美国
美国证券交易委员会
华盛顿特区，邮编：20549
表格
(标记一)
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根据1934年《证券交易法》第13或15(D)条规定的季度报告 |
截至本季度末
或
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根据1934年《证券交易法》第13或15(D)条提交的过渡报告 |
在中国向中国转型的过渡期内，
委托文件编号：
(注册人的确切姓名载于其章程)
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不适用 |
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(述明或其他司法管辖权 公司或组织) |
(税务局雇主 |
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(主要执行办公室地址) |
(邮政编码) |
注册人的电话号码，包括区号：(
根据该法第12(B)节登记的证券：
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每个班级的标题 |
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交易 符号 |
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注册的每个交易所的名称 |
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用复选标记表示注册人(1)是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短时间内)提交了1934年《证券交易法》第13条或15(D)节要求提交的所有报告，以及(2)在过去90天内是否符合此类提交要求。.
用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或在注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T规则第405条(本章232.405节)要求提交的每个交互数据文件。.
用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司或新兴成长型公司。请参阅《交易法》第12b-2条规则中“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小申报公司”和“新兴成长型公司”的定义。
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☒ |
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加速的文件管理器 |
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非加速文件服务器 |
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规模较小的新闻报道公司 |
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新兴成长型公司 |
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如果是一家新兴的成长型公司，用复选标记表示注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易法》第13(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则。☐
用复选标记表示注册人是否是空壳公司(如《交易法》第12b-2条所定义)。是
截至二零二一年十一月五日，
目录表
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页面 |
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第一部分： |
财务信息 |
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第1项。 |
财务报表 |
1 |
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简明中期综合资产负债表 |
1 |
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简明中期综合经营及全面（亏损）收益表 |
2 |
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简明中期股东权益综合报表 |
3 |
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简明中期现金流量表 |
5 |
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|
简明中期综合财务报表附注 |
7 |
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第二项。 |
管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析 |
29 |
|
第三项。 |
关于市场风险的定量和定性披露 |
56 |
|
第四项。 |
控制和程序 |
57 |
|
第二部分。 |
其他信息 |
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第1项。 |
法律诉讼 |
58 |
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第1A项。 |
风险因素 |
58 |
|
第二项。 |
未登记的股权证券销售和收益的使用 |
58 |
|
第三项。 |
高级证券违约 |
58 |
|
第四项。 |
煤矿安全信息披露 |
58 |
|
第五项。 |
其他信息 |
58 |
|
第六项。 |
陈列品 |
58 |
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签名 |
60 |
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除另有说明或文意另有说明外，本季度报告中所提及的“公司”、“树冠生长”、“我们”、“我们”及“我们”是指树冠生长公司、其直接及间接全资附属公司，以及(如适用)其按权益法入账的合资企业及投资。“大麻”一词是指大麻属任何物种或亚种的植物及其任何部分，包括所有衍生物、提取物、大麻类化合物、同分异构体、酸、盐、;。和异构体的盐;和术语“美国大麻”具有在2018年美国农业改进法案中赋予术语“大麻”的含义，包括大麻衍生大麻二酚(“CBD”)。
本季度报告包含对我们的商标和商品名称以及属于其他实体的商标和商品名称的引用。仅为方便起见，本季度报告中提及的商标和商号可能不带®或™符号，但此类引用并不意味着它们各自的所有者不会根据适用法律最大程度地维护其权利。我们无意使用或展示其他公司的商标或商号，以暗示与任何其他公司的关系，或对我们或我们的业务的支持或赞助。
本季度报告中的所有货币金额均以我们的报告货币加元表示，除非另有说明。凡提及“美元”或“加元”，均指加元，而凡提及“美元”，均指美元。
i
第一部分-财务信息
项目1.财务报表
树冠生长公司
简明中期综合资产负债表
(以数千加元为单位，不包括股份数量和每股数据，未经审计)
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9月30日， 2021 |
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3月31日， 2021 |
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资产 |
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流动资产： |
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现金和现金等价物 |
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短期投资 |
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限制性短期投资 |
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应收账款，净额 |
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库存 |
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预付费用和其他资产 |
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流动资产总额 |
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其他金融资产 |
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财产、厂房和设备 |
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无形资产 |
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商誉 |
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其他资产 |
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总资产 |
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负债和股东权益 |
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流动负债： |
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应付帐款 |
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其他应计费用和负债 |
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长期债务的当期部分 |
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其他负债 |
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流动负债总额 |
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长期债务 |
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递延所得税负债 |
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因种植面积安排而产生的法律责任 |
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认股权证衍生法律责任 |
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其他负债 |
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总负债 |
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承付款和或有事项 |
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可赎回的非控股权益 |
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Canopy Growth Corporation股东权益： |
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普通股—面值为零美元；授权—不限股份数量； 发出─ |
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额外实收资本 |
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累计其他综合损失 |
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赤字 |
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Canopy Growth公司股东权益总额 |
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非控制性权益 |
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股东权益总额 |
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总负债和股东权益 |
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附注是这些简明中期综合财务报表的组成部分。
1
树冠生长公司
简明中期合并报表
业务及综合（亏损）收入
(以数千加元为单位，不包括股份数量和每股数据，未经审计)
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截至9月30日的三个月， |
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截至六个月 9月30日， |
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2021 |
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2020 |
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收入 |
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消费税 |
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净收入 |
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销货成本 |
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毛利率 |
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运营费用 |
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销售、一般和行政费用 |
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基于股份的薪酬 |
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金融资产的预期信贷损失及相关费用 |
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资产减值和重组成本 |
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总运营费用 |
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营业亏损 |
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权益法投资损失 |
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其他收入(费用)，净额 |
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所得税前收入(亏损) |
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所得税退还(费用) |
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净(亏损)收益 |
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非控股权益应占净亏损及 可赎回非控制性权益 |
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) |
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) |
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归属于Canopy Growth Corporation的净（亏损）收入 |
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( |
) |
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) |
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每股基本(亏损)收益 |
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基本加权平均已发行普通股 |
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稀释(亏损)每股收益 |
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稀释加权平均已发行普通股 |
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综合收益(亏损)： |
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净(亏损)收益 |
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扣除所得税影响的其他综合收益(亏损) |
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金融负债自身信用风险的公允价值变动 |
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外币折算 |
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) |
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扣除所得税影响的其他综合收益(亏损)合计 |
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综合收益(亏损) |
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) |
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可归属于非控股权益的综合损失 及可赎回非控制性权益 |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
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归属于树冠增长的综合收益（亏损） 公司 |
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$ |
( |
) |
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$ |
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$ |
( |
) |
附注是这些简明中期综合财务报表的组成部分。
2
树冠生长公司
简明中期合并股东权益报表
(以数千加元计，未经审计)
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额外实收资本 |
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累计 |
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普通股 |
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以股份为基础的储备 |
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认股权证 |
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所有权变更 |
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可赎回的非控股权益 |
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其他全面收益(亏损) |
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赤字 |
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非控制性权益 |
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总计 |
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2021年3月31日的余额 |
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) |
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其他普通股 股份及认股权证 |
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重置权益工具 收购Supreme 大麻 |
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综合计划股票的行使 选项 |
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基于股份的薪酬 |
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发行及转归受限制股票 股份单位 |
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更改可赎回 拥有非控股权益 |
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与以下内容相关的所有权变更 拥有非控制性权益 |
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可赎回的赎回 拥有非控股权益 |
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综合收益(亏损) |
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2021年9月30日的余额 |
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附注是这些简明中期综合财务报表的组成部分。
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树冠生长公司
简明中期合并股东权益报表
(以数千加元计，未经审计)
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额外实收资本 |
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累计 |
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普通股 |
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以股份为基础的储备 |
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认股权证 |
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所有权变更 |
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可赎回的非控股权益 |
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其他全面收益(亏损) |
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赤字 |
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非控制性权益 |
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总计 |
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2020年3月31日的余额 |
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其他普通股 股份及认股权证 |
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认股权证的行使 |
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综合计划股票的行使 选项 |
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基于股份的薪酬 |
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发行及转归受限制股票 股份单位 |
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更改可赎回 拥有非控股权益 |
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与以下内容相关的所有权变更 拥有非控制性权益 |
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综合收益(亏损) |
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( |
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( |
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2020年9月30日的余额 |
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$ |
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$ |
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$ |
( |
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$ |
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$ |
( |
) |
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$ |
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$ |
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|
附注是这些简明中期综合财务报表的组成部分。
4
树冠生长公司
简明中期合并现金流量表
(以数千加元计，未经审计)
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截至9月30日的六个月， |
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2021 |
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2020 |
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经营活动的现金流： |
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净收益(亏损) |
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对净亏损与经营活动中使用的现金净额进行的调整： |
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财产、厂房和设备折旧 |
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无形资产摊销 |
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权益法投资损失份额 |
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基于股份的薪酬 |
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资产减值和重组成本 |
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金融资产的预期信贷损失及相关费用 |
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所得税追回 |
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( |
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非现金公允价值调整 |
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经营资产和负债变动，扣除 购买企业： |
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应收账款 |
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预付费用和其他资产 |
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库存 |
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( |
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应付账款和应计负债 |
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( |
) |
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其他，包括非现金外币 |
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( |
) |
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( |
) |
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用于经营活动的现金净额 |
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( |
) |
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( |
) |
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投资活动产生的现金流： |
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物业、厂房及设备的购买及按金 |
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( |
) |
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( |
) |
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购买无形资产 |
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( |
) |
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( |
) |
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出售物业、厂房及设备所得款项 |
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- |
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出售无形资产所得款项 |
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- |
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购买短期投资 |
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( |
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出售附属公司所得现金净额 |
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（投资）出售其他金融资产 |
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对种植面积安排的投资 |
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- |
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贷款垫付给亨普科种植面积 |
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- |
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收购附属公司的现金流出净额 |
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其他投资活动 |
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用于投资活动的现金净额 |
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融资活动的现金流： |
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发行普通股及认股权证所得款项 |
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- |
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行使股票期权所得收益 |
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行使认股权证所得收益 |
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- |
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发行长期债务 |
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- |
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偿还长期债务 |
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其他融资活动 |
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融资活动提供的现金净额(用于) |
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( |
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汇率变动对现金及现金等价物的影响 |
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( |
) |
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现金和现金等价物净减少 |
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( |
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期初现金及现金等价物 |
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期末现金和现金等价物 |
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$ |
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$ |
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|
附注是这些简明中期综合财务报表的组成部分。
5
树冠生长公司
简明中期合并现金流量表
(以数千加元计，未经审计)
|
|
截至9月30日的六个月， |
|
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2021 |
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2020 |
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|
补充披露现金流量信息 |
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期内收到的现金： |
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所得税 |
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利息 |
$ |
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$ |
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期内支付的现金： |
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所得税 |
$ |
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$ |
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利息 |
$ |
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$ |
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非现金投融资活动 |
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物业、厂房和设备的附加费 |
$ |
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$ |
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附注是这些简明中期综合财务报表的组成部分。
6
树冠生长公司
简明中期综合财务报表附注
(以数千加元计，未经审计)
1.业务描述
Canopy Growth Corporation是一家上市公司，在加拿大注册成立，总部位于安大略省史密斯福尔斯好时大道1号。本文中提及的“Canopy Growth”或“本公司”是指Canopy Growth Corporation及其附属公司。
该公司的主要活动是生产、分销和销售各种大麻和大麻类产品，用于成人娱乐和医疗目的，在加拿大拥有一系列不同的品牌，根据《大麻法案》该法案于2018年10月17日生效，对加拿大的医用和娱乐用大麻市场进行了监管。该公司还将大麻和/或大麻扩展到加拿大以外的司法管辖区，在这些司法管辖区，大麻和/或大麻在联邦政府是合法的、允许的和受监管的，公司通过其子公司在美国、德国和某些其他全球市场开展业务。此外，该公司还在全球生产、分销和销售一系列其他消费品，包括雾化器；美容、护肤、保健和睡眠产品；以及运动营养饮料。
2.陈述的基础
这些简明中期综合财务报表以加元列报，并根据美国公认会计原则(“美国公认会计原则”)编制。Canopy Growth确定加元是最相关和最合适的报告货币，因为尽管我们在多个地区的业务相对规模不断变化，但我们的大部分业务是以加元进行的，我们的财务业绩是由管理层以加元编制和内部审查的。我们的简明中期综合财务报表和本文中包含的财务信息以数千加元为单位报告，但股票和每股金额或另有说明除外。
按照美国公认会计原则编制的经审计年度综合财务报表中通常包含的某些信息和脚注披露已被省略或浓缩。该等简明中期综合财务报表应与本公司截至2021年3月31日止年度的Form 10-K年报(“年报”)所载经审核综合财务报表一并阅读，并已按照年报所述的会计政策编制。
该等精简中期综合财务报表未经审核，并反映管理层认为必需的调整(包括正常经常性调整)，以便根据美国公认会计原则提供公平的中期业绩报表。
这些简明的中期综合财务报表中报告的结果不应被视为一定表明整个财政年度可能预期的结果。除非另有说明，以下所列政策将始终如一地适用于提交的所有期间。
合并原则
随附的简明中期综合财务报表包括本公司的账目及本公司拥有控股权或为可变权益实体的主要受益人的所有实体的账目。所有公司间账户和交易在合并时都已注销。本公司拥有非控股权益的附属公司的资料载于附注20。
预算的使用
根据美国公认会计原则编制这些简明的中期综合财务报表和附注时，管理层需要做出影响报告金额的估计和假设。实际结果可能与这些估计不同。
新会计政策
最近采用的会计公告
所得税
2019年12月，财务会计准则委员会(FASB)发布了ASU 2019-12，所得税(话题740)：简化所得税会计(“ASU 2019-12”)，除其他事项外，消除了现行规则中关于期间内税收分配办法和临时所得税计算方法的某些例外情况
7
并澄清了导致商誉计税基础上升的交易的会计处理。自2021年4月1日起，公司采用ASU 2019-12。根本没有材料采用ASU 2019-12年度对简明中期合并财务报表的影响。
投资--股票证券
2020年1月，FASB发布了ASU 2020-01，投资-股权证券(主题321)、投资-股权方法和合资企业(主题323)、衍生工具和对冲(主题815)。ASU 2020-01澄清了转换为权益法和退出权益法的会计之间的相互作用。新准则还澄清了衡量某些已购买期权和远期合同以获得投资的会计方法。本公司自2021年4月1日起采用ASU 2020-01。采用ASU 2020-01对简明中期综合财务报表没有影响。
尚未采用的会计准则
实体自有权益中的可转换工具和合同
2020年8月，FASB发布了ASU 2020-06，债务--可转换债务和其他期权(分专题470-20)和衍生工具和套期保值--实体自有权益的合同(分专题815-40)：实体自有权益的可转换工具和合同的会计(“亚利桑那州立大学2020-06”)，通过减少可转换债务工具和可转换优先股的会计模式，简化可转换工具的会计处理。此外，ASU 2020-06通过有针对性地改进可转换工具的披露和每股收益指引，提高信息透明度，并修订实体自有股权合同的衍生品范围例外指引，以减少基于形式而不是实质的会计结论。 ASU 2020-06在2021年12月15日之后的中期和年度期间生效，允许在2020年12月15日之后提前采用。该公司正在评估对合并财务报表的影响，预计将于2022年4月1日起实施ASU 2020-06的规定。
3.降低资产减值和重组成本
在截至2021年6月30日的三个月中，该公司记录了与运营变化相关的费用，这些变化是由于最近的收购活动导致其业务的持续战略审查造成的，这将导致其位于安大略省尼亚加拉湖和不列颠哥伦比亚省兰利的设施关闭。此外，该公司确认了与2020年12月关闭先前确定的加拿大生产设施相关的成本。
在截至2021年9月30日的三个月中，该公司确认了与2020年12月关闭先前确定的加拿大生产设施相关的增量成本。
因此，于截至2021年9月30日止三个月及六个月内，本公司确认资产减值及重组成本为$
4.提供现金和现金等价物
现金和现金等价物的构成如下：
|
|
|
9月30日， |
|
|
3月31日， |
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||
|
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|
2021 |
|
|
2021 |
|
||
|
现金 |
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$ |
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|
$ |
|
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|
现金等价物 |
|
|
|
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|
|
|
|
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
8
5.鼓励短期投资
短期投资的构成如下：
|
|
|
9月30日， |
|
|
3月31日， |
|
||
|
|
|
2021 |
|
|
2021 |
|
||
|
定期存款 |
|
$ |
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|
|
$ |
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|
|
政府证券 |
|
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资产支持证券 |
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商业票据和其他 |
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|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
截至2021年9月30日的短期投资摊销成本为美元
6. 应收金额，净额
应收账款净额的构成如下：
|
|
|
9月30日， |
|
|
3月31日， |
|
||
|
|
|
2021 |
|
|
2021 |
|
||
|
应收账款净额 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
应收间接税 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
应收利息 |
|
|
|
|
|
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|
|
|
其他应收账款 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
应收账款中，截至2021年9月30日的净余额为可疑账款备抵美元，
7. 库存
库存的构成如下：
|
|
|
9月30日， |
|
|
3月31日， |
|
||
|
|
|
2021 |
|
|
2021 |
|
||
|
原材料、包装用品和消耗品 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
正在进行的工作 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
成品 |
|
|
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|
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|
|
|
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
截至二零二一年九月三十日止三个月及六个月，本公司录得与销售成本有关的存货撇减，
8. 预付费用和其他资产
预付费用及其他资产的组成部分如下：
|
|
|
9月30日， |
|
|
3月31日， |
|
||
|
|
|
2021 |
|
|
2021 |
|
||
|
预付费用 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
存款 |
|
|
|
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|
预付库存 |
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|
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|
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其他资产 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
9
9. 其他金融资产
下表概述其他金融资产的变动。有关如何计算重大投资公平值的其他详情载于附注21。
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
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外国 |
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演练 |
|
|
|
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|
平衡点： |
|
|
|
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|
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货币 |
|
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|
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|
选项/ |
|
|
平衡点： |
|
||||
|
|
|
|
|
3月31日， |
|
|
公允价值 |
|
|
翻译 |
|
|
利息 |
|
|
处置 |
|
|
9月30日， |
|
||||||
|
实体 |
|
仪表 |
|
2021 |
|
|
变化 |
|
|
调整 |
|
|
收入 |
|
|
的股份 |
|
|
2021 |
|
||||||
|
TerrAscend可交换股份 |
|
可交换股份 |
|
$ |
|
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
- |
|
|
|
|
|
|
$ |
- |
|
|
$ |
|
|
|
TerrAscend加拿大-2019年10月 |
|
定期贷款/债券 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
- |
|
|
|
|
|
|
|
- |
|
|
|
|
|
|
TerrAscend加拿大-2020年3月 |
|
定期贷款/债券 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
- |
|
|
|
|
|
|
|
- |
|
|
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|
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|
兴起生物科学 |
|
定期贷款/债券 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
- |
|
|
|
|
|
|
TerrAscend-2019年10月 |
|
认股权证 |
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
- |
|
|
|
|
|
|
|
- |
|
|
|
|
|
|
TerrAscend-2020年3月 |
|
认股权证 |
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
- |
|
|
|
|
|
|
|
- |
|
|
|
|
|
|
TerrAscend-2020年12月 |
|
认股权证 |
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
- |
|
|
|
|
|
|
|
- |
|
|
|
|
|
|
地面上升 |
|
选择权 |
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
- |
|
|
|
|
|
|
|
- |
|
|
|
|
|
|
汉普科种植面积1 |
|
债券 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
- |
|
|
|
|
|
|
俚语 |
|
认股权证 |
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
- |
|
|
|
|
|
|
|
- |
|
|
|
|
|
|
其他--按公允价值通过净收益(亏损)计算 |
|
五花八门 |
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
其他-分类为持有以供投资 |
|
应收贷款 |
|
|
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|
- |
|
|
|
- |
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( |
) |
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$ |
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|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
1
10
10. 房及设备
物业、厂房及设备的组成部分如下：
|
|
|
9月30日， |
|
|
3月31日， |
|
||
|
|
|
2021 |
|
|
2021 |
|
||
|
建筑物和温室 |
|
$ |
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|
|
$ |
|
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|
生产和仓储设备 |
|
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租赁权改进 |
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办公室和实验室设备 |
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土地 |
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计算机设备 |
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使用权资产 |
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建筑物和温室 |
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生产和仓储设备 |
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处理中的资产 |
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减去：累计折旧 |
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( |
) |
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( |
) |
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|
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$ |
|
|
|
$ |
|
|
截至2021年9月30日止三个月及六个月，计入销售成本的折旧开支为美元，
11. 无形资产
无形资产的组成部分如下：
|
|
|
2021年9月30日 |
|
|
2021年3月31日 |
|
||||||||||
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毛收入 |
|
|
网络 |
|
|
毛收入 |
|
|
网络 |
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携带 |
|
|
携带 |
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|
携带 |
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|
携带 |
|
||||
|
|
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金额 |
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金额 |
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金额 |
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金额 |
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有限寿命无形资产 |
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知识产权 |
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$ |
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分销渠道 |
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软件和域名 |
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品牌 |
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运营牌照 |
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正在处理的可摊销无形资产 |
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总计 |
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无限期活体无形资产 |
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收购的品牌 |
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运营牌照 |
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无形资产总额 |
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$ |
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$ |
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截至2021年9月30日止三个月及六个月的销售成本中包括的摊销费用为美元，
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12. 商誉
商誉账面金额变动情况如下：
|
平衡，2020年3月31日 |
|
$ |
|
|
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外币折算调整 |
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( |
) |
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平衡，2021年3月31日 |
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$ |
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采购会计分配 |
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处置合并后的实体 |
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( |
) |
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外币折算调整 |
|
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平衡，2021年9月30日 |
|
$ |
|
|
13. 其他应计费用和负债
其他应计费用和负债的构成如下：
|
|
|
9月30日， |
|
|
3月31日， |
|
||
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|
|
2021 |
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2021 |
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员工薪酬 |
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$ |
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$ |
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税费和政府收费 |
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专业费用 |
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其他 |
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$ |
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$ |
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14. 债务
债务的构成如下：
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9月30日， |
|
|
3月31日， |
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||
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到期日 |
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2021 |
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2021 |
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可换股优先票据， 每半年支付利息 |
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本金金额 |
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$ |
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$ |
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应计利息 |
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非信贷风险公允价值调整 |
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信用风险公允价值调整 |
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( |
) |
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( |
) |
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可转换债券 |
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增值债券 |
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信贷安排 |
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其他循环债务融资、贷款和融资 |
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减：当前部分 |
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( |
) |
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长期部分 |
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$ |
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$ |
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|
信贷安排
于二零二一年三月十八日，本公司订立信贷协议(“信贷协议”)，提供本金总额为美元的五年期第一留置权优先担保定期贷款
信贷安排没有本金支付，2026年3月18日到期，票面利率为LIBOR加
12
信贷安排所得款项为#元。
可转换票据
于2018年6月20日，本公司发行本金总额为$的可转换优先票据(“票据”)
债券持有人可随时选择由
在持有者转换时，公司可以选择现金、普通股或现金和普通股的组合，但须受某些情况的限制。根据契约条款，如发生基本变动，而持有人选择自基本变动日期起(包括该日)至紧接基本变动回购日期前一个营业日(包括该日在内)转换其票据，本公司可能须就如此交回以供转换的票据增加若干额外普通股的转换率。
就会计而言，股权转换特征不符合股权分类指引，因此本公司根据ASC 825选择公允价值期权– 金融工具(“ASC 825”)。这些票据最初在资产负债表上按公允价值确认。公允价值的所有后续变动，不包括公允价值变动对公司自身信用风险的影响，均计入其他收入(费用)净额。与公司自身信用风险相关的公允价值变动通过其他全面收益(亏损)计入。
截至二零二一年九月三十日止三个月及六个月内，票据公允价值的整体变动为减少$
最高大麻可转换债券和增值债券
于2018年10月19日，最高大麻公司(定义见下文)与加拿大计算机股份信托公司(“受托人”)订立契约，据此最高大麻公司发行
此外，2020年9月9日，最高大麻发行了新的优先无担保不可转换债券(“吸积债券”)。本金从零开始，并以
13
可转换为最高股票(定义如下)。增值债券的本金将在以下时间摊销或支付
由于最高安排(定义见下文)，最高债权证作为最高大麻的证券仍未发行，换算后，最高债券持有人将有权收取根据最高安排应有权发行及收取的代价，以代替该持有人此前有权持有的最高股份数目，而条件是该持有人在紧接最高安排生效前已登记为该持有人迄今有权持有的最高股份数目的登记持有人。
关于最高安排，本公司、最高大麻公司及受托人订立补充契约，据此，本公司同意在任何最高债券转换后发行普通股。
在2023年9月9日之前，最高债券不可赎回。自2023年9月9日及以后开始，最高大麻公司可不时提前60天向受托人发出书面通知，赎回尚未赎回的可转换债券，前提是增值债券已全部赎回。
其他循环债务安排、贷款和融资
2019年8月13日，本公司通过其全资子公司特威德农场公司，签订了一项
目前FCC债务工具的未偿还余额为零(2021年3月31日-零美元)利率为
与FCC的循环债务融资以安大略省尼亚加拉湖畔物业的第一抵押、公司担保和一般公司担保协议为担保.
15. 其他负债
其他负债的组成部分如下：
|
|
|
于二零二一年九月三十日 |
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于2021年3月31日 |
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||||||||||||||||||
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当前 |
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长期的 |
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总计 |
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当前 |
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长期的 |
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总计 |
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租赁负债 |
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$ |
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$ |
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$ |
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收购注意事项 有关负债 |
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退款责任 |
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- |
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和解债务和 其他 |
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$ |
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$ |
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|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
16. 可赎回非控制性权益
可赎回非控股权益的净变动如下：
|
|
|
Vert 米拉贝尔 |
|
|
生物钢铁公司 |
|
|
总计 |
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截至2021年3月31日 |
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$ |
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|
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$ |
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|
$ |
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|
归属于可赎回非控股权益的净收入（亏损） |
|
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( |
) |
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( |
) |
|
赎回金额调整 |
|
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( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
|
赎回可赎回的非控制性权益 |
|
|
- |
|
|
|
( |
) |
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|
( |
) |
|
于二零二一年九月三十日 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
14
|
|
|
Vert 米拉贝尔 |
|
|
生物钢铁公司 |
|
|
总计 |
|
|||
|
截至2020年3月31日 |
|
$ |
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|
|
$ |
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|
$ |
|
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|
可赎回非控股权益应占净亏损 |
|
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( |
) |
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( |
) |
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|
( |
) |
|
赎回金额调整 |
|
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|
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|
|
|
|
截至2020年9月30日 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
17.新的股本
Canopy Growth
授权
无限数量的普通股。
(I)股权融资
有几个
(Ii)普通股的其他发行
截至二零二一年九月三十日止六个月，本公司因业务合并、达到里程碑及其他以股权结算交易而发行以下股份（扣除股份发行成本）：
|
|
|
股份数量 |
|
|
分享 资本 |
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|
分享 基于 保留 |
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|||
|
收购至尊大麻公司 |
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$ |
- |
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完成收购里程碑 |
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( |
) |
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其他发行 |
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( |
) |
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总计 |
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$ |
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$ |
( |
) |
截至二零二零年九月三十日止六个月，本公司因业务合并、达成里程碑及其他以股权结算交易而发行以下股份（扣除股份发行成本）：
|
|
|
股份数量 |
|
|
分享 资本 |
|
|
分享 基于 保留 |
|
|||
|
完成收购里程碑 |
|
|
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|
|
$ |
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|
|
$ |
( |
) |
|
其他发行 |
|
|
|
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( |
) |
|
总计 |
|
|
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
( |
) |
(iii)权证
|
|
|
数量 整体 认股权证 |
|
|
平均值 锻炼 价格 |
|
|
搜查令 价值 |
|
|||
|
截至2021年3月31日的未偿还余额1 |
|
|
|
|
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$ |
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|
$ |
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|
|
最高大麻搜查令 |
|
|
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|
|
|
认股权证的届满 |
|
|
( |
) |
|
|
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|
|
|
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|
|
截至2021年9月30日的余额1 |
|
|
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
1此结余不包括C批认股权证（定义见下文），该批认股权证代表衍生负债并具有面值。见附注27。
15
|
|
|
数量 整体 认股权证 |
|
|
平均值 锻炼 价格 |
|
|
搜查令 价值 |
|
|||
|
2020年3月31日的未偿还余额1 |
|
|
|
|
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$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
认股权证的行使 |
|
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( |
) |
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|
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|
( |
) |
|
认股权证的届满 |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
- |
|
|
截至2020年9月30日的余额1 |
|
|
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
1此结余不包括C批认股权证（定义见下文），该批认股权证代表衍生负债并具有面值。见附注27。
18. 股份酬金
Canopy Growth公司股份薪酬计划
Canopy Growth的合格员工参与基于股份的薪酬计划，如下所示。
于2020年9月21日，本公司股东批准修订本公司经修订及重订的综合激励计划(经修订及重述为“综合计划”)，据此本公司可发放以股份为基础的长期激励计划。股东批准的综合计划将本公司将授出的每项购股权(定义见下文)的最长年期延长至
预留给Awards的最大普通股数量为
综合计划由本公司的企业管治、薪酬及提名委员会(“CGC&N委员会”)管理，该委员会以不低于授出日期及到期日市价的价格厘定行使价。综合计划下的期权一般可在以下情况下以增量方式行使可于批出日期起计的第一、二及三周年时行使，届满日期定为
根据公司的员工购股计划(“购股计划”)，可发行的普通股总数为
以下是截至2021年9月30日的六个月内未平仓期权变动的摘要：
|
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选项 已发布 |
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加权 平均值 行权价格 |
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||
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截至2021年3月31日的未偿还余额 |
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$ |
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授予的期权 |
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因收购Supreme Cannabis而发行的替代期权 |
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行使的期权 |
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( |
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被没收的期权 |
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( |
) |
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截至2021年9月30日的余额 |
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$ |
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16
以下为于二零二一年九月三十日之购股权概要：
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未完成的期权 |
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可行使的期权 |
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加权平均 |
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加权平均 |
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剩余 |
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剩余 |
|
||
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|
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杰出的 |
|
|
合同期限 |
|
|
可在以下位置行使 |
|
|
合同期限 |
|
||||
|
行权价格区间 |
|
2021年9月30日 |
|
|
(年) |
|
|
2021年9月30日 |
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|
(年) |
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||||
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$0.06 - $24.62 |
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$24.63 - $33.53 |
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$33.54 - $36.80 |
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$36.81 - $42.84 |
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$42.85 - $171.54 |
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于2021年9月30日，未偿还期权及可行使期权之加权平均行权价为美元。
该公司记录了$
公司向员工发出与收购Supreme Cannabis有关的替换期权(附注26)，在截至2021年9月30日的三个月和六个月内，记录的基于股票的薪酬支出为零美元和#美元。
该公司使用Black-Scholes期权定价模型，通过应用以下假设，确定截至2021年9月30日和2020年9月30日的三个月内授予的期权的公允价值：
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|
9月30日， |
|
9月30日， |
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2021 |
|
2020 |
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无风险利率 |
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- |
|
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|
期权的预期寿命(年) |
|
- |
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3 - 6 |
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|
预期波动率 |
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- |
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预期罚没率 |
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- |
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预期股息收益率 |
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- |
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Black-每个选项的斯科尔斯值 |
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- |
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$ |
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波动率乃使用本公司之历史波动率估计。预期年期（年）指授出购股权预期尚未行使之期间。无风险利率乃根据零息加拿大政府债券计算，剩余年期等于购股权之预期年期。
截至二零二一年九月三十日止六个月，
截至二零二一年九月三十日止三个月及六个月，本公司录得美元。
|
|
|
RSU和PSU数量 |
|
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截至2021年3月31日的未偿还余额 |
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已授予RSU和PSU |
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发布了RSU和PSU |
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( |
) |
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取消和没收RSU和PSU |
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( |
) |
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截至2021年9月30日的余额 |
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|
|
|
17
在截至2021年9月30日的三个月和六个月内，公司分别记录了与收购里程碑相关的基于股份的薪酬支出1,706美元和3,405美元(截至2020年9月30日的三个月和六个月分别为2,908美元和9,114美元)。
在截至2021年9月30日的三个月和六个月内，
生物钢铁股份支付
2019年10月1日，公司购买
RIV Capital Inc.（“RIV Capital”）
截至2020年9月30日止三个月及六个月，本公司录得美元。
19. 累计其他综合收入（损失）
累计其他全面收益包括以下部分：
|
|
|
外币折算调整 |
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金融负债自身信用风险变动 |
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累计其他综合收益(亏损) |
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截至2021年3月31日 |
|
$ |
( |
) |
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$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
其他全面收益(亏损) |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
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于二零二一年九月三十日 |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
|
$ |
( |
) |
|
|
|
外币折算调整 |
|
|
金融负债自身信用风险变动 |
|
|
累计其他综合收益(亏损) |
|
|||
|
截至2020年3月31日 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
其他综合损失 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
截至2020年9月30日 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
18
20. 非控制性权益
非控股权益之变动净额如下：
|
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|
Vert 米拉贝尔 |
|
|
生物钢铁公司 |
|
|
其他非- 材料 利益 |
|
|
总计 |
|
||||
|
截至2021年3月31日 |
|
$ |
- |
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
综合收益(亏损) |
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
- |
|
|
|
( |
) |
|
可赎回非控股权益造成的净(收益)亏损 |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
- |
|
|
|
|
|
|
基于股份的薪酬 |
|
|
- |
|
|
|
|
|
|
|
- |
|
|
|
|
|
|
于二零二一年九月三十日 |
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$ |
- |
|
|
$ |
|
|
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$ |
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|
$ |
|
|
|
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天篷 河流 |
|
|
Vert 米拉贝尔 |
|
|
生物钢铁公司 |
|
|
其他非- 材料 利益 |
|
|
总计 |
|
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截至2020年3月31日 |
|
$ |
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|
$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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综合损失 |
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( |
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( |
) |
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( |
) |
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- |
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( |
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应占可赎回净亏损 拥有非控股权益 |
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- |
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基于股份的薪酬 |
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所有权变更 |
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认股权证 |
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- |
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- |
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|
- |
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截至2020年9月30日 |
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$ |
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$ |
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$ |
|
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|
$ |
|
|
|
$ |
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21. 金融工具公允价值
公允价值计量采用三层公允价值层次结构，对计量公允价值时使用的投入进行优先排序：
|
|
• |
1级–定义为可观察输入数据，如活跃市场的报价； |
|
|
• |
2级–定义为可直接或间接观察的活跃市场报价以外的输入数据；及 |
|
|
• |
3级–定义为无法观察的输入，其中很少或根本没有市场数据，因此需要实体制定自己的假设。 |
公允价值计量是根据其最低重要投入水平进行整体分类的。
公司按成本计入现金、应收账款、应收利息和应付账款以及其他应计费用和负债。由于这些工具的到期日较短，其账面价值接近其公允价值。除非另有注明，否则管理层认为本公司并无因该等金融工具而产生的重大利息或信贷风险。
按公允价值在非经常性基础上确认或披露的资产和负债可包括财产、厂房和设备、商誉和其他无形资产、股权和其他投资以及其他资产等项目。我们使用第3级投入来确定这些项目的公允价值，如下文相关章节所述。
19
下表为我们按估计公允价值经常性计量的金融资产和负债：
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公允价值计量使用 |
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报价 |
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意义重大 |
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价格中的 |
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其他 |
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意义重大 |
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主动型 |
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可观察到的 |
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看不见 |
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市场 |
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输入 |
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输入 |
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(1级) |
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(2级) |
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(3级) |
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|
总计 |
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||||
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2021年9月30日 |
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资产： |
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短期投资 |
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$ |
- |
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$ |
- |
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$ |
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限制性短期投资 |
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- |
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其他金融资产 |
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负债： |
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可转换优先票据 |
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- |
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因种植面积安排而产生的法律责任 |
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- |
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- |
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认股权证衍生法律责任 |
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- |
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- |
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2021年3月31日 |
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|
资产： |
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短期投资 |
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$ |
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|
|
$ |
- |
|
|
$ |
- |
|
|
$ |
|
|
|
限制性短期投资 |
|
|
|
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
|
|
|
其他金融资产 |
|
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- |
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负债： |
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可转换优先票据 |
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- |
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|
因种植面积安排而产生的法律责任 |
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- |
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- |
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认股权证衍生法律责任 |
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- |
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|
- |
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|
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|
|
下表汇总了重大二级金融工具公允价值计量中的估值技术和重大不可观察的投入：
|
金融资产/金融负债 |
|
估值技术 |
|
按键输入 |
|
|
可转换优先票据 |
|
|
|
|
|
20
下表汇总了重要3级金融工具的公允价值计量中的估值技术和重大不可观察的投入：
|
金融资产/金融负债 |
|
估值技术 |
|
无法观察到的重要输入 |
|
不可观察的投入与公允价值的关系 |
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|
种植面积金融工具 |
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Terr递增可交换股份，Terr递增选项 |
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亨普科债权证 |
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|
TerrAscend认股权证—2019年10月，2020年3月 |
|
|
|
|
|
|
|
|
TerrAscend认股权证—2020年12月 |
|
|
|
|
|
|
|
|
成立生物科学定期贷款，TerrAscend加拿大定期贷款— |
|
|
|
|
|
|
|
|
2019年10月，2020年3月 |
|
|
|
|
|
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|
|
SLAG全球授权 |
|
|
|
|
|
|
|
|
认股权证衍生法律责任 |
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BioSteel可赎回NCI |
|
|
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|
|
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Vert Mirabel可赎回非控制性权益 |
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|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
截至二零二一年九月三十日及二零二零年九月三十日止六个月，
21
22. 收入
收益分类如下：
|
|
|
截至三个月 |
|
|
截至六个月 |
|
||||||||||
|
|
|
9月30日， |
|
|
9月30日， |
|
|
9月30日， |
|
|
9月30日， |
|
||||
|
|
|
2021 |
|
|
2020 |
|
|
2021 |
|
|
2020 |
|
||||
|
加拿大娱乐用大麻净收入 |
|
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|
|
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企业对企业1 |
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|
$ |
|
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|
$ |
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|
|
$ |
|
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|
企业对消费者 |
|
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加拿大医用大麻净收入2 |
|
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国际和其他收入 |
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C3 |
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其他 |
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全球大麻净收入 |
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其他消费品 |
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Storz&Bickel |
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这很管用 |
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生物钢铁公司 |
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其他 |
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其他消费品收入 |
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净收入 |
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$ |
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$ |
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$ |
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|
|
$ |
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|
1
2
本公司确认与估计未来产品退货及价格调整有关的可变代价，作为相应产品销售收入确认时交易价格的减少。净收入反映实际回报和与估计回报和价格调整有关的可变代价，金额为零美元和美元，
23. 其他收入（支出），净额
其他收入（开支）净额分类如下：
|
|
|
截至三个月 |
|
|
截至六个月 |
|
||||||||||
|
|
|
9月30日， |
|
|
9月30日， |
|
|
9月30日， |
|
|
9月30日， |
|
||||
|
|
|
2021 |
|
|
2020 |
|
|
2021 |
|
|
2020 |
|
||||
|
其他金融资产的公允价值变动 |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
|
$ |
( |
) |
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$ |
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面积安排产生的负债公允价值变动 |
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可换股优先票据的公允价值变动 |
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( |
) |
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( |
) |
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认股权证衍生负债之公平值变动 |
|
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|
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|
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|
收购相关或然代价的公允价值变动 |
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利息收入 |
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利息支出 |
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( |
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( |
) |
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外币得(损) |
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( |
) |
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|
( |
) |
|
出售综合实体之收益╱（亏损） |
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- |
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( |
) |
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- |
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|
其他收入(费用)，净额 |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
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|
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$ |
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$ |
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$ |
|
|
|
$ |
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22
24. 所得税
截至二零二一年九月三十日止六个月，与正常经营有关的所得税事宜并无重大变动。
本公司须在多个司法管辖区缴纳所得税，所得税率各不相同。于截至最近一个期间及迄今为止的财政年度，本公司大部分税务收入均为赚取，或其暂时差额或亏损预计将实现或结算的征税司法管辖区的法定所得税率并无重大变动。虽然法定所得税率保持稳定，但公司的实际所得税率可能会波动，这是由于公司不断发展的足迹，离散交易和其他因素，在重大程度上，这些因素在这些财务报表中披露。
本公司继续相信，未实现税务优惠金额恰当地反映了正在或可能在未来与税务机关讨论、审计、争议或上诉的项目的不确定性，或在其他方面导致确定用于税务目的的收入的不确定性。如果适当，未实现的税收优惠将在本公司确定实现不存在疑问的报告期内实现。如果最终确定的结果与本公司的估计不同，该差异将影响本公司在作出该决定的报告期内的所得税。
25. 每股收益（亏损）
每股基本及摊薄盈利（亏损）乃使用以下分子及减法计算：
|
|
|
截至三个月 |
|
|
截至六个月 |
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9月30日， |
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9月30日， |
|
|
9月30日， |
|
|
9月30日， |
|
||||
|
|
|
2021 |
|
|
2020 |
|
|
2021 |
|
|
2020 |
|
||||
|
每股基本（亏损）盈利计算 |
|
|
|
|
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普通股股东应占净(亏损)收入 关于树冠生长 |
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$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
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$ |
( |
) |
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已发行普通股加权平均数 |
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|
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|
每股基本(亏损)收益 |
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$ |
( |
) |
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$ |
( |
) |
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$ |
|
|
|
$ |
( |
) |
|
|
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|
|
|
|
|
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|
|
每股摊薄（亏损）收益计算 |
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|
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|
|
|
|
|
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|
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|
|
|
|
用于计算基本（亏损）收益的净（亏损）收入 每股收益美元 |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
|
$ |
( |
) |
|
每股摊薄（亏损）盈利的分子调整： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
非控股权益应占净亏损调整 及可赎回非控制性权益 |
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- |
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|
- |
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|
( |
) |
|
|
- |
|
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移除可换股优先票据的公允价值变动 |
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
( |
) |
|
|
- |
|
|
Supreme可转换债券利息支出调整数 债权证 |
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
|
|
|
|
- |
|
|
于计算摊薄（亏损）时所使用之净收入（亏损）。 每股收益 |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
|
$ |
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
加权平均流通股数 每股基本（亏损）盈利的计算 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
每股摊薄（亏损）盈利之分母调整： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
假设行使或转换下列各项的摊薄影响： |
|
|
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|
|
|
|
|
|
|
可转换优先票据 |
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|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
|
|
|
|
- |
|
|
可赎回的非控股权益 |
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
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|
|
- |
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|
股票期权 |
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|
- |
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|
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|
- |
|
|
其他证券 |
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
|
|
|
|
- |
|
|
普通股加权平均数 每股摊薄（亏损）收益 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
稀释(亏损)每股收益1 |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
|
$ |
( |
) |
1
23
26. 收购
下表概述于截至二零二一年九月三十日止六个月发生的收购本公司业务合并对综合资产负债表的影响：
|
|
|
王牌 |
|
|
至高无上 |
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谷地 |
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大麻 |
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|
|
|
|
||
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|
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(i) |
|
|
(Ii) |
|
|
总计 |
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现金和现金等价物 |
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$ |
|
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|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
库存 |
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其他流动资产 |
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财产、厂房和设备 |
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无形资产 |
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|
|
|
|
|
|
品牌 |
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分销渠道 |
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- |
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|
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运营牌照 |
|
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- |
|
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|
|
|
|
|
|
|
商誉 |
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上表概述所给予代价之公平值及就各项收购所收购资产及所承担负债所分配之公平值。该等收购产生商誉，乃由于收购成本包括控制权溢价。此外，就合并支付之代价反映预期收益增长及未来市场发展之利益。该等利益并未与商誉分开确认，原因是其不符合可识别无形资产的确认标准。
(I)王牌谷
在……上面
由于是次收购的时间，收购Ace Valley的收购价分配为临时性。已付代价、无形资产及所收购资产净值的公平值乃根据管理层使用现有资料作出的最佳估计，并可于收到额外资料时由本公司修订。
(ii)至尊大麻
在……上面
24
该公司还承担了发行的义务
2021年6月22日，最高大麻公司发行了本金为#美元的可转换债券
由于此次收购的时机，收购Supreme Cannabis的收购价格分配是暂定的。分配给已支付代价、无形资产和收购净资产的公允价值是基于管理层使用现有信息进行的最佳估计，并可能在收到更多信息时由本公司修订。
27.土地面积安排以及对CBI投资者权利协议和认股权证的修订
面积安排
于2020年9月23日，本公司与Areage Holdings，Inc.(“Areage”)订立了对本公司与Areage于2019年4月18日订立并于2019年5月15日修订的安排协议(“Areage Regulation协议”)的第二次修订(“Areage修订协议”)，并实施经修订及重述的安排计划(“Areage修订安排”)。除其他事项外，经修订的种植面积安排包括：
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在美国联邦法律发生或被豁免(由Canopy Growth酌情决定)以允许大麻的一般种植、分销和拥有，或从美国联邦法律中移除对该等活动的监管(“触发事件”)后，并受《种植面积安排协议》(根据《种植面积修订协议》修订)所载条件的满足或豁免，Canopy Growth将收购所有已发行和已发行的E类有投票权股份(“固定股份”)，其交换比率经修订后相当于 |
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• |
一旦触发事件发生或放弃(由Canopy Growth酌情决定)，Canopy Growth将有权行使为期30天的权利，以现金或普通股或两者的组合收购所有已发行及已发行的D类附属投票权股份(“流通股”)，价格相当于加拿大证券交易所流通股的30天成交量加权平均交易价，但最低赎回价为美元。 |
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• |
在收购固定股之前，每份已发行和流通的F类多重投票权股份将自动兑换为一股固定股，随后由Canopy Growth按照收购固定股的相同条款和条件收购; |
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• |
如果在2030年9月23日之前未发生触发事件或未放弃触发事件，则Canopy Growth收购固定股和浮动股的权利将终止; |
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• |
于实施Acreage经修订安排后，Canopy Growth向Acreage股东及若干可换股证券持有人支付现金，总额为美元。 |
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• |
Acreage只允许发行总计不超过 |
于2021年9月30日，收购固定股份的权利和义务(“种植面积金融工具”)代表财务负债#美元。
25
关于经种植面积修订的安排，于2020年9月23日，本公司的一间联属公司预支美元
根据债券于二零二零年九月二十三日预支的款项已计入其他金融资产(见附注9)，本公司已根据ASC 825选择公允价值选择(见附注21)。于2021年9月30日，按Areage Hempco向本公司联营公司发行的债券的估计公允价值为$
对CBI投资者权利协议和认股权证的修订
2019年4月18日，CBI和Canopy Growth的某些全资子公司签订了第二份修订和重述的投资者权利协议和同意协议。关于这些协议，2019年6月27日，Canopy Growth(I)延长了第一批认股权证的期限，允许CBI收购
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B批认股权证可行使以收购 |
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C期认股权证可行使以收购 |
就B批认股权证及C批认股权证而言，Canopy Growth将向CBI提供最高达美元的股份回购信贷，
对A部分认股权证的修改使其符合ASC 815下衍生工具的定义-衍生工具和套期保值（"ASC 815"）。由于股份数目及行使价均于开始时厘定，故该等股份继续分类为权益。
B批认股权证根据ASC第815号按公平值计量作为衍生工具入账。于二零二一年九月三十日，认股权证衍生负债之公平值为美元。
C部分认股权证作为衍生工具入账，于2021年9月30日的公允价值继续为零。
28.更多细分市场信息
可报告的细分市场
本公司现报告以下财务业绩
根据适用的国际和国内立法、法规和许可，该公司的全球大麻部门包括在加拿大和国际上生产、分销和销售各种大麻和大麻素消费品。该公司的其他消费品部门包括生产、分销和销售消费品，包括(I)Storz&Bickel汽化器；(Ii)美容、护肤、保健和睡眠产品；(Iii)
26
生物钢铁公司运动营养饮料、混合饮料、蛋白质、口香糖和薄荷；以及(Iv)其他收入来源。公司的CODM评估这两个部门的业绩，重点是(i)分部净收入，及(Ii)分部毛利率及毛利率百分比，作为分部损益的量度。因此，有关比较期间的分部净收入及分部毛利的资料已重新编制，以反映上述变化在可报告的细分市场中。
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截至三个月 |
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截至六个月 |
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9月30日， |
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分段净收入 |
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全球大麻 |
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销售、一般和行政费用 |
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分部的资产信息不会提供给公司的首席运营官，也不会由公司的首席运营官审核，因为这些信息不会被用来做出战略决策、分配资源或评估业绩。
实体范围的披露
按地理区域分列的净收入：
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截至三个月 |
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截至六个月 |
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美国 |
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按地理区域分列的财产、厂房和设备：
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3月31日， |
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2021 |
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2021 |
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加拿大 |
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美国 |
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其他 |
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截至二零二一年九月三十日止三个月，
截至二零二一年九月三十日止六个月，
29. 后续事件
计划收购Wana
于2021年10月14日，本公司与Mountain High Products，LLC、Wana Wellness，LLC及The Cima Group，LLC（统称“Wana”及各自为“Wana实体”）宣布，彼等已订立最终协议（“Wana协议”），规定本公司有权在发生或放弃（由本公司酌情决定）时，
27
触发事件，以获取
WANA协议的结构如下
在本公司行使其收购WANA各实体的权利之前，本公司将不会在WANA中拥有任何经济或有表决权的权益，本公司不会控制WANA，本公司和WANA将继续独立运营。
28
项目2.管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析
引言
本管理层的讨论及分析(“MD&A”)应与其他资料一并阅读，包括未经审核的简明中期综合财务报表及本季度报告第I部分第1项(“中期财务报表”)所载报表的相关附注、截至2021年3月31日止年度以Form 10-K表格编制的综合财务报表(“年报”)及第I部分第1A项风险因素的综合财务报表。本MD&A提供有关我们的业务、最新发展、财务状况、现金流和经营结果的更多信息，组织如下：
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第1部分-业务概述。这一部分提供了对我们业务的总体描述，我们认为这对于了解我们的运营结果、财务状况和潜在的未来趋势非常重要。 |
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• |
第二部分--运营业绩。本节分析了2022财年第二季度与2021财年第二季度以及截至2021年9月30日的六个月与截至2020年9月30日的六个月的运营结果。 |
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• |
第三部分—金融流动性和资本资源。 本节分析了我们的现金流以及未偿债务和承付款。这份分析报告讨论了为我们目前的业务和今后的承诺提供资金的财政能力。 |
我们根据美国公认会计准则编制和报告中期财务报表。我们的中期财务报表和本文中包含的财务信息以数千加元为单位报告，但股票和每股金额或另有说明除外。我们确定加元是最相关和最合适的报告货币，因为尽管我们在多个地区的业务相对规模不断变化，但我们的大部分业务都是以加元进行的，我们的财务业绩是由管理层以加元编制和内部审查的。
关于前瞻性陈述的特别说明
本季度报告包含《1933年证券法》(修订后的《证券法》)第27A节、《1934年证券交易法》(修订后的《证券交易法》)第21E节以及其他适用的证券法所指的“前瞻性陈述”，涉及某些已知和未知的风险和不确定因素。前瞻性陈述预测或描述我们未来的运营、业务计划、业务和投资战略以及我们的投资业绩。这些前瞻性陈述通常通过使用以下术语和短语来识别：“打算”、“目标”、“战略”、“估计”、“预期”、“项目”、“预测”、“预测”、“计划”、“寻求”、“预期”、“潜在”、“建议”、“将”、“应该”、“可能”、“将”、“可能”、““旨在”、“可预见的未来”、“相信”、“预定的”和其他类似的表达方式。我们的实际结果或结果可能与预期的大不相同。告诫您不要过度依赖这些前瞻性陈述，它们只反映了陈述发表之日的情况。
前瞻性陈述包括但不限于与以下方面有关的陈述：
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与新冠肺炎疫情相关的不确定性，包括我们及我们的供应商和分销商有效管理新冠肺炎疫情带来的限制、限制和健康问题的能力，我们继续生产、分销和销售我们的产品以及消费者对我们产品的需求和使用的能力，相关的居家订单对全球和当地经济造成的干扰，隔离政策和对旅行、贸易和商业运营的限制，以及消费者可自由支配的消费支出的减少； |
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• |
适用于我们业务的法律和法规及其任何修正案及其影响，包括关于美国州和联邦法律适用于美国大麻(包括CBD)产品的不确定性，以及美国食品和药物管理局(FDA)、美国药品监督管理局(DEA)、美国联邦贸易委员会(FTC)、美国专利商标局(USPTO)任何法规的范围，美国农业部(“USDA”)和任何州对美国大麻(包括CBD)产品的同等监管机构； |
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• |
对与美国大麻产业相关的法律法规及其修正案的期望，包括美国农业部和相关州监管机构颁布美国大麻产业法规； |
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• |
对我们的收购、合资企业、战略联盟、股权投资和处置的潜在成功以及相关成本和收益的预期； |
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• |
面积修订安排(定义如下)，包括触发事件(定义如下)的发生或放弃，以及满足或放弃结束面积收购的条件(定义如下)； |
29
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• |
这个WANA协议（定义见下文），包括触发放弃（由我们酌情决定）的发生。 活动； |
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任何从事大麻活动的许可证或补充许可证或其任何修正案的授予、续期和影响； |
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• |
我们的国际活动和合资企业利益，包括所需的监管批准和许可、预期成本和时间以及预期影响； |
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• |
我们有能力在大麻产品和美国大麻衍生消费产品合法且我们目前经营的司法管辖区成功创建和推出品牌，并进一步创建、推出和扩大此类产品的规模； |
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• |
大麻，包括CBD和其他大麻素的益处、可行性、安全性、有效性、剂量和社会接受度； |
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Constellation Brands，Inc.在我们的投资（“CBI集团投资”）的预期收益和影响。（“CBI”）及其附属公司（统称“CBI集团”）； |
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CBI集团持有的认股权证、CBI集团持有的优先购买权及╱或充值权的潜在行使，包括可能由此产生的所得款项，或CBI集团持有的Canopy Growth发行的可换股优先票据（“票据”）的潜在转换； |
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关于使用股权融资收益的预期，包括CBI的收益； |
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在加拿大以外的司法管辖区，大麻用于医疗或娱乐的合法化，相关的时间和影响，以及我们参与此类市场的意图，如果和何时此类使用合法化； |
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我们执行战略的能力和该战略的预期收益； |
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加拿大娱乐用途的其他大麻产品类型和形式合法化的持续影响，包括与此相关的联邦、省、地区和市政法规、相关的时间和影响以及我们参与此类市场的意图； |
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制定与大麻销售和分销有关的省、地区和市条例的持续影响、相关的时机和影响、对参与某些零售市场的联邦管制的大麻生产商的限制以及我们在允许的范围内参与此类市场的意图； |
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美国有关管制大麻，包括四氢大麻酚(“THC”)的立法改变的时间和性质； |
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我们未来业务和运营的表现； |
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我们的竞争优势和经营战略； |
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该行业的竞争状况； |
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使用我们产品的客户数量的预期增长； |
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我们识别、开发、商业化或扩大我们在大麻类药物方面的技术和研发举措的能力或计划，或其成功； |
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对收入、费用和预期现金需求的预期； |
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对现金流、流动资金和资金来源的预期； |
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对资本支出的预期； |
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我们有能力在需要时按对我们有利的条款对债务进行再融资，并遵守我们的债务安排和债务工具中所载的契约； |
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扩大我们的生产和制造，与之相关的成本和时间安排，以及获得适用的生产和销售许可证； |
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我们不断增长的生产和供应链能力的预期增长； |
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对解决诉讼和其他法律和监管程序、审查和调查的期望； |
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对未来生产成本的预期； |
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对未来销售和分销渠道及网络的预期； |
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预计将采用何种方式分销和销售我们的产品； |
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我们未来的产品供应； |
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我们未来业务的预期毛利率； |
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会计准则和估计数； |
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对我们分销网络的期望； |
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对与我们与第三方的合同和协议相关的成本和收益的预期，包括我们的第三方供应和制造协议；以及 |
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对大麻市场价格变化的预期。 |
本文中包含的有关我们开展业务的行业的某些前瞻性陈述是基于我们使用来自公开的政府来源的数据、市场研究、行业分析和基于我们认为合理的这些行业的数据和知识的假设准备的估计。然而，尽管这些数据大体上反映了相对的市场地位、市场份额和业绩特征，但本质上并不准确。我们从事业务的行业涉及风险和不确定性，这些风险和不确定性可能会根据各种因素而发生变化，这些因素将在下文进一步描述。
30
本文中包含的前瞻性陈述基于某些重大假设，这些假设用于得出结论或做出预测或预测，包括：(1)管理层对历史趋势、当前状况和预期未来发展的看法；(2)我们从经营中产生现金流的能力；(3)我们经营所处的总体经济、金融市场、监管和政治条件；(4)我们的设施和我们的合资企业、战略联盟和股权投资的生产能力和制造能力以及产出；(5)消费者对我们产品的兴趣；(6)竞争；(7)预期和未预期的成本；(Viii)政府对我们的活动和产品的监管，包括但不限于税收和环境保护领域；(Ix)及时收到任何所需的监管授权、批准、同意、许可和/或许可证；(X)我们以及时和具有成本效益的方式获得合格员工、设备和服务的能力；(Xi)我们以安全、高效和有效的方式开展业务的能力；(Xii)我们通过最近的收购在现有业务中实现预期效益、协同效应或产生收入、利润或价值的能力；(Xiii)鉴于新冠肺炎疫情以及疫情对我们产品和分销渠道的需求和销售的影响，我们继续运作的能力；及(Xiv)管理层认为在当时情况下适当的其他考虑因素。虽然我们的管理层根据管理层目前掌握的信息认为这些假设是合理的，但不能保证这样的预期将被证明是正确的。
就其性质而言，前瞻性陈述存在固有的风险和不确定因素，这些风险和不确定因素可能是一般性的，也可能是具体的，导致预期、预测或结论被证明不准确，假设可能不正确，目标、战略目标和优先事项无法实现。各种因素，包括已知和未知的风险，其中许多是我们无法控制的，可能会导致实际结果与本季度报告以及我们提交给或提交给美国证券交易委员会(“美国证券交易委员会”)及其他监管机构的其他报告中的前瞻性声明，以及由我们的董事、高级管理人员、其他员工和其他授权代表我们发言的人所作的声明大不相同。这些因素包括但不限于法律、法规和指南的变化以及我们对这些法律、法规和指南的遵守情况；新冠肺炎疫情可能扰乱我们的运营以及我们供应商和分销渠道的运营，并对我们产品的需求和使用产生负面影响；消费者对大麻和美国大麻产品的需求；我们有限的运营历史；未来产品开发的风险和不确定性；我们对联邦、州和省政府各主管部门颁发的许可证和与之签订的合同安排的依赖；CBI Group Investments的成本节约和任何其他协同效应可能未完全实现或实现的时间可能比预期更长的风险；与共同拥有的投资相关的风险；与我们目前和未来在新兴市场的业务有关的风险；未来的收入水平和日益激烈的竞争的影响；与保护和执行我们的知识产权有关的风险；我们管理信用市场中断或信用评级变化的能力；未来资本、环境或维护支出、一般和行政及其他费用的水平；正在进行或预期的资本或维护项目的成功或完成时间；与被收购企业整合有关的风险；大麻在美国合法化的时间和方式；商业战略、增长机会和预期投资；我们的资本资源和流动性的充分性，包括但不限于，是否有足够的现金流来执行我们的业务计划(在预期的时间框架内或完全没有)；可能影响我们以有利条件获得贷款和其他信贷安排的能力的交易对手风险和流动性风险；司法、监管或其他诉讼，或受到威胁的诉讼或诉讼对我们的业务、财务状况、经营结果和现金流的潜在影响；与股票交易限制相关的风险；与撤资和重组相关的风险；总体经济、市场、行业或商业状况的波动和/或退化；我们面临的与农业业务相关的风险，包括批发价格波动和产品质量变化；第三方运输风险；遵守适用的环境、经济、健康和安全、能源和其他政策和法规，尤其是与蒸发和在蒸发设备中使用大麻和美国大麻产品有关的健康担忧；竞争对手、维权投资者或联邦、州、省、地区或地方监管机构、自律组织、诉讼原告或威胁诉讼的人员等第三方行动的预期影响；与我们的业务和产品相关的监管要求的变化；以及年度报告中“风险因素”项下讨论的因素。告诫读者仔细考虑这些和其他因素、不确定性和潜在事件，不要过度依赖前瞻性陈述。
提供前瞻性陈述的目的是为了帮助读者了解我们截至某些日期和截至某些日期的期间的财务业绩、财务状况和现金流量，并提供有关管理层目前对未来的预期和计划的信息，请读者注意，前瞻性陈述可能不适用于任何其他目的。虽然我们认为，根据管理层目前掌握的信息，前瞻性陈述中反映的假设和预期是合理的，但不能保证这些假设和预期将被证明是正确的。前瞻性陈述是自发表之日起作出的，基于管理层在该日期的信念、估计、预期和意见。我们没有义务更新或修改任何前瞻性陈述，无论是由于新的信息、估计或意见、未来事件或结果或其他原因，也没有义务解释后续实际事件与此类前瞻性陈述之间的任何重大差异，除非法律要求。本季度报告以及我们向美国证券交易委员会和其他监管机构提交或提供的其他报告中包含的前瞻性声明
31
并由我们的董事、高级管理人员、其他员工和其他被授权代表我们发言的人都明确地受到这些警示声明的限制。
第1部分-业务概述
我们是一家世界领先的多元化大麻和大麻素消费品公司，业务遍及世界各国。我们在加拿大生产、分销和销售一系列不同品牌的大麻和大麻产品以及其他娱乐和医疗用途的消费品。《大麻法案》，并在全球范围内根据适用的国际和加拿大法律、法规和许可。
2018年10月17日，《大麻法案》该法在加拿大生效，管理加拿大的医用和娱乐用大麻市场，并授权各省、地区和市政府制定有关娱乐用大麻的分配和销售规定。2019年10月17日，根据对条例的某些修订，第二阶段娱乐用大麻产品合法化《大麻法案》。我们目前提供干花、油、软凝胶、电子烟笔电源、基于豆荚的电子烟装置、电子烟墨盒、注入大麻的饮料和注入大麻的可食用食品的产品种类，产品供应情况因省和地区法规而异。我们的娱乐用大麻产品主要是以“企业对企业”的批发模式出售给省和地区机构，然后由这些省和地区机构负责将我们的产品分销到实体店和网上零售。在许可的情况下，我们还在加拿大各地经营花呢和东京烟零售店网络，以提升品牌知名度，并在“企业对消费者”模式下推动消费者需求。在2022财年第一季度，我们完成了对(I)Supreme Cannabis Company，Inc.(“Supreme Cannabis”)，一家娱乐、批发和医用大麻产品生产商，拥有不同的大麻产品和品牌组合的收购；以及(Ii)AV Cannabis Inc.(“Ace Valley”)，一家总部位于安大略省的大麻品牌，专注于优质的即食大麻产品，包括电子烟、卷前关节和口香糖。
我们的光谱治疗医疗部门是医用大麻领域的全球领先者。SPECTRUCT治疗公司生产并向加拿大以及联邦允许这样做的其他几个国家的医疗从业者和医疗客户分销各种医用大麻产品组合。2019年4月，我们收购了C3 大麻素化合物公司(“C3“)，欧洲最大的以大麻素为基础的制药公司，以及在德国和某些其他欧洲国家注册的活性药物成分屈诺比诺的领先制造商。屈诺比诺的加入使我们能够扩大我们为德国客户提供的医用大麻产品组合。
在2018年12月通过2018年美国农业改善法案后，我们开始通过对加工、提取和制成品制造设施的投资，在美国建立我们的大麻供应链。2020年9月，我们的玛莎·斯图尔特CBD系列优质大麻衍生健康胶、油和软凝胶在美国推出。在2021财年第四季度，我们扩大了产品供应范围，包括用于宠物系列和SurityPro的Martha Stewart CBD宠物CBD产品，以及Quatreau品牌的优质即饮CBD气泡水系列。在2022财年第二季度，我们推出了Whisl，这是一款CBD Vape，于2021年9月中旬在ShopCanopy.com上向美国客户提供，并从2021年10月1日开始与Circle K在美国建立独家全国零售合作伙伴关系。
2019年6月，我们根据与美国多州大麻运营商Areage Holdings，Inc.(“Areage”)达成的一项安排协议(“种植面积安排协议”)实施了一项安排计划。于二零二零年九月，吾等订立第二次修订种植面积安排协议(“种植面积修订协议”)，并实施经修订及重述的安排计划(“种植面积修订安排”)。根据种植面积修订安排，于美国联邦法律发生或豁免(由吾等酌情决定)允许一般种植、分销及拥有大麻或从美国联邦法律中删除对该等活动的监管(“触发事件”)，并在种植面积安排协议(经种植面积修订协议修订)所载条件得到满足或豁免的情况下，吾等(I)同意收购约70%的已发行及流通股种植面积，及(Ii)取得收购其他约30%已发行及流通股种植面积的权利。收购种植面积如果完成，将提供一条进入美国大麻市场的途径；然而，我们和种植面积公司将继续作为独立公司运营，直到完成种植面积收购。
我们的其他产品由我们的子公司在允许这样做的司法管辖区销售，包括(I)Storz&Bickel雾化器；(Ii)这种产品适用于美容、护肤、保健和睡眠产品，其中一些已与大麻衍生的CBD隔离物混合；以及(Iii)BioSteel运动营养饮料、混合物、蛋白质、口香糖和薄荷糖，其中一些已注入大麻衍生的CBD隔离物。
我们的产品含有THC、CBD或这两种大麻素的组合，这两种大麻素存在于大麻植物物种中。THC是在大麻中发现的主要的精神活性或令人陶醉的大麻素。在整个MD&A中，我们也提到
32
“大麻”，这是一个术语，用于对含有CBD和0.3%或更少THC含量(按干重)的大麻植物品种进行分类。相反，术语“大麻”指的是大麻品种，其THC含量超过0.3%，CBD含量适中。
我们在加拿大的许可运营能力包括室内和温室种植空间；收获后加工和大麻素提取能力；Vape产品、软胶囊和预轧接头的先进制造能力；饮料生产设施；以及糖果制造。这些能力使我们能够为娱乐和医疗市场提供免费的花卉产品和提取的大麻素投入，用于我们的油、CBD、可食用大麻、大麻提取物和大麻局部产品。此外，我们还在美国建立了大麻供应链。
我们在两个可报告的细分市场中运营：
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• |
全球大麻，包括根据适用的国际和国内立法、条例和许可证在加拿大和国际上生产、分销和销售各种大麻和以大麻为基础的消费品；以及 |
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• |
其他消费品，由Storz&Bickel、This Works和BioSteel的消费品的生产、分销和销售以及其他收入来源组成。 |
新冠肺炎疫情最新进展
管理层继续密切关注新冠肺炎全球疫情的影响，重点关注员工的健康和安全、业务连续性和对社区的支持。在宣布新冠肺炎为全球大流行后不久，我们成立了新冠肺炎管理委员会，并实施了各种措施来减少病毒的传播。我们继续在预防措施下运营，并经历了对我们的生产和供应链的最小干扰。截至本季度报告的日期，我们所有的34家企业拥有的零售店都已开业，并提供点击提货和/或店内购物。我们作为电子商务渠道运营的加拿大医疗业务基本保持不变。我们的国际医疗业务主要以药房模式运营，在德国和我们开展业务的其他欧洲国家，药房被认为是必不可少的业务。此外，由于我们的非生产劳动力继续使用各种技术工具有效地远程工作，我们能够保持我们对财务报告和披露的全面运营和内部控制。
新冠肺炎疫情，包括政府限制新冠肺炎传播的措施，没有对我们在2022财年第二季度的运营业绩产生实质性的不利影响。然而，鉴于与新冠肺炎大流行相关的不确定性，包括与疫苗的分发和接受及其对新变种病毒的有效性、消费者对我们产品的使用、相关全职订单对全球和当地经济造成的干扰、检疫政策和对旅行、贸易和商业运营的限制以及可自由支配的消费者支出减少等不确定性因素，我们无法估计新冠肺炎大流行未来对我们的业务、财务状况、运营结果和/或现金流的影响。最近在美国，供应链出现了一些挑战，例如集装箱船因港口拥堵而延误，影响了许多行业，包括我们经营的行业。尽管我们还没有看到重大影响，但我们继续密切监控我们的供应链。新冠肺炎疫情影响的不确定性可能会影响我们在2022财年第三季度的运营结果。
我们相信，截至2021年9月30日，我们手头的现金和现金等价物以及短期投资分别为8.076亿美元和12亿美元，我们有足够的流动资金，使我们能够满足营运资本和其他运营要求，为增长计划和资本支出提供资金，清偿债务，并偿还至少未来12个月预定的债务本金和利息支付。有关更多信息，请参阅“第3部分--金融流动性和资本资源”。
最新发展动态
计划收购Wana
于2021年10月14日，吾等与Mountain High Products，LLC，Wana Wellness，LLC及The Cima Group，LLC(统称为“Wana”及各自为“Wana实体”)宣布，我们已订立最终协议(“Wana协议”)，赋予吾等在触发事件发生或放弃(由我们酌情决定)时收购Wana的100%未清偿会员权益的权利。Wana在美国科罗拉多州制造和销售口香糖，并将其知识产权授权给合作伙伴，这些合作伙伴在美国各地制造、分销和销售Wana品牌的口香糖，包括加利福尼亚州、亚利桑那州、伊利诺伊州、密歇根州和佛罗里达州。这使得Wana目前在美国12个州和整个加拿大都有足迹。Wana预计在2022年日历结束之前，在美国20多个州，包括纽约和新泽西的未来成人使用市场，达成许可协议。
33
WANA协议被构建为三个独立的期权协议，根据该协议，我们拥有获得每个WANA实体100%成员权益的看涨期权。作为签订WANA协议的对价，我们预付了总计2.975亿美元的现金付款(“预付款”)。在行使收购每个WANA实体的权利后，我们将支付相当于行使该期权时该WANA实体公平市值的15%的付款(“看涨期权付款”)。作为对收购每个WANA实体权利的额外考虑，我们可能会在预付款的2.5年和5年周年之日就每个WANA实体支付额外的递延付款(“递延付款”)，减去某些扣除。根据吾等的选择权，认购期权付款及递延付款可由吾等全权酌情以现金、普通股或两者的组合支付。
在我们行使收购WANA每个实体的权利之前，我们将不会在WANA中拥有任何经济或投票权，我们不会控制WANA，我们和WANA将继续独立运营。
34
第2部分-运营结果
对2022财年第二季度经营业绩的探讨
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截至9月30日的三个月， |
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(以数千加元为单位，不包括股份金额和 (如另有说明，请填写) |
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2021 |
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2020 |
|
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$Change |
|
|
更改百分比 |
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精选综合财务信息： |
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净收入 |
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$ |
131,374 |
|
|
$ |
135,266 |
|
|
$ |
(3,892 |
) |
|
|
(3 |
%) |
|
毛利率百分比 |
|
|
(54 |
%) |
|
|
19 |
% |
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|
- |
|
|
（7，300）bps |
|
|
|
净亏损 |
|
$ |
(16,331 |
) |
|
$ |
(96,552 |
) |
|
$ |
80,221 |
|
|
|
83 |
% |
|
应占Canopy Growth净亏损 公司 |
|
$ |
(11,058 |
) |
|
$ |
(32,061 |
) |
|
$ |
21,003 |
|
|
|
66 |
% |
|
每股基本亏损和摊薄亏损1 |
|
$ |
(0.03 |
) |
|
$ |
(0.09 |
) |
|
$ |
0.06 |
|
|
|
67 |
% |
|
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|
|
|
|
|
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1截至2021年9月30日止三个月，已发行普通股（基本股及摊薄股）加权平均数共计393，274，758股。截至2020年9月30日止三个月，已发行普通股（基本股及摊薄股）加权平均数总计为371，520，534股。 |
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收入
我们报告两个部分的净收入：（i）全球大麻；和（ii）其他消费品。下表呈列截至二零二一年及二零二零年九月三十日止三个月按渠道及形式划分的分部净收益：
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按渠道划分的收入 |
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截至9月30日的三个月， |
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|
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(单位：千加元) |
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2021 |
|
|
2020 |
|
|
$Change |
|
|
更改百分比 |
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加拿大娱乐用大麻净收入 |
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|
|
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|
企业对企业1 |
|
$ |
41,927 |
|
|
$ |
42,223 |
|
|
$ |
(296 |
) |
|
|
(1 |
%) |
|
企业对消费者 |
|
|
16,652 |
|
|
|
18,709 |
|
|
|
(2,057 |
) |
|
|
(11 |
%) |
|
|
|
|
58,579 |
|
|
|
60,932 |
|
|
|
(2,353 |
) |
|
|
(4 |
%) |
|
加拿大医用大麻净收入2 |
|
|
13,093 |
|
|
|
13,888 |
|
|
|
(795 |
) |
|
|
(6 |
%) |
|
|
|
|
71,672 |
|
|
|
74,820 |
|
|
|
(3,148 |
) |
|
|
(4 |
%) |
|
国际和其他收入 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
C3 |
|
|
11,887 |
|
|
|
13,556 |
|
|
|
(1,669 |
) |
|
|
(12 |
%) |
|
其他 |
|
|
11,766 |
|
|
|
5,918 |
|
|
|
5,848 |
|
|
|
99 |
% |
|
|
|
|
23,653 |
|
|
|
19,474 |
|
|
|
4,179 |
|
|
|
21 |
% |
|
全球大麻净收入 |
|
|
95,325 |
|
|
|
94,294 |
|
|
|
1,031 |
|
|
|
1 |
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
其他消费品 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Storz&Bickel |
|
|
14,511 |
|
|
|
21,836 |
|
|
|
(7,325 |
) |
|
|
(34 |
%) |
|
这很管用 |
|
|
9,027 |
|
|
|
7,833 |
|
|
|
1,194 |
|
|
|
15 |
% |
|
生物钢铁公司 |
|
|
7,512 |
|
|
|
5,122 |
|
|
|
2,390 |
|
|
|
47 |
% |
|
其他 |
|
|
4,999 |
|
|
|
6,181 |
|
|
|
(1,182 |
) |
|
|
(19 |
%) |
|
其他消费品收入 |
|
|
36,049 |
|
|
|
40,972 |
|
|
|
(4,923 |
) |
|
|
(12 |
%) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
净收入 |
|
$ |
131,374 |
|
|
$ |
135,266 |
|
|
$ |
(3,892 |
) |
|
|
(3 |
%) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
1反映截至2021年9月30日止三个月的消费税12，913美元及其他收入调整（代表我们确定的退货及定价调整）零美元（截至2020年9月30日止三个月—消费税14，200美元及其他收入调整3，750美元）。 |
|
|||||||||||||||
|
2反映截至二零二一年九月三十日止三个月的消费税1，361美元（截至二零二零年九月三十日止三个月：1，362美元）。 |
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35
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按表格分列的收入 |
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截至9月30日的三个月， |
|
|
|
|
|
|
|
|
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|||||
|
(单位：千加元) |
|
2021 |
|
|
2020 |
|
|
$Change |
|
|
更改百分比 |
|
||||
|
加拿大娱乐用大麻 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
干芽1 |
|
$ |
56,845 |
|
|
$ |
63,895 |
|
|
$ |
(7,050 |
) |
|
|
(11 |
%) |
|
油和软胶囊1 |
|
|
5,472 |
|
|
|
7,021 |
|
|
|
(1,549 |
) |
|
|
(22 |
%) |
|
饮料、食用品、外用药和蒸汽1 |
|
|
9,175 |
|
|
|
7,966 |
|
|
|
1,209 |
|
|
|
15 |
% |
|
其他收入调整 |
|
|
- |
|
|
|
(3,750 |
) |
|
|
3,750 |
|
|
|
100 |
% |
|
消费税 |
|
|
(12,913 |
) |
|
|
(14,200 |
) |
|
|
1,287 |
|
|
|
9 |
% |
|
|
|
|
58,579 |
|
|
|
60,932 |
|
|
|
(2,353 |
) |
|
|
(4 |
%) |
|
医用大麻和其他 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
干芽 |
|
|
9,115 |
|
|
|
9,836 |
|
|
|
(721 |
) |
|
|
(7 |
%) |
|
油和软胶囊 |
|
|
20,797 |
|
|
|
23,458 |
|
|
|
(2,661 |
) |
|
|
(11 |
%) |
|
饮料、食用品、外用药和蒸汽 |
|
|
8,195 |
|
|
|
1,430 |
|
|
|
6,765 |
|
|
|
473 |
% |
|
消费税 |
|
|
(1,361 |
) |
|
|
(1,362 |
) |
|
|
1 |
|
|
|
- |
|
|
|
|
|
36,746 |
|
|
|
33,362 |
|
|
|
3,384 |
|
|
|
10 |
% |
|
全球大麻净收入 |
|
|
95,325 |
|
|
|
94,294 |
|
|
|
1,031 |
|
|
|
1 |
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
其他消费品 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Storz&Bickel |
|
|
14,511 |
|
|
|
21,836 |
|
|
|
(7,325 |
) |
|
|
(34 |
%) |
|
这很管用 |
|
|
9,027 |
|
|
|
7,833 |
|
|
|
1,194 |
|
|
|
15 |
% |
|
生物钢铁公司 |
|
|
7,512 |
|
|
|
5,122 |
|
|
|
2,390 |
|
|
|
47 |
% |
|
其他 |
|
|
4,999 |
|
|
|
6,181 |
|
|
|
(1,182 |
) |
|
|
(19 |
%) |
|
其他消费品收入 |
|
|
36,049 |
|
|
|
40,972 |
|
|
|
(4,923 |
) |
|
|
(12 |
%) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
净收入 |
|
$ |
131,374 |
|
|
$ |
135,266 |
|
|
$ |
(3,892 |
) |
|
|
(3 |
%) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
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|
1不包括其他收入调整的影响。 |
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|||||||||||||||
2022财年第二季度的净收入为1.314亿美元，而2021财年第二季度的净收入为1.353亿美元。按年下降的原因是：
|
|
• |
我们其他消费品部门的收入下降了12%，因为我们的Storz&Bickel业务的下降只被我们的BioSteel和This Works业务的增长部分抵消了；以及 |
|
|
• |
我们全球大麻部门增长1%，这主要是由于我们在美国CBD业务的增长，但很大程度上被我们加拿大娱乐和医疗业务的下降所抵消，以及C3. |
全球大麻
2022财年第二季度，我们全球大麻部门的净收入为9,530万美元，而2021财年第二季度为9,430万美元。
加拿大娱乐用大麻的净收入在2022财年第二季度为5860万美元，而2021财年第二季度为6090万美元。
|
|
• |
2022财年第二季度，企业对企业渠道的净收入为4190万美元，而2021财年第二季度为4220万美元。在2022财年第二季度，我们主要受到以下因素的影响：(I)需求旺盛的干花产品供应不足，原因是消费者对某些单一品种和更高效力的干花产品和较小规格的预卷的偏好发生变化；以及(Ii)价格持续压缩，尤其是在娱乐市场的高价值干花产品类别中。这些因素在很大程度上被我们在2022财年第一季度收购王牌山谷和最高大麻带来的业务增长所抵消，这两家公司在2022财年第二季度总共贡献了1420万美元的收入。 |
|
|
• |
2022财年第二季度，B2C渠道的收入为1670万美元，而2021财年第二季度为1870万美元。同比下降的主要原因是加拿大各地第三方拥有的零售店数量迅速增加，导致我们经营公司拥有商店的省份的竞争加剧。 |
加拿大医用大麻在2022财年第二季度的净收入为1310万美元，同比减少80万美元。虽然我们的品牌和医用大麻产品的产品范围扩大到包括预卷烟头、蒸汽和优质干花产品，但通过我们的医疗渠道下的订单的平均规模使我们受益，但我们受到了第二个方面的影响
36
2022财年季度，医疗订单总数同比下降,这主要与加拿大各地娱乐用大麻零售店的数量增加有关。随着零售店网络的扩建在加拿大各地，顾客现在可以更方便地购买大麻产品。
2022财年第二季度，国际和其他大麻收入为2370万美元，而2021财年第二季度为1950万美元。
|
|
• |
C32022财年第二季度的收入为1190万美元，同比减少170万美元，主要是由于德国合成大麻市场竞争加剧以及加元相对于上一年走强的影响。 |
|
|
• |
其他大麻收入在2022财年第二季度为1180万美元，同比增加580万美元，主要归因于我们在美国CBD业务的增长，这是由过去12个月推出的Martha Stewart CBD系列产品、Quatreau CBD饮料和Whisl CBD Vapes推动的。部分抵消了这一增长的是与我们的德国医用大麻业务相关的同比下降，主要与竞争加剧和加元相对于前一年走强的影响有关。 |
其他消费品
2022财年第二季度，我们其他消费品部门的收入为3600万美元，而2021财年第二季度为4100万美元。
|
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• |
2022财年第二季度，Storz&Bickel的收入为1,450万美元，同比减少730万美元，这主要是由于(I)运输限制和影响产品交付的限制；(Ii)由于全球供应链短缺和延误，在为我们的汽化器获得某些零部件方面的挑战；(Iii)同期由于消费者购买汽化器等家用物品而受益，原因是与新冠肺炎疫情相关的关闭和限制；(Iv)加元较上一年走强的影响。 |
|
|
• |
这项工作在2022财年第二季度的收入为900万美元，同比增加120万美元，主要是由于(I)去年第三方电子商务渠道的扩大；(Ii)由于英国与新冠肺炎疫情相关的实体零售店暂时关闭，对2021财年第二季度收入的不利影响。 |
|
|
• |
2022财年第二季度，BioSteel的收入为750万美元，同比增加240万美元，这主要是由于(I)我们在美国的分销网络从2021财年第四季度开始扩大；(Ii)上一年推出了新的即饮产品；以及(Iii)与新冠肺炎相关的零售商限制对2021财年第二季度收入的不利影响。 |
销售成本和毛利率
下表列出了截至2021年9月30日和2020年9月30日的三个月的销售成本、毛利率和毛利率百分比：
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截至9月30日的三个月， |
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|
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|||||
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(除非另有说明，否则以千加元为单位) |
2021 |
|
|
2020 |
|
|
$Change |
|
|
更改百分比 |
|
|||||
|
净收入 |
|
$ |
131,374 |
|
|
$ |
135,266 |
|
|
$ |
(3,892 |
) |
|
|
(3 |
%) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
销货成本 |
|
$ |
202,514 |
|
|
$ |
109,186 |
|
|
$ |
93,328 |
|
|
|
85 |
% |
|
毛利率 |
|
|
(71,140 |
) |
|
|
26,080 |
|
|
|
(97,220 |
) |
|
|
(373 |
%) |
|
毛利率百分比 |
|
|
(54 |
%) |
|
|
19 |
% |
|
|
- |
|
|
（7，300）bps |
|
|
2022财年第二季度的销售成本为2.025亿美元，而2021财年第二季度为1.092亿美元。我们在2022财年第二季度的毛利率为7,110万美元，占净收入的54%，而2021财年第二季度的毛利率为2,610万美元，毛利率占净收入的19%。毛利率同比下降的主要原因是2022财年第二季度记录的库存减记。这些减记主要与加拿大大麻库存过剩有关，原因是相对于预测业绩不佳以及预期近期业绩下降。 需求。
我们在2022财年第二季度的毛利率也受到以下项目的影响：
|
|
• |
我们的加拿大娱乐大麻渠道的净收入同比下降，价格持续压缩，如上所述，我们在2022财年第二季度的收入分析中描述了这一点。 |
37
|
|
• |
北美地区第三方运输、配送和仓储成本上升的主要原因是费率上升，这影响了我们的加拿大大麻和美国CBD业务，生物钢铁公司和Storz&Bickel。 |
|
|
• |
总计310万美元的费用与2022财年第一季度与收购Supreme Cannabis相关的库存增加有关。相比之下，2021财年第二季度与2020财年业务合并相关的费用为30万美元。 |
根据新冠肺炎救助计划，我们在2022财年第二季度的毛利率得益于加拿大政府提供的690万美元的工资补贴。
我们分两个部分报告毛利率和毛利率百分比：(I)全球大麻；和(Ii)其他消费品。下表显示了截至2021年9月30日和2020年9月30日的三个月的分段毛利率和毛利率百分比：
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|
截至9月30日的三个月， |
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|
|
|
|
|
|
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|||||
|
(除非另有说明，否则以千加元为单位) |
2021 |
|
|
2020 |
|
|
$Change |
|
|
更改百分比 |
|
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|
全球大麻细分市场 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
销货成本 |
|
$ |
177,917 |
|
|
$ |
82,232 |
|
|
$ |
95,685 |
|
|
|
116 |
% |
|
毛利率 |
|
|
(82,592 |
) |
|
|
12,062 |
|
|
|
(94,654 |
) |
|
|
785 |
% |
|
毛利率百分比 |
|
|
(87 |
%) |
|
|
13 |
% |
|
|
|
|
|
(10,000)bps |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
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|
|
|
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|
其他消费品细分市场 |
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|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
销货成本 |
|
$ |
24,597 |
|
|
$ |
26,954 |
|
|
$ |
(2,357 |
) |
|
|
(9 |
%) |
|
毛利率 |
|
|
11,452 |
|
|
|
14,018 |
|
|
|
(2,566 |
) |
|
|
(18 |
%) |
|
毛利率百分比 |
|
|
32 |
% |
|
|
34 |
% |
|
|
|
|
|
(200)bps |
|
|
全球大麻
2022财年第二季度，我们全球大麻部门的毛利率为8260万美元，占净收入的87%，而2021财年第二季度为1210万美元，占净收入的13%。毛利率百分比的同比下降主要是由于2022财年第二季度与加拿大大麻库存过剩有关的库存减记，如上所述，我们在综合毛利率分析中进行了描述。此外，我们记录了总计310万美元的费用，涉及与收购Supreme Cannabis相关的库存增加。根据新冠肺炎救助计划，我们在2022财年第二季度的毛利率得益于加拿大政府提供的690万美元的工资补贴。
其他消费品
2022财年第二季度，我们其他消费品部门的毛利率为1,150万美元，占净收入的32%，而2021财年第二季度为1,400万美元，占净收入的34%。毛利率的同比下降主要归因于北美地区第三方运输、分销和仓储成本的增加，这主要影响了我们的Storz&Bickel和BioSteel业务。毛利率也受到我们Storz&Bickel业务收入同比下降的影响，正如我们在上面对2022财年第二季度净收入的分析中所讨论的那样，以及由此导致的业务组合转变为来自较低利润率的BioSteel业务的收入贡献增加。
38
运营费用
下表呈列截至二零二一年及二零二零年九月三十日止三个月的经营开支：
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截至9月30日的三个月， |
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|
|
|
|
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|
(单位：千加元) |
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2021 |
|
|
2020 |
|
|
$Change |
|
|
更改百分比 |
|
||||
|
运营费用 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
一般和行政 |
|
$ |
35,545 |
|
|
$ |
69,555 |
|
|
$ |
(34,010 |
) |
|
|
(49 |
%) |
|
销售和市场营销 |
|
|
64,534 |
|
|
|
43,373 |
|
|
|
21,161 |
|
|
|
49 |
% |
|
研发 |
|
|
8,764 |
|
|
|
14,166 |
|
|
|
(5,402 |
) |
|
|
(38 |
%) |
|
与收购相关的成本 |
|
|
2,391 |
|
|
|
3,472 |
|
|
|
(1,081 |
) |
|
|
(31 |
%) |
|
折旧及摊销 |
|
|
14,522 |
|
|
|
16,687 |
|
|
|
(2,165 |
) |
|
|
(13 |
%) |
|
销售、一般和行政费用 |
|
|
125,756 |
|
|
|
147,253 |
|
|
|
(21,497 |
) |
|
|
(15 |
%) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
基于股份的薪酬 |
|
|
14,247 |
|
|
|
19,901 |
|
|
|
(5,654 |
) |
|
|
(28 |
%) |
|
以股份为基础的薪酬， 采购里程碑 |
|
|
1,706 |
|
|
|
2,083 |
|
|
|
(377 |
) |
|
|
(18 |
%) |
|
基于股份的薪酬费用 |
|
|
15,953 |
|
|
|
21,984 |
|
|
|
(6,031 |
) |
|
|
(27 |
%) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
金融资产的预期信贷损失 和相关费用 |
|
|
- |
|
|
|
94,745 |
|
|
|
(94,745 |
) |
|
|
(100 |
%) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
资产减值和重组成本 |
|
|
2,510 |
|
|
|
46,363 |
|
|
|
(43,853 |
) |
|
|
(95 |
%) |
|
总运营费用 |
|
$ |
144,219 |
|
|
$ |
310,345 |
|
|
$ |
(166,126 |
) |
|
|
(54 |
%) |
销售、一般和行政费用
2022财年第二季度的销售、一般和行政费用为1.258亿美元，而2021财年第二季度为1.473亿美元。
2022财年第二季度的一般和行政费用为3550万美元，而2021财年第二季度为6960万美元。同比下降的主要原因是2020财年第四季度启动并持续到2021财年的重组行动导致的成本下降，这是对我们的业务进行组织和战略审查的结果。由于这些举措，我们继续实现与前一年相比的减少，主要涉及(I)财务、信息技术、法律和其他行政职能的薪酬和第三方成本；以及(Ii)与上述业务审查相关的专业咨询费。此外，根据新冠肺炎救助计划，我们在2022财年第二季度从加拿大政府获得了1,060万美元的工资补贴。这些成本削减被与我们业务增长相关的一般和行政费用的增加部分抵消，特别是与我们在2022财年第一季度收购至尊大麻有关的费用。
2022财年第二季度的销售和营销支出为6450万美元，而2021财年第二季度为4340万美元。同比增长主要是由于2022财年第二季度广告和促销支出恢复正常，因为在2021财年上半年，由于采取了遏制新冠肺炎传播的措施，我们推迟或取消了整个业务的各种产品和品牌营销计划。此外，我们产生了与BioSteel的合作协议相关的更高赞助费，以及与新产品发布相关的广告和推广费用增加，最引人注目的是在美国各地推出BioSteel的即饮饮料，以及在美国推出我们的Whisl，一种CBD Vape。我们还产生了与我们的销售、广告和营销战略相关的专业咨询费，由于在2022财年第一季度收购了Supreme Cannabis和Ace Valley，我们的成本增加了。
2022财年第二季度的研发支出为880万美元，而2021财年第二季度为1420万美元。同比下降的主要原因是2020财年第四季度启动的重组行动导致成本下降，并持续到2021财年。随着我们将研发活动合理化，将重点放在药物开发以外的机会上，我们实现了薪酬成本的降低，并完成或缩减了某些研发项目，这些项目在2020财年和2021财年第二季度产生了成本。此外，2021财年第四季度，由于关闭了我们在加拿大的某些网站，我们实现了研发成本的降低。
39
2022财年第二季度与收购相关的成本为240万美元，而2021财年第二季度为350万美元。在2022财年第二季度，发生的成本主要与收购Wana的计划有关，如上文“最近的发展”、完成对Supreme Cannabis的收购以及评估其他潜在的收购机会所述。相比之下，在2021财年第二季度，成本主要与种植面积修订安排有关。
2022财年第二季度的折旧和摊销费用为1,450万美元，而2021财年第二季度为1,670万美元。同比下降主要与2020年12月宣布的运营变化有关，这些变化导致我们在加拿大的某些生产设施和无形资产被放弃或减值，并在2021财年第四季度终止了与第三方的许可协议。
基于股份的薪酬费用
2022财年第二季度，基于股票的薪酬支出为1420万美元，而2021财年第二季度为1990万美元。按年下降的主要原因是：
|
|
• |
在2022财政年度第二季度之前完成对前几个财政年度授予的大量股票期权的授予； |
|
|
• |
我们的重组行动的影响始于2020财年第四季度，持续到2021财年，导致2021财年没收820万件，2022财年前六个月没收和取消130万件；以及 |
|
|
• |
由于在2020财年上半年为我们的员工实施了新的“总奖励计划”，以及对我们基于股票的薪酬计划的相关修改，导致未偿还股票期权数量的总体减少，这减少了2022财年前六个月授予的股票期权奖励的数量。在未来的基础上，我们决定从2022财年开始，将我们的年度长期激励拨款的定期时间定在每年6月。因此，在2022财年第二季度没有授予股票期权。 |
2022财年第二季度，与收购里程碑相关的基于股票的薪酬支出为170万美元，而2021财年第二季度为210万美元。这一同比下降主要是由于前几个季度完成了与收购EBBU Inc.(“EBBU”)和Spectrum Cannabis丹麦APS(“Spectrum丹麦”)相关的基于股份的薪酬的归属。因此，在2022财年第二季度，没有确认与这些收购有关的基于股份的薪酬支出。
金融资产的预期信贷损失及相关费用
在2021财年第二季度，我们记录了9,470万美元的金融资产预期信贷损失和相关费用，涉及RIV Capital Inc.(“RIV Capital”)及其合资伙伴于2018年5月成立的合资企业PharmHouse Inc.(“PharmHouse”)。该等预期信贷亏损及相关费用已确认至2021年2月23日，即完成安排计划(“RIV安排”)之日，据此吾等交出我们持有的RIV Capital资本的所有股份，并从我们的综合财务报表中取消确认RIV Capital的综合资产及负债。这些预期的信贷损失和相关费用包括：
|
|
• |
5,470万美元，与RIV Capital向PharmHouse提供的融资相关的预期信贷损失有关，我们认为这些损失可能无法追回。这些数额包括：(1)根据股东贷款垫付的4,000万美元担保债务融资；(2)债务人占有的非循环信贷安排项下垫付的210万美元；(3)有担保和无担保本票项下垫付的共计370万美元；(4)应收连带利息共计890万美元； |
|
|
• |
2500万美元与RIV Capital履行他们就PharmHouse的9000万美元信贷协议提供的财务担保的或有义务所确认的预期信贷损失有关。预期的信贷损失反映了PharmHouse的估计可收回金额与RIV Capital在其对PharmHouse的信贷协议的财务担保下的敞口之间的差额； |
|
|
• |
1500万美元与RIV Capital向PharmHouse提供的某些被确定为无法追回的预付款有关。 |
此外，我们确定我们在PharmHouse的股权投资存在非临时性减值，并确认了3240万美元的全额投资减值费用(见下文“权益法投资损失”)。
资产减值和重组成本
2022财年第二季度，计入运营费用的资产减值和重组成本为250万美元，而2021财年第二季度为4640万美元。
40
在2022财年第二季度，我们记录了250万美元的费用，主要与2020年12月关闭先前确定的加拿大生产设施相关的增量成本有关。相比之下，在2021财年第二季度，我们确认了4640万美元的资产减值和重组成本，涉及(I)与2020年3月31日起某些加拿大生产设施的估计公允价值变化相关的调整；以及(Ii)与合理化某些研发活动相关的费用。
其他
下表列出了截至2021年9月30日和2020年9月30日的三个月的权益法投资损失、其他收入(费用)、净额和所得税(费用)回收：
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截至9月30日的三个月， |
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(单位：千加元) |
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2021 |
|
|
2020 |
|
|
$Change |
|
|
更改百分比 |
|
||||
|
权益法投资损失 |
|
$ |
- |
|
|
$ |
(32,991 |
) |
|
$ |
32,991 |
|
|
|
100 |
% |
|
其他收入(费用)，净额 |
|
|
195,821 |
|
|
|
221,256 |
|
|
|
(25,435 |
) |
|
|
(11 |
%) |
|
所得税退还(费用) |
|
|
3,207 |
|
|
|
(552 |
) |
|
|
3,759 |
|
|
|
681 |
% |
权益法投资损失
2022财年第二季度，权益法投资的亏损为零美元，而2021财年第二季度为3300万美元。亏损的同比减少主要是由于与我们在PharmHouse的股权投资有关的减值费用3240万美元，这与我们在2021财年第二季度确认的减值费用有关，这在上文“金融资产的预期信贷损失和相关费用”一节中讨论过。此外，由于我们在Agripharm Corp.(“Agripharm”)的剩余投资在2022财年第一季度出现减值，2022财年第二季度没有确认权益法亏损。
其他收入(费用)，净额
除其他收入(支出)外，2022财年第二季度的净收入为1.958亿美元，而2021财年第二季度的收入为2.213亿美元。收入同比减少2,540万美元的主要原因是：
|
|
• |
与我们其他金融资产的非现金公允价值变化相关的3.615亿美元的变化，从2021财年第二季度的收入金额8210万美元到2022财年第二季度的支出金额2.794亿美元。本季度的支出金额主要是由于与我们在TerrAscend Corp.(“TerrAscend”)(1.66亿美元)资本中的可交换股票以及TerrAscend Canada Inc.(“TerrAscend Canada”)发行的担保债券和TerrAscend发行的Rise Bioscience及相关权证(“TerrAscend认股权证”)(总计1.09亿美元)的投资有关的公允价值减少，主要原因是(I)TerrAscend在2022财年第二季度的股价下跌了约38%；以及(Ii)重新评估美国联邦法律在2022财政年度第二季度修改关于大麻种植、分销或拥有的允许性的可能性和时机。相比之下，在2021财年第二季度，收入主要归因于与我们对TerrAscend可交换股票(6100万美元)以及TerrAscend加拿大担保债券和TerrAscend权证(总计5590万美元)的投资有关的公允价值增长，这主要是由于TerrAscend的股价从2020年7月1日至2020年9月30日上涨了约101%。 |
|
|
• |
利息支出增加2510万美元，从2021财年第二季度的150万美元增加到2022财年第二季度的2660万美元。同比增长主要归因于2021财年第四季度发生的7.5亿美元债务融资。 |
|
|
• |
非现金收入增加1.998亿美元，与种植面积安排产生的负债的非现金公允价值变化有关，从2021财政年度第二季度的8820万美元增加到2022财政年度第二季度的2.88亿美元。以季度为基准，吾等采用概率加权预期回报模型，结合与面积修订安排相关的若干潜在情景及结果，厘定因种植面积安排而产生的负债的公允价值。2022财年第一季度确认的收入与种植面积安排产生的负债减少有关，主要是由于我们的股价在2021年7月1日至2021年9月30日期间下跌了约41%，而同期种植面积安排的股价下跌了约9%。因此，2021年9月30日的模型反映了预期在触发事件时按0.3048的交换比率发行的Canopy Growth股票的估计价值低于当时预期收购的Areage股票的估计价值(我们股价的变化对该模型的影响比Areage的股价变化更大)；这导致了负债额的减少。相比之下，2021财年第二季度确认的收入金额主要是由于在2020年9月实施种植面积修订安排，导致(I)向种植面积股东增加支付3750万美元(4980万美元)；(Ii)向全资子公司Universal hemp，LLC预付5,000万美元(6700万美元)贷款 |
41
|
|
种植面积(“种植面积亨普科”)根据债券；及(Iii)消除与批准及实施经修订的种植面积安排AT存在于2020年6月30日，对我们的模式产生了影响，导致当时的负债金额更高。 |
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|
• |
非现金收入增加1.294亿美元，涉及与CBI持有的B部分认股权证相关的权证衍生负债的公允价值变动(定义见中期财务报表附注27)。2022财年第二季度认股权证衍生负债的公允价值减少1.945亿美元(导致非现金收入)，主要原因是我们的股价从2021年7月1日至2021年9月30日下跌了约41%，进一步受到认股权证预期到期日缩短的影响。相比之下，2021财年第二季度权证衍生工具负债的公允价值减少6,520万美元，主要是由于我们的股价从2020年7月1日至2020年9月30日下跌了约15%，以及用于评估负债的某些其他假设在本季度发生了变化，包括无风险比率。 |
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• |
与票据上的非现金公允价值变化有关的4200万美元的变化，从2021财年第二季度的1190万美元的支出金额变为2022财年第二季度的3000万美元的收入金额。这一同比变化主要是由于2022财年第二季度我们的股价下跌了约41%，而2021财年第二季度我们的股价下跌了约15%，以及信贷利差的同比变化。 |
所得税退还(费用)
2022财年第二季度的所得税回收为320万美元，而2021财年第二季度的所得税支出为60万美元。在2022财年第二季度，所得税回收包括140万美元的递延所得税回收(2021财年第二季度回收110万美元)和180万美元的当期所得税回收(2021财年第二季度的支出为160万美元)。
递延所得税追回增加30万美元，主要是由于对财产、厂房和设备、无形资产和其他金融资产的会计账面价值(而不是计税基础)进行必要的重估而产生的递延税项负债减少所致。对于某些递延税项资产，主要是关于用于税务目的的损失，如果确认资产的会计准则尚未得到满足且不可能使用，则递延税项资产尚未确认。
340万美元从当前所得税支出改为回收，主要是由于法人实体产生的税收收入，该收入不能因集团的税收属性而减少，扣除前几年的返回拨备税收回收。
净亏损
2022财年第二季度净亏损为1630万美元，而2021财年第二季度净亏损为9660万美元。净亏损按年减少主要是由于(I)金融资产及相关费用的预期信贷亏损；(Ii)资产减值及重组成本；及(Iii)权益法投资亏损按年减少。这些变化导致净亏损减少，但毛利率的同比下降部分抵消了这些变化。这些差异如上所述。
调整后的EBITDA(非GAAP衡量标准)
我们的“调整后EBITDA”是管理层使用的非GAAP衡量标准，不是由美国GAAP定义的，可能无法与其他公司提出的类似衡量标准相比较。管理层将调整后的EBITDA计算为报告的净收益(亏损)，调整后不包括所得税回收(费用)、其他收入(费用)、净额、权益法投资损失、基于股份的薪酬支出、折旧和摊销费用、资产减值和重组成本、在销售商品成本中记录的重组成本、以及与业务合并中库存增加的流转相关的费用，并进一步调整以消除收购相关成本。与我们供应链流程的定期变化相关的资产减值不排除在调整后的EBITDA中，因为它们是通过核心业务活动的正常过程发生的。因此，管理层认为，调整后的EBITDA提供了有意义和有用的财务信息，因为这一衡量标准表明了企业的经营业绩。
42
下表列出了截至2021年9月30日和2020年9月30日的三个月的调整后EBITDA：
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截至9月30日的三个月， |
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(单位：千加元) |
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2021 |
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2020 |
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$Change |
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更改百分比 |
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净亏损 |
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$ |
(16,331 |
) |
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$ |
(96,552 |
) |
|
$ |
80,221 |
|
|
|
83 |
% |
|
所得税(回收)费用 |
|
|
(3,207 |
) |
|
|
552 |
|
|
|
(3,759 |
) |
|
|
(681 |
%) |
|
其他(收入)费用，净额 |
|
|
(195,821 |
) |
|
|
(221,256 |
) |
|
|
25,435 |
|
|
|
11 |
% |
|
权益法投资损失 |
|
|
- |
|
|
|
32,991 |
|
|
|
(32,991 |
) |
|
|
(100 |
%) |
|
基于股份的薪酬1 |
|
|
15,953 |
|
|
|
21,984 |
|
|
|
(6,031 |
) |
|
|
(27 |
%) |
|
与收购相关的成本 |
|
|
2,391 |
|
|
|
3,472 |
|
|
|
(1,081 |
) |
|
|
(31 |
%) |
|
折旧及摊销1 |
|
|
28,780 |
|
|
|
31,758 |
|
|
|
(2,978 |
) |
|
|
(9 |
%) |
|
资产减值和重组成本 |
|
|
2,510 |
|
|
|
46,363 |
|
|
|
(43,853 |
) |
|
|
(95 |
%) |
|
金融资产的预期信贷损失 和相关费用 |
|
|
- |
|
|
|
94,745 |
|
|
|
(94,745 |
) |
|
|
(100 |
%) |
|
与库存流通有关的费用 加快企业合并 |
|
|
3,123 |
|
|
|
281 |
|
|
|
2,842 |
|
|
|
1011 |
% |
|
调整后的EBITDA |
|
$ |
(162,602 |
) |
|
$ |
(85,662 |
) |
|
$ |
(76,940 |
) |
|
|
(90 |
%) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
1 现金流量表。 |
|
|||||||||||||||
二零二二财政年度第二季度的经调整EBITDA亏损为162. 6百万美元，而二零二一财政年度第二季度的经调整EBITDA亏损为85. 7百万美元。经调整EBITDA亏损按年增加主要由于毛利率按年减少，部分被销售、一般及行政开支总额减少所抵销。这些差异已在上文说明。
43
讨论截至二零二一年九月三十日止六个月的经营业绩
|
|
|
截至9月30日的六个月， |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||
|
(以数千加元为单位，不包括股份金额和 (如另有说明，请填写) |
|
2021 |
|
|
2020 |
|
|
$Change |
|
|
更改百分比 |
|
||||
|
精选综合财务信息： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
净收入 |
|
$ |
267,583 |
|
|
$ |
245,682 |
|
|
$ |
21,901 |
|
|
|
9 |
% |
|
毛利率百分比 |
|
|
(16 |
%) |
|
|
13 |
% |
|
|
- |
|
|
（2，900）bps |
|
|
|
净收益(亏损) |
|
$ |
373,624 |
|
|
$ |
(224,874 |
) |
|
$ |
598,498 |
|
|
|
266 |
% |
|
归属于树冠增长的净收入（亏损） 公司 |
|
$ |
381,360 |
|
|
$ |
(140,562 |
) |
|
$ |
521,922 |
|
|
|
371 |
% |
|
每股基本收益(亏损)1 |
|
$ |
0.98 |
|
|
$ |
(0.38 |
) |
|
$ |
1.36 |
|
|
|
358 |
% |
|
稀释后每股收益(亏损)1 |
|
$ |
0.72 |
|
|
$ |
(0.38 |
) |
|
$ |
1.10 |
|
|
|
289 |
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
1截至二零二一年九月三十日止六个月，已发行普通股（基本股及摊薄股）加权平均数分别为388，696，975股及409，158，915股。截至二零二零年九月三十日止六个月，已发行普通股（基本及摊薄）加权平均数总计为367，663，135股。 |
|
|||||||||||||||
收入
我们报告两个部分的净收入：（i）全球大麻；和（ii）其他消费品。下表呈列截至二零二一年及二零二零年九月三十日止六个月按渠道及形式划分的分部净收益：
|
按渠道划分的收入 |
|
截至9月30日的六个月， |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||
|
(单位：千加元) |
|
2021 |
|
|
2020 |
|
|
$Change |
|
|
更改百分比 |
|
||||
|
加拿大娱乐用大麻净收入 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
企业对企业1 |
|
$ |
84,620 |
|
|
$ |
77,157 |
|
|
$ |
7,463 |
|
|
|
10 |
% |
|
企业对消费者 |
|
|
33,996 |
|
|
|
28,039 |
|
|
|
5,957 |
|
|
|
21 |
% |
|
|
|
|
118,616 |
|
|
|
105,196 |
|
|
|
13,420 |
|
|
|
13 |
% |
|
加拿大医用大麻净收入2 |
|
|
26,585 |
|
|
|
27,798 |
|
|
|
(1,213 |
) |
|
|
(4 |
%) |
|
|
|
|
145,201 |
|
|
|
132,994 |
|
|
|
12,207 |
|
|
|
9 |
% |
|
国际和其他收入 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
C3 |
|
|
23,330 |
|
|
|
28,925 |
|
|
|
(5,595 |
) |
|
|
(19 |
%) |
|
其他 |
|
|
19,733 |
|
|
|
11,657 |
|
|
|
8,076 |
|
|
|
69 |
% |
|
|
|
|
43,063 |
|
|
|
40,582 |
|
|
|
2,481 |
|
|
|
6 |
% |
|
全球大麻净收入 |
|
|
188,264 |
|
|
|
173,576 |
|
|
|
14,688 |
|
|
|
8 |
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
其他消费品 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Storz&Bickel |
|
|
38,581 |
|
|
|
38,956 |
|
|
|
(375 |
) |
|
|
(1 |
%) |
|
这很管用 |
|
|
15,578 |
|
|
|
13,882 |
|
|
|
1,696 |
|
|
|
12 |
% |
|
生物钢铁公司 |
|
|
14,173 |
|
|
|
7,570 |
|
|
|
6,603 |
|
|
|
87 |
% |
|
其他 |
|
|
10,987 |
|
|
|
11,698 |
|
|
|
(711 |
) |
|
|
(6 |
%) |
|
其他消费品收入 |
|
|
79,319 |
|
|
|
72,106 |
|
|
|
7,213 |
|
|
|
10 |
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
净收入 |
|
$ |
267,583 |
|
|
$ |
245,682 |
|
|
$ |
21,901 |
|
|
|
9 |
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
1反映截至2021年9月30日止六个月的消费税30，747美元和其他收入调整，代表我们确定的退货和定价调整，为3，000美元（截至2020年9月30日止六个月—消费税21，446美元和其他收入调整7，150美元）。 |
|
|||||||||||||||
|
2反映截至二零二一年九月三十日止六个月的消费税2，741美元（截至二零二零年九月三十日止六个月：2，788美元）。 |
|
|||||||||||||||
44
|
按表格分列的收入 |
|
截至9月30日的六个月， |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||
|
(单位：千加元) |
|
2021 |
|
|
2020 |
|
|
$Change |
|
|
更改百分比 |
|
||||
|
加拿大娱乐用大麻 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
干芽1 |
|
$ |
122,815 |
|
|
$ |
104,024 |
|
|
$ |
18,791 |
|
|
|
18 |
% |
|
油和软胶囊1 |
|
|
11,213 |
|
|
|
14,742 |
|
|
|
(3,529 |
) |
|
|
(24 |
%) |
|
饮料、食用品、外用药和蒸汽1 |
|
|
18,335 |
|
|
|
15,026 |
|
|
|
3,309 |
|
|
|
22 |
% |
|
其他收入调整 |
|
|
(3,000 |
) |
|
|
(7,150 |
) |
|
|
4,150 |
|
|
|
58 |
% |
|
消费税 |
|
|
(30,747 |
) |
|
|
(21,446 |
) |
|
|
(9,301 |
) |
|
|
(43 |
%) |
|
|
|
|
118,616 |
|
|
|
105,196 |
|
|
|
13,420 |
|
|
|
13 |
% |
|
医用大麻和其他 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
干芽 |
|
|
18,726 |
|
|
|
20,668 |
|
|
|
(1,942 |
) |
|
|
(9 |
%) |
|
油和软胶囊 |
|
|
41,313 |
|
|
|
48,673 |
|
|
|
(7,360 |
) |
|
|
(15 |
%) |
|
饮料、食用品、外用药和蒸汽 |
|
|
12,350 |
|
|
|
1,827 |
|
|
|
10,523 |
|
|
|
576 |
% |
|
消费税 |
|
|
(2,741 |
) |
|
|
(2,788 |
) |
|
|
47 |
|
|
|
2 |
% |
|
|
|
|
69,648 |
|
|
|
68,380 |
|
|
|
1,268 |
|
|
|
2 |
% |
|
全球大麻净收入 |
|
|
188,264 |
|
|
|
173,576 |
|
|
|
14,688 |
|
|
|
8 |
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
其他消费品 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Storz&Bickel |
|
|
38,581 |
|
|
|
38,956 |
|
|
|
(375 |
) |
|
|
(1 |
%) |
|
这很管用 |
|
|
15,578 |
|
|
|
13,882 |
|
|
|
1,696 |
|
|
|
12 |
% |
|
生物钢铁公司 |
|
|
14,173 |
|
|
|
7,570 |
|
|
|
6,603 |
|
|
|
87 |
% |
|
其他 |
|
|
10,987 |
|
|
|
11,698 |
|
|
|
(711 |
) |
|
|
(6 |
%) |
|
其他消费品收入 |
|
|
79,319 |
|
|
|
72,106 |
|
|
|
7,213 |
|
|
|
10 |
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
净收入 |
|
$ |
267,583 |
|
|
$ |
245,682 |
|
|
$ |
21,901 |
|
|
|
9 |
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
1不包括其他收入调整的影响。 |
|
|||||||||||||||
截至二零二一年九月三十日止六个月的净收益为267. 6百万元，而截至二零二零年九月三十日止六个月则为245. 7百万元。同比增长主要归因于：
|
|
• |
我们其他消费品部门的增长，主要是由于我们的BioSteel和This Works业务的增长；以及 |
|
|
• |
我们全球大麻业务的增长，主要得益于我们加拿大娱乐企业对企业和企业对消费者渠道以及我们的美国CBD业务的表现。 |
全球大麻
截至2021年9月30日的6个月，我们全球大麻部门的净收入为1.883亿美元，而截至2020年9月30日的6个月为1.736亿美元。
截至2021年9月30日的6个月，加拿大娱乐用大麻的净收入为1.186亿美元，而截至2020年9月30日的6个月为1.052亿美元。
|
|
• |
截至2021年9月30日的6个月，企业对企业渠道的净收入为8,460万美元，而截至2020年9月30日的6个月为7,720万美元。同比增长主要归因于(I)自2020年9月30日以来在加拿大各地开设了1226家新零售店带来的整体需求增长，其中643家在截至2021年9月30日的六个月内开业；(Ii)我们的业务增长来自于2021年4月1日收购Ace Valley和2021年6月22日收购Supreme Cannabis。在截至2021年9月30日的六个月里，这些收购总共贡献了1910万美元的收入。部分抵销这些因素的是，在截至2021年9月30日的六个月内，(I)供不应求的干花产品供应不足，如上所述，我们在2022财年第二季度的收入分析中描述了；(Ii)不利的产品组合，主要是由于价值型干花产品的销售量比上一年有所增加；(Iii)娱乐市场价值型干花产品类别的竞争加剧导致价格持续压缩。 |
|
|
• |
截至2021年9月30日的6个月，企业对消费者渠道的收入为3,400万美元，而截至2020年9月30日的6个月为2,800万美元。同比增长主要是由于(I)我们在加拿大各地的零售商店平台扩大到34家企业拥有的花呢和东京烟零售店，比2020年9月30日的32家店有所增加；以及(Ii)在截至2020年9月30日的6个月里，我们的B2C渠道的收入受到我们零售店暂时关闭和实施的其他经营限制的影响。 |
45
|
|
应对新冠肺炎疫情；从2020年4月中旬开始，我们的零售店重新开业后，基本上减少了工作时间，采用了路边提货或送货的“点击提货”模式。这些因素被加拿大各地第三方拥有的零售店的快速扩建部分抵消了，导致我们经营公司拥有商店的省份的竞争加剧。 |
截至2021年9月30日的6个月，加拿大医用大麻净收入为2,660万美元，较截至2020年9月30日的6个月下降4%，主要原因是与加拿大各地娱乐用大麻零售店数量增加相关的医疗订单总数同比下降，但平均订单规模的增加部分抵消了这一影响。
截至2021年9月30日的6个月，国际和其他大麻收入为4310万美元，而截至2020年9月30日的6个月为4060万美元。
|
|
• |
C3 在截至2021年9月30日的6个月中，该公司的收入为2,330万美元，同比减少560万美元，主要原因是(1)与新冠肺炎限制相关的销售活动受到限制，特别是在2022财年第一季度；(2)德国合成大麻市场竞争加剧；(3)加元相对于上一年走强的影响。 |
|
|
• |
在截至2021年9月30日的6个月中，其他大麻收入为1970万美元，同比增加810万美元，主要归功于我们在美国CBD业务的增长，这是由于在过去12个月中推出了Martha Stewart CBD系列产品、Quatreau CBD饮料和Whisl CBD Vapes。与此部分抵销的是，与德国医用大麻业务相关的同比下降，主要是由于(I)竞争加剧；(Ii)德国药店在截至2020年9月30日的六个月里储存了大麻产品，以应对与新冠肺炎相关的贸易和商业运营限制；(Iii)加元较上年同期走强的影响。 |
其他消费品
截至2021年9月30日的6个月，我们其他消费品部门的收入为7,930万美元，而截至2020年9月30日的6个月为7,210万美元。
|
|
• |
截至2021年9月30日的六个月，Storz&Bickel的收入为3860万美元，与截至2020年9月30日的六个月相比略有下降1%。 |
|
|
• |
在截至2021年9月30日的六个月中，这项工作的收入为1,560万美元，同比增加170万美元，主要原因是(I)第三方电子商务渠道在过去一年中的扩张；以及(Ii)由于新冠肺炎疫情导致英国实体零售店暂时关闭对截至2020年9月30日的六个月的收入造成的不利影响。 |
|
|
• |
来自BioSteel的收入为1,420万美元，同比增加660万美元，这主要是由于(I)我们在美国的分销网络从2021财年第四季度开始扩大；(Ii)上一年推出新的“即饮”产品；以及(Iii)在截至2020年9月30日的六个月中，与新冠肺炎相关的零售商限制对收入的不利影响。 |
销售成本和毛利率
下表呈列截至二零二一年及二零二零年九月三十日止六个月之销售成本、毛利率及毛利率百分比：
|
|
|
截至9月30日的六个月， |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||
|
(除非另有说明，否则以千加元为单位) |
2021 |
|
|
2020 |
|
|
$Change |
|
|
更改百分比 |
|
|||||
|
净收入 |
|
$ |
267,583 |
|
|
$ |
245,682 |
|
|
$ |
21,901 |
|
|
|
9 |
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
销货成本 |
|
$ |
311,485 |
|
|
$ |
213,107 |
|
|
$ |
98,378 |
|
|
|
46 |
% |
|
毛利率 |
|
|
(43,902 |
) |
|
|
32,575 |
|
|
|
(76,477 |
) |
|
|
(235 |
%) |
|
毛利率百分比 |
|
|
(16 |
%) |
|
|
13 |
% |
|
|
- |
|
|
（2，900）bps |
|
|
截至2021年9月30日的6个月，销售成本为3.115亿美元，而截至2020年9月30日的6个月为2.131亿美元。截至2021年9月30日的六个月，我们的毛利率为4390万美元，占净收入的16%，而截至2020年9月30日的六个月的毛利率为3260万美元，毛利率占净收入的13%。毛利率同比下降的主要原因是2022财年第二季度与加拿大大麻库存过剩有关的库存减记，如上所述
46
我们在讨论2022财年第二季度的运营业绩时，对“销售成本和毛利率”进行了分析。
我们在截至2021年9月30日的6个月的毛利率还受到以下项目的影响：
|
|
• |
北美地区第三方运输、配送和仓储成本上升的主要原因是运费上升，影响了我们的加拿大大麻和美国CBD业务、BioSteel和Storz&Bickel。 |
|
|
• |
总计450万美元的费用与2022财年第一季度与收购Supreme Cannabis相关的库存增加有关。相比之下，在截至2020年9月30日的6个月中，与2020财年业务合并相关的费用为150万美元。 |
根据新冠肺炎救助计划，我们在截至2021年9月30日的六个月中的毛利率受益于加拿大政府提供的1,420万美元的工资补贴。
我们分两个部分报告毛利率和毛利率百分比：(I)全球大麻；和(Ii)其他消费品。下表列出了截至2021年9月30日和2020年9月30日的六个月的分段毛利率和毛利率百分比：
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截至9月30日的六个月， |
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(除非另有说明，否则以千加元为单位) |
2021 |
|
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2020 |
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$Change |
|
|
更改百分比 |
|
|||||
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全球大麻细分市场 |
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|
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|
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|
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|
|
|
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|
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|
销货成本 |
|
$ |
257,487 |
|
|
$ |
168,372 |
|
|
$ |
89,115 |
|
|
|
53 |
% |
|
毛利率 |
|
|
(69,223 |
) |
|
|
5,204 |
|
|
|
(74,427 |
) |
|
|
(1430 |
%) |
|
毛利率百分比 |
|
|
(37 |
%) |
|
|
3 |
% |
|
|
|
|
|
(4,000)bps |
|
|
|
|
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|
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其他消费品细分市场 |
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|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
销货成本 |
|
$ |
53,998 |
|
|
$ |
44,735 |
|
|
$ |
9,263 |
|
|
|
21 |
% |
|
毛利率 |
|
|
25,321 |
|
|
|
27,371 |
|
|
|
(2,050 |
) |
|
|
(7 |
%) |
|
毛利率百分比 |
|
|
32 |
% |
|
|
38 |
% |
|
|
|
|
|
(600)bps |
|
|
全球大麻
截至2021年9月30日的六个月，我们全球大麻部门的毛利率为6920万美元，占净收入的37%，而截至2020年9月30日的六个月，毛利率为520万美元，占净收入的3%。毛利率百分比的同比下降主要是由于2022财年第二季度与加拿大大麻库存过剩有关的库存减记，如上所述，我们在讨论2022财年第二季度的运营业绩时对“销售成本和毛利率”进行了分析。此外，在截至2021年9月30日的六个月中，我们记录了总计450万美元的费用，这些费用与收购Supreme Cannabis相关的库存增加有关。在截至2021年9月30日的六个月中，我们的毛利受益于加拿大政府根据新冠肺炎救济计划获得的1,420万美元的工资补贴。
其他消费品
截至2021年9月30日的6个月，我们其他消费品部门的毛利率为2,530万美元，占净收入的32%，而截至2020年9月30日的6个月，毛利率为2,740万美元，占净收入的38%。毛利率的同比下降主要归因于北美地区第三方运输、分销和仓储成本的增加，这主要影响了Storz&Bickel和BioSteel。利润率较低的BioSteel业务的收入贡献有所增加，业务组合的转变加剧了这一影响。
47
运营费用
下表列出了截至2021年9月30日和2020年9月30日的六个月的运营费用：
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|
截至9月30日的六个月， |
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|
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|||||
|
(单位：千加元) |
|
2021 |
|
|
2020 |
|
|
$Change |
|
|
更改百分比 |
|
||||
|
运营费用 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
一般和行政 |
|
$ |
69,222 |
|
|
$ |
134,382 |
|
|
$ |
(65,160 |
) |
|
|
(48 |
%) |
|
销售和市场营销 |
|
|
115,066 |
|
|
|
81,142 |
|
|
|
33,924 |
|
|
|
42 |
% |
|
研发 |
|
|
17,106 |
|
|
|
27,825 |
|
|
|
(10,719 |
) |
|
|
(39 |
%) |
|
与收购相关的成本 |
|
|
8,171 |
|
|
|
4,866 |
|
|
|
3,305 |
|
|
|
68 |
% |
|
折旧及摊销 |
|
|
28,765 |
|
|
|
34,430 |
|
|
|
(5,665 |
) |
|
|
(16 |
%) |
|
销售、一般和行政费用 |
|
|
238,330 |
|
|
|
282,645 |
|
|
|
(44,315 |
) |
|
|
(16 |
%) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
基于股份的薪酬 |
|
|
25,674 |
|
|
|
48,460 |
|
|
|
(22,786 |
) |
|
|
(47 |
%) |
|
以股份为基础的薪酬， 采购里程碑 |
|
|
3,405 |
|
|
|
4,209 |
|
|
|
(804 |
) |
|
|
(19 |
%) |
|
基于股份的薪酬费用 |
|
|
29,079 |
|
|
|
52,669 |
|
|
|
(23,590 |
) |
|
|
(45 |
%) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
金融资产的预期信贷损失 和相关费用 |
|
|
- |
|
|
|
94,745 |
|
|
|
(94,745 |
) |
|
|
(100 |
%) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
资产减值和重组成本 |
|
|
91,759 |
|
|
|
59,157 |
|
|
|
32,602 |
|
|
|
55 |
% |
|
总运营费用 |
|
$ |
359,168 |
|
|
$ |
489,216 |
|
|
$ |
(130,048 |
) |
|
|
(27 |
%) |
销售、一般和行政费用
在截至2021年9月30日的6个月中，销售、一般和行政费用为2.383亿美元，而截至2020年9月30日的6个月为2.826亿美元。
截至2021年9月30日的6个月，一般和行政费用为6920万美元，而截至2020年9月30日的6个月为1.344亿美元。同比下降的主要原因是2020财年第四季度启动并持续到2021财年的重组行动导致的成本下降，这是对我们的业务进行组织和战略审查的结果。由于这些重组行动，我们继续实现与前一年相比的减少，主要涉及(I)财务、信息技术、法律和其他行政职能的补偿和第三方成本；以及(Ii)与上述业务审查相关的专业咨询费。此外，根据新冠肺炎救助计划，在截至2021年9月30日的六个月里，我们从加拿大政府获得了金额为2,330万美元的工资补贴。这些成本削减被与我们业务增长相关的一般和行政费用的增加部分抵消，特别是与我们在2022财年第一季度收购至尊大麻有关的费用。
截至2021年9月30日的6个月，销售和营销支出为1.151亿美元，而截至2020年9月30日的6个月为8110万美元。同比增长主要是由于截至2021年9月30日的六个月，广告和促销支出恢复到更正常的水平。在2021财年上半年，由于采取了遏制新冠肺炎传播的措施，我们推迟或取消了整个业务的各种产品和品牌营销计划。此外，与截至2021年9月30日的六个月相比，我们产生了(I)与BioSteel的合作协议相关的更高赞助费；(Ii)与BioSteel和我们的美国CBD业务推出新产品相关的广告和促销费用增加；(Iii)与我们的销售、广告和营销战略相关的专业咨询费；以及(Iv)与我们在2022财年第一季度收购Supreme Cannabis和Ace Valley相关的销售和营销成本增加。
截至2021年9月30日的6个月，研发支出为1,710万美元，而截至2020年9月30日的6个月为2,780万美元。同比下降的主要原因是2020财年第四季度启动的重组行动导致成本下降，并持续到2021财年。我们实现了补偿成本的降低，并完成或缩减了某些研发项目，同时使我们的计划合理化，将重点放在药物开发以外的机会上。此外，2022财年计划的项目启动缓慢，我们实现了与2021财年第四季度关闭我们在加拿大的某些站点相关的研发成本的降低。
48
截至2021年9月30日的6个月，与收购相关的成本为820万美元，而截至2020年9月30日的6个月为490万美元。于截至二零二一年九月三十日止六个月内，已产生与收购Supreme Cannabis及Ace Valley有关的成本、收购Wana的计划(如上文“近期发展”所述)及评估其他潜在收购机会。相比之下，于截至二零二零年九月三十日止六个月内，成本主要与订立及实施经种植面积修订安排有关。
在截至2021年9月30日的6个月中，折旧和摊销费用为2880万美元，而截至2020年9月30日的6个月为3440万美元。同比下降主要与2020年12月宣布的运营变化有关，这些变化导致我们在加拿大的某些生产设施和无形资产被放弃或减值，并在2021财年第四季度终止了与第三方的许可协议。
基于股份的薪酬费用
截至2021年9月30日的6个月，基于股票的薪酬支出为2570万美元，而截至2020年9月30日的6个月为4850万美元。按年下降的主要原因是：
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|
• |
在截至2021年9月30日的6个月前完成对前几个财政年度授予的大量股票期权的授予； |
|
|
• |
我们从2020财年第四季度开始并在2021财年继续的重组行动的影响，导致2021财年被没收820万张，截至2021年9月30日的6个月被没收130万张；以及 |
|
|
• |
由于在2020财年上半年为我们的员工实施了新的“总奖励计划”，以及对我们基于股票的薪酬计划的相关修改，导致未偿还股票期权数量的总体减少，这减少了2022财年前六个月授予的股票期权奖励的数量。在未来的基础上，我们决定从2022财年开始，将我们的年度长期激励拨款的定期时间定在每年6月。 |
在截至2021年9月30日的6个月中，与收购里程碑相关的基于股票的薪酬支出为340万美元，而截至2020年9月30日的6个月为420万美元。这一同比下降主要是由于前几个季度完成了与收购EBBU和Spectrum丹麦公司相关的基于股份的薪酬的归属。因此，在截至2021年9月30日的六个月内，没有确认与这些收购相关的基于股份的薪酬支出。
金融资产的预期信贷损失及相关费用
在截至2021年9月30日的6个月中，我们在讨论2022财年第二季度的经营业绩时，记录了9,470万美元的金融资产预期信贷损失和相关费用，如上文“金融资产预期信贷损失和相关费用”所述。
资产减值和重组成本
在截至2021年9月30日的6个月中，记录在运营费用中的资产减值和重组成本为9180万美元，而截至2020年9月30日的6个月为5920万美元。
在截至2021年9月30日的六个月中，我们记录了与运营变化相关的费用，这些变化是由于最近的收购活动对我们的业务进行了持续的战略审查，这将导致我们在安大略省尼亚加拉湖和不列颠哥伦比亚省兰利的设施关闭。此外，我们确认了与2020年12月关闭先前确定的加拿大生产设施相关的增量成本。在截至2021年9月30日的6个月中确认的费用总额为9180万美元，主要是相关长期资产的账面净值与其估计公允价值之间的差额。
相比之下，在2021财年第一季度，我们完成了上一财年开始的某些重组行动，并记录了与2020年3月31日记录的某些估计变化相关的最终调整。此外，我们在2021财年第一季度产生了额外成本，主要与2020年4月我们的营销组织合理化有关。在2021财年第二季度，我们记录了(I)与2020年3月31日起我们某些加拿大生产设施的估计公允价值变化相关的调整；以及(Ii)与合理化某些研发活动相关的费用。因此，在截至2020年9月30日的六个月中，我们确认了5920万美元的资产减值和重组成本，涉及(I)我们某些加拿大生产设施的估计公允价值变化，以及与其关闭相关的成本；(Ii)完成我们在南非和莱索托的业务；(Iii)与合理化某些营销活动相关的员工成本；以及(Iv)与合理化某些研发活动相关的费用。
49
其他
下表列出了截至2021年9月30日和2020年9月30日的六个月的权益法投资损失、其他收入(费用)、净额和所得税(费用)回收：
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截至9月30日的六个月， |
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|
|
|
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|||||
|
(单位：千加元) |
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2021 |
|
|
2020 |
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$Change |
|
|
更改百分比 |
|
||||
|
权益法投资损失 |
|
$ |
(100 |
) |
|
$ |
(40,180 |
) |
|
$ |
40,080 |
|
|
|
100 |
% |
|
其他收入(费用)，净额 |
|
|
776,487 |
|
|
|
269,461 |
|
|
|
507,026 |
|
|
|
188 |
% |
|
所得税追回 |
|
|
307 |
|
|
|
2,486 |
|
|
|
(2,179 |
) |
|
|
(88 |
%) |
权益法投资损失
在截至2021年9月30日的6个月中，权益法投资的亏损为10万美元，而截至2020年9月30日的6个月为4,020万美元。亏损的同比减少主要是由于与我们在PharmHouse的股权投资有关的3240万美元减值费用在2021财年第二季度确认，正如我们在讨论2022财年第二季度经营业绩时在“金融资产和相关费用的预期信贷损失”中所述。此外，在截至2020年9月30日的6个月中，我们确认了与我们在PharmHouse和Agripharm的股权投资相关的亏损；由于这些投资在2021财年减值，我们在截至2021年9月30日的6个月中仅对我们在Agripharm的剩余投资确认了名义减值。
其他收入(费用)，净额
在截至2021年9月30日的6个月中，其他收入(支出)净额为7.765亿美元，而截至2020年9月30日的6个月的净收入为2.695亿美元。收入同比增加5.07亿美元，主要归因于：
|
|
• |
非现金收入增加4.103亿美元，涉及与CBI持有的B部分认股权证相关的权证衍生负债的公允价值变化。在截至2021年9月30日的6个月内，认股权证衍生负债的公允价值减少5.108亿美元(导致非现金收入)，主要是由于我们的股价从2021年4月1日至2021年9月30日下跌了约57%，进一步受到认股权证预期到期日缩短的影响。相比之下，在截至2020年9月30日的6个月中，认股权证衍生负债的公允价值减少了1.05亿美元，这主要是由于用于评估负债的某些假设在此期间发生了变化，最显著的是无风险利率的下降和我们普通股价格的略有下降，以及认股权证到期时间的缩短。 |
|
|
• |
与种植面积安排产生的负债的非现金公允价值变化有关的非现金收入增加3.848亿美元，从截至2020年9月30日的6个月的5,320万美元增加到截至2021年9月30日的6个月的4.38亿美元。在截至2021年9月30日的6个月中确认的收入金额与种植面积安排产生的负债减少相关，主要是由于我们的股价在2021年4月1日至2021年9月30日期间下跌了约57%，而同期Areage的股价下跌了约32%。因此，2021年9月30日的模型反映了预期在触发事件时发行的Canopy Growth股票的估计价值低于当时预期收购的面积股份的估计价值；这导致负债金额减少。相比之下，在截至2020年9月30日的6个月中确认的收入主要是由于在2020年9月实施了种植面积修订安排，正如我们在讨论我们2022财年第二季度的运营业绩时在“其他收入(支出)，净额”中所述。具体而言，经种植面积修订的安排包括重置交换比率，并导致与我们与种植面积安排相关的潜在情况及结果的其他变化，而这些变化已在先前的估值模型中考虑，并导致当时的负债余额较高。 |
|
|
• |
与票据的非现金公允价值变化有关的1.13亿美元的变化，从截至2020年9月30日的6个月的支出金额3,230万美元变为截至2021年9月30日的6个月的收入金额8,070万美元。同比变化主要是由于截至2021年9月30日的六个月我们的股价相对于截至2020年9月30日的六个月的降幅(1%)下降了57%，以及信贷利差的同比变化。 |
|
|
• |
与我们其他金融资产的非现金公允价值变动相关的2.991亿美元的变化，从截至2020年9月30日的六个月的收入金额1.039亿美元到截至2021年9月30日的六个月的支出金额1.953亿美元。当前季度的支出金额主要是由于我们在TerrAscend资本中的可交换股票(1.13亿美元)以及TerrAscend Canada和Rise Bioscience发行的担保债券以及TerrAscend认股权证(总计7630万美元)的投资相关的公允价值下降，这主要是由于(I)TerrAscend的股价在截至2021年9月30日的六个月中下跌了约31%；以及(Ii)重新评估了美国联邦法律关于 |
50
|
|
大麻的种植、分配或拥有2022财年第二季度。相比之下，在截至9月30日的六个月里，2020收入数额主要是归属于按公允价值增加与本公司于地面上升可交换股份(6700万美元)，以及地面上升加拿大有担保的债券和地面上升认股权证(总额7,720万美元)，主要是由于TerrAscend‘s2020年4月1日至2020年9月30日股价。 |
|
|
• |
利息支出增加4850万美元，从截至2020年9月30日的6个月的270万美元增加到截至2021年9月30日的6个月的5120万美元。同比增长主要归因于2021财年第四季度发生的7.5亿美元债务融资。 |
|
|
• |
与收购相关或有对价的公允价值变化相关的非现金收入减少4,300万美元。在截至2020年9月30日的六个月中，我们确认了可归因于我们对EBBU在2019财年收购实现某些科学里程碑的可能性和时间的评估发生变化所带来的收入。与EBBU相关的收购相关或有对价于2021财年末结清。 |
|
|
• |
利息收入减少640万美元，从截至2020年9月30日的6个月的1,180万美元减少到截至2021年9月30日的6个月的540万美元。同比下降主要是由于利率下降以及我们在2021财年第四季度剥离了我们在RIV Capital的权益。 |
所得税追回
截至2021年9月30日的6个月，所得税退税为30万美元，而截至2020年9月30日的6个月，所得税退税为250万美元。在截至2021年9月30日的6个月中，所得税退税包括200万美元的递延所得税退税(截至2021年9月30日的6个月的退税为320万美元)和170万美元的当期所得税支出(截至2021年9月30日的6个月的支出为70万美元)。
递延所得税追回减少120万美元，主要是由于本年度递延税项负债的变动少于上一年度，而递延税项负债的变动与物业、厂房及设备、无形资产及其他金融资产的会计账面价值而非税基的要求重估有关。就某些递延税项资产而言，主要涉及税务方面的亏损，如确认某项资产的会计准则尚未达到且不太可能予以使用，则递延税项资产未予确认。
当前所得税支出增加了100万美元，主要是由于法人实体产生了税收收入，而这些收入无法因集团的税收属性而减少。
净收益(亏损)
截至2021年9月30日的6个月的净收益为3.736亿美元，而截至2020年9月30日的6个月净亏损2.249亿美元。从净亏损到净收益的同比变化主要归因于其他收入(费用)、净额的同比增长，以及运营费用和权益法投资亏损的同比下降。这些变化被我们毛利率的同比下降部分抵消了。这些差异如上所述。
51
调整后的EBITDA(非GAAP衡量标准)
下表列出了截至2021年9月30日和2020年9月30日的6个月的调整后EBITDA：
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|
截至9月30日的六个月， |
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|
|
|
|
|
|
|
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|||||
|
(单位：千加元) |
|
2021 |
|
|
2020 |
|
|
$Change |
|
|
更改百分比 |
|
||||
|
净收益(亏损) |
|
$ |
373,624 |
|
|
$ |
(224,874 |
) |
|
$ |
598,498 |
|
|
|
266 |
% |
|
所得税追回 |
|
|
(307 |
) |
|
|
(2,486 |
) |
|
|
2,179 |
|
|
|
88 |
% |
|
其他(收入)费用，净额 |
|
|
(776,487 |
) |
|
|
(269,461 |
) |
|
|
(507,026 |
) |
|
|
(188 |
%) |
|
权益法投资损失 |
|
|
100 |
|
|
|
40,180 |
|
|
|
(40,080 |
) |
|
|
(100 |
%) |
|
基于股份的薪酬1 |
|
|
29,079 |
|
|
|
52,669 |
|
|
|
(23,590 |
) |
|
|
(45 |
%) |
|
与收购相关的成本 |
|
|
8,171 |
|
|
|
4,866 |
|
|
|
3,305 |
|
|
|
68 |
% |
|
折旧及摊销1 |
|
|
53,912 |
|
|
|
65,805 |
|
|
|
(11,893 |
) |
|
|
(18 |
%) |
|
资产减值和重组成本 |
|
|
81,128 |
|
|
|
59,157 |
|
|
|
21,971 |
|
|
|
37 |
% |
|
金融资产的预期信贷损失 和相关费用 |
|
|
- |
|
|
|
94,745 |
|
|
|
(94,745 |
) |
|
|
(100 |
%) |
|
与库存流通有关的费用 加快企业合并 |
|
|
4,537 |
|
|
|
1,494 |
|
|
|
3,043 |
|
|
|
204 |
% |
|
调整后的EBITDA |
|
$ |
(226,243 |
) |
|
$ |
(177,905 |
) |
|
$ |
(48,338 |
) |
|
|
(27 |
%) |
|
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1 现金流量表。 |
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截至2021年9月30日的6个月，调整后的EBITDA亏损为2.262亿美元，而截至2020年9月30日的6个月，调整后的EBITDA亏损为1.779亿美元。调整后EBITDA亏损的同比增长主要是由于我们的毛利率同比下降，但被我们的总销售、一般和行政费用的减少部分抵消了。这些差异如上所述。
第3部分-财务流动性和资本资源
我们通过持续审查我们的流动性来源和资本需求来管理流动性风险。截至2021年9月30日，我们拥有8.076亿美元的现金和现金等价物以及12亿美元的短期投资，这些投资主要投资于美国和加拿大政府发行的流动性证券。此外，我们在与加拿大农场信贷(FCC)的循环债务安排下有4,000万美元的能力，以及在信贷安排(定义如下)下有高达5,000万美元的额外可用能力。在评估我们的资本需求，包括新冠肺炎疫情对我们业务的影响(如果有的话)以及我们为战略的执行提供资金的能力时，我们相信我们有足够的可用流动性，使我们能够满足营运资本和其他运营需求，为增长计划和资本支出提供资金，结算我们的债务，并偿还至少未来12个月预定支付的债务本金和利息。
我们的目标是产生足够的现金，以满足我们的运营要求和扩张计划。虽然我们在美国公认会计原则的基础上发生了净亏损和调整后的EBITDA亏损，但到目前为止，我们的现金和现金等价物比2021年3月31日减少了3.47亿美元(与短期投资一起，比2021年3月31日减少了3.413亿美元)，正如下文“现金流”部分所讨论的那样，管理层预计业务会取得成功，并最终实现盈利。我们还通过我们在美国和加拿大的公开证券交易所上市确保了我们可以进入公共资本市场，2021年3月，我们与贷款人和作为贷款人的行政代理和抵押品代理的全国协会Wilmington Trust签订了一项信贷协议(“信贷协议”)。信贷协议就初始本金总额为7.5亿美元的信贷安排(“信贷安排”)作出规定。我们继续审查和寻求选定的外部筹资来源，以确保有足够的财政资源。这些潜在来源包括但不限于(I)从传统或非传统投资资本机构获得融资；(Ii)通过出售我们的普通股或其他股权或债务工具获得资金；以及(Iii)以更符合我们业务模式和资本需求的贷款条款获得债务融资。
我们不能保证我们的产品将获得足够的市场认可度，或者能够产生足够的正现金流来实现我们的商业计划。在截至2021年9月30日的六个月中，我们购买和存放的房地产、厂房和设备总额为3570万美元，资金来自可用现金、现金等价物和短期投资。我们预计将继续用我们可用的现金、现金等价物和短期投资为这些收购提供资金。因此，我们面临风险，包括但不限于我们无法通过债务和/或股权融资筹集额外资金以支持我们的持续发展，包括资本支出要求、运营要求以及在到期时履行我们的债务和承诺。
52
现金流
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截至9月30日的六个月， |
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(单位：千加元) |
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2021 |
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2020 |
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提供的现金净额(用于)： |
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经营活动 |
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$ |
(251,745 |
) |
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$ |
(280,295 |
) |
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投资活动 |
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(46,297 |
) |
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(568,130 |
) |
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融资活动 |
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(46,681 |
) |
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250,805 |
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汇率变动对中国经济的影响 提供现金和现金等价物 |
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(2,309 |
) |
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(32,269 |
) |
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现金和现金等价物净减少 |
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(347,032 |
) |
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(629,889 |
) |
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期初现金及现金等价物 |
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1,154,653 |
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1,303,176 |
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期末现金和现金等价物 |
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$ |
807,621 |
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$ |
673,287 |
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经营活动
在截至2021年9月30日的6个月中，经营活动中使用的现金总额为2.517亿美元，而截至2020年9月30日的6个月中使用的现金为2.803亿美元。用于经营活动的现金减少的主要原因是我们的营运资本支出，特别是与库存有关的营运资本支出同比减少，以及我们的销售、一般和行政费用总额减少。这些因素被我们毛利率的同比下降部分抵消了。这些差异如上所述。
投资活动
在截至2021年9月30日的6个月中，用于投资活动的现金总额为4630万美元，而截至2020年9月30日的6个月中，用于投资活动的现金总额为5.681亿美元。在截至2021年9月30日的6个月中，房地产、厂房和设备的购买额为3570万美元，主要用于我们在美国的生产基础设施和Storz&Bickel工厂的扩建。相比之下，在截至2020年9月30日的六个月里，我们在加拿大和美国的生产基础设施以及Storz&Bickel工厂的扩建上投资了9020万美元。我们购置物业、厂房及设备的数量按年减少，反映我们的基建工程已大致完成。
在截至2021年9月30日的六个月内，我们完成了对王牌山谷和最高大麻的收购，现金净流出总额为910万美元。在截至2020年9月30日的六个月内，我们没有完成任何收购。于截至2021年9月30日止六个月内，吾等并无完成对其他金融资产的任何策略性投资，而于截至2020年9月30日止六个月内，吾等完成了总计1.244亿美元的战略投资，包括于实施种植面积修订安排时向占地股东支付4,980万美元，以及预支6,700万美元予占地面积Hempco。
在截至2021年9月30日的6个月中，与出售某些全资子公司的1030万美元收益有关的额外现金流入。截至2020年9月30日的6个月内，与在德国出售一系列专利的1830万美元收益有关的额外现金流入。
在截至2021年9月30日的6个月中，短期投资的净购买量微乎其微，为70万美元，而截至2020年9月30日的6个月的短期投资净购买量为3.678亿美元。这一同比变化反映了我们在截至2020年9月30日的六个月内(见下文)将CBI行使认股权证所得资金投资于相对安全、流动性较强的投资。
最后，在截至2021年9月30日的6个月中，其他投资活动导致现金流出1090万美元，主要与支付收购相关债务有关。在截至2021年9月30日的6个月中，其他投资活动产生了350万美元的现金流入，主要是因为收回了与建筑融资有关的金额，部分被与收购相关的债务的支付所抵消。
融资活动
在截至2021年9月30日的6个月中，用于融资活动的现金总额为4670万美元，而截至2020年9月30日的6个月提供的现金为2.508亿美元。于截至二零二一年九月三十日止六个月内，我们偿还了5,000万元长期债务，主要涉及于完成
53
2021年6月22日收购至尊大麻。相比之下，在截至2020年9月30日的六个月里，我们收到了$245.0与CBI行使1,890万份认股权证购买我们的普通股有关。
自由现金流(非公认会计准则计量)
自由现金流是管理层使用的一种非GAAP衡量标准，不是由美国GAAP定义的，可能无法与其他公司提出的类似衡量标准相比较。管理层认为，自由现金流提供了有关维持和有机扩展我们的业务所需的现金流数量的有意义的信息，自由现金流衡量标准提供了关于我们的流动性需求的有意义的信息。
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截至9月30日的三个月， |
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截至9月30日的六个月， |
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(单位：千加元) |
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2021 |
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2020 |
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2021 |
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2020 |
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用于经营活动的现金净额 |
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$ |
(85,965 |
) |
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$ |
(161,749 |
) |
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$ |
(251,745 |
) |
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$ |
(280,295 |
) |
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财产的购买和存款， 生产厂房和设备 |
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(15,379 |
) |
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(28,648 |
) |
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(35,658 |
) |
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(90,195 |
) |
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自由现金流1 |
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$ |
(101,344 |
) |
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$ |
(190,397 |
) |
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$ |
(287,403 |
) |
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$ |
(370,490 |
) |
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1自由现金流是一种非公认会计准则的衡量标准，其计算方式为经营活动提供(用于)的现金净额减去购买和存放的不动产、厂房和设备。 |
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2022财年第二季度的自由现金流流出1.013亿美元，而2021财年第二季度的流出为1.904亿美元。截至2021年9月30日的6个月，自由现金流流出2.874亿美元，而截至2020年9月30日的6个月，自由现金流流出3.705亿美元。流出的同比下降反映了如上所述用于经营活动的现金减少，以及与我们的基础设施建设基本完成相关的物业、厂房和设备购买量的减少，我们的持续投资主要是在美国进行的，以及我们Storz&Bickel设施的扩张。
债务
自成立以来，我们主要通过发行普通股(包括CBI在2019财年第三季度的51亿美元投资)和债务来满足我们的现金需求。截至2021年9月30日，未偿债务总额为15亿美元，而截至2021年3月31日的未偿债务总额为16亿美元。截至2021年9月30日，不包括与债券有关的公允价值调整的本金总额为15亿美元，与2021年3月31日的数字一致。
信贷安排
信贷协议规定信贷安排的本金总额为7.5亿美元。根据信贷协议，我们还有能力获得高达5.0亿美元的额外优先担保债务。该信贷安排无摊销付款，于2026年3月18日到期，票面利率为LIBOR加8.50%，LIBOR下限为1.00%。我们在信贷安排下的义务由Canopy Growth的加拿大和美国子公司提供担保。信贷安排以借款人及其下的每一担保人的几乎所有资产为抵押，包括重大不动产。信贷协议包含陈述和保证，以及肯定和否定契约，包括要求每个财政季度末最低流动资金为2.0亿美元的金融契约。
可转换票据
2018年6月，我们发行了本金总额为6.0亿美元的债券。该批债券的息率为年息4.25厘，由2019年1月15日开始，每半年派息一次，日期为每年的1月15日及7月15日。该批债券将於2023年7月15日期满。债券持有人可在二零二三年一月十五日至到期日期间的任何时间选择转换债券。CBI持有这些债券中的2亿美元。
可转换债券和增值债券
2018年10月19日，最高大麻发行了6.0%的优先无担保可转换债券(“最高债券”)，总收益为1.00亿美元。最高债券于2020年9月9日作出修订，其中包括：(I)取消最高债券本金6,350万美元；(Ii)将年息提高至8厘；(Iii)将到期日延长至2025年9月10日；及(Iv)将换股价下调至0.285美元。
此外，2020年9月9日，最高大麻公司发行了新的优先无担保不可转换债券(“吸积债券”)。本金从零开始，根据剩余本金以11.06%的年利率递增
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最高债务的3,650万美元至最高1,350万美元，每半年复利一次，自2020年9月9日开始，至2023年9月9日结束。增值债券以现金支付，但不承担现金利息，也不能转换为最高股票。增值债券的本金将在到期前24个月内按每月1.0%的比例摊销或支付。
由于吾等于2021年6月22日与最高大麻公司达成安排(“最高安排”)，据此，吾等收购最高大麻公司已发行及已发行普通股(“最高股份”)的100%，最高债券仍作为最高大麻公司的证券发行，换算后，该债券持有人将有权收取根据最高安排支付的代价，以代替该持有人之前有权获得的最高股份数目，而在紧接最高安排生效时间之前，该持有人为该持有人在此之前有权持有的最高股份数目的登记持有人。
关于至尊安排，吾等、至尊大麻及加拿大计算机股份信托公司(“受托人”)订立补充契约，据此吾等同意于任何至尊债券转换时发行普通股。此外，如果我们普通股的日成交量加权平均交易价在任何连续10个交易日超过38.59美元，我们可能会在30天通知的情况下强制转换已发行的最高债券。我们、最高大麻公司和受托人签订了进一步的补充契约，根据最高债券和增值债券，我们同意担保最高大麻公司的义务。
在2023年9月9日之前，最高债券不可赎回。自2023年9月9日及以后开始，最高大麻公司可不时提前60天向受托人发出书面通知，赎回尚未赎回的可转换债券，前提是增值债券已全部赎回。
其他
2019年8月13日，我们与FCC达成了4000万美元的循环债务安排。这项贷款用FCC取代了所有以前的贷款，并以我们位于安大略省尼亚加拉湖畔的物业为担保。该贷款的利息为3.45%，即FCC最优惠利率加1.0%，将于2024年9月3日到期。截至2021年9月30日的未偿还余额为零美元。
有关我们的债务发行的进一步资料，包括票据的转换权，载于中期财务报表的附注14。
合同义务和承诺
与我们年度报告中MD&A部分提供的信息相比，我们的合同义务和承诺没有发生实质性变化。
表外安排
我们没有表外安排对我们的财务状况、财务状况的变化、收入或支出、经营结果、流动性、资本支出或资本资源产生重大的当前或未来影响，这些安排对投资者来说是重要的。
关键会计政策和估算
根据我们年度报告中MD&A部分提供的信息，我们的关键会计政策和估计没有重大变化。
55
第3项关于市场风险的定量和定性披露。
市场风险是指由于市场因素的不利变化而造成的潜在经济损失。由于我们的全球经营、收购和融资活动，我们面临着与外币汇率、利率和股票价格变化相关的市场风险。为了管理与这些风险相关的波动性，我们可能会定期购买包括外币远期在内的衍生工具。我们不会为交易或投机目的而订立衍生工具。
外币风险
我们的中期财务报表以加元列报。我们面临外币汇率风险，因为某些子公司(包括美国和欧洲的子公司)的功能货币不是加元。资产负债表账户使用资产负债表日的有效汇率进行外币到加元的折算，收入和支出使用该期间的平均汇率进行折算。因此，加元价值的波动会影响报告的净收入、费用、资产和负债金额。由此产生的换算调整在综合资产负债表中作为累计其他全面收益或亏损的组成部分报告。
假设2021年9月30日美元兑加元与汇率相比有10%的变化，将影响净资产的账面价值约7830万美元，并对累计其他综合收益(损失)内的外币换算账户产生相应影响。假设2021年9月30日欧元兑加元与汇率相比有10%的变化，将影响净资产的账面价值约1,480万美元，并对累计其他全面收益(亏损)内的外币换算账户产生相应影响。
我们还面临与我们的子公司以其功能货币以外的货币进行的交易相关的外汇汇率变化的风险。因此，我们受到了汇率变化的影响，并可能在可预见的未来受到影响。
外币衍生工具可用于对冲现有外币资产和负债、预期外币向/从第三方的销售/购买以及公司间销售/购买、公司间本金和利息支付，以及与加拿大境外的收购、资产剥离或投资有关的风险。从历史上看，虽然我们购买了衍生工具来缓解与某些交易相关的外汇风险，但这些对冲交易对我们财务报表的影响一直是微不足道的。
利率风险
我们的现金等价物及短期投资以固定利率及可调整利率证券持有。固定利率工具的投资具有一定程度的利率风险。固定利率证券之公平值可能因利率上升而受到不利影响。此外，利率下降的环境造成再投资风险，因为随着证券到期，收益以较低的利率进行再投资，产生较少的利息收入。于2021年9月30日，我们的现金及现金等价物以及短期投资包括15亿美元的利率敏感工具（2021年3月31日 –19亿美元）。
我们的金融负债包括长期固定利率债务和浮动利率债务。利率的波动可能会影响我们的现金流，主要是关于浮动利率债务的应付利息。
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合计名义价值 |
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公允价值 |
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公允价值减少--假设增长率为1% |
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2021年9月30日 |
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2021年3月31日 |
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2021年9月30日 |
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2021年3月31日 |
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2021年9月30日 |
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2021年3月31日 |
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可转换票据 |
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$ |
600,000 |
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$ |
600,000 |
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$ |
583,848 |
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$ |
687,414 |
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$ |
(9,210 |
) |
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$ |
(8,010 |
) |
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固定利率债务 |
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41,190 |
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3,872 |
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不适用 |
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不适用 |
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不适用 |
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不适用 |
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可变利率债务 |
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901,565 |
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891,677 |
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不适用 |
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不适用 |
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不适用 |
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不适用 |
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股权价格风险
我们以股票、认股权证、期权、认沽负债和可转换债券投资的形式持有其他金融资产和负债，这些资产和负债按公允价值计量，并通过净收益(亏损)或其他全面收益(亏损)记录。我们面临这些金融资产的价格风险，这是由于股票或市场价格变动而导致公允价值变动的风险。
56
对于我们的债券来说，其公允价值的一个主要驱动因素是我们的股价。我们股价的上涨通常会导致负债的公允价值增加。
有关按公允价值按经常性基础计量的金融工具资产和负债的公允价值，以及用于评估该等金融资产的不可观察投入与其公允价值之间的关系的信息，载于中期财务报表附注21。
项目4.控制和程序
信息披露控制和程序的评估。
我们维持披露控制和程序(该术语在交易法下的规则13a-15(E)和15d-15(E)中定义)，旨在确保根据交易法必须在我们的报告中披露的信息被记录、处理、汇总和在美国证券交易委员会规则和表格中指定的时间段内报告，并且这些信息被积累并传达给我们的管理层，包括我们的首席执行官和首席财务官，以便及时做出关于所需披露的决定。任何控制和程序，无论设计和操作得多么好，都只能为实现预期的控制目标提供合理的保证。截至本季度报告所述期间结束时，我们在包括首席执行官和首席财务官在内的管理层的监督和参与下，对我们的披露控制和程序的设计和运作的有效性进行了评估。
基于这一评估，我们的首席执行官和首席财务官得出结论，截至2021年9月30日，我们的披露控制和程序(A)有效，以确保我们根据交易所法案提交或提交的报告中要求披露的信息得到及时记录、处理、汇总和报告，并且(B)包括但不限于旨在确保我们根据交易所法案提交或提交的报告中要求披露的信息被累积并传达给我们的管理层(包括我们的首席执行官和首席财务官)的控制和程序，以便及时就所需披露做出决定。
财务报告内部控制的变化。
在本季度报告所涉期间，我们的“财务报告内部控制”(定义见外汇法案第13a-15(F)和15d-15(F)规则)没有发生重大影响或合理地可能对财务报告内部控制产生重大影响的变化。
57
第二部分--其他资料
项目1.法律诉讼
正如此前在年报中披露的，于2019年11月，本公司及其若干现任和前任高级职员被列为向美国地区法院(“法院”)提起的三起据称的集体诉讼的被告；其中两起投诉已被驳回。原告声称，被告就Canopy Growth的应收账款、业务、运营和前景(其中包括对其软胶囊和石油产品的需求)做出了虚假和/或误导性陈述和/或未能披露重大不利事实。此外，如之前披露的，2020年11月，被告动议驳回原告的第二次修正诉状，2021年5月6日，美国地区法院法官麦克纳尔蒂批准了被告的驳回动议，但不影响原告在30天内向法院提出第三次修正诉状。2021年6月14日，原告提出了他们的第三次修改后的起诉书。被告于2021年8月16日提出动议，要求驳回第三次修改后的起诉书。该动议至少要到2021年11月24日才会得到全面简报。
第1A项。风险因素。
有关可能影响我们的经营结果、财务状况和流动性的因素的信息，请参阅我们的年报第I部分第1A项中讨论的风险因素。本公司年报第I部分第1A项所披露的风险因素并无重大变动。
第二项股权证券的未登记销售和募集资金的使用。
没有。
第3项高级证券违约
没有。
第4项矿山安全信息披露
不适用。
第5项其他资料
没有。
项目6.展品。
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展品 数 |
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描述 |
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3.1 |
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冠层成长公司注册证书及修订细则(参考公司于2020年6月1日向美国证券交易委员会提交的截至2020年3月31日的10-K表格年报附件3.1而成立)。 |
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3.2* |
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Canopy Growth Corporation |
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10.1* |
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Canopy Growth Corporation员工股票购买计划。 |
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31.1* |
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根据根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302条通过的1934年《证券交易法》第13a-14(A)和15d-14(A)条颁发的首席执行干事证书。 |
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31.2* |
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根据根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第302节通过的1934年《证券交易法》第13a-14(A)和15d-14(A)条规则认证首席财务官。 |
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32.1** |
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根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906条通过的《美国法典》第18编第1350条规定的首席执行官证书。 |
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32.2** |
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根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906节通过的《美国法典》第18编第1350条对首席财务官的认证。 |
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101.INS |
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XBRL实例文档-实例文档不会显示在交互数据文件中，因为它的XBRL标记嵌入在内联XBRL文档中 |
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58
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101.SCH |
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内联XBRL分类扩展架构文档 |
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101.CAL |
|
内联XBRL分类扩展计算链接库文档 |
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101.DEF |
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内联XBRL分类扩展定义Linkbase文档 |
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101.LAB |
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内联XBRL分类扩展标签Linkbase文档 |
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101.PRE |
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内联XBRL分类扩展演示文稿Linkbase文档 |
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104 |
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封面交互数据文件(嵌入内联XBRL文档中) |
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* |
现提交本局。 |
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** |
本展览不应被视为“存档”的目的，或以其他方式受该节的责任。此类证据不应被视为纳入根据证券法或交易法提交的任何文件。 |
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† |
本文件已被确定为管理合同或补偿计划或安排。 |
作为本报告证物存档的协议和其他文件，除了协议或其他文件本身的条款外，不打算提供事实信息或其他披露，您不应依赖它们来实现这一目的。特别是，我们在这些协议或其他文件中作出的任何陈述和保证仅在相关协议或文件的特定背景下作出，不得描述截至作出日期或任何其他时间的实际情况。
59
签名
根据1934年《证券交易法》的要求，注册人已正式促使本报告由正式授权的签署人代表其签署。
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|
树冠生长公司 |
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日期：2021年11月8日 |
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发信人： |
/s/David Klein |
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David·克莱因 |
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首席执行官 (首席行政主任) |
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日期：2021年11月8日 |
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发信人： |
/s/Michael Lee |
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迈克尔·李 |
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首席财务官 (首席财务官) |
60