美国
证券交易委员会
华盛顿特区 20549
表单
（Mark One）
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根据1934年《证券交易法》第13条或第15（d）条提交的季度报告 |
在截至的季度期间
或者
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根据1934年《证券交易法》第13条或第15（d）条提交的过渡报告 |
在从到的过渡期内
委员会档案编号：
（注册人的确切姓名如其章程所示）
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不适用 |
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（州或其他司法管辖区 公司或组织） |
（美国国税局雇主 |
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（主要行政办公室地址） |
（邮政编码） |
注册人的电话号码，包括区号:(
根据该法第12（b）条注册的证券：
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每个班级的标题 |
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交易 符号 |
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注册的每个交易所的名称 |
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用勾号指明注册人 (1) 是否在过去 12 个月内（或在要求注册人提交此类报告的较短时间内）提交了 1934 年《证券交易法》第 13 条或第 15 (d) 条要求提交的所有报告，以及 (2) 在过去的 90 天内是否受到此类申报要求的约束。
用复选标记表明注册人是否在过去 12 个月内（或者在要求注册人提交此类文件的较短时间内）以电子方式提交了根据第 S-T 法规（本章第 232.405 节）第 405 条要求提交的所有交互式数据文件。
用复选标记指明注册人是大型加速申报人、加速申报人、非加速申报人、小型申报公司还是新兴成长型公司。参见《交易法》第12b-2条中 “大型加速申报人”、“加速申报公司”、“小型申报公司” 和 “新兴成长型公司” 的定义。
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☒ |
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加速过滤器 |
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非加速过滤器 |
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规模较小的申报公司 |
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新兴成长型公司 |
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如果是新兴成长型公司，请用复选标记表明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易法》第13（a）条规定的任何新的或修订后的财务会计准则。☐
用复选标记表明注册人是否为空壳公司（定义见《交易法》第12b-2条）。是的
截至 2022 年 2 月 8 日，有
目录
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页面 |
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第一部分 |
财务信息 |
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第 1 项。 |
财务报表 |
1 |
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简明的中期合并资产负债表 |
1 |
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简明中期合并运营报表和综合（亏损）收益 |
2 |
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简明中期股东权益合并报表 |
3 |
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|
简明的中期合并现金流量表 |
5 |
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|
简明中期合并财务报表附注 |
7 |
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第 2 项。 |
管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析 |
31 |
|
第 3 项。 |
关于市场风险的定量和定性披露 |
59 |
|
第 4 项。 |
控制和程序 |
61 |
|
第二部分。 |
其他信息 |
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第 1 项。 |
法律诉讼 |
62 |
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第 1A 项。 |
风险因素 |
62 |
|
第 2 项。 |
未注册的股权证券销售和所得款项的使用 |
62 |
|
第 3 项。 |
优先证券违约 |
62 |
|
第 4 项。 |
矿山安全披露 |
62 |
|
第 5 项。 |
其他信息 |
62 |
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第 6 项。 |
展品 |
63 |
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签名 |
64 |
|
除非另有说明或上下文另有说明，否则本10-Q表季度报告（“季度报告”）中提及的 “公司”、“Canopy Growth”、“我们” 和 “我们的” 是指Canopy Growth Corporation及其直接和间接全资子公司以及按权益法计算的合资企业和投资；“大麻” 一词是指基因的任何物种或亚种的植物 us 大麻和该植物的任何部分，包括其所有衍生物、提取物、大麻素、异构体、酸、盐和盐异构体；“美国大麻” 一词的含义与《2018年美国农业改良法》中 “大麻” 一词的含义相同，包括大麻衍生的大麻二酚（“CBD”）。
本季度报告包含对我们的商标和商品名称以及属于其他实体的商标和商品名称的引用。仅为方便起见，本季度报告中提及的商标和商品名称可能不带有® 或™ 符号，但此类提及的目的不在于以任何方式表明其各自所有者不会在适用法律的最大范围内主张其相关权利。我们使用或展示其他公司的商标或商品名称无意暗示与任何其他公司的关系，或对我们或我们的业务的认可或赞助。
除非另有说明，否则本季度报告中的所有货币金额均以加元列报，加元是我们的报告货币。所有提及 “美元” 或 “加元美元” 的内容均指加元，所有提及 “美元” 的内容均指美元。
i
第一部分—财务信息
第 1 项。财务报表。
冠层成长公司
简明的中期合并资产负债表
（以千加元计，股票数量和每股数据除外，未经审计）
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十二月三十一日 2021 |
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3月31日 2021 |
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资产 |
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流动资产： |
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现金和现金等价物 |
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短期投资 |
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限制性短期投资 |
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应收金额，净额 |
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库存 |
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预付费用和其他资产 |
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流动资产总额 |
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其他金融资产 |
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不动产、厂房和设备 |
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无形资产 |
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善意 |
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其他资产 |
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总资产 |
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负债和股东权益 |
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流动负债： |
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应付账款 |
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其他应计费用和负债 |
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长期债务的当前部分 |
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其他负债 |
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流动负债总额 |
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长期债务 |
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递延所得税负债 |
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因面积安排而产生的责任 |
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认股权证衍生责任 |
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其他负债 |
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负债总额 |
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承付款和意外开支 |
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可赎回的非控制性权益 |
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Canopy 增长公司股东权益： |
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普通股——面值为零美元；授权——无限数量的股份； 已发行- |
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额外的实收资本 |
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累计其他综合亏损 |
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赤字 |
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Canopy Growth 公司股东权益总额 |
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非控股权益 |
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股东权益总额 |
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负债和股东权益总额 |
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随附附注是这些简明的中期合并财务报表不可分割的一部分。
1
冠层成长公司
的简明中期合并报表
运营和综合（亏损）收入
（以千加元计，股票数量和每股数据除外，未经审计）
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截至12月31日的三个月 |
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截至12月31日的九个月 |
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2021 |
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2020 |
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2021 |
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2020 |
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收入 |
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消费税 |
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净收入 |
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销售商品的成本 |
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毛利率 |
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运营费用 |
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销售、一般和管理费用 |
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基于股份的薪酬 |
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金融资产和相关费用的预期信贷损失 |
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资产减值和重组成本 |
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运营费用总额 |
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营业亏损 |
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权益法投资的亏损 |
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其他收入（支出），净额 |
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所得税前（亏损）收入 |
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追回所得税 |
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净（亏损）收入 |
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归属于非控股权益的净（亏损）收益以及 可赎回的非控股权益 |
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归属于Canopy Growth公司的净（亏损）收益 |
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每股基本（亏损）收益 |
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基本加权平均已发行普通股 |
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摊薄（亏损）每股收益 |
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摊薄后的加权平均已发行普通股 |
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综合收益（亏损）： |
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净（亏损）收入 |
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扣除所得税影响后的其他综合收益（亏损） |
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金融负债自身信用风险的公允价值变化 |
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外币折算 |
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扣除所得税影响后的其他综合收益（亏损）总额 |
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综合收益（亏损） |
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归属于非控股权益的综合收益（亏损） 和可赎回的非控股权益 |
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归因于Canopy Growth的综合收益（亏损） 公司 |
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) |
随附附注是这些简明的中期合并财务报表不可分割的一部分。
2
冠层成长公司
简明的中期股东权益合并报表
（以千加元计，未经审计）
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额外的实收资本 |
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累积的 |
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普通股 |
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基于股份的储备 |
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认股证 |
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所有权变更 |
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可赎回的非控制性权益 |
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其他综合收益（亏损） |
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赤字 |
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非控股权益 |
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总计 |
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截至2021年3月31日的余额 |
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其他常见问题 股票和认股权证 |
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替代股票工具 从收购 Supreme 开始 大麻 |
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综合计划股票的行使 选项 |
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基于股份的薪酬 |
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限制品的发行和归属 股份单位 |
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可兑换项的变化 非控股权益 |
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与以下内容有关的所有权变更 非控制性权益 |
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赎回可兑换 非控股权益 |
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综合收益（亏损） |
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2021 年 12 月 31 日的余额 |
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随附附注是这些简明的中期合并财务报表不可分割的一部分。
3
冠层成长公司
简明的中期股东权益合并报表
（以千加元计，未经审计）
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额外的实收资本 |
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累积的 |
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普通股 |
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基于股份的储备 |
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认股证 |
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所有权变更 |
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可赎回的非控制性权益 |
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其他综合收益（亏损） |
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非控股权益 |
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截至2020年3月31日的余额 |
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其他常见问题 股票和认股权证 |
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行使认股权证 |
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综合计划股票的行使 选项 |
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限制品的发行和归属 股份单位 |
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可兑换项的变化 非控股权益 |
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与以下内容有关的所有权变更 非控制性权益 |
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综合收益（亏损） |
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( |
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截至2020年12月31日的余额 |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
( |
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$ |
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$ |
( |
) |
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$ |
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$ |
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随附附注是这些简明的中期合并财务报表不可分割的一部分。
4
冠层成长公司
简明的中期合并现金流量表
（以千加元计，未经审计）
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截至12月31日的九个月 |
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2021 |
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2020 |
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来自经营活动的现金流： |
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净收益（亏损） |
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$ |
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$ |
( |
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为将净收益（亏损）与经营活动中使用的净现金进行对账而进行的调整： |
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不动产、厂房和设备的折旧 |
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无形资产的摊销 |
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权益法投资的亏损份额 |
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基于股份的薪酬 |
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资产减值和重组成本 |
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金融资产和相关费用的预期信贷损失 |
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追回所得税 |
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非现金公允价值调整 |
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经营资产和负债的变化，扣除以下因素的影响 收购企业： |
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应收金额 |
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预付费用和其他资产 |
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库存 |
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应付账款和应计负债 |
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其他，包括非现金外币 |
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用于经营活动的净现金 |
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来自投资活动的现金流： |
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不动产、厂房和设备的购买和押金 |
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购买无形资产 |
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出售不动产、厂房和设备的收益 |
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出售无形资产的收益 |
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- |
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（购买）赎回短期投资 |
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出售子公司的净现金收益 |
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出售权益法投资 |
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投资其他金融资产 |
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土地投资安排 |
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向 Acreage Hempco 预付贷款 |
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收购子公司的净现金流出 |
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其他投资活动 |
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用于投资活动的净现金 |
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来自融资活动的现金流： |
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发行普通股和认股权证的收益 |
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行使股票期权的收益 |
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行使认股权证的收益 |
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- |
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偿还长期债务 |
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其他筹资活动 |
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融资活动提供的（用于）净现金 |
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汇率变动对现金和现金等价物的影响 |
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现金和现金等价物的净减少 |
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现金和现金等价物，期初 |
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现金和现金等价物，期末 |
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$ |
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|
$ |
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|
随附附注是这些简明的中期合并财务报表不可分割的一部分。
5
冠层成长公司
简明的中期合并现金流量表
（以千加元计，未经审计）
|
|
截至12月31日的九个月 |
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|
|
2021 |
|
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2020 |
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现金流信息的补充披露 |
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在此期间收到的现金： |
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所得税 |
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利息 |
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在此期间支付的现金： |
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所得税 |
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利息 |
$ |
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非现金投资和融资活动 |
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不动产、厂房和设备的增加 |
$ |
( |
) |
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$ |
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|
随附附注是这些简明的中期合并财务报表不可分割的一部分。
6
冠层成长公司
简明中期合并财务报表附注
（以千加元计，未经审计）
1。业务描述
Canopy Growth Corporation是一家上市公司，在加拿大注册成立，其总部位于安大略省史密斯福尔斯的赫希大道1号。此处提及的 “Canopy Growth” 或 “公司” 是指Canopy Growth Corporation及其子公司。
该公司的主要活动是根据加拿大不同品牌的产品组合，生产、分销和销售用于成人娱乐和医疗目的的各种大麻和大麻素类产品 《大麻法》，该法于2018年10月17日生效，监管加拿大的医用和休闲大麻市场。该公司还将业务扩展到加拿大以外的司法管辖区，在这些司法管辖区中，大麻和/或大麻是联邦合法、允许和监管的，并且公司通过其子公司在美国、德国和某些其他全球市场开展业务。此外，该公司在全球生产、分销和销售一系列其他消费品，包括蒸发器；美容、护肤、健康和睡眠产品；以及运动营养饮料。
2。演示基础
这些简明的中期合并财务报表以加元列报，并根据美利坚合众国普遍接受的会计原则（“美国公认会计原则”）编制。Canopy Growth已确定加元是最相关和最合适的报告货币，因为尽管我们在多个地区的业务相对规模持续变化，但我们的大部分业务都是以加元进行的，我们的财务业绩由管理层内部以加元编制和审查。我们的简明中期合并财务报表以及其中包含的财务信息以千加元报告，股票和每股金额或另行说明除外。
根据美国公认会计原则编制的经审计的年度合并财务报表中通常包含的某些信息和脚注披露已被省略或简短。这些简明的中期合并财务报表应与公司截至2021年3月31日止年度的10-K表年度报告（“年度报告”）中包含的经审计的合并财务报表一起阅读，并应根据年度报告中所述的会计政策编制。
这些简明的中期合并财务报表未经审计，反映了管理层认为必要的调整（包括正常的经常性调整），这些调整是根据美国公认会计原则提供中期公允业绩表所必需的。
不应将这些简明的中期合并财务报表中报告的业绩视为整个财年的预期业绩的必然指标。除非另有说明，否则下述政策始终适用于列报的所有期间。
整合原则
随附的简明中期合并财务报表包括公司以及公司拥有控股表决权或是可变权益实体主要受益人的所有实体的账目。合并后，所有公司间账户和交易均已清除。附注20中包含有关公司拥有非控股权益的子公司的信息。
估计数的使用
按照美国公认会计原则编制这些简明的中期合并财务报表和附注要求管理层做出影响报告金额的估算和假设。实际结果可能与这些估计有所不同。
新的会计政策
最近通过的会计公告
所得税
2019年12月，财务会计准则委员会（“FASB”）发布了ASU 2019-12年度，所得税（主题 740）：简化所得税的会计（“亚利桑那州立大学2019-12”），除其他外，它消除了现行规则中有关期内税收分配方法和临时所得税计算方法的某些例外情况
7
期间，并澄清了导致商誉税基提高的交易的会计处理。截至2021年4月1日，公司采用了亚利桑那州立大学2019-12年度。没有资料采用2019-12年度亚利桑那州立大学对简明中期合并财务报表的影响。
投资-股票证券
2020 年 1 月，FASB 发布了 ASU 20201, 投资-股权证券（主题321），投资-权益法和合资企业（主题323），以及衍生品和对冲（主题815）。亚利桑那州立大学2020-01阐明了权益法过渡和退出会计核算之间的相互作用。新准则还阐明了衡量某些购买期权和远期投资合约的会计核算。截至2021年4月1日，公司采用了亚利桑那州立大学2020-01。采用亚利桑那州立大学2020-01对简明的中期合并财务报表没有影响。
会计指南尚未通过
实体自有权益中的可转换工具和合约
2020 年 8 月，财务会计准则委员会发布了 ASU 2020-06， 债务—带有转换和其他期权的债务（副主题 470-20）以及衍生品和套期保值—实体自有权益中的合约（副主题 815-40）：可转换工具和实体自有权益合约的会计处理 （“亚利桑那州立大学 2020-06”），其中通过减少可转换债务工具和可转换优先股的会计模型数量来简化可转换工具的会计。此外，亚利桑那州立大学2020-06通过有针对性地改进可转换工具的披露和每股收益指引来提高信息透明度，并修订了实体自有股权合约衍生品范围例外情况指南，以减少基于形式实质的会计结论。 亚利桑那州立大学2020-06对2021年12月15日之后的过渡期和年度期有效，允许在2020年12月15日之后提前采用。 该公司正在评估对合并财务报表的影响，并预计将自2022年4月1日起实施亚利桑那州立大学2020-06年的规定。
3.资产减值和重组成本
在截至2021年6月30日的三个月中，公司记录了与运营变动相关的费用，这是由于最近的收购活动导致其业务持续战略审查的结果，这导致其安大略省滨湖尼亚加拉和不列颠哥伦比亚省兰利的设施关闭。此外，该公司确认了与2020年12月关闭先前确定的加拿大生产设施相关的成本。
在截至2021年9月30日的三个月中，公司确认了与2020年12月关闭部分加拿大生产设施相关的增量成本。
在截至2021年12月31日的三个月中，公司记录的费用主要与公司于2020年12月关闭的某些加拿大场地的估计公允价值变动相关的调整有关。
因此，在截至2021年12月31日的三个月和九个月中，公司确认的资产减值和重组成本为美元
4。现金和现金等价物
现金和现金等价物的组成部分如下：
|
|
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十二月三十一日 |
|
|
3月31日 |
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|
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2021 |
|
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2021 |
|
||
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现金 |
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$ |
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|
$ |
|
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|
现金等价物 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
8
5。短期投资
短期投资的组成部分如下：
|
|
|
十二月三十一日 |
|
|
3月31日 |
|
||
|
|
|
2021 |
|
|
2021 |
|
||
|
定期存款 |
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$ |
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$ |
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资产支持证券 |
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政府证券 |
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商业票据及其他 |
|
|
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|
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|
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|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
截至2021年12月31日，短期投资的摊销成本为美元
6。应收款项，净额
净额应收款的组成部分如下：
|
|
|
十二月三十一日 |
|
|
3月31日 |
|
||
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|
|
2021 |
|
|
2021 |
|
||
|
应收账款，净额 |
|
$ |
|
|
|
$ |
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应收间接税 |
|
|
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应收利息 |
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其他应收账款 |
|
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|
|
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|
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|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
截至2021年12月31日的净余额包含在应收账款中，为美元的可疑账款备抵金
7。库存
库存的组成部分如下：
|
|
|
十二月三十一日 |
|
|
3月31日 |
|
||
|
|
|
2021 |
|
|
2021 |
|
||
|
原材料、包装用品和消耗品 |
|
$ |
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|
|
$ |
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工作进行中 |
|
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成品 |
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$ |
|
|
|
$ |
|
|
在截至2021年12月31日的三个月和九个月中，公司记录了与库存商品销售成本相关的减记（美元）
8。预付费用和其他资产
预付费用和其他资产的组成部分如下：
|
|
|
十二月三十一日 |
|
|
3月31日 |
|
||
|
|
|
2021 |
|
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2021 |
|
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预付费用 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
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存款 |
|
|
|
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预付库存 |
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其他资产 |
|
|
|
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|
|
|
|
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
9
9。其他金融资产
下表概述了其他金融资产的变化。有关如何计算重大投资公允价值的更多细节载于附注21。
|
|
|
|
|
|
|
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国外 |
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的练习 |
|
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余额为 |
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货币 |
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|
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|
选项/ |
|
|
余额为 |
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||||
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|
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|
|
3月31日 |
|
|
|
|
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|
公允价值 |
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翻译 |
|
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利息 |
|
|
处置 |
|
|
十二月三十一日 |
|
||||||
|
实体 |
|
乐器 |
|
2021 |
|
|
补充 |
|
|
更改 |
|
|
调整 |
|
|
收入 |
|
|
的股份 |
|
|
2021 |
|
|||||||
|
TerrAscend 可交换股票 |
|
可交换股票 |
|
$ |
|
|
|
$ |
- |
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
- |
|
|
$ |
- |
|
|
$ |
- |
|
|
$ |
|
|
|
TerrAscend 加拿大-2019 年 10 月 |
|
定期贷款/债券 |
|
|
|
|
|
|
- |
|
|
|
|
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
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|
|
|
|
|
TerrAscend 加拿大-2020 年 3 月 |
|
定期贷款/债券 |
|
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|
|
- |
|
|
|
|
|
|
|
- |
|
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- |
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- |
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Arise 生物科学 |
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定期贷款/债券 |
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- |
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|
|
|
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
|
|
|
TerraScend ——2019 年 10 月 |
|
认股证 |
|
|
|
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|
|
- |
|
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( |
) |
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
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|
TerraScend-2020 年 3 月 |
|
认股证 |
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- |
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( |
) |
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
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|
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|
|
TerraScend-2020 年 12 月 |
|
认股证 |
|
|
|
|
|
|
- |
|
|
|
( |
) |
|
|
- |
|
|
|
- |
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|
- |
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|
TerraScend |
|
选项 |
|
|
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|
- |
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|
|
( |
) |
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
|
|
|
瓦纳 |
|
选项 |
|
|
- |
|
|
|
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|
- |
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|
- |
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- |
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大麻种植面积1 |
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债券 |
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- |
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( |
) |
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- |
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其他-按公允价值计入净收益（亏损） |
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各种各样 |
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( |
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( |
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- |
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( |
) |
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其他-归类为持有的用于投资 |
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应收贷款 |
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( |
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( |
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( |
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( |
) |
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$ |
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1
10
瓦纳
2021年10月14日，公司与Mountain High Products, LLC、Wana Wellness, LLC和Cima Group, LLC（统称为 “Wana”，各为 “Wana实体”）签订了最终协议（“Wana协议”），规定公司有权在美国联邦法律发生变更或豁免（由公司自行决定），允许普遍种植、分销和持有大麻，或取消该法规来自美国联邦法律的此类活动（“触发事件”），以获取
Wana 协议的结构为
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• |
延期付款 1： |
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• |
延期付款 2： |
延期付款的支付不取决于触发事件的发生或豁免（由公司自行决定）或看涨期权的行使。根据公司的选择，看涨期权付款和延期付款可以由公司自行决定以现金、普通股或其组合方式支付。
在公司行使收购Wana的权利之前，该公司将不会在Wana拥有经济或投票权益，公司将不会控制Wana，公司和Wana将继续独立运营。
首次确认后，公司估计Wana金融工具的公允价值为美元
从首次确认到2021年12月31日，Wana金融工具的估计公允价值没有变化。估计公允价值的任何后续变动都将计入净收益（亏损）。有关如何定期计算Wana金融工具公允价值的更多详细信息，请参阅附注21。
11
10。不动产、厂房和设备
财产、厂房和设备的组成部分如下：
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十二月三十一日 |
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3月31日 |
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2021 |
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2021 |
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建筑物和温室 |
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$ |
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$ |
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生产和仓库设备 |
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租赁权改进 |
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办公室和实验室设备 |
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土地 |
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计算机设备 |
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使用权资产 |
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建筑物和温室 |
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生产和仓库设备 |
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正在处理的资产 |
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减去：累计折旧 |
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( |
) |
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( |
) |
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$ |
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$ |
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截至2021年12月31日的三个月和九个月的销售成本中包含的折旧费用为美元
11。无形资产
无形资产的组成部分如下：
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2021年12月31日 |
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2021年3月31日 |
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格罗斯 |
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网 |
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格罗斯 |
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网 |
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||||
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携带 |
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携带 |
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携带 |
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携带 |
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||||
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金额 |
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金额 |
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金额 |
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金额 |
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有限的活体无形资产 |
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知识产权 |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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分销渠道 |
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软件和域名 |
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品牌 |
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运营许可证 |
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在处理中的可摊销无形资产 |
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总计 |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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无限期存活的无形资产 |
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收购的品牌 |
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运营许可证 |
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无形资产总额 |
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$ |
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$ |
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截至2021年12月31日的三个月和九个月的销售成本中包含的摊销费用为美元
12
12。善意
商誉账面金额的变化如下：
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余额，2020 年 3 月 31 日 |
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$ |
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外币折算调整 |
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( |
) |
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余额，2021 年 3 月 31 日 |
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$ |
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购买会计分配 |
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处置合并实体 |
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( |
) |
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外币折算调整 |
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( |
) |
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余额，2021 年 12 月 31 日 |
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$ |
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13。其他应计费用和负债
其他应计费用和负债的组成部分如下：
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十二月三十一日 |
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3月31日 |
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2021 |
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2021 |
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员工薪酬 |
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$ |
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$ |
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税收和政府费用 |
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专业费用 |
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其他 |
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$ |
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$ |
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14。债务
债务的组成部分如下：
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十二月三十一日 |
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3月31日 |
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到期日 |
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2021 |
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2021 |
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可转换优先票据位于 半年利息支付 |
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本金 |
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$ |
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$ |
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应计利息 |
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非信用风险公允价值调整 |
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信用风险公允价值调整 |
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( |
) |
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( |
) |
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可转换债券 |
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增值债券 |
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信贷额度 |
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其他循环债务工具、贷款和融资 |
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减去：当前部分 |
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) |
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( |
) |
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长期部分 |
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$ |
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$ |
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信贷额度
2021年3月18日，公司签订了一项信贷协议（“信贷协议”），提供为期五年的第一留置权优先担保定期贷款，本金总额为美元
信贷额度没有本金，将于2026年3月18日到期，息票为伦敦银行同业拆借利率+
13
信贷额度的收益为 $
可转换票据
2018年6月20日，公司发行了本金总额为美元的可转换优先票据（“票据”）
票据持有人可以随时选择将票据转换为
在持有人转换后，公司可以选择以现金、普通股或现金和普通股的组合进行结算，但须视某些情况而定。根据契约的条款，如果发生根本性变革，并且持有人选择将其票据从基本变更之日转换至基本变更回购日之前的一个工作日，包括在基本变更回购日之前的一个工作日，则公司可能需要提高以这种方式交出以进行转换的票据的转换率，增加多股普通股。
出于会计目的，股票转换功能不符合股票分类指导，因此公司根据ASC 825选择了公允价值期权 – 金融工具 （“ASC 825”）。这些票据最初在资产负债表上按公允价值确认。所有后续的公允价值变动，不包括与公司自身信用风险相关的公允价值变动的影响，均计入其他收入（支出）净额。与公司自身信用风险相关的公允价值变动通过其他综合收益（亏损）记录。
在截至2021年12月31日的三个月和九个月中，票据公允价值的总体变化减少了美元
Supreme Cannabis 可转换债券和增持债券
2018年10月19日，Supreme Cannabis（定义见下文）与加拿大计算机共享信托公司（“受托人”）签订了契约，Supreme Cannabis根据该契约发行了该契约
此外，2020年9月9日，Supreme Cannabis发行了新的优先无抵押不可转换债券（“增值债券”）。本金起始金额为零美元，增幅为
14
可转换为最高股票（定义见下文）。增值债券的本金将摊销或支付
由于最高安排（定义见下文），最高债券作为Supreme Cannabis的证券仍然未偿还，转换后，最高债券的持有人有权获得根据最高安排应付的对价，如果在最高安排生效前夕该持有人是最高股份数量的注册持有人因此, 该持有人有资格。
关于最高安排，公司、Supreme Cannabis和受托人签订了一项补充契约，根据该契约，公司同意在转换任何最高债券时发行普通股。
2023年9月9日之前，最高债券不可兑换。自2023年9月9日起，Supreme Cannabis可以在提前60天向受托人发出书面通知后，不时赎回未偿还的可转换债券，前提是Accretion债券已经全部兑换。
其他循环债务工具、贷款和融资
2019年8月13日，该公司通过其全资子公司Tweed Inc. 签订了美元
联邦通信委员会债务工具的当前未清余额为零美元（2021年3月31日） — $nil) 利率为
联邦通信委员会的循环债务融资由安大略省滨湖尼亚加拉房产的第一笔押金、该公司的公司担保和一般公司担保协议担保.
15。其他负债
其他负债的组成部分如下：
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截至2021年12月31日 |
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截至2021年3月31日 |
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当前 |
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长期 |
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总计 |
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当前 |
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长期 |
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总计 |
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租赁负债 |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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收购对价 和其他投资 相关负债 |
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退款责任 |
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- |
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- |
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结算负债和 其他 |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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|
|
$ |
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|
2021年10月14日，在签订Wana协议后，公司在收购对价和其他投资相关负债中确认了与Wana金融工具相关的预计延期付款的现值，金额为美元
15
16。可赎回的非控股权益
可赎回的非控股权益的净变化如下：
|
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维尔特 米拉贝尔 |
|
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生物钢铁 |
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总计 |
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截至2021年3月31日 |
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$ |
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|
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$ |
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|
|
$ |
|
|
|
归属于可赎回非控股权益的净亏损 |
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( |
) |
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( |
) |
|
|
( |
) |
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兑换金额的调整 |
|
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( |
) |
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( |
) |
|
赎回可赎回的非控股权益 |
|
|
- |
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|
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( |
) |
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|
( |
) |
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截至2021年12月31日 |
|
$ |
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|
|
$ |
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|
|
$ |
|
|
|
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|
维尔特 米拉贝尔 |
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|
生物钢铁 |
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|
总计 |
|
|||
|
截至2020年3月31日 |
|
$ |
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|
|
$ |
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|
|
$ |
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|
|
归属于可赎回非控股权益的净亏损 |
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|
( |
) |
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|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
兑换金额的调整 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
截至2020年12月31日 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
17。股本
树冠生长
已授权
无限数量的普通股。
(i) 股权融资
有
(ii) 其他普通股的发行
在截至2021年12月31日的九个月中，由于业务合并、实现里程碑和其他股权结算交易，公司在扣除股票发行成本后发行了以下股票：
|
|
|
股票数量 |
|
|
分享 首都 |
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分享 基于 保留 |
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|||
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收购至尊大麻 |
|
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$ |
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$ |
- |
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完成收购里程碑 |
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( |
) |
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其他发行 |
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( |
) |
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总计 |
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$ |
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|
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$ |
( |
) |
在截至2020年12月31日的九个月中，由于业务合并、实现里程碑和其他股权结算交易，公司在扣除股票发行成本后发行了以下股票：
|
|
|
股票数量 |
|
|
分享 首都 |
|
|
分享 基于 保留 |
|
|||
|
完成收购里程碑 |
|
|
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
( |
) |
|
其他发行 |
|
|
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|
|
( |
) |
|
总计 |
|
|
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
( |
) |
16
(iii) 认股权证
|
|
|
的数量 整个 认股权证 |
|
|
平均值 运动 价格 |
|
|
搜查令 价值 |
|
|||
|
截至 2021 年 3 月 31 日的未偿余额1 |
|
|
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
最高大麻认股权证 |
|
|
|
|
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|
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|
|
|
|
认股权证到期 |
|
|
( |
) |
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|
|
|
|
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|
|
截至2021年12月31日的未偿余额1 |
|
|
|
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|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
1该余额不包括C批认股权证（定义见下文），后者属于衍生负债且具有名义价值。参见注释 27。
|
|
|
的数量 整个 认股权证 |
|
|
平均值 运动 价格 |
|
|
搜查令 价值 |
|
|||
|
截至 2020 年 3 月 31 日的未偿余额1 |
|
|
|
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|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
行使认股权证 |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
认股权证到期 |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
- |
|
|
截至2020年12月31日的未偿余额1 |
|
|
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
1该余额不包括C批认股权证（定义见下文），后者属于衍生负债且具有名义价值。参见注释 27。
18。基于股份的薪酬
CANOPY GROWTH CORPORATION 基于股份
Canopy Growth的合格员工参与基于股份的薪酬计划，如下所示。
2020年9月21日，公司股东批准了对公司经修订和重述的综合激励计划（经修订和重述的 “综合计划”）的修正案，根据该修正案，公司可以根据该修正案发布基于股票的长期激励措施。股东批准的综合计划将公司授予的每种期权（定义见下文）的最长期限延长至
为奖励预留的最大普通股数量为
综合计划由公司的公司治理、薪酬和提名委员会（“CGC&N委员会”）管理，该委员会确定行使价格，不低于授予之日的市场价格，以及到期日。综合计划下的期权通常可以逐步行使 自补助金之日起的第一、二和三周年均可行使，到期日定为
根据公司的员工股票购买计划（“购买计划”），可能发行的普通股总数为
17
以下是截至2021年12月31日的九个月中未偿还期权变动的摘要：
|
|
|
选项 发行的 |
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|
加权 平均的 行使价格 |
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||
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截至 2021 年 3 月 31 日的未偿余额 |
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|
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|
|
$ |
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授予的期权 |
|
|
|
|
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|
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收购Supreme Cannabis后发行的替代期权 |
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行使的期权 |
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|
( |
) |
|
|
|
|
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期权被没收 |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
截至2021年12月31日的未偿余额 |
|
|
|
|
|
$ |
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以下是截至2021年12月31日的期权摘要：
|
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|
未偿期权 |
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可行使期权 |
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||||||||||
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|
|
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加权平均值 |
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|
加权平均值 |
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||
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|
|
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|
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剩余的 |
|
|
|
|
|
|
剩余的 |
|
||
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出类拔萃 |
|
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合同寿命 |
|
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可锻炼的动力 |
|
|
合同寿命 |
|
||||
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行使价范围 |
|
2021年12月31日 |
|
|
（年） |
|
|
2021年12月31日 |
|
|
（年） |
|
||||
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$0.06 - $24.62 |
|
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|
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$24.63 - $33.53 |
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$33.54 - $36.80 |
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$36.81 - $42.84 |
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$42.85 - $171.54 |
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截至2021年12月31日，已发行期权和可行使期权的加权平均行使价为美元
该公司记录了 $
公司就收购Supreme Cannabis向员工发放了替代期权（附注26），在截至2021年12月31日的三个月和九个月中，记录的基于股份的薪酬支出为零美元和美元
公司使用Black-Scholes期权定价模型，通过应用以下假设，确定截至2021年12月31日和2020年12月31日的三个月内授予的期权在计量日期的公允价值：
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十二月三十一日 |
|
|
十二月三十一日 |
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2021 |
|
|
2020 |
|
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无风险利率 |
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|
|
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期权的预期寿命（年） |
|
3 - 5 |
|
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5 - 7 |
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预期波动率 |
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预期没收率 |
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预期股息收益率 |
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零 |
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每个期权的 Black-Scholes 价值 |
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$ |
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$ |
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波动率是使用公司的历史波动率估算的。预期寿命（以年为单位）代表授予的期权预计到期的期限。无风险利率基于零息加拿大政府债券，剩余期限等于期权的预期寿命。
在截至2021年12月31日的九个月中，
18
在截至2021年12月31日的三个月和九个月中，公司记录了美元
|
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RSU 和 PSU 的数量 |
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截至 2021 年 3 月 31 日的未偿余额 |
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已授予限制性单位和PSU |
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|
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RSU 和 PSU 已发布 |
|
|
( |
) |
|
RSU 和 PSU 已取消和没收 |
|
|
( |
) |
|
截至2021年12月31日的未偿余额 |
|
|
|
|
在截至2021年12月31日的三个月和九个月中，公司分别记录了与收购里程碑（截至2020年12月31日的三个月和九个月中，分别为21美元（21美元）和5,857美元）相关的基于股份的薪酬支出（回收）971美元和4,376美元。
在截至2021年12月31日的三个月和九个月中，
BioSteel 基于股份的付款
2019 年 10 月 1 日，公司购买了
RIV Capital Inc.（“RIV Capital”）基于股份的付款
在截至2020年12月31日的三个月和九个月中，公司记录了美元
19。累计其他综合收益（亏损）
累计的其他综合收益包括以下组成部分：
|
|
|
外币折算调整 |
|
|
金融负债自身信用风险的变化 |
|
|
累计其他综合收益（亏损） |
|
|||
|
截至2021年3月31日 |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
其他综合收益（亏损） |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
截至2021年12月31日 |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
|
$ |
( |
) |
19
|
|
|
外币折算调整 |
|
|
金融负债自身信用风险的变化 |
|
|
累计其他综合收益（亏损） |
|
|||
|
截至2020年3月31日 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
其他综合损失 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
截至2020年12月31日 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
20。非控制性权益
非控股权益的净变化如下：
|
|
|
维尔特 米拉贝尔 |
|
|
生物钢铁 |
|
|
其他非- 资料 利益 |
|
|
总计 |
|
||||
|
截至2021年3月31日 |
|
$ |
- |
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
综合损失 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
归属于可赎回非控股权益的净亏损 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
- |
|
|
|
|
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基于股份的薪酬 |
|
|
- |
|
|
|
|
|
|
|
- |
|
|
|
|
|
|
截至2021年12月31日 |
|
$ |
- |
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
|
|
华盖 河流 |
|
|
维尔特 米拉贝尔 |
|
|
生物钢铁 |
|
|
其他非- 资料 利益 |
|
|
总计 |
|
|||||
|
截至2020年3月31日 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
综合损失 |
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
- |
|
|
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( |
) |
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归因于可赎回资产的净亏损 非控股权益 |
|
|
- |
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|
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|
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|
|
- |
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|
|
基于股份的薪酬 |
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- |
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- |
|
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所有权变更 |
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- |
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认股证 |
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|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
|
|
|
截至2020年12月31日 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
21。金融工具的公允价值
公允价值衡量是使用三级公允价值层次结构进行的，该层次结构优先考虑用于衡量公允价值的输入：
|
|
• |
第 1 级 –定义为可观察的投入，例如活跃市场的报价； |
|
|
• |
第 2 级 –定义为活跃市场中可直接或间接观察到的报价以外的投入；以及 |
|
|
• |
第 3 级 –定义为不可观察的输入，其中几乎没有或根本没有市场数据，因此需要实体制定自己的假设。 |
公允价值计量是根据其最低的重要投入水平对公允价值计量进行全面分类的。
公司按成本记录现金、应收账款、应收利息和应付账款以及其他应计费用和负债。由于期限短，这些工具的账面价值接近其公允价值。除非另有说明，否则管理层认为公司不面临这些金融工具产生的重大利息或信用风险。
非经常性按公允价值确认或披露的资产和负债可能包括财产、厂房和设备、商誉和其他无形资产、股权和其他投资以及其他资产等项目。我们使用第 3 级输入来确定这些项目的公允价值，如以下相关部分所述。
20
下表显示了我们按估计公允价值定期计量的金融资产和负债：
|
|
|
使用公允价值衡量 |
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|||||||||
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报价 |
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意义重大 |
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的价格 |
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其他 |
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|
意义重大 |
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活跃 |
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可观察 |
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不可观察 |
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|
市场 |
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|
输入 |
|
|
输入 |
|
|
|
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|
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（第 1 级） |
|
|
（第 2 级） |
|
|
（第 3 级） |
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|
总计 |
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2021年12月31日 |
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|
资产： |
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|
短期投资 |
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$ |
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|
$ |
- |
|
|
$ |
- |
|
|
$ |
|
|
|
限制性短期投资 |
|
|
|
|
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|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
|
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|
其他金融资产 |
|
|
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|
- |
|
|
|
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|
|
|
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|
负债： |
|
|
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|
|
|
|
|
|
可转换优先票据 |
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|
- |
|
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|
|
|
|
- |
|
|
|
|
|
|
因面积安排而产生的责任 |
|
|
- |
|
|
|
- |
|
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|
|
|
|
|
|
|
|
认股权证衍生责任 |
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
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|
|
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|
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|
2021年3月31日 |
|
|
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|
|
资产： |
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短期投资 |
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$ |
|
|
|
$ |
- |
|
|
$ |
- |
|
|
$ |
|
|
|
限制性短期投资 |
|
|
|
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
|
|
|
其他金融资产 |
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|
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|
|
- |
|
|
|
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|
|
|
|
|
|
负债： |
|
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|
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|
|
|
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|
|
|
可转换优先票据 |
|
|
- |
|
|
|
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|
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|
- |
|
|
|
|
|
|
因面积安排而产生的责任 |
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
认股权证衍生责任 |
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
下表汇总了重要的二级金融工具公允价值计量中的估值技术和不可观察的重要投入：
|
金融资产/金融负债 |
|
估值技巧 |
|
关键输入 |
|
|
可转换优先票据 |
|
|
|
|
|
21
下表汇总了重要的三级金融工具公允价值计量中的估值技术和不可观察的重要投入：
|
金融资产/金融负债 |
|
估值技巧 |
|
大量不可观察的输入 |
|
不可观察的投入与公允价值的关系 |
|
|
Acreage 金融工具 |
|
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|
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TerrAscend 可交换股票、TerrAscend 期权 |
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|
|
|
|
|
Hempco 债券 |
|
|
|
|
|
|
|
|
TerraScend 认股权证-2019 年 10 月，2020 年 3 月 |
|
|
|
|
|
|
|
|
TerraScend 认股权证-2020 年 12 月 |
|
|
|
|
|
|
|
|
Arise Bioscience 定期贷款，TerrAscend 加拿大定期贷款- |
|
|
|
|
|
|
|
|
2019 年 10 月，2020 年 3 月 |
|
|
|
|
|
|
|
|
Wana 金融工具 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
认股权证衍生责任 |
|
|
|
|
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|
BioSteel 可兑换 NCI |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
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|
Vert Mirabel 可赎回非控股权益 |
|
|
|
|
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|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
在截至2021年12月31日和2020年12月31日的九个月中，有
22
22。收入
收入按以下方式分列：
|
|
|
三个月已结束 |
|
|
九个月已结束 |
|
||||||||||
|
|
|
十二月三十一日 |
|
|
十二月三十一日 |
|
|
十二月三十一日 |
|
|
十二月三十一日 |
|
||||
|
|
|
2021 |
|
|
2020 |
|
|
2021 |
|
|
2020 |
|
||||
|
加拿大休闲大麻净收入 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
企业对企业1 |
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$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
企业对消费者 |
|
|
|
|
|
|
|
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|
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|
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|
|
加拿大医用大麻净收入2 |
|
|
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|
|
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|
|
|
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|
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|
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|
|
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国际收入和其他收入 |
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|
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C3 |
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|
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|
|
|
|
其他 |
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全球大麻净收入 |
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其他消费品 |
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Storz & Bickel |
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这行得通 |
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生物钢铁 |
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其他 |
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|
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其他消费品收入 |
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净收入 |
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$ |
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|
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$ |
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|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
1
2
公司将与预计的未来产品回报率和价格调整相关的可变对价视为确认相应产品销售收入时交易价格的降低。净收入反映了实际回报和与估计回报和价格调整相关的可变对价，金额为美元
23
23。其他收入（支出），净额
其他收入（支出），净额分列如下：
|
|
|
三个月已结束 |
|
|
九个月已结束 |
|
||||||||||
|
|
|
十二月三十一日 |
|
|
十二月三十一日 |
|
|
十二月三十一日 |
|
|
十二月三十一日 |
|
||||
|
|
|
2021 |
|
|
2020 |
|
|
2021 |
|
|
2020 |
|
||||
|
其他金融资产的公允价值变动 |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
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|
土地安排引起的负债的公允价值变动 |
|
|
|
|
|
|
( |
) |
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|
|
|
|
|
( |
) |
|
可转换优先票据的公允价值变动 |
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
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|
|
|
( |
) |
|
认股权证衍生负债的公允价值变动 |
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
收购相关或有条件的公允价值变动 考虑和其他 |
|
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|
|
|
( |
) |
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利息收入 |
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利息支出 |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
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外币收益（亏损） |
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( |
) |
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处置合并实体的亏损 |
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- |
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|
- |
|
|
|
( |
) |
|
|
- |
|
|
其他收入（支出），净额 |
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|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
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$ |
|
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
|
$ |
( |
) |
24。所得税
在截至2021年12月31日的九个月中，与正常课程运营相关的所得税问题没有实质性变化。
公司在许多司法管辖区缴纳所得税，所得税税率各不相同。在截至最近的时期和迄今的财政年度中，公司用于纳税目的的大部分收入来自税收的税收管辖区的法定所得税税率没有重大变化，或者其临时差额或亏损预计将实现或结算。尽管法定所得税税率保持稳定，但公司的有效所得税税率可能会波动，这是由于公司业务范围的变化、离散的交易以及这些财务报表中披露的其他重要因素所致。
公司仍然认为，未实现的税收优惠金额适当地反映了正在或将来可能与税务机关讨论、审计、争议或上诉的项目的不确定性，或者以其他方式导致税收收入确定不确定性的项目。如果合适，未实现的税收优惠将在公司认定实现不容置疑的报告期内实现。如果最终确定的结果与公司的估计不同，则这种差异将影响公司在做出此类决定的报告期内的所得税。
24
25。每股收益（亏损）
每股基本收益和摊薄收益（亏损）使用以下分子和分母计算：
|
|
|
三个月已结束 |
|
|
九个月已结束 |
|
||||||||||
|
|
|
十二月三十一日 |
|
|
十二月三十一日 |
|
|
十二月三十一日 |
|
|
十二月三十一日 |
|
||||
|
|
|
2021 |
|
|
2020 |
|
|
2021 |
|
|
2020 |
|
||||
|
每股基本（亏损）收益计算 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
归属于普通股股东的净（亏损）收益 树冠成长 |
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$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
|
$ |
( |
) |
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已发行普通股的加权平均数 |
|
|
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|
|
|
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|
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|
|
|
每股基本（亏损）收益 |
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$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
|
$ |
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
摊薄（亏损）每股收益计算 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
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|
|
用于计算基本（亏损）收益的净（亏损）收入 每股 |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
|
$ |
( |
) |
|
摊薄（亏损）每股收益的分子调整： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
对归因于非控股权益的净亏损的调整 和可赎回的非控股权益 |
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
( |
) |
|
|
- |
|
|
删除可转换优先票据的公允价值变动 |
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
( |
) |
|
|
- |
|
|
用于计算摊薄（亏损）的净（亏损）收益 每股收益 |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
|
$ |
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
使用的已发行普通股的加权平均数 计算每股基本（亏损）收益 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
摊薄（亏损）每股收益的分母调整： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
假定锻炼或转换以下内容的稀释影响： |
|
|
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|
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可转换优先票据 |
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可赎回的非控制性权益 |
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股票期权 |
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摊薄（亏损）每股收益1 |
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1
25
26。收购
下表汇总了截至2021年12月31日的九个月内收购公司业务合并对合并资产负债表的影响：
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王牌 |
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至上的 |
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谷 |
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(i) |
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无形资产 |
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善意 |
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应付账款和其他应计费用和负债 |
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债务和其他负债 |
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收购的净资产 |
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以现金支付的对价 |
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以股票支付的对价 |
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替换选项 |
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替换权证 |
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其他注意事项 |
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全部对价 |
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以现金支付的对价 |
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减去：购置的现金和现金等价物 |
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净现金流出（流入） |
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上表汇总了所给对价的公允价值以及所收购资产的公允价值和每次收购的承担的负债。这些收购产生了商誉，因为收购成本包括控制权溢价。此外，为合并支付的对价反映了预期收入增长和未来市场发展的好处。这些收益没有与商誉分开确认，因为它们不符合可识别的无形资产的确认标准。
(i) 王牌谷
开启
由于本次收购的时机，收购Ace Valley的收购价格分配是临时性的。支付的对价、无形资产和收购的净资产的公允价值基于管理层使用当前可用信息的最佳估计，公司可能会在收到更多信息后进行修改。
(ii) 至尊大麻
开启
26
公司还承担了发行的义务
2021年6月22日，Supreme Cannabis有未偿还的可转换债券，本金为美元
由于本次收购的时机，收购Supreme Cannabis的收购价格分配是临时性的。支付的对价、无形资产和收购的净资产的公允价值是根据管理层使用现有信息做出的最佳估计，公司可能会在收到更多信息后进行修改。
27。土地安排以及CBI投资者权利协议和认股权证的修订
种植面积安排
2020年9月23日，公司与Acreage Holdings, Inc.（“Acreage”）对公司与Acreage于2019年4月18日签订了经2019年5月15日修订的安排协议（“英亩安排协议”）的第二项修正案（“种植面积修正协议”），并实施了经修订和重述的安排计划（“土地修正安排”）。除其他外，《种植面积修正安排》规定了以下内容：
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• |
触发事件发生或豁免（由Canopy Growth酌情决定）后，在满足或豁免种植安排协议（根据Acreage修正协议进行修改）中规定的条件的前提下，Canopy Growth将根据修正后的兑换比率收购所有已发行和流通的E类次级有表决权股份（“固定股份”） |
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|
• |
触发事件发生或豁免（由Canopy Growth酌情决定）后，Canopy Growth将有权在30天内行使权利，以现金或普通股或其组合收购所有已发行和流通的D类次级有表决权股票（“浮动股票”），价格等于加拿大证券浮动股票的30天成交量加权平均交易价格交易所，最低看涨价为美元 |
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• |
在收购固定股份之前，每股已发行和流通的F类多重投票股将自动兑换成一股固定股票，然后由Canopy Growth按与收购固定股份相同的条款和条件收购； |
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• |
如果触发事件在2030年9月23日之前没有发生或豁免，则Canopy Growth收购固定股份和浮动股票的权利将终止； |
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• |
《Acreage修正安排》实施后，Canopy Growth向Acreage的股东和某些可转换证券的持有人支付了总额为美元的现金 |
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• |
Acreage 只允许发行总额不超过 |
截至2021年12月31日，收购固定股票的权利和义务（“Acreage金融工具”）的财务负债为美元
27
关于面积修正后的安排，该公司的一家子公司于2020年9月23日预付了美元
2020年9月23日根据债券预付的金额已记录在其他金融资产中（见附注9），公司选择了ASC 825规定的公允价值期权（见附注21）。截至2021年12月31日，Acreage Hempco向公司子公司发行的债券的估计公允价值为美元
对CBI投资者权利协议和认股权证的修订
2019年4月18日，CBI和Canopy Growth的某些全资子公司签订了第二份经修订和重述的投资者权利协议和同意协议。关于这些协议，Canopy Growth（i）于2019年6月27日延长了允许CBI收购的第一批认股权证的期限
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B批认股权证可行使收购 |
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C批认股权证可行使收购 |
关于B批认股权证和C批认股权证，Canopy Growth将向CBI提供高达美元的股票回购信贷
对A批认股权证的修改使其符合ASC 815对衍生工具的定义- 衍生品和套期保值（“ASC 815”）。它们继续被归类为股票，因为股票数量和行使价在开始时都是固定的。
根据ASC 815，B批认股权证被视为按公允价值计量的衍生工具。截至2021年12月31日，认股权证衍生负债的公允价值为美元
C批认股权证作为衍生工具入账，截至2021年12月31日，公允价值仍为零美元。
28。区段信息
可报告的细分市场
该公司正在报告以下财务业绩
该公司的全球大麻部门包括根据适用的国际和国内立法、法规和许可在加拿大和国际上生产、分销和销售各种大麻和大麻素类消费品。该公司的其他消费品部门包括消费品的生产、分销和销售，包括（i）Storz & Bickel蒸发器；（ii）This Works美容、护肤、健康和睡眠产品；（iii）BioSteel运动营养饮料、混合物、蛋白质、口香糖和薄荷糖；以及（iv）其他收入来源。该公司的CODM评估
28
这两个细分市场的业绩侧重于（i）分部净收入，以及（ii）细分市场的毛利率和毛利率百分比作为细分市场损益的衡量标准。
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三个月已结束 |
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九个月已结束 |
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十二月三十一日 |
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十二月三十一日 |
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十二月三十一日 |
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十二月三十一日 |
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2021 |
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2021 |
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其他消费品 |
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其他消费品 |
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销售、一般和管理费用 |
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金融资产和相关费用的预期信贷损失 |
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所得税前的净（亏损）收入 |
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按细分市场划分的资产信息不提供给公司的CODM，也不会由其审查，因为这些信息不用于制定战略决策、分配资源或评估绩效。
实体范围的披露
按地理区域分列的净收入：
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三个月已结束 |
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九个月已结束 |
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十二月三十一日 |
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十二月三十一日 |
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十二月三十一日 |
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十二月三十一日 |
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2021 |
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2020 |
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2021 |
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2020 |
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加拿大 |
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德国 |
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美国 |
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其他 |
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按地理区域分列的不动产、厂房和设备：
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十二月三十一日 |
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3月31日 |
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2021 |
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2021 |
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加拿大 |
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美国 |
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其他 |
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在截至2021年12月31日的三个月中，
在截至2021年12月31日的九个月中，
29。后续事件
剥离 C3大麻素化合物公司
2021 年 12 月 15 日，公司签订了剥离其在 C 的所有权益的协议3大麻素化合物有限公司（“C3”）给一家总部位于德国的欧洲制药公司。C3开发和制造基于大麻素的药品，在德国和其他某些欧洲国家分销。
29
这个 资产剥离已完成 于 2022 年 1 月 31 日 根据该规定，公司 收到了 $ 的现金付款
30
第 2 项。管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析。
导言
本管理层的讨论与分析（“MD&A”）应与其他信息一起阅读，包括我们未经审计的简明中期合并财务报表以及本季度报告第一部分第1项（“中期财务报表”）中包含的报表的相关附注、截至2021年3月31日止年度的10-K表年度报告（“年度报告”）中显示的合并财务报表以及第一部分第1A项，风险因素，的年度报告。本MD&A提供了有关我们的业务、近期发展、财务状况、现金流和经营业绩的更多信息，其组织结构如下：
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• |
第 1 部分-业务概述。本节概述了我们的业务，我们认为这对于了解我们的运营业绩、财务状况和潜在的未来趋势非常重要。 |
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• |
第 2 部分-运营结果。本节分析了我们2022财年第三季度与2021财年第三季度的经营业绩，以及截至2021年12月31日的九个月与截至2020年12月31日的九个月的经营业绩对比。 |
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• |
第 3 部分-金融流动性和资本资源。 本节分析了我们的现金流和未偿债务和承诺。本分析中还讨论了可用于为我们的持续运营和未来承诺提供资金的财务能力。 |
我们根据美国公认会计原则编制和报告我们的中期财务报表。我们的中期财务报表以及其中包含的财务信息以千加元报告，股票和每股金额或另有说明除外。我们已经确定加元是最相关和最合适的报告货币，因为尽管我们在多个地区的业务相对规模持续变化，但我们的大部分业务都是以加元进行的，我们的财务业绩由管理层内部以加元编制和审查。
关于前瞻性陈述的特别说明
本季度报告包含经修订的1933年《证券法》（“证券法”）第27A条、经修订的1934年《证券交易法》（“交易法”）第21E条和其他适用的证券法所指的 “前瞻性陈述”，其中涉及某些已知和未知的风险和不确定性。前瞻性陈述预测或描述我们未来的运营、商业计划、业务和投资策略以及我们的投资表现。这些前瞻性陈述通常通过使用 “打算”、“目标”、“战略”、“估计”、“预期”、“项目”、“预测”、“计划”、“寻求”、“预期”、“潜力”、“提议”、“将”、“应该”、“可能”、“可能”、“可能”、“可能”、“可能”、“可能”、“可能”、“可能”、“可能”、“可能”、“可能”、“可能”、“可能”、“可能”、“可能”、“可能”、“可能”、“可能”、“可能”、“可能”、“可能”、“可能”、“可能”、“可能,” “可预见的未来”, “相信”, “预定” 和其他类似的表述.我们的实际结果或结果可能与预期有重大差异。提醒您不要过分依赖这些前瞻性陈述，这些陈述仅代表声明发表之日。
前瞻性陈述包括但不限于以下方面的陈述：
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• |
与 COVID-19 疫情相关的不确定性，包括我们以及供应商和分销商有效管理 COVID-19 疫情带来的限制、限制和健康问题的能力，继续生产、分销和销售我们产品的能力以及消费者对我们产品的需求和使用的能力，相关的居家令、检疫政策以及旅行、贸易和业务运营限制导致的全球和地方经济中断，以及差异的减少字典的消费者支出； |
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• |
适用于我们业务的法律法规及其任何修正案及其影响，包括美国州和联邦法律对美国大麻（包括CBD）产品的适用以及美国食品药品监督管理局（“FDA”）、美国缉毒局（“DEA”）、美国联邦贸易委员会（“FTC”）、美国专利商标局（“USPC”）的任何法规范围的不确定性”）、美国农业部（“USDA”）和任何州对美国大麻的同等监管机构（包括 (CBD) 产品; |
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• |
对与美国大麻产业有关的法律法规及其任何修正案的期望，包括美国农业部和相关州监管机构颁布的美国大麻行业法规； |
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• |
对我们的收购、合资企业、战略联盟、股权投资和处置的潜在成功以及与之相关的成本和收益的预期； |
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• |
Acreage修正安排（定义见下文），包括触发事件的发生或豁免（由我们自行决定）（定义见下文）以及满足或放弃完成收购Acreage的条件（定义见下文）； |
31
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• |
Wana协议（定义见下文），包括触发事件的豁免（由我们自行决定）； |
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• |
开展大麻活动的任何许可证或补充许可证的授予、续期和影响，或其任何修正案； |
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• |
我们的国际活动和合资利益，包括所需的监管批准和许可、预期的成本和时间以及预期的影响； |
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• |
我们有能力成功创建和推出品牌，并在此类产品合法且我们目前运营的司法管辖区进一步创建、推出和推广大麻类产品和美国大麻衍生消费品； |
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大麻（包括CBD和其他大麻素）的益处、可行性、安全性、有效性、剂量和社会接受度； |
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• |
Constellation Brands, Inc.（“CBI”）及其关联公司（统称 “CBI集团”）对我们的投资（“CBI集团投资”）的预期收益和影响； |
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• |
CBI集团持有的认股权证、CBI集团持有的优先权和/或增值权的可能行使，包括可能由此产生的收益或Canopy Growth发行并由CBI集团持有的可转换优先票据（“票据”）的潜在转换； |
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• |
对股权融资收益（包括CBI收益）使用情况的预期； |
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• |
在加拿大以外的司法管辖区将大麻用于医疗或娱乐的合法化、相关的时机和影响，以及我们参与此类市场的意图（如果此类使用合法化）； |
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我们执行战略的能力以及该战略的预期收益； |
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• |
对减值损失金额或频率的预期，包括减记商誉等无形资产造成的减值损失； |
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• |
加拿大其他娱乐用大麻产品类型和形式合法化的持续影响，包括与之相关的联邦、省、地区和市政法规、相关的时机和影响以及我们参与此类市场的意图； |
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制定与大麻销售和分销有关的省、地区和市级法规的持续影响、相关的时机和影响，以及对受联邦监管的大麻生产商参与某些零售市场的限制，以及我们在允许的范围内参与此类市场的意图； |
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• |
美国有关包括四氢大麻酚（“THC”）在内的大麻监管的立法变更的时间和性质； |
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我们业务和运营的未来表现； |
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我们的竞争优势和业务战略； |
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该行业的竞争条件； |
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使用我们产品的客户数量的预期增长； |
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我们在确定、开发、商业化或扩大我们在大麻素方面的技术和研发计划的能力或计划，或其成功； |
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对收入、支出和预期现金需求的预期； |
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• |
对现金流、流动性和资金来源的预期； |
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• |
对资本支出的预期； |
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我们有能力在需要时以对我们有利的条件为债务再融资，并遵守我们的债务安排和债务工具中包含的契约； |
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扩大我们的生产和制造，与之相关的成本和时间安排，以及获得适用的生产和销售许可证； |
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我们不断增长的生产和供应链能力的预期增长； |
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对解决诉讼和其他法律和监管程序、审查和调查的期望； |
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对未来生产成本的预期； |
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对未来销售和分销渠道和网络的期望； |
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分销和销售我们产品的预期方法； |
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我们未来的产品供应； |
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我们业务的预期未来毛利率； |
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会计准则和估计； |
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对我们分销网络的期望； |
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对我们与第三方签订的合同和协议（包括我们的第三方供应和制造协议）相关的成本和收益的预期；以及 |
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对大麻市场价格变化的预期。 |
此处包含的有关我们开展业务的行业的某些前瞻性陈述是基于我们使用公开政府来源的数据、市场研究、行业分析编制的估计，以及基于这些行业的数据和知识的假设，我们认为这是合理的。但是，尽管这些数据通常表明了相对的市场地位、市场份额和业绩特征，但本质上是不精确的。各行各业
32
我们开展业务时涉及风险和不确定性，这些风险和不确定性可能会因各种因素而发生变化，下文将对此进行进一步描述。
此处包含的前瞻性陈述基于在得出结论或做出预测或预测时适用的某些重大假设，包括：（i）管理层对历史趋势、当前状况和预期未来发展的看法；（ii）我们从运营中产生现金流的能力；（iii）我们运营的总体经济、金融市场、监管和政治条件；（iv）我们的设施和合资企业、战略联盟的生产和制造能力以及产出和股权投资；（v）消费者对我们产品的利益；（vii）竞争；（vii）预期和意外成本；（viii）政府对我们的活动和产品的监管，包括但不限于税收和环境保护领域；（ix）及时收到任何必要的监管授权、批准、同意、许可证和/或执照；（x）我们及时获得合格员工、设备和服务的能力；（xi）我们及时获得合格员工、设备和服务的能力；（xi）我们及时获得合格员工、设备和服务的能力；（xi）) 我们以安全、高效和有效的方式开展业务的能力；(xii) 我们的我们通过最近对现有业务的收购实现预期收益、协同效应或创造收入、利润或价值的能力；（xiii）我们在 COVID-19 疫情和疫情对产品和分销渠道需求和销售的影响下继续运营的能力；以及（xiv）管理层认为适合这种情况的其他考虑因素。尽管根据管理层目前获得的信息，我们的管理层认为这些假设是合理的，但无法保证此类预期会被证明是正确的。
就其性质而言，前瞻性陈述受固有的风险和不确定性的影响，这些风险和不确定性可能是一般性的，也可能是具体的，这些风险和不确定性可能导致预期、预测、预测、预测或结论不准确，假设可能不正确，目标、战略目标和优先事项无法实现。各种因素，包括已知和未知的风险，其中许多是我们无法控制的，可能导致实际业绩与本季度报告以及我们向美国证券交易委员会（“SEC”）和其他监管机构提交或提供给美国证券交易委员会（“SEC”）和其他监管机构以及我们的董事、高级职员、其他员工和其他授权代表我们发言的人员所作的前瞻性陈述存在重大差异。这些因素包括但不限于法律、法规和指导方针的变化以及我们对此类法律、法规和指导方针的遵守情况；COVID-19 疫情可能干扰我们以及供应商和分销渠道的运营并对我们产品的需求和使用产生负面影响的风险；消费者对大麻和美国大麻产品的需求；我们有限的经营历史；未来产品开发的风险和不确定性；我们对联邦、州和各州颁发的许可证和合同安排的依赖省级政府当局；CBI集团投资可能无法完全实现成本节省和任何其他协同效应的风险，或可能需要比预期更长的时间才能实现；与共同投资相关的风险；与我们当前和未来在新兴市场业务相关的风险；未来收入水平和竞争加剧的影响；与保护和执行我们的知识产权相关的风险；我们管理信贷市场中断或未来信用评级变化的能力；资本、环境或维护支出水平、一般和管理及其他费用；正在进行或预期的资本或维护项目的成功或完成时间；与收购企业整合相关的风险；美国大麻合法化的时间和方式；商业战略、增长机会和预期投资；我们的资本资源和流动性的充足性，包括但不限于是否有足够的现金流来执行我们的业务计划（在两者之间）预期的时间框架（或根本没有）；可能影响我们以优惠条件获得贷款和其他信贷额度的能力的交易对手风险和流动性风险；司法、监管或其他诉讼或诉讼威胁对我们的业务、财务状况、经营业绩和现金流的潜在影响；与证券交易所限制相关的风险；与撤资和重组相关的风险；总体经济、市场、行业或商业状况的波动和/或退化；我们的风险敞口冒险与农业企业有关，包括批发价格波动和产品质量可变；第三方运输风险；遵守适用的环境、经济、健康和安全、能源和其他政策法规，尤其是与电子烟以及在电子烟设备中使用大麻和美国大麻产品有关的健康问题；竞争对手、激进投资者或联邦、州、省、地区或地方监管机构等第三方行为的预期影响、自我监管组织、诉讼原告或威胁诉讼的人；与我们的业务和产品相关的监管要求的变化；以及年度报告中在 “风险因素” 标题下讨论的因素。提醒读者仔细考虑这些因素和其他因素、不确定性和潜在事件，不要过分依赖前瞻性陈述。
提供前瞻性陈述的目的是帮助读者了解我们截至和截至特定日期的财务业绩、财务状况和现金流量，并提供有关管理层当前预期和未来计划的信息，并提醒读者，前瞻性陈述可能不适用于任何其他目的。尽管根据管理层目前获得的信息，我们认为前瞻性陈述中反映的假设和预期是合理的，但无法保证这些假设和预期会被证明是正确的。前瞻性陈述自发表之日起作出，基于管理层在该日的信念、估计、预期和观点。除非法律要求，否则我们没有义务更新或修改任何前瞻性陈述，无论是由于新的信息、估计或观点、未来事件或业绩还是其他原因，也没有义务解释后续实际事件与此类前瞻性陈述之间的任何实质性区别。前锋-
33
本季度报告以及我们向美国证券交易委员会和其他监管机构提交或提供给美国证券交易委员会和其他监管机构的其他报告中包含的外观陈述，由我们的董事、高级职员、其他员工和其他有权代表我们发言的人员在这些警告声明中明确规定了其全部内容。
第 1 部分-业务概览
我们是一家世界领先的多元化大麻和大麻素消费品公司，业务遍及世界各国。根据以下规定，我们在加拿大以不同的品牌组合，生产、分销和销售各种大麻和大麻类产品以及其他用于娱乐和医疗目的的消费品 《大麻法》，并在全球范围内遵守适用的国际和加拿大法律、法规和许可证。
2018 年 10 月 17 日， 《大麻法》在加拿大生效，监管加拿大的医用和休闲大麻市场，并授权省、地区和市政府制定有关休闲大麻分销和销售的法规。2019年10月17日，根据该法规的某些修正案，休闲大麻产品的第二阶段合法化 《大麻法》。我们目前提供干花、油、软胶囊、vape笔电源、基于pod的vape设备、vape墨盒、注入大麻的饮料和注入大麻的零食等产品品种，产品供应情况因省和地区法规而异。我们的休闲大麻产品主要以 “企业对企业” 的批发模式出售给省和地区机构，然后由这些省和地区机构负责将我们的产品分销到实体商店和进行在线零售。在允许的情况下，我们还在加拿大各地经营一个由Tweed和Tokyo Smoke零售商店组成的网络，以在 “企业对消费者” 模式下提高品牌知名度并推动消费者需求。在2022财年第一季度，我们完成了对（i）Supreme Cannabis Company, Inc.（“Supreme Cannabis”）的收购，该公司是娱乐、批发和医用大麻产品的生产商，拥有多元化的不同大麻产品和品牌组合；（ii）总部位于安大略省的大麻品牌，专注于提供包括电子烟、预卷关节和软糖在内的优质即用型大麻产品。
我们的Spectrum Therapeutics医疗部门是医用大麻领域的全球领导者。Spectrum Therapeutics为加拿大以及联邦政府允许的其他几个国家的医疗保健从业人员和医疗客户生产和分销各种医用大麻产品组合。
继2018年12月通过2018年美国农业改善法案之后，我们开始通过投资加工、开采和制成品制造设施，在美国建立我们的大麻供应链。2020年9月，我们的玛莎·斯图尔特CBD系列优质大麻衍生健康软糖、精油和软胶囊在美国上市。在2021财年第四季度，我们扩大了产品范围，包括玛莎·斯图尔特宠物用CBD系列的宠物用CBD产品，以及Quatreau品牌下的一系列注入CBD的优质即饮苏打水。在2022财年第二季度，我们推出了Whisl，这是一款CBD电子烟，于2021年9月中旬在Shopcanopy.com上向美国客户提供，并通过与Circle K在美国的独家全国零售合作伙伴关系从2021年10月1日起向美国客户提供。
2019年6月，我们根据与美国多州大麻运营商Acreage Holdings, Inc.（“Acreage”）达成的安排协议（“种植面积安排协议”）实施了一项安排计划。2020年9月，我们签订了《土地安排协议》的第二项修正案（“英亩修正协议”），并实施了经修订和重述的安排计划（“土地修正安排”）。根据种植面积修正安排，在美国联邦法律发生或放弃（由我们自行决定）允许普遍种植、分发和持有大麻或从美国联邦法律中取消对此类活动的监管的变更后（“触发事件”），并满足或放弃《种植安排协议》（经《种植面积修正协议》修改）中规定的条件，我们 (i) 同意收购Acreage约70％的已发行和流通股份，以及（ii）获得了收购Acreage其他约30％的已发行和流通股份的权利。对Acreage的收购如果完成，将为进入美国大麻市场提供一条途径；但是，在完成对Acreage的收购之前，我们和Acreage将继续作为独立公司运营。
此外，2021年10月14日，我们与Mountain High Products, LLC、Wana Wellness, LLC和Cima Group, LLC（统称 “Wana”，各为 “Wana实体”）签订了最终协议（“Wana协议”），规定我们在触发事件发生或豁免（由我们自行决定）后，有权收购Wana100％的未偿会员权益。有关收购Wana计划的更多信息，请参阅下面的 “最新动态”。
我们的其他产品由我们的子公司在允许的司法管辖区销售，包括 (i) Storz & Bickel 蒸发器；(ii) This Works 美容、护肤、健康和睡眠产品，其中一些产品与大麻衍生的 CBD 分离物混合在一起；以及 (iii) BioSteel 运动营养饮料、混合物、蛋白质、口香糖和薄荷糖，其中一些已注入大麻衍生物 CBD 分离物。
34
我们的产品含有四氢大麻酚、CBD 或这两种大麻素的组合，它们存在于大麻苜蓿植物物种中。四氢大麻酚是大麻中发现的主要精神活性或令人陶醉的大麻素。在本MD&A中，我们还提到 “大麻”，该术语用于对含有CBD且四氢大麻酚含量低于0.3％（按干重计）的大麻苜蓿植物品种进行分类。相反，提及 “大麻” 一词是指四氢大麻酚含量超过0.3％且CBD含量适中的大麻苜蓿植物品种。
我们在加拿大的许可运营能力包括室内和温室种植空间；收获后加工和大麻素提取能力；电子烟产品、软胶囊封装和预轧接头的先进制造能力；饮料生产设施；以及糖果制造。这些能力使我们能够向娱乐和医疗市场免费提供平衡的花卉产品和提取的大麻素，用于我们的油、CBD、可摄入的大麻、大麻提取物和大麻外用产品。此外，我们在美国建立了大麻供应链。
我们在两个可报告的细分市场开展业务：
|
|
• |
全球大麻，包括根据适用的国际和国内立法、法规和许可在加拿大和国际上生产、分销和销售各种大麻和大麻素类消费品；以及 |
|
|
• |
其他消费品，包括Storz & Bickel、This Works和BioSteel对消费品的生产、分销和销售以及其他收入来源。 |
COVID-19 疫情最新情况
管理层继续密切监测 COVID-19 全球疫情的影响，重点关注员工的健康和安全、业务连续性以及对社区的支持。在宣布 COVID-19 为全球大流行后不久，我们成立了 COVID-19 管理委员会，并实施了各种措施来减少病毒的传播。我们继续在预防措施下运营，对我们的生产和供应链的干扰微乎其微。截至本季度报告发布之日，我们所有34家企业拥有的零售商店均已营业，并提供点击提货和/或店内购物。我们的加拿大医疗业务以电子商务渠道运营，基本保持不变。我们的国际医疗业务主要以药房模式运营，在德国和我们开展业务的其他欧洲国家，药房被视为必不可少的业务。此外，由于我们的非生产人员继续使用各种技术工具进行有效的远程工作，因此我们能够保持对财务报告和披露的全面运营和内部控制。
COVID-19 疫情，包括政府限制 COVID-19 传播的措施，没有对我们2022财年第三季度的经营业绩产生重大不利影响。但是，鉴于与 COVID-19 疫情相关的不确定性，包括与疫苗的分发和接受程度及其对病毒新变种的有效性相关的不确定性、消费者对我们产品的使用、相关的居家令、隔离政策以及对旅行、贸易和业务运营的限制对全球和当地经济的干扰，以及可自由支配的消费者支出的减少，我们无法估计 COVID-19 疫情对我们业务的未来影响、财务、条件，经营业绩和/或现金流量。最近，美国出现了许多供应链挑战，例如集装箱船因港口拥堵而面临延误，这影响了许多行业，包括我们运营的行业。尽管我们还没有看到重大影响，但我们将继续密切关注我们的供应链。COVID-19 疫情影响的不确定性质可能会影响我们2022财年第四季度的经营业绩。
我们认为，截至2021年12月31日，我们有足够的流动性来自手头的现金和现金等价物以及短期投资，分别为6.151亿美元和8.079亿美元，以及循环债务额度下的可用产能，使我们能够满足营运资本和其他运营需求，为增长计划和资本支出提供资金，结清负债，偿还至少未来十二个月的预定本金和债务利息。有关更多信息，请参阅 “第 3 部分 — 金融流动性和资本资源”。
最近的事态发展
剥离 C3大麻素化合物公司
2021 年 12 月 15 日，我们签订了一项协议，剥离我们在 C 的所有权益3大麻素化合物有限公司（“C3”）给一家总部位于德国的欧洲制药公司。C3开发和制造基于大麻素的药品，在德国和其他某些欧洲国家分销。
35
资产剥离于2022年1月31日完成，据此，我们收到了1.283亿美元（合8,870万欧元）的现金付款，其中包括现金、营运资金和债务调整。我们还将有权获得高达4,260万欧元的收益补助金，前提是C实现了某些里程碑3.
计划收购 Wana
2021年10月14日，我们和Wana签订了Wana协议，规定我们在触发事件发生或豁免（由我们自行决定）后，有权收购Wana100％的未偿还会员权益。Wana在美国科罗拉多州生产和销售软糖，并将其知识产权许可给合作伙伴，合作伙伴在美国各地（包括加利福尼亚州、亚利桑那州、伊利诺伊州、密歇根州和佛罗里达州）制造、分销和销售WANA品牌的软糖。这使Wana目前的总足迹遍布美国12个州和整个加拿大。Wana预计将在2022年末之前在美国20多个州签订许可协议，包括未来的纽约州和新泽西州的成人用途市场。
Wana协议由三个独立的期权协议构成，根据该协议，我们可以通过看涨期权收购每个Wana实体100％的会员权益。作为签订Wana协议的对价，我们支付了总额为3.681亿美元（2.975亿美元）的预付现金（“预付款”）。行使收购Wana的权利后，我们将支付相当于行使期权时Wana公允市场价值的15％的款项（“看涨期权付款”）。作为收购Wana权的额外对价，我们预计将自预付款2.5年和5年周年之日起为Wana支付额外的延期付款（“延期付款”），扣除某些扣除额。根据我们的选择，看涨期权付款和延期付款可以由我们自行决定以现金、普通股或其组合方式支付。
在我们行使收购Wana的权利之前，我们将对Wana没有任何经济或投票权益，我们将无法控制Wana，我们和Wana将继续独立运营。有关收购Wana计划的更多信息，请参阅中期财务报表附注9。
36
第 2 部分-经营业绩
讨论2022财年第三季度经营业绩
|
|
|
截至12月31日的三个月 |
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|
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|
|
|
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|
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|
（以千加元计，股份金额除外） 另有说明） |
|
2021 |
|
|
2020 |
|
|
$ Change |
|
|
% 变化 |
|
||||
|
精选的合并财务信息： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
净收入 |
|
$ |
140,972 |
|
|
$ |
152,528 |
|
|
$ |
(11,556 |
) |
|
|
(8 |
%) |
|
毛利百分比 |
|
|
7 |
% |
|
|
16 |
% |
|
|
- |
|
|
(900) bps |
|
|
|
净亏损 |
|
$ |
(115,496 |
) |
|
$ |
(829,251 |
) |
|
$ |
713,755 |
|
|
|
86 |
% |
|
归因于Canopy Growth的净亏损 公司 |
|
$ |
(108,925 |
) |
|
$ |
(904,380 |
) |
|
$ |
795,455 |
|
|
|
88 |
% |
|
每股基本亏损和摊薄后亏损1 |
|
$ |
(0.28 |
) |
|
$ |
(2.43 |
) |
|
$ |
2.15 |
|
|
|
88 |
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
1在截至2021年12月31日的三个月中，基本和摊薄后的已发行普通股的加权平均总数为393,818,282股。在截至2020年12月31日的三个月中，基本和摊薄后的已发行普通股的加权平均总数为372,908,767股。 |
|
|||||||||||||||
收入
我们报告的净收入分为两个细分市场：（i）全球大麻；和（ii）其他消费品。下表按渠道和形式列出了截至2021年12月31日和2020年12月31日的三个月的细分净收入：
|
按渠道划分的收入 |
|
截至12月31日的三个月 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
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|
（以千加元计） |
|
2021 |
|
|
2020 |
|
|
$ Change |
|
|
% 变化 |
|
||||
|
加拿大休闲大麻净收入 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
企业对企业1 |
|
$ |
33,282 |
|
|
$ |
43,129 |
|
|
$ |
(9,847 |
) |
|
|
(23 |
%) |
|
企业对消费者 |
|
|
14,477 |
|
|
|
20,224 |
|
|
|
(5,747 |
) |
|
|
(28 |
%) |
|
|
|
|
47,759 |
|
|
|
63,353 |
|
|
|
(15,594 |
) |
|
|
(25 |
%) |
|
加拿大医用大麻净收入2 |
|
|
12,919 |
|
|
|
13,947 |
|
|
|
(1,028 |
) |
|
|
(7 |
%) |
|
|
|
|
60,678 |
|
|
|
77,300 |
|
|
|
(16,622 |
) |
|
|
(22 |
%) |
|
国际收入和其他收入 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
C3 |
|
|
9,675 |
|
|
|
17,642 |
|
|
|
(7,967 |
) |
|
|
(45 |
%) |
|
其他 |
|
|
12,624 |
|
|
|
8,886 |
|
|
|
3,738 |
|
|
|
42 |
% |
|
|
|
|
22,299 |
|
|
|
26,528 |
|
|
|
(4,229 |
) |
|
|
(16 |
%) |
|
全球大麻净收入 |
|
|
82,977 |
|
|
|
103,828 |
|
|
|
(20,851 |
) |
|
|
(20 |
%) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
其他消费品 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Storz & Bickel |
|
|
25,205 |
|
|
|
24,147 |
|
|
|
1,058 |
|
|
|
4 |
% |
|
这行得通 |
|
|
10,730 |
|
|
|
10,907 |
|
|
|
(177 |
) |
|
|
(2 |
%) |
|
生物钢铁 |
|
|
16,974 |
|
|
|
7,348 |
|
|
|
9,626 |
|
|
|
131 |
% |
|
其他 |
|
|
5,086 |
|
|
|
6,298 |
|
|
|
(1,212 |
) |
|
|
(19 |
%) |
|
其他消费品收入 |
|
|
57,995 |
|
|
|
48,700 |
|
|
|
9,295 |
|
|
|
19 |
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
净收入 |
|
$ |
140,972 |
|
|
$ |
152,528 |
|
|
$ |
(11,556 |
) |
|
|
(8 |
%) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
1反映了截至2021年12月31日的三个月（截至2020年12月31日的三个月，消费税为15,977美元，消费税为15,977美元，其他收入调整为3,750美元）为1,000美元，即12,754美元的消费税和其他收入调整，代表我们对回报和定价调整的确定。 |
|
|||||||||||||||
|
2反映截至2021年12月31日的三个月（截至2020年12月31日的三个月-1,402美元）的消费税1,298美元。 |
|
|||||||||||||||
37
|
按表单划分的收入 |
|
截至12月31日的三个月 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||
|
（以千加元计） |
|
2021 |
|
|
2020 |
|
|
$ Change |
|
|
% 变化 |
|
||||
|
加拿大休闲大麻 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
干芽1 |
|
$ |
46,957 |
|
|
$ |
66,210 |
|
|
$ |
(19,253 |
) |
|
|
(29 |
%) |
|
精油和软胶囊1 |
|
|
8,782 |
|
|
|
7,292 |
|
|
|
1,490 |
|
|
|
20 |
% |
|
饮料、食品、外用药和电子烟1 |
|
|
5,774 |
|
|
|
9,578 |
|
|
|
(3,804 |
) |
|
|
(40 |
%) |
|
其他收入调整 |
|
|
(1,000 |
) |
|
|
(3,750 |
) |
|
|
2,750 |
|
|
|
73 |
% |
|
消费税 |
|
|
(12,754 |
) |
|
|
(15,977 |
) |
|
|
3,223 |
|
|
|
20 |
% |
|
|
|
|
47,759 |
|
|
|
63,353 |
|
|
|
(15,594 |
) |
|
|
(25 |
%) |
|
医用大麻等 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
干芽 |
|
|
12,963 |
|
|
|
10,098 |
|
|
|
2,865 |
|
|
|
28 |
% |
|
精油和软胶囊 |
|
|
18,302 |
|
|
|
27,696 |
|
|
|
(9,394 |
) |
|
|
(34 |
%) |
|
饮料、食品、外用药和电子烟 |
|
|
5,251 |
|
|
|
4,083 |
|
|
|
1,168 |
|
|
|
29 |
% |
|
消费税 |
|
|
(1,298 |
) |
|
|
(1,402 |
) |
|
|
104 |
|
|
|
7 |
% |
|
|
|
|
35,218 |
|
|
|
40,475 |
|
|
|
(5,257 |
) |
|
|
(13 |
%) |
|
全球大麻净收入 |
|
|
82,977 |
|
|
|
103,828 |
|
|
|
(20,851 |
) |
|
|
(20 |
%) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
其他消费品 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Storz & Bickel |
|
|
25,205 |
|
|
|
24,147 |
|
|
|
1,058 |
|
|
|
4 |
% |
|
这行得通 |
|
|
10,730 |
|
|
|
10,907 |
|
|
|
(177 |
) |
|
|
(2 |
%) |
|
生物钢铁 |
|
|
16,974 |
|
|
|
7,348 |
|
|
|
9,626 |
|
|
|
131 |
% |
|
其他 |
|
|
5,086 |
|
|
|
6,298 |
|
|
|
(1,212 |
) |
|
|
(19 |
%) |
|
其他消费品收入 |
|
|
57,995 |
|
|
|
48,700 |
|
|
|
9,295 |
|
|
|
19 |
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
净收入 |
|
$ |
140,972 |
|
|
$ |
152,528 |
|
|
$ |
(11,556 |
) |
|
|
(8 |
%) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
1不包括其他收入调整的影响。 |
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|||||||||||||||
2022财年第三季度的净收入为1.41亿美元，而2021财年第三季度的净收入为1.525亿美元。同比下降归因于我们的全球大麻板块下降了20％，这主要是由于我们的加拿大有机娱乐和医疗业务以及C的下滑3。该板块的下降部分被（i）2022财年第一季度收购Supreme Cannabis和Ace Valley的净收入所抵消；（ii）我们的其他消费品板块增长19％，这主要归因于我们的BioSteel业务的增长。
全球大麻
2022财年第三季度，我们的全球大麻板块的净收入为8,300万美元，而2021财年第三季度的净收入为1.038亿美元。
2022财年第三季度加拿大休闲大麻净收入为4,780万美元，而2021财年第三季度为6,340万美元。
|
|
• |
2022财年第三季度企业对企业渠道的净收入为3330万美元，而2021财年第三季度为4,310万美元。在2022财年第三季度，我们继续受到以下影响：（i）需求旺盛的干花产品供应不足，这是消费者对某些单一菌株和高效干花产品以及较小规格预卷的偏好转变所致；（ii）加拿大娱乐市场价值定价和主流干花类别竞争加剧导致价格持续压缩。这些因素被2022财年第一季度收购Ace Valley和Supreme Cannabis的净收入部分抵消，两者在2022财年第三季度共贡献了1,040万美元的净收入。 |
|
|
• |
2022财年第三季度企业对消费者渠道的收入为1,450万美元，而2021财年第三季度为2,020万美元。同比下降的主要原因是加拿大各地的第三方自有零售商店数量持续快速增加，这导致我们经营企业自有商店的省份的竞争加剧。 |
2022财年第三季度，加拿大医用大麻净收入为1,290万美元，同比减少100万美元。尽管我们的品牌和医用大麻产品供应范围扩大到包括预轧接头、电子烟和优质干花产品，这有利于通过我们的医疗渠道下达的平均订单规模，但在2022财年第三季度，我们继续受到医疗订单总数同比下降的影响，这主要与医疗订单有关
38
加拿大各地的休闲大麻零售商店数量不断增加。随着加拿大各地零售商店网络的建立，现在为顾客购买大麻产品提供了更多的可用性和便利性。
2022财年第三季度的国际和其他大麻收入为2,230万美元，而2021财年第三季度为2650万美元。
|
|
• |
C3在2022财年第三季度贡献了970万美元的收入，同比减少800万美元，这主要是由于（i）德国合成大麻素市场的竞争加剧以及C的价格压缩3的产品；以及 (ii) 对与德国 COVID-19 限制相关的销售活动的限制。 |
|
|
• |
2022财年第三季度其他大麻收入为1,260万美元，同比增长370万美元，这主要归因于（i）Supreme Cannabis在国际上销售了420万美元的机会主义大麻；（ii）我们的美国CBD业务的增长，这是由Whisl CBD电子烟的推出推动的。与我们的德国医用大麻业务相关的同比下降部分抵消了这些增长，这主要与竞争加剧和价格压缩有关。 |
其他消费品
2022财年第三季度，我们其他消费品板块的收入为5,800万美元，而2021财年第三季度为4,870万美元。
|
|
• |
Storz & Bickel在2022财年第三季度的收入为2520万美元，同比增长110万美元，这主要归因于2022财年第二季度末推出的新型蒸发器的销售。但是，持续的全球供应链短缺和延误给我们的汽化器某些零件的采购带来了挑战，这在一定程度上抵消了新产品发布给收入带来的好处。 |
|
|
• |
2022财年第三季度，该工程的收入为1,070万美元，与2021财年第三季度的1,090万美元收入相对一致。 |
|
|
• |
BioSteel在2022财年第三季度的收入为1,700万美元，同比增长960万美元，这主要是由于（i）从2021财年第四季度开始扩大我们的美国分销网络；（ii）去年新的 “即饮产品” 推出；（iii）即饮产品和饮料混合物的国际销售增加。 |
商品销售成本和毛利率
下表列出了截至2021年12月31日和2020年12月31日的三个月的合并销售成本、毛利率和毛利率百分比：
|
|
|
截至12月31日的三个月 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||
|
（除非另有说明，否则以千加元计） |
2021 |
|
|
2020 |
|
|
$ Change |
|
|
% 变化 |
|
|||||
|
净收入 |
|
$ |
140,972 |
|
|
$ |
152,528 |
|
|
$ |
(11,556 |
) |
|
|
(8 |
%) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
销售商品的成本 |
|
$ |
130,882 |
|
|
$ |
127,943 |
|
|
$ |
2,939 |
|
|
|
2 |
% |
|
毛利率 |
|
|
10,090 |
|
|
|
24,585 |
|
|
|
(14,495 |
) |
|
|
(59 |
%) |
|
毛利百分比 |
|
|
7 |
% |
|
|
16 |
% |
|
|
- |
|
|
(900) bps |
|
|
2022财年第三季度的商品销售成本为1.309亿美元，而2021财年第三季度为1.279亿美元。我们在2022财年第三季度的毛利率为1,010万美元，占净收入的7％，而2021财年第三季度的毛利率为2460万美元，毛利率占净收入的16％。毛利率百分比的同比下降主要归因于：
|
|
• |
如上文对2022财年第三季度收入的分析中所述，我们的加拿大休闲大麻渠道净收入同比下降，价格持续压缩； |
|
|
• |
成本吸收不足对我们的美国CBD业务和BioSteel的影响； |
|
|
• |
由于C的收入比例贡献减少，业务结构发生了变化3相对于2021财年第三季度；以及 |
|
|
• |
C的同比下降3的毛利率主要是由于（i）收入下降以及对C的相关影响3的成本杠杆作用；以及（ii）竞争加剧导致合成大麻素产品的价格压缩。 |
我们在2022财年第三季度的毛利率也受到以下项目的影响：
|
|
• |
与2022财年第一季度收购Supreme Cannabis相关的库存增加的流通量相关的费用总额为310万美元；以及 |
39
|
|
• |
重组费用总计 $4.6百万美元与库存减记有关，原因是我们的业务战略变化，包括关闭我们在不列颠哥伦比亚省兰利的工厂。 |
根据 COVID-19 救济计划，我们在2022财年第三季度的毛利率受益于加拿大政府提供的660万加元的工资补贴。
相比之下，我们在2021财年第三季度的毛利率受到总额为1,560万澳元的重组费用的影响，主要与2020年12月关闭加拿大的几家生产设施相关的库存减记有关。
我们报告了两个细分市场的毛利率和毛利率百分比：（i）全球大麻；和（ii）其他消费品。下表显示了截至2021年12月31日和2020年12月31日的三个月的分部毛利率和毛利率百分比：
|
|
|
截至12月31日的三个月 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||
|
（除非另有说明，否则以千加元计） |
2021 |
|
|
2020 |
|
|
$ Change |
|
|
% 变化 |
|
|||||
|
全球大麻细分市场 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
销售商品的成本 |
|
$ |
94,186 |
|
|
$ |
96,434 |
|
|
$ |
(2,248 |
) |
|
|
(2 |
%) |
|
毛利率 |
|
|
(11,209 |
) |
|
|
7,394 |
|
|
|
(18,603 |
) |
|
|
(252 |
%) |
|
毛利百分比 |
|
|
(14 |
%) |
|
|
7 |
% |
|
|
|
|
|
(2,100) 个基点 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
其他消费品板块 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
销售商品的成本 |
|
$ |
36,696 |
|
|
$ |
31,509 |
|
|
$ |
5,187 |
|
|
|
16 |
% |
|
毛利率 |
|
|
21,299 |
|
|
|
17,191 |
|
|
|
4,108 |
|
|
|
24 |
% |
|
毛利百分比 |
|
|
37 |
% |
|
|
35 |
% |
|
|
|
|
|
200 bps |
|
|
全球大麻
2022财年第三季度，我们全球大麻板块的毛利率为1,120万美元，占净收入的14％，而2021财年第三季度为740万美元，占净收入的7％。毛利率百分比同比下降的主要原因是（i）相对较高的利润率对收入的比例贡献减少导致业务结构发生了变化 C3与2021财年第三季度相比的业务；以及（ii）影响C毛利率的因素3以及我们的加拿大休闲大麻业务、美国CBD业务和BioSteel，如上文对商品销售成本和毛利率的分析中所述。此外，我们还录制了：
|
|
• |
与收购Supreme Cannabis相关的库存增加的流通量相关的费用总额为310万美元；以及 |
|
|
• |
与业务战略变化导致的库存减记相关的重组费用总额为460万美元。相比之下，我们在2021财年第三季度的毛利率受到总额为1,560万澳元的重组费用的影响，主要与2020年12月关闭加拿大的几家生产设施相关的库存减记有关。 |
最后，根据 COVID-19 救济计划，我们在2022财年第三季度的毛利率受益于加拿大政府提供的660万加元的工资补贴。
其他消费品
2022财年第三季度，我们其他消费品板块的毛利率为2,130万美元，占净收入的37％，与我们在2021财年第三季度的毛利率和毛利率分别为1,720万美元和净收入的35％相对一致。
40
运营费用
下表列出了截至2021年12月31日和2020年12月31日的三个月的运营支出：
|
|
|
截至12月31日的三个月 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||
|
（以千加元计） |
|
2021 |
|
|
2020 |
|
|
$ Change |
|
|
% 变化 |
|
||||
|
运营费用 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
一般和行政 |
|
$ |
27,421 |
|
|
$ |
52,125 |
|
|
$ |
(24,704 |
) |
|
|
(47 |
%) |
|
销售和营销 |
|
|
64,398 |
|
|
|
53,682 |
|
|
|
10,716 |
|
|
|
20 |
% |
|
研究和开发 |
|
|
6,510 |
|
|
|
13,957 |
|
|
|
(7,447 |
) |
|
|
(53 |
%) |
|
与收购相关的成本 |
|
|
1,617 |
|
|
|
3,095 |
|
|
|
(1,478 |
) |
|
|
(48 |
%) |
|
折旧和摊销 |
|
|
16,889 |
|
|
|
21,219 |
|
|
|
(4,330 |
) |
|
|
(20 |
%) |
|
销售、一般和管理费用 |
|
|
116,835 |
|
|
|
144,078 |
|
|
|
(27,243 |
) |
|
|
(19 |
%) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
基于股份的薪酬 |
|
|
5,806 |
|
|
|
18,315 |
|
|
|
(12,509 |
) |
|
|
(68 |
%) |
|
与以下内容相关的基于股份的薪酬 收购里程碑 |
|
|
971 |
|
|
|
1,648 |
|
|
|
(677 |
) |
|
|
(41 |
%) |
|
基于股份的薪酬支出 |
|
|
6,777 |
|
|
|
19,963 |
|
|
|
(13,186 |
) |
|
|
(66 |
%) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
金融资产的预期信贷损失 及相关费用 |
|
|
- |
|
|
|
13,735 |
|
|
|
(13,735 |
) |
|
|
(100 |
%) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
资产减值和重组成本 |
|
|
36,439 |
|
|
|
400,422 |
|
|
|
(363,983 |
) |
|
|
(91 |
%) |
|
运营费用总额 |
|
$ |
160,051 |
|
|
$ |
578,198 |
|
|
$ |
(418,147 |
) |
|
|
(72 |
%) |
销售、一般和管理费用
2022财年第三季度的销售、一般和管理费用为1.168亿美元，而2021财年第三季度为1.441亿美元。
2022财年第三季度的一般和管理费用为2740万美元，而2021财年第三季度为5,210万美元。同比下降的主要原因是对我们的业务进行了组织和战略审查，重组行动于2020财年第四季度启动，并将持续到2021财年，这归因于成本的降低。由于这些举措，我们继续实现与上年相比的减少，主要涉及 (i) 财务、信息技术、法律和其他行政职能的薪酬和第三方成本；(ii) 专业咨询费；(iii) 设施成本。此外，根据 COVID-19 救济计划，我们在2022财年第三季度从加拿大政府那里获得了1,060万加元的工资补贴。与我们的业务增长有关的一般和管理费用的增加，尤其是与我们在2022财年第一季度收购Supreme Cannabis相关的费用，部分抵消了这些成本的降低。
2022财年第三季度的销售和营销支出为6,440万美元，而2021财年第三季度为5,370万美元。同比增长的主要原因是（i）与BioSteel的合作协议相关的赞助费增加；（ii）与BioSteel在美国推出新产品相关的数字广告和贸易活动费用增加。我们还产生了与销售、广告和营销策略相关的专业咨询费；由于2022财年第一季度收购了Supreme Cannabis和Ace Valley，我们的成本有所增加。销售和营销费用的增加被成本削减部分抵消，这归因于2020财年第四季度启动并持续到2021财年的重组行动，导致薪酬成本与2021财年第三季度相比有所降低。
2022财年第三季度的研发支出为650万美元，而2021财年第三季度为1,400万美元。同比下降主要归因于2020财年第四季度启动并持续到2021财年的重组行动导致成本降低。随着我们合理调整研发活动，将重点放在药物开发以外的机会上，我们实现了薪酬成本的降低，并完成或削减了我们在2021财年第三季度产生成本的某些研发项目。我们还实现了与2021财年第三季度关闭加拿大某些基地相关的研发成本的降低。
41
2022财年第三季度的收购相关成本为160万美元，而2021财年第三季度为310万美元。在2022财年第三季度，成本主要与收购Wana的计划和剥离C有关3，上文的 “最新发展” 部分对这两者进行了描述，并评估了其他潜在的收购机会。相比之下，在2021财年第三季度，成本主要与与RIV Capital Inc.（“RIV资本”）的安排计划（“RIV安排”）有关，该计划于2021年2月23日完成。我们还在评估其他潜在收购机会时产生了成本。
2022财年第三季度的折旧和摊销费用为1,690万美元，而2021财年第三季度为2,120万美元。同比下降主要与2020年12月宣布的运营变更有关，这导致我们的某些加拿大生产设施和无形资产被放弃或减值。
基于股份的薪酬支出
2022财年第三季度基于股份的薪酬支出为580万美元，而2021财年第三季度为1,830万美元。同比下降主要归因于：
|
|
• |
在2022财年第三季度之前，完成前一财年授予的大量股票期权的归属；以及 |
|
|
• |
我们的重组行动始于2020财年第四季度，并持续到2021财年，其影响导致2021财年有820万笔没收，2022财年的前九个月被没收。2022财年第三季度没收了90万份股票期权，这进一步影响了基于股票的薪酬支出。 |
2022财年第三季度与收购里程碑相关的基于股份的薪酬支出为100万美元，而2021财年第三季度为160万美元。同比下降主要与2022财年第三季度完成归属与2017财年收购我们的诊所合作伙伴相关的股份薪酬有关。这导致2022财年第三季度本次收购确认的基于股份的薪酬支出相对减少。
金融资产和相关费用的预期信贷损失
在2021财年第三季度，我们记录了与RIV Capital及其合资伙伴于2018年5月成立的合资企业PharmHouse Inc.（“PharmHouse”）有关的金融资产和相关费用预计信贷损失为1,370万美元。这些预期的信贷损失和相关费用已确认至2021年2月23日，即RIV安排完成之日，根据该安排，我们交出了我们持有的RIV Capital资本的所有股份，并从合并财务报表中取消了RIV Capital的合并资产和负债。这些预期的信贷损失和相关费用包括：
|
|
• |
750万美元与RIV Capital履行其为PharmHouse的9,000万美元信贷协议（“PharmHouse财务担保”）提供的财务担保（“PharmHouse财务担保”）的或有义务确认的预期信贷损失有关。预期的信贷损失反映了PharmHouse的预计可收回金额与RIV Capital在PharmHouse信贷协议财务担保下的风险敞口之间的缺口；以及 |
|
|
• |
620万美元与RIV Capital向PharmHouse预付的债务人持股信贷额度（“DIP融资”）相关的预期信贷损失有关，我们认为该额度可能无法收回。 |
资产减值和重组成本
2022财年第三季度运营支出中记录的资产减值和重组成本为3640万美元，而2021财年第三季度为4.04亿美元。
2022财年第三季度记录的资产减值和重组成本主要与我们在2020年12月关闭的某些加拿大基地的估计公允价值变动相关的调整有关，这些基地是我们运营战略审查的一部分。2022财年第三季度记录的费用主要代表相关长期资产的账面净值与其估计公允价值之间的差额。
相比之下，在2021财年第三季度，我们确认了与以下内容相关的资产减值和重组成本：
|
|
• |
重组行动始于2021财年第三季度，导致我们在加拿大的某些工厂关闭。2021财年第三季度确认了总额为3.526亿美元的亏损，这是长期资产的净账面价值与其估计残值之间的差额。在这笔损失中，2.982亿美元与财产、厂房和设备有关，5,440万美元与设施许可证和其他无形资产有关。与财产, 厂房和设备有关的损失主要归因于建筑物和温室, 生产和仓库设备以及权利, |
42
|
|
正在使用的资产。此外，我们确认了1,310万美元的合同和其他和解义务以及190万美元的员工相关和其他重组成本；以及 |
|
|
• |
由于我们分别于2020年12月和2021年1月出售了位于不列颠哥伦比亚省奥尔德格罗夫和德尔塔的生产设施，以及我们在2020财年第四季度开始的拉丁美洲战略转变的完成，我们在2021财年第三季度确认了总额为2840万美元的亏损，相当于长期资产的净账面价值与其销售价格之间的差额。此外，我们确认了总额为440万美元的成本，这些成本涉及合同和其他和解义务、员工相关成本以及其他重组成本，这些成本与修复2020年11月达美设施火灾造成的损失、不列颠哥伦比亚省设施的关闭及其出售相关的其他重组成本。 |
其他
下表列出了截至2021年12月31日和2020年12月31日的三个月中权益法投资、其他收益（支出）、净额和所得税回收的亏损：
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截至12月31日的三个月 |
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|
|
|
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|||||
|
（以千加元计） |
|
2021 |
|
|
2020 |
|
|
$ Change |
|
|
% 变化 |
|
||||
|
权益法投资的亏损 |
|
$ |
- |
|
|
$ |
(671 |
) |
|
$ |
671 |
|
|
|
100 |
% |
|
其他收入（支出），净额 |
|
|
34,282 |
|
|
|
(290,567 |
) |
|
|
324,849 |
|
|
|
112 |
% |
|
追回所得税 |
|
|
183 |
|
|
|
15,600 |
|
|
|
(15,417 |
) |
|
|
(99 |
%) |
权益法投资的亏损
2022财年第三季度的权益法投资亏损为零，而2021财年第三季度的亏损为70万美元。亏损同比减少的主要原因是我们在2022财年第一季度对Agripharm Corp.（“Agripharm”）的剩余投资进行了减值。由于这种减值，截至2021年12月31日，没有剩余的权益法投资余额。
其他收入（支出），净额
2022财年第三季度的其他收入（支出）净收入为3,430万美元，而2021财年第三季度的支出额为2.906亿美元。从支出金额到收入金额的同比变化3.248亿美元，主要归因于：
|
|
• |
与种植安排产生的负债的非现金公允价值变动相关的3.620亿美元非现金收入从2021财年第三季度的3.030亿美元增加到2022财年第三季度的5,900万美元收入金额。每季度，我们使用概率加权预期回报模型确定英亩安排产生的负债的公允价值，该模型结合了与Acreage修正安排相关的几种潜在情景和结果。2022财年第三季度确认的收入金额与Acreage安排产生的负债减少有关，主要归因于我们的股价在2022财年第三季度下跌了约37％，而同期Acreage的股价下降了约40％。因此，2021年12月31日的模型显示，与当时预计收购的Acreage股票的估计价值相比，预计将在触发事件时以0.3048的汇率发行的Canopy Growth股票的估计价值较低（相对于Acreage股价的变化，我们的股价变动对模型的影响更为显著）；这导致负债金额减少。相比之下，2021财年第三季度确认的支出金额主要归因于我们在2021财年第三季度的股价上涨了约64％，而同期Acreage的股价上涨了约2％。 |
|
|
• |
非现金收入增加2.613亿美元，这与CBI持有的B批认股权证（定义见中期财务报表附注27）相关的认股权证衍生负债的公允价值变动有关。2022财年第三季度认股权证衍生负债的公允价值减少了6,730万美元（产生非现金收益），这主要是由于我们在2022财年第三季度股价下跌了约37％，这进一步受到认股权证预期到期时间缩短的影响。相比之下，2021财年第三季度认股权证衍生品负债公允价值增加1.940亿美元，这主要归因于2021财年第三季度我们的股价上涨了约64％，但该季度用于估值负债的某些其他假设（包括无风险利率）的变化部分抵消了这一增长。 |
|
|
• |
与票据非现金公允价值变动相关的非现金收入增加了7,610万美元，从2021财年第三季度的7,550万美元增加到2022财年第三季度的60万美元收入。同比变化主要是由于我们的股价在财年第三季度下跌了约37％ |
43
|
|
与2021财年第三季度的增长约64％相比，2022年增长了约64％， 以及信贷利差的同比变化。 |
|
|
• |
与我们其他金融资产的非现金公允价值变动相关的3.5亿美元变动，从2021财年第三季度的收入2.814亿美元变动到2022财年第三季度的6,870万美元支出金额。本季度的支出金额主要归因于我们投资TerraScend Corp.（“TerrAscend”）资本中的可交换股份（5,300万美元）、加拿大TerrAscend.（“加拿大TerrAscend”）发行的有担保债券和TerrAscend发行的Arise Bioscience及相关认股权证（“TerrAscend认股权证”）（总额为1,300万美元）（总额为1,300万美元）的公允价值减少，主要是由于（i）TerrAscend的股价在2022财年第三季度下跌了约12％；以及（ii）对概率的重新评估以及美国联邦法律在2022财年第三季度修改有关允许种植、分发或持有大麻的时间安排。相比之下，在2021财年第三季度，收入额主要归因于我们对TerrAscend可交换股票（2.1亿美元）以及加拿大TerrAscend担保债券和TerrAscend认股权证（总额为8,710万美元）的投资的公允价值增长，这主要是由TerrAscend股价在2021财年第三季度上涨约120％以及对可能性和时机的重新评估所推动的美国关于允许种植的联邦法律的变化，分发或持有大麻。公允价值减少了1,500万美元，部分抵消了2021财年第三季度的公允价值增长，这是根据债券向Acreage全资子公司（“Acreage Hempco”）预付的5000万美元贷款与使用贴现现金流模型衡量的债券估计公允价值之间的差额。 |
|
|
• |
利息支出增加了2540万美元，从2021财年第三季度的100万美元增加到2022财年第三季度的2640万美元。同比增长主要归因于2021财年第四季度进行的7.5亿美元债务融资。 |
追回所得税
2022财年第三季度的所得税回收额为20万美元，而2021财年第三季度的所得税回收额为1,560万美元。在2022财年第三季度，所得税收回包括240万美元的递延所得税支出（相比之下，2021财年第三季度的回收额为1,660万美元）和260万美元的当期所得税收回款（而2021财年第三季度的支出为100万美元）。
1900万美元从递延所得税退税变为支出，这主要是由于2022财年第三季度的变化小于2021财年第三季度的递延所得税负债的减少，该变动与要求对不动产、厂房和设备、无形资产和其他金融资产的会计账面价值进行重估而产生的递延所得税负债减少有关。对于某些递延所得税资产，主要涉及税收损失，如果资产确认的会计标准尚未得到满足，也不太可能使用这些资产，则递延所得税资产没有得到确认。
350万美元从当期所得税支出变为回收主要与法人实体有关，这些法律实体为税收目的产生的收入不能因集团的税收属性而减少，扣除前几年的准备金税收回报率。
净亏损
2022财年第三季度的净亏损为1.155亿美元，而2021财年第三季度的净亏损为8.293亿美元。净亏损的同比下降主要归因于（i）资产减值和重组成本；（ii）销售、一般和管理费用；（iii）金融资产和相关费用的预期信贷损失；（iv）基于股份的薪酬支出以及其他收入（支出）净同比增长。这些变化导致净亏损减少，但毛利率和所得税回收的同比下降部分抵消了这些变化。这些差异如上所述。
调整后的息税折旧摊销前利润（非公认会计准则指标）
我们的 “调整后息税折旧摊销前利润” 是管理层使用的非公认会计准则指标，未由美国公认会计原则定义，可能无法与其他公司提出的类似指标进行比较。管理层将调整后的息税折旧摊销前利润计算为报告的净收益（亏损），调整后不包括所得税回收（支出）；其他收入（支出），净额；权益法投资亏损；基于股份的薪酬支出；折旧和摊销费用；资产减值和重组成本；记录在销售成本中的重组成本；与企业合并库存增加流通相关的费用，并进一步调整以去除与收购相关的成本。鉴于与我们的供应链流程定期变化相关的资产减值发生在核心业务活动的正常过程中，因此不排除在调整后的息税折旧摊销前利润中。因此，
44
管理层认为，调整后的息税折旧摊销前利润提供了有意义和有用的财务信息，因为该指标表明了企业的经营业绩。
下表列出了截至2021年12月31日和2020年12月31日的三个月的调整后息税折旧摊销前利润：
|
|
|
截至12月31日的三个月 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||
|
（以千加元计） |
|
2021 |
|
|
2020 |
|
|
$ Change |
|
|
% 变化 |
|
||||
|
净亏损 |
|
$ |
(115,496 |
) |
|
$ |
(829,251 |
) |
|
$ |
713,755 |
|
|
|
86 |
% |
|
追回所得税 |
|
|
(183 |
) |
|
|
(15,600 |
) |
|
|
15,417 |
|
|
|
99 |
% |
|
其他（收入）支出，净额 |
|
|
(34,282 |
) |
|
|
290,567 |
|
|
|
(324,849 |
) |
|
|
(112 |
%) |
|
权益法投资亏损 |
|
|
- |
|
|
|
671 |
|
|
|
(671 |
) |
|
|
(100 |
%) |
|
基于股份的薪酬1 |
|
|
6,777 |
|
|
|
19,963 |
|
|
|
(13,186 |
) |
|
|
(66 |
%) |
|
与收购相关的成本 |
|
|
1,617 |
|
|
|
3,095 |
|
|
|
(1,478 |
) |
|
|
(48 |
%) |
|
折旧和摊销1 |
|
|
30,017 |
|
|
|
32,385 |
|
|
|
(2,368 |
) |
|
|
(7 |
%) |
|
资产减值和重组成本 |
|
|
36,439 |
|
|
|
400,422 |
|
|
|
(363,983 |
) |
|
|
(91 |
%) |
|
金融资产的预期信贷损失 及相关费用 |
|
|
- |
|
|
|
13,735 |
|
|
|
(13,735 |
) |
|
|
(100 |
%) |
|
重组成本记录在销售成本中 |
|
|
4,554 |
|
|
|
15,637 |
|
|
|
(11,083 |
) |
|
|
(71 |
%) |
|
与库存流通相关的费用 加强业务合并 |
|
|
3,147 |
|
|
|
- |
|
|
|
3,147 |
|
|
|
- |
|
|
调整后 EBITDA |
|
$ |
(67,410 |
) |
|
$ |
(68,376 |
) |
|
$ |
966 |
|
|
|
1 |
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
1 来自现金流量表。 |
|
|||||||||||||||
2022财年第三季度调整后的息税折旧摊销前利润亏损为6,740万美元，与2021财年第三季度调整后的息税折旧摊销前利润亏损6,840万美元相对一致。
讨论截至2021年12月31日的九个月的经营业绩
|
|
|
截至12月31日的九个月 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||
|
（以千加元计，股份金额除外） 另有说明） |
|
2021 |
|
|
2020 |
|
|
$ Change |
|
|
% 变化 |
|
||||
|
精选的合并财务信息： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
净收入 |
|
$ |
408,555 |
|
|
$ |
398,210 |
|
|
$ |
10,345 |
|
|
|
3 |
% |
|
毛利百分比 |
|
|
(8 |
%) |
|
|
14 |
% |
|
|
- |
|
|
(2,200) 个基点 |
|
|
|
净收益（亏损） |
|
$ |
258,128 |
|
|
$ |
(1,054,125 |
) |
|
$ |
1,312,253 |
|
|
|
124 |
% |
|
归因于 Canopy Growth 的净收益（亏损） 公司 |
|
$ |
272,435 |
|
|
$ |
(1,044,942 |
) |
|
$ |
1,317,377 |
|
|
|
126 |
% |
|
每股基本收益（亏损）1 |
|
$ |
0.70 |
|
|
$ |
(2.83 |
) |
|
$ |
3.53 |
|
|
|
125 |
% |
|
摊薄后的每股收益（亏损）1 |
|
$ |
0.43 |
|
|
$ |
(2.83 |
) |
|
$ |
3.26 |
|
|
|
115 |
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
1在截至2021年12月31日的九个月中，基本和摊薄后的已发行普通股的加权平均总数分别为390,423,083股和410,986,802股。在截至2020年12月31日的九个月中，基本和摊薄后的已发行普通股的加权平均总数为369,418,037股。 |
|
|||||||||||||||
45
收入
我们报告的净收入分为两个细分市场：（i）全球大麻；和（ii）其他消费品。下表显示了截至2021年12月31日和2020年12月31日的九个月中按渠道和形式分列的细分净收入：
|
按渠道划分的收入 |
|
截至12月31日的九个月 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||
|
（以千加元计） |
|
2021 |
|
|
2020 |
|
|
$ Change |
|
|
% 变化 |
|
||||
|
加拿大休闲大麻净收入 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
企业对企业1 |
|
$ |
117,902 |
|
|
$ |
120,286 |
|
|
$ |
(2,384 |
) |
|
|
(2 |
%) |
|
企业对消费者 |
|
|
48,473 |
|
|
|
48,263 |
|
|
|
210 |
|
|
|
- |
|
|
|
|
|
166,375 |
|
|
|
168,549 |
|
|
|
(2,174 |
) |
|
|
(1 |
%) |
|
加拿大医用大麻净收入2 |
|
|
39,504 |
|
|
|
41,745 |
|
|
|
(2,241 |
) |
|
|
(5 |
%) |
|
|
|
|
205,879 |
|
|
|
210,294 |
|
|
|
(4,415 |
) |
|
|
(2 |
%) |
|
国际收入和其他收入 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
C3 |
|
|
33,005 |
|
|
|
46,567 |
|
|
|
(13,562 |
) |
|
|
(29 |
%) |
|
其他 |
|
|
32,357 |
|
|
|
20,543 |
|
|
|
11,814 |
|
|
|
58 |
% |
|
|
|
|
65,362 |
|
|
|
67,110 |
|
|
|
(1,748 |
) |
|
|
(3 |
%) |
|
全球大麻净收入 |
|
|
271,241 |
|
|
|
277,404 |
|
|
|
(6,163 |
) |
|
|
(2 |
%) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
其他消费品 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Storz & Bickel |
|
|
63,786 |
|
|
|
63,103 |
|
|
|
683 |
|
|
|
1 |
% |
|
这行得通 |
|
|
26,308 |
|
|
|
24,789 |
|
|
|
1,519 |
|
|
|
6 |
% |
|
生物钢铁 |
|
|
31,147 |
|
|
|
14,918 |
|
|
|
16,229 |
|
|
|
109 |
% |
|
其他 |
|
|
16,073 |
|
|
|
17,996 |
|
|
|
(1,923 |
) |
|
|
(11 |
%) |
|
其他消费品收入 |
|
|
137,314 |
|
|
|
120,806 |
|
|
|
16,508 |
|
|
|
14 |
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
净收入 |
|
$ |
408,555 |
|
|
$ |
398,210 |
|
|
$ |
10,345 |
|
|
|
3 |
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
1反映截至2021年12月31日的九个月（截至2020年12月31日的九个月——37,423美元的消费税和其他收入调整为10,900美元）4,000美元的消费税和其他收入调整，代表我们对回报和定价调整的决定。 |
|
|||||||||||||||
|
2反映了截至2021年12月31日的九个月（截至2020年12月31日的九个月为4,039美元）的消费税。 |
|
|||||||||||||||
46
|
按表单划分的收入 |
|
截至12月31日的九个月 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||
|
（以千加元计） |
|
2021 |
|
|
2020 |
|
|
$ Change |
|
|
% 变化 |
|
||||
|
加拿大休闲大麻 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
干芽1 |
|
$ |
169,772 |
|
|
$ |
170,234 |
|
|
$ |
(462 |
) |
|
|
- |
|
|
精油和软胶囊1 |
|
|
19,995 |
|
|
|
22,034 |
|
|
|
(2,039 |
) |
|
|
(9 |
%) |
|
饮料、食品、外用药和电子烟1 |
|
|
24,109 |
|
|
|
24,604 |
|
|
|
(495 |
) |
|
|
(2 |
%) |
|
其他收入调整 |
|
|
(4,000 |
) |
|
|
(10,900 |
) |
|
|
6,900 |
|
|
|
63 |
% |
|
消费税 |
|
|
(43,501 |
) |
|
|
(37,423 |
) |
|
|
(6,078 |
) |
|
|
(16 |
%) |
|
|
|
|
166,375 |
|
|
|
168,549 |
|
|
|
(2,174 |
) |
|
|
(1 |
%) |
|
医用大麻等 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
干芽 |
|
|
31,689 |
|
|
|
30,766 |
|
|
|
923 |
|
|
|
3 |
% |
|
精油和软胶囊 |
|
|
59,615 |
|
|
|
76,369 |
|
|
|
(16,754 |
) |
|
|
(22 |
%) |
|
饮料、食品、外用药和电子烟 |
|
|
17,601 |
|
|
|
5,910 |
|
|
|
11,691 |
|
|
|
198 |
% |
|
消费税 |
|
|
(4,039 |
) |
|
|
(4,190 |
) |
|
|
151 |
|
|
|
4 |
% |
|
|
|
|
104,866 |
|
|
|
108,855 |
|
|
|
(3,989 |
) |
|
|
(4 |
%) |
|
全球大麻净收入 |
|
|
271,241 |
|
|
|
277,404 |
|
|
|
(6,163 |
) |
|
|
(2 |
%) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
其他消费品 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Storz & Bickel |
|
|
63,786 |
|
|
|
63,103 |
|
|
|
683 |
|
|
|
1 |
% |
|
这行得通 |
|
|
26,308 |
|
|
|
24,789 |
|
|
|
1,519 |
|
|
|
6 |
% |
|
生物钢铁 |
|
|
31,147 |
|
|
|
14,918 |
|
|
|
16,229 |
|
|
|
109 |
% |
|
其他 |
|
|
16,073 |
|
|
|
17,996 |
|
|
|
(1,923 |
) |
|
|
(11 |
%) |
|
其他消费品收入 |
|
|
137,314 |
|
|
|
120,806 |
|
|
|
16,508 |
|
|
|
14 |
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
净收入 |
|
$ |
408,555 |
|
|
$ |
398,210 |
|
|
$ |
10,345 |
|
|
|
3 |
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
1不包括其他收入调整的影响。 |
|
|||||||||||||||
截至2021年12月31日的九个月中，净收入为4.086亿美元，而截至2020年12月31日的九个月净收入为3.982亿美元。同比增长归因于我们其他消费品板块的14％的增长，这主要是由于我们的BioSteel业务的增长。该细分市场的增长被全球大麻板块下降2％的部分抵消，因为我们在2022财年第一季度收购Supreme Cannabis和Ace Valley的净收入仅部分抵消了我们的加拿大有机休闲和医用大麻业务的下降。
全球大麻
在截至2021年12月31日的九个月中，我们的全球大麻板块的净收入为2.712亿美元，而截至2020年12月31日的九个月中为2.774亿美元。
截至2021年12月31日的九个月中，加拿大休闲大麻净收入为1.664亿美元，而截至2020年12月31日的九个月中为1.685亿美元。
|
|
• |
在截至2021年12月31日的九个月中，企业对企业渠道的净收入为1.179亿美元，而截至2020年12月31日的九个月中为1.203亿美元。同比下降的主要原因是，在截至2021年12月31日的九个月中，（i）需求旺盛的干花产品供应不足，如上文对2022财年第三季度收入的分析中所述；（ii）不利的产品组合，主要是由于价值定价的干花产品的销售量与上年相比有所增加；（iii）两者的竞争加剧导致价格持续压缩休闲娱乐中物有所值的主流干花类别市场。这些因素被2022财年第一季度收购Supreme Cannabis和Ace Valley的净收入部分抵消，在截至2021年12月31日的九个月中，两者共创造了2960万美元的收入。 |
|
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• |
在截至2021年12月31日的九个月中，企业对消费者渠道的收入为4,850万美元，与截至2020年12月31日的九个月中创收的4,830万美元相对一致。 |
在截至2021年12月31日的九个月中，加拿大医用大麻净收入为3,950万美元，与截至2020年12月31日的九个月相比下降了5％，这主要是由于医疗大麻总数同比减少
47
与加拿大各地休闲大麻零售商店数量的增加相关的订单，但被平均订单规模的增加部分抵消。
截至2021年12月31日的九个月中，国际和其他大麻收入为6,540万美元，而截至2020年12月31日的九个月中，国际和其他大麻收入为6,710万美元。
|
|
• |
C3 在截至2021年12月31日的九个月中贡献了3,300万美元的收入，同比减少1,360万美元，这主要是由于（i）德国合成大麻素市场的竞争加剧以及C的价格压缩3的产品；（ii）对与 COVID-19 限制相关的销售活动的限制，尤其是在2022财年的第一和第三季度；以及（iii）加元相对于上年走强的影响。 |
|
|
• |
在截至2021年12月31日的九个月中，其他大麻收入为3,240万美元，同比增长1180万美元，这主要是由于（i）我们在过去十二个月中推出的whisl CBD电子烟、玛莎·斯图尔特CBD系列产品和Quatreau CBD饮料推动了美国CBD业务的增长；（ii）Supreme Cannabis在第三季度的机会主义国际散装大麻销售 2022财年，金额为420万美元。与我们的德国医用大麻业务相关的同比下降部分抵消了这一点，这主要与（i）竞争加剧和价格压缩有关；（ii）加元相对于上年走强的影响。 |
其他消费品
截至2021年12月31日的九个月中，我们其他消费品板块的收入为1.373亿美元，而截至2020年12月31日的九个月中为1.208亿美元。
|
|
• |
截至2021年12月31日的九个月中，Storz & Bickel的收入为6,380万美元，与截至2020年12月31日的九个月中6,310万美元的收入相对一致。 |
|
|
• |
在截至2021年12月31日的九个月中，This Works的收入为2630万美元，同比增长150万美元，这主要是由去年第三方电子商务渠道的扩张所推动的。 |
|
|
• |
BioSteel的收入为3,110万美元，同比增长1,620万美元，这主要是由于（i）从2021财年第四季度开始扩大我们的美国分销网络；（ii）去年新的 “即饮产品” 推出；（iii）即饮产品和混合饮料的国际销售增加；（iv）在截至2020年12月31日的九个月中对收入的不利影响，与 COVID-19 有关对零售商的相关限制。 |
商品销售成本和毛利率
下表列出了截至2021年12月31日和2020年12月31日的九个月的合并销售成本、毛利率和毛利率百分比：
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|
截至12月31日的九个月 |
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|
|
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|
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|||||
|
（除非另有说明，否则以千加元计） |
2021 |
|
|
2020 |
|
|
$ Change |
|
|
% 变化 |
|
|||||
|
净收入 |
|
$ |
408,555 |
|
|
$ |
398,210 |
|
|
$ |
10,345 |
|
|
|
3 |
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
销售商品的成本 |
|
$ |
442,367 |
|
|
$ |
341,050 |
|
|
$ |
101,317 |
|
|
|
30 |
% |
|
毛利率 |
|
|
(33,812 |
) |
|
|
57,160 |
|
|
|
(90,972 |
) |
|
|
(159 |
%) |
|
毛利百分比 |
|
|
(8 |
%) |
|
|
14 |
% |
|
|
- |
|
|
(2,200) 个基点 |
|
|
截至2021年12月31日的九个月中，商品销售成本为4.424亿美元，而截至2020年12月31日的九个月中，销售成本为3.411亿美元。在截至2021年12月31日的九个月中，我们的毛利率为3,380万美元，占净收入的8％，而截至2020年12月31日的九个月中，毛利率为5,720万美元，毛利率占净收入的14％。毛利率百分比的同比下降主要归因于2022财年第二季度记录的库存减记。这些减记主要与加拿大大麻库存过剩有关，这是由于相对于预期的表现不佳以及预期的短期需求下降所致。
在截至2021年12月31日的九个月中，我们的毛利率也受到我们在2022财年第三季度 “销售成本和毛利率” 分析中描述的上述项目的影响，这些项目涉及（i）与截至2020年12月31日的九个月相比业务结构的变化，以及（ii）影响我们加拿大休闲大麻业务C毛利率的因素3、我们的美国CBD业务以及截至2021年12月31日的九个月中的BioSteel。我们还受到以下因素的影响：
|
|
• |
总计770万美元的费用与2022财年第一季度收购Supreme Cannabis相关的库存增加流通有关。相比之下，在截至2020年12月31日的九个月中，与2020财年业务合并相关的费用为150万美元；以及 |
48
|
|
• |
重组费用总计 $4.6百万美元与库存减记有关，原因是我们的业务战略变化，包括关闭我们在不列颠哥伦比亚省兰利的工厂。相比之下，我们在2021财年第三季度的毛利率受到总重组费用的影响 $15.6百万美元主要与2020年12月我们在加拿大的几家生产设施关闭有关。 |
根据 COVID-19 救济计划，在截至2021年12月31日的九个月中，我们的毛利率受益于加拿大政府提供的2,080万加元的工资补贴。
我们报告了两个细分市场的毛利率和毛利率百分比：（i）全球大麻；和（ii）其他消费品。下表显示了截至2021年12月31日和2020年12月31日的九个月的分部毛利率和毛利率百分比：
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|
|
截至12月31日的九个月 |
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|
|
|
|
|
|
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|||||
|
（除非另有说明，否则以千加元计） |
2021 |
|
|
2020 |
|
|
$ Change |
|
|
% 变化 |
|
|||||
|
全球大麻细分市场 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
销售商品的成本 |
|
$ |
351,673 |
|
|
$ |
264,806 |
|
|
$ |
86,867 |
|
|
|
33 |
% |
|
毛利率 |
|
|
(80,432 |
) |
|
|
12,598 |
|
|
|
(93,030 |
) |
|
|
(738 |
%) |
|
毛利百分比 |
|
|
(30 |
%) |
|
|
5 |
% |
|
|
|
|
|
(3,500) 个基点 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
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|
|
|
|
|
|
|
其他消费品板块 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
销售商品的成本 |
|
$ |
90,694 |
|
|
$ |
76,244 |
|
|
$ |
14,450 |
|
|
|
19 |
% |
|
毛利率 |
|
|
46,620 |
|
|
|
44,562 |
|
|
|
2,058 |
|
|
|
5 |
% |
|
毛利百分比 |
|
|
34 |
% |
|
|
37 |
% |
|
|
|
|
|
(300) bps |
|
|
全球大麻
在截至2021年12月31日的九个月中，我们的全球大麻板块的毛利率为8,040万美元，占净收入的30％，而截至2020年12月31日的九个月中为1,260万美元，占净收入的5％。毛利率百分比的同比下降主要归因于2022财年第二季度与加拿大大麻库存过剩相关的库存减记。此外，我们还录制了：
|
|
• |
在截至2021年12月31日的九个月中，与收购Supreme Cannabis相关的库存增加的流通量相关的费用总额为770万美元；以及 |
|
|
• |
与业务战略变化导致的库存减记相关的重组费用总额为460万美元。相比之下，在截至2020年12月31日的九个月中，我们的毛利率受到总额为1,560万澳元的重组费用的影响，主要与2020年12月关闭加拿大的几家生产设施相关的库存减记有关。 |
在截至2021年12月31日的九个月中，我们的毛利率受益于加拿大政府根据 COVID-19 救济计划提供的2,080万加元的工资补贴。
其他消费品
在截至2021年12月31日的九个月中，我们其他消费品板块的毛利率为4,660万美元，占净收入的34％，而截至2020年12月31日的九个月中为4,460万美元，占净收入的37％。毛利率百分比的同比下降主要归因于BioSteel业务的收入同比增长，如上文对截至2021年12月31日的九个月的 “净收入” 分析中所述，以及由此导致业务结构转向利润率较低的BioSteel业务的收入贡献增加。
49
运营费用
下表列出了截至2021年12月31日和2020年12月31日的九个月的运营支出：
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|
截至12月31日的九个月 |
|
|
|
|
|
|
|
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|||||
|
（以千加元计） |
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2021 |
|
|
2020 |
|
|
$ Change |
|
|
% 变化 |
|
||||
|
运营费用 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
一般和行政 |
|
$ |
96,643 |
|
|
$ |
186,507 |
|
|
$ |
(89,864 |
) |
|
|
(48 |
%) |
|
销售和营销 |
|
|
179,464 |
|
|
|
134,824 |
|
|
|
44,640 |
|
|
|
33 |
% |
|
研究和开发 |
|
|
23,616 |
|
|
|
41,782 |
|
|
|
(18,166 |
) |
|
|
(43 |
%) |
|
与收购相关的成本 |
|
|
9,788 |
|
|
|
7,961 |
|
|
|
1,827 |
|
|
|
23 |
% |
|
折旧和摊销 |
|
|
45,654 |
|
|
|
55,649 |
|
|
|
(9,995 |
) |
|
|
(18 |
%) |
|
销售、一般和管理费用 |
|
|
355,165 |
|
|
|
426,723 |
|
|
|
(71,558 |
) |
|
|
(17 |
%) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
基于股份的薪酬 |
|
|
31,480 |
|
|
|
66,775 |
|
|
|
(35,295 |
) |
|
|
(53 |
%) |
|
与以下内容相关的基于股份的薪酬 收购里程碑 |
|
|
4,376 |
|
|
|
5,857 |
|
|
|
(1,481 |
) |
|
|
(25 |
%) |
|
基于股份的薪酬支出 |
|
|
35,856 |
|
|
|
72,632 |
|
|
|
(36,776 |
) |
|
|
(51 |
%) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
金融资产的预期信贷损失 及相关费用 |
|
|
- |
|
|
|
108,480 |
|
|
|
(108,480 |
) |
|
|
(100 |
%) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
资产减值和重组成本 |
|
|
128,198 |
|
|
|
459,579 |
|
|
|
(331,381 |
) |
|
|
(72 |
%) |
|
运营费用总额 |
|
$ |
519,219 |
|
|
$ |
1,067,414 |
|
|
$ |
(548,195 |
) |
|
|
(51 |
%) |
销售、一般和管理费用
截至2021年12月31日的九个月中，销售、一般和管理费用为3.552亿美元，而截至2020年12月31日的九个月中为4.267亿美元。
截至2021年12月31日的九个月中，一般和管理费用为9,660万美元，而截至2020年12月31日的九个月中为1.865亿美元。同比下降的主要原因是对我们的业务进行了组织和战略审查，这归因于前面提到的重组行动。由于这些重组行动，我们继续实现与去年相比的削减，主要涉及（i）财务、信息技术、法律和其他行政职能的薪酬和第三方成本；（ii）专业咨询费；（iii）设施成本。此外，根据 COVID-19 救济计划，在截至2021年12月31日的九个月中，我们从加拿大政府那里获得了3,390万美元的工资补贴。与我们的业务增长有关的一般和管理费用的增加，尤其是与我们在2022财年第一季度收购Supreme Cannabis相关的费用，部分抵消了这些成本的降低。
截至2021年12月31日的九个月中，销售和营销费用为1.795亿美元，而截至2020年12月31日的九个月中，销售和营销费用为1.348亿美元。同比增长主要是由于在截至2021年12月31日的九个月中恢复了更正常的广告和促销支出。在2021财年的上半年，由于采取了遏制 COVID-19 传播的措施，我们推迟或取消了整个业务中的各种产品和品牌营销计划。此外，相对于截至2021年12月31日的九个月，我们（i）与BioSteel的合作协议相关的赞助费增加；（ii）与BioSteel和我们的美国CBD业务推出新产品相关的广告和促销费用增加；（iii）与我们的销售、广告和营销策略相关的专业咨询费；（iv）与我们在2022财年第一季度收购Supreme Cannabis Valley和Ace Valley相关的销售和营销成本增加。与截至2020年12月31日的九个月相比，前述重组行动造成的成本削减部分抵消了销售营销支出的增加，导致薪酬成本降低。
截至2021年12月31日的九个月中，研发费用为2360万美元，而截至2020年12月31日的九个月中，研发费用为4180万美元。同比下降主要归因于2020财年第四季度启动并持续到2021财年的重组行动导致成本降低。我们合理调整了举措，将重点放在药物开发以外的机会上，从而实现了薪酬成本的降低，并完成或削减了某些研发项目。我们还实现了与2021财年第四季度关闭加拿大某些基地相关的研发成本的降低。
50
截至2021年12月31日的九个月中，与收购相关的成本为980万美元，而截至2020年12月31日的九个月中，收购相关成本为800万美元。在截至2021年12月31日的九个月中，产生的费用主要与收购Wana的计划和剥离C有关3，上面的 “最新动态” 部分、对Supreme Cannabis和Ace Valley的收购以及对其他潜在收购机会的评估中都描述了这两者。相比之下，在截至2020年12月31日的九个月中，成本主要与签署和实施《土地面积修正安排》和《RIV安排》有关。
截至2021年12月31日的九个月中，折旧和摊销费用为4,570万美元，而截至2020年12月31日的九个月中，折旧和摊销费用为5,560万美元。同比下降的主要原因是：（i）2020年12月宣布的运营变动，导致我们在加拿大的某些生产设施和无形资产被放弃或减值；（ii）与研发活动合理化相关的某些无形资产减值；（iii）与第三方的许可协议在2021财年第四季度终止。与我们在美国建设生产基础设施相关的折旧费用的增加部分抵消了这些下降。
基于股份的薪酬支出
截至2021年12月31日的九个月中，基于股份的薪酬支出为3,150万美元，而截至2020年12月31日的九个月中，基于股份的薪酬支出为6,680万美元。同比下降主要归因于：
|
|
• |
在截至2021年12月31日的九个月之前，完成了前一财年授予的大量股票期权的归属；以及 |
|
|
• |
我们的重组行动始于2020财年第四季度，一直持续到2021财年，其影响导致2021财年有820万笔没收，在截至2021年12月31日的九个月中没收了220万笔罚款。 |
在截至2021年12月31日的九个月中，与收购里程碑相关的基于股份的薪酬支出为440万美元，而截至2020年12月31日的九个月中为590万美元。同比下降主要与前几个季度完成了与收购Spectrum Cannabis Denmark Aps相关的基于股份的薪酬的归属，以及2022财年第三季度完成了与2017财年收购我们的诊所合作伙伴相关的基于股份的薪酬的归属。
金融资产和相关费用的预期信贷损失
在截至2021年12月31日的九个月中，我们记录了与PharmHouse相关的金融资产和相关费用的预期信贷损失为1.085亿美元。这些预期的信贷损失是在2021年2月23日（RIV安排完成之日）之前确认的，其中包括：
|
|
• |
6,100万美元与RIV Capital向PharmHouse提供的融资相关的预期信贷损失有关，我们认为这笔损失可能无法收回。这些金额包括（i）根据股东贷款预付的4,000万美元有担保债务融资；（ii）根据DIP融资预付的830万美元；（iii）根据有担保和无抵押本票预付的总额370万美元；以及（iv）总额为900万美元的相关应收利息； |
|
|
• |
3,250万美元与RIV Capital履行PharmHouse财务担保的或有义务确认的预期信贷损失有关。预期的信贷损失反映了PharmHouse的预计可收回金额与RIV Capital根据PharmHouse信贷协议的财务担保所承担的风险敞口之间的差额； |
|
|
• |
1,500万美元与RIV Capital向PharmHouse提供的某些预付款有关，这些预付款被确定为无法收回。 |
此外，我们确定对PharmHouse的股权投资存在非临时性减值，并确认了3,240万美元投资的全部减值费用（见下文 “权益法投资亏损”）。
资产减值和重组成本
截至2021年12月31日的九个月中，运营支出中记录的资产减值和重组成本为1.282亿美元，而截至2020年12月31日的九个月中为4.596亿美元。
在截至2021年12月31日的九个月中，我们记录的费用主要与以下方面有关：
|
|
• |
由于最近的收购活动，对我们的业务进行了持续的战略审查，导致我们在安大略省滨湖尼亚加拉和不列颠哥伦比亚省兰利的工厂于2021年11月关闭，从而导致运营变化； |
|
|
• |
调整与我们在2020年12月关闭的某些加拿大场地以及2021年11月关闭的加拿大设施的估计公允价值的变化有关。对其中某些设施进行了调整，以反映其最终或估计的销售价格；以及 |
51
|
|
|
|
• |
与关闭这些设施相关的增量成本。 |
截至2021年12月31日的九个月中确认的费用，主要代表相关长期资产的净账面价值与其估计公允价值之间的差额。
相比之下，在截至2020年12月31日的九个月中，我们记录的费用与以下内容有关：
|
|
• |
完成上一财年开始的某些重组行动，以及与2020年3月31日记录的某些估计变动有关的最终调整。此外，我们在2021财年第一季度承担了额外费用，主要与2020年4月营销组织的合理化有关； |
|
|
• |
在2021财年第二季度，我们记录了（i）与2020年3月31日以来加拿大某些生产设施估计公允价值变动相关的调整；（ii）与合理化某些研发活动相关的费用；以及 |
|
|
• |
在2021财年第三季度，我们记录的费用主要与（i）导致我们在加拿大的某些基地关闭的重组行动，确认亏损的依据是关联不动产、厂房和设备以及无形资产的净账面价值与其估计残值或公允价值之间的差额；合同和其他结算义务；以及员工相关费用和其他重组成本；（ii）调整我们在阿尔德的生产设施的账面净值格罗夫和德尔塔，不列颠哥伦比亚省以反映其销售价格以及与补救2020年11月达美设施火灾造成的损失、不列颠哥伦比亚省设施关闭及其出售相关的其他成本；以及（iii）完成了我们在2020财年第四季度开始的在拉丁美洲的战略转移。 |
其他
下表列出了截至2021年12月31日和2020年12月31日的九个月中权益法投资、其他收益（支出）、净额和所得税回收的亏损：
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截至12月31日的九个月 |
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|
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|||||
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（以千加元计） |
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2021 |
|
|
2020 |
|
|
$ Change |
|
|
% 变化 |
|
||||
|
权益法投资的亏损 |
|
$ |
(100 |
) |
|
$ |
(40,851 |
) |
|
$ |
40,751 |
|
|
|
100 |
% |
|
其他收入（支出），净额 |
|
|
810,769 |
|
|
|
(21,106 |
) |
|
|
831,875 |
|
|
|
3941 |
% |
|
追回所得税 |
|
|
490 |
|
|
|
18,086 |
|
|
|
(17,596 |
) |
|
|
(97 |
%) |
权益法投资的亏损
截至2021年12月31日的九个月中，权益法投资的亏损为10万美元，而截至2020年12月31日的九个月中，权益法投资的亏损为4,090万美元。亏损同比减少的主要原因是我们在讨论截至2021年12月31日的九个月的经营业绩时，在2021财年第二季度确认了与PharmHouse股权投资相关的3,240万美元的减值费用，如上文 “金融资产及相关费用的预期信贷亏损” 中所述。此外，在截至2020年12月31日的九个月中，我们确认了与PharmHouse和Agripharm的股权投资相关的亏损；由于这些投资在2021财年出现了大幅减值，在截至2021年12月31日的九个月中，我们仅确认了对Agripharm的剩余投资的名义减值。
其他收入（支出），净额
截至2021年12月31日的九个月中，其他收入（支出）净收入为8.108亿美元，而截至2020年12月31日的九个月中，支出金额为2,110万美元。从支出金额到收入金额的同比变化8.319亿美元，主要归因于：
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• |
与土地安排产生的负债的非现金公允价值变动相关的非现金收入增加了7.468亿美元，从截至2020年12月31日的九个月的2.498亿美元支出金额增加到截至2021年12月31日的九个月的4.970亿美元收入金额。截至2021年12月31日的九个月中确认的收入金额与种植面积安排产生的负债减少有关，主要归因于我们的股价从2021年4月1日至2021年12月31日下降了约73％，而同期Acreage的股价下降了约59％。因此，2021年12月31日的模型反映了预计将在触发事件时发行的Canopy Growth股票的估计价值低于当时预计收购的Acreage股票的估计价值；这导致负债金额减少。相比之下，截至2020年12月31日的九个月中确认的支出金额主要归因于（i）从2020年4月1日至2020年12月31日，我们的股价上涨了约53％，导致预计将在触发事件时发行的Canopy Growth股票的估计价值高于该公司的估计价值 |
52
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|
同时收购的英亩股份，部分抵消了 (ii) 2020年9月实施的《土地面积修正安排》， 这包括重置汇率，导致与种植面积安排相关的潜在情景和结果发生其他变化，这些变化曾在先前的估值模型中考虑，并导致当时的负债余额增加。 |
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• |
非现金收入增加6.715亿美元，这与CBI持有的B批认股权证相关的认股权证衍生负债的公允价值变动有关。在截至2021年12月31日的九个月中，认股权证衍生负债的公允价值减少了5.781亿美元（产生非现金收益），这主要是由于我们的股价从2021年4月1日至2021年12月31日下跌了约73％，这进一步受到认股权证预期到期时间缩短的影响。相比之下，在截至2020年12月31日的九个月中，认股权证衍生负债的公允价值增加了9,350万美元，这主要是由于我们的股价从2020年4月1日至2020年12月31日上涨了约53％，但被无风险利率的下降和认股权证的预期到期时间缩短所部分抵消。 |
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• |
与票据非现金公允价值变动相关的非现金收入增加了1.891亿美元，从截至2020年12月31日的九个月的1.078亿美元支出金额增加到截至2021年12月31日的九个月的8,130万美元的收入金额。同比变化主要是由于我们的股价在2020年4月1日至2021年12月31日期间下跌（73％），相比之下，我们的股价从2020年4月1日至2020年12月31日上涨了约53％，以及信贷利差的同比变化。 |
|
|
• |
与我们其他金融资产的非现金公允价值变动相关的6.492亿美元变动，从截至2020年12月31日的九个月的3.852亿美元收入变动到截至2021年12月31日的九个月的2.639亿美元支出金额。本季度的支出金额主要归因于我们对TerrAscend资本可交换股份（1.66亿美元）以及加拿大TerrAscend和Arise Bioscience发行的有担保债券以及TerrAscend认股权证（总额为8,930万美元）的投资相关的公允价值下降，这主要是由于（i）2021年4月1日至2021年12月31日TerrAscend的股价下跌了约39％，；以及 (ii) 重新评估美国联邦法律在允许性方面发生变化的可能性和时机2022财年第二季度大麻的种植、分销或持有情况。相比之下，在截至2020年12月31日的九个月中，收入额主要归因于我们对TerrAscend可交换股票（2.77亿美元）以及加拿大TerrAscend有担保债券和TerrAscend认股权证（总额1.643亿美元）的投资的公允价值增长，这主要是由于TerrAscend股价从2020年4月1日至2020年12月31日上涨了约410％。 |
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• |
利息支出增加7,390万美元，从截至2020年12月31日的九个月的370万美元增加到截至2021年12月31日的九个月的7,760万美元。同比增长主要归因于2021财年第四季度进行的7.5亿美元债务融资。 |
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|
• |
与收购相关或有对价的公允价值变动相关的非现金收入减少了3,930万美元。在截至2020年12月31日的九个月中，我们确认了归因于我们对ebbu Inc.（“ebbu”）在2019财年实现与收购相关的某些科学里程碑的可能性和时机的评估发生了变化。与ebbu相关的收购相关或有对价已于2021财年末结算。 |
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|
• |
利息收入减少1,210万美元，从截至2020年12月31日的九个月的1,910万美元减少到截至2021年12月31日的九个月的700万美元。同比下降主要归因于2021财年第四季度利率下降以及我们在RIV Capital的权益剥离。 |
追回所得税
截至2021年12月31日的九个月中，所得税退税额为50万美元，而截至2020年12月31日的九个月的所得税退税额为1,810万美元。在截至2021年12月31日的九个月中，所得税退税包括40万美元的递延所得税支出（相比之下，截至2020年12月31日的九个月的回收额为1,980万美元）和90万美元的当期所得税退税（相比之下，截至2020年12月31日的九个月的支出为170万美元）。
2,020万美元从递延所得税退税变为支出，主要是由于本年度递延所得税负债的变化少于上年，这些负债与要求对不动产、厂房和设备、无形资产和其他金融资产的会计账面价值进行重估有关，但不包括税基的重估。对于某些递延所得税资产，主要涉及税收损失，如果资产确认的会计标准尚未得到满足，也不可能使用这些资产，则递延所得税资产没有得到确认。
260万美元从当期所得税支出变为回收主要与法人实体有关，这些法律实体为税收目的产生的收入不能因集团的税收属性而减少，扣除前几年的准备金税收回报率。
53
净收益（亏损）
截至2021年12月31日的九个月中，净收入为2.581亿美元，而截至2020年12月31日的九个月净亏损为11亿美元。净亏损与净收益的同比变化主要归因于其他收入（支出）（净额）的同比增长，以及（i）资产减值和重组成本；（ii）金融资产和相关费用的预期信贷损失；以及（iii）销售、一般和管理费用的同比下降。这些变化促进了净收入的增长，但毛利率同比下降部分抵消了这些变化。这些差异如上所述。
调整后的息税折旧摊销前利润（非公认会计准则指标）
下表列出了截至2021年12月31日和2020年12月31日的九个月调整后的息税折旧摊销前利润：
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截至12月31日的九个月 |
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（以千加元计） |
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2021 |
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2020 |
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$ Change |
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% 变化 |
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净收益（亏损） |
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$ |
258,128 |
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|
$ |
(1,054,125 |
) |
|
$ |
1,312,253 |
|
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124 |
% |
|
追回所得税 |
|
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(490 |
) |
|
|
(18,086 |
) |
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17,596 |
|
|
|
97 |
% |
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其他（收入）支出，净额 |
|
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(810,769 |
) |
|
|
21,106 |
|
|
|
(831,875 |
) |
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(3941 |
%) |
|
权益法投资亏损 |
|
|
100 |
|
|
|
40,851 |
|
|
|
(40,751 |
) |
|
|
(100 |
%) |
|
基于股份的薪酬1 |
|
|
35,856 |
|
|
|
72,632 |
|
|
|
(36,776 |
) |
|
|
(51 |
%) |
|
与收购相关的成本 |
|
|
9,788 |
|
|
|
7,961 |
|
|
|
1,827 |
|
|
|
23 |
% |
|
折旧和摊销1 |
|
|
83,929 |
|
|
|
98,190 |
|
|
|
(14,261 |
) |
|
|
(15 |
%) |
|
资产减值和重组成本 |
|
|
117,567 |
|
|
|
459,579 |
|
|
|
(342,012 |
) |
|
|
(74 |
%) |
|
金融资产的预期信贷损失 及相关费用 |
|
|
- |
|
|
|
108,480 |
|
|
|
(108,480 |
) |
|
|
(100 |
%) |
|
重组成本记录在销售成本中 |
|
|
4,554 |
|
|
|
15,637 |
|
|
|
(11,083 |
) |
|
|
(71 |
%) |
|
与库存流通相关的费用 加强业务合并 |
|
|
7,684 |
|
|
|
1,494 |
|
|
|
6,190 |
|
|
|
414 |
% |
|
调整后 EBITDA |
|
$ |
(293,653 |
) |
|
$ |
(246,281 |
) |
|
$ |
(47,372 |
) |
|
|
(19 |
%) |
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1 来自现金流量表。 |
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截至2021年12月31日的九个月中，调整后的息税折旧摊销前利润亏损为2.937亿美元，而截至2020年12月31日的九个月中，调整后的息税折旧摊销前利润亏损为2.463亿美元。调整后息税折旧摊销前利润亏损的同比增长主要归因于我们的毛利率同比下降，但总销售、一般和管理费用的减少部分抵消了这一下降。这些差异如上所述。
54
第 3 部分 — 金融流动性和资本资源
我们通过持续审查我们的流动性来源和资本要求来管理流动性风险。截至2021年12月31日，我们的现金及现金等价物为6.151亿美元，短期投资为8.079亿美元，主要投资于美国和加拿大政府发行的流动证券。此外，我们在加拿大农业信贷基金（“FCC”）的循环债务额度下有4000万美元的容量，信贷额度（定义见下文）下还有高达5亿美元的额外可用资金。在评估我们的资本需求，包括 COVID-19 疫情对我们业务的影响（如果有的话）以及我们为执行战略提供资金的能力时，我们认为我们有足够的可用流动性，使我们能够满足营运资金和其他运营需求，为增长计划和资本支出提供资金，结清负债，偿还至少未来十二个月的预定本金和债务利息。
我们的目标是产生足够的现金来为我们的运营需求和扩张计划提供资金。尽管如下文 “现金流” 部分所述，迄今为止，我们已经出现了按美国公认会计原则计算的净亏损和调整后的息税折旧摊销前利润亏损，并且我们的现金和现金等价物自2021年3月31日以来减少了5.395亿美元（加上短期投资，较2021年3月31日减少了8.762亿美元），但管理层预计该业务将取得成功和最终盈利。我们还确保通过我们在美国和加拿大的公开证券交易所上市进入公开资本市场。2021年3月，我们与贷款人和作为贷款人的行政代理人和担保代理人全国协会威尔明顿信托基金签订了信贷协议（“信贷协议”）。信贷协议规定了信贷额度（“信贷额度”），初始本金总额为7.5亿美元。我们将继续审查和寻找选定的外部筹资来源，以确保有足够的财政资源。这些潜在来源包括但不限于（i）从传统或非传统的投资资本组织获得融资；（ii）通过出售我们的普通股或其他股权或债务工具获得资金；（iii）以更符合我们的商业模式和资本需求的贷款条款获得债务融资。
无法保证我们的产品会获得足够的市场认可，也无法保证我们能够产生足够的正现金流来实现我们的业务计划。在截至2021年12月31日的九个月中，我们的不动产、厂房和设备的购买和存款总额为3660万美元，资金来自可用现金、现金等价物和短期投资。我们预计将继续使用我们的可用现金、现金等价物和短期投资为这些收购提供资金。因此，我们面临的风险包括但不限于我们无法通过债务和/或股权融资筹集额外资金来支持我们的持续发展，包括资本支出要求、运营要求以及在到期时履行我们的负债和承诺。
现金流
|
|
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截至12月31日的九个月 |
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（以千加元计） |
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2021 |
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2020 |
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提供的净现金（用于）： |
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经营活动 |
|
$ |
(419,125 |
) |
|
$ |
(367,899 |
) |
|
投资活动 |
|
|
(71,102 |
) |
|
|
(328,918 |
) |
|
筹资活动 |
|
|
(46,338 |
) |
|
|
269,140 |
|
|
汇率变动对以下方面的影响 现金和现金等价物 |
|
|
(2,942 |
) |
|
|
(50,539 |
) |
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现金和现金等价物的净减少 |
|
|
(539,507 |
) |
|
|
(478,216 |
) |
|
现金和现金等价物，期初 |
|
|
1,154,653 |
|
|
|
1,303,176 |
|
|
现金和现金等价物，期末 |
|
$ |
615,146 |
|
|
$ |
824,960 |
|
经营活动
在截至2021年12月31日的九个月中，用于经营活动的现金总额为4.191亿美元，而截至2020年12月31日的九个月中，使用的现金为3.679亿美元。经营活动中使用的现金的增加主要是由于（i）我们的毛利率同比下降；（ii）与2021财年第四季度7.5亿美元债务融资相关的已付利息增加。我们的销售、一般和管理费用总额同比减少以及营运资本支出的改善部分抵消了这些因素。这些差异如上所述。
投资活动
在截至2021年12月31日的九个月中，用于投资活动的现金总额为7,110万美元，而截至2020年12月31日的九个月中，使用的现金为3.289亿美元。
55
在截至2021年12月31日的九个月中，不动产、厂房和设备的购买量为3,660万美元，而截至2020年12月31日的九个月中为1.38亿美元。我们在这两个九个月期间的投资都与我们在美国的生产基础设施和Storz & Bickel设施的扩建有关，同比下降反映了我们的基础设施建设已基本完成。
在截至2021年12月31日的九个月中，与收购相关的净现金流出总额为1,490万美元。在截至2020年12月31日的九个月中，我们没有完成任何收购。在截至2021年12月31日的九个月中，我们在其他金融资产上的战略投资为3.744亿美元，主要与作为签订Wana协议对价的预付款有关。相比之下，在截至2020年12月31日的九个月中，我们完成了总额为1.511亿美元的战略投资，其中包括在实施Acreage修正安排后向Acreage股东支付的4,980万美元，以及向Acreage Hempco预付的6,700万美元的贷款。
在截至2021年12月31日的九个月中，额外的现金流入与出售某些全资子公司的1,030万美元收益以及出售不动产、厂房和设备的2570万美元收益有关。在截至2020年12月31日的九个月中，额外的现金流入涉及出售不动产、厂房和设备的3,090万美元收益，在德国出售专利组合的1,830万美元收益以及出售权益法投资的700万美元收益。
截至2021年12月31日的九个月中，短期投资的净赎回额为3.402亿美元，而截至2020年12月31日的九个月中，短期投资的净购买量为8,360万美元。同比变化反映了我们对上述投资活动的短期投资的赎回。
最后，在截至2021年12月31日的九个月中，其他投资活动导致现金流出1,680万美元，主要与收购相关负债的支付有关。在截至2021年12月31日的九个月中，其他投资活动带来了530万美元的现金流入，主要与收购相关负债的支付部分抵消了与建筑融资相关的金额的回收。
筹资活动
在截至2021年12月31日的九个月中，用于融资活动的现金总额为4,630万美元，而截至2020年12月31日的九个月中提供的现金为2.691亿美元。在截至2021年12月31日的九个月中，我们偿还了5,020万美元的长期债务，主要与2021年6月22日完成对Supreme Cannabis的收购时承担的定期贷款有关。相比之下，在截至2020年12月31日的九个月中，我们收到了2.45亿美元的收益，这与CBI行使1,890万份认股权证购买我们的普通股有关。
自由现金流（非公认会计准则衡量标准）
自由现金流是管理层使用的非公认会计准则衡量标准，未由美国公认会计原则定义，可能无法与其他公司提出的类似指标进行比较。管理层认为，自由现金流提供了有关维持和有机扩展业务所需的现金流量的有意义的信息，自由现金流衡量标准提供了有关我们流动性需求的有意义的信息。
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截至12月31日的三个月 |
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截至12月31日的九个月 |
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（以千加元计） |
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2021 |
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2020 |
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2021 |
|
|
2020 |
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||||
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用于经营活动的净现金 |
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$ |
(167,380 |
) |
|
$ |
(87,604 |
) |
|
$ |
(419,125 |
) |
|
$ |
(367,899 |
) |
|
购买和存入财产， 厂房和设备 |
|
|
(962 |
) |
|
|
(47,782 |
) |
|
|
(36,620 |
) |
|
|
(137,977 |
) |
|
自由现金流1 |
|
$ |
(168,342 |
) |
|
$ |
(135,386 |
) |
|
$ |
(455,745 |
) |
|
$ |
(505,876 |
) |
|
|
|
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1自由现金流是一项非公认会计准则衡量标准，计算方法为（用于）经营活动提供的净现金减去不动产、厂房和设备的购买和存款。 |
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2022财年第三季度的自由现金流流流出1.683亿美元，而2021财年第三季度的流出量为1.354亿美元。如上所述，流出量的同比增长反映了用于经营活动的现金的增加，但与基础设施建设的大规模完成相关的不动产、厂房和设备购买量的减少部分抵消了这一增长。
56
截至2021年12月31日的九个月中，自由现金流流出4.557亿美元，而截至2020年12月31日的九个月中，自由现金流流出量为5.059亿美元。流出量同比下降反映了与基础设施建设基本完成相关的不动产、厂房和设备购买量减少，如上所述，我们的持续投资主要在美国和Storz & Bickel设施的扩建，但部分被用于运营活动的现金的增加所抵消。
债务
自成立以来，我们主要通过发行普通股（包括CBI在2019财年第三季度的51亿美元投资和债务）为我们的现金需求提供资金。截至2021年12月31日，未偿债务总额为15亿美元，而截至2021年3月31日为16亿美元。截至2021年12月31日，未缴本金总额（不包括与票据相关的公允价值调整）为16亿美元，而截至2021年3月31日为15亿美元。从2021年3月31日到2021年12月31日，这一增长主要是由于根据最高安排（所有条款定义见下文）假设最高债券和增值债券。
信贷额度
信贷协议规定的信贷额度总额为7.5亿美元。根据信贷协议，我们还有能力额外获得5亿美元的优先担保债务。信贷额度没有摊还款，将于2026年3月18日到期，伦敦银行同业拆借利率的息率加上8.50％，伦敦银行同业拆借利率下限为1.00％。我们在信贷额度下的债务由Canopy Growth的加拿大和美国重要子公司担保。信贷额度由借款人及其下的每位担保人的几乎所有资产，包括物质不动产作担保。信贷协议包含陈述和担保，以及肯定和否定承诺，包括要求每个财政季度末的最低流动性为2亿美元的财务契约。
可转换票据
2018年6月，我们发行了本金总额为6亿美元的票据。这些票据的年利率为4.25％，自2019年1月15日起，每半年在每年的1月15日和7月15日支付。票据将于2023年7月15日到期。从2023年1月15日到期日，票据持有人可以随时选择转换票据。CBI持有这些票据中的2亿美元。
可转换债券和增值债券
2018年10月19日，Supreme Cannabis发行了6.0％的优先无抵押可转换债券（“最高债券”），总收益为1亿美元。2020年9月9日，对最高债券进行了修订，其生效包括：（i）取消6,350万美元的最高债券本金；（ii）将年利率提高至8％；（iii）将到期日延长至2025年9月10日；（iv）将转换价格降至0.285美元。
此外，2020年9月9日，Supreme Cannabis发行了新的优先无抵押不可转换债券（“增值债券”）。本金起始金额为零美元，根据最高债券的剩余本金3,650万美元至最高1,350万澳元，以每年11.06％的利率增加，从2020年9月9日开始，到2023年9月9日止每半年进行一次复利。Accretion债券以现金支付，但不承担现金利息，也不能转换为Supreme股票。增值债券的本金将在到期前的24个月内按每月1.0％的比例摊销或支付。
根据我们于2021年6月22日与Supreme Cannabis达成的协议（“最高安排”），根据该安排，我们收购了Supreme Cannabis已发行和流通普通股（“最高股份”）的100％，最高债券仍作为Supreme Cannabis的证券未偿还，转换后，其持有人将有权获得应付的对价，以代替该持有人迄今为止有权获得的最高股票数量根据最高安排，该持有人本应有权获得的如果在《最高安排》生效之前，该持有人是该持有人此前有权获得的最高股份数量的注册持有人，则发放并接收。
关于最高安排，我们，加拿大Supreme Cannabis和Computershare信托公司（“受托人”）签订了一项补充契约，根据该契约，我们同意在转换任何最高债券时发行普通股。此外，如果我们连续10个交易日的普通股每日成交量加权平均交易价格超过38.59美元，我们可能会在提前30天通知的情况下强制转换已发行的最高债券。我们、Supreme Cannabis和受托人签订了进一步的补充契约，根据该契约，我们同意根据最高债券和Accretion债券为Supreme Cannabis的义务提供担保。
57
2023年9月9日之前，最高债券不可兑换。自2023年9月9日起，Supreme Cannabis可以在提前60天向受托人发出书面通知后，不时赎回未偿还的可转换债券，前提是Accretion债券已经全部兑换。
其他
2019年8月13日，我们与联邦通信委员会签订了4000万美元的循环债务额度。该融资机制用联邦通信委员会取代了以前的所有贷款，由我们在安大略省滨湖尼亚加拉的房产担保。该融资机制的利息为3.45％，或联邦通信委员会最优惠利率加1.0％，将于2024年9月3日到期。截至2021年12月31日，未偿余额为零美元。
有关我们债券发行的更多信息，包括票据的转换权，包含在中期财务报表附注14中。
合同义务和承诺
根据我们的年度报告MD&A部分提供的信息，我们的合同义务和承诺没有实质性变化。
资产负债表外安排
我们没有对我们的财务状况、财务状况、收入或支出、经营业绩、流动性、资本支出或资本资源的变化产生或合理可能对投资者具有重大影响的资产负债表外安排。
关键会计政策与估计
根据我们的年度报告MD&A部分提供的信息，我们的关键会计政策和估算没有实质性变化。
商誉减值
如果事件或情况表明商誉的账面价值可能无法收回，则需要每年在3月31日的计量日进行商誉减值测试，或者更早进行减值测试。实体可以首先对减值进行定性评估，只有在定性评估尚无定论的情况下才需要进行定量分析。
由于2022财年第三季度普通股价格持续下跌，我们对截至2021年12月31日全球大麻板块的大麻业务报告部门进行了量化中期商誉减值评估。大麻业务报告单位的估计公允价值是使用市场估值方法确定的，该方法与我们在2021年3月31日进行的年度减值测试中使用的方法一致。应用市场估值方法时使用的最重要的假设是我们在2022财年第三季度的普通股价格。我们得出的结论是，截至2021年12月31日，大麻业务报告部门的估计公允价值超过了其账面价值，因此，商誉没有受到损害。但是，与我们的大麻业务报告部门相关的商誉的公允价值仅比其账面价值高出约15％至20％。因此，我们的大麻业务商誉在未来时期面临减值风险。截至2021年12月31日，与我们的大麻业务报告部门相关的商誉账面价值为18亿美元。如果我们的普通股价格继续下跌，我们可能需要在未来时期进行量化商誉减值评估。
对于其余申报单位，我们认为在2022财年第三季度发生的事件或情况没有变化，这很可能会使这些申报单位的公允价值降至其账面价值以下。因此，我们得出结论，不需要进行量化商誉减值评估。截至2021年12月31日，与所有其他申报单位相关的商誉账面价值为2.123亿美元。
我们必须在2022年3月31日进行下一次年度商誉减值分析。
58
第 3 项。关于市场风险的定量和定性披露。
市场风险是市场因素的不利变化造成的潜在经济损失。由于我们的全球运营、收购和融资活动，我们面临与外币汇率、利率和股票价格变动相关的市场风险。为了管理与这些风险相关的波动性，我们可能会定期购买包括外币远期合约在内的衍生工具。我们不为交易或投机目的订立衍生工具。
外币风险
我们的中期财务报表以加元列报。我们面临外币汇率风险，因为某些子公司（包括美国和欧洲子公司）的本位币不是以加元计算的。资产负债表账户的外币折算为加元，使用资产负债表日的有效汇率，收入和支出使用该期间的平均汇率。因此，加元价值的波动会影响报告的净收入、支出、资产和负债金额。由此产生的折算调整作为合并资产负债表中累计其他综合收益或亏损的组成部分报告。
与2021年12月31日的汇率相比，假设美元兑加元变动10％，将对净资产的账面价值影响约6,390万美元，对累计其他综合收益（亏损）中的外币折算账户产生相应影响。与2021年12月31日的汇率相比，假设欧元兑加元汇率变动10％，将使净资产的账面价值减少约1,530万美元，对累计其他综合收益（亏损）中的外币折算账户产生相应影响。
我们还面临与我们的子公司以其本位币以外的其他货币进行的交易相关的外汇汇率变动的风险。因此，我们受到了汇率变动的影响，在可预见的将来可能会受到影响。
外币衍生工具可用于对冲现有的外币计价资产和负债、对第三方的预测外币计价销售/购买以及公司间销售/购买、公司间本金和利息支付，以及与加拿大境外的收购、剥离或投资相关的外币计价资产和负债。从历史上看，尽管我们购买衍生工具是为了降低与某些交易相关的外汇风险，但这些套期保值交易对我们财务报表的影响并不重要。
利率风险
我们的现金等价物和短期投资同时持有固定利率和浮动利率证券。固定利率工具的投资存在一定程度的利率风险。由于利率上升，固定利率证券的公允价值可能会受到不利影响。此外，利率下降的环境会带来再投资风险，因为随着证券的到期，所得款项将以较低的利率进行再投资，产生的利息收入减少。截至2021年12月31日，我们的现金和现金等价物以及短期投资包括10亿美元的利率敏感工具（2021年3月31日） –1.9 亿美元）。
我们的金融负债包括长期固定利率债务和浮动利率债务。利率的波动可能会影响我们的现金流，主要是浮动利率债务的应付利息。
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总名义价值 |
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公允价值 |
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公允价值下降——假设利率上调1％ |
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2021年12月31日 |
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2021年3月31日 |
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2021年12月31日 |
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2021年3月31日 |
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2021年12月31日 |
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2021年3月31日 |
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可转换票据 |
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600,000 |
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$ |
600,000 |
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$ |
567,042 |
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$ |
687,414 |
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$ |
(7,800 |
) |
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$ |
(8,010 |
) |
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固定利率债务 |
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42,322 |
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3,872 |
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不适用 |
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不适用 |
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不适用 |
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不适用 |
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浮动利率债务 |
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901,003 |
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891,677 |
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不适用 |
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不适用 |
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不适用 |
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不适用 |
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股票价格风险
我们以股票、认股权证、期权、看跌负债和可转换债券的投资形式持有其他金融资产和负债，这些资产和负债以公允价值计量，并计入净收益（亏损）或其他综合收益（亏损）。我们面临这些金融资产的价格风险，即股票或市场价格变动导致公允价值波动的风险。
59
对于我们的票据而言，其公允价值的主要驱动因素是我们的股价。我们股价的上涨通常会导致负债的公允价值增加。
中期财务报表附注21列报了有关定期按公允价值计量的金融工具资产和负债的公允价值的信息，以及用于估值这些金融资产的不可观察投入与其公允价值之间的关系。
60
第 4 项。控制和程序。
评估披露控制和程序。
我们维持披露控制和程序（该术语在《交易法》第13a-15（e）条和第15d-15（e）条中定义），旨在确保在美国证券交易委员会规则和表格规定的时限内记录、处理、汇总和报告《交易法》要求在报告中披露的信息，并将此类信息收集并传达给我们的管理层，包括我们的首席执行官和临时首席财务官，酌情允许及时就所需问题作出决定披露。任何控制和程序，无论设计和操作多么精良，都只能为实现预期的控制目标提供合理的保证。在包括首席执行官和临时首席财务官在内的管理层的监督和参与下，对截至本季度报告所涉期末我们的披露控制和程序的设计和运作的有效性进行了评估。
根据该评估，我们的首席执行官兼临时首席财务官得出结论，截至2021年12月31日，我们的披露控制和程序 (a) 有效确保我们在根据《交易法》提交或提交的报告中要求披露的信息得到及时记录、处理、汇总和报告；(b) 包括但不限于旨在确保我们在根据《交易法》提交或提交的报告中披露的信息的控制和程序是累积的酌情与我们的管理层，包括我们的首席执行官和临时首席财务官进行了沟通，以便及时就所需的披露做出决定。
财务报告内部控制的变化。
在本季度报告所涉期间，我们的 “财务报告内部控制”（定义见《交易法》第13a-15（f）条和第15d-15（f）条）没有发生对我们的财务报告内部控制产生重大影响或合理可能产生重大影响的变化。
61
第二部分——其他信息
第 1 项。法律诉讼。
正如先前在年度报告中披露的那样，2019年11月，该公司及其某些现任和前任高管被指定为向美国新泽西地区地方法院（“法院”）提起的集体诉讼的被告。原告指控被告就Canopy Growth的应收账款、业务、运营和前景做出了虚假和/或误导性陈述和/或未能披露与软胶囊和石油产品需求等有关的重大不利事实。2020年11月，被告提出动议，要求驳回原告的第二次修正申诉。2021年5月6日，法院批准了被告的驳回动议，但不影响原告在30天内向法院提出第三次修正申诉。2021年6月14日，原告提出了第三次修正申诉。被告于2021年8月16日提出动议，要求驳回经修正的第三次申诉。
根据2022年2月4日向法院提交的文件，公司已达成和解集体诉讼的协议。
该协议不构成公司或其高管对责任或不当行为的承认。该协议明确规定，公司否认任何不当行为或不当行为。法院已初步批准和解协议。该协议须经法院批准并受其他条款约束。
第 1A 项。风险因素。
有关可能影响我们经营业绩、财务状况和流动性的因素的信息，请参阅我们的年度报告第一部分第1A项中讨论的风险因素。除下文所述外，先前在年度报告第一部分第1A项中披露的风险因素没有重大变化。
由于减值，我们过去和将来都可能被要求减记包括商誉在内的无形资产，这可能会对我们的经营业绩或财务状况产生重大不利影响。
由于减值，过去和将来我们都可能被要求减记包括商誉在内的无形资产，这将减少收益。我们会定期计算申报单位和无形资产的公允价值，以测试减值情况。这种计算可能会受到多个因素的影响，包括总体经济状况、监管发展、因成人消费者偏好变化而导致的品类增长率变化、计划推出的新产品成功以及竞争活动。某些事件还可能引发对商誉和无形资产的即时审查。如果我们的申报单位和其他无形资产的账面价值超过其公允价值，并且价值损失不是暂时的，则商誉和其他无形资产被视为减值，这将导致减值损失，并可能对我们的合并财务状况或经营业绩产生重大不利影响。我们在审查本10-Q季度报告中包含的合并财务报表时，对与大麻业务报告部门相关的商誉进行了减值测试，并确定目前没有商誉减值。但是，与我们的大麻业务报告部门相关的商誉的公允价值仅比其账面价值高出约15％至20％。因此，我们的大麻业务商誉在未来时期面临减值风险。截至2021年12月31日，与我们的大麻业务报告部门相关的商誉账面价值为18亿美元。有关我们截至2021年12月31日的商誉减值评估的信息，请参阅 MD&A 中的 “关键会计政策和估计”。
第 2 项。未注册的股权证券销售和所得款项的使用。
没有。
第 3 项。优先证券违约。
没有。
第 4 项。矿山安全披露。
不适用。
第 5 项。其他信息。
没有。
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第 6 项。展品。
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展览 数字 |
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描述 |
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3.1 |
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Canopy Growth Corporation的公司注册证书和修正条款（参照公司于2020年6月1日向美国证券交易委员会提交的截至2020年3月31日年度的10-K表年度报告的附录3.1纳入）。 |
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3.2 |
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Canopy Growth Corporation章程（参照公司于2021年11月8日向美国证券交易委员会提交的截至2021年9月30日的季度期10-Q表季度报告的附录3.2纳入）。 |
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31.1* |
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根据根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302条通过的经修订的1934年《证券交易法》第13a-14（a）条和第15d-14（a）条对首席执行官进行认证。 |
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31.2* |
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根据根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302条通过的经修订的1934年《证券交易法》第13a-14（a）条和第15d-14（a）条对首席财务官进行认证。 |
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32.1** |
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根据根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906条通过的《美国法典》第18条第1350节对首席执行官进行认证。 |
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32.2** |
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根据根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906条通过的《美国法典》第18条第1350节对首席财务官进行认证。 |
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101.INS |
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XBRL 实例文档-实例文档未出现在交互式数据文件中，因为其 XBRL 标签嵌入在行内 XBRL 文档中 |
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101.SCH |
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内联 XBRL 分类扩展架构文档 |
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101.CAL |
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内联 XBRL 分类扩展计算链接库文档 |
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101.DEF |
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内联 XBRL 分类法扩展定义链接库文档 |
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101.LAB |
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内联 XBRL 分类法扩展标签 Linkbase 文档 |
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101.PRE |
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内联 XBRL 分类扩展演示链接库文档 |
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104 |
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封面交互式数据文件（嵌入在行内 XBRL 文档中） |
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* |
随函提交。 |
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** |
就《交易法》第18条而言，本证物不应被视为 “已归档”，也不得以其他方式受该节的责任约束。此类证物不应被视为已纳入《证券法》或《交易法》下的任何文件中。 |
除协议条款或其他文件本身外，作为本报告证物提交的协议和其他文件无意提供事实信息或其他披露，您不应依赖它们来实现此目的。特别是，我们在这些协议或其他文件中作出的任何陈述和保证仅在相关协议或文件的特定背景下作出，不得描述截至做出之日或其他任何时候的实际状况。
63
签名
根据1934年《证券交易法》的要求，注册人已正式促使经正式授权的下列签署人代表其签署本报告。
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冠层成长公司 |
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日期：2022 年 2 月 9 日 |
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来自： |
/s/大卫·克莱因 |
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大卫克莱因 |
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首席执行官 （首席执行官） |
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日期：2022 年 2 月 9 日 |
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来自： |
//Judy Hong |
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Judy Hong |
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临时首席财务官 （首席财务官） |
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