目录表
美国
美国证券交易委员会
华盛顿特区,20549
表格
截至该年度为止
委托文件编号:
(注册人的确切姓名载于其章程)
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(主要行政办公室地址)
(
(注册人的电话号码,包括区号)
根据该法第12(B)节登记的证券:
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每个班级的标题 | 交易符号 | 注册的交易所名称 |
这个 |
根据该法第12(G)节登记的证券:无
勾选登记人是否为井-已知经验丰富的发行人,如证券法第405条所定义。
勾选是否注册人不需要根据法案第13或15(d)节提交报告。是的 o
用复选标记标出登记人是否(1)在过去12个月内(或登记人被要求提交此类报告的较短期限内)提交了《1934年证券交易法》第13条或第15(d)条要求提交的所有报告,以及(2)在过去90天内遵守了此类提交要求。
用复选标记表示注册人是否已按照S法规第405条的规定以电子方式提交了每一份互动数据文件-在过去12个月内(或在登记人被要求提交和张贴此类文件的较短期限内)。
用复选标记表示注册者是大型加速文件服务器、加速文件服务器、非-Accelerated Filer、较小的报告公司或新兴成长型公司。见规则12b中“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小申报公司”和“新兴成长型公司”的定义。-《交易法》第2条。(勾选一项):
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加速文件管理器o | 非-加速文件管理器o | 规模较小的报告公司 | 新兴成长型公司 |
如属新兴成长型公司,注册人是否已选择不使用经延长的过渡期以符合根据联交所第13(A)条提供的任何新的或经修订的财务会计准则 行动起来。 o
用复选标记表示注册人是否提交了一份报告,证明其管理层根据《萨班斯-奥克斯利法案》(《美国联邦法典》第15编第7262(B)节)第404(B)条对其财务报告进行内部控制的有效性的评估是由编制或发布其内部控制的注册会计师事务所提交的
审计报告。是
用复选标记表示注册人是否是空壳公司(如规则12b所定义-《交易法》第2条)。是o不是的。
有投票权和无投票权的总市值-非股东持有的有表决权的普通股-注册人的附属公司约为$
截至2022年2月22日,
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表格10的年报-截至二零二一年十二月三十一日止年度之K
表格的内容
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有关前瞻性陈述的注意事项 | 1 | ||
第一部分 |
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第1项 | 业务 | 2 | |
第1A项 | 风险因素 | 18 | |
项目1B | 未解决的员工意见 | 27 | |
第2项 | 属性 | 28 | |
第3项 | 法律程序和监管事项 | 29 | |
项目4 | 煤矿安全信息披露 | 29 | |
第II部 |
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第5项 | 注册人普通股市场、相关股东事项与发行人购买股权证券 | 30 | |
第7项 | 管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析 | 32 | |
第7A项 | 关于市场风险的定量和定性披露 | 52 | |
项目8 | 财务报表和补充数据 | 57 | |
项目9 | 会计与财务信息披露的变更与分歧 | 97 | |
第9A项 | 控制和程序 | 97 | |
项目9B | 其他信息 | 99 | |
第三部分 |
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第10项 | 董事、高管与公司治理 | 99 | |
项目11 | 高管薪酬 | 99 | |
项目12 | 某些实益拥有人的担保所有权以及管理层和相关股东的事项 | 99 | |
第13项 | 与关联人、发起人和某些控制人的交易 | 99 | |
项目14 | 首席会计师费用及服务 | 99 | |
第四部分 |
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项目15 | 展品和财务报表附表 | 101 | |
第15(A)(1)及15(A)(2)项 | 财务报表和财务报表明细表索引 | 102 | |
项目16 | 10-K摘要 | 102 | |
签名 |
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注意事项关于转发的Ary说明-查看报表
我们已通过引用将其包含在本年度报告的表格10中-K和我们的管理层可能会不时地发表声明,这些声明可能会构成-《1995年私人证券诉讼改革法》中的安全港条款所指的“寻找声明”。转发-前瞻性陈述不是历史事实,而只是我们对未来事件的信念,其中许多事件本质上是不确定的,不受我们的控制。这些陈述包括历史信息以外的陈述或对当前状况的陈述,可能与我们的未来计划、目标和结果等有关,还可能包括我们对各种法律程序的影响的信念,如本年度报告表格10第I部分的第3项“法律诉讼和监管事项”所述-K,以及关于我们流动性政策的目标和有效性的声明,关于我们业务的趋势或增长机会的声明,包括在本年度报告表格10第II部分的“管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析”中的第7项-通过以这种方式为您识别这些陈述,我们提醒您我们的实际结果可能与这些前瞻性陈述中显示的预期结果不同,可能存在实质性差异。-看起来像是报表。可能导致实际结果与前瞻性结果不同的重要因素-展望陈述包括下文和本年度报告表格10第I部分第1a项“风险因素”下讨论的陈述。-K和《管理层对财务状况和经营成果的讨论与分析》,载于本年度报告表格10第II部分第7项-K.
可能导致实际结果与未来结果大相径庭的因素,无论是明示的还是暗示的-展望声明包括但不限于以下内容:
我们经营的市场的一般经济状况;
行业竞争加剧,电子经纪佣金和我们经营的剩余庄家业务的买卖价差面临下行压力;
电子经纪和庄家业务所固有的风险;
我们继续做市的产品的隐含价格波动水平与实际价格波动水平;
利率的总体水平;
未能在我们的专有技术中保护或执行我们的知识产权;
我们跟上快速技术变革的能力;
系统故障、网络安全威胁和其他中断;
非-第三名的表现-派对小贩;
由于我们的所有权和控股公司结构而产生的利益冲突和其他风险;
关键管理人员流失,未能招聘和留住合格人员;
与业务扩张相关的风险;
我们可能无法整合我们收购的任何业务;
已发布但尚未采用的会计准则的影响;
遵守法律法规,包括与证券行业有关的法律法规;
经济衰退带来的影响2019年冠状病毒病(“COVID—19”)以及为遏止病毒蔓延而采取的措施;及
在本年度报告表格10第I部分第1a项“风险因素”下讨论的其他因素-K或本年度报告中表格10的其他部分-K.
我们没有义务公开更新或修改任何未来-期待以表格10形式的报表反映在本年度报告日期之后可能发生的事件或情况-K.
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第一部分
项目1.BU粘性
概述
Interactive Brokers Group,Inc.(以下简称IBG,Inc.)或“公司”)是一家自动化的全球电子经纪人。我们为对冲基金和共同基金、交易所交易基金(“ETF”)、注册投资顾问、自营交易集团、介绍经纪人和个人投资者提供托管和服务。我们专注于发送订单,同时努力在股票、期权、期货、外汇工具(外汇)、债券、共同基金、ETF、金属和加密货币等方面实现最佳的执行和处理交易多于150世界各地的电子交易所和市场中心。在美国,我们开展业务主要来自我们位于康涅狄格州格林威治和伊利诺伊州芝加哥的总部。在国外,我们通过位于加拿大、英国、爱尔兰、卢森堡、瑞士、匈牙利、印度、中国(香港和上海)、日本、新加坡和澳大利亚的办事处开展业务。截至2021年12月31日,我们在全球拥有2571名员工。
IBG是一家控股公司,其主要资产是拥有IBG有限责任公司约23.5%的会员权益,IBG有限责任公司目前是我们业务的控股公司。IBG,Inc.是IBG有限责任公司的唯一管理成员。
当我们使用术语“我们”、“我们”和“我们的”时,我们指的是IBG公司及其子公司(包括IBG和LLC)。除非另有说明,否则术语“普通股”和“IBKR股份”是指IBG,Inc.的A类普通股。
我们是我们董事长Thomas Peterffy先生1977年在美国证券交易所创立的做市业务的继任者。自成立以来,我们一直专注于开发专有软件以实现经纪自动化-经销商的职能。我们一直是开发和应用技术作为金融中介的先驱,以增加我们运营的资本市场的流动性和透明度。自20世纪90年代初以来,电子交易所和市场中心的激增使我们能够将我们的软件与越来越多的交易场所集成在一起,创建一个自动运行的计算机化平台,需要最少的人工干预。四十多年来,我们开发了自动化交易平台,自动化了许多中后台功能,使我们成为成本最低的经纪商之一。-为交易商提供服务,并显著增加我们处理的交易量。
我们的互联网地址是www.interactivebrokers.com,我们网站的投资者关系部分位于www.interactivebrokers.com/ir。我们在我们网站的投资者关系部分免费提供这份表格10的年度报告-K,Form 10季度报告-问:目前表格8上的报告-K及根据1934年证券交易法第13(A)或15(D)节提交或提供的报告的修正案,以及委托书、注册声明、招股说明书补充文件和董事及高级管理人员的第16节文件,在我们以电子方式向美国证券交易委员会(“美国证券交易委员会”)存档或向美国证券交易委员会(“SEC”)提供该等材料后,我们将在合理可行的范围内尽快向美国证券交易委员会(“SEC”)提交此类材料。美国证券交易委员会拥有一个名为www.sec.gov的互联网网站,其中包含年度、季度和当前报告、委托书和信息声明以及发行人以电子方式提交给美国证券交易委员会的其他信息。我们的电子美国证券交易委员会备案文件在美国证券交易委员会的网站上向公众开放。此外,在我们的网站上张贴了我们的章程、我们修订和重新发布的公司注册证书、我们董事会审计委员会、薪酬委员会和提名和公司治理委员会的章程、我们的会计事项投诉政策、我们的吹哨人热线、我们的公司治理指南以及我们的董事、高级管理人员和员工的商业行为和道德准则。在美国证券交易委员会及纳斯达克股票市场有限责任公司全球精选市场(“纳斯达克”)所要求的时间内,我们将在我们的网站上公布对“商业行为及道德守则”的任何修订,以及适用于任何高管、董事或高级财务官的任何豁免。此外,我们的网站还包括有关我们的执行人员和董事购买和销售我们的股权证券的信息,以及与某些非-根据经修订的1933年证券法(“证券法”)和经修订的1934年证券交易法(“交易法”)颁布的GAAP财务措施(如有),我们可不时以口头、电话、网络广播、广播或类似方式公布。
我们的投资者关系部可以联系互动经纪集团,Inc.,Two Pickwick Plaza,Greenwich,Connecticut 06830,收信人:投资者关系部,e-邮箱:投资人-邮箱:relationship@interactive vebrokers.com
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我们的组织结构和资本重组交易概述
下图说明了我们当前的所有权结构,并反映了当前的所有权百分比。下图没有显示IBG的子公司。
我们的主要资产是我们拥有IBG有限责任公司(我们业务的当前控股公司)约23.5%的会员权益,以及我们作为IBG有限责任公司唯一管理成员的控股权和相关合同权利。其余约76.5%的IBG成员权益由IBG Holdings LLC(“控股”)持有,该控股公司由我们的创始人兼董事长Thomas Peterffy先生及其附属公司、IBG Holdings LLC的管理层和其他员工以及某些其他成员直接或间接拥有。随着时间的推移,我们将购买Holdings持有的IBG和LLC会员权益,与我们发行普通股相关。
下表显示了截至2021年12月31日IBG,Inc.和Holdings持有的IBG LLC会员权益金额。
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| IBG,Inc. |
| 持有量 |
| 总计 |
| 所有权百分比 | 23.5% |
| 76.5% |
| 100.0% |
| 会员权益 | 98,230,127 |
| 319,880,492 |
| 418,110,619 |
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本公司购买IBG控股有限公司持有的IBG有限责任公司会员权益,受本公司、IBG控股有限责任公司与IBG控股有限公司历史成员之间的交换协议(“交换协议”)管辖,该协议的副本已作为我们10号季度报告的证物提交。-Q截至2009年9月30日的季度报告,并于2009年11月9日提交给美国证券交易委员会。经二零一二年六月六日修订的交换协议规定,本公司可透过公开发售发行普通股,协助Holdings赎回其成员所持有的权益,以换取Holdings所赎回的IBG LLC权益。自二零一一年六月起,经Holdings及本公司(代表其本身并担任IBG LLC的唯一管理成员)同意,IBG LLC已同意透过出售普通股从Holdings赎回若干会员权益,并将出售所得款项分配给该等会员权益的实益拥有人。自2011年至2021年,本公司向Holdings发行34,207,307股普通股(公允价值14.91亿美元),以换取同等数量的IBG成员权益股份。
运营的性质
作为一家电子经纪人,我们在全球范围内为机构和个人客户执行、清算和结算交易。利用我们的专有技术,我们的系统使我们的客户能够同时监控世界各地的多个市场,并从一个交易账户以低成本在这些市场以多种产品和货币进行电子交易。我们为我们的客户提供所有类别的可交易,主要是交换-上市产品,包括股票、期权、期货、外汇、债券、共同基金、ETF、金属和加密货币,在全球33个国家和25种货币的150多个电子交易所和市场中心无缝交易。多个市场中心的不断增长的复杂性为我们提供了构建和持续调整我们的订单传送软件以确保出色的执行价格的机会。
自1993年推出电子经纪业务以来,我们已发展到约168万机构和个人经纪客户。我们为我们的客户提供我们认为是业内最有效和最高效的电子经纪平台之一。
我们能够为我们的客户提供高质量的-以低佣金率加快交易执行速度,这在很大程度上是因为我们的专有技术。由于我们先进的电子经纪平台,我们吸引了经验丰富和活跃的投资者。
2021年,没有一个客户的佣金占我们佣金的1.5%以上。
我们的主要产品包括:
IBKR ProSM是为经验丰富的投资者设计的核心IBKR服务。IBKR ProSM提供最低成本的股票,期权,期货, 外汇、债券、共同基金、ETF、金属和加密货币从一个单一的集成平台上交易,无需额外的点差、门票费用、账户最低限额或平台费用.
IBKR LiteSM提供美国交易所上市股票和ETF无限制的免佣金交易,以及低成本进入全球市场,而不需向参与的美国客户支付最低账户或平台费用。IBKR LiteSM旨在满足投资者的需求,他们正在寻求一种简单、免佣金的方式来交易美国交易所上市的股票和ETF,而不希望考虑我们通过IB SmartRouting获得更大价格改善的努力SM系统.
IBKR综合投资账户 – 从一个IBKR综合投资账户的单一入口点,我们的客户能够在多个交易类别(主要是兑换)中以25种货币进行交易-上市产品在150多个市场上交易电子学全球33个国家的交易所和市场中心无缝连接。我们提供的服务包括一套现金管理服务,包括:
盈透证券发行Mastercard® 盈透证券加拿大预付万事达卡®卡 —盈透证券 万事达卡® 盈透证券加拿大预付 万事达卡® 卡允许 客户可以直接在其账户上消费和借贷,利率低于信用卡、个人贷款和房屋净值信贷额度,没有每月最低还款额和逾期费。客户可以在任何地方使用他们的卡进行购物和ATM取款, 万事达卡®1或预付 万事达卡®1被全世界所接受。
账单支付-我们的账单支付计划允许客户向美国几乎任何公司或个人进行电子或支票支付。该服务可以配置为一次性或经常性支付,并允许客户计划未来的付款。
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1 借记卡万事达卡®和预付费万事达卡®是注册在特拉华州万事达卡国际公司名下的商标,邮编:10577-2405。
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直接存款和流动支票存款-我们的直接存款计划允许客户自动将工资支票、养老金分配和其他经常性付款存入其(非退休)经纪公司向我们说明情况。此外,美国客户可以使用我们的移动支票存款直接存入从美国银行开出的支票。
申请付款服务 –通过这项新的银行服务,美国客户可以一天24小时从他们的移动银行应用程序或其他银行门户网站进行即时存款,为他们在我们这里的经纪账户提供资金。通过付款请求存入的资金可立即用于交易。在摩根大通有账户的客户可以使用这项服务,随着时间的推移,其他银行也会加入进来。
投保银行存款清缴计划-我们的保险银行存款清扫计划为符合条件的客户提供高达2,500,000美元的联邦存款保险公司(FDIC)保险,包括其合格现金余额,以及现有的250,000美元证券投资者保护公司(SIPC)保险,总承保金额为2,750,000美元。客户继续赚取具有竞争力的利率,目前适用于他们在我们经纪账户中持有的现金。我们每天将每个参与客户的合格现金余额转移到一家或多家银行,每家银行最高可达246,500美元,允许利息应计并保持在FDIC保护的门槛内。超过2,750,000美元的现金余额仍需受到美国证券交易委员会客户保护规则15C3-3的保护。
投资者市场SM – 投资者市场SM是我们的货币经理市场和我们的对冲基金资本介绍计划的扩展。该项目是第一个将个人投资者、财务顾问、基金经理、基金经理、研究分析师、技术提供商、业务开发人员和管理人员聚集在一起的电子会议场所,使他们能够互动以形成联系并开展业务。
互惠基金市场-共同基金市场为我们的客户提供了全球超过45,000个共同基金,包括来自480多个基金家族的17,000多个无交易费基金.
债券市场-债券市场允许客户从美洲、欧洲和亚洲发行人的大量债券中搜索最佳收益。我们以低成本提供对各种公司、政府和市政证券的直接市场准入。我们的客户以低、透明的佣金和没有隐藏的加价获得有竞争力的出价和报价。
小幅交易—Fractional Trading允许客户使用指定的现金金额或零碎股份(即少于一个完整股份的股票单位)进行买卖。该功能允许客户购买低至1美元的几乎任何美国股票,在不投入大量资金的情况下进行交易和投资试验,并学习如何构建和重新平衡多样化的投资组合。
加密货币 -客户,包括个人和顾问,可以通过Paxos信托公司交易比特币(BTC)、以太(ETH)、莱特币(LTC)和比特币现金(BCH),以及在单一集成平台上的其他资产类别。
美国现货黄金 -客户可以从单个综合账户与其他资产类别一起交易美国现货黄金。此外,我们的客户可以获得小至一盎司的有效定价,并可以要求实物交付他们的美国现货黄金头寸。
没有适用于Exchange的交易费计划-交易型基金-我们为ETF提供免费的交易费计划,报销IBKR ProSM持有至少30天的ETF股票支付佣金的客户和符合条件的非美国客户。
对于所有客户,我们的平台提供:
低成本– 我们通过两种方式为我们的客户提供业内最低的总体交易成本。首先,我们提供业内最低的执行、佣金和融资成本。第二,我们的IBKR ProSM客户受益于我们为实现最佳交易价格而设计的先进订单路线。
IB智能路由SM –IB智能路由SM保持对客户订单的控制,持续搜索最佳可用价格,并与大多数其他路由器不同,动态路由和重新分配-发送客户的全部或部分订单,以实现最佳执行,并在行业中实现最低的执行和佣金成本。为了突出我们价格执行的质量,我们在我们的网站上公布了由第三方交易分析提供商进行的独立测量,以说明我们对委托交易相对于行业的净价格改进。我们还提供交易成本分析报告,允许客户使用多种标准跟踪执行情况。我们的IBKR ProSM客户受益于我们为所有行业提供的先进订单传送技术,而我们的IBKR LiteSM对于不符合IBKR Lite条件的产品,客户可以从这项技术中受益SM.
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自动化风险控制– 在整个交易日,我们计算每个客户的保证金要求-所有产品类别和所有货币的时间基础。我们的客户会提醒他们注意接近保证金违规,如果客户的资产低于支持该客户的保证金所需的金额,我们会尝试自动清算实际上的头寸,-时间基础,使客户的帐户符合保证金合规。这样做是为了保护我们和客户免受过度损失。
灵活、可定制的系统– 我们的平台旨在提供高效的客户体验,从高度自动化的开户流程开始,到快速交易执行和报告结束。我们复杂的界面提供了交互式的-帐户余额、头寸、利润或亏损、购买力和“什么”的时间视图-IF“方案使我们的客户能够更轻松地做出明智的投资决策,并有效地进行交易。我们的系统被配置为记住用户的首选项,并专门为多个-屏幕系统。当客户离开主工作站时,可以通过我们的IBKR Mobile平台访问他们的帐户,以获得无缝的体验。
证券融资服务– 我们提供一套自动化股票借贷工具,包括我们的可用性深度、透明利率、全球覆盖面和专门的服务代表。我们的股票收益率提高计划允许我们的客户充分贷款,-向我们支付股票,以换取现金或美国国债抵押品。反过来,我们借出这些股票以换取抵押品,并赚取股票借贷费。我们向客户支付抵押品价值的利息,一般相等于我们借出股份所得收入的50%。这使客户充分把握住-买入多头股票头寸,以提高回报。
区块交易台– 我们提供经纪人-通过我们的公司债券和股票和期权大宗订单服务台。这些交易台帮助交易员执行大额或复杂的订单,并在客户无法执行交易时监控交易。这些交易台提供流动资金,将SPX颜色带到场内,提供价格发现服务,并帮助客户校准和执行复杂的ALGO交易策略。
IBKR校区-IBKR Campus帮助客户了解通过我们的平台提供的市场、产品和工具。IBKR Campus在交易者学院、现场和录制的网络研讨会、我们的交易者洞察市场评论博客、IBKR Quant博客和我们的学生交易实验室提供自我指导的课程,让教育工作者将真实世界的交易经验带到他们的课堂上。 此外,我们还向在线学习内容提供商Coursera提供了一项名为交易实用指南.
促销活动包括:
IBKR推荐朋友计划 – 在推荐朋友计划下,我们鼓励现有客户将朋友和家人推荐给IBKR。推荐客户可以赚取200美元的固定费用,而新客户可以获得IBKR股票最高可达1,000美元。计划细节和资格要求在我们的网站上描述.
我们平台上的分析产品包括:
IBKR全球分析公司SM – 我们的IBKR全球分析员SM为对国际投资组合多元化感兴趣的投资者设计的工具,有助于找到新的机会,使投资者的投资组合多样化,并发现可能具有更大增长潜力的被低估公司。全球股票的相对价值可以按地区、国家、行业或个别进行比较,并以27种货币之一显示指标。IBKR全球分析公司SM可以跨业务部门进行搜索,并允许按地区、国家和市值进行过滤。
PortfolioAnalyst® – 我们的投资组合分析师®报告工具旨在让客户评估他们的绩效 完整的财务 公文包。该工具整合了客户投资、支票、储蓄、年金、奖励计划和信用卡账户的数据,计算GIPS® 经验证的时间加权和金钱加权回报,并提供强大的报告和基准能力。
IB风险导航器SM – 我们为所有客户提供我们真正的-时间市场风险管理平台,统一全球多个资产类别的风险敞口。该系统可以通过从投资组合级别开始并在多个报告视图中逐次深入到更详细的细节来识别过度风险敞口。报告数据每十秒更新一次,或在投资组合组成发生变化时更新。预定义的报告允许从不同的风险角度总结投资组合,提供风险敞口、风险价值(VaR)、Delta、Gamma、Vega和Theta、损益和头寸数量衡量标准的视图。该系统还为客户提供了通过“What”修改头寸的能力-假设“情景显示风险概况的假设变化。
共同基金/ETF解析器 –分析器对共同基金和ETF中的单个组成部分进行了分类,从而准确、细致地描述了对资产类别、行业和公司的整体敞口。
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投资组合生成器– Portfolio Builder支持我们的客户基于顶级买方提供商的研究和排名以及基本数据来设置投资策略;使用过滤器来定义将构成他们的策略的股票宇宙,并使用最多三年的历史业绩对他们的策略进行反向测试;在假设模式下工作以调整策略,直到历史业绩达到他们的标准;以及通过点击一个按钮,让系统创建订单来投资于策略并跟踪其在投资组合中的表现。
环境、社会及管治工具
互动经纪公司的影响SM –互动经纪公司的影响SMIMPACT App是一款独特、简单且直观的移动应用程序,可帮助客户轻松调整其投资组合与价值观,以帮助塑造他们希望看到的未来。IMPACT应用程序允许客户从13个影响价值和原则中选择他们的个人投资标准:清洁空气,纯净水,海洋生物,土地健康,消费者安全,道德领导,性别平等,种族平等,LGBTQ包容,公司透明度,可持续产品,有意识的商业模式和公平劳动和繁荣的社区。客户还可以根据他们希望避免的商业惯例排除投资。基于这些偏好,IMPACT应用程序将向客户展示投资机会和他们的投资组合如何与他们的信念保持一致.
影响仪表板-Impact Dashboard帮助客户评估和投资与其价值观一致的公司。客户可以从一系列价值观中选择他们关心的价值,从清洁空气到消费者安全和种族平等,并衡量个人证券及其整体投资组合如何符合他们的标准。
ESG分数-Refinitiv的ESG得分为客户提供了一套新的工具,用于根据不仅仅是财务因素做出投资决策。公司从几个方面进行评分,例如减少排放和支持人权,客户可以很容易地看到公司在总体和每个方面的排名情况。
慈善捐赠- IBKR给予SM支持美国客户直接从Impact App进行慈善捐款。使用来自GuideStar的美国慈善机构和非营利组织的综合目录TM坦率地说,IBKR给了SM让客户轻松地向符合他们价值观的慈善机构捐款,或寻找他们选择的非营利组织.
社会责任投资(SRI)投资—Interactive Advisors为客户提供13种价值组合,分为更美好的地球、社会公正和负责任的管理类别。Interactive Advisors还在Smart Beta ESG类别下提供了另外四个投资组合。客户还可以定制他们的任何投资组合,以排除那些与他们相关的商业惯例的公司。
互动分析SM和IB选项分析SM – 我们为我们的客户提供州-的-这个-ART工具,包括可定制的交易平台、高级分析工具和100多种复杂的订单类型和算法。我们还提供了一个真正的-时间期权分析窗口,显示反映期权价格相对于多个风险维度中每一个的单位变化的变化率的值。
概率实验室® (专利申请中) – 概率实验室®为客户提供直观、可视化的方法,根据当前的期权价格分析市场参与者对未来股价的预测。该工具将客户的股价预测与市场的股价预测进行比较,并扫描整个期权领域,以获得最高的夏普比率-利用客户预测的Leg期权策略。
目标跟踪器–Interactive Advisors的Goal Tracker可以预测投资组合的假设绩效,并监控投资组合实现目标的可能性。客户可以调整输入数据,例如每月供款金额、目标日期或与目标相关的成本或流出,以估计实现目标的可能性。
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我们迎合各种有特定服务需求的客户群体。
对于顾问,我们提供:
投资组合示范 – 模型投资组合为顾问提供了一种高效且节省时间的投资客户资产的方法。它们允许顾问根据特定的投资主题创建金融工具分组,然后将客户资金投资于这些模型。
IBKR分配顺序工具—IBKR分配订单工具简化了集团订单的创建、执行和分配。该工具为顾问提供了一个单一屏幕,可在多个客户账户、顾问或策略之间快速输入交易分配;按比例或相等地分配用户指定的价值的总数量或现金数量;以及动态修改订单或分配。 此外,客户可以使用分配顺序工具来计划、预览和分配交易,以利用顾问的所有或部分投资客户的潜在资本损失。
ESG影响概况 –ESG Impact简介可帮助顾问了解客户对社会责任和影响力投资的偏好。顾问客户可以从13个影响价值和原则中选择个人投资标准,并根据10个类别排除投资。
IBKR客户风险概况-IBKR的客户风险概况旨在帮助顾问根据每个客户的风险承受能力确定最适合客户的投资。这些信息是通过定制的调查问卷收集的。顾问可以通过顾问门户查看分数,并在交易员工作站中创建自定义的交易前分配组和配置文件SM为具有相似风险特征的客户下单和分配交易。
为介绍经纪人和顾问,我们提供:
客户化 – 我们的大型财务顾问和经纪人-经销商客户可能会在我们的交易界面、账户管理和报告中使用他们公司的身份。经纪-交易商客户还可以从我们的模块化功能中进行选择,例如在他们可能没有UP的特定产品或交易所上进行订单传送、交易报告或清算-至-我们致力于为客户提供全球范围的服务和产品。
对于寻求在线咨询服务的客户,我们提供:
互动顾问 –Interactive Advisors招聘注册财务顾问,对他们进行审查,分析他们的投资记录,并根据他们的风险状况对他们进行分组。对个人账户进行ROBO交易感兴趣的投资者是按照他们的风险和回报偏好进行分组的。投资者可以将他们的账户分配给一个或多个顾问进行交易。Interactive Advisors还为我们的客户提供Smart Beta投资组合,将主动管理的基金股票选择技术的优势与被动ETF的低成本自动化相结合,以提供广泛的市场敞口和潜在的更高回报,以及对社会负责的投资。
技术
我们的专有技术是我们成功的关键。我们相信,将我们的系统与世界各地的电子交易所和市场中心相结合,将带来规模的透明度、流动性和效率。与IB SmartRouting一起SM系统和我们较低的执行成本,这种方法降低了IBKR Pro的总体交易成本SM并反过来增加我们的交易量和利润(选择使用我们的IBKR Lite的客户SM产品不利用我们的IB SmartRoutingSM技术)。在过去的40年里,我们开发了一个集成的交易系统和通信网络,并将我们的公司定位为全球风险资本在全球电子市场上跨资产和产品类别流动的有效渠道,使我们能够拥有行业中成本最低的结构之一。我们相信,开发、维护和继续增强我们的专有技术为我们和我们的客户提供了竞争优势,能够迅速适应我们行业不断变化的环境,并利用新的交易所、产品、定价机制或竞争对手之前的监管变化带来的机会。
我们的专有技术基础设施使我们能够为我们的客户提供行业内同类服务执行成本最低的交易。在我们的系统中,客户交易既可以自动捕获,也可以实时报告。我们的客户在全球33个国家和地区的150多个电子交易所和市场中心进行交易。这些交易所和市场中心都是部分或完全电子化的,这意味着客户可以通过电子链路从他们的计算机或移动设备通过我们的系统到交易所购买或出售在该交易所交易的产品。我们通过全球通信网络提供我们的产品和服务,该网络旨在提供对最新市场信息的安全、可靠和及时的访问。我们为客户提供多种方式来连接我们的经纪系统,包括交叉连接、专用点-至-点数据线、外联网、虚拟专用网和因特网。
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具体地说,我们的客户通过我们的交易员工作站获得全球电子接入SM(我们的真实-Time Java-基于交易平台)、我们专有的应用编程接口(“API”)、IBKR移动应用程序、基于客户门户的快速交易或行业标准金融信息交换(“FIX”)连接。希望使用具有复杂用户界面的专业优质交易应用程序的客户可使用我们的Trader WorkstationSM,可通过台式机或各种移动设备访问。对开发程序化交易感兴趣的客户使用我们的API,该API支持多种编程语言。拥有FIX基础设施的大型机构更喜欢使用我们的FIX解决方案来无缝集成其现有的订单收集和报告应用程序。
虽然许多经纪公司,包括一些在线经纪公司,依靠人工程序执行很多天,-至-日常功能,我们使用专有技术来自动化或以其他方式促进以下许多功能:
开户流程;
订单路由和最佳执行;
从一个账户无缝交易世界各地所有类型的证券、期货和货币;
向客户提供的订单类型和分析工具;
证券借贷和短期股票可获得性;
交付客户信息,如确认、可定制的REAL-时间账目报表和审计记录;
合规性;
客户服务;以及
通过自动REAL进行风险管理-所有新订单的时间信用管理和保证金监控。
研究与开发
我们的核心优势之一是我们在为金融市场快速开发和部署自动化技术方面的专业知识。我们的核心软件技术是内部开发的,我们一般不依赖外部供应商进行软件开发或维护。为了使我们的系统获得最佳性能,并响应不断变化的市场条件,我们正在不断重写和升级我们的软件。使用最好的现有技术不仅可以提高我们的绩效,还可以帮助我们吸引和留住有才华的开发人员。我们的软件开发成本相对较低,因为监督软件开发的员工通常与设计应用程序、评估其性能并与我们的质量保证专业人员一起参与我们强大的质量保证测试程序的员工相同。我们的开发人员参与其中的每一个过程,使我们能够快速添加功能并进一步完善我们的软件。
我们的内部-已开发的、完全集成的交易和风险管理系统是独一无二的,可在所有产品类别中进行交易。这些系统可以灵活地吸收新的交易所和新的产品类别,而不影响交易速度或容错性。容错能力,即即使交换机故障或硬件故障仍能保持系统性能的能力,对于确保客户获得最佳执行效果至关重要。我们的系统设计用于检测交换机故障,并通过重新启动,快速采取纠正措施。-在可能的情况下发送待定订单。
我们公司是一家科技公司-专注,我们的管理团队是汉兹-On And Technology-精明。管理团队的大多数成员参与算法设计,并监督新应用程序的详细规范的创建。开发队列是按优先顺序排列的,并且纪律严明。指导委员会和由高级行政人员组成的其他委员会一般每两周跟踪方案拟订举措的进展情况。这使我们能够确定关键举措的优先顺序,并迅速取得成果。所有新业务都涉及一个软件开发项目。我们通常不从事任何我们在进入业务之前无法自动化并整合到我们的平台中的业务。
快速的软件开发和部署周期是通过我们利用高度集成的、面向对象的开发环境的能力实现的。软件代码是模块化的,每个对象提供特定的功能,并可在多个应用程序中重复使用。使用专有的自动化测试工具跟踪和测试新的软件版本。我们不会受到通过收购组装的不同的、往往是有限的遗留系统的阻碍。事实上,我们所有的软件都是以统一的目的开发和维护的。
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四十多年来,我们一直在构建并不断完善我们的自动化和集成的、真正的-世界时间系统-广泛的交易、风险管理、清算和现金管理等。我们还在我们与世界各地的交易所和市场中心之间建立了专有的连接网络。执行指定功能的效率和速度始终是我们系统的关键要求。因此,我们的系统可以吸收市场数据,向客户传播市场价格,并实时更新风险管理信息,涵盖所有可交易产品类别和多个地理位置。
风险管理活动
我们的风险管理政策是由我们的指导委员会制定和实施的,该委员会由我们的首席执行官担任主席,成员包括我们各运营子公司的高级管理人员。我们风险管理理念的核心是利用我们的完全集成的计算机系统来执行关键风险-真正意义上的管理活动-以时间为基础。我们的综合风险管理旨在确保在股本低于保证金要求的情况下,持续对每个客户的头寸进行信用检查,并使其合规,从而减少坏账损失。
我们计算每个客户的保证金要求是真实的-所有产品类别(股票、期权、期货、外汇、债券、共同基金、ETF和其他金融工具)和所有货币的时间基准。认识到我们的客户通常是经验丰富的投资者,我们希望我们的客户主动管理他们的头寸,我们提供工具来促进我们的客户的头寸管理。然而,如果客户的资产低于支持该客户保证金所需的水平,我们将自动平仓房地产-将客户的帐户纳入保证金合规的时间基础。我们这样做是为了保护自己和客户免受过度损失。这些系统进一步促进了我们的低收入-成本结构。整个信贷管理流程都是自动化的。
为了安全起见,所有清算都显示在定制的清算监控屏幕上,这些屏幕是我们的风险管理专业人员用来将市场风险敞口降至最低的工具集的一部分。此外,我们的技术人员使用这些显示器随时监控我们在全球所有开放市场的风险系统的表现。如果我们的系统从交易所吸收了错误的市场数据,从而引发清算,我们的风险专家有能力暂时停止符合特定标准的清算。清算中止功能受到高度限制。
我们的客户界面包括账户屏幕上的彩色编码和POP-增加警告消息,通知客户他们正在接近他们的利润率限制。此功能允许客户采取行动,例如输入减少保证金的交易,以避免根据我们的自动清算算法清算他们的头寸。这些工具和真正的-时间保证金有助于我们的客户了解他们在一天中的任何时刻的交易风险,并帮助我们维持较低的佣金。
我们通过维持我们在一篮子货币中的权益,持续积极地管理我们的全球货币敞口。我们将全球货币定义为美元、欧元、日元、英镑、瑞士法郎、人民币、印度卢比、加拿大元、澳元和港币的一小部分。构成全球货币的货币及其相对比例可能会随着时间的推移而变化。有关我们的货币多元化策略的其他资料,载于本年报表格10第II部分第7A项“有关市场风险的量化及定性披露”内。-K.
对于我们剩余的做市活动,我们采用了某些对冲和风险管理技术,以保护我们免受严重的市场混乱的影响。我们的自动化系统每秒评估和监控我们投资组合中的固有风险,吸收市场数据,并多次重新评估我们投资组合中的未偿还报价。我们的模型在每个交易日自动重新平衡我们的头寸,以管理风险敞口。根据主要通过我们的计算机系统实施和监测的风险管理政策,向管理层提交的报告,包括风险概况、损益分析和交易业绩,都是实时编制的-时间和周期的基础。虽然我们剩余的做市活动是完全自动化的,但交易过程和我们的风险是由一个团队的个人监控,-时间,观察我们合并头寸的各种风险参数。
操作控制
我们已经实现了围绕我们业务的整个控制周期的自动化。关键的自动控制包括以下内容:
我们的技术运营团队持续监控我们的网络以及我们在全球的每个节点(交易所和市场中心、互联网服务提供商(“互联网服务提供商”)、租赁客户线路和我们自己的数据中心)的正常运作。
我们真正的-时间信用管理软件提供前后-执行控制按以下方式进行:
测试每个客户订单,以确保客户的账户拥有足够的股本来支持订单的执行,如果股本不足则拒绝订单,如果股本足够则立即将订单定向到执行目的地;以及
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持续更新客户账户的股本和保证金要求,如果账户的股本低于其最低保证金要求,则自动以智能顺序发出清算指令,以将对账户股本的影响降至最低。
我们的清算系统捕获真实的交易-此外,我们还能及时完成交易和头寸的自动对账、企业行动处理、客户账户转账、期权行使、证券出借和库存管理,从而有效地管理运营风险。
我们的会计系统使用来自清算和银行系统的自动数据馈送,使我们能够每天在年中之前为我们的所有业务部门编制财务报表。-交易日的第二天。
我们的做市系统不断评估我们提供报价和报价的证券和期货产品,并改变我们的报价和报价,以保持整体对冲和较低水平。-风险概况。通过持续的软件和网络工程维护,与交易所和市场中心的通信速度得到最大化,从而使我们能够实现真正的-时间控制市场风险。
交易处理
我们的交易处理在交易的整个生命周期内自动化。我们的全自动IB SmartRoutingSM 系统搜索在客户下订单时可用的最佳可能的价格组合,并立即寻求以电子方式执行该订单或将其发送到订单以最佳价格执行的可能性最高的地方。我们的做市软件生成并传播到交易所和市场中心,我们仍然在那里运作,在可交易的交易所连续买入和卖出报价,-列出的产品。
当交易执行时,我们的系统会捕获并将这些信息传递回源,无论是通过经纪系统还是做市系统传递给客户,通常在几分之一秒之内。同时,交易记录被写入我们的清算系统,在那里它通过控制账户链流动,使我们能够调节交易,头寸和资金,直到最终结算发生。我们的集成软件跟踪其他重要活动,如股息、企业行动、期权行使、证券借贷、保证金、风险管理和资金收支。
IB智能路由SM
IB智能路由SM在下订单时,根据显示的价格、大小和关于市场中心行为的累积统计信息搜索最佳目的地价格,然后立即寻求以电子方式执行该订单。与其他智能路由器不同,IB SmartRoutingSM永远不会放弃对订单的控制,并不断寻找最佳价格。它持续快速评估-不断变化的市场条件,-路由全部或部分订单,以实现最佳执行。例如,对于美国期权,IB SmartRoutingSM如果需要的话,可以独立地代表分散订单的每一段,并且在这种情况下,在最佳可能的地点输入每一段。IB SmartRouting自动恢复SM请注意-在交易所发生故障的情况下,我们会发送客户的美国期权订单,我们将承担双重执行的风险。此外,IB SmartRoutingSM检查每个新订单,以查看是否可以针对其任何挂起的订单执行该订单。随着该系统继续获得更多的用户,在一个由多个交易所、市场中心和廉价订单组成的世界中,这一功能对客户变得更加重要,因为它增加了为我们的客户提供最佳执行的可能性,而不是其他经纪人的客户。由于这一功能,我们的客户有更大的机会执行限制订单,并且可以比使用其他路由器的客户更快地执行。
结算和保证金
我们在美国的活动完全是自己的-通过了。我们是OCC(前身为期权结算公司)、芝加哥商品交易所结算所、存托信托与结算公司和ICE Clear U.S.的结算会员。此外,我们还完全或部分地-在加拿大、英国、瑞士、法国、德国、比利时、奥地利、荷兰、挪威、瑞典、丹麦、芬兰、印度、香港、日本和澳大利亚获得批准。
顾客
我们目前为大约168万个已清算的客户账户提供服务,客户分布在全球200多个国家和地区。我们的目标客户是需要最新的交易技术和全球接入,并期望总体交易成本较低的客户。我们的客户主要包括个人、交易柜台专业人员、电子零售经纪人、对冲基金、共同基金、财务顾问、自营交易公司和需要全球接入的介绍人经纪人和银行。
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根据我们提供的服务,我们的客户主要分为两类:清算客户和非清算客户,后者也被称为交易执行客户。
清算客户:我们为我们的清算客户提供交易执行和清算服务,这些客户通常被我们的低佣金、低融资利率、高利息(如果有)和最好的价格执行(或者,在我们的IBKR Lite下)所吸引SM报价、免佣金交易)。我们的清算客户包括机构和个人交易员和投资者、对冲基金、财务顾问和介绍人经纪人。
交易执行客户:我们为选择在另一家大宗经纪商或托管银行进行清算的客户提供交易执行;这些客户利用我们的交易执行佣金较低以及我们的最佳价格执行。我们的无名-清算客户包括网上经纪商和商业银行的客户交易部门。这些客户被我们的IB SmartRouting所吸引SM技术以及我们直接进入全球股票、期权、期货、外汇、债券、共同基金和ETF市场的机会。
人力资本
截至2021年12月31日,我们在全球拥有2571名全职员工。我们的目标是吸引、培养和留住关键员工,以实现我们的战略目标。我们为所有员工提供全面的福利计划,包括股票激励,并设计我们的薪酬计划来吸引、留住和激励员工。我们相信,我们与员工的关系是良好的。我们的员工不受任何集体谈判协议的保护。
我们为我们的技术感到自豪-专注于公司文化,并将其作为我们的基本优势之一。我们不断改进我们的技术,并最大限度地减少公司层级,以促进员工之间的高效沟通。我们已经组建了一支我们认为非常有才华的团队,我们希望继续为我们的员工提供丰厚的回报,他们为我们和世界金融市场提供了实质性的价值。
环境、社会和治理
公司的环境、社会和治理(ESG)委员会成立于2020年初,负责就公司的ESG战略提供建议,包括为我们的客户开发新产品和服务的建议,跟踪整个公司的ESG倡议,并就ESG主题向公司董事会和员工提供培训。
面向客户的新ESG工具和功能
在过去的两年里,我们通过创造新的工具和增加ESG功能整合到现有功能中。使用这些产品,我们的客户不仅可以通过金融镜头,而且还可以通过ESG和“影响”镜头来看待他们的投资。这些工具为尽责的投资者提供了更丰富、更个性化的数据集,以做出更明智的投资决策。这些新工具和功能包括Impact应用程序、Impact Dashboard、ESG分数、慈善捐赠-IBKR GiveSM,和社会责任投资组合,如上文本项目1“业务性质”一节所述.
社会倡议
我们最近为员工提供了一系列强有力的福利,引入了一项育儿假政策,增加了同性、异性和家庭伴侣的带薪假期时间。我们还一直在为所有员工增加与生育和收养有关的福利。
回馈我们运营的社区对我们来说也很重要。例如,我们捐赠了500多万美元,以帮助努力为受冠状病毒影响的人提供食物和支持,并推动医疗解决方案。
多样性和包容性(“D&I”)
D&I是我们ESG计划不可或缺的一部分。我们相信,多元化的领导层和员工队伍丰富了我们员工和客户的体验。作为一家全球性公司,我们在全球拥有多元化的员工队伍。
我们的招聘过程是我们D&I计划的重要组成部分。我们扩大了专业招聘平台的使用范围,包括女性、退伍军人和少数族裔候选人人才库。我们还重新设计了招聘广告,以期促进和吸引更多样化的劳动力。我们任命了一位董事,她不仅是董事会第一位女性董事,也是董事会第一位亚洲成员,从而增加了董事会的多样性。我们正在制定计划,继续拓宽董事会的组成和视角。
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环境
我们已采取措施减少我们的全球碳足迹,并实施保护气候的可持续做法,例如将办公材料和用品转变为侧重于可持续处置的产品,并减少废物管理。我们的许多办公地点都采用了回收计划,我们通过回收活动进行推广,并为员工提供了减少浪费和水电消耗的贴士。
我们还为我们在世界各地的办公室收集直接和间接的碳排放数据,以衡量我们的碳足迹。我们已经通过购买可再生能源证书(“REC”)和投资于可再生能源项目,开始了我们的碳抵消计划。我们在世界各地的所有数据中心都使用直接通过当地公用事业公司或维护REC提供的绿色电力,以确保碳中和的足迹。
竞争
电子经纪服务市场发展迅速,竞争激烈,我们预计它将继续如此。我们的经营环境有各种各样的竞争对手,从大型综合银行到在线经纪商,再到初创阶段的私人公司。我们在美国和海外的主要竞争对手是其他提供电子经纪、大宗经纪和金融顾问并推出经纪产品和服务的公司。我们基于众多因素进行竞争,包括交易执行、客户体验、产品和服务、技术卓越和创新、声誉、全球准入和价格。自成立以来,我们通过自动化和创新推动电子经纪业务转型,软件开发、产品改进、产品和地理位置的扩展以及专注于这一使命的管理重点。我们相信,这些都是使我们有别于竞争对手的显著差异化因素。
我们在招聘和留住合格员工方面面临着竞争。我们企业对人才的市场竞争非常激烈,在不同时期,市场对不同职能和角色的需求可能会变得特别高,这可能迫使我们支付更多费用来吸引和留住人才。我们还在非货币形式的薪酬上展开竞争,为我们的员工提供我们认为是一套稳健的福利。
监管
我们的证券和衍生品业务受到美国联邦和州监管机构、外国监管机构、众多交易所和自身的广泛监管-我们的子公司是其成员的监管组织。在当前对金融机构加强监管的时代,我们预计将导致合规成本上升,整个行业也是如此。我们的方法是将我们的许多监管和合规功能构建到我们的集成订单发送、托管、客户登录和交易处理系统中。
概述
作为注册的美国经纪人-交易商、盈透证券有限责任公司("IB LLC")、IBKR Securities Services LLC(前称Timber Hill LLC)("IBKRSS")和盈透证券有限责任公司("IBKRSS")均须遵守交易所法的规则和条例,作为各交易所的成员,我们也须遵守这些交易所的规则和要求。此外,IB LLC受商品期货交易委员会(“CFTC”)及其成员的各种商品交易所颁布的《商品交易法》和规则的约束。我们也受到各种自我的要求-监管机构,如金融业监管局(FINRA)、芝加哥商品交易所(CME)和美国国家期货协会(NFA)。我们的海外子公司同样受到它们所在国家的法律和体制框架的监管。
美国经纪商-交易商和期货佣金商人受涵盖证券和衍生品业务方方面面的法律、规则和法规的约束,包括:
销售方式;
“了解您的客户”的要求;
贸易惯例;
客户资金和证券的使用和保管;
资本结构;
风险管理;
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录制-保存;
为客户的购买提供资金;以及
董事、高级职员和雇员的行为。
此外,我们可能开展的业务受到我们与监管机构的安排和监管机构的监督的限制。参与新的业务线,包括新产品的交易,或参与新交易所或新国家的交易所,往往需要政府和/或交易所的批准,这可能需要大量的时间和资源。因此,我们可能会被阻止进入可能及时盈利的新业务,或者根本无法进入。
由于我们的某些子公司是FINRA的成员,我们必须遵守有关所有权变更的某些规定。FINRA规则1017一般规定,任何导致成员公司控制权变更的交易都必须获得FINRA的批准。FINRA将控制权定义为单一实体或个人拥有公司25%或更多股权,并将包括母公司控制权的变更。由于这些规定,我们未来出售股票或筹集额外资本的努力可能会被FINRA推迟或禁止。
净资本规则
美国证券交易委员会、美国金融业监管局、商品期货交易委员会和美国其他各种监管机构对受监管实体维持特定水平的净资本有着严格的规章制度。一般来说,经纪人-交易商的资本是其净值加上合格的次级债务减去某些类型资产的扣除额。净资本规则要求经纪人至少至少有一部分-交易商的资产应保持相对流动的形式。
如果这些净资本规则被改变或扩大,或者如果我们的净资本被收取异常大的费用,我们需要密集使用资本的业务将受到限制。我们净资本的巨额运营亏损或费用可能会对我们扩大甚至维持目前业务水平的能力产生不利影响,这可能会对我们的业务和财务状况产生重大不利影响。
美国监管机构实施了一些规定,要求在净资本低于某些预先定义的标准时进行通知。这些规则还规定了债务比率-至-经纪商监管资本构成中的权益-交易商,并限制经纪人的能力-在某些情况下,经销商可以扩大其业务。如果一家公司未能保持所需的净资本,适用的监管机构可能会暂停或撤销其注册,这些监管机构的暂停或驱逐可能最终导致该公司的清算。此外,净资本规则和某些FINRA规则施加的要求可能会禁止经纪人-交易商不得分配或提取资本,某些资本提取需要事先通知美国监管机构并获得FINRA的批准。
我们的海外子公司在支持其经纪活动的资本要求方面也受到类似的监管。
截至2021年12月31日,所有营运附属公司的超额监管资本总额为70亿美元。
IB-LLC遵守统一净资本规则(规则15c3-1)根据《交易法》和《商品交易法》规定的CFTC最低财务要求(条例1.17)。此外,Interactive Brokers Canada Inc.(“IBC”)受加拿大投资行业监管组织(“IIROC”)风险调整资本要求的约束;盈透证券(英国)有限公司(“IBUK”)受英国。金融行为监管局(FCA)的财政资源要求; 爱尔兰互动经纪有限公司(“IBIE”)须遵守爱尔兰中央银行(“CBI”)的财务资源要求;盈透证券卢森堡SARL(“IBLUX”)受 卢森堡财政部门监督委员会("CSSF") 财政资源需求; IBKR金融服务股份公司(“IBKRFS”)受瑞士金融市场监督管理局(“FINMA”)的合格股本要求;互动经纪公司中欧地区。(“IBCE”)须遵守匈牙利国家银行(“MNB”)的财政资源要求;互动经纪(印度)私人有限公司(“IBI“)须遵守印度国家证券交易所的净资本要求;Interactive Brokers Hong Kong Limited(”IBHK“)须遵守香港证券及期货事务监察委员会(”证监会“)的财务资源要求;Interactive Brokers Securities Japan,Inc.(”IBSJ“)须遵守日本金融厅(”FSA“)的资本要求;Interactive Brokers新加坡私人有限公司(”Interactive Brokers Singapore Pte“)须遵守日本金融厅(”FSA“)的资本要求。有限公司(“IBSG“)受新加坡金融管理局(”金管局“)的资本要求约束;及Interactive Brokers Australia Pty Limited(“IBA”)须遵守澳大利亚证券交易所(“ASX”)的流动资本要求。
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下表概述截至二零二一年十二月三十一日的资本、资本要求及超额监管资本。
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| 净资本/ |
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| 符合条件的股权 |
| 要求 |
| 过剩 | |||
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| (单位:百万) | |||||||
IB LLC |
| $ | 5,581 |
| $ | 1,001 |
| $ | 4,580 |
IBKRFS |
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| 598 |
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| 12 |
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| 586 |
香港国际商业学院 |
|
| 860 |
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| 278 |
|
| 582 |
其他受监管的营运附属公司 |
|
| 1,553 |
|
| 276 |
|
| 1,277 |
|
| $ | 8,592 |
| $ | 1,567 |
| $ | 7,025 |
截至2021年12月31日,所有运营中的附属公司符合各自的监管资本要求。有关本公司资本净额要求的其他资料,请参阅本年度报告表格10第II部分第8项经审计综合财务报表附注16-“监管规定”。-K.
保护客户资产
为了开展客户活动,根据其主要监管机构美国证券交易委员会和商品期货交易委员会授权的规则,IB有义务将客户的现金或合格证券分开。根据1934年的证券交易法,IB-LLC必须为客户的独家利益维持单独的银行账户。根据商品交易法,IB-LLC必须将从大宗商品客户那里收到的所有资金、证券和财产隔离在专门指定的账户中。IBBC、IBUK、IBIE、IBLUX、IBCE、IBI、IBHK、IBSJ、IBSG及IBA在其各自的司法管辖区内均须遵守类似的规定。
为了进一步加强对客户资产的保护,自2011年以来,IB-LLC每天(即,而不是每周)进行客户准备金计算,并每天调整为客户预留的资金。
监督和合规
我们的合规部门支持并努力确保我们的业务按照适用的法规要求正常运营。合规部门和整个公司的理念是建立自动化系统,尽量减少合规过程中的手动步骤,然后用经验丰富的工作人员在需要时应用他们的判断来增强这些系统。我们已经建立了自动化系统来处理广泛的-范围广泛的合规性问题,如交易和审计跟踪报告、财务运营报告、卖空规则的执行、保证金规则和模式日交易限制的执行、员工通信的审查、所需记录的归档、执行质量和订单路径报告、新客户账户的批准和记录、监控客户交易的市场操纵或滥用或违反交易所规则,和抗-洗钱与反洗钱-欺诈监控。我们的自动化运营和自动化合规系统为我们的合规部门提供了极高的效率。作为这一持续努力的一部分,我们在过去几年实施了新的案件管理和监督系统,并增加了我们的合规人员,以应对所有行业参与者面临的日益增长的监管负担。
我们的电子经纪附属公司有向其子公司的首席执行官或业务主管报告的首席合规官,以及对全球首席监管官(或区域合规负责人)。在美国,首席合规官官员和某些其他高级工作人员是FINRA和NFA的注册负责人,负责监督我们业务的合规方面。类似的角色由员工在某些非-美国的分店也是如此。合规部门和其他部门的工作人员也在FINRA、NFA或其他监管组织登记。
爱国者法案和更多的反-洗钱(“反洗钱”)和“了解您的客户”义务
注册经纪-传统上,经销商受到各种规则的约束,这些规则要求他们“了解客户”,并监控客户的交易,以发现可疑活动。根据2001年《通过提供拦截和阻挠恐怖主义所需的适当工具来团结和加强美国》(《美国爱国者法案》),经纪人-经销商受到更严格的要求。同样,美国证券交易委员会、商品期货交易委员会、外国监管机构以及各交易所和自己-监管组织,我们在这些组织中运作附属公司都是会员,已经通过了无数的反洗钱和客户尽职调查规则。违反《美国爱国者法案》的行为可被处以重大刑事和民事处罚,违反其他政府和个人行为也可被处以重大罚款和监管处罚-监管组织AML规则。
根据美国爱国者法案和其他规则的要求,我们已经建立了全面的反-为每个电子经纪子公司指定反洗钱合规官,培训我们的员工,并对我们的计划进行独立审计。我们的对立面-洗钱筛查是使用自动和
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人工审查,其结构符合不同司法管辖区的规定。我们通过新的开户流程收集所需信息,并根据数据库筛选账户,以验证身份并审查潜在的负面信息和出现在政府制裁名单上,包括外国资产和管制办公室、特别指定国民和受封锁人员名单以及其他几个全球、联合国、欧盟和其他非美国制裁名单。此外,我们设计和实施了限制措施,以防止某些类型的高风险活动,包括潜在的操纵性交易模式或更高风险的资金流动模式。我们生成并审查一套复杂的监控报告和队列,以识别潜在的洗钱、市场操纵或滥用、欺诈和其他可疑活动。
多德-《弗兰克改革法案》
多德家族-弗兰克·华尔街改革和消费者保护法对金融服务业提出了严格的报告和披露要求。我们保持着一个健全的系统,以证明我们对财务报告和管理的控制进行监督审查,并监测会计和监管规则制定的发展情况,以确定它们对我们的财务报表和财务报告的内部控制的潜在影响。
业务连续性规划
联邦监管机构和行业自身-过去几年,监管机构通过了一系列规则,要求受监管公司维持业务连续性计划,这些计划描述了公司在发生可能严重扰乱运营的灾难(如火灾、自然灾害或恐怖事件)时将采取的行动。我们制定了业务连续性计划,描述了我们和我们的员工在各种情况下将采取的步骤。我们已为我们在北美、欧洲和亚洲的地区办事处执行的关键操作建立了备份功能,以便在我们的主要数据中心或主要办公地点发生重大停机时使用。此外,我们还加强了我们的技术基础设施,并建立了系统冗余,以便可以从多个办公室或远程处理某些操作。鉴于新冠肺炎疫情,我们大幅增强了这一基础设施和我们的远程访问能力,以便大多数员工,包括所有具有关键工作职能的员工,都可以远程工作。我们不断评估机会,以进一步推动我们的业务连续性规划工作。
外国监管
我们的国际子公司在它们开展业务的各个司法管辖区受到广泛的监管。我们最重要的国际子公司是:IBBC,在加拿大注册为投资交易商;IBUK,在英国注册为经纪商;IBIE,在爱尔兰注册为投资公司;IBLUX,在卢森堡注册为投资公司;IBKRFS,在瑞士注册为证券交易商;IBCE,在匈牙利注册为投资公司;IBI,在印度注册为股票经纪;IBHK,在香港注册为证券交易商;IBSJ,在日本注册为金融工具公司;IBSG,在新加坡注册为资本市场公司;和IBA,注册在澳大利亚从事证券交易商和期货经纪业务。有关我们海外子公司的监管要求,请参阅上文第1项中的“净资本”部分。
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互动经纪集团的高管和董事。
下表列出了截至2021年12月31日我们现任董事和高管的姓名、年龄和职位。
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名字 | 年龄 |
| 职位 |
托马斯·彼得菲 | 77 |
| 董事会主席 |
厄尔·H·奈姆塞 | 75 |
| 副董事长兼董事 |
米兰·加利克 | 55 |
| 总裁和董事首席执行官 |
保罗·J·布罗迪 | 61 |
| 首席财务官、财务主管、秘书兼董事 |
托马斯·A·弗兰克 | 66 |
| 常务副总裁兼首席信息官 |
劳伦斯·E·哈里斯 | 65 |
| 董事 |
加里·卡茨 | 61 |
| 董事 |
John M.达姆加德 | 82 |
| 董事 |
菲利普·乌德 | 36 |
| 董事 |
袁咏琪 | 59 |
| 董事 |
威廉·彼得菲 | 32 |
| 董事 |
托马斯·彼得菲-Peterffy先生自1965年从匈牙利移民到美国以来,一直处于应用计算机技术实现交易和经纪业务自动化的最前沿。1977年,彼得菲先生在美国证券交易所购买了一个席位,并作为股票期权的个人标记商进行交易后,成为第一批应用计算机化数学模型来持续估值股票期权价格的人之一。到1986年,Peterffy先生开发并使用了一个完全集成的、自动化的股票、期权和期货做市系统。随着这一开创性的系统在全球范围内扩展,增加了在线经纪功能,并于1993年成立了盈透证券。
米兰·加利克-加里克先生于1990年加入我们,担任软件开发人员,自2019年10月以来一直担任公司首席执行官。Galik先生自2014年10月以来一直担任本公司和IBG LLC的总裁。Galik先生于2003年10月至2014年10月担任IBG有限责任公司软件开发部高级副总裁。此外,加里克先生自1998年4月以来一直担任Timber Hill LLC的总裁副董事长,并担任波士顿期权交易所的董事会成员。加利克先生于1990年在布达佩斯工业大学获得电气工程理学硕士学位。
厄尔·H·奈姆塞-Nemser先生自2006年11月以来一直担任我们的副主席。Nemser先生自1988年以来一直担任该公司的副董事长,并担任IBG LLC多个子公司的董事和/或高级管理人员。Nemser先生是Dechert LLP律师事务所的独立顾问。Nemser先生在2005年1月至2018年10月期间担任Dechert LLP的特别顾问。在此之前,Nemser先生曾于1995年至2004年12月担任斯威德勒·柏林律师事务所的合伙人谢里夫·弗里德曼律师事务所和1995年之前的Cadwalader,Wickersham&Taft LLP律师事务所的合伙人。Nemser先生于1967年获得纽约大学经济学学士学位,1970年以优异成绩获得波士顿大学法学院法学博士学位。
保罗·J·布罗迪- 自2006年11月以来,布罗迪先生一直担任我们的首席财务官、财务主管和秘书。布罗迪先生于1987年加入公司,自2003年12月以来一直担任IBG LLC的首席财务官。布罗迪先生是IBG LLC多家子公司的董事和/或高级管理人员。2005年至2012年,Brody先生担任董事的成员,并在一段时间内担任期权结算公司的副主席,Interactive Brokers LLC和Timber Hill LLC是该公司的成员。2009年至2015年,布罗迪还曾担任电子证券借贷平台提供商Quadriserv Inc.的董事业务负责人。布罗迪先生于1982年获得康奈尔大学经济学学士学位。
托马斯·A·弗兰克-弗兰克博士于1985年加入我们,自1999年7月以来一直担任互动经纪有限责任公司执行副总裁总裁兼首席信息官。此外,弗兰克博士自1990年12月以来一直担任Timber Hill LLC的副总裁。自2015年以来,弗兰克博士一直在期权清算公司担任董事的职务。弗兰克博士1985年在麻省理工学院获得物理学博士学位。
劳伦斯·E哈里斯-约翰·哈里斯博士自2007年7月以来一直是董事的一员。哈里斯博士是南加州大学金融与商业经济学教授,他在马歇尔商学院担任弗雷德·V·基南金融教授。哈里斯博士还担任快船基金、董事选定基金的受托人,以及金融定量研究所的研究协调员。哈里斯博士曾担任美国证券交易委员会首席经济学家。哈里斯博士在芝加哥大学获得经济学博士学位,是CFA特许持有人。哈里斯博士是证券市场微观结构经济学和交易数据在金融研究中的使用方面的专家。哈里斯博士撰写了大量关于交易规则、交易成本、指数市场和市场监管的文章。哈里斯博士也是这本广受推崇的教科书的作者交易和交易所:从业者的市场微观结构.
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加里·卡茨卡茨自2017年1月以来一直是董事的一员。卡茨先生是国际证券交易所(“ISE”)的总裁和首席执行官,也是ISE的联合创始人。卡茨先生是独特的期权市场结构--电子平台上的拍卖市场--的主要开发商之一,所有三家期权交易所都使用这种结构:ISE、ISE Gemini和ISE Mercom,他被评为ISE获得或申请的与其自营交易系统和技术有关的六项专利的发明人或共同发明人。卡茨先生曾在欧洲期货交易所执行董事会和期权结算公司董事会任职,并担任董事会新成立的技术委员会的主席。卡茨先生还担任过Direct Edge公司的董事会成员。Katz先生毕业于纽约大学,以优异的成绩获得统计学硕士学位,并在皇后学院获得学士学位。卡茨目前是Farmer‘s Pantry LLC的董事会主席,该公司是消费品行业的初创企业,也是STRS,LLC的董事会成员,这是一家金融行业的初创公司,满足信用卡发行商和商家的独特需求。卡茨也是位于纽约长岛中部的私立小学Mercaz Academy的主席。
约翰·M·达加德-达姆加德先生一直是个董事自2018年12月以来。Damgard先生于1982至2013年间担任期货行业协会(“FIA”)的总裁,是金融市场协会的创始人、前任总裁和董事会成员。在1982年加入FIA之前,Damgard先生是ACLI International华盛顿办事处的负责人,ACLI International是一家活跃在全球现货和期货市场的领先大宗商品商人公司。Damgard先生曾担任农业部副助理和代理助理部长,负责美国农业部(USDA)的主要营销和监管职能。在美国农业部任职期间,Damgard先生领导了政府在创建商品期货交易委员会期间的工作,这是一个新的独立监管机构。达姆加德先生曾在弗吉尼亚大学学习两年,并于1964年在诺克斯学院获得学士学位,主修政治学,辅修经济学。
菲利普·乌德乌德是一名私人投资者。2012年,乌德创立了Echinus Partners,并在2012至2020年间一直由他管理,这是一家价值约15亿美元的投资合伙企业,在公开市场进行集中的长期投资。乌德先生领导了许多金融服务公司的投资,包括穆迪、S全球公司、菲玛拉克(惠誉)、Visa、自由市场、Guidewire和IBG,Inc.在创立Echinus Partners之前,Uhde先生是SPO Partners投资团队的成员,这是一家成立于1969年的投资合伙企业。乌德先生于2008年获得耶鲁大学经济学和东亚研究学士学位。在拥有IBKR的过程中,Uhde先生对公司业务的各个方面进行了深入研究,并向管理层提出了许多建议。
威廉·彼得菲威廉先生 Peterffy是Peterffy基金会投资委员会主席,负责监督其投资组合。 威廉先生 Peterffy于2019年加入IBG LLC,领导其环境、社会和治理(ESG)工作。 威廉先生 Peterffy于2019年作为观察员加入公司董事会。 威廉先生 Peterffy也是集体遗产研究所(通常称为Bioneers)的董事会成员,并专注于可持续发展问题。在加入IBG LLC之前, 威廉先生 彼得菲曾在对冲基金行业担任投资分析师。作为这些专业经验和其他经验的结果,威廉先生 Peterffy在ESG问题上拥有特殊的知识和经验,并凭借他的经验为董事会提供了多样化的观点,这加强了董事会的集体知识、能力和经验。威廉先生 彼得菲是我们主席托马斯·彼得菲先生的儿子。
袁咏仪-袁女士是一位经验丰富的投资银行家,拥有20多年的经验。袁女士此前曾担任董事董事总经理、北亚区股票主管及瑞士信贷大中华区副主席中国。在袁亚非任职的6年时间里,她领导了瑞信在中国内地经纪业务的扩张,中国还负责了该行在北亚的股票业务。袁亚非是安本新曙光投资信托有限公司的非执行董事。
第1A项。风险因素
我们面临各种各样的风险,这些风险是我们的业务所固有的,包括市场、流动性、信贷、运营、法律和监管。除了在本年度报告表格10中其他地方发现的风险之外-K,以下风险因素适用于我们的经营业绩和财务状况:
与公司结构相关的风险
未来在公开市场上出售我们的普通股可能会降低我们的股价,我们通过出售股权或可转换证券筹集的任何额外资本可能会稀释您对我们的所有权。
随着时间的推移,Holdings的成员有权赎回与发行我们的普通股相关的Holdings会员权益。我们打算在未来的公开发行中出售更多普通股,其中可能包括发行我们的普通股,为未来购买IBG和LLC会员权益提供资金,这反过来将为Holdings会员权益的相应赎回提供资金。这些发行和相关交易预计将在未来至少每年进行一次。这些发行的规模和发生情况可能会受到市场状况的影响。我们还可能发行额外的普通股或可转换债务证券,为未来的收购或业务合并提供资金。我们目前约有9800万股普通股流通股。假设没有反-基于组合的稀释调整或
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由于我们普通股的分部,上述发售可能导致我们额外发行最多约3.2亿股普通股。然而,这种股票可能会在一笔或几笔大笔交易中发行。
我们无法预测未来普通股发行的规模,也无法预测未来普通股发行和销售可能对普通股市场价格产生的影响。大量出售我们的普通股(包括与收购有关的股票),或认为可能发生此类出售,可能导致我们普通股的市场价格下跌。
由Thomas Peterffy先生控制我们普通股的多数联合投票权可能会引起利益冲突,并可能阻碍其他股东可能赞成的控制权变更,这可能会对我们的股价产生负面影响,并在其他方面对股东产生不利影响。
我们的创始人兼董事长Thomas Peterffy先生及其关联公司实益拥有Holdings约90.5%的经济权益和所有投票权权益,Holdings拥有我们所有的B类普通股,约占我们所有类别有表决权股票总投票权的76.5%。因此,彼得菲先生有能力选举我们董事会的所有成员,从而控制我们的管理和事务,包括决定收购、处置、我们业务的实质性扩张或收缩、进入新的业务线、借款、发行普通股或其他证券,以及宣布和支付我们普通股的股息。此外,Peterffy先生能够决定所有需要股东批准的事项的结果,并将能够导致或阻止我们公司的控制权变更或董事会组成的变化,并可能阻止任何主动收购我们公司的行为。所有权的集中可能会阻止其他股东可能支持的潜在收购尝试,并可能剥夺股东在出售我们公司的过程中获得普通股溢价的机会,这可能会对我们普通股的市场价格产生不利影响。
此外,由于彼得菲先生拥有大量股份,我们有资格也将被视为纳斯达克商城规则中的“受控公司”。因此,纳斯达克不要求我们拥有多数独立董事,也不需要维持完全由独立董事组成的薪酬和提名以及公司治理委员会,以继续在纳斯达克上市我们的普通股。我们的薪酬委员会由Thomas Peterffy先生(薪酬委员会主席)和Earl H.Nemser先生(我们的副主席)组成。皮特菲先生在薪酬委员会的成员身份可能会引起利益冲突,因为皮特菲先生能够影响与高管薪酬有关的所有事项,包括他自己的薪酬。
我们依赖IBG有限责任公司将现金分配给我们,金额足以支付我们的纳税义务和其他费用。
我们是一家控股公司,我们的主要资产是我们在IBG有限责任公司约23.5%的股权,以及我们作为IBG有限责任公司唯一管理成员的控股权和相关权利,因此,我们运营和控制IBG有限责任公司的所有业务和事务,并能够将IBG有限责任公司的财务业绩合并到我们的财务报表中。我们没有独立的创收手段。出于美国联邦所得税的目的,IBG和LLC被视为合伙企业,因此不需要缴纳美国联邦所得税。相反,其应纳税所得额按比例分配给Holdings和Us。因此,我们在IBG有限责任公司的应纳税所得额中按比例缴纳所得税,并产生与我们的运营相关的费用。我们打算促使IBG和LLC向其成员分配现金,金额至少等于他们与IBG和LLC的收益有关的纳税义务(如果有的话)。如果我们需要资金来支付此类税款,或用于任何其他目的,而IBG&LLC无法提供此类资金,这可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生实质性的不利影响。
我们需要向Holdings支付与我们声称的作为税基步骤结果的额外税收折旧或摊销扣减相关的福利-于本公司首次公开发售(“首次公开发售”)及若干随后的控股会员权益赎回活动中,我们的附属公司收到的回扣。
关于我们的首次公开募股,我们以现金从Holdings手中购买了IBG的股份。在赎回控股会员权益方面,吾等透过发行A类普通股以换取同等数目的IBG会员权益股份(“赎回”),从而取得IBG LLC的额外权益。此外,控股公司持有的IBG和LLC会员权益未来可能会出售给我们,并通过我们发行普通股筹集资金。最初的购买和赎回以及随后的购买可能导致IBG LLC及其子公司的有形和无形资产的税基增加,否则这些资产将无法获得。这一增长将大约等于我们购买时的股票价格超过我们收购的IBG有限责任公司权益所依据的IBG有限责任公司资产的所得税基础的金额。这些税基的增加将导致在计算我们的应纳税所得额时增加扣减,并在从最初购买开始的15年内为我们带来总体上的税收节省。我们已同意将这些税收节省的85%(如果有的话)支付给Holdings,因为它们是作为我们收购的IBG和LLC权益的额外对价而实现的,其余部分将由我们保留。
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由于首次公开招股和Holdings的赎回,由于我们在IBG LLC的权益而增加的税基为18亿美元。由于许多因素,包括将增加的税基分配给外国或非外国企业,我们实际实现的税基增加所节省的税款很可能远远少于这一数额乘以我们的实际税率。-例如,可折旧固定资产、税基增加对我们使用外国税收抵免能力的影响,以及与无形资产摊销有关的规则。根据截至2021年12月31日的事实和假设,包括后续购买IBG有限责任公司权益将发生在全额应税交易中,控股公司持有的IBG有限责任公司权益的历史和未来购买可能导致的潜在税基增加可能高达154亿美元。除其他因素外,税基的实际增加取决于购买时我们普通股的价格以及该等购买的应税程度,因此可能与这一金额有重大差异。我们能否从任何此类增加中获益,以及根据应收税款协议支付的金额,取决于上文讨论的多个因素,包括我们未来收入的时间和金额。
税基增加154亿美元的假设是:(A)我们在一项或多项应税交易中购买了Holdings持有的所有剩余IBG LLC会员权益,以及(B)未来的此类购买是以反映2021年12月31日收盘价的价格进行的。
如果国税局(“国税局”)成功挑战税基增加,在某些情况下,我们可能被要求根据应收税金协议向Holdings支付超过我们节省的现金税款。
我们修订和重述的公司注册证书中的某些条款可能会阻止我们的股东努力改变我们的方向或管理层。
我们修订和重述的公司注册证书中包含的条款可能会使第三方更难收购我们,即使这样做可能对我们的股东有利。例如,我们修订和重述的公司注册证书授权我们的董事会决定未发行系列优先股的权利、优惠、特权和限制,而不需要我们的股东投票或采取任何行动。我们可以发行一系列优先股,这可能会阻碍合并、收购要约或其他收购企图的完成。这些条款可能会阻碍潜在的收购提议,并可能延迟、阻止或阻止对我们的控制权的改变,包括通过交易,特别是通过我们的一些或所有股东可能认为是可取的主动交易。因此,我们的股东试图改变我们的方向或管理层的努力可能不会成功。
与我们的业务相关的风险
我们的业务可能会受到我们无法控制的全球事件的损害,包括证券交易的整体放缓。
与其他经纪和金融服务公司一样,我们的业务和盈利能力直接受到我们无法控制的因素的影响,例如经济和政治状况、商业和金融的广泛趋势、证券和期货交易量的变化、发生此类交易的市场的变化以及此类交易处理方式的变化。证券市场的严重疲软,例如导致美国或外国证券和衍生品交易量减少的放缓,历来都会导致交易收入减少,并将对我们的业务、财务状况和运营结果产生实质性的不利影响。
我们的业务可能会受到系统性市场事件的影响。
一些市场参与者可能杠杆率过高。在价格突然大幅波动的情况下,这些市场参与者可能无法履行他们对经纪商的义务,而经纪商又可能无法履行他们对交易对手的义务。因此,金融体系或其中一部分可能会崩溃,这种事件的影响可能会对我们的业务造成灾难性的影响。
新冠肺炎大流行的影响以及为遏制病毒传播而采取的措施可能会对我们的业务和运营结果产生实质性的不利影响。
2020年3月,世界卫生组织承认由一种新型冠状病毒株引起的新冠肺炎疫情为大流行。这场大流行影响了我们开展业务的所有国家。政府和社会对新冠肺炎疫情的反应--包括某些企业暂时关闭;社会距离;旅行限制、“避难所到位”和其他政府法规;以及因失业而导致的消费者支出减少--对金融、大宗商品和能源市场以及总体经济状况的波动产生了重大影响。这些措施可能对企业、市场参与者、我们的交易对手和客户以及全球经济产生了负面影响,并可能在很长一段时间内继续这样做。
我们的净利息收入和盈利能力可能会受到基准利率下降的负面影响,这些基准利率是由各国央行下调目标基准利率导致的,目的是缓解围绕新冠肺炎疫情的不确定性对本国经济的影响。
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我们的相当一部分员工受到了当地新冠肺炎限制的影响,继续以兼职的方式远程工作。因此,任何对我们的信息技术系统的破坏,包括网络事件,都可能对我们的业务产生重大的不利影响。我们已采取措施维护员工的健康和安全,但大范围的疾病可能会对某些职能或地点的人员配备水平产生负面影响。此外,我们招聘、聘用和入职员工的能力可能会受到新冠肺炎限制的负面影响。
新冠肺炎疫情对我们未来财务业绩的影响可能是重大的,但目前无法量化,因为它将取决于许多无法准确预测的不断变化的因素,包括但不限于疫情的持续时间和蔓延、其对客户、员工和供应商的影响、应对疫情的政府法规、以及疫情对经济和社会的整体影响等。这些事件中的任何一项,单独或与其他事件一起,都可能加剧本文讨论或引用的许多风险因素,并可能对我们的业务、财务状况和运营结果产生重大不利影响。
我们未来的成功将取决于我们对新服务、产品和技术需求的反应。
对我们依赖电子通信网关的服务的需求具有以下特点:
技术日新月异;
不断变化的客户需求;
需要改进现有服务和产品或推出新的服务和产品;以及
不断发展的行业标准。
新的服务、产品和技术可能会降低我们现有的服务、产品和技术的竞争力。我们未来的成功将在一定程度上取决于我们是否有能力及时和成本地响应对新服务、产品和技术的需求-在有效的基础上,适应技术进步和不断变化的标准,以满足我们客户和潜在客户日益复杂的要求和多样化的需求。我们不能向您保证,我们将在开发、推出或营销新服务、产品和技术方面取得成功。此外,我们可能会遇到困难,可能会延迟或阻止这些服务和产品的成功开发、推出或营销,而我们的新服务和产品增强功能可能无法获得市场接受。如果我们未能预见到技术进步、客户要求或不断变化的行业标准,或在开发、推出或提供新服务、产品或增强功能方面出现任何重大延误,都可能对我们的业务、财务状况和运营结果产生重大不利影响。
如果我们的计算机软件出现任何中断或损坏,我们对计算机软件的依赖可能会给我们带来巨大的财务损失。我们在开发软件时可能会遇到技术故障。
我们依靠我们的计算机软件来接收和适当处理内部和外部数据。例如,由于错误或损坏的数据或网络攻击导致我们的软件正常运行的任何中断,都可能导致我们进行错误的交易或暂停我们的服务,并可能给我们造成巨大的经济损失。为了保持我们的竞争优势,我们的软件正在不断开发中。当我们识别和增强我们的软件时,可能会出现软件故障并导致服务中断和其他意想不到的后果。
我们依赖于我们的专有技术,如果我们不能在行业中保持技术优势,我们未来的业绩可能会受到影响。
我们过去的成功在很大程度上要归功于我们花了多年时间开发的尖端专有技术。我们受益于这样一个事实,即与我们所采用的类型相当的专有技术并没有广泛地为我们的竞争对手所用。如果我们的技术因任何原因变得更广泛地为我们当前或未来的竞争对手所用,我们的经营业绩可能会受到不利影响。此外,我们的竞争对手采用或开发类似或更先进的技术,可能需要我们投入大量资源开发更先进的技术,以保持竞争力。我们竞争的市场的特点是技术迅速变化,行业标准不断发展,交易系统、做法和技术不断变化。尽管我们在过去的许多发展中都走在了前列,但我们可能无法跟上这些快速变化的未来,开发新技术,实现投资开发新技术的回报,或者在未来保持竞争力。
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失去主要雇员将对我们的业务造成重大不利影响。
我们的主要高管拥有丰富的经验,并为我们的业务做出了重大贡献,我们的持续成功有赖于我们关键管理高管的留住,以及我们的交易系统、技术和编程专家员工以及其他一些关键管理、营销、规划、财务、技术和运营人员提供的服务。这些关键人员的流失可能会对我们的业务产生实质性的不利影响。我们业务的增长在很大程度上取决于我们留住和吸引这些员工的能力。
在可预见的未来,我们可能不会在任何时候支付普通股股息。
作为我们在IBG有限责任公司的权益的控股公司,我们将依赖IBG有限责任公司产生收益和现金流并将其分配给我们的能力,以便我们可以向股东支付任何股息。只要我们有多余的现金(如果有的话),未来宣布和支付股息的任何决定都将由我们的董事会酌情决定,并将取决于我们的运营结果、财务状况、现金需求、合同限制和董事会可能认为相关的其他因素。自2011年第二季度以来,我们宣布并支付了每股0.10美元的季度现金股息。虽然不是必须的,但我们目前打算在可预见的未来向我们的普通股股东支付每股0.10美元的季度红利。
我们未来出售股票或筹集额外资本的努力可能会被推迟或被法规禁止。
由于我们的某些子公司是FINRA的成员,我们受到有关我们所有权控制权变更的某些法规的约束。FINRA规则1017一般规定,任何导致成员公司控制权发生变化的交易都必须获得FINRA的批准。FINRA将控制权定义为单一实体或个人拥有公司25%或以上股权,并包括母公司控制权的变更。IBC、IBUK、IBIE、IBLUX、IBKRFS、IBCE、IBHK和IBSG分别受加拿大IIROC、英国FCA、爱尔兰CBI、卢森堡CSSF、瑞士FINMA、匈牙利MNB、香港证监会和新加坡MAS颁布的类似控制法规变动所规限。由于这些规定,我们未来出售股份或筹集额外资本的努力可能会被延迟或禁止。我们可能会受到我们经营所在的其他司法管辖区的类似限制。
监管和法律方面的不确定性可能会损害我们的业务。
证券和衍生品业务受到严格监管。近年来,金融服务行业的公司受到越来越多的监管,监管当局寻求的处罚和罚款也相应增加。我们汇商-经销商子公司受到美国和海外涵盖其业务方方面面的法规的约束。监管机构包括:美国的美国证券交易委员会、FINRA、美联储理事会、芝加哥期权交易所、芝加哥商品交易所、商品期货交易委员会和国家金融管理局;加拿大的IIROC和各种加拿大证券委员会;英国的FCA;爱尔兰的CBI;卢森堡的CSSF;瑞士的FINMA;匈牙利的MNB;印度的证券交易委员会;香港的SFC;日本的金融监督机构和日本证券商协会;新加坡的金管局;在澳大利亚,澳大利亚证券和投资委员会。我们的运营模式和盈利能力可能会受到额外立法的直接影响,这些变化是由各种国内外政府机构和自己颁布的规则-监管我们业务的监管机构,以及对现有法律和规则的解释或执行的变化,包括可能征收交易税。不遵守适用的法律或法规可能会导致对我们施加制裁,包括罚款和谴责、暂停或驱逐特定司法管辖区或市场,或者吊销或限制许可证。不遵守适用的法律或法规可能会对我们的声誉、前景、收入和收益造成不利影响。此外,现行法律法规或政府政策的变化可能会对我们的业务、财务状况和经营结果产生不利影响。
我们受到众多政府和自律机构的监管监督和审查。正如2020年8月10日宣布的那样,我们同意与FINRA、美国证券交易委员会和商品期货交易委员会就与我们历史上的反洗钱和银行保密法实践和程序相关的某些事项达成和解。作为和解协议的一部分,我们同意向FINRA支付1,500万美元的罚款,向美国证券交易委员会支付1,150万美元的罚款,向CFTC支付1,150万美元的罚款,外加大约700,000美元的返还。此外,我们同意继续保留一名独立顾问,以审查我们改进的合规实践和程序的实施情况。我们还在配合美国司法部就这些问题进行的调查,虽然调查结果无法预测,但我们不认为调查的结果可能会对我们的财务业绩产生实质性的不利影响。
国内外证券交易所,其他自我-监管机构以及国家和外国证券委员会可以对证券公司进行谴责、罚款、停止发行-和-停止命令、暂停或开除经纪人-经销商或其任何高级职员或雇员。我们遵守所有适用法律和规则的能力在很大程度上取决于我们确保合规的内部系统,以及我们吸引和留住合格合规人员的能力。我们未来可能会因为声称的违规行为而受到纪律处分或其他行动,这可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生实质性的不利影响。继续运营并继续
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如果我们在国际上扩展我们的服务,我们可能不得不遵守我们在其中开展或打算开展业务的每个国家的监管控制,而这些国家的要求可能没有明确定义。这些不同监管管辖区的不同合规要求往往不明确,可能会限制我们继续现有国际业务和进一步扩大国际业务的能力。
我们的直接市场准入清算和非-结算经纪业务面对激烈竞争。
关于我们的直接市场准入经纪业务,与股票、期权和期货相关的电子和互动竞价、提供和交易服务的市场正在迅速发展和激烈竞争。我们预计未来竞争将继续并加剧。我们目前和未来潜在的竞争主要来自五类竞争对手:
大宗经纪商,为了满足客户对人手的需求-在电子交易设施方面,普遍进入市场、智能路线、更好的交易工具、更低的佣金和融资利率,已经着手建造这种设施、改进产品和服务;
直接市场准入和网上股票经纪人,以及网上期权和期货公司;
零佣金经纪商,虽然技术上不提供直接市场准入,但他们使用简化的界面和有限的产品来吸引新的市场参与者;
创建全球交易网络和分析工具并将其提供给经纪人的软件开发公司和供应商;以及
传统的经纪人。
此外,我们还与金融机构、共同基金赞助商和其他组织竞争,其中许多组织提供在线、直接市场准入或其他投资服务。多家经纪商将我们的技术和执行服务提供给他们的客户,如果他们开发自己的技术,这些经纪商将成为我们的竞争对手。与我们相比,我们在这一领域的一些竞争对手拥有更高的知名度、更长的运营历史和显著更多的财务、技术、营销和其他资源,并提供比我们更广泛的服务和金融产品。我们的一些竞争对手可能也有能力收取更低的佣金或零佣金。我们不能向您保证,我们将能够有效或高效地与当前或未来的竞争对手竞争。在线交易行业日益激烈的竞争可能会严重损害我们这方面的业务。
我们可能因结算和执行活动而遭受潜在损失。
作为一家为我们的某些经纪客户提供融资服务的结算会员公司,我们对他们在各种证券和衍生品交易方面的财务表现负有最终责任。我们的清算业务需要我们资本的承诺,尽管我们的软件实施了保障措施,但由于我们的客户可能无法履行这些交易下的义务,我们的清算业务存在损失风险。如果我们的客户违约,我们仍然对该等债务负有财务责任,虽然这些债务是有抵押品的,但我们在清算客户抵押品以履行这些义务时受到市场风险的影响。我们不能保证我们的风险管理程序是充分的。结算业务产生的任何负债都可能对我们的业务、财务状况和经营业绩产生重大不利影响。
作为美国和海外证券和衍生品清算机构的清算会员公司,我们也面临清算会员的信用风险。证券和衍生品清算机构要求成员公司存放现金、股票和/或政府证券,以满足保证金要求和清算基金。如果结算会员拖欠结算所债务的金额超过其本身的保证金及结算基金存款,差额将按比例从其他结算会员的存款中吸收。我们所属的许多结算所亦有权在结算基金耗尽时,向其会员申请额外资金。如果我们被要求支付此类评估,大型结算会员违约可能会给我们带来巨额成本。
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我们面临与国际业务相关的风险。
2021年,我们约有31%的净收入来自我们在美国以外的运营子公司。我们在国际市场开展业务时面临固有的风险和不确定性,特别是在监管严格的经纪行业。这些风险和不确定性包括政治、经济和金融不稳定;监管要求、关税和其他贸易壁垒的意外变化;汇率波动;适用的货币控制;人员配备方面的困难,包括依赖新聘请的当地专家和管理外国业务。这些风险可能会对我们的业务、财务状况和经营结果造成实质性的不利影响。
我们没有完全冗余的系统。系统故障可能会损害我们的业务。
如果我们的系统无法运行,我们可能会遇到意外的运营中断、响应时间变慢或客户服务和客户满意度下降。我们能否成功地促进交易和提供优质的客户服务,还有赖于我们的计算机和通信硬件和软件系统的高效和不间断运行。我们的服务经历了周期性的系统中断,我们相信这种情况将继续不时发生。我们的系统和运营也可能容易受到人为错误、网络攻击、自然灾害、断电、电信故障、中断等破坏或中断的影响-INS、破坏、计算机病毒、蓄意破坏行为和类似事件。我们没有完全冗余的系统,我们的正式业务连续性计划也不包括恢复所有服务。我们的备份服务目前仅限于美国市场。我们目前只有有限的独立备份设施专门用于我们的非-美国业务。随着时间的推移,我们打算为我们的全球设施提供并逐步部署后备设施。此外,我们不提供业务中断保险,以补偿可能发生的非必要程度的损失。任何导致我们服务中断或降低服务响应性的系统故障都可能损害我们的声誉,损害我们的品牌,并对我们的业务、财务状况和运营结果产生重大不利影响。
第三次失败-我们所依赖的政党制度可能会对我们的业务产生不利影响。
我们依赖于一定的第三方-第三方计算机系统或第三方-各方服务提供商,包括清算系统、兑换系统、银行系统、加密货币系统、互联网服务、主机代管设施、通信设施和其他设施。在这第三部分中的任何中断-派对服务或其表现的恶化,可能会扰乱我们的业务。如果我们与任何第三方的协议终止,我们可能无法及时或以商业上合理的条款找到替代的系统支持来源。这可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生实质性的不利影响。
网际网路-相关问题可能会减少或减缓未来使用我们服务的增长。
与互联网的商业使用有关的关键问题,如访问的便利性、安全性、隐私、可靠性、成本和服务质量,仍未得到解决,并可能对互联网使用的增长产生不利影响。如果互联网使用量继续快速增长,互联网基础设施可能无法支持这种增长对其提出的要求,其性能和可靠性可能会下降。尽管我们的大型机构客户使用租用的数据线路与我们通信,但我们提高向消费者提供服务的速度以及增加此类服务的范围和质量的能力受到我们客户访问互联网的速度和可靠性的限制和依赖,这是我们无法控制的。如果性能下降、互联网中断或延迟频繁发生或其他与互联网有关的关键问题得不到解决,我们的整体互联网使用量或基于网络的产品的使用量可能会增长较慢或下降,这可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生重大不利影响。
我们的计算机基础设施可能容易受到安全漏洞的攻击。任何此类问题都可能危及通过互联网传输的机密信息、导致我们的运营中断或导致我们对第三方承担责任。
我们的计算机基础设施可能容易受到物理或电子计算机损坏的影响-INS、网络攻击、病毒和类似的破坏性问题和安全漏洞。任何此类问题或安全漏洞都可能导致我们对包括我们的客户在内的一个或多个第三方承担责任,并扰乱我们的运营。能够规避我们的安全措施的一方可能挪用专有信息或客户信息,危害通过互联网传输的信息的机密性,或导致我们的运营中断。对互联网交易安全和用户隐私的担忧也可能抑制互联网或整个电子经纪行业的发展,特别是作为进行商业交易的一种手段。如果我们的活动涉及存储和传输个人财务信息等专有信息,安全漏洞可能会使我们面临财务损失、诉讼和其他责任的风险。我们估计,向账户受到未经授权访问负面影响的客户支付费用造成的年度损失历来不到每年500,000美元,自我们的安全登录系统广泛引入以来,损失已显著减少。我们目前的保险计划可能会保护我们免受部分(但不是全部)此类损失。任何这些事件,特别是如果它们(单独或总体)导致对我们公司或整个电子经纪公司失去信心,可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生实质性的不利影响。
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我们可能无法保护我们的知识产权,或可能无法使用我们业务所需的知识产权。
我们主要依靠商业秘密、合同、版权、专利和商标法来保护我们的专有技术。第三方可能未经授权复制或以其他方式获取和使用我们的专有技术,或以其他方式侵犯我们的权利。我们还可能面临侵权索赔,这可能会干扰我们使用对我们的业务运营至关重要的技术的能力。
在未来,我们可能不得不依靠诉讼来执行我们的知识产权,保护我们的商业秘密,确定他人专有权利的有效性和范围,或者针对侵权或无效的索赔进行抗辩。任何此类诉讼,无论成功与否,都可能导致巨额成本以及资源的转移和管理层的关注,其中任何一项都可能对我们的业务产生负面影响。
我们面临与诉讼和潜在证券法律责任相关的风险。
根据联邦和州证券法、其他联邦和州法律和法院裁决,以及美国证券交易委员会、商品期货交易委员会、美联储、州证券监管机构和自身颁布的规则和法规,我们面临重大责任风险-监管机构和外国监管机构。我们还面临诉讼和索赔的风险,这些诉讼和索赔可能是没有根据的。我们在为自己辩护和解决诉讼或索赔时可能会产生巨额法律费用。对未来针对我们的任何诉讼或索赔的不利解决可能会导致对公司的负面印象,并对我们的业务、财务状况和运营结果产生重大不利影响。见本年度报告表格10-K第I部分第3项“法律诉讼和监管事项”。
我们面临交易对手风险,与我们有业务往来的各方违约可能对我们的业务、财务状况及经营业绩造成不利影响。
在我们的电子经纪业务中,我们的政策在很大程度上减轻了客户的保证金信贷风险,因为我们的政策是在整个交易日自动评估每个账户,并自动平仓被发现符合以下条件的账户。-保证金。虽然这种方法在大多数情况下是有效的,但在相关证券或商品不存在流动市场的情况下,或由于任何原因,某些账户的自动清算已被禁用的情况下,这种方法可能无效。如果不存在流动性强的市场或已禁用自动清算,我们在发放信贷时就会面临固有的风险,尤其是在市场迅速下滑的时期。我们的客户因未能偿还保证金贷款或未能维持足够的抵押品而产生的任何损失或费用,都将对我们的业务、财务状况和经营业绩造成损害。
任何未来的收购都可能导致重大的交易费用、整合和整合风险以及与进入新市场相关的风险,我们可能无法盈利地运营我们的合并公司。
尽管我们的增长战略在历史上并不侧重于收购,但我们未来可能会对潜在的收购和新业务进行评估。我们可能没有必要的财政资源来完成未来的任何收购,也可能没有能力以令人满意的条件获得必要的资金。除整合和整合风险外,未来的任何收购都可能导致与进入新市场相关的巨额交易费用和风险。由于收购历来不是我们增长战略的核心部分,我们几乎没有成功利用收购的经验。我们可能没有足够的管理、财务和其他资源来整合任何此类未来的收购或成功运营新业务,我们可能无法盈利地运营扩大后的公司。
由于我们的收入和盈利能力取决于交易量,它们容易出现大幅波动,很难预测。
我们的收入取决于美国和海外证券和衍生品交易所的交易活动水平。过去,我们的收入和经营业绩在不同时期有很大差异,这主要是由于基础市场的变动和趋势以及交易水平的波动。因此,我们的收入和经营业绩的期间比较可能没有意义,未来的收入和盈利能力可能会受到重大波动或下降的影响。
目录表
我们可能会因我们的做市活动而蒙受重大交易损失。
我们收入和营业利润的一部分来自我们作为做市商的本金交易。我们可能会招致与这些活动有关的交易损失,因为每一项活动都主要涉及为我们自己的账户购买或出售证券。在任何期间,我们可能会因各种原因导致大量证券的交易损失,包括:
证券价格变动;
我们持有头寸的证券缺乏流动性;以及
要求履行我们的做市义务。
这些风险可能会限制或限制我们转售我们购买的证券或回购我们出售的证券的能力。此外,我们在借入证券以向我们卖空的买方或向我们借款的贷方交付证券时可能遇到困难。本集团不时集中于单一发行人或从事特定行业或在特定市场交易的发行人的证券。这种集中可能导致交易损失高于我们的头寸和活动集中度较低时所产生的损失。
在我们作为做市商的角色中,我们试图从我们买卖证券或买卖证券的价格之间的差价中获利。然而,竞争力量往往要求我们与其他做市商的报价相匹配,并持有不同数量的证券。由于不得不维持库存头寸,我们面临着高度的风险。我们不能向您保证,我们将能够成功地管理此类风险,或我们不会因此类活动而遭受重大损失,这些损失可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生重大不利影响。
证券定价、交易活动水平和通过做市商进行的交易的价差减少可能会损害我们的业务。
电脑-产生的买入/卖出计划以及市场中的其他技术进步和监管变化可能会继续收紧证券交易的利差。利差收窄和竞争加剧可能会降低我们剩余的做市活动的利润。
如果我们的专有定价模型失败,我们可能会在做市活动中遭受损失。
我们的做市活动在很大程度上依赖于我们专有定价数学模型的准确性,该模型持续评估和监控我们投资组合中的固有风险,吸收市场数据,并每秒多次重新评估我们的未偿还报价。我们的模型旨在在整个交易日自动重新平衡我们的头寸,以管理我们在期权、期货和标的证券头寸上的风险敞口。如果我们的定价模型有缺陷和/或相关软件出现故障,我们的定价模型可能会导致意外和/或无利可图的交易,这可能会导致重大交易损失。
我们持有的金融工具的估值可能会导致我们的头寸价值和我们在任何时期的收益出现大幅和偶尔的异常波动。
我们的多头和空头头寸的市场价格以收盘价反映在我们的账面上,收盘价通常是每种此类证券交易的一级交易所正式收盘前的最后交易价。如果衍生品及其标的证券的价格收盘不一致,我们每天的头寸价值可能会出现巨大的、偶尔会出现异常波动,相应地,我们在任何时期的收益也可能出现大幅波动。在每个日历季度的最后一个工作日尤其如此。
由于缺乏完整的信息,我们面临着损失。
作为做市商,我们从卖家手中买入,然后卖给买家,从而提供流动性。通常,我们与其他人进行交易,他们的信息与我们不同,因此,我们可能会在公司股价大幅波动之前积累不利的头寸。如果这些事件的频率或规模增加,我们的损失可能会相应增加。
目录表
管理指定做市商的规则可能要求我们进行无利可图的交易或阻止我们进行有利可图的交易。
被指定的做市商被授予某些权利,并有某些义务在特定证券上“做市”。他们同意履行维护公平有序市场的具体义务。作为指定的庄家,我们必须支持一个有秩序的市场,从而承受着高度的风险。在这一角色中,我们有时可能被要求进行对我们的盈利能力产生不利影响的交易。此外,在交易对我们有利的情况下,我们有时可能无法为自己的账户进行交易,当买家或卖家数量超过对方时,我们可能有义务充当委托人。在这种情况下,我们可能采取与市场背道而驰的立场,买卖证券以支持有序的市场。此外,规范我们作为指定做市商活动的市场规则可能会发生变化。如果这些规则变得更加严格,我们作为指定做市商的交易收入和利润可能会受到不利影响。
我们依靠第三方为我们的客户提供访问加密货币交易和托管服务.
我们已与加密货币服务供应商(“CSP”)订立协议,该供应商提供(I)加密货币交易平台及服务,让投资者可从CSP的其他客户或流动资金提供者买卖某些加密货币,以及(Ii)某些加密货币的托管服务(统称为“交易所服务”),使我们的客户可透过CSP交易及托管比特币(BTC)、以太(ETH)、莱特金(LTC)、比特币现金(BCH)及其他可能的加密货币(统称为“加密货币资产”)。我们只为我们的客户提供一个平台和一个界面,以访问CSP提供的Exchange服务。我们有我们的客户在CSP的账户中持有的加密货币资产不受托管或控制。我们与中国的合作关系中断CSP或由CSP提供的交易所服务可能会对我们的客户对我们通过CSP提供的加密货币产品的信心以及我们的业务产生不利影响。
CSP的数据泄露可能导致不可逆转的损失,这将对我们的客户和我们的业务产生不利影响。
对加密货币资产的访问仅可由与持有这种加密货币资产的数字钱包有关的唯一私钥的拥有者控制。如果CSP的任何私钥丢失、被破坏、无法被CSP访问或以其他方式被泄露并且无法访问此类私钥的备份,则CSP将无法访问各自钱包中持有的加密货币资产。此外,CSP和任何加密货币托管人都不能绝对保证CSP的任何或所有钱包不会被黑客攻击或泄露,从而私钥被第三方获取或以其他方式泄露,从而加密货币资产被发送到CSP不控制的一个或多个地址,这可能导致CSP代表我们的客户托管的部分或全部加密货币资产丢失。CSP未能保护加密货币资产可能会导致我们的客户损失,这可能会对我们的客户对我们通过CSP提供的加密货币产品的信心和我们的业务产生不利影响。
我们可能会遇到技术问题,导致客户访问其CSP帐户的中断或中断。
我们和CSP都依赖计算机软件、硬件和电信基础设施以及网络为我们的客户提供各自的加密货币资产交易和托管服务。这些基于计算机的系统和服务天生就容易受到中断、延迟或故障的影响,这可能会导致我们的客户无法使用我们的交易平台和CSP提供的交易所服务。任何此类中断都可能对我们的客户通过CSP提供的加密货币产品的信心产生不利影响,并对我们的业务产生不利影响。
有关加密货币的法律法规的变化可能会对我们的客户在未来购买、持有和出售加密货币的能力产生负面影响,并可能对我们的业务产生不利影响。
对加密货币行业的监管在继续发展,并可能发生变化。证券和大宗商品法律法规和其他法律机构可以适用于某些加密货币资产。这些法律法规很复杂,对它们的解释可能会受到相关监管机构的挑战。未来的监管发展,包括出于美国联邦所得税和外国税收目的对待某些加密货币资产,可能会对我们通过CSP提供的加密货币和我们的业务产生不利影响。
项目1B。未恢复已解决员工意见
没有。
目录表
项目2.PROPERTIES
我们的总部位于康涅狄格州的格林威治。我们在全球24个城市租赁办公室和数据中心设施,我们在这些城市开展业务,如下所述。我们相信,我们现有的设施,加上我们现有的延长租期的选择,足以满足我们目前的需要。
下表呈列有关我们于二零二一年十二月三十一日租赁设施的若干资料。
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位置 | 空格(平方(英尺) |
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北美 |
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| 康涅狄格州格林威治 | 163,510 |
| 总部 |
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| 伊利诺伊州芝加哥 | 61,061 |
| 办公空间和数据中心 |
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| 其他(9个地点) | 45,602 |
| 办公空间和数据中心 |
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欧洲 |
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| 瑞士楚格 | 25,009 |
| 办公空间和数据中心 |
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| 匈牙利布达佩斯 | 22,402 |
| 办公空间 |
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| 联合王国,伦敦 | 12,969 |
| 办公空间 |
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| 塔林,爱沙尼亚 | 12,731 |
| 办公空间 |
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| 其他(3个地点) | 14,595 |
| 办公空间 |
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亚太 |
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| 印度孟买 | 81,553 |
| 办公空间 |
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| 香港 | 21,776 |
| 办公空间和数据中心 |
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| 其他(4个地点) | 18,969 |
| 办公空间 |
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目录表
项目3. 法律诉讼及监管事宜
证券和大宗商品行业受到严格监管,我们业务的许多方面都涉及重大的责任风险。在过去的几年里,涉及经纪行业的诉讼越来越多,包括通常寻求实质性损害赔偿的集体诉讼,在某些情况下还包括惩罚性赔偿。向联邦、州和省监管机构、交易所或其他自身报告的合规和交易问题-不满意客户的监管机构受到此类监管机构的调查,如果被此类监管机构或此类客户追查,可能会上升到仲裁或纪律处分的级别。我们还定期接受监管审计和检查。
与其他经纪公司一样,我们在诉讼中被点名为被告,在仲裁和行政诉讼中不时被威胁或被点名为被告。我们未来可能会在正常业务过程中卷入额外的诉讼或监管程序,包括可能对我们的业务具有重大意义的诉讼或监管程序。
有关以下内容的更多信息未决和威胁的法律行动和法律程序见本年度报告表格10-K第二部分第8项合并财务报表附注14--“承付款、或有事项和担保”。
监管机构正在进行的调查
我们的业务受到州、联邦和外国监管机构以及众多交易所和自身的严格监管-监管组织。我们的大多数公司都受以下部分或全部监管:州证券法、美国和外国证券法、商品和金融服务法以及120多个交易所、市场中心和自定义规则。-我们的一家或多家公司可能是其成员的监管组织。在当前对金融机构加强监管审查的时代,我们和整个行业的合规成本都有所增加。监管的加强也增加了准入门槛。根据日益严格的监管审查,我们已经并将继续建设人力和自动化基础设施,这为我们提供了相对于潜在的业务新来者的可能优势。
除了频繁接受监管审查外,我们每年都会收到许多监管咨询。这些调查中的绝大多数都不会导致罚款或对我们采取任何进一步的行动。我们通常是监管机构询问的对象,涉及的主题包括但不限于:审计跟踪报告、交易报告、最佳执行和订单执行程序、市场数据显示、卖空、保证金贷款、向客户收取的交换费、反-洗钱或客户潜在的操纵交易、独立财务顾问管理或第三方转介的账户的程序、技术开发做法、记录保存、业务连续性规划和其他近期监管关注的主题。本公司已制定程序评估潜在监管罚款是否可能、可估计及重大,并相应更新其应急储备及披露。在目前的环境下,我们预计将像其他受监管的金融服务业务一样,就各种主题持续支付巨额且不断增加的监管罚款。鉴于监管程序的性质,通常无法预测任何罚款的数额,以及何时以及是否会发生罚款。
项目4.MINE安全信息披露
不适用。
目录表
帕RT II
项目5.mA注册人普通股权益的RKET;相关股东事项和发行人购买股权证券
普通股信息
盈透证券集团A类普通股在纳斯达克交易代码为“IBKR”。截至2022年2月18日,共有24名持有人记录在案,并不反映该等实益持有股份或以“街道”名义持有的股份。因此,我们普通股的实益拥有者人数超过了这个数字。
分红和其他限制
我们目前打算在可预见的未来向我们的普通股股东支付每股0.10美元的季度红利。
股东回报业绩图
下图比较了我们普通股、S指数和纳斯达克金融的累计股东总回报-2016年12月31日至2021年12月31日的100指数。比较假设100美元投资于2015年12月31日我们的普通股和上述每个指数,并假设股息再投资之前考虑所得税。
___________________________
纳斯达克金融-100指数收录了按市值计算在纳斯达克市场上市的100只国内外最大的金融证券。其中包括根据行业分类基准归类为金融类股的公司,这些公司被纳入纳斯达克银行、纳斯达克保险和纳斯达克其他金融指数。
S 500指数包括在美国活跃交易的500只大盘股普通股。S 500指数中的股票是在美国两个最大的股票市场--纽约证券交易所和纳斯达克--交易的大型上市公司的股票。
上图所示的股票表现不应作为未来表现的指标。股票表现图表不应被视为以引用方式纳入我们根据《证券法》或《交易法》提交的任何文件中,除非我们特别以引用方式纳入相同文件,也不应被视为“征求材料”或向SEC“提交”或受第14 A或14 C条规定或《交易法》第18条规定的责任的约束。
目录表
收益的使用
于2020年7月27日,本公司向美国证券交易委员会提交了一份424B表格招股说明书补充文件(档号333-240121),拟重新登记最多990,000股普通股,让合资格的人士有机会通过参加一个或多个旨在吸引新客户到本公司经纪平台、增加本公司经纪业务持有的资产和增强客户忠诚度的促销活动,获得以要约形式获得的奖励。自二零一九年至二零二一年,本公司向IBGLLC发行170,000股股份以分派予其若干附属公司的合资格客户。
2021年7月30日,本公司向SEC提交了表格424B5的招股说明书补充文件,以发行6,079,542股普通股(公允价值为3. 76亿美元),以换取同等数量的IBG LLC成员权益。
由于这些赎回交易,以及向员工分配股份IBG,Inc.截至2016年,其在IBG LLC的权益已增至约23.5%,控股公司拥有剩余的76.5%。 12月31日, 2021. 赎回亦导致Thomas Peterffy先生及其联属公司持有的控股权益由首次公开发售时的约84.6%增加至约20%。 90.5%截至 12月31日,2021年。见本年报表格10—K第二部分第8项财务报表附注4—“权益及每股盈利”及附注10—“雇员奖励计划”。
根据股权补偿计划获授权发行的证券
下表列出了截至12月31日,根据公司所有股权补偿计划,可用于未来奖励的普通股股份的信息, 2021.公司没有在其股权补偿计划之外授予普通股。
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| 须提供的证券数目 |
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| 证券数量 |
| 在行使以下权力时发出 |
| 加权平均锻炼 |
| 保持可用时间 |
| 未完成的选项, |
| 未偿还期权的价格 |
| 未来的奖励计划 |
| 认股权证及权利 |
| 认股权证及权利 |
| 股权补偿计划(1) |
股权补偿计划 |
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经证券持有人批准 | 不适用 |
| 不适用 |
| 2,488,700 |
总计 | — |
| — |
| 2,488,700 |
___________________________
(1)金额指根据本公司修订的2007年股票激励计划,可供未来发行的补助金的受限制股票单位。
目录表
项目7.管理层的讨论和分析财务状况和经营结果
以下讨论应与经审计的综合财务报表及本年度报告第II部分第8项的有关附注一并阅读。-除了历史信息,下面的讨论还包含以下内容-寻找包含风险和不确定因素的陈述。我们的实际结果可能与这些前瞻性预测中预期的结果大不相同-由于某些因素而查看报表,包括本年度报告表格10第I部分第1a项“风险因素”项下所列的那些因素-K.
业务概述
我们是一个自动化的全球电子经纪人。我们托管和服务对冲基金和共同基金、ETF、注册投资顾问、自营交易团体、介绍经纪人和个人投资者的账户。我们专注于在全球33个国家和25种货币的150多个电子交易所和市场中心进行订单传送,并执行和处理股票、期权、期货、外汇、债券、共同基金、ETF、金属和加密货币的交易。
作为一家电子经纪人,我们在全球范围内为机构和个人客户执行、清算和结算交易。利用我们的专有技术,我们的系统使我们的客户能够同时监控世界各地的多个市场,并从一个交易账户以低成本在这些市场以电子方式执行多种产品和货币的交易。分布在不同地区的多个市场中心不断增长的复杂性为我们提供了构建和持续调整我们的订单传送软件以确保卓越的执行价格的持续机会。
自1977年成立以来,我们一直专注于开发专有软件以实现经纪自动化-经销商的职能。自20世纪90年代初以来,电子交易所和市场中心的激增使我们能够将我们的软件与越来越多的交易场所集成在一起,创建一个自动运行的计算机化平台,需要最少的人工干预。
我们的客户群在地理位置和细分市场方面是多样化的。目前,我们大约77%的客户居住在美国以外的200多个国家和地区,超过50%的新客户来自美国以外。我们客户资产的大约62%是机构账户,如对冲基金、财务顾问、自营交易部门和介绍经纪人。我们开发的专业产品和服务成功地吸引了这些客户。例如,我们为对冲基金提供大宗经纪服务,包括融资和证券借贷;我们的模型投资组合技术和自动股票分配和再平衡工具对财务顾问特别有吸引力;我们的交易平台、全球接入和低定价吸引了引入经纪公司。
营商环境
2021年,全球股市以喜忧参半告终。虽然美国、英国、欧洲和澳大利亚的主要股市指数实现了两位数的涨幅,但亚洲股市要么小幅上涨,要么下跌。尽管背景各异,但全球对金融市场的兴趣依然浓厚。越来越多的个人,特别是那些新近被吸引投资的人,由于投资者之间和市场之间的相互联系,寻求在零利率和负利率环境下从资产中赚取更高的收益,从而提高了对市场的认识。
以下是影响我们业务的主要经济驱动因素的摘要,以及它们与前一年的比较情况:
全球交易量。 根据行业数据,美国交易所的日均成交量-上市股权-基于期权的交易量增加了34%,美国期货增加了3%,美国上市的现金股票交易量增加了5%。这些增长是在非常活跃的2020年之后出现的。
全年参与证券市场的大量投资者,特别是个人投资者,对成交量产生了积极影响。在2021年期间,市场波动性适度下降,而这一年的平均波动性与高度波动、受大流行影响的2020年相比大幅下降。尽管波动性较低,但股票、期货和期权成交量上升表明,更多参与者参与金融市场的持续影响,以及他们对参与投资领域越来越满意。
请注意,虽然美国期权、期货和现金股票交易量很容易进行比较,但它们反映了产生我们佣金收入的大部分但不是全部全球交易量。有关我们的贸易量、合同和份额以及客户统计的更多详细信息,请参阅本项目7下的“交易量和客户统计”.
波动性。美国市场波动性,以芝加哥期权交易所波动率平均指数(VIX)衡量®“),明显下降 从2020年的29人增加到2021年的20人。尽管去年新冠肺炎大流行导致的市场波动性飙升至30以上的不同寻常的趋势有所缓和,但与大流行前的水平相比仍处于较高水平。
目录表
总体而言,波动性较高会改善我们的业绩,因为它与不同产品类型的客户交易活动相关。各种市场交叉趋势导致我们主要产品类型的结果喜忧参半:与2020年相比,客户期权和股票交易量分别上升了46%和131%,而期货和外汇交易量分别下降了7%和30%。由于投资者继续利用参与市场的机会,在2021年全球存在的零利率或负利率环境中寻求更高的投资收益率,交易活跃。这些趋势导致了新账户的涌入和交易量的增加,尤其是在股票领域。
利率。美国联邦储备委员会(Federal Reserve)本季度的目标联邦基金利率区间保持在0-0.25%,与许多其他货币的利率相似,但利率为负值的货币除外。美国利率也继续呈现出相对平坦的收益率曲线。这两个因素都为我们提供了更少的利率敏感型资产的投资机会,并可能导致净息差收窄。
较低的基准利率也降低了我们从独立现金中赚取的利息,其中大部分投资于美国政府证券和相关工具。此外,我们的保证金余额与基准利率挂钩,最低收取0.75%的美元费用,因此低利率限制了我们向客户提供保证金贷款的利息。我们继续提供行业内最低的保证金贷款利率,我们相信我们的低利率是吸引客户到我们平台的一个重要因素。
作为抵消,较低的利率也减少了我们的利息支出。例如,只有当联邦基金有效利率高于0.50%时,我们才以美元向客户支付利息,而以负利率的货币,我们将对客户现金余额的一部分收取利息。作为一个间接的积极影响,我们认为,随着投资者进入证券市场以获得更高的投资收益,全球基准利率处于低位和负值是导致我们经历的活跃交易的一个因素。
与2020年相比,净利息收入有所增加,而联邦基金的平均有效利率从2020年的0.38%下降到2021年的0.08%。我们为客户现金余额支付的利息,以及从客户保证金贷款和客户分离基金投资中赚取的利息,导致利差以较低的基准利率压缩。不断上升的余额和最低保证金贷款利率部分弥补了净利息收入的减少。尽管基准利率在2021年持平,但我们的平均保证金贷款余额增加了58%,导致保证金贷款利率比2020年上升了41%。此外,强劲的新账户流入推动今年平均客户信贷余额增长17%。
在较高的平均余额和强劲的证券借贷业绩的推动下,我们的净利息收入比2020年增长了32%,我们的整体净利差从1.07%增加到1.17%。
货币波动。作为一家在世界各地的交易所以多种货币进行交易的全球电子经纪商,我们面临着外币风险。我们积极管理这一风险敞口,方法是将我们的净值与一篮子定义的10种货币保持一定比例,我们称之为“全球货币”,以分散我们的风险,并使我们的对冲策略与我们在业务中使用的货币保持一致。由于我们以美元报告财务业绩,全球对美元价值的变化会影响我们的收益。2021年期间,以美元计算的全球价值与2020年12月31日的价值相比下降了1.31%,这对我们本年度的综合收益产生了负面影响。关于我们管理外汇风险的方法的讨论载于本季度报告表格10第I部分的第7A项。-题为“关于市场风险的定量和定性披露”。
财务概述
我们报告非公认会计准则财务指标,其中排除了某些项目,这些项目可能不能反映我们的核心经营业绩和业务前景,可能有助于评估我们业务的经营业绩,并更好地比较我们在本期和之前和未来期间的业绩。更多细节见本项目7下的“非公认会计准则财务措施”一节。
截至2021年12月31日的年度(“本年度”)的稀释后每股收益为3.24美元,而截至2020年12月31日的年度(“上一年”)的稀释后每股收益为2.42美元。本年度调整后每股摊薄收益为3.37美元,上年为2.49美元。摊薄每股收益的计算详见经审计的综合财务报表附注4-“每股股本及每股收益”,载于本年度报告第II部分第8项表格10-K。
本年度,我们的净收入为27.14亿美元,税前收入为17.87亿美元,而上一年的净收入为22.18亿美元,税前收入为12.56亿美元。调整后的净收入为27.8亿美元,调整后的所得税前收入为18.53亿美元,而上一年的调整后净收入为22.04亿美元,调整后的所得税前收入为13.46亿美元。
目录表
本年度的财务重点是:
佣金收入比上年增加2.38亿美元,增幅21%更高的客户选择权和股票交易量。
净利息收入增加2.76亿美元,或32%,原因是强劲的证券借贷活动和更高的保证金贷款余额。
其他收入减少6100万美元,来自上一年。这一下降是主要包括(1)与我们对向上融科控股有限公司(“老虎经纪”)的战略投资有关的7,500万美元和(2)与我们的货币多元化战略有关的1,800万美元;由(3)我们前一年在OneChicago Exchange的投资不再发生1,300万美元减值亏损而部分抵消。
税前利润率为 66%,高于前一年的57%。调整后的税前利润率为 67%,高于上年的61%。
关于我们的货币多样化战略 截至2021年12月31日,我们约26%的股本以美元以外的货币计价。在本年度,我们的货币多元化战略使我们的综合收益减少了1.34亿美元(前一年增加了1.05亿美元),因为全球美元价值与截至2020年12月31日的价值相比下降了约1.31%。我们的货币多元化战略的影响报告为(1)综合全面收益表中其他收入的组成部分(亏损3,700万美元)和(2)其他综合收益(“保监处”)(损失 970万美元)在综合财务状况表和综合全面收益表中。全球金融危机的全部影响体现在综合收益中。
西德克萨斯中质原油事件
2020年4月20日,能源市场在纽约商品交易所(NYMEX)西德克萨斯中质原油期货合约上表现出异常的价格活动。2020年5月实物结算的期货合约价格跌至前所未有的负价。这一价格是确定在芝加哥商品交易所Globex交易的现金结算期货合约以及在洲际交易所欧洲洲际交易所(ICE Europe)上市的另一份即将到期的现金结算期货合约的结算价的基础。该公司的几个客户在这些芝加哥商品交易所和洲际交易所欧洲合约中持有多头头寸,因此他们蒙受了损失,包括超过其账户股本的损失。本公司代表其客户与各结算所达成所需的差额保证金结算。该公司随后赔偿了某些受影响的客户因合同价格低于零而造成的损失。因此,公司在上一年确认了总计约1.04亿美元的亏损,其中1.03亿美元计入一般和行政费用,100万美元计入综合全面收益表中的客户坏账支出.
目录表
某些趋势和不确定性
我们认为,我们目前的业务可能会受到以下趋势的有利或不利影响,这些趋势可能会影响我们的财务状况和经营结果:
新冠肺炎疫情引发了前所未有的市场状况,同时也带来了前所未有的社会和社区挑战。新冠肺炎大流行未来的影响将取决于许多无法准确预测的不断变化的因素,包括大流行的持续时间和传播、政府应对大流行的法规,以及疫苗接种和其他医学进步的有效性。
散户投资者在股票市场的参与度在过去因投资者情绪、市场状况和各种其他因素而波动。零售交易量可能无法持续,也无法预测。
市场中心之间的整合可能会对我们IB SmartRouting的价值产生不利影响SM软件
经纪自营商之间的价格竞争可能会继续加剧。
由于经济状况,基准利率在过去几年里一直在波动。利率的变化可能无法预测。
财政和/或货币政策可能会改变和影响金融服务企业和证券市场。
未来可能会出现新的立法或对现有法规和规则的修改。监管和立法机构加强了对订单流程支付和订单传递做法的审查。
我们继续面对在国际市场经营的风险和不确定性,尤其是在受到严格监管的经纪行业。这些风险和不确定性包括政治、经济和金融不稳定以及外交政策的变化。例如,美国和中国之间的紧张关系最近升级,中国政府对香港以及中国和香港资本市场的监管变化可能会对我们的业务造成不利影响,并导致我们在该地区持有的资产损失。
我们余下的庄家活动将继续受到市场结构变化、市场状况、竞争对手的自动化水平,以及股票市场实际波动和隐含波动之间的关系的影响。
见本年度报告表格10第I部分第1a项“风险因素”。-K以讨论可能影响我们的财务状况和经营结果的其他风险。
目录表
交易量和客户统计
下表提供了我们业务的历史交易量和客户统计数据。交易量是我们业务的主要驱动力。关于我们净利息收入的信息可以在本报告的其他部分找到。
贸易量:
(单位为千,但不包括%)
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| 已清除 |
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|
| 未清除 |
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| 平均行业 |
|
| 客户 |
| % |
| 客户 |
| % |
| 本金 |
| % |
| 总计 |
| % |
| 根据美国 |
期间 |
| 行业 |
| 变化 |
| 行业 |
| 变化 |
| 行业 |
| 变化 |
| 行业 |
| 变化 |
| 交易日 |
2017 |
| 265,501 |
|
|
| 14,835 |
|
|
| 31,282 |
|
|
| 311,618 |
|
|
| 1,246 |
2018 |
| 328,099 |
| 24% |
| 21,880 |
| 47% |
| 18,663 |
| (40%) |
| 368,642 |
| 18% |
| 1,478 |
2019 |
| 302,289 |
| (8%) |
| 26,346 |
| 20% |
| 17,136 |
| (8%) |
| 345,771 |
| (6%) |
| 1,380 |
2020 |
| 620,405 |
| 105% |
| 56,834 |
| 116% |
| 27,039 |
| 58% |
| 704,278 |
| 104% |
| 2,795 |
2021 |
| 871,319 |
| 40% |
| 78,276 |
| 38% |
| 32,621 |
| 21% |
| 982,216 |
| 39% |
| 3,905 |
合同量和分享量:
(单位为千,但不包括%)
共计
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| 选项 |
| % |
| 期货(1) |
| % |
| 股票 |
| % |
期间 |
| (合同) |
| 变化 |
| (合同) |
| 变化 |
| (股票) |
| 变化 |
2017 |
| 395,885 |
|
|
| 124,123 |
|
|
| 220,247,921 |
|
|
2018 |
| 408,406 |
| 3% |
| 151,762 |
| 22% |
| 210,257,186 |
| (5%) |
2019 |
| 390,739 |
| (4%) |
| 128,770 |
| (15%) |
| 176,752,967 |
| (16%) |
2020 |
| 624,035 |
| 60% |
| 167,078 |
| 30% |
| 338,513,068 |
| 92% |
2021 |
| 887,849 |
| 42% |
| 154,866 |
| (7%) |
| 771,273,709 |
| 128% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
所有客户
|
|
|
|
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|
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|
|
|
|
|
|
|
|
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|
|
|
|
|
|
|
|
| 选项 |
| % |
| 期货(1) |
| % |
| 股票 |
| % |
期间 |
| (合同) |
| 变化 |
| (合同) |
| 变化 |
| (股票) |
| 变化 |
2017 |
| 293,860 |
|
|
| 118,427 |
|
|
| 213,108,299 |
|
|
2018 |
| 358,852 |
| 22% |
| 148,485 |
| 25% |
| 198,909,375 |
| (7%) |
2019 |
| 349,287 |
| (3%) |
| 126,363 |
| (15%) |
| 167,826,490 |
| (16%) |
2020 |
| 584,195 |
| 67% |
| 164,555 |
| 30% |
| 331,263,604 |
| 97% |
2021 |
| 852,169 |
| 46% |
| 152,787 |
| (7%) |
| 766,211,726 |
| 131% |
|
|
|
|
|
|
|
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|
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|
|
已清理的客户
|
|
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|
|
|
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|
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|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| 选项 |
| % |
| 期货(1) |
| % |
| 股票 |
| % |
期间 |
| (合同) |
| 变化 |
| (合同) |
| 变化 |
| (股票) |
| 变化 |
2017 |
| 253,304 |
|
|
| 116,858 |
|
|
| 209,435,662 |
|
|
2018 |
| 313,795 |
| 24% |
| 146,806 |
| 26% |
| 194,012,882 |
| (7%) |
2019 |
| 302,068 |
| (4%) |
| 125,225 |
| (15%) |
| 163,030,500 |
| (16%) |
2020 |
| 518,965 |
| 72% |
| 163,101 |
| 30% |
| 320,376,365 |
| 97% |
2021 |
| 773,284 |
| 49% |
| 151,715 |
| (7%) |
| 752,720,070 |
| 135% |
|
|
|
|
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|
___________________________
(1)期货合约成交量包括期货期权。
目录表
主要交易
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|
|
|
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|
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|
|
| 选项 |
| % |
| 期货(1) |
| % |
| 股票 |
| % |
期间 |
| (合同) |
| 变化 |
| (合同) |
| 变化 |
| (股票) |
| 变化 |
2017 |
| 102,025 |
|
|
| 5,696 |
|
|
| 7,139,622 |
|
|
2018 |
| 49,554 |
| (51%) |
| 3,277 |
| (42%) |
| 11,347,811 |
| 59% |
2019 |
| 41,452 |
| (16%) |
| 2,407 |
| (27%) |
| 8,926,477 |
| (21%) |
2020 |
| 39,840 |
| (4%) |
| 2,523 |
| 5% |
| 7,249,464 |
| (19%) |
2021 |
| 35,680 |
| (10%) |
| 2,079 |
| (18%) |
| 5,061,983 |
| (30%) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
___________________________
(1)期货合约成交量包括期货期权。
客户统计:
|
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|
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| 2021 |
| 2020 |
| 更改百分比 | ||
帐户总数(千) |
|
| 1,676 |
|
| 1,073 |
| 56% |
客户资产(以十亿计)(1) |
| $ | 373.8 |
| $ | 288.6 |
| 30% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
已清除的省道(单位:千)(2) |
|
| 2,300 |
|
| 1,591 |
| 45% |
客户飞镖总数(千)(2) |
|
| 2,570 |
|
| 1,787 |
| 44% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
已清理的客户 |
|
|
|
|
|
|
|
|
每笔已批准的委托订单的佣金(3) |
| $ | 2.37 |
| $ | 2.78 |
| (15%) |
已清除平均值。每个帐户的飞镖(年化) |
|
| 339 |
|
| 459 |
| (26%) |
___________________________
(1)不包括非-顾客。
(2)日均收益交易(DART)是基于客户订单的。
(3)委托订单--产生佣金的客户订单。
目录表
经营成果
下表呈列所示期间我们的综合经营业绩。期间-至-以下财务结果的期间比较不一定表明未来的结果。
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| 截至12月31日止的年度、 | |||||||
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| 2021 |
| 2020 |
| 2019 | |||
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|
| (百万,不包括每股和每股金额) | |||||||
收入 |
|
|
|
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|
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|
|
|
佣金 |
| $ | 1,350 |
| $ | 1,112 |
| $ | 706 |
其他费用和服务 |
|
| 218 |
|
| 175 |
|
| 141 |
其他收入(亏损) |
|
| (2) |
|
| 59 |
|
| 7 |
非利息收入总额 |
|
| 1,566 |
|
| 1,346 |
|
| 854 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
利息收入 |
|
| 1,372 |
|
| 1,133 |
|
| 1,726 |
利息支出 |
|
| (224) |
|
| (261) |
|
| (643) |
净利息收入合计 |
|
| 1,148 |
|
| 872 |
|
| 1,083 |
净收入合计 |
|
| 2,714 |
|
| 2,218 |
|
| 1,937 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
非利息支出 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
执行、结算和分销费用 |
|
| 236 |
|
| 293 |
|
| 251 |
雇员补偿及福利 |
|
| 399 |
|
| 325 |
|
| 288 |
占用、折旧和摊销 |
|
| 80 |
|
| 69 |
|
| 60 |
通信 |
|
| 33 |
|
| 26 |
|
| 25 |
一般和行政 |
|
| 176 |
|
| 236 |
|
| 112 |
客户坏账 |
|
| 3 |
|
| 13 |
|
| 44 |
非利息支出总额 |
|
| 927 |
|
| 962 |
|
| 780 |
所得税前收入 |
|
| 1,787 |
|
| 1,256 |
|
| 1,157 |
所得税费用 |
|
| 151 |
|
| 77 |
|
| 68 |
净收入 |
|
| 1,636 |
|
| 1,179 |
|
| 1,089 |
可归因于非控股权益的净收入减少 |
|
| 1,328 |
|
| 984 |
|
| 928 |
普通股股东可获得的净收入 |
| $ | 308 |
| $ | 195 |
| $ | 161 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
每股收益 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
基本信息 |
| $ | 3.27 |
| $ | 2.44 |
| $ | 2.11 |
稀释 |
| $ | 3.24 |
| $ | 2.42 |
| $ | 2.10 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
加权平均已发行普通股 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
基本信息 |
|
| 94,167,572 |
|
| 79,939,289 |
|
| 76,121,570 |
稀释 |
|
| 95,009,880 |
|
| 80,638,908 |
|
| 76,825,863 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
综合收益 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
普通股股东可获得的净收入 |
| $ | 308 |
| $ | 195 |
| $ | 161 |
其他综合收益 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
累计折算调整,所得税前 |
|
| (22) |
|
| 26 |
|
| 4 |
与其他综合所得项目有关的所得税 |
|
| - |
|
| - |
|
| - |
其他综合收益(亏损),税后净额 |
|
| (22) |
|
| 26 |
|
| 4 |
普通股股东可获得的全面收益 |
| $ | 286 |
| $ | 221 |
| $ | 165 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
可归属于非控股权益的全面收益 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
可归因于非控股权益的净收入 |
| $ | 1,328 |
| $ | 984 |
| $ | 928 |
其他全面收入--累计折算调整 |
|
| (75) |
|
| 98 |
|
| 20 |
可归属于非控股权益的全面收益 |
| $ | 1,253 |
| $ | 1,082 |
| $ | 948 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
目录表
下表显示了我们的综合经营结果,占我们在所指时期的净收入总额的百分比。
|
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|
|
|
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|
| 截至十二月三十一日止的年度: | ||||
|
| 2021 |
| 2020 |
| 2019 |
|
|
|
|
|
|
|
收入 |
|
|
|
|
|
|
佣金 |
| 50% |
| 50% |
| 36% |
其他费用和服务 |
| 8% |
| 8% |
| 7% |
其他收入(亏损) |
| 0% |
| 3% |
| 0% |
非利息收入总额 |
| 58% |
| 61% |
| 44% |
|
|
|
|
|
|
|
利息收入 |
| 51% |
| 51% |
| 89% |
利息支出 |
| (8%) |
| (12%) |
| (33%) |
净利息收入合计 |
| 42% |
| 39% |
| 56% |
净收入合计 |
| 100% |
| 100% |
| 100% |
|
|
|
|
|
|
|
非利息支出 |
|
|
|
|
|
|
执行、结算和分销费用 |
| 9% |
| 13% |
| 13% |
雇员补偿及福利 |
| 15% |
| 15% |
| 15% |
占用、折旧和摊销 |
| 3% |
| 3% |
| 3% |
通信 |
| 1% |
| 1% |
| 1% |
一般和行政 |
| 6% |
| 11% |
| 6% |
客户坏账 |
| 0% |
| 1% |
| 2% |
非利息支出总额 |
| 34% |
| 43% |
| 40% |
所得税前收入 |
| 66% |
| 57% |
| 60% |
所得税费用 |
| 6% |
| 3% |
| 4% |
净收入 |
| 60% |
| 53% |
| 56% |
可归因于非控股权益的净收入减少 |
| 49% |
| 44% |
| 48% |
普通股股东可获得的净收入 |
| 11% |
| 9% |
| 8% |
截至的年度12月31日截至二零二零年十二月三十一日止年度(“去年”),
净收入
本年度的净收入总额比上年增加4.96亿美元,增幅为22%,达到27.14亿美元。净收入增加主要是由于净利息收入、佣金及其他费用及服务增加,部分被其他收入减少所抵销。
佣金
我们从我们作为执行和清算经纪人的已清算客户和我们的非-清除我们为其执行死刑的客户-唯一的经纪人。我们的佣金结构允许客户在(1)或全部之间进行选择-包含性固定或“捆绑”费率;(2)分级或“非捆绑”费率,在我们通过监管和交易所费用为大量客户提供较低佣金的情况下;以及(3)我们的IBKR LiteSM提供,它为美国交易所上市的股票和ETF提供免佣金交易,不为我们产生佣金收入,而是从做市商和我们发送这些订单的其他人那里获得付款,这些订单包括在佣金中. 我们的佣金在地域上是多样化的。2021年、2020年和2019年,我们分别从国际业务中获得了39%、29%和33%的佣金。
由于客户股票和期权交易量的增加,本年度的佣金比上年增加了2.38亿美元,增幅为21%,达到13.5亿美元。与前一年相比,客户股票份额和期权合同总量分别增加了131%和46%,而期货合同数量下降了7%。剔除低价股交易的影响,股票成交量上涨41%。与前一年的179万相比,本年度面向已清算和仅限执行的客户的DART总数增长了44%,达到257万。为清算客户,即我们为其执行交易以及清算和套利头寸的客户,本年度的DART增加45%至230万,相比之下,前一年。本年度结算客户每笔委托订单的平均佣金为2.37美元,较上年的2.78美元下降15%,反映期权和外汇的平均订单规模较小,以及转移给我们客户的汇兑回扣增加。
目录表
其他费用和服务
该公司从向客户提供的服务中赚取手续费收入,其中包括市场数据费用、风险暴露费用、最低活动费用、来自交易所授权计划的订单流量付款,以及向客户收取的其他费用和服务。
本年度的其他费用和服务与上年相比增加了4,300万美元,增幅为25%,达到2.18亿美元,这是由于风险敞口费用收入增加了2,600万美元,达到3,800万美元;市场数据费用收入增加了1,700万美元,达到7,800万美元;期权交易所授权计划的订单流收入增加了1,300万美元,达到4,000万美元;其他与客户相关的费用增加了900万美元,达到2,300万美元;部分被账户活动费用收入减少1,000万美元所抵消,因为我们取消了大多数账户类型的账户活动费用,从2021年7月1日起生效;与IPO相关的手续费收入减少800万美元,至1500万美元;FDIC承保的银行存款清算计划手续费收入减少400万美元,至600万美元。
其他收入(亏损)
其他收入包括我们的货币多元化战略的汇兑收益(亏损)、本金交易的收益(亏损)、我们的权益法投资的收益(亏损)以及其他不直接归因于我们的核心业务产品的收入。关于我们管理外汇敞口的方法的讨论包含在本年度报告表格10-K的第二部分,题为“关于市场风险的定量和定性披露”的项目7A中。
本年度的其他收入减少了6100万美元,亏损200万美元,而上一年的收益为5900万美元。这一下降是主要其中包括与我们对Tiger Brokers的战略投资有关的7500万美元,该公司本年度按市值计价亏损3100万美元,而上一年按市值计算的收益为4400万美元;与我们的货币多元化战略相关的1800万美元,本年度亏损3700万美元,而前一年亏损1900万美元;部分被我们前一年在OneChicago Exchange的投资1300万美元减值亏损的不再重现所抵消。
利息收入和利息支出
我们通过向客户提供以这些客户持有的有价证券担保的保证金贷款赚取利息,从我们对美国和外国政府证券的投资中赚取利息,从借入和出借证券中赚取利息,从银行存款(正利率货币)中赚取利息,并从某些客户的负利率货币现金余额中赚取利息。我们为客户现金余额(以足够正的利率货币)、借入和借出证券、银行存款(以负利率货币)以及我们的借款支付利息。
本年度的净利息收入(利息收入减去利息支出)比上年增加了2.76亿美元,增幅为32%,达到11.48亿美元。净利息收入的增长是由强劲的证券借贷活动和较高的平均保证金贷款余额推动的,而平均联邦基金有效利率的下降则有所缓和。
与上年相比,本年度客户余额的净利息收入增加了5900万美元,这是由于平均客户保证金贷款增加了167亿美元,平均客户信贷余额增加了118亿美元,以及以负利率货币计算的客户现金余额增加,部分被联邦基金平均有效利率从上年的0.38%降至0.08%所抵消。在美国以外,特别是在欧洲,尽管外币现金余额的增长比例较高,但一些货币的负基准利率影响了我们在该地区实现独立现金正收益的能力。有关本年度利率变化的进一步讨论,请参阅本项目7中“商业环境”一节。
我们从借出和借入的证券中赚取收入,以支持客户在保证金账户中持有多头和空头股票。此外,我们的股票收益提升计划为拥有全额支付股票的客户提供了一个机会,允许我们将其借出。我们向客户支付现金抵押品的回扣,通常相当于我们出借股票所得收入的50%。我们将现金和/或美国国库券作为抵押品放入客户的账户、单独的账户或作为抵押品代理的附属公司,以保护客户的利益。
与前一年相比,本年度平均证券借入余额下降13%,至37亿美元,平均证券借出余额增加91%,至109亿美元。从证券借贷中赚取的净利息受到投资者希望卖空的客户持有的证券头寸的需求水平的影响。于本年度,来自证券借贷交易的净利息收入较前一年增加2.25亿美元,或66%,这是因为我们能够满足投资者对更多难以借入的证券的需求,这些证券需要弥补空头头寸。应当指出,为支持客户活动而进行的证券借贷交易可能产生利息收入(支出),而利息支出(收入)与客户余额相关的利息支出(收入)将抵消这一收入。
本公司使用净息差(“净息差”)计量生息资产回报。净利息收入的计算方法是将年化净利息收入除以该期间的平均生息资产。盈利资产包括现金和为监管目的而分离的证券(包括美国政府证券和 根据协议购买的证券
目录表
转售)客户保证金贷款、借入的证券、其他生息资产(纯公司资产)和客户现金余额,作为我们的受保银行存款清理计划的一部分,被扫入FDIC受保银行。计息负债包括客户信贷结余、借出证券及其他计息负债。
收益率通常反映公司及其客户持有现金余额的每种货币的基准利率。由于很大一部分客户现金和保证金贷款是以美元以外的货币计价,因此美国基准利率的变化不会影响分离的现金和证券、客户保证金贷款和客户信用余额的总额。此外,由于当基准利率处于足够高的水平时,只对符合条件的现金信贷余额支付利息(即余额超过1万美元或等值,在股本超过10万美元的证券账户中,以及在利率较低的较小账户中),基准利率的变化不会传递到客户信贷余额的总额。最后,公司对负利率货币的政策会影响单独现金和客户信贷余额的总体收益,因为这些货币的实际利率会波动。
一般来说,随着基准利率的上升,证券借贷交易赚取的利息中有较大一部分被报告为“现金和证券分离的净利息收入”,而不是“净借入和借出的证券”,因为根据美国客户保护规则,为客户利益而在特别指定银行账户持有的现金抵押品赚取的利息增加。
下表呈列所示期间对应于生息资产及计息负债的利息收入净额资料。
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| 截至12月31日止的年度、 | |||||||
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| 2021 |
| 2020 |
| 2019 | |||
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| (单位:百万) | |||||||
平均生息资产 |
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现金和证券分开 |
| $ | 40,328 |
| $ | 41,898 |
| $ | 27,812 |
客户保证金贷款 |
|
| 45,681 |
|
| 28,960 |
|
| 26,483 |
借入的证券 |
|
| 3,677 |
|
| 4,235 |
|
| 3,930 |
其他可产生利息的资产 |
|
| 7,029 |
|
| 5,593 |
|
| 5,407 |
FDIC扫描1 |
|
| 2,663 |
|
| 2,882 |
|
| 2,046 |
|
| $ | 99,376 |
| $ | 83,568 |
| $ | 65,678 |
|
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|
平均计息负债 |
|
|
|
|
|
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|
客户信用余额 |
| $ | 79,297 |
| $ | 67,540 |
| $ | 52,625 |
借出证券 |
|
| 10,871 |
|
| 5,702 |
|
| 4,088 |
其他有息负债 |
|
| 109 |
|
| 215 |
|
| 196 |
|
| $ | 90,277 |
| $ | 73,457 |
| $ | 56,909 |
|
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|
净利息收入 |
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现金和证券分离,净额 |
| $ | (9) |
| $ | 166 |
| $ | 560 |
客户保证金贷款2 |
|
| 535 |
|
| 380 |
|
| 694 |
借入和借出证券,净额 |
|
| 568 |
|
| 343 |
|
| 257 |
客户信贷余额,净额2 |
|
| 33 |
|
| (46) |
|
| (515) |
其他净利息收入1,3 |
|
| 36 |
|
| 55 |
|
| 121 |
净利息收入3 |
| $ | 1,163 |
| $ | 898 |
| $ | 1,117 |
|
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|
|
|
|
|
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|
净息差(NIM) |
|
| 1.17% |
|
| 1.07% |
|
| 1.70% |
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|
年化收益率 |
|
|
|
|
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|
现金和证券分开 |
|
| -0.02% |
|
| 0.40% |
|
| 2.01% |
客户保证金贷款 |
|
| 1.17% |
|
| 1.31% |
|
| 2.62% |
客户信用余额 |
|
| -0.04% |
|
| 0.07% |
|
| 0.98% |
___________________________
(1)代表作为我们的保险银行存款清扫计划的一部分,被扫入FDIC保险银行的客户现金的平均金额。本项目不计入公司合并财务状况表。来自方案存款的收入在上表的其他净利息收入中报告。
目录表
(2)客户保证金贷款和客户信贷余额的利息收入和利息支出分别按每个客户账户内的每日现金余额按净额计算,这可能导致多个账户部门(例如证券和商品部门之间)的余额抵消。
(3)包括来自金融工具的收入,其特征与利息相同,但在本公司的综合全面收益表中列报为其他费用和服务以及其他收入。截至2021年、2020年和2019年12月31日止年度,其他费用和服务分别为1500万美元、2100万美元和1500万美元。截至2021年、2020年及2019年12月31日止年度,其他收入分别报告为000万美元、500万美元及1900万美元。
非-利息支出
与上年相比,本年度的非利息支出减少了3500万美元,降幅为4%,降至9.27亿美元,这主要是因为一般和行政费用减少了6000万美元;执行、结算和分销费用减少了5700万美元;客户坏账支出减少了1000万美元:被员工薪酬和福利支出增加7400万美元、占用、折旧和摊销费用增加1100万美元以及通信费用增加700万美元部分抵消。本年度的非利息支出占总收入的比例为34%,上年为43%。
执行、清算和经销费
执行、清算和分销费用包括执行和清算交易的成本,扣除从各交易所和市场中心获得的流动性回扣,以及监管费用和市场数据费用。执行费主要支付给我们进行交易的电子交易所和市场中心。结算费用是向结算所和结算代理支付的。向第三方支付市场数据费用,以接收流媒体价格报价和相关信息。
与上年相比,本年度的执行、清算和分销费用减少了5700万美元,即19%,降至2.36亿美元 这主要是由于从某些交易所获得更多的流动资金回扣而导致交换费减少5600万美元,以及由于降低利率而导致监管费用减少700万美元,但由于客户订阅增加导致市场数据费用增加1000万美元,部分抵消了这一影响。本年度的执行、结算和分销费用占总净收入的百分比为9%,上年为13%。
雇员补偿及福利
员工薪酬和福利包括工资、奖金和其他激励性薪酬计划、团体保险、对福利计划的缴费和其他相关员工成本。
本年度的员工薪酬和福利支出增加了74美元 百万美元,比上年增长23%,至399美元 100万人,平均员工人数增加28%,达到2336人 本年度,与1,823 上一年。我们继续增加客户服务、软件开发和合规方面的员工。随着我们的不断发展,我们对自动化的关注使我们能够保持相对较少的员工队伍。员工薪酬和福利支出占总收入的百分比为15% 本年度和前一年。本年度员工薪酬和福利支出占调整后净收入的百分比为14%,上年为15%。
占用、折旧和摊销
占用费用主要包括办公室和数据中心租赁的租金支付以及相关的占用成本,如水电费。折旧和摊销费用来自计算和通信硬件等固定资产的折旧,以及租赁改进和资本化的摊销。-房屋软件开发部。
本年度入住率、折旧和摊销费用增加11美元 100万美元,与上年相比增长16%,至8000万美元 100万美元,主要是因为与扩大我们的办公室和数据中心的物理空间相关的成本增加。占用、折旧和摊销费用占总收入的百分比为3% 本年度和前一年。
通信
通信费用主要包括支持我们业务的语音和数据电信线路的成本,包括与世界各地的交易所和市场中心的连接。
本年度的通信费用增加了7美元 2000万美元,较上年同期增长27%,达3300万美元。通信费用占总净收入的百分比为1%, 本年度和前一年。
目录表
一般和行政
一般和行政费用主要包括广告;专业服务费用,如法律和审计工作;法律和监管事项;以及其他业务费用。
本年度的一般和行政费用减少60美元 2000万美元,同比增长25%,至1.76亿美元 百万,主要是由于上一年发生的1.03亿美元费用不再发生,用于补偿某些受影响客户因西德克萨斯中质原油合同损失而发生,如上所述;部分偏移19美元 百万额外费用为与英国脱欧相关的监管工作,使我们的新经纪业务在欧洲上线;以及1100万美元的广告费用增加。 作为净收入总额的百分比,本年度的一般和行政费用为6%,上年为11%。
客户坏账
客户坏账支出主要包括客户超过其在我们处的资产而产生的损失,减去我们收回的金额。与上年相比,本年度的客户坏账支出减少了1000万美元,降至300万美元.
所得税费用
我们为我们的应税收入缴纳美国联邦、州和地方所得税,这与我们拥有的IBG和LLC的百分比成比例。此外,我们的运营子公司在其运营的各自司法管辖区缴纳所得税。
本年度的所得税支出增加了74美元 百万,或96%, 与前一年相比,到151美元 百万,主要是由于(1)我们在美国以外的运营子公司的所得税前收入增加;(2)IBG,Inc.缴纳美国所得税前收入增加,IBG,Inc.‘S增加了IBG LLC的平均所有权百分比,从19.2%上升到22.6%;(3)与结算与前几年相关的税收调整相关的额外支出800万美元;(4)与英国脱欧后欧洲业务重新定位相关的600万美元额外支出;以及(5)上一年度1100万美元的所得税优惠不再出现,这是因为对递延税项资产进行了重新计量,而递延税项资产是由于收购IBG LLC的权益而增加的,这主要是由于公司的实际税率发生了变化。
下表列出了所示期间的所得税支出信息。
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| 截至12月31日止的年度、 |
| |||||||
| 2021 |
| 2020 |
| 2019 |
| |||
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|
| (单位:百万,不包括%) |
| |||||||
已整合 |
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|
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|
所得税前综合所得 | $ | 1,787 |
| $ | 1,256 |
| $ | 1,157 |
|
IBG,Inc.独立所得税前收入 |
| - |
|
| (4) |
|
| (1) |
|
营业子公司所得税前收益 | $ | 1,787 |
| $ | 1,260 |
| $ | 1,158 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
运营中的子公司 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
所得税前收入 | $ | 1,787 |
| $ | 1,260 |
| $ | 1,158 |
|
所得税费用 |
| 76 |
|
| 38 |
|
| 23 |
|
会员可获得的净收入 | $ | 1,711 |
| $ | 1,222 |
| $ | 1,135 |
|
|
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|
|
|
IBG,Inc. |
|
|
|
|
|
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|
IBG LLC的平均所有权百分比 |
| 22.6% |
|
| 19.2% |
|
| 18.4% |
|
IBG,Inc.可从运营子公司获得的净收入 | $ | 383 | $ | 238 |
| $ | 207 |
| |
IBG,Inc.独立所得税前收入 |
| - |
|
| (4) |
| (1) |
| |
所得税前收入 |
| 383 |
|
| 234 |
|
| 206 |
|
所得税费用 |
| 75 |
|
| 39 |
|
| 45 |
|
普通股股东可获得的净收入 | $ | 308 |
| $ | 195 |
| $ | 161 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
合并所得税费用 |
|
|
|
|
|
|
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|
营业子公司应占所得税费用 | $ | 76 |
| $ | 38 |
| $ | 23 |
|
可归属IBG,Inc.的所得税支出 |
| 75 |
|
| 39 |
|
| 45 |
|
合并所得税费用 | $ | 151 |
| $ | 77 |
| $ | 68 |
|
|
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目录表
经营业绩
本年度的所得税前收入比上年增加了5.31亿美元,增幅为42%,达到17.87亿美元。本年度的税前利润率为66%,上年为57%。
使用非GAAP财务指标比较本年度与上一年的经营业绩,调整后净收入为27.8亿美元,增长26%;调整后所得税前收入为18.53亿美元,增长38%;本年度调整后税前利润率为67%,上年为61%。更多细节见本项目7下的“非公认会计准则财务措施”一节。
非控股权益
我们是IBG有限责任公司的唯一管理成员,因此运营和控制IBG有限责任公司及其子公司的所有业务和事务,并将IBG有限责任公司的财务业绩合并到我们的财务报表中。截至2021年12月31日,我们持有IBG for LLC约23.5%的所有权权益。控股持有IBG for LLC约76.5%的所有权权益。我们在综合财务状况表、综合全面收益表、综合权益变动表和综合现金流量表中将控股公司的所有权作为非控股权益反映出来。本年度,我们在IBG-LLC净收入(不包括Holdings的非控股权益)中的份额约为22.6%,而本年度的份额约为19.2%前一部年。
截至2020年12月31日的年度与截至2019年12月31日的年度比较
有关截至2020年12月31日的年度与截至2019年12月31日的年度的变化的讨论,请参阅2021年2月26日提交给美国证券交易委员会的Form 10-K年度报告。
目录表
非公认会计准则财务指标
我们使用某些非公认会计准则财务指标作为额外指标,以加强对我们财务业绩的了解。这些非GAAP财务指标包括调整后的净收入、调整后的所得税前收入、普通股股东可获得的调整后的净收入以及调整后的稀释后每股收益(“EPS”)。我们认为,这些非GAAP财务指标是衡量我们财务业绩的重要指标,因为它们排除了某些项目,这些项目可能不能反映我们的核心经营业绩和业务前景。我们认为这些非公认会计准则的财务指标可能对投资者和分析师有用,有助于评估业务的经营业绩,并促进将本期业绩与之前和未来期间的业绩进行有意义的比较。
调整后的净收入、调整后的所得税前收入、普通股股东可获得的调整后的净收入以及调整后的每股收益都是美国证券交易委员会G规则定义的非公认会计准则财务指标。
我们将调整后的净收入定义为扣除我们的货币多元化战略、我们对投资的按市值计价的净收益(亏损)和重新计量我们的应收税金协议(TRA)负债的影响而进行调整的净收入。
我们将调整后的所得税前收入定义为调整后的所得税前收入,以消除我们的货币多元化战略、我们对投资的按市值计价的净收益(亏损)、我们的TRA负债的重新计量、客户补偿费用和异常坏账费用的影响。
我们将普通股股东可获得的调整后净收入定义为普通股股东可获得的净收入,调整后的净收入剔除了可归因于我们的货币多元化战略的IBG公司的税后影响、我们的投资按市值计价的净收益(亏损)、我们的TRA负债的重新计量、客户赔偿费用、异常坏账支出以及某些递延税项资产的重新计量。
按市值计价的投资是指不符合权益法会计条件但按公允价值计量的权益证券投资、我们通常持有至到期的美国政府证券组合、不符合权益法会计条件但按公允价值计量的权益证券投资以及某些其他投资的按市值计价净收益(亏损),包括本公司从客户手中接管的与下文所述的保证金贷款异常亏损相关的权益证券。
我们TRA负债的重新计量代表了根据TRA应支付给IBG Holdings LLC的金额的变化,这主要是由于公司实际税率的变化。欲了解更多信息,请参阅本年度报告第二部分第8项-财务报表和补充数据表格10-K下的附注4--股本和每股收益。
客户赔偿开支是为补偿若干受影响客户于2020年4月20日在西德克萨斯中质原油合约上的损失而产生的,如上文“财务概览”一节本项目7所述。
不寻常坏账支出包括因市场上发生不寻常事件而导致的保证金贷款的重大损失。在截至2019年12月31日的年度中,不寻常的坏账支出反映了向我们的少数经纪客户提供保证金贷款时确认的损失,这些客户持有在美国一家主要交易所上市的证券的相对较大的头寸,该证券在非常短的时间内损失了大量价值。于截至二零二零年十二月三十一日止年度,异常坏账开支反映期货客户在“财务概览”一节本项目7所述与西德克萨斯中质原油事件有关的账户权益以外所产生的亏损。
某些递延税项资产的重新计量是与收购IBG LLC权益所产生的递延税项资产未摊销余额的变动有关,这主要是由于公司实际税率的变化。欲了解更多信息,请参阅本年度报告第二部分第8项-财务报表和补充数据表格10-K下的附注4--股本和每股收益。
我们还报告薪酬和福利支出占调整后净收入的百分比,因为我们相信这一衡量标准对于投资者和分析师评估我们劳动力的增长与我们核心收入的增长是有用的。
这些非公认会计准则财务指标应作为根据公认会计准则编制的财务业绩指标的补充,而不是替代。1.
___________________________
1指的是美国公认的会计原则。
目录表
下表列出了所示期间综合公认会计原则与非公认会计原则财务计量的对账情况。
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| 截至12月31日止的年度、 | |||||||
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| 2021 |
| 2020 |
| 2019 | |||
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|
| (单位:百万) | |||||||
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|
调整后的净收入 |
|
|
|
|
|
|
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|
|
净收入- GAAP |
| $ | 2,714 |
| $ | 2,218 |
| $ | 1,937 |
非GAAP调整 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
货币多样化战略,净额 |
|
| 37 |
|
| 19 |
|
| 60 |
投资按市值计价 |
|
| 30 |
|
| (36) |
|
| (13) |
TRA负债的重新计量 |
|
| (1) |
|
| 3 |
|
| - |
非GAAP调整总额 |
|
| 66 |
|
| (14) |
|
| 47 |
调整后的净收入 |
| $ | 2,780 |
| $ | 2,204 |
| $ | 1,984 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| 截至12月31日止的年度、 | |||||||
|
| 2021 |
| 2020 |
| 2019 | |||
|
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|
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|
|
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|
|
| (单位:百万) | |||||||
|
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|
调整后的所得税前收入 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
税前收入- GAAP |
| $ | 1,787 |
| $ | 1,256 |
| $ | 1,157 |
非GAAP调整 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
货币多样化战略,净额 |
|
| 37 |
|
| 19 |
|
| 60 |
投资按市值计价 |
|
| 30 |
|
| (36) |
|
| (13) |
TRA负债的重新计量 |
|
| (1) |
|
| 3 |
|
| - |
客户补偿费用 |
|
| - |
|
| 103 |
|
| - |
坏账支出 |
|
| - |
|
| 1 |
|
| 42 |
非GAAP调整总额 |
|
| 66 |
|
| 90 |
|
| 89 |
调整后的所得税前收入 |
| $ | 1,853 |
| $ | 1,346 |
| $ | 1,246 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
调整后税前利润率 |
|
| 67% |
|
| 61% |
|
| 63% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| 截至12月31日止的年度、 | |||||||
|
| 2021 |
| 2020 |
| 2019 | |||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| (单位:百万) | |||||||
|
|
|
|
|
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|
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|
普通股股东可获得的调整后净收益 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
可供普通股股东使用的净收入- GAAP |
| $ | 308 |
| $ | 195 |
| $ | 161 |
非GAAP调整 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
货币多样化战略,净额 |
|
| 8 |
|
| 4 |
|
| 11 |
投资按市值计价 |
|
| 7 |
|
| (7) |
|
| (2) |
TRA负债的重新计量 |
|
| (1) |
|
| 3 |
|
| - |
客户补偿费用 |
|
| - |
|
| 20 |
|
| - |
坏账支出 |
|
| - |
|
| - |
|
| 8 |
上述调整的所得税影响1 |
|
| (3) |
|
| (3) |
|
| (3) |
递延所得税的重新计量 |
|
| 1 |
|
| (11) |
|
| - |
非GAAP调整总额 |
|
| 12 |
|
| 6 |
|
| 13 |
普通股股东可获得的调整后净收益 |
| $ | 320 |
| $ | 201 |
| $ | 174 |
注:由于四舍五入,金额可能不会相加。
目录表
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|
| 截至12月31日止的年度、 | |||||||
|
| 2021 |
| 2020 |
| 2019 | |||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| (in美元,股份除外) | |||||||
|
|
|
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|
调整后稀释每股收益 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
稀释每股收益-GAAP |
| $ | 3.24 |
| $ | 2.42 |
| $ | 2.10 |
非GAAP调整 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
货币多样化战略,净额 |
|
| 0.09 |
|
| 0.05 |
|
| 0.14 |
投资按市值计价 |
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| 0.07 |
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| (0.08) |
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| (0.03) |
TRA负债的重新计量 |
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| (0.01) |
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| 0.04 |
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| - |
客户补偿费用 |
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| - |
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| 0.24 |
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| - |
坏账支出 |
|
| - |
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| 0.00 |
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| 0.10 |
上述调整的所得税影响1 |
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| (0.03) |
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| (0.04) |
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| (0.04) |
递延所得税的重新计量 |
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| 0.01 |
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| (0.14) |
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| - |
非GAAP调整总额 |
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| 0.13 |
|
| 0.08 |
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| 0.17 |
调整后稀释每股收益 |
| $ | 3.37 |
| $ | 2.49 |
| $ | 2.27 |
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|
稀释加权平均已发行普通股 |
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| 95,009,880 |
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| 80,638,908 |
|
| 76,825,863 |
注:由于四舍五入,金额可能不会相加。
_________________________
1 所得税影响乃采用适用于本公司之企业所得税率估计。
流动性与资本资源
我们保持着高流动性的资产负债表。我们的大部分资产包括客户资金的投资,客户产生的抵押应收账款-相关证券和专有证券交易和交易所-上市的有价证券,标明-至-市场日报。担保应收账款主要包括客户保证金贷款、借入的证券和根据转售协议购买的证券。截至2021年12月31日,总资产为109.1美元,其中约108.0美元被认为是流动资产,占99.0%。
有关资本分配的决定,其中包括审慎的风险管理指引、当前及未来业务活动的潜在流动资金及现金流需求、监管资本要求及预期盈利能力。我们的财政部、市场风险委员会和其他管理控制小组协助评估、监测和控制我们的业务活动对我们的财务状况、流动性和资本结构的影响。这些政策的目标是支持我们的业务战略,同时确保持续和充足的流动性。我们的大量超额监管资本包括我们许多受监管子公司的总和,我们相信这种财务实力为我们的客户提供了一个安慰的来源。
对流动资金需求和可用抵押品水平进行日常监测,以帮助确保始终以现金和未抵押抵押品的形式保持适当的流动资金缓冲。我们积极管理我们过剩的流动资金,并通过证券借贷市场和与银行保持大量借款安排。作为一般做法,我们手头有足够的现金水平,以便在我们出于任何原因需要立即可用的资金时提供缓冲。此外,根据我们的流动性管理计划,我们定期进行流动性压力测试,旨在识别和储备在市场或特殊压力事件下可用的流动资产。根据我们目前的运营水平,我们相信我们来自运营的现金流、可用现金和可用借款将足以满足我们未来12个月以上的流动性需求。
截至2021年12月31日,与借出和应付给客户的证券相关的负债余额高于他们本年度各自的月平均余额,而我们的短期借款低于本年度的月平均余额。
本公司持有的现金和现金等价物-在美国运营附属公司截至2021年12月31日为10.58亿美元(截至2020年12月31日为15.6亿美元)。这些资金主要是为了资助每个个体的运营子公司因此,除非通过向IBG有限责任公司支付股息汇回国内,否则无法为美国国内业务提供资金。2020年加拿大森林山公司由于IBG LLC的清算,它向IBG LLC支付了7600万美元的股息。截至2021年12月31日,我们无意从非-在美国运营附属公司。随着美国减税和就业法案的颁布
目录表
根据2017年12月22日的法案,我们确认了截至2017年12月31日的一年内,我们对部分海外子公司的收益被视为汇回的一次性过渡税的负债。因此,如果未来股息支付给本公司的非-在美国运营附属公司除以股息预扣税(如有)形式向分派接受者征收的外国税或向分派付款人征收的股息分配税外,本公司将不需要就该等股息应计和支付所得税。
从历史上看,我们的合并权益主要由累积的留存收益组成,到目前为止,这些留存收益足以为我们的运营和增长提供资金。截至2021年12月31日,我们的合并股本增长了14%,从截至2020年12月31日的90亿美元增加到102亿美元。这一增长归因于全面收入总额,但被2021年期间支付的分配和股息部分抵消。
现金流
下表列出了我们在所示期间的经营活动、投资活动和融资活动的现金流量。
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| 截至12月31日止的年度、 | |||||||
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| 2021 |
| 2020 |
| 2019 | |||
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| (单位:百万) | |||||||
经营活动提供的净现金 |
| $ | 5,896 |
| $ | 8,068 |
| $ | 2,666 |
用于投资活动的现金净额 |
|
| (188) |
|
| (50) |
|
| (89) |
用于融资活动的现金净额 |
|
| (523) |
|
| (229) |
|
| (419) |
汇率变动对现金、现金等价物和限制性现金的影响 |
|
| (97) |
|
| 124 |
|
| 24 |
现金、现金等价物和限制性现金增加 |
| $ | 5,088 |
| $ | 7,913 |
| $ | 2,182 |
我们经营活动的现金流在很大程度上反映了客户信贷和保证金贷款余额的变化。我们来自投资活动的现金流主要与其他投资、资本化的内部软件开发、会员资格的购买和销售、我们交易的交易所的交易权和股票以及战略投资有关,这些投资可能使我们能够为现有和潜在客户提供更好的执行选择,使我们能够影响交易所以更好的价格使用尖端技术提供竞争产品,或者使我们能够以比我们自己开发技术或客户更快的速度获得技术或客户。我们来自融资活动的现金流包括空头-定期借款、资本交易及根据应收税项协议向Holdings支付款项。短的-来自银行的定期借款和通过我们的优先票据计划是我们日常现金管理的一部分,以支持经营活动。资本交易主要包括支付给普通股股东的季度股息和支付给控股公司的相关分配。
截至的年度12月31日, 2021: 截至2021年12月31日的年度,我们的现金、现金等价物和限制性现金(即受提款或使用限制的现金和现金等价物)增加了50.88亿美元,达到253亿美元。我们从经营活动中筹集了58.96亿美元的净现金。我们在我们的投资和融资活动中使用了7.11亿美元的现金净额,主要用于向非控股权益的分配、优先票据的赎回、向我们的普通股股东支付股息以及根据应收税款协议支付的款项。投资活动主要包括购买其他投资以及财产、设备和无形资产。
截至的年度12月31日, 2020:
有关截至2020年12月31日的年度现金流变化的讨论,请参阅我们于2021年2月26日提交给美国证券交易委员会的Form 10-K年度报告。
截至2019年12月31日的年度:
有关截至2019年12月31日的年度现金流变化的讨论,请参阅我们于2020年2月28日提交给美国证券交易委员会的Form 10-K年度报告。
高级附注
2020年,IBG LLC启动了一项计划,以私募方式向IB LLC的某些合格客户提供优先票据。IBG有限责任公司打算在出现息差机会时将所得资金用于一般融资目的。优先票据以发行价发售。以IBG LLC不时公布的利率(利差)加上基准利率计算,每张票据1,000美元。基准利率是纽约联邦储备银行在发行当天上午报告的有效联邦基金利率。优先票据不迟于发行日后第三十天到期,IBG LLC可选择随时赎回优先票据,赎回价格相当于
目录表
优先票据需赎回,外加应计和未付利息。
在截至12月31日的年度内,2021年IBG LLC分别发行了14.28亿美元的优先票据和15.24亿美元的优先票据。优先债券的加权平均利率为1%。截至2021年12月31日和2020年12月31日,IBG LLC分别有0美元和9600万美元的未偿还优先票据,所有这些票据的年利率均为1%,并包括在年的短期借款合并财务状况表。
监管资本要求
截至2021年12月31日,全部运营附属公司符合各自的监管资本要求。有关本公司监管资本要求的其他资料,请参阅本年度报告表格10第II部分第8项经审计综合财务报表附注16-“监管要求”。-K.
资本支出
我们的资本支出包括软件工程人员开发内部使用软件的薪酬成本,以及计算机、网络和通信硬件以及租赁改进的支出。这些支出项目被报告为财产、设备和无形资产。房地产、设备和无形资产的资本支出约为77美元百万在截至2021年、2020年和2019年12月31日的三年中,分别为5000万美元和7400万美元。未来,我们计划用运营现金和手头现金满足资本支出需求,同时继续专注于技术基础设施计划,以进一步增强我们的竞争地位。为了应对不断变化的经济状况,我们相信我们可以灵活地调整资本支出(向上或向下调整),以适应我们的实际业绩。如果我们寻求任何额外的战略收购,我们可能会产生额外的资本支出。
合同义务摘要
我们的合同义务主要包括与我们截至2021年12月31日的未偿债务和利息支付相关的义务。
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| 按年到期付款 | ||||||||||
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| 总计 |
| 2022-2023 |
| 2024-2025 |
| 此后 | ||||
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| (单位:百万) | ||||||||||
根据应收税款协议应付控股公司款项 (1) |
| $ | 222 |
| $ | 44 |
| $ | 39 |
| $ | 139 |
经营租约 |
|
| 142 |
|
| 49 |
|
| 35 |
|
| 58 |
过渡性纳税义务(2) |
|
| 53 |
|
| 20 |
|
| 33 |
|
| - |
合同现金债务总额 |
| $ | 417 |
| $ | 113 |
| $ | 107 |
| $ | 197 |
___________________________
(1)截至2021年12月31日,应收税款协议项下的合同金额2.22亿美元已在综合财务报表中计入应付联属公司的款项,这是管理层对应收税款协议项下目前预期的应收金额的最佳估计。截至2021年12月31日,累计支付的现金约为2.23亿美元。
(2)《税法》实施了一项 修改后的领土税收制度,包括对外国子公司的视为汇回的收入征收一次性过渡税,从2018年开始为期八年。我们相信此税项不会对我们的流动资金造成重大影响。
季节性
我们的业务受季节性波动影响,反映年内不同时间的市场参与者数目及各季度的交易日数目有所不同-至-第三季度,由于假期,交易活动减少。典型的季节性趋势可能会被市场或世界事件所取代,这些事件可能对价格和交易量产生重大影响。
通货膨胀率
虽然我们无法准确预测通胀对我们业务的影响,但我们相信,在最近三年中,通胀对我们的业务结果没有实质性影响,尽管目前存在通胀压力,但在可预见的未来也不太可能产生实质性影响。关于未来通胀的陈述可能存在这样的风险,即实际通胀及其影响可能会因经济增长的变化、供应链中断的影响、失业和消费者需求等因素而有所不同,可能存在实质性差异。
目录表
对美国政府证券的投资
我们投资美国政府证券,以满足美国监管要求。作为一家经纪自营商,与银行不同,我们被要求将这些投资按市价计价,即使我们打算将它们持有至到期。利率的突然上升(下降)将导致这些证券按市值计价的损失(收益),如果我们像目前预期的那样持有这些证券到到期,这些损失(收益)就会被收回(消除)。利率变动的影响在本年度报告中题为“关于市场风险的定量和定性披露”的表格10-K的第II部分第7A项中有进一步的描述。
战略投资和收购
我们定期评估潜在的战略投资和收购。我们持有某些电子交易交易所的战略投资,包括Box Options Exchange,LLC。我们还持有某些业务的战略投资,包括老虎经纪公司,这是一家为中国零售和机构客户建立的在线股票经纪公司,我们拥有7.6%的实益所有权权益。
我们打算继续在机会主义的基础上进行收购,通常只有在我们认为收购候选者将使我们能够为现有和潜在客户提供更好的执行替代方案、允许我们影响交易所以更好的价格使用尖端技术提供竞争产品、或者使我们能够以比我们自己开发技术或客户更快的速度获得技术或客户的情况下。
截至2021年12月31日,没有关于任何重大收购的其他最终协议。
关于OFF的某些信息-天平-板材布置
我们可能面临期货产品的综合财务报表中没有反映的亏损风险,这代表了我们按合同价格结算的义务,并可能要求我们以现行价格回购或在市场上出售。因此,这些事务导致关闭-资产负债表风险,因为我们清算这类期货合约的成本可能超过我们综合财务状况报表中报告的金额。
关键会计政策和估算
我们的合并财务报表是根据美国公认会计准则编制的,该准则要求管理层做出影响合并财务报表和附注中报告金额和披露的估计和假设。这些估计和假设是基于当时的判断和最佳可用信息。因此,实际结果可能与这些估计值大不相同。我们认为,下列关键政策是编制综合财务报表时使用的最重要的估计。有关我们的主要会计政策的摘要,请参阅经审计的综合财务报表附注2--“重要会计政策”,该摘要载于本年报的表格10-K。
或有事件
我们的政策是估计和累积可能因诉讼和监管程序而产生的潜在损失,只要这些损失是可能和可以估计的。在做出这些估计时需要做出重大判断,我们的最终负债最终可能会有很大不同。我们与诉讼和监管程序有关的总责任是根据每个案件的进展情况、我们在类似案件中的经验和行业经验以及内部和外部法律顾问的意见和意见等因素确定的,并代表对可能损失的估计。
鉴于我们很难预测诉讼和监管事项的结果,特别是在寻求巨额或不确定损害赔偿或罚款的案件或诉讼程序中,或者案件或诉讼程序处于早期阶段,我们无法估计只有合理可能性可能发生损失的案件或诉讼程序的损失或损失范围。
所得税
我们的所得税支出、递延税项资产和负债以及未确认税收优惠准备金是以制定的税法为基础的,反映了管理层对预计未来将支付的税款的最佳评估。我们在美国和许多外国司法管辖区都要缴纳所得税。确定所得税支出需要大量的判断和估计。
递延所得税资产和负债产生于相关资产和负债的税务和财务报表确认之间的暂时性差异。在评估我们在产生递延税项资产的司法管辖区内收回递延税项资产的能力时,我们会考虑所有可用的正面和负面证据,包括递延税项负债的预定冲销、预计未来应课税收入、税项-规划策略和近期行动的结果。在预测未来应纳税收入时,历史结果会根据会计政策的变化进行调整,并纳入假设,包括未来州、联邦和外国的金额,
目录表
税前营业收入、暂时性差异的转回,以及实施可行和审慎的税收-规划策略。这些假设需要对未来应税收入的预测做出重大判断,并与我们用来管理基础业务的计划和估计一致。在评估历史结果提供的客观证据时,三年的累计营业收入(亏损)被考虑在内。递延所得税没有计入美国的纳税义务,也没有计入对已无限期再投资的外国子公司的未汇出收益征收的额外外国税。
在计算我们的纳税义务时,涉及到在我们全球业务的多个司法管辖区应用复杂的税收法律和法规时的不确定性。税法和税率的变化也可能影响未来记录的递延税资产和负债。我们根据财务会计准则委员会(“FASB”)ASC主题740记录税务负债,并在管理层的判断因评估先前不可用的新信息而发生变化时对这些负债进行调整。由于其中一些不确定性的复杂性,最终解决方案可能导致支付与这些税收负债的当前估计不同的款项。这些差异将在可获得新信息的期间反映为所得税费用的增加或减少。
我们认识到,来自不确定税收状况的税收利益只有在根据技术上的是非曲直进行审查后更有可能维持该状况,包括任何相关上诉或诉讼程序的解决方案时,才可能被确认。符合这一标准的税收状况是以最大限度的利益衡量的,这种利益更有可能在和解时实现。
已发布但尚未采用的会计公告
有关已颁布但尚未采纳且可能影响本公司的FASB会计准则更新(“ASU”)的其他资料,请参阅本年报表格10—K第二部分第8项经审核综合财务报表附注2—“重大会计政策”。
目录表
第7A项。关于市场风险的定量和定性披露
我们面临着各种各样的市场风险。我们对市场风险的敞口来自于我们定价模型中内置的假设、股票价格风险、与我们国际业务相关的外币汇率波动、利率变化以及与向我们的客户提供保证金信贷相关的风险。
市场风险是指一个或多个市场价格、利率、指数、隐含波动率(根据期权价格推算的标的工具的价格波动性)、相关性或其他市场因素(如市场流动性)的水平发生变化,将导致头寸或投资组合亏损的风险。一般来说,我们会进行贸易-由于我们剩余的做市活动而产生的相关市场风险,其中我们的大部分价值-在…-产生市场风险敞口的风险(“VaR”)。此外,我们不会招致-交易-相关市场风险主要来自投资活动和我们在海外子公司的股权中持有的外币风险,即我们的非-美国经纪子公司和信息技术子公司,并持有以满足我们货币多元化战略中的目标余额。
我们使用各种风险管理工具来管理我们的市场风险,这些工具嵌入了我们的房地产-时间做市商系统。我们使用某些对冲和风险管理技术,以保护我们免受严重的市场混乱的影响。我们的风险管理政策是由我们的指导委员会制定和实施的,该委员会由我们的首席执行官担任主席,成员包括我们各运营子公司的高级管理人员。我们剩余做市活动的策略是在市场前几秒钟计算报价,并以微小但有利的差价执行小额交易。这一策略是由我们的专有定价模型实现的,该模型每秒多次评估和监控我们投资组合中的固有风险,吸收外部市场数据,并多次重新评估我们投资组合中的未偿还报价。我们的模型在每个交易日自动重新平衡我们的头寸,以管理我们的期权和期货头寸以及标的证券的风险敞口,并将头寸增加的风险计入我们公布的买入和卖出价格中。根据主要通过我们的计算机系统实施和监测的风险管理政策,向管理层提交的报告,包括风险概况、损益分析和交易表现,是根据实际情况编制的。-时间基础以及每日和期刊基础。虽然我们剩余的做市活动是完全自动化的,但交易过程和我们的风险由一个团队监控,他们实时观察我们综合头寸的各种风险参数。我们的资产和负债-至-市场日报,用于财务报告和报告-在整个交易日内持续估值,以进行风险管理和资产/负债管理。
我们使用协变VaR方法来衡量、监控和审查我们做市投资组合的市场风险,固定收益产品除外,以及我们的货币敞口。固定收益产品的风险主要由美国政府证券组成,使用压力测试来衡量。
定价模型风险敞口
如上所述,我们的专有定价模型持续评估和监控我们投资组合中的固有风险,吸收外部市场数据,并每秒多次重新评估我们整个投资组合中的未偿还报价。该模型的某些方面依赖于证券的历史价格。如果个别证券的价格变动行为与其历史行为的预测有很大差异,我们可能会招致交易损失。我们试图通过分散我们在许多不同期权、期货和标的证券上的投资组合来限制此类风险,并避免基于相同标的证券的头寸集中。从历史上看,与我们的年度交易利润相比,我们在这些事件中的损失并不重要。
外币风险
由于我们的国际活动和在海外子公司的累积收益,我们的收入和净值受到外汇汇率波动的影响。例如,我们的一些欧洲和亚洲业务是由我们的瑞士子公司IBKRFS进行的。IBKRFS作为证券交易商受到瑞士金融市场监督管理局的监管,其财务报表以瑞士法郎列报。因此,IBKRFS面临如下所述的某些外汇风险:
IBKRFS买卖以各种货币计价的证券,并携带银行余额,并在其正常业务过程中借入和借出这些货币。在每个会计期间结束时,IBKRFS‘资产和负债重估为瑞士法郎,以便在其财务报表中列报。由此产生的外币收益或损失在IBKRFS在我们作为其他收入组成部分的综合全面收益表中,按美国公认会计原则换算为美元。
IBKRFS如上所述,财务报表以瑞士法郎(即其职能货币)列报。在每个会计期间结束时,IBKRFS”资产净值按当时的现行汇率换算为美元,所产生的换算收益或亏损于我们的综合财务状况表及综合全面收益表内呈报为其他全面收益。OCI也是由我们的其他非-在美国的子公司。
目录表
从历史上看,我们采取了不对冲上述风险敞口的方法,基于这样的概念,即多年来不断对冲的成本将超过利率变化对我们的非-美元余额。例如,瑞士法郎的升值将不利于IBKRFS的收益,但将在一定程度上被折算成美元的收益或亏损可能朝着相反的方向移动的事实所抵消。
我们的风险管理系统采用现金外汇来对冲我们的货币敞口,成本很低,甚至没有成本。C作为我们货币多元化战略的一部分,达成的货币现货头寸由母公司IBG LLC持有。在发展货币多样化战略的同时,我们决定以全球货币(一篮子货币)为基础,以我们的净值为基础。
由于我们在多个国家和多个货币开展业务,而且我们认为自己是一家以多元化货币篮子为基础的全球企业,而不是以美元为基础的公司,因此我们通过维持我们在GLOBALs的股权来积极管理我们的全球货币风险。于二零二一年十二月三十一日,GLOBAL的美元价值较二零二零年十二月三十一日下跌1. 31%。截至2021年12月31日,我们约26%的股权以美元以外的货币计值。
下表列出了所示期间相当于全球货币的美元汇率的比较。
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| 截至2020年12月31日 |
| 截至2021年12月31日 |
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| ||||||||||||||||
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| 全球入站 |
| 的百分比 | 净资产 |
|
| 全球入站 |
| 的百分比 | 净资产 | 更改中 | |||||||||
货币 |
| 作文 | 外汇汇率 | 美元等价物。 |
| 公司。 | (单位:百万美元) | 外汇汇率 | 美元等价物。 |
| 公司。 | (单位:百万美元) | 补偿的百分比 | |||||||||||
美元 |
| 0.72 |
| 1.0000 |
|
| 0.720 |
| 73.4% |
| $ | 6,610 |
| 1.0000 |
|
| 0.720 |
| 74.4% |
| $ | 7,605 |
| 1.0% |
欧元 |
| 0.09 |
| 1.2216 |
|
| 0.110 |
| 11.2% |
|
| 1,009 |
| 1.1372 |
|
| 0.102 |
| 10.6% |
|
| 1,081 |
| -0.6% |
日元 |
| 3.91 |
| 0.0097 |
|
| 0.038 |
| 3.9% |
|
| 348 |
| 0.0087 |
|
| 0.034 |
| 3.5% |
|
| 359 |
| -0.3% |
英镑 |
| 0.02 |
| 1.3666 |
|
| 0.027 |
| 2.8% |
|
| 251 |
| 1.3527 |
|
| 0.027 |
| 2.8% |
|
| 286 |
| 0.0% |
CHF |
| 0.02 |
| 1.1298 |
|
| 0.023 |
| 2.3% |
|
| 208 |
| 1.0963 |
|
| 0.022 |
| 2.3% |
|
| 232 |
| 0.0% |
CNH |
| 0.13 |
| 0.1538 |
|
| 0.020 |
| 2.0% |
|
| 184 |
| 0.1572 |
|
| 0.020 |
| 2.1% |
|
| 216 |
| 0.1% |
INR |
| 1.10 |
| 0.0137 |
|
| 0.015 |
| 1.5% |
|
| 138 |
| 0.0134 |
|
| 0.015 |
| 1.5% |
|
| 156 |
| 0.0% |
计算机辅助设计 |
| 0.02 |
| 0.7853 |
|
| 0.012 |
| 1.2% |
|
| 108 |
| 0.7912 |
|
| 0.012 |
| 1.2% |
|
| 125 |
| 0.0% |
澳元 |
| 0.02 |
| 0.7693 |
|
| 0.012 |
| 1.2% |
|
| 106 |
| 0.7266 |
|
| 0.011 |
| 1.1% |
|
| 115 |
| -0.1% |
港币 |
| 0.04 |
| 0.1290 |
|
| 0.005 |
| 0.5% |
|
| 41 |
| 0.1283 |
|
| 0.004 |
| 0.5% |
|
| 47 |
| 0.0% |
|
|
|
|
|
|
| 0.981 |
| 100.0% |
| $ | 9,003 |
|
|
|
| 0.968 |
| 100.0% |
| $ | 10,222 |
| 0.0% |
我们的货币多元化战略的影响体现在两个方面:(1)在综合全面收益表中作为其他收入的组成部分;(2)在综合财务状况表和综合全面收益表中作为保监处。全球汇率的全部影响反映在综合全面收益表中。
全面报告的业绩反映了美国公认会计准则惯例,该惯例要求将OCI中包含的货币换算结果作为可报告收益的一部分进行报告。
利率风险
我们没有变数-对截至2021年12月31日的未偿债务进行评级。
我们根据各种货币的基准隔夜利率向客户支付利息,当利率高于基准利率加小幅利差时,对持有超过10万美元的证券账户中超过1万美元(或相当于)的现金余额支付利息,对于持有低于10万美元(或相当于)净资产价值的账户,以较低的分级利率支付利息。在负利率货币中,我们将持有某些现金余额的成本转嫁给客户;因此,我们向客户收取这些现金余额的利息。. 在正常利率环境下,我们通常将部分资金投资于到期日最长为两年的美国政府债券。倘利率迅速大幅上升,我们的净利息收入将不会与按固定收益率投资的部分基金的利率成比例增加。此外,该等定息证券价值按市值计算的变动将反映在其他收入中,而非净利息收入。 我们的保证金余额定价为基准利率加利差,最低收费为0.75%的美元。在负基准利率或接近零的基准利率下,我们对加息的敏感度有限,因为较高的基准利率加上利差可能仍低于最低收费。
目录表
基于截至2021年12月31日的客户余额和未偿还投资,并假设将到期工具再投资于短期工具,假设以更高利率进行再投资的全面影响,比当前美元利率水平意外增加0.25%,将使我们的净利息收入在第一年和年化基础上增加约1.65亿美元。我们的利率敏感度估计包含对美元利率和其他货币利率的单独假设,它将利率上升对再投资的影响隔离开来。我们并不近似利率变化对市值的影响;如果价格在这些情景下下跌的美国政府证券如预期的那样持有至到期,那么其他收入的减少将是暂时的,因为这些证券将按面值到期。
我们还面临着在低利率环境下,由于利差压缩而导致客户存款净利息收入减少的可能性。基于截至2021年12月31日的客户余额和未偿还投资,并假设将到期工具再投资于短期工具,意外假设以更低的利率进行再投资的全部效果,美元利率下降0.25%将使我们的净利息收入在第一年减少约2800万美元,按年率计算减少3800万美元。
我们还面临利率风险,因为我们的剩余做市活动所持有的头寸可能已为期权或期货合约的未来或远期日期建立了多头或空头股票头寸,而该等头寸的价值受到利率的影响。这种风险的数额无法量化,然而,做市头寸的减少大大减少了这种敞口。
股利风险
我们在剩余的做市活动中面临股息风险,因为我们从我们的股权证券库存中分别以股息收入和支出的形式获得收入和支出,并且必须为我们投资组合中的股权证券空头头寸支付股息以代替股息。预计未来分红是股票期权和其他衍生品定价的重要组成部分,不正确的预测可能会导致交易损失。这种风险的数额无法量化,然而,做市头寸的减少大大减少了这种敞口。
保证金贷款
我们向我们的客户提供保证金贷款,这些贷款受到各种监管要求的约束。保证金贷款以客户账户中的现金和证券为抵押。在市场快速波动期间,或在抵押品集中和市场波动发生的情况下,保证金信贷相关的风险会增加。在此期间,使用保证金贷款并以证券作为债务抵押品的客户可能会发现,这些证券的价值迅速贬值,可能不足以在清算时偿还债务。当我们的客户执行交易时,我们也面临信用风险,例如卖空期权和股票,这可能使他们面临投资资本以外的风险。
我们预计,随着我们整体业务的增长,这种敞口将会增加。由于我们对结算所和交易对手的某些债务或索赔进行赔偿并使其免受损害,因此使用保证金贷款和卖空可能会使我们面临重大损失。-平衡-资产负债表风险,如果抵押品要求不足以完全弥补客户可能遭受的损失,而这些客户未能履行其义务。截至2021年12月31日,我们向客户发放了549亿美元的保证金贷款。我们借给客户的保证金贷款和客户的卖空交易所带来的风险是无限的,也是不可量化的,因为风险取决于对潜在的重大和不可确定的股票价格涨跌的分析。我们的账户级别保证金要求达到或超过美联储理事会规则和FINRA投资组合保证金规则(视适用情况而定)的要求。实际上,我们强制执行REAL-时间保证金合规监测和清算客户的头寸,如果他们的股本低于要求的保证金要求。
我们根据监管标准实施了一套全面的政策,以评估和监测投资者是否适合从事各种交易活动。为了降低我们的风险,我们还持续监控客户账户,以发现过度集中、大额订单或头寸、日内交易模式和其他表明我们风险增加的活动。
我们的信用敞口在很大程度上通过我们的实时保证金系统得到缓解,该系统在整个交易日自动评估每个账户,并自动关闭被发现处于-保证金。虽然这种方法在大多数情况下是有效的,但在相关证券或商品不存在流动市场的情况下,或由于任何原因,某些账户的自动清算已被禁用的情况下,这种方法可能无效。我们的风险管理委员会不断监测和评估我们的风险管理政策,包括执行政策和程序,以加强对潜在事件的检测和预防,以减少保证金贷款损失。
目录表
价值-在…-风险
我们使用历史方法估计VaR,该方法使用标的资产的历史每日价格回报以及对期权收盘隐含波动率的估计。我们的唯一-Day VaR被定义为投资组合价值的未实现损失,根据历史上观察到的市场风险因素,基于99%的可信区间计算,超过1%的频率将被超过。
我们的VaR模型一般考虑了股票和大宗商品价格风险以及汇率的风险敞口。
我们使用VaR作为一系列风险管理工具之一。VaR模型的好处之一是,可以估计投资组合的总市场风险敞口,包括一系列不同的市场风险和投资组合资产。VaR模型的一个关键要素是,它反映了投资组合多样化或对冲活动带来的风险降低。然而,VaR有各种优势和局限性,包括但不限于:使用市场风险因素的历史变化,这些因素可能不是未来市场状况的准确预测指标,也可能没有完全纳入相对于观察到的历史市场行为过大的极端市场事件的风险,或者反映超出置信度区间的结果的历史分布;以及报告单日损失,这不能反映无法在一天内清算或对冲头寸的风险。交易头寸产生的一小部分市场风险不包括在VaR中。对一些头寸的风险特征进行建模依赖于近似值,在某些情况下,这种近似值可能会产生与使用更精确的衡量标准得出的结果有很大不同的结果。VaR最适合作为流动性金融市场交易头寸的风险衡量指标,并将低估与严重事件相关的风险,例如流动性极度匮乏的时期。
VaR计算基于标的资产几年的每日价格变化来模拟投资组合的表现,并将VaR确定为计算出的发生在这是百分位数。
由于报告的VaR统计数据是基于历史数据的估计,VaR不应被视为对我们未来收入或财务业绩或我们监控和管理风险的能力的预测。我们不能保证我们在特定日期的实际损失不会超过指定的VaR,也不能保证此类损失在100个交易日内不会超过一次。VaR不预测损失的大小,如果发生损失,可能会显著大于VaR金额。
压力测试
我们使用一家领先的外部供应商提供的风险分析模型来评估我们固定收益投资组合的市场风险。对于公司债券,这一压力测试被配置为在七种情况下计算投资组合中每种固定收益证券在一天内的价值变化,每一种情况都代表美国国债收益率曲线的平行移动。情景是+/−100个基点、+/−200个基点和+/−300个基点的变动。对于美国政府证券,压力测试被配置为在三种情况下计算投资组合中每种固定收益证券在一天内的价值变化,每一种情况都代表美国国债收益率曲线的平行移动。情景是+/−25个基点的变动。
目录表
VaR和压力测试措施
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| 12月31日, |
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| 12月31日, |
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| 平均值 |
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| 高 |
市场风险类别 |
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| 2021 |
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| 2020 |
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| 2021 |
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| 2021 |
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| (单位:百万) | |||||||||
交易(1) |
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股票和货币(2) |
| $ | 8 |
| $ | 7 |
| $ | 8 |
| $ | 10 |
固定收益(3) |
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| 0 |
|
| 0 |
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| 0 |
|
| 0 |
交易总额 |
| $ | 8 |
| $ | 7 |
| $ | 8 |
| $ | 10 |
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非交易(1) |
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股票和货币 |
| $ | 18 |
| $ | 20 |
| $ | 20 |
| $ | 59 |
固定收益,其他(4) |
|
| 7 |
|
| 2 |
|
| 3 |
|
| 7 |
非交易合计 |
| $ | 25 |
| $ | 22 |
| $ | 23 |
| $ | 66 |
___________________________
(1)表中显示为“交易”的产品类别反映了公司在做市活动中进行的活动。
“非交易”类别反映本公司的非做市商附属公司(即其经纪附属公司及资讯科技附属公司)的投资活动及外汇风险。这一类别还包括旨在实现公司货币多元化战略的企业外汇活动。
股票及货币的平均及高风险值乃根据二零二一年进行的日终计算得出。固定收益压力金额乃根据二零二一年进行的四个季度期末计算得出。
(2)出于做市目的持有的股票和货币被组合在一起,因为这些产品是综合的、对冲的做市组合的一部分,其风险是使用VaR来衡量的。
(3)交易-固定收益类别主要包括与做市活动有关的外国政府证券。这些产品的风险是单独管理的,并使用压力测试分析进行测量。
(4)非交易固定收益,其他类别主要包括在单独的保管账户中为我们的经纪客户独家利益而持有的美国政府证券,其风险通过压力测试分析来衡量。
目录表
项目8.国际泳联NCIAL声明和补充数据
合并财务报表索引
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独立注册会计师事务所报告(PCAOB ID号 | 58 |
截至2021年12月31日的综合财务状况报表和2020 | 60 |
截至2021年12月31日、2020年12月31日、2020年12月31日和2020年12月31日的综合全面收益表19 | 61 |
截至2021年12月31日、2020年12月31日和2019年12月31日的合并现金流量表 | 62 |
截至2021年12月31日、2020年12月31日和201年12月31日的综合权益变动表9 | 63 |
合并财务报表附注 | 64 |
目录表
独立注册的报告会计师事务所
致本公司股东及董事会
互动经纪集团
康涅狄格州格林威治
对财务报表的几点看法
本公司已审核随附的互动经纪集团及其附属公司(“贵公司”)截至2021年12月31日及2020年12月31日的综合财务状况表、截至2021年12月31日止三个年度内各年度的相关综合全面收益表、权益变动表及现金流量表,以及相关附注(统称为“财务报表”)。我们认为,财务报表在所有重要方面都公平地反映了公司截至2021年12月31日和2020年12月31日的财务状况,以及截至2021年12月31日的三个年度的经营结果和现金流量,符合美国公认的会计原则。
我们还按照美国上市公司会计监督委员会(PCAOB)的标准,根据下列标准审计了公司截至2021年12月31日的财务报告内部控制内部控制--综合框架(2013)特雷德韦委员会赞助组织委员会发布的报告以及我们日期为2022年2月25日的报告,对公司财务报告内部控制发表了无保留意见。
意见基础
这些财务报表由公司管理层负责。我们的责任是根据我们的审计对公司的财务报表发表意见。我们是一家在PCAOB注册的公共会计师事务所,根据美国联邦证券法以及美国证券交易委员会和PCAOB的适用规则和法规,我们必须与公司保持独立。
我们是按照PCAOB的标准进行审计的。这些标准要求我们计划和执行审计,以获得关于财务报表是否没有重大错报的合理保证,无论是由于错误还是舞弊。我们的审计包括执行评估财务报表重大错报风险的程序,无论是由于错误还是欺诈,以及执行应对这些风险的程序。这些程序包括在测试的基础上审查与财务报表中的数额和披露有关的证据。我们的审计还包括评价管理层使用的会计原则和作出的重大估计,以及评价财务报表的整体列报。我们相信,我们的审计为我们的观点提供了合理的基础。
关键审计事项
下文所述的关键审计事项是指在对财务报表进行当期审计时产生的事项,该事项已传达或要求传达给审计委员会,并且(1)涉及对财务报表具有重大意义的账目或披露,(2)涉及我们特别具有挑战性的、主观的或复杂的判断。关键审计事项的传达不会以任何方式改变我们对财务报表的整体意见,我们也不会通过传达下面的关键审计事项,就关键审计事项或与之相关的账目或披露提供单独的意见。
所得税--见合并财务报表附注2和附注11
关键审计事项说明
本公司的所得税支出、递延税项资产和负债(如果有)以及未确认税收优惠准备金是根据制定的税法计算的,并反映了管理层对预计未来将支付的税款的最佳评估。该公司在美国和多个外国司法管辖区均须缴纳所得税。本公司已递延税项资产,该递延税项资产是因本公司公开发售股票而收取的税基增加所致。确定所得税费用需要大量的管理层判断和估计。
由于管理层在厘定该等金额时作出重大判断及估计,故我们将管理层对所得税开支、递延税项资产及负债(如有)及未确认税项利益准备金的计算列为重要审计事项。执行审计程序以评估管理层对不同外国司法管辖区税法解释的合理性,以及对相关拨备、税费和不确定税务状况的估计,需要高度的审计师判断力和更大的努力,包括需要我们的所得税专家参与。
目录表
如何在审计中处理关键审计事项
除其他外,我们与所得税有关的审计程序包括:
我们测试了对所得税余额和披露的控制的操作有效性,包括所得税拨备、递延税项资产和负债(包括估值津贴)和未确认的税收优惠。
在所得税专家的协助下,我们通过以下方式评估公司的所得税费用:
-评估本公司的所得税拨备计算,包括测试适用的所得税税率和收入在征税司法管辖区之间分配的适当性,以及计算的数学准确性。
-评估本公司支持其确认和计量递延税项资产及负债的结论的分析,包括计算与本公司公开股权发行相关的税基提升相关的递延税项资产。
-评估管理层对公司未来年度利用递延税项净资产能力的评估。
-评估公司是否具有未确认的重大税收优惠。
-评估本公司有关所得税、递延税项资产及负债(包括估值拨备)及未确认税项优惠的披露。
/s/
2022年2月25日
自1990年以来,我们一直担任本公司的审计师。
目录表
互动经纪商集团及其子公司
合并财务状况报表
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| 十二月三十一日, | ||||
(单位:百万,不包括股份金额) |
| 2021 |
| 2020 | ||
资产 |
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|
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|
现金和现金等价物 |
| $ | |
| $ | |
出于监管目的,现金隔离 |
|
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|
| |
证券--为监管目的而隔离 |
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| |
借入的证券 |
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根据转售协议购买的证券 |
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按公允价值拥有的金融工具 |
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|
所拥有的金融工具 |
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| |
拥有并质押作为抵押品的金融工具 |
|
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|
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按公允价值持有的全部金融工具 |
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应收账款 |
|
|
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|
|
|
客户,减去信贷损失准备金$ |
|
| |
|
| |
经纪商、交易商和结算组织 |
|
| |
|
| |
利息 |
|
| |
|
| |
应收账款总额 |
|
| |
|
| |
其他资产 |
|
| |
|
| |
总资产 |
| $ | |
| $ | |
负债和权益 |
|
|
|
|
|
|
短期借款 |
| $ | |
| $ | |
借出证券 |
|
| |
|
| |
按公允价值出售但尚未购买的金融工具 |
|
| |
|
| |
应付款 |
|
|
|
|
|
|
顾客 |
|
| |
|
| |
经纪商、交易商和结算组织 |
|
| |
|
| |
附属公司 |
|
| |
|
| |
应付账款、应计费用和其他负债 |
|
| |
|
| |
利息 |
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| |
|
| |
应付款合计 |
|
| |
|
| |
总负债 |
|
| |
|
| |
承付款、或有事项和担保(见附注14) |
|
|
|
| ||
权益 |
|
|
|
|
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|
股东权益 |
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|
|
|
普通股,$ |
|
|
|
|
|
|
A类-授权- |
|
| |
|
| |
B类-已授权、已签发和未偿还的- |
|
|
|
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|
额外实收资本 |
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| |
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| |
留存收益 |
|
| |
|
| |
累计其他全面收入,扣除所得税净额#美元 |
|
| |
|
| |
国库股,按成本价计算, |
|
| ( |
|
| ( |
股东权益总额 |
|
| |
|
| |
非控制性权益 |
|
| |
|
| |
总股本 |
|
| |
|
| |
负债和权益总额 |
| $ | |
| $ | |
见合并财务报表附注。
目录表
Interactive Brokers Group,Inc.及其子公司
综合全面收益表
|
|
|
|
|
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|
| 截至12月31日止的年度、 | |||||||
(以百万美元为单位,不包括每股收益或每股收益) |
| 2021 |
| 2020 |
| 2019 | |||
收入 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
佣金 |
| $ | |
| $ | |
| $ | |
其他费用和服务 |
|
| |
|
| |
|
| |
其他收入(亏损) |
|
| ( |
|
| |
|
| |
非利息收入总额 |
|
| |
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|
| |
|
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|
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利息收入 |
|
| |
|
| |
|
| |
利息支出 |
|
| ( |
|
| ( |
|
| ( |
净利息收入合计 |
|
| |
|
| |
|
| |
净收入合计 |
|
| |
|
| |
|
| |
|
|
|
|
|
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|
|
|
非利息支出 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
执行、结算和分销费用 |
|
| |
|
| |
|
| |
雇员补偿及福利 |
|
| |
|
| |
|
| |
占用、折旧和摊销 |
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通信 |
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| |
一般和行政 |
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客户坏账 |
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非利息支出总额 |
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所得税前收入 |
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| |
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| |
|
| |
所得税费用 |
|
| |
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| |
|
| |
净收入 |
|
| |
|
| |
|
| |
可归因于非控股权益的净收入减少 |
|
| |
|
| |
|
| |
普通股股东可获得的净收入 |
| $ | |
| $ | |
| $ | |
|
|
|
|
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|
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|
每股收益 |
|
|
|
|
|
|
|
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|
基本信息 |
| $ | |
| $ | |
| $ | |
稀释 |
| $ | |
| $ | |
| $ | |
加权平均已发行普通股 |
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基本信息 |
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稀释 |
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综合收益 |
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普通股股东可获得的净收入 |
| $ | |
| $ | |
| $ | |
其他综合收益 |
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|
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|
累计折算调整,所得税前 |
|
| ( |
|
| |
|
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与其他综合所得项目有关的所得税 |
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| — |
|
| — |
|
| — |
其他综合收益(亏损),税后净额 |
|
| ( |
|
| |
|
| |
普通股股东可获得的全面收益 |
| $ | |
| $ | |
| $ | |
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|
|
可归属于非控股权益的全面收益 |
|
|
|
|
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|
|
|
|
可归因于非控股权益的净收入 |
| $ | |
| $ | |
| $ | |
其他全面收入--累计折算调整 |
|
| ( |
|
| |
|
| |
可归属于非控股权益的全面收益 |
| $ | |
| $ | |
| $ | |
见合并财务报表附注。
目录表
互动经纪公司集团、Inc.及其子公司
合并现金流量表
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| 截至12月31日止的年度、 | |||||||
(单位:百万美元) |
| 2021 |
| 2020 |
| 2019 | |||
经营活动的现金流 |
|
|
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|
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|
|
净收入 |
| $ | |
| $ | |
| $ | |
将净收入与经营活动的现金净额进行调整 |
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递延所得税 |
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折旧及摊销 |
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使用权资产摊销 |
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员工股票计划薪酬 |
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其他投资未实现(收益)损失净额 |
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| ( |
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| ( |
(收益)应收税金协议负债的重新计量损失 |
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| ( |
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| — |
坏账支出 |
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| |
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减值损失 |
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| — |
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| |
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根据IBKR促销活动分发给客户的股票 |
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| — |
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| — |
经营性资产和负债变动 |
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证券--为监管目的而隔离 |
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| ( |
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| ( |
借入的证券 |
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| ( |
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| ( |
根据转售协议购买的证券 |
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| ( |
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| ( |
按公允价值拥有的金融工具 |
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| ( |
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客户应收账款 |
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其他应收账款 |
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其他资产 |
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| ( |
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| ( |
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| ( |
借出证券 |
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根据回购协议出售的证券 |
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| — |
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| ( |
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按公允价值出售但尚未购买的金融工具 |
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| ( |
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| ( |
支付给客户 |
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其他应付款 |
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| ( |
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经营活动提供的净现金 |
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投资活动产生的现金流 |
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购买其他投资 |
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| ( |
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| ( |
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| ( |
收到的分配和出售其他投资的收益 |
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购置财产、设备和无形资产 |
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| ( |
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| ( |
用于投资活动的现金净额 |
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| ( |
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| ( |
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| ( |
融资活动产生的现金流 |
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短期借款,净额 |
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| ( |
支付给股东的股息 |
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| ( |
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| ( |
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| ( |
从IBG LLC到非控股权益的分配 |
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| ( |
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根据股票激励计划回购普通股以代扣代缴员工税 |
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出售库存股所得款项 |
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优先票据的发行 |
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优先票据的赎回 |
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根据应收税金协议支付的款项 |
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用于融资活动的现金净额 |
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汇率变动对现金、现金等价物和限制性现金的影响 |
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现金、现金等价物和限制性现金净增加 |
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期初现金、现金等价物和限制性现金 |
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期末现金、现金等价物和限制性现金 |
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现金、现金等价物和限制性现金 |
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现金和现金等价物 |
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为监管目的而分离的现金 |
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期末现金、现金等价物和限制性现金 |
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现金流量信息的补充披露 |
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支付利息的现金 |
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缴税现金,净额 |
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为包括在租赁负债中的金额支付的现金 |
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非现金融资活动 |
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发行普通股以交换IBG LLC的成员权益 |
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从IBG Holdings LLC赎回成员权益 |
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IBG LLC因比例所有权的变化对额外实收资本的调整 |
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IBG LLC比例所有权变更对非控制性权益的调整 |
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对非控制性权益的非现金分配 |
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见合并财务报表附注.
目录表
互动经纪集团及其子公司
中国的合并报表权益变动
截至2021年、2020年和2019年12月31日的三年
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| 全面 |
| 股东的 |
| 控管 |
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(单位:百万,不包括股份) |
| 股票 |
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平衡,2018年12月31日 |
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在新股发行中发行普通股 |
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根据股票激励计划分配的普通股 |
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发行普通股—促销 |
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股票授予日后归属的补偿 |
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根据股票激励计划回购普通股以代扣代缴员工税 |
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出售库存股 |
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支付给股东的股息 |
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从IBG LLC到非控股权益的分配 |
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对IBG有限责任公司比例所有权变化的调整 |
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平衡,2019年12月31日 |
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在新股发行中发行普通股 |
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根据股票激励计划分配的普通股 |
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发行普通股—促销 |
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普通股净分配-IBKR促销 |
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股票授予日后归属的补偿 |
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递延税收优惠留存-后续优惠 |
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根据股票激励计划回购普通股以代扣代缴员工税 |
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支付给股东的股息 |
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从IBG LLC到非控股权益的分配 |
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对IBG有限责任公司比例所有权变化的调整 |
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平衡,2020年12月31日 |
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在新股发行中发行普通股 |
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根据股票激励计划分配的普通股 |
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发行普通股—促销 |
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根据股票激励计划回购普通股以代扣代缴员工税 |
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从IBG LLC到非控股权益的分配 |
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对IBG有限责任公司比例所有权变化的调整 |
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综合收益 |
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平衡,2021年12月31日 |
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请参阅合并后的 财务报表.
目录表
互动经纪集团及其子公司
合并财务报表附注
互动经纪集团(Interactive Brokers Group,Inc.)是一家特拉华州控股公司,其主要资产是其拥有的大约
IBG是一家康涅狄格州的有限责任公司,通过其重要的运营子公司开展业务:互动经纪有限责任公司(IB);IBKR证券服务有限责任公司(前身为Timber Hill LLC)(以下简称IBKRSS);互动经纪加拿大有限公司(IBC);互动经纪公司(英国)IBUK;互动经纪商爱尔兰有限公司(“IBIE”);互动经纪商卢森堡SARL(“IBLUX”);IBKR金融服务股份公司(“IBKRFS”);互动经纪商中欧ZART。(“IBCE”);Interactive Brokers(India)Private Limited(“IBI”);Interactive Brokers Hong Kong Limited(“IBHK”);Interactive Brokers Securities Japan,Inc.(“IBSJ”);Interactive Brokers新加坡私人有限公司(“IBSG”)以及Interactive Brokers Australia Pty Limited(“IBA”)。
若干营运附属公司为北美、欧洲及亚太区多间证券及商品交易所的会员,并须遵守监管资本及其他规定(见附注16)。IB、IBKRSS、IBC、IBUK、IBIE、IBLUX、IBCE、IBI、IBHK、IBSJ、IBSG和IBA为客户持有证券账户或执行与客户证券有关的托管职能。
这些合并财务报表以美元列报,并已按照美国公认会计原则(以下简称“美国公认会计原则”)和美国证券交易委员会(“美国证券交易委员会”)有关表格10的财务报告的规则和规定编制。-K.
该等综合财务报表包括本公司及其综合附属公司之账目,并反映管理层认为公平呈列所呈期间之业绩所必需之所有正常及经常性调整。
这些合并财务报表包括IBG,Inc.及其多数和全资子公司的账目。作为IBG有限责任公司的唯一管理成员,IBG有限责任公司对IBG有限责任公司的运营施加控制。根据财务会计准则委员会(“FASB”)会计准则编纂(“ASC”)主题810,“整合,“本公司合并IBG LLC的财务报表,并将其在IBG LLC中不拥有的权益记录为非控股权益。
本公司的政策是合并所有其他拥有50%以上股权的实体,除非本公司没有控制权。所有帧间-公司余额和交易已被冲销。
按照美国公认会计原则编制财务报表要求管理层作出估计和假设,以影响这些合并财务报表和附注中报告的金额和披露。这些估计和假设是基于当时的判断和最佳可用信息。因此,实际结果可能与这些估计值大不相同。这些估计数包括信贷损失准备金、某些投资的估值、应计补偿、当期和递延所得税以及应急准备金。
目录表
互动经纪集团及其子公司
合并财务报表附注
本公司绝大部分资产和负债(包括金融工具)均按公布市价的公允价值列账,并按市价计值,或为短期资产和负债-这是一项本质上的条款,并以接近公允价值的金额列账。
本公司根据FASB ASC主题820应用公允价值层次结构。公允价值计量“(ASC主题820),对用于计量公允价值的估值技术的投入进行优先排序。该层次结构对相同资产和负债的活跃市场的未调整报价给予最高优先权,对不可观察到的投入给予最低优先权。公允价值层次结构的三个层次是:
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第1级 | 未经调整的活跃市场报价,即在计量日期可获得相同、不受限制的资产或负债的报价。 |
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二级 | 活跃市场中类似资产的报价,不被视为活跃的市场中的报价,或所有重大投入均可直接或间接观察到的金融工具的报价。 |
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第三级 | 价格或估值需要对公允价值计量具有重大意义且不可观察的投入。 |
按公允价值拥有的金融工具和按公允价值出售但尚未购买的金融工具一般被归类为公允价值层次的第一级。该公司的一级金融工具按交易所和结算所公布的报价市场价格进行估值,或以其他方式广泛分布于活跃市场,包括活跃的上市股票、期权、认股权证以及美国和外国政府证券。本公司不会调整被归类为公允价值等级第1级的金融工具的报价,即使本公司可能持有大量头寸,从而合理地预期购买或出售可能会影响报价。
货币远期合约使用广泛分布的银行和经纪商价格进行估值,并被归类为公允价值等级的第二级,因为对其估值的投入通常可以得到市场数据的证实。贵金属使用内部模型进行估值,该模型纳入了标的工具的交易所交易期货价格、基准利率和估计存储成本,并被归类为公允价值等级的第二级,因为对其估值的重大投入是可观察到的。.其他未在活跃市场交易的证券也被归类为公允价值等级的第二级。3级金融工具由已退市或以其他方式不再在活跃市场上交易的证券组成,并已由本公司根据内部估计进行估值。
每股收益(EPS)是根据FASB ASC主题260计算的。每股收益“基本每股收益的计算方法是将普通股股东可获得的净收入除以该期间的加权平均流通股数量。稀释每股收益的计算方法是将普通股股东可获得的净收入除以该期间的稀释加权平均流通股。稀释每股收益包括基本每股收益的决定因素,此外还反映了根据公司基于股票的补偿计划估计将在未来分配的普通股的稀释效果,普通股股东可用于潜在摊薄的普通股的净收入没有调整。
该公司遵循FASB ASC主题326--“金融工具--信贷损失”(“ASC主题326”),该主题适用于以摊销成本计量的金融资产、持有至到期的债务证券和表外信用敞口。对于资产负债表内资产,必须在发起或购买范围内资产时确认拨备,并代表这些资产在合同期限内的预期信贷损失。资产负债表外信贷风险的预期信贷损失必须在合同期内进行估计。由于目前的信贷发放义务,公司面临信贷风险。对本期的影响并不大,因为本公司的范围内资产主要受抵押品维护拨备的约束,因此公司选择采用实际权宜之计,即报告抵押品的公允价值与范围内资产的摊销成本之间的差额,作为当前预期信贷损失的备抵。
现金和现金等价物包括存放在银行的存款,以及所有期限在3个月或以下的高流动性投资,这些投资不是为监管目的或为满足结算所和清算行的保证金要求而分开存放的。
目录表
互动经纪集团及其子公司
合并财务报表附注
作为客户活动的结果,某些运营子公司有义务根据其主要监管机构授权的规则分离或留出现金或合格证券,以满足该等为保护客户资产而颁布的规定。限制性现金是指受提款或使用限制的现金和现金等价物。为监管目的而分开的现金符合限制性现金的定义,并计入合并现金流量表中的“现金、现金等价物和限制性现金”。
下表列出了本公司为监管目的而在所示期间分离的证券的构成。
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根据转售协议购买的证券1 |
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(1)
借入和借出的证券按预付或收到的现金抵押品金额入账。证券借贷交易要求本公司向交易对手提供抵押品,抵押品可以是现金、信用证或其他证券的形式。对于借出的证券,本公司收到抵押品,抵押品可能是现金或其他证券,其金额通常超过所借证券的公允价值。该公司每天监测借入和借出的证券的市场价值,并在合同允许的情况下获得或退还额外的抵押品。本公司的政策是,在合并财务状况报表中,将符合FASB ASC主题210-20“资产负债表抵销”(“ASC主题210-20”)中规定的抵销要求的借入证券和借出证券合同计入与同一交易对手签订的净额。
本公司收到和支付的借出证券费用分别计入利息收入和利息支出,计入综合全面收益表。
根据转售协议购买的证券和根据回购协议出售的证券被报告为抵押融资交易,按合同价值记录,接近公允价值。为确保相关抵押品的公允价值保持充足,在合同条款允许的情况下,每日对抵押品进行估值,并获得额外抵押品或退还多余抵押品。该公司的政策是在综合财务状况报表中扣除根据转售交易协议购买的证券和根据与同一交易对手签订的回购交易协议出售的符合ASC主题210-20规定的抵销要求的证券。
金融工具交易以交易日为基础进行会计处理。已拥有和已出售但尚未购买的金融工具按公允价值按市场报价列报,或如无,则由公司根据内部估计进行估值(见公允价值上图)。本公司质押予交易对手的金融工具,如交易对手根据合约或习惯有权出售或补充该等金融工具,则在综合财务状况报表中列为拥有及质押的金融工具。
应收及应付客户款项包括现金及保证金交易(包括代客户交易之期货合约)之应付款项。客户拥有的证券(包括抵押保证金贷款或其他类似交易的证券)不会在综合财务状况表中呈报。应收客户款项,
目录表
互动经纪集团及其子公司
合并财务报表附注
管理层厘定为无法收回之应收账款,则于综合全面收益表内列作客户坏账开支。
来自经纪商、交易商和结算组织的应收账款和应付款项包括来自未结算交易的应收账款和应付款净额,包括与代表客户执行的期货合约的期货和期权相关的金额、本公司在结算日期前未交付给买方的证券的应收账款(“未能交割”)和现金保证金。应付给经纪商、交易商和结算组织的款项还包括本公司在结算日之前未从卖方收到的证券的应付金额(“未收到”)。
本公司进行与其业务相关的某些战略投资,这些投资在合并财务状况表中计入其他资产。本公司对这些投资的会计处理如下:
根据FASB ASC主题323所要求的权益会计方法,投资--权益法和合资企业。这些投资,包括被投资公司是有限合伙或有限责任公司,按公司初始投资的公允价值记录,并在每个期间根据公司在被投资公司收入或亏损中的份额进行调整。支付给权益法被投资人的缴款和从权益法被投资人收到的分配分别作为增加或减少计入各自的投资余额。
按公允价值计算,如果股权证券投资具有易于确定的公允价值。
如果投资没有易于确定的公允价值,则按调整后的成本计算。调整后的成本代表历史成本,减去减值。如果公司发现同一发行人的相同或类似投资的有序交易中可观察到的价格变化,公司将根据FASB ASC主题321“股权证券的投资”,按可观察交易发生之日的公允价值计量股权证券。
投资会计的一个判断方面是评估一项投资的价值是否已经下降。减值的评估取决于围绕投资的特定数量和质量因素和情况,包括经常性经营亏损、信用违约和随后的几轮融资。该公司的大多数股权投资并不具有容易确定的市场价值。所有投资都会被审查,以确定环境的变化或发生的事件是否表明公司的投资可能无法收回。减值损失,如有,在确定期间确认。.
下表列出了该公司在所示期间的投资构成。
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| 十二月三十一日, | ||||
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按调整成本计算的股本证券投资2 |
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投资于交易所会员资格及某些交易所的股本证券2 |
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(1)
(2)
目录表
互动经纪集团及其子公司
合并财务报表附注
在合并财务状况表中列入其他资产的财产、设备和无形资产包括租赁改善、计算机设备、为公司内部使用开发的软件、办公家具和设备.
财产和设备按历史成本减去累计折旧和摊销入账。延长资产寿命的增加和改进被资本化,而维修和维护支出则在发生时计入费用。折旧和摊销是用直线法计算的-线法设备按资产的估计可使用年期折旧,而租赁物业装修则按资产的估计经济可使用年期或租赁期两者中较短者摊销。
本公司审查所有相关合同,以确定合同在开始之日是否包含租赁。如果合同将在一段时间内控制标的资产的使用权转让给公司,以换取对价,则合同包含租赁。如果本公司确定合同包含租赁,则在合并财务状况表中确认租赁负债和租赁开始日相应的使用权资产。租赁负债最初按租期内未来租赁付款的现值计量,采用租赁中隐含的利率,或如无法轻易确定,则按本公司的担保递增借款利率计量。经营性租赁使用权资产最初按租赁负债减去任何租赁激励措施和产生的初始直接成本加上任何预付租金的价值计量。
该公司的租赁被归类为经营性租赁,包括办公空间、数据中心和其他设施的房地产租赁。每项租赁负债均使用公司的担保增量借款利率进行计量,该利率本公司之收益率曲线乃根据内部开发之收益率曲线,使用风险状况与本公司相似且期限与租赁期相似之第三方公司债务之利率。该公司的租赁剩余期限为一至九年,其中一些包括延长租赁期限的选择权,其中一些包括在通知后终止租赁的选择权。本公司于厘定用以计算使用权资产及租赁负债之租期时,会考虑该等选择权,倘本公司合理确定其将行使该等选择权。
公司的经营租赁包括租赁部分和非租赁部分。非租赁部分是合同的不同部分,与确保基础资产的使用无关,如公共区域维护和其他管理费用。本公司选择通过将租赁和非租赁组成部分合并为单一租赁组成部分来计量租赁负债。因此,本公司在计量租赁负债时包括固定付款和任何依赖于与租赁和非租赁部分相关的费率或指数的付款。一些非租赁组成部分是可变的,不是基于指数或费率,因此不包括在使用权资产或租赁负债的计量中。
运营中租赁费用在租赁期间以直线方式确认,并计入公司综合全面收益表中的占用、折旧和摊销费用。
公司的经营业绩根据FASB ASC主题220在综合全面收益表中报告,综合收入。”
全面收益包括两个部分:净收益及其他全面收益(“其他全面收益”)。公司的OCI由 换算非美国子公司外币财务报表产生的损益,扣除相关所得税(如适用)。一般而言,本公司的做法及意向是将其非上市公司的盈利再投资,-这些业务中的美国子公司;因此,OCI通常不应计税款。
目录表
互动经纪集团及其子公司
合并财务报表附注
公司的非-美国子公司的功能货币为美元以外的货币。该等附属公司之资产及负债于各期间换算为美元。-期末汇率换算,而收入及开支则按期内适用之平均汇率换算。将附属公司的功能货币换算为美元(如上文所述)所产生的调整于综合财务状况表的累计其他全面收益中扣除税项(如适用)呈报。于二零二零年十二月,本公司清算其加拿大子公司Timber Hill Canada Company,并相应重新分类累计其他全面收益亏损$
佣金
执行及╱或结算交易所赚取之佣金按交易日基准累计,并于综合全面收益表内呈报为佣金。佣金还包括从IBKR Lite收到的订单流收入的付款SM流动性提供者。公司的IBKR LiteSM产品提供 在美国交易所上市的股票和ETF的无佣金交易,并且不会从这些交易的客户那里产生佣金收入。 有关客户合约收益的进一步资料,请参阅附注8。
其他费用和服务
本公司从向客户提供的服务中赚取费用收入,包括市场数据费、风险暴露费、交易所授权计划的订单流付款、最低活动费以及向客户收取的其他费用和服务。费用收入按日或按月确认。有关客户合约收益的进一步资料,请参阅附注8。
利息收支
本公司主要就其电子经纪客户业务及其证券借贷活动赚取利息收入及产生利息开支,按应计基准入账,并分别计入综合全面收益表之利息收入及利息开支。
主要交易
主要交易包括所拥有按公平值列账之金融工具、已出售但尚未购买按公平值列账之金融工具及其他按公平值列账之投资(即,未实现损益)及与本公司主要交易有关的已实现损益。包括股票、期权、美国和外国政府证券、期货、外汇、贵金属和其他衍生工具的净收益和亏损。股息是股票估值不可或缺的。因此,按公平值列账的所拥有金融工具及按公平值列账的已出售但尚未购买金融工具应占股息收入及开支,乃按净额基准于综合全面收益表的其他收入内呈报。
外币损益
外币结余为以本公司功能货币以外之货币计值之资产及负债。本公司于每个报告日将外币余额按即期汇率折算为记账本位币,并记录相关的外币损益。这些外币收益和损失在综合全面收益表中报告如下:(a)与公司货币多元化战略有关的外币收益和损失在其他收入中报告;(b)货币掉期交易产生的外币收益和损失在利息收入或利息支出中报告;及(c)所有其他外币收益及亏损均于其他收入内呈报.
回扣包括交易所或其他市场中心提供的与市场流动性投放和/或移除相关的批量折扣、积分或付款,并按权责发生制记录。回扣于综合全面收益表内的执行、结算及分销费用内以净额入账。代表选择分级定价的客户执行的交易所收取的回扣全部或部分转移至该等客户,而该等转移金额于综合全面收益表的佣金内以净额入账。
目录表
互动经纪集团及其子公司
合并财务报表附注
公司遵循FASB ASC主题718,“薪酬-股票薪酬”(“ASC主题718”),以说明其股票-基于补偿计划。ASC主题718需要所有共享-将于综合财务报表中确认之雇员付款-基于方法。以美元计值的补助金于授出年度传达予雇员,从而确立各项补助金的公平值。授予雇员之奖励之公平值一般按以下方式支销:
根据股票授予的奖励-如果员工终止受雇于公司,则基本薪酬计划受该计划的离职后条款的约束。该计划规定,无故终止受雇于公司并继续符合计划职位条款的员工-就业条款将有资格赚取
本公司根据FASB ASC主题740核算所得税。所得税“(”ASC主题740“).本公司的所得税开支、递延税项资产和负债以及未确认税务利益储备是根据已颁布的税法(见附注11),并反映管理层对估计未来应支付税款的最佳评估。本公司须缴纳美国和许多外国司法管辖区的所得税。厘定所得税开支需要重大判断及估计。
递延所得税资产及负债乃因税项与财务报表确认相关资产及负债之间之暂时差异而产生。在评估递延所得税资产在其产生的司法管辖区内收回的能力时,本公司考虑所有可用的正面和负面证据,包括递延所得税负债的预定转回、预计未来应课税收入、税务、-规划近期行动的战略和结果。在预测未来应纳税所得额时,历史结果根据会计政策的变化进行调整,并纳入假设,包括未来州、联邦和外国税前营业收入的数额、暂时性差异的逆转以及可行和审慎的税收的实施。-规划策略。这些假设要求对未来应税收入的预测做出重大判断,并与公司用来管理相关业务的计划和估计一致。在评估历史结果提供的客观证据时,三年的累计营业收入(亏损)被考虑在内。递延所得税没有计入美国的纳税义务,也没有计入对已无限期再投资的外国子公司的未汇出收益征收的额外外国税。
公司税负的计算涉及处理在公司全球业务的多个司法管辖区适用复杂的税收法律和法规方面的不确定因素。税法和税率的变化也可能影响未来记录的递延税资产和负债。
公司根据ASC主题740记录纳税义务,并在管理层的判断因评估以前没有的新信息而发生变化时对这些负债进行调整。由于其中一些不确定性的复杂性,最终解决方案可能导致支付与这些税收负债的当前估计不同的款项。这些差异将在可获得新信息的期间反映为所得税费用的增加或减少。
本公司确认不确定税务状况所带来的税务利益,只有当该状况根据技术上的是非曲直,经审核(包括任何相关上诉或诉讼程序的解决方案)后更有可能得以维持时,本公司才会确认该税务利益。符合这一标准的税收状况是以最大限度的利益衡量的,这种利益更有可能在和解时实现。
目录表
互动经纪集团及其子公司
合并财务报表附注
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标准 |
| 指导意见摘要 |
| 对财务报表的影响 |
所得税(话题740) |
| 通过删除主题740中一般原则的某些例外,简化所得税的会计处理。 |
| 2021年1月1日通过。 通过这些修改并没有 |
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截至2021年12月31日发布但尚未采纳的FASB准则
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标准 |
| 指导意见摘要 |
| 对财务报表的影响 |
企业合并(主题805) |
| 要求公司根据主题606“来自客户合同的收入”确认和计量在业务合并中获得的合同资产和合同负债。于收购日期,收购方应将相关收益合约入账,犹如其已订立合约。 |
| 生效日期:2023年1月1日。 预计这些变化不会对公司的综合财务报表产生实质性影响。 |
目录表
互动经纪集团及其子公司
合并财务报表附注
交易活动使公司面临市场和信用风险。这些风险按照既定的风险管理政策和程序进行管理。为实现这一目标,管理层建立了一套风险管理流程,包括:
•作为其监督作用的一部分,定期审查执行管理层的风险管理进程;
•由严格的分析框架支持的明确的风险管理政策和程序;以及
•由执行管理层定义的明确的风险容忍度水平,定期审查以确保公司的风险-Take与其业务战略、资本结构以及当前和预期的市场状况一致。
市场风险
本公司面临各种市场风险。对市场风险的敞口来自股票价格风险、外币汇率波动和利率变化。该公司寻求通过采用将交易库存的利率、价格和价差变动与相关的融资和对冲活动相关联的对冲策略来降低与交易库存相关的市场风险。该公司使用现金工具和交易所交易衍生品的组合来对冲其市场风险敞口。本公司不适用对冲会计。以下讨论描述了面临的市场风险的类型:
股权价格风险
股权价格风险产生于股权证券价格波动的可能性,影响股权证券和其他工具的价值,这些工具的价值来自于特定的股票、一篮子股票或股票指数。本公司主要受制于按公允价值拥有的金融工具及按公允价值出售但尚未购买的金融工具的权益价格风险。该公司试图通过不断重新评估价格和分散其在许多不同期权、期货和标的证券上的投资组合以及避免基于相同标的证券的仓位集中来限制此类风险。
利率风险
利率风险源于利率变化可能会影响金融工具的价值。本公司面临现金和保证金余额、股票和固定收益证券、期权、期货和借款的利率风险。这些风险是通过投资政策和签订利率期货合约来管理的。
货币风险
汇率波动可能会影响金融工具的价值,这就产生了货币风险。本公司使用现货(即现金)交易、货币期货合约和货币远期合约来管理这一风险。该公司利用货币多元化战略积极管理其货币风险,该战略基于一篮子定义的十种货币,在内部称为“全球货币”。这些战略最大限度地减少了公司全球净值的波动,从而分散了风险,使其与这些全球货币保持一致,并根据公司对其重要性的看法进行加权。由于公司的财务业绩是以美元报告的,以美元表示的全球价值的变化会影响公司的收益。这一货币多元化战略对公司收益的影响包括在综合全面收益表中的其他收入中。
目录表
互动经纪集团及其子公司
合并财务报表附注
信用风险
如果客户、交易对手或发行人未能根据合同条款履行其义务(“违约风险”),本公司将面临损失风险。现金工具和衍生品都使公司面临违约风险。本公司已制定政策和程序,以降低主要交易的信用风险,包括审查和设定信用风险限额、维持抵押品和持续评估交易对手的信誉。
本公司的信用风险是有限的,因为签订的合同直接在证券和商品结算所结算,或通过拥有大量财务和运营资源的成员公司和银行结算。场外交易,如证券借贷和差价合约(“差价合约”),每天按市值计价,并与经过彻底信用审查的交易对手进行。本公司寻求控制与其客户保证金活动相关的风险,要求客户保持符合监管和内部指导方针的抵押品。
在正常业务过程中,本公司执行、结算和资助各种客户证券交易。这些交易的执行包括购买和出售证券,使公司面临因客户或交易对手可能无法履行其义务而产生的违约风险。在这些情况下,公司可能被要求以不利的市场价格购买或出售金融工具,以履行对客户或交易对手的义务。与未结算交易有关的对其他经纪商和交易商的负债(即未能收到证券)按购买证券的金额记录,并在从其他经纪商或交易商收到证券时支付。如果陈年证券未能收到,本公司可以在市场上购买标的证券,并要求交易对手赔偿任何损失。
为进行现金管理,本公司订立短期合约-除证券借贷安排外,根据转售协议购买的定期证券和根据回购交易协议出售的证券(“回购”),在交易对手无法履行其合同义务的情况下,都可能导致信贷风险。回购是以市值超过合同规定义务的证券为抵押的。同样,证券借贷协议以现金或证券的存款为抵押。公司试图通过每天监测抵押品价值,并要求在合同条款允许的情况下将更多抵押品存入公司或返还给公司,将与这些活动相关的信用风险降至最低。
信用风险的集中度
本公司与其交易和其他活动相关的信用风险敞口是以单个交易对手为基础衡量的,也是按具有类似属性的交易对手集团衡量的。信用风险的集中可能会受到政治、行业或经济因素变化的影响。为了减少风险集中的可能性,建立了信贷限额,并根据不断变化的交易对手和市场状况监测风险敞口。截至2021年12月31日,本公司在正常业务过程之外没有任何重大的信用风险集中。
关闭-资产负债表风险
本公司可能面临未在合并财务报表中反映的亏损风险,以结算期货和某些超额-这个-以合同价格对接合同,这可能需要回购或以现行价格在市场上出售标的产品。因此,这些事务导致关闭-资产负债表风险,因为公司清算此类合同的成本可能超过公司综合财务状况报表中报告的金额。
关于2007年5月IBG股份有限公司S首次公开发行A类普通股,其购买了
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| IBG,Inc. |
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目录表
互动经纪集团及其子公司
合并财务报表附注
这些合并财务报表反映了IBG公司的经营结果和财务状况,包括其对IBG有限责任公司及其子公司的投资的合并。IBG控股有限责任公司的非控股权益在综合财务状况表中作为总股本的组成部分列报。
资本重组和邮寄-IPO资本结构
就在首次公开募股完成之前和紧随其后,IBG,Inc.,Holdings,IBG and LLC和IBG LLC的成员完成了一系列交易,在本文中统称为“资本重组”。关于资本重组,IBG,Inc.,Holdings和IBG的历史成员签订了一项交换协议,日期为2007年5月3日(“交换协议”),根据该协议,IBG的历史成员将获得Holdings的会员权益,以换取他们在IBG的会员权益。此外,IBG公司成为IBG有限责任公司的唯一管理成员。
关于IPO的完成,Holdings用所得款项净额赎回
自首次公开募股和资本重组完成以来,S股份有限公司的股权资本结构一直由A类普通股和B类普通股组成。所有普通股的面值均为$。
由于IBG有限责任公司做出的适用于IBG有限责任公司收购IBG有限责任公司成员权益的联邦所得税选择,IBG,Inc.收购的IBG有限责任公司资产的所得税基础已根据为此类权益支付的金额进行了调整。递延税项资产于首次公开招股日期入账,并与随后赎回Holdings成员权益以换取普通股有关。这些递延税项资产计入公司综合财务状况表中的其他资产,并作为额外的递延所得税支出摊销
IBG,Inc.还与Holdings签订了支付Holdings的协议(《应收税款协议》)(为IBG前成员的利益)。
递延税项资产的累计金额、应付给控股公司的款项和额外支付的款项-自首次公开招股之日起至 12月31日2021年,
经修订的交换协议规定未来赎回成员权益,并规定IBG,Inc.从Holdings购买IBG,LLC的成员权益,这可能导致IBG,Inc.收购其不拥有的IBG,LLC的剩余成员权益。每年,Holdings的成员都可以要求赎回他们的权益。
在IBG,Inc.于2007年进行S首次公开募股时,360(
2020年7月27日,该公司向SEC提交了一份招股说明书补充表424B(文件号333—240121),以重新注册,
目录表
互动经纪集团及其子公司
合并财务报表附注
该公司的经纪业务所持有的资产,并提高客户忠诚度。 2019年至2021年,公司发行了
2021年7月30日,该公司向SEC提交了424B5表格的招股说明书补充,
作为这些赎回交易和向员工分配股票的结果(见注(10),IBG,Inc.对IBG有限责任公司的兴趣已增加到约
每股收益
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| 截至12月31日止的年度、 | |||||||
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| (以百万美元为单位,不包括每股收益或每股收益) | |||||||
基本每股收益 |
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普通股股东可获得的净收入 |
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已发行普通股加权平均股份 |
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A类 |
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B类 |
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基本每股收益 |
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稀释后每股收益的计算方法是利用公司普通股股东可用的基本净收入除以稀释后的加权平均流通股,不对普通股股东的潜在摊薄普通股可用净收入进行调整。
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| 截至12月31日止的年度、 | |||||||
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| (以百万美元为单位,不包括每股收益或每股收益) | |||||||
稀释后每股收益 |
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普通股股东可获得的净收入 |
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已发行普通股加权平均股份 |
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A类 |
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可根据员工股票激励计划发行 |
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稀释后每股收益 |
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成员分配与股东分红
在截至以下三年的12月31日2021年,2020年和2019年, IBG和LLC进行了总计 $
目录表
互动经纪集团及其子公司
合并财务报表附注
下表列出了所示期间的综合收益和综合收益中的每股收益。
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| 截至12月31日止的年度、 | |||||||
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| (以百万美元为单位,不包括每股收益或每股收益) | |||||||
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普通股股东可获得的全面收益 |
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综合收益每股收益 |
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基本信息 |
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加权平均已发行普通股 |
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基本信息 |
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稀释 |
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目录表
互动经纪集团及其子公司
合并财务报表附注
按公允价值经常性计量的金融资产和负债
下表按公允价值层级(见附注2)列出所示期间按公允价值经常性计量的金融资产和负债。根据ASC主题820的要求,金融资产和金融负债根据对各自的公允价值计量有重要意义的最低投入水平进行整体分类。
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| 截至2021年12月31日按公允价值计量的金融资产 | ||||||||||
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| (单位:百万美元) | ||||||||||
为监管目的而分离的证券 |
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按公允价值拥有的金融工具 |
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股票 |
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选项 |
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美国和外国政府证券 |
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贵金属 |
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货币远期合约 |
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按公允价值持有的全部金融工具 |
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按公允价值计算的金融资产总额 |
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| 截至2021年12月31日按公允价值计量的金融负债 | ||||||||||
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| 1级 |
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| 总计 | ||||
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| (单位:百万美元) | ||||||||||
按公允价值出售但尚未购买的金融工具 |
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股票 |
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选项 |
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贵金属 |
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货币远期合约 |
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按公允价值出售但尚未购买的金融工具总额 |
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应付账款、应计费用和其他负债 |
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按公允价值计算的财务负债总额 |
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| 截至2020年12月31日按公允价值计量的金融资产 | ||||||||||
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| 1级 |
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| 总计 | ||||
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| (单位:百万美元) | ||||||||||
为监管目的而分离的证券 |
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按公允价值拥有的金融工具 |
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股票 |
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选项 |
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美国和外国政府证券 |
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公司债券 |
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货币远期合约 |
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按公允价值持有的全部金融工具 |
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其他资产 |
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按公允价值计算的金融资产总额 |
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互动经纪集团及其子公司
合并财务报表附注
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| 截至2020年12月31日按公允价值计量的金融负债 | ||||||||||
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| (单位:百万美元) | ||||||||||
按公允价值出售但尚未购买的金融工具 |
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股票 |
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货币远期合约 |
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| — |
|
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按公允价值出售但尚未购买的金融工具总额 |
|
| |
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| |
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| — |
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按公允价值计算的财务负债总额 |
| $ | |
| $ | |
| $ | — |
| $ | |
第三层金融资产和金融负债
本公司的第3级金融资产包括已除牌和非流动性证券,在所拥有的金融工具中报告,按公平值于综合财务状况表中列示。 自.起2020年12月31日,第3级金融资产包括 $
目录表
互动经纪集团及其子公司
合并财务报表附注
不以公允价值计量的金融资产和负债
下表为所示期间本公司综合财务状况表中未按公平值列账的若干金融资产及负债的账面值、公平值及公平值等级类别。下表不包括若干金融工具,如权益法投资及所有非金融资产及负债。
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| 2021年12月31日 | |||||||||||||
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| 携带 |
| 公平 |
| 1级 |
| 2级 |
| 3级 | |||||
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| (单位:百万) | |||||||||||||
未按公允价值计量的金融资产 |
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|
现金和现金等价物 |
| $ | |
| $ | |
| $ | |
| $ | — |
| $ |
|
现金—出于监管目的分开 |
|
| |
|
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|
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|
| — |
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|
|
证券--为监管目的而隔离 |
|
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| — |
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借入的证券 |
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| — |
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根据转售协议购买的证券 |
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| — |
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客户应收账款 |
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| — |
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经纪人、交易商和结算组织的应收账款 |
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| — |
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应收利息 |
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| — |
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|
|
其他资产 |
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| — |
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| |
未按公允价值计量的金融资产总额 |
| $ | |
| $ | |
| $ | |
| $ | |
| $ | |
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非公允价值计量的金融负债 |
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短期借款 |
| $ | |
| $ | |
| $ |
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| $ | |
| $ |
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借出证券 |
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应付款给客户 |
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|
应付款给经纪人、交易商和结算组织 |
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| |
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|
|
|
应付利息 |
|
| |
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| |
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|
|
未按公允价值计量的金融负债总额 |
| $ | |
| $ | |
| $ |
|
| $ | |
| $ |
|
|
|
|
|
|
|
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目录表
互动经纪集团及其子公司
合并财务报表附注
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| 2020年12月31日 | |||||||||||||
|
| 携带 |
| 公平 |
| 1级 |
| 2级 |
| 3级 | |||||
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| (单位:百万) | |||||||||||||
未按公允价值计量的金融资产 |
|
|
|
|
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|
|
|
|
|
现金和现金等价物 |
| $ | |
| $ | |
| $ | |
| $ | — |
| $ |
|
现金—出于监管目的分开 |
|
| |
|
| |
|
| |
|
| — |
|
|
|
证券--为监管目的而隔离 |
|
| |
|
| |
|
| — |
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| |
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借入的证券 |
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| |
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| — |
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|
根据转售协议购买的证券 |
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| — |
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|
客户应收账款 |
|
| |
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| |
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| — |
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|
|
经纪人、交易商和结算组织的应收账款 |
|
| |
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| |
|
| — |
|
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应收利息 |
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| |
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| — |
|
| |
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|
其他资产 |
|
| |
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|
| — |
|
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| |
未按公允价值计量的金融资产总额 |
| $ | |
| $ | |
| $ | |
| $ | |
| $ | |
|
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非公允价值计量的金融负债 |
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|
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|
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短期借款 |
| $ | |
| $ | |
| $ |
|
| $ | |
| $ |
|
借出证券 |
|
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| |
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|
|
应付款给客户 |
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| |
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| |
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|
| |
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|
|
应付款给经纪人、交易商和结算组织 |
|
| |
|
| |
|
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|
| |
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|
|
应付利息 |
|
| |
|
| |
|
|
|
|
| |
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|
|
未按公允价值计量的金融负债总额 |
| $ | |
| $ | |
| $ |
|
| $ | |
| $ |
|
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|
金融资产和金融负债的净值计算
该公司的政策是将借入和借出的证券、根据转售协议购买的证券和根据回购协议出售的符合ASC主题210-20规定的抵销要求的证券净值。下表未于综合财务状况表内抵销,但可根据协议条款与特定交易对手(包括结算所(交易所买卖期权、认股权证及贴现证书)或场外货币远期合约交易对手)的现金或金融工具进行净额结算,以向财务报表读者提供本公司就该等金融工具与交易对手的应付或应收净额。
目录表
互动经纪集团及其子公司
合并财务报表附注
下表列出了所示期间的金融资产和金融负债的净额。
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| 2021年12月31日 | |||||||||||||||
|
| 毛收入 |
|
|
|
|
|
| 金额备注 |
|
|
| |||||
|
| 金额 |
| 金额 |
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| 净额 |
| 的偏移量 |
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| |||||
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| 金融部 |
| 的偏移量 |
|
| 在 |
| 合并报表 |
|
|
| |||||
|
| 资产和 |
| 已整合 |
|
| 已整合 |
| 财务状况 |
|
|
| |||||
|
| 负债 |
| 的声明 |
|
| 的声明 |
| 现金或金融 |
|
|
| |||||
|
| 公认的 |
| 财务状况 | 2 |
| 财务状况 |
| 仪器 |
| 净额 | ||||||
|
|
|
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|
|
|
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| (单位:百万) | |||||||||||||||
金融资产抵销 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
为监管目的而分离的证券--根据转售协议购买 |
| $ | | 1 | $ |
|
| $ | |
| $ | ( |
| $ |
| ||
借入的证券 |
|
| |
|
|
|
|
|
|
| |
|
| ( |
|
| |
根据转售协议购买的证券 |
|
| |
|
|
|
|
|
|
| |
|
| ( |
|
|
|
按公允价值拥有的金融工具 |
|
|
|
|
|
|
|
|
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|
|
|
|
|
|
|
|
选项 |
|
| |
|
|
|
|
|
|
| |
|
| ( |
|
| |
货币远期合约 |
|
| |
|
|
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| |
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总计 |
| $ | |
|
| $ |
|
|
| $ | |
| $ | ( |
| $ | |
|
|
|
|
|
|
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|
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|
| (单位:百万) | |||||||||||||||
金融负债的抵销 |
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|
|
|
借出证券 |
| $ | |
|
| $ |
|
|
| $ | |
| $ | ( |
| $ | |
按公允价值出售但尚未购买的金融工具 |
|
|
|
|
|
|
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|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
选项 |
|
| |
|
|
|
|
|
|
| |
|
| ( |
|
| |
货币远期合约 |
|
| |
|
|
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|
|
|
| |
|
|
|
|
| |
总计 |
| $ | |
|
| $ |
|
|
| $ | |
| $ | ( |
| $ | |
目录表
互动经纪集团及其子公司
合并财务报表附注
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| 2020年12月31日 | |||||||||||||||
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| 毛收入 |
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| 金额备注 |
|
|
| |||||
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|
| 金额 | 金额 |
|
| 净额 |
| 的偏移量 |
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|
| 金融部 | 的偏移量 |
|
| 在 |
| 合并报表 |
|
|
| |||||
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| 资产和 | 已整合 |
|
| 已整合 |
| 财务状况 |
|
|
| |||||
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|
| 负债 | 的声明 |
|
| 的声明 |
| 现金或金融 |
|
|
| |||||
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| 公认的 |
| 财务状况 | 2 |
| 财务状况 |
| 仪器 |
| 净额 | |||||
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| (单位:百万) | |||||||||||||||
金融资产抵销 |
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|
|
为监管目的而分离的证券--根据转售协议购买 |
| $ | | 1 | $ |
|
| $ | |
| $ | ( |
| $ |
| ||
借入的证券 |
|
| |
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|
|
|
|
|
| |
|
| ( |
|
| |
根据转售协议购买的证券 |
|
| |
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|
|
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| ( |
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按公允价值拥有的金融工具 |
|
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|
选项 |
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| ( |
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货币远期合约 |
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总计 |
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| $ | |
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| $ | |
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| (单位:百万) | |||||||||||||||
金融负债的抵销 |
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借出证券 |
| $ | |
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| $ |
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| $ | |
| $ | ( |
| $ | |
按公允价值出售但尚未购买的金融工具 |
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|
|
|
选项 |
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| |
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|
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| |
|
| ( |
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| |
货币远期合约 |
|
| |
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|
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总计 |
| $ | |
|
| $ |
|
|
| $ | |
| $ | ( |
| $ | |
___________________________
(1)
(2)
目录表
互动经纪集团及其子公司
合并财务报表附注
担保融资交易--期限和质押抵押品
下表按所示期间的剩余合同到期日和质押抵押品类别列出了证券借贷交易的债务总额。
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| 2021年12月31日 | |||||||||||||
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| 剩余合同到期日 | |||||||||||||
|
| 通宵 |
| 少于 |
| 30 – 90 |
| 超过90岁 |
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| ||||
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| 和打开 |
| 30天 |
| 日数 |
| 日数 |
| 总计 | |||||
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| (单位:百万美元) | |||||||||||||
借出证券 |
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股票 |
| $ | |
| $ | — |
| $ | — |
| $ | — |
| $ | |
公司债券 |
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外国政府证券 |
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已借出证券总额 |
| $ | |
| $ | — |
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| $ | |
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| 2020年12月31日 | |||||||||||||
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| 剩余合同到期日 | |||||||||||||
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| 通宵 |
| 少于 |
| 30 – 90 |
| 超过90岁 |
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| ||||
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| 和打开 |
| 30天 |
| 日数 |
| 日数 |
| 总计 | |||||
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| (单位:百万美元) | |||||||||||||
借出证券 |
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股票 |
| $ | |
| $ | — |
| $ | — |
| $ | — |
| $ | |
公司债券 |
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| |
|
| — |
|
| — |
|
| — |
|
| |
已借出证券总额 |
| $ | |
| $ | — |
| $ | — |
| $ | — |
| $ | |
本公司订立证券借贷交易及协议,以回购及回售证券,为交易存货融资、取得结算证券及赚取剩余利差。此外,该公司的客户将其持有的证券质押,以抵押保证金贷款。根据这些交易,该公司接受或提供抵押品,包括股票、公司债务和美国政府证券。根据典型的协议,本公司获准出售或回售作为抵押品的证券,并使用这些证券来担保根据转售协议购买的证券、进行证券借贷交易或将这些证券交付给交易对手以回补空头头寸。
本公司亦透过保证金贷与客户或为客户进行证券融资交易。保证金贷款活动产生的客户应收账款由客户抵押-本公司持有的自有证券。客户所需的保证金水平和既定的信用额度由风险管理人员使用自动化系统持续监测。根据本公司的政策及该等制度的强制执行,客户在有需要时须存入额外的抵押品或减持仓位,以避免自动结清其仓位。
保证金贷款是按需向客户发放的,并不是承诺贷款。接受或拒绝保证金贷款时考虑的因素包括贷款额、客户账户的杠杆程度,以及对客户投资组合的整体评估,以确保适当分散投资,或在仓位集中的情况下,确保相关抵押品的适当流动性。此外,通过提高要求的保证金抵押品水平(在极端情况下提高到100%),与集中或受限头寸有关的交易受到限制或禁止。保证金贷款的相关抵押品根据抵押品头寸的流动性、证券估值、波动性分析和对行业集中度的评估进行评估。在客户违约的情况下,遵守公司的抵押品政策大大限制了公司对保证金贷款的信用敞口。根据保证金贷款协议,本公司可向客户要求额外的保证金抵押品,并可在必要时出售尚未支付的证券或购买已出售但未从客户交付的证券。自.起12月31日2021年和2020年,约为美元
目录表
互动经纪集团及其子公司
合并财务报表附注
下表汇总了所列期间与抵押交易有关的金额。.
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| 2021年12月31日 |
| 2020年12月31日 | ||||||||
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| 允许的 |
| 售出或 |
| 允许的 |
| 售出或 | ||||
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| 重新承诺 |
| 已补边 |
| 重新承诺 |
| 已补边 | ||||
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| (单位:百万美元) | ||||||||||
证券借贷交易 |
| $ | |
| $ | |
| $ | |
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根据转售交易协议购买的证券1 |
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客户保证金资产 |
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| $ | |
| $ | |
| $ | |
| $ | |
___________________________
(1)
在正常业务过程中,本公司向结算机构质押合资格证券,以满足日常保证金及结算资金需求。截至2021年12月31日及2020年12月31日,本公司拥有的大部分美国及外国政府证券已质押给清算机构。
下表列出了作为抵押品拥有和质押的金融工具,包括质押给关联公司的金额,交易对手方有权在指定的期间进行补充。.
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| 十二月三十一日, | ||||
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| 2021 |
| 2020 | ||
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| (单位:百万美元) | ||||
股票 |
| $ | |
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美国和外国政府证券 |
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| $ | |
当公司通过将承诺的服务转让给客户来履行其履约义务时,来自与客户的合同收入被确认。当客户获得对该服务的控制权时,该服务被转移给该客户。履行义务可以在某个时间点上履行,也可以在一段时间内履行。在某一时间点履行履约义务的收入在公司确定客户获得对承诺服务的控制权的时间点确认。随着时间的推移,履行履约义务的收入通过衡量公司在履行履约义务方面的进展来确认,其方式描述了向客户转移服务的情况。已确认的收入金额反映了公司预计将获得的对价,以换取这些承诺的服务(即、“成交价”)。在确定交易价格时,公司会考虑多种因素,包括可变对价的影响(如果有的话)。
公司从与客户的合同中获得的收入在履行义务得到履行时予以确认,其数额反映了为换取此类服务而预期收到的对价。公司的大部分履约义务是在某个时间点履行的,通常通过从客户在公司的经纪账户借记的方式从客户那里收取。
目录表
互动经纪集团及其子公司
合并财务报表附注
服务性质
公司与客户签订合同的主要收入来源如下:
佣金向客户收取订单执行服务以及交易清算和结算服务的费用。这些服务是单一的履行义务,因为这些服务不能在合同范围内单独确定。该公司在订单执行时的某个时间点(即交易日期)确认收入。佣金一般在交易日向结算客户收取,而非结算客户则每月收取。佣金还包括从IBKR Lite收到的订单流付款SM流动资金提供者。
市场数据费用向客户收取公司提供的订阅市场数据服务的费用。该公司每月确认收入,因为随着时间的推移,通过不断提供这段时间的市场数据来履行履行义务。市场数据费用按月收取,通常提前收取。
风险承担费向持有市场风险超过规定门槛的头寸的客户收取费用。公司每日确认收入,因为公司承担了账户清算的额外风险和因保证金不足而可能造成的损失,从而在某个时间点履行了履约义务。风险暴露费用每天收取。
订单流的付款根据本公司发起的符合某些标准的期权交易量,从各种期权交易所赚取的收益。该公司每天确认收入,因为在符合交易所强制计划付款条件的客户订单上,在某个时间点履行了履约义务。订单流程的付款是按月收取的,以欠款形式支付。
最低活动费向没有产生所需最低月度佣金的客户收取费用。该公司每月确认收入,因为在某个时间点,通过为没有产生所需最低月度佣金的客户账户提供服务,履行了履约义务。最低活动费按月收取,欠款。自2021年7月1日起,该公司取消了大多数账户类型的最低活动费用。
本公司还从其他服务中赚取收入,包括订单取消或修改费用、头寸转移费、电信费、取款费和银行扫描程序费等。
目录表
互动经纪集团及其子公司
合并财务报表附注
收入的分类
下表按所示期间的地理位置和主要服务类型列出了与客户签订合同的收入。
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| 截至12月31日 | |||||||
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| 2021 |
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| (单位:百万) | |||||||
地理位置1 |
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美国 |
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国际 |
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主要服务类型 |
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佣金 |
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市场数据费用2 |
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风险承担费2 |
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订单流的付款2 |
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最低活动费用 2 |
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其他2 |
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(1)
(2)
合同余额
当本公司根据与客户订立的合约拥有无条件权利收取付款时,即产生现金流量,并于收取现金时终止确认。金额为$
当与合同相关的收入在公司根据与客户的合同无条件收取付款的权利(即未开账单的应收账款)之前确认时,合同资产就产生了,当它成为应收账款或收到现金时,合同资产就被取消确认。合同资产在合并财务状况报表中在其他资产中列报。自.起12月31日、二零二一年及二零二零年,合约资产结余并不重大。
当客户在公司履行合同项下的履约义务之前提前汇出合同现金付款时,合同负债就会产生,当与合同相关的收入被确认时,无论是在达到里程碑时,触发向客户开具帐单的合同权利时,还是在履行履约义务时,合同负债都会被取消确认。合同负债在合并财务状况报表的应付帐款、应计费用和其他负债中报告。自.起12月31日、二零二一年及二零二零年,合约负债结余并不重大。
目录表
互动经纪集团及其子公司
合并财务报表附注
下表列出了所列期间其他收入(损失)的构成部分。
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| 截至12月31日止的年度、 | |||||||
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| 2021 |
| 2020 |
| 2019 | |||
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| (单位:百万美元) | |||||||
主要交易记录 |
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货币多元化战略的收益(损失),净额 |
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| ( |
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其他,净额 |
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| $ | |
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___________________________
主要交易包括(1)本公司剩余做市活动的交易损益;(2)(a)为本公司做市活动以外的目的而持有的、(b)受限制或(c)按权益法入账的金融工具的已实现和未实现损益;(3)按成本扣除减值入账的投资股息。
确定缴费计划
该公司为符合最低服务要求的美国运营子公司的几乎所有员工提供机会,参加根据《国税法》第401(K)节的规定符合资格的固定缴款退休计划。这项计划的总体目的是鼓励员工定期储蓄,以便在退休期间提供额外的财务保障。该计划为公司提供了匹配
2007年度股票激励计划
根据公司的股票激励计划,最多
由于本公司的组织结构,其描述载于本公司年报10-K表格第一部分第1项的“业务-我们的组织结构”,因此对根据股票激励计划发行股份的普通股股东的所有权并无重大摊薄影响。此次发行不会稀释普通股股东所有权的账面价值,因为限制性股票单位是按市值授予的,在它们归属和相关普通股发行后,IBG,Inc.在IBG LLC的所有权按比例增加。由于股份所有权的这种比例增加,普通股发行时的摊薄由IBG LLC的多数成员(即非控股权益)控股公司承担,而不是由IBG公司或其普通股股东承担。此外,普通股发行后可能发生的收益稀释也反映在公司财务报表中报告的每股收益中。每股收益稀释既不能估计,也不能预测,但从历史上看,它并不重要。
股票激励计划由公司董事会薪酬委员会管理。薪酬委员会有权酌情决定参与股票激励计划的资格,并制定奖励的条款和条件,包括授予每个参与者的奖励数量以及适用于个别奖励协议中此类奖励的所有其他条款和条件。预计奖励将主要通过授予限制性股票单位来进行。股票激励计划奖励将随着时间的推移而发行。所有以前授予但尚未获得的奖励,除非补偿委员会另有决定,否则在参与者终止雇佣或违反某些适用的公约后,公司可能会取消。
目录表
互动经纪集团及其子公司
合并财务报表附注
股票激励计划规定,一旦控制权发生变化,薪酬委员会可酌情根据股票激励计划完全授予任何已授予但尚未获得的奖励,或规定任何已授予但尚未获得的奖励将按与股票激励计划基本相似的基础及条款和条件获得荣誉或承担,或由新雇主取代新的权利。
作为股权补偿整体计划的一部分,公司预计将在每年12月至31日左右继续向符合条件的参与者颁发奖励。
授予董事的奖励及分配如下:(A)于委任年度的12月31日授予外聘董事的一次性奖励-年期间(
下表列示自计划开始以来授予的股票激励计划奖励及相关公允价值。
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| 单位 |
| (百万美元) | |
以往各期(自成立以来) |
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| $ | |
2019年12月31日 |
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2020年12月31日 |
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2021年12月31日 |
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| $ | |
___________________________
(1)
股票激励计划下的估计未来赠款于每年按比例累算(见附注2)。根据授予时间表,杰出的奖项将于每年的5月9日左右授予参与者并分发给参与者。每年年底,没有未分配的既得奖。
综合全面收益表中确认的与股票激励计划有关的薪酬支出为 $
目录表
互动经纪集团及其子公司
合并财务报表附注
下表汇总了指定期间的股票激励计划活动
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| 内在价值 | |
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| 激励计划 |
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| 单位 |
| (百万美元)1 | |
平衡,2018年12月31日 |
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授与 |
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取消 |
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分布式 |
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平衡,2019年12月31日 |
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授与 |
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取消 |
| ( |
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分布式 |
| ( |
| $ | |
平衡,2020年12月31日 |
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授与 |
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取消 |
| ( |
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分布式 |
| ( |
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平衡,2021年12月31日 |
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___________________________
(1)
(2)股票激励计划与二零二零年相关的授出限制性股票单位数量已调整,
在参与者终止受雇于公司的情况下,以前已授予但尚未根据股票计划获得的奖励受制于计划的离职后条款。穿过12月31日2021年,共
截至三个年度的所得税支出12月31日2021年、2020年和2019年 与美国联邦法定税率不同的主要原因是对IBG LLC非控股权益的收入进行了税收处理。这些非控股权益直接通过美国合伙企业持有。因此,应归因于这些非控制性权益的收入在综合全面收益表中报告,但公司没有报告与这些非控制性权益相关的美国所得税支出,因为这通常是非控制性权益的义务。所得税支出还受到外国、州和当地司法管辖区不同有效税率的影响,在这些司法管辖区,公司的某些子公司需要缴纳公司税。
递延所得税主要由于就普通股发售确认之递延税项资产摊销(见附注4)、金融资产及负债估值差异,以及就会计及所得税申报而言,不同期间因扣除补偿及折旧开支而产生之其他暂时性差异所致。
根据美国公认会计原则,公司可以选择(1)在发生时将未来美国纳入与全球无形低税收入相关的应纳税所得额作为当期费用(“期间成本法”),或(2)将这些数额计入公司对递延税额的计量(“递延法”)。本公司选择了期间成本法。
目录表
互动经纪集团及其子公司
合并财务报表附注
下表列出了所列期间所得税准备金的构成部分。
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| 截至12月31日止的年度、 |
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| (单位:百万美元) |
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当前 |
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联邦制 |
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州和地方 |
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外国 |
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总电流 |
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延期 |
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联邦制 |
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州和地方 |
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外国 |
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延期合计 |
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下表显示了法定的美国联邦所得税税率
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| 截至12月31日止的年度、 | |||||||
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| 2021 |
| 2020 |
| 2019 | |||
美国法定税率 |
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州税、地方税和外国税,扣除联邦福利后的净额 |
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小计 |
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减去:可归因于非控股权益的税率 |
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总计 |
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下表列出了公司递延税项资产和负债的重要组成部分,这些资产和负债在其他资产和应付账款、应计费用和其他负债,在所示期间的合并财务状况表中。
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| 十二月三十一日, | |||||||
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| 2021 |
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| (单位:百万美元) | |||||||
递延税项资产 |
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因收购IBG LLC的权益而产生 |
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递延补偿 |
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其他 |
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递延税项资产总额 |
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递延税项负债 |
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外国 |
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其他 |
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递延税项负债总额 |
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递延税项净资产 |
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| $ | |
| $ | |
截至二零二一年及二零二零年十二月三十一日止年度,本公司已
本公司须在美国及多个州及外国司法管辖区纳税。截至2021年12月31日,本公司于2015年之前的纳税年度不再接受美国联邦及州所得税审查,于2011年之前的纳税年度不再接受非美国所得税审查。
目录表
互动经纪集团及其子公司
合并财务报表附注
自.起12月31日2021年,非持有的累计收益-美国子公司的总金额为
该公司的所有租赁都被归类为经营租赁,主要包括公司办公室、数据中心和其他设施的房地产租赁。自.起12月31日2021年,该等租约的加权平均剩余租期约为
下表列出了在综合财务状况报表中报告的与本公司所列期间租赁有关的余额。
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| 十二月三十一日, | ||||
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| 2021 |
| 2020 | ||
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| (单位:百万美元) | ||||
使用权资产1 |
| $ | |
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租赁负债1 |
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(1)
下表列出了综合全面收益表中报告的与本公司所示期间的租赁有关的余额。
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| 截至12月31日止的年度、 | |||||||
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| 2021 |
| 2020 |
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| (单位:百万美元) | |||||||
经营租赁成本 |
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可变租赁成本 |
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总租赁成本 |
| $ | |
| $ | |
| $ | |
下表将所示期间公司租赁的未贴现现金流与其经营租赁付款的现值进行了调节。
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| 2021年12月31日 | |
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| (单位:百万美元) | |
2022 |
| $ | |
2023 |
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2024 |
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2025 |
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2026 |
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此后 |
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未贴现的经营租赁付款总额 |
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减去:推定利息 |
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| ( |
经营租赁负债现值 |
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目录表
互动经纪集团及其子公司
合并财务报表附注
物业、设备及无形资产(计入综合财务状况表的其他资产)包括租赁物业装修、电脑设备、为本公司内部使用而开发的软件、办公室家具及设备。 下表列示与下列各项有关的结余: 所示期间的不动产、设备和无形资产。
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| 十二月三十一日, | ||||
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| 2021 |
| 2020 | ||
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| (单位:百万美元) | ||||
租赁权改进 |
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计算机设备 |
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办公家具和设备 |
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减去累计折旧和摊销 |
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财产和设备,净额 |
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内部开发的软件 |
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其他无形资产 |
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减-累计摊销 |
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无形资产,净额 |
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财产、设备和无形资产总额,净额 |
| $ | |
| $ | |
法律、法规和政府事务
本公司在正常业务过程中面临某些待决和受到威胁的法律、监管和政府行动和程序。鉴于预测此类事件的结果本身存在困难,特别是在索赔人寻求巨额或不确定损害赔偿的诉讼中,或处于早期阶段,本公司通常无法量化与此类法律诉讼有关的实际损失或损失范围、解决这些损失的方式、最终解决这些损失的时间或最终解决的时间。管理层认为,这些问题的解决不会对公司的业务或财务状况产生实质性影响,但可能会对特定时期的运营结果产生实质性影响。
根据FASB ASC主题450“或有”,该公司对与诉讼有关的潜在损失进行了会计处理。自.起12月31日于二零二一年及二零二零年,与法律、监管及政府行动及诉讼事宜有关的潜在亏损应计项目并不重大。
目录表
互动经纪集团及其子公司
合并财务报表附注
交易技术很重要
2010年2月3日,Trading Technologies International,Inc.(“Trading Technologies”)向美国伊利诺伊州北区地区法院东区提起诉讼,起诉IBG LLC和IB LLC(“被告”)。修改后的起诉书称,被告侵犯了Trading Technologies持有的12项美国专利。Trading Technologies寻求损害赔偿和禁令救济。被告对Trading Technologies的指控进行了多项辩护。
所主张的专利是提交给法院的请愿书的主题美国专利商标局(USPTO)寻求覆盖的商业方法审查(“CBM审查”)。USPTO专利审判上诉委员会(“PTAB”)裁定,12项被主张的专利中的10项的所有权利要求都是无效的。在剩余的两项专利中,一项专利的56项权利要求中有53项被判无效,另一项专利在CBM审查程序中幸存下来。被告或Trading Technologies对PTAB的所有裁决提出了上诉。
美国联邦巡回上诉法院确认了PTAB的CBM审查裁决,认为8项专利无效,并撤销了CBM审查对4项专利无效的裁决,结论是这些专利没有资格进行CBM审查。有关CBM覆核裁决其后被撤销的四项专利的区域法院法律程序于2019年3月恢复。自那以后,这四项专利都已到期。
2021年6月,地区法院做出了有利于被告的简易判决,认定剩余的四项专利中有两项无效。地方法院对其余两项专利的审判于2021年8月6日开始。在庭审中,Trading Technologies要求赔偿$
2021年9月7日,陪审团作出裁决认定被告侵犯了这两项专利,但不是故意侵犯其中一项专利,认定这两项专利不是无效的,判给美元
在……上面2021年10月5日,Trading Technologies提出动议,要求对损害赔偿和故意进行新的审判,并修改判决,以包括判决前和判决后的利息。2021年10月7日,Trading Technologies提交了一份费用清单,试图收回某些诉讼费用。被告反对这些动议中的每一个。2022年1月11日,地方法院部分批准和部分驳回Trading Technologies寻求判决前和判决后利息的动议,否认Trading Technologies寻求的金额,但授予Trading Technologies判决前利息共$
虽然很难预测这件事的最终结果,诉讼本身也不确定,但该公司相信其立场的可取之处,并将积极为其辩护。
集体诉讼事项
2015年12月18日,一名前个人客户向美国康涅狄格州地区法院提起了据称针对IB LLC,IBG,Inc.和该公司执行副总裁兼首席信息官托马斯·弗兰克博士的集体诉讼。起诉书称,IB LLC所谓的一类客户受到了计算机系统中用于平仓(即清算)客户经纪账户中存在保证金不足的头寸的所谓“缺陷”的损害。除其他事项外,起诉书还寻求未定义的补偿性损害赔偿以及声明性和禁制令救济。
2016年9月28日,地方法院发布了一项命令,批准了该公司的动议,要求全部驳回申诉,但没有给予原告修改的许可。2017年9月28日,原告向美国第二巡回上诉法院提出上诉。2018年9月26日,上诉法院确认驳回原告的违约请求和商业上不合理的清算,但将其腾退并发回地方法院原告的疏忽请求。2018年11月30日,原告提起第二次修正诉状。公司于2019年1月15日提出驳回新投诉的动议,但于2019年9月30日被驳回。2019年12月9日,该公司提交了一项动议,要求地区法院向康涅狄格州最高法院证明两个与驳回动议直接相关的康涅狄格州法律问题。法院于2020年5月15日驳回了该公司的认证动议。目前,原告提出的班级认证动议将于2022年3月18日到期。本公司认为,鉴于投资组合的巨大差异,声称的集体诉讼是不合适的,
目录表
互动经纪集团及其子公司
合并财务报表附注
市场以及围绕任何特定客户的保证金不足账户清算的许多其他情况。IB LLC和相关被告打算继续积极为自己辩护,并与过去此类不正当诉讼有关的惯例一致,任何可能就辩护案件而产生的律师费和费用提出的索赔均可完全针对原告提起诉讼。
“挤兑”反垄断诉讼
从2021年1月下旬开始,在不同的司法管辖区对多家经纪商和其他市场参与者提起了30多起联邦集体诉讼,指控被告在限制GameStop Corp.和其他公司的股票和期权交易方面行为不当,这些公司在2021年1月进行了异常交易,被称为“与Reddit相关的空头挤压”。这些案件中的大多数都主张联邦反垄断诉讼,包括指控被告之间存在非法反垄断共谋,以及各种州和联邦证券相关索赔.NIB LLC及其附属公司在其中几起集体诉讼中被列为被告。这些案件被合并为多地区诉讼(“MDL”),并于2021年4月1日移交给佛罗里达州南区进行预审程序。根据2021年5月18日的命令,法院将案件分为四部分:(1)反垄断索赔(“反垄断部分”);(2)针对罗宾汉实体的州法律索赔(“罗宾汉部分”);(3)针对其他被告的州法律索赔(“其他经纪人部分”);以及(4)联邦证券法索赔(“联邦证券部分”)。同一命令任命了反垄断、罗宾汉和其他经纪人部分的首席原告律师。2021年7月13日,原告自愿驳回了罗宾汉案。针对反垄断和其他经纪商部分案件的主投诉于2021年7月26日提起。IB LLC在反垄断投诉和两起最初的联邦证券部分投诉中被列为被告,但在另一批经纪商投诉中没有被列为被告。2021年8月30日,IB LLC和反垄断合并起诉书中点名的其他被告提出了驳回此案的动议。2021年9月21日,反垄断原告对被告的驳回动议提出了一份“更正后的”诉状和一份反对书。被告于2021年10月5日提交了答辩简报。根据2021年11月17日的命令,法院批准了被告的驳回动议,但允许原告提出最终修订的申诉。2022年1月20日,原告提交了一份修改后的合并起诉书,没有将IB LLC列为被告。联邦证券部分的首席原告律师于2021年11月30日提出了合并申诉。该起诉书也不包括IB LLC作为被告。因此,IB LLC不再是任何这类“挤兑”集体诉讼的当事人。
监管事项
公司受到众多政府和自律机构的监管监督和审查。正如2020年8月10日宣布的那样,公司同意和解一定的相关事项至它的反洗钱和银行保密法的历史做法和程序与FINRA,SEC和CFTC合作作为和解协议的一部分,公司同意至罚款$
担保
某些运营子公司为证券和商品结算所和交易所提供担保,这些担保符合FASB ASC主题460“担保”中对担保的会计定义。根据标准的会员协议,结算所和交易所的会员必须集体保证其他会员的业绩。根据协议,如果一个成员无法履行其义务,其他成员将被要求填补缺口。管理层认为,根据这些安排,运营子公司的负债是不可量化的,并可能超过它们作为抵押品入账的现金和证券。然而,这些运营中的子公司被要求根据这些安排付款的可能性微乎其微。因此,
在零售经纪业务方面,IB LLC或其他电子经纪运营子公司代表其客户执行证券和商品执行、结算和结算,并承诺为该等客户向各自的结算所提交的交易进行结算。如果客户未能履行其结算义务,相应的运营子公司必须履行这些结算义务。
目录表
互动经纪集团及其子公司
合并财务报表附注
其他承诺
该公司在美国和国际市场的150多个电子交易所和市场中心运营其自动化全球业务。公司净收入的很大一部分来自美国以外的子公司。国际业务在欧洲、亚太和美洲(美国以外)的32个国家开展。下表按地理区域列出总净收入和所得税前收入,显示的时间段.
营运附属公司之间发生重大交易及结余,主要是由于某些营运附属公司持有交易所或结算组织会员资格,用以向附属公司提供执行及结算服务。内部-本地理信息中已取消区域收入和支出及相关余额,以反映在每个地理区域开展的对外业务。下文所述的地域分析是基于记录交易的子公司的所在地。这些地理信息并不反映公司的业务管理方式。
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| 截至12月31日止的年度、 | |||||||
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| (单位:百万美元) | |||||||
净收入 |
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美国 |
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所得税前收入 |
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美国 |
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| $ | |
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国际 |
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所得税前总收入 |
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自.起12月31日,2021年,所有运营子公司的超额监管资本总额为
IB、IBKRSS和Interactive Brokers Corp.受统一净资本规则(规则15c3)的约束-1)根据《交易法》。IB LLC还必须遵守CFTC的最低财务要求(第1.17条规定)。IBC受加拿大投资行业监管组织风险调整资本要求的约束。IBKRFS受制于瑞士金融市场监管局的合格股本要求,IBUK受制于英国金融市场行为监管局资本金要求指令,IBIE受制于爱尔兰中央银行的财政资源要求IBLUX受卢森堡金融监管委员会财务资源要求此外,IBCE须遵守匈牙利国民银行的财务资源规定、IBI须遵守印度国家证券交易所的净资本规定、IBHK须遵守香港证券期货事务监察委员会的速动资金规定、IBSJ须遵守日本金融监督机构的资本金要求、IBSG须遵守新加坡金融管理局的资本金要求,而IBBA则须符合澳洲证券交易所的速动资金要求。
下表汇总了截至12月31日的资本、资本要求和超额监管资本。2021年。
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| 符合条件的股权 |
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| (单位:百万) | |||||||
IB LLC |
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IBKRFS |
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香港国际商业学院 |
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其他受监管的营运附属公司 |
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目录表
互动经纪集团及其子公司
合并财务报表附注
监管资本要求可能会限制 附属公司如果净资本不符合监管要求,则不得扩大业务和宣布股息。此外,某些操作 附属公司受其他监管限制和要求的约束。
应收联属公司款项(于综合财务状况表其他资产内呈报)指垫付予控股之款项,而应付联属公司款项指根据应收税项协议应付控股之款项(见附注4)。
包括于综合财务状况表内之应收及应付客户款项内, 12月31日、2021年和2020年是董事、高级职员及其附属公司的应收账款#美元。
IBG LLC可能不时以私募形式向IB LLC的某些合格客户提供优先票据发行价为美元
由于优先票据属短期性质,因此其账面值接近公允价值。于截至十二月三十一日止年度内,2021年IBG LLC发行的优先票据为$
本公司已评估截至综合财务报表刊发日期之期后事项,以供调整或于综合财务报表披露。
除附注4及附注14所披露者外,概无发生其他可记录或可撤销事件。
*****
目录表
项目9. CH与会计师在会计和财务披露方面的矛盾和分歧
没有。
项目9A. CON巨魔和程序
关于披露控制和程序的有效性的结论
公司拥有披露控制和程序,旨在合理保证其根据1934年《证券交易法》(以下简称《交易法》)提交或提交的报告中要求披露的信息在美国证券交易委员会规则和表格中指定的时间段内得到记录、处理、汇总和准确报告。披露控制和程序包括但不限于旨在确保公司根据交易所法案提交或提交的报告中要求披露的信息被累积并传达给管理层(视情况而定)的控制和程序,包括首席执行官(“CEO”)和首席财务官(“CFO”),以便及时做出有关要求披露的决定。
在包括首席执行官和首席财务官在内的管理层的监督和参与下,我们对我们的披露控制和程序进行了评估;正如交易法规则13a所定义的那样-15(E)。基于这一评估,我们的首席执行官和首席财务官得出结论,截至本年度报告涵盖的期间结束时,我们的披露控制和程序是有效的。
管理层关于财务报告内部控制的报告
我们的管理层负责建立和维护对财务报告的充分内部控制。IBG股份有限公司的S财务报告内部控制旨在根据美国公认会计原则,为财务报告的可靠性和对外财务报表的编制提供合理保证。
我们对财务报告的内部控制包括与保存记录相关的政策和程序,这些政策和程序合理详细地准确和公平地反映IBG,Inc.的资产交易和处置;提供合理保证,根据美国公认会计原则记录交易,以便根据美国公认会计原则编制财务报表,并且我们的收入和支出仅根据IBG,Inc.管理层和董事的授权进行;并就防止或及时发现可能对我们的财务报表产生重大影响的未经授权的资产收购、使用或处置提供合理保证。
2012年,公司管理层成立了会计政策委员会(“APC”),为所有相关控制措施的设计和实施提供强有力的框架。APC由来自公司会计和监管部门的六(6)名经验丰富的主题专家组成,其中包括首席财务官和首席会计官。APC负责评估复杂交易和相关会计指导对公司财务报表的影响,并向管理层和审计委员会报告评估结果。APC的任务包括审查和批准公司采用和实施会计准则(新的或新适用的)。
由于其固有的局限性,财务报告的内部控制可能无法防止或发现错误陈述。对未来期间进行任何有效性评估的预测都有这样的风险,即由于条件的变化,控制可能会变得不充分,或者遵守政策或程序的程度可能会恶化。
包括首席执行官和首席财务官在内的管理层对IBG,Inc.截至2021年12月31日的财务报告内部控制的有效性进行了评估。在进行评估时,管理层使用了《内部控制》中规定的标准-特雷德韦委员会赞助组织委员会(“COSO”)发布的综合框架(2013年)。根据管理层的评估和这些标准,管理层得出结论,截至2021年12月31日,IBG,Inc.对财务报告保持了有效的内部控制。
本公司截至2021年12月31日的财务报告内部控制有效性已由独立注册会计师事务所德勤会计师事务所审计,如本报告所述。
财务报告内部控制的变化
截至2021年12月31日止年度,我们对财务报告的内部控制并无重大影响,或合理地可能会对我们的财务报告内部控制产生重大影响。
目录表
独立注册会计师事务所报告
致本公司股东及董事会
互动经纪集团
康涅狄格州格林威治
财务报告内部控制之我见
本公司已审核互动经纪集团及其附属公司(“本公司”)截至2021年12月31日的财务报告内部控制,并以内部控制--综合框架(2013)由特雷德韦委员会(COSO)赞助组织委员会发布。我们认为,截至2021年12月31日,本公司在所有重要方面都保持了对财务报告的有效内部控制,其依据是内部控制--综合框架(2013)由COSO发布。
我们还根据上市公司会计监督委员会的标准进行了审计,(美国)(PCAOB)、截至2021年和2020年12月31日的综合财务状况表以及截至2021年12月31日止期间三年各年的相关综合全面收益表、现金流量表和权益变动表,本公司于2022年2月25日的报告中,对该等财务报表发表了无保留意见。
意见基础
本公司管理层负责维持有效的财务报告内部控制,并负责评估财务报告内部控制的有效性,包括在随附的《管理层财务报告内部控制报告》中。我们的责任是根据我们的审计,对公司财务报告的内部控制发表意见。我们是一家在PCAOB注册的公共会计师事务所,根据美国联邦证券法以及美国证券交易委员会和PCAOB的适用规则和法规,我们必须与公司保持独立。
我们是按照PCAOB的标准进行审计的。这些标准要求我们计划和执行审计,以获得合理的保证,以确定财务报告的有效内部控制是否在所有重要方面都得到了维护。我们的审计包括了解财务报告的内部控制,评估存在重大弱点的风险,根据评估的风险测试和评估内部控制的设计和运作有效性,以及执行我们认为在情况下必要的其他程序。我们相信,我们的审计为我们的观点提供了合理的基础。
财务报告内部控制的定义及局限性
公司对财务报告的内部控制是一个程序,旨在根据公认的会计原则,为财务报告的可靠性和为外部目的编制财务报表提供合理保证。公司对财务报告的内部控制包括下列政策和程序:(1)关于保存合理详细、准确和公平地反映公司资产的交易和处置的记录;(2)提供合理的保证,即交易被记录为必要的,以便按照公认的会计原则编制财务报表,公司的收入和支出仅根据公司管理层和董事的授权进行;(三)提供合理保证,防止或及时发现可能对财务报表产生重大影响的未经授权收购、使用或处置公司资产。
由于其固有的局限性,财务报告的内部控制可能无法防止或发现错误陈述。此外,对未来期间进行任何有效性评估的预测都有可能因条件的变化而出现控制不足的风险,或者政策或程序的遵守程度可能会恶化。
/s/德勤律师事务所
纽约,纽约。
2022年2月25日
目录表
项目9B。其他信息
不适用。
第三部分
项目10.董事、执行人员高级管理人员与公司治理
公司委托书中下列标题下与公司董事和被提名者相关的信息在此并入作为参考:
•“第1项--董事选举”
•“项目2--董事选举--董事会和委员会”
道德守则
《S道德与商业行为准则》适用于所有董事、高级管理人员和员工,包括首席执行官、首席财务官和首席会计官。有关本公司商业行为及道德守则的资料,载于本年度报告第I部分表格10第1项。-K.我们将在我们网站(www.interactivebrokers.com/ir)的投资者关系栏目上公布对《道德与商业行为准则》的任何修订,以及美国证券交易委员会或纳斯达克规则要求披露的任何豁免。
项目11.执行补偿
在本公司的委托书中,与董事和高管薪酬相关的信息以引用的方式并入本文:
•“董事的薪酬”
•“高管薪酬”
项目12.证书的担保所有权N实益所有人和管理层及相关股东事项
与某些实益所有人和管理层的担保所有权有关的其他信息在本公司的委托书中的“董事、高管和超过5%的所有者的实益所有权”的标题下阐述,该等信息在此引用作为参考。
项目13.与亲属的交易特许人、发起人及某些控制人
关于本公司委托书中以下标题下的某些关系和相关交易的信息,该信息在此通过引用并入:
•“某些关系和相关交易”
项目14.首席会计师FEEs和服务
本公司委托书中关于主要会计费用和以下标题的信息在此并入作为参考:
•“第二项--批准独立注册会计师事务所的任命”
目录表
帕RT IV
项目15.证物和财务报表附表
作为本报告一部分提交的文件
1.合并财务报表
要求在年度报告中以表格10形式提交的合并财务报表-K列在F页-第二部分第八项。
2.财务报表附表
年度报告中要求的财务报表附表(表格10)-K列在F页-1.所需时间表见F页-1至F-五是。
目录表
3.陈列品
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展品 | 描述 |
3.1 | Interactive Brokers Group,Inc.的修订和重述注册证书(作为表格S上注册声明的2号修正案的附件3.1提交-1由公司于2007年4月4日提交)。** |
3.2 | Interactive Brokers Group,Inc.(公司于2016年2月24日提交的表格8-K的附件3.1)。** |
4.1 | 注册人证券的描述。 |
10.1 | IBG有限责任公司经修订和重申的经营协议(作为表格10季度报告附件10.1提交-本公司于2007年6月15日提交的截至2007年3月31日的季度报告。** |
10.2 | IBG Holdings LLC有限责任公司经营协议格式(作为表格S注册声明1号修正案附件10.5提交-1由公司于2007年2月12日提交)。** |
10.3 | Interactive Brokers Group,Inc. IBG控股有限责任公司、IBG有限责任公司和IBG有限责任公司成员(作为表格10季度报告附件10.3提交-本公司于2009年11月11日提交的截至2009年9月30日的季度报告)。** |
10.4 | Interactive Brokers Group,Inc.和IBG Holdings LLC之间的应收税款协议(作为表格10季度报告的附件10.3提交-本公司于2007年6月15日提交的截至2007年3月31日的季度报告。** |
10.5 | Interactive Brokers Group,Inc. 2007年股票激励计划。(本公司于2015年3月2日提交的截至2014年12月31日的年度表格10—K的附件10.5提交)**+ |
10.6 | Interactive Brokers Group,Inc.2007年ROI单位股票计划。(作为S表格登记声明第2号修正案第10.9号附件存档)-1由公司于2007年4月4日提交)。**+ |
10.7 | Interactive Brokers Group,Inc.交换协议修正案(作为表8的附件10.1提交-K公司于2012年6月6日提交的)。**+ |
10.8 | Interactive Brokers Group,Inc.、IBG Holdings LLC、IBG之间的交换协议第二修正案(作为公司于2015年11月9日提交的截至2015年9月31日的Form 10-Q季度报告的附件10.1)。** |
10.9 | IBG Holdings LLC有限责任公司协议第一修正案(该公司于2015年11月9日提交的截至2015年9月31日的季度报告10-Q表的附件10.2)。** |
21.1 | 注册人的子公司。 |
23.1 | 独立注册会计师事务所同意。 |
31.1 | 根据《萨班斯规则》第302节对首席执行官的证明-2002年的奥克斯利法案。 |
31.2 | 根据《萨班斯规则》第302节对首席财务官的证明-2002年的奥克斯利法案。 |
32.1 | 根据《萨班斯规则》第906条对首席执行官的认证-2002年的奥克斯利法案。 |
32.2 | 根据《萨班斯规则》第906节对首席财务官的证明-2002年的奥克斯利法案。 |
101.INS | XBRL实例文档* |
101.SCH | XBRL扩展架构* |
101.CAL | XBRL可拓计算链接库* |
101.DEF | XBRL扩展定义Linkbase* |
101.LAB | XBRL扩展标签Linkbase* |
101.PRE | XBRL扩展演示文稿Linkbase* |
104 | 封面交互数据文件-封面XBRL标记嵌入到内联XBRL文档中。 |
___________________________
**之前提交的文件;通过引用并入本文。
这些展品涉及管理合同或补偿计划或安排。
* 本年度报告附件101为表格10中的附件-截至2021年12月31日止年度期间的K,是以iXBRL格式格式的以下材料(内联可扩展商业报告语言)(i)综合财务状况报表,(ii)综合全面收益表,(iii)综合现金流量表,(iv)合并股东权益变动表及(v)合并财务报表附注(1)-4.
目录表
物品。15(A)(1)和15(A)(2)财务报表索引和财务报表附表
财务报表附表
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附表I-注册人的简明财务信息(仅限母公司) |
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独立注册会计师事务所报告 (PCAOB ID No.34) | F - 1 |
截至2021年及2020年12月31日的简明财务状况表 | F - 2 |
截至2021年、2020年及2019年12月31日止年度的简明全面收益表 | F - 3 |
截至二零二一年、二零二零年及二零一九年十二月三十一日止年度之简明现金流量表 | F - 4 |
简明财务报表附注 | F - 5 |
项目16.10-K摘要
没有。
目录表
独立登记处的报告D会计师事务所
致本公司股东及董事会
互动经纪集团
康涅狄格州格林威治
关于财务报表明细表的意见
我们已审计盈透证券集团有限公司的综合财务报表。和子公司(“贵公司”)截至2021年12月31日及2020年12月31日止三年各年的财务报告内部控制,以及贵公司截至2021年12月31日的财务报告内部控制,并已于2022年2月25日发布相关报告;该等综合财务报表及报告载于本表格10—K的其他地方。 我们的审计还包括指数第15项所列公司的财务报表明细表。这些简明的财务报表明细表是公司管理层的责任。我们的责任是根据我们的审计对公司的财务报表时间表发表意见。吾等认为,该等简明财务报表附表于综合财务报表整体考虑时,在所有重大方面均公平地呈列其中所载的资料。
/s/德勤律师事务所
纽约,纽约
2022年2月25日
我们自1990年以来一直担任本公司的审计师
目录表
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互动经纪集团。 | ||||||
(仅限母公司) | ||||||
财务状况简明报表 | ||||||
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| 十二月三十一日, | ||||
(单位:百万,不包括股份) |
| 2021 |
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资产 |
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现金和现金等价物 |
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对子公司的投资,以股权为基础 |
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其他资产 |
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总资产 |
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| $ | |
负债与权益 |
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负债: |
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应支付给附属公司 |
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| $ | |
应计费用和其他负债 |
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股东权益: |
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普通股,$ |
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A类-授权- |
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B类-已授权、已签发和未偿还的- |
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额外实收资本 |
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留存收益 |
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累计其他全面收入,扣除所得税净额#美元 |
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国库股,按成本价计算, |
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| ( |
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总股本 |
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负债和权益总额 |
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见简明财务报表附注。
目录表
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互动经纪集团。 | |||||||||
(仅限母公司) | |||||||||
简明全面收益表 | |||||||||
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(单位:百万) |
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| 2020 |
| 2019 | |||
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未计子公司收入前的收益(亏损) |
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子公司未分配收益,净额 |
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所得税费用 |
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净收入 |
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普通股股东可获得的净收入 |
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累计折算调整,税后净额 |
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| ( |
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普通股股东可获得的全面收益 |
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见简明财务报表附注。
目录表
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互动经纪集团。 | |||||||||
(仅限母公司) | |||||||||
简明现金流量表 | |||||||||
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| 截至12月31日止的年度、 | |||||||
(单位:百万) |
| 2021 |
| 2020 |
| 2019 | |||
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经营活动的现金流 |
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净收入 |
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| $ | |
将净收入与经营活动中使用的现金净额进行调整 |
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子公司未分配收益,净额 |
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递延所得税 |
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(收益)应收税金协议负债的重新计量损失 |
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| ( |
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经营性资产和负债的变动 |
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| ( |
用于经营活动的现金净额 |
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投资活动提供的现金流 |
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用于融资活动的现金流 |
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汇率变动对现金及现金等价物的影响 |
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现金及现金等价物净增加情况 |
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期初现金及现金等价物 |
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期末现金及现金等价物 |
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现金流量信息的补充披露 |
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支付利息的现金 |
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| $ |
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| $ | |
缴税现金,净额 |
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| $ | |
| $ | |
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非现金投资活动: |
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子公司的非现金分配 |
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| $ | |
| $ | — |
见简明财务报表附注。
目录表
互动经纪集团,Inc.
(母公司仅限公司)
给康登的注解SED财务报表
1.陈述的依据
随附的特拉华州控股公司Interactive Brokers Group,Inc.(“IBG,Inc.”)的简明财务报表(“母公司财务报表”),包括附注,应与IBG,Inc.及其子公司(“本公司”)的合并财务报表及其附注一并阅读。S的主要资产是其在IBG有限责任公司的所有权权益,一家自动化的全球电子经纪商,专门在全球超过150个电子交易所和市场中心执行和结算股票、期权、期货、外汇工具、债券、共同基金和交易所交易基金(“ETF”)的交易,并为客户提供托管、主要经纪、证券和保证金借贷服务。
根据美国普遍接受的会计原则编制母公司财务报表,要求管理层作出影响简明财务报表和附注中报告金额和披露的估计和假设。
所得税
请参阅合并财务报表附注2。
2. 关联交易
截至2021年12月31日,应收联营公司款项并不重大,截至2020年12月31日,并无应收联营公司款项。截至2021年、2020年及2019年12月31日止三个年度,从IBG LLC收取的股息为美元。
截至2021年12月31日和2020年12月31日,分别向关联公司支付美元,
3.增加股东权益
请参阅合并财务报表附注4。
4.制定员工激励计划
请参阅合并财务报表附注10。
5.履行承诺、或有事项和保证
请参阅合并财务报表附注14。
6.对后续活动进行审查
根据FASB ASC主题“后续事件”的要求,IBG,Inc.对后续事件进行了评估,以便在其简要财务报表发布之日之前对其简要财务报表进行调整或披露。
除综合财务报表附注4及附注14所披露者外,并无其他应记录或可撇除事项发生。
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目录表
标牌缝隙
根据1934年《证券交易法》第13或15(D)节的要求,注册人已正式促使本报告由正式授权的签署人代表其签署。
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| 互动经纪集团,Inc. | |
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| /s/ 保罗·J·布罗迪 | |
| 姓名: | 保罗·J·布罗迪 |
| 标题: | 首席财务官、财务主管兼秘书 |
| (以登记人的正式授权人员及主要财务人员的身分签署) |
日期:2022年2月25日
根据1934年《证券交易法》的要求,本报告已由下列人员以登记人的身份在指定日期签署:
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签名 |
| 标题 |
| 日期 |
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/s/ 托马斯·彼得菲 托马斯·彼得菲 |
| 董事会主席 |
| 2022年2月25日 |
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/s/ 米兰·加利克 米兰·加利克 |
| 首席执行官兼总裁 (首席行政主任) |
| 2022年2月25日 |
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/s/ 丹尼斯·门东卡 丹尼斯·门东卡 |
| 首席会计官 (首席会计主任) |
| 2022年2月25日 |
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/s/ 劳伦斯·E·哈里斯 劳伦斯·E·哈里斯 |
| 董事 |
| 2022年2月25日 |
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/s/ G艾瑞 KATZ 加里·卡茨 |
| 董事 |
| 2022年2月25日 |
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/s/ 菲利普·乌德 菲利普·乌德 |
| 董事 |
| 2022年2月25日 |