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预涂金属事业部会员2023-11-3000000089472023-10-272023-10-2700000089472023-11-302023-11-30utr: acre0000008947US-GAAP:后续活动成员azz: A2022 信贷协议和定期贷款会员US-GAAP:循环信贷机制成员2023-12-200000008947US-GAAP:隔夜指数互换率成员的担保隔夜融资利率US-GAAP:后续活动成员US-GAAP:循环信贷机制成员2023-12-192023-12-190000008947US-GAAP:后续活动成员US-GAAP:循环信贷机制成员2023-12-200000008947US-GAAP:隔夜指数互换率成员的担保隔夜融资利率US-GAAP:后续活动成员US-GAAP:循环信贷机制成员SRT: 最低成员2023-12-202023-12-200000008947US-GAAP:隔夜指数互换率成员的担保隔夜融资利率US-GAAP:后续活动成员US-GAAP:循环信贷机制成员SRT: 最大成员2023-12-202023-12-20
美国
证券交易委员会
华盛顿特区 20549
表单 10-Q
| | | | | |
☒ | 根据1934年《证券交易法》第13条或第15(d)条提交的季度报告 |
在截至的季度期间 2023年11月30日
要么
| | | | | |
☐ | 根据1934年《证券交易法》第13条或第15(d)条提交的过渡报告 |
委员会文件编号: 1-12777
AZZ 公司
(注册人的确切姓名如其章程所示)
| | | | | | | | | | | |
德州 | | 75-0948250 |
(公司或组织的州或其他司法管辖区) | | (美国国税局雇主识别号) |
| | |
博物馆广场一号,500 号套房 | | |
西 7 街 3100 号 | | |
沃思堡, | 德州 | | 76107 |
(主要行政办公室地址) | | (邮政编码) |
(817) 810-0095
(注册人的电话号码,包括区号)
根据该法第12(b)条注册的证券:
| | | | | | | | | | | | | | |
每个班级的标题 | | 交易符号 | | 注册的每个交易所的名称 |
普通股 | | AZZ | | 纽约证券交易所 |
用勾号指明注册人 (1) 是否在过去 12 个月内(或在要求注册人提交此类报告的较短时间内)提交了 1934 年《证券交易法》第 13 条或第 15 (d) 条要求提交的所有报告,以及 (2) 在过去的 90 天内是否受到此类申报要求的约束。是的 ☒没有☐
用复选标记表明注册人是否在过去 12 个月内(或者在要求注册人提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据第 S-T 法规(本章第 232.405 节)第 405 条要求提交的所有交互式数据文件。是的 ☒没有 ☐
用复选标记表明注册人是大型加速申报人、加速申报人、非加速申报人、小型申报公司还是新兴成长型公司。请参阅《交易法》第12b-2条中 “大型加速申报人”、“加速申报人”、“小型申报公司” 和 “新兴成长型公司” 的定义。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
大型加速过滤器 | | ☒ | | 加速过滤器 | | ☐ | | 非加速过滤器 | | ☐ |
规模较小的申报公司 | | ☐ | | 新兴成长型公司 | | ☐ | | | | |
如果是新兴成长型公司,请用复选标记表明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易法》第13(a)条规定的任何新的或修订后的财务会计准则。☐
用复选标记表明注册人是否为空壳公司(定义见《交易法》第12b-2条)。是的☐没有☒
截至 2023 年 12 月 29 日,注册人尚未结清 25,076,871普通股;每股面值1.00美元。
| | | | | | | | |
| | 页面 没有。 |
第一部分 | 财务信息 | |
第 1 项。 | 财务报表(未经审计) | |
| 简明合并资产负债表 | 3 |
| 简明合并运营报表 | 4 |
| 综合收益(亏损)简明合并报表 | 5 |
| 简明合并现金流量表 | 6 |
| 股东权益变动简明合并报表 | 7 |
| 简明合并财务报表附注 | 9 |
第 2 项。 | 管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析 | 30 |
第 3 项。 | 关于市场风险的定量和定性披露 | 43 |
第 4 项。 | 控制和程序 | 43 |
| | |
第二部分。 | 其他信息 | |
第 1 项。 | 法律诉讼 | 43 |
第 1A 项。 | 风险因素 | 43 |
第 2 项。 | 未注册的股权证券销售和所得款项的使用 | 44 |
第 5 项 | 其他信息 | 44 |
第 6 项。 | 展品 | 45 |
| | |
| 签名 | 46 |
| | |
第一部分财务信息
AZZ INC.
简明的合并资产负债表
(以千计,面值除外)
(未经审计)
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至截至 |
| | 2023年11月30日 | | 2023年2月28日 |
| | | | |
资产 | | | | |
流动资产: | | | | |
现金和现金等价物 | | $ | 7,509 | | | $ | 2,820 | |
贸易应收账款,扣除信贷损失备抵金美元2,096和 $5,752分别在 2023 年 11 月 30 日和 2023 年 2 月 28 日 | | 142,463 | | | 156,443 | |
其他应收账款 | | 31,005 | | | 26,969 | |
库存 | | 126,737 | | | 143,920 | |
合同资产 | | 75,719 | | | 79,273 | |
预付费用和其他 | | 9,295 | | | 7,991 | |
| | | | |
| | | | |
流动资产总额 | | 392,728 | | | 417,416 | |
财产、厂房和设备,净额 | | 525,338 | | | 498,503 | |
使用权资产 | | 22,830 | | | 26,392 | |
善意 | | 705,487 | | | 702,512 | |
递延所得税资产 | | 5,820 | | | 12,467 | |
无形资产,净额 | | 451,289 | | | 469,392 | |
投资合资企业 | | 97,238 | | | 84,760 | |
其他资产 | | 8,026 | | | 10,037 | |
| | | | |
总资产 | | $ | 2,208,756 | | | $ | 2,221,479 | |
负债和股东权益 | | | | |
流动负债: | | | | |
应付账款 | | $ | 95,158 | | | $ | 84,256 | |
应缴所得税 | | 45 | | | 272 | |
应计薪金和工资 | | 25,868 | | | 26,262 | |
其他应计负债 | | 72,476 | | | 70,047 | |
短期租赁责任 | | 6,453 | | | 6,403 | |
| | | | |
| | | | |
流动负债总额 | | 200,000 | | | 187,240 | |
长期债务,净额 | | 980,004 | | | 1,058,120 | |
长期租赁负债 | | 17,112 | | | 20,704 | |
递延所得税负债 | | 33,370 | | | 40,536 | |
其他长期负债 | | 57,120 | | | 61,419 | |
| | | | |
负债总额 | | 1,287,606 | | | 1,368,019 | |
承付款和或有开支(注17) | | | | |
股东权益: | | | | |
A系列可转换优先股,$1面值,已授权股份 240; 2402023 年 11 月 30 日和 2023 年 2 月 28 日已发行和流通的股份 | | 240 | | | 240 | |
普通股,$1面值; 100,000授权股份; 25,077和 24,912分别于 2023 年 11 月 30 日和 2023 年 2 月 28 日已发行和流通的股份 | | 25,077 | | | 24,912 | |
超过面值的资本 | | 333,555 | | | 326,839 | |
留存收益 | | 566,235 | | | 506,042 | |
累计其他综合亏损 | | (3,957) | | | (4,573) | |
股东权益总额 | | 921,150 | | | 853,460 | |
负债和股东权益总额 | | $ | 2,208,756 | | | $ | 2,221,479 | |
所附附附注是合并财务报表的组成部分。
AZZ INC.
简明合并运营报表
(以千计,每股金额除外)
(未经审计)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至11月30日的三个月 | | 截至11月30日的九个月 |
| 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
销售 | $ | 381,605 | | | $ | 373,301 | | | $ | 1,171,020 | | | $ | 987,145 | |
销售成本 | 293,456 | | | 300,219 | | | 888,606 | | | 752,455 | |
毛利率 | 88,149 | | | 73,082 | | | 282,414 | | | 234,690 | |
| | | | | | | |
销售、一般和管理 | 35,325 | | | 27,689 | | | 103,087 | | | 97,247 | |
| | | | | | | |
营业收入 | 52,824 | | | 45,393 | | | 179,327 | | | 137,443 | |
| | | | | | | |
利息支出 | 25,855 | | | 26,123 | | | 82,331 | | | 61,739 | |
未合并子公司的收益权益 | (8,742) | | | (1,006) | | | (11,136) | | | (1,006) | |
其他(收入)支出,净额 | 41 | | | (610) | | | (9) | | | (582) | |
所得税前持续经营的收入 | 35,670 | | | 20,886 | | | 108,141 | | | 77,292 | |
所得税支出 | 8,780 | | | 2,447 | | | 24,397 | | | 18,380 | |
来自持续经营业务的净收益 | 26,890 | | | 18,439 | | | 83,744 | | | 58,912 | |
已终止业务的收入,扣除税款 | — | | | 1,665 | | | — | | | 17,126 | |
出售已终止业务的亏损,扣除税款 | — | | | (40,646) | | | — | | | (130,073) | |
已终止业务的净亏损 | — | | | (38,981) | | | — | | | (112,947) | |
净收益(亏损) | 26,890 | | | (20,542) | | | 83,744 | | | (54,035) | |
优先股股息 | (3,600) | | | (3,600) | | | (10,800) | | | (4,640) | |
普通股股东可获得的净收益(亏损) | $ | 23,290 | | | $ | (24,142) | | | $ | 72,944 | | | $ | (58,675) | |
每股基本收益(亏损) | | | | | | | |
持续经营的每股普通股收益 | $ | 0.93 | | | $ | 0.60 | | | $ | 2.91 | | | $ | 2.19 | |
已终止业务造成的每股普通股亏损 | $ | — | | | $ | (1.57) | | | $ | — | | | $ | (4.55) | |
普通股每股收益(亏损) | $ | 0.93 | | | $ | (0.97) | | | $ | 2.91 | | | $ | (2.37) | |
摊薄后的每股收益(亏损) | | | | | | | |
持续经营的每股普通股收益 | $ | 0.92 | | | $ | 0.59 | | | $ | 2.86 | | | $ | 2.17 | |
已终止业务造成的每股普通股亏损 | $ | — | | | $ | (1.56) | | | $ | — | | | $ | (4.52) | |
普通股每股收益(亏损) | $ | 0.92 | | | $ | (0.97) | | | $ | 2.86 | | | $ | (2.35) | |
| | | | | | | |
已发行股票的加权平均值-基本 | 25,077 | | | 24,867 | | | 25,024 | | | 24,804 | |
加权平均已发行股票——摊薄 | 29,330 | | | 24,995 | | | 29,278 | | | 24,984 | |
| | | | | | | |
每股普通股申报的现金分红 | $ | 0.17 | | | $ | 0.17 | | | $ | 0.51 | | | $ | 0.51 | |
所附附附注是合并财务报表的组成部分。
AZZ INC.
综合收益(亏损)的简明合并报表
(以千计)
(未经审计)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至11月30日的三个月 | | 截至11月30日的九个月 |
| | 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
| | | | | | | | |
普通股股东可获得的净收益(亏损) | | $ | 23,290 | | | $ | (24,142) | | | $ | 72,944 | | | $ | (58,675) | |
其他综合收益(亏损): | | | | | | | | |
未实现的折算收益(亏损) | | 3,029 | | | (5,019) | | | 1,293 | | | (7,765) | |
将外币折算调整从累计其他综合亏损重新归类为已终止业务的销售亏损 | | — | | | 27,750 | | | — | | | 27,750 | |
| | | | | | | | |
符合套期会计条件的衍生品的未实现收益(亏损): | | | | | | | | |
扣除税款的利率互换未实现收益(亏损)(1) | | (115) | | | (3,512) | | | 1,867 | | | (3,512) | |
从累计其他综合收益重新归类为扣除税后收益的金额(2) | | (1,057) | | | — | | | (2,544) | | | — | |
其他综合收入 | | 1,857 | | | 19,219 | | | 616 | | | 16,473 | |
综合收益(亏损) | | $ | 25,147 | | | $ | (4,923) | | | $ | 73,560 | | | $ | (42,202) | |
| | | | | | | | |
(1)扣除税收支出(收益)美元(42) 和 $678分别在截至2023年11月30日的三个月和九个月中。 |
(2)扣除 $ () 的税收优惠384) 和 $ (924)分别为截至2023年11月30日的三个月和九个月。 | | |
所附附附注是合并财务报表的组成部分。
AZZ INC.
简明的合并现金流量表
(以千计)
(未经审计)
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至11月30日的九个月 |
| | 2023 | | 2022 |
来自经营活动的现金流 | | | | |
普通股股东可获得的净收益(亏损) | | $ | 72,944 | | | $ | (58,675) | |
减去:已终止业务的净亏损 | | — | | | 112,947 | |
另外:优先股的股息 | | 10,800 | | | 4,640 | |
来自持续经营业务的净收益 | | 83,744 | | | 58,912 | |
为将持续经营业务的净收益与经营活动提供的净现金进行对账而进行的调整: | | | | |
坏账支出(恢复) | | 53 | | | (38) | |
折旧和摊销 | | 59,034 | | | 55,813 | |
递延所得税 | | (274) | | | (20,421) | |
未合并实体的收益权益 | | (11,136) | | | (1,006) | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
长期资产的减值 | | — | | | 235 | |
出售不动产、厂房和设备的净(收益) | | (39) | | | (1,381) | |
债务融资成本的摊销 | | 9,105 | | | 5,916 | |
基于股份的薪酬支出 | | 6,207 | | | 7,138 | |
流动资产和流动负债的变化 | | 38,819 | | | (34,969) | |
其他长期资产和长期负债的变化 | | (4,585) | | | (1,577) | |
持续经营业务的经营活动提供的净现金 | | 180,928 | | | 68,622 | |
来自投资活动的现金流 | | | | |
购买不动产、厂房和设备 | | (66,900) | | | (35,085) | |
收购子公司,扣除收购的现金 | | — | | | (1,283,448) | |
出售子公司的收益,净额 | | — | | | 106,766 | |
| | | | |
| | | | |
其他投资活动 | | 47 | | | 4,114 | |
用于持续经营业务投资活动的净现金 | | (66,853) | | | (1,207,653) | |
来自融资活动的现金流 | | | | |
发行普通股的收益 | | 1,465 | | | 1,767 | |
支付与股权奖励净股结算相关的税款 | | (791) | | | (2,592) | |
循环贷款的收益 | | 189,000 | | | 255,000 | |
循环贷款的付款 | | (274,000) | | | (322,000) | |
长期债务的收益 | | — | | | 1,540,000 | |
偿还债务融资费用 | | (1,299) | | | (87,555) | |
长期债务和融资租赁的付款 | | (268) | | | (366,500) | |
| | | | |
股息的支付 | | (23,551) | | | (12,664) | |
持续经营业务融资活动提供(用于)的净现金 | | (109,444) | | | 1,005,456 | |
汇率变动对现金的影响 | | 58 | | | (2,199) | |
| | | | |
经营活动从已终止业务中提供的净现金 | | — | | | 7,973 | |
已终止业务中用于投资活动的净现金 | | — | | | (3,991) | |
已终止业务的融资活动提供的净现金 | | — | | | 120,000 | |
已终止业务提供的净现金 | | — | | | 123,982 | |
现金和现金等价物的净增加(减少) | | 4,689 | | | (11,792) | |
期初的现金和现金等价物 | | 2,820 | | | 15,082 | |
| | | | |
| | | | |
期末来自持续经营业务的现金及现金等价物 | | $ | 7,509 | | | $ | 3,290 | |
所附附附注是合并财务报表的组成部分。
AZZ INC.
股东权益变动的简明合并报表
(以千计)
(未经审计)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至 2023 年 11 月 30 日的三个月 |
| | A 系列优先股 | | 普通股 | | 资本进入 超过 面值 | | 已保留 收益 | | 累积的 其他 全面 损失 | | 总计 |
| | 股份 | | 金额 | | 股份 | | 金额 | |
截至2023年8月31日的余额 | | 240 | | | $ | 240 | | | 25,077 | | | $ | 25,077 | | | $ | 331,366 | | | $ | 547,208 | | | $ | (5,814) | | | $ | 898,077 | |
基于股份的薪酬 | | — | | | — | | | — | | | — | | | 2,189 | | | — | | | — | | | 2,189 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
优先股股息 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (3,600) | | | — | | | (3,600) | |
普通股支付的股息 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (4,263) | | | — | | | (4,263) | |
净收入 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 26,890 | | | — | | | 26,890 | |
其他综合收入 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 1,857 | | | 1,857 | |
截至 2023 年 11 月 30 日的余额 | | 240 | | | $ | 240 | | | 25,077 | | | $ | 25,077 | | | $ | 333,555 | | | $ | 566,235 | | | $ | (3,957) | | | $ | 921,150 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至 2023 年 11 月 30 日的九个月 |
| | A 系列优先股 | | 普通股 | | 资本进入 超过 面值 | | 已保留 收益 | | 累积的 其他 全面 损失 | | 总计 |
| | 股份 | | 金额 | | 股份 | | 金额 | |
截至2023年2月28日的余额 | | 240 | | | $ | 240 | | | 24,912 | | | $ | 24,912 | | | $ | 326,839 | | | $ | 506,042 | | | $ | (4,573) | | | $ | 853,460 | |
基于股份的薪酬 | | — | | | — | | | — | | | — | | | 6,207 | | | — | | | — | | | 6,207 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
根据股票计划发行的普通股和相关的所得税支出 | | — | | | — | | | 123 | | | 123 | | | (914) | | | — | | | — | | | (791) | |
根据员工股票购买计划发行的普通股 | | — | | | — | | | 42 | | | 42 | | | 1,423 | | | — | | | — | | | 1,465 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
优先股股息 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (10,800) | | | — | | | (10,800) | |
普通股支付的股息 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (12,751) | | | — | | | (12,751) | |
净收入 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 83,744 | | | — | | | 83,744 | |
其他综合收入 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 616 | | | 616 | |
截至 2023 年 11 月 30 日的余额 | | 240 | | | $ | 240 | | | 25,077 | | | $ | 25,077 | | | $ | 333,555 | | | $ | 566,235 | | | $ | (3,957) | | | $ | 921,150 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2022年11月30日的三个月 |
| | A 系列优先股 | | 普通股 | | 资本进入 超过 面值 | | 已保留 收益 | | 累积的 其他 全面 损失 | | 总计 |
| | | |
| | 股份 | | 金额 | | 股份 | | 金额 | |
截至2022年8月31日的余额 | | 240 | | | $ | 240 | | | 24,862 | | | $ | 24,862 | | | $ | 323,386 | | | $ | 541,203 | | | $ | (30,070) | | | $ | 859,621 | |
基于股份的薪酬 | | — | | | — | | | — | | | — | | | 2,348 | | | — | | | — | | | 2,348 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
根据股票计划发行的普通股和相关的所得税支出 | | — | | | — | | | 14 | | | 14 | | | (301) | | | — | | | — | | | (287) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
优先股股息 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (3,600) | | | — | | | (3,600) | |
普通股支付的股息 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (4,246) | | | — | | | (4,246) | |
净收益(亏损) | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (20,542) | | | — | | | (20,542) | |
其他综合收入 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 19,219 | | | 19,219 | |
截至2022年11月30日的余额 | | 240 | | | $ | 240 | | | 24,876 | | | $ | 24,876 | | | $ | 325,433 | | | $ | 512,815 | | | $ | (10,851) | | | $ | 852,513 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2022年11月30日的九个月 |
| | A 系列优先股 | | 普通股 | | 资本进入 超过 面值 | | 已保留 收益 | | 累积的 其他 全面 损失 | | 总计 |
| | 股份 | | 金额 | | 股份 | | 金额 | |
截至2022年2月28日的余额 | | — | | | $ | — | | | 24,688 | | | $ | 24,688 | | | $ | 85,847 | | | $ | 584,154 | | | $ | (27,324) | | | $ | 667,365 | |
基于股份的薪酬 | | — | | | — | | | — | | | — | | | 7,118 | | | — | | | — | | | 7,118 | |
发行A类可转换优先股以换取可转换债务 | | 240 | | | 240 | | | — | | | — | | | 233,482 | | | — | | | — | | | 233,722 | |
根据股票计划发行的普通股和相关的所得税支出 | | — | | | — | | | 136 | | | 136 | | | (2,728) | | | — | | | — | | | (2,592) | |
根据员工股票购买计划发行的普通股 | | — | | | — | | | 52 | | | 52 | | | 1,714 | | | — | | | — | | | 1,766 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
优先股股息 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (4,640) | | | — | | | (4,640) | |
普通股支付的股息 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (12,664) | | | — | | | (12,664) | |
净收益(亏损) | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (54,035) | | | — | | | (54,035) | |
其他综合收入 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 16,473 | | | 16,473 | |
截至2022年11月30日的余额 | | 240 | | | $ | 240 | | | 24,876 | | | $ | 24,876 | | | $ | 325,433 | | | $ | 512,815 | | | $ | (10,851) | | | $ | 852,513 | |
所附附附注是合并财务报表的组成部分。
1。公司和演示基础
AZZ Inc.(“AZZ”、“公司”、“我们的” 或 “我们”)成立于1956年,根据德克萨斯州法律注册成立。我们是北美各种终端市场热浸镀锌和卷材涂层解决方案的提供商。我们有 三不同的运营领域:AZZ金属涂料板块、AZZ预涂金属板块和AZZ基础设施解决方案板块。该公司的AZZ金属涂料部门是腐蚀防护金属表面处理解决方案的领先供应商,包括北美钢铁制造和其他行业的热浸镀锌、旋转镀锌、粉末涂层、阳极氧化和电镀。AZZ Precoat Metals部门为钢和铝卷材提供美观和防腐涂层及相关的增值服务,主要服务于北美的建筑、电器、供暖、通风和空调(HVAC)、容器、运输和其他终端市场。AZZ 基础设施解决方案部门包括该公司的 40AIS Investment Holdings LLC(“AVAIL JV”)的权益百分比。AIS Investment Holdings LLC致力于为全球市场的关键基础设施提供安全可靠的电力从发电源传输到终端客户,以及用于缓解腐蚀和侵蚀的自动堆焊解决方案。AIS Investment Holdings LLC一直由公司全资持有,直到2022年9月30日,AZZ将其AZZ基础设施解决方案部门(不包括AZZ Crowley Tubing,不包括AZZ Crowley Tubing,不包括AZZ(“AIS”)保留的某些应收账款,并出售了 60AVAIL合资企业的百分比权益归Fernweh Group LLC(“Fernweh”)。在截至2022年11月30日的三个月和九个月中,AZZ基础设施解决方案板块的财务数据被隔离并报告为已终止的业务。
演示
随附的截至2023年2月28日的简明合并资产负债表来自经审计的财务报表。未经审计的简明合并财务报表是根据美利坚合众国普遍接受的中期财务信息会计原则(“美国公认会计原则”)以及10-Q表的说明和第S-X条例第10条编制的。因此,它们不包括美国公认会计原则为完整合并财务报表所要求的所有信息和脚注。这些财务报表应与截至2023年2月28日的财政年度的经审计的财务报表和相关附注一起阅读,这些附注包含在公司涵盖该期间的10-K表年度报告中。以前报告的某些金额已重新分类,以符合本期的列报方式。有关截至2022年11月30日的三个月和九个月合并运营报表和现金流量表中已终止业务中报告的经营业绩的更多信息,请参阅附注3。
公司的财政年度在二月的最后一天结束,并被确定为其结束的日历年度的财政年度。例如,截至2024年2月29日的财政年度被称为2024财年。
管理层认为,随附的未经审计的简明合并财务报表包括所有调整,仅包括正常的经常性调整,这些调整是公允列报公司截至2023年11月30日的财务状况、截至2023年和2022年11月30日的三个月和九个月的经营业绩以及截至2023年和2022年11月30日的九个月的现金流所必需的。此处报告的中期业绩不一定代表全年业绩。
重要会计政策
其他应收账款
其他应收账款包括应收所得税、供应商退税应收账款和其他杂项应收账款。
尚未通过的会计声明
2023 年 11 月,美国财务会计准则委员会发布了 ASU 2023-07, 分部报告(主题 280):对可报告的分部披露的改进 (“ASU 2023-07”),它扩大了对公共实体应申报细分市场的披露,并要求提供更多有关应申报细分市场的支出、中期分部损益以及公共实体的首席运营决策者如何使用报告的分部损益信息来评估分部业绩和分配资源的信息。亚利桑那州立大学2023-07对2023年12月15日之后开始的财政年度和2024年12月15日之后开始的财政年度内的过渡期有效。我们目前正在评估此更新对合并财务报表披露的影响。
2023 年 12 月,FASB 发布了 ASU 2023-09 所得税(主题 740):所得税披露的改进,它扩大了实体所得税税率对账表中以及在美国和外国司法管辖区缴纳的现金税的披露范围。该更新将在 2024 年 12 月 15 日之后开始的年度期间内生效。我们目前正在评估此更新对合并财务报表披露的影响。
2.收购
预涂层收购
2022年5月13日,该公司以约美元的收购价格收购了Precoat Metals1.3十亿(“预涂收购”)。AZZ Precoat Metals是北美领先的金属卷材涂层解决方案独立提供商。此次收购代表着公司继续过渡到为关键应用提供涂层和镀锌服务的重点提供商。公司在2024财年第一季度完成了最终收购会计估值。
根据收购会计方法,公司将Precoat收购视为业务合并。收购 $ 所得的商誉527.8百万表示超出假设的有形和无形资产及负债净值的超额购买价格,预计可以扣除用于所得税的目的。该公司的首席运营决策者评估业绩,并将资源与AZZ金属涂料板块分开分配给Precoat;因此,Precoat被视为一个单独的细分市场,即AZZ Precoat Metals板块。有关公司运营部门的更多信息,请参阅附注8。此次收购的商誉分配给了AZZ Precoat Metals板块。收购Precoat时收购的资产和承担的负债均按收购之日的估计公允价值入账。
在确定所购资产和承担的负债的公允价值时,管理层做出了重要的估计、判断和假设。公司聘请了第三方估值专家来协助确定财产和设备、无形资产、养老金福利义务以及某些其他资产和负债的公允价值。管理层认为,目前的信息为所购资产和承担的负债的公允价值提供了合理的依据。在2024财年第一季度,公司调整了收购价格分配,影响了商誉、合同资产和应计费用。
下表汇总了截至收购之日与Precoat收购相关的收购资产和承担的总负债(以千计):
| | | | | | | | |
| | 2022年5月13日 |
资产 | | |
| | |
应收账款,净额 | | $ | 77,422 | |
| | |
库存 | | 43,369 | |
合同资产 | | 68,314 | |
预付费用和其他 | | 2,247 | |
不动产、厂房和设备 | | 305,503 | |
使用权资产 | | 13,753 | |
善意 | | 527,793 | |
递延所得税资产 | | 8,660 | |
无形资产,净额 | | 446,000 | |
其他资产 | | 546 | |
收购资产的公允价值总额 | | $ | 1,493,607 | |
负债 | | |
应付账款 | | $ | (99,223) | |
应计费用 | | (31,761) | |
其他应计负债 | | (5,330) | |
短期租赁责任 | | (2,440) | |
长期租赁负债 | | (11,313) | |
| | |
其他长期负债 | | (60,091) | |
承担的负债的公允价值总额 | | $ | (210,158) | |
总收购价格,扣除获得的现金 | | $ | 1,283,449 | |
无形资产包括客户关系、商号和技术。其他长期负债包括养老金义务和在Precoat收购中承担的某些环境负债。有关这些长期负债的更多信息,请参阅附注16和17。
未经审计的备考信息
以下截至2022年11月30日的三个月和九个月未经审计的预计财务信息结合了公司的历史业绩和对Precoat Metals的收购(假设两家公司截至2022年3月1日合并)。预计财务信息包括收购Precoat的业务合并会计影响,包括收购的无形资产的摊销费用、收购的不动产、厂房和设备的折旧费用、为Precoat收购提供资金的融资交易的利息支出、与收购相关的交易成本和税收相关影响。下文提供的预计信息仅供参考,并不表示如果在2022年3月1日收购Precoat Metals本来可以取得的经营业绩,也不代表未来的经营业绩。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 截至11月30日的三个月 | | | | 截至11月30日的九个月 |
| | | | 2022 | | | | 2022 |
收入 | | | | $ | 373,301 | | | | | $ | 1,180,165 | |
来自持续经营业务的净收益(1) | | | | $ | 18,439 | | | | | $ | 43,442 | |
| | | | | | | | |
(1)截至2022年11月30日的九个月的净收入包括约美元的收购成本45.0百万,其中 $11.5AZZ 产生了 100 万美元和 $33.5在收购之前,Precoat Metals的支出为百万美元。 |
3.已终止业务
2022年9月30日,AZZ将其AZZ基础设施解决方案(“AIS”)板块(不包括AZZ Crowley Tubing)出资给合资企业AIS投资控股有限责任公司(“AVAIL JV”),并出售了一家 60AVAIL合资企业的百分比权益归Fernweh Group LLC(“Fernweh”)。2022年9月30日,AVAIL合资企业解体。从 2022 年 10 月 1 日开始,
该公司开始对其进行核算 40根据权益会计法,AVAIL合资企业的利息百分比。AVAIL合资企业包含在AZZ基础设施解决方案领域。
剥离AZZ Infrastructure Solutions板块代表着我们有意的业务战略转变,将使公司成为关键应用涂层和镀锌解决方案的重点提供商。因此,在我们的简明经营报表中,AIS板块的业绩被归类为已终止业务,不包括在截至2022年11月30日的三个月和九个月的持续经营业务和分部业绩中。
作为根据公认会计原则确认该业务为待售业务的一部分,公司必须以账面金额或公允价值减去销售成本的较低值来衡量AIS。根据这项分析,在2023财年,公司确认了处置美元的非现金税前亏损159.9百万,其中 $45.0在截至2022年11月30日的三个月中确认了百万美元,而美元114.9在2023财年第二季度确认了百万美元。该损失包括在合并经营报表中 “处置已终止业务的损失” 中。损失是通过比较出售股票所得对价的公允价值来确定的 60AIS合资企业的利息百分比和公司留存的公允价值 40交易前夕用AIS合资企业的净资产对AIS合资企业的投资百分比。 公司在AIS合资企业的留存投资的公允价值是根据出售AIS合资企业的交易价格确定的 60AIS合资企业的权益百分比。
截至2022年11月30日的三个月和九个月中已终止业务的经营业绩已反映为已终止的业务在合并运营报表中,包括以下内容(以千计):
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 三个月已结束 | | | | 九个月已结束 |
| | | 2022年11月30日 | | | | 2022年11月30日 |
销售 | | | $ | 42,300 | | | | | $ | 256,224 | |
销售成本 | | | 35,020 | | | | | 202,707 | |
毛利率 | | | 7,280 | | | | | 53,517 | |
| | | | | | | |
销售、一般和管理 | | | 4,074 | | | | | 26,186 | |
| | | | | | | |
处置已终止业务造成的损失 | | | 45,010 | | | | | 159,910 | |
已终止业务造成的营业亏损 | | | (41,804) | | | | | (132,579) | |
| | | | | | | |
利息支出 | | | 2 | | | | | 8 | |
其他(收入)支出,净额 | | | 2,002 | | | | | 6,270 | |
所得税前已终止业务的亏损 | | | (43,808) | | | | | (138,857) | |
所得税优惠 | | | (4,827) | | | | | (25,910) | |
已终止业务的净亏损 | | | $ | (38,981) | | | | | $ | (112,947) | |
已终止业务造成的每股普通股亏损: | | | | | | | |
每股基本亏损 | | | $ | (1.57) | | | | | $ | (4.55) | |
摊薄后的每股亏损 | | | $ | (1.56) | | | | | $ | (4.52) | |
已终止业务的折旧、摊销、资本支出以及重要的运营和投资非现金项目包括以下内容(以千计):
| | | | | |
| 截至2022年11月30日的九个月 |
折旧和摊销 | $ | 7,279 | |
购买不动产、厂房和设备 | 4,831 | |
出售已终止业务的非现金损失 | (159,910) | |
出售不动产、厂房和设备的收益 | 486 | |
| |
4。库存
下表汇总了库存的组成部分(以千计):
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至截至 |
| | 2023年11月30日 | | 2023年2月28日 |
原材料 | | $ | 120,761 | | | $ | 138,227 | |
工作正在进行中 | | 1,587 | | | 1,558 | |
成品 | | 4,389 | | | 4,135 | |
库存总额 | | $ | 126,737 | | | $ | 143,920 | |
| | | | |
5。每股收益
每股基本收益基于每年已发行普通股的加权平均数。摊薄后的每股收益是通过计算年内行使证券或其他发行普通股的合约并将其转换为普通股时可能发生的稀释来计算的。
下表列出了每股基本收益和摊薄后每股收益的计算方法(以千计,每股数据除外): | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至11月30日的三个月 | | 截至11月30日的九个月 |
| | 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
分子: | | | | | | | | |
来自持续经营业务的净收益 | | $ | 26,890 | | | $ | 18,439 | | | $ | 83,744 | | | $ | 58,912 | |
优先股股息 | | (3,600) | | | (3,600) | | | (10,800) | | | (4,640) | |
持续经营每股基本收益的分子 | | $ | 23,290 | | | $ | 14,839 | | | $ | 72,944 | | | $ | 54,272 | |
| | | | | | | | |
优先股股息 | | 3,600 | | | — | | | 10,800 | | | — | |
持续经营业务摊薄后每股收益的分子 | | $ | 26,890 | | | $ | 14,839 | | | $ | 83,744 | | | $ | 54,272 | |
| | | | | | | | |
已终止业务的净亏损 | | $ | — | | | $ | (38,981) | | | $ | — | | | $ | (112,947) | |
| | | | | | | | |
普通股股东可获得的净收益(亏损) | | $ | 23,290 | | | $ | (24,142) | | | $ | 72,944 | | | $ | (58,675) | |
| | | | | | | | |
优先股股息 | | 3,600 | | | — | | | 10,800 | | | — | |
摊薄后每股收益的分子——普通股股东可获得的净收益(亏损) | | $ | 26,890 | | | $ | (24,142) | | | $ | 83,744 | | | $ | (58,675) | |
| | | | | | | | |
分母: | | | | | | | | |
每股基本收益的加权平均已发行股份 | | 25,077 | | | 24,867 | | | 25,024 | | | 24,804 | |
稀释性证券的影响: | | | | | | | | |
员工和董事股票奖励 | | 136 | | | 128 | | | 137 | | | 180 | |
| | | | | | | | |
A 系列可转换优先股 | | 4,117 | | | — | | | 4,117 | | | — | |
摊薄后每股收益的分母 | | 29,330 | | | 24,995 | | | 29,278 | | | 24,984 | |
| | | | | | | | |
每股基本收益(亏损) | | | | | | | | |
持续经营的每股普通股收益 | | $ | 0.93 | | | $ | 0.60 | | | $ | 2.91 | | | $ | 2.19 | |
已终止业务造成的每股普通股亏损 | | $ | — | | | $ | (1.57) | | | $ | — | | | $ | (4.55) | |
普通股每股收益(亏损) | | $ | 0.93 | | | $ | (0.97) | | | $ | 2.91 | | | $ | (2.37) | |
摊薄后的每股收益(亏损) | | | | | | | | |
持续经营的每股普通股收益 | | $ | 0.92 | | | $ | 0.59 | | | $ | 2.86 | | | $ | 2.17 | |
已终止业务造成的每股普通股亏损 | | $ | — | | | $ | (1.56) | | | $ | — | | | $ | (4.52) | |
普通股每股收益(亏损) | | $ | 0.92 | | | $ | (0.97) | | | $ | 2.86 | | | $ | (2.35) | |
在截至2023年11月30日和2022年11月30日的三个月中,大约 120,819和 103,403与员工股权奖励相关的股票分别被排除在摊薄后的每股收益的计算范围之外,因为它们的影响本来是反稀释的。在截至2023年11月30日和2022年11月30日的九个月中, 126,356和 78,862股票分别被排除在摊薄后的每股收益的计算之外,因为它们的影响本来是反稀释的。此外,与A系列可转换优先股相关的所有股票(4.1截至2022年11月30日的三个月和九个月的摊薄后每股收益的计算中不包括百万股(加权平均股),因为它们的影响本来是反稀释的。这些股票在未来时期可能会出现稀释作用。
6。销售
分类销售
下表显示了按客户行业分列的持续经营销售额(以千计):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至11月30日的三个月 | | 截至11月30日的九个月 |
| | 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
销售: | | | | | | | | |
施工 | | $ | 214,081 | | | $ | 205,316 | | | $ | 637,035 | | | $ | 493,573 | |
工业 | | 35,489 | | | 37,330 | | | 118,273 | | | 118,457 | |
消费者 | | 29,384 | | | 29,864 | | | 99,537 | | | 78,972 | |
运输 | | 35,871 | | | 33,597 | | | 107,734 | | | 98,715 | |
电气/公用事业 | | 24,804 | | | 26,131 | | | 76,116 | | | 69,100 | |
其他 (1) | | 41,976 | | | 41,063 | | | 132,325 | | | 128,328 | |
总销售额 | | $ | 381,605 | | | $ | 373,301 | | | $ | 1,171,020 | | | $ | 987,145 | |
| | | | | | | | |
(1)其他包括不太重要的市场,例如农业、娱乐、石化、AZZ Tubular产品和回收销售。 |
另见附注8,了解按运营部门分列的销售信息。
合同资产和负债
收入确认、账单和现金收款的时机会导致合并资产负债表上出现应收账款、合同资产(未开票应收账款)和合同负债(客户预付款和存款)。我们的合约资产和合同负债主要与AZZ Precoat Metals板块有关。客户账单可能在收入确认后发生,从而产生合同资产。此外,公司可以在确认收入之前从客户那里收到预付款或存款,从而产生合同负债。这些资产和负债在每个报告期结束时按合同在合并资产负债表上报告。
截至2023年11月30日和2023年2月28日,合约资产余额为美元75.7百万和美元79.3分别为百万个,主要与AZZ Precoat Metals板块有关。合约负债为美元1.0百万和美元1.3截至2023年11月30日和2023年2月28日,百万美元分别包含在合并资产负债表的 “其他应计负债” 中。
7。补充现金流信息
为了确定经营活动提供的净现金,净收入除其他外根据流动资产和流动负债的变化进行调整如下(以千计):
| | | | | | | | | | | |
| 截至11月30日的九个月 |
| 2023 | | 2022 |
流动资产减少(增加): | | | |
应收账款,净额 | $ | 13,922 | | | $ | (6,927) | |
其他应收账款 | (4,033) | | | (9,503) | |
库存 | 17,191 | | | (14,646) | |
合同资产 | 1,136 | | | (3,950) | |
预付费用和其他 | (1,304) | | | (6,195) | |
流动负债增加(减少): | | | |
应付账款 | 8,654 | | | (15,122) | |
应缴所得税 | (227) | | | (3,784) | |
应计费用 | 3,480 | | | 25,158 | |
流动资产和流动负债的变化 | $ | 38,819 | | | $ | (34,969) | |
与利息和所得税相关的现金流如下(以千计):
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至11月30日的九个月 |
| | 2023 | | 2022 |
支付利息的现金 | | $ | 74,993 | | | $ | 52,488 | |
为所得税支付的现金 | | 17,683 | | | 15,627 | |
非现金投资和融资活动的补充披露如下(以千计):
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至11月30日的九个月 |
| | 2023 | | 2022 |
发行优先股以换取可转换票据 | | $ | — | | | $ | 233,722 | |
优先股的应计股息 | | 2,400 | | | 4,640 | |
资本支出的应计费用 | | 4,768 | | | 960 | |
8。运营部门
细分信息
公司的首席执行官是首席运营决策者(“CODM”),他审查按运营部门提供的财务信息,以做出运营决策和评估财务业绩。销售和营业收入是CODM用来评估细分市场经营业绩以及为AZZ金属涂料和AZZ预涂金属板块分配资源的主要衡量标准,而净收入是CODM用来评估业绩和向AZZ基础设施解决方案板块分配资源的主要衡量标准。与某些集中管理或执行职能相关的与运营部门没有特别关系的费用包含在公司中。如附注3所示,AVAIL合资企业在解散之前的经营业绩包含在已终止的业务中,但AZZ Crowley Tubing除外,该公司被公司保留并入AZZ Metal Coatings板块。有关与AZZ基础设施解决方案部门相关的运营业绩,请参阅注释3。
公司每个运营部门的摘要如下:
AZZ 金属涂料— 通过遍布美国和加拿大的设施,为钢铁制造和其他行业提供热浸镀锌、旋转镀锌、粉末涂层、阳极氧化和电镀以及其他金属涂层应用。热浸镀锌是一种冶金制造工艺,其中熔融的锌会与钢发生反应。锌合金提供腐蚀保护,可将预制钢的生命周期延长数十年。
AZZ 预涂金属 — 从事保护和装饰涂料的高级应用以及钢和铝卷材的相关增值制造,主要服务于建筑、电器、供暖、通风和空调(HVAC)、集装箱、运输和其他终端市场。
AZZ 基础设施解决方案— 包括公司的收益权益 40对AVAIL合资企业的投资百分比,以及与剥离AIS业务后保留的AIS应收账款和负债直接相关的其他费用。AVAIL 合资企业提供专门的产品和服务,主要用于支持工业和电气应用。产品包括定制开关设备、电气外壳、中压和高压母线管、防爆和危险用途照明产品。AZZ 基础设施解决方案部门还通过提供用于缓解腐蚀和侵蚀的自动化堆焊解决方案,专注于延长发电、炼油和工业基础设施的生命周期。
截至2023年11月30日和2022年11月30日的三个月和九个月中,按分部划分的持续经营业务净收入如下(以千计):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至 2023 年 11 月 30 日的三个月 |
| 金属涂层 | | 预涂金属 | | 基础设施解决方案(1) | | 企业(2)(3) | | 总计 |
销售 | $ | 163,186 | | | $ | 218,419 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 381,605 | |
销售成本 | 115,952 | | | 177,504 | | | — | | | — | | | 293,456 | |
毛利率 | 47,234 | | | 40,915 | | | — | | | — | | | 88,149 | |
| | | | | | | | | |
销售、一般和管理 | 9,392 | | | 8,163 | | | 290 | | | 17,480 | | | 35,325 | |
| | | | | | | | | |
来自持续经营业务的营业收入(亏损) | 37,842 | | | 32,752 | | | (290) | | | (17,480) | | | 52,824 | |
| | | | | | | | | |
利息支出 | — | | | — | | | — | | | 25,855 | | | 25,855 | |
未合并子公司的收益权益 | — | | | — | | | (8,742) | | | — | | | (8,742) | |
其他费用 | 29 | | | — | | | — | | | 12 | | | 41 | |
所得税前持续经营的收入(亏损) | $ | 37,813 | | | $ | 32,752 | | | $ | 8,452 | | | (43,347) | | | 35,670 | |
所得税支出 | | | | | | | 8,780 | | | 8,780 | |
持续经营业务的净收益(亏损) | | | | | | | $ | (52,127) | | | $ | 26,890 | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至 2023 年 11 月 30 日的九个月 |
| 金属涂层 | | 预涂金属 | | 基础设施解决方案(1) | | 企业(2)(3) | | 总计 |
销售 | $ | 501,816 | | | $ | 669,204 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 1,171,020 | |
销售成本 | 353,280 | | | 535,326 | | | — | | | — | | | 888,606 | |
毛利率 | 148,536 | | | 133,878 | | | — | | | — | | | 282,414 | |
| | | | | | | | | |
销售、一般和管理 | 20,143 | | | 24,429 | | | 6,244 | | | 52,271 | | | 103,087 | |
| | | | | | | | | |
来自持续经营业务的营业收入(亏损) | 128,393 | | | 109,449 | | | (6,244) | | | (52,271) | | | 179,327 | |
| | | | | | | | | |
利息支出 | — | | | — | | | — | | | 82,331 | | | 82,331 | |
未合并子公司的收益权益 | — | | | — | | | (11,136) | | | — | | | (11,136) | |
其他(收入)支出 | 40 | | | — | | | — | | | (49) | | | (9) | |
所得税前持续经营的收入(亏损) | $ | 128,353 | | | $ | 109,449 | | | $ | 4,892 | | | (134,553) | | | 108,141 | |
所得税支出 | | | | | | | 24,397 | | | 24,397 | |
持续经营业务的净收益(亏损) | | | | | | | $ | (158,950) | | | $ | 83,744 | |
| | | | | | | | | |
(1)基础设施解决方案板块包括公司投资AVAIL合资企业的股权(收益)亏损以及其他 与出售AIS业务后公司保留的应收账款和负债相关的费用。 |
(2)利息支出和所得税支出包含在公司分部中,因为这些项目未分配给各部门。 |
(3)在2024财年,收购的无形资产的摊销费用包含在 “销售、一般和 “管理” 费用,因为这些费用不分配给各部门。 |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2022年11月30日的三个月 |
| 金属涂层 | | 预涂金属 | | 基础设施解决方案(1) | | 企业(2)(3) | | 总计 |
销售 | $ | 158,274 | | | $ | 215,027 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 373,301 | |
销售成本 | 120,134 | | | 180,085 | | | — | | | — | | | 300,219 | |
毛利率 | 38,140 | | | 34,942 | | | — | | | — | | | 73,082 | |
| | | | | | | | | |
销售、一般和管理 | 4,594 | | | 13,889 | | | — | | | 9,206 | | | 27,689 | |
| | | | | | | | | |
来自持续经营业务的营业收入(亏损) | 33,546 | | | 21,053 | | | — | | | (9,206) | | | 45,393 | |
| | | | | | | | | |
利息支出 | — | | | — | | | — | | | 26,123 | | | 26,123 | |
未合并子公司的收益权益 | — | | | — | | | (1,006) | | | — | | | (1,006) | |
其他收入 | (124) | | | — | | | — | | | (486) | | | (610) | |
所得税前持续经营的收入(亏损) | $ | 33,670 | | | $ | 21,053 | | | $ | 1,006 | | | (34,843) | | | 20,886 | |
所得税支出 | | | | | | | 2,447 | | | 2,447 | |
持续经营业务的净收益(亏损) | | | | | | | $ | (37,290) | | | $ | 18,439 | |
| | | | | | | | | |
|
|
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2022年11月30日的九个月 |
| 金属涂层 | | 预涂金属(4) | | 基础设施解决方案(1) | | 企业(2)(3) | | 总计 |
销售 | $ | 487,567 | | | $ | 499,578 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 987,145 | |
销售成本 | 350,152 | | | 402,303 | | | — | | | — | | | 752,455 | |
毛利率 | 137,415 | | | 97,275 | | | — | | | — | | | 234,690 | |
| | | | | | | | | |
销售、一般和管理 | 13,603 | | | 33,361 | | | — | | | 50,283 | | | 97,247 | |
| | | | | | | | | |
来自持续经营业务的营业收入(亏损) | 123,812 | | | 63,914 | | | — | | | (50,283) | | | 137,443 | |
| | | | | | | | | |
利息支出 | — | | | — | | | — | | | 61,739 | | | 61,739 | |
未合并子公司的收益权益 | — | | | — | | | (1,006) | | | — | | | (1,006) | |
其他(收入)支出 | 6 | | | (41) | | | — | | | (547) | | | (582) | |
所得税前持续经营的收入(亏损) | $ | 123,806 | | | $ | 63,955 | | | $ | 1,006 | | | (111,475) | | | 77,292 | |
所得税支出 | | | | | | | 18,380 | | | 18,380 | |
持续经营业务的净收益(亏损) | | | | | | | $ | (129,855) | | | $ | 58,912 | |
| | | | | | | | | |
(1)基础设施解决方案板块包括公司投资AVAIL合资企业的股权(收益)亏损。 |
(2)利息支出和所得税支出包含在公司分部中,因为这些项目未分配给各部门。 |
(3)2023财年,收购的无形资产的摊销费用包含在 “销售成本” 和 “预涂层” 中的金属涂料支出中 “销售、一般和管理” 费用中的金属。 |
(4)在截至2022年11月30日的九个月中,预涂金属板块包括2022年5月13日至2022年11月30日的业绩。 |
每个期间按运营部门划分的资产余额如下(以千计):
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至截至 |
| | 2023年11月30日 | | 2023年2月28日 |
资产: | | | | |
金属涂层 | | $ | 559,149 | | | $ | 588,337 | |
预涂金属 | | 1,504,828 | | | 1,488,810 | |
基础设施解决方案-投资合资企业 | | 97,238 | | | 84,760 | |
企业 | | 47,541 | | | 59,572 | |
| | | | |
| | | | |
总资产 | | $ | 2,208,756 | | | $ | 2,221,479 | |
有关地理区域的财务信息
报告所述期间有关地理区域的财务信息如下(以千计):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至11月30日的三个月 | | 截至11月30日的九个月 |
| 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
销售: | | | | | | | |
美国 | $ | 370,485 | | | $ | 363,660 | | | $ | 1,140,344 | | | $ | 951,855 | |
加拿大 | 11,120 | | | 9,641 | | | 30,676 | | | 35,290 | |
| | | | | | | |
总计 | $ | 381,605 | | | $ | 373,301 | | | $ | 1,171,020 | | | $ | 987,145 | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至截至 |
| | 2023年11月30日 | | 2023年2月28日 |
不动产、厂房和设备,净额: | | | | |
美国 | | $ | 506,070 | | | $ | 478,722 | |
加拿大 | | 19,268 | | | 19,781 | |
| | | | |
总计 | | $ | 525,338 | | | $ | 498,503 | |
9。对未合并实体的投资
AVAIL JV
在出售其之后 60AIS对Fernweh的AVAIL合资企业的控股权百分比已解散,公司开始对其进行核算 40根据权益会计法,AVAIL合资企业的利息百分比。AVAIL合资企业包含在AZZ基础设施解决方案领域。我们将我们在AVAIL合资企业的收益中记录股权,延迟一个月,以便有足够的时间来审查和评估合资企业对我们报告业绩的影响。截至 2023 年 11 月 30 日,我们对 AVAIL 合资企业的投资为 $97.2百万。我们记录了 $11.1在截至2023年11月30日的九个月中,净资产收益为百万美元。公司的关联方应向AVAIL合资公司付款。截至 2023 年 11 月 30 日和 2023 年 2 月 28 日,余额为 $4.6百万和美元6.3分别是百万
| | | | | |
资产负债表汇总 |
| 截至截至 |
| 2023年11月30日(1) |
流动资产 | $ | 273,535 | |
长期资产 | 173,312 | |
总资产 | $ | 446,847 | |
流动负债 | 102,225 | |
长期负债 | 132,175 | |
负债总额 | $ | 234,400 | |
合伙人的总资本 | 212,447 | |
负债总额和合伙人资本 | $ | 446,847 | |
| | | | | | | | | | | |
运营数据汇总 | | |
| 截至 2023 年 11 月 30 日的三个月(1) | | 截至 2023 年 11 月 30 日的九个月(1) |
销售 | $ | 127,156 | | | $ | 346,493 | |
毛利 | 36,150 | | | 87,013 | |
净收入 | 13,139 | | | 21,969 | |
| | | |
(1)公司按一个月的延迟时间进行报告;因此,上述财务摘要中的金额是截至三个月的金额,以及 截至 2023 年 10 月 31 日的九个月。上表中的金额不包括公司为记录权益所做的某些调整 在AVAIL合资企业的收益中,主要与商誉摊销有关。 |
10。衍生工具
利率互换衍生品
作为一项政策,公司不出于投机目的持有、发行或交易衍生工具。公司可以定期签订远期销售合同,以固定价格购买指定数量的锌。这些合约不计入衍生品,因为它们符合ASC 815中正常购买和正常销售范围例外情况的标准。
我们混合使用固定利率和浮动利率债务来管理利率波动的风险。我们利用利率互换协议将部分浮动利率债务的浮动利率更改为固定利率。2022年9月27日,公司与加入2022年信贷协议的银行签订了利率互换协议。2022年10月7日,该协议进行了修订,将我们部分浮动利率债务的利率中基于SOFR的部分改为固定利率为 4.277%,得出的总固定利率为 8.627%(“2022年掉期”)。2023年8月17日,公司对其与2022年互换相关的定期贷款B进行了重新定价,将利率降至SOFR + 3.75%。重新定价后,2022年掉期的总固定利率为 8.027%。2022年掉期的初始名义金额为美元550.0百万,到期日为2025年9月30日。利率互换的名义金额在定期贷款B的任何季度本金支付中按比例减少一部分,目前的名义金额为美元543.1百万。2022年互换的目标是消除由于基准一个月SOFR利率变动而导致的利息支付中现金流的可变性,约占我们浮动利率债务总额的一半。套期保值风险是利率支付变化的利率风险敞口,这归因于利率互换期限内基准一个月SOFR利率的变化。利率互换现金流的变化预计将完全抵消浮动利率债务现金流的变化。我们一开始就将2022年掉期定为现金流对冲。2022年掉期的现金结算,以现金支付或现金收入的形式记入利息支出。
截至2023年11月30日,归因于2022年互换有效部分的公允价值变动已纳入累计其他综合收益的简明合并资产负债表。对于符合对冲会计处理条件的衍生工具,在我们的简明合并资产负债表中将公允价值确认为衍生资产或负债,在有效范围内,公允价值的变化在累计的其他综合收益中确认,直到标的债务的利息支出反映在收益中时才重新归类为收益。现金流对冲中无法抵消被套期保值交易公允价值变化的部分,通常被称为无效部分,将立即计入收益。在截至2023年11月30日的九个月中,我们对美元进行了重新分类3.5所得税前百万美元,或 $2.5扣除税款后的百万美元,从其他综合收益到收益。
11。债务
公司各期的长期债务工具和未偿还余额(以千计):
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至截至 |
| | 2023年11月30日 | | 2023年2月28日 |
循环信贷额度 | | $ | 10,000 | | | $ | 95,000 | |
| | | | |
定期贷款 B | | 1,030,250 | | | 1,030,250 | |
债务总额,总额 | | $ | 1,040,250 | | | $ | 1,125,250 | |
未摊销的债务发行成本 | | (60,246) | | | (67,130) | |
债务总额,净额 | | 980,004 | | | 1,058,120 | |
减去长期债务的流动部分 | | — | | | — | |
长期债务,净额 | | $ | 980,004 | | | $ | 1,058,120 | |
2022 年信贷协议和定期贷款 B
公司与作为贷款人的金融机构集团签订了信贷协议,该协议于2022年5月13日签署(“2022年信贷协议”)。2023 年 8 月 17 日,公司对美元进行了重新定价1.0十亿美元定期贷款B,截至2023年11月30日,根据2022年信贷协议尚未偿还。重新定价使利率幅度降低了 50基点为有担保隔夜融资利率(“SOFR”)的利率加上 3.75% 并删除了《2022年信贷协议》中定义的信用利差调整 10基点。
2022年信贷协议包括以下重要条款:
i.提供优先担保的初始定期贷款,本金总额为$1.3billion(“定期贷款B”),将于2029年5月13日到期,由公司几乎所有资产担保;
ii。规定最高优先担保循环信贷额度为本金总额为美元400.0百万(“循环信贷额度”),将于2027年5月13日到期;
iii。包括最高$的信用证次级贷款100.0百万,这是循环信贷额度的一部分,而不是补充;
iv。定期贷款B项下的借款利率为SOFR+ 3.75%(如上所述,在2023年8月17日重新定价之后)和循环信贷额度的利率为SOFR + 4.25%(截至2023年11月30日——有关2023年12月20日公司循环信贷额度重新定价的信息,请参阅附注18);
v.包括惯常的肯定和否定契约以及违约事件;包括对产生非普通债务、投资和股息的限制,但有各种例外情况;以及,
vi。包括最高季度杠杆率财务契约,并要求在每个季度末向我们的银行集团报告。
公司将循环信贷额度的收益主要用于为营运资金需求、资本改善、分红、收购和一般公司用途提供资金。
根据信贷协议的定义,季度预付款应针对定期贷款B的未偿本金到期,从2022年8月31日开始,应在每年5月、8月、11月和2月的最后一个工作日支付,季度本金总额为美元3.25百万,剩余的全部本金将于2029年5月13日,即到期日到期。定期贷款B的额外预付款构成了这些所需的季度还款。由于预付了 $240.0公司在2023财年通过与出售AIS业务有关的定期贷款B发放的百万美元,季度强制性本金还款要求已得到满足,季度还款额为美元3.25目前不需要百万个。
公司未偿债务(包括循环信贷额度和定期贷款B)的加权平均利率为 8.542023 年 11 月 30 日的百分比。
公司的信贷协议要求公司将最大总净杠杆比率(定义见贷款协议)维持在不大于 6.25直到 2022 年 11 月。在接下来的每个季度中,最大比率下降25个基点,直到2024年5月31日,届时最大总净杠杆率达到时 4.5。截至2023年11月30日,公司被要求将总净杠杆率维持在不大于 5.0。截至2023年11月30日,我们遵守了债务协议中规定的所有契约或其他要求。
截至 2023 年 11 月 30 日,我们有 $1.04到2029财年,循环信贷额度和定期贷款B中未偿还的浮动和固定利率债务为数十亿美元,期限各不相同。截至2023年11月30日,我们遵守了与这些未偿借款有关的每项契约。此外,截至 2023 年 11 月 30 日,我们有大约 $375.5数百万美元的额外信用额度可用于未来的提款或信用证。
信用证
截至2023年11月30日,我们的未清信用证总额为美元14.5百万。这些信用证的签发有多种原因,但最常见的签发是为了代替客户留存预扣款,包括保修、履约期和保险抵押品。
12。公允价值测量
定期公允价值测量
公允价值是指在市场参与者之间的有序交易中出售资产或为转移负债而支付的价格。根据ASC 820 “公允价值计量与披露”(“ASC 820”),公司的某些按公允价值计量的资产和负债分为以下三类之一:
•级别1:活跃市场中相同资产或负债的报价市场价格。
•第 2 级:除第 1 级以外的可观察到的基于市场的投入,或市场数据证实的不可观察的输入。
•第 3 级:无法观察的输入,这些输入没有得到市场数据的证实,反映了公司自己的假设。
根据这些工具的短期性质,公司金融工具(现金等价物、应收账款、应付账款和应计负债)的账面价值近似于这些工具的公允价值。
利率互换协议
该公司的衍生工具由利率互换合约组成,该合约属于公允价值层次结构的二级,并包含在截至2023年11月30日的简明合并资产负债表的 “其他资产” 中。有关更多信息,请参见注释 10。
截至2023年11月30日和2023年2月28日,公司定期按公允价值计量的金融工具如下(千美元):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 账面价值 | | | | | | | | 账面价值 | | | | | | |
| 11月30日 | | 使用公允价值测量 | | 2月28日 | | 使用公允价值测量 |
| 2023 | | 第 1 级 | | 第 2 级 | | 第 3 级 | | 2023 | | 第 1 级 | | 第 2 级 | | 第 3 级 |
资产(负债): | | | | | | | | | | | | | | | |
利率互换协议 | $ | 2,975 | | | $ | — | | | $ | 2,975 | | | $ | — | | | $ | 3,925 | | | $ | — | | | $ | 3,925 | | | $ | — | |
总资产 | $ | 2,975 | | | | | | | | | $ | 3,925 | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
非经常性公允价值计量
投资合资企业
按权益法核算的AVAIL合资企业的公允价值是根据交易价格确定的。AVAIL合资企业公允价值的后续衡量是根据收入法确定的。收益法使用贴现现金流模型,需要各种可观察和不可观察的投入,例如营业利润率、收入、产品成本、运营支出、资本支出、终末年值和风险调整后的贴现率。这些估值导致了第三级非经常性公允价值计量。截至2023年11月30日,对AVAIL合资企业的投资的估计公允价值约为美元97.2百万。
长期债务
公司定期贷款B的公允价值基于活跃市场的报价,并包含在1级公允价值层次结构中。公司循环信贷额度的公允价值是根据具有相似特征的债务发行的市场价值或目前可用于具有相似条款的债务的利率估算的,并包含在二级公允价值层次结构中。我们未偿债务的本金为美元1.04十亿和美元1.13截至 2023 年 11 月 30 日和 2023 年 2 月 28 日,分别为十亿。我们未偿债务的估计公允价值为美元1.04十亿和美元1.13截至 2023 年 11 月 30 日和 2023 年 2 月 28 日,分别为十亿。
13。租约
该公司是各种设施和设备租赁的承租人。截至2023年11月30日,该公司是以下产品的承租人 159经营租赁和 25期限为12个月或更长时间的融资租赁。许多经营租赁要么有一到五年的续订选项,要么在规定的租赁期限结束时转换为按月协议。
公司的运营租赁主要用于 (i) 运营设施、(ii) 运营中使用的车辆和设备、(iii) 用于后台功能的设施以及 (iv) 用于后台功能的设备,以及 (v) 临时存储。公司的大部分长期租赁费用既有固定部分,也有可变部分。
初始期限为12个月或更短的租赁不记录在合并资产负债表中,公司在租赁期内按直线方式确认这些租赁的租赁费用。该公司有大量的短期租约,包括按月协议。公司的短期租赁协议包括每小时、每天、每月以及其他期限为一年或更短的费用。截至2023年11月30日,公司的未来租赁承诺并未反映公司的所有短期租赁承诺。
下表概述了截至2023年11月30日和2023年2月28日公司资产负债表中使用权资产和租赁负债的分类(以千计):
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 资产负债表分类 | | 截至截至 |
| | 2023年11月30日 | | 2023年2月28日 |
资产 | | | | | |
使用权资产 | 使用权资产 | | $ | 22,830 | | | $ | 26,392 | |
负债 | | | | | |
经营租赁负债-短期 | 租赁负债-短期 | | $ | 5,999 | | | $ | 6,119 | |
经营租赁负债——长期 | 租赁负债——长期 | | 15,732 | | | 19,659 | |
融资租赁负债-短期 | 租赁负债-短期 | | 454 | | | 284 | |
融资租赁负债-长期 | 租赁负债——长期 | | 1,380 | | | 1,045 | |
与公司持续经营业务经营租赁组合相关的补充信息如下(以千计,年份和百分比除外):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至11月30日的三个月 | | 截至11月30日的九个月 |
| 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
来自运营租赁的运营现金流包含在租赁负债中 | $ | 1,811 | | | $ | 2,862 | | | $ | 5,471 | | | $ | 8,069 | |
从新的ROU资产中获得的租赁负债——营运 | 60 | | | 2,396 | | | 1,942 | | | 4,938 | |
与终止租约相关的ROU资产减少 | — | | | — | | | (1,294) | | | — | |
租赁负债中包含的融资租赁产生的运营和融资现金流 | 130 | | | 70 | | | 330 | | | 182 | |
从新的ROU资产中获得的租赁负债——融资 | 173 | | | — | | | 773 | | | 398 | |
| | | | | | | | | | | |
| 截至截至 |
| 2023年11月30日 | | 2023年2月28日 |
加权平均剩余租赁期限-经营租赁 | 4.29年份 | | 5.04年份 |
加权平均折扣率——经营租赁 | 4.44 | % | | 4.31 | % |
加权平均剩余租赁期限-融资租赁 | 4.25年份 | | 4.61年份 |
加权平均贴现率-融资租赁 | 5.66 | % | | 5.15 | % |
下表概述了运营报表中与持续经营业务运营租赁相关的租赁费用的分类(以千计):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至11月30日的三个月 | | 截至11月30日的九个月 |
| 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
销售成本 | $ | 2,997 | | | $ | 3,306 | | | $ | 9,234 | | | $ | 8,590 | |
销售、一般和管理 | 495 | | | 494 | | | 1,500 | | | 1,435 | |
总租赁成本 | $ | 3,492 | | | $ | 3,800 | | | $ | 10,734 | | | $ | 10,025 | |
截至2023年11月30日,公司租赁负债的到期日如下(以千计):
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
财政年度: | 经营租赁 | | 融资租赁 | | 总计 |
2024 | $ | 1,787 | | | $ | 136 | | | $ | 1,923 | |
2025 | 6,532 | | | 536 | | | 7,068 | |
2026 | 5,583 | | | 459 | | | 6,042 | |
2027 | 4,410 | | | 423 | | | 4,833 | |
2028 | 2,441 | | | 349 | | | 2,790 | |
2029 | 1,871 | | | 138 | | | 2,009 | |
此后 | 1,252 | | | 24 | | | 1,276 | |
租赁付款总额 | $ | 23,876 | | | $ | 2,065 | | | $ | 25,941 | |
减去估算的利息 | (2,145) | | | (231) | | | (2,376) | |
总计 | $ | 21,731 | | | $ | 1,834 | | | $ | 23,565 | |
该公司将南卡罗来纳州哥伦比亚的多栋建筑转租给多个子租户。哥伦比亚转租协议由AZZ Precoat Metals与多个子租户签订并由他们签订。转租收入在转租期内以直线方式确认,并在合并运营报表的 “销售成本” 中报告。公司认可了 $0.3百万和美元0.8在截至2023年11月30日的三个月和九个月中,转租收入分别为百万美元。
14。所得税
持续运营
持续经营所得税准备金反映的有效税率为 24.6截至2023年11月30日的三个月的百分比,相比之下 11.7截至2022年11月30日的三个月的百分比。有效税率的提高归因于承认了与AVAIL合资企业相关的外部基础差异,前一年进行了有利的调整。
持续经营所得税准备金反映的有效税率为 22.6截至2023年11月30日的九个月的百分比,相比之下 23.8上一年度可比期的百分比。有效税率的下降归因于去年对持续经营与已终止经营报告所记录的管理费进行了不利的调整。
已终止的业务
下表概述了截至2022年11月30日的三个月和九个月中已终止业务的收入或亏损以及相关的税收支出(收益)(以千计):
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 三个月已结束 | | | | 九个月已结束 |
| | | 2022年11月30日 | | | | 2022年11月30日 |
所得税前已终止业务的收入 | | | $ | 1,202 | | | | | $ | 21,053 | |
所得税(费用)补助 | | | 463 | | | | | (3,927) | |
已终止业务的收入,扣除税款 | | | $ | 1,665 | | | | | $ | 17,126 | |
| | | | | | | |
处置已终止业务造成的损失 | | | $ | (45,010) | | | | | $ | (159,910) | |
所得税优惠 | | | 4,364 | | | | | 29,837 | |
出售已终止业务的亏损,扣除税款 | | | $ | (40,646) | | | | | $ | (130,073) | |
已终止业务的所得税准备金反映了有效税率 11.0% 和 18.7截至2022年11月30日的三个月和九个月的百分比。
15。股权
A 系列可转换优先股
2022年8月5日,该公司将其美元兑换240.0百万本金总额为 6.02030年6月30日到期的可转换次级票据的百分比 240,000的股份 6.0% A系列可转换优先股,在获得股东批准发行优先股后。持有人可随时将A系列可转换优先股转换为公司普通股,转换价格为美元58.30每股普通股。优先股累积了 6.0每年的股息百分比。股息每季度在每年的3月31日、6月30日、9月30日和12月31日支付。此外,优先股的最低转换门槛为 1,000每次转换的股数,以及惯常的反稀释和股息调整。优先股拥有完全的投票权,就像转换后一样,并具有完全参与的清算优先权。
截至 2023 年 11 月 30 日和 2023 年 2 月 28 日, 240,000已发行的 A 系列可转换优先股的应计股息为 $2.4百万,可以转换成 4.1百万股普通股,由持有人选择。
累计其他综合收益
截至2023年11月30日和2022年11月30日的三个月和九个月的税后累计其他综合收益(亏损)(“AOCI”)的组成部分包括以下内容(以千计):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至11月30日的三个月 |
| | 2023 | | 2022 |
| | 外币折算收益(亏损) | | 净精算收益(亏损),扣除税款 | | 利率互换,扣除税款 | | 总计 | | 外币折算收益(亏损) | | 净精算收益(亏损),扣除税款 | | 利率互换,扣除税款 | | 总计 |
期初余额 | | $ | (9,307) | | | $ | 119 | | | $ | 3,374 | | | $ | (5,814) | | | $ | (30,070) | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | (30,070) | |
重新分类前的其他综合收入 | | 3,029 | | | — | | | (115) | | | 2,914 | | | (5,019) | | | — | | | (3,512) | | | (8,531) | |
从AOCI重新分类的金额 | | — | | | — | | | (1,057) | | | (1,057) | | | 27,750 | | | — | | | — | | | 27,750 | |
AOCI 的净变化 | | 3,029 | | | — | | | (1,172) | | | 1,857 | | | 22,731 | | | — | | | (3,512) | | | 19,219 | |
期末余额 | | $ | (6,278) | | | $ | 119 | | | $ | 2,202 | | | $ | (3,957) | | | $ | (7,339) | | | $ | — | | | $ | (3,512) | | | $ | (10,851) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至11月30日的九个月 |
| | 2023 | | 2022 |
| | 外币折算收益(亏损) | | 净精算收益(亏损),扣除税款 | | 利率互换,扣除税款 | | 总计 | | 外币折算收益(亏损) | | 净精算收益(亏损),扣除税款 | | 利率互换,扣除税款 | | 总计 |
期初余额 | | $ | (7,571) | | | $ | 119 | | | $ | 2,879 | | | $ | (4,573) | | | $ | (27,324) | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | (27,324) | |
重新分类前的其他综合收入 | | 1,293 | | | — | | | 1,867 | | | 3,160 | | | (7,765) | | | — | | | (3,512) | | | (11,277) | |
从 AOCI 中重新分类的金额 | | — | | | — | | | (2,544) | | | (2,544) | | | 27,750 | | | — | | | — | | | 27,750 | |
AOCI 的净变化 | | 1,293 | | | — | | | (677) | | | 616 | | | 19,985 | | | — | | | (3,512) | | | 16,473 | |
期末余额 | | $ | (6,278) | | | $ | 119 | | | $ | 2,202 | | | $ | (3,957) | | | $ | (7,339) | | | $ | — | | | $ | (3,512) | | | $ | (10,851) | |
16。固定福利养老金计划
养老金和雇员福利义务
在公司的Precoat Metals板块中,某些现任或前任员工参与了固定福利养老金计划(“计划”)。在收购Precoat之前,冻结了所有参与者的应计福利。冻结后,参与者不再累积该计划下的福利,AZZ Precoat Metals的新员工没有资格参与该计划。截至2023年11月30日,该计划资金不足,公司的养老金负债为美元31.6百万,包含在合并资产负债表的 “其他长期负债” 中,是该计划中资金不足的部分。
17。承诺和意外开支
法律
在与我们的业务相关的各种例行诉讼中,公司及其子公司被指定为被告和原告。这些诉讼包括劳动和就业索赔、各种商业纠纷、公司知识产权的使用、工人补偿和环境问题,所有这些都发生在正常业务过程中。随着所有未决法律事务的调查取得进展,公司将继续评估解决这些问题的机会
争取滋扰价值的争议,或可能进行调解,以此作为在审判前解决争议的一种方式。随着未决案件通过更多发现和潜在调解取得进展,我们对未决诉讼出现不利结果的可能性的评估可能会发生变化。尽管无法肯定地预测这些诉讼或其他诉讼的结果,而且目前无法预测此类诉讼或其他事项可能产生的任何潜在责任金额,但管理层在与法律顾问协商后认为,它对所有这些问题都有强有力的辩护,并且预计这些索赔或诉讼的责任(如果有)不会对公司的财务状况和经营业绩产生实质性影响。或现金流。
该公司的先前子公司卡尔弗特公司于2011年和2015年签订了一系列商业合同,为佐治亚州的一座发电厂提供设备和服务。该项目的总承包商WECTEC(西屋电气的子公司)于2017年3月在纽约申请破产。根据临时桥梁合同,该公司的子公司继续为业主/被许可人开展该项目的工作。我们认为,为了方便该项目,该关联公司最终被终止,该子公司向破产法庭对WECTEC和所有者提起了对抗诉讼,要求收回所有未付的款项。佐治亚州发电厂的所有者于2018年4月提起了反诉。关于公司于2022年9月30日将AIS业务的多数股权出售给Fernweh集团,该公司同意保留该诉讼。经过漫长而漫长的调查过程和动议实践,我们在截至2023年8月30日的季度中确定,对公司来说,解决争议的最有利结果可能是谈判和解。做出这一决定时考虑了漫长的陪审团审判和可能旷日持久的上诉程序的费用;鉴于发现的规模和所涉问题的数量,继续进行案件起诉和辩护所需的资源;鉴于格鲁吉亚目前存在的与发电厂有关的所有政治环境,通常与陪审团裁决相关的风险因素;以及仅在规避风险的基础上解决起源于十二年前的争端的好处,以及不是根据案情来看案例。在2024财年第三季度,所有各方签订了保密和解协议,没有任何一方承认任何有罪或疏忽,公司同意向所有者/被许可人支付美元5.752024年1月15日左右拨款100万英镑,用于解决与争议有关的所有未决问题。此外,该协议还包括豁免该公司向WECTEC缴纳的美元应收款3.7百万,已由公司全额预留。本次结算金额为 $5.75百万美元在2024财年第二季度累计,并包含在截至2023年11月30日的九个月合并运营报表的 “销售、一般和管理” 费用中,以及截至2023年11月30日的合并资产负债表的 “其他应计负债” 中。该和解协议包含在AZZ基础设施解决方案板块中,和解付款将在2024财年第四季度支付。
2017年,德克萨斯州东南部工业公司(“STI”)在德克萨斯州贾斯珀县第一地方法院(“法院”)对该公司提起了违约诉讼。2020年,该公司对STI提起反诉,要求赔偿公司因所做工作而应付的款项。双方在2021年11月调解了此案,但未成功。该案于2023年10月16日开庭审理,陪审团于2023年10月27日作出了有利于STI和对AZZ Beaumont的判决,金额为美元4.5因违反合同和违反明示担保而蒙受百万美元的赔偿。在法院输入最终判决金额后,公司预计将寻求所有可用的上诉方案,因为公司认为其有充分的上诉理由,上诉可能需要多达 2年份。截至2023年11月30日,公司记录的法定应计金额为美元4.5百万,包含在我们合并资产负债表的 “其他应计负债” 中,反映了公司对可能损失的最佳估计。在以下之后,我们对可能损失的估计在合理情况下可能会发生变化:(i)目前定于2024年1月26日举行的律师费听证会;(ii)在法官做出最终判决之后;或(iii)在整个上诉程序中。该公司预计将购买取代债券,以支付整个上诉程序期间的最终判决金额。
该公司与AIS业务子公司的前客户之间的诉讼案定于2024财年第四季度开庭审理,该诉讼在AIS业务处置后被保留。该公司是原告,并相信它将能够向被告追回损失。截至2023年11月30日,公司应向被告支付的应收账款为美元,扣除津贴5.2百万美元,包含在合并资产负债表的 “净应收账款” 中,公司认为该账款是可以收取的。但是,目前既无法确定出现不利结果的可能性,也无法确定这笔应收款的最终可收款性。
环保
作为附注2所述的预涂收购的一部分,公司承担了某些环境责任。截至2023 年 11 月 30 日,t环境负债储备金余额为1美元22.0百万,其中 $3.2百万被归类为当前。环境修复负债包括与现场调查和清理直接相关的成本,例如材料、外部承包商成本、法律和咨询费用以及与正在进行的补救计划直接相关的内部增量成本。用于记录环境修复负债的估算值基于公司的最佳估计
未来可能的成本基于估算时已知的具体地点事实和情况,这些估计数每季度更新一次。潜在或正在进行的补救计划的成本估算值是使用内部资源和第三方环境工程师和顾问得出的。
当可能承担义务并且可以合理估算金额时,公司将累计预期的环境修复成本。如果可以合理估算一定范围内的金额,并且该范围内的任何金额都不能比任何其他金额更好,则应计该范围的最小值。尽管对公司环境修复负债的任何修订都可能对任何财政季度或财年的经营业绩产生重大影响,但公司预计此类额外的补救费用不会对其财务状况、经营业绩或现金流产生不利的重大影响。
资本承诺—格林菲尔德铝卷涂层设施
我们正在通过建造新的涂料来扩大我们的涂料能力 25位于密苏里州华盛顿的占地一英亩的铝卷涂层设施预计将于2025年投入运营。新设施将包含在AZZ Precoat Metals板块中,并由约合约的接受或付款合同提供支持 75新工厂产量的百分比。我们预计将花费大约 $125.8比预计的分期付款多出一百万美元 两年施工时间表,我们目前的资本承诺约为 $48.4百万。我们预计将支付大约 $71.22024财年为百万美元,其中美元33.6在本九个月期间支付了100万美元。预计2024财年的剩余款项将通过循环信贷额度下的运营现金流和借款提供资金。预计该项目不会对我们的业务、经营业绩、现金流或财务状况造成重大不利影响。
18。后续活动
2023 年 12 月 20 日,公司对美元进行了重新定价400.0百万循环信贷额度,根据2022年信贷协议尚未偿还。重新定价从 SOFR + 的比率转换而来 425再加上信用利差调整 10基点,再到从 SOFR + 不等的分级费率 275 - 350基点,取决于公司的净杠杆率,不进行信用利差调整。
第 2 项。管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析
前瞻性陈述
就1995年《私人证券诉讼改革法》的安全港条款而言,此处关于我们对未来事件或结果的预期的某些陈述构成前瞻性陈述。您可以通过诸如 “可能”、“可能”、“应该”、“预期”、“计划”、“将”、“可能”、“项目”、“当前”、“打算”、“展望”、“预测”、“目标”、“预期”、“相信”、“估计”、“预测”、“潜力”、“继续” 或其中的否定值等术语来识别前瞻性陈述术语或其他类似术语。此类前瞻性陈述基于当前可用的竞争、财务和经济数据以及管理层对未来事件的看法和假设。此类前瞻性陈述本质上是不确定的,投资者必须认识到,实际业绩可能与前瞻性陈述中表达或暗示的业绩有所不同。前瞻性陈述仅代表其发表之日,并且存在可能导致其与实际结果存在重大差异的风险。某些因素可能会影响本文所述事项的结果。本季度报告可能包含涉及风险和不确定性的前瞻性陈述,包括但不限于客户对我们产品和服务的需求的变化,包括建筑市场、工业市场和金属涂料市场的需求。我们还可能面临劳动力成本、零部件和原材料的额外增加,包括热浸镀锌过程中使用的锌和天然气;供应链供应商延迟;客户要求延迟我们的产品或服务;更多收购机会的延迟;我们的债务杠杆率和/或债务利率增加,其中很大一部分与浮动利率有关;有经验的管理层和员工可以实施AZZ的增长战略;市场低迷任何条件与我们库存或销售的产品或我们提供的服务相关的行业;经济波动,包括长期的经济衰退或宏观经济状况,例如通货膨胀或我们开展业务的其他外国市场的政治稳定变化;美国境内或国外的战争或恐怖主义行为;以及经济和金融状况的其他变化。AZZ 提供了有关业务相关风险的更多信息,包括在第一部分第 1A 项中。风险因素,载于AZZ截至2023年2月28日财年的10-K表年度报告以及向美国证券交易委员会提交的其他文件,可在AZZ的网站www.azz.com和美国证券交易委员会的网站www.sec.gov上查看。
我们敦促您在评估此处的前瞻性陈述时仔细考虑这些因素,并提醒您不要过分依赖此类前瞻性陈述,这些陈述完全受本警示性陈述的限制。这些陈述基于截至本文发布之日的信息,AZZ没有义务更新任何前瞻性陈述,无论是由于新信息、未来事件还是其他原因。
以下讨论应结合我们截至2023年2月28日的财年的10-K表年度报告中包含的管理层的讨论和分析,以及本10-Q表季度报告中包含的简明合并财务报表及其附注。
操作结果
概述
我们是为各种终端市场(主要是北美)提供热浸镀锌和卷材涂层解决方案的提供商。我们经营三个不同的业务板块,即AZZ金属涂料板块、AZZ预涂金属板块和AZZ基础设施解决方案板块。在截至2023年11月30日的三个月和九个月中,AZZ基础设施解决方案板块包括该公司对AVAIL合资企业的40%的投资。在截至2022年11月30日的三个月和九个月中,AZZ基础设施解决方案板块包括剥离AVAIL合资企业之前AIS业务的经营业绩。有关剥离AVAIL合资企业的更多信息,请参阅我们的合并财务报表附注3。我们对财务状况和经营业绩的讨论和分析按每个细分市场以及该细分市场无法明确识别的公司成本和其他成本进行了划分。有关分部营业收入与合并营业收入的对账,请参阅合并财务报表附注8。管理层认为,对我们经营业绩最有意义的分析是按细分市场分析我们的业绩。我们使用各细分市场的销售额和营业收入来评估我们细分市场的业绩。分部营业收入包括销售额减去销售和销售成本、特定细分市场可识别的一般和管理费用。
截至2023年11月30日的季度与截至2022年11月30日的季度相比
分部销售额和持续经营业务的营业收入
下表显示了按细分市场划分的持续经营业务净收入明细(以千计):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至 2023 年 11 月 30 日的三个月 |
| 金属涂层 | | 预涂金属 | | 基础设施解决方案(1) | | 企业(2)(3) | | 总计 |
销售 | $ | 163,186 | | | $ | 218,419 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 381,605 | |
销售成本 | 115,952 | | | 177,504 | | | — | | | — | | | 293,456 | |
毛利率 | 47,234 | | | 40,915 | | | — | | | — | | | 88,149 | |
| | | | | | | | | |
销售、一般和管理 | 9,392 | | | 8,163 | | | 290 | | | 17,480 | | | 35,325 | |
| | | | | | | | | |
来自持续经营业务的营业收入(亏损) | 37,842 | | | 32,752 | | | (290) | | | (17,480) | | | 52,824 | |
| | | | | | | | | |
利息支出 | — | | | — | | | — | | | 25,855 | | | 25,855 | |
未合并子公司的收益权益 | — | | | — | | | (8,742) | | | — | | | (8,742) | |
其他费用 | 29 | | | — | | | — | | | 12 | | | 41 | |
所得税前持续经营的收入(亏损) | $ | 37,813 | | | $ | 32,752 | | | $ | 8,452 | | | (43,347) | | | 35,670 | |
所得税支出 | | | | | | | 8,780 | | | 8,780 | |
持续经营业务的净收益(亏损) | | | | | | | $ | (52,127) | | | $ | 26,890 | |
| | | | | | | | | |
(1)基础设施解决方案板块包括公司投资AVAIL合资企业的股权(收益)亏损以及其他 与出售AIS业务后公司保留的应收账款和负债相关的费用。 |
(2)利息支出和所得税支出包含在公司分部中,因为这些项目未分配给各部门。 |
(3)在2024财年,收购的无形资产的摊销费用包含在 “销售、一般和 “管理” 费用,因为这些费用不分配给各部门。 |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2022年11月30日的三个月 |
| 金属涂层 | | 预涂金属 | | 基础设施解决方案(1) | | 企业(2)(3) | | 总计 |
销售 | $ | 158,274 | | | $ | 215,027 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 373,301 | |
销售成本 | 120,134 | | | 180,085 | | | — | | | — | | | 300,219 | |
毛利率 | 38,140 | | | 34,942 | | | — | | | — | | | 73,082 | |
| | | | | | | | | |
销售、一般和管理 | 4,594 | | | 13,889 | | | — | | | 9,206 | | | 27,689 | |
| | | | | | | | | |
来自持续经营业务的营业收入(亏损) | 33,546 | | | 21,053 | | | — | | | (9,206) | | | 45,393 | |
| | | | | | | | | |
利息支出 | — | | | — | | | — | | | 26,123 | | | 26,123 | |
未合并子公司的收益权益 | — | | | — | | | (1,006) | | | — | | | (1,006) | |
其他收入 | (124) | | | — | | | — | | | (486) | | | (610) | |
所得税前持续经营的收入(亏损) | $ | 33,670 | | | $ | 21,053 | | | $ | 1,006 | | | (34,843) | | | 20,886 | |
所得税支出 | | | | | | | 2,447 | | | 2,447 | |
持续经营业务的净收益(亏损) | | | | | | | $ | (37,290) | | | $ | 18,439 | |
| | | | | | | | | |
(1)基础设施解决方案板块包括公司投资AVAIL合资企业的股权(收益)亏损。 |
(2)利息支出和所得税支出包含在公司分部中,因为这些项目未分配给各部门。 |
(3)2023财年,收购的无形资产的摊销费用包含在 “销售成本” 和 “预涂层” 中的金属涂料支出中 “销售、一般和管理” 费用中的金属。 |
|
销售
在截至2023年11月30日的三个月(“本季度”)中,与截至2022年11月30日的三个月(“上一季度”)相比,合并销售额增长了830万美元,增长了2.2%。与上一季度相比,AZZ金属涂料板块本季度的销售额增长了490万美元,增长了3.1%。这一增长主要是由于销售价格的上涨,但本季度钢铁加工量的减少部分抵消了这一增长。AZZ Precoat Metals板块的销售额增长了340万美元,同比增长了1.6%。涨幅主要是由于销售价格的上涨,但本期涂层卷材数量的减少部分抵消了这一增长。
营业收入
与上一季度相比,本季度的合并营业收入增加了740万美元,增长了16.4%。
与上一季度相比,AZZ金属涂料板块的营业收入增加了430万美元,增长了12.8%。本季度的增长是由于上述销售额的增加以及销售成本的降低,但销售、一般和管理费用的增加部分抵消了这一增长。销售成本下降420万美元的主要原因是锌和管理费用降低,以及190万美元无形资产摊销分类的变化,但部分被劳动力成本的增加所抵消。销售、一般和管理费用增加,这是由于确认了450万美元的法定应计费用,以及将70万美元的某些薪酬和信息技术成本的分类从企业板块改为AZZ Metal Coatings板块。
AZZ Precoat Metals板块的营业收入增长了1170万美元,本季度增长了55.6%。增长的主要原因是:应用销售成本降低(主要是由于效率的提高抵消了劳动力和材料成本的上涨以及运费成本的降低);销售、一般和管理费用减少(主要是工资和工资以及430万美元无形资产摊销分类的变化);以及上述销售额的增长。
由于法律费用,AZZ基础设施解决方案板块的营业收入减少了30万美元。
公司开支
与上一季度相比,本季度的公司销售、一般和管理费用增加了830万美元,增长了89.9%。增长的主要原因是:与所有无形资产相关的590万美元摊销支出,包含在本季度的公司支出中,并在上一季度分配给各细分市场;与AVAIL合资企业相关的过渡服务协议收入减少;员工相关成本;部分被分配给各细分市场的某些薪酬和信息技术成本所抵消,这些成本以前包含在公司支出中。
利息支出
本季度的利息支出减少了30万美元,至2590万美元,而去年同期为2610万美元。利息支出的减少主要归因于加权平均未偿债务的减少,但部分被未偿债务利率的上升所抵消。
未合并实体的收益权益
本季度未合并子公司的权益收益增加了770万美元,至870万美元,而去年同期为100万美元。这一增长主要是由于AVAIL合资企业的收益增加,以及本季度的股本收益为三个月,而去年同期为一个月,因为AVAIL合资企业的收益滞后了一个月。
有关AVAIL合资企业的更多信息,请参阅我们的合并财务报表附注9。
所得税
持续经营业务所得税准备金反映了截至2023年11月30日的三个月的有效税率为24.6%,而截至2022年11月30日的三个月的有效税率为11.7%。有效税率的提高归因于承认了与AVAIL合资企业相关的外部基础差异,前一年进行了有利的调整。
来自已终止业务的收入
在我们的简明合并运营报表中,我们的AZZ基础设施解决方案板块的业绩被归类为已终止业务,不包括在所有报告期的持续经营业务中。截至2022年11月30日的三个月,已终止业务的经营业绩包括以下内容(以千计):
| | | | | | | |
| | | 三个月已结束 |
| | | 2022年11月30日 |
销售 | | | $ | 42,300 | |
销售成本 | | | 35,020 | |
毛利率 | | | 7,280 | |
| | | |
销售、一般和管理 | | | 4,074 | |
| | | |
处置已终止业务造成的损失 | | | 45,010 | |
已终止业务造成的营业亏损 | | | (41,804) | |
| | | |
利息支出 | | | 2 | |
其他(收入)支出,净额 | | | 2,002 | |
所得税前已终止业务的亏损 | | | (43,808) | |
所得税优惠 | | | (4,827) | |
已终止业务的净亏损 | | | $ | (38,981) | |
有关更多信息,请参阅本10-Q表季度报告中包含的合并财务报表附注3。
截至2023年11月30日的九个月与截至2022年11月30日的九个月相比
分部销售额和持续经营业务的营业收入
下表显示了按细分市场划分的持续经营业务净收入明细(以千计):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至 2023 年 11 月 30 日的九个月 |
| 金属涂层 | | 预涂金属 | | 基础设施解决方案(1) | | 企业(2)(3) | | 总计 |
销售 | $ | 501,816 | | | $ | 669,204 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 1,171,020 | |
销售成本 | 353,280 | | | 535,326 | | | — | | | — | | | 888,606 | |
毛利率 | 148,536 | | | 133,878 | | | — | | | — | | | 282,414 | |
| | | | | | | | | |
销售、一般和管理 | 20,143 | | | 24,429 | | | 6,244 | | | 52,271 | | | 103,087 | |
| | | | | | | | | |
来自持续经营业务的营业收入(亏损) | 128,393 | | | 109,449 | | | (6,244) | | | (52,271) | | | 179,327 | |
| | | | | | | | | |
利息支出 | — | | | — | | | — | | | 82,331 | | | 82,331 | |
未合并子公司的收益权益 | — | | | — | | | (11,136) | | | — | | | (11,136) | |
其他(收入)支出 | 40 | | | — | | | — | | | (49) | | | (9) | |
所得税前持续经营的收入(亏损) | $ | 128,353 | | | $ | 109,449 | | | $ | 4,892 | | | (134,553) | | | 108,141 | |
所得税支出 | | | | | | | 24,397 | | | 24,397 | |
持续经营业务的净收益(亏损) | | | | | | | $ | (158,950) | | | $ | 83,744 | |
| | | | | | | | | |
(1)基础设施解决方案板块包括公司投资AVAIL合资企业的股权(收益)亏损以及其他 与出售AIS业务后公司保留的应收账款和负债相关的费用。 |
(2)利息支出和所得税支出包含在公司分部中,因为这些项目未分配给各部门。 |
(3)在2024财年,收购的无形资产的摊销费用包含在 “销售、一般和 “管理” 费用,因为这些费用不分配给各部门。 |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2022年11月30日的九个月 |
| 金属涂层 | | 预涂金属(4) | | 基础设施解决方案(1) | | 企业(2)(3) | | 总计 |
销售 | $ | 487,567 | | | $ | 499,578 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 987,145 | |
销售成本 | 350,152 | | | 402,303 | | | — | | | — | | | 752,455 | |
毛利率 | 137,415 | | | 97,275 | | | — | | | — | | | 234,690 | |
| | | | | | | | | |
销售、一般和管理 | 13,603 | | | 33,361 | | | — | | | 50,283 | | | 97,247 | |
| | | | | | | | | |
来自持续经营业务的营业收入(亏损) | 123,812 | | | 63,914 | | | — | | | (50,283) | | | 137,443 | |
| | | | | | | | | |
利息支出 | — | | | — | | | — | | | 61,739 | | | 61,739 | |
未合并子公司的收益权益 | — | | | — | | | (1,006) | | | — | | | (1,006) | |
其他(收入)支出 | 6 | | | (41) | | | — | | | (547) | | | (582) | |
所得税前持续经营的收入(亏损) | $ | 123,806 | | | $ | 63,955 | | | $ | 1,006 | | | (111,475) | | | 77,292 | |
所得税支出 | | | | | | | 18,380 | | | 18,380 | |
持续经营业务的净收益(亏损) | | | | | | | $ | (129,855) | | | $ | 58,912 | |
| | | | | | | | | |
(1)基础设施解决方案板块包括公司投资AVAIL合资企业的股权(收益)亏损。 |
(2)利息支出和所得税支出包含在公司分部中,因为这些项目未分配给各部门。 |
(3)2023财年,收购的无形资产的摊销费用包含在 “销售成本” 和 “预涂层” 中的金属涂料支出中 “销售、一般和管理” 费用中的金属。 |
(4)在截至2022年11月30日的九个月中,预涂金属板块包括2022年5月13日至2022年11月30日的业绩。 |
销售
在截至2023年11月30日的九个月(“当前九个月期间”)中,与截至2022年11月30日的九个月(“上一年九个月期间”)相比,合并销售额增长了1.839亿美元,增长了18.6%。与去年九个月相比,AZZ金属涂料板块在本九个月期间的销售额增长了1,420万美元,增长了2.9%。销售额的增长主要是由于在此期间钢铁加工量的增加,以及我们卓越的质量和服务的价格实现率的提高。AZZ Precoat Metals板块的销售额增长了1.696亿美元,在本九个月期间增长了34.0%,这主要是由于:与2022年5月13日至2023年11月30日相比的整整九个月期间,该板块贡献了1.784亿美元的销售额,但部分被卷材涂层量减少导致的880万美元销售额减少所抵消,部分抵消了销售额下降的880万美元销售价格上涨。
营业收入
在本九个月期间,合并营业收入与去年九个月相比增加了4190万美元,增长了30.5%。
与去年九个月相比,AZZ金属涂料板块的营业收入增加了460万美元,增长了3.7%。增长是由于上述销售额的改善被销售成本的上涨以及销售、一般和管理费用的增加所抵消。销售成本增加了310万美元,这主要是由于劳动力和管理费用增加,但部分被540万美元无形资产摊销分类的变化和锌成本的下降所抵消。销售、一般和管理费用增加,这是由于确认了450万美元的法定应计额,以及将200万美元的某些薪酬和信息技术成本从企业板块改为AZZ Metal Coatings板块。
AZZ Precoat Metals板块的营业收入增加了4550万美元,增长了71.2%。增加的主要原因是纳入了完整的 1st与2023财年的部分季度相比,2023财年的部分季度贡献了3,100万美元,第二财年的营业收入也有所增加和和 3第三方当前九个月期间的季度与上一年的九个月期相比。2 的增幅和和 3第三方季度是由于:应用销售成本降低(主要是由效率提高所致,抵消了劳动力和材料成本的上涨以及运费成本的降低);销售、一般和管理费用减少(主要是工资和工资以及无形资产摊销分类的变化为1,220万美元);以及上述销售额的增长。
由于575万美元的法律和解以及与和解和其他事项相关的法律费用,AZZ基础设施解决方案板块的营业收入减少了620万美元。
公司开支
与去年九个月相比,本九个月期间的公司销售、一般和管理费用增加了200万美元,增长了4.0%。增长的主要原因是:与所有无形资产相关的1,810万美元摊销支出,包括在本九个月期间的公司支出中,并在上一年的九个月期间分配给各细分市场;与AVAIL合资企业相关的过渡服务协议费用减少;以及与员工相关的成本。这些增长被去年九个月期间发生的1,530万美元的收购成本减少以及本九个月期间向各细分市场分配的某些薪酬和信息技术成本(以前包含在公司支出中)所抵消。
利息支出
本九个月期间的利息支出增加了2,060万美元,达到8,230万美元,而去年九个月期间的利息支出为6,170万美元。利息支出的增加归因于收购Precoat时获得的债务,与去年同期相比,该债务在本九个月的整个九个月期间均未偿还,而且我们的借款利率也有所提高。
未合并实体的收益权益
本九个月期间未合并子公司的权益收益增加了1,010万美元,达到1,110万美元,而去年九个月同期为100万美元。这一增长主要是由于AVAIL合资企业的收益增加,以及当前九个月的净资产收益增加,而去年九个月期间的净收益为一个月,因为AVAIL合资企业的收益滞后了一个月。有关AVAIL合资企业的更多信息,请参阅我们的合并财务报表附注9。
所得税
持续经营业务所得税准备金反映了截至2023年11月30日的九个月的有效税率为22.6%,而去年同期的有效税率为23.8%。有效税率的下降归因于去年对持续经营与已终止经营报告所记录的管理费进行了不利的调整。
来自已停产的收入 运营,扣除税款
在我们的简明合并运营报表中,我们的AZZ基础设施解决方案板块的业绩被归类为已终止业务,不包括在所有报告期的持续经营业务中。上一年度九个月期间已终止业务的经营业绩包括以下内容(以千计):
| | | | | | | |
| | | 九个月已结束 |
| | | 2022年11月30日 |
销售 | | | $ | 256,224 | |
销售成本 | | | 202,707 | |
毛利率 | | | 53,517 | |
| | | |
销售、一般和管理 | | | 26,186 | |
| | | |
处置已终止业务造成的损失 | | | 159,910 | |
已终止业务造成的营业亏损 | | | (132,579) | |
| | | |
利息支出 | | | 8 | |
其他(收入)支出,净额 | | | 6,270 | |
所得税前已终止业务的亏损 | | | (138,857) | |
所得税优惠 | | | (25,910) | |
已终止业务的净亏损 | | | $ | (112,947) | |
有关更多信息,请参阅本10-Q表季度报告中包含的合并财务报表附注3。
流动性和资本资源
从历史上看,我们一直通过经营活动的现金流以及银行和债券市场债务相结合来满足我们的现金需求。我们的现金需求通常包括现金分红支付、资本改善、债务偿还、收购和股票回购。我们认为,我们的现金状况、经营活动产生的现金流以及我们对持续可用信贷额度的期望足以满足我们在可预见的将来的现金流需求。 现金流
下表汇总了我们在所述期间按类别划分的现金流量(以千计):
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至11月30日的九个月 |
| | 2023 | | 2022 |
持续经营业务的经营活动提供的净现金 | | $ | 180,928 | | | $ | 68,622 | |
用于持续经营业务投资活动的净现金 | | (66,853) | | | (1,207,653) | |
持续经营业务融资活动提供(用于)的净现金 | | (109,444) | | | 1,005,456 | |
| | | | |
经营活动从已终止业务中提供的净现金 | | — | | | 7,973 | |
已终止业务中用于投资活动的净现金 | | — | | | (3,991) | |
已终止业务的融资活动提供的净现金 | | — | | | 120,000 | |
| | | | |
营运资金 | | 192,728 | | | 230,176 | |
九个月期间持续经营业务的经营活动提供的净现金为1.809亿美元,而去年九个月期间为6,860万美元。经营活动提供的现金增加主要归因于持续经营净收入以及折旧和摊销的增加、递延所得税的减少以及当前九个月期间与去年九个月相比营运资金变动的增加。流动资产和流动负债的变化使经营活动提供的现金增加了7,380万美元,这是由于应收账款、其他应收账款、库存和预付费用减少以及应付账款的增加,但部分被其他应计负债的减少所抵消。去年九个月期间,已终止业务的经营活动提供的净现金为800万美元。
九个月期间用于持续经营投资活动的净现金为6,690万美元,而去年九个月期间为12.1亿美元。本季度用于投资活动的现金减少归因于2023财年第一季度完成的Precoat收购。本年度,用于投资活动的现金主要来自用于资本支出的现金,由于密苏里州华盛顿的卷材涂层设施的建造,与去年九个月相比有所增加。去年九个月期间,已终止业务用于投资活动的净现金为400万美元。
净现金 用于与净现金相比,九个月期间持续经营业务的融资活动为1.094亿美元 由... 提供上一年九个月期间的融资活动为10.1亿美元。本季度来自融资活动的现金减少主要归因于去年九个月期间的长期债务收益,这些收益用于为Precoat收购提供资金。
融资和资本
2022 年信贷协议和定期贷款 B
公司与作为贷款人的金融机构集团签订了信贷协议,该协议于2022年5月13日签署(“2022年信贷协议”)。2023年8月17日,公司对截至2023年11月30日根据2022年信贷协议未偿还的10亿美元定期贷款B进行了重新定价。重新定价使利率差幅度降低了50个基点,至有担保隔夜融资利率(“SOFR”)加上3.75%的利率,并取消了2022年信贷协议中定义的10个基点的信用利差调整。
2022年信贷协议包括以下重要条款:
i.规定本金总额为13亿美元的优先担保初始定期贷款(“定期贷款B”),将于2029年5月13日到期,该贷款由公司几乎所有资产担保;
ii。规定本金总额为4亿美元的优先担保循环信贷额度(“循环信贷额度”),将于2027年5月13日到期;
iii。包括不超过1亿美元的信用证次级贷款,这是循环信贷额度的一部分,而不是补充;
iv。B定期贷款下的借款利率为SOFR加3.75%(遵循上文所述的2023年8月17日重新定价),循环信贷额度的利率为SOFR加4.25%(截至2023年11月30日——有关2023年12月20日公司循环信贷额度重新定价的信息见下文);
v.包括惯常的肯定和否定契约以及违约事件;包括对产生非普通债务、投资和股息的限制,但有各种例外情况;以及,
vi。包括最高季度杠杆率财务契约,并要求在每个季度末向我们的银行集团报告。
2023年12月20日,公司对根据2022年信贷协议未偿还的4亿美元循环信贷额度进行了重新定价。重新定价从SOFR + 425的利率加上10个基点的信用利差调整转换为从SOFR加275至350个基点不等的分级利率,具体取决于公司的净杠杆率,不进行信用利差调整。
公司将循环信贷额度的收益主要用于为营运资金需求、资本改善、分红、收购和一般公司用途提供资金。
根据信贷协议的定义,季度预付款应针对定期贷款B的未偿本金到期,从2022年8月31日开始,应在每年5月、8月、11月和2月的最后一个工作日支付,季度本金总额为325万美元,全部剩余本金将于2029年5月13日,即到期日到期。使用定期贷款B支付的额外预付款用于支付所需的季度还款。由于公司在2023财年预付了2.40亿澳元的定期贷款B,与出售AIS业务有关,因此季度强制性本金还款要求已得到满足,目前不需要季度还款325万美元。
截至2023年11月30日,公司未偿债务(包括循环信贷额度和定期贷款B)的加权平均利率为8.54%。
该公司的信贷协议要求公司在2022年11月之前将最大总净杠杆比率(定义见贷款协议)维持在6.25以下。在接下来的每个季度中,最大比率在2024年5月31日之前下降25个基点,届时最大总净杠杆率达到4.5。自2023年11月30日起,公司必须将总净杠杆率维持在不超过5.0的水平。截至2023年11月30日,我们遵守了债务协议中规定的所有契约或其他要求。
截至2023年11月30日,我们在循环信贷额度和定期贷款B上有10.4亿美元的未偿浮动和固定利率债务,到2029财年的期限各不相同。截至2023年11月30日,我们遵守了与这些未偿借款有关的每项契约。此外,截至2023年11月30日,我们有大约3.755亿美元的额外信贷可用于未来的提款或信用证。
信用证
截至2023年11月30日,我们的未清信用证总额为1,450万美元。这些信用证的签发有多种原因,但最常见的发放是为了代替客户留存预扣款,包括保修、履约期和保险抵押品。
利率互换
我们混合使用固定利率和浮动利率债务来管理利率波动的风险。我们利用利率互换协议将部分浮动利率债务的浮动利率更改为固定利率。2022年9月27日,公司与加入2022年信贷协议的银行签订了利率互换协议。2022年10月7日,该协议进行了修订,以更改我们部分股票的利率中基于SOFR的部分
浮动利率债务的固定利率为4.277%,总固定利率为8.627%(“2022年掉期”)。2023年8月17日,该公司对与2022年互换相关的定期贷款B进行了重新定价,将利率降至SOFR+3.75%。重新定价后,2022年掉期的总固定利率为8.027%。2022年互换的初始名义金额为5.5亿美元,到期日为2025年9月30日。利率互换的名义金额在定期贷款B的任何季度本金还款中按比例减少,目前的名义金额为5.431亿美元。2022年互换的目标是消除因基准月SOFR利率变动而导致的利息支付现金流的波动,大约占浮动利率债务总额的一半。套期保值风险是利息支付变动的利率风险敞口,可归因于利率互换期限内基准一个月SOFR利率的变化。利率互换现金流的变化预计将完全抵消浮动利率债务现金流的变化。我们从一开始就将2022年掉期指定为现金流对冲工具。2022年掉期的现金结算,以现金支付或现金收入的形式确认为利息支出。
格林菲尔德铝卷涂层设施
我们正在密苏里州华盛顿新建一座占地25英亩的铝卷涂层设施,以扩大我们的涂料能力,该设施预计将于2025年投入运营。新工厂将纳入AZZ Precoat Metals板块,并由新工厂约75%的产量的接受或付款合同提供支持。我们预计将在估计的两年施工期限内花费约1.258亿美元的分期付款,我们目前的资本承诺约为4,840万美元。我们预计将在2024财年支付约7,120万美元,其中3,360万美元是在本九个月期间支付的。预计2024财年的剩余款项将通过循环信贷额度下的运营现金流和借款提供资金。预计该项目不会对我们的业务、经营业绩、现金流或财务状况造成重大不利影响。
股票回购计划
在截至2023年11月30日和2022年11月30日的九个月中,为了优先偿还债务,包括为Precoat收购融资产生的债务,该公司没有根据2020年股票授权回购普通股。该公司有8,400万美元可用于购买股票。见第二部分,“第 2 项。未注册的股权证券销售和所得款项的使用。”
其他曝光
我们在所有三个运营领域都有大宗商品价格上涨的风险,主要是AZZ Metal Coatings板块的锌和天然气,以及AZZ Precoat Metals板块的天然气、钢铁和铝。我们试图通过购买锌和天然气的固定成本合同来最大限度地减少这些增长。除了这些措施外,我们还试图通过改善我们的制造流程、供应链管理以及在竞争可行的情况下提高价格来弥补其他成本增加。通过对AVAIL合资企业的40%投资,我们在AZZ Infrastructure Solutions领域间接接触铜、铝、钢和镍基合金。
资产负债表外安排和合同义务
截至2023年11月30日,该公司没有任何美国证券交易委员会规则所定义的资产负债表外安排。具体而言,与未合并的实体或其他个人之间没有对公司的财务状况、财务状况变化、销售或支出、经营业绩、流动性、资本支出或资本资源产生或可能产生重大影响的资产负债表外交易、安排、债务(包括或有债务)或其他关系。
截至2023年11月30日, w他的未清信用证金额为1 450万美元。这些信用证的签发有多种原因,但最常见的是为了支持保险公司的抵押要求而签发。
关键会计政策与估计
根据美国公认会计原则编制财务报表和相关披露要求我们做出判断、假设和估计,这些判断、假设和估计会影响简明合并财务报表和随附附注中报告的金额。我们会根据当前事实、历史经验以及我们认为在这种情况下合理的其他各种因素不断评估我们的估计和假设,以确定报告的资产、负债、销售和支出金额,这些金额不容易从其他来源显而易见。
与第二部分第7项披露的关键会计政策和估计数相比,我们的关键会计政策和估算没有重大变化。管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析,载于我们截至2023年2月28日止年度的10-K表年度报告。
非公认会计准则披露
除了根据美国公认会计原则(“GAAP”)报告财务业绩外,我们还提供了调整后的净收益和调整后的每股收益(统称为 “调整后收益指标”),它们是非公认会计准则的指标。管理层认为,这些指标的提出使投资者在比较各种公司的经营业绩时具有更大的透明度,从而可以更全面地了解我们的财务业绩、竞争地位以及未来资本投资和债务减免的前景。管理层还认为,投资者经常依靠非公认会计准则财务指标,例如调整后的净收益和调整后的每股收益,来评估经营业绩,这些指标可能会凸显我们业务的趋势,而在依赖根据公认会计原则计算的财务指标时,这些趋势可能不明显。
在计算调整后的净收益和调整后的每股收益时,管理层不包括无形资产摊销、收购费用、交易相关费用以及某些法律和解和应计费用。管理层还提供息税折旧摊销前利润和调整后息税折旧摊销前利润,这是非公认会计准则的指标。管理层将息税折旧摊销前利润定义为不包括折旧、摊销、利息和所得税准备金在内的收益。调整后的息税折旧摊销前利润定义为不包括折旧、摊销、利息、所得税准备金、收购费用、交易相关费用以及某些法律和解和应计费用的收益。管理层认为,投资者使用息税折旧摊销前利润和调整后的息税折旧摊销前利润来分析经营业绩,评估公司承担和偿还债务的能力及其未来资本支出的能力。息税折旧摊销前利润和调整后息税折旧摊销前利润也有助于投资者评估公司的估计企业价值。此外,管理层认为,下述调整对投资者很有用,使他们能够在不影响每项调整的情况下比较公司在所示期间的财务业绩。
管理层提供非公认会计准则财务指标以供参考,并增进对公司GAAP合并财务报表的理解。除了公司根据公认会计原则编制的财务报表外,读者还应考虑这些指标,但不能取代或优于这些指标。这些非公认会计准则财务指标可能由其他公司以不同的方式确定或计算,这限制了这些指标在比较方面的用处。
下表提供了截至2023年11月30日和2022年11月30日的三个月和九个月中根据公认会计原则计算的各种指标与调整后收益指标之间的对账情况(以千计,每股数据除外):
来自持续经营业务的调整后净收益和调整后每股收益
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至11月30日的三个月 | | 截至11月30日的九个月 | |
| 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 | |
| 金额 | | Per 摊薄后份额(1) | | 金额 | | Per 摊薄后份额(1) | | 金额 | | Per 摊薄后份额(1) | | 金额 | | Per 摊薄后份额(1) | |
来自持续经营业务的净收益 | $ | 26,890 | | | | | $ | 18,439 | | | | | $ | 83,744 | | | | | $ | 58,912 | | | | |
减去:优先股分红 | (3,600) | | | | | (3,600) | | | | | (10,800) | | | | | (4,640) | | | | |
普通股股东可获得的持续经营净收入 | 23,290 | | | | | 14,839 | | | | | 72,944 | | | | | 54,272 | | | | |
可转换票据税后利息支出的影响 | — | | | | | — | | | | | — | | | | | — | | | | |
优先股分红的影响 | 3,600 | | | | | — | | | | | 10,800 | | | | | — | | | | |
持续经营的净收益和摊薄后每股收益(2) | 26,890 | | | $ | 0.92 | | | 14,839 | | | $ | 0.59 | | | 83,744 | | | $ | 2.86 | | | 54,272 | | | $ | 2.17 | | |
优先股分红的影响 | — | | | | | — | | | | | — | | | | | 4,640 | | | | |
用于计算调整后净收益的持续经营业务净收益和摊薄后每股收益(2) | 26,890 | | | 0.92 | | | 14,839 | | | 0.59 | | | 83,744 | | | 2.86 | | | 58,912 | | | 2.10 | | |
调整: | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
收购和交易相关支出(3) | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 15,320 | | | 0.55 | | |
无形资产的摊销 | 5,872 | | | 0.20 | | | 6,133 | | | 0.25 | | | 18,108 | | | 0.62 | | | 17,615 | | | 0.63 | | |
法律结算和应计(4) | 4,500 | | | 0.15 | | | — | | | — | | | 10,250 | | | 0.35 | | | — | | | — | | |
小计 | 10,372 | | | 0.35 | | | 6,133 | | | 0.25 | | | 28,358 | | | 0.97 | | | 32,935 | | | 1.18 | | |
税收影响(5) | (2,489) | | | (0.08) | | | (1,472) | | | (0.06) | | | (6,806) | | | (0.23) | | | (7,904) | | | (0.28) | | |
调整总额 | 7,883 | | | 0.27 | | | 4,661 | | | 0.19 | | | 21,552 | | | 0.74 | | | 25,031 | | | 0.90 | | |
持续经营业务调整后净收益和调整后每股收益 | $ | 34,773 | | | $ | 1.19 | | | $ | 19,500 | | | $ | 0.78 | | | $ | 105,296 | | | $ | 3.60 | | | $ | 83,943 | | | $ | 3.00 | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
加权平均已发行股票——摊薄 | | | 29,330 | | | | | 24,995 | | | | | 29,278 | | | | | 28,022 | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
(1) 由于四舍五入的差异,上表中包含的每股收益金额可能不相和。年初至今的每股收益并不总是代表
当年迄今为止任何季度的优先股具有反稀释性时,该季度每股收益的总和。
(2)在截至2022年11月30日的九个月中,摊薄后每股收益的计算基于24,984股的加权平均已发行股数,因为
在此计算中,优先股具有反稀释作用。调整后的摊薄后每股收益的计算基于加权平均已发行股数
28,022,因为在此计算中,优先股具有稀释作用。调整后每股收益的调整后净收益还包括优先股的加成
分红。
(3)包括与收购Precoat Metals以及将AZZ Infrastructure Solutions业务剥离到AVAIL合资企业相关的公司费用。
(4)在截至2023年11月30日的三个月中,与金属涂料板块相关的法定应计金额为450万美元。在结束的九个月中
2023 年 11 月 20 日,包括金属涂料板块的 450 万美元应计款项和解诉讼相关事项的 575 万美元
转到出售AIS业务后保留的AIS细分市场。参见注释 17。
(5) 每个列报期的非公认会计准则有效税率估计为24.0%。
持续经营业务的调整后息税折旧摊销前利润
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至11月30日的三个月 | | 截至11月30日的九个月 |
| 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
来自持续经营业务的净收益 | $ | 26,890 | | | $ | 18,439 | | | $ | 83,744 | | | $ | 58,912 | |
利息支出 | 25,855 | | | 26,123 | | | 82,331 | | | 61,739 | |
所得税支出 | 8,780 | | | 2,447 | | | 24,397 | | | 18,380 | |
折旧和摊销 | 20,357 | | | 21,938 | | | 59,034 | | | 55,813 | |
调整: | | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
收购和交易相关支出 | — | | | — | | | — | | | 15,320 | |
法律结算和应计 | 4,500 | | | — | | | 10,250 | | | — | |
来自持续经营业务的调整后息折旧摊销前利润 | $ | 86,382 | | | $ | 68,947 | | | $ | 259,756 | | | $ | 210,164 | |
各分部调整后的持续经营业务息税折旧摊销前利润
按分部划分调整后的息税折旧摊销前利润与持续经营净收入的对账情况如下(以千计):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至 2023 年 11 月 30 日的三个月 |
| 金属涂层 | | 预涂金属 | | 基础设施解决方案 | | 企业 | | 总计 |
持续经营业务的净收益(亏损) | $ | 37,813 | | | $ | 32,752 | | | $ | 8,452 | | | $ | (52,127) | | | $ | 26,890 | |
利息支出 | — | | | — | | | — | | | 25,855 | | | 25,855 | |
所得税支出 | — | | | — | | | — | | | 8,780 | | | 8,780 | |
折旧和摊销 | 6,678 | | | 7,501 | | | — | | | 6,178 | | | 20,357 | |
调整: | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
法定应计费用 | 4,500 | | | — | | | — | | | — | | | 4,500 | |
来自持续经营业务的调整后息折旧摊销前利润 | $ | 48,991 | | | $ | 40,253 | | | $ | 8,452 | | | $ | (11,314) | | | $ | 86,382 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至 2023 年 11 月 30 日的九个月 |
| 金属涂层 | | 预涂金属 | | 基础设施解决方案 | | 企业 | | 总计 |
持续经营业务的净收益(亏损) | $ | 128,353 | | | $ | 109,449 | | | $ | 4,892 | | | $ | (158,950) | | | $ | 83,744 | |
利息支出 | — | | | — | | | — | | | 82,331 | | | 82,331 | |
所得税支出 | — | | | — | | | — | | | 24,397 | | | 24,397 | |
折旧和摊销 | 19,647 | | | 20,407 | | | — | | | 18,980 | | | 59,034 | |
调整: | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
法律结算和应计 | 4,500 | | | — | | | 5,750 | | | — | | | 10,250 | |
来自持续经营业务的调整后息折旧摊销前利润 | $ | 152,500 | | | $ | 129,856 | | | $ | 10,642 | | | $ | (33,242) | | | $ | 259,756 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2022年11月30日的三个月 |
| 金属涂层 | | 预涂金属 | | 基础设施解决方案 | | 企业 | | 总计 |
持续经营业务的净收益(亏损) | $ | 33,670 | | | $ | 21,053 | | | $ | 1,006 | | | $ | (37,290) | | | $ | 18,439 | |
利息支出 | — | | | — | | | — | | | 26,123 | | | 26,123 | |
所得税支出 | — | | | — | | | — | | | 2,447 | | | 2,447 | |
折旧和摊销 | 8,225 | | | 13,381 | | | — | | | 332 | | | 21,938 | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
来自持续经营业务的调整后息折旧摊销前利润 | $ | 41,895 | | | $ | 34,434 | | | $ | 1,006 | | | $ | (8,388) | | | $ | 68,947 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2022年11月30日的九个月 |
| 金属涂层 | | 预涂金属 | | 基础设施解决方案 | | 企业 | | 总计 |
持续经营业务的净收益(亏损) | $ | 123,806 | | | $ | 63,955 | | | $ | 1,006 | | | $ | (129,855) | | | $ | 58,912 | |
利息支出 | — | | | — | | | — | | | 61,739 | | | 61,739 | |
所得税支出 | — | | | — | | | — | | | 18,380 | | | 18,380 | |
折旧和摊销 | 24,785 | | | 29,891 | | | — | | | 1,137 | | | 55,813 | |
调整: | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
收购和交易相关支出 | — | | | — | | | — | | | 15,320 | | | 15,320 | |
| | | | | | | | | |
来自持续经营业务的调整后息折旧摊销前利润 | $ | 148,591 | | | $ | 93,846 | | | $ | 1,006 | | | $ | (33,279) | | | $ | 210,164 | |
第 3 项。关于市场风险的定量和定性披露
在截至2023年11月30日的三个月和九个月中,公司的市场风险披露没有重大变化。有关公司市场风险敞口的讨论,请参阅截至2023年2月28日止年度的10-K表年度报告第二部分第7A项 “市场风险定量和定性披露” 中规定的公司的市场风险披露。
第 4 项。控制和程序
评估披露控制和程序
在本报告所涉期间结束时,在公司首席执行官兼首席财务官的监督和参与下,公司管理层评估了经修订的1934年《证券交易法》(“交易法”)第13a-15(e)条和第15d-15(e)条所定义的公司披露控制和程序的设计和运作有效性。根据该评估,首席执行官和首席财务官得出结论,公司的披露控制和程序自本10-Q表格所涉期末起生效,以合理地保证根据《交易法》提交或提交的公司报告中要求披露的信息 (i) 在美国证券交易委员会规则规定的时间内记录、处理、汇总和报告;以及 (ii) 收集并传达给我们的管理层,包括我们的管理层首席执行官和财务主管官员,酌情允许就必要的披露进行及时讨论。
财务报告内部控制的变化
在本报告所涉期间,公司对财务报告的内部控制没有重大变化,这些变化对财务报告的内部控制产生了重大影响,或者有理由可能对其财务报告的内部控制产生重大影响。
第二部分。其他信息
第 1 项。法律诉讼
在与其业务相关的各种例行诉讼中,公司及其子公司被点名为被告和原告。这些诉讼包括劳动和就业索赔、工人赔偿、环境问题和各种商业纠纷,所有这些都发生在正常的业务过程中。随着所有未决法律事务的发现取得进展,公司将继续评估机会,以解决争议以获得令人讨厌的价值,或者有可能进行调解,以此作为在审判前解决争议的一种方式。随着未决案件通过额外的发现(包括专家证词和调解)取得进展,我们对一项或多起未决诉讼可能出现不利结果的评估可能会发生变化。无法肯定地预测这些诉讼或其他诉讼的结果,目前也无法预测此类诉讼或其他事项可能产生的任何潜在责任金额。管理层在与法律顾问协商后认为,它对所有这些问题都有强有力的辩护,预计这些索赔或诉讼产生的个人或总额负债(如果有)不会对公司的财务状况、经营业绩或现金流产生重大影响。
第 1A 项。风险因素
影响我们的业务、财务状况、经营业绩和现金流的因素有很多,其中许多是我们无法控制的。 除了本季度报告中列出的其他信息外,还应仔细考虑 “第1A项”。第一部分和 “第7项” 中的 “风险因素”。管理层对财务状况的讨论和分析以及
年度报告第二部分中的 “经营业绩”,其中描述了可能导致未来时期实际经营业绩与其中所载前瞻性陈述中目前预测的重大差异的重要因素。
与公司之前在最新的10-K表年度报告中披露的风险因素相比,没有重大变化。请参阅公司截至2023年2月28日财年的10-K表年度报告第一部分第1A项下对公司风险因素的讨论。
第 2 项。未注册的股权证券销售和所得款项的使用
2020 年 11 月 10 日,公司董事会批准了一项价值 1 亿美元的股票回购计划,根据该计划,公司可以回购其普通股(“2020 年股票授权”)。根据适用的联邦证券法,2020年股票授权下的回购将通过公开市场和/或私人交易进行,可能包括根据第10b5-1条交易计划进行回购,该计划允许在公司可能被禁止的情况下进行股票回购。
在截至2023年11月30日的九个月中,公司没有根据2020年股票授权购买任何普通股。该公司有8,400万美元可用于回购已发行普通股。
第 5 项。其他信息。
在截至2023年11月30日的九个月中,我们的董事或执行官均未加入 采用,已修改或 终止第10b5-1条交易安排或S-K条例第408项所定义的非规则10b5-1交易安排。
第 6 项。展品
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10.1 | | 信贷协议第二修正案,由AZZ Inc.、担保人、贷款人和作为行政代理人和抵押代理人的北卡罗来纳州花旗银行自2023年12月20日起生效(参照公司于2023年12月21日向美国证券交易委员会提交的8-K表最新报告附录10.1并入) |
31.1+ | | 根据根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302条通过的第13a-14(a)条和第15d-14(a)条对首席执行官进行认证。 |
| | |
31.2+ | | 根据根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302条通过的第13a-14(a)条和第15d-14(a)条对首席财务官进行认证。 |
| | |
32.1+ | | 根据根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906条通过的《美国法典》第18条第1350条对首席执行官进行认证。 |
| | |
32.2+ | | 根据根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906条通过的《美国法典》第18条第1350条对首席财务官进行认证。 |
| | |
101.INS+ | | 行内 XBRL 实例文档-实例文档未出现在交互式数据文件中,因为其 XBRL 标签嵌入在行内 XBRL 文档中。 |
| | |
101.SCH+ | | 内联 XBRL 分类扩展架构文档 |
| | |
101.CAL+ | | 内联 XBRL 分类扩展计算链接库文档 |
| | |
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101.DEF+ | | 内联 XBRL 分类法扩展定义链接库文档 |
| | |
101.LAB+ | | 内联 XBRL 分类法扩展标签 Linkbase 文档 |
| | |
101.PRE+ | | 内联 XBRL 分类扩展演示链接库文档 |
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104 | | 封面交互式日期文件(嵌入在内联XBRL文档中)。 |
+ 随函提交。
签名
根据1934年《证券交易法》的要求,注册人已正式促使经正式授权的下列签署人代表其签署本报告。
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| | | | AZZ 公司 (注册人) |
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日期: | 2024年1月9日 | | 来自: | /s/ 蒂芙尼·莫斯利 |
| | | | 蒂芙尼·莫斯利 首席会计官和 首席会计官 |