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商业0000723254CTAS:统一租赁和设施服务部门成员US-GAAP:一系列个人非物质业务收购成员2022-06-012023-02-280000723254CTAS:急救和安全服务部门成员US-GAAP:一系列个人非物质业务收购成员2023-06-012024-02-290000723254CTAS:急救和安全服务部门成员US-GAAP:一系列个人非物质业务收购成员2022-06-012023-02-280000723254US-GAAP:所有其他细分市场成员US-GAAP:一系列个人非物质业务收购成员2023-06-012024-02-290000723254US-GAAP:所有其他细分市场成员US-GAAP:一系列个人非物质业务收购成员2022-06-012023-02-280000723254US-GAAP:一系列个人非物质业务收购成员2024-02-290000723254US-GAAP:一系列个人非物质业务收购成员2023-02-280000723254US-GAAP:累积翻译调整成员2023-05-310000723254US-GAAP:累计收益亏损净现金流HedgeParent会员2023-05-310000723254CTAS:归因于家长成员的累计其他调整2023-05-310000723254US-GAAP:累积翻译调整成员2023-06-012023-08-310000723254US-GAAP:累计收益亏损净现金流HedgeParent会员2023-06-012023-08-310000723254CTAS:归因于家长成员的累计其他调整2023-06-012023-08-310000723254US-GAAP:累积翻译调整成员2023-08-310000723254US-GAAP:累计收益亏损净现金流HedgeParent会员2023-08-310000723254CTAS:归因于家长成员的累计其他调整2023-08-310000723254US-GAAP:累积翻译调整成员2023-09-012023-11-300000723254US-GAAP:累计收益亏损净现金流HedgeParent会员2023-09-012023-11-300000723254CTAS:归因于家长成员的累计其他调整2023-09-012023-11-300000723254US-GAAP:累积翻译调整成员2023-11-300000723254US-GAAP:累计收益亏损净现金流HedgeParent会员2023-11-300000723254CTAS:归因于家长成员的累计其他调整2023-11-300000723254US-GAAP:累积翻译调整成员2023-12-012024-02-290000723254US-GAAP:累计收益亏损净现金流HedgeParent会员2023-12-012024-02-290000723254CTAS:归因于家长成员的累计其他调整2023-12-012024-02-290000723254US-GAAP:累积翻译调整成员2024-02-290000723254US-GAAP:累计收益亏损净现金流HedgeParent会员2024-02-290000723254CTAS:归因于家长成员的累计其他调整2024-02-290000723254US-GAAP:累积翻译调整成员2022-05-310000723254US-GAAP:累计收益亏损净现金流HedgeParent会员2022-05-310000723254CTAS:归因于家长成员的累计其他调整2022-05-310000723254US-GAAP:累积翻译调整成员2022-06-012022-08-310000723254US-GAAP:累计收益亏损净现金流HedgeParent会员2022-06-012022-08-310000723254CTAS:归因于家长成员的累计其他调整2022-06-012022-08-310000723254US-GAAP:累积翻译调整成员2022-08-310000723254US-GAAP:累计收益亏损净现金流HedgeParent会员2022-08-310000723254CTAS:归因于家长成员的累计其他调整2022-08-310000723254US-GAAP:累积翻译调整成员2022-09-012022-11-300000723254US-GAAP:累计收益亏损净现金流HedgeParent会员2022-09-012022-11-300000723254CTAS:归因于家长成员的累计其他调整2022-09-012022-11-300000723254US-GAAP:累积翻译调整成员2022-11-300000723254US-GAAP:累计收益亏损净现金流HedgeParent会员2022-11-300000723254CTAS:归因于家长成员的累计其他调整2022-11-300000723254US-GAAP:累积翻译调整成员2022-12-012023-02-280000723254US-GAAP:累计收益亏损净现金流HedgeParent会员2022-12-012023-02-280000723254CTAS:归因于家长成员的累计其他调整2022-12-012023-02-280000723254US-GAAP:累积翻译调整成员2023-02-280000723254US-GAAP:累计收益亏损净现金流HedgeParent会员2023-02-280000723254CTAS:归因于家长成员的累计其他调整2023-02-280000723254US-GAAP:从累积的其他综合收入成员中重新分类US-GAAP:利率合同成员US-GAAP:累计收益亏损净现金流HedgeParent会员2023-12-012024-02-290000723254US-GAAP:从累积的其他综合收入成员中重新分类US-GAAP:利率合同成员US-GAAP:累计收益亏损净现金流HedgeParent会员2022-12-012023-02-280000723254US-GAAP:从累积的其他综合收入成员中重新分类US-GAAP:利率合同成员US-GAAP:累计收益亏损净现金流HedgeParent会员2023-06-012024-02-290000723254US-GAAP:从累积的其他综合收入成员中重新分类US-GAAP:利率合同成员US-GAAP:累计收益亏损净现金流HedgeParent会员2022-06-012023-02-280000723254US-GAAP:从累积的其他综合收入成员中重新分类US-GAAP:累计收益亏损净现金流HedgeParent会员2023-12-012024-02-290000723254US-GAAP:从累积的其他综合收入成员中重新分类US-GAAP:累计收益亏损净现金流HedgeParent会员2022-12-012023-02-280000723254US-GAAP:从累积的其他综合收入成员中重新分类US-GAAP:累计收益亏损净现金流HedgeParent会员2023-06-012024-02-290000723254US-GAAP:从累积的其他综合收入成员中重新分类US-GAAP:累计收益亏损净现金流HedgeParent会员2022-06-012023-02-280000723254CTAS:统一租赁和设施服务部门成员US-GAAP:运营部门成员2023-12-012024-02-290000723254CTAS:急救和安全服务部门成员US-GAAP:运营部门成员2023-12-012024-02-290000723254US-GAAP:所有其他细分市场成员US-GAAP:运营部门成员2023-12-012024-02-290000723254US-GAAP:企业非细分市场成员2023-12-012024-02-290000723254CTAS:统一租赁和设施服务部门成员US-GAAP:运营部门成员2022-12-012023-02-280000723254CTAS:急救和安全服务部门成员US-GAAP:运营部门成员2022-12-012023-02-280000723254US-GAAP:所有其他细分市场成员US-GAAP:运营部门成员2022-12-012023-02-280000723254US-GAAP:企业非细分市场成员2022-12-012023-02-280000723254CTAS:统一租赁和设施服务部门成员US-GAAP:运营部门成员2023-06-012024-02-290000723254CTAS:急救和安全服务部门成员US-GAAP:运营部门成员2023-06-012024-02-290000723254US-GAAP:所有其他细分市场成员US-GAAP:运营部门成员2023-06-012024-02-290000723254US-GAAP:企业非细分市场成员2023-06-012024-02-290000723254CTAS:统一租赁和设施服务部门成员US-GAAP:运营部门成员2024-02-290000723254CTAS:急救和安全服务部门成员US-GAAP:运营部门成员2024-02-290000723254US-GAAP:所有其他细分市场成员US-GAAP:运营部门成员2024-02-290000723254US-GAAP:企业非细分市场成员2024-02-290000723254CTAS:统一租赁和设施服务部门成员US-GAAP:运营部门成员2022-06-012023-02-280000723254CTAS:急救和安全服务部门成员US-GAAP:运营部门成员2022-06-012023-02-280000723254US-GAAP:所有其他细分市场成员US-GAAP:运营部门成员2022-06-012023-02-280000723254US-GAAP:企业非细分市场成员2022-06-012023-02-280000723254CTAS:统一租赁和设施服务部门成员US-GAAP:运营部门成员2023-02-280000723254CTAS:急救和安全服务部门成员US-GAAP:运营部门成员2023-02-280000723254US-GAAP:所有其他细分市场成员US-GAAP:运营部门成员2023-02-280000723254US-GAAP:企业非细分市场成员2023-02-28 美国
证券交易委员会
华盛顿特区 20549
表单10-Q | | | | | | | | |
☑ | 根据1934年《证券交易法》第13条或第15(d)条提交的季度报告 |
| 在截至的季度期间 | 2024年2月29日 |
或者 | | | | | |
☐ | 根据1934年《证券交易法》第13条或第15(d)条提交的过渡报告 |
| 在过渡期内 到 |
委员会档案编号 0-11399
辛塔斯公司
(注册人的确切姓名如其章程所示) | | | | | | | | |
华盛顿 | | 31-1188630 |
(公司或组织的州或其他司法管辖区) | | (国税局雇主识别号) |
| | | | | | | | | | | |
辛塔斯大道 6800 号 | | |
邮政信箱 625737 | | |
辛辛那提, | 俄亥俄 | | 45262-5737 |
(主要行政办公室地址) | | (邮政编码) |
注册人的电话号码,包括区号: (513) 459-1200
根据该法第12(b)条注册的证券:
| | | | | | | | | | | | | | |
每个班级的标题 | | 交易品种 | | 注册的每个交易所的名称 |
普通股,无面值 | | CTAS | | 纳斯达克股票市场有限责任公司 |
| | (纳斯达克全球精选市场) |
用勾号注明注册人是否:(1)在过去的12个月中(或注册人需要提交此类报告的较短期限)中是否提交了1934年《证券交易法》第13或15(d)条要求提交的所有报告,并且(2)在过去的90天中一直受到此类申报要求的约束。 是的 ☑ 没有 ☐
用勾号指明注册人在过去 12 个月(或注册人必须提交此类文件的较短期限)内是否以电子方式提交了根据 S-T 法规(本章第 232.405 条)第 405 条要求提交的所有交互式数据文件。 是的☑ 没有 ☐
用勾号指明注册人是大型加速申报人、加速申报人、非加速申报人、小型申报公司还是新兴成长型公司。参见《交易法》第12b-2条中 “大型加速申报人”、“加速申报人”、“小型申报公司” 和 “新兴成长型公司” 的定义。
大型加速过滤器 ☑加速文件管理器 ☐非加速文件管理器☐
规模较小的申报公司 ☐新兴成长型公司☐
如果是新兴成长型公司,请用复选标记表明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易法》第13(a)条规定的任何新的或修订后的财务会计准则。 ☐
用勾号表明注册人是否为空壳公司(定义见《交易法》第12b-2条)。是的 ☐ 没有☑
注明截至最新可行日期,每类发行人普通股的已发行股票数量。
| | | | | | | | |
班级 | | 2024 年 3 月 31 日未完工 |
普通股,无面值 | | 101,463,249 |
辛塔斯公司
目录
| | | | | | | | | | | |
| | | 页面 |
第一部分财务信息 | |
| | | |
第 1 项。 | | 财务报表 | |
| | | |
| | 合并简明损益表— 截至2024年2月29日和2023年2月28日的三个月和九个月 | 3 |
| | | |
| | 综合简明综合收益表— 截至2024年2月29日和2023年2月28日的三个月和九个月 | 4 |
| | | |
| | 合并简明资产负债表— 2024 年 2 月 29 日和 2023 年 5 月 31 日 | 5 |
| | | |
| | 合并简明股东权益表- 截至2024年2月29日和2023年2月28日的三个月和九个月 | 6 |
| | | |
| | 合并简明现金流量表— 截至2024年2月29日和2023年2月28日的九个月 | 8 |
| | | |
| | 合并简明财务报表附注 | 9 |
| | | |
第 2 项。 | | 管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析 | 22 |
| | | |
第 3 项。 | | 关于市场风险的定量和定性披露 | 32 |
| | | |
第 4 项。 | | 控制和程序 | 32 |
| | | |
第二部分。其他信息 | |
| | | |
第 1 项。 | | 法律诉讼 | 33 |
| | | |
| | | |
| | | |
第 2 项。 | | 未注册的股权证券销售、所得款项的使用和发行人购买股权证券 | 33 |
| | | |
第 5 项。 | | 其他信息 | 33 |
| | | |
第 6 项。 | | 展品 | 34 |
| | | |
签名 | 35 |
第一部分财务信息
第 1 项。
财务报表
辛塔斯公司
合并简明收益表
(未经审计)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月已结束 | | 九个月已结束 |
(除每股数据外,以千计) | 2024年2月29日 | | 2023年2月28日 | | 2024年2月29日 | | 2023年2月28日 |
收入: | | | | | | | |
制服租赁和设施服务 | $ | 1,876,642 | | | $ | 1,716,165 | | | $ | 5,554,009 | | | $ | 5,123,924 | |
其他 | 529,531 | | | 473,821 | | | 1,571,671 | | | 1,407,374 | |
总收入 | 2,406,173 | | | 2,189,986 | | | 7,125,680 | | | 6,531,298 | |
| | | | | | | |
成本和支出: | | | | | | | |
制服租赁和设施服务费用 | 960,208 | | | 907,993 | | | 2,882,022 | | | 2,705,486 | |
其他的成本 | 258,117 | | | 247,962 | | | 772,691 | | | 741,222 | |
销售和管理费用 | 667,048 | | | 587,219 | | | 1,949,928 | | | 1,752,724 | |
| | | | | | | |
营业收入 | 520,800 | | | 446,812 | | | 1,521,039 | | | 1,331,866 | |
| | | | | | | |
利息收入 | (930) | | | (373) | | | (2,121) | | | (872) | |
利息支出 | 25,530 | | | 28,819 | | | 76,664 | | | 85,459 | |
| | | | | | | |
所得税前收入 | 496,200 | | | 418,366 | | | 1,446,496 | | | 1,247,279 | |
所得税 | 98,621 | | | 92,539 | | | 289,219 | | | 245,470 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
净收入 | $ | 397,579 | | | $ | 325,827 | | | $ | 1,157,277 | | | $ | 1,001,809 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
每股基本收益 | $ | 3.90 | | | $ | 3.19 | | | $ | 11.34 | | | $ | 9.82 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
摊薄后的每股收益 | $ | 3.84 | | | $ | 3.14 | | | $ | 11.15 | | | $ | 9.65 | |
| | | | | | | |
每股申报的股息 | $ | 1.35 | | | $ | 1.15 | | | $ | 4.05 | | | $ | 3.45 | |
参见随附的注释。
辛塔斯公司
综合收益合并简明表
(未经审计)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月已结束 | | 九个月已结束 |
(以千计) | 二月 29, 2024 | | 2月28日 2023 | | 二月 29, 2024 | | 2月28日 2023 |
| | | | | | | |
净收入 | $ | 397,579 | | | $ | 325,827 | | | $ | 1,157,277 | | | $ | 1,001,809 | |
| | | | | | | |
扣除税款的其他综合(亏损)收入: | | | | | | | |
外币折算调整 | (450) | | | (7,972) | | | 371 | | | (37,079) | |
利率锁定公允价值的变化 协议,扣除税收(福利)支出 为 $ (1,726), $513, $4,195和 $3,364, 分别地 | (5,042) | | | 1,501 | | | 12,256 | | | 9,829 | |
利率锁定的摊销 协议,扣除税收优惠 $(513), $(512), $(1,503) 和 $ (1,537), 分别地 | (1,524) | | | (1,521) | | | (4,461) | | | (4,563) | |
其他,扣除税收支出 $0, $0, $130和 $0,分别地 | — | | | — | | | 379 | | | — | |
其他综合(亏损)收益,净额 美元的税(福利)支出(2,239), $1, $2,822和 $1,827,分别地 | (7,016) | | | (7,992) | | | 8,545 | | | (31,813) | |
综合收入 | $ | 390,563 | | | $ | 317,835 | | | $ | 1,165,822 | | | $ | 969,996 | |
参见随附的注释。
辛塔斯公司
合并简明资产负债表
| | | | | | | | | | | |
(除每股数据外,以千计) | 二月 29, 2024 | | 5月31日 2023 |
| (未经审计) | | |
资产 | | | |
流动资产: | | | |
现金和现金等价物 | $ | 128,483 | | | $ | 124,149 | |
| | | |
应收账款,净额 | 1,262,077 | | | 1,152,993 | |
库存,净额 | 451,215 | | | 506,604 | |
在役制服和其他租赁物品 | 1,025,597 | | | 1,011,918 | |
| | | |
预付费用和其他流动资产 | 163,624 | | | 142,795 | |
流动资产总额 | 3,030,996 | | | 2,938,459 | |
| | | |
财产和设备,净额 | 1,505,810 | | | 1,396,476 | |
| | | |
投资 | 294,261 | | | 247,191 | |
善意 | 3,212,432 | | | 3,056,201 | |
服务合同,净额 | 335,863 | | | 346,574 | |
经营租赁使用权资产,净额 | 186,514 | | | 178,464 | |
其他资产,净额 | 412,999 | | | 382,991 | |
| $ | 8,978,875 | | | $ | 8,546,356 | |
| | | |
负债和股东权益 | | | |
流动负债: | | | |
应付账款 | $ | 307,941 | | | $ | 302,292 | |
应计薪酬和相关负债 | 182,669 | | | 239,086 | |
应计负债 | 720,545 | | | 632,504 | |
当期所得税 | 18,310 | | | 12,470 | |
经营租赁负债,当前 | 44,430 | | | 43,710 | |
| | | |
流动负债总额 | 1,273,895 | | | 1,230,062 | |
| | | |
长期负债: | | | |
一年后到期的债务 | 2,474,908 | | | 2,486,405 | |
递延所得税 | 481,177 | | | 498,356 | |
经营租赁负债 | 146,060 | | | 138,278 | |
应计负债 | 368,752 | | | 329,269 | |
长期负债总额 | 3,470,897 | | | 3,452,308 | |
| | | |
股东权益: | | | |
优先股,无面值: | — | | | — | |
100,000授权股份, 无杰出的 | | | |
普通股、无面值和实收资本: | 2,246,329 | | | 2,031,542 | |
425,000,000授权股份 | | | |
2024 财年: 193,090,252已发行的股票和 101,444,090已发行股份 | | | |
2023 财年: 192,198,938已发行的股票和 101,732,148已发行股份 | | | |
| | | |
留存收益 | 10,341,248 | | | 9,597,315 | |
库存股: | (8,439,817) | | | (7,842,649) | |
2024 财年: 91,646,162股份 | | | |
2023 财年: 90,466,790股份 | | | |
累计其他综合收益 | 86,323 | | | 77,778 | |
股东权益总额 | 4,234,083 | | | 3,863,986 | |
| $ | 8,978,875 | | | $ | 8,546,356 | |
参见随附的注释。
辛塔斯公司
股东权益合并简明报表
(未经审计)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 普通股 和实收资本 | | | | 已保留 收益 | | 累积的 其他 全面 收入 | | 国库股 | | 总计 股东 公平 |
(以千计) | 股份 | | 金额 | | | | | 股份 | | 金额 | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
截至 2023 年 6 月 1 日的余额 | 192,199 | | | $ | 2,031,542 | | | | | $ | 9,597,315 | | | $ | 77,778 | | | (90,467) | | | $ | (7,842,649) | | | $ | 3,863,986 | |
净收入 | — | | | — | | | | | 385,085 | | | — | | | — | | | — | | | 385,085 | |
扣除税款后的综合收益 | — | | | — | | | | | — | | | 9,391 | | | — | | | — | | | 9,391 | |
分红 | — | | | — | | | | | (138,272) | | | — | | | — | | | — | | | (138,272) | |
基于股票的薪酬 | — | | | 30,242 | | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 30,242 | |
股票薪酬奖励的归属 | 156 | | | — | | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
行使的股票期权 | 303 | | | 59,691 | | | | | — | | | — | | | (118) | | | (59,212) | | | 479 | |
回购普通股 | — | | | — | | | | | — | | | — | | | (145) | | | (73,276) | | | (73,276) | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
截至2023年8月31日的余额 | 192,658 | | | $ | 2,121,475 | | | | | $ | 9,844,128 | | | $ | 87,169 | | | (90,730) | | | $ | (7,975,137) | | | $ | 4,077,635 | |
净收入 | — | | | — | | | | | 374,613 | | | — | | | — | | | — | | | 374,613 | |
扣除税款后的综合收益 | — | | | — | | | | | — | | | 6,170 | | | — | | | — | | | 6,170 | |
分红 | — | | | — | | | | | (137,474) | | | — | | | — | | | — | | | (137,474) | |
基于股票的薪酬 | — | | | 22,940 | | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 22,940 | |
股票薪酬奖励的归属 | 3 | | | — | | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
行使的股票期权 | 200 | | | 35,536 | | | | | — | | | — | | | (68) | | | (35,087) | | | 449 | |
回购普通股 | — | | | — | | | | | — | | | — | | | (716) | | | (349,852) | | | (349,852) | |
截至 2023 年 11 月 30 日的余额 | 192,861 | | | $ | 2,179,951 | | | | | $ | 10,081,267 | | | $ | 93,339 | | | (91,514) | | | $ | (8,360,076) | | | $ | 3,994,481 | |
净收入 | — | | | — | | | | | 397,579 | | | — | | | — | | | — | | | 397,579 | |
扣除税款后的综合亏损 | — | | | — | | | | | — | | | (7,016) | | | — | | | — | | | (7,016) | |
分红 | — | | | — | | | | | (137,598) | | | — | | | — | | | — | | | (137,598) | |
基于股票的薪酬 | — | | | 31,308 | | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 31,308 | |
股票薪酬奖励的归属 | 1 | | | — | | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
行使的股票期权 | 228 | | | 35,070 | | | | | — | | | — | | | (58) | | | (34,723) | | | 347 | |
回购普通股 | — | | | — | | | | | — | | | — | | | (74) | | | (45,018) | | | (45,018) | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
2024 年 2 月 29 日的余额 | 193,090 | | | $ | 2,246,329 | | | | | $ | 10,341,248 | | | $ | 86,323 | | | (91,646) | | | $ | (8,439,817) | | | $ | 4,234,083 | |
辛塔斯公司
股东权益合并简明报表
(未经审计)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 普通股 和实收资本 | | | | 已保留 收益 | | 累积的 其他 全面 收入 | | 国库股 | | 总计 股东 公平 |
(以千计) | 股份 | | 金额 | | | | | 股份 | | 金额 | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
截至2022年6月1日的余额 | 190,838 | | | $ | 1,771,917 | | | | | $ | 8,719,163 | | | $ | 107,917 | | | (89,127) | | | $ | (7,290,801) | | | $ | 3,308,196 | |
净收入 | — | | | — | | | | | 351,689 | | | — | | | — | | | — | | | 351,689 | |
扣除税款后的综合亏损 | — | | | — | | | | | — | | | (19,793) | | | — | | | — | | | (19,793) | |
分红 | — | | | — | | | | | (117,461) | | | — | | | — | | | — | | | (117,461) | |
基于股票的薪酬 | — | | | 26,282 | | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 26,282 | |
股票薪酬奖励的归属 | 273 | | | — | | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
行使的股票期权 | 543 | | | 80,638 | | | | | — | | | — | | | (193) | | | (79,591) | | | 1,047 | |
回购普通股 | — | | | — | | | | | — | | | — | | | (802) | | | (320,334) | | | (320,334) | |
截至2022年8月31日的余额 | 191,654 | | | $ | 1,878,837 | | | | | $ | 8,953,391 | | | $ | 88,124 | | | (90,122) | | | $ | (7,690,726) | | | $ | 3,229,626 | |
净收入 | — | | | — | | | | | 324,293 | | | — | | | — | | | — | | | 324,293 | |
扣除税款后的综合亏损 | — | | | — | | | | | — | | | (4,028) | | | — | | | — | | | (4,028) | |
分红 | — | | | — | | | | | (117,338) | | | — | | | — | | | — | | | (117,338) | |
基于股票的薪酬 | — | | | 25,255 | | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 25,255 | |
股票薪酬奖励的归属 | 9 | | | — | | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
行使的股票期权 | 194 | | | 29,053 | | | | | — | | | — | | | (66) | | | (27,975) | | | 1,078 | |
回购普通股 | — | | | — | | | | | — | | | — | | | (68) | | | (28,348) | | | (28,348) | |
截至2022年11月30日的余额 | 191,857 | | | $ | 1,933,145 | | | | | $ | 9,160,346 | | | $ | 84,096 | | | (90,256) | | | $ | (7,747,049) | | | $ | 3,430,538 | |
净收入 | — | | | — | | | | | 325,827 | | | — | | | — | | | — | | | 325,827 | |
扣除税款后的综合亏损 | — | | | — | | | | | — | | | (7,992) | | | — | | | — | | | (7,992) | |
分红 | — | | | — | | | | | (117,495) | | | — | | | — | | | — | | | (117,495) | |
基于股票的薪酬 | — | | | 23,797 | | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 23,797 | |
股票薪酬奖励的归属 | 3 | | | — | | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
行使的股票期权 | 172 | | | 24,668 | | | | | — | | | — | | | (54) | | | (23,852) | | | 816 | |
回购普通股 | — | | | — | | | | | — | | | — | | | (49) | | | (22,235) | | | (22,235) | |
截至2023年2月28日的余额 | 192,032 | | | $ | 1,981,610 | | | | | $ | 9,368,678 | | | $ | 76,104 | | | (90,359) | | | $ | (7,793,136) | | | $ | 3,633,256 | |
参见随附的注释。
辛塔斯公司
合并简明现金流量表
(未经审计)
| | | | | | | | | | | |
| 九个月已结束 |
(以千计) | 2024年2月29日 | | 2023年2月28日 |
来自经营活动的现金流: | | | |
净收入 | $ | 1,157,277 | | | $ | 1,001,809 | |
为使净收入与经营活动提供的净现金保持一致而进行的调整: | | | |
折旧 | 207,637 | | | 190,801 | |
无形资产和资本化合同成本的摊销 | 119,815 | | | 113,281 | |
基于股票的薪酬 | 84,490 | | | 75,334 | |
| | | |
| | | |
| | | |
递延所得税 | (21,366) | | | 22,001 | |
扣除业务收购后的流动资产和负债的变化: | | | |
应收账款,净额 | (109,040) | | | (132,473) | |
库存,净额 | 55,834 | | | (60,563) | |
在役制服和其他租赁物品 | (9,060) | | | (85,991) | |
预付费用和其他流动资产以及资本化合同成本 | (104,873) | | | (116,842) | |
应付账款 | 5,771 | | | 32,851 | |
应计薪酬和相关负债 | (58,511) | | | (32,666) | |
应计负债和其他 | 52,945 | | | 17,856 | |
当期所得税 | 5,822 | | | 18,793 | |
经营活动提供的净现金 | 1,386,741 | | | 1,044,191 | |
| | | |
来自投资活动的现金流: | | | |
资本支出 | (307,558) | | | (224,116) | |
| | | |
购买投资 | (7,592) | | | (4,618) | |
| | | |
| | | |
收购业务,扣除获得的现金 | (185,028) | | | (32,983) | |
其他,净额 | (3,100) | | | (6,894) | |
用于投资活动的净现金 | (503,278) | | | (268,611) | |
| | | |
来自融资活动的现金流: | | | |
商业票据的支付,净额 | — | | | (62,200) | |
| | | |
偿还债务 | (13,450) | | | — | |
行使股票薪酬奖励的收益 | 1,275 | | | 2,941 | |
已支付的股息 | (393,310) | | | (332,421) | |
回购普通股 | (468,146) | | | (370,917) | |
其他,净额 | (5,839) | | | (11,996) | |
用于融资活动的净现金 | (879,470) | | | (774,593) | |
| | | |
汇率变动对现金和现金等价物的影响 | 341 | | | (2,895) | |
| | | |
现金和现金等价物的净增加(减少) | 4,334 | | | (1,908) | |
期初的现金和现金等价物 | 124,149 | | | 90,471 | |
期末的现金和现金等价物 | $ | 128,483 | | | $ | 88,563 | |
参见随附的注释。
辛塔斯公司
合并简明财务报表附注
(未经审计)
注意事项 1- 演示基础
根据美国证券交易委员会(SEC)的规章制度,此处包含的Cintas公司(Cintas、公司、我们、我们或我们的)合并简明财务报表由Cintas编制,未经审计。根据此类细则和条例,通常包含在根据美国公认会计原则(U.S. GAAP)编制的合并财务报表中的某些信息和脚注披露已被简要或省略。尽管我们认为披露内容已充分列报,但我们建议将这些合并简明财务报表与我们在2023年7月27日向美国证券交易委员会提交的截至2023年5月31日财年的10-K表年度报告(年度报告)中包含的合并财务报表和附注一起阅读。有关我们重要会计政策的摘要,请参阅该年度报告 “合并财务报表附注” 中题为 “重要会计政策” 的附注1。在本财年中,Cintas遵循的会计政策没有实质性变化。
中期业绩可能会有变化,不一定代表整个财年的经营业绩。管理层认为,已经进行了必要的调整(仅包括正常的经常性调整),以公允地列报所示的中期综合业绩。
净库存按成本(先入先出)或可变现净值的较低者估值。清单由以下内容组成,位于:
| | | | | | | | | | | |
(以千计) | 二月 29, 2024 | | 5月31日 2023 |
| | | |
原材料 | $ | 23,092 | | | $ | 27,878 | |
工作正在进行中 | 41,442 | | | 56,384 | |
成品 | 386,681 | | | 422,342 | |
库存,净额 | $ | 451,215 | | | $ | 506,604 | |
库存是扣除过时库存(过剩和缓慢流动)的储备金后的净额(美元)74.1百万和美元80.12024 年 2 月 29 日和 2023 年 5 月 31 日分别为百万人。 库存报废储备金由具体识别以及基于Cintas历史过时率的估算确定。一旦将特定的库存项目减记为成本或可变现净值中较低者,就建立了新的成本基础,随后无法对该库存项目进行加价。
新的会计公告
2023年11月,财务会计准则委员会(FASB)发布了2023-07年会计准则更新(ASU),分部报告(主题280),可报告分部披露的改进(ASU 2023-07)。亚利桑那州立大学 2023-07 要求额外披露与实体应申报运营部门的重大支出和其他项目有关的信息。亚利桑那州立大学 2023-07 年在 2023 年 12 月 15 日(2025 财年)之后开始的年度期间有效。允许提前收养。该公司目前正在评估亚利桑那州立大学2023-07年对合并简明财务报表的影响。
2023年12月,财务会计准则委员会发布了ASU 2023-09《所得税(主题740),改进所得税披露(ASU 2023-09)》,该报告扩大了实体所得税税率对账表中的披露以及对在美国和外国司法管辖区缴纳的现金税的披露。亚利桑那州立大学 2023-09 年将在 2024 年 12 月 15 日(2026 财年)之后开始的年度期间内生效。该公司目前正在评估亚利桑那州立大学2023-09年度对合并简明财务报表的影响。
最近发布或新生效的其他会计公告对Cintas的合并简明财务报表产生或预计会产生重大影响。
注意事项 2- 收入确认
下表显示了Cintas按运营部门分列的总收入:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月已结束 | | | 九个月已结束 |
(以千计) | 二月 29, 2024 | | | 2月28日 2023 | | | 二月 29, 2024 | | | 2月28日 2023 |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
制服租赁和 设施服务 | $ | 1,876,642 | | 78.0 | % | | | $ | 1,716,165 | | 78.4 | % | | | $ | 5,554,009 | | 78.0 | % | | | $ | 5,123,924 | | 78.5 | % |
急救和安全 服务 | 262,602 | | 10.9 | % | | | 231,605 | | 10.6 | % | | | 789,696 | | 11.1 | % | | | 701,740 | | 10.7 | % |
消防 服务 | 182,410 | | 7.6 | % | | | 155,762 | | 7.1 | % | | | 530,676 | | 7.4 | % | | | 454,211 | | 7.0 | % |
制服直播 销售 | 84,519 | | 3.5 | % | | | 86,454 | | 3.9 | % | | | 251,299 | | 3.5 | % | | | 251,423 | | 3.8 | % |
总收入 | $ | 2,406,173 | | 100.0 | % | | | $ | 2,189,986 | | 100.0 | % | | | $ | 7,125,680 | | 100.0 | % | | | $ | 6,531,298 | | 100.0 | % |
如披露的那样,消防服务和统一直销业务部门包含在所有其他业务中 注意事项 11标题为 “区段信息”。
收入确认政策
大约 95公司收入的百分比来自Cintas员工合作伙伴在客户营业地点为制服租赁和设施服务、急救和安全服务以及消防服务客户提供的路线服务费。我们的航线服务客户合同收入代表单一履约义务。公司根据所提供服务的性质和合同费率(产出法),或根据与客户签订的合同条款履行义务时在客户的营业地点确认一段时间内提供的服务。该公司的剩余收入主要来自统一直销业务板块,约为 5公司总收入的百分比,在与客户签订的合同条款下的义务得到履行时予以确认。这通常发生在将货物转移给客户时。
列报的收入减去了我们代表政府机构征收的销售税和其他税款。向客户收取的运费和手续费被视为配送活动,并在控制权移交给客户时记录在收入和销售成本中。我们的某些客户合同包括定价条款和条件,其中包括可变对价的组成部分。可变对价通常以根据合同中规定的绩效指标向客户支付的对价的形式出现,在规定的任何期限内都不重要。在确定是否应限制可变对价时,公司会考虑其无法控制的因素是否可能导致收入的重大逆转。在进行这些评估时,公司考虑了潜在逆转的可能性和规模。公司的业绩期通常对应于每月的发票周期。在截至2024年2月29日或2023年2月28日的三九个月中,我们的收入确认没有受到任何限制。
我们主要通过贸易应收账款遭受信贷损失。我们使用基于历史收款率的估算值和被确定为无法收回的特定账户的准备金来确定信贷损失备抵额。根据Cintas的历史收款率估算的信贷损失备抵部分记入逾期金额,从账户活期时的名义百分比开始,随着账户的老化而大幅增加。由于所服务的客户和每个运营细分市场的性质不同,统一租赁和设施服务应申报业务板块、急救和安全服务应申报业务板块以及所有其他业务板块的账户年龄提供的金额将略有不同。考虑到最近的核销和收款信息以及潜在的经济状况和预期,我们每季度更新信贷损失备抵额。
获得合同的费用
当佣金被认为是获得路线服务客户合同的递增佣金时,公司会将支付给员工合作伙伴的佣金支出资本化。根据会计准则编纂606的许可, 与客户签订合同的收入(ASC 606),公司已选择适用
对具有相似特征的合同(或履约义务)投资组合的指导方针,因为公司合理地预计,将本指南应用于投资组合对合并简明财务报表的影响与将本指南应用于投资组合中的个别合约不会有重大差异。如果某些成本不符合ASC 606的标准,或者资产的摊销期为一年或更短,则公司还将继续支出某些成本来获得合同。递延佣金在预期的收益期内按直线摊销。我们会持续审查递延佣金余额的减值情况。根据我们预计确认费用的时间,递延佣金分为流动佣金或非流动佣金。流动部分包含在预付费用和其他流动资产中,非流动部分包含在公司合并简明资产负债表上的其他资产中。截至2024年2月29日,与递延佣金相关的流动和非流动资产总额为美元94.3百万和美元260.8分别为百万。截至2023年5月31日,与递延佣金相关的流动和非流动资产总额为美元92.5百万和美元251.6分别为百万。公司记录了与递延佣金相关的摊销费用 $25.6百万和美元24.0在截至2024年2月29日和2023年2月28日的三个月中,分别为百万人。在截至2024年2月29日和2023年2月28日的九个月中,公司记录的与递延佣金相关的摊销费用为美元75.3百万和美元69.8分别为百万。这些费用在合并简明损益表中分为销售和管理费用。
注意事项 3- 租赁
Cintas拥有某些运营设施、车辆和设备的运营租约,这些租赁提供了使用标的资产的权利,并要求在租赁期内支付租赁费用。对每份新合同进行评估,以确定一项安排是否包含租约,以及该租约是否符合融资或经营租赁的分类标准。所有已确定的租赁均记录在合并的简明资产负债表中,相应的经营租赁使用权资产净额表示在租赁期内使用标的资产的权利,经营租赁负债代表租赁产生的租赁付款的义务。初始期限为12个月或更短的短期经营租赁未记录在合并简明资产负债表中。
经营租赁使用权资产、净负债和经营租赁负债在租赁开始之日根据租赁期内租赁付款的现值予以确认,包括在合理确定可以行使时延长或终止租约的期权。租赁付款的现值主要使用基于租赁开始日可用信息的递增借款利率确定。运营租赁的租赁费用在租赁期内以直线方式记录,可变租赁成本在发生时入账。租赁费用和可变租赁成本主要记录在制服租赁和设施服务成本以及公司合并简明损益表中的其他成本中。公司的租赁协议不包含任何实质性剩余价值担保或重大限制性契约。
运营租赁成本,包括短期租赁费用和可变租赁成本,这两个时期都不重要,为美元21.0百万和美元19.8截至2024年2月29日和2023年2月28日的三个月,分别为百万美元。在截至2024年2月29日和2023年2月28日的九个月中,运营租赁成本,包括两个时期都不重要的短期租赁费用和可变租赁成本,均为美元61.5百万和美元59.3分别是百万。
下表提供了与公司截至九个月的合并简明现金流量表相关的补充信息:
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(以千计) | 2024年2月29日 | | 2023年2月28日 |
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为计量经营租赁负债所含金额支付的现金 | $ | 38,577 | | | $ | 37,103 | |
为换取新的和续订而获得的经营租赁使用权资产 经营租赁负债 | $ | 41,506 | | | $ | 42,900 | |
通过企业合并获得的经营租赁使用权资产 | $ | 334 | | | $ | — | |
与经营租赁使用权资产、净负债和经营租赁负债相关的其他信息如下:
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| 二月 29, 2024 | | 5月31日 2023 |
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加权平均剩余租赁期限 | 5.30年份 | | 5.28年份 |
加权平均折扣率 | 3.38% | | 2.87% |
截至2024年2月29日,按财年划分的Cintas经营租赁负债的合同未来最低租赁付款额如下:
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(以千计) | | |
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2024(剩余三个月) | | $ | 12,514 | |
2025 | | 48,456 | |
2026 | | 41,420 | |
2027 | | 32,066 | |
2028 | | 26,617 | |
此后 | | 48,392 | |
付款总额 | | 209,465 | |
减少利息 | | (18,975) | |
租赁付款的现值总额 | | $ | 190,490 | |
注意事项 4- 公允价值测量
根据用于确定合并简明资产负债表日期公允价值的输入,所有定期按公允价值计量的金融工具均被归类为公允价值层次结构中最合适的级别。 这些定期按公允价值计量的金融工具汇总如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至 2024 年 2 月 29 日 | | | 截至 2023 年 5 月 31 日 |
(以千计) | 第 1 级 | | 第 2 级 | | 第 3 级 | | 公允价值 | | | 第 1 级 | | 第 2 级 | | 第 3 级 | | 公允价值 |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
现金和现金等价物 | $ | 128,483 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 128,483 | | | | $ | 124,149 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 124,149 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
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其他资产,净额: | | | | | | | | | | | | | | | | |
利率锁定 协议 | — | | | 86,901 | | | — | | | 86,901 | | | | — | | | 70,449 | | | — | | | 70,449 | |
公允资产总额 价值 | $ | 128,483 | | | $ | 86,901 | | | $ | — | | | $ | 215,384 | | | | $ | 124,149 | | | $ | 70,449 | | | $ | — | | | $ | 194,598 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
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Cintas的现金和现金等价物通常被归类为公允价值层次结构的1级或2级。归类为第一级的金融工具基于活跃市场的报价,而归类为二级的金融工具则基于报价市场价格、经纪商或交易商报价或价格透明度合理的替代定价来源。Cintas归类为1级的金融工具类型包括大多数银行存款和货币市场证券。Cintas不调整此类金融工具的报价市场价格。
Cintas利率锁定协议的公允价值基于类似的交易所交易衍生品(市场方法),因此包含在公允价值层次结构的第二级中。公允价值是通过将锁定利率与基准国债利率进行比较来确定的。其他资产中的其他净额不按公允价值定期入账。
上述方法可能产生的公允价值可能无法表示可变现净值或反映未来的公允价值。此外,尽管Cintas认为其估值方法是适当的,并且与其他市场参与者一致,但使用不同的方法或假设来确定公允性
某些金融工具的价值可能会导致合并简明资产负债表日期的公允价值估计有所不同。
除了定期按公允价值记录的资产和负债外,Cintas还根据美国公认会计原则的要求以非经常性公允价值记录资产和负债。非经常性按公允价值计量的资产和负债主要与企业收购中获得的资产和负债有关。参见 注意事项 9标题为 “收购”。
注意事项 5- 每股收益
Cintas使用两类方法来计算以限制性股票奖励形式发行的未发行参与证券产生的每股基本收益和摊薄后每股收益。 下表列出了使用两类方法计算归属于Cintas普通股的金额的基本收益和摊薄后每股收益的方法:
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| 三个月已结束 | | 九个月已结束 |
每股基本收益 (除每股数据外,以千计) | 2024年2月29日 | | 2023年2月28日 | | 2024年2月29日 | | 2023年2月28日 |
| | | | | | | |
净收入 | $ | 397,579 | | | $ | 325,827 | | | $ | 1,157,277 | | | $ | 1,001,809 | |
减去:分配给参与证券的净收入 | 1,543 | | | 1,351 | | | 4,486 | | | 4,155 | |
普通股股东可获得的净收益 | $ | 396,036 | | | $ | 324,476 | | | $ | 1,152,791 | | | $ | 997,654 | |
基本加权平均已发行普通股 | 101,477 | | | 101,714 | | | 101,681 | | | 101,589 | |
| | | | | | | |
每股基本收益 | $ | 3.90 | | | $ | 3.19 | | | $ | 11.34 | | | $ | 9.82 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | |
| 三个月已结束 | | 九个月已结束 |
摊薄后的每股收益 (除每股数据外,以千计) | 2024年2月29日 | | 2023年2月28日 | | 2024年2月29日 | | 2023年2月28日 |
| | | | | | | |
净收入 | $ | 397,579 | | | $ | 325,827 | | | $ | 1,157,277 | | | $ | 1,001,809 | |
减去:分配给参与证券的净收入 | 1,543 | | | 1,351 | | | 4,486 | | | 4,155 | |
普通股股东可获得的净收益 | $ | 396,036 | | | $ | 324,476 | | | $ | 1,152,791 | | | $ | 997,654 | |
基本加权平均已发行普通股 | 101,477 | | | 101,714 | | | 101,681 | | | 101,589 | |
稀释证券的影响——员工股票期权 | 1,710 | | | 1,704 | | | 1,666 | | | 1,774 | |
摊薄后的加权平均已发行普通股 | 103,187 | | | 103,418 | | | 103,347 | | | 103,363 | |
| | | | | | | |
摊薄后的每股收益 | $ | 3.84 | | | $ | 3.14 | | | $ | 11.15 | | | $ | 9.65 | |
在截至2024年2月29日和2023年2月28日的三个月中,均授予了购买期权 0.5Cintas的百万股普通股不包括在摊薄后的每股收益的计算范围内。在截至2024年2月29日和2023年2月28日的九个月中,授予购买期权 0.4百万和 1.0Cintas的摊薄后每股收益的计算中分别排除了100万股Cintas普通股。这些期权的行使价高于普通股的平均市场价格(反稀释)。
2021 年 7 月 27 日,Cintas 宣布董事会批准了 $1.5十亿股回购计划,没有到期日。2022年7月26日,Cintas宣布董事会批准了新的美元1.0十亿股回购计划,没有到期日。
下表按计划和期间汇总了股票回购活动:
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| 三个月已结束 | | | 九个月已结束 |
| 2024年2月29日 | | | 2024年2月29日 |
| | | | |
回购活动 (除每股数据外,以千计) | 股份 | | 平均。价格 每股 | | 购买 价格 | | | 股份 | | 平均。价格 每股 | | 购买 价格 |
| | | | | | | | | | | | |
2021年7月27日 | — | | | $ | — | | | $ | — | | | | 658 | | | $ | 486.58 | | | $ | 320,266 | |
2022年7月26日 | — | | | — | | | — | | | | — | | | — | | | — | |
| — | | | $ | — | | | $ | — | | | | 658 | | | $ | 486.58 | | | $ | 320,266 | |
| | | | | | | | | | | | |
因应纳税收购的股票 (1) | 74 | | | $ | 604.51 | | | $ | 45,018 | | | | 277 | | | $ | 533.65 | | | $ | 147,880 | |
| | | | | | | | | | | | |
Cintas普通股的总回购 | | | | $ | 45,018 | | | | | | | | $ | 468,146 | |
| | | | | | | | | | | | |
| 三个月已结束 | | | 九个月已结束 |
| 2023年2月28日 | | | 2023年2月28日 |
回购活动 (除每股数据外,以千计) | 股份 | | 平均。价格 每股 | | 购买 价格 | | | 股份 | | 平均。价格 每股 | | 购买 价格 |
| | | | | | | | | | | | |
2021年7月27日 | — | | | $ | — | | | $ | — | | | | 544 | | | $ | 395.97 | | | $ | 215,434 | |
2022年7月26日 | — | | | — | | | — | | | | — | | | — | | | — | |
| — | | | $ | — | | | $ | — | | | | 544 | | | $ | 395.97 | | | $ | 215,434 | |
| | | | | | | | | | | | |
因应纳税收购的股票 (1) | 49 | | | $ | 448.79 | | | $ | 22,235 | | | | 375 | | | $ | 414.23 | | | $ | 155,483 | |
| | | | | | | | | | | | |
Cintas普通股的总回购 | | | | $ | 22,235 | | | | | | | | $ | 370,917 | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
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(1)因行使期权和既得限制性股票奖励而应缴的员工工资税而收购的Cintas普通股股票。
除了上述股票回购活动外,Cintas还通过非现金交易收购了与期权行使净股结算相关的Cintas普通股。 下表汇总了Cintas的非现金股票回购活动:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月已结束 | | | 九个月已结束 |
| 2024年2月29日 | | | 2024年2月29日 |
| | | | |
(除每股数据外,以千计) | 股份 | | 平均。价格 每股 | | 非现金 价值 | | | 股份 | | 平均。价格 每股 | | 非现金 价值 |
| | | | | | | | | | | | |
非现金交易活动 | 58 | | | $ | 598.80 | | | $ | 34,723 | | | | 244 | | | $ | 528.68 | | | $ | 129,023 | |
| | | | | | | | | | | | |
| 三个月已结束 | | | 九个月已结束 |
| 2023年2月28日 | | | 2023年2月28日 |
| 股份 | | 平均。价格 每股 | | 非现金 价值 | | | 股份 | | 平均。价格 每股 | | 非现金 价值 |
| | | | | | | | | | | | |
非现金交易活动 | 54 | | | $ | 445.60 | | | $ | 23,852 | | | | 313 | | | $ | 419.78 | | | $ | 131,418 | |
注意事项 6- 商誉、服务合同和其他资产,净额
截至2024年2月29日的九个月中,按应申报运营部门和所有其他部门划分的商誉和服务合同账面金额的变化如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
善意 (以千计) | 制服出租 和设施服务 | | 急救 和安全服务 | | 全部 其他 | | 总计 |
| | | | | | | |
截至2023年6月1日的余额 | $ | 2,636,607 | | | $ | 292,868 | | | $ | 126,726 | | | $ | 3,056,201 | |
收购商誉 | 136,952 | | | 962 | | | 18,389 | | | 156,303 | |
外币折算 | (66) | | | (6) | | | — | | | (72) | |
截至 2024 年 2 月 29 日的余额 | $ | 2,773,493 | | | $ | 293,824 | | | $ | 145,115 | | | $ | 3,212,432 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
服务合同 (以千计) | 制服出租 和设施服务 | | 急救 和安全服务 | | 全部 其他 | | 总计 |
| | | | | | | |
截至2023年6月1日的余额 | $ | 310,030 | | | $ | 21,157 | | | $ | 15,387 | | | $ | 346,574 | |
获得的服务合同 | 25,429 | | | 290 | | | 3,696 | | | 29,415 | |
服务合同摊销 | (33,373) | | | (3,941) | | | (2,893) | | | (40,207) | |
外币折算 | 70 | | | 11 | | | — | | | 81 | |
截至 2024 年 2 月 29 日的余额 | $ | 302,156 | | | $ | 17,517 | | | $ | 16,190 | | | $ | 335,863 | |
有关Cintas服务合同和其他资产的信息,净额如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至 2024 年 2 月 29 日 | | | 截至 2023 年 5 月 31 日 |
(以千计) | 携带 金额 | | 累积的 摊销 | | 网 | | | 携带 金额 | | 累积的 摊销 | | 网 |
| | | | | | | | | | | | |
服务合同 | $ | 1,034,141 | | | $ | 698,278 | | | $ | 335,863 | | | | $ | 1,004,754 | | | $ | 658,180 | | | $ | 346,574 | |
| | | | | | | | | | | | |
资本化合约 成本 (1) | $ | 749,779 | | | $ | 488,954 | | | $ | 260,825 | | | | $ | 665,705 | | | $ | 413,680 | | | $ | 252,025 | |
非竞争和 咨询协议 和其他 | 222,070 | | | 69,896 | | | 152,174 | | | | 198,260 | | | 67,294 | | | 130,966 | |
| | | | | | | | | | | | |
其他资产总额,净额 | $ | 971,849 | | | $ | 558,850 | | | $ | 412,999 | | | | $ | 863,965 | | | $ | 480,974 | | | $ | 382,991 | |
(1) 截至2024年2月29日和2023年5月31日,包含在合并简明资产负债表上的预付费用和其他流动资产中的资本化合同成本的流动部分为美元94.3百万和美元92.5分别是百万。
服务合同和其他资产的摊销费用为 $40.0百万和美元37.8截至2024年2月29日和2023年2月28日的三个月,分别为百万美元。在截至2024年2月29日和2023年2月28日的九个月中,服务合同和其他资产的摊销费用为美元117.9百万和美元111.5分别为百万。这些费用记录在合并简明损益表中的销售和管理费用中。 截至2024年2月29日,服务合同和其他资产的预计未来摊销费用如下,不包括任何未来的收购和应赚的佣金:
| | | | | | | | |
财政年度(以千计) | | |
| | |
2024 年(剩余三个月) | | $ | 40,005 | |
2025 | | 149,298 | |
2026 | | 128,040 | |
2027 | | 104,762 | |
2028 | | 80,283 | |
此后 | | 200,916 | |
未来摊销费用总额 | | $ | 703,304 | |
注意事项 7- 债务、衍生品和套期保值活动
Cintas的未偿债务汇总如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(以千计) | 利息 费率 | | 财政年度 已发行 | | 财政年度 成熟度 | | 二月 29, 2024 | | 5月31日 2023 |
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| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
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一年后到期的债务 | | | | | | | | | |
高级笔记 (1) | 3.11 | % | | 2015 | | 2025 | | $ | 50,378 | | | $ | 50,630 | |
高级笔记 | 3.45 | % | | 2022 | | 2025 | | 400,000 | | | 400,000 | |
高级笔记 | 3.70 | % | | 2017 | | 2027 | | 1,000,000 | | | 1,000,000 | |
高级笔记 | 4.00 | % | | 2022 | | 2032 | | 800,000 | | | 800,000 | |
高级笔记 | 6.15 | % | | 2007 | | 2037 | | 236,550 | | | 250,000 | |
| | | | | | | | | |
债务发行成本 | | | | | | | (12,020) | | | (14,225) | |
一年后到期的债务总额 | | | | | | | $ | 2,474,908 | | | $ | 2,486,405 | |
(1)辛塔斯在2017财年第四季度收购G&K Services, Inc.(G&K)时承担了这些优先票据,并按公允价值入账。上面显示的利率是实际利率。这些优先票据的本金为美元50.0百万,规定利率为 3.88%.
Cintas的优先票据,不包括在2017财年收购G&K时假设的G&K优先票据,均按扣除债务发行成本后的成本入账。长期债务的公允价值是根据可观测的市场价格使用二级输入估算的。截至2024年2月29日,Cintas债务的账面价值和公允价值为美元2,486.6百万和美元2,410.8分别为百万美元,截至2023年5月31日为美元2,500.0百万和美元2,443.8分别为百万。在截至2024年2月29日的九个月中,Cintas回购了美元,随后退休13.5其中的一百万个 6.15%, 30 年高级笔记。在这些交易中,Cintas确认了美元的损失0.9百万,计入截至2024年2月29日的九个月的合并简明损益表的利息支出。在截至2023年2月28日的九个月中,Cintas支付了美元62.2百万,扣除商业票据。
支持我们商业票据计划的信贷协议的容量为美元2.0十亿。信贷协议具有手风琴功能,使Cintas能够要求增加循环信贷额度下的借款承诺,最高可达美元500.0总数为百万人,但须遵守习惯条件。循环信贷额度的到期日为2027年3月23日。截至 2024 年 2 月 29 日和 2023 年 5 月 31 日, 不未偿还的商业票据以及 不向我们的循环信贷额度借款。
Cintas使用利率锁定来管理其整体利息支出,因为利率锁定实际上会改变特定债务发行的利率。锁定利率是为了防止与预测的债务发行相关的基准国债利率出现不利变动。当信塔斯在2007财年、2017财年和2022财年发行优先票据时,Cintas使用利率锁定(代表现金流套期保值)来对冲国库利率的变动。利率锁定的摊销导致其他综合收益(亏损)减少了美元1.5截至2024年2月29日和2023年2月28日的三个月,均为百万美元。在截至2024年2月29日和2023年2月28日的九个月中,利率锁定的摊销导致其他综合收益(亏损)减少了美元4.5百万和美元4.6分别是百万。
在2022财年和2020财年,Cintas就预计的债务发行签订了利率锁定协议。未偿还的现金流套期保值的总名义价值为美元500.02024 年 2 月 29 日和 2023 年 5 月 31 日均为百万人。 预测债务发行的未偿利率锁定的公允价值汇总如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 2024年2月29日 | | 2023年5月31日 |
发行财政年度 (以千计) | | | | | 其他 资产,净额 | | | | | | | 其他 资产,净额 | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
2022 | | | | | $ | 52,867 | | | | | | | | $ | 44,803 | | | |
2020 | | | | | $ | 34,034 | | | | | | | | $ | 25,646 | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
利率锁定公允价值的变化记录在扣除税款的其他综合收益(亏损)中。在截至2024年2月29日或2023年2月28日的三个月和九个月中,这些利率锁定对净收入或现金流没有影响。
Cintas有某些与债务协议有关的契约。这些契约限制了Cintas获得某些留置权、进行售后回租交易以及合并、合并或出售Cintas全部或几乎全部资产的能力。这些契约还要求Cintas维持某些债务占未计利息、税项、折旧和摊销前的合并收益(EBITDA)和利息覆盖率。某些债务工具之间存在交叉违约条款。如果重大契约发生违约,违约可能导致债务的到期时间加快,流动性受到损害,并限制筹集未来资本的能力。辛塔斯遵守了所有提交期限的所有债务契约。
注意事项 8- 所得税
在正常业务过程中,Cintas提供不确定的税收状况和相关利息,并相应地调整其未确认的税收优惠和应计利息。截至2024年2月29日和2023年5月31日,记录在案的未确认税收优惠为美元27.9百万和美元29.3分别为百万元,并包含在合并简明资产负债表的长期应计负债中。
Cintas的大部分业务都在北美。Cintas必须提交美国联邦所得税申报表,以及大多数国内州和加拿大某些省份的州所得税申报表。有时,Cintas会在这些司法管辖区接受审计。从本质上讲,审计有时很复杂,可能需要几年才能解决。任何此类税务审计的最终解决都可能导致Cintas的应计额减少或其所得税准备金的增加,这两种情况都可能对任何给定时期的合并经营业绩产生影响。
在2019财年之前,所有美国联邦所得税申报表均已关闭审计。Cintas目前正在某些外国司法管辖区和某些国内州接受各种审计。国外和国内国家审计的年度涵盖截至2018年的财政年度。根据各项审计的现状和决议以及其他潜在的监管动态,预计截至2024年5月31日的财政年度,未确认的税收优惠余额不会发生实质性变化。
辛塔斯的有效税率为 19.9% 和 22.1截至2024年2月29日和2023年2月28日的三个月,分别为百分比。在截至2024年2月29日和2023年2月28日的九个月中,Cintas的有效税率为 20.0% 和 19.7分别为%。这两个时期的有效税率都受到某些离散项目(主要是股票薪酬的税收会计)的影响。
注意事项 9- 收购
为每项收购支付的收购价格已按收购资产和承担的负债的公允价值进行分配。 在截至的九个月中,Cintas按应申报的运营部门和所有其他业务收购了以下数量的个人非实质性业务:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 2024年2月29日 | | 2023年2月28日 |
| | | | |
制服租赁和设施服务 | | 7 | | 3 |
急救和安全服务 | | 1 | | 4 |
所有其他 | | 8 | | 8 |
| | | | |
以下汇总了截至九个月内收购的所有业务的总收购价格和公允价值分配:
| | | | | | | | | | | | | | |
(以千计) | | 2024年2月29日 | | 2023年2月28日 |
| | | | |
收购的有形资产的公允价值 | | $ | 14,350 | | | $ | 5,506 | |
收购的服务合同的公允价值 | | 28,860 | | | 8,448 | |
收购的其他无形资产的公允价值 | | 5,278 | | | 1,062 | |
| | | | |
确认的净商誉 | | 155,653 | | | 20,793 | |
收购资产的公允价值总额 | | 204,141 | | | 35,809 | |
| | | | |
| | | | |
承担的负债的公允价值总额 | | (19,113) | | | (2,826) | |
扣除收购现金后的收购对价总额 | | $ | 185,028 | | | $ | 32,983 | |
作为按非经常性公允价值计量的每种主要资产和负债类别的合并简明财务报表的一部分,Cintas必须提供有关公允价值计量的额外披露(包括企业合并)。营运资本资产和负债以及购置的财产和设备是使用二级输入进行估值的,其中包括可观察的数据点,例如最终销售协议、评估或可比资产的既定市场价值(市场方法)。商誉和可单独识别的无形资产是使用第三级输入进行估值的,这些投入本质上是不可观察的,并包括对未来现金流的内部估计(收益法)。此次收购的经营结果包含在收购之日之后的Cintas合并收益表中,对合并简明财务报表无关紧要。
注意事项 10- 累计其他综合收益(亏损)
下表汇总了扣除税款后的累计其他综合收益(亏损)各组成部分的累计余额的变化:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(以千计) | 国外 货币 | | 未实现收入 关于利率锁定 | | 其他 | | 总计 |
| | | | | | | |
截至 2023 年 6 月 1 日的余额 | $ | (17,001) | | | $ | 96,714 | | | $ | (1,935) | | | $ | 77,778 | |
重新分类前的其他综合收入 | 2,634 | | | 8,199 | | | — | | | 10,833 | |
从累计其他金额中重新归类的金额 综合收益(亏损) | — | | | (1,442) | | | — | | | (1,442) | |
本期其他综合收益净额 | 2,634 | | | 6,757 | | | — | | | 9,391 | |
截至2023年8月31日的余额 | (14,367) | | | 103,471 | | | (1,935) | | | 87,169 | |
之前的其他综合(亏损)收益 重新分类 | (1,813) | | | 9,099 | | | 379 | | | 7,665 | |
从累计其他金额中重新归类的金额 综合收益(亏损) | — | | | (1,495) | | | — | | | (1,495) | |
本期其他综合(亏损)净收益 | (1,813) | | | 7,604 | | | 379 | | | 6,170 | |
截至 2023 年 11 月 30 日的余额 | (16,180) | | | 111,075 | | | (1,556) | | | 93,339 | |
重新分类前的其他综合损失 | (450) | | | (5,042) | | | — | | | (5,492) | |
从累计其他金额中重新归类的金额 综合收益(亏损) | — | | | (1,524) | | | — | | | (1,524) | |
本期其他综合亏损净额 | (450) | | | (6,566) | | | — | | | (7,016) | |
2024 年 2 月 29 日的余额 | $ | (16,630) | | | $ | 104,509 | | | $ | (1,556) | | | $ | 86,323 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(以千计) | 国外 货币 | | 未实现收入 关于利率锁定 | | 其他 | | 总计 |
| | | | | | | |
截至2022年6月1日的余额 | $ | 17,006 | | | $ | 92,688 | | | $ | (1,777) | | | $ | 107,917 | |
之前的其他综合(亏损)收益 重新分类 | (19,206) | | | 934 | | | — | | | (18,272) | |
从累计其他金额中重新归类的金额 综合收益(亏损) | — | | | (1,521) | | | — | | | (1,521) | |
本期其他综合亏损净额 | (19,206) | | | (587) | | | — | | | (19,793) | |
截至2022年8月31日的余额 | (2,200) | | | 92,101 | | | (1,777) | | | 88,124 | |
之前的其他综合(亏损)收益 重新分类 | (9,901) | | | 7,394 | | | — | | | (2,507) | |
从累计其他金额中重新归类的金额 综合收益(亏损) | — | | | (1,521) | | | — | | | (1,521) | |
本期其他综合(亏损)净收益 | (9,901) | | | 5,873 | | | — | | | (4,028) | |
截至2022年11月30日的余额 | (12,101) | | | 97,974 | | | (1,777) | | | 84,096 | |
之前的其他综合(亏损)收益 重新分类 | (7,972) | | | 1,501 | | | — | | | (6,471) | |
从累计其他金额中重新归类的金额 综合收益(亏损) | — | | | (1,521) | | | — | | | (1,521) | |
本期其他综合亏损净额 | (7,972) | | | (20) | | | — | | | (7,992) | |
截至2023年2月28日的余额 | $ | (20,073) | | | $ | 97,954 | | | $ | (1,777) | | | $ | 76,104 | |
下表汇总了累计其他综合收益(亏损)中的重新分类:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
有关累积的详细信息 其他综合 收益(亏损)组成部分 | 重新分类的金额 累积其他 综合收益(亏损) | 受影响线路中 综合精简版 损益表 |
| | | | | | | | |
| 三个月已结束 | | 九个月已结束 | |
(以千计) | 二月 29, 2024 | | 2月28日 2023 | | 二月 29, 2024 | | 2月28日 2023 | |
| | | | | | | | |
利息摊销 速率锁 | $ | 2,037 | | | $ | 2,033 | | | $ | 5,964 | | | $ | 6,100 | | 利息支出 |
税收支出 | (513) | | | (512) | | | (1,503) | | | (1,537) | | 所得税 |
扣除税款的利率锁定摊销 | $ | 1,524 | | | $ | 1,521 | | | $ | 4,461 | | | $ | 4,563 | | |
| | | | | | | | |
| | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
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| | | | | | | | |
注意 11- 细分信息
Cintas应报告的运营部门是统一租赁和设施服务以及急救和安全服务。应申报的制服租赁和设施服务业务部门包括制服和其他服装的租赁和维修,包括阻燃服装、垫子、拖把和商店毛巾以及其他辅助物品。除了这些租赁物品外,洗手间清洁服务和用品,以及在途中向客户出售我们目录中的物品也包含在该应报告的业务细分市场中。急救和安全服务应报告的运营部门包括急救和安全产品和服务。Cintas的其余运营部门,包括消防服务运营部门和统一直销业务板块,均包含在所有其他业务中。
Cintas根据多个因素评估每个运营部门的业绩,其中主要财务指标是运营板块的收入和所得税前收入。运营部门的会计政策与中描述的相同 注意事项 1标题为 “陈述基础”。与Cintas应申报的运营部门及所有其他业务的运营相关的信息如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(以千计) | 制服出租 和设施服务 | | 急救 和安全服务 | | 全部 其他 | | 企业 (1) | | 总计 |
| | | | | | | | | |
在截至2024年2月29日的三个月中 | | | | | | |
收入 | $ | 1,876,642 | | | $ | 262,602 | | | $ | 266,929 | | | $ | — | | | $ | 2,406,173 | |
所得税前收入(亏损) | $ | 420,407 | | | $ | 57,717 | | | $ | 42,676 | | | $ | (24,600) | | | $ | 496,200 | |
| | | | | | | | | |
在截至2023年2月28日的三个月中 | | | | | | |
收入 | $ | 1,716,165 | | | $ | 231,605 | | | $ | 242,216 | | | $ | — | | | $ | 2,189,986 | |
所得税前收入(亏损) | $ | 359,995 | | | $ | 47,271 | | | $ | 39,546 | | | $ | (28,446) | | | $ | 418,366 | |
| | | | | | | | | |
截至2024年2月29日的九个月中 | | | | | | |
收入 | $ | 5,554,009 | | | $ | 789,696 | | | $ | 781,975 | | | $ | — | | | $ | 7,125,680 | |
所得税前收入(亏损) | $ | 1,226,547 | | | $ | 175,828 | | | $ | 118,664 | | | $ | (74,543) | | | $ | 1,446,496 | |
总资产 | $ | 7,503,038 | | | $ | 745,633 | | | $ | 602,096 | | | $ | 128,108 | | | $ | 8,978,875 | |
| | | | | | | | | |
截至2023年2月28日的九个月内 | | | | | | |
收入 | $ | 5,123,924 | | | $ | 701,740 | | | $ | 705,634 | | | $ | — | | | $ | 6,531,298 | |
所得税前收入(亏损) | $ | 1,093,861 | | | $ | 133,612 | | | $ | 104,393 | | | $ | (84,587) | | | $ | 1,247,279 | |
总资产 | $ | 7,150,227 | | | $ | 694,777 | | | $ | 532,434 | | | $ | 88,563 | | | $ | 8,466,001 | |
(1) 公司资产包括所有时期的现金和现金等价物以及有价证券(如果适用)。
注意事项 12- 诉讼和其他突发事件
Cintas受法律诉讼、保险收据、法律和解以及正常业务过程中产生的索赔的约束,包括人身伤害、客户合同、环境和就业索赔。管理层认为,与此类正常业务活动相关的总负债(如果有)不会对Cintas的合并财务状况、合并经营业绩或合并现金流产生重大不利影响。Cintas是正常业务过程中未考虑的其他诉讼的当事方,包括下文讨论的诉讼。
该公司是所谓集体诉讼的被告, 密西西比州劳雷尔市诉辛塔斯第二公司案,于 2021 年 3 月 12 日提交。这是一起合同纠纷,原告指控Cintas违反了与参与的公共机构的合同,并寻求基于合同的赔偿等。2024年3月,在合并简明资产负债表日期之后,原则上与原告达成了一项协议,要求一次性支付与美元合同纠纷有关的款项45.0百万,截至2024年2月29日,已计入合并简明资产负债表中的应计负债并包含在应计负债中。此事的应计金额对所列任何时期的合并简明损益表均未产生重大影响。该公司还将进行某些未来投资,例如人员和技术。这些未来的投资对公司来说不会是实质性的。暂定和解仍有待美国内华达特区地方法院的确认发现和批准,但是,我们预计合并简明财务报表中反映的金额不会有任何重大变化。
公司、董事会、Scott Farmer(执行主席)和投资政策委员会是2019年12月13日提起的所谓集体诉讼的被告,该诉讼正在美国俄亥俄州南区地方法院审理,指控其违反了1974年《雇员退休收入保障法》(ERISA)。该诉讼称,被告对员工退休计划的成本管理不当,未能调查和选择成本较低的替代基金,也未能监督和控制员工退休计划的记录保存成本,从而违反了信托义务。2023年11月,原则上与原告达成协议,要求支付一笔由公司保险承保的非实质性款项。该和解仍有待俄亥俄州南区美国地方法院的批准。
第 2 项。
管理层的讨论和分析
财务状况和经营业绩
商业战略
Cintas主要在美国(美国)以及加拿大和拉丁美洲帮助超过一百万家各种类型和规模的企业获得 准备好了™通过提供广泛的产品和服务,增强客户的形象,帮助他们的设施和员工保持清洁、安全和保持最佳状态,从而每天充满信心地敞开大门。Cintas提供的产品和服务包括制服、垫子、拖把、洗手间用品、急救和安全产品、灭火器和测试以及安全培训,帮助客户获得 为工作日做好准备®.
通过租赁和销售计划,我们是北美领先的企业标识制服提供商,也是相关商业服务的重要提供商,包括入口垫、洗手间清洁服务和用品、急救和安全服务以及消防产品和服务。
Cintas的主要目标是 “超越客户的期望,为其股东和工作合作伙伴实现Cintas的长期价值最大化”,它为Cintas的业务战略提供了框架和重点。该战略旨在通过提高我们在现有客户中的渗透率和扩大客户群以包括我们历来未曾服务的细分市场来实现我们所有产品和服务的收入增长。我们还将继续为我们当前和未来的客户寻找更多的产品和服务机会。
为了推行提高渗透率的战略,我们拥有一支才华横溢且多元化的服务专业人员团队,定期拜访我们的客户。这种与客户的频繁接触使我们能够建立密切的个人关系。我们的分销系统和这些牢固的客户关系相结合,为我们提供了一个推出其他产品和服务的平台。
我们以多种方式推行扩大客户群的战略。Cintas拥有一个全国性的销售组织,向所有细分市场的潜在客户介绍其所有产品和服务。我们广泛的产品和服务使我们的销售组织能够将任何类型的业务视为潜在客户。我们还通过地域扩张扩大我们的客户群。最后,我们会在机会出现时评估战略收购。
运营结果
Cintas将其业务分为两个应报告的运营部门,并将其余的运营部门归入所有其他类别。Cintas的两个应报告的运营部门是统一租赁和设施服务以及急救和安全服务。应申报的制服租赁和设施服务业务部门包括制服和其他服装的租赁和维修,包括阻燃服装、垫子、拖把和商店毛巾以及其他辅助物品。除这些租赁物品外,洗手间清洁服务和用品以及在途中向客户出售我们目录中的物品均包含在该应报告的业务细分市场中。急救和安全服务应报告的运营部门包括急救和安全产品和服务。Cintas的其余业务,包括消防服务运营部门和统一直销业务部门,包含在所有其他业务中。这些运营部门包括消防产品和服务以及制服和相关物品的直接销售。Cintas根据所得税前的收入和收入来评估运营部门的业绩。截至2024年2月29日和2023年2月28日的三个月和九个月中,两个应申报的运营板块以及所有其他业务领域的收入和所得税前收入列报于 注意事项 11标题为 “合并简明财务报表附注” 的分部信息。
合并业绩
截至2024年2月29日的三个月,而截至2023年2月28日的三个月
截至2024年2月29日的三个月,总收入增长了9.9%,达到24.062亿美元,而截至2023年2月28日的三个月,总收入为21.90亿美元。根据收购、工作日差异和外币汇率波动的影响进行调整后,有机收入增长率为7.7%。与截至2023年2月28日的三个月相比,收入增长受到0.5%的积极影响,截至2024年2月29日的三个月中又增加了一个工作日,收入增长受到了1.7%的积极影响。
截至2024年2月29日的三个月,统一租赁和设施服务应报告的运营板块收入为18.766亿美元,而截至2023年2月28日的三个月为17.162亿美元,增长9.4%。该应报告的运营板块的有机收入增长率为7.1%。统一租赁和设施服务应报告业务板块的收入增长受到收购导致的0.5%的积极影响;与截至2023年2月28日的三个月相比,截至2024年2月29日的三个月中增加了一个工作日,增长了1.7%;由于外币汇率波动,增长了0.1%。收入增长是新业务、向现有客户渗透更多产品和服务以及价格上涨的结果,但部分被业务损失所抵消。新的业务增长源于销售代表数量和生产力的增加。
其他收入,包括急救和安全服务应申报业务板块的收入以及所有其他收入,与截至2023年2月28日的三个月相比,增长了11.8%,从4.738亿美元增至5.295亿美元。其他收入的有机收入增长率为9.5%。与截至2023年2月28日的三个月相比,收入增长受到0.5%的积极影响,截至2024年2月29日的三个月,收入增长受到了1.8%的积极影响。
制服租赁和设施服务的成本主要包括生产费用、交付费用和服务库存的摊销,包括制服、垫子、商店毛巾和其他辅助物品。与截至2023年2月28日的三个月相比,截至2024年2月29日的三个月,制服租赁和设施服务的成本增加了5,220万美元,增长了5.8%。制服租赁和设施服务成本占收入的百分比有所提高,从截至2023年2月28日的三个月的52.9%下降到截至2024年2月29日的三个月的51.2%。这一增长占收入的百分比主要是由于能源使用效率的提高、材料成本摊销和固定成本杠杆率的提高。
其他成本主要包括销售商品的成本(主要是急救和安全产品、个人防护设备、制服和消防产品)、急救和安全服务应申报业务领域的配送费用和配送费用以及所有其他费用。与截至2023年2月28日的三个月相比,截至2024年2月29日的三个月,其他成本增加了1,020万美元,增长了4.1%,这主要是由于每个基础运营板块的销售量增加。其他成本占收入的百分比有所改善,从截至2023年2月28日的三个月的52.3%下降到截至2024年2月29日的三个月的48.7%。销售成本占收入百分比的提高主要是由于急救和安全服务应报告的运营领域的销售结构以及采购和生产力举措的有利变化,以及提高了固定成本的杠杆率适用于急救和安全服务应报告的业务部门和所有其他部门。
与截至2023年2月28日的三个月相比,截至2024年2月29日的三个月中,销售和管理费用增加了7,980万美元,增长了13.6%。截至2024年2月29日的三个月,销售和管理费用占收入的百分比为27.7%,而截至2023年2月28日的三个月,这一比例为26.8%。收入百分比的变化主要是由于投资于额外的销售资源,投资于我们的管理培训生计划,扩大人才招聘工作以实现未来增长,以及与中讨论的暂定法律和解相关的成本 注意事项 12到合并的简明财务报表。中讨论了与暂定法律和解相关的费用 注意事项 12合并简明财务报表对合并损益表并不重要。
截至2024年2月29日的三个月,营业收入为5.208亿美元,占收入的21.6%,而截至2023年2月28日的三个月,营业收入为4.468亿美元,占收入的20.4%。营业收入占收入百分比的提高主要归因于收入增长带来的运营杠杆作用、能源使用效率的提高和生产率举措,但上述销售和管理费用的增加部分抵消了这一增长。
截至2024年2月29日的三个月,净利息支出(利息支出减去利息收入)为2460万美元,而截至2023年2月28日的三个月为2,840万美元。下降的主要原因是截至2024年2月29日的三个月中未偿债务的平均金额与截至2023年2月28日的三个月相比有所减少。
截至2024年2月29日和2023年2月28日的三个月,Cintas的有效税率分别为19.9%和22.1%。这两个时期的有效税率都受到某些离散项目的影响,主要是税务会计对股票薪酬的影响。
截至2024年2月29日的三个月,净收入为3.976亿美元,与截至2023年2月28日的三个月相比增长了22.0%。截至2024年2月29日的三个月,摊薄后的每股收益为3.84美元,与截至2023年2月28日的三个月相比增长了22.3%。摊薄后的每股收益增长主要是由于净收入的增加。
统一租赁和设施服务应报告的运营细分市场
截至2024年2月29日的三个月,而截至2023年2月28日的三个月
截至2024年2月29日的三个月,统一租赁和设施服务应报告的运营板块收入为18.766亿美元,而截至2023年2月28日的三个月,该收入为17.162亿美元。应报告运营板块的有机收入增长率为7.1%。制服租赁和设施服务的成本增加了5,220万美元,增长了5.8%。应报告的运营板块的毛利率为9.164亿美元。截至2024年2月29日的三个月,毛利率占收入的百分比为48.8%,而截至2023年2月28日的三个月,毛利率为47.1%。毛利率的提高主要是能源使用效率的提高、材料成本摊销和固定成本杠杆率提高的结果。
在截至2024年2月29日的三个月中,统一租赁和设施服务应申报运营板块的销售和管理费用与截至2023年2月28日的三个月相比增加了4,780万美元。截至2024年2月29日的三个月,销售和管理费用占收入的百分比为26.4%,而截至2023年2月28日的三个月中为26.1%。收入百分比的变化主要是由于投资了额外的销售资源,投资了我们的管理培训生计划以及扩大了人才招聘工作以实现未来增长。
与截至2023年2月28日的三个月相比,截至2024年2月29日的三个月,统一租赁和设施服务应申报运营板块的所得税前收入增加了6,040万美元,增长了16.8%。所得税前收入占应申报运营部门收入的22.4%,而截至2023年2月28日的三个月,该收入占收入的21.0%。所得税前收入的改善是毛利率增长的结果,但上述销售和管理费用投资部分抵消了毛利率的扩大。
急救和安全服务应报告的运营细分市场
截至2024年2月29日的三个月,而截至2023年2月28日的三个月
在截至2023年2月28日的三个月中,截至2024年2月29日的三个月,急救和安全服务应报告的运营板块收入从2.316亿美元增加到2.626亿美元,增长13.4%。应报告运营板块的有机收入增长率为11.5%。与截至2023年2月28日的三个月相比,急救和安全服务应报告的运营板块收入受到收购导致的0.1%的积极影响,截至2024年2月29日的三个月中又增加了一个工作日,增长了1.8%。收入的增长是由许多因素推动的,包括销售代表出售的新业务、向现有客户渗透其他产品和服务、价格上涨和强劲的客户保留率。
与截至2023年2月28日的三个月相比,截至2024年2月29日的三个月,急救和安全服务费用增加了270万美元,增长了2.4%。截至2024年2月29日的三个月,毛利率占收入的百分比为56.3%,而截至2023年2月28日的三个月,毛利率占收入的百分比为51.6%。毛利率的提高主要是由销售组合、采购和生产力计划的有利变化以及提高了固定成本的杠杆率,降低了能源支出占收入的百分比。
与截至2023年2月28日的三个月相比,截至2024年2月29日的三个月中,销售和管理费用增加了1,790万美元。截至2024年2月29日的三个月,销售和管理费用占收入的百分比为34.3%,而上一财年第三季度为31.1%。收入百分比的变化主要是由于投资额外的销售资源以实现未来的增长,以及库存报废储备的增加。
与截至2023年2月28日的三个月相比,截至2024年2月29日的三个月,急救和安全服务应申报业务部门的所得税前收入增加了1,040万美元,至5,770万美元。所得税前收入占应申报运营部门收入的22.0%
相比之下,截至2023年2月28日的三个月为20.4%。所得税前收入的增长主要是由于前面讨论的毛利率的提高,但部分被销售和管理费用的增加所抵消。
合并业绩
截至2024年2月29日的九个月与截至2023年2月28日的九个月相比
截至2024年2月29日的九个月中,总收入增长了9.1%,达到71.257亿美元,而截至2023年2月28日的九个月的总收入为65.313亿美元。总有机收入增长了8.2%。有机增长会根据收购、工作日差异和外币汇率波动的影响进行调整。与截至2023年2月28日的九个月相比,收入增长受到0.3%的积极影响,截至2024年2月29日的九个月中又增加了一个工作日,收入增长受到了0.6%的积极影响。
截至2024年2月29日的九个月中,统一租赁和设施服务应报告的运营板块收入为55.54亿美元,而截至2023年2月28日的九个月中为51.239亿美元,增长8.4%。该应报告的运营板块的有机收入增长为7.6%。统一租赁和设施服务应报告的运营板块收入因收购而受到0.3%的积极影响,与截至2023年2月28日的九个月相比,由于在截至2024年2月29日的九个月中延长了一个工作日,受到0.6%的正面影响;由于外币汇率波动,受到0.1%的负面影响。收入增长是新业务、向现有客户渗透更多产品和服务以及价格上涨的结果,但部分被业务损失所抵消。新的业务增长源于销售代表数量和生产力的增加。
截至2024年2月29日的九个月中,其他收入包括来自急救和安全服务应申报业务板块的收入以及所有其他收入,为15.717亿美元,而截至2023年2月28日的九个月为14.074亿美元,增长了11.7%。其他收入有机增长为10.7%。与截至2023年2月28日的九个月相比,收入增长受到了0.4%的积极影响,而截至2024年2月29日的九个月中又增加了一个工作日,收入增长受到了0.6%的积极影响。
制服租赁和设施服务的成本主要包括生产费用、交付费用和服务库存的摊销,包括制服、垫子、商店毛巾和其他辅助物品。与截至2023年2月28日的九个月相比,截至2024年2月29日的九个月中,制服租赁和设施服务的成本增加了1.765亿美元,增长了6.5%,这主要是由于每个基础运营部门的销售量增加。制服租赁和设施服务成本占收入的百分比有所提高,从截至2023年2月28日的九个月的52.8%下降到截至2024年2月29日的九个月的51.9%。这种占收入百分比的提高主要是由于能源使用效率的提高和固定成本杠杆率的提高。
其他成本主要包括销售商品的成本(主要是急救和安全产品、个人防护设备、制服和消防产品)、急救和安全服务应申报业务领域的配送费用和配送费用以及所有其他费用。与截至2023年2月28日的九个月相比,截至2024年2月29日的九个月中,其他成本增加了3,150万美元,增长了4.2%。其他成本占收入的百分比有所改善,从截至2023年2月28日的九个月的52.7%下降到截至2024年2月29日的九个月的49.2%。销售成本占收入百分比的提高主要是由于急救和安全服务应报告的运营领域的销售结构以及采购和生产力举措的有利变化,以及提高了固定成本的杠杆率适用于急救和安全服务应报告的业务部门和所有其他部门。
与截至2023年2月28日的九个月相比,截至2024年2月29日的九个月中,销售和管理费用增加了1.972亿美元,增长了11.3%。截至2024年2月29日的九个月中,销售和管理费用占收入的百分比为27.4%,而截至2023年2月28日的九个月中,这一比例为26.8%。收入百分比的变化主要是由于投资于额外的销售资源、投资于我们的管理培训生计划、扩大人才招聘工作以实现未来增长,以及前面提到的与中讨论的暂定法律和解相关的成本 注意事项 12.
截至2024年2月29日的九个月中,营业收入为15.210亿美元,占收入的21.3%,而截至2023年2月28日的九个月中,营业收入为13.319亿美元,占收入的20.4%。的变化
营业收入占收入的百分比是由于前面提到的毛利率的提高,但部分被上述销售和管理费用的增加所抵消。
截至2024年2月29日的九个月中,净利息支出(利息支出减去利息收入)为7,450万美元,而截至2023年2月28日的九个月为8,460万美元。这一变化主要是由于截至2024年2月29日的九个月中未偿债务的平均金额减少。
在截至2024年2月29日和2023年2月28日的九个月中,Cintas的有效税率分别为20.0%和19.7%。这两个时期的有效税率都受到某些离散项目的影响,主要是股票薪酬的税收会计。
与截至2023年2月28日的九个月相比,截至2024年2月29日的九个月的净收入增加了1.555亿美元,增长了15.5%。截至2024年2月29日的九个月中,摊薄后的每股收益为11.15美元,与截至2023年2月28日的九个月相比增长了15.5%。由于净收入的增加,摊薄后的每股收益增加。
统一租赁和设施服务应报告的运营细分市场
截至2024年2月29日的九个月与截至2023年2月28日的九个月相比
截至2024年2月29日的九个月中,统一租赁和设施服务应报告的运营板块收入增长了8.4%,达到55.54亿美元,而截至2023年2月28日的九个月为51.239亿美元。该应报告的运营板块的有机收入增长为7.6%。收入的增长是由许多因素推动的,包括销售代表出售的新业务、向现有客户渗透其他产品和服务、价格上涨以及强劲的客户保留率。
与截至2023年2月28日的九个月相比,截至2024年2月29日的九个月中,制服租赁和设施服务的成本增加了1.765亿美元,增长了6.5%。截至2024年2月29日的九个月中,应申报运营板块的毛利率为26.720亿美元,占收入的48.1%,而截至2023年2月28日的九个月的毛利率为47.2%。毛利率的提高主要是能源使用效率的提高和固定成本杠杆率提高的结果。
统一租赁和设施服务应申报业务板块的销售和管理费用增加了1.209亿美元,占截至2024年2月29日的九个月收入的百分比增长至26.0%,而截至2023年2月28日的九个月中这一比例为25.9%。与截至2023年2月28日的九个月相比,支出占收入的百分比基本稳定。
与截至2023年2月28日的九个月相比,截至2024年2月29日的九个月中,统一租赁和设施服务应申报运营板块的所得税前收入增加了1.327亿美元,增长了12.1%。所得税前收入占应申报运营部门收入的22.1%,而截至2023年2月28日的九个月中,这一比例为21.3%。收入百分比的变化主要是毛利率提高的结果。
急救和安全服务应报告的运营细分市场
截至2024年2月29日的九个月与截至2023年2月28日的九个月相比
在截至2023年2月28日的九个月中,急救和安全服务应报告的运营板块收入在截至2024年2月29日的九个月中从7.017亿美元增加到7.897亿美元,增长12.5%。该应报告的运营板块的有机收入增长为11.8%。由于收购,急救和安全服务应报告的运营板块收入受到0.2%的积极影响,与截至2023年2月28日的九个月相比,截至2024年2月29日的九个月中增加了一个工作日,受到0.6%的正面影响;由于外币汇率波动,受到0.1%的负面影响。收入的增长是由许多因素推动的,包括销售代表出售的新业务、向现有客户渗透其他产品和服务、价格上涨和强劲的客户保留率。
由于销售量增加,截至2024年2月29日的九个月中,急救和安全服务成本较截至2023年2月28日的九个月增加了380万美元,增长了1.1%。截至2024年2月29日的九个月中,毛利率占收入的百分比为55.6%,与截至2023年2月28日的九个月中毛利率占收入的50.5%相比,增长了510个基点。这个
毛利率的提高主要是由销售组合、采购和生产力计划的有利变化所推动的,以及提高了固定成本的杠杆率,降低了能源支出占收入的百分比。
截至2024年2月29日的九个月中,销售和管理费用增加了4190万美元,占收入的百分比增长至33.3%,而截至2023年2月28日的九个月中为31.5%。收入百分比的变化主要是由于投资于额外的销售资源以实现未来的增长,以及库存报废储备的增加。
截至2024年2月29日的九个月中,急救和安全服务应申报业务部门的所得税前收入为1.758亿美元,而截至2023年2月28日的九个月为1.336亿美元。所得税前收入占应申报运营部门收入的22.3%,与截至2023年2月28日的九个月相比增长了330个基点,这要归因于毛利率的提高,但销售和管理费用的增加部分抵消了这一提高。
流动性和资本资源
以下是截至及截至九个月的现金流和现金及现金等价物的摘要:
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(以千计) | 2024年2月29日 | | 2023年2月28日 |
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经营活动提供的净现金 | $ | 1,386,741 | | | $ | 1,044,191 | |
用于投资活动的净现金 | $ | (503,278) | | | $ | (268,611) | |
用于融资活动的净现金 | $ | (879,470) | | | $ | (774,593) | |
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期末的现金和现金等价物 | $ | 128,483 | | | $ | 88,563 | |
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截至2024年2月29日和2023年2月28日,现金和现金等价物分别包括位于美国境外的5,240万美元和4,040万美元。
经营活动提供的现金流历来为我们提供了重要的流动性来源。我们通常使用这些现金流为大部分(如果不是全部)运营和扩张活动以及普通股股息提供资金。我们还可能使用经营活动提供的现金流以及长期债务和短期借款的收益来为增长和扩张机会以及其他现金需求提供资金,例如回购我们的普通股和支付长期债务。
我们预计,我们来自经营活动的现金流将足以为我们提供足够的流动性。此外,我们可以从修订和重报的循环信贷额度中获得20亿美元的债务能力。我们认为,公司有足够的流动性至少在未来12个月以及此后可预见的将来在当前的商业环境中运营。收购、回购我们的普通股和股息仍然是战略目标,但它们将取决于公司的经济前景和流动性。
截至2024年2月29日的九个月中,经营活动提供的净现金为13.867亿美元,而截至2023年2月28日的九个月为10.442亿美元。与上一财年相比的变化主要是由于净收入的增加和营运资金的有利变化,特别是应收账款、库存、净额和制服以及其他在用租赁项目。营运资金,特别是应计薪酬、相关负债和应付账款的不利变化,部分抵消了这些改善。
用于投资活动的净现金包括资本支出、投资购买和为收购企业支付的现金。截至2024年2月29日和2023年2月28日的九个月中,资本支出分别为3.076亿美元和2.241亿美元。截至2024年2月29日的九个月中,资本支出包括统一租赁和设施服务应申报运营板块的1.972亿美元和急救和安全服务应申报业务板块的7,320万美元。在截至2024年2月29日的九个月中,资本支出在截至2023年2月28日的九个月中有所增加,这是由于对运营领域的投资以支持持续的收入增长,由于供应商清理了积压的订单,以及与SAP在消防服务运营板块(包含在所有其他业务中)实施相关的支出,从而增加了设备采购,主要是卡车。截至2024年2月29日的九个月中,为收购企业支付的现金为1.85亿美元和3,300万美元
分别是2023年2月28日。在截至2024年2月29日和2023年2月28日的九个月中,收购均发生在我们的统一租赁和设施服务应申报业务板块、应申报急救和安全服务业务板块以及包含在所有其他业务中的消防业务板块。在截至2024年2月29日和2023年2月28日的九个月中,用于投资活动的净现金还包括分别为760万美元和460万美元的投资购买。
截至2024年2月29日和2023年2月28日的九个月中,用于融资活动的净现金分别为8.795亿美元和7.746亿美元。融资活动中使用的现金的增加是由于股票回购活动的增加和支付的股息的增加。在截至2024年2月29日的九个月中,债务和商业票据支付额的减少部分抵消了这一增长。
2021 年 7 月 27 日,辛塔斯宣布,董事会批准了一项价值 15 亿美元的股票回购计划,该计划没有到期日。2022年7月26日,Cintas宣布,董事会批准了一项新的10亿美元股票回购计划,该计划没有到期日。下表汇总了截至九个月中按计划分列的回购活动:
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| 2024年2月29日 | | | 2023年2月28日 |
回购活动 (除每股数据外,以千计) | 股份 | | 平均。价格 每股 | | 购买 价格 | | | 股份 | | 平均。价格 每股 | | 购买 价格 |
| | | | | | | | | | | | |
2021年7月27日 | 658 | | | $ | 486.58 | | | $ | 320,266 | | | | 544 | | | $ | 395.97 | | | $ | 215,434 | |
2022年7月26日 | — | | | — | | | — | | | | — | | | — | | | — | |
| 658 | | | $ | 486.58 | | | $ | 320,266 | | | | 544 | | | $ | 395.97 | | | $ | 215,434 | |
| | | | | | | | | | | | |
因应纳税收购的股票 (1) | 277 | | | $ | 533.65 | | | $ | 147,880 | | | | 375 | | | $ | 414.23 | | | $ | 155,483 | |
| | | | | | | | | | | | |
Cintas普通股的总回购 | | | | $ | 468,146 | | | | | | | | $ | 370,917 | |
(1)因行使期权和既得限制性股票奖励而应缴的员工工资税而收购的Cintas普通股股票。
我们的董事会宣布了以下股息:
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已付股息 | | | | | | |
申报日期 (除每股数据外,以百万计) | 记录 日期 | | 付款 日期 | 分红 每股 | | 总计 金额 |
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截至 2024 年 2 月 29 日的九个月 | | | | | |
2023年4月11日 | 2023年5月15日 | | 2023年6月15日 | $ | 1.15 | | | $ | 117.6 | |
2023年7月25日 | 2023年8月15日 | | 2023年9月15日 | 1.35 | | | 138.2 | |
2023年10月24日 | 2023年11月15日 | | 2023年12月15日 | 1.35 | | | 137.5 | |
| | | | | | |
| | | | $ | 3.85 | | | $ | 393.3 | |
| | | | | | |
截至 2023 年 2 月 28 日的九个月 | | | | | |
2022年4月12日 | 2022年5月16日 | | 2022年6月15日 | $ | 0.95 | | | $ | 97.7 | |
2022年7月26日 | 2022年8月15日 | | 2022年9月15日 | 1.15 | | | 117.3 | |
2022年10月25日 | 2022年11月15日 | | 2022年12月15日 | 1.15 | | | 117.4 | |
| | | | | | |
| | | | $ | 3.25 | | | $ | 332.4 | |
| | | | | | |
应计股息 | | | | | | |
| | | | | | |
截至 2024 年 2 月 29 日 | | | | | | |
2024 年 1 月 16 日 (1) | 2024年2月15日 | | 2024年3月15日 | $ | 1.35 | | | $ | 137.6 | |
| | | | | | |
截至 2023 年 2 月 28 日 | | | | | | |
2023 年 1 月 10 日 (1) | 2023年2月15日 | | 2023年3月15日 | $ | 1.15 | | | $ | 117.5 | |
(1)截至2024年2月29日和2023年2月28日的三个月中宣布的股息已包含在2024年2月29日和2023年2月28日的合并简明资产负债表上的流动应计负债中。
未来的任何股息申报,包括任何股息的金额,均由董事会自行决定,并取决于当时存在的条件,包括公司的合并经营业绩和合并财务状况、资本要求、合同限制、业务前景以及董事会可能认为相关的其他因素。
在截至2024年2月29日的九个月中,辛塔斯回购了其6.15%的30年期优先票据中的1,350万美元,随后将其退回。在截至2023年2月28日的九个月中,扣除商业票据后,辛塔斯支付了6,220万美元。下表汇总了Cintas的未偿债务:
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(以千计) | 利息 费率 | | 财政年度 已发行 | | 财政年度 成熟度 | | 二月 29, 2024 | | 5月31日 2023 |
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一年后到期的债务 | | | | | | | | | |
高级笔记 (1) | 3.11 | % | | 2015 | | 2025 | | $ | 50,378 | | | $ | 50,630 | |
高级笔记 | 3.45 | % | | 2022 | | 2025 | | 400,000 | | | 400,000 | |
高级笔记 | 3.70 | % | | 2017 | | 2027 | | 1,000,000 | | | 1,000,000 | |
高级笔记 | 4.00 | % | | 2022 | | 2032 | | 800,000 | | | 800,000 | |
高级笔记 | 6.15 | % | | 2007 | | 2037 | | 236,550 | | | 250,000 | |
| | | | | | | | | |
债务发行成本 | | | | | | | (12,020) | | | (14,225) | |
一年后到期的债务总额 | | | | | | | $ | 2,474,908 | | | $ | 2,486,405 | |
(1)辛塔斯在2017财年第四季度收购G&K Services, Inc.(G&K)时承担了这些优先票据,并按公允价值入账。上面显示的利率是实际利率。这些优先票据的本金为5,000万美元,规定利率为3.88%。
支持我们商业票据计划的信贷协议具有循环信贷额度,容量为20亿美元。信贷协议具有手风琴特征,使Cintas能够根据惯例条件要求增加循环信贷额度下的总额度最高为5亿美元的借款承诺。循环信贷额度的到期日为2027年3月23日。截至2024年2月29日和2023年5月31日,我们的循环信贷额度没有未偿还的商业票据,也没有借款。
Cintas有某些与债务协议有关的契约。这些契约限制了我们获得某些留置权、进行售后回租交易以及合并、合并或出售Cintas全部或几乎所有资产的能力。这些契约还要求Cintas维持某些债务与扣除利息、税项、折旧和摊销前的收益(EBITDA)和利息覆盖率。某些债务工具之间存在交叉违约条款。如果重大契约发生违约,违约可能导致债务的到期时间加快,流动性受到损害,并限制筹集未来资本的能力。辛塔斯遵守了所有提交期限的所有债务契约。
从历史上看,我们进入商业票据和长期债务市场的机会为我们提供了流动性来源。根据我们最近在债务市场的良好经验,我们预计将来从这些市场获得融资不会遇到困难。此外,我们继续以优惠利率和其他条件进入商业票据和长期债务市场的能力将在很大程度上取决于信用评级机构对我们债务的评级。截至2024年2月29日,我们的评级如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
评级机构 | | 外表 | | 商用 纸 | | 长期 债务 |
| | | | | | |
标准普尔 | | 稳定 | | A-2 | | A- |
穆迪投资者服务 | | 稳定 | | P-2 | | A3 |
如果我们的商业票据或未偿还的长期债务的评级因任何原因大幅降低或撤回,或者任何新发行的长期债务证券的评级明显低于上述评级,特别是如果我们不再有投资级评级,则我们进入债务市场的能力可能会受到不利影响。此外,在这种情况下,如果评级为,我们发行新发行的商业票据和长期债务的资金成本将高于我们的资金成本
这些新发行的评级等于或高于上述评级水平。评级机构评级不建议买入、卖出或持有我们的商业票据或债务证券。每个评级机构可以随时修改或撤回每个评级,并且应独立于任何其他评级进行评估。此外,每种信用评级都特定于其适用的证券。
为了监控我们的信用评级和长期融资能力,我们会考虑各种定性和定量因素。其中一个因素是我们的总债务与息税折旧摊销前利润的比率。在本计算中,债务定义为短期借款、一年内到期的长期债务、长期债务和备用信用证的总和。
关于Cintas优先票据发行人和担保人的财务和非财务披露
Cintas Corporation No.2(Corp. 2)是Cintas间接的全资主要运营子公司。Corp. 2是截至2024年2月29日的未偿优先票据本金总额为24.866亿美元的发行人,这些票据由Cintas Corporation及其全资、直接和间接的国内子公司无条件共同和单独担保。
财务信息摘要的编制基础
下表包括Cintas Corporation(发行人)、Corp 2和附属担保人(合称 “债务人集团”)的财务信息摘要。对非债务人集团成员的非担保人的投资和收益中的股权不包括在内。非担保子公司位于美国境外,因此不属于债务人集团。
债务人集团的汇总财务信息是合并列报的,同时冲销了债务人集团各实体之间的公司间余额和交易。债务人集团的应付金额、应付给非担保人的款项以及与非担保人的交易如果是重要的,则按单独的细列项目列报。债务人集团的财务信息摘要如下:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 九个月已结束 |
合并简明损益表汇总 (以千计) | | 二月 29, 2024 | | 2月28日 2023 |
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向非关联方净销售额 | | $ | 6,740,255 | | | $ | 6,173,518 | |
向非担保人的净销售额 | | $ | 10,800 | | | $ | 10,942 | |
营业收入 | | $ | 1,434,570 | | | $ | 1,295,304 | |
净收入 | | $ | 1,100,008 | | | $ | 975,010 | |
| | | | | | | | | | | | | | |
合并简明资产负债表汇总 (以千计) | | 二月 29, 2024 | | 5月31日 2023 |
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资产 | | | | |
非承付人子公司应收账款 | | $ | 9,497 | | | $ | 9,168 | |
其他流动资产总额 | | $ | 2,803,437 | | | $ | 2,738,095 | |
其他非流动资产总额 | | $ | 5,550,550 | | | $ | 5,210,312 | |
| | | | |
负债 | | | | |
应付给非债务人子公司的款项 | | $ | 44,488 | | | $ | 11,902 | |
流动负债 | | $ | 1,228,291 | | | $ | 1,183,511 | |
非流动负债 | | $ | 3,413,623 | | | $ | 3,399,191 | |
诉讼和其他突发事件
Cintas受法律诉讼、保险收据、法律和解以及正常业务过程中产生的索赔的约束,包括人身伤害、客户合同、环境和就业索赔。管理层认为,与此类正常业务活动相关的总负债(如果有)不会对Cintas的合并财务状况、合并经营业绩或合并现金流产生重大不利影响。Cintas还是普通业务过程中未考虑的其他诉讼的当事方。参见 注意事项 12标题为 “合并简明财务报表附注” 的诉讼和其他突发事件,详细讨论了此类额外诉讼。
前瞻性陈述
本10-Q表季度报告包含前瞻性陈述。1995年的《私人证券诉讼改革法》为前瞻性陈述提供了避开民事诉讼的避风港。前瞻性陈述可以用 “估计”、“预期”、“预测”、“项目”、“计划”、“期望”、“打算”、“目标”、“预测”、“相信”、“寻求”、“可能”、“应该”、“可能” 和 “将” 等词语来识别,或其否定版本以及类似的词语、术语和表述以及它们的使用背景。此类声明基于Cintas当前的期望,仅代表截至发表之日。您不应过分依赖任何前瞻性陈述。我们不能保证任何前瞻性陈述都能实现。这些陈述受各种风险、不确定性、可能不准确的假设和其他因素的影响,这些因素可能导致实际结果与本季度报告中列出或暗示的结果有所不同。可能导致这种差异的因素包括但不限于运营成本可能超过预期,包括能源和燃料成本;销售量下降;外包趋势导致的客户流失;收购整合的业绩和成本;通货膨胀压力和材料和劳动力成本的波动,包括医疗成本的增加;利率波动;工会组织活动的成本和可能产生的影响;不遵守有关就业歧视的政府法规,员工薪酬和福利以及员工健康和安全;汇率波动、关税和其他政治、经济和监管风险对运营的影响;与环境合规和补救相关的任何现有或新发现的费用和负债的不确定性;我们实现与环境、社会和治理机会、改善和效率相关的目标的能力;财务报告内部控制的成本、结果和持续评估;新会计声明的影响;因计算机系统数据无法访问而造成的中断,包括网络安全风险;诉讼、调查或其他诉讼的启动或结果;产品的假定采购或分销成本增加;灾难性或特殊事件,包括 COVID-19 冠状病毒等全球健康流行病造成的运营中断;回购普通股(如果有)的金额和时间;联邦和州税收和劳动法的变化;以及竞争对手在价格和服务方面的反应。除非法律另有规定,否则Cintas没有义务公开发布对任何前瞻性陈述的任何修订,也没有义务以其他方式更新任何前瞻性陈述,无论这些陈述是由于新信息导致的,还是为了反映此类陈述发表之日后发生的事件、情况或任何其他意想不到的事态发展。风险、不确定性和其他事项的更多清单和描述可以在我们截至2023年5月31日的10-K表年度报告以及我们的10-Q和8-K表报告中找到。此处描述的风险和不确定性并不是我们可能面临的唯一风险和不确定性。我们目前不知道或我们目前认为非实质性的其他风险和不确定性也可能损害我们的业务。
第 3 项。
定量和定性
有关市场风险的披露
在我们的正常运营中,Cintas有利率的市场风险敞口。与之前在截至2023年5月31日止年度的10-K表年度报告第二部分第7A项 “市场风险定量和定性披露” 中披露的利率市场风险敞口相比,这种市场风险敞口没有实质性变化。
通过其国外业务,Cintas面临外汇风险。外币风险敞口来自以本位币以外的货币计价的交易,以及以外币计价的收入和利润折算成美元。Cintas的主要外币是加元。
第 4 项。
控制和程序
披露控制和程序
在包括Cintas总裁兼首席执行官、首席财务官、总法律顾问和财务总监在内的Cintas管理层的参与下,Cintas评估了截至2024年2月29日披露控制和程序(定义见1934年《证券交易法》(《交易法》)第13a-15(e)条和第15d-15(e)条)的有效性。根据此类评估,包括Cintas总裁兼首席执行官、首席财务官、总法律顾问和财务总监在内的Cintas管理层得出结论,Cintas的披露控制和程序自2024年2月29日起生效,以确保在证券交易委员会规则规定的期限内记录、处理、汇总和报告Cintas在其根据《交易法》提交或提交的报告中要求披露的信息以及所需的表格和 (ii) 信息Cintas在其根据《交易法》提交或提交的报告中披露的信息将酌情累积并传达给Cintas的管理层,包括其首席执行官和首席财务官或履行类似职能的人员,以便及时就所需的披露做出决定。
财务报告的内部控制
在截至2024年2月29日的财政季度中,Cintas对财务报告的内部控制(定义见《交易法》第13a-15(f)条和第15d-15(f)条)没有任何变化,这些变化对Cintas对财务报告的内部控制产生了重大影响或合理可能产生重大影响。
第二部分。其他信息
第 1 项。
法律诉讼
我们在 “第一部分,第1项” 中讨论了对我们未决的重大法律诉讼(与我们的业务相关的普通例行诉讼除外)。财务报表”,在 注意事项 12标题为 “合并简明财务报表附注” 的诉讼和其他突发事件。我们请您参阅有关这些法律诉讼的重要信息的讨论内容并以引用方式纳入本第二部分第1项。
第 2 项。
未经注册的股票证券销售,
收益的使用和发行人购买股权证券
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时期 (以百万计,股票和每股数据除外) | 总数 的股份 已购买 | | 平均值 已支付的价格 每股 | | 的总数 购买的股票 作为其中的一部分 公开宣布 计划 (1) | | 最大值 近似美元 股票的价值 那可能还是 在下方购买 该计划 (1) |
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2023 年 12 月 1 日至 31 日 (2) | 17,390 | | | $ | 590.75 | | | — | | | $ | 1,138.0 | |
2024 年 1 月 1 日至 31 日 (3) | 25,023 | | | $ | 595.98 | | | — | | | $ | 1,138.0 | |
2024 年 2 月 1 日至 29 日 (4) | 32,057 | | | $ | 618.63 | | | — | | | $ | 1,138.0 | |
总计 | 74,470 | | | $ | 604.51 | | | — | | | $ | 1,138.0 | |
(1) 2021 年 7 月 27 日,辛塔斯宣布,董事会批准了一项价值 15 亿美元的股票回购计划,该计划没有到期日。从2021年7月27日股票回购计划启动到2024年2月29日,辛塔斯共购买了340万股辛塔斯普通股,平均价格为每股405.55美元,总收购价为13.62亿美元。2022年7月26日,Cintas宣布,董事会批准了一项新的10亿美元股票回购计划,该计划没有到期日。截至2024年2月29日,2022年7月26日的股票回购计划下没有股票回购。
(2) 2023年12月,Cintas以交易方式收购了17,390股Cintas普通股,用于支付该财年行使期权和限制性股票奖励的应缴员工工资税。这些股票的收购平均价格为每股590.75美元,总收购价为1,030万美元。
(3) 2024年1月,Cintas以交易方式收购了25,023股Cintas普通股,用于支付该财年行使期权和限制性股票奖励的应缴员工工资税。这些股票的收购平均价格为每股595.98美元,总收购价为1,490万美元。
(4) 2024年2月,Cintas以交易方式收购了32,057股Cintas普通股,用于支付该财年行使期权和限制性股票奖励的应缴员工工资税。这些股票以每股618.63美元的平均价格收购,总收购价为1,980万美元。
第 5 项。
其他信息
在截至2024年2月29日的季度中,Cintas没有董事或高级职员(定义见根据《交易法》颁布的第16a-1(f)条) 采用要么 终止a “规则 10b5-1 交易安排” 或 “非规则 10b5-1 交易安排”(每个术语的定义见第 S-K 法规第 408 项)。
第 6 项。
展品
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22 | 附属担保人和担保证券发行人以及其证券抵押注册人证券的关联公司(参照Cintas截至2023年5月31日止年度的10-K表年度报告附录22纳入) | |
31.1 | 规则13a-14 (a) 要求首席执行官的认证 | |
31.2 | 细则13a-14 (a) 要求首席财务官的认证 | |
32.1 | 第 1350 节首席执行官认证 | |
32.2 | 第 1350 条首席财务官认证 | |
101 | 以下财务报表来自Cintas截至2024年2月29日的10-Q表季度报告,格式为Inline XBRL:(i)合并简明收益表(未经审计),(ii)合并简明综合收益表(未经审计),(iii)合并简明资产负债表(未经审计),(v)合并简明资产负债表(未经审计),(v)合并简明资产负债表(未经审计)现金流量(未经审计)和(vi)合并简明财务报表附注,标记为文本块和包括详细标签 | |
104 | 封面交互式数据文件(格式为 Inline XBRL,包含在附录 101 中) | |
签名
根据1934年《证券交易法》的要求,注册人已正式促使经正式授权的下列签署人代表其签署本报告。
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| | | 辛塔斯公司 | |
| | | (注册人) | |
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日期: | 2024年4月5日 | | /s/ | J. 迈克尔·汉森 | |
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| | | | J. 迈克尔·汉森 |
| | | | 执行副总裁兼首席财务官 |
| | | | (首席财务和会计官) |