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美国证券交易委员会
华盛顿特区,20549
表格:10-K
☒ 根据1934年《证券交易法》第13或15(D)条提交的年度报告
截至本财政年度止2023年9月30日
或
☐ 根据1934年《证券交易法》第13或15(D)条提交的过渡报告
委托文件编号:001-32892
米勒水产公司。
(注册人的确切姓名载于其章程) | | | | | | | | |
特拉华州 | | 20-3547095 |
(法团或组织的州或其他司法管辖区) | | (国际税务局雇主身分证号码) |
香港仔南西道东北1200号
套房1200
亚特兰大, 镓30328
(主要行政办公室地址)
注册人电话号码: (770)206-4200
根据该法第12(B)款登记的证券: | | | | | | | | |
每个班级的标题 | 交易符号 | 注册的每个交易所的名称 |
普通股,面值$0.01 | MWA | 纽约证券交易所 |
根据该法第12(G)款登记的证券:无
用复选标记表示注册人是否为证券法规则第405条所定义的知名经验丰富的发行人。 ☒ 是☐ 不是
如果注册人不需要根据该法第13节或第15(D)节提交报告,请用复选标记表示。☐ 是☒ 不是
用复选标记表示注册人(1)是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短期限内)提交了1934年《证券交易法》第13节或15(D)节要求提交的所有报告,以及(2)在过去90天内是否符合此类提交要求。☒ 是☐ 不是
用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或在要求注册人提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据条例S-T(本章232.405节)第405条要求提交和张贴的所有交互数据文件。☒ 是☐ 不是
用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司或新兴成长型公司。请参阅《交易法》第12b-2条规则中“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小申报公司”和“新兴成长型公司”的定义。(勾选一项):☒ 大型加速文件服务器 ☐ 加速的文件管理器☐ 非加速的文件提交程序更新。☐ 规模较小的财务报告公司。☐新兴成长型公司
如果是一家新兴的成长型公司,用复选标记表示注册人是否已选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易所法》第13(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则。☐
用复选标记表示注册人是否提交了一份报告,证明其管理层根据《萨班斯-奥克斯利法案》(《美国联邦法典》第15编,第7262(B)节)第404(B)条对其财务报告的内部控制的有效性进行了评估,该评估是由编制或发布其审计报告的注册会计师事务所进行的。☒
如果证券是根据该法第12(B)条登记的,应用复选标记表示登记人的财务报表是否反映了对以前发布的财务报表的错误更正。☐
用复选标记表示这些错误更正中是否有任何重述需要对注册人的任何执行人员在相关恢复期间根据第240.10D-1(B)条收到的基于激励的补偿进行恢复分析。☐
用复选标记表示注册人是否是空壳公司(如该法规则第12b-2条所定义)。☐ 是☒ 不是
有几个156,112,060分享S登记人的普通股于2023年12月11日发行。截至2023年3月31日,非关联公司持有的有投票权和无投票权普通股的总市值(仅为本计算的目的,假设董事和高管可能是关联公司)s $2,149.2百万 按纽约证券交易所公布的每股收盘价计算。
以引用方式并入的文件
本公司即将举行的2024年股东周年大会的委托书的适用部分以引用方式并入本表格第III部分10-K。
介绍性说明
在本年度报告表格10-K(“年度报告”)中,(1)“公司”、“我们”、“我们”或“我们”是指Mueller水产品公司及其子公司;(2)“水流解决方案”是指我们的水流解决方案部门;(3)“水管理解决方案”是指我们的水管理解决方案部门;(4)“铁锤”是指我们的前铁锤部门,我们于2017年1月6日出售;和(5)“美国管道”指的是我们以前的美国管道部分,我们于2012年4月1日出售。关于本公司的细分市场,“我们”、“我们”或“我们的”也可以指正在讨论的细分市场。
本年度报告中提及的某些产品名称和徽标是我们知识产权的一部分。本年度报告中出现的任何其他公司的每个商号、商标或服务标志都是其所有者的财产。
除非上下文另有说明,在本年度报告中,每当我们提到特定年度时,我们指的是截至该特定日历年度的9月30日或截止日期的财政年度。我们通过水流解决方案和水管理解决方案两个业务部门管理我们的业务并报告运营情况,这两个业务部门主要基于他们销售的产品和他们服务的客户。
行业和市场数据
在本年度报告中,我们依赖并参考来自第三方来源的信息和统计数据,这些信息和统计数据涉及经济状况和趋势、对我们的水基础设施、流量控制、技术产品、其他产品和服务的需求,以及我们在为客户和最终用户提供服务时所面临的竞争条件。我们认为这些信息和统计数据来源是相当准确的,但我们没有独立核实。
我们的大多数主要竞争对手都不是上市公司。关于我们终端市场的规模和我们的相对竞争地位,目前只有有限的公开信息可用。我们在本年度报告中关于我们终端市场和竞争地位的陈述是基于我们对行业趋势的信念、研究和判断。
前瞻性陈述
本报告包含的某些陈述可能被认为是联邦证券法意义上的“前瞻性陈述”。所有涉及公司打算、预期、计划、项目、相信或预期未来将发生或可能发生的活动、事件或发展的陈述均为前瞻性陈述,包括但不限于有关展望、预测、预测、期望、承诺、趋势描述和利用趋势的能力、价值创造、董事会和委员会组成计划、长期战略及其执行或加速、经营改进、库存状况、资本投资的好处、财务或经营业绩(包括提高销售增长和推动提高利润率)、资本分配和增长战略计划的陈述。本公司的产品组合定位和对本公司产品的需求。前瞻性陈述是基于公司根据公司对历史趋势、当前状况和预期未来发展的经验和看法而做出的某些假设和评估。
由于许多因素,实际结果和事件的时间可能与前瞻性声明中预期的大不相同,这些因素包括但不限于对2023年10月28日宣布的网络安全事件进行的持续评估和补救,包括由此产生的法律、声誉、审计和财务风险,以及公司相关业务连续性计划的有效性,以及公司根据其网络安全保单进行恢复的能力;物流挑战和供应链中断;地缘政治条件,包括以色列-哈马斯战争、公共卫生危机或其他事件;我们经销商和最终客户的库存和库存状况;无法从我们的运营计划中实现预期收益,包括我们在田纳西州查塔努加和田纳西州金博尔以及伊利诺伊州迪凯特的大规模资本投资、工厂关闭和重组以及相关的战略调整活动;无法吸引或留住包括高管在内的熟练和多样化的劳动力;与劳动力和劳动力市场相关的竞争加剧;无法保护公司的信息系统免受进一步服务中断、数据挪用或安全漏洞的影响;未能遵守个人数据保护和隐私法;核心市场(如市政支出、住宅建设和天然气分销)的周期性和不断变化的需求;政府货币或财政政策;不利天气条件的影响;制造和产品性能的影响;工资、商品和材料价格上涨的影响;汇率波动;保修费用和索赔以及相关通融的影响;我们品牌和声誉的实力;无法
成功解决重大法律诉讼或政府调查;遵守环境、贸易和反腐败法律法规;气候变化和法律或监管应对措施;不断变化的监管、贸易和关税条件;未能整合和/或实现收购或资产剥离的任何预期好处;无法实现我们的部分或全部环境、社会和治理目标;以及本年度报告第1A项“风险因素”一节中描述的其他因素。
前瞻性陈述不能保证未来的业绩,只是截至作出之日的情况。除法律要求外,公司不承担更新其前瞻性陈述的义务。不应过分依赖任何前瞻性陈述。建议您查看公司在随后提交给美国证券交易委员会的10-K、10-Q、8-K表格和其他报告中就相关主题所做的任何进一步披露。
| | | | | | | | |
目录 |
| | 页面 |
第I部分 | | |
第1项。 | 生意场 | 1 |
| 我公司 | 1 |
| 业务战略 | 1 |
| 产品和服务说明 | 2 |
| 制造业 | 4 |
| 采购的部件和原材料 | 4 |
| 专利、许可证和商标 | 4 |
| 季节性 | 5 |
| 销售、市场营销和分销 | 5 |
| 积压 | 6 |
| 竞争 | 6 |
| 研究与开发 | 7 |
| 规管及环境事宜 | 7 |
| 人力资本 | 8 |
| 《证券交易法》报告 | 9 |
项目1A. | 风险因素 | 11 |
项目1C。 | 网络安全 | 22 |
第二项。 | 特性 | 23 |
第三项。 | 法律程序 | 24 |
| | |
第II部 | | |
第5项。 | 注册人普通股市场、相关股东事项和发行人购买股权证券 | 25 |
| 股权薪酬计划信息 | 25 |
| 出售未经登记的证券 | 25 |
| 发行人购买股票证券 | 25 |
| 股价表现图 | 26 |
第6项。 | [已保留] | 26 |
第7项。 | 管理层对财务状况和经营成果的讨论与分析 | 27 |
| 概述 | 27 |
| 经营成果 | 29 |
| 财务状况 | 31 |
| 流动性与资本资源 | 32 |
| 通货膨胀的影响 | 34 |
| 材料现金需求 | 34 |
| 季节性 | 34 |
| 关键会计估计 | 34 |
项目7A。 | 关于市场风险的定量和定性披露 | 36 |
第8项。 | 财务报表和补充数据 | 37 |
项目9A。 | 控制和程序 | 38 |
项目9B。 | 其他信息 | 38 |
项目9C。 | 关于妨碍检查的外国司法管辖区的披露 | 38 |
| | |
第III部 | | |
项目10* | 董事、行政人员和公司治理 | 40 |
项目11* | 高管薪酬 | 43 |
项目12* | 某些实益拥有人的担保所有权以及管理层和有关股东的事项 | 43 |
项目13* | 某些关系和相关交易,以及董事的独立性 | 44 |
项目14* | 首席会计师费用及服务 | 44 |
| | |
第IV部 | | |
项目15 | 展品和财务报表附表 | 45 |
| | |
* | 参考部分的全部或部分内容引用自我们的最终委托书,该委托书将与我们即将召开的2024年股东年会一起发布。 |
第I部分
第1项。生意场
我公司
Mueller Water Products,Inc.(“Mueller”、“WE”、“Our”或“The Company”)是北美地区用于供水传输、分配和测量的产品和服务的领先制造商和营销商。我们的产品和服务被市政当局以及住宅和非住宅建筑行业使用。我们的一些产品因其强大的品牌认知度和在质量、服务和创新方面的声誉而处于领先地位。我们相信,我们拥有美国最大的铁闸阀和消防栓安装基地之一。我们的铁闸阀或消防栓产品被指定用于美国最大的100个大都市地区。我们庞大的安装基础、广泛的产品范围和知名品牌使我们与我们产品的主要分销商和最终用户建立了长期的关系。2023年,我们的合并净销售额为12.757亿美元。
我们通过两个部门运营我们的业务,即水流解决方案和水管理解决方案。分部销售额、经营结果以及其他财务数据和评论载于第二部分第7项的分部分析部分。“管理层对财务状况和业务成果的讨论和分析”以及合并财务报表第二部分第8项附注14。本年度报告的“财务报表及补充数据”。
组织更新
从2021年10月1日起,我们实施了旨在增加收入增长、推动卓越运营、加快新产品开发和增强盈利能力的新管理结构。我们的两个运营部门--水流解决方案和水管理解决方案--与这一管理结构保持一致。
自2023年8月21日起,公司首席执行官离职,公司首席财务官玛丽埃塔·埃德蒙兹·扎卡斯被任命为总裁兼首席执行官。公司首席法律和合规官史蒂文·S·海因里希斯被任命为首席财务官,并继续担任首席法律和合规官。此外,还发生了其他一些管理层变动。因此,公司发生了过渡和保留费用,这些费用已在我们的综合经营报表中计入战略重组和其他费用s.
水流解决方案
水流解决方案的产品组合包括铸铁闸阀、特种阀门和服务黄铜产品。水流解决方案业务部门的产品净销售额约占2023财年合并净销售额的50%。
水管理解决方案
水管理解决方案的产品和服务组合包括消防栓、维修和安装、天然气、计量、泄漏检测以及压力管理和控制产品和解决方案。水资源管理解决方案业务部门的产品及服务销售净额约占二零二三财年综合销售净额的50%。
业务战略
我们的业务战略是利用全球庞大、有吸引力且不断增长的水务基础设施市场。 这一战略的主要内容如下:
推动运营改进并从资本投资中获得收益。
我们致力于将精益生产和六西格玛业务流程改进方法的最佳实践引入到我们的业务流程中。es, 以投资的心态来提高制造业的生产力。 我们预计这些努力将推动销售增长,提高产品利润率,促进创新和新产品开发。 我们工厂内的生产力提高应使我们能够降低成本,这有助于为额外的制造计划和产品开发的持续投资提供资金。
在过去五年中,我们优先考虑资本投资, 使我们的制造设施和工艺现代化,扩大国内制造的能力和能力,并加快新产品的开发。 我们相信这些i英伟达将通过降低成本、扩大我们的产品组合和提高产品质量来推动利润增长。 我们已经完成了在田纳西州查塔努加的大型阀门制造扩张和在金博尔的新工厂,
田纳西州,其中包括合并多个设施。 我们希望这些投资能够支持我们在国内制造特种和大型阀门的能力,并利用水利基础设施项目对高度工程化阀门日益增长的需求。 于2023年,我们在伊利诺伊州迪凯特市的新黄铜铸造厂开始初步生产,该铸造厂最终将取代我们于20世纪初在那里建造的原有黄铜铸造厂。 这三个项目占我们过去五年资本开支的重要部分。 他们预计将提高运营效率,扩大美国制造产品的能力,推进我们的可持续性环境计划,并帮助加快产品开发。
加快产品开发和创新。
我们计划继续投资于我们的产品开发能力,包括扩大我们的研发人员,以开发和营销新产品和服务。 我们希望在我们的产品组合中增加新产品,并在不同的终端市场提供新产品。 我们继续增强我们的软件平台Sentryx™提供数据智能,帮助水务公司做出战略和运营决策。 这些数据包括泄漏检测、压力监测、高级计量和水质指标,这些数据在Sentryx中进行汇总和整合™该平台为公用事业公司提供关键信息,以监测和控制其供水网络。 随着我们的客户寻求使用实时数据和分析来更有效地管理和修复其老化的管网,我们相信,凭借我们的专业知识和我们产品的庞大安装基础,我们有能力提供解决方案。
执行销售计划和渠道策略,以提高客户服务和增加增长。
虽然我们的分销网络覆盖了美国和加拿大主要产品的所有主要地点,但我们希望继续投资于流程改进,以支持我们成为客户首选合作伙伴的目标。 扩展我们的系统和员工的能力将使我们能够改善客户的体验。 我们继续投入时间和资源,深化渠道合作伙伴关系和终端客户关系,以增加我们在增长最快的市场中的存在。 此外,我们寻求通过产品培训和工程资源来吸引和留住客户,以确定,教育和理解项目要求。
继续寻求、收购和投资于业务和技术,以扩大我们现有的投资组合或使我们能够进入新市场。
我们将继续评估对战略性业务、技术和产品线的收购,这些业务、技术和产品线有可能加强我们的竞争地位,增强或扩大我们现有的产品和服务,扩大我们的技术能力,利用我们的制造能力,提供协同机会,加强我们的客户关系,或允许我们进入新市场。作为这一战略的一部分,我们可能会寻求国际机会,包括收购、合资企业和合作伙伴关系。
产品和服务说明
我们主要在美国和加拿大提供广泛的供水基础设施、流量控制、计量和泄漏检测产品和服务。水流解决方案销售铸铁闸门和特制阀门,以及维修黄铜产品。水管理解决方案销售消防栓、维修和安装、天然气、计量、泄漏检测以及压力管理和控制产品和解决方案。我们的产品是按照相关行业标准设计、制造和测试的。我们的供水系统产品的制造符合或超过美国水务协会(AWWA)的标准,并在适用的情况下,通过美国国家科学基金会(NSF)/美国国家标准协会(ANSI)的饮用水输送标准61认证。承销商实验室(“UL”)和FM批准(“FM”)已经批准了其中许多产品。此外,我们的产品通常由自来水公司指定用于其基础设施系统。
、泄漏检测和压力控制产品
水流解决方案
水流解决方案的产品组合包括铸铁闸阀、特种阀门和服务黄铜产品。我们在2023、2022和2021财年分别确认了水流解决方案产品和解决方案的净销售额为6.344亿美元、7.141亿美元和6.178亿美元。
水 阀门及相关产品。 水流解决方案制造用于水系统的阀门,包括铁闸阀、蝶阀、水龙头、止回阀、刀阀、塞阀和球阀,并以各种品牌销售这些产品,包括Mueller®、普拉特®,以及美国管道阀门和消防栓。这些阀门产品用于控制饮用水和非饮用水的分配和传输。水阀产品的尺寸通常在3英寸到36英寸之间。水流解决方案公司还通过其一些产品线按客户订单制造更大的阀门。这些阀门大多用于水传输或分配、水处理设施或工业应用。
水管理解决方案
水管理解决方案公司的产品组合包括消防栓、维修和安装、天然气、计量、泄漏检测以及压力管理和控制产品和解决方案。我们在2023、2022和2021财年分别确认了6.413亿美元、5.333亿美元和4.932亿美元的净销售额,用于水资源管理解决方案产品和解决方案。
消防栓。 水管理解决方案公司生产干桶和湿桶消防栓。水管理解决方案公司销售消防栓,用于新的水利基础设施开发、消防系统以及水利基础设施维修和更换项目。
我们的消防栓由一个上部的筒体和喷嘴部分和一个下部的筒体和连接到总水管的阀门部分组成。在干桶消防栓中,连接消火栓桶和总水管的阀门位于地面以下的结霜线处,从而使上桶保持干燥。水管理解决方案公司在美国以穆勒和美国管道阀门和消防栓品牌销售干桶消防栓,在加拿大以穆勒和加拿大阀门™品牌销售干桶消防栓。水管理解决方案公司还制造湿式消火栓,这种消火栓的阀门位于消火栓喷嘴中,并且桶中始终有水。湿桶消防栓是为温暖的气候而制造的,例如在加利福尼亚州和夏威夷,以琼斯品牌出售。®品牌名称。
大多数市政当局批准安装数量有限的消防栓品牌,因为它们希望在其系统中使用相同的工具和操作说明,并尽量减少备件库存。我们相信,穆勒消火栓在美国和加拿大的庞大安装基础、卓越的质量和性能声誉以及特定的地位促成了我们的消火栓的领先市场地位。这一庞大的安装基础还导致了更换消防栓和消防栓部件的经常性销售。
维修产品和服务。水管理解决方案公司还在HYMAX下销售管道修复产品,如用于修复泄漏的联接器、夹具和夹子®、穆勒®和克劳斯®品牌名称。
水表产品和系统。水管理解决方案公司在Mueller旗下制造和采购各种水技术产品®旨在帮助供水商准确测量和控制用水量的品牌名称。水管理解决方案提供完整的产品线E住宅、消防和商业计量解决方案。住宅和商业水表通常分为手动抄表和通过无线电技术远程抄表。手动读数水表由一个水表和一个提供直观读数显示的寄存器组成。配备无线电发射器(终端)的电表使用编码器寄存器将来自电表的测量数据(机械或静态)转换为加密的数字格式,然后通过无线电频率传输到接收器,接收器为水务计费系统适当地收集和格式化数据。这些远程或电子抄表系统要么是自动抄表(AMR)系统,要么是固定网络高级计量基础设施(AMI)系统。利用AMR系统,公用事业人员携带移动设备,包括无线电接收器、计算机和读数软件,从公用事业公司的电表收集数据。对于AMI系统,始终处于活动状态或监听来自公用事业公司仪表的无线电传输的永久数据收集器或网关接收器网络收集数据。AMI系统消除了公用事业人员穿越服务区域收集仪表读数数据的需要。这些系统以指定的间隔向公用事业公司提供来自公用事业公司仪表的更频繁和更多样化的数据,并允许双向通信。水管理解决方案公司销售AMR和AMI系统及相关产品。我们的远程断开水表可以通过手持设备或从中央操作设施远程停止和启动水流。
漏水检测和管道状况评估产品和服务。水管理解决方案公司根据Echologics开发技术并提供产品和服务®能够非侵入性地(即,不中断服务或将异物引入供水系统)检测地下泄漏并评估由各种材料组成的水管状况的品牌名称。我们利用我们的专有声学技术提供泄漏检测和状况评估调查。我们还提供固定的泄漏检测系统,使客户能够持续监测和检测供水和输电干管的泄漏。我们相信,水管理解决方案公司提供非侵入性泄漏检测和管道状况评估服务的能力是一项关键的竞争优势。
此外,水管理解决方案公司还生产用于自来水、钻井、开采、安装和封堵的机器和工具,这些机器和工具旨在与其水和天然气配件和阀门作为一个集成系统一起工作。我们还提供主要用于气体分配系统的燃气阀产品。凭借我们的Singer Valve和I2O产品,我们提供了一系列智能水解决方案,包括压力控制阀,高级压力管理、网络分析、活动管理和数据记录。
制造业
有关我们的主要制造设施的说明,请参阅“项目2.物业”。
我们将继续在适当的情况下扩大精益制造和六西格玛业务流程改进方法的使用,以安全地在这两个细分市场的制造设施中实现更高水平的质量、服务和运营效率。
米勒水务公司在美国、以色列和中国设有10家制造工厂。这些制造操作包括铸造、机械加工、制造、组装、测试和喷漆操作。并不是所有的设施都执行这些操作。我们现有的制造能力足以满足预期的近期需求。为了满足更长期的产能要求并使一些生产设施现代化,我们扩大了位于田纳西州查塔努加的工厂的大型阀门铸造能力,并在附近的田纳西州金博尔增加了一家新工厂。和国内大型特种产品制造能力阀门。此外,我们在伊利诺伊州迪凯特的新黄铜铸造厂即将完工,将取代我们在那里的现有黄铜铸造厂。我们的铸造厂同时使用消失模铸造和湿砂铸造技术。我们将消失泡沫技术用于消防栓的生产我们位于阿拉巴马州阿尔伯特维尔的工厂以及我们田纳西州查塔努加工厂的铸铁闸阀生产。与湿砂技术相比,消失泡沫技术有几个优势,特别是对于大批量产品,包括减少人工整理操作的次数,降低废品率,以及能够重复使用一些材料。
此外,我们还在北卡罗来纳州克利夫兰设计、制造和组装水表产品。在佐治亚州亚特兰大,我们在我们卓越的软件和电子产品研发中心设计并支持AMR和AMI系统。我们位于加拿大安大略省多伦多的研发中心设计并支持泄漏检测和管道状况评估产品和解决方案。我们的智能水解决方案产品和压力管理服务的产品设计和支持位于英国南安普敦。
采购的部件和原材料
我们的产品是用购买的各种部件和系列制造的拉尔基本原材料包括黄铜锭、废钢、沙子和树脂。采购的零件和原材料代表大约分别占2023年销售成本的45%和11%。
专利、许可证和商标
我们拥有与我们产品的设计相关的有效专利以及我们品牌和产品的商标。我们已经提交并在适当的情况下继续提交与我们的业务和产品相关的专利申请。我们大多数产品背后的许多技术专利多年来一直处于公共领域,我们不认为第三方专利单独或总体对我们的业务具有实质性影响。然而,我们认为专有信息库,包括与我们产品的设计、制造和运营相关的专业知识和商业秘密,尤其重要和有价值。我们通常拥有我们制造和销售的产品的权利,我们不以任何实质性方式依赖于任何第三方许可证或特许经营权来运营。见“第1A项。风险因素-任何无法保护我们的知识产权或我们未能有效地防御知识产权侵权索赔,都可能对我们的竞争地位造成不利影响。
我们的品牌包括:
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加拿大阀门™ | | 百夫长® |
回声® | | Echoshore® |
EPulse® | | EZ-MAX® |
赫西®™ | | 水力门® |
水力护卫® | | HYMAX® |
HYMax反之亦然® | | 琼斯® |
克劳斯® | | LeakFinderRT® |
LeakFinderST™ | | 泄漏监听器® |
LeakTuner® | | 米利肯™® |
穆勒® | | 穆勒系统公司® |
普拉特® | | 普拉特工业® |
Repaflex® | | Repamax® |
森特利克斯™ | | 歌手™® |
美国管道阀门和消火栓 | | |
季节性
我们的部分业务依赖于建筑活动,由于寒冷天气条件对建筑的影响,建筑活动在许多地区是季节性的。在截至12月31日和3月31日的季度里,净销售额和营业收入一直是历史上最低的,当时美国北部和加拿大大部分地区普遍面临限制重大建筑和其他现场工作人员活动的天气条件。见“第1A项。风险因素--对我们某些产品和服务的季节性需求可能会对我们的财务业绩产生不利影响。“
销售、市场营销和分销
我们主要销售给美国和加拿大的全国性和地区性自来水分销商。我们的分销商关系通常是非排他性的,但我们试图与我们所服务的主要市场的主要分销商结盟。我们相信“Mueller”是美国水利基础设施行业最受认可的品牌。我们的广泛的安装基础、广泛的产品范围和知名品牌使我们与我们所服务的主要市场的主要分销商建立了许多长期的合作关系。 我们的经销网络覆盖了我们主要产品在美国和加拿大的所有主要地点。 尽管我们与我们的大多数主要分销商都有长期的合作关系,但我们通常没有与他们签订长期合同,包括我们最大的两家分销商,这两家分销商加起来约占2023、2022和2021财年分别占我们总销售额的35%、40%和39%。见“第1A项。风险因素-我们的业务依赖于一小部分关键客户来实现我们的很大一部分销售额。
水流解决方案
水流解决方案主要通过自来水厂分销商向各种最终用户客户销售其产品,包括供水和废水设施、消防和建筑关于承包商的。产品的销售在很大程度上受到基础项目规格的影响。在我们的2023财年,水流解决方案公司向加拿大客户的净销售额约占6%,2022财年占8%,2021财年占7%。
水管理解决方案
水管理解决方案主要通过自来水厂分销商向各种最终用户客户销售其产品,包括供水和废水设施、天然气设施、综合供应商以及消防和建筑承包商。 我们产品的销售在很大程度上受到基础项目规格的影响。水管理解决方案公司还直接向市政当局和自来水厂分销商销售其水表、泄漏检测(包括管道状况评估)以及压力管理和控制产品和解决方案。近似值水务管理解决方案公司2023财年净销售额的6%来自加拿大客户,2022财年占7%,2021财年占8%。
积压
我们认为积压代表客户下的订单,但货物或服务尚未发货。对于我们的许多产品线来说,积压是一个有意义的指标。某些产品线(如特种阀门)的交货期可能超过一年,我们预计到2023年底,Water Flow Solutions大约22%的积压产品要到2024年以后才会发货。水管理解决方案公司制造或采购水表系统,这些系统有时会被大量订购,交货日期超过几年。我们预计,到2023年底,大约2%的水资源管理解决方案的积压产品要到2024年以后才会发货。由于2022年更高的需求水平,我们经历了创纪录的短周期积压,主要是我们的铁闸阀、服务黄铜产品和消防栓。水管理解决方案和水流解决方案的积压如下:
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| 9月30日, |
| 2023 | | 2022 |
| (单位:百万) |
水流解决方案 | $ | 232.0 | | | $ | 419.1 | |
水管理解决方案 | 93.5 | | | 309.8 | |
总积压 | $ | 325.5 | | | $ | 728.9 | |
计量系统的销售周期可能跨越数年,客户在整个合同期内下订单是很常见的。虽然我们相信我们与客户就授予合同时的总价值达成了共识,但在收到客户订单之前,我们不会将客户订单包括在我们的积压订单中。
竞争
美国和加拿大的水基础设施和流量控制产品市场竞争非常激烈。见“第1A项。风险因素--激烈的竞争可能会对我们的产品和服务的价格和需求产生不利影响,从而对我们的经营业绩和财务状况产生不利影响。“我们的大部分产品和服务只有几个竞争对手。我们的许多竞争对手都是久负盛名的公司,其产品具有很强的品牌认知度。我们认为我们的安装基础、产品质量、客户服务水平、品牌认知度、创新、分销和技术支持是我们的竞争优势。
水流解决方案的大多数阀门产品的竞争环境已经成熟,许多最终用户过渡到他们历史上喜欢的品牌以外的品牌的速度很慢,这使得在这种环境下增加市场份额变得困难。我们相信,我们的阀门拥有强大的竞争地位,主要是基于其安装基础的范围、产品质量、特定的位置和品牌认知度。我们铁闸阀的主要竞争对手是McWane公司和美国铸铁管公司。我们服务黄铜产品的主要竞争对手是福特米特箱公司和A.Y.McDonald Mfg。许多使用中的黄铜阀可以在不同的制造商之间互换。对于我们的特种阀门产品,如蝶阀、旋塞阀和止回阀,我们的主要竞争对手是德祖瑞克、瓦尔-马季奇和麦克韦恩公司。
水管理解决方案销售的产品和服务市场竞争非常激烈,一些成熟的产品,许多最终用户过渡到他们历史上喜欢的品牌以外的品牌的速度很慢。我们相信,我们的消防栓享有强大的竞争地位,主要基于其安装基础的范围、产品质量、特定位置和品牌认知度。我们消防栓的主要竞争对手是迈克韦恩公司和美国铸铁管公司。我们相信,我们的许多维修产品的市场都对产品创新持开放态度。对于我们的管道维修产品,我们相信我们的品牌,包括克劳斯®和HYMAX®由于我们的专利技术和卓越的功能,通常与优质产品联系在一起。我们目前的营销策略主要集中在水利基础设施管道系统的维修、连接和约束上,这些管道系统包括铸铁、球墨铸铁和塑料管。我们的维修解决方案与所有这些都能很好地配合。我们在维修市场的主要竞争对手是Romac Industries、Smith Blair、Viking Johnson、AVK Group、JCM Industries和Georg Fisher Ltd.。
水管理解决方案公司主要在美国销售水表产品和系统。我们认为,这个市场的很大一部分正在从手动抄表向电子抄表过渡;然而,我们预计这一过渡将相对缓慢,许多最终用户将不愿采用他们历史上喜欢的品牌以外的品牌。虽然水务管理解决方案的市场地位相对较小,但我们相信我们的
电子读数电表和相关技术将在这些市场获得更大的份额。我们的主要竞争对手是人口普查公司、海王星技术集团公司、獾仪表公司、ITRON公司和Master Meter公司。我们还通过我们的Singer阀门和I2O产品销售压力控制阀和压力记录器。这些产品的主要竞争对手是CLA-Val、Watts、OCV、Ross Valve、Bermad和Halma。水管理解决方案公司还在北美、英国以及欧洲、亚洲和中东的部分国家和地区销售漏水检测和管道状况评估产品和服务,我们的主要市场是美国和加拿大。全球泄漏检测和管道状况评估市场高度分散,竞争对手众多。我们更重要的竞争对手是Pure Technologies Ltd.、Gutermann AG和Syrinix Ltd。此外,我们销售主要用于配电线路的气体维修产品。我们这些产品的主要竞争对手是史密斯·布莱尔、T.D.威廉姆森和A·Y·麦克唐纳。
研究与开发
我们的主要研发(R&D)设施位于田纳西州的查塔努加、以色列的Ariel、佐治亚州的亚特兰大、安大略省的多伦多和英国的南安普顿。这些新业务的主要重点是开发新产品,改进和完善现有产品,并获得并确保符合行业批准认证或标准,如美国AWWA、UL、FM、NSF和公共卫生与安全公司。2023年、2022年和2021年的研发费用分别为2590万美元、2450万美元和1710万美元。
规管及环境事宜
我们的业务在竞争、政府合同、国际贸易、劳工和就业、税收、许可、消费者保护、环境保护、工作场所健康和安全等领域受到美国国内外众多联邦、州和地方法律和法规的约束。这些和其他法律法规影响我们经营业务的方式,立法或政府政策的变化可能会对我们的运营产生有利和不利的影响。例如,《全面环境响应、补偿和责任法》(“CERCLA”)和类似的州法律影响我们的运营,其中包括对危险物质的威胁或实际排放施加调查和清理要求。根据CERCLA,经营者、发电机、场地所有者、承租人和其他人可以承担连带责任,而无论造成或导致危险物质泄漏的最初活动的过错或合法性如何。因此,根据CERCLA和类似的州法律,我们可能会对以下财产承担责任:(1)我们目前拥有、租赁或运营的财产;(2)我们、我们的前任或以前拥有、租赁或经营的前子公司;(3)我们、我们的前任或前子公司向其运送废物的地点;以及(4)我们设施运营中的有害物质以其他方式出现的地点。美国管道公司的购买者已被确定为《环境与污染防治法》下的“潜在责任方”(“PRP”),该公司与美国管道公司运营的一家前制造工厂有关,该工厂位于阿拉巴马州北伯明翰的一个超级基金厂址附近。根据与我们出售美国管道有关的收购协议条款,我们同意赔偿买方的某些环境责任,包括因北伯明翰前制造厂而产生的责任。因此,买方向我们提出赔偿要求,我们接受了。该幅土地的最终责任将取决于许多尚未确定的因素,包括环境保护署(下称“环保署”)补救费用的厘定、其他PRPS的数目和财政可行性(目前还有其他三个PRPS),以及成本在PRPS之间的最终分配。有关这一事项以及其他可能影响我们业务的信息,包括我们的资本支出、收益和竞争地位,请参阅“项目1A”。“风险因素”,项目7.“管理层对财务状况和业务成果的讨论和分析--或有事项”和合并财务报表附注15.
我们的运营受到联邦、州和地方法律、法规和与各种环境、健康和安全事项相关的法令的约束。我们相信,我们的业务符合或正在采取旨在加强遵守这些法律、法规和条例的行动。然而,我们的业务性质使我们面临因不遵守环境、健康和安全法律或标准而提出索赔的风险,并且不能保证不会因这些索赔而招致材料成本或责任。除了环境、健康和安全监管机构发布的某些命令外,我们认为我们遵守了这些命令,并且我们认为这些命令对我们的财务状况、运营结果和流动性无关紧要,目前我们没有被点名为任何与环境、健康和安全事务有关的司法或行政诉讼的当事人。
温室气体(“GHG”)排放日益成为政治和监管的焦点。对潜在气候变化的担忧,包括全球变暖,导致了旨在限制温室气体排放的立法和监管举措。除了美国某些监管温室气体排放的联邦提案外,许多州和国家正在考虑并正在制定温室气体立法、法规或国际协定,或者单独和/或作为
地区性倡议。很可能会有更多与气候变化相关的任务,预计它们可能会通过增加能源成本和原材料价格对我们的成本产生不利影响,要求对运营或设备进行修改以减少排放,并创造成本以遵守法规或减轻此类法规的财务后果。
我们的环境战略侧重于负责任的采购和制造可持续产品,以应对众多的水基础设施挑战。我们为温室气体排放、内部取水强度和垃圾填埋等主要环境绩效指标制定了减排目标,并制定了在我们的产品中增加使用回收材料的目标。在这些努力中,我们致力于最大限度地减少我们生产设施的用水量,并保持严格的水质标准。我们的流程旨在将制造过程中使用的水以不会对接收环境产生负面影响的质量水平进行回收。
未来发生的事件,如现行法律和法规的变化、限制温室气体排放的新立法或我们拥有、运营或使用的废物处置场地的污染,包括目前未知的污染,以及该等场地或其他废物产生者的先前所有者和经营者造成的污染,可能会产生额外成本,可能对我们的财务状况、运营结果或流动资金产生重大影响。
我们预计用于环境项目的预期资本支出不会对我们的财务状况、运营结果或流动性产生实质性影响。
人力资本
我们相信员工是我们最大的资产,我们努力提供一种安全、包容、高绩效的文化,让我们的员工能够茁壮成长。我们努力招聘、发展、聘用、培训和保护我们的员工。以下是公司目前关注的关键人力资本衡量标准和目标。
核心价值观。我们尊重、正直、信任、安全和包容的核心价值观塑造了我们的文化,定义了我们是谁。我们致力于维护基本人权,认为所有人都应该得到尊严、公平和尊重。
员工总薪酬和福利理念。我们支付的工资等于或高于我们每个地点的最低生活工资。最低生活工资被定义为工人满足基本需要的最低必要收入,可以根据地理位置和其他当地因素而波动。我们的计算是基于一位没有孩子的单身工人。我们致力于员工的健康和福祉。我们提供福利,并提供支持工作与生活平衡和整体福祉的计划,包括经济、身体和心理健康资源,如以下列出的资源。
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金融 | | 健康与安康 | | 工作与生活的平衡 |
有竞争力的基本工资 | | 医疗、牙科和视力福利(包括远程医疗) | | 带薪休假、带薪假期和陪审团义务工资 |
员工激励计划(年度奖金) | | 灵活支出账户和健康储蓄账户 | | 带薪育儿假(产假、陪产假、领养假) |
补发工资(加班费) | | 补充健康福利 | | 医疗导航/礼宾计划 |
员工购股计划 | | 健康奖励计划 | | 员工援助计划(心理健康、法律、金融服务) |
认可薪酬及服务奖 | | 健康计划激励措施 | | 关联折扣计划和服务 |
401(K)退休储蓄计划与公司匹配(传统型和ROTH型) | | 现场和免费接种疫苗 | | 灵活的工作安排 |
人寿保险(雇员及家属) | | 受抚养人护理帐户 | | 学费报销 |
短期和长期伤残保险 | | 自愿提供福利 | | 没有免赔额的医疗精神健康福利 |
致力于多样性和包容性。我们努力促进工作场所的包容性,通过与适当的社区接触,加强我们对潜在人权问题的理解,并以尊重人权的方式与我们的员工和所有社区互动。我们鼓励我们的供应商也遵循这些做法。截至2023年9月30日,女性占我们董事会的36%,少数族裔也占36%。
我们谴责侵犯人权的行为,不容忍使用奴隶或强迫劳动、人口贩运、童工、对个人的有辱人格待遇、体罚或不安全的工作条件。
所有员工都必须了解并遵守当地法律,举报任何可疑的违规行为,并按照我们的核心价值观和行为准则行事。
我们在2021年完成了一项全面的薪酬公平分析,除了考虑性别和种族外,还包括所有工作人员和工作级别。我们相信,我们已经做出了薪酬调整,以纠正薪酬差距。我们还实施了招聘和晋升做法,以支持我们的目标,即确保向新员工或内部晋升员工提供的待遇与市场保持一致,并在内部基础上保持公平。我们计划在不久的将来进行另一次全面的薪酬公平分析,并在未来适当的时间间隔进行分析。
在我们的2022财年,我们扩大了我们的多样性和包容性(D&I)委员会框架,包括一系列委员会,包括执行委员会、全公司员工委员会和每个工厂的当地员工委员会,以及公司和销售团队委员会。
人才的获取和留住。我们努力吸引、培养和留住高绩效人才,我们支持和奖励员工的业绩。加强我们人才的计划包括员工推荐计划、学费报销、持续培训和发展以及继任计划。我们还与当地和国家的教育机构建立了合作伙伴关系,以进行招聘工作。我们通过实施计划和流程来优先考虑员工敬业度和透明度,以确保我们的员工有机会提问、表达关切并分享反馈。这在一定程度上是通过进行年度员工满意度调查和季度市政厅会议来实现的。我们的2023财年员工流失率约为36%。
领导力与文化发展。随着新一代人进入劳动力大军,他们对可持续发展的奉献对我们的长期繁荣至关重要。穆勒发展计划(“MDP”)是为了为未来的人才创造一条途径。2022年,我们扩大了前线领导者培训计划,提供时间管理、沟通、团队建设和个人指导方面的资源。
截至2023年9月30日,我们雇佣了大约3200人,其中81%在美国工作。在2023年9月30日,大约58我们美国小时工的百分比是通过集体谈判协议来代表的。此外,我们有员工的一些外国国家,例如中国,在法律上规定了员工的权利,其中包括类似集体谈判协议的要求。我们相信,我们与员工关系良好,包括那些以集体谈判协议为代表的员工。
我们已经成功地谈判并延长了我们的几项集体谈判协议过去的新台币。我们与此类协议涵盖的员工的地点如下所示。
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位置 | | 当前协议到期(S) |
田纳西州查塔努加 | | 2025年11月 |
田纳西州查塔努加 | | 2027年1月 |
伊利诺伊州迪凯特 | | 2027年6月 |
亚拉巴马州阿尔伯特维尔 | | 2027年10月 |
《证券交易法》报告
我们根据需要向美国证券交易委员会(“美国证券交易委员会”)提交年度和季度报告、委托书和其他信息。您可以从美国证券交易委员会的网站阅读和打印我们提交给该委员会的材料Www.sec.gov。我们的美国证券交易委员会备案文件也可以在美国证券交易委员会公共资料室查看和复制,地址是华盛顿特区20549,东北大街100号。有关公共资料室的进一步信息,可致电美国证券交易委员会。
此外,我们的某些美国证券交易委员会申报文件,包括我们的年度报告Form 10-K、我们的Form 10-Q季度报告、我们的当前Form 8-K报告、我们的委托书及其任何修订,都可以从我们网站的投资者信息部分免费查看和打印,网址是:Www.muellerwaterproducts.com。我们还可以通过使用本年报封面上的地址写信给我们,免费获取我们的备案文件、指定展品和公司治理材料的副本。我们不会将我们网站上的信息作为本年度报告的一部分,或通过引用的方式将其纳入本年度报告。
我们的主要执行办公室位于阿伯纳西路东北1200号,套房1200,亚特兰大,佐治亚州30328,我们的主要电话号码是(770)206-4200。
项目1A.评估各种风险因素
与我们的行业相关的风险
我们业务的很大一部分依赖于供水和废水基础设施建设活动的支出。
我们的主要终端市场是修复和更换水利基础设施,这是由市政支出和新住宅建设推动的新水利基础设施安装所推动的。因此,我们的很大一部分业务依赖于地方、州和联邦政府在供水和废水基础设施升级、维修和更换方面的支出。水和废水基础设施修复和更换的资金通常来自地方税、水费和水价。州和地方政府以及私营水实体在制定适用的税率、水价和水费时,如果没有获得其他资金来源,可能无法支付水基础设施的维修和更换费用。此外,与水或废水基础设施相关的联邦支出的减少或延迟可能会对州或地方项目产生不利影响,从而可能对我们的财务业绩产生不利影响。
政府和私营水实体在适当情况下增加税收、水费或水价的能力可能有限。水和废水项目由于各种原因而被推迟和重新安排的情况并不少见,这些原因包括项目优先事项的变化、利率的上升、通货膨胀以及难以遵守环境和其他政府法规。例如,利率和信贷市场的变化,包括市政债券、抵押贷款、房屋净值贷款和消费信贷,在过去和未来可能会显著增加使用我们产品的项目的成本,例如在新住宅建设和供水和废水基础设施升级、维修和更换项目中,并导致此类项目被减少、推迟和/或重新安排,这可能导致我们的销售额和收益下降,并对我们的财务状况产生不利影响。此外,较高的利率往往伴随着通胀。我们过去是这样做的,将来可能无法将产品的价格提高到足以跟上通货膨胀率的水平,因为通货膨胀率会降低我们的利润率和现金流。
一些州和地方政府可能会对其选民的用水施加重大限制,并/或增加其节水努力。这些类型的用水限制和节水努力可能会导致私营水实体、市政当局或其他政府机构的水收入减少,这也可能同样影响与水有关的项目的供资决定。
糟糕的经济状况可能会导致各州、市政当局或私营水实体获得的收入低于预期,这可能会导致水利基础设施项目的资金减少或延迟。即使存在有利的经济条件,由于各种政治因素或相互竞争的支出优先顺序,水利基础设施所有者也可能选择不满足推迟的基础设施需求。
水和废水基础设施建设活动的低水平支出可能会对我们的销售、盈利能力和现金流产生不利影响。
住宅建设活动对我们的业务很重要,这个市场的不利条件或持续的不确定性可能会对我们的财务业绩产生不利影响。
新的供水和废水基础设施支出严重依赖于住宅建设。因此,我们的财务表现在很大程度上取决于住宅建筑市场的稳定和增长。这个市场取决于我们无法控制的各种因素,包括家庭组成、消费者信心、利率、通货膨胀和抵押贷款的可获得性,以及单户和多户建筑之间的组合,建筑劳动力的可获得性,以及新建筑在多大程度上导致了原始土地的开发。住宅建筑市场的不利条件或持续的不确定性已经并可能在未来对我们的销售、盈利能力和现金流产生不利影响,包括我们的一个或多个分销商和/或最终用户客户决定推迟购买或决定不购买我们的产品或服务的风险。
我们业务的很大一部分销售额依赖于一小部分关键客户。
我们的大部分产品主要销售给分销商,我们的成功取决于这些第三方有利可图和有效地运营他们的业务。这些分销商的盈利能力和效率在不同的公司和同一公司内的不同地区可能会有很大差异。此外,我们最大的分销商通常也销售与之竞争的产品。我们可能无法使我们的业务与任何特定市场上成功的分销商保持一致。
近年来,我们行业的分销商经历了整合。如果这种整合继续下去,我们的分销商可能会被其他与我们的竞争对手关系更好的分销商收购,因此,
定价和利润率压力可能会加剧。定价和利润率压力或我们的任何一个主要分销商在任何市场的损失都可能对我们的经营业绩产生不利影响。
某些产品和解决方案,主要是技术驱动的产品和解决方案以及气体维修产品,直接销售给最终用户。其中一些客户代表了相对较高的销售集中度。随着时间的推移,预计销售额的增长将削弱个人客户的重要性。在短期内,如果现有的重要客户不继续购买我们的产品或服务,并且没有获得新的客户来取代他们,净销售额可能会下降。
激烈的竞争可能会对我们的产品和服务的价格和需求产生不利影响,从而对我们的经营业绩和财务状况产生不利影响。
美国和加拿大的水基础设施和流量控制产品市场竞争非常激烈。虽然我们的大部分产品和服务只有几个竞争对手,但我们的许多竞争对手都是久负盛名的公司,拥有强大的品牌认知度。我们根据各种因素进行竞争,包括我们产品的质量、价格和创新、服务和服务水平,以及产品规格和可用性。我们在竞争中留住客户的能力取决于我们向客户和最终用户有效地推销我们的产品和服务的能力。
美国的水表产品和系统市场竞争激烈。我们的主要竞争对手受益于强大的市场地位,许多终端用户过渡到新产品或新品牌的速度很慢。我们吸引新客户的能力取决于我们的技术进步,以及向我们的客户和最终用户有效地营销我们的产品和服务的能力。
除了来自北美公司的竞争外,我们还面临着来自北美以外的竞争威胁。来自这些公司的竞争激烈程度受到美元对外国当地货币价值波动、将有竞争力的产品运往北美的成本以及是否有贸易补救措施的影响。由于位于美国的竞争对手将业务转移到成本较低的国家或以其他方式降低成本,竞争也可能会加剧。
我们的竞争对手可能会降低他们的产品或服务的价格,提高他们的质量,改善他们的功能,或者加强他们的营销或销售活动。任何这些潜在的发展都可能对我们的价格以及对我们的产品和服务的需求产生不利影响。
我们较新的系统和解决方案,包括相关的产品、软件和服务,如智能计量、泄漏检测、压力监测和管道状况评估,能否长期取得成功,取决于市场的接受程度。
与我们的许多传统产品相比,我们基于技术的智能计量、泄漏检测、压力监测和管道状况评估产品和服务的市场历史要短得多。我们对智能电表的投资主要集中在AMI的市场上,并基于我们的信念,即随着时间的推移,水务公司将从传统的手动抄表过渡到自动抄表。AMI的市场继续发展,美国的水表产品和系统市场竞争激烈。自来水公司传统上采用新技术的速度很慢,可能不会像我们预期的那样迅速采用AMI,部分原因是与安装AMI系统相关的大量投资。我们的主要竞争对手强大的市场地位也可能会减缓我们产品的采用。同样,我们的压力监测、泄漏检测和管道状况评估产品和服务的采用取决于我们客户对新产品和服务的投资意愿。S,而采用的速度可能会比我们预期的要慢CT我们的技术产品和服务的市场发展速度比我们预期的要慢,而且可能会继续这样做。如果这些产品和服务不能被市场接受,我们发展这些业务的机会将是有限的。
与我们的业务战略相关的风险
我们可能无法充分管理与安装的产品以及新产品和系统的引入和部署相关的风险,包括增加的保修成本。
我们现有的和新的产品和系统的成功,例如我们的智能消火栓和Sentry yx™ 软件平台的安全性将取决于我们管理与其引入和持续维护及管理相关的风险的能力,包括现有和新产品及系统可能存在质量或其他缺陷或缺陷的风险,这些缺陷或缺陷会导致它们无法满足性能或可靠性要求。我们的成功将在一定程度上取决于我们管理这些风险的能力,包括与设计、制造、安装、维护和保修相关的成本。这些挑战可能代价高昂,在技术上具有挑战性,我们无法预先确定它们可能产生的最终影响。由于这些风险敞口的复杂性质和每项索赔的独特情况,保修负债和相关准备金估算过程具有很强的判断性。此外,一旦客户对所谓的产品缺陷提出索赔,就很难确定与此类索赔有关的潜在风险或责任水平,这些索赔的索赔可能会在地理上扩展到什么程度。尽管我们已为某些与产品相关的索赔购买了保险,但我们可能无法获得此类保单,或无法充分覆盖损害赔偿责任、维修费用和/或诉讼费用。当前和将来的索赔可能是由于不在保险范围内且不受与分包商签订的有效赔偿协议约束的事件或情况引起的。如果不能成功应对这些挑战,可能会导致销售损失、巨额支出,并损害我们的声誉。
我们的产品和服务可能会不时受到设计和制造缺陷的影响,这些缺陷可能会对业务造成实质性的不利影响,并导致我们的声誉受到损害。
我们提供多种受设计和制造缺陷影响的技术增强、复杂的硬件和软件产品和服务。我们从第三方购买的组件和产品中也可能存在意想不到的缺陷。组件缺陷可能会使我们的产品不安全,并造成环境或财产损害和人身伤害的风险。此外,我们的产品可能存在质量问题,并且不时会遇到停机、中断、速度减慢或错误。因此,我们的产品和服务可能无法达到预期效果,也可能达不到客户的期望。不能保证我们能够检测和修复我们提供的硬件、软件和服务中的所有问题和缺陷。如果不这样做,可能会导致广泛的技术和性能问题,影响我们的产品。此外,我们可能面临产品责任索赔、召回、产品更换或修改、库存、财产、厂房和设备和/或无形资产的注销,以及重大保修和其他费用,包括诉讼费用。质量问题还可能对我们客户的体验产生不利影响,导致我们的声誉受损、失去竞争优势、市场接受度不佳、对产品和服务的需求减少、新产品和服务的推出延迟以及销售损失。
低效率或无效的资本配置,以及为使我们的老化设施现代化和扩大我们的能力而增加的资本支出水平,可能会对我们的经营业绩和/或股东价值产生不利影响,包括对我们可用现金储备的负面影响,并阻止收购或其他现金密集型机会。
我们的目标是投资资本,为我们的股东创造长期价值。这包括在资本项目上的支出;开发或收购战略业务;有潜力加强我们行业地位的技术和产品线;增强我们现有的产品和服务组合,或进入新市场;以及通过股票回购和分红定期向股东返还价值。例如,我们在田纳西州查塔努加的大型阀门制造扩建工程已经完成,在田纳西州金博尔的工厂建设完成,在伊利诺伊州迪凯特的新黄铜制造工厂也即将完工。资本效率在很大程度上反映了我们管理关键风险的能力。为解决特定风险而采取的行动可能会影响我们如何管理资本效率这一更一般的风险。如果我们不适当地分配和管理我们的资本,我们可能无法产生预期的财务结果,我们可能会经历股东价值的下降,包括我们股票价格的波动性增加。
我们可能无法从我们的战略重组计划中实现预期的好处。
2019年11月至2022年9月,我们将位于印第安纳州哈蒙德、伊利诺伊州奥罗拉、华盛顿州伍德兰和加拿大不列颠哥伦比亚省萨里的工厂的所有或几乎所有业务过渡到田纳西州的金博尔工厂。此外,我们在伊利诺伊州迪凯特的一个新的黄铜铸造厂即将完工,以取代我们原来的黄铜铸造厂。我们不能保证重组和重组活动下的活动将产生预期的效率和估计的成本节约(如果有的话)。
我们的业务战略包括开发、收购和投资扩大我们产品组合或补充我们现有业务的公司和技术,这些公司和技术可能不成功或消耗大量资源,并对我们的经营业绩产生不利影响。
作为我们长期业务战略的一部分,我们继续评估战略性业务、技术和产品线的开发或收购,以增强我们的行业地位,增强和扩大我们现有的产品和服务组合,或进入新市场。我们可能无法在未来确定或成功完成合适的收购,完成的收购可能不会成功。
收购和技术投资可能涉及巨额现金支出、债务、运营亏损和支出,可能对我们的业务、财务状况、运营结果和现金流产生重大不利影响。这些类型的交易涉及许多其他风险,包括但不限于:
•将管理时间和注意力从现有业务上转移开,
•将收购的业务、技术和人员整合到我们的业务或我们的合规和控制计划中遇到困难,特别是那些包括国际业务的合规和控制计划,
•与拥有共同决策权的合作伙伴或其他所有权结构合作(我们的利益和其他所有权利益可能不一致),
•在交易完成前难以获得和核实有关企业或技术的相关信息,包括确定和评估可能导致诉讼或监管风险的负债、索赔或其他情况,包括与知识产权索赔有关的情况,
•对超过我们估计金额的负债的假设,
•对被收购企业的财务报表和其他业务信息进行核实,
•无法以优惠条件获得所需的监管批准和/或所需的融资,
•被收购企业的关键员工、合同关系或客户的潜在流失,
•与被收购的业务或技术相关的经营费用增加,
•新技术、产品或服务未能以可接受的利润率获得市场认可,
•进入我们几乎没有经验或竞争对手可能拥有更强大市场地位的新市场,
•通过发行股权证券或股权挂钩证券稀释股东价值;以及
•无法实现预期的协同效应或实现这种协同效应的时间比预期的要长,包括销售额的增加、效率的提高或市场份额的增加,或者最终产生的好处可能比我们预期的要小。
任何收购或投资最终可能损害我们的业务或财务状况,因为它们可能不会成功,并最终可能对我们的经营业绩、财务状况和/或导致减值费用产生不利影响。
潜在的国际商机可能会使我们面临更多风险,包括外币汇率波动。
我们增长战略的一部分依赖于国际扩张。虽然美国以外的销售额只占我们总净销售额的相对较小的比例,但我们在加拿大、以色列和英国都有业务活动。一些提供潜在良好商业机会的国家还面临政治和经济不稳定以及易受基础设施和其他干扰的影响。寻求在国际上拓展业务使我们面临更多的风险,包括外汇风险和货币波动,如下文更详细地讨论的那样,政治和经济不确定因素,当地商业条件的变化,以及国内和国际冲突。我们在出口发货方面面临的一个主要风险与我们从客户那里收取应付金额的能力有关。我们还面临人员配置、监测和管理国际行动所产生的潜在风险,包括这种活动可能分散我们的资源和管理时间的风险。
此外,遵守多个国际司法管辖区的法律、法规和税收增加了我们的业务成本。国际业务受到反腐败法律和反竞争法规等的约束。例如,美国《反海外腐败法》和美国以外的类似反腐败法律
一般禁止公司及其中间人支付不当款项或提供任何有价值的东西,以不正当方式影响外国政府官员和某些其他人,目的是获得或保留业务,或获得不公平的优势。违反这些法律法规可能会导致刑事和民事制裁,扰乱我们的业务,并对我们的品牌、国际扩张努力、业务和经营业绩产生不利影响。
作为我们在美国以外的业务的一部分,我们进行销售,产生费用,并以外币投资现金。因此,外币汇率的波动可能会大大增加外币支出所需的美元金额,或显著减少我们从以外币计价的销售中获得的美元。外汇汇率和美元之间的变化会影响我们在外国资产、负债、收入和支出中记录的金额,并可能对我们的财务业绩产生负面影响。我们预计,随着我们在美国以外的业务通过有机和无机增长的相对贡献增加,我们对外币汇率波动的风险敞口将会增加。
与我们的运营相关的风险
我们对某些产品供应商的依赖,其中一些是单一来源或有限来源的供应商,可能会对产品的可用性、可靠性或成本产生不利影响,从而损害我们的业务。
我们与制造商保持着几个单一来源或有限来源的供应商关系,包括一些美国以外的制造商。如果关键的单一来源或有限来源产品的供应被推迟或减少,我们可能无法按预期数量或及时发货相关产品。即使在有多个供应来源的情况下,对替代供应商的资格鉴定和建立可靠的供应也可能导致延误和可能的利润损失,这可能会损害我们的经营业绩。
这些关系减少了我们对生产的直接控制。我们对这些供应商的依赖使我们面临更大的短缺风险,减少了对产品交付时间表的控制,以及更大的产品成本增加的风险。在我们库存水平较低的产品库存的情况下,产品供应中断可能会损害我们的财务业绩和满足客户需求的能力。此外,这些制造商的缺陷产品可能会降低产品可靠性,损害我们的声誉。
我们供应链的中断或其他影响我们产品分销的因素可能会对我们的业务产生不利影响。
任何为我们在美国的制造业务提供零部件或将我们完全组装的产品运送给客户的货运公司的物流或供应链网络中断,都可能对我们的业务产生不利影响,导致销售损失和费用增加,或损害我们的声誉。我们的供应链依赖于第三方远洋集装箱船、铁路、驳船、空运和卡车运输系统,因此,这些物流服务因天气相关问题、罢工、破产、通货膨胀、公共卫生危机(如流行病)或其他事件而中断可能会对我们的财务业绩和财务状况产生不利影响,对销售额、盈利能力和现金流产生负面影响。
2023年10月,以色列和哈马斯的战争导致我们在以色列阿里埃尔的设施暂时关闭。虽然我们已经部分重新开放了工厂,但该地区持续的中断和冲突升级增加了供应中断的可能性,并可能阻碍我们获得制造产品所需的必要材料的能力。由于无法获得材料而造成的供应中断已经并将继续影响我们按时生产和以优惠价格交付产品的能力。
对我们某些产品和服务的季节性需求可能会对我们的财务业绩产生不利影响。
我们一些产品的销售是季节性的,包括铁闸阀和消防栓,第一和第二财季的销售额较低,因为美国北部和加拿大大部分地区的天气条件往往较冷,导致建筑活动水平较低。需求的这种季节性导致了我们的销售和经营业绩的波动。为了满足预期高峰期的需求,我们可能会在非高峰期产生与建立库存相关的成本,我们对未来需求的预测可能不准确。由于我们的许多费用都是固定的,季节性趋势可能会导致我们的盈利能力和利润率下降,并在受生产或销售活动减少影响的期间导致我们的财务状况恶化。
我们大部分产品的运输成本都比较高。
运输成本可能是客户购买决策中的一个重要因素。我们的许多产品体积大、体积大、重量重,这往往会增加运输成本。我们的生产基地也相对较少,这往往会增加到客户的运输距离,从而增加我们的运输成本。与竞争对手提供的类似或替代产品相比,高昂的运输成本可能会使我们的产品缺乏竞争力。
我们的业务、财务状况和经营结果可能会受到通胀影响的不利影响。
通货膨胀可能会增加我们的整体成本结构,包括采购部件、商品和原材料成本以及劳动力,从而对我们的业务、财务状况和运营结果产生不利影响。在通货膨胀的环境下,我们可能无法将产品的价格提高到足以跟上通货膨胀率的水平,这将减少我们的利润率和现金流。其他通胀压力可能会影响工资、零部件、原材料和其他投入的成本和可用性,以及我们满足客户需求的能力。通货膨胀可能进一步加剧其他风险因素,包括供应链中断、与国际业务有关的风险以及招聘和留住合格雇员。.
我们高昂的固定成本可能会使我们更难应对经济周期。
我们很大一部分成本结构是固定的,包括制造间接费用、资本设备和研发成本。在长期的经济低迷中,这些固定成本可能会导致我们的毛利率下降,我们的收入下降。
我们可能会在实施软件系统升级时遇到困难。
我们致力于实施和升级我们的软件系统,包括我们的企业资源规划(“ERP”)系统。企业资源规划旨在准确地维护公司的账簿和记录,并向公司的管理团队提供对业务运营重要的信息。任何软件的实施或升级都需要投入大量的人力和财力,我们可能会遇到重大的延误、成本增加和其他困难。我们的软件系统(包括我们的ERP)的设计和实施中的任何重大中断或缺陷都可能对我们处理订单、发货产品、发送发票和跟踪付款、履行合同义务或以其他方式运营我们的业务的能力产生不利影响。虽然我们在规划和项目管理上投入了大量资源,但可能会出现重大问题。
我们主要制造设施的正常运营可能会中断。
我们的一些关键产品,包括消防栓、铸铁闸阀、服务黄铜产品、专用阀门和维修产品,都是在一个或几个设施中生产的,这些设备依赖于关键的重型设备,这些设备不能经济地转移到其他地点或快速采购。因此,我们在不同地点转移生产的能力有限。我们制造设施的运营可能会因各种运营风险而中断或受损,包括但不限于:
•灾难性事件,如火灾、洪水、爆炸、自然灾害、公共卫生危机、恶劣天气或其他类似事件,
•恐怖袭击、战争、大规模枪击或其他暴力行为,
•原材料或采购部件交付中断、设备或备件短缺或其他制造投入;
•不利的政府法规,
•设备或信息系统故障或故障,
•违反我们的许可要求或撤销许可,
•向空气、土壤、地表水或地下水排放污染物和有害物质,
•劳资纠纷,以及
•网络攻击和事件。
任何这些事件的发生都可能损害我们的生产能力,并对我们的销售、盈利能力和现金流产生不利影响。
任何不能保护我们的知识产权或我们不能有效地防御知识产权侵权索赔的行为都可能对我们的竞争地位造成不利影响。
我们的业务依赖于我们的技术和专业知识,这些技术和专业知识主要是在内部开发的,不受法律保护。我们依靠专利保护、版权和商标法、商业秘密保护、员工和第三方保密协议以及技术措施来保护我们的知识产权。我们用来保护知识产权的方法可能不足以阻止侵权、挪用或
我们的技术是独立开发的,它们可能不会阻止未经授权的一方获取或使用我们认为是专有的信息或知识产权,也不会阻止其他人使用与我们自己的品牌类似的品牌名称。披露、挪用或侵犯我们的知识产权可能会损害我们的竞争地位。此外,我们执行权利的行动可能会导致巨大的成本和管理时间和其他资源的转移。我们还可能不时受到知识产权侵权索赔的影响,这可能会导致额外的费用和资源被转用来回应这些索赔。最后,对于我们产品组合中依赖专利保护的产品,一旦专利到期,产品将进一步受到竞争。受专利保护的产品可能会产生比不受专利保护的产品更高的销售额和收益。如果我们不能成功地执行我们的知识产权或注册新的专利,我们的竞争地位可能会受到影响,这可能会对我们的业务、财务状况、运营结果和现金流产生不利影响。
如果我们不能成功维护我们的信息和技术网络,包括这些网络的安全,我们的运营可能会中断,并可能导致意外的成本增加和/或销售额下降。
我们依靠各种信息技术系统来管理我们业务的关键方面,其中一些系统由外部服务提供商控制。我们的资讯科技系统能否正常运作,对我们的业务能否成功运作至为重要。如果关键信息技术系统出现故障或无法使用,我们制造产品、处理订单、跟踪信用风险、识别商业机会、保持适当库存水平、收取应收账款、支付费用和以其他方式管理业务的能力将受到不利影响。
我们依赖互联网和我们的信息技术基础设施,在我们在世界各地的地点之间以及我们的人员、供应商和客户之间进行电子通信。这一基础设施的网络和其他数据安全漏洞可能造成系统中断、关闭或未经授权泄露机密信息。例如,由于2023年10月28日宣布的网络安全事件,我们的产品制造能力、正常的财务相关活动(包括接受订单和向第三方开具发票)以及日常行政和运营职能都发生了中断。同样,如果我们或我们的服务提供商无法防止未来的网络安全事件,我们的运营可能会中断,或者我们可能会受到财务、声誉或其他方面的损害。由于我们在2023年10月经历的网络安全事件,我们已经招致了成本,我们预计将继续招致与调查、评估相关影响、恢复我们的系统、增强我们的数据安全以及防止未经授权访问或操纵我们的系统和数据的努力相关的成本,这些成本可能是巨大的。尽管产生了这些成本,但我们可能没有发现也可能无法补救我们网络安全事件的所有潜在原因,类似的事件可能会在未来发生。此外,客户和第三方提供商越来越多地要求在隐私、网络安全、数据保护、机密性和知识产权方面制定严格的合同条款,这也可能增加我们的整体合规负担和相关成本。
我们可能无法有效地管理机密数据,这可能会损害我们的声誉,导致大量额外成本,并使我们面临诉讼。
随着我们不断发展基于技术的产品、服务和解决方案,我们不断积累越来越多的客户数据。此外,我们还存储与人力资源运营相关的个人信息。我们保护这些信息的努力可能会因员工错误或渎职、技术故障、第三方的行动(如网络攻击)或其他因素而失败。如果我们的网络防御和其他对策无法保护个人数据,这些数据可能会被不当访问或披露,这可能会使我们承担责任,损害我们的声誉,并阻止现有和潜在用户使用我们的产品和服务。与网络和信息安全、数据收集和隐私相关的监管环境日益严格,适用于我们业务的新的和不断变化的要求,遵守这些要求可能会导致额外的成本。
网络攻击和安全漏洞可能导致销售额减少、成本增加、责任索赔、未经授权访问客户数据或损害我们的声誉。
网络安全威胁在不断演变,可以采取多种形式,增加了预防、检测和成功防御它们的难度。个人和黑客团体以及复杂的组织,包括国家支持的组织或民族国家,不断进行攻击,对我们的客户和我们的信息技术系统构成威胁。*这些行为者可能使用各种各样的方法,其中可能包括开发和部署恶意软件,或者利用硬件、软件、无线电通信协议或其他基础设施中的漏洞来攻击我们的产品和服务。此外,这些行为者可能对商业秘密或其他机密知识产权进行反向工程,或获得对我们的网络和数据中心的访问权限,利用社会工程技术诱使我们的员工、用户、合作伙伴或客户泄露密码或其他敏感信息,或采取其他行动访问我们的数据或我们用户或客户的数据,或通过我们的云服务和基础设施中的漏洞协调行动,发起分布式拒绝服务攻击,拒绝或推迟对关键水基础设施遥测的访问。
或记录、传感和遥测产品。不适当的帐户安全做法还可能导致未经授权访问机密数据。
例如,在2023年10月,我们遭遇的网络安全事件要求我们暂停某些设施的运营,我们预计这将对我们2024年第一财季的业绩产生不利影响,这种影响可能是实质性的。由于这一事件,我们与客户的关系可能会受到负面影响,除了其他费用、罚款、罚款或其他义务(包括额外的行政补救费用)外,我们还可能受到后续调查、索赔或行动的影响。有关这一事件的更多信息,请参阅本年度报告10-K表第二部分第7项“管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析--流动性和资本资源”。
尽管我们实施了各种安全控制和措施,以及我们的第三方管理员和供应商的安全控制和措施,但不能保证此类行动将足以防止或检测另一次网络安全事件或其他漏洞,这些漏洞可能会使它们在环境中长期存在。网络安全事件,如我们2023年10月的事件,已经并在未来可能会在我们的内部网络和系统中以越来越快的速度产生连锁影响。此类威胁还可能影响我们的业务伙伴和客户的网络和系统。对我们的设施、网络或数据安全的破坏可能会破坏我们的系统和业务应用程序的安全,削弱我们向客户提供服务和保护他们数据隐私的能力,导致产品开发延迟,危及我们声誉的机密或技术业务信息,导致我们的知识产权或其他资产被盗或滥用,要求我们分配更多资源用于改进技术,或以其他方式对我们的业务产生不利影响。由于我们2023年10月的事件,我们已经产生了成本,我们预计将继续产生与调查、评估相关影响、恢复我们的系统、增强我们的数据安全性以及防止未经授权访问或操纵我们的系统和数据的努力相关的成本,这些成本可能是巨大的。尽管产生了这些成本,但我们可能没有发现也可能无法补救我们网络安全事件的所有潜在原因,未来可能会发生类似事件。此外,客户和第三方提供商越来越多地要求在隐私、网络安全、数据保护、机密性和知识产权方面制定严格的合同条款,这也可能增加我们的整体合规负担和相关成本。
滥用我们的技术产品、服务和解决方案可能会导致销售额减少、成本增加、责任索赔或损害我们的声誉。
随着我们继续设计和开发利用我们的托管或基于云的资源、物联网和其他无线/远程技术的产品、服务和解决方案,并包括包含传感器、数据传输和其他计算功能的分布式和互联设备网络,我们客户的数据和系统可能会受到有害或非法内容或攻击,包括潜在的网络安全威胁。此外,我们可能没有通过我们的产品设计或开发充分预见或排除此类网络安全威胁。这些产品、服务和解决方案不可避免地包含漏洞或严重的安全缺陷,这些漏洞或重大安全缺陷可能尚未补救,在不损害安全的情况下无法披露。我们还可能在确定要修复哪些漏洞或安全缺陷以及这些修复的时间方面做出优先级决定,这可能会导致安全受到损害。这些漏洞和安全缺陷可能会使我们或我们的客户面临信息/数据丢失、披露或滥用的风险;对我们的经营业绩产生不利影响;导致诉讼、责任或监管行动(包括根据与隐私、数据保护、数据安全、网络安全和消费者保护相关的法律);阻止客户或卖家使用我们的产品、服务和解决方案;并以其他方式损害我们的业务和声誉。
我们面临各种索赔、调查和诉讼,这些索赔、调查和诉讼可能会对我们的运营结果产生不利影响,并损害我们的声誉。
在正常业务过程中,我们会受到索赔和诉讼的影响,包括不时与产品责任和保修有关的损害赔偿索赔、政府机构的调查、指控侵犯知识产权的诉讼以及与员工事务和商业纠纷有关的诉讼。我们还可能受到正常业务过程之外的调查、索赔、诉讼和其他程序的影响,例如2021年6月在我们阿拉巴马州阿尔伯特维尔设施发生的大规模枪击事件。为这些诉讼辩护并参与这些调查可能会转移管理层的注意力,并可能导致我们产生巨额费用,即使没有证据表明我们的系统或做法是索赔的原因。此外,我们可能被要求支付损害赔偿、罚款或和解,或受到禁令或其他衡平法补救措施的约束,这可能会对我们的业务、财务状况、运营结果和现金流产生重大不利影响。此外,我们所拥有的任何保险或赔偿权利可能不足以或无法保护我们免受潜在的损失风险。见“项目1.业务--监管和环境事项”、“项目7.管理层对财务状况和业务成果的讨论和分析--或有事项”和合并财务报表附注15.
我们受到严格的环境、健康和安全法律法规的约束,这些法律法规规定了巨额合规成本。任何不遵守这些法律法规的行为都可能对我们造成不利影响。
我们遵守与保护环境、健康和安全有关的严格法律和法规,并为遵守这些要求而产生大量资本和其他支出。不遵守任何环境、健康或安全要求可能会导致评估损害、施加处罚、暂停生产、更改设备或流程或停止我们设施的运营,任何这些都可能对我们的业务产生实质性的不利影响。由于这些法律很复杂,可能会发生变化,而且可能具有追溯性,因此我们无法确切地预测我们未来在环境、健康和安全问题上的责任程度,以及这些责任是否重大。
此外,某些法规,如《经济、社会、文化权利国际公约》,可能对产生废物、安排处置废物、运输到或选定处置地点的实体以及这些地点的过去和现在的所有者和经营者规定连带赔偿责任和补救调查和行动的费用。所有这些“潜在责任方”(“PRP”)或其中任何一方,包括我们,可能被要求承担所有此类费用,无论过错、最初处置的合法性或处置地点的所有权如何。因此,我们可能被要求在我们已被视为或未来可能被指定为针对此类环境责任的PRP的当前和以前的运营和制造现场进行调查和补救活动,其中任何一项都可能要求我们招致材料成本。这些环境场地的最终修复成本可能会超过估计成本,未来更多的场地可能需要材料修复费用。如果实际支出超过我们的估计,我们的运营结果和财务状况可能会受到实质性的不利影响。见“项目1.业务--监管和环境事项”--“项目7.管理层对财务状况和业务成果的讨论和分析--或有事项”和合并财务报表附注15.
气候变化及其法律或监管应对措施可能会对我们的业务和运营结果产生不利影响。
越来越多的人担心,由于大气中二氧化碳和其他温室气体浓度的增加,全球平均气温逐渐上升,将导致全球天气模式发生重大变化,自然灾害的频率和严重程度增加。我们的许多制造厂使用大量燃烧化石燃料产生的电力,这会释放二氧化碳。这样的气候变化可能会削弱我们的生产能力,扰乱我们的供应链,或者影响对我们产品的需求。对气候变化的日益关注还可能导致旨在减少或减轻二氧化碳和其他温室气体排放对环境的影响的额外法律或监管要求。由于法律或法规要求的增加而导致的能源或合规成本和支出增加,可能会导致我们产品的制造和分销中断或相关成本增加。气候变化的影响以及应对气候变化的法律或监管举措可能会对我们的业务和运营结果产生长期不利影响。如果我们未能实现或不恰当地报告我们在实现我们的目标和承诺、减少碳足迹或环境和可持续发展计划和倡议方面的进展情况,结果可能会对我们的业务和运营结果产生不利影响。
我们依赖泰科的继任者来赔偿我们的某些责任,他们可能会在财务上无法或无法遵守赔偿条款。
根据与泰科1999年8月出售Mueller Water Products,Inc.旗下某些公司的业务有关的收购协议的条款,泰科的某些实体(“泰科赔偿人”)将赔偿泰科在出售这些业务之前与这些业务的运营有关的所有责任,包括在交易完成前制造或销售的产品,以及某些环境责任。这些赔偿无限期存在,不受任何美元限制。在过去,泰科赔偿人支付了大量款项,并承担了与这些赔偿义务有关的索赔辩护。泰科的赔偿不包括1999年8月之后因我们或我们的业务运营而引起的责任,也不包括1999年8月后收购的业务或场地所产生的责任。自2007年以来,泰科进行了多次公司重组、剥离和剥离。这些交易的结果是,泰科弥偿人的资产和控制权发生了变化。如果任何泰科赔偿人在财务上不能或未能遵守赔偿条款,我们可能会对该等义务或责任负责。
与人力资本有关的风险
我们依赖合格的人才,如果我们无法留住或聘用高管、关键员工和技术人员,我们可能无法实现我们的战略目标,我们的业务可能会受到不利影响。
我们的行政领导团队可能会不时发生变动,包括由于关键人员的聘用、离职或重组。 例如,于2023年8月,由于首席执行官离职,我们的行政领导团队出现变动。 任何重大的领导层变动或高级管理层过渡均涉及固有风险,而未能及时找到必要、合适的替代人选以确保顺利过渡可能会阻碍我们的战略规划、业务执行和未来表现。 我们扩大或维持业务的能力取决于我们雇用、培训和留住员工(包括行政人员)的能力,这些员工具备了解和适应客户不断发展的需求所需的技能。 对合格人员的需求日益增加,使得更难吸引和留住具备必要技能的雇员,特别是行政官员,以及具有专门技术和贸易经验的雇员。 随着有经验的工人退休,不断变化的人口统计和劳动力趋势也可能导致知识和技能的损失。 如果我们未能吸引、激励、培训和留住合格人员,或者如果我们经历过度的人员流动,我们可能会遇到销售下降、生产延迟或其他效率低下、招聘、培训和搬迁成本增加以及其他困难,我们的业务、财务状况、经营业绩和现金流可能会受到重大不利影响。 对合格人才的竞争非常激烈,特别是行政人员和熟练的技术和贸易工人,我们可能无法成功吸引或留住合格人才,这可能会对我们的业务产生负面影响。
如果我们无法以令人满意的条款谈判集体谈判协议,或者我们遇到罢工,停工,劳工骚乱或高于正常缺勤率,我们的业务可能会受到影响。
我们生产基地的许多员工都受到集体谈判协议的保护。 虽然我们通常能够以令人满意的条款重新谈判集体谈判协议,但谈判可能具有挑战性,因为本公司必须在每个市场拥有具有竞争力的成本结构,同时满足员工的薪酬和福利需求。 如果我们无法以令人满意的条款续签集体谈判协议,我们的劳动力成本可能会增加,这可能会影响我们的财务状况和经营业绩。 我们任何工厂的罢工、停工或其他形式的劳工骚乱可能会损害我们向分销商和客户供应产品的能力,这可能会减少我们的销售额、增加我们的开支并使我们面临客户索赔。
此外,我们在控制劳动力成本的同时满足产品交付承诺和劳动力需求的能力受到许多外部因素的影响,包括但不限于:
•现行工资率方面的市场压力,
•失业率,
•健康和其他保险费用,
•管理劳动关系、移民、最低工资和医疗福利的立法或法规的影响,
•不断变化的人口结构,
•熟练劳动力的可用性,以及
•我们在劳动力市场的声誉。
我们还与许多其他行业和企业竞争我们的大部分小时生产员工。 无法提供具有竞争力的工资和/或福利可能会对我们吸引和留住员工的能力产生不利影响。 此外,市场薪酬率的变动可能会对我们的劳动力成本产生不利影响。
我们的养老金支出可能会比我们预计的要高得多。
我们为若干现任及前任雇员提供退休金福利。 为厘定本集团于该等计划下的未来付款责任,本集团已估计该等计划资产的若干回报率、若干成本的增长率及参与者的寿命。 我们的美国养恤金计划持有的投资于固定收益证券而非股票证券的资产比例已低于历史水平。 资产分配的这一转变并未导致我们对本计划的计划资产的估计回报率发生重大变化。 假设贴现率、计划资产的预期回报及参与者寿命对我们就退休金责任及退休金开支呈报的金额有重大影响。
我们的退休金计划的资金状况亦可能受监管规定影响,倘资金水平低于若干门槛,监管规定可能会出现意外变动,并导致成本上升。 我们可能会增加对退休金计划的供款,以避免或减少这些更高的成本。
信贷及资本市场的重大不利变动或投资变动可能导致计划资产的贴现率或实际回报率大幅低于预期,并要求我们于未来年度增加退休金供款以满足资金水平要求。 增加计划参与者的寿命可能会增加估计福利付款,并增加退休金义务、退休金供款和退休金支出的报告金额。 如果资金需求的增加特别显著和持续,我们的整体流动性可能会大幅减少,这可能导致我们减少投资和资本支出,或重组或再融资我们的债务等。
以色列-哈马斯战争可能会对我们在以色列阿里尔的设施的人员配备和运营能力产生不利影响。
我们历来在以色列的Ariel工厂雇用巴勒斯坦人。由于以色列-哈马斯战争,在临时关闭后重新开放该设施时,由于与战争有关的对巴勒斯坦工人的旅行和行动限制,巴勒斯坦雇员不被允许返回该地区。这导致我们生产和交付产品的能力出现了一些延误。如果这种情况持续下去,我们无法成功地增加具有足够技术技能的补充人员资源来取代这些工人,我们可能会在生产和向客户交付某些产品的能力方面遇到更多延误,我们的运营结果可能会受到不利影响。
与我们的国际业务相关的风险
任何不遵守国际贸易法律和法规或不遵守变化或其他贸易发展的行为都可能对我们造成不利影响。
我们的业务需要在国家之间定期进出口商品和技术。因此,我们的产品和服务跨越国际边界的销售和运输,以及从国际来源购买零部件和产品,都使我们受到广泛的贸易法律和法规的约束。贸易法律法规复杂,各国不同,由不同的政府机构执行。由于我们在经营业务的国家和地区受到广泛的贸易法律和法规的约束,我们面临着法律和法规可能发生变化的风险,从而使我们面临额外的成本、处罚或责任,我们的政策和程序可能并不总是保护我们免受违反国际贸易法律和法规的行为的影响。例如,某些联邦立法要求在获得某些联邦拨款的某些水利工程中使用美国钢铁产品。我们为确保我们有能力认证这些要求而产生的成本,包括那些与加强我们的组装操作和采购实践相关的成本。由于我们的跨境活动所受的法律和监管要求各不相同,我们可能并不总是在所有方面都遵守贸易法律和法规。任何不当行为都可能使我们受到民事或刑事处罚,包括巨额罚款,或其他不利行动,包括剥夺进出口特权,并可能损害我们的声誉和业务前景。
如果美国继续对外国进口商品征收高额关税或其他限制,并受到影响的外国采取相关对策,我们的销售和经营结果可能会受到损害。
如果美国继续对外国进口商品征收高额关税或其他限制,并受到影响的外国采取相关对策,我们的销售和经营结果可能会受到损害。例如,美国和中国之间的贸易紧张局势导致近年来对某些产品类别的进口征收了一系列重大关税。受这些关税影响的材料也可能影响我们的原材料成本。然而,如果对更广泛的进口商品征收进一步的关税,或者如果中国或其他国家采取进一步的报复性贸易措施来应对额外的关税,我们可能会被要求提高价格或产生额外费用,这可能会导致客户流失,损害我们的经营业绩、销售和收益。
我们购买的零部件和原材料的价格可能会波动。
我们的业务需要购买大量的零部件和原材料,如废钢、沙子、树脂、黄铜锭和钢管。这些材料的成本和可获得性受经济因素的影响,这些因素在很大程度上超出了我们的控制范围,包括北美和国际需求、通货膨胀、外汇汇率、运费、关税、大宗商品投机和其他外部因素,包括公共卫生危机(如新冠肺炎疫情)或其他供应链挑战。2022年和2023年发生了材料成本通胀,我们预计这种情况将持续到2024财年。
我们可能无法将采购组件和原材料增加的成本全部或部分转嫁给我们的客户,也无法通过提高生产率来完全抵消这些成本上升的影响。特别是,当采购零部件或原材料的价格迅速上涨或显著高于正常水平时,我们可能无法通过成本上涨
及时传递给我们的客户,如果有的话,这将降低我们的盈利能力和现金流。此外,如果购买的零部件或原材料无法以商业合理的条款获得或获得,我们的销售额、盈利能力和现金流将会减少。我们的竞争对手可能会获得更可靠的采购零部件和原材料来源,或者他们可能会以比我们更优惠的条件获得这些供应,这可能会使他们获得成本优势。
我们的业务、经营业绩和财务状况可能会受到地缘政治事件的负面影响,包括战争、恐怖主义、工业事故和其他业务中断。
政治事件、国际争端、战争、恐怖主义、工业事故和其他商业中断可能会损害或扰乱国际商业和全球经济,并可能对我们和我们的客户、供应商、物流提供商、分销商和其他渠道合作伙伴产生实质性的不利影响。恐怖主义的威胁和加强的安全和军事行动,或任何其他当前或未来的恐怖主义行为,战争,包括以色列-哈马斯和俄罗斯-乌克兰战争,以及其他事件,包括经济制裁和贸易限制,已经扰乱了世界经济,并可能造成进一步的破坏,可能对我们的业务、运营业绩和财务状况产生负面影响。
我们的Krausz业务包括在以色列Ariel的一家制造工厂。供应链中断和我们无法为Ariel工厂配备适当的员工限制了我们生产克劳斯产品的能力,而且可能会继续限制我们的能力。这些影响要求我们采取各种行动,包括更换供应商,重组业务关系,外包部分制造流程,以及调整我们设施的员工方式。改变我们的行动以应对战时影响可能是昂贵、耗时的,而且会对我们的行动造成干扰。如果以色列-哈马斯战争进一步升级,额外的限制和其他政府行动可能会增加对我们在以色列行动的严重影响,并可能对我们的业务产生实质性的不利影响。我们业务的严重中断可能会导致销售额的重大损失,并可能需要大量的恢复时间和支出才能恢复运营。
此外,如果以色列-哈马斯战争导致基础设施和公用事业服务的损失,如能源、交通或电信,工厂关闭和我们克劳斯业务中的员工担忧,我们可能会经历成本增加和其他负面财务影响。如果此类中断导致客户订单延迟或取消,或我们产品的制造或发货,我们的业务、经营业绩和财务状况可能会受到重大不利影响。
与我们的业务相关的其他风险
我们的业务、运营和市场,以及我们的供应商、业务伙伴和客户的业务、运营和市场,可能会受到当前和未来爆发的传染病或其他健康危机的不利影响。
新冠肺炎疫情及其对全球经济的影响给我们的业务带来了许多宏观经济挑战,包括业务规划的波动性和不确定性、全球供应链中断、材料、货运和劳动力通胀、某些材料和零部件的短缺和延误以及劳动力短缺。
未来传染病的爆发,包括新冠肺炎疫情的进一步发展,可能会导致广泛或局部的健康危机,对我们经营、销售和购买商品和服务的国家和地区的一般商业活动以及经济和市场产生不利影响。任何传染病的爆发都可能导致我们或我们的员工、承包商、供应商、客户、运输提供商和其他业务合作伙伴无限期地阻止或损害我们的正常业务活动,包括为保护我们员工的健康和福祉而自行关闭设施或政府强制关闭。此外,我们的供应商、业务伙伴和客户也可能遇到类似的负面影响。全球供应链可能会中断,导致短缺,这可能会影响我们制造或供应产品的能力。对我们的员工、分销商、供应商和客户的这种干扰可能会影响我们的销售和未来的经营业绩。
项目1C:关于网络安全的问题
目前不适用。
第二项。特性
我们的主要属性如下所示。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
位置 | | 活动 | | 平方英尺: | | 拥有或拥有 租赁 |
亚拉巴马州阿尔伯特维尔 | | 制造业 | | 422,000 | | | 拥有 |
阿里尔,以色列 | | 制造业 | | 218,300 | | | 租赁 |
阿里尔,以色列 | | 研发 | | 2,700 | | | 租赁 |
佐治亚州亚特兰大 | | 公司总部 | | 25,000 | | | 租赁 |
佐治亚州亚特兰大 | | 研发 | | 21,000 | | | 租赁 |
安大略省巴里市 | | 分布 | | 50,000 | | | 租赁 |
德克萨斯州布朗斯维尔 | | 制造业 | | 50,000 | | | 租赁 |
阿尔伯塔省卡尔加里 | | 分布 | | 40,000 | | | 租赁 |
田纳西州查塔努加 | | 制造业 | | 525,000 | | | 拥有 |
田纳西州查塔努加 | | 一般事务及行政事务 | | 17,000 | | | 租赁 |
田纳西州查塔努加 | | 研发 | | 22,000 | | | 租赁 |
北卡罗来纳州克利夫兰 | | 制造业 | | 190,000 | | | 拥有 |
田纳西州克利夫兰 | | 制造业 | | 109,500 | | | 拥有 |
田纳西州克利夫兰 | | 分布 | | 100,000 | | | 租赁 |
德克萨斯州达拉斯 | | 分布 | | 26,000 | | | 租赁 |
伊利诺伊州迪凯特 | | 制造业 | | 467,000 | | | 拥有 |
伊利诺伊州迪凯特 | | 制造业 | | 168,000 | | | 拥有 |
肯塔基州恩波里亚 | | 分布 | | 63,000 | | | 租赁 |
中国荆门 | | 制造业 | | 154,000 | | | 拥有 |
田纳西州金博尔 | | 制造业 | | 233,000 | | | 拥有 |
佛罗里达州奥卡拉 | | 分布 | | 50,000 | | | 租赁 |
加利福尼亚州安大略省 | | 分布 | | 73,000 | | | 租赁 |
2、罗什·哈因,以色列 | | 一般事务及行政事务 | | 8,400 | | | 租赁 |
英国南安普敦 | | 研发 | | 2,300 | | | 租赁 |
多伦多,安大略省 | | 研发 | | 18,000 | | | 租赁 |
我们的地点不是按细分市场管理的,因为我们的几个地点并不是专门销售我们两个细分市场中的一个细分市场的产品。我们认为我们的设施得到了良好的维护,并相信我们有足够的能力满足我们到2024年的预期需求。我们的租赁物业的租期将在2033年之前的不同日期到期。
第三项。法律程序
我们参与了在正常运作过程中出现的各种法律程序。这些事项的结果对我们财务报表的影响不能确切地预测,因为任何此类影响都取决于解决这些事项的数量和时间。除本年报其他部分所述的诉讼外,我们不相信我们的任何未决诉讼会对我们的业务或前景产生重大不利影响。
见“项目1.商业--管制和环境事项”,项目1A。风险因素-我们受到越来越严格的环境、健康和安全法律法规的约束,这些法规规定了巨大的合规成本。任何未能满足这些法律和法规的情况都可能对我们造成不利影响,“合并财务报表附注”第7项“管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析--或有事项”和附注15。
第II部
第五项。注册人普通股市场、相关股东事项和发行人购买股权证券
我们的普通股在纽约证券交易所上市,交易代码为MWA。
综合财务报表附注7所述的某些债务工具所载的契诺,限制了我们宣布和派发股息的能力。未来的股息将由我们的董事会酌情宣布,并将取决于我们未来的收益、财务状况和其他因素。
截至2023年9月30日,我们的普通股有89名登记在册的股东。这一数字不包括在股票经纪人、银行或托管人的账户中代表股东持有的股票,也不包括以其他方式实益持有的股票。
股权薪酬计划信息
有关我们授权发行股权证券的补偿计划的信息,请参阅“第12项:某些受益所有人和管理层的担保所有权及相关股东事项”。
出售未经登记的证券
在过去三年内,我们没有发行任何未注册的证券。
发行人购买股票证券
2015年,我们宣布批准一项股票回购计划,回购我们高达5000万美元的普通股。该计划并不承诺我们购买的具体时间或数量,我们可以随时暂停或中断该计划。2017年,我们宣布将该计划的授权金额增加到2.5亿美元。
在截至2023年9月30日的三个月里,根据我们的股份回购授权,我们以1,000万美元的价格回购了714,830股普通股,截至2023年9月30日,我们在这一授权下还有9,000万美元的剩余股份。
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期间 | | 购买的股份总数 | | 每股平均支付价格 | | 作为公开宣布的计划或计划的一部分购买的股票总数 | | 根据计划或计划可能购买的股票的最高美元价值(以百万为单位) |
2023年7月1日至31日 | | 426 | | | $ | 16.21 | | | — | | | $ | 100.0 | |
2023年8月1日至31日 | | 261,322 | | | $ | 13.91 | | | 252,336 | | | $ | 96.5 | |
2023年9月1日至30日 | | 505,892 | | | $ | 13.96 | | | 462,494 | | | $ | 90.0 | |
总计 | | 767,640 | | | $ | 13.94 | | | 714,830 | | | |
股价表现图
下图将公司自2018年9月30日以来的累计季度普通股价格表现与罗素2000股票指数(“罗素2000”)和道琼斯美国建材及固定设备指数(“DJ美国建材及固定设备”)进行了比较。总回报价值是根据累计总回报计算的,假设(I)在指定日期向我们的普通股、罗素2000和DJ美国建筑材料及设备投资100美元,以及(Ii)所有股息的再投资。
项目6.协议、协议、协议。[已保留]
不适用。
第7项。管理层对财务状况和经营成果的讨论与分析
以下讨论应与项目8中所列合并财务报表和相关说明一并阅读。本年度报告的“财务报表及补充数据”。本讨论和分析包含涉及风险、不确定因素和其他因素的前瞻性陈述,这些风险、不确定性和其他因素可能导致实际结果与任何前瞻性陈述中预测的结果大不相同,如“关于前瞻性陈述的披露”中所讨论的。这些风险和不确定性包括但不限于“项目1A”中所列的风险和不确定性。风险因素“。本表格10-K的这一部分一般讨论2023年和2022年的项目,以及2023年和2022年之间的年度比较。关于2022年和2021年的年度比较的讨论,不包括在本10-K表中,可在我们截至2022年9月30日的10-K表年度报告的第7项中的管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析中找到。
概述
业务
我们采用了目前的管理结构,从2021年10月1日起生效,这导致我们的可报告部门发生了变化。在这种结构下,我们通过两个部门运营我们的业务,即水流解决方案和水管理解决方案。
自2023年8月21日起,公司首席执行官离职,公司首席财务官玛丽埃塔·埃德蒙兹·扎卡斯被任命为总裁兼首席执行官。公司首席法律和合规官史蒂文·S·海因里希斯被任命为首席财务官,并继续担任首席法律和合规官。此外,还发生了其他一些管理层变动。因此,公司发生了过渡和保留费用,这些费用已在我们的综合经营报表中计入战略重组和其他费用。
我们估计,在公司2023年的净销售额中,约60%至65%与市政供水基础设施的维修和更换有关,约25%至30%与住宅建设活动有关,约10%与天然气公用事业和工业应用有关。
在经历了2020和2021年大流行带来的挑战后,2023年和2022年市政维修和更换项目的支出恢复到更正常化的水平。根据美国劳工部的数据,截至2023年9月30日,过去12个月的供水和排污费平均消费者价格指数上涨了4.6%。
最新发展动态
2023年10月,以色列和哈马斯的战争导致我们在以色列阿里尔的设施暂时关闭。虽然我们已经重新开放了工厂,但战争增加了供应中断的可能性,并可能阻碍我们获得制造产品所需的必要材料的能力。由于无法获得材料而导致的供应中断已经并将继续影响我们在以色列Ariel的工厂按时生产和以优惠价格交付产品的能力。
正如2023年10月28日宣布的那样,我们发现了一起影响某些内部运营和信息技术系统的网络安全事件。根据迄今审查的信息,我们认为未经授权的活动已得到控制。我们的所有设施都已开始运作,并已基本恢复正常运作。
网络安全事件包括第三方未经授权访问和部署勒索软件到我们内部信息基础设施的一部分。该事件导致我们暂时中断并限制访问支持我们运营和公司职能的部分业务应用程序,这限制了我们接受订单和发货产品的能力。与该事件相关的发货延误以及调查和补救成本预计将对我们2024年第一季度的业绩产生不利影响,这种影响可能是实质性的。我们已在很大程度上恢复了受影响的应用程序和系统,并继续为其余受影响的应用程序和系统执行业务连续性和恢复计划。正如2023年11月29日报道的那样,我们发现了另一起网络安全事件,主要与一个系统即将使用寿命结束,并已在正常业务过程中更换有关。
我们的调查和补救工作仍在继续,包括分析与网络安全事件有关的访问、渗漏或以其他方式受到影响的数据。我们继续评估网络安全事件的商业、金融和相关影响。
展望
我们预计,由于高利率、通胀环境、劳动力挑战和潜在的经济衰退,2024财年的运营环境将继续具有挑战性。我们预计,由于高利率和通货膨胀给市政当局带来的预算压力,特别是对较小的市政当局来说,市政维修和更换终端市场的需求将会下降。根据人口普查数据,2023财年来自新住宅建筑终端市场的需求下降,反映出与2022财年相比,住房总开工量下降了12.9%。对于2024财年,我们预计高利率将继续影响住房开工以及新的地块和土地开发. 2023年11月,蓝筹股经济指标预测,与2023年相比,2024年日历年的总住房开工量将下降2.2%。
在我们的2024财年,我们预计合并后的净销售额将比2023财年下降3%至8%,这主要是由于销量的减少。2023年,由于采购部件成本增加,材料成本上升,主要是由于运费、劳动力和能源成本上升。2024年,我们预计一些地区的通胀将持续,导致制造成本小幅上升。此外,由于2023财年结束后发生的网络安全事件,我们2024年的运营业绩将受到我们已发生的费用的影响,并将继续产生调查、评估和补救该事件的费用。我们目前无法估计这将对我们的财务业绩产生什么影响。
经营成果
截至2023年9月30日的年度与截至2022年9月30日的年度比较
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2023年9月30日的年度 |
| 水流 解决方案 | | 水 管理 解决方案 | | 公司 | | 已整合 |
| (单位:百万) |
净销售额 | $ | 634.4 | | | $ | 641.3 | | | $ | — | | | $ | 1,275.7 | |
毛利 | 164.9 | | | 214.6 | | | — | | | 379.5 | |
运营费用: | | | | | | | |
销售、一般和行政 | 85.3 | | | 106.9 | | | 49.7 | | | 241.9 | |
战略重组和其他费用 | — | | | 1.7 | | | 8.5 | | | 10.2 | |
总运营费用 | 85.3 | | | 108.6 | | | 58.2 | | | 252.1 | |
营业收入(亏损) | $ | 79.6 | | | $ | 106.0 | | | $ | (58.2) | | | 127.4 | |
服务以外的养恤金费用 | | | | | | | 3.7 | |
利息支出,净额 | | | | | | | 14.7 | |
所得税前收入 | | | | | | | 109.0 | |
所得税费用 | | | | | | | 23.5 | |
净收入 | | | | | | | $ | 85.5 | |
| | | | | | | |
| 截至2022年9月30日的年度 |
| 水流 解决方案 | | 水 管理 解决方案 | | 公司 | | 已整合 |
| (单位:百万) |
净销售额 | $ | 714.1 | | | $ | 533.3 | | | $ | — | | | $ | 1,247.4 | |
毛利 | 212.4 | | | 151.9 | | | — | | | 364.3 | |
运营费用: | | | | | | | |
销售、一般和行政 | 87.1 | | | 102.8 | | | 48.8 | | | 238.7 | |
战略重组和其他费用 | 0.2 | | | 0.4 | | | 6.6 | | | 7.2 | |
商誉减值 | 6.8 | | | — | | | — | | | 6.8 | |
总运营费用 | 94.1 | | | 103.2 | | | 55.4 | | | 252.7 | |
营业收入(亏损) | $ | 118.3 | | | $ | 48.7 | | | $ | (55.4) | | | 111.6 | |
服务以外的退休金利益 | | | | | | | (3.9) | |
利息支出,净额 | | | | | | | 16.9 | |
所得税前收入 | | | | | | | 98.6 | |
所得税费用 | | | | | | | 22.0 | |
净收入 | | | | | | | $ | 76.6 | |
合并分析
2023年的净销售额增加了2,830万美元,增幅为2.3%,从上年的12.474亿美元增加到12.577亿美元,这主要是由于我们大多数产品线的定价较高,部分被Water Flow Solutions销量的下降所抵消。
2023年的毛利润为3.795亿美元,比上年的3.643亿美元增加了1520万美元,增幅为4.2%。这一增长主要是由于定价较高,但部分被较低的产量、不利的制造业绩(包括劳动力和材料效率低下、外包增加)以及通胀所抵消。2023年的毛利率从上年的29.2%增加到29.7%。
销售、一般和行政费用(“SG&A”)从上年的2.387亿美元增长到2023年的2.419亿美元,增幅为1.3%。SG&A的增长主要是由于与通胀、第三方费用和保险相关的成本上升,但与人员相关的成本和激励成本的下降部分抵消了这一增长。作为净销售额的百分比,SG&A占净销售额的比例从上一年的19.1%下降到19.0%,下降了10个基点。
2023年战略重组和其他费用为1020万美元,主要包括与领导层交接有关的费用和与遣散费有关的其他重组费用,以及某些与交易有关的费用。2022年的战略重组和其他费用为720万美元,主要包括某些与交易相关的成本、与我们的重组活动相关的费用以及阿尔贝维尔悲剧。
在截至2022年9月30日的年度内,我们在水流解决方案部门产生了680万美元的非现金商誉减值费用。2023年未录得减值费用。
利息支出,2023年净额比前一年减少220万美元,主要是由于与更高的利率相关的更高的利息收入。净利息支出的构成如下。
| | | | | | | | | | | |
| 截至九月三十日止年度, |
| 2023 | | 2022 |
| (单位:百万) |
高级债券,年息4.0% | $ | 18.0 | | | $ | 18.0 | |
递延融资成本摊销 | 1.0 | | | 1.0 | |
ABL协议 | 0.9 | | | 0.9 | |
资本化利息 | (1.6) | | | (2.6) | |
其他利息支出 | 0.1 | | | 0.3 | |
利息支出总额 | 18.4 | | | 17.6 | |
利息收入 | (3.7) | | | (0.7) | |
利息支出总额(净额) | $ | 14.7 | | | $ | 16.9 | |
2023年2,350万美元的所得税支出导致实际所得税税率为21.6%,低于前一年的22.3%,反映了研发税收抵免带来的好处,以及州分配变化导致的有效州税率下降。
细分市场分析
水流解决方案
2023年的净销售额从上年的7.141亿美元下降到6.344亿美元,降幅为7970万美元,降幅为11.2%。净销售额下降的主要原因是铁闸阀和服务黄铜产品的销量下降,部分抵消了水流解决方案公司大部分产品线价格上涨的影响。
2023年的毛利润从上年的2.124亿美元下降到1.649亿美元,降幅为22.4%,降幅为4750万美元,这主要是由于产量下降,以及不利的制造业绩和通胀,部分被大多数产品线的价格上涨所抵消。2023年的毛利率为26.0%,而前一年为29.7%。
2023年SG&A从上年的8,710万美元下降至8,530万美元,降幅为2.1%,主要原因是人员和激励相关成本下降,部分被通胀相关成本上升、第三方费用增加和保险费用增加所抵消。2023年和2022年,SG&A占净销售额的百分比分别为13.4%和12.2%。
在截至2022年9月30日的年度内,水流解决方案公司产生了680万美元的非现金商誉减值费用。2023年未录得减值费用。
水管理解决方案
2023年净销售额从上一年的5.333亿美元增加到6.413亿美元,增幅为20.3%,主要原因是大多数水务管理解决方案产品线的价格上涨,以及消防栓产量的增加,特别是消防栓的积压增加,以及大多数产品线的产量增加。
2023年的毛利润增长了6270万美元,增幅为41.3%,从上年的1.519亿美元增至2.146亿美元。毛利率从上年的28.5%上升至2023年的33.5%,主要是由于定价上涨和大多数产品线的产量增加,部分被不利的制造业绩和通胀所抵消。
SG&A从上一年的1.028亿美元增加到2023年的1.069亿美元,增幅为4.0%,主要是由于与通胀、第三方费用和新产品开发相关的成本上升,但与人员相关和激励成本的下降部分抵消了这一增长。2023年SG&A占净销售额的百分比为16.7%,前一年为19.3%。
公司
SG&A从2022年的4880万美元增加到2023年的4970万美元,原因是与通胀相关的成本上升,而与人员和激励相关的成本下降抵消了这一影响。
财务状况
2023年9月30日的现金和现金等价物为1.603亿美元,2022年9月30日的现金和现金等价物为1.465亿美元。2023年,现金和现金等价物增加,原因是经营活动提供了1.09亿美元的现金,但被4760万美元的资本支出、3810万美元的股息支付、1000万美元的普通股回购和430万美元的货币汇率变动对现金的影响部分抵消。
截至2023年9月30日,应收账款净额为2.171亿美元,截至2022年9月30日,应收账款净额为228.0美元。这一下降主要是由于今年最后一个季度的销售额比上一年有所下降。
截至2023年9月30日,净库存为2.979亿美元,截至2022年9月30日,净库存为2.787亿美元。2023年,由于通货膨胀和选择库存管理来满足预期订单,库存增加。
截至2023年9月30日,房地产、厂房和设备净额为3.117亿美元,截至2022年9月30日,净额为3.016亿美元。由于主要与我们在伊利诺伊州迪凯特的新铸造厂相关的4760万美元的资本支出,房地产、厂房和设备增加了。由于过去两年的资本支出水平普遍较高,2023年的折旧费用为3440万美元,而2022年为3200万美元。
截至2023年9月30日,无形资产为3.34亿美元,截至2022年9月30日,无形资产为3.612亿美元。有限寿命无形资产,截至2023年9月30日净额为6140万美元,在其估计使用寿命内摊销。2023年和2022年的摊销费用分别为2810万美元和2850万美元。我们预计2024年这些资产的摊销费用约为2700万美元,2025财年降至约700万美元,2026财年和2027财年约为600万美元,2028财年约为500万美元。截至2023年9月30日的无限期无形资产为2.726亿美元,不摊销,但至少每年进行潜在减值测试。
截至2023年9月30日,应付账款和其他流动负债为2.181亿美元,截至2022年9月30日为2.402亿美元。由于时间安排和库存采购量的相对减少,2023年期间应付账款减少。2023年期间,其他流动负债减少,主要是因为与人员有关的费用减少,包括奖励薪酬。
截至2023年9月30日,未偿债务总额为4.474亿美元,截至2022年9月30日,未偿债务总额为4.469亿美元。由于递延融资成本的摊销,总债务增加。
截至2023年9月30日,递延所得税净负债为7,380万美元,截至2022年9月30日,净负债为8,630万美元,主要与无形资产有关。净负债减少1,250万美元的主要原因是与国内收入法第174节有关的递延税项资产增加,该部分涉及研发支出的摊销,从我们的2023财年开始首次适用于我们。
流动性与资本资源
截至2023年9月30日,我们拥有1.603亿美元的现金和现金等价物,根据2023年9月30日的数据,根据我们的基于资产的贷款安排(“ABL”),我们拥有约1.624亿美元的额外借款能力。我们在以色列、加拿大和中国的子公司的未分配收益被视为永久投资于美国以外的地区。截至2023年9月30日,以色列、加拿大和中国的现金和现金等价物分别为6,670万美元、870万美元和1,090万美元。
我们于2023年10月24日宣布季度股息为每股普通股0.064美元,于2023年11月20日左右支付给截至2023年11月9日的记录持有人,导致估计1,000万美元的现金支出。
在截至2023年9月30日的财年中,我们回购了1000万美元的已发行普通股,截至2023年9月30日,我们的股票回购授权剩余9000万美元。
ABL和4.0%高级债券包含惯例陈述和担保、契诺和管理违约事件的条款。公约限制了我们从事某些活动的能力,包括但不限于支付股息和赎回我们的普通股。
在截至2023年9月30日的会计年度,来自客户的收入比上一年同期有所增加,这主要是因为在比较期间的销售额较高。在截至2023年9月30日的财年中,由于时间安排和库存采购量的增加,库存增加,但库存积压的减少部分抵消了库存增加的影响。其他流动负债和其他非流动负债减少,原因是员工奖励支出、经营租赁负债以及CARE法案雇主工资税延期偿还,但保修应计和退货退款负债的增加部分抵消了这一减少。
2023年的资本支出为4760万美元,而2022年为5470万美元。与上一年同期相比,资本支出减少,主要是因为与伊利诺伊州迪凯特新铸造厂相关的支出减少。我们预计2024年的资本支出将在4,500万至5,000万美元之间。
与上一年相比,2023年缴纳的所得税较高,主要原因是所得税前收入增加以及某些联邦和州延期付款的时间安排。我们预计2024年的有效税率在23%至25%之间。
我们的股票回购计划允许我们回购最多2.5亿美元的普通股,截至2023年9月30日,我们有9000万美元的剩余授权。该计划不会使我们承诺购买任何特定的时间或数量,我们可以随时暂停或中断该计划。我们在2023年和2022年分别回购了714,830股和2,654,254股普通股。
我们使用信用证作为并在正常业务过程中提供担保,以确保履行合同义务。截至2023年9月30日,我们有1240万美元的信用证和2220万美元的担保债券未偿还。
我们预计,我们现有的现金、现金等价物和借款能力,加上我们预期的运营现金流,将足以满足我们预期的运营需求、所得税支付、资本支出和偿债义务,因为它们将在提交本文件之日起12个月内到期。然而,我们支付这些款项的能力将在很大程度上取决于我们未来的经营业绩,这可能会受到一般经济、金融、竞争、立法、监管、商业和其他我们无法控制的因素的影响。
ABL协议
经修订的ABL由一个银行机构财团提供,包括一项1.75亿美元的循环信贷安排,借款能力将于2025年7月29日到期。ABL包括能够借入高达2500万美元的周转额度贷款和高达6000万美元的信用证。ABL允许我们在某些情况下额外增加1.5亿美元的信贷安排规模,条件是有足够的借款基础可用。
2023年4月5日,我们修订了ABL,以有担保隔夜融资利率(SOFR)为基础的贷款加上10个基点的调整,以及其他非实质性的修改,取代了基于LIBOR的贷款。
ABL项下的借款以相当于SOFR加10个基点的调整的浮动利率计息,适用保证金范围为200至225个基点,或基本利率,外加100至125个基点的适用保证金。截至2023年9月30日,基于SOFR的贷款适用保证金为200个基点,基本利率贷款为100个基点。
如果ABL项下的未偿还借款总额大于循环信贷安排下的承诺总额,或者如果我们在某些情况下处置了逾期应收账款,则ABL必须强制提前还款。资产负债表下的借款基数等于(A)合资格应收账款价值的85%和(B)(I)合资格存货价值的70%或(Ii)合资格存货有序清算净值的85%减去某些准备金中较小者的总和。提前还款可以在任何时候支付,不会受到惩罚。
基本上,我们所有的美国子公司都是ABL的借款人,对任何未偿还的借款负有连带责任。我们在ABL下的债务以对我们在美国的所有库存、应收账款、某些现金余额和其他辅助债务的优先完善留置权为担保。
ABL包括每年37.5个基点的未使用借款能力的承诺费。借款不受任何财务维持契约的约束,除非超额可获得性低于ABL定义的1,750万美元和贷款上限的10%这一较大值。基于2023年9月30日数据的超额可获得性为1.624亿美元,减去了1240万美元的未偿信用证和20万美元的应计费用和支出。
2023年12月,我们根据ABL获得了豁免,为我们提供了额外的时间,以便向ABL贷款人提供因网络安全事件而延迟的某些信息。在ABL要求的所有延迟交付完成之前,ABL项下的借款和其他信贷延期的最大总额在任何时候都被限制在5,000万美元以内。
4.0%高级无抵押票据
于2021年5月28日,我们私下发行了4.0亿美元的4.0%高级无抵押债券(“4.0%优先债券”),于2029年6月15日到期,利息为4.0%,每半年支付一次,于6月和12月支付一次。我们资本化了550万美元的融资成本,这些成本将使用实际利率法在4.0%的优先债券期限内摊销。4.0%的优先债券所得款项,连同手头的现金,将用于赎回先前发行的5.5%优先债券。我们几乎所有的美国子公司都为4.0%的优先票据提供担保,这些票据从属于我们ABL项下的借款。根据市场报价,未偿还的4.0厘优先债券于2023年9月30日的公平值为393.7元。
担保4.0%优先票据的契约(“契约”)包含惯例契约和违约事件,包括限制我们招致某些债务和留置权的能力的契约。我们相信,我们在2023年9月30日遵守了这些公约。没有与义齿相关的财务维持契约。
我们可在2024年6月15日之前的任何时间,按若干“整体”赎回价格赎回部分或全部4.0%优先债券,并在2024年6月15日或之后,按指定的赎回价格赎回4.0%的优先债券。此外,我们可以在2024年6月15日之前的任何时间赎回4.0%的优先债券本金总额的40%,按契约中规定的指定赎回价格按指定赎回价格赎回指定股票发行的净收益。根据定义,在控制权改变时,本行须要约以相当于4.0%优先债券未偿还本金金额101%的价格购买4.0%优先债券。
5.5%高级无抵押票据
于2018年6月12日,我们私下发行了4.5亿美元的5.5%高级无抵押债券(“5.5%优先债券”),将于2026年到期,利息为5.5%,每半年支付一次。我们将5.5%的优先债券命名为5.5%,从2021年6月17日起生效,并用发行4.0%优先债券的收益和手头现金结算。因此,我们因提前清偿债务产生了1,670万美元的亏损,其中包括1,240万美元的赎回溢价和430万美元的与5.5%优先债券注销相关的剩余递延债务发行成本的撇账。
信用评级
我们的公司信用评级以及我们的债务和展望的信用评级如下。
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| 穆迪 | | 标准普尔 |
| 9月30日, | | 9月30日, |
| 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
企业信用评级 | BA1 | | BA1 | | BB | | BB |
ABL协议 | 未评级 | | 未评级 | | 未评级 | | 未评级 |
高级债券,年息4.0% | BA1 | | BA1 | | BB | | BB |
展望 | 稳定 | | 稳定 | | 稳定 | | 稳定 |
通货膨胀的影响
我们经历了价格水平的变化,主要与购买的零部件和原材料有关。在我们的2023财年,我们经历了与我们的2022财年相比,每吨废钢的平均成本下降了8%,黄铜的平均成本下降了2%。我们预计2024年原材料和其他材料成本将出现通胀,包括购买的零部件,这可能会对我们的利润率产生不利影响,以至于我们无法将如此高的成本转嫁给我们的客户。
在2023财年,我们经历了大约4.5%的劳动力通胀,这与美国劳工统计局截至2023年9月30日的12个月期间的情况一致。
材料现金需求
除了资本支出外,我们还签订了各种合同义务,作为我们正常业务的一部分。截至2023年9月30日,我们有(I)与我们的4.5亿美元4.0%优先债券相关的债务义务,这些债券将于2029年到期,包括2024年至2029年每年支付1,800万美元的现金利息;(Ii)截至2033年的运营租赁的累计现金义务为2,900万美元,至2028年的融资租赁为140万美元;以及(Iii)原材料和其他购买部分的购买义务,我们预计将分别在2024年和2025年产生约106.1美元和140万美元。此外,我们将在2024年产生费用,以解决和补救2023年10月的网络安全事件,目前尚不确定事件的严重程度。我们预计将从手头现金和运营产生的现金中为这些现金需求提供资金。
季节性
受寒冷天气的影响,我们的生意是季节性的。在截至12月31日和3月31日的三个月里,净销售额和营业收入一直是历史上最低的,当时美国北部和加拿大大部分地区普遍面临限制重大建筑活动的天气条件。例如,在新冠肺炎大流行之前,本财年上半年的净销售额平均约占2015-2019年五年期间合并净销售额的45%。见“第1A项。风险因素--对我们某些产品和服务的季节性需求可能会对我们的财务业绩产生不利影响。“
关键会计估计
根据美国公认会计原则(“GAAP”)编制财务报表时,我们需要作出影响资产、负债、销售、费用及或有资产和负债的相关披露的报告金额的估计和判断。这些估计是基于经验和我们认为在这种情况下合理的各种其他假设。实际结果可能与这些估计不同。如果估计的合理可能发生的变化或使用合理不同的估计可能对我们的财务状况或经营结果产生重大影响,我们认为会计估计是至关重要的。我们的关键会计估计包括以下项目。
收入确认
对于大多数销售,当承诺产品的控制权转移到客户手中时,我们确认收入,金额反映了我们预期有权换取这些产品的对价。当合同得到双方的批准和承诺,确定了当事人的权利,确定了支付条件,合同具有商业实质,对价可能可收回时,我们就会对合同进行核算。我们通过分析与客户签订的每一份合同或安排的类型、条款和条件,为我们与客户签订的合同确定适当的收入确认。有关我们收入的更多信息,请参见附注3。
库存,净额
我们以先进先出法成本或估计可变现净值中的较低者来记录存货。库存成本包括可能受生产水平和实际成本影响的间接费用部分。我们评估至少每季度记录存货减值调整的必要性。这一评估包括预期使用量、库存水平和最终产品销售价值等因素。如果在我们的判断中,有令人信服的证据表明
当存货低于其成本时,存货价值被减记为其估计的可变现净值。在估计可变现净值时,必须对未来事件和市场状况作出重大判断。
所得税
我们确认递延税项负债和递延税项资产,以反映已包括在财务报表或纳税申报表中的事件的预期未来税务后果。递延税项负债及资产乃根据财务报表与资产及负债的课税基础之间的差额厘定,并采用预期差额将拨回的年度的现行税率。当根据现有证据,部分或全部递延税项资产极有可能无法变现时,计提估值拨备以抵销任何递延税项净资产。我们的递延税项负债和资产是基于我们对未来经营业绩的预期、应税暂时性差异的逆转、税务筹划策略、对目前颁布的税收法规的解读以及多个税务管辖区的裁决。
我们只记录我们认为完全基于关联税务头寸的技术优点而更有可能在审计审查下持续存在的头寸的税收优惠。对于任何职位,只要达到最有可能达到的门槛,所确认的税收优惠金额就是我们认为实现可能性大于50%的最大税收优惠金额。
商誉和无限期无形资产减值的会计处理
我们每年测试商誉和无限期无形资产的减值,如果事件或情况表明可能减值,我们会更频繁地测试减值。我们在9月1日进行这项年度减值测试,使用我们认为合理和适当的标准估值方法和比率。
我们使用定量分析评估商誉减值。 报告单位之账面值(包括商誉)会结合使用收入及市场法与报告单位之估计公平值作比较。 收入法为第三级公平值计量,乃基于预测无债务现金流量,并使用考虑现金流量之时间及风险之贴现率贴现至现值。 市场法基于上市公司准则法,该方法使用市场倍数对我们的报告单位进行估值。 我们以考虑基础现金流风险的方式对收入和市场法进行加权。
这种收入法取决于管理层对未来经营业绩的最佳估计,包括预测销售额、未计利息、税项、折旧及摊销前利润(“EBITDA”)以及贴现率的选择。 所使用的假设和管理层对这些假设的应用存在固有的不确定性。
我们测试我们的商标名使用“特许权使用费储蓄法”进行减值的无限期无形资产,这是贴现现金流法的一种变体。 这一方法通过计算从假设许可中估计的折现的未来现金流量来估计公允价值。 如果这一估计公允价值超过账面价值,则不显示减值。 这一分析取决于管理层对未来经营业绩的最佳估计,以及合理贴现率和假设特许权使用费的选择。
我们于2023年9月1日进行了年度减值测试。测试结果显示,公允价值超过了我们包含商誉的报告单位的账面价值。因此,并无记录减值费用。O贵公司对估计公允价值的厘定是基于折现现金流量法和指引上市公司法的组合。此外,wE于2023年9月1日对无限期无形资产进行年度减值测试,并得出结论不是减值损失应予以确认。
保修成本
我们应计保修费用,包括客户维修和/或更换的成本,包括人工、材料、设备、运费和合理的管理费用。如果产品保修的估计成本在销售时被确定为可在当时合理地估计,我们将计入该成本。随着有关保修成本的更好信息可用,保修成本估算将在适用的保修期内进行修订。我们分析中的关键因素包括保修条款、具体索赔情况、一般已发生的故障率和预计故障率、产品故障的性质、产品和劳动力成本以及一般业务条件。这些估计本身就是不确定的,因为它们是基于历史数据。如果保修索赔是在本期内提出的,而这些问题在历史上并不是保修索赔的主题,并且在确定应计项目时没有考虑在内,或者在确定应计项目时已经考虑的问题的索赔超出了预期,则保修费用可能会超过该特定产品的应计项目。此外,维修或更换成本的显著增加可能需要额外的保修费用。我们定期监控和分析我们的保修经验和成本,并根据需要修改我们的保修应计金额。然而,由于我们无法预测实际的未来索赔,任何一个报告期的差异都有可能是实质性的。
或有事件
我们参与正常业务过程中出现的诉讼、调查和索赔。我们根据各种因素估计和累积这类事件造成的责任,包括未决的法律索赔和拟议的和解;律师对未决或威胁诉讼的评估;以及对潜在环境责任和补救费用的评估。我们相信我们已经就这些潜在负债进行了充分的应计;然而,事实和情况可能会发生变化,可能会导致实际负债超过估计,或者可能需要在未来对已记录的负债余额进行调整。随着我们了解到有关或有事项的新事实,我们重新评估了我们在应计负债和其他潜在风险方面的立场。对未来变化特别敏感的估计包括为环境补救、税收和法律事务记录的负债。由于清理费用的不确定大小、可能需要的补救行动的未知时间和程度以及我们与其他责任方责任比例的确定等因素,估计未来环境补救成本可能会发生变化。与税务和法律事项相关的估计未来成本可能会随着事件的发展以及在行政和诉讼过程中获得更多信息而发生变化。关于这些或有事项和其他或有事项的更多信息,见合并财务报表附注15。另见“项目1.商业--管制和环境事项”,项目1A。风险因素。
工人补偿、固定收益养老金计划、环境和其他长期负债
我们有义务承担各种债务,这些债务最终将在未来很长的一段时间内确定。我们使用对何时支付和支付金额的估计,建立了2023年9月30日此类项目的记录负债。这些估计可能会根据许多因素而发生变化,这些因素包括索赔发展、监管变化、技术变化、相关资产的投资业绩、参与者的寿命、使用的贴现率以及计划设计的变化。
第7A项。关于市场风险的定量和定性披露
我们面临各种市场风险,包括市场价格和汇率不利变化带来的潜在损失,如各种商品价格和汇率。我们不会出于交易或投机的目的而签订衍生品或其他金融工具。
我们的主要金融工具是现金和现金等价物。这包括银行现金和高评级、流动性强的货币市场投资。我们相信,这些工具不会因市场利率或价格合理可能的短期变化而在未来收益中受到重大潜在短期损失的影响。
商品价格风险
我们的产品使用各种采购部件和几种基本原材料,包括黄铜锭、废钢、沙子和树脂。我们预计这些商品的价格将根据市场需求而波动。我们的产品利润率和盈利水平可能会波动,无论我们是否充分地将采购零部件和原材料成本的增加转嫁给我们的客户。
与2022年相比,2023年每吨废钢的平均成本下降了8%,黄铜锭的平均成本下降了2%。 见“第1A项。风险因素--我们购买的零部件和原材料的价格可能会波动。
货币风险
我们在美国以外的主要资产、负债和业务都在以色列、加拿大和中国。外国报告实体被重新计量为当地货币,其影响反映在综合经营报表中。资产和负债按每个期间终了时的有效货币汇率换算成美元,这种换算的影响反映在其他全面收益(损失)中。我们的股东权益将根据美元对这些非美国货币的走弱或走强而波动。这些子公司的净销售额和费用按期内平均相关外币汇率折算成美元。
第八项。财务报表和补充数据
作为本年度报告的一部分提交的独立注册会计师事务所报告、合并财务报表和合并财务报表附注列在“第15项.证据和财务报表附表”下,并从F-1页开始列出。
第9A项。控制和程序
信息披露控制和程序的评估
我们保持披露控制和程序,旨在确保根据1934年证券交易法(修订版)提交或提交的报告中要求披露的信息(“交易法”)被记录,处理,在证券交易委员会的规则和表格规定的时间内汇总和报告,并将此类信息累积并传达给我们的管理层,包括首席执行官和首席财务官(如适用),以便及时就所需披露作出决定。
我们的首席执行官和首席财务官评估了截至本年度报告所涵盖期间结束时我们的披露控制和程序(定义见《交易法》第13 a-15(e)条和第15 d-15(e)条)的设计和运作的有效性。 根据该评估,该等人员得出结论,于2023年9月30日,我们的披露控制及程序有效。
财务报告内部控制的变化
截至2023年9月30日止季度,财务报告内部控制没有发生重大影响或合理可能重大影响我们财务报告内部控制的变化。
管理层关于财务报告内部控制的报告
管理层负责建立和维护对财务报告的适当内部控制(如《交易法》第13 a-15(f)条所定义)。 对财务报告的内部控制旨在合理保证财务报告的可靠性和按照公认会计原则为外部目的编制财务报表。 公司对财务报告的内部控制包括以下政策和程序:(i)与保持记录有关的政策和程序,这些记录以合理的细节准确和公正地反映公司资产的交易和处置;(ii)提供合理的保证,确保交易在必要时得到记录,以便按照公认会计原则编制财务报表,公司的收入和支出仅根据公司管理层和董事的授权进行;以及(iii)提供合理保证,防止或及时发现未经授权的收购、使用或处置公司资产,这可能对财务报表产生重大影响。
由于其固有的局限性,财务报告的内部控制可能无法防止或发现错误陈述。此外,对未来期间进行任何有效性评估的预测都有可能因条件的变化而出现控制不足的风险,或者政策或程序的遵守程度可能会恶化。
我们评估了于2023年9月30日财务报告内部控制的有效性。 在进行这项评估时,我们使用了特雷德韦委员会赞助组织委员会在1999年提出的标准。 内部控制--综合框架(2013框架)。 在此之后,管理层得出结论,于2023年9月30日,我们对财务报告的内部控制是有效的。
我们于2023年9月30日的财务报告内部控制的有效性已由独立注册会计师事务所安永会计师事务所(特殊普通合伙)审核,并已于本年报所载的其报告中列明。
项目9B:提供其他资料
(a) 于二零二三年十二月十一日,本公司与本公司若干附属公司就本公司日期为二零二一年八月二十六日之信贷协议订立有限豁免协议(“豁免”),由本公司、各附属公司(作为借款人)、其中所识别之贷款人及Bank of America,N.A.(“美国银行”)订立,豁免为公司的ABL提供了额外的时间来向ABL贷方提供由于2023年10月28日宣布的网络安全事件而延迟的某些信息,并在本年度报告的其他地方进行了描述。 此外,在ABL规定的所有延迟交付完成之前,ABL规定的借款和其他信贷延期的最高总额在任何时候都不得超过5000万美元。 上述弃权书摘要的全部内容由弃权书全文限定,弃权书副本作为附件10.19.7随附于本协议,并通过引用并入本协议。
(b) 不适用。
项目9C.禁止披露妨碍检查的外国司法管辖区
不适用。
第III部
第10项。董事、行政人员和公司治理
于2023年12月14日的姓名及职位以及于2023年9月30日各执行人员及董事的年龄呈列如下。
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名字 | | 年龄 | | 职位 |
玛丽埃塔·埃德蒙兹·扎卡斯 | | 64 | | | 总裁与首席执行官 |
Steven S.海因里希斯 | | 55 | | | 执行副总裁、首席财务官兼首席法律和合规官 |
保罗·麦克安德鲁 | | 49 | | | 常务副总裁兼首席运营官 |
斯科特·弗洛伊德 | | 54 | | | 水流解决方案高级副总裁 |
托德·赫尔姆斯 | | 56 | | | 高级副总裁和首席人力资源官 |
竹内健二 | | 51 | | | 水管理解决方案高级副总裁 |
查松河卡罗尔 | | 48 | | | 总裁副总法律顾问兼公司秘书 |
里切尔·R·费尔汉姆 | | 52 | | | 运营总监总裁副 |
苏珊娜·G·史密斯 | | 56 | | | 总裁副秘书长兼首席会计官 |
马克·J·奥布莱恩 | | 80 | | | 董事会非执行主席 |
雪莉·C·富兰克林 | | 78 | | | 董事 |
托马斯·J·汉森 | | 74 | | | 董事 |
克里斯汀·奥尔蒂斯 | | 52 | | | 董事 |
杰弗里·S·沙里茨 | | 55 | | | 董事 |
布莱恩·L·斯洛博多 | | 55 | | | 董事 |
莉迪亚·W·托马斯 | | 78 | | | 董事 |
迈克尔·T·托卡兹 | | 73 | | | 董事 |
史蒂芬·范阿斯代尔 | | 73 | | | 董事 |
卡尔·尼古拉斯·伊特达尔 | | 58 | | | 董事 |
玛丽埃塔·埃德蒙兹·扎卡斯自2023年8月以来一直担任我们的总裁兼首席执行官。她于2018年1月至2023年8月担任执行副总裁总裁兼首席财务官,并于2006年11月至2017年12月担任战略、企业发展和公关部高级副总裁。她还在2016年1月至2017年12月期间担任临时人力资源部主管。在此之前,扎卡斯女士曾在运动服装、鞋类和器材公司罗素公司担任过多个职位,最终担任公司副总裁总裁,办公室主任、业务发展和财务主管。1993年至2000年,她在董事投资者关系部担任企业副总裁总裁,并在Equifax Inc.担任企业秘书。她以优异的成绩获得了伦道夫-梅肯女子学院(现称伦道夫学院)的文学学士学位,弗吉尼亚大学达顿商学院的工商管理硕士学位,以及弗吉尼亚大学法学院的法学博士学位。扎卡斯是BlueLinx Holdings Inc.的董事成员,曾是大西洋资本银行和大西洋资本银行股份有限公司的董事成员。
史蒂文·海因里希斯自2023年8月以来一直担任我们的执行副总裁总裁、首席财务官兼首席法律和合规官。2018年8月至2023年8月,他担任我们的常务副总裁、首席法律和合规官兼秘书。2004年6月至2018年7月,他担任Neenah公司(F/k/a Neenah Paper,Inc.)总法律顾问兼秘书高级副总裁,该公司于2004年12月从金佰利公司剥离出来。海因里希斯先生加盟金佰利公司,担任Neenah公司的首席法律顾问、纸浆造纸公司和总法律顾问。在受雇于金佰利公司之前,海因里希斯先生曾担任疗养院和长期急性护理医院公司水手保健公司的副总法律顾问和助理秘书。在2003年加入水手保健之前,海因里希先生曾在1998年至2003年期间担任美国商业航运有限责任公司的副总法律顾问兼助理秘书,该公司是一家领先的内陆驳船和造船公司。海因里希先生于1994年至1998年期间在Skadden,Arps,Slate,Meagher and Flom LLP和Shuttleworth,Smith,McNabb and Williams PLLC从事私人法律业务。海因里希斯先生于2008年在西北大学凯洛格管理学院获得工商管理硕士学位,1994年在杜兰大学获得法律学位,在弗吉尼亚大学获得文学学士学位。
保罗·麦克安德鲁自2023年8月起担任我们的常务副总裁兼首席运营官。2022年11月至2023年8月,他担任我们全球运营和供应链的高级副总裁。在此之前,麦克安德鲁先生于2017年4月至2022年11月在艾默生电气公司担任商业和住宅解决方案业务副总裁总裁和专业工具总经理。在此之前,他在2002年6月至2017年4月期间在考特斯德事隆有限公司担任过各种运营职务,最终担任副总裁一职。麦克安德鲁先生获得了卡迪夫大学的理学学士学位。
斯科特·弗洛伊德自2021年10月以来一直担任我们的高级副总裁,水流解决方案。他于2020年6月至2021年9月担任基础设施部高级副总裁;2019年2月至2020年5月担任特种阀门副总裁兼总经理;2007年10月至2019年2月担任田纳西州克利夫兰工厂工厂经理;2016年3月至2019年2月担任德克萨斯州布朗斯维尔工厂工厂经理;1998年9月至2007年10月担任田纳西州克利夫兰工厂运营经理。
托德·P·赫尔姆斯自2020年2月起担任我们的高级副总裁兼首席人力资源官。在此之前,赫尔姆斯先生曾在Synovus Financial Corporation担任执行副总裁总裁兼首席人力资源官,并在Genuine Parts Company担任人力资源高级副总裁。Helms先生拥有国王学院的理学学士学位、佐治亚理工学院的机械工程学士学位和俄亥俄大学的工商管理硕士学位。
竹内健二自2021年10月以来一直担任我们的高级副总裁,水管理解决方案。2019年10月至2021年9月,担任技术解决方案部高级副总裁。在此之前,竹内先生曾在佐治亚理工学院的先进技术开发中心担任创业催化剂,佐治亚理工学院是佐治亚州的技术孵化器。在此之前,他曾在霍尼韦尔国际公司担任首席技术官和工程部副总裁,并在伟创力担任过多个高管职位,最终担任总裁副产品和技术部。Takeuchi先生拥有佐治亚理工学院的机械工程学士学位和加州大学伯克利分校的工程硕士学位,并在斯坦福大学商学院完成了高管教育项目。
查森·A·卡罗尔自2023年8月起担任我们的副总裁、总法律顾问兼公司秘书。 他于2019年1月至2023年8月担任我们的副总裁、副总法律顾问和助理秘书,并于2013年3月至2019年1月担任高级助理总法律顾问。 在加入我们之前,Carroll先生曾在Alberticus Holdings Corporation和Motorola Inc担任多个职位,并在Taylor English Duma LLP从事私人律师业务。 Carroll先生拥有佐治亚理工学院的电气工程学士学位和电气工程硕士学位,以及佐治亚州立大学的法律学位。
里歇尔河费耶尔赫姆 自2019年11月起担任我们的副总裁兼运营总监。 此前,Feyerherm女士于2011年10月至2019年2月担任Lonza Group,Ltd.水产品部门的财务官。 Feyerherm女士拥有纽约州立大学理学学士学位,是一名注册会计师。
苏珊娜·G史密斯 自2021年1月起担任我们的副总裁兼首席会计官。 此前,Smith女士曾担任ModivCare Inc.的首席会计官。从2019年2月到2020年11月,从2017年5月到2019年2月,Cumulus Media。 Smith女士是一名注册会计师,拥有俄亥俄州立大学理学学士学位和乔治亚州立大学工商管理硕士学位。
马克·J·奥布莱恩 自2006年4月起担任董事会成员,并自2018年1月起担任非执行主席。 2009年至2015年12月,他担任Walter Investment Management Corp.(前身为Walter Industries的Homes Business)的董事长,该公司是抵押贷款投资组合所有者和抵押贷款发起人和服务商,并于2009年至2015年10月担任其首席执行官。 O 'Brien先生曾担任Brier Patch Capital and Management,Inc.的总裁兼首席执行官,一家房地产管理和投资公司,2004年至2009年。 他曾在普尔特住宅公司担任各种行政职务,一家住宅建筑公司,21年,退休的总裁兼首席执行官在2003年。 O 'Brien先生在迈阿密大学获得历史文学学士学位。
雪莉·C富兰克林 自2010年11月以来一直是我们的董事会成员。 富兰克林女士担任克拉克-富兰克林联合公司总裁,一家管理咨询公司和克拉克里昂有限责任公司,一家商业发展和专业服务公司。 她也是Authenticity Partners的联合创始人。 此外,富兰克林女士还担任国家公民权利和人权中心董事会主席,并担任保罗·沃尔克联盟的董事会成员,这两个组织都是致力于公共服务任务的非营利组织。富兰克林女士还担任CDC基金会和其他几个非营利组织的董事会成员,包括CF基金会,亚特兰大地区委员会,
无家可归,全国公立特许学校联盟,亚特兰大专用学校。 从2002年到2010年,富兰克林女士担任佐治亚州亚特兰大市市长。 Franklin女士拥有霍华德大学社会学学士学位和宾夕法尼亚大学社会学硕士学位。
托马斯·J·汉森自2011年10月以来一直是我们的董事会成员。 直到2012年,Hansen先生担任Illinois Tool Works Inc.的执行副总裁兼副董事长。(“ITW”),一家紧固件和部件、耗材系统以及各种特种产品和设备的制造商。 他于1980年加入ITW,担任防震工业产品业务的销售和营销经理。 从1998年到2006年5月,Hansen先生担任ITW执行副总裁。 Hansen先生拥有北伊利诺伊大学市场营销理学士学位和州长州立大学工商管理硕士学位。
克里斯汀·奥尔蒂斯 自2018年11月以来一直是我们的董事会成员。 Ortiz博士是麻省理工学院材料科学与工程的Morris Cohen教授。 作为200多篇学术出版物的作者,她监督了多个学科的研究项目,获得了30项国家和国际荣誉,包括乔治·W·布什总统授予她的科学与工程总统早期职业奖。2010年至2016年担任麻省理工学院研究生教育系主任。 她也是一个创新的,非营利性的,高等教育机构,站1的创始人。Ortiz博士自2022年以来一直担任Enovis Corporation的董事。 她拥有伦斯勒理工学院的理学学士学位以及康奈尔大学的理学硕士学位和哲学博士学位,分别在材料科学和工程领域。
杰弗里·S沙里茨 自2021年3月起担任董事会成员。 Sharritts先生是思科执行副总裁兼首席客户和合作伙伴官。 在思科任职的22年期间,Sharritts先生担任过多个高管销售职位,最近的一次是2018年至2022年担任美洲高级副总裁,2014年至2018年担任美国商业销售高级副总裁。 Sharritts先生在佐治亚州商会和亚特兰大大都会商会担任顾问委员会成员。Sharritts先生拥有俄亥俄州立大学工商管理理学学士学位。
布莱恩·L·斯洛博多自2022年10月以来一直是我们的董事会成员。斯洛博多先生是Better Being Co.的首席执行官,该公司是补充剂和个人护理产品的制造商和分销商。2021年至2023年,他担任运营资源集团有限责任公司的运营合伙人,2015年至2020年,他担任金门资本的运营高管,2007年至2015年,他还在多家前投资组合公司担任高级领导职位。在加入金门资本之前,斯洛博多先生于2003年至2007年在强生消费品公司担任多个领导职位,并于2000年至2003年担任A.T.科尔尼公司的负责人。斯洛博多先生拥有麻省理工学院斯隆管理学院工业与制造工程理学学士学位和工商管理硕士学位。
莉迪亚·W·托马斯自2008年1月以来一直是我们的董事会成员。1996年至2007年,托马斯博士担任诺布利斯公司首席执行官兼首席执行官,诺布利斯公司是一家公益科学研究、技术和战略公司。她之前在MITRE公司环境资源和空间中心工作,1992年至1996年担任高级副总裁兼总经理,1989年至1992年担任总裁副主任,1982年至1989年担任董事技术公司。2013年,她被杰出董事交易所评为年度杰出董事。托马斯博士也是外交关系委员会的成员。她在霍华德大学获得动物学学士学位,在美国大学获得微生物学理学硕士学位,并在霍华德大学获得细胞学哲学博士学位。
迈克尔·T·托卡兹自2006年4月以来一直是我们的董事会成员。从1985年到2002年,托卡兹先生担任有限责任公司的成员,该有限责任公司是私募股权公司Kohlberg Kravis Roberts&Co.L.P.的普通合伙人。直至2016年7月,他一直担任Walter能源公司董事会非执行主席,直到2017年5月,他一直担任保险提供商中海油金融集团有限公司(前康赛科公司)的董事董事以及Walter投资管理公司的董事董事。自2002年以来,托卡茨先生一直担任投资公司托卡兹集团有限责任公司的董事长,并自2003年以来一直担任注册投资公司MVC Capital,Inc.的董事长。他于2020年担任Shield T3,LLC的副主席。2007年,他被杰出董事交易所评为年度杰出董事。Tokarz先生以优异的成绩获得伊利诺伊大学经济学学士学位和金融工商管理硕士学位。
史蒂芬·范阿斯代尔自2019年7月以来一直是我们的董事会成员。Van Arsdell先生是德勤律师事务所的前高级合伙人,曾于2010-2012年担任德勤会计师事务所董事长兼首席执行官,并于2009-2010年担任副首席执行官。他还在2003-2009年间担任德勤董事会成员,在此期间担任副董事长。Van Arsdell先生曾担任
自2022年2月以来一直担任Old National Bancorp的董事,自2015年以来一直是Brown Brothers Harriman的审计委员会成员。范·阿斯代尔曾在2017年至2022年2月期间担任First Midwest Bancorp,Inc.的董事员工。Van Arsdell先生拥有伊利诺伊大学会计学学士学位和会计学硕士学位。他是一名注册会计师。
卡尔·尼古拉斯·伊特达尔自2023年2月以来一直是我们的董事会成员。在被任命为董事会成员之前,Ytterdahl先生于2022年10月至2023年2月担任董事会观察员。他是独立保荐人,与资本投资者合作整合汽车服务行业的公司,并担任工业服务解决方案公司(“ISS”)的前执行主席兼首席运营官,ISS是一家关键工艺设备的工业服务提供商,也是私募股权公司温彻奇资本的投资组合公司。在加入ISS之前,Ytterdahl先生是多佛车辆服务集团的总裁和多佛公司的高级副总裁。2006年至2011年,Ytterdahl先生在AES担任首席采购官;2000年至2006年,他担任过多个职务,包括费希尔科学公司的总裁副总经理和总经理以及瑞士费希尔科学公司的总裁。伊特达尔的职业生涯始于管理咨询公司科尔尼和埃森哲。他之前曾担任高级转换工厂董事会的董事成员,目前担任欧洲汽车零部件集团的董事会成员。Ytterdahl先生拥有查尔默斯理工大学的理学硕士学位和麻省理工学院斯隆管理学院的理学硕士学位。
附加信息
本项目需要的其他信息将包含在我们在2023年9月30日后120天内提交给美国证券交易委员会的与2024年股东年会相关的最终委托书中,并通过引用并入本文。
我们的网站地址是Www.muellerwaterproducts.com。您可以免费阅读和打印我们的Form 10-K年度报告、Form 10-Q季度报告、Form 8-K当前报告、委托书以及对这些报告的任何修改,请访问我们网站的投资者关系栏目。这些报告在我们向美国证券交易委员会备案或提供后不久就可以在我们的网站上看到。这些报告也应该通过美国证券交易委员会的网站Www.sec.gov.
我们已经通过了一项适用于所有董事、高级管理人员和员工的书面行为守则,其中包括根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第406节和据此颁布的美国证券交易委员会规则,仅适用于我们的主要高管和高级财务官的单独守则。我们的商业行为和道德准则可在我们网站的公司治理部分找到。如果我们更改或豁免本《商业行为与道德准则》中要求美国证券交易委员会披露的条款,我们将在我们网站的公司治理部分进行此类披露。
我们已采纳企业管治指引。我们董事会委员会的指导方针和章程可在我们网站的公司治理部分获得。商业行为和道德准则、公司治理准则和董事委员会章程董事会的副本也可以通过书面请求向米勒水务公司公司秘书索取,地址为阿伯纳西路1200号,邮编:亚特兰大,GA 30328。
第11项。高管薪酬
本项目所要求的信息将包含在我们与2024年股东年会相关发布的最终委托书中,并以引用的方式并入本文。
第12项。某些实益拥有人的担保所有权以及管理层和有关股东的事项
除以下所述信息和“第二部分第5项.注册人普通股市场、相关股东事项和发行人购买股权证券”中所述信息外,本项目所要求的信息将包含在我们与2024年股东年会相关发布的最终委托书中,并通过引用并入本文。
根据股权补偿计划获授权发行的证券
我们有两个薪酬计划,授权发行我们的股权证券:(1)修订后的Mueller Water Products,Inc.2006员工股票购买计划(“ESPP”);和(2)修订后的Mueller Water Products,Inc.2006年股票激励计划(“2006计划”)。
下表列出了2023年9月30日与这些股权薪酬计划相关的某些信息。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 中国证券的数量 将继续发行 在行使 未完成的选项, 认股权证及权利 | | 加权平均 行权价格: 未偿还的股票期权, 认股权证及权利 | | 中国证券的数量 保持可用 用于未来的发行 |
股东批准的股权补偿计划: | | | | | | | | |
2006年计划 | 2,609,215 | | (1) | | $ | 12.10 | | (2) | | 4,389,099 | | (3) |
ESPP | 31,139 | | | | — | | | | 1,921,631 | | (4) |
总计 | 2,640,354 | | | | | | | 6,310,730 | | |
(1)包括在行使或归属根据2006年计划授予的已发行股票奖励时可赚取的最高股份数量。这包括与股票结算业绩单位相关的908,464股,这些业绩单位可能会也可能不会赚取,这取决于公司业绩或股市表现,如综合财务报表附注10.所述。
(2)加权平均行权价1,127,468份期权。
(3)根据2006年计划,最初可供发行的证券数量为20,500,000股。
(4)根据ESPP计划,最初可供发行的证券数量为5800,000股。
第13项。某些关系和相关交易,以及董事的独立性
本项目所要求的信息将包含在我们与2024年股东年会相关发布的最终委托书中,并以引用的方式并入本文。
第14项。首席会计师费用及服务
本项目所要求的信息将包含在我们与2024年股东年会相关发布的最终委托书中,并以引用的方式并入本文。
第IV部
第15项。展品和财务报表附表
(a)财务报表
| | | | | | | | |
财务报表索引 | | 页面 数 |
独立注册会计师事务所报告(PCAOB ID:42) | | F-1 |
截至2023年、2023年和2022年9月的合并资产负债表 | | F-4 |
截至2023年、2023年、2022年和2021年9月30日止年度综合业务报表 | | F-5 |
截至2023年、2023年、2022年和2021年9月30日止年度的综合全面收益表 | | F-6 |
截至2023年、2023年、2022年和2021年9月30日止年度的综合权益报表 | | F-7 |
截至2023年、2023年、2022年和2021年9月30日止年度的合并现金流量表 | | F-8 |
截至2023年、2023年、2022年和2021年9月30日止三个年度合并财务报表附注 | | F-10 |
(b)财务报表明细表
附表二所要求的资料载于合并财务报表附注。第15(B)项要求的所有其他时间表均不适用或不是必需的。
(c)陈列品
| | | | | | | | |
证物编号: | | 文档 |
2.1 | | 截至2005年6月17日,穆勒水务公司、Walter实业公司、JW MergerCo公司和DLJ Merchant Banking II公司作为股东代表的合并协议和计划。2005年6月21日提交的Mueller Water Products,Inc.Form 8-K(文件编号333-116590)通过引用附件21.并入。 |
2.2 | | Walter Industries,Inc.与Walter Industries,Inc.于2006年2月23日签订的协议书。和Mueller Water Products,Inc.参考附件10.1并入Mueller Water Products,Inc.。表格8-K(文件编号333-131521)于2006年2月27日提交。 |
2.3 | | Mueller Holding Company,Inc.之间于2006年1月31日签订的合并协议和计划,Mueller Water Products,LLC和Mueller Water Products Co-Issuer,Inc.参考附件2.1 Mueller Water Products,Inc.合并。2006年2月3日提交的表格8-K(文件编号333-116590)。 |
2.4 | | OEP Pioneer LLC、OEP Pioneer(Canada)Holdings Corp.、Mueller Co. LLC、Anvil International,LLC和Mueller Water Products,Inc.参考Mueller Water Products,Inc.的附件2.1合并。表格8-K(文件编号001-32892)于2017年1月10日提交。 |
3.1 | | Mueller Water Products,Inc.的修订和重述章程参考Mueller Water Products,Inc.的附件3.1合并。表格8-K(文件编号001-32892)于2017年12月4日提交。 |
3.2 | | Mueller Water Products,Inc.的第二份重述注册证书参考Mueller Water Products,Inc.的附件3.2合并。2012年1月25日提交的表格8-K(文件编号001-32892)。 |
4.1 | | 合同,日期为2021年5月28日,Mueller Water Products,Inc.,担保人和富国银行,全国协会,作为受托人。 参考Mueller Water Products,Inc.的附件4.1合并。表格8-K(文件编号001 -32892)于2021年6月1日提交。 |
4.3 | | 根据1934年证券交易法第12条注册的证券说明。 参考Mueller Water Products,Inc.的附件4.2合并。表格10-K(文件编号001-32892)于2020年11月19日提交)。 |
10.2 | | 沃尔特工业公司之间的所得税分配协议,Walter关联公司(定义见本协议)、Mueller Water Products,Inc.和穆勒的关联公司(如定义)。参考附件10.2并入Mueller Water Products,Inc.。2006年5月30日提交的表格8-K(文件编号001-32892)。 |
10.3.1+ | | Mueller Water Products,Inc.第二次修订和重述2006年股票激励计划。参考Mueller Water Products,Inc.的附件D。2016年1月15日提交的表格DEF 14 A(文件编号001-32892)。 |
10.4.2+ | | Mueller Water Products,Inc.股票期权授予通知表格。参考Mueller Water Products,Inc.的附件10.4.2合并。2014年11月26日提交的表格10-K(文件编号001-32892)。 |
| | | | | | | | |
证物编号: | | 文档 |
10.6.1+ | | Mueller Water Products,Inc. 2006年修订并重述员工股票购买计划。参考Mueller Water Products,Inc.的附件C合并。2016年1月15日提交的表格DEF 14 A(文件编号001-32892)。 |
10.7+ | | Mueller Water Products,Inc.董事会的递延费用计划。参考附件10.7并入Mueller Water Products,Inc.。2006年5月30日提交的8-K(文件编号001-32892)。 |
10.8+ | | 穆勒水产品公司Mueller Water Products,Inc.董事赔偿协议。通过引用附件99.2并入Mueller Water Products,Inc.。2008年10月31日提交的8-K(文件编号001-32892)。 |
10.9+ | | Mueller Water Products,Inc.的高管激励计划参考附件10.6并入Mueller Water Products,Inc.。2006年5月30日提交的8-K(文件编号001-32892)。 |
10.10+ | | Mueller Water Products,Inc.执行延迟补偿计划。通过引用附件99.3并入Mueller Water Products,Inc.。2008年10月31日提交的8-K(文件编号001-32892)。 |
10.11.2+ | | 修订和重述穆勒水产品公司。补充固定缴款计划,2009年1月1日生效。参考Mueller Water Products,Inc.附件10.13.2合并。2009年2月9日提交的表格8-K(文件编号001-32892)。 |
10.14 | | Walter实业有限公司与穆勒水产公司于2006年12月14日签订的联合诉讼协议。2006年12月19日提交的穆勒水产公司8-K表格(第001-32892号文件)。 |
10.16+ | | 《行政人员聘用协议修正案》表格。通过引用附件99.1合并到2009年2月6日提交的Mueller Water Products,Inc.Form 8-K(文件号:001-32892)。 |
10.17.1+ | | 穆勒水产公司修订并重新制定了2010年管理激励计划。通过引用Mueller Water Products,Inc.于2016年1月15日提交的表格DEF 14A(文件编号001-32892)的附件B并入。 |
10.19 | | 2010年8月26日签署的Mueller Water Products,Inc.和签名页上指定的借款子公司之间的信贷协议,每个子公司作为借款人,某些金融机构作为贷款人,摩根大通银行作为辛迪加代理,富国银行、国民协会和SunTrust银行作为共同文件代理,美国银行、N.A.作为行政代理,美国银行证券有限责任公司和摩根大通证券公司作为联合牵头安排人和联合簿记管理人。在2010年8月27日提交的Mueller Water Products,Inc.Form 8-K(文件号:001-32892)中引用附件10.23并入。 |
10.19.1 | | 信贷协议第一修正案,日期为2012年12月18日。通过引用附件10.20.1并入Mueller Water Products,Inc.于2012年12月19日提交的Form 8-K(文件号:001-32892)。 |
10.19.2 | | 《信贷协议第二修正案》,日期为2014年11月25日。通过引用附件10.19.2并入Mueller Water Products,Inc.于2014年11月26日提交的Form 10-K(文件号:001-32892)。 |
10.19.3 | | 信贷协议第三修正案,日期为2016年7月12日。通过引用附件10.19.3并入Mueller Water Products,Inc.于2016年8月8日提交的10-Q表格(文件号:001-32892)。 |
10.19.4 | | 信贷协议第四修正案,日期为2017年1月6日。通过引用附件10.1并入Mueller Water Products,Inc.于2017年1月10日提交的Form 8-K(文件号:001-32892)。 |
10.19.5 | | 《信贷协议第五修正案》,日期为2020年7月30日。通过引用附件10.1并入Mueller Water Products,Inc.于2020年8月6日提交的Form 10-Q(文件号:001-32892)。 |
10.19.6 | | 信贷协议第六修正案,日期为2023年4月5日。通过引用附件10.1并入Mueller Water Products,Inc.于2023年5月9日提交的Form 10-Q(文件号:001-32892)。 |
10.19.7* | | 对信贷的有限豁免协议,日期为2023年12月11日。 |
10.21 | | 米勒水产公司、米勒集团、有限责任公司和USP控股公司之间的采购协议,日期为2012年3月7日。通过引用附件2.3合并到米勒水产公司于2012年3月8日提交的8-K表格(文件编号:001-32892)。 |
10.29+ | | Mueller Water Products,Inc.和Marietta Edmunds Zakas之间的雇佣协议,日期为2008年9月15日,经修订。通过引用附件10.28合并于Mueller Water Products,Inc.于2016年11月22日提交的Form 10-K(文件号:001-32892)。 |
10.29.2+ | | 穆勒水产公司和Marietta Edmunds Zakas于2008年9月15日签订的雇佣协议的第四修正案,日期为2017年12月27日。通过参考附件10.1合并于2017年12月28日提交的Mueller Water Products,Inc.Form 8-K(文件编号001-32892)。 |
10.29.3+ | | Mueller Water Products Inc.和Marietta Edmunds Zakas于2019年9月30日签署的高管控制权变更协议。通过引用附件10.29.4并入Mueller Water Products,Inc.于2020年11月19日提交的Form 10-K(文件号:001-32892)。 |
| | | | | | | | |
证物编号: | | 文档 |
10.29.4+* | | 穆勒水产品公司和Marietta Edmunds Zakas之间的信件协议,日期为2023年8月21日。 |
10.29.5+* | | 过渡赠款奖励协议,日期为2023年8月24日,由Mueller Water Products,Inc.和Marietta Edmunds Zakas签署。 |
10.30+ | | 米勒水产品公司和约翰·斯科特·霍尔之间的雇佣协议,日期为2017年1月4日。通过引用附件10.2并入Mueller Water Products,Inc.于2017年1月10日提交的Form 8-K(文件号:001-32892)。 |
10.30.1+ | | 高管变更控制服务协议,日期为2019年9月30日,由Mueller Water Products Inc.和J.Scott Hall签署。通过引用附件10.30.3并入Mueller Water Products,Inc.于2020年11月19日提交的Form 10-K(文件号:001-32892)。 |
10.30.2+* | | 过渡和分离协议,日期为2023年8月21日,由Mueller Water Products,Inc.和J.Scott Hall签署。 |
10.31+ | | 米勒水产品公司和史蒂文·S·海因里希之间的雇佣协议,日期为2018年7月18日。通过引用附件10.31并入Mueller Water Products,Inc.于2018年11月21日提交的Form 10-K(文件号001-32892)。 |
10.31.2+ | | 2019年9月30日由Mueller Water Products和Steven S.Heinrichs签署的高管控制权变更协议。通过引用附件10.30.2并入Mueller Water Products,Inc.于2020年11月19日提交的Form 10-K(文件号:001-32892)。 |
10.31.3+* | | 信件协议,日期为2023年8月21日,由Mueller Water Products,Inc.和Steven S.Heinrichs签署。 |
10.31.4+* | | 过渡赠款奖励协议,日期为2023年8月24日,由Mueller Water Products,Inc.和Steven S.Heinrichs签署。 |
10.32+ | | Mueller Water Products,Inc.业绩受限股奖励协议。通过引用附件10.32并入Mueller Water Products,Inc.于2021年11月19日提交的Form 10-K(文件号001-32892)。 |
10.33+ | | Mueller Water Products,Inc.限制性股票单位奖励协议. 通过引用附件10.33并入Mueller Water Products,Inc.于2021年11月19日提交的Form 10-K(文件号001-32892)。 |
10.34+ | | 穆勒水产品公司股票期权授予协议的形式. 通过引用附件10.34并入Mueller Water Products,Inc.于2021年11月19日提交的Form 10-K(文件号001-32892)。 |
10.35 | | 2022年10月11日,Mueller Water Products,Inc.和Ancora Catalyst Institution,LP;Ancora Merlin Institution,LP;Ancora Catalyst,LP;Ancora Alternative LLC;Ancora Advisors,LLC;Ancora Family Wealth Advisors,LLC;Ancora Group LLC;Inverness Holdings LL;Ancora Holdings Group,LLC和Frederick D.DiSanto签署了合作协议。通过引用附件10.1并入Mueller Water Products,Inc.于2022年10月13日提交的Form 8-K(文件号:001-32892)。 |
10.36.1+* | | 信件协议,日期为2023年8月21日,由Mueller Water Products,Inc.和Paul McAndrew签署。 |
10.36.2+* | | 米勒水产公司和保罗·麦克安德鲁之间的雇佣协议,日期为2023年8月21日。 |
10.36.3+* | | 过渡赠款奖励协议,日期为2023年8月24日,由Mueller Water Products,Inc.和Paul McAndrew签署。 |
10.36.4+* | | 2023年8月21日米勒水产公司和保罗·麦克安德鲁之间的高管控制权变更协议。 |
10.37+* | | Mueller Water Products,Inc.保留奖励协议的形式。 |
14.1+* | | 穆勒水产品公司商业行为和道德准则。 |
21.1* | | Mueller Water Products,Inc.的子公司 |
23.1* | | 独立注册会计师事务所的同意。 |
31.1* | | 根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302节颁发首席执行官证书。 |
31.2* | | 根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302条对首席财务官进行认证。 |
32.1* | | 根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906节颁发首席执行官证书。 |
32.2* | | 根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906条对首席财务官进行认证。 |
97.1* | | Mueller Water Products,Inc.奖励补偿回收政策。 |
| | | | | | | | |
证物编号: | | 文档 |
101* | | 以下财务信息来自截至2023年9月30日的10-K表格年度报告,格式为XBRL(可扩展商业报告语言), (i)综合资产负债表, (ii)综合经营报表, (iii)综合全面收益表, (iv)合并权益报表, (v)综合现金流量表,以及(vi)合并财务报表附注. |
104* | | 封面交互数据文件(格式为内联XBRL,包含在附件101中) |
+管理层补偿计划、合同或安排
*在适用的情况下,与本年度报告一起提交或提供的文件
签名
根据经修订的1934年《证券交易法》第13或15(D)款的要求,注册人已正式安排下列签署人代表其签署本报告,并获得正式授权。
日期:2023年12月14日 | | | | | | | | | | | |
| 穆勒水产品公司。 |
| | |
| 发信人: | | /S/玛丽埃塔·埃德蒙兹·扎卡斯 |
| | 姓名:玛丽埃塔·埃德蒙兹·扎卡斯 |
| | 标题:总裁与首席执行官 |
根据修订后的1934年《证券法》的要求,本报告已由以下人员以登记人的身份在指定日期签署。
| | | | | | | | | | | | | | |
签名 | | 标题 | | 日期 |
| | |
| | | | |
/S/玛丽埃塔·埃德蒙兹·扎卡斯 | | 总裁与首席执行官 | | 2023年12月14日 |
玛丽埃塔·埃德蒙兹·扎卡斯 | | | | |
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/S/史蒂文·S·海因里希 | | 首席财务官和首席法律和合规干事(首席财务官) | | 2023年12月14日 |
Steven S.海因里希斯 | | | |
| | | | |
/S/苏珊娜·G·史密斯 | | 总裁副主任、首席会计官(首席会计官) | | 2023年12月14日 |
苏珊娜·G·史密斯 | | | |
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/S/马克·J·奥布莱恩 | | 董事会非执行主席 | | 2023年12月14日 |
马克·J·奥布莱恩 | | | | |
| | | | |
/S/雪莉·C·富兰克林 | | 董事 | | 2023年12月14日 |
雪莉·C·富兰克林 | | | | |
| | | | |
/S/托马斯·J·汉森 | | 董事 | | 2023年12月14日 |
托马斯·J·汉森 | | | | |
| | | | |
/S/克里斯汀·奥尔蒂斯 | | 董事 | | 2023年12月14日 |
克里斯汀·奥尔蒂斯 | | | | |
| | | | |
/S/杰弗里·S·沙里茨 | | 董事 | | 2023年12月14日 |
杰弗里·S·沙里茨 | | | | |
| | | |
/S/布莱恩·L·斯洛博多 | | 董事 | | 2023年12月14日 |
布莱恩·L·斯洛博多 | | | | |
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/S/莉迪亚·W·托马斯 | | 董事 | | 2023年12月14日 |
| | | | |
莉迪亚·W·托马斯 | | | | |
| | | | |
/S/迈克尔·T·托卡兹 | | 董事 | | 2023年12月14日 |
迈克尔·T·托卡兹 | | | | |
| | | | |
撰稿S/史蒂芬·C·范·阿斯代尔 | | 董事 | | 2023年12月14日 |
史蒂芬·范阿斯代尔 | | | | |
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/S/卡尔·尼古拉斯·伊特达尔 | | 董事 | | 2023年12月14日 |
卡尔·尼古拉斯·伊特达尔 | | | | |
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独立注册会计师事务所报告
致穆勒水产公司的股东和董事会。
对财务报表的几点看法
我们已经审计了随附的米勒水产公司及其子公司的合并资产负债表 (本公司)截至2023年9月30日和2022年9月30日,相关合并经营报表, 综合收益,截至2023年9月30日止三个年度每年的权益和现金流量及有关附注 (统称为“合并财务报表”)。我们认为,综合财务报表在所有重要方面都公平地反映了公司在2023年9月30日、2023年9月30日和2022年9月30日的财务状况,以及截至2023年9月30日的三个年度的经营结果和现金流量,符合美国公认会计原则。
我们还按照美国上市公司会计监督委员会(PCAOB)的标准,根据特雷德韦委员会赞助组织委员会发布的《内部控制-综合框架(2013框架)》中确立的标准,对公司截至2023年9月30日的财务报告内部控制进行了审计。 我们2023年12月14日的报告对此发表了毫无保留的意见。
意见基础
这些财务报表由公司管理层负责。我们的责任是根据我们的审计对公司的财务报表发表意见s。我们是一家在PCAOB注册的公共会计师事务所,根据美国联邦证券法以及美国证券交易委员会和PCAOB的适用规则和法规,我们必须与公司保持独立。
我们是按照PCAOB的标准进行审计的。这些标准要求我们计划和执行审计,以获得关于财务报表是否没有重大错报的合理保证,无论是由于错误还是舞弊。我们的审计包括执行评估财务报表重大错报风险的程序,无论是由于错误还是欺诈,以及执行应对这些风险的程序。这些程序包括在测试的基础上审查与财务报表中的数额和披露有关的证据。我们的审计还包括评价管理层使用的会计原则和作出的重大估计,以及评价财务报表的整体列报。我们相信,我们的审计为我们的观点提供了合理的基础。
关键审计事项
下文所述的关键审计事项是指已向审计委员会传达或要求传达给审计委员会的当期财务报表审计所产生的事项:(1)涉及对财务报表具有重大意义的账目或披露;(2)涉及我们特别具有挑战性的、主观或复杂的判断。关键审计事项的传达不会以任何方式改变我们对综合财务报表的整体意见,我们不会通过传达下面的关键审计事项来提供关于关键审计事项或与之相关的账目或披露的单独意见。
| | | | | |
| 商誉的价值评估 |
有关事项的描述 | 截至2023年9月30日,该公司的商誉为93.7百万美元。如综合财务报表附注5所述,商誉乃按年度在报告单位层面进行测试,并于两次年度测试之间进行测试(如发生事件或情况变化,而该等事件或情况变化极有可能令报告单位的公平价值低于其账面值)。本公司进行其年度商誉减值测试,并使用贴现现金流量法(收益法的一种形式)和准则上市公司法(市场法的一种形式)确定其报告单位的公允价值。
审计管理层使用贴现现金流量法对报告单位公允价值的估计涉及主观判断,因为在确定报告单位公允价值时存在重大估计不确定性。特别是,公允价值估计对预测收入、EBITDA利润率和贴现率等重大假设很敏感。这些重大假设是前瞻性的,可能会受到未来行业、市场和经济状况的影响。
|
我们是如何在审计中解决这个问题的 | 我们取得了了解,评估了设计,并测试了公司对报告单位公允价值审查的控制措施的操作有效性。这包括对管理层对上述重要假设的审查进行测试控制。
为了测试报告单位的估计公允价值,我们进行了审计程序,其中包括评估用于估计公允价值的方法,测试用于制定公允价值估计的重大假设,以及测试公司在其分析中使用的基础数据的完整性和准确性。例如,我们评估了管理层在公允价值估计中使用的预测收入和EBITDA利润率,方法是将这些假设与历史结果和现有市场信息进行比较。我们还请我们的估值专家评估估值方法和贴现率。作为评估的一部分,我们将贴现率与市场数据进行了比较。此外,我们对重大假设进行了敏感性分析,以评估假设变化可能导致的报告单位公允价值的潜在变化。
|
/s/ 安永律师事务所
自2007年以来,我们一直担任本公司的审计师。
佐治亚州亚特兰大
2023年12月14日
独立注册会计师事务所报告
致穆勒水产公司的股东和董事会。
财务报告内部控制之我见
我们根据特雷德韦委员会赞助组织委员会发布的内部控制-综合框架(2013年框架)(COSO标准)中建立的标准,对Mueller Water Products,Inc.及其子公司截至2023年9月30日的财务报告内部控制进行了审计。我们认为,根据COSO标准,截至2023年9月30日,Mueller Water Products,Inc.及其子公司(本公司)在所有重要方面都对财务报告进行了有效的内部控制。
我们还按照美国上市公司会计监督委员会(PCAOB)的标准,审计了公司截至2023年9月30日、2023年9月30日和2022年9月30日的综合资产负债表,截至2023年9月30日的三个年度的相关综合经营报表、全面收益、权益和现金流量以及相关附注 我们2023年12月14日的报告对此发表了毫无保留的意见。
意见基础
本公司管理层负责维持有效的财务报告内部控制,并对随附的《管理层财务报告内部控制报告》所载财务报告内部控制的有效性进行评估。我们的责任是根据我们的审计,对公司财务报告的内部控制发表意见。我们是一家在PCAOB注册的公共会计师事务所,根据美国联邦证券法以及美国证券交易委员会和PCAOB的适用规则和法规,我们必须与公司保持独立。
我们是按照PCAOB的标准进行审计的。这些标准要求我们计划和执行审计,以获得合理的保证,以确定财务报告的有效内部控制是否在所有重要方面都得到了维护。
我们的审计包括了解财务报告的内部控制,评估存在重大弱点的风险,根据评估的风险测试和评估内部控制的设计和运作有效性,以及执行我们认为在情况下必要的其他程序。我们相信,我们的审计为我们的观点提供了合理的基础。
财务报告内部控制的定义及局限性
公司对财务报告的内部控制是一个程序,旨在根据公认的会计原则,为财务报告的可靠性和为外部目的编制财务报表提供合理保证。公司对财务报告的内部控制包括下列政策和程序:(1)关于保存合理详细、准确和公平地反映公司资产的交易和处置的记录;(2)提供合理的保证,即交易被记录为必要的,以便按照公认的会计原则编制财务报表,公司的收入和支出仅根据公司管理层和董事的授权进行;(三)提供合理保证,防止或及时发现可能对财务报表产生重大影响的未经授权收购、使用或处置公司资产。
由于其固有的局限性,财务报告的内部控制可能无法防止或发现错误陈述。此外,对未来期间进行任何有效性评估的预测都有可能因条件的变化而出现控制不足的风险,或者政策或程序的遵守程度可能会恶化。
/S/安永律师事务所
佐治亚州亚特兰大
2023年12月14日
穆勒水产品公司。及附属公司
合并资产负债表
| | | | | | | | | | | |
| 9月30日, |
| 2023 | | 2022 |
| (单位:百万,不包括股份) |
资产: | | | |
现金和现金等价物 | $ | 160.3 | | | $ | 146.5 | |
应收账款,扣除信贷损失准备金#美元7.31000万美元和300万美元5.6万 | 217.1 | | | 228.0 | |
库存,净额 | 297.9 | | | 278.7 | |
其他流动资产 | 31.5 | | | 26.8 | |
流动资产总额 | 706.8 | | | 680.0 | |
财产、厂房和设备、净值 | 311.7 | | | 301.6 | |
无形资产,净额 | 334.0 | | | 361.2 | |
商誉,净额 | 93.7 | | | 98.6 | |
其他非流动资产 | 58.8 | | | 56.7 | |
总资产 | $ | 1,505.0 | | | $ | 1,498.1 | |
| | | |
负债和股东权益: | | | |
长期债务的当期部分 | $ | 0.7 | | | $ | 0.8 | |
应付帐款 | 102.9 | | | 122.8 | |
其他流动负债 | 115.2 | | | 117.4 | |
流动负债总额 | 218.8 | | | 241.0 | |
长期债务 | 446.7 | | | 446.1 | |
递延所得税 | 73.8 | | | 86.3 | |
其他非流动负债 | 54.2 | | | 55.4 | |
总负债 | 793.5 | | | 828.8 | |
| | | |
承付款和或有事项(附注15) | | | |
| | | |
优先股:面值$0.01每股;60,000,000授权股份,无在2023年9月30日和2022年9月30日未偿还 | — | | | — | |
普通股:面值$0.01每股;600,000,000授权股份;155,871,932和155,844,138分别于2023年9月30日和2022年9月30日发行的股票 | 1.6 | | | 1.6 | |
额外实收资本 | 1,240.4 | | | 1,279.6 | |
累计赤字 | (481.8) | | | (567.3) | |
累计其他综合损失 | (48.7) | | | (44.6) | |
股东权益总额 | 711.5 | | | 669.3 | |
总负债和股东权益 | $ | 1,505.0 | | | $ | 1,498.1 | |
穆勒水产品公司。及附属公司
合并业务报表
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2013年9月30日的年度, |
| 2023 | | 2022 | | 2021 |
| (单位:百万,每股除外) |
净销售额 | $ | 1,275.7 | | | $ | 1,247.4 | | | $ | 1,111.0 | |
销售成本 | 896.2 | | | 883.1 | | | 752.5 | |
毛利 | 379.5 | | | 364.3 | | | 358.5 | |
运营费用: | | | | | |
销售、一般和行政 | 241.9 | | | 238.7 | | | 218.8 | |
战略重组和其他费用 | 10.2 | | | 7.2 | | | 8.0 | |
商誉减值 | — | | | 6.8 | | | — | |
总运营费用 | 252.1 | | | 252.7 | | | 226.8 | |
营业收入 | 127.4 | | | 111.6 | | | 131.7 | |
服务以外的养老金支出(福利) | 3.7 | | | (3.9) | | | (3.3) | |
利息支出,净额 | 14.7 | | | 16.9 | | | 23.4 | |
提前清偿债务损失 | — | | | — | | | 16.7 | |
所得税前收入 | 109.0 | | | 98.6 | | | 94.9 | |
所得税费用 | 23.5 | | | 22.0 | | | 24.5 | |
净收入 | $ | 85.5 | | | $ | 76.6 | | | $ | 70.4 | |
| | | | | |
每股净收益: | | | | | |
基本信息 | $ | 0.55 | | | $ | 0.49 | | | $ | 0.44 | |
稀释 | $ | 0.55 | | | $ | 0.48 | | | $ | 0.44 | |
| | | | | |
加权平均流通股: | | | | | |
基本信息 | 156.3 | | | 157.4 | | | 158.4 | |
稀释 | 156.8 | | | 158.0 | | | 159.2 | |
| | | | | |
宣布的每股股息 | $ | 0.244 | | | $ | 0.232 | | | $ | 0.220 | |
穆勒水产品公司。及附属公司
综合全面收益表
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2013年9月30日的年度, |
| 2023 | | 2022 | | 2021 |
| (单位:百万) |
净收入 | $ | 85.5 | | | $ | 76.6 | | | $ | 70.4 | |
扣除所得税后的其他全面收入(亏损):: | | | | | |
养老金精算摊销 | 7.8 | | | (14.1) | | | 10.5 | |
外币折算 | (11.9) | | | (25.5) | | | 9.2 | |
其他综合(亏损)收入合计 | (4.1) | | | (39.6) | | | 19.7 | |
综合收益总额 | $ | 81.4 | | | $ | 37.0 | | | $ | 90.1 | |
米勒水产公司。及附属公司
合并权益表
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| *《通用标准》 库存 | | 其他内容 已缴费 资本 | | 累计 赤字 | | 累计 其他 全面 (亏损)收入 | | 总销售额为美元。 |
| (单位:百万) |
2020年9月30日的余额 | $ | 1.6 | | | $ | 1,378.0 | | | $ | (714.2) | | | $ | (24.7) | | | $ | 640.7 | |
净收入 | — | | | — | | | 70.4 | | | — | | | 70.4 | |
会计变更的累积影响 | — | | | — | | | (0.1) | | | — | | | (0.1) | |
宣布的股息 | — | | | (34.8) | | | — | | | — | | | (34.8) | |
基于股票的薪酬 | — | | | 8.1 | | | — | | | — | | | 8.1 | |
保留用于缴纳员工税的股份 | — | | | (1.0) | | | — | | | — | | | (1.0) | |
已发行普通股 | — | | | 1.9 | | | — | | | — | | | 1.9 | |
根据回购计划回购的股票 | — | | | (10.0) | | | — | | | — | | | (10.0) | |
其他综合收益,税后净额 | — | | | — | | | — | | | 19.7 | | | 19.7 | |
2021年9月30日的余额 | 1.6 | | | 1,342.2 | | | (643.9) | | | (5.0) | | | 694.9 | |
净收入 | — | | | — | | | 76.6 | | | — | | | 76.6 | |
宣布的股息 | — | | | (36.5) | | | — | | | — | | | (36.5) | |
基于股票的薪酬 | — | | | 8.7 | | | — | | | — | | | 8.7 | |
保留用于缴纳员工税的股份 | — | | | (1.8) | | | — | | | — | | | (1.8) | |
已发行普通股 | — | | | 2.0 | | | — | | | — | | | 2.0 | |
根据回购计划回购的股票 | — | | | (35.0) | | | — | | | — | | | (35.0) | |
其他综合亏损,税后净额 | — | | | — | | | — | | | (39.6) | | | (39.6) | |
2022年9月30日的余额 | 1.6 | | | 1,279.6 | | | (567.3) | | | (44.6) | | | 669.3 | |
净收入 | — | | | — | | | 85.5 | | | — | | | 85.5 | |
宣布的股息 | — | | | (38.1) | | | — | | | — | | | (38.1) | |
基于股票的薪酬 | — | | | 8.5 | | | — | | | — | | | 8.5 | |
保留用于缴纳员工税的股份 | — | | | (2.3) | | | — | | | — | | | (2.3) | |
已发行普通股 | — | | | 2.7 | | | — | | | — | | | 2.7 | |
根据回购计划回购的股票 | — | | | (10.0) | | | — | | | — | | | (10.0) | |
其他综合亏损,税后净额 | — | | | — | | | — | | | (4.1) | | | (4.1) | |
2023年9月30日的余额 | $ | 1.6 | | | $ | 1,240.4 | | | $ | (481.8) | | | $ | (48.7) | | | $ | 711.5 | |
穆勒水产品公司。及附属公司
合并现金流量表
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2013年9月30日的年度, |
| 2023 | | 2022 | | 2021 |
| (单位:百万) |
经营活动: | | | | | |
净收入 | $ | 85.5 | | | $ | 76.6 | | | $ | 70.4 | |
将净收入与经营活动提供的现金净额进行调整: | | | | | |
折旧 | 34.4 | | | 32.0 | | | 31.4 | |
摊销 | 28.1 | | | 28.5 | | | 28.2 | |
出售资产的收益 | (4.0) | | | — | | | — | |
商誉减值 | — | | | 6.8 | | | — | |
提前清偿债务损失 | — | | | — | | | 16.7 | |
基于股票的薪酬 | 8.5 | | | 8.7 | | | 8.1 | |
养老金成本(收益) | 4.4 | | | (2.6) | | | (1.9) | |
递延所得税 | (14.4) | | | (3.5) | | | (5.3) | |
库存准备金拨备 | 0.4 | | | 1.6 | | | 3.1 | |
其他,净额 | 0.9 | | | 1.3 | | | 1.3 | |
资产和负债变动,扣除收购: | | | | | |
应收账款净额 | 10.9 | | | (17.8) | | | (29.9) | |
库存,净额 | (19.9) | | | (98.3) | | | (23.5) | |
其他资产 | (3.3) | | | 1.3 | | | (4.9) | |
应付帐款 | (19.7) | | | 32.2 | | | 23.0 | |
其他流动负债 | (2.0) | | | (8.5) | | | 37.5 | |
其他非流动负债 | (0.8) | | | (6.0) | | | 2.5 | |
经营活动提供的净现金 | 109.0 | | | 52.3 | | | 156.7 | |
投资活动: | | | | | |
资本支出 | (47.6) | | | (54.7) | | | (62.7) | |
收购,扣除收购现金后的净额 | — | | | (0.2) | | | (19.7) | |
出售资产所得收益 | 5.5 | | | — | | | 0.7 | |
用于投资活动的现金净额 | (42.1) | | | (54.9) | | | (81.7) | |
融资活动: | | | | | |
偿还5.5%的优先债券 | — | | | — | | | (462.4) | |
发行息率为4.0%的优先债券 | — | | | — | | | 450.0 | |
已支付的股息 | (38.1) | | | (36.5) | | | (34.8) | |
根据回购计划回购的股票 | (10.0) | | | (35.0) | | | (10.0) | |
融资交易收益 | — | | | — | | | 3.9 | |
与股票薪酬相关的员工税 | (2.3) | | | (1.8) | | | (1.0) | |
已发行普通股 | 2.7 | | | 2.0 | | | 1.9 | |
已支付的递延融资成本 | — | | | — | | | (6.0) | |
融资租赁债务的付款 | (1.1) | | | (0.7) | | | (0.4) | |
用于融资活动的现金净额 | (48.8) | | | (72.0) | | | (58.8) | |
货币汇率变动对现金的影响 | (4.3) | | | (6.4) | | | 2.4 | |
现金和现金等价物净变化 | 13.8 | | | (81.0) | | | 18.6 | |
年初现金及现金等价物 | 146.5 | | | 227.5 | | | 208.9 | |
年终现金及现金等价物 | $ | 160.3 | | | $ | 146.5 | | | $ | 227.5 | |
| | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | |
补充现金流信息: | | | | | |
支付利息的现金 | $ | 15.1 | | | $ | 19.2 | | | $ | 25.3 | |
缴纳所得税的现金 | $ | 37.7 | | | $ | 26.9 | | | $ | 16.8 | |
米勒水产公司。及附属公司
合并财务报表附注
注1。 组织
Mueller Water Products,Inc.是特拉华州的一家公司,连同其合并的子公司在二业务细分:水流解决方案和水管理解决方案。这些部分是基于2021年10月1日生效的管理层重组;对前期信息进行了重塑,以符合当前的列报。水流解决方案的产品组合包括铸铁闸阀、特种阀门和服务黄铜产品。水管理解决方案公司的产品组合包括消防栓、维修和安装、天然气、计量、泄漏检测以及压力管理和控制产品和解决方案。“公司”、“我们”、“我们”或“我们”是指穆勒水产品公司及其子公司。关于本公司的细分市场,“我们”、“我们”或“我们的”也可以指正在讨论的细分市场。
我们有大约3,200全球员工,其中约58我们美国有%的小时工受到集体谈判协议的保护。
2018年12月3日,我们完成了对克劳斯工业发展有限公司及其子公司(以下简称克劳斯)的收购。在2020财年和2019财年,我们将克劳斯的财务报表延迟了一个月。在截至2021年9月30日的年度内,我们将克劳斯的财务报表合并到公司的合并财务报表中,消除了以前包含克劳斯财务报表的一个月的报告滞后。根据适用的会计文献,取消一个月的报告滞后被认为是会计原则的改变。我们认为这一会计原则的改变是可取的,因为我们所有子公司的财务报表现在都以相同的基础报告,提供了最新的可用信息。在截至2021年9月30日的一年中,由于消除了报告滞后的影响,净销售额增加了600万美元。我们的结论是,这一变化的影响对财务报表并不重要。
我们的综合财务报表是按照美国公认的会计原则(“GAAP”)编制的,该原则要求我们作出某些估计和假设,这些估计和假设会影响报告期内资产、负债、销售和费用的报告金额以及或有资产和负债的披露。实际结果可能与这些估计不同。所有重大的公司间余额和交易都已被冲销。已对以前报告的数额进行了某些重新分类,以符合当前的列报方式。这些重新分类主要涉及我们的可报告分部的变化,如附注14所述。
除非上下文另有说明,每当我们提到某一特定年度时,我们指的是截至该特定日历年度的9月30日止的财政年度。
新的市场税收抵免计划于2020年12月22日,我们与Wells Fargo Community Investment Holdings,LLC(“Wells Fargo”)根据合资格新市场税收抵免计划(“NMTC”)就我们位于伊利诺伊州迪凯特的黄铜铸造厂建设项目订立融资交易。 NMTC是一项联邦计划,旨在鼓励对合格的低收入社区进行资本投资。 根据NMTC,投资者就社区发展实体(“CDE”)股权的合格投资申请联邦所得税抵免,为期七年,CDE是私人管理的投资机构,经认证可进行合格的低收入社区投资,例如我们的铸造项目。
在NMTC下,富国银行出资1000万美元,4.8 100万美元给一个投资基金,12.2 富国银行有权获得相关的税收抵免,如果我们不遵守围绕铸造项目的各种法规和合同规定,这些税收抵免将被100%收回。 我们已经向富国银行支付了与交易相关的任何税收抵免损失或收回,直到七年期限结束。 我们预计,与此安排有关的任何信贷收回都不会被要求。
投资基金出资1000万美元16.5 2009年,本集团以现金100万元收购与CDE合资企业(“子CDE”)99.99%的股权。 随后,该分中心贷款$16.2 本集团将向本集团提供200万美元贷款,贷款所得款项仅限于铸造项目开支。 本次交易还包括一项认沽/认购条款,据此,我们可能有义务或有权回购富国银行在该投资基金中的权益。我们认为,富国银行将于2027年12月以名义代价行使其认沽期权,导致我们成为该投资基金的唯一拥有人,取消相关贷款,并确认预计收益$3.91000万美元。
我们确定,投资基金和子CDE是可变利益实体(“VIE”),我们是VIE的主要受益人。 VIE的持续活动,即收取和汇出利息和费用以及管理NMTC合规性,在交易的初始设计中已经考虑到,预计不会在VIE的整个生命周期内对经济表现产生重大影响。 此外,我们有义务向富国银行提供税收优惠和其他各种担保,并承担可变利益实体的损失。富国银行在该项目的基本经济方面没有实质利益。 因此,我们已将VIE的财务报表纳入我们的综合财务报表。
我们与可变权益实体之间的公司间交易已于综合账目中抵销。 富国银行对该投资基金的贡献由于其赎回功能而合并在我们的财务报表中的其他非流动负债中。
与富国银行出资有关的直接成本从记录的收益中扣除,净现金出资为美元。3.9 万 与交易有关的其他直接成本已资本化,并在七年税收抵免期内确认为利息支出。 于合规期间维持架构的增量成本于产生时支销,且对综合财务报表而言并不重大。
注2. 重要会计政策摘要
现金和现金等价物。所有购入时到期日为90天或以内的高流动性投资均归类为现金等价物。 如果没有权利抵销现金余额,未兑现支票列入应付账款。
网,网。 应收账款为应收客户款项。 为减低信贷风险,我们一般于接受新客户订单前进行信贷调查,并于必要时要求提供信用证、债券或其他工具以确保付款。
我们呈列贸易应收款项扣除客户折扣及信贷亏损拨备。 我们的综合经营报表反映新确认贸易应收款项的信贷亏损计量,以及期内发生的预期信贷亏损的预期增加或减少。 当我们确定某项应收账款将无法收回时,我们会从拨备中扣除无法收回的金额。 我们对预期信贷亏损的定期评估乃基于我们对过往收款经验、特定客户信誉、其他当前状况及所服务行业内可能影响所呈报金额可收回性的当前经济趋势预测的判断。 显著弱于预期的行业或经济状况可能影响客户的支付能力,以致实际信贷亏损可能高于该拨备所拨备的金额。
下表概述有关我们的信贷亏损拨备的资料。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023 | | 2022 | | 2021 |
| (单位:百万) |
年初余额 | $ | 5.6 | | | $ | 3.5 | | | $ | 2.5 | |
已记入费用的准备金 | 1.9 | | | 2.5 | | | 1.1 | |
其他 | (0.2) | | | (0.4) | | | (0.1) | |
年终余额 | $ | 7.3 | | | $ | 5.6 | | | $ | 3.5 | |
库存,净额。 存货按先进先出法成本或估计可变现净值两者中较低者入账。 我们根据超额及过时风险评估存货。 这种评估包括预期使用、库存周转、库存水平和最终产品销售价值等因素。 存货成本包括受生产水平和实际成本影响的间接费用部分。 我们定期评估生产水平及资本化成本作为存货净额一部分的影响。
下表概述有关我们存货估值储备的资料。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023 | | 2022 | | 2021 |
| (单位:百万) |
年初余额 | $ | 16.5 | | | $ | 14.8 | | | $ | 11.7 | |
已记入费用的准备金 | 3.8 | | | 1.8 | | | 5.9 | |
处置的库存 | (2.5) | | | (1.4) | | | (3.6) | |
其他 | (1.0) | | | 1.3 | | | 0.8 | |
年终余额 | $ | 16.8 | | | $ | 16.5 | | | $ | 14.8 | |
维护和维修用品和工具。 保养及维修用品及工具计入其他流动资产及其他非流动资产。 易腐工具及维修项目的成本于投入使用时支销。 较耐用项目的成本按其估计可使用年期摊销, 3至10三年了。
财产、厂房和设备、净值。财产、厂房和设备按成本减去累计折旧入账。折旧在资产的估计使用年限内使用直线方法记录。预计可用寿命为10至20几年来的土地改良,10至40建筑和建筑的年限3至20机器和设备的使用年限为10年。租赁改进和资本化租赁按资产的使用年限或剩余租赁期中较短的时间采用直线折旧。处分损益反映在处分期间的经营成果中。
实施供内部使用的计算机系统和软件的直接内部和外部成本被资本化。资本化成本通常在系统或软件的预计使用寿命内折旧六五年,从系统或软件准备好用于其预期用途时开始。
与厂房及堆填区关闭有关的资产报废负债,于合理评估期间按公允价值确认,相关长期资产的账面值亦作相应调整。随着时间的推移,负债会增加到其估计的未来价值。截至2023年9月30日和2022年9月30日,资产报废债务为4.2百万美元。
租约。有关我们租赁的信息,请参阅附注4。
计入长期资产减值。我们每年测试无限期无形资产和商誉的减值,如果事件或情况表明可能减值,我们会更频繁地测试减值。我们在9月1日进行年度减值测试。我们在有限寿命无形资产的估计使用年限内摊销这些资产,并在事件或情况表明可能减值的情况下审查减值。有关本公司商誉减值测试的资料,请参阅附注5。
工人补偿。我们对工人索赔的风险一般限制在$0.8每起事件一百万美元。负债,包括与已产生但未呈报的索赔有关的负债,主要使用基于未来预期付款贴现的年度估值,并在历史数据有限的情况下结合历史数据与保险业数据进行记录。我们的总工人赔偿负债为#美元9.9截至2023年9月30日,我们预计将收回4.6保险中的百万美元,作为应收账款计入其他流动资产和其他非流动资产。截至2022年9月30日,我们的总工人赔偿责任为$11.1百万美元,我们的保险应收账款是$5.9百万美元。
保修费。我们应计保修费用,其中包括维修和/或更换的成本,包括人工、材料、设备、运费和合理的管理费用。如果产品保修的估计成本在销售时被确定为可能且可合理估计,我们将在销售时计入该成本。我们定期监控和分析我们的保修经验和成本,并根据需要修改保修应计项目。应计分析中考虑的因素包括保修条款、具体索赔情况、一般已发生的故障率和预计故障率、产品故障的性质、产品和劳动力成本以及一般业务条件。
我们的应计保修活动报告为其他流动负债和其他非流动负债的一部分,如下所示。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023 | | 2022 | | 2021 |
| (单位:百万) |
年初余额 | $ | 10.7 | | | $ | 9.7 | | | $ | 14.4 | |
保修应计费用 | 14.8 | | | 9.5 | | | 3.5 | |
保修成本 | (9.8) | | | (8.5) | | | (8.2) | |
年终余额 | $ | 15.7 | | | $ | 10.7 | | | $ | 9.7 | |
递延融资成本。C获得债务的OST将递延,并在相关债务协议的有效期内计入费用。当相关融资协议或预付款发生修订时,将重新评估剩余成本和融资成本将计入支出的未来期间。
递延融资成本与随附的综合资产负债表中的长期债务相抵销。在没有未偿债务的协议下以及在其他情况下,如我们的ABL和我们的NMTC交易,递延融资成本包括在与工具寿命一致的其他非流动资产中。递延融资成本#美元4.62023年9月30日的百万美元包括:美元0.5与ABL相关的百万美元,$0.2与NMTC交易有关的100万美元,按直线摊销;3.9与按实际利率法摊销的4.0%高级无抵押债券(“4.0%优先债券”)相关的百万美元。这些金额将在各自债务的剩余期限内摊销。有关本行借款安排的披露,请参阅附注7。
所得税。 递延税项负债和递延税项资产确认为已列入财务报表或纳税申报表的事件的预期未来税务后果。该等资产及负债乃根据财务报表基准与资产及负债的课税基准之间的差额厘定,并采用预期差额将转回的年度的有效税率。当根据现有证据,部分或全部递延税项资产很可能无法变现时,会提供估值准备。
我们只记录管理层认为仅根据相关税务头寸的技术优势更有可能在审计下维持的职位的税收优惠。对于任何职位,只要达到最有可能达到的门槛,所确认的税收优惠金额就是我们认为大于50被实现的可能性为%。
环境支出。我们利用环境支出来延长非流动资产的寿命或提高非流动资产的效率,或减少或防止环境污染。当成本可能且可合理估计时,我们应计因与过去运营有关的现有条件而产生的环境费用。根据1999年8月16日与泰科前身达成的一项协议,我们获得了某些环境责任的赔偿。有关我们的环境责任的其他披露,请参阅附注15。
收入确认。有关本公司收入的披露,请参阅附注3。
基于股票的薪酬。授予员工和董事的股票奖励的薪酬支出基于我们股票结算股票奖励授予日期的公允价值,以及我们现金结算股票奖励的每个报告日期的公允价值。基于股票的薪酬费用包括在我们的综合经营报表中的销售、一般和管理费用中。有关我们基于股票的薪酬的更多信息,请参阅附注10。
研究和开发。研究和开发成本在发生时计入费用。
做广告。广告费用在发生时计入费用。
外币的折算。外国报告实体被重新计量为当地货币,其影响反映在综合经营报表中。资产 我们企业的负债,其职能货币不是以美元计价的,在资产负债表日使用货币汇率换算成美元。收入和支出按期间的平均货币汇率换算。外币折算损益作为累计其他综合收益(损失)的组成部分列报。外币交易产生的损益计入已发生的收益。
最近采用的会计公告
于二零一九年十二月,FASB发布会计准则更新(“ASU”)第2019-12号,“所得税(主题740):简化所得税会计处理”(“ASU 2019-12”)。 ASU 2019-12通过澄清和修改与特许经营税的确认有关的现有指导,对商誉税收基础的评估,以及税法或税率的颁布变化对有效税率计算的影响,简化了所得税的会计处理。 ASU 2019-12适用于2020年12月15日之后开始的财政年度的公共商业实体,包括该财政年度内的中期,允许提前采用。 我们于2021年10月1日采纳该准则,对我们的财务报表并无重大影响。
于2020年3月,FASB发布ASU No.2020 -04,“参考利率改革(主题848):促进参考利率改革对财务报告的影响”(“ASU 2020-04”)。ASU 2020-04提供了将GAAP应用于合同、对冲关系和其他受参考利率改革影响的交易的可选经验和例外情况,前提是满足某些标准。该等修订仅适用于参考伦敦银行同业拆息(“伦敦银行同业拆息”)或预期因参考利率改革而终止的另一参考利率的合约及对冲关系。 会计准则第2020-04号自二零二零年三月十二日起生效;然而,该准则可自二零二零年三月十二日后中期期间内之日期起按未来适用法采纳。 我们于2021年10月1日采纳该准则,对我们的财务报表并无重大影响。
尚未通过的会计公告
2022年6月,FASB发布了会计准则第2022-03号 “公允价值计量(专题820):受合同销售限制的股权证券的公允价值计量”(“ASU 2022-03”)。 ASU 2022-03的发布旨在(1)澄清主题820中关于受合同销售限制的股权证券的公允价值计量的指导;以及(2)要求与此类股权证券相关的特定披露。 本指引于2023年12月15日之后开始的财政年度及该等财政年度内的中期期间生效,并允许提前采用。 我们预计ASC 2022-03不会对我们的财务报表和相关披露产生重大影响。
于2023年11月,美国财务会计准则委员会发布会计准则第2023-07号“分部报告(主题280):可报告分部披露的改进”(“会计准则第2023-07号”)。 ASU 2023-07要求披露其可报告分部信息的公共商业实体提供有关其重大费用类别和“其他分部项目”的额外信息,这些项目代表分部收入减去重大分部费用与分部损益计量之间的差异。 还需要说明“其他分部项目”。 此外,若干仅限于年度披露的分部相关披露现须于中期期间作出。 最后,公共业务实体须披露其主要营运决策者(“主要营运决策者”)的职衔及职位,并解释主要营运决策者如何使用所呈报的损益计量来评估分部表现。 本指引适用于2023年12月15日之后开始的财政年度,以及2024年12月15日之后开始的财政年度内的中期期间。 我们预计ASU 2023-07不会对我们的财务报表和相关披露产生重大影响。
注3. 与客户签订合同的收入
当承诺产品或服务的控制权转移至客户时,我们确认收益,金额反映我们预期就交换该等产品或服务有权获得的代价。 当合约获双方批准及承诺、订约方的权利获识别、付款条款获识别、合约具有商业实质及很可能收回代价时,我们将合约入账。 我们通过分析与客户订立的每份合约或安排的类型、条款及条件,厘定与客户订立的合约的适当收入确认。
收入的分类
参见附注14。按可呈报分部及地区划分的客户合约收入,我们认为该等分类最能反映我们收入及现金流量的性质、金额、时间及确定性如何受经济因素影响。 地理区域代表客户所在地。
合同资产负债表
收入确认、开具账单和收取现金的时间差异导致客户应收款、预付款和账单超过确认的收入。 应收客户款项包括已发单及现时应收客户款项以及未发单款项(合约资产)。 金额乃根据合约条款开出账单,而未开出账单的金额则于开出账单的时间与确认收入的时间不同时产生。
超过收入的预付款和账单确认并记录为递延收入,其中大部分根据我们预期确认收入的时间分类为流动收入。 我们将即期递延收入计入随附综合资产负债表的其他流动负债。 递延收益指合约负债,并于客户于我们履行合约安排下的履约责任前汇出现金付款时入账。 合约负债于履行履约责任及确认收入时拨回。
下表载列我们的客户应收款项及递延收入结余。
| | | | | | | | | | | |
| 9月30日, |
| 2023 | | 2022 |
| (单位:百万) |
开票应收账款 | $ | 218.1 | | | $ | 230.5 | |
未开票应收账款 | 6.3 | | | 3.1 | |
应收客户款项总额 | 224.4 | | | 233.6 | |
信贷损失准备 | (7.3) | | | (5.6) | |
应收款项 | $ | 217.1 | | | $ | 228.0 | |
| | | |
递延收入 | $ | 9.2 | | | $ | 8.1 | |
履约义务
履约责任为合约中向客户转让明确货品或服务的承诺。 我们的履约责任于与销售设备及产品有关的某个时间点或与我们的软件托管及泄漏检测监控服务有关的一段时间内达成。 履约责任由客户合约支持,该等合约为不同产品或服务的性质提供框架。 交易价格就我们对可变代价(可能包括折扣及回扣)的估计作出调整。 为估计可变代价,我们应用预期价值或最可能金额法,以最适合预测我们预期收取的代价金额的方法为基础。 所采用的方法通常基于历史经验和已知趋势。 我们限制计入交易价格的可变代价金额,惟以已确认累计收益金额不大可能发生重大拨回或可变代价的不确定性已解决为限。
我们从交易价格的计量中排除了政府机构评估的所有税收。
倘于合约开始时,我们预期我们向客户转让产品或服务与客户汇款之间的期间将为一年或以下,则我们不会就重大融资部分的影响调整合约的交易价格。
在某一时间点转移给客户的产品和服务的收入, 98我们在2023年、2022年和2021年财政年度的收入的%。 在某个时间点确认的收入与我们产品的销售有关当我们的合约条款的责任获履行时,即当客户能够直接使用产品或服务并从产品或服务获得绝大部分利益时,即产品或服务的控制权转移至客户时,一般于付运时确认。
随时间转移给客户的产品和服务的收入 2我们在2023年、2022年和2021年财政年度的收入的%。
我们以保证型保证的形式向客户提供保证,保证所提供的产品将按预期运行并符合任何商定的规格。 这些不能单独购买。 我们对可能单独购买的有限产品提供延长保修。
获得或履行合同的费用
在客户获得控制权后,与货运活动相关的运输和搬运成本被计入履行成本,并在确认收入时在我们的综合经营报表中计入销售成本。
为了获得合同,我们会产生一定的增量成本,这主要与增量销售佣金有关。我们的佣金是根据订单和发货的组合来支付的,我们保留在产品退货或丢失收款的情况下追回任何佣金的权利。由于与这些递增成本相关的预期收益通常为一年或更短时间,基于所销售产品的性质和所获得的收益,我们采用了实际的权宜之计,因此不将相关成本和支出资本化为已发生的。
注4.美国、日本、日本和印度租契
提交租契
我们以经营租赁的形式租赁某些办公、仓库、制造、分销和研发设施及设备。我们的租约有长达10年的剩余租期。我们租约的条款和条件可能包括延长或终止租约的选项。这些因素在租赁开始时或修订时被考虑,并在这些选择权合理确定可以行使时包括在租赁期限内。
我们通过评估合同是否传达了对已确定资产的使用控制权来确定合同是否在一开始就是或包含租赁。对于所有类别的租赁资产,我们选择了切实可行的权宜之计,将合同中的任何非租赁组成部分与相关租赁组成部分一起纳入同一会计单位。
使用权(“ROU”)资产及租赁负债于开始日期根据租赁期内租赁付款的现值于综合资产负债表确认。此外,ROU资产包括在开始日期或之前支付的任何租赁付款,以及产生的任何初始直接成本,并因收到的任何租赁激励而减少。由于我们的大多数经营租赁不提供隐含利率,我们应用递增借款利率来确定剩余租赁付款的现值。我们的递增借款利率是根据租赁开始日的信息确定的。
对于所有类别的租赁资产,我们应用了会计政策选择,将短期租赁排除在我们的综合资产负债表中。短期租约在开始之日的期限为12个月或更短,不包括合理确定可以行使的购买选择权。我们以直线法在租赁期内的综合经营报表中确认短期租赁成本。
我们截至2023年9月30日、2022年9月30日和2021年9月30日的短期租赁成本以及截至2023年9月30日和2022年9月30日的短期租赁承诺无关紧要。
我们有某些租赁合同的条款和条件,规定支付金额根据生效日期后发生的事实或情况变化而变化。这些可变租赁付款在发生债务时在我们的综合经营报表中确认。
截至2023年9月30日,已签署但尚未开始的经营租约、转租、施加重大限制或契诺的租约、关联方租约或售后回租安排的任何具有法律约束力的最低租赁付款都无关紧要。
租赁费用的构成如下所示。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至九月三十日止年度, |
| 2023 | | 2022 | | 2021 |
| (单位:百万) |
经营租赁成本 | $ | 6.3 | | | $ | 5.8 | | | $ | 6.1 | |
融资租赁成本 | 1.1 | | | 1.3 | | | 1.2 | |
总租赁成本 | $ | 7.4 | | | $ | 7.1 | | | $ | 7.3 | |
与租赁有关的补充现金流量信息如下所示,单位为百万美元。
| | | | | | | | | | | |
| 截至九月三十日止年度, |
| 2023 | | 2022 |
| (单位:百万) |
用于经营租赁的营运现金 | $ | 6.4 | | | $ | 5.8 | |
用于融资租赁的融资现金 | $ | 1.1 | | | $ | 0.7 | |
关于我们的租赁资产和负债的补充信息如下。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 9月30日, |
| | | | 2023 | | 2022 |
| | | | (单位:百万) |
使用权资产: | | | | | | |
经营租约 | | 其他非流动资产 | | $ | 23.6 | | | $ | 26.0 | |
融资租赁 | | 厂房、物业和设备 | | 1.2 | | | 1.4 | |
使用权资产总额 | | | | $ | 24.8 | | | $ | 27.4 | |
租赁负债: | | | | | | |
经营租赁-当前 | | 其他流动负债 | | $ | 4.9 | | | $ | 4.4 | |
经营租赁--非现行租赁 | | 其他非流动负债 | | 19.8 | | | 22.4 | |
融资租赁-当前 | | 长期债务的当期部分 | | 0.7 | | | 0.8 | |
融资租赁-非流动 | | 长期债务 | | 0.6 | | | 0.8 | |
租赁总负债 | | | | $ | 26.0 | | | $ | 28.4 | |
与租赁条款和折扣率相关的补充信息如下。
| | | | | | | | | | | |
| 截至九月三十日止年度, |
| 2023 | | 2022 |
加权-平均剩余租赁年限(年): | | | |
经营租约 | 5.81 | | 6.67 |
融资租赁 | 2.24 | | 2.15 |
加权平均利率: | | | |
经营租约 | 5.51 | % | | 5.48 | % |
融资租赁 | 4.69 | % | | 3.64 | % |
截至2023年9月30日的租赁负债总额计划到期日如下:
| | | | | | | | | | | |
| 经营租约 | | 融资租赁 |
| (单位:百万) |
2024 | $ | 6.2 | | | $ | 0.7 | |
2025 | 5.7 | | | 0.4 | |
2026 | 5.2 | | | 0.2 | |
2027 | 4.3 | | | 0.1 | |
2028 | 2.7 | | | — | |
此后 | 4.9 | | | — | |
租赁付款总额 | 29.0 | | | 1.4 | |
减去:推定利息 | (4.3) | | | (0.1) | |
租赁负债现值 | $ | 24.7 | | | $ | 1.3 | |
注5. 商誉与无形资产
商誉
商誉于每个会计年度的9月1日按年度在报告单位层面(营运分部或营运分部以下一级)进行减值测试,或在发生事件或情况变化时更频密地测试商誉是否减值,而该等事件或情况变化极有可能令报告单位的公平价值低于其账面价值。
报告单位的账面价值,包括商誉,与报告单位的估计公允价值进行比较,该估计公允价值是利用收入和市场方法的组合来确定的。收益法涉及大量不可观察到的投入(第3级投入),其基础是预计的无债务现金流量,该流量使用考虑现金流量的时间和风险的贴现率贴现至现值。市场法是基于准则上市公司法,该方法使用市场倍数对我们的报告单位进行估值。该公司在权衡收入和市场方法时,会考虑相关现金流的风险。在使用收益法估计公司报告单位的公允价值时使用的关键假设包括管理层对收入的最佳估计、EBITDA利润率和贴现率。因此,市场状况或其他因素的变化可能会对估计价值产生重大影响。与所使用的假设以及管理层对这些假设的应用有关的内在不确定性。
我们于2023年9月1日进行了年度减值测试。测试结果显示,公允价值超过了我们的报告单位的账面价值,这些单位包含商誉。因此,不是减值费用是在截至2023年9月30日的财政年度内记录的。
无限期-活着的无形资产
无限期无形资产在每个会计年度的9月1日进行年度减值测试,如果事件或情况表明资产更有可能减值,则测试的频率更高。我们在2023年9月1日根据量化因素进行了年度减值测试,并得出结论不是减值损失应予以确认。
无形资产
开发用于水管理解决方案向客户提供服务的软件的直接内部和外部成本在e 六-年估计使用寿命从软件准备好可供其预期使用时开始。截至2023年9月30日,该软件的剩余加权平均摊销期限为4.2好几年了。与此类软件资产相关的摊销费用为#美元。2.92023年和2022年为100万美元,以及3.32021年将达到100万。预计未来五年每年的摊销费用为#美元。2.62024年,百万美元2.02025年为100万美元,1.52026年,百万美元1.12027年为100万美元,以及0.8到2028年将达到100万。
于2023年9月30日,与业务合并相关的有限寿命客户关系和技术无形资产的剩余加权平均摊销期限为3.3年和7.7分别是几年。与这些资产相关的摊销费用为#美元。25.2百万,$25.5百万美元和美元25.22023年、2022年和2021年分别为100万。未来五年每年的摊销费用计划为#美元24.82024年,百万美元5.52025年为100万美元,5.12026年,百万美元4.92027年为100万美元,4.8到2028年将达到100万。
无形资产列示如下。
| | | | | | | | | | | |
| 9月30日, |
| 2023 | | 2022 |
| (单位:百万) |
大写的内部使用软件: | | | |
成本 | $ | 38.1 | | | $ | 35.5 | |
累计摊销 | (29.7) | | | (26.8) | |
大写的内部使用软件,网络 | $ | 8.4 | | | $ | 8.7 | |
| | | |
与业务合并相关的: | | | |
成本: | | | |
有限寿命无形资产: | | | |
技术 | $ | 119.6 | | | $ | 119.9 | |
客户关系和其他 | 371.5 | | | 371.6 | |
无限期-活着的无形资产: | | | |
商品名称和商标 | 272.6 | | | 272.7 | |
| $ | 763.7 | | | $ | 764.2 | |
累计摊销: | | | |
技术 | $ | (95.3) | | | $ | (89.5) | |
客户关系和其他 | (342.8) | | | (322.2) | |
| (438.1) | | | (411.7) | |
与企业合并相关的无形资产净额 | 325.6 | | | 352.5 | |
无形资产,净额 | $ | 334.0 | | | $ | 361.2 | |
商誉
截至2023年9月30日您的剩余商誉余额在我们的水资源管理解决方案部门。截至2023年、2023年和2022年9月30日止年度的商誉账面值变动以百万为单位,如下:
| | | | | |
2021年9月30日的余额: | |
商誉 | $ | 832.4 | |
累计减值 | (717.3) | |
净商誉 | 115.1 | |
2022年活动: | |
商誉减值 | (6.8) | |
外币汇率的变动 | (9.7) | |
2022年9月30日的余额: | |
商誉 | 822.7 | |
累计减值 | (724.1) | |
净商誉 | 98.6 | |
2023年活动: | |
外币汇率的变动 | (4.9) | |
2023年9月30日的余额: | |
商誉 | 817.8 | |
累计减值 | (724.1) | |
净商誉 | $ | 93.7 | |
注6. 所得税
所得税前收入的组成部分如下所示。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023 | | 2022 | | 2021 |
| (单位:百万) |
美国 | $ | 83.2 | | | $ | 81.6 | | | $ | 94.0 | |
非美国 | 25.8 | | | 17.0 | | | 0.9 | |
所得税前收入 | $ | 109.0 | | | $ | 98.6 | | | $ | 94.9 | |
《减税和就业法案》(以下简称《法案》)对美国国税局(IRS)定义的1986年后未分配、以前未纳税的外国“收入和利润”征收一次性过渡税。截至2023年9月30日,我们的过渡债务余额为$4.1100万美元,根据该法案的规定,将在2026年1月之前全额支付。除了克劳斯对其美国子公司的投资和其他预期分配累积导致非实质性所得税外,我们没有记录可能需要预扣税或我们外国子公司固有的任何外部成本基础差异的未汇回外国收入的所得税,因为这些金额继续无限期地再投资于海外业务。我们有一笔外国税收抵免结转#美元。4.7100万美元,我们已经为其记录了估值津贴,因为我们预计不会在到期前使用它。
Mueller Water Products,Inc.的联邦所得税申报单在我们2020财年之前的几年内关闭。根据与业务买方签订的销售协议条款,我们仍有责任在2012年前缴纳与美国管道收入相关的任何税款。
我们的州所得税申报单通常在2020财年之前的几年内关闭,但我们的州净营业亏损结转除外。我们的加拿大所得税申报单通常在2016财年之前的几年内关闭。我们没有任何实质性的未付评估.
所得税费用的构成如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023 | | 2022 | | 2021 |
| (单位:百万) |
当前: | | | | | |
美国联邦政府 | $ | 28.4 | | | $ | 19.5 | | | $ | 21.9 | |
美国各州和地方 | 6.0 | | | 4.3 | | | 6.3 | |
非美国 | 3.5 | | | 1.7 | | | 1.6 | |
当期所得税支出总额 | 37.9 | | | 25.5 | | | 29.8 | |
延期: | | | | | |
美国联邦政府 | (11.2) | | | (3.4) | | | (4.7) | |
美国各州和地方 | (3.3) | | | (0.9) | | | (1.3) | |
非美国 | 0.1 | | | 0.8 | | | 0.7 | |
递延所得税优惠总额 | (14.4) | | | (3.5) | | | (5.3) | |
所得税费用 | $ | 23.5 | | | $ | 22.0 | | | $ | 24.5 | |
按美国联邦法定所得税税率计算的所得税支出与报告的所得税支出之间的对账如下所示。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023 | | 2022 | | 2021 |
| (单位:百万) |
按美国联邦法定所得税率计算的费用 | $ | 22.9 | | | $ | 20.7 | | | $ | 19.9 | |
调整以对帐所得税费用: | | | | | |
扣除联邦福利后的州所得税 | 1.5 | | | 2.6 | | | 3.1 | |
不确定的税收状况 | 0.5 | | | — | | | 0.3 | |
不可扣除的补偿 | 1.8 | | | 0.9 | | | 0.6 | |
除补偿外的不可扣除的开支 | 0.9 | | | 0.8 | | | 0.5 | |
估值免税额 | (0.6) | | | 1.0 | | | (0.4) | |
外商投资的基差 | 0.1 | | | 0.1 | | | 1.5 | |
外国所得税 | (2.0) | | | (1.5) | | | (1.7) | |
与股票薪酬相关的超额税收优惠 | 0.3 | | | (0.1) | | | (0.2) | |
税收抵免 | (3.5) | | | (2.3) | | | (1.6) | |
其他 | 1.6 | | | (0.2) | | | 2.5 | |
所得税费用 | $ | 23.5 | | | $ | 22.0 | | | $ | 24.5 | |
下表汇总了有关我们未确认的税收优惠总额的信息。
| | | | | | | | | | | |
| 2023 | | 2022 |
| (单位:百万) |
年初余额 | $ | 4.7 | | | $ | 4.8 | |
与本年度职位有关的增加数 | 1.0 | | | 0.7 | |
与本年度职位相关的减少 | — | | | (0.4) | |
因诉讼时效失效而减少 | (0.6) | | | (0.3) | |
| | | |
| | | |
外汇汇兑损失 | (0.1) | | | (0.1) | |
年终余额 | $ | 5.0 | | | $ | 4.7 | |
几乎所有未确认的税收优惠,如果得到确认,都将影响实际税率。我们确认与不确定税务状况相关的利息为利息支出,并将产生的任何罚款确认为销售、一般和行政费用的组成部分。在2023年、2023年和2022年9月,我们有0.8百万美元和美元0.7与未确认的税收优惠相关的应计利息支出分别为100万欧元。
递延所得税余额如下所示。
| | | | | | | | | | | |
| 9月30日, |
| 2023 | | 2022 |
| (单位:百万) |
递延所得税资产: | | | |
应计费用 | $ | 10.8 | | | $ | 10.5 | |
租赁负债 | 6.4 | | | 8.1 | |
盘存 | 7.2 | | | 7.0 | |
国家净营业亏损 | 1.9 | | | 2.1 | |
净营业亏损和信贷结转 | 16.2 | | | 12.9 | |
基于股票的薪酬 | 3.9 | | | 4.1 | |
养老金 | — | | | 0.1 | |
第174节研究与开发资本化 | 15.6 | | | — | |
其他 | 4.4 | | | 2.3 | |
递延所得税资产总额 | 66.4 | | | 47.1 | |
估值免税额 | (15.1) | | | (13.2) | |
递延所得税资产总额,扣除估值免税额 | 51.3 | | | 33.9 | |
递延所得税负债: | | | |
无形资产 | 74.5 | | | 77.7 | |
租赁资产 | 5.9 | | | 7.4 | |
外商投资的基差 | 5.9 | | | 6.2 | |
养老金 | 1.3 | | | — | |
财产、厂房和设备 | 36.6 | | | 28.4 | |
其他 | 0.9 | | | 0.5 | |
递延所得税负债总额 | 125.1 | | | 120.2 | |
递延所得税净负债 | $ | 73.8 | | | $ | 86.3 | |
考虑到迄今的业绩、对应税收入的预测、税务筹划战略和扭转应税暂时性差异,我们每个季度都会重新评估针对我们的递延税项资产计提估值准备的必要性。
我们的州净营业亏损结转将在2025至2027财年到期,仍可用于抵消未来的应税收益。
注7. 借款安排
我们长期债务的组成部分如下:
| | | | | | | | | | | |
| 9月30日, |
| 2023 | | 2022 |
| (单位:百万) |
高级债券,年息4.0% | $ | 450.0 | | | $ | 450.0 | |
| | | |
| | | |
融资租赁 | 1.3 | | | 1.6 | |
债务总额 | 451.3 | | | 451.6 | |
递延融资成本减少 | 3.9 | | | 4.7 | |
长期债务中较少的流动部分 | 0.7 | | | 0.8 | |
长期债务 | $ | 446.7 | | | $ | 446.1 | |
截至2023年9月30日,所有未偿还借款的计划到期日为$0.72024年,百万美元0.42025年为100万美元,0.2到2026年,无2027年和2028年,以及$450.0到2029年将达到100万。
ABL协议。我们的ABL协议,经修订,(“ABL”)是由一个银行机构财团提供的,包括高达$的循环信贷安排175.02025年7月29日到期的百万美元借款。ABL中包括的是能够借入高达$25.0百万美元的周转额度贷款和高达60.0上百万的信用证。ABL允许我们将信贷安排的规模增加额外的$150.0在某些情况下,在有足够的借款基础可用的情况下,可获得100万欧元。
2023年4月5日,我们修改了ABL。这项修正案用基于有担保隔夜融资利率(SOFR)的贷款取代了基于LIBOR的贷款,并调整了10基点,以及其他非实质性的修改。2023年12月,我们根据ABL获得了豁免,为因网络安全事件而推迟的某些可交付成果提供了额外的时间。在ABL要求的所有延迟交付完成之前,ABL项下的借款和其他信贷延期的最高总额在任何时候都被限制在5,000万美元以内。
资产负债表下的借款按相当于SOFR的浮动利率加调整后的10基点和适用的保证金范围为200至225基点,或基本利率,如ABL所定义,加上适用的保证金范围100至125基点 于二零二三年九月三十日,适用保证金为 200基于SOFR的贷款的基点,以及 100基准利率贷款的基点。
如果ABL项下的未偿还借款总额大于循环信贷融资项下的总承诺,或如果我们在某些情况下处置逾期应收账款,则ABL须强制预付。 根据ABL,借款基数等于以下各项之和: 85占合资格应收账款价值的百分比及(b)以下两者中的较低者: 70合格库存价值的百分比或(ii) 85符合条件的存货有序清算净值减去一定准备金的百分比。 提前还款可以在任何时候进行,而不会受到惩罚。
本集团绝大部分美国附属公司均为ABL项下的借款人,并共同及个别对未偿还借款负责。 我们在ABL下的义务由我们所有美国库存、应收账款、某些现金余额和其他支持资产的第一优先完善留置权担保。
ABL包括任何未使用借款能力的承诺费, 37.5每年的基点。 借款不受任何财务维护契约的约束,除非超额可用性低于17.5百万美元和10ABL中定义的贷款上限的%。基于2023年9月30日数据的超额可用性为$162.4百万美元,减去12.4未结信用证百万美元和0.2亿元的应计费用和开支。
4.0%高级无担保票据。 2021年5月28日,我们私下发行了$450.0 4.0%优先票据,于2029年6月15日到期,利息为 4.0%,每半年在6月和12月支付。 我们将$资本化5.5 融资成本约为1,000,000港元,该等融资成本按实际利率法于4.0%优先票据的期限内摊销。 4.0%优先票据所得款项连同手头现金已用于赎回我们先前现有的5.5%优先票据。 我们几乎所有的美国子公司都为4.0%优先票据提供担保,优先票据从属于我们的ABL下的借款。根据市场报价(属于第一级计量),未偿还的4.0%优先票据的公允价值为$393.7截至2023年9月30日,为1.2亿美元。
担保4.0%优先票据的契约(“契约”)包含惯例契约和违约事件,包括限制我们招致某些债务和留置权的能力的契约。没有与义齿相关的财务维持契约。我们相信,我们在2023年9月30日遵守了这些公约。
我们可于2024年6月15日之前的任何时间,按若干“整体”赎回价格赎回部分或全部4.0%优先债券,并在2024年6月15日或之后,按指定的赎回价格赎回4.0%优先债券。此外,我们可以在2024年6月15日之前的任何时间赎回4.0%的优先债券本金总额的40%,按契约中规定的指定赎回价格按指定的股票发行所得款项净额赎回。根据定义,一旦控制权发生变化,我们将被要求以相当于未偿还本金101%的价格购买4.0%的优先债券。
5.5%高级无抵押票据。2018年6月12日,我们私下发行了美元450.0总值5.5%的优先债券,将于2026年6月到期,利息为5.5%,每半年支付一次。我们将5.5%的优先债券赎回,从2021年6月17日起生效,并用4.0%的优先债券的收益和手头现金赎回5.5%的优先债券。因此,我们产生了$16.7提前清偿债务造成的百万美元损失,其中包括12.4百万呼叫保费和A$4.3对剩余的递延融资成本进行百万美元的注销。
.
注8. 退休计划
已定义的福利计划。我们有一个固定的福利计划(“养老金计划”),我们根据其要求提供资金,并在适用的情况下,其金额足以满足适用法律的最低资金要求。养恤金计划以服务年限和补偿为基础,或按规定的服务年限数额提供福利,年度计算日期为9月30日。
我们的退休金计划估值的主要假设摘要如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 9月30日, |
| 2023 | | 2022 | | 2021 |
用于确定福利义务的加权平均值: | | | | | |
贴现率 | 6.29 | % | | 5.79 | % | | 3.01 | % |
用于确定净定期成本的加权平均值: | | | | | |
贴现率 | 5.79 | % | | 3.01 | % | | 2.84 | % |
计划资产的预期回报 | 5.75 | % | | 4.50 | % | | 4.50 | % |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
确定养老金债务现值的贴现率是用“债券结算”方法选择的,这种方法构建了一个假想的债券投资组合,可以购买该债券投资组合,使息票支付和到期值可以用来满足预计的福利支付。贴现率是导致预测的福利支付的现值等于该债券投资组合的市场价值的等价率。只有高质量(AA级或更高)、不可赎回的公司债券才包括在这个债券投资组合中。我们依赖养老金计划的精算师来协助开发贴现率模型。
计划资产的预期回报是在养恤金计划的精算师和投资顾问的协助下确定的。计划资产的预期回报是使用前瞻性回报开发的,时间跨度约为20主要资产类别的年份,以及预测风险和历史相关性。
养恤金计划确认的数额如下所示。
| | | | | | | | | | | |
| 9月30日, |
| 2023 | | 2022 |
| (单位:百万) |
预计福利义务: | | | |
年初 | $ | 251.2 | | | $ | 336.8 | |
服务成本 | 0.8 | | | 1.3 | |
利息成本 | 13.9 | | | 9.8 | |
精算收益 | (10.4) | | | (74.0) | |
已支付的福利 | (22.3) | | | (22.7) | |
| | | |
年终累计福利义务 | $ | 233.2 | | | $ | 251.2 | |
| | | |
计划资产: | | | |
年初 | $ | 251.8 | | | $ | 353.5 | |
计划资产的实际回报率 | 10.3 | | | (79.0) | |
已支付的福利 | (22.3) | | | (22.7) | |
计划资产年终公允价值 | $ | 239.8 | | | $ | 251.8 | |
| | | |
年终应计福利成本: | | | |
资金状况 | $ | 6.6 | | | $ | 0.6 | |
在资产负债表上确认: | | | |
其他非流动资产 | $ | 6.6 | | | $ | 0.6 | |
| | | |
在累计其他综合收益(亏损)中确认的税前: | | | |
净精算损失 | $ | 68.2 | | | $ | 78.7 | |
| $ | 68.2 | | | $ | 78.7 | |
我们养老金计划的定期净成本(收益)的组成部分如下所示。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023 | | 2022 | | 2021 | | | | |
| (单位:百万) |
服务成本 | $ | 0.8 | | | $ | 1.3 | | | $ | 1.5 | | | | | |
营业收入中不包括的定期净成本(收益)的组成部分: | | | | | | | | | |
利息成本 | 13.9 | | | 9.8 | | | 9.9 | | | | | |
计划资产的预期回报 | (13.9) | | | (15.4) | | | (15.7) | | | | | |
精算净亏损摊销 | 3.7 | | | 1.7 | | | 2.5 | | | | | |
服务以外的养老金支出(福利) | 3.7 | | | (3.9) | | | (3.3) | | | | | |
定期净成本(收益) | $ | 4.5 | | | $ | (2.6) | | | $ | (1.8) | | | | | |
养老金P局域网活动在2023年税前累计其他综合亏损如下,单位为百万美元。
| | | | | |
年初余额 | $ | 78.7 | |
精算损失 | (6.8) | |
上一年精算损失摊销至净定期成本 | (3.7) | |
年终余额 | $ | 68.2 | |
我们在累积的其他综合损失中摊销金额,包括未确认的前一年服务成本和与养老金计划有关的未确认损失,超过非在职参与者的加权平均预期寿命。精算损益采用走廊法摊销。损益走廊等于。10福利义务和资产的市场相关价值的较大部分的%。超过走廊的收益和损失通常在计划参与者的平均剩余寿命内摊销。
我们预计将摊销$4.62024年未确认亏损从累计其他综合亏损中计入净定期费用。
2023年9月30日的战略资产配置、战术范围和实际资产配置如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 战略性资产配置 | | | | | | 实际资产分配为 |
| | | | | | 9月30日, |
| | 战术射程 | | 2023 | | 2022 | | 2021 |
固定收益投资 | 70 | % | | 67 | % | - | 73 | % | | 70 | % | | 70 | % | | 70 | % |
股权投资 | 30 | | | 27 | % | - | 33 | % | | 29 | | | 29 | | | 29 | |
现金 | — | | | 0 | % | - | 5 | % | | 1 | | | 1 | | | 1 | |
| 100 | % | | | | | | 100 | % | | 100 | % | | 100 | % |
养恤金计划的资产分配给各种投资,以实现多样化和合理的风险调整收益,同时管理资产和负债波动的风险敞口。这些区间是目标,可能会因市场波动而不时出现偏差。投资组合资产通常至少每年根据配置目标进行再平衡。
养恤金计划的资产主要投资于按资产净值估值的共同基金和投资信托基金,而这些基金和投资信托基金又持有固定收益和股权投资。用于按公允价值计量养恤金计划资产的估值方法如下:
•共同基金按活跃市场报告的收盘价估值;
•投资信托基金持有的固定收益基金投资按投资交易活跃市场报告的收盘价进行估值。当没有现成的市场报价时,受托人会采用受托人认为准确反映公允价值的方法对这些资产进行估值。
在公允价值等级内,养恤金计划的资产如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023年9月30日 |
| 第1级 | | 2级 | | | | 总计 |
| (单位:百万) |
固定收益 | $ | 121.1 | | | $ | 45.6 | | | | | $ | 166.7 | |
股本: | | | | | | | |
大盘股指数基金 | 35.6 | | | — | | | | | 35.6 | |
国际股票: | | | | | | | |
国际基金 | 35.6 | | | — | | | | | 35.6 | |
*总股本 | 71.2 | | | — | | | | | 71.2 | |
现金和现金等价物 | 1.9 | | | — | | | | | 1.9 | |
计划资产总额 | $ | 194.2 | | | $ | 45.6 | | | | | $ | 239.8 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2022年9月30日 |
| 第1级 | | 2级 | | | | 总计 |
| (单位:百万) |
固定收益 | $ | 125.2 | | | $ | 50.1 | | | | | $ | 175.3 | |
股本: | | | | | | | |
大盘股指数基金 | 37.2 | | | — | | | | | 37.2 | |
国际股票: | | | | | | | |
国际基金 | 37.4 | | | — | | | | | 37.4 | |
*总股本 | 74.6 | | | — | | | | | 74.6 | |
现金和现金等价物 | 1.9 | | | — | | | | | 1.9 | |
计划资产总额 | $ | 201.7 | | | $ | 50.1 | | | | | $ | 251.8 | |
我们预计未来的养老金福利支出如下(以百万为单位):
| | | | | |
2024 | $ | 23.0 | |
2025 | 22.7 | |
2026 | 22.3 | |
2027 | 21.9 | |
2028 | 21.4 | |
2029-2033 | 97.3 | |
总计 | $ | 208.6 | |
固定缴款退休计划。一定的 的员工参加了美国以外的固定缴款401(K)计划或类似计划。我们根据员工的贡献做出相应的贡献。我们支出了我们相应的捐款#美元。8.2百万,$7.3百万美元和美元5.92023年、2022年和2021年分别为100万。
注9. 股本
普通股活动如下所示。
| | | | | |
于2020年9月30日发行的股份 | 158,064,750 | |
限制性股票单位的归属,扣除扣缴税款的股份 | 182,024 | |
股票期权的行使 | 151,399 | |
员工购股计划工具的行使 | 146,135 | |
结算以业绩为基础的限制性股票单位,扣除扣缴税款的股份 | 62,396 | |
根据回购计划回购的股票 | (651,271) | |
2021年9月30日发行的股票 | 157,955,433 | |
限制性股票单位的归属,扣除扣缴税款的股份 | 195,156 | |
股票期权的行使 | 36,731 | |
员工购股计划工具的行使 | 150,909 | |
结算以业绩为基础的限制性股票单位,扣除扣缴税款的股份 | 160,163 | |
根据回购计划回购的股票 | (2,654,254) | |
2022年9月30日发行的股票 | 155,844,138 | |
限制性股票单位的归属,扣除扣缴税款的股份 | 256,724 | |
股票期权的行使 | 110,989 | |
员工购股计划工具的行使 | 181,483 | |
结算以业绩为基础的限制性股票单位,扣除扣缴税款的股份 | 193,428 | |
根据回购计划回购的股票 | (714,830) | |
2023年9月30日发行的股票 | 155,871,932 | |
本公司已授权60.01,000万股,总价为1美元0.01面值优先股。优先股可按一个或多个系列发行,并按本公司董事会通过的有关指定及发行每个该等系列的决议案所述的名称及优先次序发行。董事会受本公司公司章程细则授权,有权决定与每个该等系列有关的投票、派息、赎回及清算优惠。不是截至2023年9月30日,公司已发行优先股。
注10.调查结果。基于股票的薪酬计划
以股票为基础的薪酬对我们在销售、一般和行政成本内的综合运营报表的影响如下所示。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023 | | 2022 | | 2021 |
| (单位:百万,不包括每股数据) |
营业收入减少 | $ | 11.1 | | | $ | 9.9 | | | $ | 11.0 | |
净收入减少 | 8.7 | | | 7.6 | | | 8.2 | |
基本每股收益减少 | 0.06 | | | 0.05 | | | 0.05 | |
稀释后每股收益减少 | $ | 0.06 | | | $ | 0.05 | | | $ | 0.05 | |
我们排除了779,150, 790,759和578,005在计算2023年、2022年和2021年的稀释每股收益时,不应使用基于股票的工具,因为纳入这些工具的效果将是反稀释的。
在2023年9月30日,大约有$9.8与尚未归属的基于股票的奖励相关的未确认薪酬支出为100万美元。我们预计在加权平均寿命内确认这笔费用约为1.5好几年了。
Mueller Water Products,Inc.2006年股票激励计划(“2006计划”)授权20,500,000可通过发行基于股票的奖励授予的普通股。任何被取消的奖项都可以重新发放。一般来说,我们的所有员工和董事会成员都有资格参加2006年的计划。2023年9月30日,4,389,099普通股可用于未来根据2006年计划授予的奖励。这一总数假设尚未确定最终将获得的股票数量的奖励将获得的最大股票数量。
根据2006年计划授予的奖励在本公司董事会薪酬和人力资源委员会(“薪酬委员会”)设定的时间和分期授予,但在10-批准之日的周年纪念日。管理层预计,在归属之前,一些工具将被没收。对我们董事会成员的赠款预计将完全授予。根据过去的没收情况,我们预计给予雇员的某些补助金每年将被没收2%.
限制性股票单位。根据每个奖励的具体条款,限制性股票单位通常在奖励的有效期内按比例授予,通常三年,在原始赠款的每个周年纪念日。限制性股票单位的补偿费用在授予日期和归属日期(或参与者成为符合退休资格的日期,如果较早)之间以直线基础确认,用于每笔奖励的每一部分。限制性股票单位的公允价值是根据我们普通股在相应授予日的收盘价确定的。
《2006年计划》下的限制性股票单位活动摘要如下。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 限制性股票单位 | | 加权 平均值 授予日期每单位公允价值 | | 加权 平均值 剩余 合同 期限:年(年) | | 集料 固有的 价值 美元(百万美元)。 |
截至2020年9月30日 | 408,506 | | | $ | 11.41 | | | 0.9 | | |
授与 | 220,795 | | | 12.29 | | | | | |
既得 | (228,121) | | | 11.62 | | | | | $ | 2.8 | |
取消 | (5,083) | | | 11.41 | | | | | |
在2021年9月30日未偿还 | 396,097 | | | 11.78 | | | 0.8 | | |
授与 | 223,379 | | | 13.41 | | | | | |
既得 | (251,981) | | | 11.81 | | | | | $ | 2.8 | |
取消 | (8,763) | | | 11.87 | | | | | |
在2022年9月30日未偿还 | 358,732 | | | 12.77 | | | 0.7 | | |
授与 | 625,518 | | | 12.78 | | | | | |
既得 | (301,864) | | | 12.83 | | | | | $ | 7.3 | |
取消 | (109,103) | | | 12.00 | | | | | |
截至2023年9月30日未偿还 | 573,283 | | | $ | 12.88 | | | 0.9 | | |
基于绩效的奖项。 我们的绩效奖励包括绩效限制性股票单位(“PRSU”)。 PRSU代表在多年奖励周期结束时可能支付的目标单位数量,该奖励周期包括与我们的财政年度一致的年度绩效期。 根据授予日的决定,PRSU可以现金价值等值或直接以我们的普通股股份结算。 结算范围为 零至二倍的PRSU授予的数量,取决于我们的财务业绩与预定目标。 每年绩效期间的授予日期在薪酬委员会为该期间制定绩效目标时确定,通常在每个绩效期间开始后90天内。 于各年度表现期间结束时,薪酬委员会根据适用表现目标确认表现。 PRSU不转让投票权或赚取股息。 PRSU于奖励周期最后一日归属,除非因本公司“控制权变动”或参与者身故、伤残或退休而提早归属。
我们就以股票结算的PRSU确认补偿开支,自适用业绩期间首日起至各自归属日期止。 我们根据每个业绩期授予的单位数量、授予日普通股的收盘价和估计业绩因素确定确认的补偿费用。 于二零二三年、二零二二年及二零二一年,282,472, 240,412股票和103,058与之相关的股份,分别归属于PRSU。
2006年计划下的库存结算PRSU活动概述如下。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
奖励日期 | | 结算年度 | | 执行期间 | | 每单位公允价值的授出日期 | | 单位 获奖 | | 被没收的单位 | | 净单位 | | 性能因素 | | 股票 赢得的 |
2016年11月29日 | | 2020 | | 2017 | | $ | 13.26 | | | 59,285 | | | (5,279) | | | 54,006 | | | 1.000 | | 54,006 | |
| | | | 2018 | | $ | 12.50 | | | 59,286 | | | (39,910) | | | 19,376 | | | 1.357 | | 26,294 | |
| | | | 2019 | | $ | 10.53 | | | 59,290 | | | (39,909) | | | 19,381 | | | 0.645 | | 12,501 | |
2017年1月23日 | | 2020 | | 2017 | | $ | 13.15 | | | 19,012 | | | — | | | 19,012 | | | 1.000 | | 19,012 | |
| | | | 2018 | | $ | 12.50 | | | 19,011 | | | — | | | 19,011 | | | 1.357 | | 25,798 | |
| | | | 2019 | | $ | 10.53 | | | 19,011 | | | — | | | 19,011 | | | 0.645 | | 12,263 | |
2017年11月28日 | | 2021 | | 2018 | | $ | 12.50 | | | 57,092 | | | — | | | 57,092 | | | 1.357 | | 77,474 | |
| | | | 2019 | | $ | 10.53 | | | 57,092 | | | (4,793) | | | 52,299 | | | 0.645 | | 33,733 | |
| | | | 2020 | | $ | 11.26 | | | 57,104 | | | (21,679) | | | 35,425 | | | 0.909 | | 32,202 | |
2018年11月27日 | | 2022 | | 2019 | | $ | 10.53 | | | 110,954 | | | (8,751) | | | 102,203 | | | 0.645 | | 65,921 | |
| | | | 2020 | | $ | 11.26 | | | 110,954 | | | (13,182) | | | 97,772 | | | 0.909 | | 88,875 | |
| | | | 2021 | | $ | 11.86 | | | 110,967 | | | (28,478) | | | 82,489 | | | 1.161 | | 95,770 | |
2019年12月3日 | | 2023 | | 2020 | | $ | 11.26 | | | 69,988 | | | (2,391) | | | 67,597 | | | 0.909 | | 61,446 | |
| | | | 2021 | | $ | 11.86 | | | 69,989 | | | (9,614) | | | 60,375 | | | 1.161 | | 70,096 | |
| | | | 2022 | | $ | 13.81 | | | 69,988 | | | (9,614) | | | 60,374 | | | 0.700 | | 42,262 | |
2022年11月29日 | | 2026 | | 2023-2025 | | $ | 11.41 | | | 166,284 | | | (80,337) | | | 85,947 | | | — | | — | |
基于市场的奖项。我们基于市场的奖励由基于市场的限制性股票单位(“MRSU”)组成。MRSU指在三个财政年度奖励周期结束时,根据我们相对股东总回报(“TSR”)相对于选定同业集团的TSR的表现而可能支付的目标单位数量。我们普通股的和解,范围将从零至二乘以授予的MRSU数量,具体取决于我们的TSR性能在同级组中的排名。MRSU的公允价值在授予之日确定,相关费用在归属期间按比例确认,即自授予之日起约三年。
下表提供了关于MRSU奖的信息,这些奖是在授予日使用蒙特卡罗模拟进行估值的。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2022年11月29日 | | 2021年11月30日 | | 2021年1月27日 | | 2020年12月2日 |
授予日的公允价值 | $ | 15.08 | | | $ | 15.76 | | | $ | 14.26 | | | $ | 15.39 | |
已批出单位 | 166,284 | | | 230,089 | | | 4,187 | | | 234,199 | |
确定授予日期公允价值时使用的变量: | | | | | | | |
股息率 | 2.20 | % | | 1.70 | % | | 1.84 | % | | 1.77 | % |
无风险利率 | 4.20 | % | | 0.76 | % | | 0.16 | % | | 0.21 | % |
预期期限(以年为单位) | 2.83 | | 2.83 | | 2.67 | | 2.83 |
股票期权。股票期权一般在最初授予的每个周年日按比例授予三年。归因于股票期权的薪酬支出是基于奖励在各自授予日期的公允价值,按照布莱克-斯科尔斯模型确定。
用于确定赠款日期公允价值的假设如下所示,适用于我们2023财年发放的赠款。
| | | | | |
| 2022年11月29日 |
确定授予日期公允价值时使用的变量: | |
股息率 | 1.80% |
无风险利率 | 3.89% |
预期期限(以年为单位) | 6.00 |
预期股息收益率是基于我们估计的年度股息和我们在授予日的股票价格历史。无风险利率以赠与之日生效的美国财政部零息收益率为基础,期限等于预期期限。预期期限代表期权预计未偿还的平均时间段。
以下是2006年计划下的股票期权活动摘要。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 选项 | | 加权 平均值 锻炼 价格 每个选项 | | 加权 平均值 剩余 合同 期限:年(年) | | 集料 固有的 价值 (百万)美元。 |
截至2020年9月30日 | 328,099 | | | $ | 6.11 | | | 2.3 | | $ | 1.4 | |
授与 | 431,520 | | | 11.86 | | | | | |
已锻炼 | (151,399) | | | 4.09 | | | | | 1.7 | |
取消 | (8,421) | | | — | | | | | |
在2021年9月30日未偿还 | 599,799 | | | 10.67 | | | 7.8 | | $ | 2.7 | |
授与 | 457,482 | | | 13.64 | | | | | |
已锻炼 | (36,731) | | | 5.67 | | | | | 0.2 | |
取消 | (7,257) | | | — | | | | | |
在2022年9月30日未偿还 | 1,013,293 | | | 12.19 | | | 7.7 | | $ | 0.3 | |
授与 | 573,279 | | | 11.41 | | | | | |
已锻炼 | (131,989) | | | 9.59 | | | | | 0.4 | |
取消 | (327,115) | | | — | | | | | |
截至2023年9月30日未偿还 | 1,127,468 | | | $ | 12.10 | | | 7.8 | | $ | 1.0 | |
| | | | | | | |
可于2023年9月30日行使 | 412,095 | | | $ | 11.97 | | | 6.5 | | $ | 0.4 | |
股票期权行权价格等于我们普通股在相关授予日的收盘价。
2023年9月30日未偿还股票期权的行权价区间摘要如下。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
行权价格 | | 选项 | | 加权 平均值 行权价格 | | 加权 平均值 剩余 合同 期限:年(年) | | 可行权期权 | | 加权 平均值 行权价格 |
| | | | | | | | | | | | | | |
| $ | 5.00 | | - | $ | 9.99 | | | | 61,341 | | | $ | 9.31 | | | 0.9 | | 61,341 | | | $ | 9.31 | |
| $ | 10.00 | | - | $ | 14.99 | | | | 1,066,127 | | | $ | 12.26 | | | 8.2 | | 348,050 | | | $ | 12.43 | |
| | | | | | 1,127,468 | | | $ | 12.10 | | | 7.8 | | 409,391 | | | $ | 11.97 | |
员工购股计划。Mueller Water Products,Inc.2006员工股票购买计划(ESPP)授权出售最多5,800,000将我们普通股的股份分给员工。一般来说,所有全职、活跃的员工都有资格参加ESPP,但受到一定的限制。员工购买的资金是通过工资扣减提供的,任何超额的工资扣缴都会退还给员工。根据ESPP购买的股票的价格为85的百分比
发行期首日或者最后一日收盘价中的较低者。2023年9月30日,1,921,631根据ESPP,可以发行股票。
幻影计划。根据2012年通过的Mueller Water Products,Inc.幻影计划(“幻影计划”),我们向某些非公务员员工授予了“幻影单位”。一个虚拟单位以现金结算,相当于我们普通股在归属日的一股价格。幻影单元通常可按比例覆盖三在原始赠款的每个周年纪念日的年份。我们根据我们普通股在每个资产负债表日期的收盘价,以直线方式确认每笔奖励的每一部分的虚拟单位的补偿费用。未完成的幻影单位的公允价值为#美元。12.68截至2023年9月30日,我们对此类单位的应计负债为$3.1百万美元。
幻影计划活动总结如下。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 幻影 计划单位数: | | 加权 平均值 授予日期 公允价值 每个单位的成本。 | | 加权 平均值 剩余 合同 期限:年(年) | | 集料 固有的 价值 美元(百万美元)。 |
截至2020年9月30日 | 314,475 | | | $ | 11.16 | | | 0.9 | | |
授与 | 185,808 | | | 11.91 | | | | | |
既得 | (131,182) | | | | | | | $ | 1.6 | |
取消 | (24,257) | | | 11.30 | | | | | |
在2021年9月30日未偿还 | 344,844 | | | 11.51 | | | 0.9 | | |
授与 | 203,834 | | | 13.60 | | | | | |
既得 | (162,969) | | | | | | | $ | 1.6 | |
取消 | (46,578) | | | 12.39 | | | | | |
在2022年9月30日未偿还 | 339,131 | | | 12.74 | | | 1.1 | | |
授与 | 294,063 | | | 11.53 | | | | | |
既得 | (156,012) | | | | | | | $ | 1.9 | |
取消 | (120,515) | | | 12.22 | | | | | |
截至2023年9月30日未偿还 | 356,667 | | | $ | 12.09 | | | 1.0 | | |
注11. 补充资产负债表信息
选定的补充资产信息如下所示。
| | | | | | | | | | | |
| 9月30日, |
| 2023 | | 2022 |
| (单位:百万) |
库存,净额: | | | |
采购的零部件和原材料 | $ | 176.9 | | | $ | 181.8 | |
Oracle Work in Process | 60.0 | | | 56.8 | |
成品 | 61.0 | | | 40.1 | |
*总库存,净额 | $ | 297.9 | | | $ | 278.7 | |
| | | |
其他流动资产: | | | |
预付费用 | $ | 17.8 | | | $ | 14.6 | |
非贸易应收账款 | 1.7 | | | 1.6 | |
所得税 | 0.8 | | | 0.8 | |
维护和维修用品和工装 | 4.1 | | | 2.8 | |
应收工伤补偿 | 2.2 | | | 2.3 | |
其他流动资产 | 4.9 | | | 4.7 | |
*其他流动资产总额 | $ | 31.5 | | | $ | 26.8 | |
| | | |
财产、厂房和设备,净额: | | | |
土地 | $ | 6.4 | | | $ | 5.7 | |
建筑物 | 117.2 | | | 87.6 | |
机器和设备 | 525.8 | | | 456.0 | |
在建工程 | 36.9 | | | 104.7 | |
**包括物业、厂房和设备总额 | $ | 686.3 | | | $ | 654.0 | |
累计折旧 | (374.6) | | | (352.4) | |
**物业、厂房和设备合计,净额 | $ | 311.7 | | | $ | 301.6 | |
| | | |
其他非流动资产: | | | |
经营性租赁使用权资产 | $ | 23.6 | | | $ | 26.0 | |
维护和维修用品和工装 | 21.1 | | | 20.4 | |
应收工伤补偿 | 2.4 | | | 3.6 | |
应收票据 | 1.8 | | | 1.7 | |
养老金资产 | 6.6 | | | 0.6 | |
递延融资费 | 0.7 | | | 1.0 | |
其他非流动资产 | 2.6 | | | 3.4 | |
*非流动资产总额 | $ | 58.8 | | | $ | 56.7 | |
选定的补充责任信息如下所示。
| | | | | | | | | | | |
| 9月30日, |
| 2023 | | 2022 |
| (单位:百万) |
其他流动负债: | | | |
薪酬和福利 | $ | 33.8 | | | $ | 40.2 | |
客户返点 | 14.6 | | | 16.2 | |
应付利息 | 5.3 | | | 5.3 | |
保修应计 | 8.6 | | | 6.5 | |
递延收入 | 9.2 | | | 8.1 | |
应计退货 | 6.7 | | | 4.2 | |
经营租赁负债 | 4.9 | | | 4.4 | |
所得税以外的其他税种 | 2.0 | | | 4.4 | |
重组负债 | 6.6 | | | 3.3 | |
应付所得税 | 8.5 | | | 7.5 | |
工伤补偿应计项目 | 4.0 | | | 4.6 | |
《CARE法案》工资税责任 | — | | | 4.4 | |
其他流动负债 | 11.0 | | | 8.3 | |
**--流动负债总额 | $ | 115.2 | | | $ | 117.4 | |
| | | |
其他非流动负债: | | | |
经营租赁负债 | $ | 19.8 | | | $ | 22.4 | |
保修应计 | 7.1 | | | 4.2 | |
过渡性纳税义务 | 3.1 | | | 4.1 | |
不确定税位负债 | 5.0 | | | 4.7 | |
工伤补偿应计项目 | 5.9 | | | 6.5 | |
NMTC责任 | 3.9 | | | 3.9 | |
资产报废债务 | 4.2 | | | 4.2 | |
延期发展赠款 | 2.5 | | | 2.5 | |
其他非流动负债 | 2.7 | | | 2.9 | |
**非流动负债总额 | $ | 54.2 | | | $ | 55.4 | |
CARE法案
2020年3月27日,《冠状病毒援助、救济和经济安全法案》(简称《CARE法案》)签署成为法律。CARE法案是一项救济方案,旨在通过直接担保贷款和推迟缴纳雇主部分的社会保障税到2020年底,在美国经济的许多方面提供援助,其中50%的延期将于2021年12月31日到期,其余部分将于2022年12月31日到期。我们决定推迟这些债务和延期的第二部分约#美元。4.4如上图所示,百万美元尚未偿还。不是截至2023年9月30日,与CARE法案延期相关的金额仍未结清。
注12. 补充行动说明书信息
在截至2023年9月30日的年度内,我们产生了10.2战略重组和主要与领导层换届有关的其他费用,以及与遣散费有关的其他重组费用,以及与某些交易相关的费用。
在2019年11月至2021年3月期间,我们宣布购买并关闭了几个设施。我们在田纳西州的金博尔购买了一家新工厂,以支持和加强我们在田纳西州查塔努加大型铸造厂的投资,并关闭了我们在印第安纳州哈蒙德和华盛顿州伍德兰的工厂。我们还在2022财年完成了我们在伊利诺伊州奥罗拉和加拿大不列颠哥伦比亚省萨里的工厂的关闭。这些工厂的大部分活动都转移到了我们位于田纳西州金博尔的工厂。我们招致了$1.5百万美元和美元5.6分别在截至2022年9月30日和2021年9月30日的年度内,由于这些工厂的关闭而产生的百万美元的费用。这一美元5.62021财年产生的100万美元包括约3.2包括在战略重组和其他费用中的解雇福利成本,约为100万美元2.4库存减记100万美元,计入我们综合经营报表的销售成本中。
此外,2022财年还包括与阿尔贝维尔悲剧有关的战略重组和其他费用,以及某些与交易相关的成本。2021财年包括与阿尔贝维尔悲剧有关的战略重组和其他费用,以及某些交易成本,部分被与以前拥有的财产的赔偿有关的一次性和解收益所抵消。
应计重组活动作为其他流动负债的一部分报告如下。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023 | | 2022 | | 2021 |
| (单位:百万) |
期初余额 | $ | 3.3 | | | $ | 3.1 | | | $ | 2.8 | |
减少已发生的费用 | 10.2 | | | 7.2 | | | 5.4 | |
已支付的金额为美元 | (6.9) | | | (7.0) | | | (5.1) | |
期末余额 | $ | 6.6 | | | $ | 3.3 | | | $ | 3.1 | |
以下是选定的补充业务报表信息。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023 | | 2022 | | 2021 |
| (单位:百万) |
包括在销售、一般和行政费用中: | | | | | |
研发 | $ | 25.9 | | | $ | 24.5 | | | $ | 17.1 | |
广告 | $ | 4.7 | | | $ | 5.5 | | | $ | 3.2 | |
利息支出,净额: | | | | | |
高级债券,年息5.5% | $ | — | | | $ | — | | | $ | 17.6 | |
高级债券,年息4.0% | 18.0 | | | 18.0 | | | 6.2 | |
递延融资成本摊销 | 1.0 | | | 1.0 | | | 1.1 | |
ABL协议 | 0.9 | | | 0.9 | | | 0.9 | |
*已资本化的利息 | (1.6) | | | (2.6) | | | (2.3) | |
其他利息支出 | 0.1 | | | 0.3 | | | 0.3 | |
利息支出总额 | 18.4 | | | 17.6 | | | 23.8 | |
利息收入 | (3.7) | | | (0.7) | | | (0.4) | |
净利息支出 | $ | 14.7 | | | $ | 16.9 | | | $ | 23.4 | |
注13. 累计其他综合收益(亏损)
累计其他综合收益(亏损)如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 外币折算,所得税净额 | | 养老金负债,扣除所得税后净额 | | | | 总计 |
| (单位:百万) |
2022年9月30日的余额 | $ | (8.3) | | | $ | (36.3) | | | | | $ | (44.6) | |
本期其他综合收益(亏损) | (11.9) | | | 7.8 | | | | | (4.1) | |
2023年9月30日的余额 | $ | (20.2) | | | $ | (28.5) | | | | | $ | (48.7) | |
截至2023年9月30日止年度,综合全面收益表所列养恤金负债为#美元10.4百万美元,扣除所得税后净额为$2.6百万美元。截至2023年9月30日止年度,综合全面收益表所包括的外币折算为#美元11.9百万美元,净额不是所得税。
注14.调查结果。细分市场信息
我们采用了目前的管理结构,从2021年10月1日起生效,这导致我们的可报告部门发生了变化。对上期资料进行了重新编排,以符合当前的列报。重组对我们以前报告的合并资产负债表、合并经营表或合并现金流量表没有影响。我们的业务部门和需要报告的部门是水流解决方案和水管理解决方案。水流解决方案的产品组合包括铸铁闸阀、特种阀门和服务黄铜产品。水管理解决方案公司的产品组合包括消防栓、维修和安装、天然气、计量、泄漏检测以及压力管理和控制产品和解决方案。
细分结果不反映其独立的结果。部门间销售和转让是按照通常旨在弥补成本的销售价格进行的。分部业绩的确定不包括被指定为公司的某些费用,因为它们不直接归属于分部业务。利息支出、提前清偿债务的损失和所得税不分配给各分部。公司费用包括公司职能所产生的成本,如会计、财务、风险管理、人力资源、法律、税务和其他行政职能。公司资产主要包括我们的现金、经营租赁资产,以及之前由美国管道和Anvil拥有的某些不动产。业务部门资产主要包括库存、财产、厂房和设备以及无形资产。
该公司有两个重要客户,占总销售额的10%以上。一位客户包括18%, 21%,以及18分别占截至2023年9月30日、2022年和2021年9月30日的财年综合收入的百分比。该公司有来自该客户的应收账款$46.4百万美元和美元52.1分别截至2023年9月30日和2022年9月30日。另一位客户包括18%, 20%,以及19分别占截至2023年9月30日、2022年和2021年9月30日的财年综合收入的百分比。该公司有来自该客户的应收账款$37.7百万美元和美元38.6分别截至2023年9月30日和2022年9月30日。该公司报告了这些客户的两个可报告部门的收入,即水流解决方案和水管理解决方案。
地理区域信息如下所示。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 美国 | | 以色列 | | 其他 | | 总计 |
| (单位:百万) |
财产、厂房和设备,净额: | | | | | | | |
2023年9月30日 | $ | 295.6 | | | $ | 11.9 | | | $ | 4.2 | | | $ | 311.7 | |
2022年9月30日 | $ | 284.9 | | | $ | 12.6 | | | $ | 4.1 | | | $ | 301.6 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至九月三十日止年度, |
| 2023 | | 2022 | | 2021 |
| (单位:百万) |
水流解决方案分类净收入: | | | | | |
中环 | $ | 176.0 | | | $ | 190.9 | | | $ | 155.1 | |
东北地区 | 130.6 | | | 125.3 | | | 110.4 | |
东南 | 118.4 | | | 154.3 | | | 125.7 | |
西 | 160.9 | | | 182.8 | | | 172.4 | |
中国和美国 | $ | 585.9 | | | $ | 653.3 | | | $ | 563.6 | |
加拿大 | 36.2 | | | 55.0 | | | 45.7 | |
其他国际地点 | 12.3 | | | 5.8 | | | 8.5 | |
| $ | 634.4 | | | $ | 714.1 | | | $ | 617.8 | |
水管理解决方案分类净收入: | | | | | |
中环 | $ | 169.2 | | | $ | 142.9 | | | $ | 125.6 | |
东北方向 | 151.2 | | | 115.1 | | | 100.2 | |
东南 | 137.4 | | | 109.4 | | | 106.5 | |
西 | 119.0 | | | 102.9 | | | 99.1 | |
中国和美国 | $ | 576.8 | | | $ | 470.3 | | | $ | 431.4 | |
加拿大 | 38.3 | | | 39.2 | | | 38.1 | |
北京和其他国际地点 | 26.2 | | | 23.8 | | | 23.7 | |
| $ | 641.3 | | | $ | 533.3 | | | $ | 493.2 | |
我们部门的财务信息摘要如下所示。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 水流 解决方案 | | 水管理 解决方案 | | 公司 | | 总计 |
| (单位:百万) |
净收入: | | | | | | | |
2023 | $ | 634.4 | | | $ | 641.3 | | | $ | — | | | $ | 1,275.7 | |
2022 | 714.1 | | | 533.3 | | | — | | | 1,247.4 | |
2021 | $ | 617.8 | | | $ | 493.2 | | | $ | — | | | $ | 1,111.0 | |
营业收入(亏损): | | | | | | | |
2023 | $ | 79.6 | | | $ | 106.0 | | | $ | (58.2) | | | $ | 127.4 | |
2022 | 118.3 | | | 48.7 | | | (55.4) | | | 111.6 | |
2021 | $ | 120.9 | | | $ | 70.3 | | | $ | (59.5) | | | $ | 131.7 | |
折旧和摊销: | | | | | | | |
2023 | $ | 32.8 | | | $ | 29.5 | | | $ | 0.2 | | | $ | 62.5 | |
2022 | 30.0 | | | 30.3 | | | 0.2 | | | 60.5 | |
2021 | $ | 30.5 | | | $ | 28.9 | | | $ | 0.2 | | | $ | 59.6 | |
战略重组和其他费用: | | | | | | | |
2023 | $ | — | | | $ | 1.7 | | | $ | 8.5 | | | $ | 10.2 | |
2022 | 0.2 | | | 0.4 | | | 6.6 | | | 7.2 | |
2021 | $ | 0.1 | | | $ | (0.4) | | | $ | 8.3 | | | $ | 8.0 | |
资本支出: | | | | | | | |
2023 | $ | 33.4 | | | $ | 14.2 | | | $ | — | | | $ | 47.6 | |
2022 | 43.4 | | | 11.3 | | | — | | | 54.7 | |
2021 | $ | 51.0 | | | $ | 11.6 | | | $ | 0.1 | | | $ | 62.7 | |
无形资产、净额和商誉 | | | | | | | |
2023年9月30日 | $ | 283.8 | | | $ | 143.9 | | | $ | — | | | $ | 427.7 | |
2022年9月30日 | $ | 302.6 | | | $ | 157.2 | | | $ | — | | | $ | 459.8 | |
库存,净额: | | | | | | | |
2023年9月30日 | $ | 173.8 | | | $ | 124.1 | | | $ | — | | | $ | 297.9 | |
2022年9月30日 | $ | 160.5 | | | $ | 118.2 | | | $ | — | | | $ | 278.7 | |
注15. 承付款和或有事项
我们参与了在正常业务过程中出现的各种法律程序,包括下文概述的程序。当可能出现损失且金额可合理估计时,我们会就与该等事宜相关的成本作出拨备。与该等事项有关的法律及行政费用于已发生时计入费用。这些事项的结果对我们财务报表的影响不能确切地预测,因为任何此类影响都取决于解决这些事项的数量和时间。除下述诉讼外,吾等不相信任何未决诉讼会对本公司的财务状况、经营业绩、现金流或流动资金造成重大不利影响。
环境保护。我们必须遵守与环境保护有关的各种法律和法规,无论是在我们许多物业的运营方面,还是在我们自己或其他物业可能存在的环境状况补救方面。当成本可能且可合理估计时,我们应计因与过去运营有关的现有条件而产生的环境费用。
根据收购协议,泰科国际公司的前身、现在的江森自控国际公司(“泰科”)于1999年8月将我们的业务出售给以前的所有者。根据该协议,泰科同意赔偿我们及其附属公司的所有“除外负债”。除其他事项外,除外负债包括与1999年8月以前的时间有关的几乎所有负债,包括环境负债。赔偿金将无限期地存在。泰科的赔偿不包括1999年8月后因我们或我们的业务运营造成的责任,也不包括
1999年8月以后收购的企业或土地所产生的法律责任。自2007年以来,泰科进行了多次公司重组、剥离和剥离。虽然这些交易都没有直接影响泰科公司在1999年收购协议下的赔偿义务,但此类交易的结果是,这些泰科公司的资产和对这些公司的控制发生了变化。如果这些泰科赔偿人中的任何一人在财务上不能或未能遵守赔偿条款,我们可能会对该等义务或责任负责。
根据《综合环境响应、补偿和责任法案》,美国管道的购买者已被确定为与美国管道运营的前制造设施有关的“潜在责任方”(“PRP”),该制造设施位于阿拉巴马州北伯明翰一个拟议的超级基金选址附近。根据与我们出售美国管道有关的收购协议条款,我们同意赔偿买方的某些环境责任,包括因北伯明翰前制造厂而产生的责任。因此,买方向我们提出赔偿要求,我们接受了。该地块的最终责任将取决于许多尚未确定的因素,包括环境保护局补救费用的确定、其他PRPS的数量和财务可行性(目前还有其他四个PRPS),以及成本在PRPS之间的最终分配。由于目前无法合理估计此类费用的金额,截至2023年9月30日,尚未就此事项应计任何金额。
弥偿。我们是合同的一方,在这些合同中,我们通常同意就合同标的引起的或与合同标的有关的某些责任向第三方进行赔偿。在某些情况下,这一赔偿适用于因受赔偿方的疏忽而产生的相关责任,但通常不包括因严重疏忽或故意行为不当而造成的任何责任。在发生可能引发赔偿责任的事件之前,我们无法估计这些赔偿下未来可能支付的金额。
此外,在出售资产和剥离业务(如剥离U.S.PIPE和ANVIL)方面,我们可能同意赔偿买方和相关方因以下方面发生的某些损失或责任:(I)我们向这些各方作出的与出售相关的陈述和担保,以及(Ii)与出售的资产或业务的关闭前运营相关的债务。与结算前业务有关的赔偿一般包括某些环境和税务责任以及交易中这些当事人未承担的其他责任。
与出售资产或业务的结算前运营相关的赔偿通常不代表我们的额外负债,而只是用来保护这些各方免受与我们在出售时存在的义务相关的潜在责任。与任何负债一样,我们已就那些被认为可能和合理地进行评估的成交前债务进行了应计。如果情况发生变化,增加了与特定赔偿相关的付款可能性,我们将在未来可能付款且金额可合理评估时承担责任。
其他事项。我们定期监控和分析我们的保修经验和成本,并可能根据需要修改我们的应计项目。我们分析中考虑的因素包括保修条款、具体索赔情况、一般已发生和预计的故障率、产品故障的性质、产品和劳动力成本以及一般业务条件。
我们是许多在正常业务过程中产生的诉讼的当事人,包括我们或第三方制造的产品的产品责任案件。虽然诉讼结果不能确切预测,但我们相信其他诉讼的最终结果不太可能对我们的财务状况、经营业绩、现金流或流动资金产生重大不利影响。
注16. 后续事件
以色列-哈马斯战争
2023年10月,以色列和哈马斯的战争导致我们在以色列阿里埃尔的设施暂时关闭。虽然我们已经重新开放了工厂,但该地区冲突的持续中断和升级增加了供应中断的可能性,并可能阻碍我们获得制造产品所需的必要材料的能力。由于无法获得材料而造成的供应中断已经并将继续影响我们按时生产和以优惠价格交付产品的能力。
分红宣言
在……上面2023年10月24日,我们的董事会宣布股息为#美元0.064我们普通股的每股收益,大约在2023年11月20日在交易日收盘时向登记在册的股东2023年11月9日.
网络安全事件
2023年10月28日,我们宣布了一起影响某些内部运营和信息技术系统的网络安全事件。我们的事件响应团队已经实施了响应和遏制协议,以应对和解决这一问题。我们正在与领先的第三方网络安全专家合作,以支持我们的调查、恢复和补救工作。 这一事件导致了2024财年第一季度的额外支出,并导致我们的部分业务运营出现延误,预计将对公司的财务业绩产生不利影响。