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12个月成员US-GAAP：BridgeLoanMembers即：JCHXMiningManagementCoLtd.Member美国-公认会计准则：关联方成员2022-12-310001879016即：科尔多瓦成员US-GAAP：BridgeLoanMembers即：桥梁贷款剩余6个月成员即：JCHXMiningManagementCoLtd.Member美国-公认会计准则：关联方成员2022-12-310001879016美国-GAAP：公允价值衡量递归成员美国-公认会计准则：公允价值输入级别1成员2023-12-310001879016美国-公认会计准则：公允价值输入级别2成员美国-GAAP：公允价值衡量递归成员2023-12-310001879016美国-公认会计准则：公允价值投入级别3成员美国-GAAP：公允价值衡量递归成员2023-12-310001879016美国-GAAP：公允价值衡量递归成员美国-公认会计准则：公允价值输入级别1成员2022-12-310001879016美国-公认会计准则：公允价值输入级别2成员美国-GAAP：公允价值衡量递归成员2022-12-310001879016美国-公认会计准则：公允价值投入级别3成员美国-GAAP：公允价值衡量递归成员2022-12-310001879016美国-GAAP：NotesPayableOtherPayable成员2021-12-310001879016美国-GAAP：NotesPayableOtherPayable成员2022-01-012022-12-310001879016美国-GAAP：NotesPayableOtherPayable成员2022-12-310001879016美国-GAAP：NotesPayableOtherPayable成员2023-01-012023-12-310001879016美国-GAAP：NotesPayableOtherPayable成员2023-12-31即：细分市场0001879016美国公认会计准则：运营部门成员即：CriticalMetalsSegmentMember2023-01-012023-12-310001879016美国公认会计准则：运营部门成员即：DataProcessingSegmentMember2023-01-012023-12-310001879016美国公认会计准则：运营部门成员即：EnergyStorageSegmentMember2023-01-012023-12-310001879016美国公认会计准则：运营部门成员2023-01-012023-12-310001879016即：CriticalMetalsSegmentMemberUS-GAAP：部门间消除成员2023-01-012023-12-310001879016即：DataProcessingSegmentMemberUS-GAAP：部门间消除成员2023-01-012023-12-310001879016即：EnergyStorageSegmentMemberUS-GAAP：部门间消除成员2023-01-012023-12-310001879016US-GAAP：部门间消除成员2023-01-012023-12-310001879016美国公认会计准则：运营部门成员即：CriticalMetalsSegmentMember2023-12-310001879016美国公认会计准则：运营部门成员即：DataProcessingSegmentMember2023-12-310001879016美国公认会计准则：运营部门成员即：EnergyStorageSegmentMember2023-12-310001879016美国公认会计准则：运营部门成员2023-12-310001879016美国公认会计准则：运营部门成员即：CriticalMetalsSegmentMember2022-01-012022-12-310001879016美国公认会计准则：运营部门成员即：DataProcessingSegmentMember2022-01-012022-12-310001879016美国公认会计准则：运营部门成员即：EnergyStorageSegmentMember2022-01-012022-12-310001879016美国公认会计准则：运营部门成员2022-01-012022-12-310001879016即：CriticalMetalsSegmentMemberUS-GAAP：部门间消除成员2022-01-012022-12-310001879016即：DataProcessingSegmentMemberUS-GAAP：部门间消除成员2022-01-012022-12-310001879016即：EnergyStorageSegmentMemberUS-GAAP：部门间消除成员2022-01-012022-12-310001879016US-GAAP：部门间消除成员2022-01-012022-12-310001879016美国公认会计准则：运营部门成员即：CriticalMetalsSegmentMember2022-12-310001879016美国公认会计准则：运营部门成员即：DataProcessingSegmentMember2022-12-310001879016美国公认会计准则：运营部门成员即：EnergyStorageSegmentMember2022-12-310001879016美国公认会计准则：运营部门成员2022-12-310001879016国家：加利福尼亚州2023-01-012023-12-310001879016国家：加利福尼亚州2022-01-012022-12-310001879016国家：CN2023-01-012023-12-310001879016国家：CN2022-01-012022-12-310001879016国家：美国2023-12-310001879016国家：美国2022-12-310001879016国家/地区：CO2023-12-310001879016国家/地区：CO2022-12-310001879016国家：PE2023-12-310001879016国家：PE2022-12-310001879016国家：CN2023-12-310001879016国家：CN2022-12-310001879016Ie:OtherCountriesExcludingUSAColombiaPeruAndChinaMember2023-12-310001879016Ie:OtherCountriesExcludingUSAColombiaPeruAndChinaMember2022-12-310001879016即：IPulseIncMember2022-10-242022-10-240001879016SRT：替补成员即：Kaizen Members美国公认会计准则：次要事件成员2024-02-050001879016SRT：替补成员即：Kaizen Members美国公认会计准则：次要事件成员2024-02-060001879016SRT：替补成员即：Kaizen Members美国公认会计准则：次要事件成员2024-02-062024-02-0600018790162023-10-012023-12-31 美国
美国证券交易委员会
华盛顿特区，20549
表格10-K
(标记一)
| | | | | |
| x | 根据1934年《证券交易法》第13或15(D)条提交的年度报告 |
截至本财政年度止12月31日, 2023
或
| | | | | |
| o | 根据1934年《证券交易法》第13或15(D)条提交的过渡报告 |
过渡时期， 到
佣金文件编号001-41436
艾芬豪电气公司
(注册人的确切姓名载于其章程)
| | | | | |
特拉华州 | 32-0633823 |
(述明或其他司法管辖权 公司或组织) | (国际税务局雇主身分证号码) |
| |
450 E Rio Salado Parkway，Suite 130 坦佩, 亚利桑那州 | 85281 |
*(主要执行办公室地址) | (邮政编码) |
| |
注册人的电话号码，包括区号 (480) 656-5821
根据该法第12(B)条登记的证券：
| | | | | | | | |
| 每个班级的标题 | 交易代码 | 注册的每个交易所的名称 |
| 普通股，每股票面价值0.0001美元 | 即 | 纽约证券交易所美国证券交易所 |
根据该法第12(G)条登记的证券：无
如果注册人是证券法第405条规定的知名经验丰富的发行人，请用复选标记表示。是x不是o
如果注册人不需要根据法案第13节或第15(D)节提交报告，请用复选标记表示。是o 不是x
用复选标记表示注册人是否：(1)在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短期限内)，(1)已提交根据1934年《证券交易法》第13条或15(D)条要求提交的所有报告，以及(2)在过去90天内一直遵守此类提交要求。是 x*o
用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或在注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T规则第405条(本章232.405节)要求提交的每个交互数据文件。是 x*o
用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司或新兴成长型公司。请参阅《交易法》第12b-2条规则中“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小申报公司”和“新兴成长型公司”的定义。
| | | | | | | | | | | |
| 大型加速文件服务器 | x | 加速文件管理器 | o |
非加速文件服务器 | o | 规模较小的报告公司 | x |
| | 新兴成长型公司 | o |
如果是一家新兴的成长型公司，用复选标记表示注册人是否已选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易所法》第13(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则。☐
用复选标记表示注册人是否提交了一份报告，证明其管理层根据《萨班斯-奥克斯利法案》(《美国联邦法典》第15编，第7262(B)节)第404(B)条对其财务报告的内部控制的有效性进行了评估，该评估是由编制或发布其审计报告的注册会计师事务所进行的。是x不是o
如果证券是根据该法第12(B)条登记的，应用复选标记表示登记人的财务报表是否反映了对以前发布的财务报表的错误更正。☐
用复选标记表示这些错误更正中是否有任何重述需要对注册人的任何执行人员在相关恢复期间根据第240.10D-1(B)条收到的基于激励的补偿进行恢复分析。☐
用复选标记表示注册人是否是空壳公司(如《交易法》第12b-2条所定义)。是o*不是。x
根据截至2023年6月30日(注册人最近完成的第二财季的最后一个营业日)纽约证券交易所美国证券交易所普通股的收盘价，注册人的非关联公司持有的有投票权和无投票权普通股的总市值约为$969.4百万美元。
截至2024年2月26日，注册人已发行普通股的数量为120,306,414.
以引用方式并入的文件
注册人将在2023年12月31日后120天内提交的与其2024年股东年会相关的最终委托书的部分内容通过引用并入本表格10-K的第三部分第11-14项。
目录表
| | | | | | | | |
| | 页面 |
| 有关前瞻性陈述的注意事项 | 2 |
| 技术术语词汇 | 2 |
| 风险因素摘要 | 5 |
第一部分 | | |
| 项目1.业务 | 10 |
| 第1A项。风险因素 | 73 |
| 项目1B。未解决的员工意见 | 99 |
| 项目1C。网络安全 | 99 |
| 项目2.财产 | 100 |
| 项目3.法律诉讼 | 100 |
| 项目4.矿山安全信息披露 | 100 |
| | |
第II部 | | |
| 项目5.注册人普通股市场、相关股东事项和发行人购买股权证券 | 101 |
| 项目6.选定的财务数据 | 105 |
| 项目7.管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析 | 106 |
| 第7A项。关于市场风险的定量和定性披露 | 116 |
| 项目8.财务报表和补充数据 | 116 |
| 项目9.会计和财务披露方面的变更和与会计师的分歧 | 103 |
| 第9A项。控制和程序 | 103 |
| 项目9B。其他信息 | 104 |
| 项目9C。关于妨碍检查的外国司法管辖区的披露 | 104 |
| | |
第三部分 | | |
| 项目10.董事、高级管理人员和公司治理 | 105 |
| 项目11.高管薪酬 | 109 |
| 项目12.某些实益所有人和管理层的担保所有权及相关股东事项 | 109 |
| 第13项：某些关系和关联交易，以及董事独立性 | 109 |
| 项目14.主要会计费用和服务 | 109 |
| | |
第四部分 | | |
| 项目15.物证、财务报表附表 | 110 |
| 项目16.表格10-K摘要 | 114 |
签名 | 115 |
有关前瞻性陈述的注意事项
本年度报告表10-K（本“年度报告”）包含1933年证券法第27 A条（经修订）所定义的前瞻性陈述，（“证券法”）和1934年证券交易法第21 E条，经修订，（“交易法”），涉及风险和不确定性，包括基于我们目前的预期，假设，估计和预测未来事件，我们的业务，财务状况、经营业绩及前景、我们的行业及我们经营所在的监管环境。本文所载的任何陈述，不是历史事实的陈述，可被视为前瞻性陈述。在某些情况下，您可以通过“预期”、“相信”、“可能”、“估计”、“预期”、“打算”、“可能”、“计划”、“潜在”、”预测”、“项目”、“应该”、“将”、“会”或这些术语的否定词，或其他旨在识别有关未来陈述的可比术语来识别前瞻性陈述。本文所载的前瞻性陈述受风险和不确定性的影响，可能导致实际结果与前瞻性陈述中所表达的结果存在重大差异。这些风险和不确定性，所有这些都很难或不可能准确预测，其中许多超出了我们的控制范围，包括但不限于以下“风险因素摘要”和第1A项中的风险和不确定性。本年度报告中的风险因素。
您应仔细考虑这些风险，以及我们向美国证券交易委员会（“SEC”）提交的其他文件中描述的其他风险。我们也在一个竞争激烈和快速变化的环境中运营。新的风险不时出现，我们的管理层不可能预测所有风险，我们也无法评估所有因素对我们业务的影响，或者任何因素或因素组合可能导致实际结果与任何前瞻性陈述中包含或暗示的结果存在重大差异的程度。
本文所载的前瞻性陈述是基于我们管理层根据现有信息的当前预期，并被认为是合理的。鉴于本年度报告中包含的前瞻性陈述所固有的重大风险和不确定性，包含此类信息不应被视为我们或任何其他人表示将实现此类结果，并提醒读者不要过度依赖这些前瞻性陈述，这些陈述仅在本文日期发表。除非法律要求，我们没有义务修改本文所包含的前瞻性陈述，以反映本文日期后的事件或情况，或反映意外事件的发生。您应该阅读本年度报告以及我们向SEC提交的文件，并了解我们的实际未来业绩、活动水平、业绩和成就可能与我们的预期存在重大差异。我们通过上面提到的警示性陈述来限定我们所有的前瞻性陈述。
技术术语词汇
本招股章程所用若干词汇及缩写定义如下：
“银“表示元素银的化学符号。
“Au“指元素金的化学符号。
“角砾岩是由破碎的矿物碎片组成的岩石，还是由更细颗粒的基质粘合在一起的岩石。
“同时代“意思是具有相同的年龄或起源日期。
“领口位置是钻孔表面位置的地理坐标。
“浓缩物是物理选矿过程的产物，例如浮选或重选，这涉及从不需要的废石中分离矿石矿物。精矿需要随后的加工(如冶炼或浸出)来分解或溶解矿石矿物，并获得所需的元素，通常是金属。
“CRD“或”碳酸盐交代矿床指碳酸盐岩中的高温银铅锌矿床，如石灰岩。
“CU“指元素铜的化学符号。
“DC/IP是指利用直流电阻率恢复电导率和可充电性分布的激发极化地球物理测量。
“稀释“是对作为开采矿体的正常采矿做法的一部分，将与矿石一起开采的废弃或低品位矿化岩石的数量的估计。
“探索探矿、取样、测绘、钻石钻探等工作都涉及到找矿。
“可行性研究“是对选定的矿产项目开发方案的全面技术和经济研究，其中包括对所有适用的修正因素的详细评估，以及任何其他相关的操作因素，以及在报告时证明开采在经济上可行所必需的详细的财务分析。研究结果可作为倡议者或金融机构进行或资助项目开发的最后决定的基础。
“等级“指岩石样品中每种矿石金属的浓度，通常以重量百分比表示。在涉及极低浓度的情况下，浓度可按克/吨(克/吨)或盎司/吨(盎司/吨)表示。矿藏的品位通常是用复杂的统计程序计算的，是从矿藏中收集的大量样本的平均品位。
“克/吨“是指每吨克数。
“低基因“指在深部发生的过程；尤其是形成矿藏的原生热液过程。
“电感耦合等离子体质谱“是指电感耦合等离子体质谱。
“指示矿产资源“或”指示的资源是指矿产资源的一部分，其数量、等级或质量是根据充分的地质证据和采样来估计的。与指定矿产资源相关的地质确定性水平足以让合资格的人士充分详细地应用修正因素，以支持矿山规划和对矿床的经济可行性进行评估。由于指示矿产资源的置信度低于测量矿产资源的置信度，因此指示矿产资源只能转换为可能的矿产储量。
“激电测量“指利用电流确定矿化标志的地面地球物理测量方法。
“推断的矿产资源“或”推断的资源是指矿产资源的一部分，其数量、等级或质量是根据有限的地质证据和采样来估计的。与推断矿产资源有关的地质不确定性水平太高，无法应用可能影响经济开采前景的相关技术和经济因素，从而有助于评估经济可行性。由于推断矿产资源的地质置信度是所有矿产资源中最低的，因此无法以有助于评估经济可行性的方式应用修正系数，因此在评估采矿项目的经济可行性时，推断矿产资源可能不被考虑，也不能转换为矿产储量。
“初步评估是对全部或部分矿化的经济潜力进行的初步技术和经济研究，以支持矿产资源的披露。初步评估必须由合格的人编写，并必须包括对合理假设的技术和经济因素的适当评估，以及在报告时证明经济开采有合理前景所必需的任何其他相关操作因素。披露矿产资源需要进行初步评估，但不能将其作为披露矿产储量的基础。
“侵入性地带“指与板块平行并因板块俯冲而形成的火成岩带，其长度可达几个100‘S公里。
“公里“意思是一公里。
“公里2“意思是平方公里。
“基特“意思是千吨。
“千瓦“意思是千瓦。
“m“意思是米。
“m2“意思是平方米。
“马”意味着百万年或百万年。
“遮罩“海拔在几米以上。
“磨机“是一种加工设施，矿石在那里被细磨，然后经过物理或化学处理以提取有价值的金属。
“矿产储量“是对已指示和测量的矿产资源的吨位和品位或质量的估计，该合格人士认为该估计可作为经济上可行的项目的基础。更具体地说，它是已测量或指示的矿产资源中经济上可开采的部分，包括稀释材料和在开采或提取材料时可能发生的损失的补偿。
“矿产资源“是指具有经济价值的物质在地壳中或在地壳上的集中或赋存状态，其形式、等级或质量和数量是有合理的经济开采前景的。矿产资源是对矿化的合理估计，考虑到相关因素，如边际品位、可能的采矿规模、位置或连续性，在假设和合理的技术和经济条件下，可能全部或部分变得经济上可开采的矿化。它不仅仅是钻探或取样的所有矿化的清单。
“修正因素是有资格的人必须申请指示和测量的矿产资源，然后进行评估，以确定矿产储量的经济可行性的因素。合格的人员必须应用和评估修正系数，以将已测量和指示的矿产资源转换为已探明和可能的矿产储量。这些因素包括但不限于：采矿；加工；冶金；基础设施；经济；营销；法律；环境合规；计划、谈判或与当地个人或团体的协议；以及政府因素。所应用的改性因素的数量、类型和具体特性将必然是矿物、矿山、财产或项目的函数并取决于该矿物、矿山、财产或项目。
《蚊子》意味着百万金衡盎司。
“大山“意味着百万吨或一百万吨。
“Mtpa“指每年百万公吨。
“兆瓦“意味着兆瓦或一百万瓦。
“兆瓦时“意思是兆瓦时。
“NI 43-101指加拿大证券管理人采用的《国家仪器43-101 - 矿产项目信息披露标准》。
“NSR“指冶炼厂净收益，指从冶炼厂和/或精炼厂返还给矿主的收益，作为金属产品的销售价格减去一定的运输、处理和精炼成本。
“矿石是一种岩石，通常含有金属或非金属矿物和非矿矿物，可以开采和加工以赚取利润。
“矿体“是足够大量的矿石，可以经济地开采。
“盎司”意思是金衡盎司或31.1035克
“铅“指铅元素的化学符号。
“初步可行性研究“或”前期可行性研究“是指对矿物项目的技术和经济可行性的一系列备选方案进行的综合研究，该矿物项目已发展到有资格的人已确定(就地下采矿而言)首选采矿方法或(就露天采矿而言)矿坑配置，并且在所有情况下都已确定有效的选矿方法和销售产品的有效计划的阶段。可行性预研包括基于对修正因素的合理假设的财务分析，以及对任何其他相关因素的评估，这些因素足以让合资格人士在报告时确定全部或部分已指示和已测量的矿产资源是否可转换为矿产储量。财务分析必须有必要的详细程度，以在报告时证明开采在经济上是可行的。可行性前期研究不如可行性研究全面，导致置信度低于可行性研究。可行性前期研究比最初的评估更全面，并产生更高的置信度。
“可能的矿产储量“是指定矿产资源中经济上可开采的部分，在某些情况下是可测量的矿产资源。
“已探明矿产储量“是测量矿产资源中经济上可开采的部分，只能通过测量矿产资源的转换而产生。
“QA/QC“指质量保证/质量控制。
“有资格的人“具有法规S-K第1300子部分中赋予的含义。
“回复“是指化学符号为元素Ⅶ。
“复垦“是对因采矿活动而受到干扰的土地进行改造，以支持有益的土地利用的过程。填海活动可包括拆除建筑物、设备、机器和其他有形设施，
采矿残余物、尾矿封闭、沥滤垫和其他地物，以及废石和其他受扰动地区的轮廓修整、覆盖和植被恢复。
“回收率“是工艺冶金学中的一个术语，表示在矿石加工过程中物理回收的有价值材料的比例。它通常表示为回收的材料与原始存在的材料相比的百分比。
“炼油“是金属生产的最后阶段，其中杂质从熔融金属中除去。
“采样“是一个自然形成的区域，从附近岩石中沥滤出来的金属和元素通常以氧化物矿物的形式积聚在地表。
“比重“是指密度。
“冶炼“是一种中间阶段的冶金工艺，其中使用热或化学分离技术将金属与杂质分离。
“纵梁“是一种或多种矿物的狭窄矿脉或不规则细丝穿过岩体。
“表生“是指地下水循环和风化过程使矿化富集的过程;在斑岩-铜和氧化铁-铜-金矿床中意义重大，在这些矿床中可能发现品位高得多的矿化带。
“尾矿“是指在加工过程中从矿石中去除所有经济和技术回收的贵金属后剩余的物质。
“t“或”公吨“是指一公吨或2204.6磅。
“吨“指短吨，相当于2，000磅，除非另有说明。
“TPA“指每年吨数。
“挖沟是一种长而窄的挖掘，穿过覆盖层，露出矿脉、结构或岩石表面。
“静脉“是岩石中被矿物填充的裂缝、断层或裂缝。
“VTEM“是指能够记录岩石电导率的多功能时域电磁系统，可以在飞机上进行。
“废品“是岩石而不是矿石废物通常是指在正常采矿过程中为了获得矿石而必须去除的岩石。
“锌“指元素锌的化学符号。
风险因素摘要
我们面临许多风险，包括可能阻碍我们实现业务目标或可能对我们的业务、财务状况和运营结果产生不利影响的风险。您应仔细考虑本年度报告中题为“风险因素”部分讨论的风险，这些风险总结如下。
与我们的矿业企业和矿业相关的风险
•我们不经营矿山，我们的矿产项目开发矿山具有很高的投机性，可能不会成功，也可能永远不会导致正在运营的矿山的开发。
•矿产勘探活动有很高的失败风险，可能永远不会找到足以开发生产矿的矿体。
•我们没有矿产生产的历史，也可能永远不会从事矿产生产。
•我们有运营现金流为负和净亏损的历史，我们可能永远不会实现或维持盈利。
•在我们的物质矿产项目和其他项目中进行的矿产资源计算只是估计，可能不反映这些项目最终可能开采的矿产数量。
•矿产资源估计可能会发生不利变化，这种变化可能会对将矿产项目开发成矿山的可行性产生负面影响。
•历史信息缺乏可靠性和不准确性可能会阻碍我们的勘探计划。
•我们主要勘探的矿物(铜、镍、钒、钴、铂族元素、金和银)的价格每天都在变化，这些矿物的价格大幅或持续下跌可能会对我们筹集资金、进行勘探活动以及开发或运营矿山的能力产生重大不利影响。
•我们并不拥有Santa Cruz和Tintic项目的所有地下矿权，我们也不拥有Tintic项目的所有地表权利。
•我们对某些资产的负债和担保权益的授予可能会对我们的业务产生不利影响。
•实际资本成本、运营成本、生产和经济回报可能与我们预期的大不相同，未来的开发活动可能不会带来有利可图的采矿业务。
•我们正在或将被要求获得、维护和续签环境、建筑和采矿许可证，这往往是一个昂贵和耗时的过程，最终可能无法实现。
•我们受到环境、健康和安全法律、法规和许可的约束，这些法律、法规和许可可能会使我们承担材料成本、责任和义务。
•土地复垦和勘探恢复的要求可能是繁重和昂贵的。
•将我们的一个或多个矿产项目开发为运营矿山将面临与建立和运营新采矿业务相关的所有风险。
•我们对任何采矿项目的未来资本和经营成本估计可能不准确。
•我们可能会面临来自反对采矿的组织的反对，这可能会扰乱或延迟我们的采矿项目。
•我们的业务涉及采矿业固有的重大风险和危害。
•我们的业务未来收入的很大一部分预计将来自少数矿山，因此，与我们的业务不太集中的情况相比，这些矿山的任何不利发展可能对我们的经营业绩产生更重大或更持久的影响。
•与我们的物业有关的合资企业和其他合作伙伴关系可能会使我们面临风险。
•我们在一个竞争激烈的行业中运营。
•过去几年金属价格的上涨鼓励了采矿勘探、开发和建设活动的增加，从而增加了对勘探、开发和建设服务及设备的需求和成本。
•我们部分矿产项目内的物业业权可能存在不确定性或缺陷，这可能使我们在该等矿产项目的投资面临风险。
•未能根据与矿产项目有关的赚取收益、期权及类似安排支付强制性付款，可能导致我们失去收购该等矿产项目权益的机会及/或权利。
•可能没有合适的基础设施用于勘探或开发矿产，或可能对现有基础设施造成损害。
•我们未来的采矿业务可能需要获得可能无法获得的丰富水源。
•电力和水供应（包括基础设施）价格的上涨可能对我们未来的经营成本、财务状况以及开发和经营矿山的能力产生负面影响。
•我们的成功取决于发展和维持与当地社区和利益攸关方的关系。
•气候变化的影响可能会对我们的运营产生不利影响，和/或导致遵守法规变化的成本增加。
•我们的子公司Cordoba卷入了冗长的诉讼，这可能会对我们在该公司及其矿产项目的投资价值产生不利影响。
•我们的子公司科尔多瓦在哥伦比亚的司法管辖区开展业务，该司法管辖区的安全风险较高。
•我们的子公司Kaizen在秘鲁的司法管辖区开展业务，秘鲁最近经历了政治不稳定和暴力事件的增加。
•非法采矿活动可能会对我们勘探、开发和运营某些矿产项目的能力产生负面影响。
VRB特有的风险
•VRB可能无法获得足够的合适原料来生产其VRB-ESS®所需的钒。
•我们目前从第三方采购某些关键原材料和零部件，其中一些仅从一家供应商或有限数量的供应商处采购。
•激烈和日益激烈的竞争可能会损害VRB的业务。
•替代技术的发展可能会对VRB电池产品的需求产生不利影响。
•VRB制造和营销基于钒的电池系统。如果一种可行的钒电池系统的替代产品或化学品出现并获得市场认可，我们的业务、财务状况和经营业绩将受到重大不利影响。此外，我们未能跟上电池市场内快速的技术变化和不断发展的行业标准，可能会导致我们的产品过时，更不适合销售，从而导致市场份额被我们的竞争对手抢走。
•VRB可能在其电池项目的设计、生产和启动方面遇到重大延误，这可能会损害我们的业务、前景、财务状况和经营业绩。
•VRB电池依赖于技术性很强的软件和硬件，如果这些系统包含错误、错误或漏洞，或者如果我们不能成功解决或缓解系统中的技术限制，我们的业务可能会受到不利影响。
•VRB可能无法大幅增加其制造产量，以满足客户的订单。
•VRB未能经济高效地大量生产我们的电池，以满足客户的需求和产品规格以及他们对产品质量和可靠交付的期望，这可能会损害我们的客户关系，并导致我们失去重大商机。
•中国人民Republic of China(“中国”)政府政策或法律的改变，或中国政府的干预或控制，可能会对VRB及其资产造成重大影响。
•未来任何审批的撤销或未来未能获得适用于我们业务的审批，或中国政府外商投资政策的任何不利变化，都可能对我们的业务、财务状况和经营业绩产生重大不利影响。
•中国政府对我们开展商业活动的方式有很大的影响。
•中国对境外控股公司对中国实体的贷款和对中国实体的直接投资的规定可能会延迟或阻止我们向VRB提供贷款或额外出资。
•与中国法律制度有关的不确定性可能会限制可用的法律保护。
•VRB可能会受到中美关系状况的负面影响。
有关知识产权的风险
•如果我们不能成功地获取、维护、保护、强制执行或以其他方式管理我们的知识产权和专有权利，我们可能会产生巨额费用，我们的业务可能会受到不利影响。
•我们可能无法在中国保护我们的知识产权。
•我们可能面临第三方的侵权或挪用索赔，如果判定对我们不利，可能会导致我们失去重大权利，并无法继续提供我们现有的产品。
与我们的业务有关的一般风险
•我们未来将需要大量的资本投资，我们可能无法以优惠的条件筹集额外的资本，甚至根本无法筹集。
•汇率波动可能会影响我们的经营结果和财务状况。
•在发生损失时，我们的保险可能不能提供足够的保险。
•我们依赖于我们的创始人兼执行主席罗伯特·弗里德兰的领导，以及我们的执行管理团队和关键员工的服务。
•我们的董事和管理人员可能会因为他们与其他与我们没有关联的矿业公司的关系而存在利益冲突。
•我们可能在招聘和留住员工方面存在困难。
•我们进行的任何收购都可能不会成功，也不会达到预期的效益。
•我们的信息技术系统可能容易受到网络攻击或其他破坏，这可能会使我们的系统面临数据丢失、操作故障或机密信息泄露的风险。
•我们可能会受到索赔和法律程序的影响，这些索赔和法律程序可能会对我们的业务、财务状况或运营结果产生重大不利影响。
•我们面临劳资纠纷的风险，这可能会对我们的业务造成不利影响。
•在我们开展业务的地区，我们的活动和业务可能会受到卫生流行病的影响，包括新冠肺炎大流行。
•虽然我们在我们上市公司Cordoba的股权可能很大，但我们可能无法对公司或其业务施加控制或指导。
与政府法规和国际运营相关的风险
•我们在美国、加拿大、澳大利亚、哥伦比亚、秘鲁、象牙海岸和沙特阿拉伯拥有子公司、矿产项目、矿产项目投资或勘探活动，这些国家的政府广泛监管矿产勘探和采矿作业，给我们带来了巨大的实际和潜在成本。
•我们在美国境外的活动受到额外的政治、经济和其他不确定因素的影响，而在美国境内进行的活动不一定存在这些不确定因素。
•我们的外国采矿项目和投资面临的风险通常与在外国经营有关。
•政府机构解释或法院解释的不确定性，以及适用法律和法规在我们运营或投资的任何司法管辖区的适用，可能会导致意外的违规行为。
•对美国联邦采矿和公共土地法的拟议修改，可能会对采矿公司和特许权使用费持有人向美国政府支付的特许权使用费和费用等施加影响。
•我们受到并可能对任何违反反腐败和反贿赂法律的行为负责。
•美国和外国税法的变化可能会对我们的运营结果产生不利影响。
与我们普通股相关的风险
•未来出售和发行我们的普通股或购买普通股的权利，包括根据我们的股权激励计划，可能会导致我们股东的所有权百分比进一步稀释，并可能导致我们普通股的价格下降。
•如果我们的普通股中有相当数量的股票在公开市场上出售，或者人们认为它们将被出售，我们普通股的市场价格可能会下降。
•Ma‘den拥有某些充值权利，可能导致进一步稀释或对我们的股价产生不利影响。
•我们普通股的价格可能会波动很大，这可能会给我们普通股的购买者带来重大损失。
•如果证券或行业分析师不发表关于我们的研究或报告，或者如果他们下调我们的普通股评级，我们普通股的价格可能会下跌。
•我们普通股的市场价格在任何给定时间都会波动，可能不会反映我们的长期价值，因此我们可能会受到证券诉讼的影响。
•我们修订和重述的公司注册证书以及修订和重述的章程中包含的条款可能会使收购我们公司变得更加困难。
•我们的董事会有权在没有股东批准的情况下发行和指定额外系列的优先股。
•我们修改和重述的公司注册证书指定特定的州或联邦法院作为我们股东可能发起的某些诉讼的独家论坛，这可能限制股东获得有利的司法论坛处理与我们的纠纷的能力。
•我们目前不打算为我们的普通股支付股息，因此，实现投资回报的能力将取决于我们普通股的价格升值。
•我们可能会产生大量的额外成本和开支，包括与作为一家上市公司的义务相关的成本和开支，这将需要大量的资源和管理层的关注，并可能转移我们业务运营的重点，特别是在我们不再有资格根据较小的报告公司标准进行报告之后。
•本年度报告是根据适用于较小报告公司的标准编制的，适用于较小报告公司的披露要求降低可能会降低我们的普通股对投资者的吸引力。
•如果我们不能对财务报告实施和保持有效的内部控制，投资者可能会对我们的财务报告的准确性和完整性失去信心。
•非美国持有者可能因出售我们普通股或其他应税处置股票的收益而缴纳美国联邦所得税。
•我们的董事会成员和高管以及本年度报告中提到的某些专家中有相当一部分是非美国居民，您可能无法对这些人执行民事责任。
从新兴成长型公司和较小报告公司地位过渡
由于我们的股权证券在2023年6月30日由非关联公司持有的市值超过7亿美元，我们已成为《交易法》定义的“大型加速申报公司”，不再是“新兴成长型公司”和“较小的报告公司”。因此，就本年度报告而言，我们不再有资格获得给予新兴成长型公司的便利，并必须遵守适用于大型加速申报公司的要求。由于美国证券交易委员会批准了前较小报告公司的过渡期，本年度报告继续利用与较小报告公司相关的披露义务减少的优势。我们预计，我们2024年年度股东大会的委托书也将利用与较小的报告公司相关的减少的披露义务。
第一部分
项目1.业务
概述
我们是一家在美国注册的矿产勘探公司，专注于从主要位于美国的矿藏开发矿山。我们寻求通过寻找和交付经济电气化所需的关键金属来支持美国供应链的独立性，重点是铜。我们认为，美国的勘探程度严重不足，有可能发现这些金属的重大新发现。
我们致力于我们项目的可持续发展，从项目探索和开发的最早阶段开始，就将环境、社会和治理(ESG)标准嵌入我们的决策框架。我们继续利用我们的团队强大的ESG记录，利用最佳实践将艾芬豪电气确立为矿业领域的领导者。影响我们决策的主要考虑因素包括但不限于在我们未来的采矿作业中使用清洁和可再生能源，遵循最佳实践以满足健康、安全和环境标准，优化我们的水资源，保护当地文化遗产和生物多样性，最大限度地减少我们的环境足迹，以及确保劳动力多样性和从当地社区招聘。最重要的是，作为我们勘探和开发工作重点的矿物在支持电气化和实现清洁能源过渡方面发挥着关键作用。
我们的美国矿产项目
我们的两个材料矿产项目是亚利桑那州的Santa Cruz项目和犹他州的Tintic项目。
圣克鲁斯项目
圣克鲁斯项目是一个铜矿勘探项目，位于一个多产的矿区，拥有美国一些最大的铜矿。该项目包括5975英亩的私人土地，并包括相关的水权。该项目位置提供了一流的基础设施，包括铁路、州际高速公路和电力传输线。
圣克鲁斯项目的初步评估于2023年9月完成，重点是一个地表足迹较小的地下铜矿，平均每年开采550万吨，完全来自圣克鲁斯和东岭的高品位奇异氧化物和富集区。初步评估估计矿山年限(“LOM”)铜产量在20年矿山年限内为160万吨，预计每生产一磅铜的现金成本为1.36美元。
我们正在推进地下高品位铜矿开采作业的环境、技术和经济研究，重点是最大限度地减少矿山的地面足迹，同时纳入领先技术，以提高效率和成本。我们正在设计一座技术先进的铜矿，我们预计它将导致每磅铜的二氧化碳排放量较低，并成为负责任地生产国内铜的领先范例。
Tintic项目
Tintic是一个勘探项目，位于盐湖城以南95公里(“公里”)，是一个具有重要历史意义的白银产区，也生产了大量铜和黄金。我们相信廷提克地区有潜力拥有世界级的铜金斑岩矿床。我们拥有构成Tintic项目的大部分地表土地和采矿权，我们拥有Tintic剩余的地表土地和采矿权的期权协议。
2023年的钻探促进了我们对这一复杂地区地质的理解，并指导着我们2024年正在进行的勘探。
我们在美国的其他矿产项目包括位于蒙大拿州的Hog Heaven铜银金项目(“Hog Heaven”)，自2023年6月以来，我们一直在那里积极钻探。我们还在美国各地拥有一系列勘探项目，包括北卡罗来纳州、内华达州和俄勒冈州的项目。
就S-K法规第1300分部(“S-K1300”)而言，我们被定义为勘探阶段发行人，因为我们的两个物性资产--Santa Cruz和Tintic处于勘探阶段，且并无任何已申报的矿产储量。我们在美国的其他矿产资源也处于勘探阶段。
地图：美国矿产项目
马登·艾芬豪电力勘探开发有限公司
2023年，我们与沙特阿拉伯矿业公司(“Ma‘den”)(“合资企业”)成立了勘探合资企业，该合资企业由艾芬豪电气和Ma’den各占50%的股份，初始期限为五年，经双方同意可延长至10年。该合资企业通过根据沙特阿拉伯法律成立的新成立的有限责任公司(“沙特合资公司”)运营。Ma‘den已经提供了大约48,500公里2在沙特阿拉伯境内持有勘探许可证(或许可证申请)的土地供合资企业勘探。我们将出售普通股所得款项中的6,640万美元捐给Ma‘den，为沙特合营公司和合资公司提供资金，并向沙特合营公司提供免收特许权使用费的许可，允许其在沙特阿拉伯境内使用台风™进行矿产勘探。该许可证将继续由沙特阿拉伯的合资企业独家使用，并在合资企业的有效期内有效。沙特合资公司已从该公司的前母公司i-™购买了三台新一代台风脉冲机组，合同总价不超过1,300万美元。第一台新机器于2024年第一季度交付。合营公司亦与我们拥有94%股权的附属公司计算地球科学有限公司(“计算地球科学公司”)订立服务协议，根据该协议，计算地球科学公司负责提供服务，以分析数据及处理台风™系统所产生的全谱地球物理数据集。
合资企业由董事会和技术委员会管理，董事会和技术委员会由每家公司同等数量的代表组成。技术委员会监督合资企业的勘探活动，包括最初的“土地识别阶段”，在此阶段，将对马登提供的土地进行审查，并将其缩小到最有希望部署台风的地区。这一阶段之后将是生产性勘探和钻探阶段，旨在查明经济上可行的规模的矿产资源。我们是勘探阶段的操作员。如果找到经济上可行的矿藏并被合资企业指定用于进一步开发，Ma‘den将承担运营权。我们还将为合资企业中商定数量的员工提供矿产勘探、地质和台风™单位操作方面的培训和发展。除违约事件发生外，在勘探阶段结束之前，任何一方均不得终止合资企业。
其他国际矿产项目
我们在美国以外的其他矿产项目包括哥伦比亚的Alacran项目、象牙海岸的象牙海岸项目和秘鲁的Pinaya项目。
阿拉克兰项目(也称为San Matias项目)由我们的上市子公司Cordoba Minerals Corp.(“Cordoba”)所有。截至2023年12月31日，我们拥有科尔多瓦62.8%的已发行和流通股。Alacran项目正在由科尔多瓦公司和JCHX矿业管理有限公司(“JCHX”)共同开发。
阿拉克兰位于哥伦比亚科尔多瓦省利伯塔多港市政府，位于麦德林市以北约200公里处。阿拉克兰项目拥有各种矿业权的El Alacrán、Costa Azul、Montiel East和Montiel West矿藏。
一项新的可行性研究于2023年12月18日公布，名为《哥伦比亚阿拉克兰项目可行性研究NI 43-101技术报告》。建造一个传统的卡车铲式露天矿的初始资本成本估计约为4.204亿美元。预计该项目的税后净现值(NPV)为3.6亿美元，内部回报率(IRR)为23.8%，回收期为3年。除了估计两年的建设和投产前开采外，该项目的矿山寿命预计为14.0年，在此期间，新开采的矿石将与历史尾矿一起储存。铜的估计LOM现金成本，扣除副产品信用后为1.35美元/磅，副产品信用为1.31美元/磅，总估计LOM现金成本为2.66美元/磅(现金成本不包括持续资本)。
象牙海岸的象牙海岸镍铜项目专注于Samapleu-grata矿藏，通过与我们的合作伙伴Sama Resources的合资企业Samapleu镍有限公司运营。截至2023年12月31日，我们拥有合资企业30%的股份，并有权获得高达60%的权益。
2023年8月14日发布了一份新的报告，题为《NI 43-101技术报告，Samapleu和Grata矿床项目的矿产资源估计》，生效日期为2023年6月27日。该项目现在包括格拉塔矿藏，与2020年的初步经济评估相比，矿产资源几乎翻了一番。
由我们的子公司Kaizen全资拥有的Pinaya金铜项目，占地约101公里2授予头衔，外加额外的28公里2正在申请中，包括秘鲁东南部10多公里未被勘探的走向长度。该项目是一个中期勘探项目，包括一份名为《秘鲁卡伊洛马省和兰帕省的Pinaya金铜矿项目》的NI 43-101矿产资源评估技术报告，有效期为2016年4月26日。2024年2月6日，我们完成了一项安排，根据该安排，我们收购了Kaizen所有剩余的已发行和已发行普通股。
台风与计算地球科学
除了我们的矿产项目组合外，我们还通过一家全资子公司拥有被称为台风™的专有勘探技术的专利。我们还拥有数据倒置业务计算地球科学公司(“CGI”)94%的控股权。CGI成立于2010年，旨在将加拿大不列颠哥伦比亚省大学开发的创新技术商业化，以改善和加强矿产勘探。
台风™技术使我们能够经济高效地为1.5公里或更深的大型矿藏生成地球物理图像。CGI软件技术由复杂的代码组成，用于处理地球物理数据并建立可能指示各种硫化物金属和矿物存在的三维(3D)地下图像。
台风™可以而且已经成功地用来加速和降低勘探过程的风险，从而能够更频繁地发现资源并降低总勘探成本。台风™在圣克鲁斯和廷蒂克部署期间已被证明是一个重要的勘探工具。2022年7月，我们完成了26.5公里2(6,500英亩)台风™3D在圣克鲁斯进行了激发极化和电阻率地球物理测量，发现了多个大规模异常。德士古山脊勘探区是在2022年9月的台风™调查中确定的。2023年上半年，艾芬豪电气在德士古山脊用一台钻机钻了10个洞，总计8,606米。本次钻探的目的是进入已钻探的德士古矿藏以外的区域，这些区域根据台风™的勘测结果显示出高矿化潜力。位于德士古山脊的SCC-122孔与宽阔的原生硫化物相交，截距327米，总铜0.81%(从564米)，使用0.39%的总铜截断。这一截获包括几个与附近德士古矿产资源具有相同0.8%总铜矿边际品位的区域。台风™也已在我们的许多其他项目中使用。我们、高功率勘探公司和第三方客户对台风™的当前和历史部署如下图所示。
地图：我们、惠普和第三方客户对台风™的当前和历史部署。
VRB能源
VRB Energy，Inc.(“VRB”)主要从事使用钒氧化还原电池的大型储能系统的设计、制造、安装和运营。VRB的主要产品是VRB-ESS®。
钒氧化还原电池是一种以钒离子为充电载体的可充电液流电池。我们相信，与其他类型的电池相比，它们是安全、可扩展的，并且具有最低的生命周期能源成本，使其成为电网规模能量存储的理想选择。VRB的目标是以最低的成本向全球大型公用事业能源储存项目提供最好的技术。VRB已安装或正在开发的储能容量超过500兆瓦时，并已完成100多万小时的测试和运行。正在进行的研发和项目经验使VRB能够在每一次连续的电池发电中生产更大、更具成本效益和效率的系统。VRB打算使用从工业废物中回收的钒来生产VRB-ESS®。2021年7月，亚太地区最大的可再生能源公司之一BCPG Public Company Limited(BCPG)投资2400万美元购买VRB发行的可转换债券。截至2023年12月31日，我们拥有VRB约90.0%的流通股。
矿产项目
我们极具前景的矿产项目组合主要集中于清洁能源转型所需的铜和其他金属，这些项目是由Robert Friedland及其团队在过去十年中组装的。
我们的两个原材料矿产项目是Santa Cruz和Tintic项目，它们分别位于亚利桑那州和犹他州的优质铜生产辖区。根据弗雷泽研究所的矿业公司年度调查，与世界其他主要铜矿司法管辖区相比，犹他州和亚利桑那州被评为最具吸引力的铜矿投资司法管辖区。
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来源：弗雷泽研究院2022年政策感知指数
质量保证/质量控制
在我们所有的矿产勘探物业中，都有质量保证和质量控制(“QA/QC”)措施，以确保我们勘探数据的可靠性和可信性。这些措施包括书面的标准操作程序和对钻井、测量、采样、化验、数据管理和数据库完整性等方面的独立核实。QC措施的适当文件记录和QC数据的定期分析是项目数据的保障，并构成在勘探期间实施的QA计划的基础。
分析质量控制措施包括实施内部和外部实验室程序，以监测样品制备和分析数据的精密度和准确性。这些措施对于识别潜在的样品测序错误和监测样品的污染也很重要。
我们每七个样品提交一份空白样品、标准样品或复制样品。采样和分析QA/QC规程通常包括采集重复样本和插入QC样本(认证标准物质(CRM)和空白)，以在整个演练计划中监控分析结果的可靠性。
样品被安全地运送到信誉良好的分析实验室，其全球质量管理体系符合国际标准ISO/IEC 17025：2017和ISO9001：2015的所有要求。我们使用的独立实验室有强大的内部QA/QC程序来监控和确保化验和其他分析结果的质量。
美国
美国亚利桑那州圣克鲁斯项目(The Santa Cruz Project)
如在此所使用的，所提及的“Santa Cruz初始评估”或“IA”是指由合格人员SRK Consulting(U.S.)，Inc.，KCB Consulters Ltd.，Life Cycle Geo，LLC，M3 Engineering and Technology Corp.，Nordmin Engineering Ltd.(“Nordmin”)，Call&Nicholas，Inc.，Tetra Tech，Inc.，INTERA Inc.，Haley&Aldrich，Inc.和Met Engineering，LLC(统称为“Santa Cruz合格人员”)于9月6日提交的“亚利桑那州圣克鲁兹项目S-K1300初步评估和技术报告概要”。2023年，截至2023年12月31日仍然有效。它是按照S-K1300的要求研制的。圣克鲁斯合格人员与我们或在圣克鲁斯项目中拥有所有权、特许权使用费或其他利益的任何其他实体都没有关联。美国亚利桑那州圣克鲁斯项目的技术报告摘要作为附件96.1包含在本文件中。本节中的科学和技术信息以这些报告为基础，或在某些情况下摘自这些报告。
位置、基础设施和接入。我们的探索阶段圣克鲁斯项目位于亚利桑那州皮纳尔县，在卡萨格兰德以西11公里处，在凤凰城以南的铺好的道路上，大约一个小时的车程。圣克鲁斯项目全长约78.25公里2一片土地。圣克鲁斯于20世纪70年代被发现，但由于市场状况以及所有权和所有权的分散而未被开发。圣克鲁斯项目的质心大约是-111.88212，32.89319(WGS84)，位于C区13区4E范围6 S。
地图：圣克鲁斯项目在亚利桑那州的位置。
标题。圣克鲁斯勘探区全长75.66公里2，包括25.79公里2私人土地，2.6公里2在畜牧业宅基地法案(“SRHA”)的土地中，有238项非专利主张，即19.32公里2美国土地管理局(BLM)土地和16个矿产勘探许可证，即27.95公里2，与亚利桑那州土地部门(“ASLD”)合作。
于2023年5月，吾等根据与卖方Wolff-Harvard Ventures LLC(“Legends Property Group”)订立的买卖协议(“PSA”)条款，购入5,975英亩土地，构成亚利桑那州Casa Grande的Santa Cruz项目的地面权及相关水权。成交时，我们总共向卖家支付了3430万美元，其中包括之前支付的510万美元押金。我们还向卖方签发了一张本金约为8260万美元的有担保本票，为期4.5年。期票包括最优惠利率加1%的年利率。截至2023年12月31日，期票尚有4830万美元的本金有待支付。
2022年2月，艾芬豪电气获得了圣克鲁斯项目东南部20英亩土地的所有权，该项目被称为骷髅谷。2022年5月，我们获得了CG100项目东北部100.33英亩土地的地块所有权。在CG100的交易结束时，我们支付了30万美元。在截止日期的一周年纪念日，我们支付了30万美元。在截止日期两周年时，我们将支付30万美元。在成交日期三周年时，我们将支付最后一笔60万美元的分期付款，以解除契约的第三方托管。
于2021年，我们与Central Arizona Resources(“CAR”)签署了一项协议，与联想地产集团签订了关于Dr Horton Energy(“DRHE”)矿产所有权和CAR表面使用协议(“SUA”)的100%CAR期权的权利。与DRHE的协议规定，我们有权，但没有义务，通过支付27,870,500美元的现金或我们普通股的股票，在2024年8月16日之前选出所有者，获得Fee Simple矿藏的100%矿业权，39个联邦非专利矿业权，以及3个约10英亩的小地块。截至2023年12月31日，我们已根据该选项支付了总计17,870,500美元。这些矿业权预计将在艾芬豪电气按计划于2024年8月完成向目前的矿业权持有人支付款项后正式获得。我们现在通过我们的全资子公司Mesa Cobre Holding Corp.，拥有收购所有与所收购的地表土地相连的矿业权的选择权，以获得包括整个Santa Cruz项目在内的统一土地和矿产组合。
骷髅谷的采矿权与地表所有权一起于2022年2月获得。CG100的采矿权与地表所有权一起于2022年5月获得。
2023年11月，艾芬豪电气与ASLD获得了16个矿产勘探许可证，额外增加了27.95公里2对该项目的矿物控制。只要提交年度续签、续签申请和工作承诺文件或替代费，这些许可证的有效期为5年。在5年期结束时，艾芬豪电气可以提交新的矿产勘探许可证，并成为获得另一个5年期矿产勘探许可证期限的先行者。这些许可证授予我们在许可证有效期内勘探矿物的独家权利。ASLD为这些许可证产生的收入用于支持几个公共实体，包括K-12公立教育和州立大学。
为了保留对美国联邦土地的无专利主张，每个主张每年需要支付165美元的维护费，截止日期为9月1日。根据目前的土地拥有量，每年将支付39720美元用于索赔保留。
Santa Cruz项目的特许权使用费包括给予ASARCO Santa Cruz，Inc.和自由港铜业公司的特许权使用费，从项目区域的DRHE部分获得总计5%的NSR，并向Simmons Devcor公司支付特定地块10%的NSR(按消费者物价指数计算，上限为700万美元)。此外，其他六个以几个人为受益人的NSR特许权使用费以2%、1%、0.5%、0.075%、0.015%和0.0125%的NSR特许权使用费费率对项目区域的特定地块进行了限制。除了ASARCO Santa Cruz，Inc.和自由港铜业公司的特许权使用费外，没有特许权使用费会阻碍圣克鲁斯项目的全部已知矿产资源。Simmons Devcor公司的特许权使用费和几个单独的特许权使用费总计2.09%阻碍了该项目的特定地块。NSR特许权使用费仅在产品生产和销售时支付。没有预付版税。
地图：圣克鲁斯项目的艾芬豪电气表面权利。
地图：圣克鲁斯项目的艾芬豪电力矿业权。
历史。1961年2月，美国冶炼和精炼公司(“ASARCO”)的地质学家在该地区首次发现铜矿化。同年，他们进行了初步的地球物理调查，包括激电、电阻率、地震反射和磁学。根据地球物理勘测的积极结果，资助了一个由六个孔组成的小型钻探计划，最后一个孔第一个与后来被称为“West Orebody”的重要矿化相交，并及时与位于Santa Cruz项目中心东北约8公里处的Sacaton露天矿相交。
Asarco扩大了整个Casa Grande山谷的勘探工作，1964年在Santa Cruz项目上钻出了第一个孔。到1965年5月，17个钻孔完成，但没有类似的成功，ASARCO降低了其陆地位置。1970-1971年的后续审查认为，圣克鲁斯项目值得重新开展勘探活动。1974年，ASARCO Santa Cruz，Inc.和自由港McMoRan铜金公司成立了Santa Cruz合资企业(“SCJV”)，随后在Santa Cruz North矿藏周围收购了更多的土地。到那时，各种合资企业，如下所述，已经在最终成为卡萨格兰德西部(现为圣克鲁斯)矿藏的周围占据了相当大的地盘。
1973年，David·洛厄尔制定了一个名为覆盖区项目(“CAP”)的勘探项目，该项目首先由纽蒙特矿业公司提供资金，然后由纽蒙特矿业公司和汉纳矿业公司成立合资企业，然后汉纳公司与盖蒂石油公司和昆塔纳公司成立合资企业；不过昆塔纳和纽蒙特公司都会在发现任何矿藏之前退出该项目。到1974年，在亚利桑那州西南部的20个项目中钻了120多个洞，重点是圣克鲁兹系统。CAP计划下的钻探一直持续到1977年，当时Hanna Mining在Getty Oil Corp.提供运营资金的合资企业下接管了运营商。1977至1982年间，Hanna-Getty推进了紧凑的钻探计划，在Casa Grande West圈定了约500吨1%的铜，并在周围的Casa Grande山谷圈定了数不清的勘探孔。
1986年，矿务局获得国会批准和资助，研究原地铜矿开采。1988年，圣克鲁斯矿藏被选为这一研究项目的赞助商，该项目由土地所有者ASARCO Santa Cruz Inc.和自由港McMoRan铜金公司以及美国内政部开垦局共同发起。现场测试于1996年2月开始，但由于国会的变化，研究资金于1997年10月停止。
物业状况及发展阶段。圣克鲁斯项目是一个勘探阶段的项目，没有矿产储备。在构成圣克鲁斯项目的土地上从未进行过采矿活动。该项目没有正在生产的矿山。目前，圣克鲁斯项目没有重要的设备、基础设施或设施，项目现场也没有矿山开发或作业设备。
许可和累赘。目前的勘探是在私人土地上进行的。特许权使用费在上文“标题”下讨论。目前的许可证列于下表。
桌子。圣克鲁斯项目目前的许可证。
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许可证名称 | 代理处 | 状态 | 续订日期 | 要求 | 违规行为 |
尘埃控制许可证 DUSTW-22-0292 | 皮纳尔县空气质量控制区 | 核可 | 05/11/2024 | 每两周检查一次；限制车辆进入工作区域；降低车辆速度；水干扰区域；根据需要应用稳定器；同时填海；根据需要安装跟踪装置 | 没有违规行为 |
NOI AZPDES雨水一般建筑许可证AZCN96111 | 亚利桑那州部门关于环境质量的 | 核可 | 06/30/2025 | 制定雨水污染防治计划；每月检查 | 没有违规行为 |
临时使用许可证DSA-22-00200 | 卡萨格兰德市 | 核可 | 11/08/2025 | 提交SFHA许可证和非SFHA临时使用许可证 | 没有违规行为 |
泛滥平原使用许可证FUP2206-165 | 皮纳尔县 | 核可 | 不适用 | 根据填海计划，须恢复受影响地区内的现有等级。 | 没有违规行为 |
勘探钻探复垦计划 | 亚利桑那州矿山检查员 | 正在审查中 | 待定 | 在勘探作业期间，任何时候不能开垦的地表干扰的最大范围是20.0英亩。 | 不适用 |
特别洪灾灾区许可证-勘探钻探 | 卡萨格兰德市 | 正在审查中 | 待定 | 待定 | 不适用 |
临时使用许可证- 非SFHA | 卡萨格兰德市 | 正在准备中 | 待定 | 待定 | 不适用 |
泛滥平原使用许可证 | 皮纳尔县 | 正在准备中 | 待定 | 待定 | 不适用 |
《候鸟条约法》禁止在未经美国鱼类和野生动物管理局(USFWS)事先授权的情况下进行捕捞。圣克鲁斯根据USFWS全国标准保护措施实施了有益的做法，其中包括员工教育、施工前调查、巢穴监测和避免活跃的巢穴。这可能会影响接入点和对物业执行工作的能力。
项目区及其周边地区现有和过去的土地用途包括农业、住宅发展、轻工业设施和矿产勘探和开发。该地区出现了一些分散的娱乐活动。气候干燥，项目区大部分地区地势平坦，多沙，植被稀疏。项目区的一部分位于华盛顿州圣克鲁斯北支百年一遇的洪泛区。在项目区内，位于N.Spike路和W.Clayton路交叉口以北1.2公里处的大约85英亩土地在1991年的一次原地淋滤项目中被使用。对项目区进行了第一阶段环境现场审计(“ESA”)。
有一个大型私人土地包，涵盖项目区和已知矿化区。在私人土地上运营的能力有可能减少联邦许可程序导致的冗长许可时间。在设计采矿和加工方法时，将确定批准该项目建设和运营所需的许可证的确切清单。
某些许可的许可审批流程包括审查和批准流程设计。因此，必须大幅推进项目设计，以支持这些许可证的申请。这些技术许可通常代表“最长的领先”许可。作为申请的一部分，需要具有实质性技术设计的技术许可证。预计的发行机构包括：
a.矿山土地复垦计划(ASMI)
b.45-513地下水开采许可证(亚利桑那州水利部(ADWR))
c.再生水排放许可证(亚利桑那州环境质量部门(ADEQ))
d.《含水层保护许可证》(S)(ADEQ)
e.空气质量经营许可证(PCAQCD)
f.《总图则修正案》(卡萨格兰德市)
g.《分区变更或规划发展区(PAD)修正案》(卡萨格兰德市)
h.场地平面图审批(卡萨格兰德市)
地质背景、成矿作用和矿床类型。圣克鲁斯项目位于一条西北向东南走向的斑岩铜矿带上，长约600公里，其中包括许多生产性矿床，如矿物公园、巴格达、Globe-Miami和邻近的Sacaton。这些矿藏位于覆盖美国西南部大部分地区和墨西哥西北部的盆地和山脉省内。该趋势内的斑岩铜矿床是大约80~50 Ma造山事件期间火成岩活动的产物，该造山事件涉及北东向俯冲和西北-东南走向的岩浆弧。在盆地和山脉的构造伸展过程中，斑岩铜矿系统被肢解、倾斜并埋藏在现在充满卡萨格兰德河谷的盆地矿床之下。在隐蔽之前，亚利桑那州的斑岩系统经历了表生富集事件，使它们成为具有重要经济意义的矿床。
圣克鲁斯系统(包括圣克鲁斯、德士古、帕克萨利尔和萨卡顿矿床)代表了一个或多个大型的、拉莱姆时代的斑岩铜矿系统，这些斑岩铜矿后来通过表生作用而变得丰富。表生富集是一种矿物沉积过程，在这种过程中，近地表氧化产生酸性溶液，浸出金属，携带它们向下，并使它们重新沉淀，从而使已存在的硫化物矿物变得丰富。随着表生成矿作用的发展，由于盆地和山脉的伸展构造作用，圣克鲁斯系统被解体、移位并最终被埋藏。
圣克鲁斯项目的矿化一般分为三种主要类型：
•原生浅成硫化物矿化：赋存于石英-硫化物细脉、细脉、脉状角砾岩和角砾岩中的黄铜矿、黄铁矿和辉钼矿，以及与热液斑岩型矿化有关的脉体包裹体中的细小到粗大的散布。西南勘探区、德士古山脊勘探区和以艾芬豪电钻为基础的德士古矿床区似乎是浅成矿化最集中的地区。
•次生表生硫化物矿化：以辉铜矿为主，包裹原生浅成硫化物，完全取代浅成矿化。属于这一类的其他硫化物包括较小的斑铜矿和角闪石以及闪锌矿和闪锌矿，它们已被历史上的X射线衍射分析所确定。表生硫化物矿化在潜水带内(古地下水位以下)发育为次水平区域，称为“辉铜矿毯子”。它们是由于包气带(地下水位以上)在氧化条件下硫化物的风化、氧化和淋溶，以及在地下水位以下更还原的环境中铜硫化物的迁移和再沉淀造成的。
•次生表生“氧化物”矿化：具有较少的透光石、闪锌矿、铜矿、铜矿和自然铜的硅酸铜矿物，以及含铜的蒙皂石群粘土。这种矿化类型位于靠近古地下水位的表生硫化物矿化之上。铜氧化带内就地叠加的是阿卡米特(氯化铜)和硫酸铜(例如安铁石、黄铜矿)。在氧化带内的铜品位中，有很大一部分是阿塔卡米特，需要形成卤水才能沉淀。
勘探和钻探G.我们在2021年完成了一个双孔项目，以验证历史钻探数据，并生成2021年的初步矿产资源估计(2021年12月8日)和随附的技术报告摘要(2022年6月7日)。
我们在2021-2022年的探索包括：
a.地球物理测量-地面重力、地面磁学、台风™三维垂直偶极子激发极化(“3DPPD IP”)、折射和被动地震。
b.钻探--钻石钻头和旋转钻探的组合，共88个孔，长约55291米。
结合历史勘探，圣克鲁斯项目区内有170多个钻孔，总长度超过133公里。本次勘探包括用于矿产资源评估的钻探数据。
我们在2023年的勘探包括钻探--钻石钻探、旋转钻探和声波钻探的组合，总共94个孔和大约68,294米。
抽样、分析和数据验证。Nordmin和Met Engineering不知道任何可能会对结果的准确性和可靠性产生重大影响的钻探、采样或回收因素。Nordmin和Met Engineering认为，钻探、岩心搬运、测井和采样程序达到或超过行业标准，足以用于矿产资源评估。
IA的作者认为，为Santa Cruz项目制定的QA/QC协议是可以接受的，并符合标准的行业惯例。根据数据验证以及标准分析、空白分析和重复分析的结果，作者认为，化验和比重数据库具有足够的质量，可用于圣克鲁斯项目的矿产资源估算。
矿产资源。2022年12月31日公布的矿产资源评估(“MRE”)是由Nordmin编制的，其中包括对Santa Cruz、East Ridge和德士古矿藏的详细地质和构造重新审查。Nordmin还证实，截至2023年12月31日，MRE仍然准确
Santa Cruz矿床的MRE在129个钻孔中钻探了约116,388米的钻石，East Ridge矿床的MRE有18个钻孔，总计15,448米，德士古矿床的MRE有23个钻孔，总计21,289米。所有的钻孔都在1964-2022年间完成。
用原子吸收光谱仪(AAS)分析了金刚石钻孔样品中的总铜和酸溶铜。在最初钻探十年后，ASARCO重新分析了选定的氰化物可溶铜(AAS)和钼(多元素电感耦合等离子体)的样品。该公司目前分析所有样品的总铜、酸溶铜、氰化物溶铜和钼。由于重新分析以确定历史样品中的氰化物可溶性铜，存在氰化物可溶性铜大于总铜的情况。已确定历史上的氰化物溶解分析是有效的，因为它们与最近在2022个钻孔进行的分析保持一致。
表格：截至2023年12月31日和2022年12月31日的圣克鲁斯项目原址矿产资源量预估
圣克鲁斯的铜临界值为0.70%，德士古的铜临界值为0.80%，东岭的铜临界值为0.90%
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| 分类 | | 存款 | | 矿化材料(克吨) | | 总计 CU% | | 总计 可溶的 CU% | | 总铜(千吨) | | 总计 可溶的 铜(克吨) |
| 已指示 | | 圣克鲁斯(0.70%COG) | | 223,155 | | 1.24 | | 0.82 | | 2,759 | | 1,824 |
| 德士古(0.80%COG) | | 3,560 | | 1.33 | | 0.97 | | 47 | | 35 |
| 东岭(0.90%COG) | | — | | — | | — | | — | | — |
| 推论 | | 圣克鲁斯(0.70%COG) | | 62,709 | | 1.23 | | 0.92 | | 768 | | 576 |
| 德士古(0.80%COG) | | 62,311 | | 1.21 | | 0.56 | | 753 | | 348 |
| 东岭(0.90%COG) | | 23,978 | | 1.36 | | 1.26 | | 326 | | 302 |
| 总计 | | | | | | | | | | | | |
| 已指示 | | 所有存款 | | 226,715 | | 1.24 | | 0.82 | | 2,807 | | 1,859 |
| 推论 | | 所有存款 | | 148,998 | | 1.24 | | 0.82 | | 1,847 | | 1,225 |
来源：Nordmin，2023
矿产资源札记
•K=千；t=吨；铜=铜；M=百万；lb=磅；齿或齿=截止品位；d=天。
•本次评估中的矿产资源由诺德明工程有限公司独立编制，包括评估和分类，并根据S-K1300对矿产资源的定义。
•不属于矿产储备的矿产资源没有显示出经济可行性。对矿产资源的这一估计可能会受到环境、许可、法律、所有权、税收、社会政治、营销或其他相关问题的重大影响。
•核查包括多次实地考察，以检查钻井、测井、密度测量程序和采样程序，以及审查用于评估实验室分析质量的对照样本结果。此外，随机选择的钻孔数据库结果与原始记录进行了比较。
•在这一估计中，圣克鲁斯、东岭和德士古矿藏的矿产资源使用Datmine Studio RMTM软件创建了区块模型。
•矿产资源截至2022年12月31日和2023年12月31日。
•据报道，Santa Cruz矿床的地下受限矿产资源的总铜含量为0.70%，德士古矿床的总铜含量为0.80%，East Ridge矿床的总铜含量为0.90%。COG反映了总运营成本，以确定最终经济前景的合理前景，这些资源由传统地下采矿方法开采，最高产量为15,000吨/天。可开采形状优化线框内的所有材料均已纳入矿产资源。地下可开采形状优化参数包括长期铜价为3.70美元/磅，工艺回收率为94%，反映各种采矿方法成本(长孔或矿房和矿柱)的直接采矿成本在24.50美元/加工吨至40.00美元/吨之间，采矿一般和管理成本为4.00美元/吨加工，现场加工和溶剂提取和电积法(“SX/EW”)成本在13.40美元/吨加工之间，异地成本在3.29美元/吨加工4.67美元/吨之间，以及5.00%至6.96%的可变特许权使用费净冶炼厂特许权使用费(“NSR”)和100%的采矿回收率。
•比重采用按沉积亚域加权平均的方法。
•所有数字都经过四舍五入，以反映估计的相对准确性，总数可能无法正确相加。
•不包括位于Santa Cruz、East Ridge和Texaco矿床边缘的未分类矿化，这些矿床的钻探密度很低。
•从矿化包层内报告，说明矿物连续性。
•总可溶性铜是指添加连续的酸溶性铜和连续的氰化物溶性铜测定。未报告主要结构域的总可溶性铜。
Santa Cruz项目于二零二三年或二零二二年十二月三十一日并无任何矿产储量。
矿物加工和冶金测试。冶金和加工测试工作由Met Engineering LLC指导，并在内华达州Sparks的McClelland Labs进行。McClelland Labs因其技术能力和服务质量而获得国际认可委员会（IAS）的认可，并已证明其符合公认的标准。这些研究正在进行中。研究重点是：
•对历史运营商CGCC（大约1980年）提出的铜浮选流程图中的铜总回收率进行了图解，包括稀有矿物、氧化物和辉铜矿矿物领域。
•对稀有矿物、氧化物和辉铜矿矿的堆浸进行研究。堆浸试验计划正在进行中，并在第10节中报告。下面介绍一些早期的结果。柱浸出测试将于二零二三年第四季度完成。
于二零二二年年中进行的搅拌浸出测试验证了历史测试结果，经调整粒度分布后，酸溶性铜的回收率达到92%。艾芬豪电气随后进行了一项浮浸试验计划，在该计划中，先前试验中使用的同一磨机复合样品接受了今年早些时候制定的标准浸出程序。进行了三次标准浸出测试，每次都进行不同的研磨尺寸。这些研究支持在Santa Cruz矿床采用浮选-浮选回路实现高达94%的总铜回收率。此外，研究支持冶炼厂可销售的精矿可以在没有任何惩罚的情况下生产，总铜含量为48%，硫含量为23%。
一个色谱柱单元测试已经完成，并处于水冲洗和去除沥滤残留物进行分析的阶段。其余7个柱槽试验运行正常，均处于二次硫化物浸出的最后阶段。在8个柱单元中的任何一个中都没有溶液流动问题。任何色谱柱单元均未出现重大操作问题。估计铜回收率和提取率的两个柱细胞固化与氯化物掺杂剂分别为98%和94%的铜和70和63天，分别。
有一些因素需要在未来的测试中跟进，以确保所有的处理因素都得到有效的调查。这是对逆流倾析系统中浓缩器的耐腐蚀材料和衬里的确认，用于回收浸提母液，并研究现场预期工艺水化学的硫化物浮选。除此之外，没有可能对经济开采产生重大影响的有害因素。
采矿方法 该项目目前尚未开采。矿产资源有三个矿床：圣克鲁斯、德士古和东岭。就采矿规划工作而言，仅对圣克鲁斯和东岭矿床进行了评价。
圣克鲁斯矿床位于地表以下约430至970米处。根据矿化几何形状及岩土工程资料，地下深孔采矿法（“LHS”）适用于矿床内的氧化物及辉铜矿富集区域。Santa Cruz矿床将分区块开采，其中区块内的开采自下而上进行，并使用膏体回填（“PBF”）进行支撑。一个门槛支柱留在原地之间的块。
在Santa Cruz矿床内，有一个位于地表以下约500至688米处的异国情调区域，位于主矿床的东部。Exotic域由更平坦的透镜体组成，更适合漂移和填充（“漂移”）开采。采用胶结废石进行支护。回填物应具有足够的强度，以允许在不留下煤柱的情况下开采相邻平巷。
东岭矿床位于地表以下约380至690米处，位于圣克鲁斯主要矿床以北。East Ridge矿床由两个扁平透镜体组成，将使用水泥废石回填支护的采矿机开采。
矿山将通过双斜平巷从地表进入，其中一条平巷作为主要通道，另一条作为物料搬运的铁路或平巷。矿化物通过装载机从采场运输到溜矿系统，然后通过轨道运输机运输到地表。主要的进气和排气提升将采用传统的凿井方法，为矿井工作区提供空气。该矿山的目标是圣克鲁斯和东岭矿床的总产量为15，000吨/日。
IA中假设入口箱形切割将于2026年开始。2027年至2028年开始下降和铁路运输活动，以进入矿井的顶部。下降和铁路或恢复在2033年进入矿井底部。采矿将于2029年开始，为期1年，直至矿山和工厂满负荷运营。目前界定的矿山寿命约为3年建设期和20年生产期。
利用历史数据和最近的水文地质测试结果，对水文地质概念场地模型进行了更新，并制定和确定了地下水流模型。地下水流模型被用来评估多个被动和主动降水方案的拟议的矿山计划。在矿井寿命（“LoM”）的前两年，主动脱水方案泵送约3，000加仑/分钟（“gpm”），模型显示，
该矿头10年的年平均剩余被动流入等于或低于12,000 GPM。从LOM的第11年到第25年，剩余的被动流入大约在15000到18000 GPM之间。
图：已完成的矿山平面图
下表汇总了采矿计划内的总吨位和品位。
表：矿山计划摘要
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| 分类 | | 域 | | 吨位(Kt) | | 总计
可溶的
CU(%) | | 酸
易溶的
CU(%) | | 氰化物
可溶的
铜(%) | |
| 已指示 | | 总计 | | 74,713 | | 1.64 | | 1.07 | | 0.39 | |
| 推论 | | 总计 | | 25,530 | | 1.60 | | 0.99 | | 0.48 | |
| 指示+推断 | | 总计 | | 100,244 | | 1.63 | | 1.05 | | 0.41 | |
来源：SRK，2023
注：本表不包括品级为0.56%的4.94公吨边际物料。
这项工作是初步的，它包括被认为在地质学上被认为过于投机的推断矿产资源，不能应用使其能够被归类为矿产储量的修正因素，而且这种经济评估是否会实现并不确定。
恢复方法。Santa Cruz加工厂将通过传统的弱硫酸搅拌浸出氧化物矿化物质，并通过浸出后产生的残渣硫化浮选来回收铜。浸出的氧化铜将通过SX/EW工艺处理，以生产高纯铜阴极。从浮选铜精矿中回收硫化铜和副产物贵金属。铜精矿将具有合适的质量，可出售给国内或国际铜冶炼厂。
流程设计基于汉纳矿业公司研究中心的冶金测试结果(约1980年)以及艾芬豪电气于2022年和2023年启动的新IA级矿物工艺测试。
下面的工艺流程图说明了圣克鲁斯工厂回收铜的操作顺序。此流程图为后面的流程描述提供了基础。
体形。Santa Cruz IA加工流程图显示了氧化铜矿化生产阴极铜和硫化铜矿化生产铜精矿。
来源：M3,2023
该厂的名义生产能力为547.5万吨/年(“吨/年”)。工艺可用性系数包括机械可用性和该机械可用性的使用。在设计中，整个工厂使用了92%的利用率，因为一次和二次研磨生产线各有一台球磨机。
目前为该项目制定的采矿计划以365天历年为基础。矿山年产量将从投产时的400万吨(“公吨”)到投产第5年的5.9公吨的高点不等。
使用MetSim质量平衡软件为Santa Cruz工艺开发了质量天平。模拟结果表明，酸溶铜作为阴极铜的总回收率为96%，硫化铜精矿的总回收率为93%。这些回收是基于1980年的研究，并得到了2023年对最近钻芯样本进行的矿物过程测试的支持，其中包括因怀孕的浸出液洗涤效率(2023年液固分离测试结果)和清洁剂浮选损失(1980年和2023年测试计划)造成的过程损失。
项目基础设施。圣克鲁斯项目拥有优良的现有基础设施，包括公路和州际高速公路、铁路、输电线，以及与艾芬豪电气收购的私人土地相关的大量降水作业和水权供应。该项目拥有足够的收费简单的土地，以允许所有地面基础设施，包括加工设施，尾矿储存设施(“TSF”)，办公室借用坑，以及其他相关的矿山结构。
项目附近的州际公路(
体形。圣克鲁斯IA的场地布局，需要大约三分之一的土地用于矿山、工厂、流程、尾矿存储设施和现场太阳能发电。
尾矿储存设施。很大一部分开采出来的材料将作为矿山的回填材料返回地下。回填是用来填充采矿过程中产生的空隙的。通过将尾矿作为膏体回填回填地下，将减少地面尾矿存储设施(TSF)的规模和影响。
TSF被建议位于厂址正东相对平坦的地形上，选址以避免：地下矿体轮廓；矿山的基础设施；以及联邦紧急事务管理署(FEMA)(2007)(2007)洪水风险地图中1%的年超越概率(AEP)(100年重现期1)。TSF的大小可以存储所有的尾矿，估计在整个矿山寿命内产生，并且不用于地面的地下回填(56.7公吨，没有额外的意外情况)。尾矿将由周边路堤(高达50米)保留，路堤主要由压实的结构性填料建造，这些填料来自现场采掘区。TSF蓄水池将铺设低渗透衬垫，该衬垫将在周边堤防内抬高，以进行防渗。在作业期间，在TSF中收集的尾矿、泥浆水和降水将被回收到矿山用于采矿过程，或进行处理(如果需要)和排放。关闭时，TSF蓄水池将重新分级，以防止积水，并用土壤覆盖和植被覆盖，以限制渗透和抵抗侵蚀。将建造截流渠道，将水从蓄水面和堤坝斜坡上排出。
权力。圣克鲁斯项目的平均耗电量预计为每年450,000兆瓦时(“兆瓦时/年”)。最初，该项目的电力来源将由皮纳尔县第三区(“ED3”)运营的一条69千伏(“千伏”)电力线提供。其他几条更高电压的输电线路与这处房产的边界很近。
该项目的电力可由多种来源提供，或多种来源的组合，从电网供应到微电网可再生能源供应。采矿开发的目标是在采矿开始时或在采矿作业期间分阶段采用太阳能或地热等可再生能源提供大部分能源。该项目的基本情况是，该矿将在运营的头三年内使用70%的可再生能源运营。
水。圣克鲁斯项目的水平衡情况表明，该项目将因地下作业的降水而产生过剩的水。采矿和加工作业每年将消耗约350万立方米的水，而来自脱水的供水量将从2000万立方米/年到3000多万立方米/年。在运营期间分配给当地利益攸关方的水量平均为27毫米3/y.水平衡不包括与项目地面所有权有关的水权。
市场研究和合同。本研究选择了3.80美元/磅的统一铜价。SRK认为，这一价格与过去三年的定价大体一致，前瞻性定价适用于对该项目进行初步评估时使用，估计矿山寿命为20年。随着项目的进展，将以市场研究的形式完成更详细的市场工作，以支持进一步的研究工作。SRK警告说，价格预测是一项内在的前瞻性工作，依赖于许多假设。供需力量在时间上的不确定性有可能造成价格环境的波动，SRK充分预计，在项目的预期寿命内，价格将在选定价格之上和之下大幅波动。
就本研究而言，阴极被假设为100%应支付，不适用溢价或折扣。这种办法假定阴极没有获得会导致溢价的登记或认证；也不假定阴极含有任何有害或有害元素。
本研究的浓缩物术语是通用术语，不反映浓缩物中存在任何有害或惩罚性元素。下表列出了适用于本研究的集中术语。
表：集中术语
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| 项目 | | 单位 | | 价值 |
| 可付款性 | | % | | 96.5 |
| 治疗费 | | $/dmt | | 65 |
| 炼油装料 | | 美元/磅 | | 0.065 |
| 运输成本 | | $/Wmt | | 90 |
来源：SRK，2023
由于该项目是一个早期的绿地项目，因此需要签订大量合同来开发和运营该地块。在本研究进行时，尚未执行任何所需的主要合同。
环境、封闭和许可。该项目位于私人土地上。许可主要是在亚利桑那州、皮纳尔县和卡萨格兰德市。虽然该项目将需要获得几个许可证才能运营，但它是在私人土地上进行的，预计不会受到漫长的联邦许可时间表的限制。
目前正在对令人关注的资源进行基线研究，并将随着项目的发展继续进行研究。目前还没有联邦政府列出的受威胁和濒危物种的已知发生，也没有计划对美国联邦监管水域的潜在影响。项目场地的一部分是已知的穴居猫头鹰筑巢区域，根据候鸟条约法案和美国鱼类和野生动物的有益做法，以避免和最大限度地减少对鸟类的影响，一直并将随着项目的发展而继续实施。
可再生微电网的使用将使圣克鲁斯项目能够以业内最低的碳密度之一生产铜。这样的强度突出了艾芬豪电气对实施尖端采矿技术、节约能源和利用可再生能源的承诺。
除了现场勘探活动的尚未完成的填海计划外，艾芬豪电气目前没有义务就该项目的采矿业绩或填海保证金进行招标。一旦该设施达到了推进矿山开发和运营所需的设计水平，艾芬豪电气将需要提交并获得亚利桑那州环境质量部(ADEQ)批准的含水层保护许可证(APP)和亚利桑那州矿山督察(ASMI)批准的开垦计划。关闭方法和相关的关闭成本估算必须在获得批准后、设施建设和运营之前提交。
艾芬豪电气计划创建一个包罗万象的环境、社会和治理框架，旨在有效解决社区关注的问题，并确保圣克鲁斯项目以对社会负责的方式运作。
资本和运营成本估算
矿业资本成本估算。采矿资本成本估算是基于第一本金成本模型建立和预算报价。初始采矿资本成本加上持续采矿资本成本相当于9.6048亿美元，其中包括估计资本8.7808亿美元加上9.4%或有8,240万美元。
开发成本是从SRK编制的采矿时间表中计算出来的。编制的采矿进度计划包括投产前的开发仪表，该进度计划与单位成本相结合，基于现场具体数据，估计本次开发作业的成本。下表提供了估计的初始资本成本细目。
表：估计采矿初始资本成本
| | | | | | | | |
| 项目 | | 百万美元 |
| 资本开发成本 | | 166.99 |
| 设备采购和改造 | | 241.24 |
| 矿山服务 | | 17.96 |
| 业主成本 | | 32.75 |
| 偶然性 | | 38.76 |
| 总计 | | 497.70 |
来源：SRK，2023
Santa Cruz项目将需要持续资本来维护设备和所有必要的支持基础设施，以继续运营，直到其预计生产计划结束。编制的持续资本成本估算包括与工程设计、采购、施工和试运行相关的成本。
该估计表明，该项目需要4.6278亿美元的维持资本，以支持通过LoM的预计生产时间表，如下所示。
表：估计采矿维持资本成本
| | | | | | | | |
| 项目 | | 百万美元 |
| 资本开发成本 | | 60.79 |
| 设备采购和改造 | | 322.64 |
| 矿山服务 | | 0 |
| 业主成本 | | 35.71 |
| 偶然性 | | 43.63 |
| 总计 | | 462.78 |
来源：SRK，2023
流程资本成本估算。圣克鲁斯工厂和基础设施的初始资本成本总额为5.637亿美元，汇总如下表。这笔资本成本包括圣克鲁斯工厂本身的所有加工区设施，从一次粉碎开始，一直到磨矿、搅拌浸出、溶剂提取和电积、浸出渣中和、浸出渣磨矿、粗浮选、精矿再磨、更清洁的浮选、精矿脱水和尾矿脱水并泵入TSF。最初的资本支出包括地下矿山的通风冷水机组、主工厂变电站、淡水池和工艺水池、配料厂和地面附属建筑。
表：估计的初始工厂资本成本摘要
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 描述 | | 小时数 | | 总成本(百万美元) | | 占总资本成本的百分比 |
| 导演 | | 1,290,000.00 | | | 345.4 | | 61.3 |
| 间接性 | | | | 72.0 | | 12.8 |
| 偶然性 | | | | 111.3 | | 19.7 |
| 业主费用 | | | | 35.0 | | 6.2 |
| 升级 | | | | — | | | 0.0 |
| 总资本成本(TCC) | | | | 563.7 | | 100.0 |
来源：M3,2023
矿井寿命为20年，主要设备将设计为在项目期间使用。预计持续资本的唯一地方是TSF，用于每年的路堤扩建，这是单独估计的。
尾矿投资成本估算。圣克鲁斯尾矿设施的初始资本成本总计7510万美元，如下所示。估计的维持资本费用总额为4.868亿美元，如下所示。尾矿资本成本估算方法的主要内容包括：
•每年的材料起飞是由KCB提供的
•标准明细表中的土方、衬砌和管道费率
•由预算报价提供的借入充填-特纳矿业集团
表：估计的TSF初始资本成本
| | | | | | | | |
| 项目 | | 百万美元 |
| 导演 | | 48.8 |
| 间接性 | | 11.3 |
| 偶然性 | | 15.0 |
| 总计 | | 75.1 |
来源：M3,2023
表：估计的TSF持续资本成本
| | | | | | | | |
| 项目 | | 百万美元 |
| 持续 | | 382.2 |
| 闭合 | | 104.6 |
| 总计 | | 486.8 |
来源：M3,2023
采矿作业成本估算。估计了所需的采矿设备机队、所需的生产作业时间和人力，以估算采矿作业将产生的采矿成本。采矿成本是根据基本原则制定的，并与最近的实际成本进行了比较。
为需要设备维护的每个类别分配了维护费用。LOM单位矿场作业费用摘要如下。
表：采矿作业成本
| | | | | | | | | | | | | | |
| LOM吨开采量(000)类别 | | 000美元 | | 107,134*
美元/吨开采量 |
| 运营发展 | | 481,021 | | | 4.49 |
| 生产(钻孔、爆破、装载、运输和回填) | | 1,139,843 | | | 10.64 |
| 其他采矿费用(服务费、维护费、复原费和定义钻探费) | | 458,564 | | | 4.28 |
| 矿山工程与管理 | | 592,085 | | | 5.54 |
| 或有(9.5%) | | 254,664 | | | 2.39 |
| 总计 | | 2,926,177 | | | 27.33 |
*开采的LOM吨包括100244千吨工艺材料、4942千吨边际材料和1948千吨废物。
来源：SRK，2023
加工操作成本估算。加工厂运营成本按人工、电力、衬垫(耐磨钢)、研磨介质、试剂、维护部件以及用品和服务的类别汇总，如下所示。
表：按类别划分的加工厂运营成本汇总
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 运营和维护 | | 年均
成本(000美元) | | $/t加工
(US$） | | LoM操作
成本(000美元) | | % |
| 劳工 | | 11,119 | | | 2.11 | | 222,383 | | | 16.8 |
| 电力 | | 23,297 | | | 4.43 | | 465,939 | | | 35.1 |
| 试剂 | | 18,447 | | | 3.51 | | 368,947 | | | 27.8 |
| 磨损部件（衬板和研磨介质） | | 6,811 | | | 1.30 | | 136,221 | | | 10.3 |
| 维修配件 | | 5,993 | | | 1.14 | | | 119,865 | | | 9.0 |
| 用品和服务 | | 623 | | | 0.12 | | | 12,557 | | | 0.9 |
| 总计(000美元) | | 66,296 | | | 12.61 | | 1,325,912 | | | 100.0 |
来源：M3,2023
TSF运营成本包括在处理运营成本中，包括劳动力、电力、试剂和维护。
G&A运营成本估算。 一般和行政费用以及实验室费用概述如下。
表：G&A运营成本汇总
| | | | | | | | | | | | | | |
| 项目 | | 处理每吨$ | | LoM操作
成本(000美元) |
| 实验室运营 | | 0.24 | | 24,798.00 | |
| G&A运营 | | 2.39 | | 251,543.00 | |
| 总计 | | 2.63 | | 276,341.00 | |
来源：M3,2023
经建模的初始资本费用总额估计为11.5亿美元，摘要如下：
桌子。模拟初始资本*
| | | | | |
| 初始资本成本 | 价值(000美元) |
| 地下资本开发成本 | 167.0 |
| 井下设备采购 | 240.4 |
| 地下重建 | 0.8 |
| 地下服务 | 18.0 |
| 地下业主成本 | 10.9 |
| 地下相关或有成本 | 34.8 |
| 地下资本运营 | 35.6 |
| 磨坊和表面资本 | 563.7 |
| TSF | 75.1 |
| 总计 | 1,146.3 |
来源：SRK，2023
* 初步基本建设估计数和支出时间表是在模型之外编制的。模型中没有包括额外的意外情况。
经建模的维持资本费用总额估计为9.8亿美元，摘要如下：
桌子。模型化的持续资本*
| | | | | |
| 持续资本 | 价值(000美元) |
| 地下采矿 | 462.8 |
| 尾矿 | 486.6 |
| 闭合 | 27.0 |
| 总计 | 976.4 |
来源：SRK，2023
*维持资本按年度建模，并按照前几节所述在模型中使用。该模型中的维持资本没有增加任何应急金额。一般关闭费用被建模为维持资本，并在业务停止后的第二年计入一次性付款。对于尾矿库，关闭成本超过矿山寿命结束后几年，这一成本已通过延长模型寿命超过矿山寿命而计入。
经济分析。经济分析，包括对资本和运营成本的估计，本质上是一项前瞻性工作。这些估计依赖于一系列假设和预测，这些假设和预测可能会根据宏观经济条件、运营战略和通过未来研究或运营收集的新数据而发生变化，因此实际经济结果往往与预测严重背离。
根据S-K条例第1300分部和第601项的许可，新的评估报告包括对Santa Cruz项目的经济分析，而不考虑推断的矿产资源，还包括对Santa Cruz项目的经济分析，包括推断的矿产资源。应该指出的是，新的投资协定是初步的，是以矿产资源为基础的。与矿产储备不同，矿产资源并不具有证明的经济可行性。还应指出，包括推断矿产资源在内的经济分析版本包括
在地质学上被认为过于投机性的矿产资源，没有应用使其能够被归类为矿产储量的修正因素，而且这一经济评估是否会实现并不确定。
新的IA预计，Santa Cruz项目将包括一个地下矿山和生产铜精矿和阴极铜的加工设施。
经济分析指标按年度税后美元编制。分析结果见下表。结果表明，在铜价为3.80美元/磅的情况下，不含推断材料的项目从开工计算的税后净现值(NPV)为5亿美元的8%，税后内部收益率(IRR)为14%，自开工起的回收期为10年。当推断的材料计入经济分析时，税后净现值@8%增加到13亿美元，税后内部收益率增加到23%，回收期从建设开始算起减少到7年。
这项评估是初步的，以矿产资源为基础。与矿产储备不同，矿产资源并不具有证明的经济可行性。这项评估还包括推断出的矿产资源，这些资源在地质上被认为过于投机性，无法应用使其能够被归类为矿产储量的修正因素，而且这种经济评估是否会实现并不确定。
该经济模式是以前几节概述的采矿计划为基础的。推断资源约占采矿计划所含吨位的21%。本节列出了不含推断资源和包括推断资源的项目的经济成果。然而，从采矿计划中去掉推断的材料是一项粗略的调整，没有对没有推断矿产资源的设想重新计算固定资本和运营成本。
由于圣克鲁斯项目的研究阶段是初步评估，因此没有估计可供本分析使用的储量。经济评估是使用资源材料完成的，资源材料包括推断类别的材料。为了评估与在采矿计划中使用推断材料有关的风险，完成了一个模型，其中推断材料已从采矿计划中移除。SRK指出，应谨慎看待这一模型结果，因为去除推断的材料是一种粗略的调整，没有对资本、运营成本或工厂性能进行相应的调整。
截至2023年12月31日，圣克鲁斯地产及其相关厂房和设备的账面价值为1.67亿美元。
表：指示性经济结果 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| LOM现金流(未融资) | | 单位 | | 价值
结果(不含推断) | | 价值
(带有推论) |
| 总收入 | | 百万美元 | | 10,031.62 | | | 12,865.90 | |
| 总运营成本 | | 百万美元 | | (4,616.93) | | | (4,617.00) | |
| 营业利润率 | | 百万美元 | | 5,414.70 | | | 8,248.90 | |
| 营业利润率 | | % | | 54 | | 64 | |
| 已缴纳的税款 | | 百万美元 | | (426.56) | | | (984.80) | |
| 自由现金流 | | 百万美元 | | 3,241.07 | | | 5,350.07 | |
| 税前 |
| 自由现金流 | | 百万美元 | | 2,549.49 | | | 5,216.71 | |
| 净现值为8% | | 百万美元 | | 583.40 | | | 1,642.51 | |
| IRR | | % | | 15 | | 25 | |
| 税后 |
| 自由现金流 | | 百万美元 | | 2,122.93 | | | 4,231.91 | |
| 净现值为8% | | 百万美元 | | 457.66 | | | 1,316.60 | |
| IRR | | % | | 14 | | 23 | |
| 报应 | | 年份 | | 10 | | 7 | |
来源：SRK，2023
在这项分析的限制下，该项目似乎对加工厂内的材料分类、开采品位、商品价格和回收假设最为敏感。
现将年度现金流汇总如下。
图：年度现金流量汇总表(无推断材料)
来源：SRK，2023
质量受权人的结论和建议。 根据初步评估中提出的假设，并根据现有数据，矿产资源估计显示经济开采的合理前景。
建议的方案是让公司完成预可行性研究（“PFS”）级别的技术报告。完成PFS所需的工作计划将包括相关的加密和勘探钻探、分析和冶金测试工作、水文地质和岩土工程钻探、地质建模、矿山规划和环境基线研究，以支持许可工作。
建议勘探开发方案
根据IA作者的建议，我们正在推进Santa Cruz项目，以完成PFS技术报告。我们正在完成加密钻探，以便将钻探结果纳入更新的资源模型中，从而将指示矿产资源开发为初始可能矿产储量，重点关注最初5年的生产。我们的目标是圣克鲁斯矿床高品位外来铜领域，南部东岭氧化物领域，德士古矿床和德士古岭勘探区，以及主要领域。
我们将探索圣克鲁斯深孔采矿区的不同采矿方向。有些地区需要长距离的矿石开采才能进入。探索不同的方向可能会导致较短的矿石驱动器，从而缩短到矿石溜井的运输。我们正在优化采场规模时，额外的岩土工程信息可用。更大的采场允许更有效的采矿和更低的运营成本。并对上、下两块体之间的底柱回收进行了评估。底柱已矿化，并在当前采矿计划中留在原地。此外，我们还在评估更有效的材料处理方法。通过开发可利用矿化岩石内部的矿石通道的集中物料搬运系统，可优化生产效率以减少装载机搬运和再搬运时间，从而降低运营成本。我们亦继续研究项目的可再生能源方案，以制定在工地或附近安装太阳能及其他绿色发电设施的成本及时间表。
美国犹他州Tintic项目（“Tintic项目”）
如本文所用，对“Tintic技术报告摘要”的引用是指由合格人员SRK Consulting（美国）于2024年2月23日发布的“S-K 1300 Technical Report Summary & Exploration Results Report，Tintic Project，Utah”（截至2023年12月31日）。Inc.根据S-K 1300的要求制备。SRK Consulting（美国）Inc.与我们或在Tintic项目中拥有所有权、特许权使用费或其他权益的任何其他实体无关。美国犹他州Tintic项目的技术报告摘要见本协议附件96.2。本节中的科学和技术信息是基于这些报告，或在某些情况下摘自这些报告。
位置，地图和访问。 勘探阶段Tintic项目是位于美国犹他州中部历史悠久的Tintic矿区的金、银和贱金属碳酸盐交代矿床（“CRD”）、夕卡岩、裂隙脉和铜金斑岩勘探项目。Tintic区是重要的历史生产和超过125年的勘探活动的网站。Tintic项目位于尤里卡市附近，盐湖城以南约95公里，可从美国6号高速公路进入，15号州际公路交叉口以西约30公里。艾芬豪电力勘探潜力区域的中心主张和申请位于北纬39° 55'和西经112° 06'附近。它是由许多历史矿山道路和废弃的铁路路径，这提供了进入大部分财产交叉。勘探面积约81.97公里2艾芬豪电气将私人专利索赔、非专利索赔和国家租赁合并为一个有凝聚力的利益包。
Tintic项目区曾有历史悠久的采矿社区和活动，但今天只剩下尤里卡和猛犸两个社区。历史悠久的矿区横跨犹他州和朱阿布县之间的廷蒂奇山脉。县界位于分水岭处。
基础设施。Tintic项目在尤里卡市（人口约660人）之外进行管理，尤里卡市位于Tintic项目东北部物业边界以北约2公里处。Eureka提供有限的服务。设备和其他服务通常从Tooele或Payson/Spanish Fork镇获得，每个镇都有45分钟的车程。我们已经在Tintic区建立了永久性的存在，目前总部位于尤里卡，设有办公设施。我们还在猛犸山谷口开发了一个安全的岩心记录和储存设施。
Tintic项目的水可以从尤里卡市的维修场获得，每加仑（约3.8升）0.01美元。勘探区还有几个小的短暂泉水，在早春生产，但由于气候干旱，没有任何溪流或河流。落基山电力公司为尤里卡社区提供电力设施，并为尤里卡、猛犸和银城提供高功率输电线路服务。煤气由当地一家公司供应。尤里卡提供的物资和人员有限，但主要来源是盐湖城-奥格登-普罗沃大都市区，这是一条沿瓦萨奇前线190公里长的城市和郊区发展走廊，人口270万。
图：Tintic项目在犹他州的位置。
标题。目前，艾芬豪电气通过我们的全资子公司Tintic铜金公司(TCG)持有各种类型的债权和租赁，TCG是HPX犹他州控股公司和大陆矿物索赔公司(CMC)合并的继任者。截至2021年4月30日，IE已整合TCG下的所有权益。我们的资产可以大致归类为i)专利权利要求和ii)其他权利要求和申请，包括以下权利要求、租赁协议和许可证申请：
•486项专利权利要求(由TCG拥有或购买和出售)，包括19.62公里2;
•152项专利权利要求和1个收费地块(受制于TCG的各种租赁或租赁和期权协议)，共9.11公里2;
•474个非专利矿脉主张(由TCG所有)，总长超过38.79公里2;
•14.45公里2SITLA(犹他州学校和机构信托土地协会)矿物租约，分三份协议；以及
•在廷蒂克山谷的Bankhead-Jones土地上申请6份Hardrock勘探许可证(HRPP)，全长61公里2(通过CMC)。
为了保留对美国联邦土地的无专利主张，每个主张每年需要支付165美元的维护费，截止日期为9月1日。根据目前的土地拥有量，这将是保留索赔的年度付款78210美元。
2017年10月，艾芬豪电气(当时的HPX)与斯彭斯特·M·汉森先生(以下简称汉森)签署了一份买卖协议，以获得其100%的专利债权和部分非专利债权。最后一次分期付款是在2022年4月19日，使艾芬豪电气成为目前的所有者。
2018年1月，艾芬豪电气(当时的HPX)与应用矿业公司签署了一项购买金属矿业权的协议，这项协议授予了在期权期间勘探Dragon主张的权利。协议条款指出，(I)Ivanhoe Electric须于完成初步40天尽职调查后一次性支付350,000美元，(Ii)每年12月须再支付150,000美元的分期付款，直至2027年12月，(Iii)在2027年12月前的任何时间，Ivanhoe Electric可选择以3,000,000美元购买100%的矿业权(粘土和氧化铁除外)，及(Iv)Application Minerals Inc.保留地表权利，并拥有允许Ivanhoe Electric合理使用的联合经营条件。2020年3月，对协议进行了修订，允许艾芬豪电气以1 050,000美元提前行使购买金属矿业权的权利，同时保留艾芬豪电气的勘探和通过索赔获得合理使用权。艾芬豪电气立即行使了这一权利，并被转让了对标的物索赔的金属矿业权。
2018年8月，艾芬豪电气与汉森签署了进一步的购销协议，收购了猛犸象、北极星和双子座物业的专利权利。付款是在五年内进行的，并按照最终协议的定义逐步递增付款。最后一次分期付款是在2023年8月7日，使艾芬豪电气成为专利主张的所有者。
除了汉森和应用矿业公司的协议外，艾芬豪电气还签署了另外22项协议，总计27项协议，以获得索赔、矿藏和地表权利，并与使用各种法律结构的众多当事方达成协议。下表以简化形式总结了所有这些协议。
桌子。锡林土地协议摘要
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 供应商 | 交易类型 | 状态 | 租赁/选项付款频率 | 租赁/选项付款(美元) | 开始日期 | 术语 | 到期日 |
| 汉森斑岩 | 购销 | 关着的不营业的 | — | | — | | 10月19日至17日 | 5年 | — | |
| 应用矿业公司(Apply Minerals Inc.) | 具有购买选择权的探索 | 关着的不营业的 | — | | — | | 12月22日至17日 | 2020年执行的选项 | — | |
| 欧克贝利(汉森) | 租赁 | 已执行 | 无 | 无 | 1-6-15 | 10年(含延期) | 1-6-25 |
| Gleed G Toombs | 购销 | 关着的不营业的 | — | | — | | 1-3月18日 | 关着的不营业的 | — | |
| 欧克贝利1号 | 租赁 | 已执行 | 每年一次 | $ | 5,000.00 | | 4月13日至18日 | 每年更新一次 | 4月13日至24日 |
| Hansen Camp(MMC) | 租赁 | 已终止 | — | | — | | 6月12日至18日 | 5年(含延期) | — | |
| 新联合阳光矿业公司 | 租赁 | 已执行 | 每年一次 | $ | 10,000.00 | | 21-Jul-18 | 10年(含延期) | 28年7月21日 |
| 汉森猛犸象 | 购销 | 关着的不营业的 | — | | — | | 18年10月4日 | 5年 | — | |
| 汉森双子座 | 购销 | 关着的不营业的 | — | | — | | 18年10月4日 | 5年 | — | |
| 汉森北极星 | 购销 | 关着的不营业的 | — | | — | | 18年10月4日 | 5年 | — | |
| Sitla | 租赁 | 已执行 | 每年一次 | $ | 3,570.00 | | 12月1日至18日 | 10年 | 12月1日至28日 |
| 劳伦斯·李 | 可选择购买的租赁 | 已执行 | 每年一次 | $ | 5,000.00 | | 12月5日至18日 | 10年 | 12月5日至28日 |
| 欧克贝利2号 | 租赁 | 已执行 | 每年一次 | $ | 15,000.00 | | 14-2月-19日 | 每年更新一次 | 14-2月25日 |
| 大中央银矿 | 购销 | 关着的不营业的 | — | | — | | 4-4-19 | 关着的不营业的 | — | |
| 杜奎特/麦克哈顿 | 可选择购买的租赁 | 关着的不营业的 | — | | — | | 5月9日至19日 | 5年 | — | |
| 禤浩焯·瓦松-贾萨明索赔 | 可选择购买的租赁 | 已执行 | 每年一次 | $ | 5,000.00 | | 6月27日至19日 | 5年 | 6月27日至24日 |
| 奥德罗伊德 | 购销 | 关着的不营业的 | — | | — | | 6月14日至19日 | 关着的不营业的 | — | |
| 托德·威尔希特 | 可选择购买的租赁 | 已执行 | 每年一次 | $ | 15,000.00 | | 7月9日至19日 | 7年 | 7月9日至26日 |
| 银城矿场 | 可选择购买的租赁 | 已执行 | 每年一次 | $ | 10,000.00 | | 20-8月19日 | 10年 | 20-8月29日 |
| 未获专利的权利要求 | 维护费 | — | 每年一次 | 每项索赔165美元 | — | | — | | — | |
| 锡金 | 可选择购买的租赁 | 已执行 | 每年一次 | $ | 100,000.00 | | 7月20日至20日 | 7年 | 7月20日至27日 |
| 路拱点 | 可选择购买的租赁 | 已执行 | 每年一次 | $ | 15,000.00 | | 1-8月20日 | 5年(含延期) | 1-8月25日 |
| 史蒂夫·里辛斯 | 可选择购买的租赁 | 已执行 | 论期权的执行 | $ | 75,000.00 | | 10月27日至20日 | 5年 | 10月27日至25日 |
| 博莱姆 | 探矿许可证 | 待定 | 每年一次 | 14,840.00 | | — | | — | | — | |
图：我们在Tintic Project的债权和租约地图。
SRK，2023
版税。大部分已获专利及未获专利的采矿矿脉索偿须遵守NSR特许权使用费协议，范围介乎1%至4%，于生产及销售产品时支付，即不存在预付特许权使用费。艾芬豪电气已经购买了某些特许权使用费权益，并对其他人形成了看法。作为其土地整理工作的一部分，艾芬豪电气正在不断澄清和谈判相关的特许权使用费条款，以合理地减轻特许权使用费负担。
图：我们在Tintic Project的版税地图。
SRK，2023
物业状况及发展阶段。锡矿项目是一个没有矿产储备和矿产资源的勘探阶段项目。Tintic项目没有正在生产的矿山，我们也从未在构成Tintic项目的土地上进行过采矿活动。
Tintic项目目前没有重要的设备、基础设施或设施，项目现场也没有矿山开发或运营设备。历史悠久的矿山设备、竖井和斜井在整个地区随处可见。2021年，我们完成了对苏阿克斯-阿贾克斯隧道的一些基本修复，以方便进出和测绘。这包括创建一个标签系统，安装一个通信系统，以及清洗墙壁。目前没有进一步修复的计划或预算，IE自2022年3月以来禁止进入苏阿克斯-阿贾克斯隧道。廷蒂克项目没有打算用于未来采矿作业的采矿或作业基础设施。
历史。丁提克地区的矿化于1869年被发现，到1871年，在附近的尤里卡市以及现已不复存在的银城和钻石小镇建立了重要的采矿营地。矿物开采主要集中在赋存于古生代石灰岩中的高品位银铅锌氧化物碳酸盐交代矿床(CRD)，这两个矿床都在
地表和地下，陡峭的Au-Ag-Pb-Zn-Cu裂隙脉产出较少。从1871年到2002年，锡蒂克贵金属和多金属矿区几乎持续不断地进行采矿作业，活动程度和开采的商品各不相同。位于我们收购的矿区内的矿床的历史总产量约为1.89钼金、136钼银、104千吨铜、416千吨铅和6千吨锌。
锡矿区内主要的贵金属和贱金属矿物有辉石、方铅矿、方铅矿、闪锌矿、黄铁矿、铁铁矿以及自然金、银和铜。然而，存在着更多的矿物物种，包括外来的含碲物种。从西南向主要锡金地区有明显的成矿域变化。在主锡化带北段，铜-金优势转变为铅-银，然后转变为铅-金，最后转变为铅锌。这种分带使我们相信，主要的锡质带可能含有多金属含矿流体的斑岩来源。
许可和累赘。特许权使用费在上文“特许权使用费”下讨论。2021年3月，锡铜金矿公司向犹他州自然资源部石油、天然气和矿业部提交了进行勘探的意向通知。本许可证(E/023/0130)于2021年7月获得批准，并已由TCG多次修订，最近一次修订于2023年7月获得批准。目前的许可证允许长达16.8英亩的地表扰动，以及61个总计61,500米(201,720英尺)的钻孔，批准的许可证将允许进行建议的钻探计划。犹他州要求进行填海粘结，评估金额为578,200.00美元，涵盖100%允许的地表扰动和最多16个露天井眼(20,000米)。债券是通过保险担保工具实现的。
在Tintic项目土地上，有两个公认的环境条件(“REC”)，以旧磨坊的形式存在。我们预计不会在这些领域开展任何工作，因此不会引发任何潜在的环境责任。
见“--采矿和矿产项目勘探法”。
地质背景、成矿作用和矿床类型。Tintic的寄主岩石是前寒武纪至古生代的沉积和碳酸盐岩，主要在Sevier造山(白垩纪)期间侵位到现在的位置，形成了一系列褶皱和逆冲，其中包括形成主要Tintic区关键寄主序列的同体。
深溪-锡矿带是一条基底隆起的东向带，沿该带以新生代破火山口和伴生的金属赋存为标志。东部廷蒂克山脉是锡提克矿区的所在地，廷蒂克矿区是犹他州仅次于宾汉区的第二大矿区，位于廷蒂克项目以北约65公里处。宾汉矿块大约位于Wasatch铰链线和‘Bingham-Park City’矿物带的交汇处，与夏延缝合带和Uinta拱门重合，集中了构造和火成岩活动。Tintic区位于‘深溪-Tintic’矿带的东缘，与两条或更多南北走向的山脉前缘断裂相接。Tintic和Bingham的金属矿产赋存于与Sevier造山有关的东北走向、陡峭的逆冲断裂中。Wasatch侵入带中沿Uinta拱的侵入岩为高钾钙碱性和准铝质I型花岗岩类，类似于Tintic的火成岩。始新世至早渐新世侵入体是成矿流体的来源，处于西北-东南向最小主应力的伸展应力状态。盆地和山脉的伸展始于18 Ma左右，形成高角度正断层，导致块体倾斜和现今的盆山地形。来自Wasatch山脉深成岩体的流体包裹体研究表明，山脉向东倾斜了15-20°，而来自Oquirrh山脉的古地磁数据与与盆地和山脉有关的11°向东倾斜相一致。东部廷提克山脉被抬升并向东旋转了10-20圈，类似于奥奎尔山脉。
丁丁区大致分为四个分区：北部、东部、主要和西南部。下面描述了在四个分区观察到的地层、构造、火山作用、矿床类型和分带模式，包括矿化和蚀变，并总结了盆地和山脉延伸对锡林区的影响。东部廷特山脉被新元古代大棉木组800多米长的千枚板岩、石英岩和白云岩组成的基底序列所覆盖，沿着北部廷特背斜的轴线露出。顶部是一个超过3700米的古生代(从寒武纪到密西西比期)碳酸盐和碎屑沉积地层序列。该层序以厚的寒武纪锡质石英岩为特征，其后是以石灰岩和白云岩为主的厚层序。在晚侏罗世-晚白垩世的Sevier造山过程中，东廷特山脉被同时代的逆冲断裂、高角度走滑和撕裂断裂切割的一系列北向、北倾的不对称褶皱隆升变形。三个主要褶皱使廷特地区的新元古代和古生界层序变形。
我们在Tintic区的兴趣主要集中在主区的南部，那里的古生代沉积岩和晚始新世-渐新世火山岩被银城侵入杂岩侵入。从西侧的早寒武世锡质石英岩到东侧的密西西比胡巴组，出露的古生代地层超过2,000米。锡质石英岩上方的岩石主要由石灰岩和白云岩组成，还有一些单元具有较大的硅质碎屑成分。Sevier造山过程中的薄皮逆冲导致古生代地层中断层和褶皱的复杂格局，古生代地层以东西向穿过猛犸的苏阿克斯-阿贾克斯断层和被北东向断层切割的大型非对称背斜-向斜对为主导。这种褶皱下的逆冲断层已经在东部廷提克地区的矿山中被发现，当没有被后来的火山岩覆盖时，局部在地表。在苏阿贾克斯断层以北，主区的“矿脉”以次水平体的形式出现，由烟囱或管道连接，在那里被背斜-向斜对共有的次垂直翼中的断层相交，并沿东缘的丁质向斜轴方向。苏阿克斯-阿贾克斯断裂以南的古生代岩石暴露范围限制在2公里以内2位于西南部的银城侵入杂岩和东南部上覆的火山岩之间的区域；它没有显示出断层北部发现的褶皱的规模。相反，这里的岩层适度向东北倾斜，并被成矿时被称为裂缝的陡峭反向断层切割，这些断层继续向南延伸到与侵入体的接触处。这些裂隙和近垂直的烟囱和管道往往比断层以北的亚水平富银铅锌“走行”更具铜-金富集性。在这些裂隙与银城侵入杂岩接触的地方，出现了大量的氧化铁和埃洛石矿床，如龙矿。
锡林区的成矿作用是典型的斑岩-浅成岩浆热液系统。已知矿床以CRD和浅成热液脉状为主，西南部的SWT斑岩和东部的大山斑岩等少量斑岩矿床。我们在锡矿项目中确定的勘探前景包括古生代地层中的CRD，银城侵入杂岩中具有斑岩勘探潜力的地区和CRD以下的深度，以及碳酸盐岩中侵入接触处的夕卡岩。
勘探和钻探。2017年底，我们开始了丁丁项目的勘探工作，并于2018年初进行了航空物探和地面勘探。地面勘探工作包括地面地球物理调查和地质基线工作方案，其中包括土壤和岩石取样、测年、岩石学、测绘、勘探和识别关键侵入和蚀变阶段。截至2018年至2019年的其他工作包括重新记录Dragon探矿的深历史钻孔，以及历史矿山、地下巷道和矿化带的汇编和3D数字化，这些被称为“矿石跑道”。2022年和2023年的勘探工作包括反循环(RC)和钻石岩心钻探，以及地面重力测量以及土壤样本、测绘和地表采样的小程序。
2021年底，我们完成了一个由两个RC孔和一个四个钻石钻孔组成的小型勘探钻探项目。2022年和2023年又完成了12个钻石钻孔，其中一个孔(TTD-017)已开工，但尚未完工。截至2023年12月31日的总数为16个已完成的钻石钻孔，钻探将持续到2024年。
桌子。2021-2023年艾芬豪电气在锡林项目上的钻探总结
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| 孔数 | 年 | 北距(M) | 东距(M) | 高程(米) | 孔类型 | 方位角 | 浸渍 | 长度(米) |
| TTR-001 | 2021 | 4416600 | 402919 | 1,803 | RC | 0 | -90 | 251.46 |
| TTR-002 | 2021 | 4416793 | 402924 | 1,809 | RC | 0 | -90 | 332.23 |
| TTD-003 | 2021 | 4420614 | 405078 | 2,166 | 钻石 | 120 | -60 | 469.08 |
| TTD-004 | 2021 | 4420614 | 405078 | 2,166 | 钻石 | 120 | -50 | 435.55 |
| TTD-005 | 2021 | 4420614 | 405078 | 2,166 | 钻石 | 120 | -80 | 371.26 |
| TTD-006 | 2021 | 4420614 | 405078 | 2,166 | 钻石 | 94 | -45 | 379.45 |
| TTD-007 | 2022 | 4417970 | 405385 | 1,989 | 钻石 | 315 | -60 | 997.00 |
| TTD-008 | 2023 | 4418692 | 404339 | 1,938 | 钻石 | 140 | -75 | 747.83 |
| TTD-009 | 2023 | 4419697 | 405490 | 2,119 | 钻石 | 20 | -50 | 1,400.86 |
| TTD-010 | 2023 | 4420482 | 406305 | 2,216 | 钻石 | 285 | -50 | 794.31 |
| TTD-011 | 2023 | 4420638 | 404648 | 2,052 | 钻石 | 157 | -65 | 827.68 |
| TTD-012 | 2023 | 4420588 | 403430 | 1,942 | 钻石 | 150 | -59 | 548.64 |
| TTD-013 | 2023 | 4420106 | 406113 | 2,241 | 钻石 | 315 | -63 | 581.41 |
| TTD-013A | 2023 | 4420106 | 406113 | 2,241 | 钻石 | 315 | -63 | 1,519.43 |
| TTD-014 | 2023 | 4419697 | 405490 | 2,119 | 钻石 | 118 | -58 | 1,319.78 |
| TTD-015 | 2023 | 4419697 | 405490 | 2,119 | 钻石 | 70 | -58 | 1,395.07 |
| TTD-016 | 2023 | 4417509 | 404485 | 1,882 | 钻石 | 130 | -77 | 1,435.61 |
TTD-017* | 2023 | 4420638 | 404648 | 2,052 | 钻石 | 63 | -64 | 213.36 |
*截至2023年12月31日，TTD-017的钻井正在进行中。
台风™也完成了72公里的2全三维激电测量，有效钻探深度平均超过1.5公里，揭示了前所未有的斑岩铜金矿勘探潜力区，已准备好钻探。2022年进行了一次新的地面重力测量，测量范围约为20公里。2.
我们还根据数十位历史所有者和运营商在Tintic Project区超过125年的勘探和开发作业编制了一个钻孔数据库。Tintic项目历史上总共完成了489个钻孔，由几个以前的所有者和运营商完成。然而，并不是所有的细节都可用。
我们目前的数据库包含总计约72,212米的442个钻石、RC和旋转空气喷砂钻孔的已知接箍位置。由于信息来源众多，接箍位置的准确性和确定性是可变的。一些领子坐标是从地理参考地图和数字中得出的，并放弃了地雷网格的平移，每一种坐标都有关于其位置的不确定性。47个孔的井箍位置记录在未记录或未知的地雷网格数据中，当可以推断其位置时，将被添加到数据库中。在Application Minerals“Dragon”埃洛石矿藏(共12,635米)上有193个钻孔，主要由与那里的粘土和氧化铁开采作业有关的岩土、地质和矿物数据组成。虽然Tintic技术报告的作者指出，由于精度水平不同，在用于地质建模时应谨慎处理钻孔位置，但他们指出，它们可以用于区域尺度的地质建模，我们已经在LeapFrog Geo™中完成了这项工作。
化验结果是从Tintic项目区的221个钻孔汇编而成的。分析数据的分析方法记录有限，分析数据库由可变元素分析组成。这些数据包括从2008年至2014年在东部锡提克分区进行的大山钻石钻探项目对钻孔岩心进行的全面的43元素电感耦合等离子体质谱分析数据，到仅来自宝石山地区RC钻探的铜-金数据。Tintic技术报告的作者认为，应谨慎对待历史钻孔分析结果，并仅用于指示性目的，直到两个钻孔完成以核实位置、方向和等级，因为各个钻孔没有支持的QA/QC信息。
抽样、分析和数据验证。到目前为止，我们在勘探项目中收集的所有钻芯、土壤和岩石抓取样本都是由位于爱达荷州双瀑布或内华达州埃尔科的ALS全球地球化学分析实验室(“ALS”)准备的，并分析了内华达州里诺或埃尔科。ALS是一家享有盛誉的分析实验室，拥有全球质量管理体系，满足国际标准ISO/IEC 17025：2017和ISO9001：2015的所有要求。我们相信ALS有一个强大的内部QA/QC计划来监控和确保化验和其他分析结果的质量。
SRK不知道任何可能对结果的准确性和可靠性产生重大影响的钻探或采样因素。SRK认为，钻探、岩心搬运、测井和取样程序达到或超过行业标准，足以满足矿产勘探目的。
技术报告摘要的作者认为，Tintic项目的QA/QC协议是可以接受的，符合标准的行业惯例。根据数据验证和标准分析、空白分析和重复分析的结果，作者认为，化验和地球化学数据库具有足够的质量，可用于锡矿项目的矿产勘查。
截至2023年12月31日或2022年12月31日，锡矿项目没有任何矿产资源或矿产储量。
矿物加工和冶金测试。艾芬豪电气没有为Tintic项目进行过任何选矿或冶金测试。
截至2023年12月31日，Tintic地产及其相关厂房和设备的账面价值为3,080万美元。
拟议的勘探计划
关于Tintic项目，建议进行以下勘探工作：
a.地面勘探，包括测绘和化探采样；以及
b.地面钻探将继续测试地球物理异常，并跟踪迄今的钻探结果。
1200万美元的预算包括对可选土地和地面钻探的支付。
非物质属性
我们一直积极参与我们在美国的其他几个矿产项目，包括位于蒙大拿州的Hog Heaven铜-银-金项目(“Hog Heaven”)，自2023年6月以来，我们一直在那里积极钻探。2023年的勘探工作还包括在犹他州的林肯和北卡罗来纳州的卡罗莱纳进行钻探。地球物理台风™调查于2023年在内华达州的怀特希尔、俄勒冈州的尤尼特和卡罗莱纳州完成。我们还在美国各地拥有一系列勘探项目，包括亚利桑那州、内华达州、加利福尼亚州、犹他州、蒙大拿州和俄勒冈州的项目。
图：我们的美国矿产勘探项目地图
猪天堂计划，美国蒙大拿州(“猪天堂计划”)。猪天堂项目位于蒙大拿州卡利斯佩尔镇西南偏南约80公里处的私人土地上。它位于历史悠久的猪天区，由几个高硫化浅成热液矿藏和前景，以及包括平头矿在内的几个历史矿山组成。我们认为，猪天区勘探不足，蚀变足迹巨大，矿化中心多。
布里克斯顿金属公司通过其子公司布里克斯顿美国公司拥有猪天堂项目，占地24.32公里2通过以下兴趣：2.59公里2地表费和矿产费的简单土地和14.06公里2由Brixton USA持有的简单矿业权的费用。平衡，7.67公里2，通过租赁切斯特有限公司拥有的三个地块持有。
图：猪天堂平面图，显示艾芬豪电钻孔位置、历史矿井工作和历史钻探。
我们于2021年2月26日与Brixton以及Brixton的一家子公司签订了一项收入协议，根据该协议，我们将支付总计4,500,000美元的现金付款，并在2032年前产生总计40,000,000美元的勘探支出，从而获得Hog Heaven Project高达75%的权益。我们拥有Brixton 1.8%的流通股，这是我们于2021年10月1日以200万加元从Newstar Advantage Ltd.手中收购的，Newstar Advantage Ltd.是Friedland先生的附属实体。Newstar以私募方式收购了Brixton的股份和认股权证，收购价为200万加元。布里克斯顿用这笔资金购买了泛美银业公司拥有的猪天堂项目特许权使用费的一部分，该公司在该项目上有收益。
根据我们与Brixton的收入协议，我们有权通过在第一阶段支付总计4,500,000美元的现金支付和产生15,000,000美元的勘探支出来赚取猪天项目51%的权益。我们还可以通过在第二阶段产生额外的25,000,000美元的勘探支出，在猪天堂项目中赚取额外的24%的利息(总计75%的利息)。为了完成第一阶段，除了产生15,000,000美元的勘探支出外，我们还需要在四年内每年支付500,000美元的现金。以及在收入协议日期的第五和第六周年纪念日或之前每年支付1,000,000美元现金。截至2023年12月31日，我们的勘探支出为1,100万美元，现金支付为1,500,000美元。
为了完成由我们自行决定的第二阶段，我们将被要求额外产生2500万美元的支出，其中我们必须在2030年2月26日之前产生1000万美元，在2032年2月26日之前发生1500万美元。为了赚取收入，成立了一家合资公司--内华达州的Brixton JVC公司。我们通过收购Brixton JVC的股票获得了猪天堂项目的收入。根据赚取协议，我们是猪天堂项目的运营商。我们还控制和指导所有勘探、开发和其他相关活动，同时我们也在赚取进入猪天堂项目。
自第二阶段完成之日起至Brixton JVC决定开始在Hog Heaven Project开发和建设运营矿山之日，吾等和Brixton必须按各自在Hog Heaven Project的利益按比例资助Brixton JVC的活动和运营，前提是如果Brixton提出要求，吾等必须按比例为Brixton JVC的活动和运营成本按比例提供资金，并按相当于美国联邦储备委员会担保隔夜融资利率加7%的年利率计算利息。在作出建设决定之日，我们之前向Brixton提供的资金将到期并支付给我们，并应在做出建设决定之日起12个月内支付，否则Brixton将根据标准稀释计算进行摊薄。
如果一方在Brixton JVC的权益稀释至10%以下，则该方在Brixton JVC的权益将被取消，其持股权益将转换为2.0%的NSR。此外，物业不同部分有一项税率为1.5%的NSR专营权费、三项税率为5%及10%的净利润利息(NPI)专营权费，以及一项税率为10%的净收入利息专营权费(上限为1,314,702元)。切斯特有限公司的三个地段需要签订长期租约，每年需要支付12,500美元的租赁费。
正在进行的钻探计划于2023年6月开始，旨在寻找其他富含银、金和铜的高硫化浅成热液矿化，这是历史采矿活动的重点。我们的计划还旨在寻找深部的斑岩铜矿化。
艾芬豪电气目前在猪天堂的勘探钻探计划，正如我们在2023年10月发布的新闻稿中首次报道的那样，现在已经完成了12个钻孔，总计10,905米，并正在进行中。勘探钻探已向西部和西南部展开，那里的矿化仍处于开放状态。
2023年11月，我们进行了台风™地球物理调查，覆盖约10公里2该项目旨在涵盖已知的具有探矿性的核心区域。我们预计会收到台风TM2024年3月的调查结果。
林肯计划，美国犹他州(“林肯计划”)。林肯项目位于犹他州西南部。最近的城镇包括米尔福德、明尔斯维尔和海狸。它距离盐湖城大约330公里。我们通过全资子公司林肯洞穴勘探公司(“LCE”)运营林肯项目。该项目区包括34项专利主张和121项从Grand Central Silver Mines Inc.(“GCSM”)选择的非专利联邦采矿矿脉主张。另有330个未获专利的联邦矿脉主张覆盖22.87公里2和SITLA租赁覆盖11.86公里2.
GCSM将向LCE出售矿业权，在六年内以总计300万美元的现金支付，并保留2%的NSR特许权使用费，其中一半(1%)可由LCE以1,000,000美元购买，另外四分之一(0.5%)可在生效日期(2021年7月23日)起十年内以1500,000美元购买。LCE对出售GCSM的特许权使用费拥有优先购买权。
林肯项目区包括许多历史悠久的小型地下矿井，几乎没有生产记录。几乎没有人对林肯计划进行过现代探索。
利用我们的2022年台风™3D风格的极-偶极DCIP调查的CGI 3D反演建模，我们完成了6个钻石钻孔，总计4,020.17米。截至2023年12月31日，部分分析仍在进行中，但预计不会有重大结果。
美国北卡罗来纳州卡罗莱纳矿业公司(“卡罗莱纳合资企业”或“卡罗莱纳”)。我们于2021年11月与北卡罗来纳州夏洛特市的私人公司卡罗莱纳矿业公司(“CMC”)签订了一份具有约束力的意向书，成立了一家合资企业。一旦签署合资协议，我们将有义务在两年内花费最多1,000,000美元，以获得私人采矿权和地面访问权，并有权钻探测试CMC于2021年飞行的VTEM测量定义的一系列电磁(EM)导体。一旦这些资金用完，我们将有权通过在3年内额外支出5,000,000美元，在与CMC成立的合资企业中赚取51%，并有权通过在5年内额外支出20,000,000美元或完成可行性研究，将我们在合资企业中的权益增加到85%。
CMC拥有采矿权和两个历史悠久的矿场的地面使用权，这两个矿场在19世纪初至晚期运营。其中包括1880年发现的火山成因块状硫化物(VMS)矿床，由于难以从富锌矿石中冶炼和回收贵金属，锌、铅、银和黄金的产量有限；以及康拉德山(Conrad Hill)矿床，该矿床于19世纪30年代初开采，从一系列具有重要铜价的造山石英脉中生产高品位金(>1盎司/吨)。
2021年，CMC飞行了一次Geotech VTEM测量，覆盖了16公里乘19公里的区域，以在卡罗莱纳板岩带的奥陶系火山-沉积岩中勘探额外的块状硫化物矿化。这导致定义了七个电磁场导体，其击穿长度从300米到1300米不等。CGI的反演模型显示，其中两根电磁导体从地表以下200米延伸到深度超过700米，厚度可能达到数十米。由于北卡罗来纳州大部分道路沿线的铸铁水管和电力线接近文化干扰，因此无法对剩余的EM导体进行倒置建模。
从2022年9月下旬开始，地面台风™EM对其中三个异常进行了为期三周的计划，以更好地确定它们的几何形状和深度范围。CGI 3D反演建模于2023年1月在其中一个EM网格上完成，该网格为2023年的钻井测试提供了目标细节。还对康拉德山矿进行了长1.4公里、宽1.4公里的三维激电测量。
EM导体位于北卡罗来纳州戴维森县收费简单的私人土地上，包括地表和矿业权。购买矿业权和用于勘探和采矿的地面使用权的选择正在根据其土地所持的EM导体的总体面积和罢工程度与个人所有者进行谈判。组成卡罗莱纳合资公司的所有土地将缴纳1.5%的NSR，如果CMC稀释其在卡罗莱纳合资公司的15%权益，将再缴纳2.0%的NSR。
台风™EM对帕克斯地产的调查显示，在任何潜在交易之前，都可能钻探到一个显著的电导率异常。帕克斯地产就在平诺斯地产以北。基于两种不同的建模方法：CGI反演法和标准板块模型法，识别和演练了两个电磁目标。钻探从2023年第二季度开始，由三个钻孔组成，检验了台风™EM调查的两个地球物理解释。首先使用CMC-001钻探CGI反演模型中的目标，由于地面条件较差，CMC-001未能到达目标，但使用CMC-002第二次尝试钻探成功。钻探结果表明，大量的磁黄铁矿纹层和稀有的黄铜矿是导致电导率异常的原因。CMC-003瞄准了更靠西的板块模型异常，产生了类似的结果。这些钻探截获突出了硫化物在目标地层的火山碎屑沉积中积累的潜力，但没有与经济矿化相交。
计划在2024年第一季度进行进一步钻探，以测试在康拉德山和红山发现的可充电特征，以及帕克斯物业的导电性特征。
美国内华达州白山计划(“白山计划”)。我们的白山项目位于内华达州矿产县的吉利斯山脉，位于霍桑以东约32公里，内华达州里诺东南约160公里处。该项目位于Fit矿区内，由1030个联邦矿产主张组成，覆盖86.12公里2由土地管理局管理。该项目展示了与夕卡岩有关的含铜矿化。
我们于2023年2月22日与项目拥有人Exiro Minerals USA Corp.(“Exiro”)签订了一项协议，使我们有权在签署协议后六年内通过产生1,000万美元的支出并向Exiro支付总计495万美元(355万美元现金和140万美元的普通股)来赚取White Hill项目80%的权益。在进账期间，我们拥有独家经营权、控制权和指导权。
白山项目的勘探和矿产开发活动。在任何一年都没有最低支出要求，我们有权随时停止付款，导致我们在该项目中没有利息。
如果我们获得该项目80%的股份，合资企业将成立，然后我们将负责推进该项目的下一笔3000万美元的开发支出。在这笔支出之后，每个合资伙伴将按比例向合资企业出资，或遵守与其项目利益相关的标准稀释条款。如果Exiro被稀释到10%以下，它将保留10%的项目权益，我们将把Exiro的资金义务带到商业生产中。在商业生产中，Exiro有义务在商业生产后12个月内向我们偿还这些资金。作为本协议的一部分，不得授予任何版税。对于Exiro在合资企业中的权益，我们也有优先购买权。
我们在2023年5月和6月进行了一次台风™调查，覆盖了28公里2并于2023年11月完成了地表测绘。台风™的结果正在指导我们2024年的钻探计划。目前，我们预计2024年将钻3-5个钻石钻孔。
美国亚利桑那州苦溪项目(“苦溪项目”)。我们的苦溪项目位于美国亚利桑那州的亚瓦派县，位于威肯堡以东约20公里处。从威肯堡驱车40分钟即可到达项目区。我们通过一家全资子公司Bent Creek Explore，Inc.运营Bent Creek项目。Bitry Creek项目由364项矿脉开采主张组成，有效期至2024年9月1日。项目总面积为35.21公里2由三个勘探许可证组成，总计6.87公里2和348项非专利权利要求。苦溪项目拥有两个历史悠久的矿山和几个勘探项目。
我们最初于2019年底开始现场工作和试桩，一直持续到2020年。这项野外工作包括勘探、土壤采样(33个样本)、水系沉积物样本(122个样本)、岩石抓取(110个样本)和重矿物样本(48个样本)。2021年，一名承包商在整个苦溪项目区进行了一次机载电磁和磁力测量。2022年春季，我们进行了台风™3D IP调查，发现了一个很大的充电率异常。解释以及与地表测绘和采样的整合正在指导我们2024年初步钻探计划的计划。
团结计划，美国俄勒冈州(“团结计划”)。我们的团结项目位于俄勒冈州东部的贝克县，贝克市西南部，就在团结社区外，在瓦洛瓦·惠特曼国家森林的南端。联合项目位于俄勒冈州波特兰东南约515公里，爱达荷州博伊西西北225公里处，可通过铺设好的道路到达。我们通过我们的全资子公司CMC运营联合项目。
统一项目包括向BLM提交的458项非专利索赔。Unity项目的中心是与力拓拥有的犹他州宾厄姆峡谷铜金矿以及我们在犹他州的Tintic项目相同年龄的第三系斑岩系统。对所有矿产征收2%的NSR特许权使用费阻碍了该项目的实施。四分之三的特许权使用费(1.5%NSR)可以在矿山开工公开宣布后12个月内以12,000,000美元的价格回购。我们保留对剩余0.5%的NSR的优先购买权。咨询公司Seven Devils Explore Ltd.将运营首笔500万美元的项目支出，并收取7.5%的管理费。
我们于2018年6月通过一项协议获得了包括团结项目在内的索赔，该协议规定在六年内向两个供应商分期支付共计5 000 000美元。2023年6月，该协议被修订，允许额外的勘探，将付款再分两年支付。截至2023年12月31日，我们已向供应商支付了100万美元。需要在五周年时支付250 000美元的期权付款，在协议六周年时支付1500 000美元，在七周年时支付2 250 000美元，以完成索偿要求。
自20世纪80年代以来，该项目区一直没有进行过勘探工作，直到我们在2018年获得该物业的选择权，并扩大了索赔持有量。2018年，我们在联合和极地克里克主张区块及其之间的区域上空进行了一次直升机携带的磁力和辐射测量。2021年，我们跟进了地球物理调查，进行了地表地质填图和采样。
从2022年7月开始，在大约3公里宽、5公里长的区域内实施了台风™3D式的极偶极子DCIP方案。CGI三维反演建模已经完成，将用于指导2024年的钻探计划。
联合项目的许可证由美国林业局(USFS)瓦洛瓦-惠特曼国家森林部门和俄勒冈州地质和矿产工业部(DOGAMI)管理。作业计划于2021年提交给美国海军陆战队，并于2022年批准进行IP勘探，随后在多达七(7)个钻台上进行钻探，每个钻台允许钻两个孔，每个孔深达1500米。该计划随后于2022年提交给DOGAMI，并于2023年获得批准。对IP调查的后续测绘、抽样和分析导致了一项修正案，增加了7个PAD，即
已于2023年秋季获得美国食品和药物管理局的批准，预计将于2024年5月获得DOGAMI的批准。拟议的总干扰面积约为3.1英亩，在28个洞上进行长达39,900米的钻井。
国际
沙特阿拉伯合资企业
我们与Ma‘den通过有限责任公司沙特合资公司成立了一家沙特阿拉伯勘探合资企业，以释放沙特阿拉伯的巨大矿产潜力。合资企业拥有独家勘探约48,500公里的权利2马登将向合资企业提供阿拉伯盾上未被勘探的土地。
地图：Ivanhoe Electric Ma‘den合资企业在沙特阿拉伯境内的位置。
阿拉伯地盾被认为是VMS和浅成热液成矿的极具前景的矿化类型。阿拉伯盾中一个值得注意的VMS矿床是Jabal Sayid铜矿，该铜矿是Barrick Gold Corporation和Ma‘den的合资企业，2022年生产了68,492吨铜。Ma‘den的Mahd Ad Dhahab黄金摇篮金矿是盾构上的一个浅成热液矿床，自前伊斯兰时代以来一直被开采。
Al Amar带被认为具有极高的VMS和浅成热液矿床类型的前景，其历史工作识别了锌、铜、铅、银和金矿化。组成阿尔阿马尔带的24个勘探许可证覆盖1,934公里2。沙特合资公司。开始在Umm Ash Shalahib勘探许可证进行勘探活动，该勘探许可证主要围绕Ma‘den现有的Al Amar金铜锌矿(不属于合资企业的一部分)。该地区由陡峭的山丘和平坦的山谷(Wadis)组成，提供了良好的通道。截至2023年12月31日，超过25公里2在65公里中2Umm Ash Shalahib勘探许可区已接受台风™的勘察，预计2024年3月底全面完工。
象牙海岸镍铜项目，象牙海岸项目(“象牙海岸项目”)。象牙海岸项目位于象牙海岸阿比让西北约650公路公里处。于二零二三年十二月三十一日，我们于象牙海岸项目的权益透过我们于Sama Resources Inc.的22. 7%股权持有。（“Sama”）及我们于Sama Nickel Corporation Inc.的30%权益。（“Sama Nickel”）合资企业。我们预计将在2024年第二季度完成盈利，并收购象牙海岸项目60%的权益，之后我们将考虑推进该项目的替代方案。
象牙海岸项目包括Sama Nickel拥有的三个勘探许可证，Sama Nickel是Sama的子公司，是我们与Sama合作推进象牙海岸项目的合资企业，该项目总占地517公里2以及与科特迪瓦矿业开发公司（Société pour le Déceppement Minier de la Côte）的合资企业持有的另外两个勘探许可证，该公司是科特迪瓦建立的一个半国营组织，总面积为318公里2.
于二零一八年三月，我们与Sama订立具有约束力的条款清单，以订立一份赚取收入及合营协议（“Sama赚取收入及合营协议”），该协议其后于二零二一年三月正式生效。根据Sama收益及合营协议的条款，我们有能力透过在最多六年内产生15，000，000加元的开支，赚取象牙海岸项目的30%股权。通过在同一时间段内产生10，000，000加元的额外开支，包括PEA的融资及收购象牙海岸项目部分的开采许可证，我们将有权赚取象牙海岸项目的额外30%股权，因此我们于其中的总股权将为60%。于2021年8月，我们达到15，000，000加元的初始支出门槛，因此我们收购了Sama Nickel的30%股权。我们预计到2024年第二季度完成所需支出，以获得60%的总股权。
2018年4月，根据一项投资协议，Sama授予我们向Sama董事会提名两（2）名董事的权利，只要我们在Sama的股权保持在10%以上但低于50%，如果我们的股权增加到50%以上，则提名四（4）名董事。截至本年度报告日期，Eric Finlayson先生和Quentin Markin先生是我们在Sama董事会的董事代表。除了作为Sama的股东，我们对Sama在利比里亚的黄金项目没有任何兴趣。
一份名为“NI 43-101技术报告，Samapleu和Grata矿床项目的矿产资源估算”的更新矿产资源估算的生效日期为2023年6月16日，并包括从2010年到2022年年中在Samapleu和Grata矿床进行的钻探。本估算中的矿产资源量由BBA International Inc.的Todd McCracken独立编制，包括估算和分类。（“BBA”）。
象牙海岸项目的矿产资源估计载于下文“矿产资源及矿产储量”标题下。Glen Kuntz，P. Geo.，我们的非独立合资格人士审查并确认，截至2023年12月31日，该估计符合S-K 1300标准并保持准确。
地图：象牙海岸项目在科特迪瓦境内的位置。
Sama授权BBA使用Samapleu和Grata矿床2023年更新的矿产资源量升级2020年初步经济评估，以生产镍精矿和铜精矿。 修订后的PEA将包括现场布局，包括道路通道、许可证/索赔、水体和历史基础设施，以及与项目的岩土工程、地球化学、环境、水文、水文地质和冶金项目有关的所有其他基线研究/调查。 成本估算电子表格，包括当地劳动力价格、燃料成本和电价。回收率和产品类型，冶炼厂条款，轧机吞吐率和爬坡期。 BBA与Knight Piesold（尾矿设计）和Blue Coast Research（冶金测试）合作。BBA预计在2024年第一季度完成修订后的PEA。
哥伦比亚Alacran铜金项目（“Alacran项目”）。 2017年7月31日，我们（当时的HPX）与Cordoba签订了投资协议。根据该协议，Cordoba授予我们根据我们在Cordoba的比例权益提名董事进入其董事会的权利。投资协议规定，如果我们在Cordoba的所有权权益被稀释至50%以下，则我们在Cordoba董事会的提名人将减少至董事的多数，此后将进一步按比例减少。假设Cordoba的董事会由七名董事组成，并且我们持有Cordoba 50%或更多的股权，我们有权提名四名董事，其中至少一名提名人是独立的。截至2023年12月31日，我们拥有科尔多瓦62.8%的股份。
2022年12月8日，Cordoba宣布与JCHX达成一项战略安排，根据该安排，JCHX将通过一家全资子公司，以总计1亿美元的总对价，收购哥伦比亚法律规定的CMH哥伦比亚公司(CMH)50%的所有权权益。CMH将拥有Alacran项目100%的股份，并将成为Cordoba和JCHX在战略项目级合作伙伴关系中的合资工具。对于50%的股权，JCHX将分三次支付1亿美元的收购价。这笔交易于2023年5月8日完成，首期以现金支付了4000万美元。Cordoba董事会批准了Alacran项目的可行性研究，并向哥伦比亚政府相关当局提交了环境影响评估(EIA)，第二笔4,000万美元的分期付款在2024年1月4日之前以现金全额支付。第三笔也是最后一笔2000万美元的分期付款在获得环评批准后以现金支付，批准日期必须在交易完成日期的两年内。如果环评不能在截止日期的两周年前获得批准，JCHX将有权选择不完成这最后一期，这将导致JCHX稀释至40%，而Cordoba将增加至CMH的多数股权60%。
合资公司股东协议(“合资公司股东协议”)规定了科尔多瓦公司和JCHX公司之间的战略关系，并阐明了CMH董事会的一般责任和权力，以及每个股东的权利。合营公司SHA规定：(1)CMH董事会由四名个人组成，其中两名董事由Cordoba提名，另外两名董事由JCHX提名；只要CMH的持股比例保持50%-50%，一名Cordoba代表担任CMH董事会主席，并对所有受保留事项清单约束的事项拥有决定性的投票权；(2)Cordoba根据管理服务协议被任命为Alacran项目的运营者和管理者，并负责制定CMH董事会批准的年度计划和预算；(3)JCHX(或其关联公司)有权对工程、采购和施工以及详细设计协议合同进行第一要约投标，前提是Cordoba有权公开招标；JCHX有权与任何竞争性投标相匹配；以及(4)根据当前的Alacran项目可行性研究，JCHX(或其关联公司)有权获得最高100%的生产分红，前提是它们支付的是公平的市场价值，并且它们是最具竞争力的报价(包括与其他第三方提案的匹配权)。
阿拉克兰项目位于哥伦比亚麦德林以北约390公里、波哥大西北约390公里的利伯塔多港，该公司拥有22个采矿权，其中5个许可证是阿拉克兰项目的一部分。2012至2023年间，公司开展了多个勘探项目，包括地质填图、化探采样、地球物理调查和各种钻探活动，支持完成了2019年初步经济评估、2022年前期可行性研究和目前的2023年可行性研究，这标志着项目开发阶段的开始。
地图：阿拉克兰项目在哥伦比亚境内的位置。
建造一个传统的卡车铲式露天矿的初始资本成本估计约为4.204亿美元。预计该项目的税后净现值为3.6亿美元，内部收益率为23.8%，回收期为3年。除预计两年的建设和投产前开采外，该项目的矿山寿命预计为14.0年，其中，新开采的矿石将与历史尾矿一起储存。铜的LOM现金成本(扣除副产品)为1.35美元/磅，副产品信用为1.31美元/磅，总LOM现金成本为2.66美元/磅(现金成本不包括持续资本)。该项目的平均采矿率预计为每年39.5万吨，其中矿料将被提供给两个选矿厂，其中包括一个处理新鲜和过渡物质的主要加工设施，以及一个单独的洗选重力选矿厂，用于处理腐泥矿和历史尾矿；
公司于2023年12月11日向哥伦比亚政府有关部门提交了环评申请，并于2023年12月12日获得了正式备案编号。
更新后的矿产资源和矿产储量估算标题为“NI 43-101技术报告，可行性研究，Alacran项目，哥伦比亚”，生效日期为2023年12月18日。本估算中的矿产资源量和矿产储量由BBA的Todd McCracken独立编制，包括估算和分类。
Alacran项目的矿产资源量和矿产储量估计载于下文“矿产资源量和矿产储量”标题下。Glen Kuntz，P. Geo.，我们的非独立合资格人士审阅并确认，矿产资源量估计符合S-K 1300标准，且截至2023年12月31日仍准确。 莎拉·布尔体育我们的非独立合资格人士审核并确认，矿产储量估计符合S-K 1300标准，截至2023年12月31日仍然准确。
秘鲁Pinaya铜金矿项目（这个“Pinaya Project”）。 截至2024年2月6日，Pinaya项目由艾芬豪电气通过艾芬豪电气的子公司Kaizen拥有100%股权。启源为Pinaya项目提交了NI 43-101技术报告，标题为“Pinaya金铜项目技术报告”，该报告由Brian Cole，P.Geo和GeoSim Services Inc.生效日期为2016年4月26日（“Pinaya技术报告”），
关于SEDAR本节中关于Pinaya项目的科学和技术信息基于Pinaya技术报告，或在某些情况下摘自Pinaya技术报告。
Pinaya项目的矿产资源估计载于下文“矿产资源及矿产储量”标题下。罗纳德·G Simpson，P.Geo.，独立合资格人士审核并确认，矿产资源量估计符合S-K 1300标准，且截至2023年12月31日仍保持准确。
地图：Pinaya项目在秘鲁境内的位置。
摘要
我们的矿产勘探项目及股权投资组合概述于下表。
表：截至2023年12月31日的美国矿产勘探项目。
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| 项目名称 | | 位置和 项目规模 | | 阶段 发展 | | 艾芬豪电气股份有限公司 和性质 利息 | | 头衔持有人/ 运算符 | | 主要 矿物 | | 性质： 矿业权 | | 矿物 资源/ 储量 | | 年度汇总 制作- 最后3个 财政年度 |
| 圣克鲁斯 | | 美国亚利桑那州 表面 25.79公里2 | | 探索 | | 100%的地面权 | | 梅萨·科布雷控股公司--全资子公司(地面权) | | 铜 | | 收费简单的土地，无专利的采矿权；亚利桑那州勘探许可证 | | 矿产资源 | | 未投产 |
| 矿物75.66公里2 | | 探索 | | 获得100%矿业权的选择权 | | DRH Energy Inc.(私人矿产标题)；Mesa Cobre Holding Corp.(剩余标题) | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| 色调 | | 美国犹他州 81.97公里2 | | 探索 | | 按面积计算的100%矿业权的选择权和租赁权 | | 全资子公司Tintic铜金公司 | | 铜 黄金 | | 已申请和未申请专利的采矿权利；SITLA租约和Hardrock勘探许可证申请 | | 不适用 | | 未投产 |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| 猪的天堂 | | 美国蒙大拿州 24.2公里2 | | 探索 | | Brixton Metals Corporation 1.8%的股权 获得Brixton高达75%的项目权益 | | 布里克斯顿美国公司(合资公司)，布里克斯顿的子公司 | | 铜 白银 黄金 | | 自有和租赁的简单矿业权，简单地表的费用 | | 不适用 | | 未投产 |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| 林肯 | | 美国犹他州 50.14公里2 | | 探索 | | 当前所有权权益为0%； 获得100%矿业权的选择权 | | 全资子公司林肯洞穴勘探公司(以下简称LCE) | | 铜 铅 锌银 黄金 | | 有专利的采矿权利要求、非专利的采矿权利要求和SITLA租约 | | 不适用 | | 未投产 |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| 卡罗莱纳州 | | 美国北卡罗来纳州 3.37公里2 | | 探索 | | 当前所有权为0%，有权获得最高85%的收益 | | 卡罗莱纳矿业公司 | | 金铜 | | 费用简单 | | N/z | | 未投产 |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| 怀特山 | | 美国内华达州86.12公里2 | | 探索 | | 当前所有权权益为0%； 获得80%矿业权的选择权 | | 蓝鸟铜业有限责任公司/艾芬豪电气内华达控股公司 | | 铜锌银金钼 | | 未获专利的采矿权利要求 | | 不适用 | | 未投产 |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| 苦溪 | | 美国亚利桑那州 36.54公里2 | | 探索 | | 100%所有权 | | 全资子公司Bit Creek Explore Inc. | | 铜 黄金 | | 无专利采矿权，亚利桑那州矿产勘探许可证 | | 不适用 | | 未投产 |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| 统一性 | | 美国俄勒冈州 38.29公里2 | | 探索 | | 当前所有权权益为0%； 获得100%矿业权的选择权 | | CMC，全资子公司 | | 铜 | | 未获专利的采矿权利要求 | | 不适用 | | 未投产 |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| 沙漠山 | | 美国犹他州 13.88公里2 | | 探索 | | 100%所有权 | | 小撒哈拉探险，全资子公司 | | 铜 黄金 | | 未获专利的采矿权利要求 | | 不适用 | | 未投产 |
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| 蝗虫 | | 美国蒙大拿州7.19公里w | | 探索 | | 100%所有权 | | IE Montana，全资子公司
控股公司。 | | 铜 | | 未获专利的采矿权利要求 | | 不适用 | | 未投产 |
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| 项目名称 | | 位置和 项目规模 | | 阶段 发展 | | 艾芬豪电气股份有限公司 和性质 利息 | | 头衔持有人/ 运算符 | | 主要 矿物 | | 性质： 矿业权 | | 矿物 资源/ 储量 | | 年度汇总 制作- 最后3个 财政年度 |
| 莱尔斯 | | 美国亚利桑那州 25.97公里2 | | 探索 | | 100%所有权 | | Rocksteady Exploration Inc.全资子公司 | | 锂 | | 无专利采矿权，亚利桑那州矿产勘探许可证 | | 不适用 | | 未投产 |
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| 赫克托 | | 美国加利福尼亚州 12.04公里2 | | 探索 | | 100%所有权 | | Rocksteady Exploration Inc.全资子公司 | | 锂 | | 未获专利的采矿权利要求 | | 不适用 | | 未投产 |
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| 布里斯托尔市 | | 美国内华达州11.37公里2 | | 探索 | | 100%所有权 | | 艾芬豪电气内华达控股公司。 | | 铜 | | 未获专利的采矿权利要求 | | 不适用 | | 未投产 |
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| 德拉马尔 | | 美国内华达州16.64公里2 | | 探索 | | 100%所有权 | | 艾芬豪电气内华达控股公司，全资子公司 | | 铜 | | 未获专利的采矿权利要求 | | 不适用 | | 未投产 |
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| Sol Dos | | 美国亚利桑那州7.11公里2 | | 探索 | | 100%所有权 | | 沙丘勘探公司，全资子公司 | | 铜 | | 未获专利的采矿权利要求 | | 不适用 | | 未投产 |
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| 坚持不懈 | | 美国亚利桑那州116.23公里2 | | 探索 | | 科尔多瓦的股东 | | MMDEX LLC是科尔多瓦和贝尔铜业公司的合资公司。 | | 铜 | | 费用简单，亚利桑那州矿产勘探许可证 | | 不适用 | | 未投产 |
表格：截至2023年12月31日的国际矿产勘探项目。
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| 项目名称 | | 位置和 项目规模 | | 阶段 发展 | | 艾芬豪电气股份有限公司 和性质 利息 | | 头衔持有人/ 运算符 | | 主要 矿物 | | 性质： 矿业权 | | 矿物 资源/ 储量 | | 年度汇总 制作- 最后3个 财政年度 |
| 沙特阿拉伯 | | 沙特阿拉伯48,500公里2 | | 探索 | | 与Ma‘den合资企业的50%股权 | | 沙特合资公司 | | 贱金属和贵金属 | | 勘探许可证 | | 不适用 | | 未投产 |
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| 阿拉克伦 | | 哥伦比亚 104.6公里2 | | 发展 | | 科尔多瓦的股东 | | 科尔多瓦 | | 铜 黄金 白银 | | 建造和组装;勘探许可证 | | 矿产资源与矿产储量 | | 未投产 |
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| 象牙海岸项目 | | 象牙海岸 1，125公里2 | | 探索 | | 可选择收购最多60%的
科特迪瓦项目;
Sama的股东 | | 科特迪瓦矿业发展公司 | | 镍 铜 钴 前列腺素E | | 勘探许可证 | | 矿产资源 | | 未投产 |
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皮纳亚1 | | 秘鲁100.65公里2 | | 探索 | | Kaizen的股东 | | Canper Explorciones S.A.C. | | 铜金 | | 特许权 | | 矿产资源 | | 未投产 |
1截至2024年2月6日，艾芬豪电气收购了Kaizen剩余的全部流通股。
矿产项目债务和付款
如上所述，对于我们的许多矿产项目，我们不拥有基本的矿产所有权或权利，但保留获得此类所有权或权利的选择权或权利。这种期权或权利可以通过期权安排、折中或通过支付递延对价来持有。
下表汇总了每个项目可能支付的现金款项。非可自由支配的承诺是我们被要求支付的款项。可自由支配的付款是指我们不需要支付的款项，但如果我们未能在金额和到期时付款，我们将失去与该项目相关的权利。
表：截至2023年12月31日的2024-2032年矿产项目债务和付款(千美元)
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| 矿产项目 | | 承诺 | | 2024 | | 2025 | | 2026 | | 2027 | | 2028-2032 | | 2023-2032年总计 |
| 圣克鲁斯(DRHE) | | 可自由支配 | | $ | 10,000 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 10,000 | |
| 圣克鲁兹(沃尔夫哈佛) | | 非可自由支配 | | 12,081 | | | 12,081 | | | 12,081 | | | 12,081 | | | — | | | 48,323 | |
| 圣克鲁斯(其他) | | 可自由支配 | | 300 | | | 596 | | | — | | | — | | | — | | | 896 | |
| 圣克鲁斯(道达尔) | | | | 22,381 | | | 12,677 | | | 12,081 | | | 12,081 | | | — | | | 59,220 | |
| 猪天堂(蒙大拿州) | | 可自由支配 | | 500 | | | 500 | | | 1,000 | | | 5,008 | | | 25,000 | | | 32,008 | |
| 象牙海岸 | | 可自由支配 | | 437 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 437 | |
| 怀特希尔(内华达州) | | 可自由支配 | | 250 | | | 525 | | | 700 | | | 750 | | | 11,358 | | | 13,583 | |
| Unity(俄勒冈州) | | 可自由支配 | | 250 | | | 1,500 | | | 2,250 | | | — | | | — | | | 4,000 | |
| 卡夫和林肯(犹他州) | | 可自由支配 | | 200 | | | 250 | | | 750 | | | 1,500 | | | — | | | 2,700 | |
| 卡罗莱纳矿业(北卡罗来纳州) | | 可自由支配 | | — | | | 2,353 | | | — | | | 20,000 | | | — | | | 22,353 | |
| 总计 | | | | 24,018 | | | 17,805 | | | 16,781 | | | 39,339 | | | 36,358 | | | 134,301 | |
矿业和矿产项目勘探法
犹他州和亚利桑那州的采矿勘探和资源开发业务受联邦和州法律管辖，公司必须遵守适用于美国矿产勘探的所有政府当局和机构的法规、规则和指令。
亚利桑那州
圣克鲁斯项目的勘探和采矿作业将完全在私人土地上进行，计划中的采矿作业将开采私人矿产资源。根据我们对联邦和州法律法规的评估，亚利桑那州将是主要的许可机构。与犹他州类似，亚利桑那州已被授予适用于圣克鲁斯项目的大多数主要采矿和环境法规的优先地位，主要例外是联邦地下注水控制计划和当地授权程序。根据最终设计和运营细节，几项联邦和州采矿和环境法规将适用于圣克鲁斯项目。这些采矿和环境法规可以适用于勘探、复垦、空气、地下水保护、自然资源和开发规划。我们认为，不会有联邦关系，因为它与许可有关。将进行环境研究，以全面评估和提供有关环境条件的技术信息，以支持许可证申请。联邦矿产主张确实位于计划中的矿区附近的一个区域，但这些财产目前不在采矿计划中。
在项目设计完成之前，无法确定圣克鲁斯项目所需的具体许可。待开发的具体信息包括：
•矿山设计
•采矿方法
•矿物回收方法
•工程水量平衡
•工艺设施设计
•用水量要求
•基础设施
•地面设施
•复垦方法
•项目排放
下表列出了我们在矿山和加工厂开工前或开工前需要获得的主要许可和批准(S)。列出的许可证并不意味着包罗万象，仅涵盖目前已知的采矿和加工厂所需的主要许可证。
| | | | | |
| 主要的许可或批准 | 发证机构 |
| 地下注水管制许可证 | 美国环保署 |
| 粉尘控制和空气质量许可证 | 皮纳尔县空气质量控制区 |
| 含水层保护许可证 | 亚利桑那州环境质量局 |
| AZPDES工业雨水开采多行业通用许可证 | 亚利桑那州环境质量局 |
| 填海计划获批 | 亚利桑那州矿山检查员 |
| 取水许可证 | 亚利桑那州水利部 |
地下注水控制(“UIC”)许可证。根据联邦《安全饮用水法》，UIC许可证由环境保护局第9区管理，但发放V类UIC许可证是该项目对膏体回填所需的，是“按规定授权的”。“规则授权”是指只要注水井的所有者或操作员向其许可当局提交库存信息并核实他们有权注入，以不危及地下饮用水水源(“USDW”)的方式操作，并在V类井不再使用时适当关闭其V类井，就可以在没有许可证的情况下运营注水井。在审查了所有者或操作员的库存信息后，许可当局可以确定，为防止USDW污染，个人许可证是必要的。支持UIC应用的技术信息非常广泛，需要大量关于地下地质和水文学的数据。将需要详细的设计，许多数据要求将与亚利桑那州含水层保护许可证重叠(见下文)。
粉尘控制和空气质量许可证。由扰乱土壤的活动造成的扬尘排放，如土方工程、未铺设路面上的车辆/设备交通、扰乱未铺设服务的项目活动和风力，都需要获得皮纳尔县空气质量控制区(PCAQCD)的粉尘控制许可证。车辆在未铺设的道路上行驶、建筑和风力事件产生的粉尘会造成一种称为颗粒物的空气污染。已经通过了规章制度来限制某些类型的活动产生的颗粒物的数量。每年通过在线门户网站提交许可证，以涵盖勘探活动。将另外提交一份粉尘控制许可证，以便开始采矿作业。
由于预计该项目有可能在加工厂的采矿阶段产生超过最低门槛的受管制空气污染物的排放，因此在开始施工之前必须获得PCAQCD的最终许可。许可证申请将确定排放源、排放控制和其他相关信息。可能需要开发扩散模型来估计项目排放对背景环境空气质量的影响。许可过程包括30天的公众评议期，PCAQCD完成技术审查所需的时间取决于项目的复杂程度。我们预计许可证可以在申请提交后12个月内获得，但这将取决于所需许可证的类别和提交时机构的积压。
含水层保护许可证(“APP”)。在矿山商业运营期间，除非获得特别豁免或设计、建造和运营，使污染物不会直接迁移到含水层或包气带，否则矿山设施，如地表蓄水池、废石或覆盖层处置单元、尾矿库和淋滤设施，通常被视为排放设施，必须按照个别APP或一般许可证运营。对于衰落开发期间的设施，我们认为将需要2.02型通用应用程序许可证。对于全面的项目运作，我们预计将需要个人(而不是一般)许可，并将举行公开听证会。支持APP应用程序的技术信息很多，需要改进设施设计，以便能够充分评估对地下水质量的潜在影响。亚利桑那州行政法规R18-1-525将复杂的个人应用程序公开听证的时间限制在329个工作日。如果申请审查确定了需要提交的其他信息，或者如果提交时机构积压很多，则这一时间可以延长。我们预计能够在制定许可证申请后24个月内获得这些信息。
AZPDES工业雨水开采多部门通用许可证(“MSGP”)。在获得许可覆盖范围之前，必须按照采矿部门MSGP概述的那样准备一份暴雨水污染防治计划(“SWPPP”)。作为采矿和填海计划的一部分制定的排水控制计划将用于制定SWPPP。在现场破土动工之前，必须充分开发SWPPP并允许提供覆盖范围。采矿MSGP涵盖的意向通知将通过在线门户网站提交给亚利桑那州环境质量部。
填海计划审批。所有地面设施都必须填海，并必须制定填海计划，以说明填海的方法和时间表。此外，还必须估算填海保证金，即第三方完成填海的成本。复垦计划和复垦成本估算必须提交给亚利桑那州矿山检查员批准，这一过程预计需要120天。财务保证也必须得到保证。
通过保证金、存单、现金保证金和企业担保等方式，确保在运营商违约的情况下，资金可用于完成回收。圣克鲁斯项目目前正在根据一项勘探钻探复垦计划运营，该计划已获得亚利桑那州矿山检查员的批准。在项目建设之前，将完成全面运营的地雷土地填海计划(“MLRP”)并提交审批。
取水许可证。我们已经获得了一套相当大的土地，以及相关的水权。这些权利中的大多数授权将水用于灌溉或住宅服务连接，因此将其转换为拟议的采矿用途的行政备案已经完成。我们还在探索该地区其他潜在的水权来源。
市/县分区更改。圣克鲁斯项目将被要求接受卡萨格兰德市的授权程序，以便将该地区从“规划发展区”指定为“工业”指定。根据亚利桑那州修订后的法规的规定，市议会可以不时改变市内地块的分区。这些分区分类的变化，是为了满足符合城市总体规划的城市居民的土地利用需求。在提出改划土地用途的申请前，必须提交及批准主要总纲图则修订申请。重大计划修正案需要经过规划委员会和市议会的公开听证程序，预计需要200天。改划土地用途的申请必须在收到主要图则修订批准后提交，并须拟备主要地盘图则。主要场地计划和重新规划过程都需要一个公开听证程序，预计需要250天的时间才能获得最终批准。
前述内容旨在确定主要的或长期的许可和批准，但并非详尽无遗。将需要额外的许可或授权。然而，额外的许可证要求和批准预计不需要广泛的技术细节或审查和漫长的发放时间表。
这些额外的许可证可能包括：
•危险材料许可证
•固体或危险废物许可证
•市/县建筑许可证、公用设施许可证、道路通行许可证
•市/县特殊用途许可证或开发计划审批
•泛滥平原使用许可证
•雨水排放许可证
•化粪池或污水处理许可证
•现场填埋许可证
•饮用水系统许可证
•受威胁或濒危物种咨询
•文化资源咨询
在亚利桑那州，特别是在圣克鲁斯项目所在的皮纳尔县，允许了许多大型采矿作业。鉴于铜矿开采的盛行，这些司法管辖区制定了监管计划，这些计划有明确的许可要求，并在许可过程和相关时间表方面相对可预测。
犹他州
犹他州优先于适用于丁丁项目州和私人土地的主要采矿和环境法，包括采矿、空气和水许可。美国环境保护局(“EPA”)和其他联邦机构已将采矿和环境法律监督的主要执法责任委托给犹他州。采矿作业必须获得适当的许可和批准，并提交适当的复垦保证书，然后才能按照各州和联邦的法律和法规要求开矿。
BLM作为美国内政部长的代理人，根据1872年《一般矿产法》，保留了管理和监督联邦拥有的可定位矿产资源(包括金属矿产)的责任。当采矿项目影响联邦土地(矿物或地表)时，根据联邦土地政策和管理法案，需要获得BLM的批准。需要许可或批准的联邦行动会触发对《国家环境政策法》的遵守。一个项目受到的审查程度取决于BLM的酌情决定权、对环境的影响的重要性，和/或公众的兴趣或参与。Tintic项目内的部分物业位于联邦土地上，公司通过租赁或所有权持有多个联邦非专利采矿权利，因此，公司在这些联邦土地上的运营将受到BLM监管监督和许可批准。
Tintic项目主要位于犹他州Juab县，尽管该项目的一小部分也位于犹他州县。这两个县的法令都要求采矿作业在开始采矿作业之前获得有条件使用许可证(“CUP”)。该公司将与Juab县官员合作，以确保获得所需的CUP授权(如果需要，还将与犹他县官员合作)。除了世界杯外，Tintic项目还需要根据该县的法规从该县获得其他辅助许可和批准(如建筑和道路准入许可)。
1973年国会通过了《濒危物种法案》，以保护和恢复濒危物种及其栖息地。将完成对丁丁项目区的现场调查，以确定任何受威胁、濒危或候选物种或潜在栖息地。然而，根据目前的信息，对濒危物种及其栖息地的影响风险似乎是有限的。
下表列出了我们在建造和启动矿山和任何加工设施之前需要获得的主要许可和批准。所列许可证并非包罗万象，仅涵盖采矿和加工设施所需的主要许可证。此外，可能需要从SITLA和BLM获得跨州和联邦土地的各种通行权(“ROW”)，以建设项目用水和公用事业基础设施，并升级现有道路。该公司一直与SITLA和BLM就Tintic项目的许多方面进行接触，预计获得这些行不会带来实质性问题。
| | | | | | | | |
| 主要的许可或批准 | | 发证机构 |
| 勘探许可证 | | 犹他州石油、天然气和采矿业司 |
| 大型矿山作业审批 | | 犹他州石油、天然气和采矿业司 |
| 用水分配 | | 犹他州水权分部 |
| 空气质素许可证 | | 犹他州空气质量局 |
| 一般多界别工业雨水排放许可证 | | 犹他州水质司 |
| 3809作业计划批复 | | 美国土地管理局 |
| 陆军工程兵团管辖水域竞合 | | 美国陆军工程兵团 |
| 县有条件使用许可证和其他许可证 | | 朱阿布县和犹他州 |
勘探许可证。矿产勘探活动需要获得犹他州石油、天然气和采矿部门(“UDOGM”)的批准。Tintic项目区内的勘探活动正在根据勘探许可证完成。
批准大型矿山作业。开始大型采矿作业的意向通知必须在开始采矿作业之前获得，并将载有对现有环境资源和影响的完整说明。环境基线研究将是必要的，以支持意向申请。意向书将包括采矿方法的描述、全面的填海计划，并确定UDOGM可以接受的财务保障，以支付犹他州行政规则(R647)所要求的由独立第三方完成的填海成本。在开始采矿活动之前，将需要执行可接受的金融担保文书。
在犹他州开始大型矿山运营的意向通知可以在提交申请后6-9个月内获得批准。
水分配。丁丁项目位于塞维尔河流域内。该州内的地表水和地下水的使用和拨款，包括这个流域，由犹他州水权司管理。根据目前的Sevier河流域政策，该流域不允许新的地表水和地下水拨款，因此，为了满足Tintic项目的用水需求，我们将依靠租赁协议或收购Tintic项目区域内的现有水权。我们已开始与水权持有人讨论租用或取得现有水权的事宜。
通用多部门工业雨水许可证。在获得许可覆盖范围之前，必须按照一般工业许可证中的概述准备SWPPP。作为采矿和填海计划的一部分制定的排水控制计划将用于制定SWPPP。SWPPP必须完全开发，并允许在Tintic项目现场破土动工之前授予覆盖范围。
陆军工程兵团(“ACOE”)管辖水域。将完成整个Tintic项目区的现场勘测，包括所有公用设施走廊和通道。预计所有采矿作业都将避免所有
目前已确定该项目区域内的潜在管辖水域。因此，预计不需要获得ACOE的许可或批准。
县有条件使用许可证等许可证。我们一直积极与当地社区保持良好的沟通。到目前为止，县官员以及当地土地所有者都表达了对Tintic项目的强烈支持。由于Tintic项目得到了如此程度的支持，Juab县应该会在没有重大挑战的情况下颁发世界杯。一旦所有支持研究完成，预计批准时间为3-6个月。
矿产资源和储量
以下是截至2023年12月31日的原地矿产资源量估算汇总表，按100%项目列出，不包括矿产储量。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 公司 | | 存款 | | 类别 | | 公吨 | | 总计 CU(%) | | 镍(%) | | Au(克/吨) | | 银(克/吨) | | 包含
铜(吨) | | 包含
镍(吨) | | 包含
Au(盎司) | | 包含 银(盎司) | | 地理 面积 | | 资源 类别 |
| 100%项目基准 |
艾芬豪电气1 | | 圣克鲁斯 | | 已指示 | | 226,715,000 | | 1.24 | | — | | — | | — | | 2,807,000 | | — | | — | | — | | 美国亚利桑那州 | | 铜 |
| | 推论 | | 148,998,000 | | 1.24 | | — | | — | | — | | 1,847,000 | | — | | — | | — | | |
Kaizen发现公司2 | | 皮纳亚 | | 测量的 | | 8,204,000 | | 0.326 | | — | | 0.600 | | — | | 26,737 | | — | | | 158,000 | | — | | | 秘鲁 | | 铜 黄金 |
| | 已指示 | | 33,487,000 | | 0.324 | | — | | 0.462 | | — | | 108,357 | | — | | 497,000 | | — | | | |
| | 推论 | | 40,216,000 | | 0.360 | | — | | 0.300 | | — | | 144,715 | | — | | 388,000 | | — | | | |
Sama Resources Inc.3 | | Samapleu和Grata | | 已指示 | | 14,989,000 | | 0.22 | | 0.25 | | 0.04 | | — | | 33,067 | | 37,013 | | 18,800 | | — | | 象牙海岸 | | 镍
铜 |
| | 推论 | | 101,886,000 | | 0.23 | | 0.25 | | 0.04 | | — | | 238,952 | | 18,065 | | 119,700 | | — | | |
科尔多瓦矿业公司4 | | 阿拉克伦 | | 已指示 | | 1,522,000 | | — | | — | | 0.28 | | 0.88 | | — | | | — | | 13,600 | | 43,100 | | 哥伦比亚 | | 铜 黄金 白银 |
| | 推论 | | 31,839,000 | | 0.20 | | — | | 0.25 | | 1.10 | | 64,001 | | — | | 259,000 | | 1,100,900 | | |
| 总计 | | | | 测量的 | | 8,204,000 | | — | | — | | — | | — | | 26,737 | | — | | | 158,000 | | — | | | — | | — |
| | | 已指示 | | 276,713,000 | | — | | — | | — | | — | | 2,948,424 | | 37,013 | | 529,400 | | 43,100 | | — | | — |
| | | 推论 | | 322,939,000 | | — | | — | | — | | — | | 2,294,668 | | 18,065 | | 766,700 | | 1,100,900 | | — | | — |
以下是截至2023年12月31日的估计原地矿产储量汇总表，这些储量是按100%项目列出的。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 公司 | | 存款 | | 类别 | | 公吨 | | 总计 CU(%) | | 镍(%) | | Au(克/吨) | | 银(克/吨) | | 包含 铜(吨) | | 包含
镍(吨) | | 包含
Au(盎司) | | 包含 银(盎司) | | 地理 面积 | | 资源
类别 |
科尔多瓦矿业公司5 | | 阿拉克伦 | | 很有可能 | | 97,950,000 | | 0.41 | | — | | 0.23 | | 2.63 | | 402,628 | | — | | 738,570 | | 8,289,133 | | 哥伦比亚 | | 铜
黄金
白银 |
1S-K 1300初始评估和技术报告摘要，Santa Cruz项目，亚利桑那州，日期为2023年9月6日- Santa Cruz矿床0.70% TCu临界值，Texaco矿床0.80% TCu临界值和East Ridge 0.90% TCu临界值; 3.70美元/磅铜。地下可开采形状优化参数包括3.70美元/磅的长期铜价、94%的工艺回收率和100%的采矿回收率。我们的独立合资格人士Nordmin已审阅并确认上表所列的矿产资源估计于二零二三年十二月三十一日仍然准确。
2Kaizen Discovery NI 43-101技术报告秘鲁卡约马省和兰帕省Pinaya金铜项目-基于2.84美元/磅铜和1，236美元/盎司黄金的铜当量品位估算。矿产资源量的截止品位为0.25克/吨金和0.3%铜当量，平均冶金回收率为80%。 罗纳德·G Simpson，P.Geo.，经独立合资格人士审阅及确认，上表所列矿产资源量估计值符合S-K 1300标准，且截至二零二三年十二月三十一日仍属准确。截至2024年2月6日，艾芬豪电气收购了Kaizen的全部流通股。
3萨马资源公司NI 43-101技术报告Samapleu和Grata矿床项目的矿产资源估算，2023年6月27日生效- NSR截止品位16.34美元/吨。长期金属价格为3.75美元/磅铜，8.70美元/磅镍和1，690美元/盎司金。冶金回收率因浓度和品位而异。Glen Kuntz，P.Geo.，我们的非独立合资格人士已审阅并确认，上表所列的矿产资源估计值符合S-K 1300标准，截至2023年12月31日仍然准确。
4Cordoba Minerals Corp. NI 43-101技术报告和可行性研究，Alacran项目，哥伦比亚，矿产资源，2023年12月18日生效- NSR截止品位从2.08美元/吨到9.88美元/吨不等，基于加工，G&A成本以及不同单位的回收率，长期金属价格为3.80美元/磅铜，1，690美元/盎司金，和22.50美元/盎司Ag。Glen Kuntz，P.Geo.，我们的非独立合资格人士已审阅并确认，上表所列的矿产资源估计值符合S-K 1300标准，截至2023年12月31日仍然准确。
5Cordoba Minerals Corp. NI 43-101技术报告和可行性研究，Alacran项目，哥伦比亚，矿产储量，2021年10月21日生效-露天矿截止值根据加工，G&A成本以及不同单位的回收率从2.07美元/吨到10.26美元/吨不等。长期金属价格为3.80美元/磅铜，1，690美元/盎司金和22.50美元/盎司银。莎拉·布尔体育我们的非独立合资格人士审阅并确认，上表所列的矿产储量估计值符合S-K 1300标准，截至2023年12月31日仍然准确。
下表为于二零二三年十二月三十一日按应占基准呈列的估计原位矿产资源量（不包括矿产储量）概要。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 公司 | | 存款 | | 归因于
存款所有权 | | 类别 | | 归因于
公吨 | | 总计 CU(%) | | 镍(%) | | Au(克/吨) | | 银(克/吨) | | 归因于
包含
铜(吨) | | 归因于
包含
镍(吨) | | 归因于
包含
Au(盎司) | | 归因于 包含 银(盎司) | | 地理 面积 | | 资源 类别 |
| 归属基础 |
艾芬豪电气1 | | 圣克鲁斯 | | 100.0 | % | | 已指示 | | 226,715,000 | | 1.24 | | — | | — | | — | | 2,807,000 | | — | | — | | — | | 美国亚利桑那州 | | 铜 |
| | | 推论 | | 148,998,000 | | 1.24 | | — | | — | | — | | 1,847,000 | | — | | — | | — | | |
Kaizen发现公司2* | | 皮纳亚 | | 82.5 | % | | 测量的 | | 6,768,300 | | 0.326 | | — | | 0.600 | | — | | 22,058 | | — | | 130,350 | | — | | | 秘鲁 | | 铜 黄金 |
| | | 已指示 | | 27,626,775 | | 0.324 | | — | | 0.462 | | — | | 89,395 | | — | | 410,025 | | — | | | |
| | | 推论 | | 33,178,200 | | 0.360 | | — | | 0.300 | | — | | 119,390 | | — | | 320,100 | | — | | | |
Sama Resources Inc.3 | | Samapleu | | 45.9 | % | | 已指示 | | 6,880,550 | | 0.186 | | 0.238 | | — | | — | | 15,179 | | 16,991 | | 8,630 | | — | | 象牙海岸 | | 镍
铜 |
| | | 推论 | | 46,769,749 | | 0.144 | | 0.224 | | — | | — | | 109,689 | | 8,293 | | 54,947 | | — | | |
科尔多瓦矿业公司4 | | 阿拉克伦 | | 31.4 | % | | 已指示 | | 477,908 | | — | | — | | 0.28 | | 0.88 | | — | | | — | | 4,270 | | 13,533 | | 哥伦比亚 | | 铜 黄金 白银 |
| 推论 | 9,997,446 | 0.210 | — | 0.21 | 0.94 | 20,096 | — | 81,326 | 345,683 |
| 总计 | | | | | | 测量的 | | 6,783,067 | | — | | — | | — | | — | | 22,058 | | — | | 130,350 | | — | | | — | | — |
| | | | | 已指示 | | 2,617,234 | | — | | — | | — | | — | | 2,911,574 | | 16,991 | | 422,925 | | 13,533 | | — | | — |
| | | | | 推论 | | 238,943,395 | | — | | — | | — | | — | | 2,096,175 | | 8,293 | | 456,737 | | 345,683 | | — | | — |
下表为于二零二三年十二月三十一日按应占基准呈列的估计原位矿产储量概要。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 公司 | | 存款 | | 存款归属所有权 | | 类别 | | 公吨 | | 总计 CU(%) | | 镍(%) | | Au(克/吨) | | 银(克/吨) | | 归因于 包含 铜(吨) | | 归因于
包含
镍(吨) | | 归因于
包含
Au(盎司) | | 归因于 包含 银(盎司) | | 地理 面积 | | 资源
类别 |
科尔多瓦矿业公司5 | | 阿拉克伦 | | 31.4% | | 很有可能 | | 30,756,300 | | 0.41 | | — | | 0.23 | | 2.63 | | 126,425 | | — | | 231,911 | | 2,602,788 | | 哥伦比亚 | | 铜
黄金
白银 |
1S-K 1300初始评估和技术报告摘要，Santa Cruz项目，亚利桑那州，日期为2023年9月6日- Santa Cruz矿床0.70% TCu临界值，Texaco矿床0.80% TCu临界值和East Ridge 0.90% TCu临界值; 3.70美元/磅铜。地下可开采形状优化参数包括3.70美元/磅的长期铜价、94%的工艺回收率和100%的采矿回收率。我们的独立合资格人士Nordmin已审阅并确认上表所列的矿产资源估计于二零二三年十二月三十一日仍然准确。
2Kaizen Discovery NI 43-101技术报告秘鲁卡约马省和兰帕省Pinaya金铜项目-基于2.84美元/磅铜和1，236美元/盎司黄金的铜当量品位估算。矿产资源量的截止品位为0.25克/吨金和0.3%铜当量，平均冶金回收率为80%。 罗纳德·G Simpson，P.Geo.，经独立合资格人士审阅及确认，上表所列矿产资源量估计值符合S-K 1300标准，且截至二零二三年十二月三十一日仍属准确。截至2024年2月6日，艾芬豪电气收购了Kaizen的全部流通股。
3萨马资源公司NI 43-101技术报告Samapleu和Grata矿床项目的矿产资源估算，2023年6月27日生效- NSR截止品位16.34美元/吨。长期金属价格为3.75美元/磅铜，8.70美元/磅镍和1，690美元/盎司金。冶金回收率因浓度和品位而异。Glen Kuntz，P.Geo.，我们的非独立合资格人士已审阅并确认，上表所列的矿产资源估计值符合S-K 1300标准，截至2023年12月31日仍然准确。
4Cordoba Minerals Corp. NI 43-101技术报告和可行性研究，Alacran项目，哥伦比亚，矿产资源，2023年12月18日生效- NSR截止品位从2.08美元/吨到9.88美元/吨不等，基于加工，G&A成本以及不同单位的回收率，长期金属价格为3.80美元/磅铜，1，690美元/盎司金，和22.50美元/盎司Ag。Glen Kuntz，P.Geo.，我们的非独立合资格人士已审阅并确认，上表所列的矿产资源估计值符合S-K 1300标准，截至2023年12月31日仍然准确。
5Cordoba Minerals Corp. NI 43-101技术报告和可行性研究，Alacran项目，哥伦比亚，矿产储量，2021年10月21日生效-露天矿截止值根据加工，G&A成本以及不同单位的回收率从2.07美元/吨到10.26美元/吨不等。长期金属价格为3.80美元/磅铜，1，690美元/盎司金和22.50美元/盎司银。莎拉·布尔体育我们的非独立合资格人士审阅并确认，上表所列的矿产储量估计值符合S-K 1300标准，截至2023年12月31日仍然准确。
台风™
我们通过一家全资子公司拥有Typhoon™专有勘探技术的专利。当我们提到“我们的”Typhoon™技术时，我们指的是我们的全资子公司Geo 27，Inc.拥有的专利所涵盖的技术。（“Geo27”）。我们也是I-Pulse公司在矿产勘探地质调查领域的某些技术的全球独家许可证持有人。（“I-Pulse”）。I-Pulse是我们的前身HPX的母公司。
Typhoon™是我们专有的电子地球物理测量变送器的品牌名称，该变送器可以检测含有铜、镍、金和银的硫化物矿物以及水和油的存在（尽管本公司不持有任何水和石油勘探权）。该技术由I-Pulse开发，用于在潜在矿床被覆盖物隐藏的区域进行勘探，目标深度超过传统地球物理测量系统的范围，或者勘探目标区域的规模和地形阻碍了高效和具有成本效益的常规工作。Typhoon™使我们能够潜在地发现通过传统勘探方法和技术无法发现的矿床。
我们拥有以下所示的授权专利。这些专利涵盖我们Typhoon™技术的某些方面。这些专利所提供的实际保护取决于每个专利的覆盖范围以及每个司法管辖区的法律补救措施的可用性。
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| 类型 | | 简称 | | 国家 | | 授予日期 | | 奖助金编号 | | 期满 日期 |
| 专利 | | 电流信号产生器及实现该产生器的方法 | | 法国 | | 16/02/2018 | | FR2980653 | | 22/09/2031 |
| | 澳大利亚 | | 05/01/2017 | | AU2012311429 | | 21/09/2032 |
| | 巴西 | | 19/01/2021 | | BR112014006276 | | 21/09/2032 |
| | 加拿大 | | 22/05/2018 | | CA2849558 | | 21/09/2032 |
| | 印度尼西亚 | | | | 待定 | | |
| | 土耳其 | | 21/04/2015 | | TR201403350B | | 21/09/2032 |
| | 美国 | | 28/02/2017 | | US9584037 | | 18/09/2033 |
| 专利 | | 电流发生器和产生电流脉冲的方法 | | 法国 | | 04/04/2014 | | FR2988933 | | 30/03/2032 |
| | 澳大利亚 | | 02/02/2017 | | AU2013241675 | | 29/03/2033 |
| | 加拿大 | | 08/09/2020 | | CA2869170 | | 29/03/2033 |
| | 智利 | | 30/10/2018 | | CL56649 | | 29/03/2033 |
| | 秘鲁 | | 20/05/2019 | | PE9489 | | 29/03/2033 |
| | 美国 | | 28/06/2016 | | US9379636 | | 03/06/2033 |
| 专利 | | 用于注入电流的开关和系统 | | 法国 | | 28/01/2022 | | FR3105446 | | 19/12/2039 |
我们认为，台风™与常规地球物理系统的区别在于：
•根据勘探对象的深度和规模可调的大电流；
•高电压，也是可调节的，以克服近表面电阻；
•传输电磁和直流信号的能力；
•非常干净的信号，在记录的数据中产生高信噪比；
•能够与多种类型的数据接收器同步，以便用户能够选择最适合勘探环境的接收器系统；以及
•三种部署配置，从大型集装箱化系统到较小的轻型直升机便携系统。
图：台风™作用力示意图。
我们目前有四个台风™单位，使我们能够在任何给定的时间评估多个潜在客户。沙特合资公司已订购了三台新的台风™机组，其中一台已于2023年交付，两台预计将于2024年上半年交付。我们还订购了另外六台台风™机器，预计第一台将在2024年下半年为沙特合资公司交付新机器后交付给我们。
我们子公司CGI开发的数据处理和人工智能软件是对我们的台风™技术的补充，是唯一能够高效处理台风™产生的全谱地球物理数据的软件产品。
计算地球科学
CGI总部位于加拿大不列颠哥伦比亚省温哥华。它成立于2010年，目的是利用不列颠哥伦比亚大学开发的先进软件技术，旨在改善矿产勘探。多年来，这项技术经历了重大改进，并将其市场覆盖范围扩展到O&G部门以及水勘探活动。截至2023年12月31日，我们持有CGI 94.3%的流通股，而CGI的两位联合创始人平均持有5.6%的股份。CGI是由现任CGI首席执行官的工商管理硕士Livia Mahler B.Sc.和现任CGI首席技术官、不列颠哥伦比亚大学教授Elda Haber博士共同创立的。
CGI的技术由复杂的软件代码和人工智能工具(AI)组成，用于处理地球物理数据(包括台风™产生的数据)，以建立准确的3D地下图像，指示各种金属和矿物的存在，以及水和石油的存在。人工智能工具用于基于深度学习算法分析海量地学数据，为特定矿物生成勘探性地图。
CGI向客户提供关键矿产、能源和水资源勘探领域的收费服务和软件许可协议。CGI的服务将其地球物理数据反演代码应用于第三方数据采集者收集的地球物理数据(包括台风™的数据)以及公共或私人图书馆等其他来源，以构建和改进3D地下图像。这些服务通过更准确地识别潜在的勘探资源目标，同时最大限度地减少这些勘探活动的运营足迹，帮助CGI的客户进行地球物理调查设计。CGI还提供基于深度学习人工智能算法的矿产勘查地图服务，以帮助识别关键矿产的远景区域并对其进行排名。为了为人工智能算法准备不同的层，CGI使用了独特的工具，如针对稀疏、非结构化数据的数据增强，这些工具增强了结果，并为客户提供了关于地下的关键知识。
CGI不仅将其服务应用于矿产项目，而且还应用于全球能源行业和寻找地下水资源。在能源领域，CGI独立开发并合作部署了随钻电阻率测井(LWD)数据的实时3D反演服务，显著优化了井位和完井设计，最大限度地提高了储层产能。CGI还能够监控储油层内的流体替代，无论是为了提高石油采收率，还是为了碳捕获和储存。CGI已与一家主要油田服务提供商签订了一项非独家许可协议，获得LWD代码的全球许可。关于地下水资源的识别，CGI的技术也可以用来预测远景区域或圈定已知含水层。
CGI没有为其软件代码申请专利。CGI拥有磁学、重力、DC/IP和电磁学代码。
CGI的意图是扩大其在矿业领域的客户基础，以提供现有的地球物理反演和基于人工智能的服务，以增加其来自第三方来源的收入。CGI目前正在开发两种新的地球物理建模产品，并为基于人工智能的平台数字化应用程序确定了另一种解决方案。CGI还利用世界不同国家和地区的大量公开数据建立大型地球科学数据库，以便利用这些数据集绘制矿物、水、地热和其他目标的地图。CGI与地球物理数据处理器、机载和地面测量员、离岸测量员以及人工智能服务提供商竞争。这些公司包括TechnoImage、LLC、Geotech Ltd.、Kobold Metals和Quantec Geoscience等公司。
2023年2月6日，CGI与Clean TEQ Water Operations Pty Ltd共同成立了不列颠哥伦比亚省的Go2Lithium Inc.(简称Go2Lithium)，双方各持有50%的股份。成立Go2Lithium的目的是融资、收购和/或合资一系列技术，从水溶液中生产电池级锂盐，并基于专有的连续离子交换直接锂提取技术建造提取厂。
VRB能源
VRB目前的商业平台是第三代钒氧化还原储能系统(“Gen3 VRB-ESS®”)。Gen3 VRB-ESS是一种经过商业验证的系统，与现有的锂离子电池相比，它为电网规模的公用设施存储提供了一种卓越的解决方案。与锂离子电池系统相比，VRB-ESS®提供了更好的水平存储成本和卓越的安全特性，我们相信第三代VRB-ESS平台是目前市场上最大和最高效的平台。2023年，VRB的1兆瓦功率模块和60kW电池组通过了保险商实验室(UL)UL1973产品安全标准认证。UL 1973被公认为商用电池能量存储的全球标准。
我们相信，垂直整合的钒液流电池业务将完善公司的电气化过渡组合，并在管理层认为快速增长的终端用户市场为我们提供额外的增长机会。对可再生能源日益增长的需求预计将推动对更持久、安全和可靠的高性能钒液流电池的需求。VRB的核心技术是VRB-ESS®，专为低成本制造、最佳性能和长寿命而设计。虽然锂离子电池非常适合为消费电子产品和电动汽车提供动力，但它们的电池寿命有限，必须在电网规模的项目的整个生命周期内定期更换。
我们相信VRB-ESS®可以在几乎无限的循环中进行充电和放电，而不会磨损，提供任何类型的电池存储中最低的生命周期能量成本。此外，VRB专有的电解液配方不含重金属，液体电解液无毒、不可燃、100%可重复使用，使VRB-ESS®在电网规模储能方面优于锂离子电池。
五氧化二钒(“V”)2O5)是VRB-ESS®的关键输入因素和成本驱动因素。作为其战略业务计划的一部分，VRB一直致力于垂直整合到V2O5通过回收主要由炼油厂生产的含钒废品进行生产。2020年，VRB与扬兴钒(“YX”)成立了一家合资企业，运营1,800吨级钒2O5在越南的工厂，该协议于2022年5月终止。这使得VRB能够确保初始低成本的V2O5用于电池生产，并从销售所生产的部分钒中实现收入。
图：VRB-ESS®系统概述
公司治理、ESG与领导力
领导层对ESG原则的长期承诺
艾芬豪电气的领导团队在执行与社区参与、多样性、安全、环境标准和清洁能源有关的以环境、社会和治理(ESG)为重点的政策和战略方面有着良好的业绩记录。这一直是罗伯特·弗里德兰在包括艾芬豪矿业公司在内的其他企业工作的重点。
艾芬豪电气正在推进ESG计划，同时继续勘探公司的资产并投入生产。作为对良好企业管理的持续承诺的一部分，该公司于2023年聘请了一名全职高级领导专注于其ESG计划。这一新角色领导跨职能部门的工作，以协调、执行和沟通公司的ESG工作，并将ESG政策、框架、目标和指标整合到公司的业务风险和机会战略中。
此外，在2024年，董事会成立了健康、安全和环境(HS&E)委员会，以监督公司的关键健康、安全、环境和社会政策以及影响公司业务的相关风险、机会和事项。HS&E和审计委员会将确保准确报告公司的ESG事项。
环境、健康和安全事项
除了上面讨论的那些，我们还必须遵守许多其他环境法律、法规和许可。例如，这些额外要求包括管理我们矿产项目道路建设和钻探的各种许可证。我们努力按照所有适用的法律和法规进行采矿作业。然而，由于监管要求广泛而全面，行业内采矿作业中的违规行为时有发生。
人力资本
我们致力促进劳动人口的健康、安全和福祉，并努力进一步加强我们对促进包容性和多元化工作场所的承诺。我们相信我们的员工队伍是我们成功的基础。我们的董事会监督我们的政策和实施计划，这些政策和实施计划管理我们的人力资本管理方法，HS&E以及薪酬和提名委员会监督人力资本事项，包括与健康和安全、高管招聘、留任和发展、薪酬公平以及包容性和多样性有关的事项。
截至2023年12月31日，艾芬豪电气及其子公司拥有244名全职员工。我们认为我们与员工的关系很牢固。我们的员工中没有一个由工会或集体谈判协议的一方代表。
历史
2021年重组和融资
我们于2020年7月14日在特拉华州注册成立，成为HPX的全资子公司。2021年4月30日，HPX完成了重组，HPX出资(I)HPX子公司的所有已发行和流通股，但在其Nimba铁矿石项目中直接或间接拥有权益的除外；(Ii)某些物业、厂房和设备；以及(Iii)某些金融资产，以换取我们的普通股。然后，HPX以股息的方式将普通股分配给HPX股东，每持有一股HPX普通股，HPX股东将获得一股我们的普通股。
2021年4月30日，我们还与HPX、i-Pulse和几家子公司签订了知识产权转让和创新协议，根据这些协议，我们获得了之前由HPX或作为被许可方的子公司持有的某些技术和专利许可协议的权利。
装订发行的股票和系列1可转换票据
于2021年8月3日至2021年11月17日期间，吾等与i-Pulse发行及出售“捆绑”证券，包括(I)合共4,015,990股本公司普通股，每股2.49美元；(Ii)49,999,200美元可转换为本公司普通股的本金总额(“可转换票据”)；及(Iii)i-Pulse发行的本金总额19,999,680美元可转换为i-Pulse持有的本公司普通股的本金(“i-
脉冲可转换PIK票据“)。组成这些捆绑包的证券立即可以分开。因此，我们筹集了59,999,040美元的毛收入。我们没有收到发行i-Pulse可转换实物期权债券的任何收益。
在首次公开发售完成后，可转换票据，包括任何应计但未支付的利息，自动转换为5,419,923股我们的普通股，每股价格相当于每股普通股9.39美元。
根据I-Pulse可转换PIK票据的条款，在完成我们的首次公开发售后，I-Pulse可转换PIK票据，包括任何应计但未支付的利息，可由持有人选择全部或部分交换为当时由I-Pulse持有的普通股，每股价格相当于普通股每股4.6929美元，在每种情况下，均受任何股票拆分、股票股息、反向股票拆分或类似交易的调整。I-Pulse可转换PIK票据还可以在到期前的任何时间根据持有者的选择权转换为I-Pulse普通股。I-Pulse可转换实物债券于2023年7月31日到期。
系列2可转换票据
2022年4月5日，我们发行和出售了本金总额为86,200,000美元的系列2可转换票据。
在首次公开发售完成后，第二系列可转换票据，包括任何应计但未支付的利息，自动转换为我们普通股的8,209,035股，每股价格相当于每股10.58美元。
反向拆分股票
2022年6月16日，我们以1比3的比例对已发行普通股进行了反向股票拆分(即反向股票拆分)。授权股份的数量和普通股的面值没有因为反向股票拆分而进行调整。对普通股、购买普通股的选择权、每股数据和相关信息的所有提及都已进行追溯调整，以反映所有呈报期间的反向股票拆分的影响。
首次公开募股
2022年6月30日，我们以每股11.75美元的价格完成了14，38.8万股普通股的首次公开募股，发行总收益为1.691亿美元。该公司的股票在纽约证券交易所美国证券交易所和多伦多证券交易所上市，股票代码为“IE”。
企业信息
我们于2020年7月在特拉华州注册成立。我们的主要执行办公室位于亚利桑那州坦佩130套房E里奥萨拉多公园大道450号，我们的电话号码是(480)656-5821。我们的网站地址是ivanhoeElectric.com。
可用信息
我们在以电子方式向美国证券交易委员会提交报告或向其提交报告后，在合理可行的范围内尽快在我们的网站ivanhoeElectric.com上免费提供我们的10-K表格年度报告、10-Q表格季度报告、8-K表格当前报告以及对此类报告的任何修订。我们不会将我们网站上的信息或通过我们网站访问的信息纳入本年度报告，您也不应将我们网站上的任何信息或可以通过我们网站访问的任何信息视为本年度报告或我们提交给美国证券交易委员会的任何其他文件的一部分。
所有此类报告也可通过EDGAR通过美国证券交易委员会网站免费获取，网址为Www.sec.gov.
第1A项。风险因素
下列风险和不确定性可能会对我们的业务、财务状况、经营结果或股票价格产生实质性的不利影响。您应仔细考虑这些风险和不确定性，以及本年度报告中包含的所有其他信息，包括我们的综合财务报表和相关附注。下面描述的风险和不确定性可能并不是我们面临的唯一风险和不确定性。如果我们面临的任何风险或不确定性发生，我们证券的交易价格可能会下跌，您可能会损失全部或部分投资。本年度报告还包含涉及风险和不确定因素的前瞻性陈述。由于本报告下文和其他部分描述的因素，我们的实际结果可能与前瞻性陈述中预期的结果大不相同。请参阅“关于前瞻性陈述的告诫”。
与我们的矿业企业和矿业相关的风险
我们不经营矿山，我们的矿产项目开发矿山具有很高的投机性，可能不会成功，也可能永远不会导致正在运营的矿山的开发。
除圣克鲁斯项目、皮纳亚项目、圣马蒂亚斯项目和象牙海岸项目外，我们所有的矿产项目都处于勘探阶段，没有已确定的矿产资源或储量，我们在这些项目中拥有已申报矿产资源的权益。圣马蒂亚斯项目还拥有矿产储量。我们对任何采矿业务或正在开发的矿山没有任何兴趣。
矿产勘探和矿山开发具有高度投机性，涉及许多不确定因素和风险，往往不成功。进行矿产勘探是为了展示矿藏的规模、位置和矿物特征，估计矿产资源，评估矿藏对采矿和加工方案的适应性，以及估计潜在的矿藏规模。一旦发现矿化，从最初的勘探阶段开始可能需要数年时间才能进行矿产开发和生产，在此期间，项目的潜在可行性可能会发生不利的变化。即使发现了矿化，这种矿化对采矿来说也可能不经济。要以已探明的矿产储量和可能的矿产储量的形式建立经济矿化，确定提取金属的工艺，并在必要时建造采矿、加工和尾矿设施，并获得开发采矿作业所需的土地和资源(包括资本)的权利，通常需要大量的时间、几项研究和大量支出。此外，如果我们发现矿化成为矿产储备，从勘探的初始阶段到生产可能需要几年到十年甚至更长的时间。在此期间，生产的经济可行性可能会发生变化。由于这些不确定性，我们可能无法成功开发具有商业可行性的生产矿。
开发生产矿在经济上是否可行将取决于许多其他因素，其中大部分是我们无法控制的，包括所需开发资金和劳动力的可获得性和成本、商品价格的变动、确保和维持采矿物业的所有权，以及获得开发矿山的所有必要同意、许可和批准。采矿开发项目的经济可行性取决于许多因素，包括矿产资源和储量估计的准确性；冶金回收率；资本和经营成本；与价格、税收、特许权使用费、土地保有权、土地使用、进出口和环境保护有关的政府条例；以及高度波动的金属价格。发展项目还必须成功完成可行性研究，发放必要的政府许可证，并获得足够的资金。这些因素中的任何一个都可能导致我们无法成功开发具有商业可行性的运营矿山。
矿产勘探活动有很高的失败风险，可能永远不会找到足以开发生产矿的矿体。
虽然矿体的发现可能会带来丰厚的回报，但即使确定了矿化，被勘探的矿藏最终也很少会开发成生产矿。大多数勘探项目不会发现可商业开采的矿藏，矿产资源和矿产储量(如果有的话)的预期回收率水平可能无法实现，任何已探明的矿藏也不可能成为可商业开采(或可行)的可合法和经济开采的矿体。因此，我们的勘探计划和活动可能不会发现、开发或生产具有商业可行性的矿体或矿山。
如果目前的勘探计划没有发现可商业开采的矿体，我们可能需要注销我们对现有勘探阶段物业的部分或全部投资，并可能需要购买更多物业。
我们没有矿产生产的历史，也可能永远不会从事矿产生产。
我们目前没有正在运营的矿山，也没有对任何采矿作业或开发阶段的采矿项目感兴趣。我们所有的矿产项目都处于勘探阶段，从未被我们开采过，也没有从采矿业务中获得任何收入。我们也没有运营历史来作为估计未来运营成本、资本支出要求、现场补救成本或资产报废义务的基础。我们公司没有开发或经营矿山的经验。我们可能永远不会从商业上可行的矿体或矿山中开发和生产矿物。
我们有运营现金流为负和净亏损的历史，我们可能永远不会实现或维持盈利。
我们有过运营现金流为负和净亏损的历史。我们预计，在我们的一个或多个矿产项目或其他业务产生足够的收入为我们的持续运营提供资金之前，我们将继续产生负运营现金流和净亏损。截至2023年和2022年12月31日止年度，我们分别净亏损2.161亿美元和1.602亿美元，来自经营活动的现金流分别为负1.505亿美元和1.157亿美元。鉴于我们的运营现金流和净亏损为负的历史，以及预期未来来自运营活动和净亏损的运营现金流为负，我们预计将通过向公众或其他投资者发行普通股来为我们的持续运营提供资金。
我们可能永远不会实现或维持盈利。此外，我们可能会遇到不可预见的费用、困难、复杂情况、延误和其他未知因素，这些因素可能会对我们创造收入和实现或维持盈利的能力产生不利影响。我们未能实现或维持盈利可能会压低我们的市场价值，可能会削弱我们执行业务计划、筹集资本、勘探或开发我们的矿产项目或继续我们的业务的能力，并可能导致我们的股东损失全部或部分投资。
在我们的物质矿产项目和其他项目中进行的矿产资源计算只是估计，可能不反映这些项目最终可能开采的矿产数量。
本年报所载有关矿产资源的任何数字及未来可能提出的数字，均为估计数字，并取决于地质解释、统计推论或钻探及取样分析所得出的假设，而该等假设或会被证明属重大失实。矿产资源的计算存在一定程度的不确定性。在矿产资源被实际开采和加工之前，金属的数量和品位仅被视为估计，而此类矿产资源估计所含金属的估计水平可能不会实际产生。
对矿产资源(以及矿产储量)的估计是一个主观过程，部分取决于编制估计的人的判断。这一过程依赖于可用数据的数量和质量，并基于知识、采矿经验、对钻井结果的统计分析和行业实践。当有新的信息可用时，在给定时间做出的有效估计可能会发生重大变化。对矿产储量和矿产资源的估计也可能受到环境许可法规和要求、天气、环境因素、不可预见的技术困难、形成矿藏的矿化的冶金作用、异常或意外的地质构造和工作中断等因素的影响，
矿产资源估计可能会发生不利变化，这种变化可能会对将矿产项目开发成矿山的可行性产生负面影响。
估计矿产资源（和矿产储量）可能需要根据商品价格的变化、进一步勘探或开发活动、许可证的损失或变化或实际生产经验重新计算。这些变化可能对矿化量或品位的估计、估计回收率或影响矿产资源估计的其他重要因素产生重大不利影响。我们的矿产资源最终可能重新分类为矿产储量的程度取决于其可盈利的开采和经济价值的证明。
此外，矿产资源估计数是根据假设的未来金属价格、截止品位和经营成本确定和估值的，这些估计数可能被证明是不准确的。铜、镍、钒、钴、铂族元素、金和银等矿物的市场价格持续下跌，可能导致我们的部分矿化不经济，并导致报告的数量和品位减少，进而可能对我们的财务表现、财务状况和经营业绩产生重大不利影响，并减少矿产资源量。此外，推断矿产资源的存在及其经济和法律可行性存在很大的不确定性。您不应假设推断矿产资源的任何部分将被升级到更高的类别，或任何矿产资源将被重新分类为矿产储量。此外，可能无法经济地开采或加工我们的任何矿产资源。
矿产资源的重大变化（如有）、品位、剥采比或采收率可能会影响任何项目的经济可行性。我们的未来增长和生产力将部分取决于我们在现有物业成功开发和维护商业可开采矿床或识别和收购其他商业可开采矿床的能力，以及我们矿产项目的持续勘探和潜在开发计划的成本和结果。
历史信息缺乏可靠性和不准确性可能会阻碍我们的勘探计划。
我们依赖于Santa Cruz和Tintic技术报告中的部分披露，部分基于我们采矿项目的先前参与方编制的历史数据。倘任何该等历史数据不准确或不完整，我们的勘探计划可能会受到不利影响。
圣马蒂亚斯项目是我们拥有矿产储量权益的唯一项目，而我们项目的矿产资源可能永远不会转化为矿产储量。
矿产储量指至少经预可行性研究或可行性水平研究确定为经济可开采的矿化。这些研究表明，在编写报告时，开采在经济上是合理的。除San Matias项目外，我们并无任何拥有矿产储量的矿产项目，因此，我们并无任何经证明具经济可行性的矿石可供开采。我们项目的矿产资源可能永远不会转化为矿产储量。
我们主要勘探的矿物(铜、镍、钒、钴、铂族元素、金和银)的价格每天都在变化，这些矿物的价格大幅或持续下跌可能会对我们筹集资金、进行勘探活动以及开发或运营矿山的能力产生重大不利影响。
我们的业务和财务表现将受到我们主要勘探的主要矿产（铜、镍、钒、钴、铂族元素、黄金和白银）价格波动的重大影响。这些矿物的价格波动不定，可能大幅波动，并受到我们无法控制的众多因素的影响，包括现行利率和其他资产类别的回报;对通货膨胀、货币政策和货币价值的预期;投机活动;政府和外汇汇率决定;关于建立和处置矿物库存的决定;政治和经济条件;需求的结构性变化，包括电气化;金属替代品的可得性和成本;含有这些关键矿物的产品的地点和需求;技术变革和工业流程的变革，以及经济放缓或衰退。
我们无法预测这些因素对矿产价格的影响。该等矿物价格大幅及╱或长期下跌将对我们筹集资金的能力产生重大不利影响，倘认为勘探活动不可行，将导致我们延迟、暂停或完全停止勘探及开发活动。如果我们在价格下降时正在运营一个生产矿山，我们预计收入和盈利能力将下降，这可能对我们的经营业绩和财务状况产生重大不利影响，并可能导致我们暂停或停止采矿业务。
这些矿物的价格大幅和/或长期上涨可能会减少对这些矿物的需求，并增加对替代矿物的需求。需求下降还可能降低这些矿物的价格，从而降低对这些矿物进行勘探活动的吸引力。需求下降亦可能对我们筹集资金及开发或经营矿场的能力产生不利影响。此外，由于目前的金属价格水平，开发或扩大的矿山的矿物产量增加，可能会在较长时期内造成世界范围供应的增加，从而对价格造成向下的压力。
我们并不拥有圣克鲁斯和Tintic项目的所有地下矿产权，我们也不拥有Tintic项目的所有地表矿产权。
在我们在亚利桑那州的Santa Cruz项目和在犹他州的Tintic项目，我们只拥有一些地下采矿权，在Tintic我们只拥有一些地表采矿权。我们不拥有的权利是根据尚未转让给我们的所有权的期权协议或购买协议持有的。在圣克鲁斯项目，地下采矿权的大部分归一家公司所有。在Tintic项目，五家供应商继续拥有剩余的地下和地表权利，等待我们在规定的时间内支付所有所需款项。如果我们不支付所有到期的期权或购买协议款项，或未能向业主支付全部金额，我们将失去获得这些项目的地下矿产或地表权利的权利。
有时，地下矿产和地表权利的所有者可能无法或不愿意履行他们对我们的合同义务。此外，我们的期权协议和购买协议往往很复杂，可能会受到解释或不确定性的影响。地下矿业权和地表权利的所有人以及其他交易对手可能会以对我们不利的方式解释我们的利益。由于这些或其他原因，我们可能被迫花费资源或采取法律行动来强制执行我们的合同权利。我们可能不会成功地执行我们的合同权利。我们可能还需要花费大量的金钱和人力资源来捍卫我们的地位。此类强制执行我们合同权利的纠纷可能会对我们的业务、运营结果和财务状况产生不利影响。
我们对某些资产的负债和担保权益的授予可能会对我们的业务产生不利影响。
我们可能会不时地欠下债务，这可能是有担保的。截至2023年12月31日，我们的合并负债总额为1.109亿美元，其中包括我们发行的期票余额4890万美元，该期票是我们为收购圣克鲁斯项目5975英亩的地表所有权和相关水权的代价而发行的，该项目以此类资产的信托契约(“信托契约”)为担保。我们的矿产资源正处于勘探阶段，我们用于偿还债务的收入来源有限。如果我们无法在到期时偿还现有或未来的债务，持有人将有权对抗我们，在有担保债务的情况下，持有人可能会扣押或出售受担保权益约束的资产。任何未能及时履行我们在这些文书下的义务的行为都可能对我们的资产、经营结果和未来前景产生不利影响。此外，信托契约要求我们在开始圣克鲁斯项目的材料建设之前全额支付圣克鲁斯本票，这可能会对我们的业务和圣克鲁斯项目的价值产生重大不利影响。参见《商业 - 》材料和关键矿产项目 - 圣克鲁斯项目，美国亚利桑那州。
实际资本成本、运营成本、生产和经济回报可能与我们预期的大不相同，未来的开发活动可能不会带来有利可图的采矿业务。
我们能够开发为运营矿山的任何矿产项目的实际运营成本将取决于劳动力、设备和基础设施的可用性和价格的变化，矿石回收率和采矿率与任何采矿计划中假设的可能产生的差异，运营风险，政府法规的变化，包括税收，环境，许可和其他法规以及其他因素，其中许多是我们无法控制的。由于任何该等或其他因素，任何该等未来矿场的经营成本可能显著高于我们最终可能编制并将用作矿场建设基准的预可行性研究或可行性研究所载的成本。由于较高的资本及经营成本，生产及经济回报可能与该等研究所载者有重大差异，且任何未来开发活动可能不会导致有利可图的采矿业务。
我们正在或将被要求获得、维护和续签环境、建筑和采矿许可证，这往往是一个昂贵和耗时的过程，最终可能无法实现。
包括我们在内的矿产勘探和采矿公司需要许多环境、建筑和采矿许可证，每一种许可证的获得、维护和更新都可能耗时且昂贵，并且随着活动从勘探到矿山开发和建设，最后到采矿作业的推进，这些许可证变得越来越多。
就我们的勘探活动及未来矿场开发及营运而言，我们必须取得及维持多项许可证，当中施加严格条件、规定及责任，包括与各种环境及健康与安全事宜有关的条件、规定及责任。为取得、维持及重续若干许可证，我们已被要求并可能于未来被要求进行环境研究，并就我们现时及未来活动对环境的潜在影响向政府当局作出相关陈述，以及采取措施避免或减轻该等影响。许可证条款及条件可对我们如何进行活动施加限制，并限制我们勘探矿产项目以及我们日后如何将其开发为矿山的灵活性。
我们的许多许可证须不时续期，续期申请可能会被拒绝，或续期许可证可能载有比我们现有许可证更严格的条件，包括对环境影响的限制。我们可能需要获得新的许可证以扩大我们的业务，而该等许可证的授予可能受到政府对我们业务的广泛审查。
我们可能无法成功获得所有此类许可，这可能会阻止我们开始、继续或扩大业务或对我们的业务产生不利影响。如果我们无法遵守现有许可证的规定，更新现有许可证或获得新许可证可能会更加困难。许可证申请、许可证面积扩大和许可证续期也可能受到有关各方的质疑，这可能会延迟或阻止收到所需的许可证。许可程序的复杂性和可能的结果因管辖区而异。的
适用的法律法规以及相关的司法解释和执法政策经常变化，这可能使我们难以获得和更新许可证以及遵守适用的要求。因此，我们的活动所需的许可证可能无法及时签发、维持或更新，或根本无法签发或更新，可能会在限制我们经济地开展业务的能力的条件下签发或更新，或可能随后被撤销。任何未能获得、维持或更新许可证或其他许可延误或条件（包括与任何环境影响分析有关的延误或条件）的情况，都可能对我们的业务、经营业绩和财务状况产生重大不利影响。
我们受到环境、健康和安全法律、法规和许可的约束，这些法律、法规和许可可能会使我们承担材料成本、责任和义务。
我们须遵守我们经营所在的多个司法管辖区的环境法律、法规及许可证，包括有关（其中包括）移除及开采天然资源、向环境排放及排放物料（包括植物及野生动物保护）、修复土壤及地下水污染、填海及关闭物业（包括尾矿及废物储存设施）、地下水的质量和可用性，以及废物和危险材料的处理、储存、运输和处置。根据这些要求，我们可能会受到政府机构的检查或审查。未能遵守这些环境要求可能会使我们面临诉讼、罚款或其他制裁，包括撤销许可证和暂停运营。我们预计将继续产生与此类要求相关的重大资本和其他合规成本。这些法律、法规和许可证及其执行和解释经常发生变化，而且随着时间的推移，通常变得更加严格。如果我们不遵守这些法规导致有害物质释放到环境中，如土壤或地下水，我们可能需要修复这种污染，这可能是昂贵的。此外，不遵守规定可能会使我们因接触危险材料或不安全的工作条件而遭受财产损失或人身伤害的私人索赔。此外，适用要求的变更或对现有要求的更严格解释可能导致成本高昂的合规要求或使我们承担未来责任。发生上述任何情况，以及适用于我们业务的任何新的环境、健康和安全法律法规或对现有法律法规的更严格解释或执行，可能对我们的业务、财务状况和经营业绩产生重大不利影响。
我们还可能对我们或我们的前任目前或以前拥有或经营的物业或第三方废物处理场的任何环境污染负责，或在其之下或从其释放的环境污染。某些环境法对在这类物业或场所排放危险物质规定了连带严格的责任，而不考虑过错或最初行为的合法性。废物产生者可对在任何场外地点(如垃圾填埋场)处理或处置废物所造成的污染负责，无论废物产生者是否按照适用法律安排处理或处置废物。与清除或补救污染或对自然资源的损害的责任有关的费用可能是巨大的，这些法律规定的责任可能会附加，无论责任方是否知道或对污染物的存在负责。因此，我们可能要对污染或其他损害承担超过我们份额的责任，最高可达并包括全部此类损害。除了潜在的巨额调查和补救费用外，此类事项还可能引起政府当局和其他第三方的索赔，包括命令、检查、罚款或处罚、自然资源损害、人身伤害、财产损害、有毒侵权行为和其他损害赔偿。
我们与环境问题相关的成本、负债和义务可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生重大不利影响。
土地复垦和勘探恢复的要求可能是繁重和昂贵的。
土地复垦和勘探恢复的要求通常强加于矿产勘探公司，如我们的公司，这要求我们除其他外，将土地干扰的影响降至最低。这些要求可能包括控制某一地点潜在危险流出物的排放，并将该地点的景观恢复到勘探前的形式。填海和恢复勘探所需的实际费用是不确定的，计划支出可能与所需的实际支出不同。因此，我们需要花费的金额可能会大大高于目前或未来的任何估计。任何需要用于填海和勘探恢复的额外金额可能会对我们的财务业绩、财务状况和运营结果产生重大不利影响，并可能导致我们改变运营。如果我们开发一个正在运营的矿山，一旦矿山关闭，我们还将被要求回收和恢复未来的采矿作业。这些金额可能很大，可能会对我们的财务业绩、财务状况和运营结果产生重大不利影响，并可能导致我们改变运营。
我们也可能被要求保持财务保证，如信用证，以确保某些法律和法规规定的填海义务。未能获得、维护或续期此类财务保证可能会对我们处以罚款和处罚，或暂停我们的业务。信用证或其他形式的财务担保可能只占矿山作业期间用于复垦的总金额的一部分。虽然我们将在我们的财务报表中计入估计的填海、勘探恢复和矿山关闭成本的负债，但可能有必要花费比我们预计的更多的资金，为所需的填海、勘探恢复和矿山关闭活动提供资金。
将我们的一个或多个矿产项目开发为运营矿山将面临与建立和运营新采矿业务相关的所有风险。
如果我们发现开发任何其他矿产项目在经济上是可行的，而我们寻求开发一个正在运营的矿山，那么开发这样一个矿山将需要获得许可证，并为矿山本身、加工厂和相关基础设施的建设和运营提供资金。因此，我们将面临与建立新的采矿作业相关的某些风险，包括：
•采矿和加工设施及相关基础设施建设的时间和成本方面的不确定性，这可能是高度多变和数额相当大的；
•我们可能会发现，操作所需的熟练劳动力、采矿设备和主要用品，包括炸药、燃料、化学试剂、水、电、设备零部件和润滑剂，是无法获得的，或者成本高于我们的预期；
•我们将需要获得必要的环境和其他政府批准和许可，这些批准和许可的接收可能会推迟或延长到我们预期之外，或者批准和许可可能包含对我们运营矿山的能力产生重大影响的条件和条款；
•我们可能无法获得为建设和开发活动融资所需的资金，或者这种融资的条款和条件可能比预期的更昂贵，这可能使矿山开发活动变得不经济；
•我们在建造或经营矿山的过程中可能会遭遇工业事故，这可能会使我们承担重大责任；
•我们可能遭受矿山故障、竖井故障或设备故障，从而延误、阻碍或停止矿山开发活动或采矿作业；
•我们的采矿项目可能会受到恶劣天气条件、洪水、干旱、岩崩和地震活动等不利自然现象的影响；
•我们可能会发现异常或意想不到的地质和冶金条件，可能导致我们不得不以严重不利的方式修改或修改矿山计划和作业；以及
•我国矿山的开发或运营可能会受到非政府组织、环境团体或地方团体的反对，从而可能延误、阻止、阻碍或停止开发活动或作业。
我们可能会发现，开发我们的采矿项目的成本、时机和复杂性可能比我们预期的要大。随着项目中更详细的工程工作的完成，成本估算可能会大幅增加。在采矿作业中，在建设、开发和矿山启动期间遇到意想不到的成本、问题和延误是很常见的。因此，我们的活动可能不会在我们的矿产资源带来有利可图的采矿业务。
我们对任何采矿项目的未来资本和经营成本估计可能不准确。
我们可能对我们打算开发或最终开发为运营矿山的矿产项目进行的资本和运营成本估计可能被证明是不准确的。资本及营运成本估计通常在可行性研究中列出，并基于对地质数据的解释、消耗品成本、资本成本、劳工成本、运输成本、采矿及加工成本、预期气候条件、税收、关税及特许权使用费的成本、许可及经营成本(例如矿物出口的许可及限制或生产配额)及所有权主张，以及在作出估计时可能会考虑的其他因素，并将以当时的资料为基础。以下任何事件，以及本年度报告中描述的其他不确定性和风险，都可能影响此类估计的最终准确性：
•待开采和加工的矿石的品位和吨位发生意外变化；
•工程假设所依据的数据不正确；
•施工进度延误；
•在提高开工率方面出现延误；
•意外的运输成本；
•主要设备和建筑成本估算的准确性；
•劳资谈判和劳动力供应；
•政府法规的变化，包括有关温室气体排放的法规；
•消耗品成本变动情况；
•特许权使用费、关税和税率的变化；
•许可费用和要求；以及
•对采矿所需的熟练劳动力、钢铁、工业设备和其他部件的一般需求，其中任何一项都可能对我们未来的资本和运营成本造成重大和不利的变化。
我们可能会面临来自反对采矿的组织的反对，这可能会扰乱或延迟我们的采矿项目。
公众越来越关注采矿对自然景观、社区和环境的影响。某些反对资源开发的非政府组织、公共利益团体和报告组织可能是采矿业的直言不讳的批评者。此外，在许多情况下，当地社区团体反对资源开采活动，导致相关行动中断和延误。非政府组织或当地社区组织可能会直接对我们的一个或多个物业进行负面宣传和/或扰乱我们的运营，无论我们是否成功遵守了社会和环境最佳实践，原因是政治因素、与我们有利害关系的土地上的无关第三方的活动或我们具体的运营。任何此类行动和由此产生的媒体报道都可能对我们的声誉和财务状况或我们与我们所在社区的关系产生不利影响，这可能对我们的业务、财务状况或运营结果产生重大不利影响。
我们的业务涉及采矿业固有的重大风险和危害。
我们的业务涉及大型机器、重型移动设备和钻井设备的操作。不利的环境条件、异常或意外的地质构造、冶金和其他加工问题、工业事故、塌方、机械设备故障、设施性能问题、火灾和恶劣天气条件、洪水、山体滑坡和地震等自然现象是我们活动中固有的风险。采矿业固有的这些危险可能会导致我们矿产项目的员工、承包商或其他人员受伤或死亡，我们的财产、厂房和设备受到严重损害和破坏，以及环境受到污染或破坏，并可能导致我们的勘探活动和未来的开发和矿山生产活动暂停。发生上述事件中的任何一项，都可能推迟、阻止、阻碍或完全停止任何矿产项目的勘探和开发活动，一旦投入运营，可能导致采矿活动暂停或完全停止。
此外，我们可能会不时地受到政府的调查和索赔，并代表在我们的物业或与我们的活动有关的其他方面受到伤害的人提起诉讼。如果我们将来受到人身伤害或其他索赔或诉讼的影响，由于人身伤害诉讼的性质，可能无法预测这些索赔和诉讼的最终结果。同样，如果我们受到政府的调查或诉讼，我们可能会受到重罚和罚款，针对我们的执法行动可能导致我们被要求停止勘探和开发活动或关闭未来的采矿作业。如果针对我们的索赔和诉讼或政府调查或诉讼最终得到解决，可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生实质性的不利影响。
我们的业务未来收入的很大一部分预计将来自少数矿山，因此，与我们的业务不太集中的情况相比，这些矿山的任何不利发展可能对我们的经营业绩产生更重大或更持久的影响。
如果我们开始从未来的采矿业务中产生收入，我们的收入的很大一部分预计将来自少数矿山，这意味着这些矿产的不利发展可能会对我们的运营结果产生比我们的收入不那么集中的情况更显著或更持久的影响。
与我们的物业有关的合资企业和其他合作伙伴关系可能会使我们面临风险。
我们过去已经、现在是、将来可能加入合资企业，例如我们目前与Ma‘den的合资企业，或与各方就勘探、开发和生产我们拥有权益的某些物业达成的其他安排。合营企业的某些根本性决定，如注册资本的增减、合并、分立、解散、常备文件的修改、合营企业资产的质押等，可能需要合营各方或其代表一致同意，这意味着合营各方可以对这些决定拥有否决权，这可能会导致合营企业或合伙企业的经营陷入僵局。此外，我们可能无法控制就该等合资物业所作的策略性决定。合资企业和类似安排还可对每一方提出财务、业务和其他方面的要求。吾等或该等其他公司未能履行吾等及彼等各自的义务，或有关各方各自的权利及义务的任何争议，均可能对合营企业或其财产产生重大不利影响，因此，亦可能对我们的经营业绩、财务表现、现金流及我们普通股的价格产生重大不利影响。
我们在一个竞争激烈的行业中运营。
采矿业竞争激烈。我们的大部分竞争对手是规模较大、成熟的矿业公司，这些公司拥有更大的流动性、更容易获得信贷和其他财务资源、更新或更高效的设备、更低的成本结构、更有效的风险管理政策、更多的员工和设备以及程序和/或比我们承受损失的能力更强。我们的竞争对手可能能够更快地对新法律法规或新兴技术做出反应，或投入比我们更多的资源来扩大其运营或提高其运营效率，或花费更多的资源（包括资本）来收购新的和潜在的采矿项目。此外，现有和潜在的竞争对手可能会进行战略收购，或在彼此之间或与第三方建立合作关系。因此，新的竞争对手或现有和新的竞争对手之间的联盟可能会出现，并获得显著的市场份额，对我们不利。我们可能无法成功地与当前和未来的竞争对手竞争，而未能做到这一点可能会对我们的业务、财务状况或经营业绩产生重大不利影响。
过去几年较高的金属价格鼓励了采矿勘探、开发和建筑活动的增加，这增加了对勘探、开发和建筑服务和设备的需求和成本。
过去几年金属价格的相对坚挺鼓励了世界各地矿产勘探、开发和建设活动的增加，导致勘探、开发和建设服务及设备的需求和成本增加。服务和设备的需求和成本增加，如果由于可用性不足而无法及时获得服务或设备，则可能导致延误，并可能由于需要协调服务或设备的可用性而造成时间安排困难，其中任何一项都可能大幅增加项目勘探、开发和/或建设成本，或可能导致重大延误或其他运营挑战。
我们部分矿产项目内的物业业权可能存在不确定性或缺陷，这可能使我们在该等矿产项目的投资面临风险。
我们物业的所有权可能受到质疑，我们可能没有或无法获得开发物业所需的所有表面权利。我们任何矿产项目（或其任何部分）的未知所有权瑕疵可能对我们勘探、开发及╱或开采该等项目及╱或加工我们未来开采的矿产的能力产生不利影响。除终止外，未能及时支付矿权地维持费以及未能遵守与采矿权申请和保有权有关的适用法律、法规和当地惯例，可能导致权利减少或被剥夺。
矿业权保险一般不适用于矿产项目，或者如果有的话，成本过高，我们确保获得对个别矿产项目或采矿物业的可靠索赔的能力可能会受到严重限制。我们依赖出让人提供的所有权信息和/或陈述和保证。对我们所有权的任何挑战都可能导致诉讼、保险索赔和潜在损失，阻碍我们获得资本，推迟物业的勘探和开发，并最终导致我们在矿产项目中的部分或全部权益损失。一次成功的挑战也可能导致我们得不到与物业相关的先前支出的补偿。
未能根据与矿产项目有关的赚取收益、期权及类似安排支付强制性付款，可能导致我们失去收购该等矿产项目权益的机会及/或权利。
我们拥有若干矿产项目的权益，或有权透过赚取安排、期权及与矿产项目拥有人的类似协议取得若干矿产项目的权益。这些安排通常要求我们承诺满足矿产项目的某些支出要求和/或向矿产项目所有者支付某些费用，每项费用都在规定的时间范围内。如果我们遵守此类安排的条款，并在规定的时间内支付所需款项，我们将直接或在持有该矿产项目合法所有权的实体中赚取权益。这种安排在采矿业很常见，而且往往是分阶段进行的，赚取利润的公司在不同的阶段和不同的时间框架内赚取项目的利息，导致与矿产项目所有者公司的合资安排，或在某些情况下可能导致从项目所有者手中直接收购项目。
若吾等未按合约约定支付所需开支，且未能在项目赚取任何利息之前发生，或吾等未能遵守该等协议的条款，吾等可能会损失当时就该矿产项目支付的所有开支及付款，而不会在该矿产项目中取得任何权益。如果吾等在项目中赚取部分权益后未按合约约定支付所需开支，吾等可能会失去取得任何进一步权益的权利，并可能只剩下矿产项目的少数权益，而该矿产项目为吾等提供有关该矿产项目的勘探及开发有限或极少的权利，而该矿产项目对第三方的转售价值可能有限。任何该等失败或事件可能对本公司的业务、财务状况、经营业绩或前景造成重大不利影响，并可能导致吾等丧失于最终被确定为可行的商业采矿业务的矿产项目的权益或进一步权益的权利。
可能没有合适的基础设施用于勘探或开发矿产，或可能对现有基础设施造成损害。
采矿、加工、开发和勘探活动有赖于适当的基础设施。可靠的道路、桥梁、港口和/或铁路运输、电力来源、供水和关键消耗品的供应是资本和运营成本的重要决定因素。未能按可接受的条款供应或延迟供应任何一项或多项上述项目，可能会妨碍或延迟勘探、开发或开采我们的矿产项目。如果没有足够的基础设施，我们项目未来的采矿或开发可能无法及时开始或完成，或者根本无法实现预期产量，与我们项目采矿和/或开发相关的建筑成本和运营成本可能高于预期。供水、关键备件、维修服务以及新设备和机械的短缺可能会对我们的业务和发展项目产生重大不利影响。
我们未来的采矿业务可能需要获得可能无法获得的丰富水源。
我们未来开发的任何矿山都将需要使用大量的水来进行采矿活动、加工和相关的辅助设施。水的使用，包括提取、遏制和回收，需要获得政府当局的适当许可。
特别是，我们的许多采矿项目都在美国西南部，该地区长期干旱，水资源日益减少，水资源使用冲突日益加剧。我们的采矿项目如果发展成运营矿山，可能无法获得采矿作业所需的所有水资源，政府或监管机构可能会决定优先考虑其他商业或工业活动，而不是采矿用水。
可能没有足够的水量来满足我们未来的生产需求，也可能不足以满足我们的供水需求。此外，可能不授予和/或维持必要的水权。我们的供水减少可能会对我们的业务、运营结果和财务状况产生实质性的不利影响。我们目前
我们没有水权，而且我们还没有获得支持我们一些潜在发展活动的水权，而我们无法获得这些权利，可能会阻碍我们开展这些活动。
电力和水供应（包括基础设施）价格的上涨可能对我们未来的经营成本、财务状况以及开发和经营矿山的能力产生负面影响。
我们能否在我们的矿产项目中以合理的成本获得安全的电力和水供应取决于许多因素，包括：全球和区域供需；政治和经济条件；可能影响当地供应的问题；运输；基础设施、天气和气候条件；以及相关的监管制度，所有这些都不是我们所能控制的。我们可能无法在我们的任何矿产项目以合理的成本获得安全和充足的电力和水供应，如果做不到这一点，可能会对我们开发和运营矿山的能力以及我们的财务状况和运营结果产生重大不利影响。
我们的成功取决于发展和维持与当地社区和利益攸关方的关系。
我们目前和未来的成功有赖于与我们采矿项目周围的社区发展和保持富有成效的关系，包括可能对我们的某些资产拥有权利或可能主张权利的当地土著居民，以及我们运营地点的其他利益相关者。当地社区和利益相关者可能会对我们的活动或提供的福利水平感到不满，这可能会导致法律或行政程序、内乱、抗议、直接行动或针对我们的运动。任何此类事件均可能对我们的业务、财务状况或经营业绩，以及我们开始或继续勘探或采矿开发活动的能力造成重大不利影响。
气候变化的影响可能会对我们的运营产生不利影响，和/或导致遵守法规变化的成本增加。
气候变化是一个国际和社会关注的问题，可能会直接或间接影响我们的业务以及当前和未来的活动。全球平均气温的持续上升导致全球区域气候发生了不同程度的变化，极端天气事件有可能推迟或阻碍我们在矿产项目的勘探活动，并推迟或停止未来任何矿山的运营。这可能需要我们增加支出，以减轻此类事件的影响，这些事件可能会大幅增加我们的成本和/或减少未来矿山的产量。各级政府正在修订或颁布额外的立法，以应对气候变化，特别是通过监管碳排放和能源效率，或者在已经颁布立法的情况下，关于排放水平和能源效率的监管正在变得更加严格。作为温室气体排放的主要排放者，采矿业尤其容易受到此类法规的影响。遵守该等法规，包括相关成本，可能会对我们的业务、财务状况、经营结果、前景以及我们开始或继续进行勘探及未来开发及采矿作业的能力产生重大不利影响。
气候模式的变化也可能影响水的可获得性。如果气候变化的影响导致基本商品的交付长期中断，那么生产效率可能会降低，这可能会对我们的业务、财务状况、运营结果和前景产生实质性的不利影响。
此外，气候变化被视为对全球社区和政府的威胁，利益攸关方可能要求减少排放或呼吁矿业公司更好地管理其气候相关资源的消耗。对我们业务的负面社会和声誉关注可能会对我们的业务、财务状况、运营结果和前景产生实质性的不利影响。一些政府已经或正在采取行动，在国际、国家、州/省和地方各级推行气候变化立法和条约。与排放水平(如碳税)和能源效率相关的法规正变得更加严格。如果目前的监管趋势继续下去，这可能会导致我们部分或所有矿产项目的成本增加。
我们的子公司Cordoba卷入了冗长的诉讼，这可能会对我们在该公司及其矿产项目的投资价值产生不利影响。
我们的子公司科尔多瓦目前正在进行两项法律诉讼。第一起是科尔多瓦于2018年底和2019年1月向哥伦比亚检察官提起的刑事诉讼，指控科尔多瓦一家子公司的前哥伦比亚管理层的九名成员违反信托义务、滥用信托、盗窃和欺诈。这一诉讼正在进行中。在第二次诉讼中，科尔多瓦(与国家矿务局、矿产和能源部、地方环境当局、利伯塔多港市政府和科尔多瓦州一起)收到了声称代表阿拉克兰社区的个人--“ASocial ación de Mineros de El”--的集体诉讼请求。
阿拉克兰社区“(”阿拉克兰社区“)。这起集体诉讼寻求(1)禁止科尔多瓦·S在阿拉克兰地区的经营活动，(2)禁止当局先前宣布阿拉克兰社区的S采矿活动是非法的。最初向Medellín行政法院提出索赔，该法院将案件发回Montería行政法院，该法院对此提出异议，并将案件提交国务委员会。国务委员会决定蒙特里亚行政法院为主管法庭，目前正在进行这一程序。蒙特里亚行政法院于2021年9月承认集体诉讼的开始。这一决定受到科尔多瓦和其他被告的质疑，并得到法院的确认。科尔多瓦及时提交了：(1)对诉讼和辩护声明的答复；(2)对原告要求的禁令的反对。法院现在应：(1)就禁制令作出裁决；(2)安排初次听证的日期和时间。在法院事务继续进行期间，科尔多瓦将产生额外的成本，这将对其财务状况产生负面影响。诉讼过程尚不确定，针对科尔多瓦的第二次诉讼有可能得到解决，这可能对其业务、运营结果、财务状况和前景产生实质性的不利影响。
我们的子公司科尔多瓦在哥伦比亚的司法管辖区开展业务，该司法管辖区的安全风险较高。
局势可能变得不稳定，未来可能恶化为暴力，包括绑架、Gang战争、杀人和/或恐怖活动。任何此类行动通常都可能扰乱哥伦比亚的供应链和商业活动，并阻止合格的个人参与科尔多瓦的运营。我们的运营可能会因此受到影响，我们推进圣马蒂亚斯项目的能力可能会被推迟或完全停止。这可能包括无法进入项目现场，以及财产损失和我们人员的伤亡。任何此类事件都可能对科尔多瓦的业务、运营结果、财务状况和前景产生实质性的不利影响。
我们的子公司Kaizen在秘鲁的司法管辖区开展业务，秘鲁最近经历了政治不稳定和暴力事件的增加。
秘鲁是世界上最大的铜生产国之一，也是一个拥有重要矿业的国家。自2022年12月初前总裁被赶下台以来，全国各地爆发了抗议活动。示威者封锁了秘鲁南部的道路，并断断续续地使几个机场陷入停顿。随着马丘比丘、印加废墟和秘鲁著名旅游景点的暂时关闭，旅游业已经下滑。示威者要求接替总裁的人下台，要求国会辞职。一些煤矿，特别是该国南部的煤矿，受到了示威活动的影响，一些煤矿停止了运营。如果不稳定加剧，可能会阻碍或阻止访问秘鲁的Pinaya项目，并阻止Kaizen推进其勘探计划，并可能造成财产损失和人员伤亡。任何此类事件都可能对Kaizen的业务、运营业绩、财务状况和前景产生重大不利影响。
非法采矿活动可能会对我们勘探、开发和运营某些矿产项目的能力产生负面影响。
哥伦比亚的San Matias项目(由科尔多瓦直接拥有)和秘鲁的Pinaya项目(由我们的子公司Kaizen拥有)都有手工和非法矿工。随着这些公司进一步勘探这些项目并将其推向生产，每家公司都必须与在这些项目运营的非法矿工进行谈判。此类非法矿商可能会反对科尔多瓦或Kaizen的拟议业务，这可能会导致计划中的开发和/或采矿和加工业务中断，所有这些都可能对我们在Cordoba和/或Kaizen的投资产生不利影响。此外，非法矿工从这两个项目中提取金属的方式不符合健康、安全或环境标准。虽然每家公司都采取所有正式步骤，在非法矿工以不安全的方式作业时通知当局，但非法矿工可能会在我们设想的矿场附近推进或擅自闯入，这可能会扰乱勘探和开发活动，并可能导致解决此类非法矿工存在的成本增加。
与VRB相关的风险
VRB可能无法获得足够的合适原料来生产其VRB-ESS®所需的钒。
VRB需要大量的含钒废料来生产足够的V2O5用于商品销售和用于储能的钒电解液。原料本身需要具有足够的等级和规格，以提供VRB有利可图生产所需的低运营成本。我们可能无法确定、采购和获得足够的原料来满足我们的V2O5要求，否则我们可能无法以可接受的条件(包括价格)获得此类原料。未能获得足够的原料将抑制我们生产VRB-ESS®和发展我们的电池业务的能力，这可能会对我们的财务状况、运营业绩和现金流产生负面影响。
我们目前从第三方采购某些关键原材料和零部件，其中一些仅从一家供应商或有限数量的供应商处采购。
我们目前从第三方采购电极及各种其他组件所需的若干关键原材料（如原料），其中部分原材料我们仅从一家供应商或有限数量的供应商采购。我们目前的供应商可能无法及时满足我们未来的需求。此外，所采购原材料、零件及电池组的价格可能因我们无法控制的情况而大幅波动。倘我们目前的供应商无法及时满足我们的长期需求，我们可能需要寻求所需材料及零部件的替代来源，内部生产我们目前无法做到的原材料或零部件，或重新设计我们的建议产品以适应可用的替代品或以合理的成本。我们可能无法与电池制造商及零部件供应商订立所需的制造供应协议。倘我们未能确保关键原材料及零部件的充足供应，且我们无法及时在内部生产，将导致我们的制造及付运出现重大延误，从而可能导致我们违反与客户的销售合约。此外，未能取得足够的原材料及零部件供应或以合理成本自行生产，亦可能损害我们的收益及毛利率。
激烈和日益激烈的竞争可能会损害VRB的业务。
储能系统行业竞争激烈，其特点是技术变革迅速，新产品推出频繁，以及竞争激烈的定价环境。这个市场中的大型供应商可能比VRB拥有更多的资源用于研发、制造、营销和销售，以及更高的品牌知名度。这些大型供应商可以通过收购拥有新技术的公司来与VRB进行更积极的竞争，这些公司可以使他们能够更早地以更低的成本开发更适合最终用户需求的产品和技术。VRB未来的成功将部分取决于其开发产品的能力，这些产品能够跟上技术的持续变化、不断发展的行业标准、竞争对手推出的新产品以及不断变化的客户偏好和要求。VRB可能无法及时或根本无法成功地解决这些问题。未能透过开发新产品及技术或提升现有产品及技术对新发展作出迅速及具成本效益的回应，可能会令其现有产品及技术竞争力下降或过时，并可能减少其收益。如果发现有效的新能源存储系统，VRB现有的产品和技术可能会变得不那么有竞争力或过时。
一些小型储能系统制造商也可以以比VRB更快的速度开发和推出新产品，从而更好地满足市场需求。这些小型制造商也可能被规模较大、地位稳固和资金充足的竞争者收购，接受其投资，或与其建立其他商业关系。VRB的竞争对手的储能系统可能比我们的更容易被行业参与者接受。
替代技术的发展可能会对VRB电池产品的需求产生不利影响。
替代能源存储技术的重大发展，如燃料电池技术，先进的柴油，煤炭，乙醇或天然气，或呼吸电池，可能会对我们的业务，前景，财务状况和经营业绩产生重大不利影响，我们目前可能无法预料。现有及其他电池技术、燃料或能源可能成为客户首选的电池产品替代品。我们未能开发新的或增强的技术或工艺，或未能对现有技术的变化作出反应，可能会严重延迟我们开发和引入新的和增强的替代产品，这可能导致收入减少，并将市场份额输给我们的竞争对手。我们的研发工作可能不足以适应替代技术的变化，如果我们无法采购最新技术并将其整合到我们的电池产品中，我们可能无法与替代系统进行有效竞争。
VRB制造和营销基于钒的电池系统。如果一种可行的钒电池系统的替代产品或化学品出现并获得市场认可，我们的业务、财务状况和经营业绩将受到重大不利影响。此外，我们未能跟上电池市场内快速的技术变化和不断发展的行业标准，可能会导致我们的产品过时，更不适合销售，从而导致市场份额被我们的竞争对手抢走。
我们的一些竞争对手正在进行替代电池技术的研究和开发，例如锂电池、燃料电池和超级电容器，而关于锂、硫和铝电池技术的可行性的学术研究正在进行中。如果出现任何可行的替代产品，并因其具有更强的功能、更大的功率、更有吸引力的价格或更好的可靠性而获得市场认可，市场对VRB产品的需求可能会减少，因此，我们的业务、财务状况和经营业绩将受到重大不利影响。
此外，电池市场的特点是快速的技术变革和不断发展的行业标准，这些都是难以预测的。再加上新产品及型号的频繁推出，缩短了产品的生命周期，并可能使我们的产品过时或失去销路。例如，锂电池的电化学应用、碳纳米技术和其他存储技术的研究正在迅速发展，许多私营和公共公司以及研究机构都在积极开发新的电池技术。倘我们未能采用该等新技术，则该等技术（倘由我们的竞争对手成功开发）与我们的技术相比，可能会提供显著的性能或价格优势，而我们的技术领导地位及竞争优势可能会受到不利影响。我们在研发基础设施上的大量投资可能不会带来适销对路的产品。此外，我们的竞争对手可能会改进其技术，甚至实现技术突破，作为钒基电池系统的替代品或对现有钒基电池系统的改进，这将使我们的产品过时或不那么畅销。因此，我们未能透过推出新产品及改良产品有效地跟上迅速的科技转变及不断演变的行业标准，可能导致我们失去市场份额及收益减少。
VRB可能在其电池项目的设计、生产和启动方面遇到重大延误，这可能会损害我们的业务、前景、财务状况和经营业绩。
VRB的研发团队不断寻求改进其电池系统。新产品的融资、设计、生产和推出的任何延迟都可能对我们的品牌、业务、前景、财务状况和经营业绩造成重大损害。新产品的设计、生产及商业发布往往会出现延误，而倘我们因上述项目而延迟推出，则我们的增长前景可能会受到不利影响，因为我们可能无法增加市场份额、跟上竞争产品或满足客户的需求或需要。
VRB电池依赖于技术性很强的软件和硬件，如果这些系统包含错误、错误或漏洞，或者如果我们不能成功解决或缓解系统中的技术限制，我们的业务可能会受到不利影响。
VRB的产品依赖于软件和硬件，包括内部或第三方开发或维护的软件和硬件，这些软件和硬件技术性强且复杂，需要在电池寿命期间进行修改和更新。此外，我们的某些产品依赖于这些软件和硬件存储、检索、处理和管理大量数据的能力。我们的软件和硬件可能包含错误、漏洞或漏洞，我们的系统受到某些技术限制，这些限制可能会影响我们实现目标的能力。某些错误、漏洞或漏洞本身可能难以检测，只有在代码发布供外部或内部使用后才可能被发现。我们的软件和硬件中可能存在错误、漏洞、设计缺陷或技术限制。补救措施可能不及时，可能会妨碍生产，或可能不会让我们的客户满意。如果我们无法防止或有效补救我们的软件和硬件中的错误、漏洞、漏洞或缺陷，我们可能会遭受品牌受损、客户流失、收入损失或损害赔偿责任，其中任何一项都可能对我们的业务和财务业绩产生不利影响。
VRB可能无法大幅增加其制造产量，以满足客户的订单。
我们打算扩大我们的电池制造能力，以满足对我们产品的预期需求。这一扩张将给我们的高级管理层和我们的资源带来重大的额外责任，包括财务资源以及确定、招聘、维持和整合更多员工的需要。我们拟议的扩张还将使我们面临更大的管理费用和支持成本，以及与新产品的制造和商业化相关的其他风险。有效管理这种扩张带来的预算、预测和其他流程控制问题的困难可能会损害我们的业务、前景、运营结果和财务状况。即使我们成功地扩大了我们的制造能力，我们对我们产品的需求可能也不足以证明增加的产能是合理的。如果对我们产品的需求和我们的制造能力持续不匹配，我们的业务、财务状况和经营结果可能会受到不利影响。我们提高制造业产量的能力受到重大限制和不确定因素的制约，包括：
•我们的供应商和设备供应商的延误和成本超支是一些因素造成的，其中许多因素可能不是我们所能控制的，例如原材料价格上涨和设备供应商的问题；
•拖延政府审批程序或拒绝有关政府当局要求的批准；
•转移管理层的大量注意力和其他资源；以及
•未能有效地执行我们的扩张计划。
如果由于上述任何一种风险，我们无法增加我们的制造产量，我们可能无法完成客户订单或实现我们预期的增长。因此，我们的声誉可能会受到影响，我们的客户可能会从其他公司采购电池系统。上述因素的结合可能会对我们的业务、财务状况和经营结果产生不利影响。
我们未能以符合成本效益的方式大量生产电池，以满足客户的需求和产品规格以及他们对产品质量和可靠交付的期望，这可能会损害我们的客户关系，并导致我们失去大量商机。
VRB制造其产品，而不是依赖第三方外包。为了取得成功，我们必须以经济高效的方式生产符合客户要求的商业批量的复杂电池，以保证质量和及时交货。为了促进我们产品的商业化，我们需要进一步降低我们的制造成本，我们打算通过改善我们的制造和开发运营来做到这一点。我们依靠制造业务的表现来制造我们的产品并将其交付给客户。如果我们不能及时、低成本地大量生产产品，我们可能会失去客户，也无法吸引未来的客户。
中国人民Republic of China政府的政策或法律的改变，或中国政府的干预或控制，都可能对VRB及其资产产生重大影响s.
VRB的业务主要在中国进行。因此，VRB的财务状况和经营业绩一直受到并将继续受到中国经济、政治和社会发展的影响，包括与可再生能源发展和技术、新冠肺炎和乌克兰冲突相关的政策。中国经济可能不会持续增长，如果有增长，这种增长可能不是稳定和一致的，如果出现放缓，这种放缓可能会对我们的业务和经营业绩产生负面影响。
中国政府通过实施产业政策，在规范产业发展方面发挥着重要作用。中国政府还通过监管、资源配置、控制外币债务的支付、制定货币政策以及向特定行业或公司提供优惠待遇，对中国的经济增长进行重大控制。中国政府采取的某些措施可能会限制对某些行业的贷款，例如改变法定存款准备金率和人民银行中国银行(“人民银行”)对商业银行的贷款指引。本公司的财务状况及经营业绩可能会因中国对资本投资的控制或适用于本公司的税务规定的改变而受到重大不利影响。此外，任何旨在提振中国经济的刺激措施都可能导致更高的通胀，这可能会对我们的运营业绩和财务状况产生不利影响。
未来任何审批的撤销或未来未能获得适用于我们业务的审批，或中国政府外商投资政策的任何不利变化，都可能对我们的业务、财务状况和经营业绩产生重大不利影响。
在过去十年中，中国关于电池制造行业外资所有权的相关法规，包括VRB产品的制造，都会定期进行修订。2018年，中国立法机关发布了《外商投资准入特别管理措施》(《负面清单》)。在新的负面清单制度下，任何不在负面清单上的行业都不受外资所有权限制。最新版本的负面清单(2021年版)对动力电池的制造没有外资所有权限制。然而，我们认识到，中国可能会改变其外资所有权规定以管理电池制造商，或可能以其他方式改变此类规定以管理VRB，这可能会对我们的运营结果和财务状况产生不利影响。
中国政府对我们开展商业活动的方式有很大的影响。
中国政府已经并将继续通过监管和国有制对中国经济的几乎每一个领域实施实质性控制。我们在中国经营的能力可能会因中国法律和法规的变化而受到损害，这些法律和法规包括与税收、货币管制、进出口关税、环境法规、生产安全、土地使用权、财产和其他事项有关的变化。此外，我们所在司法管辖区的中央或地方政府可实施新的、更严格的法规或对现有法规的解释，这些法规
将需要我们方面的额外支出和努力，以确保我们遵守这些条例或解释。
因此，政府未来的行动，包括不继续支持最近的经济改革的任何决定，可能会对中国或其特定地区的经济状况产生重大影响，并可能要求我们剥离我们当时在中国房地产或合资企业中持有的任何权益。
此外，中国《外商投资法》于2020年1月1日生效，体现了中国预期的监管趋势，即根据国际通行做法理顺外商投资监管制度，并通过立法努力统一外资和内资投资的公司法律要求。《外商投资法》以及我们的实施细则和附属法规可能会对我们的组织结构、公司治理实践和合规成本产生重大影响，例如通过实施严格的临时和定期信息报告要求。
中国对境外控股公司对中国实体的贷款和对中国实体的直接投资的规定可能会延迟或阻止我们向VRB提供贷款或额外出资。
我们可以通过股东贷款或出资的方式将资金转移到VRB或为VRB提供资金。本行对外商投资企业VRB的任何贷款不得超过(1)中国人民银行发布的《关于全覆盖跨境融资宏观审慎管理有关事项的通知》规定的公式；或(2)VRB的投资额与注册资本(如果适用)之间的差额，并必须在国家外汇管理局(以下简称外管局)或我国当地同行登记。吾等向VRB作出的任何出资均须经市场监管总局、中华人民共和国商务部、中国国家发展和改革委员会及国家外汇局或其本地同级机构批准或备案登记。我们可能无法及时获得这些政府注册或批准，如果有的话。如果我们未能获得此类注册或批准，我们及时向VRB提供贷款或出资的能力可能会受到负面影响，这可能会对其流动资金以及为其提供资金和扩大业务的能力造成重大不利影响。
与中国法律制度有关的不确定性可能会限制可用的法律保护。
VRB一般受制于适用于中国境内外商投资的法律法规，尤其是适用于外商投资企业的法律。中华人民共和国法律体系是以成文法规为基础的大陆法系，以前的法院判决可供参考，但先例价值有限。由于中国的法律体系继续快速发展，许多法律、法规和规则的解释并不总是统一的，这些法律、法规和规则的执行存在不确定性。此外，中国政府可能会以对我们的业务、经营业绩或财务状况产生重大不利影响的方式，修订或修订现有法律、规则或法规，或颁布新的法律、规则或法规。
VRB可能会受到中美关系状况的负面影响。
VRB在中国作为一家全资外资企业运营，我们是其在美国注册的多数股东和控股股东。美国和中国是全球最大的两个能源储存市场。美国和中国关系的持续恶化可能会对VRB的业务、业务前景、经营业绩和现金流产生负面影响，这可能表现为关税和非关税壁垒、贸易谈判缺乏进展、国内“购买本土”政策、缺乏商务旅行和商务接触，以及潜在的制裁或其他商务壁垒。VRB生产的产品可能面临美国市场的关税或其他壁垒，对美国的需求和销售产生负面影响，可能会增加VRB产品的成本，或者可能导致VRB的产品被完全排除在美国市场之外。与此同时，VRB面临着来自在中国开发能源储存项目的大型中国国有实体对其美国控股权的阻力。这限制了VRB在中国销售其产品的能力，并可能导致VRB产品在中国的销售额下降，其中任何一项都将对VRB的财务状况、运营业绩和现金流产生负面影响。
有关知识产权的风险
如果我们不能成功地获取、维护、保护、强制执行或以其他方式管理我们的知识产权和专有权利，我们可能会产生巨额费用，我们的业务可能会受到不利影响。
我们的成功和竞争能力在一定程度上取决于我们产品、技术、工艺和诀窍的专有性质和保护。我们的子公司VRB依靠专利来建立和保护其知识产权
在中国、美国和其他司法管辖区的财产权。因此，VRB可能需要花费大量资源来监测和保护其知识产权。为保护和执行其知识产权而提起的诉讼可能代价高昂、耗时长，并会分散管理层的注意力，并可能导致其部分知识产权的减损或损失。此外，VRB执行其知识产权的努力可能会遇到抗辩、反诉和反诉，攻击其知识产权的有效性和可执行性。此外，VRB的竞争对手可能会开发与其类似的产品，这些产品可能与VRB的知识产权不冲突，可能围绕其知识产权进行设计，或者可能独立开发类似或优越的技术。VRB未能确立、保护和执行其知识产权可能会对我们的业务、前景、财务状况、运营结果和现金流产生重大不利影响。
《台风》TM我们在勘探活动中使用的技术是基于我们子公司Geo27拥有的专利。此外，我们也是i-Pulse及其附属公司与矿产勘探相关的某些遗留技术的全球独家许可证获得者。我们或我们的许可方未能建立、保护和执行我们的知识产权，可能会对我们的业务、前景、财务状况、运营结果和现金流产生重大不利影响，许可方违反我们的许可协议也是如此。
我们可能无法在中国保护我们的知识产权。
中国有关知识产权法律规定的有效性、可执行性和保护范围尚不完善，而且仍在不断演变。中国知识产权相关法律的实施和执行历来具有挑战性。因此，中国对知识产权的保护可能不如美国、加拿大或其他司法管辖区有效。此外，对未经授权使用专有技术的行为进行监管既繁琐又昂贵，我们可能需要诉诸诉讼来强制执行或捍卫我们获得的专利或我们的其他知识产权，或者确定我们或其他人的专有权利的可执行性、范围和有效性。此类诉讼和任何此类诉讼中的不利裁决(如果有的话)可能会导致巨额费用、我们所有权的丧失以及资源和管理层的注意力转移。
我们可能面临第三方的侵权或挪用索赔，如果判定对我们不利，可能会导致我们失去重大权利，并无法继续提供我们现有的产品。
我们的成功在很大程度上也取决于我们能否在不侵犯第三方知识产权的情况下使用和开发我们的技术和专门知识。与钒电池技术和台风有关的索赔的有效性和范围TM技术专利涉及复杂的科学、法律和事实问题和分析，因此可能是高度不确定、昂贵和耗时的。我们未来可能会收到通知，声称我们或我们的客户使用我们的产品挪用或滥用了其他方的知识产权，特别是随着我们市场上竞争对手的数量增加和竞争对手之间产品的功能重叠。如果我们被第三方起诉，声称我们的技术侵犯了我们的权利，无论胜诉与否，诉讼的辩护成本都可能极其高昂，分散我们管理层的时间、注意力和资源，损害我们的声誉和品牌，并对我们的业务造成实质性损害。此外，在某些情况下，我们与客户的协议包括赔偿条款，根据这些条款，我们或我们的子公司同意就第三方因知识产权侵权而遭受或发生的损失向此类当事人提供赔偿。我们可能成为其中一方的任何知识产权诉讼的结果，或我们被要求提供赔偿的任何知识产权诉讼的结果，也可能要求我们做以下一项或多项工作：
•停止提供或使用包含受质疑知识产权的技术；
•向主张侵犯、挪用或其他侵犯知识产权的一方支付大量法律费用、和解款项或其他费用或损害赔偿；
•获得销售或使用相关技术的许可证，而该许可证可能无法以合理条款或根本无法获得；或
•重新设计技术以避免侵权，这可能是不可行的。
我们未能及时开发非侵权技术或许可知识产权或专有权利，将对我们的业务造成损害，可能会造成实质性损害。旷日持久的诉讼可能会导致我们的客户或潜在客户推迟或限制他们购买或使用我们的产品，直到此类诉讼得到解决。提出侵权索赔的各方也可以获得禁制令，以阻止我们销售我们的产品或使用包含所谓侵权内容的技术。如果我们发现我们的产品侵犯了第三方的专有权，我们可能无法继续以商业上合理的条款提供我们的产品，或者根本无法重新设计我们的技术以避免侵权，或者避免或解决与被指控的侵权有关的诉讼，而不产生实质性的费用和损害。
奖项。任何知识产权诉讼或诉讼都可能对我们的业务、经营结果和财务状况产生重大不利影响。
与我们的业务相关的总体风险
我们未来将需要大量的资本投资，我们可能无法以优惠的条件筹集额外的资本，甚至根本无法筹集。
未来潜在矿山的建设和运营以及我们矿产勘探项目的继续勘探将需要大量资金。我们没有运营现金流或其他资金来源来满足这些要求。因此，我们预计将通过股权融资筹集资金，以满足这些投资和我们正在进行的业务活动的资金需求。我们筹集额外资本的能力将取决于一系列因素，如宏观经济状况、未来的大宗商品价格、我们的勘探成功，以及市场状况等。如果这些因素恶化，我们筹集资金为持续运营和商业活动提供资金以及偿还任何未偿债务的能力可能会受到负面影响。如果我们无法获得额外的融资，我们将无法继续我们的勘探活动和我们对我们业务的商业可行性的评估。此外，即使发现了矿化，我们也可能无法成功地将我们的项目推向商业生产。如果我们能够确定开发采矿业务在商业上是可行的，我们在那个阶段无法筹集额外的资金，可能导致我们无法将业务投入生产并收回我们的投资。如果没有额外的融资，我们还可能不得不推迟进一步勘探或开发，或出售我们的一个或多个主要矿产。
汇率波动可能会影响我们的经营结果和财务状况。
我们以多种货币支付商品和服务，包括美元、加元和其他货币。我们还以美元筹集资金。这些货币相对于彼此以及相对于我们产生支出的货币的不利波动可能会对我们的财务状况以及我们勘探和开发活动的成本产生重大不利影响。我们不从事货币或大宗商品对冲活动。
在发生损失时，我们的保险可能不能提供足够的保险。
我们的业务和活动受到许多风险和危害的影响，包括但不限于不利的环境条件、冶金和其他加工问题、工业事故、劳资纠纷、异常或意外的地质条件、地面控制问题、塌方、监管环境的变化、机械设备故障、设施性能问题、火灾和恶劣天气条件、洪水、山体滑坡和地震等自然现象。这些风险可能会对我们的矿产或生产设施造成损害或破坏、人身伤亡、环境破坏、勘探、采矿或加工的延误、生产成本增加、资产减记、金钱损失和法律责任。
我们的财产和责任保险可能不会为与这些或其他危险有关的损失提供足够的保险。我们或矿业内的其他公司一般不能投保某些风险，包括与环境问题或勘探和生产造成的其他危险有关的风险。我们目前的保险覆盖范围可能不会继续以经济上可行的保费提供，或者根本不会。此外，我们不承保与我们的物业相关的业务中断保险。这些事件造成的任何损失都可能导致我们产生重大成本，这可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生重大不利影响。
我们依赖于我们的创始人兼执行主席罗伯特·弗里德兰的领导，以及我们的执行管理团队和关键员工的服务。
我们的勘探活动和任何未来的矿山开发，以及矿山的建设和运营，在很大程度上取决于公司创始人兼执行主席罗伯特·弗里德兰和执行管理团队的持续服务和业绩。我们依赖数量相对较少的关键官员和顾问，我们目前没有也不打算为这些个人购买关键人保险。我们执行管理团队的离职可能会对我们的业务产生负面影响，因为我们可能无法找到合适的人员来及时取代即将离职的管理层，或者根本找不到合适的人员。失去Friedland先生和我们高级管理团队的任何成员可能会削弱我们执行业务计划的能力，因此可能对我们的业务、运营结果和财务状况产生重大不利影响。此外，国际采矿业非常活跃，我们面临着在所有学科和业务领域争夺合格人才的日益激烈的竞争。我们可能无法吸引和留住人员来为我们的开发和运营团队配备足够的人员。
我们的董事和管理人员可能会因为他们与其他与我们没有关联的矿业公司的关系而存在利益冲突。
Robert Friedland和我们的一些其他董事和管理人员也是或可能成为其他公司的董事、管理人员和股东，包括类似地从事自然资源资产开发和开采业务的公司。因此，我们的董事和高级管理人员可能会不时发生利益冲突。在上述其他公司可能参与我们可能参与的合资企业或我们可能寻求参与的合资企业的范围内，我们的董事和高级管理人员在谈判和签订有关此类参与程度的条款时可能存在利益冲突。在我们的董事和高级管理人员与其他公司有利害关系的所有情况下，这些其他公司也可能与我们竞争收购矿产资产投资。
我们可能在招聘和留住员工方面存在困难。
招聘和留住合格人员对勘探活动的成功以及对今后的矿山开发和矿山作业至关重要。矿业项目收购、勘探和开发的熟练人才数量有限，对合格人才的竞争激烈。随着我们业务活动的增长，我们将需要更多关键的财务、行政、地质和采矿人员以及更多的运营人员。随着对具备这些技能的人才的竞争加剧，我们可能无法成功地吸引、培训和留住合格的人才。如果我们不能成功地吸引、培训和留住合格的人才，我们可能没有足够的人员来推进我们的所有勘探活动和进行矿山开发活动，或者该等活动可能被减少或推迟，这可能对我们的前景、业务、运营结果和财务状况产生不利的重大影响。
我们进行的任何收购都可能不会成功，也不会达到预期的效益。
我们定期考虑和评估收购资产、公司和业务的机会，包括预期的采矿项目或物业。我们可能无法成功整合任何收购的资产、公司或业务，而我们收购的预期采矿项目或物业可能不会按预期发展。收购交易涉及固有风险，包括但不限于：
•对收购对象的价值、优势、劣势、或有负债和其他负债以及潜在盈利能力的评估不准确；
•无法利用已确定和预期的经营和财务协同效应；
•意料之外的成本；
•转移管理层对现有业务的注意力；
•我们的关键员工或任何被收购企业的关键员工的潜在损失；
•影响收购基础假设的商业、行业或一般经济状况的意外变化；
•取得的财产、公司或证券的价值下降；
•无法在整合收购的业务或物业的同时保持财务和战略重点；
•不能酌情在被收购企业实施统一的标准、控制程序和政策；以及
•在一定程度上，我们在以前运营的市场之外进行收购，无法在新的运营环境中进行和管理运营。
由于我们并无重大营运现金流，且预期在可见将来不会有重大营运现金流，因此任何此等收购的资金将来自股本融资或发行新股本或股本挂钩证券所筹得的现金。股权发行也可能导致现有股东的股权被稀释。如果我们产生债务来为收购融资，偿还债务的要求可能会导致我们发行额外的股本来偿还债务，所有这些都是在没有正现金流的情况下进行的。任何此类事态发展都可能对我们的财务状况和经营业绩产生重大不利影响。
如果未来的收购具有重大意义，它们可能会改变我们的业务规模，并使我们面临新的地理、政治、运营和金融风险。此外，每次收购都涉及许多风险，例如我们的管理团队将注意力从现有业务转移到整合被收购业务的运营和人员上，在整合过程中可能对我们的运营结果和财务状况产生不利影响，我们无法实现合并的预期目标，以及与收购资产相关的潜在未知负债。
我们的信息技术系统可能容易受到网络攻击或其他破坏，这可能会使我们的系统面临数据丢失、操作故障或机密信息泄露的风险。
我们依赖于各种信息技术系统。这些系统仍然容易受到各种来源的干扰、损坏或故障，包括但不限于员工或承包商的错误、计算机病毒、网络攻击(包括网络钓鱼、勒索软件和类似的恶意软件)、外部机构挪用数据以及各种其他威胁。用于未经授权访问或破坏我们系统的技术正在不断快速发展，我们可能无法提前检测到破坏我们数据和系统的努力。违规和未经授权的访问可能导致资产或生产损失、运营延迟、可能导致实现其他风险的设备故障、不准确的记录保存或机密信息的披露，任何这些都可能导致财务损失和监管或法律风险，并可能对我们的业务、财务状况或运营结果产生重大不利影响。未来，我们可能会因网络攻击或其他信息安全漏洞而蒙受重大损失。除其他外，由于这些威胁的不断变化的性质，我们对这些问题的风险和风险不能完全减轻。随着这种威胁的继续发展，我们可能需要花费更多的资源来修改或增强任何保护措施，或调查和补救任何安全漏洞。
我们可能会受到索赔和法律程序的影响，这些索赔和法律程序可能会对我们的业务、财务状况或运营结果产生重大不利影响。
我们可能会受到索赔或法律程序的影响，这些索赔或法律程序涉及在正常业务活动中出现的各种事项。这些问题可能会导致诉讼，分散管理层对我们业务的注意力或产生不利的解决方案，这可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生实质性的不利影响。见“与我们的矿业业务和矿业有关的风险”--我们的子公司科尔多瓦卷入了旷日持久的诉讼，这可能会对我们在该公司及其矿产项目的投资价值产生不利影响。
我们面临劳资纠纷的风险，这可能会对我们的业务造成不利影响。
我们未来可能会遇到劳资纠纷，包括抗议、封锁和罢工，这可能会扰乱我们的业务运营，并对我们的业务和运营结果产生不利影响。我们未来可能无法与员工保持令人满意的工作关系。
在我们开展业务的地区，我们的活动和业务可能会受到卫生流行病的影响，包括新冠肺炎大流行。
我们的商业和勘探活动可能会受到卫生流行病或流行病的不利影响。例如，全球新冠肺炎疫情已经对全球经济产生了负面影响，扰乱了金融市场和国际贸易，导致失业率上升，并严重影响了全球供应链，所有这些都已经并可能继续影响我们未来的勘探活动和业务。自疫情开始以来，联邦、州和地方政府在不同时期实施了各种缓解措施，包括限制旅行、关闭边境、限制公共集会、原地避难所限制和限制非必要业务。其中一些行动可能会停止、阻碍、推迟或减缓我们的勘探活动或未来采矿作业的发展，或增加我们进行此类活动的成本。新冠肺炎疫情恶化导致的金融市场中断，可能会使我们未来更难进入资本市场。
我们无法准确预测新冠肺炎对我们未来业务的影响，因为局势仍然不稳定，包括但不限于疫情继续蔓延的速度、流行病的严重性和最终持续时间，包括任何复发、突变或变异、针对这些情况实施的任何政府法规或限制，以及经批准的疫苗和治疗的最终疗效和分发速度。
我们可能会根据政府当局的要求或我们认为最符合我们的员工、顾问和业务合作伙伴利益的情况采取进一步行动。不能保证我们未来的活动不会因为新冠肺炎大流行或任何类似的卫生流行病而受到严重干扰。
虽然我们在我们上市公司Cordoba的股权可能很大，但我们可能无法对公司或其业务施加控制或指导。
我们拥有加拿大上市公司Cordoba的大量股权，我们拥有并控制着超过50%的已发行普通股。然而，虽然这种普通股所有权赋予我们选举公司董事的法律权利，但当选的董事对包括我们在内的所有股东负有责任。因此，该等当选董事可决定采取他们认为最符合所有股东利益的行动，即使这不是我们的首选行动。此外，我们与此类公司之间的交易受到加拿大以及多伦多证交所关联方交易规则的严格监管。因此，我们可以与Cordoba进行的许多交易可能需要遵守独立的正式估值要求和/或小股东批准要求，在这些要求下，我们的投票将被忽略。因此，我们可能认为最符合我们和科尔多瓦最大利益的交易，如果受到小股东批准的要求，并且小股东没有提供必要的批准，则可能无法进行。如果任何此类交易未获批准，我们可能无法通过Cordoba推进我们的业务利益，和/或可能无法与我们认为有益的交易进行交易，其中任何交易都可能对我们的前景、业务、运营结果和财务状况产生不利的实质性影响。
与政府法规和国际运营相关的风险
我们在美国、加拿大、澳大利亚、哥伦比亚、秘鲁、象牙海岸和沙特阿拉伯拥有子公司、矿产项目、矿产项目投资或勘探活动，这些国家的政府广泛监管矿产勘探和采矿作业，给我们带来了巨大的实际和潜在成本。
在美国、加拿大、澳大利亚、哥伦比亚、秘鲁、象牙海岸和沙特阿拉伯等拥有矿产项目、投资矿产项目或勘探活动的司法管辖区，采矿业受到联邦、州和地方当局越来越严格的监管。这些条例涉及对土地使用的限制；采矿许可和许可证要求；勘探和钻探活动；采矿完成后财产的回收和修复；采矿作业产生的材料的管理；废物和危险材料的储存、处理和处置等。
与这些事项和其他事项有关的法律和条例相关的责任和要求，包括与空气排放、水排放和其他环境事项有关的责任和要求，可能既昂贵又耗时，并可能限制、推迟或阻止勘探或生产作业的开始或继续。我们可能没有或可能没有一直遵守所有司法管辖区的所有适用法律和法规。不遵守适用的法律和法规可能会导致对行政、民事和刑事处罚的评估，征收清理和现场修复费用和留置权，发布限制或停止运营的禁令，暂停或吊销许可证或授权，以及可能限制或阻止生产的其他执法措施。我们可能会因因我们的业务而对财产损害或人身伤害提出索赔而招致物质成本和责任。如果我们因这些问题被追究制裁、成本和责任，我们的采矿业务以及我们的财务业绩、财务状况和经营结果可能会受到重大和不利的影响。
任何新的立法或行政法规或新的司法解释或对现有法律和法规的行政执行将进一步规范采矿业并对其征税，也可能要求我们大幅改变活动或导致成本增加，甚至可能停止或完全停止活动。这些变化可能会对我们的前景、我们的业务、财务状况和经营结果产生实质性的不利影响。
我们在美国境外的活动受到额外的政治、经济和其他不确定因素的影响，而在美国境内进行的活动不一定存在这些不确定因素。
我们在美国、加拿大、澳大利亚、哥伦比亚、秘鲁、象牙海岸、沙特阿拉伯和中国拥有子公司、矿产项目、矿产项目投资和勘探活动。其中一些国家在经济和政治上不如美国发达，历史上政治或社会比美国更不稳定，包括内乱和重大内乱(包括暴力叛乱)。因此，我们在这些国家的活动面临着美国不一定存在的重大风险，以及外国公司勘探和资源开采所固有的额外风险。因此，我们在这些国家的勘探以及未来的开发和生产活动面临着更高的风险，其中许多风险是我们无法控制的。这些风险包括：
•可能单方面取消或强制重新谈判合同和许可证；
•法律、法规发生不利或者随意变化的；
•随意征收特许权使用费和增税；
•政府实体或土著社区的索赔；
•财产被征用或国有化；
•政治不稳定(包括内乱、叛乱和潜在的内战)；
•货币汇率大幅波动；
•社会和劳工动乱、有组织犯罪、劫持人质、恐怖主义和暴力犯罪；
•合同权利和判决的可执行性的不确定性；以及
•因外国政府对我们矿产所在地区的主权而产生的其他风险。
当地的经济状况也会增加成本，对我们活动的安全以及熟练工人和用品的供应产生不利影响。我们部分物业的犯罪活动及暴力事件发生率上升，可能对我们以最佳方式经营或根本经营的能力产生不利影响，并可能带来更大的盗窃风险及更高的成本，从而可能对经营业绩及财务状况产生不利影响。
公民不服从行为在其中一些国家并不罕见。采矿公司一直是限制其合法获得采矿特许权或财产的行动的目标。这种非暴力反抗行为经常在没有任何警告的情况下发生，并可能导致重大的直接和间接成本。我们可能会在未来遇到中断，这可能会对我们的业务以及我们的勘探和开发活动产生不利影响。
我们的外国采矿项目和投资面临的风险通常与在外国经营有关。
一般而言，我们的海外采矿项目和投资受到在外国开展业务通常相关的风险的影响。这些风险可能包括：劳资纠纷;政府命令和许可证失效;腐败;不确定的政治和经济环境;主权风险;战争;内乱和恐怖主义行动;任意修改法律;外国当事方不履行合同关系;环境组织或其他非政府组织反对采矿;对外国所有权的限制;收入汇回本国受到限制;矿产和商品出口受到限制;经济欠发达造成的不稳定;基础设施不足;以及融资成本增加。此外，我们合法权利的执行可能不被任何外国政府或外国法院系统承认。这些风险可能会限制或破坏我们的活动，限制资金流动，或导致剥夺采矿相关权利或通过国有化或征用而没收财产而不给予公平补偿。与这些风险相关的事件的发生可能对我们的矿产项目、业务和活动、我们的海外业务和投资的可行性产生重大不利影响，并可能对我们的未来现金流、收益、经营业绩和财务状况产生重大不利影响。
政府机构解释或法院解释的不确定性，以及适用法律和法规在我们运营或投资的任何司法管辖区的适用，可能会导致意外的违规行为。
与美国等较成熟的经济体系相比，我们经营业务的部分司法管辖区的法院可能对法律程序的司法结果提供较低的确定性或较长的司法程序。在裁决没有明确界定的情况下，企业可能因简单问题而卷入冗长的法庭案件，而法律起草不力和解决问题或争端的法律程序过度拖延使这些问题更加复杂。因此，我们可能面临以下风险：
•在这些管辖区的法院获得有效法律补救的难度加大，无论是在违反法律或条例方面，还是在所有权纠纷方面;
•政府当局的酌处权更大，导致更大的不确定性;
•缺乏解释适用规则和条例的司法或行政指导;
•各种法律、法规、法令、命令和决议之间和内部的不一致或冲突;或
•司法机构和法院在这类问题上相对缺乏经验。
在我们经营所在的某些司法管辖区执行法律可能取决于并受制于相关政府机关对该等法律的解释，而该等机关可能对当地法律的某一方面作出与当地律师或甚至相关当地机关本身先前向我们提供的意见不同的解释。此外，可能有有限或没有相关的判例法提供指导，说明法院将如何解释这些法律以及这些法律对我们的合同、合资企业、许可证、许可证申请或其他法律安排的应用。因此，合约、合营企业、许可证、许可证申请或其他法律安排可能会因政府机关的行动以及该等安排在该等司法权区的有效性及执行而受到不利影响。在我们经营所在的某些司法管辖区，当地企业、政府官员和机构以及司法系统对遵守法律要求和协商协议的承诺可能更加不确定，并可能受到修订或取消的影响，法律补救可能不确定或延迟。该等不明朗因素及延误可能对我们的业务及活动，以及我们的经营业绩及财务状况造成重大不利影响。
对美国联邦采矿和公共土地法的拟议修改，可能会对采矿公司和特许权使用费持有人向美国政府支付的特许权使用费和费用等施加影响。
美国国会议员定期提出法案，取代或修改1872年《一般采矿法》的规定，该法律管理联邦政府拥有的土地上金属矿物的处置。我们的一些矿产资源位于美国联邦土地上的非专利采矿权。最近有人提议修改美国采矿法，对在美国联邦土地上生产银、金和铜等精选硬岩矿物征收特许权使用费，并对在联邦和其他土地上生产的硬岩矿物征收复垦费。
如果美国国会通过任何此类提案，可能会大幅增加持有采矿权的成本，并可能减少我们来自非专利采矿权的收入，在较小程度上也会减少美国其他土地的收入。此外，这种立法可能会严重削弱我们的财产在无专利采矿权上开发矿产资源的能力。虽然目前我们无法预测未来可能征收的特许权使用费和费用，但征收此类特许权使用费和费用可能会对此类采矿索赔的发展潜力和现有运营矿山的经济产生不利影响。通过这样的法律可能会对我们的盈利能力、运营结果、财务状况和我们普通股的交易价格造成实质性的不利影响。
我们受到并可能对任何违反反腐败和反贿赂法律的行为负责。
我们的业务由外国各级政府管理，并涉及到与外国各级政府的互动。我们被要求遵守反腐败和反贿赂法律，包括美国《反海外腐败法》(“FCPA”)和我们开展活动的类似法律。这些法律一般禁止公司和公司雇员为了获得或保留业务而向外国官员行贿或其他被禁止的款项。《反海外腐败法》还要求企业保持准确的账簿和记录以及内部控制。由于我们在其他国家有某些子公司、矿产项目和投资，包括哥伦比亚、秘鲁、象牙海岸、沙特阿拉伯和中国，因此存在潜在违反《反海外腐败法》的风险。
近年来，此类法律的执行频率和处罚力度普遍增加，导致对被判违反反腐败和反贿赂法律的公司进行更严格的审查和惩罚。一家公司可能会被发现不仅要对其员工的违规行为负责，而且要对其承包商和第三方代理人的违规行为负责。我们的内部程序和政策可能并不总是有效地确保我们、我们的员工、承包商或第三方代理严格遵守所有此类适用法律。如果我们成为执法行动的对象或我们被发现违反了此类法律，这可能会对我们的声誉产生重大不利影响，并可能导致重大处罚或制裁，并可能对我们的业务、财务状况或运营结果产生重大不利影响。
美国和外国税法的变化可能会对我们的运营结果产生不利影响。
我们在美国和外国司法管辖区都要纳税。目前的经济和政治条件使得税法及其解释在任何司法管辖区都可能发生重大变化。我们无法预测美国或我们开展业务的其他国家未来税法变化的时间或意义。如果制定重大税法变化，我们未来的有效税率、经营业绩和现金流可能会受到不利影响。此外，税务机关现在或将来可能会定期对我们的税务备案和合规性进行审查。这些审查可能导致不利的税收后果以及意想不到的财务成本和风险敞口。
与我们普通股相关的风险
未来出售和发行我们的普通股或购买普通股的权利，包括根据我们的股权激励计划，可能会导致我们股东的所有权百分比进一步稀释，并可能导致我们普通股的价格下降。.
未来，我们可能会在一次或多次交易中以我们不时确定的价格和方式出售普通股、可转换证券或其他股权证券。我们还根据我们的股权激励计划向员工和董事发行证券。如果我们在随后的交易中出售普通股、可转换证券或其他股权证券，或者根据股权激励计划发行普通股，我们投资者的持股可能会被大幅稀释。此外，在这类后续交易中的新投资者可以获得优先于我们普通股持有人的权利、优惠和特权。
如果我们的普通股中有相当数量的股票在公开市场上出售，或者人们认为它们将被出售，我们普通股的市场价格可能会下降。
在公开市场上出售我们的大量普通股随时都有可能发生。这些出售，或市场上认为持有大量普通股的人打算出售股票的看法，可能会降低我们普通股的市场价格。根据修订后的1933年证券法第144条(“证券法”)，或根据我们已提交或同意提交的允许转售此类股票的登记声明，我们的大部分普通股流通股可以随时出售。我们还登记了根据我们的股权补偿计划可能发行的所有普通股，或通过行使未偿还期权或其他股权奖励而可以发行的所有普通股。因此，这些股票可以在公开市场上自由出售。如果我们的股票在公开市场上大量出售，或者如果人们认为它们将被出售，我们普通股的市场价格可能会下降。
Ma‘den拥有某些充值权利，可能导致进一步稀释或对我们的股价产生不利影响。
我们已授予Ma‘den购买额外普通股的权利，以在我们发行任何普通股的情况下维持其9.9%的股权地位(“Ma’den充值权利”)。作为股权融资交易的一部分以及在某些其他情况下，我们每次发行股票(或可转换为股票的证券)以换取现金时，Ma‘den都可以行使这一权利。如果Ma‘den不行使Ma’den充值权利，则Ma‘den充值权利的所有权门槛将在稀释发行生效后降至其所有权水平。Ma‘den充值权利将于(I)2028年7月6日(即自Ma’den对我们的初始投资完成之日起五年)(“初始期间”)较早的日期到期，但前提是在该五年期间，Ma‘den在两次独立事件中未能充分行使Ma’den充值权利，或(B)Ma‘den已出售、转让或以其他方式处置我们普通股的任何股份(附属公司或沙特阿拉伯公共投资基金(“PIF”)除外)；(Ii)Ma‘den出售、转让或以其他方式处置我们的任何普通股股份(联属公司或PIF除外)的初始期间后的第一天；及(Iii)初始期间后三年。在行使Ma‘den充值权的情况下，这种行使将导致我们的股东的股权被稀释。Ma‘den不行使Ma’den充值权的任何决定都可能对我们普通股的价格产生不利影响。
我们普通股的价格可能会波动很大，这可能会给我们普通股的购买者带来重大损失。
我们的股票价格波动很大。股票市场总体上经历了极端的波动，这种波动往往与特定公司的经营业绩无关。我们普通股的市场价格可能受到许多因素的影响，包括：未能确定我们物业的矿产资源或储量；我们的任何矿产未能实现生产；没有矿产勘探成功；我们正在寻求发现和开采的大宗商品，即铜、镍、钒、钴、铂族元素、黄金和白银的实际或预期价格变化；类似公司的市场估值变化；对矿物的技术和需求的变化；竞争对手矿业公司的成功或失败；我们资本结构的变化，如未来证券发行或债务的产生；我们、我们的高管、董事或主要股东或其他人出售普通股；美国以及我们开展活动的其他司法管辖区(包括加拿大、澳大利亚、哥伦比亚、秘鲁、象牙海岸、沙特阿拉伯和中国)的监管要求和政治气候的变化；涉及我们、我们的一般行业或两者的诉讼；关键人员的招聘或离职；我们控制成本的能力；无论是我们拥有的还是其他公司拥有的采矿项目的事故；网络攻击或网络入侵；自然灾害、恐怖袭击和战争行为，包括俄罗斯对乌克兰的大规模入侵；一般经济、行业和市场状况，如
新冠肺炎大流行对我们行业和市场状况的影响，或发生其他流行病或大流行；以及本“风险因素”部分描述的其他因素。
在过去，在一家公司的证券市场价格出现波动之后，经常会对该公司提起证券集体诉讼。我们作为一方的任何诉讼，无论有无正当理由，都可能导致不利的判决。我们也可能决定以不利的条件解决诉讼。任何此类负面结果都可能导致支付巨额损害赔偿或罚款、损害我们的声誉或对我们的产品或业务实践产生不利影响。这类诉讼还可能导致我们产生其他巨额费用来为此类索赔辩护，并转移管理层的注意力和资源。此外，对听证会、动议或其他临时程序或事态发展结果的负面公开公告可能会对我们普通股的市场价格产生负面影响。
如果证券或行业分析师不发表关于我们的研究或报告，或者如果他们下调我们的普通股评级，我们普通股的价格可能会下跌。
我们普通股的交易市场在一定程度上取决于证券或行业分析师发布的关于我们的研究和报告。我们对这些分析师没有任何控制权。如果跟踪我们的一位或多位分析师下调了我们的普通股评级，或者发表了关于我们的不准确或不利的研究报告，我们普通股的价格可能会下跌。此外，如果我们的运营结果未能达到分析师的预测，我们普通股的价格可能会下降。如果这些分析师中的一位或多位停止对我们的报道或未能定期发布有关我们的报告，对我们普通股的需求可能会减少，这可能会导致我们普通股的价格和交易量下降。
我们普通股的市场价格在任何时候都会波动，可能不会反映我们的长期价值，因此我们可能会受到证券诉讼的影响。.
我们普通股的价格可能会受到各种因素和事件的重大影响，包括我们季度财务报表中反映的财务状况或经营结果的短期变化。其他与我们的业绩无关、可能影响我们普通股价格的因素包括：(I)如果有研究能力的投资银行不跟踪我们的证券，投资者对我们业务的分析覆盖范围可能有限；(Ii)交易量减少和市场对我们证券的普遍兴趣可能会影响投资者交易大量我们的普通股的能力；(Iii)我们公开发行的股票的规模可能会限制一些机构投资我们证券的能力；以及(Iv)我们普通股价格持续相当长一段时间的大幅下跌可能会导致我们的证券从纽约证券交易所美国交易所或多伦多证交所退市，进一步减少市场流动性。
由于这些因素中的任何一个，我们普通股的市场价格都会受到波动的影响，可能无法准确反映我们在任何给定时间点的长期价值。在证券市场价格出现波动后，证券公司经常会被提起集体诉讼。我们未来可能会成为类似诉讼的目标。证券诉讼可能导致巨额费用和损害，并分散管理层的注意力和资源。
我们修订和重述的公司注册证书以及修订和重述的章程中包含的条款可能会使收购我们公司变得更加困难。
我们修订和重述的公司注册证书以及修订和重述的公司章程中的某些条款可能会使我们公司的收购变得更加困难，包括以下条款：
•对我们修订和重述的公司注册证书的某些条款的修订或对我们修订和重述的章程的修订通常需要获得我们已发行股本投票权的至少66%和2∕3%的批准；
•我们的股东只能在股东大会上采取行动，不能通过书面同意就任何事项采取行动；
•我们修订和重述的公司注册证书不提供累积投票权；
•我们董事会的空缺只能由我们的董事会填补，而不能由股东填补；
•我们的股东特别会议只能由我们的董事会主席或我们的首席执行官(视情况而定)或董事会的多数成员召开；
•将针对我们的某些诉讼的诉讼场所限制在特拉华州或美国联邦法院，视情况而定；
•我们修订和重述的公司注册证书授权非指定优先股，其条款可以确定，股票可以发行，而不需要我们的股东采取进一步行动；以及
•预先通知程序适用于股东提名董事选举候选人或将事项提交年度股东大会。
此外，特拉华州公司法第203条(“DGCL”)可能会阻碍、推迟或阻止我们公司控制权的变更。第203条对我们与持有我们15%或以上普通股的人之间的合并、业务合并和其他交易施加了某些限制。
这些条款单独或一起可能会阻碍、推迟或阻止涉及我们公司控制权变更的交易。这些规定还可能阻止委托书竞争，使股东更难选举他们选择的董事，并导致我们采取他们希望采取的其他公司行动，在某些情况下，任何这些行动都可能限制我们的股东从他们持有的普通股中获得溢价的机会，还可能影响一些投资者愿意为我们的普通股支付的价格。
我们的董事会有权在没有股东批准的情况下发行和指定额外系列的优先股。
吾等经修订及重述之公司注册证书授权吾等董事会在未经吾等股东批准之情况下发行50,000,000股吾等优先股，但须受适用法律、规则及规例以及吾等经修订及重述之公司注册证书条文所规定之限制所规限，以不时厘定每个该等系列之股份将包括在其中之股份数目，以及厘定每个该等系列股份之名称、权力、优惠及权利及其资格、限制或限制。这些额外的优先股系列的权力、优先和权利可能优先于我们的普通股，或者与我们的普通股持平，这可能会降低其价值。
我们修改和重述的公司注册证书指定特定的州或联邦法院作为我们股东可能发起的某些诉讼的独家论坛，这可能限制股东获得有利的司法论坛处理与我们的纠纷的能力。
我们修订和重述的公司注册证书规定，除非我们在法律允许的最大范围内书面同意选择替代法院，否则特拉华州衡平法院将是任何州法律索赔的唯一和独家法院：
•代表我们提起的任何派生诉讼或法律程序；
•任何声称我们的任何董事、高级管理人员或其他员工违反对我们或我们的股东的受托责任的诉讼；
•根据《公司条例》、经修订及重述的公司注册证书或经修订及重述的附例提出申索的任何诉讼；或
•主张受内部事务原则（“特拉华州法院条款”）管辖的主张的任何诉讼。
特拉华论坛条款不适用于根据《证券法》或《交易法》产生的任何诉讼理由。此外，我们修订和重述的公司注册证书规定，除非我们以书面形式同意选择替代法院，否则美国联邦地区法院是解决根据证券法(“联邦法院规定”)提出的诉因的唯一和独家法院。此外，我们修订和重述的公司注册证书规定，任何购买或以其他方式获得我们股本股份权益的个人或实体，均被视为已知悉并同意特拉华论坛条款和联邦论坛条款；然而，如果股东不能、也不会被视为放弃遵守美国联邦证券法及其下的规则和法规。
我们修订和重述的公司注册证书中的特拉华论坛条款和联邦论坛条款可能会给股东在寻求任何此类索赔时带来额外的诉讼费用。此外，这些论坛选择条款可能会限制我们的股东在司法论坛上提出他们认为有利于与我们或我们的董事、高管或员工发生纠纷的索赔的能力，这可能会阻止对我们和我们的董事、高管和员工提起诉讼，即使诉讼如果成功，可能会使我们的股东受益。此外，虽然特拉华州最高法院于2020年3月裁定，根据特拉华州法律，旨在要求根据证券法提出索赔的联邦法院选择条款在表面上是有效的，但其他法院是否会执行我们的联邦论坛条款仍存在不确定性。如果联邦论坛的条款被发现是
如果无法强制执行，我们可能会产生与解决此类问题相关的额外成本。联邦论坛的条款还可能对声称该条款不可执行或无效的股东施加额外的诉讼费用。特拉华州衡平法院和美国联邦地区法院也可能做出与其他法院不同的判决或结果，包括考虑诉讼的股东可能位于或将选择提起诉讼的法院，这些判决可能或多或少对我们的股东有利。
我们目前不打算为我们的普通股支付股息，因此，实现投资回报的能力将取决于我们普通股的价格升值。
我们从未宣布或支付过我们股本的任何现金股息。在可预见的未来，我们不打算为我们的普通股支付任何现金股息。我们目前打算保留未来的任何收益，为我们的业务提供资金。此外，特拉华州的法律可能会强加一些要求，限制我们向普通股持有人支付股息的能力。因此，股东必须依靠在价格上涨后出售普通股，作为实现未来投资收益的唯一途径。未来任何股息的支付(如果有的话)将由我们的董事会根据当时的情况来决定，包括我们的收益、财务状况和资本要求、业务状况、公司法要求和其他因素。
我们可能会产生大量的额外成本和开支，包括与作为一家上市公司的义务相关的成本和开支，这将需要大量的资源和管理层的关注，并可能转移我们业务运营的重点，特别是在我们不再有资格根据较小的报告公司标准进行报告之后。
我们的一般行政费用，如与成为上市公司和成为上市公司相关的法律和会计费用，自2022年6月上市以来一直在增加。作为一家上市公司，我们必须遵守交易所法案、萨班斯-奥克斯利法案、适用的加拿大证券法律和法规、纽约证券交易所美国证券交易所和多伦多证券交易所的上市要求以及其他适用的证券规则和法规的报告要求。作为一家上市公司，我们产生了大量的法律、会计、保险和其他费用，包括与我们的ESG战略相关的费用。遵守这些规则和法规将继续增加我们的法律和财务合规成本，并使一些活动更加耗时和昂贵，特别是在我们不再有资格根据较小的报告公司标准进行报告之后。
此外，继续建立上市公司所需的企业基础设施的需要可能会转移管理层对实施我们增长战略的注意力，这可能会阻止我们成功实施战略举措，改善我们的业务、经营业绩、财务状况和前景。如果我们不能管理这些额外的成本或增加我们的收入，我们可能会在未来蒙受损失。
本年度报告是根据适用于较小报告公司的标准编制的，适用于较小报告公司的披露要求降低可能会降低我们的普通股对投资者的吸引力。
本年度报告是根据交易法定义的适用于较小报告公司的标准编制的，符合美国证券交易委员会批准的适用于前较小报告公司的过渡期。特别是，我们只被允许在我们的Form 10-K年度报告中公布最近两个财政年度的经审计财务报表，并减少了关于高管薪酬的披露义务。因此，本文中包含的信息可能与您从您持有股票的其他上市公司收到的信息不同。
我们无法预测，如果我们依赖某些或所有这些豁免，投资者是否会发现我们的普通股吸引力下降。如果一些投资者因此发现我们的普通股吸引力下降，我们的普通股可能会有一个不那么活跃的交易市场，我们的股价可能会更加波动。
如果我们不能对财务报告实施和保持有效的内部控制，投资者可能会对我们的财务报告的准确性和完整性失去信心。
作为一家上市公司，我们被要求对财务报告实施和保持内部控制，并报告此类内部控制中的任何重大弱点。不能保证我们未来会保持有效的内部控制。
如果在评估和测试过程中，我们在财务报告内部控制的设计或有效性方面发现了一个或多个重大缺陷，或确定现有的重大缺陷尚未得到补救，
我们的管理层将无法断言我们对财务报告的内部控制是有效的。即使我们的管理层得出结论认为我们对财务报告的内部控制是有效的，我们的独立注册会计师事务所也可能得出结论认为，我们的内部控制或我们的内部控制被记录、设计、实施或审查的水平存在重大弱点。如果我们无法断言我们对财务报告的内部控制是有效的，或者在未来需要时，如果我们的独立注册会计师事务所无法就我们对财务报告的内部控制的有效性发表意见，投资者可能会对我们财务报告的准确性和完整性失去信心，我们普通股的估值可能会受到不利影响。
非美国持有者可能因出售我们普通股或其他应税处置股票的收益而缴纳美国联邦所得税。
因为我们持有大量的美国不动产权益，我们相信我们是一家符合美国联邦所得税目的的“美国不动产控股公司”。因此，非美国持有者一般将就出售普通股或其他应税处置普通股的任何收益缴纳美国联邦所得税(并将被要求提交此类出售或其他应税处置的纳税年度的美国联邦所得税申报单)，除非我们的普通股定期在成熟的证券市场交易，并且该非美国持有者在(A)出售或处置日期之前的五年期间和(B)非美国持有者持有的该等股票的持有期中较短的时间内，实际或建设性地在任何时候都没有持有超过5%的我们的普通股。此外，我们普通股的购买者一般将被要求扣留支付给该非美国持有者的购买价格的15%(15%)并汇给美国国税局，除非在出售或其他处置时，我们的任何类别的股票定期在成熟的证券市场交易，或者适用此类扣缴的任何其他例外情况。
我们相信，我们的普通股目前在一个成熟的证券市场上定期交易。然而，在这方面不能保证，也不能保证我们的普通股未来将保持定期交易。非美国持有者应就出售我们普通股的后果咨询他们自己的税务顾问。
我们的董事会成员和高管以及本年度报告中提到的某些专家中有相当一部分是非美国居民，您可能无法对这些人执行民事责任。
虽然艾芬豪电气是根据DGCL注册成立的，但我们的董事会成员和高管以及本年度报告中点名的某些专家都是非美国居民，这些人的某些资产位于美国以外。因此，您可能无法在美国境内向这些人送达诉讼程序，或在美国法院对这些人或他们的资产执行美国法院基于美国联邦或州证券法的任何民事责任条款作出的判决。此外，您可能无法在非美国司法管辖区根据美国联邦或州证券法对我们、我们的董事和高管以及本年度报告中点名的某些专家或此等人士的资产执行某些民事责任。
项目1B。未解决的员工意见
不适用
项目1C。网络安全
我们利用内部人员和外部网络安全顾问专注于评估、检测、识别、管理、预防和应对网络安全威胁和事件。我们网络安全管理进程的基本控制是以公认的网络安全和信息技术最佳做法和标准为基础的，包括互联网安全中心的关键安全控制框架。为了评估我们网络安全控制的设计和有效性，我们与外部顾问、审计师和其他第三方进行了接触。
我们过去经历过网络安全事件，但没有对我们产生实质性影响。我们可能无法成功预防或缓解可能对我们的运营结果或财务状况产生重大影响的网络安全事件。请参阅第1A项。有关我们面临的网络安全威胁的风险的进一步信息，请参阅《风险因素》。
我们的网络安全风险管理和流程由首席财务官领导，管理层、内部人员和外部顾问提供支持。虽然管理层负责网络安全风险的日常管理，但我们的董事会通过其审计委员会监督公司的流程，
评估、识别和管理来自网络安全威胁的重大风险的政策和程序，包括将网络安全流程整合和建立到公司的整体风险管理系统或流程中.
项目2.财产
有关我们的矿物属性的信息，请参阅项目1.业务。
2023年3月，我们在亚利桑那州坦佩签订了一份为期五年的办公空间租约，现在这里是我们的总部。根据一项成本分摊协议，Global Mining Management Corp.为我们在加拿大温哥华的办公室提供办公空间。见我们的合并财务报表附注19。
项目3.法律诉讼
有时，我们和我们的子公司可能会受到各种法律程序的影响，这些法律程序是我们的正常业务行为所附带的。尽管我们无法准确预测与上述任何事项有关的最终可能产生的任何责任的金额，但当我们认为潜在责任可能且可合理估计时，我们会为潜在责任拨备。这些规定是以最新信息和法律咨询为基础的，可能会根据事态发展不时调整。
我们的子公司Cordoba目前正在进行两项法律诉讼。第一起是科尔多瓦于2018年底和2019年1月向哥伦比亚检察官提起的刑事诉讼，指控哥伦比亚前管理层的9名成员违反信托义务、滥用信托、盗窃和欺诈。这一诉讼正在进行中。在第二个诉讼中，Alacran社区向科尔多瓦(连同国家矿务局、矿产和能源部、地方环境当局、利伯塔多港市政府和科尔多瓦州)提出了集体诉讼要求。这起集体诉讼寻求(1)禁止科尔多瓦·S在阿拉克兰地区的经营活动，(2)禁止当局先前宣布阿拉克兰社区的S采矿活动是非法的。最初向Medellín行政法院提出索赔，该法院将案件发回Montería行政法院，该法院对此提出异议，并将案件提交国务委员会。国务委员会决定蒙特里亚行政法院为主管法庭，目前正在进行这一程序。蒙特里亚行政法院于2021年9月承认集体诉讼的开始。这一决定受到科尔多瓦和其他被告的质疑，并得到法院的确认。科尔多瓦及时提交了：(1)对诉讼和辩护声明的答复；(2)对原告要求的禁令的反对。法院现在应：(1)就禁制令作出裁决；(2)安排初次听证的日期和时间。在法院事务继续进行期间，科尔多瓦将产生额外的成本，这将对其财务状况产生负面影响。此外，诉讼过程还不确定，针对科尔多瓦的第二次诉讼有可能得到解决，这可能对其业务、运营结果、财务状况和前景产生实质性的不利影响。
项目4.矿山安全信息披露
不适用。
第II部
项目5.注册人普通股市场、相关股东事项和发行人购买股权证券
市场信息
自2022年6月28日以来，我们的普通股已在纽约证券交易所美国交易所和多伦多证券交易所上市交易，交易代码也是IE。
纪录持有人
截至2024年2月22日，我们大约有94名普通股持有者。这一数字不包括其股份以街道名义持有的受益所有者。我们普通股的实际持有者人数超过了这一记录持有者的数量，包括作为实益所有者的股东，但其股票由经纪商以街头名义持有或由其他被提名者持有。这一数量的登记持有人也不包括其股份可能由其他实体以信托形式持有的股东。
根据股权补偿计划获授权发行的证券
见第12项。
最近出售的未注册证券
于截至2023年12月31日止年度内，除先前于Form 10-Q或Form 8-K所述外，吾等并无出售任何未经登记的股本证券。年终后，我们出售了以下未登记的证券：
•于2024年2月6日，我们根据本公司与Kaizen之间的计划或安排(“安排”)发行了116,413股普通股。根据证券法第3(A)(10)条，我们在没有注册的情况下发行了股票。紧接安排结束前，本公司实益拥有佳增54,428,971股普通股，占非摊薄基础上已发行及已发行普通股的82.54%。安排完成后，本公司拥有69,229,659股Kaizen普通股，占完全摊薄基础上已发行及已发行普通股的100%。自2024年2月6日起，Kaizen现在是本公司的全资子公司。本公司收购Kaizen普通股，代价是发行一股本公司普通股，换取紧接安排结束前发行及发行的每127股Kaizen普通股。
•2024年2月21日，我们以每股11.75美元的价格向Exiro Minerals USA Corp.发行了12,765股普通股，作为白山铜矿项目收益权的部分对价。根据《证券法》第4(A)(2)条，上述证券的发行不受《证券法》第4(A)(2)条的限制，因为发行人的交易不涉及公开发行。
购买股票证券
在截至2023年12月31日的第四季度，我们没有购买我们的股权证券。
收益的使用
2022年6月27日，我们的S-1表格(档号333-265175)(《最终招股说明书》)与我们的普通股首次公开募股相关的注册声明被美国证券交易委员会宣布生效。
2022年6月30日，我们完成了首次公开募股，以每股11.75美元的价格向公众发行和出售了14，38.8万股普通股，总收益为1.691亿美元。蒙特利尔银行资本市场公司(BMO Capital Markets Corp.)和杰富瑞(Jefferies LLC)担任此次IPO的联合簿记管理人和承销商代表。
在扣除承销折扣和佣金以及1,090万美元的发行费用后，我们从IPO中获得的净收益为1.582亿美元。本公司并无直接或间接向本公司任何董事或高级职员(或其联系人)或拥有本公司任何类别股权证券10.0%或以上的人士或任何其他联营公司支付首次公开招股费用。我们已耗尽首次公开募股的净收益，使用情况如最终招股说明书所述。
某些美国联邦所得税和遗产税对非美国持有者的影响
以下是美国联邦所得税和遗产税对非美国持有者(定义如下)的某些重大影响的摘要，与我们普通股的所有权和处置有关，但并不声称是
全面分析与之相关的所有潜在税务考虑因素。本摘要依据的是1986年修订的《国税法》(下称《国税法》)、据此颁布的《国库条例》(下称《国库条例》)、行政裁决和司法裁决的规定，所有这些规定均于本条例生效之日生效。这些权限可能会发生变化，可能会有追溯力，从而导致美国联邦所得税或遗产税的后果与下文所述的不同。本摘要没有讨论任何拟议立法的潜在影响，无论是不利的还是有益的，如果这些立法一旦获得通过，则可追溯适用。我们没有要求国税局就以下摘要中的声明和结论做出任何裁决，也不能保证国税局会同意这些声明和结论。
本摘要也不涉及根据任何非美国、州或地方司法管辖区的法律或美国联邦赠与税和遗产税法律产生的税务考虑因素，但以下有限的范围除外。本摘要也没有涉及美国联邦所得税的所有方面，例如美国替代最低所得税和对净投资收入征收的附加税。除以下规定外，本摘要不涉及纳税申报要求。此外，本讨论不涉及适用于非美国持有者的特定情况或适用于可能受特殊税收规则约束的非美国持有者的税收考虑因素，包括但不限于：
·银行、保险公司或其他金融机构；
·须遵守特别税务会计规则的人员；
·缴纳替代性最低税额的人员；
·免税组织、符合纳税条件的退休计划和养老金计划；
·受管制的外国公司、被动外国投资公司和为逃避美国联邦所得税而积累收益的公司，以及每一种情况下的股东；
·合伙企业或其他实体被视为美国联邦所得税的直通实体；
·证券或货币交易商；
·选择使用按市值计价的方法核算其所持证券的证券交易商；
·根据行使员工股票期权或其他方式作为对其服务的补偿而获得我们普通股的人；
·拥有或被视为拥有我们普通股5%以上(按投票权或价值计算)的人，但以下具体规定的范围除外；
·房地产投资信托基金或受监管的投资公司；
·某些美国侨民、前公民或在美国的长期居民；
·作为跨境、对冲、转换、推定出售或其他综合证券交易的一部分持有我们普通股的人；
·在美国、美国任何州或哥伦比亚特区以外成立的公司，在美国联邦所得税方面仍被视为美国人；或
·不将我们的普通股作为资本资产持有的人(根据《守则》第1221条的含义)。
此外，如果合伙企业，包括为美国联邦所得税目的归类为合伙企业的任何实体或安排，持有我们的普通股，则合伙企业中合伙人的美国联邦所得税待遇一般将取决于合伙人的地位、合伙企业的活动以及在合伙人一级作出的某些决定。因此，持有我们普通股的合伙企业和此类合伙企业的合伙人，应就普通股的收购、所有权和处置对他们造成的美国联邦所得税后果咨询他们自己的税务顾问。
我们敦促潜在投资者就美国联邦所得税法在其特定情况下的适用，以及根据美国联邦遗产税或赠与税规则或根据任何州、地方、非美国或其他税收管辖区的法律或任何适用的税收条约购买、拥有和处置我们的普通股所产生的任何税收后果咨询他们自己的税务顾问。
非美国持有者定义
在本讨论中，非美国持有者是我们普通股的实益所有者，对于美国联邦所得税而言，该普通股不是：
·美国的个人公民或居民；
·在美国、其任何州或行政区或哥伦比亚特区的法律内或根据该法律设立或组织的公司(或为美国联邦所得税目的被视为公司的其他实体)；
·合伙企业(或为美国联邦所得税目的被视为合伙企业的其他实体)；
·其收入应缴纳美国联邦所得税的遗产，不论其来源如何；或
·信托(X)，其管理受美国法院的主要监督，并且有一名或多名美国人有权控制该信托的所有实质性决定，或(Y)已选择被视为美国人。
分配
我们还没有支付，我们预计在可预见的未来也不会向我们普通股的持有者宣布或支付股息。然而，如果我们就我们的普通股进行现金或其他财产的分配(普通股的某些按比例分配除外)，这种分配将被视为美国联邦所得税目的的股息，只要它是从我们当前或累积的收益和利润(根据美国联邦所得税原则确定)中支付的。如果分配金额超过我们当前和累积的收益和利润，超出部分将首先被视为免税资本回报，减少非美国持有者在该持有者普通股中的调整基数，但不低于零。任何超出的部分将被视为出售或以其他方式处置我们的普通股时实现的收益，并将按照下文“- 出售、交换或以其他方式处置我们的普通股”中所述的方式处理。
根据以下关于有效关联收入、备份预扣和FATCA(定义如下)的讨论，非美国持有人作为我们普通股的股息处理的分配一般将按30%的税率缴纳美国联邦预扣税，或者如果适用的所得税条约规定了更低的税率，并且非美国持有人提供了根据该条约申领福利所需的文件。一般来说，要申请所得税条约的好处，非美国持有者将被要求提供正确签署的IRS表格W-8BEN、IRS表格W-8BEN-E或其他适用的IRS表格。在任何推定分配的情况下，可以从欠非美国持有人的任何金额中扣缴此税，包括但不限于随后支付或贷记给该持有人的现金、普通股或销售收益的分配。如果我们在支付分配时无法确定分配是否构成股息，我们仍然可以选择在财政部法规允许的情况下扣缴分配的任何美国联邦所得税。如果我们是USRPHC(定义如下)，并且我们不符合常规交易例外(定义如下)，则构成资本返还的分配将被征收预扣税，除非申请预扣证书以减少或取消此类预扣。
如果非美国持有人持有我们的普通股与非美国持有人在美国境内进行贸易或业务有关，而我们普通股支付的股息实际上与该非美国持有人在美国的贸易或业务有关(如果适用的税收条约有此规定，可归因于非美国持有人在美国维持的常设机构或固定基地)，则这些股息将不需要缴纳30%的美国联邦预扣税(前提是非美国持有人提供了适当的文件，通常是美国国税局的W-8ECI表格)，但非美国持有者一般将按净收入基础和按累进税率缴纳美国联邦所得税，方式与美国人基本相同。非美国持有者收到的股息，如果是美国联邦所得税公司，并且实际上与美国贸易或企业的行为有关，也可以按30%的税率征收分支机构利得税(如果适用的税收条约规定了更低的税率)。
根据所得税条约，有资格享受美国联邦预扣税降低税率的非美国持有者，可以通过及时向美国国税局提交适当的退款申请和所需的信息，获得任何扣缴金额的退款或抵免。
出售、交换或以其他方式处置我们的普通股
根据下面关于备份预扣和FATCA(定义如下)的讨论，非美国持有者在出售或以其他方式处置我们的普通股时实现的任何收益通常不需要缴纳美国联邦所得税或预扣税，除非：
·这种非美国持有者是指在这种销售或处置的纳税年度内在美国停留183天或更长时间，并符合某些其他条件的个人；
·这种收益实际上与非美国持有者在美国的贸易或企业的行为有关(如果适用的税收条约有此规定，则可归因于非美国持有者在美国维持的常设机构或固定基地)；或
·我们的普通股构成美国不动产权益(“USRPI”)，因为我们是“美国不动产控股公司”(“USRPHC”)，在处置前五年期间或我们普通股的非美国持有人持有期间中较短的任何时间。
除适用所得税条约另有规定外，上述第一个要点中所述的非美国持有者应向美国来源分配的应税资本收益，包括出售或以其他方式处置我们普通股的收益，超过可分配给美国来源的资本损失的金额，一般将按30%的毛税率征税。
如果收益在上面的第二个要点中描述，非美国持有者实现的收益一般将按净收入计算并按累进税率缴纳美国联邦所得税，其方式与美国人基本相同(适用税收条约规定的除外)。此外，如果该非美国持有者是美国联邦所得税目的的公司，它还可能被征收30%的分支机构利得税(如果适用的税收条约规定了更低的税率)，按某些项目调整的有效关联收益征收。
关于上面的第三个要点，由于我们在美国拥有大量的不动产权益，我们认为我们是美国联邦所得税方面的USRPHC。由于我们是否为USRPHC的决定取决于我们在美国的不动产权益相对于我们在全球的不动产权益以及我们用于或持有用于贸易或业务的其他资产的公平市场价值的公平市场价值，因此我们未来可能(也可能不)仍然是USRPHC。作为USRPHC，如果我们的普通股在非美国持有者处置我们的股票的日历年度内在“成熟的证券市场”(在每种情况下，由适用的财政部法规定义)(“定期交易的例外”)进行“定期交易”，则非美国持有者将不需要就根据这一规则处置我们普通股的收益征税，除非非美国持有者实际或建设性地在截至该普通股处置之日或非美国持有者持有该普通股之日的较短的五年期间内的任何时间，持有我们已发行普通股的5%以上。我们相信，我们的普通股目前在一个成熟的证券市场上定期交易。然而，在这方面不能保证，也不能保证我们的普通股未来将保持定期交易。如果非美国持有人出售或以其他方式处置我们普通股的收益因为该股票被视为USRPI而需要缴纳美国联邦所得税，则该非美国持有人通常将以与应税美国持有人相同的方式就该收益缴纳美国联邦所得税，并将被要求提交确认该收益的应纳税年度的美国联邦所得税申报单。此外，从非美国持有者手中购买我们普通股的买家通常被要求扣留支付给该非美国持有者的购买价格的15%(15%)并汇给美国国税局，除非在出售或其他处置时，我们的任何类别的股票定期在成熟的证券市场进行交易(如上所述)，或者适用此类扣缴的任何其他例外情况。
联邦遗产税
除非适用的遗产税条约另有规定，否则在死者去世时不是美国公民或居民(根据美国联邦遗产税的定义)的个人实益拥有的普通股一般将包括在死者的总遗产中，用于美国联邦遗产税。
向外国账户支付款项的额外预扣税
对于向非美国金融机构和某些其他非美国实体支付的某些类型的款项，可根据《税法》第1471至1474节(通常称为《外国账户税收合规法》或FATCA)征收预扣税。具体地说，可以对支付给非美国持有者的股息征收30%的预扣税，或者根据下文讨论的拟议的财政部条例，对处置的毛收入征收30%的预扣税
对于支付给“外国金融机构”或“非金融外国实体”的普通股，除非(1)该外国金融机构承担某些尽职调查和报告义务，(2)该非金融外国实体证明其没有任何“美国大户”(如“守则”定义)，或提供有关每个美国大户的身份信息，或(3)该外国金融机构或非金融外国实体有资格免于遵守本规则。如果受款人是一家外国金融机构，并遵守上文第(I)款中的尽职调查和报告要求，它必须与美国财政部达成协议，除其他事项外，要求财政部承诺识别某些“特定美国人”或“美国所有的外国实体”(每个都在守则中定义)持有的账户，每年报告有关这些账户的某些信息，并扣留向不合规的外国金融机构和某些其他账户持有人支付某些款项的30%。设在与美国有管理FATCA的政府间协议的管辖区的外国金融机构可能受到不同的规则。
根据适用的财政部条例和行政指导，FATCA下的预扣一般适用于我们普通股的股息支付，并受下文所述拟议的财政部法规的限制，适用于出售或以其他方式处置此类股票的毛收入的支付。美国财政部已经公布了拟议的财政部条例(序言规定，纳税人在最后敲定之前可以依赖这些条例)，该条例将取消FATCA对出售或以其他方式处置普通股的毛收入的预扣。不能保证拟议的财政部条例将以目前的形式最终敲定。
潜在投资者应咨询他们自己的税务顾问，了解根据FATCA对我们普通股的投资可能适用的预扣。
备份扣缴和信息报告
备用扣缴，目前为24%的比率，一般不适用于向非美国持有人支付的股息，或通过处置我们的普通股向非美国持有人支付的毛收入，前提是非美国持有人提供其非美国身份所需的证明，例如通过提供有效的IRS表格W-8BEN、IRS表格W-8BEN-E、IRS表格W-8ECI或满足某些其他要求。如果付款人实际知道或有理由知道持有人是不是豁免收款人的美国人，则可以适用备用扣缴。
我们被要求每年向美国国税局报告支付给非美国持有人的任何股息金额，无论我们是否实际上扣缴了任何税款。根据美国与美国税务机关之间的所得税条约或其他协议的规定，非美国持有者居住的国家的税务机关也可以获得报告此类股息的信息申报单的副本和扣缴金额。此外，在美国境内交易或通过某些与美国相关的经纪人进行的非美国持有者处置我们普通股的收益一般不会受到备用扣缴或信息报告的约束，如果适用的扣缴代理人获得上述证明，并且没有实际知识或理由知道该持有者是美国人，或者持有者以其他方式确立了豁免。通过非美国经纪商的非美国办事处出售我们普通股的收益通常不会受到备用扣留或信息报告的约束。
备用预扣不是附加税。接受备用预扣的人员的美国联邦所得税义务将减去预扣的税额。如果备用预扣导致多缴税款，只要及时向美国国税局提供所需信息，通常可以从美国国税局获得退款或抵免。
以上摘要仅供参考，并非税务建议。每个潜在投资者应就购买、持有和处置我们的普通股的特定美国联邦、州、地方和非美国税收后果咨询其自己的税务顾问，包括任何拟议变化的后果。
项目6.保留
项目7.管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析
以下对我们的财务状况和经营结果的讨论和分析应与我们的综合财务报表以及本年度报告中其他部分包括的这些报表的相关附注一起阅读。除历史财务信息外，以下讨论和分析包含涉及风险、不确定性和假设的前瞻性陈述。由于许多因素，包括项目1A下讨论的因素，我们对选定事件的实际结果和时间可能与这些前瞻性陈述中预期的结果大不相同。风险因素和本年度报告中的其他部分。请参阅“关于前瞻性陈述的告诫”。
业务概述
我们是一家在美国注册的公司，将先进的矿产勘探技术与主要位于美国的电力金属勘探项目相结合。我们使用我们准确而强大的台风™地球物理测量系统，以及由我们拥有94.3%股权的子公司计算地球科学公司(“计算地球科学”)提供的先进数据分析，以加速和降低矿产勘探过程中的风险，因为我们寻求发现新的关键金属矿藏，否则可能无法通过传统勘探技术发现这些矿藏。我们认为，美国的勘探程度严重不足，有可能发现关键金属的重大新发现。我们的矿产勘探工作重点是铜以及其他金属，包括镍、钒、钴、铂族元素、金和银。通过推进我们以亚利桑那州的Santa Cruz项目和犹他州的Tintic项目为首的电力金属勘探项目组合，以及美国的其他勘探项目，我们打算通过寻找和交付经济电气化所需的关键金属来支持美国的供应链独立性。我们还与沙特阿拉伯矿业公司Ma‘den(“Ma’den”)各持一半股权，在约48,500公里范围内勘探矿产2在沙特阿拉伯未被开发的阿拉伯盾牌。
最后，除了我们的矿产项目，我们还拥有VRB Energy Inc.(“VRB”)90.0%的控股权，VRB Energy Inc.主要从事钒氧化还原流动储能系统的设计、制造、安装和运营。
在我们位于亚利桑那州的圣克鲁斯项目，我们正在评估高品位现代地下铜矿开采作业的潜力。于2023年9月，我们完成了圣克鲁斯项目(“IA”)的初步评估及技术报告概要，概述了每年潜在的590万吨地下采矿作业，以及来自Santa Cruz和East Ridge矿床的1.052亿吨平均品位为1.58%的铜的模型磨矿原料的支持，从而估计矿山寿命为20年。我们正在推进地下铜矿开采作业的进一步研究，重点是最大限度地减少矿山的地面足迹，同时纳入领先的技术，以提高效率和成本。我们正在设计一座技术先进的铜矿，我们预计它将导致每磅铜的二氧化碳排放量较低，并成为负责任地生产国内铜的领先范例。影响我们决策的主要考虑因素包括但不限于在我们未来的采矿作业中使用清洁和可再生能源、优化和最大限度地减少我们的水利用、最大限度地减少我们的环境足迹、确保劳动力多样性和从当地社区招聘、健康、安全和环境绩效、对当地文化遗产的支持和生物多样性保护。
对我们矿产项目的提及是指我们在该等项目中的权益，该权益可能是对矿业权的直接所有权权益(包括通过附属实体)、通过增发或期权协议获得矿业权的权利，或就我们对加拿大上市公司的投资而言，通过我们对在该矿产项目中拥有权益的公司的股权的所有权。
我们的普通股在纽约证券交易所美国证券交易所和多伦多证券交易所上市，股票代码为“IE”。
反向拆分股票
2022年6月16日，我们以1比3的比例对已发行普通股进行了反向股票拆分(即反向股票拆分)。授权股份的数量和普通股的面值没有因为反向股票拆分而进行调整。对普通股、购买普通股的选择权、每股数据和相关信息的所有提及都已进行追溯调整，以反映所有呈报期间的反向股票拆分的影响。
本年度的业务发展
2023年5月15日，我们与Ma‘den签署了普通股认购协议(“认购协议”)。于2023年7月6日，我们完成了认购协议(
并订立一项投资者权利协议、股东协议及据此拟订立的其他文书。
Ma‘den的交易包括在Ma’den和Ivanhoe Electric之间建立一家各占一半股权的勘探合资企业，在约48,500公里处勘探矿产2收购沙特阿拉伯未被充分开发的阿拉伯盾牌公司，以及马登对艾芬豪电气普通股的战略投资。于2023年7月6日，我们向Ma‘den发行了合共10,269,604股本公司普通股，占紧接Ma’den交易完成后普通股已发行股份总数的9.9%，总收益约为1.271亿美元，相当于每股12.38美元的总收购价。在私募的1.271亿美元总收益中，6600万美元已贡献给合资企业，为其勘探活动提供资金，包括购买三台新一代台风TM剩余的6,110万美元已由艾芬豪电气保留，用于推进我们的美国矿产项目组合，并用于营运资本和一般企业用途。
2023年7月10日，我们以S-3表格的形式提交了自动搁置登记声明，允许我们不定期公开发售和出售证券，包括普通股、优先股、债务证券、权证、认购权和单位。我们可能会不时以S-3的形式提供和出售证券。
2023年9月6日，我们完成并宣布了IA。该评估是对圣克鲁斯项目以及圣克鲁斯和东岭矿藏中相关高品位矿产资源的初步技术和经济研究。该研究分析了由现代技术支持的高品位地下铜矿开采作业的潜力，以减少对环境的影响，并主要由可再生能源提供动力。
2023年9月18日，我们完成了由11,851,852股普通股组成的承销公开发行，公开发行价为每股13.50美元。在扣除承销折扣和佣金以及预计公司应支付的发售费用之前，公司从此次发行中获得的总收益约为1.6亿美元。
此外，我们在2023年9月18日收到承销商的通知，即充分行使他们从公司额外购买1,777,777股普通股的选择权。在扣除承销折扣和佣金以及公司应支付的预计发售费用之前，行使承销商选择权的总收益总额约为2400万美元。承销商期权股票的出售于2023年9月21日完成。
于2023年10月23日，我们与Ma'nan订立认购协议，据此Ma' nan同意以每股13.50美元的购买价在私募中购买1，513，650股我们的普通股，所得款项总额约为20. 4百万美元。认购协议乃根据二零二三年七月六日投资者权利协议授予马云的“先旧后新权利”，使马云能够购买额外的普通股股份，以在任何发行的情况下维持其9. 9%的股权地位。股份出售于二零二三年十月三十一日结束。
精选财务信息
下文所载的选定财务资料乃根据美国公认会计原则呈列，并来自我们截至2023年及2022年12月31日止年度的经审核综合财务报表。我们于任何财务报告期间并无宣派或派付任何股息或分派。
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| (以千为单位，每股除外) | 截至的年度
2023年12月31日 | | 截至的年度
2022年12月31日 |
| 收入 | $ | 3,903 | | | $ | 8,440 | |
| 销售成本 | (2,986) | | | (3,135) | |
| 毛利 | 917 | | | 5,305 | |
| 费用： | | | |
| 勘探费 | 126,719 | | | 105,286 | |
| 一般和行政费用 | 48,204 | | | 26,971 | |
| 研发费用 | 6,120 | | | 5,040 | |
| 净亏损归因于： | | | |
| 普通股股东或母公司 | 199,377 | | | 149,813 | |
| 可归因于以下方面的全面亏损： | | | |
| 普通股股东或母公司 | 200,261 | | | 149,501 | |
普通股股东或母公司应占每股基本和摊薄亏损 | $ | 1.95 | | | $ | 1.91 | |
| 总资产 | 487,226 | | | 260,486 | |
| 非流动负债总额 | 71,223 | | | 40,606 | |
细分市场
我们的业务涉及三个细分业务-(I)关键金属，(Ii)数据处理和软件许可服务，以及(Iii)能源存储系统。
运营结果的重要组成部分
收入、销售成本和毛利润
我们的采矿项目尚未产生任何收入，因为它们还处于勘探阶段。我们预计，在可预见的未来，我们的采矿项目不会产生任何收入。
我们从我们的技术业务CGI和VRB中获得了一些收入，这两项业务分别包括数据处理和能源存储系统业务。
CGI的收入来自向采矿业和油气行业出售数据处理服务。在前几年，CGI还从软件许可中获得了收入。
VRB通过开发、制造和销售钒氧化还原流动储能系统获得收入。
勘探费
勘探费用包括地形、地质、地球化学及地球物理研究、勘探钻探、挖沟、取样及与识别矿产资源及评估开采矿产资源的技术可行性及商业可行性有关的活动，以及与该等税项能否收回的外国司法管辖区产生的该等直接勘探及评估成本有关的增值税。勘探费用还包括从事这些活动的员工的工资、福利和非现金股票补偿费用。
勘探费用亦包括根据在勘探项目阶段拥有相关矿产项目的法人实体的所有权权益而根据收入协议及期权协议支付的款项。通过我们的增发和期权协议，我们有权(在某些情况下，有义务)为相关矿产项目提供资金并进行勘探，然后决定是否通过进一步为此类勘探提供资金，以及在某些情况下，通过向项目所有者直接付款来获得少数股权或多数股权。如果我们停止在勘查矿产项目上的支出，或者没有达到约定的水平
除勘探开支外，吾等将不会取得任何于终止日期可能已取得的所有权以外的所有权。
勘探费用中包括我们与开发新项目相关的勘探成本。根据我们的评估，这些活动可能会也可能不会达成赚取收益的协议。这些被归类为“项目生成和其他”。
一般和行政费用
我们的一般和行政费用包括工资和福利、基于股票的薪酬、专业人员和咨询费、保险和其他一般行政费用。由于我们作为一家上市公司运营，我们的一般和行政费用大幅增加，并增加了我们的管理团队。特别是，与2022年相比，我们在2023年产生的一般和行政费用成本增加了，用于工资、非现金股票薪酬、合规相关成本以及董事和高级管理人员的保险费用。
截至2023年12月31日的年度与截至2022年12月31日的年度比较
在截至2023年12月31日的年度，我们录得普通股股东应占净亏损1.994亿美元(每股1.95美元)，而截至2022年12月31日的年度，我们录得1.498亿美元(每股1.91美元)的净亏损，增加了4960万美元。截至2023年12月31日止年度的主要贡献因素包括勘探开支增加2,140万美元，一般及行政开支增加2,120万美元，权益法被投资人损失部分增加3,220万美元，收入较截至2022年12月31日止年度减少450万美元，但可换股债务重估非现金亏损较截至2022年12月31日止年度减少1,900万美元所抵销。
截至2023年12月31日的年度的勘探费用为1.267亿美元，比截至2022年12月31日的1.053亿美元增加了2140万美元。勘探费用包括以下费用：
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| (单位：千) | 截至的年度
2023年12月31日 | | 截至的年度
2022年12月31日 | |
| 勘探费用： | | | | |
| 圣克鲁斯，美国 | $ | 57,203 | | | $ | 61,172 | | |
| 圣马蒂亚斯，哥伦比亚 | 28,068 | | | 18,454 | | |
| 廷蒂克，美国 | 13,131 | | | 2,282 | | |
| 生猪天堂，美国 | 7,812 | | | 2,216 | | |
| 林肯，美国 | 3,684 | | | 1,312 | | |
| 怀特希尔，美国 | 1,451 | | | — | | |
| 美国卡罗莱纳州 | 1,337 | | | 1,307 | | |
| 皮纳亚，秘鲁 | 958 | | | 2,616 | | |
| 项目生成和其他 | 13,075 | | | 15,927 | | |
| 总计 | $ | 126,719 | | | $ | 105,286 | | |
在截至2023年12月31日的年度内，支出主要集中在以下地点的勘探活动：
•圣克鲁斯项目，截至2023年12月31日的年度产生了5720万美元的勘探支出，而截至2022年12月31日的年度产生了6120万美元的勘探支出。在截至2023年12月31日的一年中，圣克鲁斯的活动重点是勘探和加密资源、岩土、水文和冶金钻探计划，推进技术研究，完成2023年2月发布的最新矿产资源评估，以及最终确定IA和2023年9月6日和2023年9月11日发布的国家仪器43-101初步评估和技术报告(PEA)。
•圣马蒂亚斯项目，截至2023年12月31日的年度，Cordoba产生了2810万美元的勘探支出，而截至2022年12月31日的年度为1850万美元。在截至2023年12月31日的一年中，活动的重点是继续开展国家仪器43-101关于阿拉克兰矿藏可行性研究的工作，该研究于2023年12月完成。在截至2023年12月31日的年度内，活动包括充填土工、冶金、水文和充填资源钻探、可行性冶金测试工作、基础设施、矿山、磨矿和尾矿设施设计工作、供电选择调查、环境研究和市场调查；
•Tintic Project在截至2023年12月31日的年度产生了1,310万美元的勘探支出，而截至2022年12月31日的年度为230万美元。在截至2023年12月31日的一年中，Tintic的活动重点是完成最初的钻石钻孔，并开始两个钻机勘探计划，该计划正在测试历史悠久的主要Tintic矿区的新区域。钻探的重点是地球物理数据引导的深部目标；以及
•蒙大拿州的Hog Heaven项目，截至2023年12月31日的一年中，勘探支出为780万美元，而截至2022年12月31日的一年中，勘探支出为220万美元。在截至2023年12月31日的一年中，Hog Heaven的活动包括2023年6月开始的钻探计划。正在进行的钻探计划旨在寻找其他富含银、金和铜的高硫化浅成热液矿化，这是历史采矿活动的重点，也旨在寻找深部的斑岩铜矿化。2023年，我们完成了12个钻孔，总长10905米。2023年11月，我们指挥了一场台风TM覆盖约10公里的地球物理测量2一片土地。
截至2023年12月31日的年度，一般及行政开支为4,820万美元，较截至2022年12月31日的年度的2,700万美元增加2,120万美元。有几个项目促成了这一增长，包括：
•非现金股票薪酬支出增加1,500万美元，从截至2022年12月31日的年度的200万美元增加到截至2023年12月31日的年度的1,700万美元，主要是由于艾芬豪电气从2022年11月起授予股票期权和RSU。
•董事及高级职员保险费增加190万美元，从截至2022年12月31日的年度的340万美元增至截至2023年12月31日的年度的530万美元，这与我们在2022年6月上市时签订的董事及高级职员保险单有关；以及
•工资和工资从截至2022年12月31日的一年的200万美元增加到截至2023年12月31日的一年的470万美元，这是因为我们在2022年6月首次公开募股后增加了更多的管理和行政团队人员。
在截至2023年12月31日的年度内，我们录得权益法投资亏损3,600万美元，较截至2022年12月31日止年度录得的370万美元权益损失增加3,220万美元。权益损失法投资的36,000,000美元主要是由于我们确认了我们应占Ma‘den合资企业50%亏损的3,440万美元亏损，这是由于土地访问权66,000,000美元根据我们的勘探和评估成本会计政策支出。
在截至2022年12月31日的年度内，我们记录了与可转换票据相关的可转换债务重估的非现金亏损1,900万美元，这些可转换票据在我们于2022年6月30日完成首次公开募股后自动转换为普通股。2023年没有类似的支出。
截至2023年12月31日的年度收入为390万美元，比截至2022年12月31日的年度的840万美元减少了450万美元。
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| 截至的年度
2023年12月31日 | | 截至的年度
2022年12月31日 | | 百分比变化 同比增长 |
| (单位：千) | | | | | |
| CGI：软件许可和数据处理服务： | | | | | |
| 收入 | $ | 1,300 | | | $ | 7,729 | | | (83) | % |
| 销售成本 | (497) | | | (577) | | | (14) | % |
| 毛利 | 803 | | | 7,152 | | | (89) | % |
| VRB：储能系统： | | | | | |
| 收入 | $ | 2,603 | | | $ | 711 | | | 266 | % |
| 销售成本 | (2,489) | | | (2,558) | | | (3) | % |
| 毛利(亏损) | 114 | | | (1,847) | | | 106 | % |
| 总计 | | | | | |
| 收入 | $ | 3,903 | | | $ | 8,440 | | | (54) | % |
| 销售成本 | (2,986) | | | (3,135) | | | (5) | % |
| 毛利 | 917 | | | 5,305 | | | (83) | % |
CGI为采矿和石油天然气行业提供的软件许可和数据处理服务占我们截至2023年12月31日止年度收入的33%（130万美元）和截至2022年12月31日止年度收入的92%（770万美元）。CGI的收入从2023年到2022年减少了640万美元，这是由于截至2022年12月31日止年度的直接结果，包括来自一名客户的收入，该客户以650万美元的一次性费用从CGI授权了某些软件。于二零二三年并无类似协议，且我们无法保证CGI将于未来订立任何类似合约。
CGI截至2023年12月31日止年度的毛利为80万美元，较截至2022年12月31日止年度的720万美元减少630万美元或89%。2022年以650万美元的一次性费用许可某些软件对毛利产生直接影响，因为许可证没有相关账面值，因此导致截至2022年12月31日止年度确认650万美元的毛利。
VRB的储能系统收入占我们截至2023年12月31日的收入的67%（260万美元），占截至2022年12月31日的8%（70万美元）。截至2023年12月31日止年度，VRB向客户交付、安装和调试了2.18MW/6.25MWh的储能系统，从而确认了260万美元的收入。
截至2023年12月31日止年度，VRB的毛利为10万美元，较截至2022年12月31日止年度的180万美元毛损增加200万美元或106%。VRB截至2022年12月31日止年度的毛亏损主要是由于与偏钒酸铵生产商终止收费协议有关的190万美元库存减值。
截至2023年12月31日止年度的研发费用为610万美元，较2022年同期增加110万美元。增加主要由于截至2023年12月31日止年度台风相关研发活动产生290万美元，而截至2022年12月31日止年度则为20万美元。于2023年，我们开始设计及开发下一代台风TM设备。
基于股票的薪酬
在截至2023年12月31日的年度内，我们向本公司的某些员工授予了股票期权。期权授予的公允价值是使用布莱克-斯科尔斯期权定价模型确定的，如下所示：
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| 2023年2月1日授予日期 | 2023年3月1日授予日期 | 2023年7月1日授予日期 | 2023年8月9日授予日期 | 2023年12月1日授予日期 |
| 授予的期权数量 | 500,000 | 100,000 | 100,000 | 200,000 | 50,000 |
| 行权价格 | $13.23 | $15.46 | $13.04 | $16.03 | $11.75 |
| 布莱克-斯科尔斯期权定价模型公允价值 | $7.22 | $8.53 | $6.95 | $8.46 | $5.96 |
此外，于2023年1月，我们向本公司一名新高级管理人员授予750,000股RSU，该股于授出日的公允价值为每股12.15美元。
流动性、资本资源和资本要求
现金资源
我们有经常性的净亏损和负的运营现金流，我们预计在可预见的未来我们将继续亏损运营。
我们从我们的技术业务中获得收入。我们没有从我们的采矿项目中产生任何收入，在可预见的未来，我们也不希望从我们的采矿项目中产生任何收入。
我们主要通过出售我们的股权和可转换证券来为我们的运营提供资金。
截至2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日，我们的现金和现金等价物分别为2.05亿美元和1.397亿美元，营运资本分别为1.768亿美元和1.336亿美元。于2023年12月31日及2022年12月31日的现金及现金等价物总额中，分别有1,500万美元及2,070万美元不能用于本公司的一般企业用途，因为该等金额由非全资附属公司持有。
截至2024年2月26日，我们相信我们将有足够的现金资源至少在未来12个月内执行我们的业务计划，之后我们预计需要额外的融资来进一步推进我们的项目和开展业务。我们基于我们目前的假设做出这些估计，这些假设可能需要根据我们正在进行的业务决策以及特别是我们矿产项目的勘探成功进行未来的调整。因此，我们可能需要比目前预期更早的额外现金资源，或者我们可能需要削减目前计划的活动。
我们的重大运营支出包括我们根据我们作为缔约方的各种增收和期权协议预计支付的款项。这些协议旨在为我们提供灵活性，使我们继续勘探矿产项目的能力取决于在特定时间间隔内为商定的特定水平提供资金。见项目1.Business -- 矿物项目债务和付款。
我们可以随时通过债务、股权、项目特定债务和/或其他方式寻求额外融资。我们的持续运营取决于我们获得额外融资或产生未来现金流的能力。然而，我们不能保证我们会成功地以对我们有利的条款筹集更多资本，或者根本不能。
截至2023年12月31日的现金余额
下表披露了截至2023年12月31日，在我们的关联实体所在的每个司法管辖区，按货币面值分类的现金金额。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 按面额分列的货币(等值美元) | | |
| 美元 | | 加拿大人 美元 | | 中国人 人民币 | | 哥伦比亚比索 | | 其他 | | 总计 |
| (单位：千) | | | | | | | | | | | |
| 实体的管辖权： | | | | | | | | | | | |
| 美国 | $ | 189,081 | | | $ | 188 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 189,269 | |
| 新加坡 | 6,609 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 6,609 | |
| 加拿大 | 2,905 | | | 475 | | | — | | | — | | | — | | | 3,380 | |
| 哥伦比亚 | — | | | — | | | — | | | 3,233 | | | — | | | 3,233 | |
| 中国 | — | | | — | | | 930 | | | — | | | — | | | 930 | |
| 开曼群岛 | 806 | | | 2 | | | — | | | — | | | — | | | 807 | |
| 英属维尔京群岛 | 683 | | | 2 | | | — | | | — | | | — | | | 685 | |
| 其他 | 35 | | | 1 | | | — | | | — | | | 94 | | | 130 | |
| 总计 | $ | 200,119 | | | $ | 667 | | | $ | 930 | | | $ | 3,233 | | | $ | 94 | | | $ | 205,043 | |
| | | | | | | | | | | |
本公司于开曼群岛注册的附属公司VRB对其中国附属公司须受若干外汇限制。中国的外汇政策限制了可从VRB的中国子公司直接转移至VRB的离岸资本额。自注册成立以来，该等中国附属公司已累积亏损，并无宣派或派发任何股息或作出任何收益分配。
于截至2023年、2023年及2022年12月31日止年度内，并无以公司间贷款形式向或从我们的中国附属公司进行现金转移。
请参阅我们的合并财务报表附注17，其中概述了将净资产从我们的合并子公司转移到本公司的其他限制。
应付票据
2023年5月，作为收购圣克鲁斯项目5975英亩地表所有权和相关水权的代价的一部分，我们向供应商签发了本金为8260万美元的有担保本票。本票包括最优惠利率加1%的年利率，并将分期付款。2023年11月，艾芬豪电气偿还了3430万美元，外加本票的应计利息。在2023年11月付款的第一、二、三和四周年纪念日，仍需支付四笔等额本金1,210万美元，外加适用的应计利息。
可转换债券 - vrb.
2021年7月8日，VRB发行了可转换债券，总收益为2,400万美元。债券期限为五年，利息年利率为8%。在到期日之前，可转换债券将自动
于股权融资或出售事件发生时转换为VRB的股权，每股价格相等于(A)股权融资或出售事件的交易价格及(B)估值上限158.0,000,000美元除以事件发生时已发行股份总数的较低者。如果没有发生股权融资或出售事件，VRB必须在到期时偿还未偿还的本金和利息。
过桥贷款 - Cordoba。
2023年11月，JCHX向科尔多瓦提供了一笔400万美元的短期贷款，用于科尔多瓦联合开发阿拉克兰项目的战略安排。这笔短期贷款的利息为年息12%，于到期日支付，到期日为(I)贷款协议日期后12个月及(Ii)JCHX根据1亿美元策略安排须支付第二期40,000,000美元之日。如果到期日是第二期的日期，贷款项下的未偿还金额可以从第二期中扣除。2024年1月初，这笔400万美元的贷款全部结清。
现金流
下表列出了我们在所示期间的现金来源和用途：
| | | | | | | | | | | |
| (单位：千) | 截至的年度
2023年12月31日 | | 截至的年度
2022年12月31日 |
| 提供的现金净额(用于)： | | | |
| 经营活动 | (150,515) | | | $ | (115,734) | |
| 投资活动 | (150,766) | | | (48,384) | |
| 融资活动 | 366,454 | | | 254,410 | |
| 外汇占款对现金的影响 | 210 | | | (482) | |
| 现金总额变动 | $ | 65,383 | | | $ | 89,810 | |
经营活动。
所有期间于经营活动中使用的现金净额主要用于我们的勘探费用以及我们的一般和行政成本。我们没有从运营中产生足够的现金来支付我们的运营费用，因此依赖我们的融资活动来提供现金资源来为我们的运营和投资活动提供资金。
截至2023年12月31日止年度的经营活动所用现金净额为1.505亿美元，较截至2022年12月31日止年度的1.157亿美元净现金增加3,480万美元。
投资活动。
我们的投资活动通常涉及收购矿产权益、购买我们可能合作的公司的股票以及我们项目的资本支出。到目前为止，由于我们的采矿项目处于勘探阶段，我们还没有产生物质资本支出。
截至2023年12月31日止年度，用于投资活动的现金净额为1.508亿美元，主要归因于与收购勘探物业有关的8050万美元和用于购买受重大影响的投资的6870万美元。为矿产权益支付的8,050万美元包括为收购圣克鲁斯项目的土地而支付的7660万美元，以及为我们的Tintic项目支付的350万美元的期权付款。用于购买受重大影响的投资的6,870万美元主要包括我们在Ma‘den合资企业的6,600万美元投资。
融资活动。
在截至2023年12月31日的一年中，融资活动提供了3.665亿美元的现金净额，这主要来自我们通过发行普通股筹集的3.196亿美元的净收益。我们通过2023年7月与Ma‘den的私募筹集了1.237亿美元的净收益，并通过2023年9月的公开募股筹集了1.755亿美元的净收益。2023年10月，我们从Ma‘den那里收到了大约2000万美元，行使他们的“充值权利”，以维持他们9.9%的权益。此外，在截至2023年12月31日的年度内，我们从员工股票期权的行使中获得了340万美元的收益。我们的子公司Cordoba在截至2023年12月31日的年度内，通过与JCHX的战略安排，为其Alacran项目筹集了3950万美元。
在截至2022年12月31日的年度内，融资活动提供了2.544亿美元的现金净额，即我们于2022年6月30日首次公开募股结束时筹集的1.581亿美元现金净额，以及通过出售第二系列可转换票据筹集的8620万美元现金净额。此外，科尔多瓦从JCHX获得了1,000万美元的过桥贷款，用于联合开发Alacran项目的战略安排。
材料现金负债
截至2023年12月31日，除了上述可自由支配的矿产项目债务外，我们还有以下重大已知现金债务：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 材料现金债务(千) |
| 总计 | | 2024 | | 2025-2026 | | 2027-2028 | | 2029年起 |
应付票据(1) | $ | 48,324 | | | $ | 12,081 | | | $ | 24,162 | | | $ | 12,081 | | | $ | — | |
长期债务债务(2) | 24,000 | | | — | | | 24,000 | | | — | | | — | |
| 台风购买义务 | 6,010 | | | 4,153 | | | 1,857 | | | — | | | — | |
关联方借款(3) | 4,000 | | | 4,000 | | | — | | | — | | | — | |
| 重大现金债务总额 | $ | 82,332 | | | $ | 20,233 | | | $ | 50,018 | | | $ | 12,081 | | | $ | — | |
___________
(1)发行期票是为圣克鲁斯项目征用某些土地的代价的一部分。在2023年11月的第一、二、三和四周年纪念日，尚需支付四笔等额本金1,210万美元，外加适用的应计利息.
(2)VRB发行的2,400万美元可转换债券，如果不在2026年之前转换为VRB的普通股，将于2026年到期。截至2023年12月31日，包括应计利息在内的可转换债券价值为2,840万美元。
(3)JCHX向科尔多瓦提供了一笔400万美元的短期贷款，用于联合开发科尔多瓦的阿拉克兰项目的战略安排。贷款已于2024年1月全额偿还。
表外安排
截至2023年12月31日，我们没有参与任何对我们的财务状况、运营结果或流动性具有或合理可能产生实质性影响的表外安排。
关联方交易
见截至2023年12月31日、2023年和2022年12月31日的合并财务报表附注19。
关键会计估计
我们管理层对我们的财务状况和经营结果的讨论和分析是基于我们的综合财务报表，这些报表是根据美国公认会计原则编制的。编制这些财务报表需要我们作出估计和假设，以影响截至财务报表日期的资产、负债、收入和费用的报告金额，以及或有资产和负债的披露。
以下是我们认为对我们的财务报表至关重要的会计事项，因为涉及的估计或假设以及报告的资产、负债、收入、费用、收益或亏损的大小存在不确定性。实际结果可能与我们估计的金额不同，这些金额可能对财务报表具有重大意义。如果会计估计要求根据作出估计时高度不确定的事项的假设进行会计估计，并且如果合理使用的不同估计或合理地可能定期发生的会计估计的变化可能对我们的财务报表产生重大影响，则会计估计被视为关键。
我们的假设和估计是基于历史经验和各种我们认为在这种情况下是合理的其他来源。由于环境、全球经济和政治以及一般商业状况的变化，实际结果可能与我们计算的估计值不同。本年度报告所包括的综合财务报表附注2详述本公司主要会计政策的摘要。我们在下文中概述了那些对理解我们的业务和经营结果至关重要的政策，这些政策需要在制定估计时应用重要的管理判断。
勘查矿产权益的可回收价值
当事件或情况变化显示一项资产的账面金额可能无法收回时，我们会审核及评估勘探矿产权益的减值。由于情况并不显示我们的资产账面值可能无法收回，故吾等的勘探、矿产权益及无形资产的可回收性在所述期间并不涉及重大估计。然而，我们已记录的矿产权益的可回收性受市场因素的影响，这些因素可能会对我们资产的可回收性产生重大影响，例如商品价格、可能影响我们根据期权或赚取协议继续进行的勘探活动的结果，以及地缘政治情况，特别是在哥伦比亚。从本质上讲，这些因素的重大变化有可能定期发生，这可能会对我们的财务报表产生重大影响。
基于股票的薪酬
授予员工、董事和某些服务提供商的期权的薪酬支出是根据授予时期权的估计公允价值使用Black-Scholes期权定价模型确定的，该模型考虑了截至授予日股票的公平市值、预期波动率、预期寿命、预期股息收益率和期权预期寿命的无风险利率。布莱克-斯科尔斯期权定价模型的使用需要对期权的预期寿命和波动率进行输入估计，这可能会对估值模型和记录的由此产生的费用产生重大影响。
在截至2023年12月31日的年度内，我们授予了950,000份股票期权。下表详细说明了授予的期权以及用于计算期权公允价值的Black-Scholes期权定价模型假设：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023年2月1日授予日期 | 2023年3月1日授予日期 | 2023年7月1日授予日期 | 2023年8月9日授予日期 | 2023年11月1日授予日期 |
| 授予的期权数量 | 500,000 | 100,000 | 100,000 | 200,000 | 50,000 |
| 行权价格 | $13.23 | $15.46 | $13.04 | $16.03 | $11.75 |
| 布莱克-斯科尔斯期权定价模型公允价值 | $7.22 | $8.53 | $6.95 | $8.46 | $5.96 |
| | | | | |
| 布莱克-斯科尔斯期权定价模型假设： | | | | | |
| 无风险利率 | 3.7% | 4.5% | 4.4% | 4.4% | 4.2% |
| 股息率 | 零 | 零 | 零 | 零 | 零 |
| 估计波动率 | 69.8% | 69.5% | 66.2% | 65.4% | 64.7% |
| 预期期权寿命 | 4年 | 4年 | 4年 | 4年 | 4年 |
无风险利率假设是基于授予之日在期权预期寿命内的美国国债恒定到期收益率。预计不会支付股息。我们根据一组同行公司普通股和一组相关股市指数在预期期权期限内的历史波动率计算了估计波动率，因为我们在2022年6月才开始公开交易。期权预期寿命的计算是根据在期权被行使或被没收之前对期权寿命的合理预期而确定的。
所得税
我们在确定所得税费用、递延税项资产和负债以及未确认税收优惠的负债(包括利息和罚金)的拨备时作出估计和判断。我们受许多司法管辖区的所得税法律约束，包括美国、加拿大、哥伦比亚、秘鲁、澳大利亚、象牙海岸和中国。
我们根据美国公认会计准则报告所得税，该准则要求使用当前制定的税率，为财务报告与资产和负债计税基础之间的所有暂时性差异建立递延税项账户。此外，如果通过成为法律，递延税金账户必须进行调整，以反映新的税率。
递延税项资产的变现取决于未来应税收入的产生。因此，我们考虑是否更有可能在可用期间变现全部或部分此类资产，如果不是，我们将为可能无法确认的金额提供估值津贴。在厘定我们的估值免税额时，我们并没有假设未来的应课税收入来自现有暂时性差异的冲销以外的来源。估值免税额的保证程度可能会因我们对未来应纳税所得额的估计发生变化而有所不同。除了通过建立
经济可行性、我们勘探资产上矿山的开发和运营、对未来应纳税收入的估计可能会在出售资产的情况下发生变化、确定税务筹划策略或税法变化，从而允许某些实体或司法管辖区未来可扣除的临时差异的好处与其他实体或司法管辖区未来的应税临时差异相抵销。
我们认识到不确定的所得税头寸的影响，如果这些头寸更有可能持续下去。已确认的金额取决于估计和我们对每个不确定税务状况的可能结果的判断。最终因个别不确定的税务状况或所有不确定的税务状况而产生的总额可能与确认的数额不同。截至2023年12月31日，我们没有不确定的税收头寸。
第7A项。关于市场风险的定量和定性披露
不适用。
项目8.财务报表和补充数据
独立注册会计师事务所报告
致艾芬豪电气有限公司的股东及董事会。
对财务报表的几点看法
我们已审计随附的艾芬豪电气有限公司的综合资产负债表。本公司于2023年12月31日及2022年12月31日的综合财务报表、截至2023年12月31日止两个年度各年的相关综合亏损及全面亏损、权益变动表及现金流量表以及相关附注（统称“财务报表”）。我们认为，财务报表在所有重大方面公允地反映了贵公司于2023年和2022年12月31日的财务状况，以及截至2023年12月31日止两年各年的经营成果和现金流量，符合美利坚合众国公认的会计原则。
我们还根据上市公司会计监督委员会的标准进行了审计（美国）（PCAOB），公司截至2023年12月31日对财务报告的内部控制，基于特雷德韦委员会赞助组织委员会发布的内部控制-综合框架（2013）和我们2月26日的报告中制定的标准，2024年度，对公司财务报告内部控制发表了无保留意见。
意见基础
这些财务报表由公司管理层负责。我们的责任是根据我们的审计对公司的财务报表发表意见。我们是一家在PCAOB注册的公共会计师事务所，根据美国联邦证券法以及美国证券交易委员会和PCAOB的适用规则和法规，我们必须与公司保持独立。
我们是按照PCAOB的标准进行审计的。这些标准要求我们计划和执行审计，以获得关于财务报表是否没有重大错报的合理保证，无论是由于错误还是舞弊。我们的审计包括执行评估财务报表重大错报风险的程序，无论是由于错误还是欺诈，以及执行应对这些风险的程序。这些程序包括在测试的基础上审查与财务报表中的数额和披露有关的证据。我们的审计还包括评价管理层使用的会计原则和作出的重大估计，以及评价财务报表的整体列报。我们相信，我们的审计为我们的观点提供了合理的基础。
关键审计事项
下文所述的关键审计事项是指在对财务报表进行当期审计时产生的、已传达或要求传达给审计委员会的事项，这些事项(1)涉及对财务报表具有重大意义的账目或披露，(2)涉及我们特别具有挑战性的、主观的或复杂的判断。关键审计事项的传达不会以任何方式改变我们对财务报表的整体意见，我们也不会通过传达下面的关键审计事项，就关键审计事项或与之相关的账目或披露提供单独的意见。
主要合资企业-参见财务报表附注6
关键审计事项说明
2023年7月6日，本公司与沙特阿拉伯矿业公司Ma'an（“Ma' an”）达成协议，并订立投资者权利协议、股东协议及据此拟订立的其他文书。其中包括由Ma'sBan与本公司成立一间各占50/50权益之勘探合营企业，以勘探沙特阿拉伯之潜在土地，本公司为此出资，而Ma' sBan则出资取得土地以供合营企业进行勘探活动。
为了确定合资企业的会计处理，管理层需要作出判断，因此，审计会计处理需要进行复杂的分析和考虑，这导致审计工作量增加，包括需要让会计技术专家参与。
如何在审计中处理关键审计事项
在会计技术专家的协助下，我们与管理层决定合营企业会计处理有关的审计程序包括（其中包括）：
•评价了对管理层决定合资企业会计处理的控制措施的有效性;
•评估协议中的信息，以评价所有相关因素均已分析;
•通过对照相关会计准则分析具体事实和情况，评估管理层对合资企业会计处理的决定。
JCHX交易--请参阅财务报表附注16
关键审计事项说明
2023年5月8日，公司通过其子公司Cordoba Minerals Corp(“Cordoba”)与JCHX矿业管理有限公司(“JCHX”)完成了一项价值1亿美元的战略安排(“JCHX交易”)，共同开发哥伦比亚的Alacran项目。交易完成后，JCHX为其在CMH哥伦比亚公司(“CMH”)的50%股权提供了首期资金，CMH哥伦比亚公司(“CMH”)是根据哥伦比亚法律存在的公司，拥有Alacran项目的100%权益，是Cordoba和JCHX在这一战略项目层面合作伙伴关系中的合资工具。
为了确定对JCHX交易的会计处理，需要管理层作出判断，因此，对会计处理进行审计需要进行复杂的分析和审议，这导致审计工作增加，包括需要有技术会计专家参与。
如何在审计中处理关键审计事项
在技术会计专家的协助下，我们与管理层确定JCHX交易的会计处理有关的审计程序包括：
•评估对管理层确定JCHX交易会计处理的控制的有效性；
•评估JCHX交易协议中的信息，以评估协议中的所有相关事项都已得到考虑；
•被评价管理层通过分析具体事实和情况确定JCHX交易的会计处理e.
/s/ 德勤律师事务所
特许专业会计师加拿大温哥华
2024年2月26日
我们自2021年以来一直担任本公司的审计师
独立注册会计师事务所报告
致艾芬豪电气有限公司的股东及董事会。
财务报告内部控制之我见
我们根据特雷德韦委员会(COSO)赞助组织委员会(COSO)发布的《内部控制-综合框架(2013)》中确立的标准，对艾芬豪电气公司及其子公司(“公司”)截至2023年12月31日的财务报告进行了内部控制审计。我们认为，根据COSO发布的《内部控制-综合框架(2013)》中确立的标准，截至2023年12月31日，本公司在所有重要方面都对财务报告实施了有效的内部控制。
我们还根据美国上市公司会计监督委员会（PCAOB）的标准审计了公司截至2023年12月31日及截至2023年12月31日止年度的合并财务报表，并于2024年2月26日出具了审计报告，对这些财务报表发表了无保留意见。
意见基础
本公司管理层负责维持有效的财务报告内部控制，并负责评估财务报告内部控制的有效性，包括在随附的管理层财务报告内部控制年度报告中。我们的责任是根据我们的审计，对公司财务报告的内部控制发表意见。我们是一家在PCAOB注册的公共会计师事务所，根据美国联邦证券法以及美国证券交易委员会和PCAOB的适用规则和法规，我们必须与公司保持独立。
我们是按照PCAOB的标准进行审计的。这些标准要求我们计划和执行审计，以获得合理的保证，以确定财务报告的有效内部控制是否在所有重要方面都得到了维护。我们的审计包括了解财务报告的内部控制，评估存在重大弱点的风险，根据评估的风险测试和评估内部控制的设计和运作有效性，以及执行我们认为在情况下必要的其他程序。我们相信，我们的审计为我们的观点提供了合理的基础。
财务报告内部控制的定义及局限性
公司对财务报告的内部控制是一个程序，旨在根据公认的会计原则，为财务报告的可靠性和为外部目的编制财务报表提供合理保证。公司对财务报告的内部控制包括下列政策和程序：(1)关于保存合理详细、准确和公平地反映公司资产的交易和处置的记录；(2)提供合理的保证，即交易被记录为必要的，以便按照公认的会计原则编制财务报表，公司的收入和支出仅根据公司管理层和董事的授权进行；(三)提供合理保证，防止或及时发现可能对财务报表产生重大影响的未经授权收购、使用或处置公司资产。
由于其固有的局限性，财务报告的内部控制可能无法防止或发现错误陈述。此外，对未来期间进行任何有效性评估的预测都有可能因条件的变化而出现控制不足的风险，或者政策或程序的遵守程度可能会恶化。
/s/ Deloitte LLP
特许专业会计师加拿大温哥华
2024年2月26日
艾芬豪电气公司。
合并资产负债表
(单位：千美元)
在2023年12月31日和2022年12月31日
| | | | | | | | | | | |
| 2023 | | 2022 |
| 资产 | | | |
| 流动资产： | | | |
| 现金和现金等价物 | $ | 205,043 | | | $ | 139,660 | |
| 应收账款和其他应收款 | 3,326 | | | 1,497 | |
| 库存 | 5,013 | | | 5,648 | |
| 预付费用和押金 | 3,104 | | | 4,226 | |
| 216,486 | | | 151,031 | |
| 非流动资产： | | | |
| 受重大影响的投资 | 39,130 | | | 5,998 | |
| 其他投资 | 2,989 | | | 2,220 | |
| 勘探性质 | 216,290 | | | 86,758 | |
| 财产、厂房和设备 | 6,645 | | | 3,934 | |
| 无形资产 | 123 | | | 1,249 | |
| 其他非流动资产 | 5,563 | | | 9,296 | |
| 总资产 | $ | 487,226 | | | $ | 260,486 | |
| 负债与权益 | | | |
| 流动负债： | | | |
| 应付账款和应计负债 | $ | 19,948 | | | $ | 13,943 | |
| 应付票据，当期 | 12,672 | | | — | |
| 因关联方原因 | 4,000 | | | — | |
| 租赁负债，流动 | 699 | | | 706 | |
| 合同责任 | 2,404 | | | 2,783 | |
| 39,723 | | | 17,432 | |
| 非流动负债： | | | |
| 应付票据 | 36,244 | | | — | |
| 可转债 | 28,372 | | | 25,918 | |
| 递延所得税 | 4,845 | | | 3,888 | |
| 因关联方原因 | — | | | 10,010 | |
| 租赁负债，扣除当期部分 | 1,199 | | | 403 | |
| 其他非流动负债 | 562 | | | 388 | |
| 总负债 | 110,945 | | | 58,039 | |
| 承付款和或有事项（附注24） | | | |
| 股本： | | | |
普通股，面值$0.0001; 700,000,000授权股份；120.0 截至2023年12月31日（2022年12月31日- 700,000,000授权; 93.0已发行和未偿还的百万美元) | 12 | | | 9 | |
| 额外实收资本 | 777,816 | | | 409,683 | |
| 累计赤字 | (401,504) | | | (202,128) | |
| 累计其他综合收益 | (2,073) | | | (1,189) | |
| 本公司应占权益 | 374,251 | | | 206,375 | |
| 非控制性权益 | 2,030 | | | (3,928) | |
| 总股本 | 376,281 | | | 202,447 | |
| 负债和权益总额 | $ | 487,226 | | | $ | 260,486 | |
艾芬豪电气公司。
合并损失表和全面损失表
(以千美元表示，不包括每股和每股金额)
截至2023年12月31日和2022年12月31日的年度
| | | | | | | | | | | |
| 2023 | | 2022 |
| 收入 | $ | 3,903 | | | $ | 8,440 | |
| 销售成本 | (2,986) | | | (3,135) | |
| 毛利 | 917 | | | 5,305 | |
| 运营费用： | | | |
| 勘探费 | 126,719 | | | 105,286 | |
| 一般和行政费用 | 48,204 | | | 26,971 | |
| 研发费用 | 6,120 | | | 5,040 | |
| 销售和营销费用 | 276 | | | 173 | |
| 运营亏损 | 180,402 | | | 132,165 | |
| 其他费用(收入)： | | | |
| 利息支出，净额 | 2,960 | | | 972 | |
| 汇兑(利)损 | (1,274) | | | 1,327 | |
| 重大影响投资的损失份额 | 35,952 | | | 3,711 | |
| 投资重估损失 | 963 | | | 1,450 | |
| 可转债重估亏损 | — | | | 18,965 | |
| 其他(收入)费用，净额 | (2,344) | | | 1,013 | |
| 所得税前亏损 | 216,659 | | | 159,603 | |
| 所得税（回收） | (584) | | | 618 | |
| 净亏损 | 216,075 | | | 160,221 | |
| 减去可归因于非控股权益的损失 | (16,698) | | | (10,408) | |
| 普通股股东或母公司应占净亏损 | 199,377 | | | 149,813 | |
| 净亏损 | 216,075 | | | 160,221 | |
| 其他综合收入，税后净额： | | | |
| 外币折算调整 | 1,359 | | | (560) | |
| 其他综合收益 | 1,359 | | | (560) | |
| 综合损失 | $ | 217,434 | | | $ | 159,661 | |
| 可归因于以下方面的全面亏损： | | | |
| 普通股股东或母公司 | 200,261 | | | 149,501 | |
| 非控制性权益 | 17,173 | | | 10,160 | |
| $ | 217,434 | | | $ | 159,661 | |
| 归属于普通股股东或母公司的每股净亏损 | | | |
| 基本的和稀释的 | $ | 1.95 | | | $ | 1.91 | |
| 加权平均已发行普通股 | | | |
| 基本的和稀释的 | 102,491,529 | | 78,527,539 |
艾芬豪电气公司。
合并权益变动表
(除股份金额外，以千美元表示)
截至2023年12月31日和2022年12月31日的年度
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 普通股 | | 额外实收资本 | | 累计赤字 | | 累计其他综合收益(亏损) | | 非控制性
利息 | | 总计 |
| 股票 | | 金额 | | |
| 2022年1月1日的余额 | 63,925,334 | | 6 | | | 75,743 | | | (52,314) | | | (1,502) | | | 5,881 | | | 27,814 | |
| 净亏损 | — | | — | | | — | | | (149,814) | | | — | | | (10,407) | | | (160,221) | |
| 其他综合损失 | — | | — | | | — | | | — | | | 313 | | | 247 | | | 560 | |
| 普通股发行，扣除发行成本 | 14,388,000 | | 2 | | | 158,048 | | | — | | | — | | | — | | | 158,050 | |
| 在债务转换时发行普通股 | 13,628,958 | | 1 | | | 160,139 | | | — | | | — | | | — | | | 160,140 | |
| 在清偿债务时发行普通股 | 945,626 | | — | | | 11,111 | | | — | | | — | | | — | | | 11,111 | |
| 行使的股票期权 | 72,666 | | — | | | 181 | | | — | | | — | | | — | | | 181 | |
| 基于股票的薪酬 | — | | — | | | 4,548 | | | — | | | — | | | 285 | | | 4,833 | |
| 非控股权益的其他变更 | — | | — | | | (87) | | | — | | | — | | | 66 | | | (21) | |
| 2022年12月31日的余额 | 92,960,584 | | 9 | | | 409,683 | | | (202,128) | | | (1,189) | | | (3,928) | | | 202,447 | |
| 净亏损 | — | | — | | | — | | | (199,377) | | | — | | | (16,698) | | | (216,075) | |
| 其他综合损失 | — | | — | | | — | | | — | | | (884) | | | (475) | | | (1,359) | |
| 普通股发行；公开发行和认购协议，扣除发行成本 | 15,143,279 | | 2 | | | 195,949 | | | — | | | — | | | — | | | 195,951 | |
| 普通股发行；战略投资，扣除发行成本 | 10,269,604 | | 1 | | | 123,670 | | | — | | | — | | | — | | | 123,671 | |
| 普通股发行；收入支付 | 10,281 | | — | | | 150 | | | — | | | — | | | — | | | 150 | |
| 行使的股票期权 | 1,379,526 | | — | | | 3,422 | | | — | | | — | | | — | | | 3,422 | |
| 限售股单位的结算 | 250,000 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
| 递延股份单位的结算 | 11,990 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
| 基于股票的薪酬 | — | | — | | | 20,738 | | | — | | | — | | | 225 | | | 20,963 | |
| 对子公司的非控股股权投资 | — | | — | | | 24,258 | | | — | | | — | | | 22,896 | | | 47,154 | |
| 非控股权益的其他变更 | — | | — | | | (54) | | | — | | | — | | | 11 | | | (43) | |
| 2023年12月31日的余额 | 120,025,264 | | $ | 12 | | | $ | 777,816 | | | $ | (401,505) | | | $ | (2,073) | | | $ | 2,031 | | | $ | 376,281 | |
艾芬豪电气公司。
合并现金流量表
(单位：千美元)
截至2023年12月31日和2022年12月31日的年度
| | | | | | | | | | | |
| 2023 | | 2022 |
| 经营活动 | | | |
| 净亏损 | $ | (216,075) | | | $ | (160,221) | |
| 对净亏损与经营活动提供(用于)现金的调整： | | | |
| 折旧及摊销 | 2,640 | | | 4,211 | |
| 基于股票的薪酬 | 20,963 | | | 4,833 | |
| 非现金勘探费用 | 2,340 | | | 1,273 | |
| 非现金研发费用 | 941 | | | — | |
| 取消确认矿产权益的损失 | — | | | 5,700 | |
| 利息支出 | 3,707 | | | 2,071 | |
| 未实现汇兑(利得)损失 | (1,293) | | | 1,332 | |
| 重大影响投资的损失份额 | 35,952 | | | 3,711 | |
| 投资重估损失 | 963 | | | 1,450 | |
| 可转债重估亏损 | — | | | 18,965 | |
| 所得税 | (583) | | | 618 | |
| 其他 | (1,330) | | | 2,808 | |
| 其他经营性资产和负债的变动： | | | |
| 应收贸易账款 | (1,829) | | | (112) | |
| 库存 | 542 | | | (2,083) | |
| 经营租赁负债 | (966) | | | (873) | |
| 应付账款和应计负债 | 1,879 | | | 2,727 | |
| 其他经营性资产和负债 | 1,634 | | | (2,144) | |
| 用于经营活动的现金净额 | (150,515) | | | (115,734) | |
| 投资活动 | | | |
| 购买勘探物业 | (80,507) | | | (35,905) | |
| 购置不动产、厂房和设备及无形资产 | (1,578) | | | (8,506) | |
| 购买受重大影响的投资 | (68,681) | | | (3,973) | |
| 用于投资活动的现金净额 | (150,766) | | | (48,384) | |
| 融资活动 | | | |
| 发行普通股的净收益 | 319,622 | | | 158,050 | |
| 关联方贷款收益 | 4,000 | | | 10,000 | |
| 可转换票据的收益 | — | | | 86,200 | |
| 对子公司的非控股股权投资 | 39,454 | | | — | |
| 行使股票期权所得收益 | 3,422 | | | 181 | |
| 其他 | (44) | | | (21) | |
| 融资活动提供的现金净额 | 366,454 | | | 254,410 | |
| | | |
| 外汇汇率变动对现金及现金等价物的影响 | 210 | | | (482) | |
| 现金和现金等价物增加 | 65,383 | | | 89,810 | |
| 现金和现金等价物，年初 | 139,660 | | | 49,850 | |
| 现金和现金等价物，年终 | $ | 205,043 | | | $ | 139,660 | |
| 补充现金流量信息 | | | |
| 缴纳所得税的现金 | 1,203 | | | 666 | |
| 补充披露非现金投资和融资活动 | | | |
| 作为土地购买代价发行的应付票据 | $ | 82,590 | | | $ | — | |
| 对子公司的非控股股权投资 | 10,546 | | | — | |
| 在发行附属公司股份时清偿贷款 | (10,546) | | | — | |
| 在债务转换时发行普通股 | $ | — | | | $ | 160,140 | |
| 在清偿债务时发行普通股 | — | | | 11,111 | |
目录表
艾芬豪电气公司。
合并财务报表附注
(表格金额以千美元表示，除非另有说明)
1.筹备背景和依据：
艾芬豪电气公司(“艾芬豪电气”或“本公司”)是一家在美国注册的公司，将先进的矿产勘探技术与主要位于美国的电力金属勘探项目相结合。该公司的矿产勘探工作重点是铜以及其他金属，包括镍、钒、钴、铂族元素、金和银。该公司的电力金属勘探项目组合包括亚利桑那州的Santa Cruz项目和犹他州的Tintic项目，以及美国的其他勘探项目。
除在美国的矿产项目外，该公司还拥有其他非美国矿产项目以及专有矿产勘探和基于矿产的技术的直接和间接所有权权益，在某些情况下还控制着财务权益。
本公司持有一项50在与沙特阿拉伯矿业公司Ma‘den(“Ma’den”)的合资企业中拥有%的权益，以勘探沙特阿拉伯的潜在土地。
本公司通过若干子公司开展下列业务活动：
•VRB Energy Inc.(VRB)是一家开发、制造和安装用于电网级储能的钒液流电池的公司。艾芬豪电气拥有VRB的所有权权益90.0截至2023年12月31日的百分比(2022年12月31日 - 90.0%).
•计算地球科学公司(CGI)为矿产、油气和水勘探行业提供数据分析、地球物理建模、软件许可和人工智能服务。艾芬豪电气拥有CGI的所有权权益94.3截至2023年12月31日的百分比(2022年12月31日 - 94.3%).
•Cordoba Minerals Corp.(“Cordoba”)在哥伦比亚北部拥有San Matias铜金银项目。艾芬豪电气拥有科尔多瓦的所有权权益62.8截至2023年12月31日的百分比(2022年12月31日 - 63.2%).
•Kaizen Discovery（“Kaizen”）持有秘鲁Pinaya铜金矿勘探项目。艾芬豪电气拥有Kaizen的所有权权益， 82.5截至2023年12月31日的百分比(2022年12月31日 - 82.7%）. 于2024年2月6日，艾芬豪电气收购尚未由艾芬豪电气实益拥有的启源全部已发行及流通普通股（附注25）。
编制依据：
该等综合财务报表乃根据美国公认会计原则（“美国公认会计原则”）编制。
反向拆分股票：
2022年6月，公司股东批准了对公司公司注册证书的修订，以实现公司已发行普通股的反向股票拆分，比例为3-for-1（“反向股票分割”）自2022年6月16日起生效。授权股份的数量和普通股的面值没有因为反向股票分割而调整。对于2022年6月16日之前的期间，财务报表中包含的所有普通股、购买普通股的期权、每股数据和相关信息的引用均已追溯调整，以反映反向股票分割的影响。
综合财务报表乃按持续经营基准编制，其假设在正常业务过程中变现资产及清偿负债。
“$”指的是美元，“加元”指的是加拿大元。
目录表
艾芬豪电气公司。
合并财务报表附注
(表格金额以千美元表示，除非另有说明)
2.重大会计政策：
(a)计量基准：
除该等会计政策所披露者外，该等综合财务报表乃按历史成本基准编制。
(b)合并原则：
本公司之综合财务报表包括其直接或间接拥有50%以上投票权及╱或对附属公司拥有控制权之附属公司之账目。对于通过少于100%所有权权益控制的实体，记录非控股权益以反映非控股权益应占实体的净亏损和净资产。
本公司根据可变权益实体(“VIE”)或投票权权益模式合并其拥有控股权的实体。
如果存在下列任何一种情况，一个实体被视为VIE：(A)风险股权投资总额不足以允许该实体在没有额外从属财政支助的情况下为其活动提供资金；(B)风险股权投资的持有人作为一个整体，缺乏通过投票权或类似权利作出对该实体的成功具有重大影响的决策的直接或间接能力，或承担该实体的预期损失或获得该实体的预期剩余收益的权利，或(C)一些股权投资者的投票权与他们承担实体损失的义务、从实体获得回报的权利或两者都不相称，而且实体的几乎所有活动要么涉及投票权极少的投资者，要么代表投资者进行。
当本公司确定其为主要受益人时，本公司将合并作为VIE的实体。一般来说，VIE的主要受益者是一个报告实体，它(A)有权指导对VIE的经济表现影响最大的活动，(B)有义务承担VIE的损失，或有权从VIE获得可能对VIE产生重大影响的利益。
本公司的VIE在附注15(增值权)和附注17(非控制权益)中讨论。
(c)外币：
艾芬豪电气的功能货币和报告货币是美元。每个子公司根据其运营所处的主要经济环境确定自己的功能货币。
(i)外币折算：
以功能货币以外的货币计价的货币资产和负债按资产负债表日的有效汇率折算为功能货币。以功能货币以外的货币进行的交易按交易日的汇率以功能货币计量和记录，重新计量产生的汇兑差额在净亏损中确认。
(Ii)海外业务：
功能货币不是报告货币的外国业务的资产和负债，按资产负债表日的有效汇率折算成美元。收入、费用、损益按全年平均汇率换算。换算调整显示为其他全面收入的组成部分。
(d)现金和现金等价物：
现金及现金等价物包括存放于银行的存款，以及原始到期日为三个月或以下的其他短期高流动性投资，可随时转换为已知金额的现金，并受价值变动的微不足道的风险影响。
目录表
艾芬豪电气公司。
合并财务报表附注
(表格金额以千美元表示，除非另有说明)
(e)应收贸易账款：
应收贸易账款按成本入账，不计息。管理层定期对所有账目进行评估，并根据现有的最佳事实确定备抵金额。管理层考虑历史变现数据、应收账款账龄趋势、其他经营趋势和合理预测，以估计应收账款的可收回性。在收回应收款的所有合理尝试都已用尽之后，应收款将与坏账准备进行核销。
(f)库存：
存货按成本与可变现净值两者中的较低者列账。成本包括直接材料及（如适用）将存货运送至现时地点及状况所产生之直接劳工成本及间接费用。成本采用加权平均成本法计算。可变现净值指估计售价减所有估计完成成本及进行销售所需成本。成本超过可变现净值的，存货的账面价值减记至其可变现净值，减值损失在以后期间不予转回。
(g)受重大影响的投资：
本公司对其拥有重大影响力或共同控制权（但非控股财务权益）的投资采用权益会计法入账，除非本公司选择将受重大影响力影响的投资按公平值入账。
于按权益入账之被投资公司之权益初步按成本确认。其后，本公司在选择公允价值计量选择权的情况下，将投资的账面价值调整为公允价值，或在采用权益法核算时，确认应占被投资单位的收益或亏损。
如果被投资方的财务信息未能及时提供，使本公司无法在其合并财务报表中应用权益会计法，则本公司将其应占收益和亏损延迟记录，但不超过三个月。当应用滞后期时，本公司披露所有重大中间事件。
当有事件或情况变化显示投资价值出现非暂时性下跌时，本公司会评估其权益法投资是否存在潜在减值。被视为非暂时性的公允价值下降计入其他费用。
(h)其他投资
可轻易厘定公平值之股本证券之公平值变动于综合亏损表内呈报。本公司按成本（扣除减值）记录并无可轻易厘定公平值的股本证券（例如于私人持有公司的普通股、认股权证及期权的投资），并就同一发行人的相同或类似投资的可观察价格变动对账面值作出其后调整。倘定性评估显示投资出现减值及投资之公平值低于其账面值，则并无可轻易厘定公平值之股本证券会撇减至其公平值。
(i)衍生品
资产负债表内之衍生工具及嵌入式衍生工具乃按公平值列账，而公平值变动则计入盈利，除非应用对冲会计法。本公司并无就任何衍生工具应用对冲会计法。
(j)矿产权益和勘探费用
收购矿产勘探权之直接成本（包括期权付款）乃资本化，并初步按成本入账列作矿产权益。勘探及评估成本于产生期间支销，直至确定矿产在商业上可行为止，在此情况下，开发矿产所产生的后续勘探及评估成本资本化。商业可行性是
目录表
艾芬豪电气公司。
合并财务报表附注
(表格金额以千美元表示，除非另有说明)
一般而言，当一项矿产拥有已探明及概略储量、已取得开采资源及储量的许可证或权利，以及开发该矿产的融资已获批准时，该等矿产即告成立。
矿产权益不会摊销，直至相关物业转为生产阶段，届时矿产权益按估计可收回探明及概略储量摊销。
勘探及评估成本包括地形、地质、地球化学及地球物理研究、勘探钻探、挖沟、取样及与评估开采矿产资源之技术可行性及商业可行性有关之活动，以及于外国司法权区就该等直接勘探及评估成本产生之增值税（倘该等税项之可收回性不确定）。
勘探及评估成本包括根据获利安排为勘探及评估成本提供资金，据此，本公司有权为第三方拥有的资产的勘探及评估活动提供资金，并有机会于达到指定资金限额后直接或间接赚取相关资产的部分拥有权。盈利安排一般不会为本公司提供未来资金的承诺，且本公司无权获得与相关矿产权益相关的任何经济回报，除非本公司选择提供资金至若干水平。
(k)财产、厂房和设备：
物业、厂房及设备项目按成本减去累计折旧及任何累计减值亏损计量。用于增加资产价值和延长使用寿命的更换和重大改进的主要支出被资本化。
不动产、厂房和设备的成本减去其估计剩余价值，在其估计使用年限内采用直线折旧法，按下列基准折旧：
| | | | | | | | |
| 资产 | | 基础 |
| 设备和车辆 | | 3至10年份 |
| 计算机设备 | | 3至5年份 |
| 租赁权改进 | | 使用年限和剩余租赁期较短 |
使用年限、剩余价值及折旧方法按年检讨，并于预期基础上计入任何估计变动的影响。
(l)租约：
公司在合同开始时评估合同是否为租约或包含租约。如果合同转让了在一段时间内控制已确定资产的使用权以换取对价，则该合同是租赁或包含租赁。本公司评估合同是否涉及使用已确定的资产、本公司是否有权在安排期限内从使用该资产中获得基本上所有的经济利益，以及本公司是否有权指示使用该资产。
本公司在租赁开始时确认使用权资产(“ROU资产”)和相应的租赁负债，但公司已选择不为总租期小于或等于12个月的租赁确认ROU资产和负债。本公司已选择将写字楼租赁的租赁和非租赁组成部分视为单一租赁组成部分。
租赁负债最初按开始日期未付租赁付款的现值计量，并使用租赁隐含利率进行折现。如果不能很容易地确定这一利率，该公司将使用其递增借款利率。租赁负债随后通过增加账面金额以反映租赁负债的利息来计量，并通过减少账面金额以反映所支付的租赁付款来计量。
经营租约
目录表
艾芬豪电气公司。
合并财务报表附注
(表格金额以千美元表示，除非另有说明)
投资收益资产最初按成本计量，包括按租赁开始日或之前支付的租赁付款调整后的租赁负债初始金额，加上产生的任何初始直接成本减去收到的任何租赁激励。
对于经营性租赁，本公司在租赁期内以直线法将ROU资产的摊销和租赁负债的增加计入单一租赁成本。
融资租赁
对于融资租赁，除非租赁将标的资产的所有权转让给本公司或本公司合理地确定将行使购买标的资产的选择权，否则ROU资产随后将使用直线法从租赁开始日期至其使用年限结束或租赁期结束时(以较早者为准)摊销。在这些情况下，ROU资产将在标的资产的使用寿命内摊销。ROU资产的摊销计入折旧，租赁负债的利息支出计入利息支出。
(m)无形资产：
使用年限有限的无形资产按成本减去累计摊销和累计减值损失列账。摊销是在资产估计使用年限的直线基础上确认的。估计使用年限及摊销方法于每一报告期结束时予以审查，估计值如有任何变动，将按预期计算。
无形资产的估计使用寿命是：
| | | | | | | | |
| 资产 | | 基础 |
| 专利和许可证 | | 5至20年份 |
| 软件 | | 1至5年份 |
| 人工智能知识产权 | | 5年份 |
(n)长期资产减值：
长期资产，例如物业、厂房及设备，以及须摊销的无形资产，每当发生事件或情况变化显示某项资产的账面金额可能无法收回时，便会就减值进行审核。如果情况需要对长期资产或资产组进行可能的减值测试，本公司首先将该资产或资产组预期产生的未贴现现金流量与其账面金额进行比较。如果长期资产或资产组的账面金额无法按未贴现现金流量法收回，则在账面金额超过其公允价值的范围内确认减值。公允价值通过各种估值技术确定，包括贴现现金流模型、报价市值或第三方独立评估。
(o)收入确认：
该公司确认来自以下主要来源的收入：
•数据处理服务；
•出售软件许可证；以及
•销售可再生能源储存系统。
(i)数据处理服务：
该公司向矿产、油气和水勘探行业的客户销售数据处理服务。本公司与具有单一和多个可交付成果或履行义务的客户签订合同。一般付款条件为净额15几天。履约义务是在与客户签订的合同中承诺转让不同的产品或服务。确定产品或服务是否是应单独核算的不同的履行义务，或合并为一单位
目录表
艾芬豪电气公司。
合并财务报表附注
(表格金额以千美元表示，除非另有说明)
每项不同履约义务的会计核算和交易价格分配可能需要作出重大判断。
对于具有单一可交付物的短期合同，公司在将不同履约义务的控制权移交给客户时确认收入。当商定的交付成果交付给客户，客户接受交付成果，并且公司没有保留与所提供的服务有关的任何未来义务的重大风险时，控制权转移。
本公司订立提供长期数据处理服务的安排。这种服务被认为是随着时间的推移而履行的履行义务。根据合同完成阶段确认这些服务的收入，采用最适当的衡量完全履行履约义务的进展情况。这些服务的付款是根据商定的账单时间表进行的，因此，(I)在提供服务期间确认合同资产，代表公司有权对迄今提供的服务进行对价，或(Ii)在提供相应服务之前确认合同负债。
(Ii)销售软件许可证：
该公司签订软件许可协议，向客户提供软件的使用。公司在履行其履行义务的时间点确认收入，方法是使软件可供下载，在适用的情况下满足客户特定的验收标准，并合理确定将收到对价。收入是根据与客户签订的合同中规定的对价来衡量的。
(Iii)能源储存系统的销售：
该公司设计、开发和制造储能系统产品以及储能解决方案和运营与维护(“O&M”)服务。收入是根据与客户签订的合同中规定的对价来衡量的。当公司通过将承诺的商品或服务转让给客户来履行履行义务时，公司确认收入。
根据合同条款，作为产品的储能系统在客户获得产品控制权时转让，通常是在发货、交付、安装和调试时。
销售电池存储解决方案的收入根据使用基于成本的输入法完成的估计进度在一段时间内确认。在采用以成本为基础的收入确认输入法时，我们使用实际发生的成本相对于估计总成本来确定完成合同的进度，并计算相应的收入和毛利来确认。基于成本的收入确认输入法被认为忠实地描述了满足能源储存解决方案的努力，从而反映了根据此类合同向客户转让货物或服务的情况。合同完成所产生的成本可能包括与直接材料、人工、分包商相关的成本，以及与合同履行相关的其他间接成本。以成本为基础的收入确认输入法要求公司对完成项目的合同净收入和成本进行估计。
运维服务是在客户根据服务安排条款获得和消费公司业绩所提供的利益时，随着时间的推移而转移的。
(p)或有负债：
(i)保修：
该公司在保修期内对储能产品进行维护，保修期通常是与客户商定的固定月数。保修成本包括在保修期内修理产品所需的人工、材料和相关管理费用。在确认产品的销售后，本公司应就产品装运的保修的估计成本进行累算。成本是根据已发生的实际历史费用和与当前销售相关的估计未来费用估计的，并在每个报告期更新。
目录表
艾芬豪电气公司。
合并财务报表附注
(表格金额以千美元表示，除非另有说明)
(Ii)资产报废债务：
本公司确认因监管、合同或其他法律规定而产生的资产报废义务，以便在各自资产寿命结束时进行某些财产和资产回收活动。资产报废义务是在发生环境干扰时记录的，并伴随着补救的法律义务。资产报废负债或资产报废负债的增加最初按公允价值计量，随后根据增值费用以及估计现金流量的金额或时间变化进行调整。
(q)研发成本：
研究和发展活动的支出在发生期间确认为支出。
(r)基于股票的薪酬：
公司将员工股票薪酬确认为合并财务报表中的一项支出。股权分类奖励以授予日奖励的公允价值计量。股票期权的公允价值是通过布莱克-斯科尔斯期权估值模型确定的，该模型使用授予日期股价、股息收益率、公司股票波动率的估计金额、奖励的预期期限和无风险利率。补偿费用在每一笔赔偿金的必要服务期内确认。没收是按发生的情况计算的。
以股票结算的限制性股票单位(“RSU”)和递延股份单位(“DSU”)的公允价值以授予日公司的股票价格为基础。普通股是在股票结算的RSU和DSU的归属日发行的。股票结算的RSU和DSU的公允价值在归属期间摊销，并在合并财务报表中确认为费用。
(s)所得税：
递延税项资产及负债因现有资产及负债的账面值及其各自的课税基础与营业亏损及税项抵免结转之间的差额而产生的未来税项影响予以确认。递延税项资产和负债采用制定的税率计量，该税率预计将适用于预计收回或结算这些临时差额的年度的应税收入。税率变动对递延税项资产和负债的影响在包括颁布日期在内的期间的收入中确认。
本公司确认不确定的所得税头寸的影响，如果这些头寸更有可能持续下去。确认的所得税头寸是以实现可能性大于50%的最大金额衡量的。确认或计量的变化反映在判断发生变化的期间。本公司将与未确认的税收利益相关的利息计入利息支出和罚款(如果有的话)，一般和行政费用。
在每个报告期内，公司都会审查其递延税项资产，以确定其无法变现的可能性。如果递延税项资产很可能无法变现，将计入估值准备。
(t)公允价值计量：
本公司采用估值方法，最大限度地利用可观察到的投入，尽可能减少使用不可观察到的投入。本公司根据市场参与者在本金或最有利市场为资产或负债定价时所采用的假设，厘定公允价值。在考虑公允价值计量中的市场参与者假设时，以下公允价值等级区分了可观察到的投入和不可观察到的投入，这两个投入被归类为以下级别之一(注21)：
•第1级：在计量日期可获得的相同资产或负债在活跃市场的未调整报价。
•二级：非活跃市场的报价，活跃市场中类似资产或负债的报价，直接或间接可观察到的基本上全部的报价或投入
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(表格金额以千美元表示，除非另有说明)
资产或负债的期限，以及以模型为基础的估值技术(例如布莱克-斯科尔斯模型)，其所有重要的投入都可以在市场上观察到，或者可以由资产或负债的几乎整个期限的可观察的市场数据来证实。
•第三级：需要对公允价值计量有重要意义但不可观察的投入(很少或没有市场活动支持)的价格或估值技术。
(u)每股净亏损：
普通股股东应占每股基本亏损和稀释亏损的计算方法为：普通股股东可获得的净亏损除以各自所列期间已发行普通股的加权平均数。
普通股股东应占每股摊薄净亏损的计算方法是将期内所有潜在的稀释性普通股等价物计算出来，除非这些等价物是反摊薄的。
(v)可转换债券：
于发行可换股债券时，本公司会评估可换股债券内含的转换功能，以决定是否应将内含转换功能(S)从主要工具中分离出来，按公允价值衍生工具入账，并在合并及合并损益表中记录公允价值变动。如果转换特征不需要衍生处理，则对工具进行评估，以考虑任何有益的转换特征或现金转换特征。
股本部分(如有)被视为可转换债务负债部分的折价，按实际利率法在可转换债务期限内摊销。当确定某一工具不包含权益成分时，本公司可选择按公允价值按公允价值变动在综合及综合损益表中记录该工具，但因本公司本身信用风险变动而导致的价值变动除外。
(w)债务和股权发行成本：
与债务负债直接相关的债务发行成本，包括费用、佣金和法律费用，将递延并作为债务账面金额的直接减值列报，并在负债期内按有效利率法摊销。债务发行成本的摊销计入本公司综合损益表的利息支出。
对于本公司已根据ASC 825选择公允价值会计的债务，债务发行成本在本公司的综合净损失表中确认时计入费用。
本公司发行股本的直接应占成本从股本的总收益中扣除。
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合并财务报表附注
(表格金额以千美元表示，除非另有说明)
3.预算的使用：
根据美国公认会计原则编制合并财务报表时，公司管理层需要作出估计和假设，以影响资产和负债的报告金额、或有资产和负债的相关披露以及收入和费用的报告金额。实际结果可能与这些估计不同。我们会不断检讨估计数字和基本假设。对会计估计的修订，如果修订仅影响该期间，则在修订估计的期间确认；如果修订影响本期和未来期间，则在修订期间和未来期间确认。
需要使用估算值的重要领域如下
(i)财产、厂房和设备的使用年限以及有限年限的无形资产：
技术或公司对这些资产的预期用途的变化，以及业务前景或经济和行业因素的变化，可能会导致这些资产的估计使用寿命发生变化。
(Ii)股权证券减值指标：
本公司对私募股权证券的投资(包括那些受重大影响的投资)的账面价值能否收回，取决于本公司私下出售资产的能力，或被投资人公开上市或产生盈利业务并在未来支付股息的能力，每种情况下的金额都超过账面价值。被投资方的计划和价值或本公司对实现其股权投资价值的方式和时间的预期的变化，可能会导致记录金额的可回收性发生变化。
(Iii)递延所得税资产的可恢复性：
本公司已就其递延税项资产确认重大估值免税额。估值免税额的必要性可能会受到公司对未来应纳税所得额估计的变化的影响。除了通过确定经济可行性、开发和运营本公司勘探资产上的矿山来产生未来应纳税收入外，未来应纳税收入的机会可能通过出售资产、或确定税收规划策略或税法变化来产生，从而允许某些实体或司法管辖区未来可扣除临时差异的好处与其他实体或司法管辖区未来应纳税临时差异相抵销。
(Iv)可转换票据的公允价值：
某些可转换票据按公允价值计入财务状况表，公允价值变动反映在损益表和全面损失表中。公允价值是参考估值技术估计的，该等估值技术可能包括并非基于可观察市场数据的投入。
(v)股票期权的估值：
本公司授予的股票期权的公允价值采用布莱克-斯科尔斯定价模型进行估计。需要管理层判断的模型输入包括期权预期寿命和波动率.
4.最近通过的会计准则和最近的会计公告：
近期尚未采用的会计公告
2020年8月，财务会计准则委员会发行了ASU2020-06年度债务 - 债务(主题为470-20)以及衍生工具和对冲实体自有股权中的 - 合约(主题815-40)：实体自有股权中可转换工具和合同的会计处理。发布最新情况是为了解决因对具有负债和权益特征的某些金融工具适用普遍接受的会计原则所产生的复杂性而确定的问题。公司要求于2024年1月1日采用ASU 2020-06，目前预计不会对合并财务报表产生任何影响。
2022年6月，FASB发布了ASU 2022-03公允价值计量(主题820)：受合同销售限制的股权证券的公允价值计量。发布该更新是为了澄清主题820中的指导，
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艾芬豪电气公司。
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(表格金额以千美元表示，除非另有说明)
公允价值计量，在计量受禁止出售股权证券的合同限制的股权证券的公允价值时。最新情况澄清，对出售股权担保的合同限制不被视为股权担保会计单位的一部分，因此在计量公允价值时不考虑这种限制。公司计划于2024年1月1日采用ASU 2022-03，目前预计不会对合并财务报表产生任何影响。
2023年8月，FASB发布了ASU 2023-05企业合并-合资企业组建(子主题805-60)：确认和初始衡量。这一更新是为了在合资企业成立时在其单独的财务报表中处理对该合资企业所作贡献的会计处理。合营企业成立后，将按公允价值确认并初步计量其资产和负债(符合业务合并指引的公允价值计量除外)。这一更新预期对成立日期为2025年1月1日或之后的所有合资企业都有效。
2023年11月，FASB发布了ASU 2023-07分部报告(主题280)：对可报告分部披露的改进。发布这一更新是为了改进关于公共实体可报告部门的披露，要求在年度和中期基础上披露增量部门信息。该公司被要求于2024年1月1日采用ASU 2023-07，目前正在评估对合并财务报表的预期影响。
2023年12月，FASB发布了ASU 2023-09所得税(主题740)：改进所得税披露。发布这一最新情况是为了提高所得税披露的透明度和决策有用性，主要涉及税率对账和已支付所得税信息。公司要求在2025年1月1日采用ASU 2023-09，目前正在评估对合并财务报表的预期影响。
5.现金及现金等价物：
于2023年及2022年12月31日的现金及现金等价物总额中，15.0百万美元和美元20.7由于该等股份由非全资附属公司持有，故该等股份不可用作本公司一般企业用途（附注17）。
于二零二三年十二月三十一日，本公司 不是没有任何可赎回短期投资形式的现金等价物（2022年12月31日-$ 2.3百万)。
6. 受重大影响的投资：
本公司受重大影响的主要投资为其于Ma'sIvanhoe Electric Exploration and Development Limited Company（“Ma' sIvanhoe Joint Venture”）的投资。其他投资包括对Sama Resources Inc.的投资。（“Sama”）、Sama Nickel Corporation（“SNC”）及Go2Lithium Inc.（“Go2Lithium”）。
本公司已选择将其于受重大影响力之公开买卖公司之普通股之投资按公平值入账。
目录表
艾芬豪电气公司。
合并财务报表附注
(表格金额以千美元表示，除非另有说明)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 权益法 | | 按公允价值列账 | | |
| 本集团之合营企业。 | | SNC
(Note（c） | | Go2锂（注d） | | 萨玛
(Note（b） | | 服务请求队列 | | Fjordland | | 总计 |
| 2021年12月31日的余额 | — | | | 657 | | | — | | | 5,719 | | | — | | | 1,325 | | | 7,701 | |
| 投资 | — | | | 3,973 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 3,973 | |
| 公允价值变动 | — | | | — | | | — | | | (920) | | | — | | | (980) | | | (1,900) | |
| 亏损分摊 | — | | | (3,711) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (3,711) | |
| 减损 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
| 外币折算 | — | | | (29) | | | — | | | — | | | — | | | (36) | | | (65) | |
| 2022年12月31日的余额 | — | | | 890 | | | — | | | 4,799 | | | — | | | 309 | | | 5,998 | |
| 投资 | 66,013 | | | 2,668 | | | 1,310 | | | — | | | — | | | — | | | 69,991 | |
| 收益(亏损)份额 | (34,407) | | | (2,665) | | | 1,120 | | | — | | | — | | | — | | | (35,952) | |
| 分拆时收到的股份 | — | | | — | | | — | | | — | | | 555 | | | — | | | 555 | |
| 公允价值变动 | — | | | — | | | — | | | (640) | | | 739 | | | — | | | 99 | |
| 重新分类为其他投资 | — | | | — | | | — | | | — | | | (1,294) | | | (309) | | | (1,603) | |
| 外币折算 | — | | | 3 | | | 39 | | | — | | | — | | | — | | | 42 | |
| 2023年12月31日的余额 | $ | 31,606 | | | $ | 896 | | | $ | 2,469 | | | $ | 4,159 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 39,130 | |
(a)与Ma‘den的勘探合资企业：
2023年5月15日，艾芬豪电气根据2023年1月11日签订的条款，与Ma‘den签署了普通股认购协议(“认购协议”)。于2023年7月6日，本公司完成Ma‘den交易的完成，并订立投资者权利协议、股东协议及其他拟订立的文书。
Ma‘den的交易包括在Ma’den和Ivanhoe Electric之间建立一家各占50%股权的勘探合资企业，以勘探约48,500公里2在沙特阿拉伯的未来土地(“Ma‘den土地”)和一美元127.1马登对艾芬豪电气普通股进行了100万美元的战略投资。有关Ma‘den投资艾芬豪电气普通股的进一步信息，请参阅附注12。
2023年7月，艾芬豪电气捐赠了1美元66.0向Ma‘den合资企业注入100万美元现金。Ma‘den为开展勘探活动提供了进入Ma’den土地的机会，作为对其50在合资企业中的持股比例。
此外，艾芬豪电气和Ma‘den合资企业与I-™Inc.(“I-Pulse”)签订了单独的台风脉冲设备采购协议，根据该协议，三台风™机组将于2024年交付给合资企业，合同总价约为#美元。12.01000万美元。
马登合资公司的勘探阶段最初期限为五年最多可以再延长一次五年须经双方股东确认。如未发现具有经济可行性资源的土地地区(“指定项目”)，股东协议将于勘探期结束时终止。
目录表
艾芬豪电气公司。
合并财务报表附注
(表格金额以千美元表示，除非另有说明)
倘若股东协议终止或勘探阶段结束，各台风™单位的合法及实益所有权将立即恢复予艾芬豪电气，而Ma‘den有权撤回对Ma’den土地的土地使用权(指定项目除外)。
马登合资企业由该合资企业的董事会管理，艾芬豪电气和马登分别有权任命三董事们。
管理层已确定Ma‘den合资企业受共同控制，并将使用权益会计方法对投资进行会计核算。Ma‘den合资企业已花费土地访问权价值#美元。66.01000万美元，根据艾芬豪电气的勘探和评估成本会计政策。艾芬豪电气已经认识到它的50在合资企业中占亏损的%。
截至2023年12月31日，Ma‘den合资企业欠该公司$1.3本公司代表Ma‘den合资企业产生的成本为1,000,000美元。
(b)萨玛：
SAMA是一家矿产勘探公司，在多伦多证券交易所创业板上市，专注于勘探西非象牙海岸的镍 - 铜矿项目。于2023年12月31日，本公司拥有22.7%(2022年12月31日 - 22.8%)的已发行和已发行普通股。
(c)SNC：
本公司与SAMA有一份进账协议(附注15)，根据该协议，本公司最多可赚取60拥有象牙海岸项目的SAMA的子公司SNC的%权益。于2023年12月31日，本公司拥有30%(2022年12月31日-30%)的已发行和已发行普通股。该公司对其30使用权益法的SNC的%权益。
(D)Go2Lithium：
2023年4月6日，CGI和Clean TeQ Water Limited签订了一份股东协议，双方成立并平等50Go2Lithium的股东比例。成立Go2Lithium的目的是融资、收购和/或合资一系列技术，从水溶液中生产电池级锂盐，并基于专有的连续离子交换直接锂提取技术建造提取厂。
7.勘探性质：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 圣诞老人
克鲁兹
(注一) | | 色调
(Note（b） | | SAN
马蒂亚斯
(Note（c） | | 皮纳亚
(注d) | | 其他 | | 总计 |
| 2021年1月1日的余额 | 35,075 | | | 19,588 | | | 15,315 | | | 2,511 | | | 550 | | | 73,039 | |
| 采购成本 | 11,505 | | | 7,550 | | | — | | | — | | | 350 | | | 19,405 | |
| 去识别 | (5,700) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (5,700) | |
| 外币折算 | — | | | — | | | — | | | 14 | | | — | | | 14 | |
| 2022年12月31日的余额 | 40,880 | | | 27,138 | | | 15,315 | | | 2,525 | | | 900 | | | 86,758 | |
| 采购成本 | 125,612 | | | 3,525 | | | — | | | — | | | 400 | | | 129,537 | |
| 外币折算 | — | | | — | | | — | | | (5) | | | — | | | (5) | |
| 2023年12月31日的余额 | $ | 166,492 | | | $ | 30,663 | | | $ | 15,315 | | | $ | 2,520 | | | $ | 1,300 | | | $ | 216,290 | |
(a)圣克鲁斯项目是美国亚利桑那州卡萨格兰德市附近的一个铜矿项目。
(i)土地征用：
2023年5月10日，艾芬豪电气签署了一份具有约束力的买卖协议，收购其位于亚利桑那州的圣克鲁斯项目的土地。收购于2023年5月23日完成，总计5,975英亩的地表所有权和相关的水权。
目录表
艾芬豪电气公司。
合并财务报表附注
(表格金额以千美元表示，除非另有说明)
总成交价为1美元。116.92000万美元，其中公司支付的总金额为34.3截至成交时，向卖家支付了100万美元。公司还向卖方签发了一张有担保的本票，金额为#美元。82.61000万(注10)。
该公司报告与其勘探物业的勘探项目相关的土地和水权。直接可归因于收购成本#美元2.21000万人通过收购获得了资本。
(Ii)转让协议：
2021年10月27日，本公司与私人公司中亚利桑那州资源有限公司(“CAR”)达成协议，其中包括收购DRH Energy Inc.(“DRHE”)持有的Santa Cruz矿业权的期权协议CAR。
向CAR支付的向本公司转让期权和地面准入协议的总对价如下：
•$2.52021年10月支付的百万美元；
•$2.52022年4月支付的百万美元；
•$15.0百万美元，并发行945,626本公司于2022年6月30日完成首次公开募股时的普通股。
(Iii)期权协议：
期权协议为公司提供了收购的权利，但不是义务100支付$，获得圣克鲁斯项目矿业权的%27.9百万美元将超过三年。截至2023年12月31日，$17.9已经支付了100万美元的现金，17.4其中数百万美元被资本化为勘探矿产权益。
行使选择权的最后期限是2024年8月16日，届时最终的美元10.0百万美元的付款到期。支付方式为现金或公司普通股，由DRHE酌情决定。
(Iv)终止购地：
于2022年9月，本公司选择终止一项收购圣克鲁斯项目邻近额外土地及相关矿业权的交易。在协议终止之前，公司资本化了#美元。5.7700万美元，不能退还。这些付款已取消确认，并在综合损失表中作为勘探费用入账(附注14)。
(b)Tintic项目是美国犹他州Tintic区的一个铜-金-银项目。根据于二零一七年及二零一八年订立的协议，本公司取得勘探相关资产的权利，并透过定期付款收购或选择性收购相关资产的指定矿业权。根据该等协议支付的款项作为收购成本资本化，而与勘探物业相关的成本则作为勘探成本支出。
2023年，公司支付了期权付款#美元3.53.8亿美元，完成了对100协议中包括的资产的%。
(c)圣马蒂亚斯项目是科尔多瓦在哥伦比亚的项目，包括100Alacran矿藏和位于Montiel East、Montiel West和Costa Azul的卫星矿藏的百分比。2023年5月8日，Cordoba与JCHX矿业管理有限公司(“JCHX”)达成了推进哥伦比亚Alacran项目的战略安排。有关战略安排的进一步细节，请参阅附注16。
(d)皮纳亚项目是100由Kaizen和Covers间接拥有的百分比101被授予所有权的平方公里，28申请范围为1平方公里，包括10秘鲁东南部未被勘探的走向长度长达数公里。
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合并财务报表附注
(表格金额以千美元表示，除非另有说明)
8.其他非流动资产：
| | | | | | | | | | | |
| 2023年12月31日 | | 2022年12月31日 |
| 按金(注a) | $ | 4,233 | | | $ | 7,128 | |
| 关联方垫款(附注19) | 1,169 | | | 1,987 | |
| 其他 | 161 | | | 181 | |
| $ | 5,563 | | | $ | 9,296 | |
(A)该公司有一笔与购买额外台风™发射机的合约有关的按金(附注19)。
9.应付账款和应计负债：
| | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日，
2023 | | 十二月三十一日，
2022 |
| 应付贸易帐款 | $ | 12,859 | | | $ | 4,578 | |
| 应计负债 | 3,481 | | | 6,666 | |
| 因关联方的原因 | 1,645 | | | 1,564 | |
| 其他应付款 | 1,963 | | | 1,135 | |
| $ | 19,948 | | | $ | 13,943 | |
10.应付票据：
| | | | | |
| 应付票据 |
| 2022年12月31日的余额 | $ | — | |
| 发行 | 82,590 | |
| 财务费用 | 4,314 | |
| 付款 | (37,988) | |
| 2023年12月31日的余额 | $ | 48,916 | |
| |
| 当前部分 | 12,672 | |
| 非流动部分 | 36,244 | |
| 2023年12月31日的余额 | $ | 48,916 | |
关于附注7所述的土地征用，公司发行了一张金额为#美元的有担保本票。82.61000万美元。本票包括最优惠的年利率加。1%，分期付款如下：
•$34.32023年11月支付的1000万美元，外加应计利息；
•四等额本金支付#美元12.12023年11月付款的第一、二、三和四周年纪念日，外加适用的应计利息。
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11.可转换债务：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 系列1可转换票据(附注a) | | 第二系列可转换票据(附注a) | | VRB
敞篷车
债券
(Note（b） | | 总计 |
| 2021年12月31日的余额 | $ | 54,975 | | | $ | — | | | $ | 23,857 | | | $ | 78,832 | |
| 发债 | — | | | 86,200 | | | — | | | 86,200 | |
| 财务费用 | — | | | — | | | 2,061 | | | 2,061 | |
| 公允价值变动 | 8,709 | | | 10,256 | | | — | | | 18,965 | |
| 转换为普通股 | (63,684) | | | (96,456) | | | — | | | (160,140) | |
| 2022年12月31日的余额 | — | | | — | | | 25,918 | | | 25,918 | |
| 财务费用 | — | | | — | | | 2,454 | | | 2,454 | |
| 2023年12月31日的余额 | $ | — | | | $ | — | | | $ | 28,372 | | | $ | 28,372 | |
(a)艾芬豪电气可换股票据：
（i） 系列1可换股票据：
于本公司于二零二二年六月三十日完成首次公开发售后，第一系列可换股票据（包括应计利息$0.9 100万美元，自动转换为 5,419,923本公司普通股的转换价格为$9.39（附注12）。
（二）其他事项 系列2可换股票据：
于2022年4月5日，本公司完成一项融资，其中发行$86.2 无抵押可换股承兑票据（“第二系列可换股票据”）之本金总额为百万元。
于本公司于二零二二年六月三十日完成首次公开发售后，第二系列可换股票据（包括应计利息$0.6 100万美元，自动转换为 8,209,035本公司普通股的转换价格为$10.58每股为 10于首次公开发售中出售普通股的每股总价格折让%（附注12）。
可换股票据连同其内含特征并无包含任何权益部分，因此于发行时确认为负债。本公司选择按公平值计量可换股票据，其后公平值变动计入亏损净额。
(b)VRB可转换债券：
2021年7月8日，VRB发行了一只可转换债券，总收益为1美元24.0百万美元。这种债券有一种五年定期和利息的应计利率为8年利率。
在到期日之前，在股权融资或出售事件发生时，可转换债券将自动转换为VRB的股权，每股价格等于以下较低者：
•股权融资或出售事件的交易价格；以及
•估值上限为$158.0百万除以事件发生时的总流通股。
如果没有发生股权融资或出售事件，VRB必须在到期时偿还未偿还的本金和利息。
该公司已将可转换债券，包括其嵌入特征，作为一种债务工具按摊销成本核算，因为它确定嵌入特征不需要被分开。
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12. 公平：
(a)普通股交易：
(I)马登战略投资：
2023年7月6日，艾芬豪电气完成了Ma‘den交易的完成，其中包括发行10.31,000万股普通股，代表9.9在Ma‘den交易完成时，普通股的百分比，购买价为$12.38每股总收益为$127.11000万美元。直接归属发行成本为#美元3.5与战略投资相关的1,700万美元计入实收资本减少。
艾芬豪电气授予马登充值权利，允许马登维持其9.9最多拥有1%的所有权八年通过以最近一次股权融资中支付的每股价格购买额外股份。马登已经同意一项五年制停滞不前将其持股限制在最高19.9%，但有某些例外情况。马登被授予任命艾芬豪电气董事会提名人的权利。
(Ii)公开发售及认购协议：
2023年9月18日，艾芬豪电气完成公开募股并发行13.6 普通股，每股价格为13.50每股总收益为$184.01000万美元。直接归属发行成本为#美元8.54,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000美元与公开发行相关的费用被记录为实收资本减少。
2023年10月23日，马登签署了认购协议，行使其维护权9.9在公开发行股票后，持有公司股份的百分比。该公司发行了1.5400万股普通股，以#美元的价格出售给Ma‘den13.50每股总收益为$20.41000万美元。
(Iii)首次公开招股：
2022年6月30日，公司完成首次公开募股14,388,000以美元价格发行的普通股。11.75每股总收益为$169.11000万美元。直接归属发行成本为#美元11.0与IPO相关的，000,000美元计入实收资本减少。
(4)债务转换：
2022年6月30日，$50.9包括应计利息在内的1.5亿系列可转换票据自动转换为5,419,923本公司普通股的转换价格为$9.39每股。
2022年6月30日，$86.82.5亿系列2可转换票据自动转换为8,209,035本公司普通股的转换价格为$10.58每股。
系列1和系列2票据转换所产生的股票发行按公允价值计入，该公允价值基于IPO价格#美元。11.75每股。
(V)向CAR发行股票：
2022年6月30日，本公司发布945,626普通股转汽车(注7)。股票发行按公允价值计入，发行价为#美元。11.75每股。
于2023年12月31日，本公司获授权发行700,000,000普通股，每股$0.0001票面价值。
目录表
艾芬豪电气公司。
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(表格金额以千美元表示，除非另有说明)
(b)基于股票的薪酬：
艾芬豪电气、Kaizen、Cordoba、VRB和CGI都有股权激励计划，向运营收取的基于股票的薪酬由公司产生如下：
| | | | | | | | | | | |
| Year ended December 31, |
| 2023 | | 2022 |
| 艾芬豪电气 | $ | 20,028 | | | $ | 3,407 | |
| 改善 | 267 | | | 462 | |
| 科尔多瓦 | 469 | | | 708 | |
| VRB | 177 | | | 89 | |
| CGI | 22 | | | 167 | |
| $ | 20,963 | | | $ | 4,833 | |
于附属公司层面行使购股权，将影响本公司于适用附属公司的非控股权益，而不会影响本公司的股本。
以股票为基础的薪酬分配给各业务如下：
| | | | | | | | | | | |
| Year ended December 31, |
| 2023 | | 2022 |
| 销售成本 | $ | 5 | | | $ | 161 | |
| 勘探费 | 3,277 | | | 1,643 | |
| 研发费用 | 11 | | | — | |
| 一般和行政费用 | 17,670 | | | 3,029 | |
| $ | 20,963 | | | $ | 4,833 | |
公司于2022年6月30日通过了长期激励计划(LTIP)。LTIP规定授予股票期权、股票奖励、股票单位奖励和递延股票单位奖励。本公司的雇员，包括董事、顾问及非雇员董事，均有资格根据长期投资促进计划获得奖励。股票期权不得以低于我们普通股在授予日的收盘价的行权价授予。截至2023年12月31日，4,563,142根据LTIP，可以授予股份，而在其他计划下，没有股份可供授予。
(I)股票期权：
艾芬豪电气向某些高管和员工授予了股票期权，具体如下：
| | | | | | | | |
| 授予日期 | 授予的期权 | 行权价格 |
| 2023年2月1日 | 500,000 | | $ | 13.23 | |
| 2023年3月1日 | 100,000 | | $ | 15.46 | |
| 2023年7月1日 | 100,000 | | $ | 13.04 | |
| 2023年8月9日 | 200,000 | | $ | 16.03 | |
| 2023年12月1日 | 50,000 | | $ | 11.75 | |
| 2022年11月21日至29日 | 2,760,509 | | $ | 11.75 | |
这些选项有一个七年制术语，并包括三等额部分归属，以每年三分之一的增量开始一年从授予之日起。
以下是未平仓股票期权和活动的摘要。
目录表
艾芬豪电气公司。
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(表格金额以千美元表示，除非另有说明)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 数
选项的数量 | | 加权的-
平均值
锻炼
价格 | | 加权的-
平均值
剩余
合同
期限(年) | | 聚合内在价值 |
| 截至2022年1月1日未偿还 | 4,483,322 | | $ | 2.49 | | | | | |
| 授与 | 2,760,509 | | $ | 11.75 | | | | | |
| 已锻炼 | (72,666) | | $ | 2.49 | | | | | |
| 没收/过期 | (100,001) | | $ | 2.49 | | | | | |
| 在2022年12月31日未偿还 | 7,071,164 | | | $ | 6.11 | | | 4.8 | | $ | 42,745 | |
| 授与 | 950,000 | | $ | 13.96 | | | | | |
| 已锻炼 | (1,379,526) | | $ | 2.49 | | | | | |
| 没收/过期 | (442,701) | | $ | 6.13 | | | | | |
| 截至2023年12月31日的未偿还债务 | 6,198,937 | | $ | 8.11 | | | 4.5 | | $ | 20,207 | |
| | | | | | | |
| 于2022年12月31日归属并可行使 | 2,164,812 | | $ | 2.49 | | | 3.5 | | $ | 20,912 | |
| 于2023年12月31日归属并可行使 | 2,766,116 | | $ | 5.51 | | | 3.6 | | $ | 14,151 | |
每个股票期权的公允价值在授予之日使用布莱克-斯科尔斯期权估值模型进行估计。预期波动率是基于一组同行公司普通股和一组相关股票市场指数在预期期权寿命内的历史波动率来计算的。管理层在决定期权的预期寿命时作出判断，并考虑了期权的合同期限、归属时间表和预期波动率等因素。无风险利率基于美联储对到期日等于期权预期期限的债券的有效利率。
与截至2023年12月31日、2023年和2022年12月31日的年度授予的股票期权有关的信息如下。
| | | | | | | | | | | |
| | 2023 | 2022 |
| 用于评估股票期权奖励的加权平均假设： | | |
| 普通股 的公允价值 | $ | 13.94 | | $ | 9.98 | |
| 预期波动率 | 68.2 | % | 69.5 | % |
| 期权的预期寿命(以年为单位) | 4 | 4 |
| 预期股息率 | 0 | % | 0 | % |
| 无风险利率 | 4.04 | % | 4.24 | % |
| 加权平均授予日期公允价值(每个选项) | $ | 7.53 | | $ | 5.08 | |
截至2023年12月31日，该公司拥有9.12024年至2026年将确认的与股票期权有关的未确认补偿成本总额的100万美元。
(Ii)股票结算的RSU：
2023年1月1日，艾芬豪电气批准750,000股票结算的回执单位给公司的一位高管。这些RSU包括五等额部分归属，从每年五分之一开始一年从授予之日起。股票结算的RSU的公允价值在归属期间摊销。2023年1月1日RSU赠款的总公允价值为$9.11000万美元。
2022年11月21日，艾芬豪电气获批750,000股票结算的RSU给公司的一位高管。RSU包括三等额部分归属，以每年三分之一的增量开始一年从授予之日起。以股票结算的受限制股份单位的公允价值在归属期内摊销。2022年11月21日受限制股份单位授出的公平值总额为$7.51000万美元。
目录表
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(表格金额以千美元表示，除非另有说明)
截至2023年12月31日的未偿还股票结算受限制股份单位及截至该日止年度的活动摘要如下。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 数
获奖名单 | | 加权平均
授予日期每份奖励的公允价值 | | 聚合内在价值 |
| 截至2022年1月1日未偿还 | — | | $ | — | | | |
| 授与 | 750,000 | | $ | 9.98 | | | |
| 既得 | — | | $ | — | | | |
| 被没收 | — | | $ | — | | | |
| 在2022年12月31日未偿还 | 750,000 | | | $ | 9.98 | | | $ | 9,113 | |
| 授与 | 750,000 | | $ | 12.15 | | | |
| 既得 | (250,000) | | $ | 9.98 | | | |
| 被没收 | — | | $ | — | | | |
| 截至2023年12月31日的未偿还债务 | 1,250,000 | | | $ | 9.98 | | | $ | 12,600 | |
截至2023年12月31日止年度，本公司确认为8.4与RSU归属相关的基于股票的补偿费用为百万美元。
截至2023年12月31日，该公司拥有7.62024年至2027年将确认的与股票结算的RSU相关的未确认补偿成本总额的百万美元。
13.收入：
该公司确认的收入来源如下：
| | | | | | | | | | | | | | |
| | Year ended December 31, |
| 收入类型 | | 2023 | | 2022 |
| 软件许可(注a) | | $ | — | | | $ | 6,882 | |
| 数据处理服务 | | 1,300 | | | 847 | |
| 储能系统(注b) | | 2,603 | | | 711 | |
| 总计 | | $ | 3,903 | | | $ | 8,440 | |
(a)2022年1月，公司收到一笔一次性费用#美元。6.5根据一项软件许可协议，本公司提供可由被许可人永久使用的软件。在收到付款后，履行了履行义务，并根据公司的会计政策确认了许可费收入。软件许可收入包括软件许可协议中包括的相关服务。这笔收入包括在数据处理部门。
(b)截至2023年12月31日，公司的合同负债为#美元。2.4百万美元(2022年 - 美元2.8100万美元)，涉及能源储存系统的销售。
该公司有一个重要的客户，占了10%和82截至2023年12月31日和2022年12月31日的三个年度占总销售额的比例。
目录表
艾芬豪电气公司。
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14.勘探费：
| | | | | | | | | | | | | | |
| | Year ended December 31, |
| 项目 | | 2023 | | 2022 |
| 美国圣克鲁斯(注7(A)) | | $ | 57,203 | | | $ | 61,172 | |
| 哥伦比亚圣马蒂亚斯(科尔多瓦)(注7(D)) | | 28,068 | | | 18,454 | |
| Tintic，美国(注：7(B)) | | 13,131 | | | 2,282 | |
| 小猪天堂，美国(注15) | | 7,812 | | | 2,216 | |
| 林肯，美国 | | 3,684 | | | 1,312 | |
| 美国怀特希尔(注15) | | 1,451 | | | — | |
| 美国卡罗莱纳州(注15) | | 1,337 | | | 1,307 | |
| 秘鲁皮纳亚(Kaizen)(注7(C)) | | 958 | | | 2,616 | |
| 项目生成和其他 | | 13,075 | | | 15,927 | |
| 总计 | | $ | 126,719 | | | $ | 105,286 | |
截至2022年12月31日的年度，圣克鲁斯项目的勘探费用包括#美元5.7在取消确认根据圣克鲁斯项目终止的土地购买协议支付的某些不可退还的款项(附注7(A))时记录的100万美元。
15.收入期权协议：
本公司已订立多项合资企业赚取协议，据此，本公司有权透过向业主支付款项及根据指定时间框架为相关勘探资产的勘探及评估开支提供资金，以取得项目实体的所有权权益，同时决定是否希望继续投资以取得少数或多数权益。根据该等协议，本公司可透过收购相关权利或取得持有该等权利的实体的控制权，取得对相关矿产权益的所有权。
在本公司收购项目实体的股权之前，项目实体通常被视为可变利益实体(此后，如果实体通过额外的从属财务支持，如股东债务融资，则为可变利益实体)。本公司已作出判断，以确定在本公司早期勘探阶段对项目实体表现影响最大的活动，包括本公司确定其决策权实际上仅限于短期酌情勘探活动，而不是对项目实体的经济结果影响最大的活动。本公司已确定，对持有单一或没有储量的主要勘探资产的非经营实体的经济结果影响最大的决定包括授予或修订勘探特许权和期权，以及与保留或放弃相关矿业权有关的决定，这些决定均不能由本公司单方面进行。
下表显示本公司于该等实体的资产的账面净值，分别为于2023年12月31日项目最终拥有人(“项目发起人”)的股权投资及相关项目实体的股权投资，两者合计为本公司于2023年12月31日因套入协议及相关协议而对相关项目的最大亏损风险。本公司在资产负债表上不存在与这些实体有关的负债。
该公司对与这些安排有关的未来支出没有最低承诺，也没有代表这些实体出具担保。该表还列出了与收入选择有关的某些信息(迄今为止的累计支出、获得最初的少数所有权所需的支出以及实现协议规定的最大所有权权益所需的支出)。与该等赚取安排有关的勘探开支由本公司酌情决定，因而超出合约责任，列载于附注14。该公司为超出合同要求的勘探支出提供资金，用于评估和投资期权协议。
目录表
艾芬豪电气公司。
合并财务报表附注
(表格金额以千美元表示，除非另有说明)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 项目 | 投资
在项目中
赞助商 | | 网络
携带
的价值
项目
实体 | | 累计进账
支出和支付
截至2023年12月31日 | | 所有权
百分比
2023年12月31日的项目实体 | | 支出
所需
实现最大限度
所有权权益 | | 极大值
潜力
所有权 |
| 象牙海岸项目 | | $4,159 | (1) | | $— | | CDN$24.4百万 | | 30% | | | CDN$25百万 | | 60% |
| 猪的天堂 | | $1,885 | (2) | | $— | | $12.0百万 | | 0% | (3) | | $44.5百万 | | 75% |
| 坚持不懈 | | $274 | (2) | | $— | | CDN$6.1百万 | | 25% | | | CDN$17.5百万 | | 80% |
| 卡罗莱纳州 | | $— | | | $— | | $2.6百万 | | 0% | (4) | | $26.0百万 | | 85% |
| 怀特山 | | $— | | | $— | | $1.4百万 | | 0% | (5) | | $15.0百万 | | 80% |
_______________
(1)包括在受重大影响的投资中(附注6)。
(2)包括在其他投资中。
(3)公司必须招致$15.0百万美元的收入支出，并向交易对手支付总额为$4.5百万美元以赚取首字母51在猪天堂项目中拥有%的权益。
(4)公司必须招致$6.0百万美元的收入支出，以赚取初始51在卡罗莱纳项目中拥有%的权益。
(5)公司必须招致$10.0百万美元的收入支出，并向交易对手支付总额为$5.0百万美元，以赚取80在白山项目中拥有%的权益。这一美元5.0应支付的百万美元为3.62000万美元现金和美元1.41,000,000股公司普通股。
16.对附属公司的非控股权益投资：
2023年5月8日，科尔多瓦关闭了美元100与JCHX矿业管理有限公司(JCHX)达成了推进哥伦比亚Alacran项目的百万美元战略安排。在完成交易后，JCHX收到了一份50拥有哥伦比亚公司CMH哥伦比亚股份有限公司(“CMH”)的%所有权权益100在Alacran项目中，科尔多瓦和JCHX是这一战略项目级合作伙伴的合资企业。
对于ITS50%利息，JCHX将支付$1002000万美元的购买价格三分期付款。截至交易完成时，美元40作为第一笔分期付款，已经支付了1.8亿美元。2024年1月4日，科尔多瓦宣布收到第二笔分期付款#美元40在科尔多瓦董事会批准Alacran项目可行性研究并向哥伦比亚政府相关当局提交环境影响评估(EIA)时，应以现金支付100万美元，金额为#10其中100万美元于2023年12月下旬支付，其余美元302000万人于2024年1月落户。第三期也是最后一期的$20100万美元在环评批准后以现金形式应收，环评金额必须在两年交易的完成日期。如果环评不能在截止日期的两周年前获得批准，JCHX将有权选择不完成这最后一期。
如果JCHX不支付第三期款，JCHX和Cordoba对CMH股票的所有权将调整为40%和60%。
本公司目前仍对CMH的相关活动保持控制，因此继续合并该实体。
本公司非控股权益及非控股股东应占亏损按账面价值按假设清算计量。交易结束时，公司记录了收到的代价与放弃的权益的账面价值之间的差额#美元。18.0额外实缴资本2.5亿欧元。
目录表
艾芬豪电气公司。
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(表格金额以千美元表示，除非另有说明)
17.非控股权益：
该公司在几个非全资拥有的实体中持有控股权。该等附属公司所代表的相关非控股权益及部分资产及负债如下所示。由于分派可能需要其他股东的同意，因此本公司不能轻易取得该等实体的资产及负债作一般公司用途。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 改善 | | VRB | | 科尔多瓦 | | CGI | | 总计 |
| 2022年1月1日的余额 | 1,072 | | | (1,123) | | | 6,004 | | | (72) | | | 5,881 | |
| 非控股权益占(亏损)收益的份额 | (617) | | | (1,376) | | | (8,536) | | | 121 | | | (10,408) | |
| 非控股权益因所有权权益变动而产生的变动 | — | | | — | | | 69 | | | — | | | 69 | |
| 非控股权益的其他变更 | 68 | | | 28 | | | 437 | | | (3) | | | 530 | |
| 2022年12月31日的余额 | 523 | | | (2,471) | | | (2,026) | | | 46 | | | (3,928) | |
| 非控股权益占(亏损)收益的份额 | (259) | | | (1,323) | | | (15,196) | | | 80 | | | (16,698) | |
| 非控股权益因所有权权益变动而产生的变动 | — | | | — | | | 22,896 | | | — | | | 22,896 | |
| 非控股权益的其他变更 | 52 | | | 11 | | | (308) | | | 5 | | | (240) | |
| 2023年12月31日的余额 | $ | 316 | | | $ | (3,783) | | | $ | 5,366 | | | $ | 131 | | | $ | 2,030 | |
截至2023年12月31日，属于本公司主要非全资子公司的资产和负债如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 改善 | | VRB | | 科尔多瓦 | | CGI | | 总计 |
| 2023年12月31日的所有权百分比： | 82.5 | % | | 90.0 | % | | 62.8 | % | | 94.3 | % | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 总资产 | 3,875 | | | 16,612 | | | 20,970 | | | 5,460 | | | 46,917 | |
| 总负债 | 2,067 | | | 54,528 | | | 10,796 | | | 2,981 | | | 70,372 | |
| 净资产 | 1,808 | | | (37,915) | | | 10,174 | | | 2,478 | | | (23,455) | |
截至2023年12月31日，VRB的负债包括应付给艾芬豪电气的一笔贷款#美元。21.5百万美元。
每一家非全资子公司都没有留存收益，因为它们累积了赤字。未经其他股东同意，非全资子公司的净资产不得转让给艾芬豪电气。
本公司及其全资附属公司并不担保非全资附属公司的债务，因此，非全资附属公司的债权人对本公司或其全资附属公司并无追索权。此外，未经其他股东同意，本公司不得从非全资附属公司派发股息。
2021年期间，VRB通过发行可转换债券(附注11(B))筹集资金，使VRB成为VIE。除上文所披露者外，于2023年12月31日，本公司并无向VRB提供额外的附属财务支持，尽管本公司并无被排除于日后提供此类支持。艾芬豪电气不提供任何担保，也不承诺为VRB提供资金。VRB的其他债权人对艾芬豪电气没有追索权。有关VRB的进一步资料，包括其对本公司营运亏损的影响，载于附注23中的储能分部。
目录表
艾芬豪电气公司。
合并财务报表附注
(表格金额以千美元表示，除非另有说明)
18.所得税：
2023年和2022年12月31日终了年度的所得税拨备/(福利)总额分配如下：
| | | | | | | | | | | |
| Year ended December 31, |
| 2023 | | 2022 |
| 持续经营收入 | $ | (584) | | | $ | 618 | |
| 对子公司的股权、非控制性权益投资 | 2,846 | | | — | |
| 所得税拨备总额/(福利) | $ | 2,262 | | | $ | 618 | |
在截至2023年、2023年和2022年12月31日的三个年度，公司持续经营的所得税拨备/(收益)的主要组成部分如下：
| | | | | | | | | | | |
| Year ended December 31, |
| 2023 | | 2022 |
| 当前： | | | |
| 美国业务 | $ | — | | | $ | — | |
| 外国 | (380) | | | 1,393 | |
| 当期所得税拨备/(福利)总额 | (380) | | | 1,393 | |
| 延期： | | | |
| 美国业务 | — | | | — | |
| 外国 | (204) | | | (775) | |
| 递延所得税拨备/(福利)总额 | (204) | | | (775) | |
| 所得税拨备总额/(福利) | $ | (584) | | | $ | 618 | |
截至2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日的三个年度，持续经营的所得税前收入(亏损)包括：
| | | | | | | | | | | |
| Year ended December 31, |
| 2023 | | 2022 |
| 美国业务 | $ | (124,083) | | | $ | (108,909) | |
| 外国 | (92,576) | | | (50,694) | |
| 总计 | $ | (216,659) | | | $ | (159,603) | |
可归因于持续经营收入的年度所得税支出(收益)不同于对公司税前(亏损)收入适用法定联邦所得税税率所提供的金额。造成这种差异的原因是：
| | | | | | | | | | | |
| Year ended December 31, |
| 2023 | | 2022 |
| 美国联邦税率 | 21 | % | | 21 | % |
| 按美国联邦税率计算的预期所得税支出(福利) | $ | (45,498) | | | $ | (33,517) | |
| 对帐项目： | | | |
| 法定税率与外国税率之间的差异 | (3,513) | | | (763) | |
| 永久性差异 | 6,464 | | | 10,403 | |
| 更改估值免税额 | 42,849 | | | 24,905 | |
| 其他 | (886) | | | (410) | |
| 所得税(回收)费用 | $ | (584) | | | $ | 618 | |
目录表
艾芬豪电气公司。
合并财务报表附注
(表格金额以千美元表示，除非另有说明)
暂时性差异在2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日产生了很大一部分递延税项资产和递延税项负债，其税收影响如下。
| | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日， |
| 2023 | | 2022 |
| 递延税项资产： | | | |
| 勘查矿产权益 | 41,572 | | | 27,840 | |
| 净营业亏损 | 59,324 | | | 37,730 | |
| 合资企业中的权益法投资 | 8,602 | | | — | |
| 外国资本损失 | 5,470 | | | 4,012 | |
| 资本损失结转 | 1,282 | | | 1,282 | |
| 其他 | 1,341 | | | 319 | |
| 递延税项总资产总额 | 117,591 | | | 71,183 | |
| 减去：估值免税额 | (117,154) | | | (71,063) | |
| 递延税项净资产 | 437 | | | 120 | |
| 递延税项负债： | | | |
| 勘查矿产权益 | (4,671) | | | (3,686) | |
| 其他 | (611) | | | (322) | |
| 递延税项负债总额 | (5,282) | | | (4,008) | |
| 递延税项净负债 | $ | (4,845) | | | $ | (3,888) | |
本公司评估了可用来确定其递延税项资产所需估值拨备金额的正面和负面证据。由于勘探尚处于早期阶段，本公司已就超过应课税暂时性差异冲销所支持的递延所得税资产确认了估值准备。截至2023年12月31日，a美元117.2提供了100万英镑的估值免税额。截至2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日止三个年度的估值津贴变动如下：
| | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日， |
| 2023 | | 2022 |
| 年初余额 | $ | (71,063) | | | $ | (45,619) | |
| (增加)由于外币换算 | (5,704) | | | (614) | |
| (增加)与回收不确定性导致未使用递延税项资产有关，以及(增加)与未使用净营业亏损结转有关 | (42,485) | | | (24,905) | |
| 与递延税项资产的使用和到期有关的减少，其他 | 2,098 | | | 75 | |
| 年终余额 | $ | (117,154) | | | $ | (71,063) | |
截至2023年12月31日，公司出于所得税目的有以下净营业亏损结转：
| | | | | | | | | | | | | | |
| 国家 | | 损失 | | 期满 |
| 美国。 | | $ | 173,675 | | | 2036年至2043年 |
| 加拿大 | | 48,179 | | | 2029年至2043年 |
| 中国 | | 31,825 | | | 2026至2033 |
| 哥伦比亚 | | 6,030 | | | 2029年至2034年 |
| 秘鲁 | | 123 | | | 不定 |
| 新加坡 | | 4,222 | | | 不定 |
如果美国国税法第382节定义的控制发生变化，公司对美国净营业亏损结转的利用可能受到年度限制。截至2023年12月31日，艾芬豪电气集团的控制权没有发生变化。
目录表
艾芬豪电气公司。
合并财务报表附注
(表格金额以千美元表示，除非另有说明)
该公司在美国联邦司法管辖区、美国各州和外国司法管辖区提交所得税申报单。
该公司拥有不是截至2023年12月31日或2022年12月31日的未确认所得税优惠。由于净营业亏损结转仓位，加上缺乏任何未确认的税务优惠，本公司并无就任何不确定的税务仓位相关的任何利息或罚金拨备。如果要评估利息和罚款，公司将把利息计入利息支出，并将罚款计入一般和行政费用。预计在未来12个月内，未确认的税收优惠不会有任何重大变化。
本公司尚未确认与其在外国子公司的投资有关的递延税项负债，这些负债在存续期上基本上是永久性的。估计与投资于这些外国附属公司有关的递延税项负债额并不可行。
19.关联方交易：
关联方包括具有共同的直接或间接股东和/或董事的实体。如果一方有能力直接或间接控制另一方，或在财务和经营决策方面对另一方施加重大影响，则被认为是有关联的。
下表汇总了本公司与某些重要关联方之间的交易。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日的未偿还余额， | | 截至该年度的成交量
十二月三十一日， |
| 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
| 总费用 | | | | | | | |
| 全球矿业(注a) | 224 | | | 1,383 | | | 13,471 | | | 13,372 | |
| 艾芬豪首都航空公司(注b) | — | | | 83 | | | 1,000 | | | 1,000 | |
| I-Pulse(注c) | 1,395 | | | — | | | 3,107 | | | 213 | |
| 总计 | 1,619 | | | 1,466 | | | 17,578 | | | 14,585 | |
| 预付款 | | | | | | | |
| 全球矿业(注a) | 1,169 | | | 1,987 | | | — | | | — | |
| Ma‘den合资企业(附注6(A)) | 1,254 | | | — | | | — | | | — | |
| 存款 | | | | | | | |
| I-Pulse(注c) | 4,233 | | | 7,128 | | | — | | | — | |
| 贷款 | | | | | | | |
| JCHX矿业管理有限公司(注d) | 4,000 | | | 10,010 | | | — | | | — | |
| | | | | | | | | | | |
| 截至该年度的成交量
十二月三十一日， |
| 2023 | | 2022 |
| 费用分类 | | | |
| 一般和行政费用 | 7,469 | | | 6,232 | |
| 勘探费 | 8,231 | | | 8,353 | |
| 研发费用 | 1,878 | | | — | |
| 17,578 | | | 14,585 | |
(a)环球矿业管理公司(简称“环球矿业”)是一家总部设在加拿大温哥华的私人公司，在收回成本的基础上为公司提供行政、会计和其他办公服务。该公司持有7.1占Global Mining于2023年12月31日已发行普通股的%。
目录表
艾芬豪电气公司。
合并财务报表附注
(表格金额以千美元表示，除非另有说明)
(b)艾芬豪资本航空(“ICA”)是一家由公司执行主席实益拥有的实体。ICA将其飞机的使用提供给该公司。
(c)I-Pulse为本公司股东。于2022年10月24日，本公司与I-Pulse订立协议，购买 六台风™发射机将在大约三年。的购买总价。六台风™发射机是$12.42000万美元，其中包括研发成本美元2.8 万该协议还包括维护费用，1.7 万本公司按适用年期于综合亏损表以直线法确认研发成本及年度维护成本。于二零二二年十月，本公司支付按金合共$7.11000万，代表着50协议各部分的%。剩余的款项将在每个台风™发射机系统交付时支付。2023年12月，该公司收到了根据协议交付的第一台台风™发射机。
(d)JCHX已持有19.8截至2023年12月31日，科尔多瓦已发行和已发行普通股的百分比(2022年12月31日-19.9%).
2023年11月，4JCHX向科尔多瓦预付了300万美元。这笔贷款的利息为12年利率%，在到期日支付，到期日是贷款协议日期后12个月中较早的日期，第二期分期付款为#美元。40根据附注16所述的战略安排，JCHX将支付100万美元。2024年1月，4通过将这笔贷款作为实物付款用于第二期付款，这笔贷款得到了全额清偿。
2022年12月，JCHX提供了一笔#美元的过桥贷款101000万美元给科尔多瓦。这笔过桥贷款是为了18-月期，利息为12在任期的首12个月内年利率及14在余下的六个月内，年利率。在完成附注16所述的战略安排时，过渡性贷款的所有未偿还本金和利息都作为实物付款用于该交易的第一期付款。
20.每股净亏损：
普通股股东应占每股基本和摊薄净亏损计算如下：
| | | | | | | | | | | |
| Year ended December 31, |
| 2023 | | 2022 |
| 普通股股东或母公司应占净亏损 | $ | 199,377 | | | $ | 149,813 | |
| 加权平均流通股数量 | | | |
| 基本的和稀释的 | 102,491,529 | | 78,527,539 |
| 每股基本和摊薄净亏损 | $ | 1.95 | | | $ | 1.91 | |
就本次计算而言，可转换债券和购买普通股的期权被视为普通股等价物，但由于它们的影响是反稀释的，因此被排除在普通股股东应占稀释后每股净亏损的计算之外。截至2023年12月31日，不包括在计算中的反稀释股票金额为$7.52000万美元(2022年12月31日-美元)7.9(亿美元)。
目录表
艾芬豪电气公司。
合并财务报表附注
(表格金额以千美元表示，除非另有说明)
21.公允价值计量：
下表提供了在合并资产负债表中按公允价值记录并按经常性计量的资产和负债的估值层次分类：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023年12月31日 | | 2022年12月31日 |
| 第1级 | | 二级 | | 第三级 | | 第1级 | | 二级 | | 第三级 |
| 金融资产： | | | | | | | | | | | |
| 受重大影响的投资 | 4,159 | | | — | | | — | | | 5,108 | | | — | | | — | |
| 其他投资 | 2,239 | | | 750 | | | — | | | 2,220 | | | — | | | — | |
| 金融资产总额 | $ | 6,398 | | | $ | 750 | | | $ | — | | | $ | 7,328 | | | $ | — | | | $ | — | |
| 财务负债： | | | | | | | | | | | |
| 财务负债总额 | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | |
2022年6月30日，艾芬豪电气1系列和2系列可转换票据转换为公司普通股(附注11(A))，应付递延代价已结清(附注7)。
下表汇总了公司第三级资产和负债的变化，这些资产和负债没有在其他地方披露。
| | | | | |
| 应付递延代价 |
| 2021年12月31日的余额 | $ | 26,562 | |
| 公允价值变动 | 2,049 | |
| 安置点 | (28,611) | |
| 2022年12月31日的余额 | — | |
| 公允价值变动 | — | |
| 安置点 | — | |
| 2023年12月31日的余额 | $ | — | |
22.财务风险管理：
本公司通过使用金融工具，在不同程度上面临信用风险。
该公司的主要金融资产是现金和现金等价物以及应收账款。本公司的信用风险主要归因于其应收账款。该公司对信用风险的最大敞口约为#美元3.3百万美元。该公司定期审查其应收账款和经济状况，以确定是否有必要为预期损失拨备。
银行的现金存放在信誉良好的金融机构。
除应收账款外，本公司并无重大信用风险集中，于截至2023年12月31日及2022年12月31日止三个年度内，本公司的信用风险并无重大变动。
23.细分市场报告：
本公司首席执行官总裁是本公司的首席运营决策者。CODM评估公司如何分配资源、评估业绩以及做出战略和运营决策。根据这样的评估，公司确定它已经三可报告的细分市场。该公司的可报告部门是关键金属、数据处理和能源存储。
关键金属侧重于矿产项目勘探和开发，重点是确定和开发矿产项目，并最终开发与电气化所需金属相关的矿山。
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艾芬豪电气公司。
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(表格金额以千美元表示，除非另有说明)
数据处理部门为矿产、油气和水勘探行业提供数据分析、地球物理建模和人工智能服务。储能部门开发、制造和安装用于电网规模储能的钒液流电池。
所列各期间的分部信息如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2023年12月31日及截至该年度 |
| 关键金属 | | 数据处理 | | 储能 | | 总计 |
| 收入 | $ | — | | | $ | 1,300 | | | $ | 2,603 | | | $ | 3,903 | |
| 部门间收入 | — | | | 100 | | | — | | | 100 | |
| 运营亏损 | 169,467 | | | 1,363 | | | 9,572 | | | 180,402 | |
| 折旧及摊销 | 1,062 | | | 995 | | | 583 | | | 2,640 | |
| 细分资产 | 465,154 | | | 5,460 | | | 16,612 | | | 487,226 | |
| 分部资产支出 | 81,954 | | | — | | | 131 | | | 82,085 | |
| 受重大影响的投资 | 36,661 | | | 2,469 | | | — | | | 39,130 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2022年12月31日及截至该年度 |
| 关键金属 | | 数据处理 | | 储能 | | 总计 |
| 收入 | $ | — | | | $ | 7,729 | | | $ | 711 | | | $ | 8,440 | |
| 部门间收入 | — | | | 323 | | | — | | | 323 | |
| 经营损失(收入) | 124,932 | | | (3,090) | | | 10,323 | | | 132,165 | |
| 折旧及摊销 | 814 | | | 2,868 | | | 529 | | | 4,211 | |
| 细分资产 | 238,521 | | | 5,322 | | | 16,643 | | | 260,486 | |
| 分部资产支出 | 43,721 | | | 6 | | | 684 | | | 44,411 | |
| 受重大影响的投资 | 5,998 | | | — | | | — | | | 5,998 | |
下表说明了该公司收入和长期资产的地理构成。
| | | | | | | | | | | | | | |
| | Year ended December 31, |
| 收入 | | 2023 | | 2022 |
| 加拿大 | | $ | 1,300 | | | $ | 7,729 | |
| 中国 | | 2,603 | | | 711 | |
| 总计 | | $ | 3,903 | | | $ | 8,440 | |
收入根据销售发源地分配给国家/地区。
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至12月31日， |
| 长寿资产 | | 2023 | | 2022 |
| U.S.A | | $ | 196,767 | | | $ | 69,655 | |
| 哥伦比亚 | | 19,456 | | | 15,022 | |
| 秘鲁 | | 2,555 | | | 2,571 | |
| 中国 | | 983 | | | 1,545 | |
| 其他 | | 1,467 | | | 191 | |
| 总计 | | $ | 221,228 | | | $ | 88,984 | |
长期资产包括公司的勘探矿产权益(不包括矿产特许权使用费)以及财产、厂房和设备。
目录表
艾芬豪电气公司。
合并财务报表附注
(表格金额以千美元表示，除非另有说明)
长期资产对账至分段资产和资产负债表如下：
| | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日， |
| 2023 | | 2022 |
| 长期资产总额 | $ | 221,228 | | | $ | 88,984 | |
| 流动资产总额 | 216,486 | | | 151,031 | |
| 矿产特许权使用费 | 1,707 | | | 1,708 | |
| 受重大影响的投资 | 39,130 | | | 5,998 | |
| 其他投资 | 2,989 | | | 2,220 | |
| 无形资产 | 123 | | | 1,249 | |
| 其他非流动资产 | 5,563 | | | 9,296 | |
| 总资产和细分资产 | $ | 487,226 | | | $ | 260,486 | |
24.承付款和或有事项：
该公司已签订合同安排购买六I-Pulse台风™发射机(注19)。
在正常业务过程中，本公司可能卷入各种法律程序，并可能受到索赔的影响。虽然诉讼和索赔的结果本质上是不可预测和不确定的，但本公司目前并不是任何法律程序的一方，如果这些法律程序的结果被认为对公司不利，无论是单独确定还是合并在一起，都会对公司的业务、财务状况或运营结果产生重大不利影响。
25.后续活动：
2024年2月6日，根据商业公司法(不列颠哥伦比亚省)的安排计划，艾芬豪电气收购了尚未由艾芬豪电气实益拥有的所有Kaizen已发行和已发行普通股(“安排”)。
紧接安排结束前，艾芬豪电气实益拥有54,428,971Kaizen普通股，代表82.54非摊薄基础上的已发行和已发行普通股的百分比。在安排结束后，艾芬豪电气实益拥有69,229,659普通股，代表100在完全稀释的基础上，占已发行普通股和已发行普通股的百分比。
艾芬豪电气收购普通股的代价是每发行一股艾芬豪电气普通股127在紧接安排结束前发行和发行的普通股。总计116,413艾芬豪电气的股票已经发行。Kaizen于2024年2月7日从多伦多证券交易所创业板退市。
项目9.会计和财务披露方面的变更和与会计师的分歧
无
第9A项。控制和程序
披露控制和程序
我们的管理层在我们的首席执行官和首席财务官的监督下，在首席执行官和首席财务官的参与下，分别对我们的披露控制程序和程序的设计和运作的有效性进行了评估，这些控制和程序的设计和运行由1934年《交易法》(经修订)下的规则13a-15(E)和15d-15(E)定义，截至本年度报告涵盖的期间结束时。根据在我们的首席执行官和首席财务官的监督下进行的评估，得出的结论是，截至本报告所述期间结束时，我们的披露控制和程序是有效的：
(A)确保我们根据交易法提交或提交的报告中要求我们披露的信息在美国证券交易委员会规则和表格中指定的时间段内得到记录、处理、汇总和报告，以及
(B)包括但不限于旨在确保根据交易所法案提交或提交的报告中要求我们披露的信息被累积并传达给我们的管理层，包括我们的首席执行官和首席财务官(视情况而定)的控制和程序，以便及时做出关于要求披露的决定。
管理层财务报告内部控制年度报告
艾芬豪电气的管理层负责建立和维持对财务报告的适当内部控制，并负责对财务报告内部控制的有效性进行评估。艾芬豪电气管理层根据特雷德韦委员会赞助组织委员会发布的《内部控制-综合框架(2013)》中确立的标准，对截至2023年12月31日的公司财务报告内部控制的有效性进行了评估。根据管理层的评估，艾芬豪电气对财务报告的内部控制于2023年12月31日生效。
独立注册会计师事务所德勤会计师事务所对公司截至2023年12月31日的财务报告内部控制进行了审计，并如独立注册会计师事务所报告所述，对公司截至2023年12月31日的财务报告内部控制的有效性发表了无保留意见。
内部控制的内在局限性
公司对财务报告的内部控制旨在为财务报告的可靠性和根据美国公认会计原则编制外部财务报表提供合理保证。公司对财务报告的内部控制包括符合以下条件的政策和程序：
(a)与保存合理详细、准确和公平地反映公司资产的交易和处置的记录有关；
(b)提供合理的保证，确保交易被记录为必要的，以便根据美国公认会计原则编制财务报表，并且公司的收支仅根据公司管理层和董事的授权进行；以及
(c)就防止或及时发现可能对财务报表产生重大影响的未经授权收购、使用或处置公司资产提供合理保证。
管理层，包括公司首席执行官和首席财务官，并不期望公司的内部控制将防止或发现所有错误和所有欺诈。一个控制系统，无论设计和操作得多么好，都只能提供合理的保证，而不是绝对的保证，以确保控制系统的目标得以实现。此外，控制系统的设计必须反映这样一个事实，即存在资源限制，并且必须考虑控制的好处相对于其成本。由于所有控制系统的固有局限性，任何对内部控制的评价都不能绝对保证所有控制问题和舞弊事件都已被发现。此外，对未来期间控制有效性的任何评估都有这样的风险，即这些内部控制可能会因为业务条件的变化而变得不充分，或者对政策或程序的遵守程度可能会恶化。
独立注册会计师事务所认证报告
本年度报告包括我们注册会计师事务所关于财务报告内部控制的认证报告，如第8项所示。
财务报告内部控制的变化
在截至2023年12月31日的季度内，根据交易所法案规则13a-15(D)和15d-15(D)所要求的评估，我们对财务报告的内部控制没有发生任何变化，这些变化对我们的财务报告内部控制产生了重大影响，或有合理的可能性对我们的财务报告内部控制产生重大影响。
项目9B。其他信息
在截至2023年12月31日的季度期间，没有董事或官员(如《交易法》第16a-1(F)条所述)通过或已终止任何规则10b5-1交易安排或非规则10b5-1交易安排。
项目9C。关于妨碍检查的外国司法管辖区的披露
不适用。
第三部分
项目10.董事、高级管理人员和公司治理
下表列出了截至2024年2月22日有关我们董事和高管的信息。
| | | | | | | | | |
| 名字 | 年龄 | 职位 | |
| 罗伯特·弗里德兰 | 73 | 董事会执行主席 | |
| 泰勒·梅尔文 | 54 | 总裁和董事首席执行官 | |
| 拉塞尔·鲍尔 | 55 | 董事 | |
| 片上广文 | 64 | 董事 | |
| 普里亚·帕蒂尔 | 61 | 董事 | |
| 帕特里克·洛夫图斯-希尔斯 | 57 | 董事 | |
| 罗纳德·万斯 | 71 | 董事 | |
| 维克托·德·马杰里 | 60 | 董事 | |
| 索非亚·比安奇 | 67 | 董事 | |
| 乔丹·尼泽 | 41 | 首席财务官 | |
| 昆汀·马金 | 51 | 总裁常务副总裁，业务发展与战略执行 | |
| 马克·吉布森 | 55 | 首席地球物理官 | |
| 格雷厄姆·博伊德 | 38 | 高级副总裁，美国项目 | |
| 格伦·昆茨 | 56 | 高级副总裁，矿业发展 | |
| 卡桑德拉·约瑟夫 | 52 | 总法律顾问兼公司秘书 | |
| 斯蒂芬尼·特霍斯特 | 45 | 总裁副人力资源部 | |
传记信息
罗伯特·弗里德兰自2022年11月21日起担任董事会执行主席。在此之前，Friedland先生从2020年起担任首席执行官，并从2021年起担任董事会主席。Friedland先生拥有30多年的经验，被国际金融部门和矿产资源行业的领导人公认为创业探索者、技术创新者和公司创建者。Friedland先生自1988年起担任董事、总裁兼艾芬豪资本有限公司(“艾芬豪资本”)首席执行官，自2018年9月起担任艾芬豪矿业有限公司执行联席董事长(前执行主席于2012年5月至2018年9月)，并于2017年2月至2021年12月担任SK Global Entertainment，Inc.的联席董事长董事。此外，自2015年12月以来，Friedland先生一直担任HPX的首席执行官，HPX拥有几内亚Nimba高品位铁矿85%的股权。弗里德兰先生在2013年5月至2021年12月期间担任董事董事长兼艾芬豪影业公司董事长兼总裁，目前是VRB Energy Inc.的董事长。作为世界上最知名的矿业人士和成就人物之一，Friedland先生致力于在自然资源领域的众多董事会任职。这些职位包括：日出能源金属有限公司(前身为Clean TeQ Holdings Limited)的联合董事长兼董事公司；i-Pulse Inc.的董事长以及纯锂公司的Kietta SASand的一名董事。2020年6月至2021年6月，弗里德兰担任Gold X矿业公司董事长，该公司于2021年6月被Gran哥伦比亚公司收购，当时弗里德兰离开了董事会。Friedland先生创立了艾芬豪资本收购公司，这是一家在纽约证券交易所上市的特殊目的收购公司，于2022年2月完成了与锂金属电池开发商SES AI Corporation(简称SES)的合并。自2022年4月以来，弗里德兰一直担任能源资本集团的董事长。弗里德兰先生毕业于里德学院政治学专业。
泰勒·梅尔文自2022年11月以来，一直担任我们的首席执行官总裁和董事会成员。梅尔文先生在自然资源领域拥有20多年的经验，担任高级企业发展专业人士和投资银行家。他于2022年3月至2022年8月担任电池金属流媒体公司首席执行官总裁，并于2018年8月至2022年3月担任自由港麦克莫兰公司(纽约证券交易所代码：FCX)企业发展副总裁，自2008年以来一直担任自由港麦克莫兰公司财务与业务发展部副总裁，该公司总部位于亚利桑那州凤凰城。 在2008年加入自由港之前，梅尔文先生是摩根大通纽约自然资源投资银行部的董事高管。梅尔文先生在北卡罗来纳大学教堂山分校获得工商管理学士学位和工商管理硕士学位。
拉塞尔·鲍尔自2022年6月30日起担任董事，是审计委员会主席和成员，薪酬委员会和提名委员会成员。鲍尔先生是一位拥有30年经验的国际矿业高管。他于2019年10月至2021年2月担任Calibre矿业公司(多伦多证券交易所股票代码：CXB)的首席执行官，并于2018年11月至2021年2月担任董事会主席。2013年5月至2017年12月，鲍尔先生在Goldcorp Inc.(多伦多证券交易所代码：G；纽约证券交易所代码：GG)担任多个高管职位，并于2016年3月至2017年11月担任Goldcorp执行副总裁总裁企业发展和首席财务官。在此之前，鲍尔先生于1994年至2013年在纽蒙特矿业公司(纽约证券交易所股票代码：NEM)担任多个职位，并于2008年至2013年5月担任执行副总裁总裁兼首席财务官。鲍尔先生是法拉第铜业公司(多伦多证券交易所代码：FDY)董事会的非执行主席，也是南方银矿勘探公司(多伦多证券交易所股票代码：SSL)的董事董事。鲍尔先生取得了特许会计师(南非)和美国注册会计师的资格。他拥有纳塔尔大学(南非)会计学硕士学位和会计学研究生文凭。
片上广文自2022年1月以来一直作为董事使用。片泽先生自2017年12月以来一直担任董事产业科技总公司执行副董事长和i-Pulse Inc.董事会成员。片泽先生也是I-Pulse日本株式会社的总裁，该公司是I-Pulse在日本的运营子公司。他是G-Pulse Inc.的首席执行官，该公司是I-Pulse的子公司，开发基于高脉冲功率的钻井技术。在担任这些职务之前，他最近的职务是在2016年6月至2017年7月期间担任日本经济产业省(经济产业省)的国际事务副部长。自1982年加入经济产业省以来，他在贸易、能源和工业政策方面担任过多个管理职位。在经济产业省任职期间，片泽先生曾担任多个董事总干事职位，包括工业科技政策与环境局和贸易政策局，在那里他领导的工作促成了《跨太平洋伙伴关系协定》等国际协议的签署。他还曾担任内阁府空间政策战略总部秘书处副秘书长，在那里他帮助建立了国家空间政策办公室，负责日本制定空间政策和部署空间基础设施的总部。他也是经济产业省石油和天然气部门的董事成员，在那里他领导了日本上游的碳氢化合物政策长达四年。在经济产业省，他还担任航空航天和国防工业部的董事成员，在那里他致力于推出三菱支线喷气式飞机项目，并在飞机和飞机发动机开发方面建立了国际合作伙伴关系。自2021年6月以来，他一直是制造公司MinebeaMitSumi的董事用户。Katase先生在东京大学获得法学学士学位，在密歇根大学获得应用经济学硕士学位。
帕特里克·洛夫图斯-希尔斯自2023年3月起担任董事，是薪酬委员会和提名委员会成员。Loftus-Hills先生拥有超过35年的全球采矿业经验，目前是总部位于纽约的投资银行Moelis&Company的高级顾问。他也是莫里斯公司的前合伙人和董事的管理人员。在2011年加入Moelis&Company之前，Loftus-Hills先生是亚洲工业集团联席主管和香港瑞银自然资源主管，并在瑞银纽约和澳大利亚的全球矿业团队中担任领导职务。他在投资银行工作了25年，为全球矿业公司提供一系列交易方面的咨询，包括跨境并购和资本筹集。他也是猎户座资源合作伙伴投资组合公司Sweetwater Royalties LLC的管理成员兼顾问、莫纳什大学美国领导力委员会主席、澳大利亚室内交响乐团美国朋友联席主席和AUS美国基金会副主席。他拥有澳大利亚莫纳什大学的法律和科学学位。
维克托·德·马杰里自2022年6月30日以来一直担任艾芬豪电气的董事。De Margerie教授自2012年起担任挤压技术公司Rondol Industrie SAS的执行主席/参考股东，自2012年起担任巴黎泛欧交易所集团的董事董事，并自2023年以来担任董事的成员以及Verkor(法国电动汽车电池)技术与增长委员会的主席。Margerie教授在加拿大、法国、德国、英国和美国的材料行业工作了38年，最初是作为高管，自2006年以来一直是董事的董事会成员。Margerie教授于2012年至2022年担任Arkema SA(巴黎泛欧交易所股票代码：AKE)的董事和创新与增长委员会主席，并于2016年至2021年担任巴布科克国际集团(伦敦证券交易所股票代码：BAB)的董事董事。她之前是意大利水泥公司、摩根陶瓷、欧托昆普和诺斯克水电等欧洲工业公司的董事成员。De Margerie教授自2014年起担任世界材料论坛创始人兼副主席，2019年当选法国国家技术学院院士，2021年加入Mines ParisTech董事会。她毕业于巴黎高等商学院和巴黎政治学院，并在巴黎第二大学万神殿阿萨斯获得管理科学博士学位。
普里亚·帕蒂尔自2022年6月30日起担任艾芬豪电气董事，现任薪酬与提名委员会主席、审计委员会成员。帕蒂尔是一位经验丰富的董事企业人士。前上市公司高级管理人员和投资银行家。2016年，她开始担任上市公司的独立企业董事，并从2003年开始担任大学和其他专注于经济的组织的志愿者董事会成员。2014年至2016年，她担任多伦多证交所业务发展(多元化行业)主管。她当时是董事的董事、少年派金融公司的合伙人和创始合伙人，也是董事的董事总经理、合伙人和
Loewen Ondaatje McCutcheon投资银行业务。帕蒂尔女士是加拿大和美国上市矿业公司Breakwater Global Resources Ltd的全球总企业法律顾问。她的职业生涯始于加利福尼亚州帕洛阿尔托的Brobeck，Phreger&Harison LLP律师事务所。Patil女士是蓝伯乐金属矿业有限公司(伦敦证券交易所股票代码：RMM)的董事董事、薪酬、治理和提名委员会主席，以及审计和安全、健康、环境和社区委员会的成员。她还曾在Signature Resources Inc.(多伦多证券交易所股票代码：SIG)的董事会任职。2016年至2019年，她是亚历山大港矿业公司的独立法人董事，担任该公司审计委员会主席和管理与特别委员会成员。帕蒂尔女士拥有渥太华大学的法学博士学位和理学学士学位。(统计与计算机科学)，孟买大学。Patil女士已经完成了罗特曼管理学院(多伦多大学)的董事教育计划和加拿大创新者委员会的创新治理计划。她是加利福尼亚州律师协会、安大略省律师协会(安大略省律师协会)和公司董事协会章程(ICD.D)的成员。
罗纳德·万斯自2023年6月起担任董事，并担任审计委员会成员。万斯先生是董事企业高管，已退休，在企业发展、企业融资咨询和营销管理方面有着卓越的业绩。他在矿业和企业发展方面拥有40多年的经验。万斯先生于2006年至2014年从泰克资源有限公司退休，担任高级副总裁企业发展部部长。在加入泰克资源之前，万斯先生于1991年至2000年担任罗斯柴尔德(丹佛)公司董事董事总经理，并于2000年至2005年担任罗斯柴尔德公司董事董事总经理/高级顾问。万斯先生目前是皇家黄金公司(董事代码：RGLD)的独立董事，也是该公司审计和财务委员会的成员。万斯曾在2018年担任南峰矿业公司董事会主席。
索非亚·比安奇自2023年7月以来一直作为董事使用。比安奇拥有37年的金融经验，曾在国际上担任过多个高管和董事的职位。她目前是Atlante Capital Partners的创始合伙人，自2016年5月以来，Atlante Capital Partners是一家专注于财务重组的投资公司。她亦自2022年7月起担任Canagold Resources Ltd.(CCM：CA)的主席，自2022年12月起担任沙特阿拉伯矿业公司(Ma‘den)(沙特证券交易所Tadawul)的非执行董事董事，并自2003年6月起担任沙特阿拉伯利雅得Manara Minerals Investment Company的非执行董事董事，该公司是马登与公共投资基金的合资企业，目的是投资全球矿业资产。..她还分别于2017年和2019年担任专注于家庭医疗保健的SITEX SA和Spitex Perspecta AG(SOL SpA Group)的非执行董事董事；以及黄饼公司的独立非执行董事董事。(目标：YCA)，一家铀公司，自2018年以来。比安奇女士曾在疾控中心集团担任特殊情况主管，并于2019年1月至2020年7月担任Feronia Inc.(多伦多证券交易所)董事会成员，2018年1月至2019年1月担任ARM Cement PLC(内罗毕证券交易所)董事会成员，期间进行财务和运营重组。2019年11月至2022年5月，比安奇女士还担任奋进矿业公司(多伦多证券交易所和伦敦证券交易所)董事的董事；2008年4月至2017年5月，她还担任肯玛尔资源公司(伦敦证券交易所和都柏林证券交易所)的董事董事。比安奇女士拥有宾夕法尼亚大学沃顿商学院的金融硕士学位和乔治华盛顿大学的经济学学士学位。
乔丹·尼泽自2022年11月21日以来一直担任我们的首席财务官。Neeser先生是一名财务主管，在财务报告、企业发展和企业融资方面拥有20年的经验，主要是在矿业领域。最近，Neeser先生于2021年3月至2022年8月担任多伦多证券交易所上市的Gold Standard Ventures的首席财务官兼公司秘书，当时该公司于2022年8月被Orla Mining(多伦多证券交易所股票代码：OLA)收购。Neeser先生曾于2018年12月至2021年3月担任康尼费克斯木材公司(多伦多证券交易所股票代码：CFF)的首席财务官，在此之前，他在第一量子公司(多伦多证券交易所股票代码：FM)担任集团财务总监和董事业务开发部长达八年。Neeser先生的职业生涯始于毕马威，是一名特许公共会计师、特许会计师，并拥有加拿大温哥华不列颠哥伦比亚大学的商业学士学位。
昆汀·马金自2023年1月1日起担任执行副总裁总裁，负责业务发展和战略执行。马金是一名经验丰富的矿业律师，有24年的从业经验，都在加拿大Stikeman Elliott LLP律师事务所工作，自2008年以来一直是这家公司的合伙人。在他的职业生涯中，他曾在悉尼、伦敦、温哥华和多伦多等世界矿业中心生活和实践。Markin先生专注于全球矿业公司的并购、项目开发和融资事宜，11年来一直被国际法律咨询公司钱伯斯认可为矿业法专家。Markin先生自公司成立以来一直为该公司以及其他艾芬豪集团公司服务，包括艾芬豪矿业公司，但也包括高级生产商、初级勘探公司和投资银行。他在艾芬豪集团以外的著名交易包括2007年弗兰科-内华达12亿加元的首次公开募股，以及2015年Ocean Gold以约8.56亿加元收购Romarco Minerals及其位于南卡罗来纳州的Haile金矿。Markin先生拥有加拿大渥太华大学的法学学士学位，并拥有加拿大渥太华诺曼·帕特森国际事务学院的国际关系硕士学位。
马克·吉布森自2023年7月起担任我们的首席地球物理官 自2021年4月以来一直担任我们的首席运营官。自2016年5月以来，他还担任Kaizen的首席运营官和首席执行官
自2017年8月以来担任科尔多瓦运营官。吉布森先生拥有超过33年的丰富经验，在自然资源领域担任地球科学家和经理。吉布森于2011年加入HPX，担任该公司的创始高管，并在2013年成立Kaizen和2015年HPX与Cordoba建立战略合作伙伴关系方面发挥了重要作用。吉布森自2011年6月以来一直在艾芬豪电气的子公司计算地球科学公司的董事会任职。在加入HPX之前，吉布森先生在英美资源集团工作，是一家专注于管理采矿业地震勘探的地球物理服务公司的创始人。吉布森先生拥有理学硕士学位。利兹大学的地球物理学学士学位。他是不列颠哥伦比亚省的注册专业地球科学家，也是南非自然科学专业理事会的注册专业自然科学家(科学·纳特教授)。
格雷厄姆·博伊德自2023年8月7日起担任我们的高级副总裁勘探团队，在此之前分别于2022年11月和2021年6月担任我们的高级副总裁和总裁副美国项目。博伊德先生是一名地质学家，拥有超过17年的贱金属和贵金属经验，主要在澳大利亚、北美和南美工作过。在加入本公司之前，Boyd先生自2013年以来一直在HPX担任各种职务，包括首席和高级地质师，并负责识别、审查、收购和执行众多勘探项目，特别是那些构成我们在美国的项目组合的项目。在HPX工作期间，Boyd先生是哥伦比亚Alacran和San Matias铜-金-银矿床勘查和勘探成功的领导者。在加入HPX之前，博伊德先生自2006年起在澳大利亚艾芬豪矿业公司和蒙古艾芬豪矿业公司任职。在澳大利亚艾芬豪，Boyd先生是世界上品位最高的钼-稀土矿床Merlin发现团队的成员，他也是多尔山铜矿和埃利奥特-天鹅山铜金矿床圈定和资源开发的关键贡献者。在加入艾芬豪集团之前，博伊德先生从事不列颠哥伦比亚省的铜斑岩以及努纳武特和魁北克的钻石勘探工作。博伊德先生拥有维多利亚大学地球科学理学学士学位。
格伦·昆茨自2022年11月21日起担任高级副总裁矿山开发部部长，并自2022年1月起担任首席技术创新官。他也是我们的子公司之一梅萨科布雷公司的总裁副总裁，自2022年4月起生效。昆茨先生是一名合格的专业地质学家和矿业高管，拥有30多年的经验，主要从事美洲、非洲和澳大利亚各种商品和采矿类型/方法的勘探、开发和运营(地下和露天采矿)、技术和研究。在加入本公司之前，昆茨先生自2018年3月起在诺德明担任地质/采矿咨询专家，在此之前于2015年至2018年在Yamana Gold Inc.担任一系列勘探项目的董事顾问。2012年至2015年，昆茨先生兼任被Yamana Gold收购的Mega Precious Metals Inc.的首席执行官兼首席执行官总裁；2011年至2012年9月，担任该公司的首席运营官。昆茨先生在Runge有限公司、Placer Dome Corporation和Rea Gold Corporation的其他各种高级职位上获得了丰富的开发/生产经验。昆茨先生拥有马尼托巴大学的地质学学士学位。
卡桑德拉·约瑟夫自2023年2月1日起担任公司总法律顾问兼公司秘书。Joseph女士是一位成就卓著的美国矿业法律主管，在公司、环境和知识产权法方面拥有20多年的经验。在加入本公司之前，Joseph女士于2019年5月至2023年1月担任内华达州雷诺市内华达铜业的高级副总裁及总法律顾问。在加入内华达铜业之前，她于2015年至2019年在内华达州里诺的Tahoe Resources担任副总法律顾问、公司秘书和首席合规官，之后该公司被出售给泛美银业。Joseph女士还在内华达州总检察长办公室工作，代表环境保护司、水资源司和自然资源部内的其他机构。她拥有圣克拉拉大学法学院的法学博士学位和加州大学伯克利分校的文学学士学位。
斯蒂芬尼·特霍斯特2023年3月起任本公司总裁人力资源副总监。特霍斯特女士是一位有成就的人力资源和员工福利专业人士，拥有25年的人力资源经验，主要是在煤炭和集料开采领域。在加入本公司之前，Terhorst女士是NACCO Industries的人力资源和福利高级董事主管，NACCO Industries自2016年以来一直是得克萨斯州达拉斯市的一家煤炭生产商。她还曾在珍玛公司担任人力资源部的董事，该公司生产各种地下采矿产品。Terhorst女士拥有认证员工福利专家、人力资源专业人员和集团福利助理认证。她拥有匹兹堡大学的人力资源管理学士学位和圣弗朗西斯大学的人力资源与劳资关系硕士学位。
商业行为和道德准则
根据适用的美国联邦证券法和纽约证券交易所美国证券交易所的公司治理要求，我们的董事会通过了适用于我们的员工、董事和高级管理人员的商业行为和道德准则(“行为准则”)。《行为准则》的最新版本可在我们网站的公司治理部分找到。
董事会负责监督《行为准则》。对董事或高管行为准则的任何豁免必须在事件发生后四个工作日内获得我们董事会的批准，并在Form 8-K中披露。我们预计，对行为准则的任何修订，或对其对我们高管和董事的要求的任何豁免，都将在我们的网站上上述地址披露，这是我们为FD法规的目的而认可的投资者沟通渠道。本公司的网站及其包含或关联的信息不应被视为已纳入本年度报告。
本项目所需信息参考我们为2024年股东年会所作的最终委托书。 (《2024年委托书》)，将不迟于2023年12月31日后120天内向美国证券交易委员会备案。
项目11.高管薪酬
本项目所需信息参考《2024年委托书》并入。
项目12.某些实益所有人的担保所有权和管理层及有关股东事项
本项目所需信息参考《2024年委托书》并入。
股权薪酬计划信息
关于我们在2023年12月31日的股权薪酬计划的信息如下：
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计划类别 | 在行使尚未行使的期权、认股权证及权利时须发行的证券数目 A | 未偿还期权、权证和权利的加权平均行权价(1) B | 根据股权补偿计划未来可供发行的证券数量(不包括A栏反映的证券) C |
股东批准的股权薪酬计划(2022年LTIP) | 4,842,504(2) | $12.34 | 4,563,142(3)(4) |
未经股东批准的股权薪酬计划(2021年LTIP) | 2,662,349 | $2.49 | 0 |
总计 | 7,504,853 | $8.11 | 4,563,142 |
(1)加权平均行权价格不反映与RSU或DSU结算相关而发行的股份，因为RSU和DSU没有行权价格。
(2)包括3,536,588股行使购股权时可发行的普通股，1,250,000股于RSU结算时可交割的普通股，以及55,916股于DSU结算时可交割的普通股。
(3)由根据LTIP于2023年12月31日根据已发行期权可发行的股份组成。在采用长期奖励计划后，将不会再根据先前的奖励计划进行奖励。根据LTIP可发行的股票可用于根据LTIP授权的任何类型的奖励，包括股票期权、股票增值权、限制性股票、限制性股票单位、递延股票单位、其他基于股票或现金的奖励以及股息等价物。
(4)截至2024年1月1日，根据计划条款，2022年长期投资计划下可供未来发行的证券数量增加了6,001,263只。
第13项：某些关系和关联交易，以及董事独立性
本项目所需信息参考《2024年委托书》并入。
项目14.主要会计费用和服务
我们的独立注册会计师事务所是德勤会计师事务所(PCAOB ID No.1208).
本项目所需信息参考《2024年委托书》并入。
第IV部
项目15.物证、财务报表附表
以下文件作为本年度报告的10-K表格的一部分提交：
(一)编制完善的财务报表。见本年度报告中表格10-K其他部分的第8项“财务报表和补充资料”。
(2)编制财务报表明细表。没有。财务报表明细表已被省略，因为它们不适用。
(3)展出各类展品。以下证据作为本年度报告10-K表的一部分存档(或以引用方式并入本文)：
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| | 以引用方式并入 | |
展品
数 | 描述 | 表格 | 文件编号 | 展品 | 提交日期 | 存档/随附 |
2.1 | 截至2021年4月30日，高功率勘探公司与注册人之间的出资协议 | S-1 | 333-265175 | 2.1 | 2022年5月24日 | |
3.1 | 经修订及重新印制的现行注册人注册证书 | 8-K | 001-41436 | 3.1 | 2022年6月30日 | |
3.2 | 经修订及重订的现行注册人附例 | 8-K | 001-41436 | 3.2 | 2022年6月30日 | |
4.1 | 注册人的证券说明 | | | | | * |
4.2 | 注册人、I-Pulse Inc.、Ivanhoe Industries，LLC、Point Piper、LLC、世纪愿景控股有限公司和Iridium Opportunity Fund A LP之间于2021年4月30日签署的股东协议 | S-1 | 333-265175 | 4.4 | 2022年5月24日 | |
4.3 | 截至2021年6月28日的股东协议的第一修正案，由注册人、i-Pulse Inc.、Ivanhoe Industries，LLC、Point Piper，LLC、世纪愿景控股有限公司和Iridium Opportunity Fund A LP | S-1 | 333-265175 | 4.5 | 2022年5月24日 | |
4.4 | 由注册人、I-Pulse Inc.、Ivanhoe Industries，LLC、Point Piper，LLC和每个投资者签署的于2022年4月5日生效的第二次修订和重新签署的股东协议 | S-1 | 333-265175 | 4.6 | 2022年5月24日 | |
4.5 | 注册人和投资者之间于2022年4月5日修订和重新签署的注册权协议 | S-1 | 333-265175 | 4.7 | 2022年5月24日 | |
10.1 | 截至2021年10月27日注册人、Mesa Cobre Holding Corporation、Central Arizona Resources，LLC、Presidio Group Inc.、Russell矿业公司和黄金海岸矿业公司之间的转让协议。 | S-1 | 333-265175 | 10.1 | 2022年5月24日 | |
10.2 | 梅萨·科布雷控股公司和沃尔夫-哈佛风险投资公司之间的买卖协议，日期为2023年5月10日。 | 8-K/A | 001-41436 | 10.1 | 2023年5月11日 | |
10.3 | 梅萨·科布雷控股公司和沃尔夫-哈佛风险投资公司之间的担保本票，日期为2023年5月23日 | 8-K | 001-41436 | 10.1 | 2023年5月24日 | |
10.4 | 梅萨·科布雷控股公司和第一美国所有权保险公司之间的信托契约和租金转让，日期为2023年5月23日，沃尔夫-哈佛风险投资公司 | 8-K | 001-41436 | 10.2 | 2023年5月24日 | |
10.5 | 截至2012年3月23日，High Power Explore Inc.和I-Pulse Inc.之间的技术许可协议 | S-1 | 333-265175 | 10.3 | 2022年5月24日 | |
10.6 | 截至2012年3月23日，High Power Explore Inc.与HPX TechCo Inc.以及GEO27 S.a.r.l之间的技术许可协议 | S-1 | 333-265175 | 10.4 | 2022年5月24日 | |
10.7 | 截至2012年3月23日，High Power Explore Inc.与GEO27 S.a.r.l之间的专利许可协议修正案和更新。 | S-1 | 333-265175 | 10.5 | 2022年5月24日 | |
10.8 | 转让和创新协议，日期为2021年4月30日，由High Power Explore Inc.与I-Pulse Inc.、HPX TechCo Inc.和GEO27 S.a.r.l.各自签署。 | S-1 | 333-265175 | 10.6 | 2022年5月24日 | |
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10.9 | 买卖期权协议，日期为2021年8月16日，由Central Arizona Resources，LLC和DRH Energy，Inc.签署。 | S-1 | 333-265175 | 10.7 | 2022年5月24日 | |
10.10 | 修订和重新签署了截至2013年12月4日、截至2016年1月1日修订的全球矿业管理公司(BVI)公司、全球矿业管理公司(BVI)公司和全球矿业管理公司股东之间的股东公司管理和成本分摊协议 | S-1 | 333-265175 | 10.9 | 2022年5月24日 | |
10.11# | 截至2017年10月19日的买卖协议 | S-1 | 333-265175 | 10.10 | 2022年6月21日 | |
10.12# | 截至2018年10月4日的买卖协议 | S-1 | 333-265175 | 10.11 | 2022年6月21日 | |
10.13# | 截至2018年10月4日的买卖协议 | S-1 | 333-265175 | 10.12 | 2022年6月21日 | |
10.14# | 截至2018年10月4日的买卖协议 | S-1 | 333-265175 | 10.13 | 2022年6月21日 | |
10.15# | 截至2019年6月14日的买卖协议 | S-1 | 333-265175 | 10.14 | 2022年6月21日 | |
10.16 | 沙特阿拉伯矿业公司(Ma‘den)和艾芬豪电气公司之间的条款负责人。 | 8-K | 001-41436 | 10.1 | 2023年1月11日 | |
10.17## | 艾芬豪电气公司与沙特阿拉伯矿业公司(Ma‘den)于2023年5月15日签署的普通股认购协议 | 8-K | 001-41436 | 10.1 | 2023年5月15日 | |
10.18 | 2023年7月6日艾芬豪电气公司与沙特阿拉伯矿业公司(Ma‘den)之间的投资者权利协议 | 10-Q | 001-41436 | 10.9 | 2023年8月14日 | |
10.19 | 2023年7月6日艾芬豪电气公司、艾芬豪电气Mena控股有限公司、马阿登艾芬豪电气勘探开发有限公司和沙特阿拉伯矿业公司(马登)签署的股东协议 | 10-Q | 001-41436 | 10.10 | 2023年8月14日 | |
10.20 | 2023年11月1日对Ma‘den Ivanhoe电力勘探开发公司股东协议的修订 | | | | | * |
10.21 | 2024年1月1日关于Ma‘den Ivanhoe电力勘探开发有限公司的股东协议修正案#2 | | | | | * |
10.22^ | 艾芬豪电气公司与沙特阿拉伯矿业公司(Ma‘den)于2023年10月23日签署的普通股认购协议 | 8-K/A | 001-41436 | 10.1 | 2023年10月24日 | |
10.23= | 艾芬豪电气公司股权激励计划 | S-1 | 333-265175 | 10.15 | 2022年5月24日 | |
10.24= | 长期激励计划 | S-1 | 333-265175 | 10.16 | 2022年6月21日 | |
10.25= | 根据艾芬豪电气公司2022年长期激励计划的股票期权协议(员工)的格式 | 10-K | 001-41436 | 10.24 | 2023年3月14日 | |
10.26= | 根据Ivanhoe Electric，Inc. 2022年长期激励计划 | 10-K | 001-41436 | 10.25 | 2023年3月14日 | |
10.27= | 根据Ivanhoe Electric，Inc.（“Ivanhoe Electric”）的购股权协议（执行，4年归属）格式。2022年长期激励计划 | 10-K | 001-41436 | 10.26 | 2023年3月14日 | |
10.28= | 根据Ivanhoe Electric，Inc.（“Ivanhoe Electric”）的购股权协议（执行，3年归属）格式。2022年长期激励计划 | 10-K | 001-41436 | 10.27 | 2023年3月14日 | |
10.29= | 根据Ivanhoe Electric，Inc.的限制性股票单位奖励协议（4年归属）格式2022年长期激励计划 | 10-K | 001-41436 | 10.28 | 2023年3月14日 | |
10.30= | 根据Ivanhoe Electric，Inc.的限制性股票单位奖励协议（3年归属）格式2022年长期激励计划 | 10-K | 001-41436 | 10.29 | 2023年3月14日 | |
10.31= | 根据Ivanhoe Electric，Inc.的限制性股票单位奖励协议（5年归属）格式2022年长期激励计划 | | | | | * |
10.32= | 非雇员董事递延股份单位奖励协议表格（3年授予） | 10-K | 001-41436 | 10.30 | 2023年3月14日 | |
10.33= | 非雇员董事递延股份单位奖励协议表格（年度授予） | 10-K | 001-41436 | 10.31 | 2023年3月14日 | |
10.34= | 非员工董事递延股份单位奖励协议格式 | 10-Q | 001-41436 | 10.12 | 2023年8月14日 | |
10.35= | 非雇员董事递延股份单位奖励协议表格（不作选择） | | | | | * |
10.36= | Cordoba Minerals Corp.长期激励计划 | | | | | * |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
10.37= | 科尔多瓦矿业公司股票期权计划 | | | | | * |
10.38= | VRB能源公司(前身为JD Holding Inc.)股票期权计划 | | | | | * |
10.39 | 弥偿协议的格式 | S-1 | 333-265175 | 10.19 | 2022年6月21日 | |
10.40 | 《董事赔偿协议》格式 | 8-K | 001-41436 | 附表6(第10.1号) | 2023年5月15日 | |
10.41 = | 艾芬豪电气公司与泰勒·梅尔文于2022年10月21日签订的雇佣协议 | 10-Q | 001-41436 | 10.1 | 2022年11月14日 | |
10.42= | 2022年11月17日艾芬豪电气公司与乔丹·尼泽签订的雇佣协议 | 8-K | 001-41436 | 10.2 | 2022年11月21日 | |
10.43= | 公司与斯蒂芬尼·特霍斯特于2022年12月30日签订的高管聘用协议 | | | | | * |
10.44= | 公司与卡桑德拉·约瑟夫于2023年1月4日签订的高管聘用协议 | 10-Q | 001-41436 | 10.2 | 2023年5月15日 | |
10.45= | 公司与马克·吉布森于2023年7月1日签订的高管聘用协议 | 10-Q | 001-41436 | 10.1 | 2023年8月14日 | |
10.46= | 修订并重新签署公司与格伦·昆茨于2023年8月2日签订的高管聘用协议 | 10-Q | 001-41436 | 10.2 | 2023年8月14日 | |
10.47= | 修订并重新签署了公司与昆汀·马金于2023年8月7日签订的高管聘用协议 | 10-Q | 001-41436 | 10.3 | 2023年8月14日 | |
10.48= | 公司与Graham Boyd于2023年8月7日签订的高管聘用协议 | 10-Q | 001-41436 | 10.4 | 2023年8月14日 | |
10.49= | 科尔多瓦矿业公司与罗伯特·弗里德兰于2020年12月3日签署的战略咨询服务协议 | | | | | * |
10.50 | 截至2023年9月14日的承销协议 | 8-K | 001-41436 | 1.1 | 2023年9月14日 | |
14.1 | 道德守则 | 10-K | 001-41436 | 14.1 | 2023年3月14日 | |
21.1 | 注册人的子公司 | | | | | * |
23.1 | 德勤律师事务所同意 | | | | | * |
23.2 | 合格人员同意SRK于2024年2月23日提交题为《犹他州丁丁项目S-K1300技术报告总结与勘探结果报告》的报告 | | | | | * |
23.3 | 合格人员同意Barco NI 43-101题为《哥伦比亚阿拉克兰项目的NI 43-101技术报告和可行性研究》的技术报告，生效日期为2023年12月18日 | | | | | * |
23.4 | 合格人员同意Cepurtis NI 43-101技术报告《哥伦比亚阿拉克兰项目的NI 43-101技术报告和可行性研究》，生效日期为2023年12月18日 | | | | | * |
23.5 | 合格人员同意Duggan NI 43-101技术报告，标题为《哥伦比亚阿拉克兰项目NI 43-101技术报告和可行性研究》，生效日期为2023年12月18日 | | | | | * |
23.6 | 合格人员同意Frost NI 43-101技术报告，标题为《哥伦比亚阿拉克兰项目NI 43-101技术报告和可行性研究》，生效日期为2023年12月18日 | | | | | * |
23.7 | 合格人员同意Jones NI 43-101题为《哥伦比亚阿拉克兰项目的NI 43-101技术报告和可行性研究》的技术报告，生效日期为2023年12月18日 | | | | | * |
23.8 | 合格人员同意McCracken NI 43-101技术报告，题为《哥伦比亚Alacran项目的NI 43-101技术报告和可行性研究》，生效日期为2023年12月18日 | | | | | * |
23.9 | 合格人员同意Muir NI 43-101题为《哥伦比亚阿拉克兰项目的NI 43-101技术报告和可行性研究》的技术报告，有效期为2023年12月18日 | | | | | * |
23.10 | 合格人员同意Robinson NI 43-101技术报告，题为《哥伦比亚Alacran项目的NI 43-101技术报告和可行性研究》，生效日期为2023年12月18日 | | | | | * |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
23.11 | 合格人员同意威廉姆森NI 43-101技术报告，题为《哥伦比亚阿拉克兰项目的NI 43-101技术报告和可行性研究》，生效日期为2023年12月18日 | | | | | * |
23.12 | 合格人员同意Leslie Cole NI 43-101题为《Pinaya金铜项目技术报告》的技术报告，有效期为2016年4月26日 | | | | | * |
23.13 | 合格人员同意辛普森NI 43-101题为《皮纳亚金铜项目技术报告》的技术报告，有效期为2016年4月26日 | | | | | * |
23.14 | 合格人员同意SRK咨询(美国)，Inc.于2023年9月6日提交题为《S-K1300初步评估和技术报告摘要，圣克鲁斯项目，亚利桑那州》的报告 | | | | | * |
23.15 | KCB咨询有限公司对题为《S-K1300初步评估和技术报告摘要，亚利桑那州圣克鲁斯项目》报告的合格人员同意，日期为2023年9月6日 | | | | | * |
23.16 | 生命周期Geo，LLC的合格人员同意于2023年9月6日提交题为《亚利桑那州圣克鲁斯项目S-K1300初步评估和技术报告摘要》的报告 | | | | | * |
23.17 | M3工程技术公司合格人员同意于2023年9月6日提交题为《亚利桑那州圣克鲁斯项目S-K1300初步评估和技术报告摘要》的报告 | | | | | * |
23.18 | 诺德明工程有限公司对2023年9月6日题为《亚利桑那州圣克鲁斯项目S-K1300初步评估和技术报告摘要》的报告的合格人员同意 | | | | | * |
23.19 | 合格人员同意Call&Nicholas，Inc.于2023年9月6日提交题为《S-K1300初步评估和技术报告摘要，圣克鲁斯项目，亚利桑那州》的报告 | | | | | * |
23.20 | 利乐技术公司于2023年9月6日就题为《S-K1300初步评估和技术报告摘要，圣克鲁斯项目，亚利桑那州》的报告获得利乐技术公司的合格人员同意 | | | | | * |
23.21 | INTERA Inc.的合格人员同意提交日期为2023年9月6日的报告《亚利桑那州圣克鲁斯项目S-K1300初步评估和技术报告摘要》 | | | | | * |
23.22 | 合格人员同意Haley&Aldrich，Inc.于2023年9月6日提交题为《亚利桑那州圣克鲁斯项目S-K1300初步评估和技术报告摘要》的报告 | | | | | * |
23.23 | Met Engineering，LLC的合格人员同意于2023年9月6日提交题为《亚利桑那州圣克鲁斯项目S-K1300初步评估和技术报告摘要》的报告 | | | | | * |
23.24 | Todd McCracken NI 43-101技术报告《NI 43-101技术报告，Samapleu和Grata矿床项目矿产资源估算》的合格人员同意，日期为2023年8月11日 | | | | | * |
23.25 | 2023年8月11日，Chris Martin NI 43-101技术报告《Samapleu和Grata矿床项目矿产资源估算NI 43-101技术报告》的合格人员同意 | | | | | * |
23.26 | 格伦·昆茨的合格人员同意 | | | | | * |
23.27 | Sarah Bull的合格人员同意 | | | | | * |
31.1 | 依照依照2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302节通过的1934年《证券交易法》第13a-14(A)和15d-14(A)条颁发的首席执行官证书 | | | | | * |
31.2 | 根据依照2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302节通过的1934年《证券交易法》第13a-14(A)和15d-14(A)条对首席财务官的证明 | | | | | * |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
32.1+ | 依据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906条通过的《美国法典》第18编第1350条对主要行政官员的证明 | | | | | * |
32.2+ | 根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906条通过的《美国法典》第18编第1350条对首席财务官的证明 | | | | | * |
96.1 | 美国亚利桑那州圣克鲁兹项目的技术报告摘要，SRK Consulting(U.S.)，Inc.，KCB Consulters Ltd.，Life Cycle Geo，LLC，M3 Engineering and Technology Corp.，Nordmin Engineering Ltd.，Call&Nicholas，Inc.，Tetra Tech，Inc.，INTERA Inc.，Haley&Aldrich，Inc.和Met Engineering，LLC，日期为2023年9月6日 | 8-K | 001-41436 | 96.1 | 2023年9月6日 | |
96.2 | S-K1300技术报告摘要和勘探结果报告，丁丁项目，犹他州，由SRK咨询公司(美国)编写Inc.，日期为2024年2月23日 | | | | | * |
97.1 | 艾芬豪电气公司追回政策 | | | | | * |
| 101.INS | 内联XBRL实例文档-实例文档不显示在交互数据文件中，因为XBRL标记嵌入在内联XBRL文档中。 | | | | | * |
| 101.SCH | 内联XBRL分类扩展架构文档 | | | | | * |
| 101.CAL | 内联XBRL分类扩展计算链接库文档 | | | | | * |
| 101.DEF | 内联XBRL分类扩展定义Linkbase文档 | | | | | * |
| 101.LAB | 内联XBRL分类扩展标签Linkbase文档 | | | | | * |
| 101.PRE | 内联XBRL分类扩展演示文稿Linkbase文档 | | | | | * |
| 104 | 封面交互数据文件(嵌入内联XBRL文档中) | | | | | * |
+表32.1和32.2中包含的信息不应被视为就1934年经修订的《交易法》第18条或《交易法》第18条或以其他方式受该条款的责任而被视为“已存档”，也不应被视为通过引用纳入根据《证券法》或《交易法》(包括本年度报告中的10-K表格)提交的任何文件中，除非注册人通过引用明确地将上述信息合并到这些文件中。
#本展览的部分内容已被省略，因为它们(I)不是实质性的，(Ii)如果公开披露，可能会对公司造成竞争损害。
##根据S-K条例第601(A)(5)项，省略某些附表或其部分。公司同意应要求向美国证券交易委员会或其工作人员提供任何遗漏的时间表的副本作为补充。
根据S-K条例第601(A)(6)项，略去某些附表或其部分。公司同意应要求向美国证券交易委员会或其工作人员提供任何遗漏的时间表或部分的副本作为补充。
=表示管理合同或补偿计划。
项目16.表格10-K摘要
没有。
签名
根据经修订的1934年《证券交易法》第13或15(D)节的要求，注册人已正式安排由正式授权的下列签署人代表其签署本报告.
| | | | | | | | |
| | 艾芬豪电气公司 |
日期：2024年2月26日 | | 撰稿S/泰勒·梅尔文 |
| | 泰勒·梅尔文 |
| | 总裁和董事首席执行官 |
根据修订后的1934年《证券交易法》的要求，本报告已由以下注册人以登记人的身份在指定日期签署。
| | | | | | | | | | | | | | |
| 签名 | | 标题 | | 日期 |
| | | | |
/S/罗伯特·弗里德兰 | | 董事会执行主席 | | 2024年2月23日 |
| 罗伯特·弗里德兰 | | | | |
| | | | |
/s/泰勒·梅尔文 | | 总裁和董事首席执行官 | | 2024年2月26日 |
| 泰勒·梅尔文 | | (首席执行干事) | | |
| | | | |
撰稿S/乔丹·尼泽 | | 首席财务官(首席财务官 | | 2024年2月26日 |
| 乔丹·尼泽 | | 和首席会计官) | | |
| | | | |
/S/罗素·鲍尔 | | 董事 | | 2024年2月22日 |
| 拉塞尔·鲍尔 | | | | |
| | | | |
撰稿S/索菲亚·比安奇 | | 董事 | | 2024年2月22日 |
索非亚·比安奇 | | | | |
| | | | |
/S/维克托·德·马杰里 | | 董事 | | 2024年2月23日 |
| 维克托·德·马杰里 | | | | |
| | | | |
/S/片上博文 | | 董事 | | 2024年2月22日 |
| 片上广文 | | | | |
| | | | |
| /S/帕特里克·洛夫图斯-希尔斯 | | 董事 | | 2024年2月23日 |
| 帕特里克·洛夫图斯-希尔斯 | | | | |
| | | | |
/S/Priya Patil | | 董事 | | 2024年2月23日 |
| 普里亚·帕蒂尔 | | | | |
| | | | |
| /S/罗纳德·万斯 | | 董事 | | 2024年2月22日 |
| 罗纳德·万斯 | | | | |
