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假的--12-31Q120200001510295P5Y800000030000006000000100000000170000000.530.580.012000000000978000000979000000010000000.0130000000000032900000032900000000015102952020-01-012020-03-3100015102952020-05-0100015102952019-01-012019-03-3100015102952019-12-3100015102952020-03-3100015102952019-03-3100015102952018-12-310001510295US-GAAP：留存收益会员2019-12-310001510295US-GAAP：留存收益会员2020-01-012020-03-310001510295US-GAAP：非控股权益成员2020-03-310001510295US-GAAP：累积的其他综合收入成员2020-01-012020-03-310001510295US-GAAP：非控股权益成员2020-01-012020-03-310001510295US-GAAP：额外实收资本会员2020-01-012020-03-310001510295美国通用会计准则：普通股成员2019-12-310001510295US-GAAP：美国财政股成员2020-03-310001510295US-GAAP：美国财政股成员2020-01-012020-03-310001510295美国通用会计准则：普通股成员2020-03-310001510295US-GAAP：美国财政股成员2019-12-310001510295US-GAAP：额外实收资本会员2020-03-310001510295US-GAAP：留存收益会员2020-03-310001510295美国通用会计准则：普通股成员2020-01-012020-03-310001510295US-GAAP：额外实收资本会员2019-12-310001510295US-GAAP：累积的其他综合收入成员2019-12-310001510295US-GAAP：非控股权益成员2019-12-310001510295US-GAAP：累积的其他综合收入成员2020-03-310001510295US-GAAP：非控股权益成员2019-01-012019-03-310001510295美国通用会计准则：普通股成员2019-01-012019-03-310001510295US-GAAP：额外实收资本会员2019-01-012019-03-310001510295US-GAAP：美国财政股成员2019-01-012019-03-310001510295US-GAAP：非控股权益成员2018-12-310001510295US-GAAP：累积的其他综合收入成员2018-12-310001510295美国通用会计准则：普通股成员2018-12-310001510295US-GAAP：留存收益会员2019-01-012019-03-310001510295US-GAAP：美国财政股成员2018-12-310001510295US-GAAP：非控股权益成员2019-03-310001510295US-GAAP：美国财政股成员2019-03-310001510295US-GAAP：留存收益会员2019-03-310001510295US-GAAP：额外实收资本会员2018-12-310001510295US-GAAP：累积的其他综合收入成员2019-01-012019-03-310001510295US-GAAP：额外实收资本会员2019-03-310001510295美国通用会计准则：普通股成员2019-03-310001510295US-GAAP：留存收益会员2018-12-310001510295US-GAAP：累积的其他综合收入成员2019-03-310001510295MPC：马拉松石油公司会员mpc: 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中游会员2020-01-012020-03-310001510295MPC：中游服务和其他成员MPC：炼油和营销成员2020-01-012020-03-310001510295MPC: 商品会员MPC: 中游会员2019-01-012019-03-310001510295MPC：原油和炼油原料会员2019-01-012019-03-310001510295MPC: 精炼产品会员MPC: 中游会员2019-01-012019-03-310001510295MPC: 商品会员MPC: 零售板块会员2019-01-012019-03-310001510295MPC：原油和炼油原料会员MPC: 中游会员2019-01-012019-03-310001510295MPC: 精炼产品会员2019-01-012019-03-310001510295MPC: 商品会员2019-01-012019-03-310001510295MPC：中游服务和其他成员MPC: 中游会员2019-01-012019-03-310001510295MPC: 商品会员MPC：炼油和营销成员2019-01-012019-03-310001510295MPC：中游服务和其他成员2019-01-012019-03-310001510295MPC: 精炼产品会员MPC: 零售板块会员2019-01-012019-03-310001510295MPC：中游服务和其他成员MPC: 零售板块会员2019-01-012019-03-310001510295MPC：中游服务和其他成员MPC：炼油和营销成员2019-01-012019-03-310001510295MPC：原油和炼油原料会员MPC: 零售板块会员2019-01-012019-03-310001510295MPC: 精炼产品会员MPC：炼油和营销成员2019-01-012019-03-310001510295MPC：原油和炼油原料会员MPC：炼油和营销成员2019-01-012019-03-310001510295US-GAAP：其他退休后福利计划定义福利会员US-GAAP：累积固定福利计划调整成员2018-12-310001510295MPC：工人补偿会员2019-01-012019-03-310001510295US-GAAP：其他退休后福利计划定义福利会员US-GAAP：累积固定福利计划调整成员2019-03-310001510295US-GAAP：其他退休后福利计划定义福利会员US-GAAP：累积固定福利计划调整成员2019-01-012019-03-310001510295US-GAAP：累计收益亏损净现金流HedgeParent会员2019-03-310001510295US-GAAP：累计收益亏损净现金流HedgeParent会员2019-01-012019-03-310001510295US-GAAP：累计收益亏损净现金流HedgeParent会员2018-12-310001510295US-GAAP：养老金计划固定福利会员US-GAAP：累积固定福利计划调整成员2018-12-310001510295US-GAAP：养老金计划固定福利会员US-GAAP：累积固定福利计划调整成员2019-01-012019-03-310001510295US-GAAP：养老金计划固定福利会员US-GAAP：累积固定福利计划调整成员2019-03-310001510295MPC：工人补偿会员2019-03-310001510295MPC：工人补偿会员2018-12-310001510295US-GAAP：养老金计划固定福利会员US-GAAP：累积固定福利计划调整成员2020-01-012020-03-310001510295US-GAAP：其他退休后福利计划定义福利会员US-GAAP：累积固定福利计划调整成员2020-01-012020-03-310001510295MPC：工人补偿会员2020-01-012020-03-310001510295US-GAAP：累计收益亏损净现金流HedgeParent会员2020-03-310001510295MPC：工人补偿会员2020-03-310001510295US-GAAP：累计收益亏损净现金流HedgeParent会员2019-12-310001510295US-GAAP：累计收益亏损净现金流HedgeParent会员2020-01-012020-03-310001510295US-GAAP：其他退休后福利计划定义福利会员US-GAAP：累积固定福利计划调整成员2019-12-310001510295US-GAAP：养老金计划固定福利会员US-GAAP：累积固定福利计划调整成员2019-12-310001510295US-GAAP：其他退休后福利计划定义福利会员US-GAAP：累积固定福利计划调整成员2020-03-310001510295US-GAAP：养老金计划固定福利会员US-GAAP：累积固定福利计划调整成员2020-03-310001510295MPC：工人补偿会员2019-12-310001510295US-GAAP：养老金计划固定福利会员2020-01-012020-03-310001510295US-GAAP：其他退休后福利计划定义福利会员2020-01-012020-03-310001510295US-GAAP：其他退休后福利计划定义福利会员2019-01-012019-03-310001510295US-GAAP：养老金计划固定福利会员2019-01-012019-03-310001510295US-GAAP：其他养老金计划定义福利会员2020-01-012020-03-310001510295MPC：间接所有权利益成员MPC: BakkenPipelineSystemMember2020-03-310001510295MPC: GrayOak PipelineLLC 成员2020-03-310001510295MPC: BakkenPipelineSystemMemberUS-GAAP：其他成员的债务担保US-GAAP：财务担保成员2020-03-310001510295US-GAAP：担保其他会员2020-03-310001510295MPC: GrayOak PipelineLLC 成员US-GAAP：其他成员的债务担保US-GAAP：财务担保成员2020-03-310001510295MPC：CrowleyBluewater PartnersLLC成员2020-03-310001510295MPC：CrowleyBluewater PartnersLLC成员US-GAAP：其他成员的债务担保US-GAAP：财务担保成员2020-03-310001510295mpc: Loop 和 LocalPLC 成员US-GAAP：其他成员的债务担保US-GAAP：财务担保成员2020-03-310001510295MPC：CrowleyOceanPartnersLLC 成员MPC: CrowleyTermLoan会员US-GAAP：其他成员的债务担保US-GAAP：财务担保成员2020-03-310001510295MPC：CrowleyOceanPartnersLLC 成员2020-03-310001510295MPC：CrowleyOceanPartnersLLC 成员US-GAAP：其他成员的债务担保US-GAAP：财务担保成员2020-03-310001510295MPC:mpc364DayRevolverver2021 年 4 月到期成员US-GAAP：后续活动成员2020-05-050001510295MPC：新的 MPC五年左轮手枪会员US-GAAP：后续活动成员2020-05-050001510295货币政策委员会：2021年7月到期的贸易应收账款证券化会员US-GAAP：后续活动成员2020-05-050001510295MPC:mpc364Day Revolverver将于2020年9月到期会员US-GAAP：后续活动成员2020-05-050001510295US-GAAP：后续活动成员2020-05-050001510295美国公认会计准则：SeniorNotes会员US-GAAP：后续活动成员2020-04-270001510295MPC：新的 MPC五年左轮手枪会员US-GAAP：后续活动成员2020-04-012020-04-300001510295MPC：新的 MPC五年左轮手枪会员US-GAAP：后续活动成员2020-05-052020-05-050001510295SRT: 母公司会员MPC:mpc364DayRevolverver2021 年 4 月到期成员US-GAAP：后续活动成员2020-04-270001510295货币政策委员会：高级票据将于2025年5月到期成员美国公认会计准则：SeniorNotes会员US-GAAP：后续活动成员2020-04-270001510295货币政策委员会：高级票据将于2023年5月到期成员美国公认会计准则：SeniorNotes会员US-GAAP：后续活动成员2020-04-27xbrli: 股票mpc: Storeiso421:USD说:galxbrli: pure说:bblUTREG: D说:bbliso421:USD说:galMPC: 分段iso421:USDxbrli: 股票mpc: 炼油厂
目录
                            

 
美国
证券交易委员会
华盛顿特区 20549
表单 10-Q
（Mark One）
☒
根据1934年《证券交易法》第13条或第15（d）条提交的季度报告
在截至的季度期间 2020年3月31日
或者
☐
根据1934年《证券交易法》第13条或第15（d）条提交的过渡报告
在过渡期内                     到                     
委员会档案编号 001-35054
马拉松石油公司
（注册人的确切姓名如其章程所示）
    
特拉华
 
27-1284632
（公司或组织的州或其他司法管辖区）
 
（美国国税局雇主识别号）
 
 
 
南大街 539 号, 芬德利, 俄亥俄 45840-3229
（主要行政办公室地址）（邮政编码）
(419) 422-2121
（注册人的电话号码，包括区号）
根据该法第12（b）条注册的证券
每个班级的标题
交易品种
注册的每个交易所的名称
普通股，面值0.01美元
MPC
纽约证券交易所
用勾号指明注册人 (1) 是否在过去 12 个月内（或在要求注册人提交此类报告的较短时间内）提交了 1934 年《证券交易法》第 13 条或第 15 (d) 条要求提交的所有报告，以及 (2) 在过去的 90 天内是否受到此类申报要求的约束。是的  ☑没有☐
用复选标记表明注册人在过去 12 个月（或注册人必须提交此类文件的较短期限）内是否以电子方式提交了根据 S-T 法规（本章第 232.405 条）第 405 条要求提交的所有交互式数据文件。 是的  ☑没有☐
用勾号指明注册人是大型加速申报人、加速申报人、非加速申报人、小型申报公司还是新兴成长型公司。参见《交易法》第12b-2条中 “大型加速申报人”、“加速申报人”、“小型申报公司” 和 “新兴成长型公司” 的定义。
大型加速过滤器  ☑        加速文件管理器 ☐    非加速文件管理器 ☐     规模较小的申报公司 ☐
新兴成长型公司☐

如果是新兴成长型公司，请用复选标记表明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易法》第13（a）条规定的任何新的或修订后的财务会计准则。☐
用复选标记表明注册人是否为空壳公司（定义见《交易法》第 12b-2 条）是☐没有☑
有 650,260,897截至马拉松石油公司已发行普通股的股份 2020 年 5 月 1 日.
 

目录
                            

马拉松石油公司
表格 10-Q
截至的季度期间 2020年3月31日
目录

 
页面
第一部分 — 财务信息
 
第 1 项。财务报表（未经审计）
 
合并收益表
3
C合并的综合收益表
4
合并资产负债表
5
C合并的现金流量表
6
合并权益表和可赎回非控股权益
7
合并财务报表附注
8
第 2 项。管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析
28
第 3 项。关于市场风险的定量和定性披露
52
第 4 项。控制和程序
53
 
 
第二部分 — 其他信息
 
第 1 项。法律诉讼
54
第 1A 项。风险因素
55
第 2 项。未注册的股权证券销售和所得款项的使用
56
第 5 项。其他信息
56
第 6 项。展品
57
签名
58
除非另有说明或上下文另有说明，否则本10-Q表格中提及的 “MPC”、“我们”、“我们的”、“我们” 或 “公司” 均指马拉松石油公司及其合并子公司。

1

术语表
在本报告中，使用了以下公司或行业特定的术语和缩写：
答案
阿拉斯加北坡原油，石油指数基准价格
ASC
会计准则编纂
ASU
会计准则更新
桶
一个储罐桶，即 42 美国加仑的液体容量，用于表示原油或其他液态碳氢化合物
碳水化合物
加州空气资源委员会
CARBOB
加州重新配制的用于氧气混合的汽油混合物
CBOB
用于氧气混合的常规混合
息税折旧摊销前利润（非公认会计准则财务指标）
扣除利息、税项、折旧和摊销前的收益
环保局
美国环境保护署
FASB
财务会计准则委员会
GAAP
美国普遍接受的会计原则
LCM
成本或市场价格更低
后进先出
后进先出，库存成本核算法
LIBOR
伦敦银行同业拆借利率
LLS
路易斯安那轻质低硫原油，石油指数基准价格
mbpd
每天一千桶
mmBTU
一百万英制热单位，能量测量
mmcf/D
每天一百万立方英尺的天然气
NGL
液态天然气，例如乙烷、丙烷、丁烷和天然汽油
NYMEX
纽约商品交易所
场外的
非处方药
RIN
可再生识别码
秒
美国证券交易委员会
ULSD
超低硫柴油
USGC
美国墨西哥湾沿岸
竞争
可变利益实体
WTI
西德克萨斯中质原油，石油指数基准价格

2


第一部分 — 财务信息
第 1 项。财务报表

马拉松石油公司
合并收益表
（未经审计）
 
 
三个月已结束
3月31日
（以百万计，每股数据除外）
2020
 
2019
收入和其他收入：
 
 
 
销售和其他营业收入
$
25,215

 
$
28,253

权益法投资的收益（亏损）(a)
(1,210
)
 
99

处置资产的净收益
4

 
214

其他收入
71

 
35

总收入和其他收入
24,080

 
28,601

成本和支出：
 
 
 
收入成本（不包括以下项目）
22,821

 
25,960

库存市场估值调整
3,220

 
—

减值支出
7,822

 
—

折旧和摊销
962

 
919

销售、一般和管理费用
821

 
867

其他税收
251

 
186

成本和支出总额
35,897

 
27,932

运营收入（亏损）
(11,817
)
 
669

净利息和其他财务成本
338

 
306

所得税前收入（亏损）
(12,155
)
 
363

所得税准备金（福利）
(1,937
)
 
104

净收益（亏损）
(10,218
)
 
259

减去归因于以下因素的净收益（亏损）：
 
 
 
可赎回的非控制性权益
20

 
20

非控股权益
(1,004
)
 
246

归因于 MPC 的净亏损
$
(9,234
)
 
$
(7
)
每股数据（见注释 7）
 
 
 
基本：
 
 
 
归因于 MPC 的每股净亏损
$
(14.25
)
 
$
(0.01
)
加权平均已发行股数
648

 
673

稀释：
 
 
 
归因于 MPC 的每股净亏损
$
(14.25
)
 
$
(0.01
)
加权平均已发行股数
648

 
673

(a) 
2020 年期间包括 13.15 亿美元减值支出。参见备注 4以获取更多信息。
所附附附注是这些合并财务报表的组成部分。

3
目录
                            

马拉松石油公司
综合收益合并报表
（未经审计）
 
 
三个月已结束
3月31日
（百万美元）
2020
 
2019
净收益（亏损）
$
(10,218
)
 
$
259

其他综合收益（亏损）：
 
 
 
固定福利计划：
 
 
 
精算变动，分别扣除1美元和6美元的税款
4

 
(3
)
先前的服务抵免，分别扣除税款（3美元）和（8美元）
(9
)
 
(3
)
其他，分别扣除0美元和0美元的税款
(1
)
 
(1
)
其他综合损失
(6
)
 
(7
)
综合收益（亏损）
(10,224
)
 
252

减去归因于以下因素的综合收益（亏损）：
 
 
 
可赎回的非控制性权益
20

 
20

非控股权益
(1,004
)
 
246

归因于 MPC 的综合亏损
$
(9,240
)
 
$
(14
)
所附附附注是这些合并财务报表的组成部分。

4
目录
                            

马拉松石油公司
合并资产负债表
（未经审计）

（百万美元，股票数据除外）
3月31日
2020
 
十二月三十一日
2019
资产
 
 
 
流动资产：
 
 
 
现金和现金等价物
$
1,690

 
$
1,527

应收账款，减去可疑账款备抵金分别为18美元和17美元
5,583

 
7,479

库存
7,445

 
10,243

其他流动资产
975

 
921

流动资产总额
15,693

 
20,170

权益法投资
5,656

 
6,898

财产、厂房和设备，净额
45,333

 
45,615

善意
12,710

 
20,040

使用权资产
2,562

 
2,459

其他非流动资产
4,363

 
3,374

总资产
$
86,317

 
$
98,556

负债
 
 
 
流动负债：
 
 
 
应付账款
$
8,106

 
$
11,623

应付工资和福利
1,107

 
1,126

应计税款
1,098

 
1,186

一年内到期的债务
1,710

 
711

经营租赁负债
630

 
604

其他流动负债
918

 
897

流动负债总额
13,569

 
16,147

长期债务
29,899

 
28,127

递延所得税
5,772

 
6,392

退休后固定福利计划债务
1,703

 
1,643

长期经营租赁负债
1,949

 
1,875

递延贷项和其他负债
1,229

 
1,265

负债总额
54,121

 
55,449

承付款和意外开支（见附注22）

 

可赎回的非控制性权益
968

 
968

公平
 
 
 
货币政策委员会股东权益：
 
 
 
优先股，未发行和流通股票（面值每股0.01美元，授权3000万股）
—

 
—

普通股：
 
 
 
已发行——9.79亿股和9.78亿股（面值每股0.01美元，授权20亿股）
10

 
10

在国库中持有，成本为3.29亿股和3.29亿股
(15,145
)
 
(15,143
)
额外的实收资本
33,169

 
33,157

留存收益
6,380

 
15,990

累计其他综合亏损
(326
)
 
(320
)
货币政策委员会股东权益总额
24,088

 
33,694

非控股权益
7,140

 
8,445

权益总额
31,228

 
42,139

负债、可赎回的非控制性权益和权益总额
$
86,317

 
$
98,556

所附附附注是这些合并财务报表的组成部分。

5
目录
                            

马拉松石油公司
合并现金流量表
（未经审计）
 
 
三个月已结束
3月31日
（百万美元）
2020
 
2019
经营活动：
 
 
 
净收益（亏损）
$
(10,218
)
 
$
259

为将净收益（亏损）与经营活动提供的净现金进行对账而进行的调整：
 
 
 
递延融资成本和债务折扣的摊销
14

 
—

减值支出
7,822

 
—

折旧和摊销
962

 
919

库存市场估值调整
3,220

 
—

养老金和其他退休后福利，净额
55

 
52

递延所得税
(625
)
 
127

处置资产的净收益
(4
)
 
(214
)
权益法投资的（收益）亏损(a)
1,210

 
(99
)
权益法投资的分配
175

 
148

应收所得税的变化
(1,335
)
 
(19
)
衍生工具公允价值的变化
(47
)
 
29

扣除收购业务影响后的运营资产和负债变化：
 
 
 
当前应收账款
1,899

 
(1,018
)
库存
(422
)
 
(4
)
往来应付账款和应计负债
(3,453
)
 
1,483

使用权资产和经营租赁负债，净额
(4
)
 
(1
)
所有其他，净额
(17
)
 
(39
)
由（用于）经营活动提供的净现金
(768
)
 
1,623

投资活动：
 
 
 
不动产、厂房和设备的增加
(1,062
)
 
(1,241
)
资产处置
56

 
24

投资 — 收购、贷款和捐款
(169
)
 
(325
)
— 赎回、还款和资本返还
77

 
2

所有其他，净额
10

 
20

用于投资活动的净现金
(1,088
)
 
(1,520
)
筹资活动：
 
 
 
长期债务 — 借款
4,250

 
2,604

— 还款
(1,521
)
 
(2,031
)
普通股的发行
4

 
2

回购普通股
—

 
(885
)
已支付的股息
(377
)
 
(354
)
对非控股权益的分配
(320
)
 
(325
)
来自非控股权益的出资
—

 
95

所有其他，净额
(15
)
 
(26
)
由（用于）融资活动提供的净现金
2,021

 
(920
)
现金、现金等价物和限制性现金的净增加（减少）
165

 
(817
)
期初现金、现金等价物和限制性现金
1,529

 
1,725

期末现金、现金等价物和限制性现金
$
1,694

 
$
908

(a) 
2020 年期间包括 13.15 亿美元减值支出。参见备注 4以获取更多信息。

所附附附注是这些合并财务报表的组成部分。

6
目录
                            

马拉松石油公司
合并权益表和可赎回的非控股权益
（未经审计）

 
货币政策委员会股东权益
 
 
 
 
 
 
 
普通股
 
国库股
 
额外的实收资本
 
留存收益
 
累计其他综合收益（亏损）
 
非控股权益
 
权益总额
 
可赎回的非控股权益
（以百万美元计的股份；
金额（百万美元）
股份
 
金额
 
股份
 
金额
 
 
 
 
 
 
截至2019年12月31日的余额
978

 
$
10

 
(329
)
 
$
(15,143
)
 
$
33,157

 
$
15,990

 
$
(320
)
 
$
8,445

 
$
42,139

 
$
968

净收益（亏损）
—

 
—

 
—

 
—

 
—

 
(9,234
)
 
—

 
(1,004
)
 
(10,238
)
 
20

普通股申报的股息（每股0.58美元）
—

 
—

 
—

 
—

 
—

 
(377
)
 
—

 
—

 
(377
)
 
—

对非控股权益的分配
—

 
—

 
—

 
—

 
—

 
—

 
—

 
(300
)
 
(300
)
 
(20
)
其他综合损失
—

 
—

 
—

 
—

 
—

 
—

 
(6
)
 
—

 
(6
)
 
—

基于股票的薪酬
1

 
—

 
—

 
(2
)
 
17

 
—

 
—

 
1

 
16

 
—

MPLX 的股权交易
—

 
—

 
—

 
—

 
(5
)
 
—

 
—

 
(2
)
 
(7
)
 
—

其他
—

 
—

 
—

 
—

 
—

 
1

 
—

 
—

 
1

 
—

截至2020年3月31日的余额
979

 
$
10

 
(329
)
 
$
(15,145
)
 
$
33,169

 
$
6,380

 
$
(326
)
 
$
7,140

 
$
31,228

 
$
968


 
货币政策委员会股东权益
 
 
 
 
 
 
 
普通股
 
国库股
 
额外的实收资本
 
留存收益
 
累计其他综合收益（亏损）
 
非控股权益
 
权益总额
 
可赎回的非控股权益
（以百万美元计的股份；
金额（百万美元）
股份
 
金额
 
股份
 
金额
 
 
 
 
 
 
截至2018年12月31日的余额
975

 
$
10

 
(295
)
 
$
(13,175
)
 
$
33,729

 
$
14,755

 
$
(144
)
 
$
8,874

 
$
44,049

 
$
1,004

净收益（亏损）
—

 
—

 
—

 
—

 
—

 
(7
)
 
—

 
246

 
239

 
20

普通股申报的股息（每股0.53美元）
—

 
—

 
—

 
—

 
—

 
(357
)
 
—

 
—

 
(357
)
 
—

对非控股权益的分配
—

 
—

 
—

 
—

 
—

 
—

 
—

 
(305
)
 
(305
)
 
(20
)
来自非控股权益的出资
—

 
—

 
—

 
—

 
—

 
—

 
—

 
95

 
95

 
—

其他综合损失
—

 
—

 
—

 
—

 
—

 
—

 
(7
)
 
—

 
(7
)
 
—

回购的股票
—

 
—

 
(14
)
 
(885
)
 
—

 
—

 
—

 
—

 
(885
)
 
—

基于股票的薪酬
1

 
—

 
—

 
(3
)
 
32

 
—

 
—

 
(1
)
 
28

 
—

MPLX 和 ANDX 的股权交易
—

 
—

 
—

 
—

 
3

 
—

 
—

 
(1
)
 
2

 
—

其他
—

 
—

 
—

 
—

 
—

 
—

 
—

 
(1
)
 
(1
)
 
—

截至2019年3月31日的余额
976

 
$
10

 
(309
)
 
$
(14,063
)
 
$
33,764

 
$
14,391

 
$
(151
)
 
$
8,907

 
$
42,858

 
$
1,004


所附附附注是这些合并财务报表的组成部分。

7
目录
                            

合并财务报表附注（未经审计）
1.业务描述和陈述基础
业务描述
我们是一家领先的综合性下游能源公司，总部位于俄亥俄州芬德利。我们运营着美国最大的炼油系统，拥有超过 3百万每天每桶的原油产能 16炼油厂。我们向国内外批发营销客户、现货市场买家、零售业务部门向消费者以及经营业务约的独立企业家出售精制产品 6,900品牌门店。我们的零售业务大约拥有和经营 3,880美国各地的零售运输燃料和便利店，还通过大约通过以下方式向消费者出售运输燃料 1,070长期供应合同下的直接经销商地点。MPC的中游业务主要通过MPLX LP（“MPLX”）进行，该公司拥有并运营原油和轻产品运输和物流基础设施以及收集、加工和分馏资产。我们拥有MPLX的普通合伙人和多数有限合伙人的权益。
2019年10月31日，我们宣布打算通过向新的独立零售运输燃料和便利店公司的MPC股东免税分配，将主要以Speedway品牌运营的零售运输燃料和便利店业务分拆为一家独立的上市公司。该交易的目标是在2020年第四季度完成，但鉴于 COVID-19 对商业环境和资本市场准入的影响，时机可能会改变。本次交易受市场、监管和某些其他条件的约束，包括货币政策委员会董事会的最终批准、收到有关该交易预期免税性质的惯例保证，以及向美国证券交易委员会提交的注册声明的效力。Speedway业务目前是我们零售部门的一个报告部门。MPC将保留其直销商业务，正如目前报道的那样，该业务也包括在零售领域。分离完成后，Speedway业务的历史业绩将在我们的合并财务报表中作为已终止业务列报。
演示基础
所有重要的公司间交易和账户均已清除。
某些前期财务报表金额已重新分类，以符合本期列报方式。
这些中期合并财务报表未经审计；但是，我们的管理层认为，这些报表反映了为公允列报所报告期间的业绩而进行的所有必要调整。除非另有披露，否则所有此类调整均为正常、经常性调整。这些中期合并财务报表，包括附注，是根据美国证券交易委员会适用于中期财务报表的规则编制的，不包括GAAP要求的完整财务报表的所有信息和披露。
这些中期合并财务报表应与我们截至年度的10-K表年度报告中包含的经审计的合并财务报表及其附注一起阅读 2019年12月31日。的操作结果 三几个月已结束 2020年3月31日不一定代表全年预期的结果.
2. 会计准则
最近采用
自2020年1月1日起，我们使用修改后的追溯过渡方法采用了亚利桑那州立大学2016-13年度的 “金融工具-信用损失（主题326）：金融工具信用损失的衡量”。该修正案要求各实体考虑更广泛的信息来估算预期的信贷损失，这可能会导致损失提前确认。亚利桑那州立大学要求公司使用预期亏损方法来取代金融工具的已发生亏损方法，包括贸易应收账款和资产负债表外信用风险敞口。该准则的采用没有对我们的财务报表产生重大影响。
我们面临的信贷损失主要是通过销售精炼石油产品、原油和中游服务。我们通过信用审查流程评估每位客户的支付能力。信用审查流程会考虑各种因素，例如外部信用评级、审查财务报表以确定流动性、杠杆率、趋势和业务特定风险、市场信息、薪酬历史和我们的业务战略。不符合付款条件的客户需要预付款或提供信用证。我们通过及时审查客户付款活动来监控我们持续的信用风险。 在 2020年3月31日，我们报道了 $5,583百万应收账款和票据扣除备抵后的应收账款和票据 $18百万.

8
目录
                            

我们还面临资产负债表外风险敞口造成的信贷损失，例如合资企业债务的担保。参见备注 22了解有关这些资产负债表外风险敞口的更多信息。
在第一阶段，我们还采用了以下亚利桑那州立大学 三2020年的几个月，也没有对我们的财务报表或财务报表披露产生重大影响：
ASU
 
 
生效日期
2018-13
公允价值计量（主题 820）：披露框架-公允价值计量披露要求的变更
 
2020年1月1日

尚未通过
亚利桑那州立大学 2019-12，所得税（主题 740）：简化所得税的核算
2019年12月，财务会计准则委员会发布了新的指导方针，以简化所得税的会计处理。修正案包括取消ASC 740一般原则的某些例外情况，并简化其他几个领域，例如特许经营税或部分基于收入的类似税收的会计处理。该变更适用于2020年12月15日之后开始的财政年度以及这些财政年度内的过渡期。允许在任何过渡期或年度期限内提前采用，任何调整均应反映在采用的财政年度开始之时。我们预计该ASU的应用不会对我们的合并财务报表产生重大影响。
3. 主有限合伙企业
我们拥有MPLX的普通合伙人和多数有限合伙人的权益，MPLX拥有并运营原油和轻产品运输和物流基础设施以及收集、加工和分馏资产。我们通过对普通合伙人权益的所有权来控制MPLX，并从 2020年3月31日我们拥有大约 63百分之杰出的 MPLX 通用单位。
MPLX 收购 ANDX
2019年7月30日，MPLX完成了对Andeavor Logistics LP（“ANDX”）的收购，ANDX作为MPLX的全资子公司幸存下来。在收购ANDX生效时，ANDX的公共单位持有人持有的每个普通单位都转换为收购权 1.135MPLX 常用单位。货币政策委员会持有的ANDX普通单位被转换为领取权 1.0328MPLX 常用单位。此外，由于MPLX收购了ANDX， 600,000ANDX 的首选单位已转换为 600,000MPLX 的首选单位（“B 系列首选单位”）。B系列优先单位持有人有权在董事会宣布时获得固定分配 $68.75每单位每年，每半年在2月15日和8月15日或之后的第一个工作日支付，直至2023年2月15日（含当天）。2023年2月15日之后，B系列优先单位的持有人有权在每年的2月、5月、8月和11月的15日或之后的第一个工作日获得拖欠的累计季度分红，浮动年利率等于三个月伦敦银行同业拆借利率加4.652％。
根据ASC 805的定义，MPC将该交易视为普通控制权交易，这导致非控股权益增加，额外实收资本减少约为 $55百万，扣除税款。 在2019年第三季度，我们将截至2018年10月1日（收购Andeavor之日）归属于ANDX的商誉部分下调至MPLX。由于商誉的下降，我们也录得了增量 $642百万与归属于MPLX非控股权益的不可扣除商誉部分相关的递延所得税负债，抵消了我们额外的实收资本余额的减少。自2018年10月1日我们根据ASC 810收购Andeavor以来，我们已经合并了ANDX。
协议
我们与 MPLX 签订了各种长期的收费商业协议。根据这些协议，MPLX向我们提供运输、存储、分销和营销服务。除某些例外情况外，这些协议通常包含最低数量的承诺。这些交易在合并中被取消，但反映为我们的炼油与营销与中游板块之间的分部间交易。我们还与MPLX签订了协议，规定了我们与MPLX之间提供的运营和管理服务以及我们向MPLX提供的执行管理服务以及某些一般和管理服务的费用。这些交易在合并中被取消，但反映为我们的公司和中游板块之间的分部间交易。

9
目录
                            

非控股权益
由于MPLX和ANDX的股权交易，我们需要调整非控股权益和额外的实收资本。MPC因其在MPLX和ANDX的所有权变动而产生的额外实收资本的变化如下：
 
三个月已结束
3月31日
（以百万计）
2020
 
2019
由于发行MPLX和ANDX普通单位而增加
$
2

 
$
4

税收影响
(7
)
 
(1
)
扣除税款后，货币政策委员会的额外实收资本增加（减少）
$
(5
)
 
$
3


4. 损伤
最近爆发的 COVID-19 疫情及其在 2020 年 3 月演变为大流行病，在全球范围内造成了重大的经济混乱。世界各地的各种政府机构、个人和公司为防止 COVID-19 通过保持社交距离传播而采取的行动限制了旅行、许多商业运营、公共集会以及全球范围内个人行动和面对面互动的总体水平。这大大减少了全球经济活动，导致航空公司大幅削减了航班，减少了机动车辆的使用，而季节性驾驶模式通常会导致消费者对汽油的需求增加。此外，最近的全球地缘政治事件和宏观经济状况加剧了原油价格的下跌，并加剧了原油价格的波动。对精炼石油产品的需求减少，加上原油价格的下跌，导致我们生产和销售的精炼石油产品的价格大幅下跌。
经济和我们运营环境的总体恶化、我们预期未来现金流的相关变化以及股价的持续下跌被认为是触发事件，需要进行各种评估，以确定资产账面价值的任何潜在减值。在2020年第一季度，我们确认了与商誉、权益法投资和长期资产（包括无形资产）相关的减值费用。
下表提供了与2020年第一季度确认的减值以及这些减值在合并损益表中的位置相关的信息。
（以百万计）
损益表专栏
减值
善意
减值支出
$
7,330

权益法投资
权益法投资的收益（亏损）
1,315

长期资产
减值支出
492

减值总额
 
$
9,137


善意
在2020年第一季度，我们记录了商誉减值。有关各细分市场的详细信息，请参见下表。炼油与营销板块的商誉减值主要是由于 COVID-19 和大宗商品价格下跌的影响所推动的。中游板块的减值主要是由与钻探活动放缓相关的其他指导方针推动的，这降低了MPLX生产商客户的产量增长预期。
商誉减值分析报告单位的公允价值是在应用贴现现金流或收益法以及市场方法的基础上确定的。贴现现金流公允价值估算基于测量日期的已知或已知信息。在贴现现金流法下用于估算公允价值的重要假设包括管理层对未来预期业绩和贴现率的最佳估计，范围从 9.0百分之到 13.5百分之。公允价值的确定需要大量的判断力，并且对基本假设和因素的变化很敏感。因此，无法保证为中期商誉减值测试而作出的估计和假设将被证明是对未来的准确预测。个别申报单位总体公允价值的公允价值衡量标准代表三级衡量标准。

10
目录
                            

商誉账面金额的变化如下：
（以百万计）
炼油与营销
 
零售
 
中游
 
总计
截至2020年1月1日的余额
$
5,572

 
$
4,951

 
$
9,517

 
$
20,040

损伤
(5,516
)
 
—

 
(1,814
)
 
(7,330
)
转账
(56
)
 
—

 
56

 
—

截至2020年3月31日的余额
$
—

 
$
4,951

 
$
7,759

 
$
12,710


权益法投资
在2020年第一季度，我们记录了权益法投资减值费用，其中 $1.25十亿与MarkWest Utica EMG, L.C. 及其对俄亥俄州采集公司有限责任公司的投资有关。减值主要是由于合资企业运营的系统收集和处理的预测交易量减少。投资的公允价值是根据应用贴现现金流法（一种收益法）确定的。贴现现金流公允价值估算基于临时计量日的已知或可知信息。在贴现现金流法下用于估算公允价值的重要假设包括管理层对预期未来现金流的最佳估计，包括价格和数量、加权平均资本成本和长期增长率。公允价值的确定需要大量的判断力，并且对基本假设和因素的变化很敏感。因此，无法保证为减值测试目的做出的估计和假设将被证明是对未来的准确预测。这些权益法投资的公允价值代表三级衡量标准。
长期资产
每当事实和情况的变化表明，根据资产组的预期未贴现未来现金流可能无法收回资产的账面价值，则对用于运营的长期资产进行减值评估。出于减值评估的目的，必须将长期资产归入可以确定独立现金流的最低级别，通常是炼油和营销板块资产的炼油厂和相关分销系统级别，零售板块资产的公司自有便利店所在地以及中游板块资产的工厂层面或管道系统级别。如果未贴现的估计税前现金流总和小于资产组的账面价值，则计算公允价值，账面价值减记为计算出的公允价值。
在2020年第一季度，由于炼油和营销板块预测的现金流受到重大影响，我们确定了与所有16个炼油厂资产集团相关的长期资产减值触发因素。与这些资产相关的现金流受到 COVID-19 和大宗商品价格下跌影响的重大影响。我们通过将未贴现的估计税前现金流与每个资产组的账面价值进行比较，对每个炼油厂资产组进行了减值评估。在16个炼油厂资产集团中，只有盖洛普炼油厂的账面价值超过了其未贴现的估计税前现金流。所有其他炼油厂资产组未贴现的估计税前现金流至少超过账面价值 21百分之。未贴现的税前估计现金流的确定使用了重要的假设，包括管理层对预期未来现金流的最佳估计、某些炼油和营销板块向个别炼油厂的现金流的分配、资产组的估计使用寿命以及炼油厂的残值价值。未来预期现金流和炼油厂残值的确定需要大量的判断力，并且对基本假设和因素的变化很敏感。因此，无法保证为减值分析目的所做的估计和假设会被证明是对未来的准确预测。如果我们的假设在未来时期发生重大变化，我们有可能确定其他炼油厂资产组的账面价值超过其炼油厂资产组未贴现的估计税前现金流，这将导致未来的减值费用。
经确定，盖洛普炼油厂不动产、厂房和设备的公允价值低于账面价值。结果，我们记录了一笔费用 $142百万计入合并损益表的减值支出。盖洛普炼油厂资产的公允价值衡量标准代表三级衡量标准。
在2020年第一季度，我们确定了与MPLX西部G＆P报告部门内的资产组相关的减值触发因素，这是由于 COVID-19 的影响对这些资产组的预测现金流产生了重大影响。与这些资产相关的现金流受到销量下降的重大影响，这反映了由于大宗商品价格下跌导致预测的生产者客户产量下降。我们评估了西方G＆P报告部门内的每个资产组的减值情况。经确定，东德克萨斯州G＆P资产集团标的资产的公允价值低于账面价值。因此，MPLX 记录的减值费用总计 $350百万与其财产、厂房和设备以及无形资产有关，这些资产包含在合并损益表的减值支出中。不动产、厂房和设备的公允价值是根据收入和成本的组合确定的

11
目录
                            

方法。收益方法使用了重要的假设，包括管理层对预期未来现金流和资产组估计使用寿命的最佳估计。成本方法使用了对类似资产当前重置费用的假设，其中根据现有设备的估计折旧和劣化以及经济陈旧情况进行了调整。无形资产的公允价值是根据应用多期超额收益法（一种收益法）确定的。关键假设包括管理层对来自现有客户的预期未来现金流的最佳估计、客户流失率和贴现率。公允价值的确定需要大量的判断力，并且对基本假设和因素的变化很敏感。因此，无法保证为减值分析目的做出的估计和假设会被证明是对未来的准确预测。资产组公允价值的公允价值衡量标准代表三级衡量标准。
5. 可变利益实体
合并 VIE
我们通过对普通合作伙伴的所有权来控制MPLX。MPLX是VIE，因为有限合伙人对普通合伙人没有实质性的启动权或实质性参与权。我们是MPLX的主要受益者，因为除了我们的重大经济利益外，通过对普通合伙人的所有权，我们还有能力控制对MPLX影响最大的决策。因此，我们整合了MPLX，并记录了公众拥有的权益的非控股权益。我们还记录了与MPLX的A系列优先单位相关的可赎回非控股权益。
除非另有说明，否则MPLX的债权人无权通过担保或其他财务安排获得MPC的一般信贷。货币政策委员会有效地担保了LOOP LLC（“LOOP”）和LOCAP LLC（“LOCAP”）的某些债务，MPLX持有这些债务。参见备注 22以获取更多信息。MPLX的资产只能用于偿还自己的债务，除非前面所述，否则其债权人对我们的资产没有追索权。
下表显示了MPLX资产和负债的资产负债表信息，这些信息包含在我们的资产负债表中。
（以百万计）
3月31日
2020
 
十二月三十一日
2019
资产
 
 
 
现金和现金等价物
$
57

 
$
15

应收账款，减去可疑账款备抵金
544

 
615

库存
105

 
110

其他流动资产
45

 
110

权益法投资
3,992

 
5,275

财产、厂房和设备，净额
22,030

 
22,174

善意
7,722

 
9,536

使用权资产
352

 
365

其他非流动资产
1,105

 
1,323

负债
 
 
 
应付账款
$
521

 
$
744

应付工资和福利
1

 
5

应计税款
72

 
80

一年内到期的债务
4

 
9

经营租赁负债
67

 
66

其他流动负债
268

 
259

长期债务
20,467

 
19,704

递延所得税
11

 
12

长期经营租赁负债
284

 
302

递延贷项和其他负债
422

 
409



12
目录
                            

6. 关联方交易
与关联方的交易如下：
 
三个月已结束
3月31日
（以百万计）
2020
 
2019
向关联方销售
$
165

 
$
186

从关联方购买
195

 
204


对关联方的销售包含在销售和其他营业收入中，主要包括向PFJ Southeast出售成品产品。PFJ Southeast是一家股权子公司，主要在美国东南部地区拥有和经营旅游广场。
从关联方购买的商品包含在收入成本中。我们从我们的某些股权关联公司获得公用事业、运输服务并购买乙醇。
7. 每股亏损
我们通过将归因于货币政策委员会的净收益（亏损）减去分配给参与证券的收益除以已发行普通股的加权平均数来计算每股基本收益（亏损）。由于货币政策委员会向被视为参与证券的员工和非雇员董事发放某些激励性薪酬奖励，因此我们使用两类方法计算了每股收益（亏损）。摊薄后的每股收益（亏损）假设行使某些股票薪酬奖励，前提是其效果不具有反稀释作用。
 
三个月已结束
3月31日
（以百万计，每股数据除外）
2020
 
2019
每股基本亏损：
 
 
 
损失分配：
 
 
 
归因于 MPC 的净亏损
$
(9,234
)
 
$
(7
)
分配给参与证券的收入
—

 
—

普通股股东可获得的亏损——基本
$
(9,234
)
 
$
(7
)
已发行普通股的加权平均值
648

 
673

每股基本亏损
$
(14.25
)
 
$
(0.01
)
摊薄后的每股亏损：
 
 
 
损失分配：
 
 
 
归因于 MPC 的净亏损
$
(9,234
)
 
$
(7
)
分配给参与证券的收入
—

 
—

普通股股东可获得的亏损——摊薄后
$
(9,234
)
 
$
(7
)
已发行普通股的加权平均值
648

 
673

稀释性证券的影响
—

 
—

普通股加权平均值，包括稀释效应
648

 
673

摊薄后的每股亏损
$
(14.25
)
 
$
(0.01
)

下表汇总了反稀释因而被排除在摊薄后的份额计算之外的股票。
 
三个月已结束
3月31日
（以百万计）
2020
 
2019
根据股票薪酬计划可发行的股票
10

 
7



13
目录
                            

8. 公平
截至 2020年3月31日，我们有 $2.96十亿董事会剩余的股票回购授权。我们可以使用各种方法进行回购，其中可能包括公开市场回购、协议大宗交易、要约要约、加速股票回购或公开市场股票招标，其中一些可能通过第10b5-1条计划进行。未来回购的时间和金额（如果有）将取决于多个因素，包括市场和商业状况，此类回购可能随时停止。
相应时期的股票回购总额如下：
 
三个月已结束
3月31日
（以百万计，每股数据除外）
2020
 
2019
回购的股票数量
—

 
14

为回购的股票支付的现金
$
—

 
$
885

平均每股成本
$
—

 
$
62.98


9. 区段信息
我们有 三可报告的细分市场：炼油与营销、零售和中游。这些细分市场中的每一个都是根据其提供的产品和服务的性质进行组织和管理的。
•
炼油与营销 — 在我们的炼油厂提炼原油和其他原料 16炼油厂 在美国的墨西哥湾沿岸、中部大陆和西海岸地区，购买精炼产品和乙醇进行转售，并通过运输、储存、分销和营销服务分销成品产品，这些服务主要由我们的中游细分市场提供。我们向国内外批发营销客户、现货市场的买家、我们的零售业务部门以及主要经营马拉松的独立企业家销售精制产品®品牌门店。
•
零售 — 通过公司拥有和经营的便利店（主要在赛车场下方）在美国各地的零售市场上销售运输燃料和便利产品®品牌以及与主要在ARCO旗下经营地点的直接经销商签订的长期燃料供应合同®品牌。
•
中游 — 主要通过炼油物流资产、管道、码头、拖船和驳船运输、储存、分销和销售原油和成品油，主要用于炼油和营销领域；收集、加工和运输天然气；收集、运输、分馏、储存和销售液化天然气。中游板块主要反映了MPLX的结果。
分部收入表示可申报分部的运营收益（亏损）。公司管理费用（归属于MPLX的费用除外）以及与某些非运营资产相关的成本不分配给炼油与营销和零售部门。此外，某些影响可比性的项目（由首席运营决策者决定）未分配给应报告的细分市场。
（以百万计）
炼油与营销
 
零售
 
中游
 
总计
截至2020年3月31日的三个月
 
 
 
 
 
 
 
收入：
 
 
 
 
 
 
 
第三方(a)
$
17,528

 
$
6,769

 
$
918

 
$
25,215

分段间
3,617

 
2

 
1,242

 
4,861

分部收入
$
21,145

 
$
6,771

 
$
2,160

 
$
30,076

分部运营收入（亏损）
$
(622
)
 
$
519

 
$
905

 
$
802

 
 
 
 
 
 
 
 
补充数据
 
 
 
 
 
 
 
折旧和摊销(b)
$
447

 
$
125

 
$
345

 
$
917

资本支出和投资(c)
459

 
76

 
474

 
1,009


14
目录
                            


（以百万计）
炼油与营销
 
零售
 
中游
 
总计
截至2019年3月31日的三个月
 
 
 
 
 
 
 
收入：
 
 
 
 
 
 
 
第三方(a)
$
19,920

 
$
7,376

 
$
957

 
$
28,253

分段间
4,416

 
2

 
1,232

 
5,650

分部收入
$
24,336

 
$
7,378

 
$
2,189

 
$
33,903

分部运营收入（亏损）
$
(334
)
 
$
170

 
$
908

 
$
744

 
 
 
 
 
 
 
 
补充数据
 
 
 
 
 
 
 
折旧和摊销(b)
$
427

 
$
126

 
$
307

 
$
860

资本支出和投资(c)
394

 
73

 
823

 
1,290


(a) 
包括关联方销售。参见备注 6以获取更多信息。
(b) 
分部合计和MPC合并总额之间的差额表示与公司和其他未分配项目相关的金额，并包含在以下对账中未分配给分部的项目中。
(c) 
包括资本支出应计和关联公司投资的变化。请在下方查看分部总额与 MPC 合并资本支出总额之间的对账。
以下内容将分部运营收入与合并损益表中报告的所得税前收益（亏损）进行对账：
 
三个月已结束
3月31日
（以百万计）
2020
 
2019
分部运营收入
$
802

 
$
744

未分配给区段的项目：
 
 
 
公司和其他未分配的物品(a)
(227
)
 
(191
)
权益法投资重组收益(b)
—

 
207

与交易相关的成本(c)
(35
)
 
(91
)
损伤(d)
(9,137
)
 
—

库存市场估值调整(e)
(3,220
)
 
—

运营收入（亏损）
(11,817
)
 
669

净利息和其他财务成本
338

 
306

所得税前收入（亏损）
$
(12,155
)
 
$
363

(a) 
公司和其他未分配项目主要包括货币政策委员会的公司管理费用和与某些非运营资产相关的成本，但归属于MPLX的公司管理费用除外，这些费用包含在中游板块。公司管理费用不分配给炼油与营销和零售部门。
(b) 
包括与Capline Pipeline Company LLC（“Capline LLC”）相关的收益。参见备注 13.
(c) 
2020年包括与Speedway离职和中游战略审查相关的成本。2019年包括与收购Andeavor相关的员工遣散费、留用费和其他费用。
(d) 
包括商誉减值、权益法投资减值和长期资产减值。参见备注 4以获取更多信息。
(e) 
参见注释 12.

15
目录
                            

以下内容将分部资本支出和投资与总资本支出进行对账：
 
三个月已结束
3月31日
（以百万计）
2020
 
2019
分部资本支出和投资
$
1,009

 
$
1,290

减少对权益法被投资者的投资
169

 
325

加上未分配给区段的项目：
 
 
 
企业
27

 
10

资本化利息
29

 
31

资本支出总额(a)
$
896

 
$
1,006

(a) 
包括应计资本支出变动。参见备注 19用于核对资本支出总额与不动产、厂房和设备增建量 三几个月已结束 2020年3月31日和 2019如合并现金流量报表所示。
10. 净利息和其他财务成本
净利息和其他财务费用如下：
 
三个月已结束
3月31日
（以百万计）
2020
 
2019
利息收入
$
(6
)
 
$
(9
)
利息支出
357

 
340

利息资本化
(36
)
 
(32
)
养老金和其他退休后非服务抵免(a)
(3
)
 
(3
)
其他财务费用
26

 
10

净利息和其他财务成本
$
338

 
$
306


(a) 
参见注释 21.
11. 所得税
过去，我们根据对过渡期收入适用的年度有效税率的估计，规定了中期报告期的所得税。2020年，我们将继续使用这种方法。
2020 年 3 月 27 日，为应对 COVID-19 疫情，颁布了《冠状病毒援助、救济和经济安全法》（“CARES 法案”）。CARES法案包含许多所得税条款，其中一些条款对MPC的所得税计算产生了重大影响，包括：
•
将利息可扣除的限制从调整后应纳税收入的30％降低到50％。
•
能够将2018年至2020年应纳税年度产生的净营业亏损（“NOL”）的税收净营业亏损（“NOL”）结转五年。该条款允许纳税人收回在2018年之前的几年中以前按35％的联邦所得税税率缴纳的税款。从2021年开始的几年中，对可被NOL（以前占收入的80％）抵消的应纳税所得百分比的限制已取消。
在截至2020年3月31日的三个月中，我们记录的总所得税优惠为19亿美元，其中 $411百万归因于CARES法案规定的预期NOL结转额。联邦、州和外国所得税的合并税率为 16百分之在结束的三个月里 2020年3月31日。我们的有效税收优惠率低于法定税率，这主要是由于我们的大量税前亏损由不可税扣除的商誉减值费用组成，但部分被CARES法案立法的有利利率效应所抵消。此外，我们的有效税率通常受益于我们在MPLX的非控股权益，但由于MPLX记录的减值费用，截至2020年3月31日的三个月中，该收益低于截至2019年3月31日的三个月。我们记录的应收所得税为 $1.3十亿在其他非流动资产方面，以反映我们对预计在2021年下半年提交2020年纳税申报表时将实现的税收优惠的估计。 适用于所得税前收入（亏损）的联邦法定所得税税率与所得税（福利）准备金的对账如下：

16
目录
                            

 
三个月已结束
3月31日
 
2020
 
2019
适用于所得税前收入的法定税率
21
 %
 
21
 %
州和地方所得税，扣除联邦所得税的影响
2

 
12

商誉减值
(10
)
 
—

非控股权益
(1
)
 
(4
)
CARES法案立法
3

 
—

其他
1

 
—

有效税率
16
 %
 
29
 %

在2019年第一季度，货币政策委员会的所得税准备金有所增加 $36百万进行期外调整，以纠正2018年记录的与收购Andeavor相关的税收影响。调整对以往任何时期的影响都不大。
我们一直在审查我们的所得税申报表，各州申报表的所得税申报表已完成至2005纳税年度，美国联邦申报表的所得税申报表已完成至2010纳税年度。截至 2020年3月31日，我们有 $27百万未确认的税收优惠。
根据我们与马拉松石油公司的税收共享协议，与马拉松石油公司作为纳税人的分拆前业务相关的未确认的税收优惠仍由马拉松石油公司负责，我们已相应地对马拉松石油进行了赔偿。参见备注 22以获取赔偿信息。
12. 库存
（以百万计）
3月31日
2020
 
十二月三十一日
2019
原油
$
3,717

 
$
3,472

精制产品
5,700

 
5,548

材料和用品
1,000

 
996

商品
248

 
227

LCM 库存估值准备金前的库存
10,665

 
10,243

LCM 库存估值准备金
(3,220
)
 
—

总计
$
7,445

 
$
10,243


存货按成本或市场价值的较低者入账。原油和成品油的成本是在合并基础上汇总的，目的是评估是否必须将这些库存的LIFO成本基础减记为市场价值。在 2020年3月31日，这些库存的市场价值低于其LIFO成本基础，因此，我们记录的库存估值费用为 32.2 亿美元以较低的成本或市场价格对这些库存进行估值。根据成品油价格的变动，未来的库存估值调整可能会对收益产生负面或正面影响。如果价格回升，此类损失可能会在随后的时期内逆转。
原油、成品油和商品的库存成本主要根据后进先出法确定。有 不已确认的LIFO库存清算额 三几个月已结束 2020年3月31日.


17
目录
                            

13. 权益法投资
大量权益法投资
我们百分之百的重大权益法投资的总财务信息汇总如下：
 
三个月已结束
3月31日
（以百万计）
2020
 
2019
收入和其他收入
$
1,072

 
$
1,628

运营收入（亏损）
(20
)
 
336

净收益（亏损）
(44
)
 
314


Capline LLC
在截至2019年3月31日的三个月中，我们与Capline Pipeline Company LLC（“Capline LLC”）签订了协议，以捐款 33百分之对Capline管道系统的不可分割利益以换取 33百分之Capline LLC的所有权权益。在我们执行这些协议的过程中，Capline LLC启动了从伊利诺伊州帕托卡到路易斯安那州圣詹姆斯或密西西比州利伯蒂的南行航线的具有约束力的开放季，并在俄克拉荷马州的库欣增设了一个始发点。来自俄克拉荷马州库欣的航线是与钻石管道联合费率的一部分。原油服务预计将于2021年上半年开始。
根据ASC 810，我们取消了对总额为 $143百万的净资产，并确认了我们按公允价值获得的Capline LLC的所有权权益。在蒙特卡罗模拟方法下，我们使用收益法来确定所有权权益的公允价值。我们估计所有权的公允价值为 $350百万。这是一项非经常性公允价值衡量标准，属于公允价值层次结构的第三级。蒙特卡罗仿真输入包括费率范围、营业量、运营成本和资本支出假设。使用蒙特卡罗市场参与者的加权平均资本成本估算值对估计的现金流进行了折现。蒙特卡罗仿真的所有输入都不具有单独的意义。我们所有权权益的估计公允价值超过取消确认的净资产的账面价值，导致 $207百万在随附的合并损益表中记录为处置资产的净收益的非现金净收益。
由于Capline系统目前处于闲置状态，如果没有股权所有者的财政支持，Capline LLC无法为其运营提供资金，并且是VIE。由于我们无法单方面控制重要的决策权，因此货币政策委员会不被视为主要受益者。我们因参与Capline LLC而面临的最大损失风险包括我们的股权投资、任何额外的资本出资承诺以及Capline LLC在运营服务业绩获得的薪酬之外产生的任何运营费用。
14.不动产、厂房和设备
（以百万计）
3月31日
2020
 
十二月三十一日
2019
炼油与营销
$
29,511

 
$
29,037

零售
7,161

 
7,104

中游
27,490

 
27,193

企业和其他
1,308

 
1,289

总计
65,470

 
64,623

减去累计折旧(a)
20,137

 
19,008

财产、厂房和设备，净额
$
45,333

 
$
45,615


(a) 
这个 2020年3月31日余额包括2020年第一季度记录的不动产、厂房和设备减值费用。参见备注 4以获取更多信息。

18
目录
                            

15. 公允价值测量
公允价值——经常性
下表列出了截至目前按公允价值记账的经常性资产和负债 2020年3月31日和 2019年12月31日按公允价值等级划分。我们选择抵消与同一交易对手签订的多份衍生合约的公允价值金额，包括如下所示的任何相关现金抵押品；但是，下表中按等级划分的公允价值金额按总额列报。
 
 
2020年3月31日
 
公允价值层次结构
 
 
 
 
 
 
（以百万计）
第 1 级
 
第 2 级
 
第 3 级
 
净额结算和抵押品(a)
 
资产负债表上的净账面价值(b)
 
抵押品未抵消
资产：
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
商品合约
$
754

 
$
32

 
$
—

 
$
(679
)
 
$
107

 
$
7

负债：
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
商品合约
$
610

 
$
19

 
$
—

 
$
(628
)
 
$
1

 
$
—

商品合约中的嵌入式衍生品
—

 
—

 
45

 
—

 
45

 
—

 
 
2019年12月31日
 
公允价值层次结构
 
 
 
 
 
 
（以百万计）
第 1 级
 
第 2 级
 
第 3 级
 
净额结算和抵押品(a)
 
资产负债表上的净账面价值(b)
 
抵押品未抵消
资产：
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
商品合约
$
57

 
$
6

 
$
—

 
$
(55
)
 
$
8

 
$
73

负债：
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
商品合约
$
95

 
$
11

 
$
—

 
$
(106
)
 
$
—

 
$
—

商品合约中的嵌入式衍生品
—

 
—

 
60

 
—

 
60

 
—

(a) 
代表存在合法抵消权时净额结算资产、负债和现金抵押品的影响。截至 2020年3月31日，现金抵押品 $67百万净计入了按市值计价的资产， $16百万已扣除按市值计价的衍生负债。截至 2019年12月31日，现金抵押品 $51百万被扣除按市值计价的衍生负债。
(b) 
我们没有受反映资产负债表总额的主净额结算安排约束的衍生合约。
第一级的大宗商品衍生品是以公允价值计量的原油和成品油的交易所交易合约，采用市场方法，使用市场的收盘结算价格。商品衍生品受主净额结算协议的保护，拥有无条件的抵消权。与一级商品衍生品相关的主净额结算协议涵盖的期货佣金商户账户中的抵押存款在公允价值层次结构中被归类为第一级。
二级工具的估值基于活跃市场中类似资产和负债的报价，以及除报价以外的投入，例如流动性，资产或负债可观察到的投入。二级大宗商品衍生品是场外交易合约，使用独立价格报告机构、第三方经纪商的市场报价以及经市场数据证实的商品交易所价格曲线进行估值。
三级工具是场外NGL合约和商品合约中的嵌入式衍生品。嵌入式衍生负债涉及嵌入在Keep-Whole处理协议中的天然气购买协议。这些 3 级工具的公允价值计算为 2020年3月31日使用了大量不可观察的投入，包括：（1）由于市场不活跃而推断的液化天然气价格 $0.26到 $0.68每加仑，加权平均值为 $0.39每加仑嵌入式导数的当前期限和 (2) 更新的概率 95百分之在第一个五年任期内， 83.5百分之为天然气购买协议和相关的完整处理协议的第二个五年期限。分馏利差的增加或减少会导致嵌入式衍生负债的公允价值增加或减少。续订概率的增加将导致相关嵌入式衍生负债的公允价值增加。除了上面讨论的嵌入式衍生品外，截至目前，我们没有未偿还的大宗商品合约 2020年3月31日.

19
目录
                            

以下是公允价值层次结构中归类为第三级的净负债记录的期初和期末余额的对账情况。
 
三个月已结束
3月31日
（以百万计）
2020
 
2019
期初余额
$
60

 
$
61

净收入中包含未实现和已实现（收益）亏损
(14
)
 
6

衍生工具的结算
(1
)
 
(2
)
期末余额
$
45

 
$
65

 
 
 
 
该期间的亏损总额（收益）损失金额包含在收益中，归因于与期末仍持有的资产相关的未实现亏损的变化：
$
(13
)
 
$
5



公允价值—已报告
我们认为，包括现金和现金等价物、应收账款、应付账款和某些应计负债在内的其他金融工具的账面价值接近公允价值。我们的公允价值评估纳入了多种考虑因素，包括工具的短期期限和坏账支出的预期微不足道，其中包括对交易对手信用风险的评估。我们的循环信贷额度和定期贷款额度下的借款，包括浮动利率，近似公允价值。我们的固定和浮动利率长期债务的公允价值基于近期贸易活动的价格，属于公允价值层次结构的第三级。我们债务的账面价值和公允价值约为 $31.0十亿和 $27.7十亿在 2020年3月31日，分别是，大约 $28.3十亿和 $30.1十亿在 2019年12月31日，分别地。我们债务的账面和公允价值不包括未摊销的发行成本，这些成本从我们的总债务中扣除。
16. 衍生品
有关衍生工具公允价值计量的更多信息，包括主净额结算协议或抵押品的任何影响，请参阅附注 15。出于会计目的，我们不将任何大宗商品衍生工具指定为套期保值。
未被指定为会计套期保值的衍生品可能包括用于对冲（1）库存价格风险的大宗商品衍生品，（2）成品油的固定价格销售，（3）收购外国来源的原油，（4）收购用于与成品混合的乙醇，（5）出售液化天然气和（6）购买天然气。
下表列出了截至目前衍生工具的公允价值 2020年3月31日和 2019年12月31日以及资产负债表中反映公允价值的细列项目.以下公允价值金额按总额列报，并不反映我们的主净额结算安排条款允许的资产和负债头寸的净额结算，包括向经纪人存款或从经纪人处收到的现金抵押品。当存在合法的抵消权时，我们在财务报表中抵消了与同一交易对手执行的多种衍生工具的公允价值金额。因此，以下资产和负债金额将与我们的合并资产负债表中列报的金额不一致。
（以百万计）
2020年3月31日
资产负债表地点
资产
 
责任
商品衍生品
 
 
 
其他流动资产
$
786

 
$
629

其他流动负债(a)
—

 
2

递延贷项和其他负债(a)
—

 
43


20
目录
                            

（以百万计）
2019年12月31日
资产负债表地点
资产
 
责任
商品衍生品
 
 
 
其他流动资产
$
63

 
$
106

其他流动负债(a)
—

 
5

递延贷项和其他负债(a)
—

 
55

(a)  
包括嵌入式衍生品。
下表汇总了截至原油、成品油和混合产品的未平仓大宗商品衍生品合约 2020年3月31日. 
 
下季度到期合约的百分比
 
位置
（单位：千桶）
 
长
 
短
交易所交易(a)
 
 
 
 
 
原油
94.8%
 
29,202

 
46,121

精制产品
84.3%
 
20,370

 
16,960

混合产品
100.0%
 
3,581

 
3,359

(a) 
交易所交易包括千桶的点差合约：原油- 3,840长和 640简短; 精制产品- 2,575长和 1,775短
下表汇总了我们合并损益表中所有大宗商品衍生工具的影响： 
 
收益（损失）
（以百万计）
三个月已结束
3月31日
损益表地点
2020
 
2019
销售和其他营业收入
$
84

 
$
(20
)
收入成本
131

 
(80
)
总计
$
215

 
$
(100
)

17. 债务
我们的未偿还借款额为 2020年3月31日和 2019年12月31日包括以下内容：
（以百万计）
3月31日
2020
 
十二月三十一日
2019
马拉松石油公司：
 
 
 
银行循环信贷额度
$
2,000

 
$
—

高级笔记
8,474

 
8,474

应付票据
10

 
10

融资租赁债务
692

 
679

MPLX LP：
 
 
 
银行循环信贷额度
750

 
—

定期贷款设施
1,000

 
1,000

高级笔记
19,100

 
19,100

融资租赁债务
14

 
19

债务总额
$
32,040

 
$
29,282

未摊销的债务发行成本
(129
)
 
(134
)
未摊销（折扣）保费，净额
(302
)
 
(310
)
一年内到期的金额
(1,710
)
 
(711
)
一年后到期的长期债务总额
$
29,899

 
$
28,127



21
目录
                            


截至2020年3月31日，我们设施下的可用容量
（百万美元）
 
总计
容量
 
杰出
借款
 
杰出
信件
的积分
 
可用
容量
 
加权
平均值
利息
费率
 
到期
MPC 364 天银行循环信贷额度
 
$
1,000

 
$
—

 
$
—

 
$
1,000

 
—

 
2020 年 9 月
货币政策委员会银行循环信贷额度(a)
 
5,000

 
2,000

 
1

 
2,999

 
1.89
%
 
2023 年 10 月
MPC 贸易应收账款证券化工具(b)
 
750

 
—

 
—

 
750

 
—

 
2021 年 7 月
MPLX 银行循环信贷额度(c)
 
3,500

 
750

 
—

 
2,750

 
1.94
%
 
2024 年 7 月

(a) 
借了 $2十亿2020 年 3 月 30 日。
(b) 
借了 $925百万并已偿还 $925百万在 三几个月已结束 2020年3月31日.
(c) 
借了 $1.325十亿平均利率为 2.14百分之并已偿还 $575百万在 三几个月已结束 2020年3月31日.
18. 收入
下表显示了我们按细分市场和产品线分列的收入。
（以百万计）
炼油与营销
 
零售
 
中游
 
总计
截至2020年3月31日的三个月
 
 
 
 
 
 
 
精制产品
$
16,539

 
$
5,289

 
$
169

 
$
21,997

商品
1

 
1,456

 
—

 
1,457

原油
875

 
—

 
—

 
875

中游服务及其他
113

 
24

 
749

 
886

销售和其他营业收入
$
17,528

 
$
6,769

 
$
918

 
$
25,215

（以百万计）
炼油与营销
 
零售
 
中游
 
总计
截至2019年3月31日的三个月
 
 
 
 
 
 
 
精制产品
$
18,750

 
$
5,947

 
$
216

 
$
24,913

商品
1

 
1,409

 
—

 
1,410

原油
1,071

 
—

 
—

 
1,071

中游服务及其他
98

 
20

 
741

 
859

销售和其他营业收入
$
19,920

 
$
7,376

 
$
957

 
$
28,253


我们不会披露任何预计期限为一年或更短的合同的未来履约义务的信息。截至 2020年3月31日，我们没有对未来时期至关重要的未来履约义务。
应收款
在随附的合并资产负债表中，应收账款减去可疑账款备抵主要包括客户应收账款。我们的应收账款中包含大量非客户余额 2020年3月31日包括相应的买入/卖出应收账款 $2.33十亿.

22
目录
                            

19. 补充现金流信息
 
三个月已结束
3月31日
（以百万计）
2020
 
2019
经营活动提供的净现金包括：
 
 
 
已付利息（扣除资本化金额）
$
303

 
$
269

向税务机关缴纳的净所得税
(9
)
 
42

非现金投资和融资活动：
 
 
 
资产的贡献(a)
—

 
143

收购资产的公允价值(b)
—

 
350


(a)  
2019年包括对Capline LLC的净资产的贡献。参见备注 13.
(b) 
2019年包括对Capline LLC股权法投资的认可。参见备注 13.

（以百万计）
3月31日
2020
 
十二月三十一日
2019
现金和现金等价物
$
1,690

 
$
1,527

限制性现金(a)
4

 
2

现金、现金等价物和限制性现金
$
1,694

 
$
1,529

(a) 
限制性现金余额包含在合并资产负债表上的其他流动资产中.

合并现金流量表不包括未影响现金的合并资产负债表变动。以下是不动产、厂房和设备增加额与资本支出总额的对账情况：
 
三个月已结束
3月31日
（以百万计）
2020
 
2019
根据合并现金流量报表增加的不动产、厂房和设备
$
1,062

 
$
1,241

应计资本减少
(166
)
 
(235
)
资本支出总额
$
896

 
$
1,006


20. 累计其他综合亏损
下表显示了按组成部分分列的累计其他综合亏损的变化。括号中的金额表示借方。
（以百万计）
养老金福利
 
其他好处
 
现金流对冲的收益
 
工人补偿
 
总计
截至2018年12月31日的余额
$
(132
)
 
$
(23
)
 
$
2

 
$
9

 
$
(144
)
重新分类前的其他综合亏损，扣除税款后为0美元
(1
)
 
—

 
—

 
—

 
(1
)
从累计其他综合亏损中重新分类的金额：
 
 
 
 
 
 
 
 
 
摊销 — 先前服务抵免(a)
(11
)
 
—

 
—

 
—

 
(11
)
— 精算损失(a)
4

 
—

 
—

 
—

 
4

— 结算损失(a)
—

 
—

 
—

 
—

 
—

其他
—

 
—

 
—

 
(1
)
 
(1
)
税收影响
2

 
—

 
—

 
—

 
2

其他综合损失
(6
)
 
—

 
—

 
(1
)
 
(7
)
截至2019年3月31日的余额
$
(138
)
 
$
(23
)
 
$
2

 
$
8

 
$
(151
)

23
目录
                            

（以百万计）
养老金福利
 
其他好处
 
现金流对冲的收益
 
工人补偿
 
总计
截至2019年12月31日的余额
$
(212
)
 
$
(116
)
 
$
1

 
$
7

 
$
(320
)
扣除税款后的其他综合亏损（1美元）
(2
)
 
(2
)
 
—

 
—

 
(4
)
从累计其他综合亏损中重新分类的金额：
 
 
 
 
 
 
 
 
 
摊销 — 先前服务抵免(a)
(11
)
 
—

 
—

 
—

 
(11
)
— 精算损失(a)
8

 
1

 
—

 
—

 
9

— 结算损失(a)
—

 
—

 
—

 
—

 
—

其他
—

 
—

 
—

 
(1
)
 
(1
)
税收影响
1

 
—

 
—

 
—

 
1

其他综合损失
(4
)
 
(1
)
 
—

 
(1
)
 
(6
)
截至2020年3月31日的余额
$
(216
)
 
$
(117
)
 
$
1

 
$
6

 
$
(326
)
(a) 
这些累积的其他综合损失成分包含在净定期福利成本的计算中。参见备注21.
21. 养老金和其他退休后福利
以下总结了定期净福利成本的组成部分：
 
截至3月31日的三个月
 
养老金福利
 
其他好处
（以百万计）
2020
 
2019
 
2020
 
2019
定期净福利成本的组成部分：
 
 
 
 
 
 
 
服务成本
$
69

 
$
58

 
$
9

 
$
8

利息成本
25

 
28

 
8

 
9

计划资产的预期回报率
(34
)
 
(32
)
 
—

 
—

摊销 — 先前服务抵免
(11
)
 
(11
)
 
—

 
—

— 精算损失
8

 
4

 
1

 
—

— 结算损失
—

 
—

 
—

 
—

定期福利净成本
$
57

 
$
47

 
$
18

 
$
17


除服务成本部分外，定期净福利成本的组成部分包含在合并损益表的净利息和其他财务成本中。
在 三几个月已结束 2020年3月31日，我们做出了贡献 $3百万加入我们的基金型养老金计划。与无准备金的养老金和其他退休后福利计划相关的福利金支付是 $6百万和 $11百万，分别在 三几个月已结束 2020年3月31日.
22. 承付款和意外开支
我们是许多悬而未决或威胁的法律诉讼、突发事件和承诺的当事方或当事方，这些行动涉及各种事务，包括与环境有关的法律法规。下文将讨论其中的一些问题。 对于我们未记录负债的事项，我们无法估计一系列可能的损失，因为所涉及的问题尚未通过诉状、发现或法庭诉讼得到充分解决。但是，其中一些突发事件的最终解决办法，无论是单独还是总体而言，都可能是实质性的。
环境问题
我们受联邦、州、地方和外国与环境有关的法律和法规的约束。这些法律通常规定控制排放到环境中的污染物，并要求责任方对危险废物处置场所和某些其他地点（包括目前或以前拥有或经营的零售营销场所）进行补救。违规行为可能会受到处罚。

24
目录
                            

在 2020年3月31日和 2019年12月31日, 补救应计负债总额 $418百万和 $433百万，分别地。目前无法估计可能产生的所有补救费用的最终金额或可能处以的罚款（如果有）。根据协助公司清理与目前或以前拥有或经营的零售营销场所的地下储罐有关的计划，某些州的应收费用应收账款是 $29百万和 $29百万在 2020年3月31日和 2019年12月31日，分别地。
加利福尼亚州、夏威夷、马里兰州、纽约州和罗德岛州的政府和其他实体已对包括该公司在内的煤炭、天然气、石油和石油公司提起诉讼。这些诉讼指控气候变化造成损失，原告正在根据各种侵权理论寻求未指明的赔偿和减免。类似的诉讼也可能在其他司法管辖区提起。在这个早期阶段，这些问题的最终结果仍不确定，既无法确定不利结果的可能性，也无法确定最终责任（如果有）。
我们参与了正常业务过程中出现的许多环境执法事宜。尽管无法肯定地预测结果和对我们的影响，但管理层认为，这些环境问题的解决，无论是个人还是集体，都不会对我们的合并经营业绩、财务状况或现金流产生重大不利影响。
其他诉讼
2015年5月，肯塔基州总检察长在美国肯塔基州西区地方法院对我们的全资子公司Marathon Petroleum Company LP（“MPC LP”）提起诉讼，声称根据联邦和州反垄断法规、肯塔基州消费者保护法和州普通法提出索赔。该申诉于2015年7月修订，指控MPC LP利用契约限制、与客户的供应协议以及与竞争对手的交换协议来不合理地限制肯塔基州内各地区的贸易，并寻求申报性救济、未指明的赔偿、民事处罚、赔偿和利润支出。在现阶段，该诉讼的最终结果仍不确定，既无法确定不利结果的可能性，也无法确定最终责任（如果有），而且我们无法估计此事合理可能的损失（或损失范围）。我们打算在这个问题上大力为自己辩护。
我们还是正常业务过程中出现的许多其他诉讼和其他诉讼的当事方。尽管无法肯定地预测最终结果和对我们的影响，但我们认为，这些其他诉讼和诉讼的解决不会对我们的合并财务状况、经营业绩或现金流产生重大不利影响。
担保
我们为其他公司的债务提供了某些直接和间接的担保。根据大多数担保安排的条款，如果受保方未能履行其在特定安排下的义务，我们将被要求履行。除了这些财务担保外，我们还提供与特定协议相关的各种履约担保。
与权益法被投资者的债务相关的担保—MPC和MPLX持有海上石油港口LOOP的权益，而MPLX则持有原油管道系统LOCAP的权益。LOOP和LOCAP都通过吞吐量和缺陷协议获得了各种项目融资。根据协议，如果被投资方无法偿还债务，作为托运人的MPC必须预付资金。任何此类预付款均被视为未来运输费的预付款。协议的期限各不相同，但往往遵循基础债务的条款，其期限将持续到2037年。根据这些协议，我们对债务本金的最大潜在未贴现还款总额为 $171百万截至 2020年3月31日.
与我们有关 25百分之持有Gray Oak Pipeline, LLC（“Gray Oak Pipeline”）的权益，我们签订了一项股权出资协议，要求我们向Gray Oak Pipeline提供某些股权出资，以支持其在建筑贷款机制下的义务。灰橡树石油管道是从西德克萨斯州和伊格尔福特地层到德克萨斯州英格尔赛德、科珀斯克里斯蒂和斯威尼市场目的地的原油运输系统。Gray Oak Pipeline与银行集团签订了建筑贷款协议，为管道项目的部分施工成本提供资金。
股权出资协议要求我们在某些情况下，包括Gray Oak Pipeline未能在2022年6月3日的预定到期日之前偿还建筑贷款额度或偿还该融资机制下的所有未偿还款项，包括本金、应计利息、费用和开支，按比例缴纳任何必要金额，以使Gray Oak Pipeline能够弥补建筑贷款机制下的任何未偿还款项，包括本金、应计利息、费用和开支。Gray Oak 最多可以借钱 $1.43十亿在建筑贷款机制下（在行使提高其借贷能力的所有选择权生效之后）。截至2020年3月31日，根据股权出资协议，我们对债务本金的最大潜在未贴现还款总额为 $345百万.

25
目录
                            

与 MPLX 有关 9.19百分之MPLX是一家拥有并运营达科他通道管道和能源传输原油管道项目（统称为巴肯管道系统）的合资企业的间接权益，已签订或有股权出资协议。MPLX以及巴肯管道系统中的其他合资企业所有者已同意在发生某些事件时向合资企业出资，以允许拥有和运营巴肯管道系统的实体履行其优先票据支付义务。发行优先票据是为了偿还管道公司所欠的款项，以支付巴肯管道系统的建设成本。
2020年3月，美国哥伦比亚特区地方法院下令发放巴肯管道系统许可证的美国陆军工程兵团提交一份完整的环境影响声明（“EIS”），并进一步要求通报在EIS准备期间是否应撤销巴肯管道系统运营所需的地役许可证。如果许可证在EIS完成之前被撤销，并且该撤出被视为临时性的，则MPLX必须按比例出资其在管道关闭期间支付票据应计利息所需的9.19％的资金份额，以及按比例分摊的任何费用中的9.19％，以弥补任何缺陷，以恢复许可证和/或使管道恢复运营。如果法院撤销许可证，并且此类行动导致管道永久关闭，则MPLX将必须按比例缴纳赎回债券成本的9.19％（包括票据契约规定的百分之一的赎回溢价）以及任何应计和未付利息（如果有）。截至2020年3月31日，根据或有股权出资协议，我们的最大潜在未贴现付款额约为 $230百万.
与我们有关 50百分之间接持有Crowley Ocean Partners LLC的权益，我们同意有条件地担保合资企业及其子公司根据优先担保定期贷款协议承担的部分债务。定期贷款协议规定贷款金额不超过 $325百万为收购四艘产品油轮提供资金。MPC根据每艘船舶的担保承担的责任取决于某些事件的发生，包括我们是否停止维持投资级信用评级，或者相关成品油轮的租约已停止生效，并且未被根据某些明确的商业条款与投资级公司签订的租约所取代。截至 2020年3月31日，我们在本协议下的最大潜在未贴现还款额总额为债务本金 $125百万.
与我们有关 50百分之对Crowley Blue Water Partners LLC的间接权益，我们已同意提供不超过以下金额的有条件担保 50百分之如果该实体的三艘船没有与投资级客户签订租船协议，也没有在某些情况下提供其他财务支持，则其未偿债务余额将占其未偿债务余额。截至 2020年3月31日，根据该安排，我们可能的最大未贴现付款额为 $118百万.
马拉松石油赔偿—分离和分销协议以及为实现我们的分拆而与马拉松石油达成的其他协议规定了马拉松石油与我们之间的交叉赔偿。一般而言，马拉松石油必须赔偿我们与马拉松石油公司历史上的石油和天然气勘探和生产业务、油砂开采业务和综合天然气业务相关的任何责任，并且我们需要赔偿马拉松石油公司与马拉松石油历史炼油、营销和运输业务相关的任何责任。这些赔偿的条款是无限期的，金额没有上限。

其他担保—我们已经签订了其他担保，最大可能的未贴现付款总额为 $103百万截至 2020年3月31日，主要包括承诺为某些灾难性事件向股权法投资方提供现金，以代替购买保险；承诺在设施的其他工业用户拖欠公用事业费和包含一般租赁补偿和保证剩余价值的资产租赁的情况下，为政府实体发行的公用事业建设债券的一部分提供资金。
与处置有关的一般担保—多年来，我们在正常业务过程中出售了各种资产。某些相关协议包含履约和一般担保，包括对陈述、担保、承诺和协议中存在不准确之处的担保，以及要求我们在触发事件或条件发生时履行的环境和一般赔偿。这些担保和赔偿是正常出售资产过程的一部分。由于担保和赔偿固有的可变性，我们通常无法计算根据此类合同条款可能支付的最大潜在付款金额。大多数情况下，担保和赔偿的性质使得没有适当的方法来量化风险，因为潜在的触发事件几乎没有或根本没有可以据以合理预测结果的过往经验。
合同承诺和意外开支
在 2020年3月31日，我们收购不动产、厂房和设备以及向股权法被投资方预付资金的合同承诺总计 $626百万.

26
目录
                            

某些天然气处理和收集安排要求我们建造天然气处理厂、天然气收集管道和液化天然气管道，如果由于不可抗力以外的其他原因未达到规定的施工里程碑，则包含一定的费用和收费。在某些情况下，如果出现非不可抗力导致的重大延误，则某些生产商客户可能有权取消与我们的加工安排。
23. 后续事件
在本季度末之后，我们完成了多项融资活动，以提高我们的流动性，如下所述。
额外的货币政策委员会364天银行循环信贷额度
2020年4月27日，货币政策委员会与一批贷款机构签订了信贷协议，规定额外提供贷款 $1十亿364 天循环信贷额度。额外的364天循环信贷额度的信贷协议包含 陈述和担保、肯定和否定承诺以及违约事件，我们认为这些协议的性质和类型是惯用的，与我们现有的50亿美元五年期循环信贷额度和10亿美元的364天循环信贷额度中所包含的协议基本相似。
货币政策委员会优先票据发行
2020 年 4 月 27 日，我们结束了发行 $2.5十亿公开发行中优先票据的本金总额，包括 $1.25十亿2023年5月到期的4.500％无抵押优先票据的本金总额以及 $1.25十亿2025年5月到期的4.700％无抵押优先票据的本金总额。利息每半年拖欠一次。货币政策委员会使用本次发行的净收益来偿还其五年循环信贷额度下的未偿还款项。

下表显示了截至2020年5月5日我们的可用信贷能力，不包括MPLX。
（百万美元）
 
总计
容量
 
杰出
借款
 
杰出
信件
的积分
 
可用
容量
 
到期
MPC 364 天银行循环信贷额度
 
$
1,000

 
$
—

 
$
—

 
$
1,000

 
2020 年 9 月
MPC 364 天银行循环信贷额度
 
1,000

 
—

 
—

 
1,000

 
2021 年 4 月
货币政策委员会银行循环信贷额度(a)
 
5,000

 
750

 
1

 
4,249

 
2023 年 10 月
MPC 贸易应收账款证券化工具(b)
 
517

 
—

 
—

 
517

 
2021 年 7 月
截至 2020 年 5 月 5 日的可用容量，不包括 MPLX
 
 
 
 
 
 
 
6,766

 
 
(a) 
借了 $2十亿2020 年 3 月 30 日和 $1.5十亿在四月。已偿还 $2.75十亿在五月。
(b) 
我们的供货情况 $750百万贸易应收账款融资机制是符合条件的贸易应收账款的函数，在成品油价格持续较低的环境下，应收账款的金额将降低。截至2020年4月30日，符合条件的贸易应收账款支持的借款额约为 $517百万.

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目录
                            

第 2 项。管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析
本节还应与第1项中包含的未经审计的合并财务报表和随附的脚注一起阅读。财务报表以及我们截至年度的10-K表年度报告 2019年12月31日.
有关前瞻性陈述的披露
本10-Q表季度报告，特别是管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析以及有关市场风险的定量和定性披露，包括受风险、突发事件或不确定性影响的前瞻性陈述。您可以通过 “预测”、“相信”、“承诺”、“可能”、“设计”、“估计”、“预期”、“预测”、“目标”、“指导”、“暗示”、“打算”、“可能”、“目标”、“机会”、“展望”、“计划”、“政策”、“立场”、“潜力”、“预测”、“优先级” 等词语来识别前瞻性陈述、” “项目”、“主张”、“前景”、“追求”、“寻求”、“应该”、“战略”、“目标”、“意愿”、“将” 或其他传达未来事件或结果不确定性的类似表述。
除其他外，前瞻性陈述包括以下方面的陈述：
•
未来的收入水平、炼油和营销利润率、运营成本、零售汽油和馏分油利润、商品利润、运营收入、净收益或每股收益；
•
未来的资本、环境或维护支出、一般和行政及其他支出水平；
•
正在进行或预期的资本或维护项目的成功或完成时间；
•
商业战略、增长机会和预期投资；
•
消费者对成品、天然气和液化天然气的需求；
•
未来任何普通股回购的时间和金额；以及
•
竞争对手、激进投资者或联邦、国外、州或地方监管机构或诉讼原告等第三方行为的预期影响。
我们的前瞻性陈述不能保证未来的表现，您不应过度依赖它们，因为它们涉及我们无法预测的风险、不确定性和假设。实际业绩与我们的前瞻性陈述中暗示的任何未来表现之间的实质性差异可能由多种因素造成，包括：
•
最近爆发的 COVID-19 的影响及其对我们业务、财务状况、经营业绩和现金流的不利影响，包括我们的增长、运营成本、劳动力可用性、物流能力、客户对我们产品的需求和整个行业需求、利润、库存价值、现金状况、税收、证券和交易市场的相关价格、我们进入资本市场的能力以及全球经济和整个金融市场；
•
最近爆发的 COVID-19 疫情以及当前的总体经济环境对我们的营运资金、现金流和流动性的影响，这些影响可能会受到大宗商品价格下跌的重大影响；
•
我们有能力在预期的时间范围内或完全完成计划中的赛车场分离；
•
Andeavor交易所节省的成本和任何其他协同效应可能无法完全实现或可能需要比预期更长的时间才能实现的风险；
•
与 Andeavor 任何不可预见的负债相关的风险；
•
进一步的减损；
•
与MPLX LP（“MPLX”）收购安德沃物流有限责任公司（“ANDX”）相关的风险；
•
我们在商业上合理的条件和预期的时间范围内完成任何资产剥离的能力，以及任何此类剥离对业务、财务状况、经营业绩和现金流的影响；
•
业务组成部分的重组或重组的影响；
•
炼油产品、原油、天然气、液化天然气和其他原料的区域、国家和全球供应情况和价格；
•
我们管理信贷市场中断或信用评级变化的能力；
•
处理单元和其他设备的可靠性；
•
资本资源和流动性的充足性，包括是否有足够的现金流来执行业务计划和实现任何股票回购或股息增加，包括在预期的时间范围内；
•
司法或其他程序对业务、财务状况、经营业绩和现金流的潜在影响；
•
由于 COVID-19 疫情、其他传染病疫情或其他原因，总体经济、市场、行业或商业状况持续或进一步波动和恶化；

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目录
                            

•
遵守联邦和州环境、经济、健康和安全、能源和其他政策法规，包括遵守可再生燃料标准的成本以及根据该标准启动的执法行动；
•
不利的市场状况或其他影响MPLX的类似风险；
•
炼油行业产能过剩或产能不足；
•
生产商客户的钻探计划或原油、天然气、液化天然气、精炼产品或其他碳氢化合物产品吞吐量的变化；
•
我们的生产商和其他客户不付款或不履行义务；
•
原油、天然气、液化天然气、原料和成品的第三方船舶、管道、轨道车辆和其他运输工具的成本或可用性的变化；
•
替代燃料和替代燃料车辆的价格、可用性和接受程度以及强制使用此类燃料或车辆的法律；
•
消费成品油、天然气和液化天然气的国家，包括美国和墨西哥，以及包括中东、非洲、加拿大和南美洲在内的原油生产地区的政治和经济状况；
•
我们的竞争对手采取的行动，包括调整定价、扩大零售活动、扩大和退出炼油产能，以及根据市场状况扩大和淘汰管道产能、加工、分馏和处理设施；
•
完成美国境内的管道项目；
•
我们设施的燃料和公用事业成本的变化；
•
影响我们或我们的供应商或客户的炼油厂、机械、管道、加工、分馏和处理设施或设备的事故或其他计划外停机；
•
可能损害我们生产成品油、接收原料或收集、加工、分馏或运输原油、天然气、液化天然气或成品产品的能力的战争、恐怖主义或内乱行为；
•
法律的不利变化，包括与税收和监管事项有关的不利变化；
•
环境团体和其他利益相关者对与原油或其他原料、成品油、天然气、液化天然气或其他碳氢化合物产品的生产、收集、提炼、加工、分馏、运输和销售相关的政策和决策施加的政治压力和影响；
•
劳动力和物资短缺;
•
与激进投资者发起的竞选活动相关的成本、干扰和管理层注意力的转移；以及
•
第 1A 项中描述的其他因素。风险因素。
除非适用法律要求，否则我们没有义务更新任何前瞻性陈述。
公司概述
我们是一家独立的炼油和营销、零售和中游公司。我们通过位于美国墨西哥湾沿岸、中部大陆和西海岸地区的16家炼油厂拥有并运营美国最大的炼油系统，总原油提炼能力约为3.1百万桶/日。我们的炼油厂向美国各地的经销商和消费者提供精炼产品。我们通过运输、储存、分销和营销服务向客户分销成品油，这些服务主要由我们的中游细分市场提供。我们认为，我们是向美国经销商提供汽油和馏分油的最大批发供应商之一。
我们有三个强大的品牌：马拉松®，赛车场®还有 ARCO®。这些品牌门店主要以马拉松品牌运营，是美国各地的知名汽车燃料品牌，大约可通过以下方式获得 6,900由独立企业家经营的品牌门店 35各州、哥伦比亚特区和墨西哥。我们认为，我们的零售部门经营着美国第二大公司拥有和经营的零售汽油和便利店连锁店，大约有 3,880便利店，主要以 Speedway 品牌为主，以及 1,070美国各地的直接经销商地点，主要是ARCO品牌。

我们主要通过我们在MPLX的所有权开展中游业务，MPLX拥有并运营原油和成品油运输和物流基础设施以及天然气和液化天然气的收集、加工和分馏资产。截至 2020年3月31日，我们拥有、租赁或拥有大约 17,200 英里的原油和成品油管道的所有权，用于向我们输送原油 炼油厂和其他地点以及将精炼产品提炼到批发和零售市场区域。我们通过美国最大的码头业务之一和最大的国内最大的私人内陆石油产品驳船船队之一来分销我们的精炼产品。我们的综合中游能源资产网络链接

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目录
                            

来自美国一些最大的供应盆地的天然气和液化天然气生产商向国内和国际市场。我们的中游收集和加工业务包括：天然气收集、加工和运输；以及液化天然气的收集、运输、分馏、储存和销售。
我们的业务包括三个应报告的运营部门：炼油与营销、零售和中游。这些细分市场中的每一个都是根据其提供的产品和服务的性质进行组织和管理的。
•
炼油与营销 — 在我们的炼油厂提炼原油和其他原料 16炼油厂 在美国的墨西哥湾沿岸、中部大陆和西海岸地区，购买精炼产品和乙醇进行转售，并通过运输、储存、分销和营销服务分销成品产品，这些服务主要由我们的中游细分市场提供。我们向国内外批发营销客户、现货市场的买家、我们的零售业务部门以及主要经营马拉松的独立企业家销售精制产品®品牌门店。
•
零售 — 通过公司拥有和经营的便利店（主要在赛车场下方）在美国各地的零售市场上销售运输燃料和便利产品®品牌以及与主要在ARCO旗下经营地点的直接经销商签订的长期燃料供应合同®品牌。
•
中游 — 主要通过炼油物流资产、管道、码头、拖船和驳船运输、储存、分销和销售原油和成品油，主要用于炼油和营销领域；收集、加工和运输天然气；收集、运输、分馏、储存和销售液化天然气。中游板块主要反映了MPLX的结果。
最近的事态发展
业务更新
最近爆发的 COVID-19 疫情及其在 2020 年 3 月演变为大流行病，在全球范围内造成了重大的经济混乱。世界各地的各种政府机构、个人和公司为防止 COVID-19 通过保持社交距离传播而采取的行动限制了旅行、许多商业运营、公共集会以及全球范围内个人行动和面对面互动的总体水平。
这反过来又大大减少了全球经济活动，导致航空公司大幅削减了航班，减少了机动车辆的使用，而季节性驾驶模式通常会导致消费者对汽油的需求增加。结果，对我们生产和销售的精炼石油产品的需求也有所下降。
此外，最近的全球地缘政治事件和宏观经济状况加剧了原油价格的下跌，并加剧了原油价格的波动。
对精炼石油产品需求的减少加上原油价格的下跌导致我们生产和销售的精炼石油产品的价格大幅下跌，并对本季度的营运资金产生了负面影响。
我们出售的精炼产品的价格和购买的原料会影响我们的收入、运营收入、净收入和现金流。此外，我们库存中低于库存账面价值的产品的市场价格下跌导致库存价值的调整。在 2020年3月31日，这些库存的市场价值低于其LIFO成本基础，因此，我们记录的库存估值费用为 32.2 亿美元以较低的成本或市场价格对这些库存进行估值。根据成品油价格的变动，未来的库存估值调整可能会对收益产生负面或正面影响。如果价格回升，此类损失可能会在随后的时期内逆转。
我们正在积极应对这些问题对我们业务的影响。在3月期间，一直持续到2020年4月，我们开始减少炼油厂的原油加工量，以应对产品需求的减少，我们还暂时闲置了部分炼油产能，以进一步限制产量。除了这些针对我们的业务的措施外，我们还在解决流动性问题，如下所述。
•
我们预计将推迟或推迟约13.5亿美元（约占30％）的某些资本支出，预计这将使2020年的计划支出水平降至30亿美元。计划在所有业务领域进行削减，包括：2.5亿美元的炼油与营销；7.7亿美元的中游业务（包括MPLX）；2.5亿美元的零售业务；8000万美元的企业削减。剩余资本支出主要与已经在进行的增长项目或支持我们设施安全可靠运营的支出有关。

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目录
                            

•
我们已采取行动，将预计的年度运营支出减少约9.5亿美元，主要是通过削减固定成本和延期某些支出项目，其中包括MPLX削减2亿美元的运营费用。
•
整个组织的吞吐量水平有所降低，包括一些设施暂时处于空闲状态。该公司计划继续监控市场状况，优化原油收购、炼油运行率和物流系统，以在区域基础上做出回应。
•
股票回购已暂时暂停。随着市场状况的变化，该公司将评估未来回购的时机。
•
2020年4月27日，我们又签订了10亿美元的364天循环信贷额度，该额度将于2021年到期，以在大宗商品价格和需求低迷期间提供增量流动性和财务灵活性。
•
2020年4月27日，我们完成了25亿美元优先票据的发行。优先票据的收益用于偿还五年期循环信贷额度的未偿还款项。
•
该公司继续评估进一步的行动，以提高流动性。
COVID-19 仍然存在许多不确定性，包括由此产生的经济影响，我们无法预测 COVID-19 的最终经济影响，以及疫情最终消退后国民经济能以多快的速度复苏。但是，经济影响对货币政策委员会的不利影响已经并将继续是巨大的。我们认为，我们已经尽可能积极地应对了 COVID-19 的许多已知影响，并将努力继续这样做，但无法保证这些措施将完全有效。
提高股东价值的战略行动
2019年10月31日，我们宣布打算通过向新的独立零售运输燃料和便利店公司的MPC股东免税分配，将主要以Speedway品牌运营的零售运输燃料和便利店业务分拆为一家独立的上市公司。该交易的目标是在2020年第四季度完成，但鉴于 COVID-19 对商业环境和资本市场准入的影响，时机可能会改变。本次交易受市场、监管和某些其他条件的约束，包括货币政策委员会董事会的最终批准、收到有关该交易预期免税性质的惯例保证，以及向美国证券交易委员会提交的注册声明的效力。Speedway业务目前是我们零售部门的一个报告部门。MPC将保留其直销商业务，正如目前报道的那样，该业务也包括在零售领域。
2020 年 3 月 18 日，我们宣布，货币政策委员会一致决定维持货币政策委员会目前的中游结构，公司仍是 MPLX 的普通合伙人。该决定结束了由董事会特别委员会领导的全面评估，其中包括来自多位外部顾问的广泛意见和投资者的重要反馈。
执行摘要
结果
选择结果反映在下表中。
  
 
三个月已结束
3月31日
（以百万计，每股数据除外）
 
2020
 
2019
按分部划分的运营收入（亏损）
 
 
 
炼油与营销
$
(622
)
 
$
(334
)
零售
519

 
170

中游
905

 
908

未分配给区段的项目
(12,619
)
 
(75
)
运营收入
$
(11,817
)
 
$
669

归因于 MPC 的净亏损
$
(9,234
)
 
$
(7
)
摊薄后每股归属于货币政策委员会的净收益
$
(14.25
)
 
$
(0.01
)

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目录
                            

各政府当局、个人和公司为防止 COVID-19 通过保持社交距离传播而采取的行动限制了旅行、许多商业运营、公共集会以及我们业务所在地区的个人行动和面对面互动的总体水平，这影响了对我们产品的需求。 归因于 MPC 的净亏损是 (92.3) 亿美元，或 $(14.25)摊薄后的每股，在 第一四分之一 2020相比于 (7) 百万美元，或 $(0.01)摊薄后每股，用于 第一四分之一 2019。这一变化主要是由于减值费用造成的 7.82 亿美元向商誉和长期资产收取的LCM费用为 32.2 亿美元以及权益法投资的减值 13.2 亿美元在本期间，主要受到 COVID-19 的影响和大宗商品价格下跌的推动。由于本季度成品销售量和价格下降，炼油与营销板块的运营亏损增加，部分抵消了燃料和商品利润率提高导致零售板块运营收入的增加。
库存以成本或市场中较低者列报。原油、炼油厂原料和炼油产品的成本按后进先出库存成本法列报，并在合并基础上汇总，以评估是否必须将这些库存的成本基础减记为市场价值。根据成品油价格的变动，未来的库存估值调整可能会对收益产生负面或正面影响。如果价格回升，此类损失可能会在随后的时期内逆转。商誉、权益法投资和长期资产的减值基于公允价值的确定，这需要大量的判断力，并且对基本假设和因素的变化很敏感。因此，无法保证为2020年前三个月确认的减值而作出的估计和假设会被证明是对未来的准确预测。
有关合并财务业绩和分部业绩的讨论，请参阅 “经营业绩” 部分 第一四分之一 2020相比之下 第一四分之一 2019.
MPLX
我们拥有大约 6.66 亿MPLX 常用单位位于 2020年3月31日市值为 77.4 亿美元基于 2020年3月31日的收盘价 $11.62每个普通单位。开启 2020 年 4 月 28 日，MPLX 宣布季度现金分配为 $0.6875每个普通单位的支付日期为 2020 年 5 月 15 日。因此，MPLX 将对分布进行总和 7.28 亿美元致其普通单位持有人。MPC 在这些分布中的部分约为 4.58 亿美元.
我们收到了有限合伙人派发的 4.46 亿美元来自 MPLX 中的 三个月已结束 2020年3月31日和 4.73 亿美元来自 MPLX 和 ANDX 的组合 三个月已结束 2019年3月31日。与上年相比，分配额下降的原因是，与合并后的MPLX每单位分配相比，合并前ANDX的单位分配更高。
参见注释 3有关MPLX的更多信息，请参见未经审计的合并财务报表。
股票回购
在 三个月已结束 2020年3月31日，我们没有回购任何普通股，这有助于在 COVID-19 疫情期间保持流动性。自 2012 年 1 月 1 日以来，我们董事会已批准总额为 180 亿美元的股票回购授权，我们总共回购了 15.05 亿美元我们的普通股，离开 29.6 亿美元自起可供回购 2020年3月31日。随着市场状况的变化，我们将评估恢复任何未来回购的时机。参见备注 8转至未经审计的合并财务报表。
流动性
截至 2020年3月31日，我们的现金和现金等价物约为 16.3 亿美元，不包括 MPLX 的现金和现金等价物 5700 万美元, 30 亿美元根据为期五年的银行循环信贷额度提供， 10 亿美元根据364天的银行循环信贷额度提供，以及 7.5 亿美元可在我们的贸易应收账款证券化机制下使用，从而产生现金和可用流动性 63.8 亿美元。货币政策委员会抽签 20 亿美元关于2020年第一季度的五年期银行循环信贷额度。鉴于最近大宗商品价格下跌以及与原油价格下跌相关的重大营运资金影响，借款是为了提供财务灵活性。该公司过去曾进行过短期借款，以管理大宗商品价格对营运资金的影响，并预计将来会不时这样做。
MPLX 的流动性总计 43.1 亿美元在 2020年3月31日。截至 2020年3月31日，MPLX 的现金和现金等价物为 5700 万美元, 27.5 亿美元根据其35亿美元的循环信贷协议提供，以及 15 亿美元可通过与货币政策委员会签订的公司间贷款协议获得。

32
目录
                            

细分概述
炼油与营销
炼油和营销部门的运营收入在很大程度上取决于我们的炼油和营销利润率、炼油运营成本、分销成本、炼油计划周转和炼油厂产量。
我们的炼油和营销利润率是所售成品的价格与原油和其他费用和炼油混合油的成本之间的差额，包括将这些投入运送到我们的炼油厂的成本以及为转售而购买的产品的成本。裂缝利差是衡量成品油和原油市场价格差异的指标，该行业通常用作炼油利润率的代表。裂缝利差可能会大幅波动，尤其是在成品油价格与原油成本不同时。作为业绩基准以及与其他行业参与者的比较，我们计算了墨西哥湾沿岸、中部大陆和西海岸的快捷利差，我们认为这些利差最能密切关注我们的运营和产品清单。以下内容用于这些裂纹扩展计算：
•
墨西哥湾沿岸裂缝价差使用三桶LLS原油，生产两桶USGC CBOB汽油和一桶USGC ULSD；
•
中部大陆裂缝价差使用三桶西德州中质原油，生产两桶芝加哥CBOB汽油和一桶芝加哥超低硫柴油；以及
•
西海岸的裂缝价差使用三桶ANS原油生产两桶LA CARBOB和一桶LA CARB柴油。
我们的炼油厂可以加工大量的糖醋原油，通常可以以低于墨西哥湾沿岸、中部大陆和西海岸裂缝利差中提及的原油折扣价差购买这些原油。这些折扣的金额（我们称之为甜味差异和酸差价）可能会有很大差异，导致我们的炼油和营销利润率与混合快捷利差不同。总的来说，更大的糖醋差异将提高我们的炼油和营销利润率。
未来的原油差异将取决于各种市场和经济因素以及美国的能源政策。
下表列出了敏感度，显示了由于市场条件的潜在变化而导致的年度净收入的估计变化。 
（以百万计，税后）
 
 
混合裂纹扩展灵敏度(a) （每桶每变动1.00美元）
$
910

酸差灵敏度(b) （每桶每变动1.00美元）
420

微分灵敏度(c) （每桶每变动1.00美元）
420

天然气价格敏感度(d) （每 1.00 美元/百万英热单位）
325

(a) 
破解点差基于 38%LLS， 38%WTI 和 24%ANS分别采用墨西哥湾沿岸、中部大陆和西海岸的产品定价，并假设所有其他差异和定价关系保持不变。
(b) 
一揽子含硫原油由以下原油组成：ANS、阿格斯含硫原油指数、玛雅和加拿大西部精选。我们预计，2020年我们炼油厂加工的原油中约有50％将是含硫原油。
(c) 
低硫原油篮子由以下原油组成：巴肯原油、布伦特原油、LLS、WTI-Cushing和WTI-Midland。我们预计，2020年我们炼油厂加工的原油中约有50％将是低硫原油。
(d) 
这是我们炼油与营销板块基于消费的风险敞口，不包括我们中游板块的销售敞口。
除了裂缝利差、酸差和甜味差异所表明的市场变化外，我们的炼油和营销利润率还受到以下因素的影响：
•
成品的销售价格；
•
加工的原油和其他原料和混合原料的种类；
•
我们的炼油厂产量；
•
为转售而购买的产品的成本；以及
•
用于对冲价格风险的商品衍生工具的影响。
炼油与营销部门的运营收入也受到炼油厂运营成本和炼油计划周转成本变化的影响。运营成本的变化主要由炼油厂的能源消耗成本（包括购买的天然气）和维护成本水平所驱动。每个炼油厂定期进行炼油计划的检修工作，需要暂时关闭某些炼油厂的运营单位。

33
目录
                            

我们与 MPLX 签订了各种长期的收费商业协议。根据这些协议，我们的中游板块报告的MPLX为我们的炼油和营销部门提供运输、储存、分销和营销服务。其中某些协议包括承诺原油和成品油的最低季度吞吐量和分销量，以及原油、成品油和其他产品的最低储存量。某些其他协议包括承诺为某些海上运输和提炼物流资产支付100％的可用运力。
零售
零售板块的盈利能力受燃料和商品利润率的影响。汽油和馏分油的燃料利润率是消费者或直接经销商支付的价格减去成品成本，包括运输、消费税和银行卡手续费（如果适用）。汽油和馏分油价格波动不定，并受到我们业务所在地区供需变化的影响。影响全年汽油和馏分油需求的因素有很多，包括当地竞争、季节性需求波动、可用的批发供应、我们销售区域的经济活动水平和天气状况。
从历史上看，在便利店销售的商品的利润率波动性较小，为我们的零售板块利润率做出了巨大贡献。我们的零售便利店提供各种各样的商品，包括预制食品、饮料和非食品。
中游
我们的中游部门运输、储存、分销和销售原油和成品油，主要用于我们的炼油和营销部门。我们的管道运输业务的盈利能力主要取决于费率和通过管道的运输量。我们海运业务的盈利能力主要取决于我们的船只和驳船的数量和可用性。我们的轻产品码头运营的盈利能力主要取决于这些码头的吞吐量。我们的燃料配送服务的盈利能力主要取决于某些精炼产品的销量。我们的炼油物流业务的盈利能力取决于我们炼油物流资产的数量和可用性。我们的管道和海上船舶上的大部分原油和成品油运输以及码头的精炼产品吞吐量都为我们的炼油和营销部门服务，而我们的炼油物流资产和燃料配送服务仅供炼油和营销部门使用。正如上文 “炼油与营销” 部分所讨论的那样，我们的中游板块报告的MPLX签订了与向炼油和营销部门提供的服务相关的各种长期收费商业协议。根据这些协议，MPLX收到了关于最低吞吐量、存储和配送量的各种承诺，以及支付某些资产所有可用容量的承诺。我们运输的原油量直接受到我们的原油管道、码头和海上业务直接服务的市场中原油供应和炼油商对原油的需求的影响。这种供需平衡的关键因素是不同地区或油田生产商的原油产量、替代运输方式的可用性和成本、炼油厂加工的原油量以及炼油厂和运输系统的维护水平。我们运输、储存、分销和销售的成品油量直接受到我们的成品管道和海运业务所服务的市场中成品产品的生产水平和用户需求的影响。在我们的大多数市场中，对汽油和馏分油的需求在夏季驾驶季节达到峰值，即每年的5月至9月，而在秋季和冬季则会下降。与原油一样，其他运输选择和系统维护水平会影响成品油的流动。
我们的中游部门还收集和加工天然气和液化天然气。液化天然气和天然气价格波动不定，受到基本供需变化、市场不确定性、液化天然气运输和分馏能力的可用性以及我们无法控制的各种其他因素的影响。我们的中游板块盈利能力受当前大宗商品价格的影响，这主要是由于在我们自己的或第三方的加工厂进行加工、以指数相关价格购买和出售或收集和运输大量天然气以及第三方运输和分馏服务的成本。在某种程度上，大宗商品价格影响我们的生产商客户的天然气钻探水平，这种价格也会影响盈利能力。

34
目录
                            

操作结果
以下讨论包括与我们的经营业绩有关的评论和分析。本讨论应与项目1一并阅读。财务报表，旨在为投资者评估我们的历史运营提供合理的依据，但不应作为预测我们未来业绩的唯一标准。
合并经营业绩
 
 
三个月已结束
3月31日
（以百万计）
 
2020
 
2019
 
方差
收入和其他收入：
 
 
 
 
 
销售和其他营业收入
$
25,215

 
$
28,253

 
$
(3,038
)
权益法投资的收益（亏损）(a)
(1,210
)
 
99

 
(1,309
)
处置资产的净收益
4

 
214

 
(210
)
其他收入
71

 
35

 
36

总收入和其他收入
24,080

 
28,601

 
(4,521
)
成本和支出：
 
 
 
 
 
收入成本（不包括以下项目）
22,821

 
25,960

 
(3,139
)
库存市场估值调整
3,220

 
—

 
3,220

减值支出
7,822

 
—

 
7,822

折旧和摊销
962

 
919

 
43

销售、一般和管理费用
821

 
867

 
(46
)
其他税收
251

 
186

 
65

成本和支出总额
35,897

 
27,932

 
7,965

运营收入（亏损）
(11,817
)
 
669

 
(12,486
)
净利息和其他财务成本
338

 
306

 
32

所得税前收入（亏损）
(12,155
)
 
363

 
(12,518
)
所得税准备金（福利）
(1,937
)
 
104

 
(2,041
)
净收益（亏损）
(10,218
)
 
259

 
(10,477
)
减去归因于以下因素的净收益（亏损）：
 
 
 
 
 
可赎回的非控制性权益
20

 
20

 
—

非控股权益
(1,004
)
 
246

 
(1,250
)
归因于 MPC 的净亏损
$
(9,234
)
 
$
(7
)
 
$
(9,227
)
(a) 
2020 年期间包括 13.2 亿美元减值支出。参见备注 4转到未经审计的合并财务报表以获取更多信息。
第一季度 2020相比于 第一季度 2019
归因于 MPC 的净亏损增加的 92.3 亿美元在 第一四分之一 2020与 第一四分之一 2019主要是由于商誉和长期资产的减值支出 7.82 亿美元，库存市场估值调整为 32.2 亿美元以及权益法投资的减值 13.2 亿美元在此期间。
收入和其他收入 下降 45.2 亿美元主要是由于：
•
下降的销售和其他营业收入 30.4 亿美元主要是由于 下降炼油和营销板块精炼了产品的销量， 下降 81mbpd，以及 下降精炼产品的平均销售价格为 $0.22每加仑主要是由于与 COVID-19 疫情相关的旅行和商业运营减少；
•
下降的权益法投资的收入 13.1 亿美元主要是由于股票法投资的减值 13.2 亿美元主要受到 COVID-19 的影响和大宗商品价格下跌的推动；以及
•
下降的净收益 2.1 亿美元这主要是由于2019年没有确认与货币政策委员会将其在Capline管道系统的不可分割权益换成Capline LLC的股权相关的2.07亿美元收益。
成本和支出 增加的 7.97 亿美元主要是由于：
•
下降的收入成本 31.4 亿美元主要是由于成品销售量下降， 下降 81mbpd 主要是由于与 COVID-19 疫情相关的旅行和商业运营减少；

35
目录
                            

•
库存市场估值调整费用为 32.2 亿美元主要受到 COVID-19 的影响和大宗商品价格下跌的推动；
•
的减值费用 7.82 亿美元的商誉和长期资产入账 73.3 亿美元和 4.92 亿美元，分别受到 COVID-19 的影响和大宗商品价格下跌的推动；以及
•
增加的的其他税收 6,500 万美元主要是由于财产税和环境税分别增加了约3,400万美元和2,100万美元.本期财产税的增加主要是由于2019年第一季度没有收到财产税退款，而环境税的增加主要是由于漏油税在2019年未生效后于2020年恢复了。
所得税的好处是 19.4 亿美元在 2020年3月31日与所得税准备金相比 1.04 亿美元在 2019年3月31日，主要是由于 下降所得税前收入 12.52 亿美元。联邦、州和外国所得税的合并税率是一项税收优惠 16%在结束的三个月里 2020年3月31日。的有效税率 三几个月已结束 2020年3月31日低于美国的法定税率 21%这主要是由于我们的大量税前亏损包括不可扣除的商誉减值费用，但部分被CARES法案的有利利率效应所抵消。此外，我们的有效税率通常受益于我们在MPLX的非控股权益，但在截至的三个月中，这一优惠有所降低 2020年3月31日相比之下，由于MPLX记录的减值费用，截至2019年3月31日的三个月。联邦、州和外国所得税的合并税率为 29%对于 三几个月已结束 2019年3月31日。的有效税率 三几个月已结束 2019年3月31日高于美国的法定税率 21%主要是由于计为期外调整的3,600万美元州递延所得税支出被与归属于非控股权益的净收益相关的永久税收差异部分抵消。
非控股权益 下降 12.5 亿美元由于MPLX的净亏损主要来自本季度确认的减值支出。
分部业绩
炼油与营销
以下包括的关键财务和运营数据 第一四分之一 2020与 第一四分之一 2019.
rm_revenues.jpgrm_ifo.jpg

36
目录
                            

refinedproductsalesvolume.jpgavgrefinedproductsalesprice.jpg
(a) 
包括分部间销售和出口销售。
 
 
三个月已结束
3月31日
 
 
2020
 
2019
炼油和营销运营统计数据
 
 
 
 
炼油厂净吞吐量 (mbpd))
 
2,994

 
3,084

每桶炼油和营销利润率(a) (b)
 
$
11.30

 
$
11.17

减去：
 
 
 
 
每桶炼油运营成本(c)
 
6.00

 
5.58

每桶配送成本(d)
 
4.73

 
4.65

每桶炼油计划的周转成本
 
1.21

 
0.68

每桶折旧和摊销
 
1.64

 
1.54

另外：
 
 
 
 
每桶其他(e)
 
—

 
0.07

炼油和营销板块每桶亏损
 
$
(2.28
)
 
$
(1.21
)
(a) 
销售收入减去炼油厂投入和购买产品的成本除以炼油厂净吞吐量。
(b) 
有关该非公认会计准则指标的对账和更多信息，请参见 “非公认会计准则指标” 部分。
(c) 
包括炼油运营成本和主要维护成本。不包括计划周转以及折旧和摊销费用。
(d) 
包括支付给 MPLX 的费用。按每桶吞吐量计算，这些费用为 $3.15和 $2.83对于 三个月已结束 2020年3月31日和 2019，分别地。不包括折旧和摊销费用。
(e) 
包括权益法投资的收入、处置资产的净收益和其他收入。


37
目录
                            

下表列出了我们营销领域的某些基准价格和市场指标，我们认为这些指标有助于理解炼油与营销部门的业绩。下面的基准裂缝利差并未反映出履行美国环保局根据可再生燃料标准规定的可归属产品的可再生能源销量义务所必需的RIN的市场成本。
 
 
三个月已结束
3月31日
基准现货价格 （每加仑美元）
 
2020
 
2019
芝加哥 CBOB 无铅普通汽油
$
1.21

 
$
1.51

芝加哥 ULSD
1.43

 
1.84

USGC CBOB 无铅普通汽油
1.25

 
1.52

USGC ULSD
1.47

 
1.88

LA CARBOB
 
1.54

 
1.82

LA CARB 柴油
 
1.63

 
1.92

 
 
 
 
 
市场指标 （每桶美元）
 
 
 
 
LLS
 
$
47.65

 
$
62.34

WTI
 
45.78

 
54.90

答案
 
51.03

 
64.48

破解点差：
 
 
 
 
中部大陆 WTI 3-2-1
$
7.39

 
$
11.70

USGC LLS 3-2-1
6.48

 
5.23

ANS 西海岸 3-2-1
12.68

 
11.91

混合 3-2-1(a)
8.31

 
9.29

原油差异：
 
 
 
甜蜜的
$
(0.70
)
 
$
(3.30
)
酸
(4.90
)
 
(3.13
)
(a) 
2020年和2019年，中大陆/美国海峡谷/西海岸3-2-1的混合裂缝分差为38/38/24％。这些混合物基于我们在每个时期按地区划分的炼油能力。
第一季度 2020相比于 第一季度 2019
炼油和营销板块收入 下降 31.9 亿美元主要是由于成品销售量下降， 下降 81mbpd，以及 下降精炼产品的平均销售价格为 $0.22每加仑。这些下降主要是由于与 COVID-19 疫情相关的旅行和商业运营减少所致。
炼油厂原油产能利用率为 91%和炼油厂净吞吐量 下降 90在这段时间里 mbpd 第一四分之一 2020.
炼油和营销板块的运营亏损增加 2.88 亿美元主要是由于混合裂缝利差较低和计划周转费用增加。
炼油和营销利润率为 $11.30每桶为 第一四分之一 2020相比于 $11.17每桶为 第一四分之一 2019。炼油和营销利润率受我们对照前面显示的市场指标的表现的影响，这些指标使用现货市场价值以及原油购买量和产品销售的估计组合。根据市场指标和我们的原油吞吐量，我们估计净产量 负面的大约的影响 4.9 亿美元关于炼油和营销利润率 第一四分之一 2020与 第一四分之一 2019，主要是由于西德州中质原油的裂缝利差较低以及 更窄的低硫原油差异，部分抵消了 更宽含硫原油的差异。我们报告的炼油和营销利润率与市场指标有所不同，这要归因于购买的原油及其成本的组合、市场结构对我们原油收购价格的影响、RIN价格对裂缝利差的影响，以及炼油厂产量和其他原料差异等其他项目。这些因素估计为净值 积极的大约的效果 4.7亿美元论炼油与营销板块的收入 第一四分之一 2020与 第一四分之一 2019.
炼油运营成本，不包括折旧和摊销， 增加的 $0.42每桶主要是由于更高的工程项目、维护成本和税收，但部分被较低的能源成本所抵消。尽管不包括折旧和摊销在内的分销成本与2019年第一季度相比持平，但吞吐量的降低导致 $0.08

38
目录
                            

按每桶计算，这些成本会增加。分销成本，不包括折旧和摊销，包括支付给 MPLX 的费用 8.58 亿美元和 7.86 亿美元对于 第一四分之一 2020和 2019，分别地。完善计划周转成本 增加的 $0.53每桶由于周转活动的时机而定。每桶折旧和摊销 增加的通过 $0.10每桶。
补充炼油和营销统计数据
 
三个月已结束
3月31日
 
2020
 
2019
炼油和营销运营统计数据
 
 
 
成品出口销量 (mbpd)(a)
383

 
430

原油产能利用率百分比(b)
91

 
95

炼油厂吞吐量 (mbpd):(c)
 
 
 
精炼的原油
2,784

 
2,869

其他燃料和混合物
210

 
215

炼油厂净吞吐量
2,994

 
3,084

含硫原油吞吐量百分比
49

 
52

甜原油吞吐量百分比
51

 
48

精炼产品产量 (mbpd):(c)
 
 
 
汽油
1,488

 
1,533

馏出物
1,020

 
1,091

丙烷
58

 
53

原料和石化产品
352

 
330

重质燃料油
37

 
45

沥青
80

 
80

总计
3,035

 
3,132

(a) 
代表每个时间段满载的出口货物。这些销售量包含在总销售量中。
(b) 
基于日历日容量，即年度平均值，包括计划维护和其他正常运营活动的停机时间。
(c) 
不包括炼油厂间的总产量 78mbpd 和 76mbpd 用于 三个月已结束 2020年3月31日和 2019，分别地。

零售
以下包括的关键财务和运营数据 第一四分之一 2020与 第一四分之一 2019.
retail_revenues.jpgretail_ifo.jpg

39
目录
                            

retail_fuelsalesvolume.jpgretail_fuelmargin.jpgmerchandisemargin.jpg
(a) 
消费者或直接经销商支付的价格减去成品成本，包括运输、消费者消费税和银行卡手续费（如果适用），除以汽油和馏分油的销售量。不包括 LCM 库存估值调整。
(b) 
有关该非公认会计准则指标的对账和更多信息，请参见 “非公认会计准则指标” 部分。

 
 
三个月已结束
3月31日
关键财务和运营数据
 
2020
 
2019
平均燃料销售价格 （每加仑美元）
$
2.41

 
$
2.58

商品销售 （单位：百万）
 
$
1,461

 
$
1,413

商品利润 （单位：百万）(a) (b)
$
414

 
$
407

同店汽油销量（同期）(c)
(8.3
)%
 
(3.2
)%
同店商品销售（一段时间内）(c) (d)
0.7
%
 
5.4
%
期末的便利店
 
3,881

 
3,918

期末的直接经销商地点
1,070

 
1,062

(a) 
消费者支付的价格减去商品成本。
(b) 
有关该非公认会计准则指标的对账和更多信息，请参见 “非公认会计准则指标” 部分。
(c) 
同店比较仅包括拥有至少 13 个月的门店。 
(d) 
不包括香烟。
第一季度 2020相比于 第一季度 2019
零售板块收入 下降 6.07 亿美元主要是由于燃料销售的下降被商品销售的增加部分抵消。燃料总销量 下降 2.8 亿加仑和平均燃料销售价格 下降 $0.17每加仑。商品销售 增加的 4,800 万美元。这些变化主要是由于 COVID-19 疫情的影响，这导致了旅行限制、社交距离和业务运营减少导致燃料销售减少，主要是香烟、啤酒和葡萄酒以及其他商品的销售增加。此外，由于Speedway与Pilot Travel Centers LLC（“PTC”）之间的协议于2019年10月1日生效，根据该协议，PTC在Speedway和PTC的某些地点供应、定价和销售柴油，两家公司共享柴油利润，因此燃料销量下降。
零售板块的运营收入 增加的 3.49 亿美元主要是由更高的燃油利润率推动的，部分被运营费用的增加所抵消。零售燃料利润率 增加的到 32.91 美分每加仑中 第一四分之一 2020，来自 17.15 美分每加仑中 第一四分之一 2019.

40
目录
                            

中游
以下包括的关键财务和运营数据 第一四分之一 2020与 第一四分之一 2019.
midstream_revenue.jpgmidstream_ifo.jpg

pipelinethroughputs.jpgterminalthroughput.jpg
gatheringsystemthroughput.jpgnaturalgasprocessed.jpgc2nglsfracionated.jpg
(a) 
在自有普通承运人管道上，不包括权益法投资。
(b) 
100% 包括与未合并权益法投资相关的金额。

41
目录
                            

 
 
三个月已结束
3月31日
基准价格
 
2020
 
2019
天然气 NYMEX HH （每百万英热单位美元）
$
1.87

 
$
2.87

C2 + NGL 定价 （每加仑美元）(a)
$
0.40

 
$
0.62

(a) 
C2 + NGL的定价基于贝尔维尤山的价格，假设每桶液化天然气约为35％的乙烷，35％的丙烷，6％的异丁烷，12％的普通丁烷和12％的天然汽油。
第一季度 2020相比于 第一季度 2019
中游板块收入 下降 2,900 万美元主要是由于本季度天然气和液化天然气价格下跌。
中游板块的运营收入与2019年第一季度一致，这是因为MPLX基础业务的强劲表现是由稳定的收费收益推动的，主要来自管道产量承诺以及有机增长项目的贡献。
未分配给区段的项目
关键财务信息 （单位：百万）
 
三个月已结束
3月31日
 
 
2020
 
2019
未分配给区段的项目：
 
 
 
公司和其他未分配的物品(a)
$
(227
)
 
$
(191
)
Capline 重组收益
—

 
207

与交易相关的成本
(35
)
 
(91
)
损伤
(9,137
)
 
—

库存市场估值调整
(3,220
)
 
—

(a) 
公司和其他未分配项目主要包括货币政策委员会的公司管理费用和与某些非运营资产相关的成本，但归属于MPLX的公司管理费用除外，这些费用包含在中游板块。公司管理费用不分配给炼油与营销和零售部门。
第一季度 2020相比于 第一季度 2019
公司和其他未分配的物品 增加的 3,600 万美元主要是由于信息系统集成项目和增加的法律费用.
在2020年第一季度，我们记录的减值费用约为 91.4 亿美元，其中包括 7.82 亿美元与商誉和长期资产以及权益法投资的减值有关 13.2 亿美元，以及库存市场估值调整费 32.2 亿美元主要受到 COVID-19 的影响和大宗商品价格下跌的推动。
其他未分配项目包括与交易相关的成本 3,500 万美元2020年第一季度与赛车场分离、中游战略审查和其他相关活动有关，以及 9100 万美元2019年第一季度主要与确认收购Andeavor时向前Andeavor员工提供的休假补助金义务有关。在2019年第一季度，其他未分配的项目包括 2.07 亿美元收益来自于与Capline LLC签订的协议，即出资我们在Capline管道系统中33％的不可分割权益，以换取Capline LLC的33％所有权。
非公认会计准则财务指标
管理层使用某些财务指标来评估我们的经营业绩，这些指标是根据公认会计原则以外的方法计算和列报的。我们认为，这些非公认会计准则财务指标有助于投资者和分析师评估我们的持续财务业绩，因为当与他们最具可比性的GAAP财务指标相匹配时，它们通过排除某些我们认为不能代表我们的核心经营业绩且可能掩盖我们基本业务业绩和趋势的项目来提高各期之间的可比性。这些指标不应被视为替代或优于根据公认会计原则编制的财务业绩指标，我们对这些指标的计算可能无法与其他公司报告的类似标题的指标进行比较。我们使用的非公认会计准则财务指标如下：

42
目录
                            

炼油和营销利润
炼油利润率定义为销售收入减去炼油厂投入和购买产品的成本。
 
 
 
三个月已结束
3月31日
炼油和营销运营收入与炼油和营销利润率的对账 （单位：百万）
 
2020
 
2019
炼油和营销运营收入
 
$
(622
)
 
$
(334
)
加号（更少）：
 
 
 
 
炼油运营成本(a)
 
1,636

 
1,552

炼油折旧和摊销
 
401

 
387

完善计划周转成本
 
329

 
186

分销成本(b)
 
1,290

 
1,290

分销折旧和摊销
 
46

 
40

权益法投资的（收益）亏损
 
3

 
(1
)
处置资产的净收益
 
—

 
(6
)
其他收入
 
(4
)
 
(14
)
炼油和营销利润
 
$
3,079

 
$
3,100

(a) 
包括炼油的主要维护和运营成本。不包括计划周转以及折旧和摊销费用。
(b) 
包括支付给 MPLX 的费用 8.58 亿美元和 7.86 亿美元对于 第一四分之一 2020和 2019，分别地。不包括折旧和摊销费用。
零售燃料利润率
零售燃料利润率的定义是消费者或直销商支付的价格减去成品成本，包括运输、消费税和银行卡手续费（如果适用）。
零售商品利润
零售商品利润率定义为消费者支付的价格减去商品成本。
 
 
 
三个月已结束
3月31日
运营零售收入与零售总利润率的对账 （单位：百万）
 
2020
 
2019
运营零售收入
 
$
519

 
$
170

加号（更少）：
 
 
 
 
运营、销售、一般和管理费用
 
598

 
583

折旧和摊销
 
125

 
126

权益法投资的收入
 
(22
)
 
(17
)
处置资产的净收益
 
(1
)
 
(2
)
其他收入
 
(49
)
 
(2
)
零售总利润率
 
$
1,170

 
$
858

 
 
 
 
 
零售总利润率：
 
 
 
 
燃料利润率
 
$
731

 
$
429

商品利润
 
414

 
407

其他利润
 
25

 
22

零售总利润率
 
$
1,170

 
$
858



43
目录
                            

流动性和资本资源
现金流
我们的合并现金和现金等价物余额约为 16.9 亿美元在 2020年3月31日相比于 15.3 亿美元在 2019年12月31日。下表列示了经营活动、投资活动和融资活动提供的（用于）的净现金。
 
 
三个月已结束
3月31日
（以百万计）
 
2020
 
2019
提供的净现金（用于）：
 
 
 
经营活动
$
(768
)
 
$
1,623

投资活动
(1,088
)
 
(1,520
)
筹资活动
2,021

 
(920
)
现金增加（减少）总额
$
165

 
$
(817
)
经营活动提供的净现金 下降 23.9 亿美元在第一个 三几个月的 2020与第一个相比 三几个月的 2019，主要是由于 不利的营运资金变动 25.2 亿美元主要是由于应付账款减少.营运资金的变化不包括短期债务的变化。
营运资金的变化，不包括短期债务的变化，为净变动 20.3 亿美元 使用第一笔是现金 三几个月的 2020与网相比 4.89 亿美元 资源第一笔是现金 三几个月的 2019.
首先 三几个月的 2020，不包括LCM储备金和短期债务变动在内的营运资金变动为净值 20.3 亿美元 使用现金主要是由于期末能源商品价格下跌对营运资金的影响。应付账款 下降主要是由于原油价格的下跌。当前应收账款 下降这主要是由于原油和成品油价格的下跌被原油产量的增加部分抵消。不包括LCM储备，由于原油和成品油库存的增加，库存增加。
在2019年前三个月，营运资金的变化（不包括短期债务的变动）是4.89亿美元的净现金来源，这主要是由于期末能源商品价格上涨对营运资金的影响。 应付账款的增加主要是由于原油价格的上涨。当前应收账款的增加主要是由于成品油和原油价格的上涨以及原油销售量的增加。由于成品油和商品库存的减少，库存减少被原油、材料和供应库存的增加部分抵消。
用于投资活动的净现金 下降 4.32 亿美元在第一个 三几个月的 2020与第一个相比 三几个月的 2019，主要是由于以下原因：
•
不动产、厂房和设备增建量减少 1.79 亿美元主要是由于第一轮资本支出减少 三几个月的 2020在我们的中游、炼油和营销领域；以及
•
净投资减少 2.31 亿美元这主要是由于2019年第一季度与建设灰橡树管道有关的投资，该管道于2019年第四季度开始初步启动。
合并现金流量表不包括未影响现金的合并资产负债表变动。以下是合并现金流报表中不动产、厂房和设备增加额与报告的资本支出和投资总额的对账。
 
 
三个月已结束
3月31日
（以百万计）
 
2020
 
2019
根据合并现金流量报表增加的不动产、厂房和设备
$
1,062

 
$
1,241

应计资本减少
(166
)
 
(235
)
资本支出总额
896

 
1,006

对权益法被投资者的投资（不包括收购）
169

 
325

资本支出和投资总额
$
1,065

 
$
1,331


44
目录
                            

融资活动是净的 20.2 亿美元 资源第一笔是现金 三几个月的 2020与网相比 9.2 亿美元 使用第一笔是现金 三几个月的 2019.
•
长期债务借款和还款额为净额 27.3 亿美元 资源第一笔是现金 三几个月的 2020与网相比 5.73 亿美元 资源第一笔是现金 三几个月的 2019。在第一阶段 三几个月的 2020，货币政策委员会的借款是 20 亿美元根据其循环信贷额度，借入和偿还 9.25 亿美元根据其贸易应收账款额度，MPLX的净借款额为 7.5 亿美元在其循环信贷额度下。在第一阶段 三几个月的 2019，MPLX的循环信贷额度下的净借款额度为4.25亿美元，ANDX的循环信贷额度下的净借款额度为1.59亿美元。MPLX 于 2019 年 7 月 30 日完成了对 ANDX 的收购。
•
用于普通股回购的现金 下降 8.85 亿美元在第一个 三几个月的 2020与第一个相比 三几个月的 2019。有 不首次回购股票 三几个月的 2020相比于 8.85 亿美元在第一个 三几个月的 2019。参见备注 8转到未经审计的合并财务报表，进一步讨论股票回购问题。
•
用于支付股息的现金 增加的 2,300 万美元在第一个 三几个月的 2020与第一个相比 三几个月的 2019，主要是由于 $0.05我们的基本股息每股增长部分被2019年股票回购导致的股票减少所抵消。我们的股息支付是 $0.58第一期的每股普通股 三几个月的 2020相比于 $0.53第一期的每股普通股 三几个月的 2019.
•
来自非控股权益的出资 下降 9500 万美元在第一个 三几个月的 2020与第一个相比 三几个月的 2019这主要是由于2019年因增加MPLX子公司的非控股权益而获得的现金。
衍生工具
参见第 3 项。关于市场风险的定量和定性披露，用于讨论衍生工具和相关的市场风险。
资本资源
MPC，不包括 MPLX
我们通过对普通合伙人的所有权来控制MPLX，但是，MPLX的债权人无法通过担保或其他财务安排获得MPC的一般信贷。MPLX的资产只能用于偿还自己的债务，其债权人对我们的资产没有追索权。因此，在下表中，我们列出了MPC的流动性，不包括MPLX。下一节将讨论 MPLX 的流动性。
我们的流动性，不包括 MPLX，总计 63.8 亿美元在 2020年3月31日包括：
 
 
2020年3月31日
（以百万计）
 
总容量
 
未偿借款
 
可用
容量
银行循环信贷额度(a) (b)
$
5,000

 
$
2,001

 
$
2,999

364 天银行循环信贷额度
1,000

 
—

 
$
1,000

贸易应收账款融资(c)
750

 
—

 
750

总计
$
6,750

 
$
2,001

 
$
4,749

现金和现金等价物(d)
 
 
 
 
1,633

总流动性
 
 
 
 
$
6,382

(a) 
不包括 MPLX 3.50 亿美元银行循环信贷额度，大约有 27.5 亿美元即日起可用 2020年3月31日.
(b) 
未偿还的借款包括 100 万美元在该融资机制下未清的信用证。
(c) 
我们7.5亿美元的贸易应收账款安排下的可用性取决于符合条件的贸易应收账款，在成品油价格持续较低的环境下，合格贸易应收账款的可用性将降低。截至2020年4月30日，符合条件的贸易应收账款支持的借款额约为 517,000,000.
(d) 
不包括 MPLX 的现金和现金等价物 5700 万美元.
由于我们有其他选择，包括内部产生的现金流以及资本市场准入和商业票据计划，我们认为我们的短期和长期流动性不仅足以为我们当前的业务提供资金，而且足以为我们的短期和长期融资需求提供资金，包括资本支出计划、普通股回购、股息支付、固定福利计划缴款、偿还债务到期日以及最终可能因应急而支付的其他款项。

45
目录
                            

我们有一个商业票据计划，允许我们最多有20亿美元的未偿商业票据。我们不打算在银行循环信贷额度下向未偿还的商业票据借款超过可用容量。截至 2020年3月31日，我们没有未偿还的商业票据借款。
2020年4月27日，货币政策委员会与一批贷款机构签订了信贷协议，提供额外的10亿美元364天循环信贷额度。额外的364天循环信贷额度的信贷协议包含 陈述和担保、肯定和否定契约以及违约事件，我们认为这些协议的性质和类型是惯用的，与我们现有的50亿美元五年期循环信贷额度和10亿美元、364天循环信贷额度中的协议基本相似.
2020年4月27日，货币政策委员会完成了本金总额为25亿美元的公开发行优先票据的发行，其中包括2023年到期的4.500％的无抵押优先票据的本金总额为12.5亿美元，2025年到期的4.700％的无抵押优先票据。货币政策委员会使用本次发行的净收益来偿还其五年循环信贷额度下的未偿还款项。
下表显示了截至2020年5月5日我们的可用信贷能力，不包括MPLX。
（百万美元）
 
总计
容量
 
杰出
借款
 
杰出
信件
的积分
 
可用
容量
 
到期
MPC 364 天银行循环信贷额度
 
$
1,000

 
$
—

 
$
—

 
$
1,000

 
2020 年 9 月
MPC 364 天银行循环信贷额度
 
1,000

 
—

 
—

 
1,000

 
2021 年 4 月
货币政策委员会银行循环信贷额度(a)
 
5,000

 
750

 
1

 
4,249

 
2023 年 10 月
MPC 贸易应收账款证券化工具(b)
 
517

 
—

 
—

 
517

 
2021 年 7 月
截至 2020 年 5 月 5 日的可用容量，不包括 MPLX
 
 
 
 
 
 
 
6,766

 
 
(a) 
借了 2 亿美元2020 年 3 月 30 日和 15 亿美元在四月。已偿还 27.5 亿美元在五月。
(b) 
我们7.5亿美元的贸易应收账款安排下的可用性取决于符合条件的贸易应收账款，在成品油价格持续较低的环境下，合格贸易应收账款的可用性将降低。截至2020年4月30日，符合条件的贸易应收账款支持的借款额约为 517,000,000.
货币政策委员会信贷协议和我们的贸易应收账款工具包含陈述和担保、肯定和否定承诺以及违约事件，我们认为这些是此类协议的常见和惯例。货币政策委员会信贷协议中包含的财务契约要求我们在每个财政季度的最后一天将合并净负债与总资本的比率（定义见货币政策委员会信贷协议）维持在不超过0.65比1.00的水平。截至 2020年3月31日，我们遵守了货币政策委员会银行循环信贷额度和我们的贸易应收账款额度中包含的契约，包括合并净负债占总资本比率的财务契约 0.31到 1.00。
我们的意图是保持投资级的信用状况。截至2020年5月5日，我们的优先无抵押债务的信用评级如下。
 
公司
评级机构
评级
MPC
穆迪
Baa2（负面展望）
 
标准普尔
BBB（负面展望）
 
惠誉
BBB（负面展望）
评级反映了评级机构各自的观点。尽管我们打算维持支持投资级评级的信用状况，但无法保证这些评级将在任何给定时期内持续下去。如果评级机构根据各自的判断情况需要，可以完全修改或撤回评级。
货币政策委员会信贷协议或我们的贸易应收账款工具均不包含信用评级触发因素，如果我们的信用评级下调，这些触发因素将导致利息、本金或其他付款加速。但是，对我们的优先无抵押债务的任何下调都可能增加适用的利率、收益率和根据此类协议应付的其他费用，并可能限制我们未来获得融资（包括为现有债务再融资）的灵活性。此外，在某些情况下，将我们的优先无抵押债务评级下调至投资级别以下，可能会减少根据我们的贸易应收账款融资机制有资格出售的贸易应收账款金额，影响我们在无抵押基础上购买原油的能力，并可能导致我们不得不根据现有运输服务或其他协议开具信用证。
参见注释 17转到未经审计的合并财务报表，进一步讨论我们的债务。

46
目录
                            

MPLX
MPLX 的流动性总计 43.1 亿美元在 2020年3月31日包括：
 
 
2020年3月31日
（以百万计）
 
总容量
 
未偿借款
 
可用
容量
MPLX LP-银行循环信贷额度
$
3,500

 
$
750

 
$
2,750

MPC 公司间贷款协议
1,500

 
—

 
1,500

总计
$
5,000

 
$
750

 
$
4,250

现金和现金等价物
 
 
 
 
57

总流动性
 
 
 
 
$
4,307

MPLX信贷协议和定期贷款协议包含某些陈述和担保、肯定和限制性承诺以及违约事件，我们认为这些陈述和担保是此类协议的常见和惯例。财务契约要求MPLX将截至每个财政季度末的合并总负债与前四个财季的合并息税折旧摊销前利润（均在MPLX信贷协议中定义）的比率维持在不超过5.0比1.0（在某些收购之后的六个月内不超过5.5比1.0）。合并息税折旧摊销前利润可能会对相关时期内完成的某些收购和进行的资本项目进行调整。其他契约限制MPLX和/或其某些子公司承担债务、设立资产留置权以及与关联公司进行交易。截至 2020年3月31日，MPLX遵守了契约，包括财务契约，合并总债务与合并息税折旧摊销前利润的比率为 3.80到 1.0。
我们的意图是维持MPLX的投资级信用状况。截至2020年5月5日，MPLX优先无抵押债务的信用评级如下。
 
公司
评级机构
评级
MPLX
穆迪
Baa2（负面展望）
 
标准普尔
BBB（负面展望）
 
惠誉
BBB（负面展望）
评级反映了评级机构各自的观点。尽管我们打算维持支持MPLX投资级评级的信用状况，但无法保证这些评级将在任何给定时期内持续下去。如果评级机构根据各自的判断情况需要，可以完全修改或撤回评级。

管理MPLX债务的协议不包含信用评级触发因素，如果MPLX信用评级下调，这些触发因素将导致利息、本金或其他付款加速。但是，将MPLX优先无抵押债务的评级下调至低于投资级别的评级都可能提高此类协议规定的适用利率、收益率和其他应付费用。此外，将MPLX优先无抵押债务评级下调至投资级别以下，可能会限制MPLX获得未来融资的能力，包括为现有债务再融资的能力。
参见第 8 项。财务报表和补充数据 — 附注 17以进一步讨论MPLX的债务。
资本要求
资本投资计划
货币政策委员会的资本投资计划 2020最初的总数约为 26 亿美元用于资本项目和投资（不包括MPLX）、资本化利息和收购。货币政策委员会的资本投资计划包括炼油与营销、零售和企业的所有计划资本支出，以及计划对中游的部分资本投资。 MPLX 的资本投资计划 2020最初的总数约为 17.5 亿美元.
为应对 COVID-19 环境，该公司宣布将2020年的合并资本支出削减13.5亿美元至30亿美元，详见下表。剩余资本支出主要与已经在进行的增长项目或支持我们设施安全可靠运营的支出有关。我们会不断评估我们的资本投资计划，并在条件允许的情况下进行更改。

47
目录
                            

 
 
资本投资计划
（以百万计）
 
修订后的2020年展望
 
2020 年原始指南
 
减少
MPC，不包括 MPLX
 
 
 
 
 
 
炼油与营销
 
$
1,300

 
$
1,550

 
$
(250
)
零售
 
300

 
550

 
(250
)
中游-其他
 
230

 
300

 
(70
)
企业和其他
 
120

 
200

 
(80
)
MPC 总额，不包括 MPLX
 
$
1,950

 
$
2,600

 
$
(650
)
 
 
 
 
 
 
 
中游-MPLX
 
$
1,050

 
$
1,750

 
$
(700
)

MPC和MPLX的资本支出和投资汇总如下。
 
 
三个月已结束
3月31日
（以百万计）
 
2020
 
2019
MPC，不包括 MPLX
 
 
 
 
炼油与营销
 
$
459

 
$
394

零售
 
76

 
73

中游-其他
 
76

 
194

企业和其他(a)
 
56

 
41

MPC 总额，不包括 MPLX
 
$
667

 
$
702

 
 
 
 
 
中游-MPLX
 
$
398

 
$
629

(a) 
包括资本化利息 2,900 万美元和 3100 万美元对于 三几个月已结束 2020年3月31日和 2019，分别地。
在此期间的资本支出和对关联公司的投资 三几个月已结束 2020年3月31日主要用于中游和炼油与营销领域的项目以及对附属公司的投资。
其他资本要求
在 三几个月已结束 2020年3月31日，我们做出了贡献 300 万美元加入我们的基金型养老金计划。我们可以选择向我们的养老金计划缴纳额外款项。
开启 2020 年 4 月 29 日，我们的董事会批准了股息 $0.58普通股每股。股息是可以支付的 2020 年 6 月 10 日，致截至营业结束时登记在册的股东 2020 年 5 月 20 日.
我们可能会不时以我们认为适当的价格和其他条款，在公开市场、要约、私下谈判的交易中或以其他数量回购我们的优先票据。
股票回购
在 三个月已结束 2020年3月31日，我们没有回购任何普通股，这有助于在 COVID-19 疫情期间保持流动性。自 2012 年 1 月 1 日起，我们的董事会批准了 180 亿美元总共有股票回购授权，我们总共回购了 15.05 亿美元我们的普通股，离开 29.6 亿美元可在以下网址回购 2020年3月31日。随着市场状况的变化，我们将评估恢复任何未来回购的时机。下表汇总了我们的股票回购总额 三个月已结束 2020年3月31日和 2019。参见备注 8转到未经审计的合并财务报表，以进一步讨论股票回购计划。

48
目录
                            

 
三个月已结束
3月31日
（以百万计，每股数据除外）
2020
 
2019
回购的股票数量
—

 
14

为回购的股票支付的现金
$
—

 
$
885

平均每股成本
$
—

 
$
62.98

我们可以使用各种方法进行回购，其中可能包括公开市场回购、协议大宗交易、要约要约、加速股票回购或公开市场股票招标，其中一些可能通过第10b5-1条计划进行。未来回购的时间和金额（如果有）将取决于多个因素，包括市场和商业状况，此类回购可能随时停止。
合同现金债务
截至 2020年3月31日，我们的合同现金义务包括长期债务、资本和经营租赁债务、购买义务和其他长期负债。在第一阶段 三几个月的 2020，我们的长期债务承诺增加了约25.5亿美元，这主要是由于货币政策委员会和MPLX银行循环信贷额度下的借款。
在本季度，我们的原油合同现金负债减少的主要原因是同期原油价格下跌。此后，我们的合同现金债务在正常业务流程之外没有其他重大变化 2019年12月31日.
资产负债表外安排
资产负债表外安排包括那些可能影响我们的流动性、资本资源和经营业绩的安排，尽管根据美国公认会计原则，此类安排未被记录为负债。我们的资产负债表外安排仅限于下文所述的赔偿和担保。尽管这些安排服务于我们的各种业务目的，但我们并不依赖它们来维持我们的流动性和资本资源，而且我们不知道有任何合理可能导致资产负债表外安排对我们的流动性和资本资源产生重大不利影响的情况。
我们提供了与权益法被投资方相关的各种担保。在从马拉松石油公司分拆出来的同时，我们还向马拉松石油签订了各种赔偿和担保。注释中描述了这些安排 22转至未经审计的合并财务报表。
环境问题和合规成本
由于环境法律法规，我们已经产生并将继续产生大量资金、运营和维护以及补救支出。如果这些支出与所有成本一样，最终没有反映在我们的产品和服务的价格中，我们的经营业绩将受到不利影响。我们认为，几乎所有竞争对手都必须遵守类似的环境法律法规。但是，对每个竞争对手的具体影响可能因多种因素而异，包括其运营设施的年龄和位置、销售区域、生产流程，以及它是否还从事石化业务或原油和成品的海上运输。
在此期间，我们的环境问题和合规成本没有重大变化 三几个月已结束 2020年3月31日.
关键会计估计
截至 2020年3月31日，自我们截至年度的10-K表年度报告以来，我们的关键会计估算没有重大变化 2019年12月31日除非下文另有说明。
长期资产、无形资产、商誉和权益法投资的减值评估
为测试我们的长期资产、无形资产、商誉和权益法投资的减值而计算的公允价值是使用未来现金流的预期现值法和适当的比较市场价格估算的。进行这些公允价值估算需要做出重大判断，因为结果是基于使用重要假设编制的预测财务信息，包括：
•
未来的经营业绩。我们对未来经营业绩的估计基于对各种供需因素的分析，其中包括全行业产能、计划利用率、最终用户需求、资本支出和经济状况等。此类估计与我们在规划和资本投资审查中使用的估计一致。

49
目录
                            

•
未来成交量。我们对未来炼油厂、零售、管道吞吐量以及天然气和液化天然气处理量的估计基于我们的炼油与营销、零售和中游板块运营人员编制的内部预测。关于 COVID-19 对我们未来交易量的影响的假设本质上是主观的，取决于疫情的持续时间，而疫情的持续时间很难预测。
•
贴现率与所涉风险相称。 我们根据各种因素，包括市场和经济状况、运营风险、监管风险和政治风险，对现金流适用贴现率。如果可能，还将该贴现率与最近可观察到的市场交易进行比较。较高的折现率会降低现金流的净现值。
•
未来的资本需求。 这些是基于授权支出和内部预测得出的。
关于 COVID-19 和宏观经济环境影响的假设本质上是主观的，取决于疫情的持续时间及其对宏观经济环境的影响，而这很难预测。我们的公允价值估算基于我们认为合理的预计财务信息。但是，实际结果可能与这些预测有所不同。
减值测试的必要性可以基于多个指标，包括所生产产品的价格或需求大幅下降、盈利前景疲软、管道吞吐量大幅减少、加工的天然气或液化天然气大幅减少、炼油或零售燃料利润率大幅下降、合同的其他变化或监管环境的变化。
每当事实和情况的变化表明，根据资产组的预期未贴现未来现金流可能无法收回资产的账面价值，则对用于运营的长期资产进行减值评估。出于减值评估的目的，必须将长期资产归类到可以确定独立现金流的最低水平， 这通常是炼油和营销板块资产的炼油厂和相关配送系统级别、零售板块资产的公司自有便利店位置以及中游板块资产的工厂级或管道系统级别。如果未贴现的估计税前现金流总和小于资产组的账面价值，则计算公允价值，账面价值减记为计算出的公允价值。
在2020年第一季度，由于炼油和营销板块预测的现金流受到重大影响，我们确定了与所有16个炼油厂资产集团相关的长期资产减值触发因素。与这些资产相关的现金流受到 COVID-19 和大宗商品价格下跌影响的重大影响。我们通过将未贴现的估计税前现金流与每个资产组的账面价值进行比较，对每个炼油厂资产组进行了减值评估。在16个炼油厂资产集团中，只有盖洛普炼油厂的账面价值超过了其未贴现的估计税前现金流。所有其他炼油厂资产集团未贴现的估计税前现金流超过账面价值至少21％。未贴现的税前估计现金流的确定使用了重要的假设，包括管理层对预期未来现金流的最佳估计、某些炼油和营销板块向个别炼油厂的现金流的分配、资产组的估计使用寿命以及炼油厂的残值价值。未来预期现金流和炼油厂残值的确定需要大量的判断力，并且对基本假设和因素的变化很敏感。因此，无法保证为减值分析目的所做的估计和假设会被证明是对未来的准确预测。如果我们的假设在未来时期发生重大变化，我们有可能确定这些额外炼油厂资产组的账面价值超过这些炼油厂资产集团未贴现的估计税前现金流，这将导致未来的减值费用。
经确定，盖洛普炼油厂的不动产、厂房和设备（“PP&E”）的公允价值低于账面价值。因此，我们在合并损益表中记录了1.42亿美元的减值支出。盖洛普炼油厂资产的公允价值衡量标准代表三级衡量标准。
在2020年第一季度，MPLX确定了与其西部采集与处理（“G＆P”）报告部门中资产集团相关的减值触发因素，这是由于 COVID-19 的影响对这些资产集团的预测现金流产生了重大影响。与这些资产相关的现金流受到销量下降的重大影响，这反映了由于大宗商品价格下跌导致预测的生产者客户产量下降。MPLX评估了西方G＆P报告单位内的每个资产组的减值情况。经确定，东德克萨斯州G＆P资产集团标的资产的公允价值低于账面价值。因此，MPLX 记录的减值费用总计 3.5 亿美元与其财产、厂房和设备以及无形资产有关，这些资产包含在合并损益表的减值支出中。MPLX的PP＆E的公允价值是使用收入和成本相结合的方法确定的。收益方法使用了重要的假设，包括管理层对预期未来现金流和资产组估计使用寿命的最佳估计。成本方法使用了对类似资产当前重置成本的假设，并根据现有设备的估计折旧和损坏情况进行了调整。无形资产的公允价值是根据应用多期超额收益法（一种收益法）确定的。钥匙

50
目录
                            

假设包括管理层对来自现有客户的预期未来现金流的最佳估计、客户流失率和贴现率。公允价值的确定需要大量的判断力，并且对基本假设和因素的变化很敏感。因此，无法保证为减值分析目的做出的估计和假设会被证明是对未来的准确预测。资产组公允价值的公允价值衡量标准代表三级衡量标准。
与长期资产不同，商誉每年在申报单位层面进行减值测试，必要时更频繁地进行减值测试。商誉减值损失的衡量标准是申报单位的账面价值超过其公允价值，但不超过记录的商誉金额。
公司概览部分中 “最新动态” 下的 “业务更新” 描述了最近爆发的 COVID-19 疫情及其演变为大流行以及最近大宗商品价格的下跌对我们业务的影响。由于这些事态发展，我们进行了减值评估，详情见下文。
在进行我们的商誉减值评估之前 2020年3月31日，我们的10个申报单位中的8个的商誉总额约为200亿美元。作为评估的一部分，我们在2020年第一季度记录了73.3亿美元的商誉减值支出，这些费用与炼油与营销和MPLX的东方G＆P报告部门有关。炼油与营销和东方石油与生产报告部门分别记录了55.2亿美元和18.1亿美元的商誉减值费用，这两个报告部门的历史商誉余额全部减值。这些商誉减值支出主要是由于 COVID-19、大宗商品价格下跌和钻探活动放缓的影响，钻探活动放缓降低了MPLX生产商客户的产量增长预期。对于其余六个有商誉的申报单位，我们确定无需对商誉账面价值进行重大调整。截止日期为止进行的减值评估 2020年3月31日导致申报单位的公允价值超过其账面价值，百分比从大约 8.5% 到 270.0% 不等。MPLX的原油收集报告部门的商誉总额为11亿美元 2020年3月31日而且MPLX对该报告单位的公允价值估计比报告单位账面价值高出8.5％。组成该报告单位的业务是通过与ANDX的合并收购的。我们使用收购会计方法对2018年10月1日对Andeavor的收购（包括收购ANDX的控制权）进行了核算，该会计方法要求在收购之日记录安迪沃的资产和负债的公允价值。因此，鉴于从确定公允价值到减值测试之日的时间很短，该报告单位公允价值超过账面价值的幅度并不出人意料。截至目前，将用于估算该申报单位公允价值的贴现率提高一个百分点不会导致商誉减值2020年3月31日。没有其他申报单位的公允价值超过账面价值低于20％。
用于估算报告单位公允价值的重要假设包括对未来现金流的估计和可比资产的市场信息。如果对未来现金流的估计（受生产或销售产品的未来利润率、未来销量和资本要求的影响）下降，则总体报告单位的公允价值将下降，从而产生潜在的商誉减值费用。公允价值的确定需要大量的判断力，并且对基本假设和因素的变化很敏感。因此，无法保证为减值测试目的做出的估计和假设将被证明是对未来的准确预测。
每当因素表明价值损失不是暂时性时，就会对权益法投资进行减值评估。为此类损失提供证据的因素包括投资的公允价值低于其账面价值、缺乏收回账面价值的能力或被投资方无法创造足以证明我们的账面价值的收入。在2020年第一季度，我们记录了 13.2 亿美元合并收益表中权益法投资减值费用计入权益法投资的收益。减值费用主要与MPLX记录的非临时减值有关，总额为12.6亿美元，其中12.5亿美元与MarkWest Utica EMG, L.L.C及其对俄亥俄州集会公司有限责任公司的投资有关。投资的公允价值是根据应用贴现现金流法（一种收益法）确定的。贴现现金流公允价值估算基于临时计量日的已知或可知信息。在贴现现金流法下用于估算公允价值的重要假设包括管理层对预期未来现金流的最佳估计，包括价格和数量、加权平均资本成本和长期增长率。公允价值的确定需要大量的判断力，并且对基本假设和因素的变化很敏感。因此，这些权益法投资的公允价值代表三级衡量标准。因此，无法保证为减值测试目的做出的估计和假设将被证明是对未来的准确预测。减值是通过 “权益法投资收入” 记录的。减值主要是由于合资企业运营的系统收集和处理的预测量减少所致。在 2020年3月31日我们在合并资产负债表上记录了56.6亿美元的权益法投资。

51
目录
                            

鉴于许多假设（例如定价、交易量和贴现率）可能会对我们的估计产生重大影响，因此估算减值计算产生的净收益敏感度是不切实际的。也就是说，对上述某些假设的不利调整可能会被其他假设的有利调整所抵消。
会计准则尚未通过
如注释中所述 2对于未经审计的合并财务报表，某些新的财务会计公告将对我们的未来财务报表生效。
第 3 项。关于市场风险的定量和定性披露
有关我们的风险管理策略和衍生工具的详细讨论，请参阅第7A项。我们在截至年度的10-K表年度报告中对市场风险的定量和定性披露 2019年12月31日.
参见备注 15和 16有关我们衍生品公允价值计量以及合并资产负债表和损益表中记录的金额的更多信息，请参阅未经审计的合并财务报表。出于会计目的，我们不将任何大宗商品衍生工具指定为套期保值。
下表包括以下内容的组成 净收益和亏损截至我们的大宗商品衍生品头寸 2020年3月31日和 2019，分别地。
 
 
三个月已结束
3月31日
（以百万计）
 
2020
 
2019
已结算衍生头寸的已实现收益
$
2

 
$
39

未平仓净衍生品头寸的未实现收益（亏损）
213

 
(139
)
净收益（亏损）
$
215

 
$
(100
)
参见注释 16有关我们未平仓衍生品头寸的更多信息，请访问未经审计的合并财务报表 2020年3月31日.
对截至目前未平仓大宗商品衍生工具大宗商品价格的假设分别上涨和下跌分别为10％和25％对运营收入（“IFO”）的影响的敏感度分析 2020年3月31日在下表中提供。
 
 
将 IFO 更改为
假设价格
增加
 
将 IFO 更改为
假设价格
减少
（以百万计）
 
10%
 
25%
 
10%
 
25%
截至2020年3月31日
 
 
 
 
 
 
 
原油
$
(56
)
 
$
(140
)
 
$
58

 
$
144

精制产品
12

 
29

 
(12
)
 
(29
)
混合产品
(2
)
 
(5
)
 
2

 
5

嵌入式导数
(5
)
 
(11
)
 
5

 
11

我们仍然面临大宗商品衍生工具市场价值可能发生变化的风险；但是，应通过标的实物商品的价格变动来缓解这种风险。这些偏移的影响未反映在上述灵敏度分析中。
我们会持续评估我们的大宗商品衍生工具组合，并根据市场状况和风险状况的变化增加或修改策略。之后投资组合的变化 2020年3月31日将导致未来的 IFO 影响与上述效果不同。
对截至目前，假设的100个基点利率变动对长期债务（包括归类为流动和不包括融资租赁的部分）的影响的敏感度分析 2020年3月31日在下表中提供。现金和现金等价物、应收账款、应付账款和应计利息的公允价值接近账面价值，并且由于工具的短期到期，对利率变动相对不敏感。因此，这些工具不包括在表中。

52
目录
                            

（以百万计）
 
截至2020年3月31日的公允价值(a)
 
变化
公允价值(b)
 
截至三个月的净收入变化
2020年3月31日(c)
长期债务
 
 
 
 
 
固定利率
$
22,289

  
$
1,772

 
不适用

可变费率
3,751

 
不适用

 
8

(a) 
公允价值基于市场价格（如果有），或条款和期限相似的融资的当前借款利率。
(b) 
假设加权平均到期收益率下降了100个基点 2020年3月31日.
(c) 
假设利率变动100个基点。净收入的变化基于美国未偿债务的加权平均余额 三几个月已结束 2020年3月31日.
在 2020年3月31日，我们的长期债务投资组合由固定利率工具和浮动利率借款组成。我们的固定利率债务的公允价值对利率波动相对敏感。只有当我们选择以高于账面价值的价格回购或以其他方式偿还固定利率债务时，我们对利率下降和债务投资组合公允价值的相应增加的敏感性才会对我们的经营业绩和现金流产生不利影响。利率波动通常不会影响我们的浮动利率债务下借款的公允价值，但可能会影响我们的经营业绩和现金流。
参见注释 15查看未经审计的合并财务报表，了解有关我们债务公允价值的更多信息。
第 4 项。控制和程序
披露控制和程序
对我们的披露控制和程序（定义见经修订的1934年《证券交易法》第13a-15（e）条）的设计和运作有效性的评估是在包括首席执行官和首席财务官在内的管理层的监督和参与下进行的。根据该评估，首席执行官兼首席财务官得出结论，自那时起，这些披露控制和程序的设计和运作是有效的 2020年3月31日, 即本报告所涉期间的结束.
财务报告内部控制的变化
在季度结束时 2020年3月31日，我们对财务报告的内部控制没有发生重大影响或合理可能对我们的财务报告内部控制产生重大影响的变化。

53
目录
                            

第二部分 — 其他信息
第 1 项。法律诉讼
我们是许多悬而未决或威胁的法律诉讼、突发事件和承诺的当事方或当事方，这些行动涉及各种事务，包括与环境有关的法律法规。除下文所述外，我们先前在10-K表年度报告中披露的法律诉讼没有重大变化。
诉讼
关于MPLX在一家拥有和运营达科他通道管道和能源传输原油管道项目（统称为巴肯管道系统）的合资企业中拥有9.19％的间接权益，MPLX签订了一项或有股权出资协议，根据该协议，MPLX LP与巴肯管道系统中的其他合资企业所有者同意在发生某些事件时向该合资企业提供股权出资，允许拥有和运营的实体巴肯管道系统可以满足他们的需求优先票据付款义务。发行优先票据是为了偿还管道公司所欠的款项，以支付巴肯管道系统的建设成本。
2020年3月，美国哥伦比亚特区地方法院下令发放巴肯管道系统许可证的美国陆军工程兵团提交一份完整的环境影响声明（“EIS”），并进一步要求通报在EIS准备期间是否应撤销巴肯管道系统运营所需的地役许可证。如果许可证在EIS完成之前被撤销，并且该撤出被视为临时性的，则MPLX必须按比例出资其在管道关闭期间支付票据应计利息所需的9.19％的资金份额，以及按比例分摊的任何费用中的9.19％，以弥补任何缺陷，以恢复许可证和/或使管道恢复运营。如果法院撤销许可证，并且此类行动导致管道永久关闭，则MPLX将必须按比例缴纳赎回债券成本的9.19％（包括票据契约规定的百分之一的赎回溢价）以及任何应计和未付利息（如果有）。
环境诉讼
正如我们在截至2019年12月31日的10-K表年度报告（“2019年10-K”）中所述，加利福尼亚州、纽约州、马里兰州和罗德岛州的政府和其他实体已对包括公司在内的煤炭、天然气、石油和石油公司提起诉讼。这些诉讼指控气候变化造成损失，原告正在根据各种侵权理论寻求未指明的赔偿和减免。2020年3月，夏威夷檀香山市和县对包括MPC在内的20名石油和天然气被告提起诉讼，他们提出了类似的指控。类似的诉讼也可能在其他司法管辖区提起。在这个早期阶段，这些问题的最终结果仍不确定，既无法确定不利结果的可能性，也无法确定最终责任（如果有）。
物流和仓储
2020年4月10日，我们收到了管道和危险材料安全管理局管道安全办公室（OPS）发出的可能违规行为和拟议民事处罚通知，该通知涉及2018年9月7日在新墨西哥州霍斯帕泵站释放后产生的涉嫌违规行为。NOPV声称没有遵循书面程序来回应、调查和纠正流速压力增加超过其正常工作极限的原因，也没有遵循有关人员绩效的适当程序。此事以大约236,000美元的现金罚款得到了解决。
底特律炼油厂
正如之前在2019年10-K中披露的那样，我们在2019年6月收到了密歇根州环境、五大湖区和能源部的提议，要求解决2017年9月至2019年2月期间向炼油厂发放的五份NOV中涉嫌的违规行为。2019年12月，和解讨论扩大到包括2019年10月和12月向炼油厂另外发放的两份NOV。NOV指控违反了炼油厂的航空许可证和密歇根州空气污染控制法的排放限制和其他要求。我们已同意以低于10万美元的现金罚款和一项预计价值约为28.2万美元的补充环境项目来解决此事。
加尔维斯顿湾炼油厂
正如先前在2019年10-K上披露的那样，我们在2019年8月收到了德克萨斯州环境质量委员会的提议，要求解决2019年3月向炼油厂发布的执法通知中指控的违规行为。这些通知指控违反了炼油厂航空许可证的排放限制和其他要求。我们已同意以现金罚款和一项总价值低于10万美元的补充环境项目来解决此事。

54
目录
                            

第 1A 项。风险因素
除下文所述外，与之前在截至年度的10-K表年度报告中披露的风险因素相比，没有重大变化2019年12月31日.
我们的营运资金、现金流和流动性可能会受到大宗商品价格下跌的重大影响。
我们购买原油的付款期限通常比我们向客户提供的成品油销售的付款期限要长。因此，我们购买原油的应付账款按比例大于成品油销售的应收账款。由于这种应付账款净额，大宗商品价格的下跌通常会导致营运资金的使用，鉴于我们购买的大量原油，这种影响可能会对我们的营运资金、现金流和流动性产生重大影响。
最近爆发的 COVID-19 和全球石油市场的某些事态发展已经并可能继续对总体经济、金融和商业状况产生重大不利影响，并可能对我们的业务、财务状况、经营业绩和现金流以及我们的客户、供应商和其他交易对手的业务、财务状况、经营业绩和现金流产生重大不利影响。
最近爆发的 COVID-19 疫情以及政府当局和公司的应对措施，以及世界各地许多人为遏制病毒传播而自行实施的限制，都大大减少了全球经济活动，因为开放运营的企业数量急剧减少，世界各地上班或离家购买商品和服务的人数也大大减少。例如，这也导致航空公司航班急剧减少，道路上的汽车数量减少。结果，对我们生产和销售的精炼石油产品的需求有所下降。
对 COVID-19 对全球经济和商业前景的负面影响的担忧加剧了市场和油价的波动，也降低了对全球经济的预期。这些因素，加上 COVID-19 疫情和近期油价突然下跌导致的商业和消费者信心下降以及失业率上升，可能会引发长期的经济放缓和衰退。这些事态发展对我们的炼油厂利用率和营业利润率以及业务的其他方面产生了不利影响。任何这种长期的经济放缓或衰退，或者我们的产品或原油价格长期低迷或我们生产和销售的精炼石油产品的利润率降低，都可能对我们的财务状况以及客户、供应商和其他交易对手的财务状况产生重大不利影响，并可能减少我们的流动性，对我们获得足够的原油量和以优惠价格销售某些产品的能力产生负面影响。
由于库存产品的市场价格下跌，我们将材料库存估值费用记入收入成本，以较低的成本或市场价格对某些库存进行估值。根据成品油价格的未来走势，未来的库存估值调整可能会对我们的财务表现产生负面或正面影响。此外，原油价格持续低迷还可能导致我们收购原油的某些生产商面临严重的财务限制，这可能导致我们的业务长期原油供应受限。此类情况还可能导致我们的客户和其他交易对手无法及时或根本无法完全履行其义务的风险增加。上述任何事件或条件，或 COVID-19 的其他不可预见的后果，都可能对我们的业务和财务状况以及客户和其他交易对手的业务和财务状况产生重大不利影响。
COVID-19 对我们的业务、财务状况、经营业绩和现金流的最终影响将在很大程度上取决于未来的发展，包括疫情的持续时间和蔓延，尤其是在我们运营的地理区域、对整体经济活动的相关影响以及解除限制和恢复客户信心的时机，所有这些都不确定，目前无法肯定地预测。
在法律允许的范围内，特拉华州财政法院将是我们与股东之间几乎所有争议的唯一和专属的法庭。
我们重述的公司注册证书规定，特拉华州财政法院将是以下方面的唯一独家论坛：
•
代表货币政策委员会提起的任何衍生诉讼或诉讼；
•
任何声称MPC董事或高级管理人员违反了对MPC或其股东的信托义务的诉讼

55
目录
                            

•
根据《特拉华州通用公司法》、MPC重述的公司注册证书、任何优先股名称或MPC章程的任何条款提起的任何针对MPC的索赔；或
•
出于法律选择的目的，针对MPC或MPC的任何董事或高级职员提出索赔的任何其他受内政原则管辖或受其约束的诉讼。
论坛选择条款可能会限制股东在其认为有利的论坛上对我们或货币政策委员会的董事或高级管理人员提出索赔的能力，这可能会阻碍股东提出此类索赔。或者，如果法院认定我们重述的公司注册证书中包含的法院选择条款在诉讼中不适用或不可执行，我们可能会承担与在其他法庭解决此类诉讼相关的额外费用，这可能会对我们的业务、财务状况和经营业绩产生重大不利影响。但是，法院选择条款不适用于《证券法》或《交易法》引起的任何索赔、诉讼或诉讼。
第 2 项。未注册的股权证券销售和所得款项的使用
下表汇总了我们在截至本季度的购买情况 2020年3月31日，由货币政策委员会根据经修订的1934年《证券交易法》第12条注册的股权证券。
 
时期
 
总数
的股份
已购买(a)
 
平均值
价格
按每人支付
分享(b)
 
的总数
以身份购买的股票
公开的一部分
已宣布的计划
或程序
 
最高美元
该股票的价值
可能还会被购买
根据计划或
程式(c)
01/01/2020-01/31/2020
—

 
$
—

 
—

 
$
2,954,604,016

02/01/2020-02/29/2020
1,572

 
53.37

 
—

 
2,954,604,016

03/01/2020-03/31/2020
22,722

 
46.95

 
—

 
2,954,604,016

总计
24,294

 
47.37

 
—

 
 
(a) 
此列中的金额包括 0, 1,572和 22,722员工在限制性股票归属后向货币政策委员会交付的普通股，以满足以下方面的预扣税要求 一月, 二月和 三月，分别地。
(b) 
本列中的金额反映了根据我们的股票计划授予的限制性股票归属后，为履行员工预扣税义务而向我们投标的股票的加权平均价格。
(c) 
2018 年 4 月 30 日，我们宣布董事会已批准了 50 亿美元股票回购授权。该股票回购授权没有到期日。自2012年1月1日以来，2018年4月30日宣布的股票回购授权，加上先前的授权，共获得180亿美元的股票回购授权。
第 5 项。其他信息
没有

56
目录
                            

第 6 项。展品
 
 
 
 
 
 
以引用方式纳入
 
已归档
在此附上
 
配有家具
在此附上
展览
数字
 
展品描述
 
表单
 
展览
 
备案
日期
 
美国证券交易委员会文件
没有。
 
2.1*
 
MPC、Andeavor、Mahi Inc.和Mahi LLC之间签订的截至2018年4月29日的合并协议和计划
 
8-K
 
2.1
 
4/30/2018
 
001-35054
 
 
 
 
2.2
 
Andeavor、MPC、Mahi Inc.和Mahi LLC自2018年7月3日起对协议和合并计划的修订
 
S-4/A
 
2.2
 
7/5/2018
 
333-225244
 
 
 
 
2.3
 
Andeavor、MPC、Mahi Inc.和Mahi LLC自2018年9月18日起对协议和合并计划的第二修正案
 
8-K
 
2.1
 
9/18/2018
 
001-35054
 
 
 
 
2.4 *
 
Andeavor Logistics LP、Tesoro Logistics GP, LLC、MPLX LP、MPLX GP LLC和MPLX MAX LLC于2019年5月7日签订的协议和合并计划。
 
8-K
 
2.1
 
5/8/2019
 
001-35054
 
 
 
 
3.1
 
重述的 MPC 公司注册证书，日期为 2018 年 10 月 1 日
 
8-K
 
3.2
 
10/1/2018
 
001-35054
 
 
 
 
3.2
 
2019年2月27日经修订和重述的货币政策委员会章程
 
10-K
 
3.2
 
2/28/2019
 
001-35054
 
 
 
 
4.1
 
公司与作为受托人的纽约银行梅隆信托公司签订的截至2020年4月27日的第九份补充契约（包括票据表格）
 
8-K
 
4.1
 
4/27/2020
 
001-35054
 
 
 
 
10.1
 
作为借款人的马拉松石油公司、北美摩根大通银行、北卡罗来纳州摩根大通银行、北卡罗来纳州花旗银行（“花旗”）、瑞穗银行有限公司（“瑞穗”）、巴克莱银行有限公司、北卡罗来纳州三菱日联联合银行各签订的364天循环信贷协议。、加拿大皇家银行和道明证券（美国）有限责任公司作为联合牵头安排人和账目管理人，花旗和瑞穗作为银团代理人，以及作为其当事方的其他代理人和贷款人
 
8-K
 
10.1
 
4/27/2020
 
001-35054
 
 
 
 
10.2
 
2020 年官员 RSU 奖励协议表格
 
 
 
 
 
 
 
 
 
X
 
 
10.3
 
2020年官员股票期权奖励协议表格
 
 
 
 
 
 
 
 
 
X
 
 
10.4
 
2020 年军官绩效单位奖励协议表格 2020-2022 年绩效周期
 
 
 
 
 
 
 
 
 
X
 
 
10.5
 
2020 年 MPLX LP 幻影单位奖励协议表格-MPC 官员
 
 
 
 
 
 
 
 
 
X
 
 
10.6
 
2020-2022年MPLX LP绩效单位奖励协议表单绩效周期-货币政策委员会官员
 
 
 
 
 
 
 
 
 
X
 
 
31.1
 
根据1934年《证券交易法》第13a-14条和第15d-14条对首席执行官进行认证
 
 
 
 
 
 
 
 
 
X
 
 
31.2
 
根据1934年《证券交易法》第13a-14条和第15d-14条对首席财务官进行认证
 
 
 
 
 
 
 
 
 
X
 
 
32.1
 
根据《美国法典》第 18 条第 1350 节对首席执行官进行认证
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
X
32.2
 
根据《美国法典》第 18 条第 1350 节对首席财务官进行认证
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
X
101.INS
 
内联 XBRL 实例文档-该实例文档不出现在交互式数据文件中，因为其 XBRL 标签嵌入在内联 XBRL 文档中。
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
101.SCH
 
内联 XBRL 分类扩展架构文档。
 
 
 
 
 
 
 
 
 
X
 
 
101.PRE
 
内联 XBRL 分类扩展演示链接库文档。
 
 
 
 
 
 
 
 
 
X
 
 
101.CAL
 
内联 XBRL 分类扩展计算链接库文档。
 
 
 
 
 
 
 
 
 
X
 
 
101.DEF
 
内联 XBRL 分类法扩展定义链接库文档。
 
 
 
 
 
 
 
 
 
X
 
 
101.LAB
 
内联 XBRL 分类法扩展标签 Linkbase 文档。
 
 
 
 
 
 
 
 
 
X
 
 
104
 
封面交互式数据文件（格式为 Inline XBRL，包含在附录 101 中）。
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
*
根据S-K法规第601 (b) (2) 项，附表已被省略。马拉松石油公司特此承诺应美国证券交易委员会的要求补充提供任何遗漏附表的副本。

57
目录
                            

签名
根据1934年《证券交易法》的要求，注册人已正式促使经正式授权的下列签署人代表其签署本报告。
 
2020年5月7日
马拉松石油公司
 
 
 
 
来自：
/s/ John J. Quaid
 
 
约翰·奎德
高级副总裁兼财务总监

58