美国
证券交易委员会
华盛顿特区 20549
表单
根据1934年《证券交易法》第13条或第15(d)条提交的季度报告 |
在截至的季度期间
要么
根据1934年《证券交易法》第13条或第15(d)条提交的过渡报告 |
在从到的过渡期内.
委员会文件编号
(注册人的确切姓名如其章程所示)
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(州或其他司法管辖区 公司或组织) |
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(国税局雇主 证件号) |
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(主要行政办公室地址) |
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(邮政编码) |
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(
(注册人的电话号码包括区号)
根据该法第12(b)条注册的证券:
每个班级的标题 |
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交易 符号 |
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注册的每个交易所的名称 |
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用复选标记表明注册人 (1) 在过去的12个月内(或注册人需要提交此类报告的较短期限)是否提交了1934年《证券交易法》第13或15(d)条要求提交的所有报告,以及(2)在过去的90天中是否受此类申报要求的约束。
用勾号指明注册人是否在过去 12 个月(或在要求注册人提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据第 S-T 法规 405(本章第 232.405 节)要求提交的所有交互式数据文件。
用复选标记指明注册人是大型加速申报人、加速申报人、非加速申报人、小型申报公司还是新兴成长型公司。参见《交易法》第12b-2条中 “大型加速申报人”、“加速申报公司”、“小型申报公司” 和 “新兴成长型公司” 的定义。
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☒ |
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加速过滤器 |
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非加速过滤器 |
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☐ |
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规模较小的申报公司 |
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新兴成长型公司 |
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如果是新兴成长型公司,请用复选标记表明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易法》第13(a)条规定的任何新的或修订后的财务会计准则。☐
用复选标记表明注册人是否为空壳公司(定义见《交易法》第12b-2条)。是的 ☐ 没有
在根据法院确认的计划进行证券分发后,用复选标记表明注册人是否提交了1934年《证券交易法》第12、13或15(d)条要求提交的所有文件和报告。是的 ☐ 没有
截至 2024 年 3 月 27 日,注册人已经
RPM 国际公司和子公司*
索引
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页号 |
第一部分财务信息 |
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第 1 项。 |
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财务报表: |
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3 |
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合并资产负债表 |
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3 |
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合并收益表 |
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4 |
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合并综合收益表 |
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5 |
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合并现金流量表 |
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6 |
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|
股东权益合并报表 |
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7 |
|
|
合并财务报表附注 |
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9 |
第 2 项。 |
|
管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析 |
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26 |
第 3 项。 |
|
关于市场风险的定量和定性披露 |
|
37 |
第 4 项。 |
|
控制和程序 |
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37 |
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|
第二部分。其他信息 |
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第 1 项。 |
|
法律诉讼 |
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38 |
第 1A 项。 |
|
风险因素 |
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38 |
第 2 项。 |
|
未注册出售股权证券和所得款项的使用 |
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38 |
第 6 项。 |
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展品 |
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39 |
签名 |
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40 |
* 除非文中另有说明,否则此处使用的 “RPM” 和 “公司” 这两个术语是指RPM International Inc.及其子公司。
2
第一部分。— 财务拨号信息
第 1 项。 财务所有声明
RPM 国际公司和子公司
合并 B资产负债表
(未经审计)
(以千计,每股金额除外)
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2024年2月29日 |
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2023年5月31日 |
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资产 |
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流动资产 |
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现金和现金等价物 |
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$ |
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贸易应收账款(减去美元备抵金) |
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库存 |
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预付费用和其他流动资产 |
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流动资产总额 |
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不动产、厂房和设备,按成本计算 |
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折旧补贴 |
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财产、厂房和设备,净额 |
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其他资产 |
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善意 |
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其他无形资产,扣除摊销 |
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经营租赁使用权资产 |
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递延所得税 |
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其他 |
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其他资产总额 |
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总资产 |
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负债和股东权益 |
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流动负债 |
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应付账款 |
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$ |
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$ |
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||
长期债务的当前部分 |
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应计薪酬和福利 |
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应计损失 |
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其他应计负债 |
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流动负债总额 |
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长期负债 |
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长期债务,减去当前到期日 |
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经营租赁负债 |
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其他长期负债 |
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递延所得税 |
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长期负债总额 |
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股东权益 |
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优先股,面值 $ |
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普通股,面值 $ |
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实收资本 |
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库存股,按成本计算 |
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累积的其他综合(亏损) |
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留存收益 |
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RPM 国际公司股东权益总额 |
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非控股权益 |
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权益总额 |
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负债总额和股东权益 |
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$ |
|
随附的合并财务报表附注是这些报表不可分割的一部分。
3
RPM 国际公司和子公司
合并统计收入来源
(未经审计)
(以千计,每股金额除外)
|
|
三个月已结束 |
|
|
九个月已结束 |
|
||||||||||
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二月 29, |
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2月28日 |
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二月 29, |
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2月28日 |
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2024 |
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2023 |
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2024 |
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2023 |
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净销售额 |
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销售成本 |
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毛利 |
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销售、一般和管理费用 |
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重组费用 |
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商誉减值 |
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利息支出 |
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投资(收益),净额 |
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出售资产和业务的(收益),净额 |
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其他费用,净额 |
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所得税前收入 |
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所得税准备金 |
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净收入 |
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减去:归属于非控股权益的净收益 |
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归属于RPM国际公司股东的净收益 |
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已发行普通股的平均数量: |
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基本 |
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稀释 |
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归属于RPM International Inc.股东的普通股每股收益: |
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基本 |
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稀释 |
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$ |
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随附的合并财务报表附注是这些报表不可分割的一部分。
4
RPM 国际公司和子公司
合并报表 综合收益的
(未经审计)
(以千计)
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三个月已结束 |
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九个月已结束 |
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二月 29, |
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2月28日 |
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二月 29, |
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2月28日 |
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2024 |
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2023 |
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2024 |
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2023 |
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净收入 |
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扣除税款的其他综合收益(亏损): |
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扣除税款的外币折算调整 |
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) |
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扣除税款的养老金和其他退休后福利负债调整 |
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扣除税款的证券未实现收益(亏损) |
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( |
) |
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扣除税款的衍生品未实现(亏损) |
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其他综合(亏损)收入总额 |
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) |
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综合收入总额 |
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减去:归属于非控股权益的综合收益 |
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归属于RPM International Inc.股东的综合收益 |
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随附的合并财务报表附注是这些报表不可分割的一部分。
5
RPM 国际公司和子公司
合并声明十亿的现金流量
(未经审计)
(以千计)
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九个月已结束 |
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二月 29, |
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2月28日 |
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2024 |
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2023 |
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来自经营活动的现金流: |
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净收入 |
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为使净收入与经营活动提供的净现金保持一致而进行的调整: |
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折旧和摊销 |
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商誉减值 |
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递延所得税 |
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股票薪酬支出 |
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有价证券的净(收益)亏损 |
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出售资产和业务的净亏损(收益) |
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其他 |
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扣除企业购买和出售后资产和负债的变化: |
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应收账款减少 |
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库存减少(增加) |
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减少预付费用和其他流动和长期资产 |
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应付账款 (减少) |
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应计薪酬和福利(减少) |
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应计亏损增加(减少) |
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( |
) |
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其他应计负债(减少) |
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( |
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) |
经营活动提供的现金 |
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来自投资活动的现金流: |
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资本支出 |
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收购业务,扣除获得的现金 |
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购买有价证券 |
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出售有价证券的收益 |
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出售资产和业务的收益,净额 |
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其他 |
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现金(用于)投资活动 |
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来自融资活动的现金流: |
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长期和短期债务的增加 |
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减少长期和短期债务 |
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现金分红 |
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回购普通股 |
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普通股退税 |
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( |
) |
支付与收购相关的或有对价 |
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) |
其他 |
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( |
) |
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( |
) |
现金(用于)融资活动 |
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) |
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( |
) |
汇率变动对现金和现金等价物的影响 |
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( |
) |
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) |
现金和现金等价物的净变化 |
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期初的现金和现金等价物 |
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期末的现金和现金等价物 |
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现金流量信息的补充披露: |
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在此期间支付的现金用于: |
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利息 |
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所得税,扣除退款 |
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非现金投资活动的补充披露: |
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季度末应计在应付账款中的资本支出 |
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随附的合并财务报表附注是这些报表不可分割的一部分。
6
RPM 国际公司和子公司
合并报表 股东权益
(未经审计)
(以千计)
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普通股 |
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累积的 |
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数字 |
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其他 |
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总转速 |
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的 |
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标准/陈述 |
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付费 |
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财政部 |
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全面 |
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已保留 |
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国际 |
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非控制性 |
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总计 |
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股份 |
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价值 |
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资本 |
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股票 |
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(亏损)收入 |
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收益 |
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公司股权 |
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兴趣爱好 |
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公平 |
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截至 2023 年 6 月 1 日的余额 |
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其他综合收入 |
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申报和支付的股息 ($) |
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其他非控股权益活动 |
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回购计划下的股票回购 |
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股票薪酬支出和其他递延薪酬,授予的股份减去退税的股份 |
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股票薪酬支出和其他递延薪酬,授予的股份减去退税的股份 |
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截至 2023 年 11 月 30 日的余额 |
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2024 年 2 月 29 日的余额 |
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截至2022年6月1日的余额 |
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其他非控股权益活动 |
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股票薪酬支出和其他递延薪酬,授予的股份减去退税的股份 |
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截至2022年8月31日的余额 |
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股票薪酬支出和其他递延薪酬,授予的股份减去退税的股份 |
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截至2022年11月30日的余额 |
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其他综合(损失) |
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其他非控股权益活动 |
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股票薪酬支出和其他递延薪酬,授予的股份减去退税的股份 |
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截至2023年2月28日的余额 |
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随附的合并财务报表附注是这些报表不可分割的一部分。
8
RPM 国际公司和子公司
合并附注财务报表
注释 1 —
随附的未经审计的合并财务报表是根据中期财务信息的美国公认会计原则(“GAAP”)和10-Q表的说明编制的。我们认为,在截至2024年2月29日和2023年2月28日的三个月和九个月期间,所有公允列报所必需的调整(包括正常的经常性应计费用)均已包括在内。欲了解更多信息,请参阅我们截至2023年5月31日止年度的10-K表年度报告中包含的合并财务报表和附注。
我们的财务报表包括我们所有的控股子公司。我们采用股权法,对持股比例不足的合资企业的投资进行核算,我们有能力对这些企业施加重大影响。合并中消除了关联公司之间交易的影响。
非控股权益在我们的合并财务报表中列报,就好像部分控股子公司的母公司投资者(控股权益)和其他少数投资者(非控股权益)在单一实体中具有相似的经济利益一样。因此,在我们的合并财务报表中,对非控股权益的投资被列为权益。此外,我们的合并财务报表包括
我们的业务取决于外部天气因素。从历史上看,我们在第一、第二和第四财季经历了强劲的销售和净收入,其中包括分别截至8月31日、11月30日和5月31日的三个月,而第三财季(12月至2月)的表现则疲软。
备注 2 —
新声明获得通过
在2024财年,我们没有采用任何对我们的合并财务报表有重大影响的会计准则更新(“ASU”)。
发布了新声明
2023年12月,财务会计准则委员会(“FASB”)发布了ASU 2023-09 “所得税(主题740):所得税披露的改进”,要求公共企业实体在其年度有效税率对账中披露特定类别,并按司法管辖区和性质披露有关重要对账项目的分类信息。亚利桑那州立大学还要求各实体披露其向国际、联邦、州和地方司法管辖区缴纳的所得税(扣除退款后的净额)。该指南对所得税披露要求进行了其他几项修改。该指导方针对2024年12月15日之后的财政年度有效,要求潜在的申请者可以选择追溯适用。允许提前收养。我们目前正在评估该亚利桑那州立大学,以确定其对我们披露的影响。
2023年11月,财务会计准则委员会发布了ASU 2023-07 “分部报告(主题280):改进应申报的细分市场披露”,该报告扩大了对公共企业实体应申报细分市场的披露,并提供了有关应申报分部支出的更多详细信息。本指南对2023年12月15日之后开始的财政年度以及2024年12月15日之后开始的财政年度内的过渡期有效,并要求追溯适用于财务报表中列报的所有先前期间。允许提前收养。我们目前正在评估该亚利桑那州立大学,以确定其对我们披露的影响。
注释 3 — 重组
我们记录了与管理层批准的重组计划相关的重组费用,这些重组计划旨在重组我们的一个或多个业务部门,或者删除与我们的业务相关的重复员工和基础设施。重组费用可能包括裁员指定数量的员工所需的遣散费、腾出设施和整合业务所需的基础设施费用、合同取消费用和其他费用。我们在合并资产负债表中将重组负债的短期部分记录在其他应计负债中,将长期部分(如果有)记录在其他长期负债中。
2018年,我们批准并实施了多年期重组计划的初始阶段,该计划被称为2020年利润加速计划(“增长地图”)。我们 $
9
2022年8月,我们批准并公布了我们的《2025年利润成就计划》(“MAP 2025”),这是一项多年期重组计划,旨在通过简化业务流程、减少营运资金、实施商业举措以推动改善组合和销售队伍效率以及提高运营效率来提高利润率。MAP202下的大多数活动预计将在2025财年末之前完成;但是,我们预计一些成本将延续到该日期之后。
与该计划相关的当前预期总成本概述如下,并增加了约美元
以下是截至2024年2月29日的三个月和九个月期间按应报告分部分列的与MAP 2025相关的记录费用摘要,以及与迄今为止确定的项目相关的预期总成本:
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三个月 |
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九个月 |
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累积 |
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总计 |
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(以千计) |
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2024年2月29日 |
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2024年2月29日 |
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迄今为止 |
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成本 |
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建筑产品集团(“CPG”)板块: |
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遣散费和福利成本 |
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设施关闭和其他相关费用 |
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总费用 |
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高性能涂料集团(“PCG”)细分市场: |
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||||
遣散费和福利成本 |
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||||
设施关闭和其他相关费用 |
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|
||||
其他重组费用 (a) |
|
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总费用 |
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消费细分市场: |
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遣散费和福利成本 |
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设施关闭和其他相关费用 |
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总费用 |
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特种产品组(“SPG”)细分市场: |
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遣散费和福利成本 |
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设施关闭和其他相关费用 |
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总费用 |
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公司/其他细分市场: |
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遣散费和福利(学分) |
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总费用 |
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合并: |
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遣散费和福利成本 |
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设施关闭和其他相关费用 |
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其他重组成本 |
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总费用 |
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10
以下是截至2023年2月28日的三个月和九个月期间按应申报分部划分的与2025年MAP 2025相关的记录的费用摘要:
|
|
三个月 |
|
|
九个月 |
|
||
(以千计) |
|
2023年2月28日 |
|
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2023年2月28日 |
|
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CPG 细分市场: |
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遣散费和福利成本 |
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总费用 |
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PCG 细分市场: |
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遣散费和福利成本 |
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$ |
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$ |
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其他重组费用 (b) |
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总费用 |
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消费细分市场: |
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遣散费和福利成本 |
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$ |
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||
总费用 |
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$ |
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$ |
|
||
|
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|
|
|
|
|
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合并: |
|
|
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||
遣散费和福利成本 |
|
$ |
|
|
$ |
|
||
其他重组成本 |
|
|
|
|
|
|
||
总费用 |
|
$ |
|
|
$ |
|
与MAP 2025相关的重组储备金活动摘要如下:
(以千计) |
|
遣散费和 |
|
|
设施 |
|
|
其他资产 |
|
|
总计 |
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截至 2023 年 11 月 30 日的余额 |
|
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$ |
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$ |
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||||
从费用中扣除的额外费用 |
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从储备金中扣除的现金付款 |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
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非现金费用和其他调整 |
|
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( |
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|
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|
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( |
) |
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2024 年 2 月 29 日的余额 |
|
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|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
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(以千计) |
|
遣散费和 |
|
|
设施 |
|
|
其他资产 |
|
|
总计 |
|
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截至 2023 年 6 月 1 日的余额 |
|
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从费用中扣除的额外费用 |
|
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从储备金中扣除的现金付款 |
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) |
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非现金费用和其他调整 |
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2024 年 2 月 29 日的余额 |
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附注4-商誉和其他无形资产
截至2024年2月29日和2023年2月28日的九个月中,按应申报分部划分的商誉账面金额变化如下:
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CPG |
|
|
PCG |
|
|
消费者 |
|
|
SPG |
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(以千计) |
|
细分市场 |
|
|
细分市场 |
|
|
细分市场 |
|
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细分市场 |
|
|
总计 |
|
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截至2023年5月31日的余额 |
|
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收购 |
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- |
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转账 |
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翻译调整及其他 |
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截至 2024 年 2 月 29 日的余额 |
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$ |
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$ |
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11
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CPG |
|
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PCG |
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|
消费者 |
|
|
SPG |
|
|
|
|
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(以千计) |
|
细分市场 |
|
|
细分市场 |
|
|
细分市场 |
|
|
细分市场 |
|
|
总计 |
|
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截至2022年5月31日的余额 |
|
$ |
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|
|
$ |
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收购 |
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资产剥离 |
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( |
) |
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( |
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损伤 |
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( |
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翻译调整及其他 |
|
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( |
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( |
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( |
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截至2023年2月28日的余额 |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
|
累计商誉减值损失总额为美元
2024财年第一季度我们细分市场构成的变化
自2023年6月1日起,某些亚太地区的业务和管理结构(以前属于我们的CPG板块)已转移到我们的PCG板块,以提高亚太地区的运营效率和更统一的市场进入战略。由于这次业务调整,$
2024财年第一季度的USL重组
自2023年6月1日起,我们的USL申报部门的某些业务已转移到PCG板块内的Fibergrate、Carboline和Stonhard报告部门。由于这一变化,USL不再被指定为单独的申报单位,剩余的商誉已转移到上述申报单位。此外,在截至2023年8月31日的三个月期间,我们确认的销售亏损为美元
鉴于这些USL重组行动,我们对剩余的USL无限期商品名称进行了中期减值评估。计算商品名称的公允价值需要使用各种估计和假设。我们通过使用特许权使用费减免的计算方法估算了公允价值,其中包括与受该决定影响的预计收入相关的折扣未来现金流。在应用这种方法时,我们依赖于许多因素,包括实际和预测的收入以及市场数据。由于该商品名称的账面金额超过其公允价值,减值损失为美元
2023 财年第三季度记录的 USL 减值费用
在截至2023年2月28日的三个月和九个月中,我们确认了美元
作为我们的MAP 2025运营改善计划的一部分,鉴于宏观经济环境的挑战,我们评估了某些业务重组行动,特别是我们在欧洲运营的市场进入战略。在截至2023年2月28日的第三季度中,由于盈利能力下降和监管不利因素,管理层决定重组PCG板块内的USL报告部门,并相应地探索了我们在英国境内的USL基础设施服务业务的战略替代方案,该业务约占英国境内的USL基础设施服务业务
根据这一决定,我们确定需要进行中期商誉减值评估,并对其他长期资产进行减值评估。因此,在截至2023年2月28日的三个月和九个月中,我们记录了减值亏损总额ng $
我们的商誉减值评估包括估算我们的USL申报单位的公允价值,并将其与截至2023年2月28日的账面金额进行比较。由于USL申报单位的账面金额超过其公允价值,我们确认了减值损失。我们使用收入和市场方法估算了USL申报单位的公允价值。对于收益法,我们通过对USL的利息、税项、折旧和摊销前的预计收益(“息税折旧摊销前利润”)应用折扣的未来现金流计算方法来估算USL申报单位的公允价值。在应用这种方法时,我们依赖于许多因素,包括实际和预测的经营业绩、未来的营业利润率和市场数据。USL商誉减值测试中使用的贴现现金流假设英国和北美持续的USL业务在2027财年之前的离散期收入增长,以及概率加权现金流,后者取决于确定英国基础设施服务业务战略替代方案所使用的方法。在应用市场方法时,我们使用了来自一组类似于USL的公司的市场倍数。
12
在记录了商誉小鬼之后运费为 $
计算USL无限期商品名称的公允价值需要使用各种估计和假设。我们通过使用特许权使用费减免计算方法估算了USL无限期商品名称的公允价值,其中包括与受该决定影响的USL商标的预计收入相关的折扣未来现金流。在应用这种方法时,我们依赖于许多因素,包括实际和预测的收入以及市场数据。由于其中一个商品的账面金额超过其公允价值,减值亏损of $
对我们的长期资产(例如财产和设备以及需要摊销的已购买的无形资产)的减值评估涉及估算USL长期资产的公允价值并将其与账面金额进行比较。衡量长期资产的潜在减值需要使用各种估计和假设,包括确定哪些现金流与被评估的资产直接相关、这些现金流发生的相应使用寿命以及潜在的剩余价值(如果有)。我们的测试结果表明,这些资产的账面价值是可以收回的,我们确实如此
附注 5 — 公允价值计量
合并资产负债表中记录的金融工具包括现金和现金等价物、贸易应收账款、有价证券、票据和应付账款以及债务。
根据对客户当前信誉度、历史收款经验、应收账款账龄和其他现有证据的评估,为贸易应收账款设立信贷损失备抵金。如果最终确定无法收回的话,贸易应收账款余额将从备抵金中注销。所有可疑收账款备抵准备金都包含在销售和收购费用中。
用于确定资产和负债公允价值的估值技术基于可观察和不可观察的输入。可观察的输入反映了从独立来源轻松获得的数据,而不可观察的输入反映了管理层的市场假设。根据用于确定公允价值的输入的可靠性,公允价值层次结构分为三个级别,如下所示:
1 级输入— 活跃市场中相同工具的报价。
2 级输入— 活跃市场中类似工具的报价;非活跃市场中相同或相似工具的报价;以及输入可观测或重要价值驱动因素可观察到的模型推导的估值。
3 级输入— 主要具有不可观察价值驱动因素的工具。
下表列出了我们的资产和负债,这些资产和负债以公允价值定期计量,并使用公允价值层次结构进行分类。
(以千计) |
引用 价格 |
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意义重大 |
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意义重大 |
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公允价值为 |
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可供出售的债务证券: |
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美国财政部和其他政府 |
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$ |
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公司债券 |
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- |
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可供出售的债务证券总额 |
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有价股权证券: |
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股票 — 国外 |
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股票-国内 |
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共同基金-国外 |
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- |
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- |
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共同基金-国内 |
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- |
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- |
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有价股权证券总额 |
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- |
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或有考虑 |
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- |
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- |
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( |
) |
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( |
) |
总计 |
$ |
|
$ |
|
$ |
( |
) |
$ |
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13
(以千计) |
引用 价格 |
|
意义重大 |
|
意义重大 |
|
公允价值为 |
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||||
可供出售的债务证券: |
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美国财政部和其他政府 |
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- |
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$ |
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$ |
- |
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$ |
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公司债券 |
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- |
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- |
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可供出售的债务证券总额 |
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- |
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- |
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有价股权证券: |
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股票 — 国外 |
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- |
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股票-国内 |
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- |
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- |
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共同基金-国外 |
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- |
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- |
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共同基金-国内 |
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- |
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|
- |
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有价股权证券总额 |
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- |
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或有考虑 |
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- |
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( |
) |
总计 |
$ |
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$ |
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$ |
( |
) |
$ |
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我们对可供出售债务证券和有价股权证券的投资采用市场方法进行估值。市场上可观察到的投入的可用性因工具而异,并取决于多种因素,包括工具的类型、该工具是否活跃交易以及交易特有的其他特征。对于我们的大多数金融工具,定价投入在市场上很容易观察到,所使用的估值方法被市场参与者广泛接受,估值不需要管理层的重大自由裁量权。对于其他金融工具,定价投入在市场上不太明显,可能需要管理层的判断。
或有对价是指与最近收购相关的额外可变现金对价的估计公允价值,该收购视某些业绩里程碑的实现而定。我们使用预计清偿债务期间的预期未来现金流来估算公允价值,该债务被视为三级投入。在2024财年的前九个月中,我们支付了大约美元
由于这些金融工具的到期日很短,我们当前金融工具,包括现金和现金等价物、有价证券、贸易应收账款、应付账款和短期债务,其账面价值接近公允价值。在2024年2月29日和2023年5月31日,我们的长期债务的公允价值是根据我们目前对类似类型的借贷安排(即二级投入)的增量借款利率使用活跃的市场报价估算的。
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2024 年 2 月 29 日 |
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(以千计) |
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账面价值 |
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公允价值 |
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现金和现金等价物 |
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长期债务,包括流动部分 |
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2023 年 5 月 31 日 |
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(以千计) |
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账面价值 |
|
公允价值 |
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||
现金和现金等价物 |
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$ |
|
$ |
|
||
长期债务,包括流动部分 |
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14
附注6 — 投资(收益),净额
净投资(收益)由以下部分组成:
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|
三个月已结束 |
|
|
九个月已结束 |
|
||||||||
|
|
二月 29, |
|
2月28日 |
|
|
二月 29, |
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2月28日 |
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||||
(以千计) |
|
2024 |
|
2023 |
|
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2024 |
|
2023 |
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利息(收入) |
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$ |
( |
) |
$ |
( |
) |
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$ |
( |
) |
$ |
( |
) |
有价证券的净(收益)亏损 |
|
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( |
) |
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( |
) |
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股息(收入) |
|
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( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
投资(收益),净额 |
|
$ |
( |
) |
$ |
( |
) |
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$ |
( |
) |
$ |
( |
) |
有价证券的净(收益)亏损
|
|
三个月已结束 |
|
|
九个月已结束 |
|
||||||||
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|
二月 29, |
|
2月28日 |
|
|
二月 29, |
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2月28日 |
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||||
(以千计) |
|
2024 |
|
2023 |
|
|
2024 |
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2023 |
|
||||
有价股票证券的未实现(收益)亏损 |
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$ |
( |
) |
$ |
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$ |
( |
) |
$ |
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有价股票证券的已实现亏损(收益) |
|
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( |
) |
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( |
) |
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可供出售债务证券的已实现亏损(收益) |
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( |
) |
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有价证券的净(收益)亏损 |
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$ |
( |
) |
$ |
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$ |
( |
) |
$ |
|
附注7 — 出售资产和业务的(收益),净额
在截至2023年2月28日的三个月和九个月中,我们确认的净收益为美元
总部位于北卡罗来纳州希科里的Guardian是我们的SPG板块中的一个报告部门,也是家具保护计划和织物、皮革和木材应用保护产品的销售商。出售Guardian并不代表对我们的业务产生重大影响的战略转变,因此在我们的2023财年财务业绩中未列为已终止业务。
附注 8 — 其他费用,净额
其他支出净额由以下部分组成:
|
三个月已结束 |
|
|
九个月已结束 |
|
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二月 29, |
|
2月28日 |
|
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二月 29, |
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2月28日 |
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(以千计) |
2024 |
|
2023 |
|
|
2024 |
|
2023 |
|
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养老金非服务费用 |
$ |
|
$ |
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$ |
|
$ |
|
||||
其他 |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
|
( |
) |
其他费用,净额 |
$ |
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$ |
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$ |
|
$ |
|
附注 9 — 所得税
的有效所得税税率
15
的有效所得税税率
我们对未汇出国外收入的递延所得税负债为美元
附注 10 — 库存
扣除储备后,库存由以下主要类别组成:
(以千计) |
|
2024年2月29日 |
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2023年5月31日 |
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原材料和用品 |
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$ |
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成品 |
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总库存,扣除储量 |
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$ |
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$ |
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附注 11 — 借款
定期贷款额度信贷协议
2023 年 12 月 27 日,我们预付了美元
附注12 — 股票回购计划
开启
正如先前宣布的那样,鉴于Covid疫情导致的宏观经济不确定性,我们已根据该计划暂停股票回购,但在2021年1月,董事会批准恢复股票回购计划。在恢复程序时,$
因此,根据内幕交易规则和其他证券法限制,我们可能会不时地在公开市场或私人交易中以管理层认为适当的金额和价格回购股票。我们的收购时机将取决于当前的市场状况、资本的替代用途和其他因素。我们可能会随时限制或终止回购计划。
在截至2024年2月29日的三个月中,我们回购了
16
附注 13 — 累计其他综合(亏损)
累计的其他综合(亏损)由以下部分组成:
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养老金和 |
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其他 |
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国外 |
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退休后 |
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未实现 |
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未实现 |
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|
货币 |
|
|
好处 |
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|
获得 |
|
|
收益(损失) |
|
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|
|||||
截至2024年2月29日的三个月 |
|
翻译 |
|
|
责任 |
|
|
(丢失)开启 |
|
|
开启 |
|
|
|
|
|||||
(以千计) |
|
调整 |
|
|
调整 |
|
|
衍生品 |
|
|
证券 |
|
|
总计 |
|
|||||
截至 2023 年 11 月 30 日的余额 |
|
$ |
( |
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$ |
( |
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$ |
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$ |
( |
) |
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$ |
( |
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本期综合(亏损)收益 |
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( |
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- |
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|
|
- |
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|
|
|
( |
) |
|
与本期综合(亏损)收入相关的所得税 |
|
|
( |
) |
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
从累计其他综合收益(亏损)中重新分类的金额 |
|
|
- |
|
|
|
|
|
|
- |
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|
|
( |
) |
|
|
|
||
所得税重新归类为收入 |
|
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- |
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|
|
( |
) |
|
|
- |
|
|
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|
|
( |
) |
|
2024 年 2 月 29 日的余额 |
|
$ |
( |
) |
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$ |
( |
) |
|
$ |
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$ |
( |
) |
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( |
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养老金和 |
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其他 |
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国外 |
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退休后 |
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未实现 |
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未实现 |
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|||||
|
|
货币 |
|
|
好处 |
|
|
获得 |
|
|
收益(损失) |
|
|
|
|
|||||
截至2023年2月28日的三个月 |
|
翻译 |
|
|
责任 |
|
|
(丢失)开启 |
|
|
开启 |
|
|
|
|
|||||
(以千计) |
|
调整 |
|
|
调整 |
|
|
衍生品 |
|
|
证券 |
|
|
总计 |
|
|||||
截至2022年11月30日的余额 |
|
$ |
( |
) |
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$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
$ |
( |
) |
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$ |
( |
) |
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本期综合(亏损)收益 |
|
|
( |
) |
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|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
与本期综合(亏损)收入相关的所得税 |
|
|
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
|
|
|
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|||
从累计其他综合收益(亏损)中重新分类的金额 |
|
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- |
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( |
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|
( |
) |
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所得税重新归类为收入 |
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|
- |
|
|
|
( |
) |
|
|
- |
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|
|
|
|
|
( |
) |
|
截至2023年2月28日的余额 |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
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$ |
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
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|
养老金和 |
|
|
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|
|
|
|
其他 |
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|
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|
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|
|
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|
国外 |
|
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退休后 |
|
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未实现 |
|
|
未实现 |
|
|
|
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|||||
|
|
货币 |
|
|
好处 |
|
|
获得 |
|
|
收益(损失) |
|
|
|
|
|||||
截至2024年2月29日的九个月 |
|
翻译 |
|
|
责任 |
|
|
(丢失)开启 |
|
|
开启 |
|
|
|
|
|||||
(以千计) |
|
调整 |
|
|
调整 |
|
|
衍生品 |
|
|
证券 |
|
|
总计 |
|
|||||
截至 2023 年 6 月 1 日的余额 |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
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本期综合(亏损)收益 |
|
|
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
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|
|
|
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|||
与本期综合(亏损)收入相关的所得税 |
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( |
) |
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
从累计其他综合收益(亏损)中重新分类的金额 |
|
|
- |
|
|
|
|
|
|
- |
|
|
|
( |
) |
|
|
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所得税重新归类为收入 |
|
|
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|
|
( |
) |
|
|
- |
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
2024 年 2 月 29 日的余额 |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
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|
|
养老金和 |
|
|
|
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|
|
|
|
|
|
|||||
|
|
|
|
|
其他 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||
|
|
国外 |
|
|
退休后 |
|
|
未实现 |
|
|
未实现 |
|
|
|
|
|||||
|
|
货币 |
|
|
好处 |
|
|
获得 |
|
|
收益(损失) |
|
|
|
|
|||||
截至2023年2月28日的九个月 |
|
翻译 |
|
|
责任 |
|
|
(丢失)开启 |
|
|
开启 |
|
|
|
|
|||||
(以千计) |
|
调整 |
|
|
调整 |
|
|
衍生品 |
|
|
证券 |
|
|
总计 |
|
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截至2022年6月1日的余额 |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
本期综合(亏损)收益 |
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|
|
- |
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|
( |
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( |
) |
与本期综合(亏损)收入相关的所得税 |
|
|
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
|
|
|
|
|||
从累计其他综合收益(亏损)中重新分类的金额 |
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) |
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( |
) |
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所得税重新归类为收入 |
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- |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
截至2023年2月28日的余额 |
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$ |
( |
) |
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$ |
( |
) |
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$ |
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$ |
( |
) |
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$ |
( |
) |
17
附注14 — 每股收益
下表列出了截至2024年2月29日和2023年2月28日的三个月和九个月期间基本每股收益和摊薄后每股收益(“EPS”)的分子和分母的对账情况。
|
三个月已结束 |
|
|
九个月已结束 |
|
||||||||
|
二月 29, |
|
2月28日 |
|
|
二月 29, |
|
2月28日 |
|
||||
(以千计,每股金额除外) |
2024 |
|
2023 |
|
|
2024 |
|
2023 |
|
||||
每股收益分子: |
|
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||||
归属于RPM国际公司股东的净收益 |
$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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减去:分红证券的收益和股息分配 |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
普通股股东可获得的净收益——基本 |
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反向:向参与证券分配收益和股息 |
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添加:未分配收益重新分配给未归属股东 |
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||||
普通股股东可获得的净收益——摊薄后 |
$ |
|
$ |
|
|
$ |
|
$ |
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||||
基本每股收益和摊薄后每股收益的分母: |
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基本加权平均普通股 |
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||||
摊薄后的平均期权和奖励 |
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摊薄后每股收益的总股数 (1) |
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普通股每股收益归因于 |
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RPM 国际公司股东: |
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普通股每股基本收益 |
$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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||||
用于计算每股基本收益的方法 |
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普通股的摊薄后每股收益 |
$ |
|
$ |
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|
$ |
|
$ |
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||||
用于计算摊薄后每股收益的方法 |
|
|
|
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|
(1)
18
附注 15 — 养老金计划
我们提供固定福利养老金计划、固定缴款养老金计划和各种退休后福利计划。
|
美国计划 |
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非美国计划 |
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||||||||
|
三个月已结束 |
|
三个月已结束 |
|
||||||||
(以千计) |
二月 29, |
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2月28日 |
|
二月 29, |
|
2月28日 |
|
||||
养老金福利 |
2024 |
|
2023 |
|
2024 |
|
2023 |
|
||||
服务成本 |
$ |
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$ |
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$ |
|
$ |
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利息成本 |
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计划资产的预期回报率 |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
摊销: |
|
|
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||||
先前的服务成本(积分) |
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|
|
- |
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|
( |
) |
|
( |
) |
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确认的精算损失净额 |
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净定期福利成本 |
$ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
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美国计划 |
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非美国计划 |
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||||||||
|
三个月已结束 |
|
三个月已结束 |
|
||||||||
(以千计) |
二月 29, |
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2月28日 |
|
二月 29, |
|
2月28日 |
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||||
退休后福利 |
2024 |
|
2023 |
|
2024 |
|
2023 |
|
||||
服务成本 |
$ |
- |
|
$ |
- |
|
$ |
|
$ |
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||
利息成本 |
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摊销: |
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先前服务(积分) |
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- |
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( |
) |
|
- |
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|
- |
|
已确认的净精算(收益)亏损 |
|
( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
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净定期福利成本 |
$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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|
美国计划 |
|
非美国计划 |
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||||||||
|
九个月已结束 |
|
九个月已结束 |
|
||||||||
(以千计) |
二月 29, |
|
2月28日 |
|
二月 29, |
|
2月28日 |
|
||||
养老金福利 |
2024 |
|
2023 |
|
2024 |
|
2023 |
|
||||
服务成本 |
$ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
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利息成本 |
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||||
计划资产的预期回报率 |
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( |
) |
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( |
) |
|
( |
) |
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( |
) |
摊销: |
|
|
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|
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||||
先前的服务成本(积分) |
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|
|
- |
|
|
( |
) |
|
( |
) |
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确认的精算损失净额 |
|
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|
|
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净定期福利成本 |
$ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
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美国计划 |
|
非美国计划 |
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||||||||
|
九个月已结束 |
|
九个月已结束 |
|
||||||||
(以千计) |
二月 29, |
|
2月28日 |
|
二月 29, |
|
2月28日 |
|
||||
退休后福利 |
2024 |
|
2023 |
|
2024 |
|
2023 |
|
||||
服务成本 |
$ |
- |
|
$ |
- |
|
$ |
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$ |
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||
利息成本 |
|
|
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摊销: |
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先前服务(积分) |
|
- |
|
|
( |
) |
|
- |
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|
- |
|
已确认的净精算(收益)亏损 |
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( |
) |
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|
|
( |
) |
|
( |
) |
|
净定期福利成本 |
$ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
19
由于利息成本的增加,2024财年的定期净养老金成本与我们的2023财年成本相似,但计划资产预期回报率的增加部分抵消了利息成本。我们预计,养老金支出将逐年波动,具体取决于计划资产的投资表现和利率的潜在变化,这些波动可能会对我们未来的合并财务业绩产生重大影响。我们此前在截至2023年5月31日的财政年度的财务报表中披露,我们需要并预计出资约美元
附注 16 — 意外开支和应计损失
产品责任事宜
我们通过我们的全资保险子公司向我们的其他子公司提供某些保险,主要是产品责任保险。超额保险由第三方保险公司提供。我们的产品应计责任为这些潜在损失以及其他未投保的索赔提供了保障。产品应计负债是根据行业经验、实际历史经验和为类似类型的产品负债索赔(包括发展因素和延迟时间)制定的精算假设,对潜在负债进行精算计算得出的。只要潜在损失有可能超过已计金额,我们认为任何此类额外损失的金额对我们的经营业绩、流动性和合并财务状况都无关紧要。
保修事项
我们还为我们的许多产品提供担保,并为我们的某些企业提供长期保修计划,并确定了产品保修责任。我们每季度审查这些负债的充足性,并在必要时进行调整。可能影响这些负债的主要因素可能包括绩效率的变化以及重置成本。预计保修费用的准备金在销售时记录,并根据需要定期调整以反映实际经验。我们未来很可能会蒙受与已收到但尚未进行充分调查的保修索赔相关的损失,这些损失与尚未收到的索赔有关。尽管我们的保修责任是我们截至2024年2月29日的最佳估计,但我们无法保证将来不会遇到实质性索赔,也无法保证在应计金额或可能从供应商处收回的金额之外我们不会为解决此类索赔承担巨额费用。根据费用的性质,产品保修费用记为销售成本的一部分或在销售和收购中。
此外,由于我们业务的性质,支付的索赔金额可能会从一个时期波动到下一个时期。虽然我们的保修责任是我们对任何给定时间预期损失的最佳估计,但我们可能会根据天气状况、产品安装的具体情况和其他因素等方面的经验不时修改估计。
下表包括我们的应计保修余额的变化:
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三个月已结束 |
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九个月已结束 |
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二月 29, |
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2月28日 |
|
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二月 29, |
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2月28日 |
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(以千计) |
|
2024 |
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2023 |
|
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2024 |
|
2023 |
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期初余额 |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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扣除额 (1) |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
记入开支的准备金 |
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期末余额 |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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(1)
环境问题
与其他参与类似业务的公司一样,我们的一些子公司也参与环境修复事务。我们的政策是在可能的责任且成本可以合理估计的情况下累积补救费用,这通常不迟于可行性研究完成或我们承诺制定适当的行动计划时。我们还考虑了可能需要付款的估计时长。定期对负债进行审查,随着调查和补救活动的继续,将根据需要进行调整。环境补救义务损失负债不考虑通货膨胀的影响,预期支出不按其现值折现。这些负债不会被保险公司或其他第三方可能追回的款项所抵消,但确实反映了联邦超级基金网站或类似国家管理场所潜在责任方的预期分配、第三方赔偿义务以及对此类方在这些场所履行义务的可能性的评估。
20
其他突发事件
我们在SPG应申报板块中的一家前子公司已成为一项诉讼的对象,在该诉讼中,其一家前分销商以违反合同为由对该子公司提起诉讼。在2017年6月的审判之后,陪审团裁定分销商无权就分销商的索赔获得任何赔偿。在上诉中,第九巡回上诉法院下令对某些问题进行新的审判。2021 年 12 月 10 日,新的评审团裁定了 $
营业中断保险的收益
2021 年 4 月,一家重要的醇酸树脂供应商发生重大工厂爆炸,导致供应链严重中断。由于这种中断,消费品板块在2021年和2022财年产生了增量成本和销售损失。这些损失的索赔是根据我们的营业中断保险单提出的。消费板块恢复了美元
附注 17 — 收入
我们经营一系列业务组合,生产和销售各种产品线,包括特种涂料、防护涂料、屋面系统、密封剂和粘合剂等。我们根据每个应报告的细分市场的地理位置对产品和服务的销售收入进行分类,这些细分市场与相似的经济因素、趋势和客户保持一致,最能描述与客户签订合同产生的收入和现金流的性质、金额、时间和不确定性。有关我们分类收入的更多详细信息,以及与我们的每种独特收入来源相关的描述,请参阅合并财务报表附注18 “分部信息”
收入是在将承诺产品或服务的控制权移交给客户时确认的,金额应反映我们为换取这些产品或服务而预期获得的对价。我们的大部分收入是在某个时间点确认的。但是,我们还记录了根据施工合同产生的收入,主要与安装专业屋面和地板系统以及相关服务有关。对于某些聚合物地板安装项目,我们使用产出法来核算收入,因为我们认为已完工地板的平方英尺是衡量完全履行履约义务方面进展情况的最佳指标。相比之下,对于某些屋面安装项目,我们使用输入法来核算收入,因为该方法是衡量绩效的最佳指标,因为它考虑了与预期项目总成本相关的成本,而预期项目总成本本质上是将屋面系统的控制权移交给客户。总的来说,对于我们的施工合同,我们会根据合同的加班模型记录合同收入和相关成本。
我们选择运用切实可行的权宜之计,确认扣除退货补贴和向客户征收的任何税款后的收入,这些收入随后汇给政府当局。
重要判决
我们与客户的合同可能包括承诺向客户转让多种产品和/或服务。确定产品和服务是否被视为不同的履约义务,应单独考虑还是合并考虑,可能需要作出重大判断。例如,需要做出判断,才能确定与销售安装服务相关的销售产品是否被视为不同的产品并单独计算,还是不区分并与安装服务一起考虑并随着时间的推移得到认可。
21
我们提供客户返利计划和激励措施,包括特别定价和合作广告安排、促销和其他基于数量的激励措施。这些客户计划和激励措施被认为是可变的考虑因素,被认为是净销售额的减少。向客户提供的预付对价作为其他资产的一部分资本化,并在合同安排的预计期限内摊销。我们仅在解决可变对价后累计收入金额可能不会发生重大逆转的情况下,才将收入变量考虑纳入收入变量对价。通常,该决定是根据销售时已知的客户计划和激励措施以及与基于销量的激励措施相关的预期销售量预测做出的。该决定将在每个报告期内更新。我们的某些合同包括或有对价,只有在项目最终检查和验收时才能收取。我们在交易价格中纳入了对此类可变对价的估计。根据历史经验,我们认为基于概率的预期值方法适合估计此类变量的考虑量。
我们的产品通常附带回报权,我们可能会提供其他抵免或激励措施,在估算要确认的收入金额时,这些抵免额或激励措施将作为可变对价考虑在内。回报和贷项是在合同开始时估算的,并在获得更多信息后在每个报告期结束时更新。我们记录了退货责任权,以累积预期的买家退货。历史实际回报用于估计未来回报占当前销售额的百分比。无论个人还是总体而言,退货和退款的义务都不重要。
我们为我们的产品提供担保类型保修以及单独出售的保修合同。与单独出售的保修合同相关的收入在保修期内予以确认。合并财务报表附注16 “意外开支和应计损失” 进一步讨论了我们的保险类型担保的保修责任。
合约余额
收入确认的时间可能与向客户开具发票的时间不同。我们的合同资产记入已向客户提供但尚未开具账单的产品和服务,并包含在合并资产负债表中的预付费用和其他流动资产中。我们的短期合同负债包括预付款或递延收入,并包含在合并资产负债表中的其他应计负债中。
扣除备抵后的贸易应收账款和净合约资产包括以下内容:
(以千计,百分比除外) |
|
2024年2月29日 |
|
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2023年5月31日 |
|
|
$ Change |
|
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% 变化 |
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贸易应收账款,减去备抵金 |
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$ |
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$ |
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$ |
( |
) |
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( |
%) |
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合同资产 |
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$ |
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$ |
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% |
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合同负债——短期 |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
%) |
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净合约资产 |
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$ |
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|
$ |
|
|
$ |
|
|
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|
这个 $
我们还记录了长期递延收入,总额为 $
我们选择采取切实可行的权宜之计,不披露截至报告期结束时未履行的履约义务的交易价格总额,这些义务是合同的一部分,最初预计期限为一年或更短的履约义务。
如果我们预计与客户签订合同的增量成本将超过一年,则将这些资产认列为与客户签订合同的增量成本。由于我们的合同期限主要为一年或更短的期限,因此我们选择在摊还期为一年或更短的情况下,对与客户签订合同所产生的费用采用切实可行的权宜之计。这些成本包括我们的内部销售队伍薪酬计划和某些激励计划,因为我们已经确定年度薪酬与年度销售活动相称。
信用损失备抵金
我们的主要信用损失备抵金是可疑账户备抵金。可疑账户备抵将贸易应收账款余额减少到估计的可变现净值,等于预计收取的金额。该补贴基于对客户当前信誉的评估、历史收款经验、应收账款账龄和其他现有证据。如果最终确定无法收回的话,贸易应收账款余额将从备抵金中注销。所有可疑收账款备抵准备金都包含在销售和收购费用中。
22
下表汇总了截至2024年2月29日和2023年2月28日的三个月和九个月的信贷损失备抵活动:
|
三个月已结束 |
|
|
九个月已结束 |
|
||||||||
|
二月 29, |
|
2月28日 |
|
|
二月 29, |
|
2月28日 |
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||||
(以千计) |
2024 |
|
2023 |
|
|
2024 |
|
2023 |
|
||||
期初余额 |
$ |
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$ |
|
|
$ |
|
$ |
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||||
坏账准备金 |
|
|
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|
|
|
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||||
扣除追回款后注销的无法收回的账户 |
|
( |
) |
|
( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
翻译调整 |
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( |
) |
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( |
) |
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|
( |
) |
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( |
) |
期末余额 |
$ |
|
$ |
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$ |
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$ |
|
注释 18 — 分段信息
我们经营一系列业务和产品线,生产和销售各种特种涂料、防护涂料、屋面系统、地板解决方案、密封剂、清洁剂和粘合剂。我们通过将我们的业务和产品线组织成来管理我们的投资组合
自2023年6月1日起,某些亚太地区的业务和管理结构(以前属于我们的CPG板块)已转移到我们的PCG板块,以提高亚太地区的运营效率和更统一的市场进入战略。由于这次业务调整,$
我们的CPG应申报细分市场产品销往北美各地,也占我们国际销售的很大一部分。我们的建筑产品系列直接销售给承包商、分销商和最终用户,例如工业制造设施、公共机构和其他商业客户。该应报告细分市场中的产品和服务包括建筑密封剂和粘合剂、涂料和化学品、屋面系统、混凝土外加剂和维修产品、建筑围护结构解决方案、隔热覆层、地板系统和防风雨解决方案。
我们的PCG应申报细分市场产品销往北美及国际各地,并直接销售给承包商、分销商和最终用户,例如工业制造设施、公共机构和其他商业客户。该应报告细分市场中的产品和服务包括高性能地板解决方案、腐蚀控制和防火涂料、基础设施维修系统和玻璃纤维增强塑料结构。
我们的消费者可报告细分市场生产和销售专业用途和自己动手(“DIY”)产品,这些产品主要用于消费类应用,包括家居装修和个人休闲活动。我们的应报告消费者细分市场的主要制造和分销业务主要位于北美,还有一些地点位于欧洲、澳大利亚和南美。我们的应申报消费品细分市场产品主要直接销售给大众销售商、家居装修中心、五金店、油漆店、手工艺品商店和分销商。消费者应报告细分市场提供的产品包括特种涂料、业余涂料和专业涂料;填缝剂;粘合剂;清洁剂;砂纸和其他研磨剂;有机硅密封剂和木材着色剂。
我们的SPG应申报细分市场产品销往北美和国际各地,主要是欧洲。我们的专业产品线直接销售给承包商、分销商和最终用户,例如工业制造设施、公共机构和其他商业客户。SPG应申报细分市场提供的产品包括工业清洁剂、修复服务设备、着色剂、指甲油、外墙饰面、用于制药和食品行业的可食用涂料和特种釉料,以及其他特种原始设备制造商(“OEM”)涂料。
除了我们的四个应申报部门外,还有一类特定业务活动和支出,即公司/其他,不构成运营分部。该类别包括我们的公司总部和相关的管理费用、我们的专属保险公司的业绩、某些资产销售的收益或亏损以及与任何应申报分部没有直接关系的其他费用。与公司/其他类别相关的资产主要包括投资、预付费用和总部的财产和设备。这些公司和其他资产及支出将可申报的分部数据与所得税和可识别资产前的合并总收入进行核对。
23
我们将合资企业的收入反映在股权法上,并从被许可人那里获得特许权使用费。
下表按地域分列了收入,以及符合我们管理理念的可报告细分市场的业绩,这些数据代表了我们在评估业务组合业绩时使用的信息,以及各种战略、运营和其他财务业绩标准。
截至2024年2月29日的三个月 |
|
CPG |
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|
PCG |
|
|
消费者 |
|
|
SPG |
|
|
合并 |
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(以千计) |
|
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净销售额(基于发货地点) |
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美国 |
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$ |
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$ |
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|
$ |
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|
$ |
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$ |
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|||||
国外 |
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加拿大 |
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欧洲 |
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拉丁美洲 |
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亚太地区 |
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- |
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|
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其他外国人 |
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- |
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|
- |
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- |
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国外总计 |
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总计 |
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$ |
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|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|||||
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|
|
|
|
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|
|
|
|
|
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|
|
|
|||||
截至2023年2月28日的三个月 |
|
CPG |
|
|
PCG |
|
|
消费者 |
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SPG |
|
|
合并 |
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|||||
(以千计) |
|
|
|
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|
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净销售额(基于发货地点) |
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美国 |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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国外 |
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加拿大 |
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欧洲 |
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拉丁美洲 |
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亚太地区 |
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- |
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||||
其他外国人 |
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|
- |
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|
- |
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- |
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国外总计 |
|
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总计 |
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$ |
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$ |
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|
$ |
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$ |
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|
$ |
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|||||
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|||||
截至2024年2月29日的九个月 |
|
CPG |
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PCG |
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消费者 |
|
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SPG |
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合并 |
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(以千计) |
|
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|||||
净销售额(基于发货地点) |
|
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|||||
美国 |
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$ |
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|
$ |
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|
$ |
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|
$ |
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|
$ |
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|||||
国外 |
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|||||
加拿大 |
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|||||
欧洲 |
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|||||
拉丁美洲 |
|
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亚太地区 |
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|
- |
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其他外国人 |
|
|
- |
|
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|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
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||
国外总计 |
|
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|
|
|
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|
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|||||
总计 |
|
$ |
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|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||
截至2023年2月28日的九个月 |
|
CPG |
|
|
PCG |
|
|
消费者 |
|
|
SPG |
|
|
合并 |
|
|||||
(以千计) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||
净销售额(基于发货地点) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||
美国 |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|||||
国外 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||
加拿大 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||
欧洲 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||
拉丁美洲 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||
亚太地区 |
|
|
- |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
其他外国人 |
|
|
- |
|
|
|
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
|
||
国外总计 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||
总计 |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
24
|
三个月已结束 |
|
九个月已结束 |
|
||||||||
(以千计) |
二月 29, |
|
2月28日 |
|
二月 29, |
|
2月28日 |
|
||||
所得税前收入(亏损) |
2024 |
|
2023 |
|
2024 |
|
2023 |
|
||||
CPG 细分市场 |
$ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
||||
PCG 细分市场 |
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|||
消费者细分市场 |
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
SPG 细分市场 |
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
公司/其他 |
|
( |
) |
|
( |
) |
|
( |
) |
|
( |
) |
合并 |
$ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
(以千计) |
二月 29, |
|
5月31日 |
|
||
可识别资产 |
2024 |
|
2023 |
|
||
CPG 细分市场 |
$ |
|
$ |
|
||
PCG 细分市场 |
|
|
|
|
||
消费者细分市场 |
|
|
|
|
||
SPG 细分市场 |
|
|
|
|
||
公司/其他 |
|
|
|
|
||
合并 |
$ |
|
$ |
|
25
第 2 项。 管理层的讨论和分析财务状况和经营业绩
关键会计政策和估计
我们的财务报表包括我们所有控股和控股的子公司。对我们有能力行使重大影响力的持股量不足的合资企业的投资按股权法计算。编制财务报表需要使用估算和假设,这些估计和假设会影响我们在财务报表之日报告的资产和负债金额以及报告期内报告的收入和支出金额。我们将持续评估这些估计,包括与可疑账款备抵额、超额和过期库存准备金、可收回销售和/或增值税备抵额、不确定税收状况、不确定税收状况、不动产、厂房和设备的使用寿命、商誉和其他无形资产、环境、担保和其他或有负债、所得税估值补贴、养老金计划以及金融工具的公允价值相关的估计。我们的估计基于历史经验、最新事实以及我们认为在这种情况下合理的其他假设。这些估计构成了判断我们资产和负债账面价值的基础。实际业绩由实际市场状况决定,可能与我们的估计存在重大差异。
善意
自2023年6月1日起,根据我们的MAP 2025运营改进计划,我们调整了CPG、PCG和SPG细分市场的某些业务和管理结构。正如附注18 “分部信息” 中所概述的那样,我们的亚太地区CPG和印度CPG业务(以前是CPG板块的密封剂报告部门)已转移到我们的PCG板块的平台组件。由于这一变更,我们将平台组件指定为PCG细分市场中的一个单独的报告单位。此外,在我们的PCG板块中,我们的USL报告部门的某些业务已转移到我们的Fibergrate、Carboline和Stonhard报告部门。由于这一变化,USL不再被指定为单独的报告单位。在我们的SPG细分市场中,随着我们以前的DayGLO和Kirker报告部门合并为一个报告单位,成立了两个新的报告单位:色彩组,而我们以前的木器表面处理、Kop-Coat保护产品、TCI和现代娱乐技术报告部门合并为一个报告单位:工业涂料组。
在2024财年第一季度,我们使用定性或定量评估对受业务调整和管理结构变动影响的申报单位进行了商誉减值测试。我们得出的结论是,这些报告单位的估计公允价值超过了账面价值,因此,这些变化没有发现任何减值迹象。
我们截至2023年5月31日止年度的10-K表年度报告全面讨论了对我们的财务报表中最重要的会计政策和估计。
26
业务领域信息
自2023年6月1日起,某些亚太地区的业务和管理结构(以前属于我们的CPG板块)已转移到我们的PCG板块,以提高亚太地区的运营效率和更统一的市场进入战略。从2024财年第一季度开始,这种调整反映在我们可报告的细分市场中。因此,对历史细分市场业绩进行了重组,以反映此次调整的影响。
下表反映了符合我们管理理念的可报告细分市场的业绩,并代表了我们在评估业务组合业绩时使用的信息,以及各种战略、运营和其他财务绩效标准。
|
|
三个月已结束 |
|
|
九个月已结束 |
|
||||||||||
|
|
二月 29, |
|
|
2月28日 |
|
|
二月 29, |
|
|
2月28日 |
|
||||
(以千计) |
|
2024 |
|
|
2023 |
|
|
2024 |
|
|
2023 |
|
||||
净销售额 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
CPG 细分市场 |
|
$ |
495,753 |
|
|
$ |
475,187 |
|
|
$ |
1,940,292 |
|
|
$ |
1,794,043 |
|
PCG 细分市场 |
|
|
343,536 |
|
|
|
321,454 |
|
|
|
1,096,905 |
|
|
|
1,041,994 |
|
消费者细分市场 |
|
|
507,199 |
|
|
|
528,531 |
|
|
|
1,755,490 |
|
|
|
1,798,382 |
|
SPG 细分市场 |
|
|
176,494 |
|
|
|
191,004 |
|
|
|
534,427 |
|
|
|
605,785 |
|
合并 |
|
$ |
1,522,982 |
|
|
$ |
1,516,176 |
|
|
$ |
5,327,114 |
|
|
$ |
5,240,204 |
|
所得税前收入 (a) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
CPG 细分市场 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
所得税前收入 (a) |
|
$ |
15,060 |
|
|
$ |
6,886 |
|
|
$ |
253,910 |
|
|
$ |
187,679 |
|
利息(费用),净额(b) |
|
|
(668 |
) |
|
|
(3,513 |
) |
|
|
(4,619 |
) |
|
|
(8,090 |
) |
息税前利润 (c) |
|
$ |
15,728 |
|
|
$ |
10,399 |
|
|
$ |
258,529 |
|
|
$ |
195,769 |
|
PCG 细分市场 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
所得税前收入(亏损)(a) |
|
$ |
47,039 |
|
|
$ |
(7,057 |
) |
|
$ |
153,362 |
|
|
$ |
89,053 |
|
利息收入,净额 (b) |
|
|
1,204 |
|
|
|
531 |
|
|
|
3,753 |
|
|
|
1,058 |
|
息税前利润 (c) |
|
$ |
45,835 |
|
|
$ |
(7,588 |
) |
|
$ |
149,609 |
|
|
$ |
87,995 |
|
消费者细分市场 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
所得税前收入 (a) |
|
$ |
65,159 |
|
|
$ |
68,146 |
|
|
$ |
295,054 |
|
|
$ |
278,708 |
|
利息收入,净额 (b) |
|
|
1,000 |
|
|
|
18 |
|
|
|
2,619 |
|
|
|
45 |
|
息税前利润 (c) |
|
$ |
64,159 |
|
|
$ |
68,128 |
|
|
$ |
292,435 |
|
|
$ |
278,663 |
|
SPG 细分市场 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
所得税前收入 (a) |
|
$ |
9,803 |
|
|
$ |
39,482 |
|
|
$ |
36,345 |
|
|
$ |
94,798 |
|
利息收入,净额 (b) |
|
|
90 |
|
|
|
28 |
|
|
|
293 |
|
|
|
23 |
|
息税前利润 (c) |
|
$ |
9,713 |
|
|
$ |
39,454 |
|
|
$ |
36,052 |
|
|
$ |
94,775 |
|
公司/其他 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
所得税前(亏损)(a) |
|
$ |
(53,480 |
) |
|
$ |
(64,970 |
) |
|
$ |
(190,112 |
) |
|
$ |
(207,495 |
) |
利息(费用),净额(b) |
|
|
(11,488 |
) |
|
|
(25,097 |
) |
|
|
(56,346 |
) |
|
|
(72,511 |
) |
息税前利润 (c) |
|
$ |
(41,992 |
) |
|
$ |
(39,873 |
) |
|
$ |
(133,766 |
) |
|
$ |
(134,984 |
) |
合并 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
净收入 |
|
$ |
61,478 |
|
|
$ |
27,239 |
|
|
$ |
408,606 |
|
|
$ |
328,060 |
|
添加:所得税准备金 |
|
|
22,103 |
|
|
|
15,248 |
|
|
|
139,953 |
|
|
|
114,683 |
|
所得税前收入 (a) |
|
|
83,581 |
|
|
|
42,487 |
|
|
|
548,559 |
|
|
|
442,743 |
|
利息(费用) |
|
|
(28,527 |
) |
|
|
(30,756 |
) |
|
|
(90,693 |
) |
|
|
(85,385 |
) |
投资收益,净额 |
|
|
18,665 |
|
|
|
2,723 |
|
|
|
36,393 |
|
|
|
5,910 |
|
息税前利润 (c) |
|
$ |
93,443 |
|
|
$ |
70,520 |
|
|
$ |
602,859 |
|
|
$ |
522,218 |
|
(a) 该报告包括按公认会计原则定义的所得税前收益(亏损)与息税前利润的对账。
(b) 利息收入(支出),净额包括利息收入(支出)和净投资收益(支出)的组合。
(c) 息税前利润是非公认会计准则衡量标准,定义为利息和税前收益(亏损)。我们根据所得税前收入来评估细分市场的利润表现,但也将息税前利润视为绩效评估指标,因为利息收入(支出)净额本质上与公司职能有关,而不是与细分业务有关。我们认为,将息税前利润用作投资决策中的指标,因此对于投资者而言,息税前利润也很有用。不应将息税前利润视为根据公认会计原则确定的所得税前收入的替代方案,或比其更有意义,因为考虑到我们的负债水平,息税前利润在确定经营业绩时忽略了利息的影响,而经营业绩是我们持续经营所必需的项目。尽管如此,息税前利润是我们的固定收益投资者、评级机构和银行业所期望并对他们有用的关键指标,他们都认为,这一衡量标准对于资本市场分析我们细分市场的核心经营业绩至关重要,我们也同意。我们还评估息税前利润,因为很明显,息税前利润的变动会影响我们吸引融资的能力。我们的承销商和银行家一直要求在提供备忘录时纳入这项措施,同时提供任何债务承保或银行融资。息税前利润可能不代表我们的历史经营业绩,也不能预测未来的潜在业绩。
27
操作结果
截至2024年2月29日的三个月
净销售额
|
|
三个月已结束 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||
(以百万计,百分比除外) |
|
2024年2月29日 |
|
|
2023年2月28日 |
|
|
总计 |
|
有机 |
|
收购和 |
|
外币 |
|
||||||
CPG 细分市场 |
|
$ |
495.8 |
|
|
$ |
475.1 |
|
|
|
4.3 |
% |
|
3.1 |
% |
|
0.7 |
% |
|
0.5 |
% |
PCG 细分市场 |
|
|
343.5 |
|
|
|
321.5 |
|
|
|
6.9 |
% |
|
9.2 |
% |
|
(0.7 |
%) |
|
(1.6 |
%) |
消费者细分市场 |
|
|
507.2 |
|
|
|
528.5 |
|
|
|
(4.0 |
%) |
|
(3.2 |
%) |
|
0.0 |
% |
|
(0.8 |
%) |
SPG 细分市场 |
|
|
176.5 |
|
|
|
191.1 |
|
|
|
(7.6 |
%) |
|
(6.4 |
%) |
|
(1.4 |
%) |
|
0.2 |
% |
合并 |
|
$ |
1,523.0 |
|
|
$ |
1,516.2 |
|
|
|
0.4 |
% |
|
0.9 |
% |
|
(0.1 |
%) |
|
(0.4 |
%) |
(1)有机增长(下降)包括价格和数量的影响。 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
与去年同期相比,我们的CPG板块在2024财年第三季度实现了该细分市场中几乎所有主要业务部门的有机销售增长。混凝土外加剂和维修业务表现特别出色,这些业务因对为基础设施和再修相关项目服务的工程解决方案的需求增加而实现了增长。为高性能建筑施工和改造提供服务的企业也表现良好。国际增长是由拉丁美洲与基础设施相关的需求推动的。
与去年同期相比,我们的PCG板块在2024财年第三季度实现了显著的有机销售增长。表现特别出色的是那些为再租赁相关项目提供工程解决方案的企业。这一增长还得益于项目竣工的有利时机以及新兴市场对基础设施项目工程解决方案的强劲需求,但2024财年第一季度USL的Bridgecare服务部门的剥离部分抵消了这一增长。
我们的消费品板块在2024财年第三季度经历了有机销售下降,这得益于零售业DIY外卖减少、客户去库存以及某些利润率较低的产品的合理化。这部分被市场份额的增长所抵消。
我们的SPG板块在2024财年第三季度经历了销售下降,这是受多个因素推动的。该板块的灾难恢复业务受益于前一时期对恶劣天气的反应,而本期的天气活动有限。2023财年第三季度剥离非核心家具保修业务也使销售额与上期相比有所下降。最后,尽管终端市场在本季度显示出稳定的迹象,但供应专业OEM市场的企业受到销量减少的负面影响。
毛利率我们在2024财年第三季度的合并毛利率为净销售额的39.9%,而去年同期的合并毛利率为35.5%。本季度毛利率增长了约4.4%,即440个基点(“基点”),这主要是由于销售价格的上涨和我们的MAP 2025计划,这些举措在采购、制造和商业卓越性方面逐步节省了开支,对我们的毛利率产生了有利影响,同时商品周期带来了收益。
我们预计,由于MAP 2025举措,包括大宗商品周期产生的收益,2024财年第四季度的毛利率将继续同比提高。
SG&A我们在该期间的合并销售和收购支出比去年同期增加了5,470万美元,占净销售额的比例从上一季度净销售额的29.7%增加到33.1%。与业绩改善相关的可变成本,例如佣金支出和激励措施,是主要驱动力,还有绩效增长、福利和保险成本的提高以及对增长计划的投资,但专业费用的减少和股票薪酬的减少部分抵消了这些成本。此外,上期还包括上文合并财务报表附注16 “意外开支和其他应计损失” 中所述的2,000万美元营业中断保险收益的收益。
我们的CPG板块销售和收购在2024财年第三季度与去年同期相比增长了约2420万美元,占净销售额的百分比也有所增加。支出的增加主要是由于与业绩改善相关的可变成本,例如佣金,以及绩效增加、福利增加以及坏账和保修费用的增加。
与去年同期相比,我们的PCG板块销售和收购在2024财年第三季度增长了约760万美元,占净销售额的百分比略有增加。支出的增加主要是由于业绩改善以及绩效增加和保险成本增加导致佣金增加。
我们的消费板块销售和收购在2024财年第三季度与去年同期相比增长了约2160万美元,占净销售额的百分比也有所增加。销售和收购的同比增长主要归因于前一时期获得的营业中断保险收益的2,000万美元收益,以及绩效增长和广告成本的增加,但部分被分销成本的减少所抵消。
28
我们的SPG板块SG&A在2024财年第三季度与去年同期相比减少了约30万美元,但占净销售额的百分比有所增加。销售和收购支出的减少归因于2023财年第三季度剥离了非核心家具保修业务,但对战略增长计划的投资部分抵消了这一减少。
与去年第三季度相比,2024财年第三季度我们的公司/其他类别的销售和并购支出增加了约160万美元。这主要是由于医疗保健、福利和保险成本的增加、IT开支的增加和绩效的增加,但与我们的MAP 2025运营改进计划相关的专业费用减少以及库存薪酬的减少部分抵消了这一点。
下表汇总了截至2024年2月29日和2023年2月28日的三个月中退休相关福利计划对所得税前收入的影响,因为服务成本部分对我们的销售和收购支出有重大影响:
|
|
三个月已结束 |
|
|
|
|
|||||
(单位:百万) |
|
2024年2月29日 |
|
2023年2月28日 |
|
|
改变 |
|
|||
服务成本 |
|
$ |
12.4 |
|
$ |
12.2 |
|
|
$ |
0.2 |
|
利息成本 |
|
|
11.3 |
|
|
9.3 |
|
|
|
2.0 |
|
计划资产的预期回报率 |
|
|
(12.9 |
) |
|
(11.3 |
) |
|
|
(1.6 |
) |
摊销: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
先前服务(积分) |
|
|
- |
|
|
(0.1 |
) |
|
|
0.1 |
|
确认的精算损失净额 |
|
|
4.4 |
|
|
4.6 |
|
|
|
(0.2 |
) |
定期养老金和退休后福利净成本总额 |
|
$ |
15.2 |
|
$ |
14.7 |
|
|
$ |
0.5 |
|
我们预计,养老金支出将逐年波动,具体取决于计划资产的投资表现和利率的潜在变化,这两者都难以预测,但可能会对我们未来的合并财务业绩产生重大影响。
重组费用
下表汇总了截至2024年2月29日和2023年2月28日的三个月中记录的与我们的MAP 2025计划相关的重组费用,该计划是一项多年期重组计划,旨在通过简化业务流程、减少营运资金、实施商业举措以推动改善组合和销售队伍效率以及提高运营效率来提高利润率:
|
|
三个月已结束 |
|
||||
(单位:百万) |
|
2024年2月29日 |
|
2023年2月28日 |
|
||
遣散费和福利成本 |
|
$ |
6.1 |
|
$ |
0.9 |
|
设施关闭和其他相关费用 |
|
|
0.3 |
|
|
- |
|
其他重组成本 |
|
|
- |
|
|
2.5 |
|
重组总成本 |
|
$ |
6.4 |
|
$ |
3.4 |
|
MAP202下的大多数活动预计将在2025财年末之前完成;但是,我们预计一些成本将延续到该日期之后。目前,我们预计未来将产生约3,390万美元的与实施2025年地图相关的额外费用。此外,在截至2023年2月28日的三个月中,我们承担了与MAP to Growth相关的70万美元重组成本。
有关MAP 2025的更多信息和详细信息,请参阅合并财务报表附注3 “重组”。
利息支出
|
|
三个月已结束 |
|
||||
(以百万计,百分比除外) |
|
2024年2月29日 |
|
2023年2月28日 |
|
||
利息支出 |
|
$ |
28.5 |
|
$ |
30.8 |
|
平均利率 (a) |
|
|
4.75 |
% |
|
4.34 |
% |
(a) 利率提高是可变成本借款的市场利率提高的结果。
(单位:百万) |
|
利息变化 |
|
|
与收购相关的借款 |
|
|
0.2 |
|
与收购无关的平均债务减免 |
|
|
(4.9 |
) |
平均利率的变化 |
|
|
2.4 |
|
利息支出变动总额 |
|
$ |
(2.3 |
) |
29
投资(收益),净额
详情请参阅合并财务报表附注6 “投资(收益),净额”。
其他费用,净额
有关详细信息,请参阅合并财务报表附注8 “其他支出净额”。
所得税前收入(亏损)(“IBT”)
|
|
三个月已结束 |
|
|||||||||||
(以百万计,百分比除外) |
|
2024年2月29日 |
|
占净销售额的百分比 |
|
|
2023年2月28日 |
|
占净销售额的百分比 |
|
||||
CPG 细分市场 |
|
$ |
15.1 |
|
|
3.0 |
% |
|
$ |
6.9 |
|
|
1.4 |
% |
PCG 细分市场 |
|
|
47.0 |
|
|
13.7 |
% |
|
|
(7.0 |
) |
|
(2.2 |
%) |
消费者细分市场 |
|
|
65.2 |
|
|
12.8 |
% |
|
|
68.1 |
|
|
12.9 |
% |
SPG 细分市场 |
|
|
9.8 |
|
|
5.6 |
% |
|
|
39.5 |
|
|
20.7 |
% |
非手术细分市场 |
|
|
(53.5 |
) |
|
— |
|
|
|
(65.0 |
) |
|
— |
|
合并 |
|
$ |
83.6 |
|
|
|
|
$ |
42.5 |
|
|
|
综合而言,我们的业绩反映了MAP 2025的好处,包括大宗商品周期产生的收益。我们的CPG板块业绩反映了销量的增长,这提高了固定成本利用率,有利的组合和2025年的MAP 收益。我们的PCG板块业绩反映了正的交易量、良好的组合和固定成本杠杆率的提高,而MAP 2025的举措增强了这一点。此外,我们前一时期的PCG分部业绩包括合并财务报表附注4 “商誉和其他无形资产” 中描述的3,920万美元的商誉和无形资产减值费用。我们的消费板块业绩反映了与MAP 2025相关的运营效率提高以及利润率较低产品的合理化所导致的毛利率增长,但固定成本的负吸收部分抵消了毛利率的增长。此外,我们上一期消费者板块的业绩包括营业中断保险收益的2,000万美元收益。我们的SPG板块业绩反映了销售额下降、2023财年第三季度非核心家具保修业务的剥离、增长计划投资产生的增量成本以及工厂固定成本杠杆率的降低。此外,如合并财务报表附注7 “净资产和其他业务销售(收益)” 所述,我们上期SPG板块的业绩反映了出售其Guardian业务的2470万美元收益。我们的非运营板块业绩反映了投资回报的良好波动、与我们的MAP 2025运营改善计划相关的专业费用的减少以及股票薪酬的减少,但收益成本的增加部分抵消了这一点。
所得税税率截至2024年2月29日的三个月,有效所得税税率为26.4%,而截至2023年2月28日的三个月的有效所得税税率为35.9%。截至2024年2月29日和2023年2月28日的三个月期间的有效所得税税率反映了与21%的法定税率的差异,这主要是由于州和地方所得税、不可扣除的业务费用以及全球无形低税收入条款对外国子公司收入的净税收产生的不利影响,部分被与股权薪酬相关的税收优惠所抵消。此外,截至2024年2月29日的三个月期间的有效所得税税率反映了与未汇款收益净递延所得税负债的增加、某些外国税收属性结转的估值补贴的不利变化以及与去年出售家具保修业务相关的税收调整相关的增量税收支出。此外,截至2023年2月28日的三个月期间的有效税率反映了出于税收目的不可扣除的商誉非现金减值费用所产生的不利影响。
净收入
|
|
三个月已结束 |
|
|||||||||||
(以百万计,百分比和每股金额除外) |
|
2024年2月29日 |
|
净值的百分比 |
|
|
2023年2月28日 |
|
净值的百分比 |
|
||||
净收入 |
|
$ |
61.5 |
|
|
4.0 |
% |
|
$ |
27.2 |
|
|
1.8 |
% |
归属于RPM国际公司股东的净收益 |
|
|
61.2 |
|
|
4.0 |
% |
|
|
27.0 |
|
|
1.8 |
% |
摊薄后的每股收益 |
|
|
0.47 |
|
|
|
|
|
0.21 |
|
|
|
30
截至2024年2月29日的九个月
净销售额
|
|
九个月已结束 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||
(以百万计,百分比除外) |
|
2024年2月29日 |
|
|
2023年2月28日 |
|
|
总计 |
|
有机 |
|
收购和 |
|
外币 |
|
||||||
CPG 细分市场 |
|
$ |
1,940.3 |
|
|
$ |
1,794.0 |
|
|
|
8.2 |
% |
|
6.6 |
% |
|
0.6 |
% |
|
1.0 |
% |
PCG 细分市场 |
|
|
1,096.9 |
|
|
|
1,042.0 |
|
|
|
5.3 |
% |
|
6.2 |
% |
|
(0.1 |
%) |
|
(0.8 |
%) |
消费者细分市场 |
|
|
1,755.5 |
|
|
|
1,798.4 |
|
|
|
(2.4 |
%) |
|
(2.0 |
%) |
|
0.0 |
% |
|
(0.4 |
%) |
SPG 细分市场 |
|
|
534.4 |
|
|
|
605.8 |
|
|
|
(11.8 |
%) |
|
(10.2 |
%) |
|
(2.1 |
%) |
|
0.5 |
% |
合并 |
|
$ |
5,327.1 |
|
|
$ |
5,240.2 |
|
|
|
1.7 |
% |
|
1.7 |
% |
|
(0.1 |
%) |
|
0.1 |
% |
(1)有机增长(下降)包括价格和数量的影响。 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
与去年同期相比,我们的CPG板块在2024财年的前九个月实现了该细分市场所有主要业务部门的显著有机销售增长。屋顶、外墙和停车结构修复系统的提供商表现特别出色,他们受益于对维修和维护的战略重点及其差异化服务模式。混凝土外加剂和维修业务也带来了增长,因为除了服务于高性能建筑施工和改造的业务外,对工程解决方案的需求不断增加,这些解决方案为基础设施和改造相关项目提供服务。欧洲和拉丁美洲的增长也促进了这一增长。
与去年同期相比,我们的PCG板块在2024财年的前九个月实现了显著的有机销售增长。表现特别出色的是那些为再租赁相关项目提供工程解决方案的企业。价格改善、项目竣工时机有利以及新兴市场的强劲需求也推动了这一增长。
我们的消费板块在2024财年的前九个月经历了有机销售下降,这得益于消费者将注意力集中在旅行和娱乐以及住房周转率上的支出降至多年低点,零售商库存水平减少以及低利润产品的合理化,零售商的DIY外卖减少。与去年强劲的销售额增长15.3%相比,这一下降幅度。这些压力被市场份额的增加、国际市场的走强以及为赶上成本通胀而提高的定价所部分抵消。
我们的SPG板块在2024财年的前九个月经历了销售下降,这得益于供应OEM市场的企业的销量减少,这些业务受到住宅市场放缓的负面影响。2023财年第三季度剥离非核心家具保修业务也使销售额与上期相比有所下降。最后,该板块的灾难恢复业务受益于前一时期对伊恩飓风和其他恶劣天气的反应,而本期的天气活动有限。定价的提高部分抵消了销量的下降。
毛利率我们在2024财年前九个月的合并毛利率为净销售额的41.0%,而去年同期的合并毛利率为37.6%。本期毛利率增长约3.4%,即340个基点,这主要是由于销售价格的上涨和我们的MAP 2025计划,这些举措在采购、制造和商业卓越方面逐步节省了开支,对我们的毛利率产生了有利影响,同时商品周期带来了收益。
我们预计,由于MAP 2025举措,包括大宗商品周期产生的收益,2024财年第四季度的毛利率将继续同比提高。
SG&A我们在该期间的合并销售和收购支出比去年同期增加了1.331亿美元,占净销售额的比例从去年同期净销售额的27.2%增加到29.3%。与业绩改善相关的可变成本,例如佣金支出和奖金,是主要驱动力,还有绩效增长、对增长计划的投资、福利和保险成本的增加以及与不利法律裁决相关的440万美元支出。此外,与上一年度相比,本期收到的营业中断保险收益减少了890万美元。专业费用的减少以及与资产剥离相关的销售和收购的减少部分抵消了这些影响。有关营业中断收益和不利法律裁决的更多信息,请参阅合并财务报表附注16 “意外开支和其他应计损失”。
与去年同期相比,我们的CPG板块销售和收购在2024财年前九个月增长了约8,330万美元,占净销售额的百分比也有所增加。支出的增加主要是由于与业绩改善相关的可变成本,例如佣金和奖金,以及绩效增加、福利增加和对增长计划的投资。
31
与去年同期相比,我们的PCG板块销售和收购在2024财年前九个月增长了约3,080万美元,占净销售额的百分比也有所增加。与去年同期相比,支出增加的主要原因是业绩改善、绩效增加、坏账支出增加以及合并财务报表附注4 “商誉和其他无形资产” 中描述的出售USL的Bridgecare服务部门亏损450万美元。
我们的消费板块销售和收购在2024财年的前九个月与去年同期相比增长了约1,910万美元,占净销售额的百分比略有增加。销售和收购的同比增长主要归因于绩效增长和保险成本,此外本期收到的营业中断保险收益减少了890万美元,但部分被可变分销成本的减少所抵消。
我们的SPG板块SG&A在2024财年的前九个月与去年同期相比增长了约280万美元,占净销售额的百分比也有所增加。销售和收购支出的增加归因于与不利法律裁决、薪酬通货膨胀和战略增长计划投资相关的440万美元支出,但部分被2023财年第三季度剥离非核心家具保修业务以及激励性薪酬减少所抵消。
与上年同期相比,2024财年前九个月我们的公司/其他类别的销售和收购支出减少了约290万美元。这主要是由于与我们的MAP 2025运营改进计划相关的专业费用减少以及库存薪酬的减少,但部分被薪酬、医疗保健成本和IT支出的增加所抵消。
下表汇总了截至2024年2月29日和2023年2月28日的九个月中退休相关福利计划对所得税前收入的影响,因为服务成本部分对我们的销售和收购支出有重大影响:
|
|
九个月已结束 |
|
|
|
|
|||||
(单位:百万) |
|
2024年2月29日 |
|
2023年2月28日 |
|
|
改变 |
|
|||
服务成本 |
|
$ |
37.1 |
|
$ |
36.4 |
|
|
$ |
0.7 |
|
利息成本 |
|
|
34.0 |
|
|
27.9 |
|
|
|
6.1 |
|
计划资产的预期回报率 |
|
|
(38.7 |
) |
|
(33.8 |
) |
|
|
(4.9 |
) |
摊销: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
先前服务(积分) |
|
|
(0.1 |
) |
|
(0.2 |
) |
|
|
0.1 |
|
确认的精算损失净额 |
|
|
13.2 |
|
|
13.8 |
|
|
|
(0.6 |
) |
定期养老金和退休后福利净成本总额 |
|
$ |
45.5 |
|
$ |
44.1 |
|
|
$ |
1.4 |
|
我们预计,养老金支出将逐年波动,具体取决于计划资产的投资表现和利率的潜在变化,这两者都难以预测,但可能会对我们未来的合并财务业绩产生重大影响。
重组费用
下表汇总了截至2024年2月29日和2023年2月28日的九个月中记录的与我们的MAP 2025计划相关的重组费用,该计划是一项多年期重组计划,旨在通过简化业务流程、减少营运资金、实施商业举措以推动改善组合和销售队伍效率以及提高运营效率来提高利润率:
|
|
九个月已结束 |
|
||||
(单位:百万) |
|
2024年2月29日 |
|
2023年2月28日 |
|
||
遣散费和福利成本 |
|
$ |
9.1 |
|
$ |
0.9 |
|
设施关闭和其他相关费用 |
|
|
0.5 |
|
|
- |
|
其他重组成本 |
|
|
4.5 |
|
|
2.5 |
|
重组总成本 |
|
$ |
14.1 |
|
$ |
3.4 |
|
MAP202下的大多数活动预计将在2025财年末之前完成;但是,我们预计一些成本将延续到该日期之后。目前,我们预计未来将产生约3,390万美元的与实施2025年地图相关的额外费用。此外,在截至2023年2月28日的九个月中,我们承担了与MAP to Growth相关的330万美元重组成本。
有关MAP 2025的更多信息和详细信息,请参阅合并财务报表附注3 “重组”。
利息支出
|
|
九个月已结束 |
|
||||
(以百万计,百分比除外) |
|
2024年2月29日 |
|
2023年2月28日 |
|
||
利息支出 |
|
$ |
90.7 |
|
$ |
85.4 |
|
平均利率 (a) |
|
|
4.75 |
% |
|
3.91 |
% |
(a) 利率提高是可变成本借款的市场利率提高的结果。
32
(单位:百万) |
|
利息变化 |
|
|
与收购相关的借款 |
|
|
0.9 |
|
与收购无关的平均债务减免 |
|
|
(11.4 |
) |
平均利率的变化 |
|
|
15.8 |
|
利息支出变动总额 |
|
$ |
5.3 |
|
投资(收益),净额
详情请参阅合并财务报表附注6 “投资(收益),净额”。
其他费用,净额
有关详细信息,请参阅合并财务报表附注8 “其他支出净额”。
所得税前收入(亏损)(“IBT”)
|
|
九个月已结束 |
|
|||||||||||
(以百万计,百分比除外) |
|
2024年2月29日 |
|
占净销售额的百分比 |
|
|
2023年2月28日 |
|
占净销售额的百分比 |
|
||||
CPG 细分市场 |
|
$ |
253.9 |
|
|
13.1 |
% |
|
$ |
187.7 |
|
|
10.5 |
% |
PCG 细分市场 |
|
|
153.4 |
|
|
14.0 |
% |
|
|
89.0 |
|
|
8.5 |
% |
消费者细分市场 |
|
|
295.1 |
|
|
16.8 |
% |
|
|
278.7 |
|
|
15.5 |
% |
SPG 细分市场 |
|
|
36.3 |
|
|
6.8 |
% |
|
|
94.8 |
|
|
15.6 |
% |
非手术细分市场 |
|
|
(190.1 |
) |
|
— |
|
|
|
(207.5 |
) |
|
— |
|
合并 |
|
$ |
548.6 |
|
|
|
|
$ |
442.7 |
|
|
|
综合而言,我们的业绩反映了MAP 2025的好处,包括大宗商品周期产生的收益。我们的CPG板块业绩反映了销量增长,这提高了固定成本利用率,并反映了MAP 2025的好处。我们的PCG板块业绩反映了MAP 2025的收益和定价的改善,但部分被同期出售USL的Bridgecare服务部门的450万美元亏损、无限期无形资产的减值以及坏账支出的增加所抵消。我们去年的PCG分部业绩包括3,920万美元的商誉和无形资产减值费用。我们的消费板块业绩反映了与MAP 2025相关的运营效率提高和定价的改善,但部分被该期间收到的营业中断保险收益减少的890万美元和负固定成本吸收所抵消。我们的SPG板块业绩反映了2023财年第三季度非核心家具保修业务的剥离、与不利法律裁决相关的440万美元支出、不利的销售组合、增长计划投资产生的增量成本以及产量减少导致工厂固定成本杠杆率的降低。此外,我们前一时期的SPG分部业绩反映了出售其Guardian业务的2470万美元收益。我们的非运营板块业绩反映了投资回报的良好波动和专业费用的减少,但部分被医疗和IT支出的增加所抵消。
所得税税率截至2024年2月29日的九个月中,有效所得税税率为25.5%,而截至2023年2月28日的九个月的有效所得税税率为25.9%。截至2024年2月29日和2023年2月28日的九个月期间的有效所得税税率反映了与21%的法定税率的差异,这主要是由于州和地方所得税、不可扣除的业务费用以及全球无形低税收入条款对外国子公司收入的净税收产生的不利影响,部分被与股权补偿相关的税收优惠所抵消。此外,截至2024年2月29日的九个月期间的有效税率反映了与未汇款收益净递延所得税负债的增加、某些外国税收属性结转的估值补贴的不利变化以及与去年出售家具保修业务相关的税收调整相关的增量税收支出。此外,截至2023年2月28日的九个月期间的有效税率反映了出于税收目的不可扣除的商誉非现金减值费用所产生的不利影响。
净收入
|
|
九个月已结束 |
|
|||||||||||
(以百万计,百分比和每股金额除外) |
|
2024年2月29日 |
|
净值的百分比 |
|
|
2023年2月28日 |
|
净值的百分比 |
|
||||
净收入 |
|
$ |
408.6 |
|
|
7.7 |
% |
|
$ |
328.1 |
|
|
6.2 |
% |
归属于RPM国际公司股东的净收益 |
|
|
407.8 |
|
|
7.7 |
% |
|
|
327.3 |
|
|
6.2 |
% |
摊薄后的每股收益 |
|
|
3.16 |
|
|
|
|
|
2.54 |
|
|
|
33
流动性和资本资源
2024 财年与 2023 财年比较
运营活动
在2024财年的前九个月中,经营活动提供了约9.411亿美元的现金,而去年同期经营活动提供的现金为2.630亿美元。运营现金的净变化包括净收入的变化,与2023财年同期相比,2024财年前九个月净收入增加了8,050万美元。
在2024财年的前九个月中,应收账款的变化比2023财年的前九个月增加了约2.278亿美元的现金。这主要是由于我们的消费品板块的销售时机以及本期现金收款的改善。截至2024年2月29日的平均未偿还天数(“DSO”)从2023年2月28日的65.9天降至62.7天。
在2024财年的前九个月中,库存变化消耗的现金与去年同期的支出相比减少了约1.972亿美元,这是由于我们的运营部门继续减少库存采购,并使用前期积累的安全库存来应对供应链中断和原材料通胀。截至2024年2月29日的平均库存未偿还天数(“DIO”)从2023年2月28日的109.8天降至93.5天。
2024财年前九个月的应付账款变动使用的现金比2023财年的前九个月减少了约1.111亿美元。这与预测和销售与运营间协调的改善所推动的库存购买减少有关。平均应付账款未付天数(“DPO”)从2023年2月28日的83.3天略有下降至2024年2月29日的83.2天。
投资活动
在2024财年的前九个月中,用于投资活动的现金减少了2150万美元,至1.539亿美元,而去年同期为1.754亿美元。用于投资活动的现金同比减少的原因是用于企业收购的现金减少了3,200万美元,用于资本支出的现金减少了4,160万美元,但资产和业务销售收益净减少了4,760万美元,部分抵消了这一点。
在2024财年和2023财年的前九个月中,我们分别支付了1.381亿美元和1.797亿美元的资本支出。这一减少是产能扩张项目与前一时期相比减少的结果。我们的资本支出促进了我们的持续增长,使我们能够提高生产和分销效率,扩大产能,引进新技术,改善环境健康和安全能力,改善信息系统并增强我们的管理能力。我们将继续将资本支出投资于增长计划,并在2024财年提高运营效率。
我们的专属保险公司在正常运营过程中将多余的现金投资于有价证券,这种活动将继续下去。与这些活动相关的金额同比差异主要归因于投资的时间和业绩与满足索赔所需金额的平衡之间的差异。截至2024年2月29日和2023年5月31日,我们对可供出售债务证券和有价股权证券(包括专属保险相关资产)的投资的公允价值分别为1.729亿美元和1.483亿美元。
截至2024年2月29日,我们的合并现金及现金等价物中约有2.232亿美元存放在各外国子公司,而截至2023年5月31日为1.968亿美元。例如,我们在外国子公司持有的被视为永久再投资的未分配收益将用于有机扩大业务或在外国司法管辖区进行收购。此外,我们在美国的业务产生了足够的现金流来满足美国的运营需求。有关未汇出国外收益的更多信息,请参阅合并财务报表附注9 “所得税”。
融资活动
在2024财年的前九个月中,融资活动使用了7.508亿美元的现金,而2023财年前九个月用于融资活动的现金为8,330万美元。用于融资活动的现金的总体增长主要是由债务相关活动推动的,因为我们在2024财年的前九个月偿还了1.75亿美元的应收账款证券化计划(“AR计划”),2.5亿美元的定期贷款,8,520万美元的循环信贷额度。有关我们债务的重要组成部分的更多详细信息,请参见下文。
截至2024年2月29日和2023年5月31日,我们的可用流动性,包括现金和现金等价物以及承诺信贷额度下的可用金额,分别为12.9亿美元和10.3亿美元。
34
循环信贷协议
在截至2022年8月31日的季度中,我们修改了定于2023年10月31日到期的13亿美元无抵押银团循环信贷额度(“循环信贷额度”)。该修正案将到期日延长至2027年8月1日,并将借款能力提高至13.5亿美元。循环信贷额度按基准利率或基准利率(即美元计价债务的调整后担保隔夜融资利率(SOFR))计息,由我们选择,外加由我们的债务评级确定的利差。循环信贷额度包括发放时效贷款的次级限额,这些贷款是用于营运资金和信用证的相对短期的贷款。循环信贷额度可用于为现有债务再融资,为营运资本和资本支出融资,以及用于一般公司用途。
循环信贷额度要求我们遵守各种惯常的肯定和否定契约,包括杠杆协议(即净杠杆比率)和利息覆盖率,这些协议是根据循环信贷额度定义的条款计算的。根据杠杆协议的条款,我们可能不允许我们在最近四个财政季度的总负债占合并息税折旧摊销前利润的杠杆率超过3.75比1.00。在某些时期,根据循环信贷额度的条款,在向我们的贷款机构发出通知后,该比率可能会提高到4.25比1.00,要求提高我们的最大杠杆率或与某些 “重大收购” 有关。息税折旧摊销前利润与利息支出的最低合并利息覆盖率为3.50比1.00。利息覆盖率是在四个财政季度的每个财政季度末计算的,然后使用循环信贷额度中定义的息税折旧摊销前利润结束。
截至2024年2月29日,我们遵守了循环信贷额度中包含的所有财务契约,包括净杠杆比率和利息覆盖率契约。当日,我们的净杠杆比率为1.69比1.00,而我们的利息覆盖率为9.49比1.00。截至2024年2月29日,我们的循环信贷额度中有8.173亿美元的可用借款。
我们能否获得循环信贷额度下的资金取决于加入循环信贷额度的金融机构履行其融资承诺的能力。如果这些金融机构出现资本和流动性短缺,或者在短时间内收到过多的借款申请,则可能无法兑现其融资承诺。此外,金融机构在我们的循环信贷额度下的义务是多项的,而不是共同的,因此,一个或多个机构的资金违约无需由其他机构弥补。.
应收账款证券化计划
截至2024年2月29日,我们的增强现实计划没有未清余额,而最高可用性为2.227亿美元。AR计划下的最大可用性为2.5亿美元,但可用性还将进一步取决于客户信用评级、客户集中度或正在转移的应收账款的某些特征的变化,因此,在某些时候,我们可能无法完全获得AR计划下可用的2.5亿美元资金。
AR 计划包含各种习惯性的肯定和否定契约,以及惯常的违约和终止条款。我们未能遵守上述契约和循环信贷额度中包含的其他契约可能会导致该协议下的违约事件,除其他外,贷款人有权宣布循环信贷额度下的全部未偿金额应立即到期并支付。管理我们其他未偿债务的工具通常包括交叉违约条款,这些条款规定,在某些情况下,导致我们在循环信贷额度下的债务加速的违约事件将使此类其他债务的持有人有权申报立即到期和应付的未清款项。有关截至2024年2月29日我们遵守所有重要财务契约的详细信息,请参阅上面的 “循环信贷协议”。
定期贷款额度信贷协议
2022年8月1日,我们修改了定于2023年2月21日到期的定期贷款信贷额度,将到期日延长至2025年8月1日,并将定期贷款的未偿借款还清至2.5亿美元。定期贷款的利息可按基准利率或调整后的SOFR(如定义)计算,由我们选择,外加由我们的债务评级确定的利差。定期贷款包含习惯性契约,包括但不限于对我们能力的限制,在某些情况下,限制子公司获得留置权、进行某些投资或出售或转让资产的能力。此外,我们不得允许(i)我们的合并利息覆盖率低于3.50比1.00,或(ii)我们的杠杆比率(定义为最近四个财政季度的总负债与合并息税折旧摊销前利润的比率)超过3.75比1.00。在某些时期,向我们的贷款机构发出通知,要求提高我们的最大杠杆率或与某些 “重大收购” 有关时,该比率可能会提高到4.25比1.0。有关截至2024年2月29日我们遵守所有重要财务契约的详细信息,请参阅上面的 “循环信贷协议”。
2023年12月27日,我们预付了到期日为2025年8月1日的2.5亿美元定期贷款的未偿本金。
有关我们债务重要组成部分的更全面的详细信息,请参阅我们截至2023年5月31日财年的10-K表年度报告中的合并财务报表附注G “借款”。
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股票回购计划
有关我们的股票回购计划的更多详情,请参阅合并财务报表附注12 “股票回购计划”。
资产负债表外安排
我们没有任何资产负债表外融资。我们没有未包含在财务报表中的子公司,我们在财务报表中未反映的任何特殊目的实体中也没有任何权益或关系。
其他事项
环境问题
环境义务将继续得到适当解决,根据现有的最新信息,预计此类事项的结果不会对我们的经营业绩或财务状况产生重大影响。我们上面提出的关键会计政策和估算描述了我们建立和调整与环境相关的应计额的方法,应与本披露一起阅读。有关其他信息,请参阅 “第二部分,第1项。法律诉讼。”
36
前瞻性陈述
上述讨论包括与我们的业务有关的前瞻性陈述。这些前瞻性陈述或我们做出的其他陈述是基于我们对影响我们的未来事件的预期和信念做出的,受不确定性和因素(包括下文规定的不确定性和因素)的影响,这些不确定性和因素难以预测,在许多情况下也是我们无法控制的。因此,我们的实际业绩可能与任何此类前瞻性陈述所表达或暗示的业绩存在重大差异。这些不确定性和因素包括 (a) 全球市场和总体经济状况,包括围绕金融市场波动、资本可用性以及银行和其他金融机构生存能力的不确定性;(b) 包括各种颜料、树脂、溶剂和其他天然气和石油基材料在内的原材料的价格、供应和可用性;包装,包括塑料和金属容器;以及运输服务,包括燃料附加费;(c) 持续增长对我们产品的需求;(d)我们业务固有的法律、环境和诉讼风险以及与我们在此类事项上的保险覆盖范围是否充足相关的风险;(e)利率变动的影响;(f)货币汇率波动对我们国外业务的影响;(g)在国外投资和开展业务的非货币风险的影响,包括与国内和国际政治、社会、经济和监管因素相关的风险;(h)与我们的风险和不确定性有关正在进行的收购和资产剥离活动;(i)重组举措预计节省成本的时间和实现情况,以及确定额外成本节省机会的能力;(j)与我们的或有负债准备金充足性相关的风险;(k)与类似于Covid疫情的公共卫生危机相关的风险;(l)与俄罗斯入侵乌克兰类似的战争行为相关的风险;(m)与气候变化和其他自然灾害或会议的过渡或物理影响相关的风险与可持续发展相关的自愿目标或监管要求;(n)与我们使用技术、人工智能、数据泄露和违反数据隐私相关的风险;以及(o)我们向美国证券交易委员会提交的文件中详述的其他风险,包括我们在截至2023年5月31日的10-K表年度报告中列出的风险因素,这些风险因素可能会不时更新。我们不承担任何义务公开更新或修改任何前瞻性陈述以反映本文件提交日期之后出现的未来事件、信息或情况。
第 3 项。 定量和定性有关市场风险的实时披露
由于我们通过长期和短期借款为运营提供资金,并以各种外币开展业务,因此我们面临原材料成本、利率和外汇汇率变动带来的市场风险。自2023年5月31日以来,我们面临的这些市场风险没有实质性的潜在变化。
第 4 项。 控制S 和程序
(a) 评估披露控制和程序。
我们的首席执行官兼首席财务官在评估了截至2024年2月29日(“评估日期”)的披露控制和程序(定义见《交易法》第13a-15(e)条)的有效性后,得出结论,截至评估日,我们的披露控制和程序有效地确保了记录、处理、汇总和报告我们在根据《交易法》(1)提交或提交的报告中要求披露的信息, 在委员会规则和表格规定的期限内,以及 (2) 将酌情收集并传达给我们的管理层,包括首席执行官和首席财务官,以便及时就所需的披露做出决定。
(b) 内部控制的变化。
在截至2024年2月29日的财政季度中,我们的财务报告内部控制没有发生任何对我们的财务报告内部控制产生重大影响或合理可能产生重大影响的变化。
37
第二部分 — 其他R 信息
第 1 项。 合法L 诉讼程序
环境诉讼
与其他参与类似业务的公司一样,根据联邦《综合环境应对、补偿和责任法》和类似的地方环境法规,我们的一些子公司被确定为 “潜在责任方”,或者参与某些清理工作或其他与环境问题有关的补救行动的费用。但是,迄今为止,我们在此类成本中所占的份额并不大,管理层认为,这些环境诉讼不会对我们的合并财务状况或经营业绩产生重大不利影响。请参阅我们截至2023年5月31日止年度的10-K表年度报告中的 “项目1——业务——环境问题”。
根据美国证券交易委员会规则的允许,并考虑到我们的业务规模,我们选择对环境诉讼采用100万美元的量化门槛。截至本文件提交之日,我们尚无任何超过该门槛且符合披露定义的事项。
第 1A 项。 罗得岛州SK 因子
除了本报告中列出的其他信息外,您还应仔细考虑截至2023年5月31日财年的10-K表年度报告第1A项中披露的其他风险因素。
第 2 项。 未经注册的马具销售TY 证券和所得款项的使用
下表显示了有关我们在2024财年第三季度回购RPM International Inc.普通股的信息:
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最大值 |
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总数 |
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美元金额 |
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的股份 |
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那个 |
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以身份购买 |
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可能还是 |
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部分 的 公开 |
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已购买 |
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总数 |
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平均值 |
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已宣布 |
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在下面 |
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的股份 |
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已支付的价格 |
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计划或 |
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计划或 |
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时期 |
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已购买 (1) |
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每股 |
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程式 |
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节目 (2) |
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2023 年 12 月 1 日至 2023 年 12 月 31 日 |
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546 |
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$ |
109.32 |
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- |
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2024 年 1 月 1 日至 2024 年 1 月 31 日 |
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11,219 |
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$ |
106.95 |
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|
- |
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2024 年 2 月 1 日至 2024 年 2 月 29 日 |
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114,588 |
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|
$ |
108.98 |
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114,588 |
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总计-第三季度 |
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126,353 |
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$ |
108.80 |
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114,588 |
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(1) 在截至2024年2月29日的三个月期间,向我们出售的11,765股普通股全部履行了与RPM International Inc.授予的限制性股票归属相关的纳税义务。”s 股权和激励计划。
(2) 截至2024年2月29日,根据我们的计划,可能回购的最大美元金额约为2.798亿美元。有关我们的股票回购计划的更多信息,请参阅合并财务报表附注12 “股票回购计划”。
38
第 6 项。 展品
展览 数字 |
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描述 |
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3.1 |
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经修订和重述的RPM International Inc. 章程,参照公司于2024年1月30日向美国证券交易委员会提交的8-K表最新报告附录3.1(文件编号:001-14187) |
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31.1 |
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第13a-14 (a) 条对公司首席执行官的认证。(x) |
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31.2 |
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第13a-14(a)条对公司首席财务官的认证。(x) |
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32.1 |
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第 1350 条对公司首席执行官的认证。(x) |
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32.2 |
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第 1350 条对公司首席财务官的认证。(x) |
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101.INS |
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内联 XBRL 实例文档-实例文档不出现在交互式数据文件中,因为其 XBRL 标签嵌入在 Inline XBRL 文档中。 |
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101.SCH |
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带有嵌入式 Linkbase 文档的内联 XBRL 分类扩展架构。 |
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104 |
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公司截至2024年2月29日的季度10-Q表季度报告的封面已采用Inline XBRL格式 |
(x) 在此提交。
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签名URES
根据1934年《证券交易法》的要求,注册人已正式促使经正式授权的下列签署人代表其签署本报告。
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RPM 国际公司 |
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来自: |
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/s/ 弗兰克·沙利文 |
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弗兰克·沙利文 |
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董事长兼首席执行官 |
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来自: |
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/s/ 罗素 L. 戈登 |
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罗素·戈登 |
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副总裁和 |
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首席财务官 |
日期:2024 年 4 月 4 日
40