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美国证券交易委员会徽标
January 13, 2023
大卫·L·古德林
总裁兼首席执行官
刀河控股公司
世纪大道西 1150 号
北达科他州俾斯麦 58503
Re: Knife River Holding
有限公司
Draft Registration
关于10-12B表格的声明
Submitted December
14, 2022
CIK No. 0001955520
亲爱的 David L. Goodin：
我们已经审查了您的注册声明草稿，并有
以下评论。在
我们的一些评论，我们可能会要求您向我们提供信息，所以
我们可能会更好
理解你的披露。
请回复这封信，提供所要求的内容
信息，要么提交
经修订的注册声明草案或公开提交您的注册声明草案
的注册声明
埃德加。如果您认为我们的评论不适用于您的事实，
情况与否
认为修正案是适当的，请在你的修正案中告诉我们原因
回应。
在查看了您为回应这些问题而提供的信息之后
评论和你的
修订后的注册声明草案或提交的注册声明，我们
可能还有其他
评论。
10-12B 表格的注册声明草稿
信息声明摘要
摘要历史合并财务数据
合并资产负债表，第 18 页
1. We note your disclosure
的营运资金，这似乎与营运资金不一致
the definition of
FASB编纂主词汇表中定义的营运资金。
Tell us how you
考虑了您对营运资金的披露是否为非公认会计准则
measure per Item 10(e)
S-K 法规的。
大卫·L·古德林
名字
Knife River 姓氏 David L. Goodin
控股公司
Comapany
1 月 13 日，nameKnife
2023 River Holding Co
一月
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名字姓氏
风险因素
大宗商品、劳动力或其他生产价格的重大变化以及
交付输入
可能会对... 产生负面影响，第 19 页
2。我们注意到您的风险因素，表明通货膨胀压力可能会
影响您的价格和
您的产品和服务的供应和需求等。我们进一步指出
披露于
第73页关于通货膨胀对利润率的影响。请
如果出现以下情况，请更新此风险因素
最近的通货膨胀压力对您产生了重大影响
操作。在这方面，
确定您面临的通货膨胀压力的类型以及如何
你的生意一直是
受影响。作为披露的一部分，确定计划采取的行动或
如果有的话，为减轻影响而采取的
通货膨胀压力。
《分离与分配》，第 40 页
3.请修改以披露 MDU Resources 董事会是否
经仔细考虑的
分拆交易的替代方案，或Knife River的分拆业务
还有 MDU
建筑服务业务作为合并实体，如果是，为什么
那些替代方案
没有被追捕。
精选的历史合并财务数据
非公认会计准则财务指标，第 49 页
4。我们注意到您列报的息税折旧摊销前利润以及您对此的陈述
通过加法计算
返还利息支出和折旧、损耗和摊销
支出与收入的比例
所得税前（亏损）。但是，净收入如上所示
的声明
运营是 “收益” 一词所指的 GAAP 衡量标准
的计算
第47226号交易所息税折旧摊销前利润法案。请参阅第 10 (e) (i) (B) 项
法规 S-
合规与披露的 K 和问题 103.01 和 103.02
的解释
非公认会计准则财务指标，并相应地修改您的披露内容。
这个评论
适用于定性和定量对账披露
也在第 87 页上。
5。我们注意到您的其他部分披露了息税折旧摊销前利润率
提交。请
在此处扩展您的披露范围，将息税折旧摊销前利润率确定为非公认会计准则
测量和
提供 S-K 法规第 10 (e) 项所要求的披露，以及
法规 G.
商业
业务领域，第 56 页
6。我们在本标题下以及其他地方注明了您的参考
投稿到网上
收入。请澄清提及收入的含义是什么
净基础，但不是
与合并后的收入列报方式一致
收入报表。
综合场地和储量，第 68 页
7。我们审查了您的储备金披露并记下了您的销售价格
畅销产品
这作为你确定储备金的依据不是
在您的文件中披露为
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名字
Knife River 姓氏 David L. Goodin
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一月
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名字姓氏
项目第 (b) 段表 1 和 2 的脚注所要求
S-法规的1303
K. 请修改您的申报表，将您的底价包括在内
你的房产
储备桌。
8。请通过以下方式报告您的矿场生产和所有权/租赁状态
部门（区域）
然后输入（骨料或沙子和砾石）以对应您的储量
报告。
管理层对财务状况和结果的讨论与分析
运营
业务板块财务和运营数据，第76页
9。请修改对经营业绩的讨论和分析，其中
金融的
报表反映了不同时期的重大变化
更多单项商品，
包括单列项目内的实质性变化抵消细项的变化
另一个，用来描述
这些重大定量变化的根本原因和
定性术语。参考
至法规 S-K 第 303 项。举一个例子，我们注意到下降了
毛利润
太平洋地区经历了第77页的可报告细分市场归因于此
到更高的燃料，
材料和生产成本，部分原因是通货膨胀
压力，但是这些
较高的平均销售价格在一定程度上抵消了成本。如
另一个例子，
西北地区应报告细分市场的净收入增长是
归因于更高的销售额
销量和更高的产品平均销售价格。参阅项目
303(b)(2)(iii)) for
关于描述不同时期变化的原因的指南
在收入方面。
关键会计估计
善意，第 86 页
10。我们注意到您的声明，即截至2021年10月31日，公允价值为
刀河
大大超过账面价值。请进一步修改
这个声明是为了澄清
位于的申报单位不存在这种物质商誉
第一步失败的风险或
没有举报单位处于危险之中。
Knife River 控股公司股本的描述
独家论坛，第 113 页
11。我们注意到你在此处和第 37 页披露了你的论坛选择
在您的中提供
经修订和重述的公司注册证书将确定
州法院位于
在特拉华州境内（或者，如果该州内没有州法院）
特拉华州有
管辖权，特拉华特区联邦地方法院）
作为独家论坛
用于某些诉讼，包括任何衍生诉讼。请
披露这是否是
规定适用于根据《证券法》提起的诉讼或
《交易法》。如果是这样，请
还指出，尚不确定法院是否会这样做
执行此类规定。如果
该条款适用于《证券法》索赔，另请说明
投资者不能放弃
遵守联邦证券法和规则，以及
其下的法规。在
在这方面，我们注意到，《证券法》第22条规定了
并行管辖权
对于联邦和州法院来说，所有为执行任何诉讼而提起的诉讼
由以下人员产生的义务或责任
《证券法》或其下的规则和条例。如果是这样
规定不适用
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名字姓氏
对于根据《证券法》或《交易法》提起的诉讼，请
还要确保
管理文件中的独家论坛条款规定了这一点
显然。
合并财务报表附注
附注3-重要会计政策
收入确认，第 F-12 页
12。我们注意到你关于所提供服务的性质的声明
通常包括
将一套服务和相关的建筑材料整合到
一个单一的项目
创建独特的商品和服务捆绑包，然后
评估以确定
是否存在单独的履约义务。请修改为
透露你的情况
确定合约的交易价格，包括任何
方法、输入和
使用的假设，以及如何分配交易价格，
包括你的估算方式
独立销售价格。请参阅 FASB ASC 606-10-50-20。
13。您的披露表明您估计的收入金额为
被认出来了
使用最能预测变量的估计方法考虑变量
最有可能的金额
您预计有权或预计会产生的对价。
请修改以披露
有关中使用的方法、输入和假设的信息
估计变量
考虑并在评估变量的估计值时进行考虑
考虑是
受限。请参阅 FASB ASC 606-10-50-20。
财产、厂房和设备，第 F-14 页
14。我们注意到，不动产、厂房和设备的增建已记录在案
不惜一切代价而你
使用基于生产单位的方法消耗聚合储量
不可恢复
总储量。请扩大您的披露范围，解释您的情况
为你开户
采矿活动。具体而言，我们注意到您的房产目前是
在不同的阶段
勘探、开发和生产。扩大的披露内容
应该确定如何
你要说明每个阶段的这些活动并确定
这些金额在哪里
已计入您的财务报表。例如，识别
你在哪里
开支的勘探和评估费用。澄清你的大小写
您的政策
总储备余额和用作储备金的类型
你的单位的基础
生产方法。描述产生的生产成本以及什么
金额包括在内
在库存或收入成本中。
附注4-收入分列，第 F-16 页
15。请告诉我们您考虑提供额外服务
按收入分列
关于合同服务收入第 65 页的披露
故障。
附注16——业务分部数据，第F-28页
16。我们注意到您在对账中包含了 “所有其他” 类别
在 F-28 页上提供
还有 F-29。请告诉我们这些披露是如何回应的
FASB ASC 280-10-
50-30 适当反映了总数的对账情况
可向您报告的区段
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Knife River 姓氏 David L. Goodin
控股公司
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名字姓氏
合并金额。另请参阅 FASB ASC 280-10-50-15 和 FASB ASC
280-10-
55-48 and 55-49.
展品
17。我们注意到你披露的与分离有关和
配送，刀
River Holding Company预计它将产生短期和
长期
债务。请将这些协议的副本作为证物提交
可用。请参阅
S-K 法规第 601 (b) 项。
普通的
18。我们注意到你透露说，MDU Resources的股东没有投票
中为必填项
与分拆公司的联系。请向我们提供法律分析
关于基础
因为那句话。
19。请分析一下刀具的分布情况
河流控股
向MDU Resources Group股东提供的公司股份构成
在 “部分” 下出售
《证券法》第2 (a) (3) 条。我们注意到你透露的 MDU
资源将保持不变
至Knife River Holding已发行股份的19.9％
公司普通股
遵循分布。你进一步讨论了 MDU 资源
打算处置
Knife River Holding Company保留的所有普通股
之后
分配；此类处置可能包括一次或多次交换
刀的股份
River Holding Company 普通股作为债务，向 MDU 分配
资源
股东、MDU Resources 股票的交易所或一次或多次销售
此类股票的
换取现金。作为回复的一部分，请解释交易是否
与之有关的
分配将从根本上改变 MDU 资源的性质
股东
投资，使股东为股东提供价值
Knife River 股票，以及
讨论股东在 MDU 中的经济和投票利益
之前的资源
交易与他们在MDU中的经济和投票权益的比较
资源和
交易结束后的 Knife River。
大卫·L·古德林
刀河控股公司
2023年1月13日
第 6 页
您可以致电 (202) 551-3721 联系职员会计师詹妮弗·奥布莱恩
或者香农
Buskirk，职员会计师，如果你有任何疑问，请致电 (202) 551-3717
对的评论
财务报表和相关事项。请联系乔治 ·K· 舒勒，
采矿工程师，在
(202) 551-3718 如果你对与采矿相关的评论有疑问
事情。请
致电 (202) 551-3844 联系职员律师 Anuja Majmudar 或凯文·多尔蒂，
职员律师，
如有任何其他问题，请致电 (202) 551-3271。
Sincerely,
名字姓氏 David L. Goodin
Division of
公司财务
公司名称Knife River Holding Co.
Office of Energy &
运输
2023 年 1 月 13 日第 6 页
抄送：约翰·罗宾逊
名字姓氏