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承销商会员Wolf: ConvertibleNotes2029 年到期会员美国公认会计准则:可转换债务成员2022-11-210000895419Wolf: ConvertibleNotes2029 年到期会员美国公认会计准则:可转换债务成员2022-11-212022-11-2100008954192022-11-160000895419美国公认会计准则:可转换债务成员Wolf: ConvertibleNotes 将于 2023 年 9 月 1 日到期会员2022-12-250000895419Wolf: 可转换票据将于2026年5月1日到期会员美国公认会计准则:可转换债务成员2022-12-250000895419美国公认会计准则:可转换债务成员Wolf: ConvertibleNotes2028 年到期会员2022-12-250000895419美国公认会计准则:可转换债务成员Wolf: ConvertibleNotes 将于 2023 年 9 月 1 日到期会员2020-03-302020-06-280000895419美国公认会计准则:可转换债务成员Wolf: ConvertibleNotes 将于 2023 年 9 月 1 日到期会员2021-12-080000895419美国公认会计准则:可转换债务成员Wolf: ConvertibleNotes 将于 2023 年 9 月 1 日到期会员2022-09-262022-12-250000895419美国公认会计准则:可转换债务成员2022-12-250000895419美国公认会计准则:可转换债务成员2022-06-260000895419美国公认会计准则:可转换债务成员2022-09-262022-12-250000895419美国公认会计准则:可转换债务成员2021-09-272021-12-260000895419美国公认会计准则:可转换债务成员2022-06-272022-12-250000895419美国公认会计准则:可转换债务成员2021-06-282021-12-260000895419美国公认会计准则:可转换债务成员Wolf: 转换情况OneMber2022-06-272022-12-250000895419Wolf: 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限制性股票奖励和限制性股票单位会员2022-12-250000895419美国公认会计准则:销售成员成本2022-09-262022-12-250000895419美国公认会计准则:销售成员成本2021-09-272021-12-260000895419美国公认会计准则:销售成员成本2022-06-272022-12-250000895419美国公认会计准则:销售成员成本2021-06-282021-12-260000895419US-GAAP:研发费用会员2022-09-262022-12-250000895419US-GAAP:研发费用会员2021-09-272021-12-260000895419US-GAAP:研发费用会员2022-06-272022-12-250000895419US-GAAP:研发费用会员2021-06-282021-12-260000895419US-GAAP:出售一般和管理费用会员2022-09-262022-12-250000895419US-GAAP:出售一般和管理费用会员2021-09-272021-12-260000895419US-GAAP:出售一般和管理费用会员2022-06-272022-12-250000895419US-GAAP:出售一般和管理费用会员2021-06-282021-12-260000895419SRT: 最大成员2022-12-2500008954192020-03-302020-06-28Wolf: EndowedFacultyChain00008954192021-03-292022-12-250000895419沃尔夫:企业重组成员US-GAAP:员工离职会员2022-06-272022-12-250000895419沃尔夫:企业重组成员US-GAAP:员工离职会员2022-09-262022-12-250000895419沃尔夫:企业重组成员US-GAAP:员工离职会员2022-12-250000895419Wolf: 工厂优化会员2021-09-272021-12-260000895419Wolf: 工厂优化会员2021-06-282021-12-260000895419US-GAAP:设施关闭成员Wolf: 工厂优化会员2021-09-272021-12-260000895419US-GAAP:设施关闭成员Wolf: 工厂优化会员2021-06-282021-12-26 美国
证券交易委员会
华盛顿特区 20549
表单 10-Q
(Mark One)
☒根据1934年《证券交易法》第13条或第15(d)条提交的季度报告
在截至的季度期间 2022年12月25日
要么
☐根据1934年《证券交易法》第13条或第15(d)条提交的过渡报告
在过渡期内 到
委员会档案编号 001-40863
__________________________________________
WOLFSPEED, INC.
(注册人的确切姓名如其章程所示) | | | | | | | | | | | |
北卡罗来纳 | | 56-1572719 |
(公司或组织的州或其他司法管辖区) | | (美国国税局雇主识别号) |
| | |
4600 硅驱动器 | | |
达勒姆 | 北卡罗来纳 | | 27703 |
(主要行政办公室地址) | | (邮政编码) |
(919) 407-5300
(注册人的电话号码,包括区号)
根据该法第12(b)条注册的证券: | | | | | | | | |
每个班级的标题 | 交易品种 | 注册的每个交易所的名称 |
普通股,面值0.00125美元 | 狼 | 纽约证券交易所 |
| | |
用勾号指明注册人 (1) 是否在过去 12 个月内(或在要求注册人提交此类报告的较短时间内)提交了 1934 年《证券交易法》第 13 条或第 15 (d) 条要求提交的所有报告,以及 (2) 在过去的 90 天内是否受到此类申报要求的约束。
是的☒没有 ☐
用复选标记表明注册人是否在过去 12 个月内(或者在要求注册人提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据第 S-T 法规(本章第 232.405 节)第 405 条要求提交的所有交互式数据文件。
是的☒没有 ☐
用复选标记指明注册人是大型加速申报人、加速申报人、非加速申报人、小型申报公司还是新兴成长型公司。参见《交易法》第12b-2条中 “大型加速申报人”、“加速申报人”、“小型申报公司” 和 “新兴成长型公司” 的定义。 | | | | | | | | | | | |
大型加速过滤器 | ☒ | 加速过滤器 | ☐ |
| | | |
非加速过滤器 | ☐ | 规模较小的申报公司 | ☐ |
| | | |
| | 新兴成长型公司 | ☐ |
如果是新兴成长型公司,请用复选标记表明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据《证券法》第13(a)条规定的任何新的或修订后的财务会计准则。 ☐
用复选标记表明注册人是否为空壳公司(定义见《交易法》第12b-2条)。
是的 ☐没有 ☒
截至2023年1月20日,注册人普通股的已发行股票数量为,面值每股0.00125美元 124,416,688.
WOLFSPEED, INC.
表格 10-Q
截至2022年12月25日的季度期间
目录 | | | | | | | | |
第一部分财务信息 | |
| 第 1 项。财务报表(未经审计) | 3 |
| | |
| | |
| | |
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| | |
| 第 2 项。管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析 | 33 |
| 第 3 项。关于市场风险的定量和定性披露 | 44 |
| 第 4 项。控制和程序 | 44 |
第二部分。其他信息 | |
| 第 1 项。法律诉讼 | 45 |
| 第 1A 项。风险因素 | 46 |
| 第 2 项。未注册的股权证券销售和所得款项的使用 | 60 |
| 第 3 项。优先证券违约 | 60 |
| 第 4 项。矿山安全披露 | 60 |
| 第 5 项。其他信息 | 61 |
| 第 6 项。展品 | 62 |
第一部分-财务信息
第 1 项。财务报表(未经审计) | | | | | |
截至2022年12月25日和2022年6月26日的合并资产负债表 | 4 |
截至2022年12月25日和2021年12月26日的三个月和六个月的合并运营报表 | 5 |
截至2022年12月25日和2021年12月26日的三个月和六个月的综合亏损报表 | 6 |
截至2022年12月25日和2021年12月26日的六个月的合并股东权益表 | 7 |
截至2022年12月25日和2021年12月26日的六个月的合并现金流量表 | 9 |
未经审计的合并财务报表附注 | 10 |
WOLFSPEED, INC.
未经审计的合并资产负债表 | | | | | | | | | | | |
以百万美元计,千股数据除外 | 2022年12月25日 | | 2022年6月26日 |
资产 | | | |
流动资产: | | | |
现金和现金等价物 | $1,085.1 | | | $449.5 | |
短期投资 | 1,399.3 | | | 749.3 | |
现金、现金等价物和短期投资总额 | 2,484.4 | | | 1,198.8 | |
应收账款,净额 | 169.3 | | | 150.2 | |
库存 | 266.6 | | | 227.0 | |
应收所得税 | 1.0 | | | 1.3 | |
| | | |
预付费用 | 28.0 | | | 32.1 | |
其他流动资产 | 133.4 | | | 151.4 | |
持有待售的流动资产 | 1.6 | | | 1.6 | |
| | | |
流动资产总额 | 3,084.3 | | | 1,762.4 | |
财产和设备,净额 | 1,649.6 | | | 1,481.1 | |
善意 | 359.2 | | | 359.2 | |
无形资产,净额 | 120.0 | | | 125.4 | |
长期应收账款 | 2.9 | | | 104.7 | |
| | | |
递延所得税资产 | 1.0 | | | 1.0 | |
其他资产 | 125.9 | | | 83.7 | |
| | | |
总资产 | $5,342.9 | | | $3,917.5 | |
| | | |
负债和股东权益 | | | |
流动负债: | | | |
应付账款和应计费用 | $389.1 | | | $307.7 | |
应计合同负债 | 34.8 | | | 37.0 | |
应缴所得税 | 9.4 | | | 11.6 | |
融资租赁负债 | 0.5 | | | 0.5 | |
其他流动负债 | 26.2 | | | 31.7 | |
| | | |
流动负债总额 | 460.0 | | | 388.5 | |
长期负债: | | | |
| | | |
可转换票据,净额 | 3,021.0 | | | 1,021.6 | |
递延所得税负债 | 3.5 | | | 3.2 | |
融资租赁负债——长期 | 9.4 | | | 9.6 | |
其他长期负债 | 68.8 | | | 55.3 | |
| | | |
长期负债总额 | 3,102.7 | | | 1,089.7 | |
承付款和意外开支 | | | |
股东权益: | | | |
优先股,面值 $0.01; 3,0002022年12月25日和2022年6月26日授权的股份; 无已发行的和未决的 | — | | | — | |
普通股,面值 $0.00125; 200,0002022年12月25日和2022年6月26日授权的股份; 124,413和 123,795分别于2022年12月25日和2022年6月26日已发行和流通的股份 | 0.2 | | | 0.2 | |
额外的实收资本 | 3,660.0 | | | 4,228.4 | |
累计其他综合亏损 | (28.6) | | | (25.3) | |
累计赤字 | (1,851.4) | | | (1,764.0) | |
股东权益总额 | 1,780.2 | | | 2,439.3 | |
| | | |
| | | |
负债和股东权益总额 | $5,342.9 | | | $3,917.5 | |
附注是合并财务报表的组成部分
WOLFSPEED, INC.
未经审计的合并运营报表
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月已结束 | | 六个月已结束 |
| 2022年12月25日 | | 2021年12月26日 | | 2022年12月25日 | | 2021年12月26日 |
以百万美元计,股票数据除外 | | | | | | | |
收入,净额 | $216.1 | | | $173.1 | | | $457.4 | | | $329.7 | |
收入成本,净额 | 149.2 | | | 116.1 | | | 310.6 | | | 223.3 | |
毛利 | 66.9 | | | 57.0 | | | 146.8 | | | 106.4 | |
运营费用: | | | | | | | |
研究和开发 | 57.0 | | | 50.2 | | | 112.2 | | | 100.1 | |
销售、一般和管理 | 55.7 | | | 48.0 | | | 110.7 | | | 97.0 | |
与收购相关的无形资产的摊销或减值 | 2.8 | | | 3.6 | | | 5.7 | | | 7.2 | |
| | | | | | | |
处置损失或其他资产减值 | 0.1 | | | 0.5 | | | 0.2 | | | 0.3 | |
| | | | | | | |
其他运营费用 | 42.6 | | | 15.6 | | | 85.0 | | | 28.4 | |
| | | | | | | |
营业亏损 | (91.3) | | | (60.9) | | | (167.0) | | | (126.6) | |
非营业(收入)支出,净额 | (0.8) | | | 27.8 | | | (50.5) | | | 31.9 | |
所得税前亏损 | (90.5) | | | (88.7) | | | (116.5) | | | (158.5) | |
所得税支出 | 0.4 | | | 8.0 | | | 0.6 | | | 8.3 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
净亏损 | ($90.9) | | | ($96.7) | | | ($117.1) | | | ($166.8) | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
每股基本亏损和摊薄后亏损 | ($0.73) | | | ($0.82) | | | ($0.94) | | | ($1.42) | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
加权平均股票-基本股和摊薄股份(千股) | 124,344 | | | 117,218 | | | 124,190 | | | 117,068 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
附注是合并财务报表的组成部分
WOLFSPEED, INC.
未经审计的综合亏损合并报表
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月已结束 | | 六个月已结束 |
(单位:百万美元) | 2022年12月25日 | | 2021年12月26日 | | 2022年12月25日 | | 2021年12月26日 |
净亏损 | ($90.9) | | | ($96.7) | | | ($117.1) | | | ($166.8) | |
其他综合损失: | | | | | | | |
| | | | | | | |
可供出售证券的未实现净收益(亏损) | 3.7 | | | (3.6) | | | (3.3) | | | (4.4) | |
| | | | | | | |
综合损失 | (87.2) | | | (100.3) | | | (120.4) | | | (171.2) | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
附注是合并财务报表的组成部分
WOLFSPEED, INC.
未经审计的合并股东权益报表 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 普通股 | | 额外的实收资本 | | 累计赤字 | | 累计其他综合收益 | | 股东权益总额 | | | | |
(以百万美元计,千股数据除外) | 股票数量 | | 面值 | |
截至2022年6月26日的余额 | 123,795 | | | $0.2 | | | $4,228.4 | | | ($1,764.0) | | | ($25.3) | | | $2,439.3 | | | | | |
净亏损 | — | | | — | | | — | | | (26.2) | | | — | | | (26.2) | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
可供出售证券的未实现亏损 | — | | | — | | | — | | | — | | | (7.0) | | | (7.0) | | | | | |
综合损失 | | | | | | | | | | | (33.2) | | | | | |
既得股权奖励的预扣税 | — | | | — | | | (16.9) | | | — | | | — | | | (16.9) | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
基于股票的薪酬 | — | | | — | | | 23.2 | | | — | | | — | | | 23.2 | | | | | |
行使股票期权和发行股票 | 415 | | | — | | | 0.5 | | | — | | | — | | | 0.5 | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
采用 ASU 2020-06 | — | | | — | | | (333.0) | | | 29.7 | | | — | | | (303.3) | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
截至2022年9月25日的余额 | 124,210 | | | $0.2 | | | $3,902.2 | | | ($1,760.5) | | | ($32.3) | | | $2,109.6 | | | | | |
净亏损 | — | | | — | | | — | | | (90.9) | | | — | | | (90.9) | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
可供出售证券的未实现收益 | — | | | — | | | — | | | — | | | 3.7 | | | 3.7 | | | | | |
综合损失 | | | | | | | | | | | (87.2) | | | | | |
既得股权奖励的预扣税 | — | | | — | | | (0.4) | | | — | | | — | | | (0.4) | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
基于股票的薪酬 | — | | | — | | | 21.4 | | | — | | | — | | | 21.4 | | | | | |
行使股票期权和发行股票 | 203 | | | — | | | 10.7 | | | — | | | — | | | 10.7 | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
与发行2029年12月1日到期的可转换票据相关的上限看涨期权交易 | — | | | — | | | (273.9) | | | — | | | — | | | (273.9) | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
截至2022年12月25日的余额 | 124,413 | | | $0.2 | | | $3,660.0 | | | ($1,851.4) | | | ($28.6) | | | $1,780.2 | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
附注是合并财务报表的组成部分
WOLFSPEED, INC.
未经审计的合并股东权益报表
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 普通股 | | 额外的实收资本 | | 累计赤字 | | 累计其他综合收益 | | | | | | 股东权益总额 |
(以百万美元计,千股数据除外) | 股票数量 | | 面值 | |
截至2021年6月27日的余额 | 115,691 | | | $0.1 | | | $3,676.8 | | | ($1,563.1) | | | $2.7 | | | | | | | $2,116.5 | |
净亏损 | — | | | — | | | — | | | (70.1) | | | — | | | | | | | (70.1) | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
可供出售证券的未实现亏损 | — | | | — | | | — | | | — | | | (0.8) | | | | | | | (0.8) | |
综合损失 | | | | | | | | | | | | | | | (70.9) | |
既得股权奖励的预扣税 | — | | | — | | | (22.5) | | | — | | | — | | | | | | | (22.5) | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
基于股票的薪酬 | — | | | — | | | 15.6 | | | — | | | — | | | | | | | 15.6 | |
行使股票期权和发行股票 | 495 | | | — | | | 0.7 | | | — | | | — | | | | | | | 0.7 | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
2021 年 9 月 26 日的余额 | 116,186 | | | $0.1 | | | $3,670.6 | | | ($1,633.2) | | | $1.9 | | | | | | | $2,039.4 | |
净亏损 | — | | | — | | | — | | | (96.7) | | | — | | | | | | | (96.7) | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
可供出售证券的未实现亏损 | — | | | — | | | — | | | — | | | (3.6) | | | | | | | (3.6) | |
综合损失 | | | | | | | | | | | | | | | (100.3) | |
既得股权奖励的预扣税 | — | | | — | | | (2.8) | | | — | | | — | | | | | | | (2.8) | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
基于股票的薪酬 | — | | | — | | | 15.7 | | | — | | | — | | | | | | | 15.7 | |
行使股票期权和发行股票 | 258 | | | — | | | 10.7 | | | — | | | — | | | | | | | 10.7 | |
发行与2023年9月1日到期的可转换票据注销相关的股份 | 7,126 | | | 0.1 | | | 416.1 | | | — | | | — | | | | | | | 416.2 | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
2021 年 12 月 26 日的余额 | 123,570 | | | $0.2 | | | $4,110.3 | | | ($1,729.9) | | | ($1.7) | | | | | | | $2,378.9 | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
附注是合并财务报表的组成部分
WOLFSPEED, INC.
未经审计的合并现金流量表 | | | | | | | | | | | |
| 六个月已结束 |
(单位:百万美元) | 2022年12月25日 | | 2021年12月26日 |
经营活动: | | | |
净亏损 | ($117.1) | | | ($166.8) | |
| | | |
| | | |
为将净亏损与经营活动中使用的现金进行核对而进行的调整: | | | |
折旧和摊销 | 77.1 | | | 67.5 | |
债务发行成本和折扣的摊销,扣除非现金资本化利息 | 2.9 | | | 9.0 | |
债务消灭造成的损失 | — | | | 24.8 | |
基于股票的薪酬 | 43.2 | | | 30.0 | |
| | | |
| | | |
| | | |
长期资产的处置或减值损失,包括工厂优化和启动成本的处置部分损失 | 2.0 | | | 1.6 | |
摊销投资的溢价/折扣 | 2.2 | | | 3.2 | |
出售投资的已实现收益 | — | | | (0.3) | |
| | | |
| | | |
递延所得税 | 0.3 | | | 0.4 | |
运营资产和负债的变化: | | | |
应收账款,净额 | (19.1) | | | (14.1) | |
库存 | (38.2) | | | (41.0) | |
预付费用和其他资产 | (1.8) | | | (5.7) | |
应付账款,贸易 | 4.2 | | | 2.8 | |
应计工资和工资及其他负债 | (33.2) | | | (13.3) | |
应计合同负债 | (2.2) | | | 6.9 | |
| | | |
| | | |
用于经营活动的现金 | (79.7) | | | (95.0) | |
投资活动: | | | |
购买财产和设备 | (237.8) | | | (401.6) | |
购买专利和许可权 | (2.9) | | | (2.6) | |
出售财产和设备的收益,包括保险收益 | 1.7 | | | 2.7 | |
购买短期投资 | (814.1) | | | (29.8) | |
短期投资到期的收益 | 115.5 | | | 107.8 | |
出售短期投资的收益 | 43.1 | | | 189.2 | |
补偿根据长期激励协议购买的财产和设备 | 70.7 | | | 50.8 | |
因收到与交易相关的应收票据而产生的业务出售收益 | 101.8 | | | — | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
用于投资活动的现金 | (722.0) | | | (83.5) | |
筹资活动: | | | |
| | | |
| | | |
长期债务借款的收益 | — | | | 20.0 | |
长期债务借款的付款,包括融资租赁债务 | (0.3) | | | (20.2) | |
发行普通股的收益 | 11.2 | | | 11.5 | |
既得股权奖励的预扣税 | (17.3) | | | (25.3) | |
可转换票据的收益 | 1,750.0 | | | — | |
债务发行成本的支付 | (31.4) | | | — | |
为有上限的通话交易支付了现金 | (273.9) | | | — | |
| | | |
长期激励协议的承诺费 | (1.0) | | | (1.0) | |
| | | |
| | | |
由(用于)融资活动提供的现金 | 1,437.3 | | | (15.0) | |
外汇变动对现金和现金等价物的影响 | — | | | (0.1) | |
现金和现金等价物的净变化 | 635.6 | | | (193.6) | |
现金和现金等价物,期初 | 449.5 | | | 379.0 | |
现金和现金等价物,期末 | $1,085.1 | | | $185.4 | |
| | | |
| | | |
| | | |
附注是合并财务报表的组成部分
WOLFSPEED, INC.
未经审计的合并财务报表附注
| | | | | | | | |
注意事项 1 | 列报基础和新会计准则 | 11 |
注意事项 2 | 已终止的业务 | 12 |
注意事项 3 | 收入确认 | 13 |
注意事项 4 | 租赁 | 14 |
注意事项 5 | 财务报表详情 | 16 |
注意事项 6 | 投资 | 19 |
注意事项 7 | 金融工具的公允价值 | 21 |
注意事项 8 | 商誉和无形资产 | 22 |
注意事项 9 | 长期债务 | 23 |
注意事项 10 | 每股亏损 | 28 |
注意事项 11 | 股票薪酬 | 28 |
注意事项 12 | 所得税 | 30 |
注意事项 13 | 承付款和或有开支 | 31 |
注意 14 | 重组 | 32 |
注意事项 1 — 列报基础和新会计准则
概述
Wolfspeed, Inc.(以下简称 “公司”)是宽禁带半导体的创新者,专注于功率和射频(RF)应用的碳化硅和氮化镓(GaN)材料和器件。该公司的产品系列包括碳化硅和氮化镓材料、功率器件和射频器件,适用于各种应用,例如电动汽车、快速充电、5G、可再生能源和存储以及航空航天和国防。
该公司的材料产品和功率器件用于电动汽车、电机驱动器、电源、太阳能和交通应用。该公司的材料产品和射频设备用于军事通信、雷达、卫星和电信应用。
该公司的大部分产品都是在其位于北卡罗来纳州、加利福尼亚州和阿肯色州的生产设施生产的。该公司还聘请合同制造商来生产某些产品以及产品制造、组装和包装的各个方面。此外,该公司最近在纽约开设了碳化硅器件制造工厂。该公司在北卡罗来纳州、加利福尼亚州、阿肯色州、亚利桑那州和纽约州设有研发设施。
Wolfspeed, Inc. 是一家成立于1987年的北卡罗来纳州公司,其总部位于北卡罗来纳州的达勒姆。
演示基础
此处列报的合并财务报表由公司编制,未经审计。管理层认为,为公平陈述截至2022年12月25日以及所有报告期的合并财务状况、经营业绩、综合亏损、股东权益和现金流量,已经进行了所有必要的正常和经常性调整。所有重要的公司间账户和交易均已清除。截至2022年6月26日的合并资产负债表来自截至该日的经审计的财务报表。
所附合并财务报表和附注中的某些前期金额已重新分类,以符合本年度的列报方式。这些重新分类对先前报告的净亏损或股东权益没有影响。
这些财务报表是根据美利坚合众国普遍接受的会计原则(美国公认会计原则)以及10-Q表和第S-X条例的说明编制的。因此,它们不包括美国公认会计原则要求的年度财务报表的所有信息和脚注。这些财务报表应与公司截至2022年6月26日财年(2022财年)的10-K表年度报告(2022年10-K表格)中包含的合并财务报表及其附注一起阅读。截至2022年12月25日的三个月和六个月的经营业绩不一定代表截至2023年6月25日的整个财年(2023财年)可能实现的经营业绩。
最近通过的会计公告
可转换债务工具
2020年8月,财务会计准则委员会(FASB)发布了《2020-06年会计准则更新(ASU)》,《债务——带有转换和其他期权的债务》(副主题470-20)和衍生品和套期保值——实体自有权益合约(副主题815-40)。该准则通过取消现金转换和收益转换会计模型来简化可转换工具的会计。本更新还修订了实体自有股权合约的衍生品范围例外情况指南。该更新要求实体在摊薄后的每股收益计算中对所有可转换工具使用如果转换法。实体可以使用修改后的或完全的追溯性方法进行采用。
公司于2022年6月27日,即2023财年的第一天,采用了该标准,采用了修改后的回顾性方法。采用导致(i)额外实收资本减少了美元333.0百万美元,用于重组已发行可转换票据的股票转换部分,该部分最初是分开并记入股权的,(ii)累计可转换票据账面价值增加到美元277.9百万美元,原因是取消了先前记录的债务折扣;(iii)不动产、厂房和设备先前资本化的非现金利息减少了美元25.4百万美元,以及(iv)截至2022年6月27日的期初累计赤字减少了美元29.7百万用于确认采用的累积收益。由于美国有全额估值补贴,截至2022年6月27日,公司未确认与期初递延所得税余额相关的离散税收影响。
政府援助
2021年11月,财务会计准则委员会发布了亚利桑那州立大学2021-10年度《政府援助(主题832)——商业实体对政府援助的披露》。该标准将要求各实体提供有关政府援助的年度披露。更具体地说,该准则的修订改善了财务报告,要求披露通过类推适用补助金或捐款会计模型进行核算的政府交易的透明度,包括 (1) 交易的类型;(2) 这些交易的会计;(3) 这些交易对实体财务报表的影响。实体可以前瞻性或回顾性地适用修正案。公司于2022年6月27日通过了该标准,并将在未来适用修正案。所需的披露将反映在公司截至2023年6月25日的财政年度的10-K表年度报告中。
待通过的会计公告
没有。
注意事项 2 — 已终止的业务
2021年3月1日,根据经修订的资产购买协议(LED购买协议)的条款,公司于2021年3月1日完成了向SMART Global Holdings, Inc.(SGH)及其全资子公司CreeLed, Inc.(与SGH、SMART合称)(LED 业务剥离)的某些资产和子公司(以下简称 “LED业务剥离”)的出售。根据LED购买协议,(i) 公司完成了向SMART出售的 (a) 构成公司前LED产品板块的某些设备、库存、知识产权、合同和房地产,(b) 惠州科锐固态照明有限公司(Cree Huizhu州)的所有已发行和未偿还股权,该公司是一家根据中华人民共和国法律组建的有限责任公司,也是该公司的间接全资子公司,以及 (c) 公司在Cree Venture LED Company的所有权权益Limited.,该公司与三安光电有限公司(统称LED业务)的合资企业;以及(ii)SMART承担了与LED业务相关的某些负债。该公司保留了与前LED产品板块相关的某些资产和预结负债。
LED 业务的购买价格包括 (i) 支付 $50百万现金,视惯例调整而定,(ii) SGH向公司发行的金额为美元的无抵押期票125百万(收购价格票据),(iii)可能获得的收益在美元之间2.5百万和美元125百万美元,基于LED业务在收盘后的前四个完整财政季度(盈利期)中的收入和毛利表现,也以无抵押本票(收益票据)的形式支付,以及(iv)承担某些负债。购买价票据的到期日为2023年8月15日,如下文进一步解释的那样,SGH根据其条款在2022财年第三季度全额预付了截至付款日的未付应计和未付利息。收益票据由CreeLed于2022年第四季度发行,到期日为2025年3月27日,如下文进一步解释的那样,CreeLed根据其条款在2023财年第一季度全额预付了截至付款日的未付应计和未付利息。在2021财年,该公司确认了出售LED业务的亏损为美元29.1百万。出售LED业务的成本为美元27.4百万,这在整个2020财年和2021财年均得到确认。
在完成LED业务剥离时,公司和CreeLed还签订了某些辅助和相关协议,包括(i)知识产权转让和许可协议,该协议将公司及其附属公司拥有的某些知识产权转让给了CreeLed,并向CreeLed许可了公司拥有的某些其他知识产权,(ii)过渡服务协议(LED TSA),(iii)晶圆供应和制造服务协议(以下简称 “晶圆供应和制造服务协议” 供应协议),根据该协议,公司将向CreeLed提供特定的碳化硅材料和制造服务,价格最高可达 四年,以及(iv)房地产许可协议(LED RELA),该协议将允许CreeLed使用公司拥有的某些场所开展LED业务,期限最长可达 24关闭几个月后。
在2022财年第三季度,公司收到了购货价单的提前付款。本金金额 $125.0百万美元已全额支付,以及截至付款之日的未付应计利息。
在2023财年第一季度,公司收到了收益票据的提前付款。本金金额 $101.8百万美元已全额支付,公司同意放弃CreeLed支付截至付款之日的未付应计利息。
在截至2022年12月25日的三个月和六个月中,公司确认了美元0.9百万和美元1.8与LED RELA相关的管理费分别为100万美元,其中$0.3截至2022年12月25日,应收账款中包含百万美元,在合并资产负债表中净额。在截至2021年12月26日的三个月和六个月中,公司确认了美元0.9百万和美元1.8分别为百万与LED RELA相关的管理费。与LED RELA相关的费用记作租赁收入,见附注4 “租赁”。
在截至2022年12月25日的三个月和六个月中,公司确认了美元1.8百万和美元3.7与LED TSA相关的管理费分别为百万美元,其中$0.6截至2022年12月25日,应收账款中包含百万美元,在合并资产负债表中净额。在截至2021年12月26日的三个月和六个月中,公司确认了美元2.4百万和美元5.3分别为百万与LED TSA相关的管理费。在发生成本的合并运营报表中,与LED TSA相关的费用被记录为该项支出的减少额。
在晶圆供应协议开始时,公司记录的供应协议负债为美元31.0百万, 无其中截至2022年12月25日的未缴款项。
在截至2022年12月25日的三个月和六个月中,公司确认的净亏损为美元2.6百万和美元2.5与晶圆供应协议相关的净营业外收入分别为百万美元,其中应收账款为美元1.6截至2022年12月25日,合并资产负债表中的其他资产中包括百万美元。在截至2021年12月26日的三个月和六个月中,公司确认的净亏损为美元0.1百万和美元0.9与晶圆供应协议相关的非营业收入净额分别为百万美元。
注意事项 3 — 收入确认
公司采用五步方法确认收入,包括:(1)确定与客户的合同;(2)确定合同中的履约义务;(3)确定交易价格;(4)将交易价格分配给合同中的履约义务;(5)在实体履行履约义务时或在实体履行履约义务时确认收入。
合同负债主要包括各种退货权和客户存款,以及公司 “运费和借记卡” 计划的储备金。合同负债为美元45.6截至2022年12月25日的百万美元和美元47.8截至2022年6月26日,百万人。下降的主要原因是船舶和借记储备金以及产品汇率储备的减少。合同负债记入合并资产负债表上的应计合同负债和其他长期负债。
在截至2022年12月25日的三个月和六个月中,该公司做到了 不确认截至2022年6月26日包含在合同负债中的收入。
该公司在多个地理区域开展业务。根据产品的配送地址,收入归因于特定的地理区域。 按地理区域划分的外部客户收入如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月已结束 | | 六个月已结束 |
| 2022年12月25日 | | 2021年12月26日 | | 2022年12月25日 | | 2021年12月26日 |
(单位:百万美元) | 收入 | | 占收入的百分比 | | 收入 | | 占收入的百分比 | | 收入 | | 占收入的百分比 | | 收入 | | 占收入的百分比 |
欧洲 | $63.6 | | | 29.4 | % | | $61.7 | | | 35.6 | % | | $139.3 | | | 30.5 | % | | $119.8 | | | 36.3 | % |
中国 | 52.0 | | | 24.1 | % | | 49.7 | | | 28.7 | % | | 118.0 | | | 25.8 | % | | 92.6 | | | 28.1 | % |
美国 | 53.3 | | | 24.7 | % | | 32.7 | | | 18.9 | % | | 103.7 | | | 22.7 | % | | 58.7 | | | 17.8 | % |
亚太地区(不包括中国) | 46.1 | | | 21.3 | % | | 28.5 | | | 16.5 | % | | 93.9 | | | 20.5 | % | | 57.9 | | | 17.6 | % |
其他 | 1.1 | | | 0.5 | % | | 0.5 | | | 0.3 | % | | 2.5 | | | 0.5 | % | | 0.7 | | | 0.2 | % |
| | | | | | | | | | | | | | | |
总计 | $216.1 | | | | | $173.1 | | | | | $457.4 | | | | | $329.7 | | | |
注意事项 4 — 租赁
该公司主要租赁制造和办公空间。该公司还有许多散装天然气租约。租赁协议通常包含续订条款,并要求公司支付房地产税、保险和维护费用。可变成本包括根据标的资产的使用量或使用量驱动的租赁付款,以及根据实际条款而不是合同固定金额产生的非租赁部分。
该公司的融资租赁义务主要涉及马来西亚的合同制造空间和 49 岁该公司在纽约的碳化硅设备制造设施的地面租约。
资产负债表
租赁资产和负债以及相应的资产负债表分类如下(以百万美元计):
| | | | | | | | | | | |
经营租赁: | 2022年12月25日 | | 2022年6月26日 |
使用权资产 (1) | $58.1 | | | $48.5 | |
| | | |
当前的租赁负债 (2) | 5.3 | | | 4.6 | |
非流动租赁负债 (3) | 57.3 | | | 43.6 | |
经营租赁负债总额 | $62.6 | | | $48.2 | |
| | | |
融资租赁: | | | |
融资租赁资产 (4) | $10.0 | | | $10.3 | |
| | | |
融资租赁负债的流动部分 | 0.5 | | | 0.5 | |
融资租赁负债,减去流动部分 | 9.4 | | | 9.6 | |
融资租赁负债总额 | $9.9 | | | $10.1 | |
(1)之内 其他资产在合并资产负债表上。
(2)之内 其他流动负债在合并资产负债表上。
(3)之内 其他长期负债在合并资产负债表上。
(4)之内 财产和设备,净额在合并资产负债表上。
运营声明
经营租赁费用为 $2.5百万和美元4.7截至2022年12月25日的三个月和六个月中分别为百万美元,以及美元3.3百万和美元4.8在截至2021年12月26日的三个月和六个月中,分别为百万美元。
在截至2022年12月25日和2021年12月26日的三个月和六个月中,短期租赁费用、可变租赁费用和转租收入并不重要。
融资租赁摊销额为 $0.2百万和美元0.4百万美元,利息支出低于美元0.1百万和美元0.1在截至2022年12月25日的三个月和六个月中,分别为百万美元。融资租赁摊销额为 $0.3百万和美元0.7百万美元,利息支出为美元0.1百万和美元0.2在截至2021年12月26日的三个月和六个月中,分别为百万美元。
现金流
现金流信息包括以下内容 (1): | | | | | | | | | | | |
| 六个月已结束 |
(单位:百万美元) | 2022年12月25日 | | 2021年12月26日 |
经营活动提供的现金(用于): | | | |
为经营租赁支付的现金 | ($2.7) | | | ($4.2) | |
从经营租赁租户改善津贴中获得的现金 | 3.1 | | | — | |
为融资租赁的利息部分支付的现金 | (0.1) | | | (0.1) | |
用于融资活动的现金: | | | |
为融资租赁的主要部分支付的现金 | (0.3) | | | (0.2) | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
(1)有关租赁的非现金活动,请参阅附注5 “财务报表详情”。
租赁责任到期日
截至2022年12月25日,运营和融资租赁负债的到期日如下(百万美元):
| | | | | | | | | | | |
财政年度结束 | 经营租赁 | 融资租赁 | 总计 |
2023 年 6 月 25 日(2023 财年剩余时间) | $3.4 | | $0.4 | | $3.8 | |
2024年6月30日 | 9.2 | | 0.7 | | 9.9 | |
2025 年 6 月 29 日 | 9.9 | | 0.7 | | 10.6 | |
2026年6月28日 | 9.7 | | 0.7 | | 10.4 | |
2027年6月27日 | 8.4 | | 0.4 | | 8.8 | |
此后 | 67.1 | | 14.2 | | 81.3 | |
租赁付款总额 | 107.7 | | 17.1 | | 124.8 | |
未来的租户改善补贴 | (18.5) | | — | | (18.5) | |
估算的租赁利息 | (26.6) | | (7.2) | | (33.8) | |
租赁负债总额 | $62.6 | | $9.9 | | $72.5 | |
补充披露 | | | | | | | | |
| 经营租赁 | 融资租赁 |
加权平均剩余租期(以月为单位) (1) | 134 | 556 |
加权平均折扣率 (2) | 4.46 | % | 2.68 | % |
(1)融资租赁的加权平均剩余租赁期限,不包括 49 岁地租是 47月。
(2)融资租赁的加权平均折扣率,不包括 49 岁地租是 3.49%.
租赁收入
如附注2 “已终止的业务” 中所述,在出售其LED业务方面,公司于2021年3月1日签订了LED RELA,根据该协议,公司向CreeLed租赁了大约 58,000公司位于北卡罗来纳州达勒姆的财产和某些设施的平方英尺,总计美元3.6每年一百万。租赁期限为 24月,并将于 2023 年 2 月 26 日到期。在遵守LED RELA的某些条款的前提下,CreeLed可以随时终止其在协议下的权利或部分权利 六十天书面通知。的通知 三十天在协议中规定的某些情况下是允许的。该协议不包含任何续订条款。
公司确认的租赁收入为 $0.9百万和美元1.8在截至2022年12月25日的三个月和六个月中,分别为百万美元。公司确认的租赁收入为 $0.9百万和美元1.8在截至2021年12月26日的三个月和六个月中,分别为百万美元。
在截至2022年12月25日和2021年12月26日的三个月和六个月中,公司没有确认任何可变租赁收入。
与LED RELA相关的未来最低租金收入为美元0.62023财年剩余时间为百万美元。
注意事项 5 — 财务报表详情
应收账款,净额
应收账款,净额包括以下各项:
| | | | | | | | | | | |
(单位:百万美元) | 2022年12月25日 | | 2022年6月26日 |
已计贸易应收账款 | $166.6 | | | $148.0 | |
未开票的合同应收账款 | 2.6 | | | 2.7 | |
特许权使用费 | 0.8 | | | 0.7 | |
| 170.0 | | | 151.4 | |
| | | |
坏账备抵金 | (0.7) | | | (1.2) | |
应收账款,净额 | $169.3 | | | $150.2 | |
公司坏账备抵金的变化如下:
| | | | | |
(单位:百万美元) | 2022年12月25日 |
期初余额 | $1.2 | |
本期准备金变动 | (0.5) | |
扣除追回款后的注销 | — | |
期末余额 | $0.7 | |
库存
库存包括以下内容:
| | | | | | | | | | | |
(单位:百万美元) | 2022年12月25日 | | 2022年6月26日 |
原材料 | $84.0 | | | $60.2 | |
正在进行的工作 | 146.8 | | | 135.9 | |
成品 | 35.8 | | | 30.9 | |
库存 | $266.6 | | | $227.0 | |
其他流动资产
其他流动资产包括以下内容:
| | | | | | | | | | | |
(单位:百万美元) | 2022年12月25日 | | 2022年6月26日 |
长期激励协议的应收报销 | $111.6 | | | $132.5 | |
应计应收利息 | 11.2 | | | 5.9 | |
晶圆供应协议中的应收账款 | 1.6 | | | 2.7 | |
与晶圆供应协议相关的库存 | 2.8 | | | 3.9 | |
递延产品成本 | 0.3 | | | 2.5 | |
其他 | 5.9 | | | 3.9 | |
其他流动资产 | $133.4 | | | $151.4 | |
应付账款和应计费用
应付账款和应计费用包括以下内容:
| | | | | | | | | | | |
(单位:百万美元) | 2022年12月25日 | | 2022年6月26日 |
应付账款,贸易 | $132.2 | | | $57.8 | |
应计薪金和工资 | 54.9 | | | 80.6 | |
应计财产和设备 | 156.8 | | | 132.1 | |
应计费用和其他 | 45.2 | | | 37.2 | |
| | | |
应付账款和应计费用 | $389.1 | | | $307.7 | |
其他运营费用
其他运营费用包括以下内容:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月已结束 | | 六个月已结束 |
(单位:百万美元) | 2022年12月25日 | | 2021年12月26日 | | 2022年12月25日 | | 2021年12月26日 |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
工厂启动成本 | 37.6 | | | 11.0 | | | 76.0 | | | 19.6 | |
项目、转型和交易成本 | 4.5 | | | 2.5 | | | 7.5 | | | 4.1 | |
重组成本 | 0.2 | | | 2.1 | | | 0.2 | | | 4.7 | |
与重组无关的高管遣散费 | 0.3 | | | — | | | 1.3 | | | — | |
| | | | | | | |
其他运营费用 | $42.6 | | | $15.6 | | | $85.0 | | | $28.4 | |
累计其他综合亏损,扣除税款
扣除税款后的累计其他综合亏损包括 $28.6百万和美元25.3截至2022年12月25日和2022年6月26日,可供出售证券的未实现净亏损分别为百万美元。这两个时期的金额均包含 $2.4百万美元亏损与可供出售证券未实现亏损的税收有关。
从累计的其他综合亏损中重新分类
从累计的其他综合亏损中重新归类的亏损低于美元0.1截至2022年12月25日的三个月和六个月均为百万美元,以及一美元0.1百万和美元0.3在截至2021年12月26日的三个月和六个月中,分别获得了百万美元的收益。在合并运营报表中,金额被重新归类为非营业(收益)支出。
非营业(收入)支出,净额
下表汇总了非营业(收入)支出的组成部分,净额:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月已结束 | | 六个月已结束 |
(单位:百万美元) | 2022年12月25日 | | 2021年12月26日 | | 2022年12月25日 | | 2021年12月26日 |
| | | | | | | |
仲裁程序的收益 (1) | (0.9) | | | — | | | (50.3) | | | — | |
债务清偿损失 (2) | — | | | 24.8 | | | — | | | 24.8 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
利息收入 | (11.6) | | | (2.4) | | | (15.9) | | | (5.0) | |
扣除资本化利息的利息支出 | 7.8 | | | 5.3 | | | 12.6 | | | 12.0 | |
晶圆供应协议损失 | 2.6 | | | 0.1 | | | 2.5 | | | 0.9 | |
出售投资的收益,净额 | — | | | (0.1) | | | — | | | (0.3) | |
其他,净额 | 1.3 | | | 0.1 | | | 0.6 | | | (0.5) | |
非营业(收入)支出,净额 | ($0.8) | | | $27.8 | | | ($50.5) | | | $31.9 | |
(1)在2023财年第一季度,公司收到了一项仲裁裁决,该裁决涉及一名前客户未能履行在一段时间内购买一定数量产品的合同义务。在2023财年第二季度,收到了扣除律师费后的最后一笔款项。仲裁裁决被确认为扣除所产生的律师费后的营业外收入。
(2)正如附注9 “长期债务” 中进一步讨论的那样,在2022财年第二季度,所有未偿还的2023年票据(定义见下文)均已交还进行转换,从而以股票形式结算所有已发行的2023年票据,部分股份以现金支付。
现金流量表-非现金活动
| | | | | | | | | | | |
| 六个月已结束 |
(单位:百万美元) | 2022年12月25日 | | 2021年12月26日 |
租赁资产和负债增加 | $12.7 | | | $5.6 | |
租赁资产和负债变动,净额 | 0.6 | | | 2.9 | |
终止租约 | — | | | (0.2) | |
| | | |
2023 年普通股票据的结算 (1) | — | | | 416.1 | |
投资税收抵免应收账款中不动产、厂房和设备的减少 | 24.3 | | | — | |
与长期激励相关的应收账款减少不动产、厂房和设备 | 49.8 | | | 81.1 | |
(1)正如附注9 “长期债务” 中进一步讨论的那样,在2022财年第二季度,所有未偿还的2023年票据均已交还进行转换,从而对所有未偿还的2023年票据进行了股份结算,部分股份以现金支付。
截至2022年12月25日和2021年12月26日,应计财产和设备为美元156.8百万和美元135.7分别是百万。
注意事项 6 — 投资
短期投资包括以下内容(以百万美元计):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2022年12月25日 |
| | 摊销成本 | | 未实现收益总额 | | 未实现亏损总额 | | 信用损失补贴 | | 估计公允价值 |
公司债券 | | $618.2 | | | $0.1 | | | ($20.2) | | | $— | | | $598.1 | |
美国国债 | | 251.2 | | | — | | | (1.1) | | | — | | | 250.1 | |
存款证 | | 196.9 | | | — | | | — | | | — | | | 196.9 | |
市政债券 | | 180.6 | | | 0.1 | | | (5.0) | | | — | | | 175.7 | |
浮动利率需求单 | | 94.4 | | | — | | | — | | | — | | | 94.4 | |
商业票据 | | 64.0 | | | — | | | — | | | — | | | 64.0 | |
美国机构证券 | | 20.2 | | | — | | | (0.1) | | | — | | | 20.1 | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
短期投资总额 | | $1,425.5 | | | $0.2 | | | ($26.4) | | | $— | | | $1,399.3 | |
| | | | | | | | | | |
| | 2022年6月26日 |
| | 摊销成本 | | 未实现收益总额 | | 未实现亏损总额 | | 信用损失补贴 | | 估计公允价值 |
公司债券 | | $465.8 | | | $— | | | ($17.8) | | | $— | | | $448.0 | |
市政债券 | | 166.5 | | | 0.1 | | | (4.4) | | | — | | | 162.2 | |
美国国债 | | 66.5 | | | — | | | (0.7) | | | — | | | 65.8 | |
浮动利率需求单 | | 69.4 | | | — | | | — | | | — | | | 69.4 | |
美国机构证券 | | 4.0 | | | — | | | (0.1) | | | — | | | 3.9 | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
短期投资总额 | | $772.2 | | | $0.1 | | | ($23.0) | | | $— | | | $749.3 | |
所有短期投资都被归类为可供出售。截至2022年12月25日和2022年6月26日,该公司没有任何长期投资。
下表按投资类型和个别证券处于持续未实现亏损状态的时间长度(百万美元)列出了公司短期投资的未实现亏损总额和估计公允价值:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2022年12月25日 |
| | 少于 12 个月 | | 超过 12 个月 | | 总计 |
| | 公允价值 | | 未实现亏损 | | 公允价值 | | 未实现亏损 | | 公允价值 | | 未实现亏损 |
公司债券 | | $361.0 | | | ($12.1) | | | $146.4 | | | ($8.1) | | | $507.4 | | | ($20.2) | |
市政债券 | | 108.5 | | | (3.2) | | | 35.7 | | | (1.8) | | | 144.2 | | | (5.0) | |
美国国债 | | 133.6 | | | (1.1) | | | — | | | — | | | 133.6 | | | (1.1) | |
美国机构证券 | | 5.0 | | | — | | | 1.9 | | | (0.1) | | | 6.9 | | | (0.1) | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
总计 | | $608.1 | | | ($16.4) | | | $184.0 | | | ($10.0) | | | $792.1 | | | ($26.4) | |
未实现亏损的证券数量 | | | | 265 | | | | | 90 | | | | | 355 | |
| | | | | | | | | | | | |
| | 2022年6月26日 |
| | 少于 12 个月 | | 超过 12 个月 | | 总计 |
| | 公允价值 | | 未实现亏损 | | 公允价值 | | 未实现亏损 | | 公允价值 | | 未实现亏损 |
公司债券 | | $431.1 | | | ($17.4) | | | $8.3 | | | ($0.4) | | | $439.4 | | | ($17.8) | |
市政债券 | | 150.0 | | | (4.4) | | | 1.0 | | | — | | | 151.0 | | | (4.4) | |
美国国债 | | 65.8 | | | (0.7) | | | — | | | — | | | 65.8 | | | (0.7) | |
美国机构证券 | | 3.9 | | | (0.1) | | | — | | | — | | | 3.9 | | | (0.1) | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
总计 | | $650.8 | | | ($22.6) | | | $9.3 | | | ($0.4) | | | $660.1 | | | ($23.0) | |
未实现亏损的证券数量 | | | | 346 | | | | | 5 | | | | | 351 | |
此外,截至2022年12月25日和2022年6月26日,公司持有未实现亏损头寸的现金等价证券。截至2022年12月25日,公司持有 十处于未实现亏损头寸的现金等价证券,总公允价值为美元104.7百万美元,未实现亏损总额低于美元0.1百万。截至2022年6月26日,公司持有 六处于未实现亏损头寸的现金等价证券,总公允价值为美元69.0百万美元,未实现亏损总额低于美元0.1百万。截至2022年12月25日和2022年6月26日,所有未实现亏损头寸中的现金等价物处于未实现亏损状况的时间均不到12个月。
公司不将应计利息计入短期投资的估计公允价值,也没有记录与应计利息相关的应收账款的信用损失备抵金。应计应收利息为美元11.2百万和美元5.9截至2022年12月25日和2022年6月26日,分别为百万美元,并计入合并资产负债表上的其他流动资产。必要时,不可收取的利息收入的注销记作利息收入的逆转。在截至2022年12月25日和2021年12月26日的三个月和六个月中,没有注销不可收取的利息收入。
公司使用特定识别来计算出售投资的已实现收益和亏损。已实现收益和亏损包含在非营业(收益)支出中,在合并运营报表中净额。除非公司确定存在预期的信用损失,否则未实现的收益和亏损作为权益的单独组成部分包括在扣除税款后。
该公司评估其投资的预期信贷损失。该公司认为,在投资完全恢复市值之前,它能够并打算持有截至2022年12月25日未实现亏损的每项投资。 没有信贷损失备抵已于2022年12月25日入账。
截至2022年12月25日,短期投资的合同到期日如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(单位:百万美元) | | 一年之内 | | 一次之后,五年之内 | | 五年后,十年内 | | 十年后 | | 总计 |
公司债券 | | $298.0 | | | $300.1 | | | $— | | | $— | | | $598.1 | |
美国国债 | | 196.8 | | | 53.3 | | | — | | | — | | | 250.1 | |
存款证 | | 196.9 | | | — | | | — | | | — | | | 196.9 | |
市政债券 | | 66.1 | | | 109.6 | | | — | | | — | | | 175.7 | |
浮动利率需求单 | | — | | | — | | | 14.7 | | | 79.7 | | | 94.4 | |
商业票据 | | 64.0 | | | — | | | — | | | — | | | 64.0 | |
美国机构证券 | | 15.1 | | | 5.0 | | | — | | | — | | | 20.1 | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
短期投资总额 | | $836.9 | | | $468.0 | | | $14.7 | | | $79.7 | | | $1,399.3 | |
注意事项 7 — 金融工具的公允价值
根据美国公认会计原则,公允价值是指在计量之日,在市场参与者之间的有序交易中,出售资产或为转移负债而支付的价格(即退出价格)。在确定公允价值时,公司使用各种估值方法,包括报价市场价格和贴现现金流。美国公认会计原则还为用于衡量公允价值的投入建立了层次结构,通过要求在可用时使用最可观测的输入,最大限度地利用可观测的投入,并最大限度地减少不可观测输入的使用。可观察的输入来自独立来源,可以由第三方验证,而不可观测的输入则反映了有关第三方在为资产或负债定价时将使用什么的假设。根据投入的可靠性,公允价值层次结构分为三个级别,如下所示:
•1级-根据公司能够获得的相同工具在活跃市场的报价进行估值。由于估值基于活跃市场中随时可用的报价,因此对这些产品的估值不需要很大程度的判断。
•第 2 级-基于活跃市场中相似工具的报价进行估值,或基于相同或相似工具不活跃的市场的报价,以及根据模型推导的估值,在活跃市场中可以观察到所有重要投入和重要价值驱动因素。
•第 3 级-基于不可观察且对整体公允价值衡量具有重要意义的投入进行估值。
公司定期进行公允价值重新评估的金融资产是现金等价物和短期投资。截至2022年12月25日和2022年6月26日,使用一级投入的金融资产包括美国国债和货币市场基金。使用二级投入的金融资产包括商业票据、存款证、公司债券、市政债券、浮动利率活期票和美国机构证券。二级资产的估值基于活跃市场中相似或使用第三方定价服务的共识价格(基于多个来源的加权平均价格)的报价。这些来源使用市场收入模型确定价格,这些模型在适用的情况下考虑了活跃市场中类似资产的交易、在不经常出现的市场中相同资产的交易、利率、债券或信用违约互换利差和波动性。截至2022年12月25日和2022年6月26日,公司没有任何需要使用三级投入的金融资产。
下表列出了在美国公认会计原则层次结构中按公允价值进行的金融工具:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2022年12月25日 | | 2022年6月26日 |
(单位:百万美元) | 第 1 级 | | 第 2 级 | | | | 总计 | | 第 1 级 | | 第 2 级 | | | | 总计 |
| | | | | | | | | | | | | | | |
现金等价物: | | | | | | | | | | | | | | | |
美国国债 | $307.0 | | | $— | | | | | $307.0 | | | $69.0 | | | $— | | | | | $69.0 | |
货币市场基金 | 253.5 | | | — | | | | | 253.5 | | | 115.9 | | | — | | | | | 115.9 | |
商业票据 | — | | | 67.6 | | | | | 67.6 | | | — | | | 59.4 | | | | | 59.4 | |
存款证 | — | | | 38.8 | | | | | 38.8 | | | — | | | — | | | | | — | |
公司债券 | — | | | 8.4 | | | | | 8.4 | | | — | | | — | | | | | — | |
市政债券 | — | | | 1.0 | | | | | 1.0 | | | — | | | — | | | | | — | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
现金等价物总额 | 560.5 | | | 115.8 | | | | | 676.3 | | | 184.9 | | | 59.4 | | | | | 244.3 | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
短期投资: | | | | | | | | | | | | | | | |
公司债券 | — | | | 598.1 | | | | | 598.1 | | | — | | | 448.0 | | | | | 448.0 | |
美国国债 | 250.1 | | | — | | | | | 250.1 | | | 65.8 | | | — | | | | | 65.8 | |
存款证 | — | | | 196.9 | | | | | 196.9 | | | — | | | — | | | | | — | |
市政债券 | — | | | 175.7 | | | | | 175.7 | | | — | | | 162.2 | | | | | 162.2 | |
浮动利率需求单 | — | | | 94.4 | | | | | 94.4 | | | — | | | 69.4 | | | | | 69.4 | |
商业票据 | — | | | 64.0 | | | | | 64.0 | | | — | | | — | | | | | — | |
美国机构证券 | — | | | 20.1 | | | | | 20.1 | | | — | | | 3.9 | | | | | 3.9 | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
短期投资总额 | 250.1 | | | 1,149.2 | | | | | 1,399.3 | | | 65.8 | | | 683.5 | | | | | 749.3 | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
现金等价物和短期投资总额 | $810.6 | | | $1,265.0 | | | | | $2,075.6 | | | $250.7 | | | $742.9 | | | | | $993.6 | |
注意事项 8 — 商誉和无形资产
善意
有 不在截至2022年12月25日的六个月中,商誉的变化。
无形资产,净额
下表列出了无形资产的组成部分,净额:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2022年12月25日 | | 2022年6月26日 |
(单位:百万美元) | 格罗斯 | | 累计摊销 | | 网 | | 格罗斯 | | 累计摊销 | | 网 |
| | | | | | | | | | | |
客户关系 | $96.8 | | | ($34.3) | | | $62.5 | | | $96.8 | | | ($31.2) | | | $65.6 | |
开发的技术 | 68.0 | | | (36.2) | | | 31.8 | | | 68.0 | | | (33.6) | | | 34.4 | |
| | | | | | | | | | | |
非竞争协议 | 12.2 | | | (12.2) | | | — | | | 12.2 | | | (12.2) | | | — | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
与收购相关的无形资产 | 177.0 | | | (82.7) | | | 94.3 | | | 177.0 | | | (77.0) | | | 100.0 | |
专利和许可权 | 64.1 | | | (38.4) | | | 25.7 | | | 65.5 | | | (40.1) | | | 25.4 | |
无形资产总额 | $241.1 | | | ($121.1) | | | $120.0 | | | $242.5 | | | ($117.1) | | | $125.4 | |
与收购相关的无形资产的总摊销额为美元2.8百万和美元5.7截至2022年12月25日的三个月和六个月中分别为百万美元,以及美元3.6百万和美元7.2在截至2021年12月26日的三个月和六个月中,分别为百万美元。
专利和许可权的摊销总额为 $1.3百万和美元2.5截至2022年12月25日的三个月和六个月中分别为百万美元,以及美元1.5百万和美元2.8在截至2021年12月26日的三个月和六个月中,分别为百万美元。
无形资产的未来摊销费用总额估计如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
(单位:百万美元)
财政年度结束 | 收购相关无形资产 | | 专利 | | 总计 |
2023 年 6 月 25 日(2023 财年剩余时间) | $5.5 | | | $2.3 | | | $7.8 | |
2024年6月30日 | 10.4 | | | 4.1 | | | 14.5 | |
2025 年 6 月 29 日 | 10.4 | | | 3.1 | | | 13.5 | |
2026年6月28日 | 9.3 | | | 2.4 | | | 11.7 | |
2027年6月27日 | 9.3 | | | 1.9 | | | 11.2 | |
此后 | 49.4 | | | 11.9 | | | 61.3 | |
未来摊销费用总额 | $94.3 | | | $25.7 | | | $120.0 | |
注意事项 9 — 长期债务
循环信贷额度
截至2022年12月25日,该公司的收入为美元125.0百万担保循环信贷额度(信贷协议),根据该协议,公司可以在2026年1月9日的预定到期日之前不时借入、偿还和再借贷款。信贷协议要求公司将某些现金等价物和有价证券与未偿贷款和信用证债务的比率维持在大于 1.25:1,没有其他财务契约。
公司将信贷协议下的未偿余额归类为合并资产负债表中的长期债务。截至2022年12月25日,该公司有 不信贷协议下的未偿借款,美元125.0信贷协议下的可用承付款为百万美元,以及 $125.0百万美元可供借款。在截至2022年12月25日的三个月和六个月中,平均利率为 0.00%是由于没有借款。截至2022年12月25日,可用借款的未使用额度费为 25基点。
2023 年可转换票据
2018 年 8 月 24 日,该公司出售了 $500.0百万本金总额为 0.875根据经修订的1933年《证券法》(《证券法》)第144A条于2023年9月1日向合格机构买家提供的可转换优先票据的百分比,以及额外的美元75.0根据承销商行使全部超额配股权(统称为2023年票据),此类票据的本金总额为百万美元。2023 年票据发行的总净收益约为 $562.1百万。如下文进一步讨论的,公司回购了大约 $150.22023年票据的本金总额为百万美元,使用了2020年4月出售额外可转换票据发行(2026年票据,定义和解释见下文)的部分净收益。
2021年12月8日(赎回通知日期),公司向2023年票据的持有人发出通知(赎回通知),要求赎回所有未偿还的2023年票据。兑换通知将2021年12月23日定为兑换日期(兑换日期)。在赎回日,每张待赎回的2023年票据的赎回价格(定义见下文)将到期并支付,其利息将停止累计。但是,如果任何需要赎回的2023年票据在赎回日之前进行了兑换,则该票据将无法兑换。需要赎回的2023年票据的赎回价格为现金金额,等于该票据的本金加上截至但不包括赎回日的该票据的应计和未付利息,这相当于2023年票据每1,000美元本金的赎回价格为1,002.72222美元(赎回价格)。
截至赎回通知日,2023年票据的转换率为每1,000美元此类票据本金为16.6745股公司普通股。但是,根据公司与作为受托人的美国银行全国协会于2018年8月24日签订的契约,该契约适用于2023年票据的条款,在赎回通知日之后转换的2023年票据的转换率提高至每1,000美元此类票据本金为16.7769股公司普通股。在赎回日之前,所有未偿还的2023年票据均已交还以进行转换,因此所有未偿还的2023年票据的结算金额约为 7.1公司普通股的百万股,以现金代替任何零碎股。转换所有未偿还的2023年票据后发行的股票的公允价值为美元788.0百万。为部分股份支付的现金金额并不重要。
2026 年可转换票据
2020 年 4 月 21 日,该公司出售了 $500.0百万本金总额为 1.75根据《证券法》第144A条向合格机构买家提供的2026年5月1日到期的可转换优先票据百分比以及额外的美元75.0根据承销商行使全部超额配股权(2026年票据),此类票据的本金总额为百万美元。2026年票据发行的总净收益约为美元561.4百万。
转换率最初为2026年票据本金每千美元可获得21.1346股普通股(相当于初始转换价格约为美元)47.32每股普通股)。某些事件的转换率可能会有所调整,但不会根据任何应计和未付利息进行调整。此外,在到期日之前发生的某些公司事件之后,或在公司发布赎回通知之后,公司将提高选择转换与此类公司活动相关的2026年票据或在某些情况下选择转换相关赎回期内需要赎回的任何2026年票据的持有人的转换率。在2023年5月1日之前,公司不得兑换2026年票据。公司可以选择在2023年5月1日或之后以及2026年票据当天或之前的赎回日将2026年票据的全部或任何部分兑换为现金 40如果其普通股的最后报告的销售价格至少为,则在到期日之前的预定交易日 130当时有效的转换价格的百分比 20在任何交易期间,交易日(无论是否连续),包括公司提供赎回通知之日之前的交易日 30连续交易日时段以公司提供赎回通知之日之前的交易日结束,包括在内。兑换价格将是 100待赎回的2026年票据本金的百分比,加上截至但不包括赎回日的应计和未付利息。如果公司发生与公司普通股相关的某些根本性变化,则持有人可能要求公司以等于的基本回购价格以现金回购其2026年票据的全部或任何部分 100待回购的2026年票据本金的百分比,加上截至但不包括基本变更回购日的应计和未付利息。
仅在以下情况下,持有人可以在2025年11月3日之前的工作日营业结束前随时选择转换其2026年票据:(1)在截至2020年6月30日的日历季度之后的任何日历季度(且仅限在该日历季度内),前提是上次报告的普通股销售价格至少为 20一段时间内的交易日(无论是否连续) 30结束于前一个日历季度的最后交易日(包括前一个日历季度的最后交易日)的连续交易日大于或等于 130每个适用交易日转换价格的百分比;(2)期间 五任何一个工作日之后的营业日期 十连续交易日期间,计量期内每个交易日的2026年票据每1,000美元本金的交易价格低于 98上次公布的普通股销售价格产品的百分比和每个此类交易日的转换率;(3)如果公司在赎回日前第二个工作日营业结束之前的任何时候召集此类2026年票据进行兑换;或(4)在特定公司活动发生时。在2025年11月3日当天或之后,直到到期日前第二个预定交易日营业结束,无论上述情况如何,持有人都可以随时转换其2026年票据。转换后,公司将在公司选举中支付或交付现金、普通股或现金和普通股的组合。
该公司使用了大约 $144.32020年4月出售2026年票据的净收益中的百万美元,用于回购约美元150.22023年票据的本金总额为百万美元,包括约美元0.2在私下谈判的交易中,此类票据的应计利息为百万美元。
2028 年可转换票据
2022年2月3日,该公司出售了美元650.0百万本金总额为 0.25根据《证券法》第144A条于2028年2月15日向合格机构买家发行的可转换优先票据百分比以及额外的美元100.0根据承销商行使全部超额配股权(2028年票据),此类票据的本金总额为百万美元。2028年票据发行的总净收益约为美元732.3百万。
该公司使用了大约 $108.22028年票据净收益中的100万美元用于支付进行上限看涨期权交易的费用,如下所述。
转换率最初为2028年票据本金每千美元有7.8602股普通股(相当于初始转换价格约为美元)127.22每股普通股)。某些事件的转换率可能会有所调整,但不会根据任何应计和未付利息进行调整。此外,在到期日之前发生的某些公司事件之后,或在公司发布赎回通知之后,公司将提高选择转换与此类公司活动相关的2028年票据或在某些情况下选择转换相关赎回期内需要赎回的任何2028年票据的持有人的转换率。在2025年2月18日之前,公司不得兑换2028年票据。公司可以选择在2025年2月18日或之后以及2028年2月18日当天或之前的赎回日将2028年票据的全部或任何部分兑换为现金 40如果其普通股的最后报告的销售价格至少为,则在到期日之前的预定交易日 130当时有效的转换价格的百分比 20在任何交易期间,交易日(无论是否连续),包括公司提供赎回通知之日之前的交易日 30连续交易日时段以公司提供赎回通知之日之前的交易日结束,包括在内。兑换价格将是 100待赎回的2028年票据本金的百分比,加上截至但不包括赎回日的应计和未付利息。如果公司发生与公司普通股相关的某些根本性变化,则持有人可能要求公司以等于的基本回购价格以现金回购其2028年票据的全部或任何部分 100待回购的2028年票据本金的百分比,加上截至但不包括基本变更回购日的应计和未付利息。
仅在以下情况下,持有人可以在2027年8月16日之前的工作日营业结束前随时选择转换其2028年票据:(1)在截至2022年3月31日的日历季度之后的任何日历季度(且仅限在该日历季度内),前提是上次报告的普通股销售价格至少为 20一段时间内的交易日(无论是否连续) 30结束于前一个日历季度的最后交易日(包括前一个日历季度的最后交易日)的连续交易日大于或等于 130每个适用交易日转换价格的百分比;(2)期间 五任何一个工作日之后的营业日期 十连续交易日期间,计量期内每个交易日的2028年票据每1,000美元本金的交易价格低于 98上次公布的普通股销售价格产品的百分比和每个此类交易日的转换率;(3)如果公司在赎回日前第二个工作日营业结束之前的任何时候召集此类2028年票据进行兑换;或(4)在特定公司活动发生时。在2027年8月16日当天或之后,直到到期日前第二个预定交易日营业结束,无论上述情况如何,持有人都可以随时转换其2028年票据。转换后,公司将在公司选举中支付或交付现金、普通股或现金和普通股的组合。
与2028年票据有关的上限看涨期权交易
2022年1月31日,关于2028年票据的定价,公司与其某些初始购买者或关联公司(2028年票据上限看涨期权交易对手)进行了私下协商的上限看涨期权交易。关于初始购买者行使购买额外票据的选择权,公司与2028年票据上限看涨期权交易对手进行了额外的私下协商的看涨期权交易(此类交易统称为2028年票据上限看涨期权交易)。2028年票据上限看涨期权交易最初涵盖最初构成2028年票据基础的公司普通股总数,但须遵守惯例的反稀释调整。预计2028年票据上限看涨期权交易总体上将减少2028年票据转换后对普通股的潜在稀释效应和/或抵消公司需要支付的超过转换后的2028年票据本金的任何潜在现金支付(视情况而定),此类减少和/或抵消的上限为美元212.04每股,代表溢价 125比2022年1月31日上次公布的普通股每股销售价格的百分比,但将根据2028年票据上限看涨期权交易的条款进行某些调整。
2028年票据上限看涨期权交易是公司与2028年票据上限看涨期权交易对手达成的单独交易,不属于2028年票据条款的一部分,也不影响2028年票据下任何持有人的权利。2028年票据的持有人对2028年票据上限看涨期权交易没有任何权利。
2029 年可转换票据
2022年11月21日,该公司出售了美元1,525.0百万本金总额为 1.875根据《证券法》第144A条向合格机构买家提供的2029年12月1日到期的可转换优先票据百分比以及额外的美元225.0根据承销商行使全部超额配股权(2029年票据),此类票据的本金总额为百万美元。2029年票据发行的总净收益约为美元1,718.6百万。
该公司使用了大约 $273.92029年票据净收益中的100万美元用于支付进行上限看涨期权交易的费用,如下所述。
转换率最初为2029年票据本金每千美元有8.4118股普通股(相当于初始转换价格约为美元)118.88每股普通股)。某些事件的转换率可能会有所调整,但不会根据任何应计和未付利息进行调整。此外,在到期日之前发生的某些公司事件之后,或在公司发布赎回通知之后,公司将提高选择转换与此类公司活动相关的2029年票据或在某些情况下选择转换相关赎回期内需要赎回的任何2029年票据的持有人的转换率。在2026年12月4日之前,公司不得兑换2029年票据。公司可以选择在2026年12月4日当天或之后以及2026年12月4日当天或之前的赎回日将2029年票据的全部或任何部分兑换为现金 40如果其普通股的最后报告的销售价格至少为,则在到期日之前的预定交易日 130当时有效的转换价格的百分比 20在任何交易期间,交易日(无论是否连续),包括公司提供赎回通知之日之前的交易日 30连续交易日时段以公司提供赎回通知之日之前的交易日结束,包括在内。兑换价格将是 100待赎回的2029年票据本金的百分比,加上截至但不包括赎回日的应计和未付利息。如果公司发生与公司普通股相关的某些根本性变化,则持有人可能要求公司以等于的基本回购价格以现金回购其2029年票据的全部或任何部分 100待回购的2029年票据本金的百分比,加上截至但不包括基本变更回购日的应计和未付利息。
仅在以下情况下,持有人可以在2029年6月1日之前的工作日营业结束前随时选择转换其2029年票据:(1)在截至2023年3月31日的日历季度之后的任何日历季度(且仅限在该日历季度内),前提是上次报告的普通股销售价格至少为 20一段时间内的交易日(无论是否连续) 30结束于前一个日历季度的最后交易日(包括前一个日历季度的最后交易日)的连续交易日大于或等于 130每个适用交易日转换价格的百分比;(2)期间 五任何一个工作日之后的营业日期 十连续交易日期间,计量期内每个交易日的2029年票据每1,000美元本金的交易价格低于 98上次公布的普通股销售价格产品的百分比和每个此类交易日的转换率;(3)如果公司在赎回日前第二个工作日营业结束之前的任何时候召集此类2029年票据进行兑换;或(4)在特定公司活动发生时。在2029年6月1日或之后直到到期日前第二个预定交易日营业结束,无论上述情况如何,持有人都可以随时转换其2029年票据。转换后,公司将在公司选举中支付或交付现金、普通股或现金和普通股的组合。
与2029年票据有关的上限看涨期权交易
2022年11月16日,关于2029年票据的定价,公司与某些初始购买者或其关联公司以及另一家金融机构(2029年票据上限看涨期权交易对手)进行了私下协商的上限看涨期权交易。关于初始购买者行使购买额外票据的选择权,公司与2029年票据上限看涨期权交易对手进行了额外的私下协商的看涨期权交易(此类交易统称为2029年票据上限看涨期权交易)。2029年票据上限看涨期权交易最初涵盖最初构成2029年票据基础的公司普通股总数,但须遵守惯例的反稀释调整。预计2029年票据上限看涨期权交易通常将减少2029年票据转换后对普通股的潜在稀释效应和/或抵消公司需要支付的超过转换后的2029年票据本金的任何潜在现金支付(视情况而定),此类减少和/或抵消的上限为美元202.538每股,代表溢价 130较2022年11月16日上次公布的普通股每股销售价格的百分比,但将根据2029年票据上限看涨期权交易的条款进行某些调整。
2029年票据上限看涨期权交易是公司与2029年票据上限看涨期权交易对手达成的单独交易,不属于2029年票据条款的一部分,也不影响2029年票据下任何持有人的权利。2029年票据的持有人对2029年票据上限看涨期权交易没有任何权利。
2023 年票据、2026 年票据、2028 年票据和 2029 年票据的会计处理
在考虑2023年票据、2026年票据和2028年票据的发行时,公司将此类票据分为负债和权益部分。代表转换期权的权益成分的账面金额为美元110.6百万,美元145.4百万和美元187.62023年票据、2026年票据和2028年票据分别为百万美元。金额是通过从2023年票据、2026年票据和2028年票据的面值中扣除负债部分的公允价值来确定的。由于与发行2026年票据相关的2023年票据部分失效,2023年票据的权益部分减少了美元27.72020财年第四季度为百万美元。
由于对所有未偿还的2023年票据进行了全面转换,公司使用截至赎回通知日没有转换期权的债务的市场利率(市场利率)重新衡量了2023年票据的未偿负债。公司使用市场汇率进行了现值计算,并确定截至赎回通知日的债务的公允价值为 $416.1百万,美元24.7截至赎回通知日,比2023年票据的账面价值高出百万美元。结果,公司在灭火时记录了损失 $24.8百万,其中包括一美元0.1百万美元与第三方费用相关的灭火费用损失。此外,2023年票据的股票部分降至零。
在2022年6月27日,即2023财年的第一天通过亚利桑那州立大学2020-06之后,2026年票据和2028年票据的未摊销折扣被取消了,与2026年票据和2028年票据的债务发行成本相关的负债和权益部分现在作为单一负债列报。
与2029年票据相关的债务发行成本被计为本金余额的减少,将在2029年票据的期限内摊销。
2026年票据、2028年票据和2029年票据(未偿票据)的受付权等于公司的任何无抵押债务;优先受付权优先于未偿还票据的受付权;在担保此类债务的资产价值范围内,公司任何有担保债务的受付权实际上从属于受付权债务;在结构上从属于公司的所有负债和其他负债(包括应付贸易账款)的子公司。
未偿票据负债部分的净账面金额如下:
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(单位:百万美元) | 2022年12月25日 | | 2022年6月26日 |
校长 | $3,075.0 | | | $1,325.0 | |
未摊销的折扣和发行成本 | (54.0) | | | (303.4) | |
净账面金额 | $3,021.0 | | | $1,021.6 | |
未偿票据中权益部分的净账面金额如下:
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(单位:百万美元) | 2022年12月25日 (1) | | 2022年6月26日 |
与转换选项价值相关的折扣 | $— | | | $341.1 | |
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债务发行成本 | — | | | (8.1) | |
净账面金额 | $— | | | $333.0 | |
(1)如上所述,2026年票据和2028年票据的股票组成部分在2022年6月27日,即2023财年的第一天通过亚利桑那州立大学2020-06时被取消。与未偿票据相关的净确认利息支出如下:
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| 三个月已结束 | | 六个月已结束 |
(单位:百万美元) | 2022年12月25日 | | 2021年12月26日 | | 2022年12月25日 | | 2021年12月26日 |
扣除资本化利息的利息支出 | $5.7 | | | $0.8 | | | $8.7 | | | $1.9 | |
折现和债券发行成本的摊销,扣除资本化利息 | 1.6 | | | 3.9 | | | 2.9 | | | 9.0 | |
利息支出总额,净额 | $7.3 | | | $4.7 | | | $11.6 | | | $10.9 | |
该公司做到了 不将截至2022年12月25日的三个月和六个月的利息支出资本化。在截至2021年12月26日的三个月和六个月中,公司的资本为美元2.6百万和美元4.9分别为百万美元的利息支出和美元5.8百万和美元11.2与在纽约建造新的碳化硅器件制造设施有关的折扣和发行成本分别摊销了数百万美元。
公司上次报告的普通股销售价格高于或等于 130至少占2026年票据适用转换价格的百分比 20的交易日 30连续交易日于 2022 年 12 月 31 日结束。因此,2026年票据在2023年3月31日之前可以由持有人选择兑换。
截至2022年12月25日,2026年票据的折算价值比其各自的本金额高出美元303.3百万。
未偿票据的估计公允价值为美元3.3根据二级估值确定,截至2022年12月25日为10亿美元。
注意事项 10 — 每股亏损
每股基本亏损和摊薄亏损的计算细节如下:
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| 三个月已结束 | | 六个月已结束 |
(以百万美元计,股票数据除外) | 2022年12月25日 | | 2021年12月26日 | | 2022年12月25日 | | 2021年12月26日 |
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净亏损 | ($90.9) | | | ($96.7) | | | ($117.1) | | | ($166.8) | |
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加权平均股票-基本股和摊薄股份(千股) | 124,344 | | | 117,218 | | | 124,190 | | | 117,068 | |
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每股亏损——基本亏损和摊薄后亏损 | ($0.73) | | | ($0.82) | | | ($0.94) | | | ($1.42) | |
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摊薄后的每股净亏损与报告期内的基本每股净亏损相同,这是因为鉴于公司的净亏损,潜在的稀释项目具有反稀释作用。
在截至2022年12月25日的三个月和六个月中, 2.8百万和 2.8分别有100万股加权平均股被排除在摊薄后每股亏损的计算之外,因为它们的影响将是反稀释的。在截至2021年12月26日的三个月和六个月中, 3.1百万和 3.3分别有100万股加权平均股被排除在摊薄后每股亏损的计算之外,因为它们的影响将是反稀释的。
此外,如附注9 “长期债务” 所述,在某些条件下,公司未来的每股收益也将因2026年票据、2028年票据和2029年票据的转换而摊薄。
注意事项 11 — 股票薪酬
员工股票薪酬计划概述
该公司目前有 一基于股权的薪酬计划,即2013年长期激励薪酬计划(2013年LTIP),根据该计划,可以向员工和董事发放股票薪酬奖励。2013年LTIP规定了激励性股票期权、非合格股票期权、股票增值权、限制性股票、限制性股票、限制性股票单位、绩效股票、绩效单位和其他奖励形式的奖励。
公司的股票奖励可以基于服务,也可以基于绩效。基于绩效的条件可能与公司未来的财务和/或经营业绩、外部市场指标或内部绩效指标有关。
该公司还制定了员工股票购买计划(ESPP),为员工提供以折扣价购买普通股的机会。ESPP 将员工的缴款限制在 15每位员工薪酬的百分比(定义见计划),并允许员工按一定比例购买股票 15购买当日普通股公允市场价值的百分比折扣 二每年一次。ESPP 提供了 十二个月参与期限,分为 二平等 六个月购买
周期,还提供了回顾功能。在每篇文章的结尾 六个月在4月和10月期间,参与者通过ESPP以以下价格购买公司的普通股 15第一天普通股公允市场价值的百分比折扣 十二个月参与期或购买日期,以较低者为准。该计划还提供了自动重置功能,以启动参与者使用新的 十二个月如果普通股的公允市场价值在第一轮下跌,则参与期限 六个月购买期限。
股票期权奖励
截至2022年12月25日未偿还的股票期权奖励以及截至当时的六个月内的变动摘要如下:
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(千股) | 股票数量 | | 加权平均行使价 |
截至2022年6月26日未平息 | 69 | | | $25.12 | |
已授予 | — | | | $— | |
已锻炼 | (28) | | | $25.46 | |
被没收或已过期 | (1) | | | $26.07 | |
截至2022年12月25日未平息 | 40 | | | $24.86 | |
限制性股票单位
截至2022年12月25日未偿还的非归属限制性股票单位奖励(RSU)以及截至该日止的六个月的变动摘要如下:
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(单位奖励以千计) | 限制性股票单位数量 | | 加权平均授予日公允价值 |
2022年6月26日未归属 | 1,894 | | | $75.67 | |
已授予 | 1,225 | | | $88.41 | |
既得 | (629) | | | $66.52 | |
被没收 | (156) | | | $71.44 | |
2022年12月25日未归属 | 2,334 | | | $84.25 | |
股票薪酬估值和费用
公司使用公允价值法对员工股票薪酬计划进行核算。公允价值法要求公司估算其股票奖励的授予日公允价值,并在必要的服务期或归属期限内将该公允价值摊销到薪酬支出中。
该公司使用Black-Scholes期权定价模型来估算公司ESPP奖励的公允价值。使用期权定价模型确定授予之日股票支付奖励的公允价值受公司股票价格以及对许多复杂和主观变量的假设的影响。这些变量包括奖励期限内的预期股价波动、无风险利率和预期分红。由于期权估值模型的固有局限性、不可预测的未来事件以及确定股票奖励估值时使用的估算过程,奖励持有人实现的最终价值可能与公司财务报表中的支出金额有很大差异。
对于基于服务的RSU和具有内部指标的基于绩效的RSU,授予日的公允价值基于授予之日公司普通股的市场价格。对于基于绩效的限制性股票单位,公司重新评估每个报告期实现绩效条件的可能性,并根据估算值或实际结果的后续变化调整薪酬支出。然后,该公允价值将在必要的服务期或归属期限内摊销为补偿费用。
对于具有市场条件的基于绩效的奖励,公司使用蒙特卡罗估值模型估算授予日期的公允价值,无论市场状况最终是否得到满足,奖励都会在归属期内支出。
股票薪酬支出是在扣除预计没收后确认的,因此仅确认预计将授予的股票奖励的费用。没收率是在发放补助金时估算的,如果实际没收与初步估计数不同,则在必要时在以后各期进行修订。
Black-Scholes和蒙特卡罗期权定价模型需要输入高度主观的假设。这些假设代表了管理层的最佳估计,但这些估计涉及固有的不确定性和管理判断的应用。因此,如果使用其他假设,记录的基于股份的薪酬支出可能与下文描述的薪酬支出存在重大差异。
在合并运营报表中,股票薪酬支出总额分类如下:
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| 三个月已结束 | | 六个月已结束 |
(单位:百万美元) | 2022年12月25日 | | 2021年12月26日 | | 2022年12月25日 | | 2021年12月26日 |
收入成本,净额 | $5.8 | | | $4.2 | | | $11.9 | | | $7.3 | |
研究和开发 | 5.1 | | | 2.6 | | | 8.6 | | | 5.0 | |
销售、一般和管理 | 10.3 | | | 8.6 | | | 22.7 | | | 17.7 | |
股票薪酬支出总额 | $21.2 | | | $15.4 | | | $43.2 | | | $30.0 | |
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基于股票的薪酬支出可能不同于股票薪酬的影响,也可能是由于与制造业相关的股票薪酬在库存中资本化而产生的额外资本支出。
注意事项 12 — 所得税
总体而言,公司的有效所得税税率与美国21%的法定税率之间的差异主要是由于:(i)公司针对美国递延所得税资产的估值补贴的变化,(ii)来自税率与美国不同的国际地区的全年预计收入,以及(iii)产生的预计税收抵免。
公司评估所有可用的正面和负面证据,以估计是否会产生足够的未来应纳税所得额来使用各司法管辖区的现有递延所得税资产。截至2022年12月25日,公司得出结论,有必要确认其美国递延所得税资产的全额估值补贴。
美国公认会计原则要求采用两步法来识别和衡量不确定的税收状况。第一步是评估税收状况以供承认,方法是确定现有证据是否表明该状况很可能在审计中得以维持,包括相关上诉或诉讼程序的解决(如果有)。第二步是将税收优惠衡量为最终结算时累计超过50%的最大金额。
截至2022年6月26日,公司对未确认的税收优惠的负债为美元7.2百万。在截至2022年12月25日的六个月中,公司未记录其未确认的税收优惠的任何重大变动。因此,截至2022年12月25日,未确认的税收优惠的总负债为美元7.2百万。如果这个 $ 中有任何一部分7.2百万美元得到确认,然后公司将把这部分纳入其有效税率的计算中。尽管解决和/或结束审计的最终时机非常不确定,但该公司认为美元是合理的1.7由于法定要求或与税务机关的和解,数百万未确认的税收优惠总额将在未来12个月内发生变化。
公司提交美国联邦、美国州和外国纳税申报表。出于美国联邦的目的,公司在2017年之前的财政年度通常不再需要接受税务审查。对于美国各州的纳税申报表,公司通常不再需要接受2018年之前的财政年度的税务审查。出于国外目的,公司在2012年之前的纳税期内通常不再需要接受审查。前几年产生的某些结转税收属性仍有待审查、调整和恢复。
注意事项 13 — 承付款和或有开支
诉讼
该公司目前是各种法律诉讼的当事方,包括下述案件。尽管管理层目前认为,此类诉讼的最终结果,无论是个人还是总体而言,都不会对公司的财务状况、现金流或经营业绩的整体趋势造成重大损害,但法律诉讼存在固有的不确定性,可能会出现不利的裁决。不利的裁决可能包括金钱赔偿,或者在可能寻求禁令救济或其他行为补救措施的事项中,禁令禁止公司以任何方式或以特定方式销售一种或多种产品。如果出现不利的最终结果,则有可能对公司的业务、经营业绩、财务状况和整体趋势产生重大不利影响。这些事项的结果无法合理估计。
2021年10月,普渡大学(普渡大学)的受托人向美国北卡罗来纳州中区地方法院对该公司提起诉讼,指控其侵犯了名为 “高压功率半导体器件” 的美国专利号7,498,633号('633专利)和8,035,112号专利('112项专利),标题为 “具有自校准源接点的碳化硅功率DMOSFET”。在申诉中,普渡大学还指控故意侵权,并要求支付未指明的金钱赔偿和律师费。2022年8月,普渡大学在宣布放弃对该专利的所有权利后,自愿撤回了对该专利的所有指控。该公司否认了普渡大学的其余指控,并提出了许多辩护,包括不侵权、多种无效理由以及由于在美国专利商标局的不公平行为而导致的不可执行性。与普渡大学的诉讼处于事实发现的初期阶段,目前审判定于2024年8月开始。由于该案尚处于初期阶段,该公司目前无法估计可能的损失范围(如果有)。
与纽约州签订的补助金支付协议 (GDA)
该公司目前与纽约州城市开发公司签订了GDA(以帝国大厦开发公司的名义开展业务)。GDA提供的潜在补助金总额为 $500.0百万美元,用于部分全额偿还公司与该公司在纽约马西建造碳化硅设备制造设施有关的某些财产、厂房和设备费用。
GDA于2020财年第四季度签署,要求公司在2020财年第四季度实现多项目标,才能获得报销 13-年度协议。这些目标包括维持一定水平的当地就业,向地方管理的研发活动投资一定金额,以及为第一批研究和开发活动支付年度承诺费。 六年。此外,公司已同意根据一项单独的协议(纽约州立大学协议)赞助创建 二为纽约州立大学理工学院的教师讲座和奖学金计划提供资金。
实现GDA和纽约州立大学协议目标的年度成本,不包括与就业相关的直接和间接成本,从美元不等2.7百万到美元5.2到2031财年,每年100万英镑。
截至2022年12月25日,公司已减少财产和设备,净减总额为美元334.9百万美元是由于 GDA 报销造成的,其中 $220.4已收到一百万美元现金和另外一美元114.5百万美元的应收账款记入合并资产负债表中的其他流动资产和其他资产。该公司于2021财年第四季度开始获得现金报销。
注意 14- 重组
该公司已经批准了包括重组成本在内的各种运营计划。所有重组成本均记录在合并运营报表中的其他运营费用中。
企业重组
2022年1月,该公司启动了与北爱尔兰政府合作在北爱尔兰贝尔法斯特开设全球IT共享服务中心的计划。该公司记录了美元0.2在截至2022年12月25日的三个月和六个月中,与该计划相关的遣散费相关费用均为百万美元,已累计美元0.8截至2022年12月25日,百万人。
工厂优化重组
2019年5月,该公司启动了一项为期多年的重大工厂优化计划,该计划以位于纽约州马西的最先进的、可自动化的200mm碳化硅和氮化镓制造设施为基础,以补充该公司位于北卡罗来纳州达勒姆的美国园区总部扩大碳化硅材料产量。作为计划的一部分,公司承担了与设备移动以及处置某些长期资产相关的重组费用。
工厂优化重组计划于2022财年结束。在截至2021年12月26日的三个月和六个月中,公司支出和支付了美元1.8百万和美元3.4与工厂优化计划相关的设备移动相关的重组费用分别为100万英镑。此外,公司支出并支付了美元0.3百万和美元1.3在截至2021年12月26日的三个月和六个月中,分别与处置某些长期资产相关的重组费用为百万美元。
第 2 项。管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析
本10-Q表季度报告中提供的信息包含经修订的1933年《证券法》(《证券法》)第27A条和经修订的1934年《证券交易法》(《交易法》)第21E条所指的各种 “前瞻性陈述”。本报告中包含的与我们的产品未来市场、收入、毛利率和支出水平的趋势和预期水平有关的所有信息,以及其他包含 “相信”、“项目”、“可能”、“将”、“预期”、“目标”、“计划”、“估计”、“预期” 和 “打算” 等词语的陈述以及其他类似表述均构成前瞻性陈述。这些前瞻性陈述受已知和未知的商业、经济和其他风险和不确定性的影响,实际结果可能与前瞻性陈述中包含的结果存在重大差异。我们所作的任何前瞻性陈述均为截至发表之日,除非美国联邦证券法和美国证券交易委员会(SEC)规章制度有要求,否则如果我们的观点以后发生变化,我们没有义务对其进行更新。不应依赖这些前瞻性陈述来代表我们截至本季度报告发布之日后的任何日期的观点。可能导致实际业绩与历史表现存在重大差异的风险和不确定性示例以及任何前瞻性陈述,包括但不限于本季度报告第二部分第1A项 “风险因素” 中描述的那些风险因素。
执行摘要
以下讨论旨在更好地了解我们未经审计的合并财务报表,包括对我们的业务和产品的简要讨论、影响我们业绩的关键因素以及我们的经营业绩摘要。以下讨论应与本10-Q表季度报告第一部分第1项中包含的未经审计的合并财务报表及其附注,以及我们截至2022年6月26日财年的10-K表年度报告(2022年10-K表格)中包含的经审计的合并财务报表及其附注以及管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析。财务报表中任何金额之间的历史业绩和百分比关系不一定代表未来任何时期的经营业绩趋势。
概述
Wolfspeed, Inc.(Wolfspeed、我们、我们或我们)是宽带隙半导体的创新者,专注于功率和射频(RF)应用的碳化硅和氮化镓(GaN)材料和器件。我们的产品系列包括碳化硅和氮化镓材料、功率器件和射频器件,我们的产品面向各种应用,例如电动汽车、快速充电、5G、可再生能源和存储以及航空航天和国防。
我们的材料产品和功率器件用于电动汽车、电机驱动器、电源、太阳能和交通应用。我们的材料产品和射频设备用于军事通信、雷达、卫星和电信应用。
我们的大部分产品都是在我们位于北卡罗来纳州、加利福尼亚州和阿肯色州的生产工厂生产的。我们还为某些产品以及产品制造、组装和包装的各个方面聘请合同制造商。我们在一些合同制造商处设有专属生产线。此外,我们最近在纽约开设了一个碳化硅设备制造工厂。我们在北卡罗来纳州、加利福尼亚州、阿肯色州、亚利桑那州和纽约州设有研发机构。
Wolfspeed, Inc. 是一家成立于 1987 年的北卡罗来纳州公司,我们的总部位于北卡罗来纳州的达勒姆。有关我们合并收入和收益的更多信息,请参阅本季度报告第一部分第1项中包含的未经审计的合并财务报表。
行业动态和趋势
有许多行业因素影响我们的业务,其中包括:
•供应限制。半导体行业遇到了某些物品的供应限制。尽管到目前为止,我们已经成功应对了与获得某些必要原材料以及生产和加工设备相关的挑战,但我们预计,这些物品的供应状况至少在未来几个季度内将保持紧张。此外,俄罗斯和乌克兰之间持续的军事冲突可能会进一步加剧供应限制。当前对我们产品的高需求也导致了客户的供应限制。我们正在与客户群密切合作,以使我们的供应与他们的需求最相匹配。我们已采取措施尽可能为客户提供连续性,包括与供应商签订采购协议以确保未来的供应,尽管我们预计短期内限制因素可能会继续限制我们的出货量。
•使用我们的 Wolfspeed 材料和设备对产品和应用的总体需求。我们的增长潜力在很大程度上取决于功率和射频市场对碳化硅和氮化镓材料和器件产品的采用、在射频电信市场中硅器件的持续使用以及我们为这些应用赢得新设计的能力。需求还会根据不同的国内和全球经济和市场周期、不断变化的行业供应链、贸易和关税条款、通货膨胀影响以及每个市场不断变化的竞争动态而波动。这些不确定性使我们和我们的客户难以预测需求。例如,由于经济放缓或衰退,消费者或工业需求的减少可能会导致我们的客户推迟产品的设计。最近,我们看到对射频产品的需求疲软,但对功率产品的需求却明显增加。我们认为,对我们电力产品的需求增加反映了该行业对向碳化硅材料和设备过渡的重视,同时也证明了全球越来越关注采用更高效率的能源解决方案,包括电动汽车(EV)和相关技术。我们认为,随着我们提高产能以满足不断增长的需求,这些趋势可能会对未来时期的收入产生重大的积极影响。
•激烈且不断变化的竞争环境。我们所服务的行业竞争非常激烈。许多公司在产品开发、生产设备和生产设施方面进行了大量投资。为了保持竞争力,市场参与者必须不断提高产品性能,降低成本并开发更好的客户服务方式。为了应对这些竞争压力,我们投资了研发活动,以支持新产品开发,降低产品成本并提供更高的性能水平,从而使我们的产品在市场上脱颖而出。此外,我们还投资于系统、人员和新流程,以提高我们为客户提供更好的整体体验的能力。市场参与者通常采取定价策略来获得或保护市场份额,提高其生产能力的利用率,并在我们服务的电力和射频市场中开辟新的应用。
•COVID-19 大流行。COVID-19 及其卷土重来引发的全球健康危机已经影响并可能继续对全球经济活动产生负面影响。尽管疫苗在预防严重疾病和住院方面有效,但由于变种的持续出现以及现有疫苗提供的保护可能随着时间的推移而减弱,全球经济活动仍不确定,也无法自信地预测。COVID-19 疫情以多种方式影响了我们,包括但不限于对员工因疾病或政府限制而生病、隔离或以其他方式无法工作或旅行的影响,对客户及其相关需求和/或购买的影响,对供应商和合同制造商及时履行订单能力的影响,以及可能导致产出挑战和成本增加的上述项目的总体影响。COVID-19 疫情可能在多大程度上影响我们的经营业绩或流动性仍不确定。我们的业务经历了供应、劳动力、需求和产出挑战,并将继续面临挑战。我们将继续监测 COVID-19 疫情对我们的业务、半导体行业和我们运营的经济的影响。
•政府贸易和监管条件。与大多数跨国公司一样,我们的增长潜力取决于我们开展业务的国家之间平衡稳定的贸易、政治、地缘政治、经济和监管环境。贸易政策的变化,例如向特定客户或国家征收或延长关税或出口禁令,可能会减少或限制某些市场对我们产品的需求。
•技术创新与进步。材料、功率和射频技术的创新和进步继续扩大我们产品的潜在商业应用。但是,可能会出现新的技术或标准,或者可以对现有技术进行改进,这可能会减少或限制某些市场对我们产品的需求。
•知识产权问题。 市场参与者依赖与产品开发、制造能力和其他业务核心能力相关的专利和非专利专有信息。保护知识产权至关重要。因此, 诸如额外专利申请, 保密和非专利保护之类的步骤
通常会采取披露协议以及其他安全措施。执行或保护知识产权、诉讼或威胁诉讼很常见。
截至2022年12月25日的六个月概述
除非另有说明,否则以下是我们截至2022年12月25日的六个月的财务业绩与截至2021年12月26日的六个月的财务业绩的摘要。
•我们的收入增加了1.277亿美元,达到4.574亿美元。
•毛利率从32.3%降至32.1%。毛利从1.064亿美元增至1.468亿美元。
•营业亏损为1.670亿美元,而运营亏损为1.266亿美元。
•摊薄后的每股亏损为0.94美元,而每股亏损为1.42美元。
•截至2022年12月25日,现金、现金等价物和短期投资总额为24.844亿美元,截至2022年6月26日为11.98亿美元。
•可转换票据,截至2022年12月25日,净额为30.210亿美元,截至2022年6月26日,净额为10.216亿美元。正如下文以及本季度报告第一部分第1项中未经审计的合并财务报表附注9 “长期债务” 中进一步讨论的那样,我们出售了2023财年第二季度到期的2029年12月1日到期的本金总额为17.5亿美元的可转换优先票据。
•用于经营活动的现金为7,970万美元,相比之下为9,500万美元。
•购置财产和设备的净额为1.671亿美元(减去7,070万美元的偿还款),相比之下,购买的财产和设备净额为3.508亿美元(扣除5,080万美元的偿还款)。
•设计投入为50亿美元,而后为22亿美元。
商业展望
我们相信,作为全球半导体行业的创新者,我们具有独特的地位。我们的资产负债表实力为我们提供了投资业务的能力,我们在纽约州马西的新建自动化200毫米碳化硅器件制造设施即表明了这一点,我们继续在那里进行资格认证,扩建了位于北卡罗来纳州达勒姆的美国园区总部的材料工厂,以及最近宣布的在北卡罗来纳州赛勒城建造新材料制造设施的计划,所有这些都有望提高我们的生产能力。在2022财年,我们承担了7000万美元的启动和预生产成本,这与纽约马西工厂的产量提高有关。在2023财年,我们的目标是约1.25亿美元的启动和未充分利用成本,这主要与纽约马西工厂的产量提高有关。
我们专注于投资我们的业务,以扩大规模,进一步开发技术,并加快碳化硅材料、碳化硅功率器件和模块以及氮化镓和硅射频器件的增长机会。我们相信,这些努力将支持我们随着时间的推移实现更高的收入和股东回报的目标。
此外,随着我们的制造技术变得越来越复杂,我们专注于提高生产周期中可用物品的数量(产量)。尽管我们的制造过程越来越复杂,但我们相信我们有能力提高产量水平以支持我们的未来增长,尤其是在我们过渡到位于纽约马西的新碳化硅器件制造工厂时。
我们相信,我们有能力应对当前的环境,同时维持资本支出计划以支持未来的增长,包括继续建造我们在纽约的新工厂和在北卡罗来纳州增加产能。
Design-ins
设计是客户对购买我们产品的承诺,也是我们用来预测长期需求和未来收入的因素之一。为了满足设计资格,客户向我们提供文档(例如意向书、工作声明或开发合同),其中可能包括预期交付时间表、估计价格、必要容量和所需支持等详细信息。由于各种原因,包括但不限于客户推迟或放弃项目、产能限制、时间表挑战和/或技术变更,即使有正式的承诺,设计也不一定能转化为未来的收入。因此,管理层使用设计金额作为预测未来需求的指南,但不应将其视为未来收入的绝对指标。
运营结果
截至2022年12月25日和2021年12月26日的三个月和六个月的部分合并运营报表数据如下:
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| 三个月已结束 | | 六个月已结束 |
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| 2022年12月25日 | | | | 2021年12月26日 | | 2022年12月25日 | | 2021年12月26日 |
(以百万美元计,股票数据除外) | 金额 | | 占收入的百分比 | | | | | | 金额 | | 占收入的百分比 | | 金额 | | 占收入的百分比 | | 金额 | | 占收入的百分比 |
收入,净额 | $216.1 | | | 100.0 | % | | | | | | $173.1 | | | 100.0 | % | | $457.4 | | | 100.0 | % | | $329.7 | | | 100.0 | % |
收入成本,净额 | 149.2 | | | 69.0 | | | | | | | 116.1 | | | 67.1 | | | 310.6 | | | 67.9 | | | 223.3 | | | 67.7 | |
毛利 | 66.9 | | | 31.0 | | | | | | | 57.0 | | | 32.9 | | | 146.8 | | | 32.1 | | | 106.4 | | | 32.3 | |
研究和开发 | 57.0 | | | 26.4 | | | | | | | 50.2 | | | 29.0 | | | 112.2 | | | 24.5 | | | 100.1 | | | 30.4 | |
销售、一般和管理 | 55.7 | | | 25.8 | | | | | | | 48.0 | | | 27.7 | | | 110.7 | | | 24.2 | | | 97.0 | | | 29.4 | |
与收购相关的无形资产的摊销或减值 | 2.8 | | | 1.3 | | | | | | | 3.6 | | | 2.1 | | | 5.7 | | | 1.2 | | | 7.2 | | | 2.2 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
处置损失或其他资产减值 | 0.1 | | | — | | | | | | | 0.5 | | | 0.3 | | | 0.2 | | | — | | | 0.3 | | | 0.1 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
其他运营费用 | 42.6 | | | 19.7 | | | | | | | 15.6 | | | 9.0 | | | 85.0 | | | 18.6 | | | 28.4 | | | 8.6 | |
营业亏损 | (91.3) | | | (42.2) | | | | | | | (60.9) | | | (35.2) | | | (167.0) | | | (36.5) | | | (126.6) | | | (38.4) | |
非营业(收入)支出,净额 | (0.8) | | | (0.4) | | | | | | | 27.8 | | | 16.1 | | | (50.5) | | | (11.0) | | | 31.9 | | | 9.7 | |
所得税前亏损 | (90.5) | | | (41.9) | | | | | | | (88.7) | | | (51.2) | | | (116.5) | | | (25.5) | | | (158.5) | | | (48.1) | |
所得税支出 | 0.4 | | | 0.2 | | | | | | | 8.0 | | | 4.6 | | | 0.6 | | | 0.1 | | | 8.3 | | | 2.5 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
净亏损 | ($90.9) | | | (42.1) | | | | | | | ($96.7) | | | (55.9) | | | (117.1) | | | (25.6) | | | (166.8) | | | (50.6) | |
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每股基本亏损和摊薄后亏损 | ($0.73) | | | | | | | | | ($0.82) | | | | | ($0.94) | | | | | ($1.42) | | | |
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收入
收入如下:
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| 三个月已结束 | | | | | | | | | | | | 六个月已结束 | | | | |
(单位:百万美元) | 2022年12月25日 | | 2021年12月26日 | | 改变 | | | | | | 2022年12月25日 | | 2021年12月26日 | | 改变 |
收入 | $216.1 | | | $173.1 | | | $43.0 | | | 25 | % | | | | | | | | $457.4 | | | $329.7 | | | $127.7 | | | 39 | % |
与截至2021年12月26日的三个月和六个月相比,截至2022年12月25日的三个月和六个月的收入有所增加,这是由于我们所有产品线的需求增加,以及我们的电力和材料产品线的产能提高以满足该期间和未来时期的强劲需求。
毛利和毛利率
毛利和毛利率如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月已结束 | | | | | | 六个月已结束 | | | | |
(单位:百万美元) | 2022年12月25日 | | 2021年12月26日 | | 改变 | | 2022年12月25日 | | 2021年12月26日 | | 改变 |
| | | | | | | | | | | | | | | |
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毛利 | $66.9 | | | $57.0 | | | $9.9 | | | 17 | % | | $146.8 | | | $106.4 | | | $40.4 | | | 38 | % |
毛利率 | 31.0 | % | | 32.9 | % | | | | | | 32.1 | % | | 32.3 | % | | | | |
与截至2021年12月26日的三个月和六个月相比,截至2022年12月25日的三个月和六个月的毛利增长主要是由于本期收入的增加。
与截至2021年12月26日的三个月相比,截至2022年12月25日的三个月的毛利率下降主要是由于产品组合的影响,但部分被当期收入增加的影响所抵消。
与截至2021年12月26日的六个月相比,截至2022年12月25日的六个月的毛利率下降主要是由于截至2022年12月25日的三个月与截至2021年12月26日的三个月相比存在相同的因素,但本期毛利率的提高部分被本期毛利率的提高所抵消,这是因为我们意识到2022财年初调整估计值的全部影响,以延长某些机械和设备资产的预期使用寿命,以更接近地反映经济估计这些资产的生命。*
* 我们预期使用寿命的变化适用于2022财年第一季度,但对该期间的毛利和毛利率的影响有限,因为2022财年第一季度的大部分影响导致库存减少。
研究和开发
研发费用包括与开发新产品、改进现有产品和一般技术研究相关的费用。这些费用主要包括员工工资和相关薪酬费用、占用费用、咨询费用以及开发设备和用品的成本。研发成本还包括开发支持技术,以扩建我们在纽约马西的新碳化硅设备制造设施。
研究和开发费用如下:
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| 三个月已结束 | | | | | | 六个月已结束 | | | | |
(单位:百万美元) | 2022年12月25日 | | 2021年12月26日 | | 改变 | | 2022年12月25日 | | 2021年12月26日 | | 改变 |
研究和开发 | $57.0 | | | $50.2 | | | $6.8 | | | 14 | % | | $112.2 | | | $100.1 | | | $12.1 | | | 12 | % |
收入百分比 | 26 | % | | 29 | % | | | | | | 25 | % | | 30 | % | | | | |
研发费用增加的主要原因是我们持续投资我们的碳化硅和氮化镓技术,包括为下一代平台开发现有的碳化硅材料和制造技术,以及扩大我们的功率和射频产品组合。
我们的研发费用每年都有很大差异,这取决于多种因素,包括新产品推出的时间以及我们正在进行的研发活动的数量和性质。
销售、一般和行政
销售、一般和管理(SG&A)费用主要包括与我们的销售和营销人员以及我们的行政和行政人员(例如财务、人力资源、信息技术和法律)相关的成本,包括工资和相关薪酬成本;咨询和其他专业服务(例如诉讼和其他外部法律顾问费、审计和其他合规费用);营销和广告费用;设施和保险费用;以及差旅和其他费用。
销售和收购费用如下:
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| 三个月已结束 | | | | | | 六个月已结束 | | | | |
(单位:百万美元) | 2022年12月25日 | | 2021年12月26日 | | 改变 | | 2022年12月25日 | | 2021年12月26日 | | 改变 |
销售、一般和管理 | $55.7 | | | $48.0 | | | $7.7 | | | 16 | % | | $110.7 | | | $97.0 | | | $13.7 | | | 14 | % |
收入百分比 | 26 | % | | 28 | % | | | | | | 24 | % | | 29 | % | | | | |
与截至2021年12月26日的三个月和六个月相比,截至2022年12月25日的三个月和六个月的销售和收购支出有所增加,这主要是由于员工人数增加带来的薪水和福利增加,包括基于激励的股票薪酬,以及差旅成本和专业服务的小幅增加。
收购相关无形资产的摊销或减值
通过收购,我们确认了各种可摊销的无形资产,包括客户关系、开发的技术和非竞争协议。
与我们的收购相关的无形资产的摊销情况如下:
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| 三个月已结束 | | | | | | 六个月已结束 | | | | |
(单位:百万美元) | 2022年12月25日 | | 2021年12月26日 | | 改变 | | 2022年12月25日 | | 2021年12月26日 | | 改变 |
客户关系 | $1.6 | | | $1.6 | | | $— | | | — | % | | $3.1 | | | $3.1 | | | $— | | | — | % |
开发的技术 | 1.2 | | | 1.2 | | | — | | | — | % | | 2.6 | | | 2.6 | | | — | | | — | % |
| | | | | | | | | | | | | | | |
非竞争协议 | — | | | 0.8 | | | (0.8) | | | (100) | % | | — | | | 1.5 | | | (1.5) | | | (100) | % |
| | | | | | | | | | | | | | | |
摊销总额 | $2.8 | | | $3.6 | | | ($0.8) | | | (22) | % | | $5.7 | | | $7.2 | | | ($1.5) | | | (21) | % |
由于与非竞争协议相关的无形资产的使用寿命在2022财年到期,与收购相关的无形资产的摊销减少了。在这两个时期之间,没有发生其他与收购相关的重大无形活动或减值。
处置损失或减值其他资产
我们经营的是资本密集型企业。因此,当我们的生产流程因生产改进举措或产品结构变化而发生变化时,我们会在正常业务过程中处置一定水平的设备。由于存在技术过时或生产过程变化的风险,我们会定期审查我们的长期资产和资本化专利成本,以防出现可能的减值。
其他资产的处置损失或减值情况如下:
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| 三个月已结束 | | | | | | 六个月已结束 | | | | |
(单位:百万美元) | 2022年12月25日 | | 2021年12月26日 | | 改变 | | 2022年12月25日 | | 2021年12月26日 | | 改变 |
处置损失或其他资产减值 | $0.1 | | | $0.5 | | | ($0.4) | | | (80) | % | | $0.2 | | | $0.3 | | | ($0.1) | | | (33) | % |
其他资产的处置损失或减值主要涉及资产销售收益被固定资产项目的注销所抵消,以及减值或废弃专利的注销。
其他运营费用
其他运营费用如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月已结束 | | | | | | 六个月已结束 | | | | |
(单位:百万美元) | 2022年12月25日 | | 2021年12月26日 | | 改变 | | 2022年12月25日 | | 2021年12月26日 | | 改变 |
| | | | | | | | | | | | | | | |
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工厂启动成本 | 37.6 | | | 11.0 | | | 26.6 | | | 242 | % | | 76.0 | | | 19.6 | | | 56.4 | | | 288 | % |
项目、转型和交易成本 | 4.5 | | | 2.5 | | | 2.0 | | | 80 | % | | 7.5 | | | 4.1 | | | 3.4 | | | 83 | % |
重组成本 | 0.2 | | | 2.1 | | | (1.9) | | | (90) | % | | 0.2 | | | 4.7 | | | (4.5) | | | (96) | % |
与重组无关的高管遣散费 | 0.3 | | | — | | | 0.3 | | | 100 | % | | 1.3 | | | — | | | 1.3 | | | 100 | % |
| | | | | | | | | | | | | | | |
其他运营费用 | $42.6 | | | $15.6 | | | $27.0 | | | 173 | % | | $85.0 | | | $28.4 | | | $56.6 | | | 199 | % |
工厂启动成本是与扩大我们的生产足迹以支持预期增长相关的成本。
项目、转型和交易成本主要涉及与已完成和潜在的收购和资产剥离相关的专业服务费用,以及侧重于优化我们管理流程的内部转型计划。
重组成本涉及设施合并、某些长期资产的处置、遣散费和其他与企业重组计划相关的重组成本。有关我们重组成本的更多信息,请参阅本季度报告第一部分第1项中未经审计的合并财务报表附注14 “重组”。
与截至2021年12月26日的三个月和六个月相比,截至2022年12月25日的三个月和六个月的其他运营费用有所增加,这主要是由于我们继续向位于纽约马西的新碳化硅设备制造工厂扩建后启动成本增加。
非营业(收入)支出,净额
非营业(收入)支出,净额包括以下各项:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月已结束 | | | | | | 六个月已结束 | | | | |
(单位:百万美元) | 2022年12月25日 | | 2021年12月26日 | | 改变 | | 2022年12月25日 | | 2021年12月26日 | | 改变 |
仲裁程序的收益 | ($0.9) | | | $— | | | ($0.9) | | | (100) | % | | ($50.3) | | | $— | | | ($50.3) | | | (100) | % |
与转换2023年票据相关的债务清偿损失 | — | | | 24.8 | | | (24.8) | | | (100) | % | | — | | | 24.8 | | | (24.8) | | | (100) | % |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
利息收入 | (11.6) | | | (2.4) | | | (9.2) | | | 383 | % | | (15.9) | | | (5.0) | | | (10.9) | | | 218 | % |
扣除资本化利息的利息支出 | 7.8 | | | 5.3 | | | 2.5 | | | 47 | % | | 12.6 | | | 12.0 | | | 0.6 | | | 5 | % |
晶圆供应协议损失 | 2.6 | | | 0.1 | | | 2.5 | | | 2,500 | % | | 2.5 | | | 0.9 | | | 1.6 | | | 178 | % |
出售投资的收益,净额 | — | | | (0.1) | | | 0.1 | | | (100) | % | | — | | | (0.3) | | | 0.3 | | | (100) | % |
其他,净额 | 1.3 | | | 0.1 | | | 1.2 | | | 1,200 | % | | 0.6 | | | (0.5) | | | 1.1 | | | (220) | % |
非营业(收入)支出,净额 | ($0.8) | | | $27.8 | | | ($28.6) | | | (103) | % | | ($50.5) | | | $31.9 | | | ($82.4) | | | (258) | % |
仲裁程序的收益。在2023财年第一季度,我们收到了一项仲裁裁决,该裁决涉及一名前客户未能履行在一段时间内购买一定数量产品的合同义务。在2023财年第二季度,收到了最后一笔款项。确认的收益不包括所产生的律师费。
与2023年票据转换相关的债务清偿损失。 在2022财年第二季度,我们在2023年9月1日到期的所有未偿还的0.875%可转换优先票据(2023年票据)均转换为普通股,这导致了2480万美元的清偿损失。有关该债务清偿损失的更多信息,请参阅本季度报告第一部分第1项中我们未经审计的合并财务报表附注9 “长期债务”。
利息收入。这两个时期利息收入的增加主要是由短期投资余额的增加以及短期投资回报的增加所推动的。我们的短期投资余额在2023财年第二季度大幅增加,这要归因于我们出售2029年12月1日到期的1.875%的可转换优先票据(2029年票据)获得的净收益。
扣除资本化利息的利息支出。这两个时期利息支出的增加都与我们的2028年票据(定义见下文)和2029年票据的利息有关,这些票据截至2021年12月26日尚未偿还。此外,利息支出比2026年5月1日到期的1.75%的可转换优先票据(2026年票据)的利息有所增加,该票据的利息在截至2021年12月26日的三个月和六个月中已全部资本化,但在截至2022年12月25日的三个月和六个月中全部计入支出。这些增长被我们的2023年票据利息支出的减少部分抵消,该票据是在2022财年第二季度转换的。
晶圆供应协议损失。 在2021财年完成将我们以前的LED产品业务部门出售给SMART Global Holdings, Inc.(SGH)及其全资子公司CreeLed, Inc.(CreeLed,与SGH,SMART)相关的是,我们签订了晶圆供应和制造服务协议(晶圆供应协议),根据该协议,我们向CreeLed提供某些碳化硅材料和制造服务,期限长达四年。我们确认了与该协议相关的供应协议负债,该协议在2023财年第二季度实现了全额摊销。
所得税支出
所得税支出和我们的有效税率如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月已结束 | | | | | | 六个月已结束 | | | | |
(单位:百万美元) | 2022年12月25日 | | 2021年12月26日 | | 改变 | | 2022年12月25日 | | 2021年12月26日 | | 改变 |
所得税支出 | $0.4 | | | $8.0 | | | ($7.6) | | | (95) | % | | $0.6 | | | $8.3 | | | ($7.7) | | | (93) | % |
有效税率 | — | % | | (9) | % | | | | | | (1) | % | | (5) | % | | | | |
我们有效税率的变化主要是由于2022财年第二季度确认的730万美元所得税支出与我们的卢森堡控股公司的重组有关。
总的来说,我们的有效所得税税率与目前的美国法定税率21.0%之间的差异主要是由于:(i)我们针对美国递延所得税资产的估值补贴的变化,(ii)来自税率与美国不同的国际地点的预计收入,以及(iii)产生的税收抵免。
流动性和资本资源
概述
我们需要现金来为我们的运营费用和营运资金需求提供资金,包括在正常业务过程中购买商品和服务,例如原材料、供应品和资本设备,以及研发、战略收购和投资支出。我们的主要流动性来源是手头现金、有价证券以及信贷额度下的可用资金,如下文所述。
根据过去的业绩和当前的预期,我们认为我们目前的营运资金、信贷额度的可用性和预期的运营现金流将足以满足至少未来12个月的日常运营和资本支出的现金需求。凭借我们强大的营运资金状况,我们相信我们有能力继续投资于生产能力的短期扩张,产品的进一步开发,并在必要或适当时进行选择性收购或其他战略投资,以加强我们的产品组合或保护关键知识产权。但是,尽管我们的营运资金状况良好,但我们预计需要额外的资金才能完全完成先前宣布的长期产能扩张计划。
流动性来源
下表列出了我们的现金、现金等价物和短期投资:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
(单位:百万美元) | 2022年12月25日 | | 2022年6月26日 | | 改变 |
现金和现金等价物 | $1,085.1 | | | $449.5 | | | $635.6 | |
短期投资 | 1,399.3 | | | 749.3 | | | 650.0 | |
现金、现金等价物和短期投资总额 | $2,484.4 | | | $1,198.8 | | | $1,285.6 | |
我们营运资金的重要组成部分是流动资产,例如现金和现金等价物、短期投资、应收账款和存货减去应付账款和应计费用。
在2022财年第二季度,我们于2021年12月8日向2023年票据的持有人发出通知,要求赎回所有未偿还的2023年票据,从而以约710万股普通股结算了先前未偿还的2023年票据本金总额4.248亿美元进行兑换。
在2022财年第三季度,我们发行和出售了本金总额为7.5亿美元的本金为0.25%的可转换优先票据(2028年票据),如本季度报告第一部分第1项所列的合并财务报表附注9 “长期债务” 中所述。2028年票据的净收益总额为7.323亿美元,其中我们使用1.082亿美元来支付进行上限看涨期权交易的费用。我们预计将净收益的剩余部分用于一般公司用途。
如本季度报告第一部分第1项所列合并财务报表附注9 “长期债务” 所述,在2023财年第二季度,我们发行和出售了2029年票据的总本金额为17.50亿美元。2029年票据的净收益总额为17.186亿美元,其中我们使用2.739亿美元来支付进行上限看涨期权交易的费用。我们预计将剩余的净收益用于一般公司用途。
此外,我们收到了向我们发行的两张无抵押本票的提前付款,这两张本票涉及于2021年3月1日向SMART出售构成我们以前的LED产品板块(LED业务)的某些资产和子公司(LED业务剥离)。在2022财年第三季度,我们收到了金额为1.25亿美元的提前付款,以及截至付款之日的未付应计和未付利息,这些利息与交易完成时发行的无抵押本票有关。在2023财年第一季度,我们收到了与2022财年第四季度发行的无抵押本票有关的1.018亿美元的提前付款,作为收益付款。
如本季度报告第一部分第1项所述,我们的合并财务报表附注9 “长期债务” 中讨论了1.25亿美元的信贷额度,截至2022年12月25日,所有这些信贷额度均可供借款。该信贷额度的目的是提供短期灵活性,以优化我们的现金和投资组合的回报,同时为资本支出和其他一般业务需求提供资金。
截至2022年12月25日,我们的短期投资未实现亏损为2640万美元。我们所有的短期投资都有投资等级评级,任何截至2022年12月25日处于未实现亏损状况的此类投资都是由于利率变动、行业信用评级变动或公司特定评级变动而处于这种状况。我们会评估短期投资的预期信贷损失。我们相信,我们有能力并且打算持有截至2022年12月25日未实现亏损的每项投资,直到投资的市值完全恢复为止。截至2022年12月25日,没有记录任何信贷损失备抵金。
我们会不时评估战略机会,包括潜在的收购、合资企业、资产剥离、分拆或对互补业务的投资,并且我们将继续进行此类评估。我们还可能通过发行债务或增发普通股来进入资本市场,我们可以将其用于收购互补业务或其他重要资产,或用于其他战略机会或一般公司用途。
流动性的预期用途
我们最近在纽约马西开设了新的碳化硅设备制造工厂,以扩大我们的碳化硅设备的生产能力。我们预计将在2024财年之前在新设施的建筑、设备和其他相关成本上投资约20亿美元,比我们先前预期的10亿美元有所增加,其中约5亿美元预计将通过纽约州城市发展公司管理的补助计划(以帝国大厦开发公司名义经营)在一段时间内由纽约州偿还。增长主要是由于预计需求增加而推迟了该场地的产能扩张。截至2022年12月25日,我们已经花费了约8亿美元,并收到了2.204亿美元的报销。
此外,我们最近宣布打算在北卡罗来纳州的西勒城建造一座新的材料制造工厂。从2023财年末开始,到2024财年,我们预计将投资约13亿美元用于新设施的建筑、设备和其他相关成本,其中不包括预计可退还的联邦投资税收抵免和我们预计通过2022年《CHIPS与科学法》(CHIPS法案)获得的资本补助。这些预计的CHIPS法案激励措施的时间和金额尚不确定。此外,该基金还得到州、县和地方政府提供的约10亿美元长期激励计划的进一步支持,主要是财产税报销和销售税豁免。
对于2023财年,我们的目标是约10亿美元的净资本投资,这主要与支持长期增长和战略优先事项的产能和基础设施项目有关。该目标在很大程度上取决于我们在纽约的新碳化硅制造设施以及我们在北卡罗来纳州西勒城建造新材料制造工厂的时间和总体进展情况。我们的目标净资本投资数字是扣除纽约州城市发展公司根据拨款支付协议在本财年预计支付的约1.5亿美元报销。
此外,作为《通货膨胀降低法》的一部分,我们还打算申请并可能出售税收抵免,以进一步为我们的扩张计划提供资金。
鉴于我们目前的现金状况,我们相信我们将能够为至少未来12个月的日常运营提供资金,但我们预计需要额外的资金来全面完成我们先前宣布的上述计划扩张计划。我们相信我们将能够获得必要的资金,并正在探索各种选择,包括但不限于客户存款、私人资金、公开市场、政府补偿和出售可转让的政府税收抵免。
现金流
总之,我们的现金流如下:
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| 六个月已结束 | | | | | | |
| 2022年12月25日 | | 2021年12月26日 | | 改变 | | |
用于经营活动的现金 | ($79.7) | | | ($95.0) | | | $15.3 | | | 16 | % | | |
用于投资活动的现金 | (722.0) | | | (83.5) | | | (638.5) | | | (765) | % | | |
由(用于)融资活动提供的现金 | 1,437.3 | | | (15.0) | | | 1,452.3 | | | 9,682 | % | | |
外汇变动的影响 | — | | | (0.1) | | | 0.1 | | | 100 | % | | |
现金和现金等价物的净变化 | $635.6 | | | ($193.6) | | | $829.2 | | | 428 | % | | |
来自经营活动的现金流
用于经营活动的净现金减少主要是由于该期间净亏损的减少,但本期主要与员工相关应计额减少相关的营运资金的增加部分抵消了减少所致。
来自投资活动的现金流
我们的投资活动主要涉及短期投资交易、物业和设备的购买以及与房地产相关的报销。
投资活动中使用的现金增加的主要原因是短期投资净购买量增加了9.227亿美元,部分被与LED业务剥离相关的盈利支付收益1.018亿美元以及房地产和设备净购买额减少1.837亿美元所抵消。
来自融资活动的现金流
在截至2022年12月25日的六个月中,融资活动提供的现金主要包括2029年票据发行的净收益17.186亿美元和普通股发行的1,120万美元收益,部分抵消了为2029年票据上限看涨交易支付的2.739亿美元现金和1730万美元的既得股权奖励预扣税款。
在截至2021年12月26日的六个月中,用于融资活动的现金主要包括2530万美元的既得股权奖励预扣税,部分被普通股发行的1150万美元收益所抵消。
资产负债表外安排
我们不与未合并的实体或关联方使用资产负债表外安排,也不使用任何其他形式的资产负债表外安排。因此,我们的流动性和资本资源不受未合并实体的资产负债表外风险的影响。截至2022年12月25日,我们没有任何资产负债表外安排。
关键会计政策与估计
有关重要会计政策和估算的信息,请参阅 “第7项” 中的 “关键会计政策和估计” 部分。2022年10-K表格中管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析”。
最近的会计公告
有关近期待通过的会计公告的描述,包括预计采用日期和对合并财务报表的估计影响(如果有),请参阅本季度报告第一部分第1项中未经审计的合并财务报表附注1 “列报基础和新会计准则”。
第 3 项。关于市场风险的定量和定性披露
有关我们市场风险的定量和定性披露,请参阅 “第二部分。第 7A 项2022年10-K表格中的 “关于市场风险的定量和定性披露”。其中列报的数额没有实质性变化。
第 4 项。控制和程序
我们的管理层在首席执行官兼首席财务官的参与下,评估了截至本10-Q表格所涵盖期结束时我们的披露控制和程序(该术语的定义见《交易法》第13a-15(e)条和第15d-15(e)条)的有效性。根据此类评估,我们的首席执行官兼首席财务官得出结论,截至本10-Q表所涉期末,我们的披露控制和程序是有效的,因为它们提供了合理的保证,即我们在根据《交易法》提交或提交的报告中必须披露的信息将在美国证券交易委员会规则和表格规定的时间内记录、处理、汇总和报告,并将此类信息积累并传达给管理层,包括我们首席执行官酌情为首席执行官和首席财务官,以便及时就所需的披露做出决定。
我们会定期审查对财务报告的内部控制,并不时进行更改,以提高财务报告内部控制的有效性。我们将继续持续评估我们的披露控制和程序以及财务报告内部控制的有效性,并将酌情采取行动。
在 2023 财年第二季度,我们完成了新企业资源规划 (ERP) 系统实施的初始阶段,并将总账和整合流程迁移到新系统上。在此实施过程中,我们修改了某些内部控制流程和程序。实施后,根据我们的既定流程,对控制环境的这些更改进行了验证。管理层在2023财年第二季度根据《交易法》第13a-15(d)条和第15d-15(d)条进行的评估中没有发现对我们的财务报告内部控制产生重大影响或合理可能产生重大影响的其他变化。
第二部分 — 其他信息
第 1 项。法律诉讼
本项目所要求的信息载于本季度报告第一部分第1项中我们未经审计的财务报表附注13 “承付款和意外开支”,并以引用方式纳入此处。
第 1A 项。风险因素
下文描述了可能影响我们业务的各种风险和不确定性。以下描述包括对影响我们业务的风险因素的任何重大更改,并取代了先前在 “第一部分,第1A项” 中披露的对影响我们业务的风险因素的描述。2022年10-K表格中的 “风险因素”。如果下述任何风险确实发生,我们的业务、财务状况或经营业绩可能会受到重大不利影响。
风险类别:
–与我们的全球业务相关的风险,包括全球宏观经济和市场风险
–与销售、产品开发和制造相关的风险
–与我们的战略交易相关的风险
–与网络安全、知识产权和诉讼相关的风险
–与 COVID-19 和其他潜在的未来公共卫生危机、流行病或类似事件的影响相关的风险
–与法律、监管、会计、税务和合规事项相关的风险
–一般风险因素
与我们的全球业务相关的风险,包括全球宏观经济和市场风险
我们的业务可能会受到全球经济状况、全球金融市场的不确定性、我们获得资金的能力以及可能的贸易关税和贸易限制的不利影响。
我们的运营和业绩在很大程度上取决于全球经济和地缘政治状况。全球经济状况的不确定性可能导致客户推迟购买我们的产品和服务,以应对信贷紧缩、失业、负面财务新闻和/或收入或资产价值下降以及其他宏观经济因素,这可能会对我们产品和服务的需求产生重大的负面影响,从而对我们的业务、经营业绩或财务状况产生重大的负面影响。例如,当前的全球金融市场继续反映出不确定性,这种不确定性受到 COVID-19 疫情以及俄罗斯和乌克兰之间持续的军事冲突的影响。鉴于这些不确定性,全球经济、金融市场和消费者信心可能会受到进一步干扰。如果经济状况意外恶化,我们的业务和经营业绩可能会受到重大不利影响。例如,我们的客户,包括我们的分销商及其客户,可能难以获得支持历史或预计购买模式所需的营运资金和其他融资,这可能会对我们的经营业绩产生负面影响。
最近的全球经济放缓可能会持续下去,并可能导致某些经济体陷入经济衰退,包括美国。此外,包括美国在内的全球通货膨胀率的上升给我们的成本带来了压力。持续的经济放缓或衰退以及通货膨胀压力可能会对我们的业务产生负面影响,包括需求减少、成本增加和其他挑战。政府为应对经济放缓和通货膨胀加剧而采取的行动,包括提高利率,也可能对我们的增长产生负面影响。
中美之间的总体贸易紧张局势一直在升级,美国对来自中国和其他潜在国家的商品征收的关税,以及中国或其他国家的相应关税或货币贬值所造成的任何经济和政治不确定性,都对需求和/或增加我们产品的需求和/或成本产生了负面影响。此外,俄罗斯在2022年初入侵乌克兰引发了美国和欧洲国家的重大制裁。由此导致的美国贸易政策变化可能引发俄罗斯、其盟国和包括中国在内的其他受影响国家的报复行动,从而导致潜在的贸易战。此外,如果俄罗斯和乌克兰之间的冲突持续很长时间,或者包括美国在内的其他国家卷入冲突,我们的业务和财务状况可能会受到严重的不利影响。例如,如果我们的供应或客户安排因制裁扩大或参与我们开展业务或建立关系的国家而中断,我们的业务可能会受到重大干扰。此外,作为冲突的一部分,网络攻击的使用范围可能会扩大,这可能会对我们维持或加强网络安全和数据保护措施的能力产生不利影响。
尽管我们认为我们有足够的流动性和资本资源来为至少未来12个月的运营提供资金,但我们预计需要额外的资金来全面完成我们预期的扩张计划,我们可能会寻求通过公开或私募股权发行和债务融资等途径获得这些资金。如果存在不利的资本市场条件,我们可能无法以优惠的条件及时筹集足够的资金(如果有的话)。如果我们发行股票或可转换债务证券以筹集更多资金,我们的现有股东可能会受到稀释,而新的股权或债务证券可能比我们当时存在的股东拥有优先的权利、优惠和特权。如果我们负担额外的债务,可能会
施加可能限制我们业务运营的财务和运营契约。在利率上升的环境中,债务融资将变得更加昂贵,交易和服务成本可能更高。此外,我们现有的债务可能会限制我们未来获得额外融资的能力。未来可能无法从债务或资本来源获得足够的资金,这可能会迫使我们为战略举措自筹资金,甚至放弃某些机会,这反过来可能会损害我们的业绩。
我们面临与国际销售和购买相关的风险。
我们预计,国际销售收入将继续占我们总收入的很大一部分。因此,相关外国经济的显著放缓或不稳定或对新基础设施的投资减少可能会对我们的销售产生负面影响。我们还从海外来源购买产品中包含的部分材料。
我们的国际销售和采购受众多美国和外国法律法规的约束,包括但不限于关税、贸易制裁、贸易壁垒、贸易禁运、与进出口管制有关的法规、技术转让限制、根据《武器出口管制法》、《反海外腐败行为法》和《美国出口管理法》的反抵制条款颁布的《国际武器贸易条例》。美国政府已经对向我们现有的一些客户发货施加了限制,将来可能会施加限制。政府限制对某些外国客户的销售将在短期内减少公司收入和与这些客户相关的利润,并可能产生潜在的长期影响。
我们的国际销售受到波动的影响,因为我们的销售价格在货币兑美元贬值的国家/地区的竞争力降低,而在货币兑美元升值的国家,我们的销售价格变得更具竞争力。此外,如果美元兑我们计费时使用的外币贬值,我们的国际购买可能会变得更加昂贵。将来,我们可能会进入外币衍生金融工具,以管理或对冲我们的部分外汇汇率风险。我们将来可能无法进行套期保值交易,而且,即使我们这样做,外汇波动仍可能对我们的经营业绩产生重大不利影响。
我们在国外的业务使我们面临在国际上开展业务所固有的某些风险,这可能会对我们的业务、经营业绩或财务状况产生不利影响。
我们在国外的收入、业务和合同制造安排使我们面临一定的风险。例如,汇率波动可能会影响我们的收入、支出和经营业绩,以及财务报表中反映的资产和负债的价值。我们在国际上开展业务还面临其他类型的风险,包括:
•保护知识产权和商业秘密;
•关税、海关、贸易制裁、贸易禁运和其他壁垒,以具有成本效益和及时的方式进出口材料和产品,或更改适用的关税或海关规则;
•遵守和改变美国或国际税收政策的负担;
•出口许可证的时间和可用性;
•劳动力成本上涨;
•我们运营所在国家的基础设施中断或不足;
•公共卫生流行病对员工和全球经济的影响,例如 COVID-19;
•收取应收账款方面的困难;
•在人员配备和管理国际业务方面遇到困难;以及
•遵守外国和国际法律和条约的负担。
例如,美国对中国制造的商品征收了高额关税,拜登政府此前曾表示,这种关税将在很大程度上保持不变。对中国商品以及其他潜在国家征收的关税以及来自中国或其他国家的相应关税已经并将来可能对需求产生负面影响和/或增加我们产品的成本。在某些情况下,我们已经获得并将继续获得外国政府的激励措施,以鼓励我们在美国以外的某些国家、地区或地区进行投资。政府的激励措施可能包括退税、降低税率、优惠的贷款政策和其他措施,由于我们的海外业务,我们可能会获得部分或全部这些措施。政府当局可以随时减少或取消这些激励措施中的任何一项,或者因为我们无法维持获得激励措施所需的最低限度运营。对目前为我们的运营提供的激励措施的任何减少或取消都可能对我们的业务和经营业绩产生不利影响。这些政府还可能增加激励措施或要求采用有利于本地公司的生产流程,这可能会进一步对我们的业务和经营业绩产生负面影响。
监管、地缘政治、社会、经济或货币政策以及其他因素的变化可能会对我们的未来业务产生重大不利影响,或者可能要求我们退出特定市场或重大修改我们当前的商业惯例。突然的政治变革、恐怖活动和武装冲突构成了受影响国家普遍经济混乱的风险,这也可能对我们的业务和经营业绩造成不利影响。
与销售、产品开发和制造相关的风险
我们在管理增长战略方面面临重大挑战。
我们的增长潜力在很大程度上取决于我们的产品在我们所服务的市场和其他应用中的采用情况,以及我们影响这种采用率的能力。为了在不确定的采用速度下有效地管理我们的增长和业务战略,我们必须继续:
•维护、扩建、建造和购买充足的制造设施和设备,并确保足够的第三方制造资源,以满足客户需求,特别包括扩大我们的碳化硅产能,开设最先进的自动化200毫米碳化硅器件制造设施,扩建我们在北卡罗来纳州达勒姆的材料工厂,以及未来在北卡罗来纳州西勒城建造新材料制造工厂;
•管理日益复杂的供应链(包括管理半导体行业持续供应限制的影响),该供应链有能力供应越来越多的具有所需规格和质量的原材料、子系统和成品,并按时交付给我们的制造设施、第三方制造设施、我们的物流业务或我们的客户;
•扩展我们的信息系统的能力,以支持更复杂的业务,例如我们目前实施的新的全公司企业资源规划(ERP)系统;
•进入资本市场为我们的增长计划提供资金,包括我们正在进行和计划中的产能扩张;
•成功地确保我们的终端市场(包括汽车应用)的设计;
•实现我们预期的地方、州和联邦政府的激励措施,包括资本投资报销、州、县和地方政府的财产税报销和销售税豁免,通过《CHIPS法案》获得的可退还所得税抵免和资本补助,以及成功申请、获得和可能出售我们根据《通货膨胀减少法》可能获得的任何税收抵免;
•扩大研发、销售和营销、技术支持、分销能力、制造规划和管理职能;
•保护机密信息并保护我们的知识产权;
•管理组织复杂性和沟通;
•扩展我们当前管理团队的技能和能力;
•增加经验丰富的高级经理和高管;
•吸引和留住合格的员工;以及
•执行、维护和调整支持我们业务的运营和财务控制措施。
尽管我们打算继续专注于管理成本和支出,但我们预计将进行投资以支持我们的增长,并可能产生额外的意外成本。此类投资需要时间才能全面投入运营,而且我们的扩张速度可能不够快,无法利用目标市场机会。在努力以具有成本效益的方式管理增长方面,我们越来越依赖承包商提供生产能力、物流支持和某些管理职能,包括托管某些信息技术软件应用程序。如果我们的合同制造商(包括我们维护专属线路的制造商)或其他服务提供商表现不佳,我们可能无法实现预期的成本节约,并可能产生额外费用来纠正错误或满足客户需求。视所涉及的职能而定,此类错误还可能导致业务中断、处理效率低下、因安全漏洞而导致知识产权损失或损害,或影响员工士气。如果这些合同制造商或其他服务提供商中的任何一个不具备满足我们不断增长的需求的财务能力,我们的业务也可能会受到负面影响。
无论是我们自己的工厂还是合同制造商的工厂,开办新工厂或扩大生产能力也存在固有的执行风险,以及将生产转移到不同的合同制造商的风险,这可能会增加成本并降低我们的经营业绩。在2022财年第四季度,我们在纽约州马西开设了一座新的碳化硅器件制造工厂,以补充我们位于北卡罗来纳州达勒姆的美国园区总部正在进行的材料工厂扩建。我们还于2023财年第一季度开始建造位于北卡罗来纳州西勒城的新材料制造工厂。新制造工厂的建立和运营或现有设施的扩建涉及重大的风险和挑战,包括但不限于以下方面:
•设计和施工延误和成本超支;
•安装和认证新设备以及提高产量方面的问题;
•生产过程产量不佳,质量控制降低;以及
•拥有必要专业知识和经验的人员不足以运营碳化硅器件制造设施。
我们还越来越依赖信息技术,使我们能够提高业务效率,保持财务准确性和效率。成功实施、整合、培训人员和维护我们的信息技术平台所需的资源的分配和有效管理对于确保我们在短期内不会因安全漏洞而出现交易错误、处理效率低下、客户流失、业务中断或知识产权损失或损害仍然至关重要。此外,如果我们未能分配和有效管理长期构建、实施、升级、整合和维护适当的技术基础设施所需的资源,我们将面临同样的风险。
我们生产的变化可能会影响我们降低成本的能力,并可能导致我们的利润率下降和经营业绩受到影响。
我们所有的产品都是使用高度复杂的技术制造的。我们的生产过程中的可用物品数量或产量可能会因多种因素而波动,包括但不限于以下因素:
•我们的过程可重复性和控制的可变性;
•制造环境的污染;
•设备故障、停电、火灾、洪水、信息或其他系统故障或制造过程中的变化;
•零件、其他原材料和其他物料清单项目缺乏一致性和足够的质量和数量;
•库存缩减或人为错误;
•我们的设施或供应商的生产过程(包括系统组装)中的缺陷;以及
•我们生产过程中的任何过渡或变更,无论是计划内还是计划外。
过去,我们在实现某些产品的可接受收益方面遇到了困难,这对我们的经营业绩产生了不利影响。将来我们可能会遇到类似的问题,我们无法预测它们何时会发生或严重程度。
在某些情况下,我们可能会根据计划产量提高或通过其他生产进步提高的成本效率来提供产品供将来交付。未能实现这些计划中的改进或进展可能会对我们的利润率和经营业绩产生重大影响。
此外,我们能够将批量生产转换为更大直径的基板,这可能是提供更具成本效益的制造工艺的重要因素。我们将继续为使用200mm基材的生产做准备,如果我们无法及时或具有成本效益的方式实现这种过渡,我们的结果可能会受到负面影响。
我们的经营业绩在很大程度上取决于新产品的接受程度。
我们未来的成功可能取决于我们为现有和新市场提供新的、更高性能和/或更低成本的解决方案的能力,以及客户接受这些解决方案的能力。新产品的开发是一个高度复杂的过程,在某些情况下,我们在完成新产品的开发、引入和认证方面遇到了延迟,这影响了我们过去的业绩。我们的研发工作旨在解决越来越复杂的问题,我们预计我们的所有项目都不会成功。新产品的成功开发、推出和接受取决于许多因素,包括:
•对我们的新产品和系统设计进行认证和认可,特别是进入需要更严格的资格和标准的汽车应用;
•我们能够有效地将越来越复杂的产品和技术从开发转移到制造,包括过渡到200mm基板;
•我们及时和具有成本效益的方式推出新产品的能力;
•我们获得与新产品相关的批量采购订单的能力;
•实现制造商业上可行产品所需的技术突破;
•我们将客户设计转化为大量销售的能力,以及如果客户设计活动确实导致了此类销售,则此类销售最终将在何时发生,此类销售金额将是多少;
•我们对市场需求的预测的准确性;
•我们预测、影响和/或应对不断变化的标准的能力;
•某些市场对新技术的接受;
•我们保护新产品中开发的知识产权的能力;
•是否有合格的研究和开发人员;
•我们及时完成产品的设计和开发;
•我们有能力开发可重复的工艺,以具有所需规格和具有竞争力的成本生产足够数量的新产品;
•我们的客户使用我们的产品开发具有竞争力的产品的能力;以及
•我们的产品和客户产品的市场接受度。
如果这些或其他类似因素中的任何一个出现问题,我们可能无法及时或经济高效地交付和推出新产品。
如果我们无法平衡客户需求和产能,我们的经营业绩、财务状况和业务可能会受到损害。
随着客户对我们产品需求的变化,我们必须能够调整我们的生产能力以满足需求。我们一直在采取措施来满足我们对产品的制造能力需求。目前,我们正专注于提高产能。如果我们无法按目标速度提高产能,如果与提高产能水平相关的不可预见的成本,或者我们无法及时获得先进的半导体制造设备,我们可能无法实现我们的财务目标。我们可能无法及时建立或认证新容量以满足客户需求,客户可能会改为向我们的竞争对手履行订单。此外,在我们推出新产品和改变产品世代时,我们必须平衡上一代产品的生产和库存与新一代产品的生产和库存,无论这些产品是由我们还是我们的合同制造商生产的,以保持能够满足客户需求的产品组合,降低上一代产品、相关原材料和模具成本减记的风险。我们向客户提供的产品严重或长期短缺或交付延迟可能会延迟其生产,并对我们与这些客户的关系产生负面影响。
由于我们业务的固定成本相对较高(例如设施成本),如果需求没有按预测的速度实现,我们可能无法足够快地缩减制造费用或管理成本,以应对低于预期的需求。这可能会导致利润率降低,并对我们的业务和经营业绩产生不利影响。此外,如果产品需求减少或我们未能准确预测需求,则由于工厂利用率降低导致成本上升,导致单位生产的固定成本增加,我们的结果可能会受到不利影响。此外,我们可能需要确认长期资产的减值或确认多余的库存注销费用或过剩产能费用,这将对我们的经营业绩产生负面影响。
随着我们在纽约马西的新碳化硅器件制造工厂的开业,在开始生产期间,但在设施充分利用之前,我们的利润压力可能会增加。此外,我们在该设施上进行的大量前期投资以增加产能,并不能保证我们需要产能,而且一旦该设施投入生产,我们的产能可能会低于预期,这可能会导致进一步的利润压力。
此外,我们努力提高报价交付周期,可能会相应减少积压订单。积压量的下降可能会导致我们的季度收入和经营业绩的可变性更大,可预测性降低。
我们面临与供应商相关的风险,包括我们依赖许多主要的唯一来源和有限的来源供应商,某些大宗商品投入的价格波动很大,零件质量以及原材料的一致性和可用性存在差异,并且依赖独立的运输公司来交付我们的产品。
我们的产品制造中使用的某些原材料、组件、服务和设备,包括制造过程关键阶段使用的关键材料和设备,我们依赖于许多唯一来源和有限的来源供应商。尽管这些物品通常有替代来源,但其中许多替代来源的资格认证可能需要长达六个月或更长时间。在可能的情况下,我们会尝试为我们的唯一和有限来源供应商寻找和鉴定替代来源。
我们通常通过采购订单购买这些唯一或有限来源的物品,并且我们与此类供应商有有限的保证供应安排。我们的一些来源的属性和可用性可能有所不同,这可能会影响我们生产足够数量或质量的产品的能力。我们无法控制这些供应商为我们的业务投入的时间和资源,我们无法确定这些供应商是否会履行对我们的义务。此外,某些原材料或关键部件的市场普遍短缺可能会对我们的业务产生不利影响。过去,我们有
当供应商与先前商定的规格有所不同或进行了我们未指明的其他修改时,我们的产量就会下降,这影响了我们的收入成本。
此外,我们的供应商无法有效地获得资金可能会导致其业务中断,从而对我们的业务产生负面影响。这种风险可能会因经济状况不可预测和不稳定的变化而增加,包括衰退、通货膨胀或其他变化,这可能会对主要供应商或我们的大量其他供应商产生负面影响。产品交付的任何延迟或这些供应商供应的其他中断或变化都可能使我们无法满足对产品的商业需求。如果我们失去关键供应商,如果我们的主要供应商出于任何原因无法支持我们的需求,或者我们无法识别和认证替代供应商,我们的制造业务可能会中断或受到严重阻碍。
我们依靠与独立运输公司的安排,将我们的产品从供应商处交付给美国和国外的客户。这些运输公司未能或无法交付产品,或者无法提供航运或港口服务,即使是暂时的,也可能对我们的业务产生重大不利影响。由于燃料成本、石油成本上涨和安全性增加,运费附加费增加也可能对我们产生不利影响。
由于持续的 COVID-19 疫情,上述风险,包括我们的唯一来源或有限来源供应商生产产品和充分获得资本的能力,以及我们安排有效运输安排的能力,已经增加并可能进一步增加。
在我们的制造过程中,我们消费许多贵金属和其他大宗商品,这些商品会受到高价格波动和通货膨胀加剧的潜在影响。如果我们无法将价格上涨转嫁给客户,我们的营业利润率可能会受到重大影响。此外,由于水、硅、电力和天然气等生产所用资源不可用,生产可能会中断。未来的环境法规可能会限制供应或增加其中某些材料的成本。
我们经营的行业会受到供需乃至定价的巨大波动,这会影响我们的收入和盈利能力。
我们服务的行业处于不同的采用阶段,其特点是持续而快速的技术变革、快速的产品过时和价格下跌、标准不断变化以及产品供需波动。半导体行业的特点是技术变革迅速、资本支出高、产品生命周期短以及工艺技术和制造设施的持续进步。随着我们产品市场的成熟,行业客户群内部的变异和整合可能会导致额外的波动。这些波动的特点是产品需求降低、产能过剩、库存水平增加以及竞争对手采取激进的定价行动。这些波动还表现为对用于或制造我们产品的关键部件和设备的需求增加,导致交货时间延长、供应延迟和生产中断。我们在业务中经历过这些情况,将来可能会遇到这样的情况,这可能会对我们的业务、经营业绩或财务状况产生重大的负面影响。
此外,随着我们产品供应的多样化以及产品线之间平均销售价格的价格差异扩大,我们产品线之间销售组合的变化可能会增加我们收入和毛利率的不同时期的波动。
我们经营的市场竞争激烈,技术要求不断变化。
我们产品的市场竞争非常激烈。在半导体市场上,我们与比我们拥有更大市场份额、知名度、分销和销售渠道和/或技术资源的公司竞争。竞争对手继续提供价格优惠的新产品、附加功能和更高的性能。如果我们无法以等于或大于销售价格下降的速度降低成本,那么竞争对手在业务中采取激进的定价行动可能会降低利润。
随着竞争的加剧,我们需要继续开发满足或超过客户需求的新产品。因此,我们持续生产更高效、更低成本的功率和射频产品以满足客户不断变化的需求的能力对于我们的成功至关重要。竞争对手也可能试图与我们的一些战略客户结盟。这可能会导致我们的产品价格降低,对我们产品的需求减少,并相应降低我们收回开发、工程和制造成本的能力。任何这些事态发展都可能对我们的业务、经营业绩或财务状况产生不利影响。
我们的收入很大一部分依赖于包括分销商在内的有限数量的客户,而其中一个或多个客户的损失或购买量的大幅减少可能会对我们的经营业绩产生不利影响。
我们的大量收入来自有限数量的客户和分销商,其中两家分别占我们2022财年合并收入的10%以上。我们的许多客户订单都是根据采购订单下达的,这通常不需要任何长期的客户承诺。因此,这些客户可能会出于各种原因在很少或根本不通知我们的情况下改变其购买行为,包括开发自己的产品解决方案,如果是我们的分销商,则是他们的客户开发自己的产品解决方案;选择从竞争对手那里购买或分销产品;错误地预测其产品的终端市场需求;或者他们在购买我们产品的市场中的市场份额减少。如果我们的客户改变其购买行为,如果客户的购买行为与我们的期望不符,或者如果我们在向他们收取应付金额时遇到任何问题,我们的财务状况和经营业绩可能会受到负面影响。
我们的收入在很大程度上取决于客户生产、营销和销售更多综合产品的能力。
我们的收入取决于将我们的产品设计成更多客户的产品,进而取决于我们的客户生产、营销和销售其产品的能力。例如,我们的现有和潜在客户使用我们的基板、芯片、组件或模块创建或计划创建电源和射频产品或系统。即使我们的客户能够开发和生产包含我们的基板、芯片、组件或模块的产品或系统,也无法保证我们的客户能够成功地在市场上营销和销售这些产品或系统。
如果客户不保持对我们品牌和产品的良好看法,我们的业绩可能会受到负面影响。
保持和持续提高我们品牌的价值对于我们业务的成功至关重要。品牌价值在很大程度上取决于客户的看法。成功推广和提高品牌价值在很大程度上取决于我们提供高质量产品的能力。品牌价值可能由于多种因素而大幅下降,包括对我们产品的负面宣传(无论是否有效)、未能保持产品质量(无论是感知的还是真实的)、我们的产品未能提供持续的积极消费者体验、消费者无法获得产品或消费者认为我们的行为不负责任。我们的品牌、声誉受损或客户对我们的品牌或产品失去信心可能会导致对我们产品的需求减少,并对我们的业务、经营业绩或财务状况产生负面影响。
如果我们的产品性能不佳或未能满足客户的要求或期望,我们可能会产生大量的额外费用,包括与召回这些物品相关的费用。
我们产品的制造涉及高度复杂的过程。我们的客户规定了我们必须满足的质量、性能和可靠性标准。如果我们的产品不符合这些标准,我们可能需要更换或返修产品。在某些情况下,我们的产品可能包含未被发现的缺陷或缺陷,这些缺陷或缺陷只有在发货和安装后才会显现出来。即使我们的产品符合标准规格,我们的客户也可能会尝试将我们的产品用于未经设计的应用或设计或制造不当的产品,从而导致产品故障并造成客户满意度问题。
我们不时遇到产品质量、性能或可靠性问题,将来可能会出现缺陷或故障。如果出现故障或缺陷,则可能导致重大损失或产品召回。重大产品召回还可能导致负面宣传、声誉受损以及客户对我们产品的信心丧失。如果我们对有争议产品的使用被确定造成伤害或存在重大产品危害,我们也可能成为针对我们的产品责任诉讼的目标。
我们为产品提供 90 天的标准保修期,根据有限数量的客户合同,保修期更长。尽管我们认为我们的储备是适当的,但我们正在对新产品和技术的未来可靠性做出预测,保修索赔的变化可能会增加。由于保修费用和与客户支持相关的成本增加,保修索赔的增加可能会导致重大损失。
如果我们无法有效地开发、管理和扩大产品的销售渠道,我们的经营业绩可能会受到影响。
我们将部分产品出售给分销商,包括占我们2022财年收入10%以上的分销商。我们依靠分销商来发展和扩大他们的客户群,并预测客户的需求。如果他们不成功,我们的增长和盈利能力可能会受到不利影响。分销商必须在库存充足的产品以满足客户需求的需求与内部目标库存水平以及潜在库存过时的风险之间取得平衡。库存过时的风险尤其与技术产品有关。分销商的内部目标库存水平因市场周期和每个分销商内部的许多因素而异,我们对这些因素几乎没有控制权。分销商也有能力将业务转移到不同的制造商
在其产品组合中基于多种因素,包括新产品的可用性和性能。同样,我们可以添加、整合或删除分销商。
我们通常在商品发货并将所有权移交给分销商(售入法)时确认向分销商出售的产品的收入。根据库存周转计划,某些分销商退回库存的权利有限,并且我们估算的价格保护权有限。我们评估分销渠道的库存水平、当前的经济趋势和其他相关因素,以便在我们的判断和估计中考虑这些因素。随着库存水平和产品退货趋势的变化或我们对分销商名册的更改,我们可能不得不修改估算值并产生额外成本,我们的毛利率和经营业绩可能会受到不利影响。
由于我们持续向新市场扩张,我们可能会与可能减少订单的现有客户竞争。
我们将继续向新市场和新细分市场扩张。购买我们的碳化硅基板材料的许多现有客户使用相同功率和射频市场提供的晶圆来开发和制造设备、芯片和组件。因此,我们目前的一些客户将我们视为这些细分市场的竞争对手。作为回应,我们的客户可能会减少或停止订购我们的基材材料。订单的减少或终止可能比我们在这些新市场的销售增长更快,这可能会对我们的业务、经营业绩或财务状况产生不利影响。
与我们的战略交易相关的风险
如果我们未能成功评估和执行战略机会,我们的业务可能会受到影响。
我们会不时(包括现在)评估我们可用于产品、技术或商业交易的战略机会,例如业务收购、投资或产能扩张、合资企业、资产剥离或分拆出售。如果我们选择进行此类战略交易,我们将面临某些风险,包括:
•收购的企业、被投资方或合资企业未能达到我们的业绩和财务预期;
•确定与收购的业务有关的额外负债;
•由于与此类客户的冲突或竞争或政府机构采取的监管行动而导致的客户流失;
•我们无法就交易达成可接受的合同安排;
•难以将收购企业的运营、人事、财务和操作系统整合到我们当前的业务中;
•我们无法发展和扩大客户群,也无法准确预测最终客户的需求,如果我们的供需波动很大,这可能会导致库存增加和订单减少;
•转移管理层的注意力;
•难以将分拆或剥离的运营、人事、财务和操作系统与我们当前的业务分开;
•如果不实现预期的收益,我们可能无法完成交易并花费大量资源;
•无法获得所需的监管机构批准;
•长期依赖交易对手提供过渡服务,这可能会导致额外开支,延迟收购业务的整合和交易预期收益的实现;
•金融市场的不确定性或导致条件不如预期和/或不同的情况;以及
•完成交易所产生的费用可能大大高于预期。
我们可能无法充分应对这些风险或因我们先前或未来的收购、投资、合资企业、资产剥离或分拆而产生的任何其他问题。任何未能成功评估战略机会和解决与任何此类商业交易相关的风险或其他问题都可能对我们的业务、经营业绩或财务状况产生不利影响。
我们面临与出售以前的LED产品板块相关的许多风险,这些风险可能会对我们的运营、财务状况和业务产生不利影响。
2021年3月1日,根据2020年10月18日的资产购买协议(LED 购买协议),我们完成了向SMART出售以前的LED产品板块。我们面临与本次交易相关的许多风险,包括与以下相关的风险:
•过渡服务协议和晶圆供应协议中规定的对我们业务的限制和义务,无论是我们与CreeLed之间的;以及
•根据LED购买协议,因保留负债和违反陈述、担保或承诺而需要支付的任何赔偿义务。
由于这些风险,我们可能无法实现交易的预期收益。我们未能实现交易的预期收益将对我们的运营、财务状况和业务产生不利影响,并可能限制我们进行更多战略交易的能力。
我们面临与出售以前的照明产品业务部门相关的风险,这些风险可能会对我们的财务状况产生不利影响。
2019年5月13日,我们完成了对IDEAL工业公司(IDEAL)以前的照明产品业务部门的出售。我们面临与本次交易相关的风险,包括与IDEAL签订的购买协议中规定的任何必要赔偿义务的支付相关的风险,包括与保留负债和违反陈述、担保或承诺的行为相关的风险。
因此,我们可能无法实现交易的预期收益。我们未能实现该交易的预期收益将对我们的财务状况产生不利影响,并可能限制我们进行更多战略交易的能力。
与网络安全、知识产权和诉讼相关的风险
我们可能会被盗窃或滥用机密信息,这可能会损害我们的业务和经营业绩。
我们面临其他人企图未经授权访问我们的信息技术系统,我们在该系统上保存专有信息和其他机密信息,鉴于俄罗斯因入侵乌克兰而受到制裁,这种企图的频率和严重程度可能会增加。由于外部各方、员工的工业或其他间谍行为、员工失误、不当行为或其他原因,我们的安全措施可能会遭到违反,因此,未经授权的一方可能会访问我们的系统。随着网络攻击变得越来越普遍,更难发现和对抗,安全漏洞或中断的风险普遍增加,尤其是网络攻击、勒索软件或网络入侵,包括计算机黑客、外国政府和网络恐怖分子的入侵。此外,外部各方可能尝试通过其他方式访问我们的机密信息,例如欺诈性地诱使我们的员工披露机密信息。我们会积极努力防止、检测和调查任何未经授权的访问,这种访问有时会发生,通常要等到发生之后才能被识别。迄今为止,我们不认为这种未经授权的访问给我们造成任何物质损失。我们可能不知道有任何此类访问权限或无法确定其规模和影响。我们还面临与我们合作的第三方(包括我们的客户和供应商)发生安全漏洞和中断的风险。此外,这些威胁不断演变,从而增加了成功防御或实施适当预防措施的难度。此类事件导致的盗窃和/或未经授权使用或发布我们的商业机密和其他商业机密信息可能会对我们的竞争地位产生不利影响,导致我们对威胁缓解和检测流程和程序的充分性失去信心,导致我们在补救事件造成的损失、转移管理层的注意力和其他资源以及降低研发投资的价值方面承担巨额费用。此外,员工在家办公的比例上升可能会加剧上述网络安全风险。我们的业务可能会受到重大干扰,我们可能会遭受金钱或其他损失。
我们的披露控制和程序涉及网络安全,包括旨在确保对安全漏洞产生的潜在披露义务进行分析的内容。此外,我们受数据隐私、保护和安全法律法规的约束,包括管理欧洲人个人信息的《欧洲通用数据保护法》(GDPR)。我们还维持合规计划,以解决持有材料、非公开信息以及与网络安全漏洞相关的交易限制的潜在适用性。但是,围绕网络安全环境的现有控制和程序的崩溃可能会使我们无法及时发现、报告或应对网络事件,并可能对我们的财务状况和股票价值产生重大不利影响。
我们保护知识产权的能力受到限制。
我们的知识产权地位部分基于我们拥有的专利和许可给我们的专利。我们打算在未来酌情继续提交专利申请,并继续向美国和某些外国专利当局提出此类申请。
我们现有的专利有待到期和重新审查,我们无法确定是否会针对所涵盖技术的任何新申请颁发更多专利,也无法确定第三方不会成功质疑我们的现有或未来专利。此外,由于颁发有效专利并不能阻止其他公司使用非侵权的替代技术,因此我们无法确定我们的任何专利,或颁发给他人并许可给我们的专利是否会提供重大的商业保护,尤其是在新的竞争对手进入市场之时。
我们会定期发现我们产品的仿冒复制品或以其他方式侵犯我们知识产权的产品。我们为建立和保护商标、专利和其他知识产权而采取的行动可能不足以防止他人模仿我们的产品,因此,可能会对我们的销售和品牌产生不利影响,并导致客户偏好偏离我们的产品。此外,我们为建立和保护商标、专利和其他知识产权而采取的行动可能会导致巨额法律费用,并分散我们的技术人员和管理层的精力,即使诉讼或其他行动导致了对我们有利的决定。
我们还依赖与我们的产品开发和制造活动相关的商业秘密和其他非专利专有信息。我们尝试通过适当的措施来保护这些信息的保密性,包括要求员工和第三方签署保密协议。我们无法确定这些努力是否会成功,也无法确定保密协议是否会被违反。我们也无法确定针对任何违反此类协议或以其他方式盗用我们商业秘密的行为是否有足够的补救措施,也无法确定我们的商业秘密和专有知识不会以其他方式泄露或被他人独立发现。
诉讼可能会对我们的经营业绩和财务状况产生不利影响。
我们经常参与诉讼,主要是专利诉讼。为现有和潜在的诉讼进行辩护可能需要大量的关注和资源,并且无论结果如何,都会导致巨额法律费用,除非有保险或从第三方那里追回,否则可能会对我们的业绩产生不利影响。如果我们的防御最终失败,或者我们无法达成有利的解决方案,我们可能需要赔偿损失,这可能会对我们的经营业绩和财务状况产生重大影响。
必要时,我们可能会提起诉讼以强制执行我们的专利或其他知识产权,这可能会对我们与某些客户的关系产生不利影响。任何此类诉讼都可能需要我们花费大量的时间和金钱,并可能分散管理层对日常运营的注意力。此外,无法保证我们将在任何此类诉讼中取得成功。
我们的业务可能会因声称我们或我们的客户侵犯他人的知识产权而受到损害。
大力保护和追求知识产权是我们行业的特点。这些特征导致了重大的、往往是旷日持久和昂贵的诉讼。为确定专利的有效性而提起的诉讼或第三方就专利或其他知识产权侵权提出的索赔,即使诉讼得出的裁决对我们有利,也可能会导致巨额法律费用,并分散我们技术人员和管理层的精力。如果此类诉讼出现不利结果,我们可能需要支付巨额赔偿;赔偿客户;停止生产、使用和销售被认定侵权的产品;产生资产减值费用;停止使用被认定为侵权的程序;花费大量资源开发非侵权产品或工艺;或获得使用第三方技术的许可。
无法保证第三方不会试图就我们的产品对我们或我们的客户提出侵权索赔。此外,我们的客户可能会面临针对包含我们产品的客户产品的侵权索赔,不利的结果可能会损害客户对我们产品的需求。我们还向某些客户承诺,如果他们因针对我们提供的产品的侵权索赔而被竞争对手起诉,我们将赔偿他们。根据这些赔偿义务,我们可能负责支付未来的款项,以解决针对他们的侵权索赔。
我们不时收到信函,声称我们的产品或工艺正在或可能侵犯他人的专利或其他知识产权。如果我们认为这些主张可能有道理或在其他适当情况下,我们可能会采取措施寻求获得许可或避免侵权。但是,我们无法预测许可证是否可用;我们是否会认为所提供的任何许可证的条款是可以接受的;或者我们能否开发替代解决方案。未能获得必要的许可证或开发替代解决方案可能会导致我们承担巨额责任和成本,并暂停受影响产品的生产。
与 COVID-19 和其他潜在的未来公共卫生危机、流行病或类似事件的影响相关的风险
由于 COVID-19 疫情或其他传染病疫情或类似的公共卫生威胁,我们可能会受到客户需求、供应链、全球经济和金融市场的波动和不确定性的影响。
我们在美国有大量的制造业务,在亚洲有合同制造协议,这些协议受到 COVID-19 疫情及其遏制措施的影响。我们最初经历了一些供应商的有限供应中断,尽管迄今为止的中断并不严重。我们在亚洲的一些合同制造商,包括专属生产线和合同包装设施,我们已经经历过一些供应中断,而且将来可能会因封锁措施而中断。
快速传播变种的出现以及疫苗有效性的潜在减弱为是否将采取额外措施来对抗 COVID-19 的传播带来了新的不确定性。对进入我们的制造设施或支持业务或员工的限制,或对供应商的类似限制,以及运输的限制或中断,例如航空运输的可用性降低、港口关闭以及加强边境管制或封锁,可能会限制我们满足客户需求的能力,导致成本增加,并对我们的财务状况和经营业绩产生重大不利影响。
COVID-19 疫情显著增加了经济和需求的不确定性。这些不确定性也使我们更难评估产品订单积压的质量和估计未来的财务业绩。COVID-19 疫情最初导致经济放缓,COVID-19 及其变种的持续传播可能导致或加剧全球经济放缓或衰退,这可能会对我们产品的需求以及我们的财务状况和经营业绩产生重大不利影响。
COVID-19 及其变种的传播导致我们修改了商业惯例。我们可能会根据政府机构的要求或我们认为符合员工、客户、合作伙伴和供应商最大利益的进一步行动。无法确定此类措施是否足以减轻病毒及其变种构成的风险,我们履行关键职能的能力可能会受到损害。此外,鉴于对 COVID-19 及其变种传播的担忧,我们的制造设施和一些合同制造商的工厂的员工人数有时会有所减少,这可能会继续对我们及时满足未来客户订单的能力产生不利影响。
目前无法合理估计 COVID-19 疫情造成的业务中断的持续时间和相关的财务影响。但是,它可能会严重影响我们获取原材料、管理投入成本、管理客户信用风险、及时制造产品或交付库存的能力,还可能损害我们满足客户产品需求的能力,导致销售损失、额外成本或罚款,或损害我们的声誉。COVID-19、其变种或任何其他传染病的疫情将在多大程度上进一步影响我们的运营和结果,将取决于未来的发展,这些发展高度不确定且无法预测,包括可能出现的有关 COVID-19 及其变体的严重程度、疫苗的功效和有效性以及遏制病毒或治疗其影响的行动等的新信息。
与法律、监管、会计、税务和合规事项相关的风险
如果我们的商誉或其他资产受到减值,我们可能需要确认一笔巨额的收益费用。
每年对商誉和其他资产进行减值审查,当事件或情况变化表明资产的账面价值可能无法收回时,也要进行减值审查。可能表明我们商誉账面价值可能无法收回的因素包括我们的股价和市值的大幅下降以及我们行业的增长率放缓。对于其他资产,例如有限寿命的无形资产和固定资产,当存在潜在减值指标时,我们会评估资产余额的可收回性。在合并财务报表中确认因我们的商誉或其他资产减值而产生的巨额收益费用可能会对我们的经营业绩产生不利影响。
政府和/或行业政策、标准或法规的通过或变更与我们的产品及其所用产品的效率、性能、车辆续航里程或其他方面有关,可能会影响对我们产品的需求。
政府和/或行业政策、标准或法规的采用或变更可能会影响对我们产品的需求,这些政策、标准或法规涉及我们的产品的效率、性能、车辆续航里程或其他方面。例如,努力改变、取消或减少行业或监管 标准可能会对我们的业务产生负面影响。立法行动可能会消除或推迟这些限制,这可能会对我们产品的需求产生负面影响。我们和竞争对手满足不断变化的政府和/或行业要求的能力可能会影响市场的竞争动态。
我们有效税率的变化可能会影响我们的业绩。
我们未来的有效税率可能会受到多种因素的影响,包括:
•确定赚取和征税利润的司法管辖区;
•税法的潜在变化或此类税法解释的变更以及公认会计原则的变化,例如因2017年《减税和就业法》(TCJA)和2020年《冠状病毒援助、救济和经济安全法》中包含的美国税法的重大变化而发布的解释和美国法规;
•征收拟议的全球公司最低税率;
•与各主管部门解决税务审计中出现的问题;
•我们的递延所得税资产和负债估值的变化;
•我们现有法律实体的持续重组,包括重组我们的卢森堡控股公司;
•各种纳税申报表最终确定后对预估税额进行调整;
•出于税收目的不可扣除的支出的增加,包括与收购相关的商誉减值;
•可用税收抵免的变化;
•确认和衡量不确定的税收状况;
•某些股票薪酬奖励(例如非合格股票期权和限制性股票)的已实现税收减免与最初预期的差异;以及
•无论我们在汇回资金方面做出何种决定,都将汇回我们之前未缴纳税款的非美国收入,或任何可能导致对这些收入征税的立法变更。例如,TCJA包括对非美国子公司的视同汇回收益征收的一次性税。
我们未来有效税率的任何显著提高或下降都可能影响未来时期的净(亏损)收入。此外,确定我们的所得税准备金需要复杂的估计、重要的判断以及与适用税法有关的大量知识和经验。如果我们的所得税负债与所得税条款存在重大差异,包括上述因素,这些因素在我们估算税收准备金时是未预料到的,那么我们的净(亏损)收入或现金流可能会受到影响。
不遵守全球适用的环境法律法规可能会损害我们的业务和经营业绩。
我们产品的制造、组装和测试需要使用受各种环境、健康和安全法律法规约束的危险物质。我们未能遵守任何适用的法律或法规都可能导致监管处罚、罚款、法律责任和没收某些税收优惠;暂停生产;改变我们的制造、组装和测试流程;削减我们的运营或销售。
此外,我们未能管理危险材料的使用、运输、排放、排放、储存、回收或处置,可能会使我们承担巨额成本或未来责任。现有和未来的环境法律法规还可能要求我们购买减少污染或修复设备,修改我们的产品设计或承担与此类法律和法规相关的其他费用,例如许可费用。我们正在评估用于运营的许多新材料可能会受到现有或未来的环境法律和法规的监管,这些法律和法规可能会限制我们在制造、组装和测试过程或产品中使用一种或多种此类材料。这些限制中的任何一项都可能增加我们的开支或要求我们改变制造流程,从而损害我们的业务和经营业绩。
新的气候变化法律法规可能要求我们改变制造流程或采购成本更高或更难采购的替代原材料。我们开展业务的各个司法管辖区已经实施或将来可能会实施或修改二氧化碳或其他温室气体排放限制、对用水的限制或限制、能源管理和废物管理法规以及其他基于气候变化的规章制度,这可能会增加我们的开支并对我们的经营业绩产生不利影响。我们预计全球将增加
与未来气候变化有关的监管活动。将来遵守这些法律法规可能会对我们的业务和经营业绩产生不利影响。
我们的结果可能会因我们在应用会计政策时使用的方法、估计和判断而有所不同,包括适用的会计准则的变化。
我们在应用会计政策时使用的方法、估计和判断对我们的业绩有重大影响(参见我们的2022年年度报告第7项 “管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析” 中的 “关键会计估计”)。这些方法、估计和判断就其性质而言,受重大风险、不确定性和假设的影响,随着时间的推移,可能会出现导致我们改变方法、估计和判断的因素。这些方法、估计和判断的变化可能会严重影响我们的经营业绩或财务状况,例如2022财年第一季度适用的某些资产的估计使用寿命的变化。
同样,由于适用的会计准则的变化,例如可转换债务确认要求的变化,我们的业绩可能会受到影响。
与无冲突矿产相关的法规可能会迫使我们承担额外费用。
美国证券交易委员会根据《多德-弗兰克华尔街改革和消费者保护法》通过的规则对可能在其产品中使用从刚果民主共和国和邻国开采的 “冲突” 矿产的公司规定了年度披露和报告要求。如果我们无法充分验证产品中使用的金属是无冲突的,我们可能会面临政府监管机构、客户和供应商的挑战。我们关于尽职调查的最新披露是在2022年5月31日提交的,涉及2021日历年。
一般风险因素
灾难性事件和灾难恢复可能会中断业务连续性。
如果发生自然灾害或恶劣天气事件,包括但不限于地震、野火、干旱、洪水、龙卷风、飓风或海啸、健康疫情(例如员工队伍中的流感疫情)或人为灾难性事件,我们的系统或运营中断或故障都可能导致销售延迟、继续生产或履行业务的其他关键职能,尤其是在发生灾难性事件的情况下在我们的主要制造地点或分包商所在地。全球气候变化可能导致某些自然灾害更频繁或更强度地发生。这些事件中的任何一个都可能严重影响我们开展正常业务运营的能力,因此,我们的经营业绩可能会受到不利影响。还可能有不可预见的次要影响,例如对客户的影响,这可能会导致新订单延迟、销售延迟完成甚至订单取消。
为了竞争,我们必须吸引、激励和留住关键员工,不这样做可能会损害我们的经营业绩。
招聘和留住合格的管理人员、科学家、工程师、技术人员、销售人员和生产人员对我们的业务至关重要,我们行业中对经验丰富的员工的竞争可能非常激烈。作为一家跨国公司,这个问题不仅限于美国,还包括我们的其他地区,例如欧洲和亚洲。例如,对合格和有能力的人员,尤其是经验丰富的工程师和技术人员,竞争激烈,这可能使我们难以招聘和留住合格的员工。如果我们无法为工厂配备足够和足够的人员,我们的收入可能会减少或制造成本增加,这将对我们的经营业绩产生不利影响。
为了帮助吸引、激励和留住关键员工,我们使用股票薪酬奖励等福利。如果以普通股价格表现来衡量,此类奖励的价值没有升值,或者如果我们的股票薪酬不再被视为宝贵的福利,那么我们吸引、留住和激励员工的能力可能会受到削弱,这可能会损害我们的业务和经营业绩。
我们的股价可能会波动。
从历史上看,我们的普通股经历了巨大的价格波动,特别是由于过去几年我们的收入、收益和利润率出现重大波动,以及我们的实际财务业绩与分析师公布的预期之间存在差异。例如,在截至2022年12月25日的十二个月中,我们在纽约证券交易所普通股的每股收盘价从58.67美元的低点到122.07美元的高点不等。如果我们未来的经营业绩或利润率低于股市分析师或投资者的预期,我们的股价可能会下跌。
媒体或投资界对我们的战略地位、财务状况、经营业绩或重大交易的猜测和观点也可能导致我们的股价发生变化。特别是,我们所涉及的一些市场(例如电动汽车和5G)中的竞争、我们业务的发展以及关税或 COVID-19 对我们业务的影响,可能会对我们的股价产生巨大影响。
此外,期权交易对手在与2028年票据和2029年票据有关的上限看涨期权交易中采取的行动可能会影响我们的股价,包括通过进入或解冻与普通股相关的各种衍生品来对其套期保值头寸的潜在修改。
我们面临投资组合市场价值和利率波动的影响,因此,我们的投资减值或较低的投资收益可能会损害我们的收益。
我们面临与投资组合相关的市场价值和固有的利率风险。我们历来将部分可用现金投资于固定利率证券,例如高等级公司债券、商业票据、市政债券、存款证、政府证券和其他固定利率投资。我们现金投资政策的主要目标是保存本金。但是,这些投资通常不受联邦存款保险公司的保险,无论其信用评级如何,都可能贬值和/或流动性不足。
我们还不时对从事互补业务的上市和私营公司进行投资。
我们有未偿债务,这可能会严重限制我们的业务,并对我们的财务状况、流动性和经营业绩产生不利影响。
截至2022年12月25日,我们的负债包括2026年票据的本金总额为5.75亿美元,2028年票据的本金总额为7.5亿美元,2029年票据(统称未偿票据)的本金总额为17.50亿美元,以及循环信贷额度的潜在借款。我们支付利息和偿还信贷额度下任何未偿债务本金的能力取决于我们管理业务运营和产生足够现金流来偿还此类债务的能力。无法保证我们能够成功管理任何这些风险。
除其他外,我们的未偿债务水平可能会对我们的经营业绩和财务状况产生不利影响:
•增加了我们对业务衰退、竞争压力和不利的总体经济和行业条件的脆弱性;
•要求将更多预期的运营现金流用于偿还债务,从而减少可用于其他用途的预期现金流量,包括资本支出、研发和股票回购;
•限制了我们在规划或应对业务和运营行业变化的灵活性;
•通过限制我们借入运营和发展业务所需的额外资金的能力,使我们处于竞争劣势;以及
•如果利率上升,我们的利息支出就会增加。
我们的信贷额度要求我们保持对资产覆盖率的合规性。此外,我们的信贷额度包含某些限制,这些限制可能会限制我们的能力,其中包括:承担额外债务、处置资产、设立资产留置权、进行收购或进行合并或合并,以及与我们的子公司和关联公司进行某些交易。管理未偿票据的契约要求我们在与普通股有关的某些基本变化时回购未偿还票据,还禁止我们合并、合并或出售我们的全部或几乎所有资产,但承担契约义务的继承实体除外。我们的信贷额度以及管理未偿票据的契约所施加的限制可能会限制我们规划或应对不断变化的业务状况的能力,或者可能以其他方式限制我们的业务活动和计划。
我们遵守贷款契约和契约中有关未偿票据条款的能力也可能受到我们无法控制的事件的影响,如果违反了这些限制或条款,则可能导致我们的信贷额度或未偿票据发生违约事件。违约如果得不到纠正或免除,可能会加速我们的债务负担。此外,我们的贷款机构可能会终止其承诺,根据我们的信贷额度进一步延长信贷期限。如果我们的债务加速偿还,我们无法确定我们是否有足够的资金来偿还加速负债,也无法确定我们是否有能力以对我们有利的条件或根本没有能力为加速债务再融资。
上限看涨期权交易可能无法阻止我们的普通股在转换2028年票据或2029年票据后稀释。
关于2028年票据和2029年票据的定价,我们与期权交易对手进行了私下协商的上限看涨期权交易。预计上限看涨期权交易通常将减少2028年票据和2029年票据转换后对我们普通股的潜在稀释幅度和/或抵消我们在转换2028年票据和2029年票据时(视情况而定)需要支付的超过转换后的2028年票据和2029年票据本金的任何潜在现金支付。但是,如果根据上限看涨期权交易条款衡量,我们普通股的每股市场价格超过上限看涨期权交易的上限价格(目前2028年票据为212.04美元,2029年票据为202.538美元),则在每种情况下,只要市价超过上限价格,就会出现稀释和/或抵消此类潜在的现金支付通话交易。
我们修订和重述的章程规定,除非我们书面同意选择替代法庭,否则北卡罗来纳州法院将是我们与股东之间几乎所有争议的唯一和专属的法庭,这可能会限制我们的股东为与我们或我们的董事、高级管理人员或员工或代理人之间的争议获得有利司法法庭的能力。
我们修订和重述的章程规定,除非我们书面同意选择替代法庭,否则该法庭是审理与我们内部事务有关的所有诉讼的唯一和专属的论坛,包括但不限于 (i) 代表Wolfseed提起的任何衍生诉讼或诉讼,(ii) 任何声称Wolfspeed的任何董事、高级管理人员或其他雇员违反了对Wolfspeed或我们股东的信托义务的任何诉讼,(iii) 根据北卡罗来纳州商业公司的任何条款提起的任何索赔的诉讼法案(NCBCA)、经修订的我们重述的公司章程或我们经修订和重述的章程,(iv) 解释、适用、执行或确定我们经修订的公司章程或经修订和重述的章程的有效性的任何行动,或 (v) 任何主张受内政原则管辖的索赔的诉讼,均应由北卡罗来纳州法院提出,或者如果此类法院缺乏管辖权,位于北卡罗来纳州内的联邦法院,在所有案件中均受法院对该州拥有属人管辖权的限制不可或缺的当事方被指定为被告。向北卡罗来纳州法院提起的任何此类诉讼均应由提起诉讼的一方指定为强制性的复杂商业案件。在任何此类诉讼中,如果NCBCA指定了必须提起诉讼的省份或县,则应在该省或县提起诉讼。我们修订和重述的章程还规定,尽管有上述规定,(x) 上述规定不适用于为执行《交易法》规定的任何责任或义务而提起的诉讼或联邦法院拥有专属管辖权的任何其他索赔;(y) 除非我们书面同意选择替代法庭,否则联邦地方法院应在法律允许的最大范围内成为解决任何投诉的专属论坛对 Wolfspeed 或任何董事、高级管理人员提起诉讼、Wolfspeed的员工或代理人,根据《证券法》提起。
如果法院认定我们修订和重述的章程中包含的法院选择条款在诉讼中不适用或不可执行,则我们可能会承担与在其他司法管辖区解决此类诉讼相关的额外费用,这可能会损害我们的业务、经营业绩和财务状况。即使我们成功地为这些索赔进行辩护,诉讼也可能导致巨额费用,并分散管理层和其他员工的注意力。
第 2 项。未注册的股权证券销售和所得款项的使用
不适用。
第 3 项。优先证券违约
不适用。
第 4 项。矿山安全披露
不适用。
第 5 项。其他信息
2023 年 1 月 23 日,根据美国证券交易委员会关于通用代理卡的新规定以及对章程的定期审查,我们董事会通过并批准了经修订和重述的章程(经修订和重述的章程),该章程于同日生效。除其他外,经修订和重述的章程:
•除其他外,通过以下方式,加强与股东提名董事和在股东大会上提出的业务提案有关的程序机制和披露要求:
◦要求提交提名通知的股东在所有方面遵守《交易法》第14A条的要求(包括但不限于新规则14a-19的要求);
◦前提是会议主席有权决定股东是否满足了适用的要求;
◦扩大股东必须提供的所需信息量;
◦实施一项要求,即股东必须提供书面承诺才能获得至少67%的有权投票的投票权,并增加了提供有关股东的某些额外信息的要求;以及
◦要求我们忽略在股东未能遵守第14a-19条的某些规定或未亲自或通过代理人出席适用的会议时所要求的代理人;以及
•进行其他各种更新,包括与NCBCA最近修正案相关的技术、部级和相应的更改,提供 “业务关闭” 的定义,并采用不分性别的语言。
上述对经修订和重述的章程的描述并不完整,完全受经修订和重述的章程全文的约束和限定,章程的副本作为附录 3.1(干净)和 3.2(红线)归档于此处,并以引用方式纳入此处。
第 6 项。展品
以下证物现根据第S-K号法规第601项提交,编号如下:
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| | | 以引用方式纳入 |
展品编号 | 描述 | 随函提交 | 表单 | 展览 | 申报日期 |
3.1 | 2023 年 1 月 23 日修订和重述的章程(清除) | X | | | |
3.2 | 2023 年 1 月 23 日修订和重述的章程(红线) | X | | | |
4.1 | 公司与美国银行信托公司全国协会签订的契约,日期截止2022年11月21日 | | 8-K | 4.1 | 11/21/2022 |
4.2 | 2029年到期的1.875%可转换优先票据的表格(包含在附录4.1中) | | 8-K | 4.2 | 11/21/2022 |
10.1 | 与2029年到期的1.875%可转换优先票据相关的看涨期权交易确认表格 | | 8-K | 10.1 | 11/21/2022 |
31.1 | 首席执行官根据根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302条通过的 1934 年《证券交易法》第 13a-14 (a) 条进行认证 | X | | | |
31.2 | 首席财务官根据根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302条通过的 1934 年《证券交易法》第 13a-14 (a) 条进行认证 | X | | | |
32.1 | 首席执行官根据根据 2002 年《萨班斯-奥克斯利法案》第 906 条通过的《美国法典》第 18 条第 1350 条进行认证 | X | | | |
32.2 | 首席财务官根据根据 2002 年《萨班斯-奥克斯利法案》第 906 条通过的《美国法典》第 18 条第 1350 条进行认证 | X | | | |
101 | | 以下材料来自Wolfspeed, Inc.截至2022年12月25日的财季10-Q表季度报告,格式为在线XBRL(可扩展业务报告语言):(i)合并资产负债表;(ii)合并运营报表;(iii)综合亏损表;(iv)合并股东权益表;(v)合并现金流量表;以及(vi)合并财务报表附注 | X | | | |
104 | | Wolfspeed, Inc. 截至2022年12月25日的季度10-Q表季度报告的封面页采用行内XBRL格式(包含在附录101中) | X | | | |
签名
根据1934年《证券交易法》的要求,注册人已正式促使经正式授权的下列签署人代表其签署本报告。
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| WOLFSPEED, INC. |
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2023年1月26日 | |
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| //Neill P. Reynolds |
| 尼尔·P·雷诺兹 |
| 执行副总裁兼首席财务官 |
| (授权官兼首席财务官兼首席会计官) |