附录 99

2024年2月6日

康明斯公布2023年第四季度和全年业绩

•2023 年第四季度收入为 85 亿美元；GAAP1 净亏损为 14 亿美元

•2023年第四季度息税折旧摊销前利润占销售额的负10.3％；摊薄后的每股收益为10.01美元

•2023年第四季度的业绩反映了：

◦20.4亿美元，摊薄每股13.76美元，与先前宣布的解决美国监管索赔的协议相关的费用

◦与实施自愿退休和离职计划相关的费用为4,200万美元，摊薄每股收益0.22美元

◦与Atmus分离相关的成本为3,300万美元，摊薄每股收益0.17美元

•2023 年全年收入为 341 亿美元；GAAP1 净收入为 7.35 亿美元

•2023年全年息税折旧摊销前利润占销售额的8.9％；摊薄后每股收益为5.15美元

•预计2024年全年收入将下降2％至5％；息税折旧摊销前利润预计将占销售额的14.4％至15.4％之间

印第安纳州哥伦布市——康明斯公司（纽约证券交易所代码：CMI）今天公布了2023年第四季度和全年业绩。

董事长兼首席执行官詹妮弗·拉姆西表示：“全球对康明斯多样化创新产品的高需求推动了2023年创纪录的全年收入和运营现金流。”“不包括与解决美国监管索赔协议相关的影响，2023年是康明斯的息税折旧摊销前利润、净收入和每股收益创纪录的一年。此外，组件、配电和电力系统领域的息税折旧摊销前利润百分比同比增长。我要感谢我们所有的员工为我们的客户提供高质量的产品，并让 2023 年成为成功的一年。”

2023年第四季度的收入为85亿美元，比2022年同期增长了10％。在此期间，北美的销售额增长了8％，国际收入增长了13％，这反映了康明斯大多数全球市场的强劲需求。

2023年第四季度，净亏损为14亿美元，摊薄后每股亏损10.01美元，而2022年的净收益为6.31亿美元，摊薄每股亏损4.43美元。结果反映了与解决先前在12月宣布的美国监管索赔协议相关的费用20.4亿美元，摊薄每股13.76美元；与自愿退休和离职计划相关的费用为4200万美元，摊薄每股0.22美元；与Atmus分离相关的费用为3,300万美元，摊薄每股0.17美元。2022年第四季度包括与Atmus分离相关的1900万美元，摊薄每股收益0.11美元。2023年第四季度的税率为负13.3％，这主要是由于与解决美国监管索赔的协议相关的不可扣除费用。

2023年第四季度扣除利息、税项、折旧和摊销前的收益（EBITDA）亏损8.78亿美元，占销售额的负10.3％，而去年同期为正11亿美元，占销售额的14.2％。2023年第四季度和2022年第四季度的息税折旧摊销前利润包括上述成本。

2023年全年收入为341亿美元，比2022年增长21％。与2022年相比，北美的销售额增长了22％，国际收入增长了20％，这要归因于美驰的加入以及大多数全球市场的强劲需求。

2023年全年的净收益为7.35亿美元，摊薄每股收益为5.15美元，而2022年为22亿美元，摊薄每股收益为15.12美元。2023年的业绩包括与解决美国监管索赔协议相关的成本，即20.4亿美元，摊薄每股收益13.78美元，与Atmus分离1亿美元，摊薄每股收益0.54美元，以及与自愿退休和离职相关的成本项目为4200万美元，摊薄后每股收益0.22美元。2022年全年业绩包括与无限期暂停俄罗斯业务相关的成本1.11亿美元，摊薄每股0.72美元，以及与Atmus分离相关的8,100万美元，摊薄每股0.45美元。2023年的税率为48.3％，高于我们的外部指导，这主要是由于与解决美国监管索赔的协议相关的不可扣除费用。

2023年的息税折旧摊销前利润为30亿美元，占销售额的8.9％，而去年同期为38亿美元，占销售额的13.5％。2023年和2022年的息税折旧摊销前利润包括上述成本。

由于康明斯继续专注于业务内部的营运资本管理，2023年的运营现金流创下了创纪录的40亿美元流入，而2022年为20亿美元。

2024 年展望：

根据其目前的预测，康明斯预计2024年全年收入将同比下降2％至5％，息税折旧摊销前利润将在销售额的14.4％至15.4％之间。

“我们预计，到2024年，需求将放缓，尤其是北美重型卡车市场，但部分被其他主要市场的强劲所抵消，并且已经采取了一些行动来降低成本。我们将继续密切关注全球经济指标，并将确保在经济势头进一步放缓的情况下做好调整业务的准备，” 拉姆西说。

“与我们在之前的周期中管理康明斯的方式一致，并根据我们的零目标战略，我们将在2024年继续投资新技术和产品。这种持续的投资将确保公司有能力在短期和长期内实现强劲的增长和盈利能力，” 拉姆西总结道。

康明斯的2024年展望假设Atmus在整个2024年都包括在内，但不包括与Atmus计划分离相关的任何成本或收益。视市场情况而定，意图是通过交换要约分割该公司在Atmus的剩余所有权。在交易所要约执行之前，康明斯将继续巩固Atmus的业绩。

康明斯计划继续为股东创造强劲的运营现金流和回报，并致力于实现其将运营现金流的50％返还给股东的长期战略目标。在短期内，康明斯的资本配置战略将侧重于支付股息和减少债务，同时公司将继续实现盈利增长。

2023 年亮点：

•康明斯宣布康明斯推出Accelera™，这是其新动力业务部门的新品牌。Accelera为世界上许多最重要的零排放解决方案提供多样化的零排放解决方案组合

行业使客户能够加速向可持续未来的过渡。

•康明斯旗下的Accelera、戴姆勒卡车和客车、PACCAR和EVE Energy在9月宣布成立合资企业，以加速和本地化美国的电池生产和电池供应链。计划中的合资企业将生产用于电动商用车和工业应用的电池电池。预计合作伙伴对这座21千兆瓦时（GWh）工厂的总投资将在20亿至30亿美元之间，预计将于2027年开始生产。最近在1月份宣布，该合资企业已选择密西西比州的马歇尔县作为未来所在地。

•康明斯完成了对两家佛吉亚商用车制造工厂及其相关活动的收购，一座位于印第安纳州哥伦布市（美国），另一家位于荷兰鲁尔蒙德。此次收购为康明斯排放解决方案业务提供了一个机会，可以确保持续获得所需的技术和设施，以满足当前和未来对低排放产品的需求，并确保收购的制造设施的员工和客户的连续性。

•该公司宣布了多项合作，进一步使我们的客户能够实现其脱碳目标。Freightliner宣布，他们将与康明斯合作，在其重型Freightliner Cascadia卡车中提供新的康明斯X15N天然气发动机。此外，康明斯公司和奈特运输公司宣布，业内最大的整车运输公司已成功测试了康明斯的新款X15N发动机，该发动机使用可再生天然气在不影响性能的情况下减少一氧化二氮和温室气体。X15N 将于 2024 年在北美上市，是第一款专为重型和公路卡车应用设计的天然气发动机。凭借强劲的客户需求和市场渗透率，X15N已经在中国重型卡车市场取得了成功。

•在计划分离过滤业务方面继续取得进展。2023年5月26日，作为首次公开募股（IPO）的一部分，Atmus Filtration Technologies Inc.的股票开始在纽约证券交易所（NYSE）上市，股票代码为 “ATMU”。首次公开募股完成后，康明斯保留了Atmus约80.5％的已发行股份。视市场情况而定，康明斯的意图是通过交换要约分割Atmus的剩余所有权，这是我们分离的下一步。

•康明斯在这一年获得了多项久负盛名的荣誉，这些荣誉表彰了公司的可持续发展努力和影响，包括：Ethisphere的全球最具商业道德公司名单；Sustainalytics的2023年最佳评级公司名单；标普道琼斯可持续发展世界指数和标普道琼斯可持续发展北美指数；以及《新闻周刊》美国最负责任公司年度排名中的汽车和零部件行业。此外，康明斯还获得了赞誉，以表彰其为营造关爱和包容的环境，使所有员工和创新蓬勃发展所做的持续努力，包括：2023年美国女性商业企业最佳公司中的66家公司之一；2023年全国企业董事协会多元化、公平和包容性奖；2023年残疾人包容最佳工作场所；《Diversity杂志》最佳西班牙裔雇主；《金融时报》欧洲多元化领袖榜上的 #55 工作场所；而且，在2023-2024年企业平等指数中得分为100分。

•该公司连续第14年增加了现金分红，并通过分红向股东共返还了9.21亿美元。

2023 年第四季度详情（所有与2022年同期的比较）：

组件细分市场

•销售额——32亿美元，增长3％

•分部息税折旧摊销前利润——4.06亿美元，占销售额的12.7％，其中包括与之相关的2,800万美元成本

Atmus的离职以及与自愿退休和离职计划相关的900万美元，而去年同期为3.77亿美元，占销售额的12.2％，其中包括与Atmus分离相关的1300万美元成本以及与美驰相关的2700万美元收购和整合成本。

•由于需求增加，尤其是2022年市场疲软的中国，北美的收入下降了2％，国际销售额增长了10％。

发动机细分市场

•销售额——28亿美元，增长5％

•分部息税折旧摊销前利润——3.53亿美元，占销售额的12.7％，其中包括与自愿退休和离职计划相关的1200万美元，而3.62亿美元，占销售额的13.7％

•受北美卡车市场强劲需求和定价走势的推动，公路收入增长了10％。

•由于全球需求的增加，北美的销售额增长了5％，国际市场的销售额增长了8％。

分销板块

•销售额——27亿美元，增长17％

•细分市场息税折旧摊销前利润——2.69亿美元，占销售额的9.9％，而2.56亿美元，占销售额的11.0％

•北美的收入增长了18％，国际销售增长了15％。

•收入增加是由对整件商品（尤其是发电产品）需求的增加以及定价行动推动的。

电力系统板块

•销售额——14亿美元，增长8％

•细分市场息税折旧摊销前利润——1.82亿美元，占销售额的12.7％，而1.85亿美元，占销售额的14.0％

•受全球需求和定价行动增加的推动，发电收入增长了19％。由于石油和天然气需求减少，工业收入下降了3％。

Accelera 细分市场

•销售额——8100万美元，增长8％

•分部息税折旧摊销前利润亏损——1.21亿美元

•由于对电池电气系统的需求增加以及2022年第四季度收购的西门子商用车业务的增加，收入增加。

•与开发电动动力系统、燃料电池和电解槽以及支持电池电动汽车的产品相关的成本加剧了息税折旧摊销前利润的损失。该公司继续进行投资，为我们的客户提供能源转型支持，并实现未来的盈利增长。

1 公认会计原则

关于康明斯公司

康明斯公司是全球电力领导者，是一家由互补业务部门组成的公司，负责设计、制造、分销和服务广泛的电力解决方案组合。该公司的产品包括柴油、天然气、电动和混合动力传动系统以及与动力系统相关的组件，包括过滤、后处理、涡轮增压器、燃料系统、控制系统、空气处理系统、自动变速箱、车轴、传动系统、制动器、悬架系统、发电系统、电池、电气化动力系统、电动动力系统、氢气生产和燃料电池产品。自1919年成立以来，康明斯总部位于美国印第安纳州哥伦布市，拥有约73,600名员工，致力于通过三个全球企业责任优先事项推动更繁荣的世界

对健康的社区至关重要：教育、环境和机会平等。康明斯通过公司自有和独立分销商网络在线为客户提供服务，并通过全球数千个经销商网点为客户提供服务，2022年销售额为281亿美元，收入约为22亿美元。访问新闻稿和更多信息，请访问 https://www.cummins.com/always-on，了解康明斯如何为一个永远处于开启状态的世界提供动力。

前瞻性披露声明

本新闻稿中提供的不纯粹是历史信息是1995年《私人证券诉讼改革法》所指的前瞻性陈述，包括有关我们对未来战略的预测、指导、初步结果、预期、希望、信念和意图的陈述。这些前瞻性陈述包括但不限于与我们的收入计划和预期、息税折旧摊销前利润有关的陈述，以及原则上同意解决有关我们的排放认证和皮卡车申请合规流程的监管程序。由于多种因素，我们的未来实际业绩可能与此类前瞻性陈述中的预测存在重大差异，包括但不限于：签订原则协议所产生的任何不利后果，包括所需的额外缓解项目、不利的声誉影响和可能由此产生的法律行动；监管机构的严格审查，以及全球采用、实施和执行排放标准的不可预测性；国际、国家和区域贸易法律、法规和政策；税收变化；全球法律和道德合规成本和风险；不断变化的环境和气候变化立法和监管举措；未来禁止或限制使用柴油动力产品；未能成功整合和/或未能充分实现收购美利托公司的所有预期收益；原材料、运输和劳动力价格波动及供应短缺；俄罗斯、乌克兰和全球冲突的任何不利影响应对措施（包括政府对在俄罗斯开展业务的禁令或限制）；使我们的产能和产量与我们的需求保持一致；我们不直接控制的合资企业和其他被投资者的行动和收入；大型卡车制造商和原始设备制造商的客户停止外包其发动机供应需求或遇到财务困境或控制权变化；产品召回；材料和商品成本的可变性；开发减少对我们需求的新技术当前产品和服务；对新产品或现有产品或服务的接受程度低于预期；产品责任索赔；我们的产品销售组合；与Atmus过滤技术公司（Atmus）和康明斯计划最终分离的时机和潜在价值相关的不确定性和风险，包括业务、行业和市场风险，以及预期的最终分离完成时出现的优惠税收待遇的风险；我们的计划重新定位我们的产品组合通过探索战略收购和资产剥离以及进行此类交易的相关不确定性；提高利率；挑战人才市场以及吸引、培养和留住关键人员的能力；气候变化、全球变暖、更严格的气候变化法规、协议、缓解措施、温室气体法规或其他旨在应对气候变化的立法；面临潜在的安全漏洞或其他干扰我们信息技术环境和数据安全的风险；政治、经济和来自多个国家运营的其他风险，包括政治、经济和社会的不确定性以及我们业务不断变化的全球化；竞争加剧，包括新兴市场客户之间的全球竞争加剧；未能达到环境、社会和治理（ESG）预期或标准，或未能实现我们的ESG目标；劳资关系或停工；外币汇率变化；我们的养老金计划资产的表现和贴现率的波动；的价格和可用性能源；以支持我们未来业务所需的金额、时间和条件持续提供融资、金融工具和金融资源；以及我们在美国证券交易委员会文件中不时详述的其他风险，特别是在我们的2022年10-K表年度报告和10-Q表季度报告的风险因素部分。敦促股东、潜在投资者和其他读者在评估前瞻性陈述时仔细考虑这些因素，并提醒他们不要过分依赖此类前瞻性陈述。此处做出的前瞻性陈述仅在本新闻稿发布之日作出，我们没有义务公开更新任何前瞻性陈述，无论是由于新信息、未来事件还是其他原因。有关可能影响我们业绩的因素的更多详细信息可以在我们向美国证券交易委员会提交的文件中找到，这些文件可在 http://www.sec.gov 或我们网站的 “投资者关系” 部分的 http://www.cummins.com 上查阅。

非公认会计准则财务信息的介绍

息税折旧摊销前利润是本新闻稿中使用的非公认会计准则指标，其定义与管理层认为是本新闻稿附表中最具可比性的GAAP指标进行了定义和对账，但息税折旧摊销前瞻性指标除外，由于其可变性、复杂性和

非公认会计准则展望指标中未包括的非现金项目的知名度有限。康明斯之所以提供这些信息，是因为它认为这有助于了解公司的经营业绩，也因为息税折旧摊销前利润是内部用来评估运营单位绩效的衡量标准。

网络直播信息

康明斯管理层将在美国东部标准时间今天上午10点主持一次电话会议，讨论这些结果。本次电话会议将进行网络直播，并在康明斯网站www.cummins.com的投资者关系栏目上播出。鼓励希望通过音频观看视觉效果的参与者在电话会议开始前几分钟登录。

被投资者的股权、特许权使用费和利息收入

我们在报告期的简明合并净收益表中包含的来自被投资者的股权、特许权使用费和利息收入如下：

原则上同意

2023 年 12 月，我们宣布，我们与环境保护署、加州空气资源委员会、美国司法部环境和自然资源司以及加利福尼亚州总检察长办公室原则上达成了一项协议，以解决有关我们对主要用于美国皮卡车应用的某些发动机的排放认证和合规程序的某些监管民事索赔（统称《原则协议》）。作为原则协议的一部分，除其他外，我们同意支付民事罚款，完成召回要求，开展缓解项目，延长保修期，进行某些测试，采取某些公司合规措施并支付某些款项。原则上不遵守协议的条款和条件将使我们受到进一步规定的处罚。我们在2023年第四季度记录了20.36亿美元的费用，以解决原则上协议中涉及我们在美国的大约一百万份皮卡车申请的事项。该费用包含在我们的简明合并净收益表中的其他运营支出净额中。

大部分金额预计将在获得最终监管和司法批准后于2024年支付。因此，我们的简明合并资产负债表中的其他流动负债中包含19.38亿美元，其余部分包含在其他长期负债中。在总费用中，17.32亿美元（主要与罚款有关）将不可用于美国联邦所得税的扣除。出于美国联邦所得税的目的，与减排项目和付款、延期保修和其他相关合规费用相关的剩余金额可扣除。

我们预计，通过使用我们现有的流动性和债务市场准入，在2024年按原则协议的要求支付19.38亿美元的款项。

所得税

我们2024年的有效税率预计约为24.0％，不包括可能产生的任何离散项目。

在截至2023年12月31日的三个月和十二个月中，我们的有效税率分别为负13.3％和48.3％。在截至2022年12月31日的三个月和十二个月中，我们的有效税率分别为17.2％和22.6％。

与截至2022年12月31日的三个月和十二个月相比，外国子公司和合资企业的有效税率和可纳税性的变化主要是由于原则协议，其中17.32亿美元（主要与罚款有关）不可扣除，税前收入的司法管辖区组合以及实际和计划将收益汇回美国。

截至2023年12月31日的三个月中，不利的离散税项净额为4.02亿美元，这主要是由于与原则协议中的20亿美元费用相关的3.98亿美元以及其他不利的净税收项目400万美元。参见上文《原则协议》部分。

截至2023年12月31日的财年包含3.97亿美元的不利净离散项目，这主要是由于第四季度与原则协议中的20亿美元费用相关的3.98亿美元、针对不确定税收状况的2200万美元不利调整以及300万美元的净不利其他离散税收项目，部分抵消了2100万美元的优惠准备金回报率和500万美元的优惠股份薪酬税收优惠。参见上文《原则协议》部分。

截至2022年12月31日的三个月中，有5200万美元的优惠离散税项，这主要归因于3,100万美元的应计预扣税的有利变化、1500万美元的优惠估值补贴调整以及600万美元的优惠其他净离散税项。

截至2022年12月31日的年度中，离散税项净减为零，这主要是由于应计预扣税的3,100万美元的有利变化、2900万美元的税收准备金的有利变化、1,500万美元的优惠估值补贴调整和900万美元的优惠其他净离散项目，被Atmus计划分离之前与内部重组相关的6900万美元不利税收成本以及1,500万美元不利的准备金相关调整所抵消到2021年提交的纳税申报表。

自愿离职和退休计划

2023年第四季度，我们启动了员工自愿离职计划和自愿提前退休计划。我们为这些行动支付了4200万美元（税后3200万美元）的费用。大多数自愿行动是在2023年12月31日之前完成的。

非公认会计准则指标是否协调——扣除利息、所得税、折旧和摊销前的收益以及非控股权益（EBITDA）

我们认为，息税折旧摊销前利润是衡量我们经营业绩的有用指标，因为它可以帮助投资者和债务持有人持续比较我们的业绩，而不考虑融资方法、资本结构、所得税或折旧和摊销方法，折旧和摊销方法可能会因许多因素而有很大差异。我们认为，不包括特殊项目的息税折旧摊销前利润是衡量我们经营业绩的有用指标，不考虑原则协议、自愿退休和自愿离职计划以及与Atmus首次公开募股和分离相关的成本的影响。本声明不包括息税折旧摊销前瞻性指标，在这些指标中，由于未列入非公认会计准则展望指标的非现金项目的可变性、复杂性和可见性有限，无法与相应的GAAP指标进行对账。

息税折旧摊销前利润不符合美国普遍接受的会计原则（GAAP），也可能与其他公司使用的衡量标准不一致。应将其视为补充数据；但是，息税折旧摊销前利润计算中包含的金额来自简明合并净收益表中包含的金额。以下是每个适用时期归属于康明斯公司的净（亏损）收益与息税折旧摊销前利润的对账情况：

归属于康明斯公司的净收益和摊薄后每股收益（EPS），不包括原则协议、自愿退休和自愿离职计划以及Atmus的首次公开募股和离职费用

我们认为，无论原则协议、自愿退休和自愿离职计划以及Atmus的首次公开募股和离职成本，这些都是衡量我们在所列时期的经营业绩的有用指标，因为它们说明了我们的经营业绩。这些衡量标准不符合公认会计原则，也不是公认会计原则的替代方案，可能与其他公司使用的衡量标准不一致。这应被视为补充数据。下表将归属于康明斯公司的净（亏损）收益和摊薄后每股收益与归属于康明斯公司的净收益和摊薄后每股收益进行了对账，不包括特殊项目：

按业务划分的组件细分销售额

2023年第二季度，随着Atmus的首次公开募股，我们将过滤业务的名称更改为Atmus。经重组后的业务调整后，按业务划分的组件细分的销售额如下：

按市场划分的发动机细分市场销售额和按发动机分类划分的单位出货量

按市场划分的发动机细分市场的销售额如下：