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家庭护理和清洁产品会员WDFC:欧洲印度中东和非洲分部成员2022-09-012023-02-280000105132WDFC: 家庭护理和清洁产品会员WDFC: 亚太区分会员2022-09-012023-02-280000105132WDFC: 家庭护理和清洁产品会员2022-09-012023-02-280000105132WDFC: AmericaScement成员2022-12-012023-02-280000105132WDFC:欧洲印度中东和非洲分部成员2022-12-012023-02-280000105132WDFC: 亚太区分会员2022-12-012023-02-280000105132WDFC: AmericaScement成员2022-09-012023-02-280000105132WDFC:欧洲印度中东和非洲分部成员2022-09-012023-02-280000105132WDFC: 亚太区分会员2022-09-012023-02-280000105132US-GAAP:购买承诺成员SRT: 最低成员2023-09-012024-02-290000105132US-GAAP:购买承诺成员SRT: 最大成员2023-09-012024-02-290000105132US-GAAP:购买承诺成员2024-02-290000105132US-GAAP:赔偿担保成员WDFC: 高级官员和导演成员2024-02-290000105132WDFC:赔偿保证TwoMember2024-02-29wdfc: segment0000105132WDFC: AmericaScement成员US-GAAP:运营部门成员2023-12-012024-02-290000105132US-GAAP:运营部门成员WDFC:欧洲印度中东和非洲分部成员2023-12-012024-02-290000105132US-GAAP:运营部门成员WDFC: 亚太区分会员2023-12-012024-02-290000105132US-GAAP:企业非细分市场成员2023-12-012024-02-290000105132WDFC: AmericaScement成员US-GAAP:运营部门成员2022-12-012023-02-280000105132US-GAAP:运营部门成员WDFC:欧洲印度中东和非洲分部成员2022-12-012023-02-280000105132US-GAAP:运营部门成员WDFC: 亚太区分会员2022-12-012023-02-280000105132US-GAAP:企业非细分市场成员2022-12-012023-02-280000105132WDFC: AmericaScement成员US-GAAP:运营部门成员2023-09-012024-02-290000105132US-GAAP:运营部门成员WDFC:欧洲印度中东和非洲分部成员2023-09-012024-02-290000105132US-GAAP:运营部门成员WDFC: 亚太区分会员2023-09-012024-02-290000105132US-GAAP:企业非细分市场成员2023-09-012024-02-290000105132WDFC: AmericaScement成员US-GAAP:运营部门成员2022-09-012023-02-280000105132US-GAAP:运营部门成员WDFC:欧洲印度中东和非洲分部成员2022-09-012023-02-280000105132US-GAAP:运营部门成员WDFC: 亚太区分会员2022-09-012023-02-280000105132US-GAAP:企业非细分市场成员2022-09-012023-02-280000105132US-GAAP:后续活动成员WDFC: Theron MarketingLTDA 成员2024-03-042024-03-040000105132US-GAAP:后续活动成员2024-03-192024-03-19
美国
证券交易委员会
华盛顿特区 20549
表单 10-Q
(Mark One)
| | | | | |
þ | 根据1934年《证券交易法》第13条或第15(d)条提交的季度报告 |
在截至的季度期间 2024年2月29日
| | | | | |
o | 根据1934年《证券交易法》第13条或第15(d)条提交的过渡报告 |
在从 ________ 到 ________ 的过渡时期
委员会档案编号: 000-06936
委员会公司名称:WD 40 CO
WD-40 公司
(注册人的确切姓名如其章程所示)
| | | | | |
特拉华 | 95-1797918 |
(州或其他司法管辖区) 公司或组织的) | (美国国税局雇主 证件号) |
| |
商业公园大道 9715 号, 圣地亚哥, 加利福尼亚 | 92131 |
(主要行政办公室地址) | (邮政编码) |
注册人的电话号码,包括区号: (619) 275-1400
根据该法第12(b)条注册的证券:
| | | | | | | | | | | | | | |
每个班级的标题 | | 交易符号 | | 注册的交易所名称 |
普通股,面值每股0.001美元 | | WDFC | | 纳斯达克全球精选市场 |
用复选标记表明注册人(1)在过去的12个月中(或注册人需要提交此类报告的较短期限)是否提交了1934年《证券交易法》第13或15(d)条要求提交的所有报告,以及(2)在过去的90天中是否受此类申报要求的约束。
是的þ没有 o
用复选标记表明注册人是否在过去 12 个月内(或者在要求注册人提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据第 S-T 法规(本章第 232.405 节)第 405 条要求提交的每份交互式数据文件。 是的þ没有 o
用复选标记指明注册人是大型加速申报人、加速申报人、非加速申报人、小型申报公司还是新兴成长型公司。参见《交易法》第12b-2条中 “大型加速申报人”、“加速申报公司”、“小型申报公司” 和 “新兴成长型公司” 的定义。
大型加速过滤器þ加速过滤器 o非加速过滤器 o 规模较小的申报公司 o
新兴成长型公司 o
如果是新兴成长型公司,请用复选标记表明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易法》第13(a)条规定的任何新的或修订后的财务会计准则。 o
用复选标记表明注册人是否为空壳公司(定义见《交易法》第12b-2条)。
是的 o 没有 þ
截至2024年4月3日,注册人的已发行普通股数量为,面值每股0.001美元 13,552,637.
WD-40 公司
10-Q 表季度报告
截至2024年2月29日的季度
目录
| | | | | | | | |
第一部分 — 财务信息 |
| | 页面 |
第 1 项。 | 财务报表(未经审计) | |
| 简明合并资产负债表 | 3 |
| 简明合并运营报表 | 4 |
| 简明综合收益表 | 5 |
| 股东权益简明合并报表 | 6 |
| 简明合并现金流量表 | 8 |
| 简明合并财务报表附注 | 9 |
第 2 项。 | 管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析 | 21 |
第 3 项。 | 关于市场风险的定量和定性披露 | 38 |
第 4 项。 | 控制和程序 | 38 |
| | |
第二部分 — 其他信息 |
| | |
第 1 项。 | 法律诉讼 | 39 |
第 1A 项。 | 风险因素 | 39 |
第 2 项。 | 未注册的股权证券销售和所得款项的使用 | 39 |
第 5 项。 | 其他信息 | 39 |
第 6 项。 | 展品 | 40 |
第 1 部分 — 财务信息
第 1 项。财务报表
WD-40 公司
简明的合并资产负债表
(未经审计,以千计,股票和每股金额除外)
| | | | | | | | | | | |
| 二月 29, 2024 | | 8月31日 2023 |
资产 | | | |
流动资产: | | | |
现金和现金等价物 | $ | 55,443 | | | $ | 48,143 | |
贸易和其他应收账款,净额 | 104,794 | | | 98,039 | |
库存 | 78,029 | | | 86,522 | |
其他流动资产 | 12,248 | | | 15,821 | |
流动资产总额 | 250,514 | | | 248,525 | |
财产和设备,净额 | 64,575 | | | 66,791 | |
善意 | 95,499 | | | 95,505 | |
其他无形资产,净额 | 4,165 | | | 4,670 | |
使用权资产 | 10,968 | | | 7,820 | |
递延所得税资产,净额 | 1,189 | | | 1,201 | |
其他资产 | 15,111 | | | 13,454 | |
总资产 | $ | 442,021 | | | $ | 437,966 | |
| | | |
负债和股东权益 | | | |
流动负债: | | | |
应付账款 | $ | 32,405 | | | $ | 30,826 | |
应计负债 | 31,710 | | | 30,000 | |
应计工资和相关费用 | 14,869 | | | 16,722 | |
短期借款 | 29,790 | | | 10,800 | |
应缴所得税 | 1,657 | | | 494 | |
流动负债总额 | 110,431 | | | 88,842 | |
长期借款 | 85,894 | | | 109,743 | |
递延所得税负债,净额 | 10,987 | | | 10,305 | |
长期经营租赁负债 | 5,509 | | | 5,832 | |
其他长期负债 | 12,922 | | | 13,066 | |
负债总额 | 225,743 | | | 227,788 | |
| | | |
承付款项和或有开支(注12) | | | |
| | | |
股东权益: | | | |
普通股—授权 36,000,000股票,$0.001面值; 19,920,049和 19,905,815分别于 2024 年 2 月 29 日和 2023 年 8 月 31 日发行的股票;以及 13,554,668和 13,563,434分别于 2024 年 2 月 29 日和 2023 年 8 月 31 日的已发行股份 | 20 | | | 20 | |
额外的实收资本 | 173,263 | | | 171,546 | |
留存收益 | 487,233 | | | 477,488 | |
累计其他综合亏损 | (31,249) | | | (31,206) | |
国库中持有的普通股,按成本计算— 6,365,381和 6,342,381股票分别在 2024 年 2 月 29 日和 2023 年 8 月 31 日 | (412,989) | | | (407,670) | |
股东权益总额 | 216,278 | | | 210,178 | |
负债和股东权益总额 | $ | 442,021 | | | $ | 437,966 | |
见附带的简明合并财务报表附注(未经审计)。
WD-40 公司
简明合并运营报表
(未经审计,以千计,每股金额除外)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2月29日/28日的三个月 | | 截至2月29日/28日的六个月 |
| 2024 | | 2023 | | 2024 | | 2023 |
| | | | | | | |
净销售额 | $ | 139,105 | | | $ | 130,193 | | | $ | 279,521 | | | $ | 255,086 | |
销售产品的成本 | 66,164 | | | 64,115 | | | 131,027 | | | 124,753 | |
毛利 | 72,941 | | | 66,078 | | | 148,494 | | | 130,333 | |
| | | | | | | |
运营费用: | | | | | | | |
销售、一般和管理 | 45,023 | | | 37,690 | | | 89,158 | | | 77,674 | |
广告和促销 | 6,725 | | | 5,985 | | | 13,708 | | | 11,324 | |
固定寿命无形资产的摊销 | 252 | | | 250 | | | 503 | | | 503 | |
运营费用总额 | 52,000 | | | 43,925 | | | 103,369 | | | 89,501 | |
| | | | | | | |
运营收入 | 20,941 | | | 22,153 | | | 45,125 | | | 40,832 | |
| | | | | | | |
其他收入(支出): | | | | | | | |
利息收入 | 66 | | | 51 | | | 140 | | | 95 | |
利息支出 | (1,008) | | | (1,502) | | | (2,154) | | | (2,671) | |
其他(支出)收入,净额 | (193) | | | 165 | | | (233) | | | 315 | |
所得税前收入 | 19,806 | | | 20,867 | | | 42,878 | | | 38,571 | |
所得税准备金 | 4,270 | | | 4,341 | | | 9,860 | | | 8,048 | |
净收入 | $ | 15,536 | | | $ | 16,526 | | | $ | 33,018 | | | $ | 30,523 | |
| | | | | | | |
每股普通股收益: | | | | | | | |
基本 | $ | 1.14 | | | $ | 1.21 | | | $ | 2.43 | | | $ | 2.24 | |
稀释 | $ | 1.14 | | | $ | 1.21 | | | $ | 2.42 | | | $ | 2.23 | |
| | | | | | | |
每股计算中使用的股份: | | | | | | | |
基本 | 13,558 | | 13,583 | | 13,559 | | 13,586 |
稀释 | 13,583 | | 13,608 | | 13,583 | | 13,608 |
见附带的简明合并财务报表附注(未经审计)。
WD-40 公司
综合收益的简明合并报表
(未经审计,以千计)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2月29日/28日的三个月 | | 截至2月29日/28日的六个月 |
| 2024 | | 2023 | | 2024 | | 2023 |
| | | | | | | |
净收入 | $ | 15,536 | | | $ | 16,526 | | | $ | 33,018 | | | $ | 30,523 | |
其他综合收益(亏损): | | | | | | | |
外币折算调整 | (433) | | | 8 | | | (43) | | | 1,344 | |
综合收入总额 | $ | 15,103 | | | $ | 16,534 | | | $ | 32,975 | | | $ | 31,867 | |
见附带的简明合并财务报表附注(未经审计)。
WD-40 公司
简明的股东权益合并报表
(未经审计,以千计,股票和每股金额除外)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 普通股 | | 额外 付费 资本 | | 已保留 收益 | | 累积的 其他 全面 收入(亏损) | | 国库股 | | 总计 股东 公平 |
| | | | |
股份 | | 金额 | | | | | 股份 | | 金额 | |
截至2023年8月31日的余额 | 19,905,815 | | $ | 20 | | | $ | 171,546 | | | $ | 477,488 | | | $ | (31,206) | | | 6,342,381 | | $ | (407,670) | | | $ | 210,178 | |
根据基于股份的薪酬计划发行普通股,扣除预扣税款的股份 | 5,680 | | - | | | (678) | | | | | | | | | | | (678) | |
基于股票的薪酬 | | | | | 2,271 | | | | | | | | | | | 2,271 | |
现金分红 ($)0.83每股) | | | | | | | (11,297) | | | | | | | | | (11,297) | |
回购普通股 | | | | | | | | | | | 11,500 | | (2,414) | | | (2,414) | |
外币折算调整 | | | | | | | | | 390 | | | | | | | 390 | |
净收入 | | | | | | | 17,482 | | | | | | | | | 17,482 | |
截至 2023 年 11 月 30 日的余额 | 19,911,495 | | $ | 20 | | | $ | 173,139 | | | $ | 483,673 | | | $ | (30,816) | | | 6,353,881 | | $ | (410,084) | | | $ | 215,932 | |
根据基于股份的薪酬计划发行普通股,扣除预扣税款的股份 | 8,554 | | | - | | | (1,742) | | | | | | | | | | | (1,742) | |
基于股票的薪酬 | | | | | 1,866 | | | | | | | | | | | 1,866 | |
现金分红 ($)0.88每股) | | | | | | | (11,976) | | | | | | | | | (11,976) | |
回购普通股 | | | | | | | | | | | 11,500 | | (2,905) | | | (2,905) | |
外币折算调整 | | | | | | | | | (433) | | | | | | | (433) | |
净收入 | | | | | | | 15,536 | | | | | | | | | 15,536 | |
2024 年 2 月 29 日的余额 | 19,920,049 | | $ | 20 | | | $ | 173,263 | | | $ | 487,233 | | | $ | (31,249) | | | 6,365,381 | | $ | (412,989) | | | $ | 216,278 | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
见附带的简明合并财务报表附注(未经审计)。
WD-40 公司
简明的股东权益合并报表
(未经审计,以千计,股票和每股金额除外)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 普通股 | | 额外 付费 资本 | | 已保留 收益 | | 累积的 其他 全面 收入(亏损) | | 国库股 | | 总计 股东 公平 |
| | | | |
股份 | | 金额 | | | | | 股份 | | 金额 | |
截至2022年8月31日的余额 | 19,888,807 | | $ | 20 | | | $ | 165,973 | | | $ | 456,076 | | | $ | (36,209) | | | 6,286,461 | | $ | (397,236) | | | $ | 188,624 | |
根据基于股份的薪酬计划发行普通股,扣除预扣税款的股份 | 7,670 | | - | | | (600) | | | | | | | | | | | (600) | |
基于股票的薪酬 | | | | | 2,719 | | | | | | | | | | | 2,719 | |
现金分红 ($)0.78每股) | | | | | | | (10,634) | | | | | | | | | (10,634) | |
回购普通股 | | | | | | | | | | | 22,420 | | (4,072) | | | (4,072) | |
外币折算调整 | | | | | | | | | 1,336 | | | | | | | 1,336 | |
净收入 | | | | | | | 13,997 | | | | | | | | | 13,997 | |
截至2022年11月30日的余额 | 19,896,477 | | $ | 20 | | | $ | 168,092 | | | $ | 459,439 | | | $ | (34,873) | | | 6,308,881 | | $ | (401,308) | | | $ | 191,370 | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
基于股票的薪酬 | | | | | 2,261 | | | | | | | | | | | 2,261 | |
现金分红 ($)0.83每股) | | | | | | | (11,324) | | | | | | | | | (11,324) | |
回购普通股 | | | | | | | | | | | 9,250 | | (1,569) | | | (1,569) | |
外币折算调整 | | | | | | | | | 8 | | | | | | | 8 | |
净收入 | | | | | | | 16,526 | | | | | | | | | 16,526 | |
截至2023年2月28日的余额 | 19,896,477 | | $ | 20 | | | $ | 170,353 | | | $ | 464,641 | | | $ | (34,865) | | | 6,318,131 | | $ | (402,877) | | | $ | 197,272 | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
见附带的简明合并财务报表附注(未经审计)。
WD-40 公司
简明的合并现金流量表
(未经审计,以千计)
| | | | | | | | | | | |
| 截至2月29日/28日的六个月 |
| 2024 | | 2023 |
经营活动: | | | |
净收入 | $ | 33,018 | | | $ | 30,523 | |
为使净收入与经营活动提供的净现金保持一致而进行的调整: | | | |
折旧和摊销 | 4,683 | | | 3,864 | |
出售和处置财产和设备的净(收益)亏损 | (108) | | | 83 | |
递延所得税 | 711 | | | (224) | |
基于股票的薪酬 | 4,137 | | | 4,980 | |
与云计算安排相关的实施成本的摊销 | 313 | | | 150 | |
未实现的外汇汇兑损失(收益) | 245 | | | (1,820) | |
信贷损失准备金 | 122 | | | 53 | |
注销库存 | 1,088 | | | 568 | |
资产和负债的变化: | | | |
贸易和其他应收账款 | (7,071) | | | (9,689) | |
库存 | 7,267 | | | (4,159) | |
其他资产 | (2,256) | | | (930) | |
经营租赁资产和负债,净额 | (16) | | | 60 | |
应付账款和应计负债 | 3,612 | | | (3,059) | |
应计工资和相关费用 | (1,872) | | | 260 | |
其他长期负债和应付所得税 | 1,019 | | | 287 | |
经营活动提供的净现金 | 44,892 | | | 20,947 | |
| | | |
投资活动: | | | |
购买财产和设备 | (2,092) | | | (3,571) | |
出售财产和设备的收益 | 349 | | | 290 | |
用于投资活动的净现金 | (1,743) | | | (3,281) | |
| | | |
筹资活动: | | | |
购买国库股 | (5,319) | | | (5,641) | |
已支付的股息 | (23,273) | | | (21,958) | |
长期优先票据的偿还 | (400) | | | (400) | |
循环信贷额度(还款)净收益 | (4,177) | | | 8,305 | |
为支付股权奖励转换后的税收而预扣的股票 | (2,420) | | | (600) | |
用于融资活动的净现金 | (35,589) | | | (20,294) | |
汇率变动对现金和现金等价物的影响 | (260) | | | 2,777 | |
现金和现金等价物的净增长 | 7,300 | | | 149 | |
期初的现金和现金等价物 | 48,143 | | | 37,843 | |
期末的现金和现金等价物 | $ | 55,443 | | | $ | 37,992 | |
| | | |
非现金投资活动的补充披露: 应计资本支出 | $ | 125 | | | $ | 137 | |
用预付押金结算的融资租赁债务 | $ | 3,855 | | | $ | - | |
见附带的简明合并财务报表附注(未经审计)。
WD-40 公司
简明合并财务报表附注(未经审计)
注意事项 1。该公司
WD-40 Company(以下简称 “公司”)成立于特拉华州,总部位于加利福尼亚州圣地亚哥,是一家全球营销组织,致力于通过开发和销售解决世界各地车间、工厂和家庭问题的产品来创造美好而持久的回忆。该公司拥有各种品牌,包括保养产品以及家庭护理和清洁产品:WD-40® 多用途产品、WD-40 Specialic®、3-ONE®、GT85®、X-14®、2000 Flushes®、Carpet Fresh®、no vac®、Spot Shot®、1001®、Lava® 和 Solvol®。
该公司的产品在世界各地销售。维护产品销往全球的北美、中美洲和南美洲、亚洲、澳大利亚、欧洲、中东和非洲的市场。家庭护理和清洁产品主要在北美、英国(“英国”)和澳大利亚销售。该公司的产品主要通过五金店、汽车零部件直销店、工业分销商和供应商、大众零售和家居中心商店、超值零售商、杂货店、在线零售商、仓库俱乐部商店、农场用品、体育零售商和独立自行车经销商销售。
注意事项 2。重要会计政策的列报基础和摘要
整合的基础
此处包含的未经审计的简明合并财务报表由公司根据美国证券交易委员会(“SEC”)的规章制度编制。根据此类细则和条例,通常包含在根据美利坚合众国普遍接受的会计原则(“美国公认会计原则”)编制的财务报表中的某些信息和脚注披露已被简要或省略。2023年8月31日的年终简明合并资产负债表数据来自经审计的财务报表,但不包括美国公认会计原则要求的所有披露。
管理层认为,所示的中期未经审计的财务信息反映了公允列报所必需的所有调整,此类调整属于正常的经常性调整。这些简明合并财务报表应与公司于2023年10月23日向美国证券交易委员会提交的截至2023年8月31日财年的10-K表年度报告中包含的合并财务报表及其附注一起阅读。
简明的合并财务报表包括公司及其全资子公司的账目。在合并中,所有公司间交易和余额均已消除。
估算值的使用
根据美国公认会计原则编制财务报表要求管理层做出估算和假设,这些估计和假设会影响财务报表之日报告的资产、负债、收入和支出金额以及或有资产和负债的披露,以及报告期内报告的收入和支出金额。实际结果可能与这些估计值存在重大差异。过渡期的经营业绩不一定代表整个财年的经营业绩。
近年来,全球经济状况受到不利影响,金融市场经历了巨大的波动。尽管公司的估算考虑了当前状况,但公司某些重要和关键会计估算的输入包括对受此类波动影响的因素的经济影响以及管理层预计这些因素在未来将如何发生变化的判断和假设。实际业绩可能与公司未来时期的估计存在重大差异,这可能会对公司的经营业绩和财务状况产生重大影响。
外币远期合约
在正常业务过程中,公司采用既定的政策和程序来管理其外币汇率波动的风险。该公司利用外币远期合约来限制其对以非功能货币持有的净资产余额的敞口,主要是其英国子公司持有的净资产余额。该公司监控其外币汇率敞口,以确保其外币对冲头寸的整体有效性。
尽管该公司从事外币套期保值活动以降低风险,但出于会计目的,其所有外币远期合约均未被指定为套期保值。
外币远期合约按公允价值记账,已实现和未实现的净损益计入其他收益(支出),净计入公司的简明合并运营报表。外币远期合约结算产生的现金流包含在简明合并现金流量表的经营活动中。报告期末资产头寸中的外币远期合约包含在其他流动资产中,而报告期末处于负债状况的外币远期合约包含在公司简明合并资产负债表的应计负债中。截至2024年2月29日,该公司的名义金额为美元9.9百万美元未偿还的外币远期合约,将于2024年3月到期。与外币远期合约相关的未实现净收益和亏损是 不在 2024 年 2 月 29 日和 2023 年 8 月 31 日意义重大。与外币远期合约相关的已实现净收益和亏损为 不对于截至2024年2月29日和2023年2月28日的三个月和六个月来说意义重大。未实现和已实现的净收益和亏损均记录在公司简明合并运营报表中的其他(支出)收入净额中。
金融工具的公允价值
会计准则编纂(“ASC”)820,”公允价值衡量和披露”,将公允价值定义为在衡量之日市场参与者之间通过有序交易获得资产或为转移负债而支付的交换价格。公司将其以公允价值计量的金融资产和负债分为一个层次结构,该层次结构根据用于衡量公允价值的投入类型将公允价值衡量标准分为以下三个级别:
第 1 级:可观察的输入,例如活跃市场中相同资产或负债的报价;
第 2 级:市场数据证实的可观察到的基于市场的投入或可观察的投入;以及
第 3 级:反映公司自身假设的不可观察的输入。
在公允价值会计下,资产和负债是根据对公允价值计量至关重要的最低投入水平对资产和负债进行全面分类。截至 2024 年 2 月 29 日,该公司已经 不定期在财务报表中以公允价值计量的资产或负债,但外币远期合约除外,在公允价值层次结构中被归类为二级。现金等价物和短期借款的账面价值按成本入账,其公允价值近似于其公允价值,这主要是由于其短期性质。此外,根据二级投入,公司循环信贷额度下持有的借款的账面价值接近公允价值,这是因为基础利率的可变性质通常反映市场状况。公司的固定利率长期借款包括优先票据,按账面价值入账。该公司估计,根据第二级投入,其优先票据的公允价值约为美元60.1截至2024年2月29日为百万美元,这是根据贴现现金流分析确定的,该分析使用了条款相似的工具的当前市场利率,而其账面价值为美元67.2百万。在截至2024年2月29日的六个月中,该公司做到了 不记录资产或负债在首次确认后的各个时期内的任何重要的非经常性公允价值衡量标准。
最近发布的会计准则
2023年11月,财务会计准则委员会(“FASB”)发布了第2023-07号会计准则更新(“ASU”),“分部报告(主题280):对应报告的分部披露的改进”。这些修正案主要要求加强定期向首席运营决策者披露重大分部支出,并包含在每项报告的分部损益衡量标准中。这些修正案对公司自2024年9月1日起的年度期间和自2025年9月1日起的过渡期有效,允许提前采用,并将追溯适用于财务报表中列报的所有前期期间。公司正在评估该亚利桑那州立大学,以确定其对公司披露的影响。
2023年12月,财务会计准则委员会发布了ASU第2023-09号 “所得税(主题740):改进所得税披露”,其中包括进一步加强所得税披露的修正案,主要是通过标准化和分解税率对账类别和司法管辖区缴纳的所得税。修正案在公司自2025年9月1日起的年度内生效,允许提前通过,并应前瞻性或回顾性地适用。公司正在评估该亚利桑那州立大学,以确定其对公司披露的影响.
注意事项 3。库存
库存包括以下各项(以千计):
| | | | | | | | | | | |
| 二月 29, 2024 | | 8月31日 2023 |
由第三方合同制造商持有的产品 | $ | 5,031 | | | $ | 6,680 | |
原材料和组件 | 10,566 | | | 11,924 | |
在处理中工作 | 277 | | | 497 | |
成品 | 62,155 | | | 67,421 | |
总计 | $ | 78,029 | | | $ | 86,522 | |
注意事项 4。财产和设备以及资本化基于云的软件实施成本
财产和设备净额包括以下各项(以千计):
| | | | | | | | | | | |
| 二月 29, 2024 | | 8月31日 2023 |
机械、设备和车辆 | $ | 54,561 | | | $ | 49,804 | |
建筑物和装修 | 27,606 | | | 27,555 | |
计算机和办公设备 | 6,404 | | | 6,151 | |
内部使用的软件 | 9,671 | | | 11,277 | |
家具和固定装置 | 3,050 | | | 3,027 | |
在建资金 | 3,900 | | | 7,937 | |
土地 | 4,218 | | | 4,220 | |
小计 | 109,410 | | | 109,971 | |
减去:累计折旧和摊销 | (44,835) | | | (43,180) | |
总计 | $ | 64,575 | | | $ | 66,791 | |
截至2024年2月29日和2023年8月31日,该公司的简明合并资产负债表包括美元12.7百万和美元11.0在公司简明的合并资产负债表中,分别有数百万美元的资本化云端实施成本记作其他资产。这些余额主要包括与公司于2024财年第二季度在美国投入使用的新型基于云的企业资源规划(“ERP”)系统相关的资本化实施成本。公司内部使用软件的使用寿命和资本化云计算实施成本通常为 三到 五年。但是,主要信息系统装置(例如ERP系统和某些相关软件的实施)的使用寿命是根据个人情况确定的,可能会超过 五年取决于预计的使用时间。该公司已确定新ERP系统的使用寿命为 十年并在这段时间内摊销。与这些资产相关的累计摊销额为 $1.0百万和美元0.7截至 2024 年 2 月 29 日和 2023 年 8 月 31 日,分别为百万人。与这些资产相关的摊销费用为 不对于截至2024年2月29日和2023年2月28日的三个月和六个月来说意义重大。
注意事项 5。商誉和其他无形资产
善意
下表汇总了按细分市场划分的商誉账面金额的变化(以千计):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 美洲 | | 艾米亚 | | 亚太地区 | | 总计 |
截至2023年8月31日的余额 | $ | 85,436 | | | $ | 8,860 | | | $ | 1,209 | | | $ | 95,505 | |
翻译调整 | (1) | | | (5) | | | - | | | (6) | |
截至 2024 年 2 月 29 日的余额 | $ | 85,435 | | | $ | 8,855 | | | $ | 1,209 | | | $ | 95,499 | |
在2024财年第二季度,公司进行了年度商誉减值测试。截至公司最新的商誉减值测试日期,即2023年12月1日,年度商誉减值测试是在报告单位层面上进行的。该公司进行了量化评估,以确定其任何申报单位的公允价值是否低于每个申报单位的账面金额。公司按照收益法确定其申报单位的公允价值,该方法使用贴现现金流方法。贴现现金流法以每个报告单位的公允价值为基础,以其估计的未来现金流的现值为基础。贴现现金流方法还要求管理层对估计现金流中的某些关键投入做出假设,包括长期销售预测或增长率、终端增长率和贴现率,所有这些本质上都是不确定的。对未来现金流的预测主要基于历史数据和管理层对未来五个财年每个报告单位的销售增长率和营业利润率的最佳估计。使用的贴现率基于管理层对每个报告单位当前加权平均资本成本的估计。由于这些假设基本上是不可观察的,因此估计的公允价值属于公允价值层次结构的第三级。根据定量分析,公司确定其每个申报单位的估计公允价值大大超过了各自的账面价值。因此,该公司得出结论 不截至2023年12月1日,其商誉存在减值。此外,公司得出结论,根据公司对2023年12月1日至2024年2月29日期间与其商誉有关的事件和情况的审查,没有确定任何减值指标。迄今为止,已经有 不确定和记录的与公司商誉相关的减值损失。
固定寿命的无形资产
公司永久无形资产(包括Spot Shot、Carpet Fresh、1001、EZ REACH和GT85商品名称)的净账面价值为美元4.2百万和美元4.7截至 2024 年 2 月 29 日和 2023 年 8 月 31 日,分别为百万人。这些余额被归类为其他无形资产,在公司的简明合并资产负债表中净额。与这些资产相关的摊销费用为 不截至2024年2月29日和2023年2月28日的三个月和六个月的材料。
注意事项 6。租赁
使用权资产和租赁负债包括以下内容(以千计):
| | | | | | | | | | | |
| 二月 29, 2024 | | 8月31日 2023 |
资产: | | | |
经营租赁使用权资产 | $ | 7,241 | | | $ | 7,820 | |
融资租赁使用权资产 | 3,727 | | | - | |
使用权资产总额 | $ | 10,968 | | | $ | 7,820 | |
| | | |
负债: | | | |
当期经营租赁负债(1) | $ | 1,864 | | | $ | 2,144 | |
长期经营租赁负债 | 5,509 | | | 5,832 | |
经营租赁负债总额 | $ | 7,373 | | | $ | 7,976 | |
(1) 在公司简明合并资产负债表中,流动经营租赁负债被归类为应计负债。
在截至2024年2月29日的六个月中,公司签订了混合设施的融资租赁(“融资租赁”)。截至 2023 年 8 月 31 日,该公司有 $3.8在截至2024年2月29日的六个月中,数百万笔预付存款在融资租赁开始时转换为使用权资产。由于融资租赁在开始时已全额预付, 不存在与之相关的租赁责任.
注意事项 7。应计负债和其他负债
应计负债包括以下各项(以千计):
| | | | | | | | | | | |
| 二月 29, 2024 | | 8月31日 2023 |
应计的广告和促销费用 | $ | 15,671 | | | $ | 14,472 | |
应计的专业服务费 | 2,792 | | | 1,924 | |
应计销售税和其他税款 | 2,981 | | | 2,618 | |
递延收入 | 3,340 | | | 4,552 | |
短期经营租赁负债 | 1,864 | | | 2,144 | |
其他 | 5,062 | | | 4,290 | |
总计 | $ | 31,710 | | | $ | 30,000 | |
应计工资和相关费用包括以下内容(以千计):
| | | | | | | | | | | |
| 二月 29, 2024 | | 8月31日 2023 |
应计激励补偿 | $ | 5,844 | | | $ | 6,698 | |
应计工资单 | 5,441 | | | 4,298 | |
应计工资税 | 1,665 | | | 1,650 | |
应计利润分成 | 1,406 | | | 3,561 | |
其他 | 513 | | | 515 | |
总计 | $ | 14,869 | | | $ | 16,722 | |
注意事项 8。债务
截至2024年2月29日,公司持有以下借款 二单独的协议,详见下文。
注意:购买和私有货架协议
公司根据经修订的票据购买和私人货架协议(“票据协议”)持有借款,该协议由公司、PGIM, Inc.(“保诚”)以及保诚的某些关联公司和管理账户(“票据购买者”)。截至2024年2月29日,公司根据本票据协议发行的A、B和C系列票据有未清余额。
信贷协议
公司与北卡罗来纳州美国银行签订的经修订和重述的信贷协议(“信贷协议”)包括公司不超过$的循环借款承诺150.0百万,子限额为 $100.0百万美元用于该公司在欧洲、印度、中东和非洲的全资运营子公司 WD-40 Company Limited。
2021年11月29日,公司与北卡罗来纳州美国银行签订了最新的信贷协议修正案(“LIBOR修正案”)。LIBOR修正案将公司在信贷协议下的英镑和美元借款指数利率从ICE基准管理机构管理的伦敦银行同业拆借利率分别更改为英镑隔夜指数平均参考利率和彭博短期银行收益率指数利率,以及某些定义和澄清在信贷协议中适应指数利率的变化。伦敦银行同业拆借利率修正案对公司合并财务报表的影响微不足道。
根据公司的信贷协议和票据协议,短期和长期借款包括以下内容(以千计):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 发行 | 到期日 | | 二月 29, 2024 | | 8月31日 2023 |
| | | | | | |
信贷协议—循环信贷额度 (1) | 各种各样 | 9/30/2025 | | $ | 48,484 | | | $ | 52,943 | |
| | | | | | |
备注协议 | | | | | | |
A系列笔记— 3.39% 固定利率(2) | 11/15/2017 | 2024-2032 | | 15,200 | | | 15,600 | |
B系列笔记— 2.50% 固定利率(3) | 9/30/2020 | 11/15/2027 | | 26,000 | | | 26,000 | |
C系列笔记— 2.69% 固定利率(3) | 9/30/2020 | 11/15/2030 | | 26,000 | | | 26,000 | |
借款总额 | | | | 115,684 | | | 120,543 | |
借款的短期部分 | | | | (29,790) | | | (10,800) | |
长期借款总额 | | | | $ | 85,894 | | | $ | 109,743 | |
(1)公司有能力在到期日之前通过连续的短期借款为信贷额度下的任何提款进行再融资。管理层有能力和意图通过至少十二个月的连续短期借款进行再融资的未偿还提款被归类为长期提款。截至2024年2月29日,美元19.5该贷款中有数百万美元被归类为长期贷款,完全以欧元计价。$29.0百万被归类为短期,以美元和英镑计价。截至 2023 年 8 月 31 日,美元42.9该贷款的百万美元被归类为长期贷款,以欧元和英镑计价。$10.0百万被归类为短期,完全以美元计价。由于外币汇率的变化,欧元和英镑计价的提款以美元计价时段会波动。
(2)每半年需要在每年的五月和十一月支付一次本金,分期付款等额为 $0.4截至 2032 年 5 月 15 日,百万美元0.8百万被归类为短期。剩余的未偿本金为美元8.4百万美元将于2032年11月15日到期。
(3)票据利息每半年在每年的5月和11月支付一次,到期日之前没有本金到期。
票据协议和信贷协议都包含陈述、担保、违约事件和补救措施,以及此类协议惯用的肯定性、否定和其他财务契约。除其他外,这些契约包括对公司及其子公司承担债务、建立留置权、处置资产、进行投资、申报、支付或承担某些限制性付款的义务的能力的某些限制,包括回购公司股本的款项以及进行某些合并或合并交易。信贷协议除其他债务限制外,还包括一美元125.0其他无抵押债务的百万限额。
每份协议还包括一项最优惠的贷款人条款,该条款规定,每当任何其他贷款人从一项或多项财务或运营契约中受益时,这些契约与其自己的协议中包含的契约不同或相似,但限制性更强,这些契约应立即自动纳入另一贷款人的协议。票据协议和信贷协议都要求公司遵守相同的财务契约。对于财务契约,合并息税折旧摊销前利润的定义包括在计算合并息税折旧摊销前利润时将非现金股票薪酬与合并净收入相加。财务契约的条款如下:
•合并杠杆率不能大于三比半的比一。合并杠杆率是指截至任何确定之日,(a) 截至该日的合并资金负债与 (b) 最近完成的四个财政季度的合并息税折旧摊销前利润的比率。
•合并利息覆盖率不能低于 三变为一。截至任何确定之日,合并利息覆盖率是指(a)最近完成的四个财季的合并息税折旧摊销前利润与(b)最近完成的四个财季的合并利息支出的比率。
截至2024年2月29日,公司遵守了票据协议和信贷协议下的所有债务契约。
注意事项 9。股票回购计划
2023年6月19日,公司董事会(“董事会”)批准了股票回购计划(“2023年回购计划”)。根据2023年9月1日生效的2023年回购计划,公司有权收购最高$$50.0截至2025年8月31日,其已发行股份中的100万股。回购的时间和金额以公司首席执行官兼首席财务官可能接受的条款和条件为基础,但须遵守现有的贷款契约并遵守所有适用的法律法规。在截至2024年2月29日的六个月中,公司回购了 23,000股票的平均价格为 $231.26每股,总成本为 $5.3百万美元以下50.0百万计划。
注意 10。普通股每股收益
下表将净收入与普通股股东可获得的净收入(以千计)进行了对账:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2月29日/28日的三个月 | | 截至2月29日/28日的六个月 |
| 2024 | | 2023 | | 2024 | | 2023 |
净收入 | $ | 15,536 | | | $ | 16,526 | | | $ | 33,018 | | | $ | 30,523 | |
减去:分配给分红证券的净收益 | (56) | | | (71) | | | (122) | | | (125) | |
普通股股东可获得的净收益 | $ | 15,480 | | | $ | 16,455 | | | $ | 32,896 | | | $ | 30,398 | |
下表汇总了计算基本和摊薄后每股收益时包含的已发行普通股的加权平均数量(以千计):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2月29日/28日的三个月 | | 截至2月29日/28日的六个月 |
| 2024 | | 2023 | | 2024 | | 2023 |
已发行普通股的加权平均值,基本 | 13,558 | | | 13,583 | | | 13,559 | | | 13,586 | |
加权平均摊薄证券 | 25 | | | 25 | | | 24 | | | 22 | |
已发行普通股的加权平均值,摊薄 | 13,583 | | | 13,608 | | | 13,583 | | | 13,608 | |
在截至2024年2月29日的三个月中,有 不以反稀释为基础的股票奖励非常出色。在截至2024年2月29日的六个月中,非参与证券的未偿还股票奖励的加权平均值为 2,702由于具有反稀释性,因此不包括在库存股法下的摊薄后每股收益的计算范围内。
对于 截至2023年2月28日的三个月和六个月,非参与证券的未偿还股票奖励的加权平均值为 10,734和 9,103,分别是 被排除在库存股法下摊薄后每股收益的计算范围之外,因为它们是反稀释的.
注意 11。收入
下表按细分市场和主要来源列出了公司的收入(以千计):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2024年2月29日的三个月 | | 截至2024年2月29日的六个月 |
| 美洲 | | 艾米亚 | | 亚太地区 | | 总计 | | 美洲 | | 艾米亚 | | 亚太地区 | | 总计 |
WD-40 多用途产品 | $ | 49,043 | | | $ | 41,572 | | | $ | 16,619 | | | $ | 107,234 | | | $ | 97,554 | | | $ | 78,616 | | | $ | 38,741 | | | $ | 214,911 | |
WD-40 专家 | 7,090 | | | 7,525 | | | 2,202 | | | 16,817 | | | 14,198 | | | 14,191 | | | 5,270 | | | 33,659 | |
其他保养产品 (1) | 4,003 | | | 3,009 | | | 176 | | | 7,188 | | | 8,129 | | | 6,071 | | | 614 | | | 14,814 | |
全方位保养产品 | 60,136 | | | 52,106 | | | $ | 18,997 | | | $ | 131,239 | | | 119,881 | | | 98,878 | | | 44,625 | | | 263,384 | |
HCCP (2) | 3,371 | | | 2,207 | | | 2,288 | | | 7,866 | | | 7,701 | | | 4,189 | | | 4,247 | | | 16,137 | |
净销售总额 | $ | 63,507 | | | $ | 54,313 | | | $ | 21,285 | | | $ | 139,105 | | | $ | 127,582 | | | $ | 103,067 | | | $ | 48,872 | | | $ | 279,521 | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2023年2月28日的三个月 | | 截至2023年2月28日的六个月 |
| 美洲 | | 艾米亚 | | 亚太地区 | | 总计 | | 美洲 | | 艾米亚 | | 亚太地区 | | 总计 |
WD-40 多用途产品 | $ | 48,405 | | | $ | 35,660 | | | $ | 16,196 | | | $ | 100,261 | | | $ | 91,562 | | | $ | 65,838 | | | $ | 37,449 | | | $ | 194,849 | |
WD-40 专家 | $ | 6,875 | | | $ | 6,122 | | | $ | 2,277 | | | $ | 15,274 | | | 13,700 | | | 12,133 | | | 4,847 | | | 30,680 | |
其他保养产品 (1) | $ | 3,846 | | | $ | 2,569 | | | $ | 154 | | | $ | 6,569 | | | 7,435 | | | 5,109 | | | 343 | | | 12,887 | |
全方位保养产品 | $ | 59,126 | | | $ | 44,351 | | | $ | 18,627 | | | $ | 122,104 | | | 112,697 | | | 83,080 | | | 42,639 | | | 238,416 | |
HCCP (2) | 3,764 | | | 2,458 | | | 1,867 | | | 8,089 | | | 8,207 | | | 4,501 | | | 3,962 | | | 16,670 | |
净销售总额 | $ | 62,890 | | | $ | 46,809 | | | $ | 20,494 | | | $ | 130,193 | | | $ | 120,904 | | | $ | 87,581 | | | $ | 46,601 | | | $ | 255,086 | |
(1)其他保养产品包括三合一和 GT85 品牌。
(2)家庭护理和清洁用品(“HCCP”)。
合约余额
合同负债包括与未交付产品相关的递延收入。当收到客户对未交付产品的付款时,将记录递延收入。当收入确认标准得到满足时,通常是在产品控制权移交给客户时,收入即被确认。该公司的合同负债为 $3.3百万和美元4.6截至 2024 年 2 月 29 日和 2023 年 8 月 31 日,分别为百万人。基本上所有的美元4.6截至2023年8月31日,合同负债中包含的100万美元在截至2024年2月29日的六个月中被确认为收入。这些合同负债记入公司简明合并资产负债表中的应计负债。如果公司履行了履约义务但尚无条件的对价权,则将记录合同资产。该公司做到了 不截至 2024 年 2 月 29 日和 2023 年 8 月 31 日,拥有任何合约资产。公司拥有无条件地获得公司简明合并资产负债表上的交易和其他应收账款的付款权。列报的这些应收账款已扣除信贷损失备抵金 (美元)0.6截至 2024 年 2 月 29 日,已有 100 万个,这是 不截至 2023 年 8 月 31 日,意义重大。
注意 12。承付款和或有开支
购买承诺
公司与生产公司产品的各种供应商(合同制造商)以及负责仓储公司产品并将其运送给客户的第三方配送中心保持着持续的合作关系。合同制造商保留某些原材料和组件、制成品中使用的材料以及成品本身的所有权和控制权,直到根据商定的装运条款运送给公司的第三方配送中心或客户。尽管公司与某些合同制造商有合同规定的最低购买义务,但此类义务要么不重要,要么低于公司历史上购买的商品数量。在正常业务过程中,公司根据订单和短期预测将供应需求传达给合同制造商,包括 两个月到 六个月。公司承诺根据提供的预测购买合同制造商生产的产品。
与合同制造商的合同终止后,公司将获得某些库存控制权,并有义务与合同制造商合作,在终止通知期内销售合同制造商代表公司持有或制造的所有产品。如果合同制造商在终止日期还有任何库存,则公司有义务购买此类库存,其中可能包括原材料、组件和制成品。根据解雇承诺购买的库存品数额并不重要。
除了承诺从合同制造商那里购买产品外,公司还可能与其他制造商承诺购买制成品和组件,以支持创新和翻新计划和/或供应链计划。截至2024年2月29日, 不这些承诺尚未兑现。
诉讼
公司不时受到正常业务过程中产生的各种索赔、诉讼、调查和诉讼的约束,包括但不限于产品责任诉讼以及与知识产权、违约、劳动和就业、税收和其他事项有关的其他索赔和诉讼。截至2024年2月29日,对于公司认为可能导致损失的未决索赔,也没有待处理的针对公司的索赔。关于公司认为可能导致合理损失的索赔,公司认为,任何此类索赔的合理可能结果都不会对公司的财务状况、经营业绩或现金流产生重大不利影响。
赔偿
在特拉华州法律允许的情况下,公司订立协议,在高级管理人员或董事应公司要求以此类身份任职期间,就某些事件或事件向高级管理人员和董事提供赔偿。根据这些赔偿协议,公司未来可能需要支付的最大可能付款金额是无限的;但是,公司维持董事和高级管理人员保险,以减轻公司在此类义务方面的风险。由于公司的保险覆盖范围,管理层认为这些赔偿协议的估计公允价值微乎其微。因此, 不截至2024年2月29日,这些协议的负债已记录在案。
公司在正常业务过程中不时与某些合同方签订赔偿协议,包括与贷款人、出租人、合同制造商、营销分销商、客户和某些供应商签订的协议。所有这些赔偿协议都是在特定协议的背景下签订的,其目的是分摊与完成基本合同安排相关的损失风险。尽管根据这些赔偿协议,公司未来可能需要支付的最大赔偿金额是无限的,但管理层认为,公司维持了足够的保险水平,可以保护公司应对此类协议引起的大多数潜在索赔,而且此类协议除了公司正常业务过程中产生的负债外,没有其他价值。因此, 不截至2024年2月29日,已记录了与此类赔偿协议有关的负债。
注意 13。所得税
公司使用估计的年度有效税率来确定其季度所得税准备金,该税率基于预期年收入、法定税率和公司运营所在司法管辖区可用的税收筹划机会。某些重要或不寻常的项目在其发生的季度中单独确认,并且可能是每个季度有效税率变化的原因。
所得税准备金是 21.6% 和 20.8截至2024年2月29日和2023年2月28日的三个月,分别占所得税前收入的百分比。 这个 0.8有效税率同期增长百分比主要是由于以下影响:
| | | | | | | | |
对公司估计年度有效税率的影响描述 | | 不利/(有利) |
某些外国司法管辖区的税率不时提高 | | 1.7% |
增加基于绩效的不可扣除的薪酬 | | 0.7% |
2024财年第二季度股票股票奖励结算产生的意外收入 | | (0.8)% |
与受即将到期的时效影响的所得税状况相关的福利 | | (0.6)% |
所得税准备金是 23.0% 和 20.9截至2024年2月29日和2023年2月28日的六个月分别占所得税前收入的百分比。 这个 2.1有效税率同期增长百分比主要是由于以下影响:
| | | | | | | | |
对公司估计年度有效税率的影响描述 | | 不利/(有利) |
在 2023 财年第一季度进行的非经常性慈善捐款 | | 1.9% |
某些外国司法管辖区的税率不时提高 | | 1.4% |
2024财年以股票为基础的股票奖励结算带来的年初至今亏损有所降低 | | (1.3)% |
| | |
| | |
该公司在美国以及各州和外国司法管辖区均需纳税。由于法规到期,公司在2018财年之前的联邦所得税申报表无需接受美国国税局的审查。通常,对于公司开展业务的大多数州和外国司法管辖区,2020财年之前的时期不再需要接受审查。该公司目前正在各州司法管辖区接受2021年至2022财年的审计。该公司估计,最高可达 $12.4在未来十二个月内,与所得税状况相关的数百万项未确认的税收优惠可能会受到税务审查决议或即将到期的时效的影响。这包括 $12.1百万与《减税和就业法》对未汇出的国外收入征收的强制性一次性 “通行税” 有关。审计结果和结算时间存在很大的不确定性。
注意 14。业务领域和国外业务
公司评估其细分市场的业绩,并根据销售额和运营收入向其分配资源。公司根据地理区域分为以下几种 三细分市场:美洲;欧洲、中东和非洲;以及亚太地区。分部数据不包括分部间收入。未分配的公司支出是指一般的公司管理费用,不能直接归因于业务领域,与公司确定的部门分开报告。公司间接费用包括公司会计和财务、信息技术、人力资源、研发、质量控制和执行管理职能的费用,以及与上市公司合规事宜相关的所有直接成本,包括法律、审计和其他专业服务成本。
有关可报告细分的摘要信息如下(以千计):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
在已结束的三个月中 | 美洲 | | 艾米亚 | | 亚太地区 | | 未分配 企业 (1) | | 总计 |
2024年2月29日 | | | | | | | | | |
净销售额 | $ | 63,507 | | | $ | 54,313 | | | $ | 21,285 | | | $ | - | | | $ | 139,105 | |
运营收入 | $ | 13,220 | | | $ | 12,087 | | | $ | 7,489 | | | $ | (11,855) | | | $ | 20,941 | |
折旧和摊销费用 (2) | $ | 1,144 | | | $ | 1,150 | | | $ | 56 | | | $ | 72 | | | $ | 2,422 | |
利息收入 | $ | - | | | $ | 36 | | | $ | 30 | | | $ | - | | | $ | 66 | |
利息支出 | $ | 505 | | | $ | 502 | | | $ | 1 | | | $ | - | | | $ | 1,008 | |
| | | | | | | | | |
2023年2月28日 | | | | | | | | | |
净销售额 | $ | 62,890 | | | $ | 46,809 | | | $ | 20,494 | | | $ | - | | | $ | 130,193 | |
运营收入 | $ | 13,712 | | | $ | 10,383 | | | $ | 7,023 | | | $ | (8,965) | | | $ | 22,153 | |
折旧和摊销费用 (2) | $ | 869 | | | $ | 973 | | | $ | 51 | | | $ | 75 | | | $ | 1,968 | |
利息收入 | $ | - | | | $ | 26 | | | $ | 25 | | | $ | - | | | $ | 51 | |
利息支出 | $ | 1,087 | | | $ | 413 | | | $ | 2 | | | $ | - | | | $ | 1,502 | |
| | | | | | | | | |
在已结束的六个月中 | | | | | | | | | |
2024年2月29日 | | | | | | | | | |
净销售额 | $ | 127,582 | | | $ | 103,067 | | | $ | 48,872 | | | $ | - | | | $ | 279,521 | |
运营收入 | $ | 27,416 | | | $ | 21,602 | | | $ | 18,514 | | | $ | (22,407) | | | $ | 45,125 | |
折旧和摊销费用 (2) | $ | 2,195 | | | $ | 2,224 | | | $ | 113 | | | $ | 151 | | | $ | 4,683 | |
利息收入 | $ | - | | | $ | 82 | | | $ | 58 | | | $ | - | | | $ | 140 | |
利息支出 | $ | 1,065 | | | $ | 1,086 | | | $ | 3 | | | $ | - | | | $ | 2,154 | |
| | | | | | | | | |
2023年2月28日 | | | | | | | | | |
净销售额 | $ | 120,904 | | | $ | 87,581 | | | $ | 46,601 | | | $ | - | | | $ | 255,086 | |
运营收入 | $ | 26,484 | | | $ | 16,666 | | | $ | 16,640 | | | $ | (18,958) | | | $ | 40,832 | |
折旧和摊销费用 (2) | $ | 1,747 | | | $ | 1,870 | | | $ | 96 | | | $ | 151 | | | $ | 3,864 | |
利息收入 | $ | 4 | | | $ | 35 | | | $ | 56 | | | $ | - | | | $ | 95 | |
利息支出 | $ | 1,977 | | | $ | 692 | | | $ | 2 | | | $ | - | | | $ | 2,671 | |
(1)这些费用与公司确定的分部分开列报,并包含在公司简明合并运营报表中的销售、一般和管理费用中。
(2)上述摊销包括固定寿命无形资产的摊销,不包括与云计算安排相关的实施成本的摊销。
作为所提供财务信息的一部分,公司的首席运营决策者没有按细分市场审查资产,因此,上表中没有提供任何资产信息。
注意 15。后续事件
收购 Theron Marketing
2024年3月4日,该公司收购了巴西的营销分销商Theron Marketing Ltda。(“塞隆”)。塞隆最近一直是 WD-40 品牌产品在巴西的独家分销商 27年份。根据交易条款,在截至2024年2月29日的三个月内成立的公司的全资子公司 WD-40 Holding Company Brasil Ltda. 以约现金收购了塞隆的所有已发行股本
$6.9百万(视情况而定 90 天收盘后调整)。通过这笔交易,该公司于2024年3月开始在巴西境内直接分销。
股息申报
2024 年 3 月 19 日,公司董事会宣布派发现金股息0.88每股将于2024年4月30日支付给2024年4月19日登记在册的股东。
第 2 项管理层的讨论与分析 财务状况和经营业绩
本报告中使用的 “我们”、“我们的”、“我们” 和 “公司” 等术语是指 WD-40 公司及其全资子公司,除非上下文另有说明。由于四舍五入,表格和讨论中的金额和百分比总和可能不一致。
以下信息是对本季度报告第一部分——第1项中未经审计的简明合并财务报表及其附注的补充,以及向美国证券交易委员会(“SEC”)提交的截至2023年8月31日财年的10-K表年度报告中包含的经审计的合并财务报表及其附注以及管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析,应与之一起阅读 2023 年 10 月 23 日。
使用非公认会计准则固定货币
为了显示外币汇率变动对我们经营业绩的影响,我们在下文的 “经营概述” 和 “经营业绩” 部分中酌情披露了恒定货币披露。固定货币披露是指使用上一财年同期的有效汇率,将我们本财年的收入、支出和子公司本位币的净收入折算成美元。按固定货币计算的业绩不符合美利坚合众国普遍接受的会计原则(“非公认会计原则”),应将其视为根据美国公认会计原则编制的业绩的补充而不是替代品。我们使用按固定货币计算的业绩作为衡量标准之一,以了解我们的经营业绩并评估我们与前几个时期相比的业绩,以提高潜在业务趋势的知名度,不包括外币汇率波动产生的折算影响。管理层认为,这项非公认会计准则财务指标为投资者提供了额外的财务信息,在评估我们的基础业务表现和趋势时应考虑这些信息。但是,不应孤立地考虑固定货币基础的提法,也不应将其作为根据美国公认会计原则计算和列报的其他财务指标的替代品。
前瞻性陈述
1995年的《私人证券诉讼改革法》为某些前瞻性陈述提供了 “安全港”。本报告包含前瞻性陈述,反映了我们目前对未来事件和财务业绩的看法。这些前瞻性陈述通常使用 “相信”、“期望”、“打算”、“计划”、“项目”、“可以”、“可能”、“可能”、“目标”、“预测”、“目标”、“估计” 等词语和类似的表述来识别。
这些前瞻性陈述包括但不限于对未来财务和经营业绩的讨论,包括:维护产品的增长预期;促销和广告支出的预期水平;制造业的预期投入成本和与产品分销相关的成本;产品创新的计划和成功、新产品推出对销售增长的影响;产品线延伸销售的预期业绩;预期的税率和税收立法的影响;以及监管行动;美国与其他国家之间政治状况或关系的变化;通货膨胀趋势和供应链限制的影响;利率的变化;以及预测的外汇汇率和大宗商品价格。我们没有义务修改或更新任何前瞻性陈述。
由于各种因素,包括但不限于第一部分第1A项 “风险因素”、截至2023年8月31日财年的10-K表年度报告以及本10-Q表季度报告的第二部分第1A项 “风险因素” 中确定的实际事件或结果可能与前瞻性陈述中的预测存在重大差异。
概述
该公司
WD-40 公司总部位于加利福尼亚州圣地亚哥,是一家全球营销组织,致力于通过开发和销售可解决世界各地车间、工厂和家庭问题的产品来创造美好而持久的回忆。我们拥有各种知名品牌,包括保养产品以及家庭护理和清洁产品:WD-40® 多用途产品、WD-40 专家®、三合一®、GT85®、X-14®、2000 Flushes®、Carpet Fresh®、no vac®、Spot Shot®、1001®、Lava® 和 Solvol®。
我们的产品销往世界各地的各个地方。维护产品销往全球的北美、中美洲和南美洲、亚洲、澳大利亚、欧洲、印度、中东和非洲的市场。家庭护理和清洁产品主要在北美、英国(“英国”)和澳大利亚销售。我们主要通过五金店、汽车零部件直销店、工业分销商和供应商、大众零售和家居中心商店、超值零售商、杂货店、在线零售商、仓库俱乐部商店、农场用品、体育零售商和独立自行车经销商销售我们的产品。
亮点
以下总结了截至2024年2月29日的六个月中我们业务的财务和运营亮点:
•与上一财年同期相比,合并净销售额增加了2440万美元,增长了10%。销售量的增长对同期净销售额产生了约990万美元的有利影响。我们产品平均销售价格的上涨对同期净销售额产生了约770万美元的积极影响,这主要是由于上一财年某些地区实施的销售价格上涨。归因于我们产品的销量和平均销售价格的净销售额变化受不同时期与产品、市场和分销渠道相关的销售组合差异的影响。此外,外汇汇率的不同时期的变化对2024财年前三个月的合并净销售额产生了680万美元的有利影响。按固定货币计算,净销售额将同比增长1760万美元,增长7%。外币汇率变动的有利影响主要来自我们的欧洲、中东和非洲细分市场,在截至2024年2月29日的六个月中,该细分市场占我们合并销售额的37%。
•毛利占净销售额的百分比增至53.1%,而上一财年同期为51.1%。
•与上一财年同期相比,合并净收入增加了250万美元,增长了8%。外汇汇率的不同时期的变化对2024财年上半年的合并净收入产生了120万美元的有利影响。因此,按固定货币计算,净收入将逐期增加130万美元,增长4%。
•普通股摊薄后每股收益为2.42美元,上一财年为2.23美元。
运营结果
截至2024年2月29日的三个月和六个月与截至2023年2月28日的三和六个月相比
操作物品
下表汇总了我们合并运营的运营数据(以千计,百分比和每股金额除外):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2月29日/28日的三个月 | | 截至2月29日/28日的六个月 |
| 2024 | | 2023 | | 从... 更改 前一年 | | 2024 | | 2023 | | 从... 更改 前一年 |
| | | 美元 | | 百分比 | | | | 美元 | | 百分比 |
净销售额: | | | | | | | | | | | | | | | |
WD-40 多用途产品 | 107,234 | | | 100,261 | | | 6,973 | | | 7 | % | | $ | 214,911 | | | $ | 194,849 | | | $ | 20,062 | | | 10 | % |
WD-40 专家 | 16,817 | | | 15,274 | | | 1,543 | | | 10 | % | | 33,659 | | | 30,680 | | | 2,979 | | | 10 | % |
其他保养产品 | 7,188 | | | 6,569 | | | 619 | | | 9 | % | | 14,814 | | | 12,887 | | | 1,927 | | | 15 | % |
全方位保养产品 | 131,239 | | | 122,104 | | | 9,135 | | | 7 | % | | 263,384 | | | 238,416 | | | 24,968 | | | 10 | % |
HCCP (1) | 7,866 | | | 8,089 | | | (223) | | | (3) | % | | 16,137 | | | 16,670 | | | (533) | | | (3) | % |
净销售总额 | 139,105 | | | 130,193 | | | 8,912 | | | 7 | % | | 279,521 | | | 255,086 | | | 24,435 | | | 10 | % |
销售产品的成本 | 66,164 | | | 64,115 | | | 2,049 | | | 3 | % | | 131,027 | | | 124,753 | | | 6,274 | | | 5 | % |
毛利 | 72,941 | | | 66,078 | | | 6,863 | | | 10 | % | | 148,494 | | | 130,333 | | | 18,161 | | | 14 | % |
运营费用 | 52,000 | | | 43,925 | | | 8,075 | | | 18 | % | | 103,369 | | | 89,501 | | | 13,868 | | | 15 | % |
运营收入 | $ | 20,941 | | | $ | 22,153 | | | $ | (1,212) | | | (5) | % | | $ | 45,125 | | | $ | 40,832 | | | $ | 4,293 | | | 11 | % |
净收入 | $ | 15,536 | | | $ | 16,526 | | | $ | (990) | | | (6) | % | | $ | 33,018 | | | $ | 30,523 | | | $ | 2,495 | | | 8 | % |
每股收益 — 摊薄 | $ | 1.14 | | | $ | 1.21 | | | $ | (0.07) | | | (6) | % | | $ | 2.42 | | | $ | 2.23 | | | $ | 0.19 | | | 9 | % |
摊薄后每股收益中使用的股票 | 13,583 | | 13,608 | | (25) | | 0 | % | | 13,583 | | | 13,608 | | | (25) | | | 0 | % |
(1)家庭护理和清洁产品(“HCCP”)
各细分市场净销售额
下表汇总了按细分市场划分的净销售额(以千计,百分比除外):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2月29日/28日的三个月 | | 截至2月29日/28日的六个月 |
| 2024 | | 2023 | | 从... 更改 前一年 | | 2024 | | 2023 | | 从... 更改 前一年 |
| | | 美元 | | 百分比 | | | | 美元 | | 百分比 |
美洲 | $ | 63,507 | | | $ | 62,890 | | | $ | 617 | | | 1 | % | | $ | 127,582 | | | $ | 120,904 | | | $ | 6,678 | | | 6 | % |
艾米亚 | 54,313 | | | 46,809 | | | 7,504 | | | 16 | % | | 103,067 | | | 87,581 | | | 15,486 | | | 18 | % |
亚太地区 | 21,285 | | | 20,494 | | | 791 | | | 4 | % | | 48,872 | | | 46,601 | | | 2,271 | | | 5 | % |
总计 | $ | 139,105 | | | $ | 130,193 | | | $ | 8,912 | | | 7 | % | | $ | 279,521 | | | $ | 255,086 | | | $ | 24,435 | | | 10 | % |
美洲销售
下表汇总了美洲细分市场按产品线划分的净销售额,其中包括美国、加拿大和拉丁美洲(以千计,百分比除外):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2月29日/28日的三个月 | | 截至2月29日/28日的六个月 |
| 2024 | | 2023 | | 从... 更改 前一年 | | 2024 | | 2023 | | 从... 更改 前一年 |
| | | 美元 | | 百分比 | | | | 美元 | | 百分比 |
WD-40 多用途产品 | $ | 49,043 | | | $ | 48,405 | | | $ | 638 | | | 1 | % | | $ | 97,554 | | | $ | 91,562 | | | $ | 5,992 | | | 7 | % |
WD-40 专家 | 7,090 | | | 6,875 | | | 215 | | | 3 | % | | 14,198 | | | 13,700 | | | 498 | | | 4 | % |
其他保养产品 | 4,003 | | | 3,846 | | | 157 | | | 4 | % | | 8,129 | | | 7,435 | | | 694 | | | 9 | % |
全方位保养产品 | 60,136 | | | 59,126 | | | 1,010 | | | 2 | % | | 119,881 | | | 112,697 | | | 7,184 | | | 6 | % |
HCCP | 3,371 | | | 3,764 | | | (393) | | | (10) | % | | 7,701 | | | 8,207 | | | (506) | | | (6) | % |
净销售总额 | $ | 63,507 | | | $ | 62,890 | | | $ | 617 | | | 1 | % | | $ | 127,582 | | | $ | 120,904 | | | $ | 6,678 | | | 6 | % |
占合并净销售额的百分比 | 46 | % | | 48 | % | | | | | | 46 | % | | 48 | % | | | | |
CC 净销售额——非公认会计准则 (1) | $ | 62,779 | | | $ | 62,890 | | | $ | (111) | | | 0 | % | | $ | 126,128 | | | $ | 120,904 | | | $ | 5,224 | | | 4 | % |
货币对本期的影响-非公认会计准则 | $ | 728 | | | | | | | | | $ | 1,454 | | | | | | | |
(1)本财年固定货币(“CC”)净销售额按上一财年同期的有效外币汇率折算,与上一财年的实际净销售额进行了比较。
下表汇总了管理层对美洲板块价格、销量和外币汇率影响变动对净销售的影响的估计(以百万计):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 与上一年相比的变化 |
| 第一季度 | | 第二季度 | | | | 年初至今 |
| | | | | | | |
平均销售价格上涨(1) | $ | 1.8 | | | $ | 2.2 | | | | | $ | 4.0 | |
销量增加(减少)(1) | 3.6 | | | (2.4) | | | | | 1.2 | |
货币对本期的影响-非公认会计准则 | 0.7 | | | 0.8 | | | | | 1.5 | |
净销售额增加 | $ | 6.1 | | | $ | 0.6 | | | | | $ | 6.7 | |
(1)管理层对归因于销量和我们产品的平均销售价格变化的估计受到不同时期与产品、市场和分销渠道相关的销售组合差异的影响。
美洲销售——截至三个月——2024年2月29日,与2023年2月28日相比
美洲板块的净销售额增长归因于以下原因:
•WD-40 多用途产品销售额增长了60万美元,增长了1%,这主要是由于拉丁美洲和美国分别增长了110万美元和70万美元,增长了12%和2%,但部分被加拿大减少的120万美元或35%所抵消。拉丁美洲销售额的增长主要是由于客户下单时机导致的价格上涨和墨西哥销量增加的有利影响,以及外币汇率变动的有利影响。加拿大销售额下降的主要原因是促销活动的时间安排和同期客户订单的周期。
•在美洲大多数地区,WD-40 专家和其他维护产品的销售额略有增长。
•家居护理和清洁产品的销售额下降了40万美元,下降了10%,这主要是由于需求减少导致美国的销量减少。
在截至2024年2月29日和2023年2月28日的三个月中,76%的销售额来自美国,24%的销售额来自加拿大和拉丁美洲。
美洲销售——截至六个月——2024年2月29日与2023年2月28日相比
美洲板块的净销售额增长归因于以下原因:
•WD-40 多用途产品的销售额增长了600万美元,增长了7%,这主要是由于拉丁美洲和美国分别增长了350万美元和320万美元,增长了20%和5%。在拉丁美洲,客户下单时机导致的销量增加,对2024财年上半年的销售产生了有利影响。这种有利影响是由于对比期内需求减少,这是由于预计价格上涨,客户在2022财年末购买了更高水平的产品。此外,由于客户下单的时机以及外汇汇率变动的有利影响,墨西哥的销售量增加。美国的增长是由于销售价格上涨导致销量回升,以及成功的促销计划所致。
•WD-40 专家在美洲大多数地区的销售额略有增长。
•其他维护产品的销售额增长是由于三合一销售额增长了70万美元,增长了9%,这主要是由于墨西哥和加拿大的成功促销计划。
•家居护理和清洁产品的销售额下降了50万美元,下降了6%,这主要是由于需求减少导致美国的销量减少。
•在截至2024年2月29日的六个月中,75%的销售额来自美国,25%的销售额来自加拿大和拉丁美洲,而截至2023年2月28日的六个月中,有77%的销售额来自美国,23%的销售额来自加拿大和拉丁美洲。
欧洲、中东和非洲销售
下表汇总了欧洲、印度、中东和非洲(包括欧洲、印度、中东和非洲)按产品线划分的净销售额(以千计,百分比除外):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2月29日/28日的三个月 | | 截至2月29日/28日的六个月 |
| 2024 | | 2023 | | 从... 更改 前一年 | | 2024 | | 2023 | | 从... 更改 前一年 |
| | | 美元 | | 百分比 | | | | 美元 | | 百分比 |
WD-40 多用途产品 | 41,572 | | | 35,660 | | | 5,912 | | | 17 | % | | $ | 78,616 | | | $ | 65,838 | | | $ | 12,778 | | | 19 | % |
WD-40 专家 | 7,525 | | | 6,122 | | | 1,403 | | | 23 | % | | 14,191 | | | 12,133 | | | 2,058 | | | 17 | % |
其他保养产品 | 3,009 | | | 2,569 | | | 440 | | | 17 | % | | 6,071 | | | 5,109 | | | 962 | | | 19 | % |
全方位保养产品 | 52,106 | | | 44,351 | | | 7,755 | | | 17 | % | | 98,878 | | | 83,080 | | | 15,798 | | | 19 | % |
HCCP | 2,207 | | | 2,458 | | | (251) | | | (10) | % | | 4,189 | | | 4,501 | | | (312) | | | (7) | % |
净销售总额 | 54,313 | | | 46,809 | | | 7,504 | | | 16 | % | | $ | 103,067 | | | $ | 87,581 | | | $ | 15,486 | | | 18 | % |
占合并净销售额的百分比 | 39 | % | | 36 | % | | | | | | 37 | % | | 34 | % | | | | |
CC 净销售额——非公认会计准则 (1) | $ | 51,924 | | | $ | 46,809 | | | $ | 5,115 | | | 11 | % | | $ | 97,063 | | | $ | 87,581 | | | $ | 9,482 | | | 11 | % |
货币对本期的影响-非公认会计准则 | $ | 2,389 | | | | | | | | | $ | 6,004 | | | | | | | |
(1)本财年的固定货币净销售额按上一财年同期的有效外币汇率折算,与上一财年的实际净销售额进行了比较。
下表汇总了管理层对欧洲、中东和非洲细分市场价格、数量和外币汇率影响变动对净销售额影响的估计(以百万计):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 与上一年相比的变化 |
| 第一季度 | | 第二季度 | | | | 年初至今 |
| | | | | | | |
平均销售价格上涨(1) | $ | 0.7 | | | $ | 0.0 | | | | | $ | 0.7 | |
销量增加(1) | 3.7 | | | 5.1 | | | | | 8.8 | |
货币对本期的影响-非公认会计准则 | 3.6 | | | 2.4 | | | | | 6.0 | |
净销售额增加 | $ | 8.0 | | | $ | 7.5 | | | | | $ | 15.5 | |
(1)管理层对归因于销量和我们产品的平均销售价格变化的估计受到不同时期与产品、市场和分销渠道相关的销售组合差异的影响。
我们通过直销队伍进行销售的欧洲国家和地区包括英国、意大利、法国、伊比利亚(包括西班牙和葡萄牙)以及达赫和比荷卢经济联盟的销售区域。我们通过当地分销商销售的欧洲、中东和非洲细分市场包括中东、非洲、印度、东欧和北欧。
欧洲、中东和非洲的销售——截至三个月——2024年2月29日,与2023年2月28日相比
欧洲、中东和非洲细分市场的净销售额增长主要归因于以下原因:
•WD-40 多用途产品的销售额增长了590万美元,增长了17%,这主要是由于销量的增加。在比较期间,我们在2022财年第四季度和2023财年第一季度实施的价格上涨对交易量产生了不利影响,随着客户对价格上涨的调整,这导致需求暂时减少。在销售价格上涨的情况下恢复销量相结合,导致
大多数地区的销售额都有所提高。法国、印度和伊比利亚的销售额增长最为显著,分别增长了100万美元、90万美元和60万美元。
•WD-40 Specialist 和其他维护产品的销售额分别增长了140万美元,增长了23%,40万美元,增长17%,这主要是由于销售量增加和各地区价格上涨的有利影响的综合影响。
•家居护理和清洁产品的销售额下降了30万美元,下降了10%,这主要是由于需求减少导致英国销量减少。
•由于外币汇率的有利变化,我们各个品牌的净销售额受到240万美元的有利影响。按固定货币计算,欧洲、中东和非洲的销售额将增长11%。
欧洲、中东和非洲的销售——截至六个月——2024年2月29日,与2023年2月28日相比
欧洲、中东和非洲细分市场的净销售额增长主要归因于以下原因:
•WD-40 多用途产品的销售额增长了1,280万美元,增长了19%,这主要是由于销量的增加。在比较期间,我们在2022财年第四季度和2023财年第一季度实施的价格上涨对交易量产生了不利影响,随着客户对价格上涨的调整,这导致需求减少。销量恢复和销售价格上涨相结合,导致大多数地区的销售额增加。DACH和比荷卢经济联盟地区、法国、中东和伊比利亚的销售额增长最为显著,分别增长了300万美元、280万美元、230万美元和190万美元。
•WD-40 Specialist 和其他维护产品的销售额分别增长了210万美元,增长了17%,增长了100万美元,增长了19%,这主要是由于销量增加和价格上涨的有利影响的综合影响。特别是法国,这些类别的销售额同期增长了130万美元。
•家居护理和清洁产品的销售额下降了30万美元,下降了7%,这主要是由于需求减少导致英国的销量减少。
•由于外币汇率的有利变化,我们各个品牌的净销售额受到了600万美元的有利影响。按固定货币计算,欧洲、中东和非洲的销售额将增长11%。
亚太地区销售
下表汇总了亚太细分市场按产品线划分的净销售额,其中包括澳大利亚、中国和亚洲地区的其他国家(以千计,百分比除外):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2月29日/28日的三个月 | | 截至2月29日/28日的六个月 |
| | | | | 从... 更改 前一年 | | | | | | 从... 更改 前一年 |
| 2024 | | 2023 | | 美元 | | 百分比 | | 2024 | | 2023 | | 美元 | | 百分比 |
WD-40 多用途产品 | $ | 16,619 | | | $ | 16,196 | | | $ | 423 | | | 3 | % | | $ | 38,741 | | | $ | 37,449 | | | $ | 1,292 | | | 3 | % |
WD-40 专家 | 2,202 | | | $ | 2,277 | | | $ | (75) | | | (3) | % | | 5,270 | | | 4,847 | | | 423 | | | 9 | % |
其他保养产品 | 176 | | | $ | 154 | | | $ | 22 | | | 14 | % | | 614 | | | 343 | | | 271 | | | 79 | % |
全方位保养产品 | 18,997 | | | $ | 18,627 | | | $ | 370 | | | 2 | % | | 44,625 | | | 42,639 | | | 1,986 | | | 5 | % |
HCCP | 2,288 | | | 1,867 | | | 421 | | | 23 | % | | 4,247 | | | 3,962 | | | 285 | | | 7 | % |
净销售总额 | $ | 21,285 | | | $ | 20,494 | | | $ | 791 | | | 4 | % | | $ | 48,872 | | | $ | 46,601 | | | $ | 2,271 | | | 5 | % |
占合并净销售额的百分比 | 15 | % | | 16 | % | | | | | | 17 | % | | 18 | % | | | | |
CC 净销售额——非公认会计准则 (1) | $ | 21,562 | | | $ | 20,494 | | | $ | 1,068 | | | 5 | % | | $ | 49,549 | | | $ | 46,601 | | | $ | 2,948 | | | 6 | % |
货币对本期的影响-非公认会计准则 | $ | (277) | | | | | | | | | $ | (677) | | | | | | | |
(1)本财年固定货币(“CC”)净销售额按上一财年同期的有效外币汇率折算,与上一财年的实际净销售额进行了比较。
下表汇总了管理层对亚太细分市场价格、销量和外币汇率影响变动对净销售的影响的估计(以百万计):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 与上一年相比的变化 |
| 第一季度 | | 第二季度 | | | | 年初至今 |
| | | | | | | |
平均销售价格上涨(1) | $ | 1.6 | | | $ | 1.4 | | | | | $ | 3.0 | |
销量增加(减少)(1) | 0.3 | | | (0.3) | | | | | 0.0 | |
货币对本期的影响-非公认会计准则 | (0.4) | | | (0.3) | | | | | (0.7) | |
净销售额增加 | $ | 1.5 | | | $ | 0.8 | | | | | $ | 2.3 | |
(1)管理层对归因于销量和我们产品的平均销售价格变化的估计受到不同时期与产品、市场和分销渠道相关的销售组合差异的影响。
亚太地区销售——截至三个月——2024年2月29日与2023年2月28日相比
亚太地区的净销售额增长主要是由于以下原因:
•WD-40 多用途产品的销售额增长了40万美元,增长了3%。亚洲分销商市场的销售额增长了50万美元,增长了7%,这主要是由于这些市场的价格不时上涨,某些地区的成功促销计划以及客户下单的时机。
•WD-40 专家和其他维护产品的销售在一段时间内保持相对稳定。
•家庭护理和清洁产品的销售额增长了40万美元,增长了23%。增长是由于成功的促销活动和包装的改进,澳大利亚的销量增加。
•由于外币汇率的变化,我们各个品牌的净销售额受到30万美元的不利影响。按固定货币计算,亚太地区的销售额将增长5%。
亚太地区销售——截至六个月——2024年2月29日与2023年2月28日相比
亚太地区的净销售额增长主要是由于以下原因:
•WD-40 多用途产品的销售额增长了130万美元,增长了3%。亚洲分销商市场的销售额增长了100万美元,增长了5%,这主要是由于这些市场的价格不时上涨以及某些地区的成功促销计划。此外,由于成功的促销计划和营销活动增加了销售量,中国的销售额增长了50万美元,增长了4%。澳大利亚销量的下降略微抵消了这些增长。
•WD-40 专家销售额增长了40万美元,增长了9%,这主要是由于中国成功的促销计划和营销活动使销售量增加。
•其他维护产品的销售额增长了30万澳元,增长了79%,这主要是由于客户下单的时机和成功的促销计划导致澳大利亚的销售额增加。
•家庭护理和清洁产品的销售额增长了30万美元,增长了7%。增长是由于成功的促销活动和包装的改进,澳大利亚的销量增加。
•由于外币汇率的变化,我们各个品牌的净销售额受到70万美元的不利影响。按固定货币计算,亚太地区的销售额将增长6%。
毛利
在评估我们的毛利率波动时,以下一般信息很重要:
•由于生产和库存生命周期,原材料(例如用于产品配方的特种化学品)成本的变化通常会延迟,才会影响产品销售成本。这种延迟随着产量和库存水平的提高而增加。
•通常,广告、促销和其他折扣的时机可能会导致毛利率不时波动。向客户提供的广告、促销和其他折扣被记录为销售额的减少,而我们向第三方支付的与促销活动相关的广告和促销费用被记作广告和促销费用。
•在欧洲、中东和非洲地区,我们的大部分商品销售成本以英镑计价,而销售额则以英镑、欧元和美元计价。欧元和美元兑英镑的走强或疲软可能会导致欧洲、中东和非洲细分市场的毛利率百分比在不同时期发生与外币相关的变化。
•我们的毛利和毛利率可能无法与其他消费品公司的毛利率和毛利率相提并论,因为其中一些公司将与产品分销有关的所有成本计入销售产品成本,而我们不包括与向第三方支付的配送中心和合同制造商向客户发货的金额相关的部分,并将这些成本计入销售、一般和管理费用。截至2024年2月29日和2023年2月28日的三个月,这些成本总额分别为400万美元和420万美元,截至2024年2月29日和2023年2月28日的六个月分别为800万美元和840万美元。
下表汇总了毛利率和毛利(以千计,百分比除外):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2月29日/28日的三个月 | | 截至2月29日/28日的六个月 |
| 2024 | | 2023 | | 从... 更改 前一年 | | | 2024 | | 2023 | | 从... 更改 前一年 | |
毛利 | $ | 72,941 | | | $ | 66,078 | | | $ | 6,863 | | | | $ | 148,494 | | | $ | 130,333 | | | $ | 18,161 | | |
毛利率 | 52.4 | % | | 50.8 | % | | 160 | | bps (1) | | 53.1 | % | | 51.1 | % | | 200 | | bps (1) |
(1)毛利率的基点(“bps”)变化。
毛利率——截至三个月——2024年2月29日与2023年2月28日相比
毛利率增长了160个基点,这主要是由于以下有利影响,但部分被不利影响所抵消:
| | | | | | | | |
有利/(不利) | | 解释 |
130 bps | | 有利的销售组合和其他杂项组合影响 |
100 bps | | 降低用于产品配方的特种化学品的成本 |
70 bps | | 平均销售价格上涨 |
(100) 个基点 | | 其他杂项投入费用的增加 |
| | |
| | |
| | |
毛利率——截至六个月——2024年2月29日与2023年2月28日相比
毛利率增长了200个基点,这主要是由于以下有利影响,但部分被不利影响所抵消:
| | | | | | | | |
有利/(不利) | | 解释 |
130 bps | | 有利的销售组合和其他杂项组合影响 |
100 bps | | 平均销售价格上涨 |
90 bps | | 降低仓储、配送和运费成本,主要集中在美洲细分市场 |
80 bps | | 降低用于产品配方的特种化学品的成本 |
(60) bps | | 其他杂项投入费用的增加 |
(50) bps | | 气雾罐的成本更高 |
| | |
销售、一般和管理(“SG&A”)费用
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2月29日/28日的三个月 | | 截至2月29日/28日的六个月 |
| 2024 | | 2023 | | 从... 更改 前一年 | | 2024 | | 2023 | | 从... 更改 前一年 |
(以千计) | | | 美元 | | 百分比 | | | | 美元 | | 百分比 |
销售和收购费用 | $ | 45,023 | | | $ | 37,690 | | | $ | 7,333 | | | 19 | % | | $ | 89,158 | | | $ | 77,674 | | | $ | 11,484 | | | 15 | % |
占净销售额的百分比 | 32.4 | % | | 28.9 | % | | | | | | 31.9 | % | | 30.5 | % | | | | |
销售和收购费用——截至三个月——2024年2月29日与2023年2月28日相比
销售和收购支出的增加主要是由于应计激励薪酬增加、年度薪酬增加和员工人数增加导致员工相关成本增加410万美元,但股票薪酬支出的减少部分抵消了这一增加。此外,专业服务费用增加了130万美元,以支持我们在美洲和欧洲、中东和非洲细分市场的战略举措,以及与我们最近在美国实施的ERP系统相关的成本上涨。此外,差旅和会议费用使销售和收购支出增加了80万美元,以支持我们的战略框架。外币汇率的不利变化使销售和收购费用同期增加了60万美元。
销售和收购费用 — 截至六个月 — 2024 年 2 月 29 日,与 2023 年 2 月 28 日相比
销售和收购支出的增加主要是由于应计激励薪酬的增加、年度薪酬的增加和员工人数的增加,与员工相关的成本增加了600万美元,但股票薪酬支出的减少部分抵消了这一增加。此外,差旅和会议费用增加了170万美元的销售和收购费用,专业服务费增加了160万美元,以支持我们在美洲和欧洲、中东和非洲地区的战略举措,以及与我们最近在美国实施的ERP系统相关的成本增加。外币汇率的不利变化使销售和收购费用同期增加了170万美元。
我们继续进行研发投资,其中大部分与我们的维护产品有关,包括专注于可持续发展的努力以及我们对产品创新和翻新的关注。截至2024年2月29日和2023年2月28日的三个月,研发成本分别为170万美元和120万美元,截至2024年2月29日和2023年2月28日的六个月分别为360万美元和250万美元。同期增长的部分原因是研究水平的提高,以及
与我们的可持续发展计划相关的开发活动。我们的研发团队从事消费者研究、环境和可持续发展计划、产品开发、产品改进和测试活动。该团队通过与包括我们当前和潜在的第三方合同制造商在内的外部资源网络合作来利用其开发能力。研究与开发产生的费用水平和类型可能因时期而异,具体取决于所开展活动的类型。
广告和促销 (“A&P”) 费用
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2月29日/28日的三个月 | | 截至2月29日/28日的六个月 |
| | | | | 从... 更改 前一年 | | | | | | 从... 更改 前一年 |
(以千计) | 2024 | | 2023 | | 美元 | | 百分比 | | 2024 | | 2023 | | 美元 | | 百分比 |
A&P 费用 | $ | 6,725 | | | $ | 5,985 | | | $ | 740 | | | 12 | % | | $ | 13,708 | | | $ | 11,324 | | | $ | 2,384 | | | 21 | % |
占净销售额的百分比 | 4.8 | % | | 4.6 | % | | | | | | 4.9 | % | | 4.4 | % | | | | |
A&P 开支 — 三百万已结束的月份 — 2024 年 2 月 29 日与 2023 年 2 月 28 日相比
A&P支出的增加主要是由于EIMEA细分市场的促销计划和营销支持水平的提高。外币汇率的变化并未对各期的A&P支出产生重大影响。
按净销售额的百分比计算,A&P费用可能会根据我们采用的营销活动类型和成本发生的时间段而逐期波动。截至2024年2月29日和2023年2月28日的三个月,销售额减少的总促销成本分别为760万美元和710万美元,占每个时期净销售额的5.5%。因此,截至2024年2月29日和2023年2月28日的三个月,我们在A&P活动的总投资分别为1,430万美元和1,310万美元,占净销售额的10.3%和10.1%。
A&P 费用 — 截至六个月 — 2024 年 2 月 29 日,与 2023 年 2 月 28 日相比
A&P支出的增加主要是由于促销计划和营销支持水平的提高,尤其是在EIMEA和美洲细分市场。主要在欧洲、中东和非洲细分市场的外币汇率变化对A&P支出造成了40万美元的不利影响。
截至2024年2月29日和2023年2月28日的六个月中,销售额减少的总促销成本分别为1,540万美元和1,360万美元,占净销售额的5.5%和5.3%。因此,在截至2024年2月29日和2023年2月28日的六个月中,我们在A&P活动的总投资分别为2910万美元和2,490万美元,占净销售额的10.4%和9.8%。
按细分市场划分的运营收入
下表汇总了按部门划分的运营收入(以千计,百分比除外):
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| 截至2月29日/28日的三个月 | | 截至2月29日/28日的六个月 |
| 2024 | | 2023 | | 从... 更改 前一年 | | 2024 | | 2023 | | 从... 更改 前一年 |
| | | 美元 | | 百分比 | | | | 美元 | | 百分比 |
美洲 | $ | 13,220 | | | $ | 13,712 | | | $ | (492) | | | (4) | % | | $ | 27,416 | | | $ | 26,484 | | | $ | 932 | | | 4 | % |
艾米亚 | 12,087 | | | 10,383 | | | 1,704 | | | 16 | % | | 21,602 | | | 16,666 | | | 4,936 | | | 30 | % |
亚太地区 | 7,489 | | | 7,023 | | | 466 | | | 7 | % | | 18,514 | | | 16,640 | | | 1,874 | | | 11 | % |
未分配的公司 | (11,855) | | | (8,965) | | | (2,890) | | | (32) | % | | (22,407) | | | (18,958) | | | (3,449) | | | (18) | % |
总计 | $ | 20,941 | | | $ | 22,153 | | | $ | (1,212) | | | (5) | % | | $ | 45,125 | | | $ | 40,832 | | | $ | 4,293 | | | 11 | % |
美洲
美洲营业收入——截至三个月——2024年2月29日与2023年2月28日相比
美洲的运营收入下降至1,320万美元,下降50万美元,跌幅4%,这归因于运营支出增加,但毛利率的提高和销售额的增加部分抵消了这一点。运营支出增加了160万美元,这主要是由于员工人数增加和年度薪酬增加导致员工相关成本增加。此外,由于支持我们的战略框架的差旅和会议费用增加,运营费用增加。美洲板块的毛利率从48.1%增长到49.4%,这主要是由于石油基特种化学品成本下降的有利影响,以及我们不时实施的价格上涨。其他杂项投入成本的增加部分抵消了这些有利影响。同期,营业收入占净销售额的百分比从21.8%下降到20.8%。
美洲营业收入——截至六个月——2024年2月29日与2023年2月28日相比
美洲的运营收入增至2740万美元,增长90万美元,增长4%,这要归因于670万美元的销售额增长和毛利率的增加,但部分被运营支出的增加所抵消。美洲板块的毛利率从49.4%增长到50.0%,这主要是由于价格上涨和石油基特种化学品成本下降的有利影响。我们的第三方制造商气雾罐成本和灌装费的增加以及其他杂项投入成本的增加部分抵消了这些有利影响。由于员工人数增加、应计激励薪酬增加和年度薪酬增加,员工相关成本增加,运营支出增加了330万美元。此外,由于支持我们的战略框架的A&P费用以及差旅和会议费用增加,运营费用增加。同期,营业收入占净销售额的百分比从21.9%下降至21.5%。
艾米亚
欧洲、中东和非洲的营业收入——截至三个月——2024年2月29日与2023年2月28日相比
欧洲、中东和非洲细分市场的运营收入增至1,210万美元,增长170万美元,增长16%,这主要是由于销售额增长了750万美元和毛利率的提高,但部分被运营支出的增加所抵消。欧洲、中东和非洲细分市场的毛利率从52.3%增长到53.7%,这主要是由于销售结构和市场结构的不同时期变化的有利影响,以及石油基特种化学品和气雾罐成本下降的综合影响。运营支出增加了290万美元,这主要是由于应计激励薪酬增加、年度薪酬增加和员工人数增加导致的员工相关成本增加。此外,由于急救费用增加,以及支持我们战略框架的专业服务成本、差旅和会议费用水平的提高,运营费用增加。同期,营业收入占净销售额的百分比从22.2%增长到22.3%。
欧洲、中东和非洲的营业收入——截至六个月——2024年2月29日与2023年2月28日相比
欧洲、中东和非洲细分市场的运营收入增至2160万美元,增长490万美元,增幅30%,这主要是由于销售额增长了1,550万美元和毛利率的提高,但运营开支的增加部分抵消了这一点。欧洲、中东和非洲细分市场的毛利率从51.5%增长到54.2%,这主要是由于销售结构和市场结构的不同时期的变化,以及石油基特种化学品和气雾罐成本下降的综合影响。运营支出增加了580万美元,这主要是由于应计激励薪酬增加、年度薪酬增加和员工人数增加导致的员工相关成本增加。此外,由于A&P费用增加,以及支持我们战略框架的专业服务成本和差旅和会议费用水平的提高,运营费用增加。同期,营业收入占净销售额的百分比从19.0%增长到21.0%。
亚太地区
亚太地区营业收入——截至三个月——2024年2月29日与2023年2月28日相比
亚太地区的运营收入增至750万美元,增长50万美元,增长7%,这主要是由于销售额增长了80万美元和毛利率的提高,但部分被运营支出的增加所抵消。亚太板块的毛利率从55.3%增长到58.5%,这主要是由于价格上涨的有利影响以及其他杂项投入成本的有利变化。运营支出增加了70万美元,这主要是由于应计激励性薪酬的增加,以及专业服务成本和差旅和会议水平的增加
支持我们战略框架的费用。同期,营业收入占净销售额的百分比从34.3%增长到35.2%。
亚太地区营业收入——截至六个月——2024年2月29日与2023年2月28日相比
亚太地区的运营收入增至1,850万美元,增长190万美元,增长11%,这主要是由于销售额增长了230万美元和毛利率的提高,但部分被运营支出的增加所抵消。亚太板块的毛利率从54.8%增长到58.9%,这主要是由于价格上涨的有利影响,以及其他杂项投入成本的有利变化。运营费用同比增加了140万美元,这主要是由于员工相关成本的增加,包括应计激励薪酬的增加。此外,由于支持我们的战略框架的A&P支出、专业服务成本以及差旅和会议费用增加,运营费用增加。同期,营业收入占净销售额的百分比从35.7%增长到37.9%。
非运营物品
下表汇总了我们合并业务的营业外收入和支出(以千计):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2月29日/28日的三个月 | | 截至2月29日/28日的六个月 |
| 2024 | | 2023 | | 改变 | | 2024 | | 2023 | | 改变 |
利息收入 | $ | 66 | | | $ | 51 | | | $ | 15 | | | $ | 140 | | | $ | 95 | | | $ | 45 | |
利息支出 | $ | 1,008 | | | $ | 1,502 | | | $ | (494) | | | $ | 2,154 | | | $ | 2,671 | | | $ | (517) | |
其他(支出)收入,净额 | $ | (193) | | | $ | 165 | | | $ | (358) | | | $ | (233) | | | $ | 315 | | | $ | (548) | |
所得税准备金 | $ | 4,270 | | | $ | 4,341 | | | $ | (71) | | | $ | 9,860 | | | $ | 8,048 | | | $ | 1,812 | |
利息收入
在截至2024年2月29日和2023年2月28日的三个月和六个月中,利息收入保持相对稳定。
利息支出
截至2024年2月29日的三个月和六个月中,利息支出均减少了50万美元,这主要是由于我们的循环信贷协议的未清余额总额逐期减少。
其他(支出)收入,净额
在截至2024年2月29日和2023年2月28日的三个月和六个月中,其他(支出)收入净额并不大。
所得税准备金
截至2024年2月29日和2023年2月28日的三个月,所得税准备金分别为所得税前收入的21.6%和20.8%。对我们有效所得税率影响的描述参考了第一部分——第1项 “简明合并财务报表附注” 附注13——本报告中包含的所得税。
截至2024年2月29日和2023年2月28日的六个月中,所得税准备金分别为所得税前收入的23.0%和20.9%。对我们有效所得税率影响的描述参考了第一部分——第1项 “简明合并财务报表附注” 附注13——本报告中包含的所得税。
净收入
截至2024年2月29日的三个月,净收益下降了6%,至1,550万美元,按全面摊薄计算每股普通股收益为1.14美元,而截至2023年2月28日的三个月,净收益为1,650万美元,按全面摊薄计算,每股普通股收益为1.21美元。外汇汇率的不同时期的变化对2024财年第二季度的合并净收入产生了50万美元的有利影响。因此,按固定货币计算,净收入将同期减少150万美元,下降9%。
截至2024年2月29日的六个月中,净收益增长了8%,至3,300万美元,按全面摊薄计算每股普通股收益为2.42美元,而上一财年同期为3,050万美元,按全面摊薄计算每股普通股收益为2.23美元。在截至2024年2月29日的六个月中,外汇汇率的不同时期变化对合并净收益产生了120万美元的有利影响。因此,按固定货币计算,净收入将逐期增加130万美元,增长4%。
绩效指标和非公认会计准则对账
在管理我们的业务运营和评估我们的财务业绩时,我们会用某些非公认会计准则的业绩指标来补充财务报表提供的信息。这些绩效指标是我们当前的55/30/25商业模式的一部分,其中包括毛利率、经商成本以及扣除利息、所得税、折旧和摊销前的收益(“调整后的息税折旧摊销前利润”),后两个是非公认会计准则的绩效指标。经商成本的定义是总运营支出减去固定寿命无形资产的摊销、与无形资产相关的减值费用、与云计算安排相关的实施成本的摊销(“云计算摊销”)和运营部门的折旧。调整后的息税折旧摊销前利润定义为扣除利息、所得税、折旧、固定寿命无形资产摊销和云计算摊销前的净收益。从2024财年开始,云计算摊销包含在我们的营商成本和调整后的息税折旧摊销前利润计算中。我们已经在美国投入使用了新的基于云的企业资源规划系统,并于2024财年第二季度开始摊销。此类系统的实施与旨在提高运营效率的战略框架相关的举措有关。云计算摊销在公司简明合并运营报表中的销售、一般和管理费用中确认。
我们的目标是毛利率占净销售额的55%,营商成本为净销售额的30%,调整后的息税折旧摊销前利润为净销售额的25%。这些绩效指标的结果可能因不同时期而异,具体取决于各种因素,包括经济状况,例如我们在过去几个财年中经历的通货膨胀环境,以及我们为保护我们的 WD-40 品牌而对未来活动的投资水平,例如与质量保证、监管合规、信息技术、可持续发展和知识产权保护相关的活动。我们的毛利率目标和其他绩效指标本质上是长期的,我们预计随着时间的推移将在实现这些目标方面取得进展。
下表汇总了这些绩效衡量的结果:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2月29日/28日的三个月 | | 截至2月29日/28日的六个月 |
| 2024 | | 2023 | | 2024 | | 2023 |
毛利率 — GAAP | 52 | % | | 51 | % | | 53 | % | | 51 | % |
经商成本占净销售额的百分比——非公认会计准则 | 36 | % | | 33 | % | | 36 | % | | 34 | % |
调整后的息税折旧摊销前利润占净销售额的百分比——非公认会计准则 (1) | 17 | % | | 19 | % | | 18 | % | | 18 | % |
(1)由于四舍五入,以及合并运营报表中记录的其他收益(支出)净额在调整后息税折旧摊销前利润计算中未计入收益调整,因此百分比可能无法合计为调整后息税折旧摊销前利润百分比。
我们使用上述绩效衡量标准来制定财务目标,并了解我们各个时期的比较表现。我们认为,这些措施为我们的股东提供了有关我们如何经营业务的更多见解。我们认为,这些指标还为投资者提供了额外的财务信息,在评估我们的基本业务表现和趋势时应考虑这些信息。这些非公认会计准则财务指标本质上是补充性的,不应孤立地考虑,也不得作为净收益、运营收入或其他根据公认会计原则编制的财务信息作为业绩或运营指标的替代方案。使用任何非公认会计准则衡量标准所产生的结果都可能与公认会计准则有所不同,并且可能无法与其他公司使用的类似定义的非公认会计准则指标相提并论。这些非公认会计准则财务指标与根据公认会计原则编制的财务报表的对账如下:
经商成本(以千计,百分比除外)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2月29日/28日的三个月 | | 截至2月29日/28日的六个月 |
| 2024 | | 2023 | | 2024 | | 2023 |
总运营费用 — GAAP | $ | 52,000 | | | $ | 43,925 | | | $ | 103,369 | | | $ | 89,501 | |
摊销 (1) | (508) | | | (250) | | | (816) | | | (503) | |
| | | | | | | |
折旧(运营部门) | (1,095) | | | (1,034) | | | (2,145) | | | (1,999) | |
做生意的成本 | $ | 50,397 | | | $ | 42,641 | | | $ | 100,408 | | | $ | 86,999 | |
净销售额 | $ | 139,105 | | | $ | 130,193 | | | $ | 279,521 | | | $ | 255,086 | |
经商成本占净销售额的百分比——非公认会计准则 | 36 | % | | 33 | % | | 36 | % | | 34 | % |
(1) 包括固定寿命无形资产的摊销和云计算的摊销。
调整后 EBITDA(以千计,百分比除外)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2月29日/28日的三个月 | | 截至2月29日/28日的六个月 |
| 2024 | | 2023 | | 2024 | | 2023 |
净收入 — GAAP | $ | 15,536 | | | $ | 16,526 | | | $ | 33,018 | | | $ | 30,523 | |
所得税准备金 | 4,270 | | | 4,341 | | | 9,860 | | | 8,048 | |
利息收入 | (66) | | | (51) | | | (140) | | | (95) | |
利息支出 | 1,008 | | | 1,502 | | | 2,154 | | | 2,671 | |
摊销 (1) | 508 | | | 250 | | | 816 | | | 503 | |
折旧 | 2,170 | | | 1,718 | | | 4,180 | | | 3,361 | |
调整后 EBITDA | $ | 23,426 | | | $ | 24,286 | | | $ | 49,888 | | | $ | 45,011 | |
净销售额 | $ | 139,105 | | | $ | 130,193 | | | $ | 279,521 | | | $ | 255,086 | |
调整后的息税折旧摊销前利润占净销售额的百分比——非公认会计准则 | 17 | % | | 19 | % | | 18 | % | | 18 | % |
(1) 包括固定寿命无形资产的摊销和云计算的摊销。
流动性和资本资源
概述
我们的财务状况和流动性仍然强劲。尽管与不利的全球经济状况、金融市场的波动、当前的通货膨胀环境及其对未来业绩的影响相关的不确定性仍然存在,但我们相信,我们的高效商业模式使我们能够在这种情况下管理我们的业务。我们将继续管理业务的各个方面,包括但不限于监控我们的流动性、客户、供应商和其他第三方关系的财务状况,实施毛利率提高策略以及开发新的增长机会。
我们的主要流动性来源是运营产生的现金以及根据与北卡罗来纳州美国银行签订的信贷协议,我们现有的无抵押循环信贷额度中目前可用的现金。我们将循环信贷额度的收益主要用于一般营运资金需求。我们还根据票据协议持有借款。有关这些协议的更多信息,请参见附注8——债务。
从历史上看,我们的信贷额度未偿还支出余额在美洲分部以美元计算,在欧洲和中东和非洲地区以欧元和英镑为单位。由于外币汇率的变化,欧元和英镑计价的提款以美元计价的时期波动。我们会定期将信贷额度的许多提款转换为具有新到期日和利率的新提款。在信贷协议的2025年9月30日到期日之前,我们有能力通过连续的短期借款为信贷额度下的任何提款进行再融资。我们有能力也有意图通过连续短期借款为期至少十二个月的未偿还提款被归类为长期提款。截至2024年2月29日,该贷款中有1,950万美元被归类为长期贷款,完全以欧元计价。2,900万美元被归类为短期和
以美元和英镑计价。在美国,截至2024年2月29日,我们持有6,720万美元的固定利率长期借款,包括票据协议下的优先票据。在2024财年上半年,我们为A系列票据支付了40万美元的本金。没有其他未兑现的信用证,我们的信用额度或票据的可用金额也没有限制。根据票据协议和信贷协议的条款,我们的合并杠杆率不能大于三比半,合并利息覆盖率不能低于三比一。有关这些财务契约的更多信息,请参见附注8——债务。2024年2月29日,我们遵守了所有重大债务契约。我们将继续监督我们对所有债务契约的遵守情况,目前,我们认为无法履行所有实质性契约的可能性很小。截至2024年2月29日,我们共有5,540万美元的现金及现金等价物。我们预计在偿还借款方面不会出现任何持续的问题,我们将密切关注该信贷额度的使用情况。
我们认为,我们未来来自国内和国际业务的现金,以及我们在无抵押循环信贷额度下获得可用资金的机会,将为短期和长期运营需求、资本支出、股息支付、收购、新业务发展活动和股票回购提供充足的资源。2023 年 6 月 19 日,董事会批准了 2023 年回购计划。根据2023年9月1日生效的2023年回购计划,我们有权在2025年8月31日之前收购高达5000万美元的已发行股份,截至2024年2月29日,其中4,470万美元仍可用于回购普通股。
现金流
下表汇总了我们在所述期间按类别划分的现金流量(以千计):
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2月29日/28日的六个月 |
| 2024 | | 2023 | | 改变 |
经营活动提供的净现金 | $ | 44,892 | | | $ | 20,947 | | | $ | 23,945 | |
用于投资活动的净现金 | (1,743) | | | (3,281) | | | 1,538 | |
用于融资活动的净现金 | (35,589) | | | (20,294) | | | (15,295) | |
汇率变动对现金和现金等价物的影响 | (260) | | | 2,777 | | | (3,037) | |
现金和现金等价物的净增长 | $ | 7,300 | | | $ | 149 | | | $ | 7,151 | |
运营活动
在截至2024年2月29日的六个月中,经营活动提供的净现金增加了2390万美元,达到4,490万美元。经营活动产生的现金流在很大程度上取决于经营业绩和营运资金的变化。截至2024年2月29日的六个月中,我们的主要运营现金流来源是3,300万美元的净收入,同比增长了约250万美元。
我们营运资金的变化增加了经营活动提供的净现金,这主要是由于与上一财年同期库存增加相比,2024财年上半年的库存有所减少,这给我们的经营活动提供的现金同期带来了1140万美元的有利影响。在上一财年的相应时期,由于我们在COVID-19 疫情后面临的供应链挑战,我们将某些原材料、零部件和制成品的水平保持在较高的水平。此后,我们得以提高供应链的容量和灵活性,这使我们能够降低库存水平,因为库存水平在2023财年第一季度达到顶峰。此外,应付账款和应计负债的增加主要是由于该期间的付款时机,与上一财年同期相比产生了670万美元的有利影响。
投资活动
在截至2024年2月29日的六个月中,用于投资活动的净现金减少了150万美元,至170万美元,这主要是由于美洲和欧洲、中东和非洲细分市场的制造业相关资本支出同期下降。
融资活动
在截至2024年2月29日的六个月中,用于融资活动的净现金增加了1,530万美元,达到3560万美元。这一变化主要是由于我们在六个月中循环信贷额度的净还款额为420万美元
本财年,而上一财年同期的净收益为830万美元。此外,为支付股权回报转换税而预扣的股票增加了180万美元,支付给股东的股息增加了130万美元,这导致同期现金流出增加。
汇率变动的影响
目前,我们所有的外国子公司都以美元以外的货币运营,我们的合并现金余额中有很大一部分以这些外国本位货币计价,尤其是以英镑运营的英国子公司。因此,我们的现金和现金等价物余额会受到每个报告期末这些本位货币兑美元波动的影响。以美元计算,汇率变动对现金和现金等价物的净影响是,截至2024年2月29日的六个月中,现金减少了30万美元,而截至2023年2月28日的六个月中,现金增加了280万美元。这些变化主要是由于不同时期各种外币汇率的波动所致,但大多数与英镑兑美元的波动有关。
商业承诺
我们与生产我们产品的各种第三方供应商(合同制造商)以及负责仓储和运送我们的产品给客户的第三方配送中心保持着持续的合作关系。合同制造商保留某些原材料和组件、制成品中使用的材料以及成品本身的所有权和控制权,直到根据商定的装运条款运送给我们的第三方配送中心或客户。尽管我们与某些合同制造商订有合同规定的最低购买义务,但此类义务并不重要或远低于我们历史上购买的商品数量。此外,在正常业务过程中,我们会根据订单和短期预测(从两到六个月不等)向合同制造商传达供应需求。我们承诺根据提供的预测购买合同制造商生产的产品。
与合同制造商的合同终止后,我们将获得某些库存控制权,并有义务与合同制造商合作,在终止通知期内销售合同制造商代表我们持有或制造的所有产品。如果合同制造商在终止日期还有任何库存,我们有义务购买此类库存,其中可能包括原材料、组件和制成品。根据解雇承诺购买的库存品数额并不重要。
除了承诺从合同制造商那里购买产品外,我们还可能与其他制造商签订承诺,购买制成品和组件,以支持创新计划和/或供应链计划。截至2024年2月29日,没有任何此类承诺未兑现。
股票回购计划
本项目所要求的信息参考了本报告中包含的第一部分——第1项 “简明合并财务报表附注” 附注9——股票回购计划。
分红
2024年3月19日,公司董事会宣布向2024年4月19日登记在册的股东派发每股0.88美元的现金股息。
关键会计政策与估计
我们对经营业绩和财务状况的讨论和分析以我们的简明合并财务报表为基础,这些财务报表是根据美利坚合众国普遍接受的会计原则编制的。
关键会计政策是那些涉及主观或复杂判断的政策,通常是需要进行估算的结果。以下领域都需要使用判断和估计:收入确认和所得税会计。这些领域的估计都基于历史经验以及我们认为适当的各种判断和假设。实际结果可能与这些估计值存在重大差异。
与第二部分第7项 “管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析” 以及我们的附注2中披露的相比,我们的关键会计政策和估计没有实质性变化
合并财务报表包含在截至2023年8月31日的财政年度的10-K表年度报告中,该报告已于2023年10月23日向美国证券交易委员会提交。
最近发布的会计准则
有关最近发布的可能影响我们的合并财务报表和相关披露的会计准则的信息参考了本报告中包含的第一部分——第1项 “简明合并财务报表附注” 附注2 ——重要会计政策的列报基础和摘要。
第 3 项。关于市场风险的定量和定性披露
本项目所要求的信息参照第二部分——第7A项 “市场风险的定量和定性披露”,纳入了我们于2023年10月23日向美国证券交易委员会提交的截至2023年8月31日财年的10-K表年度报告。
第 4 项。控制和程序
“披露控制和程序” 一词的定义见经修订的1934年《证券交易法》(“交易法”)颁布的第13a-15(e)条和第15d-15(e)条。披露控制和程序一词是指公司的控制措施和其他程序,旨在确保公司在根据《交易法》提交或提交的报告中要求披露的信息在SEC规则和表格规定的时间内记录、处理、汇总和报告。披露控制和程序包括但不限于控制措施和程序,旨在确保公司在其根据《交易法》提交或提交的报告中要求披露的信息得到积累并酌情传达给公司管理层,包括其主要执行官和首席财务官或履行类似职能的人员,以便及时就所需的披露做出决定。公司首席执行官兼首席财务官评估了截至2024年2月29日,即本报告所涉期末(“评估日期”)的公司披露控制和程序的有效性,他们得出的结论是,截至评估日,此类控制和程序在确保公司根据《交易法》提交的报告中及时披露所需信息方面是有效的。尽管管理层认为公司现有的披露控制和程序足以使公司履行其披露义务,但管理层仍在继续审查和更新此类控制和程序。公司设有一个披露委员会,由公司高级管理层的某些成员组成。
在2024财年第二季度,我们部署了新的ERP系统的第一阶段,预计随着时间的推移,该系统将改善我们的运营和财务流程。流程和内部控制已经更新,与我们的内部控制框架保持一致,并且我们已经评估了相关关键控制措施的运作效率。继续对控制程序进行评估,以适当考虑必要的修改,以保持对财务报告的内部控制的有效性。
除上述情况外,在截至2024年2月29日的三个月中,我们的财务报告内部控制没有发生对公司财务报告内部控制产生重大影响或合理可能产生重大影响的变化。
第二部分 — 其他信息
第 1 项。法律诉讼
本项目所要求的信息是参照本报告第一部分——第1项 “简明合并财务报表附注” 附注12——承付款和意外开支中规定的信息纳入的。
第 1A 项。风险因素
与2023年10月23日向美国证券交易委员会提交的截至2023年8月31日财年的10-K表年度报告第一部分第1A项 “风险因素” 中披露的风险因素相比,我们的风险因素没有实质性变化。我们的年度报告中描述的风险并不是我们公司面临的唯一风险。我们目前不知道或我们目前认为不重要的其他风险和不确定性也可能对我们的经营业绩、财务状况或未来业务产生重大不利影响。
第 2 项。未注册的股权证券销售和所得款项的使用
2023年6月19日,公司董事会批准了股票回购计划(“2023年回购计划”)。根据2023年9月1日生效的2023年回购计划,公司获准在2025年8月31日之前收购高达5000万美元的已发行股份。回购的时间和金额以公司首席执行官兼首席财务官可能接受的条款和条件为基础,但须遵守现有的贷款契约并遵守所有适用的法律法规。在截至2024年2月29日的六个月中,公司以每股231.26美元的平均价格回购了23,000股股票,根据这项5000万美元的计划,总成本为530万美元。
下表提供了有关公司在截至2024年2月29日的三个月内进行的所有购买的信息。以下列出的所有购买均以现行市场价格在公开市场上进行,并根据公司根据《交易法》第10b5-1条通过的交易计划执行。
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| 股票总数 已购买 | | 支付的平均价格 每股 | | 购买的股票总数 作为公开的一部分 已宣布的计划 & 节目 | | 股票的最大价值 $ 那可能还是 在 计划与计划 |
时期 | | | | | | | |
十二月一日 — 十二月三十一日 | 3,750 | | $ | 239.08 | | | 3,750 | | $ | 46,689,546 | |
1 月 1 日 — 1 月 31 日 | 3,500 | | $ | 252.29 | | | 3,500 | | $ | 45,806,523 | |
2 月 1 日 — 2 月 29 日 | 4,250 | | $ | 264.80 | | | 4,250 | | $ | 44,681,135 | |
| 11,500 | | $ | 252.61 | | | 11,500 | | |
第 5 项。其他信息
在截至2024年2月29日的三个月中, 无公司的董事或高级职员(定义见《交易法》第16a-1(f)条)向公司通报了S-K法规第408项所定义的 “第10b5-1条交易安排” 或 “非规则10b5-1交易安排” 的采用、修改或终止。
第 6 项。展品
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展品编号 | | 描述 |
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3(a) | | 公司注册证书,以引用方式纳入注册人于2018年10月22日提交的10-K表格附录3(a)。 |
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3(b) | | 经修订和重述的 WD-40 公司章程,以引用方式纳入注册人于 2023 年 6 月 23 日提交的 8-K 表格,附录 3.2。 |
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10(a) | | 经修订和重述的 WD-40 公司2016年股票激励计划,以引用方式纳入注册人于2023年11月2日提交的委托书附录A中。 |
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10(b) | | WD-40 控股公司巴西有限公司、M12 Participaöes Empresariais S.A. 和 Theron Marketing Ltda. 于 2024 年 3 月 4 日签订的配额购买协议,以引用方式纳入注册人于 2024 年 3 月 7 日提交的 8-K/A 表格,其中附录 10.1 *。 |
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31(a) | | 根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302条对首席执行官进行认证。 |
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31(b) | | 根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302条对首席财务官进行认证。 |
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32(a) | | 根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906条对首席执行官进行认证。 |
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32(b) | | 根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906条对首席财务官进行认证。 |
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101 | | WD-40 公司截至2024年2月29日的季度10-Q表季度报告中的以下材料,格式为ixBRL(在线可扩展业务报告语言):(i)简明合并资产负债表;(ii)简明合并运营报表;(iii)简明综合综合收益表;(iv)简明合并股东权益表;(v)简明合并现金流量表;以及(vi) 简明合并财务报表附注。 |
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104 | | 这份 10-Q 表季度报告的封面,格式为 Inline XBRL,包含在附录 101 中。 |
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* | | 除2024年3月4日由 WD-40 控股公司巴西有限公司、M12 Particapöes Empresariais S.A. 和 Theron Marketing Ltda. 签订的配额购买协议附录1.1外,根据S-K条例第601 (b) (10) 项,注册人于2024年3月7日提交的8-K/A表格附录10.1的其他证物、附表和/或附件均被省略。注册人同意应美国证券交易委员会的要求向其提供任何遗漏附表的副本。 |
签名
根据1934年《证券交易法》的要求,注册人已正式促使经正式授权的下列签署人代表其签署本报告。
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| WD-40 公司 注册人 |
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日期:2024 年 4 月 9 日 | 来自: | /s/ 史蒂芬·A·布拉斯 |
| | Steven A. 总裁兼首席执行官 (首席执行官) |
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| 来自: | /sara K. HYZER |
| | Sara K. Hyzer 财务与副总裁 首席财务官 (首席财务官兼首席会计官) |