美国 个州
证券 和交易委员会
华盛顿， 哥伦比亚特区 20549
表格
年度 报告
| 根据1934年《证券交易法》第13或15 (d) 条提交的年度 报告 |
对于
，财政年度已结束
| 根据 1934 年《证券交易法》第 13 条或 15 (d) 条提交的 TRANSITION 报告 |
委员会
文件编号
（注册人的确切 姓名如其章程所示）
（州 或其他司法管辖区 公司 或组织） |
(I.R.S. 雇主 身份 编号) |
| （主要行政办公室的地址 ） | （ZIP 代码） |
注册人的
电话号码，包括区号：
根据该法第 12 (g) 条注册的证券 ：无
按《证券法》第 405 条的定义，用复选标记指明
注册人是否是经验丰富的知名发行人。是的 ☐
如果注册人无需根据该法第 13 或 15 (d) 条提交报告，请用复选标记注明
。是的 ☐
用复选标记注明
注册人是否：(1) 在过去 12 个月内（或注册人需要提交此类报告的较短期限）提交了 1934 年《证券交易法》第 13 或 15 (d) 条要求提交的所有报告，并且 (2)
在过去 90 天内受此类申报要求的约束。
在过去 12 个月内（或在
注册人被要求提交和发布此类文件的较短时间内），用复选标记表明
注册人是否以电子方式提交并在其网站上发布（如果有）要求根据 S-T 法规第 405 条提交和发布的每个交互式数据文件（如果有）。
就注册人所知，如果根据S-K法规第405项披露的拖欠申报人的信息声明或以引用方式纳入本 10-K表格第三部分或本10-K表格的任何修正案中未包含或将不包含此类披露，请使用复选标记注明 。☐
用复选标记指明 注册人是大型加速申报者、加速申报者、非加速申报者、规模较小的申报公司 还是新兴成长型公司。参见《交易法》第12b-2条中 “大型加速申报人”、“加速申报人”、 “小型申报公司” 和 “新兴成长型公司” 的定义。
| 大型 加速过滤器 ☐ | 加速 过滤器 ☐ |
| 规模较小的
报告公司 | |
| 新兴
成长型公司 |
如果 是一家新兴成长型公司，请用复选标记表示注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守 根据《交易法》第13 (a) 条规定的任何新的或修订后的财务会计准则。☐
用复选标记表明
注册人是否为空壳公司（定义见《交易法》第 12b-2 条）。是 ☐ 不是
如果证券
是根据该法第12（b）条注册的，请用复选标记注明申报中包含
的注册人的财务报表是否反映了对先前发布的财务报表错误的更正。
用复选标记表明这些错误更正中是否有任何是需要对注册人的任何执行官在相关恢复期 根据第 240.10D-1 (b) 条获得的激励性薪酬进行回收分析 的重述。 ☐
截至2023年7月31日，注册人的非关联公司持有的实益权益股份的总市值
，根据纽约证券交易所美国证券交易所公布的注册人实益权益股份的收盘销售价格
，注册人的非关联公司持有的实益权益股份的总市值：$
截至 2024 年 4 月 8 日，已发行的实益权益股份数量 股：
以引用方式纳入的文档
：
根据该法第 12 (b) 条注册的证券 ：
| 每个类别的标题 | 交易 符号 | 注册的每个交易所的名称 | ||
第一部分
项目 1。 商业
我们的业务简介
InnSuites 酒店信托基金（”信任”）总部位于亚利桑那州菲尼克斯，是一家成立于1971年6月21日的未注册的俄亥俄州房地产 投资信托基金。出于联邦税收目的，该信托不作为房地产投资信托征税，但是 作为C型公司征税。该信托基金及其附属公司RRF有限合伙企业，后者是特拉华州的有限合伙企业（”伙伴关系”）， 拥有两家酒店的权益，为两家酒店运营和提供管理服务，并提供商标许可服务。截至2024年1月31日 ，该信托基金拥有该合伙企业75.89％的唯一普通合伙人权益，该合伙企业控制着位于亚利桑那州图森的InnSuites酒店51.62％的权益 ，以及位于新墨西哥州阿尔伯克基的InnSuites酒店的21.90％的直接权益。 图森和阿尔伯克基酒店有时被称为”酒店”。我们预计在未来十二到三十六 (12-36) 个月内出售一家或两家 酒店。
RRF 有限合伙企业是信托基金持有75.89％的多数股权的子公司，为两家信托酒店提供管理服务。信托基金 拥有大约 52 名全职员工和大约 27 名兼职员工。
两家酒店共有270间酒店套房，作为中等服务酒店运营，采用价值工作室和两室套房 的运营理念，由总裁、信托基金主席兼首席执行官詹姆斯·沃思先生于1980年制定。Trust 酒店提供的服务包括免费热早餐和便利设施，如微波炉、冰箱、咖啡机和免费高速 互联网接入。
未来2025财年，即2024年2月1日至2025年1月31日，信托的运营重点是信托的 主要业务目标，即通过增加资产价值和股东长期总回报 ，包括盈利的酒店运营和资产出售以及投资增长，实现股东回报最大化。该信托基金旨在通过对InnSuites©套房酒店的密集管理和营销、提高利润率的酒店业务、 以远高于账面价值的市场价格出售酒店房地产以及受益于包括UniGen Power、 Inc.（UniGen）在内的多元化投资来实现 这一目标。有关信托战略目标的更详细讨论，请参阅 “管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析——未来 定位”。
信托有一类不带面值的实益权益股票，在纽约证券交易所美国证券交易所上市，股票代码为 “IHT”。 该合伙企业有两类突出的有限合伙权益，即A类和B类权益，它们在各方面都相同。 A类和B类合伙单位均可根据持有人选择转换为信托新发行的实益权益 股份。
管理 和许可合同
信托通过信托的控股子公司RRF Limited Partnership 直接管理酒店。根据管理 协议，RRF 管理两家 Trust Hotels 的日常运营。所有 Trust 管理着 the Trust 的酒店开支、收入和报销，合伙关系已在合并中被取消。酒店的管理费为客房收入的5％， 每家酒店每月的会计费为2,000美元。这些协议没有到期日，但任何一方都可以在30天 书面通知后取消，如果房产所有权发生变化，则可能提前取消。
信托基金还向酒店提供 “InnSuites” 商标的使用，并随时准备通过 该信托基金的控股子公司RRF有限合伙企业提供商标服务，该服务已包含在管理费中。InnSuites 商标 将于 2027 年 1 月到期。
| 2 |
会员 协议
每家 InnSuites 酒店都与贝斯特韦斯特国际公司签订了会员协议（”贝斯特韦斯特酒店”) 针对两家酒店。作为使用贝斯特韦斯特名称、商标和预订系统的交换，每家酒店根据使用贝斯特韦斯特预订系统收到的预订向贝斯特韦斯特支付 营销和预订费， 根据每月客房收入和酒店可用套房数量支付营销费。与贝斯特韦斯特 的协议是逐年签订的。Best Western 要求酒店达到或超过特定的客房质量最低要求，如果不满足这些要求，这两家酒店 将被从贝斯特韦斯特预订系统中删除。在过去的一年中，这两家酒店 通过贝斯特韦斯特预订系统获得了大量预订。根据这些安排，截至2024年1月31日和2023年1月31日的财政年度 的合并运营报表中记录的会员费 和预订费分别约为201,000美元和17.3万美元。
酒店业的竞争
酒店行业竞争激烈。图森和阿尔伯克基酒店在 2024 财年（2023 年 2 月 1 日至 2024 年 1 月 31 日）的总营业利润（GOP 利润）都创下了历史新高，远高于新冠疫情和疫情之前的共和党利润。由于严格的成本控制措施， 的总营业利润增长幅度更大。COVID-19 对世界经济和 酒店业的巨大影响导致入住率严重减少和房价大幅下降，两者现已完全恢复。 在我们经营的市场中，企业、休闲、团体和政府业务的持续竞争可能会影响我们 维持房价和维持市场份额的能力。每家酒店都面临着来自邻近 的其他中端市场酒店的竞争，但也与位于其他地理市场的酒店竞争，以及越来越多的来自其他 住宿设施（例如爱彼迎）的竞争。尽管酒店的竞争对手均未主导其任何地域市场，但其中一些 竞争对手可能拥有比信托基金更多的营销和/或财务资源。
两家酒店市场的竞争对手已经完成了某些 酒店物业的翻新工程，未来可能会建造更多的酒店物业开发项目 。此类酒店开发可能会对我们酒店在各自市场的收入产生不利影响。
信托基金的酒店投资位于亚利桑那州和新墨西哥州。随着我们在亚利桑那州图森和新墨西哥州阿尔伯克基的酒店物业完成的翻新工程符合贝斯特韦斯特标准 ，预计在未来 18 个月内，这些酒店的需求将增加。这些市场的供应一直相对稳定。供应增加或需求下降都可能导致 竞争加剧，这可能会对我们酒店在相应 市场的入住率、房价和收入产生不利影响。在2025年第一财季（2024年2月1日至2024年4月30日， 2024），持续复苏已经并将使我们的酒店受益。这种改善和持续的上升趋势预计将在2025财年的剩余时间内持续到2025年1月31日。
信托基金可能不会进一步投资酒店，而是分散投资领域，例如该信托基金于2019年12月对创新型高效清洁能源发电公司UniGen Power, Inc.（UniGen）的投资。信托基金可能会继续通过与寻求在纽约证券交易所美国公开股票市场上市的大型非公开实体进行合并或反向合并，寻求进一步的 多元化。
监管
信托受影响酒店业的众多联邦、州和地方政府法律法规的约束，包括 的使用、建筑和分区要求以及与食品和饮料的制备和销售相关的法律法规，例如 健康和酒类许可法。违反任何法律法规或加强政府监管都可能要求 信托基金进行计划外支出，这可能会导致更高的运营成本。遵守这些法律既耗时又昂贵 ，可能会减少信托的收入和营业收入。
| 3 |
根据1990年的 《美国残疾人法》（”ADA”），所有公共场所都必须满足与残疾人出入和使用相关的某些 易于实现的联邦要求。除了迄今为止已完成的 ADA 工作外， 信托基金可能需要消除额外的准入壁垒或对其酒店进行计划外的重大改造，以进一步遵守 或遵守政府规章制度的其他变化，或受到索赔、罚款和损害赔偿， 其中任何一项都可能减少可用房间总数、增加运营成本和/或对信托基金的 {br 产生负面影响} 操作结果。
我们的 酒店物业受各种联邦、州和地方环境法律的约束，这些法律规定了污染责任。根据这些 法律，政府实体有权要求我们，作为财产的现任或前任所有者，清理财产 或由该财产 产生的污染（包括游泳池化学品、有害物质或生物废物）或支付清理费用，并支付因污染造成的自然资源损失的费用。这些法律通常规定责任而不考虑所有者 或经营者是否知道或造成了污染。这种责任可以是连带责任，因此，即使可能有不止一个人应对污染负责，每个受保人也可承担 所涉及的所有费用。我们还可能向私人 方承担因我们 酒店物业的污染造成的补救、人身伤害、死亡和/或财产损失的费用。此外，环境污染会影响财产的价值，从而影响所有者 使用财产作为抵押品借款或以优惠条件出售财产的能力，或者根本无法出售财产的能力。此外，将废物 发送到垃圾处理设施（例如垃圾填埋场或焚化炉）的人可能需要承担与清理该设施相关的费用。
信托还受管理我们与员工关系的法律约束，包括最低工资要求、加班费、工作条件 和工作许可要求。联邦和州两级经常有提高最低 工资的提案正在考虑之中。当前的劳动力市场非常紧张，越来越难以招聘和留住员工。进一步提高州 或联邦最低工资率以及包括医疗保健或其他与员工相关的费用在内的员工福利成本可能会增加 支出并导致营业利润率降低。之所以出现这种情况，是因为目前行业劳动力有限 ，而且越来越昂贵。
信托出于各种商业目的收集和维护与其客人相关的信息，包括维护访客偏好 以增强信托的客户服务，以及用于营销和促销目的。个人数据的收集和使用受 隐私法律法规的管辖。遵守适用的隐私法规可能会进一步增加信托的运营 成本和/或对其为访客提供服务以及向其客人推销其产品、物业和服务的能力产生不利影响。此外， 信托不遵守适用的隐私法规（或在某些情况下，由 信托基金聘用的第三方不遵守规定）可能会导致罚款或限制其使用或传输数据。
酒店业务的季节性
酒店的运营历来是季节性的。历史上，亚利桑那州图森酒店是第一财季（冬季旺季）入住率最高的 ，第四财季的入住率也较小。从历史上看，第二财季（夏季 淡季）往往是这家亚利桑那州酒店的入住率最低的时期。可以预计，这种季节性模式将导致 信托的季度收入波动。这家位于新墨西哥州阿尔伯克基的酒店历来在第二和第三财政季度（夏季旺季）经历了盈利最多的时期，这为信托基金酒店业务的总体季节性 提供了一些平衡。
信托业务的 季节性质增加了其对旅行中断、劳动力短缺 和现金流问题等风险的脆弱性。此外，如果其两家酒店中的任何一家发生不利事件，例如实际或威胁的病毒疫情、恐怖袭击、国际冲突、 数据泄露、地区经济衰退或恶劣天气，则信托基金的 收入和利润可能受到重大不利影响。
其他 可用信息
我们 还将在我们的互联网网站www.innsuitestrust.com上免费提供我们的10-K表年度报告、10-Q表的季度报告 、8-K表的当前报告以及对根据经修订的1934年《证券 交易法》第13（a）或15（d）条提交或提供的报告的修正案，这些材料是在我们向其提交此类材料后尽快的，或将其提供给证券 和交易委员会（”秒”）。我们互联网网站上的信息不应被视为已纳入 或本报告的一部分。这些信息也可以在SEC.gov上获得。
项目 1A。 风险因素
对于较小的申报公司，不需要 。
项目 1B。 未解决的工作人员评论
对于较小的申报公司，不需要 。
| 4 |
项目 2. 属性
信托基金的行政办公室设在位于亚利桑那州凤凰城东北大道1730号122套房的InnSuites酒店中心，空间由信托从第三方租用。这两家酒店作为InnSuites酒店和套房运营，另外两家酒店都是 ，也以贝斯特韦斯特® 酒店的名义销售。酒店在以下地点运营：
| ● | Best Western InnSuites 图森山麓酒店及套房。亚利桑那州图森市甲骨文路北 6201 号 85704 | |
| ● | Best Western InnSuites 阿尔伯克基机场酒店及套房。新墨西哥州阿尔伯克基耶鲁大道东南 2400 号 87106 |
在过去的四年中，我们对每家酒店的 100% 的可用套房和公共区域进行了改造。该信托基金直接拥有阿尔伯克基机场贝斯特韦斯特酒店InnSuites酒店21.90％ 的权益。该合伙企业拥有图森甲骨文贝斯特韦斯特酒店InnSuites 酒店及套房51.62％的权益。该信托基金拥有该合伙企业75.98％的普通合伙人权益。
有关酒店入住率的讨论，请参阅下文 “第 7 项 — 管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析 — 概述” 。
有关抵押酒店的 抵押贷款的讨论，请参阅信托合并财务报表附注11—— “应付抵押贷款票据”。
有关我们公司 总部的租约以及我们的阿尔伯克基酒店所受不可取消的地租约的讨论，请参阅信托合并财务报表附注16—— “租赁”。
项目 3。 法律诉讼
信托不是任何重大诉讼或环境监管程序的当事方，其任何财产也不受其约束。参见 信托合并财务报表附注20—— “承诺和意外开支”。
项目 4。 矿山安全披露
不适用 。
第二部分
项目 5。 注册人的普通股市场、相关股东事项和发行人购买股权证券
信托的实益权益股份在纽约证券交易所美国证券交易所上市，股票代码为 “IHT”。2024年1月31日， 该信托基金的已发行股票约为8,988,804股。截至2024年4月8日，我们的 股实益权益的登记持有者约有328人，不包括在银行和经纪商持有资产头寸的持有人。
| 5 |
下表列出了纽约证券交易所美国证券交易所报告的信托受益权益股份的最高和最低销售价格（ ），以及在此期间宣布的股息：
| 2024 财年 | 高 | 低 | 分红 | |||||||||
| 第一季度 | $ | 1.83 | $ | 1.80 | - | |||||||
| 第二季度 | $ | 3.82 | $ | 3.08 | $ | 0.01 | ||||||
| 第三季度 | $ | 2.33 | $ | 1.98 | - | |||||||
| 第四季度 | $ | 1.92 | $ | 1.69 | $ | 0.01 | ||||||
| 2023 财年 | 高 | 低 | 分红 | |||||||||
| 第一季度 | $ | 4.34 | $ | 3.77 | - | |||||||
| 第二季度 | $ | 3.77 | $ | 2.99 | $ | 0.01 | ||||||
| 第三季度 | $ | 3.74 | $ | 2.84 | - | |||||||
| 第四季度 | $ | 3.71 | $ | 2.96 | $ | 0.01 | ||||||
自1971年信托基金成立并首次在纽约证券交易所上市以来， 信托已宣布不间断的年度分红已有54年了。 信托基金打算维持目前稳定的保守派息政策。该信托基金目前正在并且一直在每个财政年度支付两次半年期 股息，每财年总额为每股0.02美元。在截至2024年1月31日和2023年1月31日的财政年度中，信托基金在第一和第二季度分别支付了每股0.01美元的股息。自1971年成立以来，该信托基金每个 财年都不间断地支付年度股息。该信托基金于2024年2月5日支付了0.01美元的半年度股息，目前打算 支付计划于2024年7月31日在纽约证券交易所美国证券交易所支付的半年度0.01美元股息。
| 6 |
有关我们的股权薪酬计划的信息，请参见 第三部分第 12 项。
有关2023财年向董事会成员授予限制性股票的信息，请参阅 我们的合并财务报表附注2—— “重要会计政策摘要”。这些补助金是依据 经修订的1933年《证券法》的注册要求豁免发放的（”《证券法》”）， 根据第 4 (a) (2) 节。
在2023年或2024财年没有发放 股票期权授予。
项目 6. 精选财务数据
对于较小的申报公司，不需要 。
项目 7。 管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析
将军
下列 的讨论应与我们在本 10-K 表格 其他地方显示的合并财务报表及其附注一起阅读。
我们 从事酒店物业的所有权和运营。截至2024年1月31日，该信托基金拥有两家中等服务酒店，一家位于亚利桑那州图森市，一家位于新墨西哥州的阿尔伯克基，拥有270间酒店套房。我们的两家信托酒店均通过与贝斯特韦斯特签订的会员协议 进行品牌标记，并且都被注册为InnSuites酒店和套房。我们还参与了与酒店运营相关的各种业务，例如有限服务的餐厅和酒吧的运营以及会议/宴会室的租赁。
截至2024年1月31日 ，该信托基金拥有该合伙企业75.89％的唯一普通合伙人权益，该合伙企业控制着位于亚利桑那州图森的InnSuites酒店51.62％的权益 ，以及位于新墨西哥州阿尔伯克基的InnSuites酒店的21.90％的直接权益。
信托 业务包括一个可报告的部门——酒店所有权和酒店管理服务。酒店所有权业务 的收入来自信托基金在亚利桑那州和新墨西哥州的两处酒店物业的运营，共有270间酒店套房。 酒店管理服务，为信托基金的两家酒店提供管理服务。作为管理服务的一部分，我们还提供商标和许可服务。
信托基金已选择将其酒店投资重点放在美国西南地区。信托不按地理 区域审查资产；因此，没有提供按地理区域划分的损益表或资产负债表信息。
我们的 业绩受到整体经济和旅行、酒店的入住率和房价、我们管理成本的能力、 房价变动以及信托处置活动导致的可用套房数量变化的重大影响。业绩还受到整体经济状况和旅游业状况的重大影响。这些因素的不利变化， ，例如从2020年2月1日开始的财政年度中与病毒相关的旅行放缓，可能会并且已经对酒店客房需求 和定价产生了负面影响，从而降低了我们的利润率。此外，运营费用因通货膨胀而大幅增加 可能会对我们的成本管理能力产生不利影响，从而导致营业利润率降低和每小时劳动力成本上升。地区酒店 供应的进一步增加、每小时劳动力成本、需求下降或房价下降可能会导致竞争加剧，这可能会对酒店在其各自市场的价格、收入、成本和利润产生不利影响。
随着时间的推移，我们预计我们的UniGen多元化高效清洁能源发电投资将增长，并在未来提供可观的收入来源 。
我们 预计，当前的2025财年将是旅游业的持续增长，稳定的高水平酒店入住率，房价的持续复苏和上涨，以及当前成本控制的延续，所有这些都将提高我们酒店的盈利能力 。我们相信，通过现已全面完成的图森和阿尔伯克基 酒店翻新工程，在每个地点提供全面翻新的一室公寓和两室套房，以及保留包括免费热早餐和免费互联网接入在内的免费客人 物品，我们已使酒店保持竞争力。
我们的 战略计划是继续获得房地产资产的全部收益，在接下来的12-36个月中，我们的 两家酒店按市值获得全部市场价值，管理层认为市值将大大高于较低的账面价值。 此外，该信托基金正在寻找一个规模更大的私人反向并购合作伙伴，该合伙人可能会从合并中受益，该合伙人 有机会在纽约证券交易所美国上市。
在 审查合并机会的过程中，信托基金于2019年12月确定了合并机会，并向创新的高效清洁能源发电公司UniGen Power, Inc. （“UniGen”）投资了100万美元。该信托基金已投资100万美元购买了可转换为UniGen Power Inc.100万股股份的 债券，该信托基金已投资了54万股UniGen股票，此外 已收购认股权证，将在未来大约三年内再购买约200万股UniGen股票，这可能导致UniGen拥有20％或更多的所有权。有关我们战略计划的更多信息，包括我们在处置酒店物业和扩大能源多元化方面的进展 的信息，请参阅本管理层 财务状况和经营业绩讨论与分析中的 “未来定位”。
我们 预计，当前的2025财年旅游业将继续保持强劲势头，入住率和房价将保持稳定的高水平，因为 以及当前成本控制的延续都将提高我们酒店的盈利能力。我们认为，通过现已全面完成的图森和阿尔伯克基酒店翻新工程，在每个地点提供全面翻新的 一室公寓和两室套房，以及保留包括免费热早餐和 免费高速互联网接入在内的免费宾客物品，我们已将 酒店定位为保持竞争力。
| 7 |
我们的 战略计划是通过在未来 12-36 个月内营销剩余的 两家酒店，继续从酒店运营和房地产资产中获得全部收益。此外，该信托基金正在寻找一个规模更大的私人反向并购合作伙伴，该合伙人可能会从 合并中受益，这将使该合伙人有机会在纽约证券交易所美国上市。在审查合并机会的过程中， 信托基金确定并向创新的高效清洁能源发电公司UniGen Power, Inc.（“UniGen”）投资了100万美元。该信托基金已投资了100万美元的债券，可转换为UniGen Power Inc.的100万股股票，购买了 约54万股UniGen股票，此外还收购了认股权证，将在未来三年内再购买约200万股UniGen股票 ，这可能会导致UniGen拥有高达20％或更多的所有权。有关我们战略计划的更多信息，包括我们在处置酒店物业和扩大能源多元化方面进展的 信息，请参阅本管理层财务状况和经营业绩讨论与分析中的 “未来定位” 。
我们的 支出主要包括财产税、保险、公司管理费用、抵押贷款债务利息、专业费用、酒店的非现金折旧 和酒店运营费用。酒店运营费用主要包括工资单、宾客和维护用品、市场营销、 和公用事业费用。管理层认为，对酒店运营历史表现的回顾，特别是 占用率，计算方法是销售的房间数除以可用房间总数，平均每日房价 (”ADR”）， 的计算方法是客房总收入除以已售房间数和每个可用房间的收入（”REVPAR”）， 按客房总收入除以可用客房数量计算得出，适用于了解酒店的收入。在2024财年，与2023财年相比，入住率从上一财年的73.96％增长了约1.95％，至75.91％。ADR 从2023财年的95.66美元上涨了1.80美元，至2024财年的97.46美元，涨幅为1.88％。ADR的增加导致 的REVPAR从2023财年的70.75美元增加到2024财年的73.98美元，增长3.23美元，涨幅为4.57％。ADR和REVPAR的增加反映了 旅行的增加和经济的改善。
在截至2024年1月31日的2024财年中，我们的利润大幅提高。对于2025财年（2024年2月1日至2025年1月31日 ），我们预计，与之前的 水平相比，利润和收入将持续增长，利润和收入将持续增长。
对于 而言，2023财年（2022年2月1日至2023年1月31日），该财年是从先前受到不利影响的2022财年（2021年2月1日至2022年1月31日）的反弹，受新冠疫情、InnSuites和整个酒店业的影响 将军经历了 强劲的改善和旅行的增加，从而带来了更高的收入和利润。在截至2024年1月31日的2024财年中， InnSuites延续了这一 的上升趋势，实现了创纪录的利润。
下表显示了所示期间的某些历史财务和其他信息：
| 在截至今年的年份 | ||||||||||||||||
| 阿尔伯克基 | 1月31日 | |||||||||||||||
| 2024 | 2023 | 改变 | %-Incr/Decr | |||||||||||||
| 占用率 | 84.86 | % | 82.27 | % | 2.59 | % | 3.15 | % | ||||||||
| 平均每日汇率 (ADR) | $ | 99.97 | $ | 98.90 | $ | 1.07 | 1.08 | % | ||||||||
| 每间可用房间的收入 (REVPAR) | $ | 84.84 | $ | 81.36 | $ | 3.48 | 4.28 | % | ||||||||
| 在截至今年的年份 | ||||||||||||||||
| 图森 | 1月31日 | |||||||||||||||
| 2024 | 2023 | 改变 | %-Incr/Decr | |||||||||||||
| 占用率 | 69.56 | % | 68.07 | % | 1.49 | % | 2.19 | % | ||||||||
| 平均每日汇率 (ADR) | $ | 95.29 | $ | 92.88 | $ | 2.41 | 2.59 | % | ||||||||
| 每间可用房间的收入 (REVPAR) | $ | 66.28 | $ | 63.22 | $ | 3.06 | 4.84 | % | ||||||||
| 在截至今年的年份 | ||||||||||||||||
| 合并 | 1月31日 | |||||||||||||||
| 2024 | 2023 | 改变 | %-Incr/Decr | |||||||||||||
| 占用率 | 75.91 | % | 73.96 | % | 1.95 | % | 2.64 | % | ||||||||
| 平均每日汇率 (ADR) | $ | 97.46 | $ | 95.66 | $ | 1.80 | 1.88 | % | ||||||||
| 每间可用房间的收入 (REVPAR) | $ | 73.98 | $ | 70.75 | $ | 3.23 | 4.57 | % | ||||||||
| 8 |
由于全国或 地方经济旅行或酒店业状况的变化， 无法保证入住率、ADR 和/或 REVPAR 会或不会增加或减少。
我们 不时与某些关联方进行交易。有关此类关联方交易的信息，请参见以下 ：
| ● | 有关 与某些关联方的管理和许可协议的讨论，请参阅 “第 1 项 — 业务 — 管理 和许可合同”。 | |
| ● | 有关 对某些关联方应付的抵押贷款票据担保的讨论，请参阅我们的合并财务报表附注11 — “应付抵押贷款票据”。 | |
| ● | 有关我们涉及某些关联方的股权销售和重组协议的讨论，分别见我们的合并 财务报表附注3和4—— “出售阿尔伯克基子公司的所有权权益” 和 “出售图森酒店地产子公司的所有权权益 ”。 | |
| ● | 有关 其他关联方交易的讨论，请参阅我们的合并财务报表附注19—— “其他相关 方交易”。 |
与截至2023年1月31日的财年相比，信托截至2024年1月31日的财政年度的经营业绩 。
概述
截至2024年1月31日和2023年1月31日的财政年度的信托总经营业绩摘要如下：
| 在截至1月31日的年度中， | ||||||||||||||||
| 2024 | 2023 | 改变 | % 变化 | |||||||||||||
| 总收入 | $ | 7,484,398 | $ | 7,145,687 | $ | 338,711 | 5 | % | ||||||||
| 运营费用 | 8,205,374 | 7,443,022 | 762,352 | 10 | % | |||||||||||
| 营业亏损 | (720,976 | ) | (297,335 | ) | (423,641 | ) | (142 | %) | ||||||||
| 利息收入及其他 | 96,595 | 68,072 | 28,523 | 42 | % | |||||||||||
| 利息支出 | (501,707 | ) | (530,347 | ) | 28,640 | 5 | % | |||||||||
| 员工留用福利 | 1,403,164 | 1,403,164 | - | 0 | % | |||||||||||
| 所得税优惠 | 100 | 93,497 | (93,397 | ) | (100 | %) | ||||||||||
| 合并净收益 | 277,176 | 737,051 | (459,875 | ) | (62 | %) | ||||||||||
收入
在截至2024年1月31日的十二个月中，我们的总收入约为7,484,000美元，而截至2023年1月31日的 十二个月的总收入约为7,146,000美元，增长了约33.9万美元，增长了5％。
我们 在2024财年实现了5％的客房收入增长，截至2024年1月31日的财政年度的客房收入约为7,292,000美元，而截至2023年1月31日的财年的客房收入约为6,974,000美元。尽管客房收入增加，但我们在2024财年的 餐饮收入在2024财年保持平稳，约为114,000美元。截至2024年1月31日的财政年度 的管理费约为79,000美元，而截至2023年1月 31日的财政年度的管理费约为53,000美元。
| 9 |
费用
截至2024年1月31日的十二个月中，扣除利息支出、员工留存抵免、销售和占用税以及所得税准备金之前 的总支出约为8,205,000美元，与截至2023年1月31日的十二个月未扣除利息 支出、员工留存抵免、销售和占用税以及所得税准备金前的总支出约7,443,000美元相比，增加了约762,000美元。增加的主要原因是房间开支以及一般和行政开支的增加。与上一财年的具体 支出比较详见以下类别。
截至2024年1月31日的财政年度，房间 支出约为252.5万美元，包括物业管理、前台、客房服务人员的工资和相关就业税、预订 费和客房用品，而上一年度约为2,222,000美元，增长了约30.3万美元，增长了14％。客房费用随着酒店入住率的增加而增加， 和费用增加是由于入住率的增加而产生的。
一般 和管理费用包括管理、会计、股东和法律服务的管理费用。截至2024年1月31日的十二个月中，一般和管理 支出约为247万美元，较截至2023年1月31日的十二个月的约 2,227,000美元增加了约24.4万美元，这主要是由于最低工资法的增加影响了我们的大多数员工， 相应地造成了更高的人事成本以及就业税的增加。
截至2024年1月31日的十二个月中，销售 和营销费用从截至2023年1月31日的十二个月的约45.1万美元下降了约43,000美元，下降了9％，至约40.9万美元。销售和营销资源的空缺职位是 的增长原因。
截至2024年1月31日的十二个月中，维修 和维护费用从截至2023年1月31日的十二个月的约41.3万美元增加了约54,000美元，增幅13％，至约466,000美元。 亚利桑那州酒店管理层在完成了图森的酒店改善后，预计，这些改善措施符合不断提高的贝斯特韦斯特标准，（在旅行限制和放缓的 不利影响之后）将提高宾客满意度，并将通过 增加入住率和提高来年房率来推动收入的额外增长。
截至2024年1月31日的十二个月中，酒店业 支出从截至2023年1月31日的十二个月的约 36.8万美元增加了约92,000美元，增幅为25％，至约45.9万美元。增长主要是由于之前的疫情限制措施不再生效，入住率增加以及酒店物业的早餐 供应量增加。
公用事业 支出从截至2023年1月31日的十二个月的约42.8万美元下降了约5,000美元，下降了1％，至截至2024年1月31日的十二个月中报告的约42.3万美元。
截至2024年1月31日的十二个月中，酒店 物业折旧费用从截至2023年1月31日的十二个月的约702,000美元减少了约23,000美元，至约679,000美元。折旧减少是由于资本支出 被完全折旧，因此产生和记录的支出减少了。
截至2024年1月31日的十二个月中，房地产 和个人财产税、保险和地租支出从截至2023年1月31日的十二个月的约42.9万美元增加了约12.4万美元，增幅为29％。
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先前提交的2021年和2022日历年度的就业 退税和抵免分别产生了就业保留 税收抵免。因此，信托基金可量化地在截至2024年和2023年1月31日的财政年度的资产负债表和损益表中分别将相当于该总额的12％左右的金额作为应收税收抵免和损益表中的退税。
流动性 和资本资源
概述 — 酒店运营和公司管理费用
满足我们现金需求的两个 主要现金来源，包括我们两家酒店的每月管理费、我们在合伙企业图森酒店现金流中分配的 份额以及来自新墨西哥州阿尔伯克基物业的季度分配。 其他现金来源包括公司间贷款还款、潜在的未来房地产酒店销售以及多元化 投资的潜在回报。该合伙企业的主要收入来源是其在亚利桑那州图森市拥有的酒店物业的酒店业务。 我们的流动性，包括我们向股东进行分配的能力，将取决于我们以及合伙企业的 能力，即通过酒店运营、管理费以及 酒店的潜在出售和/或再融资产生足够的现金流，以及偿还债务，包括偿还图森的公司间贷款。
随着旅游 行业持续反弹，酒店 业务分别受到2023和2024财年酒店房价上涨的积极影响。
截至2024年1月31日， 大约有132.5万美元的现金，还有25万美元的银行信贷额度、高达200万美元的关联方需求/循环信贷额度/本票，以及关联公司信贷额度的预付款 和可用的银行信贷额度的可用性，我们相信手头上将有足够的现金来偿还所有财务义务自这些合并财务报表发布之日起，至少在未来十二个月及以后。我们的 管理层正在分析可供我们选择的其他战略选择，包括筹集额外资金、出售资产，以及在分散投资到期时从 清洁能源投资现金流中受益。但是，此类交易可能无法按照对我们有利的 条款进行，或者根本不适用。
IHT 和InnDependend Boutique Collections Hotels（IBC）同意延长IBC应收票据的付款时间表，以允许IBC 充分利用其收入在酒店业反弹时建立市场份额。管理层认为，如果再延长 还款期限，票据当前账面价值的未来可收回的可能性很大，且不会受到进一步减值、 或截至2024年1月31日的财政年度的准备金的影响。
有关出售IBC酒店技术（IBC）的相关信息，请参阅 附注6 — “应收票据”。
无法保证我们会成功收取应收账款、再融资债务或筹集额外或替代 资金，也无法保证这些资金可能以对我们有利的条件提供。如果我们无法筹集额外资金或替代资金， 我们可能会被要求出售某些资产以满足我们的流动性需求，而流动性需求可能不太优惠。
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我们 预计，在本财年2025财年，我们的市场新建酒店供应有限，因此，我们 预计收入和营业利润率将继续增加。我们预计，剩余财政年度的挑战将是 经济、通货膨胀和成本控制。旅游、休闲、企业、团体和政府业务持续增长， 在维持和/或建立2024财年市场份额的同时，进一步提高了房费。
在截至2024年1月31日的十二个月中，经营活动提供的正 现金总额约为1,432,000美元，而截至2023年1月31日的十二个月中， 净现金约为54,000美元。截至2024年1月31日的十二个月中，合并净收入约为 27.7万美元，而截至2023年1月31日的十二个月的合并净收入约为73.7万美元。上文信托的经营业绩 中解释了这些财政年度之间差异的解释。
信托的管理层于2022年8月29日收到纽约证券交易所美国公司的来文，表示IHT完全符合《纽约证券交易所美国公司指南》第10部分中规定的所有 持续上市标准股票要求。
非公认会计准则 财务指标
以下非公认会计准则列报的扣除利息、税项、非现金折旧和摊销前的收益的 (”EBITDA”) 和运营资金 (”FFO”）旨在帮助我们的投资者评估我们的经营业绩。
调整后的 息税折旧摊销前利润定义为扣除利息支出、贷款成本摊销、利息收入、所得税、折旧和摊销、 和信托中的非控股权益前的收益。我们之所以提供调整后的息税折旧摊销前利润，是因为我们认为这些衡量标准（a）更准确地反映了我们的酒店资产和其他投资的持续表现，（b）为投资者提供了更多有用的信息，以此作为衡量 我们满足未来债务偿还和营运资金要求的能力的指标，以及（c）对我们的财务 状况进行总体评估。我们计算的调整后息税折旧摊销前利润可能无法与其他公司报告的调整后息税折旧摊销前利润进行比较，后者对 调整后息税折旧摊销前利润的定义不完全符合我们的定义。调整后的息税折旧摊销前利润不代表根据公认会计原则确定 的经营活动产生的现金，不应被视为（a）作为我们财务 业绩指标的GAAP净收益或亏损的替代方案，或（b）作为衡量我们流动性的经营活动产生的GAAP现金流的替代方案。
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截至2024年1月31日和2023年1月31日的财政年度调整后息税折旧摊销前利润与归属于控股权益的净亏损的对账大致如下：
| 在截至1月31日的年度中， | ||||||||
| 2024 | 2023 | |||||||
| 归属于控股权益的净收益 | $ | 204,000 | $ | 523,000 | ||||
| 重新添加： | ||||||||
| 折旧 | 679,000 | 702,000 | ||||||
| 利息支出 | 502,000 | 530,000 | ||||||
| 减去： | ||||||||
| 利息收入 | (50,000 | ) | (68,000 | ) | ||||
| 调整后 EBITDA | $ | 1,335,000 | $ | 1,687,000 | ||||
FFO 是根据全国房地产投资信托协会定义的基础计算的（”纳雷特”）， 是根据公认会计原则计算的归属于普通股股东的净收益（亏损），不包括GAAP定义的房产销售 、资产减值调整和特殊项目的损益，加上房地产资产的非现金折旧和摊销 ，以及未合并的合资企业和运营合伙企业中的非控股权益调整后的损益。 NAREIT制定了FFO作为衡量股票房地产投资信托基金业绩的相对指标，以确认历史上创收房地产 没有在公认会计原则确定的基础上贬值。该信托是俄亥俄州的一项非法人商业投资（房地产投资 信托）；但是，出于联邦税收目的，该信托不是房地产投资信托。管理层使用这种衡量标准将 本身与具有类似折旧资产的房地产投资信托基金进行比较。我们认为FFO是衡量我们持续正常经营业绩的适当指标。 我们根据对NAREIT制定的标准的解释来计算FFO，这可能无法与其他公司报告的 的FFO相提并论，这些公司要么没有按照当前的NAREIT定义定义定义该术语，要么对NAREIT定义 的解释与我们不同。FFO不代表GAAP确定的经营活动产生的现金，不应被视为 的替代方案（a）GAAP净收益或亏损作为我们财务业绩的指标，或（b）用于衡量我们流动性的经营 活动的GAAP现金流，也不表示有资金可用于满足我们的现金需求，包括我们 进行现金分配的能力。但是，为了便于清楚地了解我们的历史经营业绩，我们认为应将FFO 与合并财务报表中报告的净收益或亏损和现金流一起考虑。
截至2024年1月31日和2023年1月31日的财政年度，FFO与归属于控股权益的净收益（亏损）的 对账如下：
| 在截至1月31日的年度中， | ||||||||
| 2024 | 2023 | |||||||
| 归属于控股权益的净收益 | $ | 204,000 | $ | 523,000 | ||||
| 重新添加： | ||||||||
| 折旧 | 679,000 | 702,000 | ||||||
| 非控股权益 | 73,000 | 214,000 | ||||||
| FFO | $ | 956,000 | $ | 1,439,000 | ||||
信托基金报告称，截至2024年1月31日的财政年度的合并运营净亏损约为721,000美元，而截至2023年1月31日的财年不计其他收入、利息支出和员工留存抵免的合并运营净亏损约为29.7万美元。2024财年和2023财年的合并运营净亏损分别包括约67.9万美元和70.2万美元的非现金 折旧。2024财年 非现金折旧前的合并运营净收益约为88.3万美元，而2023财年非现金折旧前的合并运营净收益 约为1,226,000美元。
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未来 定位
审视酒店行业周期，最近旅行和酒店业的中断再次证实了这一点，董事会认为 继续积极为我们剩下的两处酒店物业寻找买家是适当的。我们将继续在www.suitehotelsrealty.com网站上按市值出售我们的图森酒店和 阿尔伯克基酒店。
下表 提供了酒店的账面价值、抵押贷款余额和预计市场要价。
| 酒店物业 | 账面价值 | 抵押贷款余额 | 预计市场 要价 | |||||||||
| 阿尔伯克基 | $ | 987,000 | $ | 1,204,000 | 9,500,000 | |||||||
| 图森甲骨文 | 6,028,000 | 8,046,000 | 18,500,000 | |||||||||
| $ | 7,015,000 | $ | 9,250,000 | $ | 28,000,000 | |||||||
“预计市场要价” 是我们认为可以出售每家酒店的金额，并进行了调整，以反映酒店运营区域内的 酒店销售额以及每家酒店预计的12个月强劲收益。估计的 市场要价不是基于对房产的评估。
我们 不时地上市酒店物业，当地房地产酒店经纪人长期以来一直非常成功，他们成功出售了我们的四处酒店物业。我们认为，每项资产，即图森和阿尔伯克基酒店，其估计市场要价 与其当前的公允市场价值相比是合理的。我们计划在12-36个月内出售剩余的两处酒店物业。我们无法保证我们能够以对我们有利的条件或在 我们的预期时间范围内出售其中一处或两处酒店物业，或根本不保证。
我们的 长期战略计划是获得房地产股权的全部收益，从我们的UniGen Power, Inc.（UniGen）清洁 能源运营多元化投资中受益，并寻求与另一家公司合并，可能是一家寻求在纽约证券交易所上市的大型私营实体。
分享 回购计划
有关信托股票回购计划的 信息，请参阅第二部分第 5 项。“注册人普通股市场、 相关股东事项和发行人购买股权证券。”我们计划在本财年2025财年继续回购股票和合伙单位 。
非平衡表 表单安排
我们 没有任何资产负债表外融资安排或负债。我们没有任何未包含在合并财务报表中的控股或控股子公司 。
关键 会计政策和估计
作为 当前酒店业的部分平衡，该信托基金希望在未来几年从其UniGen清洁能源业务多元化 投资中受益并扩大其规模。有关UniGen的讨论，请参阅经审计的合并财务报表附注7。
资产 减值
我们 认为，我们在酒店物业（占我们资产的大部分）估值时遵循的政策是我们最重要的政策。财务会计准则委员会（“FASB”）已经发布了与减值 或处置长期资产相关的权威指南，编纂在ASC主题360-10-35中，我们使用该指南来确定何时需要测试资产 的可收回性。我们会根据事件和情况审查酒店物业的账面价值。当预期的未贴现未来现金流和 房产的当前市值不支持其账面价值时，我们将记录减值 亏损并降低房产的账面价值。如果我们预计无法收回持有 使用的酒店物业的账面成本，我们将根据当前评估或其他可接受的估值 方法将账面价值降至酒店的公允价值。我们没有确认2024或2023财年的酒店物业减值损失。截至2024年1月31日，我们的管理层 认为我们任何酒店物业的账面价值均未受到损害。
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出售 的酒店资产
管理层 认为，我们目前拥有的酒店的估值与其当前的公允市场价值相比是合理的。在 ，该信托基金无法预测其两处酒店物业何时以及是否会出售。该信托基金希望在未来12-36个月内出售这两家酒店 。我们认为，每种资产的可用价格相对于其当前 的公允市场价值来说是合理的。计划在未来12-36个月内以及以后需要时出售剩余的两处酒店物业。
收入 确认
收入 主要来自以下来源，在提供的服务以及可收款性得到合理保证的前提下予以确认。 在确认收入之前收到的金额被视为递延负债，通常不大。
收入 主要包括房间租金、食品和饮料销售、管理和商标费以及来自我们物业的其他杂项收入。 收入是在客房被占用和交付食品和饮料销售时记录的。
可取消预订的房客每入住一晚 晚房即代表一份合同，根据该合同，信托基金有履约义务 按商定的价格提供房晚。对于可取消的预订，信托基金将在每项履约义务 （即每晚房晚）的履行中确认收入。如果客人继续入住，则此类合同将续订。对于预订不可取消 的房客所消费的房晚，整个预订期限代表合同条款，根据合同条款，信托基金有履约义务 按商定的价格提供一晚或多晚的房晚。对于不可取消的预订，信托基金将在绩效期（即预订期）的 期限内确认收入作为房晚的消费。对于这些预订，房费通常在预订期内固定 。如果不可取消的预订时长超过一晚，信托基金使用基于迄今完成的业绩（即房晚消费）的输出方法 来确定其每天确认的收入金额，因为 的房晚消费表示服务何时转让给客人。在某些情况下，交易价格可能存在可变对价 ，例如折扣、优惠券和房客结账时提供的价格优惠。
在评估其履约义务时，信托将向房客提供客房本身的义务与其他义务（例如 ，例如免费无线网络、外带早餐或热早餐、使用酒店内洗衣设施和停车）捆绑在一起，因为其他义务没有区别 且可分开，因为如果没有所消耗的房晚，房客就无法享受额外的便利设施。信托提供额外物品或服务的义务 与基本合同义务（即提供 房间及其内容）不可分开。房客的住宿完成后，信托没有履行义务。
我们 需要代表政府机构向客户收取某些税收和费用，并定期将其汇回相应的 政府机构。我们有法律义务充当收款代理人。我们不保留这些税款和 费用，因此，它们不包含在收入中。我们在收取款项时记录负债，并在向适用的税务机关或其他适当的政府机构付款时减免负债 。
季节性
有关季节性的相关讨论，请参见 第 1 项。
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通胀
我们 完全依赖酒店和InnSuites的表现来增加收入以适应通货膨胀的步伐。 酒店的运营商，尤其是InnSuites的运营商可以经常快速地更改和更改房价，但是竞争压力可能会限制InnSuites提高房价与通货膨胀一样快或更快的能力。在截至2024年1月31日的2024财年中， InnSuites的利率确实大幅上升，以抵消通货膨胀带来的劳动力和其他开支的增加。在 当前的2025财年中，利率继续上升，尽管增速低于上一财年。
投资 UNIGEN POWER, INC.
2019年12月16日，信托基金与UniGen Power Inc.（“UniGen”）签订了可转换债券购买协议。InnSuites 酒店信托基金（IHT）在2020财年末和2021财年初进行了100万美元的初始分散投资。UniGen 正在开发一项获得专利的高利润潜力的新型高效清洁能源发电创新。初始投资 于2019年12月16日进行，尽管出现了病毒、经济挫折、国际供应商旅行中断、 成本超支和延误，但迄今仍取得了积极进展。该投资包括可转换债券、股票和当选 信托后购买UniGen股票的认股权证。根据合并财务报表附注2的定义，该投资按公允价值（第3级）估值。 对UniGen没有要求现金限制的投资承诺。
信托以6％（每季度15,000美元）的年利率购买了总额为100万美元的有担保可转换债券（“债券”）（“贷款金额”） （“贷款”）。这些债券可转换为1,000,000股UniGen普通股 A类股票，初始转换率为每股1.00美元。
信托基金还购买了约54万股UniGen股票。
UniGen 发行了信托普通股购买权证（“债券认股权证”），包括购买最多1,000,000股 A类普通股。债券认股权证可按每股A类普通股1.00美元的行使价行使。
UniGen 还向信托基金发行了额外的普通股购买认股权证（“额外认股权证”），以购买最多500,000股 股A类普通股。额外认股权证可按每股A类普通股2.25美元的行使价行使。
UniGen 已同意允许IHT为50万美元的信贷额度提供资金，IHT可以选择以每股1美元的价格转换为50万股UniGen股票。目前，目前没有未清余额。
转换债券和行使认股权证后， 所有股票所有权总额可能高达300万股UniGen股票， 相当于全面摊薄后的UniGen股权的约20％或更多。
在 信托的资产负债表上，1,633,750美元的投资包括约70万美元的应收票据，信托投资UniGen时发行的认股权证的公允价值约为30万美元，按成本计算为633,750美元的UniGen普通股（54万股）。与认股权证公允价值相关的溢价价值将在债券的整个生命周期内增加。
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私营 控股的UniGen Power, Inc.（UniGen）正在开发一项获得专利的高利润潜力的新型高效清洁能源发电创新。根据合并财务报表附注2的定义， 投资按公允价值（第 3 级）估值。对UniGen没有要求现金限制的投资承诺 。
原型的工程 工作已基本完成，已被搁置，而UniGen则专注于本轮融资。 IHT 可能会参与下一轮融资，包括行使现有认股权证或购买更多 可转换债券。
UniGen 是一项高风险投资，如果成功，将提供很高的潜在投资回报。
基于96核 “超级计算机” 模拟测试以及高级软件，UniGen证实，加上最近的潜在技术进步，UPI 1000TA 发动机比最初估计的燃油效率高出约33％，并且排放量仅为加利福尼亚州发布的最严格监管标准 CARB允许的最大排放量的25％左右。
UniGen 的设计不仅要生产大量相对清洁的天然气作为燃料的发电机，还要使用其他更清洁的燃料 ，例如乙醇和氢气（仅排放水）。
詹姆斯 Wirth（IHT 总裁）和马克·伯格（IHT 执行副总裁）都缺乏对UniGen的重大控制权。他们在UniGen 董事会的七个席位中占有两个，占28％，并于2019年12月当选为UniGen董事会成员，负责监督和协助这种潜在的电力行业颠覆性相对清洁的能源发电创新 取得成功。
信托已将UniGen投资作为三级公允价值衡量标准进行估值，原因如下：该投资不符合 1级的资格，因为没有相同的活跃交易工具，也没有2级相同或相似的不可观察市场。
前瞻性 陈述
本10-Q表格中的某些 陈述，包括包含 “相信”、“打算”、“期望”、 “预期”、“预测”、“项目”、“将会”、“应该”、“展望 ”、“可能” 或类似词语的陈述，构成经修订的1933年《证券法》第27A 条所指的 “前瞻性陈述”，以及经修订的1934年 “证券交易法” 第21E条.我们打算将此类前瞻性 陈述置于此类法案建立的安全港之下。这些前瞻性陈述包括有关我们在以下方面的意图、 信念或当前预期的陈述；（ii） 酒店的租赁、管理或运营；（iii）翻新和翻新储备的充足性；（iv）我们的融资计划；（v）我们在投资、 收购、开发、融资、利益冲突和其他事项方面的立场；（vi）扩张 UniGen；(vii) 我们对酒店物业未来销售的计划和预期 ；以及 (viii) 趋势影响我们或任何酒店的财务状况或经营业绩。
这些 前瞻性陈述反映了我们目前对未来事件和财务业绩的看法，但受许多不确定性 以及与酒店和其他投资的运营和商业环境相关的因素的影响，这可能导致我们的实际业绩 与此类前瞻性陈述所表达或暗示的任何未来业绩存在重大差异。此类不确定性的示例 包括但不限于：
| ● | 病毒 大流行及其对旅游业的影响； | |
| ● | 潜在的 投资风险，包括对UniGen的投资； | |
| ● | 通货膨胀 和经济衰退； | |
| ● | 恐怖主义 袭击或其他战争行为； | |
| ● | 政治 不稳定； | |
| ● | 可用的 现金、供应链问题以及用于多元化清洁能源开发和生产的劳动力成本增加； | |
| ● | 酒店入住率的波动 ； | |
| ● | 因市场需求变化和租金变动或其他原因而可能由InnSuites收取的房间租金费率的变化 ； | |
| ● | 我们酒店运营业务的季节性 ； | |
| ● | 所有应收账款的可收性 | |
| ● | 我们的 能够按市场价值或完全出售我们的任何酒店； | |
| ● | 利息 利率波动； | |
| ● | 政府法规 的变更或重新解释，包括但不限于环境和其他法规、《美国残疾人法》、Covid-19限制以及联邦所得税法律法规； | |
| ● | 竞争 包括酒店客房和酒店物业的供需； | |
| ● | 信贷或其他融资的可用性 ； | |
| ● | 我们 履行当前和未来还本付息义务的能力； | |
| ● | 我们 在债务到期之前、之后进行再融资或延长债务到期日的能力； | |
| ● | 由于收购或处置酒店物业而导致我们的财务状况或经营业绩发生的任何 变化； | |
| ● | 资源不足，无法执行我们当前的战略； | |
| ● | 我们对 InnSuites® 品牌的投资集中度 ； | |
| ● | 会员合同损失 ； |
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| ● | 的特许经营权、品牌会员公司、旅游相关公司以及旅游相关公司的应收账款的财务状况； | |
| ● | 与 “Best Western” 以及未来潜在的特许经营权或品牌建立和维持积极关系的能力； | |
| ● | 真实的 房地产和酒店市场状况； | |
| ● | 酒店业 行业因素； | |
| ● | 我们的 执行战略的能力，包括我们有关分散投资和投资的战略； | |
| ● | 信托基金继续在美国纽约证券交易所上市的能力； | |
| ● | 信托软件程序的有效性 和安全性； | |
| ● | 需要定期维修和翻新我们的酒店，费用等于或超过我们 4% 的标准储备金； | |
| ● | 关税 和健康旅行限制可能会影响贸易和旅行； | |
| ● | 我们的 有能力以具有成本效益的方式及时将任何收购与信托进行整合； | |
| ● | 由于通货膨胀、 变更或监管加强或其他原因，劳动力、能源、医疗保健、保险和其他运营费用的成本和可用性增加 ； | |
| ● | 存在可归因于我们的酒店或影响整个酒店业的药物或传染病疫情； | |
| ● | 天然 灾害，包括我们拥有或提供酒店服务的地区的不利气候变化； | |
| ● | 航空公司 罢工； | |
| ● | 运输 和燃油价格上涨； | |
| ● | 财产和责任保险覆盖范围的充足性 ，包括责任保险，以及员工财产、责任和健康 医疗保险成本的增加，以及与医疗保险有关的潜在政府法规； | |
| ● | 数据 泄露或网络安全攻击，包括影响员工和访客数据完整性和安全的漏洞；以及 | |
| ● | 关键人员流失 以及税法和其他立法解释和适用方面的不确定性。 |
除非法律要求，否则我们 不承担任何义务公开更新或修改任何前瞻性陈述，无论是由于新信息、未来 事件还是其他原因。根据经修订的1934年《证券交易法》第21E (b) (2) (E) 条， 上述资格不适用于本10-K表格中与合伙企业 运营有关的任何前瞻性陈述。
项目 7A。 关于市场风险的定量和定性披露
对于较小的申报公司，不需要 。
项目 8。 财务报表和补充数据
所有 其他时间表均被省略，因为这些信息不是必填的或以其他方式提供的。
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INNSUITES 酒店信托基金
合并财务报表清单
第8项中包含InnSuitest Hospitality Trust的以下 合并财务报表：
| 独立注册会计师事务所PCAOB的报告：5041 | 20 |
| 合并资产负债表 — 2024 年 1 月 31 日和 2023 年 1 月 31 日 | 21 |
| 合并运营报表——截至2024年1月31日和2023年1月31日的年度 | 22 |
| 合并股东权益报表——截至2024年1月31日和2023年1月31日的年度 | 23 |
| 合并现金流量表——截至2024年1月31日和2023年1月31日的年度 | 24 |
| 合并财务报表附注——截至2024年1月31日和2023年1月31日的年度 | 25 |
| 19 |
独立注册会计师事务所的报告
致 InnSuites Hospitality Trust 的董事会和股东：
关于财务报表的意见
我们 审计了截至2024年和2023年1月31日的InnSuites Hospitality Trust（“公司”）随附的合并资产负债表、截至该日止年度的相关运营报表、股东权益（赤字）和现金流以及相关附注（统称为 “财务报表”）。我们 认为，财务报表按照美国普遍接受的会计原则，在所有重大方面公允列报了公司截至2024年1月31日和2023年1月31日的财务状况以及截至该日止年度的经营业绩和现金流量。
意见的依据
这些 财务报表由公司管理层负责。我们的责任是根据我们的审计对公司 财务报表发表意见。我们是一家在上市公司会计监督委员会 （美国）（“PCAOB”）注册的公共会计师事务所，根据美国联邦证券 法律以及美国证券交易委员会和PCAOB的适用规章制度，我们需要对公司保持独立性。
我们 根据PCAOB的标准进行了审计。这些标准要求我们计划和进行审计，以获得 合理的保证，即财务报表是否存在因错误或欺诈造成的重大错报。公司 无需对其财务报告的内部控制进行审计，也没有聘请我们进行审计。作为审计的一部分， 我们需要了解财务报告的内部控制，但不是为了就公司财务报告内部控制的有效性发表意见 。因此，我们不表达这样的意见。
我们的 审计包括执行评估财务报表重大错报风险的程序，无论是错误还是 欺诈所致，以及执行应对这些风险的程序。此类程序包括在测试的基础上审查与 财务报表中的金额和披露内容有关的证据。我们的审计还包括评估管理层使用的会计原则和管理层做出的重大 估计，以及评估财务报表的总体列报方式。我们认为，我们的审计为 的意见提供了合理的依据。
关键 审计问题
关键 审计事项是本期对财务报表进行审计时产生的事项，这些事项已告知或要求传达给审计委员会，且 (1) 与财务报表相关的账目或披露以及 (2) 涉及我们特别具有挑战性、主观或复杂的判断。
我们 确定没有关键的审计事项。
/S/ BF Borgers CPA PC
我们 自 2022 年起担任公司的审计师
2024 年 4 月 8 日
| 20 |
INNSUITES 酒店信托基金和子公司
合并 资产负债表
| 2024年1月31日 | 2023 年 1 月 31 日 | |||||||
| 资产 | ||||||||
| 流动资产： | ||||||||
| 现金 | $ | $ | ||||||
| 应收账款 | ||||||||
| 应收员工留存信贷 | ||||||||
| 预付费用和其他流动资产 | ||||||||
| 流动资产总额 | ||||||||
| 财产和设备，净额 | ||||||||
| 应收票据（净额） | ||||||||
| 经营租赁 — 使用权 | ||||||||
| 融资租赁 — 使用权 | ||||||||
| 可转换应收票据 | ||||||||
| 投资私人公司股票 | ||||||||
| 总资产 | $ | $ | ||||||
| 负债和股东权益 | ||||||||
| 负债 | ||||||||
| 流动负债： | ||||||||
| 应付账款和应计费用 | $ | $ | ||||||
| 扣除折扣后的抵押贷款票据的当期应付部分 | ||||||||
| 其他应付票据的当期部分 | ||||||||
| 经营租赁负债的当期部分 | ||||||||
| 融资租赁负债的当前部分 | ||||||||
| 流动负债总额 | ||||||||
| 扣除折扣后的应付抵押贷款票据 | ||||||||
| 经营租赁负债，扣除流动部分 | ||||||||
| 融资租赁负债，扣除流动部分 | ||||||||
| 负债总额 | ||||||||
| 承付款和意外开支 | ||||||||
| 股东权益 | ||||||||
| 实益权益份额， 面值， 授权； 和 已发行的股票和 和 分别于 2024 年 1 月 31 日和 2023 年 1 月 31 日的已发行股份 | ||||||||
| 国库股票， 和 分别在 2024 年 1 月 31 日和 2023 年 1 月 31 日按成本持有的股份 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 信托股东权益总额 | ||||||||
| 非控股权益 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 总权益 | ||||||||
| 负债和权益总额 | $ | $ | ||||||
参见 这些合并财务报表的附注
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INNSUITES 酒店信托基金和子公司
合并的 运营报表
| 在结束的岁月里 | ||||||||
| 1 月 31 日 | ||||||||
| 2024 | 2023 | |||||||
| 收入 | ||||||||
| 房间 | $ | $ | ||||||
| 食物和饮料 | ||||||||
| 其他 | ||||||||
| 总收入 | ||||||||
| 运营费用 | ||||||||
| 房间 | ||||||||
| 食物和饮料 | ||||||||
| 电信 | ||||||||
| 一般和行政 | ||||||||
| 销售和营销 | ||||||||
| 维修和保养 | ||||||||
| 招待费 | ||||||||
| 公共事业 | ||||||||
| 折旧 | ||||||||
| 房地产和个人财产税、保险和地租 | ||||||||
| 其他 | ||||||||
| 总运营费用 | ||||||||
| 营业亏损 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 其他收入 | ||||||||
| 利息收入 | ||||||||
| 其他收入总额 | ||||||||
| 应付抵押贷款票据的利息 | ||||||||
| 其他应付票据的利息 | ||||||||
| 利息支出总额 | ||||||||
| 扣除员工留存额度的合并净亏损 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 员工留用积分 | ||||||||
| 所得税优惠 | ||||||||
| 合并净收益 | $ | $ | ||||||
| 减去：归因于非控股权益的净收益 | $ | $ | ||||||
| 归属于控股权益的净收益 | $ | $ | ||||||
| 每股净收益——基本收益和摊薄后收益 | $ | $ | ||||||
| 已发行股票的加权平均数-基本股和摊薄后的股票 | ||||||||
参见 这些合并财务报表的附注
| 22 |
INNSUITES 酒店信托基金和子公司
合并 股东权益表
对于 截至 2024 年 1 月 31 日和 2023 年 1 月 31 日的年度
| 实益权益股份 | 国库股 | 信托股东 | 非- 控制 | 总计 | ||||||||||||||||||||||||
| 股份 | 金额 | 股份 | 金额 | 公平 | 利息 | 公平 | ||||||||||||||||||||||
| 余额，2023 年 1 月 31 日 | $ | $ | ( | ) | $ | $ | ( | ) | $ | |||||||||||||||||||
| 净收入 | - | - | ||||||||||||||||||||||||||
| 购买库存股 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||||
| 为提供服务而发行的实益利息股份 | ||||||||||||||||||||||||||||
| 分红 | - | ( | ) | - | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||||
| 库存股对账 | - | ( | ) | |||||||||||||||||||||||||
| 向非控股权益分配 | - | - | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||||||
| 余额，2024 年 1 月 31 日 | $ | $ | ( | ) | $ | $ | ( | ) | $ | |||||||||||||||||||
| 实益权益股份 | 国库股 | 信托股东 | 非- 控制 | 总计 | ||||||||||||||||||||||||
| 股份 | 金额 | 股份 | 金额 | 公平 | 利息 | 公平 | ||||||||||||||||||||||
| 余额，2022 年 1 月 31 日 | $ | $ | ( | ) | $ | $ | ( | ) | $ | |||||||||||||||||||
| 净收入 | - | - | ||||||||||||||||||||||||||
| 购买库存股 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||||
| 为提供服务而发行的实益利息股份 | ||||||||||||||||||||||||||||
| 子公司所有权权益的出售，净额 | - | - | ||||||||||||||||||||||||||
| 分红 | - | ( | ) | - | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||||
| 向非控股权益分配 | - | - | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||||||
| 余额，2023 年 1 月 31 日 | $ | $ | ( | ) | $ | $ | ( | ) | $ | |||||||||||||||||||
参见 这些合并财务报表的附注
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INNSUITES 酒店信托基金和子公司
合并 现金流量表
| 在结束的岁月里 | ||||||||
| 1 月 31 日 | ||||||||
| 2024 | 2023 | |||||||
| 来自经营活动的现金流 | ||||||||
| 合并净收益 | $ | $ | ||||||
| 为调节合并净收入与经营活动提供的净现金而进行的调整： | ||||||||
| 其他应付票据更正 | ||||||||
| 员工留用积分 | ( | ) | ||||||
| 股票薪酬 | ||||||||
| 折旧 | ||||||||
| 资产和负债的变化： | ||||||||
| 应收账款 | ( | ) | ||||||
| 预付费用和其他资产 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 经营租赁 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 融资租赁 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 应付账款和应计费用 | ||||||||
| 经营活动提供的净现金 | ||||||||
| 来自投资活动的现金流 | ||||||||
| 酒店物业的改善和增建 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 对Unigen的投资付款 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 用于投资活动的净现金 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 来自融资活动的现金流量 | ||||||||
| 应付抵押贷款票据的本金付款 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 应付抵押贷款票据的借款 | ||||||||
| 应付票据的付款-关联方 | ( | ) | ||||||
| 应付票据借款-关联方 | ||||||||
| 其他应付票据的付款 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 支付股息 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 向非控股权持有人的分配 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 出售子公司的所有权权益，净额 | ||||||||
| 回购国库股 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 融资活动提供的（用于）的净现金 | ( | ) | ||||||
| 现金和现金等价物的净增加（减少） | ( | ) | ||||||
| 期初的现金和现金等价物 | ||||||||
| 期末的现金和现金等价物 | $ | $ | ||||||
参见 这些合并财务报表的附注
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INNSUITES 酒店信托基金和子公司
合并财务报表附注
截至 2024 年 1 月 31 日和 2023 年 1 月 31 日止年度的
1. 业务性质和列报依据
截至2024年1月31日
，InnSuites Hospitality Trust（“信托”、“IHT”、“我们” 或 “我们的”）
是一家上市的俄亥俄州未注册商业房地产投资信托基金（REIT），旗下有两家酒店，由IHT拥有
的所有权并管理。信托基金及其股东直接在亚利桑那州和新墨西哥州拥有两家酒店的权益，共有
270 间酒店套房。两者都以联邦商标名称 “InnSuites” 运营，
也以 “Best Western” 品牌名称运营。信托基金及其股东持有分散投资 $
酒店 运营：
提供全方位服务的 酒店通常包含高档的全方位服务设施、大量提供全方位服务的住宿、提供全方位服务的酒店内餐厅以及各种现场设施，例如游泳池、健身俱乐部、儿童活动、宴会厅和现场 会议设施。中等或有限服务酒店是指提供有限数量的 场内设施的中小型酒店场所。大多数中等或有限的服务机构可能仍提供全方位服务的住宿。该信托基金认为 其位于亚利桑那州图森市的酒店以及我们位于新墨西哥州阿尔伯克基子公司的酒店为中等或有限服务酒店。 IHT 提供管理服务和营销。
我们的 亚利桑那州图森市酒店和位于新墨西哥州阿尔伯克基的酒店均为中等服务酒店。两家酒店均提供游泳池、 健身中心、商务中心和免费早餐。此外，酒店还提供互补的社交区域和适度的会议 设施。图森酒店还设有 “PJ's” 酒吧和咖啡厅。
信托是特拉华州有限合伙企业（“合伙企业”）RRF有限合伙企业（“合伙企业”）的唯一普通合伙人，拥有
a
RRF 有限合伙企业是IHT的子公司，根据两份管理协议管理酒店的日常运营。RRF 还允许酒店使用 “InnSuites” 商标。合并后，信托与RRF合作伙伴关系之间的所有费用和报销均已消除 。
信托基金将酒店归类为运营资产，但这些资产可供出售。目前，信托基金无法预测 何时以及是否会出售其中任何一种。图森酒店和阿尔伯克基酒店目前均未上市出售，但是 信托基金愿意考虑每家酒店的报价。每家酒店的上市价格相对于其当前的公允市场价值、收益、利润和重置成本而言， 是合理的。
合并原则 和列报基础
这些 合并财务报表由管理层根据美利坚合众国普遍接受的会计 原则（“GAAP”）根据会计原则编制，包括信托及其子公司的所有资产、负债、收入和 支出。所有重要的公司间往来交易和余额均已清除。某些项目 已被重新分类，以符合当前财政年度的列报方式。信托对合伙企业和 下列实体行使单方面控制权。因此，合伙企业和以下所列实体的未经审计的简明财务报表已与信托合并，所有重要的公司间交易和余额均已清除。
| 25 |
| 所有权百分比 | ||||||||
| 实体 | 直接 | 间接 (i) | ||||||
| 阿尔伯克基套房酒店有限责任公司 | % | |||||||
| 图森酒店地产有限责任合伙企业 | % | |||||||
| RRF 有限合伙企业 | % | |||||||
| (i) |
| (i) | Tucson 通过合作伙伴关系获得间接所有权 |
信托基金对截至向美国证券交易委员会提交10-K表格之日起的后续事件进行了评估。除披露的表明经济和商业活动复苏的事件以及UniGen在寻求下一轮融资和开发其创新清洁能源产品方面持续取得进展外，信托基金没有发现 在资产负债表日之后但在提交本报告之前发生的任何其他重大事件，这些事件将对信托基金的 财务报表产生重大影响。
作为 合伙企业的普通合伙人，信托对合伙企业行使单方面控制权。因此，合伙企业的财务报表 与信托合并，所有重要的公司间交易和余额均已清除。
根据 会计准则编纂（“ASC”）主题810-10-25，Albuquerque Suite Hospitality, LLC已被确定为以信托为主要受益人的 可变利息实体（见附注5—— “可变利息实体”）。因此， Albuquerque Suite Hospitality, LLC的财务报表已与信托合并，所有重要的公司间交易 和余额均已清除。
合伙企业和图森酒店地产有限责任公司的 财务报表已与合伙企业和信托合伙企业合并， 所有重要的公司间交易和余额均已消除。
非控制性 利息
信托中的非控股性
权益代表有限合伙人在该合伙企业和
两家酒店的资本和收益中所占的比例份额。收益或亏损根据实体
在整个期间的加权平均所有权百分比分配给非控股权益，资本根据年底的所有权百分比进行分配。加权平均值
和时间点分配之间的任何差异均以非控股权益作为股东权益组成部分的重新分配表示。
伙伴关系 协议
合伙企业的
合伙协议规定发行两类有限合伙单位，即A类和B类合伙单位。
A类和B类合伙单位在所有方面都是相同的。在 2024 年 1 月 31 日和 2023 年 1 月 31 日，
2024 年 1 月 31 日
，IHT 实益权益总份额为
流动性
信托满足其现金需求的主要现金来源是来自酒店客房预订的收入以及来自亚利桑那州图森市和新墨西哥州阿尔伯克基房产的RRF Management 费用。信托的流动性，包括我们向其股东进行分配 和偿还债务的能力，将取决于信托和合伙企业从酒店运营中产生充足 现金流的能力，以及通过偿还公司间预付款和出售资产来筹集资金的能力。
| 26 |
在 未来的某个日期，信托可能会从酒店和能源业务和/或全部或部分出售一家或两家酒店，和/或 全部或部分出售其UniGen多元化投资中获得现金。
截至2024年1月31日
，该信托拥有关联方需求/循环信用额度/本票，应付金额约为
美元
截至2024年1月31日
，该信托的关联公司预付款信贷额度的应收金额约为美元
截至2024年1月31日
，该信托基金有三笔循环信贷额度，总额为美元
大约 $
无法保证信托会成功出售房产、合并或筹集额外资金或替代资金，也无法保证 这些资金可能以对其有利的条件提供。如果信托无法筹集额外资金或替代资金，则 可能需要出售或再融资我们的某些资产，以满足流动性需求，而流动性需求可能不符合有利条件。
酒店业务的季节性
酒店的运营历来是季节性的。历史上，亚利桑那州图森酒店是第一财季（冬季旺季）入住率最高的 ，第四财季的入住率也较小。从历史上看，第二财季（夏季 淡季）往往是这家亚利桑那州酒店的入住率最低的时期。可以预计，这种季节性模式将导致 信托的季度收入波动。这家位于新墨西哥州阿尔伯克基的酒店历来在第二和第三财政季度（夏季旺季）经历了盈利最多的时期，这为信托基金酒店业务的总体季节性 提供了一些平衡。
信托业务的 季节性质增加了其对旅行中断、劳动力短缺 和现金流问题等风险的脆弱性。此外，如果其两家酒店中的任何一家发生不利事件，例如实际或威胁的病毒疫情、恐怖袭击、国际冲突、 数据泄露、地区经济衰退或恶劣天气，则信托基金的 收入和利润可能受到重大不利影响。
2. 重要会计政策摘要
使用 的估计值
根据公认会计原则编制合并财务报表要求管理层做出估算和假设，这些估计和假设会影响 报告的资产和负债金额、经审计的简明 合并财务报表之日的或有资产和负债的披露以及报告期内报告的收入和支出金额。实际结果可能与这些估计值不同。
| 27 |
信托基金的运营受到多种因素的影响，包括经济、通货膨胀、病毒/疫情、酒店 行业的竞争以及经济对旅游和酒店业的影响。信托无法预测上述任何项目 在未来是否会产生重大影响，也无法预测这些事件或其他事件的发生可能对 信托的运营和现金流产生什么影响（如果有）。管理层做出的重要估计和假设包括但不限于 长寿资产的估计使用寿命、长寿资产的可收回性以及长期资产的公允价值。
财产 和装备
家具、
固定装置、建筑和装修以及酒店物业按成本列报，土地除外，并使用直线
法折旧，估计寿命不超过
土地 是一种无限期的资产。信托基金每年或在事件或情况变化表明 可能发生减值时对其土地进行减值测试，将账面价值与隐含公允价值进行比较。
出于 税收目的，信托利用加速折旧法（MACRS）为其 酒店进行新的资本增加和改善。
管理层 适用ASC 360-10-35指导方针，以确定何时需要测试资产账面价值的可收回性，以及 是否存在减值。根据ASC 360-10-35，当存在减值指标 时，信托基金必须对长期资产进行减值测试。减值指标可能包括但不限于长期资产表现下降、酒店业下滑 或经济下滑。如果存在潜在减值指标，则对资产的账面金额是否超过其预计剩余寿命内未贴现的未来现金流进行评估。
如果 资产预计剩余寿命内的未贴现未来现金流大于资产的账面价值 ，则不确认减值；但是，如果资产的账面价值超过预计的未贴现未来现金流， 则信托将在资产的账面价值超过其公允价值（如果有）的范围内确认减值费用。 估计的未来现金流基于对预期未来经营业绩的假设等，可能与实际现金流不同 。评估减值的长期资产是根据房地产的具体情况进行分析的，不受其他资产组的现金 流的影响。对未来现金流的评估基于历史经验和其他因素，包括某些 经济状况和承诺的未来预订。管理层已分别确定截至2024年1月31日的财政年度， 和2023年1月31日的财政年度没有减值。
现金
信托基金认为，它只向信贷质量高的金融机构存入现金，尽管这些余额定期超过联邦 的保险限额。
成本 方法投资私人公司股票
对私人公司股票的投资 包括以公允价值记账的股权证券。公允价值的定义是 在衡量之日，在市场参与者之间的有序交易中出售资产所获得的价格。我们根据会计准则编纂321（“ASC 321”）分析有价证券 。私人公司股票的估值基于活跃市场中相同资产的报价 。如果发现有价证券不属于交易活跃的市场，我们将 作为衡量替代选择，并按投资成本减去减值来估算公允价值。
在
截至 2024 年 1 月 31 日的财政年度中， 认股权证以美元的价格行使
| 28 |
收入 确认
酒店 和运营
收入 主要来自以下来源，在提供的服务以及可收款性得到合理保证的前提下予以确认。 在确认收入之前收到的金额被视为递延负债，通常不大。
收入 目前主要包括客房租金、食品和饮料销售、管理和商标费以及来自我们物业的其他杂项收入 。收入是在房间被占用和交付食品和饮料销售时记录的。管理和商标 费用包括月度会计费和用于管理酒店日常运营的酒店客房收入的百分比。
可取消预订的房客每入住一晚 晚房即代表一份合同，根据该合同，信托基金有履约义务 按商定的价格提供房晚。对于可取消的预订，信托基金将在每项履约义务 （即每晚房晚）的履行中确认收入。如果客人继续入住，则此类合同将续订。对于预订不可取消 的房客所消费的房晚，整个预订期限代表合同条款，根据合同条款，信托基金有履约义务 按商定的价格提供一晚或多晚的房晚。对于不可取消的预订，信托基金将在绩效期（即预订期）的 期限内确认收入作为房晚的消费。对于这些预订，房费通常在预订期内固定 。如果不可取消的预订时长超过一晚，信托基金使用基于迄今完成的业绩（即房晚消费）的输出方法 来确定其每天确认的收入金额，因为 的房晚消费表示服务何时转让给客人。在某些情况下，交易价格可能存在可变对价 ，例如折扣、优惠券和房客结账时提供的价格优惠。
在评估其履约义务时，信托将向房客提供客房本身的义务与其他义务（例如 例如免费 Wi-Fi、免费早餐和高速上网）捆绑在一起，因为其他义务没有区别和不可分割，因为 客人如果没有所消耗的房晚就无法享受额外的便利设施。信托提供额外 项目或服务的义务与基本合同义务（即提供房间及其内容）不可分开。 一旦客人的住宿完成，信托没有履行义务。
我们 需要代表政府机构向客户收取某些税收和费用，并定期将其汇回相应的 政府机构。我们有法律义务充当收款代理人。我们不保留这些税款和 费用，因此，它们不包含在收入中。我们在收取款项时记录负债，并在向适用的税务机关或其他适当的政府机构付款时减免负债 。
账户 应收账款和可疑账户备抵金
应收账款来自宾客在酒店的住宿和其他预订。应收账款按原始开单
金额减去根据季度对未清金额的审查得出的可疑账款的估算值进行结账。管理层通常会记录
的可疑账户备抵金
| 29 |
租赁 会计
信托在合同开始时确定该安排是否为租赁，以及它是否符合 融资或经营租赁的分类标准。使用权（ROU），资产代表信托在租赁 期限内使用标的资产的权利，租赁负债代表信托支付租赁产生的租赁款项的义务。ROU 资产和租赁 负债在开始之日根据租赁期内固定租赁付款的现值进行确认。ROU 资产还 包括任何预付租赁款项，不包括租赁激励措施。由于信托的大多数运营租赁都不提供隐含的 利率，因此信托根据开始日期可用的信息使用其增量借款利率来确定租赁付款的现值 。融资租赁协议通常包括用于确定未来 租赁付款的现值的利率。运营固定租赁费用和融资租赁折旧费用在 租赁期内以直线方式确认（见附注 16）。
信托基金有一项员工股权激励计划，该计划在附注15 “基于股份的付款” 中有更全面的描述。董事会的三名 名独立成员各赚钱 IHT 每年全额支付的限制性股票。所有股份自授予之日起一年内归属 。信托已通过从其授权的 但未发行的股票中发行实益权益股份，向其受托人支付了应付的年费。发行后，信托将这些股票认定为已发行股份。信托根据限制性股票授予之日的股票公允价值确认与发行 相关的费用，并在股份归属受托人的 期间平均摊销费用。受托人和主要员工还会不时获得一次性全额支付的限制性股份 补助金。
除此之外， 向信托的三名会计师分别发行了IHT限制性股票，并且 限制三名 IHT 员工每人持有 IHT 股份 。这些股票已于2024年1月31日全部归属。
| 限制性股票 | ||||||||
| 股份 | 授予之日的价格 | |||||||
| 截至2022年1月31日的余额 | - | |||||||
| 已授予 | $ | |||||||
| 既得 | ( | ) | $ | |||||
| 被没收 | ||||||||
| 截至 2023 年 1 月 31 日的未归属奖励余额 | ||||||||
| 已授予 | $ | |||||||
| 既得 | ( | ) | $ | |||||
| 截至 2024 年 1 月 31 日的未归属奖励余额 | ||||||||
国库 股票
国库 股票按成本记账，包括为回购股票而支付的任何经纪佣金。所有从库存股发行的股票均按成本扣除 ，发行时成本和公允价值之间的差额记入实益股票。 InnSuites Hospitality Trust继续其在纽约证券交易所美国证券交易所限制范围内允许的公司股票回购计划。
| 30 |
所得 税
信托需缴纳联邦和州企业所得税，并使用资产负债法 来核算递延所得税，即确认递延所得税资产中可扣除的临时差额，递延所得税负债确认应纳税 临时差额。临时差异是报告的资产和负债金额与其税基 之间的差异。如果确定部分或 所有递延所得税资产很可能无法变现，则递延所得税资产将减去估值补贴。递延所得税资产和负债根据颁布之日税收法律和税率变化的影响进行了调整（见注释18）。
分红 和分配
在
2024 和 2023 财年中，信托基金支付了半年度股息 $在第一财季末每股收费，
在第二财季末发放，年度股息总额为美元每个财政年度的金额为 $
每股实益利息的基本
和摊薄后的净收益是根据该期间已发行的受益权益
和可能具有稀释作用的证券的加权平均数计算得出的。稀释证券仅限于
合伙企业的A类和B类单位，这些单位可转换为
截至2024年1月31日和2023年1月31日的财政年度，有A类和B类合伙企业未偿还股份，可将 转换为信托的实益权益股份。假设每个周期开始时进行转换，则这些实益权益股份的总加权平均值 为 此外还有截至2024年1月 31日和2023年1月31日止年度的已发行基本股份。在截至2024年1月31日和2023年1月31日的年度中，A类和B类合伙企业单位转换后可发行的这些实益利息股票具有反稀释性 ，不包括在这些时期的摊薄后每股收益的计算中。
分段 报告
已经确定，信托酒店所有权、运营、 和管理服务由一个可申报的分部组成，即酒店运营和酒店管理服务（持续经营） 板块，该板块拥有亚利桑那州和新墨西哥州两处酒店物业的所有权，共有270间套房。
信托基金已选择将其酒店投资重点放在美国西南地区。CODM 不按地理 区域审查资产；因此，没有提供按地理区域划分的损益表或资产负债表信息。
广告 费用
产生的广告费用按实际支出记作支出。广告费用总额约为 $
| 31 |
信用风险集中
信贷 风险是指金融工具的第三方未能履行其合同义务时发生意外损失的风险。可能使信托受到信用风险集中的金融 工具主要包括现金和现金等价物。由于现金和现金等价物存放在被认为值得信赖的金融机构 中，管理层对信托现金和现金等价物的信用风险的评估很低。该信托通过将现金存入各种主要金融机构 来限制其信用损失风险，并且仅投资于短期债务。
虽然 信托因其交易对手的不履行而面临信用损失，但信托会考虑这种远程行为的风险。 该信托基金按资产负债表上记录的金额估算其应收账款的最大信用风险。
金融工具的公允价值
对于 披露的目的，公允价值是使用可用的市场信息和适当的估值方法确定的。公允价值 定义为在资产或负债的主要或最有利市场的市场参与者之间的有序 交易中，出售资产或为转移负债而支付的价格（退出价格）。公允价值框架 规定了估值技术的层次结构，该层次结构基于估值技术的输入是可观察还是不可观察。 公允价值层次结构级别如下：
| ● | 级别 1 — 估值技术，其中所有重要投入均为活跃市场的未经调整的报价，这些资产或负债 与所衡量的资产或负债相同。 | |
| ● | 级别 2 — 估值技术，其中重要的投入包括活跃市场的资产或负债的报价， 与所衡量的资产或负债相似的报价，以及/或与非活跃市场衡量的资产或负债相同或相似的资产或负债的报价。此外，模型推导的估值是二级估值技术，其中所有重要的 输入和重要的价值驱动因素都可以在活跃的市场中观察到。 | |
| ● | 级别 3 — 无法观察到一个或多个重要输入或重要价值驱动因素的估值技术。不可观察的 输入是估值技术输入，反映了公司自己对市场参与者 在对资产或负债进行定价时使用的假设的判断。 |
信托的资产定期按公允价值记账，包括股票和认股权证第三方未经审计的简明合并资产负债表上的私人 公司。
由于期限短， 现金和现金等价物、应收账款、应付账款和应计费用 的账面价值近似于公允价值。抵押贷款应付票据、应付给银行的票据以及应付给关联方的预付款 的公允价值是使用当前利率估算的，该利率适用于剩余到期日相同的类似贷款， 基于第三级投入。
3. 出售阿尔伯克基子公司的所有权权益
2010年7月22日，董事会一致批准该合伙企业与沃思的子公司稀土金融有限责任公司（“稀土”）签订协议
，出售拥有和经营新墨西哥州阿尔伯克基酒店物业的Albuquerque Suite Hospitality,
LLC（“阿尔伯克基实体”）的单位，但沃思投了弃权票。根据该协议，
稀土公司同意至少收购或引进其他投资者购买
| 32 |
2013年12月9日，信托基金与稀土签订了更新的重组协议，允许以美元的价格出售阿尔伯克基实体的额外权益
单位
信托已出售某些子公司的非控股权益，包括Albuquerque Suite Hospitality, LLC（“阿尔伯克基
实体”）和图森酒店地产有限责任公司（“图森实体”，我们在2023年5月1日向美国证券交易委员会提交的10-K表年度报告
详细描述了其销售情况。通常，利息的售价为美元
2017年2月15日，信托与合伙企业与稀土金融有限责任公司（“REF”）
签订了重组协议，允许以美元的价格出售Albuquerque Suite Hospitality LLC（“阿尔伯克基”）的非控股合伙单位
截至 2024 年 1 月 31 日
，该信托基金持有
4. 出售图森酒店地产子公司的所有权权益
2011年2月17日，合伙企业与稀土公司签订了重组协议，允许出售图森酒店地产有限责任公司（“图森实体”）的非控股权益
单位，该公司经营图森甲骨文酒店物业，当时由合伙企业全资
拥有。根据该协议，稀土同意收购或引进其他投资者进行收购
| 33 |
2013年10月1日，合伙企业与稀土公司签订了更新的重组有限合伙协议，允许
以美元的价格出售图森实体的额外权益单位
如果
与图森实体相关的某些触发事件发生在向其成员支付所有累计分配款之前，则在将收益普遍分配给成员之前，将从活动的任何收益中支付这些
累计分配。
如果触发事件产生的资金不足以支付应付给成员的所有此类累计分配
的总金额，则所有A类成员将按比例参与可用于分配给他们的资金，直到全额支付，
然后是B类，然后是C类。在所有投资者收到初始资本外加a之后
截至 2024 年 1 月 31 日
，该伙伴关系举行了一次
5. 可变利益实体
管理层 评估信托的显性和隐性可变权益，以确定他们是否在可变利益实体 （“VIE”）中拥有任何权益。可变权益是指实体中的合同、所有权或其他金钱利益，其价值随该实体净资产公允价值的 变化而变化，不包括可变权益。显式可变利息是 直接吸收VIE可变性的利益，可以包括贷款或担保等合同利益以及股权投资。 隐性可变利息与显性可变利息的行为相同，不同之处在于它涉及间接吸收可变性， ，例如通过关联方安排或隐性担保。分析包括考虑该实体的设计、其 组织结构，包括对VIE经济 业绩影响最大的活动的决策能力。GAAP要求申报实体在VIE拥有可变权益或可变权益组合 从而为其提供VIE中的控股财务权益时合并VIE。合并 VIE 的实体被称为 为该 VIE 的主要受益人。
根据ASC主题810-10-25的指导， 合伙企业已确定阿尔伯克基实体为可变权益实体，该合伙企业是主要受益人 ，具有行使控制权的能力。在作出决定时，管理层考虑了 以下定性和定量因素：
a) 拥有共同所有权和管理权的合伙企业、信托及其关联方为阿尔伯克基酒店的重大财务义务提供了担保 。
b) 合伙企业、信托及其关联方作为一个集团一直持有阿尔伯克基酒店的控股权， 最大的所有权属于该信托。
c) 合伙企业、信托及其关联方一直控制着对阿尔伯克基酒店财务业绩影响最大的决策 ，包括提供人员来运营该酒店。
| 34 |
在 截至2024年1月31日的财政年度和2023年1月31日的财政年度中，信托和合伙企业均未分别提供任何先前未签订合同的隐含或明示的 财务支持。合伙企业和信托基金都提供了抵押贷款 担保，使我们的房产能够根据需要获得新的融资，包括2022年3月29日对图森酒店的再融资。
下表包括只能用于清偿阿尔伯克基套房酒店有限责任公司（阿尔伯克基酒店） 负债的资产，债权人对信托没有追索权。除公司间账户外，这些资产和负债均包含在随附的合并资产负债表中， 在与信托合并后予以清除。
| 1月31日 | ||||||||
| 2024 | 2023 | |||||||
| 资产 | ||||||||
| 现金 | $ | $ | ||||||
| 应收账款 | ||||||||
| 预付费用和存款 | ||||||||
| 员工留用积分 | ||||||||
| 酒店地产，网络 | ||||||||
| 经营租赁-使用权 | ||||||||
| 总资产 | $ | $ | ||||||
| 负债 | ||||||||
| 应付账款和应计费用 | $ | $ | ||||||
| 经营租赁负债 (ASC 842) | ||||||||
| 应付抵押贷款票据 | ||||||||
| 负债总额 | $ | $ | ||||||
| 公平 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 负债和权益 | $ | $ | ||||||
6. 应收票据
出售 IBC Hospitality Technologies；IBC 酒店有限责任公司（IBC）
2018年8月15日，InnSuites Hospitality Trust（IHT）与无关的第三方买家（买方）签订了其科技子公司IBC Hotels LLC（IBC）
的最终销售协议。作为修订后的销售协议的一部分，信托收到了一张按本金调整为
的有担保本票
| ● | 截至2023年5月，没有应计利息，包括本金和利息在内的应收票据的付款将在2023年5月之前到期。 | |
| ● | 注意 由 (1) 买方质押在IBC的权益和 (2) IBC所有资产的担保权益作为担保，前提是IHT 应要求同意将此类股权置于商业上合理的债务融资之后。 | |
| ● | ||
| ● | 纸币已经成熟。但是，由于Covid中断，IHT目前正在讨论进一步的延期/修改。 | |
| ● | 本票据上的 未来付款如下表所示。 |
| 35 |
| 财政年度 | ||||
| 2025 | ||||
| $ | ||||
| ● | 管理层根据提供的未经审计的财务报表， 对买方当前财务状况的评估。 | |
| ● | 如果买方违约，管理层对IBC资产及其适销性的估值是 最佳、保守的。 | |
| ● | COVID-19 疫情对旅行和酒店业的 当前和未来影响，IBC 的预订和 预订技术在旅游和酒店业中运营。IHT坚信IBC的商业模式是合理和可行的。 |
截至2024年1月31日 ，管理层对票据的账面价值进行了评估，确定目前无需进一步减值。正在进行的延期讨论将进一步详细说明这一点 ，这使IBC有时间从当前旅游、 酒店服务和酒店业的反弹中受益。
截至2018年8月1日，IHT 没有管理控制权，也没有能力指导IBC的运营或资本需求。 截至2018年8月1日，IHT无权从IBC获得任何利益或损失。
7. UNIGEN POWER, INC的应收可转换票据、普通股和认股权证.
2019年12月16日，信托基金与UniGen Power Inc.（“UniGen”）签订了可转换债券购买协议。
信托购买了总金额为美元的有担保可转换债券（“债券”）
UniGen
发行了信托普通股购买权证（“债券认股权证”），最多可购买
UniGen
还向信托基金发行了额外的普通股购买认股权证（“额外认股权证”），最多可购买
IHT
可自行决定向 IHT 注资 $
应收票据转换后所有股票所有权的
总数为
在
信托的资产负债表上，美元的投资
用应收票据发行的认股权证的 价值基于Black-Scholes定价模型，该模型基于以下输入：
债券 认股权证
| 期权的类型 | 看涨期权 | |||
| 股票价格 | $ | |||
| 行使价（行使价） | $ | |||
| 到期时间（年） | ||||
| 年化无风险利率 | % | |||
| 年化波动率 | % | |||
| 36 |
其他 认股权证
| 期权的类型 | 看涨期权 | |||
| 股票价格 | $ | |||
| 行使价（行使价） | $ | |||
| 到期时间（年） | ||||
| 年化无风险利率 | % | |||
| 年化波动率 | % | |||
如果
所有票据都经过转换并行使了所有可用但未兑现的认股权证，IHT 最多可以持有大约
在截至2023年1月31日的
年度中，信托基金再投资了美元
在
第四财季（2023 年 11 月 1 日至 2024 年 1 月 31 日），即截至 2024 年 1 月 31 日的三个月，信托基金再投资了美元
截至 2024 年 1 月 31 日
，IHT 举行了 UniGen的普通股，以美元的价格购买
UniGen Power Inc.（UPI）管理层报告了UPI高效清洁能源创新的进展。
1。 UniGen 已暂停工程以筹集额外资金， 这是一个持续的过程。
2。 由于全球旅行和经济事件、美国电网越来越不可靠、对电动汽车的需求增加、通货膨胀、 和供应链压力，UniGen营销团队估计产品的市场已经增长，并提高了MSP的计划电力 工厂价格。三十个单位的初始订单已得到重申。
信托已将UniGen投资作为三级公允价值衡量标准进行估值，原因如下：该投资不符合 1级的资格，因为没有相同的活跃交易工具，也没有2级相同或相似的不可观察市场。
8. 财产和设备
截至2024年1月31日和2023年1月31日的 ，酒店物业包括以下内容：
酒店 细分市场
| 2024年1月31日 | 2023年1月31日 | |||||||
| 土地 | $ | $ | ||||||
| 建筑和改进 | ||||||||
| 家具、固定装置和设备 | ||||||||
| 酒店物业总数 | ||||||||
| 减去累计折旧 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 酒店物业，净额 | ||||||||
截至 2024 年 1 月 31 日和 2023 年 1 月 31 日的 ，财产和设备包括以下内容：
企业 PP&E
| 2024年1月31日 | 2023年1月31日 | |||||||
| 土地 | $ | $ | ||||||
| 建筑和改进 | ||||||||
| 家具、固定装置和设备 | ||||||||
| 不动产、厂房和设备共计 | ||||||||
| 减去累计折旧 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 不动产、厂房和设备，净额 | $ | $ | ||||||
| 37 |
9. 预付费用和其他流动资产
预付 费用和其他流动资产按历史成本记账，预计将在一年内消耗。截至2024年1月31日， 和2023年，预付费用和其他流动资产包括以下内容：
| 2024年1月31日 | 2023年1月31日 | |||||||
| 税收和保险托管 | $ | $ | ||||||
| 存款 | ||||||||
| 预付保险 | ||||||||
| 预付工人薪酬 | ||||||||
| 杂项预付费用 | ||||||||
| 预付费用和流动资产总额 | $ | $ | ||||||
10. 应付账款和应计费用
截至2024年1月31日和2023年1月31日的 ，应付账款和应计费用包括以下内容：
| 2024年1月31日 | 2023年1月31日 | |||||||
| 应付账款 | $ | $ | ||||||
| 应计薪金和工资 | ||||||||
| 应计假期 | ||||||||
| 应缴所得税 | ||||||||
| 应计应付利息 | ||||||||
| 预付存款 | ||||||||
| 应计财产税 | ||||||||
| 应付销售税 | ||||||||
| 应计其他 | ||||||||
| 应付账款和应计费用总额 | $ | $ | ||||||
11. 应付抵押贷款票据
2023年1月31日，该信托基金有一张图森酒店的未偿还抵押贷款票据。应付抵押贷款票据的
预定到期日为2042年6月。截至2023年1月31日，应付抵押贷款票据的加权平均年利率为
2017 年 6 月 29 日，图森甲骨文签订了 $
2022年3月29日图森酒店地产有限责任合伙企业，
2019 年 12 月 2 日，Albuquerque Suites Hospitality, LLC 签订了 $
下表汇总了截至2024年1月31日信托基金扣除债务折扣后的应付抵押贷款票据：
| 2024 | 2023 | |||||||
| 应付抵押贷款票据，按月分期付款，金额为美元 | $ | $ | ||||||
| 应付抵押贷款票据，按月分期付款，金额为美元 | ||||||||
| 总计： | $ | $ | ||||||
| 38 |
参见 附注15 — “最低债务还款额”，了解应付抵押贷款票据的预定最低还款额。
12. 应付给银行的票据
2017年10月17日，该信托基金与亚利桑那共和国银行签订了商业贷款协议，以美元提供循环信贷额度
2017年10月17日，Albuquerque Suite Hospitality LLC（阿尔伯克基酒店）与亚利桑那州共和国银行
签订了商业贷款协议，提供价值为美元的循环信贷额度
2017 年 10 月 17 日，图森酒店地产有限责任公司（图森酒店）签订了商业贷款协议，以美元为单位提供
的循环信贷额度
13. 关联方笔记
2014年12月1日，信托与稀土金融有限责任公司签订了需求/循环信贷额度/本票，该实体由
沃思先生及其家人全资拥有。2017年6月19日修订的需求/循环信贷额度/本票
的利息为
14. 其他应付票据
截至 2024 年 1 月 31 日的
，该信托基金有 $
| 39 |
2019 年 7 月 1 日，信托和合伙企业共同签订了总额为 $ 的无抵押贷款
有关债务负债的预定最低还款额，请参见 注15 — “最低债务还款额”。
15. 最低债务还款额
截至2024年1月31日，扣除债务折扣后， 计划的最低债务还款额在所示的相应财政年度中大致如下：
| 财政年度 | 抵押贷款 | 其他应付票据 | 应付票据-关联方 | 总计 | ||||||||||||
| 2025 | ||||||||||||||||
| 2026 | ||||||||||||||||
| 2027 | ||||||||||||||||
| 2028 | ||||||||||||||||
| 2029 | ||||||||||||||||
| 此后 | ||||||||||||||||
| $ | $ | $ | $ | |||||||||||||
16. 租赁
信托基金在亚利桑那州凤凰城的公司办公室有经营租约，在新墨西哥州阿尔伯克基租用了土地，在亚利桑那州图森市有有线设备 融资租约。信托的公司办公室租约是逐月租用的。所有租约均不可取消。
经营 租约
信托基金与Northpoint Properties签订了逐月办公租赁协议，该协议涉及位于亚利桑那州凤凰城东北大道1730号
122号套房85020的商业办公室租赁。每月基本租金为 $
信托基金的阿尔伯克基酒店受不可取消的地租约束。
| 40 |
信托在截至2024年1月31日止年度的合并运营报表中确认的运营租赁成本包括 以下内容：
| 截至年底 | ||||
| 2024年1月31日 | ||||
| 运营租赁成本： | ||||
| 运营租赁成本* | ||||
补充 现金流信息如下：
| 截至年底 | ||||
| 2024年1月31日 | ||||
| 为计量租赁负债所含金额支付的现金： | ||||
| 来自经营租赁的运营现金流 | $ | ( | ) | |
| 租赁义务： | ||||
| 运营租赁，净额 | $ | |||
| 长期债务 | $ | |||
加权 平均剩余租赁条款和折扣率如下：
| 加权平均剩余租赁期限（年） | 2024年1月31日 | |||
| 经营租赁 | ||||
| 加权平均折扣率 | % | |||
| 经营租赁 | ||||
| 41 |
财务 租赁
信托在截至2024年1月31日的财年合并收益表中确认的融资租赁成本包括 以下内容：
| 截至年底 | ||||
| 2024年1月31日 | ||||
| 融资租赁成本： | ||||
| 使用权资产的摊销 | $ | |||
| 租赁债务的利息 | ||||
补充 现金流信息如下：
| 截至年底 | ||||
| 2024年1月31日 | ||||
| 为计量租赁负债所含金额支付的现金： | ||||
| 来自融资租赁的运营现金流 | $ | ( | ) | |
| 租赁义务： | ||||
| 融资租赁，净额 | $ | |||
| 长期债务 | $ | |||
加权 平均剩余租赁条款和折扣率如下：
| 加权平均剩余租赁期限（年） | 2024年1月31日 | |||
| 融资租赁 | ||||
| 加权平均折扣率 | % | |||
| 融资租赁 | ||||
截至2024年1月31日， 融资租赁负债的未来租赁付款总额如下：
| 在截至1月31日的年度中， | ||||
| 2025 | ||||
| 最低租赁付款总额 | $ | |||
| 减去：代表利息的金额 | ||||
| 最低付款的总现值 | ||||
| 减去：当前部分 | $ | |||
| 融资租赁负债的长期部分 |
截至2024年1月31日， 年度租赁债务总额如下：
| 财政年度 | 经营租赁 | 融资租赁 | ||||||
| 2025 | $ | $ | ||||||
| 2026 | ||||||||
| 2027 | ||||||||
| 2028 | ||||||||
| 2029 | ||||||||
| 此后 | ||||||||
| 最低租赁付款总额 | $ | $ | ||||||
| 减去：代表利息的金额 | ||||||||
| 最低付款的总现值 | ||||||||
| 42 |
17. 受益权益的描述
信托受益权益股份的持有人 有权在信托基金董事会宣布使用合法可用资金中获得分红。在信托进行任何清算、解散或清盘 后，实益权益股份的持有人有权按比例分享信托所有负债后剩余的任何资产。实益权益的股份 拥有普通投票权，每股股东有权获得一票。 实益股份的持有人在受托人选举中没有累积投票权，也没有优先权。
2001 年 1 月 2 日
，董事会根据经修订的 1934 年《证券交易法》第 10b-18 条批准了一项股票回购计划，最多可购买股票
在 截至2024年1月31日和2023年1月31日的年度，信托基金回购了和 平均价格为美元的实益权益股份 和 $分别为每股。支付的 平均价格包括经纪佣金。信托打算根据适用的法律和美国纽约证券交易所的要求，继续回购实益股份 。信托仍然有权额外回购大约 根据公开宣布的股票回购计划制定的合伙单位和/或实益权益股份，该计划没有 到期日。回购的实益权益股份在信托的合并 股东权益表中记作库存股。
| 43 |
18. 联邦所得税
信托和子公司的所得税净营业亏损结转额约为美元
信托基金修订了2017和2018纳税年度的联邦和州纳税申报表，重新计算了结转的净营业亏损。 修改后的申报表的影响反映在以下数据中。
截至1月31日， 总资产和递延所得税净资产，
| 2024 | 2023 | |||||||
| 净营业亏损结转 | $ | $ | ||||||
| 坏账补贴 | ||||||||
| 应计费用 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 辛迪加 | ||||||||
| 预付保险 | ||||||||
| 替代性最低税收抵免 | ||||||||
| 递延所得税资产总额 | ||||||||
| 与账面/税收相关的递延所得税负债 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 递延所得税净资产 | ||||||||
| 估值补贴 | ( | ) | ( | ) | ||||
截至1月31日的年度所得税 ，
| 2024 | 2023 | |||||||
| 当前所得税条款（福利） | ( | ) | ( | ) | ||||
| 递延所得税准备金（福利） | ( | ) | ||||||
| 估值变动 补贴 | ( | ) | ||||||
| 净所得税支出 （福利） | ( | ) | ( | ) | ||||
截至1月31日的年度中，法定税率和有效税率之间的 差异如下，
| 2024 | ||||||||
| 金额 | 百分比 | |||||||
| 联邦法定税率 | $ | ( | ) | % | ||||
| 州所得税 | ( | ) | % | |||||
| 估值补贴的变化 | ( | ) | % | |||||
| 调整去年的申报表 | % | |||||||
| 有效费率 | % | |||||||
截至1月31日的年度中，法定税率和有效税率之间的 差异如下，
| 2023 | ||||||||
| 金额 | 百分比 | |||||||
| 联邦法定税率 | $ | % | ||||||
| 州所得税 | ( | ) | % | |||||
| 估值补贴的变化 | - | % | ||||||
| 调整去年的申报表 | % | |||||||
| 有效费率 | % | |||||||
信托作为股份公司纳税。信托的做法是在所得税支出中确认与所得税
事项相关的利息和/或罚款。信托已收到美国国税局和州税务管辖权的各种通知，信托基金正在回复这些通知，管理层认为这些通知毫无根据，并期望对所有税务通知进行全面补救。
信托和子公司的递延所得税资产总额约为美元
| 44 |
19. 其他关联方交易
截至 2024 年 1 月 31 日和 2023 年 1 月 31 日的
，沃思先生及其关联公司持有
截至 2024 年 1 月 31 日和 2023 年 1 月 31 日的
，该信托拥有
信托基金通过信托的控股子公司RRF有限合伙企业直接管理酒店。根据管理
协议，RRF管理两家信托酒店的日常运营。所有信托管理的
信托基金和合伙企业之间的酒店开支、收入和报销在合并中均已取消。酒店的管理费是
在
截至2024年1月31日和2023年1月31日的财政年度中，信托基金向伯格投资顾问支付了美元
信托基金雇用兼职，即沃思先生的直系亲属布莱恩·詹姆斯·沃思，他向信托基金提供兼职 IT 技术支持服务
，收入约为 $
20. 金融工具的公允价值
下表列出了信托债务工具的估计公允价值，其依据是信托 目前可用的条款相似的银行贷款利率和平均到期日，以及2024年和2023年1月31日合并资产负债表 中确认的相关账面价值：
| 2024 | 2023 | |||||||||||||||
| 账面金额 | 公允价值 | 账面金额 | 公允价值 | |||||||||||||
| 应付抵押贷款票据 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
| 其他应付票据 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
| 应付票据-关联方 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
21. 补充现金流披露
| 2024 | 2023 | |||||||
| 支付利息的现金 | $ | $ | ||||||
| 应付票据 | $ | $ | ||||||
22. 承付款和意外开支
受限 现金：
根据与图森甲骨文财产有关的贷款协议，
信托有义务存款
会员 协议：
图森和阿尔伯克基酒店已与贝斯特韦斯特国际有限公司（“贝斯特韦斯特”）
签订了这两家酒店的会员协议。作为使用贝斯特韦斯特名称、商标和预订系统的交换，所有酒店根据使用贝斯特韦斯特预订系统收到的预订以及
酒店的可用套房数量向Best
Western支付费用。与贝斯特韦斯特的协议没有具体的到期条款，任何一方都可能每年取消。Best Western
要求酒店满足特定的客房质量要求。这两家贝斯特韦斯特酒店通过
贝斯特韦斯特预订系统和在线旅行社（OTA）预订系统获得大量预订， Expedia 和 Booking.com。根据这些
安排，为会员费和预订支付的费用约为 $
| 45 |
诉讼：
信托和/或其酒店关联公司不时参与正常业务过程中产生的各种其他索赔和法律诉讼。管理层认为，这些事项的最终处置不会对信托 未经审计的简明合并财务状况、经营业绩或流动性产生重大不利影响。
酒店运营的 性质使他们在正常业务过程中面临索赔和诉讼的风险。尽管 这些事项的结果无法确定且由保险承保，但管理层预计这些问题的最终解决方案 不会对信托未经审计的简明合并财务状况、经营业绩 或流动性产生重大不利影响。
赔偿：
信托已与我们的所有执行官和受托人签订了赔偿协议。协议规定赔偿 管理人员或受托人因其在信托中的职位而在任期间或之后可能参与或可能受到威胁的任何 诉讼或其他诉讼的辩护或处置所合理承担的所有责任和费用。对于裁定 高管或受托人出于恶意、故意不当行为或鲁莽地无视其职责、重大过失或出于善意 的行为符合信托的最大利益而没有诚意 的任何事项均不予赔偿。除其他外，这些协议要求信托向受托人或高级管理人员赔偿特定费用和负债，例如律师费、判决、 罚款和和解，这些费用和负债由个人因个人作为我们的受托人或高级管理人员的 身份或服务而产生的任何诉讼、诉讼或程序，但因故意不当行为或故意欺诈行为而产生的责任除外 或故意不诚实，并预付个人在任何诉讼中产生的费用针对个人 ，个人可能有权获得我们的赔偿。信托可以根据协议预付与赔偿 有关的款项。赔偿水平是根据信托 的评估和/或市场价值计算的净资产的全部金额。从历史上看，信托没有为这些债务支付任何款项，因此，在随附的合并资产负债表中，没有记录这些赔偿的负债 。
信托通过授予限制性股票来补偿其三名非雇员受托人的服务。这些股票的总授予日公平
价值为美元
2023 年 5 月 15 日，信托基金董事会批准了一项补助金，用于向高管、受托人和关键员工发放总额
已全额支付的 IHT 限制性股票。这些股票的总授予日公允价值约为 $
除此之外， 向信托的两名会计师分别发行了IHT限制性股票， 将 IHT 股份限制为 四名 IHT 员工中的每人，以及 三名信托官员各持股份。这些股票已于2024年2月28日全部归属。
有关根据 “股票薪酬” 授予限制性股票的信息，请参见 注2 — “重要会计政策摘要”。
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24. 新冠肺炎披露
在截至2021年1月31日的2021财年，COVID-19 对我们的业务、财务业绩和流动性产生了重大不利影响。其 后果在2021财年大大减少了旅行和酒店客房需求。我们认为，住宿需求和收入 水平现已显著恢复。
2024财年从2023年2月1日开始至2024年1月31日结束，证实了显著的强劲反弹和令人鼓舞的进展。 2025财年的开始，从2024年2月1日开始至2025年1月31日结束，没有显示出疫情的任何不利影响。
COVID-19 及其后果此前减少了差旅和酒店客房需求，此前这影响了我们的业务、运营和 财务业绩。我们认为，住宿需求和收入水平目前已完全恢复。COVID-19 目前影响 我们的业务、运营和财务业绩的程度，包括此类影响的持续时间和规模，均已减小。 COVID-19 对全球和地区经济和经济活动的负面影响，包括其对非必需消费者 支出的持续时间和程度已大大减少，其对旅行、临时和团体业务需求、 和消费者信心水平的短期和长期影响不再被视为2025财年（2024年2月1日至2025年1月31日）的主要因素。
25. 员工留用税收抵免
根据CARES（冠状病毒援助、救济和经济安全）法（2020年）和《合并拨款法》（2021年）， 信托基金通过向在Covid-19大流行期间遭受财务困难的实体提供信贷来参与经济救济。 两者都由美国财政部 与国会一起为美国工人、家庭、小型企业和工业提供了快速和直接的经济援助。该抵免适用于所有受病毒影响且缴纳就业税 同时努力保持偿付能力和生存能力的实体。对于向雇员支付经营 在 2020 年任何日历年中部分或全部暂停的贸易或业务；或因 COVID-19，在 2020 年任何日历季度 总收入大幅下降的合格雇主而言，这是一项可全额退还的税收抵免。
由于
这两项立法法案的结果，该信托基金已经并且预计将获得大约$的净收入
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26. 后续事件
信托基金打算维持其目前的保守派息政策。该信托基金目前正在并且一直在每个财政年度支付两次半年度股息 ，总额为美元每个财政年度的每股收益。在截至2024年1月31日和2023年1月31日的财政年度中，信托支付了美元的股息 美元第一和第二季度的每股每股。该信托自1971年成立 以来，每个财政年度都派发股息。信托基金按计划每半年支付一次 $股息将于 2023 年 7 月 31 日以及 2024 年 2 月 5 日支付，预计在 2024 年 7 月 31 日再次派发。
信托的管理层于2022年8月29日收到纽约证券交易所美国公司的来文，表示IHT完全符合《纽约证券交易所美国公司指南》第10部分中规定的所有 持续上市标准股票要求。
随后
截至2024年1月31日的财政年度，信托基金回购了 公开市场上的实益利息股份，现金
回购总价约为美元
截至2024年1月31日的财年，阿尔伯克基酒店和图森酒店的酒店经营业绩均创下了创纪录的业绩。
预计在截至2025年1月31日的2025财年中，这两家酒店的业绩将创历史新高。IHT报告称，2024财年（2023年2月1日至2024年1月31日）的年度业绩强劲改善，归属于控股
权益的净收益为美元
项目 9。 会计师在会计和财务披露方面的变化和分歧
没有。
项目 9A。 控制和程序
对披露控制和程序的评估
在本报告所涉期末 ，我们在包括首席执行官和首席财务官在内的管理层的监督和参与下，对我们的披露 控制和程序的设计和运作的有效性进行了评估。根据经修订的1934年《证券交易法》（“交易法”）第13a-15（e）条和第15d-15（e）条的定义，“披露控制和程序” 一词是指公司的控制措施和其他程序， 旨在确保公司在根据交易所 法案提交或提交的报告中要求披露的信息得到记录、处理和报告，在 SEC 规则和表格规定的时间段内。根据这一 评估，我们的首席执行官（CEO）和首席财务官（CFO）得出结论，我们的披露控制和程序 自2024年1月31日起全面生效。
我们的 管理层，包括我们的首席执行官和首席财务官，预计我们的披露控制和程序或内部控制不会防止 所有的错误或欺诈。控制系统，无论构思和操作多么周密，都只能为控制系统的目标得到满足提供合理而非绝对的保证 。此外，控制系统的设计必须反映存在资源 限制这一事实，并且必须考虑控制的优势与其成本的关系。由于所有控制 系统固有的局限性，任何控制评估都无法绝对保证所有控制问题和欺诈事件（如果有）都已被发现。
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管理层的 关于财务报告内部控制的报告
管理层 负责建立和维持对财务报告的充分内部控制，并负责评估财务报告内部控制的有效性 。财务报告的内部控制是由信托首席执行官兼首席财务官设计或监督的 程序，由信托董事会、管理层 和其他人员执行，旨在为财务报告的可靠性以及根据美国公认会计原则编制用于外部目的的财务 报表的可靠性提供合理的保证。
由于 的固有局限性，财务报告的内部控制可能无法防止或发现错误陈述。此外， 对未来时期任何有效性评估的预测都可能面临这样的风险，即由于条件的变化，控制可能变得不足， 或者遵守政策或程序的程度可能会恶化。
财务报告内部控制评估
我们的 管理层评估了截至2024年1月31日我们对财务报告的内部控制的有效性。在进行这项评估时， 管理层使用了特雷德韦委员会赞助组织委员会（“COSO”）在 内部控制——综合框架（2013）中规定的标准。根据管理层的评估，管理层得出结论，我们对 财务报告的内部控制已于2024年1月31日全面生效。
管理层的 补救举措
为了纠正过去的缺陷和加强信托对财务报告的内部控制，信托此前 通过经验越来越丰富的首席财务官增加了其技术会计专业知识，并在2023/2024财年提拔了公司财务总监，并雇用了两名全职高级会计师来协助处理信托的技术会计 和内部控制问题。首席财务官拥有丰富的上市公司报告经验，可以进一步协助信托的技术 会计和内部控制。
如上所述，我们 已经采取了几项适当而合理的额外措施，对我们的会计 员工和财务报告的内部控制进行了必要的改进，这促使管理层通过额外的 雇用和培训足够的人员，在美国 普遍接受的会计原则方面接受了适当的培训和专业知识，从而提供了以前所需的支持。这种额外的人员配备和培训使我们能够做出必要的改进，包括：
| ● | 继续 通过以下方式改善控制环境：(i) 配备足够数量的人员来解决职责分离 问题、无效的控制措施和开展控制监测活动；(ii) 通过留住 额外的技术会计师来提高对公认会计原则的了解水平；(iii) 实施正式程序以核算非标准交易；(iv) 实施 并定期对财务报告进行管理监督； | |
| ● | 继续 更新我们的内部控制流程文档，包括实施正式的风险评估流程和实体 级别的控制； | |
| ● | 实施 控制活动，以应对相关风险并确保所有交易都受此类控制活动的约束；确保影响财务信息和披露的系统 具有有效的信息技术控制； | |
| ● | 实施 计划，加强对临时电子表格的监督和审查，同时努力减少其使用； | |
| ● | 我们 正在进一步加强监管程序，以便在会计和财务报告 职能中纳入更多 级别的分析和质量控制审查；以及
| |
| ● | IHT 此前曾加强首席财务官（CFO）的职位，以协助信托的内部控制监督。 | |
| ● | IHT 填补了财务总监一职，以进一步协助信托的内部控制、监督和流程会计。 |
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我们 认为，上述补救措施已经并将继续加强我们对财务报告的内部控制 ，并修复可能发现的任何重大缺陷。这些补救措施是在2023财年、 和2024财年初实施的。在本财年2025财年的剩余时间内，也可能会进一步走强。
我们的 管理层认为，我们在截至2024年1月31日的财政年度的10-K表年度报告中包含的财务报表在所有重要方面都公允地反映了我们在所报告期间的财务状况、经营业绩和现金流， 本报告不包含任何关于重大事实的不真实陈述，也没有遗漏陈述编制报表所必需的重大事实， 在本报告所涵盖的时期内没有误导性.
财务报告内部控制的变化
在我们最近完成的截至2024年1月31日的 财政季度中，我们的财务报告内部控制持续发生积极变化，这些变化对我们对财务报告的内部控制 产生了重大积极影响，或者合理地可能对我们财务报告的内部控制 产生了积极的重大影响。除了上述几项新增内容外，这些新增内容应有助于解决信托的 稳定性、技术会计和内部控制问题。
项目 9B。 其他信息
没有。
第三部分
项目 10。 受托人、执行官和公司治理
受托人 和执行官
下表列出了有关我们的受托人和执行官的信息。下文列出的有关我们的受托人和执行 官员的信息部分基于从各自的受托人和执行官那里收到的信息，部分基于我们的 记录。以下信息列出了信托每位受托人和执行官的姓名、年龄、任期、外部董事职位和主要业务经验 ，并包括 根据信托的业务和结构得出每位受托人应在我们的董事会任职的特定经验、资格、属性和技能。
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| 姓名 | 过去五年的主要 职业、截至 2024 年 4 月 8 日的年龄和担任的董事职位 |
受托人 由于 | ||
| 任期将于 2024 年到期的受托人 | ||||
| Marc E. Berg | 自 1998 年 1 月 30 日起担任信托基金的副主席、执行副总裁、秘书兼财务主管。自 1998 年 12 月 16 日起负责信托收购和处置的副总裁。
在 加入InnSuites之前，伯格先生曾在山谷国家银行担任财富经理，他的投资组合包括超过5亿美元的股票、债券和固定收益证券。伯格先生还曾在投资银行公司Young、Smith and Peacock从事公共财政工作。
Berg 先生已获得美国证券交易委员会注册投资顾问资格，并拥有亚利桑那州立大学 WP Carey 商学院的工商管理硕士（金融）学位以及雷鸟国际管理研究生院 的国际管理硕士学位。他的本科学位是华盛顿特区美国大学的 BSBA 学位。
Berg先生对信托的运作非常熟悉，在房地产收购和处置方面拥有丰富的经验。 此外，伯格先生在董事会任职超过 25 年。年龄：72。 |
1998 年 1 月 30 日 | ||
| 杰西 罗尼 (“JR”) Chase (1) (2) (3) (6) | 公园大道投资的所有者 ，该公司自2000年起是一家房地产投资公司。从1993年到2003年， Chase先生为信托基金提供了投资者和管理专业知识。
Chase先生拥有超过35年的房地产投资和酒店业经验，包括管理各种房地产资产的经验，为我们的董事会带来了酒店管理公司、技术和运营方面的广泛而深入的经验。年龄： 74。 |
2015 年 12 月 22 日 | ||
| 任期将于 2025 年到期的受托人 | ||||
| 詹姆斯 F. Wirth | 自 1998 年 1 月 30 日起担任信托基金主席 兼首席执行官，并于 1998 年至 2012 年和 2016 年起担任信托基金总裁 。自1980年以来，稀土金融有限责任公司及其附属实体、所有者和 运营商的经理和主要所有者（及其家族附属公司）。年龄：78。
Wirth先生拥有丰富的房地产和酒店行业经验，包括华美达酒店公司的分部总裁，以及在信托基金任职的丰富的 经验。他拥有亚利桑那大学埃勒商学院的经济学和数学学士学位。 他拥有卡内基梅隆大学特珀商学院的工商管理硕士学位。沃思先生对我们的股票进行了大量投资， 我们认为这为他提供了促进股东利益的强大动力。此外，Wirth 先生在我们的 董事会任职超过 25 年。 |
1998 年 1 月 30 日 | ||
| Leslie (Les) T. Kutasi (1) (2) (3) (4) | 审计委员会主席 ，以及多线 纺织品销售和营销公司Trend-Tex International的创始人兼总裁。1996年，库塔西先生创立了Pacesetter Fabrics, LLC， 是一家初创的纺织品进口商和加工商，并一直担任其首席执行官直到 2000 年。在此之前，他在1990年至1996年期间担任加州纺织品销售总裁。 库塔西先生自2006年以来一直是青年总统组织有限公司（亚利桑那州）的成员。 年龄：73。
Kutasi先生拥有超过35年的住宅房地产和投资经验，这对我们的董事会非常宝贵。 |
2013 年 1 月 31 日 | ||
|
任期将于 2026 年到期的受托人 |
||||
Steven S. Robson (1) (2) (3) (5)
|
Scott Homes 的所有者 ，住宅房地产开发商。年龄：67。
Robson 先生拥有战略领导和住宅房地产开发经验，在谈判复杂交易 和维护使命、愿景和价值观方面有经验。此外，罗布森先生在董事会任职超过25年。 |
1998 年 6 月 16 日 | ||
1 审计委员会成员。
2 薪酬委员会成员。
3 治理和提名委员会成员。
4 审计委员会主席。
5 薪酬委员会主席。
6 治理和提名委员会主席。
| 51 |
其他 执行官
西尔文 兰格
|
自 2020 年起担任信托首席财务官兼首席会计官。在成为首席财务官之前，Lange 先生曾担任 的独立顾问。
在2020年加入信托基金之前的几年中，兰格先生是一名独立顾问，提供财务分析、审计、税务 援助和建议、监管监督、财务报告指导和总体会计指导；为各种商业企业提供整体 财务和运营咨询与支持。他在金融、 会计、税务、审计和管理方面拥有超过25年的经验。
Lange 先生拥有加利福尼亚州立大学工商管理学士学位，主修会计。 他担任的责任职位稳步增加，包括之前在美国航空公司、 和JDA Software的领导和管理团队任职。年龄：51。 |
我们 要求所有受托人参加我们的年度股东大会。在2024财年期间，董事会和委员会举行的每一次会议 的董事会出席率都很高。此外，独立受托人必须每年至少 举行执行会议，非独立受托人和管理层不在场。
受托人 提名和资格
治理和提名委员会希望主要通过接受和考虑董事会成员以及我们的管理层和股东提出的 建议和被提名人建议，来确定被提名人担任我们的受托人。受托人候选人 的评估依据是他们的性格、判断力、独立性、财务或商业头脑、经验的多样性、代表 和代表所有股东行事的能力以及董事会的需求。根据其章程，治理 和提名委员会将经验的多样性视为确定受托人候选人的众多因素之一，但是 并没有 评估任何特定素质或属性的多元化的政策。由于2019财年 有一名女性离职，董事会规模减至五人，目前所有受托人均为男性。治理和提名委员会尚未确定 任何委员会希望在董事会中实现多元化的具体属性。通常，在评估任何被提名人之前，治理 和提名委员会首先确定是否需要额外的受托人来填补董事会的空缺或扩大董事会的规模，以及被提名人满足评估标准的可能性。治理和提名委员会预计将重新提名在董事会中表现出色并表示有兴趣继续任职的 现任受托人。我们的董事会 感到满意的是，我们的受托人（作为一个整体）的背景和资格提供了经验、知识和 能力的结合，使我们的董事会能够履行其职责。
治理和提名委员会将考虑对受托人提名的股东推荐。希望推荐 受托人候选人供治理和提名委员会考虑的股东应将被提名人的商业经历 和背景的简历发送给亚利桑那州凤凰城凤凰城东北 大道1730号122号套房InnSuites Hospitality Trust治理和提名委员会主席罗尼·蔡斯先生。邮寄信封和信件必须包含明确的注释，表明所附的 信是 “股东董事会候选人”。
领导 董事会的结构
我们的首席执行官 Wirth 先生目前担任董事会主席。我们经修订的第二份经修订和重述的信托声明 规定，受托人应每年选出一名董事长，他将担任信托的主要官员。自 1998 年 1 月 30 日起，沃思先生一直担任我们的董事会主席和首席执行官。我们的董事会已确定 这种由董事长和首席执行官职位组成的合并结构为信托提供了良好的服务，这种结构 促进了强有力和明确的领导，由一个人来定下组织的基调，最终负责信托基金的所有运营和战略职能，从而为董事会 和信托的高管管理层提供统一的领导和指导。我们的董事长还对我们的股票进行了大量投资，我们认为这为他 提供了促进股东利益的强大动力。
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信托没有首席独立受托人，但接受其所有成员的强有力领导。我们的董事会委员会由 三名独立受托人成员组成，我们的独立受托人每年至少举行一次执行会议，非独立 受托人和管理层不在场。此外，我们的受托人在 董事会全体会议上积极参与董事会的活动。我们的受托人能够为董事会会议议程提出项目，董事会会议包括讨论 未列入正式议程的项目的时间。我们的董事会认为，与指定 首席独立受托人的制度相比，这种开放结构有助于增强我们的受托人的责任感，并便于独立受托人对信托的运营和战略举措（包括任何风险）进行积极有效的 监督。
董事会在风险监督中的作用
我们的 管理层非常关注风险管理，我们的董事会负责监督这项活动， 包括董事会全体成员和董事会委员会层面。董事会在风险监督中的作用不影响董事会的领导结构 。但是，我们董事会的领导结构通过将董事长职位与首席执行官职位（对风险管理负有主要责任的人）相结合，来支持这种风险监督。
我们 董事会在信托风险监督流程中的职责包括接收高级管理层成员关于信托重大风险领域的报告，包括运营、财务、法律、监管和战略风险。董事会要求 管理层在董事会常会上向全体董事会（或适当的委员会）报告各种事项，并根据需要向 报告，包括信托的业绩和运营以及其他与风险管理有关的事项。审计委员会 还定期收到信托独立注册会计师事务所关于内部控制和财务 报告事项的报告。此外，根据其章程，审计委员会的任务是与信托的律师 一起审查重大诉讼风险以及对适用法律法规的遵守情况，与管理层讨论其监测 遵守信托行为准则的程序，并讨论重大财务风险敞口以及管理层为监测、控制和报告此类风险敞口而采取的措施 。这些审查与董事会的风险监督职能 一起进行，使董事会能够审查和评估信托面临的任何重大风险。
我们的 董事会还通过审议和授权重大事项（例如重大战略、运营、 和财务举措）以及监督管理层对这些举措的实施情况来监督风险。董事会定期与管理层一起审查 其旨在管理这些风险的战略、技术、政策和程序。在 董事会的全面监督下，管理层实施了各种流程、程序和控制措施来应对这些风险。
与董事会的沟通
希望与董事会或其任何个人成员沟通的股东 和其他利益相关方可以写信 写信给 InnSuites Hospitality Trust 秘书，亚利桑那州凤凰城东北大道1730号122套房，85020。邮寄信封和信件 必须包含明确的注释，表明所附信件是 “利益相关方-董事会来文”。 秘书将审查所有此类信函，并定期向董事会转交所有此类信函的记录和摘要 以及秘书认为涉及董事会或其委员会 职能或他认为需要他们注意的所有信函的副本。受托人可以随时查看我们 收到的所有致董事会成员的信件日志，并索取任何此类信函的副本。与会计、 内部控制或审计事项有关的问题会立即提请我们的会计部门注意，并根据 审计委员会为此类事项制定的程序进行处理。
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2024 年年度股东大会和股东提案的日期
我们 预计 2024 年年会将于 2024 年 7 月或 8 月举行。因此，提交股东提案 以纳入我们的2024年年会委托声明和委托书的截止日期将是2024年7月1日或之前，我们认为 是我们开始打印和邮寄2024年年会代理材料之前的合理提交截止日期。 股东如果希望在2024年年会上提交提案，但不希望将该提案包含在我们的委托书 和与该会议相关的委托书中，则需要在2024年7月1日之前将该提案通知我们。 2024 年年会的日期确定后，我们将宣布更新的股东提案截止日期。如果我们在该日期之前未收到提案通知 ，则该提案将被视为不合时宜，我们将有权行使自由裁量投票权并就该提案向我们退还的 代理进行投票。
股东 应向位于亚利桑那州凤凰城东北大道1730号122号套房85020的InnSuitest Hospitality Trust提交提案，收件人： 秘书马克·伯格先生。
审计 委员会信息和审计委员会财务专家
审计委员会直接负责任命、薪酬、留用和监督我们的独立审计师的工作， 包括审查审计和非审计服务的范围和结果。审计委员会还审查内部会计控制 并评估我们审计师的独立性。此外，审计委员会还制定了接收、保留 和处理我们收到的有关会计、内部控制或审计事项的任何投诉的程序，以及我们的员工以保密方式匿名 提交的有关会计或审计事项的任何疑问。审计委员会有权聘请 独立法律顾问和其他顾问以履行其职责。审计委员会在2024财年 年度举行了四（4）次会议。
审计委员会的所有 成员都是 “独立的”，因为该术语由美国证券交易委员会的规则和纽约证券交易所美国 上市标准定义。董事会已确定，根据适用的美国证券交易委员会规则，我们的审计委员会成员库塔西先生有资格成为 “审计 委员会财务专家”。我们已在我们的 互联网网站www.innsuitestrust.com上发布了经修订和重述的审计委员会章程。我们网站上的信息不属于本修正案的一部分。
审计 委员会报告
信托委员会 审计委员会与信托管理层审查并讨论了信托基金截至2024年和2023年1月31日的财政年度的10-K表年度报告中包含的经审计的合并财务报表。此外，审计 委员会已与信托基金的独立注册会计师事务所BF Borgers CPA PC（“BF Borgers”）讨论了上市公司会计监督委员会第1301号审计准则要求讨论的事项 与 审计委员会的沟通。审计委员会还收到并审查了上市公司会计监督委员会关于独立审计师与审计委员会就独立性进行沟通 的书面披露和信函 ，并与BF Borgers讨论了其与信托的独立性，包括任何非审计服务与BF Borgers独立性的兼容性 。审计委员会还预先批准了独立审计师向 信托基金收取的审计服务费用。
基于上述情况，审计委员会建议将此类经审计的合并财务报表纳入信托截至2024年1月31日的财政年度 年度报告。
由 董事会审计委员会撰写：
Les T. Kutasi，主席
Steven S. Robson
罗尼 Chase
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高级财务官道德守则
我们 通过了适用于我们的首席执行官、首席财务官、财务总监和履行 类似职能的人员《道德守则》。我们已经在我们的网站www.innsuitestrust.com上发布了我们的《高级财务官道德守则》。我们打算 通过在我们的 网站上发布此类信息，满足美国证券交易委员会和纽约证券交易所美国证券交易所对道德守则的任何修订或豁免的所有披露要求，除非纽约证券交易所美国要求填写 8-K 表格。此外，我们通过了适用于我们所有员工、高级职员和受托人的《行为和道德准则》。它也可以在我们的网站www.innsuitestrust.com上找到。
第 16 (a) 实益所有权申报合规性
《交易法》第 16 (a) 条要求我们的受托人、执行官和我们 10% 以上股份的受益持有人向 提交初始所有权报告和后续所有权变更报告。美国证券交易委员会已经为这些 报告确定了具体的截止日期，我们需要披露上一财年中任何延迟提交的文件或未能提交的报告。
仅根据我们对提供给我们的此类表格（及其修正案）副本的审查以及申报人 人关于无需额外报告的书面陈述，我们认为在截至2024年1月31日的财政年度中，除上文 规定的情况外，我们的所有受托人、执行官和超过 10% 股份的持有人都遵守了第 16 (a) 条的所有申报要求。
项目 11。 高管薪酬
高管 薪酬概述
以下 概述涉及下文 2024 财年薪酬汇总表中列出的执行官的薪酬。我们的执行官是董事会主席、总裁兼首席执行官詹姆斯·沃思、 副董事长、执行副总裁、秘书兼财务主管马克·伯格以及首席财务官西尔文·兰格（以下简称我们的 ”执行官员”).
薪酬委员会概述
董事会 薪酬委员会目前由三名独立受托人组成。委员会制定了指导我们执行官薪酬计划设计的原则和 战略。委员会每年评估我们执行官的 业绩。考虑到以下因素，委员会随后批准他们的薪酬 水平，包括任何奖金。委员会没有聘用独立的薪酬顾问来协助其履行职责。 委员会在确定其他执行官的薪酬时确实会考虑首席执行官的意见。
薪酬 理念和目标
在 薪酬委员会的监督下，我们制定并实施了薪酬政策、计划和计划，力求 提高我们招聘和留住合格管理人员和其他人员的能力。在制定和实施薪酬政策 和程序时，薪酬委员会旨在为个人向 信托捐款的长期价值提供奖励。薪酬委员会旨在制定政策和程序，提供经常性和非经常性，以及 财务和非财务激励措施。
执行官的薪酬 有两个主要的货币组成部分，即工资和奖金，以及福利部分。基本工资是固定的 薪酬组成部分，需要进行年度调整和审查（如果适用），旨在吸引、留住和激励我们的 执行官，并使他们的薪酬与市场惯例保持一致。如下所述，对于2024财年，奖金部分 由旨在激励绩效的现金奖励组成，如下所述。
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我们的 薪酬计划在很大程度上不依赖基础广泛的福利或先决条件。向我们的高管 官员提供的福利是提供给我们所有全职员工的福利。我们不向我们的执行官提供任何先决条件。
我们的 管理层和薪酬委员会以合作的方式开展工作。管理层就薪酬发展、薪酬待遇和我们的整体薪酬计划向薪酬委员会提供建议。然后，薪酬委员会在必要时审查、修改 并批准我们执行官的薪酬待遇。
补偿要素
在 设定每位执行官的薪酬时，薪酬委员会考虑 (i) 每个 职位相对于信托内其他职位的责任和权力，(ii) 每位执行官的个人表现，(iii) 执行官的经验 和技能，以及 (iv) 执行官对信托的重要性。
基本 工资
我们 向执行官支付基本工资，以提供一定水平的有保障的薪酬，以反映对 执行官技能在就业市场的价值、其职位要求以及信托的相对规模的估计。 在确定执行官的基本工资时，薪酬委员会会考虑我们的整体业绩和每位执行官的业绩 ，以及市场力量和其他被认为相关的一般因素，包括 加薪、晋升、职责扩大、晋升潜力以及执行特殊或困难项目之间的时间。 此外，薪酬委员会会考虑执行官的相对工资，并确定其认为 是执行官之间和执行官之间的适当薪酬水平区别，包括首席执行官 和首席财务官以及其他执行官之间的适当薪酬水平区别。尽管薪酬委员会会考虑我们的财务业绩，但 实现或未能实现预算估算、我们的股票表现或 财务业绩与薪酬委员会为我们的任何执行官确定的年薪之间没有特定的关系。薪酬委员会考虑的任何因素都没有具体的 权重；薪酬委员会会考虑所有因素 ，并根据其成员的经验和管理层的建议做出主观决定。
由于 Wirth先生持有信托的大量所有权，因此薪酬委员会没有增加他的工资或向他提供 额外的激励措施。根据对沃思先生业绩的审查以及薪酬委员会的建议， 2024和2023财年，沃思先生的年基本工资维持在153,060美元。薪酬委员会在确定向沃斯先生提供的薪酬时， 不依赖任何特定的财务或非财务因素、衡量标准或标准。 薪酬委员会在设定其基本工资时确实考虑了沃思先生的大量股票所有权。
现金 和股权奖励
2024 财年 奖金
2024 财年 — 全年现金和股权奖励计划
2019年1月29日，薪酬委员会通过了截至2024年1月 31日的整个财年的高管激励奖金计划（“2021财年奖金计划”）。根据2019财年奖金计划，高管根据超出预算收入 和酒店运营净收入实现绩效的目标，将有权 获得奖金。
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2024 财年 -基于绩效的现金奖励
根据总经理奖金计划，我们的 执行官有资格获得现金奖励，相当于我们所有酒店总经理获得的现金奖励总额的15％，无论在哪个地区。总经理根据其酒店每季度和每年 的预算总营业利润（总收入减去运营支出）（“GOP”）的实现情况 获得奖金。根据该计划，如果酒店的实际季度和年度GOP超过预算的GOP，则每位总经理 有资格获得20,000美元的潜在最高年度奖金，其中包括每季度可能的最高季度奖金2,000美元（每年 8,000美元），潜在的最高年终奖金为11,000美元，风险管理奖金为1,000美元，风险管理奖金为1,000美元。
在截至2024年1月31日的 2024财年中，董事会批准向首席财务官、财务总监和我们的独立 顾问提供高达3,000股的股票奖励。此外，我们的酒店运营董事和IT/技术经理均获准发行最多2,000股股份。
每季度 总经理 GOP 奖金潜力：
| 实现的季度预算GOP的百分比 | 现金奖励 | |||
| 低于 95% | $ | 0 | ||
| 95% | $ | 500 | ||
| 98% | $ | 1,000 | ||
| 102% | $ | 1,500 | ||
| 106% 或更多 | $ | 2,000 | ||
年底 总经理 GOP 奖金潜力：
| 实现年度预算收入的百分比 | 现金奖励 | |||
| 低于 95% | $ | 0 | ||
| 95% | $ | 1,000 | ||
| 98% | $ | 2,000 | ||
| 102% | $ | 5,000 | ||
| 106% | $ | 9,000 | ||
| 108% 或更多 | $ | 11,000 | ||
2024财年的 总经理现金奖励总额如下：
| 时期 | 通用汽车聚合 现金奖励 | |||
| 第一季度— 2024财年 | $ | 2,500 | ||
| 第二季度— 2024财年 | $ | 500 | ||
| 第三季度— 2024财年 | $ | 2,000 | ||
| 第四季度 — 2024 财年 | $ | 800 | ||
| 年底 — 2024 财年 | $ | 9,000 | ||
福利 和其他补偿
我们 维持向所有员工提供的基础广泛的福利，包括健康和牙科保险、人寿保险和401 (k) 计划。我们的401（k）计划还有强制性的等额缴款。我们没有养老金计划。我们的执行官有资格 参与我们所有的员工福利计划，在每种情况下，都与其他员工相同。有关我们的股票期权的更多信息，请参阅附注23 — “基于股票 的付款和股票期权”。
| 57 |
2024 财年 年度薪酬汇总表
下表 显示了截至2024年1月31日的财政年度和 2023财年支付给执行官的个人薪酬信息：
| 姓名 和校长 | 财政 | 工资 | 全权委托 奖金 | 非股权 激励计划薪酬 | 全部 其他补偿 | 总计 | ||||||||||||||||||
| 位置 (1) | 年 | ($) | ($)(3) | ($)(4) | ($)(1)(2) | ($) | ||||||||||||||||||
| 詹姆斯 F. Wirth， | 2023 | 153,060 | 4,629 | 157,689 | ||||||||||||||||||||
| 主管 执行官 | 2024 | 153,060 | 5,388 | 158,388 | ||||||||||||||||||||
| 西尔文 R. Lange， | 2023 | 97,375 | 5,475 | 1,125 | 103,975 | |||||||||||||||||||
| 主管 财务官 | 2024 | 97,375 | 10,700 | 1,125 | 109,275 | |||||||||||||||||||
| Marc E. Berg， | 2023 | 67,134 | 4,629 | 1,200 | 72,963 | |||||||||||||||||||
| 高管 副总裁 | 2024 | 67,770 | 5,388 | 1,200 | 74,358 | |||||||||||||||||||
(1) 根据我们的401 (k) 计划向执行官缴纳的对等缴款，每个日历年最高为500美元，包含在 所有其他薪酬中。
(2) 除了雇主向所有符合条件的信托员工提供401（k）补助金外，伯格先生还通过其Berg Investment Advisors公司 获得了4,020美元的报酬，用于支付信托执行副总裁马克·伯格先生提供的额外咨询服务。 Berg 先生和 Lange 先生每月可获得100美元的差旅费用报销。在截至2024年1月31日的财政年度中，伯格先生和 兰格先生分别获得了1200美元和1,125美元的费用报销。在截至2023年1月31日的财政年度中，伯格先生和 兰格先生分别获得了1200美元和1,125美元。
(3) 伯格先生不时收到薪酬委员会团队批准的全权奖金，这与他为 实现酒店销售所做的努力有关。在截至2024年1月31日的财政年度和截至2023年1月31日的财政年度中分别支付了0美元。
(4) 在截至2024年1月31日的财政年度中，沃思先生、伯格先生和兰格先生获得了非股权激励计划薪酬，其中包括2024财年的 ——基于绩效的现金奖励，分别为5,388美元、5,388美元和10,700美元。在截至2023年1月 31日的财年中，沃思先生、伯格先生和兰格先生获得了非股权激励计划薪酬，包括基于业绩 的2023财年现金奖励，分别为4,629美元、4,629美元和5,475美元。
在 2024和2023财年，我们确实发放了其他股票奖励。截至2024年1月31日和2023年1月31日，我们的执行官均未拥有任何股票期权，也没有任何 股已发行的未归属股份。与ASC 718-10-55-10一致，与发行 这些期权相关的薪酬成本尚未得到承认，因为股东批准不是敷衍了事。有关股票期权授予的有关 我们的股票期权计划的更多信息，请参阅我们的合并财务报表附注23—— “股票期权”。
此外， 有关通过股东权益向我们的独立受托人发行的股票的信息，请参阅我们的合并财务报表附注23——基于股份的支付，以及第11项中关于2024财年受托人薪酬的部分（ ）。
赔偿 协议
我们 已与所有执行官和受托人签订了赔偿协议。协议规定 对高级管理人员或受托人因在信托中的职位而可能参与或可能受到威胁的任何 诉讼或其他诉讼进行辩护或处置而合理产生的所有负债和费用提供赔偿 。对于高级管理人员或受托人 被裁定为恶意行事、故意不当行为或鲁莽无视职责、重大过失或出于善意 的任何事项，均不予赔偿，因为有理由认为他或她的行为符合我们的最大利益。我们可以根据协议预付与赔偿 相关的款项。赔偿水平为基于 信托的评估和/或市值的净资产的全部金额。
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控制权变更后可能支付的 笔款项
我们 与我们的执行官没有雇佣协议。但是，我们的 2017 年股权激励计划（”2017 年计划”) 规定，董事会薪酬委员会可自行决定对控制权变更完成之日尚未支付的任何奖励采取其认为必要或可取的行动（如果有）。这类 行动可能包括但不限于：(a) 加快奖励的归属、结算和/或行使；(b) 支付 现金金额以换取取消奖励；(c) 如果控制权变更之日股票的公允市场价值不超过适用股票的每股行使价 ，则不支付股票期权和/或SAR br} 裁决；和/或 (d) 签发替代裁决，在很大程度上保留任何受影响裁决的价值、权利和利益。
就2017年计划而言，除2017年计划中规定的例外情况外，“控制权变更” 通常包括 (a) 收购信托50％以上的股份；（b）现任董事会不再占董事会多数；（c）重组、合并、合并或出售或以其他方式处置 的全部或几乎所有资产信托；以及 (d) 信托股东批准信托的全面清算或解散。“控制权变更” 的完整定义 载于 2017 年计划。
当 根据2017年计划授予奖励时，薪酬委员会将确定该奖励的条款和条件，这些条款和条件包含在奖励协议中 。2017年计划下的股票期权奖励协议形式规定，如果参与者在信托或子公司受雇期间控制权发生变更，未归属的股票期权将立即 全额归属并可行使。 此外，非雇员受托人奖励的限制性股票协议形式规定，如果在归属日期之前，参与者担任 受托人期间信托控制权发生变化，受托人 持有的未归属限制性股票将立即全额归属。
根据2017年计划， 参与者的奖励协议还可能包含关于参与者终止对信托或子公司的服务后归属或没收 奖励的具体条款。股票期权奖励协议的形式通常 规定，如果在归属日期之前，参与者因死亡或残疾而停止受雇于信托及其子公司，则未归属的股票期权将立即全部归属。如果 参与者在适用的归属日期之前停止受雇于信托及其子公司，则未归属的股票期权将被自动没收。此外， 股票期权奖励协议的形式规定，在以前未行使或没收的情况下，在以下最早的日期 终止股票期权：(i) 信托及其子公司 因死亡或残疾终止雇用参与者一年后；(ii) 参与者因任何原因终止在信托及其子公司的雇佣关系三个月后 死亡、残疾或原因除外；(iii) 在终止雇佣关系后立即离职，前提是参与者s 的雇佣由公司及其子公司因故终止；或 (iv) 授予之日十周年午夜。 除非适用的奖励协议或与参与者签订的另一份书面协议中另有规定，否则 “原因”， 作为终止参与者雇用的理由，通常包括 (a) 参与者故意拒绝遵守信托的 符合参与者职责和责任范围和性质的合法指示； (b) 被定罪、认罪或不竞争、重罪或任何涉及道德败坏、欺诈或挪用公款的罪行；(c) 重大过失或故意不当行为导致信托或其任何子公司蒙受重大损失，或对信托或其任何子公司的 声誉造成重大损害；(d) 严重违反参与者与信托或子公司之间任何专有 利益保护、保密、不竞争或不招揽协议中包含的任何一项或多项契约； 或 (e) 违反任何忠于信托或任何信托的法定或普通法义务其子公司。
非雇员受托人的 形式的限制性股份协议通常规定，如果参与者在归属日期之前死亡或在参与者担任 受托人期间发生控制权变更，则未归属的限制性股票将立即 全额归属。如果参与者在适用的 归属日期之前停止担任受托人，则任何未归属的限制性股票将被自动没收。
| 59 |
2024 财年受托人薪酬
我们 通过授予限制性股票来补偿非雇员受托人的服务。上表显示了这些 股票的总授予日公允价值。在我们的 2024 财年中，这些限制性股票按月等额归属。截至2024年1月 31日，库塔西、大通和罗布森先生没有持有任何未归属股份。作为2024财年的补偿， 2023年2月15日，我们向库塔西、大通和罗布森先生每人额外发行了9,000股限制性股票（总授予日公允价值为10,800美元（每笔赠款）。
我们 不向受托人支付年度现金预付款、每次会议费用或在委员会任职或担任委员会主席的额外报酬 。
下表 显示了截至2024年1月31日的财政年度的非雇员受托人的个人薪酬信息。上面的 薪酬汇总表中包含沃思先生和伯格先生的薪酬 信息，他们的受托人服务未获得额外报酬：
| 姓名 | 授予的IHT股票总数 (#) | 以现金赚取或支付的费用 ($) | 股票奖励 ($) (1) | 总计 ($) | ||||||||||||
| Leslie T. Kutasi | 9,000 | $ | 0 | $ | 10,800 | $ | 10,800 | |||||||||
| 史蒂文·S·罗布森 | 9,000 | $ | 0 | $ | 10,800 | $ | 10,800 | |||||||||
| JR Chase | 9,000 | $ | 0 | $ | 10,800 | $ | 10,800 | |||||||||
| (1) | 股票奖励列中显示的 美元金额反映了根据 根据财务会计准则委员会会计准则编纂主题718计算的限制性股票的总授予日公允价值。有关假设的讨论，我们在限制性股票估值方面做了 ，参见截至2024年1月31日和2023年1月31日财政年度的10-K表年度报告中所载合并财务报表附注中的附注2 “重要会计政策摘要——股票薪酬” 。股票奖励基于1.20美元的股价，这是截至2023年5月15日信托股份 实益权益的收盘价。董事会于 2023 年 5 月 15 日举行会议，并批准了这笔付款。 |
项目 12。 某些受益所有人的担保所有权以及管理层和相关股东事务
股票的所有权
下表显示了我们已知是我们 实益权益已发行股份百分之五以上的受益所有人的人，以及每位受托人和执行官、 以及受托人和执行官作为一个整体实益拥有的实益权益股份的数量。表中的百分比基于截至2024年4月8日已发行和流通的9,023,806股实益权益 股。除非另有规定，否则每个人对他或她实益拥有的实益权益 股拥有唯一的投票权和投资权。
| 60 |
大于 5% 受益所有人和
受托人和执行官的实益所有权
| 股份 | 的百分比 | |||||||
| 受托人和执行官 | 受益地 已拥有 (1) | 杰出 股份 | ||||||
| 詹姆斯·F·沃思 (2) | 6,250,296 | 69.26 | % | |||||
| 马克·E·伯格 | 53,475 | * | ||||||
| Sylvin R. Lange | 15,750 | * | ||||||
| JR Chase | 73,459 | * | ||||||
| Leslie T. Kutasi | 77,000 | * | ||||||
| 史蒂文·S·罗布森 | 174,200 | 1.93 | % | |||||
| 受托人和执行官合为一组（六人） | 6,644,180 | 73.62 | % | |||||
| * | 小于 百分之一 (1.0%)。 | |
| (1) | 根据美国证券交易委员会的规定，“受益所有权” 包括可能在2020年5月1日 之后的60天内收购的股票。但是，表中列出的个人均无权在60天内收购任何股票。 | |
| (2) | 所有 股均由沃思先生及其配偶和/或稀土金融有限责任公司共同拥有，但由沃思先生单独投票选出 的1,530,341股股票和由沃思夫人单独投票的1,239,078股股票除外。沃思先生已认捐了1,466,153股， Wirth夫人已认捐了其中30万股作为证券。沃思先生、他的配偶和子女直接或间接拥有合伙企业中所有2,974,038个已发行和未偿还的B类有限合伙单位，该合伙企业的转换受到限制。Wirth 先生的 营业地址是亚利桑那州凤凰城东北大道 1730 号 122 套房 85020。 |
下表提供了截至2024年1月31日我们的股权薪酬计划（不包括合格员工福利计划和按比例向股东提供的计划 ）的信息：
Equity 薪酬计划信息
| 计划类别 | 将要持有的证券数量 发布于 的练习 杰出 期权、认股证 和权利 | 加权 平均运动量 杰出价格 期权、认股证 和权利 | 的数量 证券 剩余可用 供将来发行 股权不足 补偿计划 （不包括 反映的证券 在列中 | |||||||||
| 证券持有人批准的股权补偿计划 | 0 | $ | 不适用 | 1,600,000 | ||||||||
| 股权补偿计划未获得证券持有人批准 | 没有 | 没有 | 没有 | |||||||||
商品 13。 某些关系和关联交易，以及受托人的独立性
受托人的独立性
董事会已确定，按照《纽约证券交易所美国证券交易所上市标准》的定义，大多数受托人，即库塔西先生、大通先生和罗布森先生，都是 “独立的”，其目的是在董事会和他们所属的每个委员会中任职。伯格和沃思先生是信托基金的执行官，因此不是 “独立的”。审计委员会、薪酬委员会以及治理和提名委员会的所有成员 都是 “独立的”，因为 术语由美国证券交易委员会规则和纽约证券交易所美国证券交易所的上市标准定义。我们的独立受托人每年至少举行一次行政 会议，非独立受托人和管理层不在场。除下文 “某些交易” 中所述外，2024 财年没有任何交易、关系或安排需要董事会审查 以确定受托人独立性。
| 61 |
某些 交易
管理 和许可协议
信托通过信托的全资子公司RRF有限合伙企业（RRF）直接管理酒店。根据管理 协议，RRF管理酒店的日常运营。合并后，信托基金、 RRF和合作伙伴关系中所有信托管理的酒店开支、收入和报销均已取消。酒店的管理费为客房收入的5％，每家酒店每月的 会计费为2,000美元。这些协议没有到期日期，如果房产所有权发生变化，任何一方均可在 90 天书面 通知的情况下取消。
信托基金还通过信托的全资子公司 RRF Limited Partnership 向酒店提供 “InnSuites” 商标的使用，不收取额外费用。
重组 协议
有关 重组协议的信息 阿尔伯克基套房酒店，图森酒店地产， 参见我们的合并财务报表附注 3 和 4。
融资 安排和担保
2022年6月30日，信托基金向稀土金融输入了2,000,000美元的净需求/循环信贷额度/本票。 需求/循环信贷额度/本票年利率为7.0％，仅按季度计息，将于2024年6月 30日到期，除非任何一方提前六个月书面通知，否则每年自动续期。需求/循环信用额度/本票不存在预付款罚款 。在此期间，余额波动很大，在截至2024年1月31日的财政年度中，最高应付账款 余额约为1,595,000美元。需求/循环信贷额度/本票 票据的最大净借款能力为2,000,000美元。截至2024年1月31日的财政年度，需求/循环信贷额度/本票 票据的关联方利息支出或收入为支出0美元，截至2023年1月31日的财年为17,000美元。
截至2024年1月31日和2023年1月31日，上面的 需求/循环信用额度/本票在资产负债表上合并列报，应收账款 总额分别为0美元和0美元，所有这些都被视为流动应收款。
截至2024年1月31日 ，该信托已向一家个人贷款机构支付了20万美元的无抵押票据。期票按需支付， 或 2024 年 6 月 30 日，以较早发生者为准。贷款的应计利息为4.5％，仅应按月支付利息。 信托可以支付本票据的全部部分，而无需支付任何还款罚款。截至2024年1月31日 31，这笔贷款的总本金额为20万美元。
2019年7月1日，信托和合伙企业共同向个人投资者签订了总额为27万美元的无抵押贷款，利率为 4.5％，仅限利息，按月支付。该贷款随后延长至2024年6月30日。信托可以支付本 票据的全部或部分，无需支付任何还款罚款。截至2024年1月31日，这笔贷款的本金总额为27万美元。
| 62 |
其他 关联方交易
信托基金雇用兼职人员，即沃思先生的直系亲属布莱恩·詹姆斯·沃思，后者为 信托基金提供信息技术支持服务，年薪为37,000美元。
补偿 信息
有关 有关我们执行官薪酬的信息，请参阅本 10-K 表的第 11 项。
审查、 批准或批准与关联方的交易
2013 年 12 月 10 日，董事会通过了《关联方交易政策》，该政策制定了审查我们与受托人、执行官、其直系亲属、与他们有职位或关系的实体、 以及我们已知拥有超过 5% 实益权益股份的受益所有人之间的交易 的程序。这些程序有助于我们评估 任何关联人交易是否会损害受托人的独立性或导致 受托人或执行官的利益冲突。首先，关联方交易提交给我们的执行管理层，包括我们的首席财务官 。然后，我们的首席财务官根据需要与我们的外部法律顾问讨论这笔交易。最后，审计委员会 和与交易无关的董事会成员审查该交易，如果他们批准， 将通过一项授权该交易的决议。在决定是否批准关联方交易时，审计委员会和 董事会成员考虑关联方交易的条款对信托是否公平，其基础与交易不涉及关联方时适用的基础相同 ；信托是否有商业理由进行 关联方交易；关联方交易是否会损害外部受托人的独立性 br} 关联方交易会造成不当冲突信托的任何受托人或执行官的利息，考虑交易规模、受托人、执行官或关联方的整体财务状况、受托人、执行官或其他关联方在交易中的直接或 间接性质以及任何拟议关系的持续 性质，以及审计委员会和董事会成员认为相关的任何其他因素。我们的 关联方交易政策可在我们网站 www.innsuitestrust.com 的 “公司治理” 部分查阅。
项目 14. 主要会计费用和服务
下表列出了截至2024年1月31日和2023年1月31日的财政年度中由 BF Borgers CPA PC提供的专业服务的总费用：
| 2024 | 2023 | |||||||
| 审计费用 (1) | $ | 104,500 | $ | 114,955 | ||||
| 税收费用 (2) | 25,750 | 27,000 | ||||||
| 其他费用 | - | - | ||||||
| 总计 | $ | 130,250 | $ | 141,955 | ||||
| (1) | “审计 费用” 是指与审计我们的年度财务报表、审查 季度报告中包含的财务报表以及通常与法定和 监管文件和聘用相关的相关服务而提供的专业服务的费用。 | |
| (2) | “税 费用” 是指与编制我们的年度联邦和州 纳税申报表、额外的税务相关研究和咨询以及通常与联邦和州两级的法定 和监管申报相关的相关服务而提供的专业服务的费用。 |
| 63 |
董事会已经考虑了提供非审计服务是否符合维持首席会计师的 独立性。在截至2024年1月31日和2023年1月31日的财政年度中，我们的独立注册会计师事务所没有就税务合规、税务咨询或税收筹划服务或财务信息系统设计和实施 服务开具或支付任何费用。信托基金已决定聘请BF Borgers，为信托内的所有实体 进行2023年和2024纳税年度的纳税申报表准备。
关于预先批准审计和允许的非审计服务的政策
审计委员会预先批准了我们的独立审计师（现为BF Borgers，CPA PC）所提供服务的所有费用。除非我们的独立审计师提供的某种 服务获得普遍预先批准，否则需要审计委员会的具体预先批准。 任何超过预先批准的成本水平的拟议服务都需要审计委员会的具体预先批准。除非审计委员会明确规定了不同的期限，否则任何预先批准的期限均为自预批准之日起 12 个月。自 2003 年 5 月 6 日 美国证券交易委员会要求审计委员会预先批准我们的独立 审计师提供的审计和非审计服务的规则生效之日起，我们的独立审计师提供的所有服务均根据这些政策和程序获得批准。
第四部分
项目 15. 附件、财务报表附表
| (a)(3) | 展品 清单 |
参见 展品索引，该索引以引用方式纳入此处。
项目 16. 表格 10-K 摘要
没有。
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| 3.1 | InnSuites Hospitality Trust的第二次修订和重述的信托声明，日期为1998年6月16日，经进一步修订，于1999年7月12日进一步修订（参照注册人于2005年5月16日向美国证券交易委员会提交的截至2005年1月31日财年的10-K表年度报告的附录3.1纳入）。 | |
| 10.1 | 第二份经修订和重述的RRF有限合伙企业有限合伙协议，日期为2014年3月24日（参照注册人于2014年3月26日向美国证券交易委员会提交的8-K表最新报告的附录10.2纳入）。 | |
| 10.2* | InnSuites Hospitality Trust与每位受托人和执行官之间的赔偿协议表格（参考注册人于2006年5月12日向美国证券交易委员会提交的截至2006年1月31日财年的10-K/A表年度报告的附录10.3）。 | |
| 10.3* | InnSuites Hospitality Trust 1997年股票激励和期权计划（参照注册人于2000年9月18日向美国证券交易委员会提交的S-8表格注册声明附录4（a）纳入其中）。 | |
| 10.5* | InnSuites Hospitality Trust 2017年股权激励计划（参照注册人于2018年1月31日向美国证券交易委员会提交的8-K表最新报告的附录10.1纳入其中）。 |
| 64 |
展览 数字 |
展览 | |
| 10.6* | InnSuites Hospitality Trust2017年股权激励计划下的非合格股票期权协议表格（参照2018年1月31日向美国证券交易委员会提交的注册人S-8注册声明附录4.3纳入）。 | |
| 10.7* | InnSuites Hospitality Trust2017年股权激励计划下的限制性股票协议表格（参照2018年1月31日向美国证券交易委员会提交的注册人S-8表格注册声明附录4.4纳入）。 | |
| 10.21 | 阿尔伯克基套房酒店有限合伙企业、稀土金融有限责任公司、InnSuites Hospitality Trust、James F. Wirth和Albuquerque Suite Hospitality LLC于2010年8月30日由RRF有限合伙企业、稀土金融有限责任公司、InnSuites Hospitality Trust、James F. Wirth和Albuquerque Suite Hospitality LLC签订于2010年8月30日达成的重组协议（参照注册人于2010年9月3日向美国证券交易委员会提交的截至2010年7月31日财季的10-Q表季度报告的附录 | |
| 10.22 | 由RRF有限合伙企业、稀土金融有限责任公司、InnSuites Hospitality Trust、James F. Wirth和Albuquerque Suite Hospitality LLC于2013年12月9日签订的经修订的重组协议附录（参照注册人于2016年4月29日向美国证券交易委员会提交的截至2016年1月31日财年的10-K表年度报告附录10.21纳入）。 | |
| 10.23 | 2011年2月17日由稀土金融有限责任公司、RRF有限合伙企业、InnSuites酒店信托基金、图森酒店地产有限责任公司和詹姆斯·沃思签订的图森酒店地产有限责任公司重组协议（参照注册人于2011年4月29日向美国证券交易委员会提交的截至2011年1月31日财年的10-K表年度报告的附录10.8纳入）。 | |
| 10.24 | 图森酒店地产有限责任公司自2013年10月1日起由稀土金融有限责任公司、RRF有限合伙企业、InnSuites Hospitality Trust和图森酒店地产有限责任公司签订的截至2013年10月31日的注册人向美国证券交易委员会提交的截至2013年10月31日的财季10-Q表季度报告附录10.2并入）。 | |
| 10.27 | 图森酒店地产有限责任合伙企业与约瑟夫·切萨雷和小休·考德威尔以休·M·考德威尔信托受托人的身份于2014年10月15日签订的买卖协议和托管指令（参照注册人于2014年10月21日向美国证券交易委员会提交的表格8-K最新报告附录10.1纳入）。 | |
| 10.28 | 2014年11月18日由图森酒店地产有限责任合伙企业作为信托人和作为贷款人的曼哈顿堪萨斯州立银行于2014年11月18日签订的信托契约（参照注册人于2014年11月26日向美国证券交易委员会提交的8-K表最新报告的附录10.2纳入）。 | |
| 10.29 | 2014年11月18日的期票，由图森酒店地产有限责任合伙企业作为借款人签署，支持曼哈顿堪萨斯州立银行作为贷款人（参照注册人于2014年11月26日向美国证券交易委员会提交的8-K表最新报告的附录10.3纳入）。 | |
| 10.31 | 2014年12月29日的期票据由InnSuites Hospitality Trust和RRF有限合伙企业作为借款人签署，支持三世盖伊·海登作为贷款人（参照2015年1月5日向美国证券交易委员会提交的注册人当前8-K表报告的附录10.1纳入）。 | |
| 10.32 | 日期为2014年12月1日的需求/循环信贷额度/本票，由InnSuites Hospitality Trust及其关联公司作为借款人签署，转给作为贷款人的稀土金融有限责任公司及其附属公司（参照注册人于2015年4月30日向美国证券交易委员会提交的截至2015年1月31日财年的10-K表年度报告附录10.41纳入）。 | |
| 10.35 | InnSuites Hospitality Trust和Rare Earth Financial, LLC于2015年11月30日签订的证券购买协议（参照注册人于2015年12月3日向美国证券交易委员会提交的8-K表最新报告的附录10.1合并）。 | |
| 10.36 | InnSuites Hospitality Trust与查尔斯·斯特里克兰于2015年12月22日签订的证券购买协议（参照注册人于2015年12月23日向美国证券交易委员会提交的8-K表最新报告的附录10.1合并）。 |
| 65 |
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| 10.37 | InnSuites Hospitality Trust与稀土金融有限责任公司于2015年12月22日签订的证券购买协议（参照注册人于2015年12月23日向美国证券交易委员会提交的8-K表最新报告的附录10.2合并）。 | |
| 10.38 | 作为贷款人的InnSuites Hospitality Trust与作为借款人的坦佩/菲尼克斯机场度假村有限责任公司于2015年12月22日签订的信贷额度/本票，以及作为贷款人的InnSuites Hospitality Trust和作为借款人的菲尼克斯北方度假村有限责任公司于2015年12月22日签订的信贷额度/本票（参考注册人提交的表格8-K最新报告附录10.3并入）于2015年12月23日与美国证券交易委员会会面）。 | |
| 10.40 | InnSuites Hospitality Trust与Guy Hayden, III和Rare Earth Financial, LLC于2016年1月28日签订的证券购买协议（参照注册人于2016年2月2日向美国证券交易委员会提交的8-K表最新报告的附录10.1合并）。 | |
| 10.42 | 商业贷款和担保协议，日期为2016年9月20日，由Albuquerque Suite Hospitality L.L.C. 作为借款人签署，由美国运通银行FSB签署（参照注册人于2016年9月23日向美国证券交易委员会提交的8-K表最新报告的附录10.1纳入）。 | |
| 10.44 | 八张日期为2016年12月5日的期票据，由InnSuites Hospitality Trust和RRF有限合伙企业作为借款人签署，转给作为贷款人的H.W. Hayes Trust，以及两份日期为2016年12月5日的期票据，由InnSuites Hospitality Trust和RRF有限合伙企业作为借款人签署，以贷款人Lita M. Sweitzer为借款人（参照注册人当前附录10.1并入）关于8-K表的报告，于2016年12月8日向美国证券交易委员会提交）。 | |
| 10.45 | 商业贷款和担保协议，日期为2016年12月19日，由图森酒店地产有限责任公司作为借款人签署，支持作为贷款人的美国运通银行联邦安全局（FSB）（参照注册人于2016年12月21日向美国证券交易委员会提交的8-K表最新报告的附录10.1纳入其中）。 | |
| 10.48 | InnSuites Hospitality Trust与查尔斯·斯特里克兰和稀土金融有限责任公司于2017年2月28日签订的证券购买协议（参照注册人于2017年3月6日向美国证券交易委员会提交的8-K表最新报告的附录10.1合并）。 | |
| 10.49 | InnSuites Hospitality Trust、Rare Earth Financial, LLC和Charles E. Strickland于2017年5月4日签订的证券购买协议（参照注册人于2017年5月12日向美国证券交易委员会提交的8-K表最新报告的附录10.1纳入）。 | |
| 10.53 | 阿尔伯克基套房酒店重组协议——第二份附录，日期为2017年6月19日，由作为大股东的InnSuites Hospitality Trust和稀土金融有限责任公司管理成员签署（参照注册人于2017年6月22日向美国证券交易委员会提交的8-K/A表格最新报告的附录10.1纳入）。 | |
| 10.54 | 信贷额度/本票条款变更协议，日期为2017年6月19日，由Tempe/Phoenix Airport Resort, LLC作为借款人签署，支持InnSuites Hospitality Trust作为贷款人（参照注册人于2017年6月22日向美国证券交易委员会提交的8-K/A表最新报告的附录10.2纳入）。 |
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| 10.55 | 需求/循环信贷额度/期票条款变更协议，日期为2017年6月19日，由稀土金融有限责任公司作为借款人签署，支持InnSuites Hospitality Trust作为贷款人（参照注册人于2017年6月22日向美国证券交易委员会提交的8-K/A表格最新报告的附录10.3纳入）。 | |
| 10.56 | 信贷额度/本票条款变更协议，日期为2017年6月19日，由Phoenix Northern Resort, LLC作为借款人签署，支持InnSuites Hospitality Trust作为贷款人（参照注册人于2017年6月22日向美国证券交易委员会提交的8-K/A表最新报告的附录10.4并入）。 | |
| 10.57 | 商业贷款协议，日期为2017年6月29日，由图森酒店地产有限责任公司作为借款人签署，支持作为贷款人的堪萨斯州立银行（参照注册人于2017年7月6日向美国证券交易委员会提交的关于8-K表的最新报告的附录10.1纳入）。 | |
| 10.58 | InnSuites Hospitality Trust与三个人签订的2017年7月10日证券购买协议以及RRF有限合伙企业与五个人之间于2017年7月10日签订的合伙权益转让协议（参照注册人于2017年7月13日向美国证券交易委员会提交的10-K表最新报告的附录10.1纳入）。 | |
| 10.59 | InnSuites Hospitality Trust与三名个人于2017年7月10日签订的三份本票协议，以及由RRF有限合伙企业与五名个人签订的2017年7月10日签订的五份本票协议（参照注册人于2017年7月13日向美国证券交易委员会提交的8-K表最新报告的附录10.2纳入此处）。 | |
| 10.60 | 循环信贷额度——InnSuites Hospitality Trust和RRF有限合伙企业与作为贷款人的Chinita Hayden于2017年7月18日签订的期票据——RRF有限合伙企业与作为贷款人的盖伊·海登于2017年7月18日签订的第1号修正案（参照注册人向美国证券交易所提交的8-K表最新报告附录10.1纳入此处）委员会于 2017 年 7 月 24 日生效）。 | |
| 10.61 | 本票，日期为2017年8月24日，由InnSuites Hospitality Trust作为借款人签署，支持北卡罗来纳州RepublicBankaz作为贷款人（参照注册人于2017年9月5日向美国证券交易委员会提交的8-K表最新报告的附录10.1纳入此处）。 | |
| 10.63 | 作为借款人的图森酒店地产有限责任公司与作为贷款人的亚利桑那共和国银行于2017年10月31日签订的商业贷款协议（参照注册人于2017年11月2日向美国证券交易委员会提交的8-K表最新报告的附录10.2纳入此处）。 | |
| 10.64 | 作为借款人的Albuquerque Suite Hospitality LLC与作为贷款人的亚利桑那共和国银行于2017年10月31日签订的商业贷款协议（参照注册人于2017年11月2日向美国证券交易委员会提交的8-K表最新报告的附录10.3纳入此处）。 | |
| 10.65 | 102037739 LTD与稀土有限合伙企业之间签订的买卖协议（参考注册人于2018年8月21日向美国证券交易委员会提交的8-K表最新报告的附录10.1纳入）。 |
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| 11.05 | InnSuites Hospitality Trust任命首席财务官西尔文·兰格（第5.02项董事或某些高级管理人员离职；董事选举；某些高级管理人员的任命；表格8-K中某些高级管理人员的薪酬安排，于2020年9月9日向美国证券交易委员会提交）。 | |
| 21 | 注册人的子公司。 | |
| 22 | BF Borgers、CPA PC 的同意 | |
| 31.1 | 根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302条对首席执行官进行认证。 | |
| 31.2 | 根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302条对首席财务官进行认证。 | |
| 32.1** | 根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906条的规定，首席执行官的认证。 | |
| 32.2** | 根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906条的规定，首席财务官的认证。 | |
| 101 | 在线 XBRL 展品 | |
| 101.INS | 内联 XBRL 实例文档。 | |
| 101.SCH | 内联 XBRL 架构文档。 | |
| 101.CAL | 内联 XBRL 计算链接库文档。 | |
| 101.LAB | 内联 XBRL 标签 Linkbase 文档。 | |
| 101.PRE | 内联 XBRL 演示文稿链接库文档。 | |
| 101.DEF | 内联 XBRL 定义链接库文档。 | |
| 104 | Cover 页面交互式数据文件（嵌入在行内 XBRL 文档中） |
| * | 管理 合同或补偿计划或安排。 | |
| ** | 随函附上 （未归档） |
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签名
根据经修订的1934年《证券交易法》第13或15（d）条的要求，信托已正式安排下列签署人代表其签署本报告，并经正式授权。
| INNSUITES 酒店信托基金 | ||
| 日期： 2024 年 4 月 8 日 | 来自： | /s/ 詹姆斯·F·沃思 |
詹姆斯 F. Wirth，董事长和 主管 执行官 （主要 执行官） | ||
| 日期： 2024 年 4 月 8 日 | 来自： | /s/ 西尔文·兰格 |
Sylvin Lange，首席财务官兼财务总监 （主要 财务和会计官员） | ||
根据经修订的1934年《证券交易法》的要求，本报告由以下人员代表 以信托的身份和日期在下文签署。
| 日期： 2024 年 4 月 8 日 | 来自： | /s/ 詹姆斯·F·沃思 |
詹姆斯 F. Wirth，董事长和 主管 执行官 （主要 执行官） | ||
| 日期： 2024 年 4 月 8 日 | 来自： | /s/ 西尔文·兰格 |
Sylvin Lange，首席财务官兼财务总监 （主要 财务和会计官员） | ||
| 日期： 2024 年 4 月 8 日 | 来自： | /s/ Marc E. Berg |
| Marc E. Berg，受托人 | ||
| 日期： 2024 年 4 月 8 日 | 来自： | /s/ 史蒂芬·罗布森 |
| Steven S. Robson，受托人 | ||
| 日期： 2024 年 4 月 8 日 | 来自： | /s/ Les Kutasi |
| Les Kutasi，受托人 | ||
| 日期： 2024 年 4 月 8 日 | 来自： | /s/ JR Chase |
| JR Chase，受托人 |
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