Organigram公布2023财年第二季度业绩

调整后毛利率继续保持改善趋势，调整后息税折旧摊销前利润连续第五个季度实现正增长

财务要闻

•净收入为3,950万美元，较去年同期的3180万美元增长24％。

•调整后的毛利率1为1,340万美元，占34％，而去年同期为830万美元，占26％，这反映了效率的提高，销售量的增加和国际销售的增加所带来的改善。

•调整后的 EBITDA1 为560万美元，这是连续第五个季度调整后的息税折旧摊销前利润为正，而去年同期调整后的息税折旧摊销前利润为160万美元。

销售和运营亮点

•在2023财年第二季度，在加拿大特许生产商中保持了 #3 的位置2。

•Organigram 在研磨花中排名第 #1 位，在哈希值中排名第 #1 位，在全国软糖中排名第 #3 位2。

•截至2023年2月28日的六个月中，SHRED Tropic Thunder、Funk Master和Gnarberry milled flower是该国销量前三的SKU3。

•Organigram在Maritimes4中占据了 #1 的市场地位，在安大略省占据了 #2 的市场地位，在魁北克2中占据了 #3。

•在 2023 财年第二季度推出了 18 个 SKU。

•在2023财年第二季度向澳大利亚和以色列运送了1,070万美元的高利润鲜花。

•季度末之后，该公司宣布与Greentank达成协议，以独家使用新的vape墨盒技术，包括开发Organigram专有的定制多合一设备。

安大略省多伦多，2023年4月11日——领先的大麻许可生产商Organigram Holdings Inc.（纳斯达克股票代码：OGI）（“公司” 或 “Organigram”）公布了截至2023年2月28日的第二季度（“2023财年第二季度”）业绩。本新闻稿中的所有财务信息均以千加元（“$”）表示，但提及的百万加元除外。

“我们对一个季度的业绩感到满意，这是典型的季节性结果。在我们领先的品牌组合、强劲的国际销售和以客户为中心的创新的支持下，我们的市场地位仍然具有竞争力。” 首席执行官比娜·戈登伯格说。“通过收购我们的Lac Supérieur设施，将哈希值添加到我们的投资组合仅12个月后，我们在哈希领域获得了第一名，并推出了加拿大首款此类产品SHRED X Rip-Strip Hash。”

在本季度，我们的市场继续面临巨大的定价压力，尤其是大幅面花卉SKU，” 戈登伯格补充说。“尽管这影响了本季度的收入，但我们相信，我们的品牌和营销专业知识、良好的创新记录和运营效率将为大麻行业带来长期成功和领导地位。这得到了我们强劲的资产负债表的支持，这为我们提供了持续评估提高竞争优势的投资机会的灵活性。”

1 调整后毛利率和调整后息税折旧摊销前利润是国际财务报告准则未定义的非国际财务报告准则财务指标，在国际财务报告准则下没有任何标准化含义；有关更多信息，请参阅本新闻稿中的 “非国际财务报告准则财务指标”。

2 多个来源（Hifyre、Weedcrawler、OCS 批发销售和电子商务订单、出货销售数据和省级委员会数据）

3 在截至 2023 年 2 月 28 日的六个月中，Hifyre 从 2023 年 3 月 28 日起摘录的数据

4 OCS批发销售和电子商务订单发货数据：23财年第二季度以及省议会数据：CNB、NSLC、PEILCC，23财年第二季度

1 调整后的毛利率、调整后的毛利率百分比和调整后的息税折旧摊销前利润是非国际财务报告准则财务指标，未由国际财务报告准则定义，也不具有任何标准化含义；有关更多信息，请参阅本新闻稿中的 “非国际财务报告准则财务指标”。

2 不包括基于非现金股份的薪酬。

首席财务官德里克·韦斯特补充说：“我们在2023财年第二季度的业绩，净收入、毛利率的增加和调整后的息税折旧摊销前利润为正，与我们的全年展望一致。”“我们仍然相信，基于这一进展，到20235年底，我们将实现正的自由现金流。”

2023 年第二季度主要财务业绩

•净收入：

◦与上期相比，净收入从2022财年第二季度的3180万美元增长了24％，至3,950万美元。增长主要是由于国际收入的增加，但部分被医疗销售的减少所抵消。

•销售成本：

◦2023财年第二季度的销售成本从2022财年第二季度的2,500万美元增至2960万美元，这主要是由于成人用途娱乐市场的销售量增加。

5 自由现金流是国际财务报告准则未定义的非国际财务报告准则财务指标，在国际财务报告准则下没有任何标准化含义；有关更多信息，请参阅本新闻稿中的 “非国际财务报告准则财务指标”。

•生物资产、出售库存和其他费用公允价值变动前的毛利率：

◦受净收入增加和单位生产成本降低的积极影响，2023财年第二季度的利润率从2022财年第二季度的690万美元提高至990万美元。

•调整后的毛利率6：

◦2023财年第二季度调整后的毛利率为1,340万美元，占净收入的34％，而2022财年第二季度为830万美元，占26％。季度业绩的改善主要是由于种植成本降低，这是植物产量提高、成本效率持续改善、国际出货量增加以及蒙克顿园区运营规模扩大导致单位成本降低所带来的好处。

•销售、一般和管理（SG&A）费用：

◦2023财年第二季度的销售和收购费用从2022财年第二季度的1,400万美元增加到1,610万美元。销售和收购费用占净收入的百分比从44％下降到41％。支出的增加主要是由于支持业务增长的支出增加。

•净亏损：

◦2023财年第二季度的净亏损为750万美元，而2022财年第二季度的净亏损为400万美元。净亏损增加是由于衍生权证负债公允价值的变化，2023财年第二季度衍生权证负债的公允价值变动为240万美元，而2022财年第二季度的收益为1,060万美元，这是由于公司股价的变动对上一年度衍生权证负债的公允价值产生了更大的绝对影响。

•调整后的 EBITDA7：

◦2023财年第二季度调整后的息税折旧摊销前利润为560万美元，而2022财年第二季度为160万美元。这种改善主要归因于调整后的毛利率增加，这是由于产品销售量增加、国际销售增加以及种植和收获后成本降低所致。

    

•营运资金变动前用于经营活动的净现金：

◦2023财年第二季度用于经营活动的净现金为1,970万美元，而2022财年第二季度使用的现金为80万美元，这主要是由于收入增加导致应收账款增长以及应付账款和应计负债减少导致本年度营运资金需求增加。

下表将公司调整后的息税折旧摊销前利润与净亏损进行了对账。

6 调整后的毛利率是国际财务报告准则未定义的非国际财务报告准则财务指标，在《国际财务报告准则》下没有任何标准化含义；

有关更多信息，请参阅本新闻稿中的 “非国际财务报告准则财务指标”。

7 调整后的息税折旧摊销前利润是国际财务报告准则未定义的非国际财务报告准则财务指标，在国际财务报告准则下没有任何标准化含义；有关更多信息，请参阅本新闻稿中的 “非国际财务报告准则财务指标”。

下表将公司调整后的毛利率与出售的生物资产和库存公允价值变动前的毛利率进行了对账：

加拿大娱乐市场简介

SHRED X Rip-Strip 哈希

•SHRED X Rip-Strip Hash由公司内部研发团队开发，是一种注入植物萜烯的哈希，有10条预先切好的条带可供选择，每种2克格式，这是加拿大大麻行业首款此类产品。最初有 Tropic Thunder 和 Blueberry Blaster 版本可供选择。

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Shred'ems Tropic Thunder 软糖

•Tropic Thunder以该公司广受欢迎的SHRED研磨花品种为基础，是一款适合素食主义者的苜蓿软糖，具有柑橘和热带风味。每包含 4 粒软糖，注入 2.5 毫克四氢大麻酚和 10 毫克 CBD。

SHRED 橘子机一克预卷

•在2023财年第二季度，该公司在其大幅面预卷产品线中增加了Tangerine Machine。SHRED Tangerine Machine 是一块一克的甜蜜橘子、酸味和库什味的预卷。

研究和产品开发

产品开发合作 (“PDC”) 和卓越中心 (“CoE”)

•CoE的开发和科学过程正在支持新型蒸汽成分和底物的发现和开发工作，并将指导现有传统提取物和馏出物成分的优化。辅助科学数据还提供了行业领先的蒸气数据集，该数据集将作为未来发展活动的基础的一部分，包括消费者安全、产品质量和性能。预计生物实验室正在开展的工作，包括开发用于研究大麻关键性状的遗传工具箱，将加速研发活动。这项工作已经被用来支持几项植物科学发现，这些发现最终将使Organigram现有的自有植物组合和长期种植策略受益。

蒙克顿的植物科学、育种和基因组学研发

•植物科学团队继续将花园推向独特、高萜烯和高四氢大麻酚（“THC”）的内部种植品种，同时还利用全面的Biolab进行持续的植物科学创新，重点是质量、效力和抗病标志物发现，以丰富未来的花卉管道。

对绿色坦克的战略投资

•2023年3月31日，Organigram宣布已与领先的蒸发技术公司Green Tank Technologies Corp.（“Greentank”）签订了产品购买协议（“购买协议”），并与Greentank的母公司Weekend Holdings Corp.（“Holdings”）签订了订阅协议。该购买协议为Organigram提供了在加拿大的独家经营期，该新技术已纳入510支用于大麻的vape墨盒（以及其他格式），包括开发Organigram专有的定制多合一设备。根据认购协议的条款，Organigram已认购优先股，总认购价为400万美元，相当于控股公司约2.6％的权益。Organigram的投资与购买协议相结合，预计将改变该公司当前和未来的休闲品牌组合中的蒸汽硬件产品线。独家经营期至该日期，即自Organigram首次向安大略省大麻零售公司运送Greentank的510支电子烟盒之日起18个月，非510支电子烟的独家期限为2024年3月31日。

国际

•在2023财年第二季度，该公司完成了向以色列和澳大利亚的四次国际货运，总额为1,070万美元。

•美国联邦大麻合法化（THC）的潜在趋势仍然难以预测。该公司继续监测和制定潜在的美国进入战略，其中可能包括四氢大麻酚、大麻二酚（“CBD”）和其他次要大麻素。该公司还根据潜在市场的规模和最近的监管变化，监测欧洲司法管辖区的娱乐合法化机会。

流动性和资本资源

•2023年2月28日，该公司的非限制性现金和短期投资余额为7,200万美元，而截至2022年8月31日为9,860万美元。减少的主要原因是资本支出为1,390万美元，以及应付账款减少了1,450万美元。

•对于2023财年，公司预计这三个设施的现金资本支出约为3200万美元。这笔支出将与Lac-Supérieur工厂扩建的完成有关，还包括对温尼伯食品和蒙克顿花卉设施的自动化投资。

•Organigram认为其资本状况良好，短期至中期内有足够的流动性可用。

资本结构

截至2023年4月11日，已发行基本和全面摊薄后的股票数量如下：

Outlook8

净收入

•Organigram目前预计，2023财年第三季度的净收入将高于2022财年第三季度和2023财年第二季度的净收入。这一预期主要归因于创新带来的增长、公司在多个细分领域的产品线扩展、满足需求的能力的提高

8 本节的披露受公司2023财年第二季度管理与分析报告中 “风险因素” 部分中提及的风险因素的约束，该部分可在SEDAR的公司简介下查阅，网址为www.sedar.com，并已通过6-K表格提交给美国证券交易委员会，可在EDGAR的www.sec.gov上查阅。在不限制上述概括性的前提下，对收入、调整后的毛利率和销售和收购的预期基于以下一般假设：收入经验与第四季度迄今业绩指标的一致性，订购和回报模式或其他因素与前一时期的一致性，法律监管、市场因素或总体经济状况没有实质性变化。除非适用法律要求，否则公司不承担任何更新任何前瞻性信息的义务。请参阅公司2023财年第二季度管理与分析开头的 “简介” 部分中的警告声明。

蒙克顿校区，提高了温尼伯设施的吞吐量以及来自Lac-Supérieur设施的捐款。

•此外，与2022财年第三季度相比，预计国际出货的持续增长将在2023财年第三季度产生更高的净收入。

调整后的毛利率9

•该公司预计，在整个2023财年，调整后的毛利率将继续保持在30％以上，并将采取进一步的成本节约举措，以帮助抵消预期的价格压缩。

•Organigram已经确定了以下销售组合机会，它认为随着时间的推移，这些机会有可能进一步提高调整后的毛利率：

◦由于公司收购了Laurentian Organic并向市场推出了新的SKU，魁北克省的销售额有所增加。魁北克代表着Organigram的利润率更高的市场。

◦Holy Mountain品牌的销售额有所增加，该品牌将包括多个产品类别，采用多种更高的利润形式，大多数SKU在全国范围内分销

◦推出不同衍生品类别的新产品，预计长期利润率将具有吸引力；以及

◦Lac-Supérieur工厂预计将有更大的销售量和更高的利润率，这可以通过施工后产能的增加来实现。

调整后 EBITDA

•公司预计在整个2023财年将保持正的调整后息税折旧摊销前利润。

现金流

•尽管公司预计调整后息税折旧摊销前利润将继续保持正数，但公司实现销售额大幅增长的时期将导致应收账款增加，这将对经营活动产生的现金产生负面影响。该公司预计，2023财年的现金资本支出约为3200万美元，如果在2023财年按计划完成，公司预计到2023年底将产生正的自由现金流（“FCF”）。

2023 财年第二季度电话会议

公司将举行电话会议，讨论其结果，详情如下：

日期：2023 年 4 月 12 日

时间：美国东部时间上午 8:00

要注册电话会议，请使用以下链接：

https://conferencingportals.com/event/RUyBPhzX

为确保您已接通完整通话，我们建议您提前一天或至少在通话开始前 10 分钟进行注册。注册后，将通过电子邮件发送确认信息，包括拨入详细信息以及用于进入的唯一电话会议代码。可通过实时通话进行注册。

要访问网络直播，请执行以下操作：

https://events.q4inc.com/attendee/650627570

9 调整后的毛利率是国际财务报告准则未定义的非国际财务报告准则财务指标，在《国际财务报告准则》下没有任何标准化含义；

有关更多信息，请参阅本新闻稿中的 “非国际财务报告准则财务指标”。

网络直播将在电话会议结束后的24小时内重播，网址为 https://www.organigram.ca/investors，并将在电话会议结束后的90天内存档。

非国际财务报告准则财务指标

本新闻稿涉及某些财务业绩指标（包括调整后的毛利率、调整后的息税折旧摊销前利润和自由现金流），这些指标未由国际会计准则委员会发布的《国际财务报告准则》（“IFRS”）定义，也没有标准化的含义。管理层使用非国际财务报告准则财务指标来评估公司的财务和运营业绩。该公司认为，这些非国际财务报告准则财务指标，加上根据国际财务报告准则制定的传统指标，使投资者能够以与公司管理层类似的方式评估公司的经营业绩、基本业绩和前景。由于没有计算这些非国际财务报告准则指标的标准化方法，该公司的方法可能与其他人使用的方法不同，因此，这些指标的使用可能无法直接比较。因此，这些非国际财务报告准则指标旨在提供额外信息，不应孤立地考虑，也不应作为根据《国际财务报告准则》编制的业绩衡量标准的替代品。调整后的息税折旧摊销前利润是一项非国际财务报告准则衡量标准，公司将其定义为扣除的净收益（亏损）：扣除投资收益后的融资成本；所得税支出（回收）；折旧、摊销、逆转/减值、处置不动产、厂房和设备的（收益）损失（根据现金流量表）；基于股份的薪酬（根据现金流量表）；关联公司投资的亏损份额和应收贷款的减值损失；或有对价公允价值的变化；衍生负债公允价值的变化；支出与研发活动（扣除折旧）相关的费用；生物资产公允价值变动的未实现（收益）损失；出售库存和其他库存费用的已实现公允价值；库存和生物资产的准备和减值；库存可变现净值准备金；COVID-19 相关费用；政府补贴；法律条款；收购出售库存的增量公允价值部分；交易成本；以及股票发行成本。调整后的息税折旧摊销前利润旨在代表公司的运营现金流，并得出对公司未来财务业绩的预期，不包括不反映当前经营业绩的调整。

调整后的毛利率是一项非国际财务报告准则衡量标准，公司将其定义为净收入减去销售成本，扣除 (i) 未实现收益（亏损）对生物资产公允价值变动的影响；（ii）已售库存和其他库存费用的已实现公允价值；（iii）存货和生物资产的准备金和减值；（iv）可变现净值准备金；（v）COVID-19 相关费用；以及（vi）未吸收的管理费用由于生产设施和设备未得到充分利用，其中大部分与非现金折旧有关开支。管理层认为，该衡量标准为评估我们业务的盈利能力提供了有用的信息，因为它代表了运营产生的正常毛利率，不包括国际财务报告准则要求的非现金公允价值调整对库存和生物资产的影响。

根据国际财务报告准则计算，与调整后息税折旧摊销前利润最直接可比的指标是净收益（亏损），本新闻稿第4页开头是与该指标的对账。与根据国际财务报告准则计算的调整后毛利率最直接可比的衡量标准是出售的生物资产和库存公允价值变动前的毛利率，从本新闻稿第5页开始，就是与该指标的对账。

自由现金流是一种非国际财务报告准则的财务绩效指标，用于从经营活动提供的净现金中扣除资本支出。该公司认为，这是衡量其在不依赖额外借款或使用现有现金的情况下运营能力的有用指标。

自由现金流仅旨在提供更多信息，在《国际财务报告准则》下没有任何标准化定义，不应孤立地考虑，也不应将其作为根据《国际财务报告准则》编制的绩效衡量标准的替代品。自由现金流不一定表示根据《国际财务报告准则》确定的营业利润或运营现金流。其他公司可能会以不同的方式计算该衡量标准。

Organigram 控股公司简介

Organigram Holdings Inc.是一家纳斯达克全球精选市场和多伦多证券交易所上市公司，其全资子公司包括加拿大获得大麻和大麻衍生产品许可生产商的Organigram Inc.和Laurentian Organic Inc.以及加拿大大麻注入食品的许可制造商Edibles and Inc.公司。

Organigram专注于为加拿大的患者和成人休闲消费者生产高质量的室内种植大麻，并发展国际业务合作伙伴关系以扩大公司的全球足迹。Organigram还开发了一系列合法的成人用休闲大麻品牌，包括爱迪生、Holy Mountain、Big Bag O'Buds、SHRED、Monjour和Trailblazer。Organigram 在新不伦瑞克省的蒙克顿和魁北克的苏佩里尔湖设有工厂，并在曼尼托巴省温尼伯设有专门的制造工厂。该公司受《大麻法》和《大麻法规》（加拿大）的监管。

本新闻稿包含前瞻性信息。通常，前瞻性信息可以通过使用前瞻性术语来识别，例如 “展望”、“目标”、“可能”、“将”、“可能”、“预期”、“打算”、“估计”、“预期”、“相信”、“计划”、“继续”、“预算”、“时间表” 或 “预测”，或暗示未来结果或事件的类似表述。它们包括但不限于有关未来事件或情况的预期、预测或其他描述的陈述，以及公司的目标、目标、战略、信念、意图、计划、估计、预测、预测和展望，包括与公司未来业绩、公司占有更多市场份额和销售（包括国际销售）的定位、对消费者需求的预期、SKU的预期增长、公允价值变动之前的毛利率的预期改善生物资产和库存、对调整后毛利率的预期、调整后的息税折旧摊销前利润和2023财年及以后的净收入、公司从运营中产生稳定的自由现金流的能力、对培育能力的预期、公司的计划和目标，包括围绕CoE和公司生物实验室设施的计划和目标、对未来任何融资的可用性和来源、对 COVID-19 影响的预期、成本效益机会的可用性、零售商店数量的增加、公司将通过增加人员配置来满足对其振兴产品组合的需求、对公司设施产能增加而提高满足需求的能力的预期、对降低产品种植成本、实现规模经济和扩大种植能力的预期、对自动化程度提高和减少对体力劳动依赖的预期、对更高利润干花菌株上市的预期、对市场和消费者需求的预期以及与之相关的其他模式现有、新的和计划中的产品形式，包括EIC和Laurentian的产品形式；新产品形式推出销售和市场份额的能力；对增量销售额的估计，以及更笼统地说，对客户、供应商、合作伙伴、分销商、竞争对手或监管机构行为的估计或预测；继续向Canndoc Ltd.、Cannatrek Ltd.和Medcan发货；关于加拿大和国际大麻市场未来的声明和有关的声明公司的未来经济性能。这些陈述不是历史事实，而是代表管理层对未来事件的信念，其中许多事件本质上是不确定的，超出了管理层的控制范围。前瞻性信息基于公司当前对未来事件的预期。

本新闻稿包含有关我们的行业和我们运营所在市场的信息，包括我们的市场地位和市场份额，这些信息基于来自独立第三方来源的信息。尽管我们认为这些来源总体上是可靠的，但市场和行业数据本质上是不准确的，有待解释，并且由于原始数据的可用性和可靠性有限、数据收集过程的自愿性以及任何统计调查或数据收集过程固有的其他限制和不确定性，因此无法完全确定地进行验证。我们尚未独立验证此处包含的任何第三方信息。

前瞻性信息涉及已知和未知的风险、不确定性和其他可能导致实际事件与当前预期存在重大差异的因素。这些风险、不确定性和因素包括：COVID-19 导致的不确定性增加，包括对生产或运营的任何持续影响、对产品需求的影响、对第三方供应商、服务提供商或贷款人的影响；总体经济因素；监管批准或同意的获得以及对之施加的任何条件及其实施时间；公司满足监管标准的能力，可能会发生变化；监管变化，包括限制销售新产品形式；变更证券交易所上市惯例；公司管理成本、时间和条件以获得任何必要的测试结果和认证的能力；新产品的最终测试结果；新零售商店开业的时间与初步预期不一致；政府计划的变化，包括与零售商店的分销方式、时机和开业有关的计划；销售和产品退货的时间和性质；鉴于这是一个新的新兴市场，客户的购买模式和消费者偏好不如预期；材料公司在财务报告内部控制中发现的薄弱环节；包括新产品和形式的监管程序和注册的完成；市场需求和对新产品和形式的接受；包括设备和调试在内的不可预见的施工或交付延迟；预期成本的增加；竞争和行业状况；客户购买模式的变化；以及作物产量的变化。这些和其他风险因素在公司不时在加拿大证券管理局电子文件分析和检索系统（“SEDAR”）的发行人简介下提交的文件中披露，网址为www.sedar.com，以及不时向美国证券交易委员会（“SEC”）提交或提供给美国证券交易委员会（“SEC”）的报告和其他信息，网址为www.secgo.，包括公司最新的MD&A和AIF。提醒读者不要过分依赖这些前瞻性陈述，这些陈述仅代表截至本新闻发布之日。除非法律要求，否则公司不打算或承担任何更新或修改任何前瞻性陈述的意图或义务，无论是由于新信息、未来事件还是其他原因。前瞻性信息受风险和不确定性的影响，这些风险和不确定性已在 2023 年 4 月 11 日的 MD&A 的 “风险因素” 部分中进行了阐述，因此无法保证这些事件会发生。

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投资者关系董事 Max Schwartz

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