美国证券交易委员会
华盛顿特区 20549
表单
季度报告
根据1934年《证券交易法》第13条或第15（d）条
截至的季度期间
委员会档案编号
（注册人的确切姓名如其章程所示）
(
根据该法第12（b）条注册的证券：
每个班级的标题 |
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交易 符号 |
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注册的每个交易所的名称 |
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用勾号指明注册人 (1) 是否在过去 12 个月内（或在要求注册人提交此类报告的较短时间内）提交了 1934 年《证券交易法》第 13 条或第 15 (d) 条要求提交的所有报告，以及 (2) 在过去的 90 天内是否受到此类申报要求的约束。
用复选标记表明注册人是否在过去 12 个月内（或者在要求注册人提交此类文件的较短时间内）以电子方式提交了根据 S-T 法规第 405 条要求提交的所有交互式数据文件。
用复选标记指明注册人是大型加速申报人、加速申报人、非加速申报人、小型申报公司还是新兴成长型公司。参见《交易法》第12b-2条中 “大型加速申报人”、“加速申报公司”、“小型申报公司” 和 “新兴成长型公司” 的定义。
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☒ |
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加速过滤器 |
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☐ |
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非加速过滤器 |
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☐ |
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规模较小的申报公司 |
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新兴成长型公司 |
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如果是新兴成长型公司，请用复选标记表明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易法》第13（a）条规定的任何新的或修订后的财务会计准则。 ☐
用复选标记表明注册人是否为空壳公司（定义见《交易法》第12b-2条）。
是的 ☐没有
截至2024年1月23日，普通股的已发行数量为：
班级 |
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已发行股份 |
普通股，面值0.01美元 |
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目录
第一部分财务信息（未经审计）
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页面 |
第 1 项。 |
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合并财务报表 |
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截至2023年12月31日的三个月和九个月的合并收益表还有 2022 |
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1 |
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的合并综合收益表 截至2023年12月31日的三个月和九个月 以及 2022 |
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2 |
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截至 2023 年 12 月 31 日和 2022 年 3 月 31 日的合并资产负债表3 |
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3 |
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合并现金流量表 截至2023年12月31日的三个月和九个月还有 2022 |
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4 |
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截至2023年12月31日和20日止三个月和九个月的合并股东权益表22 |
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5 |
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未经审计的合并财务报表附注 |
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6 |
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第 2 项。 |
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管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析 |
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20 |
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第 3 项。 |
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关于市场风险的定量和定性披露 |
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35 |
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第 4 项。 |
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控制和程序 |
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35 |
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第二部分。其他信息 |
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第 1 项。 |
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法律诉讼 |
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36 |
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第 1a 项。 |
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风险因素 |
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36 |
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第 2 项。 |
|
未注册的股权证券销售和所得款项的使用 |
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36 |
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第 4 项。 |
|
矿山安全信息 |
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36 |
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第 5 项。 |
|
其他信息 |
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36 |
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第 6 项。 |
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展品 |
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37 |
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签名 |
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38 |
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鹰材料公司和子公司 合并收益表 （未经审计）
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在截至12月31日的三个月中 |
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在截至12月31日的九个月中， |
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2023 |
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2022 |
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2023 |
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2022 |
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（以千美元计，股票和每股数据除外） |
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收入 |
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销售商品的成本 |
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毛利 |
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未合并合资企业的收益权益 |
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公司一般和管理费用 |
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其他非营业收入（亏损） |
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利息支出，净额 |
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所得税前收益 |
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所得税 |
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净收益 |
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每股收益 |
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基本 |
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稀释 |
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平均已发行股数 |
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基本 |
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稀释 |
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每股现金分红 |
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$ |
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$ |
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见未经审计的合并财务报表附注。
1
鹰材料公司及子公司合并综合收益表（未经审计）
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在截至12月31日的三个月中 |
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在截至12月31日的九个月中， |
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2023 |
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2022 |
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2023 |
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2022 |
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（千美元） |
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净收益 |
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固定福利计划的净精算变化 |
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精算损失净额摊销 |
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税收支出 |
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综合收益 |
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$ |
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$ |
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$ |
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||||
见未经审计的合并财务报表附注。
2
鹰材料公司及子公司合并资产负债表（未经审计）
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十二月三十一日 |
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3月31日 |
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2023 |
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2023 |
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（千美元） |
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资产 |
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流动资产 |
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现金和现金等价物 |
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应收账款和应收票据，净额 |
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库存 |
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应收所得税 |
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预付资产和其他资产 |
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流动资产总额 |
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不动产、厂房和设备，净额 |
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应收票据 |
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投资合资企业 |
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经营租赁使用权资产 |
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商誉和无形资产，净额 |
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其他资产 |
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总资产 |
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负债和股东权益 |
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流动负债 |
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应付账款 |
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$ |
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$ |
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应计负债 |
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应缴所得税 |
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||
经营租赁负债 |
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||
长期债务的当前部分 |
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流动负债总额 |
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长期债务 |
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非流动经营租赁负债 |
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其他长期负债 |
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||
递延所得税 |
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负债总额 |
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股东权益 |
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优先股，面值 $ |
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普通股，面值 $ |
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超过面值的资本 |
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累计其他综合亏损 |
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) |
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( |
) |
留存收益 |
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股东权益总额 |
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负债和股东权益总额 |
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$ |
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||
见未经审计的合并财务报表附注。
3
鹰材料公司及子公司合并现金流量表（未经审计）
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在截至12月31日的九个月中， |
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2023 |
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2022 |
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（千美元） |
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来自经营活动的现金流 |
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净收益 |
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调整以调节净收益与提供的净现金 |
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折旧、损耗和摊销 |
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递延所得税准备金 |
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股票补偿费用 |
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未合并合资企业的收益权益 |
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) |
合资企业的分配 |
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运营资产和负债的变化 |
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应收账款和应收票据 |
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库存 |
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) |
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( |
) |
应付账款和应计负债 |
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( |
) |
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其他资产 |
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( |
) |
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应付所得税（应收账款） |
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经营活动提供的净现金 |
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来自投资活动的现金流 |
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不动产、厂房和设备的增建 |
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收购支出 |
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用于投资活动的净现金 |
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来自融资活动的现金流量 |
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循环信贷额度下的借款 |
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根据循环信贷额度偿还借款 |
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( |
) |
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( |
) |
定期贷款的偿还 |
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) |
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( |
) |
支付给股东的股息 |
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( |
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普通股的购买和报废 |
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( |
) |
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股票期权行使的收益 |
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债务发行成本的支付 |
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用于缴纳股票薪酬员工税的股票 |
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用于融资活动的净现金 |
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( |
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现金和现金等价物的净增长 |
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期初的现金和现金等价物 |
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期末的现金和现金等价物 |
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见未经审计的合并财务报表附注。
4
鹰材料公司及子公司合并股东权益表（未经审计）
|
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常见 |
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资本进入 |
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已保留 |
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累积的 |
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总计 |
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（千美元） |
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截至2022年3月31日的余额 |
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净收益 |
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股票补偿费用 |
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股票期权行使和限制性股票发行 |
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用于缴纳员工税的股票 |
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普通股的购买和报废 |
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向股东分红 |
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未注资的养老金负债，扣除税款 |
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截至2022年6月30日的余额 |
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净收益 |
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股票补偿费用 |
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股票期权行使和限制性股票发行 |
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用于缴纳员工税的股票 |
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普通股的购买和报废 |
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向股东分红 |
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未注资的养老金负债，扣除税款 |
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2022 年 9 月 30 日的余额 |
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净收益 |
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股票补偿费用 |
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股票期权行使和限制性股票发行 |
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普通股的购买和报废 |
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向股东分红 |
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未注资的养老金负债，扣除税款 |
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截至2022年12月31日的余额 |
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资本进入 |
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已保留 |
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累积的 |
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总计 |
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（千美元） |
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截至2023年3月31日的余额 |
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净收益 |
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股票补偿费用 |
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股票期权行使和限制性股票发行 |
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用于缴纳员工税的股票 |
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普通股的购买和报废 |
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向股东分红 |
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未注资的养老金负债，扣除税款 |
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截至 2023 年 6 月 30 日的余额 |
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净收益 |
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股票补偿费用 |
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— |
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股票期权行使和限制性股票发行 |
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— |
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— |
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— |
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用于缴纳员工税的股票 |
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( |
) |
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( |
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普通股的购买和报废 |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
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向股东分红 |
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( |
) |
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( |
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未注资的养老金负债，扣除税款 |
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— |
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— |
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— |
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截至 2023 年 9 月 30 日的余额 |
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$ |
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$ |
— |
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$ |
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$ |
( |
) |
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$ |
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净收益 |
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— |
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— |
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股票补偿费用 |
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— |
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— |
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— |
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股票期权行使和限制性股票发行 |
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— |
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— |
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普通股的购买和报废 |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
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— |
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( |
) |
向股东分红 |
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— |
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( |
) |
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— |
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( |
) |
未注资的养老金负债，扣除税款 |
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— |
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— |
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— |
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截至2023年12月31日的余额 |
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$ |
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$ |
— |
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$ |
|
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$ |
( |
) |
|
$ |
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|||
见未经审计的合并财务报表附注。
5
鹰材料公司及其子公司
N合并财务报表附注
(A) 列报基础
随附的截至2023年12月31日的三个月和九个月的未经审计的合并财务报表包括Eagle Materials Inc.及其控股子公司（统称为公司、我们或我们）的账目，由公司根据美国证券交易委员会的规章制度编制，未经审计。这些未经审计的合并财务报表应与我们于2023年5月19日向美国证券交易委员会提交的10-K表年度报告中包含的经审计的合并财务报表及其附注一起阅读。
根据这些细则和条例，通常包含在根据公认会计原则编制的财务报表中的某些信息和脚注披露已被简要或省略，尽管我们认为这些披露足以使所列信息不具有误导性。我们认为，为在公司以下未经审计的合并财务报表中公允列报信息所必需的所有调整（仅包括正常的经常性调整）均已包括在内。过渡期的经营业绩不一定代表全年的业绩。
按照美国普遍接受的会计原则编制财务报表要求管理层作出估计和假设，以影响报告的资产和负债数额、财务报表日或有资产和负债的披露以及报告期内报告的收入和支出金额。实际结果可能与这些估计有所不同。
最近的会计公告
最近没有预计会对公司产生重大影响的会计公告。
(B) 补充现金流量信息
补充现金流信息如下：
|
|
在截至12月31日的九个月中， |
|
|||||
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2023 |
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2022 |
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|
（千美元） |
|
|||||
现金支付 |
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利息 |
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$ |
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$ |
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所得税 |
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用于经营租赁的运营现金流 |
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非现金融资活动 |
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|
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股票回购的消费税 |
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$ |
|
|
$ |
|
||
为资本化运营租赁收购的使用权资产 |
|
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|
||
6
(C) 收购
2023 年 5 月 3 日，我们收购了位于加利福尼亚州斯托克顿的水泥进口码头的资产（斯托克顿码头收购），该资产按收购方式进行核算。收购斯托克顿码头的收购价格约为 $
下表汇总了截至2023年12月31日收购价格与收购资产和负债公允价值（基于第三级投入）的分配：
|
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|
公允价值 |
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库存 |
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$ |
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预付资产和其他流动资产 |
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财产、厂房和设备 |
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租赁使用权资产 |
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无形资产 |
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|
租赁义务 |
|
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( |
) |
其他长期负债 |
|
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( |
) |
善意 |
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|
总购买价格 |
|
$ |
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|
分配给财产、厂房和设备的估计使用寿命范围为
下表列出了与收购斯托克顿码头相关的收入和营业亏损，该收入和营业损失已包含在2023年5月3日至2023年12月31日的合并收益表中。
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|
|
|
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|
在已结束的三个月中 |
|
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在结束的九个月里 |
|
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2023年12月31日 |
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|
|
（千美元） |
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收入 |
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$ |
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|
$ |
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营业亏损 |
|
$ |
( |
) |
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$ |
( |
) |
上面显示的截至2023年12月31日的三个月的营业收益受到约美元的影响
(D) 收入
我们的收入主要来自产品的销售，包括水泥、混凝土、骨料、石膏墙板和再生纸板。销售混凝土、骨料和石膏墙板的绝大部分收入来自我们的客户的采购订单，这些客户大多是第三方承包商和供应商。水泥销售收入在销售点根据销售订单向客户确认。我们的再生纸板板块的收入主要通过长期供应协议产生。这些协议没有规定的到期日，但任何一方都可以通过以下方式终止 到
7
根据我们的长期供应协议，销售收入也将在控制权移交给客户时予以确认，这通常发生在产品从生产设施或终端发货时。除其他承诺外，我们与客户签订的长期供应协议还规定了我们必须提供的产品数量以及客户在规定期限结束前必须购买的数量。我们的协议下的定价结构通常以市场为基础，但会受到某些合同调整的约束。短缺金额（如果适用于这些安排）会受到限制，在与客户达成协议之前不会被确认为收入，因此不存在逆转风险。
公司向某些客户提供服务，包括签订长期供应协议、折扣和激励措施的客户，我们将其视为可变对价。我们会根据过去的历史以及返利和激励期内的预计交易量，使用最可能的金额方法调整可变对价确认的收入金额。向客户收取的任何税款均不包含在收入中。
公司选择将我们为向客户交付货物而支付的运费和运费视为配送活动，而不是单独的履约义务。当我们安排第三方向客户交付产品时，向客户开具的运费和手续费记作收入，而我们产生的运费和手续费记作支出并包含在销售成本中。
其他非营业收入包括租赁和租金收入、资产销售收入、非库存总销售收入、配送中心收入和卡车运输收入，以及其他未分配给业务部门的杂项收入项目和成本。
(E) 应收账款和票据
显示的应收账款减去总额为美元的信贷损失备抵额
(F) 库存
库存以平均成本（包括适用的材料、人工、折旧和工厂管理费用）或可变现净值中较低者列报。原材料和在制材料包括熟料，熟料是磨成水泥粉之前的中间产品。原材料和在产材料、骨料和煤炭库存的数量基于测得的体积，根据库存堆的大小和位置进行估计，并使用标准库存密度系数转换为吨位。
|
|
十二月三十一日 |
|
|
3月31日 |
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|
2023 |
|
|
2023 |
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（千美元） |
|
|||||
原材料和在制材料 |
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$ |
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$ |
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成品水泥 |
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总量 |
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石膏墙板 |
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再生纸板 |
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维修零件和用品 |
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燃料和煤炭 |
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$ |
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$ |
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8
(G) 应计费用
应计费用包括以下内容：
|
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十二月三十一日 |
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3月31日 |
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|
2023 |
|
|
2023 |
|
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|
（千美元） |
|
|||||
工资和激励性薪酬 |
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$ |
|
|
$ |
|
||
好处 |
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||
分红 |
|
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|
||
利息 |
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|
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||
财产税 |
|
|
|
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||
电力和燃料 |
|
|
|
|
|
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||
运费 |
|
|
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法律和专业 |
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销售和使用税 |
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其他 |
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||
|
|
$ |
|
|
$ |
|
||
(H) 租约
我们租赁某些房地产、建筑物和设备。其中某些租约包含租金在租期内上涨的情况，以及我们在原始租期结束时延长租约期限的选项。这些延期的期限为 到
我们的运营和短期租赁的租赁费用如下：
|
|
在截至12月31日的三个月中 |
|
|
在截至12月31日的九个月中， |
|
||||||||||
|
|
2023 |
|
|
2022 |
|
|
2023 |
|
|
2022 |
|
||||
|
|
（千美元） |
|
|||||||||||||
运营租赁成本 |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
||||
短期租赁成本 |
|
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总租赁成本 |
|
$ |
|
|
$ |
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|
$ |
|
|
$ |
|
||||
使用权资产和租赁负债反映在我们的资产负债表上，如下所示：
|
|
十二月三十一日 |
|
|
3月31日 |
|
||
|
|
2023 |
|
|
2023 |
|
||
|
|
（千美元） |
|
|||||
经营租赁 |
|
|
|
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|
||
经营租赁使用权资产 |
|
$ |
|
|
$ |
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当前的经营租赁负债 |
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$ |
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$ |
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||
非流动经营租赁负债 |
|
|
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|
||
经营租赁负债总额 |
|
$ |
|
|
$ |
|
||
9
经营租赁的未来付款如下（千美元）：
财政年度 |
|
金额 |
|
|
2024 年（剩余三个月） |
|
$ |
|
|
2025 |
|
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2026 |
|
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|
2027 |
|
|
|
|
2028 |
|
|
|
|
此后 |
|
|
|
|
租赁付款总额 |
|
$ |
|
|
减去：估算利息 |
|
|
( |
) |
租赁负债的现值 |
|
$ |
|
|
|
|
|
|
|
加权平均剩余租赁期限（以年为单位） |
|
|
|
|
加权平均折扣率 |
|
|
% |
|
(I)野兔基于员工的薪酬
2023 年 8 月 3 日，我们的股东批准了 Eagle Materials Inc. 2023 年股权激励计划（2023 年计划），该计划储备
长期薪酬计划
选项
2023 年 5 月，根据经修订和重述的 2013 年激励计划（以下简称 “先前计划”），董事会薪酬委员会批准向某些高管和关键员工发放总额为
|
|
选项 |
|
|
演出期 |
|
归属日期 |
|
一年期绩效股票 |
|
|
|
|
|
|||
两年业绩股票 |
|
|
|
|
|
|||
三年期绩效股票 |
|
|
|
|
|
|||
股票期权的期限为
2023 年 8 月，根据 2023 年计划，薪酬委员会批准了
10
2024 财年员工绩效股票期权奖、2024 财年员工授时股票期权奖励和 2024 财年董事会股票期权奖励在授予之日使用 Black-Scholes 期权定价模型进行估值。
|
|
|
|
|
股息收益率 |
|
|
% |
|
预期波动率 |
|
|
% |
|
无风险利率 |
|
|
% |
|
预期寿命 |
|
|
||
除了上述股票期权外，我们还不时向某些员工发行股票期权。发行的任何期权均在授予日使用Black-Scholes期权定价模型进行估值，并在归属期内计费。
所有未偿还的股票期权奖励的股票期权支出总额约为 $
下表显示了截至2023年12月31日的九个月的股票期权活动：
|
|
数字 |
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|
加权- |
|
||
2023 年 3 月 31 日的未偿还期权 |
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$ |
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已授予 |
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$ |
|
||
已锻炼 |
|
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( |
) |
|
$ |
|
|
已取消 |
|
|
( |
) |
|
$ |
|
|
截至2023年12月31日的未偿还期权 |
|
|
|
|
$ |
|
||
2023 年 12 月 31 日可行使的期权 |
|
|
|
|
|
|
||
授予期权的加权平均公允价值 |
|
$ |
|
|
|
|
||
下表汇总了截至2023年12月31日未偿还的股票期权的信息：
|
|
未偿期权 |
|
|
可行使期权 |
|
||||||||||||||
行使价范围 |
|
的数量 |
|
|
加权- |
|
|
加权- |
|
|
的数量 |
|
|
加权- |
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$ |
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|
|
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$ |
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|
$ |
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|||||
$ |
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|
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$ |
|
|
|
|
|
$ |
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$ |
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$ |
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|
$ |
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|||||
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$ |
|
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|
$ |
|
|||||
截至2023年12月31日，已发行和可行使期权的总内在价值约为美元
限制性股票
2023年5月，根据先前计划，薪酬委员会批准向某些高管和关键员工发放总额为
11
|
|
股份 |
|
|
演出期 |
|
归属日期 |
|
一年期绩效股票 |
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|||
两年业绩股票 |
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|
|||
三年期绩效股票 |
|
|
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|
|
|||
薪酬委员会还批准了
2023 年 8 月，根据 2023 年计划，我们批准了
除了上述限制性股票外，我们还不时向某些员工发行限制性股票。这些奖励按授予日股票的收盘价估值，并在归属期内支出。
限制性股票的公允价值基于授予日的股票价格。
|
|
股票数量 |
|
|
加权平均拨款日期公允价值 |
|
||
2023 年 3 月 31 日的非归属限制性股票 |
|
|
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$ |
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||
已授予 |
|
|
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|
$ |
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||
既得 |
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( |
) |
|
$ |
|
|
被没收 |
|
|
( |
) |
|
$ |
|
|
截至 2023 年 12 月 31 日的非归属限制性股票 |
|
|
|
|
$ |
|
||
与限制性股票相关的费用约为美元
2023年计划下可供未来授予股票期权、限制性股票单位、股票增值权和限制性股票的股票数量为
12
(J) 每股收益的计算
基本和摊薄后的已发行普通股的计算方法如下：
|
|
在截至12月31日的三个月中 |
|
|
在截至12月31日的九个月中， |
|
||||||||||
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2023 |
|
|
2022 |
|
|
2023 |
|
|
2022 |
|
||||
已发行普通股的加权平均股数 |
|
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||||
稀释股票的影响 |
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||||
假设行使未平仓稀释期权 |
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||||
减去从假定行使期权收益中回购的股份 |
|
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( |
) |
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|
( |
) |
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|
( |
) |
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|
( |
) |
限制性股票单位 |
|
|
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|
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||||
已发行普通股和稀释证券的加权平均值 |
|
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||||
由于反稀释效应，股票不包括在内 |
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|
||||
(K) 养老金和雇员福利计划
我们赞助了几项单一雇主的固定福利计划和固定缴款计划，它们共同涵盖了我们几乎所有的员工。根据涵盖某些小时工的单一雇主固定福利计划支付的福利历来基于服务年限和员工在过去几年的工作中的合格薪酬。在过去的几年中，这些计划已被冻结给新的参与者和新的福利，最后一个计划在2020财年被冻结。我们的固定福利计划全部资金充足，截至2023年3月31日，计划资产已超过福利义务。由于单一雇主养老金计划的冻结状态和目前的资金，我们在2024财年的预期养老金支出低于美元
(L) 所得税
所列过渡期的所得税已根据估计的年度有效税率列入所附财务报表。除了将估计的年度有效税率应用于税前收入所产生的税额外，我们还将在适当时包括某些被视为离散事件的项目，以得出估计的总税额。截至2023年12月31日的九个月的有效税率约为
(M) 长期债务
截至2023年12月31日的长期债务如下：
|
|
十二月三十一日 |
|
|
3月31日 |
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2023 |
|
|
2023 |
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||
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|
（千美元） |
|
|||||
循环信贷额度 |
|
$ |
|
|
$ |
|
||
|
|
|
|
|
|
|||
定期贷款 |
|
|
|
|
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债务总额 |
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|
|
|
|
||
减去：长期债务的流动部分 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
减去：未摊销的折扣和债务发行成本 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
长期债务 |
|
$ |
|
|
$ |
|
||
循环信贷额度
我们有无抵押的 $
13
百万）， 前提是现有贷款人或新的贷款人同意这种增加.循环信贷额度包括 $
循环信贷额度包含无抵押投资级贷款的惯常契约，包括限制公司和/或其子公司承担额外债务、抵押资产、与他人合并或转让或出售资产以及进行某些关联交易的能力的契约。循环信贷额度还要求公司在每个财政季度末将杠杆率维持在
根据公司的选择， 循环信贷额度下的未偿贷款按浮动利率计息，利率等于 (i) 调整后的期限SOFR利率（有担保隔夜融资利率），外加10个基点，外加商定的利差（范围从
公司就该贷款机构参与信用证向每家贷款机构支付参与费，该费用按用于确定适用于欧元美元循环贷款（定义见循环信贷额度）的相同适用利率（定义见循环信贷额度）计算，外加发卡银行发行的每张信用证的预付费，金额等于
有 $
定期贷款
2022年5月5日，我们借了美元
14
2031年到期的2.500％优先无担保票据
2021 年 7 月 1 日，我们发行了 $
(N) 区段信息
运营部门被定义为企业的组成部分，这些业务活动可以赚取收入，产生费用，并准备单独的财务信息，这些信息由我们的首席运营决策者定期进行评估，以分配资源和评估绩效。
我们的业务组织为
我们的主要产品是商业和住宅建筑中必不可少的商品；公共建筑项目；以及建造、扩建和修复道路和高速公路的项目。对我们产品的需求通常是周期性和季节性的，具体取决于经济和地理条件。我们的产品销往美国大部分地区，东北地区除外，这为我们提供了区域经济多元化。我们的业务在美国开采，包括开采石灰石，用于制造、生产、分销和销售波特兰水泥，包括波特兰石灰石水泥（一种基本建筑材料，是混凝土中必不可少的粘合成分）；矿渣的研磨和销售；开采石膏以制造和销售石膏墙板；向石膏墙板行业和其他纸板加工商制造和销售再生纸板；销售现成纸板混合混凝土；以及骨料（粉碎）的开采和销售石头、沙子和砾石）。
我们经营
我们经营
15
我们按市场价格计算细分市场间的销售额。仅出于分部报告的目的，我们会按比例合并我们的
下表按细分市场列出了与我们的业务相关的某些财务信息。我们不在细分市场层面分配利息或税款；这些成本在合并后的公司层面上披露。
|
|
在截至12月31日的三个月中 |
|
|
在截至12月31日的九个月中， |
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||||||||||
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2023 |
|
|
2022 |
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2023 |
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|
2022 |
|
||||
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（千美元） |
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收入 |
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水泥 |
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混凝土和骨料 |
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石膏墙板 |
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再生纸板 |
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减去：分部间收入 |
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( |
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减去：合资企业收入 |
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( |
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( |
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( |
) |
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$ |
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$ |
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|
$ |
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||||
|
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在截至12月31日的三个月中 |
|
|
在截至12月31日的九个月中， |
|
||||||||||
|
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2023 |
|
|
2022 |
|
|
2023 |
|
|
2022 |
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（千美元） |
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分部间收入 |
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水泥 |
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混凝土和骨料 |
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再生纸板 |
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水泥销量 (百万吨) |
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全资拥有 |
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合资企业 |
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16
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|
在截至12月31日的三个月中 |
|
|
在截至12月31日的九个月中， |
|
||||||||||
|
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2023 |
|
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2022 |
|
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2023 |
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2022 |
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（千美元） |
|
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（千美元） |
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营业收益 |
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水泥 |
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混凝土和骨料 |
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石膏墙板 |
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再生纸板 |
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小计 |
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公司一般和管理费用 |
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其他非营业收入（亏损） |
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利息和所得税前的收益 |
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利息支出，净额 |
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所得税前收益 |
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水泥营业收益 |
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全资拥有 |
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合资企业 |
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资本支出 |
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水泥 |
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混凝土和骨料 |
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石膏墙板 |
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再生纸板 |
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企业和其他 |
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折旧、损耗和摊销 |
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水泥 |
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混凝土和骨料 |
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石膏墙板 |
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再生纸板 |
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企业和其他 |
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十二月三十一日 |
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3月31日 |
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2023 |
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2023 |
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（千美元） |
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可识别资产 |
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水泥 |
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混凝土和骨料 |
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石膏墙板 |
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再生纸板 |
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其他，净额 |
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$ |
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$ |
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分部营业收益，包括合资企业收入和支出中按比例合并的50％权益，代表收入，减去直接运营费用，分部折旧以及分部销售、一般和管理费用。我们按市场价格计算细分市场间的销售额。公司资产主要包括现金和现金等价物、一般办公室资产和其他杂项资产。
披露可识别资产、资本支出以及折旧、损耗和摊销的依据符合权益法，类似于我们在未经审计的合并资产负债表和未经审计的合并收益表中披露这些账目的方式。
17
商誉的细分市场细分如下：
|
|
十二月三十一日 |
|
|
3月31日 |
|
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|
2023 |
|
|
2023 |
|
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（千美元） |
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水泥 |
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$ |
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$ |
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混凝土和骨料 |
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石膏墙板 |
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再生纸板 |
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$ |
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|
$ |
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水泥板块商誉的增加与斯托克顿码头的收购有关。收购价格分配仍在进行中，完成后可能会影响商誉的记录余额。
未合并的合资企业的财务信息汇总如下。该汇总财务信息包括合资企业的总金额，而不是我们在这些金额中的50％权益：
|
|
在截至12月31日的三个月中 |
|
|
在截至12月31日的九个月中， |
|
||||||||||
|
|
2023 |
|
|
2022 |
|
|
2023 |
|
|
2022 |
|
||||
|
|
（千美元） |
|
|
（千美元） |
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||||||||||
收入 |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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毛利率 |
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$ |
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$ |
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所得税前收益 |
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$ |
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$ |
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$ |
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|
$ |
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||||
|
|
十二月三十一日 |
|
|
3月31日 |
|
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|
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2023 |
|
|
2023 |
|
||
|
|
（千美元） |
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|||||
流动资产 |
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$ |
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$ |
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非流动资产 |
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$ |
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$ |
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流动负债 |
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$ |
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$ |
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(O) 利息支出
以下组成部分包含在净利息支出中：
|
|
在截至12月31日的三个月中 |
|
|
在截至12月31日的九个月中， |
|
||||||||||
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2023 |
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2022 |
|
|
2023 |
|
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2022 |
|
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|
（千美元） |
|
|
（千美元） |
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利息收入 |
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$ |
( |
) |
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$ |
( |
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$ |
( |
) |
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$ |
( |
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利息支出 |
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其他开支 |
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利息支出，净额 |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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利息收入包括从多余现金投资中获得的利息。利息支出的组成部分包括与循环信贷额度、定期贷款、优先无抵押票据相关的利息，以及基于循环信贷额度未使用部分的承诺费。其他费用包括债务发行成本的摊销和循环信贷额度成本。
18
(P) 承付款和意外开支
我们的工伤补偿和责任保险单规定了某些免赔额度，其储备金是根据已知和预期索赔的未贴现估计成本确定的。我们已经签订了与工伤补偿、汽车和一般责任自保有关的备用信用证协议。截至2023年12月31日，我们在这些未偿信用证下的或有负债约为美元
在正常业务过程中，我们执行涉及赔偿的合同，这些合同既是行业的标准保障，也是特定于交易（例如业务出售）的合同。这些赔偿可能包括与以下任何事项有关的索赔：环境和税收事务；知识产权；政府法规和就业相关事务；客户、供应商和其他商业合同关系；以及建筑合同和财务事项。尽管无法估计公司根据此类协议可能承担的最大金额，但管理层认为这些赔偿不会对我们的合并财务状况、经营业绩或现金流产生重大不利影响。我们目前有
我们目前对美元以下的业绩负有偶然责任
(Q) 金融工具的公允价值
我们的长期债务的公允价值是使用市场交易（一级投入）确定的。截至2023年12月31日，我们的2.500％优先无担保票据的公允价值如下：
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公允价值 |
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（千美元） |
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$ |
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||
由于现金和现金等价物、应收账款、应付账款和应计负债的账面价值接近其截至2023年12月31日的公允价值，这是由于这些资产和负债的到期日是短期的。我们的循环信贷额度和定期贷款的公允价值也接近2023年12月31日的账面价值。
19
I第 2 项。管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析
执行摘要
我们是美国领先的重型建筑材料和轻型建筑材料制造商。我们的主要产品波特兰水泥和石膏墙板是商业和住宅建筑、公共建筑项目以及建造、扩建和修复道路和高速公路项目中必不可少的商品。对我们产品的需求通常是周期性和季节性的，具体取决于经济和地理条件。我们的产品销往美国大部分地区，东北地区除外，这为我们提供了区域经济多元化。但是，我们开展业务的地区的总体经济衰退或局部衰退可能会对我们的业务、财务状况和经营业绩产生重大不利影响。
我们的业务分为两个板块：重型材料，包括水泥、混凝土和骨料板块；以及轻质材料，包括石膏墙板和再生纸板板板块。截至2023年12月31日和2022年12月31日的三个月和九个月的财务业绩和其他信息按以下业务部门合并列报：水泥、混凝土和骨料、石膏墙板和再生纸板。
我们通过一家位于德克萨斯州布达的合资企业德州利哈伊水泥有限责任公司（合资企业）开展其中一项水泥业务。我们拥有合资企业50％的权益，并按权益会计法核算我们的利息。我们在水泥板块的列报中按比例合并我们在合资企业收入和营业收益中所占的50％的份额，这是管理层在公司内部组织各细分市场以制定运营决策和评估业绩的方式。
我们所有的业务活动都是在美国进行的。这些活动包括开采石灰石用于制造、生产、分销和销售波特兰水泥，包括波特兰石灰石水泥（一种基本建筑材料，是混凝土中必不可少的粘合成分）；矿渣的研磨和销售；开采石膏用于石膏墙板行业和其他纸板加工商的再生纸板；销售预拌混凝土；以及采矿以及骨料（碎石、沙子和碎石）的销售。
2023 年 4 月，我们开始运营位于肯塔基州巴特尔敦的采石场（Battletown Aggregates）。我们的战城采石场主要用于向我们的科斯莫斯水泥厂供应石灰石；但是，从2023年4月开始，我们开始将部分开采的材料作为骨料出售。Battletown Aggregates属于我们的重材料板块，属于混凝土和骨料业务板块。
2023 年 5 月 3 日，我们完成了对斯托克顿码头的收购。收购斯托克顿码头的收购价格约为5,510万美元。斯托克顿码头的收购包含在我们的重材料板块的水泥业务板块。有关斯托克顿码头收购的更多信息，请参阅未经审计的合并财务报表中的脚注（B）。
市场状况和前景
在2024财年的前九个月中，尽管美国应对通货膨胀的货币政策带来了经济状况的变化，但我们的终端市场总体上保持稳定。我们大多数区域市场的建筑活动继续保持稳定。我们的水泥业务的销售量，不包括与斯托克顿收购相关的销量，在2024财年的前九个月保持相对平稳。同期，我们的石膏墙板业务的销售量下降了4％。石膏墙板销量的下降是由于住宅建筑的放缓。尽管有所下降，但我们的总销量仍保持历史强劲。
20
需求展望
水泥的主要最终用途市场是公共基础设施（即道路、桥梁和高速公路）。我们的水泥业务仍接近售罄，有几个因素表明水泥需求将保持强劲。首先，《降低通货膨胀和基础设施投资与就业法》使联邦政府增加了对公共建筑和维修项目的资助。同时，国家对额外基础设施项目的预算拨款仍然很高。最后，《CHIPS与科学法》的通过带来了重工业和制造业项目的增长。尽管需求基本增长，但我们在现有设施中增加水泥销售量的能力有限，因为我们的综合水泥销售网络横跨美国中心地带，运行利用率很高。
石膏墙板的主要最终用途是住宅住房，包括新建筑（单户住宅和多户住宅）以及维修和改造。我们的石膏墙板的出货量和订单虽然在2024财年的前九个月下降了4％，但截至2023年12月31日的季度仅下降了1％，均与去年同期相比，并且保持了历史强劲。随着市场继续平衡主要与更高利率相关的负担能力挑战与长期供应短缺以及由此产生的对新房屋建筑的需求，住宅建筑活动继续以比预期更健康的步伐。我们的再生纸板业务主要向石膏墙板市场销售纸张，对我们纸张的需求通常跟随对石膏墙板的需求。
成本展望
在本财年的剩余时间里，我们完全有能力管理我们的成本结构并满足客户的需求。我们为水泥、骨料和石膏墙板业务提供了大量的原材料储备，而且它们靠近我们各自的制造设施，这为我们在所有业务领域中的低成本生产商地位提供了支持。
在 2023 财年，我们所有业务的能源和运费成本均有所增加。在2024财年的前九个月中，我们的天然气成本与上年相比有所下降，运费也趋于稳定；但是，与2023财年相比，我们的固体燃料成本，即制造水泥的主要能源成本，在2024财年继续增加。由于维修零件和承包商服务的通货膨胀，我们在2024财年的维护成本从2023财年开始有所增加，我们预计这些金额将保持在较高水平。
用于生产再生纸板的主要原材料是旧的瓦楞容器（OCC）。OCC的价格在2023财年末趋于稳定。OCC价格在2024财年的前九个月有所上涨，我们预计OCC价格在短期内将保持相对稳定。 我们目前的石膏衬板客户合同包括价格调整，以部分弥补原材料纤维价格的变化。但是，由于这些价格调整要到未来几个季度才能实现，因此我们的石膏墙板板板块的成本可能会在这些价格变动实现的时期内进行调整。
21
操作结果
截至2023年12月31日的三个月，与截至2022年12月31日的三个月相比
|
|
在截至12月31日的三个月中 |
|
|
|
|
||||||
|
|
2023 |
|
|
2022 |
|
|
改变 |
|
|||
|
|
（以千美元计，每股除外） |
|
|
|
|
||||||
收入 |
|
$ |
558,833 |
|
|
$ |
511,487 |
|
|
|
9 |
% |
销售商品的成本 |
|
|
(378,205 |
) |
|
|
(352,717 |
) |
|
|
7 |
% |
毛利 |
|
|
180,628 |
|
|
|
158,770 |
|
|
|
14 |
% |
未合并合资企业的收益权益 |
|
|
9,285 |
|
|
|
11,377 |
|
|
|
(18 |
)% |
公司一般和管理费用 |
|
|
(14,201 |
) |
|
|
(12,497 |
) |
|
|
14 |
% |
其他营业外收入 |
|
|
1,019 |
|
|
|
2,210 |
|
|
|
(54 |
)% |
利息支出，净额 |
|
|
(10,128 |
) |
|
|
(8,932 |
) |
|
|
13 |
% |
所得税前收益 |
|
|
166,603 |
|
|
|
150,928 |
|
|
|
10 |
% |
所得税支出 |
|
|
(37,465 |
) |
|
|
(33,744 |
) |
|
|
11 |
% |
净收益 |
|
$ |
129,138 |
|
|
$ |
117,184 |
|
|
|
10 |
% |
摊薄后的每股收益 |
|
$ |
3.72 |
|
|
$ |
3.20 |
|
|
|
16 |
% |
收入
截至2023年12月31日的三个月，收入增长了4,730万美元，达到5.583亿美元，增长了9％。在截至2023年12月31日的三个月中，Battletown Aggregates和收购斯托克顿码头分别贡献了200万美元和1,120万美元的收入。不包括Battletown Aggregates和收购斯托克顿码头，收入增加了3,410万美元。这是由于总销售价格和销售量的上涨，这分别对收入产生了2,600万美元和810万美元的积极影响。
销售商品的成本
截至2023年12月31日的三个月，商品销售成本增加了2550万美元，增长了7％，达到3.782亿美元。在截至2023年12月31日的三个月中，Battletown Aggregates和斯托克顿码头的收购分别贡献了260万美元和1,130万美元的商品销售成本。不包括Battletown Aggregates和斯托克顿码头的收购，商品销售成本增加了1160万美元，增长了3％。增长是由于销量增加以及运营成本分别增加410万美元和750万美元。较高的运营成本主要与我们的水泥、混凝土和骨料业务有关，将在细分市场分析中进一步讨论。
毛利
在截至2023年12月31日的三个月中，毛利增长了14％，达到1.806亿美元。增长主要与总销售价格和销量的上涨有关，但部分被运营成本的增加所抵消。毛利率扩大至32％，运营成本的上涨部分抵消了总销售价格的上涨。
未合并合资企业的收益权益
截至2023年12月31日的三个月，我们的未合并合资企业的收益权益减少了210万美元，下降了18％。下降的主要原因是运营费用增加和销售量降低，这使收益分别减少了约220万美元和80万美元。总销售价格的上涨部分抵消了这一点，这使收益增加了90万美元。运营费用的增加主要是由于运费、能源和维护成本分别为80万美元、60万美元和40万美元。
22
公司一般和管理费用
在截至2023年12月31日的三个月中，公司一般和管理费用增加了约170万美元，增长了14％。增长的主要原因是工资和激励薪酬增加、信息技术升级以及法律和专业费用分别为40万美元、90万美元和30万美元。激励性薪酬的增加是由于收入与去年相比有所增加。
其他非营业收入
其他非营业收入由与分部业务无关的各种项目组成，包括非库存总收入、资产销售以及其他杂项收入和成本项目。
利息支出，净额
在截至2023年12月31日的三个月中，利息支出净额增加了约120万美元，增长了13％。这主要是由于我们的循环信贷额度的利息增加，这主要与我们的借款利率提高有关。
所得税前收益
在截至2023年12月31日的三个月中，所得税前收益增至1.666亿美元，这主要是由于毛利润的增加。公司一般和管理费用及利息支出的增加以及未合并合资企业权益收益的减少部分抵消了这一点。
所得税支出
截至2023年12月31日的三个月，所得税支出为3,750万美元，而截至2022年12月31日的三个月为3,370万美元。22％的有效税率与去年同期保持一致。
净收益
如上所述，截至2023年12月31日的三个月，净收益增长了10％，达到1.291亿美元。
23
操作结果
截至2023年12月31日的九个月与截至2022年12月31日的九个月相比
|
|
在截至12月31日的九个月中， |
|
|
|
|
||||||
|
|
2023 |
|
|
2022 |
|
|
改变 |
|
|||
|
|
（以千美元计，每股除外） |
|
|
|
|
||||||
收入 |
|
$ |
1,782,590 |
|
|
$ |
1,677,942 |
|
|
|
6 |
% |
销售商品的成本 |
|
|
(1,216,949 |
) |
|
|
(1,174,067 |
) |
|
|
4 |
% |
毛利 |
|
|
565,641 |
|
|
|
503,875 |
|
|
|
12 |
% |
未合并合资企业的收益权益 |
|
|
22,790 |
|
|
|
23,631 |
|
|
|
(4 |
)% |
公司一般和管理费用 |
|
|
(42,456 |
) |
|
|
(37,944 |
) |
|
|
12 |
% |
其他营业外收入 |
|
|
2,837 |
|
|
|
911 |
|
|
|
211 |
% |
利息支出，净额 |
|
|
(32,571 |
) |
|
|
(24,842 |
) |
|
|
31 |
% |
所得税前收益 |
|
|
516,241 |
|
|
|
465,631 |
|
|
|
11 |
% |
所得税支出 |
|
|
(115,701 |
) |
|
|
(104,447 |
) |
|
|
11 |
% |
净收益 |
|
$ |
400,540 |
|
|
$ |
361,184 |
|
|
|
11 |
% |
摊薄后的每股收益 |
|
$ |
11.38 |
|
|
$ |
9.66 |
|
|
|
18 |
% |
收入
截至2023年12月31日的九个月中，收入增长了1.047亿美元，达到17.826亿美元，增长了6％。在截至2023年12月31日的九个月中，Battletown Aggregates和收购斯托克顿码头分别贡献了620万美元和3,250万美元的收入。不包括Battletown Aggregates和收购斯托克顿码头，收入增加了6,600万美元，增长了4％。这是由于总销售价格上涨，对收入产生了1.204亿美元的积极影响，但部分被销售量的下降所抵消，后者对收入产生了约5,440万美元的不利影响。
销售商品的成本
截至2023年12月31日的九个月中，商品销售成本增加了4,280万美元，达到12.169亿美元，增长了4％。在截至2023年12月31日的九个月中，Battletown Aggregates和斯托克顿码头的收购分别贡献了690万美元和3,460万美元的商品销售成本。不包括Battletown Aggregates和斯托克顿码头的收购，商品销售成本增加了130万美元。增长是由于4,260万美元的运营成本增加，但销售量下降的4,130万美元部分抵消了这一增长。较高的运营成本主要与我们的水泥、混凝土和骨料业务有关，将在细分市场分析中进一步讨论。
毛利
在截至2023年12月31日的九个月中，毛利增长了12％，达到5.656亿美元。增长主要与总销售价格的上涨有关，但部分被销售量的下降和运营成本的增加所抵消。毛利率扩大至32％，运营成本的上涨部分抵消了总销售价格的上涨。
未合并合资企业的收益权益
在截至2023年12月31日的九个月中，我们未合并合资企业的收益权益减少了80万美元，下降了4％。下降的主要原因是运营支出增加和销售量降低，分别对收益产生了800万美元和150万美元的不利影响。总销售价格的上涨部分抵消了这一点，这使收益增加了约870万美元。运营费用的增加主要与设备停机时间延长有关，这降低了产量，导致维护成本增加约280万美元，以及购买的水泥、运费和能源成本，分别使营业收入减少了130万美元、120万美元和80万美元。
24
公司一般和管理费用
在截至2023年12月31日的九个月中，公司一般和管理费用增加了约460万美元，增长了12％。增长的主要原因是工资和激励薪酬增加、信息技术升级以及法律和专业费用分别为170万美元、140万美元和140万美元。激励性薪酬的增加是由于收益与去年相比有所增加，而法律和专业费用的增加主要与斯托克顿收购有关。
其他非营业收入
其他非营业收入由与分部业务无关的各种项目组成，包括非库存总收入、资产销售以及其他杂项收入和成本项目。
利息支出，净额
在截至2023年12月31日的九个月中，利息支出净额增加了约780万美元，增长了31％。这主要是由于我们的循环信贷额度利息增加了约790万美元，这与平均未偿借款的增加和利率的提高有关，但部分被现金存款利息收入的增加所抵消。
所得税前收益
在截至2023年12月31日的九个月中，所得税前收益增至5.162亿美元，这主要是由于毛利润的增加。公司一般和管理费用及利息支出的增加以及未合并合资企业权益收益的减少部分抵消了这一点。
所得税支出
截至2023年12月31日的九个月中，所得税支出为1.157亿美元，而截至2022年12月31日的九个月为1.044亿美元。22％的有效税率与去年同期保持一致。
净收益
如上所述，截至2023年12月31日的九个月中，净收益增长了11％，达到4.05亿美元。
截至 2023 年 12 月 31 日的三个月和九个月 vs.按细分市场划分的截至2022年12月31日的三个月和九个月
以下是我们两个业务部门截至2023年12月31日和2022年12月31日的三个月和九个月的业绩。收入和经营业绩按行业组织，并按个别业务部门进行讨论。
25
重型材料
水泥 (1)
|
|
在截至12月31日的三个月中 |
|
|
|
|
|
在截至12月31日的九个月中， |
|
|
|
|
||||||||||||
|
|
2023 |
|
|
2022 |
|
|
百分比变化 |
|
|
2023 |
|
|
2022 |
|
|
百分比变化 |
|
||||||
|
|
（以千计，每吨信息除外） |
|
|
|
|
|
（以千计，每吨信息除外） |
|
|
|
|
||||||||||||
收入，包括分部间和合资企业 |
|
$ |
308,654 |
|
|
$ |
256,313 |
|
|
|
20 |
% |
|
$ |
998,437 |
|
|
$ |
860,289 |
|
|
|
16 |
% |
减少分部间收入 |
|
|
(7,804 |
) |
|
|
(7,719 |
) |
|
|
1 |
% |
|
|
(27,192 |
) |
|
|
(26,371 |
) |
|
|
3 |
% |
减少合资企业收入 |
|
|
(26,683 |
) |
|
|
(27,620 |
) |
|
|
(3 |
)% |
|
|
(82,713 |
) |
|
|
(79,065 |
) |
|
|
5 |
% |
收入 |
|
$ |
274,167 |
|
|
$ |
220,974 |
|
|
|
24 |
% |
|
$ |
888,532 |
|
|
$ |
754,853 |
|
|
|
18 |
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||
销量（百万吨） |
|
|
1,824 |
|
|
|
1,699 |
|
|
|
7 |
% |
|
|
5,966 |
|
|
|
5,837 |
|
|
|
2 |
% |
向客户收取的运费和配送费用 |
|
$ |
(16,944 |
) |
|
$ |
(12,910 |
) |
|
|
31 |
% |
|
$ |
(52,344 |
) |
|
$ |
(48,922 |
) |
|
|
7 |
% |
平均净销售价格，每吨 (2) |
|
$ |
151.32 |
|
|
$ |
134.36 |
|
|
|
13 |
% |
|
$ |
150.20 |
|
|
$ |
131.44 |
|
|
|
14 |
% |
每吨营业利润率 |
|
$ |
57.88 |
|
|
$ |
42.56 |
|
|
|
36 |
% |
|
$ |
50.46 |
|
|
$ |
39.99 |
|
|
|
26 |
% |
营业收益 |
|
$ |
105,566 |
|
|
$ |
72,315 |
|
|
|
46 |
% |
|
$ |
301,056 |
|
|
$ |
233,442 |
|
|
|
29 |
% |
(1) 全资子公司总数和按比例合并的合资企业业绩的50％权益。
(2) 每吨运费净额，包括合资企业。
截至 2023 年 12 月 31 日的三个月
截至2023年12月31日的三个月，水泥收入为3.087亿美元，增长了20％。不包括分部间收入和斯托克顿码头收购，截至2023年12月31日的三个月中，收入增长了4,110万美元，增长了17％。增长主要是由于总销售价格和销售量的上涨，这使水泥收入分别增加了约3,460万美元和650万美元。
截至2023年12月31日的三个月，水泥营业收益增加了3,330万美元，至1.056亿美元。不包括对斯托克顿码头的收购，营业收益增加了3340万美元。增长是由于总销售价格和销售量分别上涨了3,450万美元和150万美元。270万美元的更高运营成本部分抵消了这一点。 运营成本增加的主要原因是能源成本增加了约240万美元。由于总销售价格的上涨，营业利润率从28％增加到34％，但部分被运营费用的增加所抵消。
截至2023年12月31日的九个月
截至2023年12月31日的九个月中，水泥收入为9.984亿美元，增长了16％。不包括分部间收入和斯托克顿码头收购，截至2023年12月31日的九个月中，收入增长了1.048亿美元，增长了13％。增长主要是由于总销售价格的上涨，这使水泥收入增加了约1.202亿美元，但传统水泥厂销售量下降的1,540万美元部分抵消了这一增长。
截至2023年12月31日的九个月中，水泥的营业收益增加了6,770万美元，至3.011亿美元。不包括对斯托克顿码头的收购，营业收益增加了6,980万美元，增长了30％。增长是由于总销售价格上涨至1.202亿美元。销售量下降和运营成本分别增加430万美元和4,610万美元部分抵消了这一点。 运营成本增加的主要原因是维护增加，购买的原材料、能源和固定成本分别约为2400万美元、1160万美元、380万美元和280万美元。由于总销售价格的上涨，营业利润率从27％增加到30％，但部分被运营费用的增加所抵消。
26
混凝土和骨料
|
|
在已结束的三个月中 |
|
|
|
|
|
在结束的九个月里 |
|
|
|
|
||||||||||||
|
|
2023 |
|
|
2022 |
|
|
百分比变化 |
|
|
2023 |
|
|
2022 |
|
|
百分比变化 |
|
||||||
|
|
（以千计，净销售价格除外） |
|
|
|
|
|
（以千计，净销售价格除外） |
|
|
|
|
||||||||||||
收入，包括分部间收入 |
|
$ |
61,186 |
|
|
$ |
55,176 |
|
|
|
11 |
% |
|
$ |
201,526 |
|
|
$ |
186,407 |
|
|
|
8 |
% |
减少分部间收入 |
|
|
(3,414 |
) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
(10,235 |
) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
收入 |
|
$ |
57,772 |
|
|
$ |
55,176 |
|
|
|
5 |
% |
|
$ |
191,291 |
|
|
$ |
186,407 |
|
|
|
3 |
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||
销量 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||
M 立方码的混凝土 |
|
|
308 |
|
|
|
353 |
|
|
|
(13 |
)% |
|
|
1,055 |
|
|
|
1,210 |
|
|
|
(13 |
)% |
M 吨骨料 |
|
|
1,034 |
|
|
|
626 |
|
|
|
65 |
% |
|
|
3,362 |
|
|
|
2,333 |
|
|
|
44 |
% |
平均净销售价格 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||
混凝土-每立方码 |
|
$ |
149.54 |
|
|
$ |
134.42 |
|
|
|
11 |
% |
|
$ |
145.29 |
|
|
$ |
132.46 |
|
|
|
10 |
% |
总量-每吨 |
|
$ |
11.18 |
|
|
$ |
11.70 |
|
|
|
(4 |
)% |
|
$ |
11.20 |
|
|
$ |
11.21 |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||
营业收益 |
|
$ |
1,760 |
|
|
$ |
2,692 |
|
|
|
(35 |
)% |
|
$ |
13,434 |
|
|
$ |
15,700 |
|
|
|
(14 |
)% |
截至 2023 年 12 月 31 日的三个月
截至2023年12月31日的三个月，混凝土和骨料收入增长了11％，达到6,120万美元。不包括分部间收入和战城总收入，收入增加了60万美元。增长是由于混凝土的总销售价格上涨至470万美元，总销售量增加到210万美元。混凝土销量的减少部分抵消了这一点，这使收入减少了620万美元。
营业收益约为180万美元，下降了35％。不包括战城总收入，营业收益为230万美元，减少40万美元。营业收益下降是由于运营成本上升至560万美元。总销售价格和销售额分别上涨470万美元和50万美元部分抵消了这一点。运营成本的增加主要是由于材料成本上涨，约为570万美元。
截至2023年12月31日的九个月
截至2023年12月31日的九个月中，混凝土和骨料收入为2.015亿美元。不包括分部间收入和战城总收入，收入下降了130万美元。下降是由于销售量下降，主要是混凝土销量，这使收入减少了1720万美元。总销售价格上涨的1,590万美元部分抵消了这一点。
营业收益约为1,340万美元，下降了14％。不包括战城总收入，营业收益为1,410万美元，减少了160万美元。营业收益下降是由于运营成本增加至1780万美元。总销售价格和销售额分别上涨1,590万美元和30万美元部分抵消了这一点。运营成本的增加主要是由于材料成本、维护成本和固定成本的增加，分别约为1,360万美元、250万美元和200万美元。在2022财年第一季度以公允价值120万美元记录收购库存的影响部分抵消了这一点。
27
轻质材料
石膏墙板
|
|
在已结束的三个月中 |
|
|
|
|
|
在截至的九个月中 |
|
|
|
|
||||||||||||
|
|
2023 |
|
|
2022 |
|
|
百分比变化 |
|
|
2023 |
|
|
2022 |
|
|
百分比变化 |
|
||||||
|
|
（以千计，根据无国界医生组织的信息除外） |
|
|
|
|
|
（以千计，根据无国界医生组织的信息除外） |
|
|
|
|
||||||||||||
收入 |
|
$ |
200,969 |
|
|
$ |
212,016 |
|
|
|
(5 |
)% |
|
$ |
629,299 |
|
|
$ |
652,981 |
|
|
|
(4 |
)% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||
销量 (MMSF) |
|
|
722 |
|
|
|
728 |
|
|
|
(1 |
)% |
|
|
2,218 |
|
|
|
2,309 |
|
|
|
(4 |
)% |
向客户收取的运费和配送费用 |
|
$ |
(36,569 |
) |
|
$ |
(38,238 |
) |
|
|
(4 |
)% |
|
$ |
(112,979 |
) |
|
$ |
(121,778 |
) |
|
|
(7 |
)% |
每个 MSF 的平均净销售价格 (1) |
|
$ |
227.78 |
|
|
$ |
238.51 |
|
|
|
(4 |
)% |
|
$ |
232.79 |
|
|
$ |
230.01 |
|
|
|
1 |
% |
运费，每位无国界医生 |
|
$ |
50.65 |
|
|
$ |
52.52 |
|
|
|
(4 |
)% |
|
$ |
50.94 |
|
|
$ |
52.74 |
|
|
|
(3 |
)% |
根据无国界医生的数据，营业利润率 |
|
$ |
103.97 |
|
|
$ |
119.97 |
|
|
|
(13 |
)% |
|
$ |
113.45 |
|
|
$ |
113.11 |
|
|
|
— |
|
营业收益 |
|
$ |
75,063 |
|
|
$ |
87,335 |
|
|
|
(14 |
)% |
|
$ |
251,625 |
|
|
$ |
261,164 |
|
|
|
(4 |
)% |
(1) 扣除每名无国界医生的运费。
截至 2023 年 12 月 31 日的三个月
截至2023年12月31日的三个月，石膏墙板收入为2.01亿美元，下降了5％。下降的主要原因是总销售价格和销售量下降，这使收入分别减少了930万美元和170万美元。在截至2023年12月31日的三个月中，我们的市场份额保持相对稳定。
营业收益下降了14％，至7,510万美元，这主要是由于总销售价格和销售量的下降以及运营成本的增加。总销售价格和销售量的下降分别对营业收益产生了约930万美元和70万美元的负面影响，而较高的运营成本使营业收益减少了约230万美元。运营成本的增加主要与维护、投入成本和工资支出有关，分别为180万美元、40万美元和110万美元，但被较低的130万美元能源成本部分抵消。截至2023年12月31日的三个月，营业利润率下降至37％，这主要是由于运营成本增加和总销售价格降低。固定成本不是墙板总成本的重要组成部分；因此，利用率的变化对我们的单位运营成本的影响相对较小。
截至2023年12月31日的九个月
截至2023年12月31日的九个月中，石膏墙板收入为6.293亿美元，下降了4％。下降的主要原因是销售量减少，收入减少了2570万美元，但总销售价格的上涨部分抵消了这一下降，这使收入增加了210万美元。在截至2023年12月31日的九个月中，我们的市场份额保持相对稳定。
营业收益下降了4％，至2.516亿美元，这主要是由于销售量下降和运营成本分别增加1,030万美元和130万美元。总销售价格的上涨部分抵消了这一点，这使营业收益增加了约210万美元。在截至2023年12月31日的九个月中，营业利润率稳定在40％，这主要是因为总销售价格的上涨抵消了运营支出的增加。固定成本不是墙板总成本的重要组成部分；因此，利用率的变化对我们的单位运营成本的影响相对较小。
28
回收纸板
|
|
在截至12月31日的三个月中 |
|
|
|
|
|
在截至12月31日的九个月中， |
|
|
|
|
||||||||||||
|
|
2023 |
|
|
2022 |
|
|
百分比变化 |
|
|
2023 |
|
|
2022 |
|
|
百分比变化 |
|
||||||
|
|
（以千计，每吨信息除外） |
|
|
|
|
|
（以千计，每吨信息除外） |
|
|
|
|
||||||||||||
收入，包括分部间收入 |
|
$ |
47,053 |
|
|
$ |
47,774 |
|
|
|
(2 |
)% |
|
$ |
135,397 |
|
|
$ |
155,520 |
|
|
|
(13 |
)% |
减少分部间收入 |
|
|
(21,128 |
) |
|
|
(24,453 |
) |
|
|
(14 |
)% |
|
|
(61,929 |
) |
|
|
(71,819 |
) |
|
|
(14 |
)% |
收入 |
|
$ |
25,925 |
|
|
$ |
23,321 |
|
|
|
11 |
% |
|
$ |
73,468 |
|
|
$ |
83,701 |
|
|
|
(12 |
)% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||
销量（百万吨） |
|
|
84 |
|
|
|
77 |
|
|
|
9 |
% |
|
|
247 |
|
|
|
246 |
|
|
|
— |
|
向客户收取的运费和配送费用 |
|
$ |
(3 |
) |
|
$ |
(2,007 |
) |
|
|
(100 |
)% |
|
$ |
(608 |
) |
|
$ |
(7,025 |
) |
|
|
(91 |
)% |
平均净销售价格，每吨 (1) |
|
$ |
559.49 |
|
|
$ |
594.93 |
|
|
|
(6 |
)% |
|
$ |
546.21 |
|
|
$ |
603.73 |
|
|
|
(10 |
)% |
每吨营业利润率 |
|
$ |
89.57 |
|
|
$ |
101.36 |
|
|
|
(12 |
)% |
|
$ |
90.35 |
|
|
$ |
69.92 |
|
|
|
29 |
% |
营业收益 |
|
$ |
7,524 |
|
|
$ |
7,805 |
|
|
|
(4 |
)% |
|
$ |
22,316 |
|
|
$ |
17,200 |
|
|
|
30 |
% |
(1) 扣除每吨运费。
截至 2023 年 12 月 31 日的三个月
在截至2023年12月31日的三个月中，再生纸板收入下降了2％，至4,710万美元。下降的主要原因是总销售价格下降，收入减少了450万美元，但部分被380万美元的销售量增加所抵消。较低的总销售价格与我们的长期销售协议中的定价条款有关。
营业收益下降了4％，至750万美元，这主要是由于总销售价格下降使营业收益减少了450万美元。这被较低的运营支出和较高的销售量所部分抵消，这分别使营业收益增加了约360万美元和60万美元。运营支出的减少主要与投入成本（即纤维和货运）的降低有关，这使营业收益分别提高了约140万美元和200万美元。由于运营成本降低，营业利润率保持在16％，但总销售价格的下降部分抵消了这一水平。尽管我们在长期销售协议中有某些定价条款，但价格仅在一年中的特定时间进行调整，因此价格调整并不总是与成本变动反映在同一时期。
截至2023年12月31日的九个月
在截至2023年12月31日的九个月中，再生纸板收入下降了13％，至1.354亿美元。下降的主要原因是总销售价格下降，使收入减少了2,060万美元，但部分被50万美元的销售量增加所抵消。较低的总销售价格与我们的长期销售协议中的定价条款有关。
营业收益增长了30％，达到2,230万美元，这主要是由于运营费用降低，营业收益增加了2570万美元。总销售价格的下降部分抵消了这一点，这使营业收益减少了约2,060万美元。运营支出的减少主要与投入成本（即纤维和运费）的降低有关，这使营业收益分别降低了约2,100万美元和640万美元。180万美元较高的固定成本部分抵消了这一点。由于运营成本降低，营业利润率提高到16％，但总销售价格的下降部分抵消了这一比例。尽管我们在长期销售协议中有某些定价条款，但价格仅在一年中的特定时间进行调整，因此价格调整并不总是与成本变动反映在同一时期。
29
关键会计政策和估计
根据美国普遍接受的会计原则编制财务报表要求管理层采用会计政策，作出重大判断和估计，以确定财务报表中披露的金额。在许多情况下，可以使用其他政策或估算技术。我们采用详尽的程序来审查会计政策的适用情况，并评估编制财务报表所需的许多估计数的适当性。但是，即使在最佳情况下，通常也需要根据不断变化的情况和收到的新或更好的信息对估计数进行调整。
有关我们的关键会计政策的信息可以在我们的年度报告中找到。我们认为，这三项关键会计政策要么需要运用最多的判断力，要么选择或应用替代会计政策，对我们的财务报表至关重要，它们都与长期资产、商誉和业务合并有关。管理层已经与董事会审计委员会和独立注册会计师事务所讨论了这些关键会计政策和估算的制定和选择。此外，我们的年度报告中的财务报表附注（A）包含我们重要会计政策的摘要。
最近的会计公告
有关最近发布的可能影响我们财务报表的会计公告的信息，请参阅本10-Q表未经审计的合并财务报表附注中的脚注（A）。
流动性和资本资源
我们目前认为，我们可以从流动性来源获得足够的财务资源，为我们的业务和运营提供资金，包括至少未来十二个月的合同义务、资本支出和还本付息义务。我们会定期监测对经济和运营的任何潜在干扰，尤其是不断变化的财政政策或影响我们行业的经济状况。请参阅下面的 “债务融资活动” 部分，了解我们的循环信贷额度以及未来十二个月内可供我们使用的借款金额。
现金流
下表汇总了我们的现金流量：
|
|
在截至12月31日的九个月中， |
|
|||||
|
|
2023 |
|
|
2022 |
|
||
|
|
（千美元） |
|
|||||
经营活动提供的净现金 |
|
$ |
500,549 |
|
|
$ |
480,111 |
|
投资活动 |
|
|
|
|
|
|
||
不动产、厂房和设备的增建 |
|
|
(87,848 |
) |
|
|
(60,951 |
) |
收购支出 |
|
|
(55,053 |
) |
|
|
(158,451 |
) |
用于投资活动的净现金 |
|
|
(142,901 |
) |
|
|
(219,402 |
) |
融资活动 |
|
|
|
|
|
|
||
循环信贷额度的增加（减少） |
|
|
(50,000 |
) |
|
|
200,000 |
|
偿还定期贷款和定期贷款信贷协议 |
|
|
(7,500 |
) |
|
|
(75,000 |
) |
支付给股东的股息 |
|
|
(26,692 |
) |
|
|
(28,421 |
) |
普通股的购买和报废 |
|
|
(248,852 |
) |
|
|
(313,898 |
) |
股票期权行使的收益 |
|
|
11,560 |
|
|
|
840 |
|
债务发行成本的支付 |
|
|
— |
|
|
|
(903 |
) |
用于缴纳股票薪酬员工税的股票 |
|
|
(2,494 |
) |
|
|
(1,806 |
) |
用于融资活动的净现金 |
|
|
(323,978 |
) |
|
|
(219,188 |
) |
现金和现金等价物的净增长 |
|
$ |
33,670 |
|
|
$ |
41,521 |
|
30
在截至2023年12月31日的九个月中，经营活动提供的净现金增加了2,040万美元，达到5.005亿美元。这一增长主要归因于净收益的增加，经调整后的非现金费用约为5,160万美元。1920万美元的营运资本变动以及我们未合并合资企业的1,200万美元股息减少了一部分抵消了这一点。
与2023年3月31日相比，截至2023年12月31日，营运资金增加了5,360万美元，至3.622亿美元。增长是由于现金、库存、预付资产和其他资产分别增加到3,370万美元、4190万美元和600万美元。应收账款和应收票据、净额和应收所得税分别减少210万美元和1,330万美元，以及应付所得税和应付账款和应计负债分别增加200万美元和860万美元，部分抵消了这一点。库存的增加主要是由于收购了斯托克顿码头，以及在我们为水泥业务的年度停机做准备时维修零件的增加。2023年5月的斯托克顿码头收购使截至2023年12月31日的营运资金增加了约410万美元。
截至2023年12月31日，应收账款的减少主要与第三财季收款工作的增加有关。截至2023年12月31日，应收账款占相应季度销售额的百分比约为35％，截至2023年3月31日为41％。管理层通过每月监控未付销售天数来衡量应收账款的变化，以确定应收账款的可收性是否出现任何恶化。截至2023年12月31日，未发现我们的应收账款的可收性出现重大恶化。
截至2023年12月31日，我们的库存余额比2023年3月31日的余额增加了约4190万美元。不包括斯托克顿码头的收购，我们的库存余额增加了3,270万美元。在库存、原材料和在制材料中，骨料、再生纸板、维修零件以及燃料和煤炭分别增加了约760万美元、230万美元、480万美元、1,070万美元和460万美元。原材料和在产材料的增加以及成品水泥的余额相对平稳符合我们的业务周期；我们通常在冬季增加熟料库存，以满足春季和夏季对水泥的需求。维修零件库存的增加主要是由于为第四财季预期的维护中断做准备。我们库存中最大的个人余额是我们的维修零件。考虑到我们制造工厂的规模和复杂性，以及我们某些工厂的陈旧，这些零件是必需的，这就需要储备大量的维修零件库存。我们认为所有这些维修零件都是必要的，我们每半年进行一次分析以确定过时的零件。我们所有产品库存的销售额都不到一年，而且我们的库存过时的风险很低，因为我们的产品是基本的建筑材料。
截至2023年12月31日的九个月中，用于投资活动的净现金约为1.429亿美元，而2022年同期为2.194亿美元。减少7,650万美元的主要原因是，与截至2022年12月31日的九个月内完成的收购相比，2023年5月收购斯托克顿码头的收购价格较低，但本财年资本支出的增加部分抵消了这一下降。
在截至2023年12月31日的九个月中，用于融资活动的净现金约为3.24亿美元，而截至2022年12月31日的九个月中为2.192亿美元。1.048亿美元的增长主要与1.825亿美元的借款减少有关，但部分抵消了普通股购买和报废减少的6,500万美元以及股票期权行使收益增加的1,080万美元。
截至2023年12月31日，我们的债务资本比率和净债务与资本比率分别为43.9％和42.7％，而截至2023年3月31日分别为48.1％和47.8％。
31
债务融资活动
以下是公司截至2023年12月31日的未偿债务额度的摘要：
|
成熟度 |
|
循环信贷额度 |
|
2027 年 5 月 |
定期贷款 |
|
2027 年 5 月 |
2.500% 优先无担保票据 |
|
2031 年 7 月 |
有关公司债务安排的更多详细信息，包括利率、财务和其他契约和限制，请参阅未经审计的合并财务报表脚注（M）。
我们的循环信贷额度的循环借款能力为7.5亿美元（在循环信贷额度下借入的任何循环贷款，视情况而定，即循环贷款）。循环信贷额度还包括2,500万加元的摇摆贷款次级限额和4,000万美元的信用证额度。截至2023年12月31日，我们在循环信贷额度下有1.070亿美元的未偿循环贷款和830万美元的未偿信用证，从而扣除未偿信用证后，循环信贷额度下的可用借款为6.347亿美元。我们对主要与采矿业务相关的低于2930万美元的履约保证金的履约负有或有责任。我们没有任何资产负债表外债务，也没有任何未偿债务担保。
除了循环信贷额度外，我们没有额外的外部承诺融资来源。如果循环信贷额度终止，就无法保证我们有能力获得新的融资来源。因此，如果循环信贷额度在终止时有任何未清余额，并且无法获得替代融资来源，那将对我们的业务产生重大不利影响。
我们认为，我们的运营现金流和循环信贷额度下的可用借款以及手头现金应足以满足我们目前预期的运营需求、资本支出以及至少未来12个月的股息和还本付息需求。但是，我们未来的流动性和资本要求可能会因多种因素而异，包括建筑业的市场状况、我们遵守循环信贷额度契约的能力、竞争水平以及我们无法控制的一般和经济因素，例如供应链限制和通货膨胀。这些和其他事态发展可能会减少我们的现金流或要求我们寻求额外的资金来源。我们无法预测这些因素将对我们未来的流动性产生什么影响。有关对我们业务可能产生的影响的进一步讨论，请参阅上面的 “市场状况和展望” 部分。
在市场条件允许的情况下，公司可能会不时寻求通过私下谈判或公开市场交易，通过要约或其他方式购买或偿还其未偿还的债务证券或贷款，包括2.500％的优先无抵押票据、定期贷款和循环信贷额度下的借款。在遵守债务协议中包含的任何适用限制的前提下，我们的任何购买都可能通过使用资产负债表上的现金或产生的新债务来提供资金。任何此类购买交易所涉及的金额，无论是单独的还是总的，都可能是重要的。
截至2023年12月31日，我们的租赁负债约为2,890万美元，平均剩余寿命约为9.3年。
分红
截至2023年12月31日和2022年12月31日的九个月中，支付的股息分别为2670万美元和2,840万美元。每季度派发的股息都要经过董事会的审查和批准，董事会将继续按季度评估我们的股息支付金额。
32
股票回购
在截至2023年12月31日的九个月中，我们的股票回购情况如下：
时期 |
|
的总数 |
|
|
支付的平均价格 |
|
|
的总数 |
|
|
最大数量 |
|
||||
2023 年 4 月 1 日至 4 月 30 日 |
|
|
234,000 |
|
|
$ |
143.73 |
|
|
|
234,000 |
|
|
|
|
|
2023 年 5 月 1 日至 5 月 31 日 |
|
|
145,000 |
|
|
|
155.99 |
|
|
|
145,000 |
|
|
|
|
|
2023 年 6 月 1 日至 6 月 30 日 |
|
|
105,000 |
|
|
|
161.65 |
|
|
|
105,000 |
|
|
|
|
|
第 1 季度总计 |
|
|
484,000 |
|
|
$ |
154.54 |
|
|
|
484,000 |
|
|
|
|
|
2023 年 7 月 1 日至 7 月 31 日 |
|
|
10,000 |
|
|
$ |
184.80 |
|
|
|
10,000 |
|
|
|
|
|
2023 年 8 月 1 日至 8 月 31 日 |
|
|
157,500 |
|
|
|
181.29 |
|
|
|
157,500 |
|
|
|
|
|
2023 年 9 月 1 日至 9 月 30 日 |
|
|
265,000 |
|
|
|
176.84 |
|
|
|
265,000 |
|
|
|
|
|
第 2 季度总计 |
|
|
432,500 |
|
|
$ |
178.64 |
|
|
|
432,500 |
|
|
|
|
|
2023 年 10 月 1 日至 10 月 31 日 |
|
|
177,500 |
|
|
$ |
163.67 |
|
|
|
177,500 |
|
|
|
|
|
2023 年 11 月 1 日至 11 月 30 日 |
|
|
220,000 |
|
|
$ |
176.22 |
|
|
|
220,000 |
|
|
|
|
|
2023 年 12 月 1 日至 12 月 31 日 |
|
|
161,000 |
|
|
$ |
184.53 |
|
|
|
161,000 |
|
|
|
|
|
第 3 季度总计 |
|
|
558,500 |
|
|
$ |
174.63 |
|
|
|
558,500 |
|
|
|
|
|
年初至今总计 |
|
|
1,475,000 |
|
|
$ |
168.71 |
|
|
|
1,475,000 |
|
|
|
6,272,204 |
|
2022年5月17日，董事会授权我们再回购750万股股票。该授权使我们董事会自1994年4月上市以来批准在公开市场回购的普通股累计总额达到5,590万股。截至2023年12月31日，我们已经回购了约4,960万股股票。
股票回购可以不时地在公开市场或私下谈判的交易中进行。任何股票回购的时间和金额均由管理层根据其对市场和经济状况以及其他因素的评估来确定。在某些情况下，可以根据公司管理层不时制定的计划、计划或指示进行回购，包括旨在遵守第10b5-1条规定的安全港的计划。
在截至2023年12月31日的九个月中，公司在归属于本计划授予的限制性股票后，向员工扣留了14,572股股票。我们预扣这些股份是为了满足员工的法定预扣税要求，一旦限制性股票或限制性股票单位归属，这是必要的。
资本支出
下表按类别详细说明了资本支出：
|
|
在截至12月31日的九个月中， |
|
|||||
|
|
2023 |
|
|
2022 |
|
||
|
|
（千美元） |
|
|||||
土地和采石场 |
|
$ |
5,761 |
|
|
$ |
11,178 |
|
植物 |
|
|
42,354 |
|
|
|
33,650 |
|
建筑物、机械和设备 |
|
|
39,733 |
|
|
|
16,123 |
|
资本支出总额 |
|
$ |
87,848 |
|
|
$ |
60,951 |
|
2024财年的资本支出预计在1.25亿美元至1.40亿美元之间，将分配给重材料和轻材料行业。这些估计的资本支出将包括维护资本支出和改进，以及其他安全和监管项目。
33
前瞻性陈述
本报告中讨论的某些事项包含1933年《证券法》第27A条、1934年《证券交易法》第21E条和1995年《私人证券诉讼改革法》所指的前瞻性陈述。前瞻性陈述可以通过声明的上下文来识别，通常在公司讨论其信念、估计或预期时出现。这些陈述不是历史事实或未来业绩的保证，而仅代表公司在发表声明时对未来事件的看法，这些事件受某些风险、不确定性和其他因素的影响，其中许多因素是公司无法控制的。实际结果和结果可能与此类前瞻性陈述中表达或预测的结果存在重大差异。可能影响公司实际业绩的主要风险和不确定性包括：公司业务的周期性和季节性质；公共基础设施支出；恶劣的天气条件；我们的产品是大宗商品，我们的产品价格因市场状况和其他我们无法控制的因素而受到实质性波动的影响；原材料的可用性；能源成本的变化，包括但不限于天然气、煤炭和石油，以及我们的性质的义务能源供应合同下的交易对手，例如与市场状况（例如现货市场价格的波动）、政府命令和其他事项相关的合同；运输成本和可用性的变化；意想不到的运营困难，包括意外的维护成本、设备停机和生产中断；我们的任何主要客户不付款或不履行义务；石油和天然气行业活动性质的波动或变化；无法及时执行已宣布的产能扩张；新业务领域发展的困难和延迟；政府监管以及政府和公共政策的变化（包括但不限于气候变化和其他环境监管）；未决或未来的诉讼或仲裁程序可能的结果；公司任何一个或多个市场特有的经济状况的变化；恶劣天气条件（例如冬季风暴、龙卷风和飓风）的不利影响及其对我们与第三方的设施、运营和合同安排的影响当事方；竞争；网络攻击或数据安全漏洞；宣布增加石膏墙板和水泥行业的产能；州或地方政府对住宅建筑或商业建筑或建筑项目的需求变化；与进行收购、合资企业和其他交易或执行或实施此类交易相关的风险，包括公司收购业务的整合；总体经济状况；和利率。例如，利率的提高、建筑材料需求的减少或能源成本（包括但不限于天然气、煤炭和石油）和原材料成本的增加预计将对我们运营的收入和营业收益产生不利影响。此外，国家或地区经济状况以及基础设施和建筑支出水平的变化也可能对公司的经营业绩产生不利影响。最后，公司做出的任何前瞻性陈述均受与自然灾害、突发卫生事件、疫情升级或卷土重来相关的风险和影响，包括但不限于 COVID-19 疫情及其旨在遏制其传播和减轻其公共卫生影响的应对措施，以及它们对我们运营或经济状况、资本和金融市场的影响。公司截至2023年3月31日财年的10-K表年度报告中描述了这些因素和其他因素。此处作出的所有前瞻性陈述均自本文发布之日起作出，随着时间的推移，实际业绩与本文表达的预期存在重大差异的风险将增加。公司没有义务更新任何前瞻性陈述以反映未来事件或公司预期的变化。
34
Item 3.关于市场风险的定量和定性披露
我们面临与循环信贷额度利率波动相关的市场风险。我们偶尔会使用包括利率互换在内的衍生工具，结合我们的总体战略来管理受利率变动影响的未偿债务。截至2023年12月31日，我们有7.5亿美元的循环信贷额度，根据该额度，借款按浮动利率计息。假设截至2023年12月31日循环信贷额度下的1.070亿美元借款和定期贷款下的1.85亿美元借款的利率提高100个基点，将使利息支出每年增加约290万美元。目前，我们不使用衍生金融工具。
我们面临的大宗商品风险，主要是煤炭、焦炭、天然气和电力的价格变化。我们试图通过签订合同或增加对替代燃料的使用来限制大宗商品价格变动的风险。
Item 4.控制和程序
我们已经建立了披露控制和程序体系，旨在确保我们在根据1934年《证券交易法》（《交易法》）提交或提交的报告中必须披露的与公司相关的信息得到记录、处理、汇总和报告，并确保收集此类信息并将其传达给包括我们的首席执行官（CEO）和财务主管在内的管理层官员（首席财务官），及时。截至本季度报告所涉期末，对我们的披露控制和程序（定义见《交易法》第13a-15（e）条）的设计和运作的有效性进行了评估。该评估是在包括我们的首席执行官和首席财务官在内的管理层的监督和参与下进行的。根据该评估，我们的首席执行官兼首席财务官得出结论，这些披露控制和程序是有效的。
35
P第二部分。其他信息
第 1 项。法律诉讼
除了截至2023年3月31日的财政年度的10-K表格第1部分第3项 “法律诉讼” 中描述的法律事项外，我们在正常业务活动过程中或与我们开展的交易或活动有关的诉讼或其他法律诉讼外，包括与工人安全、工人健康、环境事务、商业合同、土地使用权、税收有关的索赔，以及许可证。尽管无法肯定地预测这些诉讼的结果，但管理层认为（根据目前掌握的事实），我们认为任何正在进行的法律诉讼的最终结果都不会对我们的合并财务状况、经营业绩或流动性产生实质性影响。
有关我们可能面临的索赔和其他或有负债的更多信息，请参阅未经审计的合并财务报表中的脚注（P）。
I第 1A 项。风险因素
有关可能影响我们的经营业绩、财务状况和流动性的因素的信息，请参阅第 1 部分。第 1A 项。我们于2023年5月19日向美国证券交易委员会提交的截至2023年3月31日财年的10-K表中的风险因素。
第 2 项。Unregis股权证券的分级销售和所得款项的使用
本项目下要求的披露包含在本10-Q表季度报告的 “股份回购” 标题下的 “管理层对经营业绩和财务状况的讨论和分析” 中，并以引用方式纳入此处。
第 4 项。最小e 安全披露
《多德-弗兰克华尔街改革和消费者保护法》第1503（a）条和第S-K号法规第104项要求的有关矿山安全违规行为或其他监管事项的信息包含在本10-Q表附录95中。
第 5 项。其他信息
36
第 6 项。 展品
31.1* |
|
根据经修订的1934年《证券交易法》颁布的第13a-14条和第15d-14条，对Eagle Materials Inc.首席执行官进行认证。 |
31.2* |
|
根据经修订的1934年《证券交易法》颁布的第13a-14条和第15d-14条，对Eagle Materials Inc.的首席财务官进行认证。 |
32.1* |
|
根据根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906条通过的《美国法典》第18章第1350条，对Eagle Materials Inc.首席执行官进行认证。 |
32.2* |
|
根据根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906条通过的《美国法典》第18章第1350条，对Eagle Materials Inc.的首席财务官进行认证。 |
95* |
|
矿山安全披露。 |
101.INS* |
|
内联 XBRL 实例文档-实例文档不出现在交互式数据文件中，因为其 XBRL 标签嵌入在内联 XBRL 文档中。 |
101.SCH* |
|
内联 XBRL 分类扩展架构文档。 |
101.CAL* |
|
内联 XBRL 分类扩展计算链接库文档。 |
101.DEF* |
|
内联 XBRL 分类法扩展定义链接库文档。 |
101.LAB* |
|
内联 XBRL 分类法扩展标签 Linkbase 文档。 |
101.PRE* |
|
内联 XBRL 分类扩展演示链接库文档。 |
104 |
|
封面交互式数据文件 —（格式为内联 XBRL 并包含在附录 101 中）。 |
* 随函提交。
37
签名URES
根据1934年《证券交易法》的要求，注册人已正式促使经正式授权的下列签署人代表其签署本报告。
|
|
鹰材料公司 |
|
|
注册人 |
|
|
|
2024年1月25日 |
|
/s/ 迈克尔·哈克 |
|
|
迈克尔·哈克 总裁兼首席执行官 （首席执行官） |
|
|
|
2024年1月25日 |
|
/s/ D. CRAIG KESLER |
|
|
D. 克雷格·凯斯勒 执行副总裁 — 财务和 行政和首席财务官 （首席财务官） |
2024年1月25日 |
|
/s/ 威廉 R. 德夫林 |
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威廉 R. 德夫林 高级副总裁兼财务总监 首席会计官 （首席会计官） |
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