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美国证券交易委员会
华盛顿特区，20549
表格10-K
☒依据第13或15(D)条提交的周年报告
1934年《证券交易法》
截至本财政年度止12月31日, 2023
佣金文件编号1-6682
孩之宝公司
(注册人的确切姓名载于其章程)
| | | | | | | | |
| 罗德岛 | 05-0155090 |
| (成立为法团的状况) | (税务局雇主 识别号码) |
| | |
| 新港大道1027号 | |
| 波塔基特， | 罗德岛 | 02861 |
| (主要行政办公室地址) | (邮政编码) |
注册人的电话号码，包括区号。(401) 431-8697
根据该法第12(B)节登记的证券：
| | | | | | | | |
| 每个班级的标题 | 交易代码 | 注册的每个交易所的名称 |
| 普通股 | vbl.有，有 | 纳斯达克全球精选市场 |
根据该法第12(G)节登记的证券：
无
用复选标记表示注册人是否为证券法第405条规定的知名经验丰富的发行人。是 ☒ 或 没有。
如果不要求注册人根据法案第13条或第15（d）条提交报告，则勾选。 是的， 或 不是 ☒.
用复选标记表示注册人(1)是否在过去12个月内(或在要求注册人提交此类报告的较短期限内)提交了1934年《证券交易法》第13条或15(D)节要求提交的所有报告，以及(2)在过去90天内一直遵守此类提交要求。是 ☒ 或 没有。
用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或在注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T规则第405条(本章232.405节)要求提交的每个交互数据文件。是 ☒ 或 没有。
用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司或新兴成长型公司。请参阅《交易法》第12b-2条规则中“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小申报公司”和“新兴成长型公司”的定义。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 大型加速文件服务器 | ☒ | 加速后的文件管理器 | ☐ | 非加速文件管理器 | ☐ | 规模较小的新闻报道公司 | ☐ |
| 新兴市场成长型公司 | ☐ | | | | | | |
如果是一家新兴成长型公司，请通过复选标记表明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易法》第13（a）节规定的任何新的或修订的财务会计准则。 ☐
用复选标记表示注册人是否提交了一份报告，证明其管理层根据《萨班斯-奥克斯利法案》(《美国联邦法典》第15编，第7262(B)节)第404(B)条对其财务报告的内部控制的有效性进行了评估，该评估是由编制或发布其审计报告的注册会计师事务所进行的。☒
如果证券是根据该法第12(B)条登记的，应用复选标记表示登记人的财务报表是否反映了对以前发布的财务报表的错误更正。他说：☐
用复选标记表示这些错误更正中是否有任何重述需要对注册人的任何执行人员在相关恢复期间根据第240.10D-1(B)条收到的基于激励的补偿进行恢复分析。*☐
用复选标记表示注册人是否是空壳公司(如该法第12b-2条所定义)。☐无论是谁还是谁都不是☒的首席执行官。
在2023年7月2日(本公司最近完成的第二季度的最后一个营业日)，注册人的非关联公司持有的有投票权普通股的总市值，参考该股票在该日的收盘价计算，约为$8,933,575,963。注册人没有已发行的无投票权普通股。
截至2024年2月13日，已发行普通股数量为138,791,480.
以引用方式并入的文件
我们2024年年度股东大会的最终委托书的部分内容被纳入本报告的第三部分，作为参考。
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| | 页面 |
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| 第一部分 | |
第1项。 | 业务 | 6 |
项目1A. | 风险因素 | 26 |
项目1B。 | 未解决的员工意见 | 38 |
项目1C。 | 网络安全 | 38 |
第二项。 | 属性 | 40 |
第三项。 | 法律诉讼 | 40 |
第四项。 | 煤矿安全信息披露 | 40 |
| | |
| 第II部 | |
第五项。 | 注册人普通股市场、相关股东事项与发行人购买股权证券 | 41 |
第六项。 | [已保留] | 41 |
第7项。 | 管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析 | 41 |
项目7A。 | 关于市场风险的定量和定性披露 | 69 |
第八项。 | 财务报表和补充数据 | 70 |
第九项。 | 会计与财务信息披露的变更与分歧 | 122 |
项目9A。 | 控制和程序 | 122 |
项目9B。 | 其他信息 | 124 |
项目9C。 | 关于妨碍检查的外国司法管辖区的披露 | 124 |
| | |
| 第三部分 | |
第10项。 | 董事、高管与公司治理 | 125 |
第11项。 | 高管薪酬 | 125 |
第12项。 | 某些实益拥有人的担保所有权以及管理层和相关股东的事项 | 125 |
第13项。 | 某些关系和相关交易，以及董事的独立性 | 125 |
第14项。 | 首席会计师费用及服务 | 125 |
| | |
| 第四部分 | |
第15项。 | 展品和财务报表附表 | 126 |
第16项。 | 表格10-K摘要 | 126 |
| 签名 | 131 |
关于前瞻性陈述的特别说明
我们不时地，包括在本10-K表格年度报告(“10-K表格”)和我们提交给股东的年度报告中，发布1995年私人证券诉讼改革法所指的“前瞻性陈述”。这些“前瞻性陈述”可能涉及以下事项：我们的业务和营销战略；预期的未来财务业绩或业务前景；与业务伙伴、客户和供应商的关系；客户和消费者的购买模式；预期的技术和产品发展；预定推出新产品的预期时间或我们对客户未来接受产品的预期；与收购的品牌、物业和业务有关的预期利益和计划；计划中的数字游戏产品、消费产品和娱乐产品的开发和发布的时间；适应产品和内容分发方法的变化；营销和促销努力；研究和开发活动；供应和库存的管理；与我们的制造业相关的预期；公共卫生状况的影响；我们物业的充分性；公司卓越运营计划产生的预期收益和成本节约；某些重组行动和剥离非核心业务或资产的预期收益和成本节约；资本支出；营运资金；流动性；偿还债务的时间和金额；资本分配战略，包括股息和股票回购计划；以及其他财务、税务、会计和类似事项。前瞻性陈述固有地受到风险和不确定因素的影响。1995年的《私人证券诉讼改革法》为前瞻性陈述提供了安全港。这些陈述可以通过使用前瞻性词语或短语来识别，例如“预期”、“相信”、“可能”、“预期”、“打算”、“期待”、“可能”、“计划”、“潜在”、“应该”、“将”和“将会”或具有相似含义的词语的任何变体。我们注意到，各种因素可能导致我们的实际结果和经验与我们的前瞻性陈述中表达或预期的预期结果或其他预期大不相同。以下和第一部分第1A项的风险因素所列的因素。风险因素，本10-K表具说明性，可能会出现其他风险和不确定性，在我们的公开公告和我们提交给证券交易委员会的文件中不时详述，例如8-K表、10-Q表和10-K表。我们没有义务对本10-K表格或我们提交给股东的年度报告中包含的前瞻性陈述进行任何修改，以反映在本报告提交之日之后发生的事件或情况。
风险因素摘要
我们受到各种风险和不确定性的影响，这些风险和不确定性可能对我们的业务、财务状况、运营结果和现金流产生重大不利影响。这些风险包括与我们业务相关的战略、运营、全球经济、金融、政府、监管和法律风险。我们认为具有重大意义的风险在本表格10-K第1A项的“风险因素”项下描述。这些风险包括但不限于以下风险：
战略风险
•我们可能无法成功实施和执行我们的业务战略和转型计划。
•消费者的兴趣变化很快，这使得开发创新和成功的产品和娱乐变得困难。消费者可能更喜欢我们竞争对手提供的产品和游戏，而不是我们提供的产品和游戏，这会损害我们的业务和业绩。
•我们未来成功的关键将是我们进一步发展数字游戏业务的能力。
•娱乐业的观看行为和形式的变化可能会损害我们的业务。
•我们可能会失去现有合作品牌的权利，或者在未来无法获得这样的权利。
•如果许可材料不能获得足够的市场吸引力，我们的第三方许可可能无法盈利，并为我们带来可观的收入或版税。
•我们竞争的行业竞争激烈，进入门槛很低。
•我们完成的收购、许可、处置和其他投资可能无法为我们提供预期的好处，或者这些好处的实现可能会显著延迟。
操作风险
•如果我们不能成功地转变我们的供应链运营，我们的业务可能会受到损害。
•我们可能无法及时、经济高效地开发、推出和发货产品，或者我们可能无法成功应对全球供应链挑战。
•我们可能无法成功地适应直接面向消费者销售日益增长的重要性。
•我们的客户群仍然高度集中，使我们很容易受到他们业务成功的影响。
•我们在美国以外的大量业务、销售和制造使我们面临国际运营的风险。
•我们对第三方制造商的依赖，尤其是在中国，给我们的业务带来了风险。
•我们的数字游戏和娱乐产品可能依赖于第三方工作室、内容制作人和发行渠道。
•由于计划外包给第三方，我们对业务的某些功能的控制将会减少。
•我们最近更换了领导层和其他员工。如果我们失去了关键管理层或其他员工，或者无法吸引和留住拥有我们多样化和不断变化的业务所需技能的人才，我们的业务可能会受到损害。同样，如果管理层的新成员和新员工不成功，将对我们的业务产生负面影响。
•我们可能无法招聘和培养多样化的人才，从而使竞争变得困难。
•如果我们不能保护我们的关键知识产权，我们的业务可能会受到损害。
•如果我们不能成功地运行我们的信息技术系统，或者如果我们的电子数据被泄露，我们的业务可能会受到损害。
全球和经济风险
•流行病或疾病或病毒的爆发已经并可能继续对我们的业务产生不利影响，包括损害我们以及时和具有成本效益的方式采购和运输产品的能力。
•美国、全球或地区经济状况的变化可能会损害我们的业务，如通货膨胀、利率上升和失业率，以及我们和我们的员工、消费者、客户、供应商和制造商所在的市场。 此类变化还可能对可自由支配的消费者支出产生不利影响。
金融风险
•我们业务的季节性可能会导致我们的季度和年度经营业绩波动。
•与商誉和无形资产、收购资产或其他投资相关的减值费用可能会损害我们的业绩。
•由于我们的全球业务，我们的财务业绩可能会受到外币汇率变化的影响。
•我们的负债可能会限制我们的现金供应，导致我们将现金转移到偿还债务的资金上，或者使我们更难采取某些其他行动。
•我们可能无法获得或偿还我们的外部借款，或者此类借款施加的限制可能是沉重的负担。
•我们的有效税率可能会因我们经营的地区税法和规则的变化或不同而有所不同。
政府、监管和法律风险
•如果我们违反了适用于我们业务的法律或法规，我们的业务可能会受到损害。
•未能实现我们的可持续发展目标可能会导致声誉受损。
•我们可能成为产品责任诉讼、产品召回或与媒体内容有关的索赔的对象，任何这些都可能损害我们的业务。
•我们可能会卷入其他诉讼和类似的事情，可能会带来巨额费用或对我们的业务产生不利影响。
我们目前不知道或我们目前认为无关紧要的其他风险和不确定性也可能损害我们的业务、财务状况、经营结果和现金流。
第一部分
除明确说明或文意另有所指外，在此使用的“孩之宝”，“公司”、“我们”或“我们”是指孩之宝公司、1926年1月8日成立的罗德岛公司及其子公司。
第1项。以下项目：公事。
概述
孩之宝(孩之宝)是一家玩具和游戏公司，其使命是通过讲故事和令人振奋的游戏来娱乐和联系几代粉丝。我们正在通过Play为全球观众提供游戏、消费产品和娱乐领域的引人入胜的品牌体验来创建Magic，我们的标志性品牌组合包括Magic：The Gathering、孩之宝游戏、Play-DOH、NERF、Transformers、Dungeons&Dragons和Peppa Pigg以及主要合作品牌。
孩之宝以我们的宗旨为指导，为世界各地的所有人创造喜悦和社区，一个游戏，一个玩具，一个故事。
十多年来，我们一直受到企业公民的认可，包括被3BL Media评为100名最佳企业公民之一，被伦理研究所评为世界上最具伦理道德的公司之一，以及被Civic 50评为美国最具社区意识的50家公司之一。
最新发展动态
2023财年是我们业务转型的一年。在2022年10月宣布修订后的战略计划后，我们在修订后的战略指导下开始了一项雄心勃勃的多年转型。自宣布这一消息以来，我们一直能够提高供应链的效率，改善库存状况，降低成本，并重新投资于业务。在财政期间2023年，我们加强了由行业资深人士和扭亏为盈专家组成的领导团队，并将我们的战略投资集中在我们最有价值和最赚钱的特许经营权上，涉及游戏、玩具、授权和娱乐。这一重点战略还导致决定出售我们业务的某些非核心部分，包括与孩之宝无关的Entertainment One影视业务和以家庭为导向的品牌，我们将其称为孩之宝品牌和家庭品牌。2023年，我们的消费品业务遭遇了比预期更强的市场逆风，导致我们艰难地决定进一步裁员，并加快某些组织结构变化的进程，预计这将导致人员和资源的重新分配，这两方面的努力都是为了加强我们的基础和定位孩之宝的增长。
以下是对2023年主要事态发展的进一步说明。
行政领导力
2023年4月12日，我们宣布任命吉娜·戈特为首席财务官，自2023年5月18日起生效。戈特从哈雷戴维森公司(Harley Davidson，Inc.)加盟孩之宝，她曾在哈雷戴维森公司担任首席财务长。在加入哈雷戴维森公司之前，戈特女士曾在泰森食品公司和通用磨坊公司担任高级领导职务，负责领导这些业务的扭亏为盈。戈特女士接替了黛博拉·托马斯，后者在公司担任了24年的重要领导后从公司退休。
2023年4月12日，我们还宣布任命业内资深人士蒂姆·基尔平为总裁，负责玩具、许可和娱乐业务，自2023年4月24日起生效。基尔平从PlayMonster Group，LLC加盟孩之宝，他在PlayMonster Group，LLC担任执行主席兼首席执行官。此前，基尔平曾在动视暴雪、美泰和迪士尼等公司担任玩具和娱乐行业的高级领导职务。
专注于更少、更大、更有利可图
2023年，我们继续将重点放在更少、更大、更有利可图的品牌上。例如，魔术：2023年的聚会创下了纪录，一系列新的成功。2023年，我们通过整合其他知名IP扩大了我们的魔术受众，例如《指环王：中土故事》卡片组，魔术师有史以来最畅销的套装，于2023年6月发布。
对于龙与地下城，我们激活了蓝图的多个部分，包括通过发布鲍尔多之门3，基于地下城和龙的角色扮演视频游戏，影院上映的龙与地下城：盗贼中的荣誉以及2022年第二季度收购的龙与地下城首屈一指的数字内容平台D&D Beyond的持续整合。鲍尔多之门3由我们的合作伙伴Larian Studios于2023年第三季度发布，已赢得六项大奖，包括第十届年度游戏大奖的年度游戏。
通过将我们的某些品牌授权给其他第三方数字游戏开发商，他们将Hasbro品牌角色和其他知识产权转化为数字游戏体验，我们取得了成功。一个例子是流行的免费手机游戏， 大富翁Go！由Scopely，Inc.在2023年期间，基于经典的MONOPOLY棋盘游戏。 大富翁Go！2023年的收入超过10亿美元，我们从中获得数字许可使用费。
在消费品方面，我们继续寻求在具有成本效益和盈利的基础上重新发明、重新设计和重新推出产品的方法。这种产品的一个重要例子是FURBY。2023年，我们推出了FURBY产品的新产品线，以庆祝其成立25周年。此外，我们已专注于更少的品牌和我们的更大和更有利可图的品牌，减少我们的库存状况和我们的SKU约50%。
出售非核心娱乐壹影视业务
于2023年12月27日，我们完成向Lions Gate Entertainment Corp.出售Entertainment One电影及电视业务（“eOne Film and TV”），狮门娱乐公司根据孩之宝与狮门影业于二零二三年八月三日订立的股权购买协议条款，本公司与狮门影业有限公司（统称“狮门影业”）订立股权购买协议。狮门影业以3.75亿美元的现金收购了eOne电影和电视业务，但需对收购价格进行一定的调整，并假设狮门影业将提供制作融资贷款。作为eOne电影和电视销售的一部分，我们利用销售所得来减少我们的未偿债务。
此次出售包括一支才华横溢的员工团队，约6，500个标题的内容库，以及某些非Hasbro拥有的知识产权的活跃产品，例如 菜鸟和黄夹克特许经营权
展望未来，我们保留了基于品牌的创作内容，以及开发和制作娱乐的能力，包括与核心Hasbro IP以及我们的家族品牌业务（如PEPPA PIG和PJ MASKS）相关的动画、数字短片、电视剧本和戏剧电影。
见第二部分第8项所载综合财务报表附注3。财务报表，本表格10-K，以了解有关eOne电影和电视销售的更多信息。
Hasbro转型办公室;卓越运营计划
根据我们的新战略计划，我们于2022年底推出了Hasbro转型办公室（“HTO”），这是一个领导团队，致力于运营一家纪律严明，专门打造的公司，更简单，更高效，
重新设计，以推动我们竞争的市场的长期可持续增长。我们的HTO与我们的卓越运营计划保持一致并实现该计划，这是一项持续的企业范围内的成本节约计划，旨在通过专门的组织计划来改善我们的业务，包括有针对性的成本节约、供应链转型和旨在推动增长和提高股东价值的某些其他重组行动。
作为该计划的一部分，2023年1月，该公司宣布打算从其全球员工队伍中裁员约1,000人，约占全球全职员工的15%(“初步行动”)。2023年12月，在对公司的成本结构和组织设计进行进一步审查后，公司宣布了为未来增长定位业务的额外战略步骤，包括根据卓越运营计划进一步削减员工人数，以及修订组织结构，预计某些公司职能的某些方面将由第三方外包提供商提供支持。公司的组织结构变化将导致人员和资源的重新分配，包括某些员工群体的自愿提前退休和额外的非自愿裁员(“额外行动”)。该公司目前预计，作为额外行动的一部分，将削减约900个增加的职位。
有关补充资料，见本表格10-K第二部分第8项“财务报表”所列合并财务报表附注19。
我们的战略
我们的使命是通过讲故事的奇迹和令人振奋的玩法来娱乐和连接一代又一代的粉丝。我们正在“通过游戏创造魔力”。我们的战略计划，我们称之为蓝图或蓝图2.0，通过为世界各地的消费者和受众带来引人注目和广泛的品牌体验来支持我们的使命。使用这种方法，我们的品牌被转变为故事主导和游戏主导的消费者特许经营权，通过游戏、游戏和体验栩栩如生，并通过多种平台和媒体提供。我们对纪律严明的战略投资的承诺，使孩之宝与众不同，成为一家以目标为导向的企业，拥有多样化的能力，专注于推动长期、可持续和盈利的增长，并提高股东价值。
我们将重点放在几个关键领域。
创新玩法
•打造创新的玩具和游戏，在我们的重点类别中创造令人难忘的、社交的和可收藏的游戏和娱乐体验：游戏(棋类游戏、交易卡、角色扮演)；学龄前儿童；动作品牌；创意；户外；和玩偶。
拓展品牌
•专注于特许经营优先的方式，通过授权、数字游戏和娱乐来传递我们品牌的魔力。
•专注于更少、更大、更有利可图的品牌，并在我们的关键重点类别中扩大市场份额。
•娱乐投资集中在孩之宝IP上，与我们的战略计划保持一致，包括商品和数字参与机会，重点是特许经营品牌。
分析和洞察
•发展我们的洞察和分析能力，在我们打造多代品牌的过程中，将重点放在以消费者为中心的每一件事上。
直接面向消费者
•投资孩之宝直接面向消费者的业务，并通过电子商务、社交、数字游戏和服务与粉丝建立直接关系。
数字游戏
•通过AAA级游戏、游戏即服务和激活我们品牌的许可关系，继续培育我们的数字游戏业务。
发牌
•通过不断扩大的合作伙伴组合，从主题公园运营商到玩具公司，扩大我们品牌的许可范围，让消费者体验我们的品牌，并推动周围的友谊和粉丝社区。
卓越运营
•执行运营节约计划，包括供应链改造，以改善运营结果并对我们的业务进行再投资。
人民
•投资并增强我们组织各级人员的能力，并继续培养一种多元化和包容性的文化，以推动问责和关注盈利。
孩之宝的目标是为世界各地的所有人创建喜悦和社区，一次一个游戏，一个玩具，一个故事，从消费者和我们的粉丝开始，他们代表着我们战略的中心，代表着多代观众。了解我们的粉丝，扩大我们的粉丝基础，并为他们提供服务，是我们演变为一家品牌驱动型玩具和游戏公司的关键驱动力。我们品牌的发展和执行由我们的品牌洞察平台提供信息，这是一个专有的消费者洞察和数据分析系统，帮助我们了解消费者的行为。我们了解到，消费者将带着他们喜欢的多种形式和形式的品牌旅行，包括我们的核心历史实力玩具和游戏和特许消费产品，以及数字游戏和故事导向的娱乐和体验。
当我们能够将一个品牌带到Blueprint 2.0的多种元素中时，我们可以充分激活孩之宝的价值，这些元素包括消费产品，如数字游戏；玩具、游戏和授权产品；娱乐和体验；以及我们的孩之宝直销业务。打造品牌的能力和利用内部能力在消费者和粉丝中创造多类别互动的能力是孩之宝的优势，有助于优化我们的经济。
以下是激活我们品牌的关键重点领域的摘要。
•玩具和游戏。我们在全球各地的零售店、电商平台以及以粉丝为基础的直接消费者平台孩之宝Pulse和Secure Lair上营销和销售基于我们自己和控制的品牌的玩具和游戏。此外，通过与第三方的许可协议，我们通过这些渠道开发和销售基于流行的第三方品牌的产品。我们的玩具和游戏包括动作人偶、工艺品和创意游戏产品、玩偶、玩具套装、学龄前玩具、毛绒产品、运动爆破器和配件、车辆和与玩具相关的特殊产品、游戏和许多其他消费产品，代表了一系列国际知名品牌，吸引了全球消费者的想象力。
在玩具和游戏领域，作为新型创新游戏品牌和游戏体验的领先生产商，我们的游戏业务继续改变着游戏的玩法。为了成功执行我们的游戏战略，我们考虑利用现有趋势的品牌，同时利用消费者洞察和数据分析、技术进步和提供游戏体验来发展我们的方法，以满足消费者对作为棋盘、棋盘外、数字、卡片、电子、交易卡和角色扮演游戏的游戏、交易卡和数字游戏体验的需求。 我们的目标是创造创新的玩具和游戏，创造出终生难忘的神奇时刻。
我们的子公司海岸奇才是我们游戏业务的关键部分，通过其广受欢迎的角色扮演和奇幻收集卡片游戏推动创新和增长，如魔术：聚集，孩之宝的第一个十亿美元的品牌，受益于2023年期间发布的多次触须集超过每套1亿美元，以及地下城与龙。我们的标志性游戏品牌包括垄断、Jenga、CONNECT 4、生活的游戏、拼字游戏、线索和琐碎追逐等长期最受欢迎的游戏品牌，以及许多其他知名游戏品牌。
•获得许可的消费品。作为我们玩具和游戏业务的补充，我们通过将我们的知识产权外包给第三方用于促销和商品销售来推广我们的品牌。 在广泛的消费产品中。这些包括服装、出版、家居用品和电子产品，或者在某些情况下，玩具产品，在这些产品中，品牌的外包许可比自己开发和营销产品更有效和更有利可图。最近的一个例子包括我们最小的PET商店品牌通过我们与全球玩具和消费品营销商Basic Fun！的合作伙伴关系回归。我们一起通过Roblox重新开设了最小的PET商店
体验2023年12月，预计2024年上半年将有一个更新的小型PET商店产品阵容，以新角色、收藏品和游戏集为特色。我们在主题公园景点和其他基于位置的娱乐形式中的使用许可也超过了我们的品牌。在我们将我们的知识产权授权给第三方的情况下，我们与被许可方签订合同，向我们支付基于销售或基于使用的使用费，或两者兼而有之的品牌使用费，在某些情况下，许可安排受许可期限内最低保证金额或固定费用的约束。
•数字游戏。对于我们的成功来说，重要的是我们的数字游戏业务的持续增长和发展，包括开发AAA级游戏、游戏即服务和授权游戏。从基于网络游戏的动作角色扮演游戏、PC和游戏机，到孩之宝品牌基于移动应用的游戏，我们的数字游戏业务有助于释放我们品牌的全部价值，并实现我们讲故事和让我们的品牌生动起来的使命。最近的例子包括2023年发布的鲍尔多之门3，我们的合作伙伴拉里安工作室的基于地下城和龙的角色扮演视频游戏获得了六个奖项，包括第10届年度游戏奖的年度游戏奖。2022年，我们收购了D&D Beyond，这是龙与地下城首屈一指的数字内容平台。此外，我们继续在内部和通过第三方开发和增强其他数字游戏。例如，我们已经开发并推出了数字版的魔术：收集纸牌游戏，魔术：聚会的竞技场及其相关的移动应用程序，这两者都通过我们新的和长期的魔力：聚集的粉丝基础，补充了公司与客户的直接关系。我们还将我们的某些品牌授权给其他第三方数字游戏开发商，他们将孩之宝品牌的人物和其他知识产权转化为数字游戏体验，如鲍尔多之门3。一个例子是流行的大富翁加油！免费手机游戏，由Scope，Inc.在2023年发布，基于经典的棋盘游戏，垄断.
•娱乐。通过娱乐媒体，包括电视、电影、数字内容和其他节目，加强与我们拥有和控制的孩之宝和家庭品牌相关的故事情节是我们的主要娱乐战略。凭借我们的跨平台能力，我们的娱乐业务利用电影和电视制作和销售、数字内容和儿童节目来创造引人注目的娱乐，并通过商品销售和许可捆绑推动品牌的创造力和整体知名度。
◦影视。我们未来的主要关注点是基于孩之宝品牌的内容的开发、制作和联合制作。我们的电影内容在所有媒体渠道上提供，包括电影院、家庭娱乐、广播和数字，包括订阅视频点播(SVOD)。
我们与派拉蒙影业(“派拉蒙”)合作，制作和发行真人和动画电影，以及基于孩之宝品牌的电视节目。我们与派拉蒙一起在内容开发、制作和发行方面发挥积极作用，此外还为通过我们的合作协议创作的电影提供资金。在这种关系下，我们释放了龙与地下城：盗贼中的荣誉，在2023年初，根据与派拉蒙达成的另一项协议，我们发布了这部长篇电影，《变形金刚：野兽崛起》，2023年夏天。
◦家庭品牌动画。我们的家族品牌团队在全球范围内为儿童物业开发、制作和分销孩之宝品牌的动画内容，这导致了Blueprint 2.0中的多个接触点。主要品牌包括Peppa Pog和My Little Pony，它们的内容娱乐全球儿童，并通过跨多个零售类别的许可和商品计划产生收入。这些品牌通过YouTube等平台通过广告视频点播(“AVOD”)获得收入，并通过向视频流媒体平台销售内容获得SVOD收入。我们的学龄前品牌驱动内容组合还包括Baby Alive和 Play-DOH和开发新的学龄前项目和性质。
•孩之宝直销。我们的孩之宝直销业务是我们的“粉丝至上”方式，旨在与我们的消费者建立直接联系，包括以下平台：
◦魔术：聚会的竞技场-免费在线改编的魔术：一款收集纸牌游戏，玩家可以在其中探索魔术：聚会的竞技场，玩各种形式的游戏，收集卡片和测试技能，与世界各地的朋友和其他玩家，或进入游戏中的锦标赛。
◦秘密藏身处-我们基于互联网的店面，魔术：聚集的粉丝可以购买独家和限量版本的卡片。
◦D&D Beyond-龙与地下城首屈一指的数字内容平台，粉丝可以在这里访问官方规则手册、角色手册和目录、冒险和其他数字工具的在线版本，如角色构建器和可供购买的官方D&D内容。
◦孩之宝PULSE-孩之宝的终极粉丝电商目的地。在孩之宝Pulse，我们的粉丝可以找到我们广受欢迎的品牌的产品供应和体验，以及访问幕后材料和内部细节的视图。此外，孩之宝Pulse为消费者提供了与产品相关的直播流，如面向粉丝的虚拟会议和产品和商品展示，以及参与孩之宝众筹平台HasLab的机会，HasLab将限量版收藏品送到粉丝手中。
通过这些平台，我们正在扩大和增强我们超越传统电子商务渠道的能力，以服务我们的消费者并激活整个Blueprint 2.0中的品牌。与粉丝直接联系使我们的产品更容易进入更多市场，使我们能够销售品牌并展示精选产品，创造更多的品牌知名度，同时更深入地了解我们的粉丝以及他们对孩之宝的期望和期望。
•我们战略的其他要素。我们战略的其他方面有助于推动我们的讲故事体验，包括数字内容、基于位置的娱乐和出版。
◦数字内容。我们理解数字内容对推动粉丝参与度的重要性，包括在游戏和其他媒体上，以及将此类内容与我们的产品整合的重要性。数字媒体包括数字游戏应用程序和通过使用补充的数字应用程序、社交媒体和网站为传统产品创造数字环境，这些应用程序延长了故事情节，增强了游戏效果。
◦基于位置的娱乐。基于位置的娱乐(LBE)让消费者体验和分享我们的品牌。LBE包括将我们的品牌授权给主题公园、水上乐园、酒店和度假村、家庭娱乐中心、零售、餐饮和娱乐、表演、展品和展览，例如孩之宝城市，这是位于墨西哥帕西奥因洛马斯的新开业的孩之宝主题家庭娱乐中心，以激动人心的主题公园游乐设施和体验为特色，现场表演，食品和饮料选择，以及该地区第一个孩之宝主题零售点。这些体验使我们的品牌栩栩如生，并进一步让我们的消费者沉浸在我们的讲故事中，以节省资金的方式。
◦出版。将我们的品牌授权给全球出版商是另一种方式，通过从谜题和琐事书到儿童故事、成人小说和漫画的各种出版形式，以有意义的方式将我们的品牌带给消费者。
品牌组合
2023年，我们调整了我们的品牌组合，以适应我们战略的演变。我们在我们的品牌架构中根据以下四个品牌组合组织和营销拥有、控制和许可的知识产权：
•特许经营品牌
•合作伙伴品牌
•投资组合品牌
•非孩之宝品牌影视
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| 品牌组合 | 描述 | 最新发展动态 |
特许经营品牌 | 包括我们的旗舰自有或控制的品牌，我们相信这些品牌可以带来可观的收入、利润和长期增长。
主要品牌包括： •魔力：聚会 •孩之宝游戏 •播放-DOH •Nerf •变形金刚 •龙与地下城 •小猪佩奇
| •在2023年，魔术：聚会受益于成功的卡片集发行，包括《指环王：中土世界的故事》、《菲勒霞：一切将合而为一》、《机器进行曲》和《埃尔德林的荒野》。 •我们通过收购、发明和创新，建立了多元化的知名游戏品牌组合。2023年，我们推出了Twister Air，这是一款受孩之宝经典游戏Twister启发的现代化移动应用游戏。另一个例子是广受欢迎的大富翁加油！免费手机游戏，由Scope，Inc.在2023年发布，基于经典的棋盘游戏垄断。 •2023年，我们继续推出吸引人的广受欢迎的Play-DOH产品，包括Play-DOH Magical Mixer Playset和Play-DOH Busy Chef‘s Restaurant Playset。 •2023年，与派拉蒙影业合作，我们的变形金刚品牌得到了《变形金刚：野兽崛起》，变形金刚系列电影的第七部，以及一个全新的相关变形金刚产品线。 •龙与地下城2023年的增长是由获奖的基于D&D的角色扮演视频游戏推动的。鲍尔多之门3，于2023年下半年上映，并在影院上映龙与地下城：盗贼中的荣誉，于2023年3月发布。 •2024年，我们将庆祝2024年这是小猪佩奇的周年纪念日和长达一小时的电影院上映，Peppa的电影派对，收录了10集前所未见的Peppa Pig剧集和5首全新的Say All歌曲，将于2024年2月首播。
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| 合作伙伴品牌 | 包括我们从其他方获得许可，为其开发玩具和游戏产品的品牌。合作伙伴品牌的收入主要根据这些品牌在任何给定年份的娱乐发行情况而波动。 主要品牌包括： •漫威，包括蜘蛛侠和复仇者联盟(1) •卢卡斯电影公司的星球大战(1) •BeyBlade •捉鬼者 •印第安纳·琼斯(1)
(1) 由迪士尼(“迪士尼”)所有。 | •我们持有迪士尼主要娱乐资产漫威和星球大战的某些玩具和游戏许可商品权，每一项都有多年的期限。 ·我们的产品还得到了我们合作伙伴的众多流媒体和广播电视连续剧的支持。
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投资组合品牌 | 包括那些我们拥有或控制的品牌，我们认为这些品牌的收入和盈利能力尚未增长到特许经营品牌的重要性。 | •2023年，孩之宝重新推出了标志性的互动玩具Furby，推出了一条新的产品线，以庆祝该品牌成立25周年。
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非孩之宝品牌影视 | 包括非孩之宝品牌影视及其他娱乐相关收入，其中大部分与公司出售予狮门影视的非核心eOne影视业务有关。 | •这与非孩之宝品牌的内容有关。到2024年，这一类别将从公司的品牌架构中删除。孩之宝将继续为观众开发和制作与核心孩之宝IP相关的动画、数字短片、剧本电视和戏剧电影。所有保留的孩之宝品牌内容都包括在上述投资组合中。 |
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可报告的细分市场
在2023年，我们的四个可报告细分市场是：
•消费品
•海岸奇才与数字游戏
•娱乐
•公司和其他
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| 细分市场 | 段的描述 |
| 消费品 | •在世界各地从事玩具和游戏产品的采购、营销和销售。我们的消费品业务亦透过将我们的商标、角色及其他品牌及知识产权授权予第三方，以及透过销售玩具及服装等品牌消费品，推广我们的品牌。此外，通过与第三方的许可协议，我们开发和销售基于流行的第三方品牌的产品。 |
海岸奇才与数字游戏 | •通过开发基于Hasbro和Wizards of the Coast属性的交易卡、角色扮演和数字游戏体验来推广我们的品牌。 •Wizards of the Coast的产品包括流行的游戏，如收集卡片游戏 魔力：聚会和幻想桌面角色扮演游戏 龙与地下城，以及为移动设备、个人电脑和视频游戏机开发的其他数字游戏， 魔术：聚会的竞技场.此外，我们将某些品牌授权给其他第三方数字游戏开发商，他们将基于Hasbro品牌的角色和其他知识产权转化为数字游戏体验，例如 大富翁Go！. |
| 娱乐 | •致力于开发和制作Hasbro-brand娱乐内容，包括电影、电视、儿童节目、数字内容和现场娱乐，重点关注Hasbro-owned财产的丰富金库。 •基于我们拥有和控制的品牌的长片电影和电视节目既提供了身临其境的故事讲述，也让我们的消费者能够以不同的形式享受这些属性，这也推动了产品销售，增加了许可收入，并扩大了整体品牌知名度。 •见我们合并财务报表附注3，载于第二部分第8项。财务报表，以获取2023年第四季度公司出售给狮门电子的非核心eOne业务的运营结果的更多信息。 |
| 公司和其他 | •为公司上述主要报告部门提供管理和行政服务。该分部包括未分配的公司支出和行政成本，以及在评估分部业绩时未考虑的活动，以及受益于一个以上分部的某些资产。此外，部门间交易在公司和其他部门内被取消。 |
•其他细分市场信息.
◦为了进一步扩大我们在各个业务领域的产品范围，我们从远东直接进口部分玩具和游戏产品给零售商。这些销售反映在与销售相关的相关部门的收入中。
◦我们的某些产品被授权给其他公司在选定的国家销售，否则我们在这些国家没有直接业务存在。
◦关于我们各部门的更多财务和地理信息，请参阅我们合并财务报表附注21，载于第二部分第8项。财务报表，本表格10-K的。
营运资金要求；季节性
我们的营运资金需求来自运营产生的可用现金，主要通过销售玩具和游戏，其次通过我们的消费品许可和娱乐业务，如有必要，通过发行商业票据或根据我们的循环信贷协议借款。
此外，于2023年，本公司的娱乐部门利用制作融资为其若干电视及电影制作提供资金，该等制作通常由特殊用途制作附属公司或透过于2021年11月取得的专门用于制作融资的高级循环信贷安排，以个别制作为基础安排。个人制作贷款和高级循环信贷安排专门用于制作融资，由狮门影视于2023年第四季度完成eOne影视业务的出售后生效。
我们的客户订单模式每年可能会有所不同，这主要是由于消费者对产品线的接受程度、供应和产品可用性、零售商的营销策略和库存政策、电视和电影内容发布(包括我们为其提供产品的主要电影的影院上映日期)以及整体经济状况的变化的波动。因此，从历史上看，我们来自消费品业务的净收入中，有很大一部分是在零售业假日销售季节(包括圣诞节)之前的第三和第四季度赚取的。因此，将任何日期的未发货订单与上一年同一日期的未发货订单进行比较，并不一定表明我们该年度的销售额。此外，零售商正在使用的快速反应或即时库存管理做法，以及电子商务的增长，导致立即交货的订单越来越多，而在发货之前下的订单越来越少。零售商更喜欢在接近消费者购买时间的时候安排他们的订单由供应商履行。在一定程度上，如果零售商在假日销售季节销售的年终库存没有他们预期的那么多，他们对下一财年额外产品的需求可能会减少，从而对公司未来的收入产生负面影响。我们预计零售商将继续遵循这一战略。因此，我们的业务通常在下半年比上半年获得更多的收入。2023年和2022年，下半年分别占全年收入的约56%和57%，第三季度和第四季度分别占2023年全年净收入的约30%和26%，2022年第三季度和第四季度分别占全年收入的28%和29%。
从历史上看，我们承诺在第四季度零售旺季之前的某一年，我们的大部分库存生产以及广告和营销支出。我们的应收账款余额通常在第三季度和第四季度增加，因为客户增加了他们的购买量，以满足假日季节预期的消费者需求。由于这一销售期的集中时间框架，这些应收账款一般不会在第四季度晚些时候或下一年第一季度初到期，由于支付的费用和所收收入之间的时间差异，可能需要在本年度不时借入不同的金额。
我们的娱乐业务也受到基于电影、电视、流媒体和数字内容发布时间的季节性变化的影响，这些时间通常是根据黄金电视季节的时间、某些地理发布日期和市场竞争来确定的。
产品开发和版税
发展
我们的成功依赖于我们的讲故事和游戏产品的持续创新，需要不断开发新品牌和产品，同时重新设计现有产品，以提高消费者的兴趣和市场接受度。我们的玩具和游戏产品是由全球开发部门开发的，其成本分配给构成我们主要运营部门的销售实体。这些费用包括与新产品及其包装的开发、设计和工程设计以及正在进行的产品的改进或修改有关的活动。大部分工作是由我们内部的设计师、艺术家、模型制作人和工程师完成的。
与海岸奇才产品相关的开发和相关成本专门分配给该业务线，包括对桌面和数字游戏计划的投资，以及计划在未来几年发布的投资。
除了由我们自己的员工进行设计和开发工作外，我们还与许多独立的玩具和游戏设计师合作，并与其他玩具和游戏制造商竞争他们的设计和创意。此类设计和想法的权利，当我们获得或许可时，通常是
特定的类别和协议要求我们向设计师支付产品净销售额的特许权使用费。这些设计者版税协议还可能规定预付版税和最低保证。
版税和参与度
我们还根据合作伙伴对电影、电视节目和其他娱乐媒体中角色的名称或肖像的商标和版权许可，生产一系列产品。我们与其他玩具和游戏制造商争夺这些许可权，我们将根据这些安排生产的产品称为合作伙伴品牌。这些版权的许可费通常作为我们产品净销售额的特许权使用费支付。对于特定地区的特定产品或产品系列，使用字符的许可可能是独家的，也可能是非独家的，在这种情况下，我们的产品可能会与其他被许可人的产品竞争。在许多情况下，这些许可协议要求预付版税和最低保证金。我们在任何一年的版税费用可能会因产品组合以及电影上映和其他娱乐媒体的时间而有所不同。
此外，我们通过将我们的知识产权外包给第三方用于各种消费产品的促销和商品销售来推广我们的品牌，在这些产品中，品牌外包许可比自己开发和营销产品更有效和更有利可图。我们在主题公园景点和其他基于位置的娱乐形式中的使用许可也超过了我们的品牌。根据这些协议，被许可人为使用我们的品牌向我们支付基于销售或基于使用的特许权使用费，或两者兼而有之，在某些情况下，许可安排在许可期限内受到最低保证金额或固定费用的约束。
我们的娱乐产品还要求我们向参与内容创作的人支付版税和参与权，如制片人、编剧、导演和演员。
营销和销售、客户集中和广告
市场营销和销售
我们的全球开发职能侧重于品牌和产品的创新和再发明，而我们的全球营销职能是建立品牌方向和消息传递，并协助销售实体建立本地营销计划。全球营销集团与全球开发部门进行交叉职能合作，以提供统一的、特定于品牌的消费者体验。该集团的成本分配给构成我们主要经营部门的销售实体。除了全球营销职能外，我们的本地销售实体还聘用销售和营销职能部门，负责当地市场活动和执行。
我们的产品销往全球各类客户，包括大众市场零售商、分销商、批发商、折扣店、专业爱好商店、药店、邮购公司、目录商店、百货公司和其他大大小小的传统零售商，以及电子商务零售商和通过我们专注于粉丝的孩之宝直销业务直接面向客户。我们自己的销售队伍占我们产品销售额的大部分，其余销售额由独立分销商产生，他们在世界上我们没有直接存在的地区销售我们的产品。我们的大部分产品销售给大型连锁店、分销商、电子零售商和批发商。
客户集中度
2023年，我们前五大零售客户的净收入约占我们全球综合净收入的34%，其中包括我们最大的客户沃尔玛和亚马逊，这两家公司加起来占全球综合净收入的22%，各自占11%。该公司主要客户的净收入在消费品部门、海岸奇才和数字游戏部门以及娱乐部门中公布。电子商务销售额继续占对这些客户的总销售额的很大一部分，因为每年，消费者继续在网上购买比访问零售店地点更多的产品。请参阅第I部分，第1A项。风险因素，表格10-K，进一步讨论与客户集中有关的风险。
广告
我们通过数字营销、社交媒体和电视为我们的许多产品和品牌做广告。产品是战略性的交叉促销，通过突出特定产品和相关产品，不仅促进所选项目的销售，还促进那些互补产品的销售。
如前所述，我们的战略包括专注于通过多种媒介强化与我们品牌相关的故事情节，包括数字和桌面游戏、消费产品、电视、电影和真人体验。我们的品牌通过出现在主要媒体上的娱乐节目获得营销和广告支持
全球网络、影院上映以及其他各种数字平台，如Netflix和Apple TV。最近的一个例子是2023年9月的电视连续剧首播，《权力游侠宇宙狂暴》第30季在Netflix流媒体平台上发布。
我们的许多新玩具和游戏产品都是在主要客户推出零售年之前的一到两年内推出的。我们的广告支出在任何一年都会受到产品组合的影响。例如，基于主要电影发行的品牌通常需要较少的广告，因为围绕电影发行的促销活动，而在主要数字游戏推出之前，我们的海岸奇才业务将大幅增加广告、营销和促销费用，以获得玩家和推广游戏发行。
制作、营销和发行电影和电视节目可能涉及巨额成本，电影发行的时间可能会导致我们的财务业绩不同。例如，营销成本通常在一部电影在影院上映之前和整个过程中发生，在较小程度上是在其他发行窗口发生，并在发生时计入费用。因此，从历史上看，我们在某部电影的影院上映之前和期间都会蒙受损失，而这部电影的盈利可能要到影院上映窗口之后才能实现。由于2023年12月将eOne影视出售给狮门影业，我们预计来自影视节目制作、营销和发行的收入、成本、现金流和波动性将会下降。
供应链与制造业
从2022年底开始，我们启动了一项多年计划，旨在将我们的全球供应链转变为一流的网络，通过绩效效率、运营模式集成和组织问责来提供竞争优势。与我们卓越的运营支柱保持一致，我们正在完善我们集成供应链的方方面面，从规划和设计到采购和交付，并制定多年计划，以提高能力并提供生产力管道，以推动孩之宝的增长。
2023年，我们的大部分产品是在远东的第三方工厂生产的，主要是中国、越南和印度，使用一家总部位于香港的全资子公司进行设计、质量控制和订单协调。在美国国内，我们利用目前位于马萨诸塞州东隆美道的卡塔马迪公司运营的设施来生产大量的孩之宝游戏产品。近年来，我们通过增加在越南和印度等其他国家的产品生产，使我们的全球采购结构多样化，并减少了对中国制造的依赖。
我们的大多数玩具和游戏都是用塑料、纸和纸板等基本原材料制造的，尽管有些产品也使用电子元件。所有这些材料都很容易获得，但可能会受到价格大幅波动的影响。有些化学品(包括邻苯二甲酸盐和双酚A)是国家、州和地方政府已经限制或正在寻求限制或限制使用的；然而，我们不认为这些限制已经或将对我们的业务产生实质性影响。我们通常在财政年度开始时与供应商签订协议，确定该年度的价格。然而，这些材料价格的大幅波动可能需要在年内与我们的供应商重新谈判。
竞争
我们在玩具、游戏和娱乐产品的开发、设计、销售和营销方面处于全球领先地位，在竞争激烈的商业环境中运营。我们在产品类别上与几家大型玩具和游戏公司竞争，也与许多较小的美国和国际玩具和游戏设计师、制造商和营销者竞争。在某些情况下，我们还与大型零售商竞争，后者以自己的自有品牌提供此类产品，通常价格较低。此外，我们还与数字游戏开发商竞争，其中一些开发商主要专注于为游戏机、个人电脑和移动设备提供的数字游戏产品和服务。我们与其他公司竞争，这些公司提供专门针对儿童及其家庭的电视和电影内容以及品牌娱乐。鉴于进入我们业务的便利性，我们认为我们的主要竞争来自玩具和游戏公司、数字游戏开发商和内容提供商，他们正在创造游戏和娱乐体验，与我们以品牌为导向的故事讲述和产品体验竞争，以吸引消费者的注意力和支出。创造引人注目内容的企业有可能将这些内容转化为全方位的产品。竞争的主要基础是满足消费者的偏好，以及我们产品和体验的质量和发挥价值。在较小程度上，竞争也是基于产品定价。
我们的娱乐业务与制作和发行电影、电视节目和其他娱乐内容的其他公司竞争。许多主要的美国电影公司都是大型多元化企业集团的一部分，拥有各种其他业务，包括电视网络和有线电视频道，它们既可以提供内部服务，也可以提供
制作和发行能力以及不同的收入来源，这可能使它们能够更好地抵消其电影和电视业务财务业绩的波动。此外，探索家庭频道是我们与美国探索通信公司的有线电视合资企业，它与其他一些儿童电视网络在观众、广告收入和分销费用方面存在竞争。
除了应对来自其他玩具和游戏、娱乐和讲故事公司的竞争外，我们还应对面向儿童的数字游戏和数字娱乐产品的种类不断扩大，而传统玩具和游戏的产品生命周期已经缩短。因此，我们的产品不仅与其他玩具和游戏制造商以及提供品牌家庭游戏和娱乐的公司的产品竞争，我们还与许多科技公司的娱乐产品竞争，特别是在满足年龄较大儿童的需求方面，例如平板电脑、移动设备、视频游戏和其他数字游戏产品和屏幕的制造商，以及社交媒体公司。
消费者在娱乐和低进入门槛方面偏好的变化趋势，以及人工智能等新技术的出现，以及不同观看内容的媒介(如越来越多的流媒体平台选择)，不断为现有竞争对手和初创企业创造新的机会，以开发与我们的娱乐、玩具和游戏产品竞争的产品和产品。
环境、社会和治理绩效
概述
在孩之宝，我们相信强劲的环境、社会和治理(“ESG”)业绩将为我们的业务和利益相关者创造长期价值。下面讨论ESG治理以及我们的ESG重点领域和优先事项。
治理
ESG的治理始于我们的董事会(“董事会”)，并由我们的董事会提名、治理和社会责任委员会(“治理委员会”)进行具体监督。诸如气候与环境、人权与多样性、公平与包容(“DE&I”)等ESG专题是治理委员会会议的常规议程项目。治理委员会分析这些问题，并向董事会全体成员提出建议。此外，我们董事会的审计委员会监督美国证券交易委员会(“美国证券交易委员会”)和特定领域的公开披露，如冲突矿产、气候和可持续发展以及企业风险。通过我们的薪酬委员会，董事会在确定我们高级管理人员的业绩和薪酬时，会考虑ESG业绩和优先事项。全体董事会定期收到关于我们ESG进展的最新消息。
除了董事会级别的治理外，我们的首席执行官和行政领导团队(“ELT”)还定期审查我们的ESG业绩、进展和机会。我们的ESG委员会由我们的ELT和我们全球企业可持续发展团队的成员组成，每年召开几次会议，以确保对公司的ESG战略、影响和业绩进行严格的管理监督。ESG委员会确定了我们全球ESG战略的方向，并确保ESG在整个组织和供应链中的整合。
砥砺奋进再创新高
孩之宝的ESG是将我们公司的目标转化为行动的框架-从我们存在的原因到我们如何为公司和利益相关者提供可持续的长期价值。我们将ESG整合到我们的业务中，并为我们的战略计划感到自豪，这些计划旨在推动我们的目标，并为我们的员工、消费者、投资者和地球带来积极影响。
以下是2023年ESG的一些亮点：
最近，孩之宝在促进和推进我们的利益相关者、我们的社区和我们的地球的利益方面的领导地位得到了认可，包括：
重点领域：气候与可持续发展
碳减排：
•我们认识到我们的业务可能会对环境产生影响，并正在努力减少我们的足迹。我们将可持续发展的挑战视为创新和不断提高产品设计和运营效率的机会。我们相信，我们业务和供应链的长期可行性，以及环境改善的潜力，是我们业务成功的重要组成部分。
•2023年，以科学为基础的目标倡议(“SBTI”)确认了我们的温室气体减排目标，即到2030年将范围1和范围2的排放量减少47.5%，范围3的排放量减少42%。SBTI还验证了我们的净零科学目标，即到2050年将绝对范围1、2和3的温室气体排放量在2020年基准年的基础上减少90%。
•我们继续投资于可再生电力。为了解决与我们自有和运营设施的电力消耗相关的碳足迹问题，孩之宝购买了可再生能源证书(REC)，每个证书代表与我们的电力消费相同的电网上产生的可再生能源一兆瓦时(MWh)。我们购买的REC几乎覆盖了每个市场可用电力消耗的100%。在2023、2022和2021财年，我们分别购买了11.2万美元、7.2万美元和10万美元的REC。
•我们与TerraCycle合作，继续我们行业第一的玩具回收计划，TerraCycle是市政回收以外的产品回收的领先者。2023年，孩之宝采取措施优化该计划，将重点放在参与度较高的五个国家，从而提高了回收率，回收玩具的数量比2022年增加了一倍多。
气候风险和应变能力：
•我们继续致力于将气候相关财务披露特别工作组(“TCFD”)框架纳入我们的整体企业风险管理(“ERM”)流程。
重点领域：人权与道德采购
•我们的人权和道德采购计划启动于30多年前，致力于确保生产我们的玩具、游戏和特许消费品的设施符合孩之宝的全球商业道德原则。该计划旨在确保公平和安全的工作条件；公平、尊严和对工人的尊重；以及强有力的供应商参与，以确保强劲的安全、健康和环境表现。虽然与合作伙伴、供应商、第三方工厂和被许可方在这些问题上的合作是复杂的，但我们仍然保持警惕，致力于确保我们供应链中的工人按照我们的高道德标准和适用法律得到对待。
这一领域的主要目标和目的包括：
•确保100%的第三方供应商和主要分包商每年通过突击审计和现场监督审计进行审计。
•要求100%的第三方供应商和主要分包商参加并完成孩之宝道德采购学院，这是一门30小时的在线学习社会合规课程，旨在培训和强化孩之宝严格的道德采购要求。这项强制性的在线培训是孩之宝道德采购团队在全球采购办公室举办的每月面对面供应商研讨会的补充。
•通过我们的工人福利计划增强工厂工人的能力，该计划提供改善生活的技能培训和从营养和生殖健康到解决问题和财务知识等主题的知识。
人力资本管理
概述
我们直接员工的主要人力资本管理目标是吸引、发展、激励和留住一支有才华的员工队伍，使我们能够为粉丝和消费者提供出色的玩具、游戏和娱乐体验。我们员工的经验、奉献精神以及不同的经历和背景是我们成功的核心，激励着我们所做的一切，从开发创新产品到创造身临其境的游戏、消费产品和娱乐体验。我们团队的灵感来自于我们为世界各地的所有人创造喜悦和社区的宗旨。我们的包容性文化使我们能够提供卓越的服务，打造有影响力的品牌，并扩大我们在游戏、娱乐和其他领域的领导地位。随着我们组织的不断发展，我们仍然坚定不移地致力于提供一个支持性和包容性的社区，在那里每个人都可以真实地展示自己，并提供他们最好的工作。下面讨论我们对人力资本管理的治理以及我们的主要重点领域和优先事项。
治理
我们对人力资本管理的治理属于ESG的整体治理结构。董事会治理委员会监督公司的人力资本政策和做法，包括公司促进工作场所多样性、公平性和包容性的方法。董事会的薪酬委员会负责监督我们的薪酬计划。
我们的首席人事官向首席执行官汇报，也是我们ELT的成员，负责制定和执行我们人力资本战略的关键方面，包括吸引、获取、发展和聘用人才来实现公司的战略，设计有竞争力的薪酬和员工福利计划。我们的ESG委员会负责制定和执行我们的全球ESG战略，包括我们为整个供应链和价值链的工人提供的人权和道德采购计划。
我们的首席执行官兼首席人事官是我们内部DE&I指导委员会的主席，该委员会由来自业务不同部门的全球管理领导人组成。DE&I指导委员会负责制定和审查公司的DE&I战略和绩效，并确定任何差距和机会。我们DE&I和Purpose的高级副总裁负责执行战略，并至少每年向董事会介绍我们的DE&I进展。
员工
截至2023年年底，我们在全球拥有约5,502名员工，其中约53%在北美(47%在美国，6%在加拿大)，22%在欧洲，19%在亚太地区，6%在拉丁美洲(包括墨西哥)。截至年底，我们全球劳动力的大约50%是女性，我们总管理职位(董事及以上级别)的44%是女性。在我们的美国劳动力中，23%是
种族/族裔多元化，在那些报告种族/族裔的人中，15%的美国管理职位(董事及以上级别)是种族/族裔多元化的。
对于我们的美国员工，我们还按工作类型(基于EEO-1备案文件)披露我们的多样性，这可以在我们面向公众的公司网站上找到。我们全球约11%的员工由工会或集体谈判协议覆盖。
重点领域：多样性、公平性和包容性
我们相信，作为一家公司，我们的包容性越强，我们的员工就越有效率，我们的业务就会表现得越强大。孩之宝将DE&I视为战略ESG优先事项，与我们业务的成功和我们品牌的增长息息相关。我们希望我们的工作超越传统的性别和人口结构刻板印象，庆祝各种背景和生活经历的人。我们知道，这项工作始于我们的员工，我们勤奋工作，以培养一种包容的文化，拥有多元化的劳动力，反映我们在全球服务的消费者和社区。
我们最近采取了一些措施，在我们的组织内以及我们开展业务的行业和社区内进一步建立DE&I文化，包括：
•继续专注于我们为本组织实现的2025年DE&I目标。
•继续努力培养包容的文化。
•进行全球人才评估，并投资于工具，以帮助建设员工能力和扩大机会。
重点领域：员工敬业度
在孩之宝，我们支持多个员工资源小组(ERG)。这些群体反映了我们多样化的员工群体，并为员工敬业度提供了充满活力的机会。我们的ERG表达了成员的关切，为网络和领导技能的发展创造了机会，支持员工招聘和留住员工的努力，并庆祝对我们全球团队重要的民族和文化主题。除了我们的ERG，我们还成立了一个业务资源小组(“BRG”)，为员工提供一个渠道，在创建过程的早期为企业提供关于战略品牌发展和营销活动的意见、指导和观点，涉及种族、民族、性别认同、性取向、退伍军人地位和能力。
重点领域：雇员的薪酬、健康、安全和福祉
长期以来，吸引、发展、激励和留住员工一直是孩之宝的关键优先事项。我们认可并奖励我们的员工，包括具有竞争力的基本工资、股权薪酬(针对特定级别)、年度激励、产品折扣和其他全面福利，包括帮助人们将工作和生活承诺结合在一起的健康计划。有竞争力的薪酬是我们整体奖励计划的基石。我们定期审查担任类似职位的男性和女性的薪资比率，以帮助维持全球范围内的内部公平和市场竞争力。我们至少每年审查一次行业和当地市场数据，以确定趋势和市场差距，以保持我们薪酬和员工福利计划的竞争力。在进行全球薪酬审查时，我们根据各种因素分析薪资信息，包括全球性别和美国的种族。 在设计我们的薪酬和员工福利计划时，我们也会超越这些重要组成部分的基本原理，考虑这些计划如何为整体员工体验做出贡献的更大图景。
员工健康、安全和健康是孩之宝的首要任务。我们通过一系列计划支持我们同事的健康，包括精神、身体和经济健康，包括：
◦在全球员工健康网络的推动下，我们在主要办公室开展了健康规划。
◦强大的员工援助计划，包括虚拟和面对面治疗课程，帮助遇到压力或其他心理健康需求的员工。我们的员工援助计划还为个人和专业需求提供培训，并向我们员工的所有家庭成员提供。
◦儿童保育解决方案，包括居家和后备护理，以及为平衡工作与育儿或老年人护理需求的员工提供后备成人和老年人护理。
◦为管理人员举办网络研讨会，以帮助确定心理健康问题的风险因素和类型。
◦由第三方合作伙伴提供的财务健康资源，可以帮助我们的员工提供退休和其他财务规划服务。
◦致力于灵活的工作安排，帮助员工实现工作与生活的平衡，并照顾到健康需求。
◦为我们的许多员工提供混合或远程工作设置，以确保灵活、敏捷的工作环境。
重点领域：人才培养与绩效管理
我们致力于我们人民的持续发展。战略人才评估和继任规划按计划每两年进行一次-全球范围内和所有业务领域。首席执行官和首席人事官与公司高级领导层和董事会召开会议，审查整个人才管道，重点放在我们公司的顶级人才上。我们通过年度目标设定和季度谈话，为员工提供职业发展的机会。我们通过提供混合学习机会和内部培训以及提供第三方项目(包括专业培训和更广泛的学术追求)来投资发展我们的员工。
重点领域：慈善事业与社会影响
回馈当地和全球社区是我们传统和文化的核心。我们支持我们的团队成员通过我们的志愿者计划回馈社会，该计划允许员工每月有四个小时的带薪假期来做志愿者。此外，我们的慈善和社会影响团队全年都组织团队建设和基于技能的志愿者项目，为我们的员工提供机会，让他们在世界各地的社区做出有意义的改变。全球喜悦日是孩之宝一年一度的全公司服务日，已成为一项宝贵的传统。全球喜悦日每年12月举行，孩之宝每个办公室的员工都会参与服务项目，惠及各种组织。2023年，全球80%的符合条件的员工完成了350多个服务项目。
商标、版权和专利
我们寻求通过注册商标、版权和专利来保护我们的产品，在大多数情况下，并在尽可能多的国家和地区，只要此类保护是可用的、具有成本效益的和有意义的。失去任何特定产品的此类权利不太可能对我们的业务造成重大损害。
政府监管
我们在美国销售的玩具和游戏产品受《消费品安全法》、《联邦危险物质法》(下称《联邦危险物质法》)、《易燃面料法》(下称《易燃面料法》)的规定的约束，该法案经2008年《消费品安全改进法》(经修订，下称《CPSIA》)、《联邦危险物质法》(下称《联邦危险物质法》)、《易燃面料法》(以下简称《FFA》)修订。此外，我们的一些产品，也受到食品和药物管理局的监管。
CPSIA授权消费品安全委员会(“CPSC”)对消费品带来的危害采取行动，包括制定和实施法规和统一的安全标准。CPSC有权根据CPSIA寻求宣布一种产品为“违禁有害物质”，并禁止其商业活动。消费者产品安全委员会可以根据《消费者权益保护法》提起诉讼，扣押和谴责一种“迫在眉睫的危险消费品”，也可以下令对该产品采取公平的补救措施，如召回、更换、修理或退款。FHSA规定制造商可以回购被禁止的物品。
美国的一些州和城市以及包括加拿大、澳大利亚和欧洲在内的许多国际市场也存在消费品安全法律。我们使用独立的第三方实验室，这些实验室采用测试和其他程序，旨在保持符合CPSIA、FHSA、FFA、其他适用的国内和国际产品标准以及我们自己的标准。任何影响我们产品的重大产品召回或其他安全问题都可能对我们的运营结果或财务状况产生不利影响，具体取决于召回的产品和范围，可能会损害我们的声誉，也可能对我们其他产品的销售产生负面影响。
1990年《儿童电视法》和美国联邦通信委员会的规则和条例、联邦贸易委员会的规则和条例以及某些其他国家的法律也对儿童节目期间的电视广告和#年的广告施加了限制。
关于向儿童提供信息的其他形式，以及从儿童收集信息的规定，如限制从13岁以下儿童收集信息，但须遵守《儿童网络隐私保护法》的规定。美国国会目前正在考虑对COPPA进行立法修改。
除了限制从儿童收集信息的法律外，我们的业务还受其他法规的约束，例如欧盟的一般数据保护条例，该条例限制收集、使用和保留个人信息，以及美国和其他国家的数据保护法。不遵守这些限制中的任何一项都可能使我们承担严重的责任。
此外，我们维持符合美国联邦、州、地方和国际上与环境、健康、安全和其他事项有关的各种要求的计划。
我们的行政官员
以下人员是我们的执行官员。这样的执行干事每年选举一次。以下所列职务(S)和职务(S)为此人在本公司担任的主要职务(S)和职务(S)。应我们的要求，以下列出的人员通常还担任我们某些子公司的高级管理人员和董事。
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| 名字 | 年龄 | 所担任的职位和职位 | 期间
为客户提供服务
当前
职位 |
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克里斯蒂安·科克斯(1) | 50 | 首席执行官 | 自2022年以来 |
吉娜·戈特(2) | 47 | 常务副总裁兼首席财务官 | 自2023年以来 |
蒂姆·基尔平(3) | 63 | 总裁，玩具、许可和娱乐 | 自2023年以来 |
辛西娅·威廉姆斯(4) | 56 | 总裁和海岸奇才与数字游戏首席运营官 | 自2022年以来 |
纳朱玛·阿特金森(5) | 52 | 首席人事官 | 自2022年以来 |
马修·奥斯汀(6) | 51 | 首席营收官 | 自2023年以来 |
塔兰特·西布利(7) | 55 | 总裁常务副主任兼首席法务官兼秘书 | 自2019年1月以来 |
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| (1)在此之前，总裁和2021年担任海岸奇才和数字游戏首席运营官，总裁在2014年至2021年担任海岸奇才。 |
(2)在此之前，Goetter女士于2020年至2023年担任Harley Davidson，Inc.的首席财务官。在加入哈雷戴维森公司之前，戈特女士于2019至2020年在泰森食品公司担任高级领导职务，并于1998年至2019年在通用磨坊公司任职。 |
(3)在2023年加入孩之宝之前，基平先生于2020年至2023年担任PlayMonster Group，LLC的执行主席兼首席执行官。在此之前，柯平先生曾在动视暴雪、美泰和迪士尼等公司担任过玩具和娱乐行业的高级领导职位。 |
(4)在此之前，Williams女士于2018年至2022年在微软公司担任过不同的高管职务，包括最近担任的游戏生态系统商业团队总经理兼副总裁总裁。 |
| (5)在2021年加入孩之宝担任全球人才执行副总裁总裁之前，阿特金森女士于1999年至2021年在戴尔技术公司担任全球人力资源服务部高级副总裁。 |
(6)在此之前，奥斯汀先生曾在孩之宝担任过多个职位，包括2022年至2023年担任首席商务官，2019年至2022年担任欧洲销售和市场部部长总裁。 |
(7)此前，高级副总裁于2018年至2019年任首席法务官兼秘书，高级副总裁于2010年至2018年任副总法律顾问。 |
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信息的可用性
我们的互联网地址是http://www.hasbro.com.在我们以电子方式向美国证券交易委员会提交或提供这些材料后，我们在合理可行的情况下尽快在我们网站的投资者部分免费提供我们的10-K表格年度报告、10-Q表格季度报告、8-K表格当前报告以及根据1934年《证券交易法》第13(A)或15(D)节提交或提交的那些报告的修正案。
投资者和其他人应该注意到，我们使用我们的投资者关系网站https://hasbro.gcs-web.com，上的“企业-投资者”项、美国证券交易委员会备案文件、新闻稿、公开电话会议和网络广播向投资者发布重要的财务信息。我们使用这些渠道以及社交媒体与我们的股东和公众就我们的公司、我们的产品和其他事项进行沟通。我们在社交媒体上发布的信息可能被认为是实质性信息。因此，我们鼓励投资者、媒体和其他对我们公司感兴趣的人查看我们在投资者关系网站上列出的社交媒体渠道上发布的信息。孩之宝一直使用并打算继续使用我们的投资者关系网站，作为披露重大非公开信息的手段，并履行其根据公平披露监管规定的披露义务。进一步的公司治理信息，包括我们的公司章程、章程、治理指导方针、委员会章程以及商业行为和道德准则，也可以在我们的投资者关系网站https://hasbro.gcs-web.com，上的“公司-投资者-公司治理”下获得。本公司网站的内容并不打算通过引用的方式纳入本10-K表格或我们提交给美国证券交易委员会的任何其他报告或文件中，并且对本公司网站的任何提及都只是非主动的文字参考。
项目1A.项目2。风险因素。
在评估我们的业务时，应仔细考虑以下描述的重大风险以及本Form 10-K年度报告和我们提交给美国证券交易委员会的其他文件中包含的其他信息。我们目前不知道的或我们目前认为无关紧要的其他风险也可能对我们的业务产生不利影响。任何这些事件或情况的发生都可能个别或总体上对我们的业务、财务状况、现金流或经营结果产生重大不利影响。本报告包含前瞻性陈述。有关前瞻性陈述的限制和限制的更多信息，请参阅“关于前瞻性陈述的特别说明”标题下的警告性声明。
与我们的业务相关的战略风险
如果我们不能成功执行我们的战略和转型计划，我们的业务将受到影响。
我们的战略专注于我们认为具有最大潜力的更少和更大的品牌，同时强调底线增长、运营纪律、更加关注我们的粉丝以及对股东回报的承诺。2022年年中，我们成立了孩之宝转型办公室(HTO)，这是一个由领导人组成的团队，致力于设计和运营符合我们战略的简单、高效和有效的业务。HTO正在支持我们的卓越运营计划，这是一项正在进行的全企业范围的成本节约计划，旨在通过专门的组织计划来改善我们的业务，这些计划包括有针对性的成本节约、供应链转型和旨在推动增长和提高股东价值的某些其他重组行动。我们不能保证我们将在我们预期的金额内或在预期的时间框架内实现这些成本节约，或者根本不能保证。此外，我们意识到的任何成本节约都可能被净销售额的减少或其他费用的增加全部或部分抵消。如果不能从这些成本节约计划中实现预期的成本节约，可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生不利影响。
未能执行我们的战略计划和转型计划可能会损害我们的业务。我们是否有能力及时成功地实施和执行这些计划和倡议，取决于许多因素，其中包括：
•我们有能力成功地创新、设计、开发、定价、商业化和发展我们蓝图中精选的一组品牌，并在广泛的市场中面向全球消费者；
•我们成功发展数字游戏业务的能力；
•我们有能力优化我们的玩具业务，包括通过调整我们的成本结构和提高运营效率；
•我们有能力实施适当的系统和流程，以获取和分析来自消费者的数据和见解，使我们能够就优先事项和消费者偏好做出明智的决定；
•我们有能力在我们的重点类别中获得市场份额；
•我们简化供应链物流的能力；
•我们成功管理库存的能力；
•我们的员工能够专注于并执行整个企业的优先转型项目，并保持变革以最大限度地节省成本；
•吸引和留住在重点领域具有核心技能和能力的关键人员；以及
•我们有能力成功地许可、剥离、出售或以其他方式停止某些利润不如其他领域或不是业务核心的业务部分。
消费者的兴趣瞬息万变，产品和娱乐产品的接受度受到外部因素的影响，这使得设计和开发创新的产品、游戏模式和娱乐产品变得困难，这些产品、游戏模式和娱乐产品现在和将来都将继续受到儿童、家庭和观众的欢迎。
我们的核心使命是通过游戏创造魔术。 这意味着我们需要设计创新的玩具和游戏，创造令人难忘的、社交的和可收藏的游戏和娱乐体验。 我们成功创造创新玩具和游戏的能力受到儿童，家庭，粉丝和观众的利益的影响，发展迅速，可以每年和地理位置发生巨大变化。为了成功，我们必须正确地
预测产品类型、游戏模式和娱乐，以吸引消费者的兴趣和想象力，并迅速开发和推出创新产品和引人入胜的娱乐，成功地争夺消费者有限的时间、注意力和消费。尽管我们利用品牌洞察平台收集数据和分析，以帮助我们做出明智的决策，但很难准确预测消费者的接受程度，原因包括越来越多的年轻人使用技术，娱乐产品中的社交媒体和数字媒体，以及消费者可获得的产品和娱乐越来越广泛。消费者品味的演变和兴趣的转变，加上不断变化和不断扩大的产品、技术和娱乐渠道，这些产品、技术和娱乐竞争消费者的兴趣和接受度，创造了一个环境，在这个环境中，一些产品、技术和娱乐产品可能无法获得消费者的接受度，或者可能在一段时间内很受欢迎，但随后很快就会被取代。因此，我们的产品和娱乐产品的消费者生命周期很短，无法保证成功。由于近期整体玩具行业下滑，消费者的接受度对我们的玩具业务更为重要。
消费者对我们或我们的合作伙伴的娱乐产品的接受程度也受到外部因素的影响，例如评论、促销、同时或几乎同时进入市场的电影和电视节目及内容的质量和接受程度、替代娱乐和休闲活动形式的可用性、总体经济状况和公众口味，所有这些都可能迅速变化，其中大部分都超出了我们的控制。我们不能保证我们或我们的合作伙伴开发、制作或发行的电视节目和电影将获得好评或评级，我们开发、制作或发行的电影将受到消费者的欢迎，并在票房或其他发行渠道表现良好，或广播公司将授权播放我们正在开发的任何电视节目，或更新在我们的图书馆
如果我们投入时间和资源开发和营销消费者不接受的产品或娱乐，没有足够的兴趣购买足够的数量来为我们带来利润，或者由于产品的定价而不购买，我们的收入和利润可能会下降，我们的业务表现可能会受到损害。同样，如果我们的产品和娱乐不能正确预测消费者的兴趣，我们的收入和收益将减少。
如果我们不能创新、开发和投资数字游戏，我们的业务将受到影响。
我们战略成功的一个关键组成部分是继续创新，开发和投资数字游戏，特别是通过我们的海岸奇才和数字游戏业务。我们在这项业务上投入了大量资金，因此在过去几年中取得了显著增长。持续的数字游戏开发是未来的关键增长因素，包括AAA游戏、游戏即服务和授权游戏。如果我们不能继续发展这项业务，并确保其与我们的其他业务部门的整合，我们的业务可能会受到损害。数字游戏行业竞争激烈，包括人才，与设计，开发和生产数字游戏和技术先进或复杂产品相关的成本往往高于我们许多其他更传统的产品，如棋盘和交易卡游戏和动作人物，没有成功的保证。因此，我们面临的销售额不足以收回成本的风险增加，我们可能会在开发和销售这些产品方面出现亏损。此外，设计、开发和生产数字游戏和其他技术先进或创新的产品往往依赖于第三方，需要不同的能力，并遵循与传统玩具和游戏不同的时间表。数字游戏产品的设计、开发或生产的延迟可能会对我们的成功产生重大影响。此外，电子和数字游戏领域的产品供应和消费者口味的变化速度可能比我们的其他产品更快，随着人工智能进一步融入游戏开发，这种变化速度预计将加快。如果一款数字游戏未能在其生命周期的早期获得消费者的认可，那么通过二次发布或通过替代平台分销来获得这种认可的机会就很有限。这种变化的速度或缺乏消费者接受意味着数字游戏产品可以实现和保持消费者兴趣的窗口可能比传统玩具和游戏更短。
如果我们未能应对或利用娱乐行业的快速技术发展，包括娱乐交付形式的变化，我们的业务可能会受到损害。
娱乐行业继续经历由技术发展和观众观看偏好驱动的频繁变化，包括关于电影、电视节目和其他情节内容被递送给消费者的格式的发展。随着技术的快速变化和数字内容的扩大，近年来这些变化的规模和范围都在加快。消费者正在继续增加他们对流媒体和数字内容网络上的电视、电影和其他情节内容的访问。类似地，一些电影发行直接进入流媒体频道，而不是剧院，或者与剧院同时进入流媒体频道，或者在剧院上映很短一段时间后就进入流媒体频道。
技术以及行业的其他趋势对娱乐产品的零售分销造成了重大破坏，并对我们的产品销售和其他形式的内容货币化产生了负面影响，特别是那些依赖票房成功的产品。如果我们不能及时适应这些变化，我们可能会失去利用不断变化的市场动态、技术创新或消费者口味的机会。技术发展和新的数字分销平台对我们从娱乐内容中获得的收入和利润的整体影响，包括从这些内容中获得的商品销售，以及与不断变化的市场，媒体平台和技术相关的额外成本，是不可预测的。如果我们未能准确评估并有效应对娱乐行业技术和消费者行为的变化，我们的业务可能会受到损害。
我们竞争的行业竞争非常激烈。如果我们无法有效地与现有或新的竞争对手竞争，我们的收入、市场份额和盈利能力可能会下降。
游戏产业竞争激烈。我们在美国和国际上与各种各样的大型和小型制造商，营销商和玩具和游戏销售商，结合传统和数字游戏的产品，数字游戏产品和其他消费品，以及以自己的自有品牌提供此类产品的零售商竞争，通常价格较低。此外，我们与专注于在多个产品和消费者类别（包括通过娱乐产品）中建立品牌的公司竞争。在我们的业务中，我们面临的竞争对手不断监测并试图预测消费者的品味和趋势，寻求吸引消费者的想法，并推出与我们的产品竞争的新产品，以获得消费者的接受和购买。
除了现有的竞争对手外，游戏行业的新参与者进入壁垒很低，数字媒体的重要性日益增加，数字媒体与消费者兴趣之间的联系日益紧密，进一步提高了新参与者进入我们市场的能力，并扩大了与我们竞争的公司的范围。具有受欢迎产品理念的新参与者可以在很短的时间内接触消费者并成为我们产品的重要竞争来源。如果在开发产品时使用人工智能变得更安全，更被接受，或者更广泛地被采用，这些风险将增加。这些现有和新的竞争对手可能能够比我们更迅速地对消费者偏好的变化做出反应，或者可能设计出比我们更受欢迎的产品。我们竞争对手的产品可能比我们的产品获得更大的市场接受度，并可能减少对我们产品的需求，降低我们的收入和盈利能力。
在出售eOne电影及电视业务后，我们的娱乐业务主要专注于Hasbro及以家庭为导向的内容，面对来自主要电影工作室及电视制作公司以及其他独立分销商及独立内容制作商的全球竞争。这些竞争对手中的许多每年发布大量内容产品，并在票房收入、流媒体收入和电视播放时间以及其他独立电影和电视制作或发行公司中占据很大份额。其中一些竞争对手拥有比我们大得多的营销和财务资源，并可能能够在定价上进行激烈竞争，以增加票房或流媒体收入，获得分销权并获得电视播出时间。我们所面临的竞争可能会导致我们失去市场份额，或使基于我们知识产权的产品价格更低，这可能会损害我们的业务。
如果许可材料的市场吸引力低于预期，如果许可产品的收入不足以赚取最低保证版税，或者如果许可证没有更新，我们可能无法实现许可证的全部利益。
我们拥有许可证的娱乐资产的成功，如我们与迪士尼获得的许可证，以及我们成功营销和销售相关产品的能力，可能会对我们的收入和盈利能力产生重大影响。在某些情况下，我们可能只获得某个IP的某些方面或某些地区的独家许可，这意味着我们的一些竞争对手也有权将同一IP用于其他类别或不同的地区。如果我们根据电影或电视连续剧生产一系列产品，电影或连续剧的成功与否对消费者对我们提供的相关产品的兴趣水平具有至关重要的影响。此外，我们行业对获得娱乐资产的竞争可能会降低我们以有利条款获得、维护和续订娱乐产品的受欢迎许可证的能力，以及吸引和留住基于这些资产设计、开发和营销成功产品所需的有才华的员工的能力。如果我们无法实现重要许可证的全部好处，或者如果重要许可证没有续签或以其他方式终止，我们的业务结果可能会受到损害。
我们为获得这些权利而签订的许可协议通常要求我们支付可能相当可观的最低版税保证，在某些情况下，可能会超过我们最终能够从实际中收回的费用。
销售，这可能会导致注销，这反过来又会损害我们的运营结果。获取或续订许可证可能需要支付我们认为太高而无利可图的最低保证版税，这可能会导致我们当前持有的许可证在可供续订时丢失，或者不再寻求某些新的许可证。此外，作为以娱乐为基础的物业的特许持有人，我们不能保证某个物业或品牌将转化为成功的玩具、游戏或其他家庭娱乐产品，而任何此类产品表现不佳可能导致我们的收入和运营利润减少。
我们可能无法实现收购、处置或投资合资企业的预期收益，或者这些收益可能在实现过程中延迟或减少。
我们不能确定我们可能收购或获得权益的公司的产品和产品将在未来获得或保持在消费者中的人气，或者任何此类收购的公司或投资将使我们能够更有效地营销我们的产品、发展我们的能力或发展我们的业务。在某些情况下，我们预计，我们可能收购的公司整合到我们的业务中将产生生产、营销和其他运营、收入或成本协同效应，这将带来更大的收入增长和盈利能力，并在适用的情况下，节省成本、运营效率和其他优势。然而，我们不能肯定这些协同效应、效率和成本节约将会实现。即使实现了这些好处，它们的实现也可能会延迟、减少或短暂。在其他情况下，我们可能会收购或投资我们认为拥有强大和创造性管理的公司，在这种情况下，我们可能会计划更自主地运营它们，而不是将它们完全整合到我们的运营中。我们不能确定这些公司的关键人才在收购后是否会继续为我们工作，或者他们是否会在未来开发受欢迎和有利可图的产品、娱乐或服务。收购业务和品牌也可能受到我们业务战略变化或外部因素的不利影响。例如，在我们的蓝图战略中，我们决定出售、许可或以其他方式处置某些非核心资产，例如最近完成的将eOne影视出售给狮门影业的交易。我们不能保证我们可能进行的任何收购、处置或投资都将是成功或有益的，而且收购、处置和投资可能会消耗大量的管理层注意力和其他资源，这可能会对我们业务的其他方面产生负面影响。
与我们的业务相关的操作风险
如果我们不能成功转型我们的供应链运营，我们的业务可能会受到损害。
作为我们转型努力的一部分，我们正在继续通过改进我们的系统和采购来优化我们的供应链，以实现高效的产品部署，提高产品质量和安全，提高运输和我们的履行中心的效率，并加强我们直接面向消费者的运营。这是一个长期项目，不能保证我们将从这些努力中获得预期的效率和利益。如果我们的供应链运营转型不成功，我们的业务可能会受到损害。 此外，我们可能无法实现预期的成本节约，我们可能面临代价高昂的低效率或其他供应链中断。
如果不能及时、经济高效地开发、推出和发运计划中的产品、产品线和新品牌，可能会导致库存过剩、产品短缺或以其他方式损害我们的业务。
在开发产品、产品线和新品牌时，我们预计了相关产品和品牌的推出日期。当我们声明我们将在未来的某个时间推出或预期推出特定的产品、产品线或品牌时，这些期望是基于根据我们当前预期的开发计划完成相关的开发、实施和营销工作。如果我们没有适当的系统和技术，或者没有获得足够的数据、分析和洞察，我们可能无法充分预测对我们产品的需求。 如果我们无法准确预测需求，我们可能会遇到库存过剩或交付给客户的产品短缺的情况。库存水平超过需求在过去导致，未来可能导致库存冲销或冲销，以及以折扣价或通过不太受欢迎的分销渠道出售过剩库存，这可能会损害我们的利润率。如果我们不以有效的方式运作我们的供应链，我们将无法及时和具有成本效益地制造、采购和发运新的或持续的产品，以满足不断变化的消费者需求。我们的客户压缩的运输计划和我们业务的季节性加剧了这种风险。
我们正在设计和开发的许多品牌和产品越来越复杂，将数字技术和传统技术结合起来，并提供更大的创新和产品差异化，这也加剧了风险。开发过程中不可预见的延迟或困难，计划开发成本的显著增加，或对我们的产品和新品牌的预期消费者需求的变化，可能会导致产品的推出日期晚于预期，可能会降低或消除这些产品的盈利能力
产品，导致库存过剩，或者，在某些情况下，可能导致产品或新品牌的推出停产。
如果我们无法应对全球供应链挑战，我们的业务可能会受到损害。
近年来，我们面临着全球供应链的挑战，一些产品的生产和交付因物流而延误，包括劳动力、卡车和集装箱短缺、港口拥堵和其他航运中断。我们经历了材料成本的上升和部分产品的短缺，部分原因是中国和越南的劳动力短缺导致工资上涨，以及新冠肺炎导致的周期性和不可预测的制造业停产或放缓。 虽然我们已采取行动以减轻该等供应链挑战的影响，例如透过使用替代港口及空运，以及在若干情况下加快存货采购以确保客户的产品供应，但该等行动已导致成本上升，且无法保证所采取的行动将有效。在某些情况下，我们还提高了价格，以帮助抵消成本的增加。我们不能保证我们将来能够提高价格，我们也不能保证我们已经采取的价格上涨将抵消我们已经产生的全部额外成本，以及未来可能产生的减少供应链中断的成本。此外，如果我们无法协商有利的承运人协议，按时交付产品或以其他方式满足对我们产品的需求，我们的业务可能会受到损害。
如果我们不能使我们的业务适应向直接面向消费者的持续转变，我们的业务可能会受到损害。
我们战略的一部分是通过电子商务、社交媒体、数字游戏和服务建立直接面向消费者的关系，与消费者建立终身关系。如果我们无法通过这些渠道有效地与消费者联系，或业务可能会受到损害。同样，如果我们用于支持直接面向消费者的订单处理的技术和系统无效，我们以具有成本效益的方式按时交付产品的能力可能会受到不利影响。如果不能继续调整我们的系统和供应链并成功完成电子商务销售，可能会损害我们的业务。
我们的客户群集中意味着经济困难或主要客户的采购或促销政策或模式的变化可能对我们产生重大影响。
我们依靠一个相对较小的客户群来销售我们的大部分产品。截至2023年12月31日止财政年度，WalmartInc.和Amazon.com，Inc.各占我们综合净收入的约11%。同样，威世智业务的某些产品的销售部分取决于专业爱好商店的成功。 由于我们的客户集中度和客户群，如果我们的一个或多个主要客户或专业爱好商店在履行对我们的义务方面遇到困难，停止与我们做生意，大幅减少从我们这里购买的数量，支持竞争对手或新进入者，通过扩大自有品牌业务来增加与我们的直接竞争，改变他们的购买模式，向我们收取意外费用，改变他们推广我们产品的方式或他们用于推广和销售我们产品的资源，或退回大量我们的产品，我们的业务可能会受到损害。
我们的客户不会就采购量向我们做出具有约束力的长期承诺，而是通过交付采购订单进行所有采购。任何客户都可以减少对我们产品的总体购买，减少我们产品的数量和种类，以及为我们产品分配的货架空间。此外，客户集中度的提高可能会对我们为产品谈判更高销售价格的能力产生负面影响，并可能导致毛利率低于如果客户之间整合减少的情况下获得的毛利率。此外，正如我们过去经历的某些零售商的破产一样，一个重要零售客户的失败或不成功可能会对我们的收入和盈利能力产生负面影响。
我们在美国以外的大量业务、销售和制造业务使我们面临与国际业务相关的风险。
我们在美国以外的许多国家运营设施并销售产品和娱乐产品。此外，我们利用主要位于远东的第三方制造商，包括中国、越南和印度，来生产我们的大部分产品。这些国际业务，包括在新兴市场的业务，具有独特的消费者偏好和商业环境，带来了额外的挑战，并面临可能严重损害我们的销售、增加我们的成本或以其他方式损害我们的业务的风险，包括：
•货币兑换风险和货币波动；
•征收关税、贸易制裁、配额、边境调节税或其他保护主义措施；
•对我们的转让定价决定和我们跨境交易的其他方面的潜在挑战，这可能会大幅增加我们的税收和其他经营成本；
•政治不稳定、内乱和经济不稳定，例如最近俄罗斯和乌克兰之间发生的情况，导致我们在俄罗斯的业务活动暂停；
•知识产权执法难度加大，保护知识产权的法律力度较弱；
•遵守不同司法管辖区的不同法律，以及处理政府政策的变化以及法律法规的演变和相关执法的复杂性，如这些法律和政策与我们的产品和娱乐审批有关；
•难以理解零售环境、消费趋势、当地习俗和可能与美国不同的外国市场的竞争状况；
•自然灾害及其恢复的较大困难和成本；
•将材料和产品从一个国家运送到另一个国家的困难，包括港口拥堵、罢工、劳动力短缺和其他导致运输延误和中断的事件；
•增加投资和运作复杂性，使我们的产品与不同国家的系统兼容，并符合当地法律；以及
•国际劳动力成本和国际经营的其他成本的变化。
由于国际销售、采购和制造对我们业务的重要性，如果发生上述任何风险，或者如果我们在管理我们日益增长的全球业务和在存在这些风险的环境中运营方面不成功，我们的财务状况和运营结果可能会受到严重损害。
我们依赖第三方制造商生产我们的产品，特别是在中国、美国、越南和印度，这给我们的业务带来了风险。
我们所有的产品都是由第三方制造商制造的，其中大部分在中国，我们的产品采购也有相当一部分来自美国、越南的制造商，还有少量来自印度。如果有必要改变，我们的外部制造来源可以在相当长的一段时间内转移到其他供应来源。与历史上没有为我们制造产品的供应商合作意味着这些新供应商必须成功地开发出在客户要求的紧迫时间内按照我们要求的质量和安全标准生产我们的产品的能力。较新和经验较少的供应商更容易受到产品质量、物流和其他问题的影响，部分原因是他们的基础设施不太成熟或不熟悉我们的产品标准。
如果我们因经济、政治、民事、劳工或其他我们无法控制的因素(包括停工、减速或罢工、自然灾害、不利的健康状况或流行病)而阻止或延误获取我们产品线的重要部分的产品或组件，我们的制造能力将受到不利影响，我们的运营可能会严重中断，可能会持续很长一段时间。这种延迟可能会显著减少我们的收入和盈利能力，并在确保替代供应来源的同时损害我们的业务。
鉴于我们的玩具和游戏制造是由第三方制造商进行的，健康状况，如新冠肺炎，以及其他影响我们制造商所在地社会和经济活动的因素，可能会影响人员和产品在这些地点进出我们的主要市场，包括北美和欧洲。此外，劳动力成本和在我们制造市场开展业务的其他成本的增加，也可能对我们的运营、收入和收益产生重大负面影响。西海岸或其他港口的长期争端或停滞可能会对向美国运输货物的时间和成本产生负面影响。影响我们制造商的自然灾害或健康流行病曾经并可能对我们的业务产生重大负面影响。
此外，美国或欧盟对我们从中国或其他国家进口的产品征收关税、边境调节税、贸易制裁或其他法规或经济处罚，或失去与中国或我们在其经营的其他国家的“正常贸易关系”地位，可能会显著
增加我们进口到美国或欧洲的产品的成本，将更多的订单从直接进口转移到国内销售，给我们带来额外的运输和仓储负担，推迟我们向零售商销售的时间，导致销售损失，并以其他方式损害我们的业务。此外，政府检查员在中国或我们采购产品的其他市场暂停第三方制造商的运营可能会导致我们延迟获得产品，并可能损害销售。
我们要求我们的第三方制造商遵守我们的全球商业道德原则，该原则旨在防止为我们制造的产品在不人道或剥削的条件下生产。尽管有这些要求以及我们对其合规性的监测和测试，但我们的一个或多个第三方制造商始终存在不符合我们要求的风险，我们不会立即发现此类不符合要求的情况。如果我们的第三方制造商在为我们制造产品时未能遵守劳工、消费者、产品安全或其他适用要求，可能会损害我们的声誉，损害我们产品的销售，并可能对我们造成责任。
我们依赖与制片厂、内容制作人和分销渠道的第三方关系来开发和分销数字游戏和娱乐内容，这对我们的业务至关重要。
我们依赖与制片厂、内容制作人和分销渠道的第三方关系来开发和分销某些数字游戏和娱乐内容。我们与这些制片厂、内容制作人和发行渠道的关系可能会对我们的财务业绩产生不利影响。我们的一些数字游戏开发商和内容制作人是主要制片厂的附属公司，这些公司开发自己的游戏或内容。有些公司在我们经营的市场上拥有自己的分销能力，有些公司可能决定或应各自母公司的要求，利用其公司内部的分销或内容制作能力，而不是与我们签订合同。如果与我们合作的制片厂、内容制作人和发行渠道停止或减少他们与我们合作的工作量，或者以其他方式要求对我们不那么有利的条款，我们的业务可能会受到损害。
如果我们的供应商或第三方外包合作伙伴表现不佳，我们的业务可能会受到损害。
作为我们降低成本、提高运营效率、提高生产力和服务质量转型努力的一部分，我们已经并预计将在某些业务领域进一步依赖第三方供应商和外包关系。在这些关键领域与第三方合作使我们面临风险，包括减少对某些活动的完全控制。这些供应商或外包商的任何不及时或不准确的履行或其他缺陷，都可能损害我们的业务或损害我们的声誉。将其中一些服务过渡到第三方外包供应商是具有挑战性和耗时的。将这些服务和系统过渡到这些供应商和外包商，或与这些供应商和外包商发生运营故障，可能会导致产品销售延迟，并降低我们的运营效率。我们可能无法实现我们预期的成本节约，我们可能会遭受知识损失，需要大量的资本投资来补救这个问题。我们不能保证我们的外包努力一定会成功。
我们的成功有赖于我们的官员和其他员工的努力和奉献。
我们的官员和员工是我们所有努力的核心。正是他们的技能、创新和辛勤工作推动了我们的成功。我们在招聘、聘用和留住我们的管理团队以及世界各地的许多其他熟练官员和员工方面，与许多其他潜在雇主展开竞争。在数字游戏和娱乐行业，经验丰富的人才和顶尖创意人才需求旺盛，人才竞争激烈。远程和混合工作的持续流行在留住员工方面带来了进一步的挑战，因为一些员工希望在就业方面有更大的灵活性，而且远程工作或混合工作的能力提供了更多的就业机会。此外，随着我们继续转变业务以执行我们的战略计划，我们已经减少了员工人数，否则可能会因为我们决定取消或减少相对于业务的非核心方面和业务优化而完成的工作量而失去员工。裁员或未能留住关键员工的影响可能很大，因为丢失重要信息、关键知识和关系、失去创造性人才、失去生产力、招聘和培训成本的风险增加，所有这些都可能导致盈利能力下降或以其他方式损害业务。我们不能保证我们会招聘、聘用或留住我们取得成功所需的关键人员。
我们的领导层在相对较短的时间内发生了重大变化，大多数行政领导层的关键成员都是在过去几年内被任命的。我们未来的成功将取决于我们主要高管的领导力以及他们通过我们的转型努力驾驭组织的能力。我们失去关键管理层或其他关键员工，无法通过我们的新领导人推动成功，或者我们无法留住或聘用拥有我们多样化和不断变化的业务所需技能的有才华的人，这些都可能严重损害我们的业务。
如果我们不能培养多样化的顶尖人才，我们可能无法竞争，我们的业务可能会受到损害。
我们倡导多元化和包容性的工作环境。为了竞争成功，我们必须不断培养代表我们的球迷和客户的多样化的人才群体，我们相信这将培养有利于我们业务的新想法和观点，包括通过加强产品创新。对多样化人才的竞争非常激烈。最近我们业务的重组变化可能会使吸引和留住多样化人才变得更加困难。 我们不能保证我们会实现我们的目标，也不能保证我们的行动会给我们的业务带来预期的好处。
如果我们不能保护我们的关键知识产权，我们的业务可能会受到损害。
我们的知识产权，包括我们的商标和商号、版权、专利，以及我们的许可协议和其他协议下的权利，这些协议确立了我们的知识产权，并对我们的知识产权保密，具有至关重要的价值。我们依靠商业秘密、版权、商标、专利和其他专有权法律的组合来保护我们在美国和世界各地的宝贵知识产权的权利。时不时地，第三方会挑战，未来也可能试图挑战我们在美国和世界各地对我们知识产权的所有权。此外，我们的业务还面临第三方伪造我们的产品或侵犯我们的知识产权的风险，以及未经授权的第三方复制和分发我们的娱乐内容或泄露部分计划中的娱乐内容的风险。我们可能需要诉诸诉讼来保护我们的知识产权，这可能会导致巨额成本和资源转移。同样，第三方可能要求对我们的产品、产品或其他知识产权的某些方面拥有所有权。如果我们不能成功地保护我们的知识产权，可能会严重损害我们的业务和竞争地位。
如果不能成功运行我们的信息系统并有效地实施新技术，可能会扰乱我们的业务，或降低我们的销售额或盈利能力。
我们广泛依赖各种信息技术系统和软件应用程序来管理我们业务的许多方面，包括产品开发、供应链管理、产品的销售和交付、分析、特许权使用费和财务报告以及各种其他流程和交易。作为我们转型努力的一部分，我们还在升级我们的一些技术和系统，正如上文所述，我们正在依赖第三方外包商的系统来实现某些关键功能。我们严重依赖这些系统和相关后备系统的完整性、安全性和一致的操作。这些系统会受到停电、计算机和电信故障、计算机病毒、恶意软件和其他网络安全攻击和破坏、灾难性事件(如飓风、火灾、洪水、地震、龙卷风、战争或恐怖主义行为以及我们的员工或合作伙伴的使用错误)的损坏或中断。我们业务的有效运作和成功增长有赖于这些信息系统，包括我们和我们的第三方外包商有效运营这些系统的能力，以及成功选择和实施适当的升级或新技术和系统以及足够的灾难恢复系统的能力。如果我们的信息系统或第三方托管技术未能按设计执行，或我们未能有效实施和操作它们，可能会扰乱我们的业务，需要大量资本投资来补救问题，或使我们承担责任。
如果我们的电子数据被泄露，我们的业务可能会受到严重损害。
我们和我们的第三方外包商和其他业务合作伙伴在世界各地的位置和云中以电子方式维护着大量数据。这些数据涉及我们业务的方方面面，包括当前和未来的产品以及正在开发的娱乐产品，还包含某些客户、消费者、供应商、合作伙伴和员工数据。我们和我们的合作伙伴维护旨在保护这些数据的系统和流程，但尽管采取了此类保护措施，仍存在可能危及这些数据的完整性和隐私的入侵、网络攻击或篡改的风险。网络攻击的频率、复杂性和强度不断增加，越来越难以被发现。它们往往是由有动机、资源充足、熟练和坚持不懈的行为者实施的，包括民族国家、有组织犯罪集团、“黑客活动家”和怀有恶意行为的雇员或承包商。网络攻击可能包括部署有害的恶意软件和按键记录器、勒索软件、拒绝服务攻击、恶意网站、人工智能、使用社会工程和其他手段来影响我们或第三方技术系统和数据的机密性、完整性和可用性。网络攻击还可能包括供应链攻击，这可能会导致我们产品的生产延迟。此外，我们还向我们的第三方外包商和业务合作伙伴提供机密和专有信息，在某些情况下这样做对于开展我们的业务是必要的。虽然我们从这些方面得到保证，他们有保护这些数据的系统和程序，并且在适用的情况下，他们将采取措施确保第三方对这些数据的保护，但这些外包商和合作伙伴也可能受到数据入侵或以其他方式损害对
这样的数据。在不确定的经济时期、业务战略的变化和劳动力的减少期间，数据丢失或泄露的风险会增加。我们的客户、消费者、供应商、合作伙伴、员工或我们自己的机密数据的任何泄露，或由于我们的第三方外包商和其他业务合作伙伴的信息技术系统被攻破而未能防止或减少这些数据的丢失或损坏，都可能严重扰乱我们的运营，损害我们的客户、消费者、员工和其他业务伙伴，损害我们的声誉，违反适用的法律法规，使我们承担潜在的重大成本和责任，并导致可能重大的业务损失。
与我们的业务相关的全球和经济风险
在我们和我们的员工、消费者、客户、合作伙伴、被许可人、供应商和制造商运营的市场中爆发的传染病、疾病或公共卫生流行病，可能会对我们的业务造成重大损害。
在我们、我们的员工、消费者、客户、合作伙伴、被许可人、许可人、供应商和制造商运营的市场中，传染性感染、疾病或其他不利公共卫生状况的爆发，已经并可能在未来对我们的业务、收入和盈利能力产生重大负面影响。此类事件的发生可能会导致我们的业务中断和受损，其中包括：
•由于港口容量持续增加，以及劳动力、集装箱和卡车运输短缺，导致运输和分发产品困难，导致海运和空运成本上升，产品供应延迟，这可能导致销售延迟，在某些情况下还会造成销售损失；
•产品供应中断，原因是几个地区的第三方制造设施关闭或业务减少，包括但不限于中国、越南、印度、美国和爱尔兰；
•消费者购买行为和产品可获得性变化对销售造成的不利影响；
•库存供应不确定或难以预测需求，这可能导致在特定时间供应过少或过多；
•娱乐制作和发行的中断、延误或延期；以及
•远程工作的挑战。
我们和我们的员工、消费者、客户、供应商和制造商所在市场的通货膨胀和其他不利的经济状况可能会对我们生产和运输产品的能力产生负面影响，并降低我们的收入、利润率和盈利能力。
我们、我们的员工、消费者、客户、供应商和制造商所在市场的各种经济状况可能会对我们的收入、盈利能力和业务产生重大负面影响。不利经济状况的发生可能导致制造和其他工作停顿、减速和延误；产品或原材料的生产或发货短缺或延误；客户和消费者的采购延迟或减少；以及其他导致成本增加或收入延迟的因素。
通货膨胀，例如美国和其他经济体的消费者最近经历的情况，可能会导致消费者所需的其他产品的成本大幅上升，如汽油、家庭取暖燃料或食品杂货，可能会减少家庭在我们提供的非必需产品和娱乐上的支出。在我们的任何一个主要市场，经济状况疲软、就业水平下降或经济衰退也可能大幅减少消费者对我们产品的购买和娱乐支出。经济状况也可能受到恐怖袭击、战争和其他冲突、自然灾害、关键商品价格或劳动力成本上涨或此类事件前景的负面影响。如此疲软的经济和商业环境，以及由此造成的消费者不确定性，可能会损害我们的收入和盈利能力。
我们的成功和盈利能力不仅取决于消费者对我们产品的需求，还取决于我们以使我们能够盈利的成本生产和销售这些产品的能力。由于通货膨胀或其他原因导致的燃料和原材料价格上涨，如用于塑料或电子元件的树脂等纸板和其他组件的价格上涨，运输和运输成本增加，以及我们产品制造市场劳动力成本的增加，所有这些都可能增加我们生产和运输产品的成本，这反过来可能会降低我们的利润率，降低我们的盈利能力，并损害我们的业务。
美国、全球或地区经济状况的变化可能会影响可自由支配的消费者支出，并损害我们的业务和财务业绩。
我们的财务业绩受到我们所在市场可自由支配的消费者支出水平的影响。经济衰退，甚至对经济衰退、通货膨胀、利率和抵押贷款利率上升或波动的恐惧或预期，信贷危机和其他经济衰退，或信贷市场的中断，在美国和我们所在的其他市场，都可能导致经济活动水平下降，就业水平下降，消费者可支配收入减少，消费者信心下降。同样，消费者持有的住房或股市投资等关键资产的价值下降，可能会降低消费者的信心和消费者的购买力。这些因素中的任何一个都会减少消费者在购买我们的产品和娱乐方面的支出。这反过来会减少我们的收入，损害我们的财务业绩和盈利能力。
与我们的业务相关的财务风险
我们的季度和年度经营业绩可能会因业务的季节性而波动。
我们产品的销售是非常季节性的，大部分零售销售发生在9月至12月期间，因为预计将迎来假日季节。我们消费品业务的季节性随着时间的推移而增加，因为零售商通过快速响应或及时库存管理技术(包括使用自动库存补充计划)越来越有效地控制库存水平。同样，与传统零售商相比，电子商务零售商往往持有更少的库存，而且库存更接近向消费者出售的时间。因此，客户正在对他们的订单进行计时，以便供应商(如我们)在更接近消费者购买的时间完成订单。虽然这些技术减少了零售商在库存上的投资，但它们增加了像我们这样的供应商迅速完成订单的压力，从而将很大一部分库存风险和运输成本转嫁给供应商。如果我们的供应链不能在客户需要的时候向他们提供产品，这也可能导致我们损失大量收入和收益。关税可能会加剧这种负面影响，因为这会导致零售商从直接进口转向国内订单，进一步给我们的供应链带来压力。
零售商的库存水平也可能会减少或推迟零售销售，从而导致我们的收入下降。如果我们或我们的客户确定我们的一种产品在零售业比最初预期的更受欢迎，我们可能没有足够的时间生产和发货足够的额外产品来完全满足消费者需求。此外，在较短的时间内供应更多产品的物流增加了我们无法实现紧凑和压缩的发货时间表的风险，这也可能减少我们的销售额并损害我们的财务业绩。在当前的经济环境下，准确预测库存水平的能力仍然具有挑战性，并在2023年导致对过剩库存的核销。
我们的娱乐业务也会受到电视、电影、流媒体和数字内容发布的时间或其他因素的影响，比如劳工或工会罢工。发行日期由几个因素决定，包括假期的时间、地理发行日期和市场竞争。 2023年，演员和编剧罢工对内容的开发、制作和交付产生了不利影响，导致内容减少、延迟或在某些情况下无法完成。
我们业务的这种季节性模式需要大量使用营运资金，主要是在假日季节之前的一年中制造或获取库存，并需要准确预测假日期间的产品需求，以避免失去受欢迎产品的潜在销售或产生不太受消费者欢迎的产品的过剩库存。我们未能准确预测和响应消费者需求，导致热门产品产量不足和/或不太受欢迎产品产量过剩，这将减少我们的总销售额，并损害我们的运营业绩。
由于我们业务的季节性，我们将受到重大和不利的影响，尤其是在假日购物季之前的关键月份，受到自然灾害、恐怖袭击、经济冲击或流行病等意外事件的影响，这些事件损害零售环境或消费者购买模式，或者受到劳工或工会罢工、供应链延误或其他问题的影响，这种影响与全年销售更均匀的公司受到的影响不成比例。
我们已经发生并可能在未来发生重大减值费用，对我们的净收益产生不利影响。
战略的变化，将重点转移到某些业务线，业务领域的预测降低，收购的品牌或业务的盈利能力下降，或者我们决定减少我们的重点或退出这些品牌或
业务，例如业务的某些非核心娱乐资产，过去曾影响并可能在未来影响我们收回相关资产的账面价值的能力，并可能导致减值费用。同样，我们盈利能力的下降可能会影响我们报告单位的公允价值，这可能会导致我们的商誉减记，从而损害我们的净收益。于2023年，截至2023年12月31日止年度，我们录得非现金商誉及资产减值费用13.072亿美元。见我们合并财务报表附注6，载于第二部分第8项。财务报表，此表格的10-K
外币汇率的变化会对我们报告的财务业绩产生重大影响。
我们的全球业务意味着我们在许多不同的司法管辖区使用许多不同的货币进行交易。因此，如果在我们有重大销售或运营的国际市场上，美元与当地货币之间的汇率发生变化，我们以美元报告的财务业绩可能会受到重大影响，即使我们的当地货币业务没有受到重大影响。近年来，由于美元相对于我们所在地区的某些外币的强势，我们的销售额受到了不利影响。同样，以美元计算，我们的支出可能会受到汇率的显著影响，这意味着我们业务以美元计算的盈利能力可能会受到我们无法控制的汇率变动的负面影响。主要货币的贬值可能会对我们的收入和收益产生重大负面影响，因为它们是以美元报告的。
我们的负债可能会限制我们的现金供应，导致我们将现金转移到偿还债务上，或者使我们更难采取某些其他行动。.
为了在2019年收购eOne，我们背负了巨额债务。虽然我们继续偿还这笔债务，包括使用出售eOne某些部分的收益，但额外债务导致我们的偿债义务增加，可能会对我们的运营结果和财务状况产生实质性的不利影响。特别是，我们增加的债务可能会：
•使我们在债务到期时更难和/或更昂贵地偿还或再融资，特别是在不利的经济和行业状况下，因为收入减少或成本增加可能导致业务现金流不足以按计划偿还债务；
•要求我们的大部分可用现金用于偿还债务，从而减少了我们现金用于营运资本、资本支出、开发项目、收购或其他战略机会、股息支付、股票回购和其他一般公司目的的可用资金；
•导致我们债务的信用评级下调，这可能限制我们以优惠条件或根本没有能力借入额外资金(包括为我们的其他债务再融资)，提高我们信贷安排下的利率和我们可能产生的任何新债务；
•使我们更难筹集资本来资助营运资本、进行资本支出、支付股息、实施战略举措或用于其他目的；
•导致更高的利息支出，如果当前或未来的借款受到浮动利率的限制，利息支出可能会进一步增加；
•要求在我们的债务工具下对我们施加实质性不利的条款、条件或契诺，其中可能包括，例如，限制额外借款、支付股息、回购我们的普通股或进行投资，任何这些都可能阻碍我们进入资本市场或我们在开展业务时的灵活性，并使我们更容易受到经济衰退和不利的行业竞争条件的影响；以及
•如果我们的业务经历了严重的下滑，就会危及我们偿还债务的能力。
如果我们无法获得或服务于我们的其他外部融资，或者如果此类融资施加的限制过于繁重，我们的业务将受到损害。
由于我们业务的季节性，为了满足我们的营运资金需求，特别是第三和第四季度的需求，我们可能会依赖我们的商业票据计划、循环信贷安排和我们的其他营运资金信贷安排。我们目前有一个商业票据计划，根据市场状况和我们承诺的循环信贷安排的可用性，允许我们不时发行总额高达1,0000万美元的未偿还商业票据，作为营运资金和流动资金的来源。我们
不能保证我们将能够以优惠的条件发行商业票据，或者在任何给定的时间点上完全不能。
我们还有一项循环信贷协议，其中规定了12.5亿美元的承诺循环信贷安排。信贷协议包含某些限制性契约，其中规定了杠杆和覆盖面要求，以及投资级贷款的某些其他典型限制。这些限制性公约可能会限制我们未来的行动，以及我们在财务、经营和战略上的灵活性。不遵守我们的债务契约可能会导致我们无法利用我们的循环信贷安排和其他银行额度下的借款，这种情况可能会在运营缺口需要补充借款以使我们能够继续为我们的运营提供资金时发生。
我们个人的财务表现不仅可能影响我们获得外部融资来源的能力，而且总体上信贷市场的重大中断也可能损害我们获得融资的能力。在经济严重低迷和/或信贷市场陷入困境时，有可能有一个或多个外部融资来源无法或不愿向我们提供资金。在这种情况下，我们可能无法根据现有的信贷安排获得资金，也可能无法找到替代资金来源。
我们也可以选择不时通过发行债务证券来满足我们的资本需求。我们是否有能力以令人满意的条款发行此类证券，将取决于我们的业务状况和财务状况、主要信用评级机构发布的任何评级、市场利率以及发行时金融和信贷市场的整体状况。信贷市场的状况和现行利率在过去曾大幅波动，未来可能也会波动。这些因素的变化可能会使我们难以出售债务证券，或者要求我们提供更高的利率来出售新的债务证券。未能以理想的条件获得融资，或根本不能获得融资，可能会损害我们支持未来运营或资本需求或从事其他商业活动的能力。
如果我们无法产生足够的现金流来偿还我们的未偿债务，我们将需要为我们的未偿债务进行再融资，否则将面临违约。我们不能保证我们能够以优惠的条件对债务进行再融资，或者根本不能。
所得税法律和规则的变化或不同的解释，以及我们地理经营结果的变化，可能会影响我们的有效税率。
我们在美国和不同的国际税收管辖区都要缴纳所得税。我们还在不同司法管辖区的运营部门之间开展业务活动，并在我们开展业务的国家/地区遵守转让定价规则。遵守转让定价规则存在一定程度的不确定性和主观性。我们的有效税率可能会受到税法的变化或解释的影响，例如当前美国政府和我们开展业务的其他司法管辖区实施的税法，或者我们从不同税率的司法管辖区获得的收入和收益的变化，或税务机关确定从不同税率的司法管辖区获得的收入和收益的变化。
此外，我们可能会接受联邦、州和国际司法管辖区的税务检查，如果税务机关对法律和规则的应用的解释与我们不同，或者不同意我们正在应用的公司间税率，这些检查可能会导致重大的税务调查结果。我们评估税收不确定性导致结果的可能性。虽然我们相信我们的估计是合理的，但这些不确定的税收优惠的最终结果，或当前或未来可能进行的税务检查的结果，可能与我们的估计不同，并可能对我们的业务和经营业绩产生重大不利影响。
与我们的业务相关的政府和法律风险
我们受到各种政府法规的约束，违反这些法规可能会使我们受到制裁或以其他方式损害我们的业务。此外，我们可能成为未来产品责任诉讼或产品召回的对象，这可能会损害我们的业务。
我们受到大量政府法规的约束，包括在美国的《消费品安全法》、《联邦危险物质法》和《易燃织物法》，以及我们国际市场的产品安全和消费者保护法规。此外，我们的某些产品受到食品和药物管理局或类似国际机构的监管。面向儿童的广告受到联邦贸易委员会、联邦通信委员会和全球许多其他机构的监管，从13岁以下儿童那里收集信息受到《儿童在线隐私保护法》和世界各地其他隐私法的规定。从包括成年人在内的任何人那里收集个人身份信息，在许多市场都受到越来越多的监管，例如欧盟通过的一般数据保护条例和美国的数据保护法
在其他一些县也是如此。虽然我们采取了我们认为必要的所有步骤来遵守这些法案和法规，但我们不能向您保证我们会遵守，如果我们不遵守这些要求或未来制定的其他法规，我们可能会受到罚款、责任或制裁，这可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生重大负面影响。我们也可能受到非自愿产品召回的影响，或者可能自愿进行产品召回。虽然与产品召回相关的成本通常对我们的业务来说并不重要，但在任何给定的财年，与未来单独或总体产品召回相关的成本可能会很高。此外，任何产品召回，无论召回的直接成本如何，都可能损害我们产品的声誉，并对我们未来的收入和运营结果产生负面影响。
作为一家大型跨国公司，我们在世界各地受到一系列政府法规的约束，包括反垄断、就业、海关和税收要求、反抵制法规、环境法规和《反海外腐败法》。遵守这些规定会给我们带来成本，这可能会降低我们的盈利能力，而我们如果不能成功遵守任何此类法律要求，可能会使我们承担金钱责任和其他制裁，这可能会进一步损害我们的业务和财务状况。
未能实现我们的可持续发展目标可能会导致声誉受损。
我们将可持续发展的挑战视为创新和持续改进产品设计和运营效率的机会。我们已经设置好了这一领域的目标和目的，如我们在本10-K表格的业务部分中所述。如果我们无法实现我们的可持续发展目标，或者如果我们或我们行业的其他人在产品的生产和包装方面没有负责任地采取行动，或被认为不采取行动，我们的声誉可能会受到损害。
在结果不确定的情况下，我们会参与诉讼、仲裁或监管事宜，这可能会带来巨额费用。
作为一家大型跨国公司，我们面临监管调查、诉讼和仲裁纠纷，包括由我们已经或可能开发的产品的用户的人身伤害或财产损失索赔的潜在责任，我们的产品侵犯或滥用这些第三方的财产或权利的第三方索赔，前雇员对雇佣相关事项的索赔或与媒体内容有关的索赔。由于诉讼、仲裁和监管调查的结果本质上很难预测，因此这些问题的任何结果都可能给我们带来巨额成本，并损害我们的业务。我们在相当多的国际市场开展业务，这也增加了我们在试图遵守大量不同的法律和监管要求时可能面临的法律和监管风险。任何针对我们的成功索赔都可能严重损害我们的业务、财务状况和运营结果。
项目1B。项目2。未解决的员工评论。
没有。
项目1C。网络安全。
我们有一种深入的方法来监测和应对网络安全风险。管理层成员与我们的董事会、董事会的网络安全和数据隐私委员会(“网络安全委员会”)、我们内部的网络安全和数据隐私指导委员会(包括我们的行政领导团队成员在内的跨职能团队)以及企业风险管理团队(由评估组织内风险的公司高级代表组成的特别工作组)共同制定了网络安全和风险管理流程，以适应不断变化的网络安全格局，并及时有效地应对新出现的威胁。
我们的网络安全计划利用了各种行业标准，如国家标准与技术研究所(NIST)和互联网安全计划框架中心，该框架将网络安全风险组织为五类：识别、保护、检测、响应和恢复。我们定期评估威胁形势，全面看待网络安全风险，制定基于预防、检测和缓解的分层网络安全战略。我们的企业风险管理团队审查网络安全风险，关键网络安全风险被纳入内部审查和与董事会讨论的企业风险管理(“ERM”)报告。此外，我们有几种途径可以收集风险情报，以及各种服务和能力确定的潜在威胁，以调整我们的安全战略。我们还制定了一套关于网络安全和技术标准的全公司范围的策略和程序，其中包括技术使用策略以及与网络安全直接或间接相关的其他策略，例如与终端和网络保护、加密标准、恶意软件/勒索软件防护、远程访问、多因素身份验证、
机密信息以及互联网、社交媒体、电子邮件和无线设备的使用。这些政策经过内部审查程序，并由适当的管理层成员批准。
公司首席信息安全官(“CISO”)负责制定和实施我们的信息安全计划，并每季度向网络安全和数据隐私指导委员会以及董事会和网络安全委员会报告网络安全问题。我们的首席信息官是网络安全计划的执行赞助商，拥有20多年领导网络安全监督的经验，我们网络安全团队中的其他成员拥有网络安全经验和认证，如认证信息系统安全专业人员或其他行业领先的认证。
我们在IT安全方面进行了投资，包括额外的最终用户培训，使用分层防御，识别和保护关键资产，加强监测和警报，以及吸引专家参与。我们定期通过在技术层面进行模拟和演习(包括渗透测试)以及与第三方专家一起审查我们的作战政策和程序来测试防御。在管理层，我们的IT安全团队定期监控警报并开会讨论威胁级别、趋势和补救措施。该团队还编制网络记分卡，定期收集有关网络安全威胁和风险领域的数据，并进行年度风险评估。此外，我们定期进行外部渗透测试、红色团队测试和成熟度测试，以评估我们的流程和程序以及威胁情况。这些测试和评估是维护强大的网络安全计划的有用工具，以保护我们的投资者、客户、员工、供应商和知识产权。除了评估我们自己的网络安全准备情况外，我们还考虑和评估与使用第三方供应商和服务提供商相关的网络安全风险。托管应用程序的内部业务所有者需要至少每年记录用户访问审查，并由供应商提供系统和组织控制(SOC)1或SOC 2代表奥尔特。如果第三方供应商无法提供SOC 1或SOC 2报告，我们将采取额外步骤评估他们的网络安全准备情况，并在此基础上评估我们的关系。我们对与使用第三方提供商相关的风险的评估是我们整体网络安全风险管理框架的一部分。
网络安全委员会和全体董事会积极参与与管理层和他们之间关于网络安全风险的讨论。网络安全委员会在年内定期举行会议，讨论与网络有关的行业活动、严重的网络事件、与我们的信息安全框架的协调、威胁评估、安全能力、应对能力和培训工作。第三方网络安全公司还就网络安全威胁、行业趋势和最佳实践向网络安全委员会提供建议。该第三方还对我们的计划进行评估和评估。网络安全委员会对公司的网络安全计划进行持续的审查，其中包括讨论管理层识别和检测威胁的行动、在响应或恢复情况下的计划行动，以及对公司安全检测和响应能力的最近增强的审查，以及管理层在其网络安全战略路线图上的进展。网络安全团队还订阅了各种威胁情报服务，以评估我们针对此类威胁的安全战略或防御机制。
董事会定期收到网络安全委员会的最新情况，包括关键绩效指标、测试结果和相关补救措施的摘要，以及最近的威胁和公司如何管理这些威胁。为协助审计委员会履行其网络安全和数据隐私监督职责，审计委员会定期邀请专家就这些专题进行介绍。
我们面临着与我们的业务相关的许多网络安全风险。在过去三年中，我们没有遭受重大入侵或可报告的事件，网络安全风险(包括与我们合作的第三方被入侵)也没有对我们产生实质性影响，包括我们的业务战略、运营结果或财务状况。有关我们面临的网络安全风险的更多信息，请参见项目1A。风险因素。
第2项。第二项：财产。
孩之宝的公司总部位于罗德岛州的Pawtucket，占地约343,000平方英尺，用于公司职能和消费品部门。该公司拥有一座毗邻的建筑，面积约23,000平方英尺，也用于公司职能。该公司的重要租赁物业包括位于罗德岛州普罗维登斯的一个占地约136,000平方英尺的设施，主要用于商业和供应链功能，以及消费品部门。此外，该公司在加利福尼亚州、伊利诺伊州、佐治亚州和马萨诸塞州租赁了总计约3,081,000平方英尺的仓库空间，主要供消费品部门使用。该公司在加利福尼亚州伯班克租用了约8万平方英尺的土地，供消费品和娱乐部门使用。该公司还在华盛顿州伦顿租赁了约111,000平方英尺的办公空间，在德克萨斯州奥斯汀租赁了25,000平方英尺的办公空间，主要供海岸奇才队和数字游戏部门使用。公司及其他分部在香港租用合共94,000平方尺的写字楼及仓库面积，以及在人民银行租赁48,000平方尺的写字楼面积。
除上述物业外，该公司在超过35个国家或地区租赁或拥有物业。消费品部门设施的主要国际地点是澳大利亚、巴西、法国、德国、墨西哥、西班牙、人民解放军Republic of China和英国，所有这些地区都包括办公和仓库空间。此外，该公司还在瑞士和荷兰租赁了主要用于公司职能的办公室。
上述物业一般由本公司认为状况良好及保养良好的砖石、混凝土及钢材建筑物组成。
本公司相信其设施目前足以满足其需要，尽管作为其持续业务的一部分，本公司确实会定期评估上述一个或多个设施的替代设施是否会提供业务优势，或某些设施是否可以合并。本公司相信，倘若不能续订任何与其租赁设施有关的租约，本公司可取得类似的替代物业，而不会对其营运造成重大不利影响。
项目3. 法律诉讼。
该公司目前是某些法律诉讼的一方，我们认为这些诉讼对我们的业务或财务状况都不是实质性的。
第4项。第二项：煤矿安全信息披露。
无
第II部
第5项。以下项目：注册人普通股、相关股东事项和发行人购买股权证券的市场。
该公司的普通股，每股面值0.5美元(以下简称“普通股”)，在纳斯达克全球精选市场交易，代码为“HAS”。截至2024年2月13日，约有7305名登记在册的公司普通股股东。
我们的做法是按季度支付股息。宣布派息由董事会酌情决定，并取决于各种因素，包括我们的净收益、财务状况、现金需求、未来前景和其他相关因素。2024年2月13日，我们宣布董事会宣布每股派息0.70美元，2024年5月15日支付给2024年5月1日登记在册的股东。2024年，该公司预计未来的股息宣布将比历史上宣布的时间更接近股息的创纪录日期。
发行人回购普通股
根据市场情况，可能会不时购买该公司的普通股，以抵消与其股权补偿计划有关的股票发行造成的稀释，以及管理层认为这是对现金的良好使用。2018年5月，公司宣布，其董事会授权额外回购至多5亿美元的普通股，这些普通股可以在公开市场回购，也可以通过私下谈判的交易进行回购。截至2023年12月31日，孩之宝根据这些股份回购授权剩余241.6美元。在2023年期间，公司没有回购普通股。根据本授权，本公司无义务回购股份。回购股票的时间、实际数量和价值(如果有的话)将取决于许多因素，包括公司股票的价格和公司产生和使用现金的情况。
第6项：保留。
第7项。以下项目：管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析。
客观化
我们在以下讨论中的目标是从管理层的角度对公司的财务状况、现金流量和经营结果进行分析，这些分析应与公司已审计的综合财务报表及其附注一起阅读，包括在第二部分第8项中。财务报表，本年度报告的表格10-K。
本管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析包含有关公司预期和信念的前瞻性陈述。请参阅“关于前瞻性陈述的陈述”和第一部分，第1a项。风险因素，以讨论与这些陈述相关的其他不确定性、风险和假设。
除非另有特别说明，本协议中的所有美元或股票金额均以百万美元或股票表示，每股金额除外。
执行摘要
孩之宝是一家玩具和游戏公司，其使命是通过讲故事和令人振奋的游戏来娱乐和连接几代粉丝。我们正在通过Play为全球观众提供游戏、消费产品和娱乐领域的引人入胜的品牌体验来创建Magic，我们的标志性品牌组合包括Magic：The Gathering、孩之宝游戏、Play-DOH、NERF、Transformers、Dungeons&Dragons和Peppa Pigg以及主要合作品牌。
孩之宝以我们的宗旨为指导，为世界各地的所有人创造喜悦和社区，一个游戏，一个玩具，一个故事。在过去的十年里，我们的企业公民一直得到认可，包括被3BL Media评为100名最佳企业公民之一，以及被伦理研究所评为世界上最具道德规范的公司之一。
我们的战略计划有时被称为我们的蓝图或蓝图2.0，通过为世界各地的消费者和受众带来引人注目和广泛的品牌体验来支持我们的使命。使用这种方法，我们的品牌被转变为故事主导和游戏主导的消费者特许经营权，通过游戏、游戏和体验栩栩如生，并通过多种平台和媒体提供。我们对纪律严明的战略投资的承诺，使孩之宝与众不同，成为一家以目标为导向的企业，拥有多样化的能力，专注于推动长期、可持续和盈利的增长，并提高股东价值。
我们战略的关键要素包括：
•打造创新的玩具和游戏，创造难忘的，社交和收藏的游戏和娱乐体验，在我们的重点类别：游戏（棋盘游戏，交易卡，角色扮演）;学前教育;动作品牌;创意;户外;和娃娃;
•采用特许经营优先的方法，通过授权、数字游戏和娱乐传递我们品牌的魔力;
•专注于更少，更大，更有利可图的品牌，并在我们的重点领域提高市场份额;
•投资我们的孩之宝直接面向消费者的业务，并通过电子商务、社交、数字游戏和服务与粉丝建立直接关系;
•通过AAA级游戏、游戏即服务和激活我们品牌的授权关系，继续发展我们的数字游戏业务;
•通过不断增长的合作伙伴组合（从主题公园运营商到玩具公司）授权我们的品牌，让消费者体验我们的品牌，并推动他们周围的友谊和粉丝社区;
•执行我们的运营节约计划，包括供应链转型，以改善运营业绩并对我们的业务进行再投资;以及
•投资于我们组织各级的员工并赋予他们权力，并继续培养多元化和包容性的文化，推动问责制并专注于盈利能力。
Hasbro基于我们的全球品牌以及各种类别的其他IP，通过开发、营销、许可和销售产品、游戏和娱乐体验来产生收入和赚取现金。这包括：创新的玩具和游戏品牌以及角色扮演和幻卡收集游戏;通过零售商店、电子商务平台和我们的直接面向消费者的Hasbro Direct营销和销售玩具和游戏，包括我们的自有品牌和合作伙伴品牌;内部开发的数字游戏的分销、许可和销售以及通过将我们的知识产权许可给第三方，如 博德之门3，大富翁Go！和魔术：聚会的竞技场其他数字游戏此外，该公司通过开发，生产和销售娱乐内容以及通过许可某些非核心品牌产生收入，这些非核心品牌通过各种玩具和游戏，消费品（如服装和出版），以及用于主题公园景点和其他形式的基于位置的娱乐以及诸如电影和电视节目的格式中。
用于换算综合业务报表的外币汇率变动的影响通过按前期汇率换算本期收入并将该金额与前期报告的收入进行比较来量化。本公司认为，本公司无法控制的汇率变动的影响有助于投资者了解相关业务的表现。
本文所讨论的业绩包括2023年12月27日出售给狮门影业的eOne电影和电视业务的所得税前经营收入。eOne电影和电视的业绩记录在公司的综合经营报表中，在娱乐部门，通过销售交易截止日期。eOne电影和电视业务应占的15亿美元资产和5.42亿美元负债于截止日期取消合并，截至2023年12月31日，公司合并资产负债表中没有与该部分业务相关的剩余账面值。见第二部分第8项所载综合财务报表附注3。 财务报表本表格10-K的，以获取有关出售公司eOne电影和电视业务的更多信息。
在本表10-K中列出的每个期间，都发生了影响经营业绩的重大费用和利益。这些费用详见下文财务执行情况摘要。
2023年亮点
•净收益为5，003，300，000元，较2022年的5，856，700，000元减少15%。净收入的下降包括2060万美元的有利外币折算。
◦消费产品部门的净收入下降19%至28.864亿美元;海岸和数字游戏部门的奇才增长10%至14.576亿美元;娱乐部门的净收入下降31%至6.593亿美元。
◦特许经营品牌净收入下降3%;合作伙伴品牌净收入下降35%;组合品牌净收入下降17%;非孩之宝品牌电影和电视净收入下降35%。
◦Hasbro的总游戏投资组合，包括上面报告的Hasbro Gaming投资组合，以及所有其他游戏收入，特别是MAGIC：THE GATHERING和MONOPOLY，总计20.744亿美元，增长4%。
•2023年的经营亏损为15. 388亿美元，占净收入的30. 8%，较2022年的经营利润4. 077亿美元，占净收入的7. 0%有所下降。
◦消费品部门的营业利润下降超过100%，营业亏损为6470万美元;海岸奇才和数字游戏部门的营业利润下降2%，至5.257亿美元;娱乐部门的营业亏损下降至19.115亿美元;企业及其他经营亏损改善76%，至8，830万元。
◦2023年的经营利润受到娱乐分部记录的非现金商誉和资产减值费用13. 072亿美元的负面影响，包括：与商誉减值中包含的eOne影视业务商誉减值相关的2. 312亿美元; 6500万美元与公司的永久无形资产eOne商标的减值有关，包括在销售，分销和管理中;由于公司家族品牌业务的减值计入商誉减值，商誉减值费用为9.6亿美元;以及，减值费用为5100万美元，与公司的PJ MASKS有限寿命无形资产的减值有关，包括在销售中，分配和管理。见我们的合并财务报表附注6，包括在第二部分，第8项。 财务报表，以了解有关这些减值和费用的更多信息。
◦影响2023年公司消费品、娱乐和企业及其他部门经营分部业绩的某些其他费用，将在下文的经营业绩-合并
•Hasbro，Inc.应占净亏损2023年的净利润为14.893亿美元，摊薄后每股收益为10.73美元，而Hasbro，Inc. 2022年为2.035亿美元，或摊薄后每股1.46美元。
2022亮点
•净收益为5，856，700，000元，较二零二一年的6，420，400，000元减少9%。净收入的下降包括1.663亿美元的不利外币折算。
◦消费产品部门的净收入下降10%至35.725亿美元;海岸和数字游戏部门的奇才增长3%至13.251亿美元;娱乐部门的净收入下降17%至9.591亿美元。
◦电视/电影/娱乐组合净收入下降17%;孩之宝游戏净收入下降13%;新兴品牌净收入下降12%;合作伙伴品牌净收入下降9%;特许经营品牌净收入下降4%。
◦Hasbro的总游戏投资组合，包括上面报告的Hasbro Gaming投资组合，以及所有其他游戏收入，特别是MAGIC：THE GATHERING和MONOPOLY，总计20亿美元，下降了5%。
•2022年的经营利润为4. 077亿美元，占净收入的7. 0%，而2021年的经营利润为7. 633亿美元，占净收入的11. 9%。
◦威世智和数字游戏部门的营业利润下降2%至5.383亿美元;消费品部门的营业利润下降46%至2.173亿美元;娱乐部门的营业亏损增加超过100%至2270万美元;企业和其他营业亏损增加超过100%至3.706亿美元。
•Hasbro，Inc.的净收益2022年下降至2.035亿美元，或摊薄后每股1.46美元，而2021年为4.287亿美元，或摊薄后每股3.10美元。
财务执行情况摘要
公司2023年、2022年和2021年的经营业绩摘要如下所示。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 净收入 | $ | 5,003.3 | | | $ | 5,856.7 | | | $ | 6,420.4 | |
营业(亏损)利润 | (1,538.8) | | | 407.7 | | | 763.3 | |
(亏损)所得税前收益 | (1,709.1) | | | 261.5 | | | 581.9 | |
净(亏损)收益 | (1,487.8) | | | 203.0 | | | 435.3 | |
非控股权益应占净收益(亏损) | 1.5 | | | (0.5) | | | 6.6 | |
Hasbro，Inc.应占净（亏损）收益 | (1,489.3) | | | 203.5 | | | 428.7 | |
稀释(亏损)每股收益 | (10.73) | | | 1.46 | | | 3.10 | |
经营成果-综合
截至2023年12月31日止财政年度为五十三周，2022年12月25日及2021年12月26日各为五十二周。
Hasbro，Inc.应占净亏损是 $1,489.3 截至2023年12月31日止财政年度的净利润为2.035亿美元，而截至2022年12月25日止财政年度的净利润为2.035亿美元，截至2021年12月26日止财政年度的净利润为4.287亿美元。
每股摊薄（亏损）收益归属于孩之宝公司。2023年为10.73美元，2022年为1.46美元，2021年为3.10美元。
每股净（亏损）收益和摊薄（亏损）收益应占孩之宝公司。截至2023年12月31日止三个财政年度的每个财政年度的费用包括下文所述的某些费用和福利。
2023
•非现金商誉及资产减值支出为12.782亿美元或每股摊薄后股份9.20美元，产生于娱乐分部、与eOne电影及电视业务相关及家族品牌内，以配合娱乐策略的变动，包括：
◦由于公司对其电影和电视报告单位进行减值审查，第二季度录得2.799亿美元的净费用，包括记录在商誉减值中的2.312亿美元的非现金商誉减值费用和记录在销售中的与公司永久无形eOne商标有关的4870万美元的无形资产减值费用，分配和管理。
◦2023年第四季度记录了9.6亿美元的非现金商誉减值费用，这是由于公司对其家族品牌报告单位进行了减值审查。
◦净费用为3830万美元，与公司的终身PJ MASKS无形资产减值有关。
•Blueprint 2.0实施费用的净费用为4.537亿美元，或每股摊薄后3.26美元，包括：
◦出售与出售公司娱乐部门内的非核心eOne影视业务有关的业务亏损4.197亿美元，该业务于第四季度执行；以及
◦与eOne影视业务销售过程相关的费用3400万美元记录在公司和其他部门的销售、分销和管理费用中。
•与卓越营运计划相关的费用净额为5560万美元，或每股稀释后0.40美元，包括2,700万美元的顾问和转型办公室费用以及遣散费和
2,860万美元的其他员工费用包括在公司和其他部门的销售、分销和行政管理中。
•与eOne收购中收购的某些无形资产相关的净费用为4880万美元，或无形摊销成本稀释后每股0.35美元。这些费用在消费品和娱乐部门之间分配，以匹配从这些无形资产产生的收入。
•与eOne收购相关的保留奖励相关的净费用为170万美元，或每股稀释后收益0.01美元。这些费用发生在2023年第一季度，包括在公司和其他部门的销售、分销和管理中。
2022
•由于公司的战略审查和随后的Blueprint 2.0战略转变，将重点放在更少、更大的品牌上，公司产生了2.53亿美元的净费用，其中包括：
◦净资产减值和其他费用净额为2.319亿美元，或每股摊薄1.67美元，其中2.152亿美元，或每股摊薄1.55美元与公司的Defined-Living Power Rangers无形资产的部分减值有关，1240万美元，或每股摊薄0.09美元，与产品注销有关的增量资产费用，包括库存和资产注销，以及由于主要在娱乐部门内的某些项目被取消而产生的与战略有关的资产减值430万美元，或每股摊薄0.03美元；以及
◦出售业务的净亏损为2110万美元，或每股稀释后亏损0.15美元，其中包括1180万美元的非现金商誉减值亏损和930万美元的其他资产减值，这与娱乐部门非核心业务的退出有关。
•为了支持Blueprint 2.0，孩之宝宣布了一项卓越运营计划。与这项计划相关的费用净额为8920万美元，其中包括：
◦净遣散费和其他员工费用7980万美元，或每股稀释后0.57美元，与整个公司的成本节约举措有关；以及
◦净费用为940万美元，或每股稀释后0.07美元，与项目相关的顾问和转型办公室费用。
•由于公司收购eOne，公司产生了7230万美元的相关费用，其中包括：
◦与eOne收购中收购的无形资产有关的增量无形摊销费用净支出5940万美元，或每股稀释后0.43美元；以及
◦净费用为1,290万美元，或每股稀释后0.09美元，基于股票的薪酬费用。
2021
•净费用为1.161亿美元，或每股稀释后0.84美元，其中包括1.088亿美元的非现金商誉减值费用和730万美元的交易费用，这与eOne的音乐业务(“e-One Music”)的出售有关。1.088亿美元的商誉减值费用是基于eOne Music截至2021年第二季度的重估资产和负债，并最终确定了2021年第四季度的期末营运资金调整。
•由于公司收购eOne，公司产生了7700万美元的相关费用，其中包括：
◦与eOne收购中收购的无形资产有关的7,040万美元的净支出，或每股稀释后0.51美元的增量无形摊销成本；以及
◦净费用为660万美元，或每股稀释后0.05美元，基于股票的薪酬费用。
•2021年第四季度公司前首席执行官去世后，由于某些股权奖励的合同加速归属，额外股票补偿费用为2090万美元，或摊薄后每股0.15美元。
•由于有线电视分销行业加速变化的影响，与孩之宝对探索家庭频道的投资有关的净减值费用为4130万美元，即每股摊薄后0.30美元。该费用包括对Discovery投资的税前减值74.1美元
这导致公司的发现期权协议负债税前减少2010万美元。见第二部分第8项所载综合财务报表附注7。 财务报表，以获取有关公司发现选项的更多信息。
•由于根据英国于2021年6月10日颁布的《2021年财政法》对Hasbro的英国税务属性进行重估，净支出为3940万美元或每股摊薄所得税支出0.28美元。自2023年4月1日起，该法律将企业所得税税率从19%提高到25%。
截至2023年12月31日止年度的综合净收入从截至2022年12月25日止年度的58.567亿美元下降15%至50.033亿美元，其中包括由于货币走强（主要是拉丁美洲，在较小程度上是本公司的欧洲市场）而产生的2060万美元的有利外币换算影响。
截至2022年12月25日止年度的综合净收入由截至2021年12月26日止年度的64. 204亿美元下降9%至58. 567亿美元，并包括不利的外币换算影响1. 663亿美元。
自2023年第一季度起，我们重新调整了品牌组合，以配合我们战略的演变。因此，截至2022年12月25日及2021年12月26日止年度的净收入已重列，以反映重新调整的品牌组合结构。
下表呈列截至2023年12月31日止三个年度按品牌组合划分的每年净收入（以百万美元计）。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023 净营业收入 | %
变化 | 2022 净营业收入 | %
变化 | 2021 净营业收入 |
| 特许经营品牌 | $ | 3,256.5 | | -3 | % | $ | 3,350.8 | | -5 | % | $ | 3,541.9 | |
| 合作伙伴品牌 | 687.8 | | -35 | % | 1,052.0 | | -9 | % | 1,161.0 | |
投资组合品牌 | 521.3 | | -17 | % | 625.2 | | -13 | % | 719.8 | |
非孩之宝品牌影视 | 537.7 | | -35 | % | 828.7 | | -17 | % | 997.7 | |
总计 | $ | 5,003.3 | | | $ | 5,856.7 | | | $ | 6,420.4 | |
2023年与2022年
与2022年相比，2023年所有品牌组合的净收入均有所下降。
加盟品牌： 特许经营品牌组合于二零二三年的净收益较二零二二年减少3%。收益净额减少主要反映NERF产品的收益净额较2022年减少、Hasbro Gaming产品的收益净额较2022年减少、PLAY-DOH产品的收益净额较2022年减少（受惠于 橡皮泥压扁此外，PEPPA PIG产品的净收入也有所下降。这些净收入减少部分被DUNGEONS & DRAGONS数字游戏产品的净收入增加所抵消，其中最值得注意的是 鲍尔多之门32023年第三季度发布的基于DUNGEONS & DRAGONS的角色扮演视频游戏，以及 龙与地下城：盗贼中的荣誉2023年3月发布，2022年第二季度收购的D&D Beyond净收入更高。此外，《变形金刚》产品的净收入增加部分抵消了该类别的亏损，这得益于2023年6月在影院上映的《变形金刚》。 变形金刚：野兽的崛起，以及在较小程度上，MAGIC：THE GATHERING产品的净收入增加，最明显的是来自 魔戒：中土世界的故事Lord of the Rings：Tales of Middle-earth2023年6月发布的卡套，使2023年成为MAGIC：THE GATHERING连续第二年达到十亿美元的品牌赞誉，反映了粉丝对品牌的持续热情，以及MONOPOLY产品的更高净收入反映了手机游戏的成功 大富翁Go！于2023年第二季度推出.
合作品牌： 与2022年相比，2023年的合作伙伴品牌组合净收入下降35%。在合作伙伴品牌组合中，有许多品牌依赖于相关的娱乐，包括电影和电视发布。因此，各品牌的净收入每年都会波动，这取决于娱乐的受欢迎程度、发行日期和相关产品线的成功。从历史上看，这些以娱乐为基础的品牌在主要电影或电视节目上映的年份收入更高。
2023年，合作伙伴品牌的净收入下降主要是由于相关许可协议于2022年12月到期导致公司的迪士尼冷冻和迪士尼公主产品的销售额下降，公司的MARVEL和STAR WARS产品的净收入低于2022年，这得益于2022年的娱乐版本强劲，如下所述，没有类似的版本，
2023年，在较小程度上，BeyBlade产品的净收入下降。这些减少被公司为印第安纳·琼斯推出的产品的净收入贡献部分抵消，支持的是2023年6月在影院上映的《印第安纳·琼斯与命运之盘》.
投资组合品牌： 孩之宝游戏产品组合的净收入在2023年比2022年下降了17%，主要是由于FurReal Friends产品的销售下降，其次是PJ面具、我的小马和Baby Alive产品的销售下降。这些下降被公司在2023年第二季度成功重新引入品牌和更新产品线后Furby产品的净收入以及GI Joe产品的更高净收入部分抵消。
非孩之宝品牌影视：与2022年相比，2023年电视/电影/娱乐组合的净收入下降了35%。2023年净收入下降的原因是剧本和非剧本电视交付减少，以及与2022年相比，2023年电影交付减少。这些下降主要是由于美国编剧工会和美国演员工会SAG-AFTRA长达数月的工人罢工的影响，这打乱了计划中的节目制作的数量和时间，最值得注意的是，新秀SEasons Five和Six，新秀联邦调查局第二季, 新兵第二季，黄夹克第三季和残酷的夏天第三季。2024年，这一类别将从公司的品牌架构中删除。孩之宝将继续为观众开发和制作与核心孩之宝IP相关的动画、数字短片、剧本电视和戏剧电影。所有保留的孩之宝品牌内容都包括在上述投资组合中。
2022年与2021年
与2021年相比，2022年所有品牌投资组合的净收入都有所下降。
加盟品牌： 与2021年相比，特许经营品牌投资组合2022年的净收入下降了5%。来自Magic的更高净收入：由于创纪录的片场销售，收集的产品包括：龟川：霓虹灯王朝, 指挥官传奇：保德之门之战, 双师赛和其他人，体现品牌动能，提升魔力：汇聚成公司第一个十亿美元的品牌。此外，在公司2021年第三季度推出第一条Peppa猪产品线和Play-DOH产品销量增加的推动下，特许经营品牌组合受益于Peppa猪产品的更高销售。NERF产品净收入的下降，孩之宝游戏产品，尤其是垄断产品的销售下降，以及较小程度上来自变形金刚产品的净收入下降，以及龙与地下城：黑暗联盟数字游戏于2021年第二季度推出，2022年没有类似的发布。
合作品牌： 与2021年相比，合作伙伴品牌投资组合在2022年的净收入下降了9%。2022年，合作伙伴品牌净收入下降的原因是，随着相关许可证期限临近结束，公司产品迪士尼冷冻和迪士尼公主的销售额下降，此外，BeyBlade产品的销售额下降，在较小程度上，捉鬼敢死队产品的销售额下降。这些净收入的下降被公司产品为漫威带来的更高的净收入部分抵消了，这主要是由于蜘蛛侠系列的势头，该系列受益于包括儿童动画片《漫威的》在内的娱乐发行蜘蛛侠和他的神奇朋友们以及漫威工作室的蜘蛛侠：没有回家的路，于2021年12月发布。该公司为漫威《复仇者联盟》制作的产品得益于漫威工作室的发行《疯狂的多元世界》中的奇异博士2022年5月和2022年7月发布的雷神：爱与雷鸣，而公司针对黑豹的产品由2022年11月发布的黑豹：永远的瓦坎达。在较小程度上，迪士尼公司的星球大战系列产品的净收入由于迪士尼+上持续发布的星球大战娱乐节目而增加。
投资组合品牌：与2021年相比，2022年投资组合品牌的净收入下降了13%，主要是由于Baby Alive、FurReal Friends、PJ面具和My Little Pony产品的净收入下降，其次是核心PLAYSKOOL和薯头产品的净收入下降。
非孩之宝品牌影视：与2021年相比，2022年非孩之宝品牌影视投资组合的净收入下降了17%。2022年净收入下降是由2021年第三季度出售eOne Music推动的，这相当于6520万美元，占2021年投资组合净收入的6%。除了eOne Music的销售外，2022年净收入下降的原因是，由于某些电影的时间转移到2023年，2022年电影交付数量比2021年减少，在较小程度上，2022年无剧本电视交付数量减少。这些减少被脚本制作交付的更高净收入部分抵消，最值得注意的是，残酷的夏天第二季，新秀第四季和第五季新秀：联邦调查局第一季。
细分结果
下面的摘要提供了我们四个可报告部门的运营结果的讨论：消费品、海岸奇才和数字游戏、娱乐和公司以及其他。
净收入
下表显示了我们2023年、2022年和2021年主要运营部门的净收入(以百万美元表示)。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023 净营业收入 | %
变化 | 2022 净营业收入 | %
变化 | 2021 净营业收入 |
| 消费品 | $ | 2,886.4 | | -19 | % | $ | 3,572.5 | | -10 | % | $ | 3,981.6 | |
| 海岸奇才与数字游戏 | 1,457.6 | | 10 | % | 1,325.1 | | 3 | % | 1,286.6 | |
| 娱乐 | 659.3 | | -31 | % | 959.1 | | -17 | % | 1,152.2 | |
消费品细分市场
下表列出了截至2022年12月25日的三个财年按主要地理区域划分的消费品部门的净收入。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023 净营业收入 | | %
变化 | | 2022 净营业收入 | | %
变化 | | 2021 净营业收入 |
| 北美 | $ | 1,649.1 | | | -20 | % | | $ | 2,064.8 | | | -11 | % | | $ | 2,315.9 | |
| 欧洲 | 669.5 | | | -26 | % | | 899.5 | | | -16 | % | | 1,067.7 | |
| 亚太地区 | 256.3 | | | -13 | % | | 293.4 | | | -5 | % | | 310.1 | |
| 拉丁美洲 | 311.5 | | | -1 | % | | 314.8 | | | 9 | % | | 287.9 | |
| 净收入 | $ | 2,886.4 | | | -19 | % | | $ | 3,572.5 | | | -10 | % | | $ | 3,981.6 | |
2023年与2022年
与2022年相比，消费品部门2023年的净收入下降了19%，其中包括有利的2180万美元外币换算的影响，其中最明显的是来自公司拉丁美洲市场的影响，其次是来自整个欧洲市场的影响。在消费品领域，与2022年相比，2023年特许经营品牌、合作伙伴品牌和组合品牌类别的净收入有所下降。
净收入下降是由于合作伙伴品牌产品的销售下降，包括公司为迪士尼公主和迪士尼冻结的产品，在相关许可协议于2022年12月到期后，公司为漫威的产品的销售下降，以及与2022年相比，公司的星球大战产品的销售下降，后者受益于2023年没有可比记录的各种娱乐发行。此外，NERF产品的销售额下降和某些孩之宝游戏产品的销售额下降，以及FurReal Friends产品的净收入下降也是造成这一下降的原因之一。这些净收入的下降被《变形金刚》影院上映所支撑的变形金刚产品销量上升部分抵消了《变形金刚：野兽崛起》2023年6月，公司更新了Furby产品阵容，2023年第二季度重新引入了Furby品牌，GI Joe产品的销量增加。总体而言，2023年该部门净收入下降的主要原因是北美消费者可自由支配的环境充满挑战，其次是该公司在欧洲各地的市场。
2022年与2021年
与2021年相比，2022年消费品部门的净收入下降了10%，所有品牌组合的净收入都在下降。
净收入下降的驱动因素包括NERF、垄断、变形金刚和Baby Alive产品的销售额下降，公司用于迪士尼公主和迪士尼冻结的产品的销售额下降，相关许可证期限在2022年第四季度结束，以及BeyBlade产品的销售额下降。此外，孩之宝游戏产品销售额下降，主要来自公司的桌面游戏品牌，如Jenga、LIFE和某些其他孩之宝游戏品牌，以及FurReal Friends产品的净收入下降是造成销售额下降的原因之一。这些净收入的下降被Peppa Pigle和Play-DOH产品的销售增加以及该公司用于漫威和星球大战的产品的销售增加所部分抵消。整体细分市场
2022年净收入下降主要归因于北美市场，其次是公司的欧洲市场。
海岸奇才和数字游戏细分市场
下表列出了截至2023年12月31日的三个财年，海岸奇才和数字游戏部门按类别(桌面游戏以及数字和许可游戏)划分的净收入。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023 净营业收入 | | %
变化 | | 2022 净营业收入 | | %
变化 | | 2021 净营业收入 |
| 桌面游戏 | $ | 1,072.5 | | | 1 | % | | $ | 1,067.0 | | | 12 | % | | $ | 950.6 | |
| 数字和特许游戏 | 385.1 | | | 49 | % | | 258.1 | | | -23 | % | | 336.0 | |
| 净收入 | $ | 1,457.6 | | | 10 | % | | $ | 1,325.1 | | | 3 | % | | $ | 1,286.6 | |
2023年与2022年
与2022年相比，2023年海岸奇才队和数字游戏部门的净收入增长了10%，其中包括有利的290万美元外币兑换的影响。海岸奇才和数字游戏部门的净收入增长主要归因于地下城和龙的数字游戏产品的净收入增加，其中最引人注目的是鲍尔多之门3，2023年第三季度发布的基于地下城与龙的角色扮演视频游戏，以及较小程度的数字许可净收入增加，这归因于大富翁Go！，以及推出《小猪佩奇：世界大冒险》2023年第一季度发布的电子游戏。此外，来自海岸奇才桌面游戏产品的更高净收入推动了2023年的细分市场增长，最引人注目的是来自Magic：The Gathering，由魔戒：中土世界的故事Lord of the Rings：Tales of Middle-earth卡片套装于2023年6月发行。
2022年与2021年
2022年，海岸奇才队和数字游戏部门的净收入比2021年增长了3%。《海岸奇才》和数字游戏部门的净收入增长归功于《海岸奇才》桌面游戏产品净收入的增加，其中最著名的是《魔术：聚会》，它在2022年成为公司第一个价值10亿美元的品牌，这得益于年内发布的表现强劲的卡片组数量的推动。总体而言，2022年，81%的细分市场净收入来自海岸奇才队的桌面游戏。桌面游戏净收入的增长被较低的数字和许可游戏净收入部分抵消，主要来自魔术：聚会的竞技场以及来自龙与地下城：黑暗联盟，在2021年上半年推出，在较小程度上，2022年期间来自公司其他授权数字游戏的净收入下降。
娱乐部分
下表列出了截至2023年12月31日的三年中每个会计年度按类别划分的娱乐部门净收入。
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| 2023 净营业收入 | | %
变化 | | 2022 净营业收入 | | %
变化 | | 2021 净营业收入 |
| 影视作品 | $ | 575.5 | | | -31 | % | | $ | 837.6 | | | -10 | % | | $ | 932.5 | |
| 家族品牌 | 83.8 | | | 6 | % | | 79.4 | | | -40 | % | | 132.9 | |
| 音乐和其他 | — | | | -100 | % | | 42.1 | | | -51 | % | | 86.8 | |
| 净收入 | $ | 659.3 | | | -31 | % | | $ | 959.1 | | | -17 | % | | $ | 1,152.2 | |
*截至2021年12月26日的音乐和其他类别净收入包括eOne Music的6520万美元，该公司在2021年第三财季初出售了eOne Music。
2023年与2022年
2023年，娱乐部门的净收入下降了31%。与2022年相比，其中包括430万美元外币兑换的不利影响。2023年净收入的下降是由于娱乐产品和交付的减少，反映了2023年美国编剧工会和美国演员工会SAG-AFTRA长达数月的罢工的影响。值得注意的被推迟或取消的节目包括，新秀SEasons Five和Six，新秀联邦调查局第二季, 新兵第二季，黄夹克第三季和残酷的夏天第三季。在较小程度上，无脚本编程的净收入减少是造成减少的原因，反映出与2022年相比，2023年的新交付数量减少。此外，在较小程度上，2022年第四季度某些非核心业务的战略性退出也是造成下降的原因之一。这些下降被公司家庭品牌业务净收入的增加、新协议的签订以及某些现有的流媒体内容协议在2023年全年的续签部分抵消了，这些协议与公司品牌的节目有关，包括于2023年9月在Netflix流媒体平台上发布的电视连续剧《权力游侠》《宇宙狂暴》第30季。
2022年与2021年
与2021年相比，2022年娱乐部门的净收入下降了17%。该部门净收入的下降主要反映了与2021年相比的主要电影交付数量，其中大红狗克利福德, 哈里斯夫人去巴黎和来自远方2022年没有可比数量的主要电影交付，以及流媒体内容销售的净收入低于2021年，这得益于2021年9月发布的 小马宝莉：新一代.与2021年相比，交易净收入减少以及无脚本电视交付的净收入减少在较小程度上导致了下降。这些减少被较高的电视剧本交付量部分抵消，其中包括 菜鸟第四季和第五季， 残酷的夏天第二季，新秀：联邦调查局第一季， 黄色夹克 第二季.
营业利润(亏损)
下表列示二零二三年、二零二二年及二零二一年来自主要经营分部的经营溢利（以百万元计）及经营利润率。有关分部经营溢利与公司经营溢利总额的对账，请参阅本公司综合财务报表附注21，其载于第二部分第8项。 财务报表，本表格10-K的。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023 | 净值百分比
收入 | %
变化 | 2022 | 净值百分比
收入 | %
变化 | 2021 | 净值百分比
收入 |
| 消费品 | $ | (64.7) | | -2.2 | % | >100% | $ | 217.3 | | 6.1 | % | -46 | % | $ | 401.4 | | 10.1 | % |
| 海岸奇才与数字游戏 | 525.7 | | 36.1 | % | -2 | % | 538.3 | | 40.6 | % | -2 | % | 547.0 | | 42.5 | % |
| 娱乐 | (1,911.5) | | >100% | >100% | 22.7 | | 2.4 | % | >100% | (91.8) | | -8.0 | % |
| 公司和其他 | (88.3) | | 不适用 | 76 | % | (370.6) | | 不适用 | >100% | (93.3) | | 不适用 |
| *总计 | $ | (1,538.8) | | | | 407.7 | | | | 763.3 | | |
自2022年第一季度起，与eOne收购中收购的无形资产相关的无形摊销成本已在消费品和娱乐部门之间分配，以匹配此类无形资产产生的收入。于二零二一年，可比较无形摊销成本计入娱乐分部。
消费品细分市场
2023年与2022年
消费品分部经营业绩减少2. 820亿美元至2023年的经营亏损6，470万美元，而2022年的经营利润为2. 173亿美元。经营利润率由二零二二年占净收益的6. 1%下降至二零二三年占净收益的-2. 2%。
于2023年，消费品分部经营亏损乃由于净收入减少，反映北美及欧洲（以及亚太地区）的非必需消费品环境充满挑战，加上销售折让及过时费用增加（包括存货报废撇减过剩陈旧存货），以及主要在北美及欧洲的清盘销售水平上升，这是由于减少零售库存水平的努力。这些对经营利润的影响部分被与改善库存管理（包括供应链改善）相关的产品成本降低以及特许权使用费降低所抵消
由于2023年合作伙伴品牌销售额下降，与公司较低库存水平相关的运输和仓储费用降低，以及广告和促销成本降低，产品开发和行政费用降低，反映了集中的成本节约举措和公司卓越运营计划实现的节约。
2022年与2021年
消费品部门的营业利润在2022年下降了1.841亿美元，降至2.173亿美元，而2021年为4.014亿美元。营业利润率占净收入的比例从2021年的10.1%下降到2022年的6.1%。
2022年，为了与eOne收购中收购的资产产生的收入保持一致，消费品部门的营业利润包括3770万美元的增量无形资产摊销成本。2021年，娱乐部门的业绩中报告了可比成本。此外，在公司蓝图2.0战略转变方面，消费品部门的营业利润包括与产品取消相关的1490万美元的增量资产费用，包括与公司计划专注于更少、更大的品牌相关的库存和资产注销。2022年剩余的营业利润下降是由于净收入下降、销售津贴和陈旧费用增加，以及与较高库存水平相关的结清销售和仓储成本增加所致。这些负面影响被通过收购eOne获得的某些消费品许可协议到期的影响部分抵消，这些协议带来了较高的前期特许权使用费支出和与公司某些特许经营品牌相关的许可协议带来的更高净收入。除了这些好处外，公司的卓越运营计划在销售和分销费用方面实现了节省，2022年实施的涨价结合了更低的产品开发成本、更低的广告和促销费用以及更低的激励薪酬。
海岸奇才和数字游戏细分市场
2023年与2022年
2023年，海岸奇才和数字游戏部门的营业利润下降了1,260万美元，至525.7美元，而2022年为538.3美元。2023年营业利润率从2022年的40.6%降至36.1%。
2023年分部营业利润下降主要是由于桌面游戏产品成本上升，包括库存陈旧费用增加，可归因于魔戒：中土世界的故事Lord of the Rings：Tales of Middle-earth和魔术：聚会-神秘博士由于公司继续投资于《海岸奇才》和数码游戏计划，产品开发成本上升，以及行政开支增加，包括吸引和留住人才的成本，以及为支持D&D Beyond和海岸魔术师系列活动而增加的营销和销售费用。这些对营业利润的影响被数字游戏产品销售的有利组合所部分抵消鲍尔多之门3以及某些其他授权的数字游戏产品，包括大富翁Go！.
2022年与2021年
2022年，海岸奇才和数字游戏部门的运营利润下降了870万美元，降至5.383亿美元，而2021年为5.47亿美元。2022年的营业利润率为40.6%，而2021年为42.5%。
2022年部门营业利润下降的原因是库存成本上升和产品开发成本增加，以支持公司的桌面和数字游戏计划和人才，以支持部门内的长期增长，以及由于魔术：超越宇宙的聚集。这些增长被较低的行政费用部分抵销，包括与2021年相比，奖励薪酬支出以及广告费用和折旧成本较低，而2021年，公司因推出移动版本的魔术：聚会的竞技场和龙与地下城：黑暗联盟.
娱乐部分
2023年与2022年
娱乐部门的运营亏损为19亿美元，而2022年的运营利润为2270万美元，占该部门净收入的2.4%。
2023年娱乐部门的运营亏损主要是由9.6亿美元的非现金商誉减值费用推动的，反映出由于如下所述的PJ面具盈利能力下降而导致的长期预测减少，以及我们自有和运营的制作工作的前景变化将娱乐战略转移到
其中包括与出售不直接支持公司娱乐战略的eOne影视业务有关的5.39亿美元业务处置亏损、由于行业因素预期的经济影响而导致的与本公司影视报告部门商誉减值相关的非现金商誉减值费用2.312亿美元以及与本公司保有的无形eOne商标相关的6,500万美元资产减值费用。除了这些费用外，公司还记录了5100万美元的无形资产减值费用，这与由于具有挑战性的零售条件和竞争的市场条件导致品牌盈利能力下降而对公司的固定寿命PJ面具无形资产进行减值有关，以及2023年全年记录的与eOne收购中收购的某些无形资产相关的1940万美元的无形摊销成本。除了这些费用外，娱乐部门的运营亏损主要是由于上述编剧和演员罢工的影响导致部门净收入下降，与2022年相比，这打乱了2023年计划的节目制作和交付的数量和时间，以及与以下相关的制作资产减值费用导致的节目摊销成本上升龙与地下城：盗贼与盗贼之间的荣誉其他被取消的项目，由于公司进取的品牌战略。与2022年相比，2022年第四季度某些非核心业务退出导致的运营费用下降，以及2023年交付的内容数量和组合导致公司电影和电视业务的特许权使用费费用下降，部分抵消了这些增长。
2022年与2021年
2022年，娱乐部门的营业利润为2270万美元，占部门净收入的2.4%，而2021年的运营亏损为9180万美元，占部门净收入的8.0%。
2022年经营业绩的改善主要是由于2021年与出售eOne Music相关的1.088亿美元的非现金减值费用，2022年向消费品部门分配的3770万美元的无形资产摊销成本，以及与2021年相比电影发行数量减少导致的版税支出和广告支出减少。这些对部门经营业绩的影响被与某些非核心业务退出相关的2210万美元资产处置亏损和410万美元资产减值费用、上述2021年出售eOne Music业务的影响以及与2022年提供的节目组合相关的娱乐收入比例上升的节目摊销成本部分抵消。
公司和其他细分市场
在公司和其他部门，2023年的运营亏损为8,830万美元，而2022年的运营亏损为370.6美元，2021年的运营亏损为9,330万美元。
2023年经营业绩的改善反映出管理费用的下降，包括与裁员相关的薪酬成本下降，但与2022年相比，与卓越运营计划相关的顾问和转型办公室费用3530万美元、遣散费和其他员工费用3420万美元、与非核心eOne影视业务销售流程相关的费用3510万美元以及营销和销售成本上升部分抵消了这一影响。
在公司和其他部门，2022年的运营亏损为370.6美元，而2021年的运营亏损为9,330万美元。
2022年公司和其他部门的运营亏损主要涉及与公司Power Rangers无形资产相关的2.81亿美元减值费用、9410万美元的遣散费、与公司重组行动和卓越运营计划相关的1230万美元的转型办公室和顾问费用，以及与eOne收购相关的保留奖励相关的1460万美元支出。这些运营亏损的增加被较低的奖励薪酬、特许权使用费和较低的广告成本部分抵消。
营运成本及开支
以下是截至2023年12月31日、2022年12月25日和2021年12月26日的财政年度的公司运营费用，以净收入的百分比表示：
| | | | | | | | | | | |
| 2023 | 2022 | 2021 |
| 销售成本 | 34.1 | % | 32.6 | % | 30.0 | % |
| 计划成本摊销 | 9.0 | | 9.5 | | 9.8 | |
| 版税 | 8.6 | | 8.4 | | 9.7 | |
| 产品开发 | 6.1 | | 5.3 | | 4.9 | |
| 广告 | 7.2 | | 6.6 | | 7.9 | |
| 无形资产摊销 | 1.7 | | 1.8 | | 1.8 | |
商誉减值 | 23.8 | | — | | — | |
处置损失 | 10.8 | | 0.4 | | 1.7 | |
| 销售、分销和管理 | 29.6 | | 28.4 | | 22.3 | |
| | | |
2023年、2022年和2021年的业务费用包括与下列活动有关的福利和费用：
2023
•2023年期间，该公司记录了娱乐部门发生的13亿美元的非现金商誉和资产减值费用，其中包括：
◦由于公司对其电影和电视报告部门进行减值审查，第二季度记录的费用为2.962亿美元，其中包括在商誉减值中记录的2.312亿美元的非现金商誉减值费用，以及与公司在销售、分销和管理中记录的固定寿命无形eOne商标相关的无形资产减值费用6500万美元。
◦由于本公司对其家族品牌报告部门进行减值审查，2023年第四季度在商誉减值中计入的非现金商誉减值费用为9.6亿美元。
◦5,100万美元的减值费用与公司固定寿命PJ的减值相关，掩盖了无形资产。
•在2023年期间，由于公司在战略审查之后采取的行动以及随后的战略转变，将重点放在更少、更大的品牌上，公司产生了5.741亿美元的蓝图2.0实施费用，包括：
◦与出售本公司非核心eOne影视业务有关的出售亏损5.39亿美元，在娱乐部门内记录出售亏损，于第四季度执行；以及，
◦与eOne影视业务销售过程相关的3,510万美元费用记录在公司和其他部门的销售、分销和管理费用中。
•在2023年期间，由于公司的卓越运营计划，公司记录了6950万美元的费用，其中包括3530万美元的顾问和转型办公室费用，以及3420万美元的遣散费和其他员工费用，这些费用包括在公司和其他部门的销售、分销和管理中。
•2023年，该公司产生了与收购eOne时收购的某些无形资产相关的6260万美元的无形摊销成本。这些费用在消费品和娱乐部门之间分配，以匹配从这些无形资产产生的收入。
•2023年，该公司产生了190万美元的基于股票的补偿费用，这些费用与与eOne收购相关的保留奖励相关。这些费用是
在2023年第一季度发生，并包括在公司和其他部门的销售、分销和管理中。
2022
•2022年，随着公司战略审查和随后的Blueprint 2.0战略转变为专注于更少、更大的品牌而采取的行动，公司发生了以下情况：
◦资产减值和费用3.003亿美元，其中281.0美元与公司在公司和其他部门的销售、分销和管理中记录的公司Defined-Living Power Rangers无形资产的部分减值有关，1,490万美元在与产品取消有关的销售成本中记录，包括消费品部门的库存和资产注销，以及440万美元在计划成本摊销中记录的与战略相关的资产减值，原因是娱乐部门内的某些项目被取消；以及
◦费用2,210万美元，包括1,180万美元的非现金商誉减值亏损和1,030万美元与娱乐部门非核心业务退出有关的其他资产减值，包括出售业务的亏损。
•为了支持公司的战略转变，孩之宝宣布了一项卓越运营计划。与该计划相关的是，该公司产生了：
◦与整个公司的成本节约举措有关的遣散费和其他员工费用9,410万美元，包括在销售、分销和管理中；以及
◦与项目相关的咨询费和改造办公室费用1230万美元，包括销售、分销和管理。
•在2022年期间，公司产生了7140万美元的增量无形摊销成本，与eOne收购中在消费品和娱乐部门之间分配的无形资产相关，以匹配该等无形资产产生的收入。
•2022年，该公司产生了1460万美元的基于股票的薪酬支出，这些支出与与eOne收购相关的保留奖励相关。这些费用包括在公司和其他部门的销售、分销和管理中。
2021
•2021年，由于出售eOne Music业务，本公司产生了1.183亿美元的亏损，其中1.088亿美元的商誉减值费用计入出售业务的亏损，950万美元的交易成本计入销售、分销和管理。
•2021年，公司因收购eOne获得的无形资产产生了8,500万美元的增量无形摊销成本。
•于2021年，本公司因其前首席执行官过世而产生2,090万美元的基于股票的薪酬支出，这与某些股权奖励的加速归属有关，包括销售、分销和管理。
•2021年，由于公司收购eOne，公司产生了770万美元的基于股票的补偿费用，用于与收购相关的股权授予，包括销售、分销和管理。
销售成本
销售成本主要包括采购材料、人工、制造间接费用和其他与库存相关的成本，如报废。截至2023年12月31日的一年中，销售成本下降了11%，至17.06亿美元，占净收入的34.1%，而截至2022年12月25日的一年，销售成本为19.118亿美元，占净收入的32.6%。2023年，销售成本的下降主要是由于销售额下降，主要是北美和欧洲市场，2023年亚太地区市场较少，产品投入成本下降，尤其是消费品部门，以及公司卓越运营计划实现的成本节约，以及某些非核心业务退出的影响。与2022年相比，2023年的结账销售额增加，部分抵消了这些下降。作为净收入的百分比，
销售额增长主要是由于库存陈旧费用增加，主要是在消费品领域，但与2022年相比，2023年的净收入组合部分抵消了这一影响。
2022年，截至2022年12月25日的一年，销售成本下降了1%，至19.118亿美元，占净收入的32.6%，而截至2021年12月26日的一年，销售成本为19.275亿美元，占净收入的30.0%。以美元计算的销售成本下降是由销售额下降推动的，与2021年相比，2022年的销售额主要是在消费品领域。这些下降被海岸奇才和数字游戏部门的销售成本增加部分抵消，反映出2022年桌面游戏销售的增加。销售成本占净收入的百分比的增加是产品投入成本增加的结果，其中包括更高的材料成本和更高的库存陈旧、销售津贴和关闭费用，以解决库存过剩问题，最明显的是在欧洲和美国，但部分被实施的涨价和较低的运费所抵消。
计划成本摊销
计划成本摊销总额$448.92000万，占2023年净收入的9.0%，而$555.52022年，或净收入的9.5%，以及$628.62021年，净收入的9.8%，即3.8亿美元。该公司的大部分计划成本在发生时资本化，并使用个别电影预测法进行摊销。该公司还使用完成百分比方法，主要与无脚本内容有关。节目成本摊销既反映了与电影和电视节目相关的收入的分期，也反映了正在制作和发行的内容的类型。2023年期间节目成本的摊销下降反映了2023年编剧和演员罢工的影响，这打乱了计划制作的数量和时间，并导致本年度交付减少，此外，由于2023年第四季度末出售eOne影视业务部门，制作活动总体放缓。这一减少额被计划成本较高的摊销部分抵消，这是由于与以下项目相关的3,810万美元的生产资产减值费用龙与地下城：盗贼中的荣誉2023年第二季度录得的，以及由于公司前进的品牌战略而导致的某些其他被取消项目导致的更高的计划摊销成本。
与2021年相比，2022年节目成本摊销减少的原因是节目收入的数量和组合，但被2022年录得的410万美元资产减值费用部分抵消，这些费用与娱乐部门内非核心业务退出相关的停产项目有关。
版税费用
2023年特许权使用费支出为428.3美元，占净收入的8.6%，而2022年为493.0美元，占净收入的8.4%，2021年为620.4美元，占净收入的9.7%。版税费用的波动通常与特定时期内娱乐驱动产品的销售量有关，特别是如果该公司在该时期销售与一个或多个主要电影发行捆绑在一起的产品。与孩之宝拥有或控制的娱乐品牌相关的产品线通常不会产生与特许物业相同水平的版税费用，特别是针对星球大战和漫威物业的产品以及某些其他特许物业，其版税费率高于其他特许物业。2023年，特许权使用费费用的下降主要是由于某些合作伙伴品牌产品的销售下降，这些产品的特许权使用费费率较高，部分原因是某些许可协议于2022年12月退出，加上上述生产活动放缓导致与eOne影视业务相关的特许权使用费费用下降。版税费用的这些减少被与2023年卡集发行相关的版税费率的影响部分抵消，《指环王：中土故事》和神秘博士。
2022年，版税费用的下降是由于某些合作伙伴品牌产品的销售下降，这些产品的版税费率较高，以及消费品细分市场内产品组合的变化，在较小程度上，2022年的娱乐交付组合反映了与2021年相比，电影交付的减少。此外，2022年版税费用下降反映了2021年出售eOne Music以及通过收购eOne获得的某些许可协议到期的影响，导致版税费用低于前几个时期。见公司合并财务报表第二部分第8项附注20。财务报表，有关公司截至2023年12月31日的未来特许权使用费承诺的信息，请参阅10-K表格。
产品开发
2023年产品开发支出总额为306.9美元，占净收入的6.1%，而2022年为307.9美元，占净收入的5.3%，2021年为315.7美元，占净收入的4.9%。产品开发支出反映了公司在创新方面的投资和我们整个品牌组合的预期增长。与2022年相比，2023年的产品开发费用以美元计算保持一致，占净额的百分比更高
收入反映了公司支持海岸奇才桌面和数字游戏计划的持续投资和成本，但部分被消费品部门较低的人员成本所抵消。
与2021年相比，2022年产品开发费用以美元计算的减少是由于与公司的全球成本节约计划一致的支出减少，部分被支持公司核心计划的海岸奇才和数字游戏部门的支出增加所抵消。
广告费
2023年的广告支出总额为3.584亿美元，占净收入的7. 2%，而2022年为3.873亿美元，占净收入的6. 6%，2021年为5.066亿美元，占净收入的7. 9%。公司的广告费用水平通常受到收入组合、戏剧发行和电视节目的数量和类型的影响。2023年的广告开支减少是由于消费产品分部的开支减少，原因是2023年的产品销售量和组合以及广告开支的时间安排，部分被娱乐和威世智以及数字游戏分部的开支增加所抵消，以支持在影院上映的《 龙与地下城：盗贼中的荣誉以及与2022年第二季度收购的D&D Beyond相关的广告成本。
2022年的广告开支减少是由于消费品分部的开支减少，反映公司实施战略转变，专注于更少、更大的品牌，以及与出售eOne Music业务有关的娱乐分部的广告开支减少，以及2022年交付的娱乐版本类型的转变。于2021年，广告开支增加乃由于支持于2021年9月发行的 小马宝莉：新一代在海岸和数字游戏部门的奇才，支持2021年推出移动版本的费用 魔术：聚会的竞技场和龙与地下城：黑暗联盟，2022年没有可比的版本。
无形资产摊销
于二零二三年，无形资产摊销减少至83，000，000元，或占净收益的1. 7%，而二零二二年则为105，300，000元，或占净收益的1. 8%，二零二一年则为116，800，000元，或占净收益的1. 8%。2023年的减少反映了与无形资产相关的摊销费用的终止，包括将eOne电影和电视业务出售给狮门影业，由于公司的永久无形资产eOne商标在2023年第二季度减值，费用减少，由于2022年第四季度公司的固定寿命Power Rangers无形资产部分减值，以及由于某些经典博彩物业在2023年第一季度完全摊销而导致的较低费用。这些减少部分被2022年第二季度通过D&D Beyond收购所收购资产相关的额外费用所抵消。
二零二二年的减少乃由于二零二一年出售eOne Music后终止与eOne Music无形资产有关的摊销所致。该跌幅部分被二零二二年透过收购D&D Beyond收购资产相关的额外开支所抵销。
商誉减值
在2023年，11.912亿美元的商誉减值，或净收入的23.8%，代表2023年第四季度记录的与公司家族品牌报告单位相关的9.6亿美元的非现金减值费用，反映了由于PJ MASKS盈利能力下降而导致的长期预测下降，以及公司拥有和经营的制作工作前景的变化，将娱乐战略转变为资产精简和合作伙伴主导的模式。此外，由于行业因素的预期经济影响，2023年第二季度录得2.312亿美元的商誉减值支出，与公司影视报告单位的商誉减值有关。这些费用记录在娱乐部分。见综合财务报表附注6，载于第二部分第8项。 财务报表，以获取有关商誉减值的其他信息。
业务处置损失
2023年，出售业务亏损为5.39亿美元，占净收入的10.8%，代表非现金减值支出和从累计其他全面亏损重新分类至当期盈利的外币汇兑亏损，与出售娱乐分部内公司的非核心eOne影视业务有关。于2022年，出售业务亏损2，210万元，或净收入的0. 4%，为与退出娱乐分部内若干非核心业务有关的非现金减值支出。出售业务亏损1.088亿美元，占净收入的1. 7%，为与2021年出售eOne Music相关的非现金减值支出。见《联合国海洋法公约》
合并财务报表，载于第二部分第8项。财务报表，以获取有关出售eOne影视业务的更多信息。
2022年，出售业务亏损2210万美元，占净收入的0.4%，这是与退出娱乐部门内某些非核心业务相关的非现金减值费用。出售业务亏损1.088亿美元，占净收入的1.7%，这是与2021年出售eOne Music相关的非现金减值费用。
销售、分销和管理费用
销售、分销和管理费用从2022年的16.661亿美元降至14.804亿美元，占2023年净收入的29.6%，占净收入的28.4%。2021年，销售、分销和管理费用为14.327亿美元，占2021年净收入的22.3%。2023年，销售、分销和管理费用的下降是由于与裁员相关的薪酬支出下降，专业服务成本下降，以及2023年出货量减少导致运费和仓储费用下降。此外，2023年的销售、分销和管理费用包括1.16亿美元的无形资产减值费用，而2022年的无形资产减值费用为2.81亿美元。2023年无形资产减值费用包括与公司固定寿命的eOne商标相关的6500万美元和与公司PJ面具无形资产相关的5100万美元，与公司卓越运营计划相关的费用6950万美元，其中包括3530万美元的顾问和转型办公室费用以及3420万美元的遣散费和其他员工费用，以及公司与出售eOne影视业务相关的费用共计3510万美元。此外，更高的营销和销售成本，最明显的是在支持数字游戏和基于位置的娱乐计划的海岸奇才和数字游戏部门。
2022年，销售、分销和管理费用反映了海岸奇才业务中较低的激励薪酬支出和较低的折旧支出，最显著的原因是龙与地下城：黑暗联盟2021年，2022年没有可比的版本，由于年内全球供应链的改善，运输成本更低。这些减少被之前提到的与公司战略评估相关的减值费用、遣散费和其他费用，以及由于截至2022年12月25日的年度库存水平上升而增加的仓储费用完全抵消，其中主要是消费品部门，其次是海岸奇才和数字游戏部门。
营业外费用(收入)
利息支出
2023年的利息支出总额为186.3美元，而2022年和2021年的利息支出分别为171.0美元和179.7美元。2023年利息支出的增加主要反映了2023年利率上升，这与本公司的可变利率五年期贷款的利息支付有关，该贷款于2023年第四季度末用出售eOne影视业务的收益偿还。此外，与从公司生产融资信贷借款相关的利息支出增加也是造成增长的原因之一。公司剩余的用于制作融资的优先循环信贷安排和所有个人制作贷款由狮门影业承担，于2023年第四季度eOne影视销售完成后生效。与2021年相比，2022年的下降主要反映了整个2021年的长期债务偿还，主要与用于收购eOne的借款有关，但与从公司的生产融资信贷安排借款有关的利息支出增加部分抵消了这一影响。有关该公司长期债务和生产融资安排的更多信息，见第二部分第8项所列合并财务报表附注9和11。财务报表，本表格10-K的。
利息收入
2023年的利息收入为2300万美元，而2022年为1180万美元，2021年为540万美元。2023年利息收入增加主要反映了与2022年相比，2023年收到的平均利率和所得税退还的利息收入增加。2022年的利息收入比2021年高，主要是2022年的平均利率比2021年高的结果。
其他费用(收入)，净额
其他支出(收入)，2023年、2022年和2021年的净额分别为700万美元、1300万美元和710万美元。下表概述了其他费用(收入)的主要贡献者，净额以百万美元表示。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023 | | 2022 | | 2021 |
| Discovery Family Channel的评论 | (10.9) | | | (8.1) | | | (20.8) | |
| Discovery Family频道受损 | 1.3 | | | — | | | 74.1 | |
使用权资产减值准备 | 2.7 | | | — | | | — | |
| | | | | |
外汇损失（收益） | 13.3 | | | (5.3) | | | (5.1) | |
| 法律和解 | — | | | — | | | (26.7) | |
| Discovery Family频道选项 | — | | | — | | | (20.1) | |
| | | | | |
| 其他 | 0.6 | | | 0.4 | | | 5.7 | |
| $ | 7.0 | | | (13.0) | | | 7.1 | |
•Discovery合资企业的收益包括公司在Discovery家庭频道（“网络”）业绩中的份额。
•于2023年，由于预期未来回报较低，本公司录得与其于Discovery Family Channel的投资有关的减值亏损1. 3百万元。于2021年，本公司录得与其于Discovery Family Channel的投资有关的减值亏损74. 1百万元。有线电视网络预计，由于有线电视分销行业的变化导致线性用户减少，2021年的联属收入将大幅下降。于二零二二年并无可比较亏损。
•2023年，公司退出了与2023年第四季度出售给狮门影业的eOne影视业务相关的租赁协议，导致第二季度使用权资产录得270万美元的减值亏损。
•外汇损失（收益）损失反映了公司国际市场上外币兑美元汇率的波动。在2023年，该公司产生了390万美元的费用与现金从阿根廷汇款到美国阿根廷中央银行保持货币管制，限制在阿根廷获得美元。某些交易的执行，被称为蓝筹掉期交易，实际上导致了平行的美元汇率，导致2023年亏损390万美元。
•于2021年，本公司从与eOne历史纠纷有关的法律和解中实现收益2，670万美元。
•关于发现合资企业，孩之宝和发现有一个看跌/看涨期权的份额发现家庭频道。该期权的公允价值定期重新计量，并在2021年，由于发现家庭频道减值，期权公允价值的调整导致了2010万美元的收益。于二零二三年或二零二二年，认沽╱认购期权并无重大公平值变动。
所得税
于二零二三年，所得税利益合共占除税前亏损的12. 9%，而于二零二二年及二零二一年，所得税开支占除税前盈利的22. 4%及25. 2%。我们的实际税率受经常性项目的影响，例如外国司法管辖区的税率以及我们在这些司法管辖区赚取的收入的相对金额。它还受到可能在任何一年出现但每年不一致的离散项目的影响。2023财政年度包括与以下各项相关的独立项目：（i）家族品牌业务分部的商誉减值9. 60亿美元，无税务优惠;及（ii）电影及电视报告单位的商誉减值2. 312亿美元，无税务优惠。不包括商誉减值，该公司录得2.787亿美元的净离散税益。这项福利主要涉及两个项目。首先，该公司确认了与我们的电影和电视报告部门的商标减值相关的1.24亿美元的税收优惠，以及待售资产的损失。第二，于二零二三年，本公司完成与瑞士税务机关就应用与二零二零年瑞士税务改革有关的不溯既往规则进行的讨论。这导致记录了一笔1.356亿美元的递延所得税资产，该资产与将随着时间的推移摊销并产生未来现金税收优惠的税收无形资产有关。这种待遇将从2021年开始实施。
2022年的所得税开支包括主要与以下各项有关的独立利益净额：（i）拨备调整的有利回报;被（ii）记录因俄罗斯与乌克兰持续冲突而对递延税项资产净额的估值拨备的独立开支所抵销。
二零二一年的所得税开支包括主要与以下各项有关的独立开支净额：（i）出售eOne Music的不可扣税减值支出;及（ii）因英国颁布《二零二一年财务法》而重新计量英国递延税项负债净额;被（iii）因管理层判断改变而解除不确定税务状况的利益及（iv）个别税务规划利益所抵销。
美国通过《减税和就业法案》（“税法”）后，公司在全球范围内管理现金的灵活性更大。本公司计划不时按需要将累积的海外收益汇回国内。该公司在美国以外地区仍有大量现金需求，并将继续持续监控和分析其全球营运资金和现金需求。截至2023年，我们已记录了320万美元的外国预扣税和美国州所得税负债。本公司将于持续分派分析完成并能够作出合理估计期间继续记录额外税务影响（如有）。
税法在全球范围内定期进行重新审查和评估。 最近，经济合作与发展组织（OECD）制定了一个框架，对全球收入和利润超过一定门槛的公司实施15%的全球最低公司税（称为支柱2）。支柱2的某些方面于2024年1月1日生效，其他方面于2025年1月1日生效。许多非美国税务司法管辖区已（i）颁布法例，自二零二四年起采纳第二支柱的若干组成部分（包括欧盟成员国），而延迟采纳其他组成部分;或（ii）宣布计划于未来数年颁布法例。我们将继续评估已颁布及待通过的有关第二支柱的法例对我们的非美国税务司法管辖区的影响。
新会计公告
最近采用的会计公告
2022年9月，财务会计准则委员会(FASB)发布了会计准则更新(ASU)第2022-04号，负债-供应商财务计划(子主题405-50)：供应商财务计划义务的披露。本ASU要求供应商融资计划的买方披露有关计划的定性和定量信息，包括计划的性质、期间的活动、期间的变化和潜在的规模。ASU 2022-04适用于2022年12月15日之后的年度期间和这些年度期间内的过渡期。年度期间的债务前滚，包括已确认的债务数额和随后支付的债务，在允许提前采用的情况下，自2023年12月15日之后的年度期间有效。这个ASU应该追溯到提交资产负债表的每一个时期。我们在2023年通过了本ASU的条款，但关于前滚信息的修正案除外，该修正案将在2023年12月15日之后的年度期间采用。采用新准则并未对我们的综合财务报表产生实质性影响。
近期发布的会计公告
2023年11月，FASB发布了ASU 2023-07，分部报告(主题280)：对可报告分部披露的改进。本次更新中的修订加强了所有公共实体根据ASC 280报告分部信息所需的重大分部费用的披露。该标准没有改变分部的定义、确定分部的方法或将运营分部合并为可报告分部的标准。修正案适用于2023年12月15日之后的财政年度，以及2024年12月15日之后财政年度内的过渡期。财务报表中列报的以前所有期间都需要追溯采用。我们正在评估这一ASU的影响，预计一旦采用，任何影响将仅限于我们合并财务报表脚注中的额外分部费用披露。我们希望从2024年的Form 10-K开始采用该标准。
2023年12月，FASB发布了ASU 2023-09， 所得税(话题740)：所得税披露的改进。本次更新中的修订增强了所得税披露的透明度和决策有用性。这项修正案要求上市公司在费率调节中披露特定类别，并为符合量化门槛的调节项目提供额外信息。此外，根据修正案，各实体必须披露按联邦、州和外国税收以及按具体个别司法管辖区分列的已缴纳所得税数额。最后，修正案要求实体在所得税支出前披露持续经营的收入，按国内和
按联邦、州和外国分列的持续经营的外国和所得税支出。新规定在2024年12月15日之后的年度期间生效。我们目前正在评估这一ASU对我们合并财务报表的影响。
本公司的主要会计政策摘要载于第二部分第8项所载综合财务报表附注1。财务报表，此表格的10-K
其他信息
俄罗斯制裁
由于乌克兰的军事冲突，导致美国、欧盟和其他国家对俄罗斯实施制裁和其他惩罚，该公司暂停了对俄罗斯的所有发货和新内容分发。对公司经营业绩的影响包括收入和营业利润的损失，以及与记录本地递延税项资产的估值准备相关的税费。截至2022年12月25日，该公司已耗尽当地持有的所有库存，收回所有应收账款，并释放在俄罗斯的所有储备。
流动资金和资本资源
从历史上看，该公司从运营中产生了大量现金。2023年，该公司主要通过手头现金和运营现金流、商业票据以及在需要时在其可用信贷额度下使用借款为其运营和流动性需求提供资金。此外，本公司的娱乐业务分部利用制作融资为其若干电视及电影制作提供资金，而该等电视及电影制作通常以个别制作为基础，透过本公司的高级循环电影及电视制作信贷安排或透过特别用途制作附属公司安排。专门用于制作融资和个人制作贷款的高级循环信贷安排由狮门影业承担，于2023年第四季度eOne影视销售完成后生效。关于该公司生产融资设施的更多信息，见第二部分第8项所列合并财务报表附注3、9和11。财务报表，此表格的10-K
在2024年期间，公司预计将继续主要通过可用现金、运营现金流以及在需要时发行商业票据或根据循环信贷协议借款来满足营运资本需求。该公司相信，它的可用资金，包括预期从经营中产生的现金、通过其商业票据计划或其可用信贷额度可获得的资金，足以满足其2024年的营运资金需求，包括偿还本公司将于2024年11月到期的3%固定利率票据的长期债务的当前部分5.0亿美元。本公司亦可不时发行债务或股权证券，以提供额外的流动资金来源，以寻求机会提升我们的长期竞争地位，同时维持强劲的资产负债表。然而，重大经营亏损或资本或其他支出增加，或无法以其他方式进入商业票据市场等意外事件或情况，可能会减少或消除外部财政资源的可获得性。此外，对信贷市场的重大破坏也可能减少或消除外部金融资源的可获得性。尽管本公司认为其财务安排的交易对手不履行义务的风险不大，但在信贷市场严重经济低迷的情况下，有可能有一个或多个外部融资来源无法或不愿向本公司提供资金。
截至2023年12月31日，公司现金及现金等价物合计545.4美元。在2017年前，国际子公司的大部分未分配收益并未计入递延所得税，因为该等收益由本公司进行无限期再投资。因此，除非该公司改变其再投资政策，否则这些国际现金余额不能用于满足美国的现金需求。该公司在美国保持了足够的现金来源，以满足现金需求，而不需要汇回任何资金。税法对美国的税收制度进行了重大改革，包括取消了对未汇回的收入征收一次性当然视为汇回税的能力，取消了对未汇回的收入征收美国所得税的能力。截至2023年12月31日，公司与这项税收相关的总负债为103.3美元，其中4,590万美元反映在流动负债中，代表公司2024年的付款，而与税法有关的剩余长期应付款项5,740万美元，即公司2025年到期的最后一期免息分期付款，在综合资产负债表第二部分第8项中的非流动负债中列报。财务报表，本表格10-K的。由于税法和相关的汇回税支付，在外国司法管辖区的收入可以获得更大的投资灵活性。截至2023年12月31日，该公司在美国境外持有的大部分现金和现金等价物都以美元计价。
下表概述了与我们的综合资产负债表有关的主要财务信息，包括以百万美元表示的同比变化。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023 | | % | | 2022 | | % | | 2021 |
扣除短期借款后的现金和现金等价物(包括0.6美元、14.5美元和35.8美元的限制性现金) | $ | 545.4 | | | 6 | % | | $ | 513.1 | | | -50 | % | | $ | 1,019.2 | |
| 应收账款净额 | 1,029.3 | | | -9 | % | | 1,132.4 | | | -25 | % | | 1,500.4 | |
| 盘存 | 332.0 | | | -51 | % | | 676.8 | | | 23 | % | | 552.1 | |
| 预付费用和其他流动资产 | 416.9 | | | -38 | % | | 676.8 | | | 3 | % | | 656.4 | |
| 其他资产 | 862.0 | | | -46 | % | | 1,589.3 | | | 23 | % | | 1,297.0 | |
| 应付账款和应计负债 | 1,556.4 | | | -20 | % | | 1,934.1 | | | -14 | % | | 2,255.0 | |
| 其他负债 | 431.7 | | | -19 | % | | 533.1 | | | -21 | % | | 670.7 | |
与2022年相比，2023年应收账款净额下降了9%。应收账款减少反映了2023年第四季度作为出售eOne影视业务一部分的应收余额的注销，以及与2022年相比，2023年的收入有所下降。未完成销售天数从2022年12月25日的61天增加到2023年12月31日的73天，反映出2023年收入和销售组合的下降。与2021年相比，2022年应收账款净额下降了25%。2022年应收账款的减少是由于2022年该公司大多数市场的销售额下降和收款增加所致。未完成销售天数从2021年12月26日的68天减少到2022年12月25日的61天，这主要是由于上述收集的改进。
与2022年相比，2023年的库存下降了51%，反映了整个企业在降低零售库存水平的同时提高手头库存质量的努力。库存管理工作包括库存报废和对过剩或陈旧库存的过时减记，最明显的是在美国和欧洲以及海岸桌面游戏业务的消费品和奇才中，此外，随着公司展望2024年，库存陈旧储备增加。与2021年相比，2022年的库存增加了23%，这主要是由于公司的消费品和海岸奇才业务加快了库存采购，以缓解某些全球供应链挑战的影响。然而，随着2022年全球供应链约束开始消退，该公司的消费品销售额低于预期，导致库存水平上升。
与2022年相比，2023年预付支出和其他流动资产减少了38%，这主要是由于2023年第四季度出售的eOne影视业务的电影和电视制作成本的应计收入余额和应计税收抵免减少。这些减少被更高的应计特许权使用费和许可余额以及更高的预付所得税余额所部分抵消，这反映了公司2023年4月到期的2023年过渡税负债分期付款重新分类，从2023年支付的3440万美元增加到4590万美元。2022年，预付费用和其他流动资产增加了3%，主要原因是应计特许权使用费和许可余额增加，这主要归因于公司的娱乐业务以及将某些应计收入余额从长期重新分类为流动收入。这些增长被与公司漫威、Power Rangers和迪士尼公主特许权使用费协议有关的预付特许权使用费余额减少、与娱乐部门内某些非核心业务退出有关的某些娱乐资产的处置以及2022年预付所得税余额减少所部分抵消。
与2022年相比，2023年其他资产减少了46%。减少主要是由于出售eOne影视业务而产生的长期资产余额，包括电影和电视制作投资、非流动应收账款和收购的无形资产的余额。较低的已获得无形资产余额也反映了确定存在的无形资产eOne商标和确定存在的PJ掩盖无形资产的减值减值。此外，由于收到的分发，公司在探索家庭频道的投资余额减少，导致2023年其他资产减少。这些减少额因某一税基增加而增加的递延税项结余部分抵销。与2021年相比，2022年其他资产增加了23%。这一增长主要是由于递延税金余额增加、对电影和电视制作的投资增加以及娱乐部门的非流动应收余额增加所致。由于在2022年收到的发行，公司对探索家庭频道的投资余额减少，部分抵消了这些增长。
与2022年相比，2023年的应付账款和应计负债减少了20%。减少的原因是2023年第四季度出售的eOne影视业务的应付账款和应计负债余额减少，包括应计参与、与电影和电视投资有关的应计费用
电视内容和制作，以及包括在出售中的某些应付账款余额。此外，应付账款和应计负债的减少是由于与公司的全球成本节约计划和付款时间相关的应付账款余额减少所致。这些减少被与公司数字游戏业务相关的更高的应计版税余额、更高的应计所得税余额和更高的奖励奖金应计余额所部分抵消。与2021年相比，2022年应付账款和应计负债减少了14%。下降的驱动因素包括与公司的全球成本节约计划和2022年付款时间相关的应付账款余额减少，奖励奖金应计余额减少，合作伙伴品牌产品销售下降导致应计特许权使用费余额减少，某些市场供应链状况改善导致应计运费余额减少，以及与娱乐部门非核心业务退出相关的某些娱乐债务的处置。这些减少额被与上述某些费用节约举措有关的更高的遣散费应计结余部分抵销。
与2022年相比，2023年其他负债下降19%，反映出租赁负债余额减少，以及与2023年第四季度出售的eOne影视业务相关的长期递延所得税余额减少。此外，其他负债减少的原因是过渡税负债余额减少，反映了2023年4月到期的分期付款重新分类，以及长期递延税收余额减少，反映了可归因于孩之宝遗留业务的递延税项负债的摊销。该等减幅因于2023年首九个月为支持海岸奇才及数码游戏分部而订立的租约而产生较高的长期租赁负债余额，部分抵销了上述减幅。与2021年相比，2022年其他负债减少了21%。减少的原因是过渡税负债余额减少，反映了2022年4月到期的分期付款重新分类，长期租赁负债余额减少，递延税余额减少，反映了某些递延税项负债的摊销，以及外汇重估的影响，主要与英镑有关。这些减少额被主要与研究和实验支出资本化有关的不确定税务状况负债增加部分抵消。
现金流
下表汇总了第二部分第8项所列合并现金流量表的变动情况。财务报表，在截至2023年12月31日、2022年12月25日和2021年12月26日的每一年中，以百万美元表示。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 提供的现金净额(用于)： | | | | | |
| 经营活动 | $ | 725.6 | | | $ | 372.9 | | | $ | 817.9 | |
| 投资活动 | 117.6 | | | (313.0) | | | 242.0 | |
| 融资活动 | (818.1) | | | (553.3) | | | (1,459.8) | |
2023年、2022年和2021年，孩之宝分别从运营活动中获得了725.6、372.9和817.9美元的现金。2023年、2022年和2021年的运营现金流分别包括408.0美元、767.7美元和697.3美元用于电视节目和电影制作的现金。经非现金项目调整后，2023年经营活动提供的现金净额有所增加，原因是营运资金需求减少，尤其是2023年期间对娱乐内容和制作的投资减少。2022年经营活动提供的现金净额减少反映了营运资金需求增加，包括用于应付账款的现金以及用于电视节目和电影制作的支出增加。
2023年，投资活动提供的净现金流为117.6美元，而2022年用于投资活动的净现金流为313.0美元，2021年投资活动提供的净现金流为242.0亿美元。2023年的投资活动主要反映了出售eOne影视业务的净收益3.296亿美元。2022年的投资活动反映了2022年第二季度与D&D Beyond收购相关的1.463亿美元的现金支付。2021年的投资活动包括出售eOne Music的净收益3.785亿美元。2023年出售eOne影视业务所得的净收益用于偿还公司剩余的浮动利率长期债务，作为公司去杠杆化计划的继续，并用于其他一般公司目的。2022年收购的D&D Beyond收购的资金来自手头的现金。2021年出售eOne Music获得的净收益用于偿还长期债务和一般企业用途。2023年、2022年和2021年，房地产、厂房和设备的增加额分别为2.093亿美元、174.2美元和1.327亿美元。其中，2023年增加的23%、2022年的44%和2021年的52%用于购买与公司产品相关的工具、模具和模具。
在截至2023年12月31日、2022年12月25日和2021年12月26日的财年中，厂房和设备的折旧分别为1.277亿美元、127.3美元和163.3美元。厂房和设备折旧的波动与与使用寿命较短和加速折旧的工具、模具和模具有关的财产、厂房和设备的增加百分比相关。
2023年、2022年和2021年，融资活动使用的现金净额分别为818.1美元、553.3美元和14.598亿美元。
2023年用于融资活动的现金净额包括用于偿还下述本公司五年期贷款本金余额的款项共计3.1亿美元，其中包括2023年前三个月6,000万美元的季度本金摊销付款和2023年第四季度eOne影视业务出售完成后剩余本金余额的2.5亿美元付款。此外，用于筹资活动的现金包括与生产融资贷款有关的提款1.181亿美元和偿还2.067亿美元。
2022年用于融资活动的现金净额包括对五年期贷款的支付总额8750万美元，其中包括5000万美元的本金和3750万美元的季度本金摊销付款。此外，用于融资活动的现金包括2.586亿美元的提款和2.315亿美元的偿还，涉及生产融资贷款和用于回购公司普通股的1.25亿美元的现金支付。
2021年用于融资活动的现金净额包括第一季度偿还2021年到期的3.15%债券的本金总额3.00亿美元；提前偿还2022年到期的2.60%债券的本金总额3.3亿美元，以及第三季度相关债务清偿成本910万美元；与10亿美元定期贷款有关的支付总额4.8亿美元，其中包括三年期贷款的剩余本金余额3.00亿美元，以及五年期贷款的本金和季度本金摊销付款1.5亿美元，总计3000万美元；以及与生产融资贷款有关的提款1.44亿美元和偿还1.401亿美元。
2023年支付的股息为388.0美元，2022年支付的股息为385.3美元，2021年支付的股息为374.5美元，反映公司季度股息率从2021年的每股0.68美元增加到2022年和2023年的每股0.7美元。2023年、2022年和2021年，短期借款净收益分别为4,160万美元、141.7美元和560万美元。2022年和2021年，该公司通过员工股票期权交易产生的现金分别为7,420万美元和3,060万美元。2023年没有员工股票期权交易。公司于2023年、2022年及2021年分别支付与股份薪酬相关的预扣税1,680万美元、2,400万美元及1,370万美元。
现金的来源和用途
该公司承诺在第四季度零售旺季之前，为支持其消费品业务而进行库存生产、广告和营销支出。应收账款通常在第三季度和第四季度增加，因为客户增加了购买量，以满足假日销售季节预期的消费者需求。由于这一销售期的集中时间框架，这些应收账款的付款一般要到第四季度或次年第一季度初才到期。应收账款的支出和现金收款之间的时间差异有时使公司有必要在年末借入金额。在公司的娱乐业务中，制作的现金支出通常在销售和交付制作的内容之前很久进行，而交易卡和数字游戏收入的收款期较短，但产品开发费用通常发生在发行和创收之前数年。在2023年、2022年和2021年期间，该公司主要使用运营现金，其次是商业票据计划下的借款，以及可用信贷额度下的借款，为其营运资金提供资金。
本公司与多家银行达成了一项协议，规定了一项商业票据计划(“计划”)。根据该计划，银行可应本公司的要求，并视乎市场情况，向本公司购买或安排本公司出售无抵押商业票据。公司可不时发行票据，在任何给定时间未偿还本金总额不超过10亿美元。票据的到期日可能有所不同，但不能超过397天。票据在商业票据市场按惯例条款出售，按票面折价发行，或按票面价格出售，并按固定利率或浮动利率计息。利率根据市场状况和信用评级机构在发行时给予票据的评级而有所不同。根据市场情况，公司打算利用该计划作为其主要的短期借款工具，并且不打算出售超过循环信贷项下可用金额的无担保商业票据
协议讨论如下。如果由于任何原因，公司无法进入商业票据市场，公司打算使用循环信贷协议来满足公司的短期流动资金需求。在2023年第二季度和第三季度，公司根据该计划发行和偿还了季度内商业票据，以满足其某些短期流动性需求。截至2023年12月31日，该公司没有与该计划相关的未偿还借款。
于二零二三年九月，本公司与美国银行订立第三份经修订及重列循环信贷协议，作为行政代理人，摆动贷款人和信用证发行人和贷款人以及某些其他金融机构，作为贷款人（“经修订的循环信贷协议”），该协议为公司提供了最高本金总额为12.5亿美元的承诺，自2023年9月5日起生效。经修订的循环信贷协议还规定，在贷款人同意的情况下，可能增加最多5亿美元的额外承诺。经修订的循环信贷协议包含某些财务契约，规定了杠杆和覆盖要求，以及投资级贷款的某些其他典型限制，包括关于留置权、合并和债务发生的限制。经修订的循环信贷协议有效期至2028年9月5日。截至二零二三年十二月三十一日，本公司已遵守所有契诺。截至2023年12月31日，本公司并无已承诺循环信贷融资项下的未偿还借款。然而，截至2023年12月31日，该融资项下的未偿还信用证约为400万美元。截至2023年12月31日，承诺额度下的可用和未使用金额约为12亿美元，包括公司商业票据计划下的借款。该公司还拥有多家银行的其他未承诺额度，其中约930万美元于2023年12月31日以信用证的形式使用。
在2019年11月期间，结合公司收购eOne，公司发行了总计24亿美元的高级无担保债务证券（统称为“票据”），包括以下部分：2022年到期的3亿美元票据（“2022年票据”），按2.60%的固定利率计息; 2024年到期的5亿美元票据（“2024年票据”），按固定利率3.00%计息; 6.75亿美元的票据于2026年到期2026年票据（“2026年票据”）按固定利率3. 55%计息;及9亿元2029年到期票据（“2029年票据”）按固定利率3. 90%计息。公司计划在2024年第四季度对全部或部分2024年票据进行再融资。该等票据之条款载于综合财务报表附注11第二部分第8项。 财务报表，此表格的10-K
截至2023年12月31日，该公司的长期债务本金为35亿美元，到期时间为2024年至2044年。在长期债务的本金总额中，截至2023年12月31日为5亿美元，其中包括公司于2024年11月到期的3%固定利率票据。见本公司合并财务报表第二部分第8项附注11和附注20。 财务报表，请参阅本表格10-K，分别了解有关长期债务和长期债务利息偿还的更多信息。
该公司还有各种第三方，库存和模具采购承诺，主要与公司的消费品部门有关，2024年总额可能约为1.573亿美元。这些付款不包括截至2023年12月31日的合并资产负债表中的应付账款或应计负债中包含的库存和模具购买负债。
公司有一个供应商融资计划，该计划为参与的供应商提供了在发票到期日之前接收付款的选择，由某些管理银行根据公司确认为有效和批准的发票支付。公司的义务是在发票到期日向管理银行支付与参与供应商商定的发票金额。公司的供应商不需要参与供应商融资计划。本公司供应商与管理银行之间的提前付款交易须遵守双方之间的协议，本公司不参与本公司供应商与管理银行之间协议的任何财务方面。本公司并无根据供应商融资计划向管理银行抵押任何资产。本公司或管理银行可于发出最少30日书面通知后终止协议。
截至2023年12月31日和2022年12月25日，该计划下确认的尚未支付的债务金额分别为4330万美元和7610万美元。这些义务在我们的简明综合资产负债表中的应付账款中列示。与该计划有关的活动反映在简明综合现金流量表的经营活动部分。
股份回购和分红
本公司透过季度股息及股份回购向股东返还现金的做法由来已久。在2023年，Hasbro维持了每股0.70美元的季度股息率，用于支付股息，
二月、五月、八月和十一月。除股息外，该公司还定期通过股票回购计划向股东返还现金。作为这一举措的一部分，自2005年以来，公司董事会通过了多项股份回购授权，累计授权回购金额为43亿美元。最近的一次授权是在2018年5月批准的，金额为5亿美元。截至2023年12月31日，根据这些股份回购授权，仍有2.416亿美元可用。2023年期间没有进行股票回购。根据授权，公司没有义务回购股份，回购股份的时间、实际数量和价值(如果有)将取决于许多因素，包括公司股票的价格和公司产生和使用现金的情况。
本公司相信，来自业务的现金，如有必要，其承诺的信贷额度和其他借款安排，将使本公司能够在未来12个月内履行其义务。
关键会计政策和重大估计
本公司根据美国公认的会计原则编制综合财务报表。因此，管理层需要根据现有信息作出其认为合理的某些估计、判断和假设。这些估计和假设影响在合并财务报表之日报告的资产和负债数额以及列报期间报告的收入和费用数额。管理层认为有助于充分理解和评估公司报告的财务结果的关键会计政策包括电影和电视制作成本、商誉的可回收性、无形资产、所得税和业务合并。此外，该公司将公司在探索家庭频道的权益法投资的估值确定为一项重要的会计估计。
影视制作成本
本公司就电视节目及电影的制作产生若干成本，这些成本在产生时即予资本化，其中大部分按个别电影预测法摊销。这些成本包括直接制作成本、开发成本、收购和库存成本以及剩余和参与成本，按本年度收入与管理层估计的与电影或电视节目有关的每个会计年度开始的最终总收入的比例摊销。这些资本化成本按成本减去累计摊销或公允价值中的较低者报告，并在发生表明可能存在减值的事件或情况变化时进行减值审查。公允价值采用贴现现金流模型确定，该模型主要基于管理层未来的收入和成本估计。
最重要的估计是在个人电影预测方法中确定最终收入时使用的估计。最终收入估计会影响综合经营报表中节目制作成本摊销的时间。最终收入包括估计与电影或电视节目有关的所有来源的收入，包括影院放映；首映节目发行费；玩具、游戏和其他消费品许可费；以及其他收入来源，如二级市场家庭娱乐格式和订阅视频点播服务。我们对每个电影或电视节目的最终收入估计都是基于我们对预期未来结果的估计。我们在每个报告日期审查和修订这些估计数，以反映最新的可用信息。当电影或电视节目的估计被修订时，根据修订估计确定的节目制作成本摊销与该会计年度以前支出的任何金额之间的差额作为对该估计被修订期间的综合经营报表中的节目制作成本摊销的调整计入。上期数额不会因估计数随后的变化而进行调整。可能影响我们收入预期的因素包括类似电影和电视节目的历史表现、预期的发行平台、我们电视和电影内容独有的因素以及我们与节目相关的玩具、游戏和其他商品的成功。
商誉和无形资产的可恢复性
该公司至少每年进行一次商誉减值测试。如果发生事件或情况变化表明报告单位的账面价值超过其公允价值，本公司届时将进行中期商誉减值测试。如果报告单位的账面价值超过其公允价值的可能性不大，本公司可进行定性评估并绕过量化减值测试程序。
如果账面价值很可能超过其公允价值，则进行商誉减值量化测试。在执行量化减值测试时，商誉的减值测试是通过比较
将账面价值计入报告单位的估计公允价值，该估计公允价值采用收益法和市场法计算。其他使用年限不定的无形资产则通过将账面价值与估计公允价值进行比较来进行减值测试。
2023年第二季度，本公司对其电影和电视报道部门进行了商誉减值量化测试，原因是引发了一些事件，包括2023年美国编剧工会和美国演员工会SAG-AFTRA长达数月的罢工的影响，导致制作时间表推迟、额外的成本负担和内容交付延迟。这些因素导致电影及电视报告部门的盈利能力修订及现金流量预测下调，因此，我们厘定电影及电视报告单位的账面价值超过其公允价值而减值，因此，我们于2023年第二季度于娱乐部门录得非现金商誉减值费用231.2百万美元。
在2023年第四季度，本公司确定在本公司对Family Brands报告部门的财务预测下降后发生了触发事件。向下修正的预测反映了如下所述的PJ面具特许经营权的较低盈利预测，以及Family Brand的战略转变，即支持现有的孩之宝品牌IP，而不是品牌创新者。作为这些指标的结果，本公司对Family Brands报告单位进行了商誉减值量化测试，并确定其因账面价值超过其公允价值而减值，因此，本公司在娱乐部门计入了9.6亿美元的非现金商誉减值费用。
在2023年第四季度，该公司对其每个报告单位进行了定性商誉评估。根据其质量评估，本公司认为，除上述电影及电视及家庭品牌报告单位的商誉减值外，账面价值不太可能超过其报告单位的公允价值。因此，在2023年期间，该公司得出结论，除电影电视和家庭品牌外，没有必要对任何报告单位进行商誉减值的量化测试。
2022年5月19日，公司以1.463亿美元完成了对D&D Beyond的收购，资金来自手头的现金。根据这些资产的估值，2022年第二季度，海岸奇才队和数字游戏部门的商誉分配了6470万美元。
2022年第三季度，公司决定退出娱乐部门的某些非核心业务。对受影响业务的重估导致了1180万美元的税前非现金商誉减值费用，在截至2022年9月25日的季度里记录在持有待售资产的亏损中。
对用于评估公司商誉的未来现金流量的估计需要对与相关资产相关的未来收入以及与这些收入相关的未来现金支出做出重大判断和估计。实际收入和相关现金流或预期收入和相关现金流的变化可能会导致这一评估的变化，并导致减值费用。对贴现现金流的估计也需要选择一个适当的贴现率。使用不同的假设将增加或减少估计的贴现现金流量，并可能增加或减少相关的减值费用。见公司合并财务报表第二部分第8项附注6。财务报表，有关公司商誉的更多信息，请参见10-K表格。
除具有无限年限的无形资产外，每当发生事件或环境变化显示账面价值可能无法收回时，无形资产便会被检视是否有减值迹象。
于2023年第二季度，就上文所述本公司对其影视报道部门进行的商誉减值量化测试而言，已确定本公司的明确存在的无形eOne商标存在减值，因为影视报道单位以eOne名称制作内容，并且是eOne的同义词。因此，2023年第二季度，该公司在娱乐部门的销售、分销和管理成本中记录了6500万美元的无形资产减值费用。
在2023年第四季度，由于具有挑战性的零售条件和竞争市场条件导致品牌盈利能力下降，该公司下调了使用贴现现金流模型确定的与其PJ口罩品牌相关的未来收入和成本估计。因此，本公司对PJ掩盖的确定存在的无形资产进行了商誉减值量化测试，并确定该资产因其账面价值超过其公允价值而减值。因此，该公司记录了5100万美元的减值费用，记录在娱乐部门的销售、分销和管理中。
在2022年第四季度，随着公司战略转变而决定取消某些项目，确定公司的Defined-Living Power Rangers无形资产存在部分减值。由于这些被取消的项目，预期收入和相关现金流量的变化导致确定这些无形资产的账面价值超过其相关的估计未来现金流量，从而表明减值。因此，2022年第四季度在公司和其他部门的销售、分销和行政部门记录了2.81亿美元的费用。
2023年、2022年或2021年并无其他触发事件显示本公司的无形资产减值。
所得税
本公司的年度所得税率是根据其收入、法定税率、以前纳税状况的变化以及在其经营的各个司法管辖区提供的税务筹划机会确定的。确定公司的年度税率和评估其纳税状况需要重要的判断和估计。尽管本公司相信其报税仓位是完全可支持的，但该等仓位仍会受到挑战，而估计负债已就该等仓位受到挑战的事件作出解释，而本公司未能成功抗辩该等挑战。这些估计负债以及相关利息会根据不断变化的事实和情况(如税务审计的进展)进行调整。
2019年5月，瑞士举行全民公投，批准了瑞士议会此前批准的瑞士联邦税制改革和AHV融资法案(TRAF)提案。瑞士税改措施于2020年1月1日生效。2023年，本公司结束了与瑞士税务当局关于2020年瑞士税制改革相关可追溯规则的应用的讨论。这导致了与税收无形资产有关的1.356亿美元递延税项资产的记录，这些资产将随着时间的推移摊销，并产生未来的现金税收优惠。这一疗法从2021年开始适用。
在某些情况下，税法要求项目在与在综合财务报表中确认时不同的时间或在与在综合财务报表中确认的金额不同的时间计入公司的所得税申报单。其中一些差异是永久性的，例如不能在公司的纳税申报单上扣除的费用，而其他差异是暂时的，随着时间的推移会逆转，如折旧费用。随着时间的推移，将转回的差额在合并资产负债表上记为递延税项资产和负债。递延税项资产是指已反映在综合财务报表中但尚未反映在公司所得税申报表中的扣除。在确定本公司未来应课税收入(包括资本利得)不足以充分实现未来扣除或资本损失的情况下，对递延税项资产建立估值扣除。递延税项负债是指在公司所得税申报表上确认但尚未在公司综合财务报表中确认的费用，或在综合财务报表中确认但尚未在公司所得税申报表中确认的收入。
合同义务和商业承诺
在其正常的业务过程中，该公司签订了与获得许可证下的产品生产权有关的合同，这可能需要支付最低保证金。此外，本公司订立合约承诺，以取得影视内容发行权及与购买影视权有关的最低保障承诺，用于未来交付的内容。该公司还签订了经营租约用于某些设施和设备。此外，截至2023年12月31日，该公司有34.849亿美元的未偿债务本金。见第二部分项目8所列合并财务报表附注20。财务报表，有关公司的进一步资料，请参阅本表格10-K的合同义务和商业承诺。
其他预期未来付款
本公司可能不时参与合约或其他安排，本公司可能无法估计相关付款的最终时间或金额。这些金额如下所述：
•于截至2023年12月31日综合资产负债表的其他负债中，本公司因在各种所得税申报单中已经或预期将采取的不确定税收头寸而承担的潜在税收、利息和罚款负债4740万美元。本公司不知道这些不确定税务状况的最终解决方案，因此也不知道与这一负债相关的最终金额或付款时间。
•截至2023年12月31日，公司拥有约1330万美元的信用证和相关工具。
该公司相信，通过其商业票据计划或信贷额度获得的现金和资金，如上文“流动资金和资本资源”中所述，将使公司能够履行上述及其他合同义务和商业承诺。
财务风险管理
该公司面临外币汇率波动的市场风险，这主要是由于采购以美元、港元和欧元定价的产品，同时以20多种货币营销和销售这些产品。业务结果可能主要受到美元、欧元、英镑、加拿大元、巴西雷亚尔和墨西哥比索价值变化的影响，其次是拉丁美洲和亚太地区国家其他货币的价值变化。
为了管理这一风险，该公司使用外汇远期合约和外汇期权合约对其预测的部分外币交易进行了对冲。截至2023年12月31日，本公司估计，假设美元对这些外汇远期合约中包括的所有外币立即贬值10%，可能导致这些工具的公允价值减少约1660万美元。这些工具公允价值的减少将被预测外币交易价值的增加所抵消。
该公司还面临与其净现金和现金等价物或美元以外货币的短期借款头寸有关的外币风险。然而，该公司认为，净风险的持续风险不应对其财务状况造成重大影响。此外，该公司的收入和成本一直并可能继续受到外币汇率变化的影响。由于以外币计价的收入和费用的换算，外汇汇率的重大变化可能会对公司的收入和收益产生重大影响。本公司不对冲外汇兑换的折算影响。本公司的联属公司可不时以其功能货币以外的货币发放或接受公司间贷款。该公司在贷款时使用外汇合同管理这一风险。
本公司将所有衍生工具按其公允价值在综合资产负债表中作为资产或负债反映。该公司不会投机外币兑换合约。截至2023年12月31日，这些合同的未实现净亏损为320万美元，其中70万美元计入预付费用和其他流动资产，390万美元计入应计负债。截至2023年12月31日的累计其他全面亏损包括与这些衍生品相关的250万美元的递延亏损(税后净额)。
截至2023年12月31日，公司的固定利率长期债务为34.849亿美元。2014年5月，公司发行了总计600.0美元的长期债务，其中包括300.0美元的3.15%债券，随后于2021年偿还，以及300.0美元的5.10%债券，2044年到期。在2014年5月债券发行之前，本公司签订了总名义价值为500.0美元的远期利率互换协议，以对冲预期的美国国债利率。这些利率互换与此次债券发行相匹配，并被指定为对冲未来利息支付变化的有效工具。于发行日期，本公司终止该等掉期协议，其于发行日期的公允价值计入累计其他全面亏损，并于相关债务的存续期内按有效利率方法于综合经营报表摊销。截至2023年12月31日的累计其他全面亏损包括与这些衍生品相关的1420万美元的递延亏损(税后净额)。
行业趋势、经济和通胀
该公司的玩具和游戏以及特许消费品的主要市场是零售部门。来自公司前五大零售客户的收入占2023年综合净收入的约34%，2022年占35%，2021年占综合净收入的36%。本公司监控客户的信誉，并在其认为适当的情况下调整信贷政策和限额。
该公司的收入模式继续显示，下半年对其全年的整体业务更为重要。2023年，公司全年净收入的约56%在下半年确认。该公司预计这种集中将继续下去。下半年的销售集中增加了以下风险：(A)热门商品产量不足，(B)不太受欢迎商品产量过剩，(C)未能实现紧凑和压缩的发货时间表。该公司的业务特点是客户订单模式每年都有所不同，这主要是因为消费者对产品线的接受程度、产品可用性、营销策略、库存水平、
零售商和整体经济状况的差异。较大的零售商通常全年保持较低的库存，并在包括圣诞节在内的第四季度假日消费者购买季或接近第四季度的假日消费者购买季期间或接近该季时购买更大比例的产品。
零售商使用的快速反应库存管理做法以及电子商务的增长导致越来越多的订单需要立即交货，而提前发货的订单越来越少。零售商正在对他们的订单进行计时，以便供应商在更接近消费者购买的时间完成订单。在一定程度上，零售商在这个假日销售季节销售的年终库存采购没有他们预期的那么多，他们对下一财年早些时候的额外产品的需求可能会减少，从而对公司未来的收入产生负面影响。2023年，公司的库存水平比2022年下降了51%。这一下降反映了全公司努力降低零售库存水平，同时提高手头库存的质量。随着公司展望2024年，库存管理工作包括库存报废和对过剩或过时库存的过时减记。2022年库存较2021年增加23%，主要反映由于公司的消费品和海岸奇才业务加快了库存采购，以缓解2021年经历的某些全球供应链挑战的影响。然而，随着全球供应链约束在2022年晚些时候开始消退，该公司的消费品销售额低于预期，导致库存水平上升。该公司继续通过在需要时结清销售和监测消费者购买模式来管理库存水平，以确保新产品的充足供应，同时清理过剩供应，以减轻库存过时的风险。
除了这些库存管理挑战外，该公司一家重要零售商的破产或其他不成功可能会对该公司未来的收入产生负面影响。
与公司的零售销售模式不同，公司娱乐业务的收入模式根据内容发布的时间和受欢迎程度而波动。发行日期由假期时间、地理发行日期和市场竞争等因素决定。此外，娱乐业务的经营业绩会因与产品和内容有关的记录费用而波动，如节目摊销成本和广告费用，这些费用从最初发布之前开始发生和确认，然后在整个相关的分销窗口持续。
通货膨胀率
2022年至2023年期间，通货膨胀对公司业务运营的影响很大。本公司持续监测通货膨胀对其业务运营的影响，并可能需要采取行动，如价格调整，以减轻未来期间通货膨胀率变化的影响。然而，未来总体价格通胀的波动可能会影响消费者对我们产品的购买和娱乐支出。此外，通货膨胀对成本和材料可用性、运输和仓储成本以及其他运营管理费用的影响可能会对公司的财务业绩产生不利影响。
其他信息
本公司并不知悉与环境事宜有关的任何重大潜在风险，亦不相信其环境合规成本或负债对其经营业绩或财务状况有重大影响。
项目7A.修订如下：关于市场风险的定量和定性披露。
本项目所需资料载于第二部分第7项。管理层对财务状况和经营成果的讨论与分析，并以引用的方式并入本文。
第8项。第二项：财务报表和补充数据。
独立注册会计师事务所报告
致股东和董事会
孩之宝公司：
对合并财务报表的几点看法
我们审计了孩之宝及其子公司(本公司)截至2023年12月31日和2022年12月25日的综合资产负债表，截至2023年12月31日的三年期间各年度的相关综合经营表、全面收益、股东权益和可赎回非控股权益以及现金流量，以及相关附注和财务报表附表II-估值和合格账户(统称为综合财务报表)。我们认为，综合财务报表在所有重要方面都公平地反映了公司截至2023年12月31日和2022年12月25日的财务状况，以及截至2023年12月31日的三年期间每年的经营结果和现金流量，符合美国公认会计原则。
我们还根据美国上市公司会计监督委员会(PCAOB)的标准，根据特雷德韦委员会赞助组织委员会发布的《内部控制-综合框架(2013)》中确立的标准，对公司截至2023年12月31日的财务报告内部控制进行了审计，我们2024年2月28日的报告对公司财务报告内部控制的有效性发表了无保留意见。
意见基础
这些合并财务报表由公司管理层负责。我们的责任是根据我们的审计对这些合并财务报表发表意见。我们是一家在PCAOB注册的公共会计师事务所，根据美国联邦证券法以及美国证券交易委员会和PCAOB的适用规则和法规，我们必须与公司保持独立。
我们是按照PCAOB的标准进行审计的。这些准则要求我们计划和执行审计，以获得关于合并财务报表是否没有重大错报的合理保证，无论是由于错误还是舞弊。我们的审计包括执行评估合并财务报表重大错报风险的程序，无论是由于错误还是欺诈，以及执行应对这些风险的程序。这些程序包括在测试的基础上审查关于合并财务报表中的金额和披露的证据。我们的审计还包括评价管理层使用的会计原则和作出的重大估计，以及评价合并财务报表的整体列报。我们相信，我们的审计为我们的观点提供了合理的基础。
关键审计事项
下文所述的关键审计事项是指向审计委员会传达或要求传达给审计委员会的当期综合财务报表审计所产生的事项：(1)涉及对综合财务报表具有重大意义的账目或披露；(2)涉及我们特别具有挑战性的、主观的或复杂的判断。关键审计事项的传达不会以任何方式改变我们对综合财务报表的整体意见，我们不会通过传达下面的关键审计事项来就关键审计事项或与之相关的账目或披露提供单独的意见。
家族品牌报告单位的公允价值
如综合财务报表附注6所述，截至2023年12月31日的商誉余额为22.792亿美元，其中一部分与Family Brands报告单位有关。本公司进行年度商誉减值评估，如发生事件或情况变化显示报告单位的账面价值可能无法收回，本公司将进行中期减值测试。在2023年第四季度，本公司确定在本公司对Family Brands报告部门的财务预测下降后发生了触发事件。因此，公司为家庭品牌报告部门确认了9.6亿美元的减值费用。
我们将家族品牌报告单位的公允价值评估确定为一项重要的审计事项。评估预测的收入，包括终点站，需要审计人员高度的主观判断
收入法中使用的折现率和增长率，以及市场法中用于估计报告单位公允价值的EBITDA市场倍数假设。对预测收入假设的评估是主观的，因为它主要是基于不确定的未来事件的结果。此外，公允价值的估计对贴现率和EBITDA市场多重假设的变化很敏感。此外，需要专业技能和知识来评估终端增长率、贴现率和EBITDA市场多重假设。
以下是我们为解决这一关键审计问题而执行的主要程序。我们评估了与公司商誉减值评估过程相关的某些内部控制的设计并测试了其运行效果。这包括与预测收入、贴现率和EBITDA市场发展相关的控制用于估计Family Brands报告部门的公允价值的多个假设。我们通过将报告单位的收入预测与现有的外部行业数据和其他内部信息进行比较，评估了该预测收入的合理性。我们聘请了具有专业技能和知识的评估专业人员，他们在以下方面提供了帮助：
•通过与公开的市场数据进行比较来评估终端增长率
•通过将其与使用公开市场数据独立开发的贴现率范围进行比较来评估贴现率
•通过研究选定的指南上市公司并审查业务说明来评估所选指南上市公司的适当性
•通过将EBITDA市场多重假设与EBITDA市场多重区间进行比较，评估EBITDA市场多重假设，该多重区间是使用所选准则上市公司的公开可用市场数据开发的
•使用收益法和市场法对报告单位的公允价值进行独立估计，然后与本公司的公允价值估计进行比较。
/s/ 毕马威会计师事务所
我们无法确定我们开始担任公司审计师的具体年份，但我们知道，至少从1968年开始，我们就一直担任公司的审计师。
罗德岛普罗维登斯
2024年2月28日
孩之宝公司及附属公司
合并资产负债表
2023年12月31日和2022年12月25日
(除股票数据外，以百万美元计)
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| 资产 |
| 流动资产 | | | |
现金及现金等价物，包括受限制现金$0.62023年和$14.52022年 | $ | 545.4 | | | 513.1 | |
应收账款减去信贷损失准备#美元12.72023年和$20.02022年10月 | 1,029.3 | | | 1,132.4 | |
| 盘存 | 332.0 | | | 676.8 | |
| 预付费用和其他流动资产 | 416.9 | | | 676.8 | |
| 流动资产总额 | 2,323.6 | | | 2,999.1 | |
| 财产、厂房和设备、净值 | 488.6 | | | 422.8 | |
| 其他资产 | | | |
| 商誉 | 2,279.2 | | | 3,470.1 | |
| 其他无形资产，净额 | 587.5 | | | 814.6 | |
| 其他 | 862.0 | | | 1,589.3 | |
| 其他资产总额 | 3,728.7 | | | 5,874.0 | |
| 总资产 | $ | 6,540.9 | | | 9,295.9 | |
| 负债、非控制性权益和股东权益 |
| 流动负债 | | | |
| 短期借款 | $ | — | | | 142.4 | |
| 长期债务的当期部分 | 500.0 | | | 113.2 | |
| 应付帐款 | 340.6 | | | 427.3 | |
| 应计负债 | 1,215.8 | | | 1,506.8 | |
| 流动负债总额 | 2,056.4 | | | 2,189.7 | |
| 长期债务 | 2,965.8 | | | 3,711.2 | |
| 其他负债 | 431.7 | | | 533.1 | |
| 总负债 | 5,453.9 | | | 6,434.0 | |
| | | |
| 股东权益 | | | |
优先股为$2.50票面价值。授权5,000,000股份；无已发布 | — | | | — | |
普通股：$0.50票面价值。授权600,000,000股份；已发行220,286,736截至2023年和2022年的股票 | 110.1 | | | 110.1 | |
| 额外实收资本 | 2,590.6 | | | 2,540.6 | |
| 留存收益 | 2,188.4 | | | 4,071.4 | |
| 累计其他综合损失 | (201.5) | | | (254.9) | |
国库股，按成本价计算，81,498,1812023年和82,106,3832022年的股票 | (3,625.7) | | | (3,634.4) | |
| 非控制性权益 | 25.1 | | | 29.1 | |
| 股东权益总额 | 1,087.0 | | | 2,861.9 | |
| 总负债、非控股权益和股东权益 | $ | 6,540.9 | | | 9,295.9 | |
见合并财务报表附注。
孩之宝公司及附属公司
合并业务报表
截至12月的财政年度
(除每股数据外，以百万美元计) | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 净收入 | $ | 5,003.3 | | | 5,856.7 | | | 6,420.4 | |
| 成本和支出： | | | | | |
| 销售成本 | 1,706.0 | | | 1,911.8 | | | 1,927.5 | |
| 计划成本摊销 | 448.9 | | | 555.5 | | | 628.6 | |
| 版税 | 428.3 | | | 493.0 | | | 620.4 | |
| 产品开发 | 306.9 | | | 307.9 | | | 315.7 | |
| 广告 | 358.4 | | | 387.3 | | | 506.6 | |
| 无形资产摊销 | 83.0 | | | 105.3 | | | 116.8 | |
| 销售、分销和管理 | 1,480.4 | | | 1,666.1 | | | 1,432.7 | |
商誉减值 | 1,191.2 | | | — | | | — | |
处置业务亏损 | 539.0 | | | 22.1 | | | 108.8 | |
| 总成本和费用 | 6,542.1 | | | 5,449.0 | | | 5,657.1 | |
营业利润(亏损) | (1,538.8) | | | 407.7 | | | 763.3 | |
| 营业外费用(收入)： | | | | | |
| 利息支出 | 186.3 | | | 171.0 | | | 179.7 | |
| 利息收入 | (23.0) | | | (11.8) | | | (5.4) | |
| 其他费用(收入)，净额 | 7.0 | | | (13.0) | | | 7.1 | |
营业外总费用(净额) | 170.3 | | | 146.2 | | | 181.4 | |
所得税前收益(亏损) | (1,709.1) | | | 261.5 | | | 581.9 | |
所得税(福利)费用 | (221.3) | | | 58.5 | | | 146.6 | |
净收益(亏损) | (1,487.8) | | | 203.0 | | | 435.3 | |
非控股权益应占净收益(亏损) | 1.5 | | | (0.5) | | | 6.6 | |
孩之宝公司的净收益(亏损) | $ | (1,489.3) | | | 203.5 | | | 428.7 | |
| | | | | |
| 每股普通股 | | | | | |
孩之宝公司的净收益(亏损) | | | | | |
| 基本信息 | $ | (10.73) | | | 1.47 | | | 3.11 | |
| 稀释 | $ | (10.73) | | | 1.46 | | | 3.10 | |
| 宣布的现金股利 | $ | 2.80 | | | 2.80 | | | 2.72 | |
见合并财务报表附注。
孩之宝公司及附属公司
综合收益合并报表
截至12月的财政年度
(百万美元)
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023 | | 2022 | | 2021 |
净收益(亏损) | $ | (1,487.8) | | | 203.0 | | | 435.3 | |
| 其他综合收益(亏损)： | | | | | |
| 外币折算调整，税后净额 | 59.4 | | | (45.4) | | | (61.9) | |
可供出售证券的未实现持有亏损，税后净额 | — | | | (0.3) | | | (0.1) | |
现金流套期保值活动的净(亏损)收益，税后净额 | (8.6) | | | 10.2 | | | 13.5 | |
| 税后未确认养恤金金额的变化 | (0.9) | | | 30.8 | | | 3.4 | |
| 重新分类为扣除税后的收入： | | | | | |
现金流量套期保值活动净亏损(收益) | 3.8 | | | (16.2) | | | 2.6 | |
| 摊销未确认的养恤金和退休后金额 | (0.3) | | | 1.3 | | | 2.2 | |
| | | | | |
其他综合收益(亏损)，税后净额 | 53.4 | | | (19.6) | | | (40.3) | |
综合收益(亏损)总额，税后净额 | (1,434.4) | | | 183.4 | | | 395.0 | |
非控股权益应占综合收益(亏损)合计 | 1.5 | | | (0.5) | | | 6.6 | |
孩之宝公司的综合收益(亏损)总额。 | $ | (1,435.9) | | | 183.9 | | | 388.4 | |
见合并财务报表附注。
孩之宝公司及附属公司
合并现金流量表
截至12月的财政年度
(百万美元)
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 经营活动的现金流 | | | | | |
净收益(亏损) | $ | (1,487.8) | | | 203.0 | | | 435.3 | |
| 将净收益与经营活动提供的现金净额进行调整： | | | | | |
| 财产、厂房和设备折旧 | 127.7 | | | 127.3 | | | 163.3 | |
| 处置业务亏损 | 539.0 | | | 22.1 | | | 108.8 | |
商誉减值 | 1,191.2 | | | — | | | — | |
| 无形资产和生产资产减值 | 116.0 | | | 281.0 | | | — | |
| 发现投资损失 | — | | | — | | | 74.1 | |
| 发现期权的公允价值调整 | — | | | — | | | (20.1) | |
库存报废 | 91.2 | | | 45.2 | | | 8.4 | |
| 无形资产摊销 | 83.0 | | | 105.3 | | | 116.8 | |
| 计划成本摊销 | 448.9 | | | 555.5 | | | 628.6 | |
| 递延所得税 | (243.5) | | | (130.1) | | | 36.0 | |
| 基于股票的薪酬 | 72.4 | | | 83.4 | | | 97.8 | |
| 其他非现金项目 | (6.1) | | | 3.2 | | | (1.5) | |
| 经营性资产和负债的变动，扣除购置和处置的余额： | | | | | |
| 应收账款减少(增加) | 15.5 | | | 339.6 | | | (159.5) | |
库存的减少(增加) | 257.1 | | | (184.7) | | | (182.3) | |
| 预付费用和其他流动资产的减少(增加) | 34.7 | | | 17.0 | | | (30.6) | |
| 计划支出，净额 | (408.0) | | | (767.7) | | | (697.3) | |
(减少)应付账款和应计负债增加 | (109.7) | | | (278.7) | | | 313.2 | |
| 视为遣返税净额的变化 | (34.4) | | | (18.4) | | | (18.4) | |
| 其他 | 38.4 | | | (30.1) | | | (54.7) | |
| 经营活动提供的净现金 | 725.6 | | | 372.9 | | | 817.9 | |
| 投资活动产生的现金流 | | | | | |
| 物业、厂房和设备的附加费 | (209.3) | | | (174.2) | | | (132.7) | |
| 投资和收购，扣除获得的现金后的净额 | — | | | (146.3) | | | — | |
出售业务的收益，扣除转移的现金后的净额 | 329.6 | | | — | | | 378.5 | |
| | | | | |
| 其他 | (2.7) | | | 7.5 | | | (3.8) | |
| 投资活动提供(使用)的现金净额 | 117.6 | | | (313.0) | | | 242.0 | |
| 融资活动产生的现金流 | | | | | |
借款收益 | 2.6 | | | 3.8 | | | 144.0 | |
| 偿还借款 | (359.6) | | | (206.0) | | | (1,220.1) | |
其他短期借款的净(偿还)收益 | (41.6) | | | 141.7 | | | (5.6) | |
| 购买普通股 | — | | | (125.0) | | | — | |
| 基于股票的薪酬交易记录 | — | | | 74.2 | | | 30.6 | |
| 已支付的股息 | (388.0) | | | (385.3) | | | (374.5) | |
| 与股份报酬的预扣税相关的付款 | (16.8) | | | (24.0) | | | (13.7) | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| 清偿债务成本 | — | | | — | | | (9.1) | |
| | | | | |
| 其他 | (14.7) | | | (32.7) | | | (11.4) | |
融资活动使用的现金净额 | (818.1) | | | (553.3) | | | (1,459.8) | |
| 汇率变动对现金的影响 | 7.2 | | | (12.7) | | | (30.6) | |
增加(减少)现金、现金等价物和限制性现金 | 32.3 | | | (506.1) | | | (430.5) | |
| 年初现金、现金等价物和限制性现金 | 513.1 | | | 1,019.2 | | | 1,449.7 | |
| 年终现金、现金等价物和限制性现金 | $ | 545.4 | | | 513.1 | | | 1,019.2 | |
| 补充信息 | | | | | |
| 支付的利息 | $ | 179.0 | | | 161.7 | | | 171.9 | |
| 已缴纳的所得税 | $ | 119.8 | | | 177.2 | | | 160.5 | |
见合并财务报表附注。
孩之宝公司及附属公司
股东权益和可赎回非控股权益合并报表
(百万美元)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 普普通通
库存 | | 其他内容
已缴费
资本 | | 保留
收益 | | 累计
其他
全面
损失 | | 财务处
库存 | | 非控制性权益 | | 总计
股东的
权益 | | | 可赎回
非控制性
利益 |
| 余额，2020年12月27日 | $ | 110.1 | | | 2,329.1 | | | 4,204.2 | | | (195.0) | | | (3,551.7) | | | 40.0 | | | $ | 2,936.7 | | | | $ | 24.4 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| 孩之宝公司的净收益。 | — | | | — | | | 428.7 | | | — | | | — | | | — | | | 428.7 | | | | — | |
| 可归因于非控股权益的净收益 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 3.3 | | | 3.3 | | | | 3.3 | |
看跌期权价值的变化 | — | | | (1.3) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (1.3) | | | | — | |
| 其他综合损失 | — | | | — | | | — | | | (40.3) | | | — | | | — | | | (40.3) | | | | — | |
| 基于股票的薪酬交易记录 | — | | | 1.2 | | | — | | | — | | | 15.6 | | | — | | | 16.8 | | | | — | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| 基于股票的薪酬费用 | — | | | 96.4 | | | — | | | — | | | 1.4 | | | — | | | 97.8 | | | | — | |
| 宣布的股息 | — | | | — | | | (375.1) | | | — | | | — | | | — | | | (375.1) | | | | — | |
| 支付给非控股所有者的分配和其他外汇 | — | | | 2.6 | | | — | | | — | | | — | | | (6.1) | | | (3.5) | | | | (3.8) | |
| 平衡，2021年12月26日 | $ | 110.1 | | | 2,428.0 | | | 4,257.8 | | | (235.3) | | | (3,534.7) | | | 37.2 | | | $ | 3,063.1 | | | | $ | 23.9 | |
| 孩之宝公司的净收益。 | — | | | — | | | 203.5 | | | — | | | — | | | — | | | 203.5 | | | | — | |
非控股权益应占净收益(亏损) | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (1.1) | | | (1.1) | | | | 0.6 | |
| 看跌期权价值的变化 | — | | | (0.4) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (0.4) | | | | — | |
| 其他综合损失 | — | | | — | | | — | | | (19.6) | | | — | | | — | | | (19.6) | | | | — | |
| 基于股票的薪酬交易记录 | — | | | 23.5 | | | — | | | — | | | 25.0 | | | — | | | 48.5 | | | | — | |
| 基于股票的薪酬费用 | — | | | 83.1 | | | — | | | — | | | 0.3 | | | — | | | 83.4 | | | | — | |
| 宣布的股息 | — | | | 1.9 | | | (389.9) | | | — | | | — | | | — | | | (388.0) | | | | — | |
| 支付给非控股所有者的分配和其他外汇 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (2.5) | | | (2.5) | | | | (1.9) | |
购买普通股 | — | | | — | | | — | | | — | | | (125.0) | | | — | | | (125.0) | | | | — | |
收购可赎回非控股权益 | — | | | 4.5 | | | — | | | — | | | — | | | (4.5) | | | — | | | | (22.6) | |
| 平衡，2022年12月25日 | $ | 110.1 | | | 2,540.6 | | | 4,071.4 | | | (254.9) | | | (3,634.4) | | | 29.1 | | | $ | 2,861.9 | | | | $ | — | |
孩之宝公司的净亏损。 | — | | | — | | | (1,489.3) | | | — | | | — | | | — | | | (1,489.3) | | | | — | |
可归因于非控股权益的净收益 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 1.5 | | | 1.5 | | | | — | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
其他综合收益 | — | | | — | | | — | | | 53.4 | | | — | | | — | | | 53.4 | | | | — | |
| 基于股票的薪酬交易记录 | — | | | (23.1) | | | — | | | — | | | 6.2 | | | — | | | (16.9) | | | | — | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| 基于股票的薪酬费用 | — | | | 69.9 | | | — | | | — | | | 2.5 | | | — | | | 72.4 | | | | |
| 宣布的股息 | — | | | 5.3 | | | (393.7) | | | — | | | — | | | — | | | (388.4) | | | | — | |
| 支付给非控股所有者的分配和其他外汇 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (5.5) | | | (5.5) | | | | — | |
| 买断可赎回的非控股权益 | — | | | (2.1) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (2.1) | | | | — | |
| 平衡，2023年12月31日 | $ | 110.1 | | | 2,590.6 | | | 2,188.4 | | | (201.5) | | | (3,625.7) | | | 25.1 | | | $ | 1,087.0 | | | | $ | — | |
见合并财务报表附注。
(1) 重要会计政策摘要
合并财务报表的编制
按照美利坚合众国普遍接受的会计原则编制合并财务报表要求管理层作出估计和假设，以影响合并财务报表及其附注中报告的数额。实际结果可能与这些估计不同。已对前几个期间的合并财务报表进行了某些重新分类，以符合本期的列报。这些重新分类不影响任何以前的净收益(亏损)或现金流。
合并原则
合并财务报表包括孩之宝公司和所有持有多数股权的子公司(“孩之宝”或“公司”)的账目。代表其他公司20%至50%所有权权益的投资采用权益法入账。对于孩之宝并非100%拥有多数股权的子公司，少数股东的权益被计入非控制性权益.
所有公司间余额和交易均已注销。
财政年度
孩之宝的财年将在12月的最后一个星期日结束。截至2023年12月31日的财年为53周。截至2022年12月25日和2021年12月26日的财政年度各为52周。
战略评审和卓越运营
2022年10月，在对我们的业务进行了长达几个月的审查后，该公司宣布了一项新的战略计划，这是一个以消费者为中心的框架，旨在为世界各地的受众带来引人注目的、丰富的品牌体验。在审查期间，在第三方顾问的协助下，公司确定了专注和扩大业务规模、提高运营水平的机会，包括通过专门的组织计划和供应链转型，以推动增长和利润，并提高股东价值。该公司正在增加对其最有价值和最赚钱的特许经营权的战略投资，这些特许经营权涉及玩具、游戏、许可和娱乐，并退出了某些非核心业务。
出售非核心娱乐壹影视业务
根据孩之宝与狮门影业于2023年8月3日订立的股权购买协议条款，本公司于2023年12月27日完成将旗下Entertainment One影视业务(“eOne影视”)出售予狮门娱乐公司、狮门娱乐有限公司及狮门国际影业有限公司(统称“狮门影业”)。狮门影业收购eOne影视，收购价为美元375.01000万美元现金，受某些收购价格调整以及狮门公司假设的生产融资贷款的影响。
有关其他信息，请参阅附注3。
品牌组合调整
从2023年第一季度开始，我们重新调整了我们的品牌组合，以适应我们战略的演变。我们专注于更少、更大、更有利可图的品牌，这些品牌展示了我们在学龄前玩具、动作人偶和配件、游戏、工艺品和户外动作品牌方面的领导地位。
我们从2023年第一季度开始的新产品类别如下：
特许经营品牌-我们认为具有最大长期潜力的最具财务意义的品牌的更新集团，包括魔术：The Gathering，Hasbro Gaming，Play-DOH，NERF，Transformers，Dungeons&Dragons和Peppa Pig。
合作伙伴品牌-合作伙伴品牌类别包括我们从其他方授权的品牌，如迪士尼的星球大战和漫威品牌以及其他合作伙伴，我们为这些合作伙伴开发玩具和游戏产品，重点是那些给我们带来最大增长潜力的关键合作伙伴品牌，以及我们在该类别中可以引领和创新的领域。
目录表
孩之宝公司及附属公司
合并财务报表附注--(续)
组合品牌-我们的组合品牌类别包括那些我们拥有或控制的品牌，我们认为这些品牌的收入和盈利能力尚未增长到特许经营品牌的重要性.
非孩之宝品牌影视-非孩之宝品牌影视类别包括非孩之宝品牌电影、电视及其他娱乐相关收入，其中大部分与公司出售予狮门影视的非核心eOne影视业务有关。所有孩之宝品牌的内容都包括在上面提到的投资组合中。
现金、现金等价物和限制性现金
现金和现金等价物包括所有现金余额和购买的初始到期日不超过三个月的高流动性投资。
有价证券
包括在有价证券中的是一家上市公司的普通股，产生于商业关系。这类投资也包括在随附的综合资产负债表中的预付费用和其他流动资产中。
应收账款与信用损失准备
信贷主要是在无担保的基础上发放给客户的。信用额度和付款条件是根据整个财政年度对每个客户的财务业绩、现金产生、融资可获得性和流动性状况进行的广泛评估而确定的。大多数客户至少每年进行一次正式审查；更频繁的审查是基于客户的财务状况和所提供的信用等级。对于正在经历财务困难的信用客户，管理层在发货订单之前执行额外的财务分析。该公司根据可获得性和成本，使用各种金融交易来增加其某些账户的可收集性，包括信用证、信用保险和要求在发货前支付现金。
本公司根据管理层预期的信用损失计提应收账款的信用损失准备。管理层对预期信贷损失的估计是基于其对商业环境、客户财务状况、历史催收经验、应收账款账龄和客户纠纷的评估。
应收账款，综合资产负债表上的净额是指客户应得的金额减去信贷损失准备以及折扣、回扣和退货准备。
盘存
存货按成本(先进先出)或可变现净值中较低者计价。基于对现存量、实际和预计销售量、预期产品销售价格和计划停产、缓慢流动和陈旧库存的考虑，减记至其估计可变现净值。在2023年12月31日和2022年12月25日，几乎所有库存都由产成品组成。
权益法投资
就本公司的权益法投资而言，合并资产负债表中只包括本公司在权益法投资中的投资和应付金额以及权益法投资的应得金额，只有本公司在权益法投资的收益(亏损)中的份额计入综合经营报表中的其他费用(收益)净额。股息、现金分配、从权益法投资收到的贷款或其他现金、额外现金投资、偿还贷款或支付给被投资方的其他现金计入综合现金流量表。
本公司定期审核其权益法投资的减值。如果已确定股权投资的公允价值低于其相关账面价值，且这一下降不是暂时的，则投资的账面价值将向下调整，以反映这些价值的下降。该公司拥有与Discovery Communications，Inc.(“Discovery”)的合资企业Discovery Family Channel(“The Network”)的权益。本公司已确定其不符合合并网络的控制要求，并使用权益会计方法对投资进行核算。
目录表
孩之宝公司及附属公司
合并财务报表附注--(续)
该公司和Discovery也是与该网络有关的期权协议的一方。本公司已按公允价值计入本期权协议的负债，该负债计入综合资产负债表的其他负债。这一选项的未实现收益和损失在其他费用(收益)中确认，当它们发生时，在合并经营报表中净额。
有关更多信息，请参阅附注7和14。
非控制性权益
通过收购eOne获得的非控制性权益的财务结果和状况从2020年第一季度开始全部包括在公司的综合经营报表和综合资产负债表中。可赎回非控制权益的价值在综合资产负债表中作为负债和股东权益之间的临时权益列示。2022年，本公司赎回了Renegade Entertainment，LLC的所有未赎回的可赎回非控股权益，Renegade Entertainment，LLC是本公司之前持有可赎回非控股权益的唯一实体。2022年期间，公司在Circle Room Live，LLC的未偿还不可赎回非控股权益被计入与公司战略转变相关的某些非核心业务的处置中。不可赎回非控制权益的价值在合并资产负债表中股东权益总额内列示。应占可赎回非控制权益及不可赎回非控制权益的收益(亏损)于综合经营报表中单独列示，以确认该等具体归属于孩之宝的收益(亏损)。截至2023年12月31日，公司剩余的不可赎回的非控股权益如下所示。
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| 名字 | | 注册国家/地区 | | 所有权权益 | | 持有比例 | | 主体活动 |
| Astley Baker Davies Limited | | 英格兰和威尔士 | | 不可赎回 | | 70% | | 知识产权的所有权 |
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财产、厂房和设备、净值
财产、厂房和设备按成本减去累计折旧列报。折旧是用加速折旧法和直线折旧法计算的，以折旧物业、厂房和设备在其估计使用年限内的成本。用于确定各种资产折旧率的主要年限为：土地改良15至19、建筑和改善15至25和机械设备(包括计算机硬件和软件)3至12。折旧费用在合并经营报表中根据要折旧的财产和设备的性质进行分类。工具、模具和模具在其使用寿命内折旧，这通常是三年，使用加速方法。公司一般拥有与其产品相关的所有工具、模具和模具。
当事件或情况显示账面价值可能无法收回时，物业、厂房及设备，净额将被审查减值。回收能力是通过资产或相关资产组的账面金额与资产或资产组预期产生的未来未贴现现金流量的比较来衡量的。如该等资产被视为减值，应确认的减值将按资产的账面价值超过其公允价值的金额计量，其中公允价值为评估价值。此外，待处置的资产按账面净值或其估计公允价值减去处置成本中较低者列账。
商誉和其他无形资产，净额
商誉来自该公司随着时间的推移所进行的收购。该公司的几乎所有其他无形资产都包括收购产品权利的成本。在确定这些权利的价值时，公司考虑了现有的商标、版权、专利、许可协议和其他与产品相关的权利。这些权利在其收购日期根据基础产品线的预期未来现金流进行估值。该公司拥有与收购Tonka和Milton Bradley有关的某些无形资产，这些资产的生命期不确定。
被视为具有无限期寿命的商誉和无形资产不摊销，并至少每年进行减值测试。年度商誉测试从定性评估开始，评估质量因素及其对关键投入的影响，以确定报告单位的公允价值是否更有可能低于其账面价值。如果本公司根据定性评估确定报告单位有减值迹象，则进行量化减值评估。
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合并财务报表附注--(续)
该公司具有确定寿命的无形资产将在以下期限内摊销二至十九年，主要采用直线法。
每当事件或环境变化显示账面价值可能无法收回时，本公司便会审核具有确定年限的无形资产的减值。回收能力是通过资产的账面价值与资产或资产组预期产生的未来未贴现现金流量的比较来衡量的。如该等资产被视为减值，应确认的减值将按资产的账面价值超过其公允价值的金额计量，而该公允价值是根据贴现现金流量确定的。
本公司的报告单位是根据会计准则汇编(“ASC”)350的规定确定的。“无形资产--商誉和其他(主题350)。”本公司于每年第四季度对商誉和已确定存续的无形资产进行年度减值测试。有关本公司减值测试结果的其他资料，请参阅附注6。
金融工具
孩之宝的金融工具包括现金和现金等价物、应收账款、短期借款、应付账款和某些应计负债。截至2023年12月31日，这些工具的账面成本接近其公允价值。本公司截至2023年12月31日的金融工具还包括长期借款(列账成本和相关公允价值见附注11)以及按公允价值计量的某些资产和负债(见附注14和18)。
生产融资
制作融资涉及本公司某些电视和电影制作的融资安排。生产融资安排以个别生产为基础，由专用生产子公司(每家均以该等生产子公司的资产及未来收入作抵押，该等生产子公司对本公司的资产无追索权)或透过于2021年11月取得的专门用于生产融资的高级循环信贷安排。这些贷款的到期日通常不到两年而字幕正在制作中，一旦制作完成，所有税收抵免、广播公司预售和国际销售都已收到，就会得到偿还。就电视或电影节目的制作而言，该公司记录了由于其对制作的投资而产生的经营活动的现金流量中的初始现金流出，同时记录了其通常获得的制作融资活动的现金流量中的现金流入。在这些安排下，公司的某些现金受到限制，而融资仍未结清。狮门影视在2023年第四季度完成eOne影视业务的出售后，承担了公司所有的个人制作贷款和用于制作融资的高级循环信贷安排。有关更多细节，请参阅附注3和11。
收入确认
收入在承诺货物、知识产权或生产控制权转让给客户或被许可人时确认，金额反映了公司预期有权获得的对价，以换取转让这些货物。当合同得到双方的批准和承诺，确定了当事人的权利，确定了支付条件，合同具有商业实质，对价可能可收取时，公司就对合同进行了核算。
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合并财务报表附注--(续)
该公司的大部分收入来自向客户销售成品。向客户销售成品的收入占75%, 76%和74截至2023年的财政年度公司收入的%, 分别为2022年和2021年。在确定成品的控制权是否已转移到客户手中时，公司将考虑任何未来的履约义务。一般而言，本公司对向客户销售成品没有装运后责任，产品销售收入在所有权转移给客户时确认，通常在装运时确认。公司进行的任何运输和搬运活动，无论是在客户获得产品控制权之前或之后，都被视为履行我们转让产品的义务的活动，并记录为在销售、分销和管理费用中发生的费用。公司向客户提供各种折扣、回扣、折扣、退货和降价(统称为“折扣”)，所有这些都是在确定交易价格时考虑的。某些免税额在销售时是固定和可确定的，并在销售时记录为收入减少。其他津贴可能会根据未来的结果而有所不同，例如客户销售量(“可变考虑”)。本公司采用期望值方法估计可变对价金额。在使用期望值方法估计可变对价金额时，本公司考虑各种因素，包括但不限于：客户条件、历史经验、任何与历史经验的预期偏差，以及现有或预期的市场状况。然后，该公司将可变对价的估计记录为销售时收入的减少。本公司至少每季度或在估计过程中使用的事实和情况可能发生变化时调整其可变对价估计。从历史上看，对估计可变对价的调整并不重要。
该公司签订合同，在各种渠道许可其知识产权，包括但不限于：服装或家居用品等消费产品、在线和数字游戏等形式、主题公园等场馆或电视和电影等形式。被许可人就品牌的使用向公司支付基于销售或基于使用的特许权使用费，或两者兼而有之，在某些情况下受最低保证金额或固定费用的限制。公司品牌的许可在许可期限内提供了对知识产权的访问，除保持知识产权有效外，公司通常没有任何其他履行义务，因此被视为象征性知识产权的访问权利许可。在被许可方随后的销售或使用发生时，该公司为访问权许可记录基于销售或基于使用的特许权使用费收入。如该安排包括最低保证额，则本公司在许可期内按应课税基准记录最低保证额，并在超过最低保证额前不记录基于销售或使用量的特许权使用费收入。
该公司还制作、销售和授权电视和电影内容，以便以广播、数字流媒体、交易和影院等形式分发给第三方。这些是知识产权许可证，其中被许可人为内容许可证支付固定费用 或者以基于销售的特许权使用费的形式收取可变费用。公司向其被许可人提供的内容通常具有独立的功能，通常没有公司的任何其他履行义务，因此被视为功能性知识产权的使用权许可。一旦许可期开始并且被许可方有能力使用交付的内容，公司就会记录使用权许可的收入。在被许可人就多季或多季节目向公司支付固定费用的安排中，安排费用根据其相对公允价值记录为收入。该公司还从向消费者免费提供的流媒体视频点播平台上提供的某些内容中赚取广告收入，在这些平台上，公司从服务提供商赚取的广告收入中赚取一部分。当用户通过流媒体平台访问本公司的内容时，履行履行义务并记录收入。
该公司在游戏中开发和托管具有其品牌的数字游戏，例如魔术：聚会的竞技场和超越D&D。本公司不向最终用户收取下载游戏或玩游戏的费用。终端用户在应用内购买虚拟货币，这些购买的虚拟货币将在游戏中使用。此外，该公司还提供以下订阅服务超越D&D这提供了各种附加福利，通常是定期的月费、半年费或年费。该公司根据玩家的使用模式或玩家的估计寿命记录应用内购买的收入，具体取决于为换取虚拟货币而购买的游戏物品的性质。对于在玩家估计寿命内确认的物品，该公司目前按比例确认数字游戏的收入在六个月而从订阅服务获得的收入是
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合并财务报表附注--(续)
在认购期限内按比例确认。该公司控制着交付给消费者的数字产品的方方面面。
销售成本
销售成本主要包括采购材料、劳动力、工装、制造间接费用和其他与库存相关的成本，如陈旧成本。
对产品和获得的内容版权的投资和节目成本摊销
该公司在制作电视节目和真人电影方面产生了成本。这些成本中的大部分在发生时由公司资本化，并使用个别电影预测法进行摊销，根据这种方法，这些成本按本年度收入与管理层对与该计划相关的最终总收入开始时的估计的比例摊销。最终收入估计是定期审查的，如果有任何调整，将导致剩馀和参与的摊销比率和估计应计项目发生变化。最终收入包括不超过一段时间的估计值十年在作品发布之日之后。用于摊销已获得的内容权利的最终收入是在已获得的权利的有效期内估计的，但不超过十年。这些资本化成本按成本减去累计摊销或公允价值中的较低者报告，并在发生表明可能存在减值的事件或情况变化时进行减值审查。公允价值采用贴现现金流模型确定，该模型主要基于管理层未来的收入和成本估计。其中某些协议要求公司为参与和剩余部分支付最低保证预付款(“MG”)。MG在出现负债时在综合资产负债表中确认，通常是在向公司交付电视或电影节目时确认。总负债的当期部分记为应付账款和应计负债，长期部分记为其他负债。2023年第四季度，公司出售给狮门影视的eOne影视业务包括了几乎所有非孩之宝品牌的产品以及公司收购的所有内容版权。公司保留了所有孩之宝品牌的内容，并将继续为观众开发和制作与孩之宝核心IP相关的动画、数字短片、剧本电视和戏剧电影。
版税
该公司与战略合作伙伴、发明家、设计师和其他人签订了在其产品中使用知识产权的许可协议。此外，本公司就购买未来将交付的内容的电影和电视版权订立最低保证专利费安排。这些协议可能要求预付或今后支付最低保证金。预先支付的金额被记为资产，并在相关收入在合并经营报表中确认时计入费用。如果最低担保金额的全部或部分似乎无法通过未来使用根据许可证获得的权利而收回，则担保中不可收回的部分将计入当时的费用。
广告
商业广告的制作成本在制作第一次播出的会计年度中计入。其他广告和促销计划的费用在所发生的财政年度内支出。
运输和搬运
孩之宝在发生时支付了与向客户发货和处理货物有关的费用。2023年、2022年和2021年，这些费用为#美元225.6百万，$247.7百万美元和美元264.1分别为100万美元，并包括在销售、分销和管理费用中。
经营租约
该公司通过经营租赁方式租赁某些物业、车辆和其他设备。经营租赁使用权资产计入物业、厂房和设备，相关负债计入公司综合资产负债表的应计负债和其他负债。本公司并无重大融资租赁。
经营性租赁资产是指本公司在租赁期内使用标的资产的权利，租赁负债是根据租赁条款支付租赁款项的义务。经营性租赁资产和负债在租赁协议开始时按估计现值确认。
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根据租赁开始日提供的信息，使用我们递增的借款利率计算租赁期内的租赁付款。该公司将设备租赁的非租赁组成部分资本化，但将非租赁组成部分的费用计入房地产租赁。预期租期为12个月或以下的租约不资本化。此类租赁项下的租赁费用在租赁期间以直线方式入账。有关本公司经营租约的进一步详情，请参阅附注17。
所得税
孩之宝使用资产负债法进行财务会计和所得税报告。递延所得税反映了用于财务报告目的的资产和负债的账面金额与用于所得税目的的金额之间的临时差异的净税收影响。递延税额是使用预期适用于那些暂时性差异有望逆转的年度的应税收入的税率来衡量的。税率变动对递延税项资产和负债的影响在包括颁布日期在内的期间的收入中确认。
本公司确认递延税项资产的程度取决于其认为这些资产更有可能变现的程度。在作出这样的决定时，考虑了所有可用的积极和消极证据，包括现有应税临时差异的未来逆转、预计未来的应税收入、税务筹划战略和最近业务的结果。在确定未来应纳税所得额时使用的假设需要重大判断，并与用于管理基础业务的计划和估计一致。未来几年的实际经营结果可能与目前的假设、判断和估计不同。然而，本公司相信，我们综合资产负债表上记录的大部分递延税项资产最终很有可能实现。计入估值准备，以将递延税项资产减少至据信更有可能变现的净额。截至2023年12月31日，公司记录的估值津贴为#美元432.0百万美元，主要与本年度出售公司eOne影视业务所产生的美国资本亏损有关。如果确定我们的递延税项资产未来可变现超过其净记录金额，将对递延税项资产估值准备进行调整，这将减少所得税拨备。
本公司采用两步法来衡量纳税申报单中已采取或预计将采取的不确定税收头寸。第一步是确定税务状况是否应在合并财务报表中确认。第二步是确定税收头寸的计量。本公司将不确定税收头寸的潜在利息和罚金记录为所得税费用的一个组成部分。
外币折算
外币资产和负债按期末汇率换算成美元，收入、成本和费用按每个报告期的加权平均汇率换算。净收益包括外币交易产生的收益或损失，以及在需要时，在高度通货膨胀的经济体中使用美元作为功能货币而产生的换算收益和损失。财务报表折算产生的其他损益是其他全面收益(亏损)的组成部分。
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养恤金计划、退休后和离职后福利
综合资产负债表中的养恤金支出和相关金额是根据对当前和未来福利的精算计算得出的。不同于精算假设的实际结果是累积的，如果在某一走廊之外，则在未来期间摊销，因此影响未来期间的已确认费用。为此目的使用的走廊等于计划负债或市场资产价值较大者的10%，未来期间因计划而异，但一般等于按精算确定的在职计划参与人的平均预期未来工作年限。本公司的政策是为适用法规要求的、可扣税的金额提供资金。在其他退休方案下未来支付的估计金额目前是在在职期间累计的，也包括在养恤金支出中。孩之宝拥有一项缴费退休后健康和人寿保险计划，涵盖几乎所有在2020年1月1日之前根据其任何美国固定福利养老金计划退休并满足一定年龄和服务年限要求的员工。2019年第四季度，经公司董事会薪酬委员会批准，公司宣布取消2019年12月31日后开始符合退休资格的员工的供款退休后健康和人寿保险。进一步讨论见附注16。
为1993年前退休的雇员提供这些福利的费用大部分由公司承担。
为1992年后退休的合格雇员提供福利的费用由雇员承担。该公司还有几个涵盖某些员工群体的计划，这些计划可能会在这些员工的雇佣期间之后但在他们退休之前为他们提供福利。该公司根据精算计算来计量这些债务的成本。
基于股票的薪酬
公司为公司董事会的雇员和非雇员成员制定了以股票为基础的员工补偿计划。根据这一计划，公司可以授予等于或高于公司股票公平市值的股票期权，以及限制性股票、限制性股票单位和或有股票业绩奖励。所有奖励均按授予之日的公允价值计量，并在奖励的必要服务期内按直线摊销为费用。对于视公司业绩而定的奖励，这些奖励的费用的衡量是基于公司在业绩期间对其业绩的当前估计。进一步讨论见附注15。
股利等值单位
从2022年授予的员工股票激励奖励开始，向股东支付现金股息也会导致向限制性股票单位(“RSU”)的持有者发放股利等值单位(“DeU”)和根据修订后的公司2003年股票激励计划授予员工的或有股票业绩奖励(“PSU”)，其定义和说明见附注15。DeU被记为额外的RSU或PSU，并与相关奖励的授予同时结算。在基础RSU或PSU未归属的情况下，DeU将被没收。可没收Deus的股息等值被视为留存收益的减少，或如果公司处于留存赤字状况，则被视为额外实收资本的减少。
风险管理合同
孩之宝使用外币远期合约和期权合约，以减轻汇率波动对坚定承诺和预测的未来外币交易的影响。这些场外合约主要以美元、加元和港币以及欧元和英镑计价，对未来购买库存、产品销售以及其他跨境货币要求进行对冲，而不是以业务部门的功能货币计价。所有合同都是与一些交易对手签订的，这些交易对手都是主要的金融机构。本公司相信，交易对手的违约不会对本公司的财务状况产生重大不利影响。孩之宝不以投机为目的订立衍生金融工具。
在合约开始时，孩之宝将其衍生品指定为现金流或公允价值对冲。本公司正式记录套期保值工具和套期保值项目之间的所有关系，以及进行各种套期保值交易的风险管理目标和战略。所有被指定为现金流对冲的对冲都与预测交易和公司评估挂钩，两者都是在
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对冲及持续基础上，对冲交易中使用的衍生工具在抵消预测交易的现金流变化方面的有效性。
本公司于综合资产负债表按公平值记录所有衍生工具，例如外币兑换合约。被指定为现金流量对冲的衍生工具公平值变动会递延入账，并作为累计其他全面亏损（“AOCE”）的一部分，直至对冲交易发生，然后在综合经营报表中确认。本公司对冲预期现金流量的外币合约被指定为现金流量对冲。当确定衍生工具作为对冲并非高度有效时，本公司终止未来对冲会计处理。递延至该日的任何收益或亏损将保留在AOCE中，直至预测交易发生，届时将重新分类至综合经营报表。倘交易不再被视为可能发生，则对冲会计处理将终止，而递延金额将重新分类至综合经营报表。倘未能符合对冲会计规定，该等工具的收益及亏损计入综合经营报表。本公司使用衍生工具对以外币计值的公司间贷款进行经济对冲。本公司并无就该等合约使用对冲会计法，原因为该等合约的公平值变动被公司间贷款的公平值变动大幅抵销。
于发行若干于二零二一年及二零四四年到期的长期票据前，本公司订立远期利率掉期合约，以对冲预期债务发行的预期美国财政部利率。该等工具被指定为对冲工具并有效，于相关债务发行日期终止，而该等工具当时之公平值记录于AOCE，并于相关债务年期内使用实际利率法透过综合经营报表摊销。
每股普通股净收益
每股基本净收益的计算方法是净收益除以当年发行在外的加权平均股数以及尚未发行但已满足所有意外情况的奖励。每股摊薄净收益与每股摊薄净收益类似，但摊薄性证券增加了已发行股份的加权平均数，如有必要，净收益将根据与摊薄性证券有关的某些金额进行调整。摊薄证券包括因行使购股权而可发行而市价高于行使价的股份，减去本公司可用相关所得款项购买的股份。稀释性证券还包括根据限制性股票单位奖励协议可发行的股票。期权和限制性股票单位奖励共计 2.5百万，2.7百万美元和2.22023年、2022年及2021年的每股摊薄盈利分别为100，000，000港元及100，000，000港元，由于计入该等金额会产生反摊薄影响，故计算每股摊薄盈利时不计入该等金额。在2023财年的金额中， 1.6 倘本公司于截至2023年12月31日止年度并无亏损净额，则计算摊薄股份时将计入2，000，000股股份。假设这些奖励和期权包括在内，根据库藏股方法，它们将导致额外的 0.2 截至2023年12月31日止年度，计算每股摊薄盈利时已计入200万股.
截至2023年12月31日止三个财政年度各年的净盈利与平均股份数目的对账如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023 | | 2022 | | 2021 |
| (单位：百万，不包括每股数据) | 基本信息 | | 稀释 | | 基本信息 | | 稀释 | | 基本信息 | | 稀释 |
孩之宝公司的净收益(亏损) | $ | (1,489.3) | | | (1,489.3) | | | 203.5 | | | 203.5 | | | 428.7 | | | 428.7 | |
| 平均流通股 | 138.8 | | | 138.8 | | | 138.7 | | | 138.7 | | | 138.0 | | | 138.0 | |
| 稀释性证券的影响： | | | | | | | | | | | |
| 期权和其他以股份为基础的奖励 | — | | | — | | | — | | | 0.2 | | | — | | | 0.4 | |
| 等值股份 | 138.8 | | | 138.8 | | | 138.7 | | | 138.9 | | | 138.0 | | | 138.4 | |
孩之宝公司每股净收益(亏损) | $ | (10.73) | | | (10.73) | | | 1.47 | | | 1.46 | | | 3.11 | | | 3.10 | |
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(2) 收入确认
合同资产和负债
在正常业务过程中，公司的消费产品、海岸奇才以及数字游戏和娱乐部门签订了许可公司某些知识产权的合同，向被许可人提供使用或访问该等知识产权的权利，以用于消费产品的生产和销售以及数字游戏开发，并在内容中用于流媒体平台上的分发以及电视和电影。该公司还授权拥有电视和电影内容，以便以广播、数字流媒体和影院等格式分发给第三方。通过这些安排，公司可以在被许可人随后向客户销售之前，或在公司履行履行义务之前，从被许可人那里收到预付的特许权使用费。此外，该公司的海岸奇才和数字游戏部门可能会在最初购买时通过应用内购买或订阅服务从其数字游戏的最终用户那里获得预付款。这些数字游戏收入是在一段时间内确认的，基于玩家使用模式或用户的估计玩游戏寿命，或当额外的可下载内容可用时，或与订阅服务一样，在订阅期限内按比例确定。该公司推迟所有被许可方和数字游戏预付款的收入，直到履行各自的履约义务。本公司将递延收入总额记为合同负债，当期部分记入应计负债，长期部分记为公司合并资产负债表中的其他非流动负债。该公司记录合同资产，主要涉及(1)在合同开具发票之前确认的最低担保，这些担保在各自许可期的条款中按比例确认，以及(2)为交付的内容记录的电影和电视发行收入，其中将在许可期限内进行支付。合同资产的当期部分分别计入预付费用和其他流动资产，长期部分计入其他长期资产。
截至2023年12月31日的年度合同资产和负债账面值变动情况如下：
| | | | | | | |
| (单位：百万) | 2023年12月31日 | | |
| 资产 | | | |
| 年初余额 | $ | 594.4 | | | |
| 本年度已确认 | 478.6 | | | |
金额重新分类(1) | (474.2) | | | |
处置的资产(2) | (402.3) | | | |
| 外币影响 | 16.8 | | | |
| 期末余额 | $ | 213.3 | | | |
| | | |
| 负债 | | | |
| 年初余额 | $ | 113.0 | | | |
| 本年度已确认 | 460.1 | | | |
| 期初余额中的金额重新分类为收入 | (89.9) | | | |
| 本年度金额重新分类为收入 | (224.3) | | | |
已处置的负债(1) | (25.8) | | | |
| 外币影响 | (2.3) | | | |
| 期末余额 | $ | 230.8 | | | |
(1) 这些数额主要与重新分类为应收账款的余额有关。
(2) 有关出售eOne影视业务的更多信息，请参见附注3。
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未履行的履约义务
未履行的履约主要涉及根据与广播公司、发行商、电视网络和订阅视频点播服务等合作内容提供商的现有协议，今后将提供的制作中的电视内容。截至2023年12月31日，预计未来将确认的未履行业绩义务导致的未确认收入为1美元。11.7百万美元。在这笔金额中，我们预计将确认大约#美元6.62024年为100万美元，5.1到2025年将达到100万。这些金额仅包括固定对价。
应收账款与信用损失准备
公司截至2023年12月31日和2022年12月25日的综合资产负债表上的应收账款余额主要来自与客户的合同。该公司拥有不是截至2023年、2022年或2021年的财政年度的信贷损失的物质费用。
收入分解
公司从与客户的合同中获得的收入按可报告的细分细分：消费品、海岸奇才和数字游戏和娱乐。*公司进一步按主要地理区域细分消费产品部门的收入：北美、欧洲、拉丁美洲和亚太地区；按类别细分其海岸奇才和数字游戏部门：桌面游戏和数字及特许游戏；以及娱乐部门按类别：电影和电视、家庭品牌和其他。最后，该公司按品牌组合将其收入分解为四品牌类别：特许经营品牌、合作伙伴品牌、组合品牌和非孩之宝品牌影视。我们认为，这些共同描述了收入和现金流的性质、数量、时机和不确定性如何受到经济因素的影响。关于收入分类的更多信息，见附注21。
除以下要求的披露外，请参阅附注1中对本公司收入确认政策的进一步讨论。
(3) 出售非核心娱乐壹影视业务
关于Blueprint 2.0，在评估其业务组合后，该公司确定包括在娱乐部门内的eOne影视业务不再与其当前的长期战略保持一致，并在2023年第三季度达成了一项最终协议，将该业务出售给狮门影业，条件是满足惯常的营运资金净额结束条件和某些保留负债的预留。
2023年12月27日，根据孩之宝和狮门影业之间2023年8月3日的股权购买协议条款，公司完成了将eOne影视出售给狮门影视的交易。狮门影业收购eOne影视，收购价为美元375.01000万美元现金，受某些收购价格调整以及狮门公司假设的生产融资贷款的影响。有关其他信息，请参阅附注11。
该公司于2019年12月通过收购eOne收购了eOne影视。根据电影和电视业务持有的净资产价值，其中包括作为eOne收购的一部分分配的商誉和无形资产，该公司记录了一项税前非现金费用#美元。539.0在截至2023年12月31日的年度的综合经营报表上的业务处置亏损内。公司还记录了税前现金交易费用#美元。35.1在截至2023年12月31日的年度综合经营报表的销售、分销和管理费用内支出100万美元。减值费用于娱乐分部入账，交易成本于公司及其他分部入账。
EOne影视业务不符合根据会计准则更新第2014-08号(ASU 2014-08)财务报表列报(主题205)和财产、厂房和设备(主题360)列报非连续性业务的标准-报告停产经营和披露实体组件处置情况而eOne影视并不是该公司业务的一个单独重要组成部分。因此，可归因于eOne影视的所得税前运营收入在销售交易结束日之前被记录在娱乐部门的公司综合运营报表中。资产：$1.530亿美元的债务和美元的债务542.0可归因于eOne影视的9.6亿美元于截止日期拆分，截至2023年12月31日，公司综合资产负债表内无剩余账面金额。
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下表列出了2023年12月27日出售的主要类别eOne影视资产和负债的账面价值：
| | | | | |
| (单位：百万) | 2023年12月27日 |
出售的资产： | |
现金和现金等价物 | $ | 54.1 | |
应收账款 | 87.9 | |
盘存 | 2.4 | |
其他流动资产 | 402.6 | |
财产、厂房和设备 | 54.0 | |
其他资产 | 885.0 | |
出售的总资产 | $ | 1,486.0 | |
| |
出售的负债： | |
短期借款 | $ | 100.0 | |
长期债务的当期部分 | 5.8 | |
应付账款和应计负债 | 375.9 | |
长期债务 | 0.8 | |
其他负债 | 59.5 | |
已售出的总负债 | $ | 542.0 | |
下表汇总了截至交易日期eOne影视的所得税前亏损：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (单位：百万) | 2023 (1) | | 2022 | | 2021 |
eOne影视税前亏损 | $ | (371.6) | | | $ | (7.3) | | | $ | (10.3) | |
(1) 除税前收入包括于2023年12月27日出售电影及电视业务结束前的经营业绩。
(4) 其他综合收益（亏损）
其他全面收益（亏损）的组成部分于综合全面收益表内呈列。 下表呈列截至2023年12月31日止三个财政年度各年其他全面盈利（亏损）变动的相关税务影响。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (单位：百万) | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 其他全面盈利（亏损），税项影响： | | | | | |
未实现持有收益的税收优惠 | $ | — | | | 0.1 | | | — | |
现金流套期活动的税收优惠（费用） | 2.8 | | | (1.3) | | | (1.0) | |
外币折算金额的税费 | — | | | — | | | (7.2) | |
未确认养恤金金额变动的税项支出 | — | | | (5.9) | | | (1.5) | |
| 重新分类至盈利，税务影响： | | | | | |
现金流套期活动的税（益）费 | (1.9) | | | 1.6 | | | (0.5) | |
重新分类至合并经营报表的未确认退休金和退休后金额摊销的税收费用（福利） | 0.1 | | | (0.3) | | | (0.6) | |
| | | | | |
| 其他全面收益（亏损）之税项影响总额： | $ | 1.0 | | | (5.8) | | | (10.8) | |
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孩之宝公司及附属公司
合并财务报表附注--(续)
截至2023年12月31日止三个财政年度各年的累计其他全面亏损（扣除税项）组成部分变动如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (单位：百万) | 养老金和
退休后
金额 | | 收益
(亏损)
导数
仪器 | | 未实现
持有
收益(亏损)在
可用
待售
证券 | | 外国
货币
翻译
调整 | | 总计
累计
其他
全面
收益(亏损) |
| 2023 | | | | | | | | | |
| 2022年12月25日的余额 | $ | (3.0) | | | (12.0) | | | (0.1) | | | (239.8) | | | (254.9) | |
| 本期其他综合收益(亏损) | (0.3) | | | (8.6) | | | — | | | 59.4 | | | 50.5 | |
| 从AOCE到收益的重新分类 | (0.9) | | | 3.8 | | | — | | | — | | | 2.9 | |
| 2023年12月31日的余额 | $ | (4.2) | | | (16.8) | | | (0.1) | | | (180.4) | | | (201.5) | |
| 2022 | | | | | | | | | |
| 2021年12月26日的余额 | $ | (35.1) | | | (6.0) | | | 0.2 | | | (194.4) | | | (235.3) | |
| | | | | | | | | |
| 本期其他综合收益(亏损) | 30.8 | | | 10.2 | | | (0.3) | | | (45.4) | | | (4.7) | |
| 从AOCE到收益的重新分类 | 1.3 | | | (16.2) | | | — | | | — | | | (14.9) | |
| 2022年12月25日的余额 | $ | (3.0) | | | (12.0) | | | (0.1) | | | (239.8) | | | (254.9) | |
| 2021 | | | | | | | | | |
| 2020年12月27日余额 | $ | (40.7) | | | (22.1) | | | 0.3 | | | (132.5) | | | (195.0) | |
| 本期其他综合收益(亏损) | 3.4 | | | 13.5 | | | (0.1) | | | (61.9) | | | (45.1) | |
| 从AOCE到收益的重新分类 | 2.2 | | | 2.6 | | | — | | | — | | | 4.8 | |
| 2021年12月26日的余额 | $ | (35.1) | | | (6.0) | | | 0.2 | | | (194.4) | | | (235.3) | |
衍生工具收益（损失）
截至2023年12月31日，公司在外币远期合同上的剩余净递延亏损(税后净额)为$2.5百万美元AOCE。这些工具对冲与2023年第四季度购买或预计将于2024年购买的库存有关的付款、预计将在2024年支付或收到的公司间费用以及2023年第四季度末或预计将于2024年进行的销售的现金收入。在出售相关存货或确认相关销售费用后，这些金额将重新归类到综合业务报表中。
除外币远期合约外，本公司订立有关未来利息支付的对冲合约。3.15%票据，已全额偿还本金总额为$300.02021年期间为1000万美元(见注11)，以及5.10于债务发行日期，该等合约已终止，结算日的公允价值以AOCE递延，并按实际利率法摊销至相关票据有效期内的利息开支。截至2023年12月31日，递延亏损(税后净额)为$14.2与这些工具有关的100万美元仍留在AOCE。截至2023年12月31日和2022年12月25日的年度，扣除税项后的净亏损为$0.7与这些对冲工具相关的100万美元从AOCE重新归类为净收益。截至2021年12月26日的年度，扣除税项后的净亏损为$1.0与这些套期保值工具相关的净收益分别从AOCE重新分类为净收益。
在截至2023年12月31日计入AOCE的递延净亏损中，公司预计净亏损约为#美元。2.0将在未来12个月内将100万美元重新归类到综合业务报表中。然而，最终在收益中变现的金额取决于对冲工具在结算日的公允价值。
关于从AOCE到收益的重新分类的更多讨论，见附注16和18。
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(5) 物业、厂房及设备
| | | | | | | | | | | |
| (单位：百万) | 2023 | | 2022 |
| 土地和改善措施 | $ | 3.5 | | | 3.1 | |
| 建筑物和改善措施 | 225.9 | | | 221.1 | |
| 机器、设备和软件 | 706.7 | | | 672.4 | |
| 936.1 | | | 896.6 | |
| 减去累计折旧 | 618.9 | | | 654.5 | |
| 317.2 | | | 242.1 | |
| 累计折旧净值的工具、模具和模具 | 44.7 | | | 62.4 | |
| 361.9 | | | 304.5 | |
| 使用权资产 | 208.4 | | | 239.6 | |
| 减去累计折旧 | 81.7 | | | 121.3 | |
| 财产、厂房和设备合计，净额 | $ | 488.6 | | | 422.8 | |
不会实质延长资产使用寿命的保养和维修支出在发生时计入业务费用。于二零二三年、二零二二年及二零二一年，本公司录得$127.7百万，$127.3百万美元和美元163.3折旧费用分别为百万美元。
有关使用权资产的额外讨论，请参阅附注17。
(6) 商誉与无形资产
商誉
截至二零二三年十二月三十一日及二零二二年十二月二十五日止年度，按经营分部划分的商誉账面值变动如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (单位：百万) | 消费品 | | 海岸奇才与数字游戏 | | 娱乐 | | | 总计 |
| 2023 | | | | | | | | |
| 2022年12月25日的余额 | $ | 1,584.7 | | | 371.5 | | | 1,513.9 | | | | 3,470.1 | |
| | | | | | | | |
本期减值 | — | | | — | | | (1,191.2) | | | | (1,191.2) | |
| | | | | | | | |
| 外汇兑换翻译 | (2.4) | | | 0.2 | | | 2.5 | | | | 0.3 | |
| 2023年12月31日的余额 | $ | 1,582.3 | | | 371.7 | | | 325.2 | | | | 2,279.2 | |
| 2022 | | | | | | | | |
| 2021年12月26日的余额 | $ | 1,584.9 | | | 307.3 | | | 1,527.4 | | | | 3,419.6 | |
在该期间内购入 | — | | | 64.7 | | | — | | | | 64.7 | |
| | | | | | | | |
| 本期减值 | — | | | — | | | (11.8) | | | | (11.8) | |
| 外汇兑换翻译 | (0.2) | | | (0.5) | | | (1.7) | | | | (2.4) | |
| 2022年12月25日的余额 | $ | 1,584.7 | | | 371.5 | | | 1,513.9 | | | | 3,470.1 | |
公司的一部分商誉和其他无形资产存在于公司业务部门。就商誉减值测试而言，该等资产分配至本公司经营分部内的报告单位。
本公司对商誉进行年度减值评估。该年度减值评估在公司财政年度的第四季度进行。此外，如果发生事件或情况发生变化，表明账面价值可能无法收回，公司将在当时进行中期减值测试。
在2023年第二季度，公司确定在公司对其电影和电视业务的财务预测向下修正后发生了触发事件。因此，该公司进行了定量减值测试，并确定该公司的娱乐部门内的电影和电视报告单位减值。于二零二三年第二季度，本公司录得税前非-
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现金减值费用为美元231.2 由于电影及电视报告单位的账面值超过其预期公平值，故本集团于二零一零年十二月三十一日录得亏损约100，000，000港元，而预期公平值乃使用贴现现金流量模式厘定，该模式主要基于管理层的未来收入及成本估计。该减值支出于截至2023年12月31日止年度计入综合经营报表内的商誉减值及娱乐分部内。
在2023年第四季度，公司确定在公司对家族品牌报告单位的财务预测下降后发生了触发事件。向下的预测修正反映了如下所述的PJ MASKS特许经营的盈利能力预测较低，以及公司拥有和经营的生产工作前景的变化，将娱乐战略转变为资产精简和合作伙伴主导的模式。因此，本公司对家族品牌报告单位进行了定量商誉减值测试，并确定其减值，因为其账面值超过其公允价值。因此，在2023年第四季度，该公司录得税前非现金减值支出$960.0 截至2023年12月31日止年度，综合经营报表内及娱乐分部内的商誉减值亏损为100万美元。
于二零二三年第四季度，本公司就其各报告单位进行了定性商誉评估。根据其定性评估，本公司厘定，除上述电影及电视及家族品牌报告单位的商誉减值外，其任何报告单位的账面值超过公平值的可能性不大。因此，于二零二三年，本公司得出结论，除上述影视及家族品牌外，毋须就任何报告单位进行商誉减值定量测试。
于二零二二年第三季度，本公司决定退出娱乐分部内的若干非核心业务。对受影响业务的重估导致税前非现金商誉减值支出为美元11.8 截至2022年12月25日止年度，于综合经营报表出售业务亏损及娱乐分部内入账。
在2022年第四季度，公司对其每个报告单位进行了定性商誉评估，并确定公司报告单位的公允价值超过其账面价值。根据该评估，本公司认为，除上述出售商誉减值亏损外，其任何报告单位概无其他减值。因此， 不是截至2022年12月25日止年度的定性测试结果显示商誉减值。
于二零二一年第三季度，本公司出售eOne Music，所得款项净额为$397.01000万美元。该公司于2020年通过收购eOne收购了eOne Music。根据eOne Music持有的净资产价值，其中包括分配给eOne可报告部门并归属于eOne Music的某些商誉和无形资产，公司记录了税前非现金商誉减值费用#美元。108.8截至2021年12月26日的年度综合经营报表上的业务处置亏损内亏损100万美元。有关eOne Music商誉减值的详情，请参阅附注6。
2021年第四季度，本公司对其每个报告单位进行了一次量化商誉评估，并确定其报告单位的公允价值超过了其账面价值。作为评估的结果，该公司得出结论，其任何报告单位都没有减值。因此，除上述音乐商誉减值亏损外，截至2021年12月26日止年度并无录得商誉减值。
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其他无形资产，净额
下表是公司其他无形资产的摘要，截至2023年12月31日和2022年12月25日的净值：
| | | | | | | | | | | |
| (单位：百万) | 2023 | | 2022 |
| 已获得的产品权利 | $ | 1,763.8 | | | 2,112.1 | |
| 娱乐财产的许可权利 | 45.0 | | | 45.0 | |
| 减损 | (116.0) | | | (281.0) | |
| 累计摊销 | (1,181.0) | | | (1,137.2) | |
| 应摊销无形资产 | 511.8 | | | 738.9 | |
| 具有无限生命期的产品权利 | 75.7 | | | 75.7 | |
| 其他无形资产总额，净额 | $ | 587.5 | | | 814.6 | |
与该公司在1984年收购米尔顿·布拉德利和1991年收购Tonka时获得的权利有关的某些无形资产没有摊销。这些权利被确定为具有无限期，并被列为上表中具有无限期的产品权利。本公司于每年第四季度或当事件发生或情况变化显示账面值可能无法收回时，每年测试该等资产的减值情况。本公司于2023年第四季度及2022年第四季度完成了固定寿命无形资产的年度减值测试，得出结论认为该等资产不存在减值。该公司的其他无形资产在其剩余使用年限内摊销，这些其他无形资产的累计摊销反映在其他无形资产中，净额反映在随附的综合资产负债表中。
当事件或环境变化显示账面价值可能无法收回时，无形资产便会被检视是否有减值迹象。
于2023年第二季度，就上文所述本公司对其影视报道单位进行的商誉减值量化测试而言，已确定本公司的固定寿命无形eOne商标存在减值，因为影视报道单位以eOne名称制作内容，并与eOne名称同义词。因此，非现金无形资产减值费用为#美元。65.0在截至2023年12月31日的年度综合运营报表中，在娱乐部门的销售、分销和管理费用中记录了100万美元。
在2023年第四季度，由于具有挑战性的零售条件和竞争市场条件导致品牌盈利能力下降，该公司下调了使用贴现现金流模型确定的与其PJ口罩品牌相关的未来收入和成本估计。因此，本公司对PJ掩盖的确定存在的无形资产进行了商誉减值量化测试，并确定该资产因其账面价值超过其公允价值而减值。因此，该公司记录了一美元51.01,000,000美元减值费用，在截至2023年12月31日的年度内记录在娱乐部门的销售、分销和管理中。
在2022年第四季度，随着公司战略转变而决定取消某些项目，确定公司的Defined-Living Power Rangers无形资产存在部分减值。因此，费用为#美元。281.0在2022年第四季度，销售、分销和管理在公司和其他部门。
2023年或2022年并无其他触发事件显示本公司的无形资产减值。
该公司将继续产生与使用已获得和许可的权利生产各种产品有关的摊销费用。这些产品权利的一部分摊销将根据品牌激活、年度期间的相关收入和未来预期以及权利到
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他们的有用寿命。公司目前估计，未来五年与上述无形资产相关的摊销费用约为：
| | | | | |
| (单位：百万) |
| 2024 | $ | 68.1 | |
| 2025 | 65.5 | |
| 2026 | 57.6 | |
| 2027 | 57.6 | |
| 2028 | 57.5 | |
(7) 权益法投资
该公司拥有与华纳兄弟探索公司(“探索”)的合资企业--探索家庭频道(“网络”)的权益。本公司已确定其不符合合并网络的控制要求，并使用权益会计方法对投资进行核算。该网络的成立是为了在美国创建一个致力于高质量儿童和家庭娱乐的有线电视网。2009年10月，该公司购买了一辆初步的50在网络中的%份额，支付$300.0根据本公司预期将收到的若干税务优惠的价值，支付百万元及若干未来税款。2014年9月23日，公司和Discovery修改了他们与网络的关系，Discovery将其在网络中的股权增加到60%，而公司保留了40在网络中的股权百分比。
截至2023年12月31日和2022年12月25日，公司对网络的投资总额为$102.0百万美元和美元120.8分别为100万美元。
在2023年第四季度，本公司审查了其对减值网络的投资。由于预期收入减少，本公司得出结论，本公司在合资企业中的权益的公允价值低于其账面价值。因此，该公司记录了减值损失#美元。1.3截至2023年12月31日的年度合并经营报表中的净其他费用(收入)。
该公司使用收入法下的贴现现金流量法来估计网络的公允价值，这需要假设和估计，包括：未来的年度现金流量、所得税税率、贴现率、估计增长率和其他市场因素。有线电视分销行业的加速变化，包括技术变革和数字内容提供的更多选择，已经导致观众分散，传统有线电视捆绑的订户减少，以及定价压力。这些因素导致该网络的估值低于其账面价值。于2022年第四季度，本公司审核其与Discovery的投资以计提减值，并确定本公司于合资企业的权益的公允价值超过其账面值，因此，本公司当时于该网络的投资并无减值。
本公司于截至2023年12月31日、2022年12月25日及2021年12月26日止年度的网络收益中所占份额合共为$10.9百万，$8.1百万美元和美元20.8在合并业务报表中作为其他费用(收入)的一部分列作净额。该公司还与该网络进行某些其他交易。在2023年、2022年和2021年期间，这些交易都不是实质性的。
关于2014年9月23日的修订，本公司与Discovery签订了一项期权协议，以收购本公司剩余的40在网络中的所有权百分比，可在2021年12月31日之后的一年内行使。在2022年期间，公司和Discovery进一步修订了协议，将期权行使窗口延长至2025年3月。截至2023年12月31日，本公司尚未行使收购网络剩余所有权的选择权。期权协议的行权价是基于80网络当时公平市场价值的%，以公平市场价值下限为准。在2023年12月31日和2022年12月25日，该选项的公平市场价值为$1.7600万美元，并作为其他负债的组成部分列入。2023年或2022年，该期权的价值没有实质性变化。
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根据现有的分税协议，本公司也有因Discovery而产生的相关责任。连带负债的余额，包括推定利息，为#美元。9.0百万美元和美元14.4分别于2023年12月31日及2022年12月25日计提百万元，并作为其他负债的组成部分列入所附综合资产负债表。在2022年期间，公司确认的收入为0.7由于公司2021年所得税税率的变化导致对未来欠网络的付款进行调整，导致与这一负债相关的1000万美元。有几个不是2023年期间进行了这样的调整。于2023年、2022年及2021年期间，本公司根据本税务分成协议向Discovery支付金额为$5.7百万，$5.4百万美元和美元5.3分别为100万美元。请参阅附注20，了解与本公司的Discovery税收分享协议相关的预计未来付款的更多信息。
(8) 对产品的投资和对获得的内容版权的投资
对制作的投资和对收购内容权利的投资主要是在逐个标题的基础上货币化，并记录在公司综合资产负债表中的其他资产中，只要它们被认为可以从未来的收入中收回。这些金额将摊销为节目成本摊销，使用的模型反映了资产通过广播许可证、影院发行和家庭娱乐等各种渠道发布时的消费情况。资本化金额按个别电影定期审核，未摊销金额中似乎无法从未来净收入中收回的任何部分在亏损变得明显期间作为计划成本摊销的一部分支出。
方案编制费用包括在2023年12月31日和2022年12月25日的其他资产中，包括以下内容：
| | | | | | | | | | | |
| (单位：百万) | 2023 (1) | | 2022 |
| 对电影和电视节目的投资： | | | |
| 个人货币化 | | | |
| 已释放，摊销净额 | $ | 74.7 | | | 584.5 | |
| 已完成但未发布 | 5.1 | | | 23.3 | |
| 在生产中 | 27.1 | | | 199.4 | |
| 试生产 | 10.4 | | | 41.3 | |
| 117.3 | | | 848.5 | |
影视集团货币化 | | | |
| 已释放，摊销净额 | 26.0 | | | 25.8 | |
| | | |
| 在生产中 | 23.6 | | | 22.2 | |
| | | |
| 49.6 | | | 48.0 | |
| 对其他节目的投资： | | | |
| 已释放，摊销净额 | 16.1 | | | 9.8 | |
| | | |
| 在生产中 | 0.8 | | | 11.8 | |
| 试生产 | 0.8 | | | 3.3 | |
| 17.7 | | | 24.9 | |
| | | |
| 计划总投资 | $ | 184.6 | | | 921.4 | |
(1) 对制作的投资和对收购内容的投资合计为$734.8截至2023年12月31日，与2023年12月27日完成的eOne影视业务的出售有关，已从公司的资产负债表中剥离了100万美元。有关其他信息，请参阅附注3。
该公司记录了$448.92023年与已发行节目有关的节目成本摊销百万美元，包括以下内容：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (单位：百万) | | 对生产的投资 | | 对内容的投资 | | | | 总计 |
| 计划成本摊销 | | $ | 400.7 | | | 48.2 | | | | | 448.9 | |
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合并财务报表附注--(续)
根据管理层截至2023年12月31日的总收入估计，公司预计未来三年资本化节目成本的摊销费用如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (单位：百万) | | 2024 | | 2025 | | 2026 | | | | |
| 预计未来摊销费用： | | | | | | | | | | |
| 个人货币化 | | | | | | | | | | |
| 已释放 | | $ | 10.1 | | | 11.6 | | | 6.4 | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| 影视集团货币化 | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| 已释放 | | 15.4 | | | 16.7 | | | 25.2 | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| 总计 | | $ | 25.5 | | | 28.3 | | | 31.6 | | | | | |
在正常业务过程中，本公司亦订立有关取得购买、分销或授权某些娱乐项目或内容的优先购买权(“First Look交易”)的合约。有关First Look交易的公司预期未来付款的更多信息，请参见附注20。
(9) 融资安排
截至2023年12月31日，孩之宝已获得一份金额为$的无担保循环信贷协议(见下文修订的循环信贷协议)。1.25来自多家银行的10亿美元和无担保未承诺信贷额度约为#美元95.6百万美元。该公司拥有不是截至2023年12月31日，这些信用额度下或由这些信用额度支持的未偿还短期借款。截至2022年底，本公司持有的几乎所有短期借款都是根据这些信用额度进行的借款或由这些信用额度支持的借款。截至2022年12月25日，未承诺信贷额度下未偿还借款的加权平均利率为3.3%。该公司拥有不是截至2023年12月31日和2022年12月25日，其承诺信贷额度下的未偿还借款。在2023年至2022年期间，孩之宝的营运资金需求主要通过可用现金和运营产生的现金来满足，2023年，公司发行了如下所述的商业票据。
2019年下半年，为筹备本公司收购eOne，本公司完成了以下债务和股权融资：(I)发行本金总额为#美元的优先无担保票据2.4亿美元；(Ii)发行10.61,000万股普通股，公开发行价为1美元。95.00每股及(Iii)元1.0与作为行政代理的美国银行和作为贷款人的某些金融机构签订的定期贷款协议(“定期贷款协议”)提供的10亿美元定期贷款，根据该协议，这些贷款人承诺在完成收购eOne和某些其他常规融资条件后，提供由以下内容组成的便利：三年制高级无担保定期贷款安排，本金总额为#美元400.0百万和一个五年制高级无担保定期贷款安排，本金总额为#美元600.0百万美元。2019年12月30日，公司完成对eOne的收购，并于当日全额借款#1.030亿美元的定期贷款安排。截至2023年12月31日，公司已全额偿还本金$400.01000万美元三年制定期贷款安排和全部本金总额为#美元600.0百万美元五年制定期贷款安排。关于定期贷款协议的进一步讨论见附注11。
于2023年9月，本公司与美国银行订立第三份经修订及重述的循环信贷协议(“经修订循环信贷协议”)，该协议为行政代理、循环额度贷款人、信用证发行人及若干其他金融机构的贷款人(“经修订循环信贷协议”)，向本公司提供最高本金总额为$1.251000亿美元。经修订的循环信贷协议载有若干列明杠杆及承保范围要求的财务契约，以及投资级融资的若干其他典型限制，包括关于留置权、合并及产生债务的限制。它还提供了高达#美元的潜在额外增量承付款增加500.0100万美元，但须经贷款人同意。
循环信贷融资项下的贷款按经调整期限基准利率(根据经修订循环信贷协议厘定)、基本利率
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(根据经修订循环信贷协议厘定)或每日基准利率(根据经修订循环信贷协议厘定)。在每一种情况下，利率还会增加一个利差，根据公司长期债务评级和公司杠杆中更有利的一个进行波动。该公司还需要就贷款下未使用的承诺支付承诺费，承诺费的费率也是根据公司的长期债务评级和杠杆中更有利的一个来确定的。修订后的循环信贷协议将延长至2028年9月20日。
经修订的循环信贷协议包含此类贷款的典型肯定和否定契约，包括：（a）对公司及其国内子公司允许对其资产留置权的能力的限制，（b）对债务产生的限制，（c）对公司及其某些子公司进行某些合并的能力的限制，（d）规定本公司维持综合利息偿付比率不低于 3.00：1.00，以及（e）要求公司保持：综合总杠杆率不超过（1） 3.50：1.00截至2023年12月31日止季度及其后以及向狮门影业出售eOne Film and TV之日及之后，综合净总杠杆比率不超过（i） 4.00：截至2023年9月30日及2023年12月31日止各季度1. 00，（ii） 3.75：每年（2023年除外）第一、第二和第四财政季度各为1.00;及（iii） 4.00：每年第三财季（2023年除外）1：00。
于二零二三年十二月三十一日及截至该日止年度，本公司已遵守所有契诺。本公司 不是截至2023年12月31日，其承诺循环信贷融资下的未偿还借款。
公司还与一批提供商业票据计划（“计划”）的银行达成协议。根据该计划，应公司要求并根据市场情况，银行可以从公司购买或安排公司出售无担保商业票据。该计划下的借款由上述无抵押承诺信贷额度支持，本公司可不时发行票据，在任何给定时间未偿还的本金总额为美元。1.0亿票据的到期日可能有所不同，但不得超过 397天票据按商业票据市场的惯例条款出售，并将按面值的折扣发行，或按面值出售，并将按固定或浮动利率基准计息。利率将视乎市况及信贷评级机构于发行时给予票据之评级而变动。根据市场情况，公司打算利用该计划作为其主要的短期借款工具，不打算出售超过下文讨论的循环信贷协议下可用金额的无担保商业票据。如果由于任何原因，公司无法进入商业票据市场，公司打算使用循环信贷协议，以满足公司的短期流动性需求。2023年第二季度和第三季度，公司根据该计划发行并偿还了季度内商业票据，以满足其部分短期流动性需求。截至2023年12月31日及2022年12月25日，本公司并无任何该计划项下的未偿还票据。
于二零二一年十一月，本公司向MUFG Union Bank，N.A.取得一项高级循环电影及电视制作信贷融资（“RPCF”），作为行政代理人及贷款人及若干其他金融机构（作为贷款人）订立（“循环生产融资协议”），该协议向本公司提供最高本金总额为$250.0 万循环生产融资协议亦为本公司提供选择权，可要求增加承担额，最多合共增加$150.0 100万美元，以贷款人的协议为准。公司使用RPCF为公司的某些原始电影和电视制作成本提供资金，然而，RPCF由Lionsgate在2023年第四季度完成出售eOne电影和电视业务后承担。
本公司亦有一项供应商融资计划，让参与计划的供应商可选择在发票到期日之前收取款项，由若干管理银行根据本公司确认为有效及批准的发票支付。公司的义务是在发票到期日向管理银行支付与参与供应商商定的发票金额。公司的供应商不需要参与供应商融资计划。本公司供应商与管理银行之间的提前付款交易须遵守双方之间的协议，本公司不参与本公司供应商与管理银行之间协议的任何财务方面。本公司并无根据供应商融资计划向管理银行抵押任何资产。本公司或管理银行可于发出最少30日书面通知后终止协议。
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根据该方案确认的尚未支付的债务数额为#美元。43.32000万美元，和美元76.1分别截至2023年12月31日和2022年12月25日。这些义务在应付帐款在我们的简明综合资产负债表中。与该方案有关的活动反映在现金流量表简明合并报表的经营活动部分。
(10) 应计负债
2023年12月31日终了的财政年度和2022年12月25日终了的财政年度的应计负债构成如下：
| | | | | | | | | | | |
| (单位：百万) | 2023 | | 2022 |
| 版税 | $ | 286.8 | | | 195.4 | |
| 取消费用 | 118.9 | | | 89.2 | |
| 递延收入 | 101.6 | | | 111.3 | |
| 分红 | 97.2 | | | 96.7 | |
| 薪资和管理层激励 | 85.6 | | | 66.7 | |
| 遣散费 | 83.7 | | | 100.3 | |
| 其他税种 | 68.7 | | | 82.1 | |
| 应计所得税 | 61.6 | | | 44.8 | |
| 一般供应商应计项目 | 51.9 | | | 44.3 | |
| 广告 | 45.0 | | | 53.2 | |
| 参与度和残差 | 34.0 | | | 300.2 | |
| 流动租赁负债 | 30.5 | | | 39.6 | |
| 利息 | 29.9 | | | 31.0 | |
| 固定缴款计划 | 29.7 | | | 30.0 | |
| 运费 | 22.9 | | | 28.5 | |
| 保险 | 13.3 | | | 11.0 | |
| 专业费用 | 12.4 | | | 13.6 | |
| 应计费用IIC和IIP | 0.7 | | | 80.8 | |
| 其他 | 41.4 | | | 88.1 | |
| 应计负债总额 | $ | 1,215.8 | | | 1,506.8 | |
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(11) 长期债务
截至2023年12月31日和2022年12月25日的财政年度的长期债务组成部分如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (单位：百万) | 2023 | | 2022 |
| 携带
成本 | | 公允价值 | | 携带
成本 | | 公允价值 |
3.902029年到期的票据百分比 | $ | 900.0 | | | 839.8 | | | 900.0 | | | 808.2 | |
3.552026年到期的票据百分比 | 675.0 | | | 641.0 | | | 675.0 | | | 635.3 | |
3.002024年到期的票据百分比 | 500.0 | | | 488.4 | | | 500.0 | | | 482.2 | |
6.352040年到期的票据百分比 | 500.0 | | | 520.1 | | | 500.0 | | | 498.4 | |
3.502027年到期的票据百分比 | 500.0 | | | 472.2 | | | 500.0 | | | 465.8 | |
| | | | | | | |
5.102044年到期的票据百分比 | 300.0 | | | 271.6 | | | 300.0 | | | 261.1 | |
| | | | | | | |
6.602028年到期的债券百分比 | 109.9 | | | 116.0 | | | 109.9 | | | 112.1 | |
| | | | | | | |
2024年12月30日到期的可变百分比票据(1) | — | | | — | | | 310.0 | | | 310.0 | |
生产融资设施(2) | — | | | — | | | 53.2 | | | 53.2 | |
| 长期债务总额 | 3,484.9 | | | 3,349.1 | | | 3,848.1 | | | 3,626.3 | |
| 减去：递延债务支出 | 19.1 | | | — | | | 23.7 | | | — | |
| 减：当前部分 | 500.0 | | | — | | | 113.2 | | | — | |
| 长期债务 | $ | 2,965.8 | | | 3,349.1 | | | 3,711.2 | | | 3,626.3 | |
(1) 在2023年第四季度，公司支付了剩余本金余额#美元250.02024年12月30日到期的可变%债券。
(2) 本公司的制作融资安排由狮门影业承担，于2023年第四季度完成eOne影视业务的出售后生效。有关其他信息，请参阅附注3。
2019年11月，在公司收购eOne的同时，公司发行了总额为$2.4亿元的优先无抵押债务证券(“债券”)，包括以下部分：300.02022年到期的百万张票据(“2022年票据”)，固定息率为2.60%, $500.02024年到期的百万张票据(“2024年票据”)，固定息率为3.00%, $675.02026年到期的百万张债券(“2026年债券”)，固定息率为3.55%和$900.02029年到期的票据（“2029年票据”），按固定利率 3.90%.发行票据所得款项净额，扣除20.0承销折扣和手续费共计万美元，2.4亿这些成本将在未偿还票据的有效期内摊销，范围从 五年至十年自签发之日起生效。
票据按指定利率计息，但倘穆迪或标准普尔下调本公司的信贷评级，则可能会上调。调整可以从 0.25%至2.00根据收视率下降的程度计算。本公司可选择按票据本金额或按回购时适用美国国库券的实际利率贴现的剩余预定付款现值两者中的较高者赎回票据，另加（1） 25基点（就2024年票据而言）;（2） 30基点（就二零二六年票据而言）;及（3） 35基点（就2029年票据而言）。此外，于二零二四年十月十九日（就二零二四年票据而言）、二零二六年九月十九日（就二零二六年票据而言）及二零二九年八月十九日（就二零二九年票据而言）及之后，该系列票据将可由本公司选择随时全部或不时部分赎回，赎回价相等于 100将予赎回之票据本金额之%另加任何应计及未付利息。
于二零一九年九月，本公司订立$1.010亿美元定期贷款协议，包括（1） 三年制高级无担保定期贷款安排，本金总额为#美元400.0百万元(“三年期”)和(2)a五年制高级无担保定期贷款安排，本金总额为#美元600.0100万欧元(“五年期贷款”，与三年期贷款一起称为“定期贷款”)。定期贷款安排的全部金额于2019年12月30日提取，也就是eOne收购的结束日期。截至本公司截至2021年12月26日的财政年度，三年期部分贷款票据已全部偿还。
在2022年间，该公司赚取了50.0本金余额和本金摊销付款总额为1,000万美元37.5五年期贷款票据为100万美元。在2023年期间，公司进行了本金摊销
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付款总额为$60.0五年期贷款票据，并偿还了剩余的美元250.0使用出售eOne影视所得的收益支付五年期贷款的本金余额。
本公司可赎回其5.10%2044年到期的票据(“2044年票据”)，以票据本金金额或剩余预定付款的现值中较大者为准，以回购时适用的美国国库券的实际利率贴现。
长期债务的当期部分为2023年12月31日 of $500.0百万，如综合资产负债表所示，代表国际收支的本金余额3.002024年到期的债券百分比。该公司的所有其他长期借款的合同到期日都在2025年之后。
该公司的长期借款具有以下未来合同到期日：
| | | | | |
| 未来长期借款合同付款 | (单位：百万) |
| 2024 | $ | 500.0 | |
| 2025 | — | |
| 2026 | 675.0 | |
| 2027 | 500.0 | |
| 2028 | 109.9 | |
2029年及其后 | 1,700.0 | |
| |
| |
| $ | 3,484.9 | |
本公司长期债务的公允价值被视为第3级公允价值(有关公允价值层次的进一步讨论，请参阅附注14)，并采用贴现未来现金流法计量。除了债务条款外，估值方法还包括假设贴现率接近于类似债务证券的当前收益率。这一假设被认为是不可观察到的输入，因为它反映了公司自己对市场参与者在为资产或负债定价时使用的输入的假设。本公司认为，这是可用于公允价值计量的最佳信息。
生产融资
在将eOne影视业务出售给狮门影业之前，该公司利用制作融资为其某些电视和电影制作提供资金该等款项乃由专用生产附属公司(每家均以该等生产附属公司的资产及未来收入作抵押，而该等生产附属公司对本公司的资产并无追索权)或透过一项专为生产融资而设的高级循环信贷安排，以个别生产为基准安排。
生产融资工具的到期日通常不到两年，而字幕正在制作中，一旦交付即可偿还，所有字幕、广播商预售和国际销售都已收到。截至2022年12月25日，美元195.6公司综合资产负债表中的流动负债计入了100万欧元的生产融资安排。自2023年第四季度eOne影视业务的出售完成后生效，公司专门用于制作融资的高级循环信贷安排和所有未偿还的个人制作贷款由狮门影业承担。因此，该公司有不是截至2023年12月31日的生产融资未偿还。
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下表显示了2023年生产融资贷款的变动情况：
| | | | | | | | | |
| (单位：百万) | 生产融资 | | | | |
| 2022年12月25日 | $ | 195.6 | | | | | |
| 提款 | 117.4 | | | | | |
| 还款 | (206.7) | | | | | |
随着eOne电影和电视的销售而被移除(1) | (105.8) | | | | | |
| 外汇差额 | (0.5) | | | | | |
2023年12月31日余额 | $ | — | | | | | |
(1)有关出售eOne影视业务的更多信息，请参见附注3。
(12) 所得税
由税收管辖权确定的所得税前收益(亏损)的组成部分如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (单位：百万) | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 美国 | $ | (356.9) | | | 17.0 | | | 236.8 | |
| 国际 | (1,352.2) | | | 244.5 | | | 345.1 | |
所得税前总收益(亏损) | $ | (1,709.1) | | | 261.5 | | | 581.9 | |
可归因于所得税前收益(亏损)的所得税如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (单位：百万) | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 当前 | | | | | |
| 美国 | $ | (29.0) | | | 85.9 | | | 52.3 | |
| 州和地方 | (6.4) | | | 18.0 | | | 15.4 | |
| 国际 | 57.6 | | | 84.7 | | | 50.1 | |
| 22.2 | | | 188.6 | | | 117.8 | |
| 延期 | | | | | |
| 美国 | (36.3) | | | (105.7) | | | 7.1 | |
| 州和地方 | (3.0) | | | (16.6) | | | (0.3) | |
| 国际 | (204.2) | | | (7.8) | | | 22.0 | |
| (243.5) | | | (130.1) | | | 28.8 | |
| 所得税(福利)税总额 | $ | (221.3) | | | 58.5 | | | 146.6 | |
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美国法定联邦所得税率与孩之宝实际所得税率的对账如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 法定所得税率 | 21.0 | % | | 21.0 | % | | 21.0 | % |
| 州和地方所得税，净额 | 0.5 | | | 1.2 | | | 1.5 | |
| 国际收入税 | 6.7 | | | (4.0) | | | (1.1) | |
| 外国收入的国内税 | 1.3 | | | (6.5) | | | (1.7) | |
| 未确认的税收优惠的变化 | (0.3) | | | 3.1 | | | (3.4) | |
| 美国资本损失 | 22.0 | | | — | | | — | |
| 更改估值免税额 | (23.3) | | | 9.7 | | | (1.6) | |
| 基于股份的薪酬 | (0.3) | | | 1.4 | | | (0.6) | |
| 研发税收抵免 | 0.3 | | | (3.5) | | | (1.1) | |
| 递延税率变动 | — | | | — | | | 6.5 | |
| | | | | |
| 高级船员薪酬 | (0.3) | | | 1.9 | | | 1.9 | |
处置业务亏损 | (3.4) | | | 1.5 | | | 3.9 | |
商誉减值 | (11.8) | | | — | | | — | |
| 其他，净额 | 0.5 | | | (3.4) | | | (0.1) | |
| 12.9 | % | | 22.4 | % | | 25.2 | % |
由于2023年的税前亏损，对账项目的税务影响与预期结果相反。
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递延所得税费用（利益）的组成部分来自各种暂时性差异，与综合经营报表中的项目以及其他全面收益中确认的项目有关。 于2023年12月31日及2022年12月25日，导致递延税项资产及负债重大部分的暂时差额的税务影响如下：
| | | | | | | | | | | |
| (单位：百万) | 2023 | | 2022 |
| 递延税项资产： | | | |
| 应收账款 | $ | 31.8 | | | 28.8 | |
| 盘存 | 33.2 | | | 22.6 | |
| 亏损和贷记结转 | 461.9 | | | 175.3 | |
| 经营租约 | 3.5 | | | 11.2 | |
| 运营费用 | 19.1 | | | 29.9 | |
| 养老金 | 6.9 | | | 9.1 | |
| 其他补偿 | 46.4 | | | 50.7 | |
| 退休后福利 | 5.9 | | | 5.7 | |
| 利率对冲 | 4.8 | | | 4.5 | |
| 税收分享协议 | 0.3 | | | 0.3 | |
| 递延收入 | 0.4 | | | 4.4 | |
| 资本化的研究和实验 | 100.6 | | | 81.2 | |
长期资产的折旧和摊销 | 192.0 | | | 63.2 | |
利息支出限额 | 28.7 | | | — | |
| 其他 | 3.7 | | | 11.7 | |
| 递延税项总资产 | 939.2 | | | 498.6 | |
| 递延税项负债： | | | |
| 长期资产的折旧和摊销 | 108.0 | | | 125.0 | |
| 权益法投资 | 19.0 | | | 14.9 | |
| 经营租约 | 1.1 | | | 9.3 | |
| | | |
| 预付费用 | 4.0 | | | 4.4 | |
| 其他 | 22.8 | | | 15.4 | |
| 递延税项负债总额 | 154.9 | | | 169.0 | |
| 估值免税额 | (432.0) | | | (189.8) | |
| 递延所得税净额 | $ | 352.3 | | | 139.8 | |
于二零一九年五月，瑞士举行全民公投，批准瑞士联邦税务改革及AHV融资法案（“TRAF”）建议，该法案先前已获瑞士议会批准。瑞士税制改革措施于2020年1月1日生效。于二零二三年，本公司已完成与瑞士税务机关就TRAF相关的不溯既往规则的应用进行的讨论。这导致记录了一项递延所得税资产，135.6 与税收有关的无形资产将随着时间的推移摊销。这种待遇将从2021年开始实施。
截至2023年12月31日，本公司亏损及信用结转为$461.92000万美元，比2001年增加了100万美元，286.6百万美元起175.3于2022年12月25日止。截至2023年12月31日，亏损和信贷结转中最重要的金额与美国资本损失有关，为美元。375.6 二零二三年出售eOne电影及电视业务所产生的收入为100万美元。其他重大亏损及信贷结转与历史上在若干司法管辖区亏损经营的实体的税务属性以及若干州税务属性有关。美国资本损失的结转期为五年，如果在2029年之前未使用，将到期。一些美国联邦、州和国际损失和信用结转将在2024年的不同日期到期，而另一些则有无限期的结转期。
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该等未来税项扣减及抵免之可收回性乃透过评估所有来源之未来预期应课税收入（包括过往回拨年度之应课税收入、应课税暂时差额拨回、预测经营盈利及可用税务规划策略）是否足够而评估。倘本公司认为递延税项资产不大可能收回，则一般会设立估值拨备。倘估值拨备已确立，且其后厘定递延税项资产很可能收回，则估值拨备变动于综合经营报表确认。
本公司于2023年12月31日的若干递延税项资产净额的估值拨备为$432.02000万美元，比2001年增加了100万美元，242.2百万美元起189.8于2022年12月25日止。这一增长主要与出售公司的eOne电影和电视业务造成的美国资本损失有关，公司为此记录了价值准备金美元。364.8 2023年的百万。该增加被与若干司法权区实体有关的估值拨备减少所抵销，该等实体已作为出售eOne电影及电视业务的一部分出售。
截至2023年12月31日和2022年12月25日，本公司递延所得税净额在合并资产负债表中的记录如下：
| | | | | | | | | | | |
| (单位：百万) | 2023 | | 2022 |
| 其他资产 | $ | 427.9 | | | 262.1 | |
| 其他负债 | (75.6) | | | (122.3) | |
| 递延所得税净额 | $ | 352.3 | | | 139.8 | |
我们之前认为非美国子公司的盈利将无限期再投资，因此没有记录递延所得税。然而，2017年12月22日颁布的《减税和就业法案》（“税法”）使公司在管理全球现金方面更具灵活性。该公司在美国以外地区仍有大量现金需求，并将继续持续监控和分析其全球营运资金和现金需求。然而，我们打算在适当的时候将我们积累的几乎所有海外收入汇回国内。截至2023年12月31日，我们录得$3.2百万美元的外国预扣税和美国州所得税负债。公司尚未最终确定任何实际现金分配的时间或具体金额，因此我们仍可能需要缴纳一些额外的外国预扣税和美国州所得税。我们将在我们完成分析并能够做出合理估计的期间记录这些额外的税收影响（如有）。
截至2023年、2022年和2021年的财政年度，未确认的税收优惠(不包括潜在利息和罚款)对账如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (单位：百万) | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 年初余额 | $ | 77.8 | | | 50.6 | | | 67.8 | |
| 上期税务头寸的毛增额 | 11.9 | | | 0.9 | | | 0.6 | |
处置的毛减额 | (10.4) | | | — | | | — | |
| 上期税务头寸的毛减 | (23.4) | | | (0.2) | | | (12.0) | |
| 本期税务头寸的毛增额 | 3.8 | | | 28.6 | | | 4.6 | |
| 与税务机关结算有关的费用减少 | (8.4) | | | — | | | (2.7) | |
| 诉讼时效到期后的减少额 | (11.4) | | | (2.1) | | | (7.7) | |
| 年终余额 | $ | 39.9 | | | 77.8 | | | 50.6 | |
截至2023年12月31日、2022年12月25日和2021年12月26日的未确认税收优惠为美元39.9百万，$77.8百万美元，以及$50.6分别记入本公司综合资产负债表中的其他负债、预付费用和其他流动资产以及其他资产。如果得到确认，这些税收优惠可能会对我们2023、2022和2021财年的所得税拨备产生大约美元的影响46.0百万，$53.0百万美元，以及$46.0分别为100万美元。
在2023年、2022年和2021年，该公司确认了5.8百万，$2.2百万美元，以及$2.6可能的利息和罚金分别为100万美元，作为所得税的一个组成部分列入
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随附的综合经营报表。截至2023年12月31日、2022年12月25日和2021年12月26日，公司已累计潜在利息和罚款$6.2百万，$8.8百万美元，以及$7.3分别为100万美元。
该公司及其子公司在美国以及各个州和国际司法管辖区提交所得税申报单。在正常业务过程中，本公司定期接受美国联邦、州、地方和国际税务机关在不同税务管辖区的审计。该公司在2017年前不再接受美国联邦所得税审查。除极少数例外，该公司在2017年前的几年内不再接受其主要司法管辖区税务机关对美国州或地方和非美国所得税的审查。该公司目前正在接受美国国税局以及美国几个州、地方和非美国司法管辖区的所得税审查。
本公司认为，合理地有可能减少约$000万 - $4.0由于预期的纳税申报单结算和诉讼时效失效，来年可能需要总计100万美元的未确认税收优惠。
(13) 股本
该公司通过股票回购计划增加股东价值的历史由来已久。公司普通股的购买可以根据市场情况不时进行，也可以在公开市场或通过私下协商的交易进行。公司没有义务根据授权回购股份，回购股份的时间、实际数量和价值将取决于许多因素，包括公司普通股的价格。作为这一举措的一部分，自2005年以来，公司董事会通过了多次股份回购授权，累计授权回购金额为#美元。4.3十亿美元。最新的回购授权最高可达$500.02018年5月批准发行普通股100万股。由于与eOne收购相关的融资活动，该公司暂停了股份回购计划，以优先考虑去杠杆化，并在2021年期间没有回购任何股份。2022年4月，鉴于公司在减少债务方面取得进展，公司恢复了股份回购活动，并回购了约1.4百万股，总成本为$125.0百万美元，平均价格为$87.46每股。2023年，公司一直专注于增加对其最有价值和最赚钱的特许经营权的战略投资，同时退出某些非核心业务，因此，不是股票被回购。截至2023年12月31日，$241.6目前的授权仍有100万美元。
(14) 金融工具的公允价值
本公司按公允价值计量若干金融工具。公允价值层级包括三个级别：第一级公允价值基于实体有能力获得的相同资产或负债在活跃市场的市场报价;第二级公平值乃根据类似资产或负债之报价、不活跃市场之报价，或其他可观察或可由资产或负债大致整个期间的可观察数据证实的输入数据;及第三级公平值乃根据对资产或负债之公平值而言属重大且仅由极少或并无市场活动支持之输入数据计算。公平值层级内各层级之间并无转拨。
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于2023年12月31日及2022年12月25日，本公司合并资产负债表中以公允价值计量的资产及负债（不包括以每股资产净值计量公允价值的资产）如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 公允价值计量使用 |
| (单位：百万) | 公平
价值 | | 引用
价格上涨
主动型
市场
为
雷同
资产
(一级) | | 意义重大
其他
可观察到的
输入量
(二级) | | 意义重大
看不见
输入量
(第三级) |
| 2023年12月31日 | | | |
| 资产： | | | |
| 可供出售的证券 | $ | 1.1 | | | 1.1 | | | — | | | — | |
| 衍生品 | 0.7 | | | — | | | 0.7 | | | — | |
| 总资产 | $ | 1.8 | | | 1.1 | | | 0.7 | | | — | |
| 负债： | | | | | | | |
| 衍生品 | $ | 3.9 | | | — | | | 3.9 | | | — | |
| 期权协议 | 1.7 | | | — | | | — | | | 1.7 | |
| 总负债 | $ | 5.6 | | | — | | | 3.9 | | | 1.7 | |
| 2022年12月25日 | | | | | | | |
| 资产： | | | | | | | |
| 可供出售的证券 | $ | 1.7 | | | 1.7 | | | — | | | — | |
| 衍生品 | 7.9 | | | — | | | 7.9 | | | — | |
| 总资产 | $ | 9.6 | | | 1.7 | | | 7.9 | | | — | |
| 负债： | | | | | | | |
| 衍生品 | $ | 2.9 | | | — | | | 2.9 | | | — | |
| 期权协议 | 1.7 | | | — | | | — | | | 1.7 | |
| 总负债 | $ | 4.6 | | | — | | | 2.9 | | | 1.7 | |
可供出售的证券包括一家公司在活跃的公开市场上上市的股权证券。
该公司的衍生品包括外币远期合约和期权合约。该公司使用各自外币的当前远期汇率来衡量这些合同的公允价值。该公司的期权协议涉及对探索家庭频道的股权方法投资。期权协议计入截至2023年12月31日和2022年12月25日的其他负债，并使用基于相关投资公允价值的期权定价模型进行估值。期权定价模型中使用的投入包括标的公司的波动率和公允价值，这些被认为是不可观察的投入，因为它们反映了公司自己对市场参与者将用来为资产或负债定价的投入的假设。本公司认为，这是可用于公允价值计量的最佳信息。有关该公司对探索家庭频道的投资的更多信息，请参见注释7。
以下是该公司金融工具的公允价值计量的期初和期末余额的对账，这些金融工具使用了重大的不可观察的投入(第3级)：
| | | | | | | | | | | |
| (单位：百万) | 2023 | | 2022 |
| 年初余额 | $ | (1.7) | | | (1.7) | |
| | | |
| 年终余额 | $ | (1.7) | | | (1.7) | |
(15) 股票期权、其他股票奖励及认股权证
本公司已预留8.7百万股普通股，用于在行使期权时发行，以及根据股票激励计划为员工和非员工成员授予或将授予的其他奖励
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董事会(统称为《计划》)。这些奖励通常在以下年度等额授予和支出三至五年.该等计划规定，购股权按不低于相关普通股于购股权授出日期的市值的行使价授出，而购股权及股份奖励则就股份分拆及股份股息等变动作出调整。购股权的行使期不得超过 七年了授予日期后。在行使股票期权、授予限制性股票或授予基于业绩的或有股票和限制性股票单位授予时，股票从可用库存股中发行。公司目前的计划允许以股票、股票增值权、股票奖励和现金奖励以及股票期权的形式授予奖励。
截至2023年12月31日、2022年12月25日及2021年12月26日止年度，与股票期权、限制性股票单位（包括向董事会非雇员成员作出的奖励）及股票表现奖励有关的薪酬开支总额为$71.9百万，$81.3百万美元和美元97.8分别为100万美元，记录如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (单位：百万) | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| | | | | |
| 产品开发 | $ | 7.0 | | | 4.8 | | | 3.7 | |
销售、分销和管理 | 64.9 | | | 76.5 | | | 94.1 | |
| 所得税前股票报酬费用总额 | 71.9 | | | 81.3 | | | 97.8 | |
| 所得税优惠 | 9.2 | | | 9.0 | | | 10.2 | |
| 所得税后股票报酬费用总额 | $ | 62.7 | | | 72.3 | | | 87.6 | |
下表为截至2023年12月31日、2022年12月25日及2021年12月26日止年度按奖励类型划分的与股票表现奖励、限制性股票单位、股票期权及向本公司董事会非雇员成员作出的奖励有关的股票薪酬开支总额（扣除业绩调整）：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (单位：百万) | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 股票表现奖 | $ | 15.8 | | | 9.6 | | | 26.9 | |
| 限制性股票单位 | 47.8 | | | 60.7 | | | 50.9 | |
| 股票期权 | 7.0 | | | 8.9 | | | 18.4 | |
| 非雇员奖励 | 1.3 | | | 2.1 | | | 1.6 | |
| 所得税前股票报酬费用总额 | 71.9 | | | 81.3 | | | 97.8 | |
| 所得税优惠 | 9.2 | | | 9.0 | | | 10.2 | |
| 所得税后薪酬支出总额 | $ | 62.7 | | | 72.3 | | | 87.6 | |
股票表现奖
2023年、2022年和2021年，作为对高管和某些其他员工的年度股权奖励的一部分，公司颁发了或有股票表现奖(“股票表现奖”)。这些奖励使获奖者能够根据公司在年度内实现所述累计经营业绩目标来赚取公司普通股的股份。三2023年、2022年和2021年的奖项分别截至2025年12月、2024年12月和2023年12月的财政年度。2021年和2022年股票表现奖是根据稀释后每股收益、收入和投资资本回报率(ROIC)设定的目标来衡量的。2023年股票表现奖是根据为稀释后每股收益和ROIC设定的目标来衡量的，此外相对总股东回报(“TSR”)修正排名与S标准普尔500指数相比，以确定在业绩期末赚取的股份数量。赔偿金的最终数额可能不同于0%至200目标股数的%，取决于取得的累积成果。
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有关2023年、2022年和2021年股票表现奖的信息如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (单位：百万，不包括每股数据) | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 年初未清偿债务 | 0.8 | | | 0.7 | | | 0.6 | |
| 授与 | 0.7 | | | 0.4 | | | 0.2 | |
| 被没收 | (0.2) | | | (0.1) | | | — | |
| 取消 | (0.1) | | | — | | | (0.1) | |
| 既得 | (0.2) | | | (0.2) | | | — | |
| 年终未清偿债务 | 1.0 | | | 0.8 | | | 0.7 | |
| 加权平均授权日公允价值： | | | | | |
| 授与 | $ | 56.00 | | | 88.77 | | | 96.06 | |
| 被没收 | $ | 74.06 | | | 80.77 | | | — | |
| 取消 | $ | 56.49 | | | — | | | 77.33 | |
| 既得 | $ | 56.49 | | | 86.90 | | | — | |
| 年终未清偿债务 | $ | 70.15 | | | 78.15 | | | 75.74 | |
2023年和2021年被取消的股票分别是2020年和2019年授予的股票表现奖，这些股票是由于未能达到协议设定的目标而被取消的。
股票业绩奖励按授予日相关普通股的市值估值，并在业绩期间支出。公司定期对照每个奖项的既定目标审查公司的实际和预测业绩。总费用根据各自股票业绩奖励协议中定义的预期发行股票数量向上或向下调整。如果没有达到奖励中详细说明的最低目标，则不会确认任何额外的补偿费用，并且以前确认的任何补偿费用将被冲销。在2023年、2022年和2021年期间，公司确认扣除业绩调整后的费用为#美元15.8百万，$9.6百万美元和美元26.9百万美元，分别与股票表现奖有关。2021年确认的费用包括#美元。7.6在公司前首席执行官去世后，与合同加快杰出业绩股票奖励相关的额外股票费用。截至2023年12月31日，与这些裁决相关的未确认赔偿成本总额约为$34.0百万美元，而这笔费用的加权平均期间为23月份。
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限售股单位
作为对高级管理人员和某些其他员工的年度股权授予的一部分，公司发行限制性股票或授予限制性股票单位。这些股份或单位不得转让，并可在本公司规定的期限内予以没收。这些奖励按授予之日相关普通股的市值进行估值，随后在限制失效期间摊销，通常如此。三年。在2023年、2022年和2021年期间，公司确认了扣除没收后的补偿费用，这些赔偿金为#美元47.8百万，$60.7百万美元和美元50.9分别为100万美元。2021年确认的费用包括#美元。6.0在公司前首席执行官去世后，与合同加快未偿还限制性股票奖励相关的额外股票费用。截至2023年12月31日，与限制性股票单位相关的未确认补偿成本总额为$67.1百万美元，而这笔费用的加权平均期间为23月份。
关于2023年、2022年和2021年剩余的限制性股票奖励和限制性股票单位的信息如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (单位：百万，不包括每股数据) | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 年初未清偿债务 | 1.2 | | | 1.1 | | | 1.0 | |
| 授与 | 1.2 | | | 0.7 | | | 0.7 | |
| 被没收 | (0.2) | | | (0.1) | | | (0.1) | |
| 既得 | (0.6) | | | (0.5) | | | (0.5) | |
| 年终未清偿债务 | 1.6 | | | 1.2 | | | 1.1 | |
| 加权平均授权日公允价值： | | | | | |
| 授与 | $ | 56.80 | | | 86.41 | | | 91.06 | |
| 被没收 | $ | 74.22 | | | 91.18 | | | 85.88 | |
| 既得 | $ | 90.32 | | | 91.33 | | | 91.42 | |
| 年终未清偿债务 | $ | 66.08 | | | 88.85 | | | 91.78 | |
股票期权
截至2023年12月31日止三个财政年度各年有关购股权的资料如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (单位：百万，不包括每股数据) | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 年初未清偿债务 | 1.8 | | | 2.9 | | | 2.8 | |
| 授与 | 1.4 | | | 0.6 | | | 0.6 | |
| 已锻炼 | — | | | (0.8) | | | (0.5) | |
| 过期或被没收 | (0.9) | | | (0.9) | | | — | |
| 年终未清偿债务 | 2.3 | | | 1.8 | | | 2.9 | |
| 可在年底行使 | 0.9 | | | 0.8 | | | 2.1 | |
| 加权平均行使价： | | | | | |
| 授与 | $ | 55.92 | | | 94.89 | | | 90.31 | |
| 已锻炼 | $ | — | | | 85.60 | | | 65.12 | |
| 过期或被没收 | $ | 81.22 | | | 97.16 | | | 95.59 | |
| 年终未清偿债务 | $ | 75.24 | | | 93.62 | | | 92.15 | |
| 可在年底行使 | $ | 93.96 | | | 92.95 | | | 92.05 | |
关于2.3100万未偿期权， 0.92023年12月31日可行使的百万份期权，这些期权的加权平均剩余合同期限为4.86年和3.07年，所有这些年都有不是内在价值。
该公司使用布莱克-斯科尔斯估值模型来确定股票期权的公允价值。此计算中使用的期权的预期寿命是期权预期未清偿的时间段
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是根据历史演练经验确定的。2023、2022和2021财年授予的期权的加权平均公允价值为#美元。12.73, $22.10及$21.30，分别为。每项期权赠与的公允价值在授予之日使用Black-Scholes期权定价模型进行估算，并采用以下加权平均假设用于2023、2022和2021财政年度的赠与：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 无风险利率 | 4.44 | % | | 1.79 | % | | 0.50 | % |
| 预期股息收益率 | 4.95 | % | | 2.95 | % | | 3.01 | % |
| 预期波动率 | 38 | % | | 37 | % | | 38 | % |
| 预期期权寿命 | 3年份 | | 4年份 | | 4年份 |
2022财政年度和2021财政年度行使的期权的内在价值，即行使日的公平市场价值与期权的行使价格之间的差额为#美元。13.6百万美元和美元16.0分别为100万美元。不是在2023财年期间行使了期权。
截至2023年12月31日，与股票期权相关的未确认补偿成本总额为美元14.1百万美元，而这笔费用的加权平均期间为23月份。
非雇员奖
2023年、2022年和2021年，公司授予28,000, 24,000和17,000普通股，分别发给董事会非雇员成员。在这些股份中，收到14,0002023年授予的股票，12,0002022年授予的股票和10,0002021年授予的股份已推迟至各自的董事不再是本公司董事会成员的日期。这些奖励按授予之日相关普通股的市值进行估值，并在授予时授予。与这些赠款有关的补偿费用为#美元。1.3百万，$2.1百万美元和美元1.6在截至2023年、2022年和2021年的财年，销售、分销和管理费用分别为100万美元。
(16) 养恤金、退休后和离职后福利
养恤金和退休后福利
本公司就其每项界定福利退休金计划确认资产或负债，其数额等于计划的预计福利责任与计划资产的公允价值之间的差额。尚未计入收入的精算损益和先前服务成本在AOCE合并资产负债表中确认。与退休金和退休后计划相关的AOCE收益重新分类记录为其他费用（收入）。
2023年、2022年和2021年与公司设定受益养老金和设定供款计划相关的费用约为$44.9百万，$45.5百万美元和美元49.3百万，分别。其中，$40.9百万，$39.5百万美元和美元42.72010年，该等资产分别与美国及若干国际附属公司的界定供款计划有关。其余开支与下文所述的界定福利退休金计划有关。
美国的计划
在2008年之前，几乎所有美国雇员都至少参加了本公司维持的几个非供款界定福利养老金计划之一。基本保障内 二主要涵盖非工会雇员的主要计划主要以工资和服务年限为依据。其余计划下的福利主要按特定服务年数的固定数额计算。2007年，为 二为保障非工会雇员的主要计划，本公司冻结于二零零七年十二月底生效的累算权益。继2015年8月出售其位于马萨诸塞州东朗梅多的制造工厂后，该公司选择冻结与其涵盖工会员工的主要计划相关的福利。自2016年1月1日起，该计划涵盖工会员工，并与孩之宝公司合并。退休金计划，并于该日不再作为一项独立计划存在。
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2018年2月，公司董事会薪酬委员会批准了一项决议，终止公司的美国固定福利养老金计划（“美国养老金计划”）。在2018年第一季度，该公司开始了美国养老金计划的终止程序，并在2018年第四季度获得了监管部门的批准。在2019年第二季度，该公司直接与选择一次性支付的既得参与者结算所有剩余福利，并从马萨诸塞州互助人寿保险公司购买了一份团体年金合同，以管理剩余美国养老金计划参与者的所有未来付款。美国退休金计划的净资金资产头寸足以支付一次性付款和购买团体年金合同，并在不增加公司成本的情况下结清所有其他剩余福利义务。在偿付福利义务和支付费用后，本公司在美国退休金计划中的剩余资产约为美元。20.2万公司选择将支付行政费用后的剩余盈余用于公司401（k）计划下的未来匹配供款。本公司已转让$19.52020年2月，该公司的401（k）计划获得了100万美元，其余部分于2021年11月转移。于2019年5月结算退休金负债后，本公司确认非经营结算费用$110.8百万美元，另加和解费用$0.2在本公司的综合经营报表中，与养老金损失相关的2019年12月支出从累计的其他全面亏损重新分类为其他(收入)支出，并在福利分配时根据市场状况和结算成本进行调整。
2020年内，公司合并了其雇员退休协议，该协议的初始福利负债为#美元。14.8100万美元，以及其剩余的美国养老金计划。
截至2023年12月31日，也就是衡量日期，公司的剩余计划未获得资金，累计和预计福利义务为$30.1100万美元，美元。
本公司还为2020年1月1日前退休并已达到年龄的符合条件的员工提供一定的退休后医疗和人寿保险福利65使用5服务年限或年龄55使用10服务年限。为1993年前退休的雇员提供这些福利的费用大部分由公司承担。向1992年后退休的所有符合条件的雇员提供福利的费用由雇员承担。该计划没有资金。2019年第四季度，经公司董事会薪酬委员会批准，公司宣布取消2019年12月31日后开始符合退休资格的员工的供款退休后健康和人寿保险。
截至2023年12月31日，该公司有与其剩余的美国养老金和退休后计划相关的未确认收益美元。1.4百万美元。
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以下是对2023年12月31日终了年度和2022年12月25日终了年度的预计福利债务期初余额和期末余额、计划资产公允价值和供资状况的对账。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 养老金 | | 退休后 |
| (单位：百万) | 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
| 预计福利债务的变化 | | | | | | | |
| 预计福利义务--开始 | $ | 30.3 | | | 41.6 | | | 19.6 | | | 28.1 | |
| | | | | | | |
| 利息成本 | 1.6 | | | 1.1 | | | 1.1 | | | 0.8 | |
| | | | | | | |
精算损失(收益) | 1.5 | | | (9.3) | | | 1.1 | | | (7.6) | |
| 已支付的福利 | (3.3) | | | (3.1) | | | (1.6) | | | (1.7) | |
| 图则修订 | — | | | — | | | — | | | — | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| 预计福利义务--终止 | $ | 30.1 | | | 30.3 | | | 20.2 | | | 19.6 | |
| 累计福利债务--终止 | $ | 30.1 | | | 30.3 | | | 20.2 | | | 19.6 | |
| 计划资产的变更 | | | | | | | |
| 计划资产的公允价值-期初 | $ | — | | | — | | | — | | | — | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| 计划资产公允价值--期末 | $ | — | | | — | | | — | | | — | |
| 资金状况对账 | | | | | | | |
| 预计福利义务 | $ | (30.1) | | | (30.3) | | | (20.2) | | | (19.6) | |
| 计划资产的公允价值 | — | | | — | | | — | | | — | |
| 资金状况 | (30.1) | | | (30.3) | | | (20.2) | | | (19.6) | |
| 未确认的先前服务成本(积分) | — | | | — | | | (0.6) | | | (0.9) | |
未确认净亏损(收益) | 4.6 | | | 3.2 | | | (2.6) | | | (3.8) | |
| 净额 | $ | (25.5) | | | (27.1) | | | (23.4) | | | (24.3) | |
| 应计负债 | $ | (3.0) | | | (3.0) | | | (1.5) | | | (1.5) | |
| 其他负债 | (27.1) | | | (27.3) | | | (18.7) | | | (18.0) | |
| 累计其他综合(收益)损失 | 4.6 | | | 3.2 | | | (3.2) | | | (4.8) | |
| 净额 | $ | (25.5) | | | (27.1) | | | (23.4) | | | (24.3) | |
用于确定年终养恤金和退休后福利义务的假设如下：
| | | | | | | | | | | |
| 2023 | | 2022 |
| 养老金 | | | |
| 加权平均贴现率 | 5.23 | % | | 5.61 | % |
| 死亡率表 | 2012年1月/规模
MP-2021 | | 2012年1月/规模
MP-2021 |
| 退休后 | | | |
| 贴现率 | 5.20 | % | | 5.58 | % |
| 假设明年的医疗成本趋势比率 | 6.75 | % | | 7.00 | % |
| 假定成本趋势率下降的比率(最终趋势率) | 5.00 | % | | 5.00 | % |
| 利率达到最终趋势的年份 | 2031 | | 2031 |
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合并财务报表附注--(续)
以下是截至2023年12月31日的三个年度定期福利净成本的详细构成。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (单位：百万) | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 净定期成本的构成 | | | | | |
| 养老金 | | | | | |
| 服务成本 | $ | — | | | — | | | — | |
| 利息成本 | 1.6 | | | 1.1 | | | 1.1 | |
| 预期资产收益率 | — | | | — | | | — | |
| | | | | |
| 精算损失摊销 | — | | | 0.8 | | | 1.0 | |
| 减少/结算损失 | — | | | — | | | 0.5 | |
| 定期净收益成本 | $ | 1.6 | | | 1.9 | | | 2.6 | |
| 退休后 | | | | | |
| 利息成本 | $ | 1.1 | | | 0.8 | | | 0.8 | |
| 服务成本摊销 | (0.3) | | | (0.3) | | | — | |
| 精算损失摊销 | (0.2) | | | 0.1 | | | — | |
| 定期净收益成本 | $ | 0.6 | | | 0.6 | | | 0.8 | |
用于确定每个财政年度养恤金计划和退休后计划的定期福利净成本的假设如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 养老金 | | | | | |
| 加权平均贴现率 | 5.61 | % | | 2.91 | % | | 2.51 | % |
| 计划资产的长期回报率 | 不适用 | | 不适用 | | 不适用 |
| 退休后 | | | | | |
| 贴现率 | 5.58 | % | | 3.03 | % | | 2.72 | % |
| 假设明年的医疗成本趋势比率 | 7.00 | % | | 6.00 | % | | 6.25 | % |
| 假定成本趋势率下降的比率(最终趋势率) | 5.00 | % | | 5.00 | % | | 5.00 | % |
| 利率达到最终趋势利率的年份 | 2031 | | 2025 | | 2025 |
固定福利养恤金计划和退休后福利计划下2023年以后五年以及其后五年的预期养恤金支付如下：
| | | | | | | | | | | |
| (单位：百万) | 养老金 | | 退休后 |
| 2024 | $ | 3.1 | | | $ | 1.6 | |
| 2025 | 3.0 | | | 1.6 | |
| 2026 | 2.9 | | | 1.5 | |
| 2027 | 2.8 | | | 1.5 | |
| 2028 | 2.7 | | | 1.5 | |
2029-2033 | 12.0 | | | 6.8 | |
国际计划
孩之宝国际子公司员工的养老金保险，在被认为适当的范围内，通过单独的固定福利和固定缴款计划提供。截至2023年12月31日和2022年12月25日，固定福利计划的预计福利义务总额为$83.4百万美元和美元77.8百万美元，计划资产的公允价值为#美元78.8百万美元和美元71.0分别为100万美元。几乎所有的计划资产都投资于股权和固定收益证券。与这些计划相关的养老金支出为#美元。1.3百万，$3.1百万美元和美元4.02023年、2022年和2021年分别为100万。在2024财年，该公司预计
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合并财务报表附注--(续)
未确认的净损失、以前服务费用的摊销和未确认的过渡债务的非实质性数额，应作为定期福利净成本的组成部分。
2023年之后五年和其后五年的国际固定福利养恤金计划下的预期养恤金支付如下：2024年：#美元3.2百万美元；2025年：美元2.9百万；2026年：美元3.2百万美元；2027年：美元3.4百万美元；2028年：美元7.3百万美元；2029年至2033年：美元23.7百万美元。
离职后福利
孩之宝有几个涵盖某些员工群体的计划，这些计划可能会在这些员工的在职期间之后但在他们退休之前为他们提供福利。这些计划包括向非自愿终止的员工提供福利的某些遣散费计划，以及根据长期伤残计划条款继续为离职的孩之宝员工提供公司健康和人寿保险缴费的某些计划。
(17) 租契
该公司根据各种经营租赁安排占用办公室和使用某些设备。该公司没有融资租赁。租约的剩余期限为1至15其中一些条款包括延长租赁条款的选项或在某些时间终止当前租赁条款的选项，但须遵守租赁协议中所载的通知要求。某些租赁协议下的付款可能会根据消费者物价指数或其他通胀指数进行调整。截至通过日，此类租赁协议的租赁负债以截至通过日的固定付款为基础。根据相关指数对这些付款进行的任何调整都将在发生时计入费用。预期租期为12个月或以下的租约不资本化。此类租赁项下的租赁费用在租赁期间以直线方式入账。该公司将设备租赁的非租赁组成部分资本化，但将非租赁组成部分的费用计入房地产租赁。
不符合ASU 2016-02年度租约的此类安排和类似安排下的租金支出，扣除分租收入后的净额为#美元。89.5百万，$93.9百万美元和美元88.2于截至2023年、2022年及2021年止年度的各项开支分别为600万元，对本公司的财务报表并无重大影响，与短期租约(预期租期少于12个月)或同一期间的可变租赁付款有关的开支亦不属重大。
所有租约在2039年前到期。房地产税、保险费和维护费通常是公司的义务。经营租约通常包含续签选项。在本公司继续经营的地点，管理层预期，在正常业务过程中，到期的租约将续期或由其他物业的租约取代。
有关本公司截至2023年12月31日及2022年12月25日止年度的租约资料如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至的年度 | | 截至的年度 | | 截至的年度 |
| (单位：百万) | 2023年12月31日 | | 2022年12月25日 | | 2021年12月26日 |
| 为计量租赁负债所包括的金额支付的现金： | | | | | |
| 来自经营租赁的经营现金流 | $ | 48.6 | | | 52.4 | | | 53.4 | |
| 以租赁义务换取的使用权资产： | | | | | |
| 租赁修改后的经营租赁净额 | $ | 87.8 | | | 5.8 | | | 28.4 | |
| | | | | |
| 加权平均剩余租期： | | | | | |
| 经营租约 | 7.1年份 | | 4.4年份 | | 5.6年份 |
| 加权平均贴现率： | | | | | |
| 经营租约 | 3.8 | % | | 3.4 | % | | 3.0 | % |
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以下是截至2023年12月31日我们的合并资产负债表中包含的未来未贴现现金流与经营负债和相关使用权资产的对账：
| | | | | |
| 截至的年度 |
| (单位：百万) | 2023年12月31日 |
2024 | $ | 45.2 | |
| 2025 | 40.3 | |
| 2026 | 33.0 | |
| 2027 | 22.8 | |
| 2028 | 18.2 | |
2029年及其后 | 52.5 | |
| 未来租赁支付总额 | 212.0 | |
| 扣除计入的利息 | 60.4 | |
| 未来经营租赁付款的现值 | 151.6 | |
经营租赁负债减去流动部分(1) | 30.5 | |
非流动经营租赁负债(2) | 121.1 | |
经营性租赁使用权资产净额(3) | $ | 126.7 | |
| |
(1)计入综合资产负债表的应计负债 | |
(2)包括在综合资产负债表的其他负债内 | |
(3)包括在合并资产负债表中的不动产、厂房和设备 | |
(18) 衍生金融工具
孩之宝使用外币远期合约和期权合约，以减轻汇率波动对坚定承诺和预测的未来外币交易的影响。这些场外合约主要以美元、港元和欧元为单位，对冲与购买存货、产品销售、电视和电影制作成本及制作融资设施有关的未来货币需求(见附注11)，以及其他并非以业务单位的功能货币计值的跨境交易。所有合同都是与一些交易对手签订的，这些交易对手都是主要的金融机构。本公司相信，单一交易对手的违约不会对本公司的财务状况造成重大不利影响。孩之宝不以投机为目的订立衍生金融工具。
现金流对冲
本公司所有指定的外币远期合约均被视为现金流对冲。这些工具对冲了公司与2024年预期的库存购买、产品销售和其他跨境交易相关的部分货币需求。
截至2023年12月31日和2022年12月25日，公司指定为现金流对冲工具的外币远期合约和期权合约的名义金额和公允价值如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023 | | 2022 |
| (单位：百万) | 概念上的
金额 | | 公平
价值 | | 概念上的
金额 | | 公平
价值 |
| 对冲交易 | | | | | | | |
| 库存采购 | $ | 129.9 | | | (1.7) | | | 166.3 | | | (2.7) | |
| 销售额 | 89.7 | | | (0.2) | | | 99.2 | | | 1.2 | |
| 生产融资和其他 | 31.7 | | | (0.5) | | | 116.8 | | | 1.5 | |
| 总计 | $ | 251.3 | | | (2.4) | | | 382.3 | | | — | |
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该公司与其每一交易对手都有一份主协议，允许结清未偿还的远期合同。被指定为现金流量对冲的公司外币远期合约的公允价值在2023年12月31日和2022年12月25日的综合资产负债表中记录如下：
| | | | | | | | | | | |
| (单位：百万) | 2023 | | 2022 |
| 预付费用和其他流动资产 | | | |
| 未实现收益 | $ | 0.5 | | | 4.3 | |
| 未实现亏损 | (0.1) | | | (1.8) | |
| 未实现净收益 | $ | 0.4 | | | 2.5 | |
| 其他资产 | | | |
| 未实现收益 | $ | — | | | 0.3 | |
| 未实现亏损 | — | | | — | |
| 未实现净收益 | $ | — | | | 0.3 | |
| 应计负债 | | | |
| 未实现收益 | $ | 0.7 | | | 1.6 | |
| 未实现亏损 | (3.5) | | | (4.4) | |
| 未实现净亏损 | $ | (2.8) | | | (2.8) | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
现金流对冲活动的净收益(亏损)已从截至2023年12月31日、2022年12月25日和2021年12月26日的年度的其他综合收益(亏损)重新归类为净收益，具体如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (单位：百万) | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 合并业务报表分类 | | | | | |
| 销售成本 | $ | (1.1) | | | 17.3 | | | (4.7) | |
| 净收入 | 0.2 | | | 2.3 | | | 1.0 | |
| 其他 | (2.2) | | | (0.9) | | | 2.0 | |
| 已实现(亏损)净收益 | $ | (3.1) | | | 18.7 | | | (1.7) | |
未指定对冲
该公司还签订外币远期合同，以最大限度地减少由于外币变化而导致的公司间贷款公允价值变化的影响。本公司不对这些合同使用对冲会计，因为这些合同的公允价值的变化被公司间贷款的公允价值的变化大大抵消。本公司并无对该等合约使用对冲会计，因为该等合约的公允价值变动被资产负债表项目的公允价值变动所抵销。截至2023年12月31日及2022年12月25日，本公司非指定衍生工具的名义总金额为340.5百万美元和美元765.6分别为100万美元。
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截至2023年12月31日和2022年12月25日，本公司非指定衍生金融工具的公允价值在综合资产负债表中入账如下：
| | | | | | | | | | | |
| (单位：百万) | 2023 | | 2022 |
| 预付费用和其他流动资产 | | | |
| 未实现收益 | $ | 0.3 | | | 10.9 | |
| 未实现亏损 | — | | | (5.9) | |
| 未实现净收益 | $ | 0.3 | | | 5.0 | |
| | | |
| 应计负债 | | | |
| 未实现收益 | $ | 1.4 | | | — | |
| 未实现亏损 | (2.5) | | | — | |
| 未实现净亏损 | $ | (1.1) | | | — | |
| 未实现(亏损)收益合计，净额 | $ | (0.8) | | | 5.0 | |
该公司录得净收益#美元。23.4百万，$42.1百万美元和美元4.62023年、2022年及2021年，该等工具的公平值变动分别导致该等工具的收益及亏损减少至其他开支（收入）净额，大幅抵销该等工具相关的公司间贷款公平值变动的收益及亏损。
有关本公司衍生金融工具的其他资料，请参阅附注4及14。
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(19) 重组行动
于2018年及2020年，本公司采取若干重组行动，包括削减员工人数，旨在调整本公司的成本结构及与收购eOne有关的整合行动。截至2023年12月31日，本公司有余额$2.5 与这些计划相关的遣散费和其他员工费用包括在合并资产负债表中的其他应计负债中，2.6 2023年财政年度。与该等计划有关的大部分剩余现金付款预计将于二零二四年底前支付。
于2022年，为支持蓝图2. 0，孩之宝宣布了一项卓越运营计划（“该计划”），该计划是一项持续的全企业计划，旨在通过专门的组织计划改善我们的业务，包括有针对性的成本节约、供应链转型和旨在推动增长和提升股东价值的某些其他重组行动。2023年1月，在该计划中，我们宣布取消约 1,000我们全球员工的职位，或大约 15占全球全职员工的%。2023年12月，在对公司的成本结构和组织设计进行进一步审查后，公司宣布了额外的战略措施，以使业务面向未来增长，包括修订组织结构以及进一步裁员。公司的组织结构变化将导致人员和资源的重新分配，其中包括某些员工群体的自愿提前退休和员工的额外非自愿裁员（“额外行动”）。公司目前预计， 900作为“额外行动”的一部分，将取消增量职位，预计这些行动将在明年基本完成 18至24月份。
与该计划相关的费用记录在公司和其他内的销售、分销和管理费用中。这些行动预计将在2024年底前基本完成。展望未来，公司可能会根据该计划实施进一步的成本节约措施，这可能会导致额外的重组费用，包括遣散费和其他员工费用。
截至2023年12月31日，与计划相关重组行动相关的负债余额包括记录在合并资产负债表其他应计负债中的遣散费，如下所示：
| | | | | | | | | | | | |
| (单位：百万) | | | | 总计 |
卓越运营： | | | | |
2022年12月25日的余额 | | | | 84.9 | |
2023年收费 | | | | 38.2 | |
2023年付款 | | | | (41.9) | |
2023年12月31日的余额 | | | | 81.2 | |
下表列出了该计划迄今发生的重组费用，以及截至2023年12月31日该计划下已获批准的计划预计将发生的费用：
| | | | | | | | | | | | |
| (单位：百万) | | | | 总计 |
卓越运营： | | | | |
迄今发生的费用 | | | | 132.3 | |
已获批准的计划的预计费用 | | | | — | |
已获批准的计划的预期收费总额 | | | | 132.3 | |
(20) 承付款和或有事项
孩之宝拥有未使用的未使用信用证和相关工具，金额约为$。13.3百万美元和美元11.92023年12月31日和2022年12月25日分别为100万。
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合并财务报表附注--(续)
该公司与战略合作伙伴、发明家、设计师和其他人签订了在其产品中使用知识产权的许可协议。其中某些协议载有支付保证或最低特许权使用费金额的规定。根据截至2023年12月31日的现有协议条款，只要另一方履行其合同承诺，孩之宝可能需要支付以下金额：2024年：$108.6百万美元；2025年：美元103.5百万；2026年：美元73.2百万美元；2027年：美元34.0百万美元；2028年：美元5.0百万元；其后：$5.0万截至2023年12月31日，本公司拥有$19.0预付特许权使用费，全部包括在预付费用和其他流动资产中。
本公司固定利率长期债务的付息义务如下：2024年：$145.92000万美元；2025年：美元130.92000万美元；2026年：美元130.92000万美元；2027年：美元104.02000万美元；2028年：美元87.02000万美元；此后：$632.11000万美元。有关本公司浮动利率定期贷款的还款条件，见附注11。
本公司与某些合作伙伴订立合同，其中包括给予本公司购买、分销或许可某些娱乐项目或内容的优先购买权。截至2023年12月31日，公司估计可能有义务支付$3.9百万美元和美元1.52024年和2025年分别有100万人与此类协议有关。
关于本公司与Discovery成立合资企业的协议，本公司有义务根据一项税收分享协议向Discovery支付未来的款项。该公司估计，这些付款总额可能约为$9.9百万美元，可能从大约$0.4百万至美元6.4在2024年至2026年期间，每年支付100万美元，此后不再支付任何剩余款项。这些付款取决于公司是否有足够的应税收入来实现与合资企业相关的某些金额的预期减税。
截至2023年12月31日，该公司估计与库存和工装采购承诺相关的付款总额可能约为$157.3百万美元。
孩之宝是某些法律程序的当事人，以及某些断言和非断言的索赔。应计金额以及与该等事项有关的合理可能亏损总额，不论个别或合计，均不被视为对综合财务报表有重大影响。
有关本公司未来租赁付款承诺的额外资料，请参阅附注17。关于公司长期债务和生产融资偿还的更多信息，请参见附注11。
(21) 细分市场报告
细分市场和地理信息
孩之宝是一家玩具和游戏公司，拥有广泛的品牌和娱乐内容组合，涵盖玩具、游戏、从传统到数字的授权产品，以及电影和电视娱乐。该公司的可报告部门包括消费品、海岸奇才和数字游戏、娱乐和公司等。
消费品部门在世界各地从事玩具和游戏产品的采购、营销和销售。消费品业务还通过将我们的商标、人物和其他品牌和知识产权授予第三方，通过销售玩具和服装等品牌消费品来推广公司的品牌。此外，通过与第三方的许可协议，我们开发和销售基于流行的第三方品牌的产品。海岸奇才和数字游戏业务致力于通过开发基于孩之宝和海岸奇才游戏的交易卡、角色扮演和数字游戏体验来推广公司的品牌。此外，我们将我们的某些品牌授权给其他第三方数字游戏开发商，这些开发商将孩之宝品牌的角色和其他知识产权转化为数字游戏体验。娱乐部门从事孩之宝品牌娱乐内容的开发和制作，包括电影、电视、儿童节目、数字内容和专注于孩之宝拥有的物业的现场娱乐。
分部业绩以营业利润水平衡量。公司及其他包括若干公司开支，包括取消部门间交易及某些资产惠及多个部门。部门间销售和转移以接近成本的金额反映在管理报告中。某些共同费用，包括全球开发和营销费用以及公司行政费用，根据年初确定的费用和汇率分配给各部门，其中
目录表
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对实际费用和包括在公司和其他项目中的汇率进行调整。该等分部的会计政策与附注1所述相同。
2023年、2022年和2021年财政年度的结果不一定是如果每个部门都是独立的企业就会实现的结果。
按部门分列的信息以及与报告金额的对账情况如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (单位：百万) | 收入
从…
外部
顾客 | | 附属公司
收入 | | 折旧
和
摊销 | | 资本
加法 | | 总计
资产 |
| 2023 | | | | | | | | | |
消费品(a) | $ | 2,886.4 | | | 279.9 | | | 130.0 | | | 60.0 | | | 6,456.2 | |
| 海岸奇才与数字游戏 | 1,457.6 | | | 183.6 | | | 27.8 | | | 122.5 | | | 4,340.5 | |
娱乐(A)(B) | 659.3 | | | 51.8 | | | 28.5 | | | 0.4 | | | 3,507.7 | |
公司和其他(b) | — | | | (515.3) | | | 24.4 | | | 26.4 | | | (7,763.5) | |
| 合并合计 | $ | 5,003.3 | | | — | | | 210.7 | | | 209.3 | | | 6,540.9 | |
| 2022 | | | | | | | | | |
消费品(a) | $ | 3,572.5 | | | 396.7 | | | 152.5 | | | 87.0 | | | 5,757.7 | |
| 海岸奇才与数字游戏 | 1,325.1 | | | 172.5 | | | 14.6 | | | 52.5 | | | 2,968.7 | |
娱乐(A)(B) | 959.1 | | | 57.5 | | | 43.8 | | | 6.9 | | | 6,273.3 | |
公司和其他(b) | — | | | (626.7) | | | 21.6 | | | 27.8 | | | (5,703.8) | |
| 合并合计 | $ | 5,856.7 | | | — | | | 232.5 | | | 174.2 | | | 9,295.9 | |
| 2021 | | | | | | | | | |
| 消费品 | $ | 3,981.6 | | | 465.4 | | | 112.4 | | | 73.1 | | | 4,925.5 | |
| 海岸奇才与数字游戏 | 1,286.6 | | | 121.6 | | | 48.5 | | | 35.1 | | | 1,585.1 | |
娱乐(b) | 1,152.2 | | | 61.5 | | | 96.6 | | | 6.2 | | | 6,052.8 | |
公司和其他(b) | — | | | (648.5) | | | 22.6 | | | 18.3 | | | (2,525.6) | |
| 合并合计 | $ | 6,420.4 | | | — | | | 280.1 | | | 132.7 | | | 10,037.8 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (单位：百万) | 2023 | | 2022 | | 2021 |
营业利润(亏损) | | | | | |
消费品 | $ | (64.7) | | | 217.3 | | | 401.4 | |
| 海岸奇才与数字游戏 | 525.7 | | | 538.3 | | | 547.0 | |
娱乐(b) | (1,911.5) | | | 22.7 | | | (91.8) | |
公司和其他(B)(C) | (88.3) | | | (370.6) | | | (93.3) | |
营业利润(亏损) | (1,538.8) | | | 407.7 | | | 763.3 | |
利息支出 | 186.3 | | | 171.0 | | | 179.7 | |
利息收入 | (23.0) | | | (11.8) | | | (5.4) | |
其他营业外费用(收入) | 7.0 | | | (13.0) | | | 7.1 | |
所得税前收益(亏损) | $ | (1,709.1) | | | 261.5 | | | 581.9 | |
(a)从2022年开始，该公司已在消费品和娱乐部门之间分配了与eOne收购中收购的资产相关的某些无形摊销成本。
(b)某些长期资产，包括房地产、厂房和设备、商誉和其他无形资产，有利于多个经营部门，包括娱乐和公司及其他。与这些资产相关的某些公司和其他费用的分配在年初根据预算金额分配给各个经营部门。实际金额和预算金额之间的任何差异都反映在“公司”和“其他”中，因为在记录时，拨款是按预算汇率从美元折算为当地货币的。公司和其他还包括公司间资产负债表金额的冲销。
目录表
孩之宝公司及附属公司
合并财务报表附注--(续)
(c)公司和其他营业利润(亏损)包括与卓越运营相关的改造办公室和咨询费#美元35.3截至2023年12月31日的年度，在综合经营报表内的销售、分销和管理成本中记录。我们聘请了第三方顾问来协助公司对运营进行全面审查，并制定转型计划，旨在通过确定旨在提高效率并改进业务流程和运营的组织计划来支持组织确定、实现和实现节约。咨询人协助提供基准数据，目前正在协助设计改进的业务模式和供应链功能。该公司预计这项咨询援助将于2024年完成，与转型计划最终组成部分的规划阶段保持一致。公司和其他营业利润(亏损)包括其他咨询费用#美元。24.7截至2022年12月25日的年度，以及所有期间的激励性薪酬.
下表代表截至2023年12月31日的三个财年按主要地理区域划分的综合消费品部门净收入。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (单位：百万) | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 北美 | $ | 1,649.1 | | | 2,064.8 | | | 2,315.9 | |
| 欧洲 | 669.5 | | | 899.5 | | | 1,067.7 | |
| 亚太地区 | 256.3 | | | 293.4 | | | 310.1 | |
| 拉丁美洲 | 311.5 | | | 314.8 | | | 287.9 | |
| 净收入 | $ | 2,886.4 | | | 3,572.5 | | | 3,981.6 | |
下表代表了截至2023年12月31日的三个财年，海岸奇才队和数字游戏部门按类别划分的综合净收入：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (单位：百万) | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 桌面游戏 | $ | 1,072.5 | | | 1,067.0 | | | 950.6 | |
| 数字和特许游戏 | 385.1 | | | 258.1 | | | 336.0 | |
| 净收入 | $ | 1,457.6 | | | 1,325.1 | | | 1,286.6 | |
下表代表截至三个会计年度的综合娱乐部门按类别划分的净收入 2023年12月31日.
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (单位：百万) | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 影视作品 | $ | 575.5 | | | 837.6 | | | 932.5 | |
| 家族品牌 | 83.8 | | | 79.4 | | | 132.9 | |
| 音乐和其他 | — | | | 42.1 | | | 86.8 | |
| 净收入 | $ | 659.3 | | | 959.1 | | | 1,152.2 | |
下表显示了截至2023年12月31日的三个财年按品牌组合划分的综合净收入。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (单位：百万) | 2023 | | 2022 | | 2021 |
特许经营品牌 | $ | 3,256.5 | | | 3,350.8 | | | 3,541.9 | |
| 合作伙伴品牌 | 687.8 | | | 1,052.0 | | | 1,161.0 | |
投资组合品牌 | 521.3 | | | 625.2 | | | 719.8 | |
| | | | | |
非孩之宝品牌影视 | 537.7 | | | 828.7 | | | 997.7 | |
| 净收入 | $ | 5,003.3 | | | 5,856.7 | | | 6,420.4 | |
孩之宝全部游戏类别的净收入，包括所有游戏收入，最著名的是地下城
和龙，魔术：聚会和孩之宝游戏，总计$2,074.4百万，$1,997.5百万美元和美元2,098.9截至2023年12月31日、2022年12月25日和2021年12月26日的年度分别为百万美元，其中魔术：聚会贡献了$1,085.81000万，$1,065.21000万美元和300万美元992.11000万美元。
目录表
孩之宝公司及附属公司
合并财务报表附注--(续)
关于孩之宝在不同地理区域的业务的信息如下，该公司用来管理其业务。净收入根据客户的所在地进行分类，而长期资产(房地产、厂房和设备、商誉和其他无形资产)则根据其所在地进行分类。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (单位：百万) | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 净收入 | | | | | |
| 美国 | $ | 3,010.1 | | | 3,544.2 | | | 3,898.9 | |
| 国际 | 1,993.2 | | | 2,312.5 | | | 2,521.5 | |
| $ | 5,003.3 | | | 5,856.7 | | | 6,420.4 | |
| 长寿资产 | | | | | |
| 美国 | $ | 1,153.7 | | | 1,042.3 | | | 1,359.6 | |
| 国际 | 2,201.6 | | | 3,665.3 | | | 3,653.0 | |
| $ | 3,355.3 | | | 4,707.6 | | | 5,012.6 | |
主要国际市场包括欧洲、加拿大、墨西哥和拉丁美洲、澳大利亚、中国和香港。长期资产包括房地产、厂房和设备、商誉和其他无形资产。
其他信息
孩之宝主要向零售领域的客户推销其有形产品。虽然本公司密切监察客户的信誉，并视情况调整信贷政策和限额，但客户清偿欠款的能力，很大程度上仍取决于整体零售经济环境。
2023年和2022年，公司最大的客户是沃尔玛公司和亚马逊公司，对这些客户的销售额分别为11占2023年合并净收入的百分比，以及11%和10分别占2022年合并净收入的1%。2021年，面向这些客户的销售额达到13%和11分别占合并净收入的1%。该公司主要客户的净收入在消费品部门、海岸奇才和数字游戏部门以及娱乐部门中公布。
孩之宝从远东的制造商那里购买制造过程中使用的某些零部件和某些成品。如果有必要，公司可以在一段时间内将对外部制造来源的依赖转移到其销售产品的替代供应来源上。然而，如果公司由于政治、劳动力或其他其无法控制的因素而无法从目前的大量远东供应商那里获得产品，公司的运营将中断，可能会持续很长一段时间，同时确保替代产品来源。美国或欧盟对孩之宝从中国或我们生产产品的其他国家进口的一类产品实施贸易制裁、关税、边境调节税或其他措施，或失去与中国或我们制造产品的其他国家的“正常贸易关系”地位，或其他增加在中国或我们制造产品的国家的制造成本的因素，如劳动力成本上升或人民币升值，可能会显著扰乱我们的运营，和/或显著增加制造并进口到其他市场的产品的成本。
该公司与漫威娱乐公司、有限责任公司和漫威人物公司(统称为“漫威”)以及与卢卡斯许可有限公司和卢卡斯电影有限公司(统称为“卢卡斯”)签订的许可协议允许其根据第三方拥有的财产开发和销售产品。这些许可证有多年的期限，并使该公司有权营销和销售基于漫威的品牌组合的指定类别的产品，包括蜘蛛侠和复仇者联盟，以及卢卡斯的星球大战品牌。漫威和卢卡斯都归迪士尼所有。
第9项。第二项：与会计师在会计和财务披露方面的变更和分歧。
没有。
项目9A.项目2：控制和程序。
信息披露控制和程序的评估
公司遵守根据1934年《证券交易法》(以下简称《交易法》)颁布的第13a-15(E)条规定的披露控制和程序，旨在确保公司在根据交易法提交或提交的报告中要求披露的信息在证券交易委员会的规则和表格规定的时间内得到记录、处理、汇总和报告，并积累这些信息并酌情传达给公司管理层，包括首席执行官和首席财务官，以便及时做出有关披露要求的决定。本公司在包括本公司首席执行官和首席财务官在内的本公司管理层的监督和参与下，对截至2023年12月31日本公司的披露控制和程序的设计和运作的有效性进行了评估。根据对这些披露控制和程序的评估，首席执行官和首席财务官得出结论，公司的披露控制和程序是有效的。
管理层关于财务报告内部控制的报告
公司管理层负责建立和维持对财务报告的充分内部控制，如《交易法》颁布的规则13a-15(F)所界定。孩之宝的内部控制系统旨在根据美国公认的会计原则为财务报告的可靠性和外部用途的合并财务报表的编制提供合理的保证。孩之宝管理层评估了截至2023年12月31日的财务报告内部控制的有效性。孩之宝管理层在进行评估时使用了特雷德韦委员会赞助组织委员会在《内部控制--综合框架(2013)》中提出的标准。根据这一评估，孩之宝管理层得出结论，截至2023年12月31日，其财务报告内部控制基于这些标准是有效的。孩之宝的独立注册会计师事务所已经发布了财务报告内部控制的审计报告，该报告包含在本报告中。
独立注册会计师事务所报告
致股东和董事会
孩之宝公司：
财务报告内部控制之我见
我们根据特雷德韦委员会赞助组织委员会发布的《内部控制-综合框架(2013)》中确立的标准，对孩之宝及其子公司(本公司)截至2023年12月31日的财务报告内部控制进行了审计。我们认为，根据特雷德韦委员会赞助组织委员会发布的《内部控制-综合框架(2013)》中确立的标准，截至2023年12月31日，公司在所有实质性方面都保持了对财务报告的有效内部控制。
我们还按照美国上市公司会计监督委员会(PCAOB)的标准审计了本公司截至2023年12月31日和2022年12月25日的综合资产负债表，截至2023年12月31日的三年期间各年度的相关综合经营报表、综合收益、股东权益和可赎回非控股权益、现金流量，以及相关附注和财务报表附表II-估值和合格账户(统称为综合财务报表)，我们于2024年2月28日的报告对该等综合财务报表表达了无保留意见。
意见基础
本公司管理层负责维持有效的财务报告内部控制，并负责评估财务报告内部控制的有效性，包括在随附的《管理层财务报告内部控制报告》中。我们的责任是根据我们的审计，对公司财务报告的内部控制发表意见。我们是一家在PCAOB注册的公共会计师事务所，根据美国联邦证券法以及美国证券交易委员会和PCAOB的适用规则和法规，我们必须与公司保持独立。
我们是按照PCAOB的标准进行审计的。这些标准要求我们计划和执行审计，以获得合理的保证，以确定财务报告的有效内部控制是否在所有重要方面都得到了维护。我们对财务报告的内部控制的审计包括了解财务报告的内部控制，评估存在重大弱点的风险，以及根据评估的风险测试和评估内部控制的设计和运作有效性。我们的审计还包括执行我们认为在这种情况下必要的其他程序。我们相信，我们的审计为我们的观点提供了合理的基础。
财务报告内部控制的定义及局限性
公司对财务报告的内部控制是一个程序，旨在根据公认的会计原则，为财务报告的可靠性和为外部目的编制财务报表提供合理保证。公司对财务报告的内部控制包括下列政策和程序：(1)关于保存合理详细、准确和公平地反映公司资产的交易和处置的记录；(2)提供合理的保证，即交易被记录为必要的，以便按照公认的会计原则编制财务报表，公司的收入和支出仅根据公司管理层和董事的授权进行；(三)提供合理保证，防止或及时发现可能对财务报表产生重大影响的未经授权收购、使用或处置公司资产。
由于其固有的局限性，财务报告的内部控制可能无法防止或发现错误陈述。此外，对未来期间进行任何有效性评估的预测都有可能因条件的变化而出现控制不足的风险，或者政策或程序的遵守程度可能会恶化。
/s/毕马威律师事务所
罗德岛普罗维登斯
2023年2月28日
内部控制的变化
在截至2023年12月31日的季度内，公司对财务报告的内部控制没有发生重大影响，或合理地可能对公司的财务报告内部控制产生重大影响的变化，这一变化定义于交易法颁布的第13a-15(F)条。
项目9 B. 其他信息。
交易计划
在截至2023年12月31日的期间内，董事或公司高管通过或已终止“规则10b5-1交易安排”或“非规则10b5-1交易安排”，每个术语在S-K条例第408(A)和(C)项中定义。
项目9C。披露妨碍检查的外国司法管辖区。
不适用。
第三部分
第10项。以下内容：董事、高管和公司治理。
本项目所要求的若干资料载于本公司于2024年股东周年大会的最终委托书的“董事选举”、“本公司的管治”及(如适用)“拖欠第16(A)条报告”的标题下，并在此并入作为参考。
本项目要求提供的有关公司执行人员的资料载于第一部分第1项。商业，这份表格10-K的标题为“我们的执行官员”，并通过引用并入本文。
公司有一套行为准则，适用于公司所有员工、高级管理人员和董事，包括公司首席执行官、首席财务官和财务总监。《行为准则》的副本可在公司网站上的公司、投资者、公司治理选项卡下获得。该公司的投资者网址为http://hasbro.gcs-web.com.。尽管本公司一般不打算为其首席执行官、首席财务官、财务总监或其他高级管理人员或员工提供行为准则的豁免或修订，但有关公司首席执行官、首席财务官、财务总监或公司任何其他高管或董事行为准则的任何豁免或修订的信息，将立即在公司网站上张贴行为准则的位置上披露。
本公司亦已于其网站上上述公司管治地点张贴公司管治原则及(I)审计委员会、(Ii)薪酬委员会、(Iii)财务及资本分配委员会、(Iv)提名、管治及社会责任委员会及(V)董事会网络安全及数据私隐委员会章程副本。
除了可以在公司网站上查阅之外，公司的行为准则、公司治理原则和公司董事会委员会章程的副本都可以根据要求免费向公司执行副总裁总裁、首席法律官兼公司秘书塔兰特·西布利索取，地址为Newport Avenue 1027Newport Avenue，P.O.Box 1059，RI.02861-1059。
项目11.报告。高管薪酬。
本项目所要求的资料载于本公司2024年股东周年大会最终委托书中的“董事薪酬”、“高管薪酬”、“薪酬委员会报告”、“薪酬讨论与分析”及“薪酬委员会联锁及内部人士参与”等标题下，并入本文作为参考。
项目12. 若干实益拥有人的担保所有权及管理层及相关股东事宜。
本项目所要求的资料载于本公司于2024年股东周年大会的最终委托书中的“投票证券及其主要持有人”、“管理层的证券所有权”及“股权补偿计划”的标题下，并在此引入作为参考。
第13项。修订：某些关系和相关交易，以及董事的独立性。
本项目所要求的资料载于本公司2024年股东周年大会最终委托书的“本公司管治”及“若干关系及关联方交易”两个标题下，并以引用方式并入本文。
第14项。第二项：首席会计师费用及服务费。
我们的独立注册会计师事务所是毕马威会计师事务所，普罗维登斯，RI，审计师ID：185.
本项目所需资料载于本公司2024年股东周年大会最终委托书中“有关独立注册会计师事务所的补充资料”一栏，并以参考方式并入本文。
第四部分
第15项。以下项目：展品和财务报表明细表。
(A)合并财务报表、合并财务报表明细表和附件
(1) 合并财务报表
包括在本报告第二部分：
独立注册会计师事务所报告(PCAOBID185)
截至2023年12月31日和2022年12月25日的合并资产负债表
截至2023年12月、2022年和2021年12月的三个财政年度的合并业务报表
截至2023年12月、2022年和2021年12月的三个会计年度的综合全面收益表
截至2023年12月、2022年和2021年12月的三个财政年度的合并现金流量表
截至2023年12月、2022年和2021年12月的三个会计年度的股东权益和可赎回非控股权益合并报表
合并财务报表附注
(2) 合并财务报表附表
包括在本报告第四部分：
截至2023年12月、2022年和2021年12月的三个财政年度：
附表二-估值及合资格账目
由于不需要或不适用，或所需资料列于合并财务报表或附注内，上述附表以外的其他附表被略去。由于信息不适用，已省略了从附表文件中遗漏的栏。
第16项。第二项：表格10-K摘要。
不适用。
| | | | | | | | | | | |
| 展品 | | | |
| 2. | | 收购计划 |
| | (a) | 股权购买协议，日期为2023年8月3日，由孩之宝公司、狮门娱乐公司、狮门娱乐公司和狮门国际电影公司签署。(通过引用附件2.01并入本公司2023年8月7日提交的8-K表格的当前报告，文件编号1-6682。) |
| | |
| 3. | | 公司章程及附例 |
| | (a) | 重述的公司注册章程。(引用本公司截至2000年7月2日的Form 10-Q季度报告的附件3.1，档案号：第1-6682号。) |
| | (b) | 2000年6月28日公司章程修正案。(引用本公司截至2000年7月2日的Form 10-Q季度报告的附件3.4，档案号：第1-6682号。) |
| | (c) | 公司章程修正案，日期为2003年5月19日。(引用本公司截至2003年6月29日的Form 10-Q季度报告的附件3.3，档案号：第1-6682号。) |
| | (d) | 第二，修订和重新制定公司章程。(通过引用本公司日期为2022年9月30日的8-K表格当前报告的附件3.4，档案号为1-6682。) |
| | (e) | 1999年6月29日孩之宝公司C系列初级参与优先股指定证书。(引用本公司截至2000年7月2日的Form 10-Q季度报告的附件3.2，档案号：第1-6682号。) |
| | (f) | 授权减少任何类别股票的类别或系列的投票权证书(S)。(引用本公司截至2000年7月2日的Form 10-Q季度报告的附件3.3，档案号：第1-6682号。) |
| 4. | | 界定担保持有人权利的文书，包括契约。 |
| | (a) | 本公司与纽约梅隆银行信托公司之间的契约，日期为1998年7月17日，作为Citibank，N.A.的继任受托人(通过引用本公司日期为1998年7月14日的8-K表格当前报告的附件4.1，档案号：1-6682合并。) |
| | (b) | 本公司与纽约梅隆银行信托公司签订的、日期为2000年3月15日的契约，作为纽约丰业银行信托公司的继任受托人。(通过引用附件4(B)(I)并入公司截至1999年12月26日的财政年度Form 10-K年度报告，档案号：第1-6682。) |
| | (c) | 第一补充契约，日期为2007年9月17日，由本公司与纽约银行梅隆信托公司签订，作为纽约丰业银行信托公司的继任受托人。(通过引用附件4.1并入本公司2007年9月17日提交的8-K表格的当前报告，档案号为1-6682。) |
| | (d) | 第二份补充契约，日期为二零零九年五月十三日，由本公司与纽约银行梅隆信托公司订立，作为纽约丰业银行信托公司的继任受托人。(通过引用附件4.1并入本公司2009年5月13日提交的8-K表格的当前报告，档案号为1-6682。) |
| | (e) | 第三补充契约，日期为二零一零年三月十一日，由本公司与纽约银行梅隆信托公司订立，作为纽约丰业银行信托公司的继任受托人。(通过引用附件4.1并入公司2010年3月11日提交的当前报告Form 8-K，档案号T1-6682。) |
| | (f) | 第四补充契约，日期为2014年5月13日，由本公司与纽约梅隆银行信托公司签订，作为纽约丰业银行信托公司的继任受托人。(合并于2014年5月13日提交的本公司当前8-K报表的附件4.1，档案号：1-6682。) |
| | (g) | 第五份补充契约，日期为2017年9月13日，由本公司与纽约银行梅隆信托公司签订，作为纽约丰业银行信托公司的继任受托人。(通过引用附件4.1并入公司2017年9月13日提交的当前报告Form 8-K，档案号T1-6682。) |
| | (h) | 本公司与纽约银行梅隆信托公司(N.A.)和美国银行(National Association)之间的第六份补充契约日期为2019年11月19日，补充日期为2000年3月15日的契约。(通过引用附件1.2并入公司2019年11月19日提交的当前报告Form 8-K，第1-6682号文件。) |
| | | | | | | | | | | |
| 展品 | | | |
| | (i) | 公司普通股说明，每股面值0.50美元，根据《交易法》第12条登记。(通过引用附件4.1并入公司截至2019年12月29日的Form 10-K年度报告，第1-6682号文件。) |
| 10. | | 材料合同 |
| | (a) | 第二次修订和重新签署的循环信贷协议，日期为2019年9月20日，由孩之宝公司、美国银行、北卡罗来纳州和其他金融机构签署。(通过引用附件10.2并入本公司日期为2019年9月24日的8-K表格的当前报告，档案号为1-6682。) |
| | (b) | 第二次修订和重新签署的循环信贷协议的第一修正案，日期为2023年4月12日(通过参考2023年4月14日提交的公司当前报告8-K表的附件10.1合并，文件编号1-6682。) |
| | (c) | 2023年8月3日对第二次修订和重新签署的循环信贷协议的第二次修正案(通过参考2023年8月7日提交的公司当前8-K表格报告的附件10.1合并，文件编号1-6682。) |
| | (d) | 第三次修订和重新签署的循环信贷协议，日期为2023年9月5日，由孩之宝公司、孩之宝公司、美国银行、北卡罗来纳州银行和其他金融机构之间达成的循环信贷协议(合并于2023年9月6日提交的公司当前8-K表格报告的附件10.1，文件编号1-6682。) |
| | (e) | 商业票据交易协议格式。(通过引用附件10.1并入公司2011年1月28日提交的当前报告Form 8-K，档案号T1-6682。) |
| | (f) | 签发和支付代理协议的格式。(通过引用附件10.2并入公司2011年1月28日提交的当前报告Form 8-K，档案号T1-6682。) |
| | (g) | 定期贷款协议，日期为2019年9月20日，由孩之宝公司、美国银行、北卡罗来纳州和其他金融机构签署。(通过引用附件10.1并入公司于2019年9月24日提交的当前报告Form 8-K，第1-6682号文件)。 |
| | (h) | 定期贷款协议的第一次修订，日期为2023年4月12日（参考公司于2023年4月14日提交的表格8-K当前报告的附件10.2，文件编号1-6682。 |
| | (i) | 定期贷款协议的第二次修订，日期为2023年8月3日（参考公司于2023年8月7日提交的表格8-K当前报告的附件10.2，文件编号1-6682。 |
| | 高管薪酬计划和安排 |
| | (j) | 董事赔偿协议的格式。（参考附件10（jj）纳入公司截至2007年12月30日的财政年度10-K表格年度报告，文件编号1-6682。） |
| | (k) | 孩之宝公司修订和重申非雇员董事的递延补偿计划。 |
| | (l) | 孩之宝公司重订2003年股票奖励表现计划。（参考2017年股东年会最终委托书附录D，文件编号1-6682。 |
| | (m) | Hasbro，Inc.第一修正案重订2003年股票奖励表现计划。（参考公司2017年年度股东大会最终委托书附录C，文件编号1-6682。 |
| | (n) | Hasbro公司第二修正案重订2003年股票奖励表现计划。（参考公司2020年度股东大会最终委托书附录C，文件编号1-6682。 |
| | (o) | Hasbro，Inc.第三修正案重订2003年股票奖励表现计划。（参考公司2023年年度股东大会的最终委托书附录C，文件编号1-6682。 |
| | (p) | Hasbro，Inc.项下的二零二三年购股权协议表格。重订2003年股票奖励表现计划。 （参考公司截至2023年3月31日的10-Q表格季度报告附件10.4，文件编号1-6682。 |
| | (q) | Hasbro，Inc.项下的二零二三年限制性股票单位协议表格。重订2003年股票奖励表现计划。（参考公司截至2023年3月31日的10-Q表格季度报告附件10.5，文件编号1-6682。 |
| | (r) | 孩之宝公司2023年或有股票表现奖表格重述2003年股票激励绩效计划（参考公司截至2023年3月31日的10-Q表季度报告附件10.6，文件编号1-6682） |
| | | | | | | | | | | |
| 展品 | | | |
| | (s) | 孩之宝公司修订和重申的不合格递延补偿计划。（参考公司截至2008年12月28日的财政年度10-K表格年度报告的附件10（E），文件编号1-6682。） |
| | (t) | 孩之宝公司2014年高级管理层年度绩效计划。（参考公司2017年年度股东大会的最终委托书附录F，文件编号1-6682。 |
| | (u) | Hasbro，Inc.第一修正案2014年高级管理层年度绩效计划。（参考公司2017年年度股东大会的最终委托书附录E，文件编号1-6682。 |
| | (v) | 孩之宝公司2023年绩效奖励计划。 |
| | (w) | 与Chris Cocks的雇佣协议，日期为2022年1月5日（参考公司于2022年1月10日向SEC提交的表格8-k当前报告的附件10.1，文件编号1-6682）。 |
| | (x) | 与Gina Goetter的协议书，日期为2023年4月3日（参考公司截至2023年3月31日的10-Q表格季度报告的附件10.2合并。 文件编号1-6682。 |
| | (y) | 与Tim Kilpin的信件协议，日期为2023年3月29日(根据公司截至2023年3月31日的Form 10-Q季度报告附件10.3注册成立。1-6682号档案。) |
| | (z) | 孩之宝和黛博拉·托马斯于2023年3月10日签署的过渡性咨询服务协议(合并于2023年3月14日提交的公司当前8-K表格报告的附件10.1，第1-6682号文件)。 |
| | (Aa) | 孩之宝，Inc.指定高级管理人员的控制权变更离职计划，经修订。 |
| 21. | | | 注册人的子公司。 |
| 23. | | | 毕马威有限责任公司同意。 |
| 31.1 | | | 根据1934年《证券交易法》第13a-14(A)条对首席执行官的证明。 |
| 31.2 | | | 根据1934年《证券交易法》第13a-14(A)条对首席财务官进行认证。 |
| 32.1* | | | 根据1934年《证券交易法》第13a-14(B)条对首席执行官的证明。 |
| 32.2* | | | 根据1934年《证券交易法》第13a-14(B)条对首席财务官进行认证。 |
97. | | | 孩之宝，Inc.关于追回错误判给的赔偿的政策。 |
| 101.INS | | | XBRL实例文档-实例文档不显示在交互数据文件中，因为它的XBRL标记嵌入在内联XBRL文档中。 |
| 101.SCH | | | XBRL分类扩展架构文档 |
| 101.CAL | | | XBRL分类计算链接库文档 |
| 101.LAB | | | XBRL分类扩展标签Linkbase文档 |
| 101.PRE | | | XBRL分类扩展演示文稿Linkbase文档 |
| 101.DEF | | | XBRL分类扩展定义Linkbase文档 |
*随信提供。
本公司同意应要求向证券交易委员会提供一份关于本公司长期债务的每份协议副本，其授权本金金额不超过本公司及其子公司合并后总资产的10%。
附表二-估值及合资格账目
截至12月的财政年度
(几千美元)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| 从适用的资产中扣除的估值账户--应收账款的信用损失： | 平衡点：
开始日期：
年 | | 费用
(利益) | | 其他
加法 | | 核销
以及其他 | | 天平
在末尾
年份的 |
| 2023 | $ | 20.0 | | | $ | 4.2 | | | $ | — | | | $ | (11.5) | | | $ | 12.7 | |
| 2022 | $ | 22.9 | | | $ | 7.9 | | | $ | — | | | $ | (10.8) | | | $ | 20.0 | |
| 2021 | $ | 33.6 | | | $ | 5.3 | | | $ | — | | | $ | (16.0) | | | $ | 22.9 | |
签名
根据1934年《证券交易法》第13或15(D)节的要求，注册人已正式授权下列签署人代表其签署本报告。
孩之宝公司
(注册人)
| | | | | | | | | | | | | | |
| 发信人： | | /S/克里斯蒂安·P·科克斯 | | 日期：2024年2月28日 |
| | 克里斯蒂安·P·科克斯
首席执行官兼首席执行官 | | |
根据1934年《证券交易法》的要求，本报告已由以下人员以登记人的身份在指定日期签署。
| | | | | | | | | | | | | | |
| 签名 | | 标题 | | 日期 |
| | | | |
| /S/克里斯蒂安·P·科克斯 | | 董事首席执行官兼首席执行官 | | 2024年2月28日 |
| 克里斯蒂安·P·科克斯 | | |
| | | | |
/S/吉娜·戈特 | | 执行副总裁总裁和首席财务官(正式授权的官员和 首席财务和首席会计干事) | | 2024年2月28日 |
吉娜·戈特 | | |
| | | | |
| /S/理查德·S·斯托达特 | | 董事会主席 | | 2024年2月28日 |
| 理查德·S·斯托达特 | | |
| | | | |
| | | | |
| | |
| | | | |
| /S/迈克尔·R·伯恩斯 | | 董事 | | 2024年2月28日 |
| 迈克尔·R·伯恩斯 | | |
| | | | |
| /S/霍普·F·科克伦 | | 董事 | | 2024年2月28日 |
| 霍普·F·科克伦 | | |
| | | | |
| 撰稿S/丽莎·格什 | | 董事 | | 2024年2月28日 |
| 丽莎·格什 | | |
| | | | |
| 伊丽莎白·哈姆伦 | | 董事 | | 2024年2月28日 |
| 伊丽莎白·哈姆伦 | | |
| | | | |
| /s/ Blake Jorgensen | | 董事 | | 2024年2月28日 |
| Blake Jorgensen | | |
| | | | |
| Tracy A. Leinbach | | 董事 | | 2024年2月28日 |
| 特蕾西·A Leinbach | | |
| | | | |
| Laurel J. Richie | | 董事 | | 2024年2月28日 |
| 劳雷尔·里奇 | | |
| | | | |
| 饰Mary Beth West | | 董事 | | 2024年2月28日 |
| 玛丽·贝丝·韦斯特 | | |
| | | | |
| /S/琳达·K·泽彻·希金斯 | | 董事 | | 2024年2月28日 |
| 琳达·K·泽彻·希金斯 | | |
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