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美国
美国证券交易委员会
华盛顿特区，20549
表格：10-K
(标记一)
☒根据1934年《证券交易法》第13或15(D)款提交的年度报告
截至本财政年度止December 30, 2023
或
☐根据1934年《证券交易法》第13或15(D)条提交的过渡报告
的过渡期 至
委员会档案编号：
001-36873（Summit Materials，Inc.）
333-187556（Summit Materials，LLC）
Summit Materials，INC.
Summit Materials，LLC
（注册人的确切名称，如其章程所述）
特拉华州（Summit Materials，Inc.）
特拉华州（Summit Materials，LLC）
(注册成立或组织的国家或其他司法管辖区)
加利福尼亚街1801号, 3500套房
丹佛, 科罗拉多州
(主要执行办公室地址)
47-1984212
26-4138486
(国际税务局雇主身分证号码)
80202
(邮政编码)
注册人的电话号码，包括区号：(303) 893-0012
根据该法第12(B)节登记的证券：
| | | | | | | | | | | | | | |
每个班级的标题 | | 交易代码 | | 注册的每个交易所的名称 |
| A类普通股（每股面值.01美元） | | 求和 | | 纽约证券交易所 |
根据该法第12(G)节登记的证券：无
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 如果注册人是证券法规则405中定义的知名经验丰富的发行人，请用复选标记表示。 | | |
| 顶峰材料公司 | 是 | ☒ | 不是 | ☐ | | Summit Materials，LLC | 是 | ☐ | 不是 | ☒ |
| 如果注册人不需要根据该法第13节或第15(D)节提交报告，请用复选标记表示。 | | |
| 顶峰材料公司 | 是 | ☐ | 不是 | ☒ | | Summit Materials，LLC | 是 | ☐ | 不是 | ☒ |
| 用复选标记表示注册人(1)是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短时间内)提交了1934年《证券交易法》第13或15(D)节要求提交的所有报告，以及(2)在过去90天内是否符合此类提交要求。 | | |
| 顶峰材料公司 | 是 | ☒ | 不是 | ☐ | | Summit Materials，LLC | 是 | ☒ | 不是 | ☐ |
| 用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或在注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T规则第405条(本章232.405节)要求提交的每个交互数据文件。 | | |
| Summit Materials，Inc. | 是 | ☒ | 不是 | ☐ | | Summit Materials，LLC | 是 | ☒ | 不是 | ☐ |
| | | | | | | | | | | | | | |
| 用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司或新兴成长型公司。请参阅《交易法》第12b-2条规则中“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小申报公司”和“新兴成长型公司”的定义。 |
| 顶峰材料公司 | | | | |
| 大型加速文件服务器 | ☒ | | 加速的文件管理器 | ☐ |
| 非加速文件管理器 | ☐ | | 规模较小的新闻报道公司 | ☐ |
| | | | 新兴成长型公司 | ☐ |
| Summit Materials，LLC | | | | |
| 大型加速文件服务器 | ☐ | | 加速的文件管理器 | ☐ |
| 非加速文件服务器 | ☒ | | 规模较小的新闻报道公司 | ☐ |
| | | | 新兴成长型公司 | ☐ |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
通过复选标记检查注册人是否已提交报告，并证明其管理层根据《萨班斯—奥克斯利法案》第404（b）条（15 www.example.com（b））对其财务报告内部控制有效性的评估，由编制或发布审计报告的注册会计师事务所提交。 | | | |
| 顶峰材料公司 | 是 | ☒ | 不是 | ☐ | | Summit Materials，LLC | 是 | ☒ | 不是 | ☐ |
| | | | | | | | | | |
用复选标记表示注册人是否是空壳公司(如《交易法》第12b-2条所定义)。
如果是一家新兴的成长型公司，用复选标记表示注册人是否已选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易所法》第13(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则。 | | | |
| 顶峰材料公司 | 是 | ☐ | 不是 | ☒ | | Summit Materials，LLC | 是 | ☐ | 不是 | ☒ |
如果证券是根据该法第12(B)条登记的，应用复选标记表示登记人的财务报表是否反映了对以前发布的财务报表的错误更正。☐
用复选标记表示这些错误更正中是否有任何重述需要对注册人的任何执行人员在相关恢复期间根据第240.10D-1(B)条收到的基于激励的补偿进行恢复分析。☐
Summit Materials，Inc.的总市值。截至2023年7月1日，注册人的非关联公司持有的有表决权股票约为美元4.5十亿美元。
截至2024年2月12日，Summit Materials，Inc.的股票数量。其发行在外的A类和B类普通股，每股面值0.01美元， 174,267,964和99，分别为。
截至2024年2月12日，Summit Materials，LLC的100%未偿还有限责任公司权益由Summit Materials Intermediate Holdings，LLC持有，其唯一成员及Summit Materials，Inc.的间接附属公司。
以引用方式并入的文件
第三部分第10、11、12、13和14项所要求的某些信息包括Summit Materials，Inc.的信息。关于其2024年年度股东大会的最终委托书将在峰会材料公司收盘后120天内向美国证券交易委员会提交。It’最近一个财政年度。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 部分 | | 项目 | | | | 页 |
I | | 1 | | 业务 | | 8 |
| | | 1A | | 风险因素 | | 20 |
| | | 1B | | 未解决的员工意见 | | 32 |
| | 1C | | 网络安全 | | 32 |
| | | 2 | | 属性 | | 33 |
| | | 3 | | 法律诉讼 | | 36 |
| | | 4 | | 煤矿安全信息披露 | | 36 |
| | | | | 本公司的行政人员 | | 36 |
第二部分： | | 5 | | 注册人普通股市场、相关股东事项与发行人购买股权证券 | | 38 |
| | | 6 | | [已保留] | | 39 |
| | | 7 | | 管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析 | | 39 |
| | | 7A | | 关于市场风险的定量和定性披露 | | 63 |
| | | 8 | | 财务报表和补充数据 | | 65 |
| | | 9 | | 会计与财务信息披露的变更与分歧 | | 104 |
| | | 9A | | 控制和程序 | | 104 |
| | | 9B | | 其他信息 | | 107 |
| | 9C | | 关于妨碍检查的外国司法管辖区的披露 | | 107 |
(三) | | 10 | | 董事、高管与公司治理 | | 107 |
| | | 11 | | 高管薪酬 | | 107 |
| | | 12 | | 某些实益拥有人的担保所有权以及管理层和相关股东的事项 | | 107 |
| | | 13 | | 某些关系和相关交易，以及董事的独立性 | | 108 |
| | | 14 | | 首席会计师费用及服务 | | 108 |
IV | | 15 | | 展品和财务报表附表 | | 108 |
| | | 16 | | 表格10-K摘要 | | 112 |
| | | | | 签名 | | 114 |
解释性说明
这份10-K表格的年度报告(“报告”)是由两个注册人分别提交的合并年度报告：顶峰材料公司和顶峰材料有限责任公司。本报告中的每个注册人都代表自己提交了与该注册人有关的所有信息。在此，每个注册人都没有提交任何与该注册人无关的信息，因此对任何此类信息不作任何陈述。我们认为，将峰会材料公司和峰会材料有限责任公司Form 10-K的年度报告合并到这一单一报告中，可以消除重复和可能令人困惑的披露，并提供更精简的陈述，因为大量披露适用于两个注册人。
除非另有说明或上下文另有要求，否则所指的“Summit Inc.”。Means Summit Material，Inc.，一家特拉华州的公司，以及对“Summit LLC”的提及，意味着顶峰材料，LLC，一家特拉华州的有限责任公司。提到Summit Inc.和Summit LLC时，必须区分它们。除非另有说明或文意另有所指外，我们使用术语“我们”、“我们的”、“顶峰材料”或“公司”来指代顶峰公司和顶峰有限责任公司及其各自的子公司。
Summit Inc.成立于2014年9月23日，是一家控股公司。截至2023年12月30日，其唯一的重大资产是顶峰材料控股有限公司(以下简称“顶峰控股”)99.4%的经济权益。Summit Inc.拥有Summit Holdings 100%的投票权，Summit Holdings是Summit LLC的间接母公司。Summit LLC是2027年到期的未偿还6 1/2%优先债券(“2027年债券”)、2029年到期的5.5/4%优先债券(“2029年债券”)和2031年到期的7 1/4%优先债券(“2031年债券”与2027年债券、2029年债券和2031年债券共同发行的“高级债券”)的联合发行商。顶峰股份有限公司S在截至2023年12月30日的财年中唯一的营收来自顶峰及其合并子公司。顶峰公司控制着顶峰控股公司的所有业务和事务，反过来，也控制着顶峰有限责任公司。
关于前瞻性陈述的披露
这份报告包括联邦证券法所指的“前瞻性陈述”，涉及风险和不确定性。前瞻性表述包括所有与历史或当前事实无关的表述，您可以识别前瞻性表述，因为它们包含“相信”、“预期”、“可能”、“将”、“应该”、“寻求”、“打算”、“趋势”、“计划”、“估计”、“项目”或“预期”或与我们的战略、计划、期望或意图有关的类似表述。所有与我们估计和预计的收益、利润率、成本、支出、现金流、增长率和财务结果有关的陈述都是前瞻性陈述。这些前瞻性陈述会受到风险、不确定因素和其他因素的影响，这些因素可能会导致我们的实际结果、表现或成就与此类前瞻性陈述明示或暗示的未来结果、表现或成就大不相同。我们的许多前瞻性陈述来自我们的运营预算和预测，这些预算和预测是基于许多详细的假设。虽然我们相信我们的假设是合理的，但很难预测已知因素的影响，当然，也不可能预测所有可能影响我们实际结果的因素。
可能导致实际结果与我们的预期大不相同的一些重要因素在本报告的“风险因素”和其他部分披露。可归因于我们或代表我们行事的人的所有后续书面和口头前瞻性声明，均明确地完整地受到这些警告性声明的限制。
除非法律另有要求，否则我们不承担因新信息、未来事件或其他原因而公开更新或修改任何前瞻性陈述的义务。
某些定义
如本报告所用，除非另有说明或上下文另有要求：
•“Argos USA”指的是美国特拉华州的Argos北美公司；
•“EBITDA”是指扣除利息费用、所得税费用(利益)、折旧、损耗和摊销费用前的净收益(亏损)；
•“金融公司”指顶峰材料财务公司，该公司是顶峰有限责任公司的间接全资附属公司，亦是高级债券的联席发行人；
•“发行人”指顶峰有限责任公司及财务公司为优先债券的联席发行人；
•“有限合伙单位”是指顶峰控股的A类有限合伙单位；
•“内地”指内地建材ULC，为收购Rock Head Holdings Ltd.、B.I.M.Holdings Ltd.、Carlson Ventures Ltd.、内地砂石及Jamieson Quarries Ltd.的尚存实体；及
•“TRA”是指Summit Inc.与有限责任合伙单位持有人之间的应收税款协议。
公司结构
下表汇总了截至2023年12月30日的我们的组织结构、股权所有权和主要债务。本图表仅用于说明目的，并未显示我们的所有法律实体或此类实体的所有义务。我们最终希望通过取消所谓的“UP-C”结构来简化我们的整体公司结构和财务报告，之后所有股权持有人将在Summit Inc.母公司实体持有他们在我们业务中的股权。见第1A项。风险因素-组织结构风险-与我们的行业和业务相关的风险-我们可能无法获得精简公司结构的预期好处，并且成本和损害可能超过实际获得的任何好处。
______________________
(1)美国证券交易委员会(“美国证券交易委员会”)注册人。
(2)B类普通股的股票目前由首次公开发行前的投资者持有，包括直接持有LP单位的某些管理层成员或他们的家族信托基金。B类普通股的A持有人有权获得相当于该持有人持有的LP单位总数的投票权，而不考虑该持有人持有的B类普通股的股份数量。
(3)高级担保信贷安排的担保人，但不是高级票据的担保人。
(4)Summit LLC和Finance Corp是高级票据的发行人，Summit LLC是我们优先担保信贷安排的借款人。财务公司成立的唯一目的是为某些债务(包括优先债券)提供联席发行人或担保人。财务公司没有也不会有任何类型的业务，也不会也不会有收入或资产，但作为某些债务的联合发行人或担保人的活动可能附带的收入或资产除外。
第一部分：
第一项：开展业务。
概述
顶峰的愿景是成为最具社会责任感的综合建材解决方案提供商，与利益相关者合作，提供差异化的创新，解决客户的挑战。在我们的市场中，我们努力成为市场领导者，为客户提供建筑材料和相关垂直整合下游产品的单一来源供应商。我们的材料包括集料，我们在美国各地和加拿大不列颠哥伦比亚省供应，以及水泥，我们供应给密西西比河沿岸从明尼苏达州到路易斯安那州的周围各州。除了向客户提供骨料外，我们还在内部使用我们的部分材料来生产预拌混凝土和沥青铺装混合料，这些预拌混凝土和沥青铺装混合料可以出售给外部或用于我们的铺路和相关服务业务。我们的垂直整合业务模式创造了增加聚合量的机会，优化了生产每个阶段的利润率，并为客户提供了效率提升、便利性和可靠性，我们相信这将使我们获得竞争优势。
于2024年1月，Summit完成与Argos North America Corporation(“Argos USA”)、Cementos Argos S.A.、Argos SEM LLC及Valle Cement Investments，Inc.的合并，据此Summit向Argos SEM LLC及Valle Cement Investments，Inc.收购了Argos USA的全部已发行股权(“交易”)，以换取12亿美元现金、发行54,720,000股A类普通股及一股优先股，交易价值约32亿美元。现金代价的资金来自发售2031年到期的8亿美元优先票据的净收益和我们现有信贷安排下的新定期贷款借款。收购价格受惯例调整，任何向上或向下的调整都是针对现金对价进行的。与交易有关的于2023年9月7日生效的交易协议(“交易协议”)载有惯常的陈述及保证、契诺及协议，包括订立股东协议。
Argos USA的资产包括东部和墨西哥湾沿岸地区的四个综合水泥厂、两个粉磨设施、140个预拌混凝土厂、八个港口和10个内陆码头，总装机水泥粉磨能力为960万吨/年，水泥总进口能力为540万吨/年。进口设施允许从其他国家进口水泥，包括从Cementos Argos S.A.在哥伦比亚卡塔赫纳的一家水泥厂进口的最低数量，这是在交易完成时签订的水泥供应协议规定的。Argos USA的资产还包括四个采石场的12亿吨储量和资源。
在截至2023年12月31日的一年中，Argos USA销售了约670万吨水泥和520万码预拌混凝土，确认了约17亿美元的收入。
我们是美国建材行业的主要参与者。包括2024年1月收购的Argos USA业务，我们相信我们的销售额使我们跻身聚合供应商前6名，前4名 我们是水泥生产商，也是预拌混凝土和沥青路面混合料的主要生产商。截至2023年12月30日，Summit的总储量和资源量为55亿吨。在截至2023年12月30日的一年中，Summit销售了5840万吨骨料、240万吨水泥、490万立方码的预拌混凝土和370万吨沥青路面混合料，覆盖了近400个工地和工厂。
美国私人建筑市场和公共基础设施支出一直是整体建筑市场增长的稳定贡献者。我们有能力利用建筑市场的增长来扩大我们的业务，但经济状况可能会挑战我们的行业增长，因此，我们的增长计划。
我们2023年的收入为26亿美元，Summit Inc.的净收入为2.859亿美元。截至2023年12月30日，我们的未偿债务总额约为23亿美元。
我们预计终端市场的需求会有所不同。公共基础设施，包括联邦、州和地方政府在道路、公路、桥梁、机场和其他公共基础设施项目上的支出，一直是政府预算中相对稳定的部分，为我们的行业提供持续的需求，波特兰水泥协会(“PCA”)预计，从2024年到2028年，美国的公共基础设施将增长约4%。到2026财年，基础设施投资和就业法案(IIJA)将为德克萨斯州、犹他州、密苏里州和堪萨斯州提供445亿美元的配方资金，这四个州是2023年收入最高的四个州。此外，IIJA将向佛罗里达州、佐治亚州、德克萨斯州和北卡罗来纳州提供669亿美元的配方奶粉资金，在截至2023年12月31日的一年中，这四个州是Argos USA收入最高的四个州。我们相信，各州将继续实施州和地方层面的资金倡议，专门用于增加基础设施支出。从历史上看，基础设施支出因地理位置不同而不同，这取决于几个因素，包括人口增长、基础经济状况、
以及各州的财政健康状况。我们市场的经济状况确实因州而异，因此公共基础设施的资金预计也会有所不同。2023年，公共基础设施市场约占我们收入的38%。
私人建筑市场包括住宅和非住宅的新建建筑和维修更换市场。根据PCA的数据，2024年至2028年，我们住宅业务的领先指标--美国住房开工总数预计将增长25%，2024年至2028年，住宅建设支出将增长19%。与住宅建设的预期增长不同，PCA预计，从2024年到2028年，私人非住宅建设的支出将下降9%。我们主要市场的住宅活动将继续成为未来交易量的推动力。私人建筑支出的增长受到人口、就业和总体经济活动变化的影响，以及其他因素，这些因素在美国各地因地理位置而异。2023年，私人建筑市场约占我们收入的62%。
我们预计价格将继续改善，特别是在我们的材料业务方面。美国地质调查局(USGS)报告称，在过去75年中，有70年集合体价格上涨。因此，我们认为这一趋势将在未来继续下去。PCA估计，从2024年到2028年，美国的水泥消费量将增长约10%，反映出主要终端市场的需求不断上升。我们认为，需求增加将支持更高的水泥定价，因为美国的产能仍然紧张，进口水泥的成本仍然很高。
我们通过战略性地瞄准有吸引力的新市场并在现有市场扩张，通过收购补充了有机增长。在进入一个新市场之前，我们会考虑人口趋势、就业率、私人和公共建筑前景、公共资金和各种其他因素。除了考虑宏观经济数据外，我们寻求并普遍认为我们在当地市场拥有前三名的地位，我们认为这有助于提高利润率和可持续的有机增长。这一定位提供了当地的规模经济和协同效应，这对我们的盈利能力有利。
通过收购实现增长的重大机遇依然存在。我们估计，大约65%的美国建筑材料市场是私人所有的。我们的管理团队与数百家私营公司保持联系。这些长期的关系一直是我们过去收购的主要来源，并将继续成为未来收购的重要来源。我们相信，我们为私营公司卖家提供了令人信服的价值主张，包括安全地持续管理他们的传统业务和品牌。
我们还寻求绿地开发机会，特别是在我们目前的地理位置，这些地区以合理价值获得额外的收购机会有限。虽然绿地开发机会通常需要更长时间才能达到正现金流，但投资回报可能等于或超过商业收购。
2021年3月，我们启动了Elevate Summit战略，当时包括一项举措，剥离不符合某些标准的10至12个业务部门。自那时以来，我们已经剥离了13项业务，包括2023年的两项业务，净收益为6560万美元，13项剥离业务累计产生5.67亿美元的净收益。我们计划继续努力优化我们的投资组合，其中可能包括未来的资产剥离。
我们的业务部门
截至2023年12月30日，我们在美国21个州和加拿大不列颠哥伦比亚省开展业务，并通过构成我们运营部门的平台在美国21个州和加拿大不列颠哥伦比亚省拥有资产：West、East和Cement。此外，年底后收购的Argos USA业务增加了在18个州的业务和5个州的资产。西部、东部和水泥领域的平台业务拥有自己的管理团队，负责监督当地业务、实施商业和运营最佳实践、开发增长机会和整合收购的业务。我们寻求通过在当地市场扩大规模、提高效率和节省成本来提高价值。
•西段：中国我们的西部地区由西部和南部地区组成，包括德克萨斯州、犹他州、亚利桑那州、科罗拉多州、爱达荷州、怀俄明州、俄克拉何马州、阿肯色州和加拿大不列颠哥伦比亚省的业务。我们在西段提供骨料、预拌混凝土、沥青铺装混合料和铺装及相关服务。截至2023年12月30日，西段控制了约17亿吨的总储量和资源，以及871.5亿美元的物业、厂房和设备净额以及库存(“硬资产”)。在截至2023年12月30日的年度内，我们约61%的收入来自西区。
•东段：中国我们的东区由我们的东部和中部地区组成，服务于美国中西部和东部的市场，最突出的是在堪萨斯州、密苏里州、弗吉尼亚州、佛罗里达州、北卡罗来纳州、南卡罗来纳州、佐治亚州和内布拉斯加州，我们在这些地区提供骨料、预拌混凝土、沥青路面混合料和铺路材料以及
相关服务。截至2023年12月30日，东段控制了约33亿吨的总储量和资源以及695.1亿美元的硬资产。在截至2023年12月30日的年度内，我们约25%的收入来自东区。年底后收购的Argos USA业务服务于美国东南部的市场，特别是佛罗里达州、佐治亚州、南卡罗来纳州、北卡罗来纳州、阿拉巴马州以及美国中部的马里兰州和弗吉尼亚州。
•水泥区段：我们的水泥部门包括我们的密苏里州汉尼拔和爱荷华州达文波特的水泥厂，以及从明尼苏达州到路易斯安那州密西西比河沿岸的九个分销终端。我们的高效工厂已将所有生产转化为低碳波特兰石灰石水泥，并与我们横跨密西西比河的综合分销系统相辅相成。我们将固体和液体废物处理成供工厂使用的燃料，这可以将工厂的燃料成本降低高达50%。密苏里州汉尼拔的工厂是美国为数不多的水泥工厂之一，可以将危险和无害的固体和液体废物加工成燃料。截至2023年12月30日，水泥部门控制着为其水泥业务服务的约5亿吨集料储量和资源，以及615.8亿美元的硬资产。在截至2023年12月30日的年度内，我们约15%的收入来自水泥部门。年底后收购的Argos USA业务包括位于南卡罗来纳州哈利维尔、阿拉巴马州罗伯塔、佛罗里达州纽伯里和西弗吉尼亚州马丁斯堡的四家水泥厂，以及位于佐治亚州亚特兰大和佛罗里达州坦帕的两家粉磨厂。
我们的终端市场
公共基础设施。*公共基础设施建设包括联邦、州和地方政府在公路、桥梁、机场、学校、公共建筑和其他公共基础设施项目上的支出。从历史上看，公共基础设施支出一直比私营部门建设更稳定。从历史上看，公共基础设施支出对利率变化和经济周期不那么敏感，通常得到多年的联邦和州立法和计划的支持。我们收入的很大一部分来自公共基础设施项目。因此，联邦和州政府对公共基础设施骇维金属加工建设的资金供给对我们的公共基础设施终端业务有很大影响。
联邦基础设施资金分配给各州，各州被要求与他们收到的联邦资金的一部分相匹配。联邦骇维金属加工支出使用的资金主要来自联邦骇维金属加工信托基金，该基金的收入来自柴油、汽油和其他使用费的税收。联邦资金的可靠性使州交通部门能够规划其长期的骇维金属加工建设和维护需求。IIJA于2021年11月15日签署成为法律。IIJA立法在2022年至2026年的五年内提供了1.2万亿美元的资金，其中3478亿美元用于高速公路，912亿美元用于交通运输。
住宅建设。*住宅建设包括独栋住宅和公寓和共管公寓等多户单元。住宅建设的需求主要受就业前景、新家庭组成和抵押贷款利率的影响。近年来，我们观察到美国农村和郊区市场的移民趋势，特别是在我们的德克萨斯州和犹他州市场。2023年，主要由于更高的利率，进而是负担能力的挑战，住宅建筑市场放缓。我们预计2024年住宅建设需求将继续受到抵押贷款利率的影响。
非住宅建筑。*非住宅建筑包括除住宅结构外的所有私人融资建筑。对非住宅建筑的需求通常主要由人口和经济增长驱动，活动往往会跟随住宅活动12-24个月。人口增长通常会刺激对商店、购物中心和餐馆的需求。经济增长通常会产生对酒店、写字楼、仓库和工厂等项目的需求，尽管美国各地的增长率不同。非住宅建筑项目的供应也受到其他变量的影响，包括利率和为这些项目融资的信贷可用性。
我们的竞争优势
领先的市场地位。我们寻求在我们的本地市场领域获得前两名的领导地位。包括2024年1月收购的Argos USA的业务，我们相信我们是美国产量最大的集料供应商、水泥生产商和预拌混凝土和沥青路面混合料的主要生产商。我们通常专注于收购那些在当地市场占据领先地位的集合型公司，我们寻求通过额外的补充性收购扩大规模来增强这一点。建筑材料行业本质上是高度本地化的，因为产品的高重量价值比带来了运输成本。鉴于这一动态，实现本地市场规模提供了竞争优势，推动了我们业务的增长和盈利。我们谨慎地收购、快速整合和改进多项业务的能力已经并将继续使我们的市场领先地位得以实现。
垂直整合的商业模式。我们通过一系列相关产品和服务创造收入。2023年，我们产品和服务中使用的骨料中约有17%是内部供应的。在有利的情况下，我们采用垂直整合的商业模式，作为单一来源的材料和铺路及相关服务供应商运营。这种方法为我们的客户创造了成本、便利性和可靠性优势，同时在我们相互关联的业务之间创造了巨大的交叉营销机会。我们相信，这将创造机会来增加集合体数量，优化价值链每个阶段的利润率，通过专属需求渠道培养对集合体更稳定的需求，通过向客户提供的效率提高、便利性和可靠性创造竞争优势，并通过提供更多目标公司来增强我们的收购战略。
具有吸引力的多样性、规模和产品组合。我们在美国21个州和加拿大不列颠哥伦比亚省的数十个大都市统计区开展业务。在截至2023年12月30日的年度内，我们营业收入增长的53%来自西区，21%来自东区，26%来自水泥部门，不包括公司费用。截至2023年12月30日，我国已探明和可能探明矿产储量39亿吨，已探明和指示矿产资源14亿吨。我们估计，根据2023年和2022年的平均生产率，我们为集料和水泥业务服务的储量的使用寿命分别约为55年和170年。年底后收购的Argos USA业务位于另外18个州，增加了7亿吨已探明和可能的矿产储量以及5亿吨已测量和指示的矿产资源。
我们位于密苏里州汉尼拔和爱荷华州达文波特的干法水泥厂分别于2008年和1981年投产。这些低成本的水泥厂拥有高效的制造能力，位于密西西比河的战略位置，并有一个广泛的河流和铁路配送终端网络作为补充。我们的码头网络可以接受进口水泥，以补充我们的内部产能，根据需求和市场情况。由于我们的汉尼拔和达文波特工厂位于密西西比河上，2023年，我们大约70%-80%的水泥通过驳船运输，这比卡车或铁路运输更具成本效益。
年底后收购的Argos USA业务在南卡罗来纳州的哈利维尔、阿拉巴马州的罗伯塔、佛罗里达州的纽伯里和西弗吉尼亚州的马丁斯堡有四家水泥厂，在佐治亚州的亚特兰大和佛罗里达州的坦帕有两家粉磨厂。这些工厂的总熟料产能为每年520万吨。每个工厂和粉磨设施都位于多个交通接入点附近，并且每个水泥厂和粉磨设施都有轨道通道。集成网络在处理计划内和计划外的工厂维护和停机方面提供了一定程度的弹性。他们的码头网络可以接受进口水泥，以补充我们的内部产能，根据需求和市场情况。
成熟的整合新收购和发展业务的能力。自成立以来，我们已经收购了数十家企业，通过实施运营改进、行业验证的信息技术系统、全面的安全和管理计划，成功地将它们整合为三个细分市场。典型的收购和后续集成通常涉及实施通用安全和财务后台系统，推动定价和工作效率方面的最佳实践。此外，我们寻求利用规模，同时保持本地品牌和管理决策，并为投资提供管理支持、战略指导和金融资本。
经验丰富和成熟的领导力推动了有机增长、收购和优化战略。我们的管理团队包括公司和区域经理、公司发展、财务和法律主管等重量级行业经营者，拥有丰富的行业经验。我们的管理团队成功地加强了被收购公司的运营，专注于规模优势、成本效益和价格优化，以提高盈利能力和现金流。我们的管理团队已经开始了一个优化过程，我们正在处理某些非核心业务的资产和业务，帮助我们的管理团队将他们的重点缩小到我们业务中回报最高的部分，并为我们增加投资资本回报的更广泛目标服务。
我们的业务战略
我们以材料为主导的业务模式创造了独特的竞争优势，以支持我们的增长雄心。我们继续执行我们的提升峰会战略，该战略有四个关键主题：
市场领导地位。我们希望在郊区和郊区社区创造可持续的优势，提高总股东价值。我们对建筑材料、产品和服务的垂直整合是一项重要的竞争优势，专注于材料并提高质量和收益的可持续性将推动现有市场的份额增长，并使我们能够进入新市场。用于生产我们的产品和为客户提供服务的材料有很大一部分是内部供应的，这使我们能够作为材料、产品和铺设及相关服务的单一来源供应商运营。这为我们的客户创造了成本、便利性和可靠性优势，并使我们能够
在整个供应链中获取额外的价值，同时在我们相互关联的业务中创造重大的交叉营销机会。
轻资产方法。我们寻求最大限度地扩大总规模，以提高资本效率并降低波动性。我们的增长是成功执行以材料为主导的收购战略和实施最佳实践以推动有机增长的结果。我们相信，通过在我们目前运营的州内与现有市场相邻的市场进行战略收购，以及在市场和竞争条件允许的情况下在其他州进行战略收购，我们有机会进一步增长。我们还相信，我们可以通过与客户在轻资产合作伙伴关系中建立合作伙伴关系，尽可能保留总供应协议，从而提高我们的投资回报。
社会责任。我们努力构建差异化、重型材料解决方案，以提高回报并最大限度地发挥社会影响。随着我们的客户专注于他们自己的社会责任目标，我们计划提供创新的解决方案来实现这些目标。我们将包括人力资本、土地利用、水资源和应对碳排放影响在内的社会责任视为满足员工、客户和我们运营所在社区的需求所必需的战略要务。我们根据可持续发展会计准则委员会建筑材料标准发布年度可持续发展报告。我们的可持续发展报告描述了我们的安全表现以及用水、废物产生和碳排放的影响。我们寻求积极应对这些影响，使我们的业务活动与外部利益相关者的利益保持一致。
创新焦点。我们寻求进行投资，以新产品和解决方案应对未来的客户挑战。我们寻求通过成熟的利润优化计划、管理营运资本和实现规模驱动的采购协同效应以及固定管理费用控制和减少来提高利润率。我们的管理团队在我们的运营、开发、风险管理、信息技术和财务团队的支持下，推动实施每个收购后详细而彻底的利润优化计划。这些整合和改进计划通常包括实施共同的定价战略、安全和金融系统、系统的商业战略、运营效益、效率改进计划和全业务范围的成本降低技术。此外，通过我们的投资组合优化计划，我们还在评估和执行某些资产和业务的剥离，这些资产和业务不是我们业务的核心，或者表现低于我们的投资预期。
我们的行业
美国建材行业由四个主要部门组成：骨料、水泥、预拌混凝土和沥青铺路混合料。这些材料中的每一种都广泛用于大多数形式的建筑活动。这些行业的参与者通常从专注于单一材料、产品或市场的小型私人持股公司，到提供广泛建筑材料和服务的上市跨国公司。该行业的形成在一定程度上取决于材料能够有效运输的距离，导致主要是本地或区域运营。由于缺乏产品差异化，我们所有产品的竞争主要基于价格，其次是产品和服务的质量。因此，我们的盈利能力通常取决于对我们的材料和产品的需求水平以及我们控制运营成本的能力。
在联邦和州资助计划的推动下，交通基础设施项目在美国建筑材料市场占据了相当大的份额。联邦资金被分配给各州，各州被要求与他们收到的联邦资金的一部分相匹配。联邦骇维金属加工支出主要使用联邦骇维金属加工信托基金的资金，该基金的收入来自柴油、汽油和其他使用费的税收。联邦资金的可靠性使州交通部门能够规划其长期的骇维金属加工建设和维护需求。2021年11月通过的IIJA在2022年至2026年的五年内提供了1.2万亿美元的资金，其中3478亿美元用于高速公路，912亿美元用于交通运输。
除了联邦资金外，州、县和地方机构还提供骇维金属加工建设和维护资金。我们收入最高的四个州，德克萨斯州、犹他州、密苏里州和堪萨斯州，分别占我们2023年总收入的26%、14%、10%和8%。此外，2023年年底后收购的Argos USA业务按收入计算最大的四个州是佛罗里达州、佐治亚州、德克萨斯州和北卡罗来纳州。
我们的行业和运营
我们认为，材料或产品价格的上涨不太可能影响进行建筑项目的决定，因为这些成本通常只占总建筑成本的一小部分。
我们通过当地的管理团队经营我们的建筑材料、产品和铺装及相关服务业务，他们与我们的客户密切合作，提供满足每个客户特定需求的材料、产品和服务
一个项目的需求。我们相信，这种强大的本地品牌存在使我们能够对客户不断变化的需求进行独特的了解，从而获得竞争优势。
我们在美国21个州和加拿大不列颠哥伦比亚省都有业务。年底后收购的Argos USA业务分布在另外18个州。我们在每个地区的业务都是垂直整合的。我们在内部供应骨料，用于生产水泥、预拌混凝土和沥青铺装混合料，我们的沥青铺装混合料的很大一部分供我们的铺路和相关服务业务内部使用。在截至2023年12月30日的年度内，我们约83%的骨料产品直接销售给外部客户，其余部分由我们进一步加工并作为下游产品销售。此外，我们在东段运营一个城市垃圾填埋场，在西段和东段有建筑和拆卸垃圾填埋场。
在截至2023年12月30日的年度内，我们约65%的沥青铺装混合料是由我们的铺设和相关服务业务安装的。我们在生产过程的每个阶段都收取市场价格和有竞争力的利润率，以优化我们的业务盈利能力。我们的生产价值链如下所示：
集合体
集料是用于公共基础设施、住宅和非住宅终端市场的水泥、预拌混凝土和沥青铺面混合料生产的关键材料成分，也被广泛用于各种应用和产品，如道路和建筑基础、铁路道碴、侵蚀控制、过滤、屋顶颗粒和冰雪控制解决方案。骨料通常使用地面或地下采矿方法从地球中提取，从各种材料的自然沉积物中产生，如石灰石、沙子和砾石、花岗岩和圈闭岩石。骨料主要是通过爆破采石场的坚硬岩石，然后将其粉碎和筛分成不同的尺寸来满足客户的需求。骨料的生产还涉及到沙子和砾石的提取，这需要较少的粉碎，但仍然需要针对不同大小的筛分。骨料生产使用资本密集型重型设备，包括在采石场和砂石坑使用装载机、大型卡车、破碎机、筛网和其他重型设备。一旦在现场提取、加工和/或粉碎和分级为碎石、混凝土和砌石砂、特制砂、石灰粉或农用石灰，它们将直接供应最终用途或并入建筑材料和产品中进行进一步加工，如水泥、预拌混凝土和沥青铺路混合料。这些矿物经过加工，以满足客户规格或符合行业标准尺寸。碎石主要用于预拌混凝土、沥青路面混合料和高速公路的道路基层建设。
截至2023年12月30日，我们从美国各地和加拿大不列颠哥伦比亚省的128个碎石采石场和109个砂砾矿藏中开采石灰石、砾石和其他自然资源。我们广泛的采石场、工厂和设施网络遍布我们经营的地区，使我们能够在附近开展业务，以满足我们每个市场的客户的需求。截至2023年12月30日，我们拥有约55亿吨可采石材储量和资源量，以及质量适合经济开采的砂石。我们的估计是基于钻探和地质学家和工程师的研究，认识到最大开采深度和许可或其他限制的合理经济和运营限制。报告的已探明和可能储量仅包括以下数量
拥有或租赁的，并已获得所有所需的分区和许可。在55亿吨集料储量和资源中，24亿吨或44%位于自有土地上，31亿吨位于租赁土地上。
截至2023年12月31日，Argos USA在年底后收购的业务包括从南卡罗来纳州哈利维尔、佛罗里达州纽伯里、阿拉巴马州罗伯塔和西弗吉尼亚州马丁斯堡的四个碎石采石场开采石灰石。这些采石场位于Argos USA运营的所有地区，并在附近提供业务，以满足每个市场的客户需求。截至2023年12月31日，Argos USA拥有约12亿吨储量和资源，可回收的石材质量适合经济开采。这一估计是基于地质学家和工程师的钻探和研究，认识到最大开采深度和许可或其他限制方面的合理经济和运营限制。报告的已探明和可能储量仅包括已拥有的数量，并且已获得所有所需的分区和许可。2024年1月收购的所有Argos USA储量和资源均位于自有土地上。
运输成本是决定我们产品营销半径的一个主要变量。将聚合产品从工厂运往市场的成本通常等于或超过该产品在工厂的销售价格。由于运输成本高，而且必须运输大量散装材料，成品通常在当地销售。高昂的运输成本是生产地点广泛分散的原因。我们的运输成本也在增加，主要是由于司机短缺和燃料成本上涨。在可能的情况下，建筑材料生产商继续在人口稠密地区附近运营，以降低运输成本并提高利润率。然而，最近，当地对环境的担忧以及更严格的许可和监管格局迫使生产地点进一步远离最终用途地点。
我们的每个聚集体业务都负责其聚集体产品的销售和营销。在截至2023年12月30日的年度内，我们生产的骨料约有83%直接销售给外部客户，其余部分由我们进一步加工并作为下游产品出售。尽管聚集体是一种商品产品，但我们会根据场地位置、特定产品的可用性、客户类型、项目类型和运输成本来优化定价。我们以市场价格向内部下游运营部门销售聚合产品。
我们在总量方面的竞争对手包括大型垂直整合公司，除了各种本地供应商外，这些公司的市场份额估计合计约为30%。
通过我们在关键市场的良好储备和资产、高质量的储备和我们的物流网络，我们在总量方面拥有强大的竞争优势。我们还分享和实施与安全、战略、销售和营销、生产以及环境和土地管理相关的最佳实践。我们的本地市场知识使我们能够对我们的聚合客户的需求保持深入的了解。此外，我们的公司在负责任的环境管理和土地恢复方面享有声誉，这有助于我们获得新的许可证和新的储量。
水泥
波特兰水泥是世界各地通用水泥的行业术语，由石灰石、页岩、粘土、二氧化硅和铁矿石组合制成。在公共基础设施、住宅和非住宅项目的建设周期中，它是一种在几个阶段消耗的基本建筑材料。它是一种粘结剂，当它与沙或骨料和水混合时，可以产生预拌混凝土或砂浆，是其他基本建筑材料的重要组成部分。很少有建筑项目在设计中没有使用水泥的情况下进行的，这使得水泥成为建筑业使用的关键因素。所有水泥运输的大部分都被送往预拌混凝土运营商。销售是在每个市场有竞争力的条款和价格的基础上进行的。美国近三分之二的消费发生在5月至11月之间，恰逢终端市场建设活动。
美国的水泥生产分布在大多数州的90多个生产设施中，是一项资本密集型业务，可变成本主要由为窑提供燃料所需的原材料和能源主导。大多数美国水泥生产商由在多个国际市场运营的大型外国公司所有。我们最大的竞争对手包括大型垂直整合公司。水泥生产设施的建设是高度资本密集型的，需要很长的筹备时间来完成工程设计、获得监管许可、获得设备和建设工厂。
我们通过密苏里州汉尼拔和爱荷华州达文波特的水泥厂以及从明尼苏达州到路易斯安那州密西西比河沿岸的九个分销终端运营高效、低成本的一体化水泥制造和分销网络。我们汉尼拔和达文波特水泥厂的潜在产能合计约为每年240万短吨。我们还在工厂现场运营垃圾燃料处理设施，这可以减少工厂
燃料成本最高可降低50%。我们的汉尼拔工厂是为数不多的拥有危险废物燃料设施的工厂之一，并在美国90多家水泥厂中运营。竞争因素包括价格、交付的可靠性、地点、水泥质量和支持服务。与我们可持续发展的核心战略相一致，我们在2022年将100%的水泥生产从通用波特兰水泥转换为波特兰石灰石水泥(PLC)。波特兰石灰石水泥在所有主要规格中都被接受，并在所有主要市场获得批准，可以在所有应用中取代波特兰水泥，同时将水泥的具体二氧化碳含量降低高达10%。拥有两家水泥厂、现场原材料供应、水泥码头网络以及长期的客户关系，我们能够很好地为客户服务。
水泥是一种运输成本很高的产品。因此，典型的水泥厂与卡车运输竞争的半径通常被限制在距离任何运输/分发点150英里的范围内。然而，通往铁路和驳船的通道可以显著扩大分布半径。由于我们的两家工厂都位于密西西比河，我们能够经济高效地将我们两家工厂的水泥通过卡车、铁路和驳船直接分发给客户或我们沿密西西比河的九个存储和分销终端。我们的汉尼拔和达文波特工厂位于密西西比河上，因此，我们通过驳船运输这些地点生产的大约70%-80%的水泥，这比卡车或铁路运输更具成本效益。
大多数美国水泥厂都受到波特兰水泥--最大可实现控制技术(PC-MACT)的约束。我们的汉尼拔和达文波特水泥厂在汉尼拔使用危险和无害的替代燃料，在达文波特使用非危险燃料，以及煤炭、天然气和石油焦，因此必须遵守额外的标准，包括危险废物燃烧器-最大可实现控制技术(“HWC-MACT”)和商业/工业固体废物焚烧炉(“CISWI”)标准，而不是PC-MACT标准。
预拌混凝土
预拌混凝土是当今建筑中用途最广、用途最广的材料之一。其灵活的配方特性使最终产品几乎可以采用任何颜色、形状、纹理和强度，以满足最终用户的许多要求，从桥梁、基础、摩天大楼、人行道、大坝、房屋、停车场、水处理设施、机场、隧道、发电厂、医院和学校。预拌混凝土的多功能性为工程师在设计这些项目时提供了极大的灵活性。
水泥、粗骨料、细骨料、水和外加剂是预拌混凝土的主要成分。其他通常用于生产预拌混凝土的材料包括燃煤发电厂产生的废物飞灰、制造硅和硅铁金属产生的废物硅灰，以及钢铁制造过程中产生的磨细高炉矿渣。这些材料可以直接从生产商或通过专业经销商获得，他们在预拌混凝土生产商和用户之间扮演中间人的角色。
我们相信，我们的西区和东区在各自市场的预拌混凝土供应方面处于领先地位。West Segment在德克萨斯州、犹他州、亚利桑那州、爱达荷州、俄克拉何马州和科罗拉多州市场拥有预拌混凝土业务。我们的东区在堪萨斯州和密苏里州市场及周边地区供应预拌混凝土。年底后收购的Argos USA业务包括在另外四个州的预混业务，主要是在美国东南部。截至2023年12月30日，我们在西段运营了70个预拌混凝土厂和850多辆混凝土运送车，在东段运营了22个预拌混凝土厂和150多辆混凝土运送车。截至2023年12月31日，Argos USA收购的业务包括140家预拌混凝土厂和1000多辆混凝土运输车。我们的骨料业务是我们混凝土生产的主要原材料来源，基本上是我们预拌混凝土业务的供应商。
沥青路面混合料
沥青路面混合料是当今最常用的路面材料。根据美国国家沥青路面协会(NAPA)的数据，它是一种多功能且必不可少的建筑材料，在美国270万英里的已铺设道路中，已有94%的道路使用了这种材料。
通常，沥青铺装混合料被放置在三个不同的层中，以创建灵活的铺装结构。这些层由基层、中间层或粘结层和表面或磨损层组成。这些层的厚度各不相同。
沥青路面通常是100%可回收和可重复使用的，是美国再利用和再生最多的路面材料。再生沥青路面可以30%以上的替代率加入到新路面中，具体取决于混合料和产品的应用。我们积极从事旧沥青路面和混凝土的回收利用。这种材料在建造周期中被粉碎并重新调整用途。截至2023年12月30日，我们
分别在西段和东段运营25个和5个沥青铺装混合料厂。我们几乎所有的工厂都可以使用再生沥青路面。
温拌沥青(“WMA”)或“绿色”沥青的使用越来越流行。生产WMA的直接好处是减少了在生产工厂燃烧燃料将传统热拌沥青(“HMA”)加热到300°F以上所需的能源消耗。这些较高的生产温度需要使沥青粘结剂变得足够粘性，以完全覆盖HMA中的集料，在铺设和压实过程中具有良好的工作性，并在交通暴露时具有耐久性。根据联邦骇维金属加工管理局的说法，湿式MA可以将混合温度降低50至70华氏度，从而减少工厂和摊铺现场产生的排放、油烟和气味。
我们生产的大约65%的沥青铺装混合料是由我们自己的铺路人员安装的。其余的以每吨为基础出售给道路承包商、州交通部门和地方机构。我们的铺路工人和我们的客户主要使用沥青铺装混合料来建造道路、车道和停车场。
作为我们垂直一体化战略的一部分，我们作为主承包商或分包商向私营和公共基础设施部门提供沥青铺装和相关服务。除了我们的外部分销渠道外，这些服务还通过提供可靠的下游渠道来补充我们的建筑材料和产品业务。
我们的沥青铺装和相关服务业务在各自的当地市场竞标私人建筑和公共基础设施项目。我们只提供铺路和相关服务业务，作为对我们的集料业务的补充，这是我们的主要竞争优势。影响这一业务领域竞争力的因素包括价格、估计能力、对当地市场和条件的了解、项目管理、财务实力、质量声誉以及机器和设备的可用性。
我们与客户的合同主要是固定价格或固定单价。根据固定单价合同，我们以固定单价(例如，每吨沥青的美元)提供材料或服务。虽然固定单价合同将估计特定项目所需单元量的风险转嫁给客户，但除非合同中另有规定，否则我们的单位成本在投标金额之外的任何增加，无论是由于通货膨胀、效率低下、我们估计的错误或其他因素，都由我们承担。我们的许多合同都包含调整条款，以考虑到液体沥青价格的变化。
顾客
我们的业务不依赖于任何一个客户或几个客户。因此，失去任何单一或少数客户不会对我们经营的任何个别市场或对我们整体产生重大不利影响。在我们2023年的收入中，没有任何个人客户的占比超过10%。
季节性
我们产品的使用和消费因季节性而起伏不定。我们和我们的客户在私人建筑或公共基础设施行业使用的几乎所有产品都是在户外使用的。我们的骇维金属加工运营以及生产和分销设施也设在户外。因此，季节变化和其他与天气相关的情况，特别是春季和秋季的持续多雨和寒冷天气以及重大天气事件，如飓风、龙卷风、热带风暴、大雪、洪水和干旱，可能会通过减少对我们产品的使用、对我们服务的需求以及我们提供产品和服务的能力，对我们的业务和运营产生不利影响。此外，建筑材料的生产和出货量水平紧随建筑业的活动，建筑业的活动通常发生在春季、夏季和秋季。本财年第二季度和第三季度天气更温暖、更干燥，通常会导致这两个季度的活动和收入水平更高。由于天气状况，我们财政年度的第一季度通常活动水平较低。年底后收购的Argos USA业务将降低合并后公司的季节性，因为Argos USA的大部分业务位于较温暖的市场。
积压
我们的产品通常在收到客户的订单或要求后或之后不久发货。因此，与产品销售相关的积压在相对较短的时间内转化为收入。产品的库存通常保持足够的数量，以满足客户的快速交货要求。因此，一段时间内积压的增加或减少并不一定会导致我们业务的实质性改善或恶化。我们的积压订单仅包括我们已获得采购的产品和项目
订单或与客户签署的合同，不包括在此期间内购买和销售的产品或授予和提供的服务。
根据适用的合同条款，我们的客户可以取消或修改我们积压的几乎所有合同。从历史上看，我们没有受到重大合同取消或修改的实质性不利影响。
知识产权
我们不拥有或拥有对我们的业务至关重要的任何专利下的许可证或其他权利。
企业信息
顶峰材料有限公司和顶峰材料有限责任公司分别于2014年9月23日和2008年9月24日根据特拉华州的法律成立。我们的主要执行办公室位于加利福尼亚州街道1801号，Suite3500，丹佛市，科罗拉多州80202。通过其前身，Summit Inc.在2009年Summit Holdings成立时开始运营。我们的电话号码是(303)-893-0012。
人力资本资源
截至2023年12月30日，我们雇佣了大约5,300名员工，其中约5,000名在美国受雇，其余在加拿大受雇。我们大约77%的员工是小时工，其余的是领工资的。我们大约9%的员工是工会成员，几乎所有人都在我们的水泥部门和我们的加拿大业务部门，我们相信他们与我们有着令人满意的工作关系。我们针对工会成员雇员的集体谈判协议一般在三年内到期。由于我们行业的季节性，我们的许多小时工和某些受薪员工都受到季节性裁员的影响。裁员的范围因季节不同而有很大不同，因为裁员主要受正在进行的项目类型和晚秋至初春期间的天气影响。年底后收购的Argos美国业务截至2023年12月31日约有2400名员工，其中约63%为小时工，其余为工薪族。Argos USA大约11%的员工是工会成员。
健康与安全：我们坚持以努力消除工作场所事故、风险和危害为前提的安全文化。我们创建并实施了通过降低安全事件的频率和严重性来帮助消除安全事件的流程。我们还密切审查和监测我们的业绩。我们的目标是每年减少职业安全与健康管理局(“OSHA”)可记录的事故。在2023财年，我们的可记录事故率比2022财年增加了9%。
包容性和多样性：我们欢迎我们的团队成员、客户、利益相关者和消费者的多样性，包括他们独特的背景、经验、想法和才华。每个人都因对我们业务的增长和可持续发展做出了独特贡献而受到重视和赞赏。我们努力培养一种文化和愿景，以支持和提高我们在各个层面招聘、培养和留住多样化人才的能力。我们的目标是通过逐年增加留任人数来建立一支高度敬业的团队。我们在董事会层面实现了性别平等，董事会女性董事的比例超过50%。
人才发展：我们优先考虑并投资于创造机会，通过各种培训和发展计划帮助员工成长和发展。其中包括在职学习模式以及高管人才和继任规划，并辅之以个性化的发展方法。
薪酬和福利：除了有竞争力的基本薪酬外，我们还提供针对安全和运营业绩的激励计划、股票奖励、401(K)计划、医疗和保险福利、健康储蓄和灵活支出账户、带薪假期、探亲假计划和员工援助计划等福利。我们的401(K)计划覆盖所有美国员工，并规定对该计划的匹配缴费，包括100%的税前员工缴费，最高可达合格薪酬的4%。雇主的缴费立即授予。在2021年，我们实施了一项员工购股计划，我们的大多数员工都有资格参加。
法律诉讼
我们是因正常业务活动而引起的某些法律诉讼的当事人。虽然索赔和诉讼的最终结果无法确切预测，但管理层预计，所有当前未决或威胁的索赔和诉讼的最终解决方案不会对我们的综合财务状况、运营结果或流动资金产生实质性影响。
2018年3月，我们接到加拿大竞争局(“CCB”)对不列颠哥伦比亚省某些沥青铺装承包商(包括Winvan Paying，Ltd.(“Winvan”))定价做法的调查通知。调查的重点是我们2017年4月收购Winvan之前的一段时间，我们正在与建行合作。虽然我们目前认为此事不会对我们的业务、财务状况或经营结果产生重大不利影响，但我们目前无法预测调查的最终结果或成本。
环境与政府监管
我们受制于联邦、州、省和地方有关环境和健康和安全的法律和法规，包括噪音、排放到空气和水中的污染物、废物管理，包括在我们的水泥厂用作燃料替代品的危险废物的管理、污染场地的修复、矿山开垦、垃圾填埋场的运营和关闭、粉尘控制和分区、土地使用和许可。如果我们不遵守此类法律和法规，可能会受到罚款或部分或全部业务停止等处罚。我们也可能不时被要求进行调查或补救活动。也不能保证我们的合规成本或与此类法律法规或活动相关的责任不会很大。
此外，我们的业务需要大量的政府批准和许可。环境经营许可证可能会被修改、续期和撤销，并可能要求我们进行资本、维护和运营支出，以符合适用的要求。更严格的法律和法规，或对现有法律或法规的更严格的解释，可能会给我们施加新的责任，减少营业时间，要求我们在污染控制设备上进行额外投资，或者阻碍我们新开、扩建或维护现有工厂或设施。我们定期监测和审查我们的运营、程序和政策，以遵守环境法律法规、对现有法律和执法政策的解释变化、通过的新法律，以及我们预计将采用的可能影响我们运营的新要求。
我们的运营需要多种许可证，包括运营我们的水泥厂、在我们的集料采石场进行采矿活动、运营我们的预拌混凝土厂和铺设沥青所需的许可证。适用的许可证可能包括有条件使用许可证，允许我们在没有分区批准的情况下在某些地区运营，以及管理空气和水排放、粉尘、颗粒物和暴雨水管理和控制等事项的运营许可证。此外，我们经常被要求为未来的填海费用获得保证金，最常见的是恢复级配和对受干扰的表面区域进行播种。
与我们行业的其他公司一样，我们花费了大量资金来遵守适用的环境法律法规和许可限制，其中包括监测和监管向环境排放所需的污染控制设备的金额。汉尼拔和达文波特水泥厂分别遵守HWC-MACT和CISWI标准，我们预计不会有任何实质性的增量成本来保持合规性。由于许多环境要求可能会受到政府机构未来立法或规则制定的影响，因此无法量化，因此无法准确预测未来合规的总成本及其对我们未来财务状况、运营结果和流动性的影响。
在我们的大多数采石场，作为我们采矿活动的一部分，我们承担着复垦义务。填海方法和要求可能会因个别场地和州的法规而有所不同。一般来说，我们被要求将开采的属性分级到一定的坡度，并在属性中播种，以防止侵蚀。我们在综合财务报表中记录采矿复垦负债，以反映回收每个物业的成本的估计公允价值，包括活跃和已关闭的场地。
我们在堪萨斯州的业务包括一个城市垃圾填埋场和三个建筑和拆除垃圾填埋场，在科罗拉多州，我们有一个建筑和拆除垃圾填埋场。在不列颠哥伦比亚省的温哥华，我们运营着一个垃圾填埋场，接受环境清洁的土壤沉积物。在其他环境、健康和安全规定中，我们有义务在这些堆填区使用年限结束时适当地关闭它们，并在关闭后提供适当的护理。与这些堆填区相关的资产报废债务记录在我们的综合财务报表中。
健康与安全
我们的设施和运营受到各种工人健康和安全要求的约束，特别是由联邦职业安全和健康管理局(“OSHA”)和矿山安全和健康管理局(“MSHA”)实施的要求。在我们整个组织中，我们致力于零事故安全文化和完全遵守安全法规。如果不遵守这些要求，可能会受到罚款和处罚以及人身伤害和财产损失索赔等处罚。这些要求还可能导致未来运营和资本成本的增加。
员工的安全和健康事务由我们的企业风险管理和安全部门以及运营层面的安全经理监督。我们为运营层面的安全经理提供领导和支持、全面的培训和其他工具，旨在实现健康和安全目标，降低风险，消除危险，并最终使我们的工作场所更安全。
在那里您可以找到更多信息
我们向美国证券交易委员会提交年度、季度和当前报告、委托书和其他信息。我们的美国证券交易委员会备案文件可通过互联网在美国证券交易委员会的网站http://www.sec.gov.上查阅我们的美国证券交易委员会备案文件在向美国证券交易委员会备案或提供给美国证券交易委员会后，在合理可行的情况下尽快可在我们的网站上免费查阅，网址为http://www.summit-materials.com。
我们在http://www.summit-materials.com.上有一个互联网站我们的网站以及该网站包含或连接到该网站的信息不包括在本报告中。
项目1A.不包括风险因素
阁下应审慎考虑以下风险因素及本年报(本“年报”)中所载的其他资料，包括“管理层对财务状况及经营成果的讨论及分析”及本公司的综合财务报表及相关附注。如果实际发生下列风险之一，我们的业务、经营结果、前景和财务状况可能会受到实质性的不利影响。在这种情况下，我们A类普通股的交易价格可能会下降，您可能会损失全部或部分投资。下面描述的风险和不确定性是我们已确定为重大风险和不确定性的，但不是我们面临的唯一风险和不确定性。 我们的业务还受到影响其他许多公司的一般风险和不确定因素的影响，包括但不限于整体经济和行业状况，以及我们目前不知道的或我们目前认为不重要的其他风险，可能会对我们的业务、声誉、财务状况、经营业绩或A类普通股的交易价格产生负面影响。 本年度报告中的一些陈述，包括以下风险因素中的陈述，均为前瞻性陈述。见“前瞻性陈述”。
与我们的行业和业务相关的风险
行业风险
我们的业务有赖于建筑业内的活动和我们所在经济体的实力。
我们销售我们的大部分建筑材料和产品，并将我们所有的铺设和相关服务提供给建筑业，因此我们的业绩受到建筑业实力的显著影响。建造业的实力可能会受到宏观经济和其他非我们所能控制的因素的极大影响，包括一般经济情况的变化、政治或社会趋势和动乱、恐怖主义或战争、流行病或其他不利的健康发展，以及与自然、气候有关或人为的灾害和极端天气条件。此外，联邦和州预算问题可能会对基础设施支出的可用资金量产生负面影响，特别是骇维金属加工建设，这是我们业务的重要组成部分。如果公司和消费者无法为建设项目获得资金，或者由于利率上升、劳动力短缺和通胀等其他市场因素，对我们产品的需求可能会下降，特别是在住宅和非住宅建筑市场，这些因素最近影响了需求，预计将在2024年进一步影响需求。缓慢的经济活动通常会导致资本项目的延迟或取消，如果我们无法更换这些合同，这可能会导致我们的积压和预期收入推迟或减少。 此外，在经济停滞不前或衰退的时候，我们更有可能无法从客户那里收回某些应收账款。
虽然我们的业务覆盖广泛的地理区域，但我们的收入取决于我们所在地区的经济实力，因为我们的产品相对于价格来说，运输成本很高。如果一个或多个地区的经济和建筑活动减少，特别是在我们最大的创收市场德克萨斯州、佛罗里达州、佐治亚州和犹他州，我们的财务状况、运营结果和流动性可能会受到实质性的不利影响。
我们的行业是周期性的，需要大量的营运资金来为运营提供资金。
我们的行业是周期性的，需要我们保持大量的营运资本来为我们的运营提供资金。我们产生足够现金流的能力取决于未来的表现，而未来的表现将受到一般经济条件、行业周期以及影响我们运营的金融、商业和其他因素的影响，其中许多因素是我们无法控制的。如果我们无法产生足够的现金来运营我们的业务并偿还我们的未偿债务和其他债务，我们可能被要求进一步减少或推迟计划的资本或运营支出，出售资产或采取其他措施，包括重组我们的全部或部分债务，这些措施可能只有在条件不令人满意的情况下才能获得。
天气会对我们的业务产生重大影响，我们会受到季节性的影响。
我们销售的产品和提供的服务都是在户外使用或进行的。因此，季节变化和其他与天气有关的情况可能会对我们的业务和运营产生不利影响，因为我们的产品使用和生产、对我们服务的需求以及我们提供产品和服务的能力都会下降。恶劣的天气条件，如春季和秋季的大雨或持续降雨和寒冷天气，可能会减少对我们产品的需求，减少销售，降低我们的合同运营效率，或者限制我们的产品发货能力。例如，2022年末密西西比河水位异常低，对我们的产品运输产生了负面影响。飓风、龙卷风、热带风暴、洪水、干旱、野火和大雪等重大天气事件已造成不利影响，并可能
短期内对销售造成不利影响，并可能因气候变化而更加严重。特别是，我们在美国东南部和墨西哥湾沿岸地区的业务面临飓风活动的风险，最明显的是在8月、9月和10月。
我们的行业是资本密集型的，我们有大量的固定和半固定成本。因此，我们的盈利能力对交易量的变化很敏感。
生产我们的材料和产品所需的财产和机械可能非常昂贵，而且需要很长的交货期才能获得。因此，我们需要花费大量资金来购买和维护运营我们业务所需的设备。虽然我们相信，我们目前的现金余额，加上我们预计的内部现金流和可用的融资资源，将提供足够的现金来支持我们目前预期的运营和资本需求，但如果我们无法产生足够的现金来购买和维护运营业务所需的财产和机械，我们可能需要减少或推迟计划的资本支出或产生额外的债务。此外，考虑到我们业务中的固定和半固定成本水平，特别是我们的水泥生产设施，产量的下降可能会对我们的财务状况、运营业绩和流动性产生重大不利影响。
在我们的本地市场，我们在一个竞争激烈的行业中运营。
美国建筑集料行业高度分散，在我们的许多市场上有大量独立的当地生产商。此外，在大多数市场，我们还与大型私营和上市公司竞争，其中一些公司也是垂直整合的。因此，我们经营的许多市场都存在激烈的竞争。这种激烈的竞争可能会导致某些市场的价格更低、工资更高、销量更低、成本更高，从而对我们的财务状况、运营结果和流动性产生负面影响。
我们还面临着来自替代产品、新产品技术、不同的生产和分销流程以及替代商业模式对我们一些产品的竞争。例如，我们的骨料、预拌混凝土以及沥青和铺路业务可能会与可用于某些应用的再生沥青和混凝土产品竞争，而不是与新产品竞争；我们的水泥业务可能会与从生产和监管成本较低的司法管辖区进口产品到美国的国际竞争对手竞争。
增长和投资组合优化 风险
Argos USA的整合可能不会像预期的那样成功，我们可能无法实现预期的好处，也可能无法在预期的时间框架内实现这一目标。
将Argos USA整合到我们的业务中涉及许多运营、战略、财务、会计、法律、税务和其他风险，包括与收购业务相关的潜在负债。整合Argos USA的业务和我们管理收购后公司的能力的困难可能会导致收购后公司的表现与预期不同，在运营方面面临挑战，或者延迟或未能实现预期的与费用相关的运营协同效应，并可能对我们的财务状况、运营结果或现金流产生不利影响。在整合过程中可能遇到的潜在困难包括，除其他因素外：无法成功地整合Argos USA的业务，使我们能够实现预期的全部收入；与管理更大、更复杂、更综合的业务相关的复杂性，包括可能转移我们管理层的注意力；没有实现预期的运营协同；无法留住关键员工或以其他方式整合两家公司的人员，以及关键员工的流失；潜在的未知负债和不可预见的费用；整合与客户、供应商和业务合作伙伴的关系；由于整合Argos USA的运营而导致管理层注意力转移，以及每家公司正在进行的业务中断或失去动力，或标准、控制、程序和政策不一致，导致其中一家或两家公司业绩不足。
我们业务的成功在一定程度上取决于我们执行收购和投资组合优化战略的能力。
我们历史增长的很大一部分是通过收购实现的，我们未来可能会进行收购交易。收购涉及的风险包括，收购的业务将不会像预期的那样表现。我们目前正在评估，我们预计将继续评估可能的收购交易。我们目前正在就可能的收购进行讨论或谈判，包括对我们意义重大的更大规模的交易，未来任何时候我们都可能参与其中。我们定期提出，并预期将继续提出非约束性收购建议，我们可能会签订意向书，在每一种情况下，我们都可以在保密的基础上进行尽职调查。此外，我们最近处置了一些不符合我们长期投资标准的资产和业务，通过我们的投资组合优化计划，我们还在评估某些非核心业务的资产和业务的更多剥离机会。可能会有
不能保证我们将能够收回我们投资的当前账面价值，在某些情况下，资产或业务可能会导致额外的减值费用或其他损失。此外，我们可能会受到某些合同赔偿或其他义务的约束，或者可能无法成功配置销售收益。我们无法预测任何预期交易的时间。为了成功收购一个重要的目标，我们可能需要通过额外的股票发行、额外的债务或股票和债务的组合发行来筹集额外的资本。我们不能保证我们将就任何预期的交易达成最终协议，也不能保证这些交易将完成。我们的收购和投资组合优化努力已经并可能继续对我们的管理、运营和财务资源提出重大要求。
我们这些收购的经营结果未来可能会导致我们的任何无形资产，包括商誉或其他长期资产产生减值费用，特别是在经济状况意外恶化的情况下。由于这些变化，我们的财务状况、经营业绩和流动性可能会受到重大不利影响。此外，我们已经和将要收购的许多业务都有未经审计的财务报表，这些财务报表是由此类公司的管理层编制的，没有经过独立审查或审计。我们不能向您保证，如果我们已经或将要收购的公司的财务报表经过独立审查或审计，其财务报表将不会有实质性差异。如果该等陈述有重大不同，我们收购的有形和无形资产可能更容易受到减值费用的影响，这可能会对我们产生重大不利影响。
我们业务的成功取决于我们成功整合收购的能力。
收购可能需要整合被收购公司的销售和营销、分销、生产、采购、信息技术、财务和行政组织。我们可能无法成功地将我们可能收购或已经收购的任何业务整合到我们现有的业务中，并且任何收购的业务可能不会盈利或如我们预期的那样盈利。我们不能及时有序地完成新业务的整合，可能会增加成本，降低利润。影响被收购企业成功整合的因素包括但不限于：我们可能对任何被收购企业的某些或潜在的重大债务承担责任，无论我们是否知道；我们可能需要我们的高级管理层和被收购企业的管理层给予大量关注，这可能会减少他们为客户提供服务和吸引客户的时间；被收购企业的资本设备可能需要额外维护或需要比我们预期的更早更换；被收购公司的完全整合在一定程度上取决于我们的财务制度和政策的全面执行；以及留住关键员工的能力。
我们的长期成功有赖于确保和允许位于战略位置的地区的总储备。无法获得和允许这样的准备金可能会对我们未来的收入产生负面影响。
集料又大又重，因此很难有效地运输。由于产品的性质，运输成本可能很快就会超过生产成本。因此，除了没有商业上可行的骨料矿藏并由铁路、驳船或轮船提供服务的地理区域外，我们产品的市场往往集中在我们的采石场周围，并由卡车提供服务。新的采石场通常需要数年时间才能开发出来。我们的战略规划和新址开发必须领先于实际增长。此外，在我们经营业务的一些城市和郊区，由于社区的阻力，批准新地点或扩大现有地点的难度越来越大。因此，我们未来的成功在一定程度上取决于我们准确预测未来高增长地区的能力，以便选择最佳的设施选址，以及我们收购现有采石场或获得运营和环境许可以开设新采石场的能力。如果我们无法准确预测未来的增长领域、收购现有的采石场或获得开设新采石场所需的许可证，我们的财务状况、经营业绩和流动资金可能会受到重大不利影响。
虽然我们围绕估计储量的数量和质量进行重大活动，但如果由于意外的地质条件，对储量数量和质量的估计与实际结果大不相同，我们可能会比预期更早耗尽经济上可行的总储量。如果我们无法获得重置总储备，我们的财务业绩可能会受到不利影响。
经济风险
我们的业务可能会受到利率上升的影响。
我们的业务高度依赖对利率敏感的建筑业。因此，我们的业务可能会因为利率和成本的上升而下降。
值得注意的是，我们销售骨料和预拌混凝土的住宅建筑市场的需求受到利率的影响，利率在2023年大幅上升，影响了需求。不能保证未来利率不会继续上升，对我们的业务造成不利影响。虽然2023年住宅建筑市场占我们骨料业务的25%和预拌混凝土业务的45%，但我们预计2024年的需求将继续受到抵押贷款利率的影响。
除了来自我们业务内部的这些固有风险外，我们的收益也受到短期利率变化的影响。然而，利率上升并不一定预示着较弱的经营业绩。
公共基础设施建设的减少和政府资金的减少可能会对我们未来的收入产生不利影响。
我们的收入有很大一部分来自由公帑资助的建筑工程。因此，如果公共资助的建筑因联邦或州政府资金减少或其他原因而减少，我们的财务状况、运营结果和流动性可能会受到实质性的不利影响。
根据美国法律，高速公路的年度资金水平需要进行年度拨款审查。这项资金年度审查增加了许多国家交通部门对骇维金属加工项目资金的不确定性。这种不确定性可能导致各州不愿承担多年的大型骇维金属加工项目，这反过来可能对我们的销售产生负面影响。我们不能保证用于联邦、州或地方项目支出的拨款的存在、数额和时机。政府关门，以及其他类似的预算僵局或削减，可能会增加政府支出的不确定性，并可能对经济产生不利影响。联邦政府对骇维金属加工维护和建设费用的支持取决于国会的行动。此外，每个州的基础设施支出都来自从各种税收中特别分配的金额，通常是汽油税和车辆费用，以及选民批准的债券计划。州税收的短缺可能会减少州基础设施项目的支出，甚至低于立法法案规定的金额。如果德克萨斯州、佛罗里达州、佐治亚州和犹他州的州税收收入因税收下降和无法为批准的项目提供资金而遭遇州一级的资金压力，我们的收入可能会受到负面影响。推迟或取消国家基础设施支出可能会对我们的财务状况、运营结果和流动性产生实质性的不利影响。
我们的业务依赖于基础设施方面的私人投资，而经济停滞或衰退时期可能会对我们未来的收入产生不利影响。
我们销售的很大一部分是非公有制业主的项目，他们的建设支出受到开发商融资能力的影响。如果公司和消费者无法为建设项目融资，或者在经济停滞或衰退时期，住宅和非住宅建筑可能会减少，这可能会导致基建项目的延误或取消。如果住房开工，特别是休斯顿和盐湖城地区的住房开工，以及非住宅项目停滞不前或下降--在某些情况下，我们已经开始经历这种情况--我们的建筑材料、下游产品和铺路及相关服务的销售可能会下降，我们的财务状况、运营结果和流动性可能会受到实质性的不利影响。
环境、健康和安全法律和法规以及该等法律和法规的任何变更、债务或诉讼可能对我们的财务状况、经营业绩和流动资金产生重大不利影响。
我们受制于联邦、州、省和地方的各种法律和法规，其中包括：(I)向环境中释放或排放材料；(Ii)危险材料的管理、使用、生成、处理、加工、搬运、储存、运输或处置，包括用作我们密苏里州汉尼拔水泥窑燃料替代品的危险和非危险废物的管理；(Iii)爱荷华州达文波特水泥窑中用作燃料替代品的无害固体废物的管理、使用、生成、处理、储存、运输或处置；及(Iv)保护公众和员工的健康、安全和环境。这些法律和法规在某些情况下施加了严格的责任，而不考虑疏忽或过失，并使我们对我们目前或以前拥有、租赁或运营的设施或第三方废物处置场所的环境状况承担责任，并可能使我们对其他人的行为或我们的行为承担责任，即使这些行为在采取这些行动时符合所有适用法律。特别是，我们可能会产生补救费用和其他相关费用，因为我们的设施是在通过现行环境法和制定合规做法之前建造和运营的，或者因为我们的某些流程受到监管。这些法律和法规还可能使我们面临与据称接触或释放受管制或危险材料有关的人身伤害或财产或自然资源损害的索赔责任。我们拥有、租赁或经营的物业存在污染也可能导致运营成本增加或限制我们按预期使用这些物业的能力。
我们的业务运营中存在固有的责任风险，尽管我们做出了合规努力，但我们可能会不时违反环境、健康和安全法律法规。这些潜在的责任或不合规事件可能会对我们的运营和盈利能力产生实质性的不利影响。在许多情况下，我们必须获得政府批准、证书、许可或执照才能开展业务，这可能需要我们投入大量资本、运营和维护支出，以遵守环境、健康和安全法律法规。我们未能获得和保持所需的批准、证书、许可或执照，或未能遵守适用的政府要求，可能会受到制裁，包括巨额罚款或可能撤销我们开展部分或全部业务的授权。影响我们运营的政府要求还包括与空气和水质量、废物管理、资产回收、城市垃圾的运营和关闭以及建筑和拆卸垃圾填埋场、污染场地的补救以及工人的健康和安全有关的要求。这些要求很复杂，而且经常发生变化，往往与总统行政当局的变动有关。更严格的法律法规、对现有法律或法规的更严格解释或未来发现的环境条件可能会给我们带来新的责任、减少运营时间、要求我们在污染控制设备上进行额外投资，或阻碍我们新工厂或现有工厂或设施的开业或扩建。
我们已经并可能在未来因遵守此类法律和法规而产生巨额资本和运营支出，在某些情况下，我们已经或可能在政府机构或私人当事人提起的诉讼中被列为被告。此外，我们记录了与填海和堆填区关闭义务有关的负债，但不能保证义务的成本不会超过我们的估计。遵守这些法律和防范任何诉讼的成本可能会对我们的财务状况、运营结果和流动性产生实质性的不利影响。
商品、劳动力和其他生产和交付投入的短缺或价格上涨，包括通货膨胀的结果，可能会限制我们的业务运营能力，并可能对我们的运营成本产生重大影响。
生产和交付投入的短缺或价格上涨，包括商品和劳动力，以及与我们产品的生产和交付相关的其他投入，可能会对我们的业务产生不利影响，在某些情况下已经造成了影响。我们的收入成本包括生产和交付投入，其中主要包括劳动力、公用事业、原材料、燃料、运输、特许权使用费以及生产和交付我们的产品和服务所产生的其他直接成本。如果我们无法对冲或以其他方式抵销这些增加的成本，则由于一般经济状况、通胀压力或其他原因而导致的成本增加，可能会减少我们的营业利润，并对我们的财务状况造成不利影响。具体地说，某些能源商品价格的大幅上涨或波动，包括煤炭、柴油、天然气、液化沥青和其他以石油为基础的资源，我们在生产和分销过程中消耗了大量这些资源，对我们的业务运营结果产生了负面影响，并可能进一步导致我们的业绩受到影响。此外，劳动力是我们运营业务能力的重要组成部分，并可能对我们的业务运营成本产生重大影响。劳动力短缺可能会限制我们经营业务的能力，或者由于对合格工人的竞争而导致工资上涨，从而导致劳动力成本增加。劳动力成本增加，无论是由于劳动力短缺、其他行业对劳动力的竞争、整体劳动力人口结构的变化或其他原因，都可能降低我们的运营利润率，并对我们的财务状况产生不利影响。
最近的通胀，包括几个投入成本，对我们产生了不利影响。持续的通货膨胀可能会导致运输、能源、材料、供应和劳动力成本上升。由于我们的合同结构和合同投标过程，以及竞争激烈的行业、经济条件和我们经营的国家，我们从客户那里收回因通胀而增加的成本的努力可能会受到阻碍。因此，大幅通货膨胀可能会对我们的成本、盈利能力和财务业绩造成实质性的不利影响。
原材料和劳动力的可获得性和定价可能受到各种国家、地区、地方、经济和政治因素的影响。例如，政府对进口原材料征收的关税和贸易法规可能会对我们的业务运营成本以及持续的劳动力和供应短缺产生重大影响。
金融风险
如果我们在竞标或谈判最终授予我们的合同时无法准确估计总体风险、要求或成本，我们可能会实现低于预期的利润或招致合同损失。
尽管我们的大多数政府合同都包含原材料自动扶梯，以保护我们免受某些投入材料价格上涨的影响，但部分或全部合同往往是以固定成本为基础的。由于各种因素，我们合同上产生的成本和已实现的利润(如果有的话)可能与我们最初的预测有很大差异，有时是很大的差异，这些因素包括但不限于：未能在投标中包括材料或工作，或未能正确估计完成一份一次性合同所需的数量或成本；因天气条件或其他原因而导致的延误；未能在预定的验收日期之前完成；合同或项目修改或条件造成变更单不包括的意外成本；
材料的可获得性、接近性和成本的变化，包括液体沥青、水泥、集料和其他建筑材料(如用于沥青铺设的石料、砾石、沙子和油)，以及我们设备的燃料和润滑剂；合同成本自动上升未涵盖的程度，采购煤炭、柴油、天然气、液体沥青和水泥的成本的可变性和无法预测；我们的供应商、分包商、设计师、工程师或客户未能履行义务；我们的机械或设备出现机械问题；在获得所需的政府许可或批准方面遇到困难；适用的法律和法规发生变化；未投保的索赔或第三方对我们工作所属项目的设计、施工或使用和运营造成的据称损害的要求；公共基础设施客户可能会寻求更积极地实施合同风险转移条款，这可能会导致我们面临更大的风险。
这些因素以及其他因素可能会导致我们蒙受损失，这可能会对我们的财务状况、运营结果和流动性产生实质性的不利影响。
由于声称我们的产品不符合监管要求或合同规格，我们可能会招致材料成本和损失。
我们为客户提供符合建筑规范或其他法规要求的产品，以及耐久性、抗压强度、承重能力和其他特性等测量的合同规格。如果我们不能或不能提供符合这些要求和规格的产品，可能会对我们提出实质性索赔，我们的声誉可能会受到损害。此外，如果未来针对我们的重大未保险、非赔偿或与产品相关的索赔得到解决，该解决方案可能会对我们的财务状况、运营结果和流动性产生重大不利影响。
取消大量合同或取消我们竞标新合同的资格可能会对我们的财务状况、运营结果和流动资金产生重大不利影响。
如果我们不能保持相关政府实体所要求的资格，我们可能被禁止竞标某些政府合同。此外，与政府实体的合同通常可由政府实体随时取消，只支付已完成工作的费用。取消未完成的合同或取消我们的投标资格可能会导致收入损失，并导致我们的设备在很长一段时间内处于闲置状态，直到有其他可比工作可用，这可能对我们的财务状况、运营结果和流动性产生重大不利影响。
我们的业务面临特殊危险，可能导致人身伤害或财产损失，使我们承担责任和可能的损失，包括可能不在保险范围内的惩罚性损害赔偿。
我们业务中固有的经营风险，其中一些可能是我们无法控制的，可能会导致人身伤害和生命损失，财产、厂房和设备的损坏或破坏，以及环境破坏。我们的保险金额和风险与行业惯例和市场供应情况一致，但这种保险可能不足以或不足以覆盖我们在运营中可能产生的所有损失或责任。我们的保险单受到不同程度的免赔额的影响。然而，由于未知因素，受保险约束的责任很难估计，这些因素包括伤害的严重程度、我们的责任与其他各方的比例、未报告的事故数量以及我们安全计划的有效性。如果我们遇到高于我们估计的保险索赔或成本，我们的财务状况、运营结果和流动性可能会受到重大不利影响。
影响自我保险索赔和准备金估计的意外因素可能会对我们的业务产生不利影响。
我们使用第三方保险和自我保险相结合的方式，为工人赔偿、一般责任、车辆事故、财产和医疗福利索赔提供潜在责任。虽然我们寻求将我们对个别索赔的风险降至最低，但为了节省成本，我们已经接受了发生多个独立材料索赔的风险。我们估计与我们保留的风险相关的预计损失和负债，部分是考虑到历史索赔经验、人口和严重程度因素以及其他精算假设，这些假设本身具有高度的变异性。造成这种差异的原因包括影响未来通货膨胀率的不可预测的外部因素、贴现率、诉讼趋势、法律解释、福利水平变化和索赔解决模式。任何此类事件都可能对我们的财务状况、运营结果和流动性产生重大不利影响。
我们的债务可能会对我们的财务状况、我们筹集额外资本为我们的运营提供资金的能力、我们运营业务的能力、我们对经济或行业变化的反应能力以及我们偿还债务的能力产生不利影响，这可能会将我们的现金流从运营转移到偿还债务上。
我们的债务水平使我们面临具有重要后果的风险，包括：增加了我们对一般经济和行业状况的脆弱性；要求运营现金流的很大一部分专门用于支付债务的本金和利息，从而降低了我们利用现金流为我们的运营、资本支出和未来商业机会提供资金的能力；使我们面临利率上升的风险，因为我们在优先担保信贷安排下的一部分借款面临可变利率；限制我们进行战略性收购或导致我们进行非战略性资产剥离；限制了我们为营运资本、资本支出、偿债要求、收购和一般企业或其他目的获得额外融资的能力；限制了我们适应不断变化的市场状况的能力，并使我们与杠杆比我们低的竞争对手相比处于竞争劣势；以及使我们更难偿还债务。
尽管我们目前的负债水平，我们和我们的子公司仍可能产生更多的债务。这可能会降低我们履行目前义务的能力，并进一步加剧上述财务状况的风险。
作为我们增长战略的一部分，我们和我们的子公司未来可能会产生大量额外债务，为收购提供资金。虽然管理优先票据及信贷协议的契约载有对产生额外债务的限制，但这些限制须受若干限制及例外情况所规限，而遵守这些限制，我们可能会招致大量额外债务。
管理高级票据和信贷协议的契约包含具有限制性的契约和条款。
管理高级票据及信贷协议的契约载有限制性契约，其中包括限制本公司及我们的受限制附属公司的能力：招致额外债务、发行若干优先股或发出担保；支付现金股息、赎回我们的会员权益或作出其他受限制的付款，包括购买我们的A类普通股；进行投资、贷款或垫款；产生额外留置权；转让或出售资产；合并或进行合并；与我们的联属公司订立若干交易；指定附属公司为非受限制附属公司；偿还附属债务；以及改变我们的业务范围。
高级担保信贷安排还要求我们保持最高的第一留置权净杠杆率。信贷协议还包含某些惯例陈述和担保、肯定契诺和违约事件(其中包括控制权变更后违约事件)。如果发生违约事件，我们的优先担保信贷安排下的贷款人将有权采取各种行动，包括加快我们的优先担保信贷安排下的到期金额，以及允许有担保债权人采取的所有行动。吾等未能履行管理优先票据及信贷协议的契约项下的义务，可能会导致该契约或经修订及重述的信贷协议项下的违约。违约，如果不能治愈或免除，可能会加速我们的债务。如果我们的债务加速，我们可能没有足够的资金来支付加速的债务，或者没有能力以对我们有利的条款为加速的债务进行再融资，或者根本没有能力为加速的债务进行再融资。
其他风险
我们的成功有赖于我们的高级管理团队和我们留住合格人才的能力。
我们的成功有赖于我们管理团队主要成员的持续服务。我们的高级管理团队拥有宝贵的知识和技能，这些知识和技能对我们的成功至关重要，很难复制或取代。
虽然我们正在制定关键管理层继任计划，并制定旨在留住高级员工的长期薪酬计划，但如果我们的留任和继任计划不能有效运作，我们的业务可能会受到不利影响。
我们使用大量的煤炭、电力、柴油、天然气、液化沥青和其他以石油为基础的资源，这些资源可能会受到潜在的可靠性问题、供应限制和价格大幅波动的影响，这可能会对我们的财务状况、运营业绩和流动性产生重大不利影响。
在我们的生产和分配过程中，我们消耗了大量的电力、柴油、天然气、液化沥青和其他以石油为基础的资源。这些资源的可获得性和定价受到市场力量的影响，这些力量不是我们所能控制的。例如，2022年期间，煤炭、柴油和其他以石油为基础的资源的成本急剧上升。此外，我们很容易受到供应商遇到的任何可靠性问题的影响，这也是我们无法控制的。我们的供应商单独签订合同购买这些资源，我们的供应来源可能会中断
如果我们的供应商由于更高的需求或其他中断供应的因素而无法获得这些材料。这些资源的供应和价格的变化可能会对我们的财务状况、运营结果和流动性产生重大不利影响。
气候变化和气候变化立法或法规可能会对我们的业务产生不利影响。
一些政府机构已经敲定、提议或正在考虑进行立法和监管改革，以应对气候变化的潜在影响。
此外，气候变化的其他潜在影响包括实际影响，如重大风暴事件造成的生产和产品分配中断以及区域天气模式和强度的变化。鉴于我们业务的性质，实际影响可能包括重大风暴事件造成的生产和/或区域供应或产品分销网络中断、区域降雨和温度模式和强度的变化，以及海平面变化造成的洪水。气候变化立法和监管也有可能对购买能源和电力的成本产生不利影响。
气候变化对我们业务的影响是高度不确定的，很难估计。然而，由于制造波特兰水泥所固有的化学反应会释放二氧化碳，未来对温室气体的监管可能会对温室气体水泥窑的运营产生不成比例的影响。气候变化以及有关温室气体的立法和法规可能会对我们的财务状况、运营结果和流动性产生实质性的不利影响。
我们的业务受制于不断变化的公司治理和公司披露法规和预期，包括环境、社会和治理方面的法规和预期，这可能会使我们面临许多风险。
我们受制于一些政府和自律组织颁布的不断变化的规则和法规，包括美国证券交易委员会、纽约证券交易所(“纽交所”)和财务会计准则委员会。这些规则和条例在范围和复杂性上不断演变，许多新的要求是为了响应国会颁布的法律而产生的，这使得遵守变得更加困难和不确定。此外，监管机构、客户、投资者、员工和其他利益相关者越来越多地关注环境、社会和治理(“ESG”)事项和相关披露。这些不断变化的规则、法规和利益相关者的期望已经并可能继续导致一般和行政费用的增加，以及用于遵守或满足这些法规和期望的管理时间和注意力的增加。例如，在环境可持续发展小组范围内制定倡议并采取行动，以及收集、衡量和报告与环境可持续发展有关的信息和指标可能成本高昂、难度大、耗时长，并受制于不断变化的报告标准，包括美国证券交易委员会拟议的气候相关报告要求以及其他国际监管机构的类似提议。我们还可能在提交给我们的美国证券交易委员会或其他公开披露的文件中，传达关于环境问题、多样性、负责任的采购和社会投资以及其他与ESG相关的事项的某些倡议和目标。ESG范围内的这些举措和目标可能难以实施且成本高昂，实施这些举措所需的技术可能不具成本效益，也可能不会以足够的速度推进，我们可能会因披露的准确性、充分性或完整性而受到批评。此外，关于我们与ESG相关的举措和目标以及针对这些目标的进展情况的陈述，可能基于衡量仍在发展中的进展的标准、继续发展的内部控制和流程，以及未来可能发生变化的假设。此外，我们可能会因此类倡议或目标的范围或性质或对这些目标的任何修订而受到批评。如果我们的ESG相关数据、流程和报告不完整或不准确，或者如果我们未能及时在ESG范围内实现我们的目标，或者根本没有，我们的声誉、业务、财务业绩和增长可能会受到不利影响。
我们工厂的意外运营困难可能会扰乱运营，提高成本，并减少受影响地点的收入和收益。
我们某些设施的可靠性和效率取决于关键设备部件，例如我们的水泥制造窑。尽管我们计划对某些设施进行停机维护，但由于事故、机械故障或其他意外事件(如火灾、爆炸、恶劣天气条件或其他意外操作困难)，重要设备可能会定期遭遇意外中断。我们的一个设施的大幅中断可能需要我们投入大量资本支出来恢复运营，并可能扰乱我们的运营，提高成本，并减少受影响地点的收入和收益。
我们可能会招致与未决和未来诉讼相关的巨额费用。
随着我们业务和运营范围的扩大，我们看到诉讼增加。我们是或可能成为各种诉讼、索赔、调查和程序的一方，包括但不限于人身伤害、环境保护、
反垄断、税收、财产权利和土地使用、商业、合同、产品责任、健康和安全以及就业问题。未决或未来的诉讼、索赔、调查或诉讼的结果往往难以预测，可能是不利的和重大的数额。这些程序的发展可能会导致管理层对与这些程序相关的责任的估计发生变化，包括法官的裁决或判决、陪审团裁决、和解或适用法律的变化。未来不利的裁决、和解或不利的发展可能会导致费用，这些费用可能会对我们在特定时期的运营结果和现金流产生实质性的不利影响。此外，对这些诉讼、索赔、调查和诉讼的辩护可能会转移我们管理层的注意力，我们可能会在为这些事项辩护时产生巨额费用。
我们依赖于信息技术。我们的系统和基础设施面临一定的风险，包括网络安全风险和数据泄露风险。
我们依赖信息技术系统和基础设施来开展重要的业务活动，并保持我们的业务记录。此外，我们还依赖第三方系统，例如第三方供应商。作为我们正常业务活动的一部分，我们收集和存储与我们的客户、员工、供应商和供应商有关的某些个人身份信息和机密信息，并维护与我们业务相关的运营和财务信息。我们可能会与我们的供应商共享其中一些机密信息。我们依赖我们的供应商和第三方服务提供商来维护有效的网络安全措施，以确保我们的信息安全。员工、第三方、供应商、授权访问我们系统的其他人或未经授权的人员对我们现有或未来系统的任何重大故障、入侵、破坏或中断都可能对运营产生负面影响。此外，未来的系统升级或更改可能会耗时、成本高昂，并导致意外中断或对我们的业务产生其他不利影响。此外，网络攻击正在不断演变，变得更加复杂，我们有可能因网络攻击而经历业务中断、信息被盗或声誉损害，例如数据中心的渗透、“勒索软件”或其他恶意软件、拒绝服务攻击、黑客攻击、“网络钓鱼”攻击、员工或内部人员错误、渎职、社会工程或机密信息的数据泄露。此外，我们员工的远程工作安排可能会给我们的技术资源带来压力，并带来运营风险，包括增加的网络安全风险。这些风险也影响并可能在未来影响我们所依赖的第三方，这些第三方采取的安全措施也可能被证明在识别或应对威胁方面无效。
虽然我们已投资于保护我们的数据和信息技术，以降低这些风险，并定期测试我们的信息系统网络的安全性，但不能保证我们的努力将防止我们的系统出现故障或漏洞，这些故障或漏洞可能对我们的财务状况、运营结果和流动性产生重大不利影响。任何或我们的供应商和第三方服务提供商未能维护我们需要保护的数据的安全可能会导致我们的声誉受损、对第三方的财务义务、罚款、处罚、监管程序和可能带来巨额成本的私人诉讼，还可能导致客户对我们的信心下降和其他竞争劣势。虽然到目前为止，我们还没有发生对我们的业务或业务结果产生实质性影响的重大网络安全漏洞或攻击，但不能保证我们维护信息技术网络和相关系统的安全和完整性的努力将是有效的，也不能保证企图的安全漏洞或破坏不会成功或造成破坏。
我们目前的信息技术平台和系统需要定期更新和维护，如果不更新或维护我们的信息技术平台和系统，可能会对我们的业务产生重大不利影响。此外，我们还开展活动，用我们认为优于现有技术的技术取代我们现有的系统。实施这些变化的成本和努力可能是巨大的，可能比我们最初估计的要多。这些变化可能会导致我们的系统不时不可用，或者可能不会产生预期的结果，这可能会对我们管理和报告结果的能力产生不利影响。
劳资纠纷、罢工、其他形式的停工或放缓或其他工会活动可能会扰乱我们企业的运营。
截至2023年12月30日，工会约占我们员工总数的9%， 基本上，我们水泥部门和加拿大分公司的所有员工和工会约占Argos USA员工总数的11%。我们对雇员的集体谈判协议一般在三年内到期。尽管我们相信我们与员工和工会关系良好，但与工会的纠纷、工会组织活动或无法续签我们的劳动协议或我们任何地点的不利劳资关系，都可能导致罢工、其他形式的停工、减速或其他可能扰乱我们运营的行动，从而对我们的财务状况、运营结果和流动性产生实质性的不利影响。
增税和税务规则的改变可能会对我们的财务业绩产生不利影响。
作为一家在美国和加拿大开展实体业务的公司，我们直接和间接地受到美国、州和地方税收规则变化的影响。为财务报告目的缴纳的税款和未来的现金纳税负债可能会受到此类税务规则变化的不利影响。这些变化可能会使我们与一些主要竞争对手相比处于竞争劣势，以至于我们无法将税收成本转嫁给我们的客户。
组织结构风险
顶峰股份有限公司S的唯一物质资产是其在顶峰控股的权益，因此它依赖顶峰控股的分配来纳税、根据TRA支付款项和支付股息。
Summit Inc.是一家控股公司，除了其对LP Units的所有权外，没有其他实质性资产，也没有独立的创收手段。Summit Inc.打算促使Summit Holdings向有限责任公司单位的持有者和前持有者分发足够的金额，以支付假设税率下的所有适用税款、根据TRA支付的款项以及它宣布的现金分配(如果有的话)。Summit Holdings及其子公司的财务状况、收益或现金流因任何原因恶化，或根据适用法律对子公司向母公司付款的限制，包括要求公司保持最低资本额并仅从利润向股东付款的法律，都可能限制或削弱它们支付此类分配的能力。此外，如果Summit Inc.需要资金，且Summit Holdings根据适用的法律或法规或根据我们的融资安排条款被限制进行此类分配，或无法提供此类资金，则可能对我们的财务状况、运营结果和流动性产生重大不利影响。
支付股息(如果有的话)由我们的董事会在考虑各种因素后酌情决定，这些因素包括我们的业务、经营业绩和财务状况、当前和预期的现金需求、扩张计划以及我们支付股息能力的任何法律或合同限制。我们未来达成的任何融资安排都可能包括限制我们支付股息的能力的限制性契约。此外，根据特拉华州法律，Summit Holdings一般不得向有限合伙人进行分配，前提是在分配时，Summit Holdings的负债(某些例外情况除外)在分配生效后超过其资产的公允价值。Summit Holdings的子公司向Summit Holdings分销的能力通常受到类似的法律限制。
我们A类普通股风险的所有权
我们A类普通股的市场价格波动很大，这可能会导致您的投资价值下降。
我们A类普通股的市场价格过去曾大幅波动，未来可能会出现大幅波动。全球证券市场经历了价格和成交量的大幅波动。这种市场波动，以及一般的经济、市场或政治条件，可能会降低我们A类普通股的市场价格，无论我们的经营业绩如何。你可能无法转售你持有的A类普通股以赚取利润。过去，在整体市场和公司证券的市场价格出现波动后，这些公司经常会被提起证券集体诉讼。如果对我们提起这样的诉讼，可能会导致巨额费用，并分散我们管理层的注意力和资源。我们目前没有支付任何现金股息的计划。此外，由于一些潜在因素，我们的经营业绩可能低于公开市场分析师和投资者的预期，包括我们季度经营业绩的变化，关键管理人员的增减，未能达到分析师的收益预期，关于我们行业的研究报告的出版，诉讼和政府调查，影响我们业务的法律或法规的变化或拟议的变化，对我们业务的不同解释或执行，对我们未来可能产生的任何债务或我们可能发行的证券的不利市场反应，类似公司的市场估值变化或媒体或投资界的猜测，我们的竞争对手宣布重大合同，收购，处置，战略合作伙伴关系，合资企业或资本承诺、对我们所参与行业的负面宣传或个别丑闻，以及作为回应的我们A类普通股的市场价格可能会大幅下跌。
未来增发A类普通股，或可转换或可交换为A类普通股的证券，可能会对我们A类普通股的市场价格产生不利影响。
我们经修订和重述的公司注册证书授权我们发行A类普通股以及与A类普通股相关的期权、权利、认股权证和增值权，以换取代价，并根据我们董事会全权酌情制定的条款和条件。我们可能需要筹集与收购或其他相关的大量额外股本。同样，Summit Holdings的有限合伙协议允许Summit Holdings发行不限数量的额外有限合伙权益，其指定、优先、权利、权力和义务不同于适用于LP单位的指定、优先、权利、权力和义务，并且可以交换为我们的A类普通股。大量出售A类普通股，或可转换或可交换为A类普通股的证券，或认为此类出售可能发生的看法，可能会对我们A类普通股的现行市场价格产生不利影响。因此，我们A类普通股的持有者将承担我们未来发行A类普通股的风险，降低我们A类普通股的市场价格，稀释他们在我们持有的股票的价值。
Cementos Argos对我们有重大影响，它的利益可能会在未来与我们或你们的利益发生冲突。
Cementos Argos总共拥有我们已发行的A类普通股的大约31%。因此，Cementos Argos将对我们产生重大影响，其影响程度将取决于(其中包括)它对我们A类普通股的所有权水平，以及它根据与Cementos Argos就此次交易订立的股东协议条款行使某些权利的能力。
根据股东协议，只要Cementos Argos继续实益拥有当时已发行的A类普通股25.0%以上的股份，则在没有Cementos Argos事先书面同意的情况下，Summit及其任何子公司均不得采取以下任何行动，此类批准不得被无理地扣留、附加条件或拖延：(I)自愿产生“债务”(定义见信贷协议)，如果紧随此类债务发生后，峰会的(1)综合第一留置权净杠杆率(定义见信贷协议)，或信贷协议中的任何实质同等条款，将超过6.00：1.00或(2)综合总净杠杆率(定义见信贷协议)或信贷协议中的任何实质同等条款将超过8.00：1.00，(Ii)与Summit或其附属公司订立任何重大协议或安排，规定向该等关联公司支付超过2,000万美元，但某些例外情况除外，(Iii)从根本上改变Summit及其附属公司的整体业务，其方式将构成与建筑材料行业的重大背离或导致Summit及其附属公司作为一个整体，停止经营建筑材料行业；(四)自愿清算、解散、清盘公司的业务和事务；或(V)授权、同意或承诺执行上述任何一项。
因此，Cementos Argos对我们的影响可能会对我们的业务和业务前景产生负面影响，并对我们A类普通股的交易价格产生负面影响。
Cementos Argos及其附属公司在公开市场上出售大量A类普通股可能会压低Summit的A类普通股价格。
在我们与Cementos Argos就交易终止日期于2026年1月11日订立的锁定协议终止后，Cementos Argos持有的A类普通股将可自由交易，一旦根据与Cementos Argos就交易订立的注册权协议(“注册权协议”)进行登记，或根据根据1933年证券法(经修订)颁布的第144条(“证券法”)出售。一旦注册，此类A类普通股将不受任何限制，也不需要根据证券法进行进一步注册。
Cementos Argos可能希望出售其在Summit的部分或全部权益，因此可能寻求出售其持有的A类普通股。这些出售(或认为这些出售可能发生)，再加上A类普通股流通股数量的增加，可能会以不利的方式影响A类普通股的市场和市场价格。
我们的组织文件和特拉华州法律中的反收购条款可能会阻止或推迟您可能认为对我们有利的收购尝试。
我们修订和重述的公司注册证书以及修订和重述的章程中包含的条款可能会使我们公司的合并或收购在未经董事会批准的情况下变得更加困难。除其他事项外，这些条款将允许我们授权发行与股东权利计划或其他方式相关的未指定优先股，其条款可在未经股东批准的情况下建立，其股票可在未经股东批准的情况下发行，其中可能包括超级投票权、特别批准、股息或其他高于A类普通股持有人权利的权利或优惠；禁止股东以书面同意采取行动，除非此类行动得到当时所有在任董事的建议；并规定董事会有明确授权作出、更改或废除此类行动。
我们的章程规定，我们的股东只有在获得有权投票的公司当时所有已发行股票的多数投票权的情况下才能修改我们的章程；并规定提名我们的董事会成员或提出股东可以在股东大会上采取行动的事项的提前通知要求。
此外，作为一家特拉华州的公司，我们也受到特拉华州法律的约束，这些条款可能会阻碍或阻止我们的股东可能认为有益的收购尝试。这些反收购条款和特拉华州法律下的其他条款可能会阻止、推迟或阻止涉及我们公司控制权变更的交易，包括我们的股东可能认为有利的行为，或对我们A类普通股的交易价格产生负面影响的行为。这些规定还可能阻止委托书竞争，使您和其他股东更难选举您选择的董事，并导致我们采取您希望采取的其他公司行动。
项目1B.未解决的工作人员意见。
没有。
项目1C：关于网络安全的问题
风险管理和战略
作为我们企业风险管理职能的一部分，我们实施了评估、识别和管理公司面临的重大风险的流程，包括来自网络威胁的风险。我们的企业风险管理职能代表了我们的整体风险管理体系。我们的网络安全计划建立在公认的安全框架之上。我们相信，我们的流程为我们提供了对潜在网络威胁的全面评估。我们定期进行扫描、渗透测试和漏洞评估，以确定我们系统中的任何潜在威胁或漏洞。我们评估、识别和管理来自网络威胁的重大风险的流程包括与第三方服务提供商(包括基于云的平台)相关的威胁所产生的风险。
我们已经制定了网络事件响应计划，为处理安全事件提供了一个文件化的框架，并促进了公司多个部门的协调。我们的信息安全团队由基础设施副总裁总裁领导，敬业的成员不断监控威胁情报馈送，处理漏洞管理并对事件做出响应。此外，我们还定期进行技术和管理层面的模拟和演练。
在内部，我们有一个安全意识培训平台，其中包括加强我们的信息技术和安全政策、标准和实践的培训，我们要求我们的员工遵守这些政策。安全意识培训平台提供关于如何识别潜在的网络安全风险和保护我们的资源和信息的培训。定期对所有员工进行此培训是强制性的，并辅之以测试计划，包括定期网络钓鱼测试。
我们不时与第三方服务提供商合作，以加强我们的风险缓解努力。例如，我们聘请了一名独立的网络安全顾问来领导一次网络安全危机模拟演习，我们的高级领导人已经使用该演习来为可能的网络危机做准备。我们还与行业专家的事件响应小组合作，帮助解构、管理和减轻任何与网络有关的事件的影响。我们还购买保险，以帮助保护我们免受网络安全漏洞的风险。
到目前为止，我们还没有发生过对我们的业务或运营结果产生实质性影响的重大网络安全漏洞或攻击，我们目前预计网络安全威胁的风险不会合理地对我们产生实质性影响，包括我们的业务战略、运营结果或财务状况。 然而，正如在"项目1A.风险因素—与我们的行业和业务相关的风险—其他风险—我们依赖于信息技术。我们的系统和基础设施面临若干风险，包括网络安全风险和数据泄漏风险。“网络攻击不断演变，变得越来越复杂，虽然我们已投资保护我们的数据和信息技术，以降低网络攻击的风险，但无法保证我们的努力将有效防止我们的系统故障或违规。
治理
会作用
我们的董事会通过监督我们的企业风险管理职能，直接监督我们的战略风险。董事会审计委员会尤其负责审查我们的IT安全控制以及我们的IT安全计划的充分性、合规性和与管理层的控制。作为这种监督的一部分，董事会，包括审计委员会的成员，会定期收到我们的首席信息官和基础设施副总裁总裁的报告，以评估我们面临的主要网络安全风险。我们的首席会计官直接向董事会报告公司范围内的企业风险管理，其中包括对网络风险和威胁的评估。
管理层的作用
我们的首席信息官和我们的副总裁总裁，基础设施，负责我们的网络安全风险的日常管理。
我们已经制定了安全事件应对计划。我们使用此事件响应计划作为我们采用的流程的一部分，以使我们的管理层和董事会了解并监控网络安全事件的预防、检测、缓解和补救。事件响应计划是我们的事件响应团队执行的一套协调的程序和任务，目的是确保及时和准确地解决网络安全事件。
我们的首席信息官和基础设施副总裁在信息技术领域拥有丰富的经验，包括网络安全。特别是，我们的首席信息官在信息安全领域拥有超过10年的专业经验，包括他在Prologis等公司担任IT副总裁的经验，并持有与网络安全相关的证书。此外，我们的基础设施副总裁在信息安全领域拥有超过15年的专业经验，包括在顶峰材料公司担任越来越多的职责，以及在多家公司担任高级系统工程师。
第2项：包括财产。
属性
我们的总部位于33,191平方英尺的办公空间，我们在科罗拉多州丹佛市租赁，租约将于2033年11月30日到期。
我们在采石场开采各种坚硬的岩石材料，包括石灰石、花岗岩、石英岩和松散材料，包括粘土、沙子和砾石。我们采石场生产的集料被用作一般建筑集料、沥青路面和预拌混凝土。我们的储量和资源分布在230多个地点，我们有足够的公路、驳船或铁路通往这些地点。
显示所有采矿财产位置的地图如下：
我们定期通过钻探方法在我们的大部分地点进行地下勘探。在我们的大多数地点，我们的采矿作业都是使用露天采矿技术进行的。矿产资源被定义为具有合理的开采前景，并且可能全部或部分变得经济上可开采。矿产资源评估是利用财产边界、勘探范围和区域地质研究得出的。不经济的厚覆盖层或低集料质量岩石的地区被定义为最好的能力，并被排除在储量或资源区之外。矿产储量被定义为对可经济开采的吨位的估计，并包括对开采或开采材料时可能发生的损失的补偿。矿产储量的估计是用
与矿产资源的参数相似。数量根据许可证的性质、财产边界、矿业权和地下勘探计算为储量。尚未被允许或未通过钻探活动勘探的地区通常被排除在储量之外。由于我们产品的性质，我们不进行冶金测试，但在勘探过程中，会测试材料的建筑集料和材料或水泥适合性。
截至2023年12月30日，我国已探明和可能探明矿产储量39亿吨，已探明和指示矿产资源14亿吨。所有矿产储量都报告为可销售吨。所有矿产资源都以原地吨数报告。我们总共拥有44%的矿产储量和资源，并租用了56%的矿产储量和资源。我们并不认为我们的任何个别采石业务为披露目的的重要资料。我们估计，根据2023年和2022年的平均生产率，我们为集料和水泥业务服务的储量的使用寿命分别约为55年和170年。我们获得了Continental Placer Inc.截至2023年12月30日编写的关于我们每个矿场的技术报告。技术报告是根据S-K号法规第1300条(“美国证券交易委员会矿业现代化规则”)关于矿业登记人财产披露现代化的要求编写的。推断资源被定义为数量和品位已被估计但尚未核实的矿产资源。下表中定义的术语是根据《美国证券交易委员会矿业现代化规则》定义和使用的。我们对截至2023年12月30日的已探明和可能的矿产储量以及已测量和指示的矿产资源量的估计如下表所示：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 硬摇滚色调 | | 砂石吨 |
| (吨，以千计) | 西 | 东 | 水泥 | 总计 | | 西 | 东 | 水泥 | 总计 |
| 探明储量 | 149,966 | | 1,139,891 | | 489,200 | | 1,779,057 | | | 892,394 | | 170,913 | | — | | 1,063,307 | |
| 可能储量 | 174,381 | | 599,057 | | 10,760 | | 784,198 | | | 239,133 | | 37,113 | | — | | 276,246 | |
| 总储量和可能储量 | 324,347 | | 1,738,948 | | 499,960 | | 2,563,255 | | | 1,131,526 | | 208,026 | | — | | 1,339,552 | |
| | | | | | | | | |
| 测量的资源 | 20,675 | | 495,759 | | 47,185 | | 563,619 | | | 120,044 | | 46,420 | | — | | 166,464 | |
| 指定的资源 | 25,000 | | 606,134 | | — | | 631,134 | | | 19,484 | | 31,779 | | — | | 51,263 | |
| 计量和指示资源共计 | 45,675 | | 1,101,893 | | 47,185 | | 1,194,753 | | | 139,528 | | 78,199 | | — | | 217,727 | |
| | | | | | | | | |
| 推断的资源 | — | | 123,264 | | — | | 123,264 | | | 46,918 | | 36,887 | | — | | 83,805 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 硬石市场价值（1） | | 砂石市场价值（1） |
| (百万美元) | 西 | 东 | 水泥（2） | 总计 | | 西 | 东 | 水泥（2） | 总计 |
| 探明储量 | $ | 1,707 | | $ | 18,250 | | $ | 7,059 | | $ | 27,015 | | | $ | 12,672 | | $ | 1,574 | | $ | — | | $ | 14,246 | |
| 可能储量 | 1,984 | | 9,591 | | 155 | | 11,731 | | | 3,396 | | 342 | | — | | 3,737 | |
| 总储量和可能储量 | $ | 3,691 | | $ | 27,841 | | $ | 7,214 | | $ | 38,746 | | | $ | 16,068 | | $ | 1,916 | | $ | — | | $ | 17,984 | |
| | | | | | | | | |
| 测量的资源 | $ | 235 | | $ | 7,937 | | $ | 681 | | $ | 8,853 | | | $ | 1,705 | | $ | 428 | | $ | — | | $ | 2,132 | |
| 指定的资源 | 285 | | 9,704 | | — | | 9,989 | | | 277 | | 293 | | — | | 569 | |
| 计量和指示资源共计 | $ | 520 | | $ | 17,641 | | $ | 681 | | $ | 18,842 | | | $ | 1,981 | | $ | 720 | | $ | — | | $ | 2,702 | |
| | | | | | | | | |
| 推断的资源 | $ | — | | $ | 1,973 | | $ | — | | $ | 1,973 | | | $ | 666 | | $ | 340 | | $ | — | | $ | 1,006 | |
（1） 估计硬岩资源和储量所用的价格是根据地点和市场采用每吨11.38美元至16.01美元的平均售价确定的。估计砂石资源和储量所用的价格是根据地点和市场情况采用每吨9.21美元至14.20美元的平均售价确定的。该等价格由合资格人士（见下文）选定，并基于截至2023年12月30日止年度实现的每吨平均销售价格。
（二） 截至2023年12月30日止年度，水泥分部呈列的储量及资源包括用于水泥生产的石灰石，其平均售价为每吨14. 43美元。
下图概述了我们按分部划分的年度产量：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (吨，以千计) | 生产硬岩吨 | | 生产砂和砾石吨 |
| 财政年度 | 西 | 东 | 水泥 | 总计 | | 西 | 东 | 水泥 | 总计 |
| 2023 | 11,274 | | 22,008 | | 2,825 | | 36,107 | | | 19,802 | | 5,437 | | — | | 25,239 | |
| 2022 | 11,504 | | 22,572 | | 2,946 | | 37,022 | | | 20,954 | | 5,676 | | — | | 26,630 | |
| 2021 | 10,763 | | 25,338 | | 2,904 | | 39,005 | | | 19,127 | | 7,075 | | — | | 26,202 | |
截至2023年12月30日，我们经营以下生产及分销设施：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 采石场和砂矿床 | | 水泥厂 | | 水泥配送终端 | | 固定式和便携式预拌混凝土设备 | | 沥青混合料厂 |
| 拥有 | | 92 | | 2 | | 5 | | 67 | | 18 |
| 租赁 | | 132 | | — | | 4 | | 25 | | 12 |
| 部分拥有和租赁 | | 13 | | — | | — | | — | | — |
| 总计 | | 237 | | 2 | | 9 | | 92 | | 30 |
下图概述了截至2023年12月30日我们按州划分的生产和分销设施：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 状态 | | 砂石 | | 硬摇滚 | | 水泥 | | 预拌混凝土 | | 沥青
种 | | 垃圾填埋场 | | 其他* |
| 亚利桑那州 | | 5 | | — | | — | | 5 | | — | | — | | — |
| 阿肯色州 | | 1 | | — | | — | | — | | 2 | | — | | — |
| 科罗拉多州 | | 23 | | 1 | | — | | 8 | | 6 | | 1 | | 3 |
| 佛罗里达州 | | — | | 1 | | — | | — | | — | | — | | — |
| 佐治亚州 | | 1 | | 4 | | — | | — | | — | | — | | — |
| 爱达荷州 | | 6 | | — | | — | | 3 | | 1 | | — | | 3 |
| 爱荷华州 | | — | | 1 | | 2 | | — | | — | | — | | 1 |
| 堪萨斯州 | | 7 | | 47 | | — | | 16 | | — | | 8 | | 11 |
| 路易斯安那州 | | — | | — | | 3 | | — | | — | | — | | — |
| 明尼苏达州 | | — | | — | | 2 | | — | | — | | — | | — |
| 密苏里 | | 2 | | 54 | | 2 | | 6 | | — | | — | | 7 |
| 内布拉斯加州 | | — | | 1 | | — | | — | | — | | — | | — |
| | | | | | | | | | | | | | |
| 北卡罗来纳州 | | 5 | | — | | — | | — | | — | | — | | 1 |
| 俄克拉荷马州 | | 5 | | 1 | | — | | 12 | | — | | — | | 3 |
| 南卡罗来纳州 | | 14 | | 2 | | — | | — | | — | | — | | — |
| 田纳西州 | | — | | — | | 1 | | — | | — | | — | | — |
| 德克萨斯州 | | 17 | | 2 | | — | | 23 | | 8 | | — | | 15 |
| 犹他州 | | 20 | | 2 | | — | | 19 | | 5 | | — | | 5 |
| 维吉尼亚 | | — | | 9 | | — | | — | | 5 | | — | | 5 |
| 威斯康星州 | | — | | — | | 1 | | — | | — | | — | | — |
| 怀俄明州 | | 1 | | — | | — | | — | | 2 | | — | | 2 |
| *美国总公司 | | 107 | | 125 | | 11 | | 92 | | 29 | | 9 | | 56 |
| 加拿大不列颠哥伦比亚省 | | 2 | | 3 | | — | | — | | 1 | | 3 | | 6 |
| *总计 | | 109 | | 128 | | 11 | | 92 | | 30 | | 12 | | 62 |
______________________
*其他主要由办公空间组成。
内部控制披露
对我们储量和资源的分析是由我们的人员与被指定为我们的“合格人员”的Continental Placer Inc.(“CPI”)合作开发的。作为矿山规划过程的一部分，我们的管理团队通过进行地下勘探来定期评估我们的储量。此外，随着储量的运营进展，以及采矿许可证的提交以供更新和批准，我们也会审查和更新我们的矿产资源和储量。公司储量和资源的建模和分析是由公司采矿人员开发的，并由包括CPI在内的几个内部管理层进行审查。这种储量和资源估计的制定，包括相关的假设，是CPI和公司员工之间的合作努力。这一部分总结了公司制定估计的内部控制考虑因素，包括用于储量和资源分析和建模的假设。
在确定储量和资源以及储量和资源之间的差异时，管理层制定了具体的标准，每一项标准都必须分别符合成为储备或资源的资格。这些标准，如经济可行性证明、合法采矿权和材料质量，都是具体和可以达到的。CPI和公司管理层同意评估储量和资源的标准的合理性。使用这些标准的计算要么由CPI执行，要么由CPI审查和验证。
每个地理业务区的估计和假设都是独立制定的。所有的估计都需要结合历史数据和关键假设和参数。在可能的情况下，使用了来自普遍接受的行业来源的资源和数据，如政府资源机构，以制定这些估计。
第三项：继续进行法律程序。
在项目1中的“商务”中的“法律诉讼”项下陈述的信息通过引用结合于此。
第四项：煤矿安全信息披露。
多德-弗兰克华尔街改革和消费者保护法第1503(A)节和S-K法规(17 CFR 229.104)第104项要求提供的有关矿山安全违规行为或其他监管事项的信息包含在本报告的附件95.1中。
关于我们的执行官员的信息
根据表格10-K的一般指示G(3)，现将S-K条例第401(B)和(E)项所要求的有关我们高管的某些信息包括在本报告的第一部分。
安妮·P·努南，60岁，总裁兼首席执行官兼董事。努南女士于2020年9月加入本公司。在加入本公司之前，Noonan女士曾担任OMNOVA Solutions Inc.(“OMNOVA”)的首席执行官兼首席执行官兼董事总裁，OMNOVA是一家为各种商业、工业和住宅终端用途提供乳液聚合物、特种化学品和工程表面的全球供应商，在北美、欧洲、中国和泰国设有制造、技术和其他设施。2016年12月至2020年4月1日，OMNOVA被Synthmer plc收购。在被任命为总裁和首席执行官之前，努南女士曾在2014年至2016年12月期间担任OMNOVA的总裁，负责性能化学品。从1987年到2014年，努南女士曾在全球特种化学品公司Chemtura Corporation担任过几个责任日益增加的职位，包括最近担任的Chemtura工业工程产品业务和企业发展部门的高级副总裁和总裁。努南女士是全球氮肥制造和分销领先者CF Industries Holdings，Inc.的董事会成员。
C.斯科特·安德森现年57岁，执行副总裁兼首席财务官总裁。安德森先生在顶峰材料公司有十多年的工作经验。他自2020年以来一直担任本公司责任不断增加的各种职务，前身为本公司中部地区总裁。在此之前，他曾担任哈姆公司(全资子公司)堪萨斯地区总裁和运营公司总裁，并担任中部地区首席财务官。安德森先生拥有会计学学士学位，,作为注册会计师,在2000年加入HAMM公司之前，是美国注册会计师协会的成员，具有公共会计审计合伙人的经验。此外，安德森先生于2017年至2021年担任参议院确认的多个州级经济发展组织的董事会成员，并于2016年至2022年担任行业领先的堪萨斯承包商协会的董事会成员，2022年担任该协会的董事会成员总裁。
卡利·S·安德森, 50, 常务副主任总裁，首席人事部和ESG官，传播部负责人。安德森女士于2019年加入本公司，曾担任多个职责日益增加的职位，最近出任执行副总裁总裁、首席环境、社会及管治总监及投资者关系部主管
2013年至2018年，总裁在皇家黄金公司担任副总裁，该公司是一家贵金属物流和特许权使用费公司。在此之前，安德森女士在纽蒙特矿业公司和Coeur矿业公司担任高级投资者关系职务，并担任丹佛黄金集团董事会主席长达六年之久。安德森女士目前在Westwater Resources董事会任职，她是该委员会薪酬委员会的主席，也是审计和环境、健康和安全委员会的成员。安德森女士拥有宾夕法尼亚大学沃顿商学院的金融管理硕士学位和俄亥俄大学的理学学士学位。安德森女士也是全美公司董事协会会员。
查尔斯·迪普里斯特, 51, 东段建材常务副总裁。DePriest先生于2017年加入本公司，曾担任多个职位，职责日益增加，最近担任的职务为中区总裁。在加入本公司之前，DePriest先生于2016年创立了佐治亚州的建筑材料生产商佐治亚斯通产品公司，该公司于2017年被本公司收购。
布莱恩·D·弗兰茨61岁，高级副总裁，首席财务官兼财务主管。Frantz先生于2017年加入本公司，并曾担任多个职责日益增加的职位，包括首席会计官。在加入公司之前，Frantz先生在Intreid Potash公司担任的职务越来越多，包括首席会计官和临时首席财务官。
克里斯·B·加斯基尔，42岁，常务副主任兼首席法务官兼秘书总裁。加斯基尔先生于2015年加入本公司，担任过多项职责日益增加的职务，最近担任的职务包括副总法律顾问兼助理秘书长高级副总裁。在加入公司之前，加斯基尔先生曾在西部联合公司和红衣主教健康公司担任高级法律职务。加斯基尔先生的职业生涯始于纽约州纽约的Simpson Thacher&Bartlett LLP。加斯基尔先生拥有鲍登学院的政府和法律研究学士学位，并获得了弗吉尼亚大学法学院的法学博士学位。他目前担任科罗拉多商誉理事会主席，该理事会是该州最大的501(C)(3)组织之一。
凯金·M·盖拉尼，50岁，首席战略和增长官。Ghelani先生于2022年5月加入公司，担任首席战略和增长官，此前于2019年至2022年担任杜邦公司水与保护事业部战略、增长和风险投资副总裁。从2013年到2019年，盖拉尼在全球化工和特种材料公司塞拉尼斯公司担任着越来越多的职责。他还曾在麦克森公司和霍尼韦尔国际公司担任高级职位。Ghelani先生在埃默里大学获得工商管理硕士学位，在南阿拉巴马大学获得机械工程理学学士学位。
杰森·基尔戈尔，49岁，西段建材常务副总裁。基尔戈尔先生于2010年加入本公司，并担任过多个职责日益增加的职务，最近担任的职务是西区总裁。在加入本公司之前，Kilgore先生于2000年创立了Kilgore Paying，这是一家专注于集料和建筑的全方位沥青铺装业务，于2010年被本公司收购。
David走出家门59岁，水泥公司常务副经理总裁。卢梅斯先生于2020年加入本公司，并担任过多个职责日益增加的职务，最近担任的职务是水泥公司总裁。从2017年到2020年，卢姆斯在萨福克建筑公司的职责与日俱增。 他还在Holcim和LafargeHolcim担任过越来越多的职责。
马歇尔·D·摩尔59岁，常务副总监总裁，首席运营官。摩尔于2024年加入该公司。从2015年到2023年，摩尔先生担任OMNOVA Solutions的首席技术官。 摩尔还在Synthmer plc担任过多个职位，承担着越来越多的责任。
第二部分：
第五项：登记人普通股、相关股东事项和发行人购买股权证券的市场。
市场信息
2015年3月11日，顶峰公司的S A类普通股开始在纽约证券交易所公开交易，交易代码为SUM。在此之前，我们的A类普通股没有公开市场。我们的B类普通股不公开交易。截至2024年2月12日，我们A类普通股有7名记录持有人，B类普通股有30名记录持有人，我们的优先股有1名记录持有人。
这些股东数字不包括由银行、经纪商和其他金融机构登记在册的股东人数。
Summit LLC所有未偿还的有限责任公司权益均由Summit Inc.的间接子公司Summit Material Intermediate Holdings，LLC持有。Summit LLC的有限责任公司权益没有既定的公开交易市场。
分红
Summit Holdings向Summit Holdings的有限责任公司单位持有人分配现金，以支付分配的应税收入产生的纳税义务。作为有限责任公司的单位持有人，Summit Inc.从Summit Holdings获得的现金分配超过了Summit Inc.履行S纳税义务所需的金额。在2022财年，Summit Inc.主要使用大约5930万美元的超额现金从Summit Holdings收购新发行的有限责任公司。这些LP单位是以每单位29.94美元的价格购买的，这是截至2022年12月2日的五个交易日A类普通股的成交量加权平均价格。非实质性的现金支付代替了零碎的股份。
如果Summit Inc.使用未来的超额税收分配来购买额外的LP单位，为了维持A类普通股和LP单位之间的关系，我们的董事会可能会继续宣布A类普通股的股票股息。
Summit Inc.目前没有为其A类普通股支付现金股息的计划。A类普通股的任何未来股息的宣布、金额和支付由我们的董事会全权决定，我们可以随时减少或完全停止支付任何此类股息。我们的董事会可能会考虑一般和经济状况、我们的财务状况和经营业绩、我们的可用现金以及当前和预期的现金需求、资本要求、合同、法律、税收和监管限制以及对我们向股东或我们的子公司支付股息的影响，以及我们的董事会可能认为相关的其他因素。
Summit Inc.是一家控股公司，除了其对LP Units的所有权外，没有其他实质性资产。如果我们未来决定对我们的A类普通股支付现金股息，我们预计将通过促使Summit Holdings向Summit Inc.支付足以支付此类股息的金额来为现金股息提供资金，因此有限责任公司的其他持有人也将有权根据他们各自有限合伙企业权益的百分比按比例获得分配。由于Summit Inc.必须根据TRA纳税和付款，因此最终作为股息分配给我们A类普通股持有者的任何金额预计都将少于Summit Holdings以每LP单位为基础分配给其合作伙伴的金额。
管理我们的高级担保信贷安排和高级票据的协议包含许多契约，这些契约限制了Summit LLC向其母公司以及最终向Summit Inc.支付分配的能力。见我们合并财务报表的附注8，债务。
我们未来达成的任何融资安排都可能包括限制我们支付股息的能力的限制性契约。此外，根据特拉华州法律，Summit Holdings一般不得向有限合伙人进行分配，前提是在分配时，Summit Holdings的负债(某些例外情况除外)在分配生效后超过其资产的公允价值。
Summit Holdings的子公司向Summit Holdings分销的能力通常受到类似的法律限制。
发行人购买股票证券
2022年3月，我们的董事会批准了一项股票回购计划，根据该计划，我们可以回购最多2.5亿美元的A类普通股。截至2023年12月30日，根据股票回购计划，仍有约149.0美元可用于股票回购。回购计划并不要求公司购买任何特定金额的A类普通股，并可随时暂停或终止。
在截至2023年12月30日的季度内，我们没有购买根据修订后的1934年证券交易法(“交易法”)第12(B)节登记的任何股权证券。
股权证券的未登记销售
在截至2023年12月30日的年度内，没有未在Form 10-Q季度报告或当前Form 8-K报告中披露的未登记的股权证券销售。
第6项。以下内容：[已保留]
项目七、公司管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析
本管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析旨在帮助了解和评估我们的经营业绩和财务状况的趋势和重大变化。历史结果可能并不能预示未来的表现。前瞻性陈述反映了我们目前对未来事件的看法，是基于假设的，会受到已知和未知风险和不确定性的影响，这些风险和不确定性可能会导致实际结果与这些陈述中预期的大不相同。可能导致实际结果与前瞻性陈述预期结果之间存在差异的因素包括但不限于“风险因素”一节中讨论的因素，以及本报告“关于前瞻性陈述的披露”和“风险因素”一节中讨论的任何因素。本管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析应结合本报告中包含的“选定的历史综合财务数据”、我们的经审计的综合年度财务报表及其相关附注和其他信息阅读。与2021年相比，我们2022财年的经营结果和财务状况变化的讨论和分析可在项目7中找到。管理层对我们的财务状况和经营结果的讨论和分析截至2022年12月31日的财政年度Form 10-K年度报告于2023年2月16日提交给美国证券交易委员会，其讨论内容通过引用并入本文。
概述
顶峰的愿景是成为最具社会责任感的综合建材解决方案提供商，与利益相关者合作，提供差异化的创新，解决客户的挑战。在我们的市场中，我们努力成为市场领导者，为客户提供建筑材料和相关垂直整合下游产品的单一来源供应商。我们的材料包括集料，我们在美国各地和加拿大不列颠哥伦比亚省供应，以及水泥，我们供应给密西西比河沿岸从明尼苏达州到路易斯安那州的周围各州。除了向客户提供骨料外，我们还在内部使用我们的部分材料来生产预拌混凝土和沥青铺装混合料，这些预拌混凝土和沥青铺装混合料可以出售给外部或用于我们的铺路和相关服务业务。我们的垂直整合业务模式创造了增加聚合量的机会，优化了生产每个阶段的利润率，并为客户提供了效率提升、便利性和可靠性，我们相信这将使我们获得竞争优势。
我们被组织成九个报告单位，组成我们三个不同的运营部门-西部、东部和水泥。截至2023年12月30日，我们在美国21个州和加拿大不列颠哥伦比亚省开展业务，目前在美国21个州和加拿大不列颠哥伦比亚省拥有资产。下面的地图显示了我们的地理足迹：
商业趋势和状况
美国建材行业由四个主要部门组成：骨料、水泥、预拌混凝土和沥青铺路混合料。这些材料中的每一种都广泛用于大多数形式的建筑活动。这些行业的参与者通常从专注于单一材料、产品或市场的小型私人持股公司，到提供广泛建筑材料和服务的上市跨国公司。竞争在一定程度上受到材料有效运输距离的限制，导致主要是本地或地区性业务。由于缺乏产品差异化，我们所有产品的竞争主要基于价格，其次是产品和服务的质量。因此，我们的盈利能力通常取决于对我们的材料和产品的需求水平以及我们控制运营成本的能力。
我们的收入来自多个终端市场，包括公共基础设施建设和私人住宅和非住宅建筑。公共基础设施包括联邦、州、省和地方政府在道路、高速公路、桥梁、机场和其他基础设施项目上的支出。公共基础设施项目在历史上一直是州和联邦预算中相对稳定的部分。住宅和非住宅建设包括新建、修复和重塑市场。任何可能因地区和市场而异的经济停滞或下滑，都可能影响我们的经营业绩。我们的销售和收益对国家、地区和当地的经济状况，特别是对建筑支出的周期性变化，特别是私营部门的周期性变化非常敏感。从宏观经济角度来看，我们看到骇维金属加工债务呈现积极趋势，但住房开工却遭遇逆风。
在联邦和州资助计划的推动下，交通基础设施项目在美国建筑材料市场占据了相当大的份额。联邦资金被分配给各州，这些州被要求与部分
他们收到的联邦资金。联邦骇维金属加工支出使用的资金主要来自联邦骇维金属加工信托基金，该基金的收入来自柴油、汽油和其他使用费的税收。联邦资金的可靠性使州交通部能够规划其长期的骇维金属加工建设和维护需求。基础设施投资和就业法案(IIJA)于2021年11月15日签署成为法律。从2022年到2026年，IIJA在五年内提供了1.2万亿美元的资金，其中3478亿美元用于高速公路，912亿美元用于交通运输。
除了联邦资金外，州、县和地方机构还提供骇维金属加工建设和维护资金。我们收入最高的四个州，德克萨斯州、犹他州、密苏里州和堪萨斯州，分别占我们2023年总收入的26%、14%、10%和8%。以下是这些州主要筹资举措的摘要：
•德克萨斯州州长于2023年6月18日签署了德克萨斯州交通部(TxDOT)2024-2025年财政年度州预算法案。2024财年的TxDOT预算总额为185.4亿美元，比2023财年的149.6亿美元增长了24%。由于2023财年的两年期预算是在2021年，也就是在IIJA通过之前确定的，新的法案是第一个将增加的联邦资金纳入IIJA的两年期州预算。
•犹他州2024财年的原始交通拨款总额约为30.2亿美元，比2023财年的原始交通拨款增加了12%。
•堪萨斯州立法研究部的一份报告详细说明了堪萨斯州交通部2024财年获得立法批准的预算总额为21.6亿美元，比2023财年增长了5%。
•2023财年至2024财年，密苏里州交通部的州预算增长了17%，从35.1亿美元增至41.1亿美元。
我们产品的使用和消费因季节性而起伏不定。我们和我们的客户在私人建筑和公共基础设施行业使用的几乎所有产品都是在户外使用的。我们的骇维金属加工运营以及生产和分销设施也设在户外。因此，季节变化和其他与天气相关的情况，特别是春季和秋季的持续多雨和寒冷天气以及重大天气事件，如飓风、龙卷风、热带风暴、大雪和洪水，可能会通过减少对我们产品的使用和对我们服务的需求来对我们的业务和运营产生不利影响。此外，建筑材料的生产和出货量水平紧随建筑业的活动，建筑业的活动通常发生在春季、夏季和秋季。本财年第二季度和第三季度天气更温暖、更干燥，通常会导致这两个季度的活动和收入水平更高。由于天气状况，我们财政年度的第一季度通常活动水平较低。
在液态沥青和能源的价格变化方面，我们受到商品价格风险的影响，包括用于集料、水泥、预拌混凝土和沥青铺面混合料的化石燃料和电力，以及用于分销车辆和生产相关移动设备的柴油。我们大多数私人和商业合同中的液体沥青自动扶梯条款限制了我们受到这种商品价格波动的影响。我们经常在公共基础设施合同上购买类似的自动扶梯。此外，在我们寻求管理能源价格上涨的风险时，我们对某些原材料达成了各种坚定的采购承诺，采购期限通常不到一年。
与Argos北美公司合并
于2024年1月，Summit完成与Argos North America Corporation(“Argos USA”)、Cementos Argos S.A.、Argos SEM LLC及Valle Cement Investments，Inc.的合并，据此Summit向Argos SEM LLC及Valle Cement Investments，Inc.收购了Argos USA的全部已发行股权(“交易”)，以换取12亿美元现金、发行54,720,000股A类普通股及一股优先股，交易价值约32亿美元。收购价格受惯例调整，任何向上或向下的调整都是针对现金对价进行的。交易协议包含惯例陈述和保证、契诺和协议，包括签订股东协议。现金代价的资金来自发售2031年到期的8亿美元优先票据的净收益和我们现有信贷安排下的新定期贷款借款。
Argos USA的资产包括东部和墨西哥湾沿岸地区的四个综合水泥厂、两个粉磨设施、140个预拌混凝土厂、八个港口和10个内陆码头，总装机水泥粉磨能力为960万吨/年，水泥总进口能力为540万吨/年。进口设施允许从其他国家进口水泥，包括从Cementos Argos S.A.在哥伦比亚卡塔赫纳的一家水泥厂进口的最低数量，这是在交易完成时签订的水泥供应协议规定的。Argos USA的资产包括四个采石场的12亿吨储量和资源。
在截至2023年12月31日的一年中，Argos USA销售了约670万吨水泥和520万码预拌混凝土，确认了约17亿美元的收入。
财务摘要-截至2023年12月30日的年度
评估截至2023年12月30日的年度的财务状况和经营业绩的主要因素包括：
•与2022年相比，2023年的净收入增长9.9%或2.207亿美元，主要是由于平均销售价格和我们的收购计划的增加，抵消了2022年完成的资产剥离导致的业务量减少。
•与2022年相比，我们2023年的营业收入增长了15.5%，即4160万美元，这是因为我们收入的增长超过了通胀对收入成本的影响。我们因与Argos USA的合并协议而产生了2560万美元的交易和整合成本，这减少了我们的运营收入。
•集料、水泥、预拌混凝土和沥青的平均销售价格分别上涨14.6%、13.2%、11.2%和15.6%。
•集料、水泥和预拌混凝土的销售量分别下降1.9%、6.8%和2.7%，沥青销售量持平。
•2023年12月，我们发行了价值8.0亿美元、利率为7.250的2031年到期优先债券(“2031年债券”)。2031年债券的收益与定期贷款借款一起用于为收购Argos USA提供资金。
•2023年，我们完成了在西区的三次收购，包括在亚利桑那州凤凰城的一次收购和在东区的一次收购，利用现有的现金余额总计2.395亿美元。
•2023年，我们剥离了西区的两项业务，产生了6560万美元的现金收益和1500万美元的处置总收益。
•于2023年下半年，我们支付了132. 4百万元以重新收购若干TRA权益，并录得应收税项协议利益162. 2百万元，原因是收购该等权益所支付的现金低于TRA负债的账面值（包括对TRA负债的年度调整）。
经营成果的构成部分
总收入
我们的收入主要来自销售建筑材料和产品以及提供铺设和相关服务。建筑材料由骨料和水泥组成。产品包括相关的下游产品，包括预拌混凝土、沥青路面混合料和混凝土产品。我们提供的铺装及相关服务主要是沥青铺装服务。
来自建筑材料销售的收入在控制权转移到非关联客户时确认。通常在产品发货时会发生这种情况。产品收入一般包括向客户销售集料、水泥及相关下游产品和其他材料，扣除折扣或津贴和税收(如有)。
使用与完工百分比法类似的方法确认来自铺路和相关服务的收入，以迄今发生的成本与每个项目的估计总成本之比来衡量。之所以使用这种方法，是因为管理层认为发生的成本是衡量这些合同进展情况的最佳办法。由于估计费用的内在不确定性，所使用的估计数至少有可能在合同有效期内发生变化。
营运成本及开支
我们的运营成本和支出的主要组成部分包括：
收入成本(不包括单独列出的项目)
收入成本包括所有直接生产和交付成本，主要包括人工、维修和维护、公用事业、原材料、燃料、运输、分包商成本和特许权使用费。我们的收入成本直接受到大宗商品能源价格波动的影响，大宗商品能源价格主要是柴油、液化沥青和其他基于石油的资源。因此，如果某些原材料的基本成本不能通过相应的收入变化收回，我们调整后的现金毛利率可能会受到这些成本变化的重大影响。我们试图通过在适当的时候签订远期购买承诺来限制我们对大宗商品能源价格变化的敞口。此外，我们还有销售价格调整条款，规定在与某些能源有关的有限范围外的波动基础上进行调整。
生产成本。我们大部分的公共基建合约都有这些条款，而我们亦希望在私人合约中加入类似的价格调整条款。
一般和行政费用
一般和行政费用主要包括销售和营销、行政、财务和会计、法律、信息系统、人力资源和某些管理人员的工资和人事成本，包括基于股票的薪酬费用。其他费用包括审计、咨询和专业费用、差旅、保险、租金、财产税以及其他公司和管理费用。
交易和整合费用
交易和整合费用通常包括寻找人费用、法律、会计和其他专业成本。整合费用是指将公司与其收购的业务合并所产生的成本。整合费用通常包括战略咨询服务、设施整合、一次性员工相关成本(如留任和遣散费)、整合信息系统基础设施的成本、企业规划系统、流程以及其他非经常性整合相关成本。与修订或发行新债务以资助交易有关的成本计入递延融资成本。交易费用和整合费用合并并列在合并业务报表中的一个项目上。
折旧、损耗、摊销和增值
我们的业务是资本密集型的。我们在资产负债表上按扣除适用折旧、损耗和摊销后的成本计入财产、厂房和设备。物业、厂房及设备的折旧按直线计算，或按资产估计使用年限内的经济用途计算。按类别分列的一般折旧寿命范围如下，不包括矿产储量，这些储量是根据逐个地点的生产方法消耗的：
| | | | | | | | | | | |
| 建筑物和改善措施 | | 10 - 30 | 年份 |
| 厂房、机器及设备 | | 7 - 20 | 年份 |
| 办公设备 | | 3 - 7 | 年份 |
| 卡车和汽车车队 | | 5 - 8 | 年份 |
| 移动设备和驳船 | | 6 - 8 | 年份 |
| 垃圾填埋场空域及其改善 | | 10 - 30 | 年份 |
| 其他 | | 4 - 20 | 年份 |
摊销费用是与租赁改进和无形资产有关的阶段性费用。无形资产已在某些收购中确认，并一般按资产的估计使用年限按直线摊销。租赁改进按标的资产的使用年限或剩余租赁期中较短的时间摊销。
增值费用是指采用有效利息法计入应计采矿复垦负债和垃圾填埋场关闭及关闭后负债的期间费用。
经营成果
以下对我们的经营结果的讨论集中在我们用来从合并和运营部门的角度评估业务表现的关键财务指标。营业收入和利润率根据数量、定价和收入来源的组合(即产品销售或服务收入的类型)的变化进行讨论。我们关注营业利润率，我们将营业利润率定义为营业收入占净收入的百分比，作为评估业务业绩的关键指标，因为分析与收入变化相关的成本变化比单独检查成本更能提供对运营结果的有意义的洞察。
营业收入(亏损)反映我们在考虑收入成本、一般和行政费用、折旧、损耗、摊销和增值以及出售物业、厂房和设备的收益后的营业利润。收入成本通常随着收入的增加而增加，因为人工、运输成本和分包商成本记录在
收入成本。由于我们业务的季节性，一般和行政费用占收入的百分比全年各不相同，也可能受到收购和剥离活动的影响，具体取决于收购或剥离的业务规模。2023年，我们的一般和行政费用没有受到我们的收购或资产剥离活动的实质性影响。
下表包括所示期间按部门分列的收入和营业收入。按分部划分的营业收入(亏损)按利息前收益、债务融资亏损、应收税金协议费用、出售业务收益、其他收入/支出和税项计算。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至的年度 |
| | | 2023年12月30日 | | 2022年12月31日 | | 2022年1月1日 |
| | | | | 运营中 | | | | 运营中 | | | | 运营中 |
| (单位：万人) | | 收入 | | 收益(亏损) | | 收入 | | 收益(亏损) | | 收入 | | 收益(亏损) |
| 西 | | $ | 1,586,611 | | | $ | 217,800 | | | $ | 1,390,307 | | | $ | 181,837 | | | $ | 1,262,061 | | | $ | 171,164 | |
| 东 | | 650,207 | | | 86,640 | | | 664,479 | | | 64,567 | | | 849,374 | | | 90,403 | |
| 水泥 | | 382,650 | | | 104,898 | | | 357,736 | | | 89,155 | | | 298,234 | | | 66,131 | |
| 公司(1) | | — | | | (98,708) | | | — | | | (66,512) | | | — | | | (74,633) | |
| 总计 | | $ | 2,619,468 | | | $ | 310,630 | | | $ | 2,412,522 | | | $ | 269,047 | | | $ | 2,409,669 | | | $ | 253,065 | |
______________________
（1） 公司业绩主要包括公司总部员工的薪酬和办公费用。
综合经营成果
下表载列我们于所示期间的综合经营业绩：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| (美元，单位：万美元) | | | | | | |
| 净收入 | | $ | 2,442,736 | | | $ | 2,222,084 | | | $ | 2,232,696 | |
| 交付和销售收入 | | 176,732 | | | 190,438 | | | 176,973 | |
| 总收入 | | 2,619,468 | | | 2,412,522 | | | 2,409,669 | |
| 收入成本（不包括下文单独列出的项目） | | 1,862,408 | | | 1,763,177 | | | 1,736,410 | |
| 一般和行政费用 | | 210,357 | | | 186,860 | | | 193,476 | |
| 折旧、耗减、摊销和增值 | | 217,550 | | | 200,450 | | | 229,366 | |
| 交易和整合成本 | | 26,813 | | | 3,358 | | | 3,252 | |
| 出售财产、厂房和设备的收益 | | (8,290) | | | (10,370) | | | (5,900) | |
| 营业收入 | | 310,630 | | | 269,047 | | | 253,065 | |
| 利息支出 | | 114,155 | | | 86,969 | | | 92,240 | |
| 债务融资损失 | | 493 | | | 1,737 | | | 6,016 | |
| 应收税款协议（福利）费用 | | (162,182) | | | 1,566 | | | (6,779) | |
| (收益)出售业务时的亏损 | | (14,966) | | | (172,389) | | | (20,011) | |
| 其他收入，净额 | | (21,334) | | | (10,324) | | | (17,038) | |
| 税前营业收入 | | 394,464 | | | 361,488 | | | 198,637 | |
| 所得税费用 | | 104,838 | | | 85,545 | | | 44,356 | |
| 净收入 | | $ | 289,626 | | | $ | 275,943 | | | $ | 154,281 | |
2023财年与2022财年比较
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (美元，单位：千美元) | | 2023 | | 2022 | | 方差 |
| 净收入 | | $ | 2,442,736 | | | $ | 2,222,084 | | | $ | 220,652 | | | 9.9 | % |
| 营业收入 | | 310,630 | | | 269,047 | | | 41,583 | | | 15.5 | % |
| 营业利润率百分比 | | 12.7 | % | | 12.1 | % | | | | |
| 调整后的EBITDA表(1) | | $ | 578,010 | | | $ | 491,476 | | | $ | 86,534 | | | 17.6 | % |
| 调整后的EBITDA利润率(1) | | 23.7 | % | | 22.1 | % | | | | |
______________________
(1)调整后的EBITDA和调整后的EBITDA利润率是我们认为有助于监控业务表现的非GAAP衡量标准。有关调整后EBITDA和调整后EBITDA利润率的定义，以及调整后EBITDA与净收入的对账，请参阅下文“非GAAP业绩衡量标准”，这是最直接可比的GAAP衡量标准。
在截至2023年12月30日的一年中，净收入增加了2.207亿美元，这主要是由于我们的平均销售价格和我们的收购计划的增加，这抵消了因资产剥离而导致的7350万美元的净收入下降。在净收入增长中，102.8美元来自材料销售增加，101.3美元来自产品销售增加，1,650万美元来自服务收入增加。2023年，我们在沥青中产生了10.1%的有机体积增长，但集料、水泥和预拌混凝土的有机体积分别比去年同期下降了3.1%、6.8%和12.2%。2023年，我们的骨料、水泥、预拌混凝土和沥青业务的有机价格分别增长了14.2%、13.2%、10.7%和13.9%。
与2022年相比，2023年的营业收入增加了4160万美元，这是因为收入的增长超过了通胀对我们收入成本的影响，并抵消了因调整医疗保健和短期激励金额估计而导致的一般和行政费用增加，以及与Argos USA合并相关的2560万美元的交易和整合成本。
于截至2023年12月30日止年度，由于上述因素，我们的营运利润率由12.1%增至12.7%，经调整EBITDA利润率(定义如下)由2023年的22.1%增至23.7%。
作为一家垂直整合的公司，我们在评估业务运营结果时，包括从材料到产品、从产品到服务的公司间销售。我们将包括公司间销售在内的收入称为毛收入。这些公司间交易在合并财务报表中被冲销。按产品分列的总收入如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (美元，单位：万美元) | | 2023 | | 2022 | | 方差 |
| 按产品划分的收入*： | | | | | | | | |
| 集合体 | | $ | 807,473 | | | $ | 718,492 | | | $ | 88,981 | | | 12.4 | % |
| 水泥 | | 359,965 | | | 341,082 | | | 18,883 | | | 5.5 | % |
| 预拌混凝土 | | 745,107 | | | 688,185 | | | 56,922 | | | 8.3 | % |
| 沥青 | | 312,742 | | | 274,805 | | | 37,937 | | | 13.8 | % |
| 铺路和相关服务 | | 531,490 | | | 500,032 | | | 31,458 | | | 6.3 | % |
| 其他 | | (137,309) | | | (110,074) | | | (27,235) | | | (24.7) | % |
| 总收入 | | $ | 2,619,468 | | | $ | 2,412,522 | | | $ | 206,946 | | | 8.6 | % |
______________________
* 按产品分类的收入包括公司间和公司内按市场价值转让的销售额。公司内部交易的抵销计入其他。来自液体沥青码头的收入计入沥青收入。
截至2023年12月30日及2022年12月31日止年度，我们按产品划分的销量及平均售价详情如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 2023 | | 2022 | | | | |
| | | 卷(1) | | | | 卷(1) | | | | 变化的百分比： |
| | | (单位：万人) | | 价格（2） | | (单位：万人) | | 价格（2） | | 卷 | | 定价 |
| 集合体 | | 58,406 | | | $ | 13.83 | | | 59,525 | | | $ | 12.07 | | | (1.9) | % | | 14.6 | % |
| 水泥 | | 2,362 | | | 152.42 | | | 2,533 | | | 134.66 | | | (6.8) | % | | 13.2 | % |
| 预拌混凝土 | | 4,909 | | | 151.79 | | | 5,043 | | | 136.47 | | | (2.7) | % | | 11.2 | % |
| 沥青 | | 3,725 | | | 83.97 | | | 3,724 | | | 72.65 | | | — | % | | 15.6 | % |
______________________
(1)骨料、水泥和沥青的重量以吨表示，预拌混凝土的重量以立方码表示。
(2)对于骨料、水泥和沥青，定价是以每吨为基础的，对于预拌混凝土，是以每立方码为基础的。
在截至2023年12月30日的一年中，来自聚合的收入增加了8900万美元。与2022年相比，2023年每吨13.83美元的总平均销售价格上涨了14.6%，这主要是由于旨在抵消最近通胀状况的定价行动。我们继续把重点放在当地市场条件允许的定价上。与2022年相比，有机总量在2023年下降了3.1%，这主要是由于住宅需求状况以及如下所述某些地区的不利天气所致。
在截至2023年12月30日的一年中，水泥收入增加了1890万美元。与2022年相比，2023年有机水泥销量下降了6.8%，有机水泥平均销售价格上涨了13.2%。
在截至2023年12月30日的一年中，来自预拌混凝土的收入增加了5690万美元。2023年，我们的预混量下降了2.7%，平均销售价格上涨了11.2%。2023年的销量下降主要发生在我们的南得克萨斯州市场，原因是我们住宅市场的需求放缓，而我们的价格上涨发生在我们所有主要市场。
在截至2023年12月30日的一年中，沥青收入增加了3790万美元，这主要是由于价格上涨。2023年，有机产品价格上涨13.9%，而产量持平，有机产品销量增长10.1%，与2022年相比，我们德克萨斯州北部和西部山区的定价和销量有所增长。
其他财务信息
交易和整合成本
截至2023年12月30日和2022年12月31日的年度，我们的交易和整合成本分别为2680万美元和340万美元。2023年，2560万美元的交易成本与我们与Argos USA合并协议相关的收购和整合成本有关，该协议于2024年1月完成。
利息支出
截至2023年12月30日和2022年12月31日的年度，我们的利息支出分别为1.142亿美元和8700万美元，这是因为利率上升导致2023年的利息支出增加。此外，在2023年12月，我们发行了8.0亿美元，利率为7.250的优先债券，将于2031年1月到期。
债务融资损失
2022年12月，我们修改并延长了5.096亿美元的定期贷款。与这笔交易相关的费用在截至2022年12月31日的季度确认为170万美元。这些费用包括80万美元的安排和第三方费用、40万美元的未摊销原始发行折扣的注销费用和50万美元的未摊销递延融资费用的注销。
2021年9月，我们用手头现有现金赎回了2025年到期的所有3,000,000美元5.125%优先债券。与这笔交易相关的费用在截至2021年10月2日的季度确认为600万美元。这些费用包括390万美元的适用预付款溢价和210万美元的未摊销递延融资费用的注销。
出售业务带来的收益
我们继续在通过投资组合优化剥离某些业务的战略上取得进展。2023年，我们出售了西区的两项业务，现金收益为6560万美元，处置业务的净收益为1500万美元。2022年，我们出售了东区的三项业务，现金收益为3.731亿美元，处置业务的净收益为1.724亿美元。
应收税金协议(福利)费用
于截至2023年12月30日及2022年12月31日止年度，吾等的TRA(福利)开支分别为162.2百万美元及160万美元。于2023年下半年，吾等以1.324亿美元收购TRA协议的若干权益，并确认反映相关TRA负债的账面价值与收购权益的现金支付之间的差额的1.575亿美元的福利。此外，我们每年都会更新我们对TRA付款时间的估计。当根据TRA支付款项时，根据美国国税局(“IRS”)的规定，所支付的部分款项将被视为计入利息。我们还更新了对州所得税税率的估计，该税率将在TRA付款之日生效。由于州所得税税率的更新，以及上述属性预期利用的时机，我们将TRA负债调整了约470万美元。
所得税费用
截至2023年12月30日和2022年12月31日的年度，我们的所得税支出分别为1.048亿美元和8550万美元。Summit Inc.的有效税率与联邦法定税率不同，主要是因为(1)应收税金协议收益的非税种，(2)超过根据美国公认会计原则记录的费用的税损支出，(3)剥离资产的基数差异，(4)州税，(5)在公司以外分配的Summit Holdings合伙企业的少数股权，以及(6)其他各种项目，如餐饮和娱乐限制、某些股票补偿和其他成本。
截至2023年12月30日和2022年12月31日，Summit Inc.对我们的递延税项资产分别有110万美元和110万美元的估值津贴。
细分市场的运营结果
西段
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (美元，单位：千美元) | | 2023 | | 2022 | | 方差 |
| 净收入 | | $ | 1,472,871 | | | $ | 1,272,041 | | | $ | 200,830 | | | 15.8 | % |
| 营业收入 | | 217,800 | | | 181,837 | | | 35,963 | | | 19.8 | % |
| 营业利润率百分比 | | 14.8 | % | | 14.3 | % | | | | |
| 调整后的EBITDA表(1) | | $ | 331,136 | | | $ | 280,557 | | | $ | 50,579 | | | 18.0 | % |
| 调整后的EBITDA利润率(1) | | 22.5 | % | | 22.1 | % | | | | |
______________________
(1)调整后的EBITDA和调整后的EBITDA利润率是我们认为有助于监控业务表现的非GAAP衡量标准。有关调整后EBITDA和调整后EBITDA利润率的定义，以及调整后EBITDA与净收入的对账，请参阅下文“非GAAP业绩衡量标准”，这是最直接可比的GAAP衡量标准。
在截至2023年12月30日的一年中，西区的净收入增加了2.08亿美元，这是由于所有业务线的净收入增加，以及1.077亿美元收购的影响。与2022年相比，2023年有机集料的销量下降了8.3%，而有机集料的平均销售价格上涨了16.2%，这是因为所有地区都实施了价格上涨，以帮助抵消通胀因素。有机预拌混凝土销量下降12.9%，有机预拌混凝土平均销售价格上涨10.8%。较高的抵押贷款利率正在对住宅需求产生负面影响，进而限制住宅建设活动。这些情况在不同程度上影响着我们最大的两个市场--休斯顿和盐湖城。
在截至2023年12月30日的一年中，西区的营业收入增加了3600万美元，调整后的EBITDA增加了5060万美元。2023年营业收入和调整后EBITDA的增长主要是由于骨料和预拌混凝土的平均销售价格上升。与2022年相比，2023年西区的营业利润率略有上升，原因是我们的平均销售价格上涨超过了我们的收入成本。
按产品/服务分列的总收入如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (美元，单位：万美元) | | 2023 | | 2022 | | 方差 |
| 按产品划分的收入*： | | | | | | | | |
| 集合体 | | $ | 399,323 | | | $ | 360,531 | | | $ | 38,792 | | | 10.8 | % |
| 预拌混凝土 | | 659,133 | | | 592,306 | | | 66,827 | | | 11.3 | % |
| 沥青 | | 286,267 | | | 213,617 | | | 72,650 | | | 34.0 | % |
| 铺路和相关服务 | | 478,628 | | | 388,280 | | | 90,348 | | | 23.3 | % |
| 其他 | | (236,740) | | | (164,427) | | | (72,313) | | | (44.0) | % |
| 总收入 | | $ | 1,586,611 | | | $ | 1,390,307 | | | $ | 196,304 | | | 14.1 | % |
______________________
* 按产品分类的收入包括公司间和公司内按市场价值转让的销售额。公司内部交易的抵销计入其他。来自液体沥青码头的收入计入沥青收入。
与2023年和2022年相比，西区销售量和价格的百分比变化如下：
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | 变化的百分比： |
| | | 卷 | | 定价 |
| 集合体 | | (5.0) | % | | 16.7 | % |
| 预拌混凝土 | | 0.2 | % | | 11.0 | % |
| 沥青 | | 17.4 | % | | 14.2 | % |
2023年，由于聚合销售定价的提高，西区聚合的收入比2022年增加了3880万美元，其中约1,400万美元来自收购。与2022年相比，2023年的聚合价格上涨了16.7%，因为我们在所有市场都实施了涨价。2023年，总成交量下降了5.0%，主要是由于不列颠哥伦比亚省和南得克萨斯州市场的下降。
2023年，西区预拌混凝土的收入比2022年增加了6680万美元，其中约8620万美元来自收购。在截至2023年12月30日的一年中，有机预拌混凝土价格上涨了10.8%，这是因为价格上涨有助于抵消通胀因素。截至2023年12月30日止年度，由于住宅需求减少，我们的预拌混凝土有机体积下降了12.9%。
2023年，西段沥青收入增加了7270万美元，沥青量增加了17.4%，沥青定价增加了14.2%。销量的增长主要是由于我们在德克萨斯州北部、西部山区和不列颠哥伦比亚省市场的增长。2023年，西区铺路和相关服务的收入增加了9030万美元，这主要是由于需求增加。
在排除公司间交易之前，在截至2023年12月30日的一年中，数量和价格变化对毛收入的净影响分别约为2050万美元和1.578亿美元。
东段
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (美元，单位：千美元) | | 2023 | | 2022 | | 方差 |
| 净收入 | | $ | 587,215 | | | $ | 592,307 | | | $ | (5,092) | | | (0.9) | % |
| 营业收入 | | 86,640 | | | 64,567 | | | 22,073 | | | 34.2 | % |
| 营业利润率百分比 | | 14.8 | % | | 10.9 | % | | | | |
| 调整后的EBITDA表(1) | | $ | 150,609 | | | $ | 129,203 | | | $ | 21,406 | | | 16.6 | % |
| 调整后的EBITDA利润率(1) | | 25.6 | % | | 21.8 | % | | | | |
______________________
(1)调整后的EBITDA和调整后的EBITDA利润率是我们认为有助于监控业务表现的非GAAP衡量标准。有关调整后EBITDA和调整后EBITDA利润率的定义，以及调整后EBITDA与净收入的对账，请参阅下文“非GAAP业绩衡量标准”，这是最直接可比的GAAP衡量标准。
东部分部于二零二三年的净收入较二零二二年减少510万美元，主要由于二零二二年发生的资产剥离减少7420万美元。我们所有市场平均售价的上升被我们剥离计划带来的销量下降所抵消。
东部分部的营业收入增加了2210万美元，因为平均销售价格的增长超过了我们收入成本的通胀增长。二零二三年经调整EBITDA较二零二二年增加2140万美元，超过310万美元剥离对经调整EBITDA的负面影响。二零二三年的经营利润率由二零二二年的10. 9%增加至14. 8%，而二零二三年的经调整EBITDA利润率由二零二二年的21. 8%增加至25. 6%，乃由于上述项目所致。
按产品╱服务划分的总收入如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (美元，单位：万美元) | | 2023 | | 2022 | | 方差 |
| 按产品划分的收入*： | | | | | | | | |
| 集合体 | | $ | 408,150 | | | $ | 357,961 | | | $ | 50,189 | | | 14.0 | % |
| 预拌混凝土 | | 85,974 | | | 95,879 | | | (9,905) | | | (10.3) | % |
| 沥青 | | 26,475 | | | 61,188 | | | (34,713) | | | (56.7) | % |
| 铺路和相关服务 | | 52,862 | | | 111,752 | | | (58,890) | | | (52.7) | % |
| 其他 | | 76,746 | | | 37,699 | | | 39,047 | | | 103.6 | % |
| 总收入 | | $ | 650,207 | | | $ | 664,479 | | | $ | (14,272) | | | (2.1) | % |
______________________
* 按产品分类的收入包括公司间和公司内按市场价值转让的销售额。公司内部交易的抵销计入其他。来自液体沥青码头的收入计入沥青收入。
东部分部于二零二三年与二零二二年的销量及定价百分比变动如下：
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | 变化的百分比： |
| | | 卷 | | 定价 |
| 集合体 | | 1.8 | % | | 12.0 | % |
| 预拌混凝土 | | (18.9) | % | | 10.5 | % |
| 沥青 | | (59.7) | % | | 15.1 | % |
在截至2023年12月30日的一年中，东区的综合收入增加了5020万美元。2023年的总交易量增长了1.8%，不包括2023年资产剥离的影响，总交易量增长了5.7%。成交量的增长主要发生在我们的弗吉尼亚州市场。由于我们所有市场的增长，聚合价格在2023年上涨了12.0%。
东区预拌混凝土的收入在2023年减少了990万美元，主要是由于我们的剥离计划，我们的有机预拌混凝土销量下降了8.2%。2023年，由于我们所有市场的价格上涨，有机预混料平均销售价格上涨了10.9%。
沥青收入在2023年减少了3470万美元，主要是由于资产剥离。由于液体沥青的增加，2023年沥青价格上涨了15.1%。路面及相关服务收入在2023年减少5,890万美元，主要是由于我们上面提到的资产剥离。
在排除公司间交易之前，在截至2023年12月30日的一年中，数量和价格变化对毛收入的净影响分别约为1580万美元和2140万美元。
水泥段
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (美元，单位：千美元) | | 2023 | | 2022 | | 方差 |
| 净收入 | | $ | 382,650 | | | $ | 357,736 | | | $ | 24,914 | | | 7.0 | % |
| 营业收入 | | 104,898 | | | 89,155 | | | 15,743 | | | 17.7 | % |
| 营业利润率百分比 | | 27.4 | % | | 24.9 | % | | | | |
| 调整后的EBITDA表(1) | | $ | 144,040 | | | $ | 125,582 | | | $ | 18,458 | | | 14.7 | % |
| 调整后的EBITDA利润率(1) | | 37.6 | % | | 35.1 | % | | | | |
______________________
(1)调整后的EBITDA和调整后的EBITDA利润率是我们认为有助于监控业务表现的非GAAP衡量标准。有关调整后EBITDA和调整后EBITDA利润率的定义，以及调整后EBITDA与净收入的对账，请参阅下文“非GAAP业绩衡量标准”，这是最直接可比的GAAP衡量标准。
2023年水泥业务的净收入较2022年增加2,490万美元，主要由于有机平均售价上升13.2%，但有机水泥销量下降6.8%部分抵销了这一影响。
2023年，水泥部门的营业收入增加到1570万美元，调整后的EBITDA增加了1850万美元。截至2023年12月30日的一年，营业利润率从上年的24.9%增加到27.4%。截至2023年12月30日的年度，调整后的EBITDA利润率百分比从上年的35.1%增加到37.6%。上面提到的增长 受益于超过通胀压力的较高平均销售价格，以及国内生产水泥的产品组合高于进口水泥。
按产品划分的总收入如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (美元，单位：万美元) | | 2023 | | 2022 | | 方差 |
| 按产品划分的收入*： | | | | | | | | |
| 水泥 | | $ | 359,965 | | | $ | 341,082 | | | $ | 18,883 | | | 5.5 | % |
| 其他 | | 22,685 | | | 16,654 | | | 6,031 | | | 36.2 | % |
| 总收入 | | $ | 382,650 | | | $ | 357,736 | | | $ | 24,914 | | | 7.0 | % |
______________________
*其他项目包括来自废物处理和消除公司内部交易的收入。
与2022年相比，水泥部门2023年的销售量和价格变化百分比如下：
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | 变化的百分比： |
| | | 卷 | | 定价 |
| 水泥 | | (6.8) | % | | 13.2 | % |
2023年来自水泥的收入增加了1890万美元，这是由于定价上涨了13.2%，抵消了销量下降6.8%的影响。销量下降的主要原因是从2022年开始的一个大型非经常性项目，我们北方市场的铺路项目因潮湿天气而推迟，以及市场需求总体温和下降。
流动性与资本资源
我们的主要流动资金来源包括手头现金、业务提供的现金、我们的高级担保信贷安排下可供借款的金额以及债务和资本市场的融资活动。除了我们目前的流动性来源外，我们还可以通过公开发行我们A类普通股的股票来获得流动性。为了方便此类产品的提供，我们于2023年1月向美国证券交易委员会提交了一份搁置登记声明，该声明将于2026年1月到期。根据这份货架登记声明将发行的A类普通股的金额在提交时没有具体说明，我们可能发行的金额也没有具体限制。未来任何发行的具体情况，以及所得资金的使用，将在任何发行时的招股说明书附录或其他发售材料中详细说明。
截至2023年12月30日，我们拥有3.742亿美元的现金和现金等价物以及6.092亿美元的营运资本，而截至2022年12月31日，我们的现金和现金等价物分别为5.205亿美元和7.625亿美元。营运资本按流动资产计算，不包括限制性现金，减去流动负债。截至2023年12月30日，与2031年票据相关的受限现金余额为8亿美元，如下所述，截至2022年12月31日，没有受限现金余额。
截至2023年12月30日，我们的3.95亿美元优先担保循环信贷安排的剩余借款能力为3.741亿美元，这是扣除2,090万美元的未偿还信用证后的净额，在我们的信贷协议的条款和契约要求下完全可供我们使用。2024年1月，我们修订了优先担保循环信贷安排，将总可用资金增加到6.25亿美元。
2022年3月，我们的董事会批准了一项股票回购计划，根据该计划，我们可以回购最多2.5亿美元的A类普通股。在2022年的前9个月，我们以1.01亿美元的价格回购了340万股A类普通股。截至2023年12月30日，根据股票回购计划，仍有约1.49亿美元可用于股票回购。
考虑到我们业务的季节性，我们通常会经历全年营运资金需求和余额的大幅波动。今年上半年，我们的营运资金需求普遍增加，因为我们积累了库存，并专注于即将到来的季节的维修和维护以及其他设置成本。然后是营运资本水平
随着施工季节的结束和我们进入冬季，我们看到应收账款的大量现金流入。
我们的收购战略有时要求我们通过股票发行或债务融资来筹集资金。截至2023年12月30日和2022年12月31日，我们的长期借款总额为23亿美元和15亿美元，其中我们分别产生了101.8美元和7,700万美元的利息支出。我们的高级担保循环融资已足以满足我们的季节性营运资金需求和某些收购。截至2023年12月30日，我们在优先担保循环信贷安排上没有未偿还的借款。
关于已知合同债务和其他债务中某些其他重大现金需求的详细情况，见下文“-合同债务”。
2023年，作为我们提升峰会战略的一部分，我们还收到了6560万美元的资产剥离收益。管理层将继续优化投资组合，其中可能包括未来的资产剥离。
我们相信，至少在未来12个月，我们可以从我们的流动资金来源获得足够的财务资源，为我们的业务和运营提供资金，包括合同义务、资本支出和偿债义务。我们的增长战略考虑了我们认为我们有足够的资本进行的未来收购。我们还计划在合理化投资组合的同时剥离某些稀释业务，这也将产生额外的资本。
在市况许可下，吾等可不时寻求购买吾等的未偿还债务证券或贷款，包括优先票据及优先担保信贷安排下的借款。这类交易可以是私下谈判、公开市场交易、要约收购或其他方式。根据管理吾等债务的协议所载的任何适用限制，吾等所进行的任何购买均可通过使用吾等资产负债表上的现金或产生新的有担保或无担保债务来提供资金。任何此类购买交易所涉及的金额，无论是单独的还是合计的，都可能是实质性的。任何此类购买可能相当于相当数量的特定类别或系列债务，这可能会减少该类别或系列债券的交易流动性。
我们的长期债务
请参阅本报告其他部分的综合财务报表附注，以了解有关我们的长期债务和优先担保循环信贷安排、长期债务的预定到期日以及肯定和消极契约的详细信息。除其他事项外，我们必须维持不超过4.75至1.00的综合第一留置权净杠杆率。就本维护要求而言，我们的第一留置权净杠杆率是在每个季度之后根据最近结束的四个可获得内部财务信息的会计季度的信息计算的，方法是将截至该期间末的综合第一留置权净债务除以该期间的综合EBITDA。就我们的高级担保信贷安排而言，综合EBITDA是根据我们在下文中列报的进一步调整后EBITDA计算的。我们将进一步调整后的EBITDA定义为调整后的EBITDA加上交易成本和某些近期收购的EBITDA贡献。
截至2023年12月30日及2022年12月31日止年度，基于截至2023年12月30日及2022年12月31日的综合第一留置权净债务分别为1.672亿美元及320万美元，除以截至2023年12月30日及2022年12月31日的进一步经调整EBITDA分别为581.6亿美元及493.0亿美元，我们的综合第一留置权净杠杆率分别为0.29至1.00及0.01至1.00。截至2023年12月30日和2022年12月31日，我们遵守了所有债务契约。
下表列出了所示期间调整后EBITDA和进一步调整后EBITDA的净收入对账。调整后的EBITDA和进一步调整后的EBITDA不是美国公认会计准则的衡量标准，不应单独考虑，也不应作为根据美国公认会计准则报告的我们业绩的替代品。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (美元，单位：千美元) | | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 净收入 | | $ | 289,626 | | | $ | 275,943 | | | $ | 154,281 | |
| 利息支出 | | 114,155 | | | 86,969 | | | 92,240 | |
| 所得税支出(福利) | | 104,838 | | | 85,545 | | | 44,356 | |
| 折旧、损耗和摊销 | | 214,418 | | | 197,837 | | | 226,442 | |
| EBITDA | | $ | 723,037 | | | $ | 646,294 | | | $ | 517,319 | |
| 吸积 | | 3,132 | | | 2,613 | | | 2,924 | |
| 债务融资损失 | | 493 | | | 1,737 | | | 6,016 | |
| 应收税款协议（福利）费用 | | (162,182) | | | 1,566 | | | (6,779) | |
| 出售业务的收益 | | (14,966) | | | (172,389) | | | (20,011) | |
| 非现金补偿(A) | | 20,326 | | | 18,347 | | | 19,705 | |
| Argos USA收购和整合成本(B) | | 25,591 | | | — | | | — | |
| 其他（c） | | (17,421) | | | (6,692) | | | 908 | |
| 调整后的EBITDA | | $ | 578,010 | | | $ | 491,476 | | | $ | 520,082 | |
| 交易成本(D) | | 1,222 | | | 3,358 | | | 3,252 | |
| 某些收购的EBITDA，扣除资产剥离后的净额(E) | | 2,345 | | | (1,827) | | | (2,992) | |
| 进一步调整后的EBITDA | | $ | 581,577 | | | $ | 493,007 | | | $ | 520,342 | |
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(a)代表授予员工的非现金股权薪酬。
(b)与Argos美国公司合并协议相关的收购和整合成本的调整包括与我们与Argos美国公司合并协议相关的银行费用、咨询、法律和专业费用。
(c)主要由现金结余赚取的利息收入组成。包括在正常经营活动以外产生的资产确认净(收益)亏损、非经常性或一次性收入和支出项目，如整合成本、未实现货币损益和利息、税项、未合并合资企业的折旧以及源于各种收购的或有对价债务的公允价值调整。
(d)代表与已完成的和可能的收购和资产剥离相关的非Argos USA交易费用，主要包括会计、法律、估值和财务咨询费用。
(e)根据我们的信贷安排条款，我们在收购前的每个会计年度将收购的EBITDA计入净资产处置。我们相信，通过使信息更具可比性，这将为我们的贷款人提供更有意义的视角，了解我们在所有时期的EBITDA。
截至2023年12月30日和2022年12月31日，根据我们各自的债务协议，未偿债务总额分别为23亿美元和15亿美元。2022年，我们根据与业务剥离相关的拨备偿还了9560万美元的定期贷款。Summit LLC的高级担保信贷安排提供总额为504.5,000,000美元的定期贷款和总额为39,500,000美元的循环信贷承诺(“高级担保信贷安排”)。Summit LLC的国内全资附属公司被指定为高级债券和高级担保信贷安排的担保人。若干其他部分拥有的附属公司及全资拥有的加拿大附属公司内地并不为高级票据或高级担保信贷安排提供担保。Summit LLC已将其几乎所有资产作为高级担保信贷安排的抵押品(不动产和其他惯例例外除外)。
高级附注
于2023年12月，Summit LLC及Summit Finance(合称“发行人”)发行本金总额为8亿元、于2031年1月15日到期的7.25%优先票据(“2031票据”)。2031年发行的债券以面值的100.0%发行。2031年债券的利息由2024年7月15日开始，每半年派息一次，日期为每年的1月15日及7月15日。截至2023年12月30日，2031年债券的总收益以第三方托管形式持有，因为收益仅限于用于Argos USA的现金对价。2024年1月，现金收益在Argos USA交易完成时公布。
于2021年9月27日，发行人使用手头现有现金赎回2025年6月1日到期的本金总额为5.125元的2025年优先债券(“2025年债券”)，赎回价格相当于票面价值加适用溢价，发行2025年债券的契约已获清偿及清偿。作为赎回的结果，在截至2021年10月2日的季度确认了600万美元的费用，其中包括390万美元的适用赎回溢价和210万美元的递延融资费用的注销。
高级担保信贷安排
2024年1月12日，顶峰材料有限责任公司签订了管理高级担保信贷安排的信贷协议第7号修正案(“信贷协议”)，其中，(A)将循环信贷安排下的总承担额从3.95亿美元增加到6.25亿美元，(B)将循环信贷安排的适用保证金(不以杠杆为基础的递减)降至(1)基本利率借款的年利率1.50%和每年1.00%的下限，或(2)定期SOFR借款的年利率2.50%和零利率下限(以及无信贷利差调整)，(C)对5.045亿美元的现有优先担保定期贷款进行再融资，并额外增加5.055亿美元的定期贷款金额，本金总额为10.1亿美元，到期日为2029年1月10日；及(D)将适用于我们现有定期贷款的适用保证金降低至(I)基准利率借款的年利率为1.50%，年利率下限为1.00%或(Ii)年利率为2.50%，下限为零(且不进行信用利差调整)。
2023年1月10日，顶峰材料有限责任公司签署了信贷协议第6号修正案，其中将循环信贷安排下的最高可用金额提高到3.95亿美元，并将到期日延长至2028年1月10日。
于2022年12月14日，顶峰材料有限责任公司订立信贷协议第5号修正案，其中包括(A)根据定期贷款安排以新的定期贷款对现有5.096亿美元的现有定期贷款进行再融资，及(B)将到期日延长至2027年12月14日。
截至2023年12月30日或2022年12月31日，循环信贷安排下没有未偿还借款。截至2023年12月30日，我们在循环信贷机制下的剩余借款能力为3.741亿美元，其中不包括2,090万美元的未偿还信用证。未偿还的信用证每年更新一次，并支持建设项目所需的保证金和公司的保险责任。
顶峰有限责任公司的综合第一留置权净杠杆率，根据信贷协议中的定义，截至每个季度末不应超过4.75：1.0。截至2023年12月30日和2022年12月31日，Summit LLC遵守了信贷协议下的所有财务契约。
Summit LLC的全资境内附属公司被指定为高级票据和高级担保信贷安排的附属担保人，但须受某些例外情况及例外情况所规限。此外，Summit LLC已将其几乎所有资产作为抵押品，但不动产除外，并受某些排除和例外情况的限制，用于高级担保信贷安排。
现金流
下表汇总了我们为经营、投资和融资活动提供和使用的现金净额，以及我们在所指时期的资本支出：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | Summit Inc. | | Summit-LLC |
| (美元，单位：万美元) | | 2023 | | 2022 | | | | 2023 | | 2022 | | |
| 提供的现金净额(用于)： | | | | | | | | | | | | |
| 经营活动 | | $ | 438,860 | | | $ | 284,098 | | | | | $ | 438,940 | | | $ | 283,553 | | | |
| 投资活动 | | (420,264) | | | 95,822 | | | | | (420,264) | | | 95,822 | | | |
| 融资活动 | | 633,784 | | | (238,993) | | | | | 615,211 | | | (238,448) | | | |
经营活动
在截至2023年12月30日的年度内，经营活动提供的现金为4.389亿美元，主要原因是：
•净收益为2.896亿美元，经3.025亿美元的非现金支出调整后，包括2.266亿美元的折旧、损耗、摊销和增值，2030万美元的股票薪酬和7910万美元的递延税项资产变化，净额被2330万美元的资产和业务剥离净收益所抵消。
•由于我们在2023年下半年的销售额超过了2022年的水平，2023财年的已开票和未开票应收账款增加了3000万美元。
•与应付账款和应计现金支出相关的付款时间，这与我们业务的季节性一致，我们通过积累库存水平并产生维修和维护成本，为业务在夏季和秋季增加的销售量做好准备。这些费用通常在上半年发生，并在年底前支付。此外，我们在2023年支付了9900万美元的利息。
•我们确认了与以低于账面价值收购某些TRA权益相关的应收税金15420万美元。
在截至2022年12月31日的年度内，经营活动提供的现金为2.841亿美元，主要原因是：
•净收益为2.759亿美元，经1.176亿美元的非现金支出调整后，包括2.125亿美元的折旧、损耗、摊销和增值，1830万美元的股票薪酬和6960万美元的递延税项资产变化，净额被1.823亿美元的资产和业务剥离净收益所抵消。
•由于我们在2022年下半年的销售额超过了2021年的水平，2022财年的已开票和未开票应收账款减少了580万美元。
•与应付账款和应计现金支出相关的付款时间，这与我们业务的季节性一致，我们通过积累库存水平并产生维修和维护成本，为业务在夏季和秋季增加的销售量做好准备。这些费用通常在上半年发生，并在年底前支付。此外，我们在2022年支付了7630万美元的利息。
投资活动
在截至2023年12月30日的年度内，用于投资活动的现金为4.203亿美元，其中2.556亿美元用于资本支出，2.395亿美元用于西区和东区的收购，并被出售业务的6560万美元和资产出售的1440万美元部分抵消。
在截至2022年12月31日的一年中，投资活动提供的现金为9580万美元，其中3.731亿美元来自出售业务的收益，这超过了与同期完成的收购相关的2270万美元和2.667亿美元的资本支出投资。此外，在2022年期间，我们从资产出售中获得了1540万美元的收益。
融资活动
在截至2023年12月30日的年度内，融资活动提供的现金为6.338亿美元，主要是由于从债券发行收益中获得8.0亿美元，但部分被以1.324亿美元购买TRA某些权益所抵消。我们支付了1040万美元的债务和1240万美元的收购相关债务。
在截至2022年12月31日的年度内，用于融资活动的现金为2.39亿美元。我们支付了1.225亿美元的债务，包括因资产剥离计划而提前偿还的9560万美元定期贷款，1340万美元的收购相关债务，以及1.01亿美元的A类普通股回购。
为资本支出支付的现金
在截至2023年12月30日的一年中，我们的资本支出约为2.556亿美元，而截至2022年12月31日的一年中，我们的资本支出为2.667亿美元。
我们预计2024年我们将在资本支出上投资4.3亿至4.7亿美元，其中包括与Argos USA相关的资本。我们绿地支出的时间取决于发放许可证的时间。我们预计将通过手头现金、运营现金、外部融资安排和循环信贷安排下的可用借款为我们的资本支出计划提供资金。
应收税金协议
将有限责任公司单位交换为A类普通股预计将导致Summit Holdings有形和无形资产的税基增加。这些税基的增加可能会增加(出于纳税目的)折旧和摊销扣除，从而减少Summit Inc.在其他情况下需要在
未来。关于首次公开招股，我们与有限责任公司单位持有人订立了一项TRA，规定Summit Inc.向更换有限责任公司单位的持有人支付Summit Inc.因签订TRA而增加的税基和某些其他税收优惠而被视为实现的85%的利益(如有)，包括根据TRA支付的税收优惠。由于将有限责任公司单位交换为A类普通股而导致的税基增加，以及根据TRA支付任何款项的金额和时间都很难准确估计，因为它们将根据若干因素而变化，包括：
•交流的时机-例如，任何税收减免的增加将取决于Summit Holdings在每次交易时的可折旧或应摊销资产的公平市场价值，而公平市场价值可能会随着时间的推移而波动；
•A类普通股在交易时的价格-顶峰控股任何税收减免的增加，以及其他资产的税基增加，与我们A类普通股在交易所时的股价成正比；
•此类交易所的应税程度-如果交易所因任何原因不应纳税，将不能增加扣减；
•我们的收入的数额和时间-Summit Inc.被要求在实现时支付85%的现金节税(如果有的话)。如果Summit Inc.没有应税收入，则Summit Inc.不需要(除非控制权变更或需要提前终止付款的情况)在该纳税年度根据TRA支付款项，因为将不会实现现金节税。然而，任何在特定纳税年度不会产生已实现收益的税收属性都可能会产生税收属性，这些税收属性可能会被用来在以前或未来的纳税年度产生收益。利用这种税收属性将产生现金节税，这将导致根据应收税款协议付款；以及
•实际税率-Summit Inc.实现的好处取决于产生应税收入时的有效税率。
2023年下半年，Summit LLC达成协议，以132.4美元的现金代价从黑石公司的关联公司和其他TRA持有人手中收购TRA的所有权利和权益。关于这些交易，Summit LLC和Summit Inc.达成了一项协议，根据该协议，Summit Inc.有义务为TRA利息向Summit LLC支付的最高金额限于Summit LLC为TRA权益支付的金额。收购TRA权益所支付的现金低于其账面价值，因此Summit Inc.在所附的综合经营报表中确认了TRA收益157.5-100万美元。
我们预计TRA下的资金支付来自运营现金流、可用现金和我们循环信贷安排下的可用借款。截至2023年12月30日，我们已累计TRA负债4170万美元。在TRA总负债中，预计将在未来12个月内偿还50万美元。
此外，《税法》规定，在控制权发生某些变化时，顶峰公司S(或其继任者)的义务将基于某些假设，包括顶峰公司将有足够的应纳税所得额，以充分利用税基和受《税法》约束的其他税收属性所产生的扣除。关于我们在TRA下关于先前交换或收购的LP单位以及某些净营业亏损的义务，我们将被要求支付相当于根据下一段第(Ii)至(V)节的假设确定的预期未来税收优惠的现值(按等于一年SOFR加100个基点的贴现率)的付款。2023年第二季度，对TRA协议进行了修订，将提前终止计算从基于LIBOR的利率更改为SOFR利率。
此外，Summit Inc.可以选择提前终止TRA，方法是立即支付相当于预期未来现金节税的现值。在确定这种预期的未来现金减税时，TRA包括几个假设，包括：(I)任何尚未交换的有限责任公司单位被视为在终止时交换A类普通股的市值，(Ii)Summit Inc.在每个未来纳税年度将有足够的应税收入，以充分实现所有潜在的减税，(Iii)Summit Inc.将有足够的应税收入，在该等净营业亏损的法定到期日或提前终止或控制权变更后的五年期间内，以直线基础充分利用受TRA约束的任何剩余净营业亏损；(Iv)未来几年的税率将是终止时有效的法律规定的税率；及(V)某些不可摊销资产被视为在指定时间段内处置。此外，该等预期未来现金税务节省的现值按相当于SOFR加100个基点的比率贴现。
由于控制条款和提前终止权的变化，Summit Inc.可能被要求根据TRA支付大于或低于Summit Inc.就TRA所涉税收属性实现的实际现金节税的指定百分比(尽管在计算TRA下的未来付款时将考虑任何此类多付款项)，或在实际实现此类未来税收优惠之前的付款。此外，如果Summit Inc.违反协议规定的任何实质性义务，以及在某些破产或清算事件中，Summit Inc.的债务将自动加速，并立即到期和支付。在这些情况下，我们在TRA下的义务可能会对我们的流动性产生重大负面影响。
根据TRA的条款，我们可以随时终止TRA，这将触发向IPO前所有者支付现金。根据我们A类普通股的38.46美元的股价，这是2023年12月29日的收盘价，以及合同定义的6.39%的折扣率，我们估计，如果Summit Inc.行使其终止权，这些终止付款的总额将约为3230万美元。
合同义务
下表列出了截至2023年12月30日，我们根据合同和或有承付款项支付未来付款的义务和承诺(以千为单位)。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 按期间到期的付款 |
| | | 总计 | | 2024 | | 2025 | | 2026 | | 2027 | | 2028 | | 此后 |
| (单位：千) | | | | | | | | | | | | | | |
| 短期借款和长期债务，包括本期部分 | | $ | 2,304,464 | | | $ | 3,822 | | | $ | 6,369 | | | $ | 5,096 | | | $ | 789,177 | | | $ | — | | | $ | 1,500,000 | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| 融资租赁义务 | | 23,416 | | | 5,221 | | | 4,169 | | | 2,769 | | | 2,585 | | | 2,384 | | | 6,288 | |
| 经营租赁义务 | | 51,216 | | | 10,454 | | | 8,287 | | | 6,522 | | | 4,822 | | | 3,457 | | | 17,674 | |
| 利息支付(1) | | 853,722 | | | 132,388 | | | 161,294 | | | 157,036 | | | 144,879 | | | 94,750 | | | 163,375 | |
| 与收购有关的负债 | | 51,457 | | | 7,009 | | | 9,018 | | | 8,223 | | | 7,052 | | | 7,724 | | | 12,431 | |
| 专利权使用费支付 | | 221,083 | | | 12,517 | | | 12,235 | | | 11,151 | | | 10,749 | | | 10,243 | | | 164,188 | |
| 资产报废债务付款 | | 141,753 | | | 6,262 | | | 4,321 | | | 3,657 | | | 3,876 | | | 8,308 | | | 115,329 | |
| 购买承诺(2) | | 37,939 | | | 37,939 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
| 根据应收税金协议付款(3) | | 41,740 | | | 464 | | | 163 | | | 451 | | | 2,744 | | | 3,898 | | | 34,020 | |
| 其他 | | 3,822 | | | 3,785 | | | 37 | | | — | | | — | | | — | | | — | |
| 合同债务总额 | | $ | 3,730,612 | | | $ | 219,861 | | | $ | 205,893 | | | $ | 194,905 | | | $ | 965,884 | | | $ | 130,764 | | | $ | 2,013,305 | |
______________________
(1)未来的利息支付是使用我们的贷款人于2023年12月30日收取的适用的固定和浮动利率计算的，可能与实际结果不同。
(2)数额是在正常业务过程中作出的采购承诺，主要是燃料采购，其期限一般为一年。
(3)截至2023年12月30日，根据我们的TRA应支付的总金额估计为4170万美元。根据TRA的条款，我们受益的金额应在首次公开募股前的所有者在实现收益时向相应监管机构提交纳税申报表后的四个月内支付。TRA的估计支付时间受多个因素影响，主要是关于未来几年产生未来应纳税所得额的时间，这将受到该期间商业活动的影响。
承付款和或有事项
我们是因正常业务活动而引起的某些法律诉讼的当事人。当结果是可能的并且可以合理估计时，应计项目被记录下来。虽然索赔和诉讼的最终结果无法确切预测，但管理层预计，所有未决或威胁的索赔和诉讼的最终解决方案不会对我们的综合财务状况、运营业绩或流动资金产生实质性影响。我们将律师费记录为已发生的费用。
2018年3月，我们接到中国建设银行对不列颠哥伦比亚省某些沥青路面承包商(包括Winvan)定价行为的调查。我们认为，调查的重点是2017年4月收购Winvan之前的一段时间，我们正在与建行合作。虽然我们目前认为此事不会对我们的业务、财务状况或经营结果产生重大不利影响，但目前我们无法预测调查的最终结果或成本。
环境修复与场地修复-我们的运营受到与环境、健康和安全以及其他监管事项有关的联邦、州、省和地方法律法规的约束和影响。这些作业需要环境运营许可证，这些许可证可以修改、续期和吊销。我们定期监督和审查其运作、程序和政策，以遵守这些法律和法规。尽管有这些合规努力，但环境责任风险是我们业务运营中固有的风险，就像从事类似业务的其他公司一样，不能保证环境责任和不合规行为不会对我们的综合财务状况、运营结果或流动性产生重大不利影响。
其他-根据各种确定的采购承诺，我们有义务购买某些在正常业务过程中使用的原材料和服务。管理层预计，在承诺期内，这些商品和服务的市场价值不会发生任何重大变化，从而对公司的财务状况、经营业绩和现金流产生重大不利影响。购买承诺的条款一般约为一年。
表外安排
截至2023年12月30日，我们没有重大的表外安排。
非GAAP业绩指标
我们使用我们称为“调整后的EBITDA”、“调整后的EBITDA利润率”、“调整后的现金毛利”和“调整后的现金毛利率”的指标来评估我们的经营业绩，这些指标不是由美国公认会计原则定义的，不应被视为美国公认会计原则定义的收益衡量标准的替代。我们将调整后的EBITDA定义为EBITDA，调整后的EBITDA不包括增值、债务融资损失、出售业务收益、非现金补偿、Argos USA收购和整合成本以及某些其他非现金和非运营项目。我们将调整后EBITDA利润率定义为调整后EBITDA除以净收入。我们将调整后现金毛利定义为扣除一般和行政费用、折旧、损耗、摊销和增值前的营业收入，将调整后现金毛利率定义为调整后现金毛利占净收入的百分比。
我们提出调整后的EBITDA、调整后的EBITDA利润率、调整后的现金毛利和调整后的现金毛利率，以方便投资专业人士在他们的分析中使用这些指标。投资界经常使用这些指标来评估公司业务的经营业绩，并提供不同时期业绩的一致比较。除其他外，我们使用这些指标来评估我们各个部门和合并后的公司的运营业绩。
非公认会计准则财务计量不是标准化的；因此，可能无法将此类财务计量与具有相同或相似名称的其他公司的非公认会计准则财务计量进行比较。我们强烈鼓励投资者全面审查我们的合并财务报表，不要依赖任何单一的财务衡量标准。
下表将我们的净收入(亏损)与EBITDA和调整后的EBITDA进行了核对，按部门列出了调整后的EBITDA，并将营业收入与调整后的现金毛利进行了核对：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 调整后的营业净收益(亏损)与调整后的EBITDA之和 | | 截至二零二三年十二月三十日止年度 |
| 按细分市场 | | 西 | | 东 | | 水泥 | | 公司 | | 已整合 |
| (美元，单位：万美元) | | | | | | | | | | |
| 净收益(亏损) | | $ | 246,929 | | | $ | 99,692 | | | $ | 125,238 | | | $ | (182,233) | | | $ | 289,626 | |
| 利息(收入)支出 | | (15,469) | | | (12,187) | | | (20,505) | | | 162,316 | | | 114,155 | |
| 所得税支出(1) | | 5,164 | | | — | | | — | | | 99,674 | | | 104,838 | |
| 折旧、损耗和摊销 | | 110,140 | | | 60,763 | | | 39,228 | | | 4,287 | | | 214,418 | |
| EBITDA | | $ | 346,764 | | | $ | 148,268 | | | $ | 143,961 | | | $ | 84,044 | | | $ | 723,037 | |
| 吸积 | | 1,160 | | | 1,893 | | | 79 | | | — | | | 3,132 | |
| 债务融资损失 | | — | | | — | | | — | | | 493 | | | 493 | |
| 应收税款协议福利（1） | | — | | | — | | | — | | | (162,182) | | | (162,182) | |
| 出售业务的收益 | | (14,966) | | | — | | | — | | | — | | | (14,966) | |
| 非现金补偿 | | — | | | — | | | — | | | 20,326 | | | 20,326 | |
| Argos美国收购和整合成本（2） | | — | | | — | | | — | | | 25,591 | | | 25,591 | |
| 其他(3) | | (1,822) | | | 448 | | | — | | | (16,047) | | | (17,421) | |
| 调整后的EBITDA | | $ | 331,136 | | | $ | 150,609 | | | $ | 144,040 | | | $ | (47,775) | | | $ | 578,010 | |
| 调整后的EBITDA利润率(4) | | 22.5 | % | | 25.6 | % | | 37.6 | % | | | | 23.7 | % |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 调整后的营业净收益(亏损)与调整后的EBITDA之和 | | 截至2022年12月31日的年度 |
| 按细分市场 | | 西 | | 东 | | 水泥 | | 公司 | | 已整合 |
| (美元，单位：万美元) | | | | | | | | | | |
| 净收益(亏损) | | $ | 196,586 | | | $ | 118,635 | | | $ | 110,017 | | | $ | (149,295) | | | $ | 275,943 | |
| 利息(收入)支出 | | (17,123) | | | (11,857) | | | (20,463) | | | 136,412 | | | 86,969 | |
| 所得税支出（福利）（1） | | 3,025 | | | (106) | | | — | | | 82,626 | | | 85,545 | |
| 折旧、损耗和摊销 | | 96,939 | | | 61,697 | | | 35,968 | | | 3,233 | | | 197,837 | |
| EBITDA | | $ | 279,427 | | | $ | 168,369 | | | $ | 125,522 | | | $ | 72,976 | | | $ | 646,294 | |
| 吸积 | | 953 | | | 1,600 | | | 60 | | | — | | | 2,613 | |
| 债务融资损失 | | — | | | — | | | — | | | 1,737 | | | 1,737 | |
| 应收税款协议费用（1） | | — | | | — | | | — | | | 1,566 | | | 1,566 | |
| 出售业务的收益 | | — | | | (40,952) | | | — | | | (131,437) | | | (172,389) | |
| 非现金补偿 | | — | | | — | | | — | | | 18,347 | | | 18,347 | |
| | | | | | | | | | |
| 其他(3) | | 177 | | | 186 | | | — | | | (7,055) | | | (6,692) | |
| 调整后的EBITDA | | $ | 280,557 | | | $ | 129,203 | | | $ | 125,582 | | | $ | (43,866) | | | $ | 491,476 | |
| 调整后的EBITDA利润率(4) | | 22.1 | % | | 21.8 | % | | 35.1 | % | | | | 22.1 | % |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 调整后的营业净收益(亏损)与调整后的EBITDA之和 | | 截至2022年1月1日的年度 |
| 按细分市场 | | 西 | | 东 | | 水泥 | | 公司 | | 已整合 |
| (美元，单位：万美元) | | | | | | | | | | |
| 净收益(亏损) | | $ | 181,253 | | | $ | 122,321 | | | $ | 95,352 | | | $ | (244,645) | | | $ | 154,281 | |
| 利息（收入）支出（1） | | (11,460) | | | (8,872) | | | (17,217) | | | 129,789 | | | 92,240 | |
| 所得税费用 | | 2,697 | | | 114 | | | — | | | 41,545 | | | 44,356 | |
| 折旧、损耗和摊销 | | 98,596 | | | 84,912 | | | 38,685 | | | 4,249 | | | 226,442 | |
| EBITDA | | $ | 271,086 | | | $ | 198,475 | | | $ | 116,820 | | | $ | (69,062) | | | $ | 517,319 | |
| 吸积 | | 874 | | | 1,711 | | | 339 | | | — | | | 2,924 | |
| 债务融资损失 | | — | | | — | | | — | | | 6,016 | | | 6,016 | |
| 应收税款协议费用（1） | | — | | | — | | | — | | | (6,779) | | | (6,779) | |
| 出售业务的收益 | | (355) | | | (19,656) | | | — | | | — | | | (20,011) | |
| | | | | | | | | | |
| 非现金补偿 | | — | | | — | | | — | | | 19,705 | | | 19,705 | |
| 其他(3) | | (45) | | | 953 | | | — | | | — | | | 908 | |
| 调整后的EBITDA | | $ | 271,560 | | | $ | 181,483 | | | $ | 117,159 | | | $ | (50,120) | | | $ | 520,082 | |
| 调整后的EBITDA利润率(4) | | 23.2 | % | | 23.7 | % | | 39.3 | % | | | | 23.3 | % |
______________________
(1)净收入(亏损)与调整后EBITDA的对账是根据Summit Inc.及其子公司的财务业绩进行的，在截至2023年12月30日、2022年12月31日和2022年1月1日的年度中，Summit Inc.及其子公司分别比Summit LLC及其子公司少7,970万美元和多1,670万美元，原因是与递延对价义务、TRA费用和所得税优惠相关的利息支出分别是Summit Holdings和Summit Inc.的义务，因此被排除在Summit LLC的综合净收入之外。
(2)与Argos USA合并协议相关的收购和整合成本的调整包括与我们与Argos USA合并协议相关的发现者费用、咨询费、法律费用和专业费用。
(3)主要由现金结余赚取的利息收入组成。
(4)调整后EBITDA利润率定义为调整后EBITDA占适用期间净收入的百分比。
| | | | | | | | | | | | | | |
| 流动资金对账报告 | | 2023 | | 2022 |
| (美元，单位：万美元) | | | | |
| 流动资产总额，扣除受限现金 | | $ | 932,124 | | | $ | 1,018,376 | |
| 减流动负债总额 | | (322,965) | | | (255,847) | |
| 营运资本 | | $ | 609,159 | | | $ | 762,529 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 营业收入与调整后现金毛利的对账比例 | | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| (美元，单位：万美元) | | | | | | |
| 营业收入 | | $ | 310,630 | | | $ | 269,047 | | | $ | 253,065 | |
| 一般和行政费用 | | 210,357 | | | 186,860 | | | 193,476 | |
| 折旧、耗减、摊销和增值 | | 217,550 | | | 200,450 | | | 229,366 | |
| 交易和整合成本 | | 26,813 | | | 3,358 | | | 3,252 | |
| 出售财产、厂房和设备的收益 | | (8,290) | | | (10,370) | | | (5,900) | |
| 调整后现金毛利(不包括单独列示的项目) | | $ | 757,060 | | | $ | 649,345 | | | $ | 673,259 | |
| 调整后现金毛利率(不包括单独列示的项目)(1) | | 31.0 | % | | 29.2 | % | | 30.2 | % |
_____________________
(1)调整后现金毛利定义为调整后现金毛利占净收入的百分比。
关键会计政策和估算
我们管理层对我们的财务状况和经营结果的讨论和分析是以我们的综合财务报表为基础的，这些报表是根据美国公认会计原则编制的。编制这些合并财务报表需要管理层做出影响报告金额的估计和假设
资产和负债、合并财务报表日期的或有资产和负债的披露以及报告期内报告的收入和支出数额。
管理层不断评估其估计数，包括与应收账款、存货、商誉、无形资产和其他长期资产、养恤金和其他退休后债务和资产报废债务的估值有关的估计数。我们的估计和判断是基于历史经验以及我们认为在当时情况下合理的各种其他因素，这些因素的结果构成了对资产和负债的账面价值作出判断的基础，而这些资产和负债的账面价值从其他来源看起来并不明显。在不同的假设或条件下，实际结果可能与这些估计值不同。
收购--采购价格分配
我们定期审查战略长期计划，包括对相关或类似业务的增值收购的潜在投资，这将增加我们的市场份额和/或与我们现有市场相关。当收购完成时，我们的综合经营报表包括被收购企业从收购之日起的经营结果，也就是获得控制权的日期。收购价格是根据截至收购日给予卖方的资产和承担的负债的估计公允价值确定的。我们将收购价格按收购当日估值的有形和无形资产以及承担的负债的估计公允价值进行分配。商誉是指购买价格超过收购日所取得的可确认资产和承担的负债的公允价值后的净额。收购资产及假设负债的公允价值估计属判断性质，需要作出各种假设，而分配予可折旧及摊销资产的金额及使用年限与分配予商誉(未摊销)的金额相比，可能会对业务合并期间及其后期间的经营业绩产生重大影响。
公允价值是在有序交易中出售资产或转移负债所收到的价格，因此代表退出价格。公允价值计量假设市场参与者对资产的最高和最佳使用，并考虑到在计量日期实际可行、法律允许和财务上可行的资产的使用。我们根据以下选项将可用公允价值的最高水平分配给收购的资产和承担的负债：
•第1级-相同资产和负债在活跃市场的报价。
•第2级-活跃市场中类似资产或负债的可观察到的投入，但不包括报价。
•第三级--不可观察的输入，包括估值模型的使用。
1级公允价值用于对上市实体的投资进行估值，并为上市长期债务承担债务。
第2级公允价值通常用于评估已取得的应收账款、存货、机器及设备、土地、建筑物、递延所得税资产及负债、资产报废负债、环境补救及合规责任。 此外，第2级公允价值通常用于按非市场价对假定合同进行估值。
第三级公允价值用于评估收购的矿产储量和租赁的矿产权益以及其他可识别的无形资产。矿产储量和租赁矿产权益的公允价值采用超额收益法确定，这要求管理层估计未来的现金流。对未来现金流的估计是基于管理层确定的可用历史信息和预测，但本质上是不确定的。估计未来现金流的主要假设包括销售价格、销量和扣除资本要求后的预期利润率。预计净现金流的现值为分配给矿产储量和矿产权益的公允价值。贴现率是估值模型中使用的一项重要假设，并基于假设的市场参与者在收购收购业务时将假设的回报率。
在收购日期后有一个计量期，在此期间我们可以调整为业务合并确认的金额。任何此等调整均基于吾等取得于收购日期已存在的有关收购资产或承担负债的额外资料。计量期调整一般记录为交易中确认的商誉的增加或减少。于吾等取得收购日期时已存在但不超过收购日期起计一年的所有必要资料后，计量期即告终止。超过计量期的对收购资产或承担的负债的任何调整都计入收益。
我们在企业合并中支付了2.395亿美元和2270万美元的现金，扣除收购的现金，并将这笔金额分配给截至2023年12月30日和2022年12月31日的年度内收购的资产和承担的负债。
商誉
商誉每年进行减值测试，如果发生表明账面价值可能减值的事件，则在过渡期进行测试。评价涉及使用重要的估计和假设以及相当大的管理判断。我们对减值指标的存在和未来现金流的判断是基于我们业务的经营业绩、市场状况和其他因素。虽然评估过程中存在固有的不确定性，但我们使用的估计和假设，包括对未来现金流、交易量、市场渗透率和贴现率的估计，与我们的内部规划是一致的。估计的未来现金流是根据内部运营预算以及对我们行业和市场的长期需求和定价的预测得出的。如果这些估计或其相关假设在未来发生变化，我们可能需要就我们的全部或部分商誉记录减值费用。此外，我们无法预测未来减损触发事件的发生，也无法预测此类事件可能对我们报告的价值产生的影响。未来的事件可能会让我们得出结论，减值指标是存在的，与我们收购的业务相关的商誉已经减值。任何由此产生的减值损失都可能对我们的财务状况和经营业绩产生不利影响。
年度商誉测试首先评估定性因素，以确定事件或情况的存在是否导致确定报告单位的估计公允价值比其账面价值更有可能低于其账面价值(超过50%)。如果作为定性评估的结果，确定更有可能出现减值，则执行第一步方法，将每个报告单位的公允价值与其账面价值进行量化比较。当报告单位的账面价值超过其公允价值，导致减值损失时，第一步分析失败。
根据量化减值测试，减值评估的第一步涉及将每个报告单位的当前公允价值与其账面价值(包括商誉)进行比较。我们在测试减值时使用贴现现金流量(“DCF”)模型来估计我们报告单位的当前公允价值，因为管理层认为预测现金流量是公允价值的最佳指标。应用贴现现金流模型预测营运现金流涉及多项重要假设和估计，包括报告单位所在地区影响私人建筑和公共基础设施行业的宏观经济趋势、积压工作的时间安排、我们合同项下的业绩和盈利能力、我们在确保未来销售方面的成功，以及用于贴现预计现金流的适当利率。我们还对我们的企业价值进行了市场评估。我们相信估值中使用的估计和假设是合理的。
2023年，结合我们在第四季度第一天对商誉进行的年度审查，我们为我们的所有报告单位选择了第一步办法。截至2023年12月30日，我们确定2023年10月1日至2023年12月30日期间没有任何事件或情况表明需要进一步评估。
服务收入确认
我们从提供服务中获得收入，这些服务主要是铺路和相关服务，但也包括垃圾填埋业务和废物的接收和处置，这些废物转化为燃料供我们的水泥厂使用。接收废物燃料的收入在废物被接受时确认，并确认将废物加工成用于制造水泥的燃料或根据适用条例将废物运往异地处置的成本的相应负债。
在合同中的某些里程碑完成后，服务合同的可收集性是合理的。里程碑因项目而异，但通常使用基于完成百分比或客户工程师对进度的审查的月度进度来计算。在大多数情况下，收款在开单后90天内进行，现金在提供服务的同一财年内收到。在大多数项目中，客户将扣留发票的一部分作为保证金，根据工作的不同，保证金可能会持续一年以上。
铺路和相关服务的收入是根据迄今产生的费用占完工时估计费用总额的比例来确认的，这与接近完工的进度大致相同。根据这一方法，我们将铺设和相关服务收入确认为提供服务。我们的大部分建筑服务合同在一年内完成，但有时可能会超过这一时间框架。我们的大部分建筑服务合同，因此，收入，都是在一年内开始和完成的，大部分活动在春季、夏季和
坠落。我们通常根据迄今产生的费用占完成时估计费用总额的比例来衡量长期铺设和相关服务合同的完成进度。我们在累计追赶法下将合同估计利润的修订计入收益中，在这种方法下，估计修订的影响立即得到确认。如果修订后的合同盈利能力估计显示合同存在预期损失，我们将在确定的期间确认损失。
我们的方法类似于完成百分比会计方法，涉及使用各种估计技术来预测完工时的成本，在某些情况下，还包括对客户因规格变化或其他纠纷而主张的回收的估计。合同估计涉及与未来事件在多个时期的结果相关的各种假设和预测，包括未来的劳动生产率和可用性、要执行的工作的性质和复杂性、材料的成本和可用性、延迟履行的影响以及来自客户的资金的可用性和时机。这些估计是基于我们的最佳判断。这些估计中的一个或多个的重大变化可能会影响我们一个或多个合同的盈利能力。我们定期审查我们的合同估计数，以评估合同价值的修订和完工时的估计成本。估计费用的内在不确定性使所使用的估计数至少有可能在短期内和合同有效期内发生变化。在截至2023年12月30日的年度内，没有确认对合同进行重大调整。
当索赔的金额能够可靠地估计并且在法律上可强制执行时，我们就承认索赔。在评估这些标准时，我们考虑了索赔的合同基础、任何额外费用的原因、这些费用的合理性以及支持索赔的客观证据。
当合同包括可变对价时，我们估计我们有权获得的对价金额，以换取将承诺的商品或服务转移给客户。交易价格中包含的估计可变对价金额是指当与可变对价相关的不确定性随后得到解决时，很可能不会出现已确认累计收入金额的重大逆转的金额。可变对价的类型包括但不限于违约金和其他业绩处罚以及制作和安置奖金。
大多数合同修改与原始合同有关，往往是原始履行义务的延伸。大多数情况下，修改与原始合同中的条款没有区别；因此，它们被视为单一履行义务的一部分。我们使用累积追赶调整来解释这一修改。然而，在某些情况下，修改中的商品或服务与修改前转让的商品或服务不同。在这些情况下，我们将根据修改的事实和情况，将修改作为单独的合同或前瞻性地进行说明。
一般来说，建筑合同包含动员成本，这些成本被归类为履行合同的成本。这些成本不包括在任何衡量合同履行进度的指标中。这些成本不会导致将商品或服务的控制权转移给客户，而是在合同有效期内摊销。
超出账单的成本和估计收益主要由按类似于完成百分比法的合同确认的收入构成，由于在资产负债表日的合同条款下金额不应向客户提交账单，因此未向客户提交账单。根据合同条款，资产负债表日的未开票应收账款预计将在下列期间记账。超过成本和估计收益的账单是指超过确认收入的账单。
所得税
顶峰公司是一家在美国缴纳所得税的公司。某些附属公司，包括顶峰控股或本公司的附属集团，应与顶峰公司分开纳税。所得税拨备，或顶峰公司的S按比例分摊的拨备，计入公司的综合财务报表。
公司的递延所得税资产和负债是根据税基和财务报表金额之间的差额计算的，这些差额将导致未来的应税或可扣除金额。递延税项资产的最终变现取决于在这些暂时性差异成为可扣除期间产生的未来应纳税所得额，以及对税务筹划策略的考虑，以确定我们是否可以寻求利用定于不久的将来到期的任何净营业亏损结转。对未来应纳税所得额的估计涉及使用重大估计和假设以及相当大的管理层判断。我们对未来应税收入和未来现金流的判断是基于我们业务的经营业绩、市场状况和其他因素。尽管这一评估过程中存在固有的不确定性，但我们使用的估计和假设，包括对未来的估计
现金流，与我们的内部规划一致。计算的递延余额是根据颁布的税法和预计差额将影响应纳税所得期的适用税率计算的。如果部分或全部递延税项净资产很可能不会变现，则确认递延税项资产的估值准备。在作出这样的决定时，考虑了所有可用的积极和消极证据，包括现有应税临时差异的未来逆转、预计未来的应税收入、税务筹划战略和最近业务的结果。如果本公司确定能够实现其已计入估值准备的递延税项资产，则将对递延税项资产估值准备进行调整，这将减少所得税拨备。
本公司评估仍未结清的所得税报税表上的纳税头寸以及本年度纳税申报单上预期持有的头寸，以确定不确定的纳税头寸。不确定税务仓位的未确认税务优惠按两步程序入账，其中(1)本公司根据税务仓位的技术优点确定税务仓位是否更有可能持续，以及(2)对于那些更有可能达到确认门槛的税务仓位，确认可能实现50%以上的最大金额的税务优惠。与未确认的税收优惠相关的利息和罚金记录在所得税费用(福利)中。
应收税金协议
应收税金协议-当Summit Inc.购买LP单位换取现金或LP单位换取A类普通股时，这会导致Summit Inc.在Summit Holdings有形和无形资产的纳税基础上的S份额增加，这增加了Summit Inc.本来无法获得的税收折旧和摊销扣除。这些税收基础和税收折旧和摊销扣除的增加预计将减少我们未来需要支付的现金税额。关于我们的首次公开募股，吾等与有限责任公司单位持有人和首次公开募股前的拥有人订立了一项TRA，规定Summit Inc.向更换LP单位的持有人支付Summit Inc.实际实现(或在某些情况下，例如提前终止TRA被视为实现)的85%的利益，这是由于(I)这些税基的增加和(Ii)我们利用了IPO前拥有人的某些净营业亏损和与订立TRA相关的某些其他税收优惠，包括根据TRA支付的税收优惠。
我们定期评估将有限合伙人单位交换为A类普通股所产生的递延税项资产的变现能力。我们的评估考虑了所有应税收入来源；所有证据，无论是积极的还是消极的，都被认为是根据这些证据的权重来确定是否需要为部分或全部递延税项资产计入估值津贴。如果递延税项资产被确定为可变现，我们随后评估根据TRA支付金额是否已成为可能。如果是这样的话，我们记录的TRA负债等于该等递延税项资产的85%。在随后的期间，我们评估我们所有受TRA约束的递延税项资产的变现能力。如吾等确定一项带有估值拨备的递延税项资产可于随后期间变现，则相关的估值拨备将予以释放，并将评估相应的TRA负债的对价。递延税项资产(包括受TRA约束的递延税项资产)的变现能力取决于在这些递延税项资产成为可抵扣期间产生的未来应纳税所得额，以及对审慎和可行的纳税筹划策略的考虑。
TRA负债的计量作为或有负债入账。因此，一旦我们确定向首次公开募股前的所有者支付的款项已经成为可能并可以估计，估计的支付将被累算。
尚未采用的新会计公告
2023年12月，财务会计准则委员会(“FASB”)发布了会计准则更新(“ASU”)第2023-09号，所得税(主题740)：所得税披露的改进，这要求在税率调节中提供有关已缴纳所得税和特定类别的额外信息。ASU在2024年12月15日之后的年度期间有效。允许及早领养。我们正在评估额外的披露要求，并开始评估采用这一ASU的影响。
2023年11月，FASB发布了美国会计准则委员会第2023-07号，分部报告(主题280)：对可报告分部披露的改进，扩大了对重大分部费用的披露。ASU在2023年12月15日之后的财年和2024年12月15日之后的财年内的过渡期内有效。允许及早领养。我们正在评估额外的披露要求，并开始评估采用这一ASU的影响。
项目7A。它包括关于市场风险的定量和定性披露。
我们在正常业务过程中进行的交易会带来一定的市场风险。我们的运作高度依赖对利率敏感的建造业，以及整体经济环境。因此，在利率上升或成本上升的环境下，这些市场的经济活动水平可能会降低。管理层已经考虑了当前的经济环境及其对我们业务的潜在影响。如果公司和消费者无法为建设项目获得融资，或者如果经济衰退导致基建项目推迟或取消，对以材料为基础的产品的需求可能会下降，特别是在住宅和非住宅建筑市场。此外，在前几年，税收下降、州预算赤字以及不可预测或不一致的联邦资金对各州资助基础设施建设项目的能力产生了负面影响。
大宗商品和能源价格风险
在液态沥青和能源的价格变化方面，我们受到商品价格风险的影响，包括用于集料、水泥、预拌混凝土和沥青铺面混合料的化石燃料和电力，以及用于分销车辆和生产相关移动设备的柴油。在我们的大多数公共基础设施合同中，液体沥青自动扶梯限制了我们受到这种商品价格波动的影响，我们寻求以私人和商业合同获得自动扶梯。同样，在油价下跌期间，我们的最终客户将收回一部分节省的成本。油价的变化也可能影响我们某些市场的需求，特别是在德克萨斯州的米德兰/敖德萨，以及间接在德克萨斯州的休斯顿，这两个地区在2023年总共约占我们综合收入的14.8%。此外，我们对某些原材料签订了各种不同的采购承诺，采购期限一般不到一年。
在截至2023年12月30日的一年中，我们与液体沥青和能源相关的成本约为295.1美元。因此，液体沥青和能源的总成本每增加或减少10%，我们全年的经营业绩将分别减少或增加约2,950万美元。然而，这不包括在2023年12月30日之前生效的某些合同或远期采购承诺中的液体沥青自动扶梯。
通货膨胀风险
虽然最近通胀大幅上升，但由于我们有能力通过为我们的产品获得更高的价格来收回不断增加的成本，包括为大多数公共基础设施部门合同提供的销售价格自动扶梯，因此通胀并未产生重大影响。通胀风险会因建筑业的活动水平、竞争对手的数目、规模和实力，以及供应本地市场的产品供应而有所不同。我们继续监测我们业务的通胀影响，主要是劳动力、能源和原材料，目标是将价格上涨转嫁给我们的客户，以减轻通胀的全面影响。
外币风险
2014年，通过收购大陆，我们将业务扩展到加拿大。随着这种扩张，我们受到与美元/加元汇率变化相关的外币风险的影响。从2023年12月的水平开始，外币利率出现10%的不利变化，不会对我们的财务状况、运营结果或流动性产生实质性影响。
利率风险
截至2023年12月30日，我们有5.045亿美元的定期贷款未偿还，这些贷款的利息是浮动的。截至2023年12月30日，有效利率为SOFR为5.47%，下限为3.00%，SOFR调整利率为0.10%。因此，2023年12月30日加息100个基点只会将综合利率从8.57%提高到9.57%，其影响将是每年增加500万美元的利息支出。
我们偶尔会对我们的定期贷款借款进行利率衍生品交易，以增加利息支出的稳定性，并管理利率变动的风险敞口，但我们最近没有这样做。我们的上一次衍生品于2019年9月到期。
第8项：财务报表及补充数据。
财务报表索引
| | | | | |
独立注册会计师事务所报告 | 页面 |
审计师姓名：毕马威会计师事务所 | 66 |
审计师位置：丹佛，CO | |
审计师事务所ID：185 | |
截至2023年12月30日和2022年12月31日的合并资产负债表 | 68 |
截至2023年12月30日、2022年12月31日和2022年1月1日止年度的合并业务报表 | 69 |
截至2023年12月30日、2022年12月31日和2022年1月1日止年度的综合全面收益表 | 70 |
截至2023年12月30日、2022年12月31日和2022年1月1日的合并现金流量表 | 71 |
截至2023年12月30日、2022年12月31日和2022年1月1日止年度股东权益变动表 | 72 |
合并财务报表附注 | 73 |
独立注册会计师事务所报告
致股东和董事会
顶峰材料公司：
对合并财务报表的几点看法
我们审计了顶峰材料公司及其子公司(本公司)截至2023年12月30日和2022年12月31日的合并资产负债表，截至2023年12月30日的每个会计年度的相关综合经营报表、全面收益、现金流量和股东权益变化，以及相关附注(统称为综合财务报表)。我们认为，综合财务报表在所有重要方面都公平地反映了公司截至2023年12月30日和2022年12月31日的财务状况，以及截至2023年12月30日的三个会计年度的运营结果和现金流量，符合美国公认会计原则。
我们还按照美国上市公司会计监督委员会(PCAOB)的标准，根据下列标准审计了公司截至2023年12月30日的财务报告内部控制内部控制--综合框架(2013)特雷德韦委员会赞助组织委员会发布的报告和我们2024年2月15日的报告对公司财务报告内部控制的有效性表达了无保留意见。
意见基础
这些合并财务报表由公司管理层负责。我们的责任是根据我们的审计对这些合并财务报表发表意见。我们是一家在PCAOB注册的公共会计师事务所，根据美国联邦证券法以及美国证券交易委员会和PCAOB的适用规则和法规，我们必须与公司保持独立。
我们是按照PCAOB的标准进行审计的。这些准则要求我们计划和执行审计，以获得关于合并财务报表是否没有重大错报的合理保证，无论是由于错误还是舞弊。我们的审计包括执行评估合并财务报表重大错报风险的程序，无论是由于错误还是欺诈，以及执行应对这些风险的程序。这些程序包括在测试的基础上审查关于合并财务报表中的金额和披露的证据。我们的审计还包括评价管理层使用的会计原则和作出的重大估计，以及评价合并财务报表的整体列报。我们相信，我们的审计为我们的观点提供了合理的基础。
关键审计事项
下文所述的关键审计事项是指向审计委员会传达或要求传达给审计委员会的当期综合财务报表审计所产生的事项：(1)涉及对综合财务报表具有重大意义的账目或披露；(2)涉及我们特别具有挑战性的、主观的或复杂的判断。关键审计事项的传达不会以任何方式改变我们对综合财务报表的整体意见，我们不会通过传达下面的关键审计事项来就关键审计事项或与之相关的账目或披露提供单独的意见。
随时间推移在铺路和相关服务合同上确认的收入
AS综合财务报表附注1和附注4所述，公司通过提供铺路和相关服务获得收入，这些服务随着时间的推移被确认为履行了业绩义务。本公司确认铺路及相关服务收入，因为提供服务是根据迄今产生的成本占预计完工总成本的比例计算的。截至2023年12月30日止年度，本公司确认与铺路及相关服务有关的服务收入为305美元 百万美元。
我们认为，对正在进行的铺面和相关服务合同随时间确认的收入的评估是一项重要的审计事项。正在进行的铺设和相关服务合同需要具有挑战性的审计师判断，以评估待完成的剩余成本的预测，这对本期间确认的收入数额产生了重大影响。
以下是我们为解决这一关键审计问题而执行的主要程序。我们对设计进行了评估，并测试了对公司与铺设和相关服务有关的收入确认过程的某些内部控制的运营有效性，包括对完成预计成本的控制。我们选择了一个样本
已发生的在建铺路和相关服务费用，并将发生的数额和日期与相关证明文件进行了比较。我们分析了本年度完成的上一年度末在建合同，以评估公司准确估计铺路和相关服务合同预计完成成本的能力。就若干合约而言，我们透过进行项目经理访谈，以了解每份选定合约的事实及情况，包括合约范围的变动、额外的估计完成成本及预计完成日期，评估完成成本。就某些合约而言，我们亦与本公司客户确认，原始合约金额、合约条款、修改及向客户开具的账单均准确无误。
KPMG LLP
自2012年以来，我们一直担任本公司的审计师。
科罗拉多州丹佛
2024年2月15日
Summit Materials，INC.和子公司
合并资产负债表
2023年12月30日和2022年12月31日
(单位为千，不包括每股和每股金额)
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | 2023 | | 2022 |
| 资产 | | | | |
| 流动资产： | | | | |
| 现金和现金等价物 | | $ | 374,162 | | | $ | 520,451 | |
| 受限现金 | | 800,000 | | | — | |
| 应收账款净额 | | 287,252 | | | 256,669 | |
| 超出账单的成本和估计收入 | | 10,289 | | | 6,510 | |
| 盘存 | | 241,350 | | | 212,491 | |
| 其他流动资产 | | 17,937 | | | 20,787 | |
| 持有待售流动资产 | | 1,134 | | | 1,468 | |
| 流动资产总额 | | 1,732,124 | | | 1,018,376 | |
| 财产、厂房和设备、净值 | | 1,976,820 | | | 1,813,702 | |
| 商誉 | | 1,224,861 | | | 1,132,546 | |
| 无形资产，净额 | | 68,081 | | | 71,384 | |
| 递延税项资产 | | 52,009 | | | 136,986 | |
| 经营性租赁使用权资产 | | 36,553 | | | 37,889 | |
| 其他资产 | | 59,134 | | | 44,809 | |
| 总资产 | | $ | 5,149,582 | | | $ | 4,255,692 | |
| 负债与股东权益 | | | | |
| 流动负债： | | | | |
| 债务的当期部分 | | $ | 3,822 | | | $ | 5,096 | |
| 收购相关负债的流动部分 | | 7,007 | | | 13,718 | |
| 应付帐款 | | 123,621 | | | 104,031 | |
| 应计费用 | | 171,691 | | | 119,967 | |
| 流动经营租赁负债 | | 8,596 | | | 7,296 | |
| 超出成本和预计收益的账单 | | 8,228 | | | 5,739 | |
| 流动负债总额 | | 322,965 | | | 255,847 | |
| 长期债务 | | 2,283,639 | | | 1,488,569 | |
| 与收购有关的负债 | | 28,021 | | | 29,051 | |
| 应收税金协议负债 | | 41,276 | | | 327,812 | |
| 非流动经营租赁负债 | | 33,230 | | | 35,737 | |
| 其他非流动负债 | | 123,871 | | | 106,686 | |
| 总负债 | | 2,833,002 | | | 2,243,702 | |
| 承付款和或有事项(见附注16) | | | | |
| 股东权益： | | | | |
A类普通股，面值$0.01每股；1,000,000,000授权股份，119,529,380和118,408,655截至2023年12月30日和2022年12月31日分别发行和发行的股票 | | $ | 1,196 | | | $ | 1,185 | |
B类普通股，面值$0.01每股；250,000,000授权股份，99截至2023年12月30日及2022年12月31日已发行及发行在外的股份 | | — | | | — | |
| 额外实收资本 | | 1,421,813 | | | 1,404,122 | |
| 累计收益 | | 876,751 | | | 590,895 | |
| 累计其他综合收益 | | 7,275 | | | 3,084 | |
| 股东权益 | | 2,307,035 | | | 1,999,286 | |
| Summit Holdings的非控股权益 | | 9,545 | | | 12,704 | |
| 股东权益总额 | | 2,316,580 | | | 2,011,990 | |
| 总负债和股东权益 | | $ | 5,149,582 | | | $ | 4,255,692 | |
见合并财务报表附注。
Summit Materials，INC.和子公司
合并业务报表
截至2023年12月30日、2022年12月31日及2022年1月1日止的年度
(单位为千，不包括每股和每股金额)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 收入： | | | | | | |
| 产品 | | $ | 2,137,664 | | | $ | 1,933,530 | | | $ | 1,923,285 | |
| 服务 | | 305,072 | | | 288,554 | | | 309,411 | |
| 净收入 | | 2,442,736 | | | 2,222,084 | | | 2,232,696 | |
| 交付和销售收入 | | 176,732 | | | 190,438 | | | 176,973 | |
| 总收入 | | 2,619,468 | | | 2,412,522 | | | 2,409,669 | |
| 收入成本（不包括下文单独列示的项目）： | | | | | | |
| 产品 | | 1,448,654 | | | 1,344,944 | | | 1,314,416 | |
| 服务 | | 237,022 | | | 227,795 | | | 245,021 | |
| 收入净成本 | | 1,685,676 | | | 1,572,739 | | | 1,559,437 | |
| 交货和费用 | | 176,732 | | | 190,438 | | | 176,973 | |
| 收入总成本 | | 1,862,408 | | | 1,763,177 | | | 1,736,410 | |
| 一般和行政费用 | | 210,357 | | | 186,860 | | | 193,476 | |
| 折旧、耗减、摊销和增值 | | 217,550 | | | 200,450 | | | 229,366 | |
| 交易和整合成本 | | 26,813 | | | 3,358 | | | 3,252 | |
| 出售财产、厂房和设备的收益 | | (8,290) | | | (10,370) | | | (5,900) | |
| 营业收入 | | 310,630 | | | 269,047 | | | 253,065 | |
| 利息支出 | | 114,155 | | | 86,969 | | | 92,240 | |
| 债务融资损失 | | 493 | | | 1,737 | | | 6,016 | |
| 应收税款协议（福利）费用 | | (162,182) | | | 1,566 | | | (6,779) | |
| (收益)出售业务时的亏损 | | (14,966) | | | (172,389) | | | (20,011) | |
| 其他收入，净额 | | (21,334) | | | (10,324) | | | (17,038) | |
| 税前营业收入 | | 394,464 | | | 361,488 | | | 198,637 | |
| 所得税费用 | | 104,838 | | | 85,545 | | | 44,356 | |
| 净收入 | | 289,626 | | | 275,943 | | | 154,281 | |
| | | | | | |
| 归属于Summit Holdings的非控股权益的净收入 | | 3,770 | | | 3,798 | | | 2,097 | |
| 归属于Summit Inc.的净收入 | | $ | 285,856 | | | $ | 272,145 | | | $ | 152,184 | |
| A类普通股每股收益： | | | | | | |
| 基本信息 | | $ | 2.40 | | | $ | 2.27 | | | $ | 1.27 | |
| 稀释 | | $ | 2.39 | | | $ | 2.26 | | | $ | 1.26 | |
| A类普通股加权平均股： | | | | | | |
| 基本信息 | | 119,045,393 | | | 119,894,444 | | | 119,629,294 | |
| 稀释 | | 119,774,766 | | | 120,628,459 | | | 120,934,992 | |
见合并财务报表附注。
Summit Materials，INC.和子公司
综合全面收益表
截至2023年12月30日、2022年12月31日及2022年1月1日止的年度
(单位：千)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 净收入 | | $ | 289,626 | | | $ | 275,943 | | | $ | 154,281 | |
| 其他全面收益(亏损)： | | | | | | |
| | | | | | |
| 离职后负债调整 | | 642 | | | 6,481 | | | 1,303 | |
| 外币折算调整 | | 4,925 | | | (11,831) | | | 1,254 | |
| | | | | | |
| 减其他全面（亏损）收益项目之税项影响 | | (1,341) | | | 1,291 | | | (615) | |
| 其他全面收益(亏损) | | 4,226 | | | (4,059) | | | 1,942 | |
| 综合收益 | | 293,852 | | | 271,884 | | | 156,223 | |
| | | | | | |
| 减顶峰控股应占全面收入 | | 3,805 | | | 3,738 | | | 2,159 | |
| 归属于Summit Inc.的全面收益。 | | $ | 290,047 | | | $ | 268,146 | | | $ | 154,064 | |
见合并财务报表附注。
Summit Materials，INC.和子公司
合并现金流量表
截至2023年12月30日、2022年12月31日及2022年1月1日止的年度
(单位：千)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 经营活动的现金流： | | | | | | |
| 净收入 | | $ | 289,626 | | | $ | 275,943 | | | $ | 154,281 | |
| 将净收入与经营活动提供的现金净额进行调整： | | | | | | |
| 折旧、耗减、摊销和增值 | | 226,614 | | | 212,501 | | | 235,278 | |
| 基于股份的薪酬费用 | | 20,326 | | | 18,347 | | | 19,705 | |
| 资产和业务处置净收益 | | (23,259) | | | (182,263) | | | (25,559) | |
| 债务融资的非现金损失 | | 161 | | | 915 | | | 2,116 | |
| 递延税项资产变动净额 | | 79,142 | | | 69,568 | | | 24,685 | |
| 其他 | | (482) | | | (1,447) | | | (2,249) | |
| 经营资产减少（增加），扣除收购及出售： | | | | | | |
| 应收账款净额 | | (26,224) | | | 10,749 | | | (31,292) | |
| 盘存 | | (26,351) | | | (63,247) | | | 3,815 | |
| 超出账单的成本和估计收入 | | (3,746) | | | (4,960) | | | (394) | |
| 其他流动资产 | | 13,500 | | | (7,368) | | | (2,483) | |
| 其他资产 | | (33,347) | | | (6,946) | | | 7,748 | |
| 经营负债（减少）增加，扣除收购及出售： | | | | | | |
| 应付帐款 | | 5,324 | | | (9,218) | | | 4,593 | |
| 应计费用 | | 42,327 | | | (25,200) | | | (7,030) | |
| 超出成本和预计收益的账单 | | 2,477 | | | (768) | | | (7,138) | |
| 应收税款协议（福利）费用 | | (154,167) | | | 1,264 | | | 4,868 | |
| 其他负债 | | 26,939 | | | (3,772) | | | (19,015) | |
| 经营活动提供的净现金 | | 438,860 | | | 284,098 | | | 361,929 | |
| 投资活动产生的现金流： | | | | | | |
| 收购，扣除收购现金后的净额 | | (239,508) | | | (22,730) | | | (19,513) | |
| 购买房产、厂房和设备 | | (255,619) | | | (266,733) | | | (211,982) | |
| 出售财产、厂房和设备所得收益 | | 14,424 | | | 15,374 | | | 11,674 | |
| 出售业务所得收益 | | 65,576 | | | 373,073 | | | 128,337 | |
| 其他 | | (5,137) | | | (3,162) | | | 236 | |
| 投资活动提供的现金净额(用于) | | (420,264) | | | 95,822 | | | (91,248) | |
| 融资活动的现金流： | | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| 发行债券所得款项 | | 800,000 | | | — | | | — | |
| 发债成本 | | (5,599) | | | (1,557) | | | — | |
| 偿还债务 | | (10,380) | | | (122,536) | | | (329,010) | |
| 购买应收税款协议权益 | | (132,449) | | | — | | | — | |
| 收购相关负债的付款 | | (12,367) | | | (13,428) | | | (10,360) | |
| 伙伴关系的分配 | | (469) | | | (678) | | | — | |
| 普通股回购 | | — | | | (100,980) | | | — | |
| 行使股票期权所得收益 | | 247 | | | 213 | | | 32,451 | |
| 其他 | | (5,199) | | | (27) | | | (1,008) | |
| 融资活动提供(用于)的现金净额 | | 633,784 | | | (238,993) | | | (307,927) | |
| 外币对现金的影响 | | 1,331 | | | (1,437) | | | 26 | |
| 现金及现金等价物和限制性现金净增加 | | 653,711 | | | 139,490 | | | (37,220) | |
| 现金及现金等价物和限制性现金—期初 | | 520,451 | | | 380,961 | | | 418,181 | |
| 现金及现金等价物和受限现金--期末 | | $ | 1,174,162 | | | $ | 520,451 | | | $ | 380,961 | |
见合并财务报表附注。
Summit Materials，INC.和子公司
合并股东权益变动表
截至2023年12月30日、2022年12月31日及2022年1月1日止的年度
(单位为千，不包括份额)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | Summit Materials，Inc. | | | | |
| | | | | | | 累计 | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | 其他 | | A类 | | B类 | | 其他内容 | | 非控制性 | | 总计 |
| | | | | 累计 | | 全面 | | 普通股 | | 普通股 | | 已缴费 | | 对以下项目的兴趣 | | 股东的 |
| | | | | 收益 | | 收入 | | 股票 | | 美元 | | 股票 | | 美元 | | 资本 | | 顶峰控股 | | 权益 |
| 余额—2021年1月2日 | | | | $ | 326,772 | | | $ | 5,203 | | | 114,390,595 | | | $ | 1,145 | | | 99 | | | $ | — | | | $ | 1,264,681 | | | $ | 18,467 | | | $ | 1,616,268 | |
| 净收入 | | | | 152,184 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 2,097 | | | 154,281 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| LP单元交换 | | | | — | | | — | | | 1,559,164 | | | 16 | | | — | | | — | | | 10,965 | | | (10,981) | | | — | |
| 其他综合收益，税后净额 | | | | — | | | 1,880 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 62 | | | 1,942 | |
| 股票期权行权 | | | | — | | | — | | | 1,745,940 | | | 17 | | | — | | | — | | | 32,434 | | | — | | | 32,451 | |
| 基于股份的薪酬 | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 19,705 | | | — | | | 19,705 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 赎回股份以结清税款及其他 | | | | — | | | — | | | 1,009,409 | | | 10 | | | — | | | — | | | (1,445) | | | — | | | (1,435) | |
| 余额-2022年1月1日 | | | | $ | 478,956 | | | $ | 7,083 | | | 118,705,108 | | | $ | 1,188 | | | 99 | | | $ | — | | | $ | 1,326,340 | | | $ | 9,645 | | | $ | 1,823,212 | |
| 净收入 | | | | 272,145 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 3,798 | | | 275,943 | |
| LP单元交换 | | | | — | | | — | | | 2,002 | | | — | | | — | | | — | | | 34 | | | (34) | | | — | |
| 其他综合收益，税后净额 | | | | — | | | (3,999) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (60) | | | (4,059) | |
| 股票期权行权 | | | | — | | | — | | | 10,691 | | | — | | | — | | | — | | | 213 | | | — | | | 213 | |
| 基于股份的薪酬 | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 18,347 | | | — | | | 18,347 | |
股息（0.017/共享) | | | | (59,260) | | | — | | | 1,979,214 | | | 20 | | | — | | | — | | | 59,443 | | | (205) | | | (2) | |
| 普通股回购 | | | | (100,946) | | | — | | | (3,427,510) | | | (34) | | | — | | | — | | | (319) | | | 319 | | | (100,980) | |
| 伙伴关系的分配 | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (676) | | | (676) | |
| 赎回股份以结清税款及其他 | | | | — | | | — | | | 1,139,150 | | | 11 | | | — | | | — | | | 64 | | | (83) | | | (8) | |
| 余额-2022年12月31日 | | | | $ | 590,895 | | | $ | 3,084 | | | 118,408,655 | | | $ | 1,185 | | | 99 | | | $ | — | | | $ | 1,404,122 | | | $ | 12,704 | | | $ | 2,011,990 | |
| 净收入 | | | | 285,856 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 3,770 | | | 289,626 | |
| LP单元交换 | | | | — | | | — | | | 548,761 | | | 5 | | | — | | | — | | | 6,428 | | | (6,433) | | | — | |
| 其他综合收益，税后净额 | | | | — | | | 4,191 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 35 | | | 4,226 | |
| 股票期权行权 | | | | — | | | — | | | 11,937 | | | — | | | — | | | — | | | 247 | | | — | | | 247 | |
| 基于股份的薪酬 | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 20,326 | | | — | | | 20,326 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 伙伴关系的分配 | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (469) | | | (469) | |
| 赎回股份以结清税款及其他 | | | | — | | | — | | | 560,027 | | | 6 | | | — | | | — | | | (9,310) | | | (62) | | | (9,366) | |
| 余额-2023年12月30日 | | | | $ | 876,751 | | | $ | 7,275 | | | 119,529,380 | | | $ | 1,196 | | | 99 | | | $ | — | | | $ | 1,421,813 | | | $ | 9,545 | | | $ | 2,316,580 | |
见合并财务报表附注。
Summit Materials，INC.和子公司
合并财务报表附注
(除非另有说明，否则美元以千为单位)
(1) 组织机构和重要会计政策摘要
顶峰材料公司(“顶峰公司”)与其子公司一起，顶峰、我们或公司)是一家垂直整合的建筑材料公司。该公司从事骨料、水泥、预拌混凝土、沥青路面混合料和混凝土产品的生产和销售，并拥有和经营采石场、砂石坑、二水泥厂、水泥配送终端、预拌混凝土厂、沥青厂和垃圾填埋场。它还从事铺路和相关服务。该公司的三运营和报告部门包括西部、东部和水泥部门。
该公司几乎所有的建筑材料、产品和服务都是在户外生产、消费和进行的，主要是在春季、夏季和秋季。季节变化和其他与天气有关的情况会影响其产品的生产和销售量以及服务的交付。因此，任何中期的财务结果通常不代表全年的预期结果。此外，该公司的销售和收益对国家、地区和当地的经济状况、天气状况以及建筑支出的周期性变化等因素非常敏感。
2014年9月23日，Summit Inc.作为特拉华州的一家公司成立，成为一家控股公司。其唯一重大资产为顶峰材料控股有限公司(“顶峰控股”)的控股权。根据与Summit Inc.S 2015年3月首次公开发行(“首次公开招股”)相关的完善的控股公司结构重组(“重组”)，Summit Inc.成为一家控股公司，经营和控制Summit Holdings及其子公司的所有业务和事务。Summit Inc.拥有Summit Holdings的大部分合伙权益(见附注11，股东权益)。顶峰材料有限责任公司(“Summit LLC”)是Summit Holdings的间接全资子公司，负责我们的大部分业务。大陆水泥公司(“大陆水泥”)也是Summit LLC的全资子公司。顶峰材料金融公司(“顶峰金融”)是顶峰有限责任公司的间接全资附属公司，已联合发行我们的高级债券，详情如下。
合并原则-合并财务报表包括Summit Inc.及其持有多数股权的子公司的账目。所有公司间余额和交易均已注销。作为重组的结果，Summit Holdings成为一个可变的利益实体，Summit Inc.100%的投票权和控制权，且Summit Inc.有义务承担损失并有权获得利益。
该公司的财政年度是基于52-53周的一年，每个季度由13周组成，在星期六结束。截至2021年1月2日的一年是53周。
关于顶峰股份有限公司S对顶峰控股所有权变动的摘要，请参见附注11，股东权益。
公司将合并后的股东权益和净收入分别归属于控股和非控股权益。本公司使用权益会计方法对其拥有20%至50%所有权的实体的投资进行会计处理。
预算的使用-按照美国公认会计原则(“美国公认会计原则”)编制这些综合财务报表要求管理层作出估计和假设。这些估计和基本假设影响报告的资产和负债额、或有资产和负债的披露以及报告的收入和费用。该等估计包括应收账款、存货、递延税项资产估值、商誉、无形资产及其他长期资产、应收税项协议(“TRA”)负债、退休金及其他退休后债务及资产报废债务的估值。估计还包括合同收入和完成合同的成本。该公司的大部分铺路和相关服务是根据与州和地方政府实体签订的固定单价合同进行的。管理层根据历史经验和其他因素，包括当前的经济环境，定期评估其估计数和假设。由于不能准确地确定未来事件及其影响，实际结果可能与估计大不相同。估计的变化，包括经济环境持续变化导致的变化，在估计发生变化时反映在公司的综合财务报表中。
业务和信贷集中-该公司的业务主要在以下地区进行21美国各州和加拿大不列颠哥伦比亚省的收入最多的是德克萨斯州、犹他州、密苏里州和堪萨斯州。该公司的应收账款主要包括这些领域客户的应收账款。因此，这些账户的收取取决于上述各州的经济状况，以及影响个别客户的具体情况。在公司贸易范围内授予的信贷已授予许多客户，管理层不认为针对任何个人客户或客户群体存在显著的信贷集中。在2023年、2022年或2021年，没有单一客户占公司总收入的10%以上。
应收帐款-应收账款按管理层预计从未偿余额中收取的金额列报。管理层根据其对个人账户可收款性的评估，通过计入收益和计入估值津贴，计提可能无法收回的金额。在厘定拨备时，管理层会考虑经调整的历史亏损，以考虑当前市场状况及其客户的财务状况、有争议的应收账款金额、当前应收账款的账龄及当前付款条件。在作出合理的收款努力后仍未清偿的余额，通过计入估值免税额予以注销。
根据合同中的保留条款，客户开具帐单但未支付的余额一般在合同完成时到期。
收入确认-我们的收入来自销售产品，主要包括骨料、水泥、预拌混凝土和沥青，但也包括混凝土产品和塑料部件，以及提供服务，主要是铺设和相关服务，但也包括垃圾填埋业务，接收和处理转化为燃料的废物，供我们的水泥厂使用。
产品
我们的收入来自销售产品，主要包括骨料、水泥、预拌混凝土和沥青，但也包括混凝土产品，扣除折扣或津贴后的净额，以及向客户收取的运费和送货费。产品销售收入在履行履行义务时确认，通常是在产品发货时确认。
骨料和水泥产品通过采购订单在销售点销售。当产品赊销时，通常会出现可收藏性。30从现在到现在60销售后五天。当在销售点收到客户的现金或当产品在现场交付或收取时，收入即被确认。不存在会产生合同资产或负债的其他时间影响，考虑到交易的时间和性质，合同修改不太可能。如果产品是随交货一起销售的，则材料销售可能会有多个履行义务。在这些情况下，交付通常发生在产品控制权移交给客户的同一天。因此，即使在有多个履约义务的情况下，也能同时履行履约义务，同时确认收入。
服务
我们从提供服务中获得收入，这些服务主要是铺路和相关服务，但也包括垃圾填埋业务和废物的接收和处置，这些废物转化为燃料供我们的水泥厂使用。接收废物燃料的收入在废物被接受时确认，并确认将废物加工成用于制造水泥的燃料或根据适用条例将废物运往异地处置的成本的相应负债。
在合同中的某些里程碑完成后，服务合同的可收集性是合理的。里程碑因项目而异，但通常使用基于完成百分比或客户工程师对进度的审查的月度进度来计算。在大多数情况下，收集都是在90在提供服务的同一财年内收到10天的账单和现金。在大多数项目中，客户将扣留发票的一部分作为定金，根据工作的不同，定金可能会持续一年以上。
铺路和相关服务的收入是根据迄今产生的费用占完工时估计费用总额的比例来确认的，这与接近完工的进度大致相同。根据这一方法，我们将铺设和相关服务收入确认为提供服务。我们的大部分建筑服务合同在一年内完成，但有时可能会超过这一时间框架。我们的大部分建筑服务合同，因此，收入，都是在一年内开盘和完成的，大部分活动在春季、夏季和秋季。我们通常根据迄今产生的费用占完成时估计费用总额的比例来衡量长期铺设和相关服务合同的完成进度。我们包括对合同收入的修订
在累积追赶法下的收益中，立即确认对估计数进行修订的影响。如果修订后的合同盈利能力估计显示合同存在预期损失，我们将在确定的期间确认损失。
实际成本与总估计成本之比会计方法涉及使用各种估算技术来预测完工时的成本，在某些情况下，还包括对因规格变化或其他纠纷而对客户提出的回收的估算。合同估计涉及与未来事件在多个时期的结果相关的各种假设和预测，包括未来的劳动生产率和可用性、要执行的工作的性质和复杂性、材料的成本和可用性、延迟履行的影响以及来自客户的资金的可用性和时机。这些估计是基于我们的最佳判断。这些估计中的一个或多个的重大变化可能会影响我们一个或多个合同的盈利能力。我们定期审查我们的合同估计数，以评估合同价值的修订和完工时的估计成本。估计费用的内在不确定性使所使用的估计数至少有可能在短期内和合同有效期内发生变化。在截至2023年12月30日的年度内，没有确认对合同进行重大调整。
当索赔的金额能够可靠地估计并且在法律上可强制执行时，我们就承认索赔。在评估这些标准时，我们考虑了索赔的合同基础、任何额外费用的原因、这些费用的合理性以及支持索赔的客观证据。
当合同包括可变对价时，我们估计我们有权获得的对价金额，以换取将承诺的商品或服务转移给客户。交易价格中包含的估计可变对价金额是指当与可变对价相关的不确定性随后得到解决时，很可能不会出现已确认累计收入金额的重大逆转的金额。可变对价的类型包括但不限于违约金和其他业绩处罚以及制作和安置奖金。
大多数合同修改与原始合同有关，往往是原始履行义务的延伸。大多数情况下，修改与原始合同中的条款没有区别；因此，它们被视为单一履行义务的一部分。我们使用累积追赶调整来解释这一修改。然而，在某些情况下，修改中的商品或服务与修改前转让的商品或服务不同。在这些情况下，我们将根据修改的事实和情况，将修改作为单独的合同或前瞻性地进行说明。
一般来说，建筑合同包含动员成本，这些成本被归类为履行合同的成本。这些成本不包括在任何衡量合同履行进度的指标中。这些成本不会导致将商品或服务的控制权转移给客户，而是在合同有效期内摊销。
超出账单的成本和估计收益主要由按类似于完成百分比法的合同确认的收入构成，由于在资产负债表日的合同条款下金额不应向客户提交账单，因此未向客户提交账单。根据合同条款，资产负债表日的未开票应收账款预计将在下列期间记账。超过成本和估计收益的账单是指超过确认收入的账单。
受限现金-2023年12月，我们发行了$8001000万美元7.2502031年1月15日到期的与Argos North America Corporation合并有关的优先票据(“2031年票据”)(见附注8和20)。由于发行2031年债券的收益只能用于Argos的交易，截至2023年12月30日，余额显示为受限现金。在年底之后，收益被释放并用于完成Argos的交易。
盘存-库存包括从采石场移走并加工以供未来销售的石材、水泥、原材料和成品混凝土块。存货按成本或可变现净值中较低者计价，按先进先出法或平均成本法核算。如果物品变得陈旧或无法使用，或如果数量超过了预计在一段合理时间内售出的数量，这些物品将计入被指定为陈旧或过剩库存期间的收入成本。剥离成本是去除覆盖层和废料以获取骨料的成本，并在发生时计入费用。
财产、厂房和设备、净值-财产、厂房和设备按成本入账，减去累计折旧、损耗和摊销。显著增加生产能力或延长资产使用寿命的增加和改进的支出被资本化。不会大幅扩大产能或延长物业、厂房及设备使用寿命的维修及保养成本，在产生时计入费用。
垃圾填埋场空域按成本价计入不动产、厂房和设备，并根据期间使用的空域部分与可用空域总估计值相比较摊销，可用空域总估计值视情况定期更新。管理层根据收入成本中记录的任何价值变化重新评估垃圾填埋场的空域容量。资本化的垃圾填埋场费用包括购置土地和相关空域的支出、工程和许可费用、单元建造费用和直接场地改善费用。
出售资产时，成本和相关累计折旧将从公司账目中扣除，任何收益或损失均计入一般和行政费用。
每当事件或情况显示一项资产的账面价值可能无法从其使用及最终处置所产生的估计未来现金流量中收回时，本公司便会审核物业、厂房及设备的账面价值以计提减值。这些指标可能包括总体经济状况恶化、一个实体所在市场的不利变化、对收益和现金流产生负面影响的投入成本增加，或多个时期现金流出现负增长或下降的趋势。
物业、厂房及设备按可识别现金流基本上独立于其他资产现金流的最低水平进行减值测试。因此，物业、厂房和设备减值测试的水平明显低于商誉减值测试的水平。在本公司不生产下游产品的市场，如预拌混凝土、沥青铺装混合料和铺路及相关服务，基本上独立可识别的现金流水平最低的是单个集料业务或共同服务于当地市场或水泥业务的一组集料业务。相反，在垂直整合的市场中，下游和上游业务的现金流在很大程度上是无法独立识别的，垂直整合的业务被认为是基本上独立可识别的现金流的最低水平。
含土地和权益的矿物集合体包括房地产、厂房和设备。于业务合并期间收购租赁矿产权益时，按已探明储量及可能储量的有效期内的超额收益法对其进行估值。消耗费用采用单位生产法进行记录。
应计采矿和垃圾填埋复垦-采矿复垦储备和对垃圾填埋场关闭和关闭后活动的财务承诺是根据管理层对在目前运营和关闭的地点回收财产的未来费用需求的估计。对这些债务的估计是根据管理层对当前要求和拟议的监管变化的解释编制的，旨在近似计算公允价值。成本以现值美元估算，膨胀到预期付款时间，然后使用信用调整后的类似期限债务的无风险利率折现回现值，调整后的利率反映公司的信用评级。信用调整后的无风险利率的变化不会改变已记录的负债。然而，已确认债务的后续增加是使用当前信贷调整后的无风险利率来衡量的。已确认债务的减少按初始信贷调整后的无风险利率计量。
通货膨胀率或未来成本估计的金额或时间的重大变化通常会导致(1)对已记录负债的当前调整(以及对资产的相应调整)和(2)预期将在未开采的采石场或垃圾填埋场的剩余产能上记录的资产的负债增加和折旧的变化。
商誉-商誉是指支付的购买价格超过所收购的有形和无形资产净值的公允价值。与公司收购相关的商誉主要归因于被收购业务的预期盈利能力、集合的员工队伍以及预期在公司收购该等业务后产生的协同效应。商誉不摊销，但每年在第四季度第一天以及任何表明商誉可能受损的事件或情况下进行减值测试。可以首先采用定性方法来确定报告单位的估计公允价值是否更有可能少于其账面价值。如果作为定性评估的结果，确定更有可能出现减值，则执行第一步方法，将每个报告单位的公允价值与其账面价值进行量化比较。当报告单位的账面价值超过其公允价值，导致减值损失时，第一步分析失败。
交易和整合费用-交易和整合费用通常包括寻找人费用、法律、会计和其他专业成本。整合费用是指将公司与其收购的业务合并所产生的成本。整合费用通常包括战略咨询服务、设施整合、一次性员工相关成本(如留任和遣散费)、整合信息系统基础设施的成本、企业规划系统、流程以及其他非经常性整合相关成本。与修订或发布新的
为交易提供资金的债务被记录为递延融资成本。交易费用和整合费用合并并列在合并业务报表中的一个项目上。
所得税-Summit Inc.是一家在美国缴纳所得税的公司。某些附属公司，包括顶峰控股或本公司的附属集团，应与顶峰公司分开纳税。所得税拨备，或顶峰公司的S按比例分摊的拨备，计入公司的综合财务报表。
公司的递延所得税资产和负债是根据税基和财务报表金额之间的差额计算的，这些差额将导致未来的应税或可扣除金额。计算的递延余额是根据颁布的税法和预计差额将影响应纳税所得期的适用税率计算的。如果部分或全部递延税项净资产很可能不会变现，则确认递延税项资产的估值准备。在作出这样的决定时，考虑了所有可用的积极和消极证据，包括现有应税临时差异的未来逆转、预计未来的应税收入、税务筹划战略和最近业务的结果。如果本公司确定其能够实现其已计入估值准备的递延税项资产，则将对递延税项资产估值准备进行调整，这将减少所得税拨备。
本公司评估仍未结清的所得税报税表上的纳税头寸以及本年度纳税申报单上预期持有的头寸，以确定不确定的纳税头寸。不确定税务仓位的未确认税务优惠按两步程序入账，其中(1)本公司根据税务仓位的技术优点确定税务仓位是否更有可能持续，以及(2)对于那些更有可能达到确认门槛的税务仓位，确认可能实现50%以上的最大金额的税务优惠。与未确认的税收优惠相关的利息和罚金记录在所得税费用(福利)中。
应收税金协议-当Summit Holdings的A类有限合伙单位(以下简称LP单位)被换成Summit Inc.的A类普通股，或者Summit Inc.购买LP单位以换取现金时，这会导致Summit Inc.在有形和无形资产的计税基础上的S份额增加，这增加了Summit Inc.本来无法获得的税收折旧和摊销扣除。这些税基和税收折旧和摊销扣除的增加预计将减少我们未来需要支付的现金税额。在我们首次公开募股之前，我们与首次公开募股前的所有者签订了TRA，要求我们向首次公开募股前的所有者或他们的许可受让人支付85由于这些交换，我们实际实现的美国联邦、州和地方所得税中现金节省金额的%。这些好处包括(1)Summit Holdings有形和无形资产的税基增加，以及与加入TRA相关的某些其他税收优惠，(2)根据TRA支付的税收优惠，或(3)在某些情况下，如提前终止TRA，我们被视为实现，由于上述首次公开招股前拥有人与交易所有关的课税基准增加，以及根据TRA支付的若干其他税务优惠。
如上所述，我们定期评估将有限合伙人单位交换为A类普通股所产生的递延税项资产的变现能力。如果递延税项资产被确定为可变现，我们随后评估根据TRA支付金额是否已成为可能。如果是这样，我们记录的TRA负债等于85该等递延税项资产的百分比。在随后的期间，我们评估我们所有受TRA约束的递延税项资产的变现能力。如吾等确定一项带有估值拨备的递延税项资产可于随后期间变现，则相关的估值拨备将予以释放，并将评估相应的TRA负债的对价。递延税项资产(包括受TRA约束的递延税项资产)的变现能力取决于在这些递延税项资产成为可抵扣期间产生的未来应纳税所得额，以及对审慎和可行的纳税筹划策略的考虑。
TRA负债的计量作为或有负债入账。因此，一旦我们确定向首次公开募股前的所有者支付的款项已经成为可能并可以估计，估计的支付将被累算。
每股收益-该公司通过将顶峰公司的收入除以A类已发行普通股的加权平均股票来计算股东应占每股基本收益。稀释后每股收益反映了如果证券或其他发行普通股的合同被行使、转换为普通股或导致发行本应在公司收益中分享的普通股时，每股基本收益可能出现的股票以外的稀释。由于B类普通股没有经济价值，这些股票不包括在基本或稀释后每股收益的加权平均普通股金额中。此外，由于A类普通股股份由Summit Inc.发行，非控股权益的收益和股权不计入基本每股收益。
上一年的重新分类-我们已将交易成本重新分类为$3.41000万美元和300万美元3.3截至2022年12月31日和2022年1月1日的年度分别从一般费用和行政费用增加到营业收入中的单独项目，以符合本年度的列报。
(2) 收购和处置
自成立以来，该公司已经完成了多次收购。自收购的各自截止日期起，每项收购的运营都计入了公司的综合运营业绩。本公司按收购日的公允价值计量收购的所有资产和承担的负债。在企业合并过程中获得的商誉具有无限期，不会摊销。下表按地区和期间汇总了公司的收购情况：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 西 | | 3 | | | — | | | — | |
| 东 | | 1 | | | 2 | | | 3 | |
| | | | | | |
由于最近收购的时间、物业、厂房和设备的估值状况以及相关报税表的最终确定，收购价格分配，主要是截至2023年年底完成的收购的物业、厂房和设备的估值尚未敲定。下表汇总了截至各自购置日的购入资产的公允价值和承担的负债的汇总信息：
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | 2023 | | 2022 |
| 金融资产 | | $ | 12,747 | | | $ | 297 | |
| 盘存 | | 6,251 | | | 161 | |
| 财产、厂房和设备 | | 125,207 | | | 30,041 | |
| 无形资产 | | — | | | — | |
| 其他资产 | | 1,085 | | | 1,116 | |
| 金融负债 | | (11,973) | | | (1,120) | |
| 其他长期负债 | | (802) | | | (1,589) | |
| 取得的净资产 | | 132,515 | | | 28,906 | |
| 商誉 | | 108,590 | | | — | |
| 收购价 | | 241,105 | | | 28,906 | |
| 与收购有关的负债 | | — | | | (6,176) | |
| 其他 | | (1,597) | | | — | |
| 为收购支付的净现金 | | $ | 239,508 | | | $ | 22,730 | |
收购相关负债—多项收购相关负债已按相关收购协议的条款入账，包括递延代价及非竞争性付款。倘新收购公司的若干前拥有人已订立标准不竞争安排，则应计不竞争付款。在遵守该等非竞争协议所述条款及条件的情况下，付款一般按以下方式支付： 五年制期递延代价乃根据购买协议协定于未来支付之购买价代价，且不取决于未来事件。递延代价一般按以下年份支付： 5至20 每年分期付款。 根据该等非竞争及递延代价协议应付之余下款项如下：
| | | | | |
| | |
| 2024 | $ | 6,870 | |
| 2025 | 7,317 | |
| 2026 | 6,068 | |
| 2027 | 4,569 | |
| 2028 | 4,571 | |
| 此后 | 1,245 | |
| 计划付款总额 | 30,640 | |
| 现值调整 | (5,005) | |
| 非竞争义务和递延对价合计 | $ | 25,635 | |
递延代价及不竞争责任的增加计入利息开支。
2023年，作为公司提升峰会战略的一部分，以合理化资产，该公司出售， 二西部业务，导致现金收益总额为美元65.6 出售业务净收益为美元15.01000万美元。
2022年，作为公司提升峰会战略的一部分，以合理化资产，公司出售 三东部分部的业务，导致现金收益总额为美元373.1 出售业务净收益为美元172.41000万美元。
(3) 商誉
截至2023年12月30日，本公司已 九已完成年度商誉减值测试的报告单位。我们于每年第四季度的第一天进行年度减值测试。2023年，我们进行了第一步分析， 四我们的报告单位和第0步定性评估， 五我们的报告单位。根据这一分析，确定报告单位的公允价值大于其账面价值，不是减值费用于2023年确认。
这些对报告单位公允价值的估计涉及重大的管理层估计和假设，包括但不限于类似资产的销售价格、与未来盈利能力有关的假设、现金流和贴现率。这些估计是基于历史趋势、管理层的知识和经验以及整体经济因素，包括对未来盈利潜力的预测。在应用收益法时，制定贴现的未来现金流估计要求管理层评估其中长期战略，包括但不限于对收入增长、营业利润率、资本需求、通货膨胀和营运资本管理的估计。为贴现估计的未来现金流量而制定适当的费率需要选择风险溢价，这可能会对估计的未来现金流量的现值产生重大影响。
下表按可报告部门和总额列出商誉：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 西 | | 东 | | 水泥 | | 总计 |
| 余额-2022年1月1日 | | $ | 570,509 | | | $ | 388,585 | | | $ | 204,656 | | | $ | 1,163,750 | |
| 性情(1) | | — | | | (27,084) | | | — | | | (27,084) | |
| 外币折算调整 | | (4,120) | | | — | | | — | | | (4,120) | |
| 余额-2022年12月31日 | | $ | 566,389 | | | $ | 361,501 | | | $ | 204,656 | | | $ | 1,132,546 | |
| 收购(2) | | 108,590 | | | — | | | — | | | 108,590 | |
| 性情(1) | | (17,840) | | | — | | | — | | | (17,840) | |
| 外币折算调整 | | 1,565 | | | — | | | — | | | 1,565 | |
| 余额-2023年12月30日 | | $ | 658,704 | | | $ | 361,501 | | | $ | 204,656 | | | $ | 1,224,861 | |
______________________
(1)分别反映了2022年和2023年期间完成的处置的商誉取消确认。
(2)反映了2023年收购的善意。
(4) 收入确认
我们的收入主要来自销售建筑材料、产品以及提供铺路和相关服务。建筑材料由骨料和水泥组成。产品包括相关的下游产品，包括预拌混凝土、沥青路面混合料和混凝土产品。摊铺及相关服务收入主要来自我们提供的沥青摊铺服务，并根据迄今产生的成本相对于完工时的总估计成本的比例进行确认。我们的大部分建筑服务合同，因此收入，都是在一年内开盘和完成的，春季、夏季和秋季的活动最活跃。
截至2023年12月30日、2022年12月31日和2022年1月1日的三个年度的按产品划分的收入包括：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 按产品划分的收入*： | | | | | | |
| 集合体 | | $ | 663,551 | | | $ | 583,993 | | | $ | 573,157 | |
| 水泥 | | 355,786 | | | 332,518 | | | 282,081 | |
| 预拌混凝土 | | 744,151 | | | 687,950 | | | 702,062 | |
| 沥青 | | 312,383 | | | 270,444 | | | 311,046 | |
| 铺路和相关服务 | | 318,721 | | | 315,065 | | | 337,311 | |
| 其他 | | 224,876 | | | 222,552 | | | 204,012 | |
| 总收入 | | $ | 2,619,468 | | | $ | 2,412,522 | | | $ | 2,409,669 | |
______________________
来自液体沥青码头的收入包括在沥青收入中。
下表概述了2022年12月31日至2023年12月30日期间合同资产和合同负债余额的重大变化。表中还包括按这类合同总收入的百分比计算的估计数净变动：
| | | | | | | | | | | |
| 成本和估计 | | 比林斯过高 |
| 年收益 | | 成本和成本 |
| 超额账单 | | 预计收益 |
| 余额-2022年12月31日 | $ | 6,510 | | | $ | 5,739 | |
| 账单收入、合同价格或成本估计数的变化 | 3,746 | | | 2,475 | |
| | | |
| | | |
| 其他 | 33 | | | 14 | |
| 余额-2023年12月30日 | $ | 10,289 | | | $ | 8,228 | |
于2023年12月30日及2022年12月31日，应收账款净额包括以下各项：
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | 2023 | | 2022 |
| 应收贸易账款 | | $ | 228,697 | | | $ | 215,766 | |
| 建筑合同应收款 | | 51,567 | | | 37,067 | |
| 应收留存款项 | | 13,541 | | | 11,048 | |
| | | | |
| 应收账款 | | 293,805 | | | 263,881 | |
| 减去：坏账准备 | | (6,553) | | | (7,212) | |
| 应收账款净额 | | $ | 287,252 | | | $ | 256,669 | |
应收保留金为本公司赚取但由客户持有，直至铺路及相关服务合约及项目接近完成或完全完成为止。金额一般在以下时间内开具账单和收取 一年.
(5) 盘存
于2023年12月30日及2022年12月31日，存货包括以下各项：
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | 2023 | | 2022 |
| 库存总量 | | $ | 165,272 | | | $ | 148,347 | |
| 成品 | | 43,122 | | | 33,622 | |
| Oracle Work in Process | | 10,702 | | | 8,191 | |
| 原料 | | 22,254 | | | 22,331 | |
| 总计 | | $ | 241,350 | | | $ | 212,491 | |
(6) 不动产、厂房和设备，净额和无形资产，净额
于二零二三年十二月三十日及二零二二年十二月三十一日，物业、厂房及设备净额包括以下各项：
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | 2023 | | 2022 |
| 含矿土地和租赁权益 | | $ | 557,696 | | | $ | 515,153 | |
| 土地（非矿物） | | 210,048 | | | 183,926 | |
| 建筑物和改善措施 | | 233,412 | | | 213,056 | |
| 厂房、机械和设备 | | 1,484,515 | | | 1,380,886 | |
| 移动设备和驳船 | | 623,424 | | | 555,119 | |
| 卡车和汽车车队 | | 41,181 | | | 38,717 | |
| 垃圾填埋场空域及其改善 | | 55,036 | | | 55,027 | |
| 办公设备 | | 61,825 | | | 49,336 | |
| 在建工程 | | 109,151 | | | 90,039 | |
| 财产、厂房和设备 | | 3,376,288 | | | 3,081,259 | |
| 减少累计折旧、损耗和摊销 | | (1,399,468) | | | (1,267,557) | |
| 财产、厂房和设备、净值 | | $ | 1,976,820 | | | $ | 1,813,702 | |
物业、厂房及设备（包括资本租赁资产）之折旧一般按直线法计算。矿产储量消耗及租赁矿产权益乃根据期内所用储量部分与已探明及可能储量估计总值（按情况需要定期更新）计算。租赁物改良按资产使用年限或剩余租赁期两者中较短者按直线法摊销。 估计可使用年期一般如下：
| | | | | | | | |
| | | |
| 建筑物和改善措施 | 10 - 30 | 年份 |
| 厂房、机器及设备 | 7 - 20 | 年份 |
| 办公设备 | 3 - 7 | 年份 |
| 卡车和汽车车队 | 5 - 8 | 年份 |
| 移动设备和驳船 | 6 - 8 | 年份 |
| 垃圾填埋场空域及其改善 | 10 - 30 | 年份 |
| 其他 | 4 - 20 | 年份 |
不动产、厂场和设备的折旧、损耗和摊销费用为美元201.3百万，$184.3百万美元和美元195.1截至2023年12月30日、2022年12月31日及2022年1月1日止年度，本集团分别为2023年12月30日、2022年12月31日及2022年1月1日。
于2023年12月30日及2022年12月31日的物业、厂房及设备包括美元，30.1百万美元和美元32.1 2000万美元的某些设备和一栋建筑物的融资租赁，累计摊销额为美元，12.1百万美元和美元15.0 百万，分别。设备租赁的条款一般少于 五年而建筑租约的原始条款是30年约$4.0百万美元和美元7.0截至2023年12月30日和2022年12月31日，与融资租赁相关的未来债务分别计入应计费用，剩余融资租赁付款的现值为#美元。14.4百万美元和美元7.2600万美元分别计入合并资产负债表上的其他非流动负债。根据长期融资租赁，未来最低租金承诺为#美元。5.2百万，$4.2百万，$2.8百万，$2.6百万美元，以及$2.4截至2024年、2025年、2026年、2027年和2028年的年度分别为100万美元。
在确定要处置的资产时，对资产进行减值费用评估。2023财年、2022财年或2021财年持有的资产未确认重大减值费用。
无形资产--公司需摊销的无形资产主要由经营许可证、矿产租赁协议和储备权组成。经营许可证涉及在企业合并之外获得的许可和分区权利。与矿产租赁协议有关的资产反映了根据协议支付的次市场特许权使用费，主要用于开采集料。这些价值是通过比较市场特许权使用费来确定的。储备权是指本公司拥有所有权但不拥有该等储备的总储备。无形资产在租约或许可证的有效期内按直线摊销，或根据期间使用的储量与已探明和可能储量的总估计价值之比较计算。下表按类型和总额显示了无形资产：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 2023年12月30日 | | 2022年12月31日 |
| | | 毛收入 | | | | 网络 | | 毛收入 | | | | 网络 |
| | | 携带 | | 累计 | | 携带 | | 携带 | | 累计 | | 携带 |
| | | 金额 | | 摊销 | | 金额 | | 金额 | | 摊销 | | 金额 |
| 经营许可证 | | $ | 38,677 | | | $ | (5,691) | | | $ | 32,986 | | | $ | 38,677 | | | $ | (4,109) | | | $ | 34,568 | |
| 矿产租赁 | | 17,778 | | | (7,676) | | | 10,102 | | | 18,091 | | | (7,056) | | | 11,035 | |
| 保留权 | | 25,586 | | | (5,020) | | | 20,566 | | | 25,242 | | | (3,872) | | | 21,370 | |
| | | | | | | | | | | | |
| 其他 | | 5,012 | | | (585) | | | 4,427 | | | 4,877 | | | (466) | | | 4,411 | |
| 无形资产总额 | | $ | 87,053 | | | $ | (18,972) | | | $ | 68,081 | | | $ | 86,887 | | | $ | (15,503) | | | $ | 71,384 | |
2023、2022和2021财年的摊销费用为美元3.51000万，$3.51000万美元和300万美元3.7分别为2.5亿美元和2.5亿美元。今后五年及以后每年的无形资产摊销估计费用如下：
| | | | | |
| | |
| 2024 | $ | 3,365 | |
| 2025 | 3,763 | |
| 2026 | 3,935 | |
| 2027 | 3,922 | |
| 2028 | 3,925 | |
| 此后 | 49,171 | |
| 总计 | $ | 68,081 | |
(7) 应计费用
于2023年12月30日及2022年12月31日，应计开支包括以下各项：
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | 2023 | | 2022 |
| 利息 | | $ | 27,593 | | | $ | 24,625 | |
| 工资总额和福利 | | 63,888 | | | 34,485 | |
| 融资租赁义务 | | 4,020 | | | 6,959 | |
| 保险 | | 25,277 | | | 18,127 | |
| TRA负债的流动部分和应计税款 | | 11,042 | | | 4,360 | |
| 递延资产购买付款 | | 5,903 | | | 5,131 | |
| 专业费用 | | 2,036 | | | 924 | |
| 其他(1) | | 31,932 | | | 25,356 | |
| 总计 | | $ | 171,691 | | | $ | 119,967 | |
______________________
(1)主要包括资产报废债务的流动部分和杂项应计费用。
(8) 债务
于2023年12月30日及2022年12月31日，债务包括以下各项：
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | 2023 | | 2022 |
| 2027年到期的定期贷款： | | | | |
$504.51000万美元和300万美元509.61000万美元，净额为$4.01000万美元和300万美元5.0 于2023年12月30日及2022年12月31日， | | $ | 500,473 | | | $ | 504,549 | |
| 6 1/2%优先票据，到期日2027年 | | 300,000 | | | 300,000 | |
| 5 1/4%优先票据，2029年到期 | | 700,000 | | | 700,000 | |
| 7 1/4%优先票据，2031年到期 | | 800,000 | | | — | |
| 总计 | | 2,300,473 | | | 1,504,549 | |
| 长期债务的当期部分 | | 3,822 | | | 5,096 | |
| 长期债务 | | $ | 2,296,651 | | | $ | 1,499,453 | |
于二零二三年十二月三十日之后五年内，长期债务（包括当前到期日）的合约付款如下：
| | | | | |
| 2024 | $ | 3,822 | |
| 2025 | 6,369 | |
| 2026 | 5,096 | |
| 2027 | 789,177 | |
| 2028 | — | |
| 此后 | 1,500,000 | |
| 总计 | 2,304,464 | |
| 减：原始发行折扣净额 | (3,991) | |
| 减：递延融资费用 | (13,012) | |
| 债务总额 | $ | 2,287,461 | |
高级附注—2023年12月14日，Summit LLC及Summit Finance（统称“发行人”）发行了$800.0本金总额为3,000,000元7.2502031年1月15日到期的优先债券(“2031年债券”)。2031年发行的债券于100.0票面价值的%。2031年债券是根据一份日期为2023年12月14日的契约(“2031年债券契约”)发行的。2031年票据契约载有契约，限制Summit LLC及其受限附属公司产生额外债务或发行某些优先股、支付股息、赎回股票或作出其他分派、进行某些投资、出售或转让某些资产、设立留置权、合并、合并、出售或以其他方式处置其全部或实质所有资产、与联属公司订立某些交易，以及指定附属公司为非受限附属公司的能力。《2031年债券契约》也包含了惯常的违约事件。截至2023年12月30日，2031年债券的总收益以第三方托管形式持有，因为收益仅限于用于Argos USA的现金对价。所得款项于2024年1月12日Argos USA交易完成时公布(见附注20)。2031年债券的利息由2024年7月15日开始，每半年派息一次，日期为每年的1月15日及7月15日。
2021年9月27日，发行人赎回了所有美元300.02,000,000美元的本金总额5.1252025年6月1日到期的优先票据(“2025年票据”)使用手头现有现金，价格相当于票面价值加适用溢价，发行2025年票据的契约已获清偿及清偿。作为赎回的结果，费用为$6.0在截至2021年10月2日的季度中确认了2.5亿美元，其中包括费用$3.9适用的赎回溢价为400万美元，以及2.1用于冲销递延融资费。
2020年8月11日，发行人发行了美元700.0本金总额为3,000,000元5.2502029年1月15日到期的优先债券(“2029年债券”)。2029年发行的债券于100.0面值的%，收益为$690.4300万美元，扣除相关费用和支出后的净额。2029年债券是根据一份日期为2020年8月11日的契约发行的，该契约的条款与2031年债券契约的条款大体一致。2029年发行的债券的利息由2021年1月15日开始，每半年支付一次，日期为每年的1月15日和7月15日。
2020年8月，使用2029年债券的收益，所有未偿还的美元650.0万6.1252023年到期的优先债券(“2023年债券”)已按面值价格赎回，发行2023年债券的契约已清偿及清偿。由于灭火，费用为#美元。4.1在截至2020年9月26日的季度中确认了400万美元，其中包括1美元的费用0.8用于注销原始发行贴现和#美元3.32000万美元用于冲销递延融资费用。
2019年3月15日，发行人发行了美元300.0本金总额为百万元6.5002027年3月15日到期的优先债券(“2027年债券”)。2027年发行的债券于100.0面值的%，收益为$296.3百万美元，扣除相关费用和支出后的净额。2027年债券是根据一份日期为2019年3月25日的契约发行的，该契约的条款与2031年债券契约的条款大体一致。2027年债券的利息由2019年9月15日开始，每半年支付一次，日期为每年的3月15日和9月15日。
截至2023年12月30日和2022年12月31日，本公司遵守了适用契约下的所有契约。
高级担保信贷安排-截至2023年12月30日，Summit LLC拥有提供定期贷款的信贷安排，总金额为$504.59亿美元和循环信贷承诺，总额为#亿美元395.02000万美元(“高级担保信贷安排”)。在高级担保信贷安排下，要求按季度摊销0.25再融资的定期债务总额的%将于每年3月、6月、9月和12月的最后一个营业日到期，从2023年3月开始支付。定期贷款的利率根据基本利率或定期SOFR利率以及适用的利润率(I)而变动。2.00基本利率借款的年利率为%，下限为1.00年利率或(Ii)3.00对于定期SOFR借款，年利率为%，SOFR调整为0.10年利率，下限为零。定期贷款的利率是8.57截至2023年12月30日。2022年，该公司偿还了$95.6根据与剥离业务相关的拨备，其定期贷款的1.8亿美元。未偿还的本金余额在到期日，即2027年12月14日全额到期。
2024年1月12日，顶峰材料有限责任公司签订了管理高级担保信贷安排的信贷协议第7号修正案(“信贷协议”)，其中包括：
(1)设立本金总额为$的新定期贷款1.010十亿美元(“定期贷款”)，在Summit LLC的选择下，根据基本利率或定期SOFR利率和适用保证金(I)计息1.50基本利率借款的年利率为%，下限为1.00年利率或(Ii)2.50SOFR定期借款的年利率为%，下限为零，导致截止日期的当前利率为7.83%。第7号修正案还将定期贷款工具的到期日延长至2029年1月12日。此外，新的定期贷款须受1.00就在修订第7号生效日期后6个月内发生的某些重新定价交易而偿还的任何本金的预付溢价百分比，并要求按季度摊销0.25于修订第7号生效日期及于最后一个营业日或每年3月、6月、9月及12月到期(自2024年6月付款起计)的定期贷款本金的%。新定期贷款的收益用于(1)为与Argos USA关闭有关的部分现金代价提供资金(见附注20)，(2)为#美元再融资。504.5(三)支付与上述有关的手续费、佣金和开支；
(2)关于循环信贷安排下的循环信贷安排(“循环信贷安排”)，(A)将循环信贷安排下的总承担额从#美元增加395.02000万美元至2000万美元625.0和(B)将适用利润率(不以杠杆为基础的降级)降至(I)1.50基本利率借款的年利率为%，下限为1.00年利率或(Ii)2.50SOFR定期借款的年利率，下限为零及
(3)修改某些契约，为顶峰有限责任公司在信贷协议下提供更大的灵活性。
2023年1月10日，顶峰材料有限责任公司签署了信贷协议第6号修正案，其中将循环信贷安排下的最高可用金额增加到#美元。395.02000万美元，并将到期日延长至2028年1月10日。
2022年12月14日，顶峰材料有限责任公司签订了信贷协议第5号修正案，其中包括：(A)对现有的美元进行再融资509.6在定期贷款安排下提供现有定期贷款和新定期贷款，并将到期日延长至2027年12月14日。
截至2023年12月30日，定期贷款工具的年利率在Summit LLC的选择下等于(I)参考(A)联邦基金利率加最高者而确定的基本利率0.50%，(B)美国银行，N.A.的最优惠利率和(C)SOFR PLUS期限1.00%，外加适用的边际2.00基本利率贷款的年利率或(Ii)定期SOFR加适用的保证金3.00定期SOFR贷款的年利率为%。循环信贷安排将于2028年1月10日到期，条件是如果超过美元125截至2026年12月14日，2027年发行的票据中有100万张未偿还，那么循环信贷安排的到期日将是2026年12月14日。
有几个不是截至2023年12月30日或2022年12月31日的循环信贷安排下的未偿还借款。截至2023年12月30日，我们的剩余借款能力为374.1循环信贷安排下的100万美元，
这是扣除$后的净额20.9百万未付信用证。未偿还的信用证每年更新一次，并支持建设项目所需的保证金和公司的保险责任。
顶峰有限责任公司的综合第一留置权净杠杆率，如信贷协议中所定义，不应大于4.75：1.0，截至每个季度末。截至2023年12月30日和2022年12月31日，Summit LLC遵守了信贷协议下的所有财务契约。
Summit LLC的全资境内附属公司被指定为高级票据和高级担保信贷安排的附属担保人，但须受某些例外情况及例外情况所规限。此外，Summit LLC已将其几乎所有资产抵押为高级担保信贷安排的抵押品，但不动产除外，并受某些例外情况的限制。
下表列出了2023年12月30日终了年度和2022年12月31日终了年度的递延融资费活动：
| | | | | |
| |
| | 递延融资费用 |
| 余额—2022年1月1日 | $ | 13,049 | |
| 发贷手续费 | 1,557 | |
| 摊销 | (2,655) | |
| 递延融资费用核销 | (462) | |
| 余额-2022年12月31日 | $ | 11,489 | |
| 发贷手续费 | 5,599 | |
| 摊销 | (2,464) | |
| 递延融资费用核销 | (161) | |
| 余额-2023年12月30日 | $ | 14,463 | |
其他—2015年1月15日，本公司在加拿大不列颠哥伦比亚省的全资子公司与加拿大汇丰银行签订了一份协议，该协议于2020年11月30日修订，为（i）$6.0百万加元（“加元”）循环信贷承诺，用于经营活动，其年利率等于银行的最优惠利率加上 0.20%，㈡美元0.5百万加元循环信贷承诺，用于资本设备，按银行最优惠利率加年息 0.20%，㈢美元1.5代表该附属公司提供担保的循环信贷承诺，及（iv）美元10.0 100万加元的循环外汇贷款可用于购买外汇远期合同。有 不是截至2023年12月30日或2022年12月31日，本协议项下的未清偿金额。
(9) 所得税
顶峰控股的S税收条款包括其在顶峰控股的税收属性中的比例份额。Summit Holdings的子公司主要是有限责任公司，但也包括某些组织为C公司的实体和一家加拿大子公司。与有限责任公司相关的税务属性传递给Summit Holdings，然后传递给包括Summit Inc.在内的合作伙伴。与C公司和加拿大子公司相关的税务属性充分反映在公司的合并财务报表中。在截至2023年12月30日、2022年12月31日和2022年1月1日的年度中，所得税包括：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 所得税拨备： | | | | | | |
| 当前 | | $ | 17,284 | | | $ | 15,654 | | | $ | 8,030 | |
| 延期 | | 87,554 | | | 69,891 | | | 36,326 | |
| 所得税支出(福利) | | $ | 104,838 | | | $ | 85,545 | | | $ | 44,356 | |
2023年、2022年和2021年的税前收入实际税率分别与美国法定税率21%不同，原因如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 按联邦法定税率计算的所得税费用(福利) | | $ | 82,837 | | | $ | 75,862 | | | $ | 41,273 | |
| 减去：有限责任公司实体按联邦法定税率享受的所得税优惠 | | (867) | | | (754) | | | (459) | |
| 州和地方所得税 | | 15,580 | | | 12,703 | | | 7,287 | |
| 永久性差异 | | (3,016) | | | (7,039) | | | (5,493) | |
| 实际税率变动 | | 18 | | | (710) | | | 2,317 | |
| 资产剥离的基差 | | — | | | 3,314 | | | 3,766 | |
| 未确认的税收优惠 | | — | | | — | | | — | |
| 应收税款协议（福利）费用 | | 7,222 | | | 218 | | | 28 | |
| 更改估值免税额 | | — | | | (562) | | | — | |
| | | | | | |
| 其他 | | 3,064 | | | 2,513 | | | (4,363) | |
| 所得税支出(福利) | | $ | 104,838 | | | $ | 85,545 | | | $ | 44,356 | |
下表汇总了截至2023年12月30日和2022年12月31日的递延所得税净资产(负债)构成：
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | 2023 | | 2022 |
| 递延税项资产(负债)： | | | | |
| 无形资产净值 | | $ | 58,051 | | | $ | 138,511 | |
| 加速折旧 | | (202,683) | | | (196,936) | |
| 净营业亏损 | | 195,443 | | | 195,669 | |
| 投资于有限合伙企业 | | (56,717) | | | (44,690) | |
| 采矿复垦保护区 | | 3,847 | | | 3,213 | |
| | | | |
| 营运资金(如应计薪酬、预付资产) | | 45,849 | | | 39,231 | |
| 利息支出限额结转 | | 9,332 | | | 3,101 | |
| 减去估值免税额 | | (1,113) | | | (1,113) | |
| 递延税项资产 | | 52,009 | | | 136,986 | |
| 减去国外递延税项负债(包括在其他非流动负债中) | | (15,854) | | | (15,752) | |
| 递延税项净资产 | | $ | 36,155 | | | $ | 121,234 | |
截至2023年12月30日，美元318.1受我们的TRA影响的递延税项资产中，有100万项包括在上面的无形资产净值和营业亏损净额项中。
我们的所得税支出(福利)为$。104.8百万，$85.5百万美元和美元44.4在截至2023年、2022年和2021年的财年中，分别为100万美元。我们2021年的有效所得税税率受到美国国税局对减税和就业法案(TCJA)的解释性指导的影响，州税率的变化以及我们TRA债务金额的变化。
递延税项资产的最终实现取决于在这些暂时性差异成为可扣除期间产生的未来应纳税所得额，以及我们可能寻求利用2030年开始到期的营业净亏损结转的纳税筹划策略。本公司更新分析，并根据每年更新的预测模型调整TCJA下的利息支出结转限额的估值拨备。
我们有不是截至2023年12月30日和2022年12月31日的未确认税收优惠。我们没有确认与这笔金额相关的利息或罚款，因为它被其他属性抵消了。
我们的净营业亏损结转递延税项资产将于2030年开始到期，预计将在到期前逆转。因此，我们并未考虑任何作为未来应课税收入来源的潜在税务筹划策略，以将该等结转净营业亏损货币化。公司将继续监测事实和情况，包括我们对其他应税收入来源的分析，以重新评估我们的递延税项资产实现税收优惠的可能性。
截至2023年12月30日，Summit Inc.的联邦净营业亏损结转为美元818.02000万美元，其中一部分在2030年至2038年之间到期。761.0在我们的联邦净运营亏损中，有1.3亿是根据我们的TRA条款进行的。截至2023年12月30日和2022年12月31日，Summit Inc.的净估值津贴
递延税项资产为#美元1.1百万美元和美元1.1分别为100万欧元，其中实现净营业亏损的可能性并不大。
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | 2023 | | 2022 |
| 估价免税额： | | | | |
| 期初余额 | | $ | (1,113) | | | $ | (1,675) | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
| 发放估值免税额及其他 | | — | | | 562 | |
| 期末余额 | | $ | (1,113) | | | $ | (1,113) | |
应收税金协议-2015年内，本公司与有限责任公司单位持有人和某些其他首次公开募股前所有者订立了TRA，规定Summit Inc.向交换有限责任公司单位持有人支付85Summit Inc.实际实现(或在某些情况下，如提前终止TRA)由于Summit Holdings有形和无形资产税基的增加以及与签订TRA相关的某些其他税收优惠(包括根据TRA支付的税收优惠)而实际实现(或在某些情况下被视为实现)的收益的%。
当有限合伙人单位与顶峰公司的S A类普通股换取同等数量的新发行股票时，这些交易将产生新的递延税金资产。按每年年底的有效税率计算，$5.41000万美元和300万美元0.3在截至2023年12月30日和2022年12月31日的年度内，分别创造了1.8亿美元的递延税项资产，当时LP单位被交换为A类普通股。
在截至2023年12月30日的一年中，548,761顶峰公司收购了LP Inc.，换取了等量的顶峰公司新发行的S A类普通股。此外，Summit LLC达成协议，将从Blackstone Inc.的关联公司和某些其他TRA持有者手中收购TRA的所有权利和权益，总现金对价为$132.51000万美元。关于这些交易，Summit LLC和Summit Inc.达成了一项协议，根据该协议，Summit Inc.有义务为收购的TRA权益向Summit LLC支付的最高金额仅限于Summit LLC为TRA权益支付的金额。由于为获得的TRA权益支付的现金低于其账面价值，Summit Inc.确认应收税金协议收益为#美元。157.5在随附的综合经营报表中显示了600万美元的利润。
每年，我们都会更新我们对TRA付款时间的估计。这些付款的时机和现金节税可能会导致TRA税收属性的未来价值发生变化。如上所述，当根据TRA付款时，根据美国国税局的规定，付款的一部分将被描述为计入利息。我们还更新了对州所得税税率的估计，该税率将在TRA付款之日生效。由于我们更新了州所得税税率，以及上述TRA税收属性的差异，我们已将TRA负债减少了$4.72000万美元，增加了$1.3分别截至2023年12月30日和2022年12月31日。
截至2023年12月30日和2022年12月31日，我们的TRA负债为41.7百万美元和美元327.8分别为2.5亿美元和2.5亿美元。
2022年12月31日至2023年12月30日期间TRA负债余额变动情况摘要如下：
| | | | | |
| 交易记录负债 |
| 余额-2022年12月31日 | $ | 328,356 | |
| 期间内的LP单位交换 | 8,559 | |
| 购买TRA权益 | (132,449) | |
| 交易记录负债减少 | (157,477) | |
| 交易记录负债付款 | (544) | |
| 交易记录负债调整 | (4,705) | |
| 总计 | 41,740 | |
| 较小电流部分 | 464 | |
| 余额-2023年12月30日 | $ | 41,276 | |
税收分配-Summit Holdings的有限责任公司的持有者，包括Summit Inc.，对他们在Summit Holdings的任何应纳税收入中的份额缴纳美国联邦、州和地方所得税。的有限合伙协议
Summit Holdings规定按比例向有限责任合伙单位持有人派发现金(“税项分配”)，按一般计算的金额向每名有限责任合伙单位持有人提供足够现金，以支付其对有限责任合伙单位的税务责任。一般来说，这些税收分配是根据Summit Holdings分配给Summit Inc.的估计应纳税收入乘以假设税率计算得出的，该税率等于适用于纽约州纽约公司居民的美国联邦、州和地方综合最高有效边际税率。
在截至2023年12月30日和2022年12月31日的年度内，Summit Holdings支付的税收分配总额为0.51000万美元和300万美元0.7分别向除Summit Inc.以外的其LP单位的持有者支付2000万美元。
C公司子公司-C公司的有效所得税税率不同于法定的联邦税率，主要是由于(1)税收损耗费用(福利)超过了根据美国公认会计原则记录的费用，(2)州所得税和累进税率的影响，(3)剥离企业的账面和纳税基础之间的差异，(4)其他各种项目，如对餐饮和娱乐和其他成本的限制，以及(5)未确认的税收优惠。加拿大子公司的实际所得税税率与其历史有效税率没有显著差异。
不是在截至2023年12月30日、2022年12月31日或2022年1月1日的年度内，在所得税支出中确认了重大利息或罚款。2015至2019年的纳税年度仍然开放，并接受联邦、加拿大和州税务当局的审计。
(10) 每股收益
计算每股基本收益的方法是用净收益除以已发行的加权平均普通股，计算稀释后的净收益是用净收益除以假设稀释的加权平均已发行普通股，再除以根据假定的LP单位转换而分配给顶峰公司的收益的变化而进行调整的净收益。
下表显示了基本每股和稀释后每股的计算方法：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 归属于Summit Inc.的净收入 | | $ | 285,856 | | | $ | 272,145 | | | $ | 152,184 | |
| | | | | | |
| A类流通股加权平均股份 | | 118,952,933 | | | 119,747,056 | | | 119,415,448 | |
| 新增：退休合资格股票的非既得限制性股票奖励 | | 92,460 | | | 147,388 | | | 213,846 | |
| 加权平均流通股 | | 119,045,393 | | | 119,894,444 | | | 119,629,294 | |
| 基本每股收益 | | $ | 2.40 | | | $ | 2.27 | | | $ | 1.27 | |
| | | | | | |
| 归属于Summit Inc.的摊薄净收益。 | | $ | 285,856 | | | $ | 272,145 | | | $ | 152,184 | |
| | | | | | |
| 加权平均流通股 | | 119,045,393 | | | 119,894,444 | | | 119,629,294 | |
| | | | | | |
| 加：股票期权 | | 110,546 | | | 87,976 | | | 282,677 | |
| 加：认股权证 | | 14,264 | | | 11,647 | | | 17,674 | |
| 加：限制性库存单位 | | 407,494 | | | 460,700 | | | 816,966 | |
| 加：业绩库存单位 | | 197,069 | | | 173,692 | | | 188,381 | |
| 加权平均摊薄流通股 | | 119,774,766 | | | 120,628,459 | | | 120,934,992 | |
| 稀释后每股收益 | | $ | 2.39 | | | $ | 2.26 | | | $ | 1.26 | |
由于下列股份具有反摊薄作用，故不包括在上述计算中：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 反摊薄股份： | | | | | | |
| LP单位 | | 1,180,354 | | | 1,313,204 | | | 1,867,853 | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
(11) 股东权益
我们的资本存量包括 1.0亿股，价值美元0.01经授权的A类普通股，其中 119,529,380截至2023年12月30日已发行及发行在外。我们还授权 250百万股，价值美元0.01
面值B类普通股，其中 99股票于2023年12月30日发行并发行。B类普通股的持有者，也是有限责任单位的持有者，有权获得与他们持有的有限责任单位数量相等的投票权。B类普通股不参与分红，没有任何清算权。我们的公司注册证书也授权我们的董事会设立一个或多个优先股系列。
2022年3月，我们的董事会批准了一项股票回购计划，根据该计划，我们可以回购至多$2502000万股我们的A类普通股。2022年，我们回购了3.4800万股A类普通股，价格为1美元101百万美元。这些股票在购买时已作废。
Summit Holdings的有限合伙人不时将其有限责任公司单位换取Summit Inc.的A类普通股。下表总结了我们对Summit Holdings所有权的变化：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | Summit Inc.股票(A类) | | LP单位 | | 总计 | | Summit Inc.所有权百分比 |
| 余额-2022年1月1日 | | 120,684,322 | | | 1,314,006 | | | 121,998,328 | | | 98.9 | % |
| 期间的外汇交易 | | 2,002 | | | (2,002) | | | — | | | |
| 股票期权行权 | | 10,691 | | | — | | | 10,691 | | | |
| 普通股回购 | | (3,427,510) | | | — | | | (3,427,510) | | | |
| 其他股权交易 | | 1,139,150 | | | — | | | 1,139,150 | | | |
| 余额-2022年12月31日 | | 118,408,655 | | | 1,312,004 | | | 119,720,659 | | | 98.9 | % |
| 期间的外汇交易 | | 548,761 | | | (548,761) | | | — | | | |
| 股票期权行权 | | 11,937 | | | — | | | 11,937 | | | |
| | | | | | | | |
| 其他股权交易 | | 560,027 | | | — | | | 560,027 | | | |
| 余额-2023年12月30日 | | 119,529,380 | | | 763,243 | | | 120,292,623 | | | 99.4 | % |
累计其他综合收益(亏损) - 累计其他全面收益（亏损）各组成部分之变动包括以下各项：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | 累计 |
| | | | | 外币 | | | | 其他 |
| | | 更改日期： | | 翻译 | | | | 全面 |
| | | 退休计划 | | 调整 | | | | 收入(亏损) |
| 余额-2022年1月1日 | | $ | 1,508 | | | $ | 5,575 | | | | | $ | 7,083 | |
| 退休后负债调整，扣除税款 | | 4,848 | | | — | | | | | 4,848 | |
| 外币折算调整，税后净额 | | — | | | (8,847) | | | | | (8,847) | |
| | | | | | | | |
| 余额-2022年12月31日 | | $ | 6,356 | | | $ | (3,272) | | | | | $ | 3,084 | |
| | | | | | | | |
| 退休后负债调整，扣除税款 | | 484 | | | — | | | | | 484 | |
| 外币折算调整，税后净额 | | — | | | 3,707 | | | | | 3,707 | |
| | | | | | | | |
| 余额-2023年12月30日 | | $ | 6,840 | | | $ | 435 | | | | | $ | 7,275 | |
(12) 补充现金流信息
截至2023年12月30日、2022年12月31日和2022年1月1日止年度的补充现金流量资料如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 现金支付： | | | | | | |
| 利息 | | $ | 99,035 | | | $ | 76,279 | | | $ | 81,592 | |
| 缴纳所得税，净额 | | 11,135 | | | 23,352 | | | 7,580 | |
| 经营租赁中的经营现金支付 | | 10,361 | | | 9,483 | | | 10,955 | |
| 融资租赁的经营性现金支付 | | 583 | | | 1,081 | | | 2,162 | |
| 为融资租赁的现金支付提供融资 | | 7,204 | | | 16,245 | | | 17,278 | |
| 非现金投资和融资活动： | | | | | | |
| 购置不动产、厂房和设备的应计负债 | | $ | 15,030 | | | $ | 8,558 | | | $ | 13,730 | |
| | | | | | |
| 股票分红 | | — | | | 59,258 | | | — | |
| 用经营性租赁义务换取的使用权资产 | | 6,976 | | | 17,300 | | | 11,528 | |
| 用融资租赁债务换取的使用权资产 | | 10,971 | | | (635) | | | 1,125 | |
| 将有限责任公司单位交换为A类普通股 | | 17,335 | | | 62 | | | 48,425 | |
(13) 基于股票的薪酬
在首次公开招股及相关重组前，顶峰控股的资本结构由六个不同类别的有限合伙单位组成，每个单位均享有独特的分配权。关于IPO和相关重组，Summit Holdings的有限合伙协议进行了修订和重述，其中包括通过创建LP单位来修改其资本结构。LP单位的持有人定期将其LP单位交换为Summit Inc.的A类普通股。
综合激励计划
我们的2015年综合激励计划(下称“计划”)允许以股票期权、股票增值权、限制性股票、限制性股票单位、业绩单位和其他股票奖励的形式授予基于股权的奖励。该计划授权发放最多17,500,000以限制性股票单位和股票期权形式持有的A类普通股，其中6.4截至2023年12月30日，有100万股A类普通股可供未来授予。
员工购股计划
在2021年5月的年会上，股东批准了顶峰材料公司2021年员工股票购买计划(ESPP)，该计划授权5,500,000根据ESPP发行的A类普通股。所有符合条件的员工可以自愿通过工资扣除的方式购买公司的A类普通股，价格为85截至年初或年末，该股票的公允市值较低的百分比六个月供货期。薪酬支出以员工在购买时有权获得的折扣来衡量，并在提供期间确认。截至2023年12月30日，5.5预留了1.5亿股A类普通股，供未来通过ESPP发行，其中5.3可供发行的股票数量为1.2亿股。
限制性股票
基于服务归属的限制性股票-根据该计划，董事会薪酬委员会(“薪酬委员会”)已向董事会成员、高管和其他关键员工授予限制性股票。这些奖励包含与继续受雇或服务相关的服务条件。限制性股票的条款为奖励持有人提供了投票权和定期股息权利。于归属时，对受限制股份的限制失效，就会计目的而言，股份被视为已发行及已发行。
在2023年、2022年和2021年，薪酬委员会根据该计划向高管和关键员工授予限制性股票，作为我们年度股权奖励计划的一部分，该计划授予一至三薪酬委员会不时向新雇用或晋升的员工或其他实现非凡个人业绩目标的员工发放限制性股票。
此外，在2023年、2022年和2021年，赔偿委员会分别批准32,304, 30,520和34,672作为董事的年度服务，分别向非雇员董事会成员发放股份。这些限制性股票授予超过一年句号。
在计量与授予限制性股票相关的补偿费用时，我们使用奖励的公允价值，确定为授予日期我们A类普通股的收盘价。补偿开支于奖励归属期内每月入账。
基于服务、基于市场条件和基于绩效的受限制股票—于2023年、2022年及2021年，薪酬委员会向若干行政团队成员授出限制性股票，作为其年度薪酬方案的一部分。限制性股票在A月底到期时归属。 三根据我们的总股票回报率（"PSR"）相对于标准普尔建筑及建筑业精选行业指数中公司的排名，以及我们的投资资本回报率的增加（视乎持续就业情况而定）。
补偿开支于奖励归属期内每月入账。 下表概述于二零二三年授出的股权奖励的资料：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 选项 | | 受限制的股票单位 | | 绩效股票单位 | | 认股权证 |
| | | | | 加权 | | | | 加权 | | | | 加权 | | | | 加权 |
| | | | | 平均拨款- | | 数量： | | 平均拨款- | | 数量： | | 平均拨款- | | | | 平均拨款- |
| | | 数量： | | 公允价值的日期 | | 受限 | | 公允价值的日期 | | 性能 | | 公允价值的日期 | | 数量： | | 公允价值的日期 |
| | | 选项 | | 每单位 | | 库存单位 | | 每单位 | | 库存单位 | | 每单位 | | 认股权证 | | 每单位 |
| 期初余额—2022年12月31日 | | 280,582 | | | $ | 9.27 | | | 1,100,330 | | | $ | 26.12 | | | 412,612 | | | $ | 29.66 | | | 31,519 | | | $ | 18.00 | |
| 授与 | | — | | | — | | | 607,354 | | | 31.28 | | | 170,486 | | | 33.86 | | | — | | | — | |
| 被没收/取消 | | — | | | — | | | (39,618) | | | 28.99 | | | (27,476) | | | 27.79 | | | — | | | — | |
| 已锻炼 | | (11,937) | | | 11.30 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
| 既得 | | — | | | — | | | (597,113) | | | 24.71 | | | (122,075) | | | 20.95 | | | — | | | — | |
| 余额—2023年12月30日 | | 268,645 | | | $ | 9.35 | | | 1,070,953 | | | $ | 29.72 | | | 433,547 | | | $ | 33.88 | | | 31,519 | | | $ | 18.00 | |
授出之时间归属购股权之公平值乃于授出日期采用柏力克—舒尔斯—默顿模型估计，该模型要求输入主观假设，包括预期波幅及预期年期。 不是购买普通股的选择权分别于2023年、2022年和2021年授予。 已授出表现股票单位之公平值乃于授出日期使用蒙特卡洛模拟法估计，该模拟法要求输入主观假设，包括预期波幅及预期期限。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 绩效股票单位 |
| | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 无风险利率 | | 4.41% | | 1.44% | | 0.29% |
| 股息率 | | 不适用 | | 不适用 | | 不适用 |
| 波动率 | | 50% | | 67% | | 70% |
| 预期期限 | | 3年份 | | 3年份 | | 3年份 |
无风险利率以到期期限接近预期期限的美国国债授予日的收益率为基础。由于顶峰控股历史上没有也不打算定期发放股息，股息率为零被利用了。波动性假设基于一个上市公司同业集团的报告数据，这些公司的历史信息已根据公司的资本结构进行了调整。预期期限是基于对未来演习的预期，代表所批单位预计未完成的时间段。
授予的时间归属权益的补偿费用以授予日期公允价值为基础。本公司以直线方式确认服务期内的补偿费用，服务期一般为授权期。没收行为在发生时予以确认。按股份计算的薪酬支出在一般和行政费用中确认，总额为#美元。20.31000万，$18.3百万美元和美元19.7截至2023年12月30日、2022年12月31日和2022年1月1日的年度分别为100万美元。截至2023年12月30日，未确认的补偿成本总计为美元23.0
百万美元。确认未确认赔偿费用的加权平均剩余合同期限为1.8截至2023年年底。
截至2023年12月30日，未偿还期权、限制性股票单位和绩效股票单位的内在价值为$5.0百万，$41.2百万美元和美元16.7分别为100万美元，剩余合同期限为1.8几年来，0.9年和1.3分别是几年。的加权平均执行价0.3截至2023年12月30日，未行使的百万可行使股票期权为美元19.70每股。
(14) 员工福利计划
确定缴费计划-公司为其员工提供员工401(K)储蓄计划，包括某些工会员工。这些计划规定了各种必需的和可自由支配的公司匹配计划中贡献的员工合格薪酬。固定缴款计划的费用为#美元。15.3百万，$12.1百万美元和美元10.9截至2023年12月30日、2022年12月31日和2022年1月1日的年度分别为百万美元。
固定福利和其他退休后福利计划-公司的子公司大陆水泥公司，赞助商二小时工和工薪族的非缴费固定收益养老金计划。这些计划对新参与者关闭，福利被冻结。符合条件的小时工的养老金福利是根据每一年贷记服务的每月养老金系数计算的。符合条件的受薪雇员的养恤金福利一般以服务年限和平均符合条件的补偿为基础。大陆水泥也是赞助商二为某些符合条件的退休员工提供资金不足的医疗和人寿保险福利计划。
养恤金和其他退休后福利计划的供资状况在合并资产负债表中确认为计划资产的公允价值与福利债务之间的差额。对于固定收益养老金计划，福利义务是预计福利义务(“PBO”)，而对于医疗保健和人寿保险福利计划，福利义务是累计退休后福利义务(“APBO”)。PBO是根据估计的未来补偿水平，预期在退休时支付的福利的精算现值。然而，由于计划的参与者不受未来薪酬增加的影响，计划的PBO等于累积福利义务(“ABO”)。APBO代表退休后福利的精算现值，归因于已经提供的雇员服务。计划资产的公允价值是指一个不可撤销的信托基金为参与者的唯一利益而持有的资产的当前市场价值。福利义务的计量是基于公司的估计和精算估值。这些估值反映了计划的条款，并使用了具体参与人的信息，如报酬、年龄和服务年限，以及某些需要作出重大判断的假设，包括对贴现率、计划资产预期回报率和死亡率的估计。
该公司使用12月31日作为其固定收益养老金和其他退休后福利计划的衡量日期。
债务和供资状况—以下是截至2023年12月30日和2022年12月31日以及截至2023年12月30日、2022年12月31日和2022年1月1日的年度的资料：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 2023 | | 2022 |
| | | 养老金 | | 医疗保健 | | 养老金 | | 医疗保健 |
| | | 优势 | | & Life Ins. | | 优势 | | & Life Ins. |
| 福利义务的变化： | | | | | | | | |
| 期初 | | $ | 19,037 | | | $ | 5,571 | | | $ | 25,266 | | | $ | 9,790 | |
| 服务成本 | | 53 | | | 28 | | | 68 | | | 35 | |
| 利息成本 | | 938 | | | 262 | | | 640 | | | 239 | |
| 精算(收益)损失 | | 158 | | | (419) | | | (5,360) | | | (1,454) | |
| | | | | | | | |
| 计划规定的变更 | | — | | | — | | | — | | | (2,014) | |
| 已支付的福利 | | (1,540) | | | (416) | | | (1,577) | | | (1,025) | |
| 期末 | | $ | 18,646 | | | $ | 5,026 | | | $ | 19,037 | | | $ | 5,571 | |
| 计划资产公允价值变动： | | | | | | | | |
| 期初 | | $ | 17,043 | | | $ | — | | | $ | 20,004 | | | $ | — | |
| 计划资产的实际回报率 | | 1,473 | | | — | | | (1,606) | | | — | |
| 雇主供款 | | — | | | 416 | | | 222 | | | 1,025 | |
| 已支付的福利 | | (1,540) | | | (416) | | | (1,577) | | | (1,025) | |
| 期末 | | $ | 16,976 | | | $ | — | | | $ | 17,043 | | | $ | — | |
| | | | | | | | |
| 计划的资金状况 | | $ | (1,670) | | | $ | (5,026) | | | $ | (1,994) | | | $ | (5,571) | |
| 流动负债 | | $ | — | | | $ | (449) | | | $ | — | | | $ | (484) | |
| 非流动负债 | | (1,670) | | | (4,577) | | | (1,994) | | | (5,087) | |
| 已确认的责任 | | $ | (1,670) | | | $ | (5,026) | | | $ | (1,994) | | | $ | (5,571) | |
| | | | | | | | |
| 于累计其他全面收益确认之金额： | | | | | | | | |
| 净精算损失 | | $ | 4,642 | | | $ | 1,389 | | | $ | 5,170 | | | $ | 1,919 | |
| 前期服务成本 | | — | | | (2,752) | | | — | | | (3,167) | |
| 确认的总金额 | | $ | 4,642 | | | $ | (1,363) | | | $ | 5,170 | | | $ | (1,248) | |
于累计其他全面收益（“累计其他全面收益”）确认的金额为精算亏损（收益）及前期服务成本，尚未确认为定期福利成本。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| | | 养老金 | | 医疗保健 | | 养老金 | | 医疗保健 | | 养老金 | | 医疗保健 |
| | | 好处： | | & Life Ins. | | 优势 | | & Life Ins. | | 优势 | | & Life Ins. |
| 于其他全面（收入）亏损确认之金额： | | | | | | | | | | | | |
| 净精算(收益)损失 | | $ | (426) | | | $ | (419) | | | $ | (2,785) | | | $ | (1,454) | | | $ | (2,000) | | | $ | 1,143 | |
| 以前的服务积分 | | — | | | — | | | — | | | (2,013) | | | — | | | — | |
| 摊销上一年服务信用 | | — | | | 415 | | | — | | | 296 | | | — | | | 241 | |
| | | | | | | | | | | | |
| 摊销损失 | | (101) | | | (111) | | | (307) | | | (218) | | | (428) | | | (259) | |
| | | | | | | | | | | | |
| 确认的总金额 | | $ | (527) | | | $ | (115) | | | $ | (3,092) | | | $ | (3,389) | | | $ | (2,428) | | | $ | 1,125 | |
截至二零二三年十二月三十日止年度，退休金及退休后医疗保健及人寿计划因贴现率变动而录得亏损。这一变化被高于预期的投资回报和人口增长所抵消。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| | 养老金 | | 医疗保健 | | 养老金 | | 医疗保健 | | 养老金 | | 医疗保健 |
| | 好处： | | & Life Ins. | | 优势 | | & Life Ins. | | 优势 | | & Life Ins. |
| 定期净收益成本的构成部分： | | | | | | | | | | | | |
| 服务成本 | | $ | 53 | | | $ | 28 | | | $ | 68 | | | $ | 35 | | | $ | 58 | | | $ | 194 | |
| 利息成本 | | 938 | | | 262 | | | 640 | | | 239 | | | 550 | | | 189 | |
| 摊销损失 | | 101 | | | 111 | | | 307 | | | 218 | | | 428 | | | 259 | |
| 计划资产的预期回报 | | (888) | | | — | | | (970) | | | — | | | (898) | | | — | |
| | | | | | | | | | | | |
| 摊销先前服务信贷 | | — | | | (415) | | | — | | | (296) | | | — | | | (241) | |
| 定期养恤金（费用）净额 | | $ | 204 | | | $ | (14) | | | $ | 45 | | | $ | 196 | | | $ | 138 | | | $ | 401 | |
假设—于二零二三年及二零二二年年底，用以厘定福利责任之加权平均假设如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 2023 | | 2022 |
| | | | 医疗保健 | | | | 医疗保健 |
| | 养恤金福利 | | & Life Ins. | | 养恤金福利 | | & Life Ins. |
| 贴现率 | | 4.95% | | 4.88% | | 5.16% | | 5.09% |
| 预期长期计划资产收益率 | | 5.00% | | 不适用 | | 5.00% | | 不适用 |
用于厘定截至2023年12月30日、2022年12月31日及2022年1月1日止年度的净定期福利成本的加权平均假设：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| | | | 医疗保健 | | | | 医疗保健 | | | | 医疗保健 |
| | 养恤金福利 | | & Life Ins. | | 养恤金福利 | | & Life Ins. | | 养恤金福利 | | & Life Ins. |
| 贴现率 | | 5.16% | | 5.09% | | 2.63% | | 2.31% | | 2.04% | | 1.82% |
| 预期长期计划资产收益率 | | 5.00% | | 不适用 | | 5.00% | | 不适用 | | 5.00% | | 不适用 |
计划资产的预期长期回报是基于计划对历史和前瞻性回报的考虑，以及本公司对投资组合的估计，目标分配如下，将在长期范围内赚取什么。贴现率采用富时高于中值养老金贴现曲线得出。
2023年底的假设医疗保健成本趋势率为 6.75评分百分比为4.462042年%。截至二零二二年底，假设趋势率为 7.00评分百分比为4.462032年%。假设的医疗保健成本趋势率对公司的医疗保健和人寿保险福利计划报告的金额有重大影响。
计划资产-固定收益养老金计划(“计划”)的投资战略是在产生可接受的回报的同时将投资风险降至最低。这些计划目前将计划资产的较高比例投资于固定收益证券，其余部分投资于股权证券、现金储备和贵金属。股权证券被分散成具有成长性和价值投资策略的基金。计划资产的目标配置如下：股权证券--35%；固定收益证券-55%；现金储备-5%；替代方案-4%；和贵金属-1%。这些计划目前的投资分配在目标分配的容忍范围内。本公司于2023年12月30日及2022年12月31日或截至2022年12月31日的年度并无第3级投资。
在2023年和2022年年底，这些计划的资产主要投资于固定收益证券和公开交易的股票，但未来也可能投资于其他资产类别，具体取决于投资政策的参数。这些计划对固定收益资产的投资包括美国国债、美国机构证券和公司债券。该计划对股票资产的投资包括美国和国际证券及股票基金。本公司使用各种估值技术估计计划资产的公允价值，并在可用范围内报出活跃市场的市场价格或可观察到的市场投入。这些计划的资产说明和公允价值方法如下：
固定收益证券-公司债券和政府债券被归类为二级资产，因为它们要么按报告日期可观察到的定价来源的报价市场价格进行估值，要么基于收益率和信用评级相似的可比证券进行估值。
股权证券-股票证券按证券交易活跃的美国交易所报告的收盘价进行估值，因此被归类为1级资产。
现金-由于短期到期日，现金的账面价值接近公允价值。
贵金属--贵金属的价值是在证券交易活跃的美国交易所报告的收盘价，因此被归类为1级资产。
截至2023年12月30日和2022年12月31日，按资产类别和公允价值层次划分的计划资产的公允价值如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 2023 |
| | | | | 成交活跃时的报价 | | |
| | | 总交易会 | | 相同的市场 | | 可观察到的 |
| | | 价值 | | 资产(1级) | | 投入额(二级) |
| 固定收益证券： | | | | | | |
| 中级政府 | | $ | 4,060 | | | $ | 4,060 | | | $ | — | |
| 中间企业 | | 1,386 | | | — | | | 1,386 | |
| 短期政府 | | 1,424 | | | 1,424 | | | — | |
| 短期—公司 | | 460 | | | — | | | 460 | |
| 国际 | | 1,113 | | | — | | | 1,113 | |
| 股权证券： | | | | | | |
| 美国大盘股价值 | | 1,611 | | | 1,611 | | | — | |
| 美国大型股增长 | | 1,082 | | | 1,082 | | | — | |
| 美国中型股价值 | | 648 | | | 648 | | | — | |
| 美国中型股增长 | | 466 | | | 466 | | | — | |
| 美国小盘股价值 | | 662 | | | 662 | | | — | |
| 美国小盘股增长 | | 467 | | | 467 | | | — | |
| | | | | | |
| 国际 | | 1,082 | | | 359 | | | 723 | |
| 新兴市场 | | 344 | | | 344 | | | — | |
| 商品宽篮子 | | 844 | | | 183 | | | 661 | |
| 现金 | | 1,327 | | | 1,327 | | | — | |
| 总计 | | $ | 16,976 | | | $ | 12,633 | | | $ | 4,343 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 2022 |
| | | | | 成交活跃时的报价 | | |
| | | 总交易会 | | 相同的市场 | | 可观察到的 |
| | | 价值 | | 资产(1级) | | 投入额(二级) |
| 固定收益证券： | | | | | | |
| 中级政府 | | $ | 4,849 | | | $ | 4,849 | | | $ | — | |
| 中间企业 | | 2,754 | | | — | | | 2,754 | |
| 短期政府 | | 531 | | | 531 | | | — | |
| 短期—公司 | | 538 | | | — | | | 538 | |
| 国际 | | 836 | | | — | | | 836 | |
| 股权证券： | | | | | | |
| 美国大盘股价值 | | 1,635 | | | 1,635 | | | — | |
| 美国大型股增长 | | 997 | | | 997 | | | — | |
| 美国中型股价值 | | 630 | | | 630 | | | — | |
| 美国中型股增长 | | 439 | | | 439 | | | — | |
| 美国小盘股价值 | | 607 | | | 607 | | | — | |
| 美国小盘股增长 | | 422 | | | 422 | | | — | |
| | | | | | |
| 国际 | | 745 | | | — | | | 745 | |
| 新兴市场 | | 740 | | | 740 | | | — | |
| 商品宽篮子 | | 185 | | | 185 | | | — | |
| 现金 | | 1,135 | | | 1,135 | | | — | |
| 总计 | | $ | 17,043 | | | $ | 12,170 | | | $ | 4,873 | |
现金流-公司预计在2024年期间不会为其养老金计划缴款，预计将贡献#美元0.4退休后的医疗保健和人寿保险福利计划增加了100万美元。
未来五年每年及其后五年期间的福利支出估计数如下：
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | 养老金 | | 医疗保健和健康生活 |
| | | 优势 | | 保险福利 |
| 2024 | | $ | 1,665 | | | $ | 449 | |
| 2025 | | 1,626 | | | 467 | |
| 2026 | | 1,593 | | | 483 | |
| 2027 | | 1,568 | | | 506 | |
| 2028 | | 1,529 | | | 517 | |
| 2029 - 2033 | | 6,973 | | | 2,226 | |
多雇主养老金计划-2018年，通过一项收购，该公司承担了根据涵盖其工会代表员工的集体谈判协议条款向多个多雇主固定福利养老金计划缴费的义务。参加多雇主养老金计划的风险不同于单一雇主计划。一个雇主为多雇主计划贡献的资产可用于向其他参加雇主的雇员提供福利。如果参加计划的雇主停止为该计划缴费，则该计划的资金不足的义务由其余参加计划的雇主负责。
下表概述了公司在截至2023年12月31日的年度期间参与这些计划的情况。“EIN/养老金计划编号”栏提供雇主识别码(EIN)和三位数的计划编号(如果适用)。除非另有说明，2023年和2022年可用的最新养老金保护法(PPA)区域状态是该计划的S年终分别为2023年12月31日和2022年12月31日。区域状态基于公司从该计划收到的信息，并由该计划的精算师认证。在其他因素中，红区计划的资金一般不到65%，黄区的计划不到80%，绿区的计划至少有80%的资金。“FIP/RP状态待定/已实施”列表示财务改善计划(FIP)或恢复计划(RP)待定或已实施的计划。“已征收的附加费”一栏表明是否已对计划的供款征收附加费。最后一栏列出了集体的到期日(S)-
该等计划所受的谈判协议。并无影响二零二三年及二零二二年捐款可比性的重大变动。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | 的到期日 |
| | 养老金保护法 | FIP/RP状态 | 公司贡献 | | 集体- |
| 养老金 | EIN/养老金 | 区域状态 | 待定/ | (千美元) | 附加费 | 议价 |
| 信托基金 | 图则编号 | 2023 | 2022 | 已实施 | 2023 | 2022 | 强加的 | 协议 |
| 建造业劳工退休基金 | 43-6060737/001 | 绿色—截至2022年12月31日 | 绿色-截至2021年12月31日 | 无 | $ | 109 | | $ | 108 | | 不是 | 3/31/2026 |
| 操作工程师本地101退休金计划 | 43-6059213/001 | 绿色—截至2022年12月31日 | 绿色-截至2021年12月31日 | 无 | 21 | | 21 | | 不是 | 3/31/2026 |
| 捐款总额 | | | | $ | 130 | | $ | 129 | | | |
根据计划表格5500,2023年和2022年运营工程师地方101养老金计划或建筑业工人养老基金的缴费总额中，本公司的缴费比例未超过5%。截至本年度报告提交表格10-K之日，截至2023年12月31日的计划年度尚未提供表格5500。
(15) 应计采矿和垃圾填埋复垦
在某些采石场和堆填区关闭时，本公司因监管或合同要求而产生的资产报废义务，主要计入综合资产负债表上的其他非流动负债。负债的当前部分，#美元5.1百万美元和美元4.0截至2023年12月30日和2022年12月31日的应计费用分别计入综合资产负债表的应计费用。截至2023年12月30日和2022年12月31日的场地填海工程的未贴现预计成本总额为$141.81000万美元和300万美元124.9分别为2.5亿美元和2.5亿美元。该等负债最初按公允价值计量，其后根据增值开支、付款及估计现金流量的金额或时间变动而作出调整。相应的资产报废成本作为相关长期资产的账面价值的一部分进行资本化，并在资产的剩余使用年限内进行折旧。下表列出了2023年12月30日终了年度和2022年12月31日终了年度的资产报废债务活动：
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | 2023 | | 2022 |
| 期初余额 | | $ | 40,259 | | | $ | 45,051 | |
| 既得债务 | | 802 | | | 739 | |
| 成本估算的变化 | | 8,316 | | | (1,238) | |
| 清偿填海义务 | | (2,295) | | | (2,756) | |
| 性情 | | (309) | | | (4,150) | |
| 吸积费用 | | 3,132 | | | 2,613 | |
| 期末余额 | | $ | 49,905 | | | $ | 40,259 | |
(16) 承付款和或有事项
本公司是因正常业务活动而引起的某些法律诉讼的一方。当结果是可能的并且可以合理估计时，应计项目被记录下来。虽然索赔和诉讼的最终结果无法确切预测，但管理层预计，目前所有未决或威胁的索赔和诉讼的最终解决方案不会对公司的综合财务状况、经营业绩或流动资金产生实质性影响。本公司将法律费用计入已发生的费用。
2018年3月，我们接到加拿大竞争局(“CCB”)对不列颠哥伦比亚省某些沥青铺装承包商(包括Winvan Paying，Ltd.(“Winvan”))定价做法的调查通知。调查的重点是我们2017年4月收购Winvan之前的一段时间，我们正在与建行合作。虽然我们目前认为此事不会对我们的业务、财务状况或经营结果产生重大不利影响，但我们目前无法预测调查的最终结果或成本。
环境修复和场地修复-本公司的运营受联邦、州、省和地方有关环境、健康和安全以及其他监管事项的法律和法规的制约和影响。这些作业需要环境运营许可证，这些许可证可以修改、续期和吊销。本公司定期监督和审查其运营、程序和政策，以遵守这些法律和法规。尽管有这些合规努力，但环境责任风险是公司业务运营中固有的风险，与从事类似业务的其他公司一样，不能保证环境责任或不合规不会对公司的综合财务状况、运营结果或流动资金产生重大不利影响。
其他-本公司有义务在正常业务过程中购买某些原材料和服务。管理层预计，在承诺期内，这些商品和服务的市值不会发生任何重大变化，从而对公司的财务状况、经营业绩和现金流产生重大不利影响。购买承诺的条款大体上大致相同。一年.
(17) 租契
我们租赁建筑和办公设备、分配设施和办公空间。初始期限为12个月或以下的租赁(包括按月租赁)不计入资产负债表。短期租赁的租赁费用在租赁期内按直线原则确认。对于我们签订或重新评估的租赁协议，我们将租赁和非租赁部分结合起来。虽然我们也拥有采矿作业的矿产租约，但这些租约不在ASU第2016-2号租约(主题842)的范围内。根据融资租赁获得的资产包括房地产、厂房和设备。
我们的许多租赁包括购买租赁设备的选项。资产的折旧年限和租赁改进受到预期租赁期的限制，除非存在所有权转让或购买选择权的合理确定行使。我们的租赁协议不包含任何重大剩余价值担保或重大限制性契约。租赁费用的构成如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 经营租赁成本 | $ | 11,347 | | | $ | 9,543 | | | $ | 10,650 | |
| 可变租赁成本 | 183 | | | 243 | | | 382 | |
| 短期租赁成本 | 43,052 | | | 42,320 | | | 42,764 | |
| 融资租赁成本： | | | | | |
| 使用权资产摊销 | 2,692 | | | 5,659 | | | 9,902 | |
| 租赁负债利息 | 584 | | | 1,081 | | | 2,097 | |
| 总租赁成本 | $ | 57,858 | | | $ | 58,846 | | | $ | 65,795 | |
| | | | | |
| 2023 | | 2022 | | |
| 与租赁有关的补充资产负债表信息： | | | | | |
| 经营租赁： | | | | | |
| 经营性租赁使用权资产 | $ | 36,553 | | | $ | 37,889 | | | |
| | | | | |
| 流动经营租赁负债 | $ | 8,596 | | | $ | 7,296 | | | |
| 非流动经营租赁负债 | 33,230 | | | 35,737 | | | |
| 经营租赁负债总额 | $ | 41,826 | | | $ | 43,033 | | | |
| 融资租赁： | | | | | |
| 财产和设备，毛额 | $ | 30,136 | | | $ | 32,119 | | | |
| 减去累计折旧 | (12,088) | | | (14,992) | | | |
| 财产和设备，净额 | $ | 18,048 | | | $ | 17,127 | | | |
| | | | | |
| 流动融资租赁负债 | $ | 4,020 | | | $ | 6,959 | | | |
| 长期融资租赁负债 | 14,357 | | | 7,167 | | | |
| 融资租赁负债总额 | $ | 18,377 | | | $ | 14,126 | | | |
| | | | |
| 2023 | | 2022 | | |
| 加权平均剩余租赁年限(年)： | | | | | |
| 经营租约 | 8.4 | | 9.1 | | |
| 融资租赁 | 6.0 | | 2.8 | | |
| | | | | |
| 加权平均贴现率： | | | | | |
| 经营租约 | 5.1 | % | | 4.7 | % | | |
| 融资租赁 | 7.7 | % | | 5.3 | % | | |
| | | | | |
| 于2023年12月30日，租赁负债的到期日如下： | | | | | |
| 经营租约 | | 融资租赁 | | |
| 2024 | $ | 10,454 | | | $ | 5,221 | | | |
| 2025 | 8,287 | | | 4,169 | | | |
| 2026 | 6,522 | | | 2,769 | | | |
| 2027 | 4,822 | | | 2,585 | | | |
| 2028 | 3,457 | | | 2,384 | | | |
| 此后 | 17,674 | | | 6,288 | | | |
| 租赁付款总额 | 51,216 | | | 23,416 | | | |
| 扣除计入的利息 | (9,390) | | | (5,039) | | | |
| 租赁付款现值 | $ | 41,826 | | | $ | 18,377 | | | |
本公司有与采石场设施相关的租赁协议，根据这些协议支付特许权使用费。付款一般是根据特定时期内销售的吨数计算的；但是，某些协定规定了最低年付款额。截至2023年12月30日、2022年12月31日及2022年1月1日止年度，计入收入成本的特许权使用费开支为美元，35.81000万，$33.51000万美元和300万美元34.8分别为2.5亿美元和2.5亿美元。根据专利权协议，其后五年之最低合约承担如下：
| | | | | |
| | 版税 |
| | 协议 |
| 2024 | $ | 12,517 | |
| 2025 | 12,235 | |
| 2026 | 11,151 | |
| 2027 | 10,749 | |
| 2028 | 10,243 | |
(18) 金融工具的公允价值
公允价值计量-本公司进行的某些收购需要支付或有购买对价。这些付款取决于在收购后的一段时间内实现的特定经营业绩，并且只有在达到盈利门槛时才会支付。或有对价债务在每个报告期均按公允价值计量。对公允价值的任何调整都在确认期间的收益中确认。
截至2023年12月30日和2022年12月31日的或有对价的公允价值为：
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | 2023 | | 2022 |
| 与收购有关的负债和应计费用的当期部分： | | | | |
| 或有对价 | | $ | 139 | | | $ | 336 | |
| | | | |
| 与收购相关的负债和其他非流动负债： | | | | |
| 或有对价 | | $ | 9,254 | | | $ | 4,981 | |
| | | | |
公允价值会计准则确立了以下公允价值层次结构，以确定用于计量公允价值的投入的优先顺序：
第1级-中国对相同的资产和负债在活跃的市场上报价。
二级-活跃市场中类似资产或负债的可观察到的投入，但报价除外。
第三级--无法观察到的投入，包括估值模型的使用。
金融工具-公司的金融工具包括债务和某些与收购相关的负债(递延对价和竞业禁止义务)。截至2023年12月30日和2022年12月31日，这些金融工具的账面价值和公允价值为：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 2023年12月30日 | | 2022年12月31日 |
| | | 公允价值 | | 账面价值 | | 公允价值 | | 账面价值 |
| 1级 | | | | | | | | |
| 长期债务(1) | | $ | 2,329,606 | | | $ | 2,300,473 | | | $ | 1,447,673 | | | $ | 1,504,549 | |
| | | | | | | | |
| 3级 | | | | | | | | |
| 递延对价和竞业禁止债务的当期部分(2) | | 6,868 | | | 6,868 | | | 13,382 | | | 13,382 | |
| 递延对价和竞业禁止债务的长期部分(3) | | 18,767 | | | 18,767 | | | 24,070 | | | 24,070 | |
_____________________
(1)$3.8百万美元和美元5.1截至2023年12月30日和2022年12月31日，债务的当期部分分别包括2.5亿欧元。
(2)计入综合资产负债表中与收购有关的负债的当期部分。
(3)计入综合资产负债表中与收购有关的负债。
第1级公允价值用于对上市实体的投资进行估值，并为上市交易的长期债务承担债务。
第2级公允价值通常用于评估已取得的应收账款、存货、机器及设备、土地、建筑物、递延所得税资产及负债、资产报废负债、环境补救及合规责任。此外，第2级公允价值通常用于按非市场价对假定合同进行估值。
第三级公允价值用于评估收购的矿产储量和租赁的矿产权益以及其他可识别的无形资产。矿产储量和租赁矿产权益的公允价值采用超额收益法确定，这要求管理层估计未来的现金流。对未来现金流的估计是基于管理层确定的可用历史信息和预测，但本质上是不确定的。估计未来现金流的主要假设包括销售价格、销量和扣除资本要求后的预期利润率。预计净现金流的现值为分配给矿产储量和矿产权益的公允价值。贴现率是估值模型中使用的一项重要假设，并基于假设的市场参与者在收购收购业务时将假设的回报率。
或有对价的第三级公允价值是根据预计的概率加权现金付款和10.0%贴现率，反映市场贴现率。公允价值的变化可能是由于实际或预计现金支付的变化、公司对预计支付的概率加权或贴现率的变化造成的。单独对这些投入中的任何一项进行大幅增加或减少都可能导致公允价值计量较低或较高。2023年或2022年或有对价的公允价值没有进行实质性调整。递延对价和竞业禁止债务的公允价值是根据购买协议中的现金支付条款和反映公司信用风险的贴现率确定的。使用的贴现率与最初记录债务时使用的贴现率大体一致。
到期三个月或以下的证券被视为现金等价物，这些资产的公允价值接近其账面价值。
(19) 细分市场信息
该公司拥有三运营部门：西部、东部和水泥，这是其报告的部门。这些部门与公司的管理报告结构一致。每一部门的经营业绩由首席执行官、公司首席运营决策者(“CODM”)定期审查和评估。首席运营管理主要评估公司各部门的业绩，并根据我们称为调整后EBITDA的部门利润指标向其分配资源。调整后的EBITDA是根据持续业务扣除利息、税项、折旧、损耗、摊销、增值、基于股份的薪酬和交易成本以及各种其他非经常性、非现金金额的收益计算得出的。
西区和东区有数间被收购的附属公司，从事各种活动，包括采石场开采、综合生产和承包。水泥部门从事波特兰水泥的生产。每个部门使用的资产包括与这些业务直接确定的资产。公司资产主要包括用于公司运营的现金、财产、厂房和设备，以及其他不能直接与可报告业务部门确认的资产。适用于各分部的会计政策与合并财务报表中使用的会计政策一致。
下表显示了截至2023年12月30日、2022年12月31日和2022年1月1日的本公司可报告业务部门的部分财务数据：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 收入*： | | | | | | |
| 西 | | $ | 1,586,611 | | | $ | 1,390,307 | | | $ | 1,262,061 | |
| 东 | | 650,207 | | | 664,479 | | | 849,374 | |
| 水泥 | | 382,650 | | | 357,736 | | | 298,234 | |
| 总收入 | | $ | 2,619,468 | | | $ | 2,412,522 | | | $ | 2,409,669 | |
______________________
*对公司内部销售的预测并不重要，上面的陈述只反映了对外部客户的销售。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 税前营业收入 | | $ | 394,464 | | | $ | 361,488 | | | $ | 198,637 | |
| 利息支出 | | 114,155 | | | 86,969 | | | 92,240 | |
| 折旧、损耗和摊销 | | 214,418 | | | 197,837 | | | 226,442 | |
| 吸积 | | 3,132 | | | 2,613 | | | 2,924 | |
| 债务融资损失 | | 493 | | | 1,737 | | | 6,016 | |
| 应收税款协议（福利）费用 | | (162,182) | | | 1,566 | | | (6,779) | |
| (收益)出售业务时的亏损 | | (14,966) | | | (172,389) | | | (20,011) | |
| 非现金补偿 | | 20,326 | | | 18,347 | | | 19,705 | |
| Argos USA收购和整合成本 | | 25,591 | | | — | | | — | |
| 其他 | | (17,421) | | | (6,692) | | | 908 | |
| 调整后EBITDA合计 | | $ | 578,010 | | | $ | 491,476 | | | $ | 520,082 | |
| | | | | | |
| 按分部划分的经调整EBITDA总额： | | | | | | |
| 西 | | $ | 331,136 | | | $ | 280,557 | | | $ | 271,560 | |
| 东 | | 150,609 | | | 129,203 | | | 181,483 | |
| 水泥 | | 144,040 | | | 125,582 | | | 117,159 | |
| 公司和其他 | | (47,775) | | | (43,866) | | | (50,120) | |
| 调整后EBITDA合计 | | $ | 578,010 | | | $ | 491,476 | | | $ | 520,082 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 购买房产、厂房和设备 | | | | | | |
| 西 | | $ | 136,922 | | | $ | 123,085 | | | $ | 94,056 | |
| 东 | | 59,505 | | | 84,323 | | | 89,727 | |
| 水泥 | | 41,338 | | | 44,950 | | | 26,962 | |
| 可报告细分市场合计 | | 237,765 | | | 252,358 | | | 210,745 | |
| 公司和其他 | | 17,854 | | | 14,375 | | | 1,237 | |
| 房地产、厂房和设备的购买总额 | | $ | 255,619 | | | $ | 266,733 | | | $ | 211,982 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 折旧、损耗、摊销及增值： | | | | | | |
| 西 | | $ | 111,300 | | | $ | 97,892 | | | $ | 99,470 | |
| 东 | | 62,656 | | | 63,297 | | | 86,623 | |
| 水泥 | | 39,307 | | | 36,028 | | | 39,024 | |
| 可报告细分市场合计 | | 213,263 | | | 197,217 | | | 225,117 | |
| 公司和其他 | | 4,287 | | | 3,233 | | | 4,249 | |
| 折旧、损耗、摊销和增值合计 | | $ | 217,550 | | | $ | 200,450 | | | $ | 229,366 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 总资产： | | | | | | |
| 西 | | $ | 1,837,214 | | | $ | 1,565,776 | | | $ | 1,512,298 | |
| 东 | | 1,171,944 | | | 1,151,223 | | | 1,292,638 | |
| 水泥 | | 904,508 | | | 873,604 | | | 844,086 | |
| 可报告细分市场合计 | | 3,913,666 | | | 3,590,603 | | | 3,649,022 | |
| 公司和其他 | | 1,235,916 | | | 665,089 | | | 590,103 | |
| 总计 | | $ | 5,149,582 | | | $ | 4,255,692 | | | $ | 4,239,125 | |
(20) 随后的事件-收购Argos北美公司。
2024年1月，Summit完成了与Argos North America Corporation(“Argos USA”)、Cementos Argos S.A.、Argos SEM LLC和Valle Cement Investments，Inc.的合并，据此Summit从Argos SEM LLC和Valle Cement Investments，Inc.手中收购了Argos USA的所有未偿还股权(“交易”)，以换取美元1.21000亿美元现金，发行54,720,000公司A类普通股的股份和一交易中的优先股，价值约为$3.21000亿美元。现金对价的资金来自澳元的净收益。800发行2031年到期的优先票据和我们现有信贷安排下的新定期贷款借款。收购价格受惯例调整，任何向上或向下的调整都是针对现金对价进行的。交易协议日期为2023年9月7日，包含惯例陈述和保证、契诺和协议，包括股东协议。
Argos USA的资产包括四综合水泥厂，二研磨设施，140预拌混凝土工厂，八端口和10横跨东部和墨西哥湾沿岸地区的内陆码头，总装机水泥粉磨能力为9.62000万吨/年，总进口能力为5.4每年生产300万吨水泥。进口设施允许从其他国家进口水泥，包括从Cementos Argos S.A.在哥伦比亚卡塔赫纳的一家水泥厂进口的最低数量，这是交易完成后签订的水泥供应协议所规定的。Argos USA的资产包括1.220亿吨储量和资源四采石场。
以下未经审计的备考财务信息概述了该公司和Argos USA的运营结果，就像这两家公司在2022年1月1日合并一样。2023年的财务信息没有反映通过合并可能产生的运营效率或协同效应实现这种节省的任何成本节约或相关成本。然而，我们已经反映了支付给Argos USA母公司的特许权使用费费用的取消，这些费用将不会在合并后发生。我们还对Argos USA寻求首次公开募股和与公司合并所产生的费用进行了调整，并对利息支出进行了调整，以反映Argos USA债务的偿还和公司上述发行的新债务。
| | | | | | | | | | | |
| 2023 | | 2022 |
| (千美元) | | | |
| 总收入 | $ | 4,328,054 | | | $ | 3,977,955 | |
| 归属于Summit Inc.的净收入 | $ | 392,335 | | | $ | 286,479 | |
备考财务信息仅供参考，并不表示如果交易发生在假定日期，合并后公司的实际综合经营结果将是什么，也不一定表明未来的综合经营结果。
顶峰材料、有限责任公司及其子公司
合并财务报表
顶峰材料、有限责任公司和子公司的合并财务报表及其附注作为本年度报告的10-K表格附件99.1包括在内，并在此作为参考并入。
第9项：说明会计和财务披露方面的变化和与会计师的分歧。
没有。
项目9A. 控制和程序。
披露控制和程序
Summit Inc.和Summit LLC维持披露控制和程序(该术语在《交易所法案》第13a-15(E)和15d-15(E)条中定义)，旨在确保根据交易所法案要求在Summit Inc.的S报告中披露的信息在美国证券交易委员会规则和表格指定的时间段内被记录、处理、汇总和报告，并将这些信息积累并传达给Summit Inc.S和Summit LLC的管理层，包括其首席执行官和首席财务官，以便及时就所需披露做出决定。任何控制和程序，无论设计和操作得多么好，都只能为实现预期的控制目标提供合理的保证，而不是绝对的保证。顶峰公司的S和顶峰公司的管理层在首席执行长和首席财务长的参与下，对顶峰公司截至2023年12月30日的S披露控制和程序的有效性进行了评估。基于这一评估，顶峰集团首席执行长兼首席财务官S得出结论，截至2023年12月30日，顶峰集团和顶峰集团的信息披露控制和程序是有效的，能够在合理的保证水平上实现他们的目标。
管理层关于财务报告内部控制的报告
顶峰材料公司的股东：
根据《交易法》第13a-15(F)和15d-15(F)条的规定，有限责任公司负责建立和维持对财务报告的适当内部控制，并负责评估对财务报告的内部控制的有效性。我们的内部控制系统旨在向我们的管理层和董事会提供关于编制和公平列报已公布财务报表的合理保证。
由于其固有的局限性，财务报告的内部控制可能无法防止或发现错误陈述。此外，对未来期间进行任何有效性评估的预测都有可能因条件的变化而出现控制不足的风险，或者政策或程序的遵守程度可能会恶化。
我们的管理层对截至2023年12月30日的财务报告内部控制的有效性进行了评估。在进行这项评价时，我们使用了特雷德韦委员会赞助组织委员会(COSO)在《内部控制-综合框架(2013)》中提出的标准。根据我们的评估，我们认为，根据这些标准，截至2023年12月30日，我们对财务报告的内部控制是有效的。
毕马威会计师事务所发布了一份关于顶峰材料公司S财务报告内部控制有效性的审计报告。毕马威会计师事务所的报告紧随这份报告之后。本年度报告不包括顶峰材料公司的认证报告，该公司是LLC的独立注册公共会计师事务所，涉及财务报告内部控制。根据美国证券交易委员会适用于“非加速申请者”的规则，管理层的报告不受顶峰材料公司的认证，顶峰材料是LLC的注册会计师事务所。
| | | | | |
| | |
| /S/安妮·P·努南 | /S/C.斯科特·安德森 |
| 首席执行官 | 首席财务官 |
独立注册会计师事务所报告
致股东和董事会
顶峰材料公司：
财务报告内部控制之我见
我们审计了顶峰材料公司及其子公司(本公司)截至2023年12月30日的财务报告内部控制，基于内部控制--综合框架(2013)由特雷德韦委员会赞助组织委员会发布。我们认为，截至2023年12月30日，本公司在所有重要方面都保持了对财务报告的有效内部控制，其依据是内部控制--综合框架(2013)由特雷德韦委员会赞助组织委员会发布。
我们还按照美国上市公司会计监督委员会(PCAOB)的标准审计了本公司截至2023年12月30日和2022年12月31日的综合资产负债表，截至2023年12月30日的三个会计年度的相关综合经营报表、全面收益、现金流量和股东权益变动表，以及相关附注(统称为综合财务报表)，我们于2024年2月15日的报告对该等综合财务报表表达了无保留意见。
意见基础
本公司管理层负责维持有效的财务报告内部控制，并负责评估财务报告内部控制的有效性，包括在随附的《管理层财务报告内部控制报告》中。我们的责任是根据我们的审计，对公司财务报告的内部控制发表意见。我们是一家在PCAOB注册的公共会计师事务所，根据美国联邦证券法以及美国证券交易委员会和PCAOB的适用规则和法规，我们必须与公司保持独立。
我们是按照PCAOB的标准进行审计的。这些标准要求我们计划和执行审计，以获得合理的保证，以确定财务报告的有效内部控制是否在所有重要方面都得到了维护。我们对财务报告的内部控制的审计包括了解财务报告的内部控制，评估存在重大弱点的风险，以及根据评估的风险测试和评估内部控制的设计和运作有效性。我们的审计还包括执行我们认为在这种情况下必要的其他程序。我们相信，我们的审计为我们的观点提供了合理的基础。
财务报告内部控制的定义及局限性
公司对财务报告的内部控制是一个程序，旨在根据公认的会计原则，为财务报告的可靠性和为外部目的编制财务报表提供合理保证。公司对财务报告的内部控制包括下列政策和程序：(1)关于保存合理详细、准确和公平地反映公司资产的交易和处置的记录；(2)提供合理的保证，即交易被记录为必要的，以便按照公认的会计原则编制财务报表，公司的收入和支出仅根据公司管理层和董事的授权进行；(三)提供合理保证，防止或及时发现可能对财务报表产生重大影响的未经授权收购、使用或处置公司资产。
由于其固有的局限性，财务报告的内部控制可能无法防止或发现错误陈述。此外，对未来期间进行任何有效性评估的预测都有可能因条件的变化而出现控制不足的风险，或者政策或程序的遵守程度可能会恶化。
| | | | | |
| | /s/毕马威律师事务所 |
| |
| 科罗拉多州丹佛市 | |
| 2024年2月15日 | |
财务报告内部控制的变化
顶峰材料公司的S材料或顶峰材料公司在上一财季对财务报告的内部控制没有发生变化，这对其财务报告的内部控制产生了重大影响，或有合理的可能性对其财务报告内部控制产生重大影响。
项目9B. 其他信息.
没有。
第9项C.禁止披露妨碍检查的外国司法管辖区
不适用。
第三部分：
项目10. 董事、执行人员及政府管治
本项目要求提供的信息参考了我们关于将于截至2023年12月30日的财政年度的120天内向美国证券交易委员会提交的关于2024年股东年会的最终委托书(“2024年委托书”)，但S-K法规第401(B)和(E)项要求的有关我们高管的某些信息已包括在本年度报告的第1部分的Form 10-K中。
第11项：增加高管薪酬
在我们的2024年委托书中，在“我们的薪酬”标题下提出的信息在此引用作为参考。
第(12)项包括某些实益所有人和管理层的担保所有权以及相关股东事项。
根据S-K法规第403项规定须在此阐明的资料包含在本公司2024年年度委托书中题为“我们的股东--大股东的持股”一节中，并以引用方式并入本文。关于S-K条例第201(D)项要求的某些公司股权薪酬计划的信息如下。
根据股权补偿计划获授权发行的证券
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至2023年12月30日 |
| | | 中国证券的数量 | | | | 中国证券的数量 |
| | | 将于7月1日发布。 | | 加权平均 | | 剩余的可用资源 |
| | | 练习的目的 | | 行使以下价格： | | 用于未来的债券发行 |
| | | 未平仓期权 | | 未平仓期权 | | 在股权下 |
| | | 和其他权利 | | 和其他权利 | | 薪酬计划 |
| 股东批准的股权薪酬计划(1) | | 17,500,000 | | | $ | 19.70 | | | 6,419,474 | |
_______________________
(1)只与下文详述的综合激励计划有关。
关于我们的首次公开募股，董事会和我们当时唯一有表决权的股东通过了综合激励计划，根据该计划，保留了13,500,000股普通股。在2021年5月的年度会议上，股东们批准将根据该计划可能发行的公司A类普通股的数量增加400万股A类普通股，总数达到1750万股。综合激励计划规定向符合条件的公司员工、高级管理人员、董事、顾问和顾问授予股票期权、股票增值权、限制性股票、限制性股票单位和其他以股票为基础的薪酬和绩效薪酬。如果综合奖励计划下的奖励终止、失效或在未支付全部受奖励限制的股份的情况下结清，则未交付的股份可根据综合奖励计划再次授予。截至2023年12月30日，没有未经Summit Inc.股东批准的股权薪酬计划。
第13项：建立某些关系和相关交易，以及董事的独立性。
必须在此列出的信息包括在题为“某些关系和关联人交易”的章节中。 在我们的2024年委托书中，通过引用将其并入本文。
项目14. 主要会计师费用及服务。
在我们的2024年度委托书中，标题为“第3项--批准毕马威的任命”项下提供的信息在此作为参考并入本文。
第四部分：
项目15.清单、展品和财务报表附表。
1、合并后的财务报表：
Summit Inc.和Summit LLC的财务报表列在本报告项目7.8下，其中纳入了有关Summit LLC的附件99.1。
2、年度财务报表明细表：
由于没有需要财务报表附表的条件，或者因为财务报表或附注中提供了所需的资料，因此省略了财务报表附表。
3、展览展品：
| | | | | |
| 2.1† | 交易协议，日期为2023年9月7日，由顶峰材料公司、Argos北美公司、Cementos Argos S.A.、Argos SEM LLC、Valle Cement Investments，Inc.(通过引用顶峰材料公司的附件2.1并入)，S于2023年9月8日提交的8-K表格当前报告(文件第001-36873号)。 |
| 3.1 | 经修订的峰会材料成立证书(通过引用峰会材料附件3.1并入，有限责任公司于2013年3月27日提交的S-4表格注册声明(文件编号333-187556))。 |
| 3.2 | 第二次修订和重新签署的峰会材料有限责任公司协议(通过参考2019年10月30日提交的注册人季度报告Form 10-Q(文件编号001-36783)附件3.4并入)。 |
| 3.3 | 重述的顶峰材料股份有限公司注册证书(通过引用S于2021年5月19日提交的S当前8-K报表的附件3.1并入(文件编号：0001-36873))。 |
| 3.4 | 投票A系列不可转换优先股指定证书(参考顶峰材料股份有限公司S于2024年1月12日提交的8-K表格当前报告(文件编号001-36873)的附件3.1并入)。 |
| 3.5 | 第三次修订和重新修订《顶峰材料公司章程》(通过引用S于2022年11月21日提交的S当前8-K表格报告(第001-36873号文件)附件3.1并入)。 |
| 4.1* | 顶峰材料股份有限公司证券说明书 |
| | | | | |
| 4.2 | 契约，日期为2019年3月15日，在顶峰材料公司中，LLC为发行人，顶峰材料金融公司为联席发行人，其中点名的担保人和全国协会威尔明顿信托公司为受托人(通过引用2019年3月15日提交的注册人当前报告8-K表的附件4.1并入(文件编号001-36873))。 |
| 4.3 | 2027年到期的6.500%优先票据表格(载于附件4.2)。 |
| 4.4 | 契约，日期为2020年8月11日，由顶峰材料有限责任公司、顶峰材料金融公司、其签名页上的附属担保人和作为受托人的全国协会威尔明顿信托公司(通过引用2020年8月11日提交的注册人当前报告8-K表的附件4.1(第001-36873号文件)合并)。 |
| 4.5 | 2029年到期的5.25%优先票据表格(载于附件4.4)。 |
| | | | | |
| 4.6 | 契约，日期为2023年12月14日，由顶峰材料有限责任公司、顶峰材料金融公司、签字页上指定的附属担保人和作为受托人的全国协会威尔明顿信托公司(通过引用顶峰材料公司2023年12月14日提交的S当前8-K表格报告(文件编号001-36873)的附件4.1并入)。 |
| 4.7 | 2031年到期的7.250厘优先票据表格(载于附件4.6)。 |
| | | | | |
| 10.1 | 第四次修订和重新签署的顶峰材料控股有限公司有限合伙协议，日期为2015年3月11日(通过引用附件10.1并入顶峰材料股份有限公司于2015年3月17日提交的S当前8-K表报告(文件编号001-36873))。 |
| 10.2 | 《限制性公约协议》，日期为2024年1月12日，由Grupo Argos S.A.、Cementos Argos S.A.和顶峰材料公司签订(通过引用顶峰材料公司于2024年2月12日提交的S目前的8-K/A表格报告(文件编号001-36873))。 |
| 10.3 | 过渡服务协议，日期为2024年1月12日，由Cementos Argos S.A.和顶峰材料公司签订(通过引用顶峰材料公司的附件10.2并入，S于2024年2月12日提交的当前8-K/A表格报告(文件编号001-36873))。 |
| 10.4 | 支持服务协议，日期为2024年1月12日，由Summa Servicios Corporation Integrales S.A.S.和顶峰材料公司(通过引用顶峰材料公司于2024年2月12日提交的S当前8-K/A表格报告(文件编号001-36873)附件10.3并入)。 |
| 10.5 | 水泥供应协议，日期为2024年1月12日，由Zona Franca Argos S.A.S.和Argos USA LLC签署。(引用顶峰材料股份有限公司S于2024年2月12日提交的表格8-K/A当前报告(文件编号001-36873)的附件10.4)。 |
| 10.6 | Cementos Argos S.A.、顶峰材料公司和Argos北美公司签订的知识产权许可协议，日期为2024年1月12日(通过引用顶峰材料公司于2024年2月12日提交的S当前8-K/A报表附件10.5(文件编号001-36873))。 |
| 10.7 | 物流服务协议(卡塔赫纳)，日期为2024年1月12日，由跨大西洋水泥运输公司和Argos USA LLC签署。(引用顶峰材料股份有限公司S于2024年2月12日提交的表格8-K/A当前报告(文件编号001-36873)的附件10.6)。 |
| 10.8 | 物流服务协议(卡塔赫纳)，日期为2024年1月12日，由跨大西洋水泥运输公司和Argos USA LLC签署。(引用顶峰材料股份有限公司S于2024年2月12日提交的表格8-K/A当前报告(文件编号001-36873)的附件10.7)。 |
| 10.9 | 主购买协议，日期为2024年1月12日，由Argos USA LLC和CI Del Mar Caribe(BVI)Inc.签订(通过引用顶峰材料公司于2024年2月12日提交的S当前8-K/A报表的附件10.8合并(文件号001-36873))。 |
| 10.10 | 应收税款协议，日期为2015年3月11日，由顶峰材料公司和其他每一方不时签订(通过引用顶峰材料公司2015年3月17日提交的S当前8-K报表附件10.3并入(文件编号：0001-36873))。 |
| 10.11 | 应收税金协议第1号修正案，日期为2023年5月10日，由顶峰材料公司及其每一其他当事人之间签订(引用顶峰材料公司于2023年8月3日提交的S 10-Q表格季度报告附件10.1(文件第001-36873号))。 |
| 10.12 | 转让协议，日期为2023年8月18日，由顶峰材料股份有限公司及其每一其他当事人签订(通过引用顶峰材料股份有限公司于2023年11月2日提交的S 10-Q表格季度报告(文件编号001-36873)附件10.1并入)。 |
| 10.13 | 顶峰材料股份有限公司、顶峰控股公司和LP单位持有人之间的交换协议，日期为2015年3月11日(通过引用顶峰材料公司于2015年3月17日提交的S当前8-K表格报告附件10.2并入(文件号：0001-36873))。 |
| 10.14 | 交换协议的第1号修正案，日期为2015年8月4日，在顶峰材料公司、顶峰控股公司和在其签名页上确定的其他各方之间(通过参考2015年11月3日提交的有限责任公司10-Q表格季度报告附件10.1并入(文件第333-187556号))。 |
| 10.15+ | 顶峰材料公司修订并重新制定了2015年综合激励计划(通过引用S于2021年5月18日提交的S最新8-K报表(文件编号001-36873)附件10.1并入)。 |
| 10.16+ | 限制性有限责任公司单位协议表(引用顶峰材料股份有限公司S对2015年1月9日提交的S-1表格注册声明的第1号修正案附件10.7(文件第333-201058号)并入)。 |
| 10.17+ | 股票期权协议格式(杠杆恢复期权)(参照顶峰材料股份有限公司《S-1表格登记说明书S修正案第1号》附件10.8,2015年1月9日提交(文件第333-201058号))。 |
| 10.18+ | 限售股授权书及董事协议表格(于2016年5月4日提交的注册人季度报告10-Q表格(第001-36873号文件)参考附件10.1并入)。 |
| 10.19+ | 高级管理人员限制性股票授予通知和协议的格式(通过参考2016年5月4日提交的注册人季度报告10-Q表的附件10.2(文件编号001-36873)并入)。 |
| | | | | |
| 10.20+ | 业绩单位奖励通知和执行干事协议表格(通过参考2016年5月4日提交的注册人季度报告表格10-Q(文件编号001-36873)附件10.4并入)。 |
| 10.21+ | 高级管理人员非限制性股票期权奖励通知和协议表格(通过参考2016年5月4日提交的注册人季度报告10-Q表格的附件10.3(文件编号001-36873)并入)。 |
| 10.22+ | 业绩单位奖励通知和执行干事协议表格(通过参考2016年5月4日提交的注册人季度报告表格10-Q(文件编号001-36873)附件10.4并入)。 |
| 10.23+ | 董事与军官赔偿协议表格(参照顶峰材料股份有限公司S修正案第1号《S-1表格登记说明书》附件10.9，于2015年1月9日提交(文件第333-201058号))。 |
| | | | | |
| 10.24 | 担保协议，日期为2012年1月30日，由文件中指明的设保人和作为抵押品代理的美国银行(通过引用顶峰材料附件10.4，有限责任公司于2013年3月27日提交的S-4表格注册声明(文件编号333-187556)并入)。 |
| 10.25 | 重述协议，规定顶峰材料有限责任公司、顶峰材料中间控股有限责任公司、其附属担保方、贷款方以及作为行政代理、抵押品代理、L/C发行人和摆动额度贷款人的美国银行之间于2015年7月17日修订和重新签署的信贷协议(通过引用顶峰材料公司S于2015年7月20日提交的8-K表格当前报告(文件编号001-36873)的附件10.1而并入)。 |
| 10.26 | 日期为2017年1月19日的修订和重新签署的信贷协议的第1号修正案，日期为2015年7月17日，在顶峰材料有限责任公司(作为借款人、担保方、几家银行和其他金融机构或实体)、北卡罗来纳州美国银行(作为行政代理、抵押品代理、L/C发行人和周转额度贷款人)和其他各方之间(通过参考2017年1月19日提交的注册人当前报告8-K表的附件10.1(文件第001-36873号)并入)。 |
| 10.27 | 日期为2017年11月21日的修订和重订信贷协议的第2号修正案，日期为2015年7月17日，在顶峰材料有限责任公司(作为借款人、担保人一方、几家银行和其他金融机构或实体)、北卡罗来纳银行(作为行政代理、抵押品代理、L/C发行人和周转额度贷款人)和其他各方之间(通过引用于2017年11月21日提交的注册人当前报告8-K表的附件10.1(文件第001-36873号)合并)。 |
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| 10.28 | 截至2018年5月22日的修订和重新签署的信贷协议的第3号修正案，日期为2015年7月17日(经日期为2017年1月19日的第1号修正案和截至2017年11月21日的第2号修正案修订的修正案)，在顶峰材料有限责任公司中，作为借款人、担保方、几家银行和其他金融机构或实体，作为行政代理、抵押品代理，L/C发行人和回旋额度贷款人及其其他当事人(通过参考2018年5月22日提交的注册人当前报告8-K表的附件10.1并入)。 |
| 10.29 | 日期为2019年2月25日的修订和重新签署的信贷协议的第4号增量修正案，日期为2015年7月17日(经日期为2017年1月19日的第1号修正案、2017年11月21日的第2号修正案和2018年5月22日的第3号修正案修订的修正案)，在顶峰材料有限责任公司中，作为借款人、担保方、几家银行和其他金融机构或实体，作为行政代理、抵押品代理、L/C发行人和回旋额度贷款人及其其他当事人(通过引用注册人2019年2月25日提交的8-K表格当前报告的附件10.1并入)。 |
| 10.30 | 截至2022年12月14日的修订和重新签署的信贷协议的第5号修正案，日期为2015年7月17日(经日期为2017年1月19日的第1号修正案、2017年11月21日的第2号修正案、2018年5月22日的第3号修正案和2019年2月25日的第4号修正案修订的)，在顶峰材料有限责任公司中，作为借款人、担保方、几家银行和其他金融机构或实体，作为行政代理、抵押品代理、L/C发行人和回旋额度贷款人及其其他当事人(通过引用注册人于2022年12月14日提交的8-K表格当前报告的附件10.1并入)。 |
| 10.31 | 截至2023年1月10日的修订和重新签署的信贷协议的第6号修正案，日期为2015年7月17日(经日期为2017年1月19日的第1号修正案、截至2017年11月21日的第2号修正案、截至2018年5月22日的第3号修正案、截至2019年2月25日的第4号修正案和截至2022年12月14日的第5号修正案)，在顶峰材料有限责任公司中，作为借款人、担保方、几家银行和其他金融机构或实体，作为行政代理、抵押品代理、L/C发行人和摆动额度贷款人的美国银行，N.A.及其其他各方(通过引用注册人2023年1月10日提交的当前8-K表格报告的附件10.1并入)。 |
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| 10.32 | 截至2024年1月12日的修订和重新签署的信贷协议的第7号修正案，日期为2015年7月17日(经日期为2017年1月19日的第1号修正案、2017年11月21日的第2号修正案、2018年5月22日的第3号修正案、2019年2月25日的第4号修正案、2022年12月14日的第5号修正案和2023年1月10日的第6号修正案修订)，顶峰材料有限责任公司作为借款人、担保方，作为行政代理、抵押品代理、L/C发行人和摆动额度贷款人的几家银行和其他金融机构或实体，以及作为行政代理、抵押品代理、L/C发行人和摆动额度贷款人的美国银行和其他实体(通过引用顶峰材料股份有限公司于2024年1月12日提交的S当前8-K报表(文件编号001-36873)附件10.3并入本文)。 |
| 10.33+ | 高级管理人员管理层权益认购协议表格(引用《顶峰材料》附件10.8，LLC于2014年3月7日提交的表格10-K年度报告(文件编号333-187556))。 |
| 10.34+ | 董事管理层权益认购协议表格(于2014年3月7日提交的LLC年度报告Form 10-K(档案编号333-187556)，通过引用顶峰材料附件10.9并入)。 |
| 10.35+ | 顶峰材料控股有限公司和布莱恩·J·哈里斯于2013年12月3日签订的雇佣协议(通过引用顶峰材料公司2013年12月4日提交的当前8-K/A表格季度报告附件10.1合并而成(文件编号333-187556))。 |
| 10.36+ | 由顶峰材料公司和布莱恩·J·哈里斯共同签署的、日期为2022年9月8日的《过渡和咨询协议》的修正案，日期为2023年9月28日(通过引用顶峰材料公司于2023年11月2日提交的S 10-Q表格季度报告(文件编号001-36873)第10.2号文件)。 |
| 10.37+ | 购买A类普通股认股权证表格(引用顶峰材料股份有限公司S修正案第3号文件于2015年3月2日提交的S-1表格登记说明书附件10.28(文件第333-201058号))。 |
| 10.38+ | 顶峰材料公司高管离职计划(通过引用顶峰材料公司的附件10.2并入S于2017年12月21日提交的8-K表格当前报告(文件编号001-36873)。 |
| 10.39+ | 峰会材料公司高管离职计划下参与通知和协议的综合修正案(通过引用峰会材料公司于2021年8月5日提交的S 10-Q表格季度报告(文件编号001-36873)附件10.3并入)。 |
| 10.40+ | 顶峰材料公司高管离职计划表参与通知和协议(通过引用附件10.4并入顶峰材料公司2021年8月5日提交的S 10-Q季度报告(文件编号001-36873))。 |
| 10.41+ | 顶峰材料公司和Scott Anderson之间的参与通知和根据顶峰材料公司高管离职计划达成的协议(通过引用顶峰材料公司于2023年5月4日提交的S 10-Q表格季度报告第10.2号文件(文件编号001-36873)并入)。 |
| 10.42+ | 对峰会材料公司高管离职计划下的参与通知和协议的修正案，日期为2023年3月1日，由峰会材料公司和安妮·P·努南之间提出(通过引用峰会材料公司于2023年5月4日提交的S 10-Q表格季度报告(文件第001-36873号)附件10.3并入)。 |
| 10.43+ | 限售股授标通知书及协议书表格(参照注册人于2020年10月28日提交的10-Q表格季度报告附件10.1(第001-36873号文件))。 |
| 10.44+ | 业绩单位授奖通知和协议的格式(通过引用登记人于2020年10月28日提交的10-Q表格季度报告的附件10.2(文件编号001-36873)并入)。 |
| 10.45+ | 特别执行限制性股票奖励通知和协议表格(通过引用附件10.1并入注册人于2020年8月3日提交的8-K表格当前报告(文件编号001-36873)中)。 |
| 10.46+ | 峰会材料公司和安妮·P·努南之间的邀请函，日期为2020年7月20日(通过引用顶峰材料公司的附件10.1并入S当前的8-K表报告，提交于2020年7月21日(第001-36873号文件))。 |
| 10.47+ | 业绩单位奖励通知书及高管协议书表格(参考顶峰材料股份有限公司S于2011年5月11日提交的10-Q表格季度报告附件10.1(文件第001-36873号)并入)。 |
| 10.48+ | 高级管理人员限售股授标通知书及协议书表格(参考顶峰材料股份有限公司S于2011年5月11日提交的S季报10-Q表格(文件编号001-36873)附件10.2并入)。 |
| 10.49+ | 限售股授标通知书及董事协议表格(参考顶峰材料股份有限公司S于2011年5月11日提交的10-Q表格季度报告附件10.3(文件第001-36873号)并入)。 |
| 10.50+ | 顶峰材料股份有限公司2021年员工股票购买计划(通过引用顶峰材料公司S于2021年5月18日提交的S当前8-K报表(文件编号001-36873)附件10.2并入)。 |
| 10.51+ | 顶峰材料公司与布赖恩·J·哈里斯于2022年9月8日签订的过渡和咨询协议(通过引用S于2022年9月12日提交的表格8-K的附件10.1并入(文件第001-36783号))。 |
| | | | | |
| 10.52+ | 顶峰材料有限公司和卡利·安德森之间的邀请函(引用顶峰材料公司的S于2022年11月16日提交的8-K表格当前报告(文件编号001-46783))。 |
| 10.53+ | 顶峰材料公司和凯金·盖拉尼之间的邀请函 |
| 10.54+ | 顶峰材料有限公司和斯科特·安德森之间的邀请函(引用顶峰材料公司的S当前报告Form 8-K文件，2023年3月1日(第001-36873号文件)。 |
| 10.55+ | 股东协议，日期为2024年1月12日，由顶峰材料公司、Cementos Argos S.A.、Argos SEM，LLC和Valle Cement Investments，Inc.以及Grupo Argos S.A.(通过引用顶峰材料公司于2024年1月12日提交的S当前8-K表格报告第001-36873号文件的附件10.2并入)签署。 |
| 10.56 | 赔偿协议表(引用顶峰材料股份有限公司S于2024年1月12日提交的当前8-K表报告附件10.4(文件编号001-36873))。 |
| | | | | |
| 21* | 顶峰材料有限公司和顶峰材料公司的子公司。 |
| 23.1* | 独立注册会计师事务所毕马威会计师事务所同意。 |
| 23.2* | 合资格人士的同意。 |
| 31.1* | 顶峰材料公司‘S根据1934年证券交易法第13a-14(A)或15d-14(A)条颁发的首席执行官证书，该规则是根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第302节通过的。 |
| 31.2* | 顶峰材料公司‘S根据根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第302节通过的1934年证券交易法第13a-14(A)或15d-14(A)条颁发的首席财务官证书。 |
| 31.3* | 峰会材料，有限责任公司根据根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第302节通过的1934年证券交易法第13a-14(A)或15d-14(A)条颁发的首席执行官证书。 |
| 31.4* | 峰会材料，有限责任公司根据根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第302节通过的1934年证券交易法第13a-14(A)或15d-14(A)条颁发的首席财务官证书。 |
| 32.1** | 顶峰材料公司‘S根据美国联邦法典第18编第1350条颁发的首席执行官证书，该条款是根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第906条通过的。 |
| 32.2** | 顶峰材料公司‘S根据美国联邦法典第18编第1350条颁发的首席财务官证书，该条款是根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第906条通过的。 |
| 32.3** | 峰会材料，有限责任公司根据美国法典第18编第1350条颁发的首席财务官证书，该条款是根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第906节通过的。 |
| 32.4** | 峰会材料，有限责任公司根据美国法典第18编第1350条颁发的首席财务官证书，该条款是根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第906节通过的。 |
| 95.1* | 煤矿安全信息披露。 |
| 97.1*+ | 激励性薪酬追回政策 |
| 99.1* | 峰会材料、有限责任公司合并财务报表和合并财务报表附注。 |
| 101.1 NS* | 内联XBRL实例文档 |
| 101.Sch* | 内联XBRL分类扩展架构文档。 |
| 101.卡尔* | 内联XBRL分类扩展计算链接库文档。 |
| 101.定义* | 内联XBRL分类扩展定义Linkbase文档。 |
| 101.实验所* | 内联XBRL分类扩展标签Linkbase文档。 |
| 101.前期* | 内联XBRL分类扩展演示文稿Linkbase文档。 |
| 104.1* | 封面交互数据文件(嵌入内联XBRL文档)。
|
*
**随函提供的一份报告。
+ 表示管理或补偿计划或安排
† 本展览中的某些敏感个人身份信息被删除，方法是编辑部分文本并替换为 [***]
作为本报告证物存档的协议和其他文件，除了协议或其他文件本身的条款外，不打算提供事实信息或其他披露，您不应依赖它们来实现这一目的。特别是，我们在这些协议或其他文件中作出的任何陈述和保证仅在相关协议或文件的特定背景下作出，不得描述截至作出日期或任何其他时间的实际情况。
第16项：表格10-K摘要
没有。
签名
根据1934年《证券交易法》第13条或第15条（d）款的要求，注册人已正式授权以下签名人代表其签署本报告。
| | | | | | | | | | | |
| | Summit Materials，INC. |
| | Summit Materials，LLC |
| | |
| 日期：3月 | 2024年2月15日 | 发信人： | /S/安妮·P·努南 |
| | | 安妮·P·努南 |
| | | 首席执行官 |
| | | (首席行政主任) |
根据1934年《证券法》的要求，本报告由下列人员以第15条所示的身份签署：这是2024年2月的一天。
| | | | | | | | |
| 签名 | | 标题 |
| | | |
| /s/ 安妮·努南 | | 总裁兼首席执行官；
顶峰材料公司
(首席行政主任) |
| 安妮·P·努南 | |
| | | |
| /s/ C.斯科特·安德森 | | 首席财务官
(首席财务官) |
| C.斯科特·安德森 | |
| | |
| /s/Brian D. Frantz | | 首席会计官
(首席会计主任) |
| 布莱恩·D·弗兰茨 | |
| | |
| | |
| |
| | |
| /s/ Joseph S.坎蒂 | | Summit Materials，Inc. |
| Joseph S.坎蒂 |
| | |
| /s/ 安妮·M.库尼 | | Summit Materials，Inc. |
| 安妮·M.库尼 |
| | |
| /s/ 苏珊·A.埃勒布施 | | Summit Materials，Inc. |
| 苏珊·A·埃勒布施 | |
| | |
| /s/ 霍华德湖兰斯 | | Summit Materials，Inc. |
| 霍华德湖兰斯 | |
| | |
| | |
| |
| | |
| /s/ 塔姆拉奥特斯福内 | | Summit Materials，Inc. |
| 塔姆拉奥特斯福内 | |
| | |
| | |
| |
| | |
| /s/ 安妮·K.韦德 | | Summit Materials，Inc. |
| 安妮·K.韦德 |
| | | |
| /s/ 史蒂文·H.武宁 | | Summit Materials，Inc. |
| 史蒂文·H.武宁 |
