PHOTRONICS，INC.
表格10-K的年报
2023年10月31日
目录
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页面
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术语和缩略语词汇
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3
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前瞻性陈述
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第一部分：
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项目1.业务
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5
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第1A项。风险因素
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项目1B。未解决的员工意见
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20
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项目1C。网络安全
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项目2.财产
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项目3.法律程序
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项目4.矿山安全披露
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第二部分：
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项目5.注册人普通股市场、相关股东事项和发行人购买股权证券
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第六项。[已保留]
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项目7.管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析
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第7A项。关于市场风险的定量和定性披露
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项目8.财务报表和补充数据
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项目9.会计和财务披露方面的变化和与会计师的分歧
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第9A项。控制和程序
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项目9B。其他信息
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项目9C。关于妨碍检查的外国司法管辖区的披露
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第三部分：
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项目10.董事、高管和公司治理
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项目11.高管薪酬
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项目12.某些实益所有人的担保所有权和管理层及有关股东事项
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项目13.某些关系和相关交易，以及董事的独立性
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项目14.首席会计师费用和服务
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第四部分：
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项目15.证物和财务报表附表
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项目16.表格10-K摘要
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术语和缩略语词汇
下文提供了本报告中可能出现的某些术语和缩略语的定义。
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AMOLED
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有源矩阵有机发光二极管。一种用于移动设备的技术。
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专用ic
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为特定用途而定制的集成电路，而不是为通用用途而设计
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ASC
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会计准则编撰
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ASP
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平均售价
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ASU
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会计准则更新
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新冠肺炎
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2019年新型冠状病毒，一种传染病，于2020年3月被世界卫生组织宣布为大流行
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DNP
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大日本印刷公司公司
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EUV
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一种使用工业标准极紫外（EUV）波长的晶圆光刻技术。EUV光掩模通过选择性地反射或阻挡光来发挥作用，而传统光掩模通过选择性地发挥作用
透光或遮光
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《交易所法案》
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1934年《证券交易法》（经修订）
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FASB
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财务会计准则委员会
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表格10-K
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表格10-K的年报
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表格10-Q
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Form 10-Q季度报告
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FPDS
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平板显示器或“显示器”
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世代
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在平板显示器中，是指施加光掩模的底层基板的尺寸范围。较高的世代数（或"G"）代表较大的基板
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高端（光掩模）
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对于IC，28nm或更小的光掩模；对于FPD、AMOLED、G10.5+和LTPS光掩模
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ICS
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集成电路或半导体
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伦敦银行同业拆借利率
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伦敦银行间同业拆借利率
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LTPS
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低温多晶硅，一种在相对较低温度下合成的多晶硅；薄膜晶体管（TFT）中的多晶硅用于液晶显示器（LCD）平板和驱动有机
发光二极管显示器
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MLA
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总租赁协议
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光学邻近校正
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一种光刻增强技术，用于补偿光的限制，以保持原始设计的边缘放置完整性，成像到硅晶片上，以便进一步加工成蚀刻图案。
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PDMCX
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厦门美日光电掩模有限公司有限公司，Photronics和DNP的合资企业
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相移光掩模
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利用相位差产生的干涉来提高光刻图像分辨率的光掩模
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纯晶圆代工
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不生产大量自己设计的IC产品，而是经营专门为其他公司生产IC的IC制造厂的公司
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人民币
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人民币
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ROU（资产）
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使用权资产
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美国证券交易委员会
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美国证券交易委员会
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证券法
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1933年《证券法》（经修订）
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美国公认会计原则
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美国普遍接受的会计原则
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晶圆片
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晶片或硅晶片是半导体材料的薄片，在微电子制造中，用作内置在晶片中和上面的微电子器件的衬底
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除另有说明外，所有提及“2023年”、“2022年”及“2021年”均指截至该等年度10月31日止的财政年度。
前瞻性陈述
本10-K表格包含美国证券交易委员会定义的前瞻性陈述。1995年《私人证券诉讼改革法》为我们或代表我们所作的前瞻性陈述提供了“安全港”。
前瞻性陈述是除历史事实陈述之外的陈述，包括但不限于包含“预期”、“相信”、“估计”、“预期”、“打算”、“可能”、“计划”、
“预测”等词语的陈述，以及类似的表述，并且可能涉及我们未来的计划、目的、目标、战略、事件、或业绩，以及基本假设和除历史事实陈述以外的其他陈述。有时，在提交给美国证券交易委员会的其他文件、新闻稿、会议或其他方式中，我们可以讨论、发布、传播或以其他方式提供前瞻性表述，包括本10-K表第
第二部分第7项“管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析”中包含的前瞻性表述。
前瞻性陈述涉及风险和不确定因素，可能导致实际结果或结果与表述的结果大相径庭。我们的预期、信念和预测是以良好的诚意表达的，我们相信我们有合理的基础，包括但不限于管理层对历史运营趋势、我们记录中包含的信息以及我们从其他方获得的信息的审查。但是，我们
不能保证我们的期望、信念或计划一定会实现、实现或实现。
本10-K表格中的前瞻性陈述仅说明截止提交之日的情况，我们没有义务更新任何此类陈述以反映随后可能发生的事件或情况的变化。本10-K表格的用户请注意，各种因素可能导致实际结果与本10-K表格中的任何前瞻性陈述中包含的结果大不相同，他们不应过度依赖任何前瞻性陈述。此外，所有前瞻性陈述，无论是书面的还是口头的，无论是由我们或代表我们作出的，都明确符合本10-K表格第I部分第1A项“风险因素”中规定的风险因素。
第一部分
一般信息
光电子公司(及其子公司，在本文中统称为“光电子”，“公司”、“我们”、“我们”或“我们”)是世界领先的光掩模制造商，光掩模是包含电子电路显微图像的高精度摄影石英板或玻璃板。光掩模是IC和FPD制造中的关键要素，在制造IC、各种FPD以及其他类型的电气和光学组件(程度较小)的过程中，光掩模用作将电路图案转移到半导体晶片和FPD衬底上的母版。我们有11家制造工厂，分别位于台湾(3家)、中国(2家)、韩国、美国(3家)和欧洲(2家)。
我们的主要执行办事处位于康涅狄格州布鲁克菲尔德塞科尔路15号，邮编：06804。我们的网站地址是http://www.photronics.com.我们通过我们的
网站免费提供我们的Form 10-K、附表14A的最终委托书、Form 10-Q、Form 8-K的当前报告，以及在这些材料以电子方式存档或提供给
美国证券交易委员会后，在合理可行的范围内尽快对这些报告进行任何修改。在我们网站上找到的或整合到我们网站上的信息不是我们向美国证券交易委员会提交的本报告或任何其他报告的一部分。美国证券交易委员会还在http://www.sec.gov上维护一个网站，其中包含有关美国证券交易委员会注册人的报告、委托书和
其他信息，包括光电子公司。
销售额
我们制造光掩模，用于将电路图案转移到半导体晶圆和FPD基板上。我们生产的光掩模包含客户在保密的基础上提供给我们的电路设计。光掩模通常是成套销售的，由层组成，每一层都有一个不同的图案，该图案蚀刻在不同的光掩模上。然后使用得到的光掩模系列将电路图案
成像到半导体晶片或FPD衬底的每一连续层上。光掩模的典型制造过程包括接收电路设计数据并将其转换为制造图案数据。然后，光刻系统将电路图案曝光到光掩模毛坯上。曝光区域被显影和蚀刻以将图案压印在光掩模上。然后检查光掩模是否有缺陷以及是否符合客户的设计数据。在修复任何缺陷之后，
光掩模被清洗，任何所需的膜(保护性半透明纤维素膜)被涂抹，并且在最终检查之后，光掩模被运送给客户。
“高端”光掩模支持28纳米及更小的IC设计节点，以及基于10.5+、AMOLED和LTPS显示的平板显示器工艺技术。然而，32纳米及以上的半导体和第8代及以下(不包括AMOLED和LTPS)显示器工艺技术构成了目前正在批量制造的大多数设计，我们将其称为“主流”光掩模。在这些几何图形和各种高端节点上，我们可以生产全线光掩模。此外，我们没有竞争对手采用的重要技术是我们无法获得的。我们预计将继续开发先进的一代设计，我们
相信，由于我们在客户所在地区对制造工艺和技术的持续投资，我们处于有利地位，能够为日益增长的这一业务提供服务。
一般来说，光电子及其每一位客户在成为经批准的供应商之前都会进行资格认证和关联程序。此后，根据客户的规格，我们通常会为客户的订单协商定价参数。一些价格可能会在较长一段时间内保持有效。在许多情况下，我们达成销售安排的前提是，只要我们的性能具有竞争力，我们就会收到该客户指定百分比的光掩模订单。
最初的几层光掩模有时需要在我们收到客户设计数据后的24小时内交付给客户。由于订单和发货日期之间的时间较短(通常为一天到三周)，因此我们当前的积压金额并不是未来收入的可靠指标。然而，一些IC光掩模的需求可能会在传统时间段内延长；因此，对于某些产品，我们的积压可能会扩大到两到三个月。
能否在短时间内制造出高质量的光掩模取决于可靠的工艺、高效的制造方法、高产量、可用制造能力和高设备可靠性。我们致力于通过在研发、制造能力、预防性和持续设备维护计划、制造和数据处理系统以及
利用统计过程控制方法来优化我们的制造流程和缩短周期时间方面进行大量投资来满足这些要求。
质量控制是光掩模制造过程中不可或缺的一部分。由于对精度、质量和制造产量的要求很高，光掩模在温度、湿度和颗粒控制的洁净室中生产。每个光掩模在制造过程中都要经过多次检查，以确保符合客户规范。我们将继续对生产、检查和维修光掩模的设备进行大量投资，以确保满足客户的要求。
我们的销售和营销活动主要通过全职销售人员和客户服务代表进行，他们与公司的管理层和技术人员密切合作。我们通过我们的国内和国外工厂为非美国客户提供支持，并认为我们在非美国市场的存在是吸引新客户的重要因素，因为它为我们的客户提供全球解决方案，最大限度地减少交货时间
，并允许我们为使用美国以外(主要是亚洲)制造工厂的客户提供服务。本公司合并财务报表附注9及17见本报告第二部分第8项收入及可归属于本公司各业务地区的长期资产。
研究与开发
我们主要在爱达荷州博伊西的工厂和我们在台湾的合资子公司光电子DNP掩模公司(“PDMC”)进行IC光掩模的研究和开发活动。
FPD光掩模的研究和开发主要在我们在韩国的子公司光电子韩国有限公司进行。此外，我们还进行特定地点的研究和开发计划，以支持当地的战略客户路线图。所有这些研发计划和活动都是为了提高我们在技术和制造效率方面的竞争力。我们还进行面向应用的研究和开发，包括数据和服务技术
，以支持将光掩模集成到客户流程中。目前，IC光掩模的研究和开发主要集中在能够实现14纳米节点及更小晶片几何尺寸的光掩模，包括EUV，对于FPD，针对新电视技术的第8代和10代基片尺寸光掩模，微型和微型LED显示器的新机遇，以及用于制造先进移动显示器(如AMOLED)所需的复杂FPD光掩模的光掩模技术。我们相信，这些核心能力将继续成为半导体和平板显示器制造的关键部分，因为晶圆和平板显示器衬底光学光刻技术将继续支持新的高端IC和显示器。我们在2023年、2022年和2021年分别产生了1370万美元、1830万美元和1850万美元的研究和开发费用。我们相信，我们拥有、控制或许可我们需要的专有信息(包括商业秘密和专利)，以继续满足客户的要求。我们还相信，我们的知识产权和商业秘密诀窍对于保持光掩模领域的技术领先地位将继续发挥重要作用。
市场
光掩模的客户主要是半导体和平板显示器制造商，其次是服务于这些行业的无厂房设计和设备公司。*光掩模市场的规模是由为支持IC和FPD产品推出和制造扩张而发布的设计数量推动的。这些设计所需的光掩模由光电子等独立商业制造商以及生产自用光掩模的半导体和FPD制造商(自保制造商)制造。在极少数情况下，专属制造商也会向其他半导体或平板显示器制造商销售产品。
商家供应商生产的掩模的价值已经从半导体制造商剥离或关闭专属光掩模业务的趋势过渡，以及由独立商家制造商服务的市场份额的增加。推动这一趋势的原因是，用于制造光掩模的资本设备的复杂性和成本增加，以及许多半导体和平板显示器制造商缺乏有效利用这些设备的规模经济。
在那之后的一段时间里，为了达到某些路线图的里程碑，一些专属口罩工厂的投资速度快于独立制造商，市场的收入份额
过渡到主要由自保供应的口罩。最近，有一种趋势是更多的生产被引导到独立的商家制造商，市场份额已经开始向独立制造商转移。尽管如此，
大多数专属制造商与独立的光掩模制造商保持着业务和技术关系，以获得持续的支持。
我们通过使用电子束或光学(基于激光的)光刻系统制造光掩模，为客户提供全方位的IC生产和FPD技术支持。对于IC光掩模，用于具有精细分辨率要求的高级光掩模的主要写入技术是电子束写入系统，而FPD掩模制造则使用光学写入系统。这些系统能够生产最先进的半导体和显示光掩模，用于一系列产品。使用IC光掩模的终端市场包括用于微处理器、存储器、电信、物联网、密码挖掘和其他应用的设备。我们拥有许多高端和成熟的电子束和激光光刻系统。
我们主要向领先的半导体和平板显示器设计者和制造商销售我们的产品。这些企业包括集成设备制造商、无晶圆厂半导体公司和“纯粹的”铸造厂。在2023年，我们
向大约696个客户销售了我们的产品。2023年、2022年和2021年，来自联电的收入分别约占我们总收入的14%、15%和17%，而三星电子
有限公司的收入分别占我们总收入的约10%、11%和12%。此外，2023年、2022年和2021年，中芯国际的收入分别约占我们总收入的13%、5%和3%。2023年、2022年和2021年，我们最大的五个客户合计约占我们收入的51%、45%和43%。来自这些
客户的收入大幅减少可能会对我们的财务业绩和业务前景产生重大不利影响。
竞争
光掩模行业竞争激烈，我们的大多数客户都使用多家光掩模供应商。我们的竞争能力主要取决于我们产品质量的一致性、交货的及时性、有竞争力的价格、技术能力和服务，我们认为这些都是客户选择其光掩模供应商时考虑的主要因素。无法满足这些要求可能会对我们的财务状况、运营结果和现金流产生不利影响。我们还认为，在某些市场中，地理上接近客户是一个重要因素，因为从订购到交货的周期非常关键。虽然我们的一些竞争对手可能拥有比光电子公司更多的财务、销售、营销或其他资源，但我们相信我们能够有效地竞争，因为我们致力于客户服务，不断投资于最先进的光掩模设备和设施，
和经验丰富的技术员工。
我们估计，就我们生产的光掩模类型(IC和FPD)而言，总市场规模(俘虏和商家)约为75亿美元。我们的竞争对手包括计算机图形国际有限公司、大日本印刷有限公司(台湾以外和中国)、霍亚公司、LG Innotek有限公司、深圳市纽威光掩模制造有限公司、深圳市清艺光掩模有限公司、SK-Electronics有限公司、台湾掩模公司和Toppan
电子产品有限公司。我们还与半导体和平板显示器制造商的强制光掩模制造业务竞争，这些业务提供内部使用的光掩模，在某些情况下还提供外部客户和铸造厂。我们预计
将面临持续的竞争，这在过去曾导致降价压力。我们相信，未来降价的压力以及制造高端光掩模所需的资本设备投资将继续
。
国际运营
我们非美国业务的收入 2023年、2022年和2021年分别约占我们总收入的86%、85%和84%。我们相信，通过在我们服务的市场中拥有本地业务，我们为非美国市场提供服务的能力得到了增强。这需要在财务、管理、运营和其他资源方面进行大量投资。
美国以外的业务受到固有风险的影响，包括货币汇率的波动、各国的政治和经济状况、法律合规和监管要求、关税和其他贸易壁垒、人员配备和管理国际业务的困难、较长的应收账款收款周期、对资金转移的潜在限制以及潜在的不利税收后果。
这些因素可能会对我们在美国以外创造收入的能力产生实质性的不利影响，并可能需要我们将资源部署到本来可以最大限度地利用这些资源的地方，因此，可能会对我们的财务状况和运营结果产生不利影响。本公司合并财务报表附注9及17分别于本报告第二部分第8项按地理区域列示本公司收入及长期资产。
资源
光电子使用的原材料通常包括：用作光掩模毛坯的高精度石英板(包括大面积板)，主要从日本和韩国供应商那里获得；制造过程中使用的薄膜和电子级化学品；以及紧凑型，这是装运光掩模的耐用塑料容器。这些材料通常从几家供应商处采购。我们相信，
我们选择了一组战略供应商，使我们能够获得可用的最先进的技术材料。在持续的基础上，我们继续考虑额外的供应来源。
我们通常与供应商签订年度定价协议，其中一些协议包括基于数量的激励措施，从而节省了大量成本；这些协议不要求我们购买最低
美元金额或数量的主题材料。
我们依靠有限数量的设备供应商来开发和提供光掩模制造过程中使用的设备。尽管从历史上看，我们能够及时获得设备，但如果
无法在需要时获得或维修设备，可能会对我们的业务和运营结果产生重大不利影响。
知识产权
我们以在美国颁发的专利以及在美国和其他国家/地区的其他商标和商标注册的形式开发并持有知识产权(“IP”)的所有权权益。
我们持有所有权权益的专利通常与制造光掩模或使用光掩模制造其他产品有关。虽然我们相信我们的知识产权对我们在光掩模领域的技术领先地位是重要的，而且将继续是重要的，但我们的运营并不依赖于任何一个单独的知识产权。除了专利，在可行的情况下，我们还通过利用与员工、客户和供应商的保密协议，进一步保护我们的知识产权以及我们的其他专有工艺和商业机密。
季节性
我们的业务通常在本财年第一季度受到北美、欧洲和亚洲假日期间的影响，因为一些客户在这些期间减少了他们的开发和购买活动。
政府合同
我们与美国政府签订了数量有限的固定价格合同。从这些合同中获得的收入并不占我们总收入的很大一部分。
政府监管
我们在美国和其他生产或营销我们产品的国家受政府监管。遵守这些法规的影响目前对我们的运营结果、资本支出或竞争地位并不重要。然而，遵守现有或新法规的变化可能会对我们未来的运营结果、资本支出或竞争地位产生实质性的不利影响。我们
在第1A项中讨论了我们不遵守其中一些规定的潜在影响。“风险因素”，这种形式的10-K。以下是与我们的业务相关的法规的主要主题列表：
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条例，如《反海外腐败法》规定，禁止向政府官员提供报酬，目的是在他们所服务的司法管辖区获得或确保业务；
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要求将生产过程中的副产品降至最低并妥善处理的法规；
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限制我们在不同法律管辖范围内的业务之间转移资产的规定；
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禁止我们在特定国家或与特定客户开展业务的规定；
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要求我们准确确定对税务机关的债务，并在法定期限内清偿债务的规定；
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要求我们代扣代缴并及时将员工补偿税款汇给政府当局的法规；
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禁止我们在公开宣布重大非公开信息之前传播此类信息的规定；
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有关财务报告、内幕交易、高管薪酬等领域的监管规定，由美国证券交易委员会和我们业务所在国家的其他管理机构监督。
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人力资本
截至2023年10月31日，我们在全球拥有约1,885名全职和兼职员工。我们的业务业绩在一定程度上取决于我们成功管理人力资本资源的能力，包括吸引、识别和留住关键人才。可能影响我们吸引和留住合格员工能力的因素包括员工士气、我们的声誉、来自其他雇主的竞争以及合格员工的可用性。
截至2023年10月31日，我们全球工厂的任何员工都没有工会代表。我们认为我们的员工关系很好。我们相信，我们对多样化人力资本资源的承诺是我们提供卓越的光掩模和客户服务的使命的重要组成部分。我们为所有员工提供机会，与我们的人力资源部和高级管理层进行公开对话，分享他们的意见。我们为所有员工提供广泛的职业发展机会，包括正式和非正式的。我们的正式课程包括学费报销、领导力发展经验和职业培训。员工的安全对我们来说是最重要的价值。
我们在我们的生产设施中提供强制性安全培训，旨在使我们的员工获得做出安全选择所需的知识和工具，并将风险降至最低。主管
也要完成安全管理课程。员工的健康和健康对我们的成功至关重要。
我们为我们的员工提供各种创新、灵活和方便的健康和健康计划。此类计划旨在通过提供工具和资源来帮助员工改善或保持健康状态，并鼓励他们参与健康行为，从而支持员工的身心健康。此外，我们还提供丰厚的薪酬和福利。除工资外，这些计划还可
包括年度奖金、基于股票的薪酬奖励、具有员工配对机会的401(K)计划、医疗和保险福利、健康储蓄和灵活支出帐户、带薪假期、探亲假、家庭护理资源、员工援助计划和学费援助。
以下是我们认为可以使我们的业务投资具有投机性或风险性的风险因素的讨论。
与浓度相关的危险因素
我们对微电子行业的依赖，作为一个整体是不稳定的，可能会造成我们的需求波动，并对我们的业务产生负面的实质性影响。
我们几乎所有的光掩模都卖给半导体或平板显示器的设计师、制造商和铸造厂，以及其他高性能电子产品制造商。我们认为，对光掩模的需求主要取决于设计活动，而不是使用光掩模技术的产品的销售量。因此，半导体或平板显示器销量的增加并不一定会导致光掩模销量的相应增长。此外，专用IC的使用减少、设计复杂性的降低、制造或设计半导体或FPD的技术或方法的其他变化，或者新半导体或FPD设计的引入放缓，都可能减少对光掩模的需求--即使对半导体和FPD的需求增加。从历史上看，微电子行业一直不稳定，有急剧的周期性低迷和放缓。这些负面趋势的特征之一是产品需求减少、产能过剩和销售价格加速侵蚀，并伴随着对收入和盈利的影响。
我们依赖于数量有限的设备和原材料供应商，如果这些供应商不能及时向我们交付产品，我们可能无法履行客户的订单，这可能会对我们的业务和运营结果产生不利影响。
我们依赖有限数量的光掩模设备制造商来开发、供应和维修我们使用的设备。这些设备制造商通常要求从订单日期到某些光掩模成像和检测设备交付之间的交货期为12个月或更长时间。如果我们的供应商因内部问题、供应链限制或政府强加的
限制而未能及时开发、交付或服务此类设备，可能会对我们的业务和运营结果产生重大不利影响。此外，生产先进光掩模所需的制造设备可能会变得昂贵得令人望而却步，这也可能同样影响我们。
我们在制造过程中使用高精度石英光掩模坯、薄膜和电子级化学品。这些原材料的供应商数量有限，我们没有长期的
与这些供应商签订合同。与重要原材料（特别是光掩模坯件）有关的任何延误或质量问题，都可能导致光掩模的发货延迟，这可能对我们的
业务和经营成果。与制造业所用设备和原材料价格有关的外币汇率波动，也可能对我们的业务和业绩造成重大不利影响
运营
我们一直依赖对有限数量的大客户的销售；这些客户中的任何一个的流失或来自这些客户的订单的大幅减少都可能对我们的收入和运营结果产生实质性的不利影响。
从历史上看，我们向有限数量的IC和FPD制造商出售了相当大比例的光掩模。在2023年、2022年和2021年期间，我们最大的两个客户分别占我们收入的27%、25%和29%。2023年、2022年和2021年，我们的五大客户分别占我们收入的51%、45%和43%。重要客户的流失、来自任何重要客户的订单大幅减少或延迟(包括由于客户背离最近的购买模式而导致的减少或延迟)，或者半导体或平板显示器行业竞争条件的不利变化，都可能对我们的
财务业绩和业务前景产生重大不利影响。半导体制造商的整合或半导体行业的经济低迷可能会增加失去重要客户的可能性，也可能对我们的财务业绩和业务前景产生不利影响。
融资相关风险因素
我们的运营现金流和目前持有的现金可能不足以满足我们当前和长期的需求。
由于我们在高固定成本环境中运营，我们的流动性高度依赖于我们的收入和资本支出的时机，这些因素在不同时期可能会有很大差异。根据半导体和平板显示器市场的情况，我们的运营现金流和当前持有的现金可能不足以满足我们当前和长期的资本支出、运营和债务偿还需求。从历史上看，在某些年份，我们使用外部融资来满足这些需求。由于信贷市场的状况，我们过去使用的一些融资工具可能无法使用。因此，如果我们的现金需求超过我们现有的现金和运营现金流，我们不能保证将以商业上有利的条款获得额外的
融资来源。
我们的业务将继续需要大量的资本支出，我们可能无法提供或获得资金。
制造尖端的光掩模需要我们在额外的制造能力上进行大量投资。我们预计，我们将需要继续进行大量资本支出，以满足客户要求并为未来的增长做好准备。我们2024财年的资本支出预计约为1.4亿美元，其中约1870万美元包括在Accounts
Payable和应计负债在我们2023年10月31日的合并资产负债表上。我们不能保证我们将能够以合理的条件获得为我们的运营或资本支出提供资金所需的额外资本(如果有的话)，也不能保证任何此类能力不会对我们的业务和运营结果产生实质性的不利影响。
与行业和竞争相关的风险因素
我们的业务依赖于管理和技术人才，他们的需求量很大，我们无法吸引和留住合格的员工，可能会对我们的业务和运营结果产生不利影响。
我们的成功在一定程度上取决于关键的管理和技术人员，以及我们继续吸引和留住更多合格人员的能力。某些关键人员的流失(例如，我们的首席执行官、首席财务官和首席技术官)可能会对我们的业务和运营结果产生实质性的不利影响。我们不能保证我们能够留住我们的关键管理和技术员工，
也不能保证我们将来能够吸引类似的额外员工。
光掩模行业依赖于半导体和显示行业，这两个行业受到快速技术变化和产能需求波动的影响。因此，我们可能无法充分利用我们的
能力来满足市场需求，这可能会对我们的业务和运营结果产生重大不利影响。
光掩模行业一直是，我们预计它将继续是，以技术变化和不断变化的行业需求为特征，最近的供应链区域化努力加快了。为了保持竞争力，我们将需要不断预测、响应和扩展我们所服务的传统和新兴市场中日益复杂的技术。特别是，我们认为，随着半导体
几何结构继续变得更小，FPD变得更大或更先进，我们将需要制造更具挑战性的光掩模。此外，非前沿节点对光掩模的需求可能会
增加，使我们无法在适当的响应时间内满足客户的要求。此外，对光掩模的需求已经并在未来可能受到半导体和高性能电子制造方法的变化的不利影响，这些变化影响了所使用的光掩模的类型或数量，例如半导体需求的变化倾向于现场可编程门阵列和其他取代专用IC的半导体设计，或者使用某些芯片堆叠方法来减少对传统光刻技术的重视。此外，将IC设计转移到半导体晶片上的替代方法的可行性和相应的市场接受度的证据可能会减少或消除半导体生产中对光掩模的需求。截至2023年底，另一种替代方法--直写光刻--尚未被证明是光掩模的商业上可行的替代方法，因为它被认为对于大批量半导体晶片生产来说太慢了。但是，如果直接写入或任何其他不使用光掩模来转移IC或FPD设计的替代方法获得市场认可，
如果我们由于资源、技术或其他限制而无法预测、响应或利用这些或其他技术变化，我们的业务和运营结果可能会受到实质性的不利影响。
由于网络攻击或数据泄露而导致我们的知识产权、商业机密或其他敏感业务或客户机密信息丢失或运营中断的风险，可能会对我们的财务业绩产生负面影响。
网络攻击或数据泄露可能会危及机密的关键业务信息，导致我们的运营中断，使我们面临潜在的诉讼，或损害我们的声誉。我们拥有重要资产，包括知识产权、商业机密和其他敏感、业务关键和/或机密信息，这些信息可能容易受到此类事件的影响。虽然我们有一个不断审查、维护和升级的全面网络安全计划，但我们不能保证我们不会受到网络攻击和数据泄露的影响，如果这些攻击和数据泄露严重，可能会对我们的业务和财务业绩产生负面影响。
我们可能无法强制或捍卫我们对专有技术的所有权和使用，而我们的竞争对手使用未受保护的公司开发的技术可能会对我们的业务、运营结果和财务状况产生不利影响。
我们相信，我们业务的成功更多地依赖于专有技术、信息和流程以及专有技术，而不是我们的专利或商标。我们与制造工艺相关的许多专有信息和技术未获得专利，也可能无法获得专利。我们不能保证：
我们可能会成为第三方就当前或未来的产品或工艺提出侵权索赔或提起法律诉讼的对象。任何此类索赔，无论有无正当理由，或要求我们强制执行或
保护我们的知识产权的诉讼，要求我们针对所声称的侵犯他人权利的行为进行辩护，都可能导致巨额成本、资源转移和产品发货延迟，或者可能迫使我们签订版税或许可协议，而不是对这些索赔的是非曲直提出异议。上述任何一项都可能对我们的业务、经营结果和财务状况产生实质性的不利影响。
我们在竞争激烈的环境中运营，如果我们无法满足客户对产品质量、交货及时性或技术能力的要求，我们的收入可能会受到不利影响
。
光掩模行业竞争激烈，我们的大多数客户都使用不止一家光掩模供应商。我们的竞争对手包括计算机图形国际有限公司、大日本印刷有限公司(台湾和中国以外的地区)、霍亚公司、LG Innotek有限公司、深圳市纽威光掩模制造有限公司、深圳市青怡光掩模有限公司、SK-Electronics有限公司、台湾掩模公司和Toppane Electronics Products有限公司。我们还与半导体和平板显示器制造商的强制光掩模制造业务竞争，其中一些公司将其光掩模制造服务推销给外部客户。我们预计未来将面临来自这些供应商和其他供应商的持续竞争。
我们的一些竞争对手拥有比我们大得多的财务、销售、营销或其他资源。此外，在生产更小的几何光掩模时，我们的一些竞争对手可能能够更快地开发和生产此类掩模，并
实现比我们更高的制造产量。我们认为，产品质量的一致性、交货的及时性、具有竞争力的价格、技术能力和服务是客户选择其
光掩模供应商时考虑的主要因素。我们无法满足这些竞争要求，可能会对我们的业务和运营结果产生实质性的不利影响。在过去，竞争导致降价压力和投资先进制造技术的需要，我们认为这是几年前独立光掩模供应商数量减少的原因之一。这些压力未来可能会恶化，导致进一步的盘整。
与投资相关的风险因素
如果我们的合作伙伴未能履行其义务，合资企业可能无法按照其业务计划运营，这可能会对我们的运营结果产生不利影响，并迫使我们为这些合资企业投入额外的资源
。
合资企业的性质要求我们与无关联的第三方分享某些领域的控制权无论是由于业务战略的变化、控制权的变化、市场条件的变化或适用法律的变化，还是有可能随着时间的推移，使我们和我们的合资伙伴走到一起的联盟发生变化。合资企业参与者之间的不同观点可能会导致推迟决定或在重大问题上无法达成一致。如果我们的合资伙伴不履行其义务或者，对齐方式发生变化，受影响的合资企业可能无法按照其业务计划运营或者，双方可以根据合资协议的条款或其他条件寻求退出合资企业。在这种情况下，在其他可能的后果中，我们的运营结果可能会受到不利影响，我们可能会被迫增加用于合资企业的资源水平或者，我们的全公司业务计划可能需要调整。
如果这种差异导致合资企业偏离其业务计划，或、控制权变更或其他退出或终止条文触发，我们的行动结果可能是重大 受到不利影响。
我们在中国的业务使我们面临着巨大的风险。
2019年，我们在中国的两家制造工厂开始运营。这些投资面临重大风险，这些风险可能包括但不限于：无法根据中国法律保护我们的知识产权，这可能无法提供像美国法律那样高水平的保护；与中国供应商和客户的谈判时间出人意料地长；与来自当地供应商的材料有关的质量问题；获得电力的机会有限；由于劳动力供应紧张，劳动力成本出人意料地高；以及资金汇回和出售或转移资产的困难。我们对中国的投资也使我们面临着重大的额外外币兑换风险，这是我们在前几年没有经历过的。此外，由于美国和中国之间的紧张局势不时升级，我们认为我们在中国的大量投资可能受到不可预见的限制的风险增加，其中可能包括中国政府没收这些投资或者美国或其他国家对我们的业务施加的限制。这些风险和其他风险可能导致我们无法实现对中国的投资回报，或损失部分或全部投资，这将对我们的财务状况和财务业绩产生实质性的不利影响。
我们可能会招致与未来可能关闭、重组或没收设施相关的意外费用。
我们不能保证近期或长期内不会有设施关闭、重组或没收，也不能保证如果未来有任何设施关闭、重组或没收，我们不会招致巨额费用。
我们可能无法完成未来的收购或合资企业，也无法将收购整合到我们的业务中，这可能会导致意外的费用和损失。
作为我们业务增长战略的一部分，我们过去曾收购业务并成立合资企业，未来我们可能会寻求收购和合资机会。我们未来发展的努力可能包括向新的或相关的市场或行业扩张。我们实施增长战略的这一部分的能力可能会受到我们确定合适的收购或合资企业候选人的能力以及我们的
财务资源(包括我们的可用现金和借款能力)的限制。完成收购或进入合资企业所产生的费用、整合收购所需的时间或我们未能成功整合业务
可能会导致意外的费用和损失。此外，我们可能无法从收购或合资企业中实现任何预期的好处。
将收购的业务整合到我们现有业务中的过程可能会导致无法预见的运营困难，并可能需要大量的财政资源，否则这些资源将可用于持续开发或扩展现有业务。与收购整合相关的一些风险包括：我们正在进行的业务的潜在中断；管理层的分心；不可预见的索赔和负债，包括意外的环境风险；不可预见的调整、税收、费用和注销；执行业务卖方或合资伙伴对索赔和负债的赔偿义务的问题；被收购业务的客户或供应商的意外损失
；难以使被收购业务的标准、流程、程序和控制与我们的运营相一致；因实施收购会计而产生的财务业绩变化；无法协调新产品和流程开发；高级管理人员和其他关键人员的流失；与新工会的问题；以及我们运营的范围、地理多样性和复杂性
带来的挑战。
与运营相关的风险因素
我们的季度经营业绩波动很大，未来可能会继续这样做。
我们的季度经营业绩出现了波动，我们预计这种波动将继续下去，未来可能会加剧。经营业绩的波动可能会导致我们的普通股和金融工具价格波动
，这可能与其价值挂钩。运营结果可能会因许多因素而波动，包括订单和发货的规模和时间、重要客户的流失、产品组合的变化、客户设计发布的流程、技术变化、制造产量的波动、竞争对手的行动以及总体经济状况。我们在高固定成本环境中运营，如果我们的收入和资产利用率下降，我们的运营利润率可能会受到负面影响。
我们的客户通常按需订购光掩模；因此，我们在任何季度的收入主要取决于该季度收到的订单。由于我们的运营几乎没有积压，而且每个季度的新订单率可能会有很大差异，我们的资本支出和相应的费用水平在某种程度上主要基于销售预测和光掩模制造设备的技术进步。
因此，如果任何季度的预期收入没有按预期发生，我们的资本投资可能会导致产能未得到充分利用，费用水平高得不成比例，从而导致运营业绩受到不利影响。由于上述因素，我们认为不能将季度与季度的经营业绩比较作为未来业绩的指标。此外，在未来几个季度，我们的经营业绩可能低于我们可能提供的指引或公开市场分析师和投资者的预期，这可能对我们普通股的市场价格产生重大不利影响。
我们的大量非美国业务面临着额外的风险。
收入 来自我们的非美国业务 2023年、2022年和2021年分别约占我们总收入的86%、85%和84%。我们
认为，维持重要的国际业务需要我们在我们供应的地理市场中拥有当地的存在。这需要在财务、管理、运营和其他资源方面进行大量投资。自1996年以来，我们通过收购欧洲和亚洲的现有业务，并在台湾和中国建立制造设施，显著扩大了在国际市场的业务。为了使我们能够优化我们的投资和其他资源，我们密切关注半导体和平板显示器制造市场的地理移动迹象，并结合这些努力，继续评估我们制造设施的位置。
这些评估可能导致开设更多设施或关闭我们现有的设施。
在美国以外的业务存在固有风险，包括：货币汇率波动；各国不稳定的政治和经济状况；经济联盟的变化；包括进出口法规在内的监管要求的意外变化；遵守各种繁重的外国法律法规；遵守反贿赂和反腐败法律(如《反海外腐败法》)；关税和其他贸易壁垒；人员配备和管理国际业务的困难；以及较长的应收账款收款周期。此外：外国可能对对外贸易或投资实施其他限制，包括：货币兑换管制；导致我们无法接触客户和供应商的贸易制裁；使协议难以执行的立法；对资金或其他资产的流动施加限制；
否则我们可能会受到不利的税收后果。这些因素可能会对我们的成本或我们在美国以外创造收入的能力产生实质性的不利影响，从而影响我们的业务和运营结果。
我们可能会因为客户对我们提出的索赔而受到损害，或者因为我们的产品不符合某些质量规格而失去客户。
我们的产品为客户的产品提供了重要的性能属性。如果产品的性能不符合质量规范，或使用寿命短于保修期，
客户可以要求更换产品或赔偿因产品不能正常使用而产生的费用，特别是如果此类产品是根据包含有限性能和生命周期保修的协议销售的。我们的
客户经常要求我们保证我们的产品符合他们提供的某些产品规格。任何不遵守这些规范的行为都可能导致索赔或法律诉讼。针对我们的成功索赔或一系列索赔
可能会对我们的财务状况和运营结果产生重大不利影响，并可能导致一个或多个客户流失。
我们面临着与使用尖端设备以及复杂的制造工艺和技术相关的风险。我们无法有效地利用这些设备 和
技术和执行此类流程可能会对我们的业务和运营结果产生重大不利影响。
我们复杂的制造过程需要使用昂贵且技术先进的设备和材料，并不断进行改进以提高制造产量和产品质量。
制造过程中的微小杂质、缺陷或其他困难可能会降低制造产量并使产品滞销。此外，前沿光掩模的制造比制造不太先进的光掩模更加复杂和耗时，而且它们的制造可能会导致所有级别的光掩模的制造延迟。我们有时会遇到制造困难和产能限制，推迟了我们在客户合同规定的时间范围内交付产品的能力。我们不能保证我们不会遇到这些或其他制造困难，或受到成本增加的影响，这可能会导致客户流失，或以其他方式对我们的业务和运营结果产生实质性不利影响。
我们有很高的固定成本。
由于光掩模制造业务的资本密集型性质，我们拥有高水平的固定成本和高水平的运营杠杆。因此，如果我们的销售量因客户的设计发布减少或任何其他原因而下降，我们可能会拥有过剩或未充分利用的产能，这可能会严重影响我们的运营利润率或导致资产减值注销。
与监管相关的风险因素
额外的税收可能会对我们的财务业绩产生不利影响。
我们的税务申报受到我们开展业务的各个司法管辖区税务机关的审计。这些审计可能会导致对附加税的评估，这些评估随后将通过税务当局或通过法院解决。目前，我们认为尚无未清摊款的解决方案将导致重大不利的财务结果。然而，我们不能保证未断言的或潜在的未来评估
不会对我们的财务状况或运营结果产生重大不利影响。
我们的产品和技术可能受美国出口管制法律和我们开展业务的外国司法管辖区的出口管制法律的约束。
我们必须遵守与我们制造的产品和相关技术的出口有关的各种法律，如果我们不遵守这些法律，我们可能会面临巨额罚款、惩罚，甚至
禁令，这些禁令的实施可能会对我们的业务成功产生实质性的不利影响。
如果我们的某些产品是在美国制造的，或者基于美国技术，或者含有超过最低限度的
受美国控制的内容，则这些产品必须或可能受到《出口管理条例》(EAR)的约束。EAR可以禁止某些产品出口到美国以外，或者可以禁止我们的海外站点制造或向某些受限制的实体交付光掩模。此外，公司拥有庞大的全球业务，美国以外的销售额占公司总净销售额的大部分，公司认为总体上受益于国际贸易的增长。然而，贸易政策和争端以及其他
国际冲突可能导致限制国际贸易的关税、制裁和其他措施，并可能对公司的业务产生实质性的不利影响，特别是如果这些措施发生在公司收入的很大一部分的地区。
基于美国与某些外国国家之间的复杂关系，包括但不限于中国，存在政治、外交和国家安全影响可能导致贸易争端、影响和/或对我们的业务或我们销售光掩模的能力造成影响的固有风险。美国和其他国家已经并可能继续实施贸易限制，还对某些商品征收关税和税收，并实施出口限制。关税、附加税或其他贸易限制和报复性措施的增加可能会越来越多地影响客户需求和客户对制造设备的投资，增加我们的制造成本，降低利润率，降低我们产品的竞争力，或者抑制我们销售、出口产品或购买必要设备和用品的能力，这可能会对我们的业务、
运营结果或财务状况产生实质性的不利影响。
我们可能对环境法律法规的变化毫无准备，并可能因环境问题而承担责任。
我们受到许多环境法律和法规的约束，这些法律和法规对向空气和水中排放污染物以及固体和危险废物的处理、使用、储存、处置和清理等实施各种环境控制。这些法律法规的变化可能会对我们的财务状况和经营结果产生实质性的不利影响，如果不能遵守这些要求，可能会产生重大负债。
如果我们违反了环境、健康或安全法律或法规，除了被要求纠正此类违规行为外，我们还可能在行政、民事或刑事诉讼中承担责任，并可能被处以巨额罚款和其他可能扰乱或限制我们运营的制裁。与调查和清理危险物质有关的责任，以及因释放或接触这类危险物质而造成的人身伤害、财产损害或自然资源损害，在许多情况下可以不考虑违反法律或法规或其他过错而施加责任，也可以共同和个别地施加责任(以便责任方可以对所涉损失承担超过其份额的责任，甚至承担全部损失的责任)。这类责任也可以强加给与所涉危险物质有关系的许多不同实体，例如，包括以前拥有或经营受危险物质影响的财产的实体和安排在受影响财产处置危险物质的实体，以及目前拥有或经营这种财产的实体。我们业务的性质，包括我们现有和以前设施的历史运营，使我们面临这些法律法规下的责任风险，因为生产、储存、使用、运输和销售的材料如果排放到环境中可能会造成
污染或人身伤害。未来可能会出现更多信息，涉及我们对已确定的地点和可能确定的其他地点承担的责任的性质或程度，以及我们被指控负有责任的
。
一般风险因素
我们可能会受到环境、社会和治理(ESG)、气候变化和其他与可持续性有关的问题的负面影响.
近年来，利益攸关方越来越关注环境、社会和治理问题，包括温室气体排放和气候相关风险、可持续性、可再生能源、水管理、废物管理、多样性、平等和包容、负责任的采购和供应链、人权和社会责任。不断变化的利益相关者期望以及我们管理这些问题、报告这些问题和实现我们目标的努力带来了许多运营、监管、声誉、财务、法律和其他风险，其中任何风险都可能对我们的声誉和股价产生实质性的不利影响，声誉损害，包括损害我们与客户、供应商、投资者、政府或其他利益相关者的关系，对我们制造和销售产品并保持市场份额的能力产生不利影响，我们与第三方合作的成功，诉讼、调查或监管执法行动的风险增加，不利的环境，社会和治理
评级或投资者情绪、资源转移以及控制、评估和报告环境、社会和治理指标的成本增加。
无效的内部控制可能会影响我们的业务和经营业绩。
我们对财务报告的内部控制可能无法防止或发现错误陈述，因为它们在发现人为错误、规避或推翻控制或欺诈方面存在固有限制；即使是有效的内部控制也只能在财务报表的编制和公平列报方面提供合理的保证。如果我们：未能保持内部控制的充分性，包括未能实施所需的新的或改进的控制措施；否则未能防止财务报告错报；或在实施内部控制方面遇到困难，我们的业务和经营业绩可能会受到不利影响，并可能无法履行我们的财务报告义务。
我们的业务可能会受到全球或地区性灾难性事件的不利影响。
我们的业务可能会受到恐怖行为、传染病的广泛爆发(如新冠肺炎)、政府为限制传染病影响而采取的应对措施(如原地避难所指令)或战争爆发或升级(包括但不限于俄罗斯联邦入侵乌克兰)的实质性不利影响。在我们开展业务的地理区域发生的此类事件，包括美国、欧洲、韩国、人民Republic of China或Republic of China(台湾)的政治紧张局势和军事冲突升级，以及因此而实施的任何政府制裁，都可能导致全球能源危机、
经济通胀、供应链中断或我们的设施被没收或摧毁；所有这些结果都可能对我们的运营结果、财务状况和现金流产生重大不利影响。
我们的生产设施可能会受到自然灾害或人为灾难或劳工罢工的破坏或中断，这两种情况都可能对我们的财务状况、运营业绩和现金流产生不利影响。
重大灾难，如地震、洪水、火灾或其他灾难、劳工罢工或我们任何制造设施或我们供应商或客户的制造设施的停工，都可能导致我们的业务长期中断。这些事件中的任何一个事件造成的中断都可能导致我们产品发货的重大延迟以及收入和客户的损失，这可能会对我们的财务状况、运营结果和现金流产生重大不利影响。我们在台湾的设施位于地震活跃地区。
我们的销售额可能会受到整体经济健康和稳定的影响，这可能会对我们的运营结果和现金流产生不利影响。
在我们或我们的客户开展业务的美国或其他国家，不利的总体经济状况可能会减少对光掩模的需求。经济低迷可能会导致对其制造工艺涉及使用光掩模的终端产品的需求下降
，这可能会导致半导体或平板显示器制造商减少新产品设计和开发，并对我们的运营业绩和现金流产生不利影响。
技术故障或网络安全漏洞可能会对我们的运营产生实质性的不利影响。
我们依靠信息技术系统来处理、传输、存储和保护电子信息。例如，我们的人员、客户和供应商之间的沟通有很大一部分依赖于信息技术。由于我们无法控制的事件，我们的信息技术系统可能容易受到各种中断的影响，包括但不限于自然灾害、恐怖袭击、电信故障、计算机病毒、黑客和其他安全问题。尽管我们已制定了技术和信息安全流程以及灾难恢复计划来降低这些漏洞的风险，但这些措施可能不足以确保在发生此类事件时我们的运营不会中断。
《一般数据保护条例》(GDPR)于2018年5月25日在欧盟(EU)生效，适用于欧盟国家居民个人身份信息的收集、使用、保留、安全、处理和传输。GDPR制定了一系列新的合规义务，并对违规行为处以巨额罚款和制裁。GDPR的解释或应用可能会对我们不利或无法预见，包括与我们的做法不一致的要求，或者我们可能无法以欧盟当局满意的方式解释其要求。2021年1月31日离开欧盟后，英国颁布了一部新的国内数据隐私法，名为《英国-一般数据保护条例》(UK-GDPR)。尽管英国-GDPR的限制略低于GDPR，但在实体保护个人信息的义务和对违规行为处以巨额罚款方面，英国-GDPR与GDPR相似。
在欧盟、英国或其他地方的一个或多个司法管辖区，如果我们未能或被认为未能遵守GDPR或UK-GDPR或任何适用的监管要求或命令，包括但不限于隐私、数据保护、信息安全或与消费者保护相关的隐私法律和法规，可能会：导致政府实体或个人对我们提起诉讼或采取行动；使我们面临巨额罚款、处罚和/或判决；要求我们改变我们的商业惯例；限制在某些国家/地区使用我们的产品和服务，或以其他方式对我们的业务产生不利影响，因为我们将面临失去客户和收入的风险，
并产生大量成本。
在未来，我们可能会遭受净亏损。
虽然该公司自2010财年以来一直盈利，但在过去曾出现过净亏损。我们不能保证公司将来不会出现净亏损。
与市场相关的风险因素
外币汇率的变化可能会对我们的经营业绩、财务状况或现金流产生实质性的不利影响。
我们的综合财务报表是根据美国公认会计原则编制的，并以美元报告。我们的业务有以美元以外的货币计价的交易和余额；主要是韩元、新台币、日元、人民币、欧元、新加坡元和英镑。2023年，我们在综合损益表中记录了250万美元的外币汇率变动带来的净收益，同时由于将外币财务报表换算为美元，我们的净资产增加了560万美元。显著的外汇波动可能会对我们的运营结果、财务状况或现金流产生不利影响。
我们的套期保值活动可能会对我们的运营结果和现金流产生负面影响。
我们可能会进入衍生品，以管理我们对利率和汇率变动的敞口。如果我们没有准确预测我们的经营结果，执行不能有效减轻我们对利率和汇率的经济风险的合同，选择不应用对冲会计(这样做会减少我们的损失)，或者未能遵守对冲交易的复杂会计要求，我们的经营结果和
现金流可能会波动，并受到负面影响。
我们普通股的市场价格容易波动，可能会因各种因素而大幅波动，其中许多因素是我们无法控制的。
可能影响我们普通股价格的因素包括但不限于以下因素：
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我们执行业务计划的能力，包括但不限于，我们对中国的扩张；
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客户、供应商或竞争对手的业务合并、资产剥离或破产；
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经济和其他外部因素，包括(但不限于)通货膨胀、经济衰退、自然灾害、军事行动、政治不稳定或社会动荡；以及
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此外，证券市场不时经历与特定公司的经营业绩无关的重大价格和成交量波动。这些市场波动也可能对我们普通股的市场价格产生实质性的不利影响。这种波动可能是买入和卖出报价之间的失衡、量化或算法股票交易者和卖空者的行动，或者是交易量较低
可能放大少量交易对股票价格影响的结果。
我们在全球竞争的环境中运营，这导致了运营和市场风险敞口。
我们在竞争激烈的全球环境中销售我们的产品，并在产品质量、价格、技术和客户服务的基础上在全球范围内竞争销售。我们产品的销售还需缴纳联邦、州、地方和外国税费、法律法规、贸易协议、进出口管制、关税和关税。实施额外的法规或控制，包括出口控制、关税、关税或双边和区域贸易协定的变更，可能会对我们的运营结果产生负面影响。
没有。
下表列出了本公司光掩模制造设施的某些信息：
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位置
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兴趣类型
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德克萨斯州艾伦
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拥有 |
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爱达荷州博伊西
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拥有 |
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布鲁克菲尔德，康涅狄格州
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拥有 |
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布里真德
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租赁 |
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韩国天安号
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拥有 |
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合肥市中国
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拥有(1) |
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德国德累斯顿
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租赁 |
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台湾新竹
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拥有(1) |
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台湾新竹
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租赁 |
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台湾台中
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拥有(1) |
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厦门，中国
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拥有(1) |
(1)我们在合肥、台中、厦门拥有生产工厂，在新竹也有生产工厂。然而，我们租赁该等地盘的相关土地。我们相信我们的设施，
计划的扩张足以满足我们当前和近期的需求。
有关本公司法律诉讼的资料，请参阅本报告第二部分第8项综合财务报表附注15。
不适用。
第II部
| 第五项。 |
注册人普通股市场、相关股东事项和发行人购买股权证券
|
我们的普通股在纳斯达克全球精选市场（“纳斯达克”）交易，代码为PLAB。2023年12月14日，根据纳斯达克全球精选市场，我们普通股的收盘价为29.09美元。基于
根据现有资料，我们共有二百二十九名登记股东。
迄今为止，我们尚未支付任何现金股息的Photronics股票，并且，在可预见的未来，我们预计收益将继续保留用于我们的业务。
2020年9月，公司 冲浪板的董事根据证券法第10b5-1条规定的回购计划，授权回购至多1亿美元的普通股。最新的10b5-1计划已于2022年9月15日到期
，尚未续订。本授权下的股份回购于2020年9月16日开始。董事会的回购授权没有到期日，我们没有义务收购任何普通股，并受市场状况的影响。2023年，作为该计划的一部分，我们没有再回购任何股票。2022年，我们以250万美元(平均每股13.43美元)的成本回购了20万股票，自该计划开始以来，我们以6830万美元(平均每股11.70美元)的成本回购了580万股票。董事董事会还剩下3,170万美元的授权。根据该计划回购的所有股票都已注销。
根据股权补偿计划获授权发行的证券
S-K法规第201(D)项要求披露的有关我们股权薪酬的信息通过引用纳入光电子股份有限公司2024年最终委托书中本报告第III部分第12项
。2024年最终委托书将在我们截至2023年10月31日的财年后120天内提交。
股价表现
S-K法规第201(E)项要求披露的有关本公司股价表现的信息，引用自光电子股份有限公司2024年最终委托书，并入本报告第三部分第12项。2024年最终委托书将在我们截至2023年10月31日的财年后120天内提交。
概述
我们几乎所有的光掩模都卖给半导体设计师和制造商，以及平板显示器制造商。光掩模技术还被应用于制造其他更高性能的电子产品，如虚拟现实/增强现实高级IC封装、光子学、微电子机械系统和某些纳米技术应用。我们的销售周期与新的半导体和显示器设计及应用的开发和发布紧密交织在一起，特别是当它们与半导体行业向更先进的产品创新、设计方法和制造工艺迁移有关时。对光掩模的需求主要取决于设计活动，而不是使用半导体制造技术制造的产品的销售量。因此，半导体或显示器销售的增长并不一定会导致光掩模销售的相应增长。然而，专用IC的使用减少、设计复杂性的降低、制造或设计半导体的技术或方法的其他变化，或者新的半导体或显示设计的引入放缓，都可能减少对光掩模的需求--即使对半导体和FPD的需求增加。半导体、显示器和光掩模设计和生产方法的进步将实现器件性能的负担从光刻转移到了光刻，这也可能减少对光掩模的需求。从历史上看，微电子行业一直不稳定，在设计活动中经历了周期性的低迷和放缓。这些负面趋势的特征之一是产品需求减少、产能过剩和销售价格加速侵蚀，并伴随着对收入和盈利的影响。
我们通常被要求在短时间内完成客户订单，有时在24小时内完成。这导致了最低水平的积压订单，对于IC
光掩模，通常是一到两周的积压，而对于FPD光掩模，通常是两到三周的积压。然而，一些IC光掩模的需求可能会比传统时间段更长；因此，对于某些产品，我们的积压可能会扩大到两到三个月。
全球半导体和平板显示器行业是由终端市场推动的，终端市场与高性能设备的消费者驱动应用密切相关，包括但不限于移动显示设备、移动通信和计算解决方案。虽然我们无法准确预测行业向下一代技术节点量产过渡的时间，或上下周期的时间，但我们相信此类过渡和周期将持续到未来，对我们的业务、财务状况和运营业绩产生有利和不利的影响。我们认为，我们在这些环境中保持成功的能力取决于我们能否实现成为服务和技术领导者以及高效解决方案供应商的目标，我们相信这将使我们能够继续对我们的全球基础设施进行再投资。
我们专注于通过提高技术和降低成本来提高我们的竞争力，在这方面，我们已经并计划继续投资于制造设备，以服务于高端光掩模和后端市场。由于我们面临的挑战要求我们大幅提高竞争力，我们继续评估进一步降低成本的举措。
最先进的半导体掩模生产被认为是28纳米或更小的集成电路和10.5+和AMOLED和LTPS显示器为基础的平板显示器工艺技术。然而，用于半导体的32纳米和
以上的几何形状以及用于显示器的第8代及以下(不包括AMOLED和LTPS)工艺技术构成了目前正在批量制造的大部分设计。在这些几何图形和各种高端节点上，我们
可以生产全线光掩模，我们没有竞争对手采用的重要技术是我们无法获得的。我们预计先进的一代设计将在整个2024财年继续投入生产，我们相信，由于我们在客户所在地区的制造流程和技术方面的投资，我们
已经做好了充分的准备，能够为不断增长的这一业务提供服务。
光掩模行业一直是，预计将继续以技术变化和不断发展的行业标准为特征。为了保持竞争力，我们将被要求不断预测、响应和利用不断变化的技术。特别是，我们相信，随着半导体几何尺寸继续变得更小，以及显示设计变得更大或更先进，我们将需要制造更复杂的光学增强型掩模，包括光学邻近校正、相移和EUV光掩模。此外，对光掩模的需求已经受到影响所使用的光掩模类型或数量的高性能电子
制造方法的变化的不利影响，例如半导体需求的变化倾向于现场可编程门阵列和其他取代专用IC的半导体设计，或者使用某些芯片堆叠方法来减少对传统光刻技术的重视。此外，市场对将电路设计转移到半导体晶片上的替代方法的接受度增加，可以减少或消除半导体生产中对光掩模的需求。截至2023年底，一种替代方法直写光刻尚未被证明是光掩模的商业上可行的替代方法，因为它被认为对于大批量半导体晶片生产来说太慢了，而且我们还没有因为这种或其他替代半导体设计方法而经历过显著的收入损失。但是，如果直接写入光刻或任何其他将IC设计转移到半导体晶片而不使用光掩模的替代方法获得市场认可，并且我们没有预期、响应或利用这些或其他因资源、技术或其他
限制而发生变化的技术，我们的业务和运营结果可能会受到实质性的不利影响。
我们的收入受益，我们的成本(包括折旧)受到高端技术光掩模需求增加的影响，这些光掩模需要更先进的制造能力，但通常要求更高的ASP。2023年、2022年和2021年，我们的资本支出支出分别为1.313亿美元、1.123亿美元和1.091亿美元。尽管如此，我们打算继续进行必要的投资，以支持我们客户的技术
需求，我们相信这些需求将继续推动我们的增长。为了支持这一努力，我们预计2024财年的资本支出支付约为1.4亿美元。
用于制造IC、FPD和使用可比较的基于光掩模的工艺技术构建的其它相关产品的光掩模的制造一直是并且将继续是资本密集型的。我们的员工和
我们的全球一体化制造网络占我们固定营运成本基础的一大部分。如果我们的收入因客户设计版本的减少而减少，我们可能会出现超额或未充分利用
生产能力，这可能会严重影响我们的经营利润率，或导致资产减值的核销。
经营成果
下表列出选定的营运资料，以收入的百分比表示。由于倒圆，立柱可能不足。
|
|
截至三个月
|
|
| |
|
10月31日，
2023
|
|
|
7月30日，
2023
|
|
|
10月31日，
2022
|
|
|
收入
|
|
|
100.0
|
%
|
|
|
100.0
|
%
|
|
|
100.0
|
%
|
|
销货成本
|
|
|
62.7
|
|
|
|
61.3
|
|
|
|
61.8
|
|
| |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
毛利
|
|
|
37.3
|
|
|
|
38.7
|
|
|
|
38.2
|
|
|
销售、一般和行政费用
|
|
|
7.4
|
|
|
|
8.0
|
|
|
|
7.5
|
|
|
研发费用
|
|
|
1.5
|
|
|
|
1.6
|
|
|
|
1.9
|
|
| |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
营业收入
|
|
|
28.5
|
%
|
|
|
29.1
|
%
|
|
|
28.8
|
%
|
|
营业外收入(费用)，净额
|
|
|
8.2
|
|
|
|
-0.4
|
|
|
|
5.1
|
|
| |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
所得税前收入拨备
|
|
|
36.7
|
|
|
|
28.7
|
|
|
|
33.9
|
|
|
所得税拨备
|
|
|
8.9
|
|
|
|
7.2
|
|
|
|
7.6
|
|
| |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
净收入
|
|
|
27.8
|
|
|
|
21.5
|
|
|
|
26.3
|
|
|
可归因于非控股权益的净收入
|
|
|
8.2
|
|
|
|
9.5
|
|
|
|
8.7
|
|
| |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
归属于Photronics，Inc.的净收入股东
|
|
|
19.6
|
%
|
|
|
12.0
|
%
|
|
|
17.6
|
%
|
| |
|
截至的年度
|
|
| |
|
10月31日，
2023
|
|
|
10月31日，
2022
|
|
|
10月31日，
2021
|
|
|
收入
|
|
|
100.0
|
%
|
|
|
100.0
|
%
|
|
|
100.0
|
%
|
|
销货成本
|
|
|
62.3
|
|
|
|
64.3
|
|
|
|
74.8
|
|
| |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
毛利
|
|
|
37.7
|
|
|
|
35.7
|
|
|
|
25.2
|
|
|
销售、一般和行政费用
|
|
|
7.8
|
|
|
|
7.8
|
|
|
|
8.7
|
|
|
研发费用
|
|
|
1.5
|
|
|
|
2.2
|
|
|
|
2.8
|
|
|
其他营业收入，净额
|
|
|
0.0
|
|
|
|
0.0
|
|
|
|
0.5
|
|
| |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
营业收入
|
|
|
28.4
|
%
|
|
|
25.7
|
%
|
|
|
14.2
|
%
|
|
营业外收入(费用)，净额
|
|
|
1.9
|
|
|
|
3.3
|
|
|
|
1.1
|
|
| |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
所得税前收入拨备
|
|
|
30.3
|
|
|
|
29.0
|
|
|
|
15.4
|
|
|
所得税拨备
|
|
|
7.9
|
|
|
|
7.3
|
|
|
|
3.5
|
|
| |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
净收入
|
|
|
22.4
|
|
|
|
21.7
|
|
|
|
11.9
|
|
|
可归因于非控股权益的净收入
|
|
|
8.3
|
|
|
|
7.3
|
|
|
|
3.5
|
|
| |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
归属于Photronics，Inc.的净收入股东
|
|
|
14.1
|
%
|
|
|
14.4
|
%
|
|
|
8.4
|
%
|
注： 除另有说明外，以下所有表格比较是截至2023年10月31日(2013财年第四季度)、2023年7月30日(23财年第三季度)和2022年10月31日(22财年第四季度)的三个月，以及截至2023年10月31日(23财年第四季度)和2022财年10月31日(22财年10月31日)的财政年度。有关截至2022年10月31日和2021年10月31日的财政年度的比较讨论，请参阅我们的2022年Form 10-K第二部分第7项。由于四舍五入的关系，本项目中的表格可能不够长。
收入
我们的季度收入可能会受到客户季节性购买行为的影响。因此，在我们财政年度的第一季度，对我们产品的需求通常会因北美、欧洲和亚洲的假日期间而减少，因为我们的一些客户减少了他们的开发，从而减少了他们在这些期间的购买活动。
下表列出了按产品类型和地理来源分列的2013财年第四季度和2013财年第四季度收入与前几个报告期收入的变化。
按产品类型划分的收入季度变化
| |
|
23财年第四季度与23财年第三季度的比较
|
|
|
23财年第四季度与22财年第四季度比较
|
|
| |
|
年营收
|
|
|
增加
|
|
|
百分比
|
|
|
增加
|
|
|
百分比
|
|
| |
|
23财年第四季度
|
|
|
(减少)
|
|
|
变化
|
|
|
(减少)
|
|
|
变化
|
|
|
集成电路
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
高端 *
|
|
$
|
57.7
|
|
|
$
|
12.4
|
|
|
|
27.4
|
%
|
|
$
|
13.4
|
|
|
|
30.2
|
%
|
|
主流
|
|
|
106.8
|
|
|
|
(11.0
|
)
|
|
|
(9.3
|
)%
|
|
|
(5.1
|
)
|
|
|
(4.5
|
)%
|
| |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
ic总
|
|
$
|
164.5
|
|
|
$
|
1.4
|
|
|
|
0.8
|
%
|
|
$
|
8.3
|
|
|
|
5.3
|
%
|
| |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
FPD
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
高端 *
|
|
$
|
53.3
|
|
|
$
|
3.3
|
|
|
|
6.6
|
%
|
|
$
|
9.9
|
|
|
|
22.8
|
%
|
|
主流
|
|
|
9.7
|
|
|
|
(1.4
|
)
|
|
|
(12.5
|
)%
|
|
|
(0.9
|
)
|
|
|
(8.9
|
)%
|
| |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
森林开发部共计
|
|
$
|
63.0
|
|
|
$
|
1.9
|
|
|
|
3.1
|
%
|
|
$
|
9.0
|
|
|
|
16.5
|
%
|
| |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
总收入
|
|
$
|
227.5
|
|
|
$
|
3.3
|
|
|
|
1.5
|
%
|
|
$
|
17.2
|
|
|
|
8.2
|
%
|
按地域划分的季度收入变化**
| |
|
23财年第四季度与23财年第三季度的比较
|
|
|
23财年第四季度与22财年第四季度比较
|
|
| |
|
年营收
|
|
|
增加
|
|
|
百分比
|
|
|
增加
|
|
|
百分比
|
|
| |
|
23财年第四季度
|
|
|
(减少)
|
|
|
变化
|
|
|
(减少)
|
|
|
变化
|
|
|
台湾
|
|
$
|
79.3
|
|
|
$
|
(2.3
|
)
|
|
|
(2.8
|
)%
|
|
$
|
3.0
|
|
|
|
3.9
|
%
|
|
中国
|
|
|
59.2
|
|
|
|
(2.9
|
)
|
|
|
(4.6
|
)%
|
|
|
6.8
|
|
|
|
12.9
|
%
|
|
韩国
|
|
|
42.2
|
|
|
|
1.4
|
|
|
|
3.3
|
%
|
|
|
4.2
|
|
|
|
11.2
|
%
|
|
美国
|
|
|
36.8
|
|
|
|
7.1
|
|
|
|
23.9
|
%
|
|
|
2.8
|
|
|
|
8.2
|
%
|
|
欧洲
|
|
|
9.3
|
|
|
|
(0.2
|
)
|
|
|
(2.2
|
)%
|
|
|
0.3
|
|
|
|
3.0
|
%
|
|
其他
|
|
|
0.7
|
|
|
|
0.2
|
|
|
|
34.4
|
%
|
|
|
0.1
|
|
|
|
24.7
|
%
|
|
总收入
|
|
$
|
227.5
|
|
|
$
|
3.3
|
|
|
|
1.5
|
%
|
|
$
|
17.2
|
|
|
|
8.2
|
%
|
23财年第四季度的收入为2.275亿美元，较23财年第三季度增长1.5%，较22财年第四季度增长8.2%。
整体集成电路收入较23财年第三季度增长0.8%，较22财年第四季度增长5.3%，因亚洲高端代工和逻辑需求强劲。2023财年第4季度IC主流较2023财年第3季度下降9.3%，较2022财年第4季度下降4.5% 这主要是由于亚洲主流需求减少。
FPD收入于2023财年第4季度分别增长3.1%和16.5%，与2023财年第3季度和2022财年第4季度相比。增长乃由于23财年第四季度移动显示屏AMOLED需求持续强劲所致。来自主流的收入
2013财年第三季度的产品下降12.5%，原因是更多的产能致力于满足强劲的高端需求。
按产品类型分列的收入同比变化
| |
|
2023财年年初至今与22财年年初至今相比
|
|
| |
|
年营收
|
|
|
增加
|
|
|
百分比
|
|
| |
|
23财年至今
|
|
|
(减少)
|
|
|
变化
|
|
|
集成电路
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
高端 *
|
|
$
|
195.0
|
|
|
$
|
(0.4
|
)
|
|
|
(0.2
|
)%
|
|
主流
|
|
|
456.3
|
|
|
|
58.6
|
|
|
|
14.7
|
%
|
| |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
ic总
|
|
|
651.3
|
|
|
$
|
58.3
|
|
|
|
9.8
|
%
|
| |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
FPD
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
高端 *
|
|
|
200.8
|
|
|
$
|
13.9
|
|
|
|
7.4
|
%
|
|
主流
|
|
|
40.0
|
|
|
|
(4.6
|
)
|
|
|
(10.3
|
)%
|
| |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
森林开发部共计
|
|
|
240.8
|
|
|
$
|
9.3
|
|
|
|
4.0
|
%
|
| |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
总收入
|
|
|
892.1
|
|
|
$
|
67.5
|
|
|
|
8.2
|
%
|
按地域分列的收入同比变化**
| |
|
2023财年年初至今与22财年年初至今相比
|
|
| |
|
年营收
|
|
|
增加
|
|
|
百分比
|
|
| |
|
23财年至今
|
|
|
(减少)
|
|
|
变化
|
|
|
台湾
|
|
$
|
316.9
|
|
|
$
|
25.5
|
|
|
|
8.8
|
%
|
|
中国
|
|
|
245.4
|
|
|
|
32.8
|
|
|
|
15.4
|
%
|
|
韩国
|
|
|
162.2
|
|
|
|
6.1
|
|
|
|
3.9
|
%
|
|
美国
|
|
|
128.9
|
|
|
|
2.7
|
|
|
|
2.1
|
%
|
|
欧洲
|
|
|
36.6
|
|
|
|
0.2
|
|
|
|
0.5
|
%
|
|
其他
|
|
|
2.1
|
|
|
|
0.3
|
|
|
|
13.5
|
%
|
| |
|
$
|
892.1
|
|
|
$
|
67.5
|
|
|
|
8.2
|
%
|
23财年年初至今的收入为8.921亿美元，超过了22财年年初至今的创纪录收入6750万美元，或8.2%。集成电路收入增长9.8%，原因是对主流产品的强劲需求
今年早些时候。FPD收入增长4.0%，原因是移动显示屏中AMOLED需求增加导致高端产品收入增长7.4%，抵消了因产能转移以满足强劲需求而导致主流产品收入下降的影响
高端需求。我们相信，对AMOLED光掩模的强劲需求将持续，因为预期的技术进步推动了对更高价值掩模的整体需求增加。
毛利率
| |
|
|
|
|
|
|
|
百分比
|
|
|
|
|
|
百分比
|
|
| |
|
23财年第四季度
|
|
|
2023财年第3季度
|
|
|
变化
|
|
|
2022财年第4季度
|
|
|
变化
|
|
|
毛利
|
|
$
|
84.9
|
|
|
$
|
86.8
|
|
|
|
(2.2
|
)%
|
|
$
|
80.3
|
|
|
|
5.7
|
%
|
|
毛利率
|
|
|
37.3
|
%
|
|
|
38.7
|
%
|
|
|
|
|
|
|
38.2
|
%
|
|
|
|
|
23财年第四季度毛利率为37.3%，较23财年第三季度38.7%的毛利率略有下降，这是因为收入1.5%的增长被4.2%的材料成本增长所抵消，即占收入的69个基点。由于一些地区的成本增加，劳动力成本增加了4.5%，占收入的比例增加了30个基点。设备和其他间接费用成本增加3.0%，占收入的百分比为41个基点，其中设备维护成本增加，部分被外包制造成本下降所抵消，这是净成本增加的主要原因。
23财年第四季度的毛利率比22财年第四季度下降了0.9个百分点，这主要是由于材料成本占收入的百分比比上一年同期有所增加。设备和其他管理费用占收入的百分比增加了9.7%，即37个基点。增加的折旧费用、公用事业费用和外包制造成本被减少的设备维护成本部分抵消，是总体增长的主要贡献因素。
| |
|
|
|
|
|
|
|
百分比
|
|
| |
|
23财年至今
|
|
|
YTD FY22
|
|
|
变化
|
|
|
毛利
|
|
$
|
336.2
|
|
|
$
|
294.2
|
|
|
|
14.3
|
%
|
|
毛利率
|
|
|
37.7
|
%
|
|
|
35.7
|
%
|
|
|
|
|
毛利率增长2.0% YTD FY23年度较YTD FY22年度增加百分比，主要是由于收入较上年同期增加，但被以下净成本增加所抵销：材料成本较上年同期上升2.8%，但占收入的百分比下降129个基点。劳动力成本较上年增长10.3%，占收入的百分比增加30个基点，这主要是由于亚洲劳动力成本的增加。 设备和其他间接费用成本增加4.5%，但占收入的百分比下降95个基点，原因是公用事业、设备
服务合同成本增加，以及研究和开发成本从销售商品成本转移到研发费用的减少，以及计算机软件成本的增加，但被进口成本下降最显著地抵消了
对整体成本增加的贡献。
销售、一般和行政费用
销售、一般和管理费用在23财年第四季度为1670万美元，而23财年第三季度为1800万美元，22财年第四季度为1570万美元。较23财年第三季度减少的主要原因是薪酬及相关费用减少了150万美元，部分被保险费用和外部服务费用分别增加了10万美元和10万美元所抵消。与上一年季度相比有所增加主要是由于薪酬及相关费用增加了100万美元，保险费用增加了20万美元。销售、一般和行政费用增加了550万美元，从2012财年的6400万美元增加到6950万美元，主要原因是薪酬及相关费用、专业费用、旅行和娱乐及保险费用分别增加410万美元、120万美元、40万美元和30万美元 百万美元。
研究和开发费用
研发费用主要包括与高端集成电路和平板显示器应用的工艺技术相关的开发和鉴定工作，从23财年第三季度下降到23财年第四季度的340万美元，降幅为10万美元；这主要是由于亚洲的开发活动减少所致。由于美国和亚洲的开发活动减少，23财年第四季度的研发费用比22财年第四季度减少了70万美元。在年初至今的基础上，研究和开发费用减少了470万美元，降至1370万美元，主要是由于美国的开发活动减少。
营业外收入(费用)
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23财年第四季度
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2023财年第3季度
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2022财年第4季度
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|
外币交易影响，净额
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|
$
|
13.2
|
|
|
$
|
(4.5
|
)
|
|
$
|
10.4
|
|
|
利息支出，净额
|
|
|
(0.1
|
)
|
|
|
(0.1
|
)
|
|
|
(0.4
|
)
|
|
利息收入和其他收入，净额
|
|
|
5.6
|
|
|
|
3.7
|
|
|
|
0.8
|
|
| |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
营业外收入(费用)，净额
|
|
$
|
18.7
|
|
|
$
|
(0.9
|
)
|
|
$
|
10.8
|
|
23财年第四季度的营业外收入(费用)比23财年第三季度增加了19.6美元 主要由于外币影响，韩元、新台币、人民币兑美元的有利走势抵消了新加坡元兑美元的不利走势。营业外收入(费用)比22财年第四季度增加7.9美元 ，
主要是由于我们的现金余额赚取的利息和投资收入较高，此外还有外币交易的影响。
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|
23财年至今
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|
YTD FY22
|
|
|
外币交易影响，净额
|
|
$
|
2.5
|
|
|
$
|
27.3
|
|
|
利息支出，净额
|
|
|
(0.4
|
)
|
|
|
(1.9
|
)
|
|
利息收入和其他收入，净额
|
|
|
14.8
|
|
|
|
1.7
|
|
| |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
营业外收入(费用)，净额
|
|
$
|
16.9
|
|
|
$
|
27.2
|
|
与2012财年相比，2013财年全年营业外收入(费用)减少1030万美元，原因是外币交易，受韩元、新台币和新加坡元不利走势的推动，抵消了人民币对美元的有利变动，部分抵消了本财年因平均现金、现金等价物和短期投资余额增加而增加的利息收入
与2012财年相比，以及利息支出、净补贴和由于我们的中国债务在23财年获得的利息补贴金额较低，这一影响因23财年的平均计息债务余额低于上一年而部分缓解。由于四舍五入，上述各列可能不符合要求。
所得税拨备
2022年12月15日，欧洲联盟(EU)成员国正式通过了欧盟的第二支柱指令，该指令一般规定经济合作与发展组织(OECD)第二支柱框架规定的最低有效税率为15%。欧盟对该指令的不同方面的生效日期分别为2024年1月1日和2025年1月1日。预计有相当数量的其他国家也将在未来实施类似的立法，但生效日期各不相同。本公司正在继续评估第二支柱框架对未来时期的潜在影响，等待更多国家/地区的立法通过。
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|
23财年第四季度
|
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2023财年第3季度
|
|
|
2022财年第4季度
|
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|
所得税拨备
|
|
$
|
20.3
|
|
|
$
|
16.1
|
|
|
$
|
16.1
|
|
|
有效所得税率
|
|
|
24.3
|
%
|
|
|
25.0
|
%
|
|
|
22.5
|
%
|
实际所得税税率对我们的收入的司法管辖区组合很敏感，部分原因是由于在拥有估值免税额的司法管辖区没有亏损的税收优惠
，因此没有确认亏损的税收优惠。
与23财年第三季度相比，23财年第四季度的实际所得税税率略有下降，这主要是由于司法收入的期间组合发生了变化。与22财年第四季度相比，23财年第四季度的实际所得税税率上升，主要是由于与上一财年相比，收入的管辖区组合发生了变化，以及外国税收增加。
| |
|
2013财年
|
|
|
22财年
|
|
|
所得税拨备
|
|
$
|
70.3
|
|
|
$
|
59.8
|
|
|
有效所得税率
|
|
|
26.0
|
%
|
|
|
25.0
|
%
|
与2012财年相比，23财年全年的实际所得税税率有所提高，主要是由于美国以外司法管辖区未汇出所得税的增加，以及收入司法管辖区组合的变化。我们在评估递延税项资产未来的潜在变现时会考虑所有可用证据，当我们根据所有可用证据的权重确定部分或全部递延税项资产更有可能无法变现时，我们会减记我们的递延税项资产的估值拨备。我们还定期评估正在进行的和未来的税务检查的潜在结果，并相应地记录了此类或有事项的应计项目。截至2023年10月31日和2022年10月31日的未确认税收优惠余额分别为890万美元和560万美元，记录在其他负债
合并资产负债表中的，如果确认，将影响实际税率。
可归因于非控股权益的净收入
可归因于非控股权益的净收入为18.5美元 23财年第四季度为100万美元，而23财年第三季度为2,130万美元；这一下降是由于我们合资企业业务的净收益
净减少所致。可归因于非控股权益的净收入增加了0.3美元 23财年第四季度为100万美元，比22财年第四季度增加13.7美元 由于我们在台湾和中国的IC设施的净收入增加，我们在2012财年的净收入从YTD FY22增加了100万。
流动性与资本资源
现金及现金等价物为499.3美元 截至2023年10月31日和2022年10月31日，分别为3.197亿美元和3.197亿美元。截至最近的资产负债表日期，现金和现金等价物总额为473.2美元 由外国子公司持有的百万美元。净现金为4.747亿美元
和277.3美元，这是一种非公认会计准则财务计量，在下文的非公认会计准则财务计量一节中进行了定义和讨论 分别截至2023年10月31日和2022年10月31日。我们的主要流动性来源是手头的现金和我们从运营中产生的现金。
我们不断评估替代方案，以有效地为我们的资本支出和持续运营提供资金。这些审查可能导致我们参与各种投资和融资交易，
在子公司之间转移现金，和/或将现金汇回美国。子公司之间的资金转移可能需要缴纳外国预扣税；在某些司法管辖区，将这些资金汇回美国可能需要
缴纳美国州所得税和/或当地预扣税。我们相信，我们的流动性，包括可用的融资，足以满足我们在未来12个月和之后可预见的未来的需求。
通过利用我们现有的流动性、我们从运营和短期投资中获得的现金，我们计划继续投资于我们的业务，我们的投资旨在与客户的技术路线图保持一致。此外，如果出现合适的机会，我们随时准备投资于合并、收购或战略合作伙伴关系。
我们预计2024财年的资本支出约为140美元 这些投资将针对高端和主流的“点”工具，以提高我们的运营能力和效率，并使我们能够满足客户的近期需求。截至2023年10月31日，我们的未偿还资本承诺约为106.8美元 百万
和已确认的与资本设备采购有关的负债约18.7美元 百万美元。尽管付款时间可能不同，主要是因为工具交付、安装和测试的时间不同，但我们目前估计我们将提供88.6美元的资金 我们总计125.5美元中的100万美元 在接下来的12个月内，为资本支出承担和确认的债务达100万欧元。有关租赁负债及未确认承担的额外资料，请参阅本公司综合财务报表附注10及附注15。
2020年9月，根据证券法第10b5-1条的回购计划，公司董事会批准回购最多1亿美元的普通股。本授权并不要求本公司回购任何金额或数量的普通股。截至2023年10月31日，该授权剩余约3170万美元。视市场情况，我们可能会利用部分或全部批准的剩余金额重新收购额外的股份。
正如我们的合并财务报表附注6所述，在某些情况下，我们在中国的合资企业中的非控股权益有权将其在合资企业中的权益转让给
光电子，或购买我们在合资企业中的权益。在所有此类情况下，DNP权益的出售将按其在合资企业账面净值中的所有权百分比进行，交易将在获得所需批准和批准后的三个工作日内完成。截至本报告印发之日，国家警察尚未表示打算行使这一权利。截至2023年10月31日，光电子和DNP在这家合资企业中的净投资约为117.1美元 百万美元。
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截至的年度
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2023年10月31日
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2022年10月31日
|
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2021年10月31日
|
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|
经营活动提供的净现金
|
|
$
|
302.2
|
|
|
$
|
275.2
|
|
|
$
|
150.8
|
|
|
用于投资活动的现金净额
|
|
$
|
(101.5
|
)
|
|
$
|
(147.8
|
)
|
|
$
|
(103.5
|
)
|
|
用于融资活动的现金净额
|
|
$
|
(18.5
|
)
|
|
$
|
(38.7
|
)
|
|
$
|
(53.9
|
)
|
经营活动：经营活动提供的现金净额反映经某些非现金项目调整后的净收入，包括折旧和摊销、基于股份的薪酬以及经营资产和负债变化的影响。经营活动提供的现金净额增加27.0美元 与2012财年相比，23财年的净收益为100万欧元，这主要是由于净收益增加和净现金有利营运资本的变化，主要是在亚洲。
自由现金流增加了8.0美元，这是下文“非GAAP财务衡量”部分讨论的一项非GAAP财务衡量 这主要是由于经营活动提供的现金净额增加所致。
投资活动：*在23财年，用于投资活动的现金流量净额主要包括购买131.3美元 百万
财产、厂房和设备。用于投资活动的现金流量净额减少46.2美元 这主要是由于可供出售债务证券到期的收益为4750万美元。
融资活动：在23财年，用于融资活动的现金流量净额主要包括偿还债务1850万美元。与2012财年相比，23财年用于资助活动的现金净额减少了2,020万美元，这主要是因为偿还的债务减少了4,700万美元，但被22财年发生但没有在23财年重复的非控股权益减少的2,500万美元所抵消。
我们的现金、现金等价物和受限现金余额受到23财年外币汇率变化的负面影响，减少了2.7美元 百万美元。
非GAAP非营业(亏损)收入、非GAAP所得税拨备、非GAAP非控股权益、光电子公司股东应占非GAAP净收入和非GAAP每股收益、自由现金流和净现金是美国证券交易委员会定义的“非GAAP财务指标”，可能有别于其他公司使用的类似名称的非GAAP财务指标。下面的财务表格使光电子公司在GAAP下的财务结果与非GAAP财务信息保持一致。我们相信，这些不包括某些项目的非公认会计准则财务指标对于分析师和投资者评估我们未来的持续业绩很有用，因为它们
使我们能够更有意义地将我们的预期业绩与我们的历史业绩进行比较。这些非GAAP指标并不代表我们可自由支配的资金，也不代表或替代光电子公司股东应占净收益、稀释后每股收益、现金和现金等价物或运营现金流量(根据GAAP计量)。被排除在这些非GAAP指标之外但包含在其最接近的GAAP等值计算中的项目是综合收益表、综合资产负债表和现金流量表的重要组成部分，在对整体财务业绩进行全面评估时必须予以考虑。
下表调节 GAAP to Non—GAAP收入在资产负债表日期。由于倒圆，立柱可能不足。
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|
截至三个月
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|
截至的年度
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10月31日
|
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7月30日，
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10月31日
|
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10月31日
|
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10月31日
|
|
|
10月31日
|
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2023
|
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2023
|
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2022
|
|
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2023
|
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2022
|
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2021
|
|
|
GAAP与非GAAP非经营性（亏损）收入对账：
|
|
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|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
GAAP非经营性（亏损）收入，净额
|
|
$
|
18,660
|
|
|
$
|
(911
|
)
|
|
$
|
10,797
|
|
|
$
|
16,896
|
|
|
$
|
27,167
|
|
|
$
|
7,452
|
|
|
外汇（收益）损失
|
|
|
(13,234
|
)
|
|
|
4,543
|
|
|
|
(10,369
|
)
|
|
|
(2,466
|
)
|
|
|
(27,344
|
)
|
|
|
(7,972
|
)
|
|
非公认会计原则非经营性（亏损）收入，净额
|
|
$
|
5,426
|
|
|
$
|
3,632
|
|
|
$
|
428
|
|
|
$
|
14,430
|
|
|
$
|
(177
|
)
|
|
$
|
(520
|
)
|
| |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
GAAP与非GAAP所得税拨备对账：
|
|
|
|
|
|
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|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
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|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
GAAP所得税条款
|
|
$
|
20,288
|
|
|
$
|
16,098
|
|
|
$
|
16,074
|
|
|
$
|
70,312
|
|
|
$
|
59,791
|
|
|
$
|
23,190
|
|
|
外汇（收益）损失的估计税务影响
|
|
|
3,437
|
|
|
|
(1,193
|
)
|
|
|
2,522
|
|
|
|
317
|
|
|
|
5,933
|
|
|
|
1,829
|
|
|
非GAAP所得税条款
|
|
$
|
16,851
|
|
|
$
|
17,291
|
|
|
$
|
13,552
|
|
|
$
|
69,995
|
|
|
$
|
53,858
|
|
|
$
|
21,361
|
|
| |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
公认会计原则与非公认会计原则非控股权益对账：
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
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|
|
|
| |
|
|
|
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|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
GAAP非控股权益
|
|
$
|
18,545
|
|
|
$
|
21,296
|
|
|
$
|
18,204
|
|
|
$
|
74,149
|
|
|
$
|
60,456
|
|
|
$
|
23,367
|
|
|
上述估计非控制性权益影响
|
|
|
2,431
|
|
|
|
1,328
|
|
|
|
1,990
|
|
|
|
2,676
|
|
|
|
4,275
|
|
|
|
(481
|
)
|
|
非GAAP非控制性权益
|
|
$
|
16,114
|
|
|
$
|
19,968
|
|
|
$
|
16,214
|
|
|
$
|
71,473
|
|
|
$
|
56,181
|
|
|
$
|
23,848
|
|
| |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
GAAP与非GAAP净收入的对账：
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
公认会计准则净收益
|
|
$
|
44,611
|
|
|
$
|
26,959
|
|
|
$
|
37,060
|
|
|
$
|
125,485
|
|
|
$
|
118,786
|
|
|
$
|
55,449
|
|
|
外汇（收益）损失
|
|
|
(13,234
|
)
|
|
|
4,543
|
|
|
|
(10,369
|
)
|
|
|
(2,466
|
)
|
|
|
(27,344
|
)
|
|
|
(7,972
|
)
|
|
上述估计税务影响
|
|
|
3,437
|
|
|
|
(1,193
|
)
|
|
|
2,522
|
|
|
|
317
|
|
|
|
5,933
|
|
|
|
1,829
|
|
|
上述估计非控制性权益影响
|
|
|
2,431
|
|
|
|
1,328
|
|
|
|
1,990
|
|
|
|
2,676
|
|
|
|
4,275
|
|
|
|
(481
|
)
|
|
非公认会计准则净收益
|
|
$
|
37,245
|
|
|
$
|
31,637
|
|
|
$
|
31,203
|
|
|
$
|
126,012
|
|
|
$
|
101,650
|
|
|
$
|
48,825
|
|
| |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
已发行普通股加权平均数—稀释
|
|
|
62,067
|
|
|
|
61,974
|
|
|
|
61,374
|
|
|
|
61,755
|
|
|
|
61,189
|
|
|
|
61,999
|
|
| |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
GAAP与非GAAP EPS的对账：
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
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|
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| |
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|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
公认会计准则稀释后每股收益
|
|
$
|
0.72
|
|
|
$
|
0.44
|
|
|
$
|
0.60
|
|
|
$
|
2.03
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$
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1.94
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$
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0.89
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上述调整的影响
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(0.12
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)
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0.07
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(0.10
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)
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0.01
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(0.28
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)
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(0.10
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)
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非公认会计准则稀释后每股收益
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$
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0.60
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$
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0.51
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$
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0.51
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$
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2.04
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$
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1.66
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$
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0.79
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下表调节 经营活动提供的净现金FY23、FY22和FY21的自由现金流。由于倒圆，立柱可能不足。上一年
以下非公认会计原则披露的金额已被改写，以消除政府奖励措施，以符合本年度的列报。
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2013财年
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22财年
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21财年
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自由现金流
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经营活动提供的净现金
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$
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302.2
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$
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275.2
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$
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150.8
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购买房产、厂房和设备
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(131.3
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)
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(112.3
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)
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(109.1
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)
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自由现金流
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$
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170.9
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$
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162.9
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|
$
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41.7
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下表将现金及现金等价物与结算日的现金净额进行调节。净现金增加主要是由于
提供的现金净额 经营活动，如上所述。由于倒圆，立柱可能不足。
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自.起
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10月31日，
2023
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10月31日，
2022
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净现金
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现金、现金等价物
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$
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499.3
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$
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319.7
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流动长期负债部分
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(6.6
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)
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(10.0
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)
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长期债务
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(18.0
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)
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(32.3
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)
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现金净额
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$
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474.7
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$
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277.4
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业务展望
我们目前的业务展望和指引已在我们的全年和第四季度2023财年业绩盈利电话会议以及相关幻灯片中提供。这些可在我们网站的投资者部分访问—
www.photronics.com.
我们未来的经营业绩和其他前瞻性声明包含在本文件和我们的“2023财年全年及第四季度业绩“收益电话会议和报告涉及一些风险和不确定性，本报告第一部分第1A项讨论了其中一些风险和不确定因素。其他一些不可预见的因素可能会导致实际结果与我们的预期大不相同。
关键会计估计
我们的合并财务报表是基于会计政策的选择和应用，这要求管理层做出重大估计和假设。我们认为以下是在应用我们的会计政策时需要判断的更关键的领域：
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• |
收入确认：与收入的计量和确认相关的GAAP的应用要求我们做出判断和估计，包括确定我们是应该在业绩完成时确认收入，还是在业绩完成后确认收入，因为这些确定会影响我们报告的收入和净收入的时间和金额。其他重要判断包括对制造过程中我们有权确认收入的时间点的估计，以及对我们履行绩效义务的进度的衡量，这决定了我们有权确认的收入金额。
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• |
物业、厂房及设备：当我们确定资产类别的估计使用寿命，并确定个别资产何时开始折旧时，将采用重大判断和假设，因为这些确定可能会对我们的毛利率和研发费用产生重大影响。当事件或环境变化显示一组资产的账面金额可能无法收回时，也将采用重大判断，因为可回收性评估要求我们预测与这些资产相关的未来现金流；这种评估可能会对我们的毛利和运营费用产生重大影响。
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• |
租契：重大判断适用于确定一项安排是租赁还是包含租赁，以及在某些情况下，租赁是否应被归类为经营租赁或融资租赁，这可能会影响租赁成本的时间安排和分类。
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• |
或有事件我们可能会因各种意外事件而蒙受损失。若要估计此类或有损失的概率和损失金额，则必须作出重大判断。当负债可能发生或资产减值，且损失金额可合理估计时，应计利润计提。与或有事项相关的估计和解决方案的变化可能会对我们的财务业绩产生实质性影响。
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• |
所得税：我们的年度税率是根据我们的收入和赚取收入的司法管辖区、法定税率以及出于税务目的而与财务报告目的不同处理的项目的税收影响确定的。
在确定我们的年度税率时，还有关于某些递延税项资产的可回收性的判断和假设，以及我们维持某些税收状况的能力。在美国和许多外国司法管辖区，我们受到复杂的税法的约束，它们的适用方式可以接受解释。递延税项资产的变现有赖于未来期间在适当司法管辖区产生足够的应税收入，这涉及业务计划、规划机会和对未来结果的预期。我们的评估依赖于估计和假设，可能涉及对未来事件的一系列复杂判断。
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在计算税项拨备的各个组成部分时，有多项估计和假设是固有的。未来的事件，如税收立法的变化、收入的地域组合、税务审计的结果、
和收入汇回计划可能会对这些估计和我们的有效税率产生影响。
请参阅我们合并财务报表的附注1、10、13和15，以了解与这些关键会计估计相关的更多信息。
近期会计公告的影响
有关可能影响本公司财务报告的近期会计声明，请参阅本报告综合财务报表附注22。
外币汇率风险
我们在全球范围内以几种主要货币开展业务，我们的财务业绩可能会受到这些货币汇率波动的影响。汇率变化
可能会对我们报告的收入、营业收入、资产、负债和股本产生积极或消极影响。我们亚洲子公司的功能货币是韩元、新台币、人民币和新加坡元。我们欧洲子公司的功能货币是英镑和欧元。此外，我们还从事交易，并对日元有敞口。
我们试图通过在销售产品的同一国家/地区生产产品(从而以相同的货币产生收入和费用)，并通过管理我们的营运资金，将外币交易损失的风险降至最低。但是，在某些情况下，我们以生产国的本位币以外的货币销售产品，或者以与采购实体的本位币不同的货币购买产品。当我们有重大购买义务或重大应收账款以不同于交易子公司的功能货币的货币计价时，我们也可以签订衍生品合同，以减轻我们对外币波动的风险。我们不会出于投机目的而进行衍生品交易。不能保证这种方法将保护我们不需要确认重大的外币交易收益和损失，特别是在我们开展业务的任何外币相对于我们的任何功能货币(包括美元)发生重大不利波动的情况下。
截至2023年10月31日，我们的主要净外币敞口包括韩元、日元、新台币、人民币、新加坡元、英镑和欧元。截至2023年10月31日，这些货币相对于我们子公司的功能货币价值的10%的不利变动将导致5200万美元的未实现税前净亏损，比截至2022年10月31日的相同变动增加了1730万美元。外币汇率变动风险增加，主要是新台币和韩元兑美元净敞口增加所致。我们不认为其他非美元货币汇率变化10%会对我们2023年10月31日的合并财务报表产生实质性影响。
利率风险
我们浮动利率借款利率10%的不利变动不会对我们2023年10月31日的合并财务报表产生实质性影响。
