刀河公司宣布第四季度

以及 2023 年全年业绩

报告收入、净收入和调整后息税折旧摊销前利润的全年记录

利润率大幅增长，提前两年实现2025年的目标

公布2024年全年收入和调整后的息税折旧摊销前利润指引

北达科他州俾斯麦——2024年2月15日——以骨料为主导、垂直整合的建筑材料和承包服务公司Knife River Corporation（纽约证券交易所代码：KNF）今天公布了截至2023年12月31日的第四季度和全年财务业绩。

Knife River总裁兼首席执行官布莱恩·格雷表示：“在整个2023年，我们的团队表现出专注于'竞争优势'价值创造框架的战略优先事项的执行力，最终实现了创纪录的第四季度和全年业绩。”“我们在中型、高增长市场的纵向整合和战略地位仍然是竞争优势，使我们能够推动Knife River股东的持续价值创造。”

格雷继续说：“我们的2023年全年业绩超过了收入和调整后息税折旧摊销前利润财务指导的最高水平。”“我们的团队在历史性的一年中取得了良好的成绩，连续三个季度创纪录的收入和调整后的息税折旧摊销前利润率突显了这一点，使全年调整后的息税折旧摊销前利润率超过15％，比上年增长了近300个基点。我们为比计划提前两年超过15％的调整后息税折旧摊销前利润率目标感到自豪，而且我们正朝着调整后息税折旧摊销前利润率超过20％的长期目标迈进。”

格雷说：“展望未来，我们整个市场的公共基础设施项目活动的步伐正在加快。”“在我们开展业务的14个州中，州交通部门已将其2024年的支出授权比2023年的水平增加了16％以上。我们将继续以严格的竞标方式开展工作，这种方法强调积压的质量而不是数量，这与我们对持续调整后息税折旧摊销前利润率增长的战略重点一致。”

为了提高其运营的透明度，Knife River更新了其报告部分，自2023年第四季度起生效。该公司已将其液态沥青和相关业务——能源服务——转移到自己的产品线领域，其中还包括先前向太平洋板块报告的液体沥青业务。展望未来，该公司将把其太平洋、西北、山区和中部细分市场作为地理细分市场。此外，以前所谓的 “所有其他” 已重命名为企业服务和免除。

根据2023年的业绩以及该公司对2024年的展望，Knife River今天还发布了2024年的全年指引。

Knife River首席财务官内森·林格表示：“我们调整后的息税折旧摊销前利润预期为4.25亿美元至4.75亿美元，这是基于我们地理细分市场创纪录的业绩、能源服务板块的正常化和全年经常性离职成本的中高个位数增长以及骨料、预拌物和沥青销量持平至低个位数下降的持续势头。”“在本指导方针中，我们还启动了2024年能源服务板块的息税折旧摊销前利润指引为5000万至6000万美元，低于2023年的历史业绩，正如我们之前披露的那样。”

林格说：“我们2024年指引的中点将意味着我们的地域细分市场将比去年增长11.5％，包括企业服务成本。”“我们业务的基本面强劲，我们相信，我们在定价、投标和运营执行方面的严格方针将进一步使我们在来年推动利润增长。”

Ring继续说：“凭借约5.5亿美元的现金和可用流动性，我们的资产负债表可以进一步推进我们严格、以回报为中心的资本配置策略。”“我们加强了并购团队，使他们能够执行我们每个地区制定的战略增长计划。我们仍然致力于在中等规模的高增长市场中收购以聚合物为主导的业务的计划，包括附加机会和平台机会。”

格雷说：“Knife River于2023年成为一家独立公司，这对我们来说是激动人心、富有成效和有意义的一年。”“我们是一家以人为本的公司，我要感谢我们的团队取得这些出色的成果。我们对未来一年的业务机会感到兴奋，并期待着下一个激动人心的增长篇章。”

第四季度和2023年全年业绩

在截至2023年12月31日的三个月中，Knife River公布的合并收入为6.469亿美元，比上年同期增长20％，这要归因于所有核心产品线的价格上涨以及整个业务范围的施工季节延长。强劲的市场基本面为支持价格上涨和公司严格的竞标策略提供了背景，使净收入同比增长15％，达到2,070万美元，调整后的息税折旧摊销前利润同比增长10％，达到7,240万美元。合同服务积压量为6.622亿美元，利润率高于上年同期。

Knife River报告称，2023年全年合并收入为28亿美元，比上年同期增长12％。净收入为1.829亿美元，比上年同期增长57％。调整后的息税折旧摊销前利润为4.324亿美元，比上年同期增长38％，调整后的息税折旧摊销前利润率同比增长290个基点，至2023年的15.3％。

有关所有非公认会计准则指标以及与最近的公认会计准则指标对账的更多信息，请参见标题为 “非公认会计准则财务指标” 的部分。

第四季度收入同比增长25％，达到创纪录的1.141亿美元，这得益于加利福尼亚的施工季节延长，这使承包服务收入比上年同期增长了32％。息税折旧摊销前利润同比增长220万美元至1,000万美元。该细分市场继续受益于与EDGE相关的定价和运营计划的早期阶段。2023年全年收入同比增长11％，达到创纪录的4.622亿美元，而息税折旧摊销前利润同比增长28％，达到5,620万美元。

第四季度收入同比增长16％，达到创纪录的1.618亿美元，强劲的承包服务业绩得益于影响力项目、季末就业机会的增加和价格的改善。息税折旧摊销前利润同比下降24％，至1,840万美元，原因是非现金减值总额和资产销售收益的减少抵消了材料价格和收缩利润率的上涨。2023年全年收入同比增长11％，达到创纪录的6.661亿美元，而息税折旧摊销前利润同比增长17％，达到创纪录的1.211亿美元。

第四季度收入同比增长31％，达到创纪录的1.425亿美元，这要归因于该地区持续的市场需求以及材料和服务的施工季节的延长。与去年同期相比，建筑材料销量显著增长，同时所有产品线的销售价格也有所上涨。息税折旧摊销前利润同比增长35％，达到1,670万美元。2023年全年收入同比增长17％，达到创纪录的6.34亿美元，而息税折旧摊销前利润同比增长42％，达到创纪录的1.032亿美元。

第四季度收入同比增长10％，达到创纪录的1.814亿美元，这得益于有利的天气延长了施工季节。基础市场状况、与EDGE相关的竞价策略和强劲的运营业绩继续显著提高利润率。息税折旧摊销前利润同比增长17％，达到创纪录的第四季度2930万美元。2023年全年收入同比增长6％，达到创纪录的8.25亿美元，而息税折旧摊销前利润同比增长35％，达到创纪录的1.166亿美元。由于重组，该公司的南部业务和中北部的业务现在位于新的中部板块。

第四季度收入同比增长38％，达到创纪录的5,830万美元。息税折旧摊销前利润同比增长235％，达到创纪录的1,360万美元，这要归因于整个季度持续有利的价格成本走势，该细分市场受益于更长的施工季节，促进了销量的增加。2023年全年收入同比增长23％，达到创纪录的2.923亿美元。息税折旧摊销前利润同比增长176％，达到创纪录的7,810万美元。Knife River已将其液态沥青和相关业务——能源服务——转移到自己的细分市场，该细分市场现在还包括先前向太平洋板块报告的液体沥青业务。

2023年，Knife River推出了竞争优势，这是一个长期股东价值创造的框架。该战略旨在通过关注四个关键领域来增加价值：

•息税折旧摊销前利润率改善：通过商业和运营举措相结合，优化垂直整合战略的收益，推动调整后的息税折旧摊销前利润率持续扩大，实现20％以上的长期目标。

•纪律：强劲的资产负债表和严格的资本配置支持长期盈利增长和价值创造。

•增长：Knife River旨在通过有机和无机增长机会进一步巩固其市场地位，重点是基于总量的业务。

•卓越：Knife River的目标是在其业务的各个方面都处于一流水平，在公司的各个层面提供持续的高质量培训。

2023年，Knife River通过以下行动证明了该战略的执行情况，该公司打算在2024年在此基础上再接再厉：

息税折旧摊销前利润率提高。2023年，Knife River将调整后的息税折旧摊销前利润率扩大了290个基点，全年超过15％。该公司提供了动态定价方面的培训，以优化其提供的产品的价值。Knife River继续在所有地区对承包服务实施定向招标做法，旨在确保利润率更高的项目。这些举措的目的是将工作质量置于工作数量之上。为了实现卓越运营，公司成立了流程改进小组，以确定成本控制并在整个组织中部署最佳实践。2023年，这些努力的目标是每个报告部分的Knife River业务。2024年，该公司将扩大团队，以覆盖更多的运营地点。

纪律。Knife River采用纪律严明、以回报为中心的价值创造方法，该方法旨在优化整个组织的资本效率并最大限度地产生自由现金流。Knife River仍然致力于实现其既定的长期年化目标，即约2.5倍的净杠杆率，为公司资产负债表提供了极大的灵活性，以支持其有机和无机增长目标。

增长：2023年，Knife River的主要重点是将自己打造成一家独立的上市公司并实施EDGE战略。随着EDGE的成功推出以及展望2024年，该公司保持着活跃的并购渠道，并预计将寻求有机和无机增长机会。该公司加强了企业发展团队，并完全有能力进行符合其以聚合物为主导、以材料为重点的战略的收购。

卓越：Knife River认为，其以人为本和推动绩效文化仍然是其EDGE战略成功不可或缺的关键竞争优势。去年，该公司最先进的培训中心为1,100多名学生开设了78门课程，其中包括以安全、销售和运营绩效为重点的课程。Knife River于2023年聘请了新的健康与安全公司董事，今年将以独立公司的身份发布其首份可持续发展报告。

截至2023年12月31日，Knife River拥有2.193亿美元的非限制性现金和现金等价物。扣除未偿还的信用证，该公司的循环信贷额度下有6.97亿美元的总债务和3.29亿美元的可用产能。净杠杆率（定义为净负债与过去十二个月调整后息税折旧摊销前利润的比率）在2023年底为1.1倍。第四季度是该公司历史上最低的年度杠杆率。

2023年，Knife River将其计划的1.25亿美元中的约1.24亿美元投资于基本建设项目，其中大部分分配给维护项目。Knife River预计，到2024年，资本支出约占收入的5％至7％，包括维护和有机增长项目。

根据正常天气、经济和运营状况，Knife River推出了以下2024年全年财务指导范围。

Knife River将于美国东部时间2024年2月15日下午1点举行电话会议，讨论2023年第四季度和全年业绩、2024年指导方针，并进行问答环节。该活动将在 https://events.q4inc.com/attendee/400020715 进行网络直播。

要参与实时通话，请执行以下操作：

•国内：1-888-259-6580

•国际：1-416-764-8624

会议 ID：48228248

Knife River Corporation是标普中型股400指数的成员，开采骨料，销售碎石、沙子、砾石和相关建筑材料，包括预拌混凝土、沥青和其他增值产品。Knife River还提供垂直整合的承包服务，专门从事公共资助的交通部项目以及工业、商业和住宅领域的私人项目。有关该公司的更多信息，请访问www.kniferiver.com。

媒体联系人：传播高级董事托尼·斯皮尔德，541-693-5949

投资者关系联系人：赞恩·卡里米，投资者关系总监，503-944-3508

分部财务数据和摘要（未经审计）

*息税折旧摊销前利润、分部息税折旧摊销前利润和息税折旧摊销前利润率是非公认会计准则财务指标。有关更多信息以及与最接近的GAAP指标的对账，请参阅 “非公认会计准则财务指标” 的部分。

下表汇总了公司的待办事项。

截至2023年12月31日，积压的利润率预计将高于截至2022年12月31日的积压利润率。该公司积压的承包服务中约有84％与公共资金有关

项目，包括街道和公路建设项目。同期增长或减少不能用作未来收入或收益的指标。

*平均销售价格包括运费、运费和其他收入。

*其他包括水泥、商品、面料和涂布以及其他单独不被视为核心业务的产品和服务。

非公认会计准则财务指标

息税折旧摊销前利润、息税折旧摊销前利润率、调整后息税折旧摊销前利润率、净负债和净杠杆率，包括按细分市场划分的指标，视情况而定，均被视为非公认会计准则财务指标。息税折旧摊销前利润和调整后息税折旧摊销前利润与相应的GAAP衡量净收入、净利润率、毛利率和毛利率的指标最直接相似。净负债和净杠杆率与相应的GAAP衡量总负债和总杠杆率的指标最直接相似。Knife River认为，除了相应的GAAP指标外，这些非公认会计准则财务指标通过排除税收管辖区和结构、债务水平和资本投资差异的影响，提供了与同行相比运营效率的有意义的信息，对投资者很有用。管理层认为，调整后的息税折旧摊销前利润是一项有用的绩效衡量标准，因为它不包括股票薪酬和福利计划投资的未实现损益，因为它们被视为非现金且不属于公司核心业务，因此可以有效地评估公司的经营业绩。该公司还不包括与Knife River与MDU Resources分离有关的一次性非经常性费用，因为这些费用预计不会持续下去。评级机构和投资者还使用息税折旧摊销前利润和调整后息税折旧摊销前利润将Knife River的杠杆率计算为息税折旧摊销前利润和调整后息税折旧摊销前利润的倍数。此外，对于使用债务与息税折旧摊销前利润和债务与调整后息税折旧摊销前利润比率的债务投资者来说，息税折旧摊销前利润和调整后息税折旧摊销前利润是重要的财务指标。管理层认为，息税折旧摊销前利润和息税折旧摊销前利润率，包括按细分市场划分的衡量标准，是有用的绩效衡量标准，因为它们可以明确公司的经营业绩。管理层认为，净负债和净杠杆率是有用的绩效衡量标准，因为它们可以衡量如果净负债和调整后息税折旧摊销前利润保持不变，公司需要多长时间才能偿还债务。净杠杆率还允许管理层评估公司的借贷能力和最佳杠杆比率。Knife River的管理层在内部评估其经营业绩和计算员工激励薪酬时将这些非公认会计准则财务指标与GAAP业绩结合使用，并利用调整后息税折旧摊销前利润的倍数来确定为公司运营提供资金的适当方法。

息税折旧摊销前利润的计算方法是将所得税、利息支出（扣除利息收入）以及折旧、损耗和摊销费用与净收益相加。息税折旧摊销前利润率的计算方法是将息税折旧摊销前利润除以收入。调整后的息税折旧摊销前利润是通过将福利计划投资、股票薪酬和一次性离职成本的未实现损益添加到息税折旧摊销前利润中计算得出的。调整后的息税折旧摊销前利润率的计算方法是将调整后的息税折旧摊销前利润除以收入。净负债的计算方法是将未摊销的债务发行成本与资产负债表上显示的净债务余额相加，减去任何非限制性现金。净杠杆率的计算方法是净负债除以过去十二个月的调整后息税折旧摊销前利润。这些非公认会计准则财务指标对细分市场和合并指标的计算方法相同，不应被视为净收益、净收入利润率、总负债、总杠杆率和营业收入等GAAP财务指标的替代方案，或更有意义，旨在为投资者了解Knife River的经营业绩提供有用的补充财务指标。Knife River的非公认会计准则财务指标尚未标准化；因此，可能无法将这些财务指标与其他公司的息税折旧摊销前利润、息税折旧摊销前利润率、调整后息税折旧摊销前利润、调整后息税折旧摊销前利润率、净负债和净杠杆率指标进行比较。

以下信息将分部和合并净收益与息税折旧摊销前利润以及息税折旧摊销前利润与调整后息税折旧摊销前利润进行对账，并提供了息税折旧摊销前利润率、调整后息税折旧摊销前利润率、净负债和净杠杆率的计算。净利息支出扣除合并运营报表中其他收入（支出）中包含的利息收入。

下表提供了净负债的净杠杆率计算与调整后息税折旧摊销前利润的对账情况。

下表提供了合并后的GAAP净收入与息税折旧摊销前利润和调整后息税折旧摊销前利润的对账情况，以确定预测业绩。

Knife River的调整后息税折旧摊销前利润和年化净杠杆率的长期目标也是非公认会计准则财务指标，这些指标不包括或以其他方式对Knife River的GAAP财务报表中的非公认会计准则调整项目进行了调整。当公司为调整后的息税折旧摊销前利润和年化净杠杆率提供前瞻性长期目标时，它不提供这些GAAP指标的对账表，因为Knife River无法合理确定地预测非公认会计准则调整项目的实际影响。就其本质而言，非公认会计准则调整项目很难精确预测，因为它们通常与影响我们公司及其财务业绩的意外和计划外事件有关。因此，如果没有不合理的努力，Knife River无法协调这些措施。

前瞻性陈述

本新闻稿中的信息重点介绍了公司及其子公司的关键增长战略、预测和某些假设。根据1934年《证券交易法》第21E条的规定，这些重点陈述和其他非历史性陈述中有许多是 “前瞻性陈述”。尽管该公司认为其预期是基于合理的假设，但无法保证公司对增长、股东价值创造和财务指导或其他拟议战略的预测或估计会实现。请参阅本新闻稿中包含的假设，以及公司在表格10上的注册声明和随后向美国证券交易委员会提交的文件中列出的第一部分第1A项-风险因素中列出的各种重要因素。

这些假设和因素的变化可能导致未来的实际业绩与增长和财务指导存在重大差异。本新闻稿中的所有前瞻性陈述均受此类警示性陈述和基本假设的明确限制。不应过分依赖前瞻性陈述，前瞻性陈述仅代表其发表之日。除非法律要求，否则公司不承诺更新前瞻性陈述，无论是由于新信息、未来事件还是其他原因。