美国
证券交易委员会
华盛顿特区20549
表格
(标记一)
或
截至本财政年度止
或
或
需要这份空壳公司报告的事件日期:
佣金文件编号:
(注册人的确切名称见其章程)
不适用 | ||
(注册人姓名英文译本) | (注册成立或组织的司法管辖权) |
(主要执行机构地址)
(Name、电话、电子邮件和/或传真号码 和公司联系人地址)
根据该法第12(B)款登记或将登记的证券:
每个班级的标题 | 交易代码 | 注册的每个交易所的名称 | ||
根据该法第12(G)节登记或将登记的证券:无
根据该法第15(D)款负有报告义务的证券:无
在年度报告所涵盖的期间结束时,发行人每类资本或普通股的发行在外
股票数量:
用复选标记表示注册人是否为证券法规则第405条中定义的知名经验丰富的发行人。是☐
如果此报告是年度报告或过渡报告,请用复选标记表示注册人是否不需要根据1934年颁布的《证券交易法》第13或15(D)款提交报告。是☐
注:勾选 以上方框不会解除根据1934年《证券交易法》第13或15(D)款要求提交报告的任何注册人在这些条款下的义务。
用复选标记表示注册人是否:(1)在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短期限内),(1)已提交1934年《证券交易法》第13或15(D)节要求提交的所有报告,以及(2)
在过去90天内是否符合此类提交要求。
用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或在要求注册人提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了S-T
(本章第232.405节)规则第405条规定需要提交的所有交互数据文件。
用复选标记表示注册人是大型加速文件服务器、加速文件服务器、非加速文件服务器还是新兴成长型公司。请参阅《交易所交易法》第12b-2条规则中对“加速申报公司”、“大型加速申报公司”和“新兴成长型公司”的定义。
大型加速文件服务器☐ | 非加速文件服务器☐ | |
新兴成长型公司 |
如果一家新兴成长型公司
根据美国公认会计原则编制其财务报表,则用复选标记表示注册人是否已选择不使用延长的过渡期来遵守†根据《交易所法案》第13(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则。
用复选标记表示注册人是否已提交报告并证明其管理层根据《萨班斯-奥克斯利法案》(《美国法典》第15编第7262(B)节)第404(B)节对其财务报告进行内部控制的有效性的评估
编制或发布其审计报告的注册公共会计师事务所。
如果证券是根据该法第12(B)条登记的,应用复选标记表示登记人的财务报表是否反映了对以前发布的财务报表的错误更正。
用复选标记表示这些错误更正中是否有任何重述需要根据§240.10D-1(B)对注册人的任何高管在相关恢复期间收到的基于激励的薪酬进行恢复分析。☐
用复选标记表示注册人在编制本文件所包含的财务报表时使用了哪种会计基础:
☒ | 国际会计准则理事会发布的国际财务报告准则☐ | 其他☐ |
如果在回答上一个问题时勾选了“Other”(其他),请用复选标记表示注册人选择了哪个财务报表项目 。项目17☐项目18☐
如果这是年度报告,
用复选标记表示注册人是否是空壳公司(如《证券交易法》规则第12b-2条所定义)。是☐
否
† | 术语“新的或修订的财务会计准则” 是指财务会计准则委员会在2012年4月5日之后发布的对其会计准则编纂的任何更新。 |
国际通则保险控股有限公司。
目录
页 | |||
前瞻性陈述 | II | ||
关于美国公认会计原则和非公认会计原则财务指标的重要信息 | 三、 | ||
常用术语 | 三、 | ||
第一部分 | 1 | ||
第1项。 | 董事、高级管理人员和顾问的身份 | 1 | |
第二项。 | 优惠统计数据和预期时间表 | 1 | |
第三项。 | 关键信息 | 1 | |
第四项。 | 关于公司的信息 | 49 | |
项目4A。 | 未解决的员工意见 | 83 | |
第五项。 | 经营与财务回顾与展望 | 83 | |
第六项。 | 董事、高级管理人员和员工 | 117 | |
第7项。 | 大股东和关联方交易 | 129 | |
第八项。 | 财务信息 | 135 | |
第九项。 | 报价和挂牌 | 136 | |
第10项。 | 附加信息 | 136 | |
第11项。 | 关于市场风险的定量和定性披露 | 152 | |
第12项。 | 除股权证券外的其他证券说明 | 153 | |
第II部 | 154 | ||
第13项。 | 违约、拖欠股息和拖欠股息 | 154 | |
第14项。 | 对担保持有人权利和收益使用的实质性修改 | 154 | |
第15项。 | 控制和程序 | 154 | |
第16项。 | [已保留] | 155 | |
项目16 A. | 审计委员会财务专家 | 155 | |
项目16B。 | 道德守则 | 155 | |
项目16C。 | 首席会计师费用及服务 | 155 | |
项目16D。 | 对审计委员会的上市标准的豁免 | 156 | |
项目16E。 | 发行人和关联购买者购买股权证券。 | 156 | |
项目16F。 | 更改注册人的认证会计师 | 157 | |
项目16G。 | 公司治理 | 157 | |
第16H项。 | 煤矿安全信息披露 | 157 | |
项目16I。 | 披露妨碍检查的外国司法管辖区。 | 157 | |
项目16J | 内幕交易政策 | 157 | |
项目16 k | 网络安全 | 157 | |
第三部分 | 161 | ||
第17项。 | 财务报表 | 161 | |
第18项。 | 财务报表 | 161 | |
项目19. | 陈列品 | 161 |
i
前瞻性陈述
百慕大豁免公司国际通用保险控股有限公司(“我们”、“IGI”或“公司”)在本年度报告20-F表格(本“年度报告”)中的部分表述为前瞻性表述,与历史事实无关。您不应过度依赖此类陈述,因为它们受许多与我们的运营和业务环境有关的不确定性和因素的影响,所有这些都是难以预测的,其中许多 超出了我们的控制范围。前瞻性陈述包括有关我们未来可能或假设的经营结果的信息,包括对我们业务战略的描述。这些陈述通常但不总是通过使用诸如能力、“”预期“”、“”相信“”、“”预算“”、“”考虑“”、“”继续“”、“”可能“”、“”设计“”、“”估计“”、“”预期“”、“”预测“”、“”希望“”、“”影响“”、“”打算“”、“”可能“”、“”展望“”、“”计划,“”定位“”、“” “”潜力“”、“”预测“”、“”项目“”、“”寻求“”、“”应该“”、“”战略“”、“”目标“”、“”价值“”、“”意志“”、“”将会“”以及类似的表达。您应该仔细阅读包含这些词语的声明 ,因为它们:
● | 讨论 未来的期望; |
● | 载有对未来经营结果或财务状况的预测;或 |
● | 陈述其他“前瞻性”信息。 |
所有此类前瞻性陈述都涉及受风险、不确定性和其他因素影响的估计和假设,这些风险、不确定性和其他因素可能导致实际结果与陈述中表达的结果大不相同。我们认为,将我们的期望传达给我们的证券持有人非常重要。然而,未来可能会有我们无法准确预测的事件,或者他们无法控制的事件。本年度报告中讨论的风险因素和警示语言提供了风险、不确定因素和事件的示例,这些风险、不确定性和事件可能导致 实际结果与我们在此类前瞻性陈述中描述的预期大不相同,包括但不限于:
● | 对IGI服务的需求变化,以及IGI可能受到全球和其业务所在区域其他经济、商业和/或竞争因素的不利影响; |
● | 竞争,IGI盈利增长和管理增长的能力,以及IGI留住关键员工的能力; |
● | 适用法律或法规的变更; |
● | 可能对本公司提起的任何法律诉讼的结果; |
● | 俄罗斯与乌克兰敌对行动的影响以及美国、欧盟、英国等国对俄罗斯的制裁; |
● | 以色列和哈马斯之间军事冲突的影响以及由此造成的人道主义危机; |
● | 无法维持公司普通股在纳斯达克的上市;以及 |
● | 在IGI提交给美国证券交易委员会的文件中指出的其他风险和不确定因素,包括本年度报告20-F表中“风险因素”部分和其他部分讨论的风险。 |
这些风险可能导致实际结果与本年度报告中包含的前瞻性陈述所暗示的结果大不相同。
本文中包含的所有前瞻性声明 归因于我们或代表我们行事的任何人,其全部内容受本节中包含或提及的警示声明 明确限定。除适用法律法规要求的范围外,我们没有义务 更新这些前瞻性陈述,以反映本年度报告日期之后的事件或情况,或反映意外事件的发生 。
II
有关美国公认会计原则和非公认会计原则财务指标的重要信息
我们的财务报表 是根据美国公认会计原则(在本年度报告中称为“美国公认会计原则”或“公认会计原则”)编制的。我们在本年度报告中的不同地方提到核心运营收入和平均股本核心运营回报 ,这是非公认会计准则的衡量标准,在中有更全面的解释。经营与财务回顾与展望. 本非GAAP信息的列报并不是孤立地考虑,也不是作为我们根据美国GAAP编制的综合财务结果的替代。
常用术语
如本年报所述,除文意另有所指或指示外,凡提及“我们”、“IGI”、“集团”及“公司”时,指的是获百慕大豁免的公司International General Insurance Holdings Ltd.及业务合并后的合并附属公司,而“IGI Dubai”则指我们的全资附属公司International General Insurance Holdings Limited,该公司是根据迪拜国际金融中心的法律独立成立的公司。
在本年度报告中:
“2020年计划” 是指本公司2020年综合激励计划。
“经修订及重述的公司细则”指本公司经修订及重述的公司细则。
“业务合并协议”指由Tiberius、IGI迪拜、买方代表、卖方代表以及根据合并协议本公司和合并子公司修订的业务合并协议,日期为2019年10月10日。
“业务合并” 指于2020年3月17日完成的合并、换股及《业务合并协议》所预期的其他交易。
“现金代价” 指就股份交易所向卖方支付的总额8,000万美元。
“结束” 表示业务合并于2020年3月17日结束。
“税法”指经修订的1986年国内税法。
“公司法”指经修订的百慕大1981年颁布的公司法。
三、
“公司” 或“IGI”或“集团”是指国际通用保险控股有限公司,这是一家百慕大豁免公司, 由于业务合并成为Tiberius和IGI Dubai的母公司。
“股权对价”是指向卖方发行的公司普通股,其价值等于交易对价减去现金对价。
“证券交易法” 指1934年修订的美国证券交易法。
“交易所股份” 指价值相当于总交易对价减去向IGI迪拜前股东发行的现金对价8,000万美元的公司普通股 ,以换取IGI Dubai的股份。
“IFRS” 指的是国际会计准则理事会(“IASB”)发布的国际财务报告准则。
“IGI Dubai”是指国际通用保险控股有限公司,该公司是根据迪拜国际金融中心的法律成立的公司,由于业务合并,该公司 成为公司的子公司。
“IGI百慕大” 指国际通用保险有限公司。
“IGI欧洲” 指国际通用保险(欧洲)有限公司
“IGI北欧”指北欧国际通用保险公司
“IGI UK”指国际通用保险(英国)有限公司。
“保险法”是指经修订的1978年“百慕大保险法”及相关的规则和条例。
“美国国税局” 指美国国税局。
“JABSHEH董事” 指由Wasef JABSHEH根据修订及重订的公司细则委任的董事。
“Jabsheh家庭” 指Wasef Jabsheh的直系亲属成员和/或Wasef Jabsheh的自然直系后裔,或为Wasef Jabsheh及其直系亲属和自然直系后裔的独有利益而设立的信托或其他类似实体。
“拉布安分公司” 是指国际通用保险股份有限公司拉布安分公司。
“合并” 指合并Sub与Tiberius以及合并到Tiberius,而Tiberius在合并后仍继续存在。
“合并子公司” 指泰比略合并子公司,该公司是特拉华州的一家公司,是本公司的全资子公司,作为业务合并的一部分与泰比略合并并并入泰比略 。
“纳斯达克” 指“纳斯达克”资本市场。
“竞业禁止协议”是指Wasef Jabsheh、Tiberius 与本公司于2019年10月10日签订的竞业禁止和竞业禁止协议。
“Ominvest” 指阿曼国际开发投资公司SAOG。
“私募认股权证” 指本公司发行的4,500,000份认股权证,以换取在业务合并结束时发行的4,500,000份Tiberius私募认股权证 。
“买方代表”指特拉华州有限责任公司Lagniappe Ventures LLC。
四.
“登记权协议”是指本公司、买方代表和卖方之间签订的登记权协议,日期为2020年3月17日,是本协议项下的“投资者”。
“萨班斯-奥克斯利法案”是指经修订的美国萨班斯-奥克斯利法案。
“美国证券交易委员会” 指美国证券交易委员会。
“证券法” 指修订后的1933年美国证券法。
“卖方” 指作为换股协议当事人的IGI股东。
“卖方代表”指Wasef Jabsheh,他以卖方代表的身份签署了业务合并协议。
“股份交换” 指将IGI Dubai的所有股本作为业务合并的一部分,交换我们的普通股 和总计800万美元的现金对价。
“换股协议”指由迪拜IGI、Tiberius和卖方代表的所有已发行股本持有人及根据协议订立的公司之间的换股协议,日期为2019年10月10日或成交前的日期。
“赞助商” 指特拉华州有限责任公司Lagniappe Ventures LLC。
“保荐人股份函件”指保荐人、泰比略、IGI迪拜、Wasef Jabsheh和Argo Re Limited于2019年10月10日签订的函件协议,本公司在该协议日期后通过签立和交付联名书成为协议的一方。
“Tiberius” 是指Tiberius Acquisition Corporation,一家特拉华州的公司,由于业务合并而成为本公司的子公司, 后来被解散。
“泰比略普通股”是指泰比略普通股,每股票面价值0.0001美元。
“提比略认股权证” 指以每股11.50美元的价格购买一股提比略普通股的认股权证。
“交易对价” 指作为业务合并的一部分,公司向卖方支付的IGI股份的总对价,包括现金对价和股权对价。
“美元” 或“美元”是指美利坚合众国的美元货币。
“美国公认会计原则” 是指美国公认的会计原则。
“认股权证” 指以每股11.50美元的价格购买一股本公司普通股的认股权证。
v
第I部分
项目1.董事、高级管理人员和顾问的身份
不适用。
项目2.优惠统计数据和预期时间表
不适用。
第3项:关键信息
A. [已保留]
B.资本化和负债
不适用。
C.提出和使用收益的理由
不适用。
D.风险因素
投资我们的证券会带来很大程度的风险。您应在本年度报告中仔细考虑以下风险和其他信息,包括与您对我们证券的所有权相关的本公司合并财务报表和相关附注。如果发生以下任何事件,我们的业务和财务业绩可能会受到重大不利影响。这可能会导致我们证券的交易价格下跌,甚至可能大幅下跌,因此您可能会损失全部或部分投资。下面列出的风险 并非详尽无遗,也不包括与本公司投资相关的所有风险。其他风险和不确定性也可能对我们的业务、财务状况、运营结果、前景和/或其股价产生重大不利影响。
风险因素摘要
以下是可能对我们的业务、运营和财务业绩产生不利影响的某些(但不是全部)风险的摘要。如果实际发生任何风险 ,我们的业务可能会受到实质性损害,我们普通股的交易价格可能会下降,您可能会损失全部 或部分投资。
与保险和再保险行业相关的风险
● | 如果我们的承保人未能准确评估承保风险或未能遵守有关承保的内部指引,我们的保费可能不足以弥补与该等风险有关的损失。 |
● | 保险和再保险行业竞争激烈。 |
● | 保险和再保险行业的整合可能会对我们产生不利影响。 |
● | 我们的经营业绩受到保险和再保险行业周期性的影响。 |
● | 如果市场状况导致再保险成本更高或无法获得,我们可能被要求承担更高的风险或降低我们的承保承诺水平。 |
● | 本公司及其运营子公司受到广泛的法律法规的约束。任何不遵守现有法规或法规发生重大变化的行为都可能对我们造成重大不利影响。 |
● | 增加对自由贸易和资本自由流动的障碍,以及金融市场的波动,可能会对保险和再保险业以及我们的业务造成不利影响。 |
● | 公共卫生危机、疾病、流行病或流行病,包括新冠肺炎大流行,可能会对我们的业务、经营业绩和财务状况产生不利影响。 |
● | 政府对保险业的潜在干预和保险产品市场的不稳定可能会阻碍我们的灵活性,并对我们的商业机会产生负面影响。 |
● | 灾难性事件引发的索赔是不可预测的,可能是严重的。 |
● | 气候条件的变化可能会增加灾难性事件的频率和严重性,从而对我们的业务产生不利影响。 |
● | 我们的投资组合和政治风险承保敞口可能会受到全球气候变化监管和其他因素的重大不利影响。 |
● | 新出现的索赔和保险问题,例如(但不限于)恶意索赔或有争议的保单条款,可能会对我们的业务产生不利影响。 |
1
与我们的业务和运营相关的风险
● | 如果我们的损失准备金不足,将对我们的业绩产生负面影响。 |
● | 我们开展业务的某些国家是投资和商业活动的高风险环境。 |
● | 我们受到与反腐败、反洗钱和经济制裁有关的法律的约束。 |
● | 我们依赖经纪人来获取我们的业务,如果我们与经纪人的关系恶化,我们可能会受到影响。 |
● | 如果代理商和其他生产商超出他们的承保权限,或者如果我们的代理商、被保险人或其他方欺诈或违反对我们的义务,我们可能会受到实质性的不利影响。 |
● | 我们可能会面临与同时发生的无关事件相关的巨额损失索赔。 |
● | 为限制我们的风险敞口而提供的再保险和复原保险可能是有限的。 |
● | 我们可能面临在收到根据向外再保险安排到期的款项之前结清索赔而造成的巨额损失或一系列重大损失之后的流动资金短缺。 |
● | 如果我们的风险管理和减少损失的方法不能充分管理我们的损失敞口,我们遭受的损失可能会大大高于我们的预期。 |
● | 我们的许多资产投资于固定期限证券,并受到市场波动和全球利率的影响。 |
● | 我们的投资亏损可能会降低我们的整体资本和盈利能力。 |
● | 如果我们对投资拨备和减值金额的确定被证明是不正确的,这可能会对我们的运营结果和财务状况产生实质性的不利影响。 |
● | 我们运营子公司的评级下降可能会对我们的业务产生不利影响。 |
● | 与承保条约再保险业务相关的风险可能会对我们产生不利影响。 |
● | 我们交易对手的信誉恶化、违约、资金混合或与之相关的声誉问题可能会对我们的财务状况和经营业绩产生不利影响。 |
● | 我们的经营业绩可能会因投保人、经纪人或其他人未能履行其付款义务而受到不利影响。 |
● | 我们的流动性和交易对手风险敞口可能会受到金融机构减值的影响。 |
● | 我们在某些业务领域面临信用风险。 |
● | 从长远来看,我们可能无法以优惠的条款筹集资金,甚至根本无法筹集资金。 |
● | 我们不时地卷入法律和其他程序,这可能会损害我们的声誉。 |
● | 我们使用的信息技术系统可能会出现故障或遭遇安全漏洞,这可能会对我们产生重大不利影响或导致敏感信息的丢失。 |
● | 我们的经营业绩可能会受到意外累积的自然损失的不利影响。 |
● | 我们依赖第三方软件的使用,第三方产品质量的任何下降或未能遵守我们的许可要求都可能对我们的业务产生实质性的不利影响。 |
● | 我们面临汇率波动的风险,这可能会对我们的经营业绩产生不利影响。 |
● | 如果我们现有保单和合同的实际续订不符合预期,我们未来的经营业绩可能会受到重大不利影响。 |
一般风险因素
● | 长期衰退或宏观经济状况恶化可能会对我们的业务产生不利影响。 |
● | 就业法律、税收和薪酬实践的变化可能会限制我们吸引高级员工的能力。 |
● | 会计原则和财务报告要求的变化可能会影响我们报告的财务结果和报告的财务状况。 |
2
风险因素
与保险和再保险行业相关的风险
如果我们的承保人未能准确评估承保的风险,或未能遵守有关承保或其承保当局的内部指引,或如果事件或情况导致承保人的风险评估不正确,我们的保费可能不足以弥补与此类 风险有关的损失。
我们的承保结果 取决于投保人提出的索赔是否与我们在承保和定价保险时使用的假设和定价模型一致。无法肯定地预测我们承保的单个风险或风险组合是否会导致损失,或者发生任何损失的时间和严重程度。如果我们的承保人未能准确评估所承保的风险,或未能遵守有关承保或其承保当局的内部指引,或如果事件或情况导致承保人的风险评估不正确,我们的保费可能不足以弥补与该等风险有关的损失。损失也可能因在保险定价时没有预料到的事件或风险暴露而产生。除了导致亏损超出我们预期的意外事件 外,我们还面临风险敞口可能意外扩大的风险,尤其是在长尾责任业务方面。如果我们未能管理我们承保的风险,可能会对我们的运营结果和财务状况产生重大的不利影响。
保险和再保险行业竞争激烈; 竞争压力可能会导致承保的保单减少、保费降低、获取和保留客户的费用增加 以及不太有利的保单条款和条件。
我们在竞争激烈的市场中运营。客户可能会根据多个因素对我们和我们的竞争对手进行评估,包括财务实力、承保能力、专业知识、 本地影响力、声誉、员工的经验和资质、客户关系、业务的地理范围、提供的产品和服务(包括通过电子配售平台开展业务的便利性)、收取的保费、独立评级机构分配的评级、合同条款和条件以及索赔支付速度。
我们的竞争对手包括 独立的再保险和保险公司、全球知名保险公司的子公司或附属公司、某些保险公司的再保险部门以及国内和国际承保业务。其中一些竞争对手拥有比我们更多的 财务资源,并在整个行业内建立了长期和持续的业务关系,这可能是 一个显著的竞争优势。此外,缺乏进入再保险业务的强大壁垒,以及另类资本市场产品和工具的进入,提供了额外的保险来源和再保险能力,并加剧了竞争。 我们直接与大公司、小公司和其他小众保险公司和再保险公司竞争。看见“商贸竞争”。
我们的竞争对手因提供的产品线和覆盖的区域而异。我们还与进入保险和再保险市场的新公司竞争,特别是 拥有新的或“颠覆性”技术或商业模式的公司。资本市场参与者创建了旨在与再保险产品竞争的替代产品 。最近,保险业面临着来自新承保能力的日益激烈的竞争,例如养老基金、共同基金、对冲基金和其他 替代资本来源主要投资于自然灾害保险和再保险业务的大量资本。此外,技术公司 和其他第三方已经创建,并可能在未来创建技术支持的业务模式、流程、平台或替代分销渠道,这可能会对我们的竞争地位产生不利影响。
我们面临的竞争的性质可能会受到全球金融市场的中断和恶化以及经济低迷的影响,包括乌克兰战争、以色列和哈马斯之间的敌对行动以及新冠肺炎大流行的影响,以及政府对此的反应 。例如,(I)政府干预可能会为我们的竞争对手带来资本或其他支持,(Ii)政府 可能会在我们的目标市场和消费者中提供保险和再保险能力,(Iii)政府可能会采取行动降低利率,影响固定收益投资的价值和回报,或(Iv)旨在保护消费者的政府干预可能会限制保费费率的上涨。
3
竞争加剧可能会 导致承保的保单减少,承保的保单保费降低(由于有利的亏损体验而导致的额外费用减少),与收购和保留业务以及保单条款和条件相关的费用增加,而这些条款和条件对我们的优势 低于我们以往能够获得的或竞争对手可能获得的条款和条件。
保险和再保险行业的整合可能会对我们产生不利影响。
保险和再保险行业,包括我们的竞争对手、客户以及保险和再保险经纪人,一直在整合。近几年来,保险和再保险行业出现了大量的并购活动,这种情况可能会继续下去。由于更大的实体拥有更强的市场力量,我们可能会因此而经历 竞争的加剧。竞争加剧可能导致提交的文件更少、保险费率更低、优惠的政策条款和条件更差,以及获取客户和保留客户的成本更高 。
如果市场继续整合,竞争对手可能会试图利用其增强的市场力量,通过扩大产品线规模或 通过价格竞争来获得更大的市场份额。如果竞争压力降低了我们的价格,这反过来可能导致保费减少, 预期收益减少。随着保险业的整合,争夺客户的竞争将变得更加激烈,采购和为每位客户提供适当服务的重要性将变得更加重要。我们可能会产生更多与客户获取和保留相关的费用, 进一步降低我们的运营利润率。此外,合并后的保险公司可能能够将风险分散到更大的资本基础上,因此它们需要的再保险更少。向竞争对手提供再保险的公司数量可能会减少。再保险 中介机构也可能继续整合,这可能会对我们获取业务和分销产品的能力产生不利影响。 我们还可能面临来自规模更大、资本更充裕的竞争对手的更激烈竞争。由于 行业的整合,我们可能会经历费率下降,并可能减少业务。上述任何情况都可能对我们的业务、运营结果、增长和前景产生不利影响。
我们的经营业绩受到保险和再保险行业周期性的影响。
保险和再保险行业在历史上一直是周期性的,由于竞争、灾难性事件的频率和/或严重性、行业的承保能力水平、立法、判例法和 普遍的责任概念、一般经济和社会状况以及其他因素,保费费率和经营业绩出现显著波动。保险和再保险承保能力 与现行费率、保险损失水平和过剩能力水平有关,而这些水平又可能随着保险和再保险行业投资回报的变化和其他因素而波动。这些周期以及影响保险和再保险产品总供求的其他因素都不在我们的控制范围之内。
这种周期性产生了 个周期,其特点是激烈的价格竞争和由于承保能力过剩而扩大的覆盖范围(所谓的“软 市场”),每个业务领域都经历了自己的周期。如果某一行业经历了疲软的市场状况,我们 可能无法以所需的费率在该行业获得新的保险业务。此外,周期可能会因经济、法律、政治和社会因素的变化而波动。由于周期性在很大程度上是由于保险公司、再保险公司和一般经济状况的集体行动以及不可预测事件的发生,因此我们无法预测市场周期变化的时间或持续时间 。如果我们不能管理保险业务的周期性,我们的经营业绩和财务状况可能会受到重大不利影响。
4
我们经营多元化的业务,在各种业务线和地理市场承保保险。不同的业务线和不同的地域市场可能会经历自己的周期,因此,各种周期的影响将在一定程度上取决于保险和再保险行业的部门,以及我们运营的地理市场。此外,保险公司遭受损失的频率和严重程度的增加会显著放大这些周期。这种周期性的影响可能会对我们的财务状况、运营结果或现金流产生实质性的不利影响。
此外,当利率较低,导致投资市场收益减少时,可能会鼓励替代资本提供者进入保险市场,以获得更高的收益。这可能会增加保险市场的竞争水平,并对保费施加压力,这可能会影响我们能够产生的毛保费(GWP)。
利率变动 也可能导致保险公司承保业绩的周期性。在高利率环境下,投资回报的增加可能会减少保险公司为实现诱人的整体回报而从承保业绩中所需的贡献。这可能会 导致市场上的承保方式普遍缺乏纪律,因为一些承销商可能倾向于提供较低的保费 费率来创造更多业务。因此,我们可能不得不接受更低的费率或更广泛的承保条款,以保持市场竞争力 ,因此我们的保费可能不足以弥补与此类风险相关的损失。
由于某些业务线的周期性,我们可能会不时决定专注于较少的业务线。因此,我们可能面临额外的风险,并可能需要持有更多的监管资本,因为业务以及相关的 风险更加集中,这反过来可能会影响我们的业务效率,并对我们的财务状况和运营结果产生实质性的不利影响。
如果市场状况导致再保险成本更高或无法获得,我们可能会被要求承担更高的风险或降低承保承诺的水平。
作为我们整体风险和能力管理战略的一部分,我们为保险公司子公司承保的一定金额的风险购买再保险,尤其是巨灾风险和保单限额相对较高的风险。我们还为其他人承保的风险购买再保险,我们对这些风险进行再保险。我们无法控制的市场条件决定了我们寻求购买的再保险保障的可用性和成本,这可能会影响我们的业务水平和盈利能力。我们的再保险合同通常每年续签一次, 我们可能无法维持现有的再保险合同,或无法以足够的金额和优惠的费率获得其他再保险合同。此外,对于我们打算开始承保的某些业务,我们可能无法按照我们可以接受的条款获得再保险。 如果我们无法续签即将到期的合同或获得新的再保险合同,我们的净风险敞口将会增加,或者,如果我们不愿承担净风险敞口的增加,我们将不得不降低承保承诺的水平,特别是巨灾风险敞口。
本公司及其营运附属公司须遵守广泛的法律法规。任何不遵守现有法规或我们运营法规的重大变化 都可能对我们产生重大不利影响。
公司及其子公司、分支机构和办事处受全球多个司法管辖区的法律法规管辖,这些司法管辖区包括百慕大、英国、马来西亚、马耳他、约旦、摩洛哥、挪威和阿联酋。除其他事项外,现有法律法规限制子公司可支付的股息金额,规定偿付能力和资本充足率标准,对可持有以满足偿付能力和资本充足率要求的投资的金额和类型施加限制,要求维持准备金负债,并要求收购和某些附属公司交易必须事先批准 。如果不遵守这些法律法规或根据适用的法律法规保持适当的授权、许可证和/或豁免,可能会导致政府当局禁止或暂停我们的子公司的部分或全部活动,使其中一个或多个进入修复或清算程序,对它们或我们的附属公司处以罚款或其他制裁,或启动保险公司对我们的保险子公司的拖欠诉讼程序。
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这些法律法规的适用可能会影响我们的流动性以及支付股息、利息和其他证券付款的能力(视情况而定)。 并可能限制我们通过收购新的保险子公司来扩大业务运营的能力。此外,遵守法律和法规要求可能会导致巨额费用,这可能会对我们的盈利能力产生负面影响。我们 可能无法在我们运营的每个司法管辖区拥有或维护所有必需的许可证和批准,并且可能无法完全遵守适用于我们的各种法律法规或相关当局对此类法律和法规的解释。 某些监管机构在授予、续签或撤销许可证和批准方面拥有相对广泛的自由裁量权。如果我们没有必要的许可证和批准,或不遵守适用的监管要求,保险监管机构可能会禁止或 暂时停止我们的部分或全部业务活动,或对我们处以罚款。此外,我们所在司法管辖区保险业监管级别的变化,或法律或法规本身的变化或监管机构的解释,可能会进一步限制我们的业务活动。在某些情况下,我们遵循基于我们对法规或实践的解释的实践,我们认为这些规范或实践可能会被行业普遍遵循。这些做法可能会被证明与监管部门的解释不同。这些类型的操作可能会对我们的业务产生实质性的不利影响。
我们可能无法在我们和我们的子公司目前开展业务的司法管辖区 或在新的司法管辖区获得必要的许可证、许可证、授权或认证,或者只能以高昂的成本这样做。此外,我们可能无法完全遵守适用于保险或再保险公司的各种法律和法规,或无法获得适当的豁免。 虽然我们有旨在遵守适用法律和法规的制度和控制措施,但不能保证我们、我们的员工或代表我们行事的代理人完全遵守所有适用的法律和法规或相关当局对其的解释 ,鉴于风险的复杂性质,我们可能并不总是能够确保遵守 此类法律和法规。不遵守或未根据任何适用法律或法规获得适当的授权和/或豁免可能会使我们面临调查、刑事制裁或民事补救措施,包括罚款、禁令、吊销营业执照、声誉后果和其他制裁,所有这些都可能对我们的业务产生实质性的不利影响。 我们及其子公司所受法律或法规的变更也可能对我们的业务产生重大不利影响。此外, 在大多数司法管辖区,政府监管机构有权解释或修订适用的法律和法规,并有 酌情决定权授予、续签或撤销我们开展活动所需的许可证和批准。此类机构可能会要求我们承担大量费用以遵守此类法律和法规。
我们对新业务和新市场的持续扩展 带来了额外的要求。虽然我们相信我们已经采取了适当的风险管理和合规计划,但合规风险将继续存在,特别是在我们受到新规则和法规的约束的情况下。任何不遵守适用法律、法规和政府对此类法律和法规的解释的行为也可能使我们 面临罚款、处罚、公平救济和改变我们的业务做法。遵守适用的法律法规非常耗时 且人员密集。这些法律和法规的变化可能会大幅增加我们的直接和间接合规成本以及 开展业务的其他费用,并对我们的运营结果和财务状况产生重大不利影响。
我们受到广泛的监管监督,并可能不时受到可能导致罚款、制裁、变更或撤销许可和授权、声誉损害或商誉损失的调查或调查。
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保险和再保险业务的开展在本集团所在的各个司法管辖区受到严格的法律和监管要求以及政府和准政府监管。我们的业务活动受百慕大金融管理局(“BMA”) 、英国业务的审慎监管局(“PRA”)和金融市场行为监管局(“FCA”) 、马耳他业务的马耳他金融服务管理局(“MFSA”)、保险监管部、约旦中央银行、马来西亚的Labuan金融服务管理局、迪拜的迪拜金融服务管理局和摩洛哥的卡萨布兰卡金融城监管。这种监督和监管 通常是为了投保人的利益,而不是股东或其他投资者的利益。除其他事项外,适用于我们的保险法律法规可以:
● | 要求维持一定的偿付能力水平; |
● | 限制与大型创收机构的协议; |
● | 要求获得监管机构的许可证或授权; |
● | 监管交易,包括与关联公司的交易和集团内部担保; |
● | 在某些法域,限制股息或其他分配的支付; |
● | 要求向监管机构披露财务和其他信息; |
● | 对投资的性质、质量和集中度施加限制; |
● | 规范资产和资本的可采性; |
● | 规定参与支付或裁决超出保单条款范围的巨灾或其他索赔;以及 |
● | 建立某些最低运营要求或客户服务标准,例如最后确定的政策语言的及时性,或通知不续订或条款和条件更改的提前时间。 |
作为定期、强制的风险评估的一部分,监管机构可能会采取措施限制我们的业务活动,这反过来可能会对我们实现增长目标和收益目标的能力产生重大影响。例如,我们经营的每一项受监管的保险业务都受到相关法规和税收规则对我们可能持有的资产的多项限制,监管机构可能会像过去发生的那样改变这些限制,从而潜在地影响我们的投资政策和任何相关的投资预期收入或增长回报 。此外,根据我们感知的风险状况,监管机构可能要求我们持有额外的监管资本(包括监管机构以保密方式向我们提供的指导的一部分),这可能会影响我们可以承销的业务和我们能够支付的股息金额。
此外,针对金融市场状况、全球监管和 其他因素而采取或可能采取的立法和其他监管举措可能会在未来几年导致对保险业的额外监管。
保险和再保险行业经历了很大的波动,原因是各种保险、政府和执法机构对保险和再保险行业内的各种做法进行了调查、诉讼和监管活动。如果我们或我们的任何子公司现在或将来被发现违反任何现有或新的法律或法规,我们将面临监管机构干预的风险,包括调查和监视,以及司法或行政诉讼。 此外,我们的声誉可能会受到损害,我们可能会被罚款或禁止从事我们的部分或全部业务活动,或者 可能会被交易对手起诉,并被迫投入大量资源配合监管机构的调查,任何可能对我们的运营结果产生重大不利影响的 。
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未来的任何法规变化、诉讼或不遵守适用法律可能会对我们的业务能力施加重大限制, 还可能导致停职、禁令、金钱损害、罚款或其他制裁,任何或所有这些都可能对我们的财务状况和运营结果产生不利影响。如果发生这些事件,可能会影响竞争激烈的市场以及我们开展业务和管理资本的方式,并可能导致收入下降和成本上升。因此,此类行动可能会对我们的运营结果和财务状况产生实质性的不利影响。
会计原则和财务报告要求的变化可能会影响我们报告的财务结果和报告的财务状况。
在2023年1月1日之前,本公司历来按照国际会计准则委员会采纳的国际财务报告准则(“IFRS”) 编制财务报表。从截至2023年1月1日的会计期间的合并财务报表开始,公司自愿将其会计基础从国际财务报告准则改为美国公认会计准则。本20-F表格首次根据美国公认会计原则提交了公司经审计的财务报表。
作为IFRS财务报表的前编制者,我们在历史上一直遵守适用于保险业的IFRS 4,保险合同。 2017年5月,国际会计准则理事会发布了其保险会计替代准则(IFRS 17,“保险合同”),这将 对根据IFRS编制账目的保险实体的报告产生根本性变化。国际财务报告准则第17号的生效日期是从2023年1月1日或之后开始的年度报告期。由于公司自愿将其会计基础从国际财务报告准则改为美国公认会计原则,并根据美国公认会计准则自2023年1月1日(“第一个报告期”)公布综合财务报表,因此公司已停止实施国际财务报告准则第17号。
根据美国公认会计原则而不是国际财务报告准则编制我们的合并财务报表,导致我们报告结果,并可能导致我们未来报告的结果与我们继续按照国际财务报告准则报告的结果不同。由于我们报告的截至2023年12月31日的年度及未来期间的结果可能与我们根据IFRS编制的结果不同,因此您可能无法将我们之前根据IFRS编制的财务报表与我们根据美国公认会计准则编制的财务报表进行有意义的 比较。
除了上述会计基础改变所产生的过渡性调整外,我们的资产负债表和损益表也已经并可能继续进行一些重新分类调整,而不会对股东的权益和净收入造成任何影响。
展望未来, 美国公认会计原则的变化可能要求我们改变确定未来结果的方式,或者需要对报告的结果进行追溯调整。这些变动可能涉及资产和负债的公允价值、收入和费用的确认、收购实体的会计处理以及相关所得税影响。任何此类变化都可能导致我们的财务业绩发生实质性变化。
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增加对自由贸易和资本自由流动的壁垒以及金融市场的波动,可能会对保险和再保险行业以及我们的业务产生不利影响。
限制自由贸易和关闭市场的政治举措,例如英国于2020年1月31日决定退出欧盟 ,以及美国决定退出跨太平洋伙伴关系并重新谈判或终止现有的双边和多边贸易安排,可能会对保险和再保险行业以及我们的业务产生不利影响。保险和再保险行业受到资本和风险自由流动限制的影响不成比例,因为它提供的价值取决于其在全球分散风险的能力 。关于英国退欧,2021年6月,我们在马耳他收购了一家欧盟保险业务,这使IGI 能够在欧盟开展业务,但也使我们受到欧盟监管的约束。
此外,整个公共和私人债务及股票市场的长期和严重中断,如2008年期间以及与新冠肺炎大流行有关的中断,可能会导致重大的已实现和未实现亏损。公共和私人债务和股票市场可能会在个别市场部门出现中断,例如能源部门。
此外,新冠肺炎等全球疫情的爆发对全球市场的影响尚不确定。采取某些卫生措施,包括隔离人口,以及限制旅行和关闭国家边界,可能会对我们的业务产生不利影响。为控制我们目标市场的传染病或其他不利公共卫生事态发展而采取的任何长期限制性措施都可能对我们的业务运营产生重大 不利影响。
全球市场也很容易受到其他宏观经济干扰的影响,例如地区性军事冲突。2022年,俄罗斯军队在乌克兰发动了一场军事行动。2023年,以色列和哈马斯之间爆发了军事冲突。世界上这些和类似的持续冲突和破坏至今仍在继续。这些持续军事冲突的持续时间、影响和结果是高度不可预测的 ,可能会导致进一步的重大市场和其他干扰,包括大宗商品价格和能源供应的大幅波动、金融市场的不稳定、供应链中断、政治和社会不稳定、贸易争端或贸易壁垒、消费者或采购者偏好的变化,以及与上述任何干扰有关的损失的保险索赔增加。
鉴于持续的全球经济不确定性,不断变化的市场状况可能会影响我们的运营结果、财务状况和资本资源。如果金融市场或总体经济状况出现进一步恶化或波动,我们的运营结果、财务状况、资本资源和竞争格局可能会受到重大不利影响。
公共卫生危机、流行病或大流行可能会对我们的业务、经营业绩和财务状况产生不利影响。
任何重大公共卫生危机、流行病或流行病,如新冠肺炎疫情,都可能导致全球经济出现重大波动、不确定性和中断。金融市场的动荡,包括公共卫生危机、流行病或流行病,可能会限制我们进入信贷或股票市场的能力。此外,公共卫生危机、流行病或流行病还可能导致其他不利的经济影响,如利率变化、流动性减少和/或以其他方式导致全球经济状况继续放缓。 公共卫生危机、流行病或流行病引起的极端市场波动可能会使我们无法及时 应对市场事件,并与我们处理更有序市场的历史惯例保持一致。由于公共健康危机,我们 还可能面临与我们保单下的索赔相关的成本增加、越来越多的客户在支付保费方面遇到困难 或保单被指定为在一段时间内不失效。对于我们来说,这些保单的再保险成本可能会增加, 我们可能会遇到此类再保险可用性下降的情况。持续这些条件可能会潜在地影响(以及我们业务的其他方面)对我们保单的需求和索赔、客户、交易对手和其他人与我们建立或保持关系的能力、我们获取和有效利用内部和外部资本资源的能力以及我们的投资 绩效。
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此外,从运营的角度来看,我们的员工、销售助理、经纪人和分销合作伙伴以及我们的供应商、服务提供商和交易对手的员工队伍也可能受到公共卫生危机或缓解这些危机的努力的不利影响,包括政府强制停工、员工远程工作的请求或命令以及其他社会疏远措施,这可能会对我们开展业务的能力造成不利影响 。如果我们的员工或我们服务合作伙伴和交易对手的员工受到旅行限制、办公室关闭和其他影响工作实践的措施的影响,例如 实施远程工作安排、当地法律规定的隔离要求和隔离措施、社会距离和/或其他心理社会影响,也可能导致我们的运营中断。虽然这些措施已经到位,但整个行业通过网络钓鱼和社交工程策略危害IT系统的尝试可能会增加。
任何重大公共卫生危机、流行病或流行病都可能对我们的业务、运营和财务业绩造成不利影响。这类事件的影响将取决于许多演变的因素,其中许多因素不在我们的控制之内,我们可能无法准确预测。
黎巴嫩持续存在的政治及经济不明朗因素 可能会对本集团于黎巴嫩若干投资物业的权益公允价值造成不利影响。
本集团持有位于贝鲁特并在黎巴嫩注册的多家公司32.7%的股权,截至2023年12月31日,本集团的投资额达350万美元。这些公司从事商业建筑物的租赁,这些建筑物属于投资性物业。自影响该国的金融危机爆发以来,黎巴嫩的房地产市场发生了重大变化。由于在当前市场条件下可获得的信息量相对有限,以及专业房地产开发行业以外的投资者(主要目标是从现金资产剥离到更安全的持有)创造的人为需求,市场上发现的价格是不确定的。此外,由于大多数业主只接受美元付款,而不接受黎巴嫩当地货币付款,因此对商业建筑的需求大幅下降。因此,截至2023年12月31日的市场价格,包括实现的销售价格,仅为指示性价格,如果市场发生修正,可能不会成立。
百慕大颁布的关于经济实质的立法可能会影响我们的业务。
根据百慕大《2018年经济实体法》(经修订)及其相关条例(统称为《经济实体法》)于2019年1月1日生效 ,注册实体(非居民实体除外)如经营《经济实体法》中提及的任何一项或多项“相关活动”,则必须符合经济实体要求。经济服务法“可要求从事此类”相关活动“的范围内的百慕大实体在百慕大接受指导和管理,在百慕大拥有足够的合格雇员,在百慕大产生足够的年度支出,在百慕大维持实体办公室和房地,或在百慕大开展核心创收活动。相关活动清单包括从事下列任何一项或多项活动: 银行、保险、基金管理、融资、租赁、总部、航运、分销和服务中心、知识产权 和控股实体。
ES法案可能会影响我们经营业务的方式,这可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生不利影响。 就ES法案而言,我们认为本公司是一家“纯股权控股公司”。与从事其他相关活动的实体相比,“纯股权控股公司”的经济实体要求 较轻(纯股权控股实体须遵守最低经济实体要求)。因此,只要它不从事任何其他“相关活动”,我们预计不会被要求采取超出最低经济实质要求的额外行动,以符合ES法案的目的。像IGI这样不在作用域内的实体只需要提交一个“nil” 声明。然而,我们的期望可能会随着对《经济法》解释的进一步修订和指导而改变。关于IGI百慕大,就ES法案而言,我们认为IGI百慕达正在进行“保险”的相关活动。IGI百慕大遵守其根据保险法和经修订的百慕大1981年公司法(“公司法”)的监管要求(“公司法”)将有助于证明其遵守ES法案下的经济实质要求,但可能不是决定性的。我们不时与百慕大公司注册处处长(“注册处”)就我们遵守经济实质规定的事宜进行对话、沟通及书面通信。注册官可以 不时要求我们提供有关我们遵守经济物质要求的进一步信息或文件, 可能要求我们加强我们在百慕大的基础设施或补救所声称的违规行为,如果我们 不符合适用的法规,可能会施加民事处罚。IGI百慕大可能需要继续加强其在百慕大的基础设施,以满足《经济法》对经济物质的要求,这可能会导致一些额外的运营成本。
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在《经济法》范围内的实体必须在不迟于其上一财政年度最后一天之后的六个月内完成并提交一份关于其遵守其经济实质要求的申报单。书记官长在评估实体是否遵守《经济实体法》规定的经济实体要求时,将考虑到申报表中提供的信息。像IGI这样不在范围内的实体只需要提交一份“nil”声明。
政府对保险业的潜在干预和保险产品市场的不稳定可能会阻碍我们的灵活性,并对我们在市场上可能获得的商机产生负面影响 。
政府对保险业的干预 以及未来政府干预的可能性给保险和再保险市场带来了不确定性。世界各地的政府当局对保险业作为一个整体对商业和金融系统构成的潜在风险越来越感兴趣,未来可能会增加对保险和再保险行业的监管干预。
政府监管机构通常关心对投保人的保护,而不考虑其他群体,包括保险公司的股东。 虽然我们无法预测政府可能采取的举措的确切性质、时间或范围,但此类提议可能会对我们的业务产生不利影响,其中包括:
● | 在我们的目标市场和消费者中提供保险和再保险能力; |
● | 要求我们参与行业联营和担保协会; |
● | 扩大现有政策的覆盖范围(例如,在发生重大灾害后); |
● | 进一步规范保险条款和再保险政策; |
● | 要求保险公司为恐怖主义等可能难以获得保险的领域提供保险;或 |
● | 不成比例地使一个国家的公司比另一个国家的公司受益。 |
政府干预 最近采取了向保险和再保险行业的某些公司提供财政支持的形式。政府对个别竞争对手的支持可能导致定价压力增加和市场动态扭曲。保险业 还受到政治、司法和法律发展的影响,这些发展可能会产生新的和扩展的责任理论,这可能会导致 保险人、保险公司和再保险公司意外索赔的频率和严重程度以及产品和服务的延迟或取消, 可能会对我们的业务产生不利影响。
自2016年1月1日起,欧洲出台了一项名为《偿付能力II》的欧洲立法,对保险公司和再保险公司进行审慎监管。偿付能力第二阶段要求欧洲的保险公司和再保险公司满足基于风险的偿付能力要求。偿付能力II包括三个主要领域:(I)在偿付能力II的经济基础上对资产和负债进行估值,以及基于风险的偿付能力和资本要求;(Ii)影响合规、内部审计、精算和风险管理关键职能的治理要求;以及(Iii)新的监管法人实体和集团报告和披露要求,包括公开披露。 偿付能力II对在欧洲经济区运营的保险公司和/或再保险公司的集团提出了治理要求, 对需要大量文件和实施工作的欧盟受监管公司提出了重大要求。 英国脱离欧盟后,英国和欧盟的监管制度预计将出现分歧,因为英国 将决定保留和取代哪些欧盟法律和法规。
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BMA还实施了 ,并对其监管的商业保险公司提出了额外要求,这在很大程度上是由偿付能力第二阶段推动的。欧盟委员会 已通过一项决定,得出结论认为百慕大满足偿付能力第二阶段下的完全对等标准。
此外,政府和监管机构可能会采取不可预测的行动来确保保险的持续供应,特别是在特定事件导致 从市场上撤出产能的情况下。例如,监管机构可能试图迫使我们向(重新)承保人提供某些保险,限制我们应用某些条款和条件的灵活性,或限制我们更改合同定价的能力。 不能保证任何此类政府或监管行动会对整个金融市场或对我们的竞争地位、业务和财务状况产生影响。
我们无法预测任何可能的政府举措的确切性质、时间或范围,任何此类提议都可能对我们的业务产生不利影响。我们可能无法 完全遵守修订后的法规、法规和政策,或获得所需的豁免,这些法规、法规和政策目前或将来可能规范我们的业务行为。如果不遵守或未能根据任何适用法律获得所需的授权和/或豁免,可能会导致我们的业务能力受到限制,或从事在我们开展业务的一个或多个司法管辖区受到监管的活动,并可能受到罚款和其他制裁。
灾难性事件引发的索赔是不可预测的 ,可能是严重的。
我们的业务使我们 面临不可预测的自然和其他灾难性事件引起的索赔,如飓风、风暴、冰雹、龙卷风、海啸、 恶劣冬季天气、地震、洪水、火灾、爆炸、全球流行病、政治动荡、钻井、采矿和其他工业事故、网络事件和恐怖主义。除了房地产业务的性质外,影响投保财产的经济和地理趋势,包括通货膨胀、财产增值和地理集中,随着时间的推移,通常会增加灾难性事件造成的损失 。
灾难性事件造成的实际损失可能与估计值大不相同,原因是在做出此类确定时存在固有的不确定性,这些不确定性由多个因素引起,包括客户、经纪商和转让公司提供的数据中潜在的不准确和不足之处、建模技术和此类技术的应用、业务中断风险的或有性质、任何由此产生的需求激增对索赔活动和随之而来的承保问题的影响。
灾难的发生率和严重性 本质上是不可预测的,我们因此类灾难造成的损失可能是巨大的。此类灾难的损失程度取决于事件的数量、频率和严重程度、受影响地区的投保总金额、我们的灾难风险管理计划的有效性以及我们的再保险覆盖范围的充分性。保险财产价值和集中度的增加以及更广泛的人口结构变化,通货膨胀和天气模式变化的影响可能会 增加未来灾难性事件索赔的频率或严重性。我们可能会不时发布灾难性事件影响的初步估计 ,由于估计某些损失的不确定性,需要随着获得更多信息而更新 。
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我们最重大的灾难 曝光如下:
自然灾害。自然灾害的发生在本质上是不确定的。一般而言,在过去十年中,灾害的保险损失有所增加,主要原因是与天气有关的灾害,包括但不限于全球变暖的影响。经济活动日益集中,人们生活和工作在易受自然灾害影响的地区,这导致保险公司面临的风险增加。不断增加的保险渗透率、日益增长的技术脆弱性和更高的财产价值进一步加剧了保险业的风险敞口。一系列极端天气事件导致2017年自然灾害损失最大的年份之一。最近影响IGI的重大自然灾害包括飓风玛丽亚、飓风伊尔玛和2017年9月在墨西哥发生的地震。我们最近与自然灾害相关的最重要索赔(扣除再保险后)包括2019年巴哈马发生的墨西哥洪水和飓风多里安、2020年美国路易斯安那州的波多黎各地震和飓风劳拉、2021年的飓风艾达和欧洲洪水以及2022年的飓风 伊恩和澳大利亚洪水。2023年,土耳其地震和飓风加布里埃尔导致报告的索赔总额和净额分别为1,500万美元 和1,240万美元。气候变化、恶劣天气、洪水和干旱以及不利的农业产量可能加剧自然灾害的可能影响。
人为灾难。 复杂的技术与不断增加的人口密度、基础设施和更高的自然资源利用率交织在一起,增加了由事故或疏忽造成的灾难性人为事件的可能性和规模。人为灾害以及对环境构成重大风险的灾害具有特别高的损失潜力。由于人为灾难的发生和损失的不确定性,意外的巨额损失可能会对我们的财务状况、经营业绩和现金流产生实质性的不利影响。海上钻探漏油等人为灾难不仅可能引发此类事件造成的损害索赔,还可能引发政府制裁和民事诉讼引发的索赔。
全球大流行。像新冠肺炎这样的大流行疫情的爆发,可能会对我们的流动性、财务状况和业务运营 产生实质性的不利影响,因为它会对经济和金融市场造成影响。
恐怖主义。我们面临着与大规模恐怖主义和犯罪行为有关的风险(包括旨在给金融和其他关键基础设施造成压力的行为,考虑到对数字技术的依赖,网络威胁可能会触发这些行为)。我们对恐怖主义和犯罪行为的暴露主要来自政治暴力行业。然而,市场上的惯例限制或排除了许多行业中的某些恐怖行为。我们密切关注我们根据 条约为恐怖主义风险提供的保险金额和类型。如果我们相信我们可以合理评估损失风险并为此类风险收取适当的保费,我们将单独承保恐怖主义风险。我们通常寻求将恐怖主义排除在非恐怖主义政策之外。
计算机的。在我们的 保险投资组合中,我们对网络的风险敞口是有限的。通常,我们要求应用市场标准的网络免责条款 。我们尽可能排除网络相关事件造成的损失。尽管如此,我们确实有一定程度的潜在风险暴露在网络攻击(物理损害)后产生的损失中,其中保险已明确写回保单 (例如针对上游能源),以及一些风险敞口,即与保单(如D&O和金融机构)既未具体包括也未排除网络风险的 保单相关的风险和潜在损失。 2023年,我们积极参与了三项与网络相关的再保险条约。这些风险是按净额计价的,并在明确规定的风险偏好和资本承受能力范围内。这三种风险都有事件上限或损失率上限,使我们能够量化 最坏情况下的下行风险。
军事冲突。2022年,俄罗斯军队在乌克兰发动军事行动。该地区持续的冲突和破坏迄今仍在继续,并可能延伸到乌克兰和俄罗斯以外的地区。2023年,以色列和哈马斯之间爆发了军事冲突,冲突扩大到胡塞,对穿越红海的海上船只发动了多次袭击,扰乱了航道。这些冲突导致大宗商品价格和能源及其他资源供应的大幅波动、供应链中断、政治和社会不稳定、贸易争端或贸易壁垒,其中任何一项都可能对与上述任何中断相关的损失相关的保险索赔数量和金额产生不利影响。
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系统性事件。除了自然灾害和人为灾害外,由于全球经济的相互关联性,系统性金融风险有可能在许多地区和部门造成严重的经济混乱,这可能会引发重大索赔。 2008年全球金融危机就是这样一个事件。在这种情况下,此类经济中断可能会对我们所面临的某些业务线产生不利影响,包括(但不一定限于)我们的专业业务线和金融机构业务线。
总体而言,虽然我们持有资本以应对灾难,并使用地域和业务线多元化以及再保险来管理我们的风险敞口,但如果我们面临超过预期损失的重大索赔,这些措施可能还不够。灾难性事件的索赔 可能会减少我们的收益,并导致我们在任何给定时期的运营业绩大幅波动。一个灾难性事件或多个灾难性事件也可能对我们的财务状况和资本状况产生不利影响。为了履行我们对灾难性事件索赔的义务,我们可能被迫迅速清算我们的一些投资,这可能涉及将我们的投资的一部分出售给低迷的市场,这将减少我们的投资回报,并可能使我们的资本状况紧张。 我们购买新保单的能力也可能因我们的资本相应减少而受到影响。这些 事件中的任何一个都可能对我们的运营结果和财务状况产生重大不利影响。
此外,为了帮助评估我们在灾难中面临的损失,我们使用基于计算机的模型,该模型使用各种假设模拟多种情景。 这些模型部分由第三方供应商开发,其有效性取决于其中包含的大量输入和假设,包括但不限于科学研究、历史数据、承保人和再保险人提供的风险暴露数据、有关保单条款和条件的数据,以及我们员工和其他行业专家的专业判断。虽然这些模型随着时间的推移有了很大的发展,但由于它们所依赖的输入和假设的固有限制,它们不一定准确地衡量潜在未来损失的统计分布。
从不同外部供应商自然灾害模型获得的结果的显著差异、由于基础数据元素和假设的改进而导致的模型结果的重大变化、以及模型在较长时间间隔内的不确定预测能力和性能 ,都证明了这些限制。
因此,一个或多个灾难性事件可能会造成重大损失,并对我们的业务、运营结果和财务状况产生实质性的不利影响。
气候条件的变化可能会增加灾难性事件的频率和严重程度,从而对我们的业务、财务状况和运营结果产生不利影响。
在过去几年里,不断变化的天气模式和气候条件,如全球变暖,似乎导致了自然灾害的不可预测性、频率和严重性,并对未来的趋势和风险敞口造成了额外的不确定性。尽管巨灾保险公司和再保险公司的损失经历历来以低频率为特征,但气候变化增加了极端天气事件的频率和严重程度,如飓风、龙卷风、风暴、洪水和其他自然灾害。我们为其提供保险和再保险的许多部门可能会受到气候变化的影响。极端天气事件的频率和严重性增加 可能会使我们更难预测和模拟灾难性事件,从而降低我们对此类事件的风险进行准确定价的能力 并降低风险。
全球变暖和气候变化的影响无法预测,可能会加剧潜在的损失情景、风险建模和财务业绩。 未来全球平均气温可能会继续上升,并可能长期影响我们的业务。对灾难性事件的索赔, 或在特定时期内出现不寻常的较小损失的频率,可能会使我们面临巨大损失,导致我们的 运营结果大幅波动,并可能对我们开展新业务的能力产生重大不利影响。此外,气候变化可能导致恶劣天气事件蔓延到世界上以前没有经历过极端天气条件的部分地区。 这些情况中的任何一种都可能降低我们承保模型的准确性,并可能导致我们在撰写保单时错误定价风险。
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如果气候变化导致与天气相关的灾难的频率和严重程度增加,我们可能会经历与灾难相关的额外损失或中断,这可能是实质性的。此外,我们无法预测法律、法规和/或社会对全球气候变化担忧的反应可能会如何影响我们的业务。尽管我们试图通过使用承保控制、风险模型和购买第三方再保险来管理我们对此类事件的风险敞口,但灾难性事件本质上是不可预测的,发生此类事件时的实际性质 可能比我们定价和风险管理预期中预期的更频繁或更严重。因此,一个或多个灾难性事件的发生可能会对我们的运营结果和财务状况产生不利影响。
我们的投资组合风险敞口可能会受到全球气候变化法规和其他因素的重大不利影响。
2015年12月,世界各国领导人在巴黎举行的2015年联合国气候变化大会上会晤,同意将全球大气中的温室气体排放限制在不会使全球平均气温上升超过2摄氏度的水平,并希望将这种上升限制在1.5摄氏度(《巴黎协定》)。为了让各国政府实现其根据《巴黎协定》做出的限制温室气体浓度的现有和未来国际承诺,科学界达成了广泛共识,即不能消耗现有已探明化石燃料储量的很大比例。此外,呼吁资产所有者从包括化石燃料股票和债券在内的混合基金的直接所有权中剥离的撤资运动也同样表明,社会对做生意的社会和环境外部性的态度发生了变化。
此外,2023年联合国气候变化大会(COP28)在迪拜举行,旨在加快实现《巴黎协定》目标的行动。COP28协议虽然没有法律约束力,但包括在电力系统中放弃化石燃料的承诺,以及对可再生能源的三倍新投资。
因此,能源公司和其他从事化石燃料生产或储存的公司可能会经历意外或过早的贬值或其化石燃料储量的注销。因此,化石燃料或能源公司及其他行业公司的资产价值或证券的重大变动,可能会对我们的投资组合、经营业绩及财务状况造成重大不利影响。
新出现的索赔和保险问题,如(但不限于)恶意索赔或有争议的保单条款,对我们业务的影响是不确定的。
随着行业实践以及经济、法律、司法、社会、政治、技术和环境条件的变化,可能会出现与索赔和保险相关的意外和意外问题,包括新的或扩展的责任理论。当保单语言对潜在承保索赔的应用不明确或双方有争议时,可能会出现索赔和承保范围问题。当此类问题出现时,它们可能会将承保范围扩大到超出我们的承保意图或增加索赔数量或规模,从而对我们的业务产生不利影响。在某些情况下, 这些承保范围的更改可能要在我们签发了受此类更改影响的保险合同之后才会变得明显。因此,在保单发出后的许多年内,我们在保单下的全部责任范围可能还不清楚。 新出现的索赔和承保范围问题可能会对我们的经营业绩和财务状况产生不利影响。尤其值得一提的是,我们对意外伤害保险项目的风险敞口增加了我们对这一风险的潜在风险敞口,这是由于责任扩展理论的不确定性以及这些业务类别的“长尾”性质所致。
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这些问题可能会 超出我们的承保意向或增加索赔的频率和/或严重性,从而对我们的业务产生不利影响。 在某些情况下,这些变化可能要在我们发出保险或再保险合同后才会显现出来,因为 会受到这些变化的影响。此外,基于多种因素,我们的实际损失可能与我们目前对损失的估计有很大不同。新出现的索赔和保险问题的例子包括但不限于:
● | 司法扩大保单覆盖面,更倾向于给予索赔人更优惠的数额,以及新责任理论的影响; |
● | 原告在声称与索赔处理和其他做法有关的集体诉讼中将目标对准包括我们在内的保险公司; |
● | 社会通货膨胀趋势,包括更高和更频繁的索赔、更有利的判决和立法增加; |
● | 将健康问题与特定原因联系起来,导致责任索赔的医疗发展; |
● | 与当前或新技术的意外后果有关的索赔,包括与网络安全有关的风险; |
● | 与可能变化的气候条件有关的索赔;以及 |
● | 由于第三方为诉讼提供资金,索赔增加。 |
这些或其他更改可能通过将承保范围扩大到超出我们的承保意图而对我们施加新的财务义务,或者要求我们对我们提供的产品和服务进行计划外的 修改,或者导致我们提供的产品和服务的延迟或取消。
某些索赔的货币影响在开始时可能难以预测或确定,此类索赔的潜在损失可能是巨大的。例如, 在提出索赔并进行调查之前,无法确定我们因恶意索赔而承担的全部责任和面临的风险。 因此,基于恶意的巨额金钱赔偿可能会对我们的财务状况或经营业绩产生不利影响。
对于我们的意外伤害 和专业再保险业务,这些法律和社会变化及其影响可能要在 发生后一段时间才会显现。例如,我们可能被认为对因我们没有预料到或试图 合同排除的事项而产生的损失负责。
我们 排除此类风险的潜在努力如果成功,可能会降低市场对我们相关产品的接受程度。这些 和其他不可预见的新出现的索赔和覆盖问题的全面影响极难预测。因此,我们在承保范围内承担的全部责任可能在合同签发后的许多年内无法知晓。
此外,可能会通过旨在扩大起诉权、取消追偿限制、延长诉讼时效或以其他方式废除或削弱侵权改革的新立法,这可能会对我们的业务产生不利影响。不可预见的事态发展或政府大规模干预的影响可能会对我们实现目标的能力产生不利影响。这些和其他不可预见的索赔和覆盖问题的影响很难预测,可能会损害我们的业务,并对我们的运营结果产生实质性的不利影响 。
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与我们的业务和运营相关的风险
宏观经济、政治和其他条件的恶化,特别是在欧洲、中南美洲、中东和非洲的部分地区,可能会对我们的财务业绩产生不利影响。
我们是一家国际企业,受到经济、政治和其他宏观条件以及我们开展业务的某些市场(包括英国、欧洲大陆、中南美洲、中东和非洲)特定行业条件的影响。
我们的国际业务和投资使我们面临更大的政治、运营和经济风险。国内外金融市场的恶化或波动或总体经济和政治状况可能会对我们的经营业绩、财务状况和流动性产生不利影响。 经济失衡和金融市场动荡可能导致信用利差扩大和股价波动。发布某些金融和经济数据可能表明全球金融市场正在恶化。这些情况可能导致资产价值下降,并可能因经济增长前景有限而减少对保险的需求。对某些国家的经济状况、资本市场、政治和经济稳定以及偿付能力的担忧导致了全球市场波动。在我们运营的司法管辖区和其他地方的政治变化,其中一些可能是破坏性的,也可能干扰我们客户的业务和我们在特定地点的活动。
中东地区的经济状况影响着我们,因为我们在2023年和2022年产生的GWP中分别有约9%和10%来自于该地区的风险。此外,我们很大一部分投资资产位于中东和北非地区。自2008年金融危机爆发以来,中东地区的许多国家,特别是由巴林、科威特、阿曼、卡塔尔、沙特阿拉伯和阿拉伯联合酋长国(“GCC”)组成的海湾合作委员会国家所经历的高增长率出现了抑制或逆转。自2011年上半年以来,中东地区发生了严重的政治和社会动荡,包括叙利亚和也门等一些国家的暴力抗议和武装冲突,以及最近以色列和哈马斯之间的武装冲突,以及胡塞武装扰乱红海国际航运路线。这种情况 对受影响国家的经济造成了重大破坏,在某些情况下导致保费增加,但总体上对保险费产生了不稳定的影响。我们的大部分承销业务都设在伦敦,后台承销业务和中台承销业务集中在约旦。尽管更广泛的中东地区最近发生了一些事件,但到目前为止,约旦已证明政治和社会稳定。虽然约旦政治或社会局势的变化可能会对我们的业务造成破坏 ,但如果情况发生变化,我们有能力通过我们的伦敦和迪拜办事处为我们在约旦的业务提供服务。
全球宏观经济状况恶化 可能会影响当前和潜在投保人关于他们在任何一年购买的保险或再保险覆盖范围的水平的决定 ,如果这些当事人决定减少或以其他方式限制他们在此类覆盖范围上的支出,这可能会影响我们承保的业务量。此外,保险负债的性质是承诺在未来某个时候支付索赔,这意味着宏观经济状况的变化导致通货膨胀加剧,可能导致支付索赔的价值增加 。我们的国际业务还可能受到一些额外风险的影响,特别是在新兴经济体,包括价格管制、资本管制、货币兑换限制、所有权限制和其他限制性或反竞争的政府行为或要求。上述任何一项都可能对我们的财务业绩产生重大不利影响,进而可能对我们的业务、财务状况和运营结果产生重大不利影响。
估计保险准备金本身就是不确定的,如果我们的损失准备金不足,将对我们的业绩产生负面影响。
为确认未决索赔的负债,无论是已知的还是未知的,保险公司都会建立准备金,这是一个资产负债表账户分录,表示支付已发生保险事件的索赔和相关费用所需的未来金额的估计 。与未付损失准备金和损失调整费用净额有关的估计数和假设 基于复杂和主观的判断,往往包括具体不确定性与相关会计和精算计量的相互作用。这样的估计可能会发生变化。对于 示例:
● | 在损失发生时,关于损失情况和损失程度的现有信息可能并不完全清楚。 |
● | 可能不清楚损失的情况是否包括在保险范围内。 |
● | 如果需要通过法律决定来解决保险问题,这可能需要数年时间。 |
● | 被保险人为补救损失而采取的行动可能会影响最终的损失金额(有利或不利)。 |
● | 更换部件的可用性、熟练的劳动力、对丢失现场的访问以及进行维修的速度可能在一段时间内未知,可能会发生变化。 |
● | 损失的发生可能需要很多年才能为人所知。 |
● | 如果索赔需要很长时间才能解决,新的信息、情况的变化、法律决定、汇率和经济状况(特别是索赔通货膨胀)可能会影响索赔的价值和有效性。 |
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当索赔被报告时, 索赔团队的一名成员将建立“案例储备”。案例准备金将代表对预期和解金额的估计 ,并将基于当时有关具体索赔的信息。该估计数是基于一般行业保留做法、理赔处理人员的经验和知识以及理赔团队的做法做出的知情判断。如果没有足够的信息 可用,理赔处理人可能无法建立预估,并将寻求更多信息以允许建立知情的 预估。此外,设立索偿储备金的目的是:
● | 已发生但未向保险公司报告的损失(“纯IBNR”); |
● | 案例准备金充分性的潜在变化(“已发生但未充分报告”或“IBNER”);以及 |
● | 和解索赔的估计费用,包括两项: |
● | 分摊损失调整费用:索赔特定成本(如律师费、损失费); |
● | 未分配损失调整费用:其他一般费用(如维护索赔处理功能的成本)。 |
我们公布业绩的时间在很大程度上取决于索赔和再保险回收的发展和结算与用于建立准备金的 假设相符的程度。如果对结算的预期和/或实际结算成本增加,或报告和/或结算的时间发生变化,那么我们将面临财务报表中的准备金可能不足并需要增加的风险。在这种情况下,准备金的增加将导致我们的盈利能力下降,并可能导致运营亏损和资本减少。
准备金不是对负债的准确计算,而是对理赔预期成本的估计。这一过程依赖于这样一个假设: 根据当前发展和预期趋势的影响进行调整的过去经验是预测未来索赔发展的适当基础。这些估计数基于对审查时已知的事实和情况的精算和统计预测、对索赔频率、严重性和其他可变因素趋势的估计,包括新的负债基础和一般经济条件。这些变数可能受到许多因素的影响,包括内部和外部事件,如索赔处理程序的变化、经济通货膨胀、外汇走势、法律趋势、立法决定和变化以及对新索赔来源的承认。
潜在地,索赔可能会 出现,特别是由于法律和监管环境的变化而引起的索赔,我们无法 预测其类型或规模。
分入再保险准备金 可能比保险准备金受到更大的不确定性,这主要是因为,作为再保险人,我们依赖(I)割让公司做出的原始承保决定和(Ii)割让公司提供的信息和数据。因此,我们面临的风险是,我们的分割方公司可能没有充分评估我们再保险的风险,放弃的保费可能无法充分补偿我们承担的风险。此外,再保险准备金的可靠性可能不如保险准备金,因为再保险索赔涉及的损失范围更大,所提供的信息受到限制,而且从事件发生到向再保险人报告损失及其和解通常需要更长的时间。
对于“长尾”保单产生的索赔,估计充足的准备金更加困难,因此更不确定,根据“长尾”保单,索赔可能要到保单期限大大超过保单期限结束时才能支付。对此类负债的估计受许多复杂变数的影响,包括当前的法律环境、可能被用作解决未来索赔的先例的具体和解、关于索赔频率和严重性趋势的假设、覆盖范围问题以及确定被告的能力。另外的不确定性还源于相对缺乏发展历史,这限制了估算所依据的经验范围。通过使用市场基准并对照市场基准进行监控,这部分得到了缓解。
虽然我们尽了一切努力确保我们的储量得到适当的储备,但我们储量估计的趋势和其他因素的变化可能会导致我们的储量不足 。由于设定储备本身就不确定,我们不能保证考虑到后续事件,我们目前的储备将被证明是充足的。如果我们的损失准备金被确定为不足,我们将被要求在 时间增加准备金,同时相应减少我们在此期间的净收益。此类调整可能会对我们的业绩和财务状况产生实质性的不利影响。
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在我们开展业务的某些国家/地区,投资和商业活动存在一定程度的不确定性和高风险环境。
我们运营或可能在未来运营的一些国家正处于发展制度和法律法规体系的不同阶段,这些制度和法律法规体系还没有像西欧和美国那样牢固地建立起来。其中一些国家也在向市场经济过渡的过程中,因此,它们的经济和政府政策(包括但不限于与外资所有权、利润汇回、财产和合同权利以及规划和许可授予制度) 可能会影响我们在这些国家的投资,并可能使我们受到政治或经济动荡的影响,我们可能会 受到不可预见的行政或财政负担的影响。
这些国家的法律和监管制度的程序性保障 仍在发展中,因此,现有法律和法规的适用可能不一致。通常,基本的合同法、财产法和公司法和监管制度是最近才生效的,这可能导致其解释和执行中的模棱两可、不一致和反常。此外,立法可能经常考虑实施尚未颁布的条例,从而在监管基础设施中留下很大的空白。所有这些弱点 都可能影响我们执行合同权利或针对他人索赔进行辩护的能力。此外,在某些情况下,可能无法及时或根本无法获得现行法律和条例规定的法律补救办法。在我们开展业务或未来可能开展业务的许多国家,司法系统的独立性及其对经济、政治和民族主义影响的免疫力在很大程度上仍未受到考验。与这些国家或我们未来可能开展业务的其他国家/地区的法律和监管环境有关的不稳定和不确定因素可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生重大不利影响。
我们受到与制裁相关的各种法律、法规和规则的约束,违反这些法律、法规和规则可能会对我们的运营产生不利影响。
我们承认美国、欧盟、英国和联合国制裁机构(包括但不限于外国资产控制办公室(OFAC)和英国财政部)是我们的主要制裁机构,只要制裁涉及我们正在考虑的任何业务。在过去的5年里,我们收到了与苏丹、古巴和伊朗的风险相关的微薄收入。我们在这些国家/地区的业务一直符合适用的制裁计划。虽然我们已完全遵守所有适用的制裁法律和法规,并制定了旨在确保我们不为违反适用的国际制裁的任何活动提供保险的政策和程序,但仍存在意外违规的风险,这可能导致漫长且昂贵的调查,然后施加罚款或其他处罚,任何此类处罚都可能对我们的财务状况和运营结果产生重大不利影响。我们的业务受到了在以前是我们重要市场的地区实施制裁的影响。如果对我们的任何关键市场实施制裁,我们的业务都将受到负面影响。
2022年2月24日,俄罗斯联邦对乌克兰发动全面军事入侵。这对两国都造成了重大的经济和人道主义后果 ,并对能源供应以及全球能源和大宗商品价格产生了重大影响 。作为入侵的结果,美国、英国和欧盟对俄罗斯以及总部设在俄罗斯境外的与逃避制裁有关的个人和实体实施了广泛的制裁,包括与武器贩运和非法金融有关的制裁。尽管我们试图确保所有在俄罗斯有风险敞口的企业都遵守相关的制裁制度,我们的合规团队已经管理了我们业务在俄罗斯的风险敞口,并根据适用的 制裁制度进行了所需的资产冻结和/或终止我们的部分业务,但随着形势的发展,入侵和制裁的长期影响仍然未知,我们的风险敞口 水平可能会对我们的业务产生不利影响。我们继续监测局势,同时可能对IGI的资产负债表进行风险敞口 并实施进一步的制裁。
我们受到各种反腐败和反洗钱法律、法规和规则的约束,违反这些法律、法规和规则可能会对我们的运营产生不利影响。
我们的活动受我们开展业务的司法管辖区(包括百慕大、美国、英国和欧盟等)适用的洗钱法规和反腐败法律的约束。例如,我们必须遵守2016年的《百慕大反贿赂法》、1977年的《美国反海外腐败法》和2010年的《英国反贿赂法》,其中一般禁止向外国政府或官员行贿或赠送不合理的礼物。我们在已知存在政府腐败的国家和地区开展业务,未来也可能继续开展业务,在这些国家和地区,我们可能直接或间接面临官员的腐败要求,或我们的员工、顾问、赞助商或代理人未经授权付款或提供付款的风险。尽管我们已制定了旨在遵守适用法律法规(包括继续教育和培训计划)的系统和控制措施 ,但这些系统和控制措施并不总是有效以实现完全合规的风险,因为这些法律和法规由有关当局解释 。未能准确解释或遵守或根据此类法律或法规获得适当的授权和/或豁免,可能会使我们面临调查、刑事制裁或民事补救措施,包括罚款、禁令、被吊销营业执照、声誉后果和其他制裁,所有这些都可能损害我们的业务或声誉。此类损害 可能会对我们的财务状况和运营结果产生实质性的不利影响。
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我们依赖经纪人来采购我们的业务,如果我们与经纪人的关系恶化,我们的业务 可能会受到影响。
我们通过保险和再保险经纪在全球范围内销售我们的保险和再保险。经纪人独立于他们打交道的保险公司。在截至2022年12月31日的一年中,我们最大的5家国际经纪商创造了我们承保业务毛保费的61%,在截至2023年12月31日的一年中,我们的毛保费占到了63%。失去一个或多个此类 经纪商提供的全部或大部分业务可能会对我们的业务产生重大不利影响。由于我们的经纪人集中,我们的经纪人可能拥有越来越多的权力来决定我们与他们达成的安排的条款和条件,这可能会对我们的业务产生负面影响。
与我们承保保单的经纪人保持良好的关系是我们良好的财务业绩不可或缺的一部分。可能发生的事件 可能会破坏我们与特定经纪人或经纪人组之间的关系,这可能会导致该经纪人或经纪人组不愿与我们做生意。经纪商的失败、无力或不愿与我们做生意可能会对我们的财务业绩产生重大的不利影响。
我们的一些竞争对手 拥有更高的财务实力评级,提供更多种类的产品,为保险范围设定更低的价格,提供更高的佣金 和/或与我们使用的经纪商建立了比我们更长期的关系。这可能会对我们吸引和留住经纪人销售我们的保险产品的能力产生不利影响,或者经纪人可能会越来越多地推广其他公司提供的产品。经纪商未能或无法成功营销我们的保险产品,或这些经纪商提供的全部或大部分业务的损失,可能会对我们的业务、财务状况和经营业绩产生重大不利影响。
如果管理总代理、总代理和其他生产商超出其承保权限,或者如果我们的代理、被保险人或其他第三方欺诈或以其他方式违反对我们的义务,我们可能会受到实质性的不利影响 。
对于我们开展的某些业务,在我们进行承保、金融、索赔和信息技术尽职调查审查后,我们授权总代理、零售和批发经纪以及其他生产商在我们规定的承保权限内代表我们开展业务。我们依靠这些代理商的承销控制在我们提供的承销权限内开展业务。尽管我们在所有情况下都有合同保护,并且我们会持续监控此类业务,但我们的监控力度可能不够充分,或者 我们的代理人可能会超越其承保权限、实施欺诈或以其他方式违反对我们的义务。如果我们的代理人、被保险人或其他第三方超出其承保权限,实施欺诈或以其他方式违反未来欠我们的义务,我们的财务状况和经营结果可能会受到重大不利影响。
我们拥有由IGI UK董事会建立的强有力的授权风险管理流程,并通过其授权委员会的季度会议直接管理,该委员会有我们的某些执行董事参加。特别是,我们对所有 新代理进行详细的尽职调查,并在续约时定期进行审查,实施强有力的合同,进行定期审计,并监控代理的月度报告。 所有代理都必须购买错误和遗漏保险,在这些代理违反其授权的情况下,该保险将做出反应。然而,不能保证我们实施的保障措施将足以充分保护我们免受因违反我们的政策和程序而造成的损失。
我们可能面临与同时或在同一时间附近发生的无关事件有关的一系列重大损失索赔 ,这些索赔加在一起可能会对我们的运营造成实质性的不利影响 。
我们可能会面临一系列与同时发生或在同一时间附近发生的不相关或不相关的事件有关的巨额损失索赔。一些更重要的不相关的大型事件有:恐怖袭击、火灾、爆炸或炼油厂泄漏、一座大型办公楼倒塌、一系列同时发生的网络攻击、两艘船相撞、港口爆炸和一架飞机失事。
这些风险在本质上是不可预测的。很难预测此类事件的发生频率,也很难估计任何给定事件 将产生的损失。其中一些巨额亏损可能还会涉及多个业务领域。虽然没有此类索赔 对我们来说可能是实质性的,但总的来说,它们可能要求我们在单个报告期内确认重大损失,这可能会对我们在该特定报告期内的资本状况、经营业绩和财务状况产生重大不利影响。 此类损失也可能超过我们再保险覆盖范围的恢复能力,这将对我们的经营业绩产生重大 不利影响。
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为限制我们的风险敞口而提供的再保险、复原保险和资本市场交易可能有限,这可能会对我们的财务状况和经营业绩产生不利影响。
按照保险业的惯例,我们通过购买再保险将我们保单下承保的部分风险转移给其他公司。 此再保险是为了保护保险和再保险子公司免受个别索赔的严重损失, 一系列不寻常的损失可能会产生总计的额外损失。虽然再保险并不解除我们的子公司在其签发的保单下支付保险损失的主要义务,但再保险确实使承担再保险的再保险人对保险子公司承担再保险部分的风险。
我们的再保险计划 使用各种方法,如比例再保险、非比例再保险和临时再保险,以降低我们承保组合中的风险, 作为回报,我们在任何一年都会将一定比例的GWP让给第三方再保险公司。这一比例在截至2022年12月31日的财年为33%,在截至2023年12月31日的财年为28%。该计划在提供的保护 中是有限和绝对的,这意味着超出其范围的事件将不会被覆盖,并且不会针对高度极端的 但不太可能发生的事件提供无限保护。
我们的再保险计划 通常按年购买,不同的计划全年到期。购买的保险金额取决于我们的风险偏好和基础风险敞口,以及此类保险的价格、质量和可获得性。购买一年的保险 不一定与购买另一年的保险一致,这可能会导致保险范围的变化 ,即使我们发布的一些保单是多年保单。此外,再保险的终止和开始条款、时间和成本可能会给我们留下一个风险,即预期的再保险保护要么被遗漏,要么只有部分有效。我们的一家或多家再保险公司可能会破产,这可能会导致我们的部分再保险保护失效。此外,再保险公司可能并不总是履行其承诺,或者我们可能与再保险公司在其义务范围方面存在分歧,这可能会导致我们面临比预期更大的风险。如果再保险人未能承担我们的部分债务, 和/或与再保险人就其对我们的义务的范围或适用性发生纠纷,可能会对我们的运营和业务结果产生重大不利影响,具体取决于所涉及的金额。
再保险保障的可获得性和成本 受市场条件的影响,这超出了我们的控制范围。经济状况可能会对我们通过再保险或资本市场交易管理风险总量的能力产生实质性影响。由于这样的市场状况和其他因素,我们可能无法通过再保险和退保安排成功地降低风险。不能保证我们所需的再保险金额或转归再保险在未来的市场上可用。除了产能风险,剩余产能可能不符合我们认为合适或可接受的条款,也不符合我们希望 与之开展业务的公司。
如果再保险业 未来遭受重大损失,其影响可能是限制我们获得适当或可接受的再保险覆盖范围 ,如果我们的风险投资组合出现亏损,可能会对我们的财务状况和运营结果产生重大不利影响 。
我们可能面临流动性短缺 在收到向外再保险安排下到期的款项之前,由于理赔而导致的一大笔或一系列大亏损 。
与所有保险公司一样, 我们使用我们的流动性为我们的保险和再保险义务提供资金,其中可能包括无法预测的巨额索赔(包括巨灾索赔)。虽然我们寻求审慎管理我们面对巨灾风险的风险,以及我们的流动资金政策旨在确保 有足够的流动资金承受业务计划预测的极端情况下的索赔情况,但鉴于估计的重大不确定性和灾难的不可预测性质,与巨灾事件有关的实际损失可能与我们估计的损失存在重大差异。在这种情况下,我们可能面临资金短缺,因为我们需要解决保险合同下的索赔,或者需要增加所需持有的资源数量。在这种情况下,我们可能被要求(A)清算投资(包括我们的一些流动性较低的投资),这些投资可能会受到我们无法控制的宏观经济状况的限制,或者(B)推迟或改变我们战略计划的实施,以便 保持适当的流动性。上述任何一项都可能影响我们的业务量,以及我们的收入 和盈利能力。
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如果我们的风险管理和减少亏损的方法 不能充分管理我们的亏损敞口,我们遭受的损失可能会大大高于我们的预期,我们的财务状况和运营结果可能会受到重大不利影响。
我们历来寻求并将继续寻求通过一系列损失限制方法来管理我们对保险和再保险损失的风险敞口,包括 内部风险管理程序、在超额损失的基础上撰写一些向内再保险合同、强制执行和监督我们的承保流程、向外再保险保护、遵守保单的最大限制,无论是按比例、首次损失、超额损失(XOL)还是可能最大损失(PML)最大可预见损失(MFL),在定义的 地理区域中书写,限制每个客户的计划规模,为每个事件建立每个风险和每个事件的限制,采用 承保限制,并遵循针对每个计划编写的谨慎承保指南。
我们还寻求通过地域多元化来限制我们的亏损敞口。地理区域限制涉及重大的承保判断,包括确定区域的面积和将特定保单纳入特定区域的限制。此外, 我们的保单和再保险合同中包含的各种条款,例如限制或排除在承保范围之外,或选择协商以限制我们的风险的论坛条款,可能无法以我们预期的方式执行,因为法院或监管机构可能会宣布排除或限制无效,或者可能制定立法,修改或禁止使用这些排除和限制 和限制。我们不能确定这些损失限制方法是否能有效防止重大损失风险,这可能会对我们的运营结果或财务状况产生重大不利影响。
承保是一个判断问题,涉及对本质上不可预测和我们无法控制的事项的假设,而历史经验和概率分析可能无法为这些事项提供足够的指导。我们通过供应商模型进行了大量投资,以开发分析和建模功能,以促进我们的承保、风险管理、资本建模和分配,以及与我们承担的风险相关的风险评估。这些模型和其他工具有助于我们管理风险,了解我们的资本使用情况和风险聚合, 告知管理层和其他利益相关者资本要求,并寻求改善风险/回报状况或优化我们应用的资本额的效率 以覆盖我们销售的个别合同和整个投资组合中的风险。但是,鉴于建模技术和此类技术应用的固有不确定性、人为或系统错误的可能性、在多变的业务环境中一致应用复杂方法所固有的挑战以及其他因素,我们的模型、工具和数据库可能无法准确应对我们当前覆盖的风险或可能被视为影响我们某些覆盖范围的新问题的出现。
我们管理风险和风险敞口的许多方法都是基于观察到的历史市场行为和基于统计的历史模型。因此,这些方法 可能无法预测未来的风险敞口,这可能比历史指标显示的要大得多。这些不确定因素可能包括但不限于:
● | 这些模型没有涉及灾难危险的所有可能的危险特征(例如,飓风的准确路径和风速); |
● | 这些模型可能不能准确反映事件的真实频率; |
● | 对于给定的事件特征,模型可能不能准确地反映风险的脆弱性或对损害的敏感性; |
● | 这些模型可能不能准确反映再保险合同承保范围、条款和条件的潜在损失;以及 |
● | 这些模型可能不能准确地反映对受影响地区经济的影响,或在灾难事件发生期间或之后对保险索赔支付的金融、司法、政治或监管影响。 |
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因此,我们的模型可能低估了我们假设的风险敞口。相反,我们的模型可能被证明过于保守,并可能导致可能阻碍我们在新市场或风险方面或与我们当前的保险组合或损失环境相关的增长能力的因素 否则可能被证明比我们针对灾难或其他建模损失的资本负担更有利。在这种资本过剩的情况下,我们 可能会做出判断,是按业务重新配置资本,还是进行其他资本管理活动,如分红 或股票回购,这一判断也可能取决于建模技术和结果。如果资本模型被证明不充分,我们的运营结果和财务状况可能会受到实质性的不利影响。
其他风险管理方法 取决于对有关市场、投保人或我们可公开获取或以其他方式获取的其他事项的信息的评估 。这些信息可能并不总是准确、完整、最新或评估正确。例如,我们在风险建模软件中输入的许多信息都基于我们无法控制的第三方数据,以及依赖于许多变量的估计和假设,例如有关损失调整费用、保险与价值的比率和事件后损失放大的假设 (灾难发生后重建服务需求增加导致的建材和劳动力成本的临时本地通胀)。
因此,如果我们在风险模型中输入的估计 和假设是不正确的,或者如果此类模型被证明是不准确的预测工具,我们从实际灾难中可能遭受的损失 可能大大高于我们从模拟灾难情景中产生的损失预期 ,并且我们的财务状况和运营结果可能会受到不利影响。
我们还寻求通过我们向客户发布的保单中的损失限制条款来管理我们的损失敞口,例如对保单下可以索赔的损失金额的限制、保险范围的限制或排除以及与选择论坛相关的条款。这些合同条款 可能无法以我们预期的方式强制执行,或者与保险相关的纠纷可能不会以有利于我们的方式得到解决。如果我们保单中的损失限额条款不能强制执行,或因此类条款的适用而产生争议,我们因灾难性事件可能遭受的损失可能会大大高于我们的预期,我们的财务状况和经营结果可能会受到不利影响。
在巨灾风险方面,我们对大量现实灾难情景事件的风险积累进行监控。对于自然、人为和经济灾难,以及针对不同的业务线,有特定的情景 。在这种情况下所做的假设可能不是最终因特定灾难而产生的实际损失的准确指南 。
不能保证这些损失限制方法将有效并减少我们的损失风险。一个或多个灾难性事件、其他损失事件、 或严重经济事件可能会导致索赔大大超出我们的预期,或者我们保单中规定的保护措施可能会被取消 ,无论是哪种情况,都可能对我们的财务状况或经营结果产生实质性的不利影响,可能会减少或消除股东权益。
我们的大量资产 投资于固定期限证券,并受到市场波动的影响。
我们的投资组合 包括大量固定期限证券。截至2023年12月31日,我们对固定到期日证券的投资约为767.6美元,占我们总投资和现金组合的68%,包括现金和现金等价物。截至该日期,我们的固定期限证券组合包括公司证券(98.4%)和政府证券(1.6%)。
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这些资产的公允价值和这些资产的投资收益根据一般经济和市场状况而波动。固定期限证券的公允价值一般会随着利率的上升而减少。如果进一步大幅通货膨胀或利率进一步上调 ,我们固定期限证券的公允价值将受到负面影响。相反,如果利率下降,未来投资固定期限证券所获得的投资收益将会减少。由于利率波动,一些固定期限证券,如抵押贷款支持证券和其他资产支持证券,也存在提前还款风险。此外,在低利率环境下,我们可能无法成功地将到期证券的收益以与我们的目标 业绩目标相称的收益率进行再投资。
固定期限证券投资的价值因发行人资信恶化、发行人(包括各州和市政当局)在履行证券义务时违约和/或市场利率上升而计提减值。在很大程度上,我们面临的信用风险是经济的一个函数;因此,我们在经济低迷或衰退时面临更大的风险。在市场混乱期间,可能很难对我们的某些证券进行估值,尤其是如果交易变得不那么频繁和/或市场数据变得不那么容易观察到的话。可能有某些资产类别是在具有大量可观察数据的活跃市场中收购的,由于当前的金融环境,这些资产类别可能会变得缺乏流动性。在这种情况下,更多证券 可能需要额外的主观性和管理层判断。
尽管我们试图通过使用投资指导方针和其他监督机制以及通过分散投资组合和强调本金保全来管理这些风险,但我们的努力可能不会成功。减值、违约和/或利率上升可能会减少我们的净投资收入和已实现投资净收益,或导致投资损失。由于持续的通胀、美联储的行动、更广泛的经济不确定性以及收益率曲线的形状,投资回报目前并可能继续 保持在压力之下。因此,我们对上述风险的敞口可能会对我们的经营业绩、流动性和财务状况产生重大不利影响。
我们的投资亏损可能会降低我们的整体资本 和盈利能力。
我们投资的资产包括大量利率和信用敏感工具,如公司债务证券。利率波动 可能会影响此类投资的未来回报,以及此类投资的市场价值和相应的资本损益水平 。利率对许多因素高度敏感,包括政府货币政策、国内和国际经济和政治状况以及其他我们无法控制的因素。利率下降提高了现有工具的市场价值,但减少了新投资的可用回报,从而对我们未来的投资回报产生了负面影响。相反,利率上升会降低现有投资的市场价值,但应该会对我们未来的投资回报产生积极影响。在市场利率下降的 期间,我们可能会被迫将收到的现金作为利息或本金返还投资于较低收益的工具。固定收益证券的发行人也可以决定提前赎回此类证券,以便 以较低的市场利率借款,这将增加我们的投资组合中必须再投资于具有类似信用质量的较低收益的投资或提供类似收益的较低信用质量投资的百分比。鉴于目前的高利率水平,未来我们可能会受到潜在较低利率的影响。虽然我们试图管理在不断变化的利率环境中投资的风险,但我们可能无法完全缓解利率敏感性,而且利率的显著 或长期上调或下调可能会对我们的运营业绩或财务状况产生重大不利影响。
我们面临与我们的投资有关的交易对手风险,包括我们所参与的债务工具的持有。特别是,我们的业务可能会因公司债券违约和评级下调而遭受重大损失。
此外,由于持有债务证券,我们面临信用利差变化的风险。信用利差扩大可能会导致我们持有的固定收益证券的价值缩水,但会增加与购买新的固定收益证券相关的投资收入,而收紧信用利差通常会增加我们持有的收益率较高的固定收益证券的价值,但会减少通过购买任何新的固定收益证券而产生的投资收入。
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我们还持有股票证券。 股票投资会受到基于市场走势的价格波动的影响,这可能会影响可以实现的收益。我们 定期调整我们投资组合的账面价值(“按市值计价”),这可能会导致 在任何时间点报告的利润和资产净值的波动性和不确定性增加。
我们还在约旦和黎巴嫩的房地产上进行有限的投资。由于利率变动和一般市场状况,房地产会受到价格波动的影响,这可能会影响房地产投资组合的价值和向租户收取的租金。
此外,重大亏损、 系列亏损或保费收入减少可能导致持续的现金外流,需要及早变现,这可能涉及将我们的部分投资出售给低迷的市场,这可能会降低我们的投资回报,并使我们的资本状况紧张 。
此外,具有挑战性的 市场状况可能会降低我们的资产的流动性,特别是影响那些本质上已经流动性较差的资产。在这种情况下,如果我们在短时间内需要超过正常现金需求的大量现金(例如,为了满足高于预期的索赔),或者需要提交或返还与我们的某些再保险合同、信贷协议或投资组合相关的抵押品,我们可能难以及时出售任何流动性较差的投资, 或者可能被迫以低于我们在其他情况下出售时能够实现的价格出售它们。
市场波动、利率变化、信用利差和违约的变化、定价缺乏透明度、市场流动性不足、股票价格下跌、 以及外汇走势,这些因素单独或结合在一起,都可能通过已实现的亏损、减值或未实现头寸的变化,对我们的经营业绩和财务状况产生重大不利影响。尽管我们试图保护我们的投资组合免受上述风险的影响,但我们不能确保这些措施将是有效的。此外,我们投资价值的下降可能会导致整体资本减少,这可能会对我们的运营结果和财务状况产生实质性的不利影响 。
我们的业务、负债和投资组合的结果可能会受到影响全球资本市场和主要经济体利率水平的条件的重大影响,例如央行的利率政策和通货膨胀率。
作为一家全球保险和再保险公司,我们受到英格兰银行、欧洲央行、美国联邦系统理事会和世界各地其他央行货币政策的影响。自2007年和2008年的金融危机以来,这些央行 采取了一系列行动来刺激经济活动,例如将目标利率维持在较低水平,并通过“量化宽松”来支持金融资产的价格。主要央行的非常规货币政策,以及此类政策的逆转,以及全球经济温和增长,仍然是市场和我们业务的关键不确定性。
我们的利率风险敞口主要与未偿还固定收益工具的市场价格和收益率变化有关,这些工具与现行利率的变化有关。我们的投资组合包含利率敏感型工具,如固定收益证券 ,它们已经并可能继续受到利率水平变化的影响,无论是由于中央银行货币政策、国内和国际财政政策的变化,以及更广泛的经济和政治状况,导致 通胀水平和其他我们无法控制的因素。
利率对上述因素高度敏感。例如,通胀可能导致利率上升和固定收益价格下跌,导致我们固定收益投资组合中当前的未实现亏损头寸增加。由于更高的利率环境,我们 抓住了主要货币收益率曲线上升的机会,并在2023年大举投资于高等级债券, 产生更高的投资收益率。然而,这些资产本质上风险更高,根据经济因素的变化,可能会出现更大的波动性。
央行未来可能采取的提高利率以对抗通胀的措施,可能会反过来导致我们的损失成本增加。 通胀水平的变化还可能导致我们对我们专业的长尾部门业务的损失准备金估计的不确定性增加。由于上述因素,我们的业务、财务状况、流动性或经营业绩可能会受到不利影响 。
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确定我们投资的预期信贷损失(ECL)金额涉及对不确定性的估计,如果这些不确定性被证明是不正确的, 可能会对我们的运营结果和财务状况产生实质性的不利影响。
我们通过损益对未按公允价值持有的投资进行ECL评估 。投资合同的ECL基于根据投资合同到期的 合同现金流与我们预计就此类合同收到的所有现金流之间的差额,按原始有效利率的近似值贴现。ECL的评估对基本情况、适用的利率环境和现有经济状况前景的变化非常敏感。评估我们财务报表中记录的ECL水平的准确性 本质上是不确定的,因为该过程具有主观性,这可能导致未来针对可能影响特定投资的事件 采取额外的ECL。
我们不能保证我们的再保险公司 将及时支付,因此,我们可能会遭受损失。
我们购买再保险的方式是将我们承担的风险的一部分转移给再保险公司,以换取我们收到的与风险相关的部分保费 。尽管再保险使再保险人在风险转移或让渡给再保险人的范围内对我们负有合同责任,但它并不免除我们作为再保险人对投保人的责任。我们的再保险人可能不会支付他们欠我们的可追回再保险,或者他们可能不会及时支付此类可追回的再保险。因此,我们对我们的再保险公司承担信用风险 ,如果我们的再保险公司不向我们付款,我们的财务业绩将受到不利影响。承保我们的一些再保险公司的业绩和投资回报可能会影响他们未来支付索赔的能力。此外,我们还不时与再保险公司就其合同义务发生纠纷,可能涉及仲裁或诉讼,并可能涉及重大金额。截至2023年12月31日,我们的再保险公司欠我们的已支付索赔金额约为1,080万美元 ,我们的再保险公司应支付的案件准备金部分约为117.4美元。如果再保险人未能承担我们应承担的责任,和/或与再保险人就其对我们承担的义务的范围或适用性发生纠纷,可能会对我们的经营和业务结果产生重大不利影响,具体取决于所涉金额。
我们的运营子公司评级为 ,任何这些评级的下降都可能对我们在经纪商和客户中的地位产生不利影响,并导致我们的保费和收益 下降。
评级已成为建立保险和再保险公司竞争地位的一个日益重要的因素。评级机构代表保险公司和再保险公司的财务实力 及其履行投保人义务的能力的独立意见。我们目前持有由 第三方评级机构指定的财务实力评级,这些评级机构对保险公司和再保险公司的理赔支付能力和财务实力进行评估和评级。我们的运营子公司的评级 由A.M. Best Inc.进行定期审查,并可对其进行信用观察、下调或撤销。或S & P全球评级。我们目前持有A.M. Best Inc.的稳定前景评级为"A(优秀)" 。标普的稳定前景评级为"A—"
如果我们运营中的子公司的评级在上午百世或S全球评级前从当前水平下调,我们在保险行业的竞争地位可能会受到影响,我们可能更难营销我们的产品,扩大我们的保险和再保险产品组合 ,以及续订我们现有的保险和再保险保单和协议。降级还可能要求我们为放弃公司的客户建立信托或发布 信用证,并可能触发条款,允许一些客户终止与我们的保险和再保险合同 。一些合同还规定,在评级下调的情况下,将未到期期间的保费返还给割让客户。我们的再保险合同中包含此类条款的情况越来越普遍。评级大幅下调可能导致业务大幅流失,因为放弃此类业务的公司和经纪商将转移到其他理赔能力和财务实力评级更高的再保险公司,因此可能对我们的运营业绩和财务状况产生重大不利影响。
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上午:百世和S全球评级定期审查我们的评级,并可能主要根据他们对我们资产负债表实力(包括资本充足率和索赔和索赔调整费用准备金充足率)、经营业绩和业务概况的分析,下调或撤销我们的评级。可能影响此类分析的因素包括但不限于:
● | 如果我们以不再支持我们评级的方式从我们的组织业务计划中改变我们的业务实践; |
● | 如果不利的金融、监管或市场趋势影响我们,包括市场容量过剩; |
● | 如果我们的损失超过我们的损失准备金; |
● | 如果我们与政府监管机构有悬而未决的问题; |
● | 如果我们无法留住我们的高级管理人员或其他关键人员; |
● | 如果评级机构对我们的风险管理质量有顾虑; |
● | 如果我们的投资组合蒙受重大损失;或 |
● | 如果评级机构改变其资本充足率评估方法,将对我们的评级产生不利影响。 |
这些因素和其他因素 可能会导致我们的评级下调。我们评级的下调可能会导致我们目前和未来的经纪人和代理、零售经纪人和保险公司选择其他评级更高的竞争对手。评级下调还可能增加成本或减少我们再保险的可用性 ,增加我们假定的再保险业务所需的抵押品,或触发假定和/或放弃的再保险合同的终止 。降级还可能不利地限制我们进入资本市场的机会,这可能会增加债务成本。
此外,鉴于包括保险公司在内的许多金融机构最近面临的盈利和资本压力,评级机构可能会提高对此类机构的审查水平,增加信用审查的频率和范围,要求评级公司提供更多信息,并可能增加评级机构模型中用于维持某些评级级别的资本和其他 要求。对本公司的此类审查 可能会导致不利的评级后果,这可能会对我们的财务状况和运营业绩产生重大不利影响 。任何评级的下调或撤销都可能严重限制或阻止我们签订新的和续订的保险或再保险合同 。
与承保条约再保险业务相关的风险可能会对我们产生不利影响。
与其他再保险公司一样,我们的再保险集团不会单独评估根据再保险条约承担的每一项风险。因此,我们在很大程度上依赖于让渡公司做出的原始承保决定。我们面临这样的风险,即放弃的公司可能没有充分评估需要再保险的风险,并且放弃的保费可能不足以补偿我们承担的风险。
与市场惯例一致,我们的许多条约再保险业务允许让与公司在一定门槛以下终止合同。被分割者是否会行使上述任何权利可能取决于各种因素,例如降级的原因和程度、当时的市场状况以及替代再保险的定价和可获得性。我们无法预测这些合同权利将在多大程度上行使(如果有的话),或者这将对我们的财务状况或未来运营产生什么影响,但影响可能是实质性的。
我们的运营系统或基础设施或第三方系统或基础设施的故障或损坏可能会扰乱我们的业务,并对我们的财务状况和运营结果产生重大不利影响。
我们的业务高度依赖于我们每天以多种货币处理众多不同市场的大量交易的能力。具体地说,我们依靠员工的能力、我们的内部系统以及由第三方代表伦敦保险市场(包括技术中心)运营的系统来处理大量交易。随着我们客户基础和地理范围的扩大, 开发和维护我们的运营系统和基础设施需要持续投资。我们的财务、会计、数据处理及其他操作系统和设施可能会因完全或部分超出我们控制范围的事件而无法正常运行或失效,从而对我们处理这些交易或提供这些服务的能力造成不利影响。
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此外,我们的运营 依赖于计算机系统和网络中机密信息和其他信息的安全处理、存储和传输。我们的业务流程的关键要素依赖于这些系统,例如,输入和检索单个风险详细信息、保费和索赔处理、监控总风险以及财务和监管报告。尽管我们采取行业标准保护措施并努力在情况允许时对其进行修改,但我们的计算机系统、软件和网络可能 容易受到未经授权的访问、计算机病毒或其他恶意代码以及其他可能影响安全的事件的影响。
我们通常通过电子邮件和其他电子方式传输和接收个人、机密和专有信息。我们与客户、 供应商、服务提供商、交易对手和其他第三方进行了讨论和合作,以开发安全传输功能,但我们没有也可能无法与我们的所有客户、交易对手和其他第三方建立安全传输能力,我们可能无法 确保这些第三方有适当的控制措施来保护信息的机密性。截取、误用或不当处理向客户、交易对手或其他 第三方发送或接收的个人、机密或专有信息可能导致法律责任和/或监管行动(包括但不限于数据保护和隐私 法律和标准)和声誉损害。
如果发生一个或多个此类事件 ,这可能会危及我们或我们客户或交易对手的机密和其他信息,这些信息已处理并存储在计算机系统和网络中,并通过计算机系统和网络传输,或者以其他方式导致我们的客户、我们的交易对手或第三方的运营中断或故障,从而可能导致重大损失或声誉损害。我们可能需要 花费大量额外资源来修改我们的保护措施或调查和补救漏洞 或其他风险,并且我们可能会受到诉讼和财务损失的影响,这些诉讼和财务损失没有通过我们维护的任何保险进行保险或没有完全覆盖 。任何有关数据保护的现有或新法律法规的扩展都可能在受保护的数据被不当处理或误用的情况下进一步增加我们的责任。
虽然我们已经开发并实施了灾难恢复系统,我们认为这些系统足以满足我们的业务需求,但我们始终有可能因各种原因而 遭受数据丢失,并可能受到恐怖主义行为或核、化学、生物或 辐射照射的影响。此类风险敞口可能无法投保,如果发生在我们经营业务的场所或第三方的场所,或通过我们开展业务的场所发生,它们可能会阻止我们开展该业务,这可能会对我们的 经营业绩产生重大不利影响。
我们已将某些技术和业务流程功能外包给第三方,并可能在未来继续这样做。我们将某些技术和业务流程功能外包给第三方可能会使我们面临与数据安全、服务中断或控制系统的有效性相关的风险增加 ,这可能会导致金钱和声誉损害或损害我们的竞争地位。随着供应商越来越多地提供基于云的软件服务,而不是可以在我们的数据中心内运行的软件服务,这些风险可能会增加。
上述任何一项都可能对我们的财务状况和经营业绩产生重大不利影响。
我们可能会因 失去一名或多名关键员工或无法吸引和留住合格人员而受到不利影响,这可能会对我们的财务状况、运营结果或实现我们战略业务计划的能力产生负面影响。
我们的成功有赖于 ,也将继续有赖于承销商、管理层和其他关键人员的持续服务和持续贡献,以及我们继续吸引、激励和留住合格人员服务的能力。虽然我们已经与这些关键人员签订了聘用合同或聘书,但不能保证保留他们的服务。我们还可能遇到与高级管理团队成员过渡到新的或扩展的角色相关的不可预见的困难, 执行我们的战略和战术计划是必要的。
我们积极招聘的 人才库有限。尽管到目前为止,我们在吸引和留住关键人员方面没有遇到困难,但无法吸引和留住合格的人员可能会对我们的财务状况和运营结果产生实质性的不利影响。此外,我们的承保人员对我们在业务生产中的成功至关重要。虽然我们不认为我们的任何主要高管或承销商 是不可替代的,但失去主要高管或承销商的服务或未来无法聘用和留住其他高素质人员可能会延迟或阻止我们全面实施我们的 业务战略,这可能会影响我们的财务业绩。
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我们的百慕大业务需要特别考虑。根据百慕大法律,非百慕大人,除百慕大人的配偶和持有永久或工作居民证件的个人外,在没有百慕大政府颁发的工作许可证的情况下,不得在百慕大从事任何有报酬的职业。 只有在雇主能够证明,在适当的公共广告之后,没有百慕大人、百慕大人的配偶或持有永久居民或工作居民证件的个人符合该职位合理要求的最低标准,才能发放或延长工作许可证。百慕大政府对持有工作许可证的个人规定了六年的任期限制,但对于被视为在百慕大有重要实体存在的企业的关键雇员的人,则有明确的豁免。鉴于任何工作许可证将在相关期限届满后发放或续签,因此无法 保证。
其他司法管辖区的办事处,如迪拜,可能有居住地和其他强制性要求,这些要求会影响我们当地董事会、高管团队的组成和第三方服务提供商的选择。由于这些司法管辖区对可用人才的竞争,我们可能无法 按照我们的业务计划吸引和留住人员,这可能会扰乱运营并对我们的财务业绩产生不利影响。
我们的成功将在一定程度上取决于我们继续招聘和留住具有适当技能和经验的员工的能力,我们可能会发现我们无法招聘到足够或合格的员工,或者我们希望招聘的人员在需要时将无法获得必要的工作许可,或者我们将无法留住这些员工。失去一名或部分承销商、 管理层或其他关键人员的服务,或无法招聘和留住质量合适的员工,可能会对我们继续开展业务的能力产生不利影响 ,这可能会对我们的运营结果和财务状况产生重大不利影响。
我们一般与第三方(包括经纪商)就保险、再保险和融资安排订立各种合同 ;与我们进行业务往来的交易对手或其他第三方的任何信誉恶化、违约、资金混用或与之相关的声誉问题 都可能对我们的财务状况和经营业绩产生不利影响。
我们面临与投保人、独立代理人和经纪人有关的信用风险。例如,我们的投保人、独立代理人或经纪人可能不会支付欠我们的部分或全部保费,我们的经纪人或其他第三方理赔管理人可能不会交付我们为其提供资金的保险和再保险合同下的理赔金额。如果与我们进行业务往来的交易对手或其他第三方违约或未能履行其付款义务,可能会对我们的财务状况和经营业绩造成重大不利影响。如果与我们进行业务往来的交易对手或其他第三方遇到声誉问题,他们可能会反过来导致其他交易对手、第三方或客户质疑我们选择与这些交易对手签订合同安排的声誉。
由于信用风险通常是经济的一个函数,我们在经济低迷时面临更大的信用风险。虽然我们试图通过承保指南、抵押品要求和其他监督机制来管理信用风险,但我们的努力可能不会成功。例如,为了降低此类信用风险,我们可能会要求某些第三方为其对我们的部分或全部债务提供抵押品。在我们收到质押证券而适用交易对手无法履行其义务的情况下,我们可能面临质押证券的信用风险 和/或我们可能因破产而无法获得该抵押品的风险。如果我们从银行获得信用证作为抵押品,而我们的交易对手之一无法履行其义务,我们将面临开具信用证的银行的信用风险。在2023年期间,没有第三方被要求为我们的利益提供抵押品。
经纪商给我们带来信用风险。我们将根据我们的保险和再保险合同向经纪人支付有效索赔所欠的金额,这些经纪人又将把这些金额支付给根据我们承保的保单提出索赔的客户。如果经纪人未能支付此类款项, 由于当地法律或相关合同中规定的适用商业协议条款和和解条款和条件下的合同义务,我们有可能对客户在特定司法管辖区的不足承担责任。 同样,在某些司法管辖区,当被保险人或转让保险人向经纪人支付这些保单的保费以支付给我们时,这些保险费可能被视为已经支付,被保险人或分割保险人将不再对我们承担这些金额的责任 只有在经纪根据相关合同中规定的适用的商业协议条款和下划线条款和条件被指定为我们的代理时,无论我们是否实际从经纪人那里收到了保费,同时使我们面临标的保单方面的风险。这些风险在以金融市场不稳定和/或经济下滑或衰退为特征的时期加剧。因此,我们承担与我们的经纪人相关的一定程度的信用风险。我们过去经历了一些与此信用风险相关的损失。
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此外,经纪人通常 有权将我们支付的款项或欠我们的款项与其他客户的款项混合在一起。这些欠我们的混合资金可能会被其他债权人索要或以其他方式处置,这可能会阻止我们收回到期金额。然而,大多数保单 都有保费支付保证,使我们能够在不支付保费的情况下取消承保范围。截至2023年12月31日,在与我们有业务往来的经纪商中,81.7%位于英国,5.7%位于欧洲其他地区,11.6%位于中东和北非地区、非洲或亚洲,其中大部分来自英国经纪商的子公司,1.0%位于北美洲、南美洲、中美洲和澳大拉西亚。
我们的经营业绩可能会因投保人、经纪人或其他中介机构未能履行其付款义务而受到不利影响。
根据行业惯例,我们通常将保险和再保险合同下的索赔金额支付给经纪人,而这些经纪人又将这些金额支付给向我们购买保险和再保险的客户。在我们承保大量业务的某些司法管辖区,取决于经纪人是我们的代理人还是客户的代理人,如果经纪人未能支付此类款项 ,我们很可能会因当地法律或合同义务而对客户承担责任。同样,当客户向经纪人支付保费以支付给我们时,这些保费通常被认为已经支付,在大多数情况下,无论我们是否实际收到保费,客户都不再对我们承担这些金额的责任。因此, 对于我们的大部分(再)保险业务,我们承担一定程度的与经纪人相关的信用风险。
此外,破产、流动性问题、财务困境或经济衰退的总体影响可能会增加投保人 尽管有义务支付欠我们的部分或全部保费,但仍无法支付保费的风险。虽然我们的大多数保单都包括保费支付保修,但也可能有一些保单不允许我们取消保险,即使我们没有收到付款。 如果不付款的情况变得普遍,无论是由于破产、缺乏流动性、不利的经济状况、运营失败、由于诉讼、不守信用和欺诈或其他事件而导致的延误,可能会对我们的业务和运营业绩产生实质性的不利影响。
我们的流动性和交易对手风险敞口可能会受到金融机构减值的不利影响。
我们经常与金融服务行业的交易对手(包括经纪商和交易商、商业银行、投资银行和其他机构)进行交易。 我们面临的风险是,这些交易对手无法在需要时向第三方付款或提供抵押品,或者我们拥有的证券需要亏本出售,以满足流动性、抵押品或其他付款要求。 此外,我们对金融机构发行的各种固定收益证券的投资使我们在这些发行人违约的情况下面临信用风险。对于需要交换抵押品的衍生品交易,由于按市值计价的变动,如果交易对手违约,我们的风险可能会加剧。任何此类损失都可能对我们的业务和经营业绩造成实质性的不利影响。在这种情况下,我们可能无法收到违约交易对手欠我们的抵押品。
我们在某些业务领域面临信用风险。
除了暴露于与我们的投资组合相关的信用风险,以及对经纪人和其他代理人的依赖之外,我们还面临着与我们的再保险有关的信用风险,因为将风险割让给再保险人和再分割人并不能免除我们对客户或我们承保或再保险的公司的责任。我们的再保险人可能不会支付他们欠我们的再保险可收回款项,或者他们可能不会及时支付此类 可收回款项。再保险的可收集性取决于再保险人的偿付能力、合同条款的解释和适用以及其他因素。我们在再保险公司方面是有选择性的,将再保险放在那些财务实力评级较强的再保险公司身上,这些再保险公司的财务实力评级来自A.M.Best或S全球评级、主权评级或两者的组合。尽管评级很高,但再保险公司的财务状况可能会根据市场状况发生变化。在某些情况下,我们还可能需要信托、信用证或其他可接受的抵押品资产来支持到期余额。然而,在再保险公司违约的情况下,我们是否能从这些抵押品协议中收取 并不确定。
此外,我们撰写回溯性 评级保单(即在保单期间之后根据投保人在保单期间的实际损失经验调整保费的保单)。在这种情况下,如果调整后的保费大于原始的 保费,我们将面临信用风险。尽管到目前为止,我们没有遇到任何重大的信贷损失,但如果我们的投保人无法履行他们对我们的义务,可能会对我们的财务状况和经营业绩产生实质性的不利影响。
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尽管我们迄今尚未经历任何重大信贷损失,但如果我们的再保险人或再分保人无法履行其对我们的义务,可能会对我们的财务状况和经营业绩产生重大的不利影响。如果我们的再保险人 或再分保人争议或未能履行对我们的义务,或者我们购买的再保险保护用完或因任何原因无法获得 ,我们在特定事件或事件中的损失可能会增加。我们未能建立充分的再保险安排或我们现有的再保险安排未能保护我们免受过度集中的风险敞口,可能会对我们的财务状况和运营结果产生不利影响。
我们可能被迫保留比其他情况下更高的风险比例,产生额外费用,或者从信用风险较高的公司购买再保险,或者我们可能承保更少或更小的合同,或者寻求替代方案,例如将风险转移到资本市场。 这些因素中的任何一个都可能对我们的财务业绩产生负面影响。
我们可能无法在长期内以优惠条款或根本不能筹集资金。
我们每个受监管的承销实体都必须满足规定的监管资本要求。这些要求包括英国PRA、MFSA和BMA施加的资本要求。
虽然不同司法管辖区的具体监管资本要求不同,但在适用的监管制度下,所需资本可能会受到业务组合、产品类型、承保保费金额和准备金等项目的影响。由于我们无法控制的因素,我们可能必须遵守的监管资本要求可能会发生变化。总体而言,随着监管机构继续回应加强对金融机构控制的要求,监管资本要求预计将随着时间的推移而演变,预计这些 要求只会变得更加严格。
由于我们无法控制的因素而无法长期满足适用的监管资本要求,可能会导致相关监管机构进行干预 为了客户安全,可能需要我们采取措施将监管资本恢复到可接受的水平,可能会 要求我们通过融资筹集更多资金或减少或停止承销新业务。如果我们需要 在较长期内筹集额外的外部资金,宏观经济因素可能会影响我们进入资本市场和银行融资市场的能力,以及交易对手履行对我们义务的能力。
如果我们业务产生的现金流 不足以满足未来的运营需求,或者我们的资本状况受到投资组合公允价值下降、灾难性事件造成的损失或其他方面的不利影响,我们可能需要通过融资或限制我们的增长来筹集额外的 资金。任何进一步的股权或债务融资,或信用证所需的能力,如果有的话,可能会以对我们不利的条款进行 。我们成功筹集此类资本的能力将取决于当时的事实和情况,包括我们的财务状况和经营业绩、市场状况和适用的法律问题。如果我们无法在需要时获得足够的资金,我们的业务、经营业绩和财务状况将受到不利影响。我们还可能被要求清算固定期限或股权证券,这可能会导致已实现的投资损失。
如果监管机构或评级机构对我们采取负面行动,我们获得资金的渠道可能会受到损害。我们无法在 需要时获得足够的资本,这可能会对我们投资或利用机会扩大业务的能力产生负面影响,例如 可能的收购或创建新企业。这些影响中的任何一个都可能对我们的运营结果和财务状况产生实质性的不利影响。
我们未来的资本需求 取决于许多因素,包括我们是否有能力成功开展新业务,将资本部署到更有利可图的业务线中, 确定收购机会,在动荡的市场中管理投资并保存资本,以及建立足以弥补亏损的溢价率和准备金 。由于我们面临潜在的重大灾难性事件,我们的业务受到资本大幅波动的影响。我们会持续监控我们的资本充足率。如果我们的资金不足以满足未来的运营需求或弥补索赔损失,我们可能需要通过公司融资交易筹集更多资金,或者 减少我们的增长和负债。任何此类融资(如果有)可能会以对我们不利的条款进行。 我们是否有能力成功筹集此类资本取决于当时的事实和情况,包括我们的财务状况和经营业绩、市场状况以及适用的监管文件和法律问题。如果我们不能以优惠的条件获得足够的资本,或者根本不能获得,我们的业务、财务状况和经营业绩可能会受到不利影响。
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我们不时卷入法律和其他诉讼 ,因此我们可能面临声誉损害或法律责任。
在正常的业务过程中,我们在不同的司法管辖区参与诉讼、仲裁和其他正式和非正式的纠纷解决程序,其结果将决定我们根据保险、再保险和其他合同协议或根据侵权法或其他法律义务享有的权利和承担的义务。针对我们提起的任何诉讼或我们为强制执行我们的权利而可能提起的法律诉讼都可能 导致巨额成本,转移我们管理层的时间和注意力,导致反索赔(无论是有功的还是作为诉讼的策略),导致巨额的金钱判决或和解费用,并损害我们的声誉,其中任何一项都可能严重损害我们的业务。
有时,我们可能在法律程序中作为被告提起诉讼或被点名,我们也可能是仲裁程序中的申索人或答辩人。这些诉讼程序 过去涉及,将来也可能涉及与割让公司的承保范围或其他纠纷、与我们根据再保险安排向其转移风险的当事人的纠纷、与其他交易对手的纠纷或其他事项。我们还不时地参与调查和监管程序,其中某些可能会导致不利的判决、和解、罚款和其他 结果。我们还可能面临潜在员工不当行为引发的诉讼风险,包括不遵守内部政策和程序。我们无法确定哪些新的复苏理论可能会发展,或者它们可能对我们的业务产生什么影响。多方或集体诉讼索赔可能会带来额外的重大经济、非经济或惩罚性损害赔偿 。即使损失其中一项索赔,如果它导致重大损害赔偿或司法裁决,否则将是有害的, 可能在行业中开创先例,影响大量未来或无关的索赔,因此可能对我们的运营业绩和财务状况产生重大不利影响 。
我们目前没有受到任何悬而未决的诉讼,这些诉讼单独或总体上有理由预计会对我们的业务、财务状况或运营结果产生重大不利影响。然而,在未来,重大的法律责任可能会对我们的业务、财务状况和经营结果产生重大不利影响,并可能造成重大的声誉损害。
我们使用的信息技术系统可能会出现故障或遭遇安全漏洞,这可能会对我们产生实质性的不利影响或导致敏感信息的丢失。
我们的业务依赖于我们企业系统和由第三方维护的系统的运营有效性和安全性。除其他事项外,我们 依赖这些系统与生产商、承保人、客户、客户和其他第三方互动,执行精算和其他建模功能,承保业务,准备保单和处理保费,处理索赔和索赔付款,编制内部和外部财务报表和信息,以及从事各种其他业务活动。我们的企业系统或我们可能依赖的第三方系统发生重大故障,无论是因为自然灾害、网络中断或对我们系统的网络攻击,都可能危及我们的个人、机密和专有信息以及我们客户和业务合作伙伴的个人、机密和专有信息,阻碍或中断我们的业务运营,并导致其他负面后果,包括补救成本、收入损失、额外的监管审查和罚款、诉讼以及金钱和声誉损失。
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此外,我们的计算机系统和网络基础设施存在安全风险,可能会受到黑客攻击、计算机病毒、数据泄露或勒索软件攻击。任何此类故障都可能影响我们的运营,并可能对我们的运营结果产生重大不利影响,因为我们需要花费大量资源来纠正缺陷 ,并使我们面临诉讼或保险不承保的损失。尽管我们已经制定了业务连续性计划和其他保障措施,但我们的实体基础设施或操作系统以及支持我们业务的第三方服务提供商的基础设施或操作系统发生重大且广泛的中断,可能会对我们的业务运营造成重大不利影响。
我们的运营依赖于计算机系统、网络和云中机密信息的安全处理、传输和存储 。我们的技术、系统和网络可能成为网络攻击或信息安全漏洞的目标,这可能会导致未经授权发布、收集、监控、滥用、丢失或破坏我们或我们的保险人或再保险人的机密、专有和其他信息,或以其他方式扰乱我们或我们的保险人、再保险人或其他第三方的业务运营,进而可能导致法律索赔、监管审查和责任、声誉损害、消除或减少进一步风险敞口的成本产生,以及客户损失 。虽然到目前为止,我们还没有经历过与网络攻击或其他信息安全漏洞有关的任何重大损失,但不能保证我们未来不会遭受此类损失。虽然我们努力维护我们的信息技术网络和相关系统的安全和完整性 ,并已实施各种措施和事件响应协议以管理安全漏洞或中断的风险或对其做出响应,但不能保证我们的安全努力和措施 有效,或者安全漏洞或中断的企图不会成功或具有破坏性。我们的风险和对这些问题的暴露仍在增加 ,原因包括这些威胁的演变和我们的一些业务运营外包。 因此,网络安全以及我们旨在保护我们的系统、计算机、软件、数据和网络免受攻击、损坏或未经授权访问的控制、流程和实践的持续发展和增强仍然是当务之急。随着网络威胁持续发展 ,我们可能需要花费大量额外资源来继续修改或增强我们的保护措施,或 调查和补救任何信息安全漏洞。
尽管我们已经实施了 控制措施并采取了保护措施来降低企业故障的风险并防范安全漏洞,但此类措施 可能不足以防止或减轻全球自然灾害、网络攻击或其他对我们系统的中断的影响 这些中断可能会导致我们承担责任,导致我们的数据被损坏或被盗,并导致我们投入资源、管理时间和金钱 来防止或纠正这些故障。
此外,员工或代理 疏忽、错误或不当行为可能难以发现和防止,并可能对我们的运营造成实质性的不利影响。
我们并不总是能够防止或发现员工或代理的疏忽、错误和不当行为,并且为防止或检测此类活动而采取的预防措施可能并非在所有情况下都有效。由此产生的损失可能会对我们的业务、运营结果和财务状况产生实质性的不利影响。
我们的业务依赖于我们处理大量日益复杂的交易的能力。如果我们的任何运营、会计或其他数据处理系统出现故障或存在其他重大缺陷,我们可能会受到实质性的不利影响。此外,与我们有业务往来的第三方,包括为我们的运营提供服务或安全解决方案的供应商,也可能是我们面临的运营和信息安全风险的来源 ,包括他们自己的系统或员工的故障、故障或容量限制。这些情况中的任何一种都可能降低我们的业务运营能力,或造成财务损失、对投保人的潜在责任、无法获得保险、声誉损害或监管干预,这些都可能对我们造成实质性的不利影响。
支持我们的业务和客户的物理基础设施或操作系统的中断或故障,或者我们的客户用于访问我们的产品和服务的网络、系统或设备的网络攻击或安全漏洞,都可能导致客户流失、监管 罚款、处罚或干预、声誉损害、报销或其他补偿成本和/或额外的合规成本, 任何这些都可能对我们的财务状况或运营结果产生实质性的不利影响。
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我们的经营业绩可能会受到意外的 损耗累积的不利影响。
除了我们面临如上所述的灾难和其他重大损失之外,我们的经营业绩可能还会受到意外累积的大量自然损失的不利影响。消耗性损失被定义为不包括巨灾和大额一次性索赔的索赔损失。我们寻求通过使用适当的承保流程来指导风险的定价、条款和接受来管理此风险。这些流程可能包括定价模型,目的是确保收到的保费足以弥补预期的自然损失水平 ,并在必要时对灾难和重大损失的成本作出贡献。然而,我们的承保方式 或我们的定价模式可能不会按预期工作,某类风险造成的实际损失可能比预期的要大。我们的定价模型也受到与上述用于评估我们的巨灾损失敞口的模型相同的限制。因此, 这些因素可能会对我们的业务、财务状况和/或运营结果产生不利影响。
我们依赖第三方软件和数据的使用,第三方产品质量的任何下降或未能遵守我们的许可要求都可能对我们的业务、财务状况或运营结果产生重大不利影响 。
我们在承保、索赔、投资、会计和金融活动中依赖第三方软件和数据。我们依赖第三方 软件和数据提供商提供和支持可靠的产品、增强其现有产品、及时且经济高效地开发新产品以及响应新兴行业标准和其他技术变化的能力。我们 使用的第三方软件和数据可能会过时或与我们将来使用的产品版本不兼容,或者在升级到较新版本时可能会导致临时或永久性的 数据丢失。
我们预计未来我们将 继续依赖此类第三方软件。尽管我们相信存在商业上合理的替代方案来替代我们当前许可的第三方软件,但情况可能并不总是如此,或者替换此类软件可能很困难或成本高昂。 此外,集成新的第三方软件可能需要大量工作,需要大量投入我们的时间和资源。 使用其他或替代第三方软件将要求我们与第三方签订许可协议,而 可能无法以商业合理的条款或根本无法获得许可协议。与使用第三方软件相关的许多风险无法 消除,这些风险可能会对我们的业务产生负面影响。
我们还监控第三方软件和数据的使用情况,以符合适用的许可证要求。尽管我们做出了努力,但此类第三方可能会挑战我们对此类软件和数据的使用,导致权利丧失或代价高昂的法律诉讼。如果我们不能及时有效地替换因任何原因而变得不可用或无法有效运行的软件或数据提供的功能,我们的业务可能会受到实质性的不利影响 。上述任何一项都可能对我们的经营业绩产生重大不利影响。
如果我们不能跟上保险业的技术进步,我们的有效竞争能力可能会受到损害。
我们致力于开发和维护信息技术系统,使我们的保险子公司能够有效竞争。无法保证 未来使用的当前技术的发展不会导致我们处于竞争劣势,尤其是与那些拥有更大资源的运营商 。如果我们不能跟上技术进步的步伐,我们与其他拥有先进技术能力的保险公司的竞争能力将受到负面影响。此外,如果我们无法 有效地执行和更新或更换我们的关键传统技术系统,因为它们过时了,或者新兴技术使它们在竞争中效率低下 ,我们的竞争地位和成本结构可能会受到不利影响。
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遵守管理个人数据和信息处理的法律法规 可能会阻碍我们的服务或导致成本增加。未能遵守此类数据隐私法律法规 可能导致数据保护或金融服务行为监管机构施加重大罚款或处罚和/或民事损害赔偿,任何数据泄露都可能对我们的声誉、 运营结果或财务状况产生重大不利影响,或产生其他不利后果。
我们的业务依赖于多个司法管辖区的数据处理 以及跨国界的数据移动。与我们的业务相关的个人信息的收集、存储、处理、披露、使用、传输和安全 受联邦、州和外国数据隐私法的约束。这些法律要求 并不是统一的,而且还在继续发展,世界各地都在加强对这一领域的监管审查。在许多情况下,这些法律 不仅适用于第三方交易,也适用于我们和我们子公司之间的信息传输。隐私和数据保护 各国对法律的解释和适用可能有所不同,可能会产生不一致或相互冲突的要求。
一项主要的数据保护法律是《一般数据保护条例》(GDPR),该法规于2018年5月在整个欧盟范围内生效,具有域外效力。GDPR不仅适用于欧盟的公司,也适用于世界任何地方从欧盟个人收集与向此类个人提供商品或服务或监控他们在欧盟的行为有关的个人数据的公司。它还要求欧盟公司处理非欧盟公民的数据。GDPR对个人数据的处理提出了广泛的要求,并授予数据主体权利,包括“被遗忘权”和个人数据“可携带性”的权利。GDPR对不遵守规定的行为实施严厉处罚,可能导致高达公司全球年收入4%的罚款。世界上许多其他司法管辖区也制定了隐私和数据保护法律 ,这些法律还在继续发展和扩展。
为遵守GDPR和其他隐私和数据保护法律规定的增强的义务,需要投资于适当的技术或组织措施以保护数据主体的权利和自由,这可能会给我们的业务带来巨大的成本,并可能需要我们不时进一步修改我们的某些业务实践。近年来,由于数据安全事件和侵犯隐私行为而导致的执法行动、调查以及监管机构施加的巨额罚款和处罚大幅增加 。颁布更具限制性的法律、规则、法规或未来的执法行动或调查可能会通过增加我们的业务成本或限制来影响我们,而不遵守可能会导致监管处罚、重大法律责任和声誉损害,并导致我们失去业务。
此外,我们或与我们有业务往来的其他各方未经授权披露或转移敏感或机密的客户或公司数据,无论是由于系统故障、员工疏忽、欺诈或挪用,都可能使我们在一个或多个司法管辖区面临重大诉讼、金钱损害、监管执法行动、罚款和刑事起诉。此类事件还可能导致负面宣传 ,损害我们的声誉并导致我们失去业务,从而可能对我们的运营业绩产生重大不利影响。
我们面临汇率波动的风险,这可能会对我们的经营业绩产生不利影响。
我们面临的货币风险主要来自保险、书面保费和以我们的功能货币以外的货币计价的索赔。这些交易的主要计价货币为英镑(GBP)、欧元(EUR)和澳元(AUD)。由于我们的交易有很大一部分是以美元计价的,这降低了货币风险。集团内部交易主要以美元计价。
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我们的部分货币资产和负债是以我们的本位币以外的货币计价的,并受到与货币兑换相关的风险的影响 波动。我们通过维护一些外币银行余额来减少这种货币风险,其中一些保险应付账款是以外币计价的。
我们面临因货币汇率波动导致的现金流错配而引起的汇率变化。
我们还面临货币 换算风险,该风险源于为报告以其他货币进行的业务收入而折算成本币 ,这可能会导致我们在海外开展的业务的报告收益和换算损益出现波动。 在编制财务报表时,我们使用期末汇率将资产负债表中所有以外币计价的资产和负债折算为我们的本位币和列报货币。非货币性资产和负债,即未赚取的保费准备金、损失准备金和递延收购成本,按公允价值计量,并使用汇率换算为公允价值计量之日。
我们在全球范围内开展业务 ,我们的运营结果可能会受到美元以外货币价值波动的影响。我们运营的主要外币是欧元、英镑和澳元。外币汇率的变化可能会 减少我们的收入,增加我们的负债和成本,并导致我们投资组合的估值波动。因此,我们可能会因汇率波动而蒙受损失。为了减轻我们在保险净负债中受到外币波动的风险,我们已经投资并预计将继续投资于以美元以外的货币计价的证券。此外,我们可能会使用衍生金融工具复制外币投资头寸。我们 无法向您保证我们将能够有效地管理这些风险,或者它们不会对我们的业务、财务状况或运营结果产生不利影响。
如果我们现有保单和合同的实际续订达不到预期,我们在未来财政期间的毛保费和我们未来的经营业绩可能会受到重大不利影响 。
我们的大部分保单和再保险合同期限为一年。我们在财务预测流程中对前一年的保单和合同的续约率和定价做出假设。如果实际续费不符合预期,我们在未来财政期间的毛保费以及我们未来的经营业绩和财务状况可能会受到重大不利影响。
我们在目标地理市场和业务线扩张的努力可能不会成功,可能会带来更大的风险。
我们计划的多项业务计划涉及在目标地理市场和业务线进行扩张。为了开发新的市场和业务线,我们可能需要投入大量资本和运营支出,这可能会在短期内对我们的业绩产生不利影响。此外,新市场和新业务线对我们产品的需求可能达不到我们的预期。如果我们能够在新的市场和业务线扩张,我们的风险敞口可能会发生变化,我们用来管理此类敞口的数据和模型可能不像我们在现有市场和业务线中使用的那样复杂。这反过来可能导致超出预期的损失。此外,作为我们增长战略的一部分,我们正在考虑设立新的办事处并增加现有办事处的员工。这种增长可能包括 雇佣更多承销商,这可能会使我们更难监控和强制执行内部承保机构、限制和控制的合规性。我们不能肯定我们会成功,也不能在这些新市场中找到有吸引力的目标。
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与我们证券所有权相关的风险
我们的主要持股是我们对IGI Dubai(以及间接地,IGI Dubai的子公司)的所有权 ,这种所有权可能不足以支付股息或进行分配 或贷款,使我们能够支付普通股的任何股息或履行其他财务义务。
我们是一家控股公司 ,除了拥有IGI Dubai的权益外,并不直接拥有任何运营资产。我们依赖IGI迪拜公司进行分销、贷款和其他付款,以产生履行我们财务义务所需的资金,包括作为上市公司的费用和支付任何股息。IGI迪拜的收益或其他可用资产可能不足以进行分配 或支付股息、支付费用或履行我们的其他财务义务。
此外,我们的主要运营子公司是IGI百慕大,该公司受到百慕大监管限制,影响其支付普通股股息和进行其他分配的能力。根据保险法和相关法规,IGI百慕大作为3B级保险公司, 必须保持一定的最低资本、流动性和偿付能力水平,并被禁止宣布或支付股息,因为 将导致不符合这一要求。此外,禁止3B类保险公司在超过其法定资本和盈余总额25%的任何财政年度内宣布或支付任何股息, 如其上一财政年度法定资产负债表所示,除非在支付这些股息前至少七个月向BMA提交由至少两名董事及其在百慕大的主要代表签署的誓章,声明声明这些股息 不会导致保险公司未能达到其要求的偿付能力保证金和最低流动性比率。此外,对于任何缴入盈余的分配,3B类保险公司还必须提交誓章并事先获得BMA的批准,然后才能将其上一年法定资产负债表中显示的法定资本总额减少15%或更多。
由于我们是美国的一家公开报道公司,因此受到美国证券交易委员会和纳斯达克的众多规章制度的约束。
自2020年3月以来,IGI 由于是在美国纳斯达克上市的公开报告公司,一直在美国遵守大量的规则、法规、公司治理要求和其他报告义务,其中包括美国证券交易委员会根据1934年《证券交易法案》(经修订的《证券交易法案》)和 经修订的《萨班斯-奥克斯利法案》(“萨班斯-奥克斯利法案”)通过的大量规则、法规和要求。强加给上市公司的重大监管监督和报告义务需要我们的高级管理层给予大量关注, 可能会不时转移人们对我们业务日常管理的注意力,这可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生实质性的不利影响。同样,公司治理义务,包括尊重 制定和实施适当的公司治理政策,以及同时为董事会和 可能的多个董事会委员会提供服务,给我们的非执行董事带来了额外的负担。
由于这些监管 要求,我们产生了与上市公司相关的更高成本,包括完成业务合并后的大量额外法律、合规、会计、报告、保险和其他适用成本。这包括雇用 更多员工或聘请外部顾问来遵守这些要求。
一般情况下,上市公司用于报告和公司治理的费用一直在增加。我们可能需要雇佣更多员工或 聘请外部顾问来遵守这些要求,这将增加我们的成本和支出。上市公司可能会 使我们更难或更昂贵地获得某些类型的保险,包括董事和高级管理人员责任保险,并且 我们可能被迫接受降低的保单限额和承保范围,或者为获得相同或类似的保险而产生更高的成本。 上市公司还可能使我们更难吸引和留住合格人员加入我们的 董事会、董事会委员会或担任高管。此外,如果我们无法履行作为上市公司的义务, 我们可能会面临普通股退市、美国证券交易委员会执法行动、罚款、制裁和其他监管行动,还可能 股东或美国证券交易委员会提起民事诉讼。
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未能对财务报告(ICOFR)保持有效的内部控制可能会对我们的业务、经营业绩和股票价格产生重大不利影响。
我们的管理层每年都需要评估我们财务报告内部控制的有效性以及我们的披露控制程序和程序的有效性。 如果我们发现任何重大弱点,无法断言我们的财务报告内部控制有效,我们可能 无法及时可靠地履行我们未来的报告义务,我们的财务报表可能包含重大错报。 任何此类失败还可能导致我们的投资者对我们财务报告的准确性和完整性缺乏信心, 这可能会产生重大的不利影响。
如果我们不能及时纠正我们的重大弱点或发现其他重大弱点,我们可能无法及时可靠地提供所需的财务信息,并且我们可能会错误地报告财务信息。同样,如果我们的财务报表没有及时提交,我们可能会受到普通股上市交易所、美国证券交易委员会或其他监管机构的制裁或调查。未能及时提交将导致我们没有资格使用F-3表格中的简短登记 声明,这可能会削弱我们及时获得资金以执行我们的业务战略的能力。在任何一种情况下,都可能对我们的业务造成实质性的不利影响。
自2023年1月1日起,我们的财务报表已按照美国公认会计准则而不是国际财务报告准则进行报告。国际财务报告准则和美国公认会计准则之间存在重大差异。从国际财务报告准则转换为美国公认会计原则,并根据美国公认会计原则编制我们的综合财务报表,已经导致并可能在未来继续导致我们员工对会计原则的应用发生变化 ,因此,将影响我们的财务报告流程和结果。
我们可能会在未经股东批准的情况下发行额外的普通股或其他股权证券,这将稀释您的所有权权益,并可能压低我们普通股的市场价格 。
在许多情况下,我们可能会在未来发行与未来收购相关的额外 普通股或其他同等或更高级别的股权证券, 无需股东批准。
我们额外发行 普通股或其他同等或更高级别的股权证券将产生以下影响:
● | 我们现有股东在公司的比例所有权权益将会减少; |
● | 每股可用现金数额,包括未来用于支付股息的现金,可能会减少; |
● | 以前发行的每股普通股的相对投票权可能会减弱;以及 |
● | 我们普通股的市场价格可能会下跌。 |
您对公司或其董事和高级管理人员提起诉讼或执行针对公司或其董事和高级管理人员的判决的能力将受到限制,因为公司是在百慕大注册成立的,因为公司主要在美国以外开展业务 并且公司的大多数董事和高级管理人员居住在美国以外。
本公司为于百慕达注册成立的获豁免公司,因此,本公司普通股持有人的权利受百慕达法律及本公司的组织章程大纲及本公司经修订及重订的公司细则所管限。我们通过主要位于美国境外的子公司开展业务。我们所有的流动资产都位于美国境外,我们几乎所有的业务都是在美国境外开展的。我们所有的高管和大多数董事都居住在美国境外,因此,这些人的大部分资产都位于美国以外。如果您认为您的权利根据适用的证券法或其他规定受到侵犯,您可能很难或极具挑战性地向在美国的这些个人送达诉讼程序 ,或者在美国联邦法院根据美国证券法的民事责任条款 执行针对公司或这些人的判决。此外,百慕达法院是否会执行在其他司法管辖区(包括美国)取得的、根据该等司法管辖区的证券法针对本公司或其董事或高级管理人员而作出的判决,或根据其他司法管辖区的证券法在百慕达受理针对本公司或其董事或高级管理人员的诉讼,仍属疑问。 此外,我们经修订及重订的公司细则规定,所有因公司法或我们经修订及重订的公司细则而引起或与之相关的纠纷,均受百慕达最高法院的专属司法管辖。
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根据百慕达法律,本公司等获豁免公司的股东亦无一般权利查阅公司纪录及账目,但有权查阅本公司的组织章程大纲及细则、财务报表、股东大会记录及股东名册。这可能会使您更难获得所需的信息,以确定股东动议所需的任何事实,或向其他股东征集与委托书竞赛相关的委托书。
由于以上所述,公众股东在面对管理层、董事会成员或控股股东采取的行动时,可能比作为美国公司的公众股东更难保护自己的利益。
我们修订和重新修订的公司细则 在法律允许的最大范围内指定百慕大最高法院为我们股东可能提起的某些类型的诉讼和法律程序的独家论坛,这可能限制我们的股东在他们选择的法庭上提起某些诉讼或法律程序的能力 。
我们经修订及重新修订的公司细则规定,百慕达最高法院将在法律允许的最大范围内,成为有关公司法或因我们经修订及重新修订的公司细则而引起或与之相关的任何争议的独家法院,包括有关 任何公司细则的存在及范围及/或高级人员或董事是否违反公司法或公司细则的任何问题(不论有关索偿是否以股东名义或以本公司名义提出)。
在法律允许的最大范围内,上文讨论的论坛选择细则将适用于代表公司提起的衍生品诉讼或法律程序,以及根据1933年修订的《证券法》(“证券法”)或《交易所法》产生的衍生诉讼或法律程序,尽管美国证券交易委员会已告知我们,美国证券交易委员会的股东不能放弃遵守联邦证券法及其下的规则和法规。对于法院是否会对根据证券法或交易法产生的任何此类衍生品诉讼或法律程序执行此类条款存在不确定性,法院可能会发现 论坛选择细则不适用或不可执行。
本论坛选择细则 可能会限制我们的股东在股东选择的论坛上向我们或我们的董事、管理人员和其他员工提起涉及纠纷的某些诉讼或诉讼的能力。如果法院发现选择法院细则不适用于一种或多种指定类型的诉讼或诉讼程序, 或无法强制执行,我们可能会因在其他司法管辖区解决此类问题而产生 额外费用,这可能会对我们的业务和财务状况产生不利影响。
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拥有我们证券的美国投资者在保护自己的利益方面可能比作为美国公司股东的美国投资者更难 。
适用于本公司的《公司法》在某些重大方面与一般适用于美国公司及其股东的法律有所不同。 这些差异包括但不限于董事必须披露与其有利害关系的交易的方式、股东提起集体诉讼和衍生诉讼的权利、董事和高级管理人员可获得赔偿的范围 以及与合并、合并和收购有关的条款。因此,与在美国境内成立的公司的股东相比,我们普通股的持有者可能更难保护自己的利益。
一般来说,百慕大公司董事和高级管理人员的职责是对公司负责,在没有特殊情况的情况下,不对股东个人负责。百慕大公司的股东通常无权对公司董事或高级管理人员采取行动 ,而且只有在有限的情况下才能这样做。根据百慕大法律,股东通常不能提起集体诉讼和衍生诉讼。然而,百慕大法院通常会允许股东以公司的名义提起诉讼 ,以补救公司的不当行为,如果被投诉的行为被指控超出公司的公司权力或非法,或 将导致违反公司的组织章程大纲或公司细则。我们经修订及重订的公司细则规定, 所有因公司法或经修订及重订的公司细则而引起或与修订及重订的公司细则有关的纠纷均受百慕大最高法院的专属司法管辖。这将使针对百慕大以外司法管辖区(包括美国)的公司或其董事或高级管理人员的某些索赔变得更加困难。此外,我们的修订和重新修订的公司细则包含公司股东个人和代表公司放弃针对公司任何董事或高级管理人员的任何索赔或诉讼权利 。豁免适用于高级船员或董事在履行职责时采取的任何行动,或高级船员或董事未能采取任何行动,但涉及该高级船员或董事方面的欺诈或不诚实行为的事项除外。该豁免限制了股东对公司高级管理人员和董事提出索赔的权利,除非该行为或不作为涉及欺诈或不诚实。
纳斯达克可能会将我们的证券退市, 这可能会限制投资者对我们证券的交易能力,并使我们受到额外的交易限制。
为了上市普通股 和认股权证,我们必须满足纳斯达克首次上市的要求,包括要求至少有300个普通股持有人持有,其中至少50%持有至少2,500美元的证券。虽然我们能够满足这些 初始上市要求,但我们可能无法维持证券上市或在未来遵守纳斯达克的持续上市要求。
如果纳斯达克随后将我们的证券摘牌,我们可能面临重大的不利后果,包括:
● | 我们证券的市场报价有限; |
● | 我们普通股的市场流动性显著减少,这将使我们的股东更难买卖我们的普通股,特别是在成交量较小的情况下; |
● | 有限数量的新闻和分析师对公司的报道;以及 |
● | 未来发行额外证券或获得额外融资或利用普通股作为未来潜在收购或合资企业的对价的能力降低。 |
此外,根据《外汇管制法》的规定,出于外汇管制的目的,所有百慕大公司股票(包括我们的普通股)的发行和转让均需获得百慕大金融管理局的许可,但经百慕大金融管理局批准的情况除外。百慕大金融管理局在2005年6月1日向公众发布的通知中,普遍批准了百慕大公司出于外汇管制目的从百慕大公司发行和/或向非百慕大居民转让任何证券的 ,只要该公司的任何“股票”(包括我们的普通股)在“指定的证券交易所”(包括纳斯达克)上市即可。在授予一般许可时,BMA不对我们的财务稳健性或本年度报告中所作任何陈述或表达的任何意见的正确性承担任何责任。如果我们的普通股从纳斯达克退市 ,并且没有以其他方式在指定的证券交易所上市,我们的股本证券(包括我们的普通股)的发行和转让将必须事先获得BMA的批准,除非BMA已经就任何 此类发行或转让授予了一般许可。
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我们的组织备忘录以及我们修订和重新修订的公司细则中的条款可能会阻止对我们的收购,这可能会限制投资者未来可能愿意为我们的证券支付的价格,并可能巩固管理层。
我们修订和重新修订的公司细则包含一些条款,这些条款可能会阻止我们的股东可能认为符合他们最大利益的主动收购提议。在其他条款中,交错的董事会和Wasef Jabsheh的董事任命权利可能会使我们的股东 更难罢免现任管理层,并因此阻止可能涉及 为我们的证券支付高于当前市场价格的溢价的交易。只要Wasef Jabsheh及其家族和/或关联公司拥有我们至少10%的已发行和已发行普通股,Wasef Jabsheh将有权任命两名董事进入我们的 董事会。只要Wasef Jabsheh及其家族和/或关联公司拥有我们至少5%的已发行和已发行普通股,Wasef Jabsheh将有权任命一名董事进入我们的董事会。我们修订的 和重新修订的公司细则中的其他反收购条款包括,我们的董事会能够在没有股东批准的情况下发行由董事会决定的优先股和投票权,对我们的高级管理人员和董事的补偿,只有在有理由的情况下才能将董事 从董事会除名的要求,以及只有在获得一致书面同意的情况下,股东才可以采取特定行动的条款。要求当时在任的66%的董事和至少66%有表决权的股东投赞成票,以修订我们修订和重新修订的公司细则中的特定条款,以及要求 与15%的股东的业务合并必须由非利益股东和我们的董事会拥有66%的有表决权的股份的赞成票批准。这些规定还可能使我们的股东难以采取某些行动,并 限制投资者可能愿意为我们的证券支付的价格。
根据美国证券交易委员会的规则和规定,作为“外国私人发行人”,我们被允许并将向美国证券交易委员会提交比在美国注册或以其他方式受本规则约束的公司更少或不同的信息,并将遵循某些母国公司治理 实践,而不是适用于美国发行人的某些纳斯达克要求。
根据《证券交易法》,本公司被视为《外国私人发行人》,因此不受《证券交易法》规定的某些规则的约束。 例如,我们不需要提交8-K表的当前报告或10-Q表的季度报告,也不受美国委托书规则的约束,该规则对美国委托书征集规定了某些披露和程序要求。我们不需要 遵守FD法规,该法规对向股东选择性披露重大信息施加了限制,并且我们的高级管理人员、董事和主要股东不受交易所法案第16节的报告和短期周转利润追回条款的约束。此外,我们不需要像拥有根据《证券交易法》注册的证券的美国公司那样频繁地 或在相同的时间范围内向美国证券交易委员会提交定期报告和财务报表。
此外,作为普通股在纳斯达克上市的“外国 私人发行人”,我们被允许遵循某些母国公司治理实践,而不是某些纳斯达克要求。与纳斯达克的要求不同,百慕大的公司治理惯例和要求不要求我们拥有多数独立董事;不要求我们设立提名委员会或只由独立董事组成的提名委员会 ;不要求我们设立薪酬委员会或只由独立董事组成的薪酬委员会;也不要求我们定期召开只有独立董事出席的董事会执行会议;也不要求我们在某些股权证券发行时需要股东批准。这种百慕大母国的做法可能会对我们普通股的持有者提供较少的保护。我们打算自愿遵守纳斯达克的某些公司治理要求,包括董事会中独立董事占多数,建立董事会薪酬和提名委员会,但我们不是必须这样做,只要我们保持“外国私人发行人”的地位,我们就可以随时停止这样做。
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如果我们超过50%的未偿还有表决权证券 直接或间接由美国债券持有人持有,并且以下情况之一成立:(I)我们的大多数董事 或高管是美国公民或居民;(Ii)我们50%以上的资产位于美国; 或(Iii)我们的业务主要在美国管理,则我们可能会失去 当前美国证券交易委员会规则和法规下的“外国私人发行人”地位。
如果我们未来失去外国私人发行人的身份,我们将不再豁免上述规则,其中将被要求 提交定期报告以及年度和季度财务报表,就像我们是在美国注册的公司一样。 如果发生这种情况,我们可能会在满足这些额外监管要求方面产生巨大成本,我们的管理层成员可能不得不将时间和资源从其他职责转移到确保这些额外监管要求得到满足 。
我们是一家“新兴成长型公司” ,由于适用于新兴成长型公司的披露和治理要求降低,我们的普通股对投资者的吸引力可能会 降低。
我们是JOBS法案中定义的“新兴成长型公司”,我们打算利用新兴成长型公司可获得的一些报告要求豁免 ,包括:
● | 在评估本公司财务报告的内部控制时,未要求遵守审计师的认证要求; |
● | 减少定期报告和登记说明中关于高管薪酬的披露义务;以及 |
● | 不需要 就高管薪酬和股东批准任何先前未经批准的金降落伞付款举行非约束性咨询投票。 |
我们无法预测投资者是否会因为我们依赖这些豁免而发现我们的普通股吸引力下降 。如果一些投资者因此发现我们的普通股吸引力下降,普通股交易市场可能会变得不那么活跃,我们的股价可能会更加波动。我们可能会利用这些报告豁免,直到我们 不再是一家新兴成长型公司。我们将一直是一家新兴的成长型公司,直到(1)财政年度的最后一天,(A)在关闭五周年(即2025年)之后,(B)我们的年总收入至少为12.35亿美元,或(C)我们被视为大型加速申请者,这意味着截至前一年6月30日,非关联公司持有的我们普通股的市值超过7亿美元,以及(2)我们在之前三年内发行了超过10亿美元的不可转换债券的日期。在我们不再有资格成为新兴成长型公司后,如果我们不是加速申报公司(要求至少7,500万美元的市值)或大型加速申报公司(要求至少7亿美元的市值),我们将继续免除根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第404节对我们的财务报告内部控制进行评估的审计师认证 要求。
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前IGI迪拜股东将因其持股而继续对公司产生重大影响,他们的利益可能与其他股东的利益不一致。
截至2023年12月31日,前IGI迪拜股东实益持有我们已发行和已发行普通股的52%以上。前IGI迪拜股东 将继续对需要我们股东普通决议的某些事项的结果施加重大影响 包括:
● | 董事的任免; |
● | 公司控制权的变更,这可能会剥夺股东通过出售股份赚取溢价的机会,而溢价超过当时的市场价格。 |
● | 重大合并或其他业务合并; |
● | 收购或处置大量资产; |
● | 本公司股本变动情况; |
● | 修改我们的组织文件 ;以及 |
● | 公司的清盘。 |
此外,截至2023年12月31日,迪拜IGI创始人、首席执行官兼副董事长兼现任执行主席的Wasef Jabsheh 是我们最大的单一股东,实益拥有我们约31.2%的已发行和已发行普通股。另一家前IGI迪拜股东阿曼国际开发建设投资公司(“Ominvest”)实益拥有我们截至2023年12月31日已发行和已发行普通股的约20.8%。实益所有权是根据美国证券交易委员会的规则和规定计算的。尽管存在公司治理控制以缓解高级管理层成员和大股东相对于公司和小股东的利益冲突,但迪拜IGI的前股东 可能会就不符合公司或小股东利益的业务做出决定。在其他 后果中,这种所有权集中可能具有延迟或阻止控制权变更的效果,因此可能对我们普通股的市场价格产生负面影响。
授予和未来行使注册权可能会对我们普通股的市场价格产生不利影响。
根据本公司就业务合并而承担的保荐人Tiberius与Tiberius高级职员及董事之间的登记 权利协议,以及本公司、保荐人以买方代表身份与IGI Dubai若干前股东于业务合并结束时订立的登记权协议,吾等须于业务合并结束后不久提交转售 登记声明,登记转售保荐人、Tiberius前高级职员及董事及IGI Dubai前股东所持有的我们的普通股。此外,保荐人、Tiberius的前高级管理人员和董事以及IGI Dubai的某些前股东在某些情况下可以要求公司注册其应注册的证券 ,并且还拥有与我们承担的某些证券注册相关的证券的附带注册权。 我们还被要求根据证券法提交并维护一份有效的注册声明,涵盖根据远期购买合同在 向投资者结算时向投资者发行的证券以及在向管道投资者结算时发行的证券。公司已向美国证券交易委员会提交了 有效的F-3表格注册说明书,满足这些要求。
根据注册声明或公司未来可能提交的任何注册声明注册这些证券将允许公众转售此类证券,但受任何合同锁定限制。如此大量的证券注册并在公开市场交易,可能会对我们普通股的市场价格产生不利影响。
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在公开市场上出售我们的大量证券可能会对我们普通股的市场价格产生不利影响。
截至2023年12月31日,Wasef Jabsheh和Ominvest分别实益拥有我们约31.2%和20.8%的普通股。业务合并中的前IGI迪拜股东收到的所有这些股份和我们的所有普通股已在F-3表格的登记声明中登记转售,并可在公开市场转售。在公开市场出售大量我们的普通股,或认为可能发生此类出售,可能会降低我们普通股的市场价格。
此外,我们的关联公司 和在业务合并中获得受限证券的前IGI迪拜股东可以根据证券法规则第144条出售我们的普通股,该规则已于2021年3月23日(我们向美国证券交易委员会提交壳牌公司报告一年后,包含反映业务合并的表格10类型信息的表格20-F)作为前壳公司可用。在这些情况下,转售必须符合规则第144条的标准和要求。
只要我们在F-3表格中的注册 声明仍然有效,或者在满足证券法规则第144条的要求或另一项适用的注册豁免的情况下,前IGI迪拜股东就可以在公开市场或私下协商的交易中出售大量我们的普通股,这可能会增加我们股价的波动性或对我们的证券价格造成重大的 下行压力。
因未来收购或根据股权激励计划或其他方式增发本公司股份,可能稀释所有其他股权。
我们可能会寻求融资 ,为未来的收购和其他增长机会提供资金。出于上述和其他目的,例如与股票激励计划相关,我们可能会发行可能稀释您在公司的所有权的额外股本或可转换股本证券,并可能包括赋予新投资者高于您的权利的条款 。我们发行的任何股权证券可能等于或低于我们普通股的现行市价 ,而且在任何情况下都可能对您的所有权权益产生稀释影响,这可能导致我们普通股的市场价格 下跌。
董事会决定是否宣布分红,如果宣布分红,将基于所有相关考虑因素,包括市场状况 和监管部门的意见和建议。
我们的董事会将 评估是否分红,如果是,是否按季度、半年或每年分红。董事会的评估将取决于众多因素,包括我们的业绩、市场状况、合同义务、法律 限制和董事会认为相关的其他因素。其中,在目前的环境下,董事会将考虑监管机构对保险公司股利政策的意见,以及董事会和管理层对全球市场状况的评估。此外,本公司的保险子公司在申报和支付股息方面也有一定的限制,这些限制在本年报中有进一步的详细说明。
2020年4月8日,英国PRA发布了一份声明,称“当保险公司考虑是否继续支付任何股息时,其董事会应密切关注保护投保人和维护安全与稳健的需要。有关资本或重大风险管理问题的决策需要考虑一系列情况,包括非常严重的情况。
此外,欧洲保险和职业养老金管理局(“EIOPA”)在其2020年12月金融稳定报告中表示,它 “强烈建议保险公司在其资本管理中保持极端谨慎和谨慎”。EIOPA还表示,任何股息分配“不应超过审慎的门槛,机构应确保由此导致的自有资金数量或质量的减少 保持在与当前风险水平相适应的水平。”
2022年5月,公司董事会决定未来董事会打算按季度宣布每股0.01美元的股息。然而, 董事会尚未就其股息政策做出任何最终决定。宣布派息的任何决定将基于对公司最新业绩的评估和审查,以及公司对未决债权的分析、市场状况和公司监管机构的建议等因素。此外,作为百慕大豁免公司, 公司必须遵守《公司法》关于股息支付和从贡献的盈余中进行分配的规定。如本公司有合理理由相信:(A)本公司无力偿还到期负债;或(B)本公司资产的可变现价值因而少于其负债,则本公司不得宣布或派发股息,或从缴款盈余中作出分派。
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税收风险
如果发现集团内部安排不符合 长度条款,可能会对我们的税费产生不利影响。
我们在不同司法管辖区的成员之间的交易关系一般将受相关司法管辖区的转让定价制度的约束。我们打算 以可证明和书面的公平条款运营集团内的交易安排和关系。但是,如果发现此类 交易安排不符合公平条款,则可能需要对相关 司法管辖区的应税利润进行调整,这可能会导致我们的整体税费增加;这可能会对我们的 运营业绩和财务状况产生重大不利影响。
一些司法管辖区已经颁布或正在审议采用这些 标准的立法,包括逐个国家提交报告。因此,我们的收入在当前未纳税或税率高于当前纳税的司法管辖区可能需要缴纳所得税,或者公司间付款可能需要缴纳预扣税。适用的税务机关也可以尝试对过去的收入和付款征收此类税。任何这样的额外税收都可能大幅提高我们的实际税率。此外,采用这些标准可能会增加与税务合规相关的复杂性和成本,并对我们的财务状况和 运营结果产生不利影响。
本公司可能是或可能成为 被动外国投资公司,原因是其子公司不符合“合格保险公司”的资格, 这也可能导致其他不利的美国联邦所得税后果。
重大的潜在不利影响 美国联邦所得税后果,包括某些报告要求,一般适用于拥有 被动外国投资公司(“PFIC”)股份的任何美国人。虽然并非没有疑问,但我们认为公司 不太可能在本课税年度被归类为PFIC。但是,我们不能保证本公司在本年度不会成为PFIC,或在未来任何课税年度不会成为PFIC。
在任何纳税年度,如果一家非美国合资公司 在该纳税年度的总收入中至少有75%是被动收入,或者其资产价值的至少50%(基于 纳税年度内资产的季度价值的平均值)可归因于产生或为产生被动收入而持有的资产,则该公司在任何纳税年度将被视为被动外国投资公司。就PFIC规则而言, 一家公司被视为直接或间接拥有至少25%(按价值计算)股票的任何其他 公司拥有其比例的资产份额,并赚取其按比例的收入份额(“透视规则”)。
被动收入通常 包括股息、利息、租金和特许权使用费(不包括从积极开展贸易或业务获得的租金或特许权使用费), 被动资产通常包括为产生此类收入而持有的资产,处置被动资产的收益通常 都包括在被动收入中。但是,就本规则而言,在确定保险公司的收入是否为被动收入时,适用特殊规则。具体地说,“合格保险公司”(“合格保险公司”)在积极经营保险业务中获得的收入不在被动收入的定义范围内,即使该收入否则将被视为被动收入(“保险公司例外”)。保险公司例外提供了 查看规则的修改版本,该规则允许QIC将其非QIC子公司的某些收入和资产视为活动收入或资产。
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尽管并非没有疑问,但本公司相信,在保险公司的例外情况和透视规则之间,其子公司的收入和资产的足够数额将被视为活跃的,本公司不符合PFIC的资格。我们不能保证美国国税局不会成功挑战我们对保险公司例外范围的解释以及我们对例外的资格。
此外, 法律的更改可能会对本公司及其子公司是否有资格获得保险公司例外、修改适用于该例外的查看规则,或以其他方式导致公司符合PFIC资格(可能具有追溯力)产生不利影响。 尤其是,美国财政部提出了有关保险公司例外的法规。我们不能保证 这些拟议的法规在最终敲定后不会导致公司被视为PFIC。此外,美国国税局可能会发布指导意见, 会导致我们在预期或追溯的基础上不符合保险公司例外情况的资格。
因此,虽然并非没有疑问,但本公司认为本年度不太可能被视为PFIC,也不认为在可预见的未来几年内不太可能被视为PFIC。然而,PFIC的确定是事实性质的,每年进行一次。具体来说,这将取决于本公司子公司的相对资产和保险负债,以及它们开展业务的方式和监管方式。
因此,不能保证本公司在本年度不会成为PFIC或在未来任何课税年度不会成为PFIC。在公司为PFIC的任何一年内拥有公司普通股的美国外国投资者 通常将受到美国联邦政府 所得税的不利影响。请参阅“税收政策-材料美国联邦所得税考虑因素-被动 外国投资公司(“PFIC”)规则.”
税法的变更可能会对公司或我们的股东造成不利影响。
投资于我们普通股的 的税收待遇可能是未来税收立法的主题。例如,除其他事项外,TCJA对适用于本公司普通股美国持有者征税的PFIC规则进行了重大 更改(本文将更详细地讨论这些规则)。税法的进一步变化(包括PFIC规则)可能会对我们普通股的持有者产生不利影响。
无法预测是否会制定任何特定的拟议立法,或者如果通过,任何此类立法的具体条款或生效日期将是什么,或者它是否会对我们产生任何影响。因此,我们不能向您保证,未来的立法、行政或司法发展不会导致我们或我们股权证券投资者应缴纳的美国税额增加。 如果发生任何此类事态发展,可能会对投资者或我们的业务、财务状况、运营业绩和现金流产生重大不利影响。
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一般风险因素
国际金融市场的长期衰退或一段时间的重大动荡可能会对我们的业务、流动性和财务状况以及我们的股价产生不利影响。
最近几年,全球金融市场的特点是波动性和不确定性。不利的经济状况可能会增加我们的融资成本, 限制我们进入资本市场的机会,或者使我们更难获得信贷。金融和大宗商品市场的不确定性也可能影响我们的交易对手,这可能会对他们履行对我们的义务的能力产生不利影响。
金融市场或一般经济和政治状况的恶化或波动 可能导致经济长期低迷或引发另一次衰退,我们的经营业绩、财务状况和流动性可能会受到重大不利影响。此外,不利的经济状况可能会对我们承保的某些业务产生实质性的不利影响,包括但不限于政治风险和专业责任。
国际金融 市场中断(如2008年上一次全球金融危机中经历的那种),以及新冠肺炎大流行、乌克兰战争和以色列-哈马斯冲突造成的经济影响,以及长期衰退的可能性,可能会 影响我们业务的各个方面,包括对我们产品的需求和索赔、交易对手信用风险、我们的客户、交易对手和其他人建立或维持与我们关系的能力、我们获取和高效使用内部和外部资本资源的能力 以及我们的投资业绩。美国股市和其他证券市场的波动也可能对我们的股价产生不利影响。根据未来的市场状况,我们可能会在未来发生大量已实现和未实现亏损 ,这可能会对我们的运营业绩、财务状况、信用评级、保险子公司的资本水平和我们进入资本市场的能力产生不利影响。
商业声誉损失或负面宣传 可能会对我们的业务和运营结果产生负面影响。
我们很容易受到不利的市场印象的影响,因为我们所在的行业诚信、客户信任和信心至高无上。此外,与我们的业务或运营相关的任何 负面宣传(无论准确或不准确)都可能导致客户和/或 业务流失,并可能导致需求下降。如果我们一个或多个市场的竞争对手参与实践,导致公众对我们业务的关注增加,我们也可能受到负面影响。因此,任何管理不善、欺诈或未能履行受托责任,或这些或其他活动造成的负面宣传或对此类活动的任何指控,都可能对我们的业务和运营结果产生重大不利影响。这些因素可能会进一步增加我们的业务成本,并通过阻碍我们营销我们的产品和服务的能力、要求我们更改产品或服务或增加我们运营所依据的监管负担而对我们的盈利能力产生不利影响。
劳动法、税收 和可接受的薪酬实践的变化可能会限制我们吸引高级员工到我们目前的运营平台的能力。
我们的业务和运营 本质上是国际化的,我们在全球范围内争夺高级员工。在我们的运营辖区内,当地雇佣立法、税收 和监管机构对薪酬实践的方法的变化可能会影响我们招聘或 留住高级员工的能力或我们这样做的成本。任何未能留住高级员工的情况都可能对我们的业务和经营业绩的战略增长产生不利影响。
我们可能会受到通货膨胀的不利影响。
我们监控 我们经营的主要市场可能经历通胀条件加剧的风险,这将导致我们的 成本增加,并影响我们投资组合的业绩。我们认为,我们主要市场的通胀风险正在增加。对于那些被认为是长尾业务的行业来说,通货膨胀对损失成本的影响可能更加明显 ,因为它们需要相对较长的时间来敲定和结算索赔。通货膨胀水平的变化还导致我们在估计损失准备金时的不确定性增加,特别是对于特殊的长尾业务部门。 无法准确估计通货膨胀期的开始、持续时间和严重程度。
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经营业绩、盈利和其他因素的波动,包括涉及我们客户的事件和媒体的负面报道,可能会导致我们的证券价格大幅下跌 。
股票市场经历了通常与经营业绩无关的波动。这些广泛的市场波动可能会对我们普通股的交易价格产生不利影响,因此,我们普通股的市场价格可能会出现重大波动。如果我们无法像投资者预期的那样盈利运营,当市场预期可能无法实现时,我们普通股的市场价格可能会下跌。除了经营业绩外,许多我们无法控制的经济和季节性因素可能会对我们的普通股价格产生不利影响,并增加我们收益的波动。这些因素包括本文讨论的某些风险 ,同行业其他公司的经营业绩,证券分析师的财务估计或建议的变化 媒体或投资界的猜测,媒体的负面报道,潜在法律诉讼或政府调查的风险,战争、恐怖主义和其他敌对行动(如乌克兰战争或以色列-哈马斯冲突)的可能影响, 新冠肺炎大流行的影响,不利的天气条件,经济总体状况的变化或金融市场或其他影响保险业的事态发展。
我们证券的市场可能无法持续,这将对我们证券的流动性和价格产生不利影响。
尽管我们的证券 在纳斯达克上市,但不能保证活跃的证券交易市场将持续下去。此外,我们证券的价格可能会因各种原因而大幅波动,其中许多原因是我们无法控制的,例如大量购买或出售普通股、法律变更以及一般经济、政治或监管条件。我们财务 业绩的发布也可能导致我们的股价发生变化。如果我们证券的活跃市场得不到发展,您可能很难 在不压低股票市场价格的情况下出售您所拥有或购买的普通股,或者根本不出售股票。我们证券是否存在活跃的交易市场在很大程度上将取决于我们是否有能力继续满足纳斯达克上市要求 ,而我们可能无法实现这一要求。
我们普通股的价格可能会波动。
我们普通股的价格可能会因各种因素而波动,包括:
● | 保险和再保险行业其他上市公司的半年度和年度业绩的实际或预期波动 ; |
● | 保险和再保险行业的合并和战略联盟; |
● | 保险和再保险行业的市场价格和状况; |
● | 适用于我们和我们的子公司以及我们所在行业的政府法规变化; |
● | 潜在的或实际的军事冲突、恐怖主义行为或新型冠状病毒等全球流行病的影响; |
● | 证券分析师未能发表关于公司的研究报告,或我们的经营业绩与证券分析师预测的水平相比存在差距。 |
● | 关于我们或我们的竞争对手的公告 ;以及 |
● | 证券市场的总体状况。 |
这些市场和行业因素可能会大幅降低我们普通股的市场价格,无论我们的经营业绩如何。
分析师发布的报告,包括与我们实际结果不同的报告中的预测,可能会对我们普通股的价格和交易量产生不利影响。
证券研究分析师 可能会不时发布有关我们业务的报告,包括对我们未来业绩的估计预测。这些预测 可能变化很大,可能无法准确预测我们实现的结果。如果我们的实际结果与这些证券研究分析师的预测不符,我们的股价可能会下跌。同样,如果一位或多位撰写公司报告的分析师下调了我们的普通股评级,或发表了关于我们业务的不准确或不利的研究报告,我们的股价可能会下跌。如果这些分析师中的一位或多位停止对公司的报道或未能定期发布有关公司的报告,我们的股价或交易量可能会下降 。虽然我们预计会有研究分析师报道,但如果没有分析师开始对公司进行报道,我们普通股的交易价和交易量可能会受到不利影响。
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第四项本公司的资料
A.公司的历史和发展
一般信息
国际通用保险控股有限公司于2019年10月28日根据百慕大法律注册为获豁免公司,目的仅为完成业务合并,该合并于2020年3月17日完成,当时我们成为一家上市公司。在业务合并之前,本公司不拥有任何物质资产,也不经营任何业务。我们是成立于2001年的迪拜公司国际通用保险控股有限公司保险业务的继承人。
我们的注册办事处位于百慕大哈密尔顿HM11教堂街2号Clarendon House。我们的主要执行办公室位于阿卜杜勒·哈米德·沙拉夫大街74号,邮政信箱941428,约旦安曼11194,我们的电话号码是+96262622009。我们在美国的过程服务代理是Puglisi&Associates,位于德州纽瓦克图书馆大道850号204室,邮编:19711。
于2019年10月10日,IGI Dubai与特拉华州的Tiberius收购公司(“Tiberius”)、特拉华州的有限责任公司Lagniappe Ventures LLC(“发起人”)、Wasef Jabsheh(仅以IGI Dubai的已发行股本持有人的代表(“卖方”)的身份)订立业务合并协议(经修订,“业务合并协议”),并根据协议,本公司及Tiberius Merge Sub,Inc.特拉华州的一家公司和该公司的一家全资子公司(“合并子公司”)。
根据业务合并协议,除其他事项外,于2020年3月17日(1)合并附属公司与Tiberius合并并并入Tiberius,Tiberius于合并后继续存在,而Tiberius的每名前证券持有人均收取本公司的证券(“合并”)及(2)卖方将IGI Dubai全部已发行股本 交换为本公司的普通股合并,现金代价合共8,000,000美元(“股份交换”),连同合并及业务合并协议拟进行的其他交易 ,“企业合并”)。
根据业务合并协议的条款及条件,Tiberius及IGI Dubai各自成为本公司的附属公司,而本公司 成为由Tiberius的前股东及IGI Dubai的前股东拥有的新上市公司。根据业务合并协议的条款完成业务合并后,我们的普通股和购买普通股的权证在纳斯达克上市。
除与业务合并有关的事项 外,自本公司成立以来,本公司或本公司任何重要附属公司的股本、合并、合并或合并并无重大变动,在正常业务过程中除 外并无收购或处置其他重大资产,业务运作模式无重大变动,所生产的产品或提供的服务类别无重大变动,名称亦无更改。本公司或其主要附属公司并无破产、接管或类似的程序。在过去或当前的财政年度内,没有第三方对我们的股票提出公开收购要约,我们也没有对另一家公司的股票提出公开收购要约。
美国证券交易委员会维护着一个互联网网站,其中包含以电子方式向美国证券交易委员会提交的报告、委托书和信息声明以及其他有关发行人的信息,可在以下网址访问Www.sec.gov.
我们的主要网址 是Www.iginsure.com。我们网站上包含的信息不构成本年度报告的一部分,也不作为参考纳入本年度报告 。
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B.业务概览
证券持有人应阅读 本年度报告中有关本公司的更详细信息,包括经审计的财务报表以及标题为“经营和财务回顾与展望”一节中的其他信息。
一般信息
我们是全球知名的专业保险和再保险解决方案提供商,业务遍及200多个国家和地区。我们承保多元化的专业风险组合,包括能源、房地产、建筑和工程、港口和码头、通用航空、政治暴力、专业线、金融机构、海运、意外事故和条约再保险。我们的规模使我们能够灵活地寻找能够产生有吸引力的承保业绩的有利可图的利基市场。我们的承保重点是为我们的客户和经纪人提供卓越的服务 。我们成立于2001年,我们和我们的前辈一直在谨慎地发展我们的业务,专注于承保盈利。
我们的主要目标是承保特殊产品,在我们对任何单一事件的资本额进行审慎的风险限制的情况下,最大限度地提高股本回报率。 我们遵循谨慎和严谨的承保策略,通过对潜在风险的深入评估,专注于个别承保的专业风险。我们使用数据分析和现代技术为客户提供灵活的产品 以及定制和精细的定价。我们通过各种方式管理风险,包括合同条款、投资组合选择以及承保和地域多元化。我们的承保策略得到全面的风险转移计划的补充,该计划由评级较高的再保险公司提供再保险,我们认为这将降低我们收益的波动性,并在发生重大损失事件时提供适当水平的保护 。
我们的执行主席Wasef Jabsheh在总裁和首席执行官Walid Jabsheh的协助下,于2001年创建了IGI。Wasef Jabsheh拥有50多年的行业经验。在我们 管理层的领导下,我们形成了谨慎和纪律严明的承保文化,专注于产生出色的风险调整后回报 。我们的“承保优先”策略在我们的核心业务线中取得了强劲的盈利增长记录 ,并在不影响承保盈利的情况下成功扩展到新的业务线和地理位置。 我们已将我们的毛保费(GWP)从截至2020年12月31日(我们成为上市公司的年份)的4.67亿美元扩大到截至2023年12月31日的年度的6.89亿美元,复合年增长率为13.8%。同时提供始终如一的强劲承保业绩,这体现在同期的平均综合比率为82.7%。我们的增长和承保业绩使我们能够持续保持强劲的盈利水平 ,同期无杠杆平均股本回报率为17.0%,在市场周期中波动有限。
我们的主要承保子公司IGI百慕大是受BMA监管的3B级保险和再保险公司。IGI百慕大的子公司IGI UK承保英国和国际注册的业务和风险,这些业务和风险主要通过伦敦经纪商获得,并受PRA和FCA监管。我们通过马耳他子公司IGI Europe承保欧盟的保险,该子公司受MFSA监管。我们在约旦安曼维持我们的集中运营职能,同时在伦敦和迪拜设有办事处,并在马来西亚吉隆坡设立亚太中心。我们在马来西亚拉布安获得二级再保险公司牌照,并在摩洛哥卡萨布兰卡设有代表处。我们还通过总部位于挪威的管理总代理IGI北欧AS在挪威开展业务。
我们在不同地理位置的业务为我们提供了在有利可图的利基市场开展全球业务的途径。我们的技术承保能力、 客户服务、灵活的文化和快速适应不断变化的市场条件的能力进一步支持了我们强大的市场地位和 作为我们核心地区利基业务专家的声誉。
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我们的竞争优势
我们相信,我们与竞争对手的区别在于:
受市场尊重的高效管理团队
我们的管理团队在不同国家/地区的保险、再保险和资本市场拥有平均超过30年的相关工作经验。我们由我们的创始人兼执行主席Wasef Jabsheh领导,他拥有50多年的行业经验,并获得了多个行业荣誉。我们的关键管理团队合作了几年,为市场提供了稳定性和一致性。此外,我们的高级管理团队对业务采取亲力亲为的方式,承销商和其他员工可以随时联系,从而形成一个快速做出决策的扁平化结构。管理团队在公司内部扎根了高绩效、以服务为导向的文化,这有助于我们在市场上脱颖而出,并使IGI在2020年中东保险业大奖中获得了 年度最佳再保险公司奖。
当地知识和获得有吸引力的地理位置的机会
我们的本地知识和在有吸引力的市场中的存在是一种竞争优势。我们在200多个国家和地区都有业务,包括成熟和高增长的市场,具有诱人的增长率。通过我们在不同地理位置开展业务的全球平台、我们高级管理层和承销商的丰富经验以及我们与广泛的专业经纪商网络的长期关系,我们 在我们的核心市场(包括英国、欧洲大陆、拉丁美洲、中东和亚洲)获得了有利可图的利基业务。
与主要经纪商的长期关系
我们与经纪商以及最终与客户的长期关系使我们能够定期获得可观的首选业务流。我们几乎所有的业务都是通过经纪商获得的,在截至2023年12月31日的一年中,我们最大的五家国际经纪商贡献了我们63%的保费。自成立以来,我们一直与许多这样的经纪人保持着关系。我们相信,通过我们提供的高质量服务以及我们在市场上提高的声誉,我们能够发展牢固的经纪人关系。
我们高质量的客户服务的一个支柱是及时和专业的理赔管理。我们使用XChanging保险服务公司的电子系统处理我们的大部分保费和索赔,使我们的服务水平与伦敦市场标准保持一致。
地理位置不同,专业和利基业务
自IGI成立以来,管理层的目标一直是 提供专业和利基产品,需要根据地域和业务线平衡的承保和技术技能。我们积极 按地理区域管理我们的风险敞口,以维持多样化的基础风险组合。截至2023年12月31日止年度,我们28.4%的业务在英国、13.0%在北美、12.1%在欧洲大陆、7.0%在拉丁美洲、9.1%在中东和10.4%在亚洲。其余业务由加勒比、非洲和澳大拉西亚承保。我们目前通过13条业务线承保三个业务部门的 业务,涵盖了吸引人的专业和利基产品。截至2023年12月31日止年度的毛保费为6.887亿美元 ,其中32.9%来自我们的专业长尾业务,58.2%来自专业短尾业务,8.9%来自再保险业务。
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训练有素的风险选择
我们的承保方法将我们管理层和承保团队数十年的定制承保经验与复杂的建模工具相结合,这些工具利用了我们所有业务线的精算数据 。我们的分析性定价框架嵌入到我们的业务中,并纳入我们的定价指标、承保和风险管理。在截至2023年12月31日的一年中,我们67.0%的业务是单独承保的,我们的承销商 分析提交的材料并确定每份合同的潜在风险是否满足我们的总体风险和盈利要求。此外,24.1%来自管理总代理,他们被要求严格遵守我们严格定义的承保标准和退货门槛,只有8.9%来自再保险条约。我们相信,我们的分析驱动型承保方法是我们能够产生具有吸引力的风险调整后承保利润率的基础。
审慎的风险管理框架
我们通过几种风险缓解策略来降低经营业绩的波动性,并管理我们在巨灾事件中的风险敞口,包括从评级较高的再保险公司购买再保险。我们相信,我们的再保险计划为我们的收入提供了适当的保护和可见性 。此外,我们的再保险范围是根据潜在风险高度定制的。
支持技术的可扩展操作平台
约旦利用在安曼维持单一利润中心的“中心方法”运营一个由技术支持的平台,使我们能够通过提供具有成本效益的中央服务来优化我们的 成本基础。我们在承保、精算、风险、资本和定价等方面对我们的业务具有明显好处的技术进行了投资。自2015年以来,我们实施了数字化转型计划,以主动适应市场变化和行业转变。这种对技术的关注增强了我们对客户、经纪商和监管机构的态度,使我们能够更轻松地开展业务并提高透明度。
我们的战略
我们的目标是通过实施以下战略,继续为我们的股东创造卓越的长期价值:
扩大我们在现有市场的影响力
我们相对于市场机会的规模使我们能够在现有的盈利市场和业务线中执行我们的增长战略。 我们相信,我们在伦敦和中东市场处于有利地位,可以利用这些市场对投资组合补救的日益关注,以提高承保盈利能力。此外,我们认为我们是某些(再)保险公司削减运力和撤出特定类别业务的受益者。我们差异化的产品供应、卓越的客户服务 和稳健的资本状况支持我们在现有核心市场继续增长的战略。
将我们的业务扩展到新的专业业务线和市场
我们寻求利用我们公认的技术承保优势、当地市场知识、分销关系和财务实力,以发展到邻近的产品线和市场。我们不断寻求 评估其他业务和市场,这些业务和市场将补充我们的核心竞争力,并相信我们可以在哪些领域产生诱人的风险调整后回报 。例如,2021年,我们开始承保我们的应急业务线,2021年、2022年和2023年分别产生了390万美元、1110万美元和1970万美元的保费。2021年,我们收购了马耳他子公司,使我们有能力继续承保整个欧洲经济区(EEA)的业务。2020年4月,我们扩展到美国市场,开始承销过剩和过剩的业务线。最近一次是在2023年3月,我们收购了奥斯陆能源保险公司(“EIO”),这是一家根据挪威法律正式注册成立的管理综合机构。
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保持资产负债表实力和全面的储量评估
我们的资产负债表实力 巩固了客户对我们业务的信心,并使我们在同类规模的保险公司和再保险公司中独树一帜。我们 保持保守的资产负债表,这反映了我们严格的准备金做法、使用再保险和保守的投资 政策。我们的业务概况,包括我们多元化和盈利的业务账簿,加上我们强大的资本,以及 其他因素,分别导致上午最佳评级和S全球评级分别获得A(优秀)/稳定和A-/稳定评级 。
我们有由合格的内部精算师设计和监督的全面储备 充足评估流程。预留委员会对董事会负责管理预留过程,并就待登记的索赔预备量提出建议。委员会包括代表承保、索赔、外发再保险和金融的高级管理层成员。委员会的主要意见包括但不限于集团首席精算师提交的季度精算准备金审查,以及与索赔、再保险和承保主管的讨论。我们的政策是在“最佳估计”的基础上进行储备。
维持我们保守的投资策略
我们采取保守的投资策略,保持中短期投资组合的成熟度,目的是提供充足的流动性和稳定的回报,并限制波动性。 我们遵循“承销优先”的模式,并设计了一种投资策略,使我们能够以资本效率的方式最大化承保 利润。截至2023年12月31日,我们的投资组合主要由现金和固定收益证券组成。截至2023年12月31日,现金(包括现金等价物和定期存款)占我们投资资产的28.6%,固定收益证券占我们投资资产的67.8%。我们的固定收益投资组合在地理上是多样化的,加权平均 修改后的存续期为三年,截至2023年12月31日,我们投资组合中75.6%的证券的全球评级为S‘A-’ 及以上。
继续购买保守的再保险覆盖范围,同时优化风险调整后的回报
我们相信,通过使用再保险来保护我们的收益和资产负债表,对于确保我们能够履行对投保人的义务并为我们的股东创造强劲回报至关重要。我们是再保险的积极购买者,并寻求通过发现市场中的错位和低效来最大限度地提高风险调整后的结果的机会。我们计划维持一个保守、稳健的再保险计划,以帮助 确保我们针对潜在的巨灾损失获得充分保护,同时最大限度地降低经营业绩的波动性。
我们的细分市场
我们通过美国公认会计准则细分报告下的三个可报告细分市场 在全球范围内开展业务:专业长尾、专业短尾和再保险。
我们的专业长尾 细分市场包括:(A)我们的专业线(非美国)业务,包括我们的专业赔偿、董事和高级管理人员、法律费用和其他意外伤害业务线,(B)我们的金融机构业务线,(C)我们的海上责任业务线,以及(D)我们的固有缺陷保险业务线。我们专业长尾业务部门的特点通常是在相关损失事件发生后数年、甚至数十年内报告并最终支付或结算的索赔。一般来说,长尾业务的事故年或承保年最终损失的估计明显比短尾业务的估计更不确定。
我们的专业短尾业务 包括能源(上游、下游、电力和可再生能源)、房地产、建筑和工程、政治暴力、港口和码头、海运货物、应急和通用航空业务。我们的专业短尾业务部门 的业务范围通常包括风险敞口,这些风险敞口的损失通常是已知的,并在基础损失事件发生后相对较短的时间内支付。潜在的损失事件通常具有较低的频率和较高的严重性。
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我们的再保险部门 包括我们的分入再保险协议业务。
此外,我们还有一个公司职能(“公司”),它包括母公司的活动,并执行某些职能,包括投资管理。公司包括管理基础上的投资收入和其他非分部费用,主要是一般费用和行政、股票薪酬、财务和交易费用。公司还包括某些关键高管的活动,如总裁和首席执行官,以及首席财务官。我们的公司费用和投资结果在公司部门部分中分别显示 。
专业长尾细分市场
职业线
截至2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日的三个年度,我们的专业业务分别约占我们GWP的27.2%和28.0%。
专业业务范围内的主要分类包括董事和高级管理人员保险、法律费用、专业赔偿、综合商业一般责任、公共责任、产品责任、雇主责任、工人赔偿、事件责任、 完成运营责任以及媒体和广告责任。我们主要承保来自欧洲和英国的专业险别风险,这意味着不超过限额的损失是主要承保的,或按超额损失承保。
金融机构
截至2023年12月31日和2022年12月31日的三个年度,我们的金融机构 业务线分别约占我们GWP的3.8%和4.2%。
金融机构业务涵盖一系列风险,包括银行家的一揽子保证金、金融机构的专业赔偿、金融机构的董事和高级职员责任、塑料卡欺诈、电子计算机犯罪、保险库风险、运输中的现金、商业犯罪和保真度担保,以及金钱。
海运责任
截至2023年、2023年和2022年12月31日止年度,我们的海运责任线业务分别约占我们GWP的0.8%和0.5%。
我们的海运责任组合 涵盖与海运风险相关的第三方责任,包括船舶修理工责任、船东保护和赔偿责任、九龙仓责任、装卸工责任、承租人责任以及港口和码头超额责任。我们的海运责任投资组合主要集中在亚洲和欧洲。
固有缺陷保险
在截至2023年12月31日和2022年12月31日的两个年度,我们的固有缺陷保险业务约占我们GWP的1.1%。
我们的固有缺陷保险 组合包括固有缺陷保险和担保担保风险。我们的固有缺陷保险组合主要集中在英国和欧洲。
特制短尾段
能量
在截至2023年12月31日和2022年12月31日的三个年度中,我们的能源业务分别约占我们GWP的21.2%和17.1%。我们在上游能源和下游能源(石油天然气、石化、炼油、常规电力和可再生能源)方面都具有领先能力 ,上下游能源的任何单一风险的最大敞口分别为7500万美元和5000万美元。 我们在主要能源保险中心拥有强大的业务,并于2018年开始承保可再生能源。
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我们的上游能源团队 涵盖近海和陆上的石油和天然气行业。我们的行业知识和产品使我们能够为涉及建筑、勘探和生产、运营、承包和退役行业的广泛客户提供服务。我们 专注于在全球拥有经过验证的记录和强有力的风险管理政策的运营商和公司,尤其关注 中东、更广泛的非亚地区和斯堪的纳维亚半岛,不包括美国墨西哥湾地区的命名风暴。我们在英国、挪威、阿联酋和马来西亚等主要能源保险中心拥有强大的影响力。我们上游能源业务线的客户包括大型石油和天然气公司、国家和国有石油和天然气运营公司、独立石油和天然气公司、综合能源公司、承包商和服务行业公司。
我们的下游能源业务 为世界各地的各种陆上能源工厂提供专家保险,特别是中东、亚非、欧洲和拉丁美洲地区。我们承保的投资组合主要是陆上能源行业的运营风险,重点是运营商和拥有经过验证的记录和强有力的风险管理政策的公司,并拥有地理多元化的投资组合。 我们在下游能源行业的客户包括石化运营商、炼油厂、公用事业公司、独立发电商 (IPP)公司和能源管道运营商。我们承保各种经营风险,包括机械故障和财产损失、 和相关收入损失。
我们于2018年开始承保可再生能源 。我们的可再生能源业务为各种风险提供专家保险,包括:风力发电(陆上和海上)、 太阳能(光伏、集中式、热能和漂浮)、生物能源(生物质、沼气、生物燃料和垃圾转化能源)、水能、地热、 波能和潮汐、电池存储和其他新兴技术,例如能源效率。我们涵盖可再生能源项目的整个生命周期,即建设、海运和内陆运输、运营和退役,包括相关的收入损失、负债和自然灾害风险。我们在全球范围内开展业务。
属性
截至2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日的三个年度,我们的房地产业务分别约占我们GWP的14.4%和12.8%。
我们的产品包括 物理损坏、机器故障、业务中断和林业保险。我们承保从大型酒店到工业制造的各种风险。我们的客户包括休闲、商业和工业地产、制造业、重工业和基础设施、土木工程和通信等领域的广泛企业。
建筑设计与工程
截至2023年12月31日和2022年12月31日的年度,我们的建筑和工程业务分别约占我们GWP的7.4%和4.1%。
我们的建筑和工程业务线提供建筑一切险(CAR)、土木工程完工险(CECR)、机械故障和业务中断(MB/BI)、安装一切险(EAR)和承包商的厂房和设备(CPE/CPM)的保险。我们专注于我们的建筑和工程组合,关注建筑所有风险和安装所有风险。
政治暴力
我们的政治暴力投资组合 分别约占截至2023年12月31日和2022年12月31日的年度GWP的2.6%和1.7%。
我们的政治暴力业务主要集中在全面破坏和恐怖主义、罢工、骚乱、内乱、恶意破坏、未遂兵变、政变、叛乱、革命、叛乱、战争和内战。我们的产品通常不包括与核、化学或生物恐怖主义相关的风险、贸易中断保险或独立的或有业务中断风险。我们的保险通常包括人身损失或损坏、业务中断、碎片清除和政治暴力危险后的第三方责任。
港口和码头
截至2023年12月31日和2022年12月31日的三个年度,我们的港口和码头业务量分别约占我们GWP的4.3%和3.9%。
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我们目前在这一行业提供的服务包括设备搬运、港口财产损坏、业务中断和港口船只损坏、海上贸易、对当局的责任和其他责任。我们主要为港务局、码头运营商、装卸工、仓库运营商和仓库运营商提供服务。这还包括各种专门从事航运业其他方面的组织,包括货运代理、无船承运人、船舶经理、船舶代理和船舶经纪人。
通用航空
在截至2023年12月31日和2022年12月31日的三个年度中,我们的通用航空业务分别约占我们GWP的2.8%和3.2%。
我们的通用航空投资组合 涵盖全球商业和工业运营,包括船体、船体和备件、战争和相关危险、第三方法律责任、通用航空厂房、备件、乘客法律责任、人身事故和通用航空机库管理员。 我们的通用航空投资组合专注于中南美洲、欧洲、亚洲和非洲。
海运货物
截至2023年12月31日和2022年12月31日的两个年度,我们的海运货运线业务分别占我们毛保费的2.6%和1.8% 。
我们的海运货物组合 涵盖普通货物、石油、机械和设备、项目货物、陆上战争和货运代理。我们为进口商、出口商和制造商承保货物在空运、陆运或海运途中的实物灭失或损坏。我们的海运产品组合面向全球。
偶然性
我们的业务应急额度分别约占截至2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日的毛保费的2.9%和1.6%。
我们的应急组合 涵盖所有风险事件取消、不出现、事件恐怖主义和政治暴力风险,命名为危险取消、奖品赔偿 和定制的非物质损害业务中断,每种情况下都不包括传染病。我们的 应急组合面向全球。
再保险分部
我们的再保险业务 在截至2023年12月31日和2022年12月31日的三个年度分别约占我们GWP的8.9%和4.6%。
我们的再保险组合 主要包括与海上责任、能源、财产、工程、机动、意外伤害和航空相关的承保项目 ,主要集中在中东和北非地区以及更广泛的亚非和欧洲市场。我们的再保险投资组合主要是在非比例或超额损失的基础上 撰写的。财产再保险是我们整个条约再保险产品组合中最重要的部分。
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我们的历史
我们集团成立于2001年,2002年开始在约旦开展业务,承保海上能源、陆上能源、房地产、海洋和工程业务 。2005年,我们通过私募筹集了7500万美元的资本,并开始承保我们的再保险投资组合 。2006年,我们在DIFC成立了一家控股公司,并成立了我们的Labuan分支机构,该分支机构获得许可发布Labuan 法律管辖的保单,包括符合伊斯兰法律的重新采取保单。2007年,我们成立了百慕大子公司,并开始承销我们的金融机构投资组合。2009年,我们收购了SR Bishop,该公司更名为北极星承保有限公司(“北极星”)。2009年,我们成立了我们的英国子公司,并于2011年开始运营。这家英国子公司承保了IGI在英国监管的大部分保单,是总部设在伦敦的经纪商的重要联系人。2021年6月,我们收购了马耳他子公司,以便我们可以继续在整个欧盟承保。2023年3月,我们完成了对总部位于挪威的管理总公司EIO的收购。
于2020年3月17日,我们完成了与Tiberius的业务合并,因此IGI Dubai和Tiberius各自成为本公司的子公司 ,公司成为由Tiberius的先前股东和IGI Dubai的先前股东拥有的新上市公司。业务合并完成后,我们的普通股和认股权证在纳斯达克上上市。我们的认股权证 此后全部回购或赎回。
平台概述
我们主要通过IGI百慕大、IGI英国和IGI欧洲(它们是IGI百慕大的子公司)承保业务。此外,我们还发行由拉布安管理的保单 (通过IGI百慕大大写的马来西亚分支机构),并获得许可发行伊斯兰重收保单。下面讨论IGI发布这些政策的平台。
吉吉百慕大
IGI百慕大管辖的保单是根据IGI百慕大持有的许可证签发的。百慕大管治保单的承保业务位于位于约旦安曼的IGI承保有限公司(“IGI承保”)。当百慕大管辖的保单通过IGI在英国的办事处获得时,保单将提交给安曼办事处进行正式承保 批准。IGI迪拜还拥有承销权,可以通过承销代理协议承销百慕大管辖的保单,但受权限限制,IGI摩洛哥在卡萨布兰卡设有IGI百慕大代表处,有权发行百慕大管辖的保单。IGI百慕大还有另外三家全资子公司:专业购物中心投资有限公司,专注于房地产、开发和租赁;IGI服务有限公司,专注于拥有和租赁飞机;IGI北欧公司, 在挪威撰写能源和建筑业务组合。
IGI英国
IGI在英国管辖的保单主要由总部位于伦敦的IGI UK承保。IGI UK是总部设在伦敦的经纪商的重要联络点, IGI的大部分业务都是通过他们获得的。IGI还拥有北极星(North Star),这是一家承保海运责任和贸易、战争和特殊风险保单的专业承保机构,与IGI UK一起在IGI的伦敦办事处工作。北极星目前未处理任何业务,但可以轻松重新激活。
IGI Labuan分会
国际通用保险股份有限公司拉布安分公司(“拉布安分公司”)是一家在马来西亚拉布安注册的二级再保险公司, 获得了签发拉布安法律管辖保单的许可证,包括符合伊斯兰法律的重新承保保单。Labuan分行获得了Labuan金融服务局的批准,聘请Labuan金融服务局的伊斯兰教法监督委员会作为其内部伊斯兰教法顾问委员会,这是Labuan国际离岸金融中心伊斯兰金融业务指令允许的。IGI在拉布安的业务由位于吉隆坡的亚太中心提供支持,该中心也是亚洲本地经纪商的联络点。拉布安管理的保单和百慕大管理的保单都通过拉布安分支机构提交给IGI安曼办事处进行承保审批。
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IGI欧洲
IGI在欧洲管辖的保单是根据IGI欧洲持有的许可证签发的。IGI Europe于2021年收购,以便在英国退欧后继续承保整个欧洲经济区(EEA)国家的业务 。
代表处和中间办事处(不承担风险的公司 )
IGI摩洛哥
IGI百慕大公司在卡萨布兰卡经营着IGI百慕大公司的代表处,由卡萨布兰卡金融城监管。我们的卡萨布兰卡业务构成了我们的非洲枢纽,并提供了进入北非、中非和西非市场的途径。
迪拜IGI
IGI迪拜被迪拜金融服务管理局授权为四类实体,作为IGI百慕大在迪拜的营销和中间办公室 。我们的迪拜业务构成了我们的中东枢纽,并提供了进入中东和北非地区(包括海湾合作委员会)市场的通道。
IGI北欧AS(以前为EIO)
IGI北欧AS是一家总部位于挪威的管理总公司,代表IGI百慕大集团在挪威撰写能源和建筑业务组合。
承销
我们的承保流程 由我们经验丰富的管理团队管理,他们遵守严格的流程控制。我们组建了一支由经验丰富的主承销商和索赔人员组成的团队,他们具有丰富的地区和国际经验。这种多样化的人才和经验 在当地知识、协议和业务生产方法方面创造了战略优势。我们对承保风险有严格的接受标准,并将退出或减少与我们预期不符的业务线或客户类型的风险敞口 。
提交给 承销商的每个风险都会根据其本身的优点进行评估。高级管理层和承销商的经验和专业知识最终是决定是否承保某一特定风险的决定性因素。因此,我们依赖承销商在收购业务时的自由裁量权。 但是,在行使其自由裁量权时,承销商会考虑关键因素,其中一些可能包括以下因素:
● | 承担的风险类型和级别; |
● | 被保险人经营的性质; |
● | 提交的保单定价和市场上类似保单的定价趋势; |
● | 被保险人资产的质量和规格; |
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● | 被保险人的风险管理方案,如有必要,并根据需要对被保险人的资产和经营情况进行调查; |
● | 被保险人的信用评级是否充分; |
● | 提交的保单的一般条款和条件,优先采用标准的市场措辞和条款; |
● | 被保险人的损失记录,包括被保险人的损失除以总保费的记录(“烧钱分析”); |
● | 保险人以前与被保险人、经纪人或割让公司(如适用)打交道的经验; |
● | 提交风险的经纪人的经验和声誉; |
● | 被保险人居住国的法律和一般经济状况; |
● | 被保险人的地理位置和交易地域; |
● | 可用再保险覆盖范围的充分性,包括巨灾覆盖范围和单一损失事件中可能涉及的总综合风险。 |
● | 我们的灾难性聚合能力;以及 |
● | 根据入职政策和必要的制裁筛选,由合规部门批准经纪人。 |
根据我们授权的 授权矩阵,为每个业务领域和每个承保人设置承保限额,承销商有权 签订具有约束力的保单。如果保单超出了保险人的限制,则该保单将提交给我们有权约束该保单的人员。管理层还会收到定期报告,使他们能够监督业务并找出偏离可接受参数的承保项目 ,从而为管理层提供介入纠正此类偏差的机会。管理团队会审查每月的关键绩效指标报告,以监控承保团队的绩效。
风险管理战略
我们有一个全面的风险管理框架,该框架定义了企业风险偏好、风险战略以及监控、管理和缓解业务固有风险所需的策略。在这样做时,我们的目标是遵守公司治理和行业最佳实践,并针对六个主要风险目标监控风险:(I)确保亏损保持在计划的限度内,(Ii)确保结果的波动性降至计划的限度内,(Iii)遵守现有和新出现的监管要求,(Iv)保持评级机构的信用 评级,(V)保持充足的偿付能力和流动性,以及(Vi)避免任何声誉风险。以下是我们当前的风险治理安排和风险管理战略的摘要。
我们实施一体化的全企业风险管理战略,旨在以可持续和高效的方式提供股东价值,同时为投保人提供高水平的保护。我们综合风险管理战略的执行是基于:
● | 建立和维持基于三道防线的内部控制和风险管理系统,以便在风险接受单位(一线)、风险管理活动和其他中央控制职能的监督之间分配责任(一线) (二线)和独立保证(三线); |
● | 确定实现我们目标的重大风险,包括新出现的风险; |
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● | 阐明我们的风险偏好,并在适当的情况下为风险的每个重要组成部分设定一套关键风险限制; |
● | 每个运营子公司的重大风险的风险偏好和关键风险限额的级联,以及在适当的情况下接受风险的业务单位。 |
● | 衡量、监测、管理和报告风险状况和趋势; |
● | 在了解其局限性的情况下,使用一系列确定性和随机建模技术来测试战略和战术业务决策的风险和资本影响;以及 |
● | 压力 和情景测试,旨在帮助我们更好地了解和制定针对极端事件或事件组合对资本充足率和流动性的潜在影响的应急计划。 |
我们面临的主要风险类型总结如下:
保险风险:保险 风险包括不适当的承保风险、承保管理不力、与灾难性事件有关的风险敞口管理控制不足,以及损失准备金不足(包括已发生但未报告的索赔)。
市场风险:我们的投资组合、现金和现金等价物以及衍生合同产生的收入及其公允价值的变化风险 ,包括外币汇率变化的影响。
信用风险:金融工具一方无法履行义务并导致另一方遭受经济损失的风险。
流动性风险: 我们将无法履行与到期的保险合同和金融责任相关的承诺的风险。
运营风险: 内部流程、人员或系统不足或故障,或外部事件造成损失的风险。
战略风险:不利的业务决策、执行不力或未能对市场变化做出反应而对股东价值或收入和资本产生不利影响的风险。
监管风险: 不遵守法规要求的风险,包括确保我们了解并遵守对这些要求的更改,作为操作风险进行评估和管理。法规的变化可能会影响我们在某些司法管辖区或某些业务线盈利运营的能力,这是一个残留的风险。
税务风险:我们不了解、计划和管理我们的纳税义务的风险被作为操作风险进行评估和管理。仍然存在 税收变化可能会影响我们在某些司法管辖区或某些业务领域盈利运营的能力的风险。
环境、社会 和治理(ESG)风险: 环境、社会和治理因素可能对我们的业务造成声誉或财务损害的风险。
新出现的风险: 以前未确定或完全了解的事件或问题可能会影响我们的运营或财务业绩的风险。
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我们将风险分为“核心”风险和“非核心”风险。核心风险包括业务运作所固有的风险,包括与承保业务有关的保险风险及与投资活动有关的市场及流动性风险。我们有意让公司面临核心风险,以期创造股东价值,但寻求在我们的风险偏好定义的范围内管理由此导致的收益和财务状况的波动 。然而,这些核心风险本质上很难衡量和管理,因此我们在这方面可能不会成功。所有其他风险,包括监管和运营风险,都被归类为非核心风险。我们寻求在我们认为合理可行和经济可行的范围内,避免或尽量减少我们对非核心风险的风险敞口。
市场营销与分销
我们的业务主要 通过经纪商获得,2023年保费的63%来自五家生产经纪商。鉴于我们的区域重点,我们还利用了一系列规模较小、区域性更强的经纪商,如NASCO、UIB、Fenchurch Faris和Chedid Re。目前,我们与Arthur J. Gallagher、Marsh、怡安、Willis和Howden Broking Group的最大经纪人关系 。
理赔管理
我们为投保人和服务提供商提供及时、专业的索赔服务。我们的理赔部门与我们的承保团队密切合作,以实现同步高效的理赔管理流程。技术深深植根于我们的理赔流程中,提高了准确性和效率。我们的系统使我们能够查看整个公司当前索赔活动的实时、详细信息。
理赔管理部门的主要职责是:
● | 流程, 有效和准确地管理和解决报告的保险或再保险索赔,以确保正确应用预期的保险范围,及时为赔偿和费用的可能最终成本预留资金,并就我们在法律上有义务支付的索赔及时支付适当的 金额; |
● | 为索赔选择适当的律师和专家,并管理与索赔相关的诉讼和监管合规; |
● | 通过与承保团队和高级管理层在保单语言和背书的演变方面进行合作,并就法律活动提供针对索赔的反馈和教育, 为承保流程做出贡献; |
● | 通过与财务和精算职能部门合作,帮助分析和报告财务数据和预测,这些职能涉及实际索赔准备金发展的驱动因素和已知索赔的潜在财务风险;以及 |
● | 通过我们的索赔服务质量和对我们全球承保办事处的亲自支持,为我们的营销工作提供支持。 |
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预约
当向我们报告索赔或当事件发生时,我们建立损失准备金,以覆盖我们承保的保单下的估计最终损失,以及与保单索赔调查和结算相关的损失调整费用。这些准备金包括向我们报告的索赔成本的估计 (案例准备金)和已发生但尚未报告的索赔成本的估计 (“IBNR”),并扣除估计的相关救助、代位权可收回金额和再保险可收回金额。案件准备金 将代表对预期和解金额的估计,并将基于当时有关具体索赔的信息。 估计是基于一般行业案例保留做法、索赔处理人的经验和知识以及索赔团队的做法而做出的知情判断。
下图显示了截至2023年12月31日、2023年12月和2022年12月31日的净报告病例储备和包括ULAE储备的IBNR的百分比细目:
预订委员会 负责管理预订流程,并建议预订的索赔数量 。该委员会包括代表承保、索赔、向外再保险和财务的高级管理层成员。委员会每季度召开一次会议,商定每条产品线的附带准备金。委员会的主要意见包括但不限于集团首席精算师提出的季度精算准备金审查,以及与索赔、再保险和承保部门负责人的讨论。委员会还审议第三方独立精算审查的结果。
目前,这些审查工作每六个月进行一次。为了支持IGI向BMA提交的年度法定报告,四大精算顾问对损失准备金进行了精算审查,以支持其法定损失准备金意见。
有关我们的储量、储量开发和储量释放的更多信息,请参见“经营和财务回顾及未来储备展望。”
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投资
投资收入是我们收益的一个组成部分。我们收取保费,并被要求以准备金的形式持有其中的一部分,直到索赔得到支付。 我们主要将这些准备金投资于固定期限投资。我们在内部管理我们的大部分投资组合,但截至2023年12月31日约为2180万美元的投资组合除外,由第三方投资顾问管理。我们的投资团队负责执行由我们管理层成立的投资委员会制定的投资战略。
我们的投资包括大量高质量和多样化的固定收益证券、定期存款,以及少量的股票、共同基金和房地产投资。
以下图表显示了截至2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日,我们的投资资产按类别划分的百分比:
有关我们投资的更多信息,请参阅“经营和财务回顾及未来投资展望。”
再保险
我们遵循行业惯例 对我们的部分风险进行再保险,并向再保险公司支付从我们 承保的保单中获得的部分保费。购买再保险主要是为了减少个人风险的净负债,并防止灾难性损失。虽然再保险在法律上并不解除保险人对全部保单金额的主要责任,但它确实使假定的再保险人在再保险范围内对保险人承担合同责任。我们监控我们再保险公司的财务状况 ,并尝试只将我们的保险投保给财务状况良好的大型承保人。因此,对我们的意外伤害保险进行再保险的再保险公司通常必须具有A(优秀)或更好的A.M.最佳评级。
监管概览
百慕大监管方面的考虑
百慕大保险监管
《保险法》。监管IGI百慕大业务的《保险法》规定,任何人不得在百慕大境内或从百慕大境内经营保险业务,除非BMA根据《保险法》登记为保险人。BMA在决定是否批准注册时,拥有广泛的自由裁量权,可以按照其认为符合公众利益的方式行事。《保险法》要求BMA确定投保人 是否是从事保险业务的适当机构,特别是确定投保人是否具有或拥有足够的 知识和专业知识。申请人注册为保险人须遵守其注册条款及BMA可随时施加的其他条件。保险公司不必在百慕大注册。 外国公司可以根据《公司法》获得在百慕大开展业务的许可,然后根据《保险法》在百慕大注册为保险公司。(《保险法》没有区分保险人和再保险人:公司根据《保险法》登记(持牌)为“保险人”(尽管在某些情况下可以规定登记条件,大意是公司只能从事再保险业务)。保险法使用定义的术语“保险业务” 包括再保险业务。这里所指的保险公司包括再保险公司。)《保险法》还授予BMA监督、调查和干预保险公司事务的权力。由百慕大财政部长任命的保险咨询委员会就BMA履行职能的相关事宜向BMA提供咨询,其下属委员会监督、调查和审查百慕大的保险法律和实践,包括审查会计和行政程序。《保险法》规定了百慕大保险公司的偿付能力和流动性标准,以及审计和报告要求。百慕大是相当于偿付能力II的司法管辖区,这意味着百慕大的法律和法规大体上反映了偿付能力II制度下的要求。请参阅“商业广告-全球监管概览-英国监管框架 “和”经营和财务回顾及展望--资本要求--PRA 要求“适用于3B类保险公司的百慕大保险监管框架的某些重要方面阐述如下。
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保险公司的分类。 《保险法》区分了从事长期业务的保险人、从事一般业务的保险人和从事特殊目的业务的保险人。经营特殊目的业务的保险公司分为两类:特殊目的 保险公司和抵押保险公司。
经营一般业务的保险公司有几个类别,从第一类保险公司(纯专属自保)到第四类保险公司(大型商业保险公司)。
经营长期业务的保险公司也有几个类别,从A类保险公司到E类保险公司。
分类为3B类保险公司 。法人团体如(i)其净保费的50%或以上,或(ii)其净损失和损失开支准备金的50% 或以上,代表无关业务,且其自无关业务的净保费总额为50,000,000美元或以上,则可注册为3B类保险人。IGI Bermuda在百慕大BMA注册为3B类保险公司,并受 保险法的监管。
最低实缴股本 。 3B类保险公司须维持至少120,000美元的缴足股本。
首席代表 和主要办事处。3B级保险公司必须在百慕大设立主要办事处,并任命和保留常驻主要代表。IGI百慕大已任命达信国际会计服务(百慕大)有限公司为其首席代表。IGI百慕大主要办事处的地址是Park Place,1ST百慕大汉密尔顿HM11帕拉维尔路55号一楼。如无BMA可接受的理由,保险人不得终止其首席代表的委任,而首席代表亦不得停止以首席代表身分行事,除非已向保险业监督发出30天书面通知,表示有意终止委任。
首席代表有责任在首席代表认为(主要代表所代表的)保险公司有可能资不抵债的情况下,或在首席代表获悉或首席代表有理由相信发生了可报告的“事件”的情况下,立即通知BMA。可报告“事件” 的例子包括保险公司未能实质遵守BMA对其施加的有关偿付能力保证金或流动性或其他比率的条件,合理地可能导致保险公司未能遵守其增强的资本金要求 (“ECR”)(下文讨论)的重大损失,以及在其业务运营中发生“重大变化”(根据保险 法案定义)。
在通知BMA后14天内,首席代表必须向BMA提交一份书面报告,列出首席代表可获得的所有案件详情。
如果发生重大损失,有可能导致保险公司未能遵守其ECR,则主要代表还必须向BMA提供资本和偿付能力申报表,反映使用亏损后数据编制的ECR。首席代表必须在通知BMA损失后45天内提供此 。
此外,如果已向BMA发出关于重大变更的通知 ,首席代表自通知之日起有30天的时间向BMA提交与BMA可能要求的期间有关的未经审计的中期法定财务报表,以及有关这些报表的一般业务偿付能力证书。
总公司。3B类保险公司必须将总部设在百慕大。在确定保险人是否符合这一要求时,BMA应除其他外考虑以下因素:(I)保险人的承保、风险管理和经营决策发生在何处;(Ii)负责并参与与保险人保险业务有关的决策的高级管理人员是否位于百慕大;以及(Iii)在保险人董事会开会的情况下。 在作出决定时,BMA还可考虑(A)保险人管理层开会以实施保险人政策决定的地点;(B)保险人高级管理人员、保险经理或雇员的住所;以及(C)保险人一名或多名董事在百慕大的住所。这一规定不适用于根据1967年《公司法》或《非居民保险承诺法》获得在百慕大开展业务的许可证的保险公司。评估了IGI百慕大总部的补救计划。会议的结论是,除其他事项外,负责和参与百慕大保险业务决策的高级管理人员必须经常到场。IGI百慕大可能需要继续加强其在百慕大的基础设施,以确保其由百慕大管理和指导,这可能会导致额外的运营成本。IGI百慕大总部的补救计划可能会根据BMA的额外指导、后续的立法要求和/或可能影响总部要求的解释从而影响IGI百慕大的补救计划的任何其他政府通知而改变。
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损失准备金专家。 3B级保险公司必须任命一名经BMA批准的个人作为其损失准备金专家。为了获得认可损失准备金专家资格,申请人必须是有资格根据保险法的要求提供意见的个人,且BMA必须确信该个人是担任此类任命的适当人选。
第3B类保险人 须每年就其一般业务保险技术拨备(即净保费拨备、净亏损及亏损开支拨备及风险保证金的总和,每一项均在承保人的法定经济资产负债表中报告)提交其核准损失准备金专家的意见,连同其资本及偿付能力回报。损失准备金专家的意见 必须说明,在相关财政年度结束时,法定经济资产负债表中显示的技术拨备总额 是否(I)符合《保险法》的要求,以及(Ii)根据保险合同和协议的条款,是否对保险人的技术拨备总额作出合理拨备。
年度财务报表。 3B类保险人须按年度编制及提交经审计的国际财务报告准则或公认会计准则财务报表(定义见下文)及经审计的法定财务报表。
3B类保险公司 必须编制并向BMA提交根据公认会计原则或国际财务报告准则(“GAAP财务报表”)编制的财务报表。
《保险法》规定了法定财务报表(包括法定形式的资产负债表、损益表、资本和盈余表及其附注)的编制和实质内容的规则。法定财务报表包括关于保险人的保费、索赔、再保险和投资的详细信息和分析。
保险人的年度《公认会计准则》财务报表及其核数师报告和法定财务报表必须在相关财政年度结束后四个月内提交给BMA(除非经BMA批准特别延期)。
法定财务报表 不构成BMA保存的公共记录的一部分,但GAAP财务报表可供公众查阅。
符合性声明。 在提交其法定财务报表时,3B类保险公司还必须以BMA规定的格式和内容向BMA提交一份合规声明,声明3B类保险公司在上一个财政年度是否(I)遵守了适用于其的最低标准的所有要求;(Ii)遵守了财政年度结束时的最低偿付能力;(Iii)遵守了财政年度结束时适用的ECR。(Iv)已遵守施加于3B类保险人的适用条件、指示及限制,或获授予的批准;及。(V)已符合一般业务于其财政年度末的最低流动资金比率。合规声明 需要由3B类保险公司的两名董事签署,如果3B类保险公司未能遵守上述(I)至(V)项中提到的任何要求,或未能遵守在颁发许可证时施加的任何限制、约束或条件,则3B类保险公司将被要求以书面形式向BMA提供此类 故障的详情。第3B类保险人如未能履行与交付合规声明有关而施加于其的责任,则可被处以民事罚款。
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年度法定财务报表和年度资本及偿付能力报表。3B类保险公司必须在其财政年度结束后4个月内向BMA提交法定财务申报表(除非经BMA批准明确延期)。
3B类保险人的法定财务报表应包括(I)保险人信息表、(Ii)审计师报告、(Iii)法定财务报表(包括未合并财务报表附注)和(Iv)法定合规声明。
保险人资料应载明以下事项:(I)保险人于有关年度的一般财务报表是否经审计及出具无保留意见;(Ii)适用于保险人的最低偿付能力准备金及其是否已达到;(Iii)有关年度适用于保险人的最低流动资金比率是否已获满足;及(Iv)保险人是否已遵守其注册证明书所附的各项条件。保险人情况说明书应说明,如果上述第(Ii)、(Iii)或(Iv)项中的任何问题得到否定回答,保险人是否已在任何情况下采取纠正措施,并在保险人已采取纠正措施的情况下,在所附声明中说明该行动。
董事须证明是否已达到最低偿付能力保证金,而独立认可核数师则须说明其认为董事作出此证明是否合理。
如果保险公司的 帐目因遵守《保险法》以外的任何目的进行了审计,则必须向 法定财务申报表提交一份表明这一目的的声明。
此外,保险公司每年都必须向BMA提交一份资本和偿付能力申报表以及其年度法定财务申报表。订明的资本及偿付能力回报表格包括保险人的百慕大偿付能力资本要求(“百慕大偿付能力资本要求”)模式或经批准的内部资本模式(下文作更全面描述),连同不时修订的“2008年保险(审慎标准)(第四类及第三类偿付能力要求)规则”所订明的附表。
法定财务报表和资本及偿付能力报表均不公开供公众查阅。
季度财务报表。 不受集团监管的3B类保险公司必须在每年5月、8月和11月的最后一个月的最后一天或之前准备并向BMA提交季度财务报表。季度财务报表除其他事项外包括:(I)每个财务季度的季度未经审计财务报表(必须至少包括资产负债表和损益表,也必须是最近的,且不能反映超过两个月的财务状况)和(Ii)自最近的季度或年度财务报表以来,保险公司参与的集团内重大交易的清单和细节,以及保险公司的风险集中度。关于自最近季度或年度财务报表以来实现的所有集团内再保险和转分保险安排和其他集团内风险转移保险业务安排的详细信息,以及(Iii)对非关联交易对手的十大风险敞口以及超过保险公司法定资本和盈余10%的任何其他非关联交易对手风险敞口的详细信息。
公开披露。根据《保险法》,所有商业保险公司和保险集团都必须准备并向BMA提交,并在其网站上发布财务状况报告。如果除其他事项外,BMA认为披露某些信息将导致竞争劣势或损害保险人的保密义务,则BMA有权酌情批准对公开披露规则的修改和豁免。
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独立审核员 。3B级保险公司必须任命一名独立审计师,负责审计和报告保险公司的GAAP财务报表和法定财务报表,每一份报表都要求每年向BMA提交。核数师必须经BMA批准 为保险公司的独立核数师。如保险人未能委任核准核数师或在任何时候未能填补该核数师的空缺,BMA可为保险人委任核准核数师,并须在14个工作日内厘定支付予核准核数师的酬金(如保险人与核数师未提前达成协议)。IGI百慕大的BMA批准的独立审计师 是安永百慕大。
非保险业务。 任何3B类保险公司不得从事非保险业务,除非该非保险业务是其核心业务的附属业务。 非保险业务是指保险业务以外的任何业务,包括从事投资业务、作为经营者管理投资基金、作为基金管理人开展业务、开展银行业务、承销债务或证券或其他业务 从事投资银行业务、从事商业或工业活动以及从事不动产管理、销售或租赁业务 。
最低流动性比率。 《保险法》为一般商业保险公司规定了最低流动性比率。从事一般业务的第3B类保险人 须将其相关资产的价值维持在不少于其相关负债金额的75%。相关资产 包括现金和定期存款、上市投资、非上市债券和债权证、房地产优先留置权、到期和 应计投资收益、应收账款和保费、应收再保险余额、再保险人持有的资金以及 BMA在任何特定情况下提出申请并附有理由的任何其他资产。
有某些类别的资产,除非得到BMA的特别许可,否则不会自动符合相关资产的资格,如未报价的股权证券、附属公司的投资和垫款、房地产和抵押品贷款。
相关负债是一般业务准备金总额和其他负债总额减去递延所得税和信用证、担保和其他工具。
最低偿付能力保证金 和增强的资本要求。《保险法》规定,保险人的法定资产价值必须超过其法定负债的价值,超过其规定的最低偿付能力额度(MSM)。
3B类保险人必须就其一般业务维持的MSM,以(I)约1,000,000美元或(Ii)首笔6,000,000美元净保费的20%为较大者;如超过6,000,000美元,则为1,200,000美元加超过6,000,000美元的净保费的15%,或(Iii)净亏损及亏损开支准备金及其他保险准备金合计的15%,或(Iv)有关年度结束时报告的ECR(定义如下)的25%。
第3B类保险公司 还必须将可用的法定经济资本和盈余维持在等于或超过其ECR的水平,该ECR是参照BSCR模式或经批准的内部资本模式建立的 。
BSCR模型是一种基于风险的资本模型,它通过考虑保险公司业务不同方面的风险特征,为确定保险公司的资本要求(法定经济资本和盈余)提供了一种方法。BSCR公式规定了十类风险的资本要求:固定收益投资风险、股权投资风险、利率/流动性风险、货币风险、集中度风险、溢价风险、储备风险、信用风险、巨灾风险和操作风险。对于每个类别,资本要求是通过对资产、保费、准备金、债权人、可能的最大亏损和经营项目应用系数来确定的,较高的 系数适用于潜在风险较大的项目,较低的系数适用于风险较低的项目。
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虽然保险法中没有具体提到(或根据保险法的要求),但BMA还为每个3B类保险公司设定了相当于其ECR的120%的目标资本水平(TCL)。TCL是BMA的早期预警工具,如果未能将法定资本维持在至少等于TCL的水平,可能会导致监管部门加强监管。
任何3B级保险公司在任何时候未能满足其MSM要求的 必须在意识到此类故障后立即通知BMA,并在此后 14天内向BMA提交书面报告,其中包含导致故障的详细情况 ,并列出其计划,详细说明将采取的具体行动以及保险公司打算纠正故障的预期时间框架。
任何3B级保险公司在任何时候未能达到其适用的ECR时,应在意识到该故障或有理由相信该故障已发生时,立即以书面形式通知BMA,并在向BMA提交此类通知文件的14天内,向BMA提交一份书面报告,其中包含导致故障的详细情况;以及详细说明保险公司打算纠正故障的方式、将采取的具体行动和时间的计划,并在意识到故障或有理由相信已发生故障后45天内,向保险管理局提交(I)未经审计的法定经济资产负债表和未经审计的、涵盖保险管理局可能要求的期间的中期法定财务报表;(Ii)在适用的情况下,就经济资产负债表中所列的一般业务保险技术拨备提出损失准备金专家的意见;(Iii)财务报表的一般业务偿付能力证书;及(Iv)资本和偿付能力回报,反映使用破产后数据编制的ECR(如适用)。
合格资本。为了使BMA能够更好地评估保险公司资本资源的质量,3B级保险公司必须按照最近引入的“三级合格资本制度”披露其资本构成。在这一制度下,保险公司的所有资本工具将被归类为基本资本或附属资本,而这些资本又将根据其“损失吸收能力”特征被归类为三个级别之一。最高质量的资本将被归类为Tier 1 Capital,质量较差的资本将被归类为Tier 2 Capital或Tier 3 Capital。在这一制度下,不超过指定百分比的Tier 1、Tier 2和Tier 3 Capital可用于支持3B类保险公司的MSM、ECR和TCL。
符合一级、二级及三级资本资格的资本工具的特性载于《2012年保险(合资格资本)规则》 及其修正案。根据这些规则,在2026年1月1日之前,Tier 1、Tier 2和Tier 3 Capital可以包括不满足该工具不可赎回或仅在违反ECR时或如果会导致违反ECR时发行同等或更高质量的工具 的要求的资本工具。
如果BMA以前已批准将某些工具用于资本目的,则如果此类工具 仍有资格用于满足MSM和ECR,则需要获得BMA的同意。
行为规范。《保险行为守则》(简称《保险行为守则》)规定了所有根据《保险法》注册的保险公司必须遵守的职责、标准、程序和稳健的业务原则。BMA将根据其业务的性质、规模和复杂性按比例评估IGI百慕大保险公司遵守《保险行为守则》的情况。BMA在确定IGI百慕大是否按照保险法的规定以稳健和审慎的方式开展业务时,将考虑未能遵守《保险行为守则》的要求,这可能会导致BMA行使其干预和调查的权力(见下文),并将成为根据保险人的BSCR或经批准的 内部模式计算操作风险费用的一个因素。2021年12月,BMA发布了一份关于修订《保险行为守则》的咨询文件,在审查了公众咨询反馈意见后,《保险行为准则》的修订最终定稿,并于2022年8月31日生效(与行为相关的新增内容有6个月的过渡期,而符合文件所有其他部分的新条款/修正案的过渡期为12个月)。《保险行为守则》最重大的修订涉及公司治理,包括引入要求保险公司(如IGI百慕大)在董事会中包括适当数量的独立非执行董事。BMA澄清,修订不会要求所有董事会都要有独立的非执行董事,但会受到一系列因素的影响,包括保险公司业务的性质、规模和复杂性、其商业模式,以及它是否为保险集团的一部分。保险行为准则也进行了修订,要求董事会成员至少每三(3)年和/或在业务活动或风险状况发生重大变化时,审查和评估董事会成员、委员会、首席执行官和高级管理人员的适当性和适当性。其他变化包括要求像百慕大国际保险公司这样的保险公司展示源自再保险合同的风险缓解技术的经济影响,并将“可持续性风险”作为应在风险管理战略中考虑的一种重要风险。
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《网络风险行为守则》 BMA已认识到网络事件可在整个保险业造成重大财务损失和/或声誉影响 ,并已实施《保险业运营网络风险管理行为守则》(“网络风险守则”),以确保 在百慕大保险行业经营的人可以减轻此类风险。《网络风险守则》规定了根据《保险法》注册的所有保险人、保险经理和保险中介人(代理人、经纪人和保险市场提供者)必须遵守的职责、要求、标准、程序和原则。《网络风险守则》旨在促进对受监管实体的信息技术系统进行稳定和安全的管理,并要求所有注册人实施自己的技术风险计划,确定其最大风险是什么,并制定适当的风险应对措施。这要求所有注册人制定网络风险政策,该政策将根据可操作的网络风险管理方案交付,并任命一名适当合格的工作人员或外包资源担任首席信息安全官。首席信息安全官 的职责是提供业务网络风险管理方案。
预计网络风险政策至少每年一次由注册人董事会批准。BMA将根据注册人业务的性质、规模和复杂性,按比例评估注册人遵守《网络风险守则》的情况。虽然 承认一些注册人将使用第三方来提供技术服务,并且他们可能会将其IT资源外包 (例如,在适用的情况下外包给保险经理),但在如此外包的情况下,外包职能的总体责任仍将由注册人的董事会承担。BMA在确定注册人是否按照保险法的规定以稳健和审慎的方式开展业务时,将 考虑未能遵守《网络风险守则》的要求,并可能导致BMA行使干预和调查权力。
恢复计划。 保险法最近进行了修订,授权BMA制定恢复计划规则。预计当这些规则 实施时,BMA将要求某些商业保险公司制定恢复计划。根据此类新规则或要求 编制恢复计划的任何要求,应考虑保险人或保险集团如此开展的保险业务的性质、规模、复杂性和风险状况。
对股息和分配的限制 。如果3B类保险公司违反了其MSM、ECR或 最低流动性比率,或者如果宣布或支付此类股息会导致这种违反,则禁止宣布或支付股息。如果保险公司未能在任何财政年度的最后一天达到其MSM或最低流动性比率,在未经BMA批准的情况下,将被禁止在下一个财政年度宣布或支付任何股息 。
此外,禁止在任何财政年度内宣布或支付超过其法定资本和盈余总额25%的股息(如上一财政年度法定资产负债表所示),除非该公司(在支付此类股息前至少七个月)向BMA提交由至少两名董事(如果保险公司的任何董事居住在百慕大,则其中一名必须是百慕大居民董事)和主要代表签署的誓章,声明将继续满足其偿付能力 利润率和最低流动性比率。如果提交了这种宣誓书,则应在BMA的办公室供公众查阅。
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减资。 除非事先获得BMA的批准,否则3B级保险公司不得将其法定资本总额减少15%或更多,如其上一年的财务报表所述。法定资本总额包括保险人的实缴股本、缴入盈余(有时称为额外实收资本)和BMA指定为法定资本的任何其他固定资本(如信用证)。
寻求将其法定资本削减15%或以上的3B类保险公司 在其上一年的财务报表中还被要求 提交由至少两名董事(如果该保险公司的任何一名董事居住在百慕大,则其中一名必须是百慕大居民董事)和主要代表签署的宣誓书,声明拟议的削减不会导致该保险公司 未能达到其相关利润率和《百慕大条例》可能要求的其他信息。如果提交了此类宣誓书,则应在BMA的办公室供公众 查阅。
投保人优先级。 在保险公司发生清算或清盘的情况下,投保人的债务优先于一般无担保债权人获得偿付。在根据2000年《就业法》和《公司法》优先偿付优先债务的前提下,保险公司的保险债务必须优先于保险公司的所有其他无担保债务。保险债务被定义为保险人根据保险合同负有或可能承担责任的债务,不包括根据保险合同欠保险人的债务。保险合同是指根据《1980年保险账户》或《2016年保险账户规则》(以适用为准)在保险人的财务报表中记录为保险业务的任何保险合同、资本赎回合同或 合同。
合适的控制器。 BMA对百慕大所有注册保险公司的控制人进行监督。
控权人包括(I)管理注册保险人或其母公司董事的 董事;(Ii)注册保险人或其母公司的首席执行官;(Iii)股东控权人;以及(Iv)注册保险人或其母公司的董事习惯于按照其指示或指令行事的任何人。
《保险法》规定了股东控制人的定义,但一般是指(I)持有10%或以上股份的人,有权在注册保险公司或其母公司的股东大会上投票,或(Ii)有权在该注册保险公司或其母公司的任何股东大会上行使10%或以上表决权的人,或(Iii)能够凭借注册保险人或其母公司的股权或其在任何股东大会上行使或控制投票权的权利而对注册保险人或其母公司的管理层施加重大影响的人。
持有上述股份10%及以上但不足20%的股东控制人 定义为10%股东控制人;持有上述股份20%或以上但不足33%的股东控制人 定义为20%股东控制人;拥有上述33%或以上但不足50%股份的股东控制人 定义为33%股东控制人;以及拥有上述股份50%或以上的股东 定义为50%股东控制人。
如果注册保险人或其母公司的股份在认可证券交易所交易,而某人成为该保险人的10%、20%、33%或50%的股东控制人,该人应在45天内以书面通知BMA他已成为该控制人。此外,如某3B类保险公司的股份或其母公司的股份(如有)在认可证券交易所买卖,而该3B类保险公司的股份或其母公司的股份(如有)在认可证券交易所买卖,则其股东控权人必须在出售股份后45天内,向BMA送达书面通知,表明他已减持或出售他在该保险公司所持的投票权比例将达到或已跌至10%、20%、33%或50%以下的股份。
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如果保险公司的股票或其母公司的股票不在公认的证券交易所(即私营公司)交易,《保险法》禁止任何人成为股东控制人,除非他首先向BMA送达书面通知,声明他打算成为这样的控制人,并且BMA在通知日期后45天结束前,已通知建议的 控权人不反对他成为控权人,或整整45天过去了,BMA没有提出反对。 如果保险公司的股票或其母公司的股票(如果有)都不在任何证券交易所交易,《保险法》禁止身为3B类保险公司股东控制人的人减持或处置其所持股份,如果该股东控制人在该保险公司的投票权比例将达到或低于10%、20%、33%或50%(视情况而定),除非该股东控权人已向BMA送达书面通知,说明他打算减持或处置该等 持股。
任何人违反《保险法》,在规定的45天内未能发出通知或在知情的情况下成为任何类型的控制人,即属犯罪,一经简易程序定罪,可处罚款25,000美元。
BMA可向任何已成为任何类别控权人的人提交反对通知书,但该人似乎不是或不再是担任注册保险人控权人的适当人选。在发出反对通知书前,BMA须向有关人士送达初步书面通知,说明BMA有意发出正式反对通知书。收到初步书面通知后,被送达人可在28天内向BMA提交书面陈述,BMA在作出最终决定时应将其考虑在内。任何人在收到反对通知后继续担任任何类别的控权人,即属犯罪,一经循简易程序定罪,可处罚款25,000元(并可就罪行持续的每一天,另加每日500元的持续罚款),或如循公诉程序定罪,则可处罚款100,000元及/或监禁两年。
登记人员更换管制员和高级船员的通知。所有注册保险公司均须在知悉该事实后45天内,就某人已成为或不再是注册保险公司的控权人或高级人员一事,向BMA发出书面通知。对于注册保险公司而言,高级管理人员是指执行承保、精算、风险管理、合规、内部审计、财务或投资事务职责的董事、首席执行官或高级管理人员。
网络事件报告通知 。每一家保险公司都被要求在得知保险公司或者保险公司有理由相信网络报告事件已经发生的情况下,立即通知BMA。在通知后14天内,保险公司还必须 向BMA提交一份书面报告,列出其可获得的网络报告事件的所有细节。网络报告事件包括任何导致未经授权访问、中断或滥用存储在保险公司此类系统上的电子系统或信息的行为,包括安全漏洞导致丢失或非法破坏或未经授权披露或访问此类系统或信息,而这些系统或信息可能对投保人、客户或保险公司的保险业务造成不利影响,或者发生需要向监管机构或政府机构发出通知的事件。
其他 事件的通知。每家保险人在获悉保险人,或保险人有 理由相信保险人未能遵守BMA强加给它的条件,或保险人、或保险人的股东、控制人或高级管理人员卷入任何刑事诉讼时,须立即通知BMA。
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材料更改通知 。所有注册保险公司都必须向BMA发出通知,说明他们打算实施《保险法》 含义内的重大变化。就《保险法》而言,以下变化是实质性的:(I)转让或收购属于《保险法》第25条或《公司法》第99条所述计划的保险业务,(Ii)与另一家公司合并或收购,(Iii)从事与之无关的零售业务,(Iv)收购从事非保险业务的业务的控股权,该业务向不是保险公司附属公司的人提供服务和产品,(V)将公司的全部或几乎所有精算、风险管理、合规或内部审计职能外包,(Vi)外包保险人的全部或重要部分承保活动,(Vii)通过再保险以外的方式转移全部或几乎所有业务,(Viii)扩展到实质性的新业务线,(Ix)出售保险公司,以及(X)外包高级管理人员的角色。
任何注册保险公司不得 采取任何措施使重大变更生效,除非其已首先向BMA送达通知,表明它打算实施该重大变更 ,并且在30天结束之前,BMA已书面通知该公司它不反对该变更 ,或者该期限已过而BMA未发出反对通知。
在发出反对通知之前,BMA必须向有关人员送达初步书面通知,说明BMA打算 发出正式反对通知。收到初步书面通知后,被送达人可在28天内向BMA提交书面陈述,BMA在作出最终决定时应将其考虑在内。
团体监督。BMA可就某一保险集团决定是否适宜担任其集团监事。保险集团 是指从事保险业务的公司集团。BMA可在确定(I)该集团由一名“指明保险人”(即由一名3A类、第3B类或第T4类一般业务保险人或一名C类、D类或E类长期保险人或BMA令所指定的另一类保险人领导);或(Ii)如该保险集团并非由“指明保险人”领导,而是由在百慕大注册的母公司 为首;或(Iii)在集团的母公司并非百慕大公司的情况下,BMA信纳该保险集团是由百慕大管理及管理的,或资产负债表总额最大的保险人为指定保险人。
BMA确定其应担任集团监管人的,应指定属于保险集团成员的指定保险人为指定保险人(“指定保险人”),并应向指定保险人和其他适用的保险监管机构发出其担任集团监督人意向的书面通知。BMA在最终决定是否担任集团监管人之前,应考虑指定保险人在通知中规定的期限内提交的任何书面陈述。
BMA可应指定保险人的申请或主动将任何属于保险集团成员的公司排除在集团监管之外,条件是:(I)公司所在的国家或地区对合作和信息交流存在法律障碍,(Ii)公司的财务运营对保险集团业务的影响可以忽略不计 或(Iii)就集团监管的目标而言,将公司纳入集团监管是不合适的。
BMA可主动或应相关指定保险人的申请,将不在集团详情登记册(下文所述)上的集团成员公司纳入集团监管范围,前提是信纳该公司在 问题中的财务操作可能对保险集团的运营产生重大影响,并且考虑到集团监管的目标,将其列入集团监管范围是适当的。
一旦BMA被指定为集团监管人,指定保险人必须确保其所属的保险集团指定(I)BMA认可的个人 根据《2011年保险(审慎(Br)标准)(保险集团偿付能力要求)规则》附表XIV“集团法定经济资产负债表”的要求和(Ii)BMA认可的审计师审计集团的财务报表 ,以提供对保险集团保险技术条款的意见 。
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根据《保险法》赋予的权力,BMA将为其担任集团监督人的每个保险集团保存一份详情登记册(“集团详情登记册”) ,详细列明(I)指定保险人;(Ii)集团监管范围内保险集团的每一成员公司;(Iii)保险集团在百慕大的主要代表;(Iv)监管保险集团其他成员公司的其他主管当局;及(V)保险集团核数师的名称和地址。指定保险公司必须立即将登记在集团详情登记册上的上述详情的任何变化通知BMA。
作为集团监管人,BMA将履行一系列监督职能,包括(I)协调收集和传播持续经营企业和紧急情况的相关或必要信息,包括传播对其他主管机构的监督任务至关重要的信息;(Ii)对保险集团进行监督审查和评估;(Iii)对保险集团遵守偿付能力、风险集中、集团内交易和良好治理程序的规则的情况进行评估;(Iv)通过至少每年(或通过其他适当的方式)与其他主管当局举行的定期会议,规划和协调对保险集团的监督活动,作为持续经营和紧急情况下的活动;(V)协调可能需要对保险集团或其任何成员采取的执法行动;以及 (Vi)规划和协调监事会会议,以促进执行上述职能 。
为集团监管的目的,BMA可制定适用于指定保险公司的规则,这些规则考虑到其所属保险集团的任何活动或保险集团其他成员的任何活动。此类规则可规定:评估保险集团的财务状况;保险集团的偿付能力状况(包括对指定保险人必须遵守的ECR、资本和偿付能力回报、保险准备金和合格资本实施审慎标准);保险集团的治理和风险管理制度;集团内交易和风险集中;以及关于保险集团的监管报告和披露。
此外,BMA可在与其他主管当局协商后,确定以BMA为集团监管者的保险集团是否为《保险法》规定的国际活跃的保险集团。保险法“还规定了一个框架,根据该框架,BMA可指定国际活跃保险集团(IAIG)的一名成员为其”IAIG负责人“,以监督IAIG。在确定IAIG的成员被指定为IAIG的负责人时,BMA应考虑对集团内所有保险公司实施控制的成员,以及可能对集团的保险业务构成风险的集团其他成员。他说:
我们目前没有接受集团监督,但目前正在与BMA讨论其拟议的由BMA对集团进行全集团监督的制度。
监督、调查、干预和披露。BMA可通过向注册人或指定保险人送达书面通知,要求该注册人或指定保险人提供BMA可能合理要求的有关可能对履行保险法规定的其监督职能具有重大意义的事项的信息和/或文件。此外,委员会可要求该注册人或指定保险人的核数师、保险人、会计师或任何其他具备有关专业技能的人士就有关事宜拟备报告。在提交报告的情况下,被任命的人应立即 向BMA发出书面通知,说明他知道的任何事实或事项,或向他表明其根据《保险法》注册的任何条件是否已经或尚未或可能已经满足,以及该等事项很可能 对履行《保险法》规定的职能具有重大意义。如果BMA认为符合注册人或相关保险集团客户的利益,BMA也可对注册人或指定保险人的子公司、母公司和其他关联公司行使这些权力。
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如果保监局认为有必要 保护保险公司或保险集团的投保人或潜在投保人的利益,可指定一名或多名 称职人员调查和报告保险人或保险集团业务的性质、行为或状况、或其任何方面,或保险人或保险集团的所有权或控制权。如获如此委任的人认为为调查目的而有需要,该人亦可调查在任何有关时间是或曾经是保险集团成员或受调查人士为成员的合伙企业的任何人士的业务。在这方面,现为或曾经担任控权人、高级职员、雇员、代理人、银行家、核数师、会计师、大律师及律师或保险业经理的每名人士均有责任向获委任人士出示获委任人士为进行调查而可能合理需要的文件,并出席及回答与调查有关的问题,以及以其他方式提供与调查有关的必要协助。
如果BMA怀疑某人未能根据保险法进行适当登记,或注册人或指定保险人未能遵守保险法的要求,或某人不是或不再是履行与受监管活动有关的职能的适当人选,则BMA可通过书面通知对该人(或与其有关的任何其他人)进行调查。 在此方面,BMA可要求现在或以前是控制人、高级职员、雇员、代理人、银行家、审计师、会计师、 大律师、律师或保险经理在其看管、保管和控制下提交报告和提供此类文件,并在BMA面前 回答与BMA调查相关的问题,并采取BMA可能指示的行动。BMA也可以为进行调查而进入任何场所,如果它认为某人 没有遵守送达给他的通知,或者有合理的理由怀疑任何信息或文件的完整性,或者它的指示不会得到遵守,或者任何相关文件将被移走、篡改或销毁,则可以向法院申请搜查令。
如果BMA 认为注册保险人的业务开展方式存在重大风险,即该保险人有可能破产或无法履行其对投保人的义务,或保险人违反《保险法》或其注册时规定的任何条件,或《保险法》规定的最低标准未或未就注册保险人达到,或某人在未向BMA提供适当通知或违反反对通知的情况下成为控制人,或注册保险人违反其ECR,或指定保险人违反《保险法》或适用于该保险人的条例或规则的任何规定,BMA可发出其认为合宜的指示,以保障该保险人或保险集团的投保人或潜在投保人的利益。除其他事项外,BMA可指示保险人为其本身并以其所属保险集团的指定保险人的身份,(A)不得承接任何新的保险业务,(B)不得更改任何保险合约,以增加保险人的负债,(C)不得作出某些投资,(D)变现某些投资,(E)将某些资产保留在指定的银行,或转移至指定的银行保管,(F)不宣布或不支付任何股息或其他分配,或限制作出该等支付, (G)同意限制其保费收入,。(H)不与任何指明人士或指明 类别的人士订立指明交易,。(I)同意提供BMA认为适当的关于保险人财政状况的书面详情,。(J)(仅作为个人保险人,而不是以指定保险人的身份)征求损失准备金专家的意见,并将意见提交BMA和/或(K)委员会罢免控制人或高级人员。
BMA有权 协助包括外国保险监管机构在内的其他监管机构进行涉及百慕大保险和再保险公司的调查,前提是它确信所请求的协助与履行监管责任有关,并且这种合作符合公众利益。BMA在未经保险公司同意的情况下向外国监管机构披露信息的理由有限,《保险法》规定了对违反法定保密义务的处罚。
74
取消保险公司的注册 。BMA可应保险人的要求或基于《保险法》中规定的某些理由取消保险人的注册。保险公司未能履行《保险法》规定的义务,或者BMA认为保险公司 没有按照健全的保险原则开展业务,这些都是此类理由的例子。
其他百慕大法律方面的考虑。所有百慕大“豁免公司”都不受某些百慕大法律的限制,这些法律限制非百慕大人可以持有的股本百分比。但是,获得豁免的公司不得参与某些商业交易,包括:(1)在百慕大收购或持有土地,但为其业务所需,并以租赁或租赁方式持有的土地不超过50年,或经经济发展部长(“部长”)酌情批准,用于为公司官员和员工提供住宿或娱乐设施的土地 ,期限不超过21年。(2)未经部长同意而在百慕大土地上进行按揭,以取得超过50,000美元的款项;(3)收购以百慕大任何土地作抵押的任何债券或债权证,但百慕大政府证券或百慕大公共当局发行的某些类别证券除外;或(4)在百慕大经营任何种类的业务,但在百慕大境外经营或在部长许可下经营的业务除外。一般来说,在没有部长颁发特别许可证的情况下,不允许为百慕大国内风险或百慕大人、百慕大人或百慕大人的风险投保。
所有百慕大公司必须 遵守《公司法》有关股息支付和从缴款盈余进行分配的规定。 如果有合理理由相信:(A)公司无法或将在支付后无力偿还到期负债;或(B)公司资产的可变现价值将因此低于其负债,则公司不得宣布或支付股息或从缴款盈余中进行分配。
根据《2018年经济实体法》及其相关法规(统称为“欧空局”),每个居住在百慕大进行“相关活动”的实体都必须遵守欧空局对经济实体的要求,除非为税务目的而居住在百慕大以外的司法管辖区,而该司法管辖区不在欧盟税收方面的不合作司法管辖区名单上。根据《保险法》从事保险业务构成“相关活动”。
就相关保险活动而言,遵守《欧空局》还要求遵守《公司法》中与公司治理有关的要求,以及保险法和其他相关文书(包括《保险行为守则》)的要求。 公司注册处处长在评估保险人是否遵守经济实质要求时,将考虑保险人遵守《保险法》和《公司法》的情况,并在保险人遵守该等要求的基础上,一般认为该保险人在百慕大开展业务,具有足够的实质内容。保险公司将被要求填写并提交一份申报表格,公司注册处处长在评估是否符合经济实体要求时,也将考虑申报表格中提供的信息。
百慕大外汇管制条例。根据1972年《百慕大外汇控制法》和相关法规的规定,出于外汇管制目的,所有百慕大公司股票(包括我们的普通股)的发行和转让均需获得百慕大金融管理局的许可,但经百慕大金融管理局批准的情况除外。百慕大金融管理局在2005年6月1日向公众发出的通知中,已普遍批准百慕大公司的任何证券出于外汇管制目的从百慕大 公司发行和/或转让给非百慕大居民,只要该公司的任何“股票”(包括我们的普通股)在“指定证券交易所”(包括纳斯达克)上市即可。在授予一般许可时,BMA不对我们的财务稳健性或本年度报告中所作的任何陈述或表达的意见的正确性承担任何责任。
75
虽然IGI百慕大是在百慕大注册成立的,但出于外汇管制的目的,IGI百慕大被BMA归类为非百慕大居民。除了将百慕大元转出百慕大外,IGI百慕大公司向持有我们普通股的非百慕大居民以百慕大元以外的货币支付股息的能力没有任何限制。
《2016年个人信息保护法案》。百慕大的主要数据保护和隐私立法是《2016年个人信息保护法》(PIPA)。 目前,PIPA的大部分执行条款(包括:使用和同意使用个人信息的条件、使用个人信息的组织的具体义务、海外数据传输评估义务和访问、更正 以及个人的擦除权)尚未在百慕大生效。2023年6月,百慕大政府和百慕大隐私专员办公室宣布,PIPA的剩余可执行条款将于2025年1月1日全面实施。
《个人信息保护法》(一旦生效)适用于在百慕大使用个人信息的每个组织(包括任何个人、实体或公共当局),在百慕大,这些个人信息是通过自动或其他方式使用的,这些手段构成或打算构成结构化备案系统的一部分。就PIPA的目的而言,“个人信息”是指关于已确认身份或可确认身份的个人(指自然人)的任何信息,而“使用”或“使用”的定义非常宽泛,实际上包括拥有或执行对个人信息的任何操作。如果IGI控股公司和IGI百慕大公司在百慕大使用或持有个人信息,则这些信息属于PIPA的范围并且必须遵守PIPA的规定。
英国监管框架
将军。英国保险公司受PRA和FCA监管。PRA负责对银行、建房互助会、信用合作社、保险公司和主要投资公司进行审慎监管,FCA负责对所有其他公司进行审慎监管,并对所有经授权的金融服务公司进行业务监管。IGI的子公司IGI UK获得PRA的授权,可以在英国实施和(再)执行所有类别的一般(非寿险)业务的保险合同,并受PRA和FCA的监管。
在英国脱欧后,英国 开始了一个将欧盟立法“本地化”的进程,即英国在英国立法和法规中复制欧盟法律,然后对其进行修改,以便在2020年12月31日英国退欧过渡期结束后生效。作为英国脱离欧盟单一市场的必然后果,进出英国的通行证权利在过渡期结束时终止。通行证是指在一个欧洲经济区成员国授权的公司在其母国授权的基础上,在另一个欧洲经济区成员国进行欧盟单一市场指令所涵盖的特定活动的权利的行使。对于总部设在英国的公司来说,这意味着失去了进入欧盟市场的机会。在过渡期结束时,IGI UK已经失去了其在欧盟的通行证权利,因此它不能再根据 “服务自由”制度在欧洲经济区(“EEA”)国家承保保险业务,或根据“设立自由”制度使用欧洲理事会的偿付能力第二指令中包含的权利通过欧洲经济区(“EEA”)成员国的营业地承保保险业务。IGI目前正在与相关欧盟成员国接触,以确保遵守已建立的个别决选制度。此外,2021年6月,IGI收购了欧盟在马耳他的保险业务,使IGI能够在欧盟开展业务。
股息支付限制 。英格兰和威尔士的公司法禁止英国公司,包括IGI UK,宣布向其股东分红 ,除非他们有利润可供分配。确定一家公司是否有利润可供分配是根据其累计已实现利润和其他可分配准备金减去其累计已实现亏损。虽然英国保险业监管规则对一般保险公司宣布派息的能力没有法定限制,但PRA的规则要求 其管辖范围内的每家授权保险公司始终保持其偿付能力保证金。为了使普通股资本在偿付能力方面被计为一级资本,股息必须能够在支付前的任何时候取消,并且PRA 可以禁止英国保险公司支付股息。
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偿付能力要求。 根据欧盟关于保险公司资本充足率、风险管理和监管报告的指令(“偿付能力指令II”),保险公司可以选择寻求监管机构批准全部或部分内部模型,或使用标准公式来计算其资本要求。偿付能力II指令的条款在英国通过2015年偿付能力2法规(SI 2015/575)以及PRA发布的PRA规则手册和监管声明实施。鉴于英国脱欧,英国对偿付能力II制度进行了离岸并修改了规则,以便公司在过渡期结束后可以继续有效运营 。英国目前正在就对在英国实施的偿付能力II进行某些修订进行咨询。
离岸偿付能力II 制度报告和回报。根据离岸偿付能力II制度,IGI UK必须每季度和每年向PRA披露量化报告模板(QRT)。QRT报告有关偿付能力II和当地GAAP基础的量化信息,包括资产负债表和自有资金、偿付能力II资本状况、投资资产、保费、索赔和 技术拨备、再保险和集团特定信息。IGI UK还必须完成一套仅适用于独资公司(即特定公司与集团)的年度国家特定模板(NST)。还必须提交年度偿付能力和财务状况报告(“SFCR”),其中必须包括叙述性信息和QRT的子集,并将其发布在IGI的网站上。同样,IGI UK必须每年向PRA提交自己的风险和偿付能力评估(ORSA)。ORSA报告每年生成,提供前一年所有活动和流程的摘要,以评估和报告风险,并确保我们的总体偿付能力需求在任何时候都得到满足,包括前瞻性评估。它还解释了业务战略、业务规划以及资本和风险管理流程之间的联系。
之前的控制变更通知 。PRA(在与FCA协商后)监管根据《2000年金融服务和市场法》(“FSMA”)授权的任何英国保险公司的“控制权”的收购。FCA对仅由FCA授权和监管的授权公司的收购进行了监管。就相关法律而言,任何法人或个人(连同与其“一致行动”的任何人)直接或间接获得英国授权保险公司或其母公司10%或更多的股份,或有权行使或控制该授权保险公司或其母公司10%或更多投票权的行使,将被视为已获得“控制” 。因持有该获授权保险公司或母公司的股份或投票权而对该获授权保险公司的管理有重大影响的人士亦不例外。因此,购买本公司10%或更多普通股的人将被视为已获得IGI UK的“控制权”。根据FSMA,任何人 提议获得对英国授权保险公司的“控制权”,必须事先通知PRA其意向 。然后,PRA将有最多60个工作日(可以再延长30个工作日)来考虑 该人获得“控制权”的申请。在未提出相关事先申请的情况下获得控制权,并获得PRA的批准(在与FCA协商后),将构成控制人的刑事犯罪。 此外,如果IGI UK未能将拟议的控制权变更通知PRA,也可能导致对IGI UK采取行动。已经被视为拥有“控制权”的人,如果此人 将其“控制权”级别提高到超过一定百分比,则需要事先获得PRA和FCA的批准。这些百分比分别为20%、30%和50%。类似的要求 适用于收购和增加作为保险中介的英国授权人员的控制权,但 向FCA提出批准申请并由FCA决定,以及触发事先批准要求的门槛是保险中介或其母公司股份或投票权的20%。
高级经理和认证制度 。2019年12月,FCA和PRA将之前适用于银行业受英国监管的实体的高级经理资格和认证制度(“SM&CR”)的适用范围扩大到保险公司、再保险公司、保险中介机构和其他受英国监管的实体 。高级经理资格认证制度是一个强化的个人问责框架,它建立并取代了以前的高级保险经理制度和认可人士制度的监管框架。SM&CR寻求 确保有效管理保险公司或在这些公司负责其他关键职能的高级人员符合诚信、诚实和技能行事的健康和适当标准,并确保高级经理之间有明确的职责分配 。
77
保险分配指令 。2018年10月1日,《保险分配指令》(IDD)正式生效。IDD适用于所有向客户进行保险分销的 ,例如保险公司(即IGI UK)和保险中介机构(包括银行或零售商等除主营业务外还提供保险的公司),其客户范围从个人消费者到大型跨国 组织。IDD的主要条款包括业务义务的履行、薪酬披露、交叉销售限制和专业培训要求。作为英国退欧的结果,在2020年12月31日过渡期结束后, 《2019年保险分配(修订)(欧盟退出)条例》生效,以解决因英国退欧而保留的欧盟法律中与IDD有关的缺陷。根据2018年欧盟(退出)法案,根据IDD制定的直接适用的欧盟立法被外包,并在英国退欧过渡期结束时成为英国法律的一部分。
PRA要求
IGI UK受英国FCA和英国PRA的监管。IGI UK的离岸偿付能力资本要求(“SCR”)受离岸偿付能力II 制度管辖,该制度规定了管理保险公司所持资本的水平和质量以及适用于该公司的资本要求的规则。
境外偿付能力II 衡量可用资本(“自有资金”)以英国公认会计原则股东资金为起点,并应用境外偿付能力II项下规定的多项具体调整。主要调整反映了境外偿付能力II 基于经济资产负债表的原则,即未偿还准备金和相关再保险可收回款项以贴现最佳估计为基础进行考虑。在IGI网站上发布的年度偿付能力和财务状况报告中提供了境外偿付能力II和英国公认会计准则基础之间的全面对账。Www.iginsure.com).
境外偿付能力II 所需资本的衡量标准SCR使用保险或再保险业务的基本自有资金的风险价值(VaR)进行校准,在一年内的置信度为99.5%,最低为400万欧元。IGI UK已选择 境外偿付能力II标准公式(“标准公式”)方法来计算其SCR。
IGI UK已从定性和定量两个方面评估了标准公式的适当性,并认为它适合IGI UK的业务和风险概况。
具体地说,评估 确认标准公式:
● | 捕捉公司面临的风险的全部范围,持有资本是适当的应对措施; |
● | 对资产负债表资产和负债方面的风险状况的未来变化,包括向外再保险安排的影响,是否足够敏感; |
● | 是否已全面实施,未采用具体参数、简化或过渡措施;以及 |
● | 在不考虑技术条款和递延税金的风险吸收效果的情况下适用 ,因此SCR要求更加谨慎。 |
除了传达给IGI百慕大和IGI Holdings董事会外,标准公式SCR 和相关的离岸偿付能力II自有资金至少每季度重新计算一次,并在其他时间根据风险状况的实际或预计的重大变化和向英国董事会审计、风险和合规委员会报告的结果 进行重新计算。
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持续监控IGI英国自有资金是否足以满足SCR要求,尤其是在自有资金水平发生预期或实际重大减值的情况下。
IGI UK提交给PRA的经审计的法定财务报表反映了上述资本充足率和偿付能力保证金要求,以及IGI UK的实际法定资本盈余,2022年和2021年分别比PRA的要求高出52%和57%。IGI UK截至2023年12月31日的年度财务报表草案也反映了上述资本充足率和偿付能力保证金要求 以及IGI UK的实际法定资本盈余,超出了PRA要求的76%。
迪拜国际金融中心(DIFC)
我们的全资子公司IGI目前是根据DIFC的法律组织的。DIFC是一个金融自由区,根据第#号法律在迪拜酋长国建立了自己的民商法。(9)迪拜统治者2004年发布的声明。迪拜国际金融中心在独特的法律和监管框架内运作,有别于阿拉伯联合酋长国(“阿联酋”)其他国家的法律和监管框架。这一框架是通过综合阿联酋联邦法律和迪拜法律实现的,依据:(1)修订《阿联酋宪法》第(121)条,其中涉及联邦当局和阿联酋当局之间的权力划分,并允许颁布金融自由区法律,进而允许阿联酋政府在特定酋长国内建立金融自由区;(2)颁布第(Br)号联邦法律。(8)2004年颁布,免除金融自由区遵守所有阿联酋联邦民商法,从而允许迪拜国际金融中心有自己的民商法,严格参照国际标准和普通法原则(尽管阿联酋刑法仍然适用);和(3)内阁第(28)关于联邦第 号法律执行条例的2007年法律。(8)2004年第号。
在迪拜国际金融中心运营的公司受《迪拜国际金融中心公司法》第(5)自2018年起,DIFC运营法第(7)自2018年起,DIFC公司和经营条例以及其他DIFC商业立法。
DFSA管理DIFC监管法,DIFC法第(1)2004年第号。DIFC监管法确立了DFSA的构成,并允许建立监管框架,在该框架内,实体可由DFSA许可、授权、注册和监督。
迪拜金融服务局 (“DFSA”)
DFSA是一个财政上和行政上独立的机构,成立于2004年9月13日,根据第(9)迪拜统治者发布的2004年的声明 。DFSA在DIFC中充当独立的金融监管机构,监督受监管公司并监督其遵守适用法律和法规的情况。DFSA作为监管者的权力是根据DIFC监管法律的规定授予的。作为这些规定的结果,DFSA被授权制定规则,使其能够对市场发展和业务需求做出快速反应。DFSA有权并负责执行适用于DIFC的核心金融服务相关法律,包括DIFC第(1)自2004年起,《DIFC集体投资法》(2)自2010年起,DIFC 市场法第(1)2012年前,管理伊斯兰金融业务的DIFC法律编号。(13)2004年第号和《投资信托法》 第(5)2006年1月1日。此外,根据《DIFC监管法》发布的《DFSA规则手册》 中规定了附属立法。DFSA规则手册由主题区域模块组成,这些模块指定了它们的范围和适用对象。DFSA规则手册包含额外的评注作为指导,旨在帮助DIFC参与者遵守其法律和相关义务。某些不属于规则的其他事项,如申请表和申报单,包含在DFSA资源模块中,这些模块也包含主题领域模块。
管理在DIFC注册的公司和DIFC的金融活动的立法、规则和条例 可在DIFC和DFSA的网站上查阅 ,网址为Www.difc.ae和Www.dfsa.ae,分别为。我们没有独立核实这些网站上包含的信息 ,也不能对此类信息的准确性或完整性提供任何保证。这些网站上包含的信息不构成本年度报告的一部分,也不作为参考纳入本年度报告。
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阿联酋的洗钱和金融犯罪制度
IGI在DIFC注册,并为DIFC反洗钱合规的目的接受DFSA的监督。根据DIFC监管法第70(3)条,DFSA拥有DIFC反洗钱监管的管辖权,是为阿联酋关于洗钱、恐怖分子融资、资助非法组织或不遵守制裁的联邦立法的目的对DIFC相关人员进行许可和监督的相关机构。此外,阿联酋刑法适用于迪拜国际金融中心,因此,在迪拜国际金融中心注册的公司必须意识到其根据阿联酋刑法以及《迪拜国际金融中心监管法》所承担的义务。阿联酋相关刑法包括但不限于关于打击洗钱和资助恐怖主义行为的2018年第20号联邦法律、关于打击恐怖主义犯罪的2014年第7号联邦法律、这些法律和阿联酋刑法下的实施条例。
马来西亚拉布安
国际通用保险有限公司-拉布安分公司(“拉布安分公司”)是IGI在马来西亚开展业务的分支机构, 获得拉布安金融服务管理局颁发的“第二级离岸再保险公司”牌照,这意味着当地经纪商 只有在将再保险业务首先提供给第一级再保险公司之后,才可以向IGI提供再保险业务。
Labuan分支机构获得许可 可以发布Labuan法律管辖的保单,包括符合伊斯兰法律的Re-takaful保单。拉布安分行获得了拉布安金融服务局的批准,聘请拉布安金融服务局的伊斯兰教法监督委员会作为其内部伊斯兰教法顾问委员会,这是拉布安国际离岸金融中心伊斯兰金融业务指令允许的。
MFSA要求
IGI Europe在2021年6月收购后,受到MFSA的监管。IGI Europe的偿付能力资本要求(SCR)由偿付能力II制度管理,该制度制定了管理保险公司所持资本水平和质量的规则,以及适用于该公司的资本要求 。
偿付能力II衡量所需资本,即SCR,使用保险或再保险业务的基本自有资金的风险价值(VaR)进行校准 ,一年内的置信度为99.5%,最低为400万欧元。IGI Europe选择了偿付能力II 标准公式(“标准公式”)方法来计算其SCR。
IGI已从定性和定量两个方面评估了标准公式的适当性,并认为它适合公司的业务和风险状况。
具体地说,评估 确认标准公式:
● | 捕捉公司面临的风险的全部范围,持有资本是适当的应对措施; |
● | 对公司资产负债表资产和负债方未来风险状况的变化是否足够敏感,包括外向再保险安排的影响。 |
● | 是否已全面实施,未采用具体参数、简化或过渡措施;以及 |
● | 根据技术拨备和递延税金的风险吸收效果进行调整后适用。 |
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除了传达给IGI和IGI百慕大的董事会外,标准公式SCR 和相关偿付能力II自有资金至少每季度重新计算一次,并在其他时间根据风险状况的实际或预计的重大变化和向IGI欧洲董事会全面报告的结果进行重新计算。
本公司的自有资金是否足以满足SCR要求,将持续监测,特别是在自有资金发生预期或实际重大减值的情况下。
IGI Europe提交给MFSA的经审计的法定财务报表反映了上述资本充足率和偿付能力保证金要求,以及IGI Europe的实际法定资本盈余。IGI欧洲公司截至2023年12月31日的年度财务报表草案也反映了上述资本充足率和偿付能力保证金要求,以及IGI欧洲公司的实际法定资本盈余,超出了MFSA要求的108%。
约旦
我们位于约旦安曼的子公司I.G.I承保 /约旦‘豁免’(“IGI承保”)受约旦中央银行保险监管部的监管。保险监管部根据2014年第17号《机构和政府部门重组法》第D条取代了约旦保险委员会。在2021年第12号《保险监管法》颁布后,约旦中央银行于2021年6月从工业、贸易和供应部接管了保险监管者和监管者的角色,此后成立了一个保险监管部。IGI承销在约旦根据第#号指令获得许可。(4)2010年《关于许可和规范担保持有人经营行为和责任的指示》 。作为获得许可的离岸实体,IGI承保需要每年向保险监管部门更新某些信息,包括以下信息:
● | 年内IGI承销的业务; |
● | 与IGI承保机构订立了具有约束力的主管机构的保险公司和再保险公司的名称以及每个主管机构的终止日期。 |
● | IGI承保公司拥有的有效保险单;以及 |
● | 保监部董事总局要求提供的其他数据、文件或信息。 |
摩洛哥
总部设在摩洛哥的国际通用保险有限公司的代表处是我们的非洲中心,受卡萨布兰卡金融 市的监管。
竞争
保险和再保险 行业成熟,竞争激烈。竞争因产品和地理位置的不同而显著不同。保险和再保险公司的竞争基于许多因素,包括保费费用、一般声誉和公认的财务实力、所提供产品的条款和条件、独立评级机构指定的评级、索赔支付速度、在特定承保风险方面的声誉和经验、服务质量、再保险人或保险人获得许可或以其他方式授权的司法管辖区、提供的能力和承保范围以及各种其他因素。竞争加剧可能导致我们 产品和服务的提交数量减少、费率降低、保费增长放缓以及政策条款和条件不太有利,这些都可能对我们的增长和盈利能力产生不利影响。
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我们与美国、英国、百慕大、欧洲和其他国内和国际保险公司以及劳合社的再保险公司和承销财团竞争,其中一些财团的运营历史更长,资本和/或评级比我们更有利,以及更强大的营销、管理 和业务资源。我们还与资本市场参与者竞争,这些参与者创造了替代产品,如巨灾债券, 旨在与传统再保险产品竞争。除了提供担保再保险和再保险的资产管理公司和再保险公司外,这些非传统产品的供应可能会减少对传统保险和再保险产品的需求。
近年来,各种机构投资者越来越多地寻求参与财产和意外伤害保险以及再保险行业。资本充裕的 财产和意外伤害保险及再保险行业的新进入者或获得大量资本注入的现有竞争对手提供了日益激烈的竞争,这可能会对我们的业务和盈利能力产生不利影响。此外,扩大再保险资本的供应可能会降低依赖再保险的保险公司的成本,因此,这些保险公司可能能够更具竞争力地为其产品定价。
诉讼和仲裁
除以下所述外,我们所属的任何政府、 法律程序或仲裁程序都不会对我们的财务状况或盈利能力产生实质性影响 (包括任何悬而未决、受到威胁或我们知道的此类程序)。然而,在任何给定的 年,可能会发生诉讼,这可能会对我们该年的业绩产生不利影响。请参阅“风险因素-与我们的业务和运营相关的风险 -我们不时涉及法律和其他程序,因此我们可能面临声誉或法律责任的损害”.
此外,商业保险公司与再保险公司就此类再保险公司的合同义务发生纠纷并不少见。再保险是一项重要的风险缓解措施,因为它使我们能够将部分承保风险让渡给他人。虽然再保险 不解除我们的子公司在其签发的保单下支付保险损失的主要义务,但再保险确实使承担再保险的再保险人对保险子公司承担再保险部分的风险。截至2023年12月31日, 我们的再保险公司欠我们的已支付索赔金额约为1,080万美元,我们的案件准备金中再保险公司应支付的部分约为117.4美元。在某些情况下,可能会与再保险人就其合同义务 以及我们对再保险标的保单的最大责任的理解发生争议。保险公司可以出于各种原因寻求避免 再保险保单,包括指控他们不理解我们的最大责任。在某些情况下,这些纠纷和分歧可能导致仲裁甚至诉讼,在某些情况下由我们发起,在某些情况下由我们的再保险公司发起。
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C.组织结构
下图描述了截至本年度报告日期的公司及其子公司的组织结构。
D.财产、厂房和设备
IGI根据长期租约在其运营的每个司法管辖区租赁物业。该公司还直接持有位于约旦安曼的一座商业大楼。有关物业及设备的进一步详情,请参阅本年度报告第18项综合财务报表附注2(H)。IGI认为这些物业和租赁中的任何一项对其业务都不重要。
项目4A。未解决的员工意见
不适用。
项目5.业务和财务审查 和展望
本部分应与本年度报告中其他部分所列的“业务”部分和IGI的合并财务报表一并阅读。除非另有说明,本报告所载财务信息均取自或派生自该等合并财务报表。以下讨论包含前瞻性陈述。我们的实际结果可能与这些前瞻性陈述中讨论的结果大不相同。可能导致或促成此类差异的因素包括 本年度报告中将在下文和其他地方讨论的因素,特别是在“风险因素”下。
引言
我们是全球知名的专业保险和再保险解决方案提供商,业务遍及200多个国家和地区。我们承保多元化的专业风险组合,包括能源、房地产、建筑和工程、港口和码头、通用航空、政治暴力、专业领域(非美国)、金融机构、海运和条约再保险。我们的规模使我们能够灵活地寻找能够产生有吸引力的承保业绩的有利可图的利基市场。我们的承保重点是为我们的客户和经纪人提供卓越的服务 。我们成立于2001年,我们和我们的前辈一直谨慎地发展我们的业务,专注于承保盈利能力 和经风险调整的股东回报。
我们的主要目标是承保特殊产品,在我们对任何单一事件的资本额进行审慎的风险限制的情况下,最大限度地提高股本回报率。 我们遵循谨慎和严谨的承保策略,通过对潜在风险的深入评估,专注于个别承保的专业风险。我们使用数据分析和现代技术为客户提供灵活的产品 以及定制和精细的定价。我们通过各种方式管理风险,包括合同条款、投资组合选择以及承保和地域多元化。我们的承保策略得到全面的风险转移计划的补充,该计划由评级较高的再保险公司提供再保险,我们认为这将降低我们收益的波动性,并在发生重大损失事件时提供适当水平的保护 。
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我们通过美国公认会计准则分部报告下的三个可报告分部在全球范围内开展业务:专业长尾、专业短尾和再保险。 我们的专业长尾分部包括(A)我们的专业业务线,其中包括我们的专业赔偿、董事和高级管理人员、法律费用、知识产权和其他意外伤害业务线,(B)我们的金融机构业务线,(C)我们的海上责任业务线,以及(D)我们的固有缺陷保险业务线。我们的专业短尾业务包括能源(上游、下游和可再生能源)、房地产、建筑和工程、政治暴力、港口和码头、通用航空、海运和应急业务线。我们的再保险部门包括我们的分入再保险协议业务 。
此外,我们还有一个公司职能(“公司”),包括控股公司的活动和某些职能,包括投资管理。 公司包括管理基础上的投资收入和其他非部门支出,主要是一般和行政、股票薪酬、财务和交易费用。公司还包括某些关键高管的活动,如总裁和首席执行官,以及首席财务官。我们的公司费用和投资结果在 公司部门部分中单独列出。
某些损益表第 行项目说明
IGI综合损益表中某些行项目的定义和计算方法 如下:
毛保费
毛保费包括 在整个承保期内通过在会计期间签订的合同提供的应收保费总额。它们在保单生效之日起 确认。保费包括应收保费在会计期间发生的任何调整 涉及以前会计期间承保的业务。构成保险费率一部分的回扣,如无索赔回扣,将从毛保费中扣除;其他回扣被确认为费用。保费还包括对渠道保费的估计,即因书面但尚未通知的业务而到期的 金额。我们通常根据管理层的判断和先前的经验来估计管道溢价。
让出的书面保费
割让保费包括 年内订立的转分合约所提供的再保险的应付保费总额,并于保单开始之日确认。保费包括在会计期间内发生的与前一会计期间开始的再保险合同有关的任何调整。
未赚取保费净变化
与毛保费相关的未到期保费构成与报告日期 之后的风险期间相关的年度保费的比例。未赚取的保费按比例计算。可归因于后续期间的比例作为未到期保费准备金 递延。
与放弃的承保保费相关的未到期再保险保费 构成与报告日期之后的风险期间有关的年度保费的比例。未到期的再保险费在附加风险合同的基础直接保险单的期限内递延 ,对于发生亏损的合同则在再保险合同的期限内递延。
84
投资收益
投资收入包括利息和股息收入,扣除投资托管费和其他投资费用后的净额。
投资已实现净收益(亏损)
投资已实现损益净额包括按公允价值出售可供出售的固定期限证券、按公允价值出售的权益证券和其他投资的已实现损益。
投资未实现净收益(亏损)
投资未实现净收益(亏损) 包括按公允价值重估权益证券和其他投资的未实现亏损,以及公司选择使用公允价值期权计入的按公允价值计入的公允价值权益法投资的未实现收益(亏损)。
投资预期信贷损失拨备变动
投资预期信贷损失准备变动包括按公允价值出售的固定到期日证券和持有至到期的固定到期日证券的预期信用损失准备(ECL)。
衍生金融负债公允价值变动
本公司的衍生金融负债包括认股权证及已发行盈利股份,该等认股权证及已发行盈利股份必须按公允价值入账,其后于各报告期结束时于综合收益表中录得的公允价值变动。本公司于2023年9月及10月回购及赎回所有已发行认股权证。
其他收入
其他收入主要包括包机收入和租赁收入。
净亏损和亏损调整费用
损失,包括应付给合同持有人和第三方的金额和相关的损失调整费用,扣除残值和其他回收,在发生时计入 收入。亏损包括向吾等报告的损失和在综合财务状况报表日期未报告的损失的估计应付金额。
我们通常根据指定的损失理算师或主要承销商的建议来估计我们的损失。此外,根据管理层的判断和我们以前的经验,对已发生但在财务状况日期的合并报表 未报告的亏损的结算成本保留了拨备。
净亏损和损失调整费用 费用构成再保险人应占损失的净额后的损失和损失调整费用。
保单购置费用净额
保单取得费用净额 指因取得及续订保险及转易合约而支付的佣金,在根据相关合约的盈利模式确认相应保费的同一期间内递延及支出。 保单取得费用净额扣除根据某些再保险合约转让的业务所收取的割让佣金。
85
一般和行政费用
一般和行政费用包括人力资源费用、业务推广费用、差旅和招待费用、法定费用、咨询和评级费用、信息技术和软件费用、办公运营费用、折旧和摊销费用、银行费用和董事费用的董事会费用。
应收账款预期信贷损失准备变动
应收账款预期信贷损失拨备变动包括保费、应收账款和再保险应收账款预期信贷损失拨备。
其他费用
其他费用主要包括飞机运营成本和折旧。
净汇兑损益
外汇收益(损失) 指因外币交易而产生的收益和/或损失。
所得税费用
所得税支出反映 (1)IGI Labuan根据1990年Labuan商业活动税法应缴纳的所得税,(2)IGI Casablanca根据卡萨布兰卡金融城税法应缴纳的税款,(3)IGI UK和North Star承销 Limited根据英国税法应缴纳的公司税,以及(4)IGI Europe根据马耳他所得税法应缴纳的公司税。IGI百慕大是一家免税公司。根据阿联酋税法,IGI控股公司(在DIFC注册的公司)和IGI迪拜公司无需缴纳所得税,IGI承销公司在约旦是免税公司。根据挪威税法,IGI北欧AS需缴纳所得税。
A.公布经营业绩
以下部分回顾了IGI在截至2023年、2023年、2022年和2021年12月31日的三个年度的经营业绩。讨论包括在综合基础上和在逐个部分的基础上介绍政府间倡议的成果。自2023年1月1日起,IGI开始按照美国公认会计准则编制合并财务报表。在2023年1月1日之前,IGI的财务报表是根据国际会计准则理事会采纳的国际财务报告准则编制的。因此,截至2023年12月31日止年度的经营业绩已根据美国公认会计原则编制,而先前根据国际财务报告准则编制的截至2022年12月31日及2021年12月31日止年度的经营业绩则根据美国公认会计原则呈列。
86
运营业绩--综合业绩
下表汇总了IGI所示各年度的综合损益表:
截至2013年12月31日的年度 | ||||||||||||
2023 | 2022 | 2021 | ||||||||||
($)(百万) | ||||||||||||
毛保费 | 688.7 | 582.0 | 537.2 | |||||||||
让出的书面保费 | (191.5 | ) | (189.2 | ) | (157.9 | ) | ||||||
净书面保费 | 497.2 | 392.8 | 379.3 | |||||||||
未赚取保费净变化 | (50.0 | ) | (16.4 | ) | (42.7 | ) | ||||||
赚取的净保费 | 447.2 | 376.4 | 336.6 | |||||||||
投资收益 | 40.4 | 20.9 | 14.5 | |||||||||
投资已实现净收益(亏损) | 6.7 | (0.7 | ) | 0.3 | ||||||||
投资未实现净收益(亏损) | 2.7 | (5.5 | ) | (3.7 | ) | |||||||
投资预期信贷损失拨备变动 | 0.4 | (0.3 | ) | (0.1 | ) | |||||||
衍生金融负债公允价值变动 | (27.3 | ) | 4.6 | 0.7 | ||||||||
其他收入 | 1.9 | 2.4 | 2.1 | |||||||||
总收入 | 472.0 | 397.8 | 350.4 | |||||||||
费用 | ||||||||||||
净亏损和亏损调整费用 | (189.1 | ) | (157.6 | ) | (173.0 | ) | ||||||
保单购置费用净额 | (75.0 | ) | (70.2 | ) | (59.6 | ) | ||||||
一般和行政费用 | (78.9 | ) | (67.2 | ) | (58.2 | ) | ||||||
应收账款预期信贷损失准备变动 | (2.5 | ) | (3.2 | ) | (3.3 | ) | ||||||
其他费用 | (5.6 | ) | (4.0 | ) | (4.3 | ) | ||||||
净汇兑损益 | 5.1 | (3.5 | ) | (3.4 | ) | |||||||
总费用 | (346.0 | ) | (305.7 | ) | (301.8 | ) | ||||||
所得税前收入 | 126.0 | 92.1 | 48.6 | |||||||||
所得税费用 | (7.8 | ) | (2.9 | ) | (1.8 | ) | ||||||
净收入 | 118.2 | 89.2 | 46.8 | |||||||||
股东应占每股基本盈利 | $ | 2.58 | 1.85 | 0.98 | ||||||||
权益持有人应占每股摊薄盈利 | $ | 2.55 | 1.84 | 0.98 |
截至二零二三年十二月三十一日止年度与 截至二零二二年十二月三十一日止年度(合并)
截至2013年12月31日的年度 | ||||||||
2023 | 2022 | |||||||
($)(百万) | ||||||||
毛保费 | 688.7 | 582.0 | ||||||
让出的书面保费 | (191.5 | ) | (189.2 | ) | ||||
净书面保费 | 497.2 | 392.8 | ||||||
未赚取保费净变化 | (50.0 | ) | (16.4 | ) | ||||
赚取的净保费 | 447.2 | 376.4 | ||||||
投资收益 | 40.4 | 20.9 | ||||||
投资已实现净收益(亏损) | 6.7 | (0.7 | ) | |||||
投资未实现净收益(亏损) | 2.7 | (5.5 | ) | |||||
投资预期信贷损失拨备变动 | 0.4 | (0.3 | ) | |||||
衍生金融负债公允价值变动 | (27.3 | ) | 4.6 | |||||
其他收入 | 1.9 | 2.4 | ||||||
总收入 | 472.0 | 397.8 | ||||||
费用 | ||||||||
净亏损和亏损调整费用 | (189.1 | ) | (157.6 | ) | ||||
保单购置费用净额 | (75.0 | ) | (70.2 | ) | ||||
一般和行政费用 | (78.9 | ) | (67.2 | ) | ||||
应收账款预期信贷损失准备变动 | (2.5 | ) | (3.2 | ) | ||||
其他费用 | (5.6 | ) | (4.0 | ) | ||||
净汇兑损益 | 5.1 | (3.5 | ) | |||||
总费用 | (346.0 | ) | (305.7 | ) | ||||
所得税前收入 | 126.0 | 92.1 | ||||||
所得税费用 | (7.8 | ) | (2.9 | ) | ||||
净收入 | 118.2 | 89.2 | ||||||
股东应占每股基本盈利 | $ | 2.58 | 1.85 | |||||
权益持有人应占每股摊薄盈利 | $ | 2.55 | 1.84 |
87
毛保费
毛保费从2022年的582.0亿美元增长到2023年的6.887亿美元,增幅为18.3%。这主要是由于专业短尾业务增长26.2%(或8,330万美元),再保险业务增长94.0%(或2,960万美元),但专业长尾业务下滑2.7%(或620万美元)部分抵消了这一增长。毛保费的增长是由于我们的短尾业务和再保险业务的大部分业务产生了新业务,这主要得益于这些业务的整体保费续约率的提高,以及我们的许多再保险和短尾业务持续的艰难市况。
让出的书面保费
让渡保费从2022年的189.2亿美元增加到2023年的1.915亿美元,增幅为1.2%。分得保费增加是由于承保毛保费增加,但短尾业务的临时再保险购买量减少10.7%而被抵销。
未赚取保费净变化
未赚取保费的净变化 从2022年的1640万美元增加到2023年的5000万美元,增长了两倍多。未赚取保费净变动 增加3,360万美元是由于短尾业务和再保险业务的净承保保费增加。
赚取的净保费
由于上述原因,净保费收入从2022年的376.4美元增长至2023年的4.472亿美元,增幅为18.8%。
投资收益
投资收入(包括利息和股息收入、投资托管费和其他投资费用净额)从2022年的2,090万美元增长到2023年的4,040万美元,增幅为93.3%。这主要是由于利息收入增加1,940万美元,这是由于与2022年同期相比,利率上升,以及投资于固定期限证券的资金增加。
投资已实现净收益(亏损)
投资净已实现收益(亏损) 反映出2023年净收益为670万美元,而2022年净亏损为70万美元。这一变化主要是由于受益于积极的市场状况,出售股权证券实现了收益。
投资未实现净收益(亏损)
投资未实现净收益(亏损) 反映出2023年净收益为270万美元,而2022年净亏损为550万美元。这一变化是由于在截至2023年12月31日的年度内,股权证券及其他投资录得市值重估收益,而截至2022年12月31日的年度则录得 未实现亏损。这被公允价值权益法投资的未实现亏损所抵消,该未实现亏损从截至2022年12月31日的年度收益30万美元减少到截至2023年12月31日的年度亏损140万美元。
衍生金融负债公允价值变动
衍生金融负债的公允价值变动从2022年的收益460万美元减少到2023年的亏损2730万美元。3,190万美元的变动是由于(1)根据本公司提出以平均每份认股权证0.95美元现金购买其所有已发行认股权证的要约,以现金结算时认股权证的公允价值增加,以及(2)由于市场价格超过认购股份归属时间表中的第一批认股权证,IGI普通股的报价市场价格上升,导致溢价股份的公允价值增加。
88
净亏损和亏损调整费用
净亏损和亏损调整费用 从2022年的1.576亿美元增加到2023年的1.891亿美元,增幅为20.0%。这主要是由于与2022年相比,2023年所有分部的当前意外 年度亏损有所增加,其中还包括短尾和再保险分部的本年度巨灾(“CAT”)亏损 。本事故年度亏损的增加部分被短尾和再保险业务中较高的有利的损失准备金发展所抵消。请参阅“经营和财务 回顾与展望--储量--储备成果.”
IGI的亏损率从截至2022年12月31日的年度的41.9%增加到截至2023年12月31日的42.3%,增幅为0.4个百分点。这一增长主要是由于前几个事故年度损失准备金的有利发展较低,截至2023年12月31日的年度为3,930万美元或8.8个百分点,而截至2022年12月31日的年度为4,200万美元或11.2个百分点。此外,IGI亏损率的上升是由于本事故年的CAT损失较高,截至2023年12月31日的年度为3,830万美元或8.6个百分点,而截至2022年12月31日的年度为2,440万美元或6.5个百分点。
下表概要 报告了截至2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日的三个年度的巨灾事件造成的损失。
截至2023年12月31日止的年度 | ||||||||
毛收入 已发生 金额 | 网络 已发生 金额 | |||||||
(百万美元) | ||||||||
巨灾事件 | ||||||||
土耳其大地震 | 10.6 | 9.3 | ||||||
气旋加布里埃尔 | 4.4 | 3.1 | ||||||
飓风奥蒂斯 | 7.5 | 2.5 | ||||||
阿曼不利天气条件 | 1.3 | 1.2 | ||||||
夏威夷野火 | 1.1 | 1.1 | ||||||
其他 | 9.2 | 8.3 | ||||||
在与以往意外年度有关的年度内提供 | 8.2 | 4.1 | ||||||
总计 | 42.3 | 29.6 |
截至该年度为止 2022年12月31日 | ||||||||
毛收入 已发生 金额 | 网络 已发生 金额 | |||||||
(百万美元) | ||||||||
巨灾事件 | ||||||||
飓风伊恩 | 2.2 | 2.1 | ||||||
澳大利亚洪水泛滥 | 1.8 | 1.8 | ||||||
不利大风事件的取消 | 1.1 | 0.9 | ||||||
台风Hinnamnor | 0.8 | 0.8 | ||||||
科威特洪水 | 0.8 | 0.7 | ||||||
其他 | 5.8 | 5.1 | ||||||
提供于本年度内与以往意外有关的年份 | 28.3 | 19.0 | ||||||
总计 | 40.8 | 30.5 |
89
保单购置费用净额
保单购置开支净额 由二零二二年的7020万美元增加6. 8%至二零二三年的7500万美元。二零二二年的保单购置费用净额比率为18. 7%,而二零二三年为16. 8%。下降1.9个百分点的主要原因是短尾部分的留存率较高, 加上净保费增长。
一般和行政费用
一般和行政费用 从2022年的6720万美元增加到2023年的7890万美元,增幅为17.4%。这主要是由于新员工、专业费用和IT相关费用造成的。
应收账款预期信贷损失准备变动
应收账款预期信贷损失拨备的变化从2022年的320万美元下降到2023年的250万美元。这一减少的主要原因是,在截至2022年12月31日的年度内,由于俄罗斯因入侵乌克兰而受到的经济制裁而录得津贴,而在截至2023年12月31日的年度,这一情况基本逆转。
其他费用
其他支出从2022年的400万美元增加到2023年的560万美元。这一增长主要是由于与回购和赎回2023年认股权证相关的190万美元支出。
净汇兑损益
截至2023年12月31日的年度外汇净收益为510万美元,而截至2022年12月31日的年度为亏损350万美元。这主要归因于我们的主要交易货币,主要是英镑和欧元对美元的积极汇率变动程度更高。
截至2022年12月31日的年度与截至2021年12月31日的年度比较(综合)
截至2013年12月31日的年度 | ||||||||
2022 | 2021 | |||||||
($)(百万) | ||||||||
毛保费 | 582.0 | 537.2 | ||||||
让出的书面保费 | (189.2 | ) | (157.9 | ) | ||||
净书面保费 | 392.8 | 379.3 | ||||||
未赚取保费净变化 | (16.4 | ) | (42.7 | ) | ||||
赚取的净保费 | 376.4 | 336.6 | ||||||
投资收益 | 20.9 | 14.5 | ||||||
投资已实现(亏损)净收益 | (0.7 | ) | 0.3 | |||||
投资未实现净亏损 | (5.5 | ) | (3.7 | ) | ||||
投资预期信贷损失拨备变动 | (0.3 | ) | (0.1 | ) | ||||
衍生金融负债公允价值变动 | 4.6 | 0.7 | ||||||
其他收入 | 2.4 | 2.1 | ||||||
总收入 | 397.8 | 350.4 | ||||||
费用 | ||||||||
净亏损和亏损调整费用 | (157.6 | ) | (173.0 | ) | ||||
保单购置费用净额 | (70.2 | ) | (59.6 | ) | ||||
一般和行政费用 | (67.2 | ) | (58.2 | ) | ||||
金融资产信贷损失准备变动 | (3.2 | ) | (3.3 | ) | ||||
其他费用 | (4.0 | ) | (4.3 | ) | ||||
净汇兑损失 | (3.5 | ) | (3.4 | ) | ||||
总费用 | (305.7 | ) | (301.8 | ) | ||||
所得税前收入 | 92.1 | 48.6 | ||||||
所得税费用 | (2.9 | ) | (1.8 | ) | ||||
净收入 | 89.2 | 46.8 | ||||||
股东应占每股基本盈利 | $ | 1.85 | 0.98 | |||||
权益持有人应占每股摊薄盈利 | $ | 1.84 | 0.98 |
90
毛保费
毛保费从2021年的537.2美元增长到2022年的5.82亿美元,增幅为8.3%。这主要是由于专业短尾业务增长10.1%(或2,900万美元),专业长尾业务增长3.7%(或840万美元),再保险业务增长30.7%(或740万美元)。毛保费增加 主要是由于新业务产生及整体续期保费平均增加5.8%,但这部分被货币汇率所抵销,导致以英镑及欧元计价的保费因美元兑该等货币走强而贬值。
让出的书面保费
让渡保费从2021年的157.9亿美元增加到2022年的1.892亿美元,增幅为19.8%。放弃保费的增加是由于临时再保险购买增加1,840万美元,而专业短尾业务的非比例再保险购买增加1,160万美元,主要是由于短尾业务的毛保费增长所致。
未赚取保费净变化
未赚取保费的净变化 从2021年的4270万美元支出减少到2022年的1640万美元支出。未赚取保费净变动减少2,630万美元,是由于与2021年相比,2022年的已赚取保费(主要是短尾业务)的释放率较高。
赚取的净保费
由于上述原因,净保费收入从2021年的336.6美元增加到2022年的3.764亿美元,增幅为11.8%。
投资收益
投资收入从2021年的1450万美元增加到2022年的2090万美元,增幅为44.1%。这主要是由于利息收入增加630万美元,这是由于利率较2021年同期上升以及投资于固定期限证券和银行定期存款的资金增加。
投资未实现净亏损
投资未实现净亏损 反映了2022年净亏损550万美元,而2021年净亏损为370万美元。这一变化主要是由于2022年股权证券按市值计价重估亏损580万美元,而按公允价值计算的股权方法投资 未实现亏损530万美元,被2021年股权证券按市值计价重估收益160万美元所抵消。
衍生金融负债公允价值变动
衍生金融负债的公允价值变动从2021年的70万美元收益增加到2022年的460万美元收益。这一增长是由于认股权证的公平市值从2021年12月31日的1,290万美元下降到2022年12月31日的1,000万美元 ,以及溢价股份的公平市场价值从2021年12月31日的1,550万美元下降到2022年12月31日的1,380万美元 。
净亏损和亏损调整费用
净亏损和亏损调整费用 从2021年的1.73亿美元下降到2022年的1.576亿美元,降幅为8.9%。这主要是由于与2021年相比,2022年之前事故年的损失准备金出现了更有利的发展 ,以及由于2022年美元走强,以英镑和欧元计价的净未偿债权受到有利的外币贬值影响。 见“管理层对超储经营财务状况及成果的研讨与分析.”
IGI的亏损率从截至2021年12月31日的51.4%下降至截至2022年12月31日的41.9%,降幅为9.5个百分点。这一下降主要是由于前几年事故损失准备金的有利发展,截至2022年12月31日的年度为4,200万美元或11.2个百分点 ,而截至2021年12月31日的年度为1,610万美元或4.8个百分点。 与2021年相比,2022年事故年度损失准备金的有利发展也归因于货币 英镑和欧元相对于美元计价的损失准备金同比贬值的影响。此外,损失率的下降是由于当前事故年的CAT损失较低,截至2022年12月31日的年度为2,440万美元或6.5个百分点,而截至2021年12月31日的年度为2,890万美元或8.6个百分点。
91
下表 报告了巨灾事件造成的损失S在截至2022年12月31日和2021年12月31日的年度中。
截至2022年12月31日的年度: | ||||||||
毛 已发生金额 | 净额
已发生 金额 | |||||||
($ 单位:百万) | ||||||||
灾难 事件 | ||||||||
飓风伊恩 | 2.2 | 2.1 | ||||||
澳大利亚洪水泛滥 | 1.8 | 1.8 | ||||||
逆风— 活动取消 | 1.1 | 0.9 | ||||||
台风Hinnamnor | 0.8 | 0.8 | ||||||
科威特洪水 | 0.8 | 0.7 | ||||||
其他 | 5.8 | 5.1 | ||||||
提供 在与过往意外年份有关的一年内, | 28.3 | 19.0 | ||||||
总计 | 40.8 | 30.5 |
截至
年度 2021年12月31日 | ||||||||
已产生的毛收入 金额 | 已产生的净收益 金额 | |||||||
($ 单位:百万) | ||||||||
巨灾事件 | ||||||||
欧洲洪灾 | 6.8 | 6.8 | ||||||
南非骚乱 | 5.8 | 4.4 | ||||||
飓风艾达 | 2.5 | 2.5 | ||||||
气旋沙欣 | 0.7 | 0.6 | ||||||
气旋诺拉 | 0.5 | 0.5 | ||||||
其他 | 3.0 | 2.2 | ||||||
提供 在与过往意外年份有关的一年内, | 15.9 | 13.3 | ||||||
总计 | 35.2 | 30.3 |
保单购置费用净额
保单购置开支净额 由二零二一年的5,960万美元增加17. 8%至二零二二年的7,020万美元。增加主要由于二零二二年赚取的保费净额 较二零二一年有所增加。二零二一年的保单购置费用净额比率为17. 7%,而二零二二年则为18. 7%。
一般和行政费用
一般及行政开支由二零二一年的5,820万美元增加15. 5%至二零二二年的6,720万美元。这主要是由于与离职相关的 成本增加,主要是由于新员工导致的工资成本增加、全球COVID—19旅行限制取消导致的商务旅行增加 ,以及投资于技术基础设施以支持公司的增长。
92
运营结果—专业长尾 细分市场
下表汇总了IGI专业长尾业务在所示年份的运营结果:
截至2013年12月31日的年度 | ||||||||||||
2023 | 2022 | 2021 | ||||||||||
($)(百万) | ||||||||||||
毛保费 | 226.9 | 233.1 | 224.7 | |||||||||
让出的书面保费 | (73.9 | ) | (65.6 | ) | (56.7 | ) | ||||||
净书面保费 | 153.0 | 167.5 | 168.0 | |||||||||
未赚取保费净变化 | 4.8 | (0.1 | ) | (4.2 | ) | |||||||
净保费收入(a) | 157.8 | 167.4 | 163.8 | |||||||||
净亏损及亏损调整费用(b) | (69.2 | ) | (50.5 | ) | (84.7 | ) | ||||||
保单购置支出净额 | (31.2 | ) | (33.1 | ) | (29.9 | ) | ||||||
承保收入 | 57.4 | 83.8 | 49.2 | |||||||||
损失率(B)/(A) | 43.9 | % | 30.2 | % | 51.7 | % | ||||||
保单购置费用净额©(C)/(A) | 19.8 | % | 19.8 | % | 18.3 | % |
毛保费
专业长尾业务的毛保费从2022年的2.331亿美元下降到2023年的2.269亿美元,降幅为2.7%。这主要是由于续订业务的利率变动为负1.2%,以及新业务的下降,这是由于这一细分市场的 疲软推动了谨慎和选择性的做法,而前几年这一市场表现出复合增长。
专业长尾业务的毛保费从2021年的224.7美元增长到2022年的2.331亿美元,增幅为3.7%。增长主要是由于续订业务9.4%的正汇率变动导致专业业务线增加,而与2021年相比,2022年货币贬值对英镑计价保费的影响增加在很大程度上抵消了这一增长。专业业务线的增长 部分被续订业务减少和金融机构业务线中较低的正利率变动所抵消。
让出的书面保费
专业长尾业务的书面保费从2022年的6560万美元增加到2023年的7390万美元。这一增长主要是由于专业领域和金融机构业务领域的配额份额再保险购买增加,以及专业领域的非比例再保险购买增加。
专业长尾业务的书面保费从2021年的5670万美元增加到2022年的6560万美元。增加的主要原因是 金融机构业务产生的非比例恢复保费成本增加,这与该业务中应占的非比例再保险回收有关。
未赚取保费净变化
专业长尾业务未赚取保费的净变化 从2022年的支出10万美元增加到2023年的收入480万美元。净变动的主要原因是毛保费下降,加上与2022年相比,2023年与之前承保年度相关的赚取保费有所增加。
专业长尾业务未赚取保费的净变化从2021年的420万美元下降到2022年的10万美元。净变化主要是由于与2021年相比,2022年与之前承保年度相关的赚取保费的发布 更高。
93
赚取的净保费
由于上述原因,专业长尾业务的净保费收入从2022年的1.674亿美元下降至2023年的1.578亿美元,降幅为5.7%;专业长尾业务的净保费收入 从2021年的1.638亿美元增长至2022年的1.674亿美元,增幅为2.2%。
净亏损和亏损调整费用
净亏损和亏损调整 专业长尾业务的费用增长了37.0%,从2022年的5050万美元增加到2023年的6920万美元。这主要是由于本部门本事故年度亏损在比较基础上增加580万美元,此外,与2022年相比,2023年之前事故年度损失准备金的有利发展减少了1290万美元。
2022年和2023年,长尾部分的损失率分别为30.2%和43.9%。比率上升主要是由于较高水平的净亏损 及亏损调整开支及按比较基准赚取的净保费下降所致。专业 长尾业务的净亏损和亏损调整费用从2021年的8470万美元下降到2022年的5050万美元,降幅为40.4%。这主要是由于前几个事故年度的净亏损准备金发展较有利,这也受到货币贬值对2022年以英镑和欧元计价的损失准备金的积极影响。
2021年和2022年,长尾部分的损失率分别为51.7%和30.2%。比率下降的主要原因是较低水平的净亏损 和亏损调整费用以及在比较基础上赚取的较高净保费。
保单购置费用
专业长尾业务的保单采购费用 从2022年的3310万美元下降到2023年的3120万美元,降幅为5.7%。2023年和2022年的净保单购买费用 比率为19.8%。
专业长尾细分市场的保单收购费用 从2021年的2990万美元增长到2022年的3310万美元,增幅为10.7%。2022年的净保单购买费用比率为19.8%,而2021年为18.3%。
运营业绩--专业短尾细分市场
下表汇总了IGI专业短尾业务在所示年份的运营结果:
截至2013年12月31日的年度 | ||||||||||||
2023 | 2022 | 2021 | ||||||||||
($)(百万) | ||||||||||||
毛保费 | 400.7 | 317.4 | 288.4 | |||||||||
让出的书面保费 | (117.6) | (123.6) | (101.2) | |||||||||
净书面保费 | 283.1 | 193.8 | 187.2 | |||||||||
未赚取保费的变动 | (46.9) | (15.1) | (35.2) | |||||||||
净保费收入(a) | 236.2 | 178.7 | 152.0 | |||||||||
净亏损及亏损调整费用(b) | (93.1) | (90.0) | (72.4) | |||||||||
保单购置费用净额(C) | (36.0) | (31.5) | (26.3) | |||||||||
承保收入 | 107.1 | 57.2 | 53.3 | |||||||||
损失率(B)/(A) | 39.4 | % | 50.4 | % | 47.6 | % | ||||||
保单购置费用净额比率(C)/(A) | 15.2 | % | 17.6 | % | 17.3 | % |
94
毛保费
专业短尾业务的毛保费增长了26.2%,从2022年的3.174亿美元增加到2023年的4.07亿美元。这主要是由于2023年平均续订保费费率增长9.0%和新业务增长所致。我们的大部分业务线都为这一细分市场的毛保费增长做出了贡献。
专业短尾业务的毛保费从2021年的288.4美元增加到2022年的3.174亿美元,增幅为10.1%。除港口和码头及工程业外,所有行业的毛保费均录得增长,这主要是由于所有行业产生了新业务,以及现有业务的费率增加5.2%。
让出的书面保费
专业短尾业务的让渡保费从2022年的1.236亿美元下降到2023年的1.176亿美元,降幅为4.9%。这一下降主要是由于临时再保险购买量减少。
专业短尾业务的让渡保费从2021年的101.2美元增加到2022年的1.236亿美元,增幅为22.1%。这一增长主要是由于临时再保险购买量的增加。
未赚取保费净变化
未赚取保费的净变化 从2022年的1,510万美元增加到2023年的4,690万美元。这一增长与本分部在比较基础上录得的净保费增长 一致。
未赚取保费的净变化 从2021年的支出3520万美元下降到2022年的1510万美元。这一下降是由于与2021年相比,2022年之前几年的赚取保费有更高的释放 。
赚取的净保费
由于上述原因,专业短尾业务的净保费收入从2022年的1.787亿美元增加到2023年的2.362亿美元,增幅为32.2%。
由于上述原因,专业短尾业务的净保费收入从2021年的152.0美元增长到2022年的1.787亿美元,增幅为17.6%。
净亏损和亏损调整费用
净亏损和亏损调整 专业短尾业务的费用从2022年的9,000万美元增加到2023年的9,310万美元,增幅为3.4%。这主要是由于当前事故损失增加了1,040万美元,与2022年相比,2023年之前事故年的损失准备金增加了730万美元,抵消了这一增长。
净亏损和亏损调整 专业短尾业务的费用从2021年的7240万美元增加到2022年的9000万美元,增幅为24.3%。这主要是由于本事故年损失增加所致。这部分被短尾业务上一个意外年度的净亏损准备金净有利发展所部分抵销,而货币贬值对以欧元计价的损失准备金产生了积极影响 。
截至2023年12月31日止年度的短尾业务亏损比率为39.4%,较截至2022年12月31日止年度的50.4%下降11.0个百分点。该比率的下降主要是由於在比较基础上赚取的净保费较高所致。
截至2022年12月31日止年度的短尾业务亏损比率 较截至2021年12月31日止年度的47.6%下降2.8个百分点至50.4%。
保单购置费用净额
专业短尾细分市场的保单收购费用 从2022年的3150万美元增长到2023年的3600万美元,增幅为14.3%。这一增长主要是由于2023年的净保费收入比2022年有所增加。2023年的净保单购买费用比率为15.2% ,而2022年为17.6%。净保单收购开支比率下降主要是由于短尾业务的留存比率较高,加上赚取的净保费增长所致。
95
专业短尾业务的保单收购费用 从2021年的2630万美元增加到2022年的3150万美元,增幅为19.8%。这一增长主要是由于2022年的净保费收入比2021年有所增加。2022年的净保单购买费用比率为17.6%,而2021年为17.3%。
再保险业务部门的经营业绩
下表汇总了IGI再保险部门在所示年份的运营结果:
截至2013年12月31日的年度 | ||||||||||||
2023 | 2022 | 2021 | ||||||||||
($)(百万) | ||||||||||||
毛保费 | 61.1 | 31.5 | 24.1 | |||||||||
让出的书面保费 | - | - | - | |||||||||
净书面保费 | 61.1 | 31.5 | 24.1 | |||||||||
未赚取保费的变动 | (7.9 | ) | (1.2 | ) | (3.3 | ) | ||||||
净保费收入(a) | 53.2 | 30.3 | 20.8 | |||||||||
净亏损及亏损调整费用(b) | (26.8 | ) | (17.1 | ) | (15.9 | ) | ||||||
保单购置费用净额(C) | (7.8 | ) | (5.6 | ) | (3.4 | ) | ||||||
承保收入 | 18.6 | 7.6 | 1.5 | |||||||||
损失率(B)/(A) | 50.4 | % | 56.4 | % | 76.4 | % | ||||||
保单购置费用净额比率(C)/(A) | 14.7 | % | 18.5 | % | 16.3 | % |
毛保费
再保险部门的毛保费从2022年的3150万美元增长到2023年的6110万美元,增幅为94.0%,这得益于 比例和非比例业务线下新业务保费和续期保费的增长。此外,毛保费的增长也得益于平均续期保费25.4%的增长。
再保险业务的毛保费增长30.7%,从2021年的2410万美元增至2022年的3150万美元,这主要是由于新保费和续期保费的增长 以及平均续期保费费率增长5.4%。
未赚取保费净变化
再保险部门未赚取保费的净变化 从2022年的120万美元增加到2023年的790万美元。这一增长 与这一部分在比较基础上录得的净保费增长一致。
再保险部门未赚取保费的净变化 从2021年的330万美元费用下降到2022年的120万美元费用。
赚取的净保费
由于上述原因,再保险部门的净保费收入从2022年的3030万美元增长到2023年的5320万美元,增幅为75.6%。
由于上述原因,再保险业务的净保费收入从2021年的2080万美元增加到2022年的3030万美元,增幅为45.7%。
净亏损和亏损调整费用
净亏损和亏损调整 再保险部门的费用从2022年的1710万美元增加到2023年的2680万美元,增幅为56.7%。这主要是由于本年度事故年损失在比较基础上增加了1,400万美元,其中也包括较高水平的巨灾损失,主要与2023年的土耳其地震有关。与2023年的有利发展相比,本年度亏损的增加部分被从2022年之前事故年度的不利发展造成的430万美元的正变化 所抵消。
96
净亏损和亏损调整 再保险部门的费用增长了7.5%,从2021年的1,590万美元增加到2022年的1,710万美元。
截至2023年、2023年、2022年和2021年12月31日的三个年度,再保险部门的损失率如下:
● | 2023年为50.4% |
● | 2022年为56.4% |
● | 2021年为76.4% |
2023年和2022年亏损比率的下降主要是由于在比较基础上赚取了更高的净保费。
保单购置费用净额
再保险部门的净保单收购费用 从2022年的560万美元增长到2023年的780万美元,增幅为39.3%。2023年的净保单购买费用比率为14.7%,而2022年为18.5%。净保单收购开支比率下降主要是由于净保费收入增长所致。
再保险部门的净保单购买费用 从2021年的340万美元增长到2022年的560万美元,增幅为64.7%。2022年的净保单购买费用比率为18.5%,而2021年为16.3%。
非公认会计准则财务指标
在介绍我们的结果时, 管理层纳入并讨论了某些非公认会计准则财务指标。我们认为,这些非GAAP衡量标准可以由其他公司以不同的方式定义和计算,它们解释并加强了投资者对我们运营结果的理解。但是,不应将这些 措施视为根据美国公认会计原则确定的措施的替代品。
核心营业收入
“核心营业收入” 衡量的是在不受投资和外汇税后损益及其他项目影响的情况下,公司的经营业绩。我们在计算核心营业收入时不计入这些项目,因为这些 损益的金额受到公司外部经济和其他因素和/或交易或事件的严重影响,并在一定程度上根据这些因素而波动,这些交易或事件通常不是我们核心承保活动的经常性部分,而且在很大程度上独立于我们的核心承保活动, 计入这些交易或事件会扭曲对我们业务趋势的分析。我们相信,核心运营收入的报告通过突出我们核心保险业务的潜在盈利能力, 增强了对我们业绩的理解。我们的承保盈利能力受赚取的保费增长、定价的充分性以及亏损的频率和严重程度的影响。随着时间的推移,这种盈利能力也受到承保纪律的影响,承保纪律寻求通过有利的风险选择和分散来管理公司的亏损敞口, IGI对索赔的管理、再保险的使用以及管理费用比率的能力,是公司通过管理收购成本和其他承保费用来实现的。
除了显示根据美国公认会计原则确定的期间的净收入外,我们认为,显示“核心运营收入”为投资者提供了衡量盈利能力的宝贵指标,并使投资者、评级机构和我们财务信息的其他用户能够以类似于管理层分析公司基本业务业绩的方式更容易地分析公司业绩 。核心营业收入是通过从当年净收益中增加或减去某些损益表项目来计算的,这是美国公认会计准则财务指标中最直接的可比性指标,如下表所示。
97
平均股本回报率和核心营运平均股本回报率均为非公认会计原则财务指标,代表本年度普通股股东权益所产生的回报。
截至2013年12月31日的年度 | ||||||||||||
2023 | 2022 | 2021 | ||||||||||
($) 单位:百万 | ||||||||||||
本年度净收益 | 118.2 | 89.2 | 46.8 | |||||||||
对本期净收入和核心营业收入之间的项目进行 核对: | ||||||||||||
投资净已实现(收益)亏损 | (6.7 | ) | 0.7 | (0.3 | ) | |||||||
投资净未实现(收益)损失(税后调整)(1) | (2.6 | ) | 5.4 | 3.8 | ||||||||
更改投资预期信贷损失准备 | (0.4 | ) | 0.4 | 0.1 | ||||||||
衍生金融负债公允价值变动 | 27.3 | (4.6 | ) | (0.7 | ) | |||||||
与现金转换认股权证有关的费用 (2) | 1.9 | - | - | |||||||||
净汇兑(利得)损失(税后调整)(1) | (3.9 | ) | 2.8 | 3.3 | ||||||||
核心营业收入 | 133.8 | 93.9 | 53.0 | |||||||||
平均 股东权益(3) | 475.7 | 396.0 | 369.6 | |||||||||
平均股本回报率 (4) | 24.8 | % | 22.5 | % | 12.7 | % | ||||||
核心 平均股本运营回报率(4)及(5) | 28.1 | % | 23.7 | % | 14.3 | % | ||||||
基本 每股核心运营收益(6) | 2.92 | 1.95 | 1.11 | |||||||||
稀释后每股核心运营收益 (6) | 2.88 | 1.94 | 1.11 |
(1) | 表示 非GAAP财务衡量标准,因为行项目余额已针对相关税收影响进行了调整 。 |
(2) | 这笔 费用包括在合并损益表 的‘其他费用’项中。 |
(3) | 代表报告期末的股东权益总额加上报告期初的股东权益总额,除以2。 |
(4) | 平均股本回报率和核心营运平均股本回报率均为非公认会计原则财务指标, 代表本年度普通股股东权益所产生的回报。 |
(5) | 代表本年度的核心营业收入除以平均股东权益。 |
(6) | 代表 归属于既有股权持有人的核心运营收入除以已有普通股的加权平均数,稀释后的情况如下: |
截至2013年12月31日的年度 | ||||||||||||
2023 | 2022 | 2021 | ||||||||||
(以百万美元计,不包括每股信息) | ||||||||||||
本年度核心营业收入 | 133.8 | 93.9 | 53.0 | |||||||||
减号:应占溢价股份的核心营业收入 | 8.5 | 5..2 | 2.4 | |||||||||
减去:可归于限制性股份奖励的股息 | - | 0.1 | 0.1 | |||||||||
普通股股东可获得的核心营业收入(A) | 125.3 | 88.6 | 50.5 | |||||||||
加权平均基本股数(单位:百万股)(B) | 42.9 | 45.5 | 45.5 | |||||||||
稀释后的加权平均股份数(单位:百万股)(C) | 43.5 | 45.7 | 45.5 | |||||||||
每股基本核心运营收益(a/b) | 2.92 | 1.95 | 1.11 | |||||||||
稀释后每股核心运营收益(A/C) | 2.88 | 1.94 | 1.11 |
B.流动资金及资本资源
我们资本的主要来源是股权和外部再保险。我们业务的主要资金来源是保险和再保险保费 以及投资回报。我们资金的主要用途是向股东支付索赔福利、相关费用、其他运营成本和股息 。
从历史上看,我们没有发生过债务。截至2023年12月31日,我们有180万美元的信用证未偿还给再保险公司,用于根据再保险安排抵押保险合同责任。截至2022年12月31日,我们拥有290万美元的信用证 。此外,截至2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日,我们已收到一封约30万美元的担保函 ,用于Friends Providen Life Insurance Limited抵押IGI的一个办公室的租金支付义务 。
98
我们目前与银行之间开立信用证的安排 要求我们以投资的形式提供抵押品,即开立的信用证不超过抵押投资的70%。截至2023年12月31日和2022年12月31日,这些投资分别达到260万美元 和420万美元。我们认为,目前这不会不适当地限制我们的流动性。
2021年,我们与加州大学旧金山分校基金会签署了一项具有法律约束力的协议,在五年内分五次捐赠总计125万美元 ,以支持癌症研究项目。截至2023年12月31日,我们已支付75万美元, 其余两笔共计50万美元的分期付款将在2024年至2025年期间平均支付。
我们历来定期向股东支付股息。2021年3月,我们宣布每股派息0.17美元,2021年8月,我们宣布每股派息0.16美元。2022年3月,我们宣布每股派息0.19美元,2022年5月、8月和11月,我们分别宣布每股派息0.01美元,2023年3月、5月、8月和11月,我们分别宣布每股派息0.01美元。
我们的总体资本要求 基于BMA以及英国FCA和PRA规定的监管资本充足率和偿付能力保证金和比率。 此外,我们还制定了自己的内部资本政策。我们的整体资本需求可能受到多种因素的影响,包括: 经济状况、业务组合、我们投资组合的构成、净准备金的同比变动、我们的再保险计划和监管要求。
资本头寸
我们是一家控股公司,没有直接的营业收入来源。因此,我们依赖于我们的融资能力和子公司的股息支付。我们子公司向我们分配现金以支付股息的能力受到监管资本要求的限制。
我们的业务产生了 现金流,这是因为在要求索赔付款之前收到了保费。来自经营活动的净现金,加上其他可用流动资金来源,历来使我们能够满足我们的长期流动资金需求。我们预计 经营活动的净现金将使我们能够满足至少未来12个月的长期流动资金需求。
我们的目标是偿付能力比率 超过集团资本要求的120%,以确保资本实力、实现机会主义增长并支持稳定的股息政策 。
现金流
IGI有三个主要的现金流来源:经营活动、投资活动和融资活动。由经营、投资和融资活动提供或使用的现金净额变动情况见下表:
截至2013年12月31日的年度 | ||||||||||||
2023 | 2022 | 2021 | ||||||||||
($)(百万) | ||||||||||||
经营活动的现金流量净额 | $ | 196.6 | 154.9 | 175.3 | ||||||||
用于投资活动的现金流量净额 | (90.4 | ) | (246.6 | ) | (51.5 | ) | ||||||
用于筹资活动的现金流量净额 | (49.1 | ) | (12.5 | ) | (15.1 | ) | ||||||
现金和现金等价物净变化 | 57.1 | (104.2 | ) | 108.7 |
经营活动的现金流量净额
经营活动的净现金流增加了4,170万美元,而截至2022年12月31日的年度现金净流入为154.9美元,而截至2023年12月31日的年度现金净流入为196.6美元。这一增长主要是由于业务的增长。
截至2021年12月31日的年度,经营活动的净现金流从175.3美元的现金净流入减少了2040万美元 ,而截至2022年12月31日的年度的现金净流入为154.9美元 。这一减少主要是由于业务增长被与结算亏损和亏损调整费用有关的现金流出增加所抵消。
99
用于投资活动的现金流量净额
用于投资活动的净现金流从截至2022年12月31日的年度的净现金流出246.6美元下降到截至2023年12月31日的净现金流出9,040万美元 。这主要是由于定期存款及短期投资合计录得正面变动,但有关变动因购买固定期限证券、可供出售证券、股本证券及其他投资的增加而被抵销。
用于投资活动的净现金流量从截至2021年12月31日的净现金流出5,150万美元增加到截至2022年12月31日的净现金流出246.6美元 。这主要是由于定期存款和短期投资合计出现负变动 。
用于筹资活动的现金流量净额
用于资助活动的净现金流量从截至2022年12月31日的年度的现金净流出1250万美元增加到截至2023年12月31日的年度的现金净流出4910万美元。截至2023年12月31日止年度的融资活动现金流出主要为回购普通股3,110万美元的现金支付,以及回购和赎回权证的现金支付1,630万美元。
用于资助活动的现金流净额从截至2021年12月31日的年度的现金净流出1,510万美元减少到截至2022年12月31日的年度的现金净流出1,250万美元。在截至2022年12月31日的一年中,融资活动的现金流出主要是股息支付1,010万美元和普通股回购240万美元,而截至2021年12月31日的年度的股息支付为1,510万美元。
收视率
2021年11月上午,最佳 公司(“上午最佳”)重申了我们的保险子公司(IGI百慕大、IGI英国和IGI欧洲)的评级, 为“A”(优秀)/稳定。这一评级反映了A.M.Best对我们的财务实力、承保业绩和履行对投保人义务的能力的看法。2022年11月和2023年11月,A.M.贝斯特以 “A”(优秀)/稳定重申了我们的评级。
2023年4月,S 全球评级(“S”)以“A-”/“稳定”重申了我们的财务实力。
资本要求
我们受监管 和内部管理资本的要求。
BMA要求
IGI百慕大受BMA监管,因此须遵守BMA的资本要求。就IGI百慕大的资本要求而言,BMA除了将IGI集团内的其他公司视为“对联属公司的投资”外,还考虑合并为IGI百慕大的风险承担实体的组合,因此评估集团整体的资本和偿付能力。IGI百慕大根据BMA的法定资本要求持有充足的资本充足率和偿付能力保证金。
IGI百慕大拥有3B级保险牌照,授予净保费超过5,000万美元的大型商业保险公司。IGI百慕大在2023年、2022年和2021年分别产生了4.972亿美元、392.8美元和3.793亿美元的净保费。
《保险法》规定,一般商业保险人的法定资产必须超过其法定负债的数额,超过规定的MSM数额,这随保险人根据《保险法》登记的类型而不同。
100
对于获得许可的第3B类实体 ,MSM为以下较大者:
● | 100万美元; |
● | 对于净保费收入(NPI)不超过600万美元的保险公司,占NPI的20%,对于NPI超过600万美元的保险公司,总计120万美元,外加NPI超过600万美元的金额的15%; |
● | 净亏损及损失费用准备金和其他一般业务保险准备金总和的15%; |
● | 相关年度结束时报告的ECR的25%(定义如下)。 |
因此,在2023年、2022年和2021年,男男性接触者对免疫接种的需求分别为6500万美元、5780万美元和5830万美元。
BMA还要求第3B类保险公司维持相当于或超过ECR的额外法定资本和盈余,这是通过参考BSCR或经批准的内部资本模式而建立的。BSCR是根据BMA提供的模型计算的。2023年、2022年和2021年,IGI百慕大所需的ECR分别为260.0美元、2.308亿美元和2.334亿美元。
BMA还设立了高于ECR的TCL,预计保险公司持有的总TCL至少相当于ECR的120%(“目标资本”)。 在2023年、2022年和2021年,IGI百慕大所需的TCL分别为312.0美元、2.77亿美元和2.801亿美元。
IGI百慕大2023年的法定财务报表草案,以及提交给BMA的2022年和2021年经审计的法定财务报表反映了上述 资本充足率和偿付能力保证金要求,以及IGI的实际法定资本盈余,超过了BMA的 要求,2023年、2022年和2021年分别为211%、179%和162%:
截至2013年12月31日的年度 | ||||||||||||
2023* | 2022** | 2021 | ||||||||||
($)(百万) | ||||||||||||
BMA监管要求 | ||||||||||||
最低偿付能力边际(MSM) | 65.0 | 57.8 | 58.3 | |||||||||
增强资本要求(ECR) | 260.0 | 230.8 | 233.4 | |||||||||
目标资本水平(TCL) | 312.0 | 277.0 | 280.1 | |||||||||
IGI百慕大公司的法定资本和盈余 | 548.7 | 413.8 | 377.5 | |||||||||
百慕大偿付能力资本要求比率 | 211 | 179 | 162 | |||||||||
TCL上方的净空空间 | 236.7 | 136.8 | 97.4 |
* | 2023年的数字是根据IGI百慕大公司的法定财务报表草案得出的。 |
** | 2022年的数字已根据百慕大政府的最终法定财务报表进行了更新。 |
PRA要求
IGI UK受英国FCA和英国PRA的监管。IGI UK的偿付能力资本要求(“SCR”)受偿付能力第二阶段制度 管辖,该制度制定了管理保险公司所持资本水平和质量以及适用于该公司的资本要求的规则。
101
偿付能力第二阶段衡量 可用资本(“自有资金”)使用英国公认会计准则股东资金作为起点,并应用偿付能力第二阶段规定的多项具体调整。主要调整反映了偿付能力第二阶段基于经济资产负债表的原则 --未偿还准备金和相关再保险可收回部分以贴现 最佳估计为基础进行考虑。偿付能力第二阶段和英国公认会计准则基础之间的全面对账,载于IGI网站(Www.iginsure.com).
偿付能力II衡量所需资本,即SCR,使用保险或再保险业务的基本自有资金的风险价值(VaR)进行校准 ,一年内的置信度为99.5%,最低为370万欧元。IGI UK选择了偿付能力II 标准公式(“标准公式”)方法来计算其SCR。
IGI已从定性和定量两个方面评估了标准公式的适当性,并认为它适合公司的业务和风险状况。
具体地说,评估 确认标准公式:
● | 全面反映公司所面临的风险,而持有资本是适当的应对措施; |
● | 对资产负债表资产和负债方面的风险状况的未来变化,包括向外再保险安排的影响,足够敏感; |
● | 已全部适用,不适用具体的参数、简化或过渡措施;以及 |
● | 根据技术拨备和递延税金的风险吸收效果进行调整后适用。 |
除了传达给IGI百慕大和IGI Holdings董事会外,标准公式SCR 和相关偿付能力II自有资金至少每季度和在其他时间重新计算,以应对风险状况的实际或预计的重大变化,并向英国董事会的审计、风险和合规委员会全面报告结果。
本公司的自有资金是否足以满足SCR要求,将持续监测,特别是在自有资金发生预期或实际重大减值的情况下。
IGI UK提交给PRA的经审计的法定财务报表反映了上述资本充足率和偿付能力保证金要求,以及IGI UK的实际法定资本盈余,2022年和2021年分别比PRA的要求高出52%和57%。IGI UK截至2023年12月31日的年度财务报表草案反映了上述资本充足率和偿付能力保证金要求, 以及IGI UK的实际法定资本盈余,超出了PRA要求的76%。
MFSA要求
IGI Europe在2021年6月收购后,受到MFSA的监管。IGI Europe的偿付能力资本要求(SCR)由偿付能力II制度管理,该制度制定了管理保险公司所持资本水平和质量的规则,以及适用于该公司的资本要求 。
偿付能力II衡量所需资本,即SCR,使用保险或再保险业务的基本自有资金的风险价值(VaR)进行校准 ,一年内的置信度为99.5%,最低为370万欧元。IGI Europe选择了偿付能力II 标准公式(“标准公式”)方法来计算其SCR。
IGI已从定性和定量两个方面评估了标准公式的适当性,并认为它适合公司的业务和风险状况。
102
具体地说,评估 确认标准公式:
● | 全面反映公司所面临的风险,而持有资本是适当的应对措施; |
● | 对资产负债表资产和负债方面的风险状况的未来变化,包括向外再保险安排的影响,足够敏感; |
● | 已全部适用,不适用具体的参数、简化或过渡措施;以及 |
● | 根据技术拨备和递延税金的风险吸收效果进行调整后适用。 |
标准公式SCR 和相关偿付能力II自有资金至少每季度重新计算一次,并在其他时间根据风险状况中实际或预计的重大变化进行重新计算,结果将全面报告给IGI欧洲公司董事会,并将 传达给IGI和IGI百慕大公司董事会。
本公司的自有资金是否足以满足SCR要求,将持续监测,特别是在自有资金发生预期或实际重大减值的情况下。
IGI Europe提交给MFSA的经审计的法定财务报表反映了上述资本充足率和偿付能力保证金要求,以及IGI Europe的实际法定资本盈余。IGI Europe截至2023年12月31日止年度的财务报表草案及截至2022年及2021年12月31日止年度的经审核财务报表反映上述资本充足率及偿付能力要求,以及IGI Europe的实际法定资本盈余,截至2023年12月31日、2023年12月31日及2021年12月31日止年度的实际法定资本盈余分别较MFSA的要求高出108%、107%及140%。
衍生金融负债
为完成与泰比略的业务合并,我们发行了4,500,000份私募认股权证和12,750,000份公开认股权证。我们在2023年回购并赎回了所有公共和私募认股权证。于购回及赎回前,吾等按公允价值确认认股权证为负债 ,并于各报告期将有关工具调整至公允价值。向IGI和Tiberius的前股东发行的溢价股份 被计入衍生金融负债,因为决定归属溢价股份数量的溢价触发事件包括多个结算选择和事件,这些事件并不完全与本公司的普通股挂钩。盈利股份须于每个资产负债表日重新计量,直至归属为止,而公允价值的任何变动均于 集团的综合损益表中确认。
投资
我们的主要投资目标是保持流动性、保存资本并产生稳定的投资收益水平。我们购买我们认为在相对价值基础上具有吸引力的证券,并寻求产生超过预定基准的回报。我们的投资战略历来是由我们的投资团队制定的,也是历来由我们的董事会批准的。该战略由管理资产配置的高层次目标和规定的投资指导方针组成。根据我们的投资指引,我们维持现金、短期投资和高评级固定到期日证券相对于我们的综合净准备金的某些最低门槛,以及对可能的最大亏损敞口的估计,以在广泛的合理情况下提供必要的流动性。因此, 我们构建管理的现金和投资组合,以支持投保人准备金和或有风险敞口,提供具有可比存续期的高质量固定收益投资的流动投资组合 。
2023年,我们的大部分投资组合都在内部管理,只有大约2180万美元由第三方投资顾问管理 。我们的投资团队负责执行由我们管理层设立的投资委员会制定的投资策略,并定期监控投资组合,以确保达到这些参数。
103
截至2023年12月31日和2022年12月31日,我们的投资、现金和现金等价物以及限制性现金的公允价值如下:
公允价值 | ||||||||
资产描述 | 2023年12月31日 | 12月31日, 2022 | ||||||
固定收益证券 | 767.6 | 491.1 | ||||||
定期存款和活期存款 | 247.2 | 366.9 | ||||||
银行现金和 投资经理持有 | 77.1 | 52.3 | ||||||
股票 | 26.2 | 31.4 | ||||||
房地产 | 3.5 | 4.9 | ||||||
共同基金 | 11.1 | 12.2 | ||||||
总计 | 1,132.7 | 958.8 |
下表显示 根据国际评级机构分类 截至2023年12月31日的固定利率债券及债务证券的分布情况:
评级等级 | 债券 | 未引用 债券 | 总计 | |||||||||
($)(百万) | ||||||||||||
AAA级 | 18.8 | - | 18.8 | |||||||||
AA型 | 152.0 | - | 152.0 | |||||||||
A | 408.3 | - | 408.3 | |||||||||
BBB | 186.1 | - | 186.1 | |||||||||
BB | 0.2 | - | 0.2 | |||||||||
未定级 | 0.2 | 2.0 | 2.2 | |||||||||
总计 | 765.6 | 2.0 | 767.6 |
下表总结了 我们截至2023年、2022年和2021年12月31日的投资业绩:
截至2013年12月31日的年度 | ||||||||||||
2023 | 2022 | 2021 | ||||||||||
($)(百万),除非另有说明 | ||||||||||||
平均投资(1) | 1,029.1 | 882.9 | 797.3 | |||||||||
投资收益(2) | 40.5 | 20.9 | 14.5 | |||||||||
投资收益率(3) | 3.9 | % | 2.4 | % | 1.8 | % |
(1) | 包括 投资和现金及现金等价物。平均余额表示报告期末的投资加上报告期末的投资 ,除以2。 |
(2) | 指 利息和股息收入,扣除投资托管费和其他投资费用。 |
(3) | 表示 投资收入除以平均投资。 |
104
以下 是巴克莱美国综合债券指数的票面收益和S指数的股息回报,以供比较®索引:
截至12月31日 | ||||||||||||
2023 | 2022 | 2021 | ||||||||||
% | ||||||||||||
巴克莱美国综合债券指数 | 3.1 | 2.7 | 2.4 | |||||||||
标准普尔500指数®指数(股息回报) | 1.5 | 1.7 | 1.3 |
截至2023年12月31日,我们的固定到期投资的成本或摊余成本 和账面值按合同到期日呈列如下。实际到期日 可能与合同到期日不同,因为借款人可能有权在有或不有收回 或提前偿还某些债务。
截至2023年12月31日 | ||||||||
成本 | 账面价值 | |||||||
($)(百万) | ||||||||
2024 | 82.5 | 80.5 | ||||||
2025 | 150.9 | 145.4 | ||||||
2026 | 202.9 | 195.4 | ||||||
2027 | 61.0 | 57.8 | ||||||
2028 | 118.0 | 116.7 | ||||||
2029 | 62.5 | 60.8 | ||||||
2030 | 7.9 | 7.0 | ||||||
2031 | 16.6 | 15.4 | ||||||
2032 | 2.2 | 1.9 | ||||||
2033 | 15.2 | 15.8 | ||||||
2033年之后 | 75.3 | 70.9 | ||||||
总计 | 795.0 | 767.6 |
再保险
我们遵循行业惯例 对我们的部分风险进行再保险,以换取从我们 承保的保单上获得的部分保费支付给再保险公司。我们的再保险计划通过减少对潜在巨灾和其他严重损失的风险敞口,限制承保业绩的波动性,并为我们提供对未来收益的更好可见性,从而提高了我们核心业务的质量。尽管再保险在法律上并不解除保险人对保单全部金额的主要责任,但它确实使假定的再保险人在再保险覆盖范围内对保险人承担责任。我们监控我们再保险公司的财务状况,并将我们的承保范围仅限于一般财务状况良好的承保人。再保险承保范围和保留额根据业务范围、风险位置和损失性质而有所不同。我们购买的再保险包括:
● | 我们购买财产、陆上能源和工程再保险,以减少对个人巨额财产损失和巨灾事件的风险敞口。以下是截至2023年7月1日生效的重要财产再保险条约摘要。我们的每项风险再保险涵盖财产和工程方面的损失,从1,000万美元起始点至5,000万美元。与此同时,在陆上能源方面,我们从1,250万美元的入门点开始购买,最高可达5,000万美元。超出上述限制的PML Error将再支付2250万美元。我们购买的巨灾再保险金额为7500万美元,起始点为1500万美元以上的可重新申报限额。 |
● | 我们购买离岸能源再保险是为了减少我们面临的巨额损失。截至2023年7月1日,我们的最大平台风险敞口为7500万美元。我们的离岸再保险保障起始点为1,500万美元,承保金额最高可达8,250万美元,涵盖与固定平台相关的可移动风险的“冲突险”元素。“可移动险”的最高承保金额为2,500万美元。 |
105
● | 意外伤害再保险条约-我们购买意外伤害再保险是为了根据20%的份额配额条约减少我们对巨额损失的风险。本配额份额条约涵盖由我们的伦敦办事处承销商撰写或控制的专业弥偿、董事及其高级职员、金融机构以及担保和弥偿业务。 |
● | 其他再保险-根据运营单位的不同,我们购买特定的额外再保险来补充上述计划。 |
我们的再保险策略 通常是由我们的目标驱动的,即最大化风险调整后的回报,并受我们的资本状况和再保险覆盖成本的影响。 我们购买财产再保险是为了减少对个人重大财产损失和巨灾事件的风险敞口。我们购买意外伤害再保险 是为了减少巨额责任损失。我们购买兼职和其他再保险来平衡我们的业务账簿并优化我们的回报。我们密切关注再保险市场,如果再保险的可用性和成本改善了我们业务的整体风险和盈利状况,我们有时会放弃更大比例的保费。相反,当再保险市场吸引力下降时,我们将寻求保留我们承保的更大比例的保费。我们的再保险购买策略会影响我们的 财务结果,因为我们的净保费可能会根据我们的再保险计划而增加或减少。
我们购买意外伤害再保险是在“附加风险”的基础上。根据风险附加条约,在再保险合同期间开始的保单的所有索赔都包括在内,即使这些索赔发生在再保险合同到期日之后。如果我们无法续订或更换现有的再保险覆盖范围,则针对未到期保单的保护将一直有效,直至到期。在这种情况下,我们可以 修改我们的新业务承保策略,以反映再保险保护的缺失。财产巨灾再保险 通常按“发生损失”投保,因此只承保当年发生的索赔。如果我们无法 续订或更换这些再保险,则未到期的保单将不受保护,因此我们将寻求购买Run Off保险。
再保险可追回款项
截至2023年12月31日,IGI就223.1美元的未付和已支付损失(不包括放弃的未赚取保费) 的再保险可收回金额中,约有75.6%应由主要评级机构评级为A-或更高的运营商支付。截至2023年12月31日,从任何一家承运人获得的最大再保险可收回金额约为IGI可获得股东权益总额的8.0%。
下表显示了截至2023年12月31日我们最大的5家再保险公司的信用评级,以及截至2023年12月31日和2022年12月31日可向此类再保险公司追回的未支付和已支付的再保险 (以百万美元为单位):
再保险人评级 | 可收回再保险总额的百分比 | 再保险 可在以下时间恢复 12月31日, 2023 | 再保险 可在以下时间恢复 12月31日, 2022 | |||||||
B++ | 19.3% | $ | 43.1 | $ | 23.4 | |||||
A+ | 15.7% | $ | 35.0 | $ | 31.8 | |||||
A++ | 6.1% | $ | 13.7 | $ | 12.5 | |||||
A+ | 5.9% | $ | 13.1 | $ | 8.4 | |||||
A | 5.0% | $ | 11.2 | $ | 9.9 | |||||
总计 | $ | 116.1 | $ | 86.0 |
储量
为确认已知或未知的未支付损失和损失调整费用的负债 ,保险公司建立准备金,这是一个资产负债表账户分录 ,表示就已发生的保险事件支付索赔和相关费用所需的未来金额的估计。 与净损失和损失调整费用准备金有关的估计和假设基于复杂和主观的判断, 通常包括特定不确定性与相关会计和精算计量的相互作用。这样的估计很容易 改变。例如:
● | 在损失发生时,关于损失情况和损失程度的现有信息可能并不完全清楚。 |
● | 可能不清楚损失的情况是否包括在保险范围内。 |
● | 如果需要通过法律决定来解决保险问题,这可能需要数年时间。 |
106
● | 被保险人为补救损失而采取的行动可能会影响最终的损失金额(有利或不利)。 |
● | 为此目的,“损失”一词是指索赔和与索赔解决有关的直接费用。除非特别提及与索赔解决有关的费用,否则术语“索赔”和“损失”可互换使用。 |
● | 更换部件的可用性、熟练的劳动力、对丢失现场的访问以及修复的速度可能在一段时间内是未知的,可能会发生变化。 |
● | 损失的发生可能需要很多年才能为人所知。 |
● | 如果索赔需要很长时间才能解决新的信息,情况、法律决定、汇率和经济条件(特别是索赔通货膨胀)的变化可能会影响索赔的价值和有效性。 |
当索赔被报告时, 索赔团队的一名成员将建立“案例储备”。案例准备金将代表对预期和解金额的估计 ,并将基于当时有关具体索赔的信息。该估计数是基于一般行业保留做法、理赔处理人员的经验和知识以及理赔团队的做法做出的知情判断。如果没有足够的信息 可用,理赔处理人可能无法建立预估,并将寻求更多信息以允许建立知情的 预估。此外,设立索偿储备金的目的是:
● | 已发生但未向保险公司报告的损失(“纯IBNR”); |
● | 案例准备金充分性的潜在变化(“已发生但未充分报告”或“IBNER”);以及 |
● | 和解索赔的估计费用,包括两项: |
● | 分摊损失调整费用:索赔特定成本(如律师费、损失费); |
● | 未分配损失调整费用:其他一般费用(如维护索赔处理功能的成本)。 |
我们公布业绩的时间在很大程度上取决于索赔和再保险回收的发展和结算与用于建立准备金的 假设相符的程度。如果对结算的预期和/或实际结算成本增加,或报告和/或结算的时间发生变化,那么我们面临的风险是,我们财务报表中的准备金可能不足,需要增加。在这种情况下,准备金的增加将导致我们的盈利能力下降,并可能导致运营亏损和资本减少。
预留委员会
预订委员会 负责管理预订流程,并建议预订的索赔数量 。该委员会包括代表承保、索赔、外发再保险、精算和财务部门的高级管理层成员。委员会每季度召开一次会议,商定每条产品线的附带准备金。委员会的主要意见包括但不限于集团首席精算师提出的季度精算准备金审查,以及与索赔、再保险和承保主管进行的讨论。委员会还审议外部精算审查的结果。
外部(独立)精算审查
自2009年以来,第三方精算咨询公司一直在对IGI的准备金进行独立审查。目前,这些审查每12个月进行一次。
我们承接向BMA和全国保险专员协会提交的法定申请。需要精算意见来支持每年的报税表。这些意见和支持这些意见的准备金精算审查是由独立的国际精算顾问进行的。
107
精算回顾
为了准备向储备委员会提出的建议,我们的精算团队每个季度都会使用一系列被广泛接受的精算方法和适当的其他方法对准备金进行审查。预留过程使用专有的和商业上可用的精算模型。通过与行业亏损发展模式和其他信息进行比较,我们的经验得到了增强。
准备金不是对负债的准确计算,而是对理赔预期成本的估计。这一过程依赖于这样一个假设: 根据当前发展和预期趋势的影响进行调整的过去经验是预测未来索赔发展的适当基础。这些估计数基于对审查时已知的事实和情况的精算和统计预测、对索赔频率、严重性和其他可变因素趋势的估计,包括新的负债基础和一般经济条件。这些变数可能受到许多因素的影响,包括内部和外部事件,如索赔处理程序的变化、经济通货膨胀、外汇走势、法律趋势、立法决定和变化以及对新索赔来源的承认。
潜在地,索赔可能会 出现,特别是由于法律和监管环境的变化而引起的索赔,我们无法 预测其类型或规模。
分入再保险准备金 可能比保险准备金受到更大的不确定性,这主要是因为,作为再保险人,我们依赖(I)割让公司做出的原始承保决定和(Ii)割让公司提供的信息和数据。因此,我们面临的风险是,我们的分割方公司可能没有充分评估我们再保险的风险,放弃的保费可能无法充分补偿我们承担的风险。此外,再保险准备金的可靠性可能不如保险准备金,因为再保险索赔涉及的损失范围更大,所提供的信息受到限制,而且从事件发生到向再保险人报告损失及其和解通常需要更长的时间。
对于“长尾”保单产生的索赔,估计充足的准备金更加困难,因此更不确定,根据“长尾”保单,索赔可能要到保单期限结束后才能支付。对此类负债的估计受许多复杂变数的影响,包括当前的法律环境、可能被用作解决未来索赔的先例的具体和解、关于索赔频率和严重性趋势的假设、覆盖范围问题以及确定被告的能力。另外的不确定性也源于相对缺乏发展历史,这也限制了估算所依据的经验范围。通过使用和监控市场基准,这在一定程度上得到缓解。
虽然我们尽了一切努力确保我们的储量得到适当的储备,但我们储量估计的趋势和其他因素的变化可能会导致我们的储量不足 。由于设定储备本身就不确定,我们不能保证考虑到后续事件,我们目前的储备将证明是充足的。如果我们的损失准备金被确定为不足,我们将被要求在 时间增加准备金,同时相应减少该年度的净收益。此类调整可能会对我们的业绩和财务状况产生实质性的不利影响。
精算方法论
用于将索赔投射到最终结果的主要方法包括但不限于:
链梯法: 使用发展三角1在累计索赔金额中,计算了一组递增发展系数。 开发系数等于每个开发阶段的累计索赔与前一个开发周期的索赔的比率。 然后将这些开发系数应用于三角形中的最新数据点,以预测当前索赔最终解决。
1 | 发展三角是指按原产地年份(通常是适用的事故年)和发展时期(通常是自最初时期开始 以来的季度数)组织的价值(在这种情况下,是累计已支付或报告的索赔)。 |
108
在选择适当的发展因素时,要考虑一些需要精算判断的重要因素。这些原则包括但不限于以下一般原则:
● | 索赔量较大和发展较成熟的时期提供了更多的可信度,应该给予更大的权重。 |
● | 典型的索赔发展通常预期会呈现出一种平稳且单调递减的递增模式。 |
● | 评估了三角内每个发展、起源时期和历年内的个别因素的趋势。 |
● | 鉴于一类业务内的业务组合、理赔流程、再保险保护和索赔通胀随着时间的推移而发生变化,必须考虑到在预测较近的事故年的未来发展时所使用的较旧事故年的历史经验的相关性。 |
● | 必须考虑索赔发展是否有望在我们有历史数据可用的时期之后继续下去。 |
如果经验的可信度被认为不足以选择被认为代表未来发展的发展因素 ,则可考虑相关的市场基准模式。这些模式可以从已公布的行业信息(例如LMA Lloyd三角、ABI或经纪业部门研究)和/或精算师自己更广泛的市场经验中提取。 然后将尽可能调整这些模式,并与业务的重要性成比例,以捕捉所建模的基准业务和类别业务之间的已知和 预期发展特征差异。
初始预期损失率(“IELR”)方法:该方法估计每个行业和起始期的最终索赔等于 IELR乘以预期的最终保费。未付(IBNR)索赔是这些估计数与当前已支付(或报告的案件)索赔之间的差额。
作为业务规划流程的一部分,每年都会为每个业务线得出IELR。在有相关和可信数据的情况下,使用“桥接”程序通知对独立评估报告的选择,其本身将每个独立评估报告分为以下组成部分:
● | 小额损失(低于规定门槛的个人损失); |
● | 风险损失大(风险损失大于规定的门槛); |
● | 模拟的巨灾损失(由我们的自然灾害模拟软件Verisk模拟的国家的危险造成的损失);以及 |
● | 非模式化损失。 |
建模过程首先考虑外向再保险的IELR总额,然后根据粗略的假设得出预期的外向再保险回收。再保险计划是在资本建模一揽子计划(目前怡安的Tyche)内建模的。
衔接流程的目的是重述过去一年的趋势和发展经验,就好像它是承保年度的经验一样。然后,通过将承保年度业绩平移半年,得出事故年损失率。此计算涉及:
● | 对于保费:估计为同一组风险收取的保费(在足够的信息和时间允许的范围内,这将考虑实际费率变化、业务组合的变化、业务线规模、附着点和限制)。 |
109
● | 对于索赔:修改过去的索赔金额,以反映索赔通货膨胀、保险范围的变化、额度大小和限额(在足够的信息和时间允许的范围内,这将考虑索赔通货膨胀、业务组合的变化、额度大小、附着点和限额)。 |
除建模的损失外,IELR是使用假设损失率、趋势损失率和发展损失率的可信度加权平均值选择的。建模亏损的IELR被视为等于根据平均年度亏损(“AAL”)得出的损失率、来自IGI的自然灾害模型的损失率以及建模业务历史经验的实际损失率、趋势损失率和发展损失率的判断平均值。
Bornhuetter-Ferguson (“bf”)方法:这种方法是链梯和IELR方法的混合。可以根据已支付的索赔和案例报告的索赔进行估计。
● | 对于已支付的索赔:BF已支付的估计数等于已支付的索赔加上IELR法最终索赔额乘以估计未支付的预期百分比(源自已支付的索赔链阶梯法)。 |
● | 对于案件报告索赔:BF案件报告索赔估计数等于案件报告索赔加上IELR方法最终索赔额乘以估计未报告的预期百分比(源自案件报告索赔链阶梯法)。 |
其他方法: 如果有足够的信息,而业务的重要性、索赔 或涉及的潜在风险没有在开发三角中充分捕获,则可以使用其他基于风险的方法。示例包括:
● | 大量暴露于已知自然灾害(如飓风、地震和洪水); |
● | 对特定风险损失的巨大风险敞口;以及 |
● | 长尾低频,严重程度高的级别。 |
未分配损失调整费用准备金(“ULAE”)
ULAE金额是管理并非直接归因于个别索赔的索赔所产生的费用 。这些费用包括理赔部门工资、水电费分摊、计算机折旧、办公楼折旧、IT软件费用和投资费用(仅限偿付能力II )以及外向再保险部门工资。IGI以未付准备金总额的百分比表示未偿准备金余额(案例估计数和净资产折现率)。IGI使用包括但不限于以下方法估计乌拉尔E储量:
● | 理赔人员配备方法:这一方法假定法律援助办公室的支出与处理的索赔数量成比例,通过以下方式: |
● | 每一日历年报告的新索赔。 |
● | 每个日历年结束时仍未结清的索赔。 |
● | 索赔在每个日历年期间结案。 |
● | 付费与付费的比率:这一方法假定过去的ULAE与已支付索赔的比率是一致的,并且未来的ULAE与未支付的索赔成比例。 |
● | 猫咪比率:这种方法类似于付费方法,但假设未来的ULAE与报告的索赔和已解决的索赔的价值成比例。 |
110
让渡再保险和净IBNR
外经再保险 部门在每个月底通过外经再保险 程序的应用,确定因案件报告的索赔而产生的外经再保险赔偿额。
转出再保险准备金 估计的IBNR索赔的回收金额由再保险回收比率(“RI”)与估计的总IBNR之比确定。这一过程是按业务线和年度进行的。RI比率的推导分别考虑了每种类型的再保险 (临时、比例和超额损失条约)。一般来说,RI比率的估计是随着时间的推移而发展的,从业务计划假设(针对每一种再保险类型)开始,到所经历的比率结束。在这段时间内,纯IBNR和IBNER之间对IBNR进行了大约的细分。适用于纯IBNR的RI比率是业务计划的假设,而适用于IBNER的RI比率是基于当前经历的比率的判断性选择。
储备成果与发展
随着已支付和已产生的索赔 经验的发展,我们的准备金将根据实际发展情况与预期情况进行调整。这是定期储备金程序的一部分,每季度审查储备金的充分性。如果索赔体验相对于预期是积极的,则超额准备金将在审查年度释放。相反,准备金不足导致本年度利润出现负费用 。
下表提供了 2021至2023财政年度年初和年末准备金的对账,并显示了本年度确认的准备金 盈余和不足。
IGI已登记储量
截至2013年12月31日的年度 | ||||||||||||
($)(百万) | 2023 | 2022 | 2021 | |||||||||
年初未付损失和损失调整费用准备金净额 | $ | 447.4 | $ | 395.5 | $ | 309.8 | ||||||
已产生的损失及损失调整开支,扣除再保险: | ||||||||||||
当前事故年 | 228.4 | 199.5 | 193.8 | |||||||||
以往事故年份 | (39.3 | ) | (42.0 | ) | (20.8 | ) | ||||||
总计 | $ | 636.5 | $ | 553.0 | $ | 482.8 | ||||||
已付损失及损失调整费用,扣除再保险: | ||||||||||||
当前事故年 | 25.8 | 14.9 | 16.1 | |||||||||
以往事故年份 | 110.8 | 90.7 | 71.2 | |||||||||
总计 | $ | 136.6 | $ | 105.6 | $ | 87.3 | ||||||
期末未付损失准备金和损失调整费用 | 712.1 | 636.2 | 577.6 | |||||||||
可收回的未付损失和损失调整费用,扣除预期信贷损失备抵 | 212.2 | 188.8 | 182.1 | |||||||||
年末未付损失准备金和损失调整费用净额 | $ | 499.9 | $ | 447.4 | $ | 395.5 |
下表列出了我们截至2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日的索赔保留准备金,包括ULAE:
案例储备的变化,IBNR和ULAE
($)(百万) | 自.起 十二月 2023 | 自.起 十二月 2022 | 差异化 | |||||||||
报告病例总储备金 | $ | 345.4 | $ | 308.6 | $ | 36.8 | ||||||
再保险报告案例准备金 | $ | 117.0 | $ | 101.7 | $ | 15.3 | ||||||
净报告病例储备 | $ | 228.4 | $ | 206.9 | $ | 21.5 | ||||||
净IBNR储备量(&ULAE) | $ | 271.5 | $ | 240.5 | $ | 31.0 | ||||||
未付损失准备和损失调整费用净额 | $ | 499.9 | $ | 447.4 | $ | 52.5 |
111
在截至2022年12月31日的一年中,2022年事故年的最终净亏损增加了1.996亿美元,2021年及之前的事故年则减少了4200万美元。前几年最终亏损的减少包括长尾业务的3,280万美元、短尾业务的1,010万美元和再保险账簿增加的90万美元。
在截至2023年12月31日的年度内,2023年事故年的最终净亏损增加了2.284亿美元,2022年及之前的事故年则减少了3930万美元。前几年最终亏损的减少额包括短尾业务1,690万美元、长尾业务1,920万美元和再保险业务320万美元。对未来通货膨胀的假设已经更新,以反映商品和一些服务成本的增加,以及工资相关成本的预期连锁反应变化。然而,最终损失的减少是由始终如一的有利索赔经验推动的。
储备投放/加强。
最佳估计:IGI的精算建议准备金是对未偿(未付)索赔负债的“最佳估计”(精算最佳估计)。 这是为了表示未偿负债的合理可预见结果分布的数学期望值。 最佳估计在知情的情况下不包含任何谨慎或对任何方向的偏差。虽然估计值可能会随着未来体验的出现而发生变化,但任何变化都只会在体验比当前预期更好或更差的情况下发生,或者在我们对市场的看法中发生变化 。这些变化不会是逐步释放隐式或显式边距的结果,因为我们的结果不包含边距 。
预订的预订量: 预留委员会负责管理预留流程,并就 要预订的索赔预备量提出建议。委员会的主要意见包括但不限于集团首席精算师提交的季度精算准备金审查、与索赔、再保险和承保主管的讨论以及外部精算审查的结果。登记的储量可能与精算的最佳估计值不同。
货币的时间价值:截至本年度报告日期 ,准备金(根据美国公认会计原则确定)没有明确计入货币的时间价值(即 准备金没有贴现)。
储备加强/储备 释放:加强储备是指以前建立的储备不再被认为是足够的,而是 增加。准备金增加将从该报告年度的利润中计入费用,减少该 年度的利润,可能导致整体亏损。储备投放起到了相反的作用。
下表显示,在截至2023年、2023年、2022年和2021年12月31日的每一年中,IGI都记录了保留的释放(项目(C))。
储量增加/储量减少 :外汇储备的规模由许多因素决定。导致外汇储备数量增加的主要驱动因素包括:
● | 业务量的增加; |
● | 业务组合发生变化,需要更长的时间才能稳定下来; |
● | 发生重大风险或自然灾害;以及 |
● | 加强储备。 |
截至2023年、2022年和2021年12月31日,IGI分别拥有271.5美元、2.405亿美元和2.085亿美元的已发生但未报告(IBNR)损失准备金,包括再保险净额ULAE。
112
IGI预订净额IBNR和ULAE的变化
截至2013年12月31日的年度 | ||||||||||||
($)(百万) | 2023 | 2022 | 2021 | |||||||||
资产负债表中IBNR储备的结转余额(A) | $ | 240.5 | $ | 208.6 | $ | 157.5 | ||||||
下一财政年度的后续变动: | ||||||||||||
IBNR储备转移至已发生储备(B) | (85.1 | ) | (57.1 | ) | (66.7 | ) | ||||||
与前几年有关的IBNR储备发放(C) | (39.3 | ) | (42.0 | ) | (20.7 | ) | ||||||
为新的事故年增加IBNR储备(D) | 155.4 | 131.0 | 138.5 | |||||||||
净收费P/L(B+C+D)=(F) | $ | 31.0 | $ | 31.9 | $ | 51.1 | ||||||
资产负债表期末余额(A+F)中IBNR准备金的结转余额 | $ | 271.5 | $ | 240.5 | $ | 208.6 |
最终索赔发展
下表显示了IGI最终净亏损和亏损调整费用按事故年度的发展情况。
($)(百万) | 首字母 | 1+ | 2+ | 3+ | 4+ | 5+ | 6+ | 7+ | 8+ | 9+ | 10+ | 赚取的净保费 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2013 | 123.6 | 121.7 | 120.6 | 117.1 | 109.5 | 107.7 | 107.6 | 107.3 | 107.1 | 105.6 | 105.5 | 180.6 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2014 | 115.9 | 90.1 | 79.2 | 73.3 | 70.1 | 66.8 | 65.6 | 65.5 | 66.4 | 66.6 | 189.5 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2015 | 92.9 | 87 | 79.8 | 75.3 | 73.1 | 72.6 | 71.9 | 72.4 | 72.4 | 155.8 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2016 | 98.8 | 94.1 | 90.1 | 85.4 | 89.2 | 89.2 | 89.8 | 89.1 | 157.9 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2017 | 110.3 | 117.2 | 116.4 | 113.9 | 112.0 | 111.8 | 109.6 | 146.7 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2018 | 94.3 | 105 | 108.5 | 113.0 | 103.1 | 110.7 | 183.3 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2019 | 124.4 | 115.7 | 100.1 | 107.0 | 105.3 | 215.5 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2020 | 157.8 | 155.6 | 145.9 | 150.8 | 283.5 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2021 | 193.8 | 162.9 | 142.3 | 336.6 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2022 | 199.5 | 172.2 | 376.4 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2023 | 228.4 | 447.2 |
有关我们的储量和储量发展的更多信息 ,请参阅本年度报告中其他部分包含的IGI综合财务报表附注6。
通货膨胀的影响
通货膨胀可能通过对利率和理赔成本的影响而对我们的综合经营业绩产生实质性的影响。在发生灾难或其他重大财产损失后,当地经济存在潜在的通胀压力,因为对建筑业等服务的需求通常会激增。解决索赔的成本也可能因全球大宗商品价格上涨而增加。我们在为任何我们认为可能重要的活动设置储备时,都会将这两个因素考虑在内。
我们对净亏损和亏损调整费用准备金的计算 包括对未来理赔付款和索赔处理费用的假设。 如果通货膨胀导致这些成本高于为这些索赔建立的准备金,我们将被要求增加我们的 损失准备金并相应减少收益。在最终解决索赔之前,无法准确知道通货膨胀对我们结果的实际影响。
113
除了总体价格上涨,我们还面临着司法损害赔偿成本持续长期上升的趋势。我们在定价和保留我们的专业业务线时会将这一点考虑在内。我们还考虑了通胀对央行在设定短期利率时可能采取的行动的预期影响,以及由此对固定利率证券收益率和价格的影响 。如果通胀、利率和债券收益率上升,这将导致我们某些固定利率投资的市场价值下降。请参阅“风险因素--与我们的业务和运营有关的风险--我们的运营、负债和投资组合的结果可能会受到影响全球资本市场和主要经济体利率水平的条件的实质性影响 例如央行的利率政策和通货膨胀率.”
C.研发、专利 和许可证等
在截至2023年、2023年、2022年和2021年12月31日的三年里,我们没有重大的研究和发展政策或活动。除本年度报告中所述外,我们没有任何专利或许可证 对开展我们的业务具有重要意义。
D.趋势信息
除本年报其他地方披露的 外,我们不知道本财年的任何趋势、不确定性、需求、承诺或事件将对我们的净收入、收入、盈利能力、流动性或资本储备产生重大影响,或导致披露的 财务信息不一定指示未来的经营业绩或财务状况。
E.关键会计估计
在编制我们的合并财务报表时,管理层需要做出判断、估计和假设,这些判断、估计和假设会影响收入、费用、资产和负债的报告金额,以及随附的披露和或有负债的披露(如果有的话)。这些 假设和估计的不确定性可能导致需要对未来期间受影响的资产或负债的账面金额进行重大调整的结果 。我们使用我们认为相关的信息定期评估我们的估计。
未付损失准备金和损失调整准备金 费用
在估计根据保险合同提出的索赔应支付给合同持有人的金额时,需要 管理层作出相当大的判断。此类估计 必须基于对若干因素的假设,这些因素涉及不同的(可能是重大的)判断程度和不确定性 ,实际结果可能与管理层的估计不同,从而导致估计负债的未来变化。
特别是,必须对资产负债表日的已报告索赔的预期最终成本和已发生但尚未报告的索赔的预期最终成本(IBNR)进行估计。管理层在估算已通知索赔和IBNR索赔的费用时采用的主要技术是,使用过去的索赔结算趋势来预测未来的索赔结算趋势。需要法院或仲裁裁决的索赔是单独估计的。独立的损失理算师通常会估计财产索赔。管理层按季度审查已发生索赔和已发生但未报告的索赔拨备。
截至2023年、2023年和2022年12月31日,已发生但未报告的索赔总额(IBNR)分别为3.667亿美元和3.277亿美元,而截至2023年和2022年12月31日,已发生未报告亏损和亏损调整费用准备金总额分别为7.121亿美元和6.362亿美元。截至2023年12月31日和2022年12月31日,扣除再保险费用后的未偿亏损准备金和亏损调整准备金的账面总额分别为4.999亿美元和4.474亿美元。
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敏感度
下表显示了截至2023年12月31日,建立准备金时最关键的两个假设的变化对未偿亏损和亏损调整费用的估计净准备金的影响:(I)加速或减速三个月和六个月的亏损出现模式;以及(Ii) 预期损失率变化正负10%。加速亏损出现模式表明亏损的发展百分比较高,因此需要比之前预期的更低的IBNR,从而导致较低的最终亏损。
管理层 认为,这些方案使用标准精算技术,对已登记准备金存在合理范围的变异性。 在索赔活动增加或减少的时期,损失准备金可能超出这些方案的范围。假设中的变化所产生的储量不是相加的,应单独考虑。下表独立更改了其中使用的假设。 此外,除上述参数外,下表不调整任何其他参数。
假设的变化 | 预留给 未付损失和损失 费用调整, 再保险净额 可回收 | |||
(百万美元) | ||||
加速模式* | $ | 451.6 | ||
保持不变 | $ | 499.9 | ||
减速模式* | $ | 558.7 |
* | 加速/减速模式对于长尾部分为6个月 ,对于短尾部分和再保险部分为3个月。 |
假设的变化 | 未付损失和损失准备金
调整费用, 再保险净额 可回收 | |||
(百万美元) | ||||
10%优惠 | $ | 470.2 | ||
保持不变 | $ | 499.9 | ||
10%的不利因素 | $ | 528.7 |
某些财务资产和负债的公允价值计量
公允价值是指在计量日期在市场参与者之间有序交易中出售一项资产或支付转移一项负债而收到的价格 。有关估值方法的资料,请参阅综合财务报表“公允价值”下的附注2(S)及15项18项,包括估计金融工具公允价值时普遍使用的重要投入及假设。
115
代表业务到期金额的保费 已写入但尚未报告
除了报告的保费收入之外,我们还包括渠道保费的估计,即已完成但尚未报告的业务的到期金额。这是基于管理层使用活跃承保期间明显的保费发展模式对市场状况和历史数据的判断,以预测会计期间结束时的最终保费趋势。
预期信贷损失准备-可供出售的固定到期日证券
固定到期日可供出售证券 在资产负债表日按公允价值报告,并扣除预期信贷损失准备后净额列报。如果投资的公允价值低于摊销成本,固定的 可供出售的到期日证券将受损。对于固定期限证券,信用损失的评估通常基于证券的预期现金流相对于摊销成本的现值 。本集团按季度评估所有固定到期日可供出售证券的减值损失。有关我们确认固定到期日可供出售证券减值及确认相关减值损失的程序的详情,于本报告第18项综合财务报表附注2(A)中披露。于2023年12月31日、2023年12月31日及2022年12月31日,我们分别录得353,000美元及195,000美元的预期信贷损失准备,而截至2023年12月31日止年度,我们录得减值亏损158,000美元(2022:195,000美元)(详情请参阅附注3)。
预期信贷损失准备--应收保费
集团报告其应收保费扣除任何预期信贷损失拨备后的净额。本集团透过持续审核未偿还金额、应收账款账龄、历史亏损数据及交易对手 财务实力指标,监察与应收保费有关的信贷风险。该津贴还包括与争议风险有关的估计无法收回的金额。任何信贷损失拨备均计入应收账款入账期间的“应收账款预期信贷损失拨备变动” ,并于其后期间予以修订,以反映本集团预期信贷亏损估计的变动。
预期信贷损失准备-- 可收回的再保险
公司报告其再保险可收回金额扣除估计无法收回的再保险拨备后的净额,包括预期的信贷损失。 该拨备是基于我们对未偿还金额、收款期长短、再保险人信用状况的变化、 争议、适用的承保抗辩和其他相关因素的持续审查。本公司采用基于评级的方法来估算因信用损失而无法收回的再保险准备金。在这种方法下,再保险信用风险是通过考虑再保险人违约概率 来估计的。此外,评估再保险可收回余额以确定任何争议风险,并在需要时记录额外的准备金。被认为无法收回的金额,包括已知的破产再保险公司的应付金额,将从拨备中注销。减值准备的变化以及以前注销的任何后来的收款,作为“应收款预期信贷损失拨备变化”的一部分进行报告。
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第6项董事、高级管理人员和员工
A.董事和高级管理人员
下表列出了我们的现任董事和高管:
董事及行政人员 | 年龄 | 职位/头衔 | ||
瓦瑟夫·萨利姆·贾布赫 | 81 | 董事会执行主席 | ||
瓦利德·瓦瑟夫·贾布赫 | 47 | 董事首席执行官总裁 | ||
David·安东尼 | 69 | 董事 | ||
迈克尔·T·格雷 | 63 | 董事 | ||
大卫·金 | 78 | 董事 | ||
万达·姆瓦拉 | 51 | 董事 | ||
安德鲁·J·普尔 | 43 | 董事 | ||
Hatem Wasef Jabsheh | 44 | 首席运营官 | ||
佩尔韦兹·里兹维 | 62 | 首席财务官 | ||
安德烈亚斯·卢凯德斯 | 71 | IGI英国首席执行官 |
Wasef Salim Jabsheh、Hatem Wasef Jabsheh和Pervez Rizvi的业务地址是Abdel Hamid Sharaf Street 74,P.O.11194,约旦安曼11194。 Walid Wasef Jabsheh,David Anthony,David King和Andreas Loucades的业务地址是15-18 Lime Street,London,EC3M 7AN,United States 。迈克尔·T·格雷和安德鲁·J·普尔的业务地址是美国洛杉矶Metairie 10 Service Rd W州际公路北3601号,邮编70002 States。万达·姆瓦拉的办公地址是百慕大HM 11,教堂街2号克拉伦登大厦。
关于以上所列董事和高管的简历信息 如下。
瓦瑟夫·贾布什 担任我们的董事会执行主席,自2023年7月1日以来一直担任该职位。此前,Wasef Jabsheh曾在2020年3月17日至2023年6月30日期间担任我们的首席执行官。Wasef Jabsheh于2001年创立IGI,并在2011年至2020年3月17日期间担任IGI迪拜公司的首席执行官和副董事长。Wasef Jabsheh在20世纪70年代中期至80年代末,在科威特保险公司和ADNIC(阿布扎比国家保险公司)担任各种重要职务,专门从事海运和能源保险业务已有50多年 。1989年,Jabsheh先生成立了中东保险经纪公司,两年后成立了国际海运和一般保险公司。他还在1994至1997年间担任HCC Insurance Holdings Inc.的董事会成员。
瓦利德·贾布什 从2023年7月1日起担任我们的首席执行官,从2020年3月17日起担任我们的总裁和董事。Walid Jabsheh于2002年加入IGI,在担任目前的公司职务之前,他曾担任IGI迪拜分公司的总裁,在IGI迪拜分公司的成长和发展中发挥了关键作用。Walid Jabsheh在加拿大多伦多的宏利再保险公司开始了他的职业生涯,后来于1998年加入休斯顿再保险公司的子公司LDG再保险公司,在那里他担任高级保险人,管理着价值3000万美元的条约和兼职业务。
David·安东尼自2020年3月17日以来, 一直担任董事的独立非执行董事。安东尼先生曾于2018年7月至2020年3月担任董事控股迪拜有限公司董事会的非执行董事。1994年3月至2018年6月,安东尼先生是董事的首席评级分析师和S全球评级公司(前身为标准普尔)的高级 分析师,在该公司担任首席评级分析师和保险 评级委员会主席。在加入S全球评级之前,Anthony先生于1987年6月至1992年4月在伦敦花旗银行担任欧洲保险银行集团高级关系经理兼副总裁,并于1992年4月至1994年3月在纽约穆迪投资者服务公司担任高级保险分析师。Anthony先生拥有超过35年的保险和再保险行业分析经验。 在他的职业生涯中,他曾在欧洲、中东、北非和美国广泛工作过。Anthony先生拥有伦敦大学经济史理学硕士学位。
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迈克尔·T·格雷自2020年3月17日以来,它 一直担任董事的角色。格雷先生在保险业拥有30多年的领导经验。 他曾在Delwinds保险收购公司董事会任职,该公司是一家为实现业务合并而成立的公司。 该公司于2020年12月上市,并于2022年9月结束与FOXO Technologies Inc.的初步业务合并。他从泰比略公司成立起担任执行主席兼首席执行官,直至2020年3月IGI与泰比略业务合并完成为止。他是灰色保险公司的首席执行官和总裁,这是一家中端市场财产和意外伤害保险公司。格雷先生于1996年成为格雷保险公司的总裁。除了在格雷保险公司担任职务外,Gray先生还自2008年起担任路易斯安那州保险保证协会董事会主席(自1995年起担任董事 )、自2019年起担任美国财产保险协会董事(其前身为美国保险协会的董事成员,自2011年起担任美国财产保险协会的董事)、自2008年起担任杜兰大学家庭商业中心咨询委员会的董事董事,并于1999年至2003年担任全球财产与意外伤害保险公司Argo Group International Holdings的董事会成员。专业保险和再保险产品提供商。 格雷先生是个人线路/房主保险公司Family Security的董事会主席,从2013年到2015年,格雷保险公司持有该公司的所有权权益。最终,格雷先生领导的公司被出售给联合保险 控股公司(纳斯达克:UIHC)。格雷保险公司的母公司格雷保险公司在格雷先生的指导下收购或发展了几项业务,包括盈余线保险和所有权保险、意外伤害和保证保险、石油生产和勘探设施、技术开发和房地产。Gray先生拥有南卫理公会大学的学士学位和杜兰大学的MBA学位。格雷先生于2020年毕业于哈佛商学院“总统领导力课程” 。
大卫·金自2020年3月17日以来,它 一直担任董事的角色。2012年11月至2020年,金先生担任董事的非执行董事,担任我们的全资子公司国际通用保险控股有限公司的董事会成员,该公司是根据迪拜国际金融中心(IGI Dubai)法律成立的公司。他还担任我们的全资子公司国际通用保险(英国)有限公司的非执行主席和审计委员会成员,直至2022年3月17日。 他自2023年10月以来一直担任Stratos Markets Limited的非执行主席、审计委员会成员和提名和薪酬委员会成员 。在此之前,从2014年到2023年10月,金先生是外汇资本市场有限公司的非执行主席、审计委员会成员和提名 以及薪酬委员会成员。2010年至2012年,金先生在中国建设银行国际担任董事中东业务发展部高管。在此之前,他于1987至1989年间担任伦敦金属交易所财务及行政主管,1989至2001年间担任伦敦金属交易所行政总裁,2003至2005年间管理董事及迪拜金融服务管理局代理行政总裁,并于2005至2008年间在汇丰银行中东和北非地区管理全球银行业务董事。David·金是英国特许注册会计师协会会员,克兰菲尔德大学工商管理硕士。
万达·姆瓦拉自2020年3月17日以来,它 一直担任董事的角色。Mwaura女士拥有超过28年的金融服务经验,拥有丰富的再保险、会计和咨询经验。1996年,她在安永保险公司(‘安永’) 开始了她的保险业生涯,专门从事金融服务和再保险业务。姆瓦拉于1996年至2013年在安永工作,包括在2005年至2013年担任合伙人。她后来于2013年10月至2017年2月担任全球领先再保险公司PartnerRe的对外报告和会计政策主管 ,并于2017年2月至2019年7月担任PartnerRe的外部报告董事和首席会计官,自2019年8月以来一直是Consult.bm的独资所有者,Consult.bm是一家为百慕大多个实体提供非执行董事和咨询服务的公司。Mwaura女士是一家百慕大监管银行和一家伦敦证券交易所上市的独立勘探和生产公司的非执行董事的非执行董事,分别担任审计委员会成员和审计与风险委员会主席。她 还担任百慕大公共问责委员会的执行董事。Mwaura女士拥有达尔豪西大学商业(合作)学士学位,是特许专业会计师(CPA)和百慕大会计师事务所的成员。
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安德鲁·J·普尔 从2020年3月17日开始使用董事。普尔之前曾担任福克斯科技公司(FOXO Technologies Inc.)的非执行董事,从2022年9月与Delwinds保险收购公司(Delwinds)的业务合并完成至2023年11月。Delwinds是一家空白支票公司,于2020年12月上市,信托持有2.0125亿美元。他之前是Delwinds的董事会主席兼首席执行官。普尔先生拥有超过19年的多元化投资经验。普尔先生是Tiberius的首席投资官,Tiberius是一家空白支票公司,于2018年3月上市,完成了与IGI的初步业务合并。与此同时,从2015年到2022年12月,普尔是格雷保险公司的投资顾问。在加入Tiberius和Gray保险公司之前,普尔先生 在Scoria Capital Partners,一家多/空股票对冲基金 LP担任合伙人和投资组合经理,在那里他管理着公司的部分资本,包括从2013年到2015年的保险业投资。在加入Scoria之前,普尔先生于2005年至2012年在响尾蛇资本管理公司(Diamondback Capital Management)担任过多个职位(包括从2011年起担任投资组合经理),并于2004年至2005年在SAC Capital担任过各种职位,这两家公司都是多策略、多经理、跨资本结构的多/空对冲基金 。在此之前,普尔先生于2003年在瑞士再保险(六号股票代码:SREN)开始了他的职业生涯,从事兼职财产安置工作,并于2013年至2015年在个人保险公司家庭安全委员会 工作,之后将公司出售给美国海岸保险公司(纳斯达克:ACIC)(f/k/a联合保险控股公司)。普尔先生毕业于乔治华盛顿大学。
哈特姆·贾布什自2020年3月17日起担任我们的首席运营官。贾布希先生自2017年起担任IGI集团首席运营官,并自2010年起担任IGI首席投资官。贾布希先生于2001年在Spear、Leads和高盛的子公司凯洛格开始了他的职业生涯。作为初级做市商,他曾在芝加哥期权交易所(CBOE)和芝加哥商品交易所(CME) 担任过多个做市商。2004年,他搬到约旦安曼,成立了资产管理和经纪公司Indemaj Financial,并于2009年成功出售。2006年,贾布什先生成立了开源网络开发公司Indemaj Technology,该公司后来也于2012年被出售。他22年的职业生涯跨越了资产管理部门和再保险行业的高管职位,所有这些都突出了促进创新和转型的目标。他积极参与科技界,推动再保险行业的变革。Jabsheh先生目前在瑞士约旦商业俱乐部和联合有线电视工业公司的董事会任职。Hatem Jabsheh毕业于马奎特大学,主修国际商业和金融,辅修历史。
佩尔韦兹·里兹维自2020年3月17日起担任我们的首席财务官。Rizvi先生自2015年以来一直担任IGI迪拜的集团首席财务官。他有超过38年的经验,其中35年在保险和银行部门。他获得了账户和管理商务学士学位,随后获得了CA(印度)和CPA(美国)。Rizvi先生是印度特许会计师协会的成员。Rizvi先生于1989年在印度人寿保险公司开始了他的保险职业生涯,后来在中东和远东的多家金融机构和保险公司工作,包括阿联酋和马来西亚的汇丰银行以及迪拜DIFC的苏黎世金融服务公司。
安德烈亚斯·卢凯德斯 自2015年以来一直担任IGI UK的首席执行官。他于1971年在保险业开始了他的职业生涯,加入了劳合社的702辛迪加,该辛迪加于2000年被出售给Markel。后来,他在2002年创立了一家创业保险公司PRI Group Plc(一家获得FSA许可的A级AIM上市公司,市值1.2亿GB),担任首席执行官。在将PRI Group plc出售给英国控股公司(Brit Holdings)后,罗凯德斯先生于2004年加入卡特林英国公司,担任首席执行官。2008年,他加入劳合社的Jubilee Group担任首席执行官,负责2011年出售给Ryan Specialty Group的交易。2012年,劳凯德斯先生加入劳合社2526辛迪加,协助将其出售给AmTrust,并支持AmTrust收购劳合社的Sagicor。
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董事的分类
我们的董事会是 由七名董事组成。我们修订和重新修订的公司细则规定,我们的董事会分为三个类别 ,分别指定为第I类、第II类和第III类,每个类别的董事人数尽可能相等。第一类董事的初始选举任期为一年,第二类董事的初始选举任期为 两年,第三类董事的初始选举任期为三年。在每次年度股东大会上,任期三年的董事级别的继任者将在该年度股东大会上选出。 董事的任期将持续到其任期届满的年度的年度股东大会,但其职位 将根据我们修订和重新设定的公司细则离任。
David安东尼和David 金为第I类董事,任期将于本公司2024年股东周年大会届满。万达·姆瓦拉和安德鲁·普尔是第II类董事 ,他们的任期将于2025年年度股东大会到期。Wasef Jabsheh、Walid Jabsheh和Michael Gray是III类董事 ,其任期将于我们2026年的年度股东大会到期。
我们修订和重新修订的公司细则规定,如果符合条件的股东打算提名一名人士参加董事的选举,(A)在年度股东大会上,该通知必须在上次年度股东大会周年日之前不少于90天但不超过120天发出,或者,如果年度股东大会召开的日期不早于该周年大会的30天,则该通知必须在该周年大会之前或之后的30天内发出。通知必须不迟于向股东张贴股东大会通告或公开披露股东周年大会日期之后十天内发出,及(B)在特别股东大会上发出。该通知必须于股东大会通告张贴日期或股东特别大会日期公开披露日期(以较早日期为准)之后10个月内发出。 合资格股东为持有本公司已发行及已发行股本合共至少5%,并于修订及重订公司细则通过之日起至少三年内持有该等金额的股东。
董事选举由股东以多数票当选,董事选举不设累积投票权,但须遵守下列条件:
● | 对于 只要Wasef Jabsheh、他的家族和/或他们的关联公司拥有我们至少10%的已发行和已发行普通股,并且如果Wasef Jabsheh仍然是股东,Wasef Jabsheh有权任命两名董事并将其归类到董事会; |
● | 只要贾巴什、他的家族和/或他们的关联公司拥有我们至少5%的已发行和已发行普通股,并且如果贾布赫仍然是股东,贾布什就有权任命一名董事并将其归类到董事会;以及 |
● | 其余 名董事由股东选举产生。 |
目前,贾布希先生被任命的董事瓦利德·贾布什和瓦利德·贾布什正在担任第III类董事,他们的 任期将于2026年年度股东大会到期。
家庭关系
我们的执行主席瓦瑟夫·贾布什是我们的总裁兼首席执行官瓦利德·贾布什和我们的首席运营官哈特姆·贾布什的父亲。他 也是哈尼·贾布什的父亲,哈尼·贾布什在业务合并完成前不久一直是IGI迪拜的非执行董事 ,他也是穆罕默德·阿布·加扎莱的叔叔,穆罕默德·阿布·加扎莱在业务合并完成后不久一直担任IGI迪拜的董事会主席。
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B.薪酬
现金薪酬总额约为670万美元,包括我们在2023年向高管集体支付的工资、奖金和其他短期福利,用于所有职位的服务。此外,截至2023年12月31日,我们已累计210万美元的长期 福利(以股票收益价值的形式),与向某些高管授予限制性股票 相关。
2023年,我们向非雇员董事支付和应计的现金薪酬总额约为50万美元。
2023年2月,我们的董事会批准向某些高管授予总计379,000股限制性股票。这些股票在2024年1月2日、2025年1月2日和2026年1月2日分三次等额分期付款。授予该等高管的限制性股份的总授予日公允价值约为310万美元。
2023年3月,我们的董事会 将129,808股限制性股票授予了Wasef Jabsheh。这些股票在2024年1月2日、2025年1月2日和2026年1月2日分三次等额分配。该等限制性股份于授出日期的公平价值为110万美元。
高级管理人员薪酬
我们关于高管薪酬的政策由董事会与薪酬委员会协商执行。 我们遵循的薪酬政策旨在提供足以吸引、激励和留住具有杰出潜力的高管的薪酬,并在高管薪酬和创造股东价值之间建立适当的关系。 为了实现这些目标,薪酬委员会负责向董事会推荐高管薪酬方案。
基于股权的薪酬 是高管薪酬方案的重要基础,因为我们认为在高管 激励和股东价值创造之间保持紧密的联系非常重要。我们认为,股权薪酬可以成为整个高管薪酬方案的重要组成部分,以实现股东价值最大化,同时吸引、激励和留住高素质的高管 。
我们打算与保险业中其他处境相似的公司竞争。关于我们高管的薪酬决定是基于我们的 需要吸引具备实现我们业务计划所需技能的人员,随着时间的推移公平奖励这些人员,并留住那些继续达到或超过我们预期的人员。
截至本年度报告日期,我们尚未采取任何正式或非正式的政策或指导方针,在长期薪酬与当前支付的薪酬之间、现金薪酬与非现金薪酬之间或不同形式的薪酬之间分配薪酬。
除了我们的薪酬委员会提供的指导 外,我们还可以不时利用第三方的服务来招聘和补偿高管员工。这可能包括订阅高管薪酬调查和其他数据库。
董事薪酬
我们为非公司高管的董事制定了薪酬计划,包括年度预聘费、出席 董事会和委员会会议的会议费用以及担任委员会主席的费用。我们还将报销董事因履行董事职责而产生的合理的有据可查的费用,包括与出席董事会和委员会会议有关的差旅费。我们兼任公司高管的董事不会因担任董事而获得额外报酬 。
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高管薪酬组成部分
基本工资。我们寻求 将基本工资金额维持在或接近行业标准,同时避免支付超过我们认为激励高管实现公司目标所必需的金额。根据雇佣协议的条款,基本工资通常每年进行一次审查, 薪酬委员会和董事会将考虑到个人责任、业绩和经验后,寻求调整基本工资数额,以使这些工资与行业规范相一致。
年度奖金 我们 为高管提供现金激励奖金,让他们集中精力在一年的时间内实现关键的运营和财务目标 。接近每年年初,我们的董事会将根据薪酬委员会的建议,并根据适用的雇佣协议,为适当的高管确定绩效参数。每年年底,董事会和薪酬委员会将确定每个公司目标的实现程度。
公平奖。 我们 制定了股权激励计划,以激励我们的员工、顾问、顾问和其他为我们提供服务的人员。2020年综合股权激励计划和根据该计划可给予的奖励的说明载于题为“-2020年综合激励计划说明“股权奖励是高管薪酬的重要组成部分。
离职福利。 除适用雇佣协议中规定的 以外,我们目前没有遣散费福利计划。我们可能会考虑未来对高管和其他员工采用 离职计划。
雇佣协议
我们此前已与执行董事长总裁兼首席执行官以及首席运营官签订了 雇佣协议。在准备这些雇佣协议时,公司使用了由第三方准备的某些基准数据。雇佣协议的固定期限为三年,此后每年续签,但在规定的通知期后终止。每位高管 有权获得年薪、年度目标奖金机会(按薪酬的百分比计算)、 和年度长期激励机会(按薪酬的百分比计算),现金金额以美元支付。 年度长期激励机会分别为高管基本工资的150%、150%和100%。由于总裁和首席执行官在英国工作的外籍身份,他有权享受基本工资和奖金的税收总额,以及每年高达12万GB的住房补贴。执行主席总裁和首席执行官 有权使用私人飞机在约旦境外旅行。雇佣协议包含遣散费 条款,根据该条款,如果高管因其他原因被解雇或因正当理由辞职,则该高管将获得根据其工资和奖金计算的一次性付款。如果高管因某种原因被解雇,协议规定高管除终止日应计金额和公司福利计划下的任何既得利益外,不得获得任何其他金额。管理人员的雇佣将在控制权变更时自动终止,在这种情况下,管理人员将获得相当于该管理人员在前三个五年的最高工资、奖金和股权奖励的三倍的遣散费福利,并且 在这种控制权变更和终止雇佣时,所有未归属的股权奖励将完全归属。协议 还包含对外部活动的限制,包括保密义务,并包括限制员工和客户的征集 的契约,以及终止雇佣后12个月内的竞业禁止条款。雇佣协议受英国法律管辖 。
2020年综合激励计划说明
在完成与泰比略的业务合并之前,我们先前通过了 2020年综合激励计划(“2020计划”),该计划已在与业务合并相关的泰比略股东特别大会上获得批准。2020年计划规定授予股票期权、股票增值权、限制性股票、其他基于股票的奖励和其他基于现金的奖励。本公司及其关联公司的董事、高级管理人员和其他员工,以及为本公司及其关联公司提供咨询或咨询服务的其他人员,均有资格根据2020年计划获得赠款。2020计划的目的是提供激励,以吸引、 留住和激励业绩优秀的管理人员、董事、员工和顾问,为他们提供适当的激励和奖励 通过对我们长期成功的专有权益或基于他们履行个人责任的表现的薪酬。以下是2020年计划的主要条款摘要。
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行政部门。 2020计划由我们董事会正式授权管理该计划的任何董事会委员会管理 (如果没有委员会授权,则由我们的董事会管理)。在本次讨论中,管理2020年计划的机构称为“行政长官”。目前管理2020计划的机构是我们的董事会。署长的权力包括:确定奖励的形式、金额和其他条款和条件;澄清、解释或解决《2020年计划》或任何奖励协议的任何规定中的任何含糊之处;修改未决奖励的条款;通过其认为必要或适当的规则、表格、文书和准则,以管理2020年计划。管理人有权管理和解释2020年计划,根据2020年计划授予酌情奖励,确定将授予奖励的人员, 决定要授予的奖励类型,确定每项奖励的条款和条件,确定每项奖励涵盖的普通股数量,作出与2020计划及其下的奖励相关的所有其他决定, 管理员认为必要或适宜的决定,并向我们的员工、董事、高级管理人员和/或专业顾问指定2020计划下的权力。在我们寻求获得根据《交易所法案》第16b-3条规则提供的豁免的好处的范围内, 适用的薪酬可能会得到“非雇员董事”的批准。
可用的共享。根据2020年计划可供参考或可授予奖励的普通股总数 不得超过4,844,730股普通股(占完成业务合并后已发行及已发行股份的10%)。根据2020年计划可供发行的股份可以是我们的全部或部分授权和未发行的普通股,也可以是为我们的国库持有或收购的普通股。在重组、股份拆分、合并、合并或公司结构发生类似变化的情况下,根据2020年计划可供发行的股票数量可能会进行调整。如发生上述任何情况,吾等可作出其认为适当的任何调整,其中包括根据本计划可供发行或先前根据2020计划所作授予所涵盖的 股票、期权或其他证券的数目及种类。总体而言,如果2020计划下的奖励因任何原因被取消、到期或终止而未行使,则该等奖励所涵盖的股份可能再次可用于授予2020计划下的奖励。此外,在任何财政年度,非员工董事不得因作为董事提供服务的总价值超过500,000美元而获得 2020计划下的奖励。
参与资格。 公司或其任何附属公司的董事、高级管理人员、员工和顾问有资格获得2020年计划下的奖励。
授予协议。根据2020计划授予的奖励 由奖励协议证明,这些奖励协议不需要完全相同,提供了授予奖励的附加条款、条件、 限制和/或限制,包括但不限于附加条款,规定在管理人决定的控制权或有关参与者的雇用条件发生变化的情况下,加快奖励的行使或授予。
股票期权。 管理员可以向符合条件的个人授予不合格的股票期权,而只向符合条件的员工授予激励股票期权。 管理人将确定受每个期权约束的我们普通股的数量、每个期权的期限(不超过10年)、 或(如果授予10%股东的激励性股票期权不超过5年)、行使价、归属时间表、 如果有的话,以及每个期权的其他重要条款。任何激励性股票期权或非合格股票期权的行权价格不得低于授予时公司普通股的公允市值,如果是授予10%股东的激励性股票期权,则不得低于该股票公允市值的110%。期权将在特定时间或多个时间行使,并受管理员在授予时确定的条款和条件的约束,并且该等期权的行使可由管理员加速。
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股票增值权。 管理人可授予股份增值权(“SARS”),或授予股票增值权(“SARS”),或授予股票增值权(“SARS”)或独立于股票期权(“非串联特区”)授予股票增值权(“SARS”)。特别行政区是指以本公司普通股或现金(由破产管理署署长决定)收取付款的权利,其价值相等于行使日期本公司一股普通股的公平市价超出与授予特别行政区有关的每股行使价 。每个特别行政区的任期不得超过10年。在串联特别行政区的情况下,特别行政区所涵盖的每股行权价将是相关股票期权的每股行使价格,而在非串联特别行政区的情况下,将是我们普通股在授予之日的公平市值。行政长官也可以授予有限的 SARS,作为串联SARS或非串联SARS,只有在发生2020年计划中定义的控制权变更时,或署长在授予时或之后指定的其他事件时,才可以行使。
限制性股票。 管理员可以授予受指定限制的普通股。除非管理人在授予限制性股份时另有规定,否则接受者一般拥有股东对股份的权利,包括 对限制性股份投票的权利,以及在适用的限制性股票期限届满后,根据一般适用于限制性股份的条件和限制或接受者的限制性股份协议中明确规定的条件和限制,有权获得股息和转让此类股份的权利。除非管理人在授予时另有决定,否则红利的支付(如果有)将推迟到适用的限制期结束。
受限制的 股票的接受者需要与我们签订限制股票协议,该协议说明股票受哪些限制,其中可能包括满足预先设定的业绩目标,以及此类限制将 失效的标准或日期。
如果受限股份的授予或相关限制的失效是基于绩效目标的实现,则在绩效目标的结果基本上不确定的情况下,管理人将参考实现该等目标或满足该等公式或标准的情况,为 每个接受者确定适用的绩效目标、公式或标准以及适用的归属百分比。此类 业绩目标可包含忽略或调整会计方法、公司交易、包括但不限于处置和收购以及其他类似事件或情况的变更的规定。基于绩效的 受限共享的绩效目标通常可能基于管理员不时确定的一个或多个标准。
其他基于股份的奖励。 在受适用法律限制的情况下,管理人可授予该等其他以股份为基础的奖励,包括但不限于2020年计划下以现金支付或以我们的普通股计价或支付或估值的业绩股份单位、股息等值单位、股份等值单位、受限股份单位及递延股份单位,或影响该等股份价值的因素。署长可决定任何此类其他奖励的条款和条件,其中可能包括实现某些最低绩效目标和/或最短授权期。基于绩效的其他基于股份的奖励的绩效目标 通常可能基于管理员不时确定的一个或多个标准。
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其他以现金为基础的奖励。 署长可授予以现金支付的赔偿金。现金奖励的形式和条件由管理人决定,包括但不限于满足归属条件或纯粹作为奖金而授予而不受限制或条件。如果以现金为基础的裁决受到归属条件的限制,署长可 酌情加快此类裁决的归属。
表演奖。管理员可在实现特定绩效目标时向参与者授予绩效奖励。如果绩效奖励 以现金支付,则可在实现相关绩效目标时以现金或限制性股票支付, 根据管理人确定的此类股票当时的公平市价支付。根据服务、绩效和/或其他 因素或标准,管理员可在授予时或之后加快授予任何绩效奖励的全部或任何部分。
绩效目标。根据特定绩效目标授予、授予或支付的奖励 可受署长根据适用法律和惯常市场薪酬惯例的要求而不时确定的任何一个或多个标准的约束。这些绩效目标可以基于达到署长选择的一项或多项措施的特定目标水平,或具体增加或减少。绩效目标也可以基于管理员确定的单个参与者的 绩效目标。此外,所有业绩目标可能基于公司业绩的具体 水平,或子公司、部门或其他运营单位在上述一项或多项指标下相对于其他公司业绩的实现情况。管理员可以指定其他业务标准 作为绩效目标的基础,或者调整、修改或修改这些标准。
控制权的变化。根据《2020年计划》的规定,在控制权变更的情况下,署长可根据《2020年计划》加快未完成奖励的授予速度。此外,该等奖励可由管理人酌情决定:(1)根据适用法律假设、继续或取代 ;(2)本公司以超过因控制权变更而支付的普通股价格 的金额购买奖励;或(3)如因控制权变更而支付的本公司普通股价格低于奖励的行使价格,则取消该等奖励。管理人还可以规定在任何时候加速授予或终止裁决的限制。
股东权利。除适用的奖励协议另有规定外,就限制性股票的奖励而言,参与者没有权利 作为股东持有任何奖励所涵盖的我们的普通股,直到该参与者在我们的成员名册中登记为该等股票的持有人为止。
修改和终止。 尽管《2020计划》有任何其他规定,本公司董事会可随时修订《2020计划》的任何或全部条款,或在适用法律要求的情况下,经股东批准,随时以追溯或其他方式修改或完全中止或终止《2020计划》;但除非法律另有规定或《2020计划》另有规定,否则未经参与者同意,不得对参与者在修改、暂停或终止之前授予的奖励的权利 造成不利影响。
可转让性。一个除遗嘱或世袭和分配法规定外,根据2020年计划授予的受抚养人一般不得转让,除非行政长官另有规定。
补偿奖励。 《2020计划》规定,根据《2020计划》发放的奖励受我们可能实施的任何退款政策的约束,或我们根据《交易所法案》或根据《美国证券交易委员会》颁布的任何适用规则和条例,我们可能有任何 退还“激励性薪酬”的义务的约束。
生效日期;期限。 2020年计划由我们的董事会通过,并于2020年3月17日生效。在2020计划10周年纪念日或之后,不会根据 2020计划颁发任何奖项。在终止时,2020计划下任何尚未执行的裁决将一直有效,直到该裁决根据其条款行使或到期为止。
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C.董事会的做法
论董事的独立性
作为一家外国私人发行人, 我们不需要独立董事占多数。然而,根据纳斯达克 规则,我们董事会七名成员中的五名--David 安东尼、迈克尔·格雷、David·金、万达·姆瓦拉和安德鲁·普尔--是独立董事。
董事会领导结构
Wasef Jabsheh担任 董事会执行主席。Wasef Jabsheh之前担任过我们的董事会主席兼首席执行官。2023年6月30日,Jabsheh先生辞去首席执行官一职,并于2023年7月1日被任命为执行主席,而Walid Jabsheh先生被任命为我们的首席执行官。我们认为,让Wasef Jabsheh担任我们的执行主席,Walid Jabsheh担任总裁兼首席执行官对我们来说是最合适的,因为它为我们提供了一致和高效的领导,无论是对我们的运营还是对董事会的领导。特别是,让Wasef Jabsheh担任我们的执行主席,Walid Jabsheh担任总裁兼首席执行官, 提高了我们董事会审议和公司日常运营的有效性,并确保了我们战略的一致实施 。
我们认为,执行主席和首席执行官的角色分离,加上董事会独立董事的重大职责,在领导力和独立监督之间提供了适当的平衡。
董事会各委员会
我们已经单独成立了一个常设审计委员会、薪酬委员会和提名/治理委员会。
审计委员会
IGI审计委员会的成员是David·安东尼、David·金和万达·姆瓦拉。万达·姆瓦拉是审计委员会主席。审计委员会 必须完全由美国证券交易委员会的规则和规则所定义的“独立董事”组成。根据美国证券交易委员会和纳斯达克的规则,我们的审计委员会的每个成员都是独立的。万达·姆瓦拉担任审计委员会财务专家 (美国证券交易委员会条例范围内)。本公司通过了审计委员会章程,其中规定了审计委员会成员的要求和审计委员会的职责。
审计委员会负责 审计师的任命、薪酬、保留和监督,审查审计的结果和范围以及其他与会计有关的服务,以及审查我们的会计惯例以及内部会计和披露控制制度。审计委员会 预先批准审计服务,并允许独立审计师为公司提供非审计服务。 审计委员会还审查审计师的独立性和质量控制程序,以及为公司提供审计服务的审计师高级人员的经验和资格。审计委员会的职责包括就年度审计与管理层和审计师会面,监督内部审计师或内部审计职能,并与管理层一起审查公司的风险评估和风险管理政策以及自愿发布的收益新闻稿。
审计委员会可以 授权审计委员会主席、审计委员会任何成员或任何小组委员会对其职权范围内的任何特定事项承担责任和授权。但是,小组委员会无权聘请独立的法律顾问、会计专家或其他顾问,除非得到审计委员会的明确授权。
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提名/治理委员会
作为外国私人发行人,本公司不需要设立提名/治理委员会或完全由独立董事组成的提名/治理委员会。然而,IGI的董事会有一个提名/治理委员会,由独立董事占多数。提名/治理委员会的成员是瓦利德·贾布希、迈克尔·格雷和David·金。David·金是提名/治理委员会主席 。提名/治理委员会负责监督董事会提名人选的遴选工作,向董事会提供咨询并就适当的公司治理做法提出建议,并领导董事会进行董事会及其委员会的年度业绩评估。
薪酬委员会
作为一家外国私人发行人,本公司不需要有薪酬委员会或只由独立董事组成的薪酬委员会。然而, 我们的董事会已经成立了一个由独立董事占多数的薪酬委员会。薪酬委员会的成员是瓦利德·贾布什、David·安东尼和安德鲁·普尔。David·安东尼是薪酬委员会主席。
公司通过了薪酬委员会章程,规定了对薪酬委员会成员的要求和薪酬委员会的职责。公司2020年度综合激励计划由董事会全体成员负责管理。薪酬委员会的目的是审查、评估和批准支付给我们高级管理人员和董事的薪酬。薪酬委员会将审查董事的薪酬,并就董事薪酬的形式和金额向董事会提出建议。 瓦利德·贾布什不参加薪酬委员会关于他自己薪酬的讨论。
公司治理实践
根据适用的美国联邦证券法,我们是“外国(Br)私人发行人”。因此,我们被允许遵循符合百慕大要求的某些公司治理规则 ,而不是某些纳斯达克公司治理规则。我们已向纳斯达克证明,我们的公司治理实践符合百慕大法律,且不受百慕大法律禁止。我们遵循的公司治理实践 替代纳斯达克的公司治理规则如下:
● | 我们的提名/治理委员会(负责董事提名)由多数独立董事或仅由独立董事组成的提名委员会决定,而不是要求遵守规则第5605(E)(1)条的要求,该规则要求董事提名过程由独立董事的多数 决定,但并不完全由独立董事 组成。 |
● | 我们的薪酬委员会由多数独立董事组成,而不是要求遵守规则第5605(D)(2)条规定的薪酬委员会,该规则要求薪酬委员会至少由两名成员组成, 每个成员必须是规则第5605(A)(2)条定义的独立董事。 |
● | 我们没有定期安排执行会议,而不是要求遵守规则第5605(B)(2)条的要求,即只有独立董事出席的定期安排的会议(“执行会议”)。 |
虽然纳斯达克的规章制度并无要求,但本公司已采纳公司管治指引,以规范其公司管治及董事会及委员会惯例的某些方面。
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《行为守则》
公司通过了适用于所有董事、高级管理人员和员工的《公司商业行为和道德规范》。商业行为准则和道德规范涵盖利益冲突、公司账簿和记录、公司财产使用、礼品支付、公司机会、合规、向高级管理人员和董事扩展信用、保密和员工关系等内容。
本公司还通过了适用于首席执行官、首席财务官高级副总裁-财务、财务总监或执行类似职能的其他高级管理人员的财务道德准则。《财务道德守则》规定,每个官员必须以诚实正直的道德行事(包括合乎道德地处理利益冲突),在美国证券交易委员会备案文件和公共交流中提供全面和准确的披露,遵守适用的法律和法规,本着诚信、负责任的态度,以应有的谨慎、能力和勤奋行事,促进其他人的诚实和道德行为,尊重在雇用过程中获得的信息的机密性, 负责任地使用和维护雇用或委托给该官员的所有资产和资源,并及时在内部向指定的合规官报告违反本财务守则的行为,如果是首席财务官和首席执行官,则向董事会和/或董事会审计委员会报告。
批准某些交易
我们修订和重新修订的公司细则规定,只有在每位在任的董事公司都投赞成票的情况下,董事会才能批准以下交易:
● | 在合并的基础上出售或处置公司及其子公司的全部或几乎所有资产; |
● | 在任何交易中加入 ,其中一个或多个第三方收购或收购公司25%或以上的普通股; |
● | 将 计入总价值等于或大于7500万美元(不包括公司间交易)的任何合并、合并或合并; |
● | 变更董事会规模; |
● | 产生5000万美元(或其他等值货币)或更多的债务;以及 |
● | 发行 普通股(或可转换为普通股的证券),金额等于或大于本公司当时已发行和已发行普通股的10%。 |
D.员工
截至2023年12月31日、2023年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日,我们分别拥有401名、355名和287名员工。下表显示了截至2023年12月31日,按地域和职能划分的员工数量,包括管理层员工。
承销 | 承保支持 | 索偿和再保险 | 金融、行政和投资 | 它 | 其他 | 总计 | ||||||||||||||||||||||
安曼 | 37 | 95 | 23 | 35 | 20 | 28 | 238 | |||||||||||||||||||||
伦敦 | 46 | 13 | 10 | 12 | 15 | 17 | 113 | |||||||||||||||||||||
迪拜 | 10 | 1 | - | 2 | - | 2 | 15 | |||||||||||||||||||||
卡萨布兰卡 | 5 | - | - | 1 | - | - | 6 | |||||||||||||||||||||
拉布安 | 3 | - | - | 2 | 9 | - | 14 | |||||||||||||||||||||
马耳他 | 3 | 1 | - | - | 7 | - | 11 | |||||||||||||||||||||
百慕大群岛 | 1 | 1 | - | 1 | - | 1 | 4 | |||||||||||||||||||||
挪威 | 1 | - | - | - | - | - | 1 | |||||||||||||||||||||
总计 | 106 | 111 | 33 | 53 | 51 | 48 | 402 |
我们认为我们与员工的关系 良好,没有因劳资纠纷而中断运营的情况。
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E.股份所有权
本年度报告第7.A项规定了公司执行人员和董事对公司 股份的所有权。
F.披露注册人收回错误补偿的行动 。
不适用。
项目7.主要股东和 关联方交易
A.主要股东
下表载列 根据截至2023年12月31日已发行和发行在外的46,074,179股普通股, 就我们股份的实益所有权而言, 列出了有关本公司普通股实益所有权的信息:
● | 我们已知的每一个 人是我们已发行和流通普通股5%以上的实益拥有人; |
● | 我们的每一位高管和董事;以及 |
● | 所有 我们的高管和董事作为一个团队。 |
表中提供的信息 基于向美国证券交易委员会提交的附表13D和13G以及向 IGI提供的受益所有人问卷回复。根据美国证券交易委员会规则,下列个人和实体被显示为对其拥有或有权在60天内收购的普通股以及他们有权投票或处置的普通股拥有实益所有权。此外,根据美国证券交易委员会规则,为了计算受益所有权百分比,一个人有权在60天内获得的普通股 既包括在该人的受益所有权中,也包括在 已发行和已发行普通股总数中,用于计算该人的受益所有权百分比,但不用于计算其他人的百分比。
除以下附注所示外,吾等相信下列人士对其实益拥有的所有普通股拥有独家投票权及处分权。下列人士拥有的普通股与其他持有人拥有的普通股享有相同的投票权。我们相信,截至2023年12月31日,我们持有的普通股约有2070万股,占我们已发行普通股总数的45%,由18名美国纪录保持者持有。
除非另有说明,否则下表所列各实益所有人的营业地址为:约旦安曼11194号邮政信箱941428号哈米德沙拉夫街74号国际通用保险控股有限公司。
实益拥有人姓名或名称及地址 | 公用数 实益股份 拥有 | 百分比: 杰出的 普普通通 股票(1) | ||||||
董事及行政人员 | ||||||||
瓦瑟夫·萨利姆·贾布赫(2) | 14,373,211 | 31.2 | % | |||||
瓦利德·瓦瑟夫·贾布赫(3) | 500,594 | 1.1 | % | |||||
Hatem Wasef Jabsheh(4) | 367,857 | * | ||||||
佩尔韦兹·里兹维(5) | 75,000 | * | ||||||
安德烈亚斯·卢凯德斯(6) | 80,000 | * | ||||||
迈克尔·T·格雷(7) | 2,713,503 | 5.9 | % | |||||
安德鲁·J·普尔(8) | 648,592 | 1.4 | % | |||||
David·安东尼 | * | * | ||||||
大卫·金 | * | * | ||||||
万达·姆瓦拉 | * | * | ||||||
所有董事和高级管理人员为一组(10人) | 18,758,757 | 40.7 | % | |||||
5%或更大的股东 | ||||||||
阿曼国际开发投资公司SAOG(9) | 9,575,138 | 20.8 | % | |||||
罗伊斯律师事务所,LP(10) | 3,750,321 | 8.2 | % |
* | 小于 1% |
(1) | 基于本公司截至2023年12月31日已发行和已发行的46,074,179股普通股。 |
129
(2) | 截至2023年12月31日,Wasef Salim Jabsheh实益拥有的14,373,211股普通股包括400,000股当时未归属的普通股(于2024年1月归属)和131,148股未归属的或有普通股,每股归属15.25美元。Jabsheh 先生有权就这些或有未归属普通股投票并收取股息。截至2023年12月31日,他的股份 还包括273,456股他有投票权的限制性股票,其中137,124股归属于2024年1月2日,93,063股归属于2025年1月2日,43,270股归属于2026年1月2日。Wasef Jabsheh的所有权不包括其成年子女实益拥有的1,267,576股普通股,因为Jabsheh先生没有投票权或处置该等普通股的权利,因此不拥有该等普通股的实益 所有权。贾布希先生是该公司董事会的执行主席。 |
(3) | 截至2023年12月31日,Walid Wasef Jabsheh的所有权包括他的妻子Zeina Salem Al Lozi拥有的82,455股普通股, 他放弃受益所有权的普通股。截至2023年12月31日,他的股份还包括111,667股他有投票权的 限制性股票,其中53,333股归属于2024年1月2日,38,334股归属于2025年1月2日,20,000股归属于2026年1月2日 。贾巴什先生的所有权不包括由其兄弟实益拥有的766,982股普通股或由其父亲实益拥有的14,373,211股普通股,因为贾布希先生并无投票权或处置该等普通股,因此 并无该等普通股的实益所有权。贾巴什先生现任总裁兼本公司首席执行官,是瓦瑟夫·贾巴什的儿子。 |
(4) | 截至2023年12月31日,Hatem Wasef Jabsheh的所有权包括他的妻子Sarah Ann Bystrzycki拥有的25,879股普通股,他放弃受益所有权的普通股。截至2023年12月31日,他的股份还包括他有权投票的73,333股限售股,其中35,000股归属于2024年1月2日,24,999股归属于2025年1月2日,13,334股归属于2026年1月2日 。贾巴什先生的所有权不包括由其兄弟实益拥有的899,719股普通股或由其父亲实益拥有的14,373,211股普通股,因为贾布希先生并无投票权或处置该等普通股,因此 并无该等普通股的实益所有权。贾布希先生目前是该公司的首席运营官, 是瓦瑟夫贾布什的儿子。 |
(5) | 截至2023年12月31日,他的股份包括43,333股限制性股票,其中20,000股归属于2024年1月2日,14,999股归属于2025年,8,334股归属于2026年1月2日。 |
(6) | 截至2023年12月31日,他的股份包括51,667股限制性股票,其中23,333股归属于2024年1月2日,18,334股归属于2025年,10,000股归属于2026年1月2日。 |
(7) | 截至2023年12月31日,迈克尔·T·格雷对2,713,503股普通股的实益所有权包括(1)公司拥有的1,408,191股普通股 格雷保险公司,其中迈克尔·T·格雷是总裁先生,(2) 格雷先生拥有的668,861股或有未归属普通股,包括122,032股当时未归属的或有普通股(于2024年1月归属),417,396股普通股,每股14.00美元,以及251,465股普通股,每股15.25美元,阿格雷先生有权 投票和获得股息,以及(3)他的妻子琳达·格雷拥有的85,448股未归属普通股,对于哪些股票,他放弃受益所有权,包括13,184股当时未归属的普通股(于2024年1月归属),45,096股普通股 每股收益14.00美元,27,168股普通股每股收益15.25美元。格雷先生的所有权不包括他成年儿子Joe·斯库巴拥有的34,264股普通股。格雷保险公司和迈克尔·T·格雷各自的业务地址是洛杉矶Metairie 10 Service 10号州际公路北3601号,邮编:70002。在完成业务合并之前,格雷先生曾担任泰比略收购公司(“泰比略”)的董事长兼首席执行官 公司和泰比略之间的合作伙伴,目前是董事公司的子公司。 |
(8) | 截至2023年12月31日, Andrew J.Poole的受益所有权包括85,448股或有未归属普通股,包括13,184股当时的未归属普通股(于2024年1月归属),45,096股普通股,每股14.00美元,27,168股普通股,每股15.25美元。Poole先生有权投票并获得关于这些或有未归属普通股的股息 。普尔先生的所有权还包括妻子萨拉·卡普拥有的55,485股普通股,儿子托林·佩里·普尔拥有的230,000股普通股,女儿米拉·阿德琳·普尔拥有的3,227股普通股,以及他女儿Isla Dae Poole拥有的2,863股普通股 ,他放弃了对所有这些股份的实益所有权。安德鲁·普尔的商业地址是洛杉矶梅泰里市10号州际公路北段3601号,邮编:70002。在本公司与泰比略完成业务合并之前,普尔先生曾担任泰比略 首席投资官,目前是董事 公司。 |
(9) | 根据2023年3月17日提交给美国证券交易委员会的13D/A时间表,Omnivest拥有9,575,138股。Ominvest的营业地址是阿曼苏丹国95号楼9993座马斯喀特丘陵Madinat Al Erfaan。 |
(10) | 根据 2024年1月30日向SEC提交的附表13G,截至2023年12月31日,Royce & Associates,LP实益拥有 公司的3,750,321股普通股。Royce & Associates,LP的股份由一个或多个注册投资 公司或作为Royce & Associates,LP投资管理客户的其他管理账户实益拥有。一个账户 Royce Small—Cap Total Return Fund是一家根据1940年《投资公司法》注册的投资公司,由Royce & Associates,LP管理,其利息为2,674,312股普通股。 |
我们不知道有任何 安排可能在随后的日期导致公司的控制权发生变化。
130
B.关联方交易
与企业合并相关的交易
保荐人股份函
在企业合并协议于2019年10月10日签署的同时,保荐人、泰比略、IGI Dubai、Wasef Jabsheh和Argo在保荐人股份信中加入了 ,公司通过签署和交付联名信成为参与方,根据该协议,保荐人同意:
(a) | 在交易结束时(I)转让4,000,000股Tiberius私募认股权证(在交易结束时成为我们的私人认股权证)和(Ii)转让1,000,000股Tiberius创始人股票(代表我们在合并中为交换而发行的普通股)(“Jabsheh溢价股份”)(“Jabsheh溢价股份”),该等Jabsheh溢价股份须受其中所述的某些归属和股份收购条款的规限; |
(b) | 在交易结束时向Argo转让(I)500,000股Tiberius私募认股权证(在交易结束时成为我们的私募认股权证) 和(Ii)39,200股其Tiberius创始人股票(代表我们在合并中为交换而发行的普通股)( “Argo收益股份”),该等Argo收益股票受其中规定的某些归属和股份收购条款的约束; |
(c) | 在业务合并完成后生效,其剩余的1,973,300股Tiberius创始人股票(代表我们在合并中以此为交换发行的普通股)(“保荐人获利股份”,以及Jabsheh溢价股份和Argo溢价股份,“溢价股份”)将承担其中规定的潜在归属和股份收购义务; |
(d) | 放弃将任何未偿还的台比略贷款转换为台比略认股权证和/或本公司认股权证的权利,只要该等贷款 在成交时得到偿还;以及 |
(e) | 在未经IGI事先书面同意的情况下, 不得寻求或同意放弃、修订或终止Tiberius内幕信函中关于保荐人同意不赎回与成交相关的任何Tiberius证券的条款, 不在成交前转让其任何Tiberius证券,并在2020年3月13日举行的Tiberius股东特别会议上投票赞成业务合并。 |
此外,于2020年3月16日,保荐人同意在交易完成时向Wasef Jabsheh转让额外131,148股受潜在归属和股份收购义务约束的溢价股份(以我们在合并中为交换而发行的普通股 股份为代表)(“股份转让函”)。
Wasef Jabsheh、Argo或保荐人不得 转让溢价股份,除非和直到它们按照保荐人股书的要求授予,并且除非保荐人股书另有允许,包括保荐人股书所有各方同意的情况。任何于交易结束八周年(自交易结束起至该日期为止的期间,称为“溢价期间”)当日或之前未能归属的溢价股份,将转移至本公司注销。除非及直至任何溢价股份转让予本公司注销,Wasef Jabsheh、Argo及保荐人各自将拥有该等溢价股份的所有权利,包括投票及收取股息的权利。
根据保荐人股份函件的条款,溢价股份已归属,不再受本公司收购注销的限制,如下:
保持者 | 溢出数 股票 | 公司 股价 阈值* | ||||||
瓦瑟夫·贾布什 | 131,148 | 15.25 | ||||||
400,000 | 12.75 | |||||||
131,148 | 15.25 | |||||||
逃离德黑兰 | 39,200 | 12.75 | ||||||
保荐人及其受让人 | 800,000 | 11.50 | ||||||
160,800 | 12.75 | |||||||
550,000 | 14.00 | |||||||
331,352 | 15.25 |
* | 以我们普通股在主交易所的收盘价为基础,该证券随后在主交易所上市或报价20个交易日,在溢价期内的任何时间(每种情况下,股票拆分、股票股息、重组、合并、资本重组和类似交易均须进行公平调整) |
131
此外,所有溢价 股票将自动归属,且不再受本公司收购注销的约束,条件是:(1)在交易结束后(1),本公司根据《交易所法》第(13)e-3条进行了一项“私有化”交易,或以其他方式终止了 根据《交易所法》第13或15(D)条规定的报告义务,(2)本公司的普通股 不再在国家证券交易所上市,或(3)本公司的控制权发生变更。
保荐人根据保荐人股份函件及股份转让函件转让予Wasef Jabsheh及Argo的Tiberius私人认股权证及溢价股份已作为“许可受让人”转让予Wasef Jabsheh及Argo,而Wasef Jabsheh及Argo各自同意受认股权证协议及内幕函件所载有关该等证券的转让 限制的约束。
此外,于2020年2月12日,保荐人Tiberius、本公司及IGI Dubai订立一项函件协议(“函件协议”),其中(1)保荐人同意于成交时没收180,000股Tiberius普通股,及(2)Tiberius同意尽其合理最大努力 于成交时向认股权证持有人回购3,000,000股认股权证,总收购价为4,275,000美元。
根据保荐人 股份函件、股份转让函件和函件协议书,在收盘时:
● | 保荐人以(I)4,000,000股泰比略私募认股权证(在交易结束时成为我们的私募认股权证)及(Ii)1,131,148股泰比略创办人股份(以我们在 合并中为交换而发行的普通股为代表)转让予Wasef Jabsheh; |
● | 保荐人转让给Argo(I)500,000股泰比略私募认股权证(在交易结束时成为我们的私募认股权证)和 (Ii)39,200股泰比略创始人股票(代表我们在合并中为交换而发行的普通股); |
● | 保荐人没收了180,000股泰比略普通股;以及 |
● | Tiberius 从权证持有人手中回购了3,000,000份认股权证,总购买价为4,275,000美元。 |
2020年4月6日,发起人将其2,902,152股普通股全部分配给其成员,其中包括1,842,152股需要归属的普通股。保荐人成员(其中包括Michael Gray和Andrew Poole)须遵守保荐人股份函件及有关该等普通股的内幕函件所载的转让限制及归属。
2023年10月4日,我们完成了回购和赎回所有未偿还的公共和私人认股权证,包括Jabsheh先生和Argo持有的认股权证。
截至2023年12月13日,本公司普通股在30个交易日内连续20个交易日达到或高于每股11.50美元的价格 ,导致一定数量的溢价股份根据保荐人股份函的要求进行归属。截至2024年1月23日,本公司普通股在30个交易日的20个交易日内以每股12.75美元或以上的价格交易,这导致根据保荐人股份函的要求额外授予了一些溢价股份。
由于以11.50美元和12.75美元的门槛授予了 某些溢价股票,截至本年度报告日期,已发行的未归属溢价股票数量如下:
保持者 | 溢出数 股票 | 公司 股价 阀值 | ||||||
瓦瑟夫·贾布什 | 131,148 | 15.25 | ||||||
保荐人及其受让人 | 550,000 | 14.00 | ||||||
331,352 | 15.25 |
132
与前IGI迪拜股东达成的注册权协议
于交易结束时,本公司与买方代表及卖方订立一份注册权协议(“注册权协议”),该协议于完成业务合并后生效。根据登记权协议,卖方持有登记 权利,使本公司有责任根据证券法登记全部或任何部分交易所股份(包括为交易代价调整而于成交后发行的任何额外交易所股份)及根据保荐人股份函件转让予该卖方的任何泰比略证券(统称“可登记证券”)。根据《注册权协议》,截至成交时(生效后)持有至少25%的可注册证券的卖方有权 根据证券法提出书面要求注册其全部或部分可注册证券。除若干 例外情况外,如在成交后的任何时间,本公司拟根据证券法就其证券根据《注册权协议》提交一份注册声明,则本公司须就拟提交的注册声明向卖方发出通知 ,并向卖方提供机会,让其按卖方的书面要求登记出售该等数目的可注册证券。此外,根据注册权协议,除若干例外情况外,于成交时(生效后)持有至少 25%应登记证券的卖方有权以书面要求本公司 以S-3或F-3表格及届时可能提供的任何类似简短登记形式登记任何或全部该等须登记证券的转售。本公司还同意在交易结束后30天内以F-1、F-3、S-1或S-3表格提交涵盖所有可注册证券的转售登记声明,并在此之后尽其商业合理努力促使该等注册 声明尽快宣布生效。该公司于2020年4月14日首次以F-1表格向美国证券交易委员会提交了此类登记声明,并于2020年4月27日宣布生效。本公司将F-1表格中的注册书 替换为新的F-3表格中的注册书,该注册书于2021年11月被美国证券交易委员会宣布生效。
根据注册权协议,卖方在收到本公司就注册权协议所指明的若干事件发出的通知后,须立即停止根据我们的转售注册声明处置其可注册证券,包括(其中包括)注册声明中所载的财务报表已过时、注册声明或招股说明书中包含重大失实陈述或遗漏(由于真诚的商业目的,或如果“内幕人士”在我们的证券中进行交易因存在重大非公开信息而根据书面内幕交易合规计划暂停)的通知。
根据注册权协议,吾等同意赔偿卖方及若干与卖方有关的人士或实体,例如其高级职员、董事、 雇员、代理人及代表,因其出售可注册证券所依据的任何登记声明或招股说明书中任何重大事实的失实陈述或遗漏而造成的任何损失或损害,除非该等责任是因他们的 错误陈述或遗漏而产生,卖方在任何注册声明或招股说明书中包括注册证券,同意赔偿 本公司及其高级管理人员、董事和承销商等与本公司相关的人士或实体因其在该等文件中的重大错误陈述或遗漏而造成的所有损失 。
修订后的公司细则及重新修订的公司细则
董事提名。 我们修订和重新修订的公司细则规定,我们的董事将在年度股东大会或为此目的而召开的任何特别股东大会上由股东选举产生,但须遵守以下条件:
● | 贾布赫有权任命两名董事并将其分类,条件是:(1)贾布赫的直系亲属成员和/或贾布什的自然直系后代、为贾布赫及其直系亲属和自然直系后代的独家利益而设立的信托或其他类似实体 (“贾布什家族”)和/或他们的关联公司拥有我们至少10%的已发行和已发行普通股;和(2)贾布什是本公司的股东;和/或他们的关联公司拥有我们至少10%的已发行和已发行普通股。 |
● | 贾巴什将有权任命一名贾布希董事并将其分类,只要(1)贾布赫、贾布赫家族和/或他们的关联公司拥有我们至少5%(但少于10%)的已发行和已发行普通股,以及(2)贾布希是本公司的股东 。 |
删除控制器。 我们有权投票选举董事的股东只有在有理由的情况下才可以在根据修订和重新修订的公司细则召开的任何特别股东大会上罢免董事,条件是为罢免董事而召开的任何此类会议的通知必须包含一份关于这样做的意向的声明,并在会议前不少于14天 送达该董事,并且在该会议上董事将有权就罢免董事的动议发表意见;此外,只要贾布希董事有权根据经修订及重订的公司细则委任该董事,贾布希不得以书面通知贾布希董事及秘书的方式将其撤职。
133
批准某些交易。 我们的董事会只有在每个董事在任时都投票赞成此类交易的情况下,才能批准此类交易 :
● | 在合并的基础上出售或处置公司及其子公司的全部或几乎所有资产; |
● | 在任何交易中加入 ,其中一个或多个第三方收购或收购公司25%或以上的普通股; |
● | 将 计入总价值等于或大于7500万美元(不包括公司间交易)的任何合并、合并或合并; |
● | 变更董事会规模; |
● | 产生5000万美元(或其他等值货币)或更多的债务;以及 |
● | 发行 普通股(或可转换为普通股的证券),金额等于或大于本公司当时已发行和已发行普通股的10%。 |
竞业禁止协议
于2019年10月10日签订业务合并协议的同时,Wasef Jabsheh、Tiberius、IGI Dubai及买方代表 订立了竞业禁止及竞业禁止协议(“不竞争协议”),本公司签署及交付一份协议加入协议,使Tiberius、本公司、IGI迪拜及其各自的继承人、联属公司及附属公司(统称“受保方”)于业务完成后生效。 竞业禁止协议于业务合并完成后生效。根据竞业禁止协议,在交易结束后三(3)或三年内(“限制期”),未经本公司事先书面同意,Wasef Jabsheh及其受控关联公司将不会在亚洲、非洲、中东、中美洲、南美洲、欧洲大陆的任何地方或涵盖各方参与或正在积极考虑参与的任何其他市场直接或间接从事业务(或自己)。 管理、财务或控制商业财产和意外伤害保险及再保险(统称为“业务”),或成为或担任商业财产和意外伤害保险及再保险(统称为“业务”)的高级管理人员、员工、成员、合伙人、代理人、顾问、顾问或代表(统称为“业务”)。然而,只要Wasef Jabsheh及其控股关联公司及其各自的股权持有人、董事、高级管理人员、经理和员工不参与管理或控制该竞争对手的业务,Wasef Jabsheh及其受控关联公司不得拥有不超过上市竞争对手已发行股权总额的3%的被动投资。根据竞业禁止协议,在限制期限内,未经本公司事先书面同意,Wasef Jabsheh及其受控关联公司也不得(I)在限制期限结束时、限制期限内或招标前六(6)个月内的任何时间 招揽或聘用被覆盖方的员工、顾问或独立承包商,或(Ii)在招标截止时、限制期限内或招标前6个月内的任何时间招揽或引诱被覆盖方的客户。Wasef Jabsheh还 同意对所涵盖各方的信息承担某些保密义务。
我们的关联方交易政策和 实践
关联方交易政策
我们的董事会 采取了书面的关联交易政策。就本保单而言,有利害关系的交易包括交易、安排或关系,而该等交易、安排或关系的总金额一般超过120,000美元,而本公司是参与者,而关连 方拥有直接或间接权益。关联方被视为包括董事、董事被提名人、高管、持有我们超过5%有投票权证券的受益 所有者,或前一集团的直系亲属。
134
雇佣协议
我们已经与执行董事长总裁、首席执行官和首席运营官签订了聘用协议。雇佣协议的固定期限为三年,此后每年续签,但须在规定的通知期后终止。每位高管 有权获得每年审查的年薪、年度目标奖金机会(按工资的百分比计算)、 和年度长期激励机会(按工资的百分比计算),现金金额以美元支付。有关我们雇佣协议的更多 详情,请参阅标题为“高管薪酬-非正式雇佣协议.”
赔偿协议
我们已经与我们的每一位董事和高管签订了赔偿协议。赔偿协议在法律允许的最大范围内,就被赔付人作为本公司或任何其他公司、有限责任公司、合伙企业或合资企业、信托公司或应本公司要求服务的任何其他公司、高级管理人员、员工或代理人的身份而支付的一切费用、判决、罚款和为和解而支付的金额 进行赔偿。此外,赔偿协议规定,本公司将在法律不禁止的范围内垫付被赔付人因任何诉讼而产生的费用,并且此类垫付将在本公司收到要求垫付此类款项的声明后30个月内支付,无论是在任何诉讼最终处置之前或之后。
C.专家和律师的利益
不适用。
第8项:财务信息
A.合并报表和其他财务信息
关于合并财务报表和其他财务信息,见本年度报告第(18)项。
有关涉及本公司的法律程序的讨论,见本年度报告中包含的IGI经审计综合财务报表附注21和题为“第四项公司情况--B.--业务概述--诉讼,“ ,其通过引用结合于此。
我们的董事会将根据我们的业绩、市场状况、合同义务、法律限制和董事会认为相关的其他因素, 评估是否派发股息,如果是,是否按季度、每半年或每年派发股息。
B.重大变化
没有。
135
第9项.报价和清单
答:优惠和上市详情
我们的普通股在纳斯达克上市,代码为IGIC。我们普通股的持有人应获得其证券的当前市场报价。 无法保证我们的普通股将继续在纳斯达克上市。如果我们未能遵守纳斯达克上市要求,我们的普通 股票可能会从纳斯达克退市。我们的普通股退市可能会影响我们普通股的流动性,并可能 抑制或限制我们筹集额外融资的能力。见题为"一节风险因素—与我们证券所有权相关的风险 —纳斯达克可能会将我们的证券摘牌,这可能会限制投资者参与我们证券交易的能力 ,并使我们受到额外的交易限制.”
B.销售计划
不适用。
C.金融市场
关于我们证券上市的所有证券交易所和其他受监管市场的讨论,请参见"— a.报价和列表 详细信息并以引用的方式并入本文。
D.出售股东
不适用。
E.稀释
不适用。
F.发行债券的费用
不适用。
第10项:补充信息
A.股本
不适用。
B.组织备忘录和章程
以下说明 包括我们的组织章程大纲以及我们修订和重新修订的公司细则的具体规定的摘要。本说明以本公司的组织章程大纲及经修订及重订的公司细则为限,并以引用方式并入本年度报告的附件 。
一般信息
国际通用保险控股有限公司是根据百慕大法律注册成立的获豁免公司,并在百慕大公司注册处注册,注册号为55038。本公司于2019年10月28日以国际通用保险控股有限公司的名称注册成立,注册办事处位于百慕大哈密尔顿HM11教堂街2号Clarendon House。在企业合并之前,公司不拥有任何物质资产,也不经营任何业务。
我们的业务对象不受限制,公司具有自然人能力。因此,我们可以在不受能力限制的情况下开展活动。
136
除与业务合并有关的事项 外,自本公司成立以来,本公司或本公司任何重要附属公司的股本、合并、合并或合并并无重大变动,在正常业务过程中除 外并无收购或处置其他重大资产,业务运作模式无重大变动,所生产的产品或提供的服务类别无重大变动,名称亦无更改。本公司或其主要附属公司并无破产、接管或类似的程序。在过去或当前的财政年度内,没有第三方对我们的股票提出公开收购要约,我们也没有对另一家公司的股票提出公开收购要约。
优先购买权
我们经修订及重订的公司细则并不赋予股东按比例优先认购任何新发行的普通股的权利。此外,《公司法》没有为股东提供法定优先购买权。
股份回购
本公司董事会可根据《公司法》 行使购买注销或作为库存股收购本公司股票的所有权力。 在重新收购股份时,此类股票可能被注销(在此情况下,我们已发行但不是我们的授权资本将相应减少)或作为库存股持有。该等购买只可从所购股份的实缴资本或可供派息或分派的资金中拨出,或从为此目的而发行的新股所得款项中拨出。
股本变更
如果得到股东决议的授权,我们可以按照《公司法》允许的任何方式增加、分割、合并、细分、更改货币面额、减少或以其他方式更改或减少股本。
权利的变更
如果我们在任何时候拥有超过一个类别的股份,任何类别的权利,除非相关类别的发行条款另有规定, 可在相关类别股东的股东大会上以多数票通过的决议批准 出席会议的至少两名持有或代表相关类别已发行股份的法定人数。 我们修订和重新修订的公司细则规定,设立或发行与现有股份同等的股份将不会,除非现有股份的发行条款有明确规定,否则更改现有股份所附权利。此外,在普通股之前设立或发行 优先股,不会被视为改变普通股附带的权利,或在任何其他优先股系列的条款 的约束下,改变任何其他优先股系列的附带权利。
股份转让
我们的董事会可以在不指定任何理由的情况下,行使其绝对酌情权,拒绝登记未足额支付的股份的转让。本公司董事会也可拒绝承认股份转让文书,除非该文书附有相关的股票证书 以及本公司董事会合理要求的转让方有权进行转让的其他证据。董事会应拒绝登记转让,除非已获得百慕大任何政府机构或机构的所有适用同意、授权和许可,如果董事根据其合理的 酌情决定权认为任何股份转让将对本公司、本公司的任何子公司或本公司的关联公司造成任何非最低限度的不利税收、监管或法律后果,董事会可拒绝登记任何股份转让;或在受让人 未获百慕大以外的适用政府机关批准(如有关转让须获批准)的情况下,可拒绝登记任何股份转让。 在此等限制的规限下,普通股持有人可按本公司经修订及重订的公司细则(或在情况许可下尽可能接近该等格式)或董事会可接受的其他普通 格式填写转让表格 ,以转让其全部或任何普通股的所有权。转让文件必须由转让人和受让人签署,但在全额缴足股款的情况下,我们的董事会可能只接受转让人签署的文件。
尽管经修订及重新修订的公司细则有 任何相反规定,吾等的股份如由 指定代理人转让,并以符合指定证券交易所(包括纳斯达克资本市场)的规则或规定的任何形式或方式转让,则吾等的股份可在没有书面文件的情况下转让。
137
股东大会
年度股东大会 将根据公司法及本公司经修订及重新修订的公司细则的要求,每年在本公司董事会指定的时间及地点举行。我们的董事会或董事长也可以在其认为必要的时候召开股东大会,但年度股东大会称为特别股东大会。百慕大法律及经修订及重订的公司细则规定,持有本公司缴足股本不少于十分之一并有权在股东大会上投票的股东要求召开股东特别大会。任何年度股东大会和特别股东大会 必须提前不少于十四(14)天书面通知召开。会议通知必须包括会议的地点、日期和时间,如属股东周年大会,则须说明将在会上进行的董事选举及将于大会上处理的任何其他事务;如属特别股东大会,则须包括将于会议上审议的事务的一般性质。在以下情况下,本通知规定可于较短时间内召开该等大会:(br}同意:(I)如属股东周年大会,则由所有有权出席该大会并于会上投票的股东举行;或(Ii)如属股东特别大会,则由有权出席该大会并于该大会上投票的股东人数占多数的股东以不少于面值不少于95%的股份面值于该大会上表决。股东可于吾等的注册办事处或股东大会通告内指定的其他地点或指定的方式向吾等发出书面通知,委任代表出席股东大会并于大会上投票。
执行主席,如果出席,总裁和首席执行官,如果出席,如果没有,将由董事会任命的任何人 担任会议主席。在他们缺席的情况下,如果本公司董事会没有任命任何人担任该会议的主席, 会议主席将由出席会议并有权投票的人员任命或选举。
董事会和股东召开特别会议的能力
本公司经修订及重新修订的公司细则规定:(A)董事会或主席可在其认为有需要时召开股东特别大会,及(B)董事会必须应持有本公司不少于十分之一实收股本的股东的要求召开股东特别大会,并有权在股东大会上投票。
股东大会法定人数
吾等经修订及重订的公司细则规定,于任何股东大会开始时,于大会开始时出席的两名或以上人士,代表有权于该股东大会上投票的本公司所有已发行及已发行股份总投票权的50%以上(亲身或受委代表)即为处理业务的法定人数,惟如于任何时间只有一名股东,则于该时间内举行的任何股东大会的法定人数为亲身或受委代表出席的任何股东大会的法定人数。
投票权
受任何类别股份当时合法附带的任何限制的规限 ,每名亲身或委派代表出席股东大会的股东均有权于举手表决时投一票,并有权就其持有的每股股份投一票 投票表决,而于任何股东大会上提出供股东考虑的任何问题,须根据经修订及重订的公司细则以过半数的赞成票 决定,如有票数均等,决议案 将告失败。
股东书面同意诉讼
公司法规定,除公司细则另有规定外,股东可藉书面决议案采取任何行动,但须将有关决议案的通知连同决议案副本送交有权出席会议及就决议案投票的所有股东。该等书面决议案必须由公司股东签署,而于通知日期,股东代表如决议案已在股东大会上表决所需的过半数票数。《公司法》规定,不得通过书面决议采取下列行动:(1)罢免公司审计师 和(2)董事任期届满前罢免其职务。根据经修订及重订的公司细则,任何可于股东大会上以决议案或于任何类别股东大会上以决议案方式进行的任何 事项(上一句所述行动除外),均可由所有有权出席该等会议并于会上投票的股东或其代表签署一致书面决议案而无须召开会议及事先通知。
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图书和记录的获取与信息的传播
公众有权查阅公司注册处百慕大办事处提供的公司公开文件。这些文件 包括公司的组织章程大纲,包括其宗旨和权力,以及对 章程大纲的某些修改。股东还有权查阅公司章程、股东大会记录和公司经审计的财务报表,这些都必须提交给年度股东大会。公司成员登记册也免费供股东和公众查阅。会员名册须在任何营业日内开放供 查阅不少于两个小时(视乎公司是否有能力在一年内关闭会员登记册不超过30个小时)。公司须在百慕大保留其股份登记册,但可在符合《公司法》规定的情况下,在百慕大以外设立登记分册。公司必须在其注册办事处 保存一份董事和高级管理人员登记册,供公众在任何工作日免费查阅不少于两个小时 。公司亦须向百慕大公司注册处处长提交一份董事名单,以备存于登记册内,该登记册可供公众查阅,但须受注册处处长施加的条件及缴付订明费用的规限。然而,百慕大法律并未规定股东有权查阅或获得任何其他公司记录的副本。
分类董事会
本公司经修订及重新修订的公司细则规定,本公司董事会应由董事会根据该等细则不时厘定的董事人数组成。自企业合并完成后,我们的董事会由7名董事组成。我们的 修订和重新修订的公司细则规定,董事分为三类,分别指定为第I类、第II类和第III类, 每一类董事尽可能占整个董事会总董事人数的三分之一。第一类董事的初始任期为一年,第二类董事的初始任期为两年,第三类董事的初始任期为三年。在每届 年度股东大会上,将选出在该年度股东大会上任期届满的董事类别的继任者,任期三年 。如果董事人数发生变化,任何增加或减少的董事将在班级之间分摊,以保持每个类别的董事人数尽可能相等,任何类别的任何董事当选填补空缺的任期将与该类别其他董事的剩余任期一致,但在任何情况下,董事人数的减少都不会缩短任何当时在任的董事的任期。贾巴什先生指定的董事将由贾巴什先生根据修订和重新修订的公司细则进行分类,前提是此类分类不会改变当时提供服务的任何其他董事的分类。目前,贾布希先生任命的董事瓦利德·瓦西夫·贾布什和瓦利德·贾布什担任第III类董事,他们的任期将于我们的2026年年度股东大会结束。
董事的委任及选举
我们的董事受Wasef Jabsheh任命董事的权利约束,董事由股东在年度股东大会或任何为此目的而召开的特别股东大会上选举产生,但须遵守以下条件:
● | Wasef Jabsheh有权任命和分类两名董事(Wasef Jabsheh指定的董事,“Jabsheh董事”),只要(1)Wasef Jabsheh、Jabsheh家族和/或他们的关联公司拥有我们至少10%的已发行和已发行普通股,(2)Wasef Jabsheh是公司的股东;以及 |
● | 只要(1)贾巴什、贾布赫家族和/或他们的关联公司拥有我们至少5%(但不到10%)的已发行和已发行普通股,并且(2)贾布希是本公司的股东,贾布希有权任命一家董事并将其分类。 |
符合条件的股东 若希望提名非现有董事成员或并非由本公司董事会提名的人士参选,必须 发出提名意向通知。如拟在股东周年大会上选出董事,该通知必须在发出通知前不少于90天但不超过120天的上次周年大会周年日 前发出,或如果召开年度股东大会的日期不早于周年纪念前30天或之后 ,则通知必须不迟于向股东张贴年度股东大会通知或公开披露年度股东大会日期之后的10个月内发出。 如果董事将在特别股东大会上选出,该通知必须不迟于向股东张贴特别股东大会通告或公开披露特别股东大会日期的较早日期 起计10个月内发出。合资格股东指持有本公司已发行及已发行股本至少5%,并于修订及重订公司细则通过之日起至少三年内持有该等金额的股东。
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董事的免职
我们修订和重新修订的公司细则规定,有权投票选举董事的股东可以在根据修订和重新修订的公司细则召开和举行的任何特别股东大会上,只有在持有 所有有权在该会议上投票的股东的总投票权至少过半数的股东的赞成票的情况下,方可罢免董事。但为罢免董事而召开的任何此类会议的通知 必须载有意向的陈述,并必须在会议召开前不少于14天送达该董事,在该会议上董事有权就罢免董事的动议 发表意见;此外,只要贾布希·董事有权根据修订后的 和重订的公司细则指定该董事,贾布希不得以书面通知贾布希·董事和秘书的方式将其撤职。就本条文而言,“因由”指因涉及欺诈或不诚实行为的刑事罪行而被定罪,或因涉及欺诈或不诚实行为而负上民事责任。
董事局的议事程序
我们修订和重新修订的公司细则规定,我们的业务由我们的董事会管理和实施。百慕大法律允许个人和公司董事 ,修订和重新修订的公司细则或百慕大法律没有要求董事持有我们的任何股份。经修订及重订的公司细则或百慕大法律亦无规定董事必须于某一年龄退休。
我们 董事的薪酬由董事会在正式授权的会议上不时决定。我们的董事还可能获得他们与我们的业务或董事职责相关的所有旅行、酒店和其他适当费用。
如果董事披露 根据百慕大法律的规定在与吾等签订的任何合同或安排或拟议合同或安排中拥有直接或间接利益,则该董事有权就其有利害关系的任何此类合同或安排投票,和/或计入表决该合同或安排的会议的法定人数。
董事(包括董事的配偶或子女,或董事拥有或控制超过20%的资本或贷款债务的任何公司的配偶或子女)不能向我们借款(根据雇员股票计划向真诚雇员或前雇员的董事发放的贷款除外),除非持有总投票权90%的股东同意贷款。
批准某些交易
我们的董事会可以 批准以下交易,前提是每个在任的Jabshh董事都投票赞成此类交易:
● | 在合并的基础上出售或处置公司及其子公司的全部或几乎所有资产; |
● | 进行任何交易,其中一个或多个第三方收购或收购本公司25%或以上的普通股; |
● | 进行总价值等于或大于7500万美元(不包括公司间交易)的任何合并、合并或合并; |
● | 改变董事会规模; |
● | 产生5000万美元(或其他等值货币)或更多的债务;以及 |
● | 发行普通股(或可转换为普通股的证券),金额等于或大于公司当时已发行和已发行普通股的10%。 |
合并、合并和企业合并
百慕大公司与另一家公司或公司(某些关联公司除外)的合并或合并 协议需经公司董事会及其股东批准。除非公司细则另有规定 ,在有关大会上投票的股东必须获得75%的股东批准方能批准合并或合并协议,且该会议的法定人数必须为持有或代表公司已发行股份超过三分之一的两名人士。经修订及重订的公司细则规定,经董事会批准的合并、合并或合并(与全资附属公司或以下所述的合并除外),须经股东大会 的多数票批准,而股东大会的法定人数为两名或以上亲身出席并代表全部已发行及已发行普通股超过50%的人士 。未获本公司董事会批准的任何其他合并或合并或其他业务合并(定义见经修订及重订的公司细则),须经当时所有已发行股份附带不少于66 2/3% 投票权的持有人批准,持有人有权出席并就决议案投票。
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持不同政见者权利
根据百慕大法律,如果一家百慕大公司与另一家公司或公司(包括一家上市百慕大公司)合并或合并,该百慕大公司的股东如未投票赞成合并或合并,且不满意该等股东股份的公允价值,可在股东大会通知后一个月内,向百慕大最高法院申请评估该等股份的公允价值。该等批准权并不适用于业务合并,因为本公司并非业务合并所拟进行的任何合并或合并的一方。
批准与感兴趣的股东的业务合并
百慕大法律并不禁止公司与感兴趣的股东进行某些商业合并。然而,经修订及重订的公司细则载有有关与有利害关系的股东进行业务合并(包括合并、合并或合并)的条款。这些条款规定,除了适用法律可能要求的任何其他批准外,如果企业合并是与利益相关的股东进行的, 还需要获得(1)董事会多数成员的批准,包括在这种合并、合并或合并的情况下,每个董事的总价值等于或大于7500万美元(不包括公司间交易),以及 (2)获得至少66.7%的非有利害关系股东(除若干例外情况外)持有的本公司所有已发行及已发行有表决权股份的赞成票。有利害关系的股东是指(I)拥有本公司15%或以上已发行及已发行有表决权股份的任何人士(Wasef Jabsheh、本公司及由本公司直接或间接全资或多数拥有的任何实体除外),(Ii)彼为本公司的联营公司或联营公司,并于紧接拟确定其是否为有利害关系股东的日期 前三年期间内的任何时间,拥有本公司15%或以上的已发行及已发行有表决权股份,或(Iii)其为上文第(I)或(Ii)项所列任何人士的联营公司或联营公司。
董事和高级管理人员董事责任限制和赔偿
公司法第98节 一般规定,百慕大公司可赔偿其董事、高级职员及核数师因疏忽、失责、失职或违反信托而因任何法治而须负上的任何法律责任,但如该等法律责任因欺诈或不诚实行为而产生,而该等董事、高级职员或核数师可能对该公司 有罪,则属例外。第98节进一步规定,百慕大公司可赔偿其董事、高级管理人员和核数师在为任何民事或刑事诉讼辩护时承担的任何责任,而在该诉讼中,判决对他们有利,或百慕大最高法院根据《公司法》第281条宣判他们无罪或给予救济。
修订和重新修订的公司细则规定,与公司或其任何附属公司的任何事务有关的董事、常驻代表、秘书和其他高级管理人员,以及与公司或其任何附属公司的任何事务有关的清盘人或受托人(如有),应从公司资产中对他们或他们中的任何人将因或可能因 所做的任何行为而招致或承受的所有行动、费用、收费、损失、损害和开支进行赔偿和担保,使其不受损害。同意或遗漏履行其职责或假定职责,或在其各自的职务或信托中同意或遗漏, 而受保方不对其他人的行为、收据、疏忽或过失负责,也不对任何收据承担责任 ,或对任何银行或其他人士负责,该银行或其他人士将或可能向其交存或存放本公司的任何款项或财物以供安全保管,或因任何抵押品不足或不足而将本公司的任何款项或属于本公司的任何款项拨出或投资于其上,或对任何其他损失负责,在执行其各自的职务或信托或与之相关的过程中可能发生的不幸或损害,但这项赔偿不得延伸至与本公司有关的任何欺诈或不诚实行为 ,而该等欺诈或不诚实行为可能会牵涉到任何受赔偿方。我们还可能与 任何董事或公司高管签订赔偿协议。
此外,经修订的 及重新修订的公司细则规定,本公司可(I)为任何董事或高级职员的利益购买及维持保险 ,以保障该等人士根据公司法以董事或本公司高级职员的身份承担的任何法律责任,或 就因任何法律规定而产生的任何损失或任何法律责任而赔偿该董事或高级职员因任何疏忽、失责、董事或其高级职员可能因违反职责或失信行为而与本公司或其任何附属公司有关,及(Ii)向董事或高级职员预支款项,以支付董事或高级职员在就针对其提出的任何民事或刑事诉讼进行抗辩时招致的费用、收费及开支,条件是董事或高级职员 如证明任何与本公司有关的欺诈或不诚实指控属实,则须偿还预付款。
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集体诉讼和衍生诉讼
根据百慕大法律,股东一般不能提起集体诉讼和衍生诉讼。然而,百慕大法院通常会允许股东以公司的名义提起诉讼,以补救公司的不当行为,如果被投诉的行为被指控 超出公司的公司权力范围或非法,或将导致违反公司的组织章程大纲或公司细则。此外,百慕大法院将考虑被指控构成对少数股东的欺诈的行为,例如,如果一项行为需要公司股东的批准比例高于实际批准该行为的股东的百分比。
当一家公司的事务以压制或损害部分股东利益的方式进行时,一名或多名股东可向百慕大最高法院提出申请,百慕大最高法院可作出其认为合适的命令,包括规范公司未来事务的行为的命令,或命令其他股东或公司购买任何股东的股份。
经修订及重新修订的公司细则规定,吾等每名股东均放弃本股东可能因任何董事或本公司高级职员采取的任何行动或该董事或高级职员在履行其与本公司或其任何附属公司的职责时或为履行职责时采取的任何行动而针对该董事或本公司高级职员提出的任何申索或诉讼权,不论个别或根据本公司的权利 ,但有关董事或高级职员的欺诈或不诚实行为除外。
独家论坛
我们经修订及重新修订的公司细则规定,百慕达最高法院将在法律允许的最大范围内,成为有关公司法或修订及重新制定的公司细则所引起或与之相关的任何纠纷的独家审理场所,包括有关 任何公司细则的存在及范围及/或高级人员或董事是否违反公司法或公司细则的任何问题(不论有关索偿是否以股东或本公司名义提出)。
在法律允许的最大范围内,上文讨论的论坛选择细则将适用于代表公司提起的衍生品诉讼或诉讼,以及根据证券法或交易法产生的诉讼,尽管我们的股东不能放弃遵守联邦证券法 及其下的规章制度。法院是否会对《证券法》或《交易法》下产生的任何此类衍生品诉讼或法律程序执行此类规定尚不确定,在这种情况下,法院可能会 发现选择法院的细则不适用或不可执行。
修订《公司章程大纲》和《公司细则》
百慕大法律规定,公司的组织章程大纲可通过股东大会通过的决议进行修订。本公司经修订及重新修订的公司细则规定,除非经本公司董事会决议及本公司股东决议批准,否则不得撤销、更改或修订公司细则,亦不得制定新的公司细则。就某些公司细则而言,例如有关董事任期、董事选举及罢免、董事类别及权力、批准业务合并及修订公司细则条文的公司细则,所需决议案必须包括当时在任董事中至少66%的赞成票,以及所有已发行及已发行股份至少66%的赞成票。
根据百慕达法律,持有公司已发行股本或任何类别股本面值合计不少于20%的持有人有权向百慕大最高法院申请废除股东于任何股东大会上通过的任何组织章程大纲修订,但公司法规定更改或削减公司股本的修订除外。在提出此类申请的情况下,修正案只有在百慕大法院确认的范围内才生效。废除公司组织章程大纲修订的申请必须在更改公司组织章程大纲的决议通过之日起21个月内提出,并可由有权提出申请的人 代表他们为此目的以书面指定的一人或多人提出。投票赞成修正案的股东不得提出申请 。
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利润和储备的资本化
根据修订后的 及重新修订的公司细则,本公司董事会可(I)将本公司股份溢价或其他储备账户的任何部分,或记入本公司损益账户或以其他方式可供分配的任何金额资本化,以支付按比例配发给股东的未发行 股份,作为全额缴足红股(与股份转换有关的除外);或 (Ii)将储备账户贷方的任何款项或其他可用于派息或分派的款项资本化,方法是缴足该等股东的全部、部分缴足或未缴足的股份,而该等股东若以股息或分派方式分派该等款项则有权获得该等款项。
未被追踪的股东
本公司经修订及重新修订的公司细则规定,本公司董事会可没收任何股份的任何股息或其他应付款项,而该等股息或其他款项自该等款项到期支付之日起计(或根据纳斯达克或适用于本公司股份的其他证券交易所或报价系统的上市要求,或根据 上市规定所规定的该等其他期间,惟该其他 期间不得少于六年)起计 六年内无人认领。此外,我们有权停止以邮寄或 其他方式向股东寄送股息权证和支票,如果此类票据连续至少两次未交付或未兑现,或在一次此类情况下,合理查询未能确定股东的新地址,则本公司有权停止向该股东发送股息权证和支票。 如果股东要求股息或兑现股息支票或认股权证,则此项权利终止。
百慕大法律的某些条款
汇控中心
出于百慕大外汇管制的目的,我们已被BMA指定为非居民。这一指定允许我们以百慕大元以外的货币进行交易,并且我们将资金(以百慕大元计价的资金除外)转进和转出百慕大的能力没有任何限制,也没有限制我们向持有我们普通股的美国居民支付股息。BMA已 同意出于外汇管制的目的向非百慕大居民发行我们的所有普通股,并允许其在非百慕大居民之间自由转让 前提是我们的股票仍在指定的证券交易所上市,其中包括纳斯达克。BMA给予的批准或许可并不构成BMA对我们的业绩或信誉的保证。因此,在给予此类同意或许可时,BMA不对本公司业务的财务稳健性、业绩或违约或本年度报告中表达的任何意见或陈述的正确性负责。出于外汇管制的目的,涉及被视为居住在百慕大的人的普通股的某些发行和转让需要得到百慕大金融管理局的具体同意。
股票
根据百慕大法律,股票只能以公司、合伙企业或个人的名义发行。如果股东以特殊身份(例如作为受托人)行事,证书可应股东的要求记录股东 以何种身份行事。尽管有任何特殊身份的记录,我们没有义务调查或监督任何此类 信托的执行。
会籍
根据《公司法》,只有同意成为百慕大公司成员并将其姓名登记在该公司成员登记册上的人才被视为成员。百慕大公司没有义务监督其任何股份所受的任何明示、默示或推定信托的执行,也不论该公司是否知悉该等信托。因此,根据百慕大法律,透过受托人、代名人或托管人持有股份的人士将不会被承认为百慕大公司的成员,并只能享有法律透过受托人、代名人或托管人或在受托人、代名人或托管人的协助下赋予股东的股份权利或补救措施的利益。
C.材料合同
企业合并协议
2019年10月10日,迪拜IGI与保荐人Tiberius(仅以买方代表的身份)、Wasef Jabsheh(仅以卖方代表的身份)以及根据协议的合并,公司和合并子公司签订了业务合并协议。
关于业务合并协议,IGI Dubai的所有股东与IGI Dubai、Tiberius和卖方代表订立了换股协议,据此,本公司在签署合并协议后成为订约方。
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根据业务合并协议,除其他事项外,于2020年3月17日(“结束”)(1)合并附属公司与Tiberius合并并并入 Tiberius,Tiberius幸存,而Tiberius的每名前证券持有人均收取本公司的证券(“合并”)及(2)IGI Dubai的所有已发行股本(“已购买股份”)由卖方交换 本公司的普通股组合及总现金代价8,000万美元(“股份 交换”)及,连同业务合并协议预期的合并及其他交易,“业务合并”)。
业务合并完成后,Tiberius及IGI Dubai均成为本公司的附属公司,而本公司成为新的上市公司,由Tiberius的前股东及IGI Dubai的前股东拥有。于根据业务合并协议的条款完成业务合并后,吾等的普通股及用以购买普通股的认股权证将分别于纳斯达克上市,编号为IGIC及IGICW。
本公司向卖方支付的总对价(“交易对价”)等于(I)IGI迪拜及其子公司在交易结束前最近一个月末IGI迪拜及其子公司的合并账面权益总价值(“账面价值”)之和(“调整后账面价值”),加上(B)IGI迪拜的自付交易的金额(“账面价值”),这些支出使账面价值从没有发生此类费用时的实际账面价值减少。乘以(Ii)×1.22, 再乘以(Iii)等于(A)购买股份总数除以(B)截至收盘时已发行和已发行的IGI Dubai股票总数。
交易中80,000,000美元的对价以现金支付(“现金对价”),每股购买的股份以现金支付,价值 相当于每股调整后账面价值的两倍。以现金对价支付的购买股份根据商定的公式在卖方之间分配,Wasef Jabsheh获得65,000,000美元的现金对价,Wasef Jabsheh的家庭成员 不获得现金对价,其余卖方根据每个剩余卖方购买的股份 按比例获得剩余的15,000,000美元。
余下的交易 本公司向卖方支付代价为向卖方交付相当于交易代价减去现金代价(“股权代价”)的交易所股份价值,每股交易所股份的估值为每股Tiberius普通股根据Tiberius的修订及重述公司注册证书及Tiberius首次公开发售招股说明书的规定,根据其公众股东赎回或转换其与Tiberius的初步业务合并而赎回或转换的每股价格。交换股份是根据卖方持有的已购买股份总数减去以现金对价支付的已购买股份数量后按比例分配给卖方的。
与前迪拜IGI股东签订注册权协议
在交易结束时,公司、买方代表和卖方签订了一份注册权协议,该协议于业务合并完成后生效。请参阅“大股东和关联方交易包括关联方交易。
创办人注册权协议
保荐人Tiberius和其中指定的其他持有人是注册权协议的一方,协议日期为2018年3月15日。于业务合并完成时,本公司、泰比略及其项下的大部分“可登记证券”持有人对该协议进行了 修订,据此本公司承担了泰比略在协议(统称为“创办人登记权协议”)项下的责任。根据创办人登记权协议,本公司同意于完成交易后30天内以表格F-1、F-3、S-1或S-3提交一份涵盖其下所有“可登记证券”的转售登记声明 ,并在其后尽其商业合理努力促使该等登记声明尽快宣布生效 。本公司最初于2020年4月14日向美国证券交易委员会提交了该登记声明,并于2020年4月27日宣布生效。此注册声明被美国证券交易委员会于2021年11月宣布生效的新的F-3表注册声明所取代。
如果(I)根据本公司首席执行官或主要财务官的善意判断,在与本公司的法律顾问协商后,要求本公司披露尚未向公众披露且在其他方面没有被要求向公众披露的重大非公开信息,我们可以将该注册声明的提交、有效性或继续使用推迟不超过30天,或暂停使用该注册声明。且本公司有不公开此类信息的真正商业目的,或(Ii)要求在该登记报表中包含因本公司无法控制的原因而无法获得的财务报表。如果本公司行使这些权利, 可注册证券的持有人在收到我们的通知后立即同意暂停使用与出售其可注册证券有关的招股说明书 。可注册证券的持有人在收到本公司的书面通知后,亦须停止出售其可注册证券 本公司与该等注册声明有关的转售注册声明或招股说明书包含重大失实陈述或遗漏。
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与管道投资者签订认购协议
与业务合并协议于2019年10月10日签立的同时,Tiberius与若干投资者(“PIPE投资者”)订立认购协议(各为“PIPE 认购协议”),据此,Tiberius同意向PIPE投资者发行及 出售合共23,611,809美元的Tiberius普通股,每股价格为10.20美元。于交易完成时,泰比略向管道投资者发行2,314,883股泰比略普通股,换取合并后本公司2,314,883股普通股。 管道投资者获赋予管道认购协议的登记权,根据协议,本公司作为泰比略的继承人,须于交易完成后30天内就已发行予管道投资者的股份提交转售登记声明,并作出商业上合理的努力,使登记声明于提交后在切实可行范围内尽快生效。本公司最初于2020年4月14日向美国证券交易委员会提交了该登记声明,并于2020年4月27日宣布生效。此注册声明被美国证券交易委员会于2021年11月宣布生效的新的F-3表注册声明所取代。
根据PIPE认购 协议,本公司可延迟提交或暂停使用任何该等注册声明,前提是本公司确定需要修订注册声明以使注册声明不包含重大错报或遗漏,或该等注册声明的提交或使用可能会对本公司的真诚业务或融资交易造成重大影响,或会要求提前披露可能对本公司造成重大不利影响的资料 (每种情况均为“暂停事件”)。在收到本公司关于任何停牌事件的任何书面通知后,除非适用法律另有规定,否则PIPE投资者必须立即停止根据登记声明要约和出售我们的证券,并对公司提交的该书面通知中包含的任何信息保密。
远期采购承诺
关于其2018年的首次公开募股,Tiberius获得了四名投资者的远期购买承诺,他们承诺以2500万美元购买Tiberius证券 与Tiberius的初始业务合并相关。于成交前,保荐人的联属公司格雷保险公司根据其远期购买合约及 其PIPE认购协议承担该四名投资者其中一名投资者的权利及义务。在交易结束时,Tiberius向四名投资者发行了2,900,000股Tiberius普通股,这些股份在合并中被交换为2,900,000股本公司普通股。完成业务合并后,根据于成交时修订的创办人注册权协议,本公司须根据证券法提交及维持有效的注册声明 ,涵盖根据远期购买合约向四名投资者发行的证券的转售 。本公司最初于2020年4月14日向美国证券交易委员会提交了该登记声明,并于2020年4月27日宣布生效。此注册声明被美国证券交易委员会于2021年11月宣布生效的新的F-3表注册声明所取代。
提比略内幕信
根据截至2018年3月15日的书面协议(“Tiberius Insider Letter”),在Tiberius、保荐人和Tiberius的某些董事和高级管理人员(统称为“内部人士”)之间,保荐人和每个内部人同意,他们不会转让任何创始人股份 (或创始人股份转换后可发行的股份),直到(A)Tiberius的初始业务整合完成一年或(B)Tiberius的初始业务整合完成后一年,(X)如果泰比略普通股的最后销售价 等于或超过每股12.00美元(经股票拆分、股票股息、重组、资本重组等调整后),则在泰比略首次业务合并后至少150个交易日开始的任何30个交易日内的任何20个交易日内,或(Y)泰比略完成清算、合并、资本股票交换、重组 或导致其所有股东有权将其持有的泰比略普通股股份交换为现金、证券或其他财产的其他类似交易之日。业务合并结束后,Tiberius 内幕信函中规定的锁定限制适用于我们向保荐人(Lagniappe)发行的普通股,随后分发给保荐人的 成员,以及内部人士(Tiberius的四名前董事)及其获准受让人(Wasef Jabsheh和Argo),以换取他们的创始人股票。Tiberius Insider Letter中规定的禁售期于2021年3月17日结束。
其他重要合同
本公司的其他重大合同,包括业务合并前签订的协议、保荐人股份函件、与迪拜IGI前股东签订的注册权协议、竞业禁止协议以及与本公司执行主席总裁、首席执行官和首席运营官的雇佣协议,均在本年报的其他部分或通过参考纳入的信息中进行了描述。
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D.外汇管制
请参阅“项目10.补充信息:--B.《组织备忘录和章程》-《百慕大法律交流》的某些条款 控制”.
E.征税
材料美国联邦所得税考虑因素
以下讨论 汇总了根据现行法律对持有或处置我们普通股的美国普通股(我们称为“证券”)的美国股东(定义见下文 )的某些重大美国联邦所得税考虑事项。本讨论 仅涉及那些将其证券作为资本资产持有的证券持有人,这些证券持有人是1986年修订的《国内税法》(以下简称《准则》)第#1221节所指的证券持有人,而不涉及因个别情况而可能与特定持有人(如直接、间接或建设性地拥有我们普通股5%或以上的股东)或受特殊规则约束的持有人有关的所有美国联邦所得税后果,例如:
● | 保险公司; |
● | 房地产投资信托或受监管的投资公司; |
● | 持有或接受我们普通股作为补偿的人; |
● | 个人退休和其他递延纳税账户; |
● | 其功能货币(定义见《守则》第985节)不是美元的人员; |
● | 金融机构; |
● | 合伙企业或其他被归类为合伙企业的实体,适用于美国联邦所得税; |
● | 免税组织; |
● | 证券或货币交易商; |
● | 选择使用按市值计价的会计方法的证券交易员; |
● | 持有我们普通股的人,作为“跨境”、“对冲”、“转换交易”、“合成证券”或其他综合投资的一部分;以及 |
● | 非美国持有者(定义如下)。 |
在本讨论中, “美国证券持有人”是我们证券的实益拥有人,即:
● | 美国公民或居民; |
● | 在美国法律或其任何政治分区内或根据美国法律或其任何政治分区设立或组织的公司(包括为美国联邦所得税目的而视为公司的实体); |
● | 其收入应缴纳美国联邦所得税的遗产,无论其来源如何;或 |
● | 任何信托如果(1)美国联邦法院能够对此类信托的管理行使主要监督,并且一名或多名美国公民有权控制该信托的所有实质性决定,或(2)该信托具有被视为美国公民的有效选举。 |
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术语“非美国证券持有人” 是指我们证券的实益所有人,而不是美国证券持有人或被视为合伙企业的实体(或安排),以缴纳美国联邦所得税 。
如果出于美国联邦所得税的目的,被视为合伙企业的实体(或安排) 持有我们的证券,则合伙企业中合伙人的税务待遇将取决于合伙人的身份、合伙企业的活动以及在合伙人层面做出的某些决定。因此,持有我们证券的合伙企业和此类合伙企业的合伙人应就美国联邦所得税对其产生的后果咨询其税务顾问。
本讨论以《守则》、其下适用的美国财政部法规、已公布的裁决和法院裁决为基础,所有这些裁决和法院裁决均在本协议生效之日起生效 ,所有这些内容可能会发生更改或有不同的解释,可能具有追溯力。州、地方和非美国联邦法律或联邦法律(与所得税相关的法律除外)下的税收考虑因素 不包括在内。
除《被动型外国投资公司(“PFIC”)规则“下的讨论 外,本讨论假定本公司不是,而且在可预见的将来,也不会是美国联邦所得税规定的”被动型外国投资公司“。
美国联邦所得税对我们证券持有人的税收待遇在某些情况下取决于对事实的确定和对美国联邦所得税法复杂条款的解释,而这些条款可能没有明确的先例或授权。此外,美国联邦 向任何特定股东持有我们的普通股的所得税待遇将取决于股东的特定税收 情况。建议您就美国联邦、州、地方、和非美国公司收入 和其他税收后果,根据您特定的投资或税务情况,收购、持有和处置我们的普通股 。
对我们普通股的股息和其他分配征税
根据以下讨论 “被动外国投资公司(“被动外国投资公司”)规则,“本公司就普通股向您作出的分配总额(包括由此预扣的任何税款)一般将在您收到股息之日作为股息收入计入您的毛收入中,但仅限于分配从公司当前或累计收益和利润(根据美国联邦所得税原则确定)中支付的范围。如果分配金额超过公司当前和累计的收益和利润(根据美国联邦所得税原则确定),则首先将其视为您的普通股的免税纳税申报单,如果分配金额超过您的纳税基础,则超出部分将作为资本利得征税。本公司不打算根据美国联邦所得税原则计算其收益和利润。因此,您应该预期,分配将被视为股息 ,即使该分配否则将被视为免税资本回报或根据上述规则被视为资本收益。
对于非法人 美国股东,包括个人美国股东,股息将按适用于符合条件的 股息收入的较低资本利得税征税,前提是(1)普通股可随时在美国成熟的证券市场上交易, (2)本公司在支付股息的纳税年度或上一纳税年度不是被动的外国投资公司(如下所述),以及(3)满足某些持有期要求。我们强烈建议您咨询您的税务顾问 ,了解是否可以为我们的普通股支付较低的股息率。对于美国公司持有人, 股息通常不符合允许公司就从其他美国公司收到的股息进行扣除的资格 。
普通股处置的税收
以下面的讨论为前提“被动外国投资公司(“PFIC”)规则,“您将确认我们普通股的任何出售、交换或其他应税处置的应税损益 等于普通股的实现金额(以美元计)与您的普通股计税基础 (以美元计)之间的差额。收益或损失将是资本收益或损失。如果您是非法人美国股票持有人,包括持有普通股超过一年的个人美国股票持有人,您可能有资格享受任何此类资本利得的减税 。资本损失的扣除是有限制的。
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被动外国投资公司(“PFIC”)规则
虽然并非没有疑问,但本公司并不认为其在本课税年度有可能被归类为PFIC。非美国公司在任何课税年度被视为 符合以下条件的PFIC:
● | 在该应纳税年度的总收入中,至少有75%是被动所得;或 |
● | 其资产价值的至少50%(根据该等资产在一个课税年度内的平均季度价值)可归因于产生或为产生被动收入而持有的资产(“资产测试”)。 |
就PFIC规则而言,公司被视为拥有其资产的比例份额,并在其直接或间接拥有至少25%(按价值计算)股票的任何其他公司的收入中赚取其比例份额(按价值计算)。被动收入通常包括股息、利息、租金和特许权使用费(不包括从贸易或企业的积极活动中获得的租金或特许权使用费),被动资产通常包括为产生此类收入而持有的资产,处置被动资产的收益通常都包括在被动收入中。
然而,就本规则而言,在确定保险公司的收入是否为被动收入时,适用特殊规则。具体地说,“合格保险公司”(“QIC”)在积极经营保险业务中获得的收入不包括在 被动收入的定义中,即使该收入否则将被视为被动收入(“保险公司例外”)。 根据保险公司例外,(A)QIC在积极经营保险业务中获得的收入不包括QIC在积极经营保险业务中获得的收入,以及(B)被动资产不包括QIC可用于偿还QIC与其保险业务有关的负债的资产,如果QIC积极从事保险业务或直销子公司的资产 。
根据某些拟议的法规,合格投资者只有在满足“事实要求”测试或“积极行为百分比”测试的情况下,才被视为保险业务的“积极行为”。剩下的事实要求要求QIC的官员和员工定期和连续地就其核心职能开展实质性的管理和运营活动,并 他们几乎履行所有积极的决策职能,包括与承保职能相关的职能。主动进行百分比测试通常要求(I)QIC就其核心职能(投资活动除外)提供的服务所产生的总成本等于或超过QIC就其核心职能(投资活动除外)提供的服务而对其高级管理人员和员工以及任何其他人或实体所产生的总成本的50%,以及(Ii)在QIC将其核心职能的任何部分外包给无关实体的范围内, 具有经验和相关专业知识的QIC官员和员工必须选择和监督执行外包职能的人员,建立外包职能的绩效目标,并制定与外包职能相关的严格指导方针,并定期进行评估和更新。然而,在某些例外情况下,合格投资者(A)没有或仅有象征性数量的员工,或(B)具有将其他保险或再保险公司承保的保险风险证券化或抵押的工具,或(Y)投资于证券化工具的保险挂钩证券基金,被视为不从事保险业务的积极业务。QIC的管理人员和员工包括出于这些目的的某些附属公司的人员和员工。《2021年最终条例》包含了关于应用透视规则的指导意见,该规则允许QIC的某些透视子公司的部分资产和 收入被视为活动。
根据总资产、 及索赔和索赔调整费用、若干附属公司的准备金及与该等准备金有关的本地监管规定,以及根据其附属公司进行及预期继续经营业务的方式,本公司预期将有足够的 数额的收入及资产被视为合格投资者的实际收入或资产,或根据追溯规则被视为合格投资者的活跃收入或资产,以使其不会被分类为私人资产投资公司。
因此,虽然并非没有疑问,但本公司认为本年度不太可能被视为PFIC,也不认为在可预见的未来几年内不太可能被视为PFIC。本公司是否为PFIC是每年确定的事实,本公司的地位可能会根据本公司及其子公司开展业务的方式等而发生变化。因此, 不能保证本公司在本课税年度或未来任何课税年度不会或不会成为PFIC。
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此外, 法律的更改可能会对本公司及其子公司是否有资格获得保险公司例外、修改适用于该例外的查看规则,或以其他方式导致公司符合PFIC资格(可能具有追溯力)产生不利影响。 尤其是,美国财政部提出了有关保险公司例外的法规。我们不能保证 这些拟议的法规在最终敲定后不会导致公司被视为PFIC。此外,美国国税局可能会发布指导意见, 会导致我们在预期或追溯的基础上不符合保险公司例外情况的资格。
如果本公司在您持有本公司普通股的任何年度内为PFIC ,则在您持有普通股期间的所有后续年度中,该公司将继续被视为PFIC 。然而,如果本公司不再是PFIC,而您之前并未如下文所述及时进行“按市值计价”的选择,则您可以通过对普通股进行“清洗选择”(如下所述)来避免PFIC制度的一些不利影响。
如果本公司在任何课税年度(S)是您持有普通股的个人私募股权投资公司 ,您将受关于您从出售或以其他方式处置(包括质押)普通股而获得的任何“超额分配”和任何收益的特别税务规则的约束, 除非您就您的普通股做出如下所述的“按市值计价”选择。您在一个纳税年度收到的分派 超过您在之前三个纳税年度或您持有普通股期间较短的一个期间收到的平均年分派的125%,将被视为超额分配。根据这些特殊的税收规则:
● | 超出的分派或收益将在您持有普通股或认股权证的期间按比例分配; |
● | 分配给您当前应纳税年度的金额,以及在本公司为私人投资公司的第一个纳税年度之前分配给您的任何纳税年度(S)的任何金额,将被视为普通收入,以及 |
● | 分配给您的每个其他课税年度的款额将适用于该年度的最高税率,而通常适用于少缴税款的利息费用将被征收于每个该等年度的应得税项。 |
在处置年度或“超额分配”年度之前的年度分配的税款 不能被该年度的任何净营业亏损 抵消,出售普通股所实现的收益(但不是亏损)不能被视为资本,即使您将普通股作为资本资产持有。
PFIC中“可销售股票”(定义见下文)的美国持有者可以对该股票进行按市值计价的选择,以退出上文讨论的税收待遇 。如果您选择您持有(或被视为持有)我们普通股的第一个应纳税年度以及本公司被认定为私人股本投资公司的第一个应纳税年度,您将在每年的收入中计入相当于该等普通股截至该纳税年度结束时的公允市值相对于您的调整基准的超额(如果有)的金额,超出的 将被视为普通收入,而不是资本利得。在课税年度结束时,如果普通股的调整基准超出其公允市场价值,则允许您承担普通亏损。然而,此类普通亏损只允许 您在之前纳税年度的收入中包含的普通股按市值计价的任何净收益的范围。根据按市值计价的选择,您的收入中包含的金额,以及实际出售或以其他方式处置普通股的收益,将 视为普通收入。普通亏损处理也适用于在实际出售或处置普通股时实现的任何亏损,只要此类亏损的金额不超过该等普通股先前计入的按市值计价的净收益。您在普通股中的 基准将进行调整以反映任何此类收入或亏损金额。如果您做出了有效的按市值计价的选择,则适用于非PFIC公司分配的 税务规则也将适用于本公司的分配,但以下项中讨论的合格股息收入的较低适用资本利得税除外“--对我们普通股的股息和其他分配征税。“一般情况下不适用。
按市值计价选择 仅适用于“可上市股票”,即在每个日历季度内至少15个交易日 在合格交易所或其他市场(如适用的美国财政部 法规所定义),包括纳斯达克,以非最低数量交易的股票。如果我们的普通股在纳斯达克资本市场定期交易,并且您是普通股持有者,那么如果本公司成为或成为PFIC,您将可以进行按市值计价的选择。
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或者,持有PFIC股票的美国股东 可以就该PFIC进行“合格选举基金”选择,以退出上文讨论的税收待遇 。就PFIC进行有效的合格选举基金选举的美国基金持有人通常会将该持有人在该纳税年度的毛收入按比例计入该公司在该纳税年度的收益和利润。 然而,只有当该PFIC按照适用的美国财政部法规的要求向该美国基金持有人提供有关其收入和利润的特定信息时,该合格选举基金选举才可用。本公司目前不打算准备 或提供使您能够进行合格选举基金选举的信息。如果您在本公司为PFIC的任何课税 年度持有普通股,您将被要求在每一年提交美国国税局表格8621,并提供有关该等普通股的特定年度信息,包括有关普通股收到的分配和出售普通股所实现的任何收益。
如果您没有及时进行 按市值计价的选择(如上所述),并且如果本公司在您持有其普通股期间的任何时间是PFIC,则该普通股对您而言将继续被视为PFIC的股票,即使本公司在未来一年不再是PFIC,除非您为本公司不再是PFIC的年度作出“清洗选择”。“清洗 选择”会在本公司被视为PFIC的最后一年的最后一天,按其公平市值视为此类普通股的被视为出售。此外,清洗选择确认的收益将受到特殊税费和利息费用的约束,该规则将收益视为超额分配,如上所述。作为清理选举的结果,出于税务目的,您将在您的普通股中有一个新的基准 (相当于本公司被视为PFIC的最后一年最后一天普通股的公平市值) 和持有期(新的持有期将从该最后一天的第二天开始)。
请您咨询您的税务顾问 关于将PFIC规则应用于您对我们普通股的投资以及上文讨论的选择, 任何认股权证持有人尤其应咨询他们的顾问,了解认股权证是否提供此类选择 以及就认股权证进行此类选择的效果。
可能的构造性分布
根据以下讨论 “被动外国投资公司(“被动外国投资公司”)规则,“每份认股权证的条款规定,在某些情况下,可行使认股权证的普通股数目或认股权证的行使价作出调整。具有防止稀释的效果的调整一般不征税。但是,如果调整增加了您在我们资产或收益中的比例权益和 利润(例如,通过增加行使时将获得的普通股数量),您将被视为收到了我们的建设性分配 ,这是向普通股持有人分配现金的结果,该现金应向持有下述股票的美国股东征税。对我们普通股的股息和其他分配征税 “上图。此类推定分配将按该节所述的 征税,其方式与您从我们处收到的现金分配相当于该 增加利息的公平市场价值的方式相同。
信息报告和备份扣缴
某些非公司美国债券持有人 被要求向美国国税局报告与“特定外国金融资产”的权益有关的信息,包括股票 和由非美国公司发行的认股权证。这些规则还规定,如果美国持有者被要求向美国国税局提交此类 信息,但没有这样做,则会受到处罚。
向我们的普通股支付股息,以及出售、交换或赎回我们的普通股和认股权证所得的收益,可能会受到向美国国税局报告的信息以及可能的美国备用扣缴的影响。然而,备份预扣不适用于提供正确的纳税人识别码并进行任何其他所需证明的美国持有者,或以其他方式确定免除备份预扣的 。敦促美国债券持有人就美国税收信息报告和备份预扣规则的应用咨询他们的税务顾问。
备份预扣不是 附加税。作为备份预扣的预扣金额可能会记入您的美国联邦所得税债务中,您 可以通过及时向美国国税局提交适当的退款申请并及时提供任何所需信息来获得根据备份预扣规则扣缴的任何超额金额的退款。
百慕大的税务考量
根据百慕达现行法律,我们不会就股息或其他分派征收百慕大预扣税,或根据利润或收入或任何资本资产计算的任何百慕大税, 收益或增值将由我们支付或适用于我们的业务,并且不存在适用于我们的股票、债券或非百慕达居民持有的其他债务的百慕大遗产税或 遗产税。
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然而,百慕大于2023年12月27日颁布了《2023年企业所得税法》(“CIT法”)。根据CIT法案应纳税的实体是跨国集团的百慕大组成实体。 根据CIT法案的定义,跨国集团是指在一个以上司法管辖区的实体在前四个财年中的两个财年的综合收入至少为7.5亿欧元的集团。如果跨国集团的百慕大组成实体根据CIT法案 须缴税,则按该等组成实体净收入的15%的税率征税(根据CIT法案确定,包括对适用于百慕大组成实体的任何相关外国税收抵免进行调整后)。根据CIT法案,在2025年1月1日或之后的纳税年度之前,不征收任何税款 。该公司目前不被视为范围内的跨国集团的一部分。CIT法案可能会对我们未来的运营结果产生不利影响。
税务保障
我们已根据1966年《免税承诺税保护法》从百慕大财政部长那里获得保证 ,即如果百慕大颁布任何立法,对利润或收入、或对任何资本资产、收益或增值税或遗产税或遗产税的性质征收任何税,则在2035年3月31日之前,此类税不适用于我们或我们的任何业务 或我们的股票。债权证或其他债务,除非该等税项适用于通常居于百慕大的人士,或吾等须就吾等在百慕大拥有或租赁的不动产支付 。然而,如果我们是百慕大的组成实体,根据CIT法案负有任何税务责任 ,则即使根据1966年豁免承诺保护法案向我们提供了保证,该税务责任仍将适用。
股东的课税
股东应征询其税务顾问的意见,以根据股东的情况决定他们可能要缴纳的税项。
F.股息和支付代理人
不适用。
G.专家的发言
不适用。
H.展出的文件
本年度报告中提及的有关公司的文件可在我们的主要执行办公室查阅,地址为Abdel Hamid Sharaf Street 74号,邮政信箱941428号,约旦安曼11194号,或本年度报告中另有规定。
我们受制于适用于外国私人发行人的《交易所法案》的信息要求。因此,我们被要求向美国证券交易委员会提交或提供 报告和其他信息,包括Form 20-F年度报告和Form 6-K报告。美国证券交易委员会还 设有网站:Www.sec.gov其中包含我们向美国证券交易委员会提交或以电子方式提交的报告和其他信息 。您可以在美国证券交易委员会的公共资料室 阅读和复制我们提交的任何报告或文件,包括展品。有关公共资料室的更多信息,请致电美国证券交易委员会:1-800-美国证券交易委员会-0330。
我们维护着一个企业网站,网址为Www.iginsure.com. 我们网站上包含的或可以通过我们网站访问的信息不构成本年度报告的一部分。
股东还可以免费向国际通用保险控股有限公司索取我们2023年年度报告的硬拷贝,表格20-F,地址:Abdel Hamid Sharaf Street 74 Abdel 邮政信箱941428,约旦安曼11194,邮编:投资者关系部。
作为一家外国私人发行人, 除其他事项外,我们根据《交易所法》豁免遵守规定委托书的提供和内容的规则,我们的高管、董事和主要股东以及销售股东不受《交易所法》第16节中包含的报告和短期周转利润追回条款的约束。此外,根据交易法,我们将不会被要求 像其证券 根据交易法注册的美国国内公司那样频繁或及时地向美国证券交易委员会提交定期报告和财务报表。
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公众有权查阅公司注册处百慕大办事处提供的公司公开文件。这些文件 包括公司的组织章程大纲,包括其宗旨和权力,以及对 章程大纲的某些修改。股东还有权查阅公司章程、股东大会记录和公司经审计的财务报表,这些都必须提交给年度股东大会。公司成员登记册也免费供股东和公众查阅。会员名册须在任何营业日内开放供 查阅不少于两个小时(视乎公司是否有能力在一年内关闭会员登记册不超过30个小时)。公司须在百慕大保留其股份登记册,但可在符合《公司法》规定的情况下,在百慕大以外设立登记分册。公司必须在其注册办事处 保存一份董事和高级管理人员登记册,供公众在任何工作日免费查阅不少于两个小时 。公司亦须向百慕大公司注册处处长提交一份董事名单,以备存于登记册内,该登记册可供公众查阅,但须受注册处处长施加的条件及缴付订明费用的规限。然而,百慕大法律并未规定股东有权查阅或获得任何其他公司记录的副本。
一、附属信息
不适用。
第11项关于市场风险的定量和定性披露
市场风险是指由于利率、股票价格、外币汇率和商品价格的变化而导致金融工具的估计公允价值发生不利变化而造成的经济损失的风险。影响我们的市场风险的主要组成部分是信用风险、利率风险、外汇风险和股权价格风险。我们对大宗商品风险的敞口并不大。
信用风险
信用风险是指发行人偿还债务的能力发生不利变化而造成的潜在损失。作为固定期限投资的持有者,我们面临信用风险。我们的风险管理策略和投资政策旨在主要投资于高信用质量发行人的债务工具 ,并限制特定评级类别和任何一个发行人的信用风险敞口。 截至2023年12月31日,我们的固定期限投资组合的平均评级为“A”。此外,截至2023年12月31日,我们的固定期限投资组合中约有76%被至少一家国际公认的评级机构评为A-或更高评级。 我们的政策是投资于投资级证券,并尽量减少未评级或评级低于投资级别的固定期限投资。截至2023年12月31日,我们的固定期限投资组合中约有0.1%未评级或评级低于投资级。 我们监控我们投资组合中所有固定期限证券发行人的财务状况。
此外,我们还面临与第三方再保险公司有关的信用风险。虽然我们的第三方再保险人有义务在我们将风险让渡给他们的范围内赔偿我们,但我们最终还是要对我们的投保人就我们已经让渡的所有风险承担责任。因此,再保险合同不会限制我们支付我们所签发保单所涵盖的索赔的最终义务,而且我们可能不会从我们的再保险人那里收取可追回的金额 。我们通过在签订协议时选择信用评级较高的再保险公司,并与我们的再保险经纪人一起对我们的再保险公司进行定期信用审查来解决此信用风险。如果我们的一家再保险公司遭遇信用降级 ,我们可能会考虑各种选择来降低资产减值风险。
利率风险
利率风险是指我们将因利率的不利变化而遭受经济损失的风险。投资组合的主要市场风险是与固定期限证券投资相关的利率风险。利率的波动对这些证券的市场估值有直接影响。当市场利率上升时,我们固定期限证券的公允价值就会下降。相反,随着利率下降,我们固定期限证券的公允价值增加。我们通过投资不同到期日的证券和将我们的投资组合的存续期管理到我们的准备金存续期来管理这一利率风险。以年数表示,久期是现金流的加权平均付款期,其中加权是基于现金流的现值。我们在考虑了负债的估计期限和其他因素后,为我们的固定期限投资组合设定了期限目标。截至2023年12月31日,该投资组合的加权平均修正 期限为三年。
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下表说明了截至2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日,我们的固定期限证券的公允价值对选定的假设利率变化的敏感度。
公允价值 | 公允价值估计变动 | 公允价值估计增加(减少)百分比 | ||||||||||
(百万美元) | (百万美元) | |||||||||||
2023年12月31日 | ||||||||||||
加息125个基点 | $ | 737.8 | $ | (29.8 | ) | (3.9 | %) | |||||
加息75个基点 | $ | 749.7 | $ | (17.9 | ) | (2.3 | %) | |||||
保持不变 | $ | 767.6 | $ | - | - | |||||||
降息75个基点 | $ | 785.5 | $ | 17.9 | 2.3 | % | ||||||
下调125个基点 | $ | 797.4 | $ | 29.8 | 3.9 | % |
公允价值 | 公允价值估计变动 | 公允价值估计增加(减少)百分比 | |||||||||
(百万美元) | (百万美元) | ||||||||||
2022年12月31日 | |||||||||||
加息125个基点 | $ | 472.7 | $ | (18.4 | ) | (3.7%) | |||||
加息75个基点 | $ | 480.0 | $ | (11.1 | ) | (2.2%) | |||||
保持不变 | $ | 491.1 | $ | - | - | ||||||
降息75个基点 | $ | 502.1 | $ | 11.1 | 2.3% | ||||||
下调125个基点 | $ | 509.5 | $ | 18.4 | 3.8% |
外币风险
我们的报告和我们业务的功能货币是 美元。截至2023年12月31日,我们约82%的现金和投资以美元和美元挂钩货币持有(2022年-82%),约18%以美元和美元挂钩货币以外的货币持有(2022年-18%)。在截至2022年12月31日的一年中,我们49%的毛保费是以美元和与美元挂钩的货币以外的货币计价(2022年-51%)。
其他外币金额以美元重新计量,由此产生的汇兑损益反映在损益表中。重新计量是使用资产负债表的当前汇率和损益表的平均汇率计算的。如果我们的外汇风险没有得到适当的管理,我们可能会遭受汇兑损失,这反过来又会对我们的运营业绩和财务状况产生不利影响 。管理层估计,例如,截至2023年12月31日,英镑与美元之间的汇率变化10%,将对报告的全面收益产生约250万美元(2022-410万美元)的影响。我们将继续 通过寻求将我们在保险和再保险保单项下以外币支付的负债与以外币计价的投资相匹配来管理我们的外币风险。
股权价格风险:
股权价格风险是指股权投资的市场价值发生变化而产生的潜在损失。如下表所示,我们通过在国际公认的证券交易所交易的股权投资直接暴露于这种风险。下表汇总了我们的股权投资、直接私募股权投资、私募股权基金和对冲基金在所有其他因素保持不变的情况下,在所示日期的假设市值上升或下降10%。
截至2013年12月31日的年度, | ||||||||
2023 | 2022 | |||||||
($)(百万) | ||||||||
股权证券,按公允价值计算 | $ | 26.2 | $ | 31.4 | ||||
其他投资 | 11.1 | 12.2 | ||||||
面临股权价格风险的投资的总账面价值 | $ | 37.3 | $ | 43.6 | ||||
股票价格风险敞口的投资账面价值假设增加10%的影响 | $ | 3.7 | $ | 4.4 | ||||
假设面临股价风险的投资的账面价值下降10%的影响 | $ | (3.7 | ) | $ | (4.4 | ) |
第12项股权证券以外的其他证券的说明
不适用。
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第II部
第13项违约、拖欠股息和拖欠股息
没有。
第14项.对担保持有人权利和收益使用的实质性修改
无,除非在本年度报告的其他地方或在通过引用并入本文的信息中描述。
本公司于2021年4月2日向美国证券交易委员会提交了F-3表格登记 声明,并于2021年11月3日宣布生效(文件号:注册声明涉及(除其他事项外)发行最多17,250,000股我们的普通股,包括(I)12,750,000股因行使我们的公开认股权证而发行的普通股,以换取12,750,000股泰比略的公共认股权证,及(Ii)4,500,000股因行使我们的认股权证而发行的普通股,以换取4,500,000股泰比略私募认股权证。本公司于2023年10月4日完成所有公共及私人认股权证的购买及赎回。
项目15.控制和程序
A.披露控制和程序
根据交易所法案第13a-15(B)和15d-15(B)条的要求,我们的管理层在总裁、首席执行官和首席财务官的参与下,评估了我们的披露控制和程序(根据交易所法案第13a-15(E)和15d-15(E)条的定义)的有效性,截至本20-F表格年度报告所涵盖的期间结束时,我们的总裁、首席执行官和首席财务官根据这样的评估得出结论:截至2023年12月31日,披露控制和程序在合理保证水平上有效,可确保:
● | 公司根据《交易所法案》提交或提交的报告中要求披露的信息被累积并传达给公司管理层,包括总裁和首席执行官以及首席财务官,以便及时就要求披露做出决定;以及 |
● | 在美国证券交易委员会规则和表格规定的期限内,对此类信息进行记录、处理、汇总和报告。 |
在设计和评估我们的披露控制和程序时,管理层认识到,任何控制和程序,无论设计和操作多么良好, 只能为实现预期的控制目标提供合理的保证,并且要求管理层在评估和实施可能的控制和程序时应用其判断。
B.管理层财务报告内部控制年度报告
我们的管理层负责 根据《交易所法案》建立和维护规则13a-15(F)和15d-15(F)中定义的对财务报告的充分内部控制,以提供关于财务报告的可靠性和根据美国公认会计原则编制外部财务报表的合理保证。
由于固有的局限性,财务报告的内部控制并不能绝对保证防止或发现财务报表的错误陈述 。财务报告的内部控制是一个涉及人的勤奋和合规的过程, 容易因人的失误而出现判断失误和故障。对财务报告的内部控制也可以通过串通或不适当的覆盖来规避。由于这些限制,财务报告的内部控制可能无法及时防止或发现重大错报。此外,对未来期间进行任何有效性评估的预测 可能会因为条件的变化而导致控制措施不足,或者对政策或程序的遵守程度可能会恶化。
154
我们的管理层根据特雷德韦委员会赞助组织委员会发布的内部控制-综合框架(2013)中规定的标准,评估了截至2023年12月31日我们对财务报告的内部控制的有效性。
根据这一评估,管理层得出结论,截至2023年12月31日,公司对财务报告的内部控制是有效的。
C.注册会计师事务所的认证报告
我们是美国证券交易委员会规则下的新兴成长型公司,因此免除 注册会计师事务所的认证报告要求。
D.财务内部控制的变化 报告
没有。
第16项。[已保留]
项目16A。审计委员会财务专家
本公司董事会已 认定本公司董事会审计委员会主席Wanda Mwaura为20-F表格第(16A)项所界定的“审计委员会财务专家” 。审计委员会的所有成员均为独立董事,其定义见《纳斯达克》上市要求及交易所法案下的第10A-3条规则。
项目16B。道德准则
本公司已通过适用于总裁及首席执行官、首席财务官、高级副总裁财务总监、财务总监及执行类似职能的其他高级管理人员的财务道德守则。我们的财务道德准则副本可免费获取,方法是发送请求至国际通用保险控股有限公司,地址:Abdel Hamid Sharaf Street,74 Abdel Hamid Sharaf Street,P.O.941428,Amman 11194, Jordan,注意:首席法务官;或通过电子邮件发送至:Rawan。Alsulaiman@iginsure.com,注意:首席法务官。 本财务守则的任何修改只能由公司董事会作出。如对本财务守则作出修订,本公司将根据美国证券交易委员会的规则及规例及纳斯达克的上市规定,在现行的Form 6-K年报中、以张贴于本公司网站或其他电子方式的方式,或最迟在Form 20-F的年报中,作出适当的 披露。
项目16C。首席会计师 费用和服务
下表代表我们的独立注册会计师事务所安永会计师事务所(英国伦敦,审计师事务所ID)向我们收取的专业服务费用总额:
截至2013年12月31日的年度, | ||||||||
2023 | 2022 | |||||||
($)以千为单位 | ||||||||
审计费 | $ | 2,700 | $ | 1,639 | ||||
税费 | 5 | 5 | ||||||
所有其他费用 | 75 | 69 | ||||||
总计 | $ | 2,780 | $ | 1,713 |
155
审计费
审计费用包括 审计综合财务报表以及协助和审查提交给美国证券交易委员会的文件的费用,以及集团子公司的审计费用 。
税费
截至2023年12月31日和2022年12月31日的财政年度的税费涉及集团两家子公司的企业税务合规服务。
所有其他费用
所有其他费用与 许可咨询服务有关,这些服务涉及审查本集团两家子公司的损失准备金接洽和法定回报。
审计委员会预先批准
我们的审计委员会预先批准了 审计服务,并允许我们的独立审计师为我们执行非审计服务,包括费用和条款 (受法律或法规规定的某些最低限度的例外情况的限制)。根据S-X规则第2-01条第(C)(7)(I)(C)款,审计委员会未批准任何服务。
本项目16C中所述的每项服务都得到了审计委员会的批准。总会计师在审计本公司最近一个会计年度的财务报表时,没有花费太多的时间,而这些财务报表是由总会计师的全职永久雇员以外的其他人完成的。
项目16D。豁免审计委员会的上市标准
我们的审计委员会不依赖上市标准的任何豁免 。
项目16E。发行人和关联购买者购买股权 证券
发行人购买股票证券
期间 | 购买的股份总数 | 每股平均支付价格 | 作为公开宣布的计划或计划的一部分购买的股票总数 | 根据计划或计划可购买的最大股票数量(或近似美元价值) | ||||||||||||
2023年1月 | 2,271,775 | 8.60 | 2,271,775 | 2,417,683 | ||||||||||||
2023年2月 | - | - | 2,271,775 | 2,417,683 | ||||||||||||
2023年3月 | 176,040 | 8.33 | 2,447,815 | 2,241,643 | ||||||||||||
2023年4月 | 116,316 | 8.37 | 2,564,131 | 2,125,327 | ||||||||||||
2023年5月 | 103,630 | 8.68 | 2,667,761 | 2,021,697 | ||||||||||||
2023年6月 | 104,014 | 9.00 | 2,771,775 | 1,917,683 | ||||||||||||
2023年7月 | - | - | 2,771,775 | 1,917,683 | ||||||||||||
2023年8月 | 133,584 | 10.67 | 2,905,359 | 1,784,099 | ||||||||||||
2023年9月 | 113,899 | 10.99 | 3,019,258 | 1,670,200 | ||||||||||||
2023年10月 | 168,668 | 11.11 | 3,187,926 | 1,501,532 | ||||||||||||
2023年11月 | 130,076 | 11.29 | 3,318,002 | 1,371,456 | ||||||||||||
2023年12月 | 103,236 | 12.18 | 3,421,238 | 1,268,220 |
156
项目16F。更改注册人的认证会计师
不适用。
项目16G。公司治理
根据适用的美国联邦证券法,我们是“外国(Br)私人发行人”。因此,我们被允许遵循符合百慕大要求的某些公司治理规则 ,而不是某些纳斯达克公司治理规则。我们将向纳斯达克证明,我们的公司治理实践符合百慕大法律,且不受百慕大法律禁止。我们 遵循的替代纳斯达克公司治理规则的公司治理做法如下:
● | 我们的提名/治理委员会(负责董事提名)由多数独立董事组成,但并不完全由独立董事组成,而不是必须遵守规则第5605(E)(1)条的要求,即董事的提名过程必须由独立董事的多数成员或完全由独立董事组成的提名委员会决定。 |
● | 我们的薪酬委员会由三名成员组成,其中两名是独立董事,占独立董事的多数,而不是必须遵守规则第5605(D)(2)条规定的由至少两名成员组成的薪酬委员会,但它并不完全由独立董事组成。鉴于公司的规模,我们认为目前组成的委员会处于有利地位,并能够获得最佳信息,为公司做出薪酬决定。 |
● | 我们不打算定期安排执行会议,而不是要求遵守规则第5605(B)(2)条的要求,即只有独立董事出席的定期安排的会议(“执行会议”)。 |
我们打算自愿 遵守纳斯达克的某些公司治理要求,包括拥有多数独立董事,并设立董事会薪酬和提名/治理委员会,但根据百慕大要求,我们并不需要这样做,而且只要我们保持“外国私人发行人”的身份,我们就可以随时停止这样做。
项目16H。煤矿安全信息披露
不适用。
项目16I.有关阻止检查的外国司法管辖区的信息披露
不适用。
项目16J。
“公司”(The Company)
项目16K。网络安全
我们对网络安全保持强大和全面的方法,并不断改进其重点和方法。网络安全包括保护信息资产、系统、网络和数据免受网络威胁、入侵和未经授权的访问。网络安全在保护我们的知识产权、敏感信息和金融资产方面发挥着至关重要的作用,对于维护客户、投资者、监管机构和其他利益相关者之间的信任和信心是不可或缺的。到目前为止,我们没有遇到任何需要采取行动或向监管机构报告的重大网络安全事件。
157
潜在的网络风险
● | 复杂的网络威胁:我们面临日益复杂和不断发展的网络威胁的风险,包括恶意软件、中间人、网络钓鱼攻击、勒索软件和社会工程技术 。 |
● | 运营 中断风险:勒索软件攻击、分布式拒绝服务 (DDoS)攻击或系统中断等网络安全事件可能会中断公司运营并影响其向客户提供产品和服务的能力。运营中断可能导致 收入损失、客户不满、合同处罚和长期声誉损害 。 |
● | 数据 泄露:存在未经授权访问、披露或窃取敏感公司的 和客户数据的风险,这可能会导致财务损失、声誉损害和 监管处罚。 |
● | 第三方风险:对第三方供应商、供应商或服务提供商的依赖使公司面临网络安全风险,包括供应链攻击、数据泄露和第三方系统漏洞 。 |
● | 监管 合规性:不遵守网络安全法规和标准,如GDPR、SOX和特定国家/地区的监管要求,可能会导致法律和财务后果,包括罚款、处罚和诉讼。 |
● | 内部威胁:来自内部威胁的风险,包括可访问敏感信息的恶意员工、承包商或业务合作伙伴,对公司的运营和数据安全构成重大网络安全风险。 |
● | 遗留 系统和基础设施:遗留系统、过时的软件和不充分的网络安全控制 增加了公司在网络威胁、利用漏洞和安全漏洞方面的脆弱性 。 |
● | 网络保险覆盖范围:网络保险覆盖范围不足或不足可能会使公司面临因网络事件、数据泄露和监管罚款而造成的财务损失和责任。 |
● | 地缘政治 和经济因素:地缘政治紧张局势、经济不稳定和监管变化的风险可能会影响公司的网络安全态势、运营和业务连续性。 |
● | 网络安全 人才短缺:难以吸引、留住和培训熟练的网络安全专业人员 可能会阻碍公司有效缓解网络风险和应对安全事件的能力。 |
● | 云 计算风险:依赖云计算服务和基础设施会带来与数据安全、隐私、合规性和服务可用性相关的风险 。 |
● | 新兴技术 :采用物联网(IoT)、人工智能(AI)和区块链等新兴技术可能会带来新的网络安全风险和漏洞 ,目前正在进行采用前评估。区块链因其不受监管的地位而受到限制。此外,由于对数据的开放访问和数据存储目标的有限透明度的担忧,人工智能正以机器学习和基于模式的识别的形式被采用,而不是生成式人工智能。 |
财务影响
网络安全事件的财务影响可能很大,包括与事件响应、补救和恢复工作相关的直接成本,以及与业务中断、法律费用、监管罚款和市场价值损失相关的间接成本。网络安全事件 还可能导致保险费增加和投资者信心下降。
158
缓解措施 努力
公司实施了各种措施来缓解网络安全风险,包括:
● | 实施强大的网络安全策略、程序和控制。 |
● | 投资 网络安全技术,例如具有相关SOC、防火墙、入侵检测系统和加密解决方案的SIEM。 |
● | 定期进行网络安全风险评估和漏洞扫描。 |
● | 为员工和承包商提供网络安全意识培训。 |
● | 制定和测试事件响应计划,以确保及时检测、遏制和恢复网络安全事件 。 |
● | 将 与外部网络安全专家、行业合作伙伴和政府机构联系起来,共享威胁情报和最佳实践。 |
● | 使 符合新法规,如DORA和Ops Resilience,确定重要业务服务,以及IT部门为改进RTO和RPO(恢复时间目标和恢复点目标)所需的相应措施。 |
网络安全 治理
我们的网络安全风险管理和相关治理保障和监督包括但不限于以下内容:
董事会 监督:
● | 董事会负责与监管网络安全风险和制定网络安全治理政策的 集团CISO一起进行全面治理监督。 |
● | 集团CTIO还在公司的CISO工作,是一名网络安全专家,得到IT部门安全工程师的支持。 |
行政领导力:
我们的执行领导层,包括首席执行官和其他高级管理人员,通过由集团CTIO领导的IT委员会(IT Steerco) 积极参与网络安全治理。这些领导人制定我们的网络安全战略,批准网络安全政策和程序,并审查网络安全风险评估和事件报告。集团CTIO(首席信息安全官(CISO))还负责实施网络安全措施,并向高级管理层和董事会报告。
网络安全政策和程序:
该公司维护全面的网络安全政策和程序,以指导其网络安全工作。这些策略涵盖访问控制、数据加密、 事件响应、员工培训和第三方风险管理等领域。政策会定期审查和更新,以应对新出现的威胁以及法规或行业标准的变化。
风险管理框架:
该公司遵循结构化的风险管理框架,以识别、评估和缓解网络安全风险。该框架包括风险评估、威胁情报分析、漏洞扫描和渗透测试。根据风险对我们的运营、声誉、 和财务稳定的潜在影响来确定风险的优先顺序。
159
合规性和标准:
公司遵守相关网络安全法规、行业标准和最佳实践。这包括遵守一般数据保护条例等法律,公司还遵守国家标准与技术研究所的网络安全框架,并与国际标准化组织27001保持一致。IGI的网络安全做法也作为SOX/ITGC年度进程的一部分进行审查。
员工培训和意识:
我们的员工定期接受培训,我们制定提高认识计划,教育员工有关网络安全风险和最佳实践。培训包括 钓鱼意识、密码安全、数据处理程序和事件报告等主题。鼓励员工保持警惕,并及时报告任何可疑活动。
第三方风险管理:
本公司评估和管理与第三方供应商、供应商和服务提供商相关的网络安全风险。这包括对第三方网络安全实践进行尽职调查,包括网络安全控制的合同义务、事件响应要求、 以及对第三方性能的持续监控。
事件响应计划:
该公司拥有强大的事件响应计划,以快速有效地应对网络安全事件。该计划定义了应对事件的角色和责任,制定了通信协议,并概述了控制和减轻事件影响的程序。该计划通过桌面演习和事故模拟定期进行测试,以确保做好准备。
绩效指标和报告:
关键绩效指标 (KPI)用于衡量公司网络安全治理工作的有效性。指标包括检测到并解决的安全事件数量 、平均事件响应时间、员工遵守网络安全策略的情况以及安全培训课程的频率。定期向高级管理层和董事会报告,确保有关网络安全绩效的透明度和问责制。
持续改进:
公司致力于持续改进网络安全治理。这包括对网络安全政策和程序的持续审查、对新出现的威胁和技术的评估,以及对网络安全工具和能力的投资。从网络安全事件中吸取的经验教训 用于为改进提供信息,并增强我们的整体网络安全态势。
这份全面的网络安全治理概述 展示了IGI在有效管理网络安全风险和保护其信息资产方面的承诺和稳健方法。它使投资者、监管机构和其他利益相关者对公司驾驭复杂和不断变化的网络安全格局的能力充满信心。
160
第III部
项目1.17.财务报表
见项目T.18。
项目18.财务报表
本公司的财务报表 包含在本年度报告中。我们的财务报表载于F—1至F—55页。
项目19.展品
展品索引
展品编号: | 描述 | |
1.1 | 公司章程大纲(参照公司于2019年12月9日提交给美国证券交易委员会的F-4表格注册说明书附件3.1(文件编号:333-235427)而成立)。 | |
1.2 | 修订及重订公司细则(于2020年3月23日向美国证券交易委员会提交的公司空壳公司报告FORM 20-F(文号:0001-39255)附件1.2)。 | |
2.1 | 公司普通股证书样本(参考公司于2020年2月10日提交给美国证券交易委员会的F-4表格登记说明书附件4.4(文件编号:333-235427)而成立)。 | |
2.5 | 证券说明(参照公司于2021年4月1日提交给美国证券交易委员会的20-F年报(文件编号:0001-39255)中的附件2.5合并)。 | |
4.1† | 业务合并协议,日期为2019年10月10日,由Tiberius Acquisition Corporation、买方代表Lagniappe Ventures LLC、卖方代表International General Insurance Holdings Ltd.和Wasef Jabsheh以及本公司和合并附属公司签署(合并内容通过参考Tiberius于2019年10月17日提交给美国美国证券交易委员会的8-K表格当前报告(文件编号:0001-38422)附件2.1并入)。 | |
4.2 | 企业合并协议第一修正案,日期为2020年2月12日(通过引用公司于2020年2月18日提交给美国证券交易委员会的F-4表格注册说明书附件2.2(文件编号:333-235427)而并入)。 | |
4.3 | 信件协议,日期为2018年3月15日,由Tiberius、其高级管理人员、董事和Lagniappe Ventures LLC之间签署(通过引用Tiberius于2018年3月21日提交给美国证券交易委员会的当前Form 8-K报告(文件号:0001-38422)的附件10.1合并)。 | |
4.4 | Tiberius、Lagniappe Ventures LLC和其他当事人之间的注册权协议,日期为2018年3月15日(通过引用Tiberius于2018年3月21日提交给美国证券交易委员会的当前8-K表报告(文件号:0001-38422)的附件10.3而并入)。 | |
4.5 | Tiberius和Lagniappe Ventures LLC于2015年12月30日签署的证券认购协议(本文引用了Tiberius于2018年2月20日提交给美国证券交易委员会的S-1表格注册声明(文件编号:333-223098)的附件10.5)。 | |
4.6 | 迪拜IGI、作为卖方的IGI迪拜一方的股东Tiberius、作为卖方的IGI Dubai一方的股东Wasef Jabshh以及根据该协议加入的公司(通过参考Tiberius于2019年10月17日提交给美国证券交易委员会的当前报告表格F8-K的附件10.1(文件编号:0001-38422)合并而成)。 | |
4.7 | 股份交换协议,日期为2019年10月10日,由IGI Dubai、Tiberius、作为卖方的Wasef Jabsheh、作为卖方代表的Wasef Jabsheh以及本公司之间于2019年10月17日签署的股份交换协议(通过参考Tiberius于2019年10月17日提交给美国证券交易委员会的当前报告表格F8-K(文件号:0001-38422)附件10.2并入)。 | |
4.8 | IGI Dubai,Tiberius,Argo Re Limited作为卖方,Wasef Jabsheh作为卖方,以及本公司之间于2019年10月10日签署的股份交换协议(通过参考Tiberius于2019年10月17日提交给美国证券交易委员会的当前报告表格F8-K(文件编号:0001-38422)附件10.3并入)。 |
161
4.9 | 股份交换协议,日期为2019年10月10日,由IGI Dubai、Tiberius、阿曼国际开发投资公司SAOG作为卖方,Wasef Jabsheh作为卖方代表,以及本公司根据本协议加入(通过引用Tiberius于2019年10月17日提交给美国证券交易委员会的当前报告表格T8-K(文件编号:0001-38422)附件10.4并入)。 | |
4.10 | Wasef Jabsheh于2019年10月10日签署的竞业禁止协议,由Wasef Jabsheh为Tiberius、IGI迪拜公司、公司及其各自现在和未来的关联公司、继承人以及直接和间接子公司的利益而签订(通过引用Tiberius于2019年10月17日提交给美国证券交易委员会的当前报告表格8-K(文件号:0001-38422)附件10.5并入)。 | |
4.11 | 由Lagniappe Ventures LLC、Tiberius、IGI Dubai、Wasef Jabsheh、Argo Re Limited以及公司之间签署的、日期为2019年10月10日的信函协议,根据协议的合并,公司(通过参考2019年10月17日提交给美国证券交易委员会的8-K当前报告表格附件10.9(文件编号:0001-38422)合并)。 | |
4.12 | 登记权利协议,日期为2020年3月17日,由本公司、Lagniappe Ventures LLC(买方代表)和卖方(“投资者”)签订(通过参考2020年3月23日提交给美国证券交易委员会的公司壳公司报告F20-F(文件编号:0001-39255)附件10.13并入)。 | |
4.13 | 注册人与教会相互保险公司之间的远期购买合同,日期为2017年11月9日(参考2018年3月7日提交给美国证券交易委员会的S-1表格中的泰比略登记声明附件10.9(文件编号:3333-223098))。 | |
4.14 | 注册人与Fayez Sarofim之间日期为2017年11月30日的远期购买合同(通过参考2018年3月7日提交给美国证券交易委员会的S-1表格中的Tiberius注册声明附件10.10(文件编号:3333-223098)合并)。 | |
4.15 | 注册人与Imua T Capital Investments,LLC之间的远期购买合同,日期为2018年1月19日(通过参考2018年3月7日提交给美国证券交易委员会的S-1表格中的Tiberius注册说明书附件10.11(文件编号:333-223098)合并)。 | |
4.16 | 注册人与彼得·韦德之间的远期购买合同,日期为2018年1月11日(通过参考2018年3月7日提交给美国证券交易委员会的S-1表格中的泰比略注册声明附件10.12(文件编号:3333-223098)合并)。 | |
4.17 | 于2020年3月17日由泰比略、本公司、拉格尼亚普风险投资有限责任公司及其其他“持有人”之间对登记权协议进行的修订(通过参考2020年3月23日提交给美国证券交易委员会的公司空壳公司报告20-F表(文件编号:0001-39255)附件10.18合并而成)。 | |
4.18 | Tiberius与其中指定的订户之间的认购协议表格,日期为2019年10月10日(通过参考2019年10月17日提交给美国证券交易委员会的Tiberius当前报告Form 8-K(文件号:0001-38422)的附件10.12并入)。 | |
4.19 | Tiberius与Michael Gray、Andrew Poole和Gray保险公司之间的认购协议表格,日期为2019年10月10日(通过引用Tiberius于2019年10月17日提交给美国证券交易委员会的当前Form 8-K报告(文件号:0001-38422)的附件10.13而并入)。 | |
4.20 | 泰比略、保荐人、本公司和迪拜IGI于2020年2月12日签署的一份函件协议(本文通过参考2020年2月18日提交给美国证券交易委员会的公司F-4表格注册说明书(文件编号:3333-235427)的附件10.28并入本文)。 | |
4.21 | Lagniappe Ventures、LLC、Wasef Jabsheh和International General Insurance Holdings Ltd.之间的股份转让协议,日期为2020年3月16日(通过引用公司于2020年3月23日提交给美国证券交易委员会的20-F表壳公司报告(文件号:0001-39255)附件10.25而纳入)。 | |
4.22 | 2020 公司的综合激励计划(通过参考公司壳公司报告的附件10.26合并, 2020年3月23日向SEC提交的表格20—F(文件号001—39255)。 | |
4.23 | 根据2020年综合激励计划的限售股协议格式(参考2020年3月23日提交给美国证券交易委员会的公司空壳公司报告FORM 20-F(文件编号:0001-39255)附件10.27纳入)。 | |
4.24 | 根据2020年综合激励计划的限制性股票单位协议格式(参考2020年3月23日提交给美国证券交易委员会的公司空壳公司报告FORM 20-F(文件编号:0001-39255)附件10.28并入)。 | |
4.25 | 赔偿协议表(参考2020年3月23日提交给美国证券交易委员会的公司空壳公司报告20-F表(文件编号001-39255)附件10.29而并入)。 | |
4.26* | 注册人高级行政人员的雇佣协议格式。 | |
8.1* | 本公司子公司名单。 |
162
11.1* | 本公司于2023年11月16日采纳的内幕交易政策。 | |
12.1* | 根据1934年颁布的《证券交易法》第13a-14(A)条颁发首席执行干事证书。 | |
12.2* | 根据1934年颁布的《证券交易法》第13a-14(E)条颁发首席财务官证书。 | |
13.1* | 根据《美国法典》第18编第1350条对首席执行干事的认证。 | |
13.2* | 根据《美国法典》第18编第1350条对首席财务官的认证。 | |
15.1* | 安永律师事务所同意。 | |
15.2* | 安永律师事务所同意。 | |
97.1* | 本公司于2023年11月30日采纳的行政人员薪酬返还政策。 | |
101.INS | 内联XBRL实例文档。 | |
101.SCH | 内联XBRL分类扩展架构文档。 | |
101.CAL | 内联XBRL分类扩展计算链接库文档。 | |
101.DEF | 内联XBRL分类扩展定义Linkbase文档。 | |
101.LAB | 内联XBRL分类扩展标签Linkbase文档。 | |
101.PRE | 内联XBRL分类扩展演示文稿Linkbase文档。 | |
104 | 封面交互数据文件(格式为内联XBRL,包含在附件101中)。 |
* | 在此提交 |
† | 根据表格20-F中关于展品的说明,本展品的附表已被省略。登记人特此同意 应要求向美国证券交易委员会提供任何遗漏的附表的副本 |
163
签名
注册人特此证明 其符合表格20—F备案的所有要求,并已正式促使并授权以下签名人 代表其签署本报告。
2024年4月8日 | 国际普通保险控股有限公司。 | |
发信人: | /s/Walid Jabsheh | |
Name:jiang | ||
职务:总裁和首席执行官 |
164
国际通用保险控股有限公司
合并财务报表
截至2023年12月31日及2022年,
截至2023年12月31日、 2022年和2021年12月31日的年份
财务报表索引
页面 | ||
独立注册会计师事务所报告 | F-2 | |
截至2023年12月31日和2022年12月的合并资产负债表 | F-3 | |
截至二零二三年、二零二二年及二零二一年十二月三十一日止年度的综合收益表 | F-4 | |
截至2023年12月31日、2022年和2021年12月31日止年度的综合全面收益表 | F-5 | |
截至2023年、2023年、2022年和2021年12月31日止年度的综合股东权益变动表 | F-6 | |
截至2023年、2023年、2022年和2021年12月31日止年度的合并现金流量表 | F-7 | |
合并财务报表附注 | F-8 |
F-1
独立注册会计师事务所报告
致国际通用保险控股有限公司股东和董事会 。
对财务报表的几点看法
我们审计了国际通用保险控股有限公司(本公司)截至2023年12月31日和2022年12月31日的合并资产负债表、截至2023年12月31日的三个年度内各年度的相关综合收益表、综合收益表、股东权益变动表、现金流量表,以及相关的附注和财务报表附表一和表三(统称为《合并财务报表》)。 我们认为,合并财务报表在所有重要方面都公平地反映了公司于2023年、2023年和2022年12月31日的财务状况。以及截至2023年12月31日的三个年度的经营业绩和现金流量,符合美国公认会计原则。
意见基础
这些财务报表由公司管理层负责。我们的责任是根据我们的审计对公司的财务报表发表意见。 我们是一家在美国上市公司会计监督委员会(PCAOB)注册的公共会计师事务所,根据美国联邦证券法以及美国证券交易委员会和PCAOB的适用规则和法规,我们被要求 与公司保持独立。
我们按照PCAOB的标准进行审核。这些标准要求我们计划和执行审计,以获得关于财务报表是否没有重大错报的合理保证,无论是由于错误还是舞弊。本公司不需要,也不受委托对其财务报告的内部控制进行审计。作为我们审计的一部分,我们需要了解财务报告的内部控制,但不是为了对公司财务报告内部控制的有效性发表意见。因此,我们不表达这样的意见。
我们的审计包括执行程序 以评估财务报表重大错报的风险,无论是由于错误还是欺诈,以及执行程序以应对这些风险。这些程序包括在测试的基础上审查有关财务报表中的金额和披露的证据。我们的审计还包括评估管理层使用的会计原则和作出的重大估计,以及评估财务报表的整体列报。我们相信,我们的审计为我们的观点提供了合理的基础。
/s/
自2019年以来,我们一直担任公司的审计师 。
2024年4月8日
F-2
国际通用保险控股有限公司
合并资产负债表
截至2023年12月31日及2022年12月31日
截至12月31日, | ||||||||
2023 | 2022 | |||||||
(除 每股和每股数据外,以千美元表示) | 美元‘000 | 美元‘000 | ||||||
资产 | ||||||||
投资 | ||||||||
固定到期可供出售证券,按公允价值(摊余成本:美元 | ||||||||
股本证券,按公允价值(成本:美元 | ||||||||
其他投资,按公允价值(成本:美元 | ||||||||
短期投资 | ||||||||
定期存款 | ||||||||
按公允价值计量的权益法投资 | ||||||||
持有至到期的固定期限证券 | ||||||||
总投资 | ||||||||
现金和现金等价物 | ||||||||
应计投资收益 | ||||||||
应收保费,扣除预期信贷损失备抵(美元 | ||||||||
可收回的再保险,扣除预期信贷损失备抵(美元 | ||||||||
放弃未赚取的保费 | ||||||||
递延保单购置费用,扣除转让佣金 | ||||||||
递延税项资产,净额 | ||||||||
其他资产 | ||||||||
总资产 | ||||||||
负债和股东权益 | ||||||||
负债 | ||||||||
未付损失准备金和损失理算费用 | ||||||||
未赚取的保费 | ||||||||
保险和再保险应付款 | ||||||||
其他负债 | ||||||||
衍生金融负债 | ||||||||
总负债 | ||||||||
承付款和紧急事项(注11) | ||||||||
股东权益 | ||||||||
普通股(授权: | ||||||||
额外实收资本 | ||||||||
国库股( | ( | ) | ( | ) | ||||
累计其他综合亏损,税后净额 | ( | ) | ( | ) | ||||
留存收益 | ||||||||
股东权益总额 | ||||||||
总负债和股东权益 |
见合并财务报表附注
F-3
国际通用保险控股有限公司
合并损益表
截至2023年12月31日、2022年及2021年12月31日止年度
截至十二月三十一日止的年度: | ||||||||||||
(以千美元表示,“USD”,每股数据除外) | 2023 | 2022 | 2021 | |||||||||
美元‘000 | 美元‘000 | 美元‘000 | ||||||||||
收入: | ||||||||||||
毛保费 | ||||||||||||
让出的书面保费 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||
净书面保费 | ||||||||||||
未赚取保费净变化 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||
赚取的净保费 | ||||||||||||
投资收益 | ||||||||||||
投资已实现净收益(亏损) | ( | ) | ||||||||||
投资未实现净收益(亏损) | ( | ) | ( | ) | ||||||||
投资预期信贷损失拨备变动 | ( | ) | ( | ) | ||||||||
衍生金融负债公允价值变动 | ( | ) | ||||||||||
其他收入 | ||||||||||||
总收入 | ||||||||||||
费用: | ||||||||||||
净亏损和亏损调整费用 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||
保单购置费用净额 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||
一般和行政费用 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||
应收账款预期信贷损失准备变动 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||
其他费用 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||
净汇兑损益 | ( | ) | ( | ) | ||||||||
总费用 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||
所得税前收入 | ||||||||||||
所得税费用 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||
净收入 | ||||||||||||
每股收益 | ||||||||||||
股东应占每股基本盈利 | ||||||||||||
权益持有人应占每股摊薄盈利 |
见合并财务报表附注
F-4
国际通用保险控股有限公司
综合全面收益表
截至2023年12月31日、2022年及2021年12月31日止年度
截至十二月三十一日止的年度: | ||||||||||||
2023 | 2022 | 2021 | ||||||||||
美元‘000 | 美元‘000 | 美元‘000 | ||||||||||
净收入 | ||||||||||||
其他综合收益(亏损),税后净额: | ||||||||||||
投资未实现损益变动 | ( | ) | ( | ) | ||||||||
外币折算调整 | ( | ) | ( | ) | ||||||||
其他全面收益(亏损) | ( | ) | ( | ) | ||||||||
综合收益总额 |
见合并财务报表附注
F-5
国际通用保险控股有限公司
合并股东权益变动表
截至2023年12月31日、2022年及2021年12月31日止年度
普通股, 面值 | 其他内容 已缴费 资本 | 财务处 股票 | 累计 其他 全面 收入(亏损) | 保留 收益 | 总计 股东的 权益 | |||||||||||||||||||
美元‘000 | 美元‘000 | 美元‘000 | 美元‘000 | 美元‘000 | 美元‘000 | |||||||||||||||||||
截至2021年1月1日 | ||||||||||||||||||||||||
净收入 | ||||||||||||||||||||||||
其他综合损失 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||||
综合收益总额 | ( | ) | ||||||||||||||||||||||
根据股份补偿计划发行普通股 | ||||||||||||||||||||||||
已付股息(美元 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||||
截至2021年12月31日的结余 | ||||||||||||||||||||||||
净收入 | ||||||||||||||||||||||||
其他综合损失 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||||
综合收益总额 | ( | ) | ||||||||||||||||||||||
根据股份补偿计划发行普通股 | ||||||||||||||||||||||||
购买库藏股 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||||
库存股的注销 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||||
已付股息(美元 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||||
截至2022年12月31日的结余 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||||
净收入 | ||||||||||||||||||||||||
其他综合收益 | ||||||||||||||||||||||||
综合收益总额 | ||||||||||||||||||||||||
根据股份补偿计划发行普通股 | ||||||||||||||||||||||||
购买库藏股 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||||
库存股的注销 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||||
套利股份的归属 | ||||||||||||||||||||||||
已付股息(美元 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||||
截至2023年12月31日的结余 | ( | ) | ( | ) |
见合并财务报表附注
F-6
国际通用保险控股有限公司
合并现金流量表
截至2023年12月31日、2022年及2021年12月31日止年度
截至十二月三十一日止的年度: | ||||||||||||
2023 | 2022 | 2021 | ||||||||||
美元‘000 | 美元‘000 | 美元‘000 | ||||||||||
经营活动的现金流: | ||||||||||||
净收入 | ||||||||||||
将净收入与业务活动提供的现金净额进行调整 | ||||||||||||
折旧及摊销 | ||||||||||||
递延税项支出(福利) | ( | ) | ( | ) | ||||||||
(收益)处置财产和设备的损失 | ( | ) | ||||||||||
投资已实现(收益)损失净额 | ( | ) | ( | ) | ||||||||
投资未实现(收益)净亏损 | ( | ) | ||||||||||
投资预期信贷损失拨备变动 | ( | ) | ||||||||||
衍生金融负债公允价值变动 | ( | ) | ( | ) | ||||||||
基于股份的薪酬费用 | ||||||||||||
租赁开支 | ||||||||||||
投资溢价净额摊销 | ||||||||||||
因美国公认会计原则转换而产生的税收调整 | ( | ) | ||||||||||
更改: | ||||||||||||
应收保费 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||
再保险可追回款项 | ( | ) | ( | ) | ||||||||
放弃未赚取的保费 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||
递延保单购置费用,扣除转让佣金 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||
应计投资收益 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||
其他资产 | ( | ) | ( | ) | ||||||||
未付损失准备金和损失理算费用 | ||||||||||||
未赚取的保费 | ||||||||||||
保险和再保险应付款 | ( | ) | ( | ) | ||||||||
经营租赁负债付款 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||
其他负债 | ( | ) | ||||||||||
经营活动提供的净现金 | ||||||||||||
投资活动产生的现金流 | ||||||||||||
购买股本证券和其他投资 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||
购买固定到期可供出售证券 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||
持有至到期的固定到期证券到期所得款项 | ||||||||||||
可供出售的固定到期证券的出售/到期所得款项 | ||||||||||||
出售股本证券及其他投资所得款项 | ||||||||||||
购置不动产和设备以及无形资产 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||
出售财产和设备所得收益 | ||||||||||||
定期存款变动 | ( | ) | ( | ) | ||||||||
短期投资的变化 | ( | ) | ( | ) | ||||||||
收购一家子公司 | ( | ) | ( | ) | ||||||||
用于投资活动的现金净额 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||
融资活动 | ||||||||||||
已支付的股息 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||
股份回购计划下的普通股回购 | ( | ) | ( | ) | ||||||||
认股权证赎回 | ( | ) | ||||||||||
用于筹资活动的现金流量净额 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||
现金、现金等价物和限制性现金的净变化 | ( | ) | ||||||||||
年初现金、现金等价物和限制性现金 | ||||||||||||
年终现金、现金等价物和限制性现金 | ||||||||||||
补充现金流信息: | ||||||||||||
已缴纳所得税 | ( | ) | ( | ) | ( | ) |
见合并财务报表附注
F-7
国际通用保险控股有限公司
合并财务报表附注
1. | 组织 |
国际通用保险控股有限公司(以下简称“本公司”)是根据1981年公司法于2019年10月28日在百慕大注册成立的获豁免有限责任公司。该公司的注册办事处位于百慕大HM11,哈密尔顿教堂街2号的Clarendon House。
公司的主要业务是通过其主要全资子公司和分支机构在全球范围内提供保险和再保险服务,包括国际通用保险有限公司、国际通用保险公司(英国)有限公司、国际通用保险(欧洲)有限公司、国际通用保险公司(迪拜)有限公司、IGI北欧保险公司和国际通用保险有限公司拉布安分公司。 公司及其子公司在百慕大、英国、约旦、摩洛哥、马来西亚、马耳他、挪威、阿拉伯联合酋长国和开曼群岛开展业务。国际通用保险控股有限公司及其附属公司和分支机构以下统称为本公司或本集团。
于2020年3月17日,迪拜国际通用保险控股有限公司(“IGI”)与上市特殊目的收购公司泰比略(纳斯达克代码:TIBR)(“泰比略”)及若干关联方之间的最终业务协议(“业务合并”)生效。由于业务合并的完成,本公司成为一家新的上市公司,在纳斯达克资本市场上市,代码为“IGIC”,由泰比略的前股东和IGI的前股东拥有,IGI和台比略各自成为本公司的子公司。
根据美国公认会计原则(“美国公认会计原则”),该交易被计入反向资本重组。 根据这种会计方法,虽然本公司是IGI和Tiberius的合法收购人,但出于会计目的,IGI已被确认为Tiberius的会计收购人。
于2023年3月25日,本集团完成对挪威管理总代理挪威能源保险公司的收购,本集团自 2009年起与其订立独家承保安排。公司更名为IGI北欧公司,并将扩大集团在北欧市场的业务范围 。收购代价以及已收购资产及负债的确认金额对本集团并无重大影响。
2. | 重要会计政策摘要 |
陈述的基础
自2023年1月1日起,公司从国际会计准则委员会认可的国际财务报告准则(“IFRS”)过渡到美国公认会计准则(GAAP)。随附的合并财务报表及其附注,包括已列报的所有前期财务报表,已根据美国公认会计准则 列报。
本附注中对适用会计准则的任何提及均指财务会计准则委员会(“FASB”)的会计准则编纂(“ASC”)和会计准则更新(“ASU”)中的权威美国公认会计原则。
综合财务报表包括 国际通用保险控股有限公司及其附属公司的财务报表,并以亦为本集团功能货币的美元(“美元”)列报。所有公司间交易、余额和集团公司之间交易的未实现损益将全部冲销。
F-8
国际通用保险控股有限公司
合并财务报表附注
2. | 重要会计政策摘要(续) |
预算的使用
根据美国公认会计原则编制合并财务报表要求管理层作出估计和假设,以影响于财务报表日期的资产和负债额及或有资产和负债的披露,以及报告期内的收入和支出的报告金额。实际结果可能与这些估计和假设大不相同。该公司的主要估计包括:
● | 未计提损失和损失调整费用准备金 ; |
● | 保费 指已开立但尚未报告的业务到期金额; |
● | 应收保费、再保险可收回保费和包括可供出售的固定到期证券在内的某些投资的预期信贷损失备抵 ; |
● | 对某些金融资产和金融负债的公允价值计量。 |
(a) | 投资 |
固定期限投资 包括公司以及政府债券。股权证券包括普通股。其他投资 由共同基金组成。
本集团目前将其几乎所有的固定期限投资归类为“可供出售”,因此,该等投资按公允价值按公允价值变动列账,公允价值变动记为股东权益中累计其他全面收益的未实现损益部分。 固定期限证券的公允价值一般根据从国家认可的定价服务收到的报价确定,或当该等价格不可用时,由独立第三方估值服务提供商进行估值。终止确认后,在其他全面收益中确认的累计公允价值变动将重新分类到综合损益表。投资处置的已实现损益基于在交易日出售的投资的具体标识。
持有至到期日的固定期限投资 当本集团有能力及积极意愿持有该等证券直至到期日时,按摊销成本入账。 当本集团没有能力或积极意向持有债券直至到期日时,该等证券被分类为可供出售。
利息收入采用有效的利息方法确认,反映了溢价的摊销和折扣的增加。购买归类为可供出售债券的溢价和折扣 视为对其估计持有期的实际利率的调整,直至到期日、 或赎回日期(如果适用)。
本集团定期检讨其投资 ,以识别及评估与本公司可供出售投资相关的信贷减值。估计的信贷损失是通过将预期的未来现金流与证券的摊销成本进行比较来计算的。对预期未来现金流的估计除其他因素外,还考虑了宏观经济状况和财务状况、发行人的短期和长期前景 以及本金和利息可收回的可能性。
F-9
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合并财务报表附注
2. | 重要会计政策摘要(续) |
本集团通过备抵账户确认可供出售证券的预期信贷亏损。对于本集团无意出售的可供出售证券或本集团很可能不会在预期价值回升前出售的可供出售证券,减值的信贷部分 从与所有其他市场因素相关的部分中分离出来,并在综合收益表中的投资预期信贷损失准备变动中报告。与所有其他市场因素有关的减值在其他全面收益(亏损)中股东权益的单独组成部分中报告为公允价值变动。预期信贷 损失准备账户将针对任何额外的信贷损失或随后的收回进行调整,固定到期日证券的成本基础不会调整。
对于本集团拟出售的减值可供出售证券或本集团很可能需要在预期价值恢复前出售的减值可供出售证券, 全额减值在综合收益表中投资的预期信贷损失准备变动中确认,固定到期日证券的成本基础进行调整以反映已确认的已实现亏损。新成本基准为 不按公允价值进行任何回收调整。
本集团将应计投资收益与固定到期日证券分开报告,并已选择不计入应计投资收益的预期信贷损失拨备。对拖欠利息超过30天的固定到期日应计投资收入的注销,在合并损益表中确认为违约期间的已实现投资收益(亏损)净额损失。
股权证券投资可计入 使用(I)公允价值选项(如被选择)、(Ii)公允价值透过收益(如公允价值可随时厘定)或(Iii)如无可随时厘定公允价值的股权投资,按经任何减值调整及可见价格变动(视乎适用而定)按成本计量的计量选择。选择使用计量替代方案是为每一项符合条件的投资做出的。
本集团的投资组合包括 股权证券及按公允价值入账的其他投资。这类持股主要包括公开交易的普通股和基金。股票和其他投资的股息收入反映在投资收入中。权益证券及其他投资的公允价值变动计入综合损益表中的“投资未实现净收益(亏损)”。
根据公允价值选择,吾等可选择按公允价值计量权益法投资,而该等投资在其他情况下并不需要按公允价值列账。指定项目的公允价值后续变动 在收益中报告。本公司已选择公允价值选项,以计入本公司有重大影响力的某些权益法投资 。本公司认为,公允价值期权最能反映投资的基本经济状况。
(b) | 现金和现金等价物 |
现金及现金等价物包括手头现金、银行结余、短期存款,以及原始到期日为三个月或以下的高流动性投资,可随时转换为已知数额的现金,并受公允价值变动的微不足道的风险影响。
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合并财务报表附注
2. | 重要会计政策摘要(续) |
(c) | 定期存款 |
定期存款是指存放在外国银行的计息银行存款,原始到期日为12个月以上,按接近公允价值的摊余成本计提。
(d) | 短期投资 |
短期投资包括购买之日 原始到期日大于三个月但不足一年的定期存款。这些按摊销成本列账, 接近公允价值。
(e) | 受限现金 |
受限现金是指为第三方利益而持有的金额,或本公司在法律或合同上受限于提取或使用的金额。该等金额包括在本公司综合资产负债表的“其他资产”内。
(f) | 应收账款 |
保险应收账款在到期时确认 ,并在初始确认时按将收到的对价的面值扣除任何预期信贷损失准备金进行计量。本集团透过持续审核未偿还金额、应收账款账龄、历史亏损数据及交易对手财务实力指标,监察与应收保费有关的信贷风险。任何预期信贷损失准备都计入该期间的“应收账款预期信贷损失准备变动”。应收账款在随后的期间进行记录和修订,以反映公司对预期信贷损失估计的变化。
再保险可收回金额是指根据 再保险合同转让给再保险人的已支付损失和损失调整费用、案例准备金和已发生但未报告(“IBNR”)金额。可从再保险公司追回的金额是以与相关索赔责任一致的方式估计的。 公司报告其再保险可收回金额扣除估计无法收回的再保险拨备后的净额,包括预期的信贷损失。 该拨备是基于我们对未偿还金额、收款期长短、再保险人信用状况的变化、 争议、适用的承保抗辩和其他相关因素的持续审查。本公司采用基于评级的方法来估算因信用损失而无法收回的再保险准备金。在这种方法下,再保险信用风险是通过考虑再保险人违约概率 来估计的。此外,评估再保险可收回余额以确定任何争议风险,并在需要时记录额外的准备金。被认为无法收回的金额,包括已知的破产再保险公司的应付金额,将从拨备中注销。减值准备的变化以及以前注销的任何后来的收款,作为“应收款预期信贷损失拨备变化”的一部分进行报告。
(g) | 衍生金融工具 |
衍生金融工具最初于订立衍生合约当日按公允价值确认,其后按公允价值重新计量。衍生工具 在公允价值为正时作为金融资产列账,当公允价值为负值时作为金融负债列账。
权证计入衍生金融 工具(一项金融负债),因其赋予持有人获得数目可变的普通股(普通股)的权利,这取决于权证持有人的特性及不在集团控制范围内的一些不确定未来事件的发生。
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合并财务报表附注
2. | 重要会计政策摘要(续) |
该等认股权证将于IGI与Tiberius的业务合并完成起计五年后失效及失效;然而,在本公司于2023年7月28日宣布收购要约后,所有未偿还认股权证已于2023年赎回。
向IGI和Tiberius的前股东发行的溢价股票被计入衍生金融工具(金融负债),因为 决定溢价股份数量的溢价触发事件包括多个结算备选方案和事件,这些事件并不完全与本公司的普通股挂钩。
衍生工具公允价值变动所产生的任何损益直接计入综合损益表,因为本集团并无在对冲安排下指定衍生金融工具。
(h) | 其他资产 |
其他资产包括预付费用、可退还的保证金、限制性现金、信托账户中的资金、财产和设备、无形资产和经营租赁资产。
财产和设备按成本减去累计折旧进行资本化和入账,并在合并资产负债表的“其他资产”中列报。折旧
使用直线方法计算资产的估计使用年限,一般为三到五十年。土地没有
折旧。财产和设备的累计折旧为美元。
无形资产包括计算机软件
和软件许可证。开发仅用于满足公司内部需求的软件程序所产生的成本已作为计算机软件在其他无形资产中资本化。这些无形资产在其估计的经济使用年限内按直线摊销。
于正常业务过程中,本集团就写字楼物业及其他资产进行续期及订立新租约。在租赁开始日,本集团 确定合同是否包含租赁,并根据租赁期内未来最低租赁付款的现值确认经营租赁使用权(ROU)资产和运营租赁负债 。由于本集团的租约并无披露隐含的 利率,本集团采用递增借款利率计算未来租赁付款的现值。经营租赁成本 在租赁期内按直线原则确认。续订选项在到期日期之前进行评估,并在 行使时记录。净收益资产按成本减去累计折旧后在租赁期内折旧。
(i) | 保费 |
保费按保单开始之日(br})记录,并主要按比例在所提供的保险期限内赚取。未到期保费包括与保险未到期条款相关的保费中的 部分。
保费包括在 会计期间发生的与以前会计期间承保的业务有关的应收保费的任何调整。构成保费 费率的回扣,如无索赔回扣,从毛保费中扣除;其他被确认为费用。
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合并财务报表附注
2. | 重要会计政策摘要(续) |
本集团亦在正常业务过程中承担再保险风险,而再保险保费通常与合同承保的标的保单或风险同期赚取。假设业务的再保险保费是根据从再保险公司和分拆公司收到的信息进行估计的。 这些估计产生的任何后续差异将记录在确定这些估计的期间。
保费还包括对渠道保费的估计, 代表书面但尚未通知的业务到期金额。本集团一般根据管理层对市况及历史数据的判断及过往经验,利用活跃承保 年明显的保费发展模式,估计未来保费,以预测本财政期间结束时的最终保费趋势。
(j) | 未付损失准备金和损失理算费用 |
损失准备金包括应付给合同持有人和第三方的金额和相关的损失调整费用,扣除残值和其他回收后的净额,并在产生时计入收入。未支付亏损及亏损调整开支准备金包括就已向本集团呈报的亏损及于综合资产负债表日未呈报的亏损而应支付的估计金额。
本集团一般根据指定亏损理算师或主要承销商的推荐意见来估计其亏损。此外,根据管理层的判断及本集团过往的经验,维持于综合资产负债表日已发生但未呈报的亏损的结算成本拨备。由于本集团以未贴现的基础计量其保险合同负债,因此本集团不会就未支付的亏损及亏损调整费用贴现其准备金。
(k) | 递延保单收购成本 |
与业务成功收购或续期直接相关且 增加的收购成本将根据相关合同的盈利模式,在确认相应 保费的同一期间递延并计入费用。本公司的保险和再保险业务将因获得合同而产生的增量直接外部成本资本化,但不资本化工资、福利和其他内部承保成本。保单收购成本是从根据某些再保险合同转让的业务中获得的让渡佣金后的净额。
(l) | 保费不足测试 |
如果预期 亏损和亏损调整费用、未摊销收购成本的总和超过有效业务的相关未赚取保费和预期投资收入,则出现保费不足。溢价不足是通过将未摊销收购成本计入费用来确认的,以消除溢价不足。如果溢价不足超过未摊销收购成本,则应就超额不足产生负债 。
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合并财务报表附注
2. | 重要会计政策摘要(续) |
(m) | 再保险 |
本集团为其所有业务在正常业务过程中放弃保险风险,以增加运力并限制其对重大损失和事件的风险敞口。该集团使用按比例 和临时再保险合同。根据预期再保险合约转让的再保险保费包括年内订立的分拆合约所提供的再保险的应付保费总额,并于 保单开始之日确认。再保险让渡保费的入账基础与出具的原始保单和再保险合同条款的入账方式一致。再保险让渡佣金被认为是购买成本的一种降低。
本集团拥有非比例超额亏损 (“Xol”)再保险合约,旨在减轻本集团对超过指定限额的亏损的净风险敞口 ,包括巨灾损失。
XOL成本于再保险合约开始时确定,并以“最低保费及存款保费”(“MDP”)的形式预先支付,但须于合约期结束时进行保费调整。递延保费是根据XOL再保险合同的类型按比例计算的,并包括在转让的未到期保费中。
超额损失再保险还包括在初始再保险合同范围内因使用主要再保险覆盖范围 限额而产生的恢复 保费和相关现金流。恢复按预定的费率进行,而不给予再保险人任何退出或重新定价合同的权利。这意味着 与恢复保费相关的预期现金流应在初始再保险合同的范围内,与未来合同无关。
恢复保费在发生亏损事件时确认并支出 。应计恢复保费是基于对亏损和亏损调整费用的估计, 这反映了管理层的判断。
再保险可收回金额是指再保险公司的到期余额。放弃再保险安排并不解除本集团对投保人的责任。
再保险可收回金额是指可向再保险公司追回的已支付和未支付的损失和亏损调整费用的金额,包括未结清损失的应收金额和已发生但未报告的金额。
再保险可收回金额的估计方式与再保险人保单相关的未计提损失准备金或已结清损失一致,并符合相关的再保险合同。
再保险资产或负债在合同权利消灭或期满或者合同转让给另一方时终止确认。
F-14
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2. | 重要会计政策摘要(续) |
(n) | 股权结算股份薪酬计划 |
本集团向其员工实施股权结算股份计划,根据该计划,本集团接受员工提供的服务,作为本集团股权工具的对价。通过授予股权工具而获得的员工服务的公允价值被确认为支出。将予支出的总额 乃参考已授出权益工具于授出日期的公允价值厘定。限售股的公允价值是根据公司股份于授出日在纳斯达克上的收盘价确定的。 对于只受服务条件限制的分级归属时间表的奖励,如限售股奖励(“RSA”), 补偿费用在整个奖励所需的服务期内以直线方式确认。没收基于股份的薪酬奖励 在发生时予以确认。
(o) | 国库股 |
库存股是本公司购买且其后未注销的普通股。这些股份按成本入账,并导致公司股东在其综合资产负债表中的权益减少。
(p) | 偏移 |
金融资产和金融负债被抵销,只有在法律上有权抵销已确认的 金额并有意按净额结算,或同时变现资产和清偿负债时,才在合并资产负债表中报告净额。除非任何会计准则或解释要求或允许,收入和费用不会在综合损益表中冲销。
(q) | 外币 |
功能货币不是美元的外国业务的资产和负债按每个资产负债表日的现行汇率折算。此类海外业务的收入和支出 按年内平均汇率换算。海外业务换算调整的净影响计入累计其他全面收益,扣除适用递延所得税后的净额。以外币计价的货币资产和负债,如应收保费和未付损失和亏损调整费用准备金,按资产负债表日的有效汇率重估,由此产生的汇兑损益计入净收益。 不重估被归类为非货币性的账户,如递延收购成本和未赚取的保费准备金。 如果是外币计价的固定期限证券,被归类为可供出售,“在每个资产负债表日,投资计价的当地货币和公司本位币之间的汇率变化 计入证券的未实现升值或贬值,这是累计其他综合收入的组成部分,扣除适用的递延所得税。
与我们的海外业务相关的折算损益在合并资产负债表中记为股东权益的一个组成部分。在2023年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日,累计外币折算调整总额为亏损美元
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合并财务报表附注
2. | 重要会计政策摘要(续) |
(r) | 税收 |
本期的当期所得税资产和负债按预计应向税务机关收回或支付的金额计量。用于计算金额的税率和税法是在报告日期在本集团运营和产生应纳税所得国制定的税率和税法 。
递延税项资产和负债是由于合并财务报表中记录的金额与公司资产和负债的计税基础之间的暂时性差异造成的。
递延税项资产及负债是根据报告日已颁布的税率(及税法),按预期于资产变现或清偿负债当年适用的税率计量。
递延税项负债确认为所有 应税暂时性差额。
递延税项资产确认所有可抵扣的暂时性差异、未使用的税收抵免结转和未使用的税收损失,前提是更有可能有应税收入可用于抵扣可抵扣的临时差异,以及结转未使用的税收抵免和未使用的税收损失 。
递延税项资产的账面金额于每个报告日期进行审核,并在递延税项资产更有可能无法收回的情况下确认减值准备。
与不确定税收状况相关的税收优惠 只有当不确定的税收状况满足更有可能被确认的确认阈值时才会被确认。
(s) | 公允价值 |
公允价值是指在计量日期在市场参与者之间有序交易中出售一项资产或支付转移一项负债而收到的价格。公允价值计量基于以下假设:出售资产或转移负债的交易发生:
在资产或负债的主要市场中,或在没有主要市场的情况下,在资产或负债的最有利市场中。
集团必须能够进入主要或最有利的市场 。
资产或负债的公允价值是使用市场参与者在为资产或负债定价时使用的假设来计量的,假设市场参与者的行为符合其经济最佳利益。
非金融资产的公允价值计量 考虑了市场参与者通过以最高和最佳的方式使用该资产或通过将其出售给将以其最高和最佳的方式使用该资产的另一市场参与者来产生经济效益的能力。
本集团采用在有关情况下适用且有足够数据计量公允价值的估值技术,从而最大限度地使用相关可观察到的投入 并最大限度地减少使用不可观察到的投入。
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合并财务报表附注 |
2. | 重要会计政策摘要(续) |
在合并财务报表中计量或披露公允价值的所有资产和负债都在公允价值层次中进行分类,如下所述: 根据对公允价值计量整体重要的最低水平投入进行分类:
级别1-相同资产或负债的活跃市场的报价(未调整)市场价格
第2级-直接或间接可观察到对公允价值计量有重要意义的最低水平投入的估值技术
第3级-无法观察到对公允价值计量有重要意义的最低水平投入的估值技术
对于按经常性原则在综合财务报表中确认的资产及负债,本集团于每个报告期结束时重新评估分类(根据对整体公允价值计量重要的最低水平),以确定在层次结构中的级别之间是否发生转移 。
于每个报告日期,管理层会根据本集团的会计政策分析 需要重新计量或重新评估的资产及负债价值变动。在这一分析中,管理层通过将估值计算中的信息与合同和其他相关文件达成一致,核实在最新估值中应用的主要投入。
就公允价值披露而言, 集团已根据资产或负债的性质、特征及风险以及上文所述的公允价值层级厘定资产及负债类别。
(t) | 细分市场报告 |
报告分部和分部措施在附注17分部信息中进行了讨论和披露。
最近的会计声明
最近发布的采用的会计准则
本集团并无采用对本集团综合财务报表有重大影响的新颁布会计准则 。
最近发布的会计准则尚未采用
会计准则更新(“ASU”) 2023-09,所得税--所得税披露的改进(主题740)
2023年12月,FASB发布了一份ASU,以解决 所得税披露的改进,该单位要求提供有关公司有效税率调节的分类信息 以及已支付所得税的信息。该标准在2024年12月15日之后的年度期间对上市公司有效,并允许提前采用。该标准将在前瞻性基础上应用,并可选择追溯应用。 公司正在评估该标准的影响。
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合并财务报表附注 |
2. | 重要会计政策摘要(续) |
会计准则更新(“ASU”) 2023-07,分部报告--对可报告分部披露的改进(主题280)
2023年11月,FASB发布了一份ASU,以解决 对可报告部门披露的改进。该准则主要要求以下年度和中期披露: (1)定期向首席运营决策者(“CODM”)提供并计入每个报告的分部损益计量的重大分部费用;及(2)其他分部项目及其构成说明。该准则还要求 在过渡期披露有关可报告分部损益和资产的当前年度披露,以及CODM的头衔和职位,并解释CODM如何使用报告的分部损益计量来评估分部的业绩 。该指南适用于上市公司2023年12月15日之后的财年以及2024年12月15日之后的财年内的 财年的过渡期,允许提前采用。该修正案追溯适用于以前列报的所有期间。该公司正在评估这一标准的影响。
3.投资
可供出售的固定期限证券, 按公允价值计算
2023年12月31日 | ||||||||||||||||||||
摊销 成本基础 | 未实现总额 利得 | 未实现总额 损失 | 津贴: 预期信贷 损失 | 公允价值 | ||||||||||||||||
美元‘000 | 美元‘000 | 美元‘000 | 美元‘000 | 美元‘000 | ||||||||||||||||
外国政府 | ( | ) | ||||||||||||||||||
公司债券 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||
总计 | ( | ) | ( | ) |
2022年12月31日 | ||||||||||||||||||||
摊销 成本基础 | 未实现总额 利得 | 未实现总额 损失 | 津贴: 预期信贷 损失 | 公允价值 | ||||||||||||||||
美元‘000 | 美元‘000 | 美元‘000 | 美元‘000 | 美元‘000 | ||||||||||||||||
外国政府 | ( | ) | ||||||||||||||||||
公司债券 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||
总计 | ( | ) | ( | ) |
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3. | 投资(续) |
2023年12月31日 | ||||||||||||||||||||||||
少于12个月 | 12个月或更长时间 | 总计 | ||||||||||||||||||||||
公允价值 | 未实现损失毛额 | 公允价值 | 未实现总额 损失 | 公允价值 | 未实现总额 损失 | |||||||||||||||||||
美元‘000 | 美元‘000 | 美元‘000 | 美元‘000 | 美元‘000 | 美元‘000 | |||||||||||||||||||
外国政府 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||||
公司债券 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||
总计 | ( | ) | ( | ) | ( | ) |
2022年12月31日 | ||||||||||||||||||||||||
少于12个月 | 12个月或更长时间 | 总计 | ||||||||||||||||||||||
公允价值 | 未实现总额 损失 | 公允价值 | 未实现总额 损失 | 公允价值 | 未实现总额 损失 | |||||||||||||||||||
美元‘000 | 美元‘000 | 美元‘000 | 美元‘000 | 美元‘000 | 美元‘000 | |||||||||||||||||||
外国政府 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||
公司债券 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||
总计 | ( | ) | ( | ) | ( | ) |
于2023年12月31日,本公司持有272份(2022年:
300份)固定到期证券处于未实现亏损状况,估计公允价值总额为美元
2023年12月31日 | 2022年12月31日 | |||||||||||||||
公允价值 | 摊销 成本 | 公允价值 | 摊销 成本 | |||||||||||||
美元‘000 | 美元‘000 | 美元‘000 | 美元‘000 | |||||||||||||
在一年或更短的时间内到期 | ||||||||||||||||
因为一年后你通过五年 | ||||||||||||||||
因为五年后你通过十年 | ||||||||||||||||
十年后到期 | ||||||||||||||||
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3. | 投资(续) |
预期信贷损失准备
2023年12月31日 | 2022年12月31日 | |||||||
公司债券 | ||||||||
美元‘000 | 美元‘000 | |||||||
年初余额 | ||||||||
本年度预期信贷亏损拨备的增加 | ||||||||
年终余额 |
Year ended December 31, | ||||||||||||
2023 | 2022 | 2021 | ||||||||||
美元‘000 | 美元‘000 | 美元‘000 | ||||||||||
利息收入 | ||||||||||||
来自其他投资的股息 | ||||||||||||
股票股利 | ||||||||||||
投资的保管费和其他投资费用 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||
截至十二月三十一日止的年度: | ||||||||||||
2023 | 2022 | 2021 | ||||||||||
美元‘000 | 美元‘000 | 美元‘000 | ||||||||||
出售固定到期可供出售证券已实现亏损 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||
出售股权证券的已实现收益(亏损) | ( | ) | ||||||||||
( | ) |
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3. | 投资(续) |
截至十二月三十一日止的年度: | ||||||||||||
2023 | 2022 | 2021 | ||||||||||
美元‘000 | 美元‘000 | 美元‘000 | ||||||||||
股本证券未实现收益(损失) | ( | ) | ||||||||||
其他投资未实现收益(损失) | ( | ) | ||||||||||
按公允价值计量的权益法投资未实现(亏损)收益 | ( | ) | ( | ) | ||||||||
( | ) | ( | ) |
截至十二月三十一日止的年度: | ||||||||||||
2023 | 2022 | 2021 | ||||||||||
美元‘000 | 美元‘000 | 美元‘000 | ||||||||||
可供出售固定到期证券预期信贷亏损拨备变动 | ( | ) | ( | ) | ||||||||
持有至到期的固定到期证券预期信贷亏损拨备变动 | ( | ) | ( | ) | ||||||||
( | ) | ( | ) |
4. | 应收款项 |
应收保费
十二月三十一日, 2023 | 十二月三十一日, 2022 | |||||||
美元‘000 | 美元‘000 | |||||||
应收保费 | ||||||||
减去:预期信贷损失准备金 | ( | ) | ( | ) | ||||
于2023年12月31日,美元
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4. | 应收款项(续) |
12月31日, 2023 | 十二月三十一日, 2022 | |||||||
美元‘000 | 美元‘000 | |||||||
期初余额 | ||||||||
预期信贷损失拨备变动 | ||||||||
核销 | ( | ) | ||||||
期末余额 |
再保险可追回款项
本集团的再保险安排 多元化,既不依赖单一再保险人,亦不会实质上依赖任何 单一再保险合约。可向再保险人追讨的金额是以与未决索赔准备金一致的方式估计的,并与再保险合同一致。虽然本集团已作出再保险安排,但并不获解除其对其保单持有人的直接责任,因此在任何再保险人 无法履行其根据该等再保险协议承担的责任的范围内,与分拆保险有关的信贷风险存在。转让再保险时存在信用风险,以致任何再保险人都无法履行再保险协议下承担的义务。对于被认为无法收回的金额,确定免税额。本公司评估其再保险人的财务状况,并监察因其对个别再保险人的风险敞口而产生的信贷风险集中度。
十二月三十一日, 2023 | 十二月三十一日, 2022 | |||||||
美元‘000 | 美元‘000 | |||||||
未付损失的再保险可追回款项 | ||||||||
减去:预期信贷损失准备金 | ( | ) | ( | ) | ||||
对已支付损失进行再保险的可追偿金额 | ||||||||
减去:预期信贷损失准备金 | ( | ) | ( | ) | ||||
应收主要评级机构评级为"A—"或更高的承运人的款项百分比 | % | % | ||||||
来自所有其他评级运营商的应付款百分比 | % | % | ||||||
未被主要评级机构评级的所有其他航空公司的欠款% | ||||||||
任何一家承运人应收的最大余额占股东权益总额的百分比 | % | % |
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合并财务报表附注 |
4. | 应收款项(续) |
十二月三十一日, 2023 | 十二月三十一日, 2022 | |||||||
美元‘000 | 美元‘000 | |||||||
期初余额 | ||||||||
预期信贷损失拨备变动 | ( | ) | ||||||
期末余额 |
5. | 受限现金 |
其他资产包括受限制现金
,金额为美元
十二月三十一日, 2023 | 十二月三十一日, 2022 | |||||||
美元‘000 | 美元‘000 | |||||||
现金和现金等价物 | ||||||||
受限现金(包括在其他资产中) | ||||||||
现金总额、现金等价物和限制性现金 |
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6. | 未付损失准备金和损失调整费用 |
为了确认已知或未知的未付损失的负债,公司建立了准备金,这是一个资产负债表账户分录,表示支付索赔和相关费用所需的未来 金额的估计。准备金包括案件准备金、已发生但未报告的索赔(“已发生但未报告的索赔”) 和解决索赔的估计费用,包括索赔具体成本(如法律、损失理算师费用)。
Case 保留: 当索赔被报告时,索赔团队的一名成员将建立“案例储备”。案例准备金将代表对预期和解金额的估计,并将 基于有关当时特定索赔的信息。该估计数是基于一般行业惯例、索赔处理员的经验和知识以及索赔团队的惯例做出的知情判断。
IBNR:IBNR被确定为在报告日期发生但未向保险公司报告的损失的估计数。IBNR通常与事件发生和向保险公司报告之间的滞后时间相关联。估计的IBNR还包括在案例储备充分性方面的潜在开发津贴,即“已发生但未充分报告”或“IBNER”,以及所有相关索赔费用 。
管理层使用一系列被广泛接受的精算方法和适当的其他方法来估计最终损失和损失调整费用。用于预测最终索赔的主要 方法包括但不限于:
链梯法:使用累计索赔额的发展三角,计算一套递增发展因数。开发因数 等于每个开发期的累计索赔额与前一个开发期的索赔额之比。然后将这些发展因素 应用于三角形中的最新数据点,以预测当前索赔的最终解决方案。发展模式 源自公司的经验,如果经验的可信度被认为不足以选择被认为代表未来索赔发展的发展因素,则可考虑相关的市场基准模式, 如有可能。
初始期望损失率(“IELR”) 方法:该方法估计每一行业和起始期的最终索赔等于IELR乘以 预期最终保费。未付(IBNR)索赔是这些估计数与当前已支付(或报告的案件)索赔之间的差额 。
作为业务规划流程的一部分,IELR是针对每个业务线 得出的。在有相关和可信数据的情况下,使用“桥接”过程 为选择独立评估报告提供信息,并将每个独立评估报告分为以下组成部分:小损失、大风险损失、建模巨灾损失(由我们的自然灾害建模软件Verisk建模的国家的风险引起的损失)和非建模损失(损失可能包括但不限于未由Verisk建模的国家的人为“灾难”或自然灾害)。
建模过程首先考虑外向再保险的IELR总额,然后根据总假设得出预期的外向再保险回收。 再保险计划在资本建模包中建模(目前怡安的Tyche集成建模生态系统)。衔接流程的目的是重述过去一年的趋势和发展经验,就好像它是承保年度的经验一样。 然后,通过将承保年度业绩倒置半年,得出事故年损失率。这一重述涉及:
Bornhuetter-Ferguson(BF) 方法:此方法是链梯和IELR方法的混合。可以根据已支付的索赔和案例报告的索赔进行估计。
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6. | 未付损失准备金和损失调整费用(续) |
对于已支付的索赔:BF Payed 估计等于已支付索赔加上IELR方法最终索赔乘以估计未支付的预期百分比 (源自已支付索赔链阶梯法)。
对于已报告的案例索赔:BF案件报告估计数等于案件报告索赔额加上IELR方法最终索赔额乘以估计未报告的预期百分比 (源自案件报告索赔链阶梯法)。
让渡再保险和净IBNR: 外向再保险部门通过外向再保险计划的应用,确定每个月底因案例报告的索赔而产生的外向再保险回收。
转出再保险赔偿准备金 根据再保险回收比率对估计的总IBNR的应用而确定。此流程 按业务范围和年份进行。再保险回收率的推导分别考虑了每种类型的再保险(临时、比例条约和超额损失条约),再保险回收率的估计取决于实际索赔经验。
计算最新储量时的关键假设每季度进行一次审查,并在必要时进行调整。在最近报告所述期间,总额或放弃的方法和假设没有重大变化。
截至十二月三十一日止的年度 | ||||||||||||
2023 美元‘000 | 2022 美元‘000 | 2021 美元‘000 | ||||||||||
未付损失准备金和损失理算费用 | ||||||||||||
可收回的未付损失和损失调整费用,扣除预期信贷损失备抵 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||
年初未付损失准备金和损失调整费用净额 | ||||||||||||
已产生的损失及损失调整开支,扣除再保险: | ||||||||||||
当前事故年 | ||||||||||||
以前的事故年份 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||
损失总额和损失理算费用,扣除再保险 | ||||||||||||
已付损失及损失调整费用,扣除再保险: | ||||||||||||
当前事故年 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||
以前的事故年份 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||
已支付的损失和损失理算费用总额,扣除再保险 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||
未付损失和损失调整费用的再保险可收回预期信用损失准备金变动 | ( | ) | ( | ) | ||||||||
年末未付损失准备金和损失调整费用净额 | ||||||||||||
可收回的未付损失和损失调整费用,扣除预期信贷损失备抵 | ||||||||||||
年末未付损失准备金和损失调整费用 |
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合并财务报表附注 |
6. | 未付损失准备金和损失调整费用(续) |
关于前期损失准备金的发展:
截至2023年12月31日止年度,最终净亏损增加1美元
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合并财务报表附注 |
6. | 未付损失准备金和损失调整费用(续) |
理赔发展
下表提供了已发生索赔和已支付索赔发展情况、扣除再保险后的净额以及累计索赔频率的信息。这些表格包括IBNR储量 加上已报告索赔的预期发展情况,以及截至2023年12月31日的累计已报告索赔数量。报告的索赔累计数量为 ,以每个索赔为基础。
已发生损失和损失调整费用,扣除再保险-专业费用 长尾 | 截至2023年12月31日 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
意外事故 | 截至十二月三十一日止未经审计年度 | 报告的IBNR负债和预期发展 | 报告的累计数量 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
年 | 2014 | 2015 | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 索赔 | 索赔 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
美元‘000 | 美元‘000 | 美元‘000 | 美元‘000 | 美元‘000 | 美元‘000 | 美元‘000 | 美元‘000 | 美元‘000 | 美元‘000 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2014 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2015 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2016 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2017 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2018 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2019 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2020 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2021 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2022 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2023 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
总计 |
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合并财务报表附注 |
6. | 未付损失准备金和损失调整费用(续) |
累计已付索赔和索赔理算费用,扣除再保险—专业长尾 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
截至十二月三十一日止的年度 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
未经审计的过往年度 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
事故年 | 2014 | 2015 | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | ||||||||||||||||||||||||||||||
美元‘000 | 美元‘000 | 美元‘000 | 美元‘000 | 美元‘000 | 美元‘000 | 美元‘000 | 美元‘000 | 美元‘000 | 美元‘000 | |||||||||||||||||||||||||||||||
2014 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2015 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2016 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2017 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2018 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2019 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2020 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2021 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2022 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2023 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
总计 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2014年前所有未偿负债,扣除再保险后的净额 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
未付损失准备金和损失理算费用,扣除再保险 |
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合并财务报表附注 |
6. | 未付损失准备金和损失调整费用(续) |
已发生损失和损失理算费用,扣除再保险—专业短尾 | 截至2023年12月31日 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
IBNR负债和预期发展 | 累计 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
意外事故 | 截至十二月三十一日止未经审计年度 | 在……上面 已报告 | 数量 已报告 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
年 | 2014 | 2015 | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 索赔 | 索赔 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
美元‘000 | 美元‘000 | 美元‘000 | 美元‘000 | 美元‘000 | 美元‘000 | 美元‘000 | 美元‘000 | 美元‘000 | 美元‘000 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2014 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2015 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2016 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2017 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2018 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2019 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2020 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2021 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2022 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2023 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
总计 |
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合并财务报表附注 |
6. | 未付损失准备金和损失调整费用(续) |
累计已付索赔和索赔理算费用,扣除再保险—专业短尾 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
截至十二月三十一日止的年度 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
意外事故 | 未经审计的过往年度 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
年 | 2014 | 2015 | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||
美元‘000 | 美元‘000 | 美元‘000 | 美元‘000 | 美元‘000 | 美元‘000 | 美元‘000 | 美元‘000 | 美元‘000 | 1,000美元 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
2014 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2015 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2016 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2017 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2018 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2019 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2020 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2021 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
总计 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2014年前所有未偿负债,扣除再保险后的净额 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
未付损失准备金和损失理算费用,扣除再保险 |
F-30
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合并财务报表附注 |
6. | 未付损失准备金和损失调整费用(续) |
已发生损失和损失理算费用,扣除再保险—再保险 | 截至2023年12月31日 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
截至十二月三十一日止的年度 | IBNR 负债 和 预期 发展 | 累计 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
意外事故 | 未经审计的过往年度 | 在报告时 | 已报告 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
年 | 2014 | 2015 | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 索赔 | 索赔 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
美元‘000 | 美元‘000 | 美元‘000 | 美元‘000 | 美元‘000 | 美元‘000 | 美元‘000 | 美元‘000 | 美元‘000 | 美元‘000 | 千美元 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2014 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2015 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2016 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2017 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2018 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2019 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2020 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2021 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2022 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2023 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
总计 |
F-31
国际通用保险控股有限公司。
综合财务报表附注
6. | 未付损失和损失调整费用准备金(续) |
累计已付索赔和索赔理算费用,扣除再保险—再保险 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
截至十二月三十一日止的年度 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
未经审计的过往年度 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
事故年度 | 2014 | 2015 | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | ||||||||||||||||||||||||||||||
1,000美元 | 1,000美元 | 1,000美元 | 1,000美元 | 1,000美元 | 1,000美元 | 1,000美元 | 1,000美元 | 1,000美元 | 1,000美元 | |||||||||||||||||||||||||||||||
2014 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2015 | ( | ) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2016 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2017 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2018 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2019 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2020 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2021 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2022 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2023 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
总计 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2014年前所有未偿负债,扣除再保险后的净额 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
未付损失准备金和损失理算费用,扣除再保险 |
F-32
国际通用保险控股有限公司。
综合财务报表附注
6. | 未付损失和损失调整费用准备金(续) |
平均值 按年龄划分的保险索赔年偿付百分比,扣除再保险 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
年份 1 | 年份 2 | 年份 3 | 年份 4 | 年份 5 | 年份 6 | 年份 7 | 年份 8 | 年份 9 | ||||||||||||||||||||||||||||
专业 长尾 | % | % | % | % | % | % | % | % | % | |||||||||||||||||||||||||||
专业 短尾 | % | % | % | % | % | % | % | - | - | |||||||||||||||||||||||||||
再保险 | % | % | % | % | % | % | % | % | % |
作为
关于
十二月三十一日, 2023 | ||||
美元 ‘000 | ||||
净额 未偿还负债 | ||||
专业 长尾 | ||||
专业 短尾 | ||||
再保险 | ||||
保留 未付损失和损失理算费用 | ||||
余量 再保险可收回的预期信贷损失 | ||||
保留 未付损失和损失调整费用,扣除备抵 | ||||
再保险 可追回未付损失和损失调整费用 | ||||
专业 长尾 | ||||
专业 短尾 | ||||
再保险 | ||||
未付损失和损失调整费用可收回的再保险总额 | ||||
余量 再保险可收回的预期信贷损失 | ( | ) | ||
未支付损失和损失调整费用的可收回再保险总额,扣除预期信贷损失准备金 | ||||
未支付损失和损失调整费用的准备金总额 |
F-33
国际通用保险控股有限公司。
综合财务报表附注
7. | 保费 和再保险信息 |
集团购买再保险是其风险缓解计划的一部分。放弃的再保险按比例和非比例进行 。比例再保险是配额份额再保险,旨在减少本集团对某些业务类别的整体风险敞口。非比例再保险主要是超额损失再保险,旨在减轻本集团对巨灾损失和大额索赔的净风险敞口。超额损失再保险的保留限额因业务类别而异 。此外,很大一部分再保险受到临时再保险合同的影响,以承保单一风险敞口。
截至12月31日的年度 , | ||||||||||||
2023 | 2022 | 2021 | ||||||||||
美元 ‘000 | 美元‘000 | 美元‘000 | ||||||||||
书面保费: | ||||||||||||
直接 | ||||||||||||
假设 | ||||||||||||
割让 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||
网络 | ||||||||||||
赚取的保费: | ||||||||||||
直接 | ||||||||||||
假设 | ||||||||||||
割让 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||
网络 | ||||||||||||
损失和损失调整 费用: | ||||||||||||
直接 | ||||||||||||
假设 | ||||||||||||
割让 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||
网络 |
8. | 扣除佣金后的保单购置费用 |
2023 | 2022 | 2021 | ||||||||||
美元 ‘000 | 美元‘000 | 美元‘000 | ||||||||||
年初余额 | ||||||||||||
递延的收购成本 | ||||||||||||
递延摊销 获取成本 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||
年终余额 |
F-34
国际通用保险控股有限公司。
综合财务报表附注
9. | 租契 |
集团在百慕大、英国、阿联酋、马来西亚、马耳他和摩洛哥租用办公室。所有该等租赁均分类为经营租赁,
且本集团已确认ROU资产如下。
2023 | 2022 | |||||||
美元 ‘000 | 美元‘000 | |||||||
计算中包含的现金付款 租赁负债在经营现金流量中的比例 | ||||||||
现金支付包括在计算 融资现金流中的租赁负债 | ||||||||
使用权资产 | ||||||||
经营租赁负债 | ||||||||
经营租赁费 | ||||||||
加权平均贴现率(%) | % | % | ||||||
加权平均剩余租赁年限(年) |
使用权 资产包含在"其他资产"中,而 已列入“其他负债”。
截至12月31日的年份, | 美元 ‘000 | |||
2024 | ||||
2025 | ||||
2026 | ||||
2027 | ||||
2028年及以后 | ||||
未贴现租赁总负债 | ||||
减去:现值调整 | ( | ) | ||
经营租赁负债 |
10. | 衍生金融负债 |
认股权证
为配合反向资本重组,本集团发行了
公有权证和私募认股权证大体上有类似的条款。
2023年7月28日,该公司宣布已开始要约购买其所有未偿还认股权证。根据招标条款,该公司提出购买认股权证(价格为美元
F-35
国际通用保险控股有限公司。
综合财务报表附注
10. | 衍生金融负债 (续) |
截止截止日期
,
2023 | ||||
美元 ‘000 | ||||
公允价值损失 | ( | ) | ||
取消认股权证收益 | ||||
在合并损益表中确认的衍生金融负债公允价值变动总额 | ( | ) |
共享数量为 个 | 锻炼 (美元) | 救赎 (美元) | 过期日期 | 分类 | 公允价值
(美元 ‘000) | 公允价值按 (美元 ‘000) | ||||||||||||||||||
公共 认股权证 | ||||||||||||||||||||||||
私人 认股权证 |
另请参阅 附注20。
溢价 归类为负债的股票
向Tiberius的前股东和IGI的前股东发行的溢价 股票被计入负债分类工具 ,因为决定溢价股份数量的溢价触发事件包括多个结算备选方案 和并非完全与公司普通股挂钩的事件。
这项负债的公允价值是使用蒙特卡洛模拟模型确定的。此方法考虑了估值日期的股价、归属的门槛价格、预期波动性(使用可比公司的历史股价变动估计)、预期股息率、无风险比率以及截至2028年3月17日的盈利期限。
溢价股票必须以从美元起的股票价格归属。
2023年12月13日,溢价股份达到了首个归属门槛。因此,
F-36
国际通用保险控股有限公司。
综合财务报表附注
10. | 衍生金融负债 (续) |
12月31日, | 12月31日 2022 | |||||||
股票价格(美元) | ||||||||
预期波动率(%) | % | % | ||||||
无风险利率(%) | % | % | ||||||
预期期限(以年为单位) | ||||||||
预期股息(%) | % | % |
12月31日, 2023 | 12月31日, | |||||||
美元 ‘000 | 美元‘000 | |||||||
于 的盈余股份的公允价值 今年年初 | ||||||||
公允价值变动 | ( | ) | ||||||
转让既得者 净利润率 | ( | ) | ||||||
收益的公允价值 年末股份 |
11. | 承付款、 或有事项和其他项目 |
信用风险集中度
信用风险可能显著集中的领域包括固定期限证券、现金和现金等价物、保费应收账款和可收回的再保险。
本公司限制对发行人的信用风险敞口,任何一家发行人都没有超过
的固定期限证券。
信用证和其他承诺书
截至合并财务报表日期 ,本集团对以下事项负有或有责任:
● | 金额为美元的信用证 |
公司目前与我们的银行之间开立信用证的安排要求我们以投资的形式提供抵押品,由此签发的信用证不超过
● | 金额为美元的保函 |
● | 2021年,该集团与加州大学旧金山分校基金会签署了一项不具法律约束力的协议,以捐赠一笔美元 |
F-37
国际通用保险控股有限公司
合并财务报表附注
12. | 股东权益 |
普通股
根据经修订及重列之公司细则,本集团之法定股本包括
2023年12月31日 | ||||||||
股份数量 | 面值 | |||||||
美元‘000 | ||||||||
普通股(美元面值 | ||||||||
盈利股份*(美元面值 | ||||||||
以股份为基础的薪酬计划下的普通股(面值美元 | ||||||||
2022年12月31日 | ||||||||
股份数量 | 面值 | |||||||
美元‘000 | ||||||||
普通股(美元面值 | ||||||||
盈利股份*(美元面值 | ||||||||
以股份为基础的薪酬计划下的普通股(面值美元 | ||||||||
* |
库存股票
于二零二二年五月二十三日,本集团宣布董事会
已批准最多
2023年12月31日 | ||||||||
股份数量 | 面值 | |||||||
美元‘000 | ||||||||
年初余额 | ||||||||
购买 | ||||||||
取消 | ( | ) | ( | ) | ||||
年终余额 |
F-38
国际通用保险控股有限公司
合并财务报表附注
12. | 股东权益(续) |
2022年12月31日 | ||||||||
股份数量 | 面值 | |||||||
美元‘000 | ||||||||
年初余额 | ||||||||
购买 | ||||||||
取消 | ( | ) | ( | ) | ||||
年终余额 |
13. | 累计其他综合收益(亏损) |
十二月三十一日, | ||||||||||||
2023 | 2022 | 2021 | ||||||||||
美元‘000 | 美元‘000 | 美元‘000 | ||||||||||
年内产生的固定到期证券未实现收益(损失),扣除税款 | ( | ) | ( | ) | ||||||||
已实现净亏损的重新分类 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||
外币折算调整 | ( | ) | ( | ) | ||||||||
其他全面收益(亏损) | ( | ) | ( | ) |
2023 | 2022 | 2021 | ||||||||||
美元‘000 | 美元‘000 | 美元‘000 | ||||||||||
证券已实现收益及亏损: | ||||||||||||
已实现投资损失净额 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||
所得税优惠 | ||||||||||||
款项扣除税款 | ( | ) | ( | ) | ( | ) |
F-39
国际通用保险控股有限公司
合并财务报表附注
14. | 课税 |
2023 | 2022 | 2021 | ||||||||||
美元‘000 | 美元‘000 | 美元‘000 | ||||||||||
国内: | ||||||||||||
百慕大群岛 | ||||||||||||
外国: | ||||||||||||
英国 | ||||||||||||
其他* | ( | ) | ||||||||||
税前收入 |
● | 根据百慕大税法,国际通用保险控股有限公司不缴纳所得税。 |
● | 国际通用保险有限公司是根据百慕大税法免税的公司。 |
● | IGI UK及North Star Underwriting Limited须根据英国税法缴纳企业税。一个 从目前增加 |
* | “其他”中的税前收入(亏损)主要 涉及在摩洛哥纳闽、约旦、挪威和阿联酋运营的子公司和分支机构。以下税法适用: |
● | 国际
通用保险公司(欧洲)SE(IGI欧洲)适用马耳他的正常标准费率, |
● | 根据
《纳闽商业活动税法》,纳闽注册实体须遵守 |
● | IGI
卡萨布兰卡—代表处没有收入来源。根据卡萨布兰卡金融城税法,区域办事处的税率为
, |
● | I.G.I承保公司是约旦的一家免税公司,其主要业务是在约旦境外承保保险和再保险业务的承保代理。 |
● | IGI
北欧适用挪威的正常标准税率 |
● | 根据阿联酋税法,国际通用保险控股有限公司和国际通用保险公司(迪拜)有限公司不缴纳所得税。 |
2023 | 2022 | 2021 | ||||||||||
美元‘000 | 美元‘000 | 美元‘000 | ||||||||||
当期所得税支出(福利): | ||||||||||||
当期所得税税费 | ||||||||||||
有关往年的款额 | ( | ) | ||||||||||
递延税费: | ||||||||||||
暂时性差异的产生和逆转 | ( | ) | ( | ) | ||||||||
有关往年的款额 | - | |||||||||||
本年度所得税支出 |
F-40
国际通用保险控股有限公司
合并财务报表附注
14. | 课税(续) |
如上所述,公司注册地百慕大目前的税率为零。适用于其他司法管辖区业务的法定所得税税率与预期所得税支出有 差额,如下所示。以下是截至2023年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日的年度所得税支出与适用公司法定税率所产生的金额之间的对账
2023 | 2022 | 2021 | ||||||||||
美元‘000 | 美元‘000 | 美元‘000 | ||||||||||
预期税率为零的所得税 | - | - | - | |||||||||
外国法定税率差别 | ||||||||||||
不可扣除的费用 | ||||||||||||
其他 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||
本年度所得税支出(福利) |
2023年12月31日 | 12月31日, 2022 | |||||||
美元‘000 | 美元‘000 | |||||||
递延税项资产: | ||||||||
营业亏损结转 | ||||||||
外汇估值 | ||||||||
预期信贷损失准备 | ||||||||
投资未实现亏损 | ||||||||
其他递延税项资产 | ||||||||
递延税项资产总额 | ||||||||
递延税项负债: | ||||||||
外汇估值 | ( | ) | ||||||
其他递延税额估值 | ( | ) | ||||||
递延税项负债总额 | ( | ) | ||||||
递延税项净资产 |
截至2023年12月31日和2022年12月31日,该公司的营业亏损为
美元
F-41
国际通用保险控股有限公司
合并财务报表附注
14. | 课税(续) |
2023年12月27日,百慕大政府颁布了《2023年企业所得税法》,该法案将适用于
从目前的增长
2022年1月,阿联酋财政部宣布将对企业净利润征收联邦公司税(CT)。这项税收将于2024年1月1日起生效。
于2023年12月31日,本集团当期应付所得税(计入“其他负债”)为美元
2023年12月31日 | 开始纳税年限 | |
主要税收管辖区 | ||
英国 | ||
马耳他 |
15. | 公允价值 |
本集团采用附注2所述的公允价值层级以估值技术厘定及披露金融工具的公允价值。
在某些情况下,用于衡量公允价值的投入可能属于公允价值层次的不同级别。在这种情况下,公允价值体系中公允价值计量整体所属的水平是根据对资产或负债的公允价值计量重要的最低水平投入确定的。本集团对公允价值计量的特定投入的重要性的整体评估需要作出判断,并考虑资产或负债特有的因素。
为确定证券市场是否活跃,本集团考虑多个因素,包括但不限于卖方对证券的要价与买方对同一证券的报价之间的价差、相关证券的交易量、证券相对于票面价值的价格(固定期限投资),以及其他可能指示市场活动的因素。
F-42
国际通用保险控股有限公司
合并财务报表附注
15. | 公允价值(续) |
2023年期间,可供出售的公司债券总额为美元
转移了一笔金额为美元的股权证券投资
2023年12月31日 | ||||||||||||||||
1级 | 2级 | 3级 | 总公允价值 | |||||||||||||
美元‘000 | 美元‘000 | 美元‘000 | 美元‘000 | |||||||||||||
按公允价值计量的资产: | ||||||||||||||||
固定到期日可供出售证券: | ||||||||||||||||
外国政府 | ||||||||||||||||
公司债券 | ||||||||||||||||
总计 | ||||||||||||||||
股权证券 | ||||||||||||||||
其他投资 | ||||||||||||||||
公允价值选项: | ||||||||||||||||
按公允价值计量的权益法投资 | ||||||||||||||||
按公允价值计量的负债: | ||||||||||||||||
衍生金融负债(盈利股份) |
F-43
国际通用保险控股有限公司
合并财务报表附注
15. | 公允价值(续) |
2022年12月31日 | ||||||||||||||||
1级 | 2级 | 3级 | 公允价值合计 | |||||||||||||
美元‘000 | 美元‘000 | 美元‘000 | 美元‘000 | |||||||||||||
按公允价值计量的资产: | ||||||||||||||||
固定到期日可供出售证券: | ||||||||||||||||
外国政府 | ||||||||||||||||
公司债券 | ||||||||||||||||
总计 | ||||||||||||||||
股权证券 | ||||||||||||||||
其他投资 | ||||||||||||||||
公允价值选项: | ||||||||||||||||
按公允价值计量的权益法投资 | ||||||||||||||||
按公允价值计量的负债: | ||||||||||||||||
衍生金融负债(认股权证和溢价股份) |
固定期限可供出售证券
1级及2级包括的固定到期日可供出售证券包括本集团对公司及非美国政府证券的大部分投资。本集团的固定到期日可供出售证券主要使用定价供应商提供的定价服务进行定价。通常,定价 供应商为活跃交易的大量流动性证券提供定价。对于不在交易所交易的证券,定价服务通常利用市场数据和矩阵定价模型中的其他可观察到的输入来确定合理的公允价值。可观察到的投入包括但不限于投资收益率、信用风险和利差、报告的交易、出价、报价和参考数据以及行业和经济事件。由于定价过程中使用的重要投入是可观察到的市场投入, 这些证券的公允价值分为1级和2级。
F-44
国际通用保险控股有限公司
合并财务报表附注
15. | 公允价值(续) |
股权、证券和其他投资
本集团的交易所买卖权益证券 计入第1级,因为其公允价值以活跃市场的报价为基础。其他投资主要由共同基金组成,这些共同基金通常每天交易,公允价值是基于可观察到的市场投入。公允价值包括在公允价值层次结构的第二级中。由于缺乏可用的独立定价来源,以及用于为这些证券定价的重大投入无法观察,本集团有少量证券被纳入第三级,公允价值被归类为第三级。
按公允价值计量的权益法投资
本集团使用公允价值选项对其权益法投资进行会计处理。
本集团投资的公允价值采用经调整资产净值(“NAV”)法厘定。由于估值过程中使用的重要投入是不可观察的市场投入,因此投资的公允价值被归类为3级。不可观测的投入可能导致公允价值大幅上升 或减少。
衍生金融负债
本集团的公共认股权证及私募认股权证的条款大致相似,但有若干不同之处,而公允价值则以纳斯达克上市的公共认股权证的报价为基准。截至2023年12月31日止年度的私募认股权证赎回详情见附注20。虽然公允价值基于可观察到的市场投入,但由于缺乏足够的交易量,公允价值被归类为第二级。
发行给Tiberius前股东和IGI前股东的收益股票使用蒙特卡洛模拟模型进行估值。此方法考虑了估值日期的股价 、归属的门槛价格、预期波动率、预期股息收益率、无风险率和截至2028年3月17日的收益期限。由于用于为盈余股份定价的重大投入无法观察到,公允价值被归类为3级。估值中使用的不可观察投入和假设可能导致公允价值大幅增加或减少。
有关本集团订立的衍生工具的公允价值及类别的其他资料,请参阅附注10-衍生金融负债。
按公允价值计量的第3级资产和负债
截至2023年12月31日 | 公允价值
(第三级) 美元‘000 | 估值 技术 | 看不见 输入 | 低 | 高 | 加权 平均或 实际 | ||||||||||||||
按公允价值计量的权益法投资 | ||||||||||||||||||||
衍生金融负债 | % | % | % |
F-45
国际通用保险控股有限公司
合并财务报表附注
15. | 公允价值(续) |
截至2022年12月31日 | 公允价值
(第三级) 美元‘000 | 估值 技术 | 看不见 输入 | 低 | 高 | 加权 平均或 实际 | ||||||||||||||
股票 | ||||||||||||||||||||
按公允价值计量的权益法投资 | 资产价值法" | |||||||||||||||||||
衍生金融负债 | % | % | % |
股权 证券 | 股权- 方法 投资对象 | 导数 金融 负债 (赚取 份) | ||||||||||
美元‘000 | 美元‘000 | 美元‘000 | ||||||||||
截至2023年12月31日的年度 | ||||||||||||
年初余额 | ( | ) | ||||||||||
计入收益的公允价值变动 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||
套利股份的归属 | ||||||||||||
调入和/或调出级别3 | ( | ) | ||||||||||
年终余额 | ( | ) | ||||||||||
截至2022年12月31日的年度 | ||||||||||||
年初余额 | ( | ) | ||||||||||
计入收益的公允价值变动 | ||||||||||||
年终余额 | ( | ) |
按公平值计量的权益法投资并无活跃市场。
F-46
国际通用保险控股有限公司
合并财务报表附注
15. | 公允价值(续) |
已披露但未携带的金融工具 按公允价值计算:
本公司在其正常业务过程中使用各种金融工具 。现金及现金等价物、定期存款、短期投资、应计 投资收入、若干其他资产及其他负债的账面值与其公允价值相若。
16. | 每股收益 |
每股基本收益是指普通股股东应占净收益除以年度内已发行普通股的加权平均数。
稀释每股收益是指普通股股东应占净收益除以本年度已发行普通股的加权平均数 加上将所有稀释性潜在普通股转换为普通股后将发行的普通股的加权平均数。
该公司拥有
未归属的限制性股票奖励已包括在使用库存股方法的稀释加权平均已发行普通股中。
由于年底普通股的平均市价不超过认股权证的行使价,因此2022年和2021年的摊薄每股收益计算中并未计入已发行认股权证 。2023年,本公司回购了所有未偿还认股权证。
Year ended December 31, | ||||||||||||
2023 | 2022 | 2021 | ||||||||||
(单位:美元‘000,不包括每股和每股数据) | ||||||||||||
净收入 | ||||||||||||
减去:可归因于溢价股份的净收入 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||
减去:基于股份的薪酬计划下普通股应占股息 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||
普通股股东可获得的净收入 | ||||||||||||
加权平均股数-基本 | ||||||||||||
基于股份的薪酬计划下的普通股 | ||||||||||||
加权平均股数--稀释 | ||||||||||||
基本每股收益 | ||||||||||||
稀释后每股收益 |
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国际通用保险控股有限公司
合并财务报表附注
17. | 细分市场信息 |
本集团的首席运营决策者为执行委员会,负责定期审核业务部门的财务信息。本集团经营的每一条业务线均被视为营运分部。
为编制综合财务报表,本集团已将营业分部汇总为 以下报告分部:
1. | 专业性长尾业务(包括承保风险的业务线,以责任保险的形式承担风险,并对相关索赔具有长期性质)。 |
2. | 专业短尾业务(包括承保以财产和专业保险的形式承担的风险,与相关索赔有关的短期风险的业务类别)。 |
3. | 再保险,涵盖假定的再保险条约业务 行。 |
分部业绩根据承保净额 进行评估,并与综合财务报表中的整体承保净额一致衡量。
本集团亦有一般及行政开支、投资收入、投资已实现收益(亏损)净额、投资未实现收益(亏损)净额、投资预期信贷损失拨备变动、净汇兑收益(亏损)、应收账款预期信贷损失拨备变动、 其他开支/收入、衍生金融负债公允价值变动及所得税开支。由于本集团并无将该等财务项目分配至个别报告分部,因此该等财务项目列载于下表“公司及其他”项下。本集团不会将资产分配至个别报告分部,因为董事会、CODM及管理层分析的任何 均未进行资产及负债的分割。有鉴于此,本集团不按分部披露资产信息。
F-48
国际通用保险控股有限公司
合并财务报表附注
17. | 细分市场信息 (续) |
下表概述了本集团按分部划分的承保收入或亏损,以及承保收入或亏损与本年度净收益的对账。
a) |
截至2023年12月31日的年度 | ||||||||||||||||||||||||
专业 长尾 | 专业 短尾 | 再保险 | 小计 | 公司 和其他 | 总计 | |||||||||||||||||||
美元‘000 | 美元‘000 | 美元‘000 | 美元‘000 | 美元‘000 | 美元‘000 | |||||||||||||||||||
承保收入 | ||||||||||||||||||||||||
毛保费 | ||||||||||||||||||||||||
让出的书面保费 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||
净书面保费 | ||||||||||||||||||||||||
未赚取保费净变化 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||
赚取的净保费 | ||||||||||||||||||||||||
承保扣除 | ||||||||||||||||||||||||
保单购置费用净额 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||
净亏损和亏损调整费用 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||
承保收入 | ||||||||||||||||||||||||
一般和行政费用 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||||
投资收益 | ||||||||||||||||||||||||
投资已实现净收益 | ||||||||||||||||||||||||
投资未实现净收益 | ||||||||||||||||||||||||
投资预期信贷损失拨备变动 | ||||||||||||||||||||||||
应收账款预期信贷损失准备变动 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||||
其他收入 | ||||||||||||||||||||||||
其他费用 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||||
衍生金融负债公允价值变动 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||||
净汇兑收益 | ||||||||||||||||||||||||
税前收益(亏损) | ( | ) | ||||||||||||||||||||||
所得税费用 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||||
净收入 | ( | ) |
F-49
国际通用保险控股有限公司
合并财务报表附注
17. | 段信息 (续) |
截至2022年12月31日的年度 | ||||||||||||||||||||||||
专长 长尾 | 专业 短尾 | 再保险 | 小计 | 公司 和其他 | 总计 | |||||||||||||||||||
美元‘000 | 美元‘000 | 美元‘000 | 美元‘000 | 美元‘000 | 美元‘000 | |||||||||||||||||||
承保收入 | ||||||||||||||||||||||||
毛保费 | ||||||||||||||||||||||||
让出的书面保费 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||
净书面保费 | ||||||||||||||||||||||||
未赚取保费净变化 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||
赚取的净保费 | ||||||||||||||||||||||||
承保扣除 | ||||||||||||||||||||||||
保单购置费用净额 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||
净亏损和亏损调整费用 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||
承保收入 | ||||||||||||||||||||||||
一般和行政费用 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||||
投资收益 | ||||||||||||||||||||||||
投资已实现净收益 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||||
投资未实现净亏损 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||||
投资预期信贷损失拨备变动 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||||
应收账款预期信贷损失准备变动 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||||
其他收入 | ||||||||||||||||||||||||
其他费用 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||||
衍生金融负债公允价值变动 | ||||||||||||||||||||||||
净汇兑损失 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||||
税前收益(亏损) | ( | ) | ||||||||||||||||||||||
所得税费用 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||||
净收入 | ( | ) |
F-50
国际通用保险控股有限公司
合并财务报表附注
17. | 段信息 (续) |
截至2021年12月31日的年度 | ||||||||||||||||||||||||
专长 长尾 | 专业 短尾 | 再保险 | 小计 | 公司 和其他 | 总计 | |||||||||||||||||||
美元‘000 | 美元‘000 | 美元‘000 | 美元‘000 | 美元‘000 | 美元‘000 | |||||||||||||||||||
承保收入 | ||||||||||||||||||||||||
毛保费 | ||||||||||||||||||||||||
让出的书面保费 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||
净书面保费 | ||||||||||||||||||||||||
未赚取保费净变化 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||
赚取的净保费 | ||||||||||||||||||||||||
承保扣除 | ||||||||||||||||||||||||
保单购置费用净额 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||
净亏损和亏损调整费用 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||
承保收入 | ||||||||||||||||||||||||
一般和行政费用 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||||
投资收益 | ||||||||||||||||||||||||
投资已实现净收益 | ||||||||||||||||||||||||
投资未实现净亏损 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||||
投资预期信贷损失拨备变动 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||||
应收账款预期信贷损失准备变动 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||||
其他收入 | ||||||||||||||||||||||||
其他费用 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||||
衍生金融负债公允价值变动 | ||||||||||||||||||||||||
净汇兑损失 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||||
税前收益(亏损) | ( | ) | ||||||||||||||||||||||
所得税费用 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||||
净收入 | ( | ) |
12月31日, | 2022年12月31日 | |||||||
美元‘000 | 美元‘000 | |||||||
中东 | ||||||||
非洲 | ||||||||
英国 | ||||||||
亚洲 | ||||||||
欧洲 | ||||||||
北美 | ||||||||
为此目的的长期资产包括 财产和设备。
F-51
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合并财务报表附注
17. | 段信息 (续) |
2023 | 2022 | 2021 | ||||||||||
美元‘000 | 美元‘000 | 美元‘000 | ||||||||||
非洲 | ||||||||||||
亚洲 | ||||||||||||
澳大拉西亚 | ||||||||||||
加勒比海群岛 | ||||||||||||
中美洲 | ||||||||||||
欧洲 | ||||||||||||
中东 | ||||||||||||
北美 | ||||||||||||
南美 | ||||||||||||
英国 | ||||||||||||
世界范围 | ||||||||||||
总计 |
18. | 基于股份的薪酬 |
2020年,董事会批准了
集团的股份雇员薪酬计划,即2020年综合激励计划(“该计划”)。
2020年助学金 | 2021年拨款1 | 2021年第二次拨款 | 2022年1号 | 2022年2月 | 2023年1号 | 2023年第二次拨款 | ||||||||
授予日期 | ||||||||||||||
第一个归属日期(第一批) | ||||||||||||||
第二个归属日(第二批) | ||||||||||||||
第三个归属日(第三批) | ||||||||||||||
限制性股份奖励总数 | ||||||||||||||
每个期间归属的限制性股份奖励数量 | ||||||||||||||
授出日期每股公平值(美元) |
受限制 股份的授出日期公允价值乃根据授出日期本公司股份在纳斯达克的收市报价厘定。
受限制股份奖励的归属条件是 参与者在适用归属日期继续受雇于本公司或其任何附属公司 。并无其他归属条件。
截至2023年12月31日止年度,
以股份为基础的薪酬开支为美元
F-52
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合并财务报表附注
18. | 基于股份的薪酬(续) |
共享数量: | 加权平均 授出日期 公允价值 每股 | 集料 值 | ||||||||||
美元 | 美元‘000 | |||||||||||
年初授予但未归属的登记册系统管理人 | ||||||||||||
授与 | ||||||||||||
既得 | ( | ) | ( | ) | ||||||||
年终授予但未归属的登记册系统管理人 |
截至2023年和2022年12月31日止年度,本公司授予的限制性股票奖励的加权平均授出日期每股公允价值为美元,
19. | 法定信息 |
本公司的保险和再保险 子公司受其运营所在司法管辖区的保险和/或再保险法律法规的约束。这些规定 包括对未经保险监管机构事先批准的股东可获得的股息或其他分配金额的某些限制。
截至十二月三十一日止的年度: | ||||||||
2023 | 2022 | |||||||
美元‘000 | 美元‘000 | |||||||
实际法定资本和盈余 | ||||||||
百慕大群岛 | ||||||||
英国 | ||||||||
拉布安支行 | ||||||||
马耳他 |
于2023年、2023年及2022年12月31日,本集团主要营运附属公司的实际法定资本及盈余大幅超出监管要求。
截至十二月三十一日止的年度: | ||||||||||||
2023 | 2022 | 2021 | ||||||||||
美元‘000 | 美元‘000 | 美元‘000 | ||||||||||
法定净收益(亏损) | ||||||||||||
百慕大群岛 | ||||||||||||
英国 | ||||||||||||
拉布安支行 | ||||||||||||
马耳他 | ( | ) | ( | ) |
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合并财务报表附注
19. | 法定信息 (续) |
百慕大群岛
本集团的主要营运附属公司 为IGI百慕大,受百慕大监管限制,影响其派发普通股股息及作出其他分派的能力。根据经修订的《1978年百慕大保险法》(下称《保险法》)及相关规定,作为3B类保险人的百慕大IGI须维持若干最低资本、流动资金及偿付能力水平,并禁止宣布或派发股息导致不符合此规定。
根据保险法,本公司须遵守使用百慕大偿付能力及资本要求模型(“BSCR模型”)计算的资本要求,该模型是用以衡量与本公司资产、负债及保费相关的风险的标准化 法定资本模型。根据BSCR模式,本公司所需的法定资本及盈余称为增强资本要求(“ECR”)。 本公司须每年计算及向百慕大金融管理局(“BMA”)提交ECR。在收到公司提交的ECR后,BMA有权在其认为必要时实施额外的资本金要求或附加资本金。如果一家保险公司未能维持或满足其ECR,BMA可能会采取不同程度的监管行动。截至2023年12月31日、2023年12月31日及2022年12月31日,本公司已达到其ECR。
根据《保险法》,类别3B在支付股息方面受到限制,并被禁止在任何财政年度宣布或支付超过
本公司于截至2023年12月31日及2022年12月31日止年度符合该等百慕大要求。
英国
本集团的英国营运附属公司 受审慎监管局(“PRA”)监管,并受保险偿付能力规例规管,该等规例列明除保险责任外必须持有的最低资本金额及类别。
根据英国法律,公司不能向股东宣布分红,除非公司有“可供分配的利润”。计算一家公司是否有足够的利润是根据累计已实现利润减去累计已实现亏损。英国保险 监管法律不禁止支付股息,但PRA或金融市场行为监管局(视情况而定)要求保险公司和保险中介机构保持一定的偿付能力保证金,并可能限制公司支付股息。
本公司在截至2023年12月31日及2022年12月31日止年度符合英国有关规定 。
拉布安分公司
根据2010年《拉布安金融服务及证券法》,集团的拉布安分行须遵守最低资本金要求。
拉布安分行监督并确保其资本 始终在《2010年拉布安金融服务和证券法》规定的最低偿付能力保证金要求之内。如果发生任何重大事件影响拉布安分行维持偿付能力保证金要求的能力,该分行将通知总行提前兑付现金。
截至2023年12月31日和2022年12月31日,拉布安分行 达到了拉布安最低偿付能力保证金要求。
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合并财务报表附注
19. | 法定信息 (续) |
马耳他
集团的营运附属公司受马耳他金融服务管理局监管。
本公司在截至2023年12月31日和2022年12月31日的年度内满足马耳他的此类要求。
20. | 关联方 |
该公司购买了所有未偿还的
2023年,本集团从一家大股东拥有的公司租用了一艘船进行业务推广。计入一般费用和行政费用的总费用为美元。
21. | 法律程序 |
本集团与保险行业一样 ,在正常业务过程中会受到诉讼和仲裁的影响。截至2023年12月31日,本集团并无 管理层预期会对本集团的经营业绩、财务状况和流动资金造成重大不利影响的任何诉讼或仲裁的一方。
22. | 后续事件 |
2024年3月11日,公司董事会宣布2023年10月1日至2023年12月31日期间的股息为美元
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供应管理索引 明细表
页面 | ||
日程表:I-投资 | S-2 | |
附表三--补充保险信息 | S-3 |
S-1
国际通用保险控股有限公司。
日程表I-投资
截至2023年12月31日
A栏 | B栏 | C栏 | D栏 | |||||||||
投资类型 | 成本(1) | 价值 | 所示数额 在 资产负债表 | |||||||||
美元‘000 | 美元‘000 | 美元‘000 | ||||||||||
固定期限: | ||||||||||||
债券: | ||||||||||||
外国政府 | ||||||||||||
公用事业 | ||||||||||||
所有其他公司债券 | ||||||||||||
可赎回优先股 | ||||||||||||
总固定到期日 | ||||||||||||
股权证券: | ||||||||||||
普通股: | ||||||||||||
公用事业 | ||||||||||||
银行、信托和保险公司 | ||||||||||||
工业、杂项和所有其他 | ||||||||||||
不可赎回优先股 | ||||||||||||
总股本证券 | ||||||||||||
短期投资 | ||||||||||||
其他长期投资(2) | ||||||||||||
按公允价值计量的权益法投资 | ||||||||||||
总投资 |
(1) | 固定到期日的原始成本减去还款额, 调整保费摊销或应计折扣。 |
(2) | 包括其他投资和定期存款。 |
S-2
国际通用保险控股有限公司。
附表三-补充保险信息
截至2023年、2022年及2021年12月31日止年度
第A栏 | 第B栏 | C栏 | 第D栏 | F栏 | 第G栏 | 第H栏 | 第I栏 | J栏 | 列K | |||||||||||||||||||||||||||
细分市场 | 延期 策略 收购 成本净额 |
储备 对于未支付 损失和 损失 调整 费用 |
不劳而获 保费 |
毛收入 已写 保费 |
投资 收入 |
净亏损 和损失 调整 费用 |
网政策 收购 费用 |
一般和 管理 费用 |
网络 已写 保费 |
|||||||||||||||||||||||||||
美元‘000 | 美元‘000 | 美元‘000 | 美元‘000 | 美元‘000 | 美元‘000 | 美元‘000 | 美元‘000 | 美元‘000 | ||||||||||||||||||||||||||||
2023年12月31日 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
长尾 | ( |
) | ( |
|||||||||||||||||||||||||||||||||
短尾 | ( |
) | ( |
) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
再保险 | ( |
) | ( |
) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
公司和其他 | ( |
) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
总计 | ( |
) | ( |
) | ( |
) | ||||||||||||||||||||||||||||||
2022年12月31日 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
长尾 | ( |
) | ( |
) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
短尾 | ( |
) | ( |
) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
再保险 | ( |
) | ( |
) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
公司和其他 | ( |
) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
总计 | ( |
) | ( |
) | ( |
) | ||||||||||||||||||||||||||||||
2021年12月31日 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
长尾 | ( |
) | ( |
) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
短尾 | ( |
) | ( |
) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
再保险 | ( |
) | ( |
) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
公司和其他 | ( |
) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
总计 | ( |
) | ( |
) | ( |
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