美国

证券交易委员会

华盛顿特区 20549

表单 10-K/A

第2号修正案

☒根据1934年《证券交易法》第13或15（d）条提交的年度报告

在截至的财年中 2022年12月31日

或者

☐根据1934年《证券交易法》第13或15（d）条提交的过渡报告

在从 ________ 到 __________ 的过渡期内

佣金文件号

(407) 804 1000

注册人的电话号码，包括区号

 ________________________________________________________________

以前的姓名、以前的地址和以前的财政年度（如果自上次报告以来发生了变化）

根据该法第 12 (b) 条注册的证券：无

根据该法第12（g）条注册的证券：

普通股，面值0.01美元

按照《证券法》第405条的定义，用复选标记表明注册人是否是经验丰富的知名发行人。是的 ☐ 没有 ☒

用复选标记表示注册人是否无需根据该法第 13 条或第 15 (d) 条提交报告。是的 ☐ 没有 ☒

用复选标记表明注册人（1）在过去的12个月中（或在要求注册人提交此类报告的较短时间内）是否提交了1934年《证券交易法》第13或15（d）条要求提交的所有报告，以及（2）在过去的90天中是否受此类申报要求的约束。 是的☒ 没有 ☐

用复选标记表明注册人在过去 12 个月（或注册人必须提交和发布此类文件的较短期限）中是否以电子方式提交并发布了根据 S-T 法规（本章第 232.405 条）第 405 条要求提交和发布的所有交互式数据文件（如果有）。 是的☒ 不 ☐

根据S-K法规（本章第229.405节）第405项，用复选标记注明此处是否未包含且不会包含在本10-K表格第三部分或本10-K表格任何修正案中以引用方式纳入的最终委托书或信息声明中，也不会包含在以引用方式纳入本10-K表格第三部分的最终委托书或信息声明中。☐

用复选标记指明注册人是大型加速申报人、加速申报人、非加速申报人、小型申报公司还是新兴成长型公司。参见《交易法》第12b-2条中 “大型加速申报人”、“加速申报公司”、“小型申报公司” 和 “新兴成长型公司” 的定义。

如果是新兴成长型公司，请用复选标记表明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易法》第13（a）条规定的任何新的或修订后的财务会计准则。 ☐

用复选标记表明注册人是否为空壳公司（定义见《交易法》第12b-2条）。是的 ☐不是 ☒。

截至2022年12月31日，自向美国证券交易委员会提交本10-K表格之日起，注册人的普通股在纳斯达克上市，股票代码为 “LASE”。

截至2022年12月31日，有 7,878,419注册人已发行普通股的股份。除非另有说明，否则我们的财务状况除外

报表及其附注、股票和每股信息反映了2021年12月我们已发行普通股的反向股票拆分，比例为1股6股，并根据要求追溯列报的ASC 260-10-55-12追溯反映在随附的财务报表中。

最近的首次公开募股

2022年10月4日，公司完成首次公开募股，以每股5.00美元的要约价额外发行了300万股普通股。这些股票在纳斯达克上市，股票代码为 “LASE”。包括本次发行在内，截至2022年12月31日，共有7,878,419股已发行股票。

前瞻性陈述

1995年的《私人证券诉讼改革法》为前瞻性陈述提供了 “安全港”，这些陈述以 “相信”、“期望”、“预测”、“打算”、“计划” 和类似的表述来识别。此处包含的非历史事实的陈述是前瞻性陈述，涉及已知和未知的风险和不确定性，可能会对我们未来的实际业绩、业绩或成就产生重大影响，因此，此类实际业绩、业绩或成就可能与我们或代表我们所作的任何前瞻性陈述中明示或暗示的内容存在重大差异。这些风险和不确定性包括但不限于与我们成功开发和保护知识产权的能力、我们筹集额外资金为未来运营提供资金的能力、遵守适用法律和此类法律的变化以及此类法律的管理相关的风险。下文和 “第 1 项” 中描述了这些风险。业务，” 第1A项 “风险因素”，“第7项。管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析” 以及 “第7A项。本表格10-K中包含有关市场风险的定量和定性披露”。提醒读者不要过分依赖这些前瞻性陈述，这些陈述仅代表陈述发表之日。

以引用方式纳入的文档

注册人提交的与其2023年年度股东大会代理人有关的最终委托书的部分以引用方式纳入本协议第三部分的第10、11、12、13和14项。

解释性说明

本第2号修正案延续了10-K表格的初始提交日期，没有反映在原始申报日期之后可能发生的事件，也没有以任何方式修改或更新原始申报中的披露。

目录

第一部分

第 1 项。商业

概述

我们正在开创新一代激光喷砂技术，专注于颠覆喷砂和磨料喷射市场。我们提供完整的集成激光喷砂解决方案组合，用于腐蚀控制、除锈、脱漆、焊接前和焊后、激光清洁和表面处理。我们的解决方案涵盖了整个产品生命周期的用例，从产品制造到维护和维修以及售后运营。我们的激光喷射解决方案适用于涉及材料加工的各个行业，包括汽车、航空航天、医疗保健、消费品、造船、航空航天、重工业、机器制造、核维护和停产以及表面涂层。

我们相信，我们的激光清洁技术，我们称之为Laser Blasting™，是我们这个时代最令人兴奋和最具变革性的创新之一。它有能力改变社会对抗腐蚀、核污染（转变）、材料表面处理、除锈、设备和发动机维护和维修以及无数其他工业过程的方式，这些过程目前采用的是不健康、危险和对环境有害的旧技术。我们的使命是让参与任何类型材料处理的每个行业的操作人员都能使用激光喷射。我们相信，通过这样做，我们将使企业能够采用全新的方法来设计、生产、维护和维修设备，利用更清洁、更安全、节能和更具成本效益的激光技术，使用过时的19世纪技术，在竞争中超越竞争对手，超越竞争对手。凭借我们最先进的技术，在高增长行业工作的小型服务公司可以取得卓越的财务业绩，这将推动未来的全球经济增长。

目前，“不伤害” 的企业社会责任举措已与立法和社会举措相结合，以保护员工的健康，同时保护环境和降低碳排放。就世界上最大的工业激光清洁单一市场——美国而言，立法和监管部门严厉打击喷砂磨料的使用，加上要求政府机构尽可能购买美国产品的政府官方政策，是大多数试图在工业激光清洗设备市场竞争的公司的准入壁垒。

通过引入我们更清洁、更安全、更节能、更具成本效益的激光技术来取代过时的易危磨料喷砂方法（喷砂、喷砂、研磨、化学蚀刻和使用有毒化学溶剂），我们相信我们有能力在正确的时间和正确的地点采用正确的技术，提供颠覆磨料喷砂行业的解决方案。

与磨料清洗相比，激光清洗是一种非接触式和非磨蚀性的过程，通过使用激光照射物理去除基材的上层，去除金属表面的污染物或杂质，并且可以在高精度和吞吐量下达到所需的深度。我们预计将在核设施的维护和退役中引入新的基于激光的变换工艺，因为研究表明，这些设施中的金属表面已受到辐射，放射性主要位于氧化层。因此，我们建议开发通过激光烧蚀对金属表面进行净化的方法，包括使用高能脉冲喷射表面污染，并将烧蚀物质（从金属表面去除的杂质）捕获在过滤器中以避免其释放到环境中。我们认为，与研磨性清洁方法相比，激光清洁具有许多优势，例如最大限度地减少二次废物，不产生污水，以及通过清洁过程的自动化减少工人接触有毒废物的次数。

我们利用这一重要机遇的潜力源于我们在研发方面的丰富经验和承诺。我们的工程工作由世界知名的先进制造、材料科学和工程专家团队领导。我们的内部研发团队由博士粒子物理学家伊戈尔·沃多皮亚诺夫领导，他曾在欧洲核子研究组织大型强子对撞机担任首席主题专家，并管理CMS合作组织的强子量热计校准和条件组，他们是来自全球各地的粒子物理学界成员，旨在提高人类对宇宙基本定律的了解。

我们宣布的激光喷射解决方案如下：

手持式激光喷射™：我们提供世界上种类最广泛的四类手持式激光喷射设备，从20瓦特（瓦特）到3000瓦的系统，包括市场上世界上最强大的量产Laser Blaster™ ——Jobsite 2000——到2021年4月底在《航空周刊》的MRO Americas 21贸易展上首次亮相的更强大的JobSite 3000。我们正在开发最强大的激光喷射设备，即我们的 4000W 手持式系统。

激光喷砂柜：这种经济实惠且安全的解决方案配置为全封闭的 1 级工作空间，旨在取代喷砂外壳及其噪音、灰尘、媒体存储、补货和清理要求。喷砂柜非常适合使用喷砂或化学浴来清洁零件或准备材料的任何规模的公司。

I 级激光喷射系统：我们的 Mega Center 和 Titan 系列的 I 级激光喷射系统在设计时考虑了批量生产。这些具有生产线功能的系统设计具有自动化控制和自动材料装载功能，可在高生产/高精度环境中实现装配线的最大吞吐量。

带有 AI 的机器人激光喷射单元：机器人旨在减轻我们人类的工作量。我们通过驱动我们的 C-Robots 的用户可编程人工智能 (UPAI) 来实现这一目标。生产线工人可以快速轻松地对这些精密机器人进行编程，以在高吞吐量生产环境中完成复杂和重复的任务。

我们于 2019 年 12 月启动了销售工作。截至2022年12月31日，我们的总销售额为5,078,539美元，净销售额为4,954,689美元。我们在全球范围内向最终用户销售我们的产品，主要销售给《财富》1000强公司以及美国政府机构。

与其他激光清洁公司和具有竞争技术的公司相比，我们的垂直整合业务使我们能够缩短开发和先进激光设备的制造时间，提供更优惠的价格，控制质量并保护我们的专有知识和技术。

我们通过位于美国的直销队伍以及位于欧洲、日本和南亚的一些销售代表在全球范围内销售我们的产品。

我们与ICT投资签订了独家许可协议。根据本协议的条款，我们拥有永久的全球独家许可，可以销售用于激光清洁和除锈的Laser Photonics™ 品牌设备。通过与ICT、其投资组合公司及其客户的合作，我们可以即时接触到1,500多位知名的《财富》5000强潜在客户，并被公认为制造高端激光设备领域的全球领导者。此外，凭借我们的高管、董事会成员和顾问的专业知识和声誉，我们为技术先进、颠覆性的激光系统奠定了基础，该系统特别适用于大多数具有特定清洁要求和挑战的材料工艺。

我们的核心是一家由创新者组成的公司。我们由富有远见的技术专家和一支久经考验的领导者组成的团队领导，他们拥有将硬件、材料和软件领域的新兴技术推向市场的经验。我们相信，我们的技术有可能使工程师和设计师能够采用激光喷砂作为唯一已知的喷砂替代方案，推动新的应用发现，并为制造商提供可靠和高性能的解决方案，以促进他们的生产能力以及维护、维修和运营（“MRO”）。

我们的主要行政办公室位于佛罗里达州奥兰多市凯勒北路1101号G套房 32810，我们的电话号码是 (407) 804-1000。

我们的市场

我们的市场包括工业脱漆、表面处理、涂层和腐蚀控制领域。这包括介质喷射或喷砂、干冰喷射和激光清洁或激光喷射。根据全球市场洞察，2021年激光清洁的市场价值估计为90亿美元，到2025年预计将达到120亿美元，其中包括用于维护维修业务的激光清洁。市场增长是由对机器人清洁技术的不断增长的需求、汽车行业的增长以及建筑和金属加工行业的需求推动的。

此外，我们认为，全球磨料、喷砂介质和设备市场的颠覆是最大的增长机会，累计价值

460亿美元。几乎所有重工业都使用介质喷射法，但出于健康、环境和安全方面的考虑，介质喷射正在被规范淘汰。尽管并非没有风险，但更安全的替代方案是干冰喷射。它的操作成本很高，而且像媒体喷射一样，它很容易出现设备故障。

鉴于介质喷射方面的监管压力以及介质喷射和干冰喷射成本的上涨，我们认为高效的激光清洗或激光喷射将颠覆喷砂清洁市场，成为清洁、高效和低成本的替代喷射清洁方法。

我们为各种工业市场和应用提供最新一代的激光材料加工设备，包括国防、太空探索、航空航天、汽车、医疗、工业、电子和农业市场。

我们认为，鉴于100亿美元的磨料清洁市场和10亿美元的辅助喷砂介质市场的规模，激光清洁设备市场具有更大的增长潜力，这些市场正受到监管机构的压力，要求他们过时，负责清洁工业设备的劳动力的需求。这些由健康、安全和环境问题驱动的市场压力正在加速喷砂的替代，激光清洁正在成为安全、清洁、高效且经济实惠的替代方案。

激光清洁市场的增长归因于它与传统清洁方法相比所带来的好处，例如研磨介质喷射、干冰喷射和化学清洁工艺，所有这些方法本质上都对工人的健康和环境构成危害，因为它们会产生大量潜在的有害废物。

我们的激光清洁设备还有助于我们的客户遵守职业安全与健康管理局（OSHA）和环境保护署（EPA）法规，以保护使用传统喷砂设备的工人的健康。按8小时时间加权平均值（TWA）计算，目前职业安全与健康管理局对可吸入结晶二氧化硅（石英）的允许暴露限值（PEL）为100微克/立方米。

我们所有的 I 类产品外壳的制造和标签均符合或超过美国食品药品监督管理局 (FDA) 设备和放射健康中心 (CDRH) 制定的规范辐射发射电子产品制造的指导方针。CDRH 不颁发合规证书。相反，CDRH依赖于自我认证系统。该合规性认证以规定的测试计划为基础，该计划可确保满足安全标准。根据HHS出版物FDA 86-8260《激光产品合规指南》，我们遵循美国食品和药物管理局CDRH发布的激光产品测试和认证报告指南。这包括向CDRH提交所需的报告，包括汇总所需记录的年度报告，包括产品名称、型号和激光器介质或波长。根据CDRH指南，我们会保留生产和销售的每种产品的记录。

我们的市场机会

截至2021年，只有全球市场之一，即MRO行业，其总市值为1,506.4亿美元，预计2028年的收入为1788.5亿美元。五角大楼每年仅在腐蚀控制方面的支出预计就达220亿美元。

根据Grand View Research, Inc.的一份报告，2020年北美的MRO分销市场规模为1426.5亿美元，预计从2021年到2028年将以2.9％的复合年增长率（CAGR）增长。制造商为实现最佳效率而采取的各种举措预计将在预测期内推动市场增长。MRO 配送是该行业的关键组成部分之一，是消除停机时间所必需的。因此，各行业启动了多个定期和预防性维护流程。供应活动几乎没有直接问责制的行业可能由缺货而不是任何总体供应链计划所驱动。

在预计到2028年北美的1788.5亿美元的MRO市场中，有460亿美元用于使用介质喷射和化学工艺进行腐蚀控制，这些工艺由于已知对工人和环境的有害影响而面临监管和市场压力，需要逐步淘汰。在健康、安全和环境问题推动下，这些压力正在加速喷砂的更换，激光清洁正在成为安全、清洁、高效且经济实惠的替代方案。

我们的业务是颠覆性的，正处于其生命周期和扩张的初期。我们有难得的机会，可以用公认且易于采用的替代方案取代磨料和干冰喷射。我们相信，在这个市场机会出现之初，我们已经采取了非常有效的行动来开发和向市场提供最广泛的激光清洗和喷砂设备。我们相信，随着激光喷射作为新的行业标准的广泛接受，销售额的爆炸式增长，以及市场扩张，这一战略将为我们带来回报。

行业背景

传统的喷砂工艺有许多缺点。出于这个原因，北美的磨料喷砂（喷砂）市场面临着巨大的压力，需要逐步淘汰十九世纪的工业清洁喷砂方法，以保护工人和环境。仅在2019年，就有2,500起违反呼吸器保护的行为，这些违规行为被列入职业安全与健康管理局的十大违规行为。政府监管机构（EPA、FDA和OSHA）都认识到，“二氧化硅” 一词广泛指矿物化合物二氧化硅（SiO2），其分子结构可以是结晶的也可以是非晶态的。二氧化硅标准仅适用于结晶二氧化硅，不适用于非晶二氧化硅。石英是最常见的结晶二氧化硅形式，有时在工作场所也会遇到方石英石。职业安全与健康管理局的重点是与吸入可吸入粉尘有关的问题，可吸入粉尘通常被定义为能够以石英或方晶石形式到达肺部肺部区域（即空气动力学直径小于10微米（µm）的颗粒）。暴露于结晶形式的二氧化硅会对健康产生许多影响，包括因使用磨蚀性喷砂而导致的硅肺病会严重限制介质喷射活动。他们很快就会对违规行为处以巨额罚款。

美国环保局已将结晶二氧化硅粉尘确定为人类肺部致癌物。为了应对人们对硅肺病危害的认识不断提高，职业安全与健康管理局将二氧化硅喷砂作为硅肺病的主要但可预防的来源。他们努力执行现行法规以及新的和更严格的法律，这意味着任何试图使用二氧化硅基介质（沙子）的承包商都将成为攻击目标。因此，多年来，“喷砂” 的使用有所减少。现在，随着职业安全与健康管理局新标准的临近，那些仍然依赖这项技术的人正在争先恐后地寻找符合这些新颗粒限制的替代品。最近，Levi Strauss & Co. 和 H&M 宣布在全球范围内禁止在其所有品牌的所有产品线中进行喷砂处理。此外，一些国家，例如英国，以及包括加拿大维多利亚州和澳大利亚昆士兰州在内的主要城市已禁止磨料喷砂。

几个世纪以来，工业应用中用于表面清洁或更新的技术和设备一直保持不变。但是，近年来，对改进的需求急剧增长。现在，激光技术正在许多应用中取代传统的研磨和化学工艺，例如除锈、脱漆、脱脂、活化、修复、焊接前/后接头清洁、表面处理、净化和再生。作为一种清洁技术，激光器越来越受欢迎，因为它们精确、可控和高效，而且产生的浪费很少。此外，低浪费和高效率是激光清洁现在被认为是 “最环保” 或最环保的表面清洁方法的主要原因。产生的唯一废物是灰尘颗粒，可以很容易地收集和清除。

我们的增长战略

我们的战略是扩大我们的产品范围，专注于综合解决方案，使激光喷砂适合生产应用并可供广大受众使用。我们增长战略的关键要素包括：

新产品开发

我们打算在开发周期的早期瞄准新应用程序，并利用我们牢固的客户关系、工程专业知识和有竞争力的生产成本来推动采用率。

多市场和多产品方法

我们打算为各种市场开发和制造激光系统，以减少任何一个市场的低迷所带来的财务影响，重点是开发适用于各种市场和应用的标准系统。我们预计将通过在明确定义的市场中获得行业认可的专业知识来增加销售额，这些市场具有可观的销售需求，例如造船业的除锈设备、用于核工业的激光去污设备和一般制造行业的激光喷射柜。

扩大我们的分销渠道和覆盖面。

我们拥有一支内部销售队伍，积极在美洲（北美、中美洲和南美洲）进行营销。此外，我们在北美拥有外部销售代表网络，并在欧洲（总部设在捷克共和国）、亚洲（总部设在日本）以及中东和北非（总部设在阿联酋）设有国际代表处。我们打算根据地理覆盖范围和销售能力增加分销商，并发展特定行业的专业知识，以推动汽车、航空航天、国防、能源和制造等垂直市场的渗透率。我们希望通过与更多设备和硬件的批量分销商合作，继续建立资本设备的销售渠道，并扩大我们的内部销售基础设施和在线销售业务。为了扩大我们的分销网络的覆盖范围，我们打算扩大直销业务，主要侧重于为主要客户提供服务，扩大我们在全球财富500强公司和政府组织中的业务版图。

扩大我们多元化的全球客户群。

我们希望发展全球多元化的客户群，扩大各行各业的客户关系。我们力求通过卓越的产品定价、性能和服务使自己与竞争对手区分开来。我们相信，全球业务以及对应用工程和支持的投资将在为跨国和本地公司提供服务方面创造竞争优势。

通过培训和教育提高认识。

在未来十年中，随着企业越来越多地采用激光喷射，我们打算教育市场了解在整个产品生命周期中采用该技术的最佳实践。我们的领导地位为我们的现有客户和整个市场提供了提供这种教育的平台。此类教育是我们销售和营销工作的关键组成部分。我们认为，随着时间的推移，对我们的激光喷砂解决方案相对于传统制造的优势有第一手经验的企业更有可能购买和扩大对我们的产品和服务的使用。为了提高这种认识，我们正在开发丰富的激光喷射内容和课程，以通过在线和面对面媒体进行传播，包括课程、项目、认证和专业服务。我们还打算利用我们自己的总部和分销网络的存在，发展全球卓越中心，作为以激光喷射为重点的专业服务的展厅、学习设施和协调中心。

寻求战略收购和合作伙伴关系。

我们打算有选择地对具有战略契合度且符合我们整体增长战略的企业进行收购和/或股权投资。这样的合作伙伴关系将使我们能够扩大产品组合，进入新市场，为客户提供更强的价值主张，同时提高利润率和客户终身价值，从而加快激光喷射解决方案的市场渗透率。我们相信，由于我们的核心重点是工程和技术开发，以及我们独特的分销网络，我们将能够整合和推动通过战略合作伙伴关系获得的新技术和能力的采用。

我们的竞争优势

我们是激光喷射行业的早期先驱，其使命是让所有材料加工制造商以及商业和军事应用中的维护和维修设施都能使用该技术。我们相信，我们的集体专业知识加上以下竞争优势，将使我们能够保持和扩大下一代激光喷射设备中的领导地位，扩大我们的市场机会。

我们还在多个美国政府机构中建立了客户群，我们预计还会扩大客户群。美国军队的每个分支，包括陆军、空军、海军、海军陆战队和海岸警卫队，都向我们购买了激光清洁系统。此外，美国宇航局和退伍军人管理局也是我们的客户。我们相信，我们的激光清洗设备受到了我们目前的美国政府客户的好评，我们已经收到这些客户的重复订单。作为美国唯一一家能够应对五角大楼永无止境的防锈之战的高功率便携式工业激光清洗系统的制造商，我们相信我们完全有能力增加对美国政府的销售，特别是考虑到仅五角大楼每年就必须花费210亿至229亿美元用于防锈以及与腐蚀相关的维修，从卡车和坦克到飞机和其他船只。参见 https://www.bloomberg.com/news/articles/2011-06-02/the-high-cost-of-waging-war-on-rust仅美国海军每年就花费30亿美元对抗腐蚀。参见 https://www.military.com/daily-news/2020/01/13/battle-against-rust-3-billion-problem-navy.html。事实证明，美国军方不仅是该技术的早期接受者，也是我们产品的试验场和展示场所。这是因为需要持续维护、维修和检修设备（MRO），同时消除影响部队准备状态的维护延迟。腐蚀和缺少备件是五角大楼最重要的维护问题之一。

光纤激光器材料加工技术的公认先驱和领先开发商

作为激光材料加工领域的先驱和技术领导者，结合我们对材料特性的深入了解，我们能够开发激光清洁产品，为客户降低运营成本，推动激光器的普及，以满足现有和新的应用。

世界一流产品开发和商业化的往绩记录

通过他们在激光光子学行业的综合工程和运营经验，我们的C级管理团队和董事会成员积累了数十年的相关和实用的工业激光设备开发经验。他们开发并推进了许多适用于激光光子学行业和我们的垂直市场的材料加工技术。

垂直整合的应用中心、设备开发和制造

我们开发和制造大多数关键组件、组件和组件，包括运动系统、集成激光器、特种组件、框架、机柜和专有光学组件。我们还开发了用于激光系统的软件。作为垂直整合制造流程的一部分，我们拥有自己的工程、采购、制造和装配业务。将我们的应用和研发团队与我们的制造能力相结合，为我们的客户提供了使用我们的激光材料加工系统实现其制造目标的竞争优势。

积累的多元专业知识

我们在材料行为和设备建模、工业电子、激光系统、材料和计算机科学的数学和物理过程方面拥有丰富的专业知识，这使我们能够制造针对特定市场的激光材料加工设备、机器操作软件、运动和视觉系统以及其他关键组件、子组件和组件。

制造规模

我们在生产和精益制造能力方面进行了大量投资，使我们能够在较短的交付周期内交付大量激光器系统，这为我们提供了竞争优势。

多样化的客户群、终端市场和应用

鉴于我们的激光清洗设备的广泛应用、具有竞争力的价格和高质量使我们不依赖于特定市场领域的表现，我们打算进一步发展我们的多元化客户群、多市场和多产品的业务模式。

广泛的产品组合

我们在工作环境中使用了多种激光清洁设备，以改善和促进有关计划，以解决员工接触有毒空气传播材料的重大问题，从而降低因吸入喷砂释放的结晶二氧化硅粉尘而引发的肺癌和矽肺病的风险。我们为客户提供一系列解决方案，涵盖多个价位、吞吐量水平、操作环境和技术，使企业能够找到和使用激光喷射解决方案来实现其特定目标。我们广泛的产品组合涵盖了一系列用例，可根据客户需求进行扩展，从用于对组件进行高表面完整性精加工的入门级、办公友好型激光喷砂系统到用于低成本批量生产应用的高端、高吞吐量工业激光喷射系统。此外，它使客户无需从多个供应商处采购适用于不同流程的产品，这使我们与产品和解决方案集更为有限的竞争对手相比具有市场优势。

唯一一家拥有各种激光喷射设备的美国制造商

尽管没有一份出版物列出所有制造工业激光清洗设备的公司，但据我们所知，其他销售激光清洁设备的公司的所有激光清洁产品都是在国外生产的。在我们的竞争对手中，只有Laserax在北美生产；但在加拿大，不在美国。我们的成功将取决于对营销资源的投资和营销计划的成功实施。我们的营销计划可能包括参加贸易展览会和进行私人演示、广告和宣传材料以及在印刷和/或广播媒体上进行广告活动。据我们所知，只有Laser Photonics在美国设计、制造、销售和服务陆上工业激光清洁。

2021年1月25日，拜登总统签署了一项行政命令，以推进他的 “购买美国货” 议程，该议程旨在通过联邦采购程序促进美国制造业。我们的 “美国制造” 工业激光系统符合总统的 “购买美国货” 要求，要求美国政府机构尽可能与美国公司签订合同。目前，我们的产品是唯一在美国设计和制造的工业激光清洗系统。作为目前唯一符合 “买美国货” 要求的工业激光清洗设备制造商，我们预计将受益于与其他在激光清洗系统市场竞争的少数几家公司相比的优惠对价。

多元化的专有技术平台和专有技术

通过与ICT Investments的合作，我们得以获得多元化的专业知识、商业秘密和专有技术组合。我们相信，我们拥有北美最大的基于激光的材料加工系统的设计文档。

每种产品背后的核心技术

我们以 Laser Blasting™ 品牌销售的光纤激光清洗技术或激光烧蚀技术是行之有效的、最先进的 21 世纪替代品，可替代危险的 19 世纪喷砂磨料（或喷砂）。它是一种非接触式环保工艺，可去除金属、混凝土和复合材料等精细基材上的表面涂层，对基材的影响最小。激光喷射的工作原理是将短暂的高功率激光能量脉冲（在 µs—ms 范围内）瞄准待制备或清理油漆、铁锈或其他污染物的表面。施加到被移除层上的能量不会消散。取而代之的是，它会炸掉正在清洁的基材材料。大部分或全部被去除的材料会被蒸发，因此与其他清洁方法相比，过程要清洁得多。任何去除的未被蒸发的物质都可能被吸走并以颗粒粉尘的形式从空气中过滤出来。

凭借我们的 CleanTech™ 激光喷射™ 技术，我们被公认为先驱和行业领导者。在几乎所有使用喷砂的行业和应用中，激光喷射可以取代喷砂或干冰喷射。它对玻璃、陶瓷、金属、混凝土、塑料等有效，并且与其旨在取代的传统技术相比，它提供的控制和精度更高。LP 便携式激光喷射系统采用专有的自动聚焦 C-Optics 技术，即使是手持式激光喷射系统，也可以在不平整或轮廓表面上实现更高的精度。这项创新将激光清洁从生产车间扩展到现场。激光喷射对小零件和敏感材料以及船舶、桥梁、飞机、管道、大型车辆和火车等的表面均有效。

我们的产品平台

自2019年成立以来，通过从ICT Investments获得的知识产权，我们基于专有技术开发了广泛的产品组合，这些产品组合构成了我们的激光喷射设备制造解决方案的基础，包括硬件、设备设计文档、物料清单、软件、材料和服务惯例。

我们广泛的产品组合由行业认可的激光科学家和发明家内部设计，涵盖了关键行业的广泛应用，包括海事和造船、石油和天然气、汽车制造、铁路运输、航空航天、国防和太空探索。我们的 CleanTech™ 产品线可根据客户需求进行扩展，从专为处理简单清洁和表面捕食工作而设计的低价手持式激光冲击枪™ 到为复杂、精确的生产环境设计的高端 AI 控制、用户可编程的 C-Robotics™。

我们最先进的、基于性能的 “美国制造” Laser Blasting™ 产品是工业级激光清洗系统，旨在破坏和取代自19世纪以来一直普遍使用的有害传统磨料喷砂（又名喷砂）和化学清洁方法。激光喷射操作更清洁，拥有更具成本效益，对工人和环境更安全。我们认为，随着行业面临越来越大的压力，要求他们根据旨在保护劳动者和环境的健康、环境和安全法规逐步淘汰喷砂和化学清洁方法，激光喷砂是正确的。

自2019年成立以来，我们已经开发了广泛的专有设备和技术组合，这些产品构成了我们广泛的产品供应的基础，从相对简单的手持设备到由人工智能机器人系统操作的全自动设备应有尽有。

我们多样化的激光清洁设备产品线用于各个行业，以改善和推广计划，以解决员工接触有毒空气传播材料的重大问题，从而降低因吸入喷砂释放的结晶二氧化硅粉尘而引发的肺癌和矽肺病的风险。激光清洁使用光子发射，因此无需使用包括二氧化硅在内的磨蚀性介质。下图提供了有关多个行业的信息，以表明对激光清洗设备的需求以及我们的技术如何满足这些行业的要求。这张图表是我们在过去几个月中开发的，目的是让我们的销售人员能够确定与目标行业和潜在客户熟悉的表面完整性参数相匹配的CleanTech激光喷砂设备的特定型号。我们希望证明我们有能力满足此类客户所需的特定清洁应用。我们在图表的脚注中解释了行业术语。

以下是激光光子学 Laser Blaster 产品认证表中使用的缩写和定义的描述：

我们目前的激光喷射解决方案如下：

手持式激光喷射™：

我们提供世界上种类最广泛的四类手持式激光喷砂设备，从20瓦特（瓦特）到3000瓦的系统，包括市场上世界上最强大的量产Laser Blaster™ ——Jobsite 2000——到2021年4月在《航空周刊》美洲MRO 21贸易展上首次亮相的更强大的JobSite 3000。我们正在开发更强大的 4000W 手持系统。CleanTech™ 2000-CTH 作业现场是一款2000瓦的手持式激光清洗机和表面处理系统，旨在去除钢、铝、铁和其他表面类型上的铁锈、油漆和其他杂质。2000-CTH Jobsite 提供五种不同的脉冲激光器图案，在不同表面类型的不同应用中操作激光器时提供了灵活性。

我们还提供 CleanTech™ EZ-Rider 手持式粗加工和精加工激光器，这是一款高性能、军用级、快速、高效的激光清洁工具。EZ-RIDER 基于下一代技术。Laser Photonics 将 EZ-RIDER 设计为重型工业级激光清洁和表面处理系统，适用于需要清洁、脱漆和其他表面处理的大面积区域。按键开启后，系统会立即启动，触摸屏允许您从五种预编程的清洁模式中进行选择，以实现控制和灵活性。CleanTech™ EZ-Rider 基于我们多年来为打标和雕刻应用制造手持式激光器的经验。我们的系统设计为独立单元，因此不需要个人计算机。CleanTech™ EZ-Rider 可以与工业机器人配合使用，放置在带联锁装置的安全工作单元内，以完全符合 OSHA 和 FDA CDRH 法规。

激光喷射柜

激光喷砂柜配置为全封闭的 1 级工作空间，旨在取代喷砂外壳及其噪音、灰尘、介质存储、补给和清理要求。喷砂柜旨在为使用喷砂或化学浴清洗零件或准备材料的任何规模的公司提供服务。CleanTech™ 激光冲击机柜是一款独立的工业级激光清洗机。该系统是世界上唯一一款在全封闭的 30 英寸 x 26 英寸工作空间内整合了光纤激光器的独有功能和手持式激光喷砂头的激光清洗机。该系统专为提高速度、精度、安全性和灵活性而设计。它是唯一一款符合 CDRH FDA 和 OSHA 监管要求制造的激光喷砂柜。借助 CleanTech™ 激光喷射柜，公司可以消除因使用喷砂或化学浴而产生的有害粉尘、噪音、有害化学物质和污染物。

I 类激光喷射系统

我们的 Mega Center 和 Titan 一类激光喷射系统系列在设计时考虑了批量生产。这些具有生产线功能的系统设计具有自动化控制和自动材料装载功能，可在高产量、高精度环境中实现装配线的最大吞吐量。CleanTech Titan 系列激光喷砂系统是一款高功率、大幅面激光零件清洁、除锈和表面处理系统，工作范围可达 6' x12'。工业化的交钥匙激光清洗系统可作为独立单元运行，也可以轻松集成到生产线环境中。CleanTech产品系列中包括CleanTech Titan Express、CleanTech MegaCenter和便携式CleanTech掌上电脑，后者可在野外或工厂车间使用。CleanTech系统的运行完全符合职业安全与健康管理局、美国食品药品管理局和CDRH的要求，符合 “按下按钮” 激光安全工业操作。CleanTech Systems 为 4 级激光器提供 CE 认证的 1 级外壳。

带有 AI 的 CleanTech™ 激光清洁机器人

通过将我们的用户可编程人工智能 (UPAI) 集成到我们的C-Robots中，工厂生产线工人可以快速轻松地对这些精密机器人进行编程，以在高吞吐量生产环境中完成复杂和重复的任务。CleanTech™ 激光清洁机器人是美国第一款市售的协作式、易于编程、支持人工智能的激光清洁系统。激光清洗过程专为激光束的精确定位和紧密聚焦而设计，经过优化，可以在比手持式激光清洗器低得多的激光功率下运行。这可以显著降低激光清洁的成本，使大多数工业公司都能负担得起。它还减少了工厂生产线工人对安全的担忧，因为当配备 AI 模块、3D 扫描仪和可视化器、视觉系统和 1 级安全防护罩或外壳时，机器人可以同时执行多项任务。

顾客

我们的目标是与主要在美国境内的财富1000强客户以及全球财富1000强的部分客户建立更多关系，这些客户代表着广泛的行业，包括汽车、航空航天、医疗保健、消费品、重工业、机器设计、研究等。从成立至今，没有一个客户占我们总收入的10％以上。

研究、开发和工程

我们研发活动的主要重点是开发我们专有的激光清洁设备，以取代下文讨论的许多市场中的全球喷砂和喷砂应用。

市场营销和销售

在截至2022年12月31日的财年中，我们的销售额为4,954,689美元，并雇用了四名销售人员。我们的营销和销售预算等于总销售额的10％，2023年的新产品促销预算为1,000,000美元。

产品保修和支持

在向客户交付设备后，我们在正常使用和服务条件下针对材料和工艺缺陷提供两年有限质保。

我们还向定制激光系统的所有者保证，这些系统是按照商定的规格设计和制造的。在解决缺陷和性能保证下的索赔时，我们可以选择维修或更换所涵盖的激光清洁设备。我们的保修将在成品激光系统交付后自动从激光清洗设备和光学元件的原始购买者转移到后续购买者。

通常，我们的产品提供缺陷保修，具体取决于产品类型和客户谈判。与这些保修义务相关的成本预计不会很大，我们的财务报表中也没有记录此类成本。

竞争

在激光清洁市场中，竞争分散，有一些竞争对手是小型或私有的，或者在有限的地理、行业或特定应用基础上与我们竞争。尽管如此，我们的市场竞争激烈，其特点是技术飞速发展，客户要求越来越苛刻，平均销售价格也随之降低，因为更小的集成组件取代了老化的技术。我们最重要的竞争对手是P-Laser和Clean-Lasersysteme GmbH（通过美国的分销商Adapt Laser Systemes运营），以及包括Laserax和4 Jet在内的小型公司。我们的一些竞争对手正在增加其光纤激光器的输出功率，以与我们的高功率工业级产品竞争。

我们还与生产激光技术的最终用户竞争，以及非激光方法和工具的制造商竞争，例如材料加工市场的传统磨料喷砂（称为喷砂）、非激光焊接、切割模具、机械切割机和等离子切割机。我们的一些竞争对手规模更大，拥有更多的财务、管理和技术资源，更广泛的销售、分销和服务网络以及更大的营销能力。

我们的主要重点是在各种市场提供多样化的工业级激光清洁机械。每个市场都有不同的竞争对手群体，这些竞争对手受到快速变化的技术和材料的影响，客户群的需求不断变化，以及地域外包的挑战。

我们相信，我们未来的成功取决于我们能否灵活地适应市场变化，为我们服务的每个行业扩展针对特定应用系统的现有产品和服务。我们不断及时和具有成本效益地推出新产品和服务，发现标准和利基激光系统机会，增强我们渗透新客户和新兴市场的能力。

我们市场的主要竞争因素包括：

在材料加工市场，竞争分散，有大量的竞争对手是小型或私有的，或者在有限的地理、行业或特定应用基础上与我们竞争，包括Trumpf GmbH、Clean Laser GMBH、P-Laser。先进的激光技术、网纹辊清洁系统、通用激光电子、IPGPhotonics、Laserax 和 White Lion 干冰和激光清洁技术。我们认为，我们的竞争对手在我们所服务的所有行业、应用和地域市场中都没有竞争对手，而且我们的产品在激光清洗设备方面竞争激烈。

知识产权和许可权

我们认为，我们的成功在一定程度上取决于我们维护和保护我们的专有技术以及在不侵犯他人专有权利的情况下开展业务的能力。

我们主要依靠商标和商业秘密的组合，以及关联和第三方保密协议来保护我们的知识产权。

对于不可申请专利的专有技术和难以执行专利的流程，除其他外，我们依靠商业秘密保护和保密协议来维护我们的利益。我们认为，我们的激光系统制造过程的许多要素，包括我们独特的材料采购，都涉及专利或专利申请未涵盖的专有知识、技术或数据，包括技术工艺、设备设计、算法和程序。我们已经采取了安全措施来保护这些元素。我们所有的研发人员都必须与我们签署保密和专有信息协议。这些协议涉及知识产权保护问题，要求我们的员工将他们在我们工作期间开发的所有发明、设计和技术转让给我们。在披露模块、技术或业务计划的任何敏感方面之前，我们还要求我们的客户和业务合作伙伴签订保密协议。

员工和人力资本

截至2022年2月15日，我们有23名全职员工和一名兼职员工。我们的人力资本资源目标包括视情况确定、招聘、留住、激励和整合我们的现有和新员工、顾问和顾问。

政府监管

我们当前和计划中的活动以及此类活动产生的产品和流程受到美国和国际上严格的政府监管。

政府合同和法规

我们的美国政府业务受到严格监管。我们与许多美国政府机构和实体签订了合同，主要是美国军队的所有分支机构。我们必须遵守与美国政府合同的订立、管理和履行相关的法律法规，并受其影响。这些法律法规，除其他外：

美国政府可以在方便时终止我们的任何政府合同和分包合同，也可以根据我们的业绩以违约为由终止我们的任何政府合同和分包合同。如果为了方便起见终止合同，我们通常会受到涵盖合同费用报销和这些成本利润的条款的保护。如果合同因违约而终止，我们通常有权获得美国政府或其他政府接受的工作报酬；但是，美国政府可以提出索赔以降低合同价值或收回其采购成本，并可能评估其他特殊处罚。有关美国政府终止合同的权利和政府合同法律法规的更多信息，请参阅 “风险因素”。

《健康与安全辐射控制法》

我们受美国食品药品监督管理局下属的国家设备与放射健康中心管理的《健康与安全辐射控制法》的激光辐射安全法规的约束。除其他外，这些法规要求激光器制造商提交新产品和年度报告，维护质量控制和销售记录，进行产品测试，分发适当的操作手册，将设计和操作功能纳入销售给最终用户的激光器，并将出售给最终用户的每台激光器作为四类激光器之一进行认证和标记（基于用户可以获得的激光辐射水平）。必须贴上各种警告标签，并根据产品类别安装某些保护装置。国家器械和放射健康中心有权对违反监管要求的行为寻求罚款和其他补救措施。

CE 标志

我们受欧盟委员会管理的欧洲某些法规的约束。在欧洲经济区 (EEA) 内销售的产品必须获得 CE 标志，并确认制造商符合欧盟管理的某些安全、健康和环境保护要求。不遵守这些规定可能会导致警告、处罚或罚款。我们认为我们目前遵守了这些法规。

美国食品药品监督管理局

我们生产的某些产品由客户集成到系统中，这些系统受美国食品药品监督管理局管理的某些法规的约束。我们必须遵守某些质量控制措施，我们的产品才能有效地用于客户的最终产品。不遵守质量控制措施可能会导致与客户的业务损失、罚款和处罚。

设施

2019年12月1日，我们与ICT Investments签订了按月分租5,000平方英尺的制造空间，价格为每月4,050美元。2020年1月，我们扩大了与信通投资的租约，将整个18,000平方英尺的设施包括在内。2021年10月，与房东签署了为期三年的直接租约，到2024年10月31日终止。该设施目前配备了我们最新的三种先进激光清洁演示模型。它包括材料储存室、坡道和高架码头、装载和移动设备、机械车间、电子室和设备组装区。目前，该设施的月租金为15,549美元。

2022年12月，我们与2701 Maitland Building Associates签订协议，在主设施附近额外租用8,000平方英尺的办公空间，用于我们不断增长的销售和营销计划。目前，该空间的月租金为14,805美元。

我们的工厂目前配备了三种最新的高级激光清洗演示模型。

激光 爆炸 系统

第 1A 项。风险因素

风险因素摘要

投资我们的证券涉及高度的风险。标题为 “风险因素” 的部分中描述的一种或多种事件或情况的发生，单独或与其他事件或情况相结合，可能会对我们的业务、财务状况和经营业绩产生重大不利影响。在这种情况下，我们证券的交易价格可能会下跌，您可能会损失全部或部分投资。此类风险包括但不限于：

与我们的业务和行业相关的风险

我们的运营历史极其有限。

在激光清洁设备的制造和销售方面，我们仍然类似于一家以激光为基础的清洁产品的历史销售有限的初创公司。几乎没有历史依据可以判断我们的企业是否有能力生产出获得广泛商业认可的产品，从而实现持续和不断增长的盈利能力。

我们可能需要筹集更多资金。

尽管我们预计首次公开募股的资金将满足未来两到三年的融资需求，但如果将来我们无法从运营中获得足够的收入，并且我们的资本资源不足以满足未来的需求，我们可能必须筹集额外资金，使我们能够继续商业化、营销和销售我们的产品。我们无法确定资金是否会以可接受的条件提供，或者根本无法确定。如果我们通过发行股票证券筹集额外资金，我们的股东可能会遭遇稀释。任何债务融资（如果有）都可能涉及限制性契约，这可能会影响我们开展业务或向投资者返还资本的能力。如果我们无法在需要时或以可接受的条件筹集额外资金，我们可能不得不大幅缩减规模、推迟或停止激光清洁产品的开发和/或商业化，限制我们的业务，或者通过以没有吸引力的条款签订协议来获得资金。

如果我们提议的营销工作不成功，我们可能无法获得足够的收入来扩大业务的盈利规模。

我们的成功将取决于对营销资源的投资和营销计划的成功实施。我们的营销计划包括参加贸易展、进行私人演示、使用宣传材料以及在印刷和/或广播媒体上开展广告活动。我们无法保证我们的营销工作会取得成功。如果不是，收入可能不足以支付我们不断增长的固定成本，我们的盈利能力可能会下降。

我们拥有大量的无形资产，如果这些资产减值，我们的收益将受到不利影响。

截至2022年12月31日，我们拥有大量无形资产，约占我们总资产的15％。在我们摊销无形资产时，它们可能会接受减值测试。如果我们的无形资产出现任何重大减值，可能会对我们在收取费用期间报告的财务业绩产生重大不利影响，并可能导致我们普通股的市场价格下跌。

冠状病毒疫情可能会推迟或取消我们当前和未来的激光清洁设备的采购订单，这可能会阻碍我们实现业务计划。

随着Covid-19疫情和相关的全球应对措施的持续发展，我们的财务状况、流动性和运营业绩可能会受到威胁。我们的业务需要向新老客户征求额外的采购订单；同时，由于工厂关闭或客户放缓，Covid-19的爆发可能会减少或消除对我们设备的需求，中断供应线，导致员工缺勤，加剧旅行限制，并以其他方式损害对我们设备的需求。因此，如果我们无法适应现金流的减少并以可接受的条件筹集更多资金，我们的销售渠道可能会缩小，业务前景可能会恶化。

我们可能无法应对快速的技术变化和创新产品。

在不断变化的创新技术市场中，经常推出、改进和修改新产品，我们可能被迫在产品中实施和开发新技术，以应对不断变化的客户需求，这些需求可能会对成本产生重大影响，从而保持或增强我们在现有和新市场中的竞争地位。

我们的市场竞争激烈。

晶体硅激光器模块、薄膜激光器模块、太阳热激光器和聚光光纤激光器系统的制造商之间存在激烈的竞争。我们的管理层意识到，未能击败最终的新进入者将影响整体业务前景和产品本身。因此，如果我们能够更快地进行创新，我们将能够更好地捍卫我们的定价能力。这个市场的竞争因素都与产品性能、价格、客户服务、培训平台、声誉以及销售和营销效果有关，所有这些因素我们认为我们可以成功竞争，但需要更多的财政资源才能成功竞争。

未来的收购可能不成功，并可能对运营和财务状况产生负面影响。

我们计划实现有机增长；但是，我们将有机会地寻求对互补业务的潜在收购。如果我们收购其他公司，整合业务、人员、产品线和技术可能会很困难、耗时且存在风险。任何困难都可能干扰我们正在进行的业务，分散我们的管理层和员工的注意力，增加我们的开支，损害我们的收入和经营业绩。

如果我们无法雇用更多的人员，我们将难以发展我们的业务。

我们未来的成功取决于我们吸引、留住和激励熟练的营销、管理、运营和行政人员的能力。随着我们的发展，我们计划在所有业务领域雇用更多的人员。对合格人员的竞争非常激烈。因此，我们可能无法吸引和留住合格的人员。我们也可能无法留住我们目前雇用的员工。未能吸引和留住高素质人员可能会严重损害我们的业务、财务状况和运营业绩。

我们的业务依赖于经验丰富和高技能的技术人员和业务开发人员，如果我们无法吸引这些人才，我们将更加难以管理业务和完成合同。

我们业务的成功取决于我们员工的技能。因此，至关重要的是，我们必须维持并继续建立一支经验丰富的管理团队和专业的员工队伍，包括设计师、工程师和销售专业人员。人员的竞争非常激烈，尤其是那些具有政府咨询专业知识并拥有安全许可的人员，寻找具有适当资格的候选人可能既昂贵又困难。鉴于我们预期的招聘需求，我们可能无法雇用必要的人员来实施我们的业务战略，或者我们可能需要为员工提供比我们目前预期的更高的薪酬或更多的培训。此外，我们招聘、雇用和间接部署美国政府前雇员的能力受复杂的法律和法规的约束，这可能会阻碍我们吸引此类人才的能力。

我们的业务是劳动密集型的，我们的成功取决于我们吸引、留住、培训和激励高技能员工的能力，包括可能因收购而加入我们组织的员工。对咨询、技术集成和管理服务的需求的增加进一步增加了对在这些领域具有专业技能或丰富经验的员工的需求。我们可能无法成功吸引和留住足够的员工来实现我们预期的人员配备和扩张目标。此外，这类员工的行业流失率很高，我们可能无法成功地留住、培训或激励他们。任何无法吸引、留住、培训和激励熟练人才的行为都可能损害我们充分管理和完成现有项目的能力，更不用说限制我们接受新客户参与的能力了。这种无能为力还可能迫使我们增加对独立承包商的招聘，这可能会增加我们的成本并降低我们在客户参与方面的盈利能力。我们还必须投入大量的管理和财政资源来监测和管理我们的员工队伍。我们未来的成功将取决于我们管理员工水平和相关成本的能力。

如果我们无法吸引、雇用和留住必要的人员和分包商，我们可能会延迟按照项目进度表和预算完成合同，这可能会对我们的财务业绩产生不利影响，损害我们的声誉，并导致我们减少对新合同的追求。此外，对人员需求的任何增加都可能导致更高的成本，导致我们超过合同预算，这反过来可能对我们的业务、财务状况和经营业绩产生不利影响，并损害我们的客户关系。

我们面临更高的失败风险，因为我们无法准确预测未来的收入和经营业绩。

我们竞争的市场性质瞬息万变，因此很难准确预测我们的收入和经营业绩。此外，我们预计我们未来的收入和经营业绩将因多种因素而波动，包括：

我们的产品可能存在缺陷。

我们的产品可能存在缺陷，可能导致大量的产品责任、损坏或保修索赔。鉴于我们产品内部平台和系统的复杂性，出现错误和缺陷的可能性增加。产品责任或保修索赔产生的巨额费用可能会对我们的业务、财务状况和经营业绩产生重大不利影响。

我们需要扩大组织的规模和规模，我们可能会在管理这种增长方面遇到困难，这可能会损害我们的财务业绩。

除了整合我们可能收购的其他公司留用的员工外，我们还需要加强我们的管理、运营和会计基础设施。未来的增长将给管理层成员带来显著的额外责任，包括需要识别、招聘、留住和整合新员工。我们未来的财务业绩和产品商业化的能力将部分取决于我们有效管理未来增长的能力。

为了管理我们未来的增长，我们将需要继续改善我们的管理、运营和会计控制。所有这些措施都将需要大量开支，并需要管理层的注意。如果我们不能继续加强运营和财务控制以支持业务增长，我们可能会出现运营和报告效率低下的情况，这可能会使我们的成本增加超过我们的计划，并损害我们的竞争地位。如果我们无法有效地管理增长，我们的业务、财务状况和经营业绩可能会受到不利影响。

保险和合同保护可能并不总是涵盖收入损失、增加的支出或违约赔偿金，这可能会对我们的财务业绩产生不利影响。

尽管我们维持保险并打算从供应商那里获得担保，要求分包商达到一定的绩效水平，并在可行的情况下尝试将我们无法控制的风险转移给客户，但此类保险、担保、履约担保或风险分担安排的收益可能不足以弥补收入损失、增加的费用或未来可能需要的违约赔偿金。

内部系统或服务故障可能会干扰我们的业务，削弱我们向客户有效提供服务和产品的能力，这可能会损害我们的声誉并对我们的收入和盈利能力产生不利影响。

任何系统或服务中断，包括由正在进行的改善信息技术系统和服务交付的项目造成的中断，如果不能预见并得到适当缓解，都可能对我们的业务产生重大不利影响，包括对我们向客户开具合同所做工作的账单、收取已开具账单的金额和及时编制准确的财务报表的能力产生不利影响。我们还会遇到系统故障，包括网络、软件或硬件故障，无论这些故障是由我们、第三方服务提供商、网络安全威胁、自然灾害、电力短缺、恐怖袭击或其他事件造成的，这些故障可能会导致数据丢失、业务中断或延迟，导致我们承担补救费用，使我们面临索赔并损害我们的声誉。此外，我们的通信或公用事业的故障或中断可能导致我们中断或暂停运营或以其他方式对我们的业务产生不利影响。我们的财产和业务中断保险可能不足以补偿我们因任何系统或运营故障或中断而可能造成的所有损失，因此，我们的未来业绩可能会受到不利影响。

我们的财务业绩可能会受到公共部门客户在科技产品和服务上的支出减少的不利影响。

我们对公共部门客户的销售受政府支出政策、预算优先事项和收入水平的影响。政府支出政策（包括联邦一级的预算削减）、预算优先事项或收入水平的不利变化可能会导致我们的公共部门客户减少购买或终止或不续签与我们的合同，这可能会对我们的业务、经营业绩或现金流产生不利影响。

我们的业务可能会因失去某些供应商合作伙伴关系及其产品的可用性而受到不利影响。

我们在全球范围内从供应商处购买产品作为组件，以包含在我们成品的激光清洁设备中。如果我们失去了一位重要的供应商合作伙伴，我们的业务可能会受到不利影响。

我们预计将签订合资企业、团队合作和其他安排，这些活动涉及风险和不确定性。

我们预计将签订合资企业、团队合作和其他安排。这些活动涉及风险和不确定性，包括合资企业或适用实体未能履行其义务的风险，这可能导致我们在担保和其他承诺方面承担某些责任、实现业务安排的战略目标和预期收益方面的挑战、我们与合作伙伴之间发生冲突的风险以及管理和解决此类冲突的困难，以及管理或以其他方式监督此类业务安排的困难。

我们的业务和运营使我们面临许多法律和监管要求，任何违反这些要求的行为都可能损害我们的业务。

在数据隐私和保护、就业和劳资关系、移民、税收、反腐败、进出口管制、贸易限制、内部和披露控制义务、证券监管和反竞争等各种问题上，我们受许多联邦、州和外国法律要求的约束。遵守多样和不断变化的法律要求既昂贵又耗时，并且需要大量资源。我们还专注于在某些已确定的增长领域扩展业务，例如能源和环境，这些领域受到严格监管，可能会使我们面临更大的合规风险。在开展业务时违反这些不同的法律要求中的一项或多项可能会导致巨额罚款和其他损失、对我们或我们的官员的刑事制裁、禁止开展业务以及损害我们的声誉。在履行客户合同方面违反这些法规或与合规性相关的合同义务还可能导致重大金钱损失、罚款和/或刑事起诉、不利的宣传和其他声誉损失、限制我们竞争某些工作的能力以及客户指控我们没有履行合同义务。

作为激光清洗设备的制造商，我们未来的成功取决于我们有效平衡制造生产与市场需求的能力，以及降低每瓦特制造成本的能力。

我们创造预期利润的能力将部分取决于我们应对市场需求和以具有成本效益的方式增加新制造能力的能力。此外，我们必须继续提高制造过程的效率，以成功竞争并为股东带来回报，吸引成长资本，并有资格在交易所上市并维持上市。我们不这样做可能会威胁到我们的长期生存能力。

我们预计将增加与美国政府的业务，政府国防开支的变化可能会对我们的财务状况、经营业绩和业务产生不利影响。

2022年，我们在美国的收入中只有不到5％来自直接或间接向美国政府提供的销售和服务；但是，我们预计在未来12个月至两年内，这一比例将增长到25％。我们与美国陆军、海军和空军的业务与国防有关，预计我们未来从美国政府获得的收入将来自于根据各种美国政府计划签订的合同，主要是与国防部（DoD）和其他部门和机构签订的国防相关计划。削减成本，包括整合和消除重复的组织和保险，已成为国防部的一项重大举措。我们计划的资金受美国政府的总体预算和拨款决定和程序的约束，这些预算和拨款决定和程序是由许多因素驱动的，包括地缘政治事件和宏观经济状况。近年来，美国国防开支的总体水平有所增加，原因有很多，包括增加对伊拉克和阿富汗行动的资助。但是，随着两场战争的结束，国防开支水平变得越来越难以预测，预计将受到多种因素的影响。这些因素包括总统府和国会的优先事项，以及美国和世界经济的整体健康状况以及政府的财政状况。

2011 年的《预算控制法》以及随后的五份预算协议，从 FY2012-FY2021 开始，规定了十个财政年度的全权国防开支和非国防自由裁量支出（NDD）的支出上限，这导致了十年的相对紧缩。这些支出上限是在所谓的 “平等原则” 下运作的，要求对国防和非国防计划进行同等的削减。随着BCA的到期，现在有机会大幅增加NDD开支的资金，而不必同时增加国防开支。鉴于提高债务上限可能陷入僵局，我们无法预测预算政策对我们公司或财务业绩的影响。但是，我们预计，预算限制和与国民债务相关的担忧将继续给国防部的支出水平带来下行压力，这可能会减少、推迟或取消对我们的某些合同（尤其是未承付余额的合同）和计划的融资，并可能对我们的运营、财务业绩和增长前景产生不利影响。

大幅削减国防开支可能会对我们的规模和结构产生长期影响。此外，政府优先事项和要求的减少可能会影响我们计划的资金或融资时机，这可能会对我们的经营业绩和财务状况产生负面影响。此外，我们参与了由美国政府分类的美国政府计划，由于适用的安全限制，我们讨论这些计划的能力，包括与此类计划以及我们在此类计划下的绩效相关的任何风险、争议和索赔，可能会受到限制。

我们的财务业绩取决于我们履行当前和未来预期的美国政府合同的能力，为方便起见，这些合同可能会终止，这可能会损害我们的财务业绩。

我们认为，我们的财务业绩将取决于我们在现有美国政府合同以及未来可能与美国政府签订的合同下的业绩。为方便起见，政府客户有权取消任何合同。由于缺乏资金、出于方便或其他原因，意外终止或减少了我们的一项主要合同，或者发生延误、成本超支和产品故障，可能会对我们的经营业绩和财务状况产生不利影响。如果为了方便起见终止了我们的美国政府合同，我们通常有权获得允许费用的付款，并将因所做的工作获得一些利润补贴。如果我们的一份合同因违约而被终止，我们通常有权获得政府接受的工作报酬。因违约而导致的解雇可能会使我们承担责任，并对我们获得未来合同和订单的能力产生负面影响。此外，对于我们是分包商而不是主承包商的合同，无论我们作为分包商的表现如何，为了方便或其他原因，美国政府都可以终止主合同。

我们未能遵守各种复杂的采购规则和条例可能会导致我们承担罚款，包括终止我们目前和预期的美国政府合同，取消未来美国政府合同的投标资格，以及暂停或禁止美国政府签订可能对我们的财务状况产生不利影响的合同。

我们必须遵守与现有和预期的未来美国政府合同的订立、管理和履行有关的法律法规，这会影响我们与客户开展业务的方式，并可能给我们的业务带来额外的成本。美国政府合同通常受《联邦采购条例》（FAR）的约束，该条例规定了美国政府购买商品和服务的政策、程序和要求，实施或补充 DFAR 的特定部门法规，例如国防部的《国防联邦采购条例补充条款》（DFARS）以及其他适用的法律和法规。我们还受《谈判真相法》的约束，该法要求认证和披露与某些合同谈判有关的成本和定价数据；《采购诚信法》，该法规范了竞争对手投标和提案信息以及政府来源选择信息的获取，以及我们向某些前政府官员提供补偿的能力；《民事虚假索赔法》，该法规定对违规行为处以严厉的民事处罚，包括对向美国政府提出虚假或欺诈性索赔付款或批准；《民事虚假索赔法》，该法规定对违规行为处以巨额民事处罚，包括向美国政府提交虚假或欺诈性索赔以供付款或批准；以及《美国政府成本会计准则》，该准则对我们在某些基于成本的美国政府合同下的报销权施加了会计要求。这些法规规定了广泛的要求，其中许多是政府合同所独有的，包括各种采购、进出口、安全、合同定价和成本、合同终止和调整以及审计要求。承包商不遵守这些规章和要求可能会导致合同价值降低、合同修改或终止、处罚和罚款的评估，并导致因故暂停或禁止在一段时间内与政府签订合同或分包合同。此外，政府承包商还要接受国防合同审计局（DCAA）和国防合同管理局（DCMA）等美国政府机构的例行审计和调查。这些机构审查承包商在合同下的履约情况、成本结构以及对适用法律、法规和标准的遵守情况。DCAA还审查其内部控制系统和政策的充分性和承包商遵守情况，包括承包商的采购、财产、估算、薪酬和管理信息系统。在任何美国政府机构暂停或取消资格期间，可以禁止承包商竞争或被美国政府机构授予合同。终止我们的任何重要政府合同或处以罚款、损害赔偿、暂停或取消资格将对我们的业务和财务状况产生不利影响。

美国政府可以随时以不利于我们的方式通过新的合同规则和条例或修改其采购惯例。

由于人们越来越关注可负担性、效率和成本回收等方面，我们的行业已经经历了商业惯例的重大变化，我们预计将继续发生重大变化。美国政府机构可能从私人承包商那里获得的服务类型和数量方面可能面临限制或压力。涉及采购改革、缓解潜在利益冲突和环境责任或可持续发展的立法、法规和举措，以及由此导致的美国政府机构购买行为的转变，例如增加使用固定价格合同、多重授标合同和小型企业预留合同，都可能对包括我们在内的政府承包商产生不利影响。这些变化中的任何一项都可能损害我们在重新竞标新合同时获得新合同或续订现有合同的能力。任何新的合同要求或采购方法都可能成本高昂或在管理上难以实施，并可能对我们未来的收入、盈利能力和前景产生不利影响。

由于固定价格的政府合同，我们可能会出现成本超支，这将对我们的运营产生负面影响。

除了目前与美国陆军签订的一份美国政府合同外，我们还寻求其他美国政府合同，我们预计必须根据固定价格合同履约，例如基于多奖项、多年期IDIQ任务订单的合同，这些合同通常为产品和服务提供固定价格表，没有预先设定的交付时间表，最低购买要求非常低，通常由多个获奖者竞争，可能迫使我们承担任何成本超支的负担。由于其性质，固定价格合同本质上比成本可偿还合同具有更大的风险。如果我们无法控制成本，或者我们的初始成本估算不正确，我们可能会在这些合同上蒙受损失。此外，其中一些固定价格合同可能包含与成本控制和审计权有关的条款，如果我们未能满足这些合同中规定的条款，我们可能无法实现其全部收益。如果我们获得此类合同的授予，成本超支和成本控制导致的收益下降将对我们的经营业绩产生负面影响。美国政府有权与其他供应商签订合同，这可能与我们的IDIQ合同相比具有竞争力。我们预计它还可能履行固定价格合同，根据这些合同，我们同意在一段时间内以固定价格提供特定数量的产品和服务。由于赢得IDIQ和固定价格合约的价格竞争非常激烈，而且无法肯定地预测未来合同履行的成本，因此无法保证我们在此类合同期限内将实现的利润（如果有的话）。

员工、分包商、代理商和业务合作伙伴的不当行为可能导致我们失去现有合同或客户，并对我们获得新合同和客户的能力产生不利影响，并可能对我们的业务和声誉产生重大不利影响。

不当行为可能包括欺诈或其他不当活动，例如伪造时间或其他记录以及违反法律的行为，包括《反回扣法》。其他例子可能包括未能遵守我们的政策和程序或联邦、州或地方政府的采购法规、有关使用和保护机密或其他受保护信息的法规、有关政府合同中劳动力和其他成本定价的立法、与环境、健康或安全事项相关的法律法规、贿赂外国政府官员、进出口管制、游说或类似活动以及任何其他适用的法律或法规。任何导致个人信息泄露或不当使用或披露敏感或机密信息的数据丢失或信息安全漏洞都可能导致索赔、补救费用、对我们的监管制裁、当前和未来的合同丢失以及我们的声誉受到严重损害。尽管我们已经实施了政策、程序和控制措施来预防和发现这些活动，但这些预防措施可能无法防止所有不当行为，因此，我们可能面临未知的风险或损失。我们未能遵守适用的法律或法规或我们的任何员工、分包商、代理商或业务合作伙伴的不当行为可能会损害我们的声誉，并使我们面临罚款和处罚、赔偿或其他损失、失去安全许可、丢失当前和未来的客户合同，以及暂停或禁止与联邦、州或地方政府机构签订合同，所有这些都将对我们的业务、声誉和未来的业绩产生不利影响。

我们可能无法获得和维持必要的安全许可，这可能会对我们履行某些预期的美国政府合同的能力产生不利影响，并抑制我们的潜在收入。

许多美国政府的计划都要求承包商获得安全许可。视所需许可水平而定，获得安全许可可能既困难又耗时。如果我们或我们的员工无法获得或保留必要的安全许可，我们可能无法赢得新业务，我们的现有客户可能会终止与我们的合同或决定不续约。如果我们无法获得和维持设施安全许可，也无法让员工获得特定合同所需的安全许可，我们可能无法竞标或赢得新合同，也无法有效重新竞标即将到期的合同，也无法失去现有合同，这可能会对我们的经营业绩产生不利影响，阻碍我们的增长战略的执行。

我们对其他承包商的依赖可能会对我们未来的收入和增长前景产生不利影响。

如果作为主承包商或分包商与我们有合同关系的其他承包商取消或减少与我们的合作，或者如果美国政府终止或减少这些其他承包商的计划，不向他们授予新合同或拒绝根据合同付款，我们的财务和业务状况可能会受到不利影响。无法获得美国政府合同的公司可以作为我们的分包商提供服务，这种风险可能会增强这些公司未来获得美国政府主要承包商地位的前景，这可能会加剧对未来合同的竞争，削弱我们履行合同的能力。

我们可能与分包商发生争议，原因包括分包商所做工作的质量和及时性、客户对分包商的担忧、我们未能延长现有任务订单或根据分包合同签发新的任务订单、我们雇用分包商的人员或分包商未能遵守适用法律等。当前不确定的经济状况加剧了我们的分包商面临财务压力的风险，这可能会对他们满足我们合同要求的能力产生不利影响。如果我们的任何分包商未能及时履行其合同义务或存在监管合规性或其他问题，我们履行作为主承包商或更高级别分包商的义务的能力可能会受到损害。未来可能会出现重大损失，分包商的履约缺陷可能导致我们因违约而被解雇。因违约而终止合同可能会消除收入来源，使我们面临责任，并对我们竞争未来合同和任务订单的能力产生不利影响，尤其是在客户是美国政府机构的情况下。

我们的国际业务使我们面临地缘政治和经济因素、监管要求以及与在国外经商相关的其他风险。

我们打算从事额外的国外业务，这些业务会带来复杂的管理、外汇、法律、税收和经济风险，而我们可能无法充分应对这些风险。这些风险不同于与我们的国内业务相关的风险，甚至可能更大。

我们的国际业务对国际客户优先事项和预算的变化以及地缘政治的不确定性很敏感，这些不确定性可能由威胁环境的变化和潜在的全球经济状况、各种地区和地方的经济和政治因素、风险和不确定性以及美国的外交政策所驱动。我们的国际销售受美国法律、法规和政策的约束，包括《国际武器贸易条例》(ITAR) 和《反海外腐败法》（见下文）以及其他出口法律和法规。由于我们产品的性质，我们必须先获得美国各政府机构的许可和授权，然后才能获准在美国境外销售我们的产品。我们无法保证我们会继续成功获得必要的许可证或授权，也无法保证某些销售不会被阻止或延迟。我们在美国境外销售产品的能力的任何重大减损都可能对我们的经营业绩和财务状况产生负面影响。

我们的国际销售还受当地政府的法律、法规和采购政策及惯例的约束，这些法律和惯例可能不同于美国政府的法规，包括与进出口管制、投资、外汇管制和收益汇回有关的法规，以及与不同的货币、地缘政治和经济风险有关的法规。我们的国际合同可能包括要求在国内进行特定采购的工业合作协议、制造协议或财务支持义务（称为抵消义务），并规定如果我们未能满足这些要求，则处以罚款。我们的国际合同也可能在客户方便时终止，或者根据业绩违约，并可能面临资金风险。我们还面临与聘请外国代表和顾问进行国际销售和运营以及与国际分包商、合作伙伴和供应商合作开展国际计划相关的风险。由于这些因素，我们可能会遇到国际计划的奖励和资金延迟，并可能使此类计划蒙受损失，这可能会对我们的经营业绩和财务状况产生负面影响。

我们还面临许多其他风险，包括：

我们的国际业务受美国政府的特殊法律和法规（例如《反海外腐败法》）以及法规和采购政策与惯例（包括进出口管制法规）的约束，这可能会使我们承担责任或损害我们在国际市场上的竞争能力。

我们的国际业务受美国《反海外腐败法》（FCPA）和其他法律的约束，这些法律禁止美国和其他商业实体为获得或保留业务而向外国政府及其官员和政党不当付款或要约付款。我们预计将在已知存在腐败的国家开展业务并与政府客户打交道，包括中东的某些国家以及未来的远东国家。我们在这些国家的活动可能会造成我们的员工、顾问或承包商未经授权的付款或要约付款的风险，这可能会违反包括《反海外腐败法》在内的各种法律，尽管这些当事方并不总是受我们的控制。我们还受进出口管制法规的约束，限制使用和传播出于国家安全目的分类的信息，限制某些产品、服务和技术数据的出口，包括对参与此类工作的员工发放任何适用许可的要求。

作为美国国防承包商，我们容易受到安全威胁和其他可能对我们的业务产生负面影响的中断。

作为美国国防承包商，我们面临某些安全威胁，包括对我们的信息技术基础设施的威胁、试图访问我们的专有或机密信息以及对物理安全的威胁。这类事件可能会干扰我们的运营，需要管理层的大量关注和资源，并可能对我们在客户和公众中的声誉产生负面影响，这可能会对我们的财务状况、经营业绩和流动性产生负面影响。我们持续面临网络攻击和其他安全威胁，包括人身入侵。任何电子或物理入侵或其他安全漏洞或入侵都可能危及通过我们的信息技术系统和网络存储或传输的信息的安全性。这可能导致关键任务系统中断、未经授权发布机密或其他受保护的信息以及数据损坏。尽管我们已经实施了防范、检测和减轻这些威胁的政策、程序和控制措施，但我们的信息系统仍面临着高级和持续的攻击，而其他人企图未经授权访问我们的信息技术系统也变得越来越复杂。这些企图包括暗中将恶意软件引入我们的计算机和网络以及冒充授权用户等，可能由资金充足的有组织犯罪或国家赞助的活动所为。我们力求发现和调查所有安全事件，并防止其发生或再次发生。我们将继续投资和改善我们的威胁防护、检测和缓解政策、程序和控制措施。此外，我们还与业内其他公司和政府参与者合作，以提高对网络安全威胁的认识并加强保护。但是，由于这些安全威胁的性质和复杂性不断变化，可能难以发现，因此无法保证我们的政策、程序和控制措施已经或将要检测或预防任何此类威胁，我们也无法预测过去或未来任何此类事件的全部影响。尽管我们与客户和其他业务合作伙伴合作，力求将网络和其他安全威胁的影响降至最低，但我们必须依赖这些实体制定的保障措施。与网络或其他安全威胁相关的任何补救费用或其他责任可能无法通过其他方式进行全额保险或赔偿。任何此类安全威胁的发生都可能使我们面临索赔、合同终止和损害赔偿，并可能对我们的声誉、处理敏感的美国政府合同的能力、业务运营和财务业绩产生不利影响。

全球资本市场和经济的困难条件通常可能会对我们的业务和经营业绩产生重大不利影响。

无论是美国还是世界其他地方，我们的经营业绩都受到全球资本市场和总体经济状况的重大影响。疲软的经济状况持续存在全球经济状况的不确定性、对未来美国预算削减的担忧，或者信贷市场的长期或进一步紧缩，都可能导致我们的客户和潜在客户推迟或减少科技产品或服务的支出，或给价格带来下行压力，这可能会对我们的业务、经营业绩或现金流产生不利影响。如果发生极端长期的不利市场事件，例如全球信贷危机，我们可能会蒙受重大损失。

通货膨胀率一直在上升，并继续破坏全球经济的稳定。俄乌冲突和其他地缘政治紧张局势，以及相关的国际应对措施，加剧了通货膨胀压力，包括导致商品和服务价格上涨以及全球供应链中断加剧，这导致并可能继续导致材料和服务短缺以及相关的不确定性。这种短缺已经导致并可能继续导致劳动力、燃料、材料和服务成本增加，并可能继续导致成本增加，也可能导致某些材料的短缺。我们无法预测通货膨胀率或其他负面经济因素的任何未来趋势，也无法预测运营成本的相关增长以及这将如何影响我们的业务。如果我们无法收回因通货膨胀而产生的更高运营成本或以其他方式减轻此类成本对我们业务的影响，我们的收入和毛利可能会减少，我们的财务状况和经营业绩可能会受到不利影响。

与我们的知识产权相关的风险

我们的成功可能取决于我们获取和保护激光清洁设备所依据的专有信息的能力。

如果我们收购拥有对我们的激光清洁产品开发至关重要的知识产权（“IP”）的公司，我们将需要：

只有在这些专有权利受有效和可执行的专利保护或作为商业秘密有效维护的情况下，我们才能保护我们的专有技术免受第三方未经授权的使用。向第三方披露或盗用我们的机密或专有信息的任何非机密信息都可能使竞争对手迅速复制或超越我们的技术成果，从而削弱我们在市场上的竞争地位。

专利申请流程，也称为专利申请，既昂贵又耗时，我们以及我们当前或未来的许可人和被许可人可能无法以合理的成本或及时地准备、提交和起诉所有必要或理想的专利申请。在获得专利保护为时已晚之前，我们或我们目前的许可人，或任何未来的许可人或被许可人，也有可能无法确定开发和商业化活动过程中发明的可专利方面。因此，不得以符合我们业务最大利益的方式起诉和执行这些专利和申请，以及我们的任何专利和申请。在准备或提交我们的专利或专利申请时，可能会存在形式上的缺陷，或者将来可能会出现，例如在适当的优先权要求或发明权方面。如果我们或我们当前的许可人或被许可人，或任何未来的许可人或被许可人，未能建立、维护或保护此类专利和其他知识产权，则此类权利可能会被减少或取消。如果我们目前的许可人或被许可人，或任何未来的许可人或被许可人，在起诉、维护或执行任何专利权方面不完全合作或与我们存在分歧，则此类专利权可能会受到损害。如果我们的专利或专利申请的形式或准备工作存在重大缺陷，则此类专利或申请可能无效且不可执行。这些结果中的任何一个都可能损害我们防止来自第三方竞争的能力，这可能会损害我们的业务。

我们可能拥有或许可的专利申请可能无法在美国或其他国家颁发专利。即使确实对此类专利申请签发了专利，第三方也可能会质疑其有效性、可执行性或范围，这可能会导致此类专利被缩小、无效或不可执行。例如，任何人在收到专利侵权指控后的第一年内，任何人都可以随时向新的美国专利商标局专利审判和上诉委员会提出质疑。在授予权公布后的九个月内，任何人都可以同样反对欧洲专利局授予的专利。其他司法管辖区也有类似的诉讼，在美国、欧洲和其他司法管辖区，第三方甚至可以在专利授予之前向专利局提出有效性问题。此外，即使没有受到质疑，我们的专利和专利申请也可能无法充分保护我们的知识产权或阻止他人围绕我们的主张进行设计。如果我们持有或寻求的针对候选产品的专利和专利申请所提供的保护的广度或力度成功受到质疑，那么我们将此类候选产品商业化的能力可能会受到负面影响，我们可能会面临意想不到的竞争，这可能会损害我们的业务。此外，如果我们在临床试验中遇到延误，我们或我们的合作者在专利保护下推销候选产品的期限将缩短。

未来对我们所有权的保护程度尚不确定。在某些情况下，专利保护可能不可用或受到严重限制，可能无法充分保护我们的权利或允许我们获得或保持竞争优势。例如：

如果我们或我们当前的许可方或被许可方，或任何未来的许可方或被许可方，未能对我们的候选产品提起诉讼、维持和执行专利保护，我们开发和商业化候选产品的能力可能会受到损害，我们可能无法阻止竞争对手制造、使用和销售竞争产品。未能妥善保护与我们的候选产品相关的知识产权可能会损害我们的业务、财务状况和经营业绩。此外，我们的竞争对手可以独立开发同等的知识、方法和专有技术。

即使法律提供保护，也可能需要进行昂贵而耗时的诉讼来执行和确定我们的所有权范围，而此类诉讼的结果将不确定。如果我们或我们的合作者对第三方提起法律诉讼，以强制执行涵盖候选产品的专利，则被告可以提出肯定辩护或反诉，证明我们的专利没有受到侵犯、无效和/或不可执行。在美国的专利诉讼中，被告指控不侵权、无效和/或不可执行的辩护和反诉司空见惯。质疑有效性的理由可能是据称未能满足几项法定要求中的任何一项，包括缺乏新颖性、预期性或明显性，以及缺乏书面描述、明确性或支持性。如果与专利起诉有关的人在起诉期间向美国专利商标局隐瞒了重要信息或发表了误导性陈述，则专利可能无法执行。涉及宣称无效和不可执行的诉讼的结果是不可预测的。可能存在我们和专利审查员在起诉期间没有意识到的现有技术，这将使我们的专利无效。此外，也有可能存在我们所知道但我们认为与当前或未来的专利无关的现有技术，但这可能会导致我们的专利无效。如果被告在法律上声称我们涵盖一个候选产品的专利无效和/或不可执行，我们将失去对该候选产品的至少部分，甚至全部的专利保护。这种专利保护的丧失将损害我们的业务。此外，我们的竞争对手可以在任何旨在执行我们的专利的诉讼中反诉，声称我们侵犯了他们的知识产权。此外，我们的一些竞争对手拥有比我们更多的知识产权组合和资源。

我们阻止第三方使用我们的技术或制造、使用、销售、提议销售或进口我们的产品的能力取决于我们在涵盖这些活动的有效且可执行的专利下享有的权利的范围。如果我们目前或将来可能拥有或许可的任何专利被视为未侵权、无效或不可执行，则可能会影响我们的商业成功。我们无法预测我们目前或将来可能拥有的任何专利申请或从第三方许可的任何专利申请中可能发布的索赔的范围。

如果顾问或关键员工将他们或他人独立开发的技术信息应用于我们的候选产品，则可能会出现关于谁拥有此类信息和产品候选人的所有权的争议，并且某些此类争议可能无法以有利于我们的方式解决。使用我们机密和专有技术的顾问和关键员工必须将其工作范围内创造的发明和发现中的所有知识产权转让给我们公司。但是，这些顾问或关键员工可能会终止与我们的关系，我们不能无限期地阻止他们与竞争对手打交道。

如果我们无法阻止向第三方披露我们的商业秘密或其他机密信息，我们的竞争地位可能会受到损害。

我们还可能依靠商业秘密来保护我们的技术，尤其是在我们认为专利保护不适当或不可获得的情况下。我们能否阻止第三方获取制造、使用、销售、提议出售或进口我们的产品或实践我们的技术所必需的信息或专有技术，这在一定程度上取决于我们在多大程度上防止披露涵盖这些活动的商业秘密。商业秘密权利可能会因向第三方披露而丢失。尽管我们采取了合理的努力来保护我们的商业秘密，但我们的员工、顾问、承包商、外部科学合作者和其他顾问可能会无意中或故意向第三方披露我们的商业秘密，从而导致商业秘密保护的丧失。此外，我们的竞争对手可以独立开发同等的知识、方法和专有技术，这不会构成对我们商业秘密权利的侵犯。强制执行有关第三方非法使用我们的商业秘密的指控既昂贵、困难又耗时，而且结果是不可预测的。此外，某些司法管辖区对商业秘密权利的承认和执行商业秘密的意愿各不相同。

如果我们因侵犯第三方的知识产权而被起诉，这将是昂贵和耗时的，而且该诉讼的不利结果可能会损害我们的业务。

我们的商业成功在很大程度上取决于我们在不侵犯、侵犯或盗用第三方专利和其他专有权利的情况下运营的能力。我们收购或开发的自有技术可能会侵犯、违反或盗用第三方的专利或其他所有权，或者我们可能会因此类侵权行为而受到第三方索赔。在我们开发候选产品的领域中，存在许多美国和外国颁发的专利以及第三方拥有的待处理的专利申请。由于某些专利申请在专利颁发之前可能会被保密，因为专利申请的发布经常被推迟，而且由于科学文献中的出版物往往落后于实际发现，因此我们无法确定自己是第一个发明该技术的人，或者其他人没有针对我们待处理的申请所涵盖的技术提交专利申请。我们可能不知道有哪些已经颁发的专利，而第三方可能声称我们的候选产品侵犯了这些专利。尽管如此，我们知道但我们认为与候选产品无关的专利也有可能被我们的候选产品所侵犯。此外，我们可能会面临来自没有相关产品收入的非执业实体的专利侵权索赔，因此我们自己的专利组合可能对这些实体没有威慑作用。将来，我们可能会同意对我们的制造合作伙伴进行赔偿，使其免受第三方提出的某些知识产权索赔。

知识产权诉讼涉及许多风险和不确定性，无法保证我们在针对我们的任何诉讼中都会胜诉。因侵权、侵犯或挪用其知识产权而对我们提出索赔的第三方可能会寻求并获得禁令或其他公平救济，这可能会有效地阻碍我们进一步开发和商业化候选产品的能力。此外，如果对我们提起专利侵权诉讼，我们可能被迫停止或推迟对诉讼所涉产品或候选产品的研究、开发、制造或销售。为这些索赔进行辩护，无论其依据如何，都将使我们承担大量开支，并将大量资源从我们的业务中分流。如果对任何此类侵权、违规或挪用行为成功提出索赔，我们可能需要获得此类第三方的许可，并且我们和我们的合作伙伴可能无法进行产品开发或商业化和/或可能被要求支付赔偿金。我们无法确定是否会向我们提供此类专利或专有权利所要求的任何许可，也无法确定是否会根据商业上合理的条款向我们提供任何许可要约。如果我们无法获得此类许可，我们和我们的合作者可能会受到限制或禁止使用我们的技术制造和销售产品。这些不利结果如果发生，可能会对我们的业务、经营业绩和前景以及我们的股票价值产生不利影响。

我们可能会参与诉讼以保护或执行我们的专利或其他知识产权，这可能代价高昂、耗时且不成功。

合同或知识产权诉讼、美国专利商标局干预或推导程序、欧洲专利局异议以及美国、欧洲和其他国家的相关法律和行政诉讼的辩护和起诉涉及复杂的法律和事实问题。因此，此类程序可能既昂贵又耗时，而且其结果不确定。

可能需要提起诉讼，以便：

竞争对手可能会侵犯我们的知识产权。因此，我们可能需要提出侵权索赔，以阻止第三方侵权或未经授权的使用。这可能很昂贵，对于我们这样规模的公司来说尤其如此，而且非常耗时。此外，在侵权诉讼中，法院可能会裁定我们的专利无效或不可执行，或者可以拒绝阻止另一方使用有争议的技术，理由是我们的专利索赔不涵盖其技术，或者对侵权者下达禁令的必要因素不满足。对任何诉讼或其他程序作出不利裁决都可能使我们的一项或多项专利面临失效、狭义解释或修改的风险，使其不涵盖我们的候选产品。此外，这种不利的决定可能会使我们的专利申请面临不予发放的风险，或者在有限且可能不足的情况下签发专利申请，以涵盖我们的候选产品或阻止他人销售类似产品。

对于我们的专利申请或我们的许可方或潜在合作者的专利申请，可能需要干预、推导或向美国专利商标局提起的其他诉讼，以确定发明的优先权或可专利性。我们提起的诉讼或美国专利商标局的诉讼可能会失败，或者可能会被第三方对我们提起诉讼。即使我们取得了成功，国内或国外诉讼或美国专利局或外国专利局的诉讼也可能导致巨额费用和干扰我们的管理层。我们可能无法单独或与我们的许可方或潜在合作者一起防止侵占我们的所有权，尤其是在法律可能无法像美国那样全面保护此类权利的国家。

此外，由于知识产权诉讼或其他程序需要进行大量披露，因此我们的某些机密信息有可能因此类诉讼或其他程序的披露而泄露。此外，在这类诉讼或诉讼过程中，可能会公开宣布听证会、动议或其他临时程序的结果或进展情况，或让公众查阅相关文件。如果投资者认为这些结果是负面的，那么我们普通股的市场价格可能会受到严重损害。

我们的一些竞争对手可能比我们更有效地承受与专利相关的争议（包括专利诉讼）的费用，因为他们拥有更多的资源。此外，任何诉讼的启动和持续所产生的任何不确定性都可能对我们筹集继续运营所需资金的能力产生重大不利影响。

我们可能无法在世界各地强制执行我们的知识产权。

在全球所有国家申请、起诉和捍卫我们的候选产品的专利的费用将高得令人望而却步。某些国家，特别是发展中国家，对专利性的要求可能有所不同。此外，外国知识产权法不可预见的变化可能会对我们保护和执行知识产权的能力产生不利影响。此外，美国以外一些国家的法律提供的知识产权保护程度不及美国法律。在某些外国司法管辖区，许多公司在保护和捍卫知识产权方面遇到了重大问题。一些国家，特别是发展中国家的法律制度，不赞成专利和其他知识产权的执行。这可能使我们难以停止侵犯我们的专利或盗用我们的其他知识产权。例如，许多外国都有强制许可法，根据该法，专利所有者必须向第三方授予许可。因此，我们可能无法阻止第三方在美国以外的所有国家实践我们的发明。竞争对手可以在我们未获得专利保护的司法管辖区使用我们的技术来开发自己的产品，此外，如果我们执行专利以制止侵权活动的能力不足，竞争对手可能会将原本侵权的产品出口到我们受专利保护的地区。这些产品可能与我们的产品竞争，我们的专利或其他知识产权可能无效或不足以阻止它们竞争。

在外国司法管辖区执行我们的专利权的诉讼，无论成功与否，都可能导致巨额成本，并将我们的精力和资源从业务的其他方面转移开来。此外，尽管我们打算保护产品在主要市场的知识产权，但我们无法确保我们能够在我们可能希望销售产品的所有司法管辖区启动或维持类似的努力。因此，我们在这些国家保护知识产权的努力可能不够。

与投资我们的普通股相关的风险

根据2012年《Jumpstart Our Business Startups法》的定义，我们是一家 “新兴成长型公司”，我们无法确定适用于新兴成长型公司的较低披露要求是否会降低我们的普通股对投资者的吸引力。

根据2012年《Jumpstart我们的商业初创企业法》或《乔布斯法案》的定义，我们是一家 “新兴成长型公司”。只要我们继续成为一家新兴成长型公司，我们就可以利用适用于其他非新兴成长型公司的上市公司的各种报告要求的豁免，包括（1）无需遵守2002年《萨班斯-奥克斯利法案》（我们称之为《萨班斯-奥克斯利法案》）第404条的审计师认证要求，（2）减少定期报告中有关高管薪酬的披露义务和代理报告声明和 (3) 对持有声明的要求的豁免就高管薪酬进行不具约束力的咨询投票，股东批准任何先前未批准的黄金降落伞付款。我们成为一家新兴成长型公司的期限可能长达五年，尽管情况可能会导致我们更早地失去这种地位，包括截至该时间之前的9月30日，非关联公司持有的普通股的市值超过7亿美元，或者如果在此之前的任何一个财政年度的年总收入达到10亿美元或以上，在这种情况下，从次年12月31日起，我们将不再是新兴成长型公司，或者如果我们发行更多股票在此之前的任何三年中，不可转换债务都超过10亿美元时间，我们将立即停止成为一家新兴的成长型公司。即使我们不再符合新兴成长型公司的资格，我们仍可能符合 “小型报告公司” 的资格，这将使我们能够利用许多相同的披露要求豁免，包括无需遵守《萨班斯-奥克斯利法案》第404条的审计师认证要求以及减少定期报告和委托书中有关高管薪酬的披露义务。我们无法预测投资者是否会因为可能依赖这些豁免而发现我们的普通股吸引力降低。如果一些投资者因此发现我们的普通股吸引力降低，那么我们的普通股和/或认股权证的交易市场可能会不那么活跃，我们的股票价格和认股权证价格可能会更加波动。

在我们不再是《乔布斯法》所定义的 “新兴成长型公司” 之日之后，我们的独立注册会计师事务所无需正式证明我们对财务报告的内部控制的有效性，直到我们需要向美国证券交易委员会（“SEC”）提交的第二份年度报告或第一份年度报告的较晚者。

根据乔布斯法案，新兴成长型公司也可以推迟采用新的或修订的会计准则，直到这些准则适用于私营公司为止。我们已选择利用新会计准则或修订后的会计准则的豁免，因此，与其他非新兴成长型公司的上市公司一样，将不受同样的新会计准则或修订后的会计准则的约束

由于公司是 “规模较小的申报公司”，我们可能会利用向我们提供的某些按比例披露的信息，导致我们的证券持有人收到的公司信息少于他们从非小型申报公司的上市公司获得的信息。

根据经修订的1934年《证券交易法》（“交易法”）的定义，我们是 “小型申报公司”。作为一家规模较小的申报公司，我们可以利用小型申报公司可获得的某些按比例披露的优势，并且将能够利用这些缩减披露的优势，前提是：(i) 非关联公司持有的普通股在第二财季的最后一个工作日计算低于2.5亿美元，或者 (ii) 我们在最近结束的财年中我们的年收入低于1亿美元，非关联公司持有的普通股少于2.5亿美元超过第二财年最后一个工作日的7亿美元季度。在某种程度上，我们利用了任何减少的披露义务，与其他上市公司相比，这可能会使投资者更难分析公司的经营业绩和财务前景。

作为一家规模较小的申报公司，与其他发行人相比，我们被允许遵守美国证券交易委员会文件中缩减的披露义务，包括定期报告和委托书中有关高管薪酬的披露义务。我们选择采用小型申报公司可用的便利。在我们不再是一家规模较小的申报公司之前，美国证券交易委员会文件中的缩减披露将导致有关我们公司的信息少于其他上市公司。

我们最大的股东实益地拥有大量普通股。该股东的利益可能与其他股东发生冲突，后者可能无法影响管理层和对我们的业务行使控制权。

我们最大的股东ICT Investments拥有我们约60％的普通股。因此，ICT Investments能够：提出、选举或否决我们的董事选举；修改或阻止我们的公司注册证书或章程的修改；实施或阻止合并、出售资产或其他公司交易；推动业务决策和控制支出；控制提交股东投票的任何其他事项的结果。因此，其他股东无法影响管理层或对我们的业务行使控制权。

我们不打算向股东支付现金分红。

我们在截至2021年12月31日的年度中支付了金额为310,280美元的一次性现金分红。我们目前打算保留任何未来的收益用于资金增长，因此，预计在可预见的将来不会支付任何现金分红。如果我们确定将向普通股持有人支付现金分红，我们就无法保证此类现金分红会及时支付。您对我们公司的投资成功可能完全取决于未来的升值。

我们的公司注册证书和章程中的某些条款可能会阻止收购尝试，这可能会抑制股东认为有利的收购，并限制我们的股东以优惠价格出售股票的机会。

根据我们的公司注册证书，我们董事会可以发行额外的普通股或优先股。我们的董事会可以在没有未来股东批准的情况下授权 “空白支票” 优先股。这使我们董事会有可能发行具有投票权或其他权利或优惠的优先股，这些优先股可能会阻碍任何通过合并、要约、代理竞赛或其他方式收购我们的尝试取得成功，包括股东将获得高于其股票市场价格的溢价的交易和/或任何其他可能被认为符合其最大利益的交易，从而保护我们管理的连续性并限制投资者的利益通过投资获利的机会我们的业务。具体而言，如果董事会在适当行使信托义务时确定收购提案不符合我们的最大利益，则董事会在未经股东批准的情况下通过以下方式在一项或多笔交易中发行股票，这可能会阻碍或增加收购完成的难度或成本：

我们对高管和董事的赔偿可能会导致我们使用公司资源，损害股东的利益。

在特拉华州法律允许的最大范围内，我们的公司注册证书免除了董事因违反董事信托义务而产生的金钱损失的个人责任。这种限制不影响公平补救措施的可用性，例如禁令救济或撤销。我们的公司注册证书要求我们在特拉华州法律允许的最大范围内对我们的董事和高级管理人员进行赔偿，包括在特拉华州法律规定赔偿是自由裁量权的情况下。

根据特拉华州法律，如果我们确定董事或高级职员或其他人员在诉讼中曾经、正在或可能被指定为被告或应答人，如果我们确定该人是或曾经是我们的董事、高级职员、雇员或代理人，则我们可以对该人进行赔偿：

这些人可以获得赔偿，包括律师费、判决、罚款（包括消费税）以及该人在诉讼中实际和合理产生的和解金额。如果认定该人对公司负有责任，则除非提起诉讼的法院认定该人公平合理地有权获得法院将确定的金额的赔偿，否则不会作出任何赔偿。

就根据上述规定允许董事、高级管理人员或控制我们的个人对经修订的1933年《证券法》（“证券法”）下的责任进行赔偿而言，我们获悉，美国证券交易委员会认为，这种赔偿违反《证券法》中表述的公共政策，因此不可执行。

我们的章程包括法院选择条款，这可能会限制我们的股东为与我们的争议获得有利的司法论坛、罢免现任管理层或被第三方收购的能力。

我们的章程规定，除非我们以书面形式同意选择替代法庭，否则 (i) 特拉华州财政法院应为 (a) 代表我们提起的任何衍生诉讼或诉讼的唯一独家论坛，(b) 任何主张我们的董事、高级管理人员或其他雇员违反我们或股东应承担的信托义务的诉讼，(c) 根据特拉华州通用公司法或我们的章程的任何规定提出索赔的任何诉讼或 (d) 任何诉讼或提起受内政原则管辖的索赔的诉讼程序，或（ii）特拉华州联邦地方法院将是根据《证券法》和《交易法》提起诉讼理由的专属论坛。此外，我们的章程可能会通过禁止在董事选举中进行累积投票以及允许董事会通过、修订或废除章程的条款，使第三方更难收购我们或罢免现任管理层。

这项专属法庭条款将适用于其他州和联邦法律索赔，包括根据《证券法》提起的诉讼（尽管我们的股东不会被视为放弃了我们对联邦证券法及其相关规章制度的遵守）。但是，《证券法》第22条规定，联邦和州法院对为执行《证券法》或其规则和条例规定的任何义务或责任而提起的所有诉讼拥有并行管辖权。因此，不确定法院是否会执行与《证券法》产生的索赔有关的书面法院选择条款。任何个人或实体购买或以其他方式收购我们股本的任何权益，均被视为已注意到并同意上述条款。我们章程中的这一法庭选择条款可能会限制我们的股东为与我们的争议获得有利司法法庭的能力。尽管我们的章程中包含了法院选择条款，但法院也有可能裁定此类条款不适用或不可执行。

与上市公司相关的义务需要大量的资源和管理层的关注，这可能会分散我们业务运营的注意力。

我们受经修订的1934年《证券交易法》（“交易法”）和2002年《萨班斯-奥克斯利法案》或《萨班斯-奥克斯利法案》或《萨班斯-奥克斯利法案》的报告要求的约束。《交易法》要求我们提交有关我们的业务和财务状况、委托书和其他信息的年度、季度和当前报告。除其他外，《萨班斯-奥克斯利法案》要求我们建立和维持有效的内部控制和财务报告程序。我们的首席执行官兼首席财务官需要证明我们的披露控制和程序能够有效确保我们在根据《交易法》提交或提交的报告中必须披露的重大信息在美国证券交易委员会规则和表格规定的时间内记录、处理、汇总和报告。我们可能需要雇用额外的财务报告、内部控制和其他财务人员，以制定和实施适当的内部控制和报告程序。因此，我们将承担大量的法律、会计和其他费用。此外，建立上市公司所需的企业基础设施可能会转移管理层对实施增长战略的注意力，这可能会阻碍我们改善业务、经营业绩和财务状况。我们已经并将继续修改财务报告和会计制度的内部控制和程序，以履行我们作为上市公司的报告义务。但是，我们采取的措施可能不足以履行我们作为上市公司的义务。此外，我们无法预测或估计为遵守这些要求而可能产生的额外费用。我们预计，这些成本将大大增加我们的销售、一般和管理费用。

上市公司的合规可能使吸引和留住高管和董事变得更加困难。

萨班斯-奥克斯利法案和美国证券交易委员会实施的规则要求改变上市公司的公司治理惯例。作为一家上市公司，这些规章制度增加了我们的合规成本，并使某些活动更加耗时和昂贵。作为上市公司，这些规章制度可能会使我们更难维持董事和高级管理人员责任保险，也更昂贵，我们可能需要接受较低的保单限额和承保范围，或者为获得相同或相似的保险承担更高的成本。因此，我们可能更难以吸引和留住合格人员在董事会任职或担任执行官，也更难将保险维持在合理的费率上，甚至根本无法维持保险。

如果我们未能建立和维持有效的内部控制体系，我们可能无法准确报告财务业绩或防止欺诈。任何无法准确、及时地报告和提交财务业绩的行为都可能损害我们的声誉，并对普通股的交易价格产生不利影响。

有效的内部控制是我们提供可靠的财务报告和防止欺诈的必要条件。截至2022年12月31日，我们的内部控制存在重大缺陷。如果我们无法提供可靠的财务报告或防止欺诈，我们可能无法像存在有效的控制环境那样有效地管理我们的业务，我们的业务和在投资者中的声誉可能会受到损害。对于我们可能进行的每一次潜在收购，我们将进行任何必要或谨慎的尽职调查，以确保收购目标符合《萨班斯-奥克斯利法案》的内部控制要求。尽管我们进行了尽职调查，但可能无法在收购实体中发现某些内部控制缺陷。因此，任何内部控制缺陷都可能对我们的财务状况、经营业绩和资本获取产生不利影响。

重大缺陷是内部财务控制的缺陷或缺陷的组合，因此很可能无法防止、发现和及时纠正我们年度或中期财务报表的重大错报。有效的内部控制是我们提供可靠的财务报告和防止欺诈的必要条件。我们将继续评估补救我们重大缺陷的措施。这些补救措施可能既耗时又昂贵，而且无法保证这些举措最终会产生预期的效果。

任何未能维持有效内部控制的行为都可能对我们及时、准确地报告财务状况和经营业绩的能力产生不利影响。如果我们的财务报表不准确，投资者可能无法完全了解我们的业务。同样，如果我们的财务报表没有及时提交，我们可能会受到美国证券交易委员会或其他监管机构的制裁或调查。无论哪种情况，都可能对我们的业务造成重大不利影响。无效的内部控制还可能导致投资者对我们报告的财务信息失去信心，这可能会对我们股票的交易价格产生负面影响。

我们无法保证我们已经采取和计划在未来采取的措施将弥补重大缺陷，也无法保证今后不会由于未能对财务报告实施和维持足够的内部控制或规避这些控制措施而出现任何其他实质性缺陷或财务业绩的重报。此外，即使我们成功地加强了控制和程序，将来这些控制和程序可能不足以防止或发现违规行为或错误，也不足以促进我们的合并财务报表的公允列报。

我们的股价可能会波动。

我们普通股的市场价格可能高度波动，价格可能会因各种因素而大幅波动，其中许多因素是我们无法控制的，包括：

此外，证券市场不时经历与特定公司的经营业绩无关的重大价格和交易量波动。这些市场波动还可能对我们普通股的市场价格产生重大不利影响。

如果我们的普通股受细价股规则的约束，交易我们的股票将变得更加困难。

美国证券交易委员会通过了监管与便士股交易有关的经纪交易商行为的规则。细价股通常是每股价格低于5.00美元的股票证券，在某些国家证券交易所注册或获准在某些自动报价系统上报价的证券除外，前提是此类证券交易的当前价格和交易量信息由交易所或系统提供。如果我们没有获得或保留在纳斯达克资本市场的上市，如果我们的普通股价格低于每股5.00美元，我们的普通股将被视为便士股。细价股规则要求经纪交易商在进行以其他方式不受这些规则约束的便士股票进行交易之前，必须提交一份包含特定信息的标准化风险披露文件。此外，细价股规则要求，在进行任何以其他方式不受这些规则约束的便士股票进行任何此类交易之前，经纪交易商必须做出特别书面决定，确定细价股是适合买方的投资，并收到 (i) 买方对收到风险披露声明的书面确认书；(ii) 涉及细价股交易的书面协议；(iii) 一份签名并注明日期的书面副本适用性声明。这些披露要求可能会减少我们普通股在二级市场的交易活动，因此股东可能难以出售股票。

FINRA的销售惯例要求可能会限制股东买入和卖出我们股票的能力。

除了上面描述的 “便士股” 规则外，FINRA还通过了规则，要求经纪商在向客户推荐投资时，必须有合理的理由相信该投资适合该客户。在向非机构客户推荐投机、低价证券之前，经纪交易商必须做出合理的努力，以获取有关客户财务状况、纳税状况、投资目标和其他信息的信息。FINRA的要求可能会使经纪交易商更难建议其客户购买我们的普通股，这可能会降低我们普通股的交易活动水平。结果，可能更少的经纪交易商愿意在我们的普通股上市，从而降低了股东转售普通股的能力。

如果证券或行业分析师不发布有关我们业务的研究或报告，或发布有关我们业务的负面报告，我们的股价和交易量可能会下降。

在某种程度上，我们普通股的交易市场将取决于证券或行业分析师发布的有关我们或我们业务的研究和报告。我们对这些分析师没有任何控制权。如果一位或多位报道我们的分析师下调股票评级或改变对我们股票的看法，我们的股价可能会下跌。如果其中一位或多位分析师停止对我们的报道或未能定期发布有关我们的报告，我们可能会失去在金融市场的知名度，这可能会导致我们的股价或交易量下降。

我们大量普通股的报价或可供出售可能导致我们的普通股价格下跌。

如果我们的股东在第144条规定的任何法定持有期到期时在公开市场上出售大量普通股，或者在行使未偿还期权或认股权证时发行的股票，则可能会造成一种通常被称为 “积压” 的情况，预计我们的普通股的市场价格可能会下跌。无论是否已经或正在进行销售，积压的存在也可能使我们更难在未来以我们认为合理或适当的时间和价格出售股票或股票相关证券来筹集额外融资。

在公开市场上出售大量普通股，或者认为这些出售可能发生，可能会对我们的普通股价格产生不利影响，并削弱我们通过出售股票筹集资金的能力。

现有股东对股票的任何大规模出售都可能压低我们股票的市值，从而使市场价格贬值，并导致投资者冒着损失全部或部分投资的风险。

ICT Investments持有我们的大量已发行股份。我们无法预测股票的销售或未来可供出售的股票将对我们普通股的现行市场价格产生什么影响（如果有的话）。在公开市场上出售大量股票，或认为这种出售可能发生，可能会压低股票的现行市场价格。此类出售还可能使我们在未来更难以其认为适当的时间和价格出售股票证券或股票相关证券。

项目 1B。未解决的工作人员评论

没有。

第 2 项。属性

2019年12月1日，我们与ICT Investments签订了按月分租5,000平方英尺的制造空间，价格为每月4,050美元。2020年1月，我们扩大了与信通投资的租约，将18,000平方英尺的整个设施包括在内。2021年10月，我们与房东签署了为期三年的直接租约，到2024年10月31日终止。目前，该设施的月租金为15,549美元。

2022年12月，我们与2701 Maitland Building Associates签订协议，在主设施附近额外租用8,000平方英尺的办公空间，用于我们不断增长的销售和营销计划。目前，该空间的月租金为14,805美元。

第 3 项。法律诉讼

没有。

第 4 项。矿山安全披露

没有。

第二部分

第 5 项。注册人普通股市场、相关股东事务和发行人购买股权证券

(a) 市场信息。我们的普通股在纳斯达克上市，股票代码为 “LASE”。

(b) 股东。截至2023年1月15日，我们的普通股共有2685名持有人。

(c) 分红。我们在2021年12月31日支付了一次性股票分红，但我们不打算在可预见的将来支付任何股息。

(d) 证券 已授权用于 发行 下 公平 补偿 计划.

下表提供了截至2021年12月31日公司所有现有股权薪酬计划下行使期权、认股权证和权利时可能发行的普通股的信息。

(1) 2019年12月，我们董事会和多数股东批准了2019年股票激励计划，并授权根据该计划发行最多1,000万股股票。

近期未注册证券的销售。

以下是有关2022年1月1日至2023年1月15日期间已发行的普通股和授予的期权的信息：

2022年7月24日：向特许金融分析师蒂姆·希克发行了25,000份激励性股票期权（“ISO”）。期权的归属期为四（4）年，可按每股5.00美元的价格行使。

2022年12月12日：向首次公开募股承销商亚历山大资本的以下成员发行了18万份认股权证。认股权证可在2023年3月28日至2027年9月29日期间以每股6.00美元的价格行使：

2022年10月4日，我们与Tradigital营销集团签订了营销协议。根据合同，我们将在2023年向Tradigital发行35万股普通股，以完全满足我们协议的到期余额，反映在截至2022年12月31日的应计支出中，金额为

829,500美元（每股2.37美元，该公司在合约日的收盘价）。

根据D条例第506条，根据《证券法》，上述各段所述证券的发行、出售和发行被视为免于注册，因为向合格投资者发行证券不涉及公开发行。本次交易中证券的每位接受者购买证券仅用于投资，而不是为了出售或出售这些证券的任何分配，并且在这些交易中发行的证券上贴有适当的图例。根据D条例第501条，本次交易中这些证券的每位接收者都是合格投资者。

第 6 项。精选财务数据

以下选定的合并财务数据应与我们的合并财务报表和相关附注以及本10-K表年度报告其他地方包含的第7项 “管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析” 一起阅读，并以此作为参考。截至2022年12月31日和2021年12月31日止年度的数据来自本10-K表年度报告其他地方包含的经审计的财务报表和相关附注。我们的历史结果不一定代表未来任何时期的结果。

运营报表数据：

(1) 反映了2021年12月发生的普通股1比6的反向拆分。

财务信息摘要（续）：

除了提供基于美国公认会计原则（GAAP）的财务衡量标准外，我们还提供以下未按照公认会计原则（非公认会计准则）编制的其他财务指标：息税折旧摊销前利润和调整后的息税折旧摊销前利润。除了公认会计准则财务指标外，管理层还使用这些非公认会计准则财务指标来了解和比较各个会计期的经营业绩，用于财务和运营决策，用于规划和预测目的以及评估我们的财务业绩。我们认为，这些非公认会计准则财务指标有助于我们确定业务的潜在趋势，否则这些趋势可能会被我们在计算非公认会计准则财务指标时排除的某些支出的影响所掩盖。

因此，我们认为，这些非公认会计准则财务指标反映了我们的持续业务，可以对业务趋势进行有意义的比较和分析，并为投资者和其他人提供有用的信息，帮助他们了解和评估我们的经营业绩，增进对我们过去业绩和未来前景的总体了解。

这些非公认会计准则财务指标不能取代我们的公认会计准则财务业绩的列报，只能用作我们根据公认会计原则列报的财务业绩的补充，而不是替代。使用非公认会计准则指标存在局限性，因为它们不包括公认会计原则中必须包含的所有费用，也因为它们涉及对从可比的非公认会计准则财务指标中排除项目的判断。此外，其他公司可能会使用其他非公认会计准则指标来评估其业绩，或者可能以不同的方式计算非公认会计准则指标，所有这些都可能降低我们的非公认会计准则财务指标作为比较工具的用处。

我们认为，息税折旧摊销前利润和调整后息税折旧摊销前利润有助于投资者更好地了解我们的基础业务运营。下表将净收益（亏损）调整为截至2022年12月31日和2021年12月31日的息税折旧摊销前利润和调整后的息税折旧摊销前利润。

调整后的息税折旧摊销前利润对账

第 7 项。管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析

普通的

以下对截至2022年12月31日和2021年12月31日的公司经营业绩和财务状况的讨论和分析应与我们经审计的合并财务报表和相关附注以及本文其他地方的业务和财产描述一起阅读。

概述

Laser Photonics是一家垂直整合的制造公司，生产基于光子学的工业产品和解决方案，主要是颠覆性的激光技术，主要是顶级的激光喷射设备。与其他激光清洁公司和具有竞争技术的公司相比，我们的垂直整合业务使我们能够缩短开发和先进激光设备的制造时间，提供更优惠的价格，控制质量并保护我们的专有知识和技术。

我们打算通过为大型和小型企业研究和开发尖端产品和技术，继续保持技术领先地位。我们将小公司视为一个有吸引力的市场机会，因为他们以前由于价格高昂、运营成本高昂以及激光设备的技术复杂性而无法利用激光加工设备。因此，我们正在开发一组标准化的激光清洗设备，我们将其命名为CleanTech™ 激光喷射器系列设备，我们认为这是新一代高功率激光清洁和除锈系统，超过一百万家中小型公司将负担得起。

我们的垂直整合业务使我们能够降低制造成本、控制质量、快速开发和集成先进产品并保护我们的专有技术。

新冠肺炎

2020年1月30日，世界卫生组织（“WHO”）宣布了全球突发卫生事件，这是因为一种源自中国武汉的新型冠状病毒株（“COVID-19 疫情”），以及该病毒在全球范围内传播到其起源地以外时给国际社会带来的风险。2020年3月，根据全球暴露量的迅速增加，世卫组织将 COVID-19 疫情归类为大流行。

截至本10-K表格发布之日，COVID-19 疫情的全部影响仍在继续演变。因此，目前尚不确定疫情将对我们的财务状况、流动性和未来经营业绩产生多大的影响。管理层正在积极监控其财务状况、流动性、运营、供应商、行业和劳动力的全球形势。鉴于 COVID-19 疫情的每日演变以及全球为遏制其传播所采取的对策，我们无法估计 COVID-19 疫情对我们 2023 财年经营业绩、财务状况或流动性的影响。

由于工厂关闭或这些设施的营业时间缩短，我们的一些中国供应商可能会减少产量。尽管这些中断可能是暂时的，但供应链的持续中断可能会导致我们延迟收到必要的原材料和组件库存，并对2023财年的销售和我们的整体流动性产生负面影响。

我们依赖我们的员工来交付我们的产品。保持社交距离和就地避难指令等发展将影响我们有效部署员工队伍的能力。虽然预计是暂时的，但长期的员工队伍中断可能会对2022财年的销售和我们的整体流动性产生负面影响。

根据政府为遏制疫情和消费者行为变化而实施的限制，COVID-19 疫情的不利经济影响预计不会严重减少对我们产品的需求。但是，这可能会导致我们无法实现2022财年的销售目标和整体流动性。

Covid 19的爆发可能会对经济和市场状况产生持续的重大不利影响，并引发一段时期的全球经济放缓，预计这将压低我们的资产价值，包括长期资产、无形资产等。

尽管我们目前无法估计 COVID-19 疫情影响的持续时间或严重性，但如果疫情持续下去，可能会对我们 2023 财年的未来经营业绩、财务状况和流动性产生重大不利影响。

《冠状病毒援助、救济和经济安全法》

2020年3月27日，美国政府颁布了《冠状病毒援助、救济和经济安全法》（“CARES法案”）。CARES法案包括各种所得税和工资税条款。2020年4月27日，公司根据CARES法案下的薪资保护计划（“PPP”）获得了金额为198,750美元的首次提款贷款。2021年3月26日，公司根据CARES法案下的薪资保护计划（“PPP”）获得了金额为198,750美元的第二次提款贷款。截至2022年3月31日，公司收到的PPP贷款总额为397,500美元。根据PPP条款，只要借款人将贷款收益用于符合条件的用途，包括工资、福利、租金和水电费，并维持其工资水平，PPP贷款和应计利息在八周后即可免除。我们没有获得全额宽恕的批准，并且已经完全偿还了截至2022年12月31日的到期余额。

我们的总销售额、成本和支出的描述

总销售额。 我们的净销售额主要来自于对我们产品需求的增长，但平均销售价格的下降、包括激光喷射系统在内的新产品的推出以及我们产品新应用的开发部分抵消了增长。

我们按照标准规格开发产品，并在我们的产品架构中使用一组通用的组件。我们的主要产品基于通用技术平台。我们通过改进这些产品和其他产品的组件和开发新的产品设计来不断增强这些产品和其他产品。我们产品的销售通常在发货时得到承认，前提是没有义务并且有合理的应收账款的收取保证。

我们的销售通常是根据采购订单进行的，而不是通过长期购买承诺进行的。我们根据采购订单和我们的标准销售条款和条件与客户签订了特定设备的激光设备销售协议。所有收入均在扣除任何销售折扣或税款后列报。根据我们的客户合同或/和采购订单，我们将所有权和损失风险转让给客户，并在发货时确认收入。根据这些合同，我们的客户没有延长的付款期限或退货权。

销售成本。 我们的销售成本包括制造激光系统的原材料和组件的成本，由不同的电子和光学元件组成，例如光学发生器、扫描头、连接器组件和电线、边缘密封和粘合剂、接线盒以及其他物品，例如原铝和铝挤压件、倾斜支架和框架用钢、子组件、杂项材料、化学品、支撑和低成本的通用零件和组件，例如领带包装、绝缘胶带、收缩包装、端子、等。我们是垂直整合的，目前为我们的产品制造所有关键组件并组装成品。我们的销售成本还包括直接人工、制造管理费用（例如工程人工）、设备维护、质量和生产控制、采购成本和保修成本。销售成本不包括制造厂房和设备的折旧，也不包括与设施相关的费用（例如租金和水电费）。

总体而言，我们预计，由于全球光纤激光器零件和组件产能的增加、光学发生器的供应、每条生产线单位产出的增加以及规模经济推动的固定成本吸收效率的提高，我们的商品销售成本将在未来几年内继续下降。在我们未充分利用制造能力的时期，激光技术成本的预期下降将被部分抵消。

销售和营销。 我们的销售和营销费用主要包括与薪酬、贸易展览、专业和技术会议、旅行、设施、用于演示目的的设备的折旧以及其他营销成本相关的成本。

销售、一般和管理费用。 我们的一般和管理费用主要包括执行管理层、销售和营销人员的薪酬和相关费用、外部法律和专业费用、保险费和费用、分配的设施成本以及其他公司费用，例如与可疑债务备抵金变更相关的费用和福利。

毛利率。 我们在任何时期的总毛利率都可能受到任何时期的总净销售额、竞争因素、产品组合以及其他因素（例如相对于美元的汇率变化）的重大影响，其中一些因素不受我们的控制。毛利率受许多因素的影响，包括我们的组件平均销售价格、外汇汇率、补贴和其他经济激励措施的存在和有效性、竞争压力、市场需求、市场组合、我们的制造成本、产品开发成本、生产设施的有效利用以及新产品的产量增加。

研究和开发费用。 我们的研发费用主要包括薪酬、与我们的产品和某些组件的设计相关的开发费用、用于制造测试原型设备的材料和组件成本以及设施成本。与产品开发有关的成本在发生期间记作研发费用。我们购置的设备用于进一步的工艺开发一般用途，并将该设备的折旧记作研发费用。

我们计划继续投资于研发，以改进我们现有的产品并开发新的系统和应用技术。我们维持了许多计划和活动来改进我们的技术和工艺，以提高我们的激光清洗模块的性能并降低其成本。

利息支出，净额 扣除资本化金额后的利息支出是各种债务融资产生的。当利息支出符合利息资本化条件时，我们会将利息支出资本化为不动产、厂房和设备、项目资产和递延项目成本。

影响我们运营和财务业绩的因素和趋势

在阅读我们的财务报表时，您应该了解以下因素和趋势，我们的管理层认为这些因素和趋势对于了解我们的财务业绩很重要。

COVID-19 更新。经济指标显示，与2020年初经历的严重收缩相比有所改善，这导致美国最近的需求环境有所改善。目前，我们在美国佛罗里达州奥兰多的生产设施仍然开放并正常运营。我们已经实施了员工安全和消毒协议，这些协议影响了生产力和效率。与其他激光清洁公司和具有竞争技术的公司相比，我们的垂直整合业务使我们能够缩短开发和先进激光设备的制造时间，提供更优惠的价格，控制质量并保护我们的专有知识和技术。

净销售额。尽管经济不景气，但受对我们产品的持续需求的推动，2022年的净销售额在所有四个季度均保持相当水平。与其他采用竞争技术的激光清洁公司相比，我们的价格、质量控制和专有知识较低，因此销售没有受到市场定价压力的影响。

毛利率。我们在任何时期的总毛利率都可能受到任何时期的总净销售额、产品组合等竞争因素以及其他因素（其中一些因素不受我们的控制）的重大影响。例如，某些特殊产品的毛利率可能会更高，因为同等竞争产品较少或有时没有同等的竞争产品。此外，我们预计，一些新技术、产品和系统的回报将高于我们的资本成本，但毛利率可能低于我们的公司平均水平。

销售、一般和管理费用。 销售、一般和管理费用主要包括工资和其他人事相关费用、专业费用、保险费用、差旅费用和其他销售费用。我们预计，随着我们扩大销售和营销工作，销售费用将在短期内增加，以支持我们业务的计划增长。

研究和开发费用。研发费用主要包括工资和人事相关成本、我们的工艺和产品研发活动中使用的产品、材料和外部服务的成本。我们购置的设备用于进一步的工艺开发一般用途，并将该设备的折旧记作研发费用。我们开展了许多计划和活动，以改进我们的技术和工艺，以提高性能并降低清洁激光模块的成本。

商誉和长期资产减值。每当事件或情况变化表明账面价值可能无法收回时，对长期资产进行减值审查。减值是通过将长期资产的账面价值与预计因使用资产及其最终处置而产生的未贴现未来现金流进行比较来衡量的。在确定存在减值的情况下，公司将根据估计的未来现金流的现值将资产减记为其公允价值。

主要客户。尽管我们预计年净销售额的很大一部分将依赖现有客户，但该群体的构成可能会逐年变化。2022年，来自我们当前客户的净销售额占我们年净销售额的百分比为29％。新客户占我们2022年净销售额的71％。我们寻求增加新客户并扩大与现有客户的关系。

关键会计政策与估计

根据美国普遍接受的会计原则（“GAAP”）编制财务报表要求管理层做出估算和假设，这些估计和假设会影响财务报表日报告的资产负债金额和或有资产负债的披露以及报告的净销售额和支出金额

我们的财务报表和附注是根据一贯适用的美国公认会计原则编制的。根据美国公认会计原则编制财务报表要求管理层作出估计和假设，影响报告的资产和负债数额、财务报表日或有资产负债的披露以及报告期内报告的收入和支出金额。

我们会定期评估用于编制财务报表的会计政策和估算。总的来说，管理层的估计是基于历史经验以及在事实和情况下被认为合理的其他各种假设。实际结果可能不同于管理层的估计。这些估计是基于管理层的历史行业经验，而不是公司的历史经验。

收入确认—— 根据主题606，实体在其客户获得对承诺商品或服务的控制权时确认收入，金额反映该实体为换取这些商品或服务而期望获得的对价。为确定实体认定属于主题606范围内的安排的收入确认，该实体执行以下五个步骤：（i）确定与客户的合同；（ii）确定合同中的履约义务；（iii）确定交易价格；（iv）将交易价格分配给合同中的履约义务；（v）在实体履行履约义务时（或当时）确认收入。只有当实体有可能收取其应得的对价以换取其转让给客户的商品或服务时，我们才将五步模型应用于合同。在合同开始时，一旦确定合同属于主题606的范围，我们就会评估每份合同中承诺的商品或服务，确定哪些是履约义务，并评估每种承诺的商品或服务是否不同。然后，我们将履行义务时（或作为）履行义务分配给相应履约义务的交易价格金额确认为收入。退款和退货很少，但被记录为收入减少。客户在我们满足上述标准之前收到的款项在合并资产负债表中记作非所得收入。所有收入均在扣除任何销售折扣或税款后列报。

库存 — 库存以成本（先入先出法）或市场价值的较低者列报。库存包括可能具有特殊性质且可能很快过时的零件和组件。我们为多余或过时的库存物品保留了储备金。当库存被确定为过剩或过时时，将注销并计入销售成本。如果未来销售与这些预测不同，则过剩和过时库存的估值可能会发生变化，可能需要额外的库存准备。由于我们的垂直整合，销售额的显著或突然下降可能会导致对过剩或过时的库存估值的估计发生重大变化。2022年12月31日，我们记录了101,698美元的报废调整。

质保 — 对于售出的受保修条件的商品，我们会保留保修索赔的应计金额。

所得税和递延税 — 我们的年度税率基于我们的收入、法定税率和我们在经营所在的各个司法管辖区可获得的税收筹划机会。2022年报告的净营业亏损将结转到后续时期。未记录递延所得税资产。

商誉和长期资产减值。当事件或情况变化表明账面价值可能无法收回时，我们会审查我们的无形资产以及不动产、厂房和设备的减值情况。商誉必须至少每年进行一次减值测试。我们从第四季度的第一天开始进行年度商誉减值审查，如果事件或情况表明无形资产的公允价值很可能低于账面金额，则更频繁地进行商誉减值审查。

运营结果

截至2022年12月31日和2021年12月31日止年度的运营报表摘要：

(1) 反映了2021年12月发生的普通股1比6的反向拆分。

收入

截至2022年12月31日止年度的收入为4,954,689美元，而截至2020年12月31日的同期收入为4,190,709美元，增长了763,981美元。收入增长是由于新开发的高功率激光喷射系统的销售增加。我们的净销售额主要来自于对我们产品需求的增长，但平均销售价格的下降、包括激光喷射系统在内的新产品的推出以及我们产品新应用的开发部分抵消了增长。我们的销售通常是根据采购订单进行的，而不是通过长期购买承诺进行的。我们根据采购订单和我们的标准销售条款和条件与客户签订了特定设备的激光设备销售协议。截至2022年12月31日的财年，我们最大的销售额是可持续解决方案、菲尼克斯激光清洁、Perimmo、底特律柴油和戴姆勒卡车。

毛利

截至2022年12月31日的财年，我们报告的毛利为2,866,987美元，占净销售额的58％，而截至2021年12月31日的年度为2,131,411美元，净销售额为51％。毛利增长是由于截至2022年12月31日的期间的销售额与截至2021年12月31日的期间相比有所增加。毛利受许多因素的影响，包括我们的组件平均销售价格、外汇汇率、补贴和其他经济激励措施的存在和有效性、竞争压力、市场需求、市场组合、我们的制造成本、产品开发成本、生产设施的有效利用以及新产品的产量提高。我们的销售成本包括制造激光系统的原材料和组件的成本。我们是垂直整合的，目前为我们的产品制造所有关键部件以及组装成品。我们的销售成本还包括制造方面的直接劳动力和制造费用，例如工程、设备维护、质量和生产控制以及采购成本。销售成本不包括制造厂房和设备的折旧以及与设施相关的费用。

总体而言，我们预计，由于全球光纤激光器零件和组件产能的增加、光学发生器的供应、每条生产线单位产出的增加以及规模经济推动的固定成本吸收效率的提高，我们的销售成本将在未来几年内继续下降。在我们未充分利用制造能力的时期，激光技术成本的预期下降将被部分抵消。

运营费用

截至2022年12月31日止年度的运营支出为3,846,909美元，而截至2021年12月31日的年度为1,520,279美元，增长了2,326,630美元。我们的经常性运营支出已开始增加，这与我们在首次公开募股后扩大业务规模的努力相称。因此，该公司还承担了与上市公司运营相关的美国证券交易委员会报告和合规成本的增加。首次公开募股的完成还产生了一些一次性支出，这些支出未从首次公开募股收益中扣除，而是被视为本期总额为1,872,119美元的支出。如果没有这些费用，管理费用增加了454,511美元。下表汇总了截至2022年12月31日和2021年12月31日止年度的运营支出的重大变化：

我们预计，随着我们扩大销售和营销工作，经常性销售费用将在短期内增加，以支持我们业务的计划增长。未来，随着我们的净销售额超过业务的固定成本，我们预计，销售、一般和管理费用占净销售额的百分比将下降。

净收益（亏损）

截至2022年12月31日止年度的净亏损为997,461美元，合每股亏损0.18美元，而截至2021年12月31日止年度的净收益为584,394美元，每股收益为0.12美元，股票反映了2021年12月1比6反向股票拆分的影响。

在适用期间，通货膨胀没有对我们的业务产生重大影响。除上述内容外，管理层不知道任何合理可能对我们的经营业绩产生重大影响的趋势、需求或不确定性。

每股净收益/亏损

每股基本收益/亏损的计算方法是将归于股东的亏损除以该期间已发行股票的加权平均数。摊薄后的每股亏损反映了如果证券或其他发行普通股的合约被行使或转换为普通股，或者导致发行共享收益（亏损）的普通股，则可能发生的稀释。摊薄后的每股收益/（亏损）的计算方法是将股东可获得的收益/亏损除以该期间已发行股票的加权平均数和稀释潜在的已发行股份，除非此类稀释潜在股票会导致反稀释。

(1) 包括对2021年12月发生的普通股1比6反向拆分的2020年年底重报。

流动性和资本资源

以下是截至2022年12月31日和2021年12月31日止年度的公司现金流摘要，这些现金流由（用于）运营、投资和融资活动：

截至2022年12月31日，该公司的流动资产为15,223,104美元，包括12,181,799美元的现金、1,347,494美元的应收账款和1,693,810美元的库存，而截至2021年12月31日，流动资产为2,491,066美元，包括615,749美元的现金、84,365美元的应收账款和1,790,952美元的库存。

截至2022年12月31日，流动负债总额为1,715,897美元，而截至2021年12月31日为392,431美元。因此，截至2022年12月31日，该公司的总营运资金为13,507,297美元，而截至2021年12月31日为2,098,635美元。

我们预计未来两年将额外支出400万美元，以增加我们的销售和营销工作，并提高我们的制造能力。在这样做的同时，我们预计将在2023年实现收支平衡，并在2024年恢复盈利。因此，我们预计支持有机增长的长期流动性需求将降至最低，我们预计将仅使用最近首次公开募股的收益来实现有机增长。

我们必须满足上市公司的所有财务披露和报告要求。我们的管理层必须在政策和程序上花费更多时间，以确保遵守各种监管要求，尤其是2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第404条的要求。管理层所需的额外公司治理时间可能会限制管理层对我们业务计划的关注，因此可能会推迟我们预期的增长计划。在接下来的12个月中，我们预计上市公司的边际成本将超过60万美元。

2020年1月，公司向ICT发行了本金为439,990美元的期票，年利率为6％，到期日为2023年1月31日。截至2021年12月31日，该票据已全额支付。

2020年10月，公司向信通技术发行了第二张本金为745,438美元的期票，年利率为6％，到期日为2023年12月31日。截至2022年12月31日，该票据已全额支付。

2022年9月，公司向信通技术发行了本金为10万美元的期票，年利率为10％，到期日为2023年9月29日。截至2022年12月31日，该票据已全额支付。

租赁责任

2021年10月，与房东签署了为期三年的18,000平方英尺设施的租约，该租约将于2024年10月31日终止。目前，该设施的月租金为15,549美元。

2022年12月，我们与2701 Maitland Building Associates签订协议，在主设施附近额外租用8,000平方英尺的办公空间，用于我们不断增长的销售和营销计划。目前，该空间的月租金为14,805美元。

截至2020年1月1日，我们采用了采用累积效应调整过渡方法的亚利桑那州立大学2016-02年，从而在我们的资产负债表上确认了832,072美元的经营租赁使用权资产，344,510美元作为当前经营租赁负债，487,562美元作为租赁负债减去流动部分。

我们的租赁负债的到期金额如下：

关于市场风险的定量和定性披露。

我们没有使用任何衍生金融工具，例如期货合约、期权和掉期、远期外汇合约或利率互换和期货。我们认为，已经有足够的控制措施来监控任何套期保值活动。我们没有任何借款，因此，我们不受市场利率变动的影响。我们目前在美国以外的国家没有任何销售或自有资产和运营设施，因此，我们不受外币波动或汇率变动的影响。总体而言，我们认为，我们面临的利率风险和外币汇率变动对我们的财务状况或经营业绩并不重要。

资产负债表外安排

截至2022年12月31日，我们尚未签订任何对我们的财务状况、财务状况、收入或支出、经营业绩、流动性、资本支出或资本资源产生当前或未来影响并且会被视为对投资者具有重要意义的资产负债表外安排。

法律诉讼

我们预计在正常业务过程中会不时成为各种索赔、诉讼和其他法律和行政诉讼的主体。截至本报告发布之日，我们没有受到任何性质的法律威胁、诉讼或诉讼。

关键会计政策与估计

根据美国普遍接受的会计原则（“GAAP”）编制财务报表要求管理层做出估算和假设，这些估计和假设会影响财务报表日报告的资产负债金额和或有资产负债的披露以及报告的净销售额和支出金额

我们的财务报表和附注是根据一贯适用的美国公认会计原则编制的。根据美国公认会计原则编制财务报表要求管理层作出估计和假设，影响报告的资产和负债数额、财务报表日或有资产负债的披露以及报告期内报告的收入和支出金额。

我们会定期评估用于编制财务报表的会计政策和估算。总的来说，管理层的估计是基于历史经验以及在事实和情况下被认为合理的其他各种假设。实际结果可能不同于管理层的估计。这些估计是基于管理层的历史行业经验，而不是我们的历史经验。

收入确认- 根据主题606，实体在其客户获得对承诺商品或服务的控制权时确认收入，金额反映该实体为换取这些商品或服务而期望获得的对价。为确定实体认定属于主题606范围内的安排的收入确认，该实体执行以下五个步骤：（i）确定与客户的合同；（ii）确定合同中的履约义务；（iii）确定交易价格；（iv）将交易价格分配给合同中的履约义务；（v）在实体履行履约义务时（或当时）确认收入。只有当实体有可能收取其应得的对价以换取其转让给客户的商品或服务时，我们才将五步模型应用于合同。在合同开始时，一旦确定合同属于主题606的范围，我们就会评估每份合同中承诺的商品或服务，确定哪些是履约义务，并评估每种承诺的商品或服务是否不同。然后，我们将履行义务时（或作为）履行义务分配给相应履约义务的交易价格金额确认为收入。退款和退货很少，但被记录为收入减少。客户在我们满足上述标准之前收到的款项在合并资产负债表中记作非所得收入。所有收入均在扣除任何销售折扣或税款后列报。

库存 — 库存以成本（先入先出法）或市场价值的较低者列报。库存包括可能具有特殊性质且可能很快过时的零件和组件。我们为多余或过时的库存物品保留了储备金。当库存被确定为过剩或过时时，将注销并计入销售成本。如果未来销售与这些预测不同，则过剩和过时库存的估值可能会发生变化，可能需要额外的库存准备。由于我们的垂直整合，销售额的显著或突然下降可能会导致对过剩或过时的库存估值的估计发生重大变化。2022年12月31日，我们记录了101,698美元的库存报废。

质保 — 对于售出的受保修条件的商品，我们会保留保修索赔的应计金额。

所得税和递延税 — 我们的年度税率基于我们的收入、法定税率和我们在经营所在的各个司法管辖区可获得的税收筹划机会。

商誉和长期资产减值。当事件或情况变化表明账面价值可能无法收回时，我们会审查我们的无形资产以及财产、厂房和设备的减值情况。商誉必须至少每年进行一次减值测试。我们从第四季度的第一天开始进行年度商誉减值审查，如果事件或情况表明申报单位的公允价值很可能低于账面金额，则更频繁地进行商誉减值审查。

最近的会计公告

公司评估财务会计准则委员会（“FASB”）发布的所有会计准则更新（“ASU”），以考虑其适用性。我们对未包含在披露中的华硕进行了评估，并确定其不适用或预计不会对我们的合并财务报表产生重大影响。

2019年12月，财务会计准则委员会发布了ASU 2019-12年度所得税（主题740）：简化所得税会计。该指南删除了确认权益法投资的递延税、进行期内分配和计算过渡期所得税的某些例外情况。亚利桑那州立大学还增加了指导方针，以降低某些领域的复杂性，包括确认商誉递延税，向合并集团成员分配税款等。该指南对2020年12月15日之后开始的中期和年度报告期有效。允许尽早采用该准则，包括在尚未发布财务报表的中期或年度期间采用。过渡要求视本更新中的每项修正案而定，将按预期或追溯方式适用。我们目前正在审查该亚利桑那州立大学的规定，以确定是否会对我们的经营业绩、现金流或财务状况产生任何影响。

2016年2月，财务会计准则委员会发布了第2016-02号会计准则更新（“ASU”）， 租赁（主题 842） （“亚利桑那州立大学2016-02”），旨在通过在资产负债表上确认租赁资产和租赁负债并披露有关租赁安排的关键信息来提高各组织之间的透明度和可比性，使财务报表的用户能够评估租赁产生的现金流的金额、时间和不确定性。亚利桑那州立大学第 2018-11号， 租赁（主题 842）：有针对性的改进 由财务会计准则委员会于2018年7月发布，允许采用累积效应调整过渡方法。新指南对2018年12月15日之后的财政年度及其中的过渡期有效。

我们采用了自2020年1月1日起生效的亚利桑那州立大学2016-02年，采用了累积效应调整过渡方法，从而在我们的资产负债表上确认了282,565美元的经营租赁使用权资产。

亚利桑那州立大学2016-02的通过还要求我们在使用权资产中包括任何初始直接成本，即如果未获得租约本来不会产生的增量成本。在我们采用本指导方针时确认这些成本并未对我们的财务报表产生重大影响。

2014年6月，财务会计准则委员会发布了第2014-10号会计准则更新（“ASU”），“发展阶段实体（主题915）：取消某些财务报告要求，包括对主题810（合并）中的可变利益实体指南的修订”。该更新删除了GAAP中对发展阶段实体的所有增量财务报告要求，包括从FASB会计准则编纂中删除了主题915。此外，该更新在 “风险和不确定性”（主题275）中添加了披露示例，以说明尚未开始计划主要业务的实体可以提供有关我们当前活动相关的风险和不确定性信息的一种方式。此外，该更新删除了合并（主题810）中为发展阶段实体提供的用于确定实体是否为可变利益实体的例外情况，这可能会改变在发展阶段对公司拥有权益的公司的合并分析、合并决策和披露要求。该更新对2014年12月15日之后开始的年度报告期有效，包括其中的过渡期。在实体尚未发布财务报表的第一个年度报告期或过渡期（公共企业实体）或可供发布（其他实体）时提前申请。我们从截至2019年12月31日的年度开始通过该声明。

第 7A 项。有关市场风险的定量和定性披露

我们没有使用任何衍生金融工具，例如期货合约、期权和掉期、远期外汇合约或利率互换和期货。我们认为，已经有足够的控制措施来监控任何套期保值活动。我们没有任何借款，因此，我们不受市场利率变动的影响。我们目前在美国以外的国家没有任何销售或自有资产和运营设施，因此，我们不受外币波动或汇率变动的影响。总体而言，我们认为，我们面临的利率风险和外币汇率变动对我们的财务状况或经营业绩并不重要。

第 8 项。财务报表和补充数据

财务报表索引

独立注册会计师事务所的报告

致激光光子学公司的股东和董事会

对财务报表的意见

我们审计了随附的截至2022年12月31日和2021年12月31日的激光光子公司合并资产负债表、截至该日止年度的相关运营报表、股东权益（赤字）和现金流以及相关附注（统称为 “财务报表”）。我们认为，财务报表按照美国普遍接受的会计原则，在所有重大方面公允列报了公司截至2022年12月31日和2021年12月31日的财务状况以及截至该日止年度的经营业绩和现金流量。

意见依据

这些财务报表由公司管理层负责。我们的责任是根据我们的审计对公司的财务报表发表意见。我们是一家在上市公司会计监督委员会（美国）（“PCAOB”）注册的公共会计师事务所，根据美国联邦证券法以及美国证券交易委员会和PCAOB的适用规章制度，我们对公司必须保持独立性。

我们根据PCAOB的标准进行了审计。这些准则要求我们计划和进行审计，以合理地保证财务报表是否不存在因错误或欺诈造成的重大错报。公司无需对其财务报告的内部控制进行审计，也没有聘请我们进行审计。作为审计的一部分，我们需要了解财务报告的内部控制，但不是为了就公司对财务报告的内部控制的有效性发表意见。因此，我们没有发表这样的意见。

我们的审计包括执行评估财务报表重大错报风险的程序，无论是错误还是欺诈所致，以及执行应对这些风险的程序。这些程序包括在测试的基础上审查有关财务报表中数额和披露的证据。我们的审计还包括评估管理层采用的会计原则和作出的重大估计，以及评估财务报表的总体列报情况。我们认为，我们的审计为我们的意见提供了合理的依据。

/S/BF Borgers CPA PC

BF Borgers CPA PC(PCAOB ID 5041)

自2019年以来，我们一直担任公司的审计师 科罗拉多州莱克伍德

2023年4月17日

见附带的财务报表附注

损益表

激光光子学公司

损益表

2022年12月31日和2021年12月31日

见附带的财务报表附注 F-3

负债表和股东权益表/（赤字）

激光光子学公司

负债表和股东权益表/（赤字）

截至2021年12月31日和2022年12月31日的年度

(1) 追溯重报了2021年12月以1比6的比例进行反向股票拆分的股票余额。

见附带的财务报表附注 F-4

现金流量表

激光光子学公司

现金流量表

2022 年 12 月 31 日和 2021 年 12 月 31 日

见附带的财务报表附注

2021 年 12 月 31 日财务报表附注