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德州分会会员US-GAAP：运营部门成员2022-01-012022-09-300001721386US-GAAP：企业非细分市场成员2023-07-012023-09-300001721386US-GAAP：企业非细分市场成员2022-07-012022-09-300001721386US-GAAP：企业非细分市场成员2023-01-012023-09-300001721386US-GAAP：企业非细分市场成员2022-01-012022-09-300001721386LHI: 亚利桑那州分部成员US-GAAP：运营部门成员2023-09-300001721386LHI: 亚利桑那州分部成员US-GAAP：运营部门成员2022-12-310001721386LHI：加利福尼亚分部成员US-GAAP：运营部门成员2023-09-300001721386LHI：加利福尼亚分部成员US-GAAP：运营部门成员2022-12-310001721386US-GAAP：运营部门成员LHI：佛罗里达分部成员2023-09-300001721386US-GAAP：运营部门成员LHI：佛罗里达分部成员2022-12-310001721386LHI: 纽约分部成员US-GAAP：运营部门成员2023-09-300001721386LHI: 纽约分部成员US-GAAP：运营部门成员2022-12-310001721386LHI: 德州分会会员US-GAAP：运营部门成员2023-09-300001721386LHI: 德州分会会员US-GAAP：运营部门成员2022-12-310001721386US-GAAP：企业非细分市场成员2023-09-300001721386US-GAAP：企业非细分市场成员2022-12-310001721386US-GAAP：企业非细分市场成员US-GAAP：现金和现金等价物成员2023-09-300001721386US-GAAP：企业非细分市场成员US-GAAP：现金和现金等价物成员2022-12-310001721386LHI：佛罗里达分部成员2023-09-300001721386LHI: 亚利桑那州分部成员2022-12-310001721386美国公认会计准则：信用额度成员US-GAAP：持有申报金额的公允价值披露记住2023-09-300001721386US-GAAP：公允价值输入二级会员美国公认会计准则：信用额度成员US-GAAP：公允价值公允价值披露的估算记住2023-09-300001721386美国公认会计准则：信用额度成员US-GAAP：持有申报金额的公允价值披露记住2022-12-310001721386US-GAAP：公允价值输入二级会员美国公认会计准则：信用额度成员US-GAAP：公允价值公允价值披露的估算记住2022-12-310001721386美国公认会计准则：SeniorNotes会员US-GAAP：持有申报金额的公允价值披露记住2023-09-300001721386US-GAAP：公允价值输入二级会员US-GAAP：公允价值公允价值披露的估算记住美国公认会计准则：SeniorNotes会员2023-09-300001721386美国公认会计准则：SeniorNotes会员US-GAAP：持有申报金额的公允价值披露记住2022-12-310001721386US-GAAP：公允价值输入二级会员US-GAAP：公允价值公允价值披露的估算记住美国公认会计准则：SeniorNotes会员2022-12-310001721386US-GAAP：公允价值输入三级会员US-GAAP：公允价值计量常任成员2022-12-310001721386US-GAAP：公允价值输入三级会员US-GAAP：公允价值计量常任成员2021-12-310001721386US-GAAP：公允价值输入三级会员US-GAAP：公允价值计量常任成员2023-01-012023-09-300001721386US-GAAP：公允价值输入三级会员US-GAAP：公允价值计量常任成员2022-01-012022-09-300001721386US-GAAP：公允价值输入三级会员2023-01-012023-09-300001721386US-GAAP：公允价值输入三级会员2022-01-012022-09-300001721386US-GAAP：公允价值输入三级会员US-GAAP：公允价值计量常任成员2023-09-300001721386US-GAAP：公允价值输入三级会员US-GAAP：公允价值计量常任成员2022-09-300001721386LHI：限制性股票单位和绩效股单位会员2022-12-310001721386LHI：限制性股票单位和绩效股单位会员2023-01-012023-09-300001721386LHI：限制性股票单位和绩效股单位会员2023-09-300001721386US-GAAP：员工股权会员2022-12-310001721386US-GAAP：员工股权会员2022-01-012022-12-310001721386US-GAAP：员工股权会员2023-01-012023-09-300001721386US-GAAP：员工股权会员2023-09-300001721386LHI：限制性股票单位和绩效股单位会员US-GAAP：一般和管理费用会员2023-07-012023-09-300001721386LHI：限制性股票单位和绩效股单位会员US-GAAP：一般和管理费用会员2023-01-012023-09-300001721386LHI：限制性股票单位和绩效股单位会员US-GAAP：一般和管理费用会员2022-07-012022-09-300001721386LHI：限制性股票单位和绩效股单位会员US-GAAP：一般和管理费用会员2022-01-012022-09-300001721386LHI: 股票回购计划会员2022-01-310001721386LHI: 股票回购计划会员2022-06-300001721386LHI: 股票回购计划会员2022-04-300001721386LHI: 股票回购计划会员2022-01-012022-09-300001721386LHI: 股票回购计划会员2022-07-012022-09-300001721386LHI: 股票回购计划会员2022-09-300001721386LHI: 股票回购计划会员2023-03-310001721386LHI: 股票回购计划会员2023-07-310001721386LHI: 股票回购计划会员2023-07-012023-09-300001721386LHI: 股票回购计划会员2023-01-012023-09-300001721386LHI: 股票回购计划会员2023-09-300001721386US-GAAP：后续活动成员LHI: 股票回购计划会员2023-10-310001721386LHI: Levelfield CapitalLLC 成员US-GAAP：普通阶级成员LHI：合并成员的协议和计划2021-01-070001721386LHI: Levelfield CapitalLLC 成员LHI: LandseaHoldings会员LHI: EarnoutShares会员LHI：合并成员的协议和计划2021-01-072021-01-070001721386LHI: Levelfield CapitalLLC 成员LHI: LandseaHoldings会员LHI：私募担保权会员LHI：合并成员的协议和计划2021-01-072021-01-070001721386LHI：私募担保权会员2021-01-070001721386LHI：公共认股权证会员2023-09-300001721386LHI：公共认股权证会员2023-01-012023-09-30哈哈:交易日0001721386LHI：私募担保权会员2022-06-300001721386LHI：私募担保权会员LHI: 股票回购计划会员2022-06-300001721386LHI: LandseaHoldings会员LHI：私募担保权会员LHI: 股票回购计划会员2022-06-300001721386US-GAAP：后续活动成员LHI: Richfield HomesLots会员2023-10-102023-10-10哈哈:lot

美国
证券交易委员会
华盛顿特区 20549
表单 10-Q

☒根据1934年《证券交易法》第13条或第15（d）条提交的季度报告
在截至的季度期间 2023年9月30日
或者
☐根据1934年《证券交易法》第13条或第15（d）条提交的过渡报告
委员会档案编号 001-38545
兰西房屋公司
（其章程中规定的注册人的确切姓名）
特拉华82-2196021
（州或其他司法管辖区（美国国税局雇主
公司或组织）识别码）
麦金尼大道 1717 号, 1000 套房
达拉斯, 德州
75202
（主要行政办公室地址）（邮政编码）
(949) 345-8080
（注册人的电话号码，包括区号）

根据该法第12（b）条注册的证券：

每个班级的标题交易品种 注册的每个交易所的名称
普通股，面值每股0.0001美元LSEA 
这个 纳斯达资本市场
普通股可行使的认股权证哈哈哈哈哈哈啊 
这个 纳斯达资本市场

用勾号指明注册人 (1) 是否在过去 12 个月内（或在要求注册人提交此类报告的较短时间内）提交了 1934 年《证券交易法》第 13 条或第 15 (d) 条要求提交的所有报告，以及 (2) 在过去的 90 天内是否受到此类申报要求的约束。 是的☒ 不 ☐

用复选标记表明注册人是否在过去 12 个月内（或者在要求注册人提交此类文件的较短时间内）以电子方式提交了根据第 S-T 法规（本章第 232.405 节）第 405 条要求提交的所有交互式数据文件。 是的☒ 不 ☐



用复选标记指明注册人是大型加速申报人、加速申报人、非加速申报人、小型申报公司还是新兴成长型公司。参见《交易法》第12b-2条中 “大型加速申报人”、“加速申报公司”、“小型申报公司” 和 “新兴成长型公司” 的定义。

大型加速过滤器☐加速过滤器☒
非加速过滤器☐规模较小的申报公司☒
新兴成长型公司☐

如果是新兴成长型公司，请用复选标记表明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易法》第13（a）条规定的任何新的或修订后的财务会计准则。☐

用复选标记表明注册人是否为空壳公司（定义见《交易法》第12b-2条）。是 ☐ 不是 ☒

截至2023年10月27日， 37,795,191A类普通股已流通，面值每股0.0001美元。

兰西房屋公司
10-Q 表格索引
在截至2023年9月30日的三个月和九个月中

第一部分-财务信息页面
第 1 项。未经审计的财务报表
截至2023年9月30日和2022年12月31日的合并资产负债表
1
截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月和九个月的合并运营报表
2
截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月和九个月的合并权益表
3
截至2023年9月30日和2022年9月30日的九个月合并现金流量表
5
合并财务报表附注
6
第 2 项。管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析
20
第 3 项。关于市场风险的定量和定性披露
38
第 4 项。控制和程序
38
第二部分-其他信息
第 1 项。法律诉讼
39
第 1A 项。风险因素
39
第 2 项。未注册的股权证券销售和所得款项的使用
39
第 3 项。优先证券违约
39
第 4 项。矿山安全披露
39
第 5 项。其他信息
39
第 6 项。展品
40
签名
41



第一部分财务信息

第 1 项。财务报表

兰西房屋公司
合并资产负债表-（未经审计）
（以千计，股票和每股金额除外）
2023年9月30日2022年12月31日
资产
现金和现金等价物$133,491 $123,634 
托管中持有的现金10,956 17,101 
房地产库存1,155,661 1,093,369 
关联公司应付的款项4,232 3,744 
善意68,639 68,639 
其他资产104,108 134,009 
总资产$1,477,087 $1,440,496 
 
负债
应付账款$72,287 $74,445 
应计费用和其他负债150,079 149,426 
应付给分支机构881 884 
信贷额度，净额317,010 505,422 
优先票据，净额235,383 — 
负债总额775,640 730,177 
 
承付款和意外开支 (注释 8)
 
公平
股东权益：
优先股，$0.0001面值， 50,000,000授权股份， 无截至2023年9月30日和2022年12月31日分别已发行和未偿还债务
— — 
普通股，$0.0001面值， 500,000,000授权股份， 41,382,453发行和 37,795,191截至 2023 年 9 月 30 日的未缴款项， 42,110,794发行和 40,884,268截至2022年12月31日的未缴款项
4 4 
额外的实收资本477,837 497,598 
留存收益175,109 158,348 
股东权益总额652,950 655,950 
非控股权益48,497 54,369 
权益总额701,447 710,319 
负债和权益总额$1,477,087 $1,440,496 
见合并财务报表附注.


Landsea Homes Corp. | 2023 年第三季度表格 10-Q | 1
兰西房屋公司
合并运营报表-（未经审计）
（以千计，股票和每股金额除外）
截至9月30日的三个月截至9月30日的九个月
2023202220232022
收入
房屋销售$258,062 $326,496 $790,199 $975,269 
拍品销售及其他19,286 9,089 22,133 45,222 
总收入277,348 335,585 812,332 1,020,491 
 
销售成本
房屋销售209,753 258,362 647,642 770,220 
拍品销售及其他13,309 10,737 15,770 40,546 
总销售成本223,062 269,099 663,412 810,766 
 
毛利率
房屋销售48,309 68,134 142,557 205,049 
拍品销售及其他5,977 (1,648)6,363 4,676 
总毛利率54,286 66,486 148,920 209,725 
 
销售和营销费用16,930 21,063 51,672 64,366 
一般和管理费用25,463 21,111 74,223 70,734 
运营费用总额42,393 42,174 125,895 135,100 
 
运营收入11,893 24,312 23,025 74,625 
 
其他收入（亏损），净额 656 990 2,770 (654)
重新计量认股权证负债造成的损失— — — (7,315)
税前收入12,549 25,302 25,795 66,656 
 
所得税准备金3,066 4,021 6,323 17,460 
 
净收入9,483 21,281 19,472 49,196 
归属于非控股权益的净收益887 1,311 2,711 1,226 
归属于朗西家居公司的净收益$8,596 $19,970 $16,761 $47,970 
 
每股收益：
基本$0.22 $0.49 $0.43 $1.10 
稀释$0.22 $0.49 $0.42 $1.09 
 
已发行普通股的加权平均值：
基本38,336,100 39,935,152 39,402,507 42,768,269 
稀释38,440,392 40,097,269 39,549,035 42,943,871 
见合并财务报表附注.


Landsea Homes Corp. | 2023 年第三季度表格 10-Q | 2
兰西房屋公司
合并权益表-（未经审计）
（以千计，股票除外）
普通股
股份金额额外的实收资本留存收益非控制性
利益		股东权益总额
截至 2023 年 6 月 30 日的余额39,183,181 $4 $490,741 $166,513 $54,348 $711,606 
行使的股票期权3,877 — 37 — — 37 
股票薪酬支出— — 879 — — 879 
回购普通股和相关税(1,391,867)— (13,820)— — (13,820)
对非控股权益的分配— — — — (6,738)(6,738)
净收入— — — 8,596 887 9,483 
截至 2023 年 9 月 30 日的余额37,795,191 $4 $477,837 $175,109 $48,497 $701,447 
普通股
股份金额额外的实收资本留存收益非控制性
利益		股东权益总额
截至2022年12月31日的余额40,884,268 $4 $497,598 $158,348 $54,369 $710,319 
根据股份奖励发行的股票267,782 — — — — — 
行使的股票期权3,877 — 37 — — 37 
为扣缴税款的股份支付的现金— — (695)— — (695)
股票薪酬支出— — 2,249 — — 2,249 
回购普通股和相关税(2,360,736)— (21,352)— — (21,352)
没收和注销 Earnout 股票(1,000,000)— — — — — 
对非控股权益的分配— — — — (8,583)(8,583)
净收入— — — 16,761 2,711 19,472 
截至 2023 年 9 月 30 日的余额37,795,191 $4 $477,837 $175,109 $48,497 $701,447 
见合并财务报表附注.


Landsea Homes Corp. | 2023 年第三季度表格 10-Q | 3
兰西房屋公司
合并权益表-（未经审计）
（以千计，股票除外）
普通股
股份金额额外的实收资本留存收益非控制性
利益		股东权益总额
截至2022年6月30日的余额40,925,579 $4 $496,170 $112,797 $56,165 $665,136 
根据股份奖励发行的股票24,464 — — — — — 
股票薪酬支出— — 908 — — 908 
对非控股权益的分配— — — — (3,072)(3,072)
净收益（亏损）— — — 19,970 1,311 21,281 
2022 年 9 月 30 日的余额40,950,043 $4 $497,078 $132,767 $54,404 $684,253 
普通股
股份金额额外的实收资本留存收益非控制性
利益		股东权益总额
2021 年 12 月 31 日的余额46,281,091 $5 $535,345 $84,797 $1,250 $621,397 
根据股份奖励发行的股票228,529 — — — — — 
为扣缴税款的股份支付的现金— — (848)— — (848)
股票薪酬支出— — 2,780 — — 2,780 
回购普通股(5,559,577)(1)(40,199)— — (40,200)
来自非控股权益的出资— — — — 55,000 55,000 
对非控股权益的分配— — — — (3,072)(3,072)
净收益（亏损）— — — 47,970 1,226 49,196 
2022 年 9 月 30 日的余额40,950,043 $4 $497,078 $132,767 $54,404 $684,253 
见合并财务报表附注.


Landsea Homes Corp. | 2023 年第三季度表格 10-Q | 4
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合并现金流量表-（未经审计）
（以千计）
截至9月30日的九个月
20232022
（千美元）
来自经营活动的现金流：
净收入$19,472 $49,196 
为核对净收益与经营活动净现金而进行的调整：
折旧和摊销3,778 4,445 
重新计量认股权证负债造成的损失— 7,315 
房地产库存减值
4,700 — 
基于股票的薪酬2,249 2,780 
债务清偿或免除造成的损失— 2,496 
放弃的项目成本745 324 
注销发行成本436 — 
递延税(10)(2,217)
运营资产和负债的变化：
托管中持有的现金6,145 (3,111)
房地产库存(64,666)(99,397)
关联公司应付的款项(491)(715)
其他资产31,790 (46,887)
应付账款(2,159)2,284 
应计费用和其他负债123 287 
由（用于）经营活动提供的净现金2,112 (83,200)
 
来自投资活动的现金流：
购买财产和设备(5,530)(4,062)
来自未合并合资企业的资本分配— 578 
收购业务的付款，扣除获得的现金— (258,727)
用于投资活动的净现金(5,530)(262,211)
 
来自融资活动的现金流：
票据借款和其他应付债务482,500 361,910 
偿还票据和其他应付债务(429,300)(240,526)
为扣缴税款的股份支付的现金(695)(848)
认股权证回购的付款— (16,500)
行使股票期权的收益37 — 
回购普通股(21,160)(40,200)
来自非控股权益的出资— 55,000 
对非控股权益的分配(8,583)(3,072)
已支付的延期发行成本(224)— 
已支付的债务发行和清偿费用(9,300)(3,414)
融资活动提供的净现金13,275 112,350 
 
现金、现金等价物和限制性现金的净减少9,857 (233,061)
期初的现金、现金等价物和限制性现金123,634 343,253 
期末现金、现金等价物和限制性现金$133,491 $110,192 
见合并财务报表附注.


Landsea Homes Corp. | 2023 年第三季度表格 10-Q | 5
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合并财务报表附注-（未经审计）
 1.    公司和重要账户政策摘要
Landsea Homes Corporation（及其子公司 “Landsea Homes” 或 “公司”）是朗诗控股公司（“Landsea Holdings”）的多数股权子公司，在亚利桑那州、加利福尼亚州、佛罗里达州、纽约州和德克萨斯州从事房屋和土地的收购、开发和销售。该公司的业务分为以下几部分 五可报告的细分市场：亚利桑那州、加利福尼亚州、佛罗里达州、纽约大都会和德克萨斯州。
列报和合并的基础— 随附的合并财务报表是根据美利坚合众国普遍接受的会计原则（“GAAP”）编制的，包括公司和公司拥有控股权的所有子公司、合伙企业和其他实体的账目，以及公司被视为主要受益人的可变权益实体（“VIE”）的账目。公司对持有大量但少于控股权益的未合并实体的投资以及公司不被视为主要受益人的VIE的投资均按权益法核算。所有公司间往来交易和余额均已在合并中清除。
随附的未经审计的合并财务报表是根据中期财务信息的公认会计原则和美国证券交易委员会（“SEC”）的规章制度编制的，应与公司于2023年3月9日向美国证券交易委员会提交的截至2022年12月31日年度的10-K表年度报告中包含的合并财务报表及其附注一起阅读。随附的未经审计的合并财务报表包括公允列报公司中期业绩所必需的所有调整，包括正常的经常性账目。由于季节性变化和其他因素，中期业绩不一定代表全年的预期业绩。 
估算值的使用— 根据公认会计原则编制合并财务报表要求管理层做出影响合并财务报表和附注中报告金额的估算和假设。实际结果可能与这些估计有重大差异。
最近的会计公告
2020年3月，财务会计准则委员会（“FASB”）发布了2020-04会计准则更新（“ASU”）， 参考利率改革（主题 848）：促进参考利率改革对财务报告的影响，它为现行合同修改和套期会计指南提供了临时的可选权宜之计和例外情况。这些变化旨在简化市场从伦敦银行同业拆借利率（“LIBOR”）向替代参考利率的过渡。ASU 2020-04通常认为，与参考利率改革相关的合同修改是一项不需要在修改日期重新评估合同的事件，也不需要对先前的会计决定进行重新评估。2021 年 1 月，FASB 发布了 ASU 2021-01， 参考利率改革（主题 848）：范围，它阐明了亚利桑那州立大学2020-04年的范围和适用范围。2022 年 12 月，财务会计准则委员会发布了 ASU 第 2022-06 号， 参考利率改革（主题 848）：推迟主题 848 的失效日期，它将参考利率改革指导的日落日期推迟到2024年12月31日。随着参考利率改革活动的开展，亚利桑那州立大学2020-04年的指导方针可能会随着时间的推移而选出，直至2024年12月31日。亚利桑那州立大学2020-04当选后，该指导方针必须预期适用于所有符合条件的合同修改。2022年6月，公司修改了其信贷额度，使用有担保隔夜融资利率（“SOFR”）作为参考利率，而不是伦敦银行同业拆借利率。公司选择适用本指导方针，该指导方针使贷款的列报方式与修改前的列报方式保持一致。
2021 年 10 月，财务会计准则委员会发布了 ASU 2021-08，要求适用会计准则编纂（“ASC”）606， 与客户签订合同的收入，用于确认和衡量在企业合并中获得的与客户签订的合同中的合同资产和负债。亚利桑那州立大学 2021-08 为 ASC 805 中的一般识别和测量原则规定了一个例外情况， 业务合并，并将导致合同资产和合同负债的确认与收购日前夕记录的合同资产和合同负债一致。该标准在2022年12月15日之后的财政年度内有效，允许提前采用。此次采用并未对公司的合并财务报表产生重大影响。
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兰西房屋公司
合并财务报表附注-（未经审计）
2023年3月，财务会计准则委员会发布了亚利桑那州立大学2023-01，该文件修订了亚利桑那州立大学2016-02的申请，租赁（主题 842），与受共同控制的实体签订的租赁有关，也称为共同控制租赁。本次更新的修正要求实体从共同控制组的角度考虑与共同控制租赁相关的租赁权益改善的使用寿命，并将资产使用年限内的租赁权益改善摊还给共同控制组，而不是按租赁期限分期偿还给共同控制组。租赁期满时租赁权益改善的任何剩余价值将通过权益进行调整。该标准在 2023 年 12 月 15 日之后开始的财政年度内有效，允许提前采用。此次采用预计不会对公司的合并财务报表产生重大影响。
 2.     业务合并
2022年1月18日，公司收购了 100总部位于佛罗里达州的房屋建筑商汉诺威家庭建筑商有限责任公司（“汉诺威”）的百分比，扣除营运资本调整后的总现金购买价格为美元262.6百万。总购买价格包括 $ 的回报69.3百万美元与汉诺威持有的债务有关，并支付了美元15.6百万美元用于与土地相关的存款。汉诺威的总资产大约包括 20开发项目和 3,800在不同开发阶段拥有或控制的地块。
根据ASC 805，收购汉诺威时获得的资产和承担的负债均按收购之日的公允价值计量和确认，以反映已支付的收购价格。
收购库存包括土地、土地沉积物和在建工库存。对于收购的土地和土地期权，公司通常在第三方估值专家的协助下使用销售比较方法。对于在制品库存，公司根据每个单位的生产阶段以及管理层认为市场参与者完成剩余开发和必要销售工作所需的毛利率来估算公允价值。在收购之日，每个地块的生产阶段从最近开工的土地到完全完工的房屋不等。收购的无形资产与汉诺威商标有关, 估计其公允价值为美元1.6百万美元，已摊销超过 一年。商誉是指收购价格超过所收资产和承担负债的公允价值的部分，主要与员工队伍和业务协同效应有关。美元的商誉44.2由于这笔交易，合并资产负债表上记录了百万美元，预计将用于税收目的的扣除 15年份。收购的商誉包含在佛罗里达州的报告栏目中 附注 11 — 分部报告。公司产生的交易相关费用为 $0.1百万和美元0.7在截至2022年9月30日的三个月和九个月中，分别有100万美元与汉诺威的收购有关。
以下是根据所购资产和承担的负债的公允价值分配收购价格的摘要 （千美元）.
收购的资产
现金$3,857 
房地产库存232,071 
善意44,182 
商标名称1,590 
其他资产378 
总资产$282,078 
 
承担的负债
应付账款$6,329 
应计费用13,165 
负债总额19,494 
收购的净资产$262,584 
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合并财务报表附注-（未经审计）
未经审计的备考财务信息
列报的以下时期未经审计的预计收入和净收入使汉诺威的收购结果生效，就好像收购日期是2021年1月1日，即收购前一年的年初一样。 未经审计的预计净收益调整了汉诺威的经营业绩，以反映假设在收购之年的前一年年初进行了公允价值调整，包括收购商品名称的税收影响摊销和交易相关成本，本应记录的额外成本。
截至9月30日的三个月截至9月30日的九个月
20222022
（千美元）
收入$335,585 $1,025,600 
税前收入34,994 103,890 
所得税准备金4,823 27,213 
净收入$30,171 $76,677 
 3.     可变利息实体

公司合并 二合资企业（“JV”）VIE。合并后的 VIE 包括 一纽约大都会区的活跃项目（“第 14 大道合资企业”）以及 一以收购未开发土地为目的的合资企业（“LCF 合资企业”）。该公司已确定它是这些VIE的主要受益者，因为它有权指导对其经济表现影响最大的业务活动。

两个合并后的VIE均由公司和合资伙伴的股权出资提供资金。第 14 大道合资企业还由第三方债务提供资金，这笔债务于2022年4月用公司提供的贷款收益还清。合并后，公司间贷款将被取消。

下表汇总了截至2023年9月30日和2022年12月31日合并资产负债表中VIES资产负债的账面金额和分类。

2023年9月30日2022年12月31日
（千美元）
现金$4,407 $4,697 
房地产库存90,682 99,699 
关联公司应付的款项719 329 
其他资产2,104 2,124 
总资产$97,912 $106,849 
 
应付账款$288 $1,577 
应计费用和其他负债4,950 5,616 
负债总额$5,238 $7,193 
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 4.     房地产库存
房地产库存汇总如下：
2023年9月30日2022年12月31日
（千美元）
存款和收购前成本$101,429 $101,395 
持有的土地和正在开发的土地280,755 191,047 
已建成或在建的房屋720,265 779,352 
样板房53,212 21,575 
房地产库存总额$1,155,661 $1,093,369 
存款和收购前成本包括土地存款和其他与潜在土地收购相关的尽职调查费用。持有的土地和正在开发的土地包括场地开发过程中产生的成本，例如开发、间接成本和许可证。已竣工或在建房屋和样板房包括与房屋建筑相关的所有成本，包括土地、开发、间接成本、许可证、材料和劳动力。
根据 ASC 360， 财产、厂房和设备，房地产库存按成本列报，除非账面金额被确定为不可收回的，在这种情况下，库存按其公允价值减记。公司每季度或只要有减值指标，就会在社区层面审查每项房地产资产。公司通常使用贴现现金流方法来确定每个社区的估计公允价值，该方法基于以折现率估算的未来现金流量，反映评估社区的风险。公司对未来房屋销售收入、房屋建筑成本、房屋销售速度和适用的折扣率的估计可能会对折扣现金流方法产生重大影响。
在截至2023年9月30日的九个月中，公司记录了美元4.7与数百万美元的房地产库存减值费用有关 一加利福尼亚分部的社区。在这种情况下，该公司确定需要额外的激励措施和持续折扣才能出售剩余房屋，这是使该社区未来预计现金流低于其先前账面价值的主要原因。 没有在截至2023年9月30日的三个月中，出现了额外的减值。该公司做到了 不确认截至2022年9月30日的三个月和九个月内房地产库存的任何减值。房地产库存减值费用在合并运营报表中记入房屋销售成本。
下表提供了三级投入的定量数据，这些数据适用于所列期间，用于确定减值库存的公允价值。
减值数据定量数据
三个月已结束受损项目数量房地产库存减值减值后库存的公允价值折扣率
（千美元）
2023年6月30日1$4,700 $19,363 11 %
总计$4,700 
 5.     资本化利息
在开发期间以及其他符合条件的活动中，利息将资本化为房地产库存。作为房地产库存成本资本化的利息在相关库存交付时包含在销售成本中。
在截至2023年9月30日的三个月和九个月中，公司产生的资本化利息为美元14.4百万和美元37.6分别为百万。在截至2022年9月30日的三个月和九个月中，公司产生的资本化利息为美元13.8百万和美元28.6分别为百万。在截至2023年9月30日的三个月和九个月中，销售成本中包含的先前资本化利息为美元10.0百万和美元21.9分别为百万。在截至2022年9月30日的三个月和九个月中，销售成本中包含的先前资本化利息为美元10.2百万和美元31.3分别为百万。这些金额包括某些关联方交易的利息，请参阅 附注9 — 关联方交易以获取更多信息。
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 6.    其他资产
截至2023年9月30日和2022年12月31日，该公司的合同资产为美元6.3百万和美元7.2百万分别与拍品销售和其他收入有关。合同资产余额包含在公司合并资产负债表上的其他资产中，代表已完成的批次销售和其他合同工作将收到的现金。截至2023年9月30日和2022年12月31日尚未完全履行的履约义务仍需确认为收入的批次销售和其他合同的交易价格金额为美元3.7百万和美元11.6分别为百万。截至 2023 年 9 月 30 日，该公司有 $1.0与拍品销售相关的数百万美元递延收入和其他收入包含在公司合并资产负债表中的应计费用和其他负债中。截至2022年12月31日，该公司有 不与批次销售和其他收入相关的递延收入。公司减少了这些负债，并在开发进展和相关绩效义务完成时确认收入。
 7.     票据和其他应付债务，净额
票据和其他应付债务下的未偿金额，净额包括以下内容：
2023年9月30日2022年12月31日
（千美元）
信贷额度$325,000 $514,300 
递延贷款成本(7,990)(8,878)
信贷额度，净额$317,010 $505,422 
2023年9月30日2022年12月31日
（千美元）
高级笔记$250,000 $— 
折扣和延期贷款成本(14,617)— 
优先票据，净额$235,383 $— 
2021年10月，公司签订了信贷额度协议（“信贷协议”）。信贷协议规定了不超过$的优先无抵押借款675.0百万其中有 $325.0截至 2023 年 9 月 30 日，未偿还的数百万美元。公司可能会将借款能力提高至美元850.0在某些条件下，百万。信贷协议下的可用资金受借款基础要求的约束，该要求是根据我们房地产库存的指定百分比计算的。信贷协议下的借款按SOFR plus计息 3.35% 或最优惠利率（定义见信贷协议）加上 2.75%。利率包括下限 3.85%。信贷协议在2022年进行了三次修改，导致借款承诺从美元增加585.0百万到美元675.0百万，用SOFR作为指数利率取代伦敦银行同业拆借利率，并将到期日延长至2025年10月。截至2023年9月30日，该贷款的利率为 8.68%。2023年7月，对信贷协议进行了修改，延长了到期日，现已于2026年10月到期。
2023年7月，公司签订了新的优先无担保票据（“票据购买协议”）。票据购买协议规定私募美元250.0百万本金总额为 11优先票据百分比（“优先票据”）。该公司于2023年7月收到了扣除折扣和费用后的收益。优先票据将于2028年7月到期。
此外，该公司此前有一笔针对特定项目的建筑贷款。2022年4月，建筑贷款用信贷协议下的借款收益全额偿还。与这笔回报有关，公司产生了 $2.5在截至2022年12月31日止年度的合并运营报表中，计入其他收入净额的百万美元债务清偿费。
信贷协议和票据购买协议包含某些限制性财务契约，例如要求公司保持最低流动性余额、最低有形净资产以及杠杆率和利息覆盖率。截至2023年9月30日，公司遵守了所有财务契约。

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 8.    承付款和或有开支
法律—公司目前参与不时出现的各种法律诉讼和程序，将来可能会受到类似或其他法律和/或监管行动的约束。公司目前无法估计任何可能对公司的经营业绩、财务状况或流动性产生重大不利影响的此类诉讼中出现不利结果的可能性。
在2021年第四季度，某些保险公司支付了美元14.9百万人代表公司和其他人解决一起非法死亡诉讼。保险公司辩称，他们有权要求公司赔偿部分或全部此类款项，但公司对此提出异议。2023年10月，其中一家保险公司提起诉讼，要求赔偿，但是，目前公司无法估计保险公司对公司的索赔金额或结果。此外，公司无法估计其针对相关第三方的追回行动的金额或结果。
履约义务—在正常业务过程中，作为授权和发展过程的一部分，公司的子公司必须提供履约保证金，以确保某些公共设施的完工。该公司有 $101.2百万和美元114.9截至2023年9月30日和2022年12月31日，已偿还的履约债券分别为100万份。
质保—预计的未来直接保修成本在确认相关房屋建筑收入期间应计并计入销售成本。下表详细说明了公司应计保修金额的变化：
截至9月30日的三个月截至9月30日的九个月
2023202220232022
（千美元）
保修期开始累计$46,227 $18,010 $46,657 $15,692 
保修条款2,988 1,359 5,162 4,602 
保修付款(3,547)(1,118)(6,151)(2,043)
保修期到期$45,668 $18,251 $45,668 $18,251 
经营租赁—公司主要签订运营租约，以获得办公空间、样板房以及计算机和办公设备的使用权，其余租赁条款范围从 1到 8年份，通常包括一个或多个续订选项。2021年12月，该公司出售了样板房，并立即将这些模型租回。其中一些样板房在出售时尚未完工。售后回租的所有租赁均记作经营租赁，并作为公司使用权资产和租赁负债的一部分反映在随附的合并资产负债表中。其中某些销售是向关联方销售的；请参阅 附注9 — 关联方交易以获取更多细节。截至2023年9月30日和2022年12月31日的加权平均剩余租期为 5.8和 5.7分别是几年。当可以合理确定期权将被行使时，续订条款将包含在租赁期限中。
公司根据租赁开始之日未来最低租赁付款额的现值来确定使用权资产和租赁负债，如果随后进行了修改，则以有效租赁的修改之日为基础。由于每份租约中隐含的利率不容易确定，因此公司的增量借款利率用于确定自开始之日起未来最低还款额的现值。截至2023年9月30日和2022年12月31日的加权平均利率为 5.4% 和 4.6分别为％。租赁组成部分和非租赁组成部分作为单一租赁组成部分入账。截至 2023 年 9 月 30 日，该公司有 $12.9百万和美元14.1百万分别被确认为使用权资产和租赁负债，分别列于合并资产负债表中的其他资产和应计费用及其他负债。截至2022年12月31日，该公司有 $15.6百万和美元16.4百万分别被确认为使用权资产和租赁负债。
截至2023年9月30日的三个月和九个月的运营租赁费用为美元0.9百万和美元2.8分别为百万美元，并包含在合并运营报表的一般和管理费用中。在截至2022年9月30日的三个月和九个月中，运营租赁费用为美元0.5百万和美元1.6分别是百万。
Landsea Homes Corp. | 2023 年第三季度表格 10-Q | 11
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合并财务报表附注-（未经审计）
根据2023年9月30日生效的不可取消的经营租约，未来的最低付款额如下（千美元）:
2023$1,042 
20243,481 
20252,582 
20262,332 
20272,101 
此后4,737 
租赁付款总额16,275 
减去：折扣(2,217)
租赁负债的现值$14,058 
 9.    关联方交易
该公司继续代表Landsea Holdings支付某些费用。公司从关联公司余额中记录所有此类款项的应付款。截至2023年9月30日和2022年12月31日，该公司的关联公司应收账款余额净额为美元3.4百万和美元2.9分别是百万。
2023 年 8 月，公司以公开发行价格从承销商处回购9.75每股， 800,000公司受益所有人绿色投资阿尔法有限公司在注册二次发行中出售的普通股，总收购价为美元7.8百万。出售完成后，绿色投资阿尔法有限公司不再有资格成为关联方。
2023年6月，公司以公开发行价格从承销商处回购7.50每股， 443,478公司大股东朗西控股在注册二次发行中出售的普通股，总收购价为美元3.3百万。
2022年6月，公司签订了 二与朗诗控股的交易。2022年6月1日，董事会授权公司回购 4.4朗诗控股持有百万股普通股。公司支付了 $30.0百万美元6.82每股，折扣为 5与2022年5月31日收盘价美元相比百分比7.18。此外，该公司回购了所有 5.5百万份未偿还的私募认股权证，其中 Landsea Holdings 持有 2.2百万。该公司向朗诗控股支付了美元6.6百万美元兑美元3.00根据私募认股权证。此外， 2.8回购的私募认股权证中有数百万份由Level Field Capital, LLC持有，该公司是一家由公司董事会成员控制的关联方。公司向 Level Field Capital, LLC 支付了8.4百万美元兑美元3.00根据私募认股权证。进一步讨论了公司的普通股和认股权证 附注14 — 股东权益.
2022年6月，与公司共同控制的朗西资本基金出资美元55.0百万美元捐给 LCF 合资企业。由公司合并的LCF合资公司使用这些收益向公司购买了未开发的土地。公司分发了 $6.7百万和美元8.6在截至2023年9月30日的三个月和九个月中，分别向朗西资本基金捐赠了100万美元。合并后，公司与LCF合资公司之间的所有公司间交易均已取消。
2021年12月，公司向关联方出售样板房，总对价为美元15.2百万。其中一些样板房的建造在出售时尚未完成。公司确认的批次销售和其他收入为美元1.2在截至2022年9月30日的九个月中，有100万套与销售当天仍在建的样板房有关。相应的批次和其他销售成本 $1.3同期还确认了百万美元。 没有在截至2022年9月30日的三个月中，确认了与该交易相关的额外收入或销售成本。该公司做到了 不在截至2023年9月30日的三个月和九个月内，不确认与这些样板房相关的任何收入或其他销售成本。作为本次交易的一部分，公司回租了这些模型。在截至2023年9月30日的三个月和九个月中，支付的租金总额为美元0.2百万和美元0.6分别为百万。在截至2022年9月30日的三个月和九个月中，支付的租金总额为美元0.2百万和美元0.6分别为百万。与这些租赁相关的使用权资产和租赁负债余额为 $0.7百万和美元0.7截至 2023 年 9 月 30 日，分别为百万和美元1.3百万和美元1.3截至2022年12月31日，分别为百万人。
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2021年7月，该公司与关联方就其加利福尼亚分部的一个项目签订了土地储备协议。公司将按年化费率定期向关联方付款 7土地开发期间未开发土地成本的百分比，公司可以自行决定以预定价格购买这些地块 $28.9百万。在截至2023年9月30日的三个月和九个月中，支付的利息总额为美元0.1百万和美元0.5分别为百万。在截至2022年9月30日的三个月和九个月中，支付的利息总额为美元0.2百万和美元0.8分别为百万。在截至2023年9月30日的三个月和九个月中，支付了美元3.0百万和美元7.0已分别拨款100万英镑从关联方购买已开发土地，包括费用。在截至2022年9月30日的三个月和九个月中，支付了美元1.7百万和美元7.9包括费用在内的百万美元分别用于从关联方购买已开发土地。与本次交易相关的合并资产负债表中房地产库存中包含的资本化利息为美元0.9百万和美元0.8截至2023年9月30日和2022年12月31日，分别为百万人。在截至2023年9月30日的三个月和九个月中，销售成本中包含的先前资本化关联方利息为美元0.4百万和美元0.8分别为百万。有 不在截至2022年9月30日的三个月和九个月中，先前资本化的关联方利息已包含在销售成本中。
朗诗控股持有一系列应付给其母公司关联实体的票据。Landsea Holdingsea Holdings从这笔债务中获得的现金此前曾用于为公司的运营提供部分资金。Landsea Holdingsea Holdings产生的关联方利息历来归属于公司，并反映在公司的合并资产负债表上，主要反映在房地产库存中，并反映在合并运营报表的销售成本中。请参阅 附注5 — 资本化利息以获取更多细节。由于公司没有为应付票据提供担保，也没有义务偿还应付票据，而且由于应付票据未分配给公司，因此应付票据不构成公司的负债，因此未反映在合并资产负债表中。此外，就合并（定义见下文）而言，公司不得偿还朗西控股的款项’应付给其母公司关联实体的票据。因此，从2021年1月7日起，不再推迟这些应付票据的额外利息我加入了公司。与本次交易相关的合并资产负债表中房地产库存中包含的资本化利息为美元0.6百万和美元2.2截至2023年9月30日和2022年12月31日，分别为百万人。在截至2023年9月30日的三个月和九个月中，销售成本中包含的先前资本化关联方利息为美元0.3百万和美元1.6分别为百万。在截至2022年9月30日的三个月和九个月中，销售成本中包含的先前资本化关联方利息为美元0.7百万和美元3.8分别是百万。

 10.    所得税
The 该公司的有效税率为 24.4% 和 24.5截至2023年9月30日的三个月和九个月分别为百分比，以及 15.9% 和 26.2截至2022年9月30日的三个月和九个月分别为百分比。截至2023年9月30日的九个月中，法定税率和有效税率之间的差异主要与扣除联邦所得税优惠后的州所得税、第162（m）条规定的高管薪酬的估计扣除限制以及节能房屋的税收抵免有关。截至2022年9月30日的九个月中，法定税率和有效税率之间的差异主要与扣除联邦所得税优惠后的州所得税、高管薪酬的估计扣除限制、认股权证公允市场价值调整以及节能房屋的税收抵免有关。
递延税的核算基于对未来业绩的估计。这些未来业绩的预期结果和实际结果之间的差异可能会对公司的合并经营业绩或财务状况产生重大影响。此外，现行联邦和州税法和税率的变化可能会影响未来的纳税业绩和公司递延所得税资产的估值。
2022年的《减少通货膨胀法》（“IRA”）于2022年8月16日颁布为法律。IRA对适用公司的平均年度调整后财务报表收入征收15％的企业替代性最低税，并对2022年12月31日之后美国上市公司的股票回购征收1％的消费税。爱尔兰共和军还追溯性地将2022年1月1日至2032年12月31日期间为交付的房屋建造新的节能房屋的联邦税收抵免期延长至2032年12月31日。
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 11. 分部报告
该公司在全国多个州从事房屋和土地的收购、开发和销售。公司按地理位置进行管理，每个 五地理区域的目标是广泛的买家群，包括：首次购房、搬家和豪华购房者。
的管理 五地理区域向公司首席运营决策者（“CODMs”）、公司首席执行官兼首席运营官报告。CODMs审查经营业绩，包括总收入和税前收入，以评估盈利能力和分配资源。因此，该公司将其业务列报如下 五可报告的细分市场：
•亚利桑那州
•加利福尼亚
•佛罗里达
•纽约地铁
•德州
该公司还将其公司业务确定为非运营部门，因为它通过行政、财务、财务、财务、人力资源、会计和法律等职能部门为房屋建筑业务提供支持。公司的大部分人员和资源主要用于与运营相关的活动，并根据每个部门各自的资产、收入和专职人员的百分比进行分配。
下表汇总了按细分市场划分的总收入和税前收入：
截至9月30日的三个月截至9月30日的九个月
2023202220232022
（千美元）
收入
亚利桑那州$69,308 $76,808 $215,000 $234,927 
加利福尼亚103,982 118,977 270,756 343,466 
佛罗里达104,058 103,564 320,740 320,358 
纽约地铁— 28,132 1,649 95,758 
德州— 8,104 4,187 25,982 
总收入$277,348 $335,585 $812,332 $1,020,491 
 
税前收入（亏损）
亚利桑那州$5,253 $6,046 $4,826 $17,653 
加利福尼亚9,795 20,059 17,184 68,085 
佛罗里达4,378 4,172 23,993 8,028 
纽约地铁(917)(810)(1,818)646 
德州(1,383)(215)(4,144)(93)
企业(4,577)(3,950)(14,246)(27,663)
税前收入总额$12,549 $25,302 $25,795 $66,656 
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下表汇总了按分部划分的总资产：
2023年9月30日2022年12月31日
（千美元）
资产
亚利桑那州$346,411 $357,788 
加利福尼亚545,670 513,549 
佛罗里达432,565 422,045 
纽约地铁42,249 45,277 
德州54,669 26,923 
企业55,523 74,914 
总资产$1,477,087 $1,440,496 
公司板块资产中包括现金和现金等价物 $21.3百万和美元40.3截至2023年9月30日和2022年12月31日，分别为百万美元。
截至2023年9月30日和2022年12月31日，商誉为美元47.9百万和美元20.7分别向佛罗里达州和亚利桑那州分部拨款100万英镑。
 12. 公允价值
ASC 820， 公允价值测量，将公允价值定义为在计量日市场参与者之间通过有序交易出售资产或为转移负债而支付的价格，并要求按公允价值记账的资产和负债分为以下三个类别进行分类和披露：
级别 1 — 活跃市场中相同工具的报价。
第 2 级 — 活跃市场中类似工具的报价；非活跃市场中相同或相似工具的报价；以及模型推导的估值，其中所有重要投入和重要价值驱动因素在计量之日均可在活跃市场中观察到。
第 3 级 — 估值源自在衡量之日活跃市场中无法观察到一个或多个重要投入或重要价值驱动因素的技术。
下表列出了金融工具的账面价值和估计的公允价值：
2023年9月30日2022年12月31日
等级制度账面价值公允价值账面价值公允价值
（千美元）
负债：
信贷额度 (1)
第 2 级$325,000 $325,000 $514,300 $514,300 
高级笔记 (2)
第 2 级$250,000 $242,500 $— $— 
(1) 由于这些贷款的浮动利率条款，账面金额接近公允价值。账面价值不包括任何相关的折扣或递延贷款成本。
(2) 由于最近发行债券，扣除折扣后的账面金额近似于公允价值。账面价值不包括任何相关的折扣或递延贷款成本。
根据对基本特征和市场数据的评估，应收账款、存款和其他资产的账面价值以及应付账款和应计负债的账面价值近似于这些金融工具的公允价值，因为这些工具的发行与预期实现之间的时间很短。现金和现金等价物的公允价值被归类为公允价值层次结构的第 1 级。

房地产库存和商誉等非金融资产采用贴现现金流方法，在非经常性基础上按公允价值计量，三级投入属于公允价值层次结构。当事件和情况表明资产的账面价值无法完全收回时，就会进行这种测量。在截至2023年9月30日的九个月中，我们
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确定账面价值为美元的房地产库存24.1预计加州地区一个社区内的百万人无法完全恢复。因此，我们确认的房地产库存减值费用总额为美元4.7百万美元，以反映社区的估计公允价值 $19.4百万。 没有在截至2023年9月30日的三个月中，出现了额外的减值。该公司确定 无在截至2022年9月30日的三个月和九个月中，需要减值的房地产库存或商誉的百分比。请参阅 附注4 — 房地产库存以获取更多信息。
在2022年6月被公司收购之前，私募认股权证历来是使用Black-Scholes期权定价模型定期按公允价值计量的。
下表核对了列报期内第三级经常性公允价值计量的期初和期末余额：
截至9月30日的九个月
20232022
认股权证责任（千美元）
期初余额$— $9,185 
公允价值的变化— 7,315 
回购认股权证— (16,500)
期末余额$— $— 
 13. 股票薪酬
下表汇总了截至2023年9月30日的九个月中公司的非既得绩效股票单位（“PSU”）和限制性股票单位（“RSU”）：
奖项加权平均拨款日期公允价值
（以千计）
未归属，截至2022年12月31日
1,625 $8.82 
已授予298 8.28 
既得(375)8.68 
被没收— — 
2023 年 9 月 30 日未归属
1,548 $8.75 
下表汇总了截至2023年9月30日的九个月中公司的股票期权活动：
股票数量加权平均每股行使价剩余合同期限的加权平均值聚合内在价值
（以千计）（以年为单位）（以千计）
截至2022年12月31日的未偿还期权
684 $8.82 
已授予228 6.46 
已锻炼(4)8.83 
被没收(205)8.73 
2023 年 9 月 30 日未偿还的期权
703 $8.09 8.75$636 
期权可于 2023 年 9 月 30 日行使
163 $8.82 8.36$28 

股票薪酬支出总计 $0.9百万和美元2.2在截至2023年9月30日的三个月和九个月中分别为百万美元，并包含在合并运营报表的一般和管理费用中。在截至2022年9月30日的三个月和九个月中，股票薪酬支出为美元0.9百万和美元2.8分别是百万。
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下表汇总了公司未偿还的RSU和PSU，假设当前的估计业绩水平（以千计，年份除外）：
2023年9月30日
（以千计，期限除外）
未归属单位1,548 
未归属单位的剩余成本$2,995 
剩余归属期3.25年份
与未偿还的RSU和PSU相关的股票薪酬支出使用授予日的公允价值来衡量。与PSU相关的支出还包括在每个报告期结束时直到业绩期结束时预计达到既定业绩标准的情况。
 14. 股东权益
公司的法定股本包括 500.0百万股普通股，面值为美元0.0001每股，以及 50.0百万股优先股，面值为美元0.0001每股。截至 2023 年 9 月 30 日，有 41.4发行了百万股普通股，以及 37.8百万未付款，以及 不已发行或流通的优先股。所有已发行的普通股均已有效发行，已全额支付且不可估税。
股票回购
2022年1月，董事会批准了一项股票回购计划。该计划允许回购高达美元10.0价值百万的普通股，包括相关费用。股票回购的授权已于2022年6月30日到期， 不回购普通股的剩余能力。2022年4月，董事会批准延长股票回购计划，再回购1美元10.0百万股普通股的回购能力，到期日为2022年12月31日。2022年6月，董事会批准回购 4,398,826直接从公司大股东那里购买我们的普通股，价格为美元30.0百万，或每股价格为美元6.82每股。
在截至2022年9月30日的九个月中，公司回购了 5,559,577普通股总额为 $40.0百万，这被记录为额外实收资本的减少。这些股票的一部分是直接从公司的大股东那里回购的。请参阅 附注9 — 关联方交易以获取更多信息。 没有在截至2022年9月30日的三个月内回购了股票。截至2022年9月30日，该公司拥有约美元10.0剩余授权容量为百万美元。
2023 年 3 月，董事会批准了一项股票回购计划，允许回购高达 $10.0价值百万美元的普通股，到期日为2023年12月31日。2023 年 7 月，董事会批准了大约 $ 的额外容量3.3百万，到期日为 2023 年 12 月 31 日，另外还有一美元10.0百万，未注明到期日期。
在截至2023年9月30日的三个月和九个月中，公司回购了 1,391,867和 2,360,736普通股总额为 $13.7百万和美元21.2分别为百万美元，这被记录为额外实收资本的减少。这些股票的一部分是直接从公司的大股东那里回购的。请参阅 附注9 — 关联方交易以获取更多信息。截至 2023 年 9 月 30 日，该公司拥有大约 $2.1剩余授权容量为百万美元。
2023 年 10 月，在本报告所涉期间之后，董事会批准了额外的容量 $20.0百万，未注明到期日期。
回购的时间和金额基于多种因素，例如公司普通股的市场价格、公司和合同要求、市场和经济状况以及法律要求。
2022年的《通货膨胀降低法》包括从2023年开始对扣除新股发行后的股票回购征收1％的消费税。该税预计将每年缴纳，公司在过渡期内应计税款，抵消合并资产负债表上的额外实收资本。
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合并交易
2020年8月31日，Landsea Homes和Landsea Holdings与LF Capital收购公司（“LF Capital”）和LFCA Merger Sub, Inc.（“合并子公司”）签订了协议和合并计划（“合并协议”），后者是LF Capital的直接全资子公司。除其他外，合并协议规定将Merger Sub与Landsea Homes Incorporated（“LHI”）合并，后者以前是朗诗控股的全资子公司，LHI继续作为幸存的公司（“合并”）。2021年1月7日（“截止日期”），合并根据合并协议（“收盘日期”）完成。LF Capital当时更名为朗西家居公司。
合并结束后，Level Field Capital, LLC（“赞助商”）持有 1.0如果普通股在合并结束后的24个月内未达到一定门槛，则有100万股股票（“盈利股票”），则无需对价即可交出和没收。赞助商已转移 0.5向朗诗控股发行了百万股盈利股票。2023年1月，公司得出结论，盈利股份的门槛未达到，因此这些股票被没收和取消。此外，赞助商转让 2.2Landsea Holdingsea Holdings的百万份私募认股权证（此类私募认股权证，每份认股权证可行使价为美元）购买一股普通股11.50每股被称为 “私募认股权证”，与公司的公开认股权证一起被称为 “认股权证”）。在截至2022年12月31日的年度中，公司回购了私募认股权证，不再未偿还。有关其他信息，请参阅下文。
认股证
截至2023年9月30日，有 15,525,000未兑现的认股权证完全由公开认股权证组成。合并时，对认股权证协议进行了修订，因此每份公开认股权证均可按美元行使1.15相当于普通股的十分之一。作为修正案的一部分，每位公开认股权证持有人都获得了 $1.85每份认股权证总额为 $28.7合并完成后，公司支付了百万美元。认股权证将到期 五年合并完成后或赎回或清算后的更早时间。
公司可以召集公开认股权证进行赎回：
•全部而不是部分;
•以 $ 的价格出售0.01每份搜查令；
•至少 30提前几天书面赎回通知；以及
•当且仅当股票上次报告的收盘价等于或超过美元时18.00任何股的每股 20一天之内的交易日 30-交易日期限在公司向认股权证持有人发出赎回通知之日之前的第三个交易日结束。
如果公司要求公开认股权证进行赎回，管理层可以选择要求所有希望行使公开认股权证的持有人按照认股权证协议的规定以 “无现金方式” 行使公开认股权证。
在某些情况下，包括股息或资本重组、重组、合并或合并，可以调整行使认股权证时可发行的普通股的行使价和数量。但是，认股权证不会因以低于行使价的价格发行普通股而进行调整。此外，在任何情况下，公司都无需以净现金结算认股权证股份。因此，认股权证可能到期一文不值。
2022年6月，公司回购了所有 5.5百万份未偿还的私募认股权证，可按美元行使11.50进入 一普通股的份额。公司支付了 $16.5百万，或 $3.00根据认股权证，回购所有未偿还的私募认股权证。此金额包括 $6.6百万美元用于回购 2.2公司大股东Landsea Holdingsea Holdings持有的私募认股权证中的百万份，以及 $8.4向关联方Level Field Capital, LLC捐赠百万美元，用于回购 2.8百万份私募认股权证。请参阅 附注9 — 关联方交易以获取更多信息。回购私募认股权证时确认的亏损在公司合并运营报表中记作认股权证负债调整后的亏损。
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 15. 每股收益
下表列出了截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月和九个月的基本和摊薄后每股收益（“EPS”）的计算结果：
截至9月30日的三个月截至9月30日的九个月
2023202220232022
（千美元，股票和每股金额除外）
分子
归属于朗西家居公司的净收益$8,596 $19,970 $16,761 $47,970 
减去：分配给参与股票的未分配收益— (487)— (1,094)
归属于普通股股东的净收益$8,596 $19,483 $16,761 $46,876 
分母
加权平均已发行普通股——基本38,336,100 40,935,152 39,402,507 43,768,269 
对已发行参与股票的加权平均值的调整— (1,000,000)— (1,000,000)
按两类方法调整后的加权平均已发行普通股——基本38,336,100 39,935,152 39,402,507 42,768,269 
认股权证的摊薄效应— — — — 
基于股份的奖励的稀释效应104,292 162,117 146,528 175,602 
调整后按两类方法流通的普通股加权平均值——摊薄38,440,392 40,097,269 39,549,035 42,943,871 
每股收益
基本$0.22 $0.49 $0.43 $1.10 
稀释$0.22 $0.49 $0.42 $1.09 
该公司不包括在内 2.0百万和 2.2在截至2023年9月30日的三个月和九个月中，分别来自与反稀释权证、期权和股票奖励相关的摊薄后每股收益的百万股普通股等价物。该公司不包括在内 1.6在截至2022年9月30日的三个月和九个月中，每股摊薄后每股收益均为百万股普通股等价物.
 16.    现金流信息的补充披露
下表列出了某些补充现金流信息：
截至9月30日的九个月
20232022
（千美元）
现金流信息的补充披露
已支付的利息，扣除资本化金额$— $— 
缴纳的所得税$8,736 $32,454 
 
非现金投资和融资活动的补充披露
新、修改或终止的经营租赁的使用权资产变更$338 $3,660 
 17.    后续事件

2023年10月10日，公司通过收购Richfield Homes, LLC的某些资产，将业务扩展到科罗拉多市场。公司支付的总现金收购价为美元22.5大约要收购一百万美元 290科罗拉多州大丹佛地区自有或控制的地块，包括这些地块的任何在建工程。
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第 2 项。管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析
以下讨论应与本文件其他部分所列合并财务报表及其附注一并阅读，并对其进行全面限定。本项目包含涉及风险和不确定性的前瞻性陈述。实际结果可能与此类前瞻性陈述中显示的结果存在重大差异。可能导致这种差异的因素包括但不限于我们在2023年3月9日向美国证券交易委员会（“SEC”）提交的10-K表年度报告中标题为 “风险因素” 的部分中讨论的因素。本节讨论截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月和九个月中的某些项目以及这些时期之间的逐年比较。提及 “我们”、“朗诗家居”、“公司”、“我们” 或 “我们的” 是指朗诗家居公司。

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合并财务数据

下表汇总了我们截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月和九个月未经审计的经营业绩。
截至9月30日的三个月截至9月30日的九个月
2023202220232022
（千美元，每股金额除外）（千美元，每股金额除外）
收入
房屋销售$258,062 $326,496 $790,199 $975,269 
拍品销售及其他19,286 9,089 22,133 45,222 
总收入277,348 335,585 812,332 1,020,491 
 
销售成本
房屋销售 209,753 258,362 647,642 770,220 
拍品销售及其他 13,309 10,737 15,770 40,546 
总销售成本223,062 269,099 663,412 810,766 
 
毛利率
房屋销售48,309 68,134 142,557 205,049 
拍品销售及其他5,977 (1,648)6,363 4,676 
总毛利率54,286 66,486 148,920 209,725 
 
销售和营销费用16,930 21,063 51,672 64,366 
一般和管理费用25,463 21,111 74,223 70,734 
运营费用总额42,393 42,174 125,895 135,100 
 
运营收入11,893 24,312 23,025 74,625 
 
其他收入（亏损），净额 656 990 2,770 (654)
重新计量认股权证负债造成的损失— — — (7,315)
税前收入12,549 25,302 25,795 66,656 
 
所得税准备金3,066 4,021 6,323 17,460 
 
净收入9,483 21,281 19,472 49,196 
归属于非控股权益的净收益887 1,311 2,711 1,226 
归属于朗西家居公司的净收益$8,596 $19,970 $16,761 $47,970 
 
每股收益：
基本$0.22 $0.49 $0.43 $1.10 
稀释$0.22 $0.49 $0.42 $1.09 
已发行普通股的加权平均值：
基本38,336,100 39,935,152 39,402,507 42,768,269 
稀释38,440,392 40,097,269 39,549,035 42,943,871 
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业务概述

在对可持续发展的承诺的推动下，我们在亚利桑那州、加利福尼亚州、佛罗里达州、纽约大都会和德克萨斯州设计和建造房屋和社区。我们为现代生活创造富有灵感的空间，并在充满活力的黄金地段设有住宅和社区，这些住宅和社区与周围环境无缝连接，改善了当地生活、工作和娱乐的生活方式。决定性原则 “Live in Your Element®” 为我们的客户奠定了基础，让他们能够生活在他们想住的地方、想要的方式生活——一个专门为他们建造的家中。

我们在亚利桑那州、加利福尼亚州、佛罗里达州、纽约州和德克萨斯州从事房屋和土地的收购、开发和销售。我们的业务分为五个可报告的部门：亚利桑那州、加利福尼亚州、佛罗里达州、纽约大都会和德克萨斯州。我们以不同的价位建造和销售各种房屋类型，但我们将精力集中在首次购房者身上。我们的企业业务是一个非运营部门，通过提供行政、财务、财务、人力资源、会计和法律服务来支持我们的房屋建筑业务。

通过在佛罗里达州的收购，我们将继续抓住机会，将库存和产品转移到更实惠的产品上。2022年1月，我们收购了总部位于佛罗里达州的房屋建筑商汉诺威家族建筑有限责任公司（“汉诺威”）100％的股份，扣除营运资本调整后的总现金收购价为2.626亿美元。汉诺威的收购增加了我们在佛罗里达州的业务，截至收购之日，积压了522套住房，价值2.281亿美元。我们认为，此次收购通过扩展到新的地理和多元化市场，符合并将继续推进我们的整体业务战略。

2023年10月10日，公司通过收购Richfield Homes, LLC的某些资产，将业务扩展到科罗拉多市场。该公司支付了总额为2,250万美元的现金收购价，收购了科罗拉多州大丹佛地区约290块自有或控股的土地，包括这些地块的任何在建工程。

近年来，在抵押贷款利率处于历史最低水平以及待售房屋供应普遍紧缩的推动下，我们看到整个市场的需求大幅增加。需求的增加使我们能够提高价格并从房屋销售中获得额外收入，因为我们交付的单位比以往任何时候都多。供应链问题、劳动力短缺以及由此产生的成本增加部分抵消了我们经历的部分收入增长。在过去的两年中，我们房屋的建造成本差异很大。在2023年，这些供应链和劳动力挑战中有很大一部分已经缓解，但是，联邦利率最近的上涨以及未来可能上调的联邦利率降低了我们所有市场的购房者的负担能力，从而给我们行业的需求带来了下行压力。

尽管某些特定产品偶尔仍难以采购，但我们预计将继续通过以下方式应对这一挑战：与能够将精力和产品专用于我们的供应商合作，扩大我们的运营预测以协助在有足够交货时间的情况下下达采购订单，使用可互换的标准尺寸产品，并手持精选产品以确保供应。供应链的改善使我们能够在签订的合同和使用的供应商中更具战略性。从开始建造房屋到最终交付给购房者，我们的周期已经有所改善，我们相信这些步骤将使我们能够继续缩短周期。

由于全国许多潜在购房者的负担能力降低，利率上升给需求带来了下行压力。负担能力方面的挑战对吸收率和取消率产生了负面影响，尤其是在2022年下半年。在2023年上半年，这两个指标都显示出改善和稳定的迹象，但是持续的通货膨胀和联邦利率上升以及未来加息的可能性继续引起负担能力担忧和市场不确定性，这可能会给整个房屋建筑行业带来进一步的挑战。我们将继续监控抵押贷款利率，但不确定最终推动这些利率的美联储未来加息的时间和幅度。这促使我们应对当前的市场，将销售和营销工作重点放在可负担性和利率问题上，并提供某些购买激励措施，前提是管理市场库存水平。我们在全国范围内管理某些营销计划，但是我们提供的大多数激励措施都是根据每个社区的情况量身定制的。我们会定期对待积压的购房者进行压力测试，以确定哪些购房者最有可能在没有干预的情况下因利率上升导致成本上升而取消销售合同。此外，通过许可协议，我们与NFM Lending合作，成为首选贷款机构，以Landsea Mortgage的名义提供抵押贷款服务。在这项安排中，我们将许多激励措施集中在抵押贷款利率上，并协助购房者购买住房贷款。这有助于实现与销售速度和吸收相关的某些目标，但是额外的折扣和激励措施降低了收入和毛利率。我们将继续通过NFM Lending监控购房者的信贷价值，以确保尽可能多的销售成功送货上门。
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策略

我们的战略侧重于通过盈利能力和效率最大化股东回报，同时平衡适当的杠杆率。总的来说，我们专注于以下长期战略目标：

•扩大当前市场的社区数量并提高运营回报
•保持适当的批次供应
•继续专注于入门级产品供应
•通过产品差异化强化独特的品牌地位
•继续地域扩张和多元化进入新市场
•利用现有的销售、营销、一般和管理基础来提高股东回报和盈利能力
•成为美国十大房屋建筑商

非公认会计准则财务指标

非公认会计准则财务指标被定义为衡量公司业绩的数字指标，其中不包括或包含金额，因此不同于根据美国普遍接受的会计原则（“GAAP”）计算和列报的最具可比性的指标。不应孤立地考虑非公认会计准则财务指标的列报，也不得将其作为公司根据公认会计原则编制的相关财务业绩的替代品。

我们在以下相应章节中提供了调整后房屋销售毛利率、净负债占总资本、扣除利息、税项、折旧和摊销前的收益（“息税折旧摊销前利润”）和调整后息税折旧摊销前利润以及调整后净收益的非公认会计准则财务指标，以加强投资者对持续经营业绩的评估，促进各期业绩的有意义的比较。管理层使用这些非公认会计准则指标来评估正在进行的运营以及内部规划和预测。

运营结果摘要

在截至2023年9月30日的九个月中，与去年同期相比，房屋销售收入从9.753亿美元下降了19％，至7.902亿美元，送货上门服务从1,667套下降了12％，至1,459套。送货上门和房屋销售收入同比下降的主要原因是抵押贷款利率与去年同期相比大幅上升，需求和负担能力下降。此外，我们的纽约大都会区段已接近完成其一个社区的房屋交付，只剩下两个单元需要交付。截至2023年9月30日的九个月中，我们的总净收入为1,950万美元，而去年同期为4,920万美元。

我们仍然专注于增长，并将杠杆率视为允许我们扩张的关键因素。尽管近年来我们通过收购实现了有机增长，但我们仍然能够根据自己的战略采取行动，并对收购和其他增长机会保持机会主义。截至2023年9月30日，我们的债务资本比率略有上升至44.1％，而截至2022年12月31日的这一比例为41.6％。我们认为，资产负债表和运营平台的持续强劲表现使我们能够继续执行增长战略。

我们预计，我们每个运营领域的房屋建筑市场将与当地经济和宏观经济环境息息相关。因此，净订单、送货上门和平均销售价格（“ASP”）可能会受到经济状况的负面影响，例如利率上升、就业和家庭收入中位数的减少，以及家庭结构减少和库存供应的增加。劳动力或材料短缺还会显著增加成本，降低毛利率，降低我们的整体盈利能力。在截至2023年9月30日的九个月中，我们观察到吸收率与去年同期相比有所提高，这主要是由于成功的促销活动帮助创造了销售，但利率居高不下以及对可负担性的持续担忧所抵消。与2022年下半年相比，我们看到取消率等指标有稳定的迹象。房价上涨、抵押贷款利率上升或抵押贷款标准收紧导致房屋负担能力持续面临挑战，我们的业绩已经受到影响，并可能进一步受到影响。

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净新房订单、订单金额和月吸收率

净新订单美元价值的变化受到净新订单数量和这些房屋ASP变化的影响。每月吸收率的计算方法是每个周期的净新订单总额除以该期间的平均活跃社区数除以每个周期的月数。下文提供了有关这些指标中每个细分市场的重大变化的评论。

截至9月30日的三个月
20232022% 变化
家园美元价值ASP每月吸收率家园美元价值ASP每月吸收率家园美元价值ASP每月吸收率
（千美元）
亚利桑那州136 $59,444 $437 2.7 38 $15,397 $405 0.8 258 %286 %8 %238 %
加利福尼亚140 128,352 917 4.1 68 56,460 830 1.8 106 %127 %10 %128 %
佛罗里达210 97,245 463 2.3 134 70,973 530 1.8 57 %37 %(13)%28 %
纽约地铁— — 不适用— 7 13,472 1,925 2.3 不适用不适用不适用不适用
德州— — 不适用— 10 9,172 917 1.7 不适用不适用不适用不适用
总计486 $285,041 $587 2.7 257 $165,474 $644 1.5 89 %72 %(9)%80 %


截至9月30日的九个月
20232022% 变化
家园美元价值ASP每月吸收率家园美元价值ASP每月吸收率家园美元价值ASP每月吸收率
（千美元）
亚利桑那州474 $201,452 $425 3.2 310 $154,420 $498 2.6 53 %30 %(15)%23 %
加利福尼亚520 446,045 858 4.9 357 330,705 926 3.4 46 %35 %(7)%44 %
佛罗里达551 240,269 436 2.1 728 350,029 481 3.0 (24 %)(31 %)(9)%(30 %)
纽约地铁— — 不适用— 20 50,662 2,533 2.2 不适用不适用不适用不适用
德州4 4,194 1,049 1.5 17 16,268 957 0.8 (76)%(74)%10 %88 %
总计1,549 $891,960 $576 3.0 1,432 $902,084 $630 2.9 8 %(1 %)(9)%3 %

在截至2023年9月30日的三个月和九个月中，亚利桑那州的净新订单与上年同期相比均有所增加，这是由于在负担能力的艰难环境中实施了销售计划。在截至2022年9月30日的三个月中，利率开始对我们的亚利桑那州板块产生重大影响，并导致当时的净订单大幅下降。尽管与近期相比，利率仍然很高，但在截至2023年9月30日的九个月中，定向激励措施的使用降低了ASP，但推动了同期的大量业务，导致净新订单增加。

在加州板块，截至2023年9月30日的三个月和九个月中，净新订单的增长主要是由于额外的激励措施降低了ASP，但与前一同期相比市场带来了积极的业绩。与其他市场一样，加州在2022年第三季度开始面临利率上升带来的挑战，但由于额外的激励措施和快速入住的房屋，在截至2023年9月30日的九个月中，需求一直受到需求增加的影响，销售增长速度比其他市场更快。随着消费者继续在当前环境下评估价格和总体支付，长期趋势仍然存在不确定性。

我们的佛罗里达分部最初比其他细分市场更能抵御整个公司的利率和通货膨胀压力。但是，在截至2023年9月30日的九个月中，与前一时期相比，由于抵押贷款利率提高和负担能力下降，我们看到该细分市场的放缓加剧。负担能力面临的这些挑战显著减少了房屋销售数量。我们将继续努力在激励措施和销售节奏之间取得适当的平衡，并正在调整我们目前的激励措施和市场营销，以推动更大的市场吸收率。在这些努力的推动下，我们在2023年第三季度实现了该细分市场的销量增加，同时ASP略有下降。
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截至2023年9月30日，纽约大都会区剩下的一个社区几乎已售罄，仅剩两个单元和一个零售空间可供出售和交付。

在2023年9月30日之前，我们的德克萨斯分部完成了从Vintage Estate Homes（“Vintage”）收购的土地的销售和交付，我们预计短期内销售和交付将处于闲置状态，因为我们将德克萨斯州分部转向最近收购的土地后的新项目，这些项目将与Landsea Homes民族品牌的质量保持一致。

平均销售社区

平均销售社区等于每月积极出售房屋的社区总数除以计算期内的总月数。
截至9月30日的三个月截至9月30日的九个月
20232022% 变化20232022% 变化
亚利桑那州17.0 16.3 4 %16.7 13.1 27 %
加利福尼亚11.3 12.3 (8 %)11.8 11.7 1 %
佛罗里达31.0 25.3 23 %29.5 26.9 10 %
纽约地铁— 1.0 (100 %)— 1.0 (100 %)
德州— 2.0 (100 %)0.3 2.3 (87 %)
总计59.3 57.0 4 %58.3 55.0 6 %

送货上门和房屋销售收入

房屋销售收入的变化是已交付房屋数量和已交付房屋ASP变化的结果。下文提供了有关这些指标中每个细分市场的重大变化的评论。

截至9月30日的三个月
20232022% 变化
家园美元价值ASP家园美元价值ASP家园美元价值ASP
（千美元）
亚利桑那州115 $50,314 $438 154 $69,690 $453 (25 %)(28 %)(3)%
加利福尼亚115 103,982 904 128 118,978 930 (10)%(13)%(3)%
佛罗里达218 103,766 476 243 103,086 424 (10)%1 %12 %
纽约地铁— — 不适用11 28,132 2,557 不适用不适用不适用
德州— — 不适用7 6,610 944 不适用不适用不适用
总计448 $258,062 $576 543 $326,496 $601 (17 %)(21 %)(4)%

截至9月30日的九个月
20232022% 变化
家园美元价值ASP家园美元价值ASP家园美元价值ASP
（千美元）
亚利桑那州445 $193,438 $435 451 $200,881 $445 (1 %)(4 %)(2)%
加利福尼亚315 270,756 860 389 342,217 880 (19)%(21)%(2)%
佛罗里达694 320,162 461 766 318,711 416 (9)%— %11 %
纽约地铁1 1,649 1,649 43 95,758 2,227 (98)%(98)%(26)%
德州4 4,194 1,049 18 17,702 983 (78)%(76)%7 %
总计1,459 $790,199 $542 1,667 $975,269 $585 (12 %)(19 %)(7)%

在截至2023年9月30日的三个月中，我们的亚利桑那州分部交付了115套住房，创造了5,030万美元的房屋销售收入。截至9月的九个月中，该细分市场交付了445套住房，创造了1.934亿美元的房屋销售收入
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2023 年 30 日。与2022年同期相比，送货上门、收入和ASP的下降主要是由于近期房屋销售下降和更显著的激励措施所致。平均销售社区的增加以及我们利用现有库存支持需求增加的快速入住房屋的能力，帮助抵消了亚利桑那州细分市场的这种下降。

在截至2023年9月30日的三个月中，我们的加利福尼亚分部交付了115套住房，创造了1.04亿美元的房屋销售收入。在截至2023年9月30日的九个月中，该细分市场交付了315套住房，创造了2.708亿美元的房屋销售收入。在截至2023年9月30日的三个月和九个月中，与2022年同期相比，送货上门、收入和ASP的下降主要是由整个公司观察到的负担能力挑战所致，例如房屋销售下降和近期更重大的激励措施。

尽管由于负担能力问题，佛罗里达州的送货上门服务有所下降，但在截至2023年9月30日的三个月和九个月中，ASP与去年同期相比分别增长了12％和11％。这种增长是由于抵押贷款利率上升和市场不确定性导致的最近挑战中，价格较高的社区更加关注价格较高的社区，这些社区保持相对稳定。与我们的其他细分市场类似，市场不确定性和对可负担性的担忧仍然存在，并可能进一步影响未来的业绩。

截至2023年9月30日，纽约大都会区剩下的一个社区几乎已售罄，仅剩两个单元和一个零售空间可供出售和交付。

2023年9月30日之前，我们的德克萨斯分部完成了从Vintage收购的土地的销售和交付，我们预计短期内销售和交付将处于闲置状态，因为我们将德克萨斯州分部转向最近收购的土地后的新项目，这些项目将与Landsea Homes民族品牌的质量和价位保持一致。
房屋销售毛利率

房屋销售毛利率衡量的是已交付房屋的价格与建造房屋所需成本的比较。在下表中，我们根据销售成本利息、房地产库存减值和购置在制品库存的收购价格计算后计算毛利率。我们认为，以下信息很有意义，因为它隔离了债务、房地产库存减值和收购对毛利率的影响，并允许与前几期和竞争对手进行比较。参见 注2 — 业务合并在合并财务报表的附注中，用于进一步讨论已购置的在制工作清单。

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截至9月30日的三个月
2023%2022%
（千美元）
房屋销售收入$258,062 100.0 %$326,496 100.0 %
房屋销售成本209,753 81.3 %258,362 79.1 %
房屋销售毛利率48,309 18.7 %68,134 20.9 %
添加：房屋销售成本利息9,713 3.8 %10,138 3.1 %
添加：房地产库存减值— — %— — %
调整后的房屋销售毛利率，不包括利息和房地产库存减值 (1)
58,022 22.5 %78,272 24.0 %
添加：购置库存的购买价格核算3,865 1.5 %10,612 3.3 %
调整后的房屋销售毛利率不包括利息、房地产库存减值和购置库存的购买价格核算 (1)
$61,887 24.0 %$88,884 27.2 %

截至9月30日的九个月
2023%2022%
（千美元）
房屋销售收入$790,199 100.0 %$975,269 100.0 %
房屋销售成本647,642 82.0 %770,220 79.0 %
房屋销售毛利率142,557 18.0 %205,049 21.0 %
添加：房屋销售成本利息21,531 2.7 %31,224 3.2 %
添加：房地产库存减值4,700 0.6 %— — %
调整后的房屋销售毛利率，不包括利息和房地产库存减值 (1)
168,788 21.4 %236,273 24.2 %
添加：购置库存的购买价格核算14,060 1.8 %41,162 4.2 %
调整后的房屋销售毛利率不包括利息、房地产库存减值和购置库存的购买价格核算 (1)
$182,848 23.1 %$277,435 28.4 %
(1) 根据公认会计原则，该非公认会计准则财务指标不应用作公司经营业绩的替代品。对任何非公认会计准则财务指标的分析应与根据公认会计原则列报的结果结合使用。我们认为，这项非公认会计准则指标很有意义，因为它可以深入了解融资安排和收购对我们房屋建筑毛利率的影响，并允许我们的毛利率与提供类似信息的竞争对手进行比较。

与2022年同期相比，截至2023年9月30日的三个月和九个月中，房屋销售毛利率分别下降了220个基点和300个基点，至18.7％和18.0％。与前一时期相比，三个月和九个月期间的下降主要是由于需要额外的销售折扣和激励措施来推动本期的持续销售和交付活动，但前一年与购置库存的购买价格核算相关的巨额成本部分抵消了这一下降。在截至2023年9月30日的九个月中，我们还记录了房地产库存减值，这降低了我们的毛利率。与2022年同期相比，截至2023年9月30日的三个月和九个月中，不计利息、房地产库存减值和购置库存购买价格的调整后房屋销售毛利率分别下降了320个基点和530个基点，至24.0％和23.1％。在截至2023年9月30日的三个月和九个月中，折扣和激励措施大幅增加，与去年同期相比，主要与代表购房者的抵押贷款利率购买有关。这是调整后毛利率同期下降的主要驱动力。

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待办事项

待办事项反映了除取消后的房屋数量，我们已经与客户签订了销售合同，但尚未交付房屋。
2023年9月30日2022年9月30日% 变化
家园美元价值ASP家园美元价值ASP家园美元价值ASP
（千美元）
亚利桑那州134 $58,000 $433 281 $134,771 $480 (52)%(57)%(10)%
加利福尼亚284 253,735 893 224 214,864 959 27 %18 %(7)%
佛罗里达342 171,004 500 767 374,953 489 (55)%(54)%2 %
纽约地铁— — 不适用2 5,591 2,796 不适用不适用不适用
德州— — 不适用11 10,914 992 不适用不适用不适用
总计760 $482,739 $635 1,285 $741,093 $577 (41)%(35)%10 %
与2022年9月30日相比，截至2023年9月30日的积压房屋数量和价值有所下降，这是2022年下半年大幅取消率的产物，这主要是由于当时抵押贷款利率的飙升，加上现有库存的关闭，包括客户要求的快速入住条款。尽管自2023年初以来，我们已经看到需求和取消量趋于稳定，但当前的市场环境仍不确定，进一步的挑战可能持续存在。

批次销售和其他收入

根据合同中的批次数以及与批次销售和其他合同要求的开发活动相关的完成百分比，不同报告期之间的批次销售和其他收入和毛利率可能会有很大差异。在截至2023年9月30日的三个月和九个月中，我们在亚利桑那州分部确认了与合同地块的销售和后续开发相关的地块销售和其他收入，分别为1,930万美元和2,210万美元。在截至2022年9月30日的三个月和九个月中，我们在亚利桑那州、佛罗里达州和德克萨斯州分部共确认了910万美元和4520万美元的地块销售和其他收入，这些收入与合同规定的地块和相关房屋的销售和后续开发有关。

截至2023年9月30日和2022年12月31日，我们的合同资产分别为630万美元和720万美元，与拍品销售和其他收入有关。合同资产余额包含在公司合并资产负债表上的其他资产中，代表已完成的批次销售和其他合同工作将收到的现金。截至2023年9月30日和2022年12月31日，分配给未履行或部分未履行的履约义务的批次销售和其他合同的交易价格金额分别为370万美元和1160万美元。

截至2023年9月30日，公司拥有100万美元的递延收入，与拍品销售相关的递延收入和其他收入包含在公司合并资产负债表中的应计费用和其他负债中。截至2022年12月31日，公司没有与批次销售和其他收入相关的递延收入。随着开发的进展和相关绩效义务的完成，我们会确认这些金额。

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拥有或控制的拍品

下表汇总了由其拥有或控制的地块 可报告的细分市场截至提供的日期.受控手数包括我们已存款并签署了购买合同或滚动期权合同的批次。
2023年9月30日2022年9月30日
拥有的土地
批次已控制
总计拥有的土地批次已控制总计% 变化
亚利桑那州1,833 1,534 3,3672,302 2,191 4,493(25 %)
加利福尼亚718 1,415 2,133628 1,948 2,576(17 %)
佛罗里达2,388 1,606 3,9942,420 1,978 4,398(9 %)
纽约地铁2 — 27 — 7(71 %)
德州130 1,577 1,70718 918 93682 %
总计5,0716,13211,2035,3757,03512,410(10 %)

截至2023年9月30日，拥有或控制的土地总量较2022年9月30日下降了10％。在我们继续交付自有房屋并占有先前签订合同的地块的同时，我们正在监控市场，以适当管理相对于当前市场的未来地块合同。当我们确信时机和指标支持我们的行动时，我们的目标仍然是保持强劲的资产负债表，同时签订新批次合同。

按细分市场划分的经营业绩

截至9月30日的三个月截至9月30日的九个月
2023202220232022
税前收入（亏损）（千美元）（千美元）
亚利桑那州$5,253 $6,046 $4,826 $17,653 
加利福尼亚9,795 20,059 17,184 68,085 
佛罗里达4,378 4,172 23,993 8,028 
纽约地铁(917)(810)(1,818)646 
德州(1,383)(215)(4,144)(93)
企业(4,577)(3,950)(14,246)(27,663)
总计$12,549 $25,302 $25,795 $66,656 

在截至2023年9月30日的三个月和九个月中，我们的亚利桑那州分部的税前收入分别为530万美元和480万美元，而2022年同期的税前收入为600万美元和1,770万美元。在截至2023年9月30日的三个月和九个月中，税前收入的下降主要是由于需要额外的激励措施才能继续以我们预期的速度关闭房屋，因此每套房屋的收入有所下降。此外，与去年同期相比，在本报告所述期间，在劳动力和材料成本特别高的时期竣工的房屋越来越多，我们看到房屋交付成本大幅增加。

在截至2023年9月30日的三个月和九个月中，我们的加利福尼亚分部的税前收入分别为980万美元和1,720万美元，而2022年同期的税前收入为2,010万美元和6,810万美元。在截至2023年9月30日的三个月和九个月中，交付量均有所下降，这主要是由于抵押贷款利率上升、负担能力受到挑战以及交易量和毛利率下降导致公司整体激励措施增加。加州板块还受到房屋交付成本上涨的影响，与去年同期相比，我们在本年度期间的毛利率有所下降。

截至2023年9月30日的三个月和九个月，我们的佛罗里达分部的税前收入分别为440万美元和2,400万美元，而2022年同期的税前收入为420万美元和800万美元。我们在2022年1月收购了汉诺威，从而扩大了我们在佛罗里达州的业务，因此上一年的相应时期包括与整合相关的额外成本，以及收购库存和收购商名的收购价格摊销额的增加。在截至2023年9月30日的三个月和九个月中，佛罗里达板块的需求放缓，与其他细分市场类似，但是在大多数情况下，我们观察到ASP的增长等于或超过了成本的增长。

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截至2023年9月30日的三个月和九个月，纽约大都会板块的税前亏损分别为90万美元和180万美元，低于2022年同期的80万美元税前亏损和60万美元的税前收入，因为前九个月期间包括上半年的大量交付，为该细分市场提供了正的毛利率。我们将继续结束该细分市场的销售和交付活动。

我们还将我们的公司业务确定为非运营部门，因为它通过行政、财务、财务、财务、人力资源、会计和法律等职能部门为业务运营提供支持。公司的大多数人员和资源都专门用于与企业运营相关的活动，并进行了相应的分配。在截至2023年9月30日的三个月中，分配给公司的亏损与上期相比增加了60万美元，这主要是由于一般和管理（“G＆A”）支出的波动，进一步的解释见下文。由于2022年同期包括与730万美元私募认股权证公允价值相关的亏损，公司非经营部门今年迄今产生的税前亏损较小。认股权证于2022年6月回购，因此本期没有相应的亏损。

销售、市场营销以及一般和管理费用

截至9月30日的三个月占房屋销售的百分比
2023202220232022
（千美元）
销售和营销费用$16,930 $21,063 6.6 %6.5 %
一般和管理费用25,463 21,111 9.9 %6.5 %
销售、营销和并购费用总额$42,393 $42,174 16.5 %13.0 %
截至9月30日的九个月占房屋销售的百分比
2023202220232022
（千美元）
销售和营销费用$51,672 $64,366 6.5 %6.6 %
一般和管理费用74,223 70,734 9.4 %7.3 %
销售、营销和并购费用总额$125,895 $135,100 15.9 %13.9 %

在截至2023年9月30日的三个月和九个月中，销售和营销费用与上年同期相比有所下降，这主要是由于当期销量放缓，以及相关的佣金和成交成本放缓。随着公司的持续增长，并购费用的工资成本和其他运营成本的增加部分抵消了这一点。

截至2023年9月30日的三个月和九个月中，销售、营销、一般和管理（“SG&A”）支出率占房屋销售收入的百分比为16.5％和15.9％，分别比上年同期增长3.5％和2.0％。如上所述，销售和收购支出率的增加主要是由于工资和运营成本的增加，但被佣金、结算成本和专业费用的节省所抵消。尽管我们预计，随着销售和交付量的增加，佣金和成交成本可能会在不久的将来增加，但我们预计将能够进一步利用我们的并购基础，包括工资，并在未来时期降低销售和收购占房屋销售收入的百分比。

所得税准备金

截至2023年9月30日的三个月和九个月的所得税准备金分别为310万美元和630万美元，而截至2022年9月30日的三个月和九个月的所得税准备金分别为400万美元和1,750万美元。截至2023年9月30日的三个月和九个月的有效税率分别为24.4％和24.5％，而截至2022年9月30日的三个月和九个月的有效税率分别为15.9％和26.2％。截至2023年9月30日的三个月和九个月中，法定税率和有效税率之间的差异主要与扣除联邦所得税优惠后的州所得税、高管薪酬的估计扣除限制以及节能房屋的税收抵免有关。截至2022年9月30日的三个月和九个月中，法定税率和有效税率之间的差异主要与扣除联邦所得税优惠后的州所得税、高管薪酬的估计扣除限制、认股权证公允市场价值调整以及节能房屋的税收抵免有关。

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递延税的核算基于对未来业绩的估计。这些未来业绩的预期结果和实际结果之间的差异可能会对我们的合并经营业绩或财务状况产生重大影响。此外，现行联邦和州税法和税率的变化可能会影响未来的税收业绩和我们递延所得税资产的估值。

关键会计估计
关键会计估计是我们认为既重要又需要我们做出困难、主观或复杂判断的估计，这通常是因为我们需要估计本质上不确定事项的影响。我们的估计和判断基于历史经验和我们认为在当时情况下合适的其他各种因素。实际业绩可能与这些估计有所不同，如果我们使用不同的假设或条件，合并财务报表中包含的估计值可能会受到影响。与2023年3月9日向美国证券交易委员会提交的截至2022年12月31日财年的10-K表年度报告中所述的相比，我们的关键会计政策和估算没有重大变化。
流动性和资本资源

概述

截至2023年9月30日，我们有1.444亿美元的现金、现金等价物、限制性现金和托管现金，比2022年12月31日增加了370万美元。这一变化主要是由于出售了我们的优先票据（定义见下文），以及票据和其他应付债务中的借款被普通业务活动所抵消，因为送货上门的现金主要用于再投资以收购和建造更多的房地产库存。托管中持有的现金表示我们在2023年9月30日之后从产权公司收到资金的季度末前不久的结算。

我们的主要资本来源是房屋和土地销售活动产生的现金、信贷额度下的借款以及出售优先票据的收益。资本的主要用途是购买土地、土地开发、房屋建造、信贷额度的还款和日常负债的支付。

每个社区的现金流取决于社区在开发周期中的阶段，可能与报告的收益有很大差异。开发或扩建的早期阶段需要大量现金支出用于土地收购、权利和其他审批，以及样板房、道路、公用事业、一般景观和其他便利设施的建造。由于这些成本是库存的一部分，在房屋关闭之前不会在合并运营报表中确认，因此我们在确认收益之前会产生大量的现金支出。在社区发展的后期阶段，现金流入可能会大大超过为财务报表目的而报告的收益，因为与房屋和土地建设相关的现金流出是以前发生的。从流动性的角度来看，我们正在积极收购和开发市场中的地块，以维持和增加我们的批量供应和活跃的销售社区。

我们预计将通过出售库存（包括在建房屋）来产生现金。我们通常打算将出售库存所产生的现金重新用于收购和开发战略性的、定位良好的地块，这些地块代表着通过分配资本来创造未来收入和现金流的机会，从而为我们实现长期成功做好准备。当它实现我们的战略目标时，我们可能会继续收购那些巩固我们在市场中的地位的公司，而这种方式是有机增长所无法实现的。随着我们继续扩大业务，我们预计，我们为增加地块库存而用于购买和开发土地的现金支出有时可能会超过运营产生的现金。

我们打算利用债务作为我们持续的财务战略的一部分，同时将运营中的现金流重新部署为我们的业务融资。截至2023年9月30日，我们的未偿借款本金总额为5.75亿美元，不包括折扣和递延贷款成本，信贷额度下的额外借款能力为2.45亿美元。在评估我们的负债水平和就新债务的产生做出决定时，我们将考虑几个因素，包括通过债务融资收购的资产的购买价格、我们资产的市场价值以及特定资产乃至整个业务产生现金流以支付预期还本付息的能力。此外，我们的信贷额度包含某些财务契约，除其他外，这些契约限制了我们可以维持的杠杆率，以及最低有形净资产和流动性要求。

我们相信，我们将能够通过手头现金、运营产生的现金以及信贷额度或根据需要通过获取债务或股权资本提供的现金来为我们当前和可预见的流动性需求提供资金。

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信贷额度
2021年10月，公司签订了信贷额度协议（“信贷协议”）。信贷协议规定了高达6.75亿美元的优先无抵押借款，其中截至2023年9月30日的未偿还额为3.25亿美元。在某些情况下，公司可能会将借款能力提高至8.5亿美元。信贷协议下的可用资金受借款基础要求的约束，该要求是根据我们房地产库存的指定百分比计算的。信贷协议下的借款按担保隔夜融资利率（“SOFR”）加3.35％或最优惠利率（定义见信贷协议）加2.75％的利息。利率包括3.85％的下限。信贷协议在2022年进行了三次修改，导致借款承诺从5.85亿美元增加到6.75亿美元，用SOFR作为指数利率取代了伦敦银行同业拆借利率（“LIBOR”），并将到期日延长至2025年10月。截至2023年9月30日，贷款利率为8.68％。2023年7月，对信贷协议进行了修改，延长了到期日，现已于2026年10月到期。
高级票据
2023年7月，公司签订了新的优先无担保票据（“票据购买协议”）。票据购买协议规定私募本金总额为2.5亿美元的11％优先票据（“优先票据”）。该公司于2023年7月收到了扣除折扣和费用后的收益。优先票据将于2028年7月到期。

财务契约

信贷协议和票据购买协议具有某些财务契约，包括要求我们保持最低流动性余额、最低有形净资产以及最大杠杆率和利息覆盖率。有关要约计算，请参见下表。
2023年9月30日2022年12月31日
财务契约实际的契约要求实际的契约要求
（千美元）（千美元）
最低流动性契约 $494,447$50,000$301,435$50,000
利息覆盖率——调整后的息税折旧摊销前利润与产生的利息2.882.004.761.75
有形净资产 $632,807$394,253$641,636$394,253
最大杠杆比率 (1)
40.7 %37.8 %
(1) 计算方法是减去某些现金金额的负债除以相同的净负债余额加上有形净资产。

信贷协议和票据购买协议还包含某些限制性契约，包括对产生其他债务、留置权、股息和其他分配、资产处置、投资的限制以及对基本面变革的限制。它们包含惯常的违约事件，在某些情况下会有补救期，这将导致承诺终止，并允许贷款人加快未偿还借款的还款。这些违约事件包括不支付本金、利息和费用或其他金额；违反契约；陈述和担保不准确；交叉拖欠某些其他债务；未付判决；控制权变更；以及某些破产和其他破产事件。截至2023年9月30日，我们遵守了所有相关契约。

信用证和履约债券

在正常业务过程中，作为授权和发展过程的一部分，公司的子公司必须提供履约保证金，以确保某些公共设施的完工。截至2023年9月30日和2022年12月31日，我们的未偿还履约债券分别为1.012亿美元和1.149亿美元。

现金流——截至2023年9月30日的九个月与截至2022年9月30日的九个月相比

在截至2023年9月30日和2022年9月30日的九个月中，现金流比较如下：

•在截至2023年9月30日的九个月中，经营活动提供的净现金为210万美元，而2022年同期用于经营活动的净现金为8,320万美元。经营活动提供的净现金的增加主要是由于我们在房地产库存建设中使用的现金减少了，而且是积极的
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与其他资产相比，来自其他资产的现金流为负数。与前一时期相比，我们用于房地产库存的支出减少了3,470万美元。此外，在截至2023年9月30日的九个月中，来自其他资产的现金为3,180万美元，而前一时期的使用量为4,690万美元，主要与本期结束的用于购买房地产库存的托管资金有关。与上期相比，从托管中持有的现金中获得的净现金增加了930万美元，这也促成了我们运营活动提供的净现金的增加。经净收入的非现金运营部分调整后，净收入减少了3,300万美元，部分抵消了这些变化。

•在截至2023年9月30日的九个月中，用于投资活动的净现金为550万美元，而2022年同期为2.622亿美元。这一差额与我们在2022年1月收购汉诺威时支付的2.587亿美元有关，扣除营运资本调整产生的现金，而我们在本期没有收购任何业务。

•在截至2023年9月30日的九个月中，融资活动提供的净现金为1,330万美元，而2022年同期为1.124亿美元。下降的主要原因是，在截至2023年9月30日的九个月中，票据和其他应付债务的净借款与2022年同期相比减少了6,820万美元。此外，我们收到了来自非控股权益的5,500万美元出资，为截至2022年9月30日的九个月内成立的合并合资企业提供资金。与上期相比，股票回购的现金减少了1,900万美元，以及为回购前一时期未偿还的私募认股权证而支付的1,650万美元，部分抵消了这些变化。
期权合约

在正常业务过程中，我们签订土地购买合同，以便为建造房屋购买土地。我们受与签订土地和改良地块合同相关的习惯义务的约束。这些购买合同通常需要现金押金，根据这些合同购买房产通常取决于某些要求的满足，包括获得适用的房地产和开发权利。我们还利用与土地卖方和其他人签订的期权合同作为分阶段收购土地的方法，以帮助管理与持有土地相关的财务和市场风险，并减少对融资来源资金的使用。期权合约通常要求支付不可退还的押金，才有权在指定时间内以预先确定的价格收购拍品。我们在购买合同和期权合约方面的义务通常仅限于没收相关的不可退还的现金存款。截至2023年9月30日，我们未偿还的购买和期权合约总额为6.244亿美元，其中扣除与这些合同相关的9,840万美元相关现金存款（其中40万美元可退还）。
 
除其他外，土地期权合同的使用取决于愿意签订期权下架安排的土地卖方的可用性、金融中介机构是否有资金为期权地块的开发提供资金、总体住房市场状况以及当地市场动态。在强劲的房地产市场中，从土地卖方那里购买期权可能更加困难，并且在某些地理区域更为普遍。

物质现金需求

截至2023年9月30日，我们在2023年3月9日向美国证券交易委员会提交的截至2022年12月31日财年的10-K表年度报告中，管理层对财务状况和经营业绩的讨论与分析的 “实质性现金需求” 部分中出现的已知合同和其他义务没有重大变化。
股票回购
2023年3月，董事会批准了一项股票回购计划，允许回购价值高达1,000万美元的普通股，有效期至2023年12月31日。2023年7月，董事会批准了约330万美元的额外产能，到期日为2023年12月31日，另外还批准了1,000万澳元，但没有规定的到期日期。
在截至2023年9月30日的三个月和九个月中，公司分别回购了1,391,867和2360,736股普通股，总额为1,370万美元和2,120万美元，这被记录为额外实收资本的减少。这些股票的一部分是直接从公司的大股东那里回购的。请参阅 注9 — 关联方
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交易以获取更多信息。截至2023年9月30日，该公司的剩余授权产能约为210万美元。
2023 年 10 月，在本报告所涉期间之后，董事会批准了2,000万澳元的额外产能，但没有明确的到期日期。
回购的时间和金额基于多种因素，例如公司普通股的市场价格、公司和合同要求、市场和经济状况以及法律要求。
2022年的《通货膨胀降低法》包括从2023年开始对扣除新股发行后的股票回购征收1％的消费税。该税预计将每年缴纳，公司在过渡期内应计税款，抵消合并资产负债表上的额外实收资本。
季节性

从历史上看，房屋建筑行业的季度经营业绩和资本需求会经历季节性波动。我们的新房订单活动通常在春季最高，尽管这种活动在很大程度上也取决于活跃销售社区的数量、新社区开放的时间和其他市场因素。由于建造新房通常需要四到八个月的时间，随着春季和夏季房屋订单转换为送货上门，我们在下半年交付了更多房屋。由于这种季节性，房屋开工、建筑成本和相关的现金流出在第三和第四季度一直处于历史最高水平，而送货上门的现金收入大部分发生在下半年。我们预计，这种季节性模式将长期持续下去，尽管它可能会受到房屋建筑行业波动的影响。

非公认会计准则财务指标

我们纳入了非公认会计准则财务指标，包括调整后的房屋销售毛利率、息税折旧摊销前利润和调整后的息税折旧摊销前利润、净负债占总资本的比例以及调整后的净收益。这些非公认会计准则财务指标旨在为投资者提供更多见解，以促进对我们的经营业绩的分析。这些非公认会计准则财务指标不符合公认会计准则财务指标，也不是公认会计准则财务指标的替代方案，可能与其他公司使用的非公认会计准则财务指标不同。此外，这些非公认会计准则财务指标不基于任何全面或标准的会计规则或原则。因此，我们的非公认会计准则财务指标的计算可能与其他公司可能使用的名称相同或相似的非公认会计准则财务指标的定义不同。这在一定程度上限制了这些信息用于比较目的的有用性。非公认会计准则财务指标存在局限性，因为它们不能反映根据公认会计原则确定的与我们的财务业绩相关的所有金额。这些信息只能与相应的GAAP信息一起用于评估我们的财务业绩。因此，每当提出非公认会计准则财务指标时，我们都会对非公认会计准则财务指标的使用进行限定。

净负债占总资本的比例

下表显示了债务与资本的比率以及净负债与总资本的比率，这是一项非公认会计准则财务指标。债务与资本的比率是通过除去发行成本后的总负债除以总资本（减去发行成本后的总债务总和加上总权益）得出的商数计算得出的。

净负债与总资本的非公认会计准则比率是通过净负债（总负债，扣除发行成本，减去现金、现金等价物、限制性现金以及将债务余额降至零所必需的托管现金）除以总资本得出的商数计算得出。最具可比性的GAAP财务指标是债务与资本的比率。我们认为，净负债与总资本的比率是一项相关的财务指标，可以让投资者了解我们运营中使用的杠杆率，也是衡量我们获得融资能力的指标。我们认为，通过从债务中扣除现金，我们提供了一种考虑到我们现金流动性的债务衡量标准。我们认为这提供了有用的信息，因为债务与资本的比率没有考虑到我们的流动性，而且我们认为净负债与总资本的比率为考虑我们的财务状况提供了补充信息。

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参见下表，将该非公认会计准则指标与债务资本比率进行对账。
2023年9月30日2022年12月31日
（千美元）
票据和其他应付债务总额，净额$552,393 $505,422 
权益总额701,447 710,319 
资本总额$1,253,840 $1,215,741 
债务与资本的比率44.1 %41.6 %
 
票据和其他应付债务总额，净额$552,393 $505,422 
减去：现金、现金等价物和限制性现金133,491 123,634 
减去：托管中持有的现金10,956 17,101 
净负债407,946 364,687 
资本总额$1,253,840 $1,215,741 
净负债与总资本的比率32.5 %30.0 %

息税折旧摊销前利润和调整后的息税折旧摊销

下表列出了截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月和九个月的息税折旧摊销前利润和调整后的息税折旧摊销前利润。调整后的息税折旧摊销前利润是管理层在评估经营业绩时使用的非公认会计准则财务指标。我们将调整后的息税折旧摊销前利润定义为：（i）所得税支出（收益），（ii）利息支出，（iii）折旧和摊销，（iv）房地产库存减值，（v）与企业合并相关的收购在制库存的购买会计调整，（vii）债务清偿或豁免损失，（viii）与业务合并相关的交易成本，（viii）延期发行成本的注销，（ix）放弃的项目成本，（x）我们未合并的合资企业的收入或损失分配的影响，以及（xi）重新计量认股权证负债造成的损失。我们认为，调整后的息税折旧摊销前利润是总体经济表现的指标，该指标不受利息、有效税率、折旧和摊销水平以及被视为非经常性项目波动的影响。与未合并的合资企业相关的经济活动并不是我们业务的核心，这也是我们排除这些金额的原因。因此，我们认为这项衡量标准有助于比较我们各个时期的核心经营业绩。不应将我们列报的调整后息税折旧摊销前利润视为表明我们未来的业绩将不受异常或非经常性项目的影响。

截至9月30日的三个月
20232022
（千美元）
净收入$9,483 $21,281 
所得税准备金3,066 4,021 
销售成本利息10,006 10,150 
折旧和摊销费用1,221 1,382 
EBITDA23,776 36,834 
购房价格计入房屋销售成本3,865 10,612 
交易成本600 — 
放弃的项目成本433 — 
未合并合资企业净收益中的权益，不包括减免的利息— (70)
调整后 EBITDA$28,674 $47,376 
Landsea Homes Corp. | 2023 年第三季度表格 10-Q | 35

截至9月30日的九个月
20232022
（千美元）
净收入$19,472 $49,196 
所得税准备金6,323 17,460 
销售成本利息21,878 31,276 
未合并合资企业净收益中的股权利息减免— 70 
折旧和摊销费用3,778 4,445 
EBITDA51,451 102,447 
房地产库存减值
4,700 — 
购房价格计入房屋销售成本14,060 41,162 
交易成本633 1,205 
注销发行成本436 — 
放弃的项目成本745 — 
未合并合资企业净收益中的权益，不包括减免的利息— (209)
债务清偿或豁免造成的损失 — 2,496 
重新计量认股权证负债造成的损失— 7,315 
调整后 EBITDA$72,025 $154,416 
调整后净收益

归属于Landsea Homes的调整后净收益是一项非公认会计准则财务指标，我们认为它有助于管理层、投资者和财务信息的其他用户评估和了解我们的经营业绩，而不会受到母公司历史上推低的某些支出和其他非经常性项目的影响。我们认为，排除这些项目可以对我们不同时期的财务业绩进行更具可比性的评估。归属于Landsea Homes的调整后净收益的计算方法是排除母公司推低的关联方利息、与企业合并相关的收购在建库存的购买会计调整、未合并合资企业的影响、债务清偿或豁免损失、房地产库存减值和权证负债调整损失以及使用混合法定税率产生的税收影响。与未合并的合资企业相关的经济活动并不是我们业务的核心，这也是我们排除这些金额的原因。由于我们没有义务偿还债务和相关利息，因此我们会根据从母公司扣除的关联方利息支出进行调整。

截至9月30日的三个月
20232022
（千美元）
归属于朗西家居公司的净收益$8,596 $19,970 
 
合并前的资本化关联方利息包含在销售成本中324 714 
未合并合资企业净收入中的权益— (70)
购置库存的购买价格会计3,865 10,612 
调整总额4,189 11,256 
受税收影响的调整 (1)
3,088 8,270 
 
归属于Landsea Homes公司的调整后净收益$11,684 $28,240 
Landsea Homes Corp. | 2023 年第三季度表格 10-Q | 36

截至9月30日的九个月
20232022
（千美元）
归属于朗西家居公司的净收益$16,761 $47,970 
 
房地产库存减值4,700 — 
合并前的资本化关联方利息包含在销售成本中1,587 3,831 
未合并合资企业净收入中的权益— (139)
购置库存的购买价格会计14,060 41,162 
债务清偿或豁免造成的损失— 2,496 
重新计量认股权证负债造成的损失— 7,315 
调整总额20,347 54,665 
受税收影响的调整 (1)
14,997 44,599 
 
归属于Landsea Homes公司的调整后净收益$31,758 $92,569 
(1) 我们受税收影响的调整基于我们的联邦税率和针对某些离散项目调整的混合州税率。

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第 3 项。关于市场风险的定量和定性披露

由于房屋建筑和业务的性质，我们在正常业务过程中面临市场风险，包括利率变动和通货膨胀的影响，如下所述。我们还面临股价和相关特征波动带来的市场风险。

利率

市场风险是指利率、外币汇率和商品价格等市场利率和价格的不利变化所造成的损失风险。公司的主要市场风险敞口是与可变票据和信贷额度相关的利率风险。我们的信贷额度下的借款按浮动利率计息，等于最优惠利率加2.75％或SOFR加每年3.35％。优先票据按每年11.0％的固定利率对未偿还金额计息，因此不受利率波动的影响。

通胀

运营可能会受到通货膨胀的不利影响，通货膨胀主要来自更高的土地、融资、劳动力、材料和建筑成本。此外，通货膨胀可能导致更高的抵押贷款利率，这会严重影响购房者抵押贷款的负担能力。尽管我们试图通过价格上涨将成本增长转嫁给客户，但当房地产市场状况疲软时，我们通常无法用更高的销售价格来抵消成本的增加。

第 4 项。控制和程序

评估披露控制和程序

我们的管理层在公司首席执行官和首席财务官的监督下，评估了截至2023年9月30日（“评估日期”）经修订的1934年《证券交易法》（“交易法”）第13a-15（e）条和第15d-15（e）条规定的公司披露控制和程序的有效性。根据该评估，首席执行官兼首席财务官得出结论，公司的披露控制和程序：(a) 有效确保公司在根据《交易法》提交或提交的报告中要求披露的信息在SEC规则和表格规定的时间内得到记录、处理、汇总和报告；(b) 包括旨在确保公司在此类报告中披露的信息的控制和程序积累并传达给公司的管理层，酌情包括首席执行官和首席财务官，以便及时讨论所需的披露。

财务报告内部控制的变化

在截至2023年9月30日的季度中，公司对财务报告的内部控制没有发生任何对我们的财务报告内部控制产生重大影响或合理可能产生重大影响的变化。

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第二部分。其他信息

第 1 项。法律诉讼

参见第 1 项，第 1 部分，”附注8 — 承诺和意外开支-法律.”

第 1A 项。风险因素

我们之前在2023年3月9日向美国证券交易委员会提交的截至2022年12月31日止年度的10-K表年度报告中披露的风险因素没有重大变化。

第 2 项。未注册的股权证券销售和所得款项的使用

下表列出了有关公司在截至2023年9月30日的三个月内回购普通股的信息。

购买的股票总数每股支付的平均价格
作为公开宣布的计划或计划的一部分购买的股票总数(1)(2)
根据计划或计划可能购买的股票的大致美元价值
（单位：百万）(1)(2)
2023 年 7 月 1 日至 2023 年 7 月 31 日591,867 $9.94 591,867 $10.0 
2023 年 8 月 1 日至 2023 年 8 月 31 日800,000 $9.75 800,000 $2.1 
2023 年 9 月 1 日至 2023 年 9 月 30 日— $— — $2.1 
(1) 2023年3月，董事会批准了一项股票回购计划，允许回购价值1,000万美元的普通股，该回购将于2023年12月31日到期。截至2023年9月30日，已根据该授权回购了2360,736股股票。
(2) 2023年7月，董事会批准了约330万澳元的额外产能，到期日为2023年12月31日，另外还批准了1,000万澳元，但没有规定的到期日期。
2023 年 10 月，在本报告所涉期间之后，董事会批准了2,000万澳元的额外产能，但没有明确的到期日期。
该表不包括为满足与无现金行使员工股票期权相关的行使价而投标的股票，或为履行与员工权益奖励相关的预扣税义务而投标的股票。

第 3 项。优先证券违约

没有。

第 4 项。矿山安全披露

不适用。

第 5 项。其他信息
(c) 交易计划
在截至2023年9月30日的季度中， 未聘任董事或第 16 条官员要么 终止任何第 10b5-1 条交易安排或非规则 10b5-1 的交易安排（在每种情况下，定义见第 S-K 号法规第 408 (a) 项）

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第 6 项。展品

展品编号展品描述
3.1
第二份经修订和重述的Landsea Homes Corporation公司注册证书（参照公司于2021年1月13日向美国证券交易委员会提交的8-K表最新报告附录3.1并入）
3.2
Landsea Homes Corporation的第二份修订和重述章程（参照公司于2021年1月13日向美国证券交易委员会提交的8-K表最新报告附录3.2并入）
10.1
票据购买协议，日期为2023年7月17日，由作为代理人的Landsea Homes Corporation、美国银行信托公司、全国协会以及其中所列买方签订的自2023年7月17日起生效（参照公司于2023年7月17日向美国证券交易委员会提交的8-K表最新报告附录10.1并入）
10.2
作为借款人的Landsea Homes Corporation、作为借款人的其他贷款方、作为行政代理人的西方联盟银行及其贷款方于2023年7月31日签订的第七修正案协议（参照公司于2023年8月1日向美国证券交易委员会提交的8-K表最新报告附录10.1纳入）
31.1*
根据1934年《证券交易法》第13a-14（a）条或第15d-14（a）条，朗诗家居公司首席执行官何振英的认证
31.2*
根据1934年《证券交易法》第13a-14（a）条或第15d-14（a）条，朗西家居公司首席财务官克里斯·波特的认证
32.1**
根据《美国法典》第 18 章第 1350 条对朗诗家居公司首席执行官 John Ho 进行认证
32.2**
Landsea Homes Corporation首席财务官克里斯·波特根据《美国法典》第18章第1350条进行认证
101
公司截至2023年9月30日的季度10-Q表季度报告的以下财务报表，格式为内联XBRL：（i）截至2023年9月30日和2022年12月31日的合并资产负债表；（ii）截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月和九个月的合并运营报表，（iii）截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月和九个月的合并权益表；（iv）合并报表截至2023年9月30日和2022年9月30日的九个月的现金流以及（v）附注合并财务报表，标记为文本块，包括详细标签。
104
公司截至2023年9月30日的季度10-Q表季度报告的封面，格式为Inline XBRL（作为附录101附录）。

* 随函提交。
** 随函提供。


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签名

根据1934年《证券交易法》的要求，注册人已正式促使下列签署人代表其签署本报告，并获得正式授权。

兰西房屋公司
日期：2023 年 11 月 2 日来自：/s/ John Ho
约翰·豪
首席执行官
（首席执行官）
日期：2023 年 11 月 2 日来自：/s/ 克里斯·波特
克里斯·波特
首席财务官
（首席财务官）


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