目录表
美国
美国证券交易委员会
华盛顿特区,20549
表格:
截至本财政年度止
或
在由__
佣金文件编号
(注册人的确切姓名载于其章程)
(国家或其他司法管辖区 | (税务局雇主 | |||
指公司或组织) | 识别号码) | |||
(主要执行办公室地址) | (邮政编码) |
注册人的电话号码,包括区号(
根据该法第12(B)款登记的证券:
每个班级的标题 | 交易符号 | 注册的每个交易所的名称 | ||
这个 |
根据第12(g)条登记的证券 法案:无
如果注册人是规则中定义的知名的经验丰富的发行人,请勾选 第405章证券法 是的 ☐
如果注册人不需要根据第13节或第15(D)节提交报告,请用复选标记表示。法案的一部分。是☐
用复选标记表示注册人(1)是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短期限内)提交了1934年《证券交易法》第13节或15(D)节要求提交的所有报告,以及(2)在过去90天内是否符合此类提交要求。
用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或在注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T规则第405条(本章232.405节)要求提交的每个交互数据文件。
用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司或新兴成长型公司。请参阅《交易法》第12b-2条规则中的“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小报告公司”和“新兴成长型公司”的定义。
大型加速文件服务器☐ 规模较小的报告公司 | 新兴成长型公司 | 非加速文件管理器☐ |
如果是一家新兴的成长型公司,用复选标记表示注册人是否已选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易所法》第13(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则。◻
用复选标记表示注册人是否提交了一份报告,证明其管理层根据《萨班斯-奥克斯利法案》(《美国联邦法典》第15编,第7262(B)节)第404(B)条对其财务报告的内部控制的有效性进行了评估,该评估是由编制或发布其审计报告的注册会计师事务所进行的。
如果证券是根据该法第12(B)条登记的,应用复选标记表示登记人的财务报表是否反映了对以前发布的财务报表的错误更正。
用复选标记表示这些错误更正中是否有任何重述需要对注册人的任何执行人员在相关恢复期间根据第240.10D-1(B)条收到的基于激励的补偿进行恢复分析。◻
用复选标记表示注册人是否是空壳公司(如规则所定义)12b—2《交易法》。 是的
截至2023年6月30日,注册人普通股的非关联公司持有的股份的总市值为美元,
2024年2月27日,注册人已经
以引用方式并入的文件
注册人2024年股东周年大会的委托书的部分内容通过引用方式纳入本年度报告第三部分,表格10—K,在本文所述的范围内。该委托书将在注册人截至2023年12月31日的财年120天内提交给美国证券交易委员会。
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目录
页 | |||
第I部分 | |||
第1项。 | 业务 | 1 | |
第1A项。 | 风险因素 | 14 | |
项目1B。 | 未解决的员工意见 | 26 | |
项目1C。 | 网络安全 | 26 | |
第二项。 | 属性 | 27 | |
第三项。 | 法律诉讼 | 27 | |
第四项。 | 煤矿安全信息披露 | 27 | |
第II部 | |||
第五项。 | 注册人普通股市场、相关股东事项与发行人购买股权证券 | 28 | |
第六项。 | 已保留 | 28 | |
第7项。 | 管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析 | 29 | |
第7A项。 | 关于市场风险的定量和定性披露 | 52 | |
第八项。 | 财务报表和补充数据 | 52 | |
第九项。 | 会计与财务信息披露的变更与分歧 | 52 | |
第9A项。 | 控制和程序 | 52 | |
项目9B。 | 其他信息 | 55 | |
项目9C。 | 关于妨碍检查的外国司法管辖区的披露 | 55 | |
第III部 | |||
第10项。 | 董事、高管与公司治理 | 55 | |
第11项。 | 高管薪酬 | 55 | |
第12项。 | 某些实益拥有人的担保所有权以及管理层和相关股东的事项 | 55 | |
第13项。 | 某些关系和相关交易,以及董事的独立性 | 55 | |
第14项。 | 首席会计费及服务 | 55 | |
第IV部 | |||
第15项。 | 展品和财务报表附表 | 56 | |
第16项。 | 表格10-K摘要 | 60 | |
签名 | 61 |
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有关前瞻性陈述的注意事项
本年度报告Form 10-K中的某些陈述,包括与未来收入来源的影响、待决和未来的监管命令、电信网络的持续扩张以及我们进入新市场对收入和成本结构来源的预期变化有关的陈述,均为前瞻性陈述,是根据1995年私人证券诉讼改革法的安全港条款作出的。这些前瞻性陈述反映了我们目前的期望、计划、战略和预期的财务结果。有许多风险、不确定因素和条件可能会导致联合通信控股公司及其子公司(“联合”、“公司”、“我们”、“我们”或“我们”)的实际结果与这些前瞻性陈述中明示或暗示的结果大不相同。这些情况中的许多都超出了我们的控制或预测能力。此外,前瞻性陈述必然涉及我们方面的假设。这些前瞻性陈述通常由“相信”、“预期”、“预期”、“估计”、“项目”、“打算”、“计划”、“应该”、“可能”、“将”、“将会”、“将是”、“将继续”或类似的表述来识别。所有可归因于我们或代表我们行事的人的前瞻性陈述都明确地受到本报告全文警告性陈述的限制。关于可能导致实际结果和事件与此类前瞻性陈述大不相同的这些和其他风险和不确定因素的详细讨论载于第一部分--项目1A--“风险因素”。此外,不应过分依赖前瞻性陈述,因为这些陈述是以我们目前掌握的信息为基础的,而且只是截至发表之日的情况。除非联邦证券法或美国证券交易委员会(以下简称“美国证券交易委员会”)的规章制度另有要求,否则我们没有任何意图或义务公开更新或修改任何前瞻性声明。他说:
第I部分
项目1.业务
联合通信控股公司是特拉华州的一家控股公司,拥有运营子公司,为20多个州的服务地区的消费者、商业和运营商渠道提供广泛的通信解决方案。我们成立于1894年,当时是马图恩电话公司。*经过几次收购,马图恩电话公司于1924年成立为伊利诺伊州联合电话公司。我们于2002年根据特拉华州的法律注册成立,通过我们的前身,我们已经在我们服务的许多社区提供通信服务超过125年。
除了专注于有机增长外,我们还通过在2002至2017年的15年期间进行收购,实现了业务增长以及收入和现金流的多样化,为未来的扩张创造了一个强大的平台和扩大的网络。通过这一战略扩张,我们将我们的业务定位为在全国各地的农村、郊区和大都市市场提供有竞争力的服务。作为Consolated的关键时刻,2020年,我们与Searchlight Capital Partners L.P.(“Searchlight”)的一家附属公司达成了一项战略投资,并完成了全球债务再融资,这两项加在一起为我们提供了更大的灵活性,以支持我们的光纤扩张和增长计划。这项战略投资提供了立竿见影的资本注入,为我们服务的客户和社区带来了显著的好处,并创建了一家更强大的公司,能够进一步扩大和增长宽带服务,以满足不断发展的客户需求。
我们的业务描述
联合通信是一家宽带和商业通信提供商,通过利用我们的先进光纤网络为消费者、商业和运营商客户提供广泛的通信解决方案,该网络横跨许多农村地区和城市社区,跨越约60,000光纤路由英里。我们提供住宅高速互联网、视频、电话和家庭安全服务,以及多服务住宅和小型企业捆绑包。我们的业务产品套件包括:数据和互联网解决方案、语音、数据中心服务、安全服务、托管和IT服务,以及扩展的云服务套件。我们为无线和有线运营商以及其他服务提供商提供批发解决方案,包括数据、语音、网络连接、定制光纤构建和最后一英里连接。联合通信致力于通过提供最可靠的光纤通信解决方案来推动人们、企业和社区向前发展。
我们的大部分综合运营收入主要来自向住宅和企业客户销售的宽带、数据和传输服务(统称为“宽带服务”)的月度订阅。随着消费者对带宽的需求不断增加,我们的重点是扩大我们的光纤宽带服务和
1
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升级数据速度,以提供极具竞争力的光纤产品。我们在更具竞争力的宽带速度上的投资对我们的长期成功至关重要。凭借Searchlight的初始投资和2020年的同时债务再融资,我们在2021年启动了我们有史以来最大的多年光纤基础设施项目,目标是将大约160万个住宅和小型企业场所升级到光纤到户/驻地(FTTP),实现多千兆对称速度。光纤网络投资将在8个州进行,其中包括我们新英格兰北部服务区内的100多万人次。自2021年以来,我们已分别将约96万户家庭和小型企业升级到FTTP,并向消费者和小型企业客户推出了我们新的千兆光纤互联网产品Fadium Fibre。2024年,我们计划升级至少85,000次通过,并进一步扩大我们的足迹。通过利用我们现有的密集核心光纤网络和加速建设计划,我们将能够显著提高宽带速度,扩大我们的多千兆覆盖范围,并从战略上扩展我们的网络,跨越我们强大的现有商业和运营商足迹,以吸引更多的网内和近网机会。随着我们投资于网络升级,我们相信我们将看到收入增长的稳定到改善的趋势,以及宽带普及率的增加。我们相信,这些光纤投资将帮助我们的网络经得起未来的考验,并促进Consolated继续转型为领先的超区域光纤通信服务提供商。
Searchlight是我们执行这项投资的战略合作伙伴,并为我们的宽带优先战略带来了不同的视角。他们是经验丰富的宽带和光纤基础设施投资者,在投资FTTP和宽带扩展方面拥有丰富的经验。通过与Searchlight的合作,我们已经并将继续在我们的业务和未来的增长机会上进行有针对性的投资,将我们的公司转变为领先的宽带和解决方案提供商,并为包括我们的客户和员工在内的利益相关者创造价值。
对可能影响我们业务的因素的讨论载于第一部分--第1A项--“风险因素”。
最近的业务发展
合并协议
于2023年10月15日,吾等与Condor Holdings LLC(隶属于Searchlight的联属公司管理的若干基金的特拉华州有限责任公司(“母公司”)及Condor Merge Sub Inc.(特拉华州的公司及母公司的全资附属公司)(“合并子公司”)订立合并协议及计划(“合并协议”),根据协议及条件,Merge Sub将与本公司合并及并入本公司(“合并协议”),而本公司将继续作为尚存的法团及Searchlight联属公司的全资附属公司。不列颠哥伦比亚省投资管理公司(“BCI”)及Searchlight的若干联属公司已承诺向母公司提供股权融资,为合并协议拟进行的交易提供资金。Searchlight目前是该公司约34%的已发行普通股的实益所有者,也是该公司已发行的A系列永久优先股的100%持有者。根据合并协议所载条款及条件,合并完成后,每股面值0.01美元的公司普通股(不包括公司普通股股份(I)由母公司、合并附属公司或本公司的任何附属公司直接或间接持有,(Ii)由公司作为库存股持有或(Iii)由任何根据特拉华州法律适当行使评估权的人士持有)将转换为有权收取相当于每股4.70美元的现金,不计利息(“合并代价”),受适用法律要求的任何预扣税款的约束。此外,根据合并协议,于完成合并后,(I)由非雇员董事或Searchlight的若干联营公司持有的公司限制性股票奖励(“公司RSA”)将归属及注销,以换取合并代价及(Ii)所有其他公司RSA将根据合并代价转换为受限现金奖励,并受与相应的公司RSA相同的条款及条件(包括基于时间及业绩的归属条件)所规限(惟相对股东总回报修正应被视为达到目标水平)。
合并协议已获出席董事一致通过本公司董事会(“董事会”),并根据仅由本公司独立及公正董事组成的特别委员会(“特别委员会”)的一致推荐行事。2024年1月31日,公司召开了一次虚拟股东特别会议(“特别会议”),审议与合并协议有关的三项提案。采纳合并协议的第一项建议获(I)有权就合并协议投票的普通股已发行及已发行股份所代表的多数投票权持有人,及(Ii)有权就合并协议投票并由独立股东(定义见合并协议)持有的已发行普通股及已发行普通股所代表的过半数投票权持有人批准。第二项建议是,以咨询(不具约束力)投票的方式批准可能支付或将支付给指定高管的薪酬。
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目录表
与完成合并有关的本公司高级职员,已获本公司股东所需表决通过。第三项建议是在必要时批准特别会议的任何延期,以在没有足够票数支持合并协议建议的情况下征集额外的代表,该建议也获得本公司股东所需投票的批准。由于合并协议提案以必要的投票方式获得批准,因此没有必要休会以征集更多的委托书。
根据美国证券交易委员会的规则,这项拟议的交易构成了一项“私有化交易”,预计将于2025年第一季度完成。合并的完成取决于各种条件,包括(I)根据1976年《哈特-斯科特-罗迪诺反托拉斯改进法》(经修订的《高铁法案》)规定的适用等待期(及其任何延长)的到期或终止;(Ii)获得(A)联邦通信委员会、(B)美国外国投资委员会、(C)州公用事业委员会和(D)与提供电信和媒体服务有关的地方监管机构的某些必要同意或批准;(Iii)并无任何命令、强制令或法令限制、禁止或以其他方式禁止完成合并或合并协议拟进行的其他交易或使其非法;及(Iv)合并协议所载陈述及保证(受惯常的重大规限规限)于合并协议日期及完成日期的准确性,以及在所有重大方面履行合并协议所载的契诺及协议。这笔交易不受融资条件的限制。我们正在等待执行合并所需的监管批准。交易完成后,我们普通股的股票将不再在任何公共证券交易所交易或上市。
有关合并协议和合并的其他信息载于公司于2023年12月18日提交给美国证券交易委员会的关于附表14A的最终委托书(经补充)。他说:
收入来源
下表汇总了过去三个财政年度我们的收入来源和主要运营统计数据:
2023 | 2022 | 2021 | ||||||||||||||
%% | %% | %% | ||||||||||||||
(单位:百万美元,除1%外) |
| $ |
| 收入 | $ |
| 收入 |
| $ |
| 收入 | |||||
消费者: | ||||||||||||||||
宽带(数据和VoIP) | $ | 290.8 | 26.2 | % | $ | 272.1 | 22.8 | % | $ | 269.3 | 21.0 | % | ||||
语音服务 |
| 125.2 | 11.3 |
| 144.8 | 12.2 |
| 160.7 | 12.5 | |||||||
视频服务 |
| 35.0 | 3.2 |
| 54.2 | 4.5 |
| 65.1 | 5.1 | |||||||
451.0 | 40.7 | 471.1 | 39.5 | 495.1 | 38.6 | |||||||||||
商业广告: | ||||||||||||||||
数据服务(包括VoIP) |
| 214.7 | 19.3 |
| 228.5 | 19.2 |
| 228.9 | 17.9 | |||||||
语音服务 |
| 127.9 | 11.5 |
| 142.3 | 12.0 |
| 154.6 | 12.1 | |||||||
其他 |
| 39.9 | 3.6 |
| 43.1 | 3.6 |
| 40.0 | 3.1 | |||||||
382.5 | 34.4 | 413.9 | 34.8 | 423.5 | 33.1 | |||||||||||
承运人: | ||||||||||||||||
数据和运输服务 |
| 127.2 | 11.5 |
| 137.4 | 11.5 |
| 133.4 | 10.4 | |||||||
语音服务 |
| 15.6 | 1.4 |
| 14.7 | 1.2 |
| 17.2 | 1.4 | |||||||
其他 |
| 1.2 | 0.1 |
| 1.7 | 0.2 |
| 1.6 | 0.1 | |||||||
144.0 | 13.0 | 153.8 | 12.9 | 152.2 | 11.9 | |||||||||||
补贴 | 27.9 | 2.5 | 33.4 | 2.8 | 69.8 | 5.4 | ||||||||||
网络访问 | 90.2 | 8.1 | 104.7 | 8.8 | 120.5 | 9.4 | ||||||||||
其他产品和服务 |
| 14.5 | 1.3 |
| 14.4 | 1.2 |
| 21.1 | 1.6 | |||||||
总营业收入 | $ | 1,110.1 | 100.0 | % | $ | 1,191.3 | 100.0 | % | $ | 1,282.2 | 100.0 | % |
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主要运营统计信息
截至12月31日, |
| ||||||
| 2023 |
| 2022 |
| 2021 |
| |
消费客户 | 498,082 | 484,669 | 516,949 | ||||
Fiber Gig+支持 | 195,195 | 122,872 | 86,122 | ||||
DSL/铜线 | 198,024 | 244,586 | 298,442 | ||||
消费者数据连接 | 393,219 | 367,458 | 384,564 | ||||
消费者语音连接 | 239,587 | 276,779 | 328,849 | ||||
视频连接 | 21,900 | 35,039 | 63,447 |
我们分别于2022年1月31日和2022年11月30日完成了位于俄亥俄州的非核心农村ILEC业务(“俄亥俄业务”)和位于堪萨斯城市场的业务(“堪萨斯城业务”)的几乎所有资产的出售。在截至2022年12月31日的一年中,堪萨斯城业务的营业收入为4550万美元,占综合营业收入的3.8%。在截至2021年12月31日的一年中,俄亥俄州业务和堪萨斯城业务的营业收入分别为890万美元和5130万美元,分别占综合营业收入的0.7%和4.0%。出售堪萨斯城业务和俄亥俄州业务的几乎所有净资产导致2022年光纤消费者数据连接减少约3,325个,DSL/铜缆消费者数据连接减少14,505个,视频连接减少14,800个。上期金额尚未进行调整以反映销售情况。
由于技术变化、新的和新兴的供应商以及立法和监管的发展,电信业继续经历着日益激烈的竞争。我们的重点是扩展我们的光纤宽带服务和提升数据速度,以提供具有高度竞争力的光纤产品。我们预计,随着我们增加对光纤基础设施的投资,以及消费者对基于数据的服务的需求和更快的速度增长,我们的宽带服务收入将继续增长。此外,我们继续专注于商业增长机会,并不断扩大我们为中小型和大型企业提供的商业产品,以利用行业技术进步。运营收入继续受到整个行业语音服务、接入线路和相关网络接入收入下降趋势的影响。
消费者
宽带服务
宽带服务包括住宅客户订阅我们数据产品的收入。我们提供高达2 Gbps的高速互联网接入,具体取决于可用的网络设施、选择的服务级别和位置。我们的数据服务计划还包括无线互联网接入、电子邮件和互联网安全和保护。我们的光纤互联网产品在最新的WiFi 6技术上提供从50 Mbps到2 Gbps的对称速度,没有数据上限。客户可以通过我们的Attune WiFi应用程序查看和管理他们的WiFi网络,该应用程序使客户能够创建个人配置文件、打开父母控制、管理设备和提供访客访问。我们的互联网协议语音(VoIP)数字电话服务也在某些市场上提供,作为传统电话线的替代。我们提供多种语音服务计划,包括无限制的本地和长途电话选项,以及可定制的呼叫功能和语音邮件,包括语音邮件到电子邮件选项。
视频服务
视乎不同地区的市场情况,我们的视讯服务范围从有限的基本服务到高级数码电视,包括多个套餐,每个套餐有数百个本地、国家和音乐频道,包括收费和按次付费频道,以及视频点播服务。此外,某些客户亦可订购我们的高级视讯服务,包括高清电视、数码录像机(“DVR”)和/或全家DVR。我们的全家DVR使客户能够在家里的任何电视上观看录制的节目,同时录制多个节目,并利用直观的屏幕指南和用户界面。我们的视频订阅者还可以在任何设备上观看他们最喜欢的节目、电影和直播流。此外,我们还提供多项点播流媒体电视服务,提供无尽的娱乐选择。随着消费者对流媒体服务需求的增加,我们继续淡化我们的线性视频服务,并将客户转变为通过我们的流媒体合作伙伴提供的流媒体电视套餐。
4
目录表
语音服务
我们提供几种不同的基本本地电话服务套餐和长途电话计划,包括无限固定费率呼叫计划。这些计划包括语音邮件和其他定制呼叫功能的选项,如呼叫者ID、呼叫转移和呼叫等待。*服务中的本地接入线路的数量直接影响我们从最终用户那里产生的经常性收入,并继续受到整个行业接入线路下降的影响。我们预计,由于来自替代技术的竞争,包括我们自己的竞争VoIP产品,语音连接将继续受到侵蚀。
商业广告
数据服务
我们为各种规模的商业客户提供各种商业通信解决方案,包括通过我们先进的光纤网络提供语音和数据服务。我们提供的服务包括可扩展的高速宽带互联网接入、SIP集群和VoIP电话服务,范围从基本服务计划到虚拟托管系统。我们的托管VoIP包利用软交换技术,使我们的客户能够灵活地采用新的电话技术和功能,而无需投资于新的电话系统。该套餐捆绑了本地服务、呼叫功能、互联网协议(“IP”)商务电话和统一消息传递,后者将多种消息传递技术集成到一个系统中,并允许客户通过电子邮件接收和收听语音消息。
除了互联网和VoIP服务外,我们还在特定市场提供各种商业数据连接服务,包括以太网服务、专线数据服务、软件定义广域网(SD-WAN),这是一种基于软件的网络技术,可简化广域网连接的管理和自动化,以及多协议标签交换。我们的网络服务包括点对点和多点部署,以适应我们企业客户的增长模式。我们提供一套基于云的服务,其中包括托管统一通信解决方案,以取代客户的现场电话系统和数据网络、托管网络安全服务和数据保护服务。数据中心和灾难恢复解决方案为商业客户提供可靠的本地托管选项。
语音服务
语音服务包括面向商业客户的基本本地电话和长途服务套餐。这些计划包括语音信箱、电话会议、链接多个办公室地点以及其他定制呼叫功能,如来电显示、呼叫转移、快速拨号和呼叫等待。服务可以按固定月费或计量费率收费,也可以按折扣费率与选定的服务捆绑销售。
其他
其他服务包括商务设备销售以及相关硬件和维护支持,视频服务和其他杂项收入,包括911服务收入。我们是满满的L 911服务提供商已经安装并维护了位于缅因州的全州范围内最先进的下一代紧急911系统。下一代紧急911系统是对传统911的改进,预计将为处理未来的通信模式(如短信和视频)提供基础。
承运商
我们为地区和国家的交换机和无线运营商提供高速光纤数据传输服务,包括以太网、蜂窝回程、暗光纤和代管服务。随着无线运营商面临消费者和商业对无线数据不断增长的需求,对回程服务的需求持续增长。语音服务包括具有定制功能的基本本地电话服务套餐,供批发客户转售。这些计划包括语音邮件、电话会议、链接多个办公室地点和其他定制呼叫功能的选项。他说:
补贴
补贴包括联邦和州资金,旨在以负担得起的价格在农村地区和全国各地的低收入消费者推广广泛可用的高质量宽带服务和更高的数据速度。*一些补贴的资金来自最终用户附加费,包括本地、长途和无线电信提供商
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目录表
航空公司按月缴费,而其他航空公司则是更广泛的经济刺激或复苏立法的组成部分。*根据参与运营商各自提供本地服务的成本,每月向其分配和分发某些补贴。*在其他情况下,在预定年限内定期向运营商发放补贴,以支持它们在服务不足或未得到服务的地区部署高速宽带基础设施。与接入费用类似,补贴由联邦和州监管委员会监管。关于我们获得的补贴的进一步讨论,见下文第一部分--第1项--“监管环境”和第1A项--“风险因素--与我们业务监管有关的风险”。
网络接入服务
网络接入服务包括州际和州内交换接入、网络特殊接入和最终用户接入。交换接入收入包括到其他通信运营商的接入服务,以便在我们的网络上终止或发起长途呼叫。我们的特殊接入线路为商业客户和互通运营商提供专用线路和干线。我们的某些网络接入收入基于联邦和州监管委员会设定或批准的费率,或法律规定的费率,这些费率随时可能发生变化。
其他产品和服务
其他产品和服务包括电话号码簿出版、视频广告、帐单和支持服务的收入,以及其他杂项收入,如我们的公私伙伴关系安排的收入。我们已经与新罕布夏州和佛蒙特州的几个城镇签订了许多公私伙伴关系协议,以建立新的FTTP互联网网络。新的城镇网络为住宅和商业客户提供了多吉比特的宽带速度。公私伙伴关系是Consolated扩大农村宽带接入的承诺的关键组成部分。
无线合作伙伴关系
在出售之前,我们从五个无线合作伙伴关系的投资中获得了一部分现金流和收益:南得克萨斯州GTE移动网络有限合伙企业(“移动南合伙企业”)、德克萨斯州GTE移动网络RSA#17有限合伙企业(“RSA#17”)、匹兹堡SMSA有限合伙企业(“匹兹堡SMSA”)、宾夕法尼亚州RSA 6(I)有限合伙企业(“RSA 6(I)”)和宾夕法尼亚州RSA 6(Ii)有限合伙企业(“RSA 6(Ii)”)。Cellco是五个蜂窝合作伙伴关系中每一个的普通合作伙伴。赛尔科是Verizon的间接全资子公司,作为普通合伙人,赛尔科负责管理每一合伙企业的运营。
2022年9月13日,我们完成了将我们在五个无线伙伴关系中的所有有限合伙权益出售给Cellco,总购买价为4.9亿美元,但根据优先购买权将其中一个合伙企业的部分权益出售给了该合伙企业的有限合伙人。出售所得部分用于支持我们的光纤扩展计划。有限合伙权益的财务结果已在我们以前列报的所有期间的合并财务报表中报告为非持续经营。在归类为非持续业务之前,无线伙伴关系投资收入作为其他收入的组成部分列入综合业务报表。他说:
我们拥有Mobilnet South Partnership 2.34%的股份。*Mobilnet South Partnership的主要活动是在德克萨斯州的休斯顿、加尔维斯顿和博蒙特都会区提供蜂窝服务。我们按初始成本减去任何减值计入这项投资,因为这项投资不容易获得公允价值。我们的收入只有在我们在合伙企业中按比例分配收入的现金分配后才被确认。
我们拥有RSA#17公司20.51%的股份,该公司为德克萨斯州康罗市及其周边地区提供服务。*这项投资按权益法入账。我们的收入在我们按比例分配的收益中确认,现金分配记录为我们投资的减少。
我们拥有匹兹堡SMSA 3.60%的股份、RSA 6(I)16.67%的股份和RSA 6(II)23.67%的股份。 这些合作伙伴关系覆盖的地区几乎完全覆盖我们宾夕法尼亚州现有本地交易所运营商(“ILEC”)和竞争性本地交易所运营商运营所服务的市场。 由于我们对匹兹堡SMSA的影响力有限,我们按初始成本减任何减值入账,因为该投资的公允价值并不容易获得。 RSA 6(I)和RSA 6(II)按权益法入账。
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截至2022年和2021年12月31日止年度,我们分别确认收入2350万美元和4180万美元,并分别从这些无线合作伙伴获得现金分配2920万美元和4300万美元。
网络体系结构和技术
我们对我们的电信网络进行了大量投资,并通过部署技术为我们的客户提供额外的容量,继续增强和扩大我们的网络。因此,我们能够在我们所服务的市场提供高质量、可靠的数据、视频和语音服务。我们广泛的网络和光纤的广泛使用使我们能够轻松进入现有和新的领域。通过使光纤网络更接近客户驻地,我们可以提高我们的服务产品、质量和带宽。我们现有的网络使我们能够有效地响应和适应技术的变化,并能够支持不断增长的客户对带宽的需求,以便支持客户家庭和企业中不断增长的无线数据设备数量。
我们的网络由先进的100%数字交换机支持,核心光纤网络连接所有远程交换机。我们在整个网络中广泛部署了光缆,从而形成了100%的光纤主干网络,支持所有办公室间链路和主机-远程链路,以及我们服务区域内的大多数商务园区。此外,该光纤基础设施还提供为我们的住宅和商业客户提供宽带和长途服务所需的连接。我们的光纤网络利用FTTP提供捆绑的住宅和商业服务。在光纤部署在经济上尚不可行的市场中,我们继续增强我们的铜缆网络以增加带宽,以便为我们适销对路的家庭提供更多产品和服务。他说:
我们运营我们拥有的或已签订光纤网络接入长期租约的先进光纤网络。截至2023年12月31日,我们的光纤网络由60,000多路由里程组成,其中包括约20,400英里的FTTP部署,新英格兰北部地区约22,420英里的光纤路由里程,明尼苏达州及周边地区约3,960英里的光纤网络,德克萨斯州约4,830英里的光纤网络(包括大达拉斯/沃斯堡市场的部分地区),匹兹堡大都市区约1,860英里的光纤设施路由里程,伊利诺伊州约2,330英里的光纤网络以及加利福尼亚州约1,150英里的光纤设施路由里程,这些光纤设施覆盖了大达拉斯/沃斯堡市场的大部分地区。我们剩余的网络包括大约3490英里的路线,横跨多个州,包括阿拉巴马州、科罗拉多州、佛罗里达州、佐治亚州、堪萨斯州、马萨诸塞州、纽约州、宾夕法尼亚州和华盛顿州的部分地区。他说:
截至2023年12月31日,我们经过了260多万户家庭,其中约47%的家庭至少支持1 G网络,并且直接通过光纤连接到15,105个网上商业建筑位置。我们打算继续对我们的网络进行战略增强,包括提高整体网络可靠性和提高我们的宽带速度。根据地理区域的不同,我们在特定市场提供高达2 Gbps的数据传输速度,在尚未提供2 Gbps数据传输的市场提供高达100 Mbps的数据传输速度。作为我们多年光纤建设计划的一部分,我们计划将光纤覆盖范围扩大到使多千兆数据速度达到我们通过的70%以上。除了其他因素外,最终的总通过数将取决于我们确保公私伙伴关系赠款安排机会。 进一步的网络投资将使我们能够继续满足消费者对更快的宽带速度、对称的宽带和更多带宽消耗的需求,并更有效地为我们的商业客户服务。
通过我们广泛的光纤网络,我们还希望能够支持对无线运营商日益增长的大容量传输服务的需求,并打算利用我们的投资来增长商业数据服务。在我们服务的所有市场,我们都推出了支持到蜂窝站点的光纤回程服务的计划。截至2023年12月31日,我们有3,806个小区站点在使用,另外还有166个小区站点等待完工。
销售和市场营销
我们整体营销战略的主要组成部分包括:
● | 围绕三个客户渠道组织我们的销售和营销活动:消费者客户、商业客户和运营商客户; |
● | 通过开发解决方案和提供综合服务来识别和扩大我们的商业客户需求; |
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● | 提供数字自助服务工具和应用程序,包括增强的网站、自动消费者在线订购、预约提醒、强大的Wifi应用程序、用户指南以及故障排除工具和视频; |
● | 提供优质的客户服务,包括全天候集中客户支持,以协调安装新服务、维修和维护功能,并通过我们的在线客户门户创建更多自助服务工具; |
● | 开发和提供新服务,以满足不断变化的客户需求和市场需求; |
● | 通过差异化的客户服务,将我们的Fadium光纤品牌打造为我们领先的消费者和小型企业光纤服务;以及 |
● | 利用我们在当地的存在和在我们市场领域的良好声誉。 |
我们目前通过客户服务呼叫中心、我们的网站、委托销售代表和第三方销售代理提供服务。我们的客户服务呼叫中心和专门的销售团队是消费者、商业和运营商服务的主要销售渠道。我们的销售努力得到了数字媒体、直邮、账单插入、广播、电视和互联网广告、公共关系活动、社区活动和客户推广的支持。我们出售我们的千兆位在选定的市场中,使用于2021年11月推出的名为FIDIUM光纤的品牌提供消费光纤宽带服务。2023年2月,我们推出了FIDIUM@WORK,并将我们的FIDIUM光纤服务扩展到所有可以使用FIDIUM互联网的小企业。
除了我们的客户服务呼叫中心外,客户还可以通过我们的网站、在线聊天和社交媒体渠道与我们联系。我们的在线客户门户使客户能够支付账单、管理账户、订购新服务以及利用自助帮助和支持。我们的首要任务是继续加强我们全面的客户服务系统,以产生高水平的客户满意度和忠诚度,这对我们减少流失和创造经常性收入的能力非常重要。
商业战略
将我们的公司转变为占主导地位的光纤千兆宽带提供商
2020年,关于对Searchlight的投资,我们宣布了通过一项多年建设计划升级和扩大我们的光纤网络的计划,该计划将于2021年初开始建设。建设计划包括将大约160万次通过升级到光纤,使我们70%以上的通过能够提供具有多千兆能力的服务。升级至光纤的最终总通行量将取决于我们获得公私合作伙伴关系拨款安排和其他宽带基础设施融资机会的能力。自2021年以来,我们建设了大约960,000路光纤,实现了更快的宽带速度,并计划在2024年对至少85,000个地点进行升级。这标志着我们公司历史上最大的光纤部署项目。我们的战略是将我们在这些服务地区的住宅和小型企业网络进行有意义的升级,将以铜缆为主的基础设施升级为FTTP网络。在计划的升级中,我们预计将有100多万人次在新英格兰北部服务区内升级。我们相信,升级后的网络将能够提供高达10Gbps的对称宽带,这将使我们成为这些市场中唯一能够向消费者提供10Gbps对称宽带的宽带提供商。除了一流的上传和下载速度外,我们相信,与竞争对手的宽带网络技术相比,由此产生的网络将提供更好的可靠性、更高的速度一致性和更低的运营成本。鉴于这些好处,我们相信我们的光纤部署战略将继续使我们在每个用户的平均收入、宽带用户普及率和客户保留率方面实现有意义的改善。
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发展并投资于商业和运营商服务
我们的商业和运营商战略建立在利用我们在关键市场的密集光纤网络的基础上,向我们的中小型企业(“SMB”)、企业和运营商客户提供基于IP的产品和服务。我们将继续将我们的客户群从基于TDM的传统产品过渡到基于光纤和IP的数据和传输服务,在这些服务中,我们看到了在我们的足迹中增加市场份额的巨大机遇。我们还将在现有市场和边远地区进行战略性网络投资,以扩大我们的足迹,增加网上和近网机会。这些构建将专注于具有高收入可见性和有吸引力的回收期的项目。我们的运营商战略需要利用我们的密集光纤网络和在关键市场的长期关系,以扩大我们的运营商合作伙伴关系,并发展小型蜂窝和光纤到塔的连接。不仅是对网络的投资,而且是对这些客户关系的投资,一直是我们成功的核心。我们的增长战略也得到了我们提供的产品的持续演变的支持。我们正在定期开发和增强我们的托管和云服务套件,以提高效率,并为我们的业务客户提供更好的可扩展性和可靠性。我们相信,通过开发和投资下一代光纤产品,我们将能够进一步满足客户对网络、通信和协作服务的需求。
改善整体客户体验
我们继续评估我们的运营,以改善和提高所有客户的整体客户体验。除了多年光纤建设计划外,我们还预计将在我们的后台基础设施方面进行重大投资。我们预计,我们的全面转型将在数年内实现。我们计划的增强功能包括改进的客户门户,客户可以在其中管理其服务的各个方面。我们相信,我们的数字化转型项目将改善我们的订单和安装流程,使向我们的服务的过渡比以往任何时候都更加无缝。我们的销售流程进行了重新设计,以便为光纤客户提供个性化的销售渠道和专门的关怀团队。我们有一种尽可能提供最高质量客户服务体验的文化,并计划继续在我们的平台上进行投资,以创造真正差异化的客户体验。
提高运营效率
2023年,我们启动了业务简化和成本节约计划,旨在进一步调整我们公司作为光纤优先提供商的地位,提高运营效率,降低我们的成本结构,并最终改善整体客户体验。这一举措包括裁员、整合和取消某些设施以及审查我们的产品供应。我们将继续通过技术、更好的做法和程序以及通过控制成本的措施来提高运营效率。
竞争
电信业面临着广泛的竞争,近年来竞争明显加剧。技术进步扩大了现有服务和产品的类型和用途。此外,适用于可比替代服务的监管和立法环境的变化降低了这些竞争对手的成本。因此,我们面临着更加激烈的竞争,但也有新的机会来发展我们的宽带业务。*我们的竞争对手因市场而异,可能包括其他现有和有竞争力的本地电话公司;提供数据、视频和VoIP产品的有线电视运营商;无线运营商;长途运营商;卫星公司;互联网服务提供商,包括固定无线互联网服务提供商(“WISPS”);在线视频提供商;以及在某些情况下能够提供广泛竞争服务的新形式的提供商。我们预计竞争仍将是影响我们经营业绩的重要因素,未来竞争的性质和程度将继续增加。见第一部分--第1A项--“风险因素--与我们业务有关的风险”。
根据市场领域的不同,我们在商业和消费市场上与康卡斯特、查特、AT&T、Mediacom、阿姆斯特朗、Optimum、First Light、NewWave Communications和许多其他运营商竞争。我们的竞争对手提供传统的电信服务以及基于IP的服务和其他新兴的基于数据的服务。我们的竞争对手继续增加功能,并对可与我们提供的服务相媲美的服务采用激进的定价和包装。
随着对无线电话和数据设备等替代通信服务的需求持续增加,我们继续面临来自有线、无线和其他光纤数据提供商的竞争。这些客户越来越多地放弃传统的电话服务和陆基互联网服务,完全依赖无线服务。他说:
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无线公司正在积极开发使用下一代数据技术的网络,包括5G及更高技术,以向客户提供越来越快的数据速度。越来越多的公司也在建设和增强他们的光纤网络,以便在我们的许多服务领域内提供具有多千兆能力的宽带服务。联邦和州机构的宽带部署资金倡议,包括2021年颁布的联邦基础设施立法,也可能导致其他服务提供商在我们的服务区域内部署新的补贴光纤网络。此外,免费或更低成本服务的扩大,如互联网视频、免费Wi-Fi服务和其他流媒体设备的扩大,加剧了其他提供商之间的竞争。为了提供有竞争力的服务,我们继续投资于我们的网络和业务运营,以提供新的和增强的服务,包括更快的宽带速度和支持云的服务。
在我们的农村市场,提供服务的成本比城市地区的服务成本更高,因为较低的客户密度需要在每个客户基础上增加资本支出。因此,新进入者在经济上可能不可行,在农村地区重叠现有网络;然而,联邦和州的资助举措可能使新进入者能够在我们的农村市场部署新的补贴网络。尽管存在进入壁垒,农村电话公司仍然面临来自无线和视频提供商的激烈竞争,在较小程度上还面临来自有竞争力的电话公司的竞争。
我们的其他业务线面临着来自本地、地区和国家竞争对手的激烈竞争。特别是,我们的批发和运输业务服务于其他互通运营商,我们与各种服务提供商竞争,包括现有的和有竞争力的本地电话公司和其他光纤数据公司。这些服务受到来自新技术开发的额外竞争压力,这可能会导致价格压缩,因为客户从传统数据产品迁移到价格较低的替代产品。*对于我们的业务系统产品,我们与其他设备提供商或增值经销商、网络提供商、现有和有竞争力的本地电话公司以及云和数据托管服务提供商竞争。
我们预计,随着新技术的发展和新竞争的出现,我们所有客户渠道的竞争将继续加剧。
人力资本资源
截至2023年12月31日,我们雇佣了大约3180名员工,其中包括兼职员工。在正常的业务过程中,我们也使用临时工和合同工。截至2023年12月31日,我们约44%的员工受到集体谈判协议的覆盖。关于集体谈判协议如何影响我们的业务的更详细的讨论,请参见第I部分-项目1A-风险因素-“与我们的业务相关的风险”。
薪酬和福利
我们的员工是我们成功的基石。我们致力于在积极的环境中提供有意义、具有挑战性的工作和职业成长机会。为了吸引和留住合格和有经验的员工,我们提供具有竞争力的薪酬和福利方案,我们相信这些薪酬和福利方案在行业内和我们运营的当地市场都具有竞争力。我们的福利方案可能包括基于财务目标实现的激励性薪酬、医疗保健和保险福利、健康储蓄和灵活支出账户、与雇主匹配的401(K)储蓄计划、带薪休假以及健康和员工援助计划等。此外,对于某些符合条件的董事和员工,我们将以限制性股票奖励的形式提供长期激励薪酬。此外,我们致力于为员工提供继续教育和培训计划,以实现员工的职业目标和职业成长。
多样性和包容性
我们接受多样性和包容性,并寻求聘用和留住各种背景和经验的高素质员工。尊重员工作为个人是我们文化的关键。我们相信,背景的多样性有助于产生不同的想法,这反过来又会为客户带来更好的结果。我们尊重差异和多样性,认为这是增强我们团队努力的品质,并相信拥抱多样性和包容文化会让我们的公司成为更好的工作场所。我们相信并支持所有反歧视和平等就业法所包含的原则。我们通过了由人力资源团队领导的与Dei理事会合作的多样性、公平和包容性(“DEI”)政策。Dei Council是一个跨职能的团队,定期开会,开发资源,提供投入和
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指导旨在建立一个欢迎差异的公司环境,每个员工都感到得到支持并能够取得成功,我们的客户和社区得到认可和尊重。Dei Council创建并出版了代词资源指南,以帮助员工围绕性别认同和代词使用进行讨论,并确保为不同性别的员工提供更友好的环境。我们的员工每年都要完成关于防止歧视和骚扰的培训,培训的主题包括年龄歧视、反欺凌和尊重来自其他种族、民族和宗教群体的人。我们继续扩大我们的Dei倡议,并积极努力帮助推进我们的多样性之旅,并加强我们在多样性、包容性和公平性方面的做法。
安全、健康和安保
我们还努力创造和提供一个没有歧视或骚扰的安全、健康和有保障的工作场所。我们的工作场所政策和程序可防止造成攻击性、敌意或威胁性工作环境的行为。安全是重中之重,我们一直坚定不移地致力于确保员工接受适当的培训,并拥有适当的安全和应急设备。
监管环境
以下摘要并未说明影响电信业的所有现有和拟议的立法和条例。监管可能会迅速变化,正在进行的诉讼和听证会可能会改变电信业的运营方式。我们无法预测任何这些事态发展的结果,也无法预测它们对我们的潜在影响。见第一部分--第1A项--“风险因素--与本公司业务监管有关的风险”。
概述
我们的收入受到广泛的联邦和/或州法规的约束,其中包括本地电话服务、网络接入服务和长途电话服务等电信服务。电信业受到联邦、州和地方的广泛监管。根据1934年的通信法(“通信法”)和1996年的“电信法”(“电信法”),联邦和州监管机构共同负责实施和执行旨在鼓励竞争的法规和法规,并以负担得起的价格维护和促进广泛可用的高质量电话服务。
在联邦一级,联邦通信委员会一般对当地交换运营商(如我们的农村电话公司)的设施和服务行使管辖权,只要它们被用来提供、发起或终止州际或国际通信。*联邦通信委员会有权对未能遵守适用的联邦法律或FCC规则、法规和政策的我们的操作权进行条件、修改、取消、终止或撤销。对于任何这些违规行为,FCC也可能被处以罚款或处罚。
州监管委员会通常对运营商用于提供、发起或终止州内通信的设施和服务行使管辖权。尤其是,州监管机构对我们农村电话公司的竞争对手的互连和网络接入拥有实质性的监督。此外,市政当局和其他地方政府机构监管安装和运营网络所需的公共通行权。如果我们违反相关法律或法规,州监管机构可以制裁我们的农村电话公司或吊销我们的证书。
联邦法规
我们现有的本地交换公司和有竞争力的本地交换公司必须遵守《通信法》,其中要求电信运营商以公正、合理的费率和非歧视性的条款和条件提供服务。他说:
接入费
2011年11月18日,FCC发布了关于运营商间补偿(ICC)和普遍服务改革的综合命令(“转型令”),其中要求终接州接入费用反映终接州际接入费用,自2013年7月1日起,所有终接交换的州内接入费用都反映州际接入费用。转换令的访问收费部分在六到九年的时间里系统地将基于使用分钟的州际访问、州内访问和互惠补偿率降低到结束状态,即
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每个运营商通过向自己的用户收取费用来收回网络成本,而不是通过国际商会。*削减适用于终止接入费率和使用,发起接入将由FCC在稍后的程序中解决。为了帮助向账单和保留的过渡,FCC创建了两个补贴机制。第一个是接入恢复机制(ARM),由连接美国基金(CAF)提供资金;第二个是接入恢复费用(ARC),从最终用户那里收回。他说:
转型令的普遍服务部分将支持从语音服务重定向到宽带服务,现在称为CAF。2014年12月,FCC发布了一份报告和命令,其中涉及价格上限运营商过渡到CAF第二阶段资金的问题,以及CAF第二阶段资金的接受标准。这些公司被要求承诺在全州范围内在资助的地点进行下行10 Mbps和上行1 Mbps的建设要求。我们通过FCC的CAF第二阶段资金提供的年度支持在2021年之前为4810万美元,如下所述。他说:
2019年4月,FCC宣布了农村数字机会基金(RDOF)的计划,这是CAF计划的下一阶段。RDOF是一项204亿美元的基金,旨在将25亿Mbps的下行速度和300万Mbps的上行速度带到美国未得到服务和服务不足的地区。RDOF计划通过为传统宽带提供商提供显著的重量优势,将地面宽带作为通往农村5G网络的桥梁。资金将分两个阶段进行,第一阶段拍卖160亿美元,第二阶段(不一定会发生)拍卖44亿美元,每个阶段将在10年内分配。获得资金所需的最低速度是下行25 Mbps和上行3 Mbps。在2020年的拍卖中,联合赢得了在七个州服务的246个人口普查区组。我们赢得的投标是从2022年1月1日到2031年12月31日,下行速度为1 Gbps,上行速度为500 Mbps,覆盖约27,000个地点,年度资金水平为590万美元,这导致截至2022年1月1日的年度支持减少了约4220万美元。联合项目于2022年1月开始接受RDOF的资助。
促进普遍服务
总体而言,在农村地区提供电信服务比在城市地区提供服务的成本更高。较低的客户密度意味着交换和其他设施服务的客户更少,环路通常更长,需要每个客户更多的支出来建设和维护。通过支持农村市场的高运营成本,普遍服务基金(USF)补贴促进了农村地区广泛可用的、高质量的电话服务,价格合理。联邦和某些州的USF收入在2023年、2022年和2021年分别为2790万美元、3340万美元和6980万美元。他说:
国家法规
在我们运营的司法管辖区内,我们受到州政府的监管。州监管委员会通常对我们提供的州内电信服务行使管辖权。近年来,大多数州都减少了对ILEC的监管,包括我们的ILEC业务。尽管如此,国家监管委员会通常继续(I)设定电信公司之间交换流量的费率,(Ii)管理旨在补贴向高成本农村地区提供服务的支持计划,(Iii)监管ILEC的购买和销售,(Iv)要求ILEC根据公开申报的费率提供服务,其中规定了受监管服务的条款、条件和价格,(V)监管ILEC的融资活动,包括其以其资产为抵押和质押的能力,(Vi)监管ILEC与其附属公司之间的交易,以及(Vii)实施各种服务质量标准。在许多州,BDS和交换互连服务受到价格监管,尽管这种监管的程度因服务类型和地理区域而异。
我们在包括美国联邦在内的传统成本回收机制正在接受评估或已被修改的州开展业务。随着各州继续评估其法律并实施各种监管改革,不能保证这些机制将继续为我们提供历史上所获得的相同水平的成本回收。
地方政府授权
在我们经营业务的各个州,我们的运营结构中,市政当局和其他地方政府当局可以征收各种费用,例如在相关地区内发送和终止报文和放置设施的特权,获得街道开放和建设的许可,和/或经营安装和扩展光纤设施的特许经营权。他说:
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对视频和互联网服务的监管
视频服务
我们的有线电视子公司都需要州或地方特许经营权或其他类似授权才能向客户提供有线电视服务。这些子公司中的每一家都受《通信法》第六章的监管。
在这个架构下,专营权机构和有线电视营办商的责任和义务已获仔细界定。该法涉及以下问题:当地街道的使用和通行权;公共、教育和政府渠道的运输;为租用的商业通道提供通道空间;特许经营费的数额和支付;消费者保护和类似问题。此外,联邦法律对有线电视系统和竞争对手的多频道视频分发系统的共同所有权以及同一地理区域的有线电视系统和本地电话系统的共同所有权进行了限制。联邦法律中的许多这样的条款都是通过FCC法规实施的。随着时间的推移,联邦通信委员会扩大了对有线电视提供的某些方面的监督和监管。例如,它已采取行动,确保有线电视业务的新竞争对手能够接触到潜在客户,并还可以获得播放某些类型视频节目的牌照。
互联网服务
目前,互联网接入服务的提供没有受到联邦通信委员会或各州委员会(加州公用事业委员会除外)的重大监管。*联邦贸易委员会(“FTC”)有权在隐私和竞争行为方面监管互联网服务提供商。2017年,联邦通信委员会通过了一项命令,取消了之前将互联网服务归类为《通信法》第二章规定的电信服务的规定,有效地限制了联邦通信委员会对互联网服务提供商的权力。然而,FCC保留了要求互联网服务提供商披露与互联网流量的拦截、限制和付费优先顺序相关的做法的规则。FCC的命令在法庭上受到了挑战,2019年,美国一家上诉法院维持了FCC将互联网接入服务重新归类为信息服务的决定。2023年10月,FCC发布了一份拟议规则制定通知,寻求将某些宽带互联网服务重新归类为电信服务,对重新归类的互联网服务提出某些网络中立要求。此外,几个州已经采用了类似于FCC取消的网络中立性要求的规则,未来可能会通过新的州立法。
目前尚不能确定FCC和FTC面临的未决事项的结果以及国会可能采取的任何行动,但可能会导致公司与我们提供互联网服务相关的成本增加,并可能影响我们在所服务市场的竞争能力。
宽带采用计划
联邦和州政府已采取主动行动,提供资金方案,以协助宽带的部署,以支持在服务不足或未得到服务的地区接入高速宽带服务。这些奖励可能包括一些监管要求,包括在特定日期前完成施工。我们正在评估这些计划中的每一个,并预计将继续寻求我们可以获得的资金机会。我们无法预测我们将获得什么资金,将采用的最终要求,或这些计划对我们业务的影响。
《美国救援计划法案》资金
根据2021年3月11日签署的《2021年美国救援计划法案》(ARPA),各州已获得联邦资金,用于资本基础设施,包括宽带部署,并处于不同的实施阶段。我们正在与我们运营所在的州和市政当局合作,以参与这一宽带赠款计划。
经济实惠的连接计划
负担得起的连接计划(“ACP”)是一项宽带负担能力计划,旨在帮助确保家庭能够负担得起工作、学校、医疗保健等所需的宽带接入。这项福利为符合资格的家庭提供每月最高30美元的互联网服务折扣,为符合资格的部落家庭提供每月最高75美元的折扣
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土地。符合条件的家庭还可以获得最高100美元的一次性折扣,从参与供应商那里购买笔记本电脑、台式计算机或平板电脑,如果他们支付的购买价格超过10美元,低于50美元。每个家庭每月只能享受一次服务折扣和一次设备折扣。该项目于2022年3月1日开始发放资金。联合公司参与了这一计划,拥有约7,900家ACP客户。除非国会批准额外的资金,否则ACP的初始资金预计将于2024年4月到期。
基础设施投资和就业法案
2021年11月15日签署的《基础设施投资和就业法案》(下称《基础设施法案》)包括650亿美元,用于支持全美的宽带基础设施部署和接入。基础设施法案中的宽带互联网部分旨在扩大互联网覆盖范围,以实现更普遍的接入,包括农村、低收入和部落社区。其中65%的资金专门用于服务不足的社区。此外,这项措施旨在帮助使互联网接入更负担得起,并提高数字素养。
基础设施法拨出425亿美元用于宽带股权、接入和部署赠款(“BEAD”)。国家电信和信息管理局负责管理BEAD计划,并已向全国各地的司法机关授予赠款,这些司法机关将利用这笔资金支持服务提供商的宽带部署和接入倡议。FCC已经发布了其宽带可用性和质量地图,允许NTIA向前推进,发布最终的珠子资金分配给各州。各州必须在2023年12月27日之前提交他们的珠子计划,供NTIA批准。参与该计划的要求尚未敲定,目前尚不清楚资金将如何发放。
可用信息
我们关于Form 10-K的年度报告、Form 10-Q的季度报告、Form 8-K的当前报告以及根据经修订的1934年《证券交易法》第13(A)或15(D)节提交或提交的报告修正案,均可在我们的网站上免费获取,网址为:Www.consolidated.com,在我们以电子方式将这些材料存档或提供给美国证券交易委员会后,在合理可行的范围内尽快提交。*我们的网站还包含我们的公司治理原则、商业行为和道德准则以及我们董事会每个委员会的章程。我们网站上的信息不是本报告或我们向美国证券交易委员会提交或提供的任何其他报告的一部分。公众可以阅读和复制我们向美国证券交易委员会提交的报告、委托书和信息声明以及其他信息,网址为Www.sec.gov.
第1A项。包括风险因素。
我们的经营和财务业绩受到各种风险和不确定性的影响,包括但不限于下述风险和不确定性,这些风险和不确定性可能对我们的业务、财务状况、经营业绩、现金流量和我们普通股的交易价格造成不利影响。
与拟议合并有关的风险因素
拟议的合并必须满足某些完成条件,包括政府的同意和批准,其中一些或全部可能无法在预期的时间框架内满足或完成,如果有的话。2024年1月31日,合并协议的通过获得(I)有权投票的普通股已发行和流通股所代表的多数投票权的持有人和(Ii)有权就此投票并由非关联股东持有的普通股已发行和流通股所代表的多数投票权的持有人的批准。然而,完成合并仍受制于若干额外的完成条件,包括根据《高铁法案》适用于完成合并的等待期(及其任何延长)的届满或终止,以及(I)联邦通信委员会、(Ii)美国外国投资委员会、(Iii)州公用事业委员会和(Iv)与提供电信和媒体服务相关的地方监管机构就合并获得其他所需的监管批准、同意或批准。吾等不能保证将获得所有必需的同意及批准,或所有成交条件将以其他方式获得满足(或豁免(如适用)),而即使可取得所有必需的同意及批准并满足所有成交条件(或放弃(如适用)),吾等亦不能就该等同意及批准的条款、条件及时间或完成合并的时间提供保证。完成合并的许多条件不在我们的控制范围内,我们无法预测何时或是否会满足这些条件(或放弃这些条件,如果适用)。合并完成的任何延迟或合并协议的终止可能会加剧即将进行的合并的任何不利后果。
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双方完成合并的责任亦受制于另一方陈述及保证的准确性(受惯常的重大资格规限),以及于合并完成时在所有重大方面是否遵守合并协议所载的契诺及协议,包括(就吾等而言)在正常业务过程中经营吾等业务的契诺及未经母公司同意而避免采取若干类型行动及未经母公司同意而在完成合并前不得从事若干种类的重大交易。此外,在某些特定情况下,合并协议可以终止。因此,我们不能向您保证合并将完成,即使我们的股东已经批准了合并,或者如果合并完成,将完全按照合并协议中规定的条款或在预期的时间框架内完成。
我们可能无法在我们预期的时间内或根本不完成拟议的合并,这可能会对我们的业务、财务业绩和/或运营产生不利影响。由于各种因素和条件,拟议的合并可能无法在预期的时间框架内完成,或者根本无法完成,其中一些因素可能超出我们的控制。如果由于任何原因未能完成合并,我们的股东将不会收到与合并相关的普通股股份的任何付款。相反,我们仍将是一家上市公司,我们的普通股将继续在纳斯达克上市和交易,并根据修订后的1934年《交易法》进行登记,我们将被要求继续向美国证券交易委员会提交定期报告。此外,我们正在进行的业务可能会受到重大不利影响,我们将面临一些风险,包括以下风险:
● | 我们可能会遇到金融市场的负面反应,包括对我们的股票价格的负面影响,而且还不确定股票的价格何时会恢复到股票目前的交易价格; |
● | 我们可能会遇到负面宣传,这可能会对我们的持续运营产生不利影响,包括但不限于留住和吸引员工、客户、合作伙伴、供应商和其他与我们有业务往来的人; |
● | 我们仍须支付与合并有关的若干重大费用,例如法律、会计、财务顾问、印刷及其他专业服务费用,这些费用可能与我们本不会进行的除与合并有关的其他活动有关; |
● | 在某些情况下,根据合并协议的要求,我们可能被要求向母公司支付现金终止费; |
● | 在合并协议生效期间,我们的业务活动受到限制,其中包括对我们从事某些类型的重大交易的能力的限制,这可能会阻止我们追求战略性商业机会,就我们的业务采取我们认为有利的行动,并有效和/或及时地应对竞争压力和行业发展,并可能因此对我们的业务、运营结果和财务状况产生重大不利影响; |
● | 我们的信贷协议仅就循环信贷安排而言,要求我们遵守特定的财务比率,包括基于最高综合第一留置权杠杆率的财务契约。若建议合并未能于2025年8月1日前完成,信贷协议第五修正案所准许的提高综合第一留置权杠杆率上限以提供中期财务契约宽免的做法将会终止,而综合第一留置权杠杆率上限将回复至信贷协议所载水平。我们循环信贷安排下的借款是我们短期流动性的主要来源。如果我们不能遵守关于循环信贷安排的金融契约,我们可以获得的借款金额可能会减少或消除,这可能会导致我们无法获得目前流动性来源的很大一部分。 |
● | 与合并有关的事项需要我们管理层投入大量时间和资源,这可能会导致管理层分心于正在进行的业务运营和寻求其他可能对我们有利的机会;以及 |
● | 我们可能会投入大量时间和资源,就与合并有关的诉讼进行抗辩。 |
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如果合并没有完成,上述风险可能会成为现实,并可能对我们的业务运营、财务业绩、流动性和股票价格产生重大不利影响,特别是在我们普通股的当前市场价格反映了合并将完成的假设的情况下。此外,这份10-K表格年度报告中包含的其他风险因素可能会因未能完成合并而大大加剧。
在合并悬而未决期间,我们将受到各种不确定性的影响,这可能会导致中断,并可能使我们更难维持与客户和其他第三方业务合作伙伴的关系。我们完成合并的努力可能会对我们的业务造成重大干扰,并造成围绕我们的业务的不确定性,这可能会对我们的运营结果和我们的业务产生重大不利影响。合并是否会完成的不确定性可能会影响我们招聘未来员工或留住和激励现有员工的能力。在合并悬而未决的情况下,留住员工可能尤其具有挑战性,因为合并后员工可能会遇到自己角色的不确定性。如上所述,我们管理层和员工的大量注意力都集中在完成合并上,因此转移了我们日常运营的注意力。我们未来的不确定性可能会对我们的业务以及我们与客户和潜在客户的关系产生不利影响。例如,客户、供应商和其他第三方可能会推迟与我们合作的决定,或寻求改变与我们现有的业务关系。现有业务关系的改变或终止可能会对我们的收入、收益和财务状况以及我们普通股的市场价格产生不利影响。合并悬而未决的不利影响可能会因合并完成的任何延迟或合并协议的终止而加剧。
由于合并,我们已经并将继续承担直接和间接成本。我们已经并将继续产生重大成本和开支,包括与合并相关的监管成本、专业服务费和其他交易成本,如果合并没有完成,我们将很少或没有获得任何好处。有许多我们无法控制的因素可能会影响这些成本和支出的总额或时间。其中许多费用和成本将由我们支付,即使合并没有完成,这些费用和成本可能与我们除了完成合并外不会从事的活动有关。
挑战合并协议的诉讼可能会阻止合并在预期的时间框架内完成,或者根本不能完成。与合并有关的两起诉讼分别向美国纽约南区地区法院和伊利诺伊州科尔斯县伊利诺伊州第五司法巡回法院提起(统称为“诉讼”)。起诉书均指称,与拟议的交易和合并有关的委托书遗漏了使委托书不完整和具有误导性的重要信息。具体地说,除其他事项外,投诉指控违反了经修订的1934年《证券交易法》第14(A)条、第20(A)条和第14a-9条,违反了1953年《伊利诺伊州证券法》,以及根据伊利诺伊州法律提出的关于疏忽、虚假陈述、隐瞒和疏忽的索赔。公司于2024年1月24日向美国证券交易委员会提交了一份补充披露,作为附表14A中的最终额外委托书征集材料。2024年1月4日,美国纽约南区地区法院驳回了这一申诉。2024年1月25日,伊利诺伊州第五司法巡回法院的申诉被驳回。虽然诉讼已被驳回,但可能会对我们、我们的董事会、董事会特别委员会或合并协议的其他各方提起更多诉讼,挑战我们的收购,因为母公司就此提出了其他索赔。这样的诉讼可能由我们所谓的股东提起,并可能寻求除其他外,要求完成合并。完成合并的条件之一是不受具有管辖权的法院或任何政府实体的任何命令或法律或监管限制或禁止限制、使合并完成为非法、禁止或禁止合并。因此,如果这类潜在诉讼中的原告成功地获得了禁止被告按照商定的条款完成合并的禁令,则该禁令可能会阻止合并生效,或在预期的时间框架内生效。
如果合并完成,我们的股东将放弃从公司未来价值的潜在增值中受益的机会。合并协议规定,在合并协议预期的交易结束时,公司普通股的登记股东可获得每股4.70美元的现金代价,不计利息。如果交易完成,我们的股东将不再持有本公司的权益,因此,将无权从本公司未来的任何潜在增值中受益。在没有合并协议预期的交易的情况下,我们可能有各种机会提升公司的价值,包括但不限于,达成一项对我们普通股的估值高于合并协议规定的价值的交易。因此,如果合并完成,股东将放弃未来对公司价值的增值(如果有的话)和
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参与可能导致每股价格高于合并协议预期交易支付价格的任何其他潜在交易。
如合并未于2025年1月15日或之前完成,本公司或母公司均可终止合并协议。如合并于2025年1月15日前仍未完成,本公司或母公司均可终止合并协议,因为该日期可根据合并协议的条款自动延期。然而,如果一方未能履行其在合并协议下的义务,并且该失败是未能按时完成合并的主要原因或直接原因,则该终止权利将不可用。倘若任何一方因合并未能于2025年1月15日前完成(可予延长)而终止合并协议,吾等将招致重大成本,并将大量管理重点及资源从其他策略性机会及持续业务活动中转移,而未能实现合并的预期效益。
与我们的业务相关的风险
我们预计在我们业务的所有部分都将继续面临激烈的竞争,我们客户渠道之间的竞争水平可能会加剧。他说:电信业竞争激烈。我们面临来自许多现有和新兴公司的实际和潜在竞争,包括有线和无线公司、长途运营商和经销商、互联网服务提供商,包括固定无线互联网服务提供商(WISPS)、卫星公司和有线电视公司,在某些情况下,新形式的提供商能够通过需要相对较小的初始投资的软件应用程序提供具有竞争力的服务。由于行业内的整合和战略联盟,我们无法预测在任何给定时间我们将面临的竞争对手的数量。
无线业务已显著扩大,导致许多拥有传统电话和陆基互联网接入服务的用户放弃这些服务,完全依赖无线服务。无线公司正在积极开发使用下一代数据技术的网络,包括5G无线宽带服务,以向客户提供越来越快的数据速度。越来越多的电信公司也在我们的许多服务区域内建设和增强其光纤网络。联邦和州机构的宽带部署资金倡议,包括2021年颁布的联邦基础设施立法,也可能导致其他服务提供商在我们的服务区域内部署新的补贴光纤网络。此外,我们的视频服务面临着越来越多的竞争,因为消费者观看电视节目的选择已经扩大,因为内容越来越多地可以通过其他来源获得。包括电视和有线电视内容所有者在内的一些提供商提供流媒体和其他OTT(Over-the-Top)服务,这些服务通过互联网向电视、计算机和其他设备传送视频内容。更新的产品和服务可能会继续开发,进一步增加我们所有服务面临的竞争对手的数量。我们可能无法成功预测和应对影响行业的许多不同竞争因素,包括可能以不同方式影响我们和我们的竞争对手的法规变化、可能引入的新技术、服务和应用、消费者偏好的变化、人口趋势以及竞争对手的折扣或捆绑定价策略。
在我们所服务的市场中,现有的电话运营商享有一定的业务优势,包括规模、财力、有利的监管地位、更多样化的产品组合、品牌认知度以及与我们几乎所有客户和潜在客户的联系。最大的有线电视运营商还享有某些商业优势,包括规模、财务资源、对理想节目和其他内容的拥有权或更好的访问权限、更多样化的产品组合、品牌认知度和领先的领域优势,以及为其业务产生正现金流的客户基础。我们的竞争对手继续增加功能,提高数据速度,并对可与我们提供的服务相媲美的服务采用激进的定价和打包。他们成功地在我们的各种客户渠道中销售与我们竞争的服务,可能会导致我们的业务收入受到侵蚀。我们在长途、互联网接入、视频服务和其他辅助服务方面面临着激烈的竞争,这些服务对我们的业务和增长战略都很重要。如果我们不进行有效的竞争,我们可能会失去客户、收入和市场份额。
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我们必须适应快速的技术变革。*如果我们无法利用技术发展的优势,或者如果我们采用和实施这些技术的速度比我们的竞争对手慢,我们对我们服务的需求可能会下降。我们的行业在一个技术复杂的环境中运作。新技术不断发展,现有产品和服务不断改进。新兴技术为消费者提供了多种选择来满足他们的通信和宽带需求。为了保持竞争力,我们需要适应未来技术的变化,以增强我们现有的产品,并推出新的或改进的产品,以预测和响应我们各种客户渠道的各种不断变化的需求。如果我们不能及时以可接受的成本匹配竞争技术提供的好处,或者如果我们未能在竞争对手之前采用客户期望的技术,我们的业务和运营结果可能会受到不利影响。
此外,不断发展的技术可以降低其他公司的进入成本,从而为竞争对手带来更激烈的竞争和显著的新优势。技术发展可能需要我们进行重大的新资本投资,以保持与其他服务提供商的竞争力。我们预计,随着我们执行包括光纤网络扩展计划在内的技术开发,我们将继续产生额外的成本。如果我们不及时更换或升级我们的网络及其技术,我们可能无法有效竞争,可能会失去客户。我们在提供服务时也可能处于成本劣势。无线公司正在积极开发使用下一代数据技术的网络,这些技术能够通过无线技术向大范围的地理区域提供高速互联网服务。此外,越来越多的电信公司正在建设先进的光纤网络,以显著提高宽带速度。虽然我们在部分网络中使用光纤,并在继续扩展和增强我们的光纤网络,但我们仍依赖同轴电缆和铜缆传输介质来为某些地区的客户提供服务。如果我们不能开发新的服务和产品来跟上技术进步的步伐,或者如果这些服务和产品没有得到客户的广泛接受,我们的运营结果可能会受到不利影响。
我们产品组合的变化可能会导致运营盈利能力的下降。利润率因我们的产品和服务而异。我们的盈利能力可能会受到技术变化、客户需求、法规变化、我们业务的竞争性质以及我们销售产品组合变化的影响。这些转变还可能导致我们的长期资产减值或我们的库存变得过时。如果某些事件或情况变化表明可能存在减值,我们将审查长期资产的潜在减值。我们目前通过储备来管理潜在的库存过时,但未来的技术变化可能会导致库存过时超过当前的储备。
公共卫生威胁可能会对我们的业务、运营结果、现金流和股票价格产生实质性的不利影响。我们可能面临与公共卫生威胁或流行病、大流行病或传染性疾病爆发相关的风险,例如新冠肺炎及其变种的爆发。全球或地区性大流行的严重程度、规模和持续时间是不确定的,也很难预测。公共卫生威胁导致政府当局实施任何预防性或保护性行动,可能会对我们的运营、客户和供应商产生实质性的不利影响。此类事件可能会对经济造成一定的不利后果,包括供应链中断、劳动力短缺、通胀压力和利率上升,以及经济衰退的风险。疫情造成的不利经济和市场状况可能会对我们的产品和服务的需求产生不利影响,也可能影响我们的客户履行对我们的义务的能力。此外,金融和其他资本市场的波动可能会对我们普通股的市场价格和我们进入资本市场的能力产生不利影响。
我们得到了根据联邦和州法律设立的各种基金的支持,但不能保证继续获得这种支持。我们收入的一部分来自网络接入和补贴。FCC在2011年通过的一项命令(“转型令”)显著影响了我们从普遍服务基金(USF)、连接美国基金(“CAF”)和运营商间补偿(“ICC”)获得的支持收入。转型令对美国联邦的核心部分进行了改革,全面重塑了现有的ICC计划,建立了CAF以取代美国联邦提供的支持收入,并将支持从语音服务重定向到宽带服务。2020年,FCC通过了一项命令,建立农村数字机会基金(RDOF),这是CAF计划的下一阶段。关于当前供资水平的统计数据,见上文第一部分--第1项--“监管环境”。我们必须遵守FCC和国家的许多要求,才能继续接受RDOF的资金。任何未能遵守要求的情况都可能影响我们目前的资金,这可能会对我们的运营结果和财务状况产生不利影响。
我们从各种联邦和州普遍服务支持计划中获得补贴,包括高成本支持、降低低收入消费者通信服务成本的Lifeline和E-Rate
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为学校和图书馆购买通信服务提供补贴。近年来,各种联邦普遍服务计划的总成本大幅增加,给监管机构带来了改革这些计划并限制资格和支持的压力。我们无法预测未来可能会影响我们获得的补贴的变化。然而,补贴支持的减少可能会直接影响我们的盈利能力和现金流。
我们网络和基础设施的中断可能会导致服务延迟或中断,这可能会导致我们失去客户并产生额外的费用。他说:我们的客户依赖于我们网络上可靠的服务。*我们网络基础设施的主要风险包括线路物理损坏、安全漏洞、容量限制、电涌或停电、软件缺陷和我们无法控制的中断,如自然灾害和恐怖主义行为。*在正常业务过程中,我们不时会因身体损坏、恶劣天气和我们第三方服务提供商的服务故障等因素而导致我们的服务短暂中断。我们未来可能会经历更严重的干扰。例如,气候变化可能会增加各种自然灾害的强度和频率,并导致物理环境的长期变化(如环境温度和降水模式的变化或海平面上升),这可能会损害我们基础设施的运行条件,或以其他方式对我们的运行产生不利影响。中断可能会导致服务中断或客户容量减少,这两种情况都可能导致我们失去客户并产生意外费用。
网络攻击可能导致未经授权访问机密客户、人员和业务信息,这可能会对我们的业务产生不利影响。我们利用我们的信息技术基础设施来管理和存储与我们的运营相关的各种专有信息和敏感或机密数据。我们经常为客户处理、存储和传输大量数据,包括敏感和个人身份信息。我们依赖我们的信息技术基础设施来开展业务运营和提供客户服务。我们可能会受到数据泄露和我们用于这些目的的信息技术系统的干扰。其他人试图通过黑客和其他恶意行为者,如外国政府、罪犯、黑客活动家、恐怖分子和内部威胁,未经授权进入组织的信息技术系统的企图正在变得更加频繁和复杂,有时还会成功。这些企图可能包括秘密地将恶意软件引入公司的计算机和网络、冒充授权用户或“侵入”系统。黑客和其他恶意行为者可能能够渗透我们的网络安全,盗用或泄露我们的机密、敏感、个人或专有信息,或第三方的信息,并从事此类信息的未经授权使用或传播。它们可能会造成系统中断,或导致关机。黑客和其他恶意行为者可能能够开发和部署病毒、蠕虫、勒索软件和其他恶意软件程序,以攻击我们的产品或以其他方式利用我们系统的任何安全漏洞。此外,我们从第三方采购的复杂硬件、操作系统软件和应用程序可能包含设计或制造方面的缺陷,包括“错误”、网络安全漏洞和其他问题,这些问题可能会意外干扰我们系统的运行或安全。我们寻求预防、检测和调查所有确实发生的安全事件,但我们可能无法防止或检测到未来的重大攻击。重大信息技术安全故障可能导致我们的机密业务信息被盗、丢失、损坏、未经授权使用或发布,这可能损害我们的竞争地位、使我们受到额外的监管审查、使我们面临诉讼或以其他方式对我们的业务产生不利影响。
到目前为止,我们的信息技术基础设施和第三方供应商的中断还很少见,也没有对我们的运营产生实质性影响。然而,由于技术日益复杂,网络攻击日益复杂和频繁,无法保证此类事件未来不会对我们产生实质性的不利影响。黑客或其他恶意行为者违反我们或第三方提供商的安全措施、与网络相关的服务或运营中断,或个人、机密、专有或敏感数据的泄露,可能会对我们、我们的客户和其他受影响的第三方造成重大后果。例如,后果可能包括基础设施和财产受损、业务运营受损、客户服务中断、财务成本和对我们流动性的损害、与补救相关的成本、收入损失、客户流失、竞争劣势、与诉讼相关的法律费用、监管行动、罚款或罚款或对我们品牌和声誉的损害。
此外,我们在网络事件之前或之后消除或解决上述安全挑战和漏洞的成本可能会很高。此外,我们的补救工作可能不会成功,并可能导致服务中断、延误或停止。我们还可能因服务中的任何实际或感知的安全漏洞而失去我们服务的现有或潜在客户。
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我们受与收集、使用和安全用户数据有关的法律、规则和法规的约束。我们的业务还受管理信息安全的联邦和州法律的约束。在信息安全事件导致数据泄露或运营中断的情况下,此类规则可能要求消费者和政府机构通知,并可能导致监管执法行动,可能导致金钱没收和民事诉讼。我们已经并将继续承担遵守法律、法规、行业标准和合同义务规定的隐私和安全标准和协议的费用。
我们的运营需要大量的资本支出,如果在需要时无法获得资本支出资金,我们的业务、财务状况、运营结果和流动性可能会受到影响。他说:我们需要大量的资本支出来维护、升级和增强我们的网络设施和运营。“虽然我们历来能够从运营产生的现金和我们循环信贷安排下的借款为资本支出提供资金,但本节描述的其他风险因素可能会大幅减少运营可用现金或大幅增加我们的资本支出要求,这可能导致我们无法为维护、升级或增强我们的网络所需的资本支出水平提供资金。这可能会对我们的业务、财务状况、运营结果和流动性产生不利影响。
如果我们不能为我们的网络获得和维护必要的通行权,我们的运营可能会中断,我们可能面临更高的成本。他说:我们依赖于州和地方政府当局(包括公路和运输当局)以及各种私人团体(如电话公司(包括长途公司)和其他公用事业公司)的地役权、特许权和许可证,以建设和运营我们的网络。 部分有关道路权的协议可能是短期或可随意撤销的,我们无法确定在管辖协议终止或届满后,我们是否仍能继续享有现有道路权。 如果我们的任何通行权协议被终止或无法续期,我们可能被迫移除、搬迁或放弃受影响地区的网络设施,这可能会中断我们的运营,迫使我们寻找替代通行权,并产生意外的资本开支。
我们可能无法从第三方供应商那里获得必要的硬件、软件和运营支持。他说:我们依赖第三方供应商为我们提供大量必要的硬件、软件和运营支持,以提供我们的某些服务,维护、升级和增强我们的网络设施和运营,并支持我们的信息和计费系统。我们的一些第三方供应商是我们某些产品和服务的主要供应来源,这些产品和服务几乎没有替代品。如近年来所经历的,全球供应链的中断可能会导致产品的开发、制造和运输延迟,在某些情况下还会增加产品成本。如果这些供应商中的任何一个遇到财务困难、供应链问题、需求超出其能力或不能再满足我们的规格、提供我们需要的产品或服务或以合理的价格提供我们需要的产品或服务,我们提供某些服务的能力可能会受到阻碍,在这种情况下,我们的业务、财务状况和经营业绩可能会受到不利影响。
视频内容成本很高,而且还在继续增加。他说:我们预计视频内容成本将继续成为我们与提供视频服务相关的最大运营成本之一。视频节目内容包括设计为在线性频道中显示的网络节目,以及我们转播的本地无线电视台的节目。*有线电视行业经历了节目成本的持续增长,特别是体育节目和地方广播电台转播内容的成本。节目费用一般是按订户计算的,因此与提供节目的订户数量直接相关。我们相对较小的订户基础限制了我们谈判降低每个订户的节目成本的能力。较大的提供商通常有资格根据其订户数量获得折扣。这种成本差异可能会导致我们的运营利润率下降,而我们拥有更大订户基础的竞争对手可能不会经历类似的利润率压缩。此外,现有内容协议中的自动扶梯可能导致超过一般通胀的成本增长。虽然我们预计视频内容成本将继续增加,但我们可能无法将此类成本增加转嫁给我们的客户,特别是在越来越多的节目内容通过互联网以很低的成本或免费提供的情况下。此外,一些竞争对手或其附属公司拥有自己的节目,我们可能无法获得该节目的许可权。由于我们与内容提供商的节目合同到期,不能保证它们将以可接受的条款续签,或者根本不能续签,在这种情况下,我们可能无法将此类节目作为我们视频服务包的一部分提供,我们的业务和运营结果可能会受到不利影响。
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我们有受集体谈判协议保护的员工。如果我们无法及时签订新协议或续签现有协议,我们可能会遇到停工或其他劳工行动,这可能会实质性地扰乱我们向客户提供服务的业务。他说:截至2023年12月31日,我们约44%的员工受到集体谈判协议的覆盖。*这些员工是我们服务区域内的小时工,由各种工会和当地人代表。我们现有的集体谈判协议将在2024年至2026年之间到期,其中覆盖6%员工的合同将于2024年到期。
我们无法预测与涵盖我们员工的集体谈判协议有关的谈判结果。如果我们无法达成新协议或续签现有协议,受集体谈判协议约束的员工可能会进行罢工、停工或减速或其他劳工行动,这可能会实质性地破坏我们向客户提供服务的能力。新的劳动协议或续签现有协议可能会给我们带来巨大的新成本,这可能会对我们的财务状况和运营结果产生不利影响。虽然我们相信我们与代表这些员工的工会的关系很好,但我们员工的任何旷日持久的劳资纠纷或劳资中断都可能对我们的业务产生负面影响。
我们未来吸引和/或留住某些关键管理层和其他人员的能力可能会对我们的业务产生不利影响。他说:我们依赖于关键管理人员的才华和努力,他们中的许多人已经在我们公司或我们的行业工作了几十年。虽然我们维持着关键管理人员的长期和紧急过渡计划,并相信我们可以确定内部候选人或吸引外部候选人来填补因失去任何关键管理人员而产生的任何空缺,但失去一名或多名关键管理人员可能会对我们的业务产生负面影响。
收购或其他战略举措存在许多风险,我们可能无法实现收购的预期好处。他说:我们不时地进行收购和投资,或进行其他战略交易。*与这类交易相关,我们可能产生意外支出;无法实现预期收益;难以整合收购的业务;扰乱与现有和新员工、客户和供应商的关系;产生巨额债务或不得不推迟或不进行已宣布的交易。上述任何事件的发生都可能对我们的业务、财务状况、经营业绩和现金流产生重大不利影响。
我们在及时有效地将被收购企业的业务与我们的业务相结合时,可能会面临重大挑战。未能成功整合被收购的业务并成功管理整合过程带来的挑战,可能会导致我们无法实现收购的预期好处,包括运营和财务协同效应。即使我们成功地整合了被收购的业务,我们也不能保证整合将导致预期的财务协同效应的完全实现,或者它们将在预期的时间框架内实现。
对环境、社会和治理(“ESG”)计划的日益关注和不断变化的期望可能会增加我们的成本,损害我们的声誉,或以其他方式对我们的业务产生不利影响。各行各业的公司都面临着与其ESG实践相关的各种利益相关者越来越多的审查。对自愿ESG倡议和披露的预期可能会导致成本增加(包括但不限于与合规、利益相关者参与、合同和保险相关的成本增加),对某些产品的需求发生变化,增强合规或披露义务,或对我们的业务、财务状况或运营结果产生其他不利影响。
虽然我们有时可能会参与自愿计划(如自愿披露、认证或目标等),以改善我们公司和/或产品的ESG形象或响应利益相关者的要求,但此类计划可能成本高昂,且可能达不到预期的效果。在许多情况下,由于我们无法控制的因素,人们对公司管理ESG事务的期望继续快速发展。虽然我们致力于某些计划或目标,但由于成本、技术或其他限制,我们可能最终无法实现它们。此外,我们基于我们目前认为合理的预期、假设或第三方信息可能采取的行动或声明可能随后被确定为错误或受到误解。即使情况并非如此,我们目前的行动可能会随后被各利益相关者认定为不充分,我们可能会受到投资者或监管机构对我们的ESG倡议和披露的参与,即使此类倡议目前是自愿的。
某些市场参与者,包括主要机构投资者和资本提供者,在做出投资或投票决策时,使用第三方基准和评分来评估公司的ESG概况。不利的ESG评级可能会导致
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由于投资者对我们的负面情绪增加,这可能对我们的股价以及我们获得资金的机会和成本产生负面影响。在ESG事件对我们的声誉产生负面影响的程度上,它还可能阻碍我们有效竞争以吸引和留住员工、客户或业务合作伙伴的能力,这可能会对我们的运营产生不利影响。此外,我们预计与ESG相关的监管和其他方面的水平可能会越来越高,这可能会导致成本增加以及审查,这可能会加剧这一风险因素中确定的所有风险。此外,我们的许多客户和供应商可能会受到类似预期的影响,这可能会增加或产生额外的风险,包括我们可能不知道的风险。
与当前经济状况有关的风险
金融市场的不利变化可能会对养老金计划投资产生不利影响,导致需要大量资金来履行我们的养老金义务。我们预计我们将继续为我们的养老金计划提供未来的现金缴费,其金额和时间将取决于各种因素,包括资金法规、未来的投资业绩、未来贴现率和死亡率表的变化以及参与者人口结构的变化。这些因素中的任何一个的不利波动或不利变化,其中大多数都不在我们的控制范围内,可能会影响计划的资金状况,并增加未来的资金需求。从历史上看,计划资产产生的回报为根据这些计划支付的大部分福利提供了资金。如果金融市场不景气,回报率低于估计的长期回报率,我们未来的资金需求可能会大幅增加,这可能会对我们的运营现金流产生不利影响。
疲弱的经济状况可能会对我们的业务、经营业绩和财务状况产生负面影响。他说:我们服务的市场和行业的经济状况下滑,包括通胀、失业率、经济增长、全球供应链中断、俄罗斯和乌克兰之间持续的战争以及中东冲突的影响,可能会对我们的产品和服务的需求产生不利影响,并对我们的运营业绩产生负面影响。经济疲软或不确定性可能会使我们难以获得新客户,并可能导致我们的现有客户减少或停止他们订阅的服务。这种风险可能会因免费或更低成本服务(如流媒体或OTT服务)或替代服务(如无线电话和公共Wi-Fi网络)的扩大而恶化。此外,近期的通胀压力也可能对我们的成本结构产生不利影响,并导致材料、劳动力和其他运营费用的成本增加。如果这种影响是长期和实质性的,它可能会对我们的运营结果和资本支出产生负面影响。疲软的经济状况也可能影响我们的客户和第三方履行对我们的义务的能力。
与我们的普通股和优先股相关的风险
我们普通股的价格可能会波动,可能会大幅波动,这可能会对我们普通股的持有者造成负面影响。他说:我们普通股的市场价格可能会因各种因素而大幅波动,这些因素包括但不限于我们经营业绩的周期波动、我们普通股的销售量、我们普通股持有者的数量有限以及由此导致的普通股流动性有限、稀释、通信行业的发展、证券分析师未能覆盖我们的普通股、证券分析师财务估计的变化、我们普通股的空头权益、竞争因素、监管发展、劳动力中断、一般市场状况以及影响通信公司股票的市场状况。通信公司过去曾经历过证券交易价格和交易量的极端波动,这往往与经营业绩无关。高水平的市场波动可能会对我们普通股的市场价格产生重大不利影响。此外,在过去,证券集体诉讼往往是在公司股价出现波动后对其提起的。这种类型的诉讼可能导致巨额成本并转移管理层的注意力和资源,这可能对我们的业务、财务状况、运营结果、流动性和/或我们普通股的市场价格产生实质性的不利影响。
我们的组织文件可能会限制或推迟另一方收购我们的能力,因此可能会剥夺我们的投资者可能获得的收购溢价。他说:我们修订和重述的公司注册证书和章程中的一些条款可能会使另一家公司难以收购我们。*除其他外,这些规定:
● | 规定董事只有在有理由的情况下才能被免职,而且只有在持有我们已发行普通股三分之二或更多投票权的人投赞成票的情况下才能被免职; |
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● | 要求持有我们已发行普通股三分之二或以上投票权的持有者投赞成票,以修订、更改、更改或废除我们修订和重述的公司注册证书和章程中的特定条款; |
● | 要求股东如果希望提名任何候选人进入我们的董事会,或如果他们打算在年度股东大会上提出任何事项供考虑,请提前通知我们;以及 |
● | 按照董事会决定的条款,授权在未经股东批准的情况下发行所谓的空白支票优先股。 |
我们也受到可能具有类似效果的法律的约束。例如,联邦和某些州的电信法律法规一般禁止在未经事先监管批准的情况下直接或间接转让对我们业务的控制权。同样,特拉华州公司法第2203条限制了我们与“有利害关系的股东”进行业务合并的能力。这些法律法规使其他公司很难收购我们,因此可能会限制投资者未来可能愿意为我们的普通股支付的价格。此外,我们普通股股东的权利受制于我们未来可能发行的任何类别或系列优先股的持有人的权利,并可能受到这些权利的不利影响。
我们A系列优先股的配股可能会对我们的现金流产生负面影响。*我们A系列优先股的条款向持有人提供了可能对我们产生负面影响的权利。我们A系列优先股的持有者有权获得清算优先股的累计股息,年利率为9%,每半年支付一次,直到我们选择的2027年10月2日,无论是现金还是实物,通过未支付股息的应计,这些股息自动添加到清算优先股中;2027年10月2日之后,完全以现金支付。
此外,在发生清算事件时,A系列优先股的持有者将有权要求公司以相当于清算优先股加上任何应计和未支付股息的价格,以现金回购全部或部分未偿还的A系列优先股。A系列优先股等高级证券的存在可能会对我们普通股的价值产生不利影响。
在清算时的股息分配方面,A系列优先股的排名高于我们的普通股。*我们A系列优先股持有人的权利优先于我们普通股持有人的权利。*在向我们普通股持有人支付股息(如果有的话)之前,任何股息,包括应计和未支付股息,都必须首先支付给我们A系列优先股的持有人。此外,在发生清算事件时,A系列优先股的持有人有权在向我们普通股持有人支付任何款项之前获得其股份的全额付款。*A系列优先股等高级证券的存在可能会对我们普通股的价值产生不利影响。
与我们的负债和资本结构有关的风险
我们有大量未偿债务,这可能会对我们的业务产生不利影响,并限制我们为营运资本和计划资本支出提供资金的能力。他说:截至2023年12月31日,我们有21亿美元的未偿债务。*我们的巨额债务可能会对我们的业务产生不利影响,包括:
● | 我们可能需要使用运营现金流的很大一部分来支付债务的本金和利息,这将减少可用于运营、资本支出、未来商业机会和战略举措的资金; |
● | 我们在应对业务和行业变化方面的灵活性可能有限; |
● | 我们可能更难履行我们的其他义务; |
● | 如果需要营运资金、资本支出、收购或其他目的,我们借入额外资金或出售资产筹集资金的能力可能有限; |
● | 我们可能会更容易受到一般不利的经济和行业情况的影响,包括利率的变化;以及 |
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● | 与负债较少的竞争对手相比,我们可能处于劣势。 |
我们不能保证我们将产生足够的收入来偿还债务,并有足够的剩余资金来实现或维持我们的业务盈利,满足我们的营运资本和资本支出需求,或在我们的市场上成功竞争。
我们的信贷协议和管理我们高级票据的契约包含限制管理层在经营我们业务时的自由裁量权的契约,并可能阻止我们利用机会和采取其他公司行动。他说:除其他事项外,我们的信贷协议限制或限制我们的能力(以及我们某些子公司的能力),管理高级票据的单独契约限制了我们的子公司联合通信公司及其受限制的子公司的能力:产生或担保额外的债务或发行优先股;进行限制性付款,包括支付股息、赎回、回购或报废我们的股本;进行投资并预付或赎回债务;签订协议限制我们的子公司向我们支付股息、发放贷款或向我们转让资产的能力;创建留置权;出售或以其他方式处置资产,包括子公司的股本或其他所有权权益;从事与联属公司的交易;从事出售和回租交易;进行资本支出;从事电信以外的业务;以及合并、合并或转让本公司的全部或几乎所有资产。
此外,我们的信贷协议仅就循环信贷安排而言,要求我们遵守特定的财务比率,包括基于最高综合第一留置权杠杆率的财务契约。我们遵守这些比率的能力可能会受到我们无法控制的事件的影响。这些限制限制了我们计划或应对市场状况、满足资本需求或以其他方式限制我们的活动或商业计划的能力。它们还可能对我们为我们的运营融资、进行收购或从事其他符合我们利益的商业活动的能力造成不利影响。
违反我们的信贷协议、任何未来的信贷协议或管理优先票据的单独契约中的任何契诺,或我们无法遵守财务比率,可能会导致违约事件,这将允许贷款人宣布所有未偿还借款到期和应支付。如果我们的信贷安排下的未偿还金额加快,我们不能保证我们的资产足以全额偿还所欠款项。在这种情况下,贷款人可以取消抵押给他们的资产和股本的抵押品赎回权。
如果有必要,我们可能无法对现有债务进行再融资,或者我们可能只能以更高的利率这样做。我们可能无法再融资或续订我们的信贷安排,而我们未能偿还到期日到期的所有款项,将导致信贷协议下的违约。或者,任何续签或再融资都可能以不太优惠的条款进行。如果我们以对我们不利的条款对我们的信贷安排进行再融资,我们的利息支出可能会大幅增加,这可能会影响我们的运营结果,并削弱我们将资金用于其他目的的能力。
我们的可变利率债务使我们面临利率风险,这可能会影响我们的借贷成本和经营业绩。*我们的某些债务是可变利率的,使我们面临利率风险。如果利率上升,可能会对我们的运营业绩和运营现金流产生负面影响。我们利用利率互换协议将一部分可变利率债务转换为固定利率债务。然而,我们并不为我们所有的可变利率债务维持利率对冲协议,我们现有的对冲协议可能无法完全缓解我们的利率风险,可能被证明是不利的,或者可能会产生额外的风险。已撤销指定或被确定为无效的现金流量对冲的公允价值变化在收益中确认。这些现金流对冲的公允价值的大幅增加或减少可能会导致我们的经营结果出现有利或不利的波动。
与我们的业务监管有关的风险
我们受制于复杂和不确定的监管环境,我们面临着比许多竞争对手更大的合规成本和限制。他说:我们的业务受到FCC和其他联邦、州和地方政府当局的监管。技术和市场条件的快速变化导致政府对电信、视频节目和互联网服务的监管方式发生了变化。*许多与我们现有的本地交换运营商(ILEC)和非ILEC子公司竞争的业务受到的监管相对较少。*我们的一些竞争对手要么不受公用事业监管,要么受到的监管要少得多。*与我们作为有线电视运营商和卫星视频提供商进行监管的子公司形成对比,它们在点播方面展开竞争
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目录表
而OTT提供商和电影公司几乎没有对他们的视频活动进行监管。最近,联邦和州当局更加积极地寻求解决我们每个产品和服务市场的关键问题。通过新的法律或法规,或在联邦、州或地方层面改变现有的监管框架,可能需要进行重大且代价高昂的调整,这可能会对我们的业务计划产生不利影响。*新法规可能会施加额外的成本或资本要求,要求新的报告,损害收入机会,可能会阻碍我们以对客户有吸引力的方式提供服务的能力,并可能在进入新市场或获得新业务线方面造成障碍。在不久的将来,我们将面临持续的监管不确定性。这些政府实体不仅在这些问题上继续向前推进,他们的行动在很长一段时间内仍需重新考虑、上诉和修改立法,目前尚不清楚他们的行动最终将如何影响我们的业务。我们无法预测监管环境的未来发展或变化,也无法预测这些发展或变化可能对我们产生的影响。
加强对互联网的监管可能会增加我们的经营成本。目前管理互联网访问和商业的法律法规相对有限。特别是,2017年,FCC通过了一项命令,将大众市场宽带互联网接入服务恢复为《通信法》标题一下的信息服务,并取消了明确的联邦网络中立性要求,这实际上限制了FCC对互联网服务提供商(互联网服务提供商)的权力。然而,该命令保留了要求互联网服务提供商披露其服务的定价和性能信息以及他们的网络管理做法的规则,包括对互联网流量的任何拦截、节流或付费优先排序。该命令在法庭上受到质疑,2019年,美国一家上诉法院维持了FCC将宽带互联网接入服务重新归类为信息服务并废除其亮线网络中立规则的决定。
联邦、州和地方政府可以通过适用于互联网的新规则和法规,或将现有法律法规应用于互联网。虽然2019年法院的裁决支持宽带互联网接入服务的信息服务分类,但它使FCC先发制人的决定无效。几个州已经采用了类似于FCC取消的网络中立性要求的规则,未来可能会通过新的州立法。此外,2023年10月,FCC发布了一份拟议规则制定通知,寻求根据《通信法》标题II将大众市场宽带互联网接入服务重新归类为电信服务,并重新对互联网服务提供商实施某些明确的网络中立规则等要求。这一诉讼的结果以及国会可能采取的与网络中立性相关的行动的前景目前还无法确定,但可能会导致公司提供宽带互联网接入服务的成本增加,并可能影响我们在所服务市场的竞争能力。
我们受到与保护环境、自然资源以及工人健康和安全有关的广泛法律和法规的约束。他说:我们的业务和物业受联邦、州和地方有关保护环境、自然资源以及工人健康和安全的法律法规的约束,包括管理和产生与危险材料、石棉和石油产品的管理、储存和处置相关的责任的法律法规。我们还必须遵守有关我们车队车辆的空气排放的法律和法规。因此,我们面临几个风险,包括:
● | 危险物质可能已经在我们目前拥有或以前拥有的物业中释放(可能是通过我们的前任)。根据某些环境法,我们可以在不考虑过错的情况下,对调查和补救这些财产的任何实际或威胁污染的费用以及与我们或我们的前任在第三方处置地点处置危险材料有关的污染承担连带责任; |
● | 如果我们收购受环境要求或受环境污染影响的企业或物业,我们未来可能会招致巨额成本。特别是,管理湿地、濒危物种和其他土地使用和自然资源的环境法可能会增加与未来业务或扩张相关的成本,或推迟、改变或干扰这些计划; |
● | 污染的存在可能会对我们的财产价值造成不利影响,并使出售任何受影响的财产或将其用作抵押品变得困难;以及 |
● | 我们可能会对在我们现在或过去的任何物业发现的污染相关的第三方财产损失索赔、人身伤害索赔或自然资源损害索赔负责。 |
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遵守环境要求的代价可能是巨大的。同样,通过新的环境法律或法规,或改变现有法律或法规或其解释,可能会导致巨大的合规成本或意外的环境责任。
气候变化的影响可能会对我们的基础设施、我们提供服务的能力造成损害的风险,并可能导致联邦和州监管的变化,所有这些都可能对我们的财务业绩造成潜在的不利影响。长期气候变化引发的极端天气事件有可能直接破坏网络设施,或扰乱我们建设和维护部分网络的能力。任何此类中断都可能推迟网络部署计划,中断对客户的服务,增加我们的成本,并对我们的运营业绩产生负面影响。气候变化的潜在物理影响,如风暴、干旱、洪水、火灾、冰冻条件、海平面上升和其他与气候有关的事件的频率和严重性增加,可能会对我们的运营、基础设施和财务业绩产生不利影响。气候变化的潜在物理影响造成的运营影响,如对我们网络基础设施的破坏,可能会导致成本增加和收入损失。我们可能会产生巨大的成本来提高我们基础设施的气候弹性,并以其他方式准备、应对和缓解气候变化的这种物理影响。我们无法准确预测与气候变化的实际影响相关的任何潜在损失或成本的重要性。
此外,客户、消费者、投资者和其他利益相关者越来越关注环境问题,包括气候变化、用水、砍伐森林、塑料垃圾和其他可持续发展问题。对气候变化或其他ESG问题的担忧可能会导致新的或增加的法律和法规要求,以减少或减轻对环境的影响,并减少我们的业务对气候变化的影响,这可能会增加我们的监测和合规成本。此外,气候变化法规可能要求我们改变拟议的业务计划,或由于加强监管或环境考虑而增加我们的运营成本,并可能对我们的业务和声誉产生不利影响。
我们的业务可能会受到新的或不断变化的税收法律或法规以及联邦、州和/或地方机构的行动的影响,或者受到司法当局如何应用税法的影响。我们的业务受各种联邦、州和地方税收法律法规的约束。对于我们销售的产品和服务,我们计算、收取各种联邦、州和地方税、附加费和监管费用,并将其汇给众多联邦、州和地方政府当局。在许多情况下,税法的适用是不确定的,受到不同的解释,特别是在根据新技术和电信服务进行评估时。税法是动态的,随着新法律的通过和对法律的新解释的发布或应用,税法可能会发生变化。税法的变化或对现有法律解释的变化,可能会对我们的财务状况、经营业绩和现金流产生重大影响。他说:
项目1B。没有得到解决的工作人员评论。
没有。
项目1C。*网络安全。
网络安全风险管理与策略
我们制定并实施了一项网络安全风险管理计划,旨在保护我们的关键系统和信息的机密性、完整性和可用性。我们的网络安全风险管理计划基于公认的行业标准和框架,被整合到我们的整体企业风险管理计划中,并共享在整个企业风险管理计划中应用于其他法律、合规、战略、运营和金融风险领域的通用方法、报告渠道和治理流程。
我们尚未识别出已知网络安全威胁的风险,包括任何先前的网络安全事件,这些威胁已对我们的运营、业务战略、经营业绩或财务状况产生重大影响或合理可能产生重大影响。
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网络安全治理
我们的董事会(“董事会”)定期将网络安全风险视为其风险监督职能的一部分,并已委托审计委员会监督网络安全和其他信息技术风险。审计委员会监督管理层对我们的网络安全风险管理计划的实施。董事会每季度收到管理层关于我们网络安全风险的报告。此外,管理层在必要时向审计委员会通报任何重大网络安全事件的最新情况。
董事会还听取管理层关于我们的网络风险管理计划的简报。董事会成员从我们的首席技术官那里听取可能对公司运营构成潜在影响的网络安全主题的演示。董事会成员还接受外部培训或参加有关影响上市公司的网络安全主题的研讨会,作为其继续教育的一部分。
我们的管理团队,包括首席技术官、信息安全高级董事和IT团队的其他成员,负责评估和管理我们来自网络安全威胁的重大风险。该团队对我们的整体网络安全风险管理计划负有主要责任,并监督我们的内部网络安全人员和我们聘请的外部网络安全顾问。我们的首席技术官于2017年加入合并,拥有30多年的通信行业经验。在加入联合通信公司之前,他曾担任FairPoint通信公司的首席技术官,还在康卡斯特和Level 3通信公司担任过重要领导职务。他说:
我们的管理团队通过各种方式监督预防、检测、缓解和补救网络安全风险和事件的努力,其中可能包括内部安全人员的简报;从政府、公共或私人来源(包括我们聘请的外部顾问)获得的威胁情报和其他信息;以及为我们的员工(包括管理层)提供持续的网络安全意识培训。他说:
项目2.财产。
我们拥有自己的公司总部,目前位于2116 S17这是伊利诺伊州北部马图恩街。我们还在我们开展业务的许多州拥有和租赁供行政人员、中央办公楼和运营使用的办公设施和相关设备。他说:
除了土地和建筑物,我们的物业还包括提供通信服务所需的设备,包括中央办公室设备、客户场所设备和连接、电线杆、视频头端、远程终端、架空和地下电缆和电线设施、车辆、家具和固定装置、计算机和其他设备。我们还拥有某些其他通信设备,作为库存出售或租赁。
除了我们全资拥有的厂房和设备外,我们还利用与其他实体共同拥有的杆塔和电缆管道系统,并将设施空间租赁给其他实体。*这些安排是按照业内惯例的书面协议进行的。我们也有适当的地役权、通行权和其他安排,为我们的电线杆、地下管道、架空和地下电缆和电线提供住宿。他说:
第三项:法律诉讼。
我们可能会不时地卷入我们认为是本行业公司常见类型的诉讼,包括监管问题。虽然这些索赔的结果不能确切地预测,但我们不认为这些法律问题的结果会对我们的业务、运营结果、财务状况或现金流产生实质性的不利影响。见本报告第二部分--项目8--“财务报表和补充数据”所列合并财务报表附注15,以讨论与这些法律程序有关的最新事态发展。
第四项矿山安全信息披露。
不适用。
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目录表
第II部
第五项登记人普通股市场、相关股东事项及发行人购买股权证券。
我们的普通股在纳斯达克全球精选市场(“纳斯达克”)交易,代码为“CNSL”。截至2024年2月27日,约有3269名登记在册的公司普通股股东。他说:
2019年4月25日,我们宣布从2019年第二季度开始取消对我们股票的季度股息支付,以专注于去杠杆化和我们的光纤网络投资。未来的股息支付,如果有的话,由我们的董事会酌情决定。我们股息计划的变化将取决于我们的收益、资本要求、财务状况、债务契约遵守情况、预期现金需求以及董事会认为相关的其他因素。
性能图表
下图显示了我们普通股的累计总股东回报(假设股息再投资)与S指数和纳斯达克电信指数的五年比较。*每个时期的总投资回报(年终股价变化加上再投资股息)的比较假设2018年12月31日投资于每个指数的资金为100美元。下图所示的股票表现并不一定预示着未来的价格表现。
五年累计总回报比较*
综合通信控股中,S指数和纳斯达克电信指数
截至12月31日, |
| ||||||||||||||||||
(单位:美元) |
| 2018 |
| 2019 |
| 2020 |
| 2021 |
| 2022 |
| 2023 |
| ||||||
联合通信控股公司 | $ | 100.00 | $ | 42.09 | $ | 53.05 | $ | 81.15 | $ | 38.84 | $ | 47.19 | |||||||
标准普尔500指数 | $ | 100.00 | $ | 131.49 | $ | 155.68 | $ | 200.37 | $ | 164.08 | $ | 207.21 | |||||||
纳斯达克通信 | $ | 100.00 | $ | 118.74 | $ | 130.71 | $ | 133.51 | $ | 97.62 | $ | 108.00 |
出售未经登记的证券
于截至2023年12月31日止年度内,吾等并无出售本公司任何未根据经修订的1933年证券法注册的股本证券。他说:
第6项保留。
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项目7. 管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析。
请参阅“关于前瞻性陈述的说明”和第一部分--第1A项--“风险因素”,其中描述了可能导致实际结果与预期结果和本文所载非历史信息不同的重要因素。此外,以下管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析(“MD&A”)旨在帮助读者了解联合通信控股公司(以下简称“综合”、“公司”、“我们”、“我们”或“我们”)的经营结果和财务状况。本年度报告FORM 10-K中的其他部分应将本公司截至2023年12月31日及截至2023年12月31日的三个年度的经审计综合财务报表及合并财务报表附注(“附注”)一并阅读。
在整个MD&A中,我们指的是某些不是根据美国公认的会计原则(“美国公认会计原则”或“公认会计原则”)衡量财务业绩的指标。我们相信,在综合的基础上使用这些非GAAP衡量标准为读者提供了有助于了解我们的经营结果和趋势的额外信息。这些措施应被视为根据公认会计原则编制的措施的补充,而不是替代措施。有关这些措施的使用和计算的更详细讨论,请参阅下面的非GAAP措施一节。
概述
联合通信是一家宽带和商业通信提供商,为20多个州的服务地区的消费者、商业和运营商客户提供广泛的通信解决方案。我们运营着一个先进的光纤网络,跨越许多农村地区和城市社区,光纤路线里程约为60,000英里。我们提供住宅高速互联网、视频、电话和家庭安全服务,以及多服务住宅和小型企业捆绑包。我们的业务产品套件包括:数据和互联网解决方案、语音、数据中心服务、安全服务、托管和IT服务,以及扩展的云服务套件。我们为无线和有线运营商以及其他服务提供商提供批发解决方案,包括数据、语音、网络连接和定制光纤构建和最后一英里连接。巴塞罗那
我们的大部分综合运营收入主要来自向住宅和商业客户销售的宽带、数据和传输服务(统称为“宽带服务”)的月度订阅。“随着消费者对带宽的需求持续增加,我们的重点是扩大我们的光纤宽带服务和升级数据速度,以提供具有高度竞争力的光纤产品。”我们在更具竞争力的宽带速度上的投资对我们的长期成功至关重要。我们的与Searchlight Capital Partners L.P.(“Searchlight”)的战略投资,再加上我们在2020年对资本结构的再融资,为我们提供了额外的资本,使我们能够加快我们的光纤扩展计划,并为我们的消费者、商业和运营商客户带来重大好处。通过这项战略投资,我们正在加强我们的光纤基础设施,并加快我们在高增长和竞争领域的投资。*通过利用我们现有的密集核心光纤网络和加速建设计划,我们预计能够显著提高数据速度,扩大我们的多千兆覆盖范围,并从战略上扩展我们的网络,跨越我们强大的现有商业和运营商足迹,以吸引更多的网内和近网机会。 作为我们多年光纤扩展计划的一部分,我们计划在选定的服务区域将大约160万次传输升级到光纤,以便为这些家庭和小型企业提供支持多千兆功能的服务,包括在我们的新英格兰北部服务区内有100多万人次。 最终的通过总数将取决于我们获得公私伙伴关系拨款安排的能力等因素和其他宽带基础设施融资机会.
2023年,我们继续执行我们的多年光纤增长计划,并从基于铜的电信提供商向光纤宽带提供商转型。于截至2023年12月31日及2022年12月31日止年度内,我们分别将约227,500及403,000通用户升级至光纤,并分别增加约72,300及36,700个具备消费光纤千兆用户。截至2023年12月31日,我们大约47%的乘客至少有一场演唱会的能力,而2021年12月31日的这一比例为22%。我们的光纤建设计划包括在2024年对至少8.5万户家庭和小企业进行升级。
我们于2021年11月在新英格兰北部精选市场推出的具有全新客户体验的新千兆消费光纤互联网产品Fadium Fibre,强化了我们的宽带优先战略。2022年5月,FIDIUM光纤扩展到加利福尼亚州、伊利诺伊州、明尼苏达州、宾夕法尼亚州和德克萨斯州的其他市场。2022年6月,我们在整个FIDIUM光纤网络中推出了对称的2 Gb速度。我们的Fadium计划在最新的WiFi 6技术上提供从50 Mbps到2 Gbps的对称速度,没有数据上限。我们预计将继续扩大
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目录表
FIDIUM纤维在我们的市场中进一步进入社区。2023年2月,我们推出了FIDIUM@WORK,并将我们的FIDIUM光纤服务扩展到所有可以使用FIDIUM互联网的小企业。FIDIUM@Work非常适合那些已经无法满足住宅或传统互联网服务,但不需要企业解决方案的小型企业。
随着我们继续提高宽带速度,我们相信我们也将能够同时增强我们的商业产品供应,以满足我们的商务客户。通过利用我们先进的光纤网络,我们可以通过开发解决方案来满足商业客户的特定需求,从而为他们量身定做我们的服务。我们提供光纤宽带连接和基于云的服务,以提供针对从小企业到大企业和运营商的客户的差异化解决方案。我们专注于推动光纤连接、实现数据服务增长和标准化我们的商业产品组合,从而提高效率并为企业提供更大的可扩展性和可靠性。
运营收入继续受到语音服务、接入线路和相关网络接入收入下降的全行业趋势的影响。许多客户选择订阅替代通信服务,对这些用户的竞争继续加剧。截至2023年12月31日,语音连接总数与2022年相比下降了10%。*我们已经能够通过替代产品来减少一些接入线路的损失,例如我们的VoIP服务。
我们极具竞争力的多千兆宽带速度使我们能够满足消费者对任何设备上的流媒体节目或点播内容的更高带宽的需求。*消费者对流媒体服务的需求,无论是为了扩大他们目前的视频订阅计划,还是为了完全取代他们的线性视频订阅,都可能影响我们未来的视频订户基础,并相应地减少我们的视频收入和视频节目成本。*截至2022年12月31日,视频连接总数与2022年相比下降了37%,这是因为我们计划降低我们的线性视频服务,并将客户过渡到流媒体和超顶级视频服务。我们相信,消费者观看习惯变化的趋势将继续影响我们的业务结果,并补充我们为消费者提供更高宽带速度以促进流媒体内容(包括通过我们的流媒体合作伙伴提供的服务)的战略。
我们的运营收入受到联邦和州一级立法或法规变化的影响,这可能会减少或取消我们目前获得的补贴收入。*一些诉讼和最近的命令与普遍服务改革、运营商间补偿(ICC)和网络接入费有关。有关我们获得的补贴的进一步讨论,请参阅下面的“监管事项”部分。
近期重大发展
合并协议
于2023年10月15日,吾等与Condor Holdings LLC(隶属于Searchlight的联属公司管理的若干基金的特拉华州有限责任公司(“母公司”)及Condor Merge Sub Inc.(特拉华州的公司及母公司的全资附属公司)(“合并子公司”)订立合并协议及计划(“合并协议”),根据协议及条件,Merge Sub将与本公司合并及并入本公司(“合并协议”),而本公司将继续作为尚存的法团及Searchlight联属公司的全资附属公司。不列颠哥伦比亚省投资管理公司(“BCI”)及Searchlight的若干联属公司已承诺向母公司提供股权融资,为合并协议拟进行的交易提供资金。Searchlight目前是该公司约34%的已发行普通股的实益所有者,也是该公司已发行的A系列永久优先股的100%持有者。根据合并协议所载条款及条件,合并完成后,每股面值0.01美元的公司普通股(不包括公司普通股股份(I)由母公司、合并附属公司或本公司的任何附属公司直接或间接持有,(Ii)由公司作为库存股持有或(Iii)由任何根据特拉华州法律适当行使评估权的人士持有)将转换为有权收取相当于每股4.70美元的现金,不计利息(“合并代价”),受适用法律要求的任何预扣税款的约束。此外,根据合并协议,于完成合并后,(I)由非雇员董事或Searchlight的若干联营公司持有的公司限制性股票奖励(“公司RSA”)将归属及注销,以换取合并代价及(Ii)所有其他公司RSA将根据合并代价转换为受限现金奖励,并受与相应的公司RSA相同的条款及条件(包括基于时间及业绩的归属条件)所规限(惟相对股东总回报修正应被视为达到目标水平)。
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目录表
合并协议已获出席董事一致通过本公司董事会(“董事会”),并根据仅由本公司独立及公正董事组成的特别委员会(“特别委员会”)的一致推荐行事。2024年1月31日,本公司召开了一次虚拟股东特别会议(“特别会议”),审议与合并协议有关的三项提案。采纳合并协议的第一项建议获(I)有权就合并协议投票的普通股已发行及已发行股份所代表的过半数投票权持有人及(Ii)有权就合并协议投票并由独立股东(定义见合并协议)持有的普通股已发行及已发行股份所代表的过半数投票权持有人批准。第二项建议是以咨询(不具约束力)投票方式批准因完成合并而可能支付或须支付予本公司指定执行人员的薪酬,该建议已获本公司股东所需投票通过。第三项建议是在必要时批准特别会议的任何延期,以在没有足够票数支持合并协议建议的情况下征集额外的代表,该建议也获得本公司股东所需投票的批准。由于合并协议提案以必要的投票方式获得批准,因此没有必要休会以征集更多的委托书。
根据美国证券交易委员会的规则,这项拟议的交易构成了一项“私有化交易”,预计将于2025年第一季度完成。合并的完成取决于各种条件,包括(I)根据1976年《哈特-斯科特-罗迪诺反托拉斯改进法》(经修订的《高铁法案》)规定的适用等待期(及其任何延长)的到期或终止;(Ii)获得(A)联邦通信委员会、(B)美国外国投资委员会、(C)州公用事业委员会和(D)与提供电信和媒体服务有关的地方监管机构的某些必要同意或批准;(Iii)并无任何命令、强制令或法令限制、禁止或以其他方式禁止完成合并或合并协议拟进行的其他交易或使其非法;及(Iv)合并协议所载陈述及保证(受惯常的重大规限规限)于合并协议日期及完成日期的准确性,以及在所有重大方面履行合并协议所载的契诺及协议。这笔交易不受融资条件的限制。我们正在等待执行合并所需的监管批准。交易完成后,我们普通股的股票将不再在任何公共证券交易所交易或上市。
有关合并协议和合并的其他信息载于公司于2023年12月18日提交给美国证券交易委员会的关于附表14A的最终委托书(经补充)。
成本节约计划
2023年7月,我们启动了业务简化和成本节约计划,旨在进一步调整我们公司作为光纤优先提供商的地位,提高运营效率,降低我们的成本结构,并最终改善整体客户体验。这一举措包括裁员、整合和取消某些设施以及审查我们的产品供应。这些成本节约举措预计将从2023年下半年开始,按年率节省约3,000万美元。2023年,我们确认了与该计划相关的1740万美元的遣散费。
非持续运营-出售无线合作伙伴关系的投资
2022年9月13日,我们完成了向Cellco Partnership(“Cellco”)出售我们的五个有限无线合作伙伴关系权益的交易,总收购价格为4.9亿美元。Cellco是五家无线合作伙伴关系中每一家的普通合伙人,也是Verizon Communications,Inc.的间接全资子公司。我们的无线合作伙伴投资包括拥有五家无线合作伙伴关系的所有权:南得克萨斯州有限合伙企业GTE Mobilnet的2.34%,德克萨斯州RSA#17有限合伙企业GTE Mobilnet的20.51%,匹兹堡SMSA有限合伙企业3.60%,宾夕法尼亚州RSA No.6(I)有限合伙企业16.67%,宾夕法尼亚州RSA No.6(Ii)有限合伙企业23.67%。出售所得部分用于支持我们的光纤扩展计划。有限合伙权益的财务结果已在我们以前列报的所有期间的合并财务报表中报告为非持续经营。在现金流量表中,我们选择将非持续经营的现金流与持续经营的现金流合并。在出售合伙权益方面,我们确认截至2022年12月31日止年度的销售税前收益为3.899亿美元。在过去几年里
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目录表
2022年12月31日和2021年12月31日,我们分别确认了2350万美元和4180万美元的收入,并从这些无线合作伙伴关系中分别获得了2920万美元和4300万美元的现金分配。
资产剥离
2023年7月10日,我们达成了一项最终协议,出售我们位于华盛顿市场的业务(“华盛顿业务”),现金收益总额约为7300万美元,受惯例营运资金调整和其他交易后收购价格调整的影响。于2023年12月31日,待售资产及负债在综合资产负债表中分类为待售资产。于截至2023年12月31日止年度,与预期出售有关,将出售净资产之账面值减至其估计公允价值约6,710万美元,乃根据估计售价减去出售成本厘定。因此,在截至2023年12月31日的年度内,我们确认了7780万美元的减值亏损。这笔交易预计将在2024年下半年之前完成,并有待收到所有惯常的监管批准和其他完成条件的满足。
2022年3月2日,我们达成了一项最终协议,出售我们位于堪萨斯城市场的业务的几乎所有资产(“堪萨斯城业务”)。堪萨斯城的业务为堪萨斯城大都市区和周边县的客户提供数据、语音和视频服务,包括大约17,100名消费者客户和1,600名商业客户。这笔交易于2022年11月30日完成,现金收益总额为8210万美元,有待某些营运资金的敲定和交易完成后的其他收购价格调整。在截至2022年和2021年12月31日的年度中,堪萨斯城业务的营业收入分别为4550万美元或3.8%和5130万美元或总营业收入的4.0%。于2022年,与预期出售有关,将出售净资产的账面价值减至其估计公允价值,并于截至2022年12月31日止年度确认减值亏损1.317亿美元。在截至2023年和2022年12月31日的年度内,由于预期的收购价格调整以及营运资金和估计销售成本的变化,我们分别确认了160万美元和1680万美元的销售亏损。出售堪萨斯城业务的收益或损失计入综合业务报表中的资产处置损失。
2022年1月31日,我们完成了出售位于俄亥俄州的非核心农村ILEC业务、俄亥俄州综合通信公司(CCOC)或俄亥俄州业务的几乎所有资产,现金收入总额为2610万美元,包括常规营运资本调整。CCOC为俄亥俄州及周边地区11个农村社区的住宅和企业客户提供电信和数据服务,包括大约3800条接入线路、3900条数据连接和1400条视频连接。在截至2021年12月31日的一年中,俄亥俄州业务的营业收入为890万美元,占合并营业收入总额的0.7%。关于持有待售资产的分类,我们在截至2021年12月31日的年度内确认了570万美元的减值损失。*在截至2022年12月31日的年度内,我们确认了销售的额外亏损80万美元,这笔亏损包括在综合经营报表中的销售、一般和行政费用中。
资产出售与我们的战略资产审查保持一致,并将重点放在我们的核心宽带地区。我们利用出售资产的收益来支持我们的光纤扩展计划。
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目录表
经营成果
下表反映截至二零二三年、二零二二年及二零二一年十二月三十一日止年度的综合财务业绩及主要经营统计数字。
财务数据
%的变化 | ||||||||||||||
(单位:百万美元,除1%外) | 2023 |
| 2022 |
| 2021 |
| 2023年VS 2022年 |
| 2022年VS 2021年 |
| ||||
营业收入 | ||||||||||||||
消费者: | ||||||||||||||
宽带(数据和VoIP) | $ | 290.8 | $ | 272.1 | $ | 269.3 | 7 | % | 1 | % | ||||
语音服务 | 125.2 | 144.8 | 160.7 | (14) | (10) | |||||||||
视频服务 |
| 35.0 |
| 54.2 |
| 65.1 |
| (35) |
| (17) | ||||
451.0 | 471.1 | 495.1 | (4) | (5) | ||||||||||
商业广告: | ||||||||||||||
数据服务(包括VoIP) | 214.7 | 228.5 | 228.9 | (6) | (0) | |||||||||
语音服务 |
| 127.9 |
| 142.3 |
| 154.6 |
| (10) |
| (8) | ||||
其他 |
| 39.9 |
| 43.1 |
| 40.0 |
| (7) |
| 8 | ||||
382.5 | 413.9 | 423.5 | (8) | (2) | ||||||||||
承运人: | ||||||||||||||
数据和运输服务 | 127.2 | 137.4 | 133.4 | (7) | 3 | |||||||||
语音服务 | 15.6 | 14.7 | 17.2 | 6 | (15) | |||||||||
其他 |
| 1.2 |
| 1.7 |
| 1.6 |
| (29) |
| 6 | ||||
144.0 | 153.8 | 152.2 | (6) | 1 | ||||||||||
补贴 | 27.9 | 33.4 | 69.8 | (16) | (52) | |||||||||
网络访问 | 90.2 | 104.7 | 120.5 | (14) | (13) | |||||||||
其他产品和服务 |
| 14.5 | 14.4 | 21.1 |
| 1 |
| (32) | ||||||
总营业收入 |
| 1,110.1 |
| 1,191.3 |
| 1,282.2 |
| (7) |
| (7) | ||||
运营费用 | ||||||||||||||
服务和产品成本(不包括折旧和摊销) |
| 511.9 |
| 546.7 |
| 569.6 |
| (6) |
| (4) | ||||
销售、一般和行政费用 |
| 340.2 |
| 301.6 |
| 271.1 |
| 13 |
| 11 | ||||
交易成本 |
| 13.8 |
| — |
| — |
| 100 |
| — | ||||
持作出售资产减值损失 |
| 77.8 |
| 131.7 |
| 5.7 |
| (41) |
| 2,211 | ||||
资产处置损失 |
| 9.5 |
| 4.2 |
| — |
| 126 |
| 100 | ||||
折旧及摊销 |
| 315.1 |
| 300.2 |
| 300.6 |
| 5 |
| (0) | ||||
总运营费用 |
| 1,268.3 |
| 1,284.4 |
| 1,147.0 |
| (1) |
| 12 | ||||
营业收入(亏损) |
| (158.2) |
| (93.1) |
| 135.2 |
| (70) |
| (169) | ||||
利息支出,净额 |
| (152.0) |
| (125.0) |
| (175.2) |
| 22 |
| (29) | ||||
债务清偿损失 |
| — |
| — |
| (17.1) |
| — |
| 100 | ||||
或有付款权公允价值变动 |
| — |
| — |
| (86.5) |
| — |
| 100 | ||||
其他收入,净额 |
| 8.5 |
| 13.4 |
| 1.3 |
| (37) |
| 931 | ||||
所得税优惠 |
| (51.6) |
| (27.0) |
| (3.2) |
| (91) |
| (744) | ||||
持续经营亏损 |
| (250.1) |
| (177.7) |
| (139.1) |
| (41) |
| (28) | ||||
非持续经营所得的税后净额 |
| — |
| 318.3 |
| 32.4 |
| (100) |
| 882 | ||||
A系列优先股股息 | 43.9 | 40.1 | 2.7 | 9 | 1,385 | |||||||||
可归因于非控股权益的净收入 |
| 0.4 |
| 0.5 |
| 0.4 |
| (20) |
| 25 | ||||
归属于普通股股东的收入(亏损) | $ | (294.4) | $ | 100.0 | $ | (109.8) |
| (394) |
| 191 | ||||
来自持续经营业务的调整后EBITDA (1) | $ | 319.2 | $ | 384.4 | $ | 463.8 | (17) | % | (17) | % | ||||
调整后的EBITDA(1) | $ | 319.2 | $ | 413.6 | $ | 506.9 | (23) | % | (18) | % |
(1) | 来自持续经营业务的调整后EBITDA和调整后EBITDA是非公认会计准则的措施。 参见下面的“非公认会计原则措施”一节了解更多信息和调节到最直接可比的公认会计原则措施。调整后EBITDA包括i停止经营的投资分配。 |
33
目录表
主要运营统计信息
%的变化 | |||||||||||
|
|
|
| 2023 vs. |
| 2022 vs. |
| ||||
2023 | 2022 | 2021 | 2022 | 2021 | |||||||
消费客户 | 498,082 | 484,669 | 516,949 |
| 3 | % | (6) | % | |||
Fiber Gig+支持 | 195,195 | 122,872 | 86,122 | 59 | 43 | ||||||
DSL/铜线 | 198,024 | 244,586 | 298,442 | (19) | (18) | ||||||
消费者数据连接 | 393,219 | 367,458 | 384,564 | 7 | (4) | ||||||
消费者语音连接 | 239,587 | 276,779 | 328,849 |
| (13) |
| (16) | ||||
视频连接 | 21,900 | 35,039 | 63,447 |
| (37) |
| (45) |
于二零二二年,我们出售堪萨斯城业务及俄亥俄业务的绝大部分净资产,导致减少约3,325个光纤消费者数据连接、14,505个DSL/铜线消费者数据连接及14,800个视频连接。前期金额并无调整以反映销售额。
营业收入
消费者
宽带服务
宽带服务包括住宅客户为订阅我们的数据和VoIP产品而获得的收入。我们提供高达2 Gbps的高速互联网接入,这取决于可用的网络设施、所选的服务级别和位置。我们的光纤扩展计划预计将提供光纤宽带收入增长机会,因为我们升级了数据速度,并扩大了我们整个网络的多GG覆盖范围。我们的VoIP数字电话服务也在某些市场上提供,作为传统电话线的替代方案。
与2022年相比,2023年宽带服务收入增加了1870万美元。宽带服务收入的变化部分是由于我们在2022年出售了堪萨斯城和俄亥俄州业务的几乎所有资产,导致截至2023年12月31日的一年的宽带服务收入比2022年减少了670万美元。宽带服务收入继续增长,主要原因是价格上涨和光纤互联网服务的增长,因为光纤数据连接继续增加,抵消了铜缆数据连接的下降。此外,我们更多的用户正在转向更高的宽带速度,并选择订阅我们的1G或更高的产品。
与2021年相比,2022年宽带服务收入增加了280万美元,尽管2022年宽带连接减少了4%,这主要是由于价格上涨和光纤互联网服务增长导致互联网服务增加。我们估计,2022年出售我们俄亥俄州业务和堪萨斯城业务的几乎所有资产将使2022年的宽带服务收入减少约310万美元。
语音服务
我们提供几种不同的基本本地电话服务套餐和长途电话套餐,包括无限制的固定费率通话套餐。此外,这些套餐还包括语音信箱和其他定制通话功能的选项,如来电显示、呼叫转移和呼叫等待。
与2022年相比,语音服务收入在2023年减少了1,960万美元,这主要是由于2023年的接入线路比2022年减少了18%。与2021年相比,语音服务收入在2022年减少了1,590万美元,这主要是由于2022年的接入线路比2021年减少了17%。服务中本地接入线路的数量直接影响我们从最终用户那里产生的经常性收入,并继续受到整个行业接入线路下降的影响。*由于来自替代技术的竞争,包括我们自己的竞争VoIP产品,我们预计语音连接将继续受到侵蚀。
34
目录表
视频服务
根据地理市场的不同,我们的视频服务范围从有限的基本服务到高级数字电视,包括几个计划,每个计划都有数百个地方、国家和音乐频道,包括付费和按次付费频道以及视频点播服务。某些客户可能还会订购我们的高级视频服务,包括高清电视、数码录像机(“DVR”)和/或全家式DVR。我们的视频订阅者还可以在任何设备上观看他们最喜欢的节目、电影和直播流。此外,我们还提供几项点播流媒体电视服务,提供无穷无尽的娱乐选择。
与2022年相比,视频服务收入在2023年减少了1920万美元,与2021年相比减少了1090万美元,这主要是由于连接数量的持续下降。2022年堪萨斯城和俄亥俄州业务的出售占2023年与2022年相比下降的970万美元,占2022年与2021年相比下降的230万美元。我们预计视频连接将继续下降,因为我们不再强调我们的线性视频订阅,并将客户过渡到流媒体服务,这可能会放大对更高宽带速度的需求,以促进流媒体内容。
商业广告
数据服务
我们为各种规模的企业客户提供各种商业通信服务,包括通过我们先进的光纤网络提供语音和数据服务。我们提供的服务包括可扩展的高速宽带互联网接入和VoIP电话服务,范围从基本服务计划到虚拟托管系统。除互联网和VoIP服务外,我们还在特定市场提供各种商业数据连接服务,包括以太网服务、专线数据服务、软件定义广域网(SD-WAN),这是一种基于软件的网络技术,提供广域网连接的简化管理和自动化,以及多协议标签交换。我们的网络服务包括从2.5 Mbps到10 Gbps的点对点和多点部署,以适应我们业务客户的增长模式。我们提供一套基于云的服务,其中包括托管统一通信解决方案,以取代客户的现场电话系统和数据网络、托管网络安全服务和数据保护服务。数据中心和灾难恢复解决方案为商业客户提供可靠的本地托管选项。
与2022年相比,2023年数据服务收入减少了1380万美元,其中1540万美元是由于2022年末出售我们的堪萨斯城业务。其余的变化是由于专用互联网接入的持续增长,这一增长因客户流失导致城域以太网的下降而减少。*近年来,随着客户从传统的数据连接产品迁移到更具竞争力的产品,每用户平均收入较低,竞争加剧和价格压缩导致的客户流失影响了数据服务收入的增长。
与2021年相比,2022年数据服务收入减少了40万美元,其中我们估计,2022年末出售我们的堪萨斯城业务使2022年的收入减少了约140万美元。其余的变化主要是由于专用互联网接入、SIP中继和SD-广域网服务的持续增长,这些服务在一定程度上因客户流失导致城域以太网的下降而减少。
语音服务
语音服务包括面向商业客户的基本本地电话和长途服务套餐。此外,该计划还包括语音信箱、电话会议、链接多个办公地点以及来电显示、呼叫转移、快速拨号和呼叫等待等其他定制呼叫功能的选项。服务可以按固定月费、计量费率收费,也可以按折扣费率与选定的服务捆绑在一起。
与2022年相比,语音服务收入在2023年减少了1,440万美元,这主要是由于2023年的接入线路比2022年减少了12%。与2021年相比,语音服务收入在2022年减少了1230万美元,这主要是由于2022年的接入线路比2021年减少了15%。商业客户越来越多地选择基于互联网的语音服务可以提供的替代技术和广泛的功能。出售我们的堪萨斯州
35
目录表
与2022年相比,2022年城市和俄亥俄州的运营减少了490万美元,与2021年相比减少了120万美元。
其他
其他服务包括商务设备销售及相关硬件和维护支持、视频服务和其他杂项收入,其中包括911服务收入。我们是一家全方位的911服务提供商,已经安装并目前维护着位于缅因州的全州范围内最先进的下一代紧急911系统。下一代紧急911系统是对传统911系统的改进,预计将为处理未来的通信模式(如短信和视频)提供基础。
与2022年相比,2023年其他服务收入减少了320万美元,主要原因是杆件收入、商业设备销售和视频服务下降。与2021年相比,2022年其他服务收入增加了310万美元,这主要是由于商业设备销售和定制建筑收入的增加。巴塞罗那
承运商
数据和运输服务
我们为地区和国家的交换机和无线运营商提供高速光纤数据传输服务,包括以太网、蜂窝回程、暗光纤和代管服务。与2022年相比,2023年数据和运输服务收入减少了1020万美元,其中410万美元是由于2022年出售堪萨斯城业务。其余下降是由于客户流失导致以太网服务减少。由于最近与我们的无线回程合作伙伴续签合同的定价降低,蜂窝回程和代管收入也有所下降。2024年,由于2023年的新定价和持续的合同续签,我们预计蜂窝回程收入将进一步下降。与2021年相比,2022年数据和传输服务收入增加了400万美元,这主要是由于2022年签署的新IRU协议导致暗光纤收入增加。
语音服务
我们提供具有定制功能的基本本地电话服务套餐,供批发客户转售。这些计划包括语音邮件、电话会议、链接多个办公室地点和其他定制呼叫功能的选项。*与2022年相比,2023年语音服务收入增加了90万美元,这主要是由于2023年商业数据服务费率的提高。随着客户转向替代技术解决方案,2022年语音服务收入与2021年相比减少了250万美元。
补贴
补贴包括联邦和州补贴,旨在促进农村地区以负担得起的价格提供广泛可用的高质量宽带服务和更高的数据速度。与2022年相比,2023年的补贴收入减少了550万美元主要是由于下降在州补贴支持方面,由于2022年承认的一项和解协议,德克萨斯州高成本基金暂时停止了对支持的支持。
与2021年相比,2022年的补贴收入减少了3640万美元主要是由于联邦补贴支持的减少。2020年,FCC通过了一项设立农村数字机会基金(RDOF)的命令,导致截至2022年1月1日,我们的年度支持减少了约4220万美元。然而,由于2022年承认的一项和解协议,州补贴支持增加了640万美元,该协议暂时暂停了德克萨斯高成本基金的支持。有关我们获得的补贴的进一步讨论,请参阅下面的“监管事项”部分。
网络接入服务
网络接入服务包括州际和州内交换接入、网络特殊接入和最终用户接入。交换接入收入包括到其他通信运营商的接入服务,以便在我们的网络上终止或发起长途呼叫。*特殊接入电路为商业客户和交换运营商提供专线和干线。2023年网络接入服务收入比2022年减少1,450万美元,2022年比2021年减少1,580万美元,原因是特殊接入和交换接入收入下降,这与使用分钟数、语音连接和运营商电路的持续下降有关,因为运营商向基于以太网的传输过渡
36
目录表
解决办法。此外,在截至2022年12月31日的一年中,与2021年相比,由于联邦通用基金缴费系数在2022年上半年减少,最终用户接入收入减少了610万美元。
其他产品和服务
其他产品和服务包括电话簿出版、视频广告、帐单和支持服务的收入以及其他杂项收入。我们已与新罕布夏州和佛蒙特州的几个城镇签订了许多公私合作协议,以建设新的光纤到户/住宅(FTTP)互联网网络。新的城镇网络为住宅和商业客户提供了多吉比特的宽带速度。公私伙伴关系是Consolated扩大农村宽带接入的承诺的关键组成部分。
与2022年相比,2023年其他产品和服务收入增加了10万美元,这是因为2023年公私合作伙伴关系建设带来的收入增长在很大程度上被视频和目录广告收入的下降所抵消。与2021年相比,2022年其他产品和服务收入减少了670万美元,这主要是由于2022年至2021年期间对公私合作伙伴关系建设项目的收入确认。
运营费用
服务和产品成本
与2022年相比,2023年不包括折旧和摊销的服务和产品成本减少了3480万美元,这主要是由于2022年末出售堪萨斯城业务,其中2730万美元下降。由于视频连接的减少,视频节目成本下降。部分抵消了下降的是接入成本上升,这是由于与2023年确认的建设项目相关的公私伙伴关系协议的额外光纤成本增加的结果。2023年,由于筹资费率比2022年有所提高,联邦和州普遍服务基金(“USF”)的所需捐款有所增加。
与2021年相比,2022年的服务和产品成本降低了2290万美元。2022年,由于视频连接的下降和堪萨斯城业务的出售,视频节目成本下降。如上所述,由于公私合作伙伴关系协议在2021年的额外光纤成本,接入费用有所下降。由于2021年因提前终止固定无线服务合同义务而产生的340万美元接入费,接入费用也有所减少。*此外,由于上半年的年度资金率降低,需要向联邦联邦提供的捐款也有所减少。由于2022年光纤网络扩展的资本化成本增加,员工人力成本也有所下降。这些服务和产品成本的减少被2022年公用事业和燃料成本的增加部分抵消。他说:
销售、一般和行政成本
与2022年相比,2023年的销售、一般和行政成本增加了3860万美元。2023年,我们启动了业务简化和成本节约计划,旨在进一步调整我们公司作为光纤优先提供商的地位,提高运营效率,降低我们的成本结构,并最终改善整体客户体验。关于成本节约倡议计划和裁员,我们确认2023年的遣散费为1,740万美元。2023年,用于各种系统增强、客户服务改进和战略计划的专业费用也有所增加。销售、一般和行政费用的增加也是由于本年度广告费用、法律费用、公用事业费用和软件维护费用的增加。
与2021年相比,2022年的销售、一般和行政成本增加了3050万美元。由于围绕我们新的光纤宽带产品的持续营销开展了更多的促销活动,广告费用增加了。在2022年,我们为各种系统增强和客户服务改进计划产生了额外的专业费用。此外,由于增加了员工人数,员工的劳动力成本高于前一年。与前一年相比,与光纤网络建设和较少的旅行限制有关的旅行成本也有所增加。房地产税增加的主要原因是2021年收到的退款和和解。他说:
交易成本
1,380万美元的交易成本主要包括2023年与Searchlight于2023年10月签订的合并协议所产生的法律和其他专业费用。
37
目录表
持有待售资产的减值损失
关于将华盛顿业务归类为2023年持有待售,将出售的净资产的账面价值降至其估计公允价值,我们确认截至2023年12月31日止年度的减值亏损7,780万美元。在截至2022年12月31日的年度内,我们将堪萨斯城业务的几乎所有资产归类为2022年待售资产,确认减值损失1.317亿美元。在截至2021年12月31日的年度内,我们确认了与将俄亥俄州业务归类为待售资产有关的570万美元减值损失。
资产处置损失
如上所述,在截至2023年12月31日和2022年12月31日的年度内,我们确认了出售堪萨斯城业务几乎所有资产的亏损160万美元和1680万美元。我们还确认在截至2023年12月31日和2022年12月31日的年度内,与销售某些电线杆相关的亏损分别为420万美元和830万美元。此外,在截至2023年12月31日的年度内,我们确认了处置某些设备和库存的亏损360万美元。在截至2022年12月31日的年度内,我们完成了某些非战略通信塔的销售,现金收益为2,100万美元,并确认了销售的税前收益2,080万美元。
折旧及摊销
与2022年相比,2023年的折旧和摊销费用增加了1,490万美元,这主要是由于与光纤网络扩展和客户服务改善相关的持续资本支出,以及消费者和商业服务的成功资本项目。然而,客户关系的摊销费用下降,这些客户关系在加速法下摊销。由于某些资产在2023年完全折旧,以及华盛顿和堪萨斯城的资产分别在2023年和2022年被归类为持有出售,折旧费用也有所下降。
与2021年相比,2022年的折旧和摊销费用减少了40万美元,主要是因为客户关系的摊销费用下降,这些费用根据加速法摊销。由于某些资产在年内完全折旧,以及2022年出售俄亥俄州和堪萨斯城的业务,折旧费用也有所下降。折旧和摊销费用的下降被与光纤网络扩展和客户服务改善相关的持续资本支出以及基于成功的消费者和商业服务资本项目部分抵消。他说:
监管事项
我们的收入受到广泛的联邦和/或州法规的约束,其中包括本地电话服务、网络接入服务和长途电话服务等电信服务。电信业受到联邦、州和地方的广泛监管。根据1996年的《电信法》,联邦和州监管机构共同负责实施和执行旨在鼓励竞争的法规和条例,并以负担得起的价格维护和推进广泛可用的高质量电话服务。
在联邦一级,联邦通信委员会一般对当地交换运营商(如我们的农村电话公司)的设施和服务行使管辖权,只要它们被用来提供、发起或终止州际或国际通信。联邦通信委员会有权对未能遵守适用的联邦法律或FCC规则、法规和政策的我们的操作权进行条件、修改、取消、终止或撤销。对于任何这些违规行为,FCC也可能被处以罚款或处罚。
州监管委员会通常对运营商用于提供、发起或终止州内通信的设施和服务行使管辖权。尤其是,州监管机构对我们农村电话公司的竞争对手的互连和网络接入拥有实质性的监督。此外,市政当局和其他地方政府机构监管安装和运营网络所需的公共通行权。如果我们违反相关法律或法规,州监管机构可以制裁我们的农村电话公司或吊销我们的证书。
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目录表
FCC事务
一般来说,在农村地区提供电信服务比在城市地区提供服务的成本更高。较低的客户密度意味着交换和其他设施服务的客户更少,环路通常更长,需要每个客户更多的建设和维护费用。通过支持农村市场的高运营成本,美国联邦的补贴促进了农村地区以负担得起的价格提供广泛可用的高质量电话服务。
2019年4月,FCC宣布了RDOF计划,这是连接美国基金(CAF)计划的下一阶段。RDOF是一项204亿美元的基金,旨在将25亿Mbps的下行速度和300万Mbps的上行速度带到美国未得到服务和服务不足的地区。FCC在2019年8月的公开委员会会议上发布了拟议规则制定的通知。该命令通过为传统宽带提供商提供显著的权重优势,将地面宽带列为通往农村5G网络的桥梁。资金将分两个阶段进行,第一阶段拍卖160亿美元,第二阶段拍卖44亿美元,每个阶段将在10年内分配。获得资金所需的最低速度是下行25 Mbps和上行3 Mbps。在2020年的拍卖中,联合赢得了七个州的246个人口普查区组。我们中标的速度为下行1 Gbps和上行500 Mbps,从2022年1月1日至2031年12月31日,年资金水平约为590万美元,覆盖约27,000个地点。联合项目于2022年1月开始接受RDOF的资助。我们之前通过FCC的CAF第二阶段资金提供的年度支持在2021年之前为4810万美元,这导致截至2022年1月1日的年度支持减少了约4220万美元。
FCC年度价格上限申请于2023年6月16日提交,并于2023年7月3日生效。净影响是2023年7月至2024年6月关税期间的网络接入和CAF ICC支持资金减少了约370万美元。
国家事务
德克萨斯普遍服务基金(“TUSF”)由国家交易所运营商协会(“NECA”)管理。《德克萨斯州公用事业监管法案》指示德克萨斯州公用事业委员会(PUCT)通过并执行规则,要求当地交换运营商向州普遍服务基金捐款,以帮助电信提供商在高成本农村地区以合理的费率提供基本的本地电信服务。TUSF还用于补偿电信提供商因向低收入消费者提供低成本服务而损失的收入。我们的德克萨斯州农村电话公司从这一基金获得付款。
我们的德克萨斯州现有本地交换运营商(“ILEC”)历来得到两个州基金的支持,即小型和农村现有本地交换公司PLAN高成本基金(“HCF”)和高成本援助基金(“HCAF”)。在2020年12月,PUCT宣布了TUSF的资金缺口,并表示将从2021年1月15日开始将所有资助的运营商的支持减少64%。PUCT这一决定的潜在影响是,我们每年得到的支助减少了约400万美元。德克萨斯州电话协会(TTA)和德克萨斯州全州电话合作社公司(TSTCI)提起诉讼,试图推翻PUCT的决定以及关于削减资金的临时禁令。Consolated是该协会的成员。2021年6月7日,法院做出了有利于PUCT的裁决。*TTA和TSTCI于2021年7月2日提交上诉通知。我们于2021年9月18日提交了诉状,并提出了加速诉讼的动议。加快速度的动议获得批准。2022年6月30日,奥斯汀第三上诉法院做出有利于农村电话公司的裁决,要求州政府增加州附加费,为TUSF提供全额资金,并补偿农村电话公司的缺口。该州自裁决之日起有45天的时间来决定是否对这一决定提出上诉。该州没有对裁决提出上诉,2022年10月,TTA、TSTCI和PUCT就如何偿还未偿还的资金达成了协议。每月支助付款于2022年10月全额恢复,2021年1月至2022年9月期间的资金缺口在15个月内平均偿还给承运人。所有偿还,包括利息,都已由PUCT完成。在截至2022年12月31日的年度内,我们根据和解协议确认了与短缺期间的资金相关的630万美元的补贴收入。
《美国救援计划法案》资金
总裁·拜登于2021年3月11日签署了《2021年美国救援计划法案》。各州已获得联邦资金,用于资本基础设施,包括宽带部署,并处于不同的实施阶段。我们正在与各州和市政当局合作,参与这项宽带拨款计划。2023年1月,我们从ARPA获得了920万美元的资金,用于建造大约14,000个未提供服务的住房
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目录表
2023年2月,我们从ARPA那里获得了4000万美元的资金,在整个新罕布夏州建造了近25,000所未提供服务的住房。这两个项目于2023年开工建设,预计将于2024年底基本完工。考虑到这项安排的性质,这笔赠款将作为援助建设的捐款入账。
经济实惠的连接计划
负担得起的连接计划(“ACP”)是一项宽带负担能力计划,旨在帮助确保家庭能够负担得起工作、学校、医疗保健等所需的宽带接入。这项福利为符合条件的家庭提供每月最高30美元的互联网服务折扣,为符合条件的部落土地上的家庭每月提供最高75美元的折扣。符合条件的家庭还可以获得最高100美元的一次性折扣,从参与供应商那里购买笔记本电脑、台式电脑或平板电脑,如果他们支付的购买价格超过10美元,低于50美元。每个家庭每月只能享受一次服务折扣和一次设备折扣。*该计划于2022年3月1日开始分发资金。联合公司参与了这一计划,拥有约7,900家ACP客户。除非国会批准额外的资金,否则ACP的初始资金预计将于2024年4月到期。
基础设施投资和就业法案
2021年11月15日签署的《基础设施投资和就业法案》(简称《基础设施法案》)包括650亿美元,用于支持全美的宽带基础设施部署和接入,旨在将高速宽带连接扩展到没有服务的农村、低收入和部落社区,以及促进宽带负担能力和数字素养。在其他与宽带相关的举措中,基础设施法案为宽带公平、接入和部署(BEAD)计划拨款425亿美元,该计划由国家电信和信息管理局(NTIA)管理。NTIA已经开始向各州分配WEAD计划资金,而各州将向互联网服务提供商发放WEAD计划赠款,以支持宽带部署和接入倡议。BEAD计划授予互联网服务提供商的确切条款预计将因州而异,目前尚不清楚。
除了基础设施法案中的宽带融资举措外,国会还指示FCC通过规则,禁止“接入的数字歧视”,FCC反过来在2023年11月发布了一项命令,对该术语进行了广泛的定义。特别是,FCC禁止互联网服务提供商以及其他被涵盖实体基于种族、收入水平和其他被禁止的分类故意歧视或产生不同影响的任何政策或做法。联邦通信委员会表示,它打算根据任何关于数字歧视的调查结果采取执法行动,除非互联网服务提供商能够证明有关政策或做法基于经济或技术可行性是合理的。美国商会和几个代表互联网服务提供商的团体提交了请愿书,要求对FCC的命令提出审查,这些请愿书已在美国第八巡回上诉法院合并。目前,我们无法确定联邦通信委员会的命令或未决上诉的结果可能产生的影响。
其他监管事项
我们还受到联邦和州一级发生的一些监管程序的影响,这些程序可能会对我们的运营产生实质性影响。FCC和国家委员会有权发布与我们的业务相关的规则和条例。*许多诉讼正在等待或预期中,涉及竞争、互联、接入费、ICC、宽带部署、消费者保护和普遍服务改革等电信问题。*一些诉讼可能授权新服务与我们现有的服务竞争。*与我们的视频服务相关的诉讼包括关于机顶盒、节目传输、行业整合和促进额外竞争的方法的规则制定。*已经发布的FCC命令的范围或有效性存在各种持续的法律挑战。因此,目前还不可能完全确定相关FCC规则和法规对我们运营的影响。
非经营性项目
利息支出,净额
扣除利息收入后的利息支出在2023年比2022年增加了2700万美元,这主要是由于我们未偿还定期贷款的可变利率增加。与2022年相比,在截至2023年12月31日的一年中,用于建设资产的利息也下降了410万美元。
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目录表
扣除利息收入后的利息支出在2022年比2021年减少了5020万美元。2021年,作为2020年10月签订的投资协议的一部分,我们确认了发行给Searchlight的票据的利息支出(包括摊销成本)3930万美元。随着Searchlight第二阶段投资于2021年12月结束,该票据被转换为永久优先股。此外,利率互换协议于2021年7月到期,在截至2022年12月31日的一年中,与2021年相比,利息支出减少了630万美元。利息支出也因2022年额外现金等价物和短期投资的利息收入增加300万美元而减少。
债务清偿损失
如下文“流动资金及资本资源”一节所述,于截至2021年12月31日止年度内,本公司因偿还信贷协议项下未偿还定期贷款3.97亿美元及信贷协议再融资而产生的债务清偿亏损1,710万美元。
或有付款债务的公允价值变动
我们的或有付款债务在转换为公司普通股之前按公允价值计量。*在截至2021年12月31日的年度内,我们确认因向Searchlight发行的或有支付权的公允价值变化而亏损8,650万美元。
其他收入
与2022年相比,2023年其他收入净额减少了490万美元。养老金和退休后福利支出增加1420万美元,原因是年度支出增加,以及在截至2023年12月31日的一年中确认的养老金结算费用640万美元。有关我们的养老金和其他退休后计划的更详细讨论,请参见合并财务报表附注13。在截至2023年12月31日的一年中,由于来自短期投资的收益,投资收入增加了570万美元。在2023年12月31日终了的一年中,根据过渡性支助协定收到的收入使其他杂项收入增加了370万美元。
与2021年相比,2022年其他收入净额增加了1210万美元。由于年度支出减少以及在截至2021年12月31日的一年中确认的590万美元的养老金结算费用,养老金和退休后福利支出减少了850万美元。此外,在2021年,我们确认了360万美元的无线频谱许可证处置亏损。
所得税
2023年所得税较2022年减少2460万美元。 二零二三年的实际税率为17. 1%,而二零二二年则为13. 2%。
2023年7月10日,我们达成最终协议,出售我们的华盛顿业务。因此,我们录得本期税项支出增加2030万美元,涉及7780万美元的非现金商誉减值亏损,该减值亏损不可扣税。
由于堪萨斯城及俄亥俄州的交易,我们于二零二二年的即期税项开支分别增加了2320万美元及420万美元,与交易中不可扣税的非现金商誉的撇减有关。
2023年和2022年,我们对与国家NOL和州税收抵免结转相关的递延税收资产分别给予了170万美元和60万美元的额外估值津贴。我们还确认了2023年约370万美元的税收支出,以调整我们的2022年拨备,以匹配我们的2022年回报,相比之下,我们在2022年确认了10万美元的税收优惠,以调整我们的2021年拨备,以匹配我们的2021年回报。
剔除这些调整,我们2023年的有效税率约为25.6%,而2022年为25.6%。此外,2023年和2022年的有效税率与联邦和州法定税率不同,原因是各种永久性所得税差异以及公司提交的州税务申报的可分配收入差异。他说:
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目录表
与2021年相比,2022年的所得税减少了2380万美元。我们2022年的有效税率为13.2%,而2021年为2.2%。由于堪萨斯城和俄亥俄州的交易,我们在2022年的当前税收支出中分别增加了2320万美元和420万美元,这是因为交易中包括的非现金商誉的减记不能在税收方面扣除。对于俄亥俄州的交易,我们记录了与2021年非现金商誉减记相关的150万美元的当前税费支出。出于联邦税收的目的,Searchlight在2020年的投资被视为股权贡献。因此,非现金PIK利息支出、贴现和发行成本以及公允价值调整对或有支付权(“CPR”)的影响没有在联邦所得税中确认,导致我们2021年的当前税收支出增加了3310万美元。2022年和2021年,我们对与国家NOL和州税收抵免结转相关的递延税收资产分别给予了60万美元和170万美元的额外估值扣除。我们还在2022年第四季度确认了约10万美元的税收优惠,以调整我们的2021年拨备,以匹配我们2021年的回报,而2021年第四季度的税收优惠为260万美元,以调整我们的2020年拨备,以匹配我们2020年的回报。剔除这些离散的调整,我们2022年的有效税率约为25.6%,而2021年为25.3%。此外,2022年和2021年的有效税率与联邦和州法定税率不同,原因是各种永久性所得税差异以及公司提交的州税务申报的可分配收入差异。
非GAAP衡量标准
除了根据美国公认会计原则报告的业绩外,我们还使用某些非GAAP指标,如EBITDA、持续运营的调整后EBITDA和调整后EBITDA来评估经营业绩,并便于比较我们的历史结果和趋势。这些财务指标不是美国公认会计原则下的财务业绩指标,不应单独考虑,也不应替代净收益(亏损)作为业绩指标,以及经营活动提供的现金净额作为流动性指标。它们本身并不一定表明根据公认会计准则确定的可用于满足现金需求的现金。这些非GAAP指标的计算可能无法与其他公司使用的类似名称的指标进行比较。这些非公认会计准则计量与根据公认会计准则列报的最直接可比财务计量的对账如下。
EBITDA被定义为扣除利息费用、所得税、折旧和摊销前的净收益。*调整后的EBITDA由EBITDA组成,根据我们的信贷安排允许或要求的某些项目进行调整,如下文对账所述。这些指标是衡量电信业经营业绩的常用指标,与其他数据一起,作为评估我们为估计的现金使用提供资金的能力的一种手段是有用的。
下表是截至2023年12月31日、2022年和2021年12月31日止年度的持续经营净收益(亏损)与调整后EBITDA的对账:
| ||||||||||
截至2013年12月31日的一年, |
| |||||||||
(以10万为单位,未经审计) |
| 2023 |
| 2022 |
| 2021 | ||||
持续经营亏损 | $ | (250,058) | $ | (177,704) | $ | (139,127) | ||||
加(减): | ||||||||||
扣除利息收入后的利息支出 |
| 151,964 |
| 124,978 |
| 175,195 | ||||
所得税优惠 |
| (51,607) |
| (27,058) |
| (3,132) | ||||
折旧及摊销 |
| 315,162 |
| 300,166 |
| 300,597 | ||||
EBITDA |
| 165,461 |
| 220,382 |
| 333,533 | ||||
对EBITDA的调整: | ||||||||||
其他,净额(1) |
| 58,890 |
| 17,347 |
| 10,911 | ||||
资产处置损失 |
| 9,480 |
| 4,233 |
| — | ||||
债务清偿损失 |
| — |
| — |
| 17,101 | ||||
减值损失 |
| 77,755 |
| 131,698 |
| 5,704 | ||||
或有付款权公允价值变动 |
| — |
| — |
| 86,476 | ||||
基于股票的非现金薪酬 |
| 7,613 |
| 10,755 |
| 10,097 | ||||
来自持续经营业务的调整后EBITDA |
| 319,199 |
| 384,415 |
| 463,822 | ||||
已终止业务的投资分配 |
| — |
| 29,165 |
| 43,040 | ||||
调整后的EBITDA | $ | 319,199 | $ | 413,580 | $ | 506,862 |
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目录表
(1) | 其他,净额包括股息收入、附属公司非控股权益应占收入、收购及交易相关成本(包括整合及遣散费)、非现金退休金及退休后福利及若干其他杂项项目。 |
流动性与资本资源
展望和概述
我们的经营需求历来由业务产生的现金流量及信贷融资项下的借贷提供资金。我们预期,我们未来的经营需求将继续由经营活动产生的现金流量、现有现金及现金等价物、出售非策略性资产所得款项及(如有需要)循环信贷融资下的借贷以及我们获得未来外部融资的能力提供资金。 我们预计,我们将继续使用我们的现金流的很大一部分,为我们加速光纤网络扩张和增长计划的资本支出提供资金。
下表概述我们的现金流量:
截至2011年12月31日的几年, |
| |||||||||
(单位:万人) |
| 2023 |
| 2022 |
| 2021 |
| |||
现金流由(用于): | ||||||||||
经营活动 | ||||||||||
持续运营 | $ | 114,587 | $ | 194,545 | $ | 275,827 | ||||
停产经营 |
| — |
| 29,165 |
| 43,040 | ||||
投资活动 | ||||||||||
持续运营 |
| (417,458) |
| (466,728) |
| (586,443) | ||||
停产经营 |
| — |
| 482,966 |
| — | ||||
融资活动 |
| (18,216) |
| (13,731) |
| 211,650 | ||||
增加(减少)现金和现金等价物 | $ | (321,087) | $ | 226,217 | $ | (55,926) |
经营活动提供的现金流
2023年,持续运营业务活动提供的现金净额为1.146亿美元,比2022年同期减少7,990万美元。经营活动提供的现金流减少的主要原因是营业收入减少导致收益下降。与2022年同期相比,2023年支付的利息现金也增加了1990万美元。此外,我们在2023年支付了2100万美元的遣散费,用于成本节约举措。与2022年相比,2023年我们的固定收益养老金计划的现金缴款减少了980万美元,部分抵消了经营活动提供的现金减少。与2022年相比,2023年缴纳所得税的现金也减少了390万美元。
2022年,持续运营业务活动提供的现金净额为1.945亿美元,比2021年同期减少8130万美元。经营活动提供的现金流减少,部分原因是营业收入下降导致收益下降,以及我们的年度联邦补贴支持减少约4220万美元。此外,2022年缴纳所得税的现金增加了870万美元。与2021年相比,2022年我们固定收益养老金计划的现金缴款减少了1070万美元,部分抵消了经营活动提供的现金减少。
用于投资活动的现金流
2023年和2022年用于持续业务投资活动的现金净额分别为4.175亿美元和4.667亿美元,主要包括用于资本支出的现金、短期投资的购买和到期以及业务处置和出售资产的收益。
资本支出仍然是我们的主要经常性投资活动,2023年、2022年和2021年的资本支出分别为5.15亿美元、6.20亿美元和4.803亿美元。我们的光纤扩展计划在一定程度上推动了资本支出的变化,其中包括在2023年、2022年和2021年分别升级超过227,500、403,000和330,000个多千兆数据速率的光纤通道。预计2024年的资本支出将用于我们计划的光纤项目和宽带网络扩展,包括在2024年升级至少85,000条光纤通道,并支持
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目录表
商业、运营商和消费者计划的以成功为基础的资本项目。我们预计将继续投资于光纤网络的增强和扩展,以便通过更广泛的产品和扩大的网络覆盖范围来留住和获得更多客户。
2023年,我们从投资到期和出售中获得了9160万美元的收益。2022年,我们收到了3.274亿美元的投资到期和出售收益,部分被购买3.029亿美元的短期投资所抵消,短期投资主要是持有至到期的债务证券,原始期限为3至12个月。
2022年,我们完成了CCOC的几乎所有资产的出售,CCOC是我们位于俄亥俄州的非核心农村ILEC业务,扣除销售成本后的现金收益为2520万美元。2022年,我们还从出售堪萨斯城业务的几乎所有资产中获得了约8060万美元的现金净收益。此外,出售资产的现金收益主要包括2022年出售某些非战略性通信塔的收益约2100万美元。他说:
非持续业务提供的现金净额为4.83亿美元,其中包括2022年出售我们五个有限无线合伙企业权益的净收益。出售所得部分用于支持光纤扩建计划。
由融资活动提供(用于)的现金流
用于融资活动的现金净额主要包括我们长期借款的收益和本金支付。
长期债务
下表汇总了截至2023年12月31日我们的负债情况:
(单位:万人) |
| 天平 |
| 到期日: |
| 费率(1) |
| |
6.50%优先票据 | $ | 750,000 |
| 2028年10月1日 | 6.50 | % | ||
5.00%高级债券 | 400,000 | 2028年10月1日 | 5.00 | % | ||||
定期贷款,扣除折扣后的净额 |
| 992,858 |
| 2027年10月2日 |
| SOFR PLUS 3.50 | % | |
融资租赁 |
| 39,240 |
|
| 9.30 | % (2) | ||
$ | 2,182,098 |
信贷协议
于二零二零年十月二日,本公司透过若干全资附属公司与多间金融机构订立信贷协议(经修订,“信贷协议”),以全面取代本公司先前的信贷协议。信贷协议包括最初总额为12.5亿美元的定期贷款(“初始定期贷款”)和2.5亿美元的循环贷款安排。信贷协议亦包括一项递增贷款安排,可在若干条款及条件的规限下,借入总额最高达(A)3,000,000,000美元加(B)不会导致其优先抵押杠杆比率不超过3.70:1.00(“递增贷款”)的递增贷款。信贷协议项下的借款以本公司及其附属公司的几乎所有资产作抵押,但若干例外情况除外。他说:
初始定期贷款的原始本金总额为12.5亿美元,到期日为2027年10月2日,原始发行折扣为1.5%或1,880万美元,将在贷款期限内摊销。*在信贷协议修订前,如下文所述,初始定期贷款自2020年12月31日起每季度本金支付310万美元,利率为4.75%加伦敦银行同业拆息(“LIBOR”),LIBOR下限为1.00%。
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目录表
于2021年1月15日,本公司订立信贷协议第1号修正案,在该修正案中,我们额外借入本金总额为1.5亿美元的增量定期贷款(“增量定期贷款”)。增量定期贷款的条款和条件与初始定期贷款相同,包括相同的到期日和利率。初始定期贷款及递增定期贷款,统称为“定期贷款”,构成信贷协议项下的单一类别定期贷款。塞舌尔
于2021年3月18日,本公司以发行本金总额4.0亿美元于2028年到期的5.00%优先担保票据(“5.00%优先担保票据”)所得款项净额偿还未偿还定期贷款3.97亿美元,详情如下。定期贷款的偿还直接按到期日的顺序用于支付剩余本金,从而消除了贷款剩余期限所需的季度本金支付。*关于偿还定期贷款,我们确认截至2021年12月31日止年度的债务清偿亏损1,200万美元。
于2021年4月5日,本公司订立信贷协议第2号修正案(“第二修正案”),为9.999亿美元的未偿还定期贷款提供再融资。除适用于定期贷款的利率及若干其他条文外,信贷协议的条款及条件大致相同及维持不变。*由于第二修正案的结果,定期贷款的利率降至3.50%加LIBOR,但LIBOR下限为0.75%。2027年10月2日的定期贷款到期日保持不变。关于签订第二修正案,我们确认在截至2021年12月31日的一年中,债务清偿损失为510万美元。
于2022年11月22日,本公司订立信贷协议第3号修正案(“第三修正案”),其中包括将循环信贷安排的到期日由2025年10月2日延长两年至2027年10月2日,但须受2027年4月2日跳跃到期日的规限,前提是截至2027年4月1日的定期贷款预定于2028年3月31日之前到期。第三修正案还将循环信贷安排的综合第一留置权杠杆维持契约从5.85:1.00放宽至6.35:1.00,如下所述。
于2023年4月17日,本公司订立信贷协议第4号修正案(“第四修正案”),以有担保隔夜融资利率(“SOFR”)基准利率取代其余以伦敦银行同业拆息为基础的基准利率。作为取代SOFR基准利率的一部分,借款将包括1个月、3个月和6个月贷款的调整幅度分别为0.11%、0.26%和0.43%。*修订后,定期贷款的利率为3.50%加SOFR加SOFR调整(以0.75%的SOFR下限为准)。
循环信贷安排的到期日为2027年10月2日,基于SOFR的借款的适用保证金为4.00%,替代基准利率借款的适用保证金为3.00%,如果信贷协议中定义的综合第一留置权杠杆率不超过3.20至1.00,则每种情况下均可降低0.25%。截至2023年12月31日和2022年12月31日,循环信贷安排下没有未偿还的借款。截至2023年12月31日,我们循环信贷安排项下的备用信用证余额为3570万美元。*备用信用证每年可续签,减少了循环信贷安排下的借款能力。截至2023年12月31日,可根据循环信贷安排借款2.143亿美元,但须遵守某些契约。截至2024年3月5日,我们循环信贷安排下的未偿还借款为7000万美元。
截至2023年12月31日及2022年12月31日,信贷安排下未偿还贷款的加权平均利率分别为8.96%和7.63%。利息至少每季度支付一次。
信贷协议契约遵从性
信贷协议包含各种条款和契诺,其中包括对支付股息、产生额外债务和发行某些股本的能力的限制。我们已同意维持某些财务比率,包括信贷协议中定义的最高综合第一留置权杠杆率。*除其他事项外,如果我们的合并第一留置权杠杆率在2023年10月15日至2024年12月31日(包括2024年12月31日)的任何财政季度结束时大于7.75:1.00,如果在该日期达到测试门槛,则仅就循环信贷安排而言,这将是违约事件。*如果我们在循环信贷安排下的未偿还借款总额超过35%,则达到测试门槛。截至2023年12月31日,未达到测试门槛,我们在信贷协议下的综合第一留置权杠杆率为6.22:1.00。截至2023年12月31日,我们遵守了信贷协议契约。
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目录表
于2023年10月15日,本公司订立信贷协议第5号修正案(“第五修正案”),以(其中包括)将信贷协议所容许的最高综合第一留置权杠杆率(“上调”)由6.35至1.00提高至(I)7.75至1.00,自2023年10月15日起至2024年12月31日及包括在内,(Ii)7.50至1.00,自2025年1月1日起至2025年3月31日及包括在内,(Iii)7.25至1.00,自2023年4月1日起及包括在内,2025年至2025年6月30日及包括在内;(Iv)2025年7月1日至2025年9月30日及包括在内;(V)2025年10月1日至2025年12月31日及包括在内;(Vi)2026年1月1日至2026年3月31日及包括在内;(Vii)2026年4月1日至2026年6月30日及包括在内;(Vii)2026年4月1日至2026年6月30日并包括在内;(Viii)6.00至1.00;由2026年7月1日起至2026年9月30日止(包括该日在内)及(Ix)2026年10月1日及其后(包括该日在内)5.85至1.00(“升级期”)。在加强措施生效期间,该公司在作出某些投资和有限制付款的能力方面受到额外的限制(“限制”)。上升期及限制终止,最高综合第一留置权杠杆率将于(A)本公司选择及(B)2025年8月1日(以较早者为准)回复至信贷协议所载水平,惟本公司于该日期仍未从股本中收取现金收益3.00亿美元。若建议合并未于2025年8月1日前完成,信贷协议第五修正案所允许的提供中期财务契约宽免的最高综合第一留置权杠杆率的增加将终止,而最高综合第一留置权杠杆率将回复至信贷协议所载的水平。
高级附注
于2020年10月2日,本公司完成发售本金总额为7.5亿美元、2028年到期的6.50%无附属担保票据(“6.50%优先票据”)。*该批面值6.50%的优先债券按面值定价,息率为6.50%,由2021年4月1日开始,每半年派息一次,日期为每年的4月1日及10月1日。该批年息6.50厘的优先债券将於2028年10月1日期满。他说:
我们于2021年3月18日发行本金总额5.00%的高级债券,连同6.50%的高级债券(下称“高级债券”)。该批面值5.00厘的优先债券按面值定价,息率为年息5.00厘,由2021年10月1日开始,每半年派息一次,日期为每年4月1日及10月1日。该批年息5.00厘的优先债券将於二零二八年十月一日期满。*发行5.00%优先债券所得款项净额用于偿还信贷协议项下未偿还的定期贷款3.97亿元。
优先票据为本公司的非附属抵押债务,以担保本公司在信贷协议下的责任的抵押品的优先留置权作抵押。优先票据由本公司及本公司大部分全资附属公司以优先担保方式提供全面及无条件担保。高级债券的发行尚未根据修订后的1933年证券法或任何州证券法进行登记。
高级说明公约遵从性
除若干例外及限制外,管理优先票据的契约载有惯例契诺,其中包括限制本公司及其受限制附属公司:招致额外债务或发行若干优先股;支付股息或就股本作出其他分派或预付次级债务;购买或赎回任何股权;作出投资;设定留置权;出售资产;订立协议限制受限制附属公司派息或支付其他款项;合并、合并或转让其全部或实质全部资产;与其联属公司进行交易;或进行任何出售及回租交易。*该契约还包含违约的惯例事件。*于2023年12月31日,本公司遵守高级债券契约下的所有条款、条件及契诺。
融资租赁
我们根据各种融资租赁租赁某些设施和设备,这些租赁在2024年至2040年之间到期。*截至2023年12月31日,最低剩余租赁承诺的现值约为3,920万美元,其中1,840万美元已到期并在未来12个月内支付。截至2023年12月31日,租赁需要支付的剩余租金总额为4410万美元。
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目录表
Searchlight投资
在2020年9月与Searchlight的一家关联公司签订的投资协议中,Searchlight向综合投资了总计4.25亿美元,并持有永久A系列优先股和截至2023年12月31日公司已发行普通股的约34%。2020年10月2日,我们与Searchlight完成了3.5亿美元战略投资的第一阶段。第二阶段投资于2021年12月7日完成,我们从Searchlight获得了7500万美元的额外投资。
2021年12月7日,我们向Searchlight发行了434,266股A系列优先股。A系列优先股的每股股息按清算优先权每日递增,年利率为9.0%,将于每年1月1日和7月1日每半年支付一次。在我们选择的2027年10月2日之前,股息将以现金或实物的形式支付,未支付的股息将自动添加到清算优先选项中;2027年10月2日之后,仅以现金支付。*任何给定时间的清算优先权为每股1,000美元,经调整以包括任何实物股息。截至2023年12月31日和2022年12月31日,A系列优先股的清算优先股分别为5.21亿美元和4.77亿美元,其中分别包括2240万美元的应计股息和2070万美元的未付股息。该公司打算至少在2025年之前对A系列优先股行使PIK股息选择权。
分红
2019年4月25日,我们宣布从2019年第二季度开始取消对我们股票的季度股息支付,以专注于去杠杆化和我们的光纤网络投资。未来的股息支付,如果有的话,由我们的董事会酌情决定。我们股息计划的变化将取决于我们的收益、资本要求、财务状况、债务契约遵守情况、预期现金需求以及董事会认为相关的其他因素。
现金资源的充足性
下表列出了有关我们财务状况的精选信息:
十二月三十一日, |
| ||||||
(单位:千,但不包括其比率) |
| 2023 |
| 2022 |
| ||
现金和现金等价物及短期投资 | $ | 4,765 | $ | 413,803 | |||
营运资本(赤字) |
| (61,090) |
| 331,240 | |||
电流比 |
| 0.81 |
| 2.24 |
截至2023年12月31日,我们的净营运资本头寸比2022年12月31日减少了3.923亿美元。现金、现金等价物和短期投资减少4.09亿美元,主要是由于2023年光纤建设计划的资本支出。由于支出的时间安排,截至2023年12月31日,应付账款和应计支出分别增加2700万美元和1880万美元,营运资金减少。预付费用和其他流动资产也减少了620万美元,主要是由于利率互换协议在2023年到期。然而,截至2023年12月31日,营运资本包括归类为持有待售的净资产6710万美元,与即将出售的华盛顿业务有关。
预计2024年我们最重要的资金用途将是资本支出和债务利息支付。我们历来通过融资租赁为某些核心网络容量设备提供资金,我们仍打算继续与我们的租赁合作伙伴达成此类安排。如果我们无法获得此类融资,我们可能需要为这笔资本支付现金支出。近年来对我们资本结构的再融资,包括上文所述的信贷协议第五修正案,以及截至2023年12月31日我们循环信贷安排约2.143亿美元的可用资金,为我们提供了短期财务和运营灵活性。截至2024年3月5日,我们的循环信贷安排未偿还借款7000万美元。未来,我们使用现金的能力可能会受到我们对现金的其他预期用途的限制,我们产生额外债务的能力也将受到我们现有和未来债务协议的限制。他说:
我们相信,来自经营活动的现金流,加上我们现有的现金和循环信贷安排下的借款,至少在未来12个月将足以为我们目前预期的现金使用提供资金。*在此之后,我们是否有能力为预期的现金使用提供资金,并遵守我们债务协议下的财务契约,将取决于与Searchlight拟议的合并完成、未来运营的结果、业绩、现金
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目录表
非核心资产的流动和潜在的额外资产剥离。我们循环信贷安排下的借款是我们短期流动性的主要来源。如果我们不能遵守关于循环信贷安排的金融契约,我们可以借债的金额可能会减少或消除,我们可能会失去获得目前流动性来源的很大一部分。我们从未来业务的结果中为预期的现金使用提供资金的能力将受到当前经济状况以及金融、商业、监管、立法和其他因素的影响,其中许多因素是我们无法控制的。
如果我们的业务计划或预测发生变化或被证明是不准确的,我们可能需要额外的融资或比我们目前预期的更早融资。额外融资来源可能包括商业银行借款、其他战略性债务融资、出售非战略性资产、供应商融资或私下或公开出售股权和债务证券。不能保证我们未来能够从运营中产生足够的现金流,不能保证预期的收入增长将实现,也不能保证未来的借款或股票发行的金额足以提供足够的现金来源,为我们预期的现金使用提供资金。此外,如果不能在预期时间内完成与Searchlight的拟议合并,或在必要时获得足够的融资,我们可能需要大幅削减我们的运营或资本支出水平,这可能对我们的财务状况、运营结果和光纤建设计划产生重大不利影响。如果没有足够的资本,我们将无法以保持竞争力所需的速度扩展我们的光纤网络。
我们可能无法获取我们子公司的现金流,因为我们的某些子公司是信贷或其他借款协议的一方,或者受到法律或监管限制,限制支付股息或进行公司间贷款和投资,并且在可预见的未来,这些子公司可能会继续受到此类限制和禁止。此外,我们的子公司未来可能达成的管理债务条款的协议可能会限制我们的子公司以任何其他方式向我们支付股息或预付现金的能力。
担保债券
在正常业务过程中,我们按照我们提供服务的某些司法管辖区的要求签订担保、履约担保和类似的担保。截至2023年12月31日,我们约有4580万美元的此类债券未偿还。
合同义务
截至2023年12月31日,我们最重要的合同义务包括:
(单位:万人) | 短期 | 长期的 | 总计 |
| ||||||
长期债务 | $ | — | $ | 2,149,875 | $ | 2,149,875 | ||||
长期债务利息 |
| 157,925 | 539,104 |
| 697,029 | |||||
融资租赁 |
| 21,217 |
| 22,878 |
| 44,095 | ||||
经营租约 |
| 10,235 |
| 31,061 |
| 41,296 | ||||
购买义务 | 55,676 | 30,945 | 86,621 |
我们的长期债务是我们最重要的合同义务。2021年3月部分偿还定期贷款,消除了贷款剩余期限未来所需的所有季度本金支付。我们目前未偿还的长期债务在2027年之前没有到期日。长期债务债务是指2027年定期贷款和2028年优先票据的到期日。长期债务的利息包括截至2023年12月31日未偿还的固定利率和浮动利率债务的到期金额。由于我们可变债务的利率可能会发生变化,因此在确定我们未来的利息义务时使用了2023年12月31日生效的利率。
其他合同义务主要包括购买义务以及我们运营中使用的设施、土地、地下管道、代管和设备的融资和运营租赁。未记录的采购债务包括对未来资本支出以及支持各种计算机硬件和软件应用程序及某些设备的服务和维护协议的有约束力的承付款。如果我们在合同到期日之前终止任何合同,我们可能要对合同条款所规定的最低承诺额负责。更多信息见合并财务报表附注10和附注15。
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目录表
固定收益养老金计划
根据需要,我们向合格的固定养老金计划和非合格的补充退休计划(统称为“养老金计划”)和其他退休后福利计划缴费,这些计划为某些合资格的员工提供退休福利。缴款的目的是提供迄今服务所带来的福利。我们的资助政策是每年根据适用的联邦所得税规定,按精算确定的金额捐款。
维持我们的养老金计划的成本和未来的资金需求受到几个因素的影响,包括养老金计划持有的资产的预期投资回报、用于计算养老金支出的贴现率的变化以及未确认收益和损失的摊销。养恤金计划资产产生的回报历来为养恤金计划下支付的福利的很大一部分提供资金。我们使用的加权平均预期长期收益率在2023年为7.00%,2022年为6.00%。*截至2024年1月1日,我们估计计划资产的长期回报率将为6.50%。*养老金计划投资于受金融市场变化影响的有价证券。如果金融市场低迷,回报率低于我们的预期,我们可能需要为养老金计划做出实质性贡献,这可能会对我们的运营现金流产生不利影响。
截至2023年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日的年度,养老金净额和退休后成本(福利)分别为140万美元、1230万美元和380万美元。*我们的缴费金额符合员工福利和税法规定的最低资金要求。我们选择从2021计划年开始参加ARPA。ARPA于2021年3月签署成为法律,其中包括对雇主资金要求的变化,旨在减少作为救济的所需缴费金额。在2021年和截至2022年6月30日的六个月里,我们选择在ARPA之前的水平为我们的养老金缴费提供资金,这创造了预先筹集的余额。我们打算使用我们目前的预筹余额来满足最低缴款要求,直到余额耗尽为止,预计将于2024年底耗尽。2023年,根据ARPA最低缴费要求,不需要缴纳养老金。我们在2022年和2021年分别为我们的养老金计划贡献了1010万美元和2080万美元。我们预计,2024年,我们养老金计划的缴费将在大约20万至50万美元之间。对于我们的其他退休后计划,我们在2023年、2022年和2021年分别贡献了690万美元、690万美元和860万美元。*2024年,我们预计将为我们的其他退休后福利计划提供总计约570万美元的捐款。有关我们的养老金和其他退休后计划的更详细讨论,请参见合并财务报表附注13。
所得税
由美国国税局和其他税务管辖区管辖的所得税现金支付时间将与记录税费和递延所得税的时间不同,后者根据公认会计准则报告。例如,现行税法关于纳税申报的加速折旧或“奖金”折旧可能导致现金支付少于公认会计准则税费支出。加速减税可能最终导致现金支付将超过GAAP税费支出的情况。
关键会计估计
我们的重要会计政策和估计在我们的综合财务报表附注中进行了讨论。我们根据美国公认的会计原则编制我们的综合财务报表。*编制财务报表要求管理层作出估计和假设,以影响报告的资产、负债、收入和费用。这些估计和假设受到管理层应用我们的会计政策的影响。*我们的判断是基于历史经验和各种其他被认为在当时情况下是合理的假设,这些假设的结果构成了对资产和负债账面价值的估计的基础,而这些资产和负债的账面价值从其他来源看不是很明显。然而,由于未来的事件和相关影响不能确定,实际结果可能与我们的估计和假设不同,这种差异可能是实质性的。管理层认为,以下会计估计对于理解和评估我们报告的财务业绩最为关键。
无限期-活着的无形资产
我们的无限期无形资产不受摊销的影响,当事件或情况变化表明资产可能减值时,每年或更频繁地进行减值测试。我们评估截至每年11月30日的无限期居住资产的账面价值。
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目录表
商誉
正如综合财务报表附注1所述,商誉并非按年摊销,而是按年评估减值,或在发生可能显示潜在减值的事件或情况变化时更频密地评估。截至2023年12月31日和2022年12月31日,我们商誉的账面价值分别为8.146亿美元和9.296亿美元。如合并财务报表附注5所述,2023年期间商誉减少1.149亿美元,这是对2023年12月31日被归类为待售资产的剥离分配商誉的结果。商誉的评估可以首先包括定性评估,以确定报告单位的公允价值是否更有可能低于其账面价值。纳入定性评估过程的事件和情况包括影响股票和信贷市场的宏观经济条件、成本结构的重大变化、总体财务业绩以及影响报告单位的其他相关事件。他说:
本组织内的职能管理是在综合基础上而不是在地域一级或在任何其他构成部分的基础上评价我们的单一报告单位的业务。一般来说,产品经理和成本经理负责管理跨地区的成本和服务,而不是将地区视为独立的业务单位。所有物业都在职能层面上进行管理。因此,我们作为一个单一的报告单位来评估我们所有服务地区的运营情况。
对于2023年的评估,我们使用定性方法评估了商誉的公允价值与账面价值之比。定性方法的结果得出结论认为,公允价值很可能大于账面价值,因此,我们没有对我们的单一报告单位进行如下所述的公允价值计算。
对于2022年的评估,我们使用量化方法对商誉的公允价值与账面价值进行了比较,我们得出的结论是,报告单位的公允价值超过了2022年11月30日的账面价值,不存在商誉减值。当我们使用量化方法评估我们的单一报告单位的商誉账面价值和公允价值时,我们的报告单位的公允价值与其账面金额(包括商誉)进行比较。我们希望至少每隔三年或更频繁地使用量化方法,如果发生了可能表明商誉可能减值的事件或情况发生变化。报告单位的估计公允价值是使用基于市场的方法和贴现现金流(“DCF”)模型的组合来确定的,并与我们的市值加上估计控制溢价进行协调。公允价值估计中使用的假设是基于综合历史结果和趋势、新的行业发展和使用适当贴现率(截至2022年11月的9.7%)的未来现金流预测,以及基于市场的相关可比公司收益倍数。分析中使用的重要假设包括长期增长率和加权平均资本成本,加权平均资本成本用于贴现对预测的未来业绩和现金流的估计。这些假设是带有判断性的,可能会随着经济和竞争状况的变化而改变。巴塞罗那
商品名称
正如综合财务报表附注1所述,无限生机商号并非按年摊销,而是按年摊销,或在发生事件或情况变化显示潜在减值的情况下更频繁地使用初步定性评估及量化程序(如认为有需要)。*截至2023年12月31日、2023年12月和2022年12月31日,我们商标的账面价值(不包括任何有限寿命的商标)为1060万美元。他说:
当我们使用量化方法来估计我们的商标的公允价值时,我们使用的是基于免版税方法的贴现现金流模型。如果我们的商号的公允价值低于账面价值,则我们将就资产的估计公允价值与账面价值之间的差额确认减值费用。我们根据我们单一报告单位中的使用情况,将我们的商号作为单一会计单位进行减值测试。
对于2023年的评估,我们使用了定性的方法来评估公允价值与商号的账面价值之比。根据我们的评估,我们得出结论,该商标的公允价值继续超过账面价值。他说:
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目录表
所得税
我们的当期及递延所得税及相关估值免税额受正常业务过程中发生的事件及交易,以及与采用新会计准则、收购业务及非经常性项目有关的影响。所得税适当数额和分类的评估取决于几个因素,包括对递延所得税资产的时间和变现以及所得税支付时间的估计。由于税法的变化以及未预料到的未来交易对相关所得税余额的影响,实际金额可能与这些估计值大不相同。我们根据适用于所得税不确定性的会计指引,在我们的纳税申报表中对已经或预期将采取的税收优惠进行会计核算,这要求使用两步法来确认和衡量纳税申报单中已经采取或预期采取的税收优惠。
养恤金和退休后福利
在我们的财务报表中确认的养恤金和退休后福利数额是在精算的基础上利用几个关键假设确定的。我们对我们的养老金和退休后计划做出重大假设,包括计划资产的预期长期回报率、用于评估定期养老金支出和负债的贴现率、未来加薪以及与死亡率和医疗保健趋势率相关的精算假设。这些估计和其他因素的变化可能会对我们的福利成本以及维持养老金和退休后计划的义务产生重大影响。
我们的养老金投资目标是以谨慎的方式进行投资,以履行根据养老金计划的适当时间范围向计划参与者及其受益人提供福利的义务。在实现这一目标时,将利用资产多样化来最大限度地减少巨额损失的风险,除非在某些情况下这样做是不谨慎的。因此,我们的目标配置百分比约为70%-90%,以寻求主要由股票和固定收益基金组成的资产,其余部分投资于对冲基金。我们的假设利率考虑了这种投资组合以及过去的趋势。我们使用的加权平均预期长期收益率分别为2023年的7.00%和2022年的6.00%。截至2024年1月1日,我们预计养老金计划资产的预期长期收益率为6.50%。
在确定适当的贴现率时,我们考虑高质量企业固定收益投资的当前收益率,这些投资的到期日与我们的养老金和退休后福利计划义务的预期期限相对应。对于我们2023年和2022年预计的福利义务,我们对我们的养老金计划分别使用了5.34%和5.63%的加权平均贴现率,对我们的其他退休后计划分别使用了5.40%和5.64%的加权平均贴现率。
我们的养老金计划对贴现率和计划资产的预期长期回报率的变化很敏感。贴现率和预期长期收益率每增加或减少一个百分点,将对养恤金计划的定期养恤金净费用产生下列影响:
1-百分比- |
| 1-百分比- |
| ||||
(单位:万人) | 点数增加 | 点数减少 |
| ||||
贴现率 | $ | (2,251) | $ | 3,556 | |||
预期长期计划资产收益率 | $ | (4,432) | $ | 4,432 |
我们的退休后福利计划对医疗保健成本趋势比率假设很敏感。为了确定退休后医疗福利的成本和债务,假设2023年的医疗费用趋势率为6.50%,2030年降至5.00%的最终趋势率。假设医疗成本趋势率增加1.00%将导致退休后福利债务以及总服务和利息成本分别增加约120万美元和10万美元。假定的医疗成本趋势下降1.00%将导致退休后福利债务以及总服务和利息成本分别减少约140万美元和10万美元。
近期会计公告
关于最近某些会计声明的影响的信息,见本报告第二部分--第8项“财务报表和补充数据”中合并财务报表的附注1“业务说明和重要会计政策摘要”。
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目录表
第7A项。关于市场风险的定量和定性披露
我们对市场风险的敞口主要与利率波动对我们债务义务的影响有关。市场风险是指因我们的浮动利率债务的市场利率的不利变化而产生的潜在损失。为了管理与利率变化相关的波动性,我们利用利率掉期等衍生金融工具来维持固定和可变利率债务的组合。我们不将衍生品用于交易或投机目的。*我们的利率互换协议有效地将部分浮动利率债务转换为固定利率债务,从而减少利率变化对未来现金利息支付的影响。我们通过确定假设利率上调对不受浮动利率下限或通过利率互换协议对冲的可变利率债务部分的影响,来计算市场利率变化导致的利息支出的潜在变化。根据我们截至2023年12月31日的未偿还浮动利率债务,市场利率每变化1.00%,每年的利息支出将增加或减少约500万美元。
项目8.财务报表和补充数据
有关我们的财务报表和补充数据的信息,请参阅本报告的第F-1至F-45页,通过引用将其并入本报告。
项目9.会计和财务披露方面的变更和与会计师的分歧
不适用。
第9A项。管理控制和程序
信息披露控制和程序的评估
我们遵守1934年《证券交易法》(以下简称《交易法》)第13a-15(E)条和第15d-15(E)条规定的披露控制程序和程序,旨在确保我们根据交易法提交或提交的报告中要求披露的信息:(I)在美国证券交易委员会规则和表格中指定的时间段内被记录、处理、汇总和报告;(Ii)积累并酌情传达给我们的管理层,包括首席执行官和首席财务官,以便及时做出有关所需披露的决定。任何披露控制和程序制度的有效性都有固有的局限性,包括人为错误的可能性以及规避或凌驾控制和程序的可能性。因此,即使是有效的披露控制和程序也只能为实现其控制目标提供合理的保证。关于本10-K表格的提交,管理层在我们的首席执行官和首席财务官的参与下,在监督下评估了设计的有效性,以提供合理的保证,以实现他们的目标,并运行我们截至2023年12月31日的披露控制程序。*基于该评估并符合上述规定,我们的首席执行官和首席财务官得出结论,截至2023年12月31日,我们的披露控制和程序在合理保证水平下是有效的。
论内部控制有效性的内在局限性
一个控制系统,无论构思和运作有多好,都只能提供合理的保证,而不是绝对的保证,以确保内部控制系统的目标得以实现。由于任何内部控制系统的固有局限性,任何控制评估都不能绝对保证公司内的所有控制问题(如果有的话)都已被检测到。
管理层关于财务报告内部控制的报告
我们的管理层负责建立和维护对财务报告的充分内部控制,这一术语在交易法规则13a-15(F)中有定义。管理层在首席执行官和首席财务官的参与下,评估了截至2023年12月31日我们对财务报告的内部控制的有效性。*在进行这项评估时,管理层使用了内部控制--综合框架(2013)特雷德韦委员会赞助组织委员会发布。基于这一评估,我们的管理层得出结论,截至2023年12月31日,我们对财务报告的内部控制是有效的,可以为预期控制目标的实现提供合理保证。
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目录表
独立注册会计师事务所安永会计师事务所在其报告中指出,财务报告内部控制的有效性已由安永会计师事务所审计,该报告包括在本年度报告10-K表的其他部分。
财务报告内部控制的变化
根据我们管理层在首席执行官和首席财务官的参与下进行的评估,在截至2023年12月31日的季度内,我们对财务报告的内部控制没有发生重大影响,或有合理可能对我们的财务报告内部控制产生重大影响。他说:
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目录表
独立注册会计师事务所报告
致联合通信控股有限公司的股东和董事会。
财务报告内部控制之我见
我们根据特雷德韦委员会赞助组织委员会发布的内部控制-综合框架(2013年框架)(COSO标准)中确立的标准,对联合通信控股公司及其子公司截至2023年12月31日的财务报告内部控制进行了审计。我们认为,根据COSO标准,截至2023年12月31日,联合通信控股公司及其子公司(本公司)在所有重要方面都对财务报告实施了有效的内部控制。
我们还按照美国上市公司会计监督委员会(PCAOB)的标准审计了本公司截至2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日的综合资产负债表,截至2023年12月31日的三个年度的相关综合经营报表、全面收益(亏损)、夹层股权和股东权益及现金流量的变化,以及相关附注和我们于2024年3月5日发布的报告,就此发表了无保留意见。
意见基础
本公司管理层负责维持有效的财务报告内部控制,并对随附的《管理层财务报告内部控制报告》所载财务报告内部控制的有效性进行评估。我们的责任是根据我们的审计,对公司财务报告的内部控制发表意见。我们是一家在PCAOB注册的公共会计师事务所,根据美国联邦证券法以及美国证券交易委员会和PCAOB的适用规则和法规,我们必须与公司保持独立。
我们是按照PCAOB的标准进行审计的。这些标准要求我们计划和执行审计,以获得合理的保证,以确定财务报告的有效内部控制是否在所有重要方面都得到了维护。
我们的审计包括了解财务报告的内部控制,评估存在重大弱点的风险,根据评估的风险测试和评估内部控制的设计和运作有效性,以及执行我们认为在情况下必要的其他程序。我们相信,我们的审计为我们的观点提供了合理的基础。他说:
财务报告内部控制的定义及局限性
公司对财务报告的内部控制是一个程序,旨在根据公认的会计原则,为财务报告的可靠性和为外部目的编制财务报表提供合理保证。公司对财务报告的内部控制包括下列政策和程序:(1)关于保存合理详细、准确和公平地反映公司资产的交易和处置的记录;(2)提供合理的保证,即交易被记录为必要的,以便按照公认的会计原则编制财务报表,公司的收入和支出仅根据公司管理层和董事的授权进行;(三)提供合理保证,防止或及时发现可能对财务报表产生重大影响的未经授权收购、使用或处置公司资产。
由于其固有的局限性,财务报告的内部控制可能无法防止或发现错误陈述。此外,对未来期间进行任何有效性评估的预测都有可能因条件的变化而出现控制不足的风险,或者政策或程序的遵守程度可能会恶化。
/S/安永会计师事务所
密苏里州圣路易斯
2024年3月5日
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目录表
项目9B。其他信息
在截至2023年12月31日的年度内,董事及其高管均未采纳或终止《规则
项目9C。*关于阻止检查的外国司法管辖区的披露
不适用。
第III部
项目10.董事、高管和公司治理
本公司董事会通过了适用于本公司所有员工、高级管理人员和董事,包括本公司首席执行官、首席财务官和首席会计官的《商业行为和道德守则》(以下简称《守则》)。代码的副本张贴在我们的投资者关系网站www.consolated.com上。本网站包含的信息未通过引用并入本文件,也未被视为本文件的一部分。我们打算满足Form 8-K第5.05项中关于修改或豁免我们的守则条款的披露要求,以及纳斯达克关于披露董事和高管豁免的要求,方法是将此类信息发布在我们的网站上,地址和位置如上所指定。
本项目所要求的其他信息在此并入,以参考我们根据第14A条提交的股东年度大会的委托书,该委托书将在我们的财政年度结束后120天内提交至2023年12月31日。
项目11.高级管理人员薪酬
本公司将于本公司截至2023年12月31日的财政年度结束后120天内根据第14A条提交股东周年大会的委托书,在此并入本公司。
第12项:某些实益所有人和管理层的担保所有权及相关股东事项
本公司将于本公司截至2023年12月31日的财政年度结束后120天内根据第14A条提交股东周年大会的委托书,在此并入本公司。
第13项:建立某些关系和关联交易,以及董事独立性
本公司将于本公司截至2023年12月31日的财政年度结束后120天内根据第14A条提交股东周年大会的委托书,在此并入本公司。
项目14.主要会计费和服务费
本公司将于本公司截至2023年12月31日的财政年度结束后120天内根据第14A条提交股东周年大会的委托书,在此并入本公司。
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目录表
第IV部
项目15.证物和财务报表附表
| (1)所有财务报表 |
| 位置 |
| |
以下合并财务报表和独立审计师报告作为本报告表10—K第8项"财务报表和补充数据"的一部分提交: | |||||
独立注册会计师事务所报告(PCAOB ID | F-1 | ||||
截至2023年12月31日止三年内各年度的综合业务报表 | F-3 | ||||
截至2023年12月31日止期间三年各年的综合全面收益表(亏损) | F-4 | ||||
截至2023年12月31日和2022年12月的合并资产负债表 | F-5 | ||||
截至2023年12月31日止期间三个年度各年的合并夹层股权及股东权益变动表 | F-6 | ||||
截至2023年12月31日止三个年度的合并现金流量表 | F-7 | ||||
合并财务报表附注 | F-8 | ||||
(2)财务报表附表 | |||||
没有列入财务报表附表,因为这些附表不是必需的、不适用的,或有关资料以其他方式列入财务报表附注。 |
(3)展品 | |||||
除另有说明外,下列所列物证均作为本报告的一部分存档。 |
展品 | 描述 |
2.1 | 合作伙伴权益购买协议,日期为2022年8月1日,由Cellco Partnership、Clio子公司LLC和联合通信企业服务公司(Consolated Communications Enterprise Services,Inc.)签署,日期为2022年8月1日(通过引用我们2022年8月1日的8-K表格当前报告的附件2.1并入) |
2.2* | 合并协议和计划,日期为2023年10月15日,由联合通信控股公司、秃鹰控股有限责任公司和秃鹰合并子公司之间签署(通过引用我们日期为2023年10月16日的8-K表格当前报告的附件2.1并入) |
3.1 | 修改后的公司注册证书表格(2005年7月19日,参照第7号修正案附件3.1并入,形成S-1) |
3.2 | 2011年5月3日提交给特拉华州州务卿的修订和重新注册的联合通信控股公司注册证书(通过引用2011年5月4日的8-K表格中的附件3.1并入我们的当前报告) |
3.3 | 自2021年4月26日起修订的修订和重新注册的联合通信控股公司注册证书(通过引用附件3.1并入我们2021年4月26日的表格8-K的当前报告中) |
3.4 | 自2021年4月26日起修订的修订和重新注册的联合通信控股公司注册证书(通过引用附件3.2并入我们2021年4月26日的表格8-K的当前报告中) |
56
目录表
3.5 | 自2021年4月26日起修订的联合通信控股公司章程(通过引用附件33.3并入我们于2021年4月26日提交的8-K表格中) |
4.1 | 普通股证书样本(参考第7号修正案附件4.1合并,形成日期为2005年7月19日的S-1) |
4.2 | 契约,日期为2020年10月2日,由联合通信公司、联合通信控股公司、联合通信公司的另一担保方以及作为受托人的富国银行全国协会作为受托人(通过引用附件4.1并入我们于2020年10月2日的8-K表格的当前报告中) |
4.3 | 2028年到期的6.500%高级担保票据的格式(通过参考附件A并入我们于2020年10月2日提交的当前8-K表格报告中) |
4.4 | 契约,日期为2021年3月18日,由联合通信公司、联合通信控股公司、联合通信控股公司、其另一担保方以及作为受托人和票据抵押品代理的富国银行全国协会(“2021年契约”)(通过引用附件4.1并入我们日期为2021年3月18日的当前8-K表格报告中) |
4.5 | 2028年到期的5.000%高级担保票据的格式(通过引用附件A并入我们2021年3月18日的8-K表格的当前报告中) |
4.6 | 联合担保协议,日期为2021年2月1日,由联合通信公司、联合通信控股公司的子公司和全国富国银行协会作为行政代理。(参考附件4.1并入我们目前于2021年2月1日提交的表格8-K) |
4.7* | 签署日期为2021年2月1日的《担保协议》补编1,由联合通信控股公司的子公司和作为抵押品代理的全国富国银行的子公司签订(参考附件4.2并入我们目前于2021年2月1日提交的表格8-K) |
4.8* | 作为抵押品代理人的联合通信公司、联合通信控股公司的子公司和全国协会富国银行之间的截至2021年2月1日的质押协议第一号补编(参考附件44.3并入我们目前于2021年2月1日提交的表格8-K) |
4.9 | 2020年契约的第一份补充契约,日期为2021年2月1日,由联合通信公司、联合通信控股公司的子公司和全国协会富国银行作为受托人和票据抵押品代理(参考附件44.4并入我们目前于2021年2月1日提交的表格8-K) |
4.10 | 联合担保协议,日期为2021年4月12日,由联合通信公司、宾夕法尼亚公司联合通信有限责任公司和富国银行全国协会作为行政代理(通过引用我们2021年4月12日的8-K表格当前报告的附件4.1并入) |
4.11 | 作为抵押品代理人的宾夕法尼亚联合通信有限责任公司和全国富国银行协会之间于2021年4月12日签署的担保协议第2号补充协议(通过参考我们2021年4月12日的8-K表格的当前报告的附件4.2并入) |
4.12 | 作为抵押品代理人的宾夕法尼亚联合通信有限责任公司和全国富国银行协会之间的截至2021年4月12日的质押协议第2号补充协议(通过引用我们2021年4月12日的8-K表格的当前报告的附件4.3并入) |
4.13 | 2020年第二份契约补编,日期为2021年4月12日,由联合通信公司、宾夕法尼亚公司联合通信有限责任公司和富国银行全国协会作为受托人和票据抵押品代理公司(通过引用我们2021年4月12日的8-K表格当前报告的附件4.4并入) |
57
目录表
4.14 | 作为票据抵押品代理的联合通信公司、宾夕法尼亚公司联合通信有限责任公司和全国协会富国银行之间的证券协议第二号补充协议,日期为2021年4月12日(通过引用我们2021年4月12日的8-K表格的当前报告的附件4.5并入) |
4.15 | 作为票据抵押品代理的宾夕法尼亚联合通信有限责任公司和全国富国银行协会之间于2021年4月12日签订的第2号质押协议(通过参考我们2021年4月12日的8-K表格的当前报告的附件4.6并入) |
4.16 | 2021年第一期契约,日期为2021年4月12日,由联合通信公司、宾夕法尼亚公司联合通信有限责任公司和富国银行全国协会作为受托人和票据抵押品代理(通过参考我们2021年4月12日的8-K表格当前报告的附件4.7并入) |
4.17 | 作为票据抵押品代理的联合通信公司、宾夕法尼亚公司联合通信有限责任公司和全国协会富国银行之间的截至2021年4月12日的证券协议补编1(通过引用附件4.8并入我们2021年4月12日的8-K表格的当前报告中) |
4.18 | 作为票据抵押品代理的宾夕法尼亚联合通信有限责任公司和全国协会富国银行之间的截至2021年4月12日的质押协议第1号补充协议(通过引用附件4.9并入,形成日期为2021年4月12日的8-K表) |
4.19 | 根据证券交易法第12(B)节登记的公司证券说明,与公司及其子公司总裁和董事级别员工以外的员工签订的就业保障协议(通过引用附件4.14并入我们截至2019年12月31日的10-K表年报) |
10.1* | 投资协议,日期为2020年9月13日,由联合通信控股公司和Searchlight III CVL,L.P.(参考附件10.1并入我们于2020年9月13日提交的当前报告Form 8-K) |
10.2 | 联合通信控股公司和Searchlight III CVL,L.P.之间的治理协议,日期为2020年9月13日(通过引用附件10.2并入我们2020年9月13日的当前报告Form 8-K中) |
10.3* | 或有支付权协议,日期为2020年10月2日,由联合通信控股公司和Searchlight III CVL,L.P.签订(通过引用附件10.1并入我们于2020年10月2日的8-K表格的当前报告中) |
10.4 | 注册权协议,日期为2020年10月2日,由联合通信控股公司和Searchlight III CVL,L.P.签订(通过引用附件10.2并入我们于2020年10月2日提交的当前报告Form 8-K中) |
10.5* | 信贷协议,日期为2020年10月2日,在联合通信控股公司、联合通信公司、贷款人和其中提及的其他各方、富国银行、国家协会作为行政代理、发行银行和Swingline贷款人之间(通过引用附件10.3并入我们2020年10月2日的8-K表格的当前报告中) |
10.6 | 截至2021年1月15日,对联合通信控股公司、联合通信公司、作为增量定期贷款贷款人的摩根大通银行和作为行政代理的全国协会富国银行之间的信贷协议的第1号修正案(参考附件10.1并入我们2021年1月15日的当前报告Form 8-K) |
10.7 | 截至2021年4月5日,联合通信控股公司、联合通信公司、作为增量定期贷款贷款人的摩根大通银行和作为行政代理的富国银行协会之间的信贷协议的第2号修正案(通过引用我们2021年4月5日的8-K表格当前报告的附件10.1而并入) |
58
目录表
10.8 | 截至2022年11月22日,联合通信控股公司、联合通信公司、作为增量定期贷款贷款人的摩根大通银行和作为行政代理的富国银行之间的信贷协议的第3号修正案(通过引用附件10.1并入我们于2022年11月22日的8-K表格的当前报告中) |
10.9 | 截至2023年4月17日,联合通信控股公司、联合通信公司、作为增量定期贷款贷款人的摩根大通银行和作为行政代理的富国银行之间的信贷协议的第4号修正案(通过引用附件10.1并入我们于2023年4月18日的8-K表格的当前报告中) |
10.10 | 截至2023年10月15日,联合通信控股公司、联合通信公司、作为增量定期贷款贷款人的摩根大通银行和作为行政代理的富国银行之间的信贷协议的第5号修正案(通过引用附件10.2并入我们2023年10月16日的当前8-K表格报告中) |
10.11 | Searchlight III CVL,L.P.作出的豁免,日期为2022年11月22日(通过引用附件10.2并入我们2022年11月22日的8-K表格中) |
10.12** | 联合通信公司和弗雷德·A·格拉夫姆三世之间的邀请函,日期为2022年11月11日(通过参考我们2023年3月3日的Form 10-K年度报告附件10.11并入) |
10.13** | 修订和重新实施联合通信控股有限公司限制性股票计划(2005年7月19日,参照第7号修正案附件10.11并入,组成S-1) |
10.14** | 联合通信控股公司长期激励计划(自2021年2月21日起修订和重述)(通过引用附件C并入我们于2021年3月17日提交给美国证券交易委员会的关于附表14A的最终委托书) |
10.15** | 对2023年5月1日修订和重新确定的综合通信控股公司长期激励计划的修正案(通过引用附件10.1并入我们2023年5月1日的8-K表格中) |
10.16** | 与公司首席执行官签订的就业保障协议格式(参考附件10.1并入我们目前于2020年10月25日提交的Form 8-K报告) |
10.17* | 与公司首席财务官签订的就业保障协议格式(参考附件10.3并入我们2022年11月28日的当前报告Form 8-K) |
10.18** | 与公司部分员工签订的《就业保障协议》表格(在截至2012年9月30日的季度报告《表格10-Q》中引用附件10.1) |
10.19** | 与公司某些其他高管签订的就业保障协议表格(通过引用附件10.2并入我们2009年12月4日的当前报告表格T8-K) |
10.20** | 与总裁和董事级别员工以外的公司及其子公司签订的就业保障协议书表格(附于我公司截至2007年12月31日的10-K表格年报附件10.12) |
10.21** | 2007年3月12日修订的高管长期激励计划(通过引用附件10.1并入我们2007年3月12日的8-K表格的当前报告中) |
10.22** | 2005年长期激励计划业绩股票奖励证书表格(参考附件10.1并入我们截至2017年3月31日的季度报告表格10-Q) |
10.23** | 2005年长期激励计划限制性股票授权证表格(参考附件10.2并入我们截至2017年3月31日的季度报告FORM 10-Q) |
10.24** | 2005年长期激励计划限制性股票授权证(高管)表格(参考附件10.1并入我们截至2019年3月31日的季度报告表格10-Q) |
10.25** | 2005年长期激励计划业绩股票授权证(高管)表格(参考附件10.2并入我们截至2019年3月31日的季度报告表格10-Q) |
59
目录表
10.26** | 2005年长期激励计划董事限制性股票授权证表格(参考附件10.4并入我们于2007年3月12日的表格8-K中) |
10.27** | 综合通信控股公司奖金计划说明(通过引用附件10.5并入我们2007年3月12日的8-K表格中) |
10.28 | 与董事和高管签订的赔偿协议表格(通过引用附件10.1并入我们2013年5月7日的表格8-K的当前报告) |
10.29 | 联合通信控股公司和Searchlight III CVL,L.P.之间的投票协议,日期为2023年10月15日(通过引用本公司日期为2023年10月16日的8-K表格的附件10.1并入) |
21.1 | 注册人的子公司名单 |
23.1 | 安永律师事务所(圣路易斯)同意 |
31.1 | 根据1934年《证券交易法》第13(A)-14(A)条规则对联合通信控股公司的行政总裁进行认证 |
31.2 | 根据1934年《证券交易法》第13(A)-14(A)条对联合通信控股公司首席财务官的证明 |
32.1*** | 根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906节通过的《美国法典》第18编第1350节对首席执行官和首席财务官的证明 |
97 | 联合通信控股公司追回错误判给赔偿的政策 |
101 | 以下财务信息来自综合通信控股公司截至2023年12月31日的10-K表格年度报告,格式为XBRL(可扩展商业报告语言):(I)合并经营报表,(Ii)合并全面收益表(亏损),(Iii)合并资产负债表,(Iv)夹层股权和股东权益综合变动表,(V)合并现金流量表,以及(Vi)合并财务报表附注 |
104 | 封面交互数据文件(嵌入内联XBRL文档并包含在附件101中) |
* 附表和其他附件省略。 本公司同意应要求向美国证券交易委员会提供任何附表或其他附件的副本,作为补充。
* * 表示管理合同或补偿计划或安排。
* 随附。
第16项。表格10-K摘要
不适用。
60
目录表
签名
根据1934年《证券交易法》第13条或第15条(d)款的要求,注册人已于2024年3月5日在伊利诺伊州马顿正式授权的下列签署人代表其签署本报告。
综合通信控股有限公司 | ||
发信人: | /s/C. Robert Udell Jr. | |
C.小罗伯特·尤德尔 | ||
首席执行官 |
根据1934年《证券交易法》的要求,本报告已由以下人员以登记人的身份在指定日期签署。
签名 | 标题 | 日期 | ||||
发信人: | /s/C. Robert Udell Jr. | 总裁和 | 2024年3月5日 | |||
C.小罗伯特·尤德尔 | 董事首席执行官 | |||||
(首席行政主任) | ||||||
发信人: | /s/FRED A. GRAFAM III | 首席财务官(负责人 | 2024年3月5日 | |||
弗雷德A.格拉夫三世 | 财务和会计干事) | |||||
发信人: | /s/Robert J. Currey | 董事会主席 | 2024年3月5日 | |||
罗伯特·J·柯里 | ||||||
发信人: | /s/ANDREW S.弗雷 | 董事 | 2024年3月5日 | |||
安德鲁·弗雷 | ||||||
发信人: | /s/DAVID G.富勒 | 董事 | 2024年3月5日 | |||
David G.富勒 | ||||||
发信人: | /s/Thomas A. Gerke | 董事 | 2024年3月5日 | |||
Thomas a. Gerke | ||||||
发信人: | /s/ROGER H.摩尔 | 董事 | 2024年3月5日 | |||
罗杰·H.摩尔 | ||||||
发信人: | /s/Maribeth S. rahe | 董事 | 2024年3月5日 | |||
玛丽贝丝·S·拉赫 | ||||||
发信人: | /S/玛丽莎·M·索利斯 | 董事 | 2024年3月5日 | |||
玛丽莎·M·索利斯 |
61
目录表
独立注册会计师事务所报告
致联合通信控股有限公司的股东和董事会。
对财务报表的几点看法
我们已经审计了所附联合通信控股公司及其子公司(本公司)截至2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日的综合资产负债表、截至2023年12月31日的三个年度的相关综合经营表、全面收益(亏损)、夹层权益和股东权益及现金流量的变化以及相关附注(统称为“综合财务报表”)。我们认为,综合财务报表在所有重要方面都公平地反映了公司在2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日的财务状况,以及截至2023年12月31日的三个年度的经营结果和现金流量,符合美国公认会计原则。
我们还按照美国上市公司会计监督委员会(PCAOB)的标准,根据特雷德韦委员会赞助组织委员会发布的《内部控制-综合框架(2013框架)》中确立的标准,对公司截至2023年12月31日的财务报告内部控制进行了审计,我们于2024年3月5日发布的报告对此发表了无保留意见。
意见基础
这些财务报表由公司管理层负责。我们的责任是根据我们的审计对公司的财务报表发表意见。我们是一家在PCAOB注册的公共会计师事务所,根据美国联邦证券法以及美国证券交易委员会和PCAOB的适用规则和法规,我们必须与公司保持独立。
我们是按照PCAOB的标准进行审计的。这些标准要求我们计划和执行审计,以获得关于财务报表是否没有重大错报的合理保证,无论是由于错误还是舞弊。我们的审计包括执行评估财务报表重大错报风险的程序,无论是由于错误还是欺诈,以及执行应对这些风险的程序。这些程序包括在测试的基础上审查与财务报表中的数额和披露有关的证据。我们的审计还包括评价管理层使用的会计原则和作出的重大估计,以及评价财务报表的整体列报。我们相信,我们的审计为我们的观点提供了合理的基础。
关键审计事项
下文所述的关键审计事项是指当期对财务报表进行审计而产生的事项,该事项已传达或要求传达给审计委员会:(1)涉及对财务报表具有重大意义的账目或披露;(2)涉及我们特别具有挑战性的、主观的或复杂的判断。关键审计事项的传达不会以任何方式改变我们对综合财务报表的整体意见,我们不会通过传达下面的关键审计事项来提供关于关键审计事项或与之相关的账目或披露的单独意见。
固定收益养老金和其他退休后福利义务 | |
有关事项的描述 | 该公司发起了几个养老金计划和其他退休后福利计划。截至2023年12月31日,公司的固定收益养老金债务总额为5.15亿美元,超过养老金计划资产4.25亿美元的公允价值,导致无资金来源的固定收益养老金债务为9000万美元。此外,截至2023年12月31日,另一项退休后福利义务约为 |
F-1
目录表
5400万美元。如综合财务报表附注13所述,本公司于12月31日或在重新计量事件时更新用以计量固定收益退休金及退休后福利债务的假设,包括贴现率,以反映更新的精算假设。该公司根据对与其养老金和其他退休后福利计划的预期现金流相匹配的假设债券投资组合的分析,确定用于衡量债务的贴现率。审计退休后福利债务很复杂,需要专家参与,因为计量过程中使用的假设具有判断性,主要是贴现率假设,这对预计的福利债务有重大影响。 | |
我们在审计中如何处理这一问题 | 我们获得了理解,评估了设计,并测试了对退休后福利义务估值过程的某些控制措施的操作有效性。例如,我们测试了对管理层审查福利义务计算和重要精算假设(包括贴现率)的控制。为了测试在计算养恤金和退休后福利债务时使用的贴现率的确定,我们执行了审计程序,重点是在我们精算专家的协助下评估贴现率的确定,以及其他程序。例如,我们通过评估用于选择债券的标准,并通过测试所选债券的特征和投资等级来评估管理层使用的分析所包括的债券的适当性,并通过重新计算现金流量现值并与披露的债务进行比较,测试了管理层使用的分析的数学准确性。 |
/s/
自2002年以来,我们一直担任该公司的审计师。
2024年3月5日
F-2
目录表
联合通信控股公司。及附属公司
合并业务报表
(以千计,每股除外)
截至十二月三十一日止的年度: |
| |||||||||
| 2023 |
| 2022 |
| 2021 |
| ||||
净收入 | $ | | $ | | $ | | ||||
运营费用: | ||||||||||
服务和产品成本(不包括折旧和摊销) |
| |
| |
| | ||||
销售、一般和行政费用 |
| |
| |
| | ||||
交易成本 |
| |
| — |
| — | ||||
持作出售资产减值损失 |
| |
| |
| | ||||
资产处置损失 |
| |
| |
| — | ||||
折旧及摊销 |
| |
| |
| | ||||
营业收入(亏损) |
| ( |
| ( |
| | ||||
其他收入(支出): | ||||||||||
扣除利息收入后的利息支出 |
| ( |
| ( |
| ( | ||||
债务清偿损失 |
| — |
| — |
| ( | ||||
或有付款权公允价值变动 | — | — | ( | |||||||
其他,净额 |
| |
| |
| | ||||
所得税前持续经营亏损 |
| ( |
| ( |
| ( | ||||
所得税优惠 |
| ( |
| ( |
| ( | ||||
持续经营亏损 |
| ( |
| ( |
| ( | ||||
停产业务: | ||||||||||
非持续经营的收入 |
| — |
| |
| | ||||
出售非持续经营业务的收益 |
| — |
| |
| — | ||||
所得税费用 | — | | | |||||||
非持续经营的收入 |
| — |
| |
| | ||||
净收益(亏损) |
| ( |
| |
| ( | ||||
减:A系列优先股股息 | | | | |||||||
减去:可归因于非控股权益的净收入 |
| |
| |
| | ||||
普通股股东应占净收益(亏损) | $ | ( | $ | | $ | ( | ||||
每股普通股净收益(亏损)--基本收益和稀释后收益 | ||||||||||
持续经营亏损 | ( | ( | ( | |||||||
非持续经营的收入 |
| — |
| |
| | ||||
普通股股东应占每股基本和摊薄普通股净收益(亏损) | ( | | ( | |||||||
请参阅随附的说明。
F-3
目录表
联合通信控股公司。及附属公司
综合全面收益表(损益表)
(金额以千为单位)
| ||||||||||
截至十二月三十一日止的年度: |
| |||||||||
| 2023 |
| 2022 |
| 2021 |
| ||||
净收益(亏损) | $ | ( | $ | | $ | ( | ||||
养恤金和退休后债务: | ||||||||||
精算损失净额和先前服务费用的变动,扣除税款$( |
| ( |
| |
| | ||||
精算亏损(收益)和先前服务费用(贷记)摊销至收益,扣除税项后,美元 |
| |
| ( |
| | ||||
指定为现金流量对冲的衍生工具: | ||||||||||
衍生工具公允价值变动,扣除税项 |
| |
| |
| | ||||
已实现亏损(收益)重新分类为盈利,扣除税项,美元( |
| ( |
| |
| | ||||
综合收益(亏损) |
| ( |
| |
| ( | ||||
减去:可归因于非控股权益的综合收益 |
| |
| |
| | ||||
普通股股东应占全面收益(亏损)总额 | $ | ( | $ | | $ | ( |
请参阅随附的说明。
F-4
目录表
联合通信控股公司。及附属公司
合并资产负债表
(以千为单位,不包括每股和每股)
十二月三十一日, |
| ||||||
| 2023 |
| 2022 |
| |||
资产 | |||||||
流动资产: | |||||||
现金和现金等价物 | $ | | $ | | |||
短期投资 |
| — |
| | |||
应收账款,扣除信贷损失准备后的净额 |
| |
| | |||
应收所得税 |
| |
| | |||
预付费用和其他流动资产 |
| |
| | |||
持有待售资产 |
| |
| — | |||
流动资产总额 |
| |
| | |||
财产、厂房和设备、净值 |
| |
| | |||
投资 |
| |
| | |||
商誉 |
| |
| | |||
客户关系,网络 |
| |
| | |||
其他无形资产 |
| |
| | |||
其他资产 |
| |
| | |||
总资产 | $ | | $ | | |||
负债、夹层权益和股东权益 | |||||||
流动负债: | |||||||
应付帐款 | $ | | $ | | |||
预付账单和客户押金 |
| |
| | |||
应计补偿 |
| |
| | |||
应计利息 | | | |||||
预提费用 |
| |
| | |||
长期债务和融资租赁债务的流动部分 |
| |
| | |||
为出售而持有的负债 |
| |
| — | |||
流动负债总额 |
| |
| | |||
长期债务和融资租赁义务 |
| |
| | |||
递延所得税 |
| |
| | |||
养恤金和其他退休后债务 |
| |
| | |||
其他长期负债 |
| |
| | |||
总负债 |
| |
| | |||
承付款及或然事项(附注15) | |||||||
A系列优先股,面值$ | | | |||||
股东权益: | |||||||
普通股,面值$ |
| |
| | |||
额外实收资本 |
| |
| | |||
留存收益(累计亏损) |
| ( |
| ( | |||
累计其他综合亏损净额 |
| ( |
| ( | |||
非控股权益 |
| |
| | |||
股东权益总额 |
| |
| | |||
总负债、夹层权益和股东权益 | $ | |
| $ | |
请参阅随附的说明。
F-5
目录表
联合通信控股公司。及附属公司
夹层股权及股东权益变动综合报表
(金额以千为单位)
夹层股权 | 股东权益 | |||||||||||||||||||||||||
累计 |
| |||||||||||||||||||||||||
额外的成本 | 留存的 | 其他类型 | 非- | |||||||||||||||||||||||
优先股 | 普通股 | 实收账款 | 收益 | 全面 | 控制力 |
| ||||||||||||||||||||
股票 |
| 金额 |
| 股票 |
| 金额 |
| 资本 |
| (赤字) |
| 亏损净额 |
| 利息 |
| 总计 |
| |||||||||
2020年12月31日余额 |
| — | $ | — | | $ | | $ | | $ | ( | $ | ( | $ | | $ | | |||||||||
根据雇员计划发行的股份,扣除没收 |
| — |
| — | |
| |
| ( |
| — |
| — | — |
| — | ||||||||||
发行给Searchlight的股份 |
| — |
| — | |
| |
| |
| — |
| — | — |
| | ||||||||||
A系列优先股发行 | | | — | — | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||
A系列优先股应计股息 |
| — | | — | — | ( | — | — | — |
| ( | |||||||||||||||
非现金、股份报酬 |
| — |
| — | — |
| — |
| |
| — |
| — | — |
| | ||||||||||
普通股的购买和报废 |
| — |
| — | ( |
| ( |
| ( |
| — |
| — | — |
| ( | ||||||||||
其他全面收益(亏损) |
| — |
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净收益(亏损) |
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2021年12月31日的余额 |
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根据雇员计划发行的股份,扣除没收 |
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A系列优先股发行 | | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||
A系列优先股应计股息 |
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非现金、股份报酬 |
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普通股的购买和报废 |
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其他全面收益(亏损) |
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净收益(亏损) |
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2022年12月31日的余额 |
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根据雇员计划发行的股份,扣除没收 |
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A系列优先股发行 | | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||
应计系列A优先股清算优先权作为实物支付股息 | — | | — | — | ( | — | — | — | ( | |||||||||||||||||
非现金、股份报酬 |
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普通股的购买和报废 |
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其他全面收益(亏损) |
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其他 | ( | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||
净收益(亏损) |
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2023年12月31日的余额 |
| | $ | | | $ | | $ | | $ | ( | $ | ( | $ | | $ | |
请参阅随附的说明。
F-6
目录表
联合通信控股公司。及附属公司
合并现金流量表
(金额以千为单位)
截至十二月三十一日止的年度: |
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| 2023 |
| 2022 |
| 2021 |
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经营活动的现金流: | ||||||||||
净收益(亏损) | $ | ( | $ | | $ | ( | ||||
将净收益(亏损)调整为经营活动提供的现金净额: | ||||||||||
折旧及摊销 |
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递延所得税支出(福利) |
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无线合作伙伴的现金分配超过当期收益 |
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养恤金和退休后缴款超出支出 | ( | ( | ( | |||||||
基于股票的薪酬费用 |
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递延融资成本和贴现摊销 |
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可转换担保权益的非现金利息支出 | — | — | | |||||||
债务清偿损失 |
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| — |
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或有付款权公允价值变动损失 | — | — | | |||||||
持作出售资产减值损失 | | | | |||||||
出售合伙权益收益 | — | ( | — | |||||||
资产处置损失 | | | — | |||||||
其他,净额 |
| ( |
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经营性资产和负债变动情况: | ||||||||||
应收账款净额 |
| ( |
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应收所得税 |
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| ( | ||||
预付费用和其他资产 |
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应付帐款 |
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| ( |
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应计费用和其他负债 |
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经营活动提供的净现金 |
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投资活动产生的现金流: | ||||||||||
不动产、厂房和设备购置额,净额 |
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购买投资 |
| — |
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出售和到期投资所得收益 | | | | |||||||
出售资产所得收益 |
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业务处置所得收益 | — | | — | |||||||
出售合伙权益所得 | — | | — | |||||||
投资活动提供(用于)的现金净额 |
| ( |
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融资活动的现金流: | ||||||||||
债券发行所得 |
| — |
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发行长期债券所得收益 |
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发行普通股所得款项 | — | — | | |||||||
支付融资租赁债务 |
| ( |
| ( |
| ( | ||||
对长期债务的偿付 |
| — |
| — |
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支付融资成本 |
| ( |
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股票回购最低预扣税 |
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用于融资活动的现金净额 |
| ( |
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现金及现金等价物的变动 |
| ( |
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期初现金及现金等价物 |
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期末现金及现金等价物 | $ | | $ | | $ | |
请参阅随附的说明。
F-7
目录表
联合通信控股公司。及附属公司
合并财务报表附注
截至2023年、2022年及2021年12月31日的年度
1.业务描述及主要会计政策摘要
业务与会计基础
联合通信控股公司(以下简称“公司”、“我们”、“我们”或“我们”)是一家控股公司,设有运营子公司(统称为“联合通信”),为服务范围内的消费者、商业和运营商客户提供通信解决方案。
利用我们的高级光纤网络
预算的使用
根据美国普遍接受的会计原则并根据美国证券交易委员会(“美国证券交易委员会”)的规则和条例编制财务报表,要求管理层做出估计和假设,以影响截至财务报表日期的已报告资产和负债额以及已报告的报告期内收入和费用。实际结果可能与这些估计大相径庭。我们的重要会计估计包括(I)与无限期无形资产相关的减值评估(附注1)、(Ii)递延税项资产及负债余额的厘定(附注1及14)及(Iii)退休金计划及其他退休后成本及债务(附注1及13)。
合并原则
我们的综合财务报表包括本公司和我们的全资子公司以及我们在其中拥有控股权的子公司的账目。所有重大的公司间交易都已被取消。
最近的业务发展
合并协议
于2023年10月15日,吾等与Condor Holdings LLC订立合并协议及计划(“合并协议”),Condor Holdings LLC为特拉华州有限责任公司(“母公司”),附属于Searchlight Capital Partners L.P.(“Searchlight”)的联属公司管理的若干基金;Condor Merge Sub Inc.为特拉华州公司及母公司的全资附属公司(“合并子公司”),根据协议及条件,Merge Sub将与本公司合并及并入本公司(“合并协议”),而本公司将继续作为尚存的法团及Searchlight联属公司的全资附属公司。不列颠哥伦比亚省投资管理公司(“BCI”)及Searchlight的若干联属公司已承诺向母公司提供股权融资,为合并协议拟进行的交易提供资金。Searchlight是大约
F-8
目录表
包括基于时间和业绩的归属条件,作为相应的公司RSA(除非相对股东总回报修改量应被视为达到目标水平)。
合并协议已获出席董事一致通过本公司董事会(“董事会”),并根据仅由本公司独立及公正董事组成的特别委员会(“特别委员会”)的一致推荐行事。2024年1月31日,本公司召开了一次虚拟股东特别会议(“特别会议”),审议与合并协议有关的三项提案。于采纳合并协议的第一项建议中,获(I)有权就合并协议投票的普通股已发行及已发行股份所代表的过半数投票权持有人及(Ii)有权就合并协议投票并由独立股东(定义见合并协议)持有的已发行及已发行普通股所代表的过半数投票权持有人批准通过合并协议。第二项建议是以咨询(不具约束力)投票方式批准因完成合并而可能支付或须支付予本公司指定执行人员的薪酬,该建议已获本公司股东所需投票通过。第三项建议是在必要时批准特别会议的任何延期,以在没有足够票数支持合并协议建议的情况下征集额外的代表,该建议也获得本公司股东所需投票的批准。由于合并协议提案以必要的投票方式获得批准,因此没有必要休会以征集更多的委托书。他说:
根据美国证券交易委员会的规则,这项拟议的交易构成了一项“私有化交易”,预计将于2025年第一季度完成。合并的完成取决于各种条件,包括(I)根据1976年《哈特-斯科特-罗迪诺反托拉斯改进法》(经修订的《高铁法案》)规定的适用等待期(及其任何延长)的到期或终止;(Ii)获得(A)联邦通信委员会、(B)美国外国投资委员会、(C)州公用事业委员会和(D)与提供电信和媒体服务有关的地方监管机构的某些必要同意或批准;(Iii)并无任何命令、强制令或法令限制、禁止或以其他方式禁止完成合并或合并协议拟进行的其他交易或使其非法;及(Iv)合并协议所载陈述及保证(受惯常的重大规限规限)于合并协议日期及完成日期的准确性,以及在所有重大方面履行合并协议所载的契诺及协议。这笔交易不受融资条件的限制。我们正在等待执行合并所需的监管批准。交易完成后,我们普通股的股票将不再在任何公共证券交易所交易或上市。
成本节约计划
2023年7月,我们启动了业务简化和成本节约计划,旨在进一步调整我们公司作为光纤优先提供商的地位,提高运营效率,降低我们的成本结构,并最终改善整体客户体验。这一举措包括裁员、整合和取消某些设施以及审查我们的产品供应。在2023年,我们确认了遣散费为$
非持续运营-出售无线合作伙伴关系的投资
2022年9月13日,我们完成了对我们的
现金和现金等价物
我们认为所有原始到期日为三个月或以下的高流动性投资均为现金等价物。我们的现金等价物主要包括货币市场基金和商业票据。我们的现金等价物的账面价值接近其公允价值。
F-9
目录表
应收账款与信用损失准备
应收账款(“应收账款”)主要由正常业务活动欠本公司的款项组成。我们根据我们的历史损失经验、当前状况和预期变化(包括但不限于与经济、我们的行业和业务相关的变化)维持信贷损失准备金(“ACL”)。当内部催收努力不成功时,坏账将被注销(从应收账款中删除并从ACL中计入)。随后,如果从客户那里收到付款,则将收回的款项记入ACL。
下表汇总了截至2023年、2022年和2021年12月31日的ACL活动:
(单位:万人) |
| 2023 |
| 2022 |
| 2021 |
| |||
年初余额 | $ | $ | $ | |||||||
已记入费用的准备金 |
| | | |||||||
核销,恢复较少 |
| ( | ( | ( | ||||||
年终余额 | $ | $ | $ |
投资
我们有积极意愿和能力持有至到期的债务证券投资被归类为持有至到期。我们认为所有原始到期日为三个月或以下的高流动性投资均为现金等价物。原始期限超过三个月但不到一年的投资被归类为短期投资。持有至到期的债务证券按摊销成本记录,摊销成本接近公允价值,已实现收益或亏损在收益中确认。
我们的长期投资主要按权益法或按成本核算。*如果我们有能力对关联公司的运营和财务政策施加重大影响,则对关联公司的投资采用权益法入账。如果我们没有控制权,也不能施加重大影响,我们会按初始成本减去减值来计入这些投资,因为这些投资并不容易获得公允价值。
我们定期审查我们的投资组合,以确定是否有被识别的事件或情况表明公允价值存在被视为非临时性的公允价值下降。如果我们认为下降不是暂时的,我们会评估业务的财务表现,并将投资的账面价值与市场报价(如有)或类似投资的公允价值进行比较。如果一项投资被视为发生了被视为非临时性的减值,投资的账面价值将减少至其报价或估计公允价值(视情况而定),减值损失将在其他收入(费用)中确认。
金融工具的公允价值
我们按公允价值核算某些资产和负债。公允价值是一种退出价格,代表在市场参与者之间有序交易中出售一项资产或支付转移一项负债所收到的金额。因此,公允价值是一种基于市场的计量,应该根据市场参与者在为资产或负债定价时使用的假设来确定。金融资产或负债在三级价值层次中的分类是根据对公允价值计量重要的最低水平投入确定的。该层次将评估技术的投入划分为三个大的层次,以便最大限度地利用可观察到的投入,最大限度地减少使用不可观察到的投入。公允价值层级如下:
级别1-反映活跃市场中相同资产或负债的报价(未调整)的可观察投入。
第二级-- | 反映类似资产或负债在活跃市场的报价、相同或类似资产或负债在非活跃市场的报价以及在市场上直接或间接可见的报价以外的投入。 |
第三级-- | 很少或根本没有市场活动支持的不可观察的投入。 |
F-10
目录表
物业、厂房及设备
财产、厂房和设备按成本入账。我们将增加和实质性改进的资金以及发生的维修和维护费用计入资本。
我们利用内部使用的网络和非网络软件的成本,这些软件的使用寿命超过
截至2023年12月31日和2022年12月31日,房地产、厂房和设备包括:
| 十二月三十一日, |
| 十二月三十一日, |
| 据估计, |
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(单位:万人) | 2023 | 2022 | 有用的生命 |
| ||||||||
土地和建筑物 | $ | $ |
| - | 年份 | |||||||
中心局交换和传输 |
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| - | 年份 | |||||||
工厂外部电缆、电线和光纤设施 |
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| - | 年份 | |||||||
家具、固定装置和设备 |
|
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| - | 年份 | |||||||
融资租赁项下的资产 |
|
|
| - | 年份 | |||||||
在役工厂总数 |
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减去:累计折旧和摊销 |
| ( |
| ( | ||||||||
运行中的工厂 |
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在建工程 |
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建筑业库存 |
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总计 | $ | $ |
建筑库存以加权平均成本表示,主要包括网络建筑材料和用品,发放后主要作为新客户安装和网络建设的一部分资本化。
我们使用直线法记录估计使用年限内的折旧,使用集团或单位法。*可用寿命是在收购资产时估计的,并基于类似资产的历史经验、预期的技术变化以及我们的战略运营计划对我们网络基础设施的预期影响。此外,上述估计可用寿命范围受到企业合并会计的影响,因为分配给这些收购资产的寿命通常比新收购资产的寿命短得多。*集团法适用于专门用于提供受监管的电信服务的折旧资产,包括大部分网络、工厂外部设施和某些辅助资产。*每个资产组的折旧率是根据该组的平均使用年限制定的。*集团法要求定期修订折旧率。*当个别资产出售或报废时,收益(如果有的话)与资产成本之间的差额计入或记入累计折旧,而不确认损益。
单位法主要用于建筑物、家具、固定装置和其他辅助资产。每项资产在其预计使用年限内按直线折旧。当一项资产出售或报废时,该资产的成本基础和相关的累计折旧将从账目中删除,并确认任何相关的损益。
与财产、厂房和设备有关的折旧和摊销费用为#美元。
当事件或情况的重大变化表明资产组的账面金额可能无法收回时,我们会评估我们的财产、厂房和设备的可回收性。可回收能力是通过将资产组的账面价值与该资产组预计产生的估计未贴现未来现金流进行比较来衡量的。如果预期未来未贴现现金流量总额少于资产组的账面价值,我们将就估计公允价值与资产组的账面价值之间的差额确认减值费用。
F-11
目录表
无形资产
无限生存的无形资产
商誉和商号每年评估减值,或当事件或环境变化表明资产可能减值时更频繁评估减值。我们评估截至每年11月30日的商誉和商号的账面价值。
商誉
商誉是指企业的收购成本超过收购的可识别净资产的公允价值。商誉不摊销,而是每年评估一次减值。商誉的评估可以首先包括定性评估,以确定报告单位的公允价值是否更有可能低于其账面价值。纳入定性评估过程的事件和情况包括影响股票和信贷市场的宏观经济条件、成本结构的重大变化、总体财务业绩以及影响报告单位的其他相关事件。
当我们使用量化方法评估我们的单一报告单位的商誉账面价值和公允价值时,我们的报告单位的公允价值与其账面金额(包括商誉)进行比较。报告单位的估计公允价值是使用基于市场的方法和贴现现金流(“DCF”)模型的组合来确定的,并与我们的市值加上估计控制溢价进行协调。公允价值估计中使用的假设是基于综合历史结果和趋势、新的行业发展和未来现金流预测,以及基于市场的相关可比公司盈利倍数。分析中使用的重要假设可能包括长期增长率和加权平均资本成本,加权平均资本成本用于贴现对预测的未来业绩和现金流的估计。这些假设是带有判断性的,可能会随着经济和竞争状况的变化而改变。我们使用从估值方法得出的结果的加权来估计报告单位的公允价值。
在计量我们所述的单一报告单位的公允价值时,我们考虑报告单位的公允价值相对于我们的整体企业价值,即上市交易的股票价格乘以全部稀释后的已发行股份加上未偿债务的公允价值。我们的报告单位公允价值模型与前面两项所示的价值范围一致。
对于2023年的评估,我们使用定性方法评估了商誉的公允价值与账面价值的比较。定性方法的结果得出结论,截至2023年11月30日,商誉的公允价值大于账面价值的可能性很大。
如果报告单位的账面价值超过其公允价值,则就账面价值与公允价值的差额计入商誉减值。由于减值测试,我们没有确认2023年、2022年或2021年的任何商誉减值。
截至2023年12月31日和2022年12月31日,商誉的账面价值为#美元
商品名称
我们的商标名称是联邦注册商标Consoled,是一个互锁圆圈的设计,与我们的通信服务相关联。该公司的企业品牌战略利用统一的名称和品牌标识。*公司的所有业务部门以及我们的几个产品和服务都合并为合并名称。*使用寿命不确定的商标不摊销,但至少每年进行减值测试。*如果与商标在我们的产品和服务品牌中的持续使用有关的事实和情况发生变化,它可能被视为有限寿命的资产,并开始在其估计剩余寿命内摊销。他说:
F-12
目录表
当我们使用量化方法来估计我们的商品名称的公允价值时,我们使用的是基于免版税的DCFS方法。如果我们的商标的公允价值低于账面价值,我们将就资产的估计公允价值和账面价值之间的差额确认减值费用。我们根据商品名称在我们单一报告单位中的使用情况,将我们的商品名称作为单一会计单位进行减值测试。
对于2023年的评估,我们使用了定性的方法来评估公允价值与商号的账面价值之比。根据我们的评估,我们得出结论,商标的公允价值继续超过账面价值。*我们商号的账面价值,不包括任何有限的活着的商号,是$
有限寿命无形资产
必须摊销的有限寿命无形资产主要包括我们的客户名单,其中包括订阅我们服务的既定客户基础。有限年限的无形资产在其估计使用年限内使用加速摊销法或直线摊销。当存在减值指标时,我们评估有限年限无形资产的潜在减值。*如账面价值不再可根据资产的未贴现未来现金流量收回,则确认相当于资产账面金额与公允价值之间差额的减值。在截至2023年12月31日、2022年或2021年12月31日的年度内,我们没有确认任何无形减值费用。
有限年限无形资产的构成如下:
2023年12月31日 | 2022年12月31日 |
| ||||||||||||||||
|
|
| 总运费: |
| 累计 |
| 总运费: |
| 累计 |
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(单位:万人) |
| 有用的生命 |
| 金额 |
| 摊销 |
| 金额 |
| 摊销 |
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客户关系 |
| - | 年份 | $ | | $ | ( | $ | | $ | ( |
截至2023年、2022年及2021年12月31日止年度与有限存续无形资产有关的摊销费用为
(单位:万人) |
|
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2024 | $ | | ||
2025 |
| | ||
2026 |
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2027 |
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2028 | | |||
此后 | — | |||
总计 | $ | |
衍生金融工具
我们使用衍生金融工具来管理与利率波动相关的风险敞口。我们的利率互换协议有效地将部分浮动利率债务转换为固定利率债务,从而减少了利率变化对未来现金利息支付的影响。在对冲交易开始时,我们正式记录套期保值工具之间的关系,包括我们建立对冲的目标和战略。此外,衍生工具的有效性在开始时进行评估,并在整个套期保值期间持续进行。如果发生违约,衍生品工具的交易对手会让我们面临与信贷相关的损失。我们只与我们认为有信誉的金融机构签署协议,并定期评估每一家交易对手的信用。我们不会将衍生工具用于交易或投机目的。
衍生金融工具在我们的综合资产负债表中按公允价值入账。公允价值是根据预期利率收益率曲线和对我们的不良行为风险或交易对手的不良信用风险的估计(视情况而定)确定的。我们预计任何交易对手都不会有任何违约行为。
F-13
目录表
对于被指定为现金流量对冲的衍生工具,公允价值的变动被确认为累计其他全面收益(亏损)(“AOCI”)的组成部分,并被确认为被对冲项目影响收益期间的收益调整。当利率互换协议终止时,任何由此产生的损益将按对冲工具的剩余原始期限或相关债务债务的剩余期限中较短的期限确认。*如衍生工具被撤销指定,于撤销指定日期于AOCI的剩余收益或亏损将摊销至该对冲工具剩余期限内的收益。对于未被指定为对冲工具的衍生金融工具,包括那些已被取消指定的衍生金融工具,公允价值的变化在收益中按当期基础确认。套期保值活动的现金流量与我们综合现金流量表中套期保值项目的现金流量被归类为同一类别。有关我们衍生金融工具的进一步讨论,请参阅附注9。
A系列优先股
我们的A系列优先股在综合资产负债表中被归类为夹层股权,这是由于一项被视为清算的功能,这使得持有者有权要求公司在发生根本变化或控制权变化的情况下,将其A系列优先股的全部或任何部分赎回为现金。我们没有将A系列优先股的账面价值调整为其清算价值,因为这些证券目前不可赎回,也不太可能成为可赎回的。只有当这种被视为清算事件可能发生时,才会进行后续调整,以将账面价值增加到清算价值。
基于股份的薪酬
我们确认所有限制性股票奖励(“RSA”)和绩效股票奖励(“PSA”)(统称“股票奖励”)的基于股份的薪酬支出,其依据是股票奖励于授出日的估计公允价值。我们以直线方式确认与特别服务协议相关的费用,并在必要的服务期内使用分级授予方法确认与特别服务协议相关的费用。所有的没收都会在发生时进行核算。有关基于股份的薪酬的更多信息,请参见附注12。
退休金计划及其他退休后福利
我们维持非缴费固定收益养老金计划,并向某些符合条件的员工提供某些退休后医疗保健和人寿保险福利。*我们还保持
我们使用某些假设在综合经营报表中确认当期的养老金和退休后福利支出,这些假设包括计划资产的预期长期回报率、贴现率隐含的利息成本、预期医疗成本趋势率以及未确认损益的摊销。我们通过考虑历史投资业绩、计划资产配置策略和每个资产类别的回报预测以及顾问的意见来确定计划资产的预期长期回报率。这类顾问的预期回报是基于广泛的股票和固定收益指数。预期的长期回报率每年与其他计划假设一并检讨,并在认为有需要时作出修订,以反映金融市场和投资策略的变化。*我们的计划资产于计量日期按公允价值估值。
我们的贴现率假设每年确定一次,以反映收益可有效结算的利率,并根据类似债务的当前市场决定利率大致确定预期未来付款的时间。我们使用债券匹配模型债券:由优质公司债券组成的链接,将现金流与预期的福利支付相匹配。
我们确认我们的固定收益养老金和退休后计划的资金过剩或资金不足的状况,要么是综合资产负债表中的资产,要么是负债。本年度产生的精算损益被确认为综合收益(亏损)的一个组成部分,扣除适用的所得税后,计入累计的其他全面收益(亏损)。当净损益超过净损益时,这些损益将在未来几年摊销,作为净定期收益成本的一个组成部分。
F-14
目录表
所得税
我们对所得税的估计以及导致确认递延税项资产和负债的重大项目在附注14中披露,反映了我们对交易的未来税收后果的评估,这些交易已反映在我们经营业务的每个税务管辖区的财务报表或纳税申报表中。我们根据本期收入、递延所得税资产和负债的变化、所得税税率、对不确定税收状况的估计变化以及我们运营所在司法管辖区可用的税务筹划机会来计提所得税拨备。当我们的资产和负债的财务报告基础和纳税基础之间存在暂时性差异时,我们确认递延税项资产和负债,并确认使用营业净亏损和税项信用损失结转的预期收益。我们在必要时设立估值津贴,以将递延所得税资产的账面金额降至我们认为更有可能变现的金额。我们评估是否需要保留我们递延税项资产的全部或部分估值拨备。当税率或税法的变化对递延税种产生影响时,我们会根据暂时性差异有望逆转的年份,在税法变化颁布时应用该变化。因为我们的业务范围超过
与业务合并有关的所得税后果包括确认所取得的资产和负债的税基,以及与业务合并所承担或产生的不确定税务状况相关的任何或有事项。*与被收购实体的临时差异相关的递延税项资产和负债于业务合并日期入账,并基于我们对各税务机关将接受的适当计税基础的估计。
根据美国会计准则第740条,我们将未确认的税收优惠记录为负债,所得税,并在我们的判断因评估新信息而发生变化时在适当的时期调整这些负债。在某些情况下,最终解决方案可能导致支付与我们目前对未确认税收优惠负债的估计有实质性差异。这些差异将在可获得新信息的期间反映为所得税费用的增加或减少。我们将与我们不确定的税务状况相关的利息和罚金(如果有的话)分别归类为利息费用和一般及行政费用的组成部分。他说:
收入确认
收入在通过将商品或服务的控制权转移给客户而履行履行义务时或作为履行义务时确认。
服务
除基于使用情况的收入外,服务收入一般都是预付帐单,并在随后将服务转移给客户时或作为服务向客户确认。
我们提供的服务包括高速互联网、视频和语音服务,包括本地和长途电话、语音邮件和独立或套餐产品中的呼叫功能。*每项服务都被认为是不同的,因此被视为单独的履行义务。随着时间的推移,服务收入与服务转移一致,因为客户同时接收和消费公司业绩带来的好处。
基于使用的服务,如每分钟长途服务和向其他电话运营商收取的接入费,在我们的网络中发起和终止长途电话,都是欠款。我们在将服务转移给客户时或作为服务转移到客户时确认这些服务的收入。
与不可退还的预付费用相关的收入,如服务激活和设置费用,将在预期客户寿命内递延和摊销。
装备
设备收入来自销售语音和数据通信设备以及与此类设备相关的设计、配置、安装和专业支持服务。
F-15
目录表
在项目完成并将控制权移交给客户时,确认来自电信系统和结构化布线项目的服务。维护服务以合同、时间和材料为基础提供,并在服务移交时或作为服务移交时确认。
补贴和附加费
补贴包括联邦和州资金,旨在以负担得起的价格推广广泛可用的高质量电话和宽带服务,并在农村地区和全国各地为低收入消费者提供更高的数据速度。*这些收入由管理政府机构根据我们提供的信息计算。未来有合理的可能性可能会记录超期补贴调整,但预计它们对我们的运营结果、财务状况和现金流并不重要。我们确认联邦普遍服务缴费是按总额计算的。我们对从客户收取并按净额汇入相应政府机构的所有其他税款进行核算。
一些补贴的资金来自终端用户附加费,包括本地、长途和无线运营商在内的电信提供商每月向其缴纳费用,而其他补贴则是更广泛的经济刺激或复苏立法的组成部分。在其他情况下,在预定的年数内定期向运营商发放补贴,以支持它们在服务不足或未得到服务的地区部署高速宽带基础设施。在截至2023年12月31日和2022年12月31日的年度中,补贴包括来自农村发展机会基金(RDOF)的联邦资金。RDOF提供资金,为美国未得到服务和服务不足的地区带来更快的宽带速度。在RDOF拍卖过程的第一阶段,我们获得了每年约#美元的资金
我们可能会获得联邦和州政府的拨款,以帮助部署宽带,以支持在服务不足或未得到服务的地区接入高速宽带服务。这些奖励可能包括一些监管要求,包括在特定日期前完成施工。赠款的资金可以在项目完成或达到某些里程碑时预先收到。鉴于这一安排的性质,赠款被记为援助建筑的捐款,并在项目完成时记为不动产、厂房和设备的减少额。在截至2023年12月31日和2022年12月31日的年度内,我们确认了财产、厂房和设备减少了#美元。
广告费
广告费用在发生时计入费用。*广告费用为$
现金流量信息表
在2023年、2022年和2021年期间,我们缴纳的利息和所得税如下:
(单位:千) |
| 2023 |
| 2022 |
| 2021 |
| |||
利息,扣除资本化数额(美元 | $ | $ | $ | |||||||
已付(已收)所得税,净额 | $ | $ | $ |
2023年、2022年及2021年,我们收购了2023年、2022年及2021年,
于二零二三年、二零二二年及二零二一年,我们收购物业及设备
F-16
目录表
非控股权益
我们拥有一家控股子公司,东德克萨斯纤维线公司(“ETFL”),这是一家合资企业,
近期会计公告
2020年3月,财务会计准则委员会(“FASB”)发布了会计准则更新(“ASU”)第2020—04号(“ASU 2020—04”), 促进参考汇率改革对财务报告的影响。ASU 2020-04为将GAAP应用于合同、套期保值关系和其他受参考汇率改革影响的交易提供了可选的权宜之计和例外,如果满足某些标准的话。2021年1月,FASB发布了ASU 2021-01号(“ASU 2021-01”),参考汇率改革(主题848):范围。ASU 2021-01澄清,主题848中关于合同修改和对冲会计的某些可选权宜之计和例外适用于受贴现过渡影响的衍生品。ASU 2020-04和ASU 2021-01都是可选的,自发布之日起至2022年12月31日生效。2022年12月,FASB发布了ASU 2022-06号,参考汇率改革(主题848):推迟主题848的日落日期,将主题848中的可选救济指导从2022年12月31日延长至2024年12月31日。2023年采纳这一指导方针并未对我们的合并财务报表和相关披露产生实质性影响。
2023年11月,FASB发布了会计准则更新第2023-07号(“ASU 2023-07”),对可报告分部披露的改进。ASU 2023-07主要通过加强对重大分部费用的披露,提高了可报告分部的披露要求。新指南对2023年12月15日之后发布的年度财务报表具有追溯性,并允许提前采用。我们目前正在评估这一更新将对我们的相关披露产生的影响。
2023年12月,FASB发布了会计准则更新号2023-09(“ASU 2023-09”),改进所得税披露。ASU 2023-09中的修正案要求披露额外的所得税,主要与所支付的税率对账和所得税有关。新的指导方针对2024年12月15日之后发布的年度财务报表有效,允许提前采用,并可以前瞻性或追溯性地应用。我们目前正在评估这一更新将对我们的所得税披露产生的影响。
2.收入
与客户签订的合同的性质
我们与客户签订的收入合同可能包括一项或多项承诺,承诺交付设备等商品和/或宽带、视频或语音服务等服务。承诺的商品和服务被认为是不同的,因为客户可以单独或与客户随时可用的其他资源一起从商品或服务中受益,并且公司向客户转让商品或服务的承诺与合同中的其他承诺是分开识别的。*公司将货物和服务作为单独的履约义务进行会计处理。*每项服务都被视为一项单独的履约义务,因为它提供了一系列基本上相同且具有相同转移模式的不同服务。
交易价格是在合同开始时确定的,反映了我们预期有权获得的对价金额,以换取将商品或服务转移给客户。*这一金额通常等于合同中承诺的商品和/或服务的市场价格,并可能包括促销折扣。*交易价格不包括代表第三方收取的金额,如销售税和监管费用。相反,不可退还的预付费用,如服务激活和设置费用,包括在交易价格中。在确定交易价格时,我们考虑我们在合同中可执行的权利和义务。我们不考虑合同被取消、续签或修改的可能性。
交易价格根据商品或服务的独立销售价格扣除相关折扣(如适用)分配给每项履约义务。
F-17
目录表
收入在通过将商品或服务的控制权转移给客户而履行履行义务时或作为履行义务时确认。
收入的分类
下表概述截至二零二三年、二零二二年及二零二一年十二月三十一日止年度来自客户合约的收益:
截至十二月三十一日止的年度: | ||||||||||
(单位:万人) |
| 2023 |
| 2022 |
| 2021 |
| |||
营业收入 | ||||||||||
消费者: |
|
|
| |||||||
宽带(数据和VoIP) | $ | | $ | | $ | | ||||
语音服务 |
| |
| | | |||||
视频服务 | | | | |||||||
| | | ||||||||
商业广告: |
|
|
| |||||||
数据服务(包括VoIP) | | | | |||||||
语音服务 |
| |
| | | |||||
其他 | | | | |||||||
| | | ||||||||
承运人: | ||||||||||
数据和运输服务 | | | | |||||||
语音服务 | | | | |||||||
其他 | | | | |||||||
| | | ||||||||
补贴 | | | | |||||||
网络访问 | | | | |||||||
其他产品和服务 | | | | |||||||
总营业收入 | $ | | $ | | $ | |
合同资产和负债
下表提供了有关我们与客户的收入合同中的应收账款、合同资产和合同负债的信息:
截至的年度 | ||||||
(单位:万人) | 2023 |
| 2022 | |||
应收账款净额 | $ | | $ | | ||
合同资产 |
| |
| | ||
合同责任 |
| |
| |
合同资产包括合同收购的增量成本。增量成本是因获得合同而直接产生的成本,或者如果没有获得合同就不会发生的成本,主要与销售佣金有关。这些成本将在预期客户寿命内递延和摊销。我们确定预期客户寿命是预期受益期,因为续签合同的佣金与初始合同的佣金不相称。*在截至2023年、2022年和2021年12月31日的年度内,公司确认的支出为
合同负债包括与服务预付款相关的递延收入,以及不可退还的预付服务激活和设置费用,这些费用通常在预期客户寿命内递延和摊销,因为续订而不支付预付费用的选项为客户提供了实质性的权利。*在截至2023年、2022年和2021年12月31日的年度内,公司确认了以前递延的收入$
F-18
目录表
应收账款在公司提供商品或服务期间确认,当公司的对价权利是无条件的。发票金额的付款条件一般是
履约义务
ASC 606,与客户签订合同的收入(“ASC 606”),要求公司披露分配给截至2023年12月31日未偿还的剩余履约义务的交易价格总额。《指导意见》提供了某些实际的权宜之计,限制了这一要求。*公司的服务收入合同符合ASC 606提供的以下实用便利:
1. | 履约义务是合同的一部分,其原始预期期限为 | |
2. | 收入根据ASC 606-10-55-18向客户支付的金额从履行履约义务的履行中确认。 |
公司选择了这些实际的权宜之计。与我们的服务收入合同相关的履约义务通常会随着时间的推移而履行。对于随时间转移的服务,收入根据向客户开具的发票金额确认,因为公司已得出结论,发票金额与向客户提供的服务的价值直接对应。管理层认为这是对控制权转移的真实描述,因为服务基本上是相同的,并且在合同有效期内具有相同的转移模式。因此,与未履行的业绩义务相关的收入将在未来期间开具账单,但尚未披露。
3.每股收益
基本及摊薄每股普通股收益(“EPS”)按两类法计算,这是一种收益分配法,根据已宣布的股息及未分配收益的参与权,厘定每类普通股及参与证券的每股收益。*与本公司某些限制性股票奖励相关的普通股被视为参与证券,因为持有人有权在归属期限内获得不可没收的股息,如果宣布的话。
本公司限制性股票奖励的潜在摊薄影响是使用库存股方法确定的。*根据库存股方法,如果期间的平均市场价格超过行使价格,则这些工具被视为已行使行使,行使所得款项用于按期间平均市场价格回购普通股。*假设已发行和回购的股份数量之间的任何增量差异都包括在稀释股份计算中。
稀释每股收益包括在报告期内可能稀释基本每股收益的证券。当一家公司报告持续运营的净亏损时,稀释证券不包括在计算每股亏损中,因为影响将是反稀释的。
F-19
目录表
使用两级法计算的普通股股东应占基本每股收益和摊薄后每股收益的计算如下:
截至十二月三十一日止的年度: | ||||||||||
(以千为单位,每股除外) | 2023 |
| 2022 |
| 2021 |
| ||||
持续经营亏损 | $ | ( | $ | ( | $ | ( | ||||
减:A系列优先股股息 | | | | |||||||
减去:可归因于非控股权益的净收入 |
| |
| |
| | ||||
将收益分配给参与证券之前的普通股股东应占亏损 |
| ( |
| ( |
| ( | ||||
减去:分配给参与证券的收益 |
| — |
| ( |
| — | ||||
在分配给参与证券的收益后,普通股股东应占持续经营的亏损 | ( | ( | ( | |||||||
非持续经营的收入 | — | | | |||||||
减去:分配给参与证券的收益 | — | | — | |||||||
在分配给参与证券的收益后,普通股股东应占非持续业务的收入 | — | | | |||||||
扣除分配给参与证券的收益后的普通股股东应占净收益(亏损) | $ | ( | $ | | $ | ( | ||||
加权平均已发行普通股数量 |
| |
| |
| | ||||
普通股基本收益和稀释后每股收益(亏损): |
|
| ||||||||
持续经营亏损 | ( | ( | ( | |||||||
非持续经营的收入 | — | | | |||||||
普通股股东应占每股普通股净收益(亏损)--基本和摊薄 | ( | | ( |
截至2023年、2022年和2021年12月31日止年度的普通股股东应占摊薄每股收益不包括
4.Searchlight投资
关于2020年9月13日签署的投资协议,Searchlight的关联公司承诺投资总额高达
2021年7月15日,公司获得了国家公用事业委员会所有必要的监管批准,以将CPR转换为
在交易的第二阶段于2021年12月7日完成,在收到联邦通信委员会(FCC)和某些监管批准并满足某些其他惯常完成条件后,Searchlight额外投资了$
F-20
目录表
在转换之前,CPR在合并资产负债表的长期负债内按其估计公允价值报告。随后的公允价值变动反映在合并经营报表中其他收入和支出的收益中。在截至2021年12月31日的年度内,我们确认亏损$
该票据的利息为
在Searchlight的战略投资下,我们打算增强我们的光纤基础设施,并加快对我们网络的投资,其中将包括大约
5.资产剥离
华盛顿行动
2023年7月10日,我们达成了一项最终协议,出售我们位于华盛顿的Comerco综合通信公司(CCCC)的所有已发行和已发行股票,CCCC直接拥有华盛顿公司综合通信公司(CCWC)的所有已发行和已发行股票,并与CCCC一起出售华盛顿业务,总现金收益约为$
截至2023年12月31日,将出售的主要资产和负债类别在综合资产负债表中归类为持有待售,包括:
(单位:千) |
| |||
流动资产 | $ | | ||
财产、厂房和设备 | | |||
商誉 | | |||
其他长期资产 | | |||
可变现净值减值 | ( | |||
总资产 | $ | | ||
流动负债 | $ | | ||
其他长期负债 | | |||
总负债 | $ | |
于截至二零二三年十二月三十一日止年度内,将出售之净资产之账面值减至其估计公平价值约#美元。
F-21
目录表
堪萨斯城运营
2022年3月2日,我们达成了一项最终协议,出售我们位于堪萨斯城市场的业务的几乎所有资产(“堪萨斯城业务”)。堪萨斯城业务为堪萨斯城大都市区和周边县的客户提供数据、语音和视频服务,包括大约
于2022年,与被分类为持有待售资产有关,净资产的账面价值减值至其估计公允价值,我们确认减值损失#美元。
塔式资产
于截至2022年12月31日止年度内,我们完成出售若干非战略性通讯铁塔,所得现金收益约为$
俄亥俄州运营
2021年9月22日,我们达成了一项最终协议,出售我们位于俄亥俄州的非核心农村ILEC业务俄亥俄州综合通信公司(CCOC)或俄亥俄州运营公司的几乎所有资产。CCOC为住宅和企业客户提供电信和数据服务
6.投资
我们的投资如下:
(单位:千) |
|
| 2023 |
| 2022 |
| ||
短期投资: | ||||||||
持有至到期的债务证券 | $ | - | $ | | ||||
长期投资: | ||||||||
人寿保险保单的现金退保额 | $ | | $ | | ||||
CoBank,ACB股票 |
| |
| | ||||
其他 |
| |
| | ||||
$ | | $ | |
F-22
目录表
持有至到期债务证券
我们持有至到期的债务证券包括对商业票据和存单的投资。截至2023年12月31日,我们没有持有至到期的投资。在2022年12月31日,我们有1美元
长期投资
CoBank,ACB(“CoBank”)是一家由客户所有的合作银行。每年,CoBank根据公司与CoBank的未偿还贷款余额,以现金和股票的形式在合作社分配客户,CoBank传统上是公司信贷安排中的重要贷款人。对CoBank的投资代表CoBank向本公司支付的股权赞助的累积。
投资收益
我们投资的投资收入归类为现金等价物、持有至到期的债务证券和其他投资,在综合经营报表的其他收入(费用)中反映在其他净额中。投资收入为$
停产运营
按成本计算的投资
我们拥有
权益法
我们拥有
2022年9月13日,我们完成了对我们的
有限合伙权益的财务结果已在我们上期列报的合并财务报表中报告为非持续经营。
F-23
目录表
综合业务报表中所列非连续性业务的结果如下:
(单位:千) |
| 2022 |
| 2021 | ||
投资收益 | $ | | $ | | ||
出售非持续经营业务的收益 | | — | ||||
非持续经营所得,未计所得税 | | | ||||
所得税费用 |
| |
| | ||
非持续经营业务的净收益 | $ | | $ | | ||
关于出售合伙权益,我们确认了一笔约#美元的应纳税所得额。
在现金流量表中,我们选择将非持续经营的现金流与持续经营的现金流合并。下表列出了非连续性业务的经营和投资活动产生的现金流量:
(单位:千) |
| 2022 |
| 2021 | ||
业务活动提供的现金-已终止业务 | $ | | $ | | ||
投资活动提供的现金--非连续性业务 | $ | | $ | — |
7.公允价值计量
金融工具
利率互换协议
我们与利率掉期协议相关的衍生工具须按经常性基准按公平值计量。利率掉期之公平值乃采用估值模型厘定,并分类为公平值架构第二级,原因为估值输入数据乃基于类似工具之报价及可观察市场数据。有关利率互换协议的进一步讨论,请参阅附注9。
于2023年及2022年12月31日,我们按经常性基准按公平值计量的利率掉期协议如下:
截至2023年12月31日 |
| ||||||||||||
|
| 报价 |
| 意义重大 |
|
| |||||||
处于活动状态 | 其他 | 意义重大 |
| ||||||||||
市场: | 可观察到的 | 看不见 |
| ||||||||||
相同的资产 | 输入量 | 输入量 |
| ||||||||||
(单位:千) | 总计 | (1级) | (2级) | (3级) |
| ||||||||
长期利率互换负债 | $ | ( |
| $ | — | $ | ( |
| $ | — |
截至2022年12月31日 |
| ||||||||||||
|
| 报价 |
| 意义重大 |
|
| |||||||
处于活动状态 | 其他 | 意义重大 |
| ||||||||||
市场: | 可观察到的 | 看不见 |
| ||||||||||
相同的资产 | 输入量 | 输入量 |
| ||||||||||
(单位:千) | 总计 | (1级) | (2级) | (3级) |
| ||||||||
活期利率互换资产 | $ | |
| $ | — | $ | |
| $ | — |
我们没有为我们的任何其他资产或负债选择公允价值选项。其他金融工具,包括现金及现金等价物、短期投资、应收账款、应付账款及应计负债,由于到期日短,账面价值接近公允价值。下表列出了截至2023年12月31日和2022年12月31日未按公允价值列账但需要公允价值披露的其他金融工具。
截至2023年12月31日 | 截至2022年12月31日 |
| |||||||||||
(单位:万人) |
| 账面价值 |
| 公允价值 |
| 账面价值 |
| 公允价值 |
| ||||
长期债务,不包括融资租赁 | $ | $ | $ | $ |
F-24
目录表
投资
我们在2023年12月31日、2023年12月31日和2022年的投资按成本计算主要包括我们对CoBank的投资。确定这项投资的公允价值是不切实际的。
长期债务
我们的优先票据的公允价值是基于报价的市场价格,而我们的信贷安排下的借款的公允价值是根据类似类型借款安排的当前市场利率来确定的。我们已将长期债务归类为公允价值等级中的第二级。
8.长期债务
截至2023年12月31日和2022年12月31日,长期未偿债务,扣除未摊销折扣后,包括以下内容:
(单位:万人) |
| 2023 |
| 2022 |
| ||
高级担保信贷安排: | |||||||
定期贷款,扣除#美元折扣后的净额 | $ | | $ | | |||
| | ||||||
| | ||||||
融资租赁 | | | |||||
| |
| | ||||
减去:长期债务和融资租赁的当期部分 |
| ( |
| ( | |||
减:递延债务发行费用 | ( | ( | |||||
长期债务总额 | $ | | $ | |
信贷协议
于二零二零年十月二日,本公司透过若干全资附属公司与多间金融机构订立信贷协议(经修订,“信贷协议”),以全面取代本公司先前的信贷协议。信贷协议由最初总额为#美元的定期贷款组成。
最初的定期贷款的原始本金总额为#美元。
2021年1月15日,公司签订了信贷协议第1号修正案,在该修正案中,我们额外借入了1美元
2021年3月18日,公司偿还了美元
F-25
目录表
于二零二一年四月五日,本公司订立信贷协议第二号修正案(“第二修正案”),为未偿还的定期贷款提供再融资。
于二零二二年十一月二十二日,本公司订立信贷协议第三号修正案(“第三修正案”),其中包括将循环信贷安排的到期日延长
于2023年4月17日,本公司订立信贷协议第4号修正案(“第四修正案”),以有担保隔夜融资利率(“SOFR”)基准利率取代其余以伦敦银行同业拆息为基础的基准利率。作为取代SOFR基准利率的一部分,借款将包括调整
循环信贷安排的到期日为2027年10月2日,适用保证金(在我们选择时)为
本行信贷安排下未偿还贷款的加权平均利率为
信贷协议契约遵从性
信贷协议包含各种条款和契诺,其中包括对支付股息、产生额外债务和发行某些股本的能力的限制。我们已同意维持某些财务比率,包括信贷协议中定义的最高综合第一留置权杠杆率。*除其他外,仅就循环信贷安排而言,如果我们的合并第一留置权杠杆率大于
于二零二三年十月十五日,本公司订立信贷协议第5号修正案(“第五修正案”),以(其中包括)将信贷协议准许的最高综合第一留置权杠杆率(“上调”)由
F-26
目录表
(B)2025年8月1日,以$为限
高级附注
2020年10月2日,我们完成了1美元的发行
于二零二一年三月十八日,我们发行了美元
优先票据为本公司的非附属抵押债务,以担保本公司在信贷协议下的责任的抵押品的优先留置权作抵押。优先票据由本公司及本公司大部分全资附属公司以优先担保方式提供全面及无条件担保。高级债券的发行尚未根据修订后的1933年证券法或任何州证券法进行登记。
高级说明公约遵从性
除若干例外及限制外,管理优先票据的契约载有惯例契诺,其中包括限制本公司及其受限制附属公司:招致额外债务或发行若干优先股;支付股息或就股本作出其他分派或预付次级债务;购买或赎回任何股权;作出投资;设定留置权;出售资产;订立协议限制受限制附属公司派息或支付其他款项;合并、合并或转让其全部或实质全部资产;与其联属公司进行交易;或进行任何出售及回租交易。*该契约还包含违约的惯例事件。*于2023年12月31日,本公司遵守高级债券契约下的所有条款、条件及契诺。
债务未来到期日
于2023年12月31日,我们的长期债务(不包括融资租赁)的总到期日如下:
(单位:万人) |
|
| ||
2024 | $ | — | ||
2025 |
| — | ||
2026 |
| — | ||
2027 |
| | ||
2028 |
| | ||
此后 |
| — | ||
总到期日 |
| |||
减:未摊销折扣 |
| ( | ||
账面价值 | $ |
有关融资租赁责任的未来到期日,请参阅附注10。
F-27
目录表
9.衍生金融工具
我们可能会利用利率互换协议,以减轻与信贷协议项下浮息债务责任相关的利率波动相关的风险。 衍生金融工具按公平值于我们的综合资产负债表入账。
于2023年12月31日,以下利率掉期尚未到期:
| 概念上的 |
|
|
|
| ||||
(单位:万人) | 金额 | 2023年资产负债表位置 | 公允价值 |
| |||||
现金流对冲: |
| ||||||||
固定为1个月浮动SOFR | $ | $ | ( |
我们的固定至1个月浮动SOFR利率互换协议于2023年7月31日生效,其固定利率为
于2022年12月31日,以下利率掉期尚未到期:
| 概念上的 |
|
|
| |||||
(单位:万人) | 金额 | 2022年资产负债表位置 | 公允价值 |
| |||||
现金流对冲: |
| ||||||||
固定至1个月浮动伦敦银行同业拆息(有下限) | $ |
| $ |
我们的各种掉期交易对手都是评级较高的金融机构。他说:
于2023年12月31日及2022年12月31日,与AOCI所包括的利率互换协议相关的税前未实现损益总额为(
关于我们的现金流对冲交易的信息如下:
截至十二月三十一日止的年度: | ||||||||||
(单位:万人) |
| 2023 |
| 2022 |
| 2021 |
| |||
在AOCI税前确认的未实现收益 | $ | | $ | | $ | | ||||
递延收益(亏损)从AOCI重新分类为利息支出 | $ | $ | ( | $ | ( |
10.租契
我们已经签订了各种租赁合同,用于我们的运营中使用的某些设施、土地、地下管道、代管和设备。*对于租期大于12个月的租约,我们根据租赁期内租赁付款的现值确认使用权资产和租赁负债。租约的剩余租赁条款为
由于我们的大部分租约没有提供易于确定的隐含利率,我们使用基于租赁开始日可用信息的递增借款利率来确定租赁付款的现值。当一个利率很容易确定时,我们使用隐含利率。我们的租约还可能包括预定的租金上涨和延长或终止租约的选择权,当我们合理确定我们将行使该选择权时,该选择权包括在确定租赁款中。对于所有资产类别,我们不分开租赁和非租赁组成部分,因此,我们将这些组成部分作为单一租赁组成部分进行会计处理。他说:
F-28
目录表
初始租期为12个月或以下的租约不在资产负债表上确认,这些短期租约的费用按租赁期的直线基础确认。在服务和产品成本中确认的短期租赁费用对截至2023年、2022年和2021年12月31日的年度综合经营报表并不重要。可变租赁付款在发生时计入费用。
下表汇总了我们在2023年12月31日和2022年12月31日的租赁使用权资产和负债的组成部分:
(单位:万人) | 资产负债表分类 |
| 2023 | 2022 | ||||||
经营租约 | ||||||||||
经营性租赁使用权资产 | $ | | $ | | ||||||
流动租赁负债 | $ | ( | $ | ( | ||||||
非流动租赁负债 | $ | ( | $ | ( | ||||||
融资租赁 | ||||||||||
融资租赁使用权资产,扣除累计折旧 | $ | | $ | | ||||||
流动租赁负债 | $ | ( | $ | ( | ||||||
非流动租赁负债 | $ | ( | $ | ( | ||||||
加权平均剩余租期 | ||||||||||
经营租约 | ||||||||||
融资租赁 | ||||||||||
加权平均贴现率 | ||||||||||
经营租约 | | % | | % | ||||||
融资租赁 | | % | | % |
截至2023年、2022年及2021年12月31日止年度的租赁开支组成部分包括以下各项:
截至十二月三十一日止的年度: | |||||||||
(单位:万人) |
| 2023 | 2022 | 2021 | |||||
融资租赁成本: |
|
|
| ||||||
使用权资产摊销 | $ | | $ | | $ | | |||
租赁负债利息 | | | | ||||||
经营租赁成本 | | | | ||||||
可变租赁成本 | | | | ||||||
总租赁成本 | $ | | $ | | $ | |
下表呈列截至二零二三年、二零二二年及二零二一年十二月三十一日止年度与租赁有关的补充现金流量资料:
截至十二月三十一日止的年度: | |||||||||
(单位:万人) |
| 2023 | 2022 | 2021 | |||||
为计量租赁负债所包括的金额支付的现金: | |||||||||
经营租赁的经营现金流 | $ | | $ | | $ | | |||
融资租赁的营运现金流 | | | | ||||||
融资租赁的现金流融资 | | | | ||||||
以新的租赁负债换取的使用权资产: | |||||||||
经营租约 | | | | ||||||
融资租赁 | | | |
F-29
目录表
截至2023年12月31日,我们租赁负债的总到期日如下:
(单位:万人) |
| 经营租约 | 融资租赁 | ||||
2024 | $ | $ | |||||
2025 |
|
| |||||
2026 |
|
| |||||
2027 |
|
| |||||
2028 |
|
| |||||
此后 |
| |
| | |||
租赁付款总额 | |||||||
减去:利息 |
| ( |
| ( | |||
$ | $ |
出租人
我们有各种安排来使用我们作为出租人的网络资产,包括塔楼空间、某些代管、管道和暗光纤安排。这些租约符合经营性租赁分类标准。*与这些类型的租赁相关的租赁收入不是实质性的。有时,吾等订立期限可能为资产剩余经济寿命的主要部分的安排,例如符合销售型租赁分类标准的暗光纤或导管的不可行使权(IRU)安排。*在截至2023年、2022年和2021年12月31日的年度内,我们就独家进入和不受限制地使用特定资产达成了IRU安排。*这些安排被确认为销售型租赁,因为这些安排的期限是资产剩余经济寿命的主要部分。*在截至2022年12月31日的年度内,我们
我们选择了在我们的出租人安排中结合租赁和非租赁组成部分的实际权宜之计。我们有这样的安排,即与租赁部分相关的非租赁部分是合同中的主要部分,例如在涉及客户从我们租赁设备的收入合同中。在这种情况下,我们根据ASC 606对合并组件进行核算,因为服务组件是合同中的主要组件。
11.夹层股权
A系列优先股
该公司有权发行最多
分红
A系列优先股的每股股息在清算优先股时每日按以下比率累计
F-30
目录表
2022年11月22日,关于签订信贷协议第三修正案,Searchlight放弃
救赎
一旦发生重大变更,如控制权变更、清算、解散或清盘事件,A系列优先股持有人将有权要求本公司以相当于清算优先权的价格,以现金回购全部或任何部分未偿还的A系列优先股,该价格等于基本变更日(包括该日)的应计和未支付股息。
本公司可选择赎回A系列优先股的全部或任何部分流通股,每股现金收购价相当于清算优先权和应计及未支付股息的总和。*与任何此类赎回相关的保费也可能需要支付。
投票权
A系列优先股持有者有权
于二零二一年十二月七日,于完成附注4所述的Searchlight投资后,我们发出
12.股东权益
普通股分红
2019年4月25日,我们宣布从2019年第二季度开始取消对我们股票的季度股息支付。*未来的股息支付(如果有)由我们的董事会酌情决定。我们股息计划的变化将取决于我们的收益、资本要求、财务状况、债务契约遵守情况、预期现金需求以及董事会认为相关的其他因素。
基于股份的薪酬
本公司董事会(或其薪酬委员会)可授予股东批准的综合通信控股公司经修订和/或重述的长期激励计划(下称“计划”)的基于股份的奖励。该计划允许根据董事会薪酬委员会的决定,以股票期权、股票增值权、股票授予和股票单位授予的形式向符合条件的董事和员工发放奖励。2023年2月26日,我们的董事会通过了,2023年5月1日,股东批准了对计划的修正案,增加了
F-31
目录表
承保于授出当日公平市值超过$的股份
我们根据授予日相关普通股的市场价格来计量RSA的公允价值。*我们在必要的服务期内以直线方式确认与RSA相关的费用,通常范围从立即归属到
我们根据该计划实施了一项持续的绩效激励计划。以业绩为基础的奖励方案规定每年向私人助理发放补助金。PSA是在每个年度业绩周期结束时发行的限制性股票,在一定程度上是赚取的。在基于绩效的激励计划下,每个参与者都会获得以股票数量表示的目标奖励,支付机会从
根据以业绩为基础的激励计划,向某些高级管理人员发出的PSA使管理人员有权根据在一年内实现预定业绩目标的程度来赚取股票。
下表概述截至2023年、2022年及2021年12月31日止年度,本计划项下的登记册注册会计师及特别服务会计师授出:
截至十二月三十一日止的年度: |
| |||||||||||||||
|
|
| 授予日期 |
|
|
| 授予日期 |
|
|
| 授予日期 |
| ||||
2023 | 公允价值 | 2022 | 公允价值 | 2021 | 公允价值 |
| ||||||||||
已批出的特别津贴 |
| $ | |
| $ | |
| $ | | |||||||
授予的公益广告 |
| | $ | |
| | $ | |
| | $ | | ||||
总计 |
|
|
|
下表概述了截至2023年12月31日止年度的RSA和PSA活动:
RSA |
| 公益广告 |
| ||||||||
|
| 加权 |
| 加权 |
| ||||||
平均助学金 | 平均助学金 |
| |||||||||
股票 | 公允价值日期 | 股票 | 公允价值日期 |
| |||||||
未归属股份—2022年12月31日 |
| | $ | |
| | $ | | |||
已授予的股份 |
| | $ | |
| | $ | | |||
已归属股份 |
| ( | $ | |
| ( | $ | | |||
被没收、注销或收回的股份 | ( | $ | | ( | $ | | |||||
未归属股份—2023年12月31日 |
| | $ | |
| | $ | |
于截至2023年、2022年及2021年12月31日止年度归属的注册会计准则及公益会计准则的总公允价值为美元。
在2023年12月31日,我们有
F-32
目录表
基于股份的薪酬费用
下表概述截至2023年、2022年及2021年12月31日止年度就以股份为基础的付款确认的总薪酬成本:
截至十二月三十一日止的年度: |
| |||||||||
(单位:千) |
| 2023 |
| 2022 |
| 2021 |
| |||
限制性股票 | $ | | $ | | $ | | ||||
业绩股 |
| |
| |
| | ||||
总计 | $ | | $ | | $ | |
与股份薪酬有关的所得税优惠约为美元
截至2023年12月31日,与未归属的注册会计师和公益会计师相关的未确认补偿成本总额为美元
累计其他综合收益(亏损)
下表概述二零二三年及二零二二年按组成部分划分的累计其他全面收益(亏损)(扣除税项)变动:
| 养老金和 |
|
|
| ||||||
退休后 | 导数 |
| ||||||||
(单位:千) | 义务 | 仪器 | 总计 |
| ||||||
2021年12月31日的余额 | $ | ( | $ | ( | $ | ( |
| |||
改叙前的其他综合收益 |
| | | | ||||||
从累计其他全面亏损中重新分类的金额 |
| ( | | | ||||||
本期净其他综合收益(亏损) | |
| |
| | |||||
2022年12月31日的余额 | $ | ( | $ | | $ | ( | ||||
重新分类前的其他综合损益 | ( | | ( | |||||||
从累计其他全面亏损中重新分类的金额 | | ( | ( | |||||||
本期其他综合收益净额 |
| ( |
| ( |
| ( | ||||
2023年12月31日的余额 | $ | ( | $ | ( | $ | ( |
下表概述于二零二三年及二零二二年自累计其他全面亏损重新分类:
截至十二月三十一日止的年度: | 中受影响的行项目 |
| |||||||
(单位:千) | 2023 |
| 2022 | 运营说明书 |
| ||||
养恤金和退休后项目摊销: | |||||||||
以前的服务积分 | $ | $ |
| (a) | |||||
精算收益 |
|
|
| (a) | |||||
结算损失 |
| ( |
| — |
| (a) | |||
| ( |
|
| 税前合计 | |||||
|
| ( |
| 税收(费用)优惠 | |||||
$ | ( | $ |
| 税后净额 | |||||
现金流量对冲收益(亏损): | |||||||||
利率衍生品 | $ | $ | ( |
| 利息支出 | ||||
| ( |
|
| 税收(费用)优惠 | |||||
$ | $ | ( |
| 税后净额 |
(a) | 该等项目包括在我们的退休金及退休后福利计划的定期福利成本净额组成部分内。 更多详情见附注13。 |
F-33
目录表
13.养恤金计划和其他退休后福利
固定福利计划
我们赞助
我们也有
下表概述截至2023年及2022年12月31日的养恤金计划福利责任、计划资产及资金状况的变动:
(单位:万人) |
| 2023 |
| 2022 | ||
福利义务的变更 | ||||||
年初的福利义务 | $ | $ | ||||
利息成本 |
|
| ||||
精算损失(收益) |
|
| ( | |||
已支付的福利 |
| ( |
| ( | ||
计划结算 |
| ( |
| — | ||
年终福利义务 | $ | $ | | |||
(单位:万人) | 2023 | 2022 | ||||
计划资产变动 | ||||||
年初计划资产的公允价值 | $ | $ | ||||
雇主供款 |
|
| ||||
计划资产的实际回报率 |
|
| ( | |||
已支付的福利 |
| ( |
| ( | ||
计划结算 |
| ( |
| — | ||
年末计划资产的公允价值 | $ | $ | | |||
年终资金状况 | $ | ( | $ | ( |
截至2023年12月31日止年度,福利责任之精算亏损主要由于贴现率下降所致。截至2022年12月31日止年度,福利责任之精算收益主要由于贴现率上升所致。
于2023年及2022年12月31日于综合资产负债表确认的金额包括:
(单位:万人) |
| 2023 |
| 2022 |
| ||
流动负债 | $ | ( | $ | ( | |||
长期负债 | $ | ( | $ | ( |
截至2023年及2022年12月31日止年度于累计其他全面亏损确认的金额包括:
(单位:万人) |
| 2023 |
| 2022 |
| ||||||
未摊销前期服务成本 | $ | $ | 685 | ||||||||
未摊销精算损失净额 |
|
| 61,193 | ||||||||
$ | $ | 61,878 |
F-34
目录表
下表概述截至2023年、2022年及2021年12月31日止年度的计划综合经营报表中确认的定期退休金成本(福利)净额的组成部分:
(单位:万人) |
| 2023 |
| 2022 |
| 2021 |
| |||
利息成本 | $ | $ | $ | |||||||
计划资产的预期回报 |
| ( |
| ( |
| ( | ||||
摊销: | ||||||||||
净精算损失 |
|
|
| |||||||
前期服务成本 |
|
|
| |||||||
计划结算 |
| |
| — |
| | ||||
定期养老金净成本(收益) | $ | $ | ( | $ | ( |
定期养恤金净费用(福利)的构成部分在合并业务报表中列入其他、其他收入(费用)的净额。
在2023年和2021年,我们购买了一份团体年金合同,将选定的一批退休人员或他们的受益人的养老金福利义务和年金管理转移给年金提供商。在发行团体年金合同时,养恤金福利义务为#美元。
下表汇总了2023年至2022年在其他税前综合亏损中确认的计划资产和福利债务的其他变化:
(单位:万人) |
| 2023 |
| 2022 |
| ||
精算损失(收益)净额 | $ | $ | ( | ||||
已确认精算损失 |
| ( |
| ( | |||
已确认的先前服务费用 |
| ( |
| ( | |||
计划结算 |
| ( |
| — | |||
在税前其他综合亏损中确认的总金额 | $ | $ | ( |
用于确定截至2023年、2023年、2022年和2021年12月31日终了年度的预计福利债务和定期福利净费用的加权平均假设如下:
| 2023 | 2022 | 2021 | ||||
贴现率-定期收益净成本 | | % | | % | | % | |
贴现率-福利义务 | | % | | % | | % | |
预期长期计划资产收益率 | | % | | % | | % | |
薪酬/加薪幅度 | 不适用 | 不适用 | 不适用 | % | |||
现金余额计划的利息贷记率 | | % | | % | | % |
其他非限制性递延补偿协议
我们还对与被收购公司的前董事会成员和某些其他前雇员达成的递延补偿协议负责。*根据计划,福利在一段时间内按月或按年分期付款,协议条款的范围为
F-35
目录表
我们还坚持
退休后福利义务
我们赞助各种医疗和人寿保险计划(“退休后计划”),为特定群体的退休员工提供退休后医疗和人寿保险福利。*某些计划被冻结,以便
下表汇总了截至2023年12月31日和2022年12月31日退休后福利债务、计划资产和供资状况的变化:
(单位:万人) |
| 2023 |
| 2022 |
| |||
福利义务的变更 | ||||||||
年初的福利义务 | $ | $ | ||||||
服务成本 |
|
| ||||||
利息成本 |
|
| ||||||
计划参与者缴费 |
|
| ||||||
精算损失(收益) |
|
| ( | |||||
已支付的福利 |
| ( |
| ( | ||||
图则修订 |
| ( |
| — | ||||
年终福利义务 | $ | $ | |
(单位:万人) |
| 2023 |
| 2022 |
| ||
计划资产变动 | |||||||
年初计划资产的公允价值 | $ | $ | |||||
雇主供款 |
|
| |||||
计划参与者的贡献 |
|
| |||||
计划资产的实际回报率 |
|
| ( | ||||
已支付的福利 |
| ( |
| ( | |||
年末计划资产的公允价值 | $ | $ | |||||
年终资金状况 | $ | ( | $ | ( |
于截至2023年12月31日止年度,福利责任之精算亏损主要由于贴现率下降及人口统计经验变动所致。截至2022年12月31日止年度,福利责任之精算收益主要由于承保收益及贴现率增加所致。
于2023年及2022年12月31日于综合资产负债表确认的金额包括:
(单位:万人) |
| 2023 |
| 2022 |
| ||
流动负债 | $ | ( | $ | ( | |||
长期负债 | $ | ( | $ | ( |
F-36
目录表
截至2023年及2022年12月31日止年度于累计其他全面亏损确认的金额包括:
(单位:万人) |
| 2023 |
| 2022 |
| ||
未计量的先前服务贷项 | $ | ( | $ | ( | |||
未摊销精算净收益 |
| ( |
| ( | |||
$ | ( | $ | ( |
下表概述截至2023年、2022年及2021年12月31日止年度退休后福利的定期费用净额组成部分:
(单位:万人) |
| 2023 |
| 2022 |
| 2021 |
| |||
服务成本 | $ | $ | $ | |||||||
利息成本 |
|
|
| |||||||
计划资产的预期回报 |
| ( |
| ( |
| ( | ||||
摊销: | ||||||||||
净精算收益 |
| ( |
| ( |
| — | ||||
以前的服务积分 |
| ( |
| ( |
| ( | ||||
退休后定期福利净成本 | $ | ( | $ | $ |
除服务成本部分以外的定期退休后福利成本净额部分计入综合经营报表其他收入(开支)净额。
下表汇总了2023年至2022年在其他税前综合亏损中确认的计划资产和福利债务的其他变化:
(单位:万人) |
| 2023 |
| 2022 |
| |||||
精算损失(收益)净额 | $ | $ | (35,502) | |||||||
确认精算收益 | | 984 | ||||||||
以前的服务积分 |
| ( |
| — | ||||||
认可的先前服务积分 |
|
| 900 | |||||||
在税前其他综合亏损中确认的总金额 | $ | $ | (33,618) |
用于确定截至2023年、2023年、2022年和2021年12月31日终了年度的预计福利债务和定期福利净费用的加权平均假设如下:
| 2023 |
| 2022 |
| 2021 |
| |
贴现率-定期收益净成本 | | % | | % | | % | |
贴现率-福利义务 | | % | | % | | % | |
薪酬/加薪幅度 | | % | | % | | % |
为了确定退休后医疗福利的费用和债务,a
计划资产
我们的投资战略旨在提供一个稳定的环境,随着时间的推移赚取回报率,以履行福利义务,并最大限度地减少对供款作为福利保障来源的依赖。*目标是基于长期的(
资产回报的目标是,随着时间的推移,至少实现管理型指数基金获得的被动管理回报,按养老金计划战略配置中确定的资产类别敞口概述的比例进行加权。我们每隔几年就会更新我们的长期战略性资产配置,以确保它们与我们的基金目标一致。*截至2023年12月31日,养老金计划资产的目标配置约为
F-37
目录表
各种市场和回程司机。*目前,我们认为不存在与养老金计划资产相关的重大风险集中。
以下为采用附注1所述的公允价值层级对按公允价值计量的资产的估值方法的描述,该层次列出了计量公允价值时估值方法中使用的投入的优先次序。截至2023年12月31日,用于评估我们计划资产的公允价值计量是通过涉及相同或可比资产的市场交易产生的。*2023年期间使用的估值技术没有变化。
普通股:它包括国内和国际普通股,按个别证券交易活跃市场报告的衡量日期的收盘价估值。
共同集体信托和混合基金:*基金单位的估值以基金的资产净值(“资产净值”)为基础,而资产净值是根据基金持有的相关投资的公允价值减去基金发行人报告的负债而计算的。每股资产净值被用作估计公允价值的一种实际权宜之计。当确定基金可能会以与报告的资产净值不同的金额出售投资时,不使用这种实际的权宜之计。这些投资有
于2023年及2022年12月31日,我们界定福利退休金计划的资产按资产类别划分的公平值如下:
截至2023年12月31日 | ||||||||||||||||
报价: | 意义重大 | |||||||||||||||
在非活跃状态 | 其他 | 意义重大 | ||||||||||||||
市场正在等待 | 可观察到的 | 看不见 | ||||||||||||||
完全相同的资产 | 输入量 | 输入量 | ||||||||||||||
(单位:万人) |
| 总计 |
| (一级) |
| (二级) |
| (第三级) |
| |||||||
现金和现金等价物 | $ | $ | | $ | — | $ | — | |||||||||
股票: | ||||||||||||||||
库存: | ||||||||||||||||
美国普通股 | | — | — | |||||||||||||
国际股票 |
|
| |
| — |
| — | |||||||||
公允价值层次结构中的计划总资产 | $ | | $ | — | $ | — | ||||||||||
以资产净值衡量的共同集体信托: (1) |
|
|
| |||||||||||||
短期投资(2) | ||||||||||||||||
股票: | ||||||||||||||||
全球 | ||||||||||||||||
房地产 | ||||||||||||||||
固定收益 |
| | ||||||||||||||
对冲基金 |
| |||||||||||||||
计划资产总额 | $ |
F-38
目录表
截至2022年12月31日 | |||||||||||||
报价: | 意义重大 | ||||||||||||
在非活跃状态 | 其他 | 意义重大 | |||||||||||
市场正在等待 | 可观察到的 | 看不见 | |||||||||||
完全相同的资产 | 输入量 | 输入量 | |||||||||||
(单位:万人) |
| 总计 |
| (一级) |
| (二级) |
| (第三级) |
| ||||
现金和现金等价物 | $ | | $ | | $ | — | $ | — | |||||
股票: | |||||||||||||
库存: | |||||||||||||
美国普通股 | | | — | — | |||||||||
国际股票 |
| |
| |
| — |
| — | |||||
公允价值层次结构中的计划总资产 | $ | | $ | — | $ | — | |||||||
以资产净值衡量的共同集体信托: (1) |
| ||||||||||||
短期投资(2) | |||||||||||||
股票: | |||||||||||||
全球 | |||||||||||||
房地产 | |||||||||||||
固定收益 |
| | |||||||||||
对冲基金 |
| ||||||||||||
其他负债(3) |
| ( | |||||||||||
计划总资产 | $ |
(1) | 使用每股资产净值作为可行权宜方法按公平值计量的若干投资并未分类为公平值等级。该等表呈列之公平值金额旨在使公平值层级与计划资产总额对账。 |
(2) | 短期投资包括于共同集体信托之投资,主要包括存款证、商业票据、美国政府债券及到期日少于一年之浮动利率证券。 |
(3) | 其他负债包括应收买卖待决证券净额。 |
于2023年及2022年12月31日,我们退休后福利计划的资产公允值如下:
自.起 | ||||
十二月三十一日, | ||||
(单位:万人) |
| 2023 |
| |
以资产净值衡量的共同集体信托: (1) | ||||
短期投资(2) | $ | | ||
股票: | ||||
全球 | ||||
房地产 | ||||
固定收益 | ||||
对冲基金 | ||||
计划资产总额 | ||||
应付养恤金付款 | ( | |||
净计划资产 | $ |
F-39
目录表
截至2022年12月31日 | |||||||||||||
|
| 报价: |
| 意义重大 |
| ||||||||
在非活跃状态 | 其他 | 意义重大 | |||||||||||
市场正在等待 | 可观察到的 | 看不见 | |||||||||||
完全相同的资产 | 输入量 | 输入量 | |||||||||||
(单位:万人) |
| 总计 |
| (一级) |
| (二级) |
| (第三级) |
| ||||
现金和现金等价物 | $ | | $ | | $ | — | $ | — | |||||
以资产净值衡量的共同集体信托: (1) | |||||||||||||
短期投资(2) | |||||||||||||
股票: | |||||||||||||
全球 | |||||||||||||
房地产 | |||||||||||||
固定收益 | |||||||||||||
对冲基金 | |||||||||||||
计划资产总额 | |||||||||||||
应付养恤金付款 | ( | ||||||||||||
净计划资产 | $ |
(1) | 使用每股资产净值作为可行权宜方法按公平值计量的若干投资并未分类为公平值等级。该等表呈列之公平值金额旨在使公平值层级与计划资产总额对账。 |
(2) | 短期投资包括对共同集体信托的投资,该信托主要由存单、商业票据和期限不到一年的美国政府债券组成。 |
现金流
投稿
我们的资金政策是每年提供精算确定的必要金额,以满足员工福利和税法规定的最低资金要求。我们选择从2021计划年开始参加ARPA。ARPA于2021年3月签署成为法律,其中包括对雇主资金要求的变化,旨在减少为雇主提供资金救济所需的缴费金额。在2021年和截至2022年6月30日的六个月里,我们选择在ARPA之前的水平为我们的养老金缴费提供资金,这创造了预先筹集的余额。我们打算使用我们目前的预筹余额来满足最低缴款要求,直到余额耗尽为止,预计将于2024年底耗尽。2023年,根据ARPA最低缴费要求,不需要缴纳养老金。我们预计将贡献大约$
预计未来的福利支付
截至2023年12月31日,预计将于未来十年支付的福利付款如下:
|
|
| 其他 | ||||
养老金 | 退休后 | ||||||
(单位:万人) | 平面图 | 平面图 |
| ||||
2024 | $ | $ | |||||
2025 |
|
| |||||
2026 |
|
| |||||
2027 |
|
| |||||
2028 |
|
| |||||
2029 - 2033 |
|
|
F-40
目录表
固定缴款计划
我们向几乎所有员工提供定额供款401(k)计划。 根据界定供款计划作出的供款包括雇员对计划的供款匹配(由本公司酌情决定)。 我们确认有关该等计划的开支为美元,
14.所得税
所得税费用(福利)由以下组成部分组成:
截至该年度为止 | ||||||||||
(单位:万人) |
| 2023 |
| 2022 |
| 2021 |
| |||
当前: | ||||||||||
联邦制 | $ | | $ | | $ | | ||||
状态 |
| |
| |
| | ||||
总当期费用 |
| |
| |
| | ||||
延期: | ||||||||||
联邦制 |
| ( |
| ( |
| ( | ||||
状态 |
| ( |
| ( |
| | ||||
递延费用(收益)合计 |
| ( |
| ( |
| ( | ||||
所得税支出(福利)合计 | $ | ( | $ | ( | $ | ( |
以下为截至二零二三年、二零二二年及二零二一年十二月三十一日止年度的联邦法定税率与实际税率的对账:
截至该年度为止 | |||||||
(In百分比) |
| 2023 |
| 2022 |
| 2021 |
|
法定联邦所得税率 | | % | | % | | % | |
扣除联邦福利后的州所得税 |
| |
| |
| | |
探照灯投资 |
| — |
| — |
| ( | |
其他永久性差异 |
| ( |
| ( |
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递延税率变动 |
| — | |
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估值免税额 | ( | ( | ( | ||||
须予退还的条文 |
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不可扣除商誉 | ( | ( | ( | ||||
其他 |
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| | % | | % | | % |
F-41
目录表
递延税金
递延税项负债净额之组成部分如下:
截至十二月三十一日止的年度: |
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(单位:万人) |
| 2023 |
| 2022 |
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非流动递延税项资产: | |||||||
坏账准备 | $ | $ | |||||
应计假期工资在支付时扣除 | |||||||
应计费用和递延收入 | |||||||
净营业亏损结转 |
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超额结转利息 | |||||||
养恤金和退休后债务 |
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基于股份的薪酬 |
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衍生工具 |
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税收抵免结转 |
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估值免税额 |
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非流动递延税项净资产 |
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非流动递延税项负债: | |||||||
商誉和其他无形资产 |
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合伙企业投资 |
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财产、厂房和设备 |
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融资成本 |
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其他 |
| ( |
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非当期递延税金净额 | $ | ( | $ | ( |
由于2023年的华盛顿交易以及2022年的堪萨斯城和俄亥俄州的交易,我们录得增加了$
关于出售我们的
出于联邦税收的目的,Searchlight在2020年的投资被视为股权贡献。因此,非现金PIK利息支出、贴现和发行成本以及公允价值调整对CPR的影响不计入联邦所得税,导致增加#美元。
递延所得税是为财务报告目的确认的资产和负债与为税务目的确认的资产和负债之间的临时差异而计提的。递延税项资产的最终变现取决于这些临时差额可以扣除的未来期间的应税收入。为了确定是否可以实现递延税项资产,管理层评估部分或全部递延税项资产是否更有可能无法实现,同时考虑到递延税项负债的预定冲销、预计的未来应纳税所得额和税务筹划战略。
合并及其全资子公司提交了合并的联邦所得税申报单,据估计,截至2023年12月31日,其可用的联邦NOL结转金额为美元。
F-42
目录表
ETFL是一家非合并子公司,用于联邦所得税申报单,据估计,截至2023年12月31日,该公司可用NOL结转金额为1美元。
我们估计,截至2023年12月31日,我们有可用的NOL结转金额为$
我们估计,截至2023年12月31日,我们有可用的州税收抵免结转金额为$
未确认的税收优惠
根据适用于所得税不确定性的会计指引,我们分析了我们被要求提交所得税申报单的所有联邦和州司法管辖区的申报头寸以及这些司法管辖区的所有开放纳税年度。截至2023年12月31日和2022年12月31日,我们未确认的税收优惠为
我们的做法是分别在利息费用和销售费用、一般费用和行政费用中确认与所得税有关的利息和罚款。截至2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日,我们没有实质性的利息或罚款责任,也没有实质性的利息或罚款费用。
我们的联邦退还审查的期限是2020年到2022年。*我们州申报单的审查期限为2019年至2022年。此外,如果公司从以前年度结转的NOL在未来被使用,则之前的纳税年度可能会受到联邦或州税务当局的审查。我们目前正在接受国家税务机关的审查。我们预计考试可能产生的任何和解或付款不会对我们的结果或现金流产生实质性影响。
我们预计未确认税项利益总额及相关应计利息不会因审计结算或诉讼时效于未来12个月届满而有重大变化。*对本公司的实际税率没有实质性影响。
15.承付款和或有事项
我们对各种合同协议负有某些义务,以确保将来在我们的正常业务过程中使用的货物和服务的权利。其中包括对计划资本支出的采购承诺、确保专用通道和运输服务的协议以及服务和支助协议。他说:
截至2023年12月31日,未来的最低合同债务以及这些债务对我们未来时期的流动性和现金流的估计时间和影响如下:
| 它规定了最低年度合同义务。 | |||||||||||||||||||||
(单位:万人) |
| 2024 |
| 2025 |
| 2026 |
| 2027 |
| 2028 |
| 此后 |
| 总计 |
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服务和支持协议 (1) | $ | $ | $ | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||||
传输和数据连接 |
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资本支出(2) |
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| — |
| — |
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其他经营协议(3) |
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总计 | $ | $ | $ | $ | $ | $ | $ |
(1) | 我们已经签订了服务和维护协议,以支持各种计算机硬件和软件应用程序以及某些设备。 |
(2) | 我们与许多供应商都有关于未来资本支出的具有约束力的承诺。 |
F-43
目录表
(3) | 我们已经就我们运营中使用的某些设施和设备签订了各种不可取消的租赁协议。 |
诉讼、监管程序和其他或有事项
我们可能会不时地卷入我们认为是本行业公司常见类型的诉讼,包括监管问题。虽然下列索赔的结果不能确切地预测,但我们不相信这些法律问题的结果会对我们的财务报表产生重大不利影响。
总收入税
DOR计算的2010和2014至2022课税年度(CCPA和CCES)的税负约为#美元。
极地大甩卖
于2020年12月30日,本公司达成一项协议,向新汉普郡公共服务公司出售其共同拥有的约
F-44
目录表
16.季度财务信息(未经审计)
截至的季度 | |||||||||||||
2023 |
| 3月31日, |
| 6月30日, |
| 9月30日, |
| 十二月三十一日, |
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(以千为单位,每股除外) | |||||||||||||
净收入 | $ | | $ | | $ | | $ | | |||||
营业亏损 | $ | ( | $ | ( | $ | ( | $ | ( | |||||
持续经营亏损 | $ | ( | $ | ( | $ | ( | $ | ( | |||||
非连续性业务,扣除税金后的净额 | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | |||||
普通股股东应占净亏损 | $ | ( | $ | ( | $ | ( | $ | ( | |||||
普通股基本收益和稀释后每股收益(亏损): | |||||||||||||
持续经营亏损 | $ | ( | $ | ( | $ | ( | $ | ( | |||||
非持续经营的收入 | — | — | — | — | |||||||||
普通股股东应占每股普通股净亏损—基本及摊薄 | $ | ( | $ | ( | $ | ( | $ | ( |
截至的季度 | |||||||||||||
2022 |
| 3月31日, |
| 6月30日, |
| 9月30日, |
| 十二月三十一日, |
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(以千为单位,每股除外) | |||||||||||||
净收入 | $ | | $ | | $ | | $ | | |||||
营业收入(亏损) | $ | ( | $ | | $ | | $ | ( | |||||
持续经营亏损 | $ | ( | $ | ( | $ | ( | $ | ( | |||||
非连续性业务,扣除税金后的净额 | $ | | $ | | $ | | $ | | |||||
普通股股东应占净收益(亏损) | $ | ( | $ | ( | $ | | $ | ( | |||||
普通股基本收益和稀释后每股收益(亏损): | |||||||||||||
持续经营的收入(亏损) | ( | ( | ( | ( | |||||||||
非持续经营的收入 | | | | | |||||||||
普通股股东应占每股普通股净收益(亏损)--基本和摊薄 | ( | ( | | ( |
在截至2023年12月31日的季度内,我们购买了一份团体年金合同,将选定的一组退休人员或其受益人的养老金福利义务和年金管理转移给年金提供商。由于将养恤金负债转移给年金提供者,我们确认了#美元的非现金养恤金结算费用。
与Searchlight于2023年10月签订的合并协议有关,我们产生了包括法律和专业费用在内的交易成本$
关于出售堪萨斯城业务,如附注5所述,我们确认了出售#美元的收益。
如附注15所述,我们确认了#美元的损失。
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