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member美国-公认会计准则：地理集中度风险成员2018-01-012018-12-310000040545美国公认会计准则：运营部门成员美国-GAAP：非美国成员美国-GAAP：SalesRevenueNetMembersge：CapitalSegmentMember美国-公认会计准则：地理集中度风险成员2018-01-012018-12-310000040545美国-GAAP：非美国成员美国-GAAP：SalesRevenueNetMembers美国-公认会计准则：地理集中度风险成员2018-01-012018-12-310000040545ge：设备产品成员2020-12-3100000405452021-01-01ge：设备产品成员Ge:PerformanceObligationSatisfactionPeriodOneMember2020-12-3100000405452021-01-01ge：设备产品成员Ge:PerformanceObligationSatisfactionPeriodTwoMember2020-12-3100000405452021-01-01Ge:PerformanceObligationSatisfactionPeriodThreeMemberge：设备产品成员2020-12-310000040545ge：服务会员2020-12-310000040545ge：服务会员2021-01-01Ge:PerformanceObligationSatisfactionPeriodOneMember2020-12-310000040545ge：服务会员2021-01-01Ge:PerformanceObligationSatisfactionPeriodTwoMember2020-12-310000040545ge：服务会员2021-01-01Ge:PerformanceObligationSatisfactionPeriodThreeMember2020-12-310000040545ge：服务会员2021-01-01ge：履约义务满足期四名成员2020-12-310000040545ge：美国政府官员US-GAAP：客户集中度风险成员美国-GAAP：SalesRevenueNetMembers2020-01-012020-12-310000040545ge：美国政府官员US-GAAP：客户集中度风险成员美国-GAAP：SalesRevenueNetMembers2019-01-012019-12-310000040545ge：美国政府官员US-GAAP：客户集中度风险成员美国-GAAP：SalesRevenueNetMembers2018-01-012018-12-310000040545US-GAAP：客户集中度风险成员美国-GAAP：SalesRevenueNetMembersge：AviationSegmentMember2020-01-012020-12-310000040545US-GAAP：客户集中度风险成员美国-GAAP：SalesRevenueNetMembersge：AviationSegmentMember2019-01-012019-12-310000040545US-GAAP：客户集中度风险成员美国-GAAP：SalesRevenueNetMembersge：AviationSegmentMember2018-01-012018-12-310000040545美国公认会计准则：运营部门成员2020-01-012020-12-310000040545美国公认会计准则：运营部门成员2019-01-012019-12-310000040545美国公认会计准则：运营部门成员2018-01-012018-12-310000040545ge：GE IndustrialSegmentMemberge：PowerSegmentMember美国公认会计准则：运营部门成员美国公认会计准则：部门持续运营成员2020-12-310000040545ge：GE IndustrialSegmentMemberge：PowerSegmentMember美国公认会计准则：运营部门成员美国公认会计准则：部门持续运营成员2019-12-310000040545ge：GE IndustrialSegmentMemberge：PowerSegmentMember美国公认会计准则：运营部门成员美国公认会计准则：部门持续运营成员2018-12-310000040545ge：GE IndustrialSegmentMemberge：PowerSegmentMember美国公认会计准则：运营部门成员美国公认会计准则：部门持续运营成员2020-01-012020-12-310000040545ge：GE IndustrialSegmentMemberge：PowerSegmentMember美国公认会计准则：运营部门成员美国公认会计准则：部门持续运营成员2019-01-012019-12-310000040545ge：GE IndustrialSegmentMemberge：PowerSegmentMember美国公认会计准则：运营部门成员美国公认会计准则：部门持续运营成员2018-01-012018-12-310000040545ge：GE IndustrialSegmentMember美国公认会计准则：运营部门成员美国公认会计准则：部门持续运营成员ge：RenewableEnergySegmentMember2020-12-310000040545ge：GE IndustrialSegmentMember美国公认会计准则：运营部门成员美国公认会计准则：部门持续运营成员ge：RenewableEnergySegmentMember2019-12-310000040545ge：GE IndustrialSegmentMember美国公认会计准则：运营部门成员美国公认会计准则：部门持续运营成员ge：RenewableEnergySegmentMember2018-12-310000040545ge：GE 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member2018-01-012018-12-310000040545美国公认会计准则：运营部门成员美国公认会计准则：部门持续运营成员ge：CapitalSegmentMember2020-12-310000040545美国公认会计准则：运营部门成员美国公认会计准则：部门持续运营成员ge：CapitalSegmentMember2019-12-310000040545美国公认会计准则：运营部门成员美国公认会计准则：部门持续运营成员ge：CapitalSegmentMember2018-12-310000040545美国公认会计准则：运营部门成员美国公认会计准则：部门持续运营成员ge：CapitalSegmentMember2020-01-012020-12-310000040545美国公认会计准则：运营部门成员美国公认会计准则：部门持续运营成员ge：CapitalSegmentMember2019-01-012019-12-310000040545美国公认会计准则：运营部门成员美国公认会计准则：部门持续运营成员ge：CapitalSegmentMember2018-01-012018-12-310000040545ge：企业与协商项目成员美国公认会计准则：部门持续运营成员2020-12-310000040545ge：企业与协商项目成员美国公认会计准则：部门持续运营成员2019-12-310000040545ge：企业与协商项目成员美国公认会计准则：部门持续运营成员2018-12-310000040545ge：企业与协商项目成员美国公认会计准则：部门持续运营成员2020-01-012020-12-310000040545ge：企业与协商项目成员美国公认会计准则：部门持续运营成员2019-01-012019-12-310000040545ge：企业与协商项目成员美国公认会计准则：部门持续运营成员2018-01-012018-12-310000040545美国公认会计准则：部门持续运营成员2020-12-310000040545美国公认会计准则：部门持续运营成员2019-12-310000040545美国公认会计准则：部门持续运营成员2018-12-310000040545美国公认会计准则：部门持续运营成员2020-01-012020-12-310000040545美国公认会计准则：部门持续运营成员2019-01-012019-12-310000040545美国公认会计准则：部门持续运营成员2018-01-012018-12-310000040545美国公认会计准则：部门持续运营成员国家：美国2020-12-310000040545美国公认会计准则：部门持续运营成员国家：美国2019-12-310000040545SRT：欧洲成员美国公认会计准则：部门持续运营成员2020-12-310000040545SRT：欧洲成员美国公认会计准则：部门持续运营成员2019-12-310000040545美国公认会计准则：部门持续运营成员SRT：亚洲成员2020-12-310000040545美国公认会计准则：部门持续运营成员SRT：亚洲成员2019-12-310000040545美国公认会计准则：部门持续运营成员GE：美国不包括美国成员2020-12-310000040545美国公认会计准则：部门持续运营成员GE：美国不包括美国成员2019-12-310000040545电子邮件：info@gmail.com美国公认会计准则：部门持续运营成员2020-12-310000040545电子邮件：info@gmail.com美国公认会计准则：部门持续运营成员2019-12-310000040545美国-GAAP：非美国成员美国公认会计准则：部门持续运营成员2020-12-310000040545美国-GAAP：非美国成员美国公认会计准则：部门持续运营成员2019-12-310000040545国家：美国2020-12-310000040545国家：美国2019-12-310000040545美国-GAAP：非美国成员2020-12-310000040545美国-GAAP：非美国成员2019-12-310000040545GE：贝克休斯成员2019-09-162019-12-31

美国证券交易委员会

华盛顿特区，20549

表格10-K

☑ 根据1934年《证券交易法》第13或15(D)条提交的年度报告

截至本财政年度止12月31日, 2020

佣金文件编号001-00035

通用电气公司

(注册人的确切姓名载于其章程)

纽约

14-0689340

(注册成立或组织的国家或其他司法管辖区)

(国际税务局雇主身分证号码)

5 Necco Street，

波士顿

体量

02210

(主要执行办公室地址)

(邮政编码)

(注册人的电话号码，包括区号) (617) 443-3000

根据该法第12(B)条登记的证券：

每个班级的标题			交易代码			注册的每个交易所的名称
普通股，每股面值0.06美元			通用电气			纽约证券交易所
0.375%票据到期日期为2022年			GE 22A			纽约证券交易所
2023年到期的债券利率为1.250%			GE 23E			纽约证券交易所
2025年到期的债券利率为0.875%			GE 25			纽约证券交易所
2027年到期的债券利率为1.875			GE 27E			纽约证券交易所
2029年到期的债券利率为1.500%			GE 29			纽约证券交易所
7 1/2%有担保的次级票据，2035年到期			GE/35			纽约证券交易所
2037年到期的2.125%债券			GE 37			纽约证券交易所

根据该法第12(G)条登记的证券：
(班级名称)

如果注册人是证券法规则405中定义的知名经验丰富的发行人，请用复选标记表示。是¨ 不是 þ

用复选标记表示注册人是否不需要根据该法第13节或第15(D)节提交报告。是¨ 不是 þ

用复选标记表示注册人(1)是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短时间内)提交了1934年《证券交易法》第13条或15(D)节要求提交的所有报告，以及(2)在过去90天内是否符合此类提交要求。是þ不是¨

用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或在注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T规则405规定必须提交的每一份交互数据文件。是 þ不是的。¨

用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司或新兴成长型公司。见《交易法》第12b-2条规则中“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小申报公司”和“新兴成长型公司”的定义。(勾选一项)：

大型加速文件服务器			☑			加速的文件管理器			☐
非加速文件管理器			☐			规模较小的报告公司。			☐
新兴成长型公司：			☐

如果是一家新兴的成长型公司，用复选标记表示注册人是否已选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易所法》第13(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则。¨

用复选标记表示注册人是否提交了一份报告，证明其管理层根据《萨班斯-奥克斯利法案》(《美国联邦法典》第15编，第7262(B)节)第404(B)条对其财务报告的内部控制的有效性进行了评估，该评估是由编制或发布其审计报告的注册会计师事务所进行的。☑

用复选标记表示登记人是否为空壳公司(如该法第12b-2条所界定)。是☐不是的。þ

截至注册人最近完成的第二财季的最后一个营业日，注册人未由关联公司持有的已发行普通股的总市值至少为#美元58.9十亿美元。有几个8,767,942,000截至2021年1月31日，面值为0.06美元的普通股。

以引用方式并入的文件

有关登记人将于2021年5月4日举行的股东周年大会的最终委托书以引用的方式纳入第三部分，以其中所述的范围。

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目录
			页面
前瞻性陈述			3
关于通用电气			4
管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析（MD&A）			5
合并结果			6
段操作			9
公司项目和抵销			20
其他综合信息			21
资本资源与流动性			24
关键会计估计			31
其他项目			33
非公认会计准则财务指标			39
其他财务数据			43
风险因素			44
法律诉讼			51
管理和审计报告			52
经审计的财务报表和附注			56
损益表			56
财务状况表			58
现金流量表			60
综合全面收益表(损益表)			62
合并股东权益变动表			62
附注1列报基准及主要会计政策概要			63
附注2持有待售业务及已终止经营业务			68
附注3投资证券			70
附注4当前和长期预算			71
说明5.供资津贴和津贴			73
附注6存货，包括递延存货成本			74
附注7物业、厂房及设备及经营租赁			74
附注8商誉及其他无形资产			75
附注9合同及其他递延资产及进度收款及递延收入			76
附注10所有其他资产			78
附注11借款			79
附注12保险负债及年金福利			80
附注13退休后福利计划			82
附注14流动负债及所有其他负债			87
附注15所得税			87
附注16股东权益			91
附注17以股份为基础的薪酬			92
附注18每股盈利资料			93
附注19其他收入			93
附注20公允价值计量			94
附注21金融工具			94
附注22可变利益实体			97
附注23承付款、担保、产品违约及其他或有损失事项			97
附注24公司间交易			102
附注25经营分部			102
附注26贝克休斯汇总财务信息			106
董事、高管与公司治理			107
展品和财务报表附表			108
表格10-K交叉引用索引			111
签名			112

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前瞻性陈述。我们的公共通信和美国证券交易委员会备案文件可能包含与未来事件有关的陈述，而不是与过去事件有关的陈述。这些前瞻性陈述通常涉及我们预期的未来业务和财务表现以及财务状况，并且经常包含诸如“预期”、“预期”、“打算”、“计划”、“相信”、“寻求”、“看到”、“将”、“将”、“估计”、“预测”、“目标”、“初步”或“范围”等词汇。前瞻性表述涉及在不同程度上存在不确定性的事项，例如有关“新冠肺炎”疫情对我们的业务运营、财务业绩和财务状况以及对世界经济的影响的表述；我们预期的财务表现，包括现金流、收入、有机增长、利润率、每股收益和收益；宏观经济和市场状况及波动性；计划中的和潜在的业务或资产处置；我们的去杠杆化计划，包括杠杆率和目标；降低债务行动的时机和性质；我们的信用评级和前景；通用电气和通用电气金融的资金和流动性；我们业务的成本结构和降低成本的计划；重组、商誉减值或其他财务费用；或税率。

对我们来说，可能导致我们的实际结果与前瞻性陈述中表达的结果大不相同的特殊不确定性包括：

•新冠肺炎疫情的持续严重性、规模和持续时间，包括疫情的影响、企业和政府对疫情的反应以及个别因素，如航空乘客对我们业务和人员的信心，对我们和我们客户企业以及全球供应链的商业活动和需求的影响；

•新冠肺炎疫情和相关影响将在多大程度上继续对我们的业务运营、财务业绩、运营结果、财务状况、证券价格和我们战略目标的实现产生不利影响；

•宏观经济和市场状况的变化和市场波动(包括新冠肺炎疫情引起的发展和波动)，包括利率、证券和其他金融资产的价值(包括我们在贝克休斯的股权头寸)、石油、天然气和其他大宗商品的价格和汇率，以及此类变化和波动对我们的财务状况和业务的影响；

•我们的去杠杆化和资本分配计划，包括减少债务的行动、通用电气股息的时间和金额、有机投资和其他优先事项；

•进一步下调我们目前的短期和长期信用评级或评级展望，或评级申请或方法的变化，以及对我们的流动性、资金状况、成本和竞争地位的相关影响；

•通用电气的流动性以及我们通用电气工业现金流和收益的金额和时机，可能会受到客户、供应商、竞争、合同和其他动态和条件的影响；

•3.通用电气金融的资本和流动性需求，包括与通用电气金融的分拆保险业务和非持续业务有关的资本和流动性需求，保险业务所需出资的金额和时间，以及我们可能采取的任何战略行动；金融和信贷市场状况对通用电气金融出售金融资产能力的影响；融资的可用性和成本；以及通用电气金融对特定交易对手和市场的敞口，包括通过通用电气金融服务公司对航空业的敞口以及与“新冠肺炎”相关的不利影响；

•我们在执行和完成资产处置或其他交易方面的成功，包括我们退出我们在贝克休斯的股权头寸的计划、完成此类交易的时间以及通用电气的预期收益和好处；

•全球经济趋势、竞争和地缘政治风险，包括我们服务的关键市场的投资或经济增长率的变化，或美国与中国或其他国家之间制裁、关税或其他贸易紧张局势的升级，以及对我们业务全球供应链和战略的相关影响；

•可能影响我们所服务的主要行业和客户的需求水平和财务表现的市场发展或客户行动，例如我们电力业务的长期、周期性和竞争压力、可再生能源市场的定价和其他压力、航空旅行需求水平和与新冠肺炎疫情相关的其他动态、关键地理市场的状况以及我们产品和服务竞争格局的其他变化；

•我们业务的运营执行情况，包括我们电力和可再生能源业务的运营和执行情况，以及我们航空业务的表现；

•可能影响我们业务的法律、法规或政策的变化，如贸易政策和关税、与气候变化有关的法规以及税法变化的影响；

•我们对新产品、服务和平台的投资决策，以及我们以具有成本效益的方式推出新产品的能力；

•我们有能力通过实施运营改革、重组和其他降低成本的措施来提高利润率；

•监管和监管、调查和法律程序的影响以及法律合规风险，包括阿尔斯通和其他调查和法律程序的影响；

•我们的产品或与我们的产品集成的第三方产品的实际或潜在故障的影响，以及相关的声誉影响；

•通用电气或第三方潜在的信息技术、网络安全或数据安全漏洞的影响；以及

•在本10-K报表的“风险因素”中描述的其他因素。

这些或其他不确定性可能会导致我们未来的实际结果与我们的前瞻性陈述中所表达的大不相同。我们不承诺更新我们的前瞻性陈述。本文件包括基于当前估计和预测的某些前瞻性预测财务信息。实际结果可能会有很大不同。

GE 2020 Form 10-K3

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关于通用电气。通用电气公司(General Electric，GE或本公司)是一家高科技工业公司，通过其电力、可再生能源、航空和医疗保健四个工业部门以及其金融服务部门Capital在全球开展业务。请参阅管理层财务状况讨论和分析(MD&A)中的部门运营部分，以了解部门业务描述以及产品和服务。有关我们最近的业务组合行动的信息，请参阅MD&A和运营结果中的合并结果部分和合并财务报表的注释2。重新分类为非连续性业务的分部的结果已在列报的所有期间进行了重新预测。

我们为170多个国家和地区的客户提供服务。制造和服务业务在美国和波多黎各28个州的82个制造厂和其他34个国家的149个制造厂进行。

在我们所有的全球商业活动中，我们都遇到了咄咄逼人的、有能力的竞争。在许多情况下，竞争环境的特点是不断变化的技术，需要持续的研究和开发。关于制造业务，我们相信，总的来说，我们在我们参与的大多数主要行业中都是领先的公司之一。GE Capital从事的业务受到来自各种类型金融机构的竞争。

作为一家多元化的全球公司，我们受到世界经济、某些地区的不稳定、大宗商品价格、外汇波动以及贸易和进口政策的影响。有关详细信息，请参阅MD&A中的细分市场运营部分。影响我们业务的其他因素包括：

•我们许多产品的产品开发周期很长，产品质量和效率是成功的关键，

•研发支出对我们的业务非常重要，

•我们的许多产品都受到许多监管标准的约束，

•不断变化的终端市场，包括能源和需求的变化以及技术变化的影响。

我们拥有或持有使用多项专利的许可证。随着现有专利的到期，我们的研发活动不断获得新的专利。专利发明既在公司内部使用，也授权给其他人使用。GE是通用电气公司的商标和服务标志。

由于我们产品和服务的多样性，以及我们生产设施的广泛地理分散，我们使用多种来源来获得我们运营所需的各种原材料。我们没有因为无法获得原材料而受到不利影响。

我们员工的实力和人才对我们业务的成功至关重要，我们将继续努力吸引、培养和留住与我们业务运营环境中的需求相称的人员。该公司的人力资本管理优先事项旨在支持我们业务战略的执行和提高组织效率。我们监测各项优先事项中的各种因素，包括作为年内业务运营审查的一部分。优先事项集中在以下方面：

•保护我们员工的健康和安全：通用电气致力于在我们的业务中建立和维护有效的健康和安全标准和协议，确保不断改进流程并提供持续的教育。

•保持以谦逊、透明和专注的领导行为为基础的公司文化，并致力于坚定不移的诚信：通用电气的组织文化支持人才吸引、参与和留住，并确保我们的工作方式与我们的目标紧密相连。

•开发和管理我们的人才，以最好地支持我们的组织目标：GE的人才管理方法旨在确保个人和公司的强劲业绩；我们的开发产品旨在支持这些目标。

•促进整个企业的包容性和多样性：通用电气致力于培育一种包容性文化，在这种文化中，每个人都感到有权尽其所能地工作。

截至2020年年底，通用电气公司及其合并附属公司雇用了约174 000人，其中约56 000人受雇于美国。我们的电力、可再生能源、航空、医疗保健和资本部门分别约有34,000、40,000、40,000、47,000和2,000名员工。此外，公司雇佣了大约10,000名员工。与2019年年底的205,000人相比，2020年底的就业人数减少，主要是由于重组，包括通用电气业务采取行动管理风险和主动缓解新冠肺炎的财务影响，以及努力降低企业成本和业务退出。

在美国，通用电气约有5990名工会代表的制造业和服务业员工，其中大多数人受到2019年8月批准的为期四年的集体谈判协议的覆盖。通用电气与美国以外的员工代表组织的关系有多种形式，包括在欧洲，通用电气根据当地法律聘请员工代表机构，如工会和工会。

通用电气的地址是1River Road，Schenectady，NY 12345-6999；我们还在马萨诸塞州波士顿Necco Street 5号设有执行办公室，邮编为02210。通用电气的网址为www.ge.com，投资者关系网站为www.ge.com/Investor-relationship，公司博客为www.gereports.com，通用电气的Facebook页面、Twitter账户和其他社交媒体，包括@GE_Reports，都包含大量有关通用电气的信息，包括为投资者提供的财务和其他信息。通用电气鼓励投资者不时访问这些网站，因为信息正在更新，新的信息也会发布。有关非金融事务的更多信息，包括环境和社会事务、我们的诚信政策和我们的多样性年度报告，请访问www.ge.com/sustendance和www.ge.com/About-us/多样性。本报告中的网站引用是为了方便起见，不构成也不应被视为通过引用网站上所载或通过网站获得的信息而并入。因此，这些信息不应被视为本报告的一部分。

GE 2020 Form 10-K4

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我们的Form 10-K年度报告、Form 10-Q季度报告、Form 8-K当前报告以及这些报告的修正案在以电子方式提交给美国证券交易委员会(美国证券交易委员会)后，可在合理可行的情况下尽快免费在我们的网站www.ge.com/Investors-Relationship/Events-Reports上查阅。还可以从GE企业投资者通信公司免费获得副本。提交给美国证券交易委员会的报告可在www.sec.gov上查看。

管理层对财务状况和经营结果(MD&A)的讨论和分析。 通用电气公司的合并财务报表将GE Industrial的工业制造和服务业务与GE Capital的金融服务业务结合在一起，并按照美国公认会计原则(GAAP)编制。除非另有说明，否则表格以百万美元为单位。由于使用四舍五入的数字，表中的某些列和行可能无法相加。本报告中提供的百分比是从基本数字(以百万为单位)计算得出的。

除非另有说明，本MD&A中的讨论均基于持续运营。本报告讨论了截至2020年12月31日与2019年相比的年度业绩。有关截至2019年12月31日的年度业绩与2018年业绩的讨论，请参阅我们截至2019年12月31日的年度报告Form 10-K。MD&A应与财务报表和合并财务报表附注一起阅读。为了在我们的综合收益(亏损)表中显示销售和销售成本，美国证券交易委员会法规要求“货物”包括所有有形产品的销售，“服务”必须包括所有其他销售，包括其他服务活动。在本报告的MD&A部分，我们将产品服务协议下的销售以及货物(如备件和设备升级)和相关服务(如监控、维护和维修)的销售称为“服务”的销售，这是我们业务的重要组成部分。

自2020年12月31日起，为了加强我们的财务报表列报，我们自愿对所有列报期间进行了以下报告更改：

•更改了我们对GE工业重组计划成本的列报。以前，这些成本被记录在公司项目和抵销中。现在，这些成本被记录在部门利润中，但重要的、成本更高的计划继续记录在公司项目和抵销中。这一变化更好地将重组费用与各部门的现金支出相结合，推动了对管理成本和收益的问责；

•改变了财务状况表的列报方式，以反映资产和负债的流动和非流动分类，并修订了现金流量表中营运营运资本的定义，以提高短期和长期现金需求的营运驱动因素的透明度，并加强与自由现金流量指标的联系；

•开始在我们的综合收益(亏损)表中将研发(R&D)费用作为成本和费用的一部分单独列报，以提高研发支出和趋势的透明度，作为通用电气创新总投资的一部分。这些成本以前在销售的货物和服务的成本中报告；以及

•停止在GE Industrial专栏中将GE Capital作为权益法投资报告。这一变化简化了通用电气工业公司的报告，对通用电气资本或合并专栏没有影响。与我们的历史惯例一致，GE Industrial和GE Capital之间的所有商业交易将继续以公平条款进行报告，并在合并后取消。

我们相信，如果投资者理解我们如何衡量和谈论我们的业绩，他们将更好地了解我们的公司。由于我们业务的多样性，我们以三栏的形式展示我们的财务报表，这使得投资者可以独立于我们的金融服务业务来查看我们的工业运营。我们认为，这为投资者提供了有用的信息。在本报告中使用这些术语时，除非上下文另有说明，否则我们使用这些术语的意思如下：

•已整合-GE Industrial和GE Capital的合并，使两者之间的交易消除。我们在合并的收益(亏损)表、财务状况表和现金流量表的左侧一栏中显示合并结果。

•ge工业-将所有工业附属公司合并在一起，消除这些附属公司之间的交易。通用电气工业公司和通用电气金融公司之间的交易产生的任何公司间利润在通用电气工业公司层面上被抵消。我们在综合收益(亏损)表、财务状况表和现金流量表的中心一栏中展示GE工业公司的业绩。

•通用电气资本-将GE Capital的所有附属公司合并在一起，以消除此类附属公司之间的交易。我们在综合收益(亏损)表、财务状况表和现金流量表的右栏中列出GE Capital的结果。

在随附的财务信息分析中，我们有时使用来自合并财务数据的信息，但根据公认会计原则编制的财务报表中没有列出这些信息。根据美国证券交易委员会规则，其中某些数据被视为“非公认会计准则财务指标”。请参阅非GAAP财务计量部分，了解我们使用这些非GAAP财务计量的原因以及与其最直接可比的GAAP财务计量的对账。

GE 2020 Form 10-K5

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合并结果

2020年取得重大进展。 冠状病毒病2019年(新冠肺炎)大流行。新冠肺炎疫情影响了全球经济，导致劳动力和旅行受到限制，供应链和生产中断，许多行业的需求和支出减少。自2020年第一季度后期以来，这些因素对我们的运营和财务业绩以及我们所服务行业的许多客户和供应商的运营和财务业绩产生了实质性的不利影响。本节简要概述了我们如何应对新冠肺炎对通用电气运营、财务状况和业绩的当前和潜在影响，并在MD&A和本报告的其他相关章节提供了更多详细信息。

2020年间，我们在整个公司范围内并与董事会一起采用了运营和治理节奏，以协调和监督与“新冠肺炎”疫情相关的行动，其中包括成立一个内部特别工作组，以保护全球员工的健康和安全并保持业务连续性；评估财务和运营影响、财务规划及降低成本、现金和其他应对措施；资金和流动性管理及相关的金库行动；企业风险管理和跨全球商业、供应链、人力资源、控制力、政府事务及其他组织的其他职能活动。特别是，我们采取了一系列行动来增强和扩大我们在GE和GE Capital的流动资金(如下文“负债管理和去杠杆化行动”中所述)，我们继续评估市场状况的发展，并采取预防措施来加强我们的财务状况。年末，我们拥有366亿美元的合并现金、现金等价物和限制性现金，以及202亿美元的可用信贷额度。有关更多信息，请参阅资本资源和流动性部分。

虽然与新冠肺炎疫情直接和间接相关的因素在不同程度上影响了我们所有业务的运营和财务业绩，但到目前为止对我们的航空部门和我们的资本部门内的GE Capital航空服务(GE Capital Aviation Services)飞机租赁业务的影响最大。这一大流行病已经并将继续对全球航空业产生重大不利影响，导致全球航班时刻表减少、空闲飞机数量增加、利用率降低、劳动力减少以及航空业财务业绩下降。这减少了我们航空部门对更高利润率服务收入的需求，直接影响了我们2020年的盈利能力和现金流。我们的医疗保健部门对某些类型的产品和服务的需求增加，包括呼吸机、监测解决方案、X光、麻醉和护理点式超声波产品线，但由于患者推迟某些程序和医院推迟支出，其他业务部门的需求下降部分抵消了这一需求。我们的其他业务也受到市场发展的不利影响，包括新项目、新订单和相关首付的延迟或取消。此外，工作场所、旅行和供应链中断导致交货延迟以及其他账单里程碑的实现，直接影响到我们截至2020年12月31日的年度的盈利能力和现金流。我们预计，根据疫情的严重程度和持续时间，其中许多与需求、盈利能力和现金流有关的影响将在未来时期继续存在。有关与航空和GECAS、医疗保健和我们的其他业务相关的影响的更多详细信息，请参阅MD&A中相应的细分部分。

随着供需动态的持续变化，通用电气的每一项业务和公司都在采取成本和现金行动来管理风险，并主动缓解新冠肺炎的财务影响。2020年，我们在整个公司范围内实施了20多亿美元的运营成本削减和30多亿美元的现金保存行动，其中包括10多亿美元的运营成本削减和20多亿美元的航空现金保存行动，以调整其成本结构并保持其为客户服务的能力。

新冠肺炎大流行对我们的运营和财务业绩以及我们服务的行业的客户和供应商的最终影响取决于许多我们无法控制的因素，包括大流行的严重性和持续时间；政府、企业和个人应对大流行的行动；以及有效治疗或疫苗的开发、可获得性和公众接受度。有关相关风险和不确定性的详细信息，请参阅风险因素部分。

生物制药。2020年3月31日，我们完成了以211亿美元的价格将我们医疗保健部门的BioPharma业务出售给Danaher Corporation，并确认了124亿美元的税前收益。有关更多信息，请参阅部门运营-医疗保健部分和注2。

资产减值。在2020年第三季度，由于我们最近宣布退出新建煤电市场，我们在电力部门的蒸汽业务中确认了与物业、厂房和设备以及无形资产相关的非现金税前减值费用4亿美元。我们将继续监测剩余业务的经营业绩和现金流预测。在2020年第二季度，我们在航空部门的附加报告部门确认了与商誉相关的非现金税前减值费用9亿美元。蒸汽和添加剂费用记录在公司持续运营的收益中。在2020年第二季度，我们在我们的资本部门内的GECAS报告单元确认了与商誉相关的非现金税前减值费用8亿美元。在截至2020年12月31日的一年中，我们确认了我们的GECAS租赁组合的非现金税前减值5亿美元。有关更多信息，请参阅细分业务-资本和附注7和8。

负债管理和去杠杆化行动。我们在2020年减少了158亿美元的综合借款，主要是由于GE Industrial和GE Capital的债务投标分别为42亿美元和119亿美元，GE Capital的到期债务为105亿美元，以及GE Industrial商业票据的偿还为30亿美元，但部分被GE Industrial和GE Capital分别发行的75亿美元和60亿美元的新债务所抵消。通用电气工业净债务*截至2020年12月31日收于323亿美元，较2019年12月31日减少155亿美元，主要原因是债务减少，现金余额增加，以及2020年第四季度25亿美元的养老金预融资。有关更多信息，请参阅资本资源和流动性和附注11的借款部分。

*非公认会计准则财务指标

GE 2020 Form 10-K6

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美国证券交易委员会结算。正如此前在2020年12月9日报道的那样，通用电气与美国证券交易委员会达成和解，结束并解决了美国证券交易委员会对通用电气的调查。根据和解协议等条款，通用电气在2020年12月支付了2亿美元的民事罚款，其中1亿美元记录在公司，1亿美元记录在通用电气金融。有关详细信息，请参阅附注23。

2020年成果摘要。合并收入为796亿美元，全年下降156亿美元(16%)，主要原因是通用电气工业收入减少146亿美元，通用电气金融收入减少15亿美元。GE工业有机收入*为732亿美元，在航空和电力部门的推动下下降了109亿美元(13%)，但部分被我们的医疗保健和可再生能源部门所抵消。

持续每股收益为0.59美元。不包括业务处置的收益(亏损)、营业外收益成本、投资的未实现收益(亏损)、商誉减值、重组和其他费用、蒸汽资产减值、债务清偿成本、美国证券交易委员会和解和美国税制改革，调整后每股收益*为0.01美元。

在截至2020年12月31日的一年中，通用电气工业利润为73亿美元，利润率为10.0%，增长55亿美元，原因是出售我们的BioPharma业务获得了124亿美元的收益，利息和其他财务费用减少了8亿美元，商誉减值减少了6亿美元，非营业福利成本减少了4亿美元，重大、高成本重组计划的费用减少了2亿美元，部分被我们工业部门的减少所抵消，我们在Baker Hughes的投资增加了28亿美元的亏损。与蒸汽业务的物业、厂房和设备以及无形资产相关的减值费用4亿美元，以及美国证券交易委员会和解费用。调整后的GE工业有机利润*减少47亿美元，这主要是由于新冠肺炎的影响，特别是我们的航空部门，但被医疗保健部门的增长部分抵消了。

截至2020年12月31日和2019年12月31日止年度，通用电气工业持续营运活动(CFOA)的现金流(用于)分别为13亿美元和46亿美元。GE Industrial CFOA下降主要是由于净收入下降，主要是由于新冠肺炎的影响，GE养老金计划在2020年的贡献为25亿美元，以及用于纳税的现金增加，但用于运营营运资本的现金减少部分抵消了这一下降。截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度，通用电气工业自由现金流(FCF)*分别为6亿美元和23亿美元。GE Industrial FCF*下降的主要原因是净收入下降，但用于运营营运资本的现金减少以及房地产、厂房和设备以及内部使用软件的增加部分抵消了这一下降。有关进一步信息，请参阅资本资源和流动资金-现金流量表部分。

订单是与客户以商定价格提供特定商品或服务的合同承诺。积压是指未完成的产品和产品服务的客户订单（产品服务的预期合同销售期限）。

通用电气工业订单			2020			2019			2018
装备			$	36,841		$	44,951		$	49,276
服务			35,137			45,303			45,523
订单总数(A)			$	71,979		$	90,254		$	94,799

(A)截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的年度，与BioPharma相关的订单分别为11.36亿美元、36.43亿美元和32.1亿美元。

截至2020年12月31日止年度，订单在报告的基础上减少了183亿美元(20%)，有机地减少了148亿美元(17%)，其中航空的减少主要是由于新冠肺炎和波音737 MAX停飞导致的商业设备和服务订单的下降；电力的减少主要是由于设备订单的减少；可再生能源的减少主要是由于服务订单的减少；部分被医疗保健的增加所抵消。设备订单有机减少50亿美元(12%)，服务订单有机减少98亿美元(22%)。不包括BioPharma，订单有机减少了150亿美元(17%)。

通用电气工业积压			2020			2019			2018
装备			$	73,286		$	78,968		$	77,126
服务			313,234			325,605			273,499
总积压(A)			$	386,520		$	404,572		$	350,625

(A)截至2020年12月31日的积压不包括BioPharma业务，因为该业务将于2020年第一季度处置。截至2019年12月31日和2018年12月31日的积压分别包括与BioPharma相关的12.47亿美元和9.05亿美元。

截至2020年12月31日与前一年相比，积压减少了181亿美元(4%)，这主要是由于我们的商业服务积压减少和商业设备订单取消所致。商业服务的减少反映了预期的发动机利用率降低、取消设备单元订单、客户机队重组和合同修改。由于销售超过新订单，电力减少；医疗保健减少，因为出售了12亿美元的BioPharma业务；可再生能源增加，因为新订单超过销售。不包括BioPharma处置，积压比2019年12月31日减少了168亿美元(4%)。

*非公认会计准则财务指标

GE 2020 Form 10-K7

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剩余履约义务(RPO)是GAAP中定义的术语，是指积压订单，不包括为客户提供取消或终止能力而不会招致实质性处罚的任何采购订单，即使根据历史经验取消的可能性很小。我们计划继续报告积压订单，因为我们认为，考虑到它与总订单的相关性，这对投资者来说是一个有用的指标。有关详细信息，请参阅附注25。

2020年12月31日			装备			服务			总计
积压			$	73,286		$	313,234		$	386,520
调整			(27,294)			(128,626)			(155,921)
剩余履约义务			$	45,991		$	184,608		$	230,600

截至2020年12月31日报告的1559亿美元积压订单的调整主要是由于我们航空部门1463亿美元的调整：(1)积压包括我们收到的可取消采购订单的发动机合同；(2)我们的服务积压包括可以取消而不会受到实质性处罚的合同，主要是时间和材料合同；(3)积压包括根据长期服务协议签订的发动机，即使发动机尚未投入使用。对报告的积压所作的这些调整通常预计将在一年后得到满足。

			2020			2019			2018
合并收入			$	79,619		$	95,214		$	97,012
装备			37,620			43,080			43,679
服务			35,480			44,639			45,359
GE工业收入			$	73,100		$	87,719		$	89,038
GE Capital收入			$	7,245		$	8,741		$	9,551

截至2020年12月31日的年度，综合收入减少了156亿美元(16%)，主要是由于工业收入减少了146亿美元，GE Capital收入减少了15亿美元。

ge工业收入减少146亿美元(17%)，其中服务和设备收入减少。服务减少主要是由于商业备件出货量下降、商店访问量减少以及我们长期服务协议中账单和成本假设变化的累积影响；以及Power，由于Gas Power交易部件销售和升级的下降。设备减少主要是在航空，因为商业安装和备用发动机单元出货量减少；医疗保健，由于出售BioPharma业务；被可再生能源的增长部分抵消，主要是由于陆上风能和离岸风能，风力涡轮机出货量高于上一年；以及天然气电力，由于重型燃气轮机出货量增加。这一减少包括36亿美元处置的净影响和3亿美元美元走强的影响。不包括收购、处置和外汇的影响，通用电气工业有机收入*减少了109亿美元(13%)，服务收入减少了88亿美元(20%)，设备收入减少了21亿美元(5%)。通用电气工业有机收入*在航空和电力部门有所下降，但部分被医疗保健和可再生能源业务的增长所抵消。不包括BioPharma的处置，通用电气工业有机收入*减少了109亿美元(13%)。

通用电气资本由于销量下降和收益减少，收入减少了15亿美元(17%)。这些交易量的下降主要是在GECAS，原因是出售PK AirFinance导致利息收入下降，我们的飞机租赁组合的租金收入下降，以及营运资金解决方案(WCS)，与GE Industrial客户应收账款购买量减少和GE Capital供应链融资计划的流出有关(有关详细信息，请参阅MD&A中的GE Industrial营运资本交易)。

(每股美元和稀释后的金额)			2020			2019			2018
通用电气普通股股东应占持续收益(亏损)			$	5,355		$	(44)		$	(21,438)
每股持续收益(亏损)			$	0.59		$	(0.01)		$	(2.47)

截至2020年12月31日止年度, 已整合持续收益增加54亿美元，原因是GE Industrial利润增加55亿美元，GE Industrial所得税拨备减少9亿美元，但GE Capital亏损增加12亿美元，部分抵消了这一增长。

ge工业利润增加55亿美元，主要是由于出售我们的BioPharma业务获得了124亿美元的收益，利息和其他财务费用减少了8亿美元，商誉减值减少了6亿美元，非营业福利成本减少了4亿美元，以及重大的、成本更高的重组计划的费用减少了2亿美元；部分被我们工业部门的减少、我们在贝克休斯的投资亏损增加28亿美元、与我们STeam业务的房地产、厂房和设备以及无形资产有关的4亿美元减值费用以及美国证券交易委员会和解费用所抵消。通用电气工业利润率为10.0%，增长790个基点，主要由于上述相同的净增长。调整后的GE工业利润*为25亿美元，有机下降了65%*，这主要是由于我们的航空部门减少了，但医疗保健部门的增加和调整后公司运营成本的下降部分抵消了这一下降*。调整后的通用电气工业利润率*为3.4%，有机下降520个基点*，主要是由于上述相同的净降幅。在航空公司，主要的驱动因素是商业备件和商业备用发动机出货量减少，商店访问量减少，以及与其长期服务协议估计的盈利能力相比出现了11亿美元的净不利变化。在Healthcare，主要驱动因素是成本降低和对直接用于应对新冠肺炎的医疗保健系统(HCS)产品的需求增加，但被药物诊断(PDX)数量的减少部分抵消。

*非公认会计准则财务指标

GE 2020 Form 10-K8

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通用电气资本持续亏损增加12亿美元，主要是由于商誉减值8亿美元(税前)、销量下降、较高的按市值计价效应和其他减值，包括由于新冠肺炎和相关市场影响导致的GECAS固定翼飞机投资组合的5亿美元(税前)、较低的收益、债务招标成本、美国证券交易委员会和解费用以及2019年税制改革立法调整不再发生。这些增加的亏损被通过完成我们2019年年度保险费不足审查而确定的10亿美元税前费用不再发生、更高的税收优惠(包括与BioPharma出售相关的税收优惠)以及较低的超额利息成本而部分抵消。2020年和2019年的收益分别为4亿美元和7亿美元。

航空和GECAS 737最大*航空公司通过CFM国际公司(CFM)开发、生产LEAP飞机发动机并向波音、空客和中国商飞销售LEAP飞机发动机。CFM国际公司是通用电气和法国赛峰集团的子公司赛峰飞机发动机公司共同拥有的公司。LEAP-1B发动机是波音737 MAX的独家发动机。2019年3月，全球监管机构下令波音737 MAX机队暂时停飞。2020年5月，波音公司恢复了737 Max的生产。2020年11月，美国联邦航空管理局(FAA)解除了737 Max的停飞通知，波音公司于2020年12月开始按照FAA的监管要求向客户交付飞机。自美国联邦航空局采取行动以来，其他一些全球监管机构也解除了暂停其管辖范围内航空公司737 MAX运营的命令。截至2020年12月31日的航空商用设备积压包括大约9,600台LEAP发动机，包括2020年大约1,500台LEAP-1B机组订单取消的影响。有关更多信息，请参阅细分业务-航空部分。在2020年，CFM和波音达成了一项协议，调整2020年的生产率，并确保2019年和2020年交付的发动机的付款条款。2020年，航空公司收到了5亿美元的付款，用于支付2019年交付的发动机费用。预计2021年第一季度将收到2亿美元的最终付款，用于2019年交付的发动机。CFM和波音继续密切合作，以确保成功重新投入服务，并在应对行业中断的同时坚定地致力于安全。

2020年，GECAS与波音达成协议，重组其737 Max订单，包括之前取消的头寸，导致目前仍有77个订单。截至2020年12月31日，GECAS拥有29架这样的飞机，其中26架与航空公司签订了租赁合同，这些航空公司仍有义务支付合同租金。此外，GECAS已经向波音公司支付了与订购的77架飞机相关的预付款，并根据与航空公司的购买和回租合同，做出了购买另外16架飞机的融资承诺。

截至2020年12月31日，我们拥有与737 MAX计划相关的约17亿美元的净资产(32亿美元的资产和15亿美元的负债)，其中主要包括由进度收款和GECAS交付前付款抵消的航空应收账款以及需要租赁的自有飞机。737 MAX飞机及相关结余并无产生任何减值费用，因为我们仍然相信这些资产在其合约期或使用年限内是可以收回的。我们继续与航空公司客户、承租人和波音公司一起监测波音737 MAX恢复服务和恢复交付的进展情况。

Leap对我们来说仍然是一个强大的发动机计划，我们在这一年为波音和空客平台交付了815台Leap发动机。

细分业务。 分部收益包括分部产品及服务销售。工业分部溢利乃根据我们的首席营运决策者（主要营运决策者）（即首席执行官）评估各业务于特定期间表现所使用的表现计量厘定。在评估过程中，首席执行官可以排除诸如减值、重大、成本较高的重组计划、制造足迹合理化和其他类似费用、收购成本和其他相关费用、收购或处置的某些收益和损失以及某些诉讼和解等事项。有关不包括在分部利润中的成本的其他信息，请参阅公司项目和抵销部分。

分部利润不包括报告为非持续经营的业绩和合并子公司非控股权益应占的收益或亏损部分，因此仅包括我们应占合并子公司的综合收益或亏损份额的收益或亏损部分。

利息及其他财务费用、所得税及非营业利益成本在厘定行业分部溢利时不包括在内。利息和其他财务费用、所得税、非营业收益成本和GE Capital优先股股息包括在确定资本部门的分部利润(我们有时称为净收益)时。其他收入计入工业分部的分部利润。

某些公司成本，如与共享服务、员工福利和信息技术相关的成本，根据使用情况分配给我们的细分市场。剩余公司成本的一部分根据每个部门的相对净运营成本进行分配。

GE 2020 Form 10-K9

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可报告细分市场摘要			2020			2019			2018
电源			$	17,589		$	18,625		$	22,150
可再生能源			15,666			15,337			14,288
航空业			22,042			32,875			30,566
医疗保健			18,009			19,942			19,784
资本			7,245			8,741			9,551
部门总收入			80,551			95,519			96,339
公司项目和抵销			(932)			(305)			673
合并收入			$	79,619		$	95,214		$	97,012
电源			$	274		$	291		$	(1,105)
可再生能源			(715)			(791)			140
航空业			1,229			6,812			6,454
医疗保健			3,060			3,737			3,522
资本			(1,710)			(530)			(489)
部门总利润			2,138			9,519			8,521
公司项目和抵销			8,239			(1,825)			(2,201)
GE工业商誉减值			(877)			(1,486)			(22,136)
GE工业权益和其他财务费用			(1,333)			(2,115)			(2,415)
GE工业非营业性福利费用			(2,424)			(2,828)			(2,740)
GE所得税工业津贴（准备金）			(388)			(1,309)			(467)
归属于通用电气普通股股东的持续经营业务收益（亏损）			5,355			(44)			(21,438)
非持续经营的收益(亏损)，税后净额			(125)			(5,335)			(1,363)
减非控股权益应占净盈利（亏损），已终止经营业务			—			60			1
已终止经营业务的盈利（亏损），扣除税项及非控股权益			(125)			(5,395)			(1,364)
归属于通用电气普通股股东的合并净利润（亏损）			$	5,230		$	(5,439)		$	(22,802)

权力。Power为世界各地的发电、工业、政府和其他客户提供与能源生产相关的产品和服务。我们的产品和技术利用石油、天然气、化石、柴油、核能和水等资源生产电力，包括燃气轮机和蒸汽轮机、工厂的全面平衡、升级和服务解决方案，以及数据利用软件。我们已将我们电力部门的业务组织为天然气电力和电力投资组合。

燃气动力– 提供范围广泛的重型和空气衍生燃气轮机，适用于公用事业、独立发电商和众多工业应用，从小型移动电力到公用事业规模的发电厂。GAS Power还在工厂总资产及其运营生命周期内提供维护、服务和升级解决方案。

电力产品组合– 为锅炉、发电机、汽轮机和空气质量控制系统(AQCS)等化石和核能应用提供蒸汽动力技术，以帮助高效地生产电力并在发电厂的整个生命周期内提供性能。Power Portfolio还应用电力转换科学和系统，为海洋、石油和天然气、采矿、铁路、金属、测试系统和水等能源密集型行业提供电机、发电机、自动化和控制设备以及驱动。它还通过与日立的合资企业为核电车队提供先进的反应堆技术解决方案，包括反应堆、燃料和沸水反应堆的支持服务。

竞争与监管。世界范围内对发电产品和服务的竞争非常激烈。对发电的需求是全球性的，因此，对我们开展业务的每个国家的经济和政治环境都很敏感。我们销售给最终客户的产品和服务经常受到不同联邦、州、外国和能源行业标准下的许多法规要求和性能标准的约束。

重大趋势和发展。我们继续通过新冠肺炎为我们的客户执行任务，把安全放在第一位。从运营的角度来看，我们正在我们的供应链内，并与我们的供应商合作，以赶上因新冠肺炎而被推迟的部件和项目范围。尽管面临艰难的差旅和客户地点限制，我们仍继续为客户的客户群提供服务，并在今年完成了大约90%的计划停机。从市场角度来看，燃气发电和通用电气燃气轮机使用量都保持稳定。我们完成交易的能力，特别是服务部件和升级的能力，受到了由于油价和经济放缓而受到客户预算和融资渠道限制的影响，尤其是在天然气电力公司。尽管短期内可能存在市场挑战，但我们相信天然气将在能源转型中发挥关键作用，我们对市场的看法没有实质性改变，尽管新订单的时间更难预测。

Power继续调整其业务规模，以更好地与市场需求保持一致，并以专注于客户生命周期体验的运营严谨和纪律推动其业务。在Gas Power，我们继续为25-30 GW的市场调整业务规模，尽管我们承认，任何一年的规模都可能有所不同。我们仍然专注于我们的承保纪律和风险管理，以确保我们获得的交易符合我们的财务障碍，我们有高度的信心为我们的客户提供服务。

GE 2020 Form 10-K10

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展望未来，我们预计电力市场将继续受到行业产能过剩、服务装机容量的竞争带来的持续价格压力以及由于融资和在新兴市场工作的复杂性而导致交易完成的不确定时间的影响。与能源转型有关的市场因素，如更大的可再生能源普及率和采取与气候变化有关的政策，继续对长期需求产生影响，但全球不同市场的影响程度有所不同。因此，我们在2020年第三季度宣布，我们将退出新建煤电市场，同时继续为客户的装机容量提供服务。

我们继续投资于新产品开发，如我们的HA涡轮机和升级，因为这些对我们的客户和业务的长期战略至关重要。2020年，我们为美国第一个专门建造的氢气发电厂提供了Gas Power的7HA.02涡轮机。我们的基本面依然强劲，积压了约800亿美元的订单，燃气轮机装机容量超过7000台，其中包括长期服务协议下的约1800台。

			命令									销售额
(单位)			2020			2019						2020			2019
通用电气燃气轮机			68			74						71			53
重型燃气轮机(一)			57			63						51			38
HA-涡轮机(B)			20			18						21			11
航空衍生品(A)			11			11						20			15
GE燃气轮机千兆瓦（c）			15.0			13.6
(a)重型燃气轮机和航空衍生产品是GE燃气轮机的子部分。 (二)HA-涡轮机是重型燃气轮机的一部分。 (c)在所列期间，与财务订单有关的千兆瓦报告。

			2020						2019						2018
装备			$	17,127					$	17,661					$	18,763
服务			62,448						67,640						66,230
总积压			$	79,575					$	85,302					$	84,993
装备			$	4,597					$	5,215					$	9,319
服务			11,390						11,684						13,326
订单总数			$	15,986					$	16,899					$	22,645

气发电			$	12,655					$	13,122					$	13,296
电源产品组合			4,935						5,503						8,853
部门总收入			$	17,589					$	18,625					$	22,150

装备			$	6,707					$	6,247					$	8,077
服务			10,883						12,378						14,073
分部收入总额（a）			$	17,589					$	18,625					$	22,150
分部利润(亏损)(B)(C)			$	274					$	291					$	(1,105)
分部溢利率			1.6			%			1.6			%			(5.0)			%

(A)截至2020年12月31日的年度，电力部门收入分别占总工业收入和总部门收入的24%和22%。

(B)电力分部溢利占截至2020年12月31日止年度工业溢利总额的4%。

(C)包括分别于截至2020年、2019年及2018年12月31日止年度的1,600万美元、9,400万美元及2.97亿美元的重组费用，该等费用先前于公司分部内呈报，并于2020年第四季重新分类为列报所有期间的电力分部业绩。有关所有重组费用按部门分列的摘要，请参阅其他综合信息部分。

在截至2020年12月31日的一年中，细分市场订单减少了9亿美元(5%)，细分市场收入下降了10亿美元(6%)，细分市场利润下降了6%。

截至2020年12月31日的积压订单比2019年12月31日减少了57亿美元(7%)，这主要是由于销售额超过了新订单。

订单有机减少8亿美元(4%)，主要是由于燃气动力重型燃气轮机机组和服务订单以及蒸汽设备订单减少。

收入有机减少了9亿美元(5%)*，这主要是由于天然气动力服务收入的下降，这主要与交易部件销售和升级的减少有关，但与另外13台重型燃气轮机发货量有关的天然气动力设备收入的增加部分抵消了这一影响。蒸汽设备和服务收入也有所下降。

利润有机下降7%*，原因是收入下降、与中国表现不佳的合资公司有关的费用约3亿美元、与合同相关的费用、针对Gas Power的特定客户信用事件的费用以及Power Portfolio在传统产品线上的质量储备，自那以来我们已退出Power Convert，但由于继续努力调整整个Gas Power和Power产品组合的业务规模，部分抵消了这一下降。

*非公认会计准则财务指标

GE 2020 Form 10-K11

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可再生能源。可再生能源包括业内最广泛的产品组合之一，通过结合陆上和海上风能、叶片、水电、存储、太阳能和电网解决方案，以及混合可再生能源和数字服务产品，为我们需要可靠和负担得起的可再生能源的客户提供端到端解决方案。我们已经在发达国家和新兴市场安装了超过400千兆瓦的清洁可再生能源设备，并为90%以上的公用事业公司配备了我们的电网解决方案。

陆上风电 – 通过提供适合各种风力环境的智能模块化涡轮机，为陆上风力发电行业提供技术和服务。风能服务利用数字基础设施来监控、预测和优化风电场的能源性能，从而帮助客户在整个机队的生命周期内提高其资产的成本、容量和性能。我们的陆上风电业务支持大约50,000台的涡轮机装机容量。出于报告目的，陆上风能包括我们的叶片制造商LM Wind的运营。

电网解决方案设备和服务（电网）-装备世界各地的电力公用事业和行业，从发电到最终电力消费者可靠而高效地提供电力。GRID提供全面的设备、硬件、保护和控制、自动化和数字服务组合。电网还通过安全可靠地将间歇性可再生能源发电连接到输电网络来应对能源过渡的挑战。

海德鲁解决方案-通过一系列水电发电解决方案和服务，包括大型水电站和小型水电站的设计、管理、建设、安装、维护和运营，以及为水电站运营商提供全面的资产管理计划，占全球水电总装机容量的25%以上。

近海风能 – 凭借目前安装的世界上最强大的海上风力涡轮机Haliade-X，在海上风力发电技术和海上风电场开发方面处于行业领先地位。

混合解决方案-提供可靠、负担得起和可调度的可再生能源集成，推动电网的至关重要的稳定性，并包括独特的应用程序，以集成存储和可再生能源发电来源，如风能、水电和太阳能。

竞争与监管。虽然包括政府激励和特定市场规则在内的许多因素都会影响可再生能源如何为特定地区的客户带来成果，但可再生能源在统一的电力成本方面越来越有能力与化石燃料竞争。然而，来自其他风力和水力涡轮机制造商以及太阳能光伏等其他能源的持续竞争压力，加上全面转向电力拍卖机制，推动了价格压力和创新需求。

我们继续投资于风力涡轮机产品的改进，包括更大的转子、更高的塔架和更高的铭牌评级，继续压低风能成本，并探索新的方法，通过新的创新涡轮机设计和数字解决方案进一步提高我们水电技术的效率和灵活性。随着行业模式的不断发展，我们的数字战略和对技术创新的投资将使我们能够为寻求清洁、可再生能源的客户增加价值。

重大趋势和发展。可再生能源正处于快速过渡时期，在市场上与现有的和新的常规能源竞争。风能目前是可再生能源能力增长的第二大贡献者，预计到2023年水电仍将是最大的可再生能源。

我们继续观察全球陆上风电市场的增长，以及生产税收抵免(PTC)周期和客户偏好转向更大、更高效的机组以降低成本并与其他发电方案竞争对美国的交付和安装产生的积极影响。尽管市场竞争激烈，但全球陆上风电订单定价已趋于稳定。2020年12月，几项与能源相关的税收抵免延期获得通过，成为法律，进一步延长了美国PTC的逐步淘汰。根据目前的立法，2021年开始建设的陆上风电项目也将有资格获得60%的PTC。我们预计2020年观察到的高产量将持续到2021年陆上风能的交付，并正在密切关注我们在此期间的执行情况。

此外，在2026年前开始建设的海上风电项目有资格选择PTC或投资税收抵免(ITC)，ITC按全额税率延长五年。我们已经获得了Haliade-X 12兆瓦和13兆瓦样机的完全认证，并在2020年第四季度报告了Offshore Wind为英国Dogger Bank风电场一期供应95台Haliade-X 13兆瓦机组的订单。

新产品的推出对我们的陆上和离岸客户仍然很重要，他们正在表明愿意采用大型涡轮机的新技术，以降低统一的能源成本。在2020年，我们交付了第一批陆上5兆瓦的柏树机组，并报告了600多台积压的机组。我们观察到市场对我们的Offshore Haliade-X设备的巨大需求，并根据现有的客户承诺，预计在收到继续进行的最终通知后，将报告Dogger Bank的下两个阶段和美国离岸项目的额外订单和积压。我们正在为大规模生产Haliade-X做准备，以回应这一市场需求。

电网市场仍然具有挑战性，因为我们在高压直流(HVDC)和高压(HV)产品线上继续面临定价压力。水电行业继续通过整修、重新供电和抽水蓄能项目实现价值最大化和电网灵活性，以支持风能和太阳能的扩张。电网和水电业务正在执行他们的扭亏为盈计划，我们预计2021年的运营业绩会有所改善。

GE 2020 Form 10-K12

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尽管新冠肺炎疫情肆虐，我们仍继续为客户送货，同时为员工采取一切必要的预防措施，并将我们的制造地点和长期项目地点恢复到新冠肺炎之前的产能水平和运营。虽然我们认为可再生能源产品和服务的长期前景没有发生实质性变化，但我们正在监测疫情对可再生能源行业的影响，包括用电量预测和客户资本支出水平、供应链、融资的可用性以及我们执行设备和长期项目的能力，包括可能与客户相关的延误的影响。为了应对我们某些业务的销量下降，我们实施了额外的成本削减措施、重组和现金保存行动。

			命令									销售额
陆上和离岸(单位)			2020			2019						2020			2019
风力涡轮机			3,602			4,325						3,744			3,424
风力涡轮机吉瓦			12.7			12.8						10.8			9.5
重新供电装置			504			1,269						1,022			1,057

			2020						2019						2018
装备			$	17,470					$	16,297					$	14,385
服务			12,531						11,233						9,285
总积压			$	30,001					$	27,530					$	23,670
装备			$	14,109					$	13,964					$	11,763
服务			2,218						2,920						3,520
订单总数			$	16,328					$	16,884					$	15,283

陆上风电			$	10,881					$	10,421					$	8,220
电网解决方案设备和服务			3,585						4,016						4,579
水电、海上风电和混合动力解决方案			1,200						900						1,489
部门总收入			$	15,666					$	15,337					$	14,288

装备			$	12,859					$	12,267					$	11,419
服务			2,807						3,069						2,870
分部收入总额（a）			$	15,666					$	15,337					$	14,288
分部利润(亏损)(B)(C)			$	(715)					$	(791)					$	140
分部溢利率			(4.6)			%			(5.2)			%			1.0			%

(a)截至二零二零年十二月三十一日止年度，可再生能源分部收入分别占工业总收入及分部总收入的21%及19%。

(b)可再生能源分部溢利占截至二零二零年十二月三十一日止年度工业溢利总额的（10）%。

(c)包括截至2020年12月31日、2019年及2018年12月31日止年度分别为2亿美元、1.25亿美元及1.52亿美元的重组费用，该等费用先前于公司分部内呈报，并于2020年第四季度重新分类为可再生能源分部的所有呈列期间业绩。有关所有重组费用按部门分列的摘要，请参阅其他综合信息部分。

在截至2020年12月31日的一年中，部门订单减少了6亿美元(3%)，部门收入增加了3亿美元(2%)，部门利润增加了1亿美元(10%)。

截至2020年12月31日的积压订单比2019年12月31日增加了25亿美元(9%)，主要来自Offshore Wind，这是由于我们从Dogger Bank Wind Farm获得的第一个Haliade-X订单、主要在陆上Wind欧洲的新Cypress平台订单以及Hydro的增加。这些增长被网格超过新订单的销售额部分抵消，这主要是由于某些产品线的商业选择性增加所致。

订单有机减少4亿美元(3%)，主要原因是北美陆上风力涡轮机和再动力机组订单较上年减少，原因是PTC阶段减少和电网订单减少。Haliade-X的Offshore Wind、陆上Wind、LM Wind、混合解决方案和Hydro的其他地区的订单增加，部分抵消了这些减少。

收入有机增长了6亿美元(4%)*，主要来自陆上风电，单位风力涡轮机出货量增加了300台，兆瓦出货量增加了13%，离岸风能和混合解决方案的出货量比上年增加了13%。这些增长被电网收入的下降部分抵消，这主要是由于电力变压器产品线的销量下降以及水电收入的下降。

利润有机增加1亿美元(6%)*，这是由于陆上Wind销售量增加、降低成本措施和改善项目执行的有利影响超过了更高的重组成本以及2019年终止两份Offshore Wind合同带来的1亿美元非现金收益的不再重现。

*非公认会计准则财务指标

GE 2020 Form 10-K13

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航空业。航空设计和生产商用和军用飞机发动机、集成发动机部件、电力和机械飞机系统。我们还提供售后服务来支持我们的产品。

商业广告– 为商用机身制造喷气发动机。我们的商用发动机为所有类别的飞机提供动力：支线飞机、窄体飞机和宽体飞机。我们还通过与法国赛峰集团和雷神技术公司的合资企业，通过其普惠部门生产和销售发动机和售后服务。商业提供维护、部件维修和大修服务(MRO)，包括销售更换部件。

军事 – 为军用飞机机身制造喷气发动机。我们的军用发动机为各种军用飞机提供动力，包括战斗机、轰炸机、加油机、直升机和侦察机，以及海上应用。我们提供维护、部件维修和大修服务，包括销售更换部件。

系统 其他(&O)– 为商业和军事领域提供发动机、部件、系统和服务。这包括用于商务、通用航空和航空衍生领域的发动机和部件，以及航空电子系统、航空电力系统以及齿轮和传动部件。此外，我们还通过我们的咨询品牌AddWorks提供广泛的产品和服务，包括概念激光和Arcam EBM的添加剂机器、添加剂材料(包括AP&C的金属粉末)和添加剂工程服务TM. 

竞争与监管。飞机喷气发动机、维护、部件维修和大修服务(包括零部件销售)的全球业务竞争激烈。国内和国际市场对企业的发展和成功都很重要。产品开发周期长，产品质量和效率是成功的关键。研发支出在这项业务中非常重要，重点知识产权战略和关键飞机发动机设计、制造、维修和产品升级技术的保护也是如此。飞机发动机和系统订单往往遵循民用航空旅行和需求以及军事采购周期。

我们的产品、服务和活动受到多个全球监管机构的监管，如美国联邦航空管理局(FAA)、欧盟航空安全局(EASA)、中国民航总局中国(CAAC)和其他监管机构。

重大趋势和发展。全球新冠肺炎大流行继续对全球航空业产生实质性不利影响。航空商业引擎和服务业务的一个关键基础驱动因素是全球商业空中交通，这反过来又受到经济活动以及消费者和企业旅行倾向的推动。自2020年第一季度大流行开始以来，我们看到全球市场出现了不同程度的复苏。政府旅行限制、公共卫生建议、个人旅行倾向以及持续感染该病毒的病例都影响了航空旅行的水平。由于全球航空业的萎缩，航空公司的航空公司和机身客户正在采取措施解决需求减少的问题，这反过来又继续对航空公司的业务运营和财务业绩产生重大影响。因此，我们的长期服务协议账单比前一年减少了约19%，部分减少了客户因合同终止、修改和年度合同最低发动机飞行小时而产生的账单。航空业正在密切关注政府行动以及经济和行业预测，尽管此类预测仍在不断演变，反映出商业航空运输量下降的严重程度和持续时间的不确定性。航空公司定期跟踪全球航班离境情况，截至2020年12月31日，全球航班出港人数较新冠肺炎实施前的基准线下降约40%。更广泛地说，我们正在与我们的航空公司和机身客户就商业航空旅行、新飞机生产和售后服务的前景进行频繁的对话。鉴于目前的趋势，我们预计以窄体飞机为主的国内旅行航线将在主要由宽体飞机提供服务的长途国际旅行航线之前恢复。我们继续预计引擎售后市场复苏将滞后于各地区和机队的离职趋势，这将导致长期服务协议账单和现金在相关收入和利润之前回升。与行业预测一致，航空公司继续估计市场复苏的持续时间将在数年内延长，这取决于遏制病毒传播、有效的疫苗接种计划以及政府合作鼓励旅行，特别是在隔离要求方面。

航空业已经采取了几项商业行动来应对当前的不利环境，包括裁减其全球员工总数的约25%。在截至2020年12月31日的一年中，航空公司实现了10多亿美元的运营成本削减和20亿美元的现金保存行动，其中包括裁员11,000多人。由于2020年采取的行动和2021年的进一步举措，航空业预计将在2021年实现成本和现金节约。该业务正在积极监控需求恢复的速度，以确保业务规模适合未来。此外，我们继续与我们的航空公司和租赁客户合作，并与我们的机身合作伙伴密切合作，以调整2021年及以后的生产率。

航空业的运营和财务业绩受到商业空中交通、商店参观和备件需求、机队退役以及对新飞机的需求的影响。我们监测和预测这些因素中的每一个，作为航空公司长期规划过程的一部分，这可能会导致更多的业务重组行动。鉴于与全球新冠肺炎大流行的严重性和持续时间相关的不确定性，以及对整个航空业和特定客户的这些因素的影响，如果实际结果与航空公司目前的估计有很大不同，航空公司可能需要在未来一段时间内记录费用、减值或其他不利财务影响。

在军事环境方面，航空公司继续预测强劲的军事需求，为我们的军事业务创造未来的增长机会，因为美国国防部和外国政府继续飞行业务，并已拨出预算对其现有机队进行升级和现代化。在2020年间，航空公司经历了供应链执行方面的挑战，导致发动机和备件出货量低于上年。该公司正在积极解决这些问题，以实现未来军事上的增长。

GE 2020 Form 10-K14

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工程总成本，包括公司、客户和合作伙伴出资和非经常性工程成本，与上年相比有所下降，与商业环境的变化保持一致。在截至2020年12月31日的一年中，公司资助的研发支出与2019年相比有所下降，我们预计这种减少将继续与上述行动保持一致。然而，与前一年相比，客户和合作伙伴资助的工程工作，主要是在我们的军事业务方面，有所增加。2020年9月，航空公司宣布获得了美国联邦航空局的GE9X发动机认证，这是世界上最大、功率最大的商用飞机发动机。

航空业正在采取行动保护其服务客户的能力，现在和全球航空业的复苏。虽然其近期重点仍是应对COVID—19大流行，但航空公司在创新和技术方面的深厚历史、约37，700台的商用发动机安装基础、约26，500台的军用发动机安装基础，其中约12，500台的长期服务协议，以及2600亿美元的积压，代表了强大的长期基本面。航空公司正在采取行动保护和加强其业务，并寻求从这场危机中脱颖而出，并随着时间的推移推动长期现金和盈利增长。

			命令									销售额
(除特别注明外，以单位计算)			2020			2019						2020			2019
商用发动机			678			2,390						1,487			2,863
Leap引擎(A)			351			1,568						815			1,736
军用发动机			1,023			801						683			717
备件率(B)												$	18.0		$	31.0
(a)LEAP引擎是商用引擎的一个子集 (B)商业外运备件和用于时间和材料商店访问的备件，每天以百万美元计。

			2020						2019						2018
装备			$	34,486					$	39,131					$	37,831
服务			225,927						234,114						185,696
总积压			$	260,412					$	273,245					$	223,527
装备			$	8,119					$	14,459					$	15,268
服务			13,471						22,280						20,248
订单总数			$	21,590					$	36,738					$	35,517

商用发动机和服务			$	13,017					$	24,217					$	22,724
军事			4,572						4,389						4,103
系统及其他			4,453						4,269						3,740
部门总收入			$	22,042					$	32,875					$	30,566

装备			$	8,582					$	12,737					$	11,499
服务			13,460						20,138						19,067
分部收入总额（a）			$	22,042					$	32,875					$	30,566
分部利润(亏损)(B)(C)			$	1,229					$	6,812					$	6,454
分部溢利率			5.6			%			20.7			%			21.1			%

(a)截至2020年12月31日的一年，航空部门收入分别占总工业收入和总部门收入的30%和27%。

(b)航空部门的利润占截至2020年12月31日的年度工业利润总额的17%。

(c)包括截至2020年12月31日、2019年12月31日和2018年12月31日的年度分别为2600万美元、800万美元和1200万美元的重组费用，这些费用以前在公司部门内报告，并在2020年第四季度重新归类到航空部门业绩中。有关所有重组费用按部门分列的摘要，请参阅其他综合信息部分。

在截至2020年12月31日的一年中，部门订单减少了151亿美元(41%)，部门收入减少了108亿美元(33%)，部门利润减少了56亿美元(82%)。

截至2020年12月31日的积压订单比2019年12月31日减少了128亿美元(5%)，这主要是由于我们的商业服务积压减少和商业设备订单的取消，其中包括大约1,500个LEAP 1-B单元订单取消和22个GE9X单元订单取消。商业服务积压的减少反映了发动机利用率下降的估计、与设备单位订单取消有关的长期服务协议的部分取消以及预期的客户机队重组和合同修改。未来可能需要对积压进行调整，以增加新商用发动机订单的取消、机队退役或客户飞机利用率和运营行为的变化。

GE 2020 Form 10-K15

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订单有机减少148亿美元(41%)，主要是由于航空公司客户放缓或推迟新发动机订单，以及在现有机队利用率较低或停飞的情况下，商业设备和服务订单减少，以及维护和维修操作延迟。与前一年相比，军事订单增加了21%，主要是受设备和新开发订单的推动。

收入有机减少了105亿美元(32%)*。设备收入下降，主要原因是商业安装和备用发动机发货量减少了1376台，其中LEAP减少了921台，CFM56减少了228台，部分原因是737 MAX接地和生产放缓。商业服务收入下降，主要是由于商业备件出货量下降、商店访问量减少以及我们长期服务协议中账单和成本假设变化的累积影响。军事收入的增长主要是由于开发合同和发动机发货组合的收入增加，但由于供应链执行方面的挑战，发动机和备件发货量减少，部分抵消了这一增长。

利润有机减少56亿美元(82%)*，主要是由于商业备件和商业备用发动机出货量下降，以及我们服务协议中的商店访问量减少。在截至2020年12月31日的一年中，由于生产量下降，航空公司记录了5亿美元的费用，并鉴于主要与商用发动机有关的需求下降，启动了重组行动。航空业还记录了总计2亿美元的税前费用，这是因为在目前的环境下，预计未来的亏损主要与客户信用风险有关。此外，航空公司记录了11亿美元的净不利变化，超出了其长期服务协议中估计的盈利能力。这一减少包括6亿美元的税前费用，以反映某些长期服务协议的账单和成本假设变化对新冠肺炎疫情的累积影响，反映出发动机利用率降低、预期的客户机队重组以及当前和预测的市场状况导致的合同修改。未来可能会进行额外的调整，如果实际客户运营行为与航空公司目前的估计有很大不同，这些调整可能对某些长期服务协议至关重要。

医疗保健。医疗保健为发达和新兴市场提供基本的医疗保健技术，并在医疗成像、数字解决方案、患者监测和诊断、药物发现和性能改进解决方案方面拥有专业知识，这些都是精确医疗的基石。产品和服务主要销往世界各地的医院和医疗机构。

医疗保健系统–开发、制造、营销和服务广泛的产品和解决方案，用于诊断、治疗和监测患者，包括成像、超声、生命护理解决方案以及企业软件和解决方案。成像包括磁共振、计算机断层扫描、分子成像、X射线系统和辅助软件和服务，用于一般诊断、妇女健康和图像引导治疗。超声包括高频声波系统以及辅助软件和服务，用于为各种临床环境量身定做的诊断。生命护理解决方案(LCS)包括临床监测和急性护理系统，以及用于重症监护、麻醉分娩、心脏病诊断和围产期护理的补充软件和服务。企业数字解决方案(EDS)包括企业数字、人工智能应用、咨询和指挥中心产品，旨在提高医疗保健提供的效率并扩大全球范围内获得先进医疗保健的机会。

药物诊断-研究、制造和销售医疗扫描过程中使用的创新成像剂，以突出人体内的器官、组织和功能，通过先进的体内诊断帮助医生及早发现、诊断和管理疾病。这些产品包括造影剂和分子成像剂。

生物制药-该业务于2020年3月31日出售。它为药物发现、生物制药生产以及细胞和基因治疗技术提供产品、服务和制造解决方案，使科学家能够发现预测、诊断和治疗疾病的新方法。

竞争与监管。医疗保健与各种美国和非美国的制造商和服务提供商竞争。客户需要产品和服务，使他们能够更好地获得医疗保健，提高护理的可负担性，并改善患者结果的质量。影响竞争的关键因素包括技术创新、生产力解决方案、有竞争力的定价和提供生命周期服务的能力。新的技术和解决方案可能会使我们的产品和服务过时，除非我们继续开发新的和改进的产品和服务。我们的产品受到众多政府机构的监管，以及适用于各种报销计划或其他政府资助的医疗保健计划的法律法规。

重大趋势和发展。在2020年上半年，对我们某些与新冠肺炎疫情高度相关的产品的需求有所增加，包括呼吸机、监测解决方案、X射线、麻醉和护理点式超声波产品系列。然而，我们也看到需求减少和其他产品和服务的采购延迟，这些产品和服务对应对努力不是关键的，或者程序可能被推迟(磁共振、造影剂和核示踪剂)。2020年下半年，与新冠肺炎相关的需求有所放缓，医院整体支出也出现了一些回升，尽管这一回升幅度因市场而异。大流行仍在推动我们全球市场的不确定性，以及额外的供应链和物流成本，我们预计这种情况将继续下去。我们预计资本支出，特别是在私人市场的支出，将继续受到收入下降和与新冠肺炎影响相关的谨慎支出的压力。为了应对持续的近期波动和成本压力，我们推动了始于2020年第一季度的结构性成本削减和现金优化行动。

*非公认会计准则财务指标

GE 2020 Form 10-K16

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在以下宏观趋势的推动下，全球医疗保健市场继续扩大：人口增长和老龄化、慢性病和与生活方式相关的疾病增加、新兴市场对医疗保健的需求加速以及诊断成像的使用增加。技术创新使以更具成本效益的方式解决越来越多的疾病、疾病和患者成为可能，这也推动了我们每个全球市场的增长。

从长远来看，医疗保健系统(HCS)设备市场将继续以较低的个位数或更高的速度增长，同时对新设备以及我们现有安装基础上的服务的需求也在继续。然而，在特定市场的政治、环境和经济周期的推动下，存在短期波动。美国和中国的关税都有所缓和，但这取决于美中国贸易法规的变化。新兴市场的长期增长是由不断扩大的需求和获得医疗保健服务的趋势推动的。在医疗保健行业宏观趋势的推动下，预计发达市场近期将保持稳定。

药物诊断(PDX)业务在造影剂和核示踪剂市场处于有利地位。由于这些产品有助于提高提供给临床医生的诊断信息的精确度，这一市场预计将在长期内增长，原因是诊断成像程序的持续增长以及这些程序的对比度和示踪剂增强生物标记物的增加。在经历了2020年上半年的需求减少之后，我们看到在2020年下半年，随着程序量的增加，PDX产品的需求有所增加。

我们继续专注于创造新产品和数字解决方案，并扩大现有产品的使用，以满足我们全球客户的不同需求。GE Healthcare最近推出了VOLUSON™SWIFT，这是行业首创的SONO自动化工具，它利用人工智能自动识别胎儿解剖，将工作流程提升了70%以上。此外，我们推出了下一个版本的壁画虚拟护理解决方案，它提供临床决策支持，提供跨护理区域、医院或系统的患者状态的查看。我们还完成了对棱镜传感器AB的收购，该公司专门从事光子计数计算机断层扫描(CT)。

			2020						2019						2018
装备			$	5,538					$	6,978					$	6,254
服务			11,562						11,480						11,155
总积压			$	17,100					$	18,458					$	17,409
装备			$	10,811					$	12,959					$	12,574
服务			7,835						8,213						8,323
订单总数			$	18,645					$	21,172					$	20,897

医疗保健系统			$	15,387					$	14,648					$	14,886
药物诊断			1,792						2,005						1,888
生物制药			830						3,289						3,010
部门总收入			$	18,009					$	19,942					$	19,784

装备			$	9,992					$	11,585					$	11,422
服务			8,017						8,357						8,363
分部收入总额（a）			$	18,009					$	19,942					$	19,784
分部利润(亏损)(B)(C)			$	3,060					$	3,737					$	3,522
分部溢利率			17.0			%			18.7			%			17.8			%

(a)在截至2020年12月31日的一年中，医疗保健部门的收入分别占行业总收入和部门总收入的25%和22%。

(b)医疗保健部门的利润占截至2020年12月31日的年度工业利润总额的42%。

(c)包括截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日止年度的重组费用分别为1.34亿美元、1.59亿美元和1.76亿美元，这些费用以前在公司部门内报告，并重新分类到2020年第四季度的医疗保健部门业绩中。有关所有重组费用按部门分列的摘要，请参阅其他综合信息部分。

在截至2020年12月31日的一年中，部门订单减少了25亿美元(12%)，部门收入减少了19亿美元(10%)，部门利润减少了7亿美元(18%)。

截至2020年12月31日的积压比2019年12月31日减少了14亿美元(7%)，这主要是由于BioPharma的处置。不包括Biophma，Backlog减少了1亿美元。

订单有机增加了3亿美元(1%)，这是由于对新冠肺炎相关产品的需求增加，其中包括美国卫生与公众服务部与福特公司合作交付50,000台呼吸机的3亿美元订单，但被PDX部分抵消。不包括BioPharma，订单有机增长了1亿美元。

收入有机增加了7亿美元(4%)，这是由于直接用于回应新冠肺炎的HCS产品的需求增加，但被PDX销量的减少部分抵消了非必要的常规程序的减少。不包括BioPharma，收入有机增长了6亿美元(4%)*。

利润有机增加了5亿美元(17%)*，这主要是由于成本降低以及对直接用于新冠肺炎的HCS产品的需求增加，但被PDX销量的减少部分抵消了这一影响。不包括BioPharma，利润有机增加了4亿美元(17%)*。

*非公认会计准则财务指标

GE 2020 Form 10-K17

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资本。Capital是通用电气的金融服务部门，专注于与通用电气在发达和新兴市场的工业业务保持一致的客户和市场。我们在全球提供金融产品和服务，以通用电气在航空、电力、可再生能源和其他活动方面的特定行业专业知识为基础，以抓住特定市场的机会。虽然通用电气的工业和资本业务具有客户利益和知识共享优势，但财务和运营关系是以独立条款维持的，就像这些业务是独立的一样。

通用电气资本航空服务(GE Capital Aviation Services) –一名航空出租人和金融家，有超过50年的经验。GECAS提供广泛的资产，包括窄体或宽体飞机、支线喷气式飞机、涡轮螺旋桨飞机、货机、发动机、直升机、融资和材料。GECAS为这些资产提供广泛的融资产品和服务，包括经营租赁、售后回租、资产交易和服务以及机身部件管理。GECAS拥有、服务或订购了1600多架飞机，通过在世界各地的15个办事处网络为73个国家和地区的大约205个客户提供服务。

能源金融服务(EFS) –一家全球能源投资者，为电力和可再生能源提供财务解决方案和承保能力，以满足不断增长的需求和可持续发展需求。

营运资金解决方案(WCS)) –主要通过购买GE Industrial客户应收账款提供营运资金服务。

保险– 有关详细的业务描述，请参阅其他项目-保险部分。

竞争与监管。我们从事的业务竞争激烈，面临着来自各种金融机构的竞争，包括银行、主权财富基金等投资者、对冲基金和私募股权投资者、租赁公司、与制造商相关的金融公司以及保险和再保险公司。对于我们的GECAS业务，竞争基于租赁利率融资条款、飞机交付日期、状况和可用性以及融资的可用资金需求。对于我们的EFS业务，竞争主要基于交易结构和条款。随着我们在全球的竞争，EFS的成功对项目执行和商业电价以及我们开展业务的每个国家的经济和政治环境都很敏感。

我们从事的业务受到美国联邦和州的各种法律和法规的约束。我们的保险业务由其注册地或执照所在州的保险部门监管，堪萨斯州保险局(KID)是我们的主要州监管机构。

重大趋势和发展。我们继续评估加快进一步缩减GE Capital规模的战略选择，其中一些可能会导致重大财务费用，具体取决于任何最终安排的时间、谈判条款和条件。

在GE Capital，新冠肺炎疫情的主要影响与其GECAS业务有关。这场大流行导致全球航班时刻表减少，很难预测其长期影响。此外，相关的市场波动导致我们的间接保险业务持有的投资证券的信用利差较高，导致第一季度出现减值和减值，从第二季度开始恢复到2020年的水平。

截至2020年12月31日，GECAS拥有917架固定翼飞机，其中27架可出租给客户(地面飞机)，账面价值为6亿美元。我们至少每年测试一次我们运营租赁组合中每架固定翼飞机的可回收性。此外，我们在资产重新租赁或当前租赁条款发生变化等情况下进行季度评估。

鉴于这种环境，我们在第二季度加快了审查，根据我们对客户信用风险违约和未来12个月任何未放置租赁资产减记的评估，将重点放在收回风险较高的租赁上，这约占我们固定翼飞机运营租赁组合的20%。此外，我们在2020年第三季度进行了详细的年度投资组合审查，其中纳入了第三方评估数据、对所有现金流假设的更新以及我们正在监测的不断变化的市场和客户动态。这些分析导致2020年税前减值5亿美元，主要是我们的固定翼飞机运营租赁组合。2019年税前减值为1亿美元。税前减值增加的原因是，由于大流行病造成的市场影响，目前合同下的飞机和发动机租金的未来可收入性现金流预测不断下降。现金流预测的持续恶化，包括当前租金、停机时间、释放率和剩余假设，可能导致经营租赁组合未来的减值。

基于由此给航空公司客户带来的压力，GECAS继续与客户合作，在客户提出重组请求时进行重组。作为这些要求的结果，我们已经与客户签署了重新安排某些租赁付款的协议。截至2020年12月31日，我们的合同延期余额为4亿美元。此外，我们还根据这些协议开出了3亿美元的发票，收款约为84%。由于新冠肺炎和相关市场的影响，我们预计将继续收到全球航空公司客户的延期租金和/或租赁重组请求。区域或国际旅行的长期中断可能导致未来期间这类请求的增加，这可能导致应收贸易差额增加。随着GECAS评估未来的租赁重组，存在租赁修改的风险，这可能对GECAS的业务、财务状况和现金流产生重大不利影响。

2020年10月，全球领先的固定收益投资管理公司之一太平洋投资管理公司(PIMCO)和GECAS宣布，他们已经达成了一项初步协议，将开发一家航空租赁企业，以支持高达30亿美元的飞机资产融资。PIMCO和GECAS已经执行了某些最终协议，并获得了合资企业的相关监管许可。

GE 2020 Form 10-K18

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我们每年在第三季度对我们的决选保险组合进行总体保费不足测试。作为测试的结果，我们没有发现保险费不足的情况。有关详细信息，请参阅其他项目部分和备注12。

通用电气金融在2020年第四季度从通用电气获得了20亿美元的额外出资。有关更多信息，请参阅资本资源和流动性部分。

如前所述，通用电气于2020年12月与美国证券交易委员会达成和解，并支付了2亿美元的民事罚款，其中1亿美元是在通用金融记录和支付的。有关详细信息，请参阅附注23。

			2020年12月31日			2019年12月31日
GECAS			$	35,863		$	37,979
EFS			2,385			1,823
WCS(A)			5,884			9,014
保险			50,824			46,266
其他持续业务(A)(B)			18,569			22,463
部门总资产			$	113,526		$	117,546

通用电气资本债务与股本比率			3.4:1			3.9:1

(A)在2020年第一季度，剩余的2.68亿美元工业金融资产转移到其他持续业务。

(B)现金包括截至2020年12月31日的现金、现金等价物和限制性现金132.45亿美元，截至2019年12月31日的176.18亿美元。

			2020			2019			2018
GECAS			$	3,947		$	4,895		$	4,944
EFS			74			145			144
WCS			334			829			1,451
保险			2,946			2,904			2,941
其他持续性业务			(55)			(31)			71
分部收入总额（a）			$	7,245		$	8,741		$	9,551
GECAS			$	(786)		$	1,029		$	1,225
EFS			52			121			85
WCS			66			234			305
保险			189			(611)			(157)
其他持续性业务（b）			(1,232)			(1,303)			(1,947)
部门利润(亏损)合计			$	(1,710)		$	(530)		$	(489)

(A)在截至2020年12月31日的年度，营业资本部门收入占部门总收入的9%。

(B)其他持续业务主要包括先前分配予已作为GE Capital退出计划一部分出售的资产的债务、优先股股息成本及未分配予GE Capital业务的利息成本的超额利息成本，这些成本是由GE Capital的利息分配程序所推动的。GE Capital业务的利息成本是根据其资产的期限按发起时的市场利率分配的，这与债务产生时的资产状况不同。因此，实际利息支出高于分配给GE Capital其余业务的利息支出。所有优先股股息成本已于2021年1月成为通用电气工业公司的义务。有关详细信息，请参阅附注16。此外，我们预计随着债务到期和/或再融资，未分配的利息成本将逐渐下降。

在截至2020年12月31日的一年中，部门收入减少了15亿美元(17%)，部门亏损增加了12亿美元。

由于销量下降和收益减少，资本收入减少了15亿美元(17%)。销量下降主要是在GECAS，原因是出售PK AirFinance导致利息收入下降，以及我们的飞机租赁组合租金收入下降，以及WCS与GE Industrial客户应收账款购买量减少和GE Capital供应链融资计划的流出有关(详情请参阅GE Industrial营运资本交易)。资本亏损增加12亿美元，主要是由于商誉减值8亿美元(税前)、销量下降、较高的按市值计价效应和其他减值，包括由于新冠肺炎和相关市场影响导致的GECAS固定翼飞机投资组合的5亿美元(税前)、较低的收益、债务招标成本、美国证券交易委员会和解费用以及2019年税制改革立法调整不再发生。这些增加的亏损被通过完成我们2019年年度保险费不足审查而确定的10亿美元税前费用不再发生、更高的税收优惠(包括与BioPharma出售相关的税收优惠)以及较低的超额利息成本而部分抵消。2020年和2019年的收益分别为4亿美元和7亿美元，主要与销售某些GECAS飞机和发动机导致2020和2019年的收益分别为2亿美元和4亿美元，以及出售股权法投资导致EFS在2020和2019年的收益分别为1亿美元和2亿美元有关。

GE 2020 Form 10-K19

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公司项目和抵销。公司项目和抵销是在分部运营-可报告分部摘要表中使用的标题，以使我们分部的汇总结果与公司的综合结果保持一致。与收入和收益相关的公司项目和抵销金额包括已处置业务的结果、由于不计入内部和外部目的的经营业绩衡量以及部门间活动的抵销而未计入行业经营分部业绩的某些金额。此外，与收益相关的公司项目和抵销金额包括我们的主要退休计划的某些成本、重大的、成本较高的重组计划以及公司报告的其他成本。

公司项目和剔除包括我们照明部门在2020年第二季度的处置结果，以及GE Digital所有期间的业务。

			2020			2019			2018
收入
企业营收			$	1,313		$	1,791		$	2,783
淘汰和其他			(2,245)			(2,096)			(2,110)
公司项目和抵销合计			$	(932)		$	(305)		$	673
营业利润(成本)
处置和持有待售业务的收益(亏损)			$	12,472		$	4		$	1,370
重组和其他费用			(680)			(886)			(2,056)
蒸汽资产减值（a）（附注7及8）			(363)			—			—
SEC结算费（b）			(100)			—			—
未实现收益(亏损)			(1,911)			793			—
商誉减值（c）（附注8）			(728)			(1,486)			(22,136)
调整后的公司总运营成本(非公认会计准则)			(1,328)			(1,736)			(1,514)
公司项目和抵销合计(GAAP)			$	7,362		$	(3,311)		$	(24,337)
减去：收益(亏损)、减值和重组及其他			8,689			(1,575)			(22,822)
调整后的公司总运营成本(非公认会计准则)			$	(1,328)		$	(1,736)		$	(1,514)

功能和操作			$	(1,028)		$	(1,295)		$	(1,622)
环境、健康和安全(EHS)和其他项目			(104)			(258)			169
淘汰			(195)			(184)			(61)
调整后的公司总运营成本(非公认会计准则)			$	(1,328)		$	(1,736)		$	(1,514)

(a)包括非现金税前减值支出4. 29亿美元，扣除2020年Power分部蒸汽业务非控股权益应占6，500万美元。

(B)通用电气于2020年12月与美国证券交易委员会达成和解，并支付了2亿美元的民事罚款，其中1亿美元在公司记录并支付，1亿美元在通用电气金融记录并支付。

(C)计入非现金税前减值费用8.77亿美元，扣除2020年航空部门附加报告单位非控股权益应占净额1.49亿美元。

调整后的公司总运营成本*不包括处置和持有待售业务的收益(亏损)， 成本较高的重组计划、未实现收益(亏损)和商誉减值。我们认为，调整公司成本以排除与持续公司运营没有密切关联的项目的影响，为管理层和投资者提供了一种有意义的措施，增加了我们持续公司成本的期间与期间的可比性。

截至2020年12月31日止年度，收入减少了6亿美元，主要是由于分别于2019年4月和2020年6月出售我们目前的业务和照明业务导致收入减少5亿美元，以及部门间抵销增加了1亿美元。由于净收益增加了125亿美元，公司成本减少了107亿美元，这主要是由2020年出售我们的BioPharma业务获得的124亿美元收益推动的。由于2019年与我们的可再生能源部门相关的15亿美元商誉减值费用，公司成本也减少了8亿美元，而2020年与我们的航空部门相关的商誉减值费用净额为7亿美元。此外，由于2020年重组和其他费用减少，公司成本减少了2亿美元，主要是公司和电力公司，部分被航空公司更高的重组所抵消。这些减少被27亿美元较高的未实现净亏损部分抵消，这主要与我们的Baker Hughes股票在2020年按市值计价的亏损18亿美元和我们的风险投资组合的减值1亿美元有关，而我们的Baker Hughes股票在2019年按市值计价获得了8亿美元的收益。2020年，公司确认了与我们电力部门蒸汽业务的物业、厂房和设备以及无形资产相关的4亿美元非现金减值费用。此外，由于2020年美国证券交易委员会调查的和解，企业成本增加了1亿美元。

调整后的公司总运营成本*在2020年减少了4亿美元，这主要是由于我们的数字业务和职能部门减少了3亿美元的成本，以及主要与现有的EHS事务相关的成本降低了2亿美元。总体而言，由于可再生能源部门与风能项目相关的项目融资投资的公司间抵销活动增加，以及通用电气工业部门间抵销增加，抵消了航空部门对GECAS业务的备用发动机销售下降的影响。

*非公认会计准则财务指标

GE 2020 Form 10-K20

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成本和收益不包括在分部结果中。如分部经营部分所述，某些数额不包括在工业分部的业绩中，因为它们被排除在内部和外部目的的经营业绩的衡量之外。这些金额主要与重大的、成本较高的重组计划、商誉减值费用以及收购和处置活动的收益/(亏损)有关。

			费用																		得(损)利
			2020						2019						2018						2020						2019						2018
电源			$	583					$	307					$	20,178					$	49					$	(2)					$	988
可再生能源			13						1,537						3,114						—						—						—
航空业			1,099						—						7						14						—						(116)
医疗保健			3						43						58						12,364						(1)						785
总工业部门			$	1,698					$	1,888					$	23,357					$	12,427					$	(4)					$	1,657
公司项目和抵销			173						486						857						(1,866)						801						(288)
通用电气工业总公司			$	1,871					$	2,374					$	24,214					$	10,561					$	797					$	1,370

其他合并信息

重组 重组行动对我们现有业务和收购业务的成本改善工作至关重要。重组及其他费用主要与裁员、与销售、服务及制造设施合并有关的设施退出成本、收购整合及若干其他资产撇减（如与产品线退出有关的资产撇减）有关。我们亦确认随服务而归属或累积的离职福利责任。我们将继续密切关注经济环境，并预期采取进一步重组行动，使我们的成本结构与盈利目标更紧密地保持一致。此表包括我们分部的所有重组费用。

			2020			2019			2018
裁员			$	856		$	823		$	989
工厂关闭及相关费用和其他资产减记			332			349			1,449
购置/处置费用净额			66			180			612
其他			—			(9)			—
完全重组和其他费用			$	1,254		$	1,343		$	3,050

产品/服务成本			$	570		$	386		$	1,092
销售、一般和行政费用			697			993			1,838
其他收入			(13)			(36)			$	120
完全重组和其他费用			$	1,254		$	1,343		$	3,050

			2020			2019			2018
电源			$	236		$	402		$	1,301
可再生能源			213			176			301
航空业			397			8			18
医疗保健			137			201			222
公司			245			529			1,110
GE工业重组和其他费用			$	1,229		$	1,315		$	2,952
资本			25			28			98
按业务分列的重组和其他费用共计			$	1,254		$	1,343		$	3,050
重组和其他费用			$	1,175		$	1,209		$	1,480

与重组活动相关的负债约为13亿美元、17亿美元和26亿美元，包括截至2020年12月31日、2019年12月31日和2018年12月31日的精算确定的离职后遣散费福利分别为7亿美元、10亿美元和16亿美元。

利息和其他财务费用			2020			2019			2018
ge工业			$	1,333		$	2,115		$	2,415
通用电气资本			2,186			2,532			2,982

GE Industrial于截至2020年12月31日止年度的利息及其他财务费用减少，主要是由于GE Capital偿还公司间贷款而导致借款利息下降，以及与完成收购GE Industrial优先票据的投标要约有关的亏损减少(包括费用及其他与投标有关的成本)，以及GE Industrial流动应收账款的销售开支减少，这主要是由于应收账款销售减少及基准利率下降所致。GE工业利息和其他财务费用的主要组成部分是短期和长期借款的利息以及销售应收账款的融资成本。截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度，通用电气工业利息和其他财务费用总额分别为9亿美元和13亿美元，通用电气工业部门分别记录了5亿美元和8亿美元。

GE 2020 Form 10-K21

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GE Capital于截至2020年12月31日止年度的利息及其他财务费用减少，主要是由于到期而导致平均借款余额减少，以及市场利率变动导致平均利率下降，但部分被承担抵销权的GE Industrial的公司间贷款减少导致的假设债务净利息上升(有关假设债务及抵销权贷款的解释，请参阅资本资源及流动资金借款部分)，以及因完成购买GE Capital优先票据的投标要约(包括与投标有关的费用及其他成本)而产生的2亿美元亏损。GE Capital在2020年、2019年和2018年的平均借款分别为558亿美元、618亿美元和787亿美元。GE Capital在2020、2019年和2018年的平均综合有效利率(包括分配给停产业务的利息)分别为4.0%、4.2%和3.9%。

退休后福利计划。有关我们的退休金和退休福利计划，请参阅附注13。

所得税

已整合			2020			2019			2018
有效税率(ETR)			(9.1)		%	63.2		%	(0.4)		%
所得税拨备(福利)			$	(474)		$	726		$	93
已付现金所得税（a）			1,291			2,228			1,868

(a)包括与已终止经营业务有关的已付税项。

截至2020年12月31日止年度，综合所得税优惠为5亿美元。从2019年的税收拨备改为2020年的税收优惠主要是由于税前收入减少，不包括出售BioPharma业务的收益和不可扣除的商誉减值费用，以及非美国递延税项资产估值津贴的减少，部分抵消了2020年与出售BioPharma业务相关的税项支出与2019年计划处置准备步骤确认的金额相比增加，以及完成美国国税局(IRS)审计的收益减少。

如果没有作为美国税制改革的一部分实施的额外税收，以及没有税收优惠的非美国亏损，我们的综合所得税拨备通常会减少，因为某些非美国收入需要缴纳低于美国法定税率的当地税率，这是因为较低税率的全球业务带来的好处。

我们盈利的非美国收入的税率低于美国法定税率，这是因为我们在这些收入的税收低于美国法定税率的国家/地区有大量应纳税的业务，而且因为通用电气通过外国公司为某些非美国业务提供资金，这些业务需要缴纳较低的外国税。这些收益中的大部分已再投资于活跃的非美国业务运营，截至2020年12月31日，我们尚未决定将这些收益汇回美国。鉴于美国的税制改革，我们之前未汇回的净收益几乎所有都要缴纳美国税，因此我们通常预计有能力将可用非美国现金汇回美国，而不会产生额外的美国联邦税费，而且汇回美国的任何外国预扣税可能会被美国的外国税收抵免部分抵消。

低税非美国业务收益的大部分收益来自我们位于爱尔兰的GECAS飞机租赁业务，收益的税率为12.5%；我们的Power业务位于瑞士，收益的税率在9%至18.6%之间；我们的航空业务位于新加坡，收益的主要税率为8%。

然而，提高了非美国业务的税率，因为我们在外国司法管辖区也会产生亏损，在这些亏损很可能不会被利用的地方，不会为这些亏损提供税收优惠，当亏损不再可能被利用时，我们会提供亏损结转的估值津贴。此外，作为美国税制改革的一部分，美国已经对来自美国的“基数侵蚀”支付征税。我们正在继续采取重组行动，以减轻这一条款的影响。美国还制定了对外国收入(全球无形低税收收入)征收最低税率的规定。由于我们在美国以外拥有有形资产，并缴纳大量的外国税款，我们通常预计这一新的美国最低税率不会大幅增加纳税义务。总体而言，这些新颁布的条款提高了我们非美国业务的税率。

来自全球业务的收益/(费用)			2020			2019			2018
外国税率差异对非美国收入的收益/(支出)			$	90		$	27		$	(292)
审计决议的好处			129			86			225
生物医药处置与筹备性重组			1,447			(633)			—
其他			(186)			(526)			(973)
总收益/(费用)			$	1,480		$	(1,046)		$	(1,040)

上述金额不包括美国税制改革的影响，美国税制改革在美国联邦法定所得税率与附注15中的实际税率的对账中作为单独一行报告。

GE 2020 Form 10-K22

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截至2020年12月31日止年度，从2019年全球业务的费用变化为2020年全球业务的收益，反映了2020年BioPharma业务处置的税率低于2019年计划处置准备步骤确认的税额，以及非美国递延税资产估值免税额的减少。

关键会计估计部分和附注15提供了对美国联邦法定税率和综合有效税率之间差异的更详细分析，以及关于我们所得税拨备的其他信息。GE Industrial和GE Capital的业务活动和相关所得税的性质不同；因此，在接下来的段落中将分别对每种情况进行分析。

通用电气工业有效税率			2020			2019			2018
通用电气工业ETR			5.3		%	72.7		%	(2.3)		%
通用电气工业所得税拨备			$	388		$	1,309		$	467

截至2020年12月31日止年度此外，GE Industrial的所得税拨备减少，主要是由于税前收入减少(不包括出售BioPharma业务的收益和不可抵扣的商誉减值费用)，以及非美国递延税项资产估值拨备的减少，部分抵消了2020年与出售BioPharma业务相关的税项支出与2019年计划处置准备步骤确认的金额相比增加，以及完成美国国税局审计的收益减少。

通用电气资本有效税率			2020			2019			2018
GE Capital ETR			41.1		%	89.3		%	99.7		%
通用电气资本所得税拨备(福利)			$	(862)		$	(582)		$	(374)

截至2020年12月31日止年度此外，GE Capital的税收优惠增加的主要原因是税前收入减少，不包括不可抵扣的商誉减值费用，以及全球业务的更大好处，包括与2020年出售BioPharma业务相关的税收优惠。

研究和开发。我们进行研发(R&D)活动，不断提升我们现有的产品和服务，开发新的产品和服务，以满足客户不断变化的需求和要求，并抓住新的市场机会。除了内部资助研发外，我们还从客户和合作伙伴那里获得外部资金，这对公司的整体研发做出了贡献。

			通用电气出资									由客户和合作伙伴提供资金(B)									研发总额
			2020			2019			2018			2020			2019			2018			2020			2019			2018
电源			$	317		$	314		$	409		$	13		$	13		$	5		$	330		$	327		$	414
可再生能源			466			522			413			19			9			11			485			531			424
航空业			707			906			950			1,090			911			564			1,797			1,817			1,514
医疗保健			845			994			968			27			25			23			872			1,019			991
公司(A)			231			382			675			106			89			48			336			471			722
总计			$	2,565		$	3,118		$	3,415		$	1,255		$	1,046		$	650		$	3,820		$	4,164		$	4,065

(A)包括全球研究中心和数字业务。

(B)客户资金主要由美国政府在我们的航空部门提供资金。

停止的业务。 非持续业务主要包括GE Capital部门的某些业务(我们在波兰的抵押贷款组合以及与出售GE Capital业务相关的后续负债)，以及我们的贝克休斯和运输部门。有关我们非持续经营业务的进一步财务信息，请参阅附注2和23。

波兰的抵押贷款组合(Bank BPH)包括浮动利率住宅抵押贷款，其中87%以外币(主要是瑞士法郎)为指数或计价。截至2020年12月31日，总投资组合的账面价值为24亿美元，90天拖欠率为1.61%，平均贷款与价值比率约为63.0%。该投资组合以成本或公允价值较低的较低者记录，销售成本较低，并包括3亿美元的减值，这反映了市场收益以及对波兰正在进行的与外币计价抵押贷款和其他因素有关的诉讼的估计。见附注23，了解关于这起诉讼的更多信息，以及未来报告期可能出现的进一步不利事态发展，导致与这些贷款有关的进一步损失。

GE 2020 Form 10-K23

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资本资源和流动性

金融政策。我们打算维持纪律严明的财政政策，包括维持高现金结余。我们的目标是在Single-A范围内获得可持续的长期信用评级，实现GE Industrial净债务*与EBITDA之比低于2.5倍，随着时间的推移，股息与我们的同行保持一致，同时保持GE Capital的债务与股本比率低于4：1。除了净债务*与EBITDA之比外，我们还评估其他杠杆指标，包括总债务与EBITDA之比，我们最终将在一系列措施中调整我们的去杠杆化行动，以确保我们在强劲的资产负债表基础上运营公司。我们打算随着时间的推移继续降低GE Industrial的杠杆率，尽管我们现在预计将随着时间的推移实现GE Industrial的杠杆率目标。

流动性政策。我们保持对流动性的高度关注，并根据来源和用途定义我们的流动性风险容忍度，以维持足够的流动性头寸，以在正常和压力条件下履行我们的义务。我们打算保持高水平的现金，并在我们驾驭当前环境时最大限度地提高灵活性。在GE Industrial和GE Capital，我们都在管理我们的流动性，以便在整个商业周期中提供充足的资金，以满足我们的业务需求和财务义务，以及资本分配和增长目标。

通用电气工业公司继续加强其现金管理业务，目标是增加线性现金流，降低保理，并减少限制性现金。因此，我们在2020年将季度内借款减少了36亿美元，并将GE Industrial的现金需求未来减少到约130亿美元以下。然而，在这段不确定的时期，我们将继续持有较高的现金水平。

在GE Capital，我们继续持有现金水平，以支付至少12个月的长期债务到期日。

我们相信，我们在循环信贷安排下的综合流动资金和可用资金将足以满足我们的流动资金需求。

综合流动性。以下是截至2020年12月31日的现金、现金等价物和限制性现金的摘要。

			2020年12月31日									2020年12月31日
ge工业			$	23,209					美国			$	18,934
通用电气资本			13,421						非美国			17,696
已整合			$	36,630					已整合			$	36,630

在非美国实体持有的现金通常再投资于活跃的外国商业运营；然而，我们几乎所有未汇回的收益都要缴纳美国联邦税，如果再投资发生变化，我们预计能够汇回可用现金(不包括在实行货币管制的国家持有的金额)，而不会产生额外的联邦税收成本。任何因遣返美国而征收的外国预扣税都可能被美国的外国税收抵免部分抵消。

通用电气工业流动性。GE Industrial的主要流动资金来源包括现金和现金等价物、我们经营业务的自由现金流、应收账款货币化和短期借款安排，包括循环信贷安排。现金产生可能受到基于许多因素的变化的影响，包括季节性、大型设备订单的首付款接收、长期合同的开单时间、市场状况以及我们执行处置的能力。此外，正如之前报道的那样，我们在2020年第三季度启动了一项计划，在大约三年的时间里充分利用我们的贝克休斯职位。与该计划的设计一致，我们在2020年第四季度获得了约4亿美元的初步收益，并在2021年1月获得了7亿美元的初步收益。有关详细信息，请参阅附注26。

截至2020年12月31日，通用电气工业现金、现金等价物和限制性现金总计232亿美元，其中包括在实施货币管制限制的国家持有的22亿美元现金和4亿美元的限制性使用现金。在有货币管制的国家持有的现金是指在可能限制向美国转移资金或限制我们在不产生实质性成本的情况下向美国转移资金的国家持有的金额。限制使用现金是指无法为运营提供资金的金额，主要包括与某些正在进行的诉讼事项有关的限制资金。

在2020年第四季度，GE Industrial采取行动继续巩固其财务状况，为GE养老金计划提供了25亿美元的预融资，并向GE Capital偿还了15亿美元的公司间贷款。根据我们目前的假设，我们预计到2023年，通用电气养老金计划不会有进一步的贡献。

如前所述，GE Industrial于2020年第四季度向GE Capital提供了20亿美元的出资，与2020年第一季度的保险法定资金一致。2021年，GE Industrial预计将根据现有的约20亿美元的保险法定资金要求，向GE Capital提供额外的贡献。鉴于不确定的环境，2021年的进一步出资将取决于GE Capital的表现，包括GECAS业务和保险法定资产充足率测试结果。展望未来，我们预计GE Capital的流动性和资本需求将通过GE Capital流动资金、GE Capital资产出售、GE Capital未来收益和GE Industrial的资本贡献来满足。

通用电气资本的流动性。GE Capital的主要流动资金来源包括现金和现金等价物、资产出售产生的现金和我们业务的现金流，以及GE Industrial偿还公司间贷款和GE Industrial的出资。我们预计将保持足够的流动性状况，为我们的保险义务和债务到期日提供资金。有关GE Capital业务的利息费用分配的更多信息，请参阅部门运营-资本部分。

*非公认会计准则财务指标

GE 2020 Form 10-K24

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截至2020年12月31日，通用电气金融的现金、现金等价物和限制性现金总计134亿美元，不包括保险实体中的5亿美元现金，这些现金在通用电气金融财务状况报表上被归类为所有其他资产。有关保险实体现金分类的更多信息，见附注10。

GE Capital在2020年、2019年和2018年第一季度分别为其保险子公司提供了20亿美元、19亿美元和35亿美元的资本金，并预计在2024年之前再提供约70亿美元的资本金，包括2021年第一季度的约20亿美元，等待我们2020年12月31日的法定报告流程完成，其中包括资产充足率测试。这些捐款由KID持续监测，根据储备充足性测试的结果或KID决定修改2018年1月制定的缴款时间表，出资总额可能增加或减少，或时间可能加快。我们将继续监察利率环境，包括再投资利率和投资组合表现的影响，以及其他因素，以确定对我们预期未来资本贡献的相关影响。有关利率变化对我们的保险负债的敏感性的讨论，请参阅关键会计估计部分。根据资本维持协议，通用电气必须维持这些保险子公司的特定资本水平。展望未来，我们预计将通过GE Capital流动性、GE Capital资产出售、GE Capital未来收益和GE Industrial的出资为保险的任何资本需求提供资金。

借款。截至2020年12月31日和2019年12月31日，合并总借款分别为751亿美元和909亿美元，减少158亿美元(不包括公司间抵销)。有关GE Industrial和GE Capital借款的摘要，请参阅下表。

ge工业			2020年12月31日			2019年12月31日						通用电气资本			2020年12月31日			2019年12月31日
商业票据			$	—		$	3,008					优先票据及附属票据			$	30,987		$	36,501
通用电气工业高级笔记			18,994			15,488						优先票据及附属票据由 ge工业			22,390			31,368
公司间贷款来自 通用电气资本			3,177			12,226						公司间贷款至 ge工业			(3,177)			(12,226)
通用电气工业的其他借款			1,352			2,195						GE Capital的其他借款			1,944			3,358
通用电气工业总公司												通用电气资本总额
调整后借款(A)			$	23,523		$	32,917					调整后借款(A)(B)			$	52,144		$	59,001

(A)截至2020年12月31日和2019年12月31日，合并借款总额分别为750.67亿美元和908.82亿美元，分别扣除了公司间从GE Capital获得的6亿美元和10.36亿美元的其他GE Industrial借款，主要与GE Industrial应收账款货币化计划相关的现金结算时间有关。

(B)在2020年12月31日和2019年12月31日分别计入公允价值对冲关系债务的公允价值调整56.87亿美元和42.34亿美元。有关详细信息，请参阅附注21。

与2019年12月31日相比，GE Industrial截至2020年12月31日的调整后借款减少，主要是因为GE Capital偿还了90亿美元(包括2020年第四季度的15亿美元)的公司间贷款，42亿美元的债务回购，30亿美元的较低商业票据，以及11亿美元的其他债务的净偿还和到期日，但与汇率变化相关的75亿美元和6亿美元的新长期债务的发行部分抵消了这一影响。

截至2020年12月31日和2019年12月31日，通用电气工业净债务*分别为323亿美元和479亿美元。减少的主要原因是GE Capital偿还了90亿美元的公司间贷款，由于现金余额增加，净现金扣除增加了42亿美元，回购了42亿美元的债务，税后养老金和主要退休福利计划负债减少了18亿美元，商业票据减少了30亿美元，其他债务的净偿还和到期日为11亿美元，但与汇率变化有关的75亿美元和6亿美元新发行的长期债务部分抵消了这一减少额。

与2019年12月31日相比，GE Capital于2020年12月31日的调整后借款减少，主要是由于债务回购119亿美元(包括2020年第四季度的22亿美元)，长期债务到期日和其他偿还107亿美元(包括2020年第四季度的28亿美元)，以及较低的无追索权借款8亿美元，部分被GE Industrial偿还90亿美元的公司间贷款(这会增加GE Capital借款的效果)，发行60亿美元的新长期债务所抵消。公允价值对冲关系中债务的公允价值调整14亿美元，与外汇汇率变动有关的5亿美元。

负债管理操作。2020年，我们采取了一系列行动来增强和扩大GE Industrial和GE Capital的流动性，共发行了135亿美元的较长期债券，并在第二季度将近期到期日减少了105亿美元，剩余的30亿美元将在2021年底之前保持GE Capital的杠杆中性。以下是这些操作和其他操作的详细信息。

2020年第二季度，GE Industrial发行了总计75亿美元的优先票据，并用所得资金完成了收购42亿美元GE优先票据的投标要约，减少了18亿美元的商业票据和其他债务，并偿还了GE Capital的15亿美元公司间贷款。对于GE Industrial来说，这些交易的总额在第二季度是杠杆中性的。

*非公认会计准则财务指标

GE 2020 Form 10-K25

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2020年第二季度，GE Capital发行了总计60亿美元的优先票据，并用所得资金完成了收购要约，购买了总计98亿美元的债务。2020年第四季度，GE Capital完成了一项收购要约，利用GE Industrial偿还公司间贷款的15亿美元收益以及现有现金，购买从2021年到2023年到期的总计22亿美元的债务。

下表提供了分别在GE Industrial和GE Capital财务状况报表中报告的短期和长期借款总额与经假设债务和公司间贷款调整后的借款总额的对账：

2020年12月31日			ge工业			通用电气资本			已整合
短期和长期借款共计			$	42,736		$	32,931		$	75,067
GE Industrial从GE Capital承担的债务			(22,390)			22,390			—
有抵销权的公司间贷款			3,177			(3,177)			—
GE Industrial和GE Capital之间的公司间应付(应收)总额			(19,213)			19,213			—
按所承担债务和公司间贷款调整的借款总额			$	23,523		$	52,144		$	75,067

2015年，GE Industrial在与GE Capital合并后承担了优先无担保票据和商业票据。根据2015年假设债务协议的条件，GE Capital同意代表GE Industrial继续支付所需的本金和利息，从而在GE Industrial和GE Capital之间建立公司间应收和应付。此外，GE Capital定期向GE Industrial提供公司间贷款，贷款期限与承担的债务相符。由于这些贷款符合抵销权列报的条件，它们减少了通用电气工业公司和通用电气金融公司之间假定的公司间应收和应付债务，如上表所示。

GE Capital向GE Industrial提供的其余公司间贷款有权抵销GE Capital根据假设债务协议欠GE Industrial的款项，GE Industrial可随时预付全部或部分贷款，而无需支付溢价或罚款。这些贷款按市场条件定价，于2020年12月31日的集体加权平均利率为3.7%，期限约为15.2年。

通用电气工业公司已经制定了承诺的循环信贷额度。下表提供了已承诺和可用信用额度的汇总。

通用电气工业承诺和可用的循环信贷安排			2020年12月31日			2019年12月31日
未使用的后备循环银团信贷安排			$	15,000		$	20,000
未使用的循环银团信贷安排			—			14,772
双边循环信贷安排			5,238			7,225
已承诺循环信贷安排总额			$	20,238		$	41,997
减去抵销准备金			—			6,700
可用循环信贷融资净额总额			$	20,238		$	35,297

根据GE Capital和GE Industrial之间的协议条款，GE Capital有权迫使GE Industrial根据150亿美元未使用的备用循环银团信贷安排借款。根据这项协议，GE Industrial将把收益作为公司间贷款转移给GE Capital，其条款和条件与GE Industrial和贷款银行之间的条款和条件相同。GE Capital尚未行使这一权利。

下表汇总了通用电气工业公司2020年第四季度和2019年第四季度短期借款的主要外部来源的活动。GE Industrial不时使用其双边循环信贷安排来满足其短期流动性需求。

						通用电气工业商业用纸			双边循环信贷安排			总计
2020			第四季度的平均借款			$	—		$	473		$	473
			第四季度未偿还借款最高限额			—			1,150			1,150
			12月31日期末余额			—			—			—
2019			第四季度的平均借款			$	2,994		$	1,272		$	4,265
			第四季度未偿还借款最高限额			3,231			1,500			4,731
			12月31日期末余额			3,018			—			3,018

在2020年第三季度，我们将期末商业票据余额减少到零。上表中的总平均借款和最高借款是根据商业票据和循环信贷安排的每日未偿还余额计算的。

GE 2020 Form 10-K26

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信用评级和条件。我们一直依赖并可能继续依赖短期和长期债务资本市场，为我们的大部分业务提供资金。债务融资的成本及可获得性受我们的信贷评级影响。穆迪投资者服务公司（Moody's Investors Service）、标准普尔全球评级（S & P）和惠誉评级（Fitch）目前分别对通用电气工业公司和通用电气资本公司的短期和长期债务进行评级。通用电气工业和通用电气资本截至本申请日期的信用评级如下表所示。

穆迪

标普(S&P)

惠誉

ge工业

展望

负性

负性

稳定

短期

P-2

A-2

F3

长期

Baa1

BBB+

BBB

通用电气资本

展望

负性

负性

稳定

短期

P-2

A-2

F3

长期

Baa1

BBB+

BBB

我们正在披露我们的信用评级以及对这些评级的任何本季度更新，以加强对我们流动性来源的了解，以及我们评级对我们的资金成本和获得流动性的影响。我们的评级可能随时受到指定评级机构的修订或撤销，每个评级都应独立于任何其他评级进行评估。有关信用评级下调的一些潜在后果的描述，请参阅本报告中风险因素的金融风险部分。

截至2020年12月31日，该公司的几乎所有债务协议都不包含重大信用评级契约。通用电气未使用的备用循环银团信贷安排和我们的某些双边循环信贷安排包含惯常的净债务与EBITDA金融契约，通用电气于2020年12月31日满足了这一约定。

该公司可能会不时签订包含最低评级要求的协议。下表汇总了在公司最重要的合同信用评级条件下，如果进一步下调评级，估计的最大潜在流动性影响。

			下面的触发器			2020年12月31日
			BBB+/A-2/P-2			$	709
			BBB/A-3/P-3			768
			BBB-及以下			1,432

上表中的金额代表了如果我们跌破每个给定的评级水平可能会产生的增量估计流动性影响。

我们最重要的合同评级要求与普通课程商业活动、我们的应收账款销售计划和我们的衍生品投资组合有关。这些领域的潜在流动性影响在本季度内的时间可能不同，解决任何潜在违反所需评级水平的补救措施也可能不同。

外汇和利率风险。由于我们的全球业务，我们收入和支出的很大一部分是以美元以外的货币计算的。这些主要货币包括欧元、人民币、英镑和印度卢比等。在截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的年度内，外币波动对收益的影响(不包括标的对冲项目的收益影响)分别不到1亿美元、1亿美元和3亿美元。这一分析排除了经济套期保值的预测未来交易的任何抵消影响。

汇率和利率风险通过各种技术来管理，包括选择性地使用衍生品。我们运用政策来管理每一种风险，包括禁止投机活动。以下是对利率和货币汇率变化的潜在影响的分析。

我们的政策是尽量减少利率变化对我们借款的影响及其对利息和其他财务费用的影响。我们使用债务和对冲工具相结合的方式为我们的金融投资提供资金，以便我们的借款利率与我们资产的预期利率相匹配。我们的政策是将货币风险降至最低，并在功能货币内或使用对冲策略的保护下进行操作。为了测试我们对冲行动的有效性，对于利率风险，我们假设2021年1月1日利率上调100个基点，并在接下来的12个月内保持加息，对于以功能货币以外的货币计价的资产和负债的货币风险，我们评估了对美元汇率变化10%的影响。分析表明，由于利率风险和外汇风险，我们2020年的综合净收益将减少不到1亿美元和大约1亿美元。

GE 2020 Form 10-K27

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伦敦银行同业拆借利率改革。关于可能放弃使用伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR)作为利率基准的可能性，2020年11月30日，洲际交易所基准管理有限公司(IBA)宣布就其打算在2021年12月31日发布LIBOR之后立即发布一周和两个月期美元LIBOR设置以及在2023年6月30日发布LIBOR之后立即停止发布其余美元LIBOR设置进行咨询。在此之前，IBA于2020年11月18日宣布，IBA将就其打算在2021年12月31日公布LIBOR后立即停止公布所有英镑、欧元、瑞士法郎和日元的LIBOR设置进行咨询。

该公司对伦敦银行间同业拆借利率的最大敞口涉及GE Industrial发行的优先股和GE Capital发行的某些浮动利率债务证券，这些证券存在合同备用条款。此外，在我们的衍生品投资组合方面，我们正在根据全行业的LIBOR改革努力，包括最近发布的国际掉期和衍生工具协会发布的LIBOR协议，管理从LIBOR的过渡。所有这些敞口都不是以一周或两个月期美元LIBOR为基准的。

我们正在管理过渡过程中，任何财务影响都将在会计准则更新(ASU)2020-04中考虑，参考汇率改革(主题848)：促进参考汇率改革对财务报告的影响，这是我们在2020年第四季度通过的。有关详细信息，请参阅注1。

现金流量表.我们分别管理我们的工业和金融服务业务的现金流表现，以便我们和我们的投资者能够将我们的工业业务的经营活动的现金与我们的金融服务业务的现金流分开评估。

GE Industrial和GE Capital之间的交易在我们的现金流量表的各自栏目中报告，但在我们的综合现金流量表中被剔除。GE Capital向GE Industrial提供的公司间贷款反映为GE Industrial融资活动的现金和GE Capital投资活动的现金。GE Industrial对GE Capital的出资反映为GE Industrial用于投资活动的现金和GE Capital融资活动的现金。有关影响我们综合现金流量表的某些交易的进一步信息，请参阅GE工业营运资金交易部分和附注4和24。

以下是与2019年相比，我们2020年的现金流信息。请参阅我们截至2019年12月31日的Form 10-K年度报告，了解2019年与2018年相比的现金流信息。

通用电气工业现金流来自持续运营。GE Industrial CFOA最重要的现金来源是与客户相关的活动，其中最大的是从产品或服务销售中收取现金。现金最重要的运营用途是向我们的供应商、员工、税务机关支付，为退休后计划做出贡献，并向其他人支付广泛的材料、服务和税收。

GE Industrial以GE Industrial自由现金流*为基础进行自我衡量。此指标包括GE Industrial CFOA加上对物业、厂房和设备的投资以及对内部使用软件的增加；此指标不包括从GE Capital收到的任何股息以及从处置房地产、厂房和设备获得的任何现金。我们认为，投资者可能还会发现，比较通用电气的工业自由现金流*在没有现金用于与业务销售相关的税收和向通用电气养老金计划缴费的影响的情况下，也是有用的。我们相信，这一措施可以更好地让管理层和投资者评估我们的工业运营产生自由现金流的能力。

2020年按部门划分的CFOA(GAAP)和自由现金流(FCF)(非GAAP)
						电源						可再生能源						航空业						医疗保健						企业淘汰(&E)						ge工业
首席财务会计准则(GAAP)						$	285					$	(328)					$	763					$	3,143					$	(5,117)					$	(1,254)
加：不动产、厂场和设备增加毛额						(245)						(302)						(737)						(256)						(40)						(1,579)
加：内部使用软件增加毛额						(25)						(11)						(61)						(24)						(23)						(143)
减：GE养老金计划资金						—						—						—						—						(2,500)						(2,500)
减税：与企业销售相关的税收						—						—						—						—						(1,082)						(1,082)
自由现金流(非公认会计准则)						$	15					$	(641)					$	(34)					$	2,863					$	(1,598)					$	606

*非公认会计准则财务指标

GE 2020 Form 10-K28

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2019年CFOA（GAAP）和FCF按部分（非GAAP）
						电源						可再生能源						航空业						医疗保健						企业淘汰(&E)						ge工业
首席财务会计准则(GAAP)						$	(1,200)					$	(512)					$	5,552					$	3,024					$	(2,250)					$	4,614
加：不动产、厂场和设备增加毛额						(277)						(455)						(1,031)						(395)						(59)						(2,216)
加：内部使用软件增加毛额						(46)						(14)						(107)						(79)						(28)						(274)
减：GE养老金计划资金						—						—						—						—						—						—
减税：与企业销售相关的税收						—						—						—						—						(198)						(198)
自由现金流(非公认会计准则)						$	(1,523)					$	(980)					$	4,415					$	2,550					$	(2,139)					$	2,322

2018年CFOA(GAAP)和按细分市场划分的FCF(非GAAP)
						电源						可再生能源						航空业						医疗保健						企业淘汰(&E)						ge工业
首席财务会计准则(GAAP)						$	(1,849)					$	406					$	5,373					$	3,485					$	(6,714)					$	701
加：不动产、厂场和设备增加毛额						(358)						(297)						(1,070)						(378)						(131)						(2,234)
加：内部使用软件增加毛额						(66)						(11)						(73)						(90)						(67)						(306)
减：GE养老金计划资金						—						—						—						—						(6,000)						(6,000)
减税：与企业销售相关的税收						—						—						—						—						(180)						(180)
自由现金流(非公认会计准则)						$	(2,273)					$	98					$	4,230					$	3,018					$	(731)					$	4,341

通用电气用于经营活动的工业现金与2019年相比，2020年净收益为13亿美元，较2019年增加59亿美元，主要原因是：净收入普遍下降(扣除出售BioPharma的收益和与我们在Baker Hughes的权益相关的非现金亏损后)，这主要是由于我们航空部门受新冠肺炎的影响；通用电气养老金计划缴费(不包括在GE Industrial自由现金流*中)为25亿美元；被用于运营营运资本的现金减少20亿美元部分抵消；所得税拨备减少9亿美元；为所得税支付的现金增加5亿美元。与航空有关的客户津贴应计项目(是所有其他业务活动的组成部分)增加了5亿美元，比2019年增加了2亿美元。

我们利用了《冠状病毒援助、救济和经济安全法》(CARE Act)的条款，该法案允许雇主推迟缴纳社会保障税，因此，截至2020年12月31日，我们推迟了3亿美元。

用于营运资本的现金减少的原因是：用于当期应收账款的现金减少33亿美元，这主要是由于应收账款销售额减少，部分抵消了这一减少；包括递延库存在内的库存产生的现金增加了25亿美元，这主要是由于材料采购减少，但清算减少部分抵消了这一增加；目前合同资产的变化为7亿美元，主要是由于航空公司11亿美元的估计盈利能力出现了不利的净变化(见附注9)。用于营运资金的现金减少被以下因素部分抵消：用于应付帐款和设备项目应计项目的现金增加29亿美元，这主要是由于2020年的应收款减少，与前期材料采购相关的支出增加；进度收款和当前递延收入17亿美元，其中部分抵消了我们的航空军事设备业务2020年收到的7亿美元的早期付款，这是美国国防部在疫情期间支持其供应链供应商的努力的一部分。

通用电气工业投资活动带来的现金2020年为177亿美元，较2019年增加137亿美元，主要原因是：出售BioPharma业务的净收益为203亿美元；GE Industrial对GE Capital的资本金减少了20亿美元；部分抵消了剥离运输业务的非经常性收益62亿美元(包括出售我们在Wabtec的保留所有权权益)；以及出售我们在Baker Hughes的股份的收益减少26亿美元(包括2020年出售部分保留所有权权益)。2020年，用于房地产、厂房和设备以及内部使用软件(GE Industrial自由现金流*的组成部分)的现金为17亿美元，比2019年减少了8亿美元。

通用电气用于融资活动的工业现金2020年为109亿美元，比2019年增加33亿美元，主要是由于：GE Capital公司间贷款的偿还增加了75亿美元；商业票据减少了30亿美元；其他债务减少了8亿美元；部分被2020年第二季度新发行的75亿美元的长期债务本金和6亿美元的长期债务回购减少所抵消。

GE工业非持续运营的现金流。通用电气工业2019年用于投资活动的现金主要是由于2019年第三季度我们在该部门的所有权权益减少导致Baker Hughes现金解除合并所致。通用电气工业2019年用于融资活动的现金主要反映了贝克休斯向非控股权益支付的股息。

*非公认会计准则财务指标

GE 2020 Form 10-K29

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通用电气资本来自持续运营的现金流。GE Capital来自经营活动的现金2020年为35亿美元，较2019年增加16亿美元，主要由于：收到现金抵押品(这是将衍生品交易对手风险降至最低的标准市场惯例)，2020年从衍生品合同(所有其他经营活动的组成部分)收到的和解金额为19亿美元，较2019年增加6亿美元，以及持续运营的收益(亏损)产生的现金普遍增加。这部分被主要由新冠肺炎和其他市场相关因素推动的短期延长对客户的付款条款所导致的应收贸易账款增加所抵销。

GE Capital通过投资活动获得的现金2020年为82亿美元，比2019年减少12亿美元，主要是由于：业务处置收益减少39亿美元；融资应收账款净收款减少32亿美元；与GE Industrial的当前应收账款和供应链融资项目相关的现金减少19亿美元；股权投资净购买量增加15亿美元，主要受新冠肺炎和其他市场相关影响推动的GECAS销售保证金减少11亿美元；部分抵销因GE Industrial于2020年偿还GE Capital公司间贷款(所有其他投资活动的一部分)90亿美元，较2019年增加75亿美元；我们持续业务(主要是我们的公司职能)与非持续业务中的业务之间的净结算增加22亿美元，以及投资证券净购买量减少3亿美元。

GE Capital用于融资活动的现金2020年为167亿美元，较2019年增加97亿美元，主要原因是：85亿美元的借款净偿还增加，GE Industrial对GE Capital的出资减少20亿美元；部分被11亿美元衍生品对冲外币债务的现金结算减少所抵消。

通用电气工业营运资金交易。Oracle Receivables销售。为了管理短期流动性和信贷敞口，GE Industrial可能会将当前的客户应收账款出售给GE Capital和第三方。该等交易按公平条款进行，任何与货币时间价值有关的折扣均于该等应收账款出售予GE Capital或第三方的期间内于GE Industrial业务内确认。有关详细信息，请参阅注释4。

供应链金融项目。GE Industrial促进与第三方的自愿供应链融资计划，该计划为参与GE Industrial的供应商提供机会，由供应商和第三方自行决定将其GE Industrial应收账款出售给第三方。

截至2020年12月31日和2019年12月31日，GE Industrial的应付账款中分别包括29亿美元和24亿美元的供应商发票，这些发票受第三方计划的影响。在截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度里，通过这些第三方计划支付的GE工业供应商发票总额分别为49亿美元和14亿美元。

此前，GE Capital为GE Industrial旗下业务的供应商提供供应链融资服务。与出资参与GE Capital计划相关的GE Industrial剩余负债作为应付账款列报，截至2020年12月31日和2019年12月31日分别为1亿美元和21亿美元。与这一负债减少相关的现金流量反映为通用电气工业公司用于经营活动的现金和通用电气金融公司投资活动的现金，并在我们的综合现金流量表中扣除。

GE Industrial和GE Capital之间的公司间交易。关联公司之间的交易是以公平条款进行的，并在我们财务报表的GE Industrial和GE Capital栏中报告，我们相信这些交易为我们的综合财务报表提供了有用的补充信息。与我们的历史惯例一致，GE Industrial和GE Capital之间的所有商业交易将继续以公平条款进行报告，并在合并后取消。有关详细信息，请参阅附注24。

GE Capital金融交易。在截至2020年和2019年12月31日的年度内，GE Capital分别从第三方购买了20架飞机和51架飞机，价目表价格分别为17亿美元和51架，价目表价格总计64亿美元，这些飞机将租赁给其他公司，由GE Aviation及其附属公司制造的发动机提供动力。在截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度内，通用电气金融还向通用航空及其附属公司支付了与发动机备件和发动机零部件相关的2亿美元和7亿美元，其中分别向CFM国际支付了1亿美元和6亿美元。此外，GE Capital拥有21亿美元和20亿美元的发动机账面净值，这些发动机最初由GE Aviation及其附属公司制造，随后分别于2020年12月31日和2019年12月31日租回GE Aviation及其附属公司。

此外，在截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度内，GE Industrial分别从我们的电力和可再生能源部门的客户那里确认了23亿美元和16亿美元的设备收入，GE Capital已成为或承诺成为相关项目的被投资人。截至2020年12月31日和2019年12月31日，GE Capital分别为相关投资提供了13亿美元和6亿美元的资金。

对于其中某些投资，为了满足其承销标准，GE Capital可能会从GE Industrial获得与第三方业绩相关的直接担保。通用电气工业担保包括直接履约或付款担保、投资回报担保和资产价值担保。截至2020年12月31日，GE Industrial对GE Capital有9亿美元的资金敞口和1亿美元的无资金承诺的未偿还担保，其中包括工业企业发放的担保。截至2020年12月31日，这些担保的记录或有负债微不足道，并基于个别交易水平的违约、损失和/或回报。

GE 2020 Form 10-K30

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关键的会计估计。 本节讨论的会计估计和假设是我们认为对理解我们的财务报表最关键的，因为它们涉及重大判断和不确定性。这些领域的实际结果可能与管理层的估计不同。有关我们最重要会计政策的进一步资料，请参阅附注1。

长期服务收入确认。我们与我们的客户签订了长期服务协议，主要是在我们的电力和航空部门，这些协议要求我们在合同期限内维护客户的资产，合同期限通常为5至25年。然而，延长或修改合同的合同修改并不少见。我们采用完工百分比法在根据安排执行时确认收入，该百分比法是基于我们迄今发生的成本相对于我们对总预期成本的估计。这要求我们对合同期限内预计收到的客户付款以及执行所需维护服务的成本进行估计。

客户通常根据资产的利用率(例如每小时的使用)或合同中发生的重大事件(如大修)向我们支付费用。因此，在确定合同的预期收入时，一个重要的估计是估计客户在协议期限内将如何使用他们的资产。使用率的估计可能会在合同期限内发生变化，它既会影响我们预期收到的客户付款金额，也会影响我们对未来合同成本的估计。在合同有效期内，客户的资产利用率将影响大修和其他服务事件的时间和范围。我们通常结合历史使用趋势以及前瞻性信息，如市场状况和潜在的资产报废来制定我们的收入估计。

在制定成本估算时，我们会考虑未来维护和大修活动的时间和范围，包括执行服务所需的人工、备件和其他资源的数量和成本。在制定成本估算时，我们结合了我们的历史成本经验和预期成本改进。只有在实际结果中观察到节省或通过广泛的监管或工程审批程序证明有效后，成本改进才包括在未来的成本估计中。

我们定期审查长期服务协议下的估计，并定期修订以适应前景的变化。这些修订是根据审查时可获得的客观可核查的信息作出的。改变权利及义务以及未来现金流量的性质、时间及程度的合约修订会就潜在价格优惠、合约资产减值及重大融资进行评估，以厘定在将经修订合约有效入账为新合约前是否需要调整盈利。

我们定期评估应收款项及合约资产账面值所固有的预期账单调整及客户信贷风险，包括倘客户终止合约，合约罚款可能不足以抵销我们的累计投资的风险。我们通过与客户的密切互动，了解设备的安装基础和车队管理策略，从而深入了解未来的利用率和成本趋势以及信用风险，这些都是长期提供关键服务和零件的过程中所带来的。修订可能会影响长期服务协议的总估计盈利能力，导致对收益进行调整。

截至2020年12月31日，我们的长期服务协议净余额为13亿美元，约占我们合同总预计账单期限1,884亿美元的0.7%。根据迄今发生的成本和我们对未来成本的估计，我们的合同(平均)大约完成了20.9%。对我们对未来账单或成本的估计进行修订，使总的估计合同盈利能力增加或减少一个百分点，将使长期服务协议余额增加或减少4亿美元。在截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度内，这些合同收取的现金账单分别为89亿美元和115亿美元。

有关详细信息，请参阅附注1和9。

商誉及其他已识别无形资产的减值。我们在第四季度进行年度商誉减值测试。在评估报告单位的公允价值因年度减值测试日期之间发生的事件或情况而低于账面价值的可能性时，吾等考虑所有现有证据，包括(I)最近一次测试日期的减值测试结果(尤其是公允价值超出账面价值的幅度)，(Ii)下调内部预测或市盈率(及其幅度)下降(如有)，及(Iii)市值下降至账面价值以下(以及该等下跌的幅度和持续时间，如有)。

吾等采用市场法(如可用及适当时)或收益法，或两者的组合，为每个报告单位厘定公平价值。我们根据进行估值时数据的相关性和可用性来评估估值方法。如果使用多种估值方法，则对结果进行适当加权。

使用市场法的估值是从上市公司的指标或可比业务的历史交易中得出的。可比业务的选择是基于报告单位经营的市场，同时考虑到风险概况、规模、地理位置以及产品和服务的多样性。市场方法仅限于报告单位，这些单位有上市公司，其特征与我们的业务相似。

GE 2020 Form 10-K31

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在收益法下，公允价值是根据估计的未来现金流量的现值确定的，并按适当的风险调整利率贴现。我们使用内部预测来估计未来的现金流，并根据我们对每项业务长期前景的最新看法，对未来的长期增长率进行估计。我们使用资本资产定价模型计算贴现率，并分析与我们的报告单位相关的行业的公布贴现率，以估计股权融资成本。我们使用的贴现率与各自业务和我们内部制定的预测中固有的风险和不确定性相称。我们在年度报告单位估值中使用的贴现率从10.5%到22.5%不等。

估计报告单位的公允价值需要使用基于多个因素的重大判断，这些因素包括实际经营业绩、内部预测、类似业务和可比交易的市场可观察定价倍数、可能的控制溢价、确定适当的贴现率和长期增长率假设，以及如果使用多种方法，则确定适用于每种方法的适当权重。上述判断和估计有可能在未来期间发生变化。

当事件或环境变化显示相关账面金额可能无法收回时，我们会审核已确认的无形资产，其定义为使用年限，并须按减值摊销。确定是否已发生减值损失需要使用我们的内部预测来估计未来的现金流以及这些现金流将发生的使用年限。为了确定公允价值，我们使用以适当贴现率折现的内部现金流量估计。

有关详细信息，请参阅附注1和8。

保险和投资合同。请参阅其他项目-保险部分，进一步讨论我们保险准备金中的会计估计和假设及其对变化的敏感度。另请参阅附注1和12以了解更多信息。

养老金假设。有关我们退休后福利计划的会计估计和假设，请参阅附注13。

所得税。我们的年度税率是根据我们在不同司法管辖区提供的收入、法定税率和税务筹划机会而厘定的。税法很复杂，纳税人和政府税务当局对税法有不同的解释。在确定我们的税费和评估我们的税务状况，包括评估不确定性时，需要做出重大判断。我们每季度审查我们的纳税状况，并在获得新信息时调整余额。我们的所得税税率受我们全球业务的税率影响很大。除了当地的税收法律法规外，这一税率还取决于收入在美国以外无限期再投资的程度。从历史上看，美国的税收是在外国收入汇回国内时缴纳的。由于美国税制改革的颁布，从外国收入汇回可用现金预计将免征美国联邦所得税，但可能会招致预扣税或州税。无限期再投资由管理层对公司未来经营的判断和意图决定。这些收益中的大部分都被再投资于活跃的非美国业务。截至2020年12月31日，我们没有因为税制改革而改变我们的无限期再投资决定，但将持续重新评估这一决定。

我们通过评估来自所有来源的未来预期应税收入的充分性来评估递延所得税资产的可回收性，包括应税临时差异的冲销、预测的营业收益和在很大程度上依赖估计的可用税务筹划策略。我们利用我们的历史经验和短期和长期业务预测来提供洞察力。此外，我们全球化和多元化的业务组合使我们有机会采用各种审慎和可行的税务筹划策略，以促进未来扣减的回收。截至2020年12月31日和2019年12月31日，与非美国净营业亏损相关的递延税项资产(扣除估值准备金)分别为21亿美元和22亿美元。其中，截至2020年12月31日和2019年12月31日，分别有1亿美元和2亿美元与停产业务报告的亏损相关，主要与我们传统的金融服务业务有关，2亿美元与截至2019年12月31日的待售资产相关。

有关详细信息，请参阅其他合并信息-所得税部分和附注1和15。

或有损失。或有损失是在正常业务过程中出现的不确定和未解决的事项，由其他有可能导致未来亏损的事件或行动造成。此类或有事件包括但不限于环境义务、诉讼、监管调查和诉讼、产品质量以及其他事件和发展造成的损失。当损失被认为是可能的并可合理估计时，我们将以我们对最终损失的最佳估计金额来记录负债。当出现一系列可能性相等的可能成本时，负债以该范围的低端为基础。然而，对某一特定意外事故造成损失的可能性往往很难预测，根据现有信息和未来事件的潜在影响以及与第三方的谈判或将决定最终解决意外事故的决定，对损失或一系列损失作出有意义的估计可能是不可行的。此外，此类问题在多年后才能得到解决的情况并不少见，在此期间，必须不断评估相关的事态发展和新信息，以确定潜在损失的可能性，以及是否有可能合理估计可能的损失范围。当重大损失或有可能发生，但无法作出合理估计，或有合理可能发生损失或损失金额超过已记录的拨备时，应对重大或有损失作出披露。我们定期审查或有事项，以确定损失的可能性是否发生了变化，并评估是否可以对损失或损失范围做出合理的估计。有关详细信息，请参阅附注23。

GE 2020 Form 10-K32

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其他项目

保险公司。北美人寿和健康(NALH)的第二轮保险业务主要包括雇主再保险公司(ERAC)和联合富达人寿保险公司(UFLIC)。ERAC以前是雇主再保险公司(ERC)的一部分，直到2006年将ERC出售给瑞士再保险公司。UFLIC以前是Genworth Financial Inc.(Genworth)的一部分，但在Genworth于2004年首次公开募股后被通用电气保留。

ERAC主要承担各种类型再保险下众多分支机构的长期护理保险和人寿保险

条约，并在2008年后停止接受新政策。UFLIC主要承担长期护理保险，结构性结算

来自Genworth的有或无人寿或有年金和可变年金的年金，自2004年以来一直对新业务关闭。

NALH的绝大多数再保险敞口是长期安排，仍然涉及相当高的保费水平

收款和福利支付，尽管ERAC和UFLIC已经大约十年没有签订新的再保险条约了。这些长期安排涉及若干直接承保人，并包含一系列风险转移条款和其他合同要素。在许多情况下，这些安排不会将直接投保人发布的所涵盖的基础保单中体现的风险100%转移给我们。此外，我们将部分保险合同(主要是长期护理保险单)的保险风险让给第三方再保险公司。

我们的分流保险负债和年金福利主要包括对尚未发生的保险合同索赔的未来保单福利的负债，以及已经发生或估计已经发生但尚未报告的索赔准备金。截至2020年12月31日和2019年12月31日，保险负债和年金福利分别为422亿美元和398亿美元，主要涉及个人长期护理保险储备213亿美元和210亿美元，以及结构性结算年金和人寿保险储备107亿美元和111亿美元。从2019年12月31日至2020年12月31日，保险负债和年金福利增加了24亿美元，主要是由于投资证券的未实现收益增加导致25亿美元的调整，如果这些收益实现，将导致保费不足。

除了NALH，电气保险公司(EIC)是一家财产和意外保险公司，主要为通用电气及其员工提供保险，在2020年12月31日和2019年12月31日的净索赔准备金为3亿美元。

我们定期监测我们的第二轮保险业务的新经验和行业发展，以确定可能有助于我们完善准备金假设的趋势。我们认为，最近我们投资组合中死亡率的上升和长期护理保险索赔的下降是短期的，可归因于新冠肺炎。然而，新冠肺炎的影响，包括接种疫苗的时间和成功，仍然不确定，可能导致未来死亡率水平和长期护理保险索赔活动的变化，包括投保人行为的变化(例如，投保人愿意进入长期护理机构或在家中寻求护理)等。

这些监测活动还使我们能够评估降低我们的保险风险状况和改善我们的第二轮保险业务结果的机会。此类机会可能包括根据我们与分拆公司的再保险合同，追求未来保费费率的提高和长期护理保险合同的福利减少；在经济合理的情况下进行重新收购和再保险交易，以降低风险；改善资产和负债匹配的投资策略，提高投资组合收益率；以及管理我们的费用水平。

关键投资组合特征

长期护理保险合同。我们再保险的长期护理保险合同为投保人提供不同水平的福利，并可能包括一些属性，与福利水平较低的合同相比，这些属性可能导致索赔期限更长或每日索赔成本更高，或者限制保费支付期限。例如，拥有终身福利期的投保人只要符合索赔资格并接受承保服务的护理，就可以获得最高规定的每日最高保额；通胀保护期权增加每日最高保额，以保护投保人免受不断上升的护理成本的影响，其中一些选项提供3%至5%的自动年增长，或投保人选择按通胀指数增加保费；联合人寿保险提供两种寿险，允许单一合同下的寿险同时或分开获得福利；而保费支付选项可能会限制投保人支付保费的期限，同时在保费支付停止后仍可获得保险，这可能会限制我们受益于未来保费费率上涨的影响。

ERAC长期护理保险组合占我们全部长期护理保险准备金的三分之二以上，由大约30家割让公司通过各种条款和条件复杂的再保险和转分合同承担。与整个长期护理保险集团相比，它的平均年龄较低，保单数量较多(以及承保人寿，因为超过三分之一的保单是联合人寿保险)，具有终身福利期和/或通胀保障选项，这可能会导致未来索赔的可能性更高。

UFLIC长期护理保险集团包括我们全部长期护理保险准备金的剩余部分，并且更成熟，具有更统一的保单，因为它是从单一的割让公司Genworth假设的，具有终身福利期的保单较少，没有联合人寿保险，具有通胀保值选项的保单略多。

正如下面的保费不足测试部分进一步描述的那样，我们利用我们在较年长索赔人年龄和较晚期限保单的新经验中观察到的趋势，重建了2017年的未来索赔成本预测。这一节还介绍了2020年的主要假设变化。

GE 2020 Form 10-K33

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下表列出了我们的长期护理保险投资组合的GAAP和法定准备金余额以及关键属性。

2020年12月31日			ERAC			UFLIC			总计
GAAP未来保单福利准备金和索赔准备金总额			$	15,757		$	5,570		$	21,327
法定未来保单福利准备金和索偿准备金总额（a）			24,081			6,843			30,924
生效的保单数量			190,000			62,000			252,000
有效投保人寿保险的人数			254,000			62,000			316,000
投保人平均年龄			76			83			78
每份保单的公认会计原则未来保单福利准备金毛额（实际美元）			$	70,600		$	56,900		$	67,200
一般公认会计原则未来保单福利准备金总额（实际美元）			52,800			56,900			53,600
每份保单的法定未来保单福利准备金毛额（实际美元）（a）			113,800			77,000			104,700
每个投保年限的法定未来保单福利准备金毛额（实际美元）（a）			85,100			77,000			83,500
符合以下条件的保单百分比：
终生福利期			69		%	34		%	61		%
通胀保护选项			81		%	91		%	84		%
共同生活			34		%	—		%	25		%
支付保费的保单百分比			72		%	80		%	74		%
关于索赔的保险单			11,000			8,800			19,800

(A)这些法定结余反映了根据下文和附注12进一步讨论的允许会计惯例，到2023年估计剩余的约55亿美元的法定准备金增加额.

结构性结算年金和人寿保险合同。我们再保险约29,100份结构性结算年金，平均年龄为53岁。这些结构性结算年金主要承保于创始时的受损寿命(即比平均预期寿命短)，并预计未来将支付数十年。我们与这些合同相关的主要风险包括死亡率(即预期寿命或寿命)、死亡率改善(即死亡率预计随着时间的推移而下降的假设比率)，这可能会延长寿险或有合同的付款期限，超出我们的估计，以及再投资风险(即，低利率环境可能会降低我们实现目标投资利润率的能力)。与长期护理保险不同，结构性结算年金不提供要求额外保费或减少福利的能力。

我们的人寿再保险业务通常涵盖与各种类型的人寿保险单相关的死亡风险，我们从大约150个割让的公司关系中对这些人寿保险单进行再保险，在这些关系中，我们根据承保人寿的死亡支付福利。截至2020年12月31日，在我们的美国和加拿大人寿保险业务中，我们从大约200万份平均年龄为59岁的保单中再保险了约800亿美元的在险净额(即死亡抚恤金与任何应计现金价值之间的差额)。2020年，我们产生的索赔金额约为6亿美元，平均个人索赔金额约为50,000美元。承保的最大产品类型是20年期水平保单，约占净风险金额的35%，随着保单20年水平保费期限的结束，预计相当大一部分将在未来3年失效(即保单将保持有效的时间长度)。

投资组合和其他调整。截至2020年12月31日和2019年12月31日，我们的保险负债和年金福利主要由420亿美元和380亿美元的投资证券以及18亿美元和19亿美元的商业抵押贷款支持。此外，我们预计到2024年将购买约70亿美元的新资产，以及GE Capital对我们保险子公司的预期资本贡献，其中约20亿美元预计将在2021年第一季度贡献，等待我们2020年12月31日的法定报告过程完成，其中包括资产充足性测试。我们的投资证券被归类为可供出售，主要包括投资级债务证券。该投资组合包括截至2020年12月31日的82亿美元未实现净收益，这些收益计入其他全面收入，扣除适用税收和其他调整后的净额。

在计算我们未来的保单福利准备金时，我们必须考虑未实现净收益和净亏损对支持我们保险合同的可供出售投资证券的影响，就像那些未实现的金额已经实现一样。在实现收益将导致溢价不足的情况下，记录调整以增加未来的政策福利准备金，并在税后抵消其他全面收入。截至2020年12月31日，我们投资证券的全部82亿美元未实现净收益余额需要与未来政策福利准备金相关的增加。这一调整从2019年的57亿美元增加到2020年的82亿美元，主要是由于市场收益率下降导致支持我们保险合同的投资证券组合的未实现收益增加。有关我们的投资证券的详细信息，请参阅附注3。

GE 2020 Form 10-K34

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我们在严格的投资准则下管理我们的分期付款保险业务的投资，包括对资产类别集中度、单一发行人风险敞口、资产负债期限差异的限制，以及其他因素，以满足与在合理情况下偿还我们的保险负债相关的信用质量、收益率、流动性和多元化要求。这一过程包括考虑各种资产配置策略，并纳入了几家外部投资顾问的信息，以提高我们的投资收益率，同时保持我们在到期时满足保险负债的能力，以及考虑我们基于风险的资本要求、监管约束和对盈余波动的容忍度。随着通用电气金融预计到2024年的资本贡献，我们打算增加新的资产类别，以进一步分散我们的投资组合，包括私募股权、优先担保贷款和基础设施债务等。资产配置规划是一个动态的过程，它会考虑市场状况、风险偏好、流动性需求和其他因素的变化，我们的投资团队会定期审查这些因素。投资这些资产使我们同时面临信用风险(即债务人及时支付本金和利息的能力)和利率风险(即市场价格、现金流变异性和由于市场利率变化而产生的再投资风险)。我们定期使用定量和定性标准对投资证券进行减值审查。

我们的第二轮保险业务约有8亿美元的资产由州政府或其他监管机构在法定存款账户中持有，约322亿美元的资产在信托账户中持有，这些信托账户与作为再保险实体的ERAC或UFLIC与多家剥离的保险公司之间签订的再保险合同和再保险安全信托协议有关。该等信托的资产由独立受托人为分出保险人的利益而持有，并受各再保险合约及信托协议所载的各种投资指引所规限。其中一些信托协议可能允许割让公司从信托中提取信托资产，并将这些资产保留在其控制的账户中，以使ERAC或UFLIC受益，这可能允许割让公司对此类资产行使投资控制权。

关键会计估计。我们的保险准备金包括下面描述的关键会计估计和假设。

未来政策福利准备金。未来保单福利准备金是指未来保单福利的现值减去基于精算假设的未来毛保费的现值，这些假设包括但不限于：发病率(即索赔的频率和严重性，包括索赔终止率和福利利用率)；发病率改善(即假定未来发病率的改善率)；死亡率(即预期寿命或寿命)；死亡率改善(即假定死亡率随着时间的推移而降低)；投保人的持久度或失效(即保单的有效期)；与未来现行费率行动相关的预期保费增加或福利减少，包括：(A)已批准但尚未实施的行动，(B)已提交但尚未批准的行动，以及(C)估计到2028年的长期护理保险单的未来备案情况；以及利率。除非出现保费不足，否则假设在合同的剩余有效期内都是固定的。

索赔准备金。索赔准备金是在发生索赔时建立的，代表我们对未来索赔付款和索赔调整费用的最终债务现值的最佳估计。主要投入包括关于索赔的实际已知事实，如索赔人可获得的福利和残疾原因，以及根据我们的实际历史经验和经验因素预期未来变化而得出的假设。索赔准备金在合格精算师的支持下定期评估损失估计的潜在变化，任何变化都记录在确定这些变化的期间的收益中。

再保险可追回款项。我们将部分保险合同(主要是长期护理保险单)的保险风险让给第三方再保险公司，并记录估计收回的应收账款，因为我们没有免除对投保人或继承人的主要义务。这些应收款的估计方式与未来的保单福利准备金和索赔准备金一致。截至2020年12月31日和2019年12月31日，转让给再保险公司的准备金(扣除准备金)分别为26亿美元和24亿美元，并包括在我们综合财务状况表中的其他GE Capital应收账款标题中。

保费不足测试。我们每年在第三季度对我们的决选保险组合进行总体保费不足测试。溢价不足测试评估未来政策利益储备的充分性(扣除未摊销资本化收购成本)，采用当前假设，不计不利偏差拨备。对保费不足假设的全面审查是一个复杂的过程，取决于许多因素，其中许多因素是相互依存的，需要对所有保险产品进行单独和综合评估。我们的绝大多数分批保险业务包括根据具有复杂条款和条件的条约，从多个割让保险实体进行再保险。保费不足测试依赖于这些让渡实体提供的索赔和保单信息，并考虑再保险条约和基本保单。为了利用这些信息来完成涵盖所有关键假设的经验研究，我们执行了详细的程序，以确认和验证从割让实体收到的数据。我们的长期护理保险业务包括仍在出现可靠的较高年龄索赔经验的保险范围，如果未来经验偏离当前预期，可能需要对保单预期寿命内的索赔成本进行新的预测。在对这些长期护理保险合同进行预测时存在重大不确定性，这要求我们考虑广泛的可能结果。

GE 2020 Form 10-K35

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在保费不足测试中使用的主要假设包括：

发病率。在估计未来保单福利准备金时使用的发病率假设是基于对投保人的预期残疾发生率以及这些投保人根据其合同提出索赔的相关成本的估计，这些估计数考虑了预期未来发病率的任何改善。对于长期护理暴露，估计预期的未来成本包括对发生率(索赔概率)、利用率(预计将产生的可用福利量)和持续性(索赔将持续多久)的评估。在2017年前，保费不足假设考虑了反选择的风险，方法是在精算假设的基础上包括对发病率的发行年龄调整，即向年轻个人发出的长期护理保单的预期发病率和索赔费用将低于向老年投保人发出的预期发生率和索赔费用。最近的索赔经验和重建索赔费用曲线的发展表明，问题年龄差异对索赔费用预测的影响微乎其微，因此，从2017年开始，在制定发病率假设时取消了问题年龄调整。较高的发病率增加，而较低的发病率减少，预期的未来福利付款的现值。

发病率变化率。我们的年度保费不足测试纳入了我们对基本索赔成本曲线中反映的发病率未来预测变化的最佳估计。这些估计数参考了一些投入，其中一些是主观的，所有这些投入都是在根据我们投资组合的具体特点进行专业精算判断时加以解释和应用的。这一判断过程考虑了一些因素，例如受聘为我们的年度测试提供建议的内部和外部独立精算专家所做的工作、我们投资组合中观察到的实际经验(相对于我们的基本预测)、行业发展和其他趋势，包括医疗保健和保健技术发展状况的进步。关于行业发展，我们考虑到行业同行之间在投资组合特征(如参保人口的人口特征)、用于基本索赔费用预测的发病率改善或恶化的综合影响、这种基本费用预测反映最新经验的程度以及在精算专业判断方面公认的多样性方面存在差异。我们参照2017年重建的现有基本索赔费用预测，评估发病率发生任何变化的可能性。预计发病率的改善或恶化可能会对我们未来的索赔费用预测产生实质性影响，这既是在独立的基础上，也是通过影响其他变量，如贴现率和保费率的增加。

死亡率。在估计未来政策福利准备金时使用的死亡率假设是以公布的死亡率表为基础的，该表根据我们的经验研究结果和对预期未来死亡率改善的估计进行了调整。对于人寿保险产品，较高的死亡率增加了预期未来福利付款的现值，而对于年金和长期护理保险合同，较高的死亡率降低了预期未来福利付款的现值。

贴现率。在估计未来政策利益储备的现值时所使用的利率假设是基于预期投资收益率、相关投资费用净额和预期违约。在估计未来投资收益时，我们会考虑我们的第二轮保险业务所持有的当前投资证券的实际收益率，以及我们预计将投资证券到期日的任何收益再投资于我们的第二轮保险业务的未来利率，扣除其他运营现金流，以及预计未来对我们的第二轮保险业务的资本贡献。较低的未来投资收益率导致较低的贴现率和较高的未来政策收益准备金的现值。

未来长期护理保费费率上调。长期护理保险保单允许发行保险实体增加保费，或者允许投保人在获得州监管机构批准的情况下选择减少福利，如果实际情况比最初承保此类保单时预测的情况更糟。作为一家再保险公司，我们依赖发行基础保单的主要保险公司向相关的州保险监管机构提交这些保单的保费上调建议。虽然我们没有直接能力寻求或实施此类保费上调，但我们经常根据再保险合同条款与主要保险公司合作，提交建议的保费上调。利率上调的次数因公司的不同而不同。在确定我们目前的预期时，我们考虑了我们剥离公司最近提交的费率上调申请的经验，以及州保险监管程序和先例。较高的未来保险费率增加降低了未来政策福利准备金的现值，较低的未来保险费率增加增加了未来政策福利准备金的现值。

终止合同。终止是指由于死亡、失效(投保人未支付保费)或长期护理保险中的福利耗尽而取消标的保单的比率。在估计未来政策福利准备金现值时使用的终止率假设是基于我们的经验研究结果，并反映了精算判断。较低的终止率增加，而较高的终止率减少，预期未来福利付款的现值。

2017年，根据我们部分长期护理保险合同的高额索赔经验，我们启动了对所有保险产品的所有保费不足测试假设的全面审查，从而重建了我们未来对长期护理保险产品的索赔成本预测。虽然我们的长期护理保险索赔经验显示出一些新出现的适度有利经验，但它在很大程度上仍与这些重建的预测一致。然而，在长尾、数十年投资组合的背景下，自2017年至今的实际经验程度有限。

GE 2020 Form 10-K36

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2020年保费不足测试。我们在2020年第三季度完成了对我们的决选保险组合的年度保费不足测试。这些程序包括自我们上一次测试于2019年第三季度完成以来的更新经验研究、独立精算分析和行业基准审查。由于我们在2019年经历了保费不足，我们2020年的保费不足测试从零利润率开始，因此，任何净不利发展都将导致未来的保费不足。使用我们最新的未来政策福利储备假设，包括与发病率、未来保费费率增加和贴现率相关的假设的变化，2020年保费不足测试结果表明，截至2020年9月30日，不包括其他调整，未来保费储备的正利润率不到记录的未来政策福利储备的2%。因此，与2019年确认的溢价不足相关的更新假设仍然锁定，并将继续如此，除非未来出现另一项溢价不足。

我们2019年测试保费不足测试利润率的增加主要是由于自2017年重建我们未来索赔成本预测(4亿美元)以来，我们的长期护理保险组合(主要是年龄较大的老年人)出现了适度有利的新发病率体验，以及预计未来保费费率增加(2亿美元)，但部分被整体贴现率下降至5.70%的加权平均比率所抵消，与2019年的5.74%(2亿美元)相比。2019年至2020年贴现率的下降反映了较低的预期再投资率，这是由于美国基准利率较低，较长期的预期长期平均投资收益率上升至较低水平，以及我们投资证券组合的实际收益率略有下降，但这部分被我们2018年战略举措引入的对高收益资产类别的更多配置所抵消，其中包括与2019年的假设相比，预期收益率略有下降。

如上所述，虽然我们观察到的长期护理保险索赔经验显示，自2017年重建我们未来索赔成本预测以来，出现了一些新出现的温和有利经验，但它与重建的预测基本一致。基于对上述因素的专业精算判断的应用，我们对2020年发病率、死亡率、死亡率改善或终止的假设没有实质性改变。

与我们的保费不足测试所依据的所有假设一样，我们将继续监测这些因素，这可能会导致我们未来的假设发生变化。

自我们在2019年进行保费不足测试以来，我们已经实施了之前批准的约3亿美元的长期护理保险费率上调行动，预计未来保费费率上调的预期将达到约2亿美元。我们2020年的保费不足测试包括与未来有效费率行动相关的约19亿美元的预期未来保费增加或福利减少。这比我们2019年的保费不足测试减少了1亿美元，以考虑以下行动：(A)已批准但尚未实施，(B)已提交但尚未批准，以及(C)预计到2028年之前的未来申请，并包括上述较低贴现率和实现某些保费费率批准的更长预期时间的影响。

由于曝光期截止日期允许经验发展，以及我们割让公司的割让公司数据报告滞后，新冠肺炎的影响没有反映在我们2020年溢价不足测试中使用的经验研究数据中。然而，我们评估了某些情景以了解与新冠肺炎相关的潜在影响，由于此类不确定未来影响的重要性和短期性质，包括与我们的径流保险产品的总死亡率的自然抵消，因此我们得出结论，不需要对我们在保费不足测试中使用的主要假设进行调整。

当保费不足测试结果显示整体储备充足时，我们亦须评估日后是否需要累积额外的政策福利储备。如果在较早的未来期间预测利润，然后在今后几年预测亏损(即，先是利润，然后是亏损)，就需要这样的应计项目。当这种先盈利后亏损的模式被预测时，我们将被要求在预期的盈利年度累积负债，以抵消未来几年预计的亏损。我们注意到我们截至2020年第三季度的预测显示，未来每一年的预期收益现值为正，因此，目前不需要对我们未来的政策福利储备进行进一步调整。

GAAP储备敏感性。我们的保费不足测试结果对上述假设很敏感。考虑到2020年保费不足测试的结果导致利润率较小，我们假设的任何未来净不利变化可能会降低保费差额或导致保费不足，需要增加未来的保单福利准备金。例如，在所有其他假设保持不变的情况下，与我们未来政策利益储备相关的主要假设的不利变化将对下表所示的未来现金流量的预测现值产生以下影响。这些假设的任何未来净有利变化可能导致未来现金流的预期现值较低，并在我们的溢价不足测试中增加利润率，并在投资组合的剩余期限内获得更高的收入，包括更高的投资收入。我们未来保单利益储备内的假设会受到重大不明朗因素的影响，包括我们的再保险条约的复杂性质所固有的不明朗因素。我们的许多假设是相互依赖的，需要对所有保险产品进行单独和整体评估。敏感性中使用的数量或使用不同因素的微小变化可能会导致与下文所述结果大不相同的结果。

GE 2020 Form 10-K37

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2019年假设

2020年假设

2020年的假设变化

未来现金流量预计现值的估计增加（税前）。

长期护理保险改善发病率

12至20年内每年1.25%

12至20年内每年1.25%

降息25个基点 发病率没有改善

$600 $3,400

长期护理保险发病率

根据公司经验

根据公司经验

已付索赔金额增加5%

$1,000

长期护理保险死亡率的改善

每年0.5%，持续10年，在未来10年内每年改善0%

每年0.5%，持续10年，在未来10年内每年改善0%

10年内每年1.0%，未来10年内每年改善0%

$400

终止总数：

长期护理保险死亡率

根据公司经验

根据公司经验

终止假设的任何变更使终止总数减少10%

$1,100

长期护理保险失效率

按区组、达到年龄和受益期而异；平均0.5—1.15%

按区组、达到年龄和受益期而异；平均0.5—1.15%

长期护理保险福利用尽

根据公司经验

根据公司经验

长期护理保险未来费率上调

根据归档经验，各区块不同

根据归档经验，各区块不同

25%的保险费率不利变化增加成功率

$500

折扣率：

整体贴现率

5.74%

5.70%

降息25个基点

$900

再投资率

3.05%；长期平均投资收益率为5.9%

2.70%；长期平均投资收益率为5.8%

下调25个基点；评级至长期平均投资收益率5.8%

不到100美元

结构性结算年金死亡率

根据公司经验

根据公司经验

死亡率降低5%

$100

人寿保险死亡率

根据公司经验

根据公司经验

死亡率增加5%

$300

法定的考虑因素。我们的分流保险子公司必须按照法定会计惯例编制法定财务报表。法定会计实践，而不是公认会计原则，决定了我们的保险法人所需的法定资本水平。

法定会计惯例由全国保险监理员协会(NAIC)以及州法律、法规和一般行政规则制定，在某些方面不同于公认会计准则。在法定会计惯例下，基本公式化准备金假设通常不会改变，除非得到我们的主要监管机构KID的批准。除基本准备金外，法定会计惯例还要求根据反映中等不利条件的资产充足性测试的结果建立额外的精算准备金(AAR)(即假设包括逆差拨备(PAD)，而不是根据GAAP进行保费不足测试所需的当前没有PAD的假设)。因此，我们的法定资产充足率测试假设反映了长期护理保险发病率改善较少、期限较短、限制未来长期护理保险费率上升、人寿保险死亡率没有改善以及贴现率较低等差异。因此，上表所述的几项敏感因素对我们的法定储备的影响会较小。

我们2017年修订的假设对我们的法定AAR产生的不利影响，包括可收回再保险的可能性，预计将需要GE Capital在2018-2024年为其决算保险业务贡献约145亿美元的额外资本。出于法定会计目的，KID批准了我们关于允许会计实践的请求，以确认2017年AAR在七年内的增长。GE Capital在2020年第一季度、2019年第一季度和2018年第一季度分别为其保险子公司提供了20亿美元、19亿美元和35亿美元的出资。GE Capital预计到2024年将进一步提供约70亿美元的资本贡献(其中约20亿美元预计将在2021年第一季度贡献，等待我们2020年12月31日的法定报告流程完成，其中包括资产充足性测试)，这取决于KID的持续监测。GE是与ERAC和UFLIC签订的资本维持协议的一方，根据该协议，GE必须将其最低法定资本水平维持在NAIC不时定义的年终授权控制水平风险资本要求的300%。

GE 2020 Form 10-K38

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如果我们根据GAAP建立的未来保单福利准备金在我们的分流保险义务的估计剩余寿命内实现，我们预计2018至2024年期间为分流保险业务贡献的145亿美元资本将在估计剩余寿命结束时被视为法定资本盈余，不会额外计入GAAP收益。然而，如果更保守的法定假设得以实现，我们将被要求记录GAAP假设和法定假设之间的差额，作为未来期间GAAP收益的费用。

有关进一步信息，请参阅其他项目--新会计准则和附注1和12。

新会计准则。财务会计准则委员会(FASB)发布了ASU第2018-12号，金融服务--保险(主题944)：有针对性地改进长期合同会计，生效日期在2021年12月31日之后，并有可能提前通过。2020年11月5日，FASB发布了ASU 2020-11，金融服务--保险(主题944)：生效日期和提前申请，将所有保险实体的生效日期推迟一年，并允许提前申请过渡日期为上一期间的开始或提交的最早前一期间。我们正在评估该标准对我们的合并财务报表的影响，并预计它的采用将显著改变我们长期保险负债的计量会计。ASU要求用于衡量各种保险负债的现金流假设至少每年审查一次，并在实际经验或其他证据表明需要根据收益中记录的任何必要变化修订先前假设时进行更新。根据现行会计指引，贴现率以预期投资收益率为基础，而在ASU下，贴现率将相当于反映负债持续时间特征的中上级(即单一A级)固定收益工具收益率，并要求在每个报告期内根据其他全面收益中记录的变化进行更新。在计量新准则下的保险责任时，不得将不同发行年份的合同组合在一起。这些变化导致取消了保费不足测试和影子调整。虽然我们继续评估该标准对我们持续财务报告的影响，但我们预计采用ASU将对我们的财务报表产生重大影响。由于ASU只适用于根据公认会计原则对我们的长期保险负债进行计量，它不会影响我们的保险准备金的会计处理，也不会影响法定会计惯例下的资本和盈余水平。

非公认会计准则财务衡量标准。我们认为，提出非GAAP财务指标为管理层和投资者提供了有用的指标，以评估整个公司及其业务的业绩和趋势。这包括在采取行动加强我们的整体财务状况和我们的业务管理方式之后，最近几个时期对GAAP财务措施进行的调整，以增加期间之间的可比性。

此外，管理层认识到，在不同的情况下，其他公司可能会对某些非GAAP术语进行不同的解释。在本报告的各个章节中，我们参考了以下非GAAP财务指标来描述我们的(1)收入，特别是GE工业有机收入；BioPharma有机收入、GE工业有机收入以及GE工业设备和服务有机收入；(2)利润，特别是GE工业有机利润和利润率；BioPharma有机利润和利润率，调整后的GE工业有机利润和利润率(不包括某些项目)；调整后的GE工业有机利润和利润率；调整后的每股收益(亏损)；以及(3)债务余额，特别是GE Industrial净债务。我们使用这些非GAAP财务指标的原因以及与其最直接可比的GAAP财务指标的对账如下。

GE 2020 Form 10-K39

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按部门划分的GE工业有机收入、利润(亏损)和利润率(非GAAP)
			收入												分部利润(亏损)												利润率
			2020			2019			V%						2020			2019			V%						2020			2019			V分
功率(GAAP)			$	17,589		$	18,625		(6)		%				$	274		$	291		(6)		%				1.6		%	1.6		%	-分数
减少：收购			19			19									(3)			(2)
减：业务处置			15			104									2			7
减去：外币影响			(64)			—									10			—
动力有机(非GAAP)			$	17,619		$	18,502		(5)		%				$	266		$	287		(7)		%				1.5		%	1.6		%	(0.1)分
可再生能源(GAAP)			$	15,666		$	15,337		2		%				$	(715)		$	(791)		10		%				(4.6)		%	(5.2)		%	0.6pts
减少：收购			—			—									—			—
减：业务处置			8			94									—			(11)
减去：外币影响			(167)			—									16			—
可再生能源 有机（非公认会计原则）			$	15,824		$	15,243		4		%				$	(731)		$	(781)		6		%				(4.6)		%	(5.1)		%	0.5pts
航空（公认会计原则）			$	22,042		$	32,875		(33)		%				$	1,229		$	6,812		(82)		%				5.6		%	20.7		%	（15.1）患者
减少：收购			—			—									—			—
减：业务处置			13			369									(2)			(2)
减去：外币影响			(3)			—									(5)			—
航空有机（非公认会计原则）			$	22,032		$	32,506		(32)		%				$	1,237		$	6,814		(82)		%				5.6		%	21.0		%	（15.4）患者
医疗保健（GAAP）			$	18,009		$	19,942		(10)		%				$	3,060		$	3,737		(18)		%				17.0		%	18.7		%	（1.7）患者
减少：收购			55			21									(13)			(4)
减：业务处置			21			2,603									(2)			1,111
减去：外币影响			(46)			—									(6)			—
医疗保健有机(非GAAP)			$	17,979		$	17,318		4		%				$	3,081		$	2,630		17		%				17.1		%	15.2		%	1.9pts
减：BioPharma有机（非公认会计原则）			839			762									380			311
医疗保健，不包括BioPharma有机（非公认会计原则）			$	17,140		$	16,557		4		%				$	2,701		$	2,319		16		%				15.8		%	14.0		%	1.8pts
我们相信，这些措施通过排除收购、处置和外汇的影响，使管理层和投资者能够更全面地了解既定的、持续经营的基本经营结果和趋势，因为这些活动可能掩盖潜在的趋势。我们还认为，分别为我们的工业企业公布有机收入和有机利润*为管理层和投资者提供了有关我们工业企业趋势的有用信息，并使我们能够更直接地与其他非金融公司进行比较。

BIOPHARMA有机收入、利润（亏损）和利润率（非公认会计原则）
			收入												分部利润(亏损)												利润率
			2020			2019			V%						2020			2019			V%						2020			2019			V分
生物制药（GAAP）			$	830		$	3,289		(75)		%				$	382		$	1,472		(74)		%				46.0		%	44.8		%	1.2		PTS
减少：收购			—			—									—			—
减：业务处置			—			2,527									—			1,161
减去：外币影响			$	(9)		—									$	2		—
生物制药有机（非公认会计原则）			$	839		$	762		10		%				$	380		$	311		22		%				45.3		%	40.8		%	4.5		PTS

GE工业有机收入（非公认会计原则）			2020			2019			V%
GE工业总收入（GAAP）			$	73,100		$	87,719		(17)		%
调整：
减少：收购			138			37
减去：业务处置(A)			58			3,631
减去：外币影响(B)			(276)			—
通用电气工业有机收入(非GAAP)			$	73,180		$	84,051		(13)		%
(a)2019年的处置影响主要与我们的医疗保健部门的生物制药业务有关，收入为25.27亿美元，照明业务收入为2.99亿美元，航空业务收入为2.03亿美元。
(b)主要是巴西雷亚尔、欧元和印度卢比。
我们相信，这些措施通过排除收购、出售和外币的影响，使管理层和投资者更全面地了解基本经营业绩和既定持续经营业务的趋势，因为这些活动可能掩盖基本趋势。

*非公认会计准则财务指标

GE 2020 Form 10-K40

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GE工业设备有机收入（非公认会计原则）			2020			2019			V%
GE工业总设备收入（GAAP）			$	37,620		$	43,080		(13)		%
调整：
减少：收购			13			14
减：业务处置			19			3,193
减去：外币影响			(174)			—
GE工业设备有机收入（非GAAP）			$	37,761		$	39,873		(5)		%

GE工业服务有机收入（非公认会计原则）			2020			2019			V%
GE工业总服务收入（GAAP）			$	35,480		$	44,639		(21)		%
调整：
减少：收购			125			23
减：业务处置			39			438
减去：外币影响			(102)			—
GE工业服务有机收入（非公认会计原则）			$	35,419		$	44,178		(20)		%
我们相信，这一措施通过排除收购、处置和外汇的影响，使管理层和投资者能够更全面地了解已建立的、正在进行的业务的基本经营结果和趋势，因为这些活动可能掩盖潜在的趋势。

调整后的GE工业利润和利润率			2020			2019
GE工业总收入（GAAP）			$	73,100		$	87,719
GE工业总成本和支出（公认会计原则）			77,252			88,118
减：GE工业利息和其他财务费用			1,333			2,115
减：非业务福利费用			2,424			2,828
减：重组及其他（a）			693			922
减：蒸汽资产减值（a）			363			—
减：SEC结算费（a）			100			—
减：商誉减值（a）			728			1,486
加：非控股权益			(161)			6
调整后的GE工业成本(非GAAP)			71,450			80,773
GE工业其他收入（公认会计原则）			11,444			2,200
减：未实现收益（损失）（a）			(1,911)			793
减：重组及其他（a）			13			36
减：出售或持作出售业务之收益（亏损）及减值（a）。			12,472			4
调整后的GE工业其他收入（非公认会计原则）			871			1,367
通用电气工业利润(GAAP)			$	7,291		$	1,801
通用电气工业利润率(GAAP)			10.0		%	2.1		%
调整后的通用电气工业利润(非GAAP)			$	2,520		$	8,313
调整后的通用电气工业利润率(非GAAP)			3.4		%	9.5		%
(a)有关更多信息，请参见“公司项目和取消”部分。
我们认为，GE工业利润和利润率经上述调整后的项目是有意义的措施，因为它们增加了期间业绩的可比性。

调整后的GE工业有机利润（非公认会计原则）			2020			2019			V%
调整后的通用电气工业利润(非GAAP)			$	2,520		$	8,313		(70)		%
调整：
减少：收购			(4)			6
减：业务处置			(3)			1,064
减去：外币影响			22			—
调整后的GE工业有机利润（非公认会计原则）			$	2,505		$	7,244		(65)		%
调整后的通用电气工业利润率(非GAAP)			3.4		%	9.5		%	(6.1)		PTS
调整后的GE工业有机利润率（非GAAP）			3.4		%	8.6		%	(5.2)		PTS
我们相信，这一措施通过排除收购、处置和外汇的影响，使管理层和投资者能够更全面地了解已建立的、正在进行的业务的基本经营结果和趋势，因为这些活动可能掩盖潜在的趋势。

GE 2020 Form 10-K41

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调整后的收益（亏损）和调整后的EPS			2020						2019
（非公认会计准则） (以美元计的每股金额)			收益			易办事			收益			易办事
来自持续经营业务的合并收益（亏损） 应占通用电气普通股股东（GAAP）（a）			$	5,342		$	0.61		$	(45)		$	(0.01)
加：可赎回非控股权益的确认（RNCI）			(151)			(0.02)			—			—
减：GE持续经营业务的资本收益（亏损） 通用电气普通股股东（GAAP）			(1,710)			(0.20)			(530)			(0.06)
通用电气工业收益（亏损）（非公认会计原则）			6,901			0.79			485			0.06
非经营性福利成本（税前）（公认会计原则）			(2,424)			(0.28)			(2,828)			(0.32)
对非营业性福利成本的税务影响			509			0.06			594			0.07
减：营业外福利成本（扣除税项）			(1,915)			(0.22)			(2,234)			(0.26)
出售或持作出售业务之收益（亏损）及减值（税前）（b）			12,472			1.42			4			—
出售或持作出售业务的收益（亏损）及减值的税务影响			(1,080)			(0.12)			34			—
减：出售或持作出售业务之收益（亏损）及减值（扣除税项）：			11,392			1.30			39			—
重组及其他（税前）（b）			(680)			(0.08)			(886)			(0.10)
对重组及其他的税务影响			151			0.02			187			0.02
减：重组及其他（扣除税项）			(529)			(0.06)			(699)			(0.08)
减：SEC结算费（税前和税后净额）			(100)			(0.01)			—			—
蒸汽资产减值（税前）（b）			(363)			(0.04)			—			—
Steam资产减值的税务影响			37			—			—			—
减：蒸汽资产减值（扣除税项）			(326)			(0.04)			—			—
商誉减值（税前）（b）			(728)			(0.08)			(1,486)			(0.17)
商誉减值的税务影响			(23)			—			(55)			(0.01)
减：商誉减值（扣除税项）			(751)			(0.09)			(1,541)			(0.18)
未实现收益（亏损）（税前）（b）			(1,911)			(0.22)			793			0.09
对未实现收益（亏损）的税务影响			460			0.05			(114)			(0.01)
减：未实现收益（亏损）（扣除税项）			(1,451)			(0.17)			679			0.08
债务清偿成本（税前）			(63)			(0.01)			(255)			(0.03)
税务对债务清偿成本的影响			13			—			53			0.01
减：债务清偿成本（税后）			(50)			(0.01)			(201)			(0.02)
BioPharma交易费用（税前）			—			—			—			—
BioPharma交易费用税			—			—			(647)			(0.07)
减：生物制药交易费用（扣除税项）			—			—			(647)			(0.07)
RNCI的增加（税前）			(151)			(0.02)			—			—
税收对RCI增加的影响			—			—			—			—
减：增加的RNCI（扣除税项）			(151)			(0.02)			—			—
更少：通用电气工业美国税制改革颁布调整			(51)			(0.01)			(101)			(0.01)
调整后通用电气工业收益(亏损)(非GAAP)			$	833		$	0.10		$	5,191		$	0.59
GE Capital持续运营的收益(亏损) 致通用电气普通股股东(GAAP)			(1,710)			(0.20)			(530)			(0.06)
保险费缺额测试费（税前）			—			—			(972)			(0.11)
保险费缺额检验收费的税收影响			—			—			204			0.02
减：保险费缺额测试费（扣除税款）			—			—			(768)			(0.09)
商誉减值（税前）			(839)			(0.10)			—			—
商誉减值的税务影响			3			—			—			—
减：商誉减值（扣除税项）			(836)			(0.10)			—			—
减：SEC结算费（税前和税后净额）			(100)			(0.01)			—			—
债务清偿成本（税前）			(238)			(0.03)			—			—
税务对债务清偿成本的影响			44			—			—			—
减：债务清偿成本（扣除税项）。			(194)			(0.02)			—			—
较少：GE Capital美国税制改革颁布调整			2			—			99			0.01
减：与BioPharma销售有关的GE资本税优惠			143			0.02			—			—
GE Capital调整后收益(亏损)(非GAAP)			$	(724)		$	(0.08)		$	139		$	0.02
调整后通用电气工业收益(亏损)(非GAAP)			$	833		$	0.10		$	5,191		$	0.59
新增：GE Capital调整后收益(亏损)(非GAAP)			(724)			(0.08)			139			0.02
调整后收益（亏损）（非GAAP）			$	109		$	0.01		$	5,330		$	0.61
(a)每股盈利计算包括根据两类法分配参与证券。详情见附注18。每股盈利金额独立计算。因此，每股金额之总和可能不等于总额。
(b)有关更多信息，请参见“公司项目和取消”部分。

GE 2020 Form 10-K42

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我们的养老金和其他福利计划的服务成本包括在调整后的收益*中，这代表向我们的员工提供养老金福利的持续成本。非经营收益成本的构成主要受资本配置决策和市场表现的驱动。我们相信，调整后收益*和调整后每股收益*中的留存成本为管理层和投资者提供了一个有用的衡量标准，以评估整个公司的业绩，并增加了期间之间的可比性。我们还使用调整后每股收益*作为我们2020年年度高管激励计划的公司层面的业绩指标。我们相信，分别为我们的金融服务业务公布调整后的工业收益*和调整后的工业每股收益*，也为管理层和投资者提供了有关我们的工业和金融服务业务相对于整个公司的相对规模的有用信息。

通用电气工业净债务(非公认会计准则)			2020年12月31日			2019年12月31日
通用电气工业短期和长期借款总额(GAAP)			$	42,736		$	52,059
较少：GE Capital-GE Industrial承担的短期和长期债务			22,390			31,368
加：GE Capital公司间贷款			3,177			12,226
调整后的通用电气工业借款总额			$	23,523		$	32,917
养恤金和主要退休人员福利计划负债(税前)(A)			25,492			27,773
减税：21%的税率			5,353			5,832
养恤金和主要退休人员福利计划负债(税后净额)			$	20,139		$	21,941
GE工业经营租赁负债			3,133			3,369
通用电气工业优先股			5,918			5,738
减：通用电气工业优先股的50%			2,959			2,869
50%的优先股			$	2,959		$	2,869
GE工业现金、现金等价物和限制性现金总额的扣除			(23,209)			(17,613)
减少：通用电气工业现金、现金等价物和限制性现金的25%			(5,802)			(4,403)
扣除通用电气工业现金、现金等价物和限制性现金的75%			$	(17,407)		$	(13,210)
GE工业净债务总额(非GAAP)			$	32,347		$	47,886
(A)指在附注中披露的本金退休金、其他退休金及主要退休人员福利计划的净赤字总和13.
在本文件中，我们使用通用电气工业净债务*，这是根据评级机构的方法计算的。我们将通用电气工业净债务的计算包括在内*是为了让投资者更清楚地了解信用评级机构如何衡量通用电气工业杠杆。

其他财务数据

五年绩效图表

上图显示的五年期间的年度变化是基于这样的假设：2015年12月31日，100美元投资于通用电气普通股、标准普尔500指数(S)、标准普尔500工业股票指数(S)和道琼斯工业平均指数(DJIA)，并且所有季度股息都进行了再投资。图表上显示的累计美元回报代表了这些投资在12月31日所示的每一年的价值。2020年，我们开始对照S工业指数衡量通用电气的相对业绩，以获得业绩份额单位奖。在前几年，我们提供了DJIA，它包含在上面的图表中只是为了进行比较。

关于“市场信息”，在美国，通用电气的普通股在纽约证券交易所上市，股票代码为“GE”(其主要市场)。通用电气的普通股也在伦敦证券交易所、巴黎泛欧交易所、瑞士证券交易所和法兰克福证券交易所上市。

截至2021年1月31日，登记在册的股东账户约为36.5万个。

*非公认会计准则财务指标

GE 2020 Form 10-K43

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发行人和关联购买者购买股权证券。通用电气在截至2020年12月31日的三个月内没有回购任何股权证券。

风险因素。以下有关可能使对该公司的投资具有投机性或风险性的重大因素、事件和不确定因素的讨论包含“前瞻性陈述”，如前瞻性陈述部分所述。这些风险因素可能对理解本Form 10-K报告中或其他地方的任何陈述很重要。下面描述的风险不应被视为我们面临的潜在风险的完整清单，其他我们目前不知道的或我们目前认为不重要的风险也可能对我们产生负面影响。以下信息应与MD&A部分以及合并财务报表和相关附注一并阅读。我们在本10-K表格报告或其他美国证券交易委员会申报文件中描述的风险可能会以我们无法准确预测、识别或控制的方式对我们的业务、声誉、财务状况、运营结果、现金流和股票价格产生重大不利影响，并且它们可能会导致我们未来的结果与我们目前预期的大不相同。

战略风险。战略风险与公司未来的业务计划和战略有关，包括与以下方面相关的风险：全球宏观环境；竞争威胁、对我们产品和服务的需求以及我们在技术和创新方面投资的成功；我们的业务组合和资本分配决策；处置、收购、合资和重组活动；知识产权；以及其他风险。

新冠肺炎-全球新冠肺炎疫情已经并预计将继续对我们的运营和财务业绩以及我们所服务行业的许多客户和供应商的运营和财务业绩产生实质性的不利影响。新冠肺炎疫情已经并预计将继续导致全球经济活动放缓(包括对各种商品和服务的需求下降)，全球供应链中断，金融市场大幅波动和扰乱，我们的业务和财务业绩受到了负面影响。在我们的所有业务中，我们已经并预计将继续经历需要保护员工健康和安全、工厂关闭、工作场所中断以及人员、原材料和货物流动受到限制的运营挑战，无论是在我们自己的设施还是在我们的客户和供应商的设施。我们也经历了，并预计将继续经历产品和服务的需求和数量下降(特别是在通用电气航空，如下所述，以及通用电气医疗保健的部分业务)，客户可能推迟付款或其他合同修改的请求，供应链清算不足，交货延迟和其他账单里程碑的实现，新项目和相关首付款的延迟或取消，以及其他直接或间接与新冠肺炎疫情相关的因素，对我们的业务产生不利影响。

特别是，新冠肺炎中断了地区和国际航空旅行，对我们的航空公司和飞机制造商客户、他们的业务生存能力以及他们对我们的服务和产品的需求产生了实质性的不利影响。在这方面，我们注意到要求延期付款、合同修改、飞机租赁重组和整个航空业的类似行动的请求数量大幅增加，这可能导致GE航空和GE Capital航空服务的额外费用、减值和其他不利财务影响，或导致客户纠纷。航空业的混乱可能会持续一段不确定的时间，这对通用电气来说尤其重要，因为我们一直依赖于我们航空业务的实力，因为我们一直在努力改善通用电气其他业务的运营和执行，并加强公司的资产负债表。因此，航空业的中断对通用电气来说尤为重要，这种中断可能会持续一段不确定的时间。

新冠肺炎大流行对我们的业务和财务业绩的最终影响取决于许多我们不能控制的因素，包括但不限于：大流行的严重程度和持续时间，包括冠状病毒变异和死灰复燃的影响；政府、企业和个人针对大流行已经并将继续采取的行动(包括对旅行和运输的限制以及劳动力压力)；大流行的影响以及为应对全球和区域经济、旅行和经济活动而采取的行动；有效治疗或疫苗的开发、可获得性和公众接受度；这些因素包括：联邦、州、地方或非美国融资计划的可获得性；全球主要市场的总体经济不确定性和金融市场的波动性；全球经济状况和经济增长水平；以及新冠肺炎疫情消退后的复苏速度和程度。我们做出的一些会计估计已经并将继续受到新冠肺炎疫情以及与这些和其他因素相关的不确定性的影响，我们的会计估计和假设可能会随着时间的推移而改变，以应对新冠肺炎(见附注1)。由于新冠肺炎疫情继续对我们的运营和财务业绩产生不利影响，它可能还会加剧下文所述的许多其他风险因素。

GE 2020 Form 10-K44

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全球宏观环境--我们的增长受制于全球经济、政治和地缘政治风险。我们的业务几乎遍及世界各地，为170多个国家和地区的客户提供服务，2020年我们56%的收入来自美国以外的地区。我们的业务以及我们业务计划和战略的执行受到全球经济趋势、地缘政治风险以及可能包括战争、重大恐怖袭击、自然灾害或实际或威胁的卫生紧急情况(如新冠肺炎)事件的需求或供应冲击的影响。它们还受到美国和我们服务的其他市场的当地和地区经济环境和政策的影响，包括利率、货币政策、通胀、经济增长、衰退、大宗商品价格、汇率波动、货币管制或其他对将现金汇出境外的能力、主权债务水平和实际或预期的主权债务违约能力的限制。例如，当地经济状况或前景的变化，如中国、欧洲或其他主要市场的投资或经济增长率下降，会影响我们在美国以外的产品和服务的需求或盈利能力，鉴于我们在美国以外的活动范围，对公司的影响可能会很大。政治变化和趋势，如民粹主义、保护主义、经济民族主义和对跨国公司的情绪以及由此产生的关税、出口管制或其他贸易壁垒，或者税收或其他法律和政策的变化，已经并可能继续对我们的企业造成破坏性和代价高昂，这些可能会干扰我们的全球运营模式、供应链、生产成本、客户关系和竞争地位。具体贸易紧张局势的进一步升级，如美国和中国之间的紧张局势，或更广泛的全球贸易冲突，可能会损害全球经济增长，而全球市场信心或投资活动的相关下降将对我们的业务表现产生不利影响。我们还在许多新兴市场司法管辖区开展业务，这些司法管辖区的经济、政治和法律风险加剧。

行业动态和前景-我们业务的战略重点和财务业绩受到行业主要趋势的影响，例如脱碳和数字化，我们可能无法适当地规划或足够快地适应动态，在某些情况下，这些动态可能需要很多年才能发挥出来。我们的长期经营结果和竞争地位在很大程度上取决于我们在履行长期服务协议时不断开发、推出和营销新的和创新的技术、产品、服务和平台、修改现有产品和服务、定制产品和服务、维持长期客户关系和提高生产率的能力。未能适当规划未来客户需求和行业趋势可能会对我们交付的产品、服务和结果产生不利影响，使其与我们预计的财务业绩或成本预估保持一致，并最终可能导致成本过高、库存积累变得陈旧、利润率下降以及我们的竞争地位受到侵蚀。在某些情况下，我们的行业可能会迅速出现重大破坏性因素，例如新冠肺炎大流行对航空旅行的影响，以及如上所述恢复大流行前水平的前景。在其他情况下，我们必须预测和应对由更广泛的趋势推动的市场和技术变化，例如应对气候变化的脱碳努力，或者我们服务的医疗保健或其他行业的数字化增加，或者工业自动化的增长，这些都给我们的业务带来了风险和机遇。例如，近年来，可再生能源发电(如风能和太阳能发电)的统一能源成本大幅下降，加上政府、投资者、客户和消费者政策、承诺、偏好和与气候变化有关的考虑因素的持续变化，在某些情况下已经并预计将继续影响对与化石燃料发电有关的产品和服务的需求和竞争力，包括新燃气轮机的销售以及现有燃气发电厂的使用和维修需求。可再生能源在新增产能和发电量所占比例方面继续向更大渗透率的转变，特别是取决于这种转变在全球不同市场的速度和时间框架，可能会对我们的电力业务业绩和我们的综合业绩产生重大不利影响。虽然随着时间的推移，可再生能源的预期市场增长和发电份额对我们的风能业务有利，但我们也面临着与未来政府补贴和信贷的预期水平、风力设备制造商之间的重大价格竞争、陆上和海上风力发电之间的动态、风能行业的潜在进一步整合以及与太阳能等其他可再生能源的竞争有关的不确定因素。此外，未来几十年深度脱碳目标的实现可能在一定程度上取决于今天尚未部署或广泛采用的技术，但随着时间的推移，这些技术可能会变得更加重要(例如电网规模的电池或其他存储解决方案、氢基发电、碳捕获和封存或先进核能)，我们可能无法充分定位我们的企业，以从这些技术的采用增长中受益。与全球能源转型和脱碳有关的这些趋势，包括我们能源业务内部和整个能源业务以及通用电气航空公司不同类型产品和服务的相对竞争力，将继续受到不确定因素的影响，这些因素包括技术发展速度和相关成本考虑、世界各地不同市场的经济增长水平以及与气候变化有关的政策(如碳税、总量管制和交易制度、提高能效标准、温室气体减排承诺、在国家和国家以下各级或由私人行为者对特定类型能源的奖励或授权或影响某些类型项目融资的政策)。

GE 2020 Form 10-K45

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竞争环境-我们依赖于现有产品线和服务关系的维护，市场对新产品和服务推出的接受度，以及收入和收益增长的技术和创新领先地位。我们经营的市场在定价、产品和服务质量、产品开发和推出时间、客户服务、融资条款和市场需求变化方面竞争激烈，竞争对手越来越多地为我们的客户群提供服务。我们的业务也受到技术变化的影响，要求我们不断吸引和留住技术人才。在我们经营的市场引入创新和颠覆性技术也会带来新的竞争对手(包括来自我们传统行业以外的新进入者，如数字技术公司的竞争对手)、市场整合、现有产品、服务或解决方案的替代、利基参与者、新的商业模式和竞争对手的风险，这些竞争对手以更快的速度推出新的或更具成本效益的产品或服务。由于将我们业务中的产品推向市场所涉及的研发周期通常很长，因此很难预测当任何新产品完成时将存在的经济状况和竞争动态，而且我们的投资在一定程度上可能会导致产品推向市场，产生的回报可能比我们一开始预期的要弱。我们投资于各种技术、产品和服务的研发工作的能力，也取决于我们相对于其他资本分配优先事项可用于此类投资的财政资源，如果投资不足，可能会导致我们的产品和服务在未来失去销售，特别是我们的长周期业务。我们在研发上的投资数额会将资源从我们业务的其他潜在投资中转移出来，我们的努力可能不会导致及时开发新技术或产品，也不会像竞争产品那样完全满足客户的需求。

重组和保留-我们一直在进行广泛的成本削减和重组努力；这些努力可能会对我们的运营、员工留住、业绩和声誉产生不利影响，并可能达不到预期的效益。我们继续进行重组行动，包括裁员、全球设施整合和其他降低成本的举措。这些行动是我们不断努力改善运营和财务业绩的核心组成部分，我们还采取了额外的行动或加快了行动步伐，以缓解新冠肺炎对我们业务的不利财务影响。我们的组织结构、高级领导、文化、职能调整、外包和其他领域的变化程度带来了人员能力限制和机构知识损失的风险，可能导致达不到预期业绩或财务目标，失去关键人员，并损害我们的声誉。随着我们在整个公司进行重大重组和削减成本期间进行的相互依赖和变革性的业务组合和内部行动的数量增加，产能限制的风险也增加了。此外，如果我们没有成功地管理我们的重组和其他转型活动，预期的运营改进、效率和其他好处可能会推迟或无法实现，我们的运营和业务可能会中断。与这些行动相关的风险包括裁员的意外延迟、额外的意外成本、对员工士气的不利影响、关键员工的流失或其他留住问题、无法吸引和聘用有才华的专业人员或由于员工流失或停工而无法实现运营目标，任何这些都可能削弱我们实现预期成本降低的能力，或者可能损害我们的业务或声誉，并对我们的竞争地位或财务表现产生不利影响。

业务组合-我们的成功取决于实现我们的战略和财务目标，包括通过处置、收购、整合和合资企业。在过去的几年里，我们一直在进行各种处置，包括正在进行的贝克休斯剩余股权头寸的货币化。作为我们战略和财务规划的一部分，这些出售的收益一直是公司现金流的重要来源。当我们寻求出售某些业务、股权或资产时，我们可能会在寻找买家方面遇到困难，或者在可能延迟或阻碍我们目标实现的市场状况下，股权(例如我们在贝克休斯的剩余股权)或我们出售的其他资产的价值下降可能会减少我们变现的现金收益。我们可能会以低于我们预期的价格或条款处置业务或资产，或通过收购价格调整或排除必须单独剥离、管理或剥离的资产或负债。我们还可能受到监管或政府批准形式的限制，这些限制可能会阻止某些潜在交易对手与我们完成交易，或延误我们在我们喜欢的时间线上执行交易，或者由于我们的债务或其他合同义务限制了我们完成某些交易的能力。此外，出售资产会降低公司的现金流和盈利能力，导致业务组合不那么多元化，并增加我们对持续运营的财务业绩的依赖。资产处置或其他业务分离还往往涉及对被剥离业务的持续财务参与，例如通过继续拥有股权、保留资产或负债、过渡服务协议、商业协议、担保、赔偿或其他流动或或有财务义务或负债。根据这些安排，被剥离业务的表现或我们无法控制的其他条件可能会对我们未来的财务业绩产生重大影响。对于收购、合资和业务整合，我们可能无法及时或根本达到预期的回报和其他利益，因为战略变化或与人员、IT系统或其他因素有关的分离/整合挑战。执行所有类型的投资组合交易可能会将高级管理层的时间和资源从其他追求上转移出来。此外，在长期收购方面，我们在资产负债表上记录了大量商誉和其他无形资产，如果我们无法实现这些资产的价值，我们可能需要产生与这些资产减值相关的费用。我们还与其他公司或政府企业在世界各地的不同市场参与了许多合资企业，包括我们对业务运营的控制程度较低的合资企业，这可能会使我们面临额外的运营、财务、声誉、法律或合规风险。

GE 2020 Form 10-K46

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知识产权-我们的知识产权组合可能无法阻止竞争对手独立开发与我们相似或重复的产品和服务，我们知识产权的价值可能会受到外部依赖的负面影响。我们的专利和其他知识产权可能不能阻止竞争对手独立开发或销售与我们类似或复制的产品和服务，也不能保证我们为保护我们的知识产权而投入的资源是否足够，或者我们的知识产权组合是否足以阻止对我们技术的挪用或不当使用。通用电气品牌与处置相关的商标许可可能会对该品牌未来的整体价值产生负面影响。我们还在一些国家面临竞争，在这些国家，我们没有投资于知识产权投资组合。如果我们不能保护我们的知识产权，我们的品牌和其他无形资产的价值可能会缩水，我们的业务可能会受到不利影响。我们还面临未经授权访问我们的IT系统或产品的企图，目的是以不正当的方式获取我们的商业秘密或机密商业信息。由于此类事件导致我们的商业秘密和其他机密商业信息被窃取或未经授权使用或发布，可能会对我们的竞争地位和我们在研发方面的投资价值造成不利影响。此外，我们受制于第三方对专利或其他知识产权的强制执行，包括非执业实体的咄咄逼人和机会主义的强制执行要求。不管这类索赔的是非曲直，对侵权索赔的回应可能既昂贵又耗时。如果通用电气被发现侵犯了任何第三方权利，我们可能被要求支付巨额损害赔偿金，或者我们可能被禁止提供我们的一些产品和服务。我们知识产权的价值或我们使用我们知识产权的能力也可能受到对第三方依赖的负面影响，例如我们以合理条款获得或续订我们未来所需的许可证的能力，或者我们确保或保留在某些软件分析或服务产品中使用数据的所有权或权利的能力。

经营风险。运营风险是指影响我们业务运营的系统、流程、人员和外部事件所产生的风险。它包括与产品和服务生命周期和执行有关的风险；产品安全和性能；信息管理和数据保护及安全，包括网络安全；以及供应链和业务中断。

运营执行-运营挑战可能对我们的业务、声誉、财务状况、运营结果和现金流产生重大不利影响。公司的财务业绩取决于我们在产品和服务生命周期的所有步骤中成功执行业务运营计划。我们继续努力改进我们业务的运营和执行，我们实现预期改进的能力将是决定公司整体财务业绩的一个重要因素。例如，新产品的推出对陆上和海上风电客户仍然很重要，在这种环境下，随着包括Haliade-X海上风力涡轮机在内的更大型涡轮机的新技术的引入，可再生能源业务将需要继续优先考虑产品质量、交付和运营执行的其他方面。我们任何业务的运营失败，如果导致质量问题或潜在的产品、环境、健康或安全风险，都可能对我们的业务、声誉、财务状况和运营结果产生重大不利影响。此外，我们的一部分业务，特别是在我们的电力和可再生能源业务中，涉及大型项目，我们承担或作为财团成员负责全方位的工程、采购、建筑或其他服务。这些类型的项目往往因其位置、规模、复杂性、持续时间和定价或付款结构而构成独特的风险。由于技术专业知识不足、意外的项目修改、项目现场的发展、环境、健康和安全问题、供应商、分包商或财团合作伙伴的执行或与供应商、分包商或财团合作伙伴的协调、我们的客户或重要合作伙伴的财务困难或遵守政府法规，可能会出现性能问题或进度延误，这些可能会导致成本超支、合同处罚、违约金和其他不利后果。在GE是财团成员的情况下，我们通常受到基于连带责任的索赔，索赔可以延伸到与GE的工作范围没有直接关系或限制或GE无法控制的项目或成本的方面。在大型项目或更广泛的项目组合中，运营、质量或其他问题可能会对GE的业务、声誉或运营结果产生不利影响。

产品安全-我们的产品和服务是高度复杂和专业的，影响我们的产品或与我们的产品集成的第三方产品的重大故障或类似事件可能会对我们的业务、声誉、财务状况、运营结果和现金流产生不利影响。我们生产高度复杂的产品，并为我们自己的产品和采用或使用复杂或尖端技术(包括硬件和软件)的第三方产品提供专业服务。我们的许多产品和服务涉及复杂的工业机械或基础设施项目，如商用喷气发动机、燃气轮机、陆上和海上风力涡轮机或核能发电，因此，灾难性产品故障或类似事件的影响可能会很大。特别是，与新产品推出或相对较新的产品线相关的实际或感知的设计或生产问题可能会对我们的业务造成重大声誉损害，以及可能产生的直接保修、维护和其他成本。重大产品问题导致人员伤亡、大范围停机、机队停飞或类似的系统性后果，可能会对我们的业务、声誉、财务状况和运营结果产生重大不利影响。我们还可能因与我们的产品集成的第三方产品的重大问题，或者如果我们产品中包含的部件或其他组件存在缺陷或其他质量问题，而导致成本增加、延迟付款或设备或服务收入损失。例如，我们的航空业务通过CFM开发、生产和销售的LEAP-1B发动机是波音737 Max的独家发动机，在发生两起与LEAP发动机无关的致命坠机事件后，波音737 Max在全球机队停飞了近两年，直到2020年11月。波音737 MAX安全恢复服务的速度和成功，以及相应的飞跃发动机生产率，将对我们航空业务的结果和前景具有实质性意义。不能保证我们或我们的客户或其他第三方为满足严格的质量标准而设计的围绕产品设计、制造、性能和服务的运营流程是否足以防止我们或我们的客户或其他第三方经历运营流程或产品故障及其他问题，包括由于制造或设计缺陷、承包商或第三方供应商的流程或其他故障、网络攻击或其他故意行为、软件漏洞或恶意软件，这些问题可能导致潜在的产品、安全、质量、监管或环境风险。

GE 2020 Form 10-K47

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网络安全-越来越多的网络安全要求、漏洞、威胁以及更复杂和更有针对性的计算机犯罪对我们的系统、网络、产品、解决方案、服务和数据构成了风险。全球网络安全漏洞、威胁、计算机病毒和更复杂、更有针对性的网络攻击，以及人为错误和技术错误导致的网络安全故障，对通用电气及其客户、合作伙伴、供应商和第三方服务提供商的基础设施、产品、系统和网络的安全，以及通用电气及其客户数据的机密性、可用性和完整性构成风险。随着此类攻击的肇事者变得更有能力(包括复杂的国家或与国家有关联的行为者)，以及关键基础设施日益数字化，这一领域的风险继续增加。在我们的一个行业中，如果发生与网络相关的重大攻击，即使此类攻击不涉及通用电气的产品、服务或系统，也可能造成更广泛的中断，并对我们的业务产生不利影响。例如，我们观察到供应商、服务提供商和软件提供商的第三方违规事件有所增加，如果这种趋势继续下去，我们减轻对通用电气不利影响的努力未来可能不会那么成功。通用电气与其合作伙伴、供应商和客户之间的互联程度越来越高，也对通用电气的网络以及通用电气运营所在的更大生态系统的安全构成了风险。不能保证我们通过采取一系列措施来降低网络安全风险的努力，包括员工培训、监测和测试、执行安全审查、要求连接到GE网络的业务合作伙伴适当保护其信息技术系统，以及维护保护系统和应急计划，是否足以预防、检测和限制与网络相关的攻击的影响，我们仍然容易受到已知或未知威胁的影响。除了现有的风险外，未来采用新技术还可能增加我们面临网络安全漏洞和故障的风险。虽然我们已经开发了安全的开发生命周期设计实践来保护我们的软件设计和连接的产品，但未知的漏洞或危害可能会影响GE的软件或连接的产品的安全性，导致GE知识产权的损失、安全风险或设备不可用。我们还可以访问我们某些业务中的敏感、机密或个人数据或信息，这些数据或信息受隐私和安全法律、法规或客户强加的控制。尽管我们使用合理和适当的控制来保护我们的系统和敏感、机密或个人数据或信息，但我们仍容易受到安全漏洞、盗窃、错位、丢失或损坏的数据、编程错误、员工错误和/或不当行为(包括离职员工的挪用)的影响，这些可能会导致敏感、机密或个人数据或信息的重大泄露，不当使用我们的系统、软件解决方案或网络，未经授权访问、使用、披露、修改或破坏或拒绝访问信息，有缺陷的产品、生产停机和运营中断。数据隐私和保护法律正在演变，可能因国家/地区而有很大差异，并带来越来越多的合规挑战，这增加了我们的成本，影响了我们的竞争力，并可能使我们面临巨额罚款或其他惩罚。此外，与网络相关的重大攻击可能会导致其他负面后果，包括损害我们的声誉或竞争力、补救措施或增加保护成本、诉讼或监管行动。

供应链-严重的原材料短缺、供应商产能限制、供应商或客户生产中断、供应商质量和采购问题或价格上涨可能会增加我们的运营成本，并对我们产品的竞争地位产生不利影响。我们依赖第三方供应商、合同制造商和服务提供商以及大宗商品市场来确保我们产品中使用的原材料、零部件、零部件和子系统的安全，这使我们面临这些材料、零部件、零部件、系统和服务的价格和可用性的波动。随着我们的供应链延伸到世界上许多不同的国家和地区，我们还受到全球经济和地缘政治动态的影响，以及出口在特定国家制造的零部件以纳入在其他国家完成的成品的相关风险。此外，我们的一些供应商或其子供应商是有限或独家来源的供应商。我们还对某些关键的通用电气制造或其他设施有内部依赖。通用电气关键工厂或第三方供应商、合同制造商或外包或其他服务提供商的交货中断、产能限制、上游或下游生产中断、价格上涨或原材料或大宗商品供应减少，包括战争、自然灾害、实际或威胁的公共卫生紧急事件或其他业务连续性事件，对我们的运营产生不利影响，并根据中断的时间和严重程度，可能限制我们履行对客户承诺的能力，或对我们的运营利润或现金流产生重大影响。第三方供应商遇到的质量、能力、合规性和采购问题也可能对我们的成本、利润率以及我们产品和服务的质量和有效性产生不利影响，并导致责任和声誉损害；例如，如果供应商的质量问题或我们集成到产品中的组件的质量问题导致我们的一个产品线或我们的机队出现广泛的质量问题，对我们的损害可能会很大。此外，虽然我们要求我们的供应商实施并保持合理和适当的控制措施，以保护我们提供给他们的信息，但他们可能成为与网络有关的攻击的受害者，这种攻击可能导致公司的知识产权、个人数据或其他机密信息受损，或者导致生产停机和运营中断，从而可能对我们履行对客户的承诺的能力产生不利影响。供应商产品中嵌入的未知安全漏洞或恶意软件后来集成到GE产品中，可能会导致GE产品的安全漏洞，或者如果在GE网络环境中内部使用，可能会危及GE网络，这可能会导致信息丢失或运营中断。

金融风险。财务风险涉及我们履行财务义务和减少对广泛市场风险的敞口的能力，包括融资和流动性风险，如与我们的信用评级和我们的融资可获得性和成本有关的风险；信用风险；以及外币汇率、利率和商品价格的波动。流动性风险是指当合同或或有财务义务(无论是在资产负债表内或表外)出现时，可能无法履行的潜在能力，并可能影响我们的财务状况或整体安全和稳健。信用风险是指客户或交易对手未能履行其合同义务而产生的财务损失的风险，我们面临来自我们的工业业务和GE Capital的信用风险。

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杠杆和借款-我们的负债水平可能会限制我们业务的灵活性，我们可能会因为未能随着时间的推移降低杠杆、信用评级进一步下调或不利的市场状况而面临进一步的限制。我们按计划降低杠杆率的能力主要取决于运营现金流以及处置收益。继续去杠杆化和偿还债务将需要大量现金，如果我们无法根据我们的计划产生现金流，我们可能需要采用一个或多个替代方案，如增加信贷额度下的借款、进一步减少或推迟投资或资本支出、出售其他业务或资产、债务再融资或筹集额外股本。此外，我们有大量的养老金和径流保险负债，这些负债对我们在养老金负债、公认会计准则保险准备金和法定保险计算中使用的许多因素和假设很敏感。例如，市场利率较低或下降对我们用来计算这些长期负债的贴现率(保持其他变量不变)的影响可能会对我们的收益和现金流以及实现GE和GE Capital杠杆目标的进展速度产生不利影响。随着时间的推移，我们业务产生的现金或处置收益低于预期，也可能对我们实现杠杆目标的进展产生不利影响。与负债水平较低的竞争对手相比，我们的负债水平可能会使我们处于竞争劣势，这些竞争对手可能拥有更大的财务灵活性，可以为其运营获得额外资金、进行战略收购、为长期项目融资或采取其他行动。继续背负巨额债务也可能增加我们在一般经济状况下的脆弱性，例如经济增长放缓或经济衰退。它还可能增加我们在不利行业特定条件下的脆弱性，或者在GE或GE Capital层面上面对资本或流动性需求的增加，并可能限制我们在规划或应对经济和我们竞争的行业的变化时的灵活性。此外，我们现有的负债水平可能会削弱我们未来以有利条件获得额外债务融资的能力，特别是如果我们的信用评级进一步下调或资本市场状况普遍恶化的话。金融和信贷市场的外部条件，例如新冠肺炎疫情导致的经济不确定性增加和经济活动减少，可能会限制特定时间的资金可获得性或增加资金成本，从而可能对我们的业务、财务状况和运营结果产生不利影响。

流动性-未能达到我们的现金流目标，或进一步下调信用评级，可能会对我们的流动性、融资成本和相关利润率产生不利影响。我们主要依靠来自运营的现金，以及业务和资产处置的收益以及进入短期和长期债务市场的机会，为我们的运营提供资金，维持应急流动性缓冲，并履行我们的财务义务和资本分配优先事项。如果我们没有实现我们的现金流目标，无论是通过改善我们的业务现金表现，还是通过成功执行业务和资产处置，我们的财务状况都可能受到不利影响。我们能否进入债务市场，在一定程度上取决于我们的信用评级。如此前报道，2020年4月，穆迪和S将对通用电气和通用金融的信用评级展望从稳定改为负面，惠誉下调了对通用电气和通用金融的信用评级。不能保证我们不会因为以下因素而面临更多的信用降级：我们在降低杠杆率方面的持续进展、我们的业务表现、未能执行处置或GE或GE Capital的评级申请或方法变化。未来评级下调可能会进一步对我们的资金成本和相关利润率、流动性、竞争地位和进入资本市场的机会产生不利影响，而大幅下调评级可能会对我们的工业业务产生不利的商业影响。此外，掉期、远期和期权合约根据标准主协议执行，这些协议通常包含相互降级条款，规定在适用GE实体的信用评级降至低于与交易对手商定的特定评级水平时，交易对手有能力要求终止。有关我们目前的信用评级和相关考虑因素的更多讨论，请参阅MD&A中的资本资源和流动性-信用评级和条件部分。

GE Capital-规模较小的GE Capital继续面临保险、信贷、法律和其他风险，如果未来出现不利发展，如果不对GE Capital采取进一步行动或与当前计划相比，GE没有额外的出资，可能无法实现其业务和财务目标。GE Capital预计将在未来几年向其保险子公司支付法定资本缴款，并履行其债务到期日和其他义务，为了为其提供资金，GE Capital预计将依靠其现有流动性、资产出售产生的现金和业务现金流，以及GE偿还公司间贷款和GE的出资。然而，随着GE Capital过去处置所得的过剩流动性耗尽，以及其未来收益因业务和资产出售而减少，未来不利的发展可能会给GE Capital带来流动性或融资压力。例如，未来对保险子公司的出资要求可能会高于目前的估计，也可能会被监管机构加快。我们对保险准备金的年度测试受到各种假设的影响，包括关于贴现率(对市场利率变化敏感)、发病率、死亡率和未来长期护理保费增长的假设。这些假设未来的任何不利变化(在未被这些假设的任何有利变化抵消的范围内)可能会导致未来保单福利准备金的增加，并可能导致我们需要向保险子公司缴纳的资本额(如MD&A中的其他项目-保险部分所讨论的)。我们还预计，计划于2022年后生效的新保险会计准则(如MD&A中的其他项目-新会计准则部分所讨论的)将显著改变根据GAAP计量我们的长期保险负债的会计方法，该会计准则的采用将对我们的财务报表产生重大影响。此外，我们继续评估战略选择，以加快GE Capital进一步缩减规模。其中一些备选方案可能会产生重大的财务费用或其他不利影响，这取决于任何最终安排的时间、谈判条款和条件。GE Capital持续或终止业务的或有负债及亏损估计，例如与Bank BPH(见附注23)有关的或有负债及亏损估计，亦有可能需要在未来确认或增加，并须予支付。如果GE Capital的信用评级因其资本水平随着时间的推移增长不足、GE Capital的评级申请或方法变化或其他因素而被下调，GE Capital未来还可能面临利息成本增加和获得外部融资能力的限制。不能保证未来金融资产账面价值的负债、亏损或减值不会对GE Capital的业务、财务状况、运营结果和提供融资以支持GE工业业务订单的能力产生重大不利影响，也不能保证对GE Capital造成足够严重压力的因素不会要求GE Capital在未来向GE Capital作出比预期更大的资本贡献。

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客户和交易对手-全球经济、特定行业或其他事态发展削弱了与我们打交道的重要客户、政府、金融机构或其他各方的稳健性，可能会对我们的业务、运营结果和现金流产生不利影响。我们工业企业的业务和经营业绩一直并将继续受到全球经济状况的影响，包括我们服务的航空运输、发电、可再生能源、医疗保健和其他行业的状况。现有或潜在客户可能会推迟或取消购买我们的产品和服务的计划，包括大型基础设施项目，并且可能无法及时或根本无法履行其对我们的义务，原因是业务恶化、现金流短缺或难以为特定项目获得融资，或者由于宏观经济状况、地缘政治干扰、法律变化或其他影响全球经济实力的挑战。例如，航空业是高度周期性的，航空旅行的需求水平与美国和国际经济的实力相关。航空业的活动也特别受到少数大型原始设备制造商以及不同地区的大型航空公司的影响，我们对一些最大的航空客户的信贷敞口很大。如上所述，新冠肺炎疫情目前对地区和国际航空旅行造成的长期干扰已经并预计将继续对我们的飞机制造商和航空公司客户产生实质性的不利影响。未来与恐怖事件、网络攻击、实际或威胁到的突发公共卫生事件或衰退的经济环境相关的潜在中断，导致商务和休闲交通的损失，也可能对这些客户、他们及时履行对我们的义务的能力、对我们产品和服务的需求以及客户业务的生存能力产生不利影响。我们的能源业务客户面临的长期、周期性或其他压力，包括脱碳、行业整合和竞争以及某些类型项目融资渠道的变化，也可能对我们在这些行业运营的业务的运营结果和前景产生重大影响。GE Capital还涉及许多不同的行业和交易对手，包括主权政府或位于新兴市场的客户，并经常与金融服务业的交易对手进行交易，其中包括经纪商和交易商、商业银行、投资银行、保险公司和其他机构客户。其中许多交易使GE Capital及其子公司在交易对手或客户破产或其他违约的情况下面临信贷和其他风险。例如，GE Capital的分流保险业务的一部分资产目前以信托形式持有，这些资产保存在与UFLIC再保险合同和再保险安全信托协议相关的信托账户中，用于Genworth保险公司子公司的利益。Genworth于2021年1月宣布，由于与中国泛海合并计划的完成存在不确定性，它将专注于应急计划，以满足其近期负债。对Genworth或其保险公司子公司的偿付能力或其他担忧可能会导致这些子公司或其监管机构采取或试图采取可能对UFLIC产生不利影响的行动，包括对相关信托中的资产的控制。我们有时还面临着与主权政府或位于新兴市场的客户收取应收账款的更大挑战。如果全球经济、我们的行业、金融市场或与特别重要的交易对手的情况显著恶化，我们的经营业绩、财务状况和现金流可能会受到重大不利影响。

退休后福利计划-养老金、医疗保健和人寿保险福利义务和成本的增加可能会对我们的收入产生不利影响,现金流和实现杠杆目标的进展。我们的运营结果可能会受到我们为固定收益养老金计划记录的收入或支出金额的积极或负面影响。GAAP要求我们使用精算估值来计算计划的收入或费用，精算估值反映了对金融市场、利率和其他经济条件的假设，如贴现率和计划资产的预期长期回报率。我们还被要求对计划资产和负债进行年度计量，这可能会导致股本的大幅减少或增加。影响我们养老金计算的因素会受到关键经济指标的变化的影响，未来贴现率的下降或计划资产的低回报可能会增加我们的资金义务，并对我们的财务业绩产生不利影响。此外，尽管GAAP费用和养老金基金缴款没有直接关系，但影响GAAP费用的关键经济因素也可能会影响我们根据ERISA向养老金计划缴纳的现金金额。在各种因素的推动下，未能实现计划资产的预期回报，这些因素可能包括持续的低利率环境或持续的市场波动，也可能导致我们需要为养老金计划缴纳的现金数额增加。此外，向当前和未来退休人员提供医疗福利以及向符合条件的退休人员提供人寿保险福利的成本可能存在上升压力。我们不能保证我们已采取的控制这些成本增加的措施会成功地限制成本增加，而持续的上升压力可能会降低我们的盈利能力。有关我们的财务报表如何以及可能受到我们的养老金和医疗福利义务的影响的讨论，请参见附注13。

法律和合规风险。法律和合规风险涉及政府和监管环境和行动以及法律程序和遵守诚信政策和程序所产生的风险，包括与财务报告和环境、健康和安全事项有关的风险。政府和监管风险包括政府或监管行动将给我们带来额外成本或要求我们对我们的商业模式或做法做出不利改变的风险。

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监管-我们受到各种各样的法律、法规和政府政策的约束，这些法律、法规和政府政策可能会发生重大变化。我们的业务受到各种美国联邦、州和非美国法律、法规和政策的监管。不能保证法律、法规和政策不会被改变、解释或执行，从而要求我们修改我们的商业模式和目标，或者通过限制现有活动和产品、使它们承受不断上升的成本或完全禁止它们来影响我们的投资回报。特别是，最近全球保护主义加剧、进出口管制以及使用关税和其他贸易壁垒的趋势可能会导致世界各国政府采取行动，这些行动已经并可能继续对我们的企业造成破坏和代价，并可能干扰我们的全球运营模式，削弱我们的竞争地位。美国和非美国政府一直并将继续关注的其他对我们企业具有重要意义的立法和监管领域包括网络安全、数据隐私和主权、不当支付、竞争法、遵守复杂的经济制裁、气候变化和温室气体排放、为应对汇率波动而进行的外汇干预以及可能限制来自特定司法管辖区的流动性流动的货币管制。税法可能的进一步变化，包括对全球收入征税的变化，可能会对GE、GE Capital或其他受监管子公司的结构、运营、销售、流动性、资本要求、有效税率和业绩产生影响。例如，美国联邦、州或非美国政府的立法或监管措施，或新税法或现有税法下的规则、解释或审计，可能会增加我们的成本或税率。此外，公共和私营部门控制医疗成本的努力可能会导致与医疗保健提供者使用我们的产品相关的更低的报销和更高的使用控制。监管或政府审查可能会影响营销我们产品的要求，并减缓我们推出新产品的能力，从而对我们的业务造成不利影响。此外，我们一直并预计将继续参与美国和国际政府项目，这些项目要求我们遵守严格的政府规定。不能遵守这些规定可能会对我们在这些项目中的地位产生不利影响，并可能产生附带后果，如取消资格。根据所涉实体和时间长短，取消限制可能会限制我们参与其他涉及多边开发银行的项目的能力，并对我们的业务结果、财务状况和现金流产生不利影响。

法律程序-我们面临法律程序、纠纷、调查和法律合规风险，包括我们处置或不活跃的业务的后续责任。我们几乎在世界各地都面临着各种各样的法律诉讼、商业纠纷、法律合规风险以及环境、健康和安全合规风险。我们、我们的代表和我们经营的行业受到美国、欧盟、中国和其他司法管辖区监管机构、其他政府机构和私营部门实体或个人的持续审查，这些审查已经或可能在某些情况下导致执法行动、对我们的业务做法的不利改变、罚款和处罚、必要的补救行动，如污染场地清理或主张私人诉讼索赔，以及可能是实质性的损害。例如，在我们于2015年收购阿尔斯通的热能、可再生能源和电网业务后，我们面临与阿尔斯通在收购前期间声称的反竞争行为或不当付款有关的遗留法律程序和法律合规风险，以及与这些事项相关的和解、判决、罚款或其他债务的支付已经并将在未来导致现金外流。此外，虽然我们在2020年12月达成和解，以结束之前披露的美国证券交易委员会对通用电气的调查，但我们仍然面临一系列与公司财务业绩、会计和披露做法以及相关遗产事项有关的股东诉讼。我们观察到，这些与对过去财务业绩和报告的索赔有关的诉讼给公司带来了特别的声誉风险，可能会导致对过去或当前不当行为的新指控，即使没有根据，也会对我们的声誉以及投资者、客户和其他人对我们的看法产生比其他方面更大的影响。我们在适当的时候为法律事务建立了准备金；然而，对法律准备金或可能的损失的估计涉及重大判断，可能没有反映诉讼和调查中固有的各种不确定性和不可预测的结果，特定事项产生的实际损失可能会超过我们目前的估计，并对我们的运营结果产生不利影响。我们不能保证我们采用的风险管理和合规计划将减少法律和合规风险，特别是考虑到我们业务的全球性和多样性以及当前的执法环境。我们还受到我们处置或不活跃的企业的重大后续法律责任的约束。我们还预计，还会不时出现更多的法律程序和其他意外情况。此外，我们在成长型市场销售产品和服务，在这些市场中，涉及我们产品和服务的涉嫌违法、产品故障或其他事件的索赔是在与美国或其他更发达的市场相比欠发达和不可靠的法律制度下进行裁决的，这可能会增加此类市场法院或其他政府机构诉讼结果的不确定性。关于法律诉讼和其他或有损失的进一步信息，见附注23。

法律程序。有关法律程序的信息，请参阅附注23中的法律事项和环境、健康和安全事项。

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管理和核数师报告

管理层对财务责任的讨论。管理层负责编制本报告所载的合并财务报表和相关资料。合并财务报表包括基于管理层估计和判断的金额，是按照美国公认会计原则编制的。

本公司设计和维护会计和内部控制制度，以提供合理的保证，确保资产免受未经授权使用或处置的损失，并确保财务记录在编制合并财务报表和维护资产问责方面是可靠的。这些系统通过政策和程序、提供责任分工的组织结构、仔细挑选和培训合格人员以及内部审计计划得到加强。

本公司聘请独立注册会计师事务所毕马威会计师事务所根据上市公司会计监督委员会(PCAOB)的标准对合并财务报表和财务报告内部控制进行审计并提出意见。2020年6月，我们宣布审计委员会选择德勤律师事务所为本公司截至2021年12月31日的财政年度的独立注册会计师事务所。

董事会通过其完全由独立董事组成的审计委员会，定期与管理层、内部审计师和我们的独立注册会计师事务所举行会议，以确保每个人都履行其职责，并讨论与内部控制和财务报告有关的事项。毕马威有限责任公司和内部审计师都可以完全和自由地接触审计委员会。

管理层关于财务报告内部控制的年度报告。管理层负责建立和维护对公司财务报告的充分内部控制。在我们的参与下，根据特雷德韦委员会赞助组织委员会发布的《内部控制-综合框架(2013)》中建立的框架和标准，对截至2020年12月31日的财务报告内部控制的有效性进行了评估。

根据这项评估，我们的管理层得出结论，我们对财务报告的内部控制自2020年12月31日起有效。

我们的独立注册会计师事务所已经发布了一份关于我们的财务报告内部控制的审计报告。他们的报告如下。

题名/责任者：The First of First：//H.						/S/Carolina Dybeck Happe
劳伦斯·卡尔普，Jr.						卡罗莱纳·戴贝克·哈普
董事长兼首席执行官						首席财务官
2021年2月12日

披露控制。在首席执行官和首席财务官的指导下，我们对我们的披露控制和程序以及财务报告的内部控制进行了评估，结论是我们的披露控制和程序于2020年12月31日生效。在截至2020年12月31日的季度内，公司对财务报告的内部控制没有发生重大影响或合理地可能对其财务报告内部控制产生重大影响的变化。

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独立注册会计师事务所报告

致董事会和股东

通用电气公司：

关于合并财务报表与财务报告内部控制的意见

我们已审计了所附通用电气公司及其合并关联公司(本公司)截至2020年12月31日和2019年12月31日的合并财务状况表，截至2020年12月31日的三年期间各年度的相关合并收益(亏损)表、全面收益(亏损)表、股东权益变动表和现金流量表，以及相关附注(统称为合并财务报表)。我们还审计了公司截至2020年12月31日的财务报告内部控制，依据内部控制--综合框架(2013)由特雷德韦委员会赞助组织委员会发布。

我们认为，上述综合财务报表按照美国公认会计原则，在所有重要方面公平地反映了本公司截至2020年12月31日和2019年12月31日的财务状况，以及截至2020年12月31日的三年期间各年度的运营结果和现金流量。我们还认为，截至2020年12月31日，本公司在所有重大方面都保持了对财务报告的有效内部控制，其依据是内部控制--综合框架(2013)由特雷德韦委员会赞助组织委员会发布。

意见基础

本公司管理层负责编制这些综合财务报表，维护对财务报告的有效内部控制，并对随附的管理层财务报告内部控制年度报告所包含的财务报告内部控制的有效性进行评估。我们的责任是就公司的合并财务报表发表意见，并根据我们的审计对公司的财务报告内部控制发表意见。我们是一家在美国上市公司会计监督委员会(PCAOB)注册的公共会计师事务所，根据美国联邦证券法以及美国证券交易委员会和PCAOB的适用规则和法规，我们必须与公司保持独立。

我们是按照PCAOB的标准进行审计的。这些准则要求我们计划和执行审计，以获得合理的保证，以确定合并财务报表是否没有重大错报，无论是由于错误还是欺诈，以及是否在所有重大方面保持了对财务报告的有效内部控制。

我们对合并财务报表的审计包括执行评估合并财务报表重大错报风险的程序，无论是由于错误还是欺诈，以及执行应对这些风险的程序。这些程序包括在测试的基础上审查关于合并财务报表中的金额和披露的证据。我们的审计还包括评价管理层使用的会计原则和作出的重大估计，以及评价合并财务报表的整体列报。我们对财务报告的内部控制的审计包括了解财务报告的内部控制，评估存在重大弱点的风险，以及根据评估的风险测试和评估内部控制的设计和运作有效性。我们的审计还包括执行我们认为在这种情况下必要的其他程序。我们相信，我们的审计为我们的意见提供了合理的基础。

财务报告内部控制的定义及局限性

公司对财务报告的内部控制是一个程序，旨在根据公认的会计原则，为财务报告的可靠性和为外部目的编制财务报表提供合理保证。公司对财务报告的内部控制包括下列政策和程序：(1)关于保存合理详细、准确和公平地反映公司资产的交易和处置的记录；(2)提供合理的保证，即交易被记录为必要的，以便按照公认的会计原则编制财务报表，公司的收入和支出仅根据公司管理层和董事的授权进行；(三)提供合理保证，防止或及时发现可能对财务报表产生重大影响的未经授权收购、使用或处置公司资产。

由于其固有的局限性，财务报告的内部控制可能无法防止或发现错误陈述。此外，对未来期间进行任何有效性评估的预测都有可能因条件的变化而出现控制不足的风险，或者政策或程序的遵守程度可能会恶化。

随附的补充信息

随附于第57、59及61页的综合资料(补充资料)已接受与本公司综合财务报表审计同时进行的审计程序。补充信息由公司管理层负责。我们的审计程序包括确定补充信息是否与合并财务报表或基础会计和其他记录相一致(视情况而定)，并执行程序以测试补充信息中所列信息的完整性和准确性。我们认为，补充资料在所有重大方面均与综合财务报表整体有关。

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关键审计事项

下文所述的关键审计事项是指向审计委员会传达或要求传达给审计委员会的当期综合财务报表审计所产生的事项：(1)涉及对综合财务报表具有重大意义的账目或披露；(2)涉及我们特别具有挑战性的、主观的或复杂的判断。关键审计事项的传达不会以任何方式改变我们对综合财务报表的整体意见，我们也不会通过传达下面的关键审计事项来就关键审计事项或与其相关的账目或披露提供单独的意见。

对某些长期服务协议的收入确认进行评估

如综合财务报表附注1所述，本公司与部分客户订立长期服务协议。某些长期服务协议要求公司提供维护服务，其中可能包括在整个合同期内对资产性能和正常运行时间的保证水平。此类长期服务协议的收入采用完成百分比法确认，其依据是发生的成本与预期总成本的比例。

我们认为某些长期服务协议的收入确认评估是一项重要的审计事项，因为在评估此类安排中的一些长期估计数时需要复杂的审计师判断。此类估计包括预计在合同期限内收到的客户付款金额，这些金额通常基于客户对所涉资产的历史使用情况以及市场状况等前瞻性信息的组合。此外，这些估计数包括在合同期内执行所需维修服务预计产生的总费用，以及在实际结果支持或证明有效时预期费用改善的估计数。此外，延长或修订合同条款的合同修改并不少见，需要在评估长期估计数的相关修订时作出判断。

以下是我们为解决这一关键审计问题而执行的主要程序。我们评估了设计，并测试了对公司长期服务协议收入确认流程的某些内部控制的操作有效性，包括与估计客户付款和在合同期限内执行所需维护服务预计发生的成本相关的控制。我们通过将承保资产的估计客户利用率与历史利用率和行业利用率数据进行比较来评估估计的客户付款，特别是考虑到公司的航空公司客户提供的关于应对新冠肺炎大流行对航空部门商业航空旅行和售后服务的当前前景的信息(如果有)。我们通过以下方法评估了在合同期内执行所需维护服务所需的预计成本：

•将估计的人工和部件成本与历史的人工和部件成本进行比较，

•在适用的情况下，将某些部件的估计使用寿命(称为部件寿命)与历史数据和部件寿命的法规限制进行比较，

•检查将成本改进列入估计成本的证据，包括监管和工程批准以及迄今生产成本的实际减少；以及

•确定所涵盖资产的大修是否包括在成本估计中，其基础是与用于估计客户付款的资产的估计客户利用率保持一致。

此外，我们聘请了具有专业技能和知识的估值专业人员，他们协助测试某些成本估计，包括评估公司用来估计所涵盖资产某些组成部分的部分寿命的统计模型。

评估保费不足测试，以评估未来政策福利储备的充分性

正如综合财务报表附注12所述，本公司进行保费不足测试以评估未来保单福利储备的充分性。这项测试每年进行一次，或每当事件和环境变化表明可能发生保费不足事件时进行。在这些保险合同的保费不足测试中测试现金流预测存在重大不确定性，包括考虑标的合同有效期内可能发生的各种未来事件的结果，这些结果可能会持续很长一段时间。

我们将评估保费不足测试以评估未来政策福利准备金的充分性确定为一项重要的审计事项。具体地说，评估保费不足测试中的以下关键假设需要审计师的主观判断和专业技能和知识：长期护理发病率和死亡率的改善、贴现率和长期护理保费费率的增加。

以下是我们为解决这一关键审计问题而执行的主要程序。我们评估了设计，并测试了公司溢价不足测试过程中某些内部控制的操作有效性，包括制定上述关键假设的控制。此外，我们还聘请了具有专门技能和知识的精算专业人员，他们协助：

•通过评估假设、基础数据、相关历史数据和行业数据之间的相关性、可靠性和一致性来评估公司的关键假设和结果，

•评估总结经验数据和相应的精算假设是否符合公认的精算原则，

•进行重新计算，以评估关键假设是否反映在现金流量预测中，以及

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•比较本年度和上一年度的现金流量预测，以分析更新后的主要假设对用于评估未来政策福利储备充分性的毛保费估值的影响。

我们通过将建议、实现、否认和批准的保费费率增加与潜在的来源文件进行比较，评估了预计的未来长期保费费率增加。我们还将本年度保费费率上调预测与实际历史费率上调经验进行了比较。

评估附加单位和一般财务会计准则报告单位的商誉账面价值

正如综合财务报表附注8所述，本公司每年或每当事件或环境变化显示报告单位的账面价值可能超过其公允价值时进行商誉减值测试。适用于预计现金流量的贴现率和上市公司的选择是本公司在确定每个报告单位的公允价值和相关商誉减值损失金额时使用的重要因素。在2020年第二季度，公司进行了中期商誉减值测试，以应对当前市场状况因新冠肺炎疫情而出现的下滑。分配给附加报告单位的商誉和分配给GE Capital航空服务(GECAS)报告单位的商誉被确定为减值，并分别记录了8.77亿美元和8.39亿美元的减值损失。

吾等将评估附加报告单位商誉账面值时使用的预计现金流量的折现率评估，以及评估GECAS报告单位商誉账面值所使用的上市公司评估(本公司在厘定相关商誉减值损失时使用该等假设)视为一项重要审计事项。具体地说，评估这些假设需要应用审计师的主观判断，因为这些假设的变化可能会对每个报告单位的公允价值的确定产生重大影响。我们进行了敏感性分析，以确定用于确定Additive和GECAS报告单位的公允价值的假设的重要性，无论是单独的还是整体的，这需要更高程度的审计师判断。

以下是我们为解决这一关键审计问题而执行的主要程序。我们对本公司商誉减值过程的某些内部控制的设计进行了评估，并测试了其操作有效性，包括对本公司选择贴现率的控制，以及本公司专家选择的上市公司的相关性。在我们对附加报告单位公允价值的评估中，我们评估了公司在贴现现金流量法下对报告单位价值的评估。我们邀请了具有专门技能和知识的估值专业人员，他们通过将管理层选择的贴现率与使用可比较实体的公开市场数据独立制定的贴现率进行比较，协助评估适用于管理层选择的预计现金流量的贴现率的合理性。在我们对GECAS报告单位公允价值的评估中，我们聘请了具有专业技能和知识的估值专业人员，他们协助评估了公司根据市场法对报告单位价值的评估。我们评估了所采用的市场方法的合理性，并通过以下方式评估了上市公司的相关性：

•将管理层对GECAS报告单位的分析中选定的上市公司与飞机租赁行业的类似公司进行比较，以及

•将管理层对GECAS报告单位公允价值的确定与独立制定的一系列公允价值进行比较。

评估特定税收头寸的影响

正如综合财务报表附注15所述，本公司的年度税率是根据本公司的收入、法定税率以及在本公司经营的各个司法管辖区所采取的税务头寸的影响而厘定的。税法很复杂，纳税人和政府税务当局对税法有不同的解释。

我们将评估特定税务状况的影响确定为关键审计事项。在评估本公司对该等税务状况适用税务法律及法规的诠释时，涉及复杂的核数师判断，包括评估与税务状况相关的所得税不确定性。

以下是我们为处理此关键审计事项而执行的主要程序。我们评估了公司特定税务状况所得税流程的某些内部控制的设计并测试了其运营有效性，包括与公司对适用税法和法规的解释以及所得税不确定性评估相关的控制。我们检查了与特定税务状况有关的相关文件，包括公司与税务机关之间的通信。此外，我们还聘请了具有专业技能和知识的税务专业人员，他们协助：

•评估公司对与税务状况相关的税务法律法规的解释和应用，包括所得税的不确定性；

•评估公司对税务状况影响的计算。

/s/毕马威律师事务所
毕马威会计师事务所 我们自1909年以来一直担任公司的审计师。 波士顿，马萨诸塞州
2021年2月12日

GE 2020 Form 10-K55

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损益表(亏损)			已整合
截至12月31日的年度(百万美元；每股美元)			2020			2019			2018
货物销售			$	49,464		$	58,949		$	60,148
服务销售			23,558			28,538			28,792
GE Capital服务收入			6,597			7,728			8,072
总收入（附注25）			79,619			95,214			97,012
销货成本			42,041			45,902			47,570
售出的服务成本			18,380			21,009			21,833
销售、一般和行政费用			12,621			13,949			14,643
研发			2,565			3,118			3,415
利息和其他财务费用			3,273			4,227			4,766
保险损失及年金福利（附注12）			2,397			3,294			2,790
商誉减值(附注8)			1,717			1,486			22,136
非业务福利费用			2,433			2,844			2,753
其他成本和开支			384			458			414
总成本和费用			85,809			96,287			120,320
其他收入（附注19）			11,387			2,222			2,321
持续经营的收益(亏损) 所得税前			5,197			1,149			(20,987)
所得税优惠(准备)(附注15)			474			(726)			(93)
持续经营的收益(亏损)			5,672			423			(21,080)
已终止经营业务的盈利（亏损）， 税后净额（附注2）			(125)			(5,335)			(1,363)
净收益(亏损)			5,546			(4,912)			(22,443)
减非控股应占净利润（亏损） 他们的利益。			(158)			66			(89)
公司应占净收益(亏损)			5,704			(4,979)			(22,355)
优先股股息			(474)			(460)			(447)
归属于通用电气公司的净利润（亏损） 为股东提供支持			$	5,230		$	(5,439)		$	(22,802)
通用电气普通股股东应占金额
持续经营的收益(亏损)			$	5,672		$	423		$	(21,080)
扣除可归因于的净收益(亏损) 非控股权益、持续经营			(158)			7			(90)
可归因于持续经营的收益(亏损) 向本公司			5,829			416			(20,991)
优先股股息			(474)			(460)			(447)
应占持续经营业务收益（亏损） 通用电气普通股股东			5,355			(44)			(21,438)
已终止经营业务的盈利（亏损）， 款项扣除税款			(125)			(5,335)			(1,363)
扣除可归因于的净收益(亏损) 非控股权益、已终止业务			—			60			1
应占净收益（亏损） 通用电气普通股股东			$	5,230		$	(5,439)		$	(22,802)
每股金额（附注18）
持续经营的收益(亏损)
稀释后每股收益(亏损)			$	0.59		$	(0.01)		$	(2.47)
每股基本收益(亏损)			$	0.59		$	(0.01)		$	(2.47)
净收益(亏损)
稀释后每股收益(亏损)			$	0.58		$	(0.62)		$	(2.62)
每股基本收益(亏损)			$	0.58		$	(0.62)		$	(2.62)
宣布的每股普通股股息			$	0.04		$	0.04		$	0.37

    

GE 2020 Form 10-K56

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盈利（亏损）报表（续）			ge工业												通用电气资本
截至12月31日止年度（百万元）			2020			2019			2018						2020			2019			2018
货物销售			$	49,443		$	59,138		$	60,147					$	57		$	79		$	121
服务销售			23,656			28,581			28,891						—			—			—
GE Capital服务收入			—			—			—						7,188			8,662			9,430
总收入（附注25）			73,100			87,719			89,038						7,245			8,741			9,551
销货成本			42,030			46,115			47,591						48			61			95
售出的服务成本			15,951			19,051			19,869						2,527			2,019			2,089
销售、一般和行政费用			12,073			13,404			13,851						823			931			1,341
研发			2,565			3,118			3,415						—			—			—
利息和其他财务费用			1,333			2,115			2,415						2,186			2,532			2,982
保险损失及年金福利（附注12）			—			—			—						2,438			3,353			2,849
商誉减值(附注8)			877			1,486			22,136						839			—			—
非业务福利费用			2,424			2,828			2,740						9			16			12
其他成本和开支			—			—			(51)						469			480			558
总成本和费用			77,252			88,118			111,967						9,339			9,392			9,926
其他收入（附注19）			11,444			2,200			2,317						—			—			—
持续经营的收益(亏损) 所得税前			7,291			1,801			(20,612)						(2,095)			(652)			(375)
所得税优惠(准备)(附注15)			(388)			(1,309)			(467)						862			582			374
持续经营的收益(亏损)			6,904			492			(21,079)						(1,232)			(69)			(1)
已终止经营业务的盈利（亏损）， 税后净额（附注2）			(35)			(5,527)			307						(90)			192			(1,670)
净收益(亏损)			6,868			(5,035)			(20,772)						(1,322)			123			(1,672)
减非控股应占净利润（亏损） 他们的利益。			(161)			66			(129)						3			1			40
公司应占净收益(亏损)			7,029			(5,101)			(20,643)						(1,325)			122			(1,712)
优先股股息			—			—			—						(474)			(460)			(447)
通用电气普通股股东应占净收益(亏损)			$	7,029		$	(5,101)		$	(20,643)					$	(1,800)		$	(338)		$	(2,159)
通用电气普通股股东应占金额：
持续经营的收益(亏损)			$	6,904		$	492		$	(21,079)					$	(1,232)		$	(69)		$	(1)
减： 非控股权益、持续经营			(161)			6			(130)						3			1			40
应占持续经营业务收益（亏损） 向本公司			7,065			486			(20,949)						(1,235)			(70)			(42)
优先股股息			—			—			—						(474)			(460)			(447)
应占持续经营业务收益（亏损） 通用电气普通股股东			7,065			486			(20,949)						(1,710)			(530)			(489)
已终止经营业务的盈利（亏损）， 款项扣除税款			(35)			(5,527)			307						(90)			192			(1,670)
减： 非控股权益、已终止业务			—			60			1						—			—			—
应占净收益（亏损） 通用电气普通股股东			$	7,029		$	(5,101)		$	(20,643)					$	(1,800)		$	(338)		$	(2,159)

GE 2020 Form 10-K57

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财务状况表			已整合
12月31日（百万美元，股份除外）			2020			2019
现金、现金等价物和限制性现金（a）			$	36,630		$	35,811
投资证券(附注3)			7,319			9,888
本期应收账款(附注4)			16,691			16,568
融资应收款—净额（附注5）			1,265			1,077
存货，包括递延存货成本（附注6）			15,890			17,215
其他通用电气资本应收款			3,331			2,635
应收GE Capital			—			—
流动合约资产（附注9）			5,764			7,390
所有其他流动资产（附注10）			1,522			3,362
持有待售业务的资产(注2)			—			9,149
流动资产			88,412			103,096
投资证券(附注3)			42,549			38,632
融资应收款—净额（附注5）			1,771			2,057
其他通用电气资本应收款			4,661			4,509
不动产、厂场和设备—净额（附注7）			44,662			45,879
应收GE Capital			—			—
商誉(附注8)			25,524			26,734
其他无形资产—净额（附注8）			9,774			10,653
合约及其他递延资产（附注9）			5,888			5,737
所有其他资产（附注10）			14,597			13,882
递延所得税(附注15)			12,081			9,889
非持续经营业务资产(附注2)			3,532			4,109
总资产			$	253,452		$	265,177
短期借款（附注11）			$	4,778		$	23,641
通用电气承担的短期借款（附注11）			—			—
应付账款和设备项目应计费用			16,476			17,357
进度收款和递延收入（附注9）			18,215			18,389
所有其他流动负债(附注14)			16,600			17,821
持有待售业务的负债(注2)			—			1,658
流动负债			56,069			78,865
递延收入（附注9）			1,801			1,555
长期借款（附注11）			70,288			67,241
GE承担的长期借款（附注11）			—			—
保险负债及年金利益(附注12)			42,191			39,826
非流动薪酬和福利			29,752			31,687
所有其他负债（附注14）			16,077			15,938
已终止经营业务之负债（附注2）			200			203
总负债			216,378			235,316
优先股(5,939,875两个公司的流通股 2020年12月31日及2019年12月31日）			6			6
普通股(8,765,493,000和8,738,434,000流通股 于二零二零年十二月三十一日及二零一九年十二月三十一日）			702			702
累计其他全面收益（亏损）—GE应占净额			(9,749)			(11,732)
其他资本			34,307			34,405
留存收益			92,247			87,732
减去库存普通股			(81,961)			(82,797)
GE股东权益合计			35,552			28,316
非控股权益（附注16）			1,522			1,545
总股本			37,073			29,861
负债和权益总额			$	253,452		$	265,177

(a) 不包括的$455百万美元和美元583截至2020年12月31日和2019年12月31日，GE Capital保险实体分别为2010万美元，受监管限制。该余额计入所有其他资产。详情见附注10。

GE 2020 Form 10-K58

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财务状况表（续）			ge工业									通用电气资本
12月31日（百万美元，股份除外）			2020			2019						2020			2019
现金、现金等价物和限制性现金			$	23,209		$	17,613					$	13,421		$	18,198
投资证券(附注3)			7,319			9,888						—			—
本期应收账款(附注4)			13,442			13,682						—			—
融资应收款—净额（附注5）			—			—						5,110			4,922
存货，包括递延存货成本（附注6）			15,890			17,215						—			—
其他通用电气资本应收款			—			—						5,069			6,881
应收GE Capital			2,432			2,104						—			—
流动合约资产（附注9）			5,764			7,390						—			—
所有其他流动资产（附注10）			835			852						1,021			2,936
持有待售业务的资产(注2)			—			8,626						—			241
流动资产			68,892			77,371						24,621			33,177
投资证券(附注3)			36			120						42,515			38,514
融资应收款—净额（附注5）			—			—						1,771			2,057
其他通用电气资本应收款			—			—						5,076			4,886
不动产、厂场和设备—净额（附注7）			16,433			17,447						29,600			29,886
应收GE Capital			16,780			17,038						—			—
商誉(附注8)			25,524			25,895						—			839
其他无形资产—净额（附注8）			9,632			10,461						143			192
合约及其他递延资产（附注9）			5,921			5,769						—			—
所有其他资产（附注10）			7,948			7,748						7,068			6,294
递延所得税(附注15)			9,350			8,189						2,731			1,700
非持续经营业务资产(附注2)			144			202						3,388			3,907
总资产			$	160,658		$	170,238					$	116,914		$	121,454
短期借款（附注11）			$	918		$	5,606					$	2,028		$	13,598
通用电气承担的短期借款（附注11）			2,432			5,473						2,432			2,104
应付账款和设备项目应计费用			16,380			19,134						947			886
进度收款和递延收入（附注9）			18,371			18,575						—			—
所有其他流动负债(附注14)			14,131			15,251						3,890			4,052
持有待售业务的负债(注2)			—			1,620						—			52
流动负债			52,232			65,660						9,297			20,691
递延收入（附注9）			1,801			1,555						—			—
长期借款（附注11）			19,428			15,085						30,902			26,261
GE承担的长期借款（附注11）			19,957			25,895						16,780			17,038
保险负债及年金利益(附注12)			—			—						42,565			40,232
非流动薪酬和福利			29,291			31,208						453			472
所有其他负债（附注14）			16,440			16,306						1,151			1,226
已终止经营业务之负债（附注2）			139			106						61			97
总负债			139,289			155,815						101,210			106,016
优先股(5,939,875两个公司的流通股 2020年12月31日及2019年12月31日）			6			6						6			6
普通股(8,765,493,000和8,738,434,000流通股 于二零二零年十二月三十一日及二零一九年十二月三十一日）			702			702						—			—
累计其他全面收益（亏损）—GE应占净额			(8,945)			(10,881)						(804)			(852)
其他资本			15,294			17,398						19,007			17,001
留存收益			94,910			88,589						(2,663)			(857)
减去库存普通股			(81,961)			(82,797)						—			—
GE股东权益合计			20,006			13,017						15,545			15,299
非控股权益（附注16）			1,363			1,406						159			139
总股本			21,369			14,423						15,704			15,438
负债和权益总额			$	160,658		$	170,238					$	116,914		$	121,454

GE 2020 Form 10-K59

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现金流量表			已整合
截至12月31日止年度（百万元）			2020			2019			2018
净收益(亏损)			$	5,546		$	(4,912)		$	(22,443)
（收益）已终止经营的损失			125			5,335			1,363
调整净收益（损失）与现金的比率， 经营活动：
物业、厂房及设备折旧及摊销（附注7）			4,636			4,026			4,419
无形资产摊销(附注8)			1,382			1,569			2,163
商誉减值(附注8)			1,717			1,486			22,136
(收益)买卖业务权益的亏损(附注19)			(12,526)			(53)			(1,522)
股本证券（收益）亏损（附注19）			2,105			(693)			(166)
本金退休金计划成本(附注13)			3,559			3,878			4,226
主要退休金计划雇主供款（附注13）			(2,806)			(298)			(6,283)
其他退休后福利计划（净额）（附注13）			(893)			(1,228)			(1,033)
所得税准备金（福利）（附注15）			(474)			726			93
年内收回（支付）所得税现金（附注15）			(1,441)			(1,950)			(1,404)
营运资金变动：
本期应收账款减少(增加)			(1,319)			(2,851)			(358)
库存减少(增加)，包括递延库存成本			1,105			(1,581)			(573)
当期合同资产减少(增加)			1,631			891			751
应付款和 设备项目应计项目			(575)			2,674			666
进度收款增加（减少）额 本期递延收益			(216)			1,531			(563)
所有其他业务活动			2,040			1,869			1,739
来自(用于)经营活动的现金--持续经营			3,597			10,419			3,210
来自(用于)经营活动的现金--非持续经营			—			(1,647)			1,768
来自(用于)经营活动的现金			3,597			8,772			4,978
物业、厂房和设备的附加费			(3,252)			(5,813)			(6,627)
财产、厂房和设备的处置			1,644			3,718			4,093
增加内部使用软件			(151)			(282)			(320)
通用电气资本融资应收款净减少（增加）			(20)			1,117			1,796
出售非持续经营业务的收益			—			5,864			29
处置主要业务所得收益			20,596			4,683			8,425
购买的主要业务的现金净额(支付)			(85)			(68)			(1)
GE Industrial向GE Capital的出资额			—			—			—
出售保留所有权权益			417			3,383			—
通用电气资本投资证券（购买）出售净额（附注3）			(1,352)			(1,616)			2,534
所有其他投资活动			(1,019)			(301)			8,995
来自(用于)投资活动的现金-持续经营			16,778			10,684			18,925
来自(用于)投资活动的现金--非持续经营			(136)			(1,745)			(645)
来自(用于)投资活动的现金			16,642			8,939			18,280
净增加(减少)借款(期限为90天或以下)			(4,168)			280			(4,343)
新发行债务(到期日超过90天)			15,028			2,185			3,120
还款和其他减免(期限超过90天)			(29,876)			(16,567)			(20,319)
GE Industrial向GE Capital的出资额			—			—			—
支付给股东的股息			(648)			(649)			(4,474)
所有其他融资活动			(188)			(1,013)			(1,328)
来自(用于)融资活动的现金--持续经营			(19,853)			(15,764)			(27,345)
来自(用于)融资活动的现金--非持续经营			1			(368)			(4,462)
来自(用于)融资活动的现金			(19,852)			(16,133)			(31,806)
货币汇率变动对现金、现金等价物的影响 和受限现金			145			(50)			(628)
增加(减少)现金、现金等价物和限制性现金			531			1,529			(9,176)
年初现金、现金等价物和限制性现金			37,077			35,548			44,724
年终现金、现金等价物和限制性现金			37,608			37,077			35,548
减现金、现金等价物和限制性现金 年末停止经营			524			638			4,424
持续经营业务的现金、现金等价物和限制性现金 于年末			$	37,085		$	36,439		$	31,124
补充披露现金流量信息
年内支付的利息现金			$	(2,976)		$	(4,101)		$	(4,508)

GE 2020 Form 10-K60

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现金流量表(续)			ge工业												通用电气资本
截至12月31日止年度（百万元）			2020			2019			2018						2020			2019			2018
净收益(亏损)			$	6,868		$	(5,035)		$	(20,772)					$	(1,322)		$	123		$	(1,672)
（收益）已终止经营的损失			35			5,527			(307)						90			(192)			1,670
调整净收益（损失）与现金的比率， 经营活动：
物业、厂房及设备折旧及摊销（附注7）			2,130			2,001			2,290						2,534			2,026			2,110
无形资产摊销(附注8)			1,325			1,512			2,109						57			57			53
商誉减值(附注8)			877			1,486			22,136						839			—			—
(收益)买卖业务权益的亏损(附注19)			(12,468)			(3)			(1,234)						(58)			(50)			(288)
股本证券（收益）亏损（附注19）			2,080			(688)			(185)						25			(6)			21
本金退休金计划成本(附注13)			3,559			3,878			4,226						—			—			—
主要退休金计划雇主供款（附注13）			(2,806)			(298)			(6,283)						—			—			—
其他退休后福利计划（净额）（附注13）			(846)			(1,213)			(1,015)						(47)			(15)			(18)
所得税准备金（福利）（附注15）			388			1,309			467						(862)			(582)			(374)
年内收回（支付）所得税现金（附注15）			(2,447)			(1,904)			(1,343)						1,007			(46)			(61)
营运资金变动：
本期应收账款减少(增加)			(558)			(3,904)			(966)						—			—			—
库存减少(增加)，包括递延库存成本			1,188			(1,349)			(581)						—			—			—
当期合同资产减少(增加)			1,631			891			751						—			—			—
应付款和 设备项目应计项目			(2,556)			381			716						(29)			(44)			2
进度收款增加（减少）额 本期递延收益			(247)			1,476			(424)						—			—			—
所有其他业务活动			591			548			1,117						1,261			610			138
来自(用于)经营活动的现金--持续经营			(1,254)			4,614			701						3,495			1,881			1,582
来自(用于)经营活动的现金--非持续经营			32			(49)			2,051						(32)			(1,917)			(415)
来自(用于)经营活动的现金			(1,223)			4,565			2,752						3,463			(35)			1,166
物业、厂房和设备的附加费			(1,579)			(2,216)			(2,234)						(1,765)			(3,830)			(4,569)
财产、厂房和设备的处置			202			371			271						1,450			3,348			3,853
增加内部使用软件			(143)			(274)			(306)						(7)			(8)			(14)
通用电气资本融资应收款净减少（增加）（附注5）			—			—			—						199			3,389			9,986
出售非持续经营业务的收益			—			5,864			—						—			—			29
处置主要业务所得收益			20,394			1,083			6,047						34			3,938			2,011
购买的主要业务的现金净额(支付)			(85)			(447)			(1)						—			—			—
GE Industrial向GE Capital的出资额			(2,000)			(4,000)			—						—			—			—
出售保留所有权权益			417			3,383			—						—			—			—
通用电气资本投资证券（购买）出售净额（附注3）			—			—			—						(1,352)			(1,616)			2,534
所有其他投资活动			523			292			(640)						9,673			4,233			(2,052)
来自(用于)投资活动的现金-持续经营			17,729			4,056			3,138						8,231			9,453			11,777
来自(用于)投资活动的现金--非持续经营			(36)			(3,449)			(698)						(100)			2,023			186
来自(用于)投资活动的现金			17,693			607			2,439						8,131			11,476			11,964
净增加(减少)借款(期限为90天或以下)			(4,234)			(595)			(987)						(525)			(256)			(4,308)
新发行债务(到期日超过90天)			7,462			31			6,570						7,566			2,154			3,045
还款和其他减免(期限超过90天)			(13,673)			(6,458)			(1,023)						(25,252)			(11,632)			(19,836)
GE Industrial向GE Capital的出资额			—			—			—						2,000			4,000			—
支付给股东的股息			(354)			(352)			(4,179)						(469)			(455)			(371)
所有其他融资活动			(141)			(283)			1,090						(58)			(819)			(2,408)
来自(用于)融资活动的现金--持续经营			(10,941)			(7,658)			1,470						(16,738)			(7,007)			(23,878)
来自(用于)融资活动的现金--非持续经营			1			(368)			(4,462)						—			(1)			—
来自(用于)融资活动的现金			(10,940)			(8,026)			(2,992)						(16,738)			(7,008)			(23,878)
货币汇率变动对现金、现金等价物的影响 和受限现金			61			(56)			(494)						84			6			(134)
增加(减少)现金、现金等价物和限制性现金			5,591			(2,911)			1,706						(5,060)			4,439			(10,882)
年初现金、现金等价物和限制性现金			17,617			20,528			18,822						19,460			15,020			25,902
年终现金、现金等价物和限制性现金			23,209			17,617			20,528						14,400			19,460			15,020
减现金、现金等价物和限制性现金 年末停止经营			—			4			3,896						524			633			528
持续经营业务的现金、现金等价物和限制性现金 于年末			$	23,209		$	17,613		$	16,632					$	13,876		$	18,826		$	14,492
补充披露现金流量信息
年内支付的利息现金			$	(1,276)		$	(1,975)		$	(2,201)					$	(1,957)		$	(2,632)		$	(2,883)

GE 2020 Form 10-K61

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综合全面收益表(损益表)
截至12月31日止年度（百万元）			2020			2019			2018
净收益(亏损)			$	5,546		$	(4,912)		$	(22,443)
减去可归因于非控股权益的净收益(亏损)			(158)			66			(89)
公司应占净收益(亏损)			$	5,704		$	(4,979)		$	(22,355)
投资证券			$	(1)		$	100		$	64
货币换算调整			435			1,275			(1,664)
现金流对冲			(77)			36			(51)
福利计划			1,632			1,229			1,416
其他全面收益(亏损)			1,989			2,641			(235)
减非控股权益应占其他全面收益（亏损）			6			(40)			(225)
公司应占其他全面收益(亏损)			$	1,984		$	2,681		$	(10)
综合收益(亏损)			$	7,536		$	(2,272)		$	(22,678)
减非控股权益应占全面收益（亏损）			(152)			26			(314)
公司应占综合收益(亏损)			$	7,688		$	(2,297)		$	(22,364)

合并股东权益变动表
截至12月31日止年度（百万元）			2020			2019			2018
已发行优先股			$	6		$	6		$	6
已发行普通股			$	702		$	702		$	702
期初余额			(11,732)			(14,414)			(14,404)
投资证券			(1)			100			63
货币换算调整			433			1,315			(1,472)
现金流对冲			(77)			35			(49)
福利计划			1,628			1,231			1,448
累计其他全面收益（亏损）期末余额			$	(9,749)		$	(11,732)		$	(14,414)
期初余额			34,405			35,504			37,384
库存股处置收益(亏损)			(703)			(925)			(759)
基于股票的薪酬			429			475			413
其他变化			176			(649)			(1,534)
其他资本期末余额			$	34,307		$	34,405		$	35,504
期初余额			87,732			93,109			117,245
公司应占净收益(亏损)			5,704			(4,979)			(22,355)
股息及与股东的其他交易			(1,014)			(766)			(4,042)
会计变更（附注1）			(175)			368			2,261
留存收益期末余额			$	92,247		$	87,732		$	93,109
期初余额			(82,797)			(83,925)			(84,902)
购买			(28)			(57)			(268)
性情			864			1,186			1,244
期末余额国库中持有的普通股			$	(81,961)		$	(82,797)		$	(83,925)
GE股东权益余额			35,552			28,316			30,981
非控股权益结余（附注16）			1,522			1,545			20,500
于12月31日（a）			$	37,073		$	29,861		$	51,481

(a)总股本余额减少$(14,408)百万美元，主要是由于非控股权益余额减少$(19,239)截至2018年12月31日，Baker Hughes A类股东应占百万美元，税后亏损$(8,238)2019年因Baker Hughes解除合并而中断的业务，以及我们在Baker Hughes剩余权益的税后已实现和未实现净亏损$(9362019年和2020年为100万美元，部分被税后收益#美元抵消11,213由于出售了我们医疗保健部门内的BioPharma业务，以及税后收益美元2,508由于2019年我们的运输业务与Wabtec的剥离和随后的合并，导致停止运营的业务达到100万欧元。

GE 2020 Form 10-K62

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附注1.主要会计政策的列报和汇总依据

财务报表列报。我们以三栏的形式展示我们的财务报表，这使得投资者可以看到我们的工业业务与我们的金融服务业务分开。我们相信，这为我们的合并财务报表提供了有用的补充信息。就我们在GE Industrial和GE Capital之间的交易而言，这些交易是以公平条款进行的，在我们的财务报表各自的列中报告，并在合并中注销。有关详细信息，请参阅附注24。

自2020年12月31日起，为了加强我们的财务报表列报，我们自愿对所有列报期间进行了以下报告更改：

•更改了我们对GE工业重组计划成本的列报。以前，这些成本被记录在公司项目和抵销中。现在，这些成本被记录在部门利润中，除了继续记录在公司项目和抵销中的重要的、成本更高的项目；

•更改了财务状况表的列报方式，以反映资产和负债的流动和非流动分类，并修订了现金流量表中营运营运资本的定义。对于某些流动资产和负债的分类，我们使用我们的经营周期的持续时间，可能长于一年；

•开始将研发费用作为成本和费用的一部分在我们的综合收益(亏损)表中单独列报。这些成本以前在销售的货物和服务的成本中报告；以及

•停止在GE Industrial专栏中将GE Capital作为权益法投资报告。这一变化对GE Capital或Consolated专栏没有影响。与我们的历史惯例一致，GE Industrial和GE Capital之间的所有商业交易将继续以公平条款进行报告，并在合并后取消。

我们的财务报表是根据美国公认会计原则(GAAP)编制的，该原则要求我们基于对当前以及未来、经济和市场状况的假设进行估计，这些假设会影响我们财务报表中报告的金额和相关披露。尽管我们目前的估计考虑了适用的当前和预期的未来情况，但实际情况可能与我们的预期不同，这可能会对我们的运营结果和财务状况产生重大影响。特别是，一些估计已经并将继续受到正在进行的2019年冠状病毒病(新冠肺炎)大流行的影响。新冠肺炎大流行的严重性、规模和持续时间以及经济后果都是不确定的、迅速变化的，也很难预测。因此，我们的会计估计和假设可能会随着时间的推移而改变，以应对新冠肺炎。这些变化可能导致未来商誉、无形资产、长期资产和投资证券的减值、长期产品服务协议估计盈利能力的修订、应收账款和债务证券的增量信贷损失、我们税务资产的账面金额减少，或者截至相关计量事件时我们的保险负债和养老金义务增加。

在编制我们的现金流量表时，我们进行了某些调整，以反映以其他方式不能通过财务状况表的变化计算的现金流量。这些调整可能包括但不限于，货币兑换、收购和处置业务、被归类为待售业务、向房地产、厂房和设备供应商结算的时间、非现金损益和其他资产负债表重新分类的影响。

我们对上一年的某些金额进行了重新分类，以符合本年度的列报情况。除非另有说明，否则表格以百万美元为单位。由于使用四舍五入的数字，某些列和行可能无法相加。所显示的百分比是从以百万为单位的基础数字计算得出的。每股收益金额是根据持续业务收益、非持续业务收益和净收益独立计算的。因此，每股金额的总和可能不等于总金额。除非另有说明，这些合并财务报表附注中的信息与持续经营有关。我们的某些业务已被宣布为停产。当组件符合持有待售、已出售或剥离的标准时，我们将出售代表对我们的运营和财务业绩产生重大影响的战略转变的业务视为非持续运营。有关更多信息，请参见注释2。

整合。我们的财务报表合并了我们所有的附属公司，即我们拥有控股权的实体，通常是因为我们拥有多数投票权，或者我们被要求应用可变利益实体(VIE)模型

因为我们有权指导实体中最具经济意义的活动。当我们的权利和利益发生变化时，我们会重新评估我们是否在所有实体中拥有控股权。

销售设备的收入。随着时间的推移，履行义务得到履行。当我们在制造或集成过程中定制客户的设备并获得完成工作的报酬时，我们会在超期的基础上确认定制产品销售协议的收入，包括发电设备、长期建设项目和军事开发合同。

我们采用完工百分比法在根据安排执行时确认收入，该百分比法是基于我们迄今发生的成本相对于我们对总预期成本的估计。我们对履行对客户承诺的成本的估计是基于我们为客户制造或建造类似资产的历史，并定期更新，以反映投入的数量或定价的变化。当我们很可能会招致损失时，我们将为这些协议的潜在损失做准备。

我们对这些超时合同的计费条款通常基于实现指定的里程碑。我们确认收入的时间(基于发生的成本)和客户账单(基于合同条款)之间的差异导致我们的合同资产或合同负债状况发生变化。有关详细信息，请参阅注9。

GE 2020 Form 10-K63

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在某个时间点履行的履行义务。我们确认非定制设备协议的收入，包括商用飞机发动机、医疗保健设备和我们在标准化基础上制造的其他商品，以便在客户获得货物控制权时向市场销售，这通常不早于客户实际拥有产品时。我们对某些物流更复杂的大型设备使用交货证明，而其他设备的交货是根据在途期间(即装运到交货之间的时间)的历史平均值来估计的。

如果安排包括基于卖方或客户指定的客观标准的客户验收条款，当我们得出结论认为客户控制了货物并且很可能发生验收时，我们确认收入。在将设备控制权移交给客户之前，我们不计提时间点交易的预期损失。

我们对这些时间点设备合同的计费条款通常与交付给客户的时间一致；然而，在某些业务中，我们从客户那里收到大型设备采购的进度收款，以通常保留生产时段。

来自服务销售的收入。根据我们管理层关于财务状况和经营业绩的讨论和分析（MD & A）的讨论以及我们管理业务的方式，我们将服务协议下的销售（包括货物（如备件和设备升级）和相关服务（如监控、维护和维修）称为"服务"的销售，这是我们经营的重要组成部分。我们有时会为客户提供融资折扣，以购买某些GE Industrial产品时，考虑长期服务协议。当产品付款通过维修设备的较高使用费收取时，该等销售被列作融资安排。详情见附注9。

随着时间的推移，履行义务得到履行。我们主要在航空和电力部门与客户签订长期服务协议。这些协议要求我们提供预防性维护、大修和备用“保修型”服务，这些服务包括在整个合同期内对资产性能和正常运行时间提供一定程度的保证，通常范围为5至25年。作为我们履行义务的一部分，我们将维护设备不可或缺的项目考虑在内，除非客户有权做出单独的采购决定(例如，设备升级)。

我们根据安排履行时使用完成百分比法确认收入，该百分比法乃根据我们迄今为止产生的成本相对于我们对总预期成本的估计。在整个合同有效期内，此进度指标反映了我们基本履约活动的性质、时间和程度，因为我们的备用服务经常在常规检查和维护、计划外服务事件和预定使用间隔的重大大修之间波动。当我们可能会蒙受损失时，我们就该等协议的潜在损失计提准备。

我们对这些安排的计费条款通常基于资产的利用率(例如，每小时的使用)或合同内发生的重大维护事件，如大修。我们确认收入的时间(基于发生的成本)和客户账单(基于合同条款)之间的差异导致我们的合同资产或合同负债状况发生变化。有关详细信息，请参阅注9。

我们还在我们的医疗保健和可再生能源部门签订了长期服务协议。这些安排的收入是在与我们服务的性质、时间和范围一致的直线基础上确认的，主要涉及日常维护和必要的产品维修。我们通常在提供服务时定期开具发票。

在某个时间点履行的履行义务。我们通过我们的服务业务销售某些有形产品，主要是备件。我们在客户获得货物控制权的时间点确认收入并向客户开具账单，也就是在我们将备件交付给客户的时间点。

合作安排。我们的航空业务与用于制造和维护某些发动机的零部件的制造商和供应商达成合作安排和合资企业。根据这些安排，通用电气及其合作伙伴将通过各种收入、成本和利润分享支付结构，分享这些项目的风险和回报。通用电气根据通用电气负责转移给客户的工作范围，确认这些安排的收入和成本。通用电气向参与者支付的款项主要记录为销售服务的成本(美元1,2211000万，$1,939百万美元和美元1,809分别为截至2020年12月31日、2019年12月31日和2018年12月31日的年度的百万美元)或销售商品成本(美元2,2791000万，$2,974百万美元和美元3,097截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的年度分别为百万美元)。我们最重要的合作安排是与法国赛峰集团(Safran Group)的子公司赛峰飞机发动机公司(Safran Airline Engines)达成的合作协议，赛峰飞机发动机通过CFM国际公司销售LEAP和CFM56发动机，CFM International是一家联合拥有的非合并公司。通用电气以公平条款向CFM国际大量出售零部件和服务。

通用电气资本的服务收入。我们根据相关租赁条款以直线基础确认经营租赁收入，并使用利息法确认贷款和融资租赁收入。我们在收款有问题或逾期90天的较早时间停止计提贷款利息。融资租赁的估计无担保剩余价值是基于管理层在租赁期结束时对租赁资产价值的最佳估计。我们使用各种数据来源来确定这些估计，包括从第三方获得的信息，这些信息根据租赁的特定资产的属性进行了调整。不相关第三方对剩余价值的担保包括在最低租赁付款范围内。

GE 2020 Form 10-K64

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对于传统的长期保险合同，我们在到期时将保费报告为收入。非传统长期保险合同和投资合同收到的保费，包括没有重大死亡风险的年金，不作为收入报告，而是作为存款负债报告。我们确认这些合同的费用和评估收入，主要是死亡率、合同启动、管理和交出。贷记到投保人账户的金额被计入费用。

现金、现金等价物和限制性现金。原始到期日在三个月或以下的债务证券和货币市场工具包括在现金、现金等价物和限制性现金中，除非被归类为可供出售的投资证券。受限现金主要包括出售的应收账款的抵押品和与某些正在进行的诉讼事项有关的受限资金，总额为美元。411百万美元和300万美元589分别于2020年12月31日和2019年12月31日达到100万。

投资证券。我们按公允价值报告对可供出售债务证券和某些股权证券的投资。可供出售债务证券的未实现收益和亏损计入其他综合收益，扣除与我们的保险负债相关的适用税项和调整。公允价值可随时确定的权益证券的未实现收益和亏损计入收益。

虽然我们一般不打算在管理投资组合的正常过程中出售任何特定的债务证券，但我们可能会出于各种原因在债务证券到期之前出售这些证券，包括多元化、信用质量、收益和流动性要求，以及向投保人提供索赔和义务的资金。

我们定期审查投资证券的减值。对于债务证券，如果我们不打算出售该证券，或者我们不太可能被要求在收回我们的摊销成本之前出售该证券，我们将评估定性标准，如发行人的财务状况和具体前景，以确定我们是否期望收回证券的摊余成本基础。我们还评估量化标准，包括确定预期未来现金流是否发生了不利变化。如果我们不期望收回证券的全部摊销成本基准，我们认为证券包含预期的信贷损失，我们记录证券的摊余成本基础与其可收回收益之间的差额作为信贷损失准备金，以及证券的可收回金额与其他全面收益中的公允价值之间的差额。如果我们打算出售该证券，或者很可能要求我们在收回其摊余成本基础之前出售该证券，则该证券被视为减值，我们确认该证券的摊余成本基础与其收益公允价值之间的全部差额。有关详细信息，请参阅注3。

当期应收账款。客户因销售产品和服务而应得的金额按未清偿金额减去损失准备入账。我们定期监测应收账款的可回收性。有关详细信息，请参阅注释4。

信贷损失准备金。当我们记录收入交易产生的客户应收账款、合同资产和融资应收账款，以及GE Capital的分流保险业务中的商业抵押贷款和再保险应收账款、财务担保和某些承诺时，我们为资产在其预期寿命内固有的当前预期信贷损失(CECL)计入信贷损失准备金。信贷损失准备是从资产的摊余成本基础中扣除的估值账户，以按预期收取的金额列报资产的账面净值。在每个期间，信贷损失准备都通过收益进行调整，以反映资产剩余寿命内预期的信贷损失。我们评估带有未实现损失的债务证券，以确定是否有任何损失是由于对发行人的信用或基础抵押品的担忧而产生的，并在需要时记录信用损失准备金。

我们根据过去事件的相关信息估计预期的信贷损失，包括历史经验、当前状况以及影响报告金额可收回性的合理和可支持的预测。在衡量预期信贷损失时，我们将具有相似国家风险和信用风险特征的资产汇集在一起。相关信息的变化可能会显著影响对预期信贷损失的估计。

融资应收账款。我们的融资应收账款组合包括多种贷款和租赁，包括余额较大的非同质贷款和租赁以及余额较小的同质贷款和租赁。我们定期评估我们的整个投资组合，以确定是否存在可能表明减值的潜在特定信贷或催收问题。有关详细信息，请参阅注5。

库存。所有存货均按成本或可变现价值中较低者列报。库存成本主要以先进先出(FIFO)为基础确定。有关更多信息，请参见注释6。

财产、厂房和设备。通用电气工业产权、厂房和设备的成本一般在其估计经济寿命内按直线折旧。GE Capital以经营租赁方式向他人租赁设备的成本按直线法折旧至租赁期内或设备的估计经济寿命内的估计剩余价值。有关详细信息，请参阅注7。

GE 2020 Form 10-K65

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请清点一下。安排。在租赁开始时，我们记录租赁负债和相应的使用权(ROU)资产。延长租赁的选择权包括在合理确定公司将行使选择权的情况下，作为ROU租赁资产和负债的一部分。我们已选择在确定除车辆租赁以外的所有租赁资产的租赁负债时包括租赁和非租赁部分。非租赁部分通常是出租人为公司提供的与租赁资产相关的服务。我们租赁负债的现值是根据我们在租赁开始时的递增抵押借款利率确定的。对于初始租期为12个月或以下的租约，不确认ROU资产和租赁负债，而租赁费用按租赁期内的直线基础确认。每当事件或环境变化表明资产可能减值时，我们都会测试ROU资产。

出租人安排。 根据经营租赁出租予他人的设备计入物业、厂房及设备，分类为融资租赁的租赁计入财务状况表的应收融资。详情见附注5和7。

商誉和其他无形资产。我们至少每年在报告单位层面对商誉进行减值测试。如果报告单位的账面价值超过其公允价值，我们确认减值费用。当报告单位的一部分被处置时，商誉根据被处置的一项或多项业务的相对公允价值和将保留的报告单位部分分配到处置损益。

就其他无形资产而言，其成本一般按资产的估计经济年期以直线法摊销，惟个别重大客户相关无形资产则按总相关销售额摊销除外。倘有事件或情况变动显示相关账面值可能无法收回，则会检讨可摊销无形资产是否减值。在该等情况下，其根据未贴现现金流量进行减值测试，倘出现减值，则根据贴现现金流量或评估价值撇减至估计公平值。更多信息见附注8。

衍生工具和套期保值。我们使用衍生品来管理各种风险，包括与利率、外汇、某些股权投资和大宗商品价格相关的风险。衍生品作为套期的会计要求，在安排开始时和在安排期限内，被套期保值的项目和相关衍生品符合套期保值会计的要求。在评估某一特定关系是否有资格进行套期保值会计时，我们通过确定衍生工具的公允价值在特定范围内的变动是否抵销了被套期保值项目的公允价值的变动，来测试在开始时和之后的每个报告期的有效性。如果公允价值变动未能通过这一测试，我们将停止对该关系应用对冲会计。衍生工具和对冲项目的公允价值均采用纳入基于市场的假设的内部估值模型计算，但须经第三方确认(如适用)。更多信息见附注21。

递延所得税。递延所得税结余反映资产及负债的账面金额及其税基之间的暂时性差异，以及净营业亏损和税项抵免结转的影响，并按预期于支付或追讨该等税款时生效的制定税率列报。递延所得税资产是指可用于减少未来年度应纳税所得额的金额。我们通过评估来自所有来源的未来预期应税收入的充分性，包括应税临时差异的冲销、预测的营业收益和可用的税务筹划策略，来评估这些未来税收扣除和抵免的可回收性。在我们认为递延税项资产更有可能无法收回的范围内，设立估值免税额。当我们计划汇出这些收益时，我们会根据需要为我们对关联公司和关联公司的投资提供递延税款。有关详细信息，请参阅附注15。

保险负债和年金福利。我们的分流保险业务包括提供人寿保险和健康风险的保险和再保险，以及提供某些年金产品。主要产品类型包括长期护理、结构性结算年金、人寿保险和残疾保险合同以及投资合同。保险合同是具有重大死亡和/或疾病风险的合同，而投资合同是没有这种风险的合同。

传统长期保险合同的负债既包括未来的保单准备金，也包括索赔准备金。未来政策福利准备金是未来政策福利的现值减去根据精算假设计算的未来毛保费的现值。投资合同的负债等于账户价值，即为合同或投保人的利益应计的金额，包括截至财务报表日的贷记利息和摊款。

索赔准备金是在发生或估计发生索赔时建立的，代表我们对未来索赔付款和索赔调整费用最终债务现值的最佳估计。

就支持我们保险合同的特定投资证券的未实现收益将导致保费不足的程度而言，如果这些收益实现，则未来保单福利准备金将记录增加，并抵消在其他全面收入中记录的净未实现收益的税后减少。

当我们将保险风险转让给第三方，但没有免除我们对投保人和被分割者的主要义务时，可收回的再保险被记录下来。当让渡风险的损失引起追偿要求时，我们会根据需要就再保险公司的应收账款可能造成的损失建立拨备。有关详细信息，请参阅附注12。

GE 2020 Form 10-K66

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退休后福利计划。我们发起了一系列养老金和退休人员健康和人寿保险福利计划，分为三类，本金养老金计划、其他养老金计划和本金退休福利计划。对于这些计划，我们使用12月31日作为衡量日期。在我们的综合财务状况表上，我们按公允价值计量我们的计划资产，并按向计划参与人支付的估计款项的现值计量债务。参与者根据他们的服务和薪酬获得福利。这些估计的未来付款金额是根据假设确定的。我们的实际结果与我们假设的结果之间的差异在每个时期的权益组成部分中单独记录。这些差额在在职员工剩余平均未来服务年限或参加计划的非在职参与者的预期寿命(如果适用)上摊销为收入。有关详细信息，请参阅附注13。

或有损失。或有损失是在正常业务过程中出现的不确定和未解决的事项，由其他有可能导致未来亏损的事件或行动造成。此类或有事件包括但不限于环境义务、诉讼、监管调查和诉讼、产品质量以及其他事件和发展造成的损失。当损失被认为是可能的并可合理估计时，我们将以我们对最终损失的最佳估计金额来记录负债。当出现一系列可能性相等的可能成本时，负债以该范围的低端为基础。当重大损失或有可能发生，但无法作出合理估计，或有合理可能发生损失或损失金额超过已记录的拨备时，应对重大或有损失作出披露。我们定期审查或有事项，以确定损失的可能性是否发生了变化，并评估是否可以对损失或损失范围做出合理的估计。有关详细信息，请参阅附注23。

供应链金融项目。我们评估供应链融资计划，以确保在我们使用第三方中介结算我们的贸易应付款时，他们的参与不会改变我们贸易应付款的性质、存在、金额或时间，也不会为公司带来任何直接的经济利益。如果贸易应付款项的任何特征发生变化或我们获得直接经济利益，我们将贸易应付款项重新归类为借款。

公允价值计量。以下各节描述了我们用来衡量按公允价值入账的金融和非金融工具的估值方法，包括我们的养老金计划和退休人员福利计划中的某些资产。可观察到的投入反映了从独立来源获得的市场数据，而不可观察到的投入反映了我们的市场假设。这些投入建立了一个公允价值等级：

Level 1-在活跃的市场上为相同工具报价。

第2级--对活跃市场中类似工具的报价；对不活跃市场中相同或类似工具的报价；以及其投入可观察到或其重大价值驱动因素可观察到的模型衍生估值。

3级--对估值模型的重大投入是无法观察到的。

经常性公允价值计量。就按经常性基准按公平值计量之金融资产及负债（主要是投资证券及衍生工具）而言，公平值为吾等于计量日期与市场参与者进行有序交易时出售资产所收取之价格或转让负债所支付之价格。倘相同资产或负债并无活跃市场，则有关计量涉及根据市场可观察数据及（倘无该等数据）与市场参与者于计量日期发生之假设交易所使用一致之内部资料制定假设。详情见附注20。

债务证券。当可用时，我们使用报价的市场价格来确定包括在第一级的债务证券的公允价值。对于我们剩余的债务证券，我们从独立的定价供应商那里获得定价信息。定价供应商模型的输入和假设来自市场可观察的来源，包括基准收益率、报告的交易、经纪商/交易商报价、发行人价差、基准证券、出价、报价和其他与市场相关的数据。这些投资包括在第二级。我们的定价供应商也可能向我们提供基于重大不可观察输入的估值，在这种情况下，我们将投资证券归类为第三级。

我们每年都会对我们的主要定价供应商进行审查，以验证该供应商的定价过程中使用的投入是否被视为标准中所定义的市场可观察性。我们认为，从我们的定价供应商收到的价格代表了在计量日期出售资产时收到的价格(退出价格)，并在层次结构中进行了适当的分类。

当特定工具或具有类似特征的其他工具的相关市场活动有限或没有相关市场活动时，我们使用非约束性经纪商报价和其他第三方定价服务作为我们的主要估值基础。以这种方式定价的债务证券包括在第3级。

公允价值易于确定的股权证券。这些公开交易的股权证券使用报价进行估值，并包括在级别1中。

衍生品。我们的大部分衍生品都使用内部模型进行估值。这些模型最大限度地利用了市场可观察到的投入，包括利率曲线以及货币和大宗商品的远期和现货价格。第2级包括的衍生资产及负债主要为利率掉期、交叉货币掉期及外币及商品远期及期权合约。包括在第3级的衍生资产和负债主要是包含内含选择权或提前还款特征的股票衍生产品和利率产品。

GE 2020 Form 10-K67

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在我们的养老金计划中投资于私募股权、房地产和集体基金。这些投资一般使用每股资产净值(NAV)进行估值，作为公允价值的实际权宜之计，前提是满足某些标准。资产净值是根据基金相关投资的公允价值确定的。使用资产净值实际权宜之计按公允价值计量的投资不需要归类于公允价值等级。有关详细信息，请参阅附注13。

非经常性公允价值计量。某些资产在非经常性基础上按公允价值计量。该等资产可包括按分类为持有待售而减值至公允价值的贷款及长期资产、按相关抵押品的公允价值计算的减值贷款、不能轻易厘定公允价值的减值权益证券、权益法投资及长期资产，以及因控制权变更而导致该附属公司解除合并及保留实体的非控股股权而重新计量的先前合并附属公司的留存投资。减值及留存投资减值至公允价值的资产其后不会调整至公允价值，除非发生进一步减值。

没有易于确定的公允价值的股权投资和关联公司。无可轻易厘定公允价值的股权投资及联营公司按市场可见数据(如有交易价格)进行估值。当无法获得可观察到的市场数据时，可使用贴现现金流模型、比较市场倍数、第三方定价来源或这些方法的组合(视情况而定)对投资进行估值。这些投资一般包括在第三级。

长寿资产。长期资产(包括飞机)的公允价值主要来自内部，并基于类似资产的已观察销售交易。在我们没有可比较的观察销售交易数据的其他情况下，抵押品价值是在内部开发的，并得到外部评估信息的证实。对第三方估值的调整可在以下情况下进行：市场可比性并非特定抵押品的属性所特有，或者评估信息可能由于时间的推移和自收到信息以来发生的市场事件而不能反映当前的市场状况。

会计变更。2020年1月1日，我们通过了ASU第2016-13号，金融工具--信贷损失。ASU 2016-13要求我们前瞻性地为资产在其预期寿命内固有的当前预期信贷损失记录信贷损失准备金，取代仅在损失变得可能和可估测时才确认损失的已发生损失模型。我们记录了一美元221我们的信贷损失准备金增加了100万美元，175扣除税后的留存收益减少了100万美元，反映了对留存收益的累积影响。

2020年1月1日，我们采用了ASU 2017-04，无形资产-商誉和其他(话题350)：简化商誉减值测试。ASU取消了商誉减值测试的第二步，以及对账面金额为零或负的任何报告单位的定性评估。ASU还要求一个实体披露分配给账面金额为零或负的每个报告单位的商誉金额。这一采用并未对我们的财务报表产生影响。

2020年3月，财务会计准则委员会发布了ASU 2020-04，参考汇率改革(主题848)：促进参考汇率改革对财务报告的影响。2020年10月1日，我们采用了新准则，该准则提供了可选的权宜之计和例外，用于将普遍接受的会计原则应用于受参考汇率改革影响的合同、套期保值关系和其他交易，如果满足某些标准的话。我们将在参考汇率改革过渡期内进行相关合同和对冲会计关系修改时适用会计宽免。我们预计该标准不会对我们的合并财务报表产生实质性影响。

注2.待售业务及停业业务

持有待售企业的资产和负债。2020年3月31日，我们完成了医疗保健部门生物制药业务的出售，总对价为 $21,112百万欧元(在某些营运资本调整后)。对价为$。20,695百万美元现金和美元417丹纳赫承担的百万养老金负债。此外，我们还产生了$185与交易直接相关的百万现金支付。因此，我们确认了1美元的税前收益。12,362百万(美元)11,213税后)在我们的综合损益表中。

在2020年上半年，我们出售了所有被归类为持有待售的剩余业务，包括公司内剩余的照明业务和我们资本部门内剩余的PK AirFinance业务。

停止的业务。 非持续业务主要包括GE Capital部门的某些业务(我们在波兰的抵押贷款组合以及与出售GE Capital业务相关的后续负债)，以及我们的贝克休斯和运输部门。这些业务的经营结果、财务状况和现金流在列报的所有期间均报告为非持续经营。

2019年9月，我们将我们在贝克休斯的所有权权益从50.2%至36.8%。因此，我们解除了贝克休斯部门的合并，并将其结果重新归类为所有期间的停产业务，并确认了#美元的损失8,715百万(美元)8,238税后百万美元)。

我们继续与Baker Hughes(BKR)合作，主要是通过我们的剩余权益、持续的产品和服务采购和销售、我们向BKR提供的过渡服务，以及我们与BKR在2019年第四季度成立的空气衍生合资企业(JV)。

合资公司由GE和BKR共同控制，由于我们对BKR的投资具有重要意义，因此由GE进行整合。我们的航空部门向合资企业销售产品和服务。反过来，合资企业主要向BKR和我们的Power部门销售产品和服务。

GE 2020 Form 10-K68

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合资企业和通用电气业务之间的交易在合并中被取消。在2020年期间，我们的销售额为563从合资企业向BKR支付了100万美元的产品和服务，我们获得了$603贝克休斯的一百万美元。如果我们在BKR的投资降至20%以下，我们将不再对BKR具有重大影响力，因此，我们将不会整合合资企业。预计合资企业的潜在解固不会对GE Industrial的自由现金流产生实质性影响。

在截至2020年12月31日的年度中，我们的销售额为8391000万美元，购买量为$216与BKR一起为合资企业以外的产品和服务支付100万美元。我们募集的现金净额为$855BKR与销售、采购和过渡服务相关的1.6亿美元。此外，我们还收到了$204来自BKR的应收期票偿还百万美元和股息#美元267从我们的投资中拿出一百万。

2019年2月，我们完成了与Wabtec运输业务的剥离和随后的合并。因此，我们记录了$的收益3,471百万(美元)2,508税后)在非连续性业务中。

停止经营的结果 截至2020年12月31日止年度			贝克休斯						交通等												GE Capital						总计
商品和服务的销售			$	—					$	—														$	—					$	—
GE资本收入和其他收入（亏损）			—						—															55						55
销售货物和服务的成本			—						—															—						—
其他收入、成本和支出			2						—															(252)						(249)
									—
非持续经营业务所得税前收益(亏损)			2						—															(197)						(195)
所得税优惠(拨备)			(13)						9															105						101
已终止经营业务的净利润（亏损）（a）			(10)						9															(92)						(93)
所得税前处置损益			(23)						(12)															3						(31)
所得税优惠(拨备)			—						—															(1)						(1)
处置收益(亏损)，税后净额			(23)						(12)															2						(32)
非持续经营的收益(亏损)，税后净额			$	(33)					$	(3)														$	(90)					$	(125)

截至二零一九年十二月三十一日止年度
商品和服务的销售			$	16,047					$	550					$	—					$	16,598
GE资本收入和其他收入（亏损）			—						—						33						33
销售货物和服务的成本			(13,317)						(478)						—						(13,795)
其他收入、成本和支出			(2,390)						(19)						(240)						(2,650)
非持续经营业务所得税前收益(亏损)			340						53						(207)						186
所得税优惠(拨备)			(176)						(15)						344						153
已终止经营业务的净利润（亏损）（a）			165						39						136						339
所得税前处置损益			(8,715)						3,471						61						(5,183)
所得税优惠(拨备)			477						(963)						(5)						(491)
处置收益(亏损)，税后净额			(8,238)						2,508						56						(5,675)
非持续经营的收益(亏损)，税后净额			$	(8,074)					$	2,547					$	192					$	(5,335)

截至2018年12月31日止的年度
商品和服务的销售			$	22,859					$	3,898														$	—					$	26,757
GE资本收入和其他收入（亏损）			—						—															(1,347)						(1,347)
销售货物和服务的成本			(19,198)						(2,809)															—						(22,007)
其他收入、成本和支出			(3,346)						(607)															(407)						(4,360)
非持续经营业务所得税前收益(亏损)			315						482															(1,755)						(958)
所得税优惠(拨备)			(347)						(143)															82						(408)
已终止经营业务的净利润（亏损）（a）			(33)						339															(1,673)						(1,366)
所得税前处置损益			—						—															4						4
所得税优惠(拨备)			—						—															(1)						(1)
处置收益(亏损)，税后净额			—						—															3						3
非持续经营的收益(亏损)，税后净额			$	(33)					$	339														$	(1,670)					$	(1,363)

(a)本公司应占已终止经营业务的除所得税后盈利（亏损）为美元，94)1000万，$2792000万美元和$(1,367截至二零二零年、二零一九年及二零一八年十二月三十一日止年度，本集团的财务状况分别为百万元。

GE 2020 Form 10-K69

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12月31日			2020			2019
现金、现金等价物和限制性现金			$	524		$	638
投资证券			—			202
当期应收账款			61			81
待售融资应收账款(波兰抵押贷款组合)			2,437			2,485
财产、厂房和设备--净额			109			123
递延所得税			199			264
所有其他资产			202			317
已终止经营业务的资产（a）			$	3,532		$	4,109
应付账款和进度收款和递延收入			$	20		$	40
所有其他负债			180			163
已终止业务的负债（a）（b）			$	200		$	203

(a)已终止业务的资产和负债包括美元3,3881000万美元和300万美元61截至2020年12月31日，与GE Capital相关的2.5亿美元。

(B)在截至2020年12月31日和2019年12月31日的停产业务的所有其他负债中列入公司间应收税款#美元704百万美元和美元839100万美元，主要与通用电气金融退出计划中的金融服务业务有关，这些业务在合并后被淘汰。

说明3.投资证券

我们所有的债务证券都被归类为可供出售，基本上都是在我们的分期付款保险业务中对年金人和投保人的投资级支持义务。其公允价值变动计入其他全面收益。公允价值易于确定的股权证券也包括在本标题中，其公允价值的变化在持续经营的其他收入中记录。如吾等对联营公司的投资采用公允价值选择，则吾等于联营公司的投资及任何垫款均记录为公平价值可随时厘定的权益证券。我们根据我们对投资收益的使用意图将投资证券分为流动证券和非流动证券。在保险实体内持有的投资证券被归类为非流动证券，因为它们支持长期保险责任。

			2020															2019
12月31日			摊销 成本			毛收入 未实现 利得			毛收入 未实现 损失			估计数 公允价值						摊销 成本			毛收入 未实现 利得			毛收入 未实现 损失			估计数 公允价值
股权(贝克休斯)			$	7,319		$	—		$	—		$	7,319					$	9,888		$	—		$	—		$	9,888
流动投资证券			$	7,319		$	—		$	—		$	7,319					$	9,888		$	—		$	—		$	9,888
债务
美国企业			$	23,604		$	6,651		$	(26)		$	30,230					$	23,037		$	4,636		$	(11)		$	27,661
非美国公司			2,283			458			(1)			2,740						2,161			260			(1)			2,420
州和市			3,387			878			(9)			4,256						3,086			598			(15)			3,669
抵押贷款和资产担保			3,652			171			(71)			3,752						3,117			116			(4)			3,229
政府和机构			1,169			184			—			1,353						1,391			126			—			1,516
其他权益			218			—			—			218						136			—			—			136
非流动投资证券			$	34,313		$	8,342		$	(106)		$	42,549					$	32,928		$	5,736		$	(31)		$	38,632
总计			$	41,632		$	8,342		$	(106)		$	49,868					$	42,816		$	5,736		$	(31)		$	48,521

截至2020年12月31日的债务证券摊销成本不包括应计利息$414亿美元，在其他通用电气资本应收款中报告。

自2019年12月31日以来，投资证券的估计公允价值有所增加，主要是由于市场收益率下降和对我们保险业务的新投资，但这部分被我们在BKR剩余权益的按市值计价的影响所抵消。

未实现亏损的债务证券的估计公允价值总额为#美元。1,765百万美元和美元999100万美元，其中165百万美元和美元274百万美元的未实现亏损总额为300万美元(20)亿元及(20)1.5亿美元，并分别于2020年12月31日和2019年12月31日处于亏损状态12个月或更长时间。未实现亏损总额为$(106)截至2020年12月31日，百万美元包括(26)与主要在能源行业的美国公司证券有关的100万美元，以及(70)1.8亿美元与商业抵押贷款支持证券(CMBS)相关。基本上，我们所有处于未实现亏损状态的CMBS都获得了主要评级机构的投资级信用评级，并以房地产商业抵押贷款池为抵押。

公允价值易于确定的权益类证券的未实现净收益(亏损)为(1,670)，百万，$800截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日止年度分别为百万元和微不足道的数额。

出售债务和股权证券的收益、发行人提前赎回以及BKR期票的本金支付总额为#美元。5,060百万，$7,9671000万美元和300万美元3,222截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的年度分别为百万美元。投资证券的已实现总收益为#美元177百万，$115百万美元和美元2492000万美元，已实现亏损和减值总额为美元（364)百万，$(203)百万元及(41截至二零二零年、二零一九年及二零一八年十二月三十一日止年度，本集团的财务状况分别为百万元。

GE 2020 Form 10-K70

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与购买、出售及到期投资证券有关的GE Capital现金流量如下：

截至十二月三十一日止的年度			2020			2019
购买投资证券			$	(6,031)		$	(6,205)
投资证券的处置和到期日			4,679			4,589
GE Capital投资证券的净（购买）处置			$	(1,352)		$	(1,616)

于二零二零年十二月三十一日，我们的债务证券（不包括按揭及资产支持证券）的合约到期日如下：

			摊销 成本			估计数 公允价值
到期
一年内			$	494		$	501
一年到五年后			2,781			3,070
在五年到十年之后			6,390			7,687
十年后			20,778			27,321

我们预期实际到期日与合约到期日不同，原因是借款人有权要求或提前偿还若干债务。

除上述股本证券外，我们持有美元285百万美元和美元517本集团于2020年12月31日及2019年12月31日分别持有100000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000公允价值调整，包括减值，记录在盈利中为美元，161截至2020年12月31日止年度之金额为百万元），而截至2019年及2018年12月31日止两个年度之金额为微不足道。

说明4.本期和长期应收款

			已整合									ge工业
12月31日			2020			2019						2020			2019
电源			$	3,995		$	4,689					$	2,656		$	3,289
可再生能源			2,401			2,306						1,903			1,749
航空（a）			4,417			3,249						3,490			2,867
医疗保健			2,336			2,105						1,498			1,379
公司			310			246						293			223
客户应收款			13,459			12,594						9,841			9,507
杂项应收款（b）（c）			4,395			4,848						4,763			5,047
损失备抵（d）			(1,164)			(874)						(1,161)			(872)
当期应收账款总额			$	16,691		$	16,568					$	13,442		$	13,682

(a)包括因737 MAX机队临时停飞而应收CFM的航空应收款，共计美元4481000万美元和300万美元1,397分别截至2020年12月31日和2019年12月31日。在2020年间，CFM和波音达成了一项协议，以确保2019年和2020年交付的发动机的付款条款(扣除进度收款)。根据协议，应收账款预计将从波音公司收取，一直持续到2021年第一季度。

(B)包括供应商预付款、收入分享计划、我们航空业务的应收账款、其他非基于收入的应收税金，主要是与我们在美国以外不同国家的业务有关的增值税，来自已处置业务的应收账款，包括交易协议的应收账款和某些在合并后注销的公司间余额。航空收入分享计划应收账款是通过在计划的整个生命周期内开发和供应某些发动机部件而参与发动机计划的第三方应支付的金额。参与者分享计划收入，获得客户进度付款的一部分，并分担与折扣和保修相关的成本。

(C)综合本期应收账款包括递延购买价格，该价格代表本行通过其中一项应收账款出售给第三方的本期客户应收账款的留存风险。GE Capital在2020年12月31日和2019年12月31日持有的递延收购价格余额为1美元413百万美元和美元421分别为100万美元。

(D)通用电气工业信贷损失准备金主要由于准备金净额#美元而增加2741000万美元，被注销和外汇影响所抵消。

GE 2020 Form 10-K71

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通用电气工业当前客户应收账款的销售。当GE Industrial将客户应收账款出售给GE Capital或第三方时，它会加快从客户那里收取现金的速度。在任何特定期间，从销售客户应收账款收到的现金金额与GE Industrial在没有出售这些客户应收账款的情况下本应收取的现金金额相比，代表与这一活动相关的期间产生或使用的现金。GE Industrial向GE Capital或第三方出售客户应收账款按公平条款进行，任何与货币时间价值相关的折扣在出售客户应收账款时由GE Industrial确认。在我们的现金流量表中，GE Capital购买和保留的应收款反映为GE Industrial经营活动的现金，主要是用于GE Capital投资活动的现金，并在合并中注销。GE Capital购买的应收账款主要反映为GE Capital投资活动的现金，并在合并中重新分类为经营活动的现金。截至2020年12月31日和2019年12月31日，GE Industrial销售了约40%和51客户应收账款总额的10%分别支付给GE Capital或第三方。出售的应收账款账面价值与所收现金总额之间的任何差额，均由GE Industrial在综合收益(亏损)表中确认为利息和其他财务费用中的融资成本。费用为$2641000万美元和300万美元515在截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度内，分别确认了1.8亿欧元。成本比上一年减少的原因是应收账款销售额下降以及基准利率下降。GE Industrial销售的与客户应收账款相关的活动如下：

			通用电气资本						第三方						通用电气资本						第三方
			2020												2019
1月1日的余额			$	3,087					$	6,757					$	4,386					$	7,880
GE Industrial出售给GE Capital			32,869						—						40,988						—
GE Industrial向第三方的销售			—						863						—						5,286
GE Capital向第三方销售			(18,654)						18,654						(28,073)						28,073
收藏和其他			(14,004)						(23,283)						(14,621)						(34,482)
从长期客户应收账款重新分类			321						—						407						—
12月31日的结余			$	3,618		(a)			$	2,992					$	3,087		(a)			$	6,757

(a)于二零二零年及二零一九年十二月三十一日，505百万美元和美元539GE Capital购买和保留的应收账款中，分别有百万美元，已由GE Industrial以追索权出售给GE Capital（即，通用电气工业保留全部或部分违约风险）。截至2020年及2019年12月31日止年度，GE Capital就附带追索权出售的应收款项提出的索偿对GE Industrial经营活动现金流量（CFOA）的影响并不重大。

长期应收账款			已整合									ge工业
12月31日			2020			2019						2020			2019
长期客户应收账款(A)			$	585		$	906					$	474		$	506
长期应收款（b）			1,748			1,705						2,097			2,035
损失拨备			(142)			(128)						(142)			(128)
长期应收账款总额			$	2,191		$	2,483					$	2,430		$	2,413

(a)截至2020年和2019年12月31日，GE Capital持有美元，111百万美元和美元400100万元通用电气工业长期客户应收款，其中美元981000万美元和300万美元312300万美元是有追索权的(即GE Industrial保留全部或部分违约风险)。通用电气工业在截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度内销售了微不足道的长期客户应收账款。

(B)包括供应商预付款、收入分享方案应收款、其他非基于收入的应收款和某些在合并后注销的公司间余额。

未合并应收账款安排。GE Capital拥有二循环应收账款安排，在该安排下，从GE Industrial购买的客户应收账款被出售给第三方。在第一个设施中，计划规模为$2,000于出售应收账款时，吾等收到现金收益及递延买入价，而本公司与出售应收账款有关的剩余风险仅限于递延买入价的余额。截至2019年12月31日，第一个设施的计划规模为$3,1001000万美元。在第二项安排下，在出售应收账款时，我们只收到现金收益，因此本公司对出售的应收账款没有剩余风险。2020年12月，GE Capital没有续签第二笔贷款。截至2019年12月31日，第二个设施的计划规模为$1,2001000万美元。

与这些设施相关的活动包括在上表GE Industrial Current Customer应收账款的销售中GE Capital对第三方的销售中，如下所示：

截至十二月三十一日止的年度			2020						2019
出售给应收账款机构的客户应收账款			$	13,591					$	21,695
客户应收账款的现金采购总价			13,031						21,202
现金收款再投资购买客户应收账款			11,567						18,012
延期收购价的非现金增加			$	481					$	257
按延期收购价收到的现金付款			489						303

在我们的现金流量表中，按递延收购价格收到的现金付款在GE Capital和合并列中都反映为投资活动产生的现金。

GE 2020 Form 10-K72

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合并后的证券化实体。GE Capital整合 三从GE Industrial购买客户应收款和长期客户应收款的可变利益实体（VIE）。于2020年及2019年12月31日，该等VIE持有流动客户应收款项为美元。1,489百万美元和美元2,080亿美元和长期客户应收款美元93百万美元和美元375百万，分别。于二零二零年及二零一九年十二月三十一日，彼等各自债务融资项下的未偿还债务为美元。892百万美元和美元1,655分别为100万美元。 

说明5.财务应收款和津贴

			已整合									通用电气资本
12月31日			2020			2019						2020			2019
扣除递延收入后的贷款净额			$	1,300		$	1,098					$	5,124		$	4,927
损失拨备			(36)			(21)						(13)			(5)
流动融资应收款—净额			1,265			1,077						5,110			4,922
融资租赁投资，递延收益净额			1,805			2,070						1,805			2,070
损失拨备			(34)			(12)						(34)			(12)
非流动融资应收款—净额			1,771			2,057						1,771			2,057
应收融资共计—净额			$	3,036		$	3,134					$	6,882		$	6,979

与GE Capital融资应收款相关的现金流量如下：

截至十二月三十一日止的年度			2020			2019
增加对客户的贷款			$	(15,155)		$	(15,022)
从客户收取的本金—贷款			15,311			18,083
应收融资款和其他			42			328
通用电气资本融资应收款净减少（增加）			$	199		$	3,389

合并融资租赁收入为美元1441000万，$1731000万美元和300万美元275截至2020年、2019年及2018年12月31日止年度，分别为百万美元。

租赁融资投资净额			融资租赁合计									直接融资和 销售类租赁（a）									杠杆租赁
12月31日			2020			2019						2020			2019						2020			2019
应收最低租赁付款总额			$	1,202		$	1,628					$	654		799						$	548		$	829
减第三方无追索权债务本金和利息			(83)			(216)						—			—						(83)			(216)
应收最低租赁付款净额			1,119			1,412						654			799						465			613
减递延收入			(133)			(178)						(99)			(139)						(34)			(39)
应收贴现租赁			986			1,234						556			660						431			574
租赁资产的估计无担保剩余价值，扣除递延收入			819			835						472			412						347			423
融资租赁投资，扣除递延收入（b）			$	1,805		$	2,070					$	1,028		$	1,072					$	777		$	997

(A)包括$506在2020年12月31日和2019年12月31日，销售类型租赁的投资均为1.2亿美元。

(b)有关融资租赁的递延税项金额见附注15。

到期日			2021			2022			2023			2024			2025			此后			总计
贷款总额			$	4,199		$	261		$	142		$	134		$	318		$	68		$	5,124
应收最低租赁付款净额			294			200			281			193			68			83			1,119

我们预计实际到期日将不同于合同到期日，主要是由于提前还款的原因。

我们使用拖欠和非应计数据作为关键业绩指标来管理我们的GE Capital融资应收账款组合。在2020年12月31日，5.7%, 5.0%和5.3融资应收账款中逾期30天以上、逾期90天以上和非应计项目的应收账款分别超过30天、90天和非应计项目，绝大多数非应计项目融资应收账款由抵押品担保。2019年12月31日，4.2%, 2.9%和6.1融资应收账款中逾期30天以上、逾期90天以上和非应计项目分别占应收账款总额的3%。

GE Capital融资应收账款包括从GE Industrial购买的应收账款，在综合财务状况表中重新分类为当期应收账款或所有其他资产。只要这些应收账款是以完全或有限追索权购买的，它们就被排除在上述拖欠和非应计数据之外。有关详细信息，请参阅注释4。

GE 2020 Form 10-K73

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附注6.库存，包括递延库存成本

12月31日			2020			2019
原材料和在制品			$	7,937		$	8,771
成品			5,654			5,333
递延库存成本(A)			2,299			3,111
库存，包括递延库存成本			$	15,890		$	17,215

(a)指付运货物（例如可再生能源分部内风力涡轮机组件的组件）、时间及物料服务合约（主要源自电力及航空）的人工及间接费用以及尚未符合收入确认标准的其他成本的递延成本。这以前记录在合同和其他递延资产中。

说明7.物业、厂房及设备及经营租约

			可折旧的寿命			原始成本									账面净值
12月31日			(单位：年)			2020			2019						2020			2019
土地和改善措施			8			$	599		$	608					$	589		$	596
建筑物、构筑物及相关设备			8 - 40			8,210			7,824						3,828			3,875
机器和设备			4 - 20			20,915			20,082						7,869			8,360
租赁成本和在建制造厂			1 - 10			2,028			2,165						1,350			1,539
ROU经营租赁资产															2,798			3,077
ge工业						$	31,751		$	30,680					$	16,433		$	17,447
土地和装修、建筑物、构筑物和有关设备			1 - 40			$	144		$	149					$	23		$	29
租赁给他人的设备（ELTO）（a）
飞机			15 - 20			34,372			35,507						20,931			21,414
发动机			15 - 20			4,957			4,113						3,540			3,283
直升机			15 - 20			5,750			5,474						4,724			4,709
所有其他			15 - 35			235			237						194			214
ROU经营租赁资产															189			237
通用电气资本						$	45,458		$	45,480					$	29,600		$	29,886
淘汰						(1,282)			(1,279)						(1,372)			(1,453)
财产、厂房和设备--净额						$	75,927		$	74,880					$	44,662		$	45,879

(A)包括$1,475百万美元和美元1,539租赁给GE工业的资产原始成本，累计摊销为美元（306)百万元及(251）于二零二零年及二零一九年十二月三十一日分别为百万。

与不动产、厂场和设备有关的合并折旧和摊销为美元4,636百万，$4,026百万美元和美元4,419截至2020年、2019年及2018年12月31日止年度，分别为百万美元。GE Capital ELTO的摊销为美元2,527百万，$2,019百万美元和美元2,089截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的年度分别为百万美元。

在2020年第三季度，我们确认了一项非现金税前减值费用为1美元316由于我们最近宣布退出新建燃煤发电市场，我们电力部门的蒸汽业务与物业、厂房和设备相关的资金为100万美元。我们使用收益法确定了这些资产的公允价值。这笔费用由公司在我们的综合损益表中记录在销售、一般和行政费用中。

在2020年间，我们的GE Capital航空服务(GECAS)业务确认了税前减值$5422000万美元，主要用于其固定翼飞机运营租赁组合。税前减值为$742019年为1000万。我们主要采用收益法来确定这些资产的公允价值。这些费用包括在损益表(损益表)和我们的资本部门内销售的服务成本。

客户在2020年12月31日到期的运营租赁设备的不可取消未来租金如下：

			2021			2022			2023			2024			2025			此后			总计
			$	2,833		$	2,451		$	2,072		$	1,970		$	1,658		$	5,316		$	16,300

我们的运营租赁组合的收入，主要来自我们的GECAS业务，为$3,342百万，$3,804百万美元，以及$4,075截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的年度分别为百万美元，包括固定租赁收入#美元2,834百万，$3,045百万美元和美元3,243百万美元和可变租赁收入$508百万，$759百万美元和美元832分别为100万美元。

经营租赁负债。我们的综合经营租赁负债，包括在所有其他负债在我们的财务状况表中，2,9731000万美元和300万美元3,162 截至2020年12月31日和2019年12月31日，分别为百万美元，其中包括GE Industrial经营租赁负债3,1331000万美元和300万美元3,369 百万，分别。我们绝大部分经营租约的剩余租期为： 11年或更短，其中一些可能包括延长的选项。

GE 2020 Form 10-K74

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经营租赁费用			2020			2019			2018
长期(固定)			$	745		$	834		$	966
长期(可变)			118			136			177
短期			209			206			133
经营租赁总费用			$	1,072		$	1,176		$	1,276

租赁负债到期日			2021			2022			2023			2024			2025			此后			总计
未贴现的租赁付款			$	727		$	648		$	549		$	437		$	267		$	805		$	3,433
减去：推定利息																					(460)
截至2020年12月31日的租赁负债总额																					$	2,973

与经营租赁有关的补充资料			2020			2019
用于经营租赁的经营现金流			$	766		$	888
以新的租赁负债换取的使用权资产			$	600		$	746
加权平均剩余租期			6.6年份			6.9年份
加权平均贴现率			4.5		%	4.9		%

说明8.商誉及其他无形资产

商誉余额变动
						2019												2020
			余额为 2018年12月31日			性情			减值			货币兑换和其他			余额为 2019年12月31日			收购			减值			货币兑换和其他			余额为 2020年12月31日
电源			$	139		$	—		$	—		$	6		$	145		$	—		$	—		$	—		$	146
可再生能源			4,730			—			(1,486)			46			3,290			—			—			111			3,401
航空业			9,839			—			—			20			9,859			—			(877)			266			9,247
医疗保健			17,226			(5,558)			—			60			11,728			89			—			37			11,855
资本			904			(39)			—			(26)			839			—			(839)			—			—
公司(A)			1,136			—			—			(262)			873			—			—			2			876
总计			$	33,974		$	(5,597)		$	(1,486)		$	(156)		$	26,734		$	90		$	(1,717)		$	417		$	25,524

(A)2020年12月31日和2019年12月31日的企业余额是我们的数字业务。

在2020年第四季度，我们进行了年度减值测试。根据这次测试的结果，我们每个报告单位的公允价值都超过了它们的账面价值。

我们继续监控我们航空部门的附加报告部门的经营业绩和现金流预测，因为该报告单元的公允价值并未显著超过其账面价值。截至2020年12月31日，我们的附加报告部门的商誉为$2431000万美元。

在2020年第二季度，我们在航空部门的附加报告部门和资本部门的GECAS报告部门进行了中期减值测试，这两个部门都采用了收入和市场估值方法的组合。分析结果表明，两个报告单位的账面价值都超过了各自的公允价值。因此，我们记录了#美元的非现金减值损失。8771000万美元和300万美元839分别用于Additive和GECAS报告单位，在我们的综合收益表(亏损)的商誉减值标题下。Additive的所有商誉都是2016年收购Arcam AB和概念激光有限公司的结果。在美元中839为GECAS提供1.8亿美元的商誉7292015年，我们收购了我们的直升机租赁业务里程碑航空公司，产生了3.5亿美元的收入。减值费用后，我们的GECAS报告单位没有剩余的商誉。

2019年，商誉减少了1美元7,2402000万美元，主要是由于将我们医疗保健部门内生物制药业务的商誉转移到持有出售，金额为$5,5481000万美元，并确认我们的电网解决方案设备和服务以及海德鲁报告部门的非现金商誉减值损失总额为美元744百万美元和美元742分别为100万美元。减值费用后，电网解决方案设备和服务以及海德鲁报告部门没有剩余的商誉。

确定报告单位的公允价值需要使用基于包括实际业务结果在内的若干因素的估计和重大判断。上述判断和估计有可能在未来期间发生变化。

GE 2020 Form 10-K75

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						2020												2019
应摊销的无形资产 12月31日			有用的寿命 (单位：年)			总运载量 金额			累计 摊销			网络						总运载量 金额			累计 摊销			网络
与客户相关(A)			3 - 30			$	6,862		$	(3,432)		$	3,430					$	6,770		$	(3,070)		$	3,701
专利和技术			2 - 25			8,191			(4,135)			4,056						8,180			(3,730)			4,450
大写软件			3 - 10			5,826			(3,840)			1,986						5,822			(3,651)			2,171
商标和其他			3 - 50			778			(477)			301						737			(406)			332
总计						$	21,657		$	(11,883)		$	9,774					$	21,510		$	(10,857)		$	10,653

(a)余额包括支付给我们的客户，主要是在我们的航空业务。

无形资产于二零二零年减少，主要由于摊销所致。综合摊销费用为美元1,382百万，$1,569百万美元和美元2,163截至2020年、2019年及2018年12月31日止年度，分别为百万美元。截至2020年、2019年及2018年12月31日止年度的摊销开支包括非现金税前减值开支，113百万，$103百万美元，以及$428分别为2.5亿美元。

在2020年第三季度，我们确认了一项非现金税前减值费用为1美元113 由于我们最近宣布退出新建煤电市场，因此，我们的电力分部蒸汽业务的无形资产约为百万美元。我们采用收入法厘定该等无形资产的公平值。该费用由公司记录在销售、一般和行政费用在我们的综合收益（亏损）表。

无形资产于未来五个历年之估计综合年度税前摊销如下：

估计5年综合摊销			2021			2022			2023			2024			2025
估计年度税前摊销			$	1,162		$	1,085		$	992		$	889		$	817

于二零二零年，我们录得须摊销的无形资产增加额为2000美元。420百万美元，加权平均摊销期限为5.9年，包括资本化的软件$360百万美元，加权平均摊销期限为5.2好几年了。

说明9.合同及其他应收款资产及进度收集及应收款收入

合同和其他递延资产 降低$1,4742020年百万。我们的长期服务协议减少，主要是由于账单金额为美元，9,5712000万美元，预计盈利能力的净不利变化为美元229100万美元的电力和$1,100航空公司1000万美元，被确认的收入2000万美元抵消8,971万长期服务协议的减少包括1美元587 于航空业支付的税前费用为百万美元，以反映若干长期服务协议的账单及成本假设变动所产生的与COVID—19疫情相关的累计影响，反映引擎使用率降低、预期客户机队重组及合约修改。如果实际客户经营行为与航空公司目前的估计有很大差异，未来期间可能会发生额外的调整，对某些长期服务协议可能会产生重大影响。

2020年12月31日			电源			航空业			可再生能源			医疗保健			其他			总计
收入超过账单			$	5,282		$	3,072		$	—		$	—		$	—		$	8,354
超过收入的账单			(1,640)			(5,375)			—			—			—			(7,015)
长期服务协议			$	3,642		$	(2,304)		$	—		$	—		$	—		$	1,338
短期和其他服务协定			129			282			106			173			29			719
设备合同收入			2,015			59			1,127			306			201			3,707
当前合同资产			$	5,786		$	(1,963)		$	1,233		$	479		$	229		$	5,764
非经常性工程费用(A)			16			2,409			34			31			—			2,490
客户预付款和其他(B)			822			2,481			—			128			(32)			3,398
非流动合同和其他递延资产			$	838		$	4,889		$	34		$	159		$	(32)		$	5,888
合同和其他递延资产总额			$	6,623		$	2,927		$	1,268		$	638		$	197		$	11,653

GE 2020 Form 10-K76

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2019年12月31日			电源			航空业			可再生能源			医疗保健			其他			总计
收入超过账单			$	5,342		$	4,480		$	—		$	—		$	—		$	9,822
超过收入的账单			(1,561)			(4,914)			—			—			—			(6,476)
长期服务协议			$	3,781		$	(435)		$	—		$	—		$	—		$	3,346
短期和其他服务协定			190			316			43			169			—			717
设备合同收入			1,599			82			1,217			324			106			3,327
当前合同资产			$	5,569		$	(37)		$	1,260		$	492		$	106		$	7,390
非经常性工程费用(A)			$	44		$	2,257		$	47		$	35		$	8		$	2,391
客户预付款和其他(B)			909			2,313			—			156			(32)			3,346
非流动合同和其他递延资产			$	953		$	4,570		$	47		$	190		$	(24)		$	5,737
合同和其他递延资产总额			$	6,522		$	4,533		$	1,307		$	683		$	82		$	13,127

(a)包括设备生产合同的生产前发生的费用(如请购工程)，主要是在我们的航空部门内，这些费用按比例分配给每个生产的单位。

(b)包括客户在航空公司销售发动机、备件和服务以及在Power公司销售服务升级的款项，我们通过根据长期服务协议从设备维修中收取的增量固定费用或基于使用情况的费用来收取这笔款项。我们已将上表中长期服务协议和设备合同收入细目中的某些上一年度金额重新分类，以符合本年度的列报情况。

进度收款与递延收入。进度托收是指根据普通商业付款条件在交货前从客户那里收到的现金。设备合同的进度收款主要包括在制造和交付定制设备订单之前从客户那里收到的里程碑付款。其他进度收入主要包括客户为标准化库存订单预留生产时段的预付款，例如客户在我们的可再生能源部门下风力涡轮机和叶片订单时的预付款，以及航空制造商和航空公司分别在我们的航空部门内安装和备用发动机的付款。

进度收款和递延收入增加1美元72主要是由于收到的新收藏的时间超过了收入确认，主要是在可再生能源、医疗保健和航空领域。这些增长被Power确认的超过新收款的收入部分抵消。我们的航空军事装备业务收到了新的收款$7082020年第二季度，作为美国国防部在疫情期间支持供应链供应商的努力的一部分。

年初列入负债头寸的合同确认的收入为美元。12,3141000万美元和300万美元11,020截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度分别为100万美元。

2020年12月31日			电源			航空业			可再生能源			医疗保健			其他			总计
设备合同进度收款			$	4,918		$	214		$	1,229		$	—		$	—		$	6,362
其他进度收集			458			4,623			4,604			414			(4)			10,096
进度收款共计			$	5,376		$	4,837		$	5,834		$	414		$	(4)		$	16,458
当期递延收入			17			132			194			1,309			105			1,757
进度收款和递延收入			$	5,393		$	4,969		$	6,028		$	1,724		$	102		$	18,215
非即期递延收益			116			898			214			564			10			1,801
进度收款和递延收入共计			$	5,509		$	5,867		$	6,241		$	2,288		$	112		$	20,016

2019年12月31日
设备合同进度收款			$	5,857		$	115		$	1,268		$	—		$	—		$	7,240
其他进度收集			413			4,748			4,193			305			2			9,662
进度收款共计			$	6,270		$	4,863		$	5,461		$	305		$	2		$	16,902
当期递延收入			18			90			140			1,180			59			1,487
进度收款和递延收入			$	6,288		$	4,953		$	5,602		$	1,485		$	61		$	18,389
非即期递延收益			31			874			144			467			39			1,555
进度收款和递延收入共计			$	6,319		$	5,827		$	5,745		$	1,952		$	100		$	19,944

GE 2020 Form 10-K77

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说明10.所有其他资产

12月31日			2020			2019
预付税金和递延费用			$	368		$	610
衍生工具（附注21）			440			211
其他			27			31
GE Industrial所有其他流动资产			$	835		$	852
持有待售资产			$	871		$	2,294
衍生工具（附注21）			42			529
其他			108			113
GE Capital所有其他流动资产			$	1,021		$	2,936
淘汰			(334)			(426)
所有其他流动资产			$	1,522		$	3,362
权益法和其他投资			$	3,827		$	4,015
长期应收账款(附注4)			2,430			2,413
预付税金和递延费用			817			870
其他			874			449
所有其他非流动资产			$	7,948		$	7,748
权益法和其他投资			$	3,199		$	2,227
GECAS交货前付款（附注23）			2,871			2,934
保险现金及现金等价物（a）			455			583
其他			543			551
GE Capital所有其他非流动资产			$	7,068		$	6,294
淘汰			(419)			(160)
所有其他非流动资产			$	14,597		$	13,882
所有其他资产合计			$	16,119		$	17,244

(a)通用电气资本保险实体的现金和现金等价物受监管限制，并用于这些实体的运营。因此，余额计入所有其他资产。

权益法投资.我们对其有重大影响力的非综合实体按权益法投资入账，并以一行基准于综合财务状况表的所有其他资产呈列。权益法收入包括我们应占的未合并实体的业绩、销售收益（亏损）和投资减值，这些收益（亏损）包括在GE Industrial的其他收入和GE Capital的服务收入中。详情见附注1。

			权益法投资余额									权益法收益(亏损)
12月31日			2020			2019						2020			2019			2018
电源			$	576		$	565					$	43		$	(4)		$	(20)
可再生能源			724			630						13			(2)			(1)
航空业			2,032			2,073						(41)			204			126
医疗保健			251			245						7			19			16
资本(A)			3,110			2,159						77			217			(254)
公司项目和抵销			31			28						5			(11)			(99)
合并总数			$	6,724		$	5,700					$	104		$	423		$	(233)

(a)GE Capital的权益法投资增加了美元951 2000万美元的增长主要是由于能源金融服务（eFS）的可再生能源税收股权投资增加以及对径流保险业务的投资增加。

GE 2020 Form 10-K78

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注11.借贷

12月31日						2020						2019
						金额			平均费率			金额			平均费率
商业票据						$	—		—		%	$	3,008		1.62		%
长期借款的当期部分						36			5.03			766			0.36
GE Industrial承担的长期借款的流动部分						2,432			3.49			5,473			3.71
其他						882						1,832
通用电气工业短期借款总额						$	3,350					$	11,079
长期借款的当期部分						$	853		1.72		%	$	11,226		3.01		%
应付通用电气工业公司间款项						2,432						2,104
无追索权借款 合并证券化实体						892			0.81			1,569			1.26
其他						283						804
通用电气资本短期借款总额						$	4,461					$	15,702
淘汰						(3,033)						(3,140)
短期借款总额						$	4,778					$	23,641
			到期日			金额			平均费率			金额			平均费率
高级笔记			2022-2050			$	18,994		2.90		%	$	14,762		2.11		%
由GE Industrial承担的高级笔记			2022-2055			18,178			3.25			23,024			4.17
由GE Industrial承担的附属票据			2035-2037			1,779			3.28			2,871			3.68
其他						435						324
GE工业长期借款总额						$	39,386					$	40,980
高级笔记			2022-2042			$	30,132		3.41		%	$	25,371		3.66		%
附属票据						189						178
应付通用电气工业公司间款项						16,780						17,038
无追索权借款 合并证券化实体						—						86			2.82
其他						582						626
GE Capital长期借款总额						$	47,683					$	43,299
淘汰						(16,780)						(17,038)
长期借款总额						$	70,288					$	67,241
借款总额						$	75,067					$	90,882

    

于2020年12月31日，作为通用电气资本退出计划的一部分，通用电气工业承担的未偿还通用电气资本借贷为美元，22,390百万(美元)2,432百万美元短期和美元19,957通用电气工业公司从通用电气资本公司获得的抵销应收款为美元19,213百万美元。美元的差额3,177百万(零短期借款和美元3,177指GE Capital通过公司间贷款向GE Industrial提供可用现金资助的借款金额，以代替GE Industrial向外部发行借款。通用电气工业公司偿还了总计美元9,0492020年从GE Capital获得的公司间贷款为100万美元。

截至2020年12月31日，GE工业借款总额为23,523百万美元包括GE Industrial发行的借款#美元20,346GE Capital向GE Industrial提供的百万美元贷款和公司间贷款3,177百万美元，如上所述。

GE Industrial为GE Capital发行或担保的所有可交易的优先和次级长期债务证券的本金和利息的支付提供了全面和无条件的担保。这一担保适用于美元。28,503百万美元和美元34,683截至2020年12月31日和2019年12月31日，GE Capital的债务分别为1.8亿欧元和1.8亿欧元。

在2020年第二季度，通用电气工业公司总共发行了美元7,500优先无担保债务本金总额为2000万美元，包括#美元1,0001000万美元3.450% 2027年到期票据，美元1,2501000万美元3.6252030年到期的债券百分比，$1,5001000万美元4.250% 2040年到期票据，和美元3,7501000万美元4.350% 2050年到期的票据，并使用该等所得款项以及出售BioPharma的部分所得款项偿还总额为美元7,500 向通用电气资本（GE Capital）提供1000万美元的公司间贷款，并完成收购4,237 若干GE Industrial无抵押债务本金总额为百万美元，包括美元2,0461000万美元2.700% 2022年到期票据，欧元9342000万(美元)1,011 百万当量） 0.375% 2022年到期票据，欧元4252000万(美元)460 百万当量） 1.250% 2023年到期票据，欧元3762000万(美元)407 2020年到期的浮动利率票据，以及美元3121000万美元3.375% 2024年到期票据。就该等购买支付的现金代价总额为美元。4,282 所购买票据的总账面值为美元4,2281000万美元，导致损失1美元632000万美元(包括$9与投标相关的费用和其他成本)，在通用电气工业收益表(亏损)中计入利息和其他财务费用。除了购买价格外，GE Industrial还支付了截至购买之日所购买票据的任何应计和未付利息。

GE 2020 Form 10-K79

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2020年第二季度，GE Capital共发行了美元6,000本金总额为2025年至2032年到期的优先无担保债务，并将这些收益与通用电气工业公司偿还公司间贷款的收益一起用于完成投标要约，购买总额为9,787某些优先无担保债务的本金总额为300万美元。为这些收购支付的现金代价总额为$。9,950 所购买票据的总账面值为美元9,8271000万美元，造成总损失美元1432000万美元(包括$20(与投标相关的费用和其他成本)，在GE Capital收益表(亏损)中计入利息和其他财务费用。除购买价格外，GE Capital还支付了自购买之日起已购买票据的任何应计和未付利息。

2020年第四季度，GE Capital完成了一项收购要约，收购总额为2,157某些优先无担保债务的本金总额为300万美元。为这些收购支付的现金代价总额为$。2,255百万元，而所购票据的账面金额为2,1661000万美元，造成总损失美元952000万美元(包括$6(与投标相关的费用和其他成本)，在GE Capital收益表(亏损)中计入利息和其他财务费用。除购买价格外，GE Capital还支付了自购买之日起已购买票据的任何应计和未付利息。

关于合并证券化实体的无追索权借款的进一步信息，请参阅附注4和22。有关借款及相关利率掉期的进一步资料，请参阅附注21。

接下来是未来5年的长期债务到期日。

			2021						2022			2023			2024			2025
通用电气工业公司不包括承担的债务			$	36					$	2,016		$	977		$	477		$	2,440
GE Industrial承担的GE Capital债务			2,432						1,483			1,977			918			237
GE Capital其他债务			853			(a)			1,469			1,771			142			3,477

(a)面值为$的固定和浮动利率票据3401000万元包含行使日期为二零二一年的认沽期权，其最终到期日为二零二五年后。

综合借款的利息支付总额估计为#美元。2,3261000万，$2,2101000万，$2,0721000万，$2,0061000万美元和300万美元1,932 2021年、2022年、2023年、2024年和2025年分别为百万美元。

说明12.保险责任和年金福利。 保险负债及年金福利主要包括我们在径流保险业务中对年金持有人及被保险人承担的绝大部分责任。

2020年12月31日			长期护理保险合同			结构化结算年金和人寿保险合同			其他 合约			其他调整（a）			总计
未来政策福利准备金			$	16,934		$	9,207		$	181		$	8,160		$	34,482
索赔准备金（b）			4,393			275			1,068			—			5,736
投资合同			—			1,034			1,016			—			2,049
未缴保费及其他			19			189			89			—			298
			21,346			10,705			2,354			8,160			42,565
淘汰			—			—			(374)			—			(374)
总计			$	21,346		$	10,705		$	1,980		$	8,160		$	42,191

2019年12月31日
未来政策福利准备金			$	16,755		$	9,511		$	183		$	5,655		$	32,104
索赔准备金（b）			4,238			252			1,125			—			5,615
投资合同			—			1,136			1,055			—			2,191
未缴保费及其他			30			196			96			—			322
			21,023			11,095			2,459			5,655			40,232
淘汰			—			—			(406)			—			(406)
总计			$	21,023		$	11,095		$	2,053		$	5,655		$	39,826

(a)如果支持我们保险合约的特定投资证券的未实现收益实现，则在该等收益实现时会导致保费短缺，则未来保单福利储备会增加，并在我们的综合收益表（亏损）中通过其他全面收益确认的未实现收益净额的税后减少。

(b)其他合同包括索赔准备金，316百万美元和美元342于2020年12月31日及2019年12月31日，电力保险公司的短期合同（扣除抵销）相关金额为百万美元。

保险负债和年金福利增加1000美元2,365 从2019年12月31日到2020年12月31日，百万美元主要是由于调整了美元2,505 由于投资证券未实现收益增加，如果这些收益实现，将导致保费短缺。

GE 2020 Form 10-K80

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索赔准备金活动包括已发生的索赔#美元。1,8011000万，$1,8731000万美元和300万美元2,1062000万美元，其中(1)1.8亿美元，(36)亿元及(46)1百万美元，分别与确认我们在截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的年度定期准备金评估中对上一年索赔准备金的调整有关。已支付的索赔金额为$1,7281000万，$1,6261000万美元和300万美元1,937在截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的年度中分别为2.5亿美元。

再保险回收在我们的综合损益表中记为保险损失和年金福利的减少额，总额为#美元。3501000万，$362百万美元和美元324截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的年度分别为百万美元。

再保险可追回款项，扣除津贴净额$1,5101000万美元和300万美元1,355百万美元，计入我们综合财务状况报表中的非流动其他GE Capital应收账款，总额为$2,5521000万美元和300万美元2,416分别为2020年12月31日和2019年12月31日。我们剩余的绝大多数再保险可收回净额是由我们是受益人的信托基金持有的资产担保的。

2020年补短板检测。我们在2020年第三季度完成了对我们的决选保险组合的年度保费不足测试。我们的测试结果表明，截至2020年9月30日，不包括其他调整，有记录的未来政策福利准备金的正边际不到2%。因此，与2019年确认的溢价不足相关的更新假设仍然锁定，并将继续如此，除非未来出现另一项溢价不足。

我们还注意到，我们截至2020年第三季度的预测显示，未来每一年的预期收益现值为正，因此，目前不需要对我们未来的政策福利储备进行进一步调整。

考虑到2020年保费不足测试的结果导致利润率较小，我们假设的任何未来净不利变化可能会降低保费差额或导致保费不足，需要增加未来的保单福利准备金。这些假设的任何未来净有利变化可能导致未来现金流的预期现值较低，并在我们的溢价不足测试中增加利润率，并在投资组合的剩余期限内获得更高的收入，包括更高的投资收入。

法定会计惯例，而非公认会计原则，决定了我们的保险法人所需的法定资本水平，因此，可能会影响GE Capital对其保险法人所需的出资金额或时间。法定会计惯例由全国保险监理员协会(NAIC)以及州法律、法规和一般行政规则制定，在某些方面不同于公认会计准则。上述2020年保费不足测试是在公认会计准则的基础上进行的。我们2017年修订的假设对我们的法定额外精算准备金(AAR)产生的不利影响，包括可收回的再保险，预计将需要GE Capital贡献约$14,5002018-2024年为其径流保险业务增加了100万资本。出于法定会计目的，堪萨斯州保险部(KID)批准了我们关于允许会计实践的请求，以确认2017年AAR在七年内的增长。GE Capital向其保险子公司提供了#美元的资本金。2,000百万，$1,900百万美元和美元3,5002020年、2019年和2018年第一季度分别为100万。GE Capital预计将进一步提供约#美元的资本金。7,000到2024年前为100万人(其中约2,000预计2021年第一季度将贡献100万美元，等待我们2020年12月31日的法定报告流程完成，其中包括资产充足率测试)，这取决于KID的持续监测。通用电气是与其分流保险子公司签订的资本维持协议的一方，根据该协议，通用电气必须将其法定资本水平维持在300占NAIC不时定义的年终授权控制水平基于风险的资本要求的百分比。

GE 2020 Form 10-K81

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注13.退休后福利计划

养老金福利和退休人员健康和生活福利。我们发起了一系列养老金和退休人员健康和人寿保险福利计划，我们在三主要养恤金计划、其他养恤金计划和主要退休人员福利计划。养老金资产或债务低于美元的较小养老金计划50100万元和其他退休人员福利计划未列报。我们使用12月31日的测量日期为这些计划。

我们的计划描述

计划类别

参与者

资金来源

其他

主要养恤金计划

GE养老金计划

涵盖美国参与者。~176,500退休人员和受益人，93,000既得利益的前雇员和26,500活跃的员工。

我们的供资政策为供款足以符合雇员福利及税法规定的最低供资要求。我们可能会决定提供超出此水平的额外金额。

该计划自2012年以来一直不对新参与者开放。 优惠～20,000有薪福利的员工自2021年1月1日起被冻结，此后这些员工将在公司赞助的界定供款计划中获得增加的公司供款，以取代参与界定福利计划（2019年10月宣布）。

GE补充养恤金计划

为更高级别、服务时间更长的美国员工提供补充福利

这个计划没有资金。我们用公司现金支付福利。

自2011年以来，年金福利不再向新参与者开放，并由分期付款福利取代。优惠～7002011年之前成为高管的员工自2021年1月1日起被冻结，此后这些员工将累积自2011年以来向新高管提供的分期付款福利。

其他养恤金计划

44退休金资产或债务超过美元的美国和非美国退休金计划50百万

封面~56,500退休人员和受益人，49,500既得利益的前雇员和20,000在职雇员

我们的资金政策是提供足够的资金，以满足每个国家的雇员福利和税法规定的最低资金要求。我们用公司的现金支付一些计划的福利。

在某些国家/地区，福利应计已停止和/或在不同日期对新员工关闭。

主要退休人员 福利计划

为某些符合资格的参与者提供健康和人寿保险福利

涵盖美国参与者。~170,000退休人员和受扶养人

我们以现收现付的方式为退休人员提供资金，并酌情为退休人员人寿保险信托基金提供资金。

参与者分担医疗福利的成本。

按计划类型列出的资金状况			福利义务									资产公允价值									赤字/(盈余)
			2020			2019						2020			2019						2020			2019
主要养老金计划：
通用电气养老金计划(受监管资金限制)			$	68,945		$	65,065					$	58,843		$	52,633					$	10,102		$	12,432
GE补充养老金计划(不受监管资金限制)			7,353			6,691						—			—						7,353			6,691
			76,298			71,756						58,843			52,633						17,455			19,123
其他养老金计划：
受制于监管资金			21,793			19,907						21,283			18,906						510			1,001
不受监管资金的限制			2,865			3,014						223			236						2,642			2,778
主要退休人员福利计划（不受监管资金限制）			5,019			5,160						134			289						4,885			4,871
受监管资金限制的总计划			90,738			84,972						80,126			71,539						10,612			13,433
不受监管资金限制的计划总数			15,237			14,865						357			525						14,880			14,340
总计划			$	105,975		$	99,837					$	80,483		$	72,064					$	25,492		$	27,773

资金问题。雇员退休收入保障法案（ERISA）确定了美国的最低退休金供资要求。于2020年12月，我们作出酌情供款$2,500根据我们目前的假设，到2023年，我们预计不会为该计划提供额外的所需缴款。我们在2018年为通用电气养老金计划做出了贡献，足以满足我们2019年和2020年的最低ERISA资金要求。

GE 2020 Form 10-K82

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在ERISA的基础上，我们的初步估计是GE养老金计划大约为94%和93分别于2021年1月1日和2020年1月1日获得资金的百分比。ERISA Funded状态高于GAAP Funded状态(85%和81分别为2020年和2019年的资金百分比)，主要是因为ERISA用于确定负债的规定利率是使用长期平均利率计算的。因此，ERISA利率高于年终GAAP贴现率。较高的ERISA利率降低了ERISA筹资目的的养老金负债。

我们预计将支付大约$325用于GE补充养老金计划下的福利支付和我们主要养老金计划的行政费用，预计将贡献约$4602021年向其他养老金计划提供100万美元。我们以现收现付的方式为退休人员健康福利提供资金，并由我们酌情为退休人员人寿保险信托基金提供资金。我们预计将贡献大约$3352021年将有100万美元为此类福利提供资金。

行为。2020年12月，我们转移了#美元的债务1,706 从GE养老金计划中获得的1000万美元，相当于大约 70,000通过不可撤销地承诺购买团体年金合同，通用电气的退休人员和受益人将被转移到第三方保险公司。这笔交易的资金直接来自该计划的资产，并反映为和解。

2019年，我们提供了约 100,000在通用电气退休金计划中拥有既得利益的前美国雇员，可在有限时间内选择一次性发放，以取代未来的每月支付。2019年12月，一次总付分派$2,657100万美元是从该计划的资产中获得的，这一事件反映为一项和解。

我们福利计划的成本			2020												2019												2018
和假设			本金养老金			其他退休金			主要退休人员福利						本金养老金			其他退休金			主要退休人员福利						本金养老金			其他退休金			主要退休人员福利
费用(收入)构成
服务成本--运营			$	657		$	243		$	59					$	654		$	246		$	58					$	888		$	323		$	63
利息成本			2,350			422			150						2,780			542			202						2,658			548			196
计划资产的预期回报			(2,993)			(1,082)			(11)						(3,428)			(1,144)			(21)						(3,248)			(1,285)			(29)
精算净损失(收益)摊销			3,399			434			(82)						3,439			319			(118)						3,785			312			(79)
摊销先前服务费用(贷方)			146			1			(234)						135			3			(232)						143			(9)			(230)
削减/结算损失（收益）（a）			—			12			—						349			13			(38)						34			1			—
非运营			$	2,902		$	(213)		$	(177)					$	3,275		$	(267)		$	(207)					$	3,372		$	(433)		$	(142)
定期费用(收入)净额			$	3,559		$	30		$	(118)					$	3,929		$	(21)		$	(149)					$	4,260		$	(110)		$	(79)
用于确定养恤金债务的加权平均假设
贴现率			2.61		%	1.44		%	2.15		%				3.36		%	1.97		%	3.05		%				4.34		%	2.75		%	4.12		%
薪酬增加			2.95			3.06			2.82						2.95			3.16			3.75						3.60			3.16			3.60
初步保健趋势率（b）			不适用			不适用			5.90						不适用			不适用			5.90						不适用			不适用			6.00
用于确定养恤金成本的加权平均假设
贴现率（c）			3.36			1.97			3.05						4.07			2.75			4.12						3.64			2.41			3.43
计划资产的预期回报率			6.25			5.69			7.00						6.75			6.76			7.00						6.75			6.75			7.00

(a)2019年，主要退休金金额为因冻结某些参与者的通用退休金计划福利而导致的削减损失。

(b)2020年，最终下降， 5%，2030年及以后。

(c)本金退休金2019年加权平均贴现率为 4.07%.折价率为 4.34%为2019年1月1日至2019年9月30日，然后更改为 3.242019年剩余时间的增长率为%，原因是重新计量2019年10月宣布的美国养老金变动计划。

我们预计2021年主要养老金、其他养老金和主要退休人员福利计划的净定期福利成本约为美元2,4002000万美元，减少了约美元1,100 从2020年起，百万。该减少主要是由于冻结通用退休金计划下若干参与者的福利，以及贴现率降低导致利息成本降低所致。二零二零年年终贴现率增加精算亏损净额摊销，但该增加被过往年度相关精算亏损净额摊销所抵销。

除服务成本部分外，定期福利成本净额的组成部分计入我们的综合盈利（亏损）表的非经营福利成本。

GE 2020 Form 10-K83

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累计其他综合收入（损失）中的已付资金状况和数额
			2020																		2019
			本金养老金						其他退休金						主要退休人员福利						本金养老金						其他退休金						主要退休人员福利
福利义务的变化
1月1日的余额			$	71,756					$	22,921					$	5,160					$	68,500					$	21,091					$	5,153
服务成本			657						243						59						654						246						58
利息成本			2,350						422						150						2,780						542						202
参与者的贡献			69						28						63						77						29						61
图则修订			—						27						(7)						(42)			(c)			(17)						(23)
精算损失(收益)-净额			7,057			(a)			1,927			(a)			85			(a)			7,073			(d)			2,422			(a)			275			(a)
已支付的福利			(3,885)						(1,062)						(491)						(3,788)						(1,043)						(533)
削减开支			—						(69)						—						(838)						(32)						(33)
聚落			(1,706)			(b)			—						—						(2,657)			(e)			—						—
处置/购置/其他—净额			—						(335)						—						(3)						(1,030)						—
汇率调整			—						556						—						—						713						—
12月31日的结余			$	76,298		(f)			$	24,658					$	5,019		(g)			$	71,756		(f)			$	22,921					$	5,160		(g)
计划资产变动
1月1日的余额			52,633						19,142						289						50,009						17,537						362
计划资产的实际损益			8,926						2,542						(22)						8,694						2,229						57
雇主供款			2,806						509						295						298						716						342
参与者的贡献			69						28						63						77						29						61
已支付的福利			(3,885)						(1,062)						(491)						(3,788)						(1,043)						(533)
聚落			(1,706)			(b)			—						—						(2,657)			(e)			—						—
处置/购置/其他—净额			—						(59)						—						—						(1,030)						—
汇率调整			—						406						—						—						704						—
12月31日的结余			$	58,843					$	21,506					$	134					$	52,633					$	19,142					$	289
资金到位—赤字			$	17,455					$	3,152					$	4,885					$	19,123					$	3,779					$	4,871
综合财务状况表中记录的金额
非流动资产--其他			—						845						—						—						475						—
流动负债--其他			(315)						(106)						(330)						(296)						(123)						(355)
非流动负债—补偿和福利			(17,140)						(3,891)						(4,555)						(18,827)						(4,131)						(4,516)
记录的净额			$	(17,455)					$	(3,152)					$	(4,885)					$	(19,123)					$	(3,779)					$	(4,871)
其他全面收益（亏损）。
前期服务成本(积分)			(80)						19						(2,148)						67						(16)						(2,376)
精算损失(收益)			5,687						4,582						(633)						7,961						4,665						(833)
其他全面收益（亏损）。			$	5,607					$	4,601					$	(2,781)					$	8,028					$	4,649					$	(3,209)

(a)主要与贴现率变动有关。

(b)于二零二零年十二月向第三方保险公司购买团体年金合约的不可撤销承诺。

(c)通用电气补充养老金计划修正案，针对2019年10月宣布的美国养老金变动，被2019年通过的其他计划修正案抵消。

(d)主要与贴现率变动有关，该变动被通用电气退休金计划项下的一次性一笔总付的影响所抵销。

(e)从通用电气退休金计划资产中向前雇员支付的一次性一次性付款。

(f)通用电气补充退休金计划是一项无资金计划，其福利义务为美元。7,353百万美元和美元6,691于二零二零年及二零一九年年底分别为百万元。

(g)退休人员保健计划的福利义务为美元3,094百万美元和美元3,306分别为2020年12月31日和2019年12月31日。

计算中使用的假设。我们的固定收益养恤金计划是在精算的基础上核算的，这需要选择各种假设，包括贴现率、预期资产回报率、参与者的死亡率和死亡率改善的预期。

预计福利债务以预期福利付款的现值计量。我们使用贴现率对这些现金付款进行贴现。我们使用高质量固定收益证券的加权平均收益率来确定贴现率，这些证券的到期日与福利的支付相对应。较低的贴现率会增加现值，通常会增加后一年的养老金支出；较高的贴现率会降低现值，通常会减少后一年的养老金支出。

GE 2020 Form 10-K84

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薪酬假设用于估计计划参与者薪资的年增长率。如果假设的增长率增加，养老金债务的规模将会增加，在我们的综合财务状况表中的累计其他全面收益(亏损)(AOCI)中记录的金额也将增加，并在随后的期间摊销为收益。

计划资产的预期回报率是用于为福利义务提供资金的投资将赚取的估计长期回报率。为了确定养老金计划资产的预期长期回报率，我们考虑了我们的资产配置，以及各种计划资产的历史和预期回报。在为我们的主要福利计划资产制定未来长期回报预期时，我们对美国和海外的未来经济环境提出了看法。我们使用内部和外部来源，评估影响资产类别回报的一些关键变量之间的一般市场趋势和历史关系，如预期收益增长、通胀、估值、收益率和利差。我们还考虑了按资产类别划分的预期波动率和不同类别的多元化，以确定预期的整体投资组合结果，同时考虑到我们的资产配置。根据我们的分析，我们假设6.25我们的通用电气养老金计划资产在2020年的成本确认的长期预期回报率，与6.752019年和2018年。

精算师学会发布了2020年新的死亡率改善表和2019年新的死亡率基数和改善表。我们相应地更新了美国的死亡率假设。这些假设的变化使2020年12月31日和2019年12月31日美国养老金和退休人员福利计划的债务减少了美元。1801000万美元和300万美元529分别为2.5亿美元和2.5亿美元。

医疗保健趋势假设适用于我们65岁之前的退休人员医疗计划。我们的65岁后退休人员计划有固定的补贴，因此不受医疗保健通胀的影响。

我们至少每年在计划和具体国家的基础上对这些关键假设进行评估。我们定期评估涉及退休年龄和流动率等人口统计因素的其他假设，并对其进行更新，以反映我们对未来的实际经验和预期。由于经济和其他因素，任何一年的实际结果往往不同于精算假设。我们的实际结果与我们假设的结果之间的差异记录在每个时期的累计其他综合收益中。这些差额被摊销为在职参与员工剩余平均未来服务年限或非在职员工预期寿命的收益(视情况而定)。

对关键假设的敏感性。贴现率的波动会对养老金成本和债务产生重大影响。贴现率下降25个基点将使下一年的本金养老金计划成本增加约1美元。2201000万美元，并将在年底将主要养恤金预计福利义务增加约#美元2,400 万由于计划的资产分配中纳入了负债对冲计划，因此对贴现率的赤字敏感度低于预计福利责任敏感度。预期资产回报率下降50个基点，将使次年的主要养老金计划成本增加约美元，2501000万美元。

我们计划资产的构成。我们养老金计划投资的公允价值如下所示。用于计量这些资产公允价值的投入和估值技术载于附注1，并一直得到应用。

			2020												2019
			本金养老金						其他退休金						本金养老金						其他退休金
全球股市			$	5,552					$	3,674					$	6,826					$	3,484
债务证券
固定收益和现金投资基金			6,831						10,003						4,398						8,089
美国公司(A)			8,512						410						8,025						365
其他债务证券(B)			5,505						440						6,076						424
房地产			2,274						81						2,309						140
私募股权和其他投资			490						499						23						452
总计			29,164						15,107						27,657						12,954
按资产净值计量的计划资产
全球股市			16,259						1,415						14,616						1,450
债务证券			5,445						1,268						3,744						914
房地产			1,324						1,978						1,167						1,930
私募股权和其他投资			6,651						1,738						5,449						1,894
按公允价值计算的计划资产总额			$	58,843					$	21,506					$	52,633					$	19,142

(a)主要代表来自不同行业的美国发行人的投资级债券。

(b)主要投资于住宅和商业抵押贷款支持证券、非美国公司和政府债券以及美国政府、联邦机构、州和市政债券。

GE养老金计划投资，公允价值为美元2,721百万美元和美元2,838于2020年12月31日及2019年12月31日，1000万美元分别分类为第三级，主要与房地产有关。其余投资基本上全部被视为第一级及第二级。公允价值为美元的其他养老金计划投资97百万美元和美元105于2020年12月31日及2019年12月31日的资产净值分别被分类为第三级。公允价值为美元的主要退休人员福利计划投资134百万美元和美元289于2020年及2019年12月31日，本集团的权益及债务证券分别为被视为第一及第二级的权益及债务证券。于二零二零年及二零一九年，概无持有第三级主要退休人员福利计划投资。使用资产净值作为可行权宜方法按公平值计量的计划资产不包括在公平值等级内。

GE 2020 Form 10-K85

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养老金计划的资产配置			2020年目标分配																		2020年实际拨款
			本金养老金									其他养老金(加权平均)									本金养老金									其他养老金(加权平均)
全球股市			30.0 - 47.0			%						22			%						37			%						25			%
债务证券(包括现金等价物)			21.0 - 65.0									52									45									56
房地产			3.5 - 13.5									9									6									10
私募股权和其他投资			6.0 - 16.0									17									12									9

通用电气养老金计划的计划受托人为通用电气养老金信托基金制定投资政策和战略，并监督其投资分配，其中包括选择投资经理和设定长期战略目标。计划受托人的主要战略投资目标是平衡投资风险和回报，并监控计划的流动性状况，以满足计划的短期福利支付和其他现金需求。该计划已将去风险目标和负债对冲计划作为其长期投资战略的一部分。该计划利用长期公司债券、国债、带状债券和衍生品的组合来实施其投资战略，以及对冲资产和负债风险。目标分配百分比由计划受托人在资产类别级别确定。目标分配范围是指导方针，而不是限制，计划受托人偶尔会批准高于或低于目标范围的分配。

代表的GE证券0.6截至2020年12月31日和2019年12月31日的GE养老金信托资产的百分比。通用电气养老金计划拥有广泛的多元化投资组合，投资于股票、固定收益、私募股权和房地产；这些投资既有美国性质的，也有非美国性质的。截至2020年12月31日，没有行业资产集中度超过15占GE养老金计划总资产的百分比。

年化回报			1年			5年			10年			25年
GE养老金计划			17.6		%	9.7		%	8.0		%	8.0		%

我们福利计划的预期未来福利支付			本金养老金						其他退休金						主要退休人员福利
2021			$	3,725					$	945					$	460
2022			3,785						945						440
2023			3,820						955						420
2024			3,845						970						395
2025			3,865						995						380
2026 - 2030			19,410						5,185						1,615

固定缴款计划。我们为符合条件的美国员工制定了明确的缴费计划，提供雇主缴费。固定缴费成本为$318百万，$355百万美元和美元410截至二零二零年、二零一九年及二零一八年十二月三十一日止年度，分别为百万美元。

退休后福利计划的成本和其他全面收益的变化
截至十二月三十一日止的年度			2020												2019												2018
(税前)			本金养老金			其他退休金			主要退休人员福利						本金养老金			其他退休金			主要退休人员福利						本金养老金			其他退休金			主要退休人员福利
退休后福利计划的成本(收入)			$	3,559		$	30		$	(118)					$	3,929		$	(21)		$	(149)					$	4,260		$	(110)		$	(79)
其他全面收益的变动
先前服务成本(积分)-本年度			—			27			(7)						(42)			(17)			(23)						—			82			—
精算损失（收益）—当年			1,124			529			119						971			1,592			240						(111)			464			(543)
AOCI之外的重新分类
削减/结算收益(亏损)			—			(3)			—						(353)			(12)			4						(45)			(2)			—
性情			—			(166)			—						—			(340)			—						—			—			—
精算净收益(损失)摊销			(3,399)			(434)			82						(3,439)			(319)			118						(3,785)			(312)			79
摊销先前服务信贷(成本)			(146)			(1)			234						(135)			(3)			232						(143)			9			230
其他全面收益变动总额			(2,421)			(48)			428						(2,998)			901			571						(4,084)			241			(234)
退休后福利计划成本及其他全面收益变动			$	1,138		$	(18)		$	310					$	931		$	880		$	422					$	176		$	131		$	(313)

GE 2020 Form 10-K86

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注14.流动负债及所有其他负债

12月31日			2020			2019
销售津贴、设备项目和其他商业负债			$	5,123		$	4,277
产品保修（注23）			1,197			1,371
雇员补偿和福利负债			4,763			5,114
应缴税金			413			429
环境、健康及安全责任（附注23）			359			330
应付GE Capital			984			1,080
衍生工具（附注21）			250			171
其他			1,044			2,479
GE Industrial所有其他流动负债			14,131			15,251
飞机维修准备金、销售保证金和其他商业负债			1,465			2,336
应付利息			1,064			1,189
衍生工具（附注21）			117			31
其他			1,244			495
GE Capital所有其他流动负债			3,890			4,052
淘汰			(1,422)			(1,483)
所有其他流动负债			$	16,600		$	17,821
销售津贴、设备项目和其他商业负债			3,917			3,923
产品保修（注23）			857			793
经营租赁负债(附注7)			3,133			3,369
不确定所得税和其他所得税及相关负债			3,652			3,410
阿尔斯通遗产法律事务（注23）			858			875
环境、健康及安全责任（附注23）			2,210			2,154
可赎回的非控股权益(附注16)			487			439
其他			1,326			1,342
所有其他非流动负债			16,440			16,306
其他商业负债			455			573
经营租赁负债(附注7)			221			238
不确定所得税和其他所得税及相关负债			475			415
GE Capital所有其他非流动负债			1,151			1,226
淘汰			(1,514)			(1,593)
所有其他非流动负债			$	16,077		$	15,938
总计			$	32,677		$	33,759

我们重新分类了某些上一年度的金额，包括设备项目成本的应计费用，1,432 所有其他流动负债均计入应付账款和设备项目应计费用，以符合本年度的列报方式。

说明15.所得税。 通用电气工业公司和通用电气资本公司提交了统一的美国联邦所得税申报表。这使GE工业和GE资本能够使用集团中一个成员的税收减免和抵免来减少集团中另一个成员本来应缴纳的税款。实际税率反映综合申报表中该等税项减免的好处。通用电气工业公司向通用电气资本支付现金用于减税，通用电气资本在通用电气工业公司的税款到期时支付增税。

我们的业务受到各种美国联邦、州和外国税收法律、法规和政策的监管。这些法律或法规的变化可能会影响我们的纳税义务、投资回报和业务运营。

所得税的规定			2020			2019			2018
当期税费(福利)			$	2,123		$	2,551		$	1,743
暂时性差异产生的递延税项支出(收益)			(1,735)			(1,242)			(1,276)
通用电气工业总公司			388			1,309			467
当期税费(福利)			329			(720)			596
暂时性差异产生的递延税项支出(收益)			(1,191)			138			(970)
通用电气资本总额			(862)			(582)			(374)
当期税费(福利)			2,452			1,831			2,339
暂时性差异产生的递延税项支出(收益)			(2,926)			(1,104)			(2,245)
合并总数			$	(474)		$	726		$	93

GE 2020 Form 10-K87

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不计所得税前持续经营业务的综合收益（亏损）			2020			2019			2018
美国收益(亏损)			$	(5,325)		$	506		$	(9,861)
非美国收益(亏损)			10,522			643			(11,126)
总计			$	5,197		$	1,149		$	(20,987)

所得税综合（优惠）条文			2020			2019			2018
美国联邦政府
当前			$	939		$	146		$	1,019
延期			(2,032)			(1,266)			(3,144)
非美国
当前			1,331			2,008			1,132
延期			(793)			106			1,197
其他			80			(267)			(111)
总计			$	(474)		$	726		$	93

已付所得税（收回）			2020			2019			2018
ge工业			$	2,399		$	2,183		$	1,803
通用电气资本			(1,108)			45			65
共计（a）			$	1,291		$	2,228		$	1,868

(a)包括已终止业务报告的税款支付。

美国联邦法定所得税率与实际所得税率的对账			已整合												ge工业												通用电气资本
			2020			2019			2018						2020			2019			2018						2020			2019			2018
美国联邦法定所得税率			21.0		%	21.0		%	21.0		%				21.0		%	21.0		%	21.0		%				21.0		%	21.0		%	21.0		%
对包括出口在内的全球活动征税(A)			(28.5)			91.0			(5.0)						(16.3)			61.0			(5.1)						13.8			8.1			3.2
美国商业信贷（b）			(3.3)			(22.5)			2.6						(1.0)			(6.4)			0.4						4.7			21.9			120.0
商誉减值			6.9			26.0			(21.5)						2.5			16.6			(21.9)						(8.3)			—			—
减税和就业法案制定			0.9			0.2			(0.2)						0.7			5.6			0.5						0.1			15.2			(36.5)
所有其他--净额(C)(D)(E)			(6.1)			(52.5)			2.7						(1.6)			(25.1)			2.8						9.8			23.1			(8.0)
			(30.1)			42.2			(21.4)						(15.7)			51.7			(23.3)						20.1			68.3			78.7
实际所得税率			(9.1)		%	63.2		%	(0.4)		%				5.3		%	72.7		%	(2.3)		%				41.1		%	89.3		%	99.7		%

(a)截至2020年12月31日的年度，包括(27.8)%, (18.5)%和4.6%合并、GE Industrial和GE Capital分别与出售我们的Biophma业务相关。截至2019年12月31日的年度，包括55.1%和35.1%，分别与出售我们的BioPharma业务有关的合并和GE Industrial。

(b)美国一般商业信用，主要是可再生能源生产的信用和在美国进行的研究的信用。

(c)截至2020年12月31日的年度，包括(2.7)%, (0.9)%和3.6合并、GE Industrial和GE Capital分别为%，用于解决美国国税局对我们2014-2015年综合美国所得税申报表的审计。截至2019年12月31日的年度，包括(32.9)%, (19.7)%和3.5%，用于解决美国国税局对我们2012-2013年度综合美国所得税申报单的审计。

(d)截至2020年12月31日的年度，包括(3.9)%, (2.1)%和2.2在合并中，GE Industrial和GE Capital分别与可扣除股票损失有关。截至2019年12月31日的年度，包括(12.5)%和(8.0)%，分别与Digital ServiceMax业务的处置有关。截至2018年12月31日的年度，包括2.8%和2.8合并和GE Industrial中分别有%与可扣除股票损失有关。

(e)扣除21.0%的联邦影响，在所得税综合(福利)准备金中包括上述期间报告的其他税收的费用或福利。

美国税制改革。2017年12月22日，美国颁布了通常被称为减税和就业法案(美国税制改革)的立法，将美国收入的法定税率降至21%，对历史上的外国收入征收较低的税率，建立地区税制，并制定与全球业务相关的新税。

美国税改颁布的影响是在2017年临时记录的，因为该立法规定了美国财政部将就几项条款发布的额外指导，包括过渡税的计算。这一数额在2018年和2019年都根据这两年发布的指导意见进行了调整。2020年后可能会发布额外的指导意见，任何由此产生的影响都将记录在发布季度中。此外，作为美国税制改革的一部分，美国已经制定了针对外国收入(全球无形低税收收入)的最低税率。我们没有对这一准备金的递延税项进行应计。

GE 2020 Form 10-K88

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在截至2018年12月31日的年度，我们最终确定了颁布美国税制改革的临时估计，并记录了额外的税收支出$41百万美元。截至2019年12月31日止年度，我们录得额外税项开支$2100万欧元，基于2019年1月发布的关于历史性外国收入过渡税的最终规定。过渡税对历史外国收益的现金影响在很大程度上被加速使用扣减和税收抵免所抵消，并在提交2017年纳税申报单时产生重大影响，不受法律规定的递延付款规定的限制。截至2020年12月31日止年度，我们录得额外税项开支$49700万美元，以反映我们向政府提供的自愿调整的影响，反映2017年纳税申报单上报告的金额的最终确定。由于目前对2017和2018纳税年度的审计，过渡税可能会有进一步的调整。

未确认的税务头寸。每年，我们都会提交3,600所得税申报单几乎300全球税务管辖区。我们在许多此类司法管辖区接受审查或参与税务诉讼。美国国税局目前正在审计我们2016—2018年的合并美国所得税申报表。于2020年12月，美国国税局完成了对2014—2015年美国综合所得税申报表的审核。公司确认持续经营效益为美元140 1000万美元，加上额外的净利息收益961000万美元。此外，通用电气金融公司在非持续业务中记录了#美元的收益。130 百万美元的税收优惠和美元25 百万净利息收益。2019年6月，美国国税局完成了对我们2012—2013年合并美国所得税申报表的审计。本公司确认持续经营税收优惠为美元378百万美元，外加额外的净利息收益$107百万美元。GE Capital在非持续业务中记录了额外的非现金收益#美元。332百万美元的税收优惠和46百万净利息收益。详情见附注2。联合王国税务当局不允许GE Capital在2004—2015年期间提出的利息扣除，这可能导致约美元的潜在影响。1.1 亿美元，其中包括可能的税项评估和递延税项资产减少，不包括利息和罚款。我们正在对不允许提出异议。我们遵守英国所有适用的税法和司法原则，并相信整个利益更有可能基于其技术优势而得以维持。我们相信，并无其他司法权区的未解决问题或申索的结果可能对我们的经营业绩、财务状况或现金流量构成重大。吾等进一步相信，吾等已就所有所得税不确定性作出充足拨备。

我们提供的未确认税收优惠余额、相关利息和罚款金额，以及我们认为在未来12个月内合理可能发生的变化范围如下：

未确认的税务优惠 12月31日			2020			2019			2018
未确认的税收优惠			$	4,191		$	4,169		$	5,563
如果确认，将减少税费和实际税率的部分(A)			2,986			2,701			4,265
未确认税收优惠的应计利息			628			722			934
对未确认的税收优惠的应计罚款			179			195			182
合理可能减少未确认的税收优惠余额 在接下来的12个月里			0-350			0-700			0-1,300
如果确认，将减少税费和实际税率的部分(A)			0-250			0-650			0-1,200

(A)这种减少的一部分可报告为停产业务。

未确认的税收优惠对账			2020			2019			2018
1月1日的余额			$	4,169		$	5,563		$	5,449
本年度新增纳税头寸			836			403			300
增加前几年的纳税状况			326			500			945
前几年税收头寸减少额(A)			(863)			(1,927)			(905)
与税务机关达成和解			(127)			(155)			(64)
诉讼时效期满			(151)			(214)			(162)
12月31日的结余			$	4,191		$	4,169		$	5,563

(a)2019年，减少额包括$710与完成2012-2013年国税局审计有关的百万美元和美元442与贝克休斯的解体有关的百万美元。

我们将欠税利息归类为利息费用；我们将所得税处罚归类为所得税拨备。截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的年度，(30)百万，$(93)百万元及$127利息支出(收入)分别为百万美元和(13)，百万，$20百万美元和$(7)与罚金相关的税项支出(收入)分别在我们的综合收益(损益表)中确认。

递延所得税。我们没有为非美国联属公司和联营公司大约#美元的累计净收益提供递延税款42已被无限期再投资的10亿美元。鉴于美国的税制改革，我们之前所有未汇回的净收益基本上都要缴纳美国税，因此我们预计有能力将可用的非美国现金汇回美国，而不需要额外的联邦税收成本，而且汇回美国的任何外国预扣税可能会被美国的外国税收抵免部分抵消。然而，由于这些收益中的大部分已再投资于活跃的非美国业务运营，截至2020年12月31日，我们尚未决定将这些收益汇回美国。如果这些收益不进行无限期再投资，确定应缴纳的所得税税负是不现实的。

下表显示了我们的递延税项净资产和应归因于不同税务管辖区或不同纳税组成部分的递延税项净负债。

GE 2020 Form 10-K89

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递延所得税 12月31日			2020			2019
ge工业			$	10,069		$	8,888
通用电气资本			3,610			2,500
总资产			13,679			11,388
ge工业			(719)			(699)
通用电气资本			(879)			(800)
总负债			(1,598)			(1,499)
递延所得税净资产(负债)			$	12,081		$	9,889

递延所得税净资产(负债)的组成部分12月31日			2020			2019
主要养恤金计划			$	3,666		$	4,016
为开支拨备			2,258			1,990
其他补偿和福利			1,968			2,206
主要退休人员福利计划			1,026			1,023
资本化支出			993			860
非美国损失结转（a）			814			602
无形资产			486			1,315
贝克休斯投资公司			(973)			(1,256)
折旧			(676)			(823)
合同资产			(460)			(1,232)
其他—净额（b）			248			(512)
ge工业			9,350			8,189
保险公司损失准备金			1,684			1,715
非美国损失结转（a）			1,194			1,274
资本化支出			799			742
经营租约			(1,900)			(2,218)
融资租赁			(393)			(477)
其他—净额（b）			1,347			664
通用电气资本			2,731			1,700
递延所得税净资产(负债)			$	12,081		$	9,889

(a)扣除估值免税额净额#美元5,934百万美元和美元4,801通用电气工业和美元265百万美元和美元201截至2020年12月31日和2019年12月31日，GE Capital分别为2010万美元。截至2020年12月31日的递延税项资产净额中，2,008百万，$19百万美元与截至2021年12月31日至2023年12月31日止的多个年度内到期的净经营亏损结转有关；$112百万美元与截至2024年12月31日至2040年12月31日止的多个年度内到期的净经营亏损有关，1,9571000万与可无限期结转的净经营亏损结转有关。

(B)包括与非美国亏损结转的资产有关的估值津贴#美元898百万美元和美元1,897通用电气工业和美元221百万美元和美元248截至2020年12月31日和2019年12月31日，GE Capital分别为2010万美元。

GE 2020 Form 10-K90

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附注16.股东权益

累计其他综合收益(亏损)			2020			2019			2018
期初余额			$	61		$	(39)		$	(102)
重新分类前的其他全面收益（亏损）（其他全面收益）—扣除递延税项10, $32及$41(a)			55			141			87
从其他全面收益重新分类—扣除递延税项$（14), $(11)和$(6)			(56)			(42)			(23)
其他全面收益(亏损)			(1)			100			64
减非控股权益应占其他全面收益			—			—			—
投资证券期末余额			$	60		$	61		$	(39)
期初余额			$	(4,818)		$	(6,134)		$	(4,661)
重新分类前的其他全面收益—扣除递延税项$（25), $(98)及$29			(255)			41			(2,076)
从其他全面收入重新分类—扣除递延税项后，美元0, $(9)及$89(B)(C)			691			1,234			412
其他全面收益(亏损)			435			1,275			(1,664)
减非控股权益应占其他全面收益			2			(40)			(192)
期末余额的货币换算调整数			$	(4,386)		$	(4,818)		$	(6,134)
期初余额			$	49		$	13		$	62
重新分类前的其他全面收益—扣除递延税项11, $6和$(26)			(94)			(21)			(149)
从其他全面收益重新分类—扣除递延税项$（11), $2及$4(b)			17			58			98
其他全面收益(亏损)			(77)			37			(51)
减非控股权益应占其他全面收益			—			2			(2)
现金流量对冲期末余额			$	(28)		$	49		$	13
期初余额			$	(7,024)		$	(8,254)		$	(9,702)
重新分类前的其他全面收益—扣除递延税项$（283), $(418)及$115			(1,256)			(2,097)			71
从其他全面收入重新分类—扣除递延税项后，美元805, $915及$2,610(B)(C)			2,888			3,325			1,345
其他全面收益(亏损)			1,632			1,228			1,416
减非控股权益应占其他全面收益			4			(2)			(32)
养恤金计划期末结余			$	(5,395)		$	(7,024)		$	(8,254)
截至12月31日的累计其他全面收益（亏损）			$	(9,749)		$	(11,732)		$	(14,414)

(a)包括调整数$（1,979)百万，$(2,693)百万元及$1,8252020年、2019年和2018年分别与我们的分期付款保险业务中的保险负债和年金福利相关的收入，以反映如果实现相关的未实现投资安全收益将会得到确认的影响。有关详细信息，请参阅附注12。

(B)Aocci的全部重新定级包括$8362000万美元，包括美元的货币换算6882020年，扣除税收后，与出售我们医疗保健部门内的BioPharma业务有关的净额为1.2亿美元。

(C)货币换算和福利计划损益包括#美元1,343百万美元，包括货币换算1,0662019年，与Baker Hughes的解除合并相关的非持续业务的净收益(亏损)为3.6亿欧元。

2016年，我们发行了美元5,694百万美元的通用电气D系列优先股，以及245现有通用电气A系列、B系列和C系列优先股的100万股，这些股票也是未偿还的。通用电气工业优先股于2020年12月31日的总账面价值为5,918100万美元，并将增加到5,940通过定期积累，在各自的赎回日期之前达到100万欧元。GE工业优先股的股息在6月和12月每半年支付一次，增加按季度记录。通用电气工业优先股的股息总额为$474百万美元，包括现金股息#295百万，$460百万美元，包括现金股息#295百万美元，以及$447百万美元，包括现金股息#295截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的年度分别为100万美元。2021年1月21日，GE D系列优先股可赎回，其股息从5固定利率%至3个月伦敦银行同业拆息加3.33%。截至截至2020年12月31日的10-K表格的提交日期，GE D系列优先股尚未被赎回。

在2016年将GE Capital优先股转换为GE优先股的同时，GE Capital向GE Industrial发行了优先股，其金额和条款与GE Industrial对外优先股一致。2018年，GE Capital和GE Industrial将向GE Industrial发行的现有D系列优先股置换为新的D系列优先股，新的D系列优先股将于2021年1月21日强制转换为GE Capital普通股。2021年第一季度，GE Capital和GE Industrial还同意注销A、B和C系列GE Capital优先股，自2021年1月21日D系列转换日期起生效。由于这些行动，自2021年1月21日起，GE Industrial和GE Capital之间没有剩余的优先股，因此GE Capital将不再向GE Industrial支付优先股股息，所有优先股股息成本已成为GE Industrial自2021年1月21日起的义务。通用电气资本D系列优先股的交换对通用电气D系列优先股没有影响，通用电气D系列优先股仍可按美元赎回。5,694百万美元，于2021年1月21日或之后股息支付日生效。同样，通用电气A、B或C系列优先股没有变化，这些优先股在2022年和2023年的不同日期可以赎回。

葛 50百万股优先股授权股份($1.00面值)，其中5,939,875截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日，股票均已发行。GE的授权普通股包括13,200面值为$的百万股0.06每一个，都有11,694发行了100万股。为了促进员工补偿计划的和解，我们回购了0.5百万美元和1.1百万美元，总计为$15.3百万美元和美元9.6截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度分别为百万美元。

GE 2020 Form 10-K91

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合并关联公司股权中的非控股权益为$1,522百万美元和美元1,545分别为2020年12月31日和2019年12月31日。应占非控股权益的净收益(亏损)为$(33)，百万，$33百万美元和美元2032020年、2019年和2018年分别为百万美元。非控股权益应占股息为美元（16)百万，$(331)百万元及(3622020年、2019年及2018年，

于本公司综合财务状况表中所有其他负债呈列的可赎回非控股权益包括本公司联属公司发行的普通股，该等权益持有人可选择赎回，金额为美元。487百万美元和美元439截至2020年12月31日和2019年12月31日，分别为百万美元。可赎回非控股权益应占净盈利（亏损）为美元，125)，百万，$33百万美元和$(291截至二零二零年、二零一九年及二零一八年十二月三十一日止年度，本集团的财务状况分别为百万元。

注17.基于股份的薪酬。我们根据2007年长期奖励计划向雇员授出股票期权、限制性股票单位及业绩股单位。根据所有计划进行的拨款必须得到通用电气董事会管理发展和薪酬委员会的批准，该委员会完全由独立董事组成。我们就预期于归属期内归属的奖励记录补偿开支。我们根据经验估计损失，并调整开支以反映实际损失。当购股权获行使及受限制股票单位归属时，我们从库存股票发行股份。

股票期权为员工提供了未来以授予奖励之日我们股票的市场价格(执行价)购买通用电气股票的机会。期权可在归属期间内行使(通常三或五年)并过期10自授出日期起数年，如未行使。限制性股票单位（RSU）为雇员提供了在归属期内限制失效时接收通用电气股票的权利。在归属后，每个RSU转换为通用电气普通股， 一—一个基础。绩效股份单位（PSU）和绩效股份为员工提供了根据某些绩效或市场指标的实现获得GE股票的权利。在归属时（如适用），每个PSU以一对一的方式转换为通用电气普通股。我们使用布莱克—斯科尔斯期权定价模型评估股票期权，使用授出日期的市价评估受限制单位，并使用授出日期的市价评估受限制单位和业绩股份，根据需要根据业绩指标进行蒙特卡洛模拟评估。

加权平均授权日公允价值						2020			2019			2018
股票期权						$	3.58		$	3.48		$	3.00
RSU						7.91			10.12			13.96
PSU/性能共享						7.91			10.73			4.80

布莱克-斯科尔斯期权估值中使用的关键假设包括：无风险利率1.0%, 2.5%，以及2.8%，股息收益率为0.4%, 0.4%，以及2.3%，预期波动率36%, 33%，以及32%，预期寿命6.1几年来，6.0年头，还有5.9年，执行价为$10.56, $10.00、和$12.132020年，2019年，2018年。

基于股票的薪酬活动			股票期权															RSU
			股份(百万股)			加权平均行权价			加权平均合同期限(年)			内在价值(单位：百万)						股份(百万股)			加权平均授权日公允价值			加权平均合同期限(年)			内在价值(单位：百万)
截至2020年1月1日未偿还			458			$	18.66											28			$	13.29
授与			36			10.56												46			7.91
已锻炼			(1)			7.48												(10)			14.44
被没收			(15)			11.12												(4)			11.80
过期			(78)			19.14												不适用			不适用
截至2020年12月31日未偿还			400			$	18.16		4.5			$	156					60			$	9.04		2.1			$	653
可于2020年12月31日行使			305			$	20.28		3.3			$	62					不适用			不适用			不适用			不适用
预计将授予			90			$	11.50		8.2			$	87					49			$	9.41		1.9			$	533

于2020年12月31日，未行使的PSU和业绩股份总数为 21百万股，加权平均公平值为美元8.62.发行在外的业绩股和业绩股的内在价值和加权平均合约期为美元，232百万美元和3.0分别是几年。

			2020			2019			2018
补偿费用（税后）（a）（b）			$	353		$	400		$	336
从行使股票期权中获得的现金			6			69			24
已行使的股票期权和已归属的受限制股份单位的内在价值			81			154			83

(a)截至2020年12月31日，与未归属股权奖励有关的未确认补偿成本为美元543百万美元，将在加权平均期间摊销， 1.3好几年了。

(b)收入中确认的所得税收益为美元10百万，$20百万美元和美元402020年，2019年和2018年，

GE 2020 Form 10-K92

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注18.每股收益信息

（每股收益计算；			2020									2019									2018
每股金额（美元）			稀释			基本信息						稀释			基本信息						稀释			基本信息
持续经营的收益(亏损)			$	5,817		$	5,817					$	416		$	416					$	(20,997)		$	(20,997)
优先股股息			(474)			(474)						(460)			(460)						(447)			(447)
可赎回非控制性权益的增加， 税后净额（a）			(151)			(151)						—			—						—			—
持续经营的收益(亏损)可归因于 普通股股东			$	5,191		$	5,191					$	(45)		$	(45)					$	(21,445)		$	(21,445)
非持续经营的收益(亏损)			(125)			(125)						(5,396)			(5,396)						(1,372)			(1,372)
归属于通用电气公司的净利润（亏损） 股东			5,066			5,066						(5,440)			(5,440)						(22,809)			(22,809)
通用电气已发行普通股			8,753			8,753						8,724			8,724						8,691			8,691
与雇员薪酬有关的股份(包括 股票期权)及认股权证(A)			9			—						—			—						—			—
总平均等值股份			8,761			8,753						8,724			8,724						8,691			8,691
持续经营的每股收益(亏损)			$	0.59		$	0.59					$	(0.01)		$	(0.01)					$	(2.47)		$	(2.47)
来自已终止经营业务的每股收益（亏损）			(0.01)			(0.01)						(0.62)			(0.62)						(0.16)			(0.16)
每股净收益(亏损)			0.58			0.58						(0.62)			(0.62)						(2.62)			(2.62)
潜在稀释证券(B)			444									450									420

(A)代表在我们航空部门的添加剂业务中可赎回的非控股权益的增值调整。

(B)未计入每股摊薄收益计算的杰出股票奖励，因为其效果是反摊薄的。

我们的未归属受限制股票单位奖励包含不可没收的股息或股息等价物权利，被视为参与证券，因此根据两类法计算每股盈利。截至二零二零年十二月三十一日止年度，应用该处理方法并无重大影响。截至二零一九年及二零一八年十二月三十一日止年度，由于本期盈利的超额股息，亏损并未分配至参与证券。

注19.其他收入

			2020			2019			2018
买卖业务权益（a）			$	12,468		$	3		$	1,234
许可证和特许权使用费收入			161			256			218
权益法收益			27			206			21
利息和投资收入净额（b）			(1,546)			1,220			562
其他项目			334			515			282
ge工业			11,444			2,200			2,317
淘汰			(57)			22			4
总计			$	11,387		$	2,222		$	2,321

(a)包括税前收益$12,3622020年出售BioPharma的费用为1.6亿美元。包括税前收益$224出售ServiceMax所产生的损失，部分由分类为持作出售业务的估值拨备支出$$所抵销。2452019年百万。包括税前收益$737100万美元出售分布式电源，美元681出售价值为基础的护理和美元267因出售工业解决方案而产生的损失，部分被分类为持作出售业务的估值拨备支出$5542018年百万。详情见附注2。

(b)包括已实现和未实现税前亏损，2,037 1000万元及未实现税前收益793本集团于二零二零年及二零一九年分别持有贝克休斯之权益。包括与客户垫款有关的利息收入146百万，$143百万美元和美元1362020年、2019年和2018年分别为百万美元。见注3、9和26。

GE 2020 Form 10-K93

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注20.公平值计量

本集团按经常性基准按公平值计量的资产及负债包括主要支持本集团在径流保险业务中对年金持有人及保单持有人的责任的债务证券、本集团于贝克休斯的剩余股权及衍生工具。

按公允价值经常性计量的资产和负债
			1级						2级						第3级(A)						编织成网 调整(D)						净余额(B)
12月31日			2020			2019			2020			2019			2020			2019			2020			2019			2020			2019
投资证券			$	7,319		$	9,704		$	36,684		$	33,606		$	5,866		$	5,210		$	—		$	—		$	49,868		$	48,521
衍生品			—			—			3,057			2,561			8			11			(2,582)			(1,832)			483			740
总资产			$	7,319		$	9,704		$	39,741		$	36,167		$	5,874		$	5,221		$	(2,582)		$	(1,832)		$	50,352		$	49,261
衍生品			$	—		$	—		$	1,112		$	834		$	7		$	19		$	(752)		$	(651)		$	367		$	202
其他（c）			—			—			780			807			—			—			—			—			780			807
总负债			$	—		$	—		$	1,892		$	1,641		$	7		$	19		$	(752)		$	(651)		$	1,147		$	1,009

(a)包括分类为第3级的债务证券4,185数百万美国企业和美元976截至2020年12月31日，百万美元抵押贷款和资产支持证券，以及美元3,977数百万美国企业和美元330截至2019年12月31日，政府和机构证券的百万美元。

(b)有关我们的投资证券及衍生工具组合组成的进一步资料，请参阅附注3及21。

(c)优先权指与我们的若干递延奖励补偿计划相关的负债。

(d)当存在可依法强制执行的总净额结算协议时，允许对衍生应收款和应付款进行净额结算。金额包括与我们自身及交易对手不履约风险有关的公平值调整。

3级仪器。我们的大部分第三级结余包括分类为可供出售的债务证券，其公平值变动计入其他全面收益。

			余额为 一月一日			已实现/未实现收益（损失）净额（a）			采购（b）			销售与结算			转账 vt.进入，进入 3级			转账 离开 3级			余额为 12月31日
2020
投资证券			$	5,210		$	357		$	1,301		$	(958)		$	2		$	(45)		$	5,866
2019
投资证券			$	4,013		$	399		$	2,159		$	(1,308)		$	—		$	(53)		$	5,210

(a)主要包括未实现净收益(亏损)#美元323百万美元和美元404截至二零二零年及二零一九年十二月三十一日止年度之其他全面收益分别为百万元。

(b)包括$745 截至2020年12月31日止年度的抵押贷款和资产支持证券，以及美元975截至2019年12月31日止年度的1000万美元美国企业债券。

绝大部分该等第三级证券均采用不具约束力的经纪报价或其他第三方来源进行公允估值，该等来源使用多项不同的不可观察输入数据，而无须进行有意义的汇总。

注21.金融工具

下表提供有关非按公允价值列账的资产及负债的资料，但不包括融资租赁、不具可随时厘定公允价值的权益证券及非金融资产及负债。基本上所有这些资产都被认为是3级，我们负债的公允价值的绝大多数被认为是2级。

			2020年12月31日									2019年12月31日
			携带 金额 (净额)			估计数 公允价值						携带 金额 (净额)			估计数 公允价值
资产
贷款和其他应收款			$	3,842		$	3,970					$	4,113		$	4,208
负债
借款(附注11)			$	75,067		$	86,171					$	90,882		$	97,754
投资合同（附注12）			2,049			2,547						2,191			2,588

2020年12月31日借贷账面值的公平值较2019年12月31日有所上升，

主要是市场利率的下降。与账面值不同，借贷之估计公平值包括美元。898百万美元和美元1,106分别于2020年12月31日和2019年12月31日的应计利息百万美元。

按公允价值在所附财务报表中反映的资产和负债不包括在上述披露中；该等项目包括现金及等价物、投资证券和衍生金融工具。

GE 2020 Form 10-K94

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衍生工具和套期保值。我们的政策要求衍生品仅用于管理风险，不得用于投机目的。总名义总值为$95,874百万(美元)45,672GE Capital投资100万美元，50,202百万美元)和美元98,018百万(美元)55,704GE Capital投资100万美元，42,314GE Capital名义上主要涉及管理金融资产和负债之间的利率和货币风险，GE Industrial名义上主要涉及管理与外汇、某些股权投资和大宗商品价格相关的货币风险。

GE Industrial和GE Capital使用现金流对冲主要是为了减少或消除汇率变化的影响。此外，GE Capital使用公允价值对冲来对冲利率和汇率变化对其发行的债务的影响，并使用净投资对冲来对冲海外业务的投资。GE Industrial和GE Capital也使用从会计角度未被指定为对冲的衍生品(因此，我们不将对冲会计应用于该关系)，但在其他方面与其他对冲安排具有相同的经济目的。当我们面临无法满足套期保值会计要求的货币兑换风险时，或当被套期保值项目的账面金额变化已记录在与衍生工具同期的收益中时，我们使用经济套期保值，从而无需进行对冲会计。尽管衍生工具是一种有效的经济对冲工具，但由于衍生工具和对冲项目在确认收益的时间上存在差异，因此可能会对每个期间的收益产生净影响。

衍生工具的公允价值			2020年12月31日												2019年12月31日
			总概数			所有其他资产			所有其他负债						总概数			所有其他资产			所有其他负债
利率合约			$	20,500		$	1,912		$	7					$	23,918		$	1,636		$	11
货币兑换合约			7,512			165			128						7,044			99			46
衍生品计入套期保值			$	28,011		$	2,077		$	135					$	30,961		$	1,734		$	57
利率合约			$	448		$	6		$	1					$	3,185		$	18		$	12
货币兑换合约			65,379			764			913						62,165			697			744
其他合同			2,036			218			71						1,706			123			40
衍生品不计入套期保值			$	67,863		$	988		$	983					$	67,056		$	838		$	796
毛衍生品			$	95,874		$	3,065		$	1,118					$	98,018		$	2,572		$	853
净额结算和信贷调整						$	(647)		$	(647)								$	(546)		$	(546)
现金抵押品调整						(1,935)			(104)									(1,286)			(105)
财务状况表确认的衍生工具净额						$	483		$	367								$	740		$	202
应计净利息						$	—		$	—								$	182		$	1
抵押持有作抵押品之证券						(2)			—									(469)			—
净额						$	480		$	367								$	452		$	203

为尽量减少交易对手风险，我们的标准市场惯例是向我们的衍生工具交易对手投放或收取现金抵押品。GE Capital现金、现金等价物和受限制现金包括衍生工具收到的总现金抵押品净额为2000美元。3,289 百万美元（包括美元4,203 收到100万美元，914 2020年12月31日发布的百万美元，以及美元1,584 百万美元（包括美元2,294 收到100万美元，710 2019年12月31日，发布了1000万。其中，1,9681000万美元和300万美元695 于2020年12月31日及2019年12月31日，透过结算所买卖的利率衍生工具分别收到2020年12月31日及2019年12月31日，其记录为衍生资产减少。

收到的现金抵押品净额还包括上表中作为现金抵押品调整列报的金额，与利率衍生品应计利息有关的金额减去应计净利息#美元。2921000万美元和300万美元207 于2020年12月31日及2019年12月31日，分别为百万美元，以及公布的超额现金抵押品净额为美元802 百万美元（包括美元3 收到100万美元，805 2020年12月31日发布的百万美元，以及美元499 百万美元（包括美元104 收到100万美元，603 于2019年12月31日，已公布的金额为百万美元），不包括在上表中的现金抵押品调整中。

作为抵押品持有的证券不包括收到的超额抵押品， 零及$27 于2020年12月31日及2019年12月31日分别为百万美元。于二零二零年第三季度，我们的其中一个交易对手将其抵押品由证券转换为现金，这与我们的其他衍生交易对手一致。

综合财务状况表中衍生工具的公平值不包括应计利息。

公平价值套期保值。 我们使用衍生品来对冲利率和货币汇率变化对我们借款的影响。截至2020年12月31日，套期保值调整的累计金额为$5,687百万美元(包括$2,248已终止的对冲关系中的1000万美元）计入被对冲负债的账面值，29,374百万美元。截至2019年12月31日，套期保值调整的累计金额为$4,234百万美元(包括$2,458已终止的对冲关系中的1000万美元）计入被对冲负债的账面值，42,759万对冲调整累计金额主要计入长期借款。

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现金流对冲。 我们使用现金流对冲主要是为了减少或消除汇率变化对我们工业企业购销合同的影响，并将我们在金融服务业务中发行的外币债务转换回我们的本位币。现金流量对冲的公允价值变动在AOCI中记录，并在对冲交易发生期间的收益中记录。AOCI确认的收益(亏损)为$(61)，百万，$25百万美元和$(154截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的年度分别为100万美元。从AOCI重新分类为收益的收益(亏损)为$(7)百万，$(60)百万元及(102截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的年度分别为100万美元。这些数额主要与货币兑换和利率合同有关。

AOCI中与预测交易的现金流对冲有关的总额为#美元。16截至2020年12月31日，获得百万美元的收益。我们预计将重新分类$32未来12个月盈利亏损百万元，同时计入相关预测交易的盈利影响。对于列报的所有期间，我们确认了与套期保值预测交易和未在最初指定期间结束时发生的确定承诺有关的非实质性金额。在2020年12月31日、2019年12月31日和2018年12月31日，对冲预测交易的衍生品工具的最长期限为14几年来，13年和14分别是几年。

净投资对冲。我们投资于以美元以外的货币开展金融服务活动的外国业务。我们主要使用非衍生工具对冲与这些投资相关的货币风险，例如以外币计价的债务和短期货币兑换合同，根据这些合同，我们接收美元并支付外币。对于这些套期保值，衍生工具或债务工具的公允价值变动中与现货货币汇率变动相关的部分记录在AOCI的单独组成部分中。衍生工具与即期和远期汇率差异有关的公允价值变动部分计入每个期间的收益。如果对冲投资被出售、大量清算或失去控制权，AOCI记录的金额会影响收益。

截至2020年、2019年及2018年12月31日止年度，AOCI于对冲工具上确认的总收益(亏损)为$(675)，百万，$120百万美元和美元646百万美元，分别包括$(41)百万，$(36)百万元及$162百万美元的货币兑换合同和(633)，百万，$156百万美元和美元484分别为100万美元的外币债务。在列报的所有期间，我们确认了一笔从评估中排除并在收益中确认的非实质性金额。

被指定为净投资对冲的外币债务账面价值为#美元。8,348百万，$9,190百万美元和美元12,458分别为2020年12月31日、2019年12月31日和2018年12月31日。从AOCI重新分类为收益的总额为零, $7百万美元和$(1截至二零二零年、二零一九年及二零一八年十二月三十一日止年度，本集团的财务状况分别为百万元。

衍生物对收益的影响。 所有衍生工具均在我们的财务状况表中按公允价值列账，无论其是否为会计目的而指定为对冲关系或用作经济对冲。就并非指定为对冲工具的衍生工具而言，绝大部分于盈利中确认的收益或亏损均由相关风险的本期价值变动（该等风险记录于本期或未来期间）抵销。

下表呈列我们衍生金融工具于综合盈利（亏损）表的影响：

			2020																		2019
			收入			销售成本			利息支出			SG&A			其他收入						收入			销售成本			利息支出			SG&A			其他收入
列报的总额 综合说明 收益（Loss）			$	79,619		$	60,421		$	3,273		$	12,621		$	11,387					$	95,214		$	66,911		$	4,227		$	13,949		$	2,222
现金流量的总影响 树篱			$	88		$	(56)		$	(40)		$	1		$	—					$	5		$	(24)		$	(37)		$	(3)		$	—
套期保值项目									$	(1,775)																	$	(1,276)
衍生品指定为 对冲工具									1,743																		1,229
公允价值的总影响 树篱									$	(31)																	$	(48)
利率合约			$	(35)		$	—		$	(11)		$	—		$	8					$	(24)		$	—		$	(50)		$	—		$	(6)
货币兑换合约			(328)			16			—			129			19						180			(35)			—			(6)			(59)
其他			—			—			—			86			(46)						(2)			—			195			—			7
衍生品的总效应 未被指定为对冲的股票			$	(362)		$	16		$	(11)		$	215		$	(19)					$	154		$	(35)		$	145		$	(6)		$	(58)

不包括现金流对冲的收益(亏损)为#美元。252000万美元和$(1)分别在截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度内达到100万美元。这一数额主要在我们的综合损益表的收入中确认。

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交易对手信用风险。我们管理交易对手违约的风险，并不根据我们在单个交易对手基础上达成的协议的条款向我们付款。如果我们同意与交易对手进行衍生产品风险的净额结算，我们将与该交易对手净额计算我们的风险敞口，并应用向我们张贴的抵押品的价值来确定风险敞口。我们根据规定的限制积极监控这些净风险敞口，并采取适当的应对措施，包括要求额外的抵押品。扣除我们持有的抵押品，我们对交易对手的风险敞口(包括应计利息)为#美元。388百万美元和美元368分别为2020年12月31日和2019年12月31日。交易对手对我们衍生债务(包括应计利息)的风险敞口(扣除我们的抵押品)为#美元。304百万美元和美元159分别为2020年12月31日和2019年12月31日。

注22。可变利益实体。除三VIE详见附注4，在我们的综合财务状况表中，我们有额外的综合VIE，资产为#美元1,888百万美元和美元1,740百万美元，负债为$812百万美元和美元943百万，包括公司间的淘汰，分别于2020年12月31日和2019年12月31日。这些实体没有可能使我们蒙受的损失大大超过合并资产和负债之间的差额的特征。截至2020年12月31日，我们合并VIE的几乎所有资产只能用于清偿该等VIE的负债。

我们对未合并的VIE的投资为$3,378百万美元和美元1,937亿美元，分别于2020年12月31日和2019年12月31日。这些投资主要由GE Capital业务拥有，其中1,141百万美元和美元621截至2020年12月31日和2019年12月31日，EFS拥有100万美元，包括股权方法投资，主要是可再生能源税股权投资。此外，美元1,833百万美元和美元896截至2020年12月31日和2019年12月31日，我们的径流保险业务分别拥有100万美元，主要包括投资证券。在我们的分流保险业务中，对未合并VIE的投资增加反映了我们修订后的再投资计划的实施，其中包括引入战略举措投资于较高收益的资产类别。由于我们承诺在附注23所述的这些实体中进行额外投资，我们在未合并VIE方面的最大亏损风险增加。

注23.承诺、担保、产品保修和其他或有损失

承诺。我们资本部门内的GECAS业务已经向各种波音、空客和其他飞机制造商下了多年的订单，标价约为$26,760百万美元，不包括预付的预付款(包括279新飞机交付日期， 252021年，142022年和612023年至2026年)和航空公司的二手飞机订单约为$1,985百万（包括 43二手飞机交付日期， 722021年，212022年和72023年)，2020年12月31日。当我们购买飞机时，它是按合同价格进行的，通常低于飞机制造商的标价。截至2020年12月31日，我们已赚得2,871向飞机制造商交付了数百万美元的预付款。

2020年，GECAS与波音达成协议，重组其737 Max订单，包括之前取消的头寸，导致目前仍有77个订单。

GE Capital的总投资承诺为#美元。1,957截至2020年12月31日，为100万人。承诺主要包括对热能和风能项目的项目融资投资#美元。684百万美元，以及我们的第二轮保险业务在投资证券和其他资产方面的投资1,249100万美元，这些承诺包括对未合并的VIE进行额外投资的义务#549百万美元和美元1,047分别为100万美元。有关详细信息，请参阅附注22。

截至2020年12月31日，在我们的航空部门，我们已承诺提供1美元的融资援助1,935数以百万计的未来客户购买配备我们发动机的飞机。

担保在2020年12月31日，我们承诺了以下保障安排：

信贷支持。在2020年12月31日，我们已经提供了1,525代表某些客户或关联公司，主要是合资企业和合伙企业，利用备用信用证和履约担保等安排，提供百万美元的信贷支持。这种信贷支持的负债为#美元。46百万美元。

赔偿协议—持续经营。在2020年12月31日，我们有1,455百万其他赔偿承诺，包括出售企业或资产的陈述和担保，我们为这些承诺记录了#美元的负债142百万美元。

赔偿协议—停止运营。截至2020年12月31日，我们已经向GE Capital资产的买家提供了具体的赔偿，总计代表最高潜在索赔$630百万美元，相关准备金为#美元104百万美元。

产品保修。我们在销售相关产品时提供估计的产品保修费用。由于保修估计是基于最佳可用信息(主要是历史索赔经验)的预测，因此索赔成本可能与提供的金额不同。以下是对产品保修责任变化的分析。

			2020			2019			2018
1月1日的余额			$	2,165		$	2,192		$	2,103
当年拨备			788			713			945
支出			(913)			(715)			(788)
其他变化			14			(26)			(69)
12月31日的结余			$	2,054		$	2,165		$	2,192

GE 2020 Form 10-K97

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法律问题。在我们的正常业务过程中，我们不时涉及各种仲裁、集体诉讼、商业诉讼、调查和其他法律、监管或政府行动，包括下述可能对我们的经营结果产生重大影响的重大事项。在许多诉讼中，包括下述具体事项，固有地很难确定任何损失是否可能或甚至合理地可能，或估计可能损失的规模或范围，并且只有在特定事项的损失被认为是可能的和合理地可估测的情况下，才会记录法律事项的应计项目。鉴于法律事项的性质和涉及的复杂性，在我们知道所涉具体索赔、我们对这些索赔的抗辩成功的可能性、所寻求的损害赔偿或其他救济、发现或其他程序性考虑将如何影响结果、其他当事方的和解姿态以及可能对结果产生实质性影响的其他因素之前，往往很难预测和确定有意义的损失估计数或损失范围。对于这些问题，除非另有说明，否则我们认为目前不可能提供有意义的损失估计。此外，法律问题在多年后得到解决的情况并不少见，在此期间必须不断评估相关的发展和新信息。

阿尔斯通遗留的法律事务。2015年11月2日，我们从阿尔斯通手中收购了热能、可再生能源和电网业务。在收购之前，卖方是二涉及反竞争活动和不当支付的重大案件：(1)2007年1月，阿尔斯通被处以欧元罚款65欧盟委员会因参与1988年至2004年运营的气体绝缘开关设备卡特尔而被罚款100万欧元(罚款后来降至欧元59(2)2014年12月，阿尔斯通在美国承认多次违反《反海外腐败法》，并支付了#美元的刑事罚款772百万美元。作为通用电气收购会计的一部分，我们建立了总额为#美元的准备金。858在不同司法管辖区，这些案件和相关案件的标的是与遗留商业惯例有关的法律和合规事项，包括以下所述的斯洛文尼亚以前报告的法律诉讼程序，涉及的法律和合规事项的费用为100万美元。准备金余额为#美元。8581000万美元和300万美元875分别为2020年12月31日和2019年12月31日。

无论管辖范围如何，指控涉及被指控的反竞争行为或在收购前期间的不当付款，作为违法行为和/或损害赔偿的来源。鉴于与这些事项有关的重大诉讼和遵约活动，以及我们为解决这些问题所作的持续努力，很难评估支付的款项最终是否与所建立的准备金相符。对这一准备金的估计涉及重大判断，可能无法反映此类诉讼和调查所固有的所有不确定性和不可预测的结果，目前我们无法对这一准备金金额以外的合理可能的额外损失范围进行有意义的估计。寻求的损害赔偿可能包括返还基础商业交易的利润、罚款和/或罚款、利息或其他形式的解决方案。可能影响与这些和相关事项有关的最终损失数额的因素包括：评估和评估合作的方式、确定损害赔偿时的检察裁量权、确定罚款和处罚的公式、适用的法律和调查资源的期限和数额、每个管辖区内的政治和社会影响、任何和解或以前扣除的税收后果等。在这些事项和相关事项中提出的索赔造成的实际损失可能超过规定的数额。

关于阿尔斯通在2006年和2008年赢得的斯洛文尼亚ŠošTanj一家国有发电厂的工程合同中被指控的不当付款，发电厂所有者于2017年1月提起仲裁，要求赔偿约#美元。430100万美元，提交给奥地利维也纳国际商会仲裁法院。2017年2月，斯洛文尼亚政府对同一基本行为的调查进入了由Celje地区法院法官监督的调查阶段。2020年9月，相关的阿尔斯通遗产实体收到了起诉书，我们在与各方合作解决这些问题时已经预料到了这一点。

股东及相关诉讼。自2017年11月以来，已根据联邦证券法对通用电气和某些关联个人提起了几起假定的股东集体诉讼，并合并为目前在美国纽约南区地区法院待决的单一诉讼(哈希姆案)。2019年10月，主要原告提交了第五次修订后的合并集体诉讼，将通用电气和现任和前任通用电气高管列为被告。它指控违反了1934年证券交易法第10(B)和20(A)条以及规则10b-5，涉及保险准备金和长期服务协议的会计处理，并代表在2013年2月27日至2018年1月23日期间收购通用电气股票的股东寻求损害赔偿。通用电气于2019年12月提交了驳回动议。2021年1月，法院批准了被告关于驳回大多数索赔的动议。具体地说，法院驳回了所有与保险准备金有关的索赔，以及所有与长期服务协议会计有关的索赔，但与Power业务中的保理有关的某些索赔除外，这些索赔对通用电气及其前首席财务官杰弗里·S·博恩斯坦仍然有效。所有其他个人被告都已被排除在此案之外。此外，法院再次驳回了原告修改诉状的请求。

自2018年2月以来，针对GE现任和前任高管和董事会成员以及GE(名义被告)的多起股东派生诉讼也已被提起。六股东派生诉讼目前正在审理中：向马萨诸塞州法院提起的Bennett案；向纽约州法院提起的Cuker、Lindsey、Priest和Tola案；以及向美国纽约南区地区法院提起的Burden案。这些诉讼指控违反证券法、违反受托责任、不当得利、浪费公司资产、滥用控制权和严重管理不善，尽管这些指控背后的具体问题各不相同。Bennett、Lindsey、Priest、Tola和Burden案中的指控涉及的事实与上述证券集体诉讼背后的事实基本相同，而Cuker案中的指控与中国涉嫌腐败有关。原告要求对通用电气的公司治理和内部程序进行未指明的损害赔偿和改进。贝内特案已被搁置，等待另一起此前被驳回的股东衍生品诉讼(Gammel案)的最终解决。2019年8月，Cuker原告提起修改后的起诉书，通用电气于2019年9月提出动议，驳回修改后的起诉书。经双方同意，林赛一案已被搁置。

GE 2020 Form 10-K98

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2018年6月，纽约州法院代表通用电气401(K)计划(通用电气退休储蓄计划(RSP))的参与者提起诉讼(Bezio案)，或者作为代表在2013年2月26日至2018年1月24日期间收购通用电气股票的股东的集体诉讼，指控违反了1933年证券法第11节，指控的依据是通用电气RSP注册声明和其中通过引用纳入的文件中与保险准备金和通用电气业务部门业绩相关的错误陈述和遗漏。2018年11月，原告提交了一份修改后的衍生品起诉书，将通用电气、前通用电气高管和富达管理信托公司列为被告，作为通用电气RSP的受托人。2019年1月，通用电气提起驳回动议，2019年11月，法院驳回剩余索赔，原告提交上诉通知书。2019年12月，原告提起第二次修订后的衍生品诉讼，2020年1月，通用电气提出驳回动议。2020年12月，法院批准了通用电气驳回的动议，并以偏见驳回了第二次修改后的申诉。

2018年7月，纽约州法院提起了一项可能的集体诉讼(马哈尔案)，将通用电气、前通用电气高管、通用电气董事会前成员和毕马威列为被告。它指控违反了1933年证券法第11、12和15条，理由是通用电气股票直接计划注册声明和文件中通过引用纳入的与保险准备金和通用电气业务部门业绩有关的据称错误陈述，并代表在2015年7月20日至2018年7月19日期间通过通用电气股票直接计划收购通用电气股票的股东索赔。2019年2月，该案被驳回。2019年3月，原告提交了一份修改后的衍生品起诉书，点名相同的被告。2019年4月，通用电气提出动议，驳回修改后的申诉。2019年10月，法院驳回了通用电气的驳回动议，并搁置了该案，等待哈切姆案的结果。2019年11月，原告动议重新辩论，挑战暂缓执行，通用电气交叉动议，重新辩论驳回动议，并提交上诉通知。法院驳回了这两项重新辩论的动议，2020年11月，上诉庭第一部门确认了法院驳回GE的动议。2021年1月，通用电气向纽约上诉法院提出上诉许可动议。

  

2018年10月，纽约州法院提起了一项可能的集体诉讼(休斯顿案)，将通用电气、通用电气的某些子公司以及通用电气现任和前任高管和员工列为被告。它指控违反了1933年证券法第11、12和15条，并代表2016年发行的优先票据的购买者寻求损害赔偿，并要求撤销涉及这些票据的交易。此案已被搁置，等待驳回哈赫姆案的动议得到解决。

2018年12月，美国纽约北区地区法院提起了一起推定的集体诉讼(瓦尔加案)，将GE和一名前GE高管列为与GE RSP监督有关的被告。它声称，被告违反了1974年《雇员退休收入保障法》(ERISA)规定的受托责任，未能告知GE RSP参与者GE-Capital保险子公司据称准备金不足，并继续保留GE股票基金作为GE RSP的投资选项。从2010年1月1日到2018年1月19日或以后，原告代表一类GE RSP参与者和受益人寻求未指明的损害赔偿。2019年4月，通用电气提交了驳回动议。2020年3月，法院批准了GE驳回该案的动议，2021年2月，原告上诉中的第二巡回法院确认了下级法院的驳回。

2019年2月， 二美国纽约南区地区法院提起了可能的集体诉讼(Birnbaum案和Sheet Metal Worker Local 17 Trust Funds案)，将GE和现任和前任GE高管列为被告。2019年4月，法院发布了合并这两起诉讼的命令。2019年6月，首席原告提起修改后的合并起诉书。它指控违反了1934年《证券交易法》第10(B)和20(A)条，理由是据称对通用电气的H级涡轮机和与通用电气电力业务相关的商誉进行了错误陈述。这起诉讼代表在2017年12月4日至2018年12月6日期间收购通用电气股票的股东寻求赔偿。2019年8月，首席原告提起第二次修改后的起诉书。2019年9月，通用电气提出动议，驳回第二次修改后的申诉。2020年5月，法院批准了GE驳回该案的动议，2021年2月，原告上诉中的第二巡回法院确认了下级法院的驳回。

2019年2月，美国纽约南区地区法院提起证券诉讼(试金石案)，将通用电气和现任和前任通用电气高管列为被告。它指控违反了1934年证券交易法第10(B)和20(A)条和俄亥俄州证券法1707.43条，以及普通法欺诈，这些欺诈基于据称关于保险准备金的错误陈述、GE Power与长期服务协议有关的收入确认做法、GE收购阿尔斯通以及与该交易相关的确认商誉。这起诉讼代表六在2014年8月1日至2018年10月30日期间购买通用电气普通股的机构投资者，并取消这些购买。此案已被搁置，等待驳回哈赫姆案的动议得到解决。

GE 2020 Form 10-K99

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正如贝克休斯之前报道的那样，2019年3月，二衍生品诉讼在特拉华州衡平法院提起，将GE、Baker Hughes的董事(包括GE的前董事会成员和现任和前任GE高管)和Baker Hughes(名义上的被告)列为被告，法院发布了一项命令，合并了这两起诉讼(Schippnick案)。经2019年5月修订的起诉书称，除其他事项外，通用电气和贝克休斯董事违反了他们的受托责任，通用电气通过达成与通用电气约122018年11月，其在Baker Hughes的所有权权益的百分比。起诉书要求宣告性救济、返还利润、赔偿损害赔偿金、判决前和判决后的利息以及律师费和费用。2019年5月，原告自愿驳回了他们对贝克休斯冲突委员会成员和前贝克休斯董事董事的索赔。2019年10月，法院驳回了其余被告的驳回动议，但针对GE的不当得利索赔已被驳回。2019年11月，被告提交了对申诉的答复，贝克休斯董事会的一个特别诉讼委员会动议下达命令，在委员会完成对申诉中声称的指控和索赔的调查之前，暂停本诉讼的所有诉讼程序。2020年10月，特别诉讼委员会向法院提交了一份报告，建议终止派生诉讼。

2019年8月，特拉华州衡平法院提起了一起可能的集体诉讼(三州案件)，将通用电气和贝克休斯公司(BHI)的前董事会列为被告。它指控通用电气欺诈、协助和教唆违反受托责任，以及协助和教唆通用电气违反披露义务，这些指控基于通用电气向前BHI董事会、管理层和股东提供的财务报表，这些财务报表与BHI在2017年7月与通用电气的石油和天然气业务合并有关。原告在2016年10月7日至2017年7月5日期间代表BHI股东寻求损害赔偿。2019年10月，普罗维登斯市提交了一份申诉，其中的指控与三州申诉中的指控大体相似。这些案件于2019年11月合并，2019年12月，原告提交了修改后的合并起诉书，与之前的起诉书类似，但不包括对通用电气的欺诈指控。2020年2月，GE和其他被告提出动议，要求驳回修改后的合并起诉书。2020年10月，法院驳回了针对通用电气的所有指控，只允许对这位前BHI首席执行官的指控继续进行。

美国证券交易委员会调查。正如之前在2020年12月9日提交的Form 8-K文件中所报道的那样，通用电气与美国证券交易委员会就我们之前披露的美国证券交易委员会调查达成了和解。与美国证券交易委员会的惯例一致，通用电气既不承认也不否认美国证券交易委员会发布的与和解相关的行政命令中的调查结果。根据和解条款，通用电气于2020年12月支付了1美元的民事罚款。2002000万美元，并同意一项命令，要求其停止和停止违反根据其颁布的联邦证券法和规则的特定条款。此外，通用电气同意履行合作义务，并在一年内向美国证券交易委员会报告与其电力业务和通用电气金融的径流保险业务相关的合规情况。

美国证券交易委员会的命令包含与2015年至2017年期间通用电气电力业务的披露以及2015年第三季度至2017年第一季度通用电气金融的决算保险业务相关的披露和内部控制相关的调查结果。和解协议全面结束并解决了美国证券交易委员会对通用电气的调查。

美国证券交易委员会的命令并未指控上期财务报表有误。这项和解协议不要求对通用电气之前报告的财务报表进行更正或重述，通用电气支持其财务报告。

在调查过程中，通用电气与美国证券交易委员会进行了合作。如命令所述，自调查所涵盖的时间段以来，GE已采取多项措施，以加强其投资者对权力及保险趋势和风险的披露，并加强对其保险费不足测试(亦称损失确认测试)程序的内部控制，以及增加有关其保险责任的披露控制和程序。

其他GE退休储蓄计划集体诉讼。 四已就GE RSP的监管提起了可能的集体诉讼，这些集体诉讼已合并为美国马萨诸塞州地区法院的单一诉讼。合并起诉书将GE、GE Asset Management、GE和GE Asset Management现任和前任高管以及在课程期间在负责GE RSP方面的受托机构任职的员工列为被告。与近年来针对其他公司提起的类似诉讼一样，这起诉讼指控被告在监督GE RSP时违反了ERISA规定的受托责任，主要是通过保留五原告指控的自营基金作为计划参与者的投资选择表现不佳，而且收取的管理费高于一些替代基金。从2011年9月26日到任何判决之日，原告代表一类GE RSP参与者和受益人寻求未指明的损害赔偿。2018年8月和12月，法院发布了驳回一驳回通用电气提出的驳回其余指控的动议。我们相信，我们有针对这些指控的辩护，并正在做出相应的回应。

良性前列腺增生症银行。正如之前报道的那样，GE Capital的子公司Bank BPH与其他波兰银行一起，一直在波兰受到与其浮动利率住宅抵押贷款组合相关的诉讼，个人借款人在波兰各地的不同法院提起诉讼，寻求与其外币计价抵押贷款相关的救济。在2020年12月31日，大约87BPH银行投资组合的%以外币(主要是瑞士法郎)为指数或以外币计价，总投资组合的账面价值为#美元。2,4371000万美元。我们继续观察到，针对波兰BPH银行和其他银行的诉讼数量正在增加，这种情况可能会在未来的报告期内继续下去。

GE 2020 Form 10-K100

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我们通过记录法律准备金来估计BPH银行与未决的借款人诉讼案件相关的潜在损失，以及与潜在的未来案件或其他不利发展相关的潜在损失，作为我们对BPH银行投资组合持续估值的一部分，我们以成本或公允价值较低的较低者记录出售成本。截至2020年12月31日，此类估计损失总额为#美元。3151000万美元。随着时间的推移，我们更新了对这一金额的假设，以回应我们之前报告的趋势，即提起的诉讼数量增加，更多的责任发现，以及针对波兰银行(包括BPH银行)的更严厉的补救措施。我们还预计这些趋势将在未来的报告期内继续，尽管BPH银行目前无法对与活跃和非活跃的BPH抵押贷款相关的合理可能损失进行有意义的估计，而不是目前记录的金额。这些估计涉及重大判决，包括关于将提起诉讼的借款人数量、是否将在诉讼中确立责任以及如果责任被确立法院将下令的补救措施的性质的假设，以及以下因素：与波兰法院将如何解释和适用先前的司法裁决有关的不确定性；我们预计将在2021年上半年发布的潜在重大司法裁决的悬而未决，包括欧洲法院(ECJ)对2020年1月提交给欧洲法院的涉及Bank BPH抵押贷款案件的裁决，以及波兰最高法院的一项或多项具有约束力的决议；不确定性涉及波兰金融监督管理局主席在2020年12月提出的一项提议，即银行自愿向借款人提供机会，使用贷款发放之日适用的汇率将其外币计价的抵押贷款转换为波兰兹罗提，以及波兰其他银行将采取何种方式回应这一提议；以及波兰竞争和消费者保护局(UOKiK)2020年12月的一项决定带来的不确定性，该决定认定BPH银行某些抵押贷款协议中出现的某些外汇条款根据波兰法律是不公平的合同条款。与上述任何因素相关的未来不利发展，或波兰银行业可能出现的监管或立法放松等其他因素，可能会对BPH银行及其抵押贷款组合的账面价值产生重大不利影响，并可能导致超出我们目前估计的重大损失。

环境、健康和安全问题。我们的业务与从事类似业务的其他公司的业务一样，涉及环境保护法和核退役法规规定的物质的使用、处置和清理。此外，像许多其他工业公司一样，我们和我们的子公司是与据称工人接触石棉或其他危险材料有关的各种诉讼的被告。环境补救、核退役和工人暴露索赔的责任不包括可能的保险赔偿。我们的风险敞口有可能超过应计金额。然而，由于与个别网站和诉讼相关的法律、法规、技术和信息状况的不确定性，这些金额无法合理估计。与环境补救、核退役和工人暴露索赔有关的准备金总额为#美元。2,569百万美元和美元2,484分别为2020年12月31日和2019年12月31日。

正如之前所报道的，在2000年，通用电气和环境保护局(EPA)就马萨诸塞州Housatonic河的多氯联苯清理达成了一项同意法令。在环境保护局于2015年9月发布意向最终补救决定后，通用电气和环境保护局参与了调解和同意法令设想的争端解决进程的第一步。2016年10月，环保局根据同意法令发布了最终决定，通用电气和其他几个相关方向环保局的环境上诉委员会(EAB)提出上诉。EAB于2018年1月发布了决定，确认了EPA决定的部分内容，并就其挑战的某些重要方面给予通用电气救济。环境保护局将决定发回环境保护局，以解决这些要素并重新发布修订后的最终补救措施，环境保护局与通用电气和感兴趣的利益攸关方召开了一次调解程序。2020年2月，环境保护局宣布，环境保护局与包括通用电气在内的许多调解利益攸关方就修订后的Housatonic River补救措施达成协议。根据调解决议，环保局于2020年7月就许可证草案征求公众意见，并发布了最终修订后的许可证，从2021年1月4日起生效。截至2020年12月31日，根据对当前事实和情况及其抗辩的评估，通用电气认为，它已记录了足够的准备金，以支付与拟议的最终补救措施相关的未来义务。

用于现场补救、核退役和工人暴露索赔的支出约为#美元。247百万，$236百万美元和美元214截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的年度分别为百万美元。我们目前预计这类支出约为#美元。350百万美元和美元2402021年和2022年分别为100万人。

GE 2020 Form 10-K101

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注24.公司间交易

以下是从GE Industrial和GE Capital的合并总额到持续运营的合并现金流的一系列公司间冲销。

			2020			2019			2018
GE Industrial和GE Capital合并后从经营活动中获得的现金			$	2,240		$	6,495		$	2,282
*GE Industrial出售给GE Capital的流动应收账款(A)			(597)			1,081			5
--出售给GE Capital的GE Industrial长期应收账款(B)			312			468			1,079
供应链融资计划(C)			2,002			2,289			(18)
其他改叙和取消			(360)			86			(138)
来自(用于)经营活动的合并现金			$	3,597		$	10,419		$	3,210
GE Industrial和GE Capital合并后从投资活动中获得的现金			$	25,960		$	13,509		$	14,915
*GE Industrial当前应收账款出售给GE Capital			496			(1,677)			(839)
--出售给GE Capital的GE Industrial长期应收账款(B)			(312)			(468)			(1,079)
供应链融资计划(C)			(2,002)			(2,289)			18
GE Capital贷款给GE Industrial			—			—			6,479
GE Industrial偿还GE Capital贷款			(9,049)			(1,523)			—
GE Industrial向GE Capital的出资额			2,000			4,000			—
**其他改叙和取消			(315)			(868)			(570)
（用于）投资活动所得的合并现金			$	16,778		$	10,684		$	18,925
GE Industrial和GE Capital（用于）融资活动所得现金的合并			$	(27,678)		$	(14,665)		$	(22,408)
*GE Industrial当前应收账款出售给GE Capital			102			596			835
GE Capital贷款给GE Industrial			—			—			(6,479)
GE Industrial偿还GE Capital贷款			9,049			1,523			—
GE Industrial向GE Capital的出资额			(2,000)			(4,000)			—
**其他改叙和取消			675			782			706
来自（用于）筹资活动的合并现金			$	(19,853)		$	(15,764)		$	(27,345)

(a)包括取消$14,6771000万，$14,7161000万美元和300万美元20,675 支付给GE工业的1000万美元，用于支付GE Capital购买和保留的流动应收款，以及相关重新分类至CFOA的美元14,0791000万，$15,7971000万美元和300万美元20,680 截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的综合现金流量表中的通用电气资本募集和其他活动。

(b)主要包括将GE Capital购买及保留的长期应收款重新分类为流动应收款。

(c)代表消除GE Industrial与GE Capital的供应链融资计划相关的净付款。与该计划相关的通用电气工业负债减少主要是由于通用电气资本将该计划平台出售给MUFG Union Bank，N.A.（MUFG）2019年。

注25.经营分部

陈述的依据。 我们的经营业务乃根据市场及客户的性质而组织。分部会计政策与附注1所述及引用相同。金融服务业务的分部业绩反映交易的离散税务影响。

有关截至2020年12月31日的经营分部的描述，请参阅MD & A的分部经营一节。

收入			总收入（a）												分部间收入（b）（c）												对外收入
截至十二月三十一日止的年度			2020			2019			2018						2020			2019			2018						2020			2019			2018
电源			$	17,589		$	18,625		$	22,150					$	352		$	357		$	152					$	17,237		$	18,267		$	21,997
可再生能源			15,666			15,337			14,288						142			139			186						15,523			15,198			14,102
航空业			22,042			32,875			30,566						1,445			758			375						20,597			32,117			30,191
医疗保健			18,009			19,942			19,784						1			—			—						18,008			19,942			19,784
资本			7,245			8,741			9,551						566			971			1,384						6,679			7,770			8,167
企业项目 和淘汰			(932)			(305)			673						(2,507)			(2,225)			(2,097)						1,575			1,920			2,770
总计			$	79,619		$	95,214		$	97,012					$	—		$	—		$	—					$	79,619		$	95,214		$	97,012

(a)GE Industrial业务的收入包括向客户销售商品及服务的收入。

(b)从一个组件到另一个组件的销售一般按相等的商业销售价格定价。

(c)2020年航空业务分部间收入的增加主要是由于我们的Power分部与Baker Hughes之间的Aeroderical合资企业的销售额增加，部分被GECAS业务的备件销售额减少所抵消。

下表所列设备及服务收入分类与我们的分部MD & A呈列一致。

GE 2020 Form 10-K102

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			截至十二月三十一日止的年度
			2020												2019												2018
			装备			服务			总计						装备			服务			总计						装备			服务			总计
电源			$	6,707		$	10,883		$	17,589					$	6,247		$	12,378		$	18,625					$	8,077		$	14,073		$	22,150
可再生能源			12,859			2,807			15,666						12,267			3,069			15,337						11,419			2,870			14,288
航空业			8,582			13,460			22,042						12,737			20,138			32,875						11,499			19,067			30,566
医疗保健			9,992			8,017			18,009						11,585			8,357			19,942						11,422			8,363			19,784
公司项目和行业抵销			(520)			314			(206)						243			697			940						1,263			987			2,250
GE工业总收入			$	37,620		$	35,480		$	73,100					$	43,080		$	44,639		$	87,719					$	43,679		$	45,359		$	89,038

分部收入			截至十二月三十一日止的年度
			2020						2019						2018
气发电			$	12,655					$	13,122					$	13,296
电源产品组合			4,935						5,503						8,853
电源			$	17,589					$	18,625					$	22,150
陆上风电			$	10,881					$	10,421					$	8,220
电网解决方案设备和服务			3,585						4,016						4,579
水电、海上风电和混合动力解决方案			1,200						900						1,489
可再生能源			$	15,666					$	15,337					$	14,288
商用发动机和服务			$	13,017					$	24,217					$	22,724
军事			4,572						4,389						4,103
系统及其他			4,453						4,269						3,740
航空业			$	22,042					$	32,875					$	30,566
医疗保健系统			$	15,387					$	14,648					$	14,886
药物诊断			1,792						2,005						1,888
生物制药			830						3,289						3,010
医疗保健			$	18,009					$	19,942					$	19,784
公司项目和行业抵销			$	(206)					$	940					$	2,250
GE工业总收入			73,100						87,719						89,038
资本(A)			$	7,245					$	8,741					$	9,551
GE资本—GE工业消除			(726)						(1,245)						(1,577)
合并收入			$	79,619					$	95,214					$	97,012

(a)我们在GE Capital的基本所有收入都超出了ASC 606的范围。

收入根据产品和服务销售到的地区进行分类。出于分析的目的，美国与美洲其他地区是分开呈现的。

截至2020年12月31日的年度			电源			可再生能源			航空业			医疗保健			资本			公司项目和抵销			总计
美国			$	6,186		$	7,846		$	11,239		$	7,611		$	3,550		$	(1,117)		$	35,314
非美国
欧洲			2,895			3,047			4,288			3,952			1,395			155			15,733
亚洲			3,961			2,640			3,920			4,719			997			(20)			16,216
美洲			1,483			819			882			879			639			(2)			4,701
中东和非洲			3,064			1,314			1,713			848			664			52			7,655
非美国地区合计			$	11,403		$	7,820		$	10,803		$	10,398		$	3,695		$	185		$	44,305
地区总收入			$	17,589		$	15,666		$	22,042		$	18,009		$	7,245		$	(932)		$	79,619
非美国收入占合并收入的百分比			65		%	50		%	49		%	58		%	51		%				56		%

GE 2020 Form 10-K103

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截至2019年12月31日的年度			电源			可再生能源			航空业			医疗保健			资本			公司项目和抵销			总计
美国			$	5,992		$	7,413		$	13,384		$	8,526		$	4,149		$	(93)		$	39,372
非美国
欧洲			3,140			2,925			7,452			4,132			1,577			(135)			19,092
亚洲			4,018			2,737			6,641			5,436			1,454			(130)			20,156
美洲			1,915			1,064			1,593			1,056			742			(33)			6,336
中东和非洲			3,560			1,198			3,805			792			819			86			10,259
非美国地区合计			$	12,633		$	7,924		$	19,491		$	11,416		$	4,592		$	(212)		$	55,843
地区总收入			$	18,625		$	15,337		$	32,875		$	19,942		$	8,741		$	(305)		$	95,214
非美国收入占合并收入的百分比			68		%	52		%	59		%	57		%	53		%				59		%

截至2018年12月31日的年度
美国			$	7,456		$	4,912		$	12,529		$	8,574		$	5,282		$	1,124		$	39,876
非美国
欧洲			4,538			3,212			7,027			4,164			1,383			(496)			19,828
亚洲			4,072			2,933			5,787			5,219			1,368			(79)			19,300
美洲			2,546			2,179			1,459			988			632			87			7,892
中东和非洲			3,538			1,052			3,764			839			886			37			10,117
非美国地区合计			$	14,694		$	9,376		$	18,037		$	11,210		$	4,269		$	(451)		$	57,136
地区总收入			$	22,150		$	14,288		$	30,566		$	19,784		$	9,551		$	673		$	97,012
非美国收入占合并收入的百分比			66		%	66		%	59		%	57		%	45		%				59		%

剩余履约义务。截至2020年12月31日，分配至我们未履行（或部分未履行）履约责任的合约收入总额为美元，230,600百万美元。我们预计将在履行以下剩余业绩义务时确认收入：1)与设备相关的剩余业绩义务为#美元45,991其中百万美元58%, 80%和98预计将在以下时间内识别%1, 2和5(2)与服务有关的剩余履约债务#美元184,608其中百万美元14%, 45%, 65%和81预计将在以下时间内识别%1, 5, 10和15合同修改可能会影响完成的时间和我们履行相关剩余履约义务时收到的金额。

向美国政府机构销售的商品和服务总额为 7%, 5%和5截至2020年、2019年和2018年12月31日止年度，占GE工业收入的%。在我们的航空部门，国防相关的销售， 6%, 5%和4截至2020年、2019年和2018年12月31日止年度，占GE工业收入的%。

利润和收入 截至十二月三十一日止的年度			2020			2019			2018
电源			$	274		$	291		$	(1,105)
可再生能源			(715)			(791)			140
航空业			1,229			6,812			6,454
医疗保健			3,060			3,737			3,522
资本			(1,710)			(530)			(489)
部门总利润			2,138			9,519			8,521
公司项目和抵销			8,239			(1,825)			(2,201)
GE工业商誉减值			(877)			(1,486)			(22,136)
GE工业权益和其他财务费用			(1,333)			(2,115)			(2,415)
GE工业非营业性福利费用			(2,424)			(2,828)			(2,740)
通用电气工业所得税拨备			(388)			(1,309)			(467)
归属于通用电气普通股股东的持续经营业务收益（亏损）			5,355			(44)			(21,438)
非持续经营的收益(亏损)，税后净额			(125)			(5,335)			(1,363)
减非控股权益应占净盈利（亏损），已终止经营业务			—			60			1
已终止经营业务的盈利（亏损），扣除税项及非控股权益			(125)			(5,395)			(1,364)
归属于通用电气普通股股东的合并净利润（亏损）			$	5,230		$	(5,439)		$	(22,802)

GE 2020 Form 10-K104

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			利息和其他财务费用												所得税优惠(拨备)
截至十二月三十一日止的年度			2020			2019			2018						2020			2019			2018
资本			$	2,186		$	2,532		$	2,982					$	862		$	582		$	374
公司项目和抵销（a）			1,087			1,695			1,784						(388)			(1,309)			(467)
总计			$	3,273		$	4,227		$	4,766					$	474		$	(726)		$	(93)

(a)包括电力、可再生能源、航空及医疗保健的金额，我们计量的分部溢利不包括利息及其他财务费用以及所得税。

			资产												物业、厂房及 设备增加（a）												折旧和摊销（b）
			12月31日												截至十二月三十一日止的年度												截至十二月三十一日止的年度
			2020			2019			2018						2020			2019			2018						2020			2019			2018
电源			$	24,453		$	26,731		$	27,389					$	245		$	277		$	358					$	749		$	880		$	1,307
可再生能源			15,927			15,935			16,400						302			455			303						413			425			474
航空业			38,634			41,083			37,488						737			1,031			1,070						1,142			1,150			1,042
医疗保健			22,229			30,503			28,037						256			395			378						628			702			832
资本（c）			113,526			117,546			119,329						1,765			3,830			4,569						2,590			2,083			2,163
公司项目 （d）			35,151			29,269			18,043						(51)			(175)			(46)						494			355			763
总持续时间			$	249,920		$	261,068		$	246,686					$	3,252		$	5,813		$	6,632					$	6,018		$	5,595		$	6,582

(a)房地产、厂房和设备的增加包括与购买的主要业务有关的金额。

(b)包括与无形资产有关的摊销费用。

(c)包括就资产负债表呈列而言，呈列为资产的资本递延所得税。

(d)包括GE Industrial递延所得税，这些递延所得税为我们的资产负债表呈列目的而呈列为资产。

为此，我们将某些不能有意义地与特定地理区域相关联的资产归类为“其他全球”。

12月31日			2020			2019
美国			$	148,963		$	143,534
非美国
欧洲			58,301			70,565
亚洲			20,630			22,089
美洲			10,795			13,435
其他全球			11,230			11,445
非美国地区合计			$	100,956		$	117,534
资产总额（持续经营业务）			$	249,920		$	261,068

2020年持续资产减少的主要原因是交易量减少和新冠肺炎的影响、借款净偿还增加以及通用电气养恤金计划的资金筹措。出售我们的BioPharma业务导致不同地区的资产减少，但被在美国出售的收益所抵消。

不动产、厂房和设备--与设在美国的业务有关的净额为#美元13,010百万美元和美元13,447分别为2020年12月31日和2019年12月31日。不动产、厂房和设备--与设在美国以外的业务有关的净额为#美元31,651百万美元和美元32,432分别为2020年12月31日和2019年12月31日。

GE 2020 Form 10-K105

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注26。贝克休斯总结了财务信息。 我们解释了我们在贝克休斯的剩余权益(包括349.4百万股，包括33.8截至2020年12月31日的所有权百分比和应收本票)，按公允价值计算。截至2020年12月31日和2019年12月31日，我们在贝克休斯的权益的公允价值为$7,3191000万美元和300万美元9,888分别为100万美元。我们确认了已实现和未实现的税前亏损1美元2,0372000万(美元)1,562税后)，基于股价$20.85税前未实现收益为美元，7932000万(美元)626税后)，基于股价$25.63截至2020年12月31日及2019年12月31日止年度。2020年的亏损包括一美元54 根据我们先前宣布的将贝克休斯头寸货币化的计划，与贝克休斯股票的远期出售有关的税前衍生品损失。于二零二零年十月，我们完成一项远期销售， 282000万股，并获得收益$417 万于二零二一年一月，我们完成一项远期销售， 382000万股，并获得收益$735 万详情见附注2和附注3。

贝克休斯的财务资料概要如下。

截至十二月三十一日止的年度			2020			2019(a)
收入			$	20,705		$	7,751
毛利			3,199			1,558
净收益(亏损)			(15,761)			120
可归因于该实体的净收益(亏损)			(9,940)			60

(a)财务资料为二零一九年九月十六日（取消综合入账日期）至二零一九年十二月三十一日。

截至12月31日			2020			2019
当前			$	16,455		$	15,222
非电流			21,552			38,147
总资产			$	38,007		$	53,369
当前			$	10,227		$	10,014
非电流			9,538			8,857
总负债			$	19,765		$	18,871
非控制性权益			$	5,349		$	12,570

贝克休斯是SEC的注册人，有单独的备案要求，其财务信息可以从www.example.com或www.bakerhughes.com获得。

GE 2020 Form 10-K106

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董事、行政人员和公司治理

关于我们的行政人员的信息（截至2021年2月1日）

假定日期

执行人员

名字

职位

年龄

干事职位

劳伦斯·卡尔普，Jr.

董事会主席兼首席执行官

57

2018年10月

卡罗莱纳·戴贝克·哈普

高级副总裁&首席财务官

48

2020年3月

迈克尔·J·霍斯顿

高级副总裁、总法律顾问兼秘书

58

2018年4月

David L.乔伊斯

通用电气公司副董事长

64

2016年9月

L. Kevin Cox

首席人力资源官高级副总裁

57

2019年2月

基兰·P·墨菲

通用电气公司高级副总裁；

57

2018年9月

GE Healthcare总裁兼首席执行官

杰罗姆十世佩克雷斯

通用电气公司高级副总裁；

53

2018年9月

总裁兼首席执行官，GE Renewable Energy

约翰·斯莱特里

通用电气公司高级副总裁；

52

2020年9月

GE Aviation总裁兼首席执行官

拉塞尔·斯托克斯

通用电气公司高级副总裁；

49

2018年9月

总裁，GE航空服务首席执行官，GE Power投资组合董事长

斯科特·L·斯特拉齐克

通用电气公司高级副总裁；

42

2019年1月

GE Gas Power CEO

托马斯·S·提姆科

副总裁、财务总监兼首席会计官

52

2018年9月

所有行政人员的初始任期由董事会选举，一直持续到紧接下一次年度法定股东大会之前的董事会会议，之后选举的任期为一年或直至选出他们的继任者。过去五年，除卡尔普、考克斯、霍尔斯顿、斯拉特里和蒂姆科以及戴贝克·哈普女士外，所有高管都是通用电气公司的高管。

在2018年4月加入通用电气成为独立的董事公司并于2018年10月当选为董事长兼首席执行官之前，卡尔普先生曾担任Danaher Corp.首席执行官(2001-2014)、Danaher Corp.高级顾问(2014-2016)、哈佛商学院高级讲师(2015-2018)以及贝恩资本私募股权投资公司(Bain Capital Private Equity，LP)高级顾问(2017-2018)。

在2019年2月加入通用电气之前，考克斯先生自2005年以来一直担任美国运通的首席人力资源官。

在2020年3月加入GE之前，Dybeck Happe女士自2019年起担任A.P.穆勒-马士基A/S的首席财务官，自2012年起至2018年担任ASSA Abloy AB的首席财务官。

在2018年4月加入GE之前，Holston先生自2015年以来一直担任默克的总法律顾问，2012年加入默克担任首席道德和合规官。

在2020年7月加入通用电气之前，斯莱特里先生自2012年以来一直担任巴西航空工业公司商用航空首席商务官，自2016年以来一直担任巴西航空工业公司商用航空部总裁兼首席执行官。

在2018年9月加入通用电气之前，蒂姆科先生自2013年起担任通用汽车副财务总监兼首席会计官总裁。

本项目要求提供的其余信息通过参考“董事选举”、“其他治理政策和实践”和“董事会运作”纳入我们将于2021年5月4日举行的2021年股东年会的最终委托书中，该委托书将在截至2020年12月31日的财政年度结束后120天内提交(2021年委托书)。

GE 2020 Form 10-K107

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展品和财务报表附表

(A)1.财务报表

包括在本报告“财务报表和补充数据”一节中：

管理层财务报告内部控制年度报告

独立注册会计师事务所报告

截至2020年12月31日、2019年12月31日和2018年12月31日止年度的损益表

2020年和2019年12月31日财务状况表

截至2020年、2019年和2018年12月31日止年度的现金流量表

截至2020年、2019年和2018年12月31日止年度的全面收益(亏损)表

截至2020年、2019年和2018年12月31日止年度股东权益变动表

合并财务报表附注

管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析--经营部门总结

(A)2.财务报表附表

注册表中列出的时间表。210.5-04年度由于不适用或所需资料载于合并财务报表或附注而被省略。

(A)3.展品索引

展品 数						描述
2(a)						截至2016年10月30日通用电气、贝克休斯公司、贝尔斯登合并公司和贝尔斯登公司之间的交易协议和合并计划(合并通过引用通用电气2016年11月3日的8-K表格当前报告的附件2.1(委员会文件第001-00035号))。
2(b)						通用电气公司、贝克休斯公司、贝尔斯登公司、贝尔斯登合并公司、必和必拓公司和贝尔斯登2公司于2017年3月27日达成的交易协议和合并计划修正案(合并内容参考贝尔斯登公司于2017年5月30日提交的S-4表格A-II-I至G-16页(委员会文件编号333-216991))。
3(i)						经2015年12月2日的修订证书修订的通用电气公司的重新注册证书(通过参考GE截至2013年12月31日的财政年度Form 10-K年度报告的附件3(I)合并)，经日期为2015年12月2日的修订证书(参考GE当前报告的Form 8-K，日期为2015年12月3日的修订证书，参考附件3.1成立)，并经2016年1月19日的修订证书(通过参考GE当前报告的Form 8-K，日期为2016年1月20日的修订证书的附件3.1修订)，通过通用电气公司变更证书(通过参考通用电气公司于2016年9月1日的当前报告的附表3(1)成立，并由日期为2019年5月13日的修订证书进一步修订)，以及通过通用电气公司的变更证书(通过参考通用电气公司的当前报告的变更证书，日期为2019年12月9日的附件3.1成立)进一步修订(在每种情况下，在委员会档案第001-00035号下)。
3(Ii)						《通用电气公司章程》，于2019年5月13日修订(引用通用电气公司于2019年5月13日提交的8-K表格附件3.2)(欧盟委员会档案号第001-00035号)。
4(a)						修订和重新加入通用电气资本公司于1997年2月27日的标准全球多系列契约条款(通过参考通用电气资本公司注册声明的附件4(A)，表格S-3，档案号333-59707(委员会档案号第001-06461号)合并)。
4(b)						日期为1997年2月27日的第三次修订和重新签署的契约，由通用电气资本公司和纽约梅隆银行作为继任受托人(通过参考通用电气资本公司的注册说明书附件4(C)成立为法团，表格S-3，档案号333-59707(委员会档案号001-06461))。
4(c)						日期为1999年5月3日的第一个补充契约，日期为1997年2月27日的第三个修订和重新设定的契约的补充(通过引用通用电气资本公司在表格S-3上的登记声明生效后修正案第1号的附件4(Dd)合并，文件编号333-76479(委员会档案号001-06461))。
4(d)						日期为2001年7月2日的第二次补充契约、日期为1997年2月27日的第三次修订和重新修订的契约的补充文件(通过引用通用电气资本公司在表格S-3上的登记声明的生效后修正案第1号的附件4(F)合并，文件编号333-40880(委员会档案号001-06461))。
4(e)						日期为2002年11月22日的第三次补充契约，对日期为1997年2月27日的第三次修订和重新签署的契约的补充(通过引用通用电气资本公司的表格S-3登记声明的生效后修正案第1号附件4(Cc)合并，文件编号333-100527(委员会档案号001-06461))。
4(f)						日期为2007年8月24日的第四次补充契约，日期为1997年2月27日的第三次修订和重新设定的契约的补充(通过参考通用电气资本公司注册声明中的附件4(G)合并而成，表格S-3，档案号333-156929(委员会档案号第001-06461))。
4(g)						高级票据契约，日期为2012年10月9日，由本公司和纽约梅隆银行作为受托人(根据通用电气日期为2012年10月9日的8-K表格附件4.1(委员会文件编号001-00035)注册成立)。
4(h)						发行人GE Capital International Funding Company作为发行人，通用电气公司和通用电气资本公司作为担保人，纽约梅隆银行作为受托人(通过参考通用电气于2015年10月26日提交的最新8-K表格报告(委员会档案号第001-00035号)附件99合并)。

GE 2020 Form 10-K108

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4(i)						全球补充契约，日期为2015年4月10日，由通用电气资本公司、通用电气公司和纽约梅隆银行作为受托人。(引用通用电气截至2015年12月31日财政年度Form 10-K年度报告的附件4(I)(欧盟委员会档案编号001-00035))。
4(j)						第二份全球补充契约，日期为2015年12月2日，由通用电气资本公司、通用电气公司和纽约梅隆银行作为继任受托人(通过参考通用电气于2015年12月3日提交的当前8-K表格报告(委员会文件编号001-00035)的附件4.2合并)。
4(k)						同意应要求向证券交易委员会提供界定注册人和合并附属公司某些长期债务持有人的权利的文书的副本。
4(l)						根据1934年《证券交易法》第12条登记的注册人证券的说明。*
(10)						除以下10(Gg)和(Hh)外，以下所有展品均包含高管薪酬计划或安排：
						(a)			通用电气激励性补偿计划，1991年7月1日起生效(参照通用电气公司截至1991年12月31日的财政年度10-K表格年度报告附件10(A)(委员会档案号第001-00035号))。
						(b)			通用电气财务规划方案，经修订至1993年9月(参照通用电气公司截至1993年12月31日的财政年度10-K表格年度报告附件10(H)(委员会档案第001-00035号))。
						(c)			通用电气执行人寿保险计划，经2020年1月1日修订和重述。*
						(d)			通用电气董事慈善捐赠计划，经修订至2002年12月(合并时参考通用电气截至2002年12月31日的财政年度Form 10-K年度报告附件10(I)(委员会文件第001-00035号))。
						(e)			通用电气领导力人寿保险计划，自1994年1月1日起生效(参照通用电气公司截至1993年12月31日的财政年度10-K表格年度报告附件10(R)(委员会文件第001-00035号))。
						(f)			通用电气补充养老金计划，自2020年1月1日起修订。*
						(g)			通用电气恢复计划，2021年1月1日生效。*
						(h)			通用电气2003年非员工董事薪酬计划，截至2018年12月7日修订和重述(合并参考通用电气截至2018年12月31日的财政年度Form 10-K年报附件10(G)(委员会文件第001-00035号))。
						(i)			董事赔偿协议表格(参考通用电气截至2018年12月31日财政年度10-K表格的附件10(Cc)(欧盟委员会档案号001-00035))。
						(j)			对截至2004年12月14日的非限制性递延补偿计划的修正(合并时参考通用电气截至2004年12月31日的财政年度的Form 10-K年度报告附件10(W)(委员会文件第001-00035号))。
						(k)			GE为公司利益而退休计划，修订后于2018年1月1日生效。*
						(l)			通用电气美国高管离职计划，2021年1月1日生效。*
						(m)			通用电气超额福利计划，自2009年1月1日起生效(合并于通用电气截至2008年12月31日的10-K表格年度报告附件10(K)(委员会文件编号001-00035))。
						(n)			GE额外福利计划修正案，自2020年12月31日起生效。*
						(o)			通用电气2006年高管递延薪酬计划，经2009年1月1日修订(合并内容参考通用电气截至2008年12月31日的10-K表格年度报告附件10(L)(委员会档案编号001-00035))。
						(p)			通用电气2007年长期激励计划于2017年4月26日修订并重述，并于2019年2月15日进一步修订及重述(并入通用电气截至2018年12月31日的10-K表格年度报告附件10(L)(欧盟委员会档案号第001-00035号))。
						(q)			于2020年8月18日对GE 2007年长期激励计划(于2017年4月26日修订并重述，并于2019年2月15日进一步修订及重述)的修正案(合并内容参考GE截至2020年9月30日的Form 10-Q季度报告附件10(C)(委员会档案号001-00035))。
						(r)			截至2020年3月，通用电气公司2007年长期激励计划下向高管人员授予股票期权的协议表。*
						(s)			截至2020年3月，通用电气公司2007年长期激励计划下向高管发放限制性股票单位的协议表。*
						(t)			截至2020年9月，通用电气公司2007年长期激励计划下向高级管理人员授予领导力限制性股票单位的协议表。*
						(u)			根据通用电气公司2007年长期激励计划，2019年向高管人员提供绩效股票单位补助协议表格（参考附件10（r）纳入GE截至2019年12月31日的财年10—K表格年度报告（委员会文件编号001—00035））。
						(v)			根据通用电气公司2007年长期激励计划，2020年授予高级管理人员绩效股票单位的协议表。*
						(w)			通用电气国际员工购股计划，于2018年4月25日修订并重述(合并于2018年5月1日通用电气注册说明书S-8表格附件99.1，档案号333-224587(欧盟委员会档案号001-00035))。
						(x)			通用电气公司年度高管激励计划，2020年1月1日生效（参考附件10（a）纳入GE截至2020年3月31日季度的10—Q表格季度报告（委员会文件编号001—00035））。

GE 2020 Form 10-K109

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						(y)			H.劳伦斯·卡尔普之间的雇佣协议。和通用电气公司，2018年10月1日生效(合并通过参考通用电气截至2018年12月31日的财政年度Form 10-K年度报告的附件10(Z)(委员会文件编号001-00035))。
						(z)			2020年8月18日生效的H·劳伦斯·卡尔普之间的雇佣协议的第1号修正案。和通用电气公司，2018年10月1日生效(合并于通用电气公司2020年8月20日的8-K表格当前报告附件10.1(欧盟委员会档案号001-00035))。
						(Aa)			H·劳伦斯·卡尔普，Jr.的业绩分享授予协议，日期为2020年8月18日(合并于通用电气公司于2020年8月20日的8-K表格当前报告的附件10.2(委员会文件编号001-00035))。
						(Bb)			Carolina Dybeck Happe与通用电气公司的雇佣协议，2019年11月24日生效(通过参考通用电气截至2019年12月31日的财政年度Form 10-K年度报告附件10(Z)合并(委员会文件第001-00035号))。
						(抄送)			通用电气公司与卡罗莱纳·戴贝克·哈普签署的谅解备忘录，于2020年3月1日生效(合并内容参考通用电气截至2020年3月31日的季度报告Form 10-Q(欧盟委员会文件编号001-00035)附件10(C))。
						(Dd)			Carolina Dybeck Happe与通用电气公司的雇佣协议第1号修正案，于2020年9月2日生效，2019年11月24日生效(合并内容参考通用电气截至2020年9月30日的季度报告Form 10-Q的附件10(D)(欧盟委员会档案号001-00035))。
						(EE)			Carolina Dybeck Happe的绩效股票单位授予协议，日期为2020年9月3日(通过参考GE截至2020年9月30日的Form 10-Q季度报告的附件10(E)合并(委员会文件第001-00035号))。
						(FF)			通用电气公司和Jamie Miller之间的离职协议和释放，日期为2020年2月17日（通过引用GE当前报告表8—K，日期为2020年2月20日（委员会文件编号001—00035）的附件1.01合并）。
						(GG)			修改和重新签署的《通用电气公司和通用电气资本公司2015年4月10日协议》(参照通用电气公司2015年4月10日的8-K表格附件10合并(委员会档案号第001-00035号))。
						(HH)			通用电气公司（作为借款人）、摩根大通（N.A.）之间于2020年4月17日签署的三年期信贷协议，作为行政代理人，及其贷方（参考GE当前表格8—K报告的附件10.1，日期为2020年4月20日（委员会文件编号001—00035）。
(11)						报表重新计算每股收益。**
(21)						注册人的附属公司。*
(22)						担保证券的附属担保人及发行人名单。*
(23)						独立注册会计师事务所同意。*
(24)						授权书。*。
31(a)						根据经修订的1934年《证券交易法》第13a-14(A)或15d-14(A)条规则进行的认证。
31(b)						根据经修订的1934年《证券交易法》第13a-14(A)或15d-14(A)条规则进行的认证。
(32)						依据《美国法典》第18编第1350条的证明。*
99(a)						承诺列入通用电气公司S-8表格的注册声明(合并时参考通用电气公司截至1992年12月31日的财政年度的10-K表格年度报告附件99(B)(委员会档案第001-00035号))。
99(b)						收益与固定费用比率的计算(合并于GE Capital截至2014年12月31日的财政年度Form 10-K年报附件12(A)(委员会档案号第001-06461号))。
99(c)						以可搜索格式提供所需信息的补充资料。*
(101)						以下材料来自通用电气公司截至2020年12月31日的年度10—K表格年度报告，格式为内联XBRL（可扩展商业报告语言）；（i）截至二零二零年、二零一九年及二零一八年十二月三十一日止年度之盈利（亏损）表，（ii）于二零二零年及二零一九年十二月三十一日之财务状况表，（iii）截至二零二零年、二零一九年及二零一八年十二月三十一日止年度之现金流量表，（iv）截至二零二零年、二零一九年及二零一八年十二月三十一日止年度之全面收益（亏损）表，（v）截至二零二零年、二零一九年及二零一八年十二月三十一日止年度之股东权益变动表，及（vi）综合财务报表附注*。
(104)			封面交互数据文件(格式为内联XBRL，包含在附件101中)。
*			在此以电子方式提交。
**			根据《财务会计准则委员会会计准则汇编260》的规定，本10-K报表合并财务报表附注18提供了附件11中规定的信息。每股收益.

GE 2020 Form 10-K110

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表10—K交叉参考索引

项目编号

页面

第一部分

第1项。

业务

4, 10-18, 103-104

第1A项。

风险因素

44-51

项目1B。

未解决的员工意见

不适用

第二项。

属性

4

第三项。

法律诉讼

98-101

第四项。

煤矿安全信息披露

不适用

第II部

第五项。

注册人普通股市场、相关股东事项与发行人购买股权证券

44

第六项。

选定的财务数据

不适用

第7项。

管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析

5-43

第7A项。

关于市场风险的定量和定性披露

27, 94-97

第八项。

财务报表和补充数据

56-106

第九项。

会计与财务信息披露的变更与分歧

不适用

第9A项。

控制和程序

52

项目9B。

其他信息

不适用

第三部分

第10项。

董事、高管与公司治理

107

第11项。

高管薪酬

(a)

第12项。

某些实益拥有人的担保所有权以及管理层和相关股东的事项

(b), 92

第13项。

某些关系和相关交易，以及董事的独立性

(c)

第14项。

首席会计师费用及服务

(d)

第IV部

第15项。

展品和财务报表附表

108-110

第16项。

表格10-K摘要

不适用

签名

112

(a)于二零二一年委托声明书中提述“补偿”。

(b)于二零二一年委托书中提述“股权资料”。

(c)透过提述“关连人士交易”及“我们如何评估董事独立性”纳入二零二一年委托书。

(d)于二零二一年委托声明书内提述“独立核数师资料”。

GE 2020 Form 10-K111

---

签名

根据1934年《证券交易法》第13条或第15条（d）的要求，注册人已正式促使本年度报告表格10—K截至2020年12月31日的财政年度，由以下签署人代表其签署，并以所示的身份，在波士顿市和马萨诸塞州于12日正式授权。这是2021年2月的一天。

通用电气公司
(注册人)

通过			/S/托马斯·S·蒂姆科
			托马斯·S·提姆科 总裁副首席财务官兼主计长 (首席会计主任)

根据1934年《证券交易法》的要求，本报告已由以下人员以登记人的身份在指定日期签署。

签名者

标题

日期

/S/Carolina Dybeck Happe

首席财务官

2021年2月12日

卡罗莱纳·戴贝克·哈普 高级副总裁和 首席财务官

/S/托马斯·S·蒂姆科

首席会计官

2021年2月12日

托马斯·S·提姆科 总裁副首席财务官兼主计长

题名/责任者：The First of First：//H.

首席执行干事

2021年2月12日

小劳伦斯·卡尔普* 董事会主席

S·巴赞*

董事

阿什顿湾卡特

董事

弗朗西斯科·德索萨 *

董事

爱德华·P·花园*

董事

托马斯·W·霍顿*

董事

Risa Lavizzo Mourey *

董事

凯瑟琳·A·莱斯杰克*

董事

保拉·罗斯普特·雷诺兹*

董事

莱斯利·F.塞德曼 *

董事

James S.蒂施 *

董事

董事会的多数成员

*由

/s/Christoph A.佩雷拉

克里斯托夫·A.佩雷拉 事实律师

2021年2月12日

GE 2020 Form 10-K112