美国 个国家
证券交易委员会
华盛顿特区,20549
表格 10-Q
季度 报告
根据第13或15(D)条
1934年证券交易法
截至2020年10月31日的季度
委托 文档号1-7062
酒店套房 酒店信托
(注册人名称与其章程中规定的准确 )
俄亥俄州 | 34-6647590 | |
(州 或其他司法管辖区 公司 或组织) |
(I.R.S. 雇主 标识 编号) |
酒店套房 酒店中心
北大道东1730 东,122号套房
凤凰城, AZ 85020
(主要执行机构地址 )
注册人的 电话号码,包括区号:(602)944-1500
勾选标记表示注册人是否:(L)在过去12个月内(或注册人需要提交此类 报告的较短期限内)提交了1934年《证券交易法》第13条或L5(D)节要求提交的所有报告,以及(2)在过去90天内是否符合此类提交要求。是[]不是[X]
用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或注册人被要求提交并发布此类文件的较短时间内)以电子方式提交并发布在其公司网站(如果有),以及根据S-T法规(本章232.405节)第405条要求提交和发布的每个交互式 数据文件。[] 是[X]不是
用复选标记表示 注册者是大型加速申请者、加速申请者、非加速申请者、较小的报告 公司还是新兴成长型公司。请参阅《交易法》第12b-2条规则中的“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、 “较小的报告公司”和“新兴成长型公司”的定义。(勾选一项):
大型 加速文件服务器 | [] | 加速的 文件服务器 | [] |
非加速 文件服务器 | [](不要检查是否有规模较小的报告公司) | ||
较小的报告公司 | [X] | 新兴 成长型公司 | [] |
如果 是新兴成长型公司,请用复选标记表示注册人是否已选择不使用 的延长过渡期,以遵守根据《交易法》第13(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则[]
用复选标记表示注册人是否为空壳公司(如交易法第12b-2条所定义)。是[]不是[X]
截至2020年10月31日,根据《纽约证券交易所美国人》报道的注册人实益股份的收盘价,登记公司非关联公司持有的实益股份的总市值:6,100,962美元
截至2021年3月24日,无面值实益流通股数量 :9,063,514
根据该法第12(B)条登记的证券 :
每节课的标题 | 交易 个符号 |
注册的每个交易所的名称 | ||
无面值的实益权益股份 | IHT | 纽约证交所-美国证券交易所 |
目录表
截至2020年10月31日的季度
书页 | ||
第 部分:财务信息 | ||
项目 1 | 财务 报表 | 2 |
简明合并资产负债表-2020年10月31日(未经审计)和2020年1月31日 |
2 | |
简明综合经营报表--截至2020年10月31日和2019年10月31日止九个月(未经审计) | 3 | |
简明综合经营报表--截至2020年10月31日和2019年10月31日止三个月(未经审计) | 4 | |
简明股东权益综合报表--截至2020年10月31日和2019年10月31日止九个月(未经审计) |
5 | |
简明 现金流量表-截至2020年10月31日和2019年10月31日的9个月(未经审计) | 6 | |
简明合并财务报表附注(未经审计) | 7 | |
项目 2 | 管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析 | 27 |
项目 3 | 关于市场风险的定量和定性披露 | 40 |
项目 4 | 控制 和程序 | 40 |
第 部分II.其他信息 | ||
项目 1 | 法律诉讼 | 42 |
项目 1A | 风险 因素 | 42 |
项目 2 | 未登记的股权证券销售和收益使用 | 42 |
项目 3 | 高级证券违约 | 43 |
项目 4 | 矿山 安全信息披露 | 43 |
项目 5 | 其他 信息 | 43 |
项目 6 | 陈列品 | 43 |
签名 | 44 | |
附件 索引 |
第 部分I
财务 信息
第 项1.财务报表
InnSuites 酒店信托和子公司
压缩 合并资产负债表
2020年10月31日 | 2020年1月31日 | |||||||
(未经审计) | ||||||||
资产 | ||||||||
流动资产: | ||||||||
现金和现金等价物 | $ | 47,386 | $ | 1,200,528 | ||||
应收账款,包括相关各方的应收账款约37000美元和375,000美元,截至2020年10月31日和2020年1月31日的可疑账款拨备净额分别约为22,000美元和15,000美元。 截至2020年1月31日,应收账款分别约为37,000美元和375,000美元 | 47,215 | 585,226 | ||||||
应收所得税 | 119,661 | 294,402 | ||||||
垫款给关联公司关联方 | 657,000 | 1,000,000 | ||||||
应收票据本期部分(净额) | - | 91,667 | ||||||
预付费用和其他流动资产 | 85,276 | 77,806 | ||||||
流动资产总额 | 956,538 | 3,249,629 | ||||||
房地产、厂房和设备(净值) | 8,367,801 | 8,983,323 | ||||||
应收票据(净额) | 1,925,500 | 1,833,333 | ||||||
经营租赁-使用权 | 2,162,331 | 2,197,364 | ||||||
融资租赁-使用权 | 83,246 | 131,806 | ||||||
投资 | 1,030,000 | 600,000 | ||||||
总资产 | $ | 14,525,416 | $ | 16,995,455 | ||||
负债和股东权益 | ||||||||
负债 | ||||||||
流动负债: | ||||||||
应付账款和应计费用 | $ | 1,685,348 | $ | 1,384,971 | ||||
应付票据的当期部分-关联方 | 35,000 | 161,440 | ||||||
应付按揭票据的当期部分,扣除贴现 | 166,768 | 160,849 | ||||||
应付给银行票据的当期部分,扣除贴现 | 500 | 17,100 | ||||||
其他应付票据的当期部分 | 682,318 | 806,712 | ||||||
经营租赁负债的当期部分 | 56,960 | 168,780 | ||||||
融资租赁负债的当期部分 | 27,523 | 31,123 | ||||||
流动负债总额 | 2,654,417 | 2,730,975 | ||||||
应付按揭票据,扣除贴现后的净额 | 5,818,131 | 5,944,819 | ||||||
其他应付票据 | 525,432 | 73,491 | ||||||
经营租赁负债,扣除当期部分后的净额 | 2,326,160 | 2,252,964 | ||||||
融资租赁负债,扣除当期部分 | 59,209 | 75,396 | ||||||
总负债 | 11,383,349 | 11,077,645 | ||||||
承诺和或有事项 | ||||||||
股东权益 | ||||||||
无面值、无限制授权的实益权益股;分别于2020年10月31日和2020年1月31日发行了18,626,215股和18,608,215股,发行了9,057,730股和9,273,299股。 分别于2020年10月31日和2020年1月31日发行了9,057,730股和9,273,299股 | 20,485,317 | 21,837,048 | ||||||
库存股,分别在2020年10月31日和2020年1月31日按成本价持有9,568,485股和9,334,916股 | (13,936,972 | ) | (13,689,533 | ) | ||||
信托股东权益总额 | 6,548,345 | 8,147,515 | ||||||
非控股权益 | (3,406,279 | ) | (2,229,705 | ) | ||||
总股本 | 3,142,066 | 5,917,515 | ||||||
负债和权益总额 | $ | 14,525,416 | $ | 16,995,455 |
见 未经审计的简明合并财务报表附注
2 |
InnSuites 酒店信托和子公司
未经审计的 精简合并经营报表
在过去的九个月里 | ||||||||
10月31日, | ||||||||
2020 | 2019 | |||||||
收入 | ||||||||
房间 | $ | 3,006,851 | $ | 4,917,000 | ||||
食品和饮料 | 46,952 | 52,456 | ||||||
管理费和商标费 | 108,944 | 129,202 | ||||||
其他 | 161,010 | 25,003 | ||||||
总收入 | 3,323,757 | 5,123,661 | ||||||
运营费用 | ||||||||
房间 | 1,169,010 | 1,520,904 | ||||||
食品和饮料 | 93,788 | 71,521 | ||||||
电信 | 1,873 | 395 | ||||||
一般事务和行政事务 | 1,459,425 | 1,712,769 | ||||||
销售及市场推广 | 306,861 | 386,498 | ||||||
维修保养 | 262,214 | 297,761 | ||||||
好客 | 119,331 | 398,220 | ||||||
公用事业 | 272,229 | 308,540 | ||||||
折旧 | 634,010 | 764,566 | ||||||
房地产和个人财产税、保险和地租 | 348,986 | 250,672 | ||||||
销售税和入住税 | 844,438 | - | ||||||
其他 | 6,943 | 17,416 | ||||||
总运营费用 | 5,519,108 | 5,729,262 | ||||||
营业亏损 | (2,195,351 | ) | (605,601 | ) | ||||
利息收入 | 81,852 | 65,752 | ||||||
其他收入合计 | 81,852 | 65,752 | ||||||
应付按揭票据利息 | 219,032 | 181,503 | ||||||
付给银行的票据利息 | 103 | - | ||||||
其他应付票据的利息 | 55,547 | 190,941 | ||||||
利息支出总额 | 274,682 | 372,444 | ||||||
合并净亏损 | $ | (2,388,181 | ) | $ | (912,293 | ) | ||
减去:可归因于非控股权益的净(亏损)收入 | $ | (1,100,281 | ) | $ | 93,634 | |||
可归因于控股权益的净亏损 | $ | (1,287,900 | ) | $ | (1,005,927 | ) | ||
每股净亏损合计-基本亏损和摊薄亏损 | $ | (0.26 | ) | $ | (0.10 | ) | ||
加权平均流通股数量-基本和稀释 | 9,187,337 | 9,324,548 |
见 未经审计的简明合并财务报表附注
3 |
InnSuites 酒店信托和子公司
未经审计的 精简合并经营报表
截至 的三个月 | ||||||||
十月 三十一号, | ||||||||
2020 | 2019 | |||||||
收入 | ||||||||
房间 | $ | 878,813 | $ | 1,439,693 | ||||
食品和饮料 | 13,974 | 20,049 | ||||||
管理 和商标费 | 33,696 | 37,504 | ||||||
其他 | 26,476 | - | ||||||
总收入 | 952,959 | 1,497,246 | ||||||
运营费用 | ||||||||
房间 | 342,698 | 493,030 | ||||||
食品和饮料 | 30,542 | 24,214 | ||||||
电信 | 978 | - | ||||||
常规 和管理 | 541,664 | 217,526 | ||||||
销售 和市场营销 | 84,287 | 112,278 | ||||||
维修 和维护 | 86,801 | 95,429 | ||||||
好客 | 24,624 | 127,258 | ||||||
公用事业 | 93,966 | 115,300 | ||||||
折旧 | 207,300 | 269,887 | ||||||
房地产和个人财产税、保险和地租 | 138,910 | 65,222 | ||||||
销售 和入住税 | 78,438 | - | ||||||
其他 | 1,535 | 7,697 | ||||||
运营费用总额 | 1,631,743 | 1,527,841 | ||||||
营业亏损 | (678,784 | ) | (30,595 | ) | ||||
利息 收入 | 17,500 | 62,225 | ||||||
其他收入合计 | 17,500 | 62,225 | ||||||
应付按揭票据利息 | 110,687 | 68,338 | ||||||
其他应付票据利息 | (4,032 | ) | 115,195 | |||||
总计 利息支出 | 106,655 | 183,533 | ||||||
合并 净亏损 | $ | (767,940 | ) | $ | (151,903 | ) | ||
减去: 可归因于非控股权益的净(亏损)收入 | $ | (286,830 | ) | $ | 49,202 | |||
可归因于控股权益的净亏损 | $ | (481,110 | ) | $ | (201,105 | ) | ||
每股净亏损 合计-基本亏损和摊薄亏损 | $ | (0.08 | ) | $ | (0.02 | ) | ||
加权 平均流通股数量-基本和稀释 | 9,069,326 | 9,298,268 |
见 未经审计的简明合并财务报表附注
4 |
InnSuites 酒店信托和子公司
未经审计的 简明合并股东权益表
截至2020年10月31日的9个月的
实益权益股份 | 库房 库存 | 信托股东的利益 | 非控制性 | 总计 | ||||||||||||||||||||||||
股票 | 金额 | 股票 | 金额 | 权益 | 利息 | 权益 | ||||||||||||||||||||||
平衡,2020年1月31日 | 9,273,299 | 21,837,048 | 9,334,916 | (13,689,533 | ) | 8,147,515 | (2,229,705 | ) | 5,917,810 | |||||||||||||||||||
净亏损 | - | (141,872 | ) | - | - | (141,872 | ) | (210,985 | ) | (352,857 | ) | |||||||||||||||||
购买库存股 | (17,074 | ) | - | 17,074 | (20,772 | ) | (20,772 | ) | - | (20,772 | ) | |||||||||||||||||
为提供服务而发行的实益权益股份 | 18,000 | 8,100 | - | - | 8,100 | - | 8,100 | |||||||||||||||||||||
出售子公司所有权权益,净额 | - | - | - | - | - | 10,000 | 10,000 | |||||||||||||||||||||
对非控股权益的分配 | - | - | - | - | - | (105,347 | ) | (105,347 | ) | |||||||||||||||||||
重新分配非控股权益 和其他 | - | 10,494 | - | - | 10,494 | (10,494 | ) | - | ||||||||||||||||||||
平衡,2020年4月30日 | 9,274,225 | $ | 21,713,770 | 9,351,990 | $ | (13,710,305 | ) | $ | 8,003,465 | $ | (2,546,531 | ) | $ | 5,456,934 | ||||||||||||||
净亏损 | - | (664,919 | ) | - | - | (664,919 | ) | (602,466 | ) | (1,267,385 | ) | |||||||||||||||||
分红 | - | (95,924 | ) | - | - | (95,924 | ) | - | (95,924 | ) | ||||||||||||||||||
购买库存股 | (181,815 | ) | - | 181,815 | (186,567 | ) | (186,567 | ) | - | (186,567 | ) | |||||||||||||||||
为提供服务而发行的实益权益股份 | - | 6,300 | - | - | 6,300 | - | 6,300 | |||||||||||||||||||||
平衡,2020年7月31日 | 9,092,410 | $ | 20,959,227 | 9,533,805 | $ | (13,896,872 | ) | $ | 7,062,355 | $ | (3,148,997 | ) | $ | 3,913,358 | ||||||||||||||
净亏损 | - | (481,110 | ) | - | - | (481,110 | ) | (286,830 | ) | (767,940 | ) | |||||||||||||||||
购买库存股 | (34,680 | ) | - | 34,680 | (40,100 | ) | (40,100 | ) | - | (40,100 | ) | |||||||||||||||||
为提供服务而发行的实益权益股份 | - | 7,200 | - | - | 7,200 | - | 7,200 | |||||||||||||||||||||
非控股权益及其他权益的重新分配 | - | - | - | - | - | 29,548 | 29,548 | |||||||||||||||||||||
平衡,2020年10月31日 | 9,057,730 | $ | 20,485,317 | 9,568,485 | $ | (13,936,972 | ) | $ | 6,548,345 | $ | (3,406,279 | ) | $ | 3,142,066 |
截至2019年10月31日的9个月
实益权益股份 | 库房 库存 | 信任 股东 | 非控制性 | 总计 | ||||||||||||||||||||||||
股票 | 金额 | 股票 | 金额 | 权益 | 利息 | 权益 | ||||||||||||||||||||||
余额,2019年1月31日 | 9,366,076 | 23,738,260 | 9,223,884 | (13,517,833 | ) | 10,220,427 | (1,471,912 | ) | 8,748,515 | |||||||||||||||||||
净(亏损)收入 | - | (328,854 | ) | - | - | (328,854 | ) | 59,024 | (269,830 | ) | ||||||||||||||||||
购买库存股 | (32,732 | ) | - | 32,732 | (58,096 | ) | (58,096 | ) | - | (58,096 | ) | |||||||||||||||||
为提供服务而发行的实益权益股份 | 18,000 | 8,100 | - | - | 8,100 | - | 8,100 | |||||||||||||||||||||
对非控股权益的分配 | - | - | - | - | - | (139,679 | ) | (139,679 | ) | |||||||||||||||||||
平衡,2019年4月30日 | 9,351,344 | $ | 23,417,506 | 9,256,616 | $ | (13,575,929 | ) | $ | 9,841,577 | $ | (1,552,567 | ) | $ | 8,289,010 | ||||||||||||||
净亏损 | - | (475,968 | ) | - | - | (475,968 | ) | (14,592 | ) | (490,560 | ) | |||||||||||||||||
分红 | - | (95,909 | ) | - | - | (95,909 | ) | - | (95,909 | ) | ||||||||||||||||||
购买库存股 | (32,410 | ) | - | 32,410 | (51,385 | ) | (51,385 | ) | - | (51,385 | ) | |||||||||||||||||
为提供服务而发行的实益权益股份 | - | 8,100 | - | - | 8,100 | - | 8,100 | |||||||||||||||||||||
对非控股权益的分配 | - | - | - | - | - | (60,554 | ) | (60,554 | ) | |||||||||||||||||||
余额,2019年7月31日 | 9,318,934 | $ | 22,853,729 | 9,289,026 | $ | (13,627,314 | ) | $ | 9,226,415 | $ | (1,627,713 | ) | $ | 7,598,702 | ||||||||||||||
净亏损(收益) | - | (201,105 | ) | - | - | (201,105 | ) | 49,202 | (151,903 | ) | ||||||||||||||||||
购买库存股 | (8,243 | ) | - | 8,243 | (14,286 | ) | (14,286 | ) | - | (14,286 | ) | |||||||||||||||||
为提供服务而发行的实益权益股份 | - | 8,100 | - | - | 8,100 | - | 8,100 | |||||||||||||||||||||
对非控股权益的分配 | - | - | - | - | - | (168,993 | ) | (168,993 | ) | |||||||||||||||||||
余额,2019年10月31日 | 9,310,691 | $ | 22,660,724 | 9,297,269 | $ | (13,641,600 | ) | $ | 9,019,124 | $ | (1,747,504 | ) | $ | 7,271,620 |
见 未经审计的简明合并财务报表附注
5 |
InnSuites 酒店信托和子公司
未经审计的 简明合并现金流量表
在过去的九个月里 | ||||||||
10月31日, | ||||||||
2020 | 2019 | |||||||
经营活动的现金流 | ||||||||
合并净亏损 | $ | (2,388,181 | ) | $ | (912,293 | ) | ||
将合并净亏损调整为经营活动提供的现金净额(用于)的调整: | ||||||||
基于股票的薪酬 | 21,600 | 24,300 | ||||||
折旧 | 634,010 | 764,566 | ||||||
资产负债变动情况: | ||||||||
应收帐款 | 537,512 | (145,184 | ) | |||||
应收所得税 | 174,741 | - | ||||||
预付费用和其他资产 | (7,470 | ) | 11,547 | |||||
经营租赁 | (3,591 | ) | - | |||||
融资租赁 | 28,773 | - | ||||||
应付账款和应计费用 | 281,889 | 370,667 | ||||||
经营活动提供的现金净额(用于) | (720,718 | ) | 113,603 | |||||
投资活动的现金流 | ||||||||
酒店物业的改善和增建 | - | (242,355 | ) | |||||
对Unigen的投资 | (430,000 | ) | - | |||||
购买有价证券 | - | 1,106,183 | ||||||
借给关联公司关联方的垫款 | (12,000 | ) | (127,055 | ) | ||||
对关联公司关联方垫款的收款 | 355,000 | 25,353 | ||||||
投资活动提供的现金净额(用于) | (87,000 | ) | 762,126 | |||||
融资活动的现金流 | ||||||||
应付按揭票据的本金支付 | (120,769 | ) | (86,889 | ) | ||||
应付按揭票据的借款 | - | - | ||||||
应付给银行票据的付款(扣除融资成本) | (16,600 | ) | (156,000 | ) | ||||
应付给银行票据的借款(扣除融资成本) | - | 146,700 | ||||||
与应收票据关联方有关的贷款 | - | (254,813 | ) | |||||
应收票据关联方收款 | - | 888,027 | ||||||
应付票据付款-关联方 | (271,440 | ) | (240,210 | ) | ||||
应付票据借款-关联方 | 145,000 | - | ||||||
其他应付票据的付款 | (185,677 | ) | (604,419 | ) | ||||
其他应付票据的借款 | 513,224 | 11,000 | ||||||
支付股息 | (95,924 | ) | (95,909 | ) | ||||
出售子公司非控股所有权权益所得款项,净额 | 10,000 | - | ||||||
对非控股股东的分配 | (105,347 | ) | (369,226 | ) | ||||
库存股回购 | (247,439 | ) | (123,767 | ) | ||||
用于融资活动的净现金 | (345,424 | ) | (885,506 | ) | ||||
现金及现金等价物净减少 | (1,153,142 | ) | (9,777 | ) | ||||
期初现金及现金等价物 | 1,200,528 | 749,075 | ||||||
期末现金及现金等价物 | $ | 47,386 | $ | 739,298 |
见 未经审计的简明合并财务报表附注
6 |
InnSuites 酒店信托和子公司
未经审计的简明合并财务报表附注
截至2020年10月31日和2020年1月31日
以及 截至2020年10月31日和2019年10月31日的三个月和九个月
1. 操作性质和陈述依据
截至2020年10月31日,InnSuites Hotitality Trust(以下简称“Trust”、“IHT”、“WE”、“US”或“Our”)是一家上市的非法人俄亥俄州房地产投资信托基金(REIT),IHT拥有两家酒店, 管理着三家酒店。信托公司及其股东直接通过合伙企业在亚利桑那州和新墨西哥州拥有总计270间酒店套房的两家酒店的权益,这两家酒店(“酒店”)均以联邦商标“InnSuites Hotels”或“InnSuites”经营,并以“Best Western”品牌经营。 信托基金及其股东持有UniGen Power Inc.(“UiGen Power Inc.”)100万美元6%的可转换债券。
酒店 运营:
我们位于亚利桑那州图森市的酒店和位于新墨西哥州阿尔伯克基的酒店是有限服务酒店。两家酒店都提供游泳池、健身中心、商务中心和免费早餐。此外,酒店还提供社交区域和不起眼的会议设施 。
信托是特拉华州有限合伙企业RRF Limited Partnership(“合伙企业”)的唯一普通合伙人, 分别于2020年10月31日和2020年1月31日拥有该合伙企业75.89%的权益。截至2020年10月31日和2019年10月31日的9个月,信托的 加权平均所有权为75.89%。截至2020年10月31日,合作伙伴 拥有位于亚利桑那州图森市的InnSuites®酒店51.01%的权益。该信托基金拥有位于新墨西哥州阿尔伯克基的InnSuites® 酒店20.17%的直接权益。
InnSuites 酒店集团(“IHI”)是一家子公司,根据3项管理协议管理酒店的日常运营。信托 还通过全资拥有的IHI向酒店提供“InnSuites”商标的使用。信托、IHI和合伙企业之间的所有费用和报销 已在合并中取消。
信托将酒店归类为运营资产,但这些资产可以出售。目前,信托无法 预测何时以及是否会出售其中任何一个。图森酒店和阿尔伯克基酒店目前都没有上市,但信托基金愿意考虑对该酒店的报价。每家酒店的营销价格都是管理层认为相对于其当前公允价值是 合理的。
合并原则和陈述依据
这些 综合财务报表由管理层按照美国公认的会计原则 编制,包括信托及其全资子公司的所有资产、负债、 收入和费用。所有重要的公司间交易和余额均已 冲销。某些项目已重新分类,以符合本财年的列报方式。信托基金对合伙企业和下列实体行使 单方面控制权。因此,合伙企业 和下面列出的实体的财务报表与信托合并,所有重大的公司间交易和余额都已取消 。
IHT所有权% | ||||||||
实体 | 直接 | 间接(一) | ||||||
阿尔伯克基套房酒店有限责任公司 | 20.17 | % | - | |||||
图森酒店集团(Tucson Hotitality Properties,LLLP) | - | 51.01 | % | |||||
RRF有限合伙企业 | 75.89 | % | - | |||||
InnSuites Hotels Inc. | 100.00 | % | - |
(I) 间接所有权是通过合伙企业实现的
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合作伙伴 协议
合伙协议规定发行两类有限合伙单位,A类和B类合伙单位,A类和B类合伙单位在所有方面都是相同的,只是每个A类合伙单位可以在任何时候根据持有这些单位的有限合伙人的选择转换为信托的一份新发行的实益权益。 B类合伙单位只能转换为一份新发行的信托实益权益, 经批准, 可以转换为一份新发行的信托实益权益。 经批准,B类合伙单位只能转换为一份新发行的信托实益权益。 经批准,A类合伙单位和B类合伙单位可随时转换为信托的一份新发行的实益权益。 2020年10月31日和2020年1月31日,已发行和未发行的A类合伙单位分别为211,708个 个,分别占合伙单位总数的1.60%。此外, 截至2020年10月31日和2020年1月31日,共有2974,038个B类合伙单位未偿还给James Wirth、信托主席兼首席执行官以及Wirth先生的附属公司,并由其所有。如果所有A类和B类合伙 单位在2020年10月31日和2020年1月31日转换,合伙有限合伙人将获得3185,746 股信托的实益权益。截至2020年10月31日和2020年1月31日,信托在合伙企业中拥有10,025,771个普通合伙人 个单位,占合伙企业单位总数的75.89%。
流动性
信托满足其现金需求(包括分配给股东)的主要现金来源是我们在合作伙伴关系季度分配中的份额 来自图森酒店以及现金流;来自新墨西哥州阿尔伯克基酒店的季度分配和现金流、向信托和附属酒店收取的管理费、偿还图森和阿尔伯克基酒店的公司间贷款 ,以及最近某些酒店的销售和/或再融资。合伙企业的主要现金流来源是亚利桑那州图森市物业的季度分配。信托的流动性,包括我们向股东进行分配的能力,将取决于信托的能力和合作伙伴 从酒店运营中产生足够的现金流和偿还债务的能力,以及从偿还贷款和出售资产中获得资金的能力 。新冠肺炎病毒扰乱了阿尔伯克基和图森酒店的季度分销。现金的另一个主要来源是阿尔伯克基、图森和坦佩酒店的管理费。
在 未来某个日期,信托可能会从运营和/或全部或部分出售其Unigen多元化投资中获得现金。
截至2020年10月31日 ,信托拥有关联方需求/循环信用额度/本票,应付金额约为 $35,000。即期/循环信用额度/本票按7.0%的年利率计息,只需支付利息。 即期/循环信用额度/本票的最大借款能力为1,000,000美元,可使用至 2021年12月31日,并每年续订。截至2020年10月31日,即期/循环信用额度/本票的未付净应收余额为0美元。
截至2020年10月31日 ,信托已预付给附属信贷安排,总最高借款能力为1,000,000美元, 可用至2020年12月31日,并每年续订。截至2020年10月31日,信托对附属公司信贷安排的应收预付款 为657,000美元。
截至2020年10月31日,该信托在亚利桑那州共和银行拥有150,000美元的循环信贷额度。截至2020年10月31日,该线路的余额为零 。
截至2020年10月31日,信托公司拥有约47,000美元现金、1,000,000美元关联方可用 需求/循环信用额度/本票、1,000,000美元联属信贷安排预付款、 以及共和银行150,000美元循环信用额度,信托相信其手头有且将有足够的现金 来履行自本10-Q报告提交之日起12个月到期的所有财务义务。此外, 管理层正在分析信托可用的其他战略选择,包括出售或再融资一家或两家酒店物业。 但是,此类交易可能不会以对信托有利的条款进行,或者根本不会。
不能保证信托基金将成功出售财产、为债务再融资或筹集额外或替代资金 ,也不能保证这些资金可能以对其有利的条款可用。如果信托无法筹集额外或替代资金 ,则可能需要出售我们的某些资产以满足流动性需求,这可能不符合有利的条款。
坦佩 酒店后续活动
在第三财季结束后,信托的一家附属公司于2020年12月18日出售了坦佩酒店。当时,信托公司在第四财季收到了向Tempe提供的大约657,000美元的公司间贷款的全额偿还。
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演示基础
随附的未经审核简明综合财务报表 由信托根据公认会计原则(“GAAP”)编制,以提供中期财务资料,并根据美国证券交易委员会(“证券交易委员会”)颁布的表格 10-Q及条例S-X第10条的指示编制。因此, 它们不包括美国公认会计准则要求的完整财务报表列报所需的所有信息和脚注。 但是,信托相信披露的信息足以使列报的信息不具误导性。在管理层的意见 中,所有被认为是公平列报所必需的调整(主要由正常经常性应计项目组成)都已包括在内 。
截至2020年10月31日的9个月的运营 结果不一定代表截至2021年1月31日的 财年的预期结果。未经审计的简明综合财务报表应与信托截至2020年1月31日止年度的10-K表格 中所载的经审计综合财务报表及其相关附注一并阅读。
信托在向美国证券交易委员会提交10-Q表格之日之前对后续事件进行了评估。 除披露的事件外,信托不知道在资产负债表日期之后、本报告提交之前发生的任何其他重大事件会对信托的财务报表产生重大影响。 信托已向美国证券交易委员会提交了10-Q表格。 除了这些已披露的事件外,信托不知道在资产负债表日期之后但在提交本报告之前发生的任何其他重大事件会对信托的财务报表产生重大影响。
作为合伙企业的唯一普通合伙人,信托对合伙企业行使单方面控制权,信托拥有InnSuites Hotels Inc.的所有 已发行和已发行股票类别。因此,合伙企业和InnSuites Hotels Inc.的财务报表与信托合并,所有重大的公司间交易和余额均已取消。
根据会计准则编纂(“ASC”)主题810-10-25,阿尔伯克基套房酒店,有限责任公司已被确定 为可变利息实体,信托为主要受益人(请参阅注释4-“可变利益实体”)。 因此,阿尔伯克基套房酒店有限责任公司的财务报表与信托合并,所有重大的 公司间交易和余额均已注销。
合伙企业和Tucson Hotitality Properties,LLLP的 财务报表与合伙企业和 信托合并,所有重大的公司间交易和余额均已取消。
酒店业务的季节性
酒店的运营在历史上一直有一定的季节性。亚利桑那州图森酒店第一财季(冬季)入住率最高 ,第四财季入住率较低。第二财季 往往是这家亚利桑那州酒店入住率最低的时期。这种季节性模式预计会导致信托公司季度收入的波动 。位于新墨西哥州阿尔伯克基的酒店历来在第二财季和第三财季(夏季)经历了利润最丰厚的 时期,为信托酒店业务的一般季节性提供了一些平衡。
信托业务的季节性增加了其对旅行中断、劳动力短缺和现金流问题等风险的脆弱性。此外,如果其两家酒店中的任何一家发生实际或威胁的病毒大流行、恐怖袭击、国际冲突、数据泄露、地区经济低迷或恶劣天气等不利事件, 对信托的收入和利润的不利影响可能是巨大的。
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最近 发布了会计指导意见
截至2019年2月1日, 信托采用了ASU No.2016-02,采用了修改后的追溯方法,允许 实体在采纳日初步应用新的租赁标准,这对采纳期内的留存收益期初余额没有影响。因此,2019年2月1日之前的所有期间均根据先前的ASC 主题840(租赁)列示,并且未对所列比较期间进行追溯调整。
信托选择了新标准允许的一揽子实践权宜之计,除其他事项外,允许信托 不重新评估任何现有租赁的租赁分类、租赁标识和初始直接成本。此外, 在准则允许的情况下,信托做出了一项会计政策选择,不记录12个月或更短期限的租赁的ROU资产或租赁负债 。取而代之的是,根据传统会计准则,信托基金将在租赁期内以直线方式在精简的综合经营报表中确认此类 租赁的付款。随着2019年2月1日采用该准则,该准则在附带的精简合并资产负债表上采用 后,确认了2,821,410美元的额外资产和2,913,568美元的负债。新标准并未对信托公司的 经营业绩或现金流产生实质性影响。
2018年6月,美国财务会计准则委员会(FASB)发布了《会计准则更新(ASU)2018-07》,薪酬-股票薪酬 (主题718)对非员工股份支付会计的改进。本ASU将主题718的范围扩展到包括 从非员工处获取商品和服务的基于股份的支付交易。本ASU中的修订从2019年2月1日起对我们生效 ,并允许尽早采用。信托已采纳此ASU,该ASU对未经审计的简明合并财务报表没有重大影响 。
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2. 重要会计政策摘要
使用预估的
按照公认会计原则编制财务报表要求管理层作出估计和假设,以影响 报告的资产和负债额、披露截至未经审计的简明合并财务报表之日的或有资产和负债以及报告期内报告的收入和费用。实际 结果可能与这些估计值不同。
信托的运营受到众多因素的影响,包括经济、病毒/流行病、酒店业的竞争 以及经济对旅游和酒店业的影响。信托无法预测上述项目中的任何一项是否会在未来产生重大影响,也无法预测这些或其他事件的发生会对信托的运营和现金流产生什么影响(如果有的话)。管理层作出的重大估计和假设包括但不限于长期资产的估计使用年限和长期资产的可回收性以及长期资产的公允价值 。
物业、 设备和酒店物业
家具、固定装置、建筑和装修以及酒店物业按成本(土地除外)计价,并使用直线 方法对建筑物和装修的预计寿命进行折旧,最长可达40年,家具、固定装置和 设备的预计寿命最长可达3至10年。
土地 是一种无限期的资产。信托每年测试其土地的减值,或当事件或环境变化 显示可能已发生减值时,将其账面价值与其隐含公允价值进行比较。
出于 税收目的,信托可以利用加速折旧法(MACR)对其酒店进行新的资本补充和改进 。
管理层 应用指导ASC 360-10-35来确定何时需要测试资产账面价值的可恢复性,以及 是否存在减值。根据ASC 360-10-35,当 存在减值指标时,信托需要对长期资产进行减值测试。减值指标可能包括但不限于,长寿资产业绩下降、酒店业下滑或经济下滑。如果存在潜在减值指标 ,则评估资产的账面价值是否超过其预计剩余寿命内的预计未贴现未来现金流 。
如果资产估计剩余寿命内的估计未贴现未来现金流量大于资产的 账面价值,则不会确认减值;然而,如果资产的账面价值超过估计的未贴现未来现金流量 ,则信托将在资产账面价值超过其公允 价值(如果有的话)的范围内确认减值支出。预计的未来现金流主要基于对未来预期经营业绩的假设,可能与实际现金流不同。评估减值的长期资产以物业为基础进行分析 ,与其他资产组的现金流无关。对未来现金流的评估基于历史经验 和其他因素,包括某些经济条件和承诺的未来预订量。
现金 和现金等价物
信托将购买时期限在三个月或以下的所有高流动性短期投资视为 现金等价物。信托基金认为,它只将现金和现金等价物存放在信用质量较高的金融机构, 尽管这些余额可能会定期超过联邦保险的限额。
短期投资 -可供出售的证券
信托目前在嘉信理财(Charles Schwab)拥有流动投资账户。信托基金相信,它只将投资放在高信用质量的金融机构 。
收入 确认
酒店 和运营
ASU 2014-09(主题606),“与客户的合同收入”在2017年12月15日之后的报告期内有效。ASU 2014-09要求实体通过应用五步模式确认收入,该模式包括确认合同 、确认履约义务、确定交易价格、将交易 价格分配给履约义务以及确认收入为实体履行履约义务。
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收入 主要来自以下来源,并在提供服务时确认,并在合理确定可收集性的情况下确认 。在确认收入之前收到的金额被认为是递延负债,通常不是很大。
收入 主要包括房间租金、食品和饮料销售、管理和商标费以及我们酒店 的其他杂项收入。收入是在客房被占用和食品和饮料销售被交付时记录的。非附属酒店的管理和商标费 包括每月会计费和酒店客房收入的一定比例,用于管理酒店和沃斯附属公司拥有的一家酒店的日常运营 。
拥有可取消预订的客人所使用的每个 房间之夜代表一份合同,根据该合同,信托有履行义务 以商定的价格提供房间之夜。对于可取消的预订,信托在履行每次履行 义务(即每晚客房)时确认收入。如果客人继续逗留,则续签合同。对于拥有不可取消预订的客人 使用的客房夜晚,整个预订期代表合同条款,根据该条款,信托有 履行义务以商定的价格提供一个或多个房间夜晚。对于不可取消的预订,信托 将在执行期间(即预订期间)内的收入确认为客房夜间消费。对于这些 预订,房价通常在预订期间是固定的。如果不可取消预订的时间长度 超过一晚,则信托使用基于迄今完成的绩效 (即已消费的客房夜间)的产出方法来确定每天确认的收入金额,因为客房夜间的消费表明服务何时转移到客人 。在某些情况下,交易价格可能存在不同的对价,例如折扣、优惠券 和客人退房时的价格优惠。
在 评估其履约义务时,信托将为客人提供客房本身的义务与其他义务捆绑在一起 (例如免费Wi-Fi、外卖早餐、使用现场洗衣设施和停车),因为其他义务无法 区分开来,因为如果没有入住的客房之夜,客人就无法从额外的便利设施中获益。信托提供额外物品或服务的义务 不能与基本合同义务 (即提供房间及其内容)分开识别。一旦客人入住完毕,信托基金就没有履行义务。
我们 需要代表政府机构向客户收取某些税费,并定期将这些税费汇回适用的 政府机构。我们有作为托收代理的法律义务。我们不保留这些税 和手续费,因此它们不包括在收入中。我们在收取金额时记录责任,并在向适用的税务机关或其他适当的政府机构付款时解除 责任。
应收账款 应收账款和坏账准备
应收账款 来源于客人住宿和酒店的其他预订。应收账款按原始金额列账 减去基于季度未付金额审查而对可疑账款进行的估算。管理层通常 记录超过90天到期余额的50%和超过120天到期余额的100%的可疑账户备抵。应收账款 当收款努力耗尽并被认为无法收回时,予以核销。以前核销的应收账款的回收(如果有) 在收到时记录。信托不对应收账款余额收取利息 ,这些应收账款是无担保的。以下是截至2020年10月31日的三个月和截至2020年1月31日的财年的坏账准备对账情况。
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财年 | 开始时的平衡 期间的 | 停产 运营 调整,调整 | 收费至 费用 | 扣减 | 余额为 结束了 期间的 | |||||||||||||||
2020年10月31日 | $ | (14,789 | ) | $ | - | $ | (6,933 | ) | $ | - | $ | (21,722 | ) | |||||||
2020年1月31日 | $ | (5,943 | ) | $ | - | $ | (13,223 | ) | $ | 4,377 | $ | (14,789 | ) |
应收所得税
信托修改了截至2019年1月31日的前一年的公司纳税申报单。此类修订导致退款约294,000美元,其中信托基金在2020年8月收到约175,000美元。信托预计在2021年7月31日之前收到剩余的12万美元。
租赁 会计
信托在合同开始时确定安排是否为租赁,以及是否符合融资租赁或经营租赁的分类标准 。ROU资产代表信托在租赁期内使用标的资产的权利 ,租赁负债代表信托支付租赁产生的租赁款项的义务。净收益资产和租赁负债 于开始日根据租赁期内固定租赁付款的现值确认。ROU资产 还包括任何预付租赁付款,不包括租赁奖励。由于信托的大部分经营租约不提供隐含利率 ,信托使用基于开始日期可用信息的递增借款利率来确定 租赁付款的现值。融资租赁协议通常包括用于确定未来租赁付款的 现值的利率。经营固定租赁费用和融资租赁折旧费用在租赁期内按 直线法确认(见附注14)。
受托人 股票薪酬
信托有一项员工股权激励计划,在附注15-“基于股份的支付”中有更详细的描述。董事会的三名独立成员每年赚取6000股IHT股票。信托已通过从其授权但未发行的股份中发行实益权益股票的方式,向其 受托人支付应支付的年费。发行时,信托确认 已发行股票。信托根据股份于限制性股份授予日期 日的公平价值确认与发行有关的开支,并在股份归属受托人的期间内平均摊销该等开支。
在截至2020年10月31日的9个月内,信托向董事会的三名独立成员授予了18,000股限制性股票奖励 ,产生了21,600美元的基于股票的薪酬。股票在截至2021年1月31日的 财年结束前的一年内每月授予,每个外部受托人约500股,或三名独立受托人每月总计1500 股。
库房 库存
库房 股票按成本计价,包括回购股票所支付的任何经纪佣金。从库存股 发行的任何股份均按成本扣除,发行时的成本与公允价值之间的差额将计入受益 利息的股份。
每股净亏损
基本 及摊薄每股实益权益净亏损乃根据期内实益 权益及潜在摊薄证券之加权平均数计算。稀释性证券仅限于合伙企业的A类和 类单位,可转换为实益权益的3,185,746股,如附注 1所述。
13 |
截至2020年10月31日和2019年10月31日的9个月,有A类和B类合伙单位未偿还,这些单位可转换 为信托的实益权益股份。假设在每个期初转换,除了截至2020年10月31日和2019年10月31日的9个月的基本流通股外,这些实益股份的总加权平均 将为3,185,746股。在截至2020年10月31日和2019年10月31日的9个月内,A类和B类合伙单位转换后可发行的这些实益权益股份是反摊薄的,在计算这两个时期的稀释每股收益时不包括 。
广告费用
发生的广告费用 计入已发生费用。截至2020年10月31日和2019年10月31日的三个月,持续运营的广告费用总额分别约为39,000美元和59,000美元,截至2020年10月31日和2019年10月31日的9个月,持续运营的广告费用分别约为154,000美元和233,000美元 。
信用风险集中
信用 风险是指金融工具的第三方未能履行其合同义务时发生意外损失的风险。可能使信托面临集中信用风险的金融 工具主要包括现金和现金等价物。 管理层对信托的现金和现金等价物信用风险的评估较低,因为现金和现金等价物 由被认为有信用的金融机构持有。
信托通过将现金存放在主要金融机构来限制其信用损失风险,并且只投资于短期 债务。
虽然信托因交易对手不履行义务而面临信用损失,但信托会考虑这种情况的风险。
信托根据资产负债表上记录的金额估计其应收账款的最大信用风险。
金融工具的公允价值
出于 披露目的,公允价值是通过使用现有市场信息和适当的估值方法来确定的。公允 价值定义为在资产或负债的本金或最有利市场中的市场参与者之间进行有序交易时,将从出售资产中获得的价格或为转移负债而支付的价格(退出价格) 。 公允价值框架规定了估值技术的层次结构,这是基于对估值 技术的投入是可观察的还是不可观察的。公允价值层次结构如下:
● | 级别 1-评估技术,其中所有重要投入都是与所计量的资产或负债相同的资产 或负债的未经调整的活跃市场报价。 |
14 |
● | 级别 2-估值技术,其中重要的投入包括活跃市场上与被计量资产或负债相似的资产或负债的报价 和/或与非活跃市场上计量的资产或负债相同或相似的资产或负债的报价 。此外,在活跃市场中可以观察到所有重要投入和重要价值驱动因素的 中的模型派生估值是二级估值技术。 | |
● | 第 3级-无法观察到一个或多个重要输入或重要价值驱动因素的估值技术。不可观察的 输入是估值技术输入,反映了公司自己对市场参与者在为资产或负债定价时将使用的假设的判断 。 |
信托拥有按公允价值经常性列账的资产,包括3%的权证研发一方私营公司 计入未经审计的合并资产负债表上的投资。
由于到期日较短,现金及现金等价物、应收账款、应付账款和应计费用的账面价值接近公允价值。应付按揭票据、应付银行票据及应付关联方票据及垫款 的公允价值,乃以剩余期限相同 类似贷款的现行利率估算,并以第三级投入为基础。
投资UNIGEN POWER,Inc.
2019年12月16日,信托与UniGen Power Inc.(“UPI” 或“UniGen”)签订了可转换债券购买协议。
信托购买了总额为1,000,000美元(“贷款 金额”)的有担保可转换债券(“债券”)(“贷款”),年利率为6%。债券可转换为 UniGen普通股的A类股票,初始转换率为每股1.00美元。贷款分为两(2)笔付款,分别为600,000美元 和400,000美元。第一笔600,000美元的款项由信托在2019年12月16日成交,第二笔400,000美元 于2020年2月3日支付。
UniGen 发行信托普通股购买认股权证(“债券认股权证”),以购买最多1,000,000股 A类普通股(600,000股于2020年1月31日发行,400,000股于2020年2月3日发行)。债券认股权证可按A类普通股每股1.00美元的行使价 行使。
UniGen 还向信托公司发行了额外普通股认购权证(“额外认股权证”),以购买最多20万股 股A类普通股(2020年1月31日发行的12万股,2020年2月3日发行的8万股)。额外认股权证 可按A类普通股每股2.25美元的行使价行使。
在 信托的资产负债表上,本财政年度1,030,000美元的投资包括约424,000美元的应收票据、约576,000美元作为信托投资UniGen而发行的权证的公允价值,以及30,000美元的应计利息收入(再投资于Unigen)。与认股权证公允价值相关的溢价价值将在债券的有效期内 累加。
认股权证的 价值基于Black-Scholes定价模型,该模型基于以下输入:
债券 认股权证
选项类型 | 呼叫选项 | |||
股票价格 | $ | 2.25 | ||
行(行)价 | $ | 1.00 | ||
到期时间(年) | 2.0 | |||
年化无风险利率 | 1.630 | % | ||
年化波动率 | 27.43 | % |
其他 认股权证
选项类型 | 呼叫选项 | |||
股票价格 | $ | 2.25 | ||
行(行)价 | $ | 2.25 | ||
到期时间(年) | 2.0 | |||
年化无风险利率 | 1.630 | % | ||
年化波动率 | 27.43 | % |
UNIGEN 后续事件
UniGen 还同意允许IHT提供50万美元的信贷额度,IHT可以选择以每股1美元的价格转换为500,000股UniGen 股票。在UniGen价值200万美元的辛迪加全额认购后,IHT将按每股2.25美元的价格获得额外的 30万份认股权证。如果转换所有票据并行使所有认股权证,IHT将持有总计约1200万股UniGen股票中的300万股UniGen股票 ,从而使IHT拥有UniGen约25%的股份。2020年10月31日之后,此授信额度未发生任何活动,因此未进行抽奖。
3. 出售子公司所有权权益
信托已出售某些子公司的非控股权益,包括阿尔伯克基套房酒店有限责任公司(以下简称“阿尔伯克基 实体”)和图森酒店地产有限责任公司(以下简称“图森实体”),具体销售情况请参阅我们于2020年8月14日提交给美国证券交易委员会(SEC)的10-K表格年度报告。一般来说,兴趣售价为 $10,000/单位,最低认购价为两个单位。信托在其中一个实体 中保留至少50.1%的单位,并打算保持这一最低所有权百分比。通常,每个实体中的单元被分配到三个 类,在一定时间段内具有不同的累积自主优先权分配权。A类单位 归无关的第三方所有,有优先分配的权利。B类单位归信托所有,分配的优先级次要 。C类单位由稀土或Wirth先生的其他附属公司所有,分配优先级最低。 每单位每年700美元的优先分配在特定日期之前是累积的;然而,在该日期之后,通常 A类单位持有人继续优先于B类和C类单位持有人。由于优惠期已过,这些分发的信托不会累计 。
2017年2月15日,信托和合伙企业与稀土金融有限责任公司(REF) 签订了重组协议,允许以每单位10,000美元的价格出售阿尔伯克基套房酒店有限责任公司(阿尔伯克基)的非控股合伙单位,该单位经营着位于新墨西哥州阿尔伯克基的贝斯特韦斯特阿尔伯克基套房酒店和套房机场酒店物业,该酒店是一家112个单元的酒店 。REF和IHT重组了阿尔伯克基会员权益,创建了额外的250个A类会员权益,从普通会员多数股权变为认可投资者会员所有。如果 出售250个A类权益,未偿还权益总额将从550个变为600个,A类、B类和C类有限责任公司权益(统称为“权益”)进行重组,IHT向认可投资者出售约 200个B类权益作为A类权益。REF作为阿尔伯克基的普通合伙人,将协调 向合格第三方提供和出售A类权益。REF和其他REF附属公司可能会根据 产品购买权益。此次重组是该信托公司股权提升计划的一部分,以符合纽约证券交易所美国公司指南第1003(A)(Iii)节。
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4. 可变利息主体
管理层 评估信托的显性和隐性可变利益,以确定他们是否在可变利益 实体(“VIE”)中有任何利益。可变利益是指实体的合同利益、所有权利益或其他金钱利益,其 价值随实体净资产公允价值的变化而变化,不包括可变利益。显性可变 利息是直接吸收VIE变化的利息,可以包括贷款或担保等合同利息 以及股权投资。隐性可变利息的作用与显性可变利息相同,不同之处在于它涉及 间接吸收可变性,例如通过关联方安排或隐性担保。分析包括: 考虑实体的设计、组织结构,包括对对VIE经济绩效影响最大的活动的决策能力 。当 报告实体具有可变权益或可变权益组合,为其提供VIE的控制财务 权益时,GAAP要求报告实体合并VIE。合并VIE的实体被称为该VIE的主要受益人。
合伙企业确定阿尔伯克基实体是可变利益实体,合伙企业是主要受益人 有能力行使控制权,这是根据ASC主题810-10-25确定的。在其确定过程中,管理层 考虑了以下定性和定量因素:
A) 合伙企业、信托公司及其关联方共享共同所有权和管理,保证了阿尔伯克基酒店的物质财务义务 。
B) 合伙、信托及其相关方作为一个集团一直持有阿尔伯克基酒店的控股权,其中最大的所有权属于信托。
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C) 合伙企业、信托公司及其相关方一直控制着对阿尔伯克基酒店财务业绩影响最大的决策 ,包括提供人员进行日常运营。
在截至2020年10月31日的9个月和截至2020年1月31日的财年期间,信托和合伙企业均未 提供它们之前未签订合同的任何隐含或明确的财务支持。合伙企业和 信托都提供抵押贷款担保,使我们的物业能够根据需要获得新的融资。
5. 财产、设备和酒店财产
截至2020年10月31日和2020年1月31日,酒店物业包括:
2020年10月31日 | 2020年1月31日 | |||||||
土地 | $ | 2,500,000 | $ | 2,500,000 | ||||
建筑和改善 | 10,519,606 | 10,495,465 | ||||||
家具、固定装置和设备 | 4,052,067 | 4,021,890 | ||||||
酒店总资产 | 17,071,673 | 17,017,355 | ||||||
减去累计折旧 | (8,770,787 | ) | (8,155,224 | ) | ||||
服务中的酒店物业,网络 | 8,300,886 | 8,862,131 | ||||||
在建 | 0 | 40,965 | ||||||
酒店物业,净值 | $ | 8,300,886 | $ | 8,903,096 |
截至2020年10月31日和2020年1月31日,公司财产、厂房和设备包括:
2020年10月31日 | 2020年1月31日 | |||||||
土地 | $ | 7,005 | $ | 7,005 | ||||
建筑和改善 | 75,662 | 75,662 | ||||||
家具、固定装置和设备 | 166,121 | 160,987 | ||||||
财产、厂房和设备合计 | 248,788 | 243,654 | ||||||
减去累计折旧 | (181,873 | ) | (163,427 | ) | ||||
物业、厂房和设备、净值 | $ | 66,915 | $ | 80,227 |
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6. 应付抵押票据
在2020年10月31日和2020年1月31日,信托公司有一笔关于图森酒店的应付抵押贷款票据未付。 应付抵押票据的预定到期日为2042年6月。截至2020年10月31日和2020年1月31日,应付抵押贷款票据的加权平均年利率分别为4.69%和 。
应付抵押票据 反映了一项500万美元的商业贷款协议(图森贷款),作为与KS State Bank于2017年6月29日签订的第一抵押信贷安排 ,为现有的第一抵押贷款信贷安排再融资,偿还余额约为304.5万美元。这笔贷款将允许Tucson Hotitality Properties,LLLP为之前和未来的酒店改善提供资金。 Tucson贷款的到期日为2042年6月19日,前五年的初始利率为4.69%,此后 浮动利率等于美国财政部+2.0%,下限为4.69%,没有预付款罚金。此信贷安排由InnSuites Hotitality Trust、RRF Limited Partnership、Rare Earth Financial,LLC、James F.Wirth和Gail J.Wirth以及日期为2016年7月14日的Wirth 家庭信托提供担保 。
截至2020年10月31日和2020年1月31日,图森的贷款余额分别约为4,600,000美元和4,709,000美元, 扣除约5,000美元的折扣后的净额分别约为4,600,000美元和4,709,000美元。应付按揭票据按月到期,分期付款为28,493美元。
此外,阿尔伯克基酒店还有约140万美元的贷款,加权平均利率为4.9%。
截至2020年10月31日和2020年1月31日,信托与Tempe InnSuites菲尼克斯机场有100万美元的附属贷款。 流动性部分列出了更多详细信息。(这笔贷款已于2020年12月全额偿还。)
有关应付抵押票据的预定最低还款额,请参阅 附注9-“最低债务还款额”。
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7. 应付票据关联方
2014年12月1日,信托与稀土金融有限责任公司签订了即期/循环信用额度/本票,该实体 由Wirth先生及其家族成员全资拥有。即期/循环授信额度/本票于2017年6月19日修订,应付和应收账款的利息年利率均为7.0%,利息仅在2021年8月24日按季度到期,并每年续订。即期/循环信用额度/期票上不存在预付款罚金 票据。余额在这段时间内波动很大。即期/循环授信额度/本票的净最大借款/放款能力为1,000,000美元。截至2020年10月31日和2020年1月31日,信托的应付金额分别约为35,000美元和0美元。在截至2020年10月31日和2019年10月31日的9个月中,信托累计了约0美元的利息 支出。
8. 其他应付票据
截至2020年10月31日,信托向无关第三方未偿还的本票约为136,000美元,原因是回购了516,488个A类合伙单位,回购了314,100股私下谈判交易中的实益权益,以及回购了阿尔伯克基套房酒店有限责任公司的1个A类权益。 在私下谈判交易中回购了516,488个A类合伙单位, 回购了314,100股私下谈判交易中的实益权益 ,回购了阿尔伯克基套房酒店有限责任公司的1个A类权益。这些期票的利息为每年7%,到期时间为 ,按月付款,截止日期为2023年1月。
截至2020年10月31日 ,信托向个人贷款人支付了200,000美元的无担保票据。本票于即期或2021年6月30日付款,以先到期者为准。这笔贷款的利息为4.0%,仅利息支付应按月支付,并于下个月的第一个月到期。信托可以支付本票据的全部部分,而不会受到任何偿还 罚款。截至2020年10月31日,这笔贷款的本金总额为20万美元。
2016年6月20日,信托和合伙企业与盖伊·C·海登三世(Guy C.Hayden III) 合计发放了多笔总额为27万美元的无担保贷款(“海登贷款”)。截至2019年7月1日,这些贷款仅以4.5%的利息合并和延期,条款与2021年6月30日类似。信托可以支付本票据的全部或部分,而不会受到任何偿还处罚。截至2020年10月31日,海登贷款的本金总额 为27万美元。
2017年3月20日,信托与合伙企业向Lisa Sweitzer Hayes(“Sweitzer Loans”)提供了多笔无担保贷款,总额为100,000美元。截至2019年7月1日,这些贷款仅以4.0%的利率合并和延期,条款与2021年6月30日的 类似。截至2020年10月31日,Sweitzer贷款的本金总额为10万美元。
由于新冠肺炎病毒大流行,以及随后在2020年《关爱法案》中通过的立法,信托基金通过支付支票保护计划申请并获得了小企业管理局贷款。 图森、阿尔伯克基和InnSuite酒店业分别获得了228,602美元、187,685美元和86,700美元的贷款 并获得了 。上述三笔PPP贷款的贷款人已确认,根据SBA的PPP贷款宽恕标准,所有三笔贷款均已满足在2021年初符合资格并有资格获得完全宽恕所需的所有要求 ,但仍在等待宽恕申请。截至2021年3月1日,InnSuites Hotitality PPP贷款(86,700美元)已免除 。然而,到目前为止,图森(228,602美元)和阿尔伯克基(187,685美元)的另外两笔贷款尚未免除 。
有关债务负债的预定最低还款额,请参阅 附注9-“最低债务还款额”。
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9. 最低偿债额度
截至2020年10月31日,计划 扣除债务折扣后的最低偿债额度大致如下所示的各个财年 :
财年 | 抵押贷款 | 其他 应付票据 | 共计 | |||||||||
2021 | $ | 40,849 | $ | 638,219 | $ | 679,068 | ||||||
2022 | 170,856 | 554,692 | 725,548 | |||||||||
2023 | 176,852 | 14,839 | 191,691 | |||||||||
2024 | 219,151 | 219,151 | ||||||||||
2025 | 192,828 | 192,828 | ||||||||||
2026 | 203,490 | 203,490 | ||||||||||
此后 | 4,980,873 | 4,980,873 | ||||||||||
$ | 5,984,899 | $ | 1,207,750 | $ | 7,192,649 |
10. 实益权益说明
信托受益股的持有者 有权在信托董事会宣布时从合法可用资金中获得股息 。实益权益股份持有人在信托的任何清算、解散或 清盘时,有权按比例分享在全额偿付 信托的所有负债后剩余的任何资产。实益权益股份拥有普通投票权,每股实益权益股份持有人有权投一票。 实益权益股份持有人在选举受托人方面没有累计投票权,也没有优先购买权 。
2001年1月2日,董事会根据修订后的1934年证券交易法规则10b-18批准了一项股份回购计划,用于在公开市场或私下协商的交易中购买最多250,000个合伙企业单位和/或实益权益股份。2002年9月10日、2005年8月18日和2007年9月10日,董事会批准在公开市场或私下协商的交易中购买最多350,000个额外的合伙单位和/或实益权益股份。 此外,董事会还于2009年1月5日、2009年9月15日和2010年1月31日分别批准在公开市场购买最多300,000个、250,000个和/或350,000个额外的合伙单位和/或实益权益股份 。 此外,董事会还批准在公开市场或私人协商的交易中购买最多350,000个额外的合伙单位和/或实益权益股份。 此外,董事会还分别于2009年1月5日、2009年9月15日和2010年1月31日批准在公开市场购买额外的合伙单位和/或实益权益股份 收购的实益股份将存放在金库中,可用于 未来的收购和融资,和/或根据信托的股权补偿计划/计划授予的奖励。此外, 2017年6月19日,董事会根据修订后的1934年《证券交易法》10b-18规则批准了一项股份回购计划,用于在公开市场或私下协商的交易中购买最多750,000个合伙企业单位和/或实益权益股份 。收购的实益股份将存放在金库中,可用于未来的收购、融资和/或根据InnSuites Hotitality Trust 1997股票激励和期权计划授予的奖励。
在截至2020年和2019年10月31日的9个月中,信托分别以每股1.06美元和1.71美元的平均价格回购了233,569股和73,385股实益利息 。支付的平均价格包括经纪佣金。根据适用的法律和纽约证券交易所美国证券交易所的要求,信托 打算继续回购实益股份。 根据公开宣布的股份回购计划,信托仍有权回购额外的711,380个合伙单位和/或实益股份 ,该计划没有到期日。回购的实益股份 在信托的股东权益综合报表中作为库存股入账。
11. 关联方交易
截至2020年10月31日和2020年1月31日,Wirth先生及其附属公司持有2,974,038个B类合伙单位,分别占未偿还合伙单位总数的20.17%。于2020年10月31日及2020年1月31日,Wirth 先生及其联营公司分别持有该信托的5,876,683股实益权益,分别占已发行及已发行实益权益股份总数的61.38%及61.32% 。
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截至2020年10月31日和2020年1月31日,信托分别拥有合伙企业75.89%的股份。截至2020年10月31日, 合作伙伴拥有位于图森的InnSuites®酒店51.01%的权益。该信托基金还拥有位于新墨西哥州阿尔伯克基的一家InnSuites®酒店直接20.17%的权益 。
信托通过信托的全资子公司InnSuites Hotels Inc.直接管理酒店。根据管理 协议,InnSuites Hotels Inc.管理两家酒店和Wirth先生的附属公司拥有的酒店的日常运营。 (该酒店位于亚利桑那州坦佩,于2020年12月18日出售)。信托、InnSuites Hotels Inc.和合伙企业之间的收入和报销已在合并中取消。Wirth先生的附属公司 拥有的酒店和酒店的管理费定为客房收入的5.0%,每个酒店每月收取2,000美元的会计费。这些协议没有到期日 ,如果物业所有权发生变化,任何一方都可以提前90天或30天书面通知取消这些协议。 在截至2020年10月31日的9个月里,信托基金确认了大约10.9万美元的收入。
该信托基金聘用了沃斯先生的直系亲属布莱恩·詹姆斯·沃斯,他为信托基金提供技术支持服务。 他的年薪为36,000美元。
2015年12月22日,信托向附属公司相关方提供了657,000美元的预付款给坦佩/凤凰机场度假村有限责任公司。 度假村有限责任公司。沃斯先生单独并通过他的一家附属公司拥有坦佩/凤凰机场度假村有限责任公司约42%的股份。 备注已于2017年6月17日修改,将金额提高到1,000.000美元,并延长了到期日。票据的到期日为2021年12月31日,每年续期,利息为7.0%。在截至2020年10月31日和2019年10月31日的9个月中,该信托基金分别从Tempe/Phoenix Airport Resort LLC获得了52,500美元和1,970美元的利息收入。截至2020年10月31日,来自Tempe/Phoenix Airport Resort LLC的附属公司关联方余额预付款 约为657,000美元。(坦佩酒店 已售出,公司间贷款已于2020年12月全额偿还)
2014年12月1日,信托与稀土金融签订了1,000,000美元的最高净需求/循环信用额度/期票。 金融。即期/循环信用额度/本票的年利率为7.0%,仅按季度计息, 将于2021年6月30日到期。即期/循环信用额度/本票上不存在预付款罚金。余额在整个期间波动很大 ,在截至2020年10月31日的9个月内,最高应付余额约为35,000美元。 截至2020年10月31日的9个月内,最高应付余额约为35,000美元。即期/循环信贷额度/本票的净最大借款能力为1,000,000美元。截至2020年10月31日的9个月,需求/循环信用额度/本票的相关 各方利息支出或收入为0美元,收入约为0美元。
12. 现金流量表,补充披露
在截至2020年10月31日和2019年10月31日的9个月里,信托分别为运营支付了182,000美元和372,00美元的现金利息。 在截至2020年10月31日和2019年10月31日的9个月里,与Notes Payables-IHT实益利息股份和合伙单位回购相关的金额分别为13万美元 和12.4万美元。截至2020年10月31日和2019年10月31日的9个月内没有支付任何现金税款 。
13. 承诺和或有事项
受限 现金:
根据与图森甲骨文物业相关的贷款协议,信托有义务将单个酒店 客房收入的4%存入托管账户,用于资本支出。适用于存在抵押贷款人托管的Tucson Oracle资产的托管资金 在信托的综合资产负债表中报告为“受限现金”。 由于截至2020年10月31日和2020年1月31日,受限现金中存在0美元的现金余额,信托的综合资产负债表中省略了受限现金额度 。
会员制 协议:
InnSuites 酒店已与最佳西方国际公司(“最佳西方”)就这两个酒店 物业签订了会员协议。作为使用BEST WESTERN名称、商标和预订系统的交换,所有酒店将根据通过使用BEST WESTERN预订系统收到的预订和酒店 的可用套房数量向BEST WESTERN 支付费用。与贝斯特韦斯特的协议没有具体的到期条款,任何一方都可以取消。BEST WESTERN 要求酒店满足一定的客房质量要求,如果不符合这些要求,酒店将被从其预订系统中删除 。拥有第三方会员协议的酒店通过贝斯特韦斯特预订系统收到了大量预订 。根据这些安排,截至2020年10月31日和2019年10月31日的9个月,会员费和预订费分别约为97,000美元和125,000美元。这些成本包括2019年阿尔伯克基和图森酒店的费用 。这些费用包括在阿尔伯克基和图森未经审计的简明合并运营报表 的房间运营费用中。
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酒店经营的 性质使其在正常业务过程中面临索赔和诉讼风险。 虽然这些事项的结果无法确定并且由保险承保,但管理层预计这些事项的最终 解决方案不会对未经审计的简明综合财务状况、经营业绩或信托的流动性产生重大不利影响。
诉讼:
该信托不时涉及正常业务过程中出现的各种其他索赔和法律诉讼。管理层认为,这些事项的最终处置不会对信托的 未经审计的简明综合财务状况、经营业绩或流动资金产生重大不利影响。
弥偿:
信托已经与我们所有的高管和受托人签订了赔偿协议。这些协议规定赔偿 高级管理人员或受托人在任职期间或之后因其在信托中的职位而在任何诉讼或其他诉讼的辩护或处置 期间或之后可能卷入或受到威胁而合理承担的所有责任和费用 。对于 高级职员或受托人被判定为恶意行事、故意不当行为或罔顾职责、 严重疏忽或在合理相信其行为符合信托最大利益的情况下行事的任何事项,均不予赔偿。 这些协议除其他事项外,要求信托赔偿董事或高级职员的特定费用和责任,如律师费、判决费用和法律责任。 这些协议除其他事项外,还要求信托赔偿董事或高级职员的特定费用和责任,如律师费、判决费和其他费用。 这些协议要求信托赔偿董事或高级职员的特定费用和责任,如律师费、判决费和其他费用。 这些协议要求信托公司赔偿董事或受托人的特定费用和责任,如律师费、判决等。因个人作为我们董事或高级职员的身份或服务而提起的诉讼或 诉讼,但因故意的不当行为或明知欺诈或故意不诚实的行为而产生的责任除外,并预支 个人因起诉该个人而产生的费用,该个人可能有权获得我们的 赔偿。信托可以根据协议提前支付与赔偿有关的款项。赔偿水平 是基于信托的评估和/或市场价值的净股本的全部。从历史上看,信托没有为这些债务产生任何付款,因此,在随附的 综合资产负债表中没有记录这些赔偿的负债。
有关租赁付款承诺的讨论,见 附注14-租赁。
14. 租约
公司在亚利桑那州凤凰城的公司办公室有运营租赁和融资租赁,在新墨西哥州阿尔伯克基有土地租赁。 本公司的租赁条款包括延长或终止租赁的选择权,当公司合理确定将行使该选择权时,本公司将这些选择权 包括在租赁期内。
运营 租约
2017年8月4日,信托与Northpoint Properties签订了一份为期五年的办公租赁协议,租赁地址为亚利桑那州凤凰城85020号北方大道1730E号122号套房,租赁日期为2017年9月1日。基本月租金为4100美元,同比上涨6%。2018年10月和2022年10月没有租金到期。信托基金还同意支付电费和适用的销售税 。办公室租赁协议提供90天的提前终止通知,提前终止费用分别为12,000美元、8,000美元、6,000美元、4,000美元和2,000美元,租期为1-5年。
22 |
公司的阿尔伯克基酒店受不可取消的土地租赁约束。阿尔伯克基酒店不可取消土地租约 已于2014年1月14日续签,2058年到期。
下表显示了该公司截至2020年10月31日的9个月的租赁成本:
九个月 | ||||
告一段落 | ||||
10月31日至20日 | ||||
运营租赁成本: | ||||
经营租赁成本* | $ | 150,260 |
* 短期租赁成本无关紧要。
补充 现金流信息如下:
九个月 | ||||
告一段落 | ||||
10月31日至20日 | ||||
为计量租赁负债所包括的金额支付的现金: | ||||
营业租赁的营业现金流 | $ | 126,102 | ||
取得的租赁义务: | ||||
经营租赁,净额 | $ | 2,383,120 | ||
长期债务 | $ | 2,326,160 |
加权 剩余平均租赁期限和折扣率如下:
加权平均剩余租赁年限(年) | 2020年10月31日 | |||
经营租约 | 37 | |||
加权平均贴现率 | ||||
经营租约 | 4.85 | % |
23 |
截至2020年10月31日,经营租赁责任的 未来租赁支付总额如下:
截至1月31日的年度, | ||||
留在2021年 | $ | 42,678 | ||
2022 | 172,177 | |||
2023 | 148,348 | |||
2024 | 112,116 | |||
2025 | 112,116 | |||
此后 | 5,151,311 | |||
最低租赁付款总额 | $ | 5,738,746 | ||
减去:代表利息的金额 | 3,355,626 | |||
最低付款现值总额 | 2,383,120 | |||
减去:经营租赁负债的当前部分 | $ | 56,960 | ||
经营租赁负债的长期部分 | 2,326,160 |
融资 租赁
公司的图森甲骨文酒店受不可取消有线电视租赁的约束。图森甲骨文酒店不可取消有线电视租约 将于2023年到期。
下表显示了该公司截至2020年10月31日的9个月的租赁成本:
九个月 | ||||
告一段落 | ||||
10月31日至20日 | ||||
融资租赁成本: | ||||
租赁债务摊销 | $ | 20,811 | ||
租赁义务利息 | 3,557 |
补充 现金流信息如下:
九个月 | ||||
告一段落 | ||||
10月31日至20日 | ||||
为计量租赁负债所包括的金额支付的现金: | ||||
融资租赁的营业现金流 | $ | 25,936 | ||
取得的租赁义务: | ||||
融资租赁,净额 | $ | 86,732 | ||
长期债务 | $ | 59,209 |
加权 剩余平均租赁期限和折扣率如下:
加权平均剩余租赁年限(年) | 2020年10月31日 | |||
融资租赁 | 3 | |||
加权平均贴现率 | ||||
融资租赁 | 4.85 | % |
截至2020年10月31日,融资租赁责任的 未来租赁付款合计如下:
截至1月31日的年度, | ||||
留在2021年 | $ | 7,781 | ||
2022 | 31,123 | |||
2023 | 31,123 | |||
2024 | 23,343 | |||
最低租赁付款总额 | $ | 93,370 | ||
减去:代表利息的金额 | 6,638 | |||
最低付款现值总额 | 86,732 | |||
减:当前部分 | $ | 27,523 | ||
融资租赁负债的长期部分 | 59,209 |
15. 股份支付
信托通过授予限制性股票来补偿其三名非雇员受托人的服务。这些股票的总授予日期公允价值为32,400美元。这些受限制的18,000股(每股6,000股给三名独立受托人)在2021财年按月等额授予 。
在1999财年,信托公司的股东通过了1997年的股票激励和期权计划(以下简称“计划”)。根据该计划,薪酬委员会可向信托的受托人、高级管理人员、其他主要员工、顾问、顾问和类似员工及其某些子公司和附属公司授予选择权。每年可授予的期权数量不得超过截至当年第一天已发行的合伙企业(A类和 B类)实益权益和合伙单位总股份的10%。
通常, 授予的期权自授予之日起10年到期,在期权接受者的有生之年只能由接受者行使 ,并且不可转让。信托员工持有的未行使期权通常在个人停止 成为信托员工之日终止。
在截至2020年10月31的9个月内没有授予任何期权,截至该期末也没有未完成的期权。 该计划当前有1,000,000个可授予的期权。有关股票期权的更多信息,请参见附注17。该计划 还允许信托基金授予股票增值权,截至2020年10月31日,这些股票增值权尚未发行。
有关授予限制性股票的信息,请参阅 备注2-“重要会计政策摘要”。 请参阅“基于股票的薪酬”项下的 。
16. 备注记录
出售IBC酒店技术公司;IBC Hotels LLC(IBC)
2018年8月15日,信托与其子公司IBC Hotels LLC(IBC)签订了最终销售协议,自2018年8月1日起向无关的第三方买家(买方)出售 。售价为300万美元,向IHT支付如下:
1. | 成交时25万美元 ,2018年8月14日收到现金; | |
2. | A 本金为2,750,000美元的有担保的应收本票,利息按3.75%的年利率计提,在持续经营的随附简明资产负债表中记录 ,于2024年6月1日到期。下表显示了此票据的未来 收据。 |
财年 | ||||
2021 | - | |||
2022 | 550,000 | |||
2023 | 550,000 | |||
2024 | 825,000 | |||
$ | 1,925,500 |
24 |
截至2020年1月31日,信托评估票据的账面价值为2,750,00美元,用于潜在减值。
经过 审查,该票据减值825,000美元,减值30%。减损因素包括但不限于 :
● | 管理层基于提供的未经审计的财务报表对买方当前财务状况的 评估。 | |
● | 缺乏实质性的量化数据,无法显示买家与谷歌最近签署的数字广告协议的影响。 | |
● | 在买方违约的情况下,管理层对IBC资产及其适销性的最佳、保守的估值。 | |
● | 新冠肺炎疫情对旅行和酒店业的当前和未来影响,国际广播公司的预订和预订技术就是在该行业运营的。 |
截至2020年10月31日 ,管理层评估了票据的账面价值和迄今采取的减值,并确定目前不需要进一步减值 。
月度付款的开始日期原定于2020年开始,但由于病毒拖累了整体经济 ,特别是旅游业,因此被推迟到2021年11月。信托基金已经评估了持续的大流行情况, 认为没有必要进行损害,因为旅游业预计将在2021年第三季度完全恢复。
票据以(1)买方在IBC的权益质押,以及(2)IBC所有资产的担保权益为担保,条件是 IHT应请求同意将此类股权置于商业合理的债务融资之后。
如果 IBC在生效日期后完成股权交易,IBC的净收益超过2,500,000美元,IBC/买方应向 IHT支付相当于(A)IBC收到的净收益的50%和(B)票据未付余额的50%和 应计利息(但未支付利息)之和的金额,作为IBC收到净收益的日期。
IHT 同意向IBC提供为期九个月的持续营运资金支持,金额约为225,000美元,为期六个月,用于过渡目的。截至2018年8月1日,IHT既没有管理控制权,也没有能力指导IBC的 运营或资本要求。截至2018年8月1日,IHT无权获得IBC的任何收益或损失 。在截至2019年1月31日的财年中,IHT向IBC提供了10万美元。在截至2020年1月31日的财年中,IHT提供了125,000美元。此外,截至2020年10月31日的第三季度没有提供任何支持。
默认
如果买方没有如期支付票据上的两笔或两笔以上的款项,或者如果买方没有满足票据中的任何其他规定, IHT可以向买方发出违约通知。如果买方未能在通知后30天内(A)在2021年2月5日或之前纠正违约,则已发行和未偿还的IBC利息的75%将转移到IHT,以及(B)在2021年2月5日或之后 那么公司已发行和未偿还的51%的利息将转移到IHT。由于已授予延期,当前没有默认 。
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17. 股票期权
自2015年2月5日起,信托董事会通过了2015年股权激励计划(“2015计划”),该计划须经股东批准,根据该计划,授权根据 发行至多160万股信托实益权益,以授予股票期权、股票增值权、限制性股票、限制性股票单位或其他奖励。
信托 董事会已决定终止2015年计划。自2016年10月31日起,已确定股东不会批准2015年计划,建议的拨款已被撤销。在2017年股东年会期间,IHT股东批准了InnSuites Hotitality Trust 2017股权激励计划(“2017计划”)。 管理层没有授予2017计划中的任何选项。
18. 所得税和入住税
信托作为C-Corporation征税。信托的做法是在所得税费用中确认与所得税相关的利息和/或罚款 。信托已收到各种美国国税局和州税务管辖通知,信托正在 回应过程中,管理层认为这些通知没有可取之处,并预计所有税务通知都将得到全面补救。截至2020年10月31日,信托和子公司的递延税金资产为400万美元,其中包括累计净营业亏损结转的110万美元和银团的290万美元,以及与账面/税额差异相关的递延税项负债150万美元。 截至2020年10月31日,信托和子公司累计净营业亏损为110万美元,银团为290万美元,与账面/税额差异相关的递延税项负债为150万美元 。我们已评估递延税项净资产,并确定我们不太可能 从结转的净营业亏损中获得全部利益。因此,我们确定了大约250万美元的估值津贴。
截至2020年10月31日的9个月和3个月,营业税和入住税支出分别约为844,000美元和78,000美元,原因分别是罚款和利息。 此负债源于我们阿尔伯克基酒店产生的入住税差异。在提交我们的每月 申报单时,信托发现我们的销售和入住率帐户下还有额外的欠款。随后,我们在2021年3月收到了关于可能少报和/或少收占用税的 通知。我们不知道 以前发送了任何通知。使情况进一步复杂化的是,我们的申报情况是这样的:我们不相信 ,也不知道我们有责任缴纳除相关期间申报和申报的金额以外的任何其他税款。因此,我们相信 我们之前提交的所有月度申报单最初都是正确的。我们目前正在与 新墨西哥州税务和税务局讨论解决这些问题。应支付的酒店销售和入住费的这些额外金额 预计不会再出现,因为信托每月收取并向州政府汇出所有必要的入住税。 自2020年9月以来没有进行过任何额外评估。
19. 新冠肺炎曝光
新冠肺炎 对我们的业务、财务业绩和流动性产生了实质性的不利影响,这种影响可能会恶化并持续 一段未知的时间。
新冠肺炎在全球的传播一直是并将继续是一个复杂和快速发展的形势,政府、公共机构和其他组织、企业和个人在不同时间和不同程度地强制或建议,以及企业和个人实施 限制各种活动或其他行动,如限制旅行或交通,限制集会的规模,关闭或占用或占用或其他工作设施、学校、公共建筑和商业的运营限制,取消活动以及隔离和封锁。 新冠肺炎及其后果大幅减少了旅行和酒店客房需求,这已经并将继续影响我们的业务、运营和财务业绩。我们认为,需求和收入水平需要一段时间才能恢复 ,这种恢复可能会因市场或地区的不同而有所不同。新冠肺炎对我们的业务、运营和财务结果的影响程度,包括这些影响的持续时间和程度,将取决于许多我们可能无法准确预测或评估的不断演变的因素 ,包括新冠肺炎的持续时间和范围(包括病毒卷土重来的地点和程度,以及是否有有效的治疗或疫苗);新冠肺炎 对全球和地区经济和经济活动的负面影响,包括其对失业率和消费者离散率影响的持续时间和程度 它对旅行需求、短暂业务和团队业务的短期和长期影响; 以及消费者信心水平。
截至2021年3月,已有三种新冠肺炎疫苗可供使用,管理层认为该病毒的有害影响将会减缓 因为它在未来一年中继续传播的可能性现在应该会大大降低。
20. 后续事件
根据小企业管理局的指导方针,管理层希望但不能担保因新冠肺炎病毒大流行而获得的 国际酒店以及图森和阿尔伯克基酒店获得的购买力平价贷款。此外,IHT已于2020年12月1日收到贷款人对宽恕的初步批准。 批准取决于SBA的批准。IHT和图森酒店获得的购买力平价贷款均已获得官方 豁免,金额分别为86,937美元和228,602美元。对于剩余的约188,000美元的阿尔伯克基酒店贷款减免,审批过程可能需要长达90天或更长时间,直到2021年3月31日。
2021年3月5日,阿尔伯克基酒店 获得了另一笔PPP贷款,金额为253,253美元。2021年3月15日,图森酒店额外获得了297,601美元的购买力平价贷款。根据小企业管理局的指导方针,管理层期望(但无法担保)图森和阿尔伯克基酒店因新冠肺炎病毒大流行而获得的这些额外购买力平价贷款将被完全原谅。
2020年11月20日,信托以6%的年利率向UPI提供了50万美元的信贷额度。 信用额度的到期日为2024年12月31日。信贷额度协议的某些条款得到满足,因此信托公司将获得300,000 股UPI普通股认股权证,行权价为每股2.25美元。
截至2021年3月16日,UniGen尚未提取 任何资金,根据条款,UniGen可能不提取任何资金;但是,IHT可自行决定提供最多50万美元的资金,并以每股1.00美元的价格将此 转换为UniGen股票。
信托的一家附属公司于2020年12月18日出售了坦佩酒店。信托基金已收到向Tempe提供的约100万美元的公司间贷款的全额偿还。
26 |
项目 2.管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析
一般信息
以下讨论的 应与本10-Q表和我们截至2020年1月31日财年的10-K表中其他部分提供的未经审计的简明合并财务报表及其附注一起阅读。
前瞻性 陈述
本10-Q表格中的某些 陈述,包括包含“相信”、“打算”、“预期”、“ ”预期、“预测”、“将会”、“应该是”、“展望未来”、“可能”或类似词语的陈述,均属于“前瞻性陈述”,符合修订后的1933年证券法27A节和修订后的1934年证券交易法第21E节的含义。我们打算 此类前瞻性陈述受到此类行为造成的避风港的影响。这些前瞻性陈述包括 有关我们的意图、信念或当前预期的陈述,这些陈述涉及(I)宣布或支付股息;(Ii)酒店的租赁、管理或运营;(Iii)翻新和翻新储备是否充足;(Iv)我们的 融资计划;(V)我们对投资、收购、开发、融资、利益冲突和其他 事项的立场;(Vi)IBC酒店的扩张;(Vii)和(Viii) 影响我们或任何酒店的财务状况或经营结果的趋势。
这些 前瞻性陈述反映了我们对未来事件和财务表现的当前看法,但受 许多与酒店运营和业务环境相关的不确定性和因素的影响,这些不确定性和因素可能导致我们的实际结果 与此类前瞻性陈述明示或暗示的任何未来结果大不相同。此类不确定性的示例 包括但不限于:
● | 新冠肺炎病毒大流行及其对经济和旅游业放缓的影响 | |
● | 当地、国家或国际、政治、经济和商业条件,包括但不限于可能或可能继续影响一般公共证券市场、酒店业或我们开展业务的市场 或将在其中开展业务的条件; | |
● | 酒店入住率的波动 ; | |
● | InnSuites Hotels可能因应市场租金变化或其他原因而收取的房间租金变化 ; | |
● | 酒店运营业务的季节性 ; | |
● | 我们 能够以市值、标价或完全出售我们的任何酒店; | |
● | 利率波动 ; | |
● | 修改或重新解释政府法规,包括但不限于环境和其他法规, 《美国残疾人法》和联邦所得税法律法规; | |
● | 竞争 包括酒店客房和酒店物业的供求; |
● | 信贷或其他融资的可用性 ; | |
● | 我们 履行当前和未来偿债义务的能力; | |
● | 我们 在债务到期时、之前或之后对债务进行再融资或延长期限的能力; | |
● | 因收购或处置酒店物业而对我们的财务状况或经营业绩产生的任何 变化; | |
● | 资源不足,无法实施我们当前的战略; | |
● | 集中 我们对InnSuite Hotels®品牌的投资; | |
● | 会员合同丢失 ; | |
● | 特许经营公司、品牌会员公司和旅游相关公司的财务状况; | |
● | 有能力 发展和维护与“贝斯特韦斯特普拉斯”或“贝斯特韦斯特”以及潜在的 未来特许经营或品牌的积极关系; | |
● | 房地产和酒店业市场状况; |
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● | 酒店业 行业因素; | |
● | 我们 执行我们战略的能力,包括我们关于多元化和投资的战略; | |
● | 信托公司继续在纽约证券交易所美国证券交易所上市的能力; | |
● | 信托的软件程序的有效性 ; | |
● | 需要定期维修和翻新我们的酒店,费用为或超过我们标准的4%的保证金; | |
● | 关税 可能会影响贸易和旅行; | |
● | 我们 能够经济高效地将任何收购与信托及时整合; | |
● | 劳动力、能源、医疗保健、保险和其他运营费用的成本因法规的改变或增加而增加 或以其他方式增加 ; | |
● | 恐怖袭击或其他战争行为; | |
● | 爆发 可归因于我们酒店或影响整个酒店业的传染病; | |
● | 自然灾害,包括我们拥有或服务酒店的地区的不利气候变化; | |
● | 航空公司 罢工; | |
● | 运输 和燃油价格上涨; | |
● | 保险覆盖的充分性 和员工保健覆盖成本的增加,以及潜在的政府对医疗覆盖范围的监管 ; | |
● | 数据 违规或网络安全攻击,包括影响员工和客户数据完整性和安全性的违规行为;以及 | |
● | 关键人员流失 ,2017年减税和就业法案的解释和应用存在不确定性。 |
我们 不承担任何义务公开更新或修改任何前瞻性陈述,无论是由于新信息、 未来事件或其他原因,除非法律另有要求。根据修订后的1934年“证券交易法”第21E(B)(2)(E)节,上述限制条件不适用于本表格10-K 中与合伙企业经营有关的任何前瞻性陈述。
概述
我们 从事酒店物业的所有权和运营。2020年10月31日。信托基金在亚利桑那州图森和新墨西哥州阿尔伯克基拥有两家中等服务酒店 ,拥有270间酒店套房(并管理着亚利桑那州坦佩的第三家酒店,该酒店随后于2020年12月18日出售)。我们的两家酒店都是通过与贝斯特韦斯特签订的会员协议打上品牌的,而且这两家 都是InnSuite Hotels的商标。我们还参与了酒店经营的各种附带业务,例如经营餐厅和会议室/宴会厅租赁。
于2020年10月31日,我们通过唯一普通合伙人在合伙企业中的权益,直接拥有新墨西哥州阿尔伯克基酒店20.17%的权益,并与合伙企业共同间接拥有亚利桑那州图森酒店51.01%的权益。
我们的 业务由一个可报告的部门组成-酒店所有权运营和酒店管理服务。酒店所有权 运营公司的收入来自经营信托公司在亚利桑那州和新墨西哥州的两家酒店,共计270套酒店套房 。酒店管理服务,为信托在亚利桑那州坦佩的两家酒店和一家非国有酒店提供管理服务。作为我们管理服务的一部分,我们还提供商标和许可服务。
随着时间的推移,我们预计在可预见的 未来,我们的UniGen多元化投资将会增长,并提供另一个可观的收入来源。
28 |
我们的 结果受酒店入住率和房价、我们管理成本的能力、房价变化、 以及信托处置活动导致的可用套房数量变化的影响很大。业绩还受到整体经济状况和旅游业状况的显着影响,包括新冠肺炎病毒、经济和旅游放缓 。这些因素的不利变化可能会对酒店客房需求和定价产生负面影响,这将降低我们租赁套房的利润率 。此外,运营费用的大幅增加可能会对我们管理成本的能力产生不利影响,导致运营利润率下降和每小时人工成本上升。供应的进一步增加或需求的进一步 下降都可能导致竞争加剧,这可能会对酒店在各自市场的房价和收入产生不利影响 。
受病毒影响,我们 在2021财年的前9个月(2020年2月1日至2020年10月31日)经历了比2020财年更弱的经济状况 。我们预计,2021年财年剩余时间的主要挑战将是之前的新冠肺炎限制措施带来的经济 和旅行回报。我们相信,通过我们酒店的经济和旅游复苏,通过提供优惠的在线旅行社(OTA)和其他营销, 良好的客人价值,在每个地点提供相对较多的两室套房,以及通过保持强大的互补性 客人物品和免费的客人互联网接入系统,我们已经将酒店定位为保持竞争力 。
我们的 战略计划是通过在未来24个月内以具有竞争力的价格营销酒店,并受益于UniGen Power,Inc.的清洁能源多元化投资,以充分利用我们的房地产权益。此外,信托基金正在 寻找上市或大型私人反向合并合作伙伴,该合作伙伴可能会从合并中受益,从而使该合作伙伴能够 访问我们在纽约证券交易所美国证券交易所的上市。随着我们出售酒店,并从我们的大量股本中增加流动性,这大大超过了我们的债务和较低的账面价值,我们寻求分散我们的投资。有关我们战略计划的更多信息,包括 关于我们处置酒店物业的进度以及受益于我们的UPI清洁能源投资的信息,请参阅本管理层对财务状况和运营结果的讨论和分析中的“未来 定位”。
酒店 运营
我们的 费用主要包括财产税、保险、公司管理费用、抵押债务利息、专业费用、酒店折旧 和酒店运营费用。酒店运营费用主要包括工资、客人和维护用品、 营销和公用事业费用。根据其合作伙伴协议条款,合作伙伴需要向我们报销 所有此类费用。因此,管理层认为,回顾酒店运营的历史业绩,特别是入住率,计算方法是售出的房间除以可用房间总数,平均每日房价 (“adr),计算方法为客房总收入除以已售出的客房数,以及每间可用客房的收入 (RevPAR“),其计算方法为总客房收入除以可用客房数, 对于了解酒店收入是合适的。
下表显示了指定期间的历史财务和其他信息:
在过去的9个月里 | ||||||||||||||||
阿尔伯克基 | 十月三十一号, | |||||||||||||||
2020 | 2019 | 变化 | %- 递增/递减 | |||||||||||||
入住率 | 53.85 | % | 95.32 | % | (41.47 | )% | (43.51 | )% | ||||||||
日均费率(ADR) | $ | 66.21 | $ | 75.22 | $ | (9.01 | ) | (11.98 | )% | |||||||
每间可用客房收入(RevPAR) | $ | 35.65 | $ | 71.70 | $ | (36.05 | ) | (50.28 | )% |
在过去的9个月里 | ||||||||||||||||
图森 | 十月三十一号, | |||||||||||||||
2020 | 2019 | 变化 | %- 递增/递减 | |||||||||||||
入住率 | 57.06 | % | 69.23 | % | (12.17 | )% | (17.58 | )% | ||||||||
日均费率(ADR) | $ | 79.42 | $ | 67.71 | $ | 11.71 | 17.29 | % | ||||||||
每间可用客房收入(RevPAR) | $ | 45.32 | $ | 46.88 | $ | (1.56 | ) | (3.33 | )% |
不能 保证入住率、ADR和RevPAR不会因国家或地方经济、或经济旅行和/或酒店业状况的变化而增加或减少。
我们 不时与某些关联方进行交易。有关此类关联方交易的信息 请参阅以下内容:
● | 有关与某些相关方的管理和许可协议的讨论,请参阅“我们的简明合并财务报表附注2-重要政策摘要-收入确认-酒店运营” | |
● | 有关某些关联方对我们应付抵押票据的担保的讨论,请参阅我们的简明合并财务报表的附注6-“应付抵押票据”。 有关特定关联方应付抵押票据的讨论,请参阅我们的简明合并财务报表附注6--“应付抵押票据”。 | |
● | 有关我们涉及某些关联方的股权出售和重组协议的讨论,请参阅我们的精简 合并财务报表附注3-“出售子公司的所有权权益”。 | |
● | 有关 其他关联方交易的讨论,请参阅我们的简明合并财务报表附注11-“相关 交易方交易”。 |
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截至2020年10月31日的9个月的运营业绩 与截至2019年10月31日的9个月相比
截至2020年10月31日和2019年10月31日的9个月,信托基金的总经营业绩摘要如下:
2020 | 2019 | 变化 | %变化 | |||||||||||||
总收入 | $ | 3,323,757 | $ | 5,123,661 | $ | (1,799,904 | ) | (35 | )% | |||||||
运营费用 | 5,519,108 | 5,729,262 | 129,691 | 2 | % | |||||||||||
营业亏损 | (2,195,351 | ) | (605,601 | ) | (1,670,213 | ) | (276 | )% | ||||||||
利息收入 | 81,852 | 65,752 | 16,100 | 24 | % | |||||||||||
利息支出 | (274,220 | ) | (372,444 | ) | 178,224 | (48 | )% | |||||||||
合并净亏损 | (2,388,181 | ) | (912,293 | ) | (1,475,889 | ) | (162 | )% |
作为出售IBC(见注16)的结果,首席运营决策者(“CODM”)、信托公司首席执行官沃斯先生 已经确定,信托公司的业务由一个可报告的部门-酒店运营和公司管理费用(持续 业务)部门组成,该部门拥有亚利桑那州和新墨西哥州两个酒店物业的所有权权益,总共270套套房。 该信托公司的资产集中在美国西南部和亚利桑那州南部市场。 该信托公司的资产集中在美国西南部和亚利桑那州南部市场。在出售IBC之前, 信托先前已确定其业务由两个可报告的部门组成,一个是酒店运营和公司管理部门 ,另一个是为2,000家无关酒店提供服务的IBC酒店部门。
信托公司在美国西南部地区有酒店投资。CODM不按地理 地区审查资产;因此,不提供按地理区域划分的经营报表或资产负债表信息。
收入:
截至2020年10月31日的9个月,我们的总收入约为330万美元,而截至2019年10月31日的9个月的总收入约为510万美元 ,减少了约180万美元。在截至 2020、2019年和2018年1月31日的上一财年,我们在新墨西哥州的阿尔伯克基和亚利桑那州的图森做出了重大改进。然而,在截至2020年10月31日的9个月中,由于需求减少和新冠肺炎实施的广泛旅行限制,我们的总收入大幅下降。
在截至2020年10月31日的9个月中,我们实现了客房收入的39%下降 ,因为截至2020年10月31日的9个月的客房收入约为300万美元,而截至2019年10月31日的9个月的客房收入约为490万美元。由于新冠肺炎关闭, 截至2020年10月31日的9个月,食品和饮料收入下降了10%,降至约47,000美元,而截至2019年10月31日的9个月,食品和饮料收入约为52,000美元,减少了约5,000美元。在2021财年的剩余时间 ,我们预计入住率会有所改善。在截至2020年10月31的9个月中,管理和商标费收入有所增长,与截至2019年10月31日的9个月的约129,000美元相比,管理费和商标费收入约为109,000美元。在2021财年的剩余时间里,我们预计管理和商标费收入将持平 或因出售我们坦佩酒店而下降。在截至2020年10月31日的9个月中,我们实现了酒店物业 的其他收入约544%的增长,达到约161,000美元,而截至2019年10月31日的9个月约为25,000美元 。
30 |
费用:
截至2020年10月31日的9个月,扣除利息支出和所得税拨备的总支出约为550万美元,与截至2019年10月31日的9个月扣除利息支出和所得税拨备的总支出约570万美元相比,减少了约21万美元,降幅为4%。 截至2019年10月31日的9个月,总支出约为570万美元。减少的主要原因是与酒店入住率和收入下降相关的运营费用减少 ,但被销售和入住费所抵消。
截至2020年10月31日的9个月,包括物业管理、前台、客房管理人员、预订费和客房用品的工资和相关就业税的客房 费用约为120万美元,而去年同期约为150万美元,减少了约352,000美元,降幅为23%。客房费用随着酒店入住率的下降而减少 ,入住率下降会导致费用减少。
餐饮费用包括餐饮费用、人员费用和提供宴会活动的杂项费用。在截至2020年10月31日的9个月中,食品和饮料支出增加了约22,000美元或31%,达到约94,000美元 ,而截至2019年10月31日的9个月的食品和饮料支出约为72,000美元。成本相对于食品和饮料收入下降的增加 是由于食品和饮料采购成本的增加。
一般费用和行政费用包括管理、会计、股东和法律服务的间接费用。截至2020年10月31日的9个月的一般和行政费用约为150万美元,比截至2019年10月31日的9个月的约170万美元减少了约254,000美元,这主要是由于支持酒店和物业销售活动的公司员工费用降低。
截至2020年10月31日的9个月中,销售额 和营销费用减少了约79,000美元,降幅为21%,从截至2019年10月31日的9个月的约386,000美元降至约307,000美元。销售和营销资源的空缺职位, 由于劳动力市场紧张,占了减少的原因。
截至2020年10月31日的9个月,维修和维护费用减少了约36,000美元,降幅为12%,从截至2019年10月31日的9个月的约298,000美元降至约262,000美元。亚利桑那州图森市酒店管理层在完成物业改善后,预计这些改善将符合不断提高的贝斯特韦斯特标准,将 (在旅行限制和减速的不利影响之后),提高客人满意度,并将通过增加入住率和提高房价来推动额外的 收入增长。
酒店费用 在截至2020年10月31日的9个月中减少了约279,000美元,或70%,从截至2019年10月31日的9个月的约398,000美元降至约119,000美元。减少的主要原因是入住率减少, 由于新冠肺炎的限制,酒店提供的早餐减少。
公用事业 截至2020年10月31日的9个月的费用减少了约36,000美元或12%,从截至2019年10月31日的9个月的约309,000美元降至约272,000美元 。
酒店 截至2020年10月31日的9个月的财产折旧费用从截至2019年10月31日的9个月的约765,000美元减少了约131,000美元至约634,000美元。资本支出全额折旧导致折旧减少。
截至2020年10月31日的9个月,房地产和个人财产税、保险和地租费用增加了约98,000美元,增幅为39%,从截至2019年10月31日的9个月的约251,000美元增至约 349,000美元。
截至2020年10月31日的9个月,销售额 和入住税费用增加了约844,000美元,增幅为100%,从截至2019年10月31日的9个月的约0美元增至约844,000美元。这是由我们图森、甲骨文和阿尔伯克基酒店产生的入住税差异 产生的责任。酒店销售和入住费的这些额外到期金额 预计不会再出现,因为信托每月收取所有必要的入住税并将其汇给州政府。自2020年9月以来,没有发生过任何额外的评估。
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截至2020年10月31日的三个月与截至2019年10月31日的三个月的运营结果
截至2020年10月31日和2019年10月31日的三个月,信托基金的总经营业绩摘要如下:
2020 | 2019 | 变化 | %变化 | |||||||||||||
总收入 | $ | 952,959 | $ | 1,497,246 | $ | (544,287 | ) | (36 | )% | |||||||
运营费用 | 1,631,743 | 1,527,841 | (103,902 | ) | (7 | )% | ||||||||||
营业亏损 | (678,784 | ) | (30,595 | ) | (648,189 | ) | (2,119 | )% | ||||||||
利息收入 | 17,500 | 62,225 | (44,725 | ) | (72 | )% | ||||||||||
利息支出 | (106,655 | ) | (183,533 | ) | 76,878 | (42 | )% | |||||||||
合并净亏损 | (767,940 | ) | (151,903 | ) | (616,037 | ) | (406 | )% |
收入:
截至2020年10月31日的三个月,我们的总收入约为953,000美元,而截至2019年10月31日的三个月的总收入约为150万美元 ,减少了约547,000美元。在截至2020年1月31日、2019年1月31日和2018年1月31日的上一财年,我们在新墨西哥州的阿尔伯克基和亚利桑那州的图森做出了重大改进。然而,在截至2020年10月31日的 三个月中,由于需求减少和新冠肺炎实施的广泛旅行限制,我们的总收入大幅下降。
在截至2020年10月31日的三个月中,我们 实现了客房收入下降39%,因为截至2020年10月31日的三个月的客房收入约为879,000美元 ,而截至2019年10月31日的三个月的客房收入约为140万美元 。由于内部选择的改善以及其他地方新冠肺炎关闭导致的需求增加,截至2020年10月31日的三个月,食品和饮料收入 下降了30%,降至约14,000美元,而截至2019年10月31日的三个月,食品和饮料收入约为 20,000美元,减少了约6,000美元。在2021财年,我们预计入住率将进一步提高,房价将小幅提高,食品和饮料收入将保持稳定。管理和商标费收入 在截至2020年10月31的三个月中下降,约为34,000美元,而截至2019年10月31日的三个月约为38,000美元。在2021财年剩余时间内,我们预计管理和商标费收入将与2021财年持平,原因是收入减少。在截至2020年10月31日的三个月里,我们实现了酒店物业的其他 收入增长约100%,达到约26,000美元,而截至2019年10月31日的三个月约为 0美元。
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费用:
截至2020年10月31日的三个月,扣除利息支出和所得税拨备的总支出约为160万美元 ,与截至2019年10月31日的三个月约150万美元的扣除利息支出和所得税拨备的总支出相比,增加了约104,000美元,增幅为7%。 截至2019年10月31日的三个月,扣除利息支出和所得税拨备的总支出约为150万美元。增加的主要原因是销售和 入住费,但与酒店入住率和收入减少相关的运营费用减少抵消了这一增长。
房间 截至2020年10月31日的三个月,包括物业管理、前台、客房部人员、预订费和客房用品的工资和相关就业税的费用约为343,000美元,而前一年三个月的费用约为493,000美元 ,减少了约150,000美元,降幅为30%。客房费用随着酒店入住率的下降而减少,入住率下降会导致费用减少。
餐饮费用包括餐饮费用、人员费用和提供宴会活动的杂项费用。在截至2020年10月31日的三个月中,食品和饮料支出增加了约6,000美元或26%,达到约30,000美元,而截至2019年10月31日的三个月的食品和饮料支出约为24,000美元。成本相对于食品和饮料收入下降的增加 是由于食品和饮料采购成本的增加。
一般费用和行政费用包括管理、会计、股东和法律服务的间接费用。截至2020年10月31日的三个月的一般和行政费用约为542,000美元,较截至2019年10月31日的三个月的约218,000美元增加了约324,000美元,这主要是由于2019年进行的一次性会计调整。
截至2020年10月31日的三个月,销售额 和营销费用下降了约28,000美元或25%,从截至2019年10月31日的三个月的约112,000美元降至约84,000美元。销售和营销资源的空缺职位, 由于劳动力市场紧张,占了减少的原因。
截至2020年10月31日的三个月,维修和维护费用从截至2019年10月31日的三个月的约95,000美元降至约87,000美元,降幅约为8,000美元或9%。亚利桑那州图森市酒店管理层在完成物业改善后,预计这些改善将符合不断提高的贝斯特韦斯特标准,将 (在旅行限制和减速的不利影响之后),提高客人满意度,并将通过增加入住率和提高房价来推动额外的 收入增长。
酒店费用 在截至2020年10月31日的三个月中减少了约102,000美元,降幅为81%,从截至2019年10月31日的三个月的约127,000美元降至约25,000美元。减少的主要原因是由于新冠肺炎的限制,酒店物业的入住率 减少了。
公用事业 截至2020年10月31日的三个月的费用减少了约21,000美元,降幅为19%,从截至2019年10月31日的三个月的约115,000美元降至约94,000美元 。
酒店 截至2020年10月31日的三个月的财产折旧费用从截至2019年10月31日的三个月的约27万美元减少了约63,000美元至约207,000美元。资本支出全额折旧导致折旧减少。
截至2020年10月31日的三个月,房地产和个人财产税、保险和地租费用增加了约74,000美元,涨幅为113%,从截至2019年10月31日的三个月的约65,000美元增加到约139,000美元。
截至2020年10月31日的三个月,销售额 和入住税费用增加了约78,000美元,增幅为100%,从截至2019年10月31日的三个月的约0美元增至约78,000美元。这些费用与酒店 销售和入住费的到期金额相关,预计不会重现。
流动性 和资本资源
概述 -酒店运营和公司管理费用
满足我们现金需求(包括向股东分红)的一个 主要现金来源是我们在合作伙伴在图森酒店的 现金流中的份额,以及来自新墨西哥州阿尔伯克基酒店的季度分配。现金的另一个主要来源 是信托的两家酒店和一家附属酒店的运营所赚取的管理费,以及未来潜在的酒店销售 。此外,另一个现金来源是偿还公司间贷款,这是最近通过出售Tempe 酒店而促成的。该合作伙伴关系的主要收入来源是其在亚利桑那州图森市拥有的酒店物业的酒店运营。我们的流动性,包括我们向股东进行分配的能力,将取决于我们的能力以及 合伙企业从酒店运营、管理费和潜在的 出售和/或酒店再融资中产生足够现金流的能力,以及偿还我们的债务和偿还图森& 阿尔伯克基和坦佩公司间贷款的来源。
酒店 在本财年2021财年,酒店运营受到酒店入住率和房价的显著影响。我们预计 入住率将在2021财年从病毒以及相关的经济和旅行放缓中部分恢复。资本改善 预计将比上一年减少。
截至2020年10月31日, 现金约为47,000美元,银行信用额度为150,000美元,相关的 1,000,000美元的各方需求/循环信用额度/本票,预计在2022年第三季度图森酒店再融资后可能偿还的250万美元的公司间贷款,偿还12月出售Tempe酒店时偿还的657,000美元的公司间贷款 我们相信,在这些合并财务报表发布 之日起至少12个月内到期时,我们手头将有足够的现金来履行我们的所有财务义务。此外,我们的管理层正在分析可供我们选择的其他战略选择 ,包括筹集额外资金、出售额外资产、增加我们图森酒店的借款、使用 产生的资金支付图森酒店到期的公司间贷款(1)和联营公司的其他到期贷款(2)。但是, 此类交易可能不会以对我们有利的条款提供,或者根本不会提供。
IHT 和IBC同意将IBC应收票据的付款时间表延长一(1)年,将第一笔付款从2020年11月延长至2021年11月。延期的原因是为了支持IBC的现金需求;与IBC 实现充分受益于入住率和旅行回报有关,以及他们与一家大型搜索引擎公司 和一家欧洲数字营销公司达成的协议,这两家公司加在一起有可能极大地增加IBC的收入和 利润。这些潜在的好处可能反过来改善IHT在其从IBC应收票据上的担保头寸。管理层 还认为,即使新冠肺炎延长了还款期,未来的可收款性也是可能的 ,目前不会受到进一步减值或津贴的影响。
有关出售IBC酒店技术(IBC)的信息,请 参阅附注16-“应收票据”。
不能保证我们将成功地为债务再融资或筹集额外或替代资金,也不能保证这些资金 可能以对我们有利的条款可用。如果我们无法筹集额外或替代资金,我们可能需要 出售某些资产以满足我们的流动性需求,而这些资产的条款可能不是很有利。
我们 预计2022财年剩余的新建酒店供应不会增加,因此,我们预计收入和运营利润率会有所 回升。我们预计下一财年的主要挑战将是休闲、企业、团体和政府业务在我们运营的市场中的经济复苏和 旅行复苏,这可能会影响我们 在保持和/或扩大市场份额的同时恢复入住率并最终提高房价的能力。
在截至2020年10月31日的9个月中,持续运营在运营活动中使用的现金总额为负 约721,000美元,而截至2019年10月31日的9个月中提供的现金净额约为114,000美元。截至2020年10月31日的9个月的合并净亏损约为2,388,000美元,而截至2019年10月31日的 9个月的合并净亏损约为912,000美元。以上信托的运营结果解释了这些会计年度之间的差异 。
对分别截至2020年10月31日和2019年10月31日的9个月的净亏损进行调整后的变化 主要包括 运营租赁成本、基于股票的补偿、酒店资产折旧以及资产和负债的变化。酒店 截至2020年10月31日的9个月的财产折旧约为634,000美元,而截至2019年10月31日的9个月的折旧约为 765,000美元,减少了96,000美元,这是因为信托确认折旧较少为资本化的 固定资产已全部折旧。
截至2020年10月31日和2019年10月31日的9个月,应收账款、预付费用和其他资产及应付账款和应计费用的资产和负债变动 分别约为979,000美元和237,000美元。与截至2019年10月31日的9个月相比,截至2020年10月31日的9个月的资产和负债变动大幅 增加是由于与持续运营相关的运营负债增加。
截至2020年10月31日的9个月,投资活动使用的净现金总额约为87,000美元,而截至2019年10月31日的9个月,投资活动提供的净现金 约为762,000美元。在截至2020年10月31日的9个月中,投资活动提供的现金净额 减少的主要原因是对UniGen的额外投资 。
截至2020年和2019年10月31日的9个月,用于融资活动的现金净额分别约为345,000美元和886,000美元。 减少约541,000美元的主要原因是小企业管理局购买力平价贷款,如前所述,这些贷款在 新冠肺炎大流行发生后不久就可用。
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在截至2020年10月31日和2019年10月31日的9个月内,持续运营应付抵押票据的本金 分别约为121,000美元和87,000美元。截至2020年10月31日和2019年10月31日的9个月,应付给银行的票据的净付款和借款分别约为17,000美元和约156,000美元。
截至2020年10月31日和2019年10月31日的9个月,应付票据相关方的收款 扣除应付票据相关方的借款后,分别约为145,000美元 和888,000美元的现金用于融资活动。
在截至2020年10月31日和2019年10月31日的9个月中,其他应付票据的借款 与其他应付票据的借款净额分别约为327,00美元和(593,000美元)用于融资活动的现金净额 。
出售子公司非控股所有权权益的收益 增加了约10,000美元,因为在截至2020年10月31日的9个月中,非控股 所有权权益的销售额为10,000美元,而在截至2019年10月31日的9个月中,非控股所有权权益的销售额约为0美元。在截至2020年10月31日和2019年10月31日的9个月里,我们没有出售IHT股票换取现金。
在截至2020年10月31日的9个月内,我们向非控股利益持有人的分派金额约为105,000美元 ,而截至2019年10月31日的9个月的分派金额约为369,000美元。
我们 继续向资本支出基金(“基金”)提供相当于InnSuites Hotels的 酒店运营收入的4%的金额。该基金受到抵押贷款机构对我们其中一处房产的限制。截至2020年10月31日、2020年10月31日和2019年10月31日,我们的合并资产负债表上报告的这些账户中没有资金被报告为“受限 现金”。该基金将用于酒店的基本建设改善,以及家具、固定装置和设备的翻新和更换。 在截至2020年10月31日和2019年10月31日的9个月中,酒店的资本支出分别约为0美元和191,000美元 。资本支出主要与 酒店的物业改善有关,以满足贝斯特韦斯特酒店的持续标准。我们认为这些改进大多是创收的。 因此,这些金额将在其预计使用寿命内资本化并折旧。对于剩余的2022财年 资本支出,我们计划减少资本改善支出,因为我们在亚利桑那州图森市的酒店已经完成了物业改善,在截至2019年10月31日的9个月中需要进行大量的资本改善。 维修和维护在截至2020年10月31日和2019年10月31日的9个月分别约为262,000美元和297,000美元,并计入已发生的费用。(br}在截至2019年10月31日的9个月中,我们计划减少资本改善支出,因为我们的酒店在截至2019年10月31日的9个月内需要进行大量的资本改善。
我们 在2021财年和2022财年的最低偿债金额(扣除债务折扣)分别约为679,000美元和726,000美元。2021和2022财年到期的最低债务支付包括约41,000美元和171,000美元 的应付抵押票据,以及约638,000美元和555,000美元的其他应付票据,这些票据分别是因实益权益股份和合伙单位回购而向不相关的第三方发行的担保本票 。
我们 可能寻求协商额外的信贷安排或发行债务工具。我们产生或发行的任何债务可以是有担保的 或无担保的、长期、中期或短期的,按固定或可变利率计息,并受我们认为审慎的其他条款的约束 。
酒店业的竞争
酒店业竞争激烈。我们预计2022财年1月31日(“2022财年”) 的主要挑战将是从病毒相关的经济、旅游和酒店业放缓中恢复入住率和房价。每家酒店 都主要面临来自其附近其他中端市场酒店的竞争,但也与位于其他地理市场的酒店 以及越来越多的替代住宿设施(如Airbnb)竞争。虽然没有一家酒店的 竞争对手在其任何地理市场占据主导地位,但其中一些竞争对手可能比信托拥有更多的营销和财务资源 。一些商务目的地已被搁置,等待未来几个月经济和旅游复苏。
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由于COVID 19导致经济和旅游放缓,酒店业目前面临供应过剩。未来可能会建造更多酒店物业 开发项目。此类酒店开发已经并可能继续对我们酒店在各自市场的收入 产生不利影响。
信托基金的酒店投资位于亚利桑那州和新墨西哥州,我们位于亚利桑那州图森市和新墨西哥州阿尔伯克基市的酒店已完成翻新。 随着病毒相关的经济和旅游相关的放缓,这些酒店的额外需求大幅下降 ,因为这两个市场的供应一直相对稳定。供应增加或需求进一步下降 可能会导致竞争加剧,这可能会对我们酒店在各自市场的入住率、房价和收入产生不利影响。
信托还可能与其他财力更雄厚的实体争夺投资多元化的机会。这些 实体通常还可能接受超出信托机构审慎管理能力的风险。竞争通常会减少信托基金可获得的合适未来投资机会的数量 ,并增加寻求出售其房产的业主的议价能力 。
关键会计政策和估算
由于 部分抵消了当前酒店业病毒导致的需求压力下降,信托有望在未来几个月和几年受益于并扩大其UPI清洁能源业务多元化投资。关于UPI的讨论见未经审计的合并财务报表 附注2。
在我们于2020年8月14日提交给证券交易委员会的截至2020年1月31日的10-K表格年度报告中,我们确定了影响我们在编制精简合并财务报表时使用的更重要估计和假设的关键会计政策 。我们相信,我们对酒店物业(构成我们大部分资产 )的估值所遵循的政策是我们最关键的政策,在截至2020年10月31日的一段时间内没有改变。这些政策包括 用于确认和衡量我们酒店财产资产任何已识别减值的方法。
资产 减值
我们 认为,我们对酒店资产(构成我们的大部分资产)的估值所遵循的政策是我们最关键的政策。财务会计准则委员会(“FASB”)发布了与长期资产减值或处置相关的权威指南,编入ASC主题360-10-35,我们应用这些指南来确定何时需要 测试资产的可恢复性。根据事件和情况,我们会审核酒店物业的账面价值。 当预期未贴现的未来现金流 和物业的当前市值不支持该物业的账面价值时,我们将记录减值损失并降低该物业的账面价值。如果我们预计不会收回酒店物业持有以供使用的 账面成本,我们将按当前评估或其他可接受的估值方法确定的 将账面价值降至酒店的公允价值。我们没有确认截至2020年10月31日或2019年10月31日的 9个月的酒店物业减值损失。截至2020年10月31日,我们的管理层不认为我们的任何酒店物业的账面价值受到减损。
出售酒店资产
管理层 认为我们目前拥有的酒店的估值与其当前公平市场价值相比是合理的。 目前,信托无法预测何时以及是否会出售其任一酒店物业。该信托基金希望在未来24个月内每年出售一家酒店。我们相信,每项资产均可按相对于其当前公平市价 的合理价格出售。该公司计划在未来24个月内出售剩余的两处酒店物业,如果以后需要,还将出售 。
收入 确认
ASU 2014-09(主题606),“与客户签订合同的收入”在2018年1月1日之后的报告期内有效。 ASU 2014-09要求实体通过应用五步模型确认收入,其中包括确认合同 、确定履约义务、确定交易价格、将交易价格分配到履约义务,以及在实体满足履约义务时确认收入。
收入 主要来自以下来源,确认为提供服务并在合理确定可收入性的情况下 。收入确认前收到的金额被视为递延负债。
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收入 主要包括房间租金、食品和饮料销售、管理和商标费以及我们酒店 的其他杂项收入。收入是在客房被占用和食品和饮料销售被交付时记录的。非附属酒店的管理和商标费 包括每月会计费和酒店客房收入的一定比例,用于管理酒店和沃斯附属公司拥有的一家酒店的日常运营 。
可取消预订的客人所使用的每个 客房之夜代表一份合同,根据该合同,公司有履行义务 以商定的价格提供客房之夜。对于可取消的预订,公司在履行每次履行 义务(即每晚客房)时确认收入。如果客人继续逗留,则续签合同。对于拥有不可取消预订的客人使用的客房夜晚 ,整个预订期代表合同条款,根据该条款,公司 有义务以商定的价格提供一个或多个客房夜晚。对于不可取消的预订, 公司确认绩效期间(即预订期间)内的收入作为客房夜间消费。 对于这些预订,预订期间的房价通常是固定的。如果不可取消预订的时间超过一晚,公司使用基于迄今完成的绩效(即已消费的客房夜晚)的产出方法 来确定每天确认的收入金额,因为客房夜晚的消耗表明服务何时被转移到客人身上。 服务被转移到客人的时间是 ,如果不可取消预订的持续时间超过一晚,公司使用的产出方法是根据迄今完成的绩效(即已消费的客房夜间数)来确定其每天确认的收入金额。在某些情况下,交易价格可能存在不同的对价,例如 折扣、优惠券和客人退房时的价格优惠。
在 评估其履约义务时,公司将为客人提供客房本身的义务与其他义务捆绑在一起 (例如免费Wi-Fi、外卖早餐、使用现场洗衣设施和停车),因为其他义务并不是 分开的,因为如果没有入住的客房之夜,客人就无法从额外的便利设施中获益。公司提供额外物品或服务的义务 不能与基本合同义务 (即提供房间及其内容)分开识别。客人入住结束后,本公司没有履行义务。
我们 需要代表政府机构向客户收取某些税费,并定期将这些税费汇回适用的 政府机构。我们有作为托收代理的法律义务。我们不保留这些税 和手续费,因此它们不包括在收入中。我们在收取金额时记录责任,并在向适用的税务机关或其他适当的政府机构付款时解除 责任。
遵守纽约证券交易所美国证券交易所的持续上市标准
于2020年5月16日,信托收到纽约证券交易所美国证券交易所(NYSE American)的信函,正式通知信托不遵守纽约证券交易所美国有限责任公司(以下简称“交易所”)的持续上市标准,原因是信托未能及时向证券交易委员会(SEC)提交截至2020年1月31日的10-K表格年度报告(“拖欠 报告”)。此申请违约使信托受制于纽约证券交易所美国公司指南第1007节的程序和要求。必需的Form 8-K和相关新闻稿已于2020年5月22日发布,信托公司于2020年8月14日提交了年度Form 10-K。
2020年12月12日,根据新冠肺炎证券交易委员会救济和延迟文件延期请求流程,信托基金提出了 请求,并获准延长其第一、第二和第三财季的季度报告。Late Filer最初被批准延期至2021年2月15日,适用于所有三个拖欠季度 。随后,在2021年1月11日提交第一季度10-Q报告后,信托公司请求将第二季度和第三季度分别额外延长至2021年4月15日。信托基金于2021年3月1日提交了第二季度报告。
信托公司目前仍不合规,无法及时提交截至2020年10月31日的第一、第二和第三财季的SEC季度报告。 信托公司目前仍不合规,无法及时提交截至2020年10月31日的第一、第二和第三财季的SEC季度报告。信托计划使提交的文件合规,并将在2021年3月25日之前完成 。
由于 新冠肺炎中断,并符合美国证券交易委员会的指导方针,信托基金延长了截至2020年1月31日的财年 财年10-K财年的提交日期、截至2020年4月30日的财年第一季度10-Q财年、截至2020年7月31日的财季第二季度10-Q 以及截至2020年10月31日的财年第三季度10-Q财年的申报日期。SEC将第二财季延长45天 ,将提交合规日期延长至2020年10月31日。第二财季SEC额外延长45天 ,将提交合规日期延长至2021年4月15日。IHT计划在2021年3月25日之前向美国证券交易委员会(SEC)和纽约证交所美国证券交易所(NYSE American)提交合规性文件。
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非GAAP财务指标
以下非GAAP报告的利息、税项、折旧和摊销前收益(EBITDA) 和运营资金(FFO) 旨在帮助我们的投资者评估我们的运营业绩。
调整后的EBITDA定义为扣除利息支出、贷款成本摊销、利息收入、所得税、折旧和摊销前的收益,以及信托中的非控股权益。我们公布调整后的EBITDA是因为我们认为这些衡量标准 (A)更准确地反映了我们酒店资产和其他投资的持续表现,(B)为投资者提供了更有用的信息 ,作为我们满足未来债务偿还和营运资本要求的能力的指标,以及(C)提供了我们财务状况的 总体评估。我们计算的调整后EBITDA可能无法与其他公司报告的调整后EBITDA 相比,这些公司没有完全按照我们的定义定义调整后EBITDA。调整后的EBITDA不代表根据GAAP确定的经营活动产生的现金 ,不应被视为(A)GAAP净收入 或亏损(A)GAAP净收入 或(B)经营活动产生的GAAP现金流(衡量我们的流动性)的替代方案。
对截至2020年10月31日和2019年10月31日的三个月和九个月可归因于控股权益的调整后EBITDA净亏损的对账大致如下:
截至10月31日的三个月, | 截至10月31日的9个月, | |||||||||||||||
2020 | 2019 | 2020 | 2019 | |||||||||||||
可归因于控股权益的净亏损 | $ | (481,000 | ) | $ | (201,000 | ) | $ | (1,288,000 | ) | $ | (1,006,000 | ) | ||||
添加回: | ||||||||||||||||
折旧 | 207,000 | 270,000 | 634,000 | 765,000 | ||||||||||||
利息支出 | 107,000 | 184,000 | 275,000 | 372,000 | ||||||||||||
赋税 | - | - | - | - | ||||||||||||
更少: | ||||||||||||||||
利息收入 | (18,000 | ) | (62,000 | ) | (82,000 | ) | (66,000 | ) | ||||||||
调整后的EBITDA | $ | (185,000 | ) | $ | 191,000 | $ | (461,000 | ) | $ | 65,000 |
FFO 是根据全美房地产投资信托协会(“纳雷特“), 根据GAAP计算的普通股股东应占净收益(亏损),不包括GAAP定义的 物业销售、资产减值调整和非常项目的损益,加上房地产资产的折旧和摊销 ,以及对未合并的合资企业和合伙企业中的非控股权益进行调整后的净收益(亏损) 。NAREIT开发FFO作为股权REIT业绩的相对衡量标准,以认识到创收房地产 历史上没有根据GAAP确定的基础进行折旧。该信托是一家未注册成立的俄亥俄州房地产投资信托 ;但是,就联邦税收而言,该信托不是房地产投资信托。管理层使用此计量 将其自身与具有相似折旧资产的REITs进行比较。我们认为FFO是衡量我们持续正常化 运营业绩的适当指标。我们根据我们对NAREIT制定的标准的解释来计算FFO,这可能无法 与其他公司报告的FFO相比,这些公司要么没有根据当前的NAREIT定义定义术语 ,要么解释NAREIT的定义与我们不同。FFO不代表GAAP确定的经营活动产生的现金 ,不应被视为(A)GAAP净收入或亏损的替代方案,以衡量我们的财务业绩 或(B)来自经营活动的GAAP现金流作为我们流动性的衡量标准,也不表明可用于满足我们的现金需求的资金,包括我们进行现金分配的能力。但是,为了便于清楚了解我们的历史 经营业绩,我们认为FFO应与合并财务报表中报告的净收益或亏损和现金流一起考虑。
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截至2020年10月31日和2019年10月31日的三个月和九个月可归因于FFO控股权益的净亏损的大致对账 :
截至 10月31日的三个月, | 截至9个月 十月三十一号, | |||||||||||||||
2020 | 2019 | 2020 | 2019 | |||||||||||||
可归因于控股权益的净亏损 | $ | (481,000 | ) | $ | (201,000 | ) | $ | (1,288,000 | ) | $ | (1,006,000 | ) | ||||
添加回: | ||||||||||||||||
折旧 | 207,000 | 270,000 | 634,000 | 765,000 | ||||||||||||
非控股权益 | (287,000 | ) | 49,000 | (1,100,000 | ) | 94,000 | ||||||||||
FFO | $ | (561,000 | ) | $ | 118,000 | $ | (1,754,000 | ) | $ | (147,000 | ) |
未来 定位
在 查看酒店行业周期(最近新冠肺炎中断旅行和酒店业再次确认)时,董事会 决定为我们剩余的两处酒店物业积极寻找买家是合适的。我们将继续在www.suiteHotel srealty.com网站上以市价出售我们的图森 酒店和阿尔伯克基酒店。
下表提供了酒店的账面价值、抵押贷款余额和列出的要价。
酒店物业 | 账面价值 | 抵押贷款 天平 | 追问 价格 | |||||||||
阿尔伯克基 | $ | 1,451,242 | $ | 1,365,304 | 7,995,000 | |||||||
图森甲骨文 | 6,849,644 | 4,619,595 | 16,600,000 | |||||||||
$ | 8,300,886 | $ | 5,984,899 | $ | 24,595,000 |
“估计市场要价”是我们出售每家酒店的金额,并根据酒店运营区域最近的酒店销售情况和每家酒店的当前收益进行调整。 “估计市场要价”是指我们将出售每家酒店的金额,并对其进行调整,以反映酒店运营区域内最近的酒店销售额和每家酒店的当前收益。列出的要价 不是基于对房产的评估。
我们 不时向当地房地产酒店经纪人列出每一处房产,该经纪人已成功出售了我们 的四处酒店房产,我们相信每一项资产的销售价格相对于其当前的 公允价值而言都是合理的。我们计划在12-18个月内出售剩余的两个酒店物业,并在此后12个月内出售另一个酒店物业。 根据我们当地酒店房地产专业经纪人收到的反馈,他们专门负责酒店房地产的买卖 以审查我们图森和阿尔伯克基酒店物业的销售情况。我们不能保证 我们能够以对我们有利的条款或在我们预期的时间范围内出售这两处酒店物业中的任何一处或全部出售,或者 根本不能。
虽然 认为可行,但我们可能无法实现单个酒店物业的要价,也可能无法出售其中一处或两处。但是, 我们认为,根据当地市场条件、可比销售额以及每家酒店入住率、房价和利润的预期好转情况,要价是合理的。 市场状况的变化在一定程度上导致了,而且在未来可能会导致我们改变一个或所有要价。
我们的长期战略计划是充分利用我们的房地产股权,受益于UniGen UPI清洁能源业务 多元化投资,并寻求与另一家公司合并,该公司可能是寻求在纽约证券交易所(NYSE American Exchange)上市的私营较大实体。
共享 回购计划
有关信托股份回购计划的 信息,请参阅第二部分第5项。“注册人普通股的市场 与股权相关的股东事项和发行人购买股票证券的市场。”我们于2020年8月14日提交的最新10-K年度报告 。
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表外安排 表内安排
除正常业务过程中发生的法律或有事项外,我们没有任何表外融资安排 或负债。我们没有任何多数股权或控股子公司未包括在我们的合并财务报表 中。
季节性
酒店的运营在历史上一直有一定的季节性。亚利桑那州图森酒店第一财季(冬季)的入住率最高 ,第四财季的入住率较低。第二财季 往往是这家亚利桑那州酒店入住率最低的时期。这种季节性模式预计会导致信托公司季度收入的波动 。位于新墨西哥州的酒店历来在第二财季和第三财季(夏季)经历了最赚钱的时期 ,为信托酒店业务的一般季节性 提供了一些平衡。
信托业务的季节性增加了其易受流行病、劳动力短缺和现金流问题等风险的影响。此外,如果实际或威胁到的恐怖袭击、国际冲突、数据泄露、地区经济衰退或恶劣天气条件等不利事件在其两家酒店中的任何一家发生,则对信托 收入和利润的不利影响可能会很大。
通货膨胀
我们 完全依赖酒店和InnSuite酒店增加收入以跟上通胀的能力。 一般酒店和InnSuite酒店的经营者可以而且确实会迅速调整房价,但竞争压力可能会限制 InnSuite Hotels提高房价的速度或快于通胀的能力。
投资UNIGEN POWER,Inc.
2019年12月16日,信托与UniGen Power Inc.(“UPI” 或“UniGen”)签订了可转换债券购买协议。
信托购买了总额为1,000,000美元(“贷款 金额”)的有担保可转换债券(“债券”)(“贷款”),年利率为6%。债券可转换为 UniGen普通股的A类股票,初始转换率为每股1.00美元。贷款分为两(2)笔付款,分别为600,000美元 和400,000美元。第一笔600,000美元的款项由信托基金在2020年12月16日结算时支付,第二笔款项于2020年2月3日支付 。
UniGen 发行信托普通股购买认股权证(“债券认股权证”),以购买最多1,000,000股 A类普通股(600,000股于2020年1月31日发行,400,000股于2020年2月3日发行)。债券认股权证可按A类普通股每股1.00美元的行使价 行使。
UniGen 还向信托公司发行了额外普通股认购权证(“额外认股权证”),以购买最多20万股 股A类普通股(2020年1月31日发行的12万股,2020年2月3日发行的8万股)。额外认股权证 可按A类普通股每股2.25美元的行使价行使。
在信托公司的资产负债表上,本财政年度1,030,000美元的投资 包括大约424,000美元的应收票据,大约576,000美元作为信托投资于UniGen发行的权证的公允价值,以及30,000美元的应计 利息收入再投资于UniGen。与权证公允价值相关的溢价价值将在债券的有效期内增加 。
InnSuites 酒店信托(IHT)在2020财年进行了600,000美元的初始多元化投资,这笔投资可能扩展为对私人持股的UniGen Power,Inc.(UPI)总计高达约25%的数百万美元的投资,以开发获得专利的 高利润潜力的新高效清洁能源发电创新。大约一年前 在2019年12月进行了初始投资,尽管2020年的病毒、经济和旅行中断,但到目前为止仍取得了显著的积极进展。 在2021年第一财季,又额外投资了40万美元,使总投资达到100万美元。投资 由公允债权证组成,年利率为6%,在信托被选为UPI股票后可转换为UPI股票。投资 按公允价值(3级)估值。对Unigen没有要求任何现金限制的投资承诺。
根据后续事件,IHT很可能获得将500,000美元的UniGen信用额度转换为500,000股UniGen的机会。 UniGen。IHT还将以每股2.25美元的价格获得额外30万份认股权证。完全转换IHT持有的所有可转换债务 和UniGen认股权证可能会产生300万股UniGen股票,如果完全行使,将产生约1200万股 UniGen股票,约占IHT持有的UniGen总股本的25%。
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项目已取得积极进展,并且正在预算中,预计第一台GenSet原型在90天内将于2021年6月30日或之前投入运营,随后将在2022年初或之前初步扩大生产。延迟时间 与UPI中国供应商的出行限制以及纳入新发现的其他创新和改进设计所需的时间有关。 全球供应来源包括中国、意大利、以色列和美国。提醒投资者注意这项创新和任何创新所面临的重大挑战 。然而,IHT对底特律的UniGen技术团队和迄今令人鼓舞的进展充满信心。UPI的盈利能力预计在未来18-24个月或更长时间, 但未来的高利润潜力对IHT投资者来说是令人鼓舞的,特别是考虑到成功的设计和 开发工作已经完成了整整一年。
James Wirth(总裁)和Marc Berg(执行副总裁)都缺乏重大控制权,并于2019年12月当选为UPI董事会成员,以密切监控和协助这一潜在的电力行业颠覆性相对 清洁能源发电创新的成功。
第 项3.关于市场风险的定量和定性披露
较小的报告公司不需要 。
第 项4.控制和程序
信息披露控制和程序的评估
截至本报告所涵盖期间结束时,我们在监督下,在包括首席执行官和首席财务官在内的我们管理层的参与下,对我们的披露控制和程序的设计 和运行的有效性进行了评估。 我们的管理层,包括我们的首席执行官和首席财务官,对我们的信息披露控制和程序的设计和运作的有效性进行了评估。根据修订后的1934年《证券交易法》(以下简称《交易法》),规则13a-15(E)和15d-15(E)中规定的 披露控制和程序一词是指公司的 控制和其他程序,旨在确保公司 在根据交易法提交或提交的报告中要求披露的信息在证券交易委员会的规则和表格规定的时间段 内得到记录、处理、汇总和报告。基于此评估,我们的首席执行官和首席财务官得出结论,截至2020年10月31日,我们的披露控制和程序无效。
我们的 管理层,包括首席执行官和首席财务官,并不期望我们的披露控制 和程序或我们的内部控制能够防止所有错误或欺诈。无论控制系统的构思和操作有多好, 只能提供合理的、而不是绝对的保证,确保控制系统的目标得以实现。此外, 控制系统的设计必须反映这样一个事实,即存在资源约束,并且必须考虑控制的好处与其成本 相关。由于所有控制系统的固有限制,任何控制评估都不能提供绝对保证 所有控制问题和欺诈实例(如果有)都已检测到。
管理层关于财务报告内部控制的报告
管理层 负责建立和维护充分的财务报告内部控制,并负责评估财务报告内部控制的 有效性。财务报告内部控制是由 公司首席执行官和首席财务官设计或监督,并由公司董事会、管理层和其他人员实施的程序,旨在根据美国公认会计原则 为财务报告的可靠性和为外部目的编制财务报表提供合理保证 ,包括我们认定为重大弱点的那些政策和程序,如下所示:(1)财务报告的内部控制是由公司首席执行官和首席财务官或在公司首席执行官和首席财务官的监督下设计的,由公司董事会、管理层和其他人员实施,目的是根据美国公认会计原则 为财务报告的可靠性和外部目的编制财务报表提供合理保证,包括我们认定为重大弱点的政策和程序:
● | 与合理详细、准确和公平地反映公司资产的交易和处置的记录的维护有关; | |
● | 包含 正确实施的实体级全面内部控制; | |
● | 包括: 适当实施适当系统和手动控制; |
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● | 有足够的职责分工; | |
● | 有 足够的人员,在美国公认的会计原则方面接受过适当的培训并具备专业知识; 以及 | |
● | 实施与某些财务电子表格的访问权限相关的适当信息技术控制,这些电子表格与编制合并财务报表和我们的财务报告内部控制系统相关 。 |
由于其固有的局限性,财务报告的内部控制可能无法防止或检测错误陈述。此外,对未来期间进行任何有效性评估的预测 可能会因为条件的变化 而出现控制不足的风险,或者政策或程序的遵守程度可能会恶化。
财务报告内部控制评估
我们的 管理层评估了截至2020年1月31日的财务报告内部控制的有效性。在进行这项 评估时,管理层使用了特雷德韦委员会赞助组织委员会(“COSO”) 在“内部控制-综合框架(2013)”中提出的标准。根据管理层的评估,管理层得出结论,上述重大弱点尚未得到弥补,因此,截至2020年10月31日,我们对财务报告的内部控制无效 。今年正在努力弥补其中的一些(如果不是全部的话)这些实质性的弱点。
管理层的 补救措施
为了弥补已发现的重大缺陷和其他不足,并加强公司对财务报告的内部控制 ,公司试图通过聘请具有上市公司报告经验的新首席财务官、公司财务总监和员工会计师来帮助解决公司的 技术会计和内部控制问题,从而提高其技术会计专业知识。
我们 需要采取适当和合理的步骤,对我们的财务报告内部控制进行必要的改进。 这将要求管理层支持聘用和培训足够的、受过适当培训并具备美国公认会计原则专业知识的人员 。人员配备和培训的增加将使我们能够 进行必要的改进,包括:
● | 继续 通过以下方式改善控制环境:(I)配备足够数量的人员,以解决职责分离问题、控制无效和执行控制监测活动;(Ii)通过留住更多的技术会计师来提高GAAP知识水平;(Iii)实施正式流程,对非标准交易进行核算; 和(Iv)定期实施财务报告的管理监督并使之正规化; | |
● | 继续 更新我们内部控制流程的文档,包括实施正式的风险评估流程和 实体级别的控制; | |
● | 实施 应对相关风险的控制活动,并确保所有交易都受到此类控制活动的约束;确保影响财务信息和披露的 系统具有有效的信息技术控制; | |
● | 实施 计划,加强对特别电子表格的监督和审查,同时努力减少电子表格的使用;以及 | |
● | 我们 正在进一步加强监督程序,以便在会计和财务报告职能中纳入更多级别的分析和质量控制 审查。 |
我们 相信上述补救措施将加强我们对财务报告的内部控制,并补救 我们发现的重大缺陷。我们预计这些补救措施将在整个2022财年实施。
尽管 上述报告存在重大缺陷,但我们的管理层认为,本季度报告 中包含的截至2020年10月31日的9个月的10-Q表格中的财务报表在财务状况、运营业绩和现金流量等各个重要方面都是公平的,本报告不包含对重大事实的任何不真实陈述,也不遗漏陈述陈述所需的重大事实,鉴于此类陈述是在何种情况下作出的 ,没有误导
财务报告内部控制变更
在截至2020年10月31日的最近一个财季内,我们对财务报告的内部控制 没有发生任何变化,这些变化 对我们的财务报告内部控制产生了重大影响,或有合理的可能性对其产生重大影响。在过去12个月内,我们的会计部门已有 重大人员更替,并增加了上述几个新成员 。
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第 第二部分
其他 信息
第 项1.法律诉讼
没有。
第 1A项。危险因素
新冠肺炎相关风险
新冠肺炎 对我们的业务、财务业绩和流动性产生了实质性的不利影响,这种影响可能会恶化并持续 一段未知的时间。
新冠肺炎在全球的传播一直是并将继续是一个复杂和快速发展的形势,政府、公共机构和其他组织、企业和个人在不同时间和不同程度地强制或建议,以及企业和个人实施 限制各种活动或其他行动,如限制旅行或交通,限制集会的规模,关闭或占用或占用或其他工作设施、学校、公共建筑和商业的运营限制,取消活动以及隔离和封锁。 新冠肺炎及其后果大幅减少了旅行和酒店客房需求,这已经并将继续影响我们的业务、运营和财务业绩。我们认为,需求和收入水平需要一段时间才能恢复 ,全球不同市场或地区的恢复情况可能有所不同。新冠肺炎对我们的业务、运营和财务结果的影响程度,包括这些影响的持续时间和程度,将取决于许多我们可能无法准确预测或评估的不断演变的因素 ,包括新冠肺炎的持续时间和范围(包括病毒卷土重来的地点和程度,以及是否有有效的治疗或疫苗);新冠肺炎 对全球和地区经济和经济活动的负面影响,包括其对失业率和消费者离散率影响的持续时间和程度 它对旅行需求、短暂业务和团队业务的短期和长期影响, 以及消费者信心水平。
第 项2.未登记的股权证券销售和收益的使用
2001年1月2日,董事会根据修订后的1934年证券交易法规则10b-18批准了一项股份回购计划,用于在公开市场或私下协商的交易中购买最多250,000个合伙企业单位和/或实益权益股份。2002年9月10日、2005年8月18日和2007年9月10日,董事会批准 在公开市场或私下协商的交易中购买最多350,000个额外的合伙单位和/或实益权益股份。 此外,董事会还于2009年1月5日、2009年9月15日和2010年1月31日分别批准在公开市场或私下购买最多300,000、250,000和350,000个额外的合伙单位和/或实益股份 收购的实益股份将存放在国库中,并可用于未来的 收购和融资和/或根据信托股权补偿计划/计划授予的奖励。在截至2020年10月31日的9个月内,信托以平均 每股1.06美元的价格收购了230,582股公开市场交易中的实益权益。支付的平均价格包括经纪佣金。根据适用的法律和纽约证券交易所美国证券交易所的要求,信托公司打算继续回购实益权益股份 。根据公开宣布的股份回购 计划,信托仍有权回购额外的746,060个合伙单位和/或实益权益股份 ,该计划没有到期日。2019年6月25日,信托董事会批准在之前批准的金额之外回购最多750,000股和单位 。
发行人购买股票证券 | ||||||||||||||||
期间 | 股份总数 购得 | 平均值 价格 付费单位 分享 | 总人数 购买的股份 作为公开活动的一部分 已宣布的计划 | 最大数量 的股份 可能还会是 在以下条件下购买 这些计划 | ||||||||||||
2020年2月1日-2月29日 | 1,883 | $ | 1.68 | 264,754 | 943,066 | |||||||||||
2020年3月1日-3月31日 | 7,762 | $ | 1.22 | 256,992 | 935,304 | |||||||||||
2020年4月1日-4月30日 | 7,429 | $ | 1.09 | 249,563 | 927,875 | |||||||||||
2020年5月1日-5月31日 | 15,783 | $ | 1.09 | 233,780 | 912,092 | |||||||||||
2020年6月1日-6月30日 | 103,346 | $ | 1.09 | 130,434 | 808,746 | |||||||||||
2020年7月1日-7月31日 | 62,686 | $ | 1.09 | 67,748 | 746,060 | |||||||||||
2020年8月1日-8月31日 | 23,091 | $ | 1.15 | 44,657 | 722,969 | |||||||||||
2020年9月1日-9月30日 | 11,589 | $ | 1.19 | 33,068 | 711,380 | |||||||||||
2020年10月1日-10月31日 | - | $ | - | - | - | |||||||||||
总计 | 233,569 | - | - | - |
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第 项3.高级证券违约
没有。
第 项4.矿山安全信息披露
没有。
第 项5.其他信息
没有。
物品 6.展品
附件 编号: | 展品 | |
31.1 | 第302条由行政总裁发出的证明书 | |
31.2 | 第302条首席财务官的证明 | |
32.1 * | 第906条首席行政主任及首席财务主任的证明书 | |
101 | XBRL 展品 | |
101.INS | XBRL 实例文档 | |
101.SCH | XBRL 架构文档 | |
101.CAL | XBRL 计算链接库文档 | |
101.LAB | XBRL 标签Linkbase文档 | |
101.PRE | XBRL 演示文稿Linkbase文档 | |
101.DEF | XBRL 定义Linkbase文档 |
+ 管理合同或薪酬计划或安排。
* 家具,备注存档。
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签名
根据1934年《证券交易法》的要求,注册人已正式促使本报告由其正式授权的签名人代表其签署。
酒店套房 酒店信托 | |
日期: 2021年3月24日 | /s/ 詹姆斯·F·沃斯 |
詹姆斯·F·沃斯(James F.Wirth) | |
董事长 和首席执行官 | |
(首席执行官 ) | |
日期: 2021年3月24日 | /s/ 西尔文·R·兰格 |
西尔文·R·兰格 | |
首席财务官西尔文·兰格(Sylvin Lange) (负责人 财务会计官) |
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