美国
美国证券交易委员会
华盛顿特区,20549
表格
(马克·奥内尔)
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根据1934年《证券交易法》第13或15(D)节提交的年度报告 |
截至本财政年度止
或
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根据1934年《证券交易法》第13或15(D)节提交的过渡报告 |
对于从日本到日本的过渡期,英国政府和日本政府之间的过渡期。
委员会文件编号:
(注册人的确切姓名载于其章程)
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不适用 |
(述明或其他司法管辖权 公司或组织) |
(税务局雇主 识别号码) |
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(主要执行办公室地址) |
(邮政编码) |
注册人的电话号码,包括区号:(
根据该法第12(B)节登记的证券:
每个班级的标题 |
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交易 符号 |
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注册的每个交易所的名称 |
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根据该法第12(G)节登记的证券:无
用复选标记表示注册人是否为证券法规则第405条所定义的知名经验丰富的发行人。
用复选标记表示注册人是否不需要根据该法第13节或第15(D)节提交报告。☐
用复选标记表示注册人(1)是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短期限内)提交了1934年《证券交易法》第13或15(D)节要求提交的所有报告,以及(2)在过去90天内是否符合此类提交要求。
用复选标记表示注册人是否已在过去12个月内(或在注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T规则第405条(本章232.405节)要求提交的每个交互数据文件。
用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司或新兴成长型公司。请参阅《交易法》第12b-2条规则中“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小申报公司”和“新兴成长型公司”的定义。
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☒ |
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加速的文件管理器 |
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非加速文件服务器 |
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规模较小的新闻报道公司 |
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新兴成长型公司 |
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如果是一家新兴的成长型公司,用复选标记表示注册人是否已选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易所法》第13(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则。他说:☐
用复选标记表示注册人是否提交了一份报告,证明其管理层根据《萨班斯-奥克斯利法案》(《美国联邦法典》第15编,第7262(B)节)第404(B)条对其财务报告的内部控制的有效性进行了评估,该评估是由编制或发布其审计报告的注册会计师事务所进行的。
用复选标记表示注册人是否是空壳公司(如该法规则第12b-2条所定义)。
注册人的非关联公司持有的有投票权和无投票权普通股的总市值约为#美元。
自.起 5月26日, 2022年,有
以引用方式并入的文件
本年度报告的第三部分10—K表格纳入了注册人关于其2022年股东周年大会的最终委托书的某些信息,该最终委托书将根据第14A条在注册人的财政年度结束后不迟于120天内提交给美国证券交易委员会。
目录表
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页面 |
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第一部分 |
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第1项。 |
业务 |
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项目1A. |
风险因素 |
24 |
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项目1B。 |
未解决的员工意见 |
56 |
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第二项。 |
属性 |
56 |
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第三项。 |
法律诉讼 |
57 |
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第四项。 |
煤矿安全信息披露 |
58 |
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第II部 |
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第5项。 |
注册人普通股市场、相关股东事项与发行人购买股权证券 |
59 |
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第6项。 |
已保留 |
59 |
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第7项。 |
管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析 |
60 |
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项目7A。 |
关于市场风险的定量和定性披露 |
92 |
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第8项。 |
财务报表和补充数据 |
93 |
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第9项。 |
会计与财务信息披露的变更与分歧 |
93 |
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项目9A。 |
控制和程序 |
93 |
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项目9B。 |
其他信息 |
94 |
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项目9C。 |
关于妨碍检查的外国司法管辖区的披露 |
94 |
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第III部 |
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第10项。 |
董事、高管与公司治理 |
95 |
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第11项。 |
高管薪酬 |
95 |
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第12项。 |
某些实益拥有人的担保所有权以及管理层和相关股东的事项 |
95 |
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第13项。 |
某些关系和相关交易,以及董事的独立性 |
95 |
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第14项。 |
首席会计师费用及服务 |
95 |
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第IV部 |
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第15项。 |
展品和财务报表附表 |
96 |
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第16项。 |
表格10-K摘要 |
99 |
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签名 |
100 |
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合并财务报表和明细表索引 |
F-1 |
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除另有说明或文意另有说明外,本年度报告(“年度报告”)中所提及的“公司”、“树冠生长”、“我们”、“我们”及“我们”是指树冠生长公司、其直接及间接全资附属公司,以及(如适用)其按权益法入账的合资企业及投资。“大麻”一词是指;属任何物种或亚种的植物大麻而该植物的任何部分,包括所有衍生物、提取物、大麻素、异构体、酸、盐和异构体;的盐类,以及术语“美国大麻”,在2018年美国农业改进法案(“2018年农业法案”)中具有赋予术语“大麻”的含义,包括大麻衍生大麻二酚(“大麻二酚”)。
本报告包含对我们的商标和商品名称以及属于其他实体的商标和商品名称的引用。仅为方便起见,本报告中提及的商标和商号可以不带®或™符号出现,但此类引用并不意味着它们各自的所有者不会根据适用法律最大程度地主张其权利。我们无意使用或展示其他公司的商标或商号,以暗示与任何其他公司的关系,或对我们或我们的业务的支持或赞助。
除非另有说明,本年度报告中的所有货币金额均以我们的报告货币加元表示。凡提及“美元”或“加元”,均指加元,而凡提及“美元”,均指美元。
1
第一部分
关于前瞻性陈述的特别说明;风险因素摘要
本年度报告包含《公约》第27A条所指的“前瞻性陈述”。证券法1933年号,经修订(“证券法“),以及《证券交易法》1934年号,经修订(“《交易所法案》“)和其他适用的证券法,其中涉及某些已知和未知的风险和不确定性。前瞻性陈述预测或描述我们未来的运营、业务计划、业务和投资战略以及我们的投资业绩。这些前瞻性陈述一般通过使用以下术语和短语来识别:“打算”、“目标”、“战略”、“估计”、“预期”、“项目”、“预测”、“预测”、“计划”、“寻求”、“预期”、“潜在”、“建议”、“将”、“应该”、“可能”、“将”、“可能”、““旨在”、“可预见的未来”、“相信”、“预定的”和其他类似的表达方式。我们的实际结果或结果可能与预期的大不相同。告诫您不要过度依赖这些前瞻性陈述,它们只反映了陈述发表之日的情况。
前瞻性陈述包括但不限于与以下方面有关的陈述:
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与新冠肺炎疫情相关的不确定性,包括我们及我们的供应商和分销商有效管理新冠肺炎疫情带来的限制、限制和健康问题的能力,我们继续生产、分销和销售我们的产品以及消费者对我们产品的需求和使用的能力,相关的居家订单对全球和当地经济造成的干扰,隔离政策和对旅行、贸易和商业运营的限制,以及消费者可自由支配的消费支出的减少; |
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适用于我们业务的法律和法规及其任何修正案及其影响,包括关于美国州和联邦法律适用于美国大麻(包括CBD)产品的不确定性,以及美国食品和药物管理局(FDA)、美国药品监督管理局(DEA)、美国联邦贸易委员会(FTC)、美国专利商标局(USPTO)任何法规的范围,美国农业部(“USDA”)和任何州对美国大麻(包括CBD)产品的同等监管机构; |
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关于减值损失数额或频率的预期,包括因包括商誉在内的无形资产减记而产生的损失; |
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与我们宣布的某些重组行动(“重组行动”)相关的预期,以及与此相关的任何进展、挑战和影响,以及战略、指标、投资、成本、运营费用、员工流动率和其他相关变化的变化; |
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对与美国大麻产业相关的法律法规及其修正案的期望,包括美国农业部和相关州监管机构颁布美国大麻产业法规; |
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对我们的收购、合资企业、战略联盟、股权投资和处置的潜在成功以及相关成本和收益的预期; |
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面积修订安排(定义如下),包括触发事件(定义如下)的发生或放弃,以及满足或放弃结束面积收购的条件(定义如下); |
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WANA协议(定义如下),包括触发事件的发生或放弃(由我们酌情决定); |
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任何从事大麻活动的许可证或补充许可证或其任何修正案的授予、续期和影响; |
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我们的国际活动和合资企业利益,包括所需的监管批准和许可、预期成本和时间以及预期影响; |
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我们有能力在大麻产品和美国大麻衍生消费产品合法且我们目前经营的司法管辖区成功创建和推出品牌,并进一步创建、推出和扩大此类产品的规模; |
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大麻,包括CBD和其他大麻素的益处、可行性、安全性、有效性、剂量和社会接受度; |
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Constellation Brands,Inc.在我们的投资(“CBI集团投资”)的预期收益和影响。(“CBI”)及其附属公司(统称“CBI集团”); |
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CBI集团持有的认股权证、CBI集团持有的优先购买权及/或充值权的潜在行使,包括可能由此产生的本公司所得款项或CBI集团持有的Canopy票据(定义见下文)的潜在转换; |
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关于使用股权融资所得款项的预期,包括CBI集团投资所得款项; |
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在加拿大以外的司法管辖区,大麻用于医疗或娱乐的合法化,相关的时间和影响,以及我们参与此类市场的意图,如果和何时此类使用合法化; |
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我们执行战略的能力和该战略的预期收益; |
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加拿大娱乐用途的其他大麻产品类型和形式合法化的持续影响,包括与此相关的联邦、省、地区和市政法规、相关的时间和影响以及我们参与此类市场的意图; |
2
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制定与大麻销售和分销有关的省、地区和市条例的持续影响、相关的时机和影响、对参与某些零售市场的联邦管制的大麻生产商的限制以及我们在允许的范围内参与此类市场的意图; |
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美国有关管制大麻,包括四氢大麻酚(“THC”)的立法改变的时间和性质; |
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我们未来业务和运营的表现; |
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我们的竞争优势和经营战略; |
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该行业的竞争状况; |
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使用我们产品的客户数量的预期增长; |
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我们识别、开发、商业化或扩大我们在大麻类药物方面的技术和研发(“R&D”)倡议或其成功的能力或计划; |
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对收入、费用和预期现金需求的预期; |
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对现金流、流动资金和资金来源的预期; |
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对资本支出的预期; |
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我们有能力在需要时按对我们有利的条款对债务进行再融资,并遵守我们的债务安排和债务工具中所载的契约; |
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扩大我们的生产和制造,与之相关的成本和时间安排,以及获得适用的生产和销售许可证; |
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我们不断增长的生产和供应链能力的预期增长; |
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对解决诉讼和其他法律和监管程序、审查和调查的期望; |
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对未来生产成本的预期; |
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对未来销售和分销渠道及网络的预期; |
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预计将采用何种方式分销和销售我们的产品; |
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我们未来的产品供应; |
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我们未来业务的预期毛利率; |
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会计准则和估计数; |
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对我们分销网络的期望; |
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对与我们与第三方的合同和协议相关的成本和收益的预期,包括我们的第三方供应和制造协议;以及 |
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对大麻市场价格变化的预期。 |
本文中包含的有关我们开展业务的行业的某些前瞻性陈述是基于我们使用来自公开的政府来源的数据、市场研究、行业分析和基于我们认为合理的这些行业的数据和知识的假设准备的估计。然而,尽管这些数据大体上反映了相对的市场地位、市场份额和业绩特征,但本质上并不准确。我们从事业务的行业涉及风险和不确定性,这些风险和不确定性可能会根据各种因素而发生变化,这些因素将在下文进一步描述。
本文中包含的前瞻性陈述基于某些重大假设,这些假设用于得出结论或做出预测或预测,包括:(1)管理层对历史趋势、当前状况和预期未来发展的看法;(2)我们从经营中产生现金流的能力;(3)我们经营所处的总体经济、金融市场、监管和政治条件;(4)我们的设施和我们的合资企业、战略联盟和股权投资的生产能力和制造能力以及产出;(5)消费者对我们产品的兴趣;(6)竞争;(7)预期和未预期的成本;(Viii)政府对我们的活动和产品的监管,包括但不限于税收和环境保护领域;(Ix)及时收到任何所需的监管授权、批准、同意、许可和/或许可证;(X)我们以及时和具有成本效益的方式获得合格员工、设备和服务的能力;(Xi)我们以安全、高效和有效的方式开展业务的能力;(Xii)我们通过最近的收购在现有业务中实现预期效益、协同效应或产生收入、利润或价值的能力;(Xiii)鉴于新冠肺炎疫情以及疫情对我们产品和分销渠道的需求和销售的影响,我们继续运作的能力;及(Xiv)管理层认为在当时情况下适当的其他考虑因素。虽然我们的管理层根据管理层目前掌握的信息认为这些假设是合理的,但不能保证这样的预期将被证明是正确的。
就其性质而言,前瞻性陈述存在固有的风险和不确定因素,这些风险和不确定因素可能是一般性的,也可能是具体的,导致预期、预测或结论被证明不准确,假设可能不正确,目标、战略目标和优先事项无法实现。各种因素,包括已知和未知的风险,其中许多是我们无法控制的,可能会导致实际结果与本年度报告以及我们提交给或提交给美国证券交易委员会(“美国证券交易委员会”)及其他监管机构的其他报告中的前瞻性声明,以及由我们的董事、高级管理人员、其他员工和其他授权代表我们发言的人所作的声明有实质性的差异。这些因素包括但不限于我们有限的经营历史;我们的重组行动不会带来预期的成本节约、效率和其他好处或导致人员流动率高于预期的风险;风险
3
这样我们就可以因减值而被要求减记无形资产,包括商誉; 法律、法规和指南的变化以及我们对这些法律、法规和指南的遵守情况;新冠肺炎疫情可能扰乱我们以及我们供应商和分销渠道的运营,并对我们产品的需求和使用产生负面影响的风险;消费者对大麻和美国大麻产品的需求;通货膨胀风险;未来产品开发的风险和不确定性;我们对各种联邦、州和省级政府当局颁发的许可证和与之签订的合同安排的依赖;风险CBI Group Investments的成本节约和任何其他协同效应可能没有完全实现,或者可能需要比预期更长的时间才能实现;关键人事变动的执行情况和效果;与共同拥有的投资相关的风险;与我们目前和未来在新兴市场的业务有关的风险;与库存减记有关的风险; 未来的收入水平以及日益激烈的竞争的影响;与保护和执行我们的知识产权有关的风险;我们管理信贷市场中断的能力我们信用评级的变化;未来资本、环境或维护支出、一般和行政及其他支出的水平;正在进行或预期的资本或维护项目的成功或完成时间;风险s与被收购企业的整合有关;大麻在美国合法化的时间和方式;商业战略、增长机会和预期投资;我们的资本资源和流动性的充分性,包括但不限于是否有足够的现金流来执行我们的业务计划(在预期的时间框架内或根本不能);交易对手冒着风险D流动性风险,可能影响我们以优惠条件获得贷款和其他信贷安排的能力;司法、监管或其他诉讼程序,或威胁诉讼或诉讼程序对我们的业务、财务状况、经营结果和现金流的潜在影响;与以下内容相关的风险股票交易限制;与撤资和重组相关的风险; 总体经济、市场、行业或商业状况的波动和/或恶化;我们面临与农业企业相关的风险,包括批发价格波动和产品质量变化;第三方制造风险;第三方运输风险;遵守适用的环境、经济、健康和安全、能源和其他政策和法规,以及在……里面与蒸发及在蒸发设备中使用大麻和美国大麻产品有关的特殊健康问题;第三方诉讼的预期影响,如竞争对手、维权投资者或联邦、州、省、地区或地方监管机构、自律组织、诉讼原告或威胁诉讼的人;与我们的业务和产品相关的监管要求的变化;以及本年度报告中在“风险因素”标题下讨论的因素。告诫读者仔细考虑这些和其他因素、不确定性和潜在事件,不要过度依赖前瞻性陈述。
提供前瞻性陈述的目的是为了帮助读者了解我们截至某些日期和截至某些日期的期间的财务业绩、财务状况和现金流量,并提供有关管理层目前对未来的预期和计划的信息,请读者注意,前瞻性陈述可能不适用于任何其他目的。虽然我们认为,根据管理层目前掌握的信息,前瞻性陈述中反映的假设和预期是合理的,但不能保证这些假设和预期将被证明是正确的。前瞻性陈述是自发表之日起作出的,基于管理层在该日期的信念、估计、预期和意见。我们没有义务更新或修改任何前瞻性陈述,无论是由于新的信息、估计或意见、未来事件或结果或其他原因,也没有义务解释后续实际事件与此类前瞻性陈述之间的任何重大差异,除非法律要求。本年度报告和我们向美国证券交易委员会及其他监管机构提交或提交的其他报告中包含的前瞻性声明,以及由我们的董事、高级管理人员、其他员工和其他授权代表我们发言的人士所作的前瞻性声明,显然完全受这些警示声明的限制。
风险因素摘要
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我们的经营历史有限,我们的增长战略可能不会成功。 |
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我们可能无法实现或保持盈利,未来可能会继续亏损。 |
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由于减值,我们一直被要求减记无形资产,包括商誉,未来也可能被要求减记。 |
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我们的产品是新产品;关于我们产品的有效性、副作用和安全性的长期数据有限;我们的产品已经并可能在未来被召回。 |
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我们受到广泛的监管和许可,可能无法成功遵守所有适用的法律和法规。 |
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我们产品的生产和分销会受到中断、农业企业的风险以及第三方供应商和分销商可能无法履行对我们的义务的风险的影响。 |
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我们进入新市场的风险通常与在外国开展业务有关。 |
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我们的业务已经并可能继续受到新冠肺炎疫情的不利影响。 |
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我们的企业面临着激烈的竞争环境。 |
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知识产权是我们增长战略的关键,我们可能无法获得或执行我们的知识产权。 |
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CBI对我们有重大影响,可能会额外获得143,896,933股普通股。 |
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我们普通股的价格一直并可能继续高度波动。 |
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我们还面临一般适用于我们的行业和我们的业务行为的其他风险。 |
4
项目1.业务
引言
Canopy Growth是一家世界领先的大麻消费包装商品(CPG)公司,生产、分销和销售各种大麻、大麻和CPG产品。大麻产品主要以娱乐和医疗目的在加拿大以不同的品牌组合销售,根据《大麻法案》,SC 2018,c 16(“《大麻法案》“),并在全球范围内根据适用的国际和加拿大法律、法规和许可。在大麻辅料、大麻衍生CBD、护肤和保健以及运动性能饮料类别中,树冠增长也很活跃。我们的核心业务在加拿大、美国和德国。
我们打算保持在大麻和相关行业的领先地位,并扩大我们产品在我们核心市场的覆盖范围。从产品和工艺创新到市场执行以及两者之间的一切,我们的动力来自于对领导力的热情,对推动行业向前发展的承诺,以及最重要的是,基于我们释放大麻力量改善生活的愿景,为我们的消费者提供尽可能好的体验。
我们采用以消费者为导向的方法,在行业领先的研发支持下,提供差异化的产品组合,为消费者提供独特的体验和效果。我们相信,这将在我们的核心市场建立一个占主导地位的业务,有可能在长期内产生显著和持续的投资资本回报。我们独特的大麻品牌包括花呢、7ACRES、Doja、Vert、深空和王牌山谷在娱乐频道,Spectrum Treeutics是我们的医疗品牌,Martha Stewart、Quatreau和Whisl是我们的健康和保健大麻衍生CBD产品系列的一部分。我们精选的大麻产品形式包括干花、油、软胶囊、食品、蒸气和饮料以及各种大麻配件。此外,我们的消费产品品牌,包括Storz&Bickel GmbH(“Storz&Bickel”)、This Works Products Ltd.(“This Works”)和BioSteel Sports Nutrition Inc.(“BioSteel”)提供互补和创新的产品。
作为一个负责任的企业公民,我们坚持旨在帮助患者和消费者安全、有效和负责任地使用大麻的倡议,此外还推动旨在消除禁令危害的社区参与和社会正义倡议。我们的举措包括与国家清理工作组织建立伙伴关系等活动,国家清理工作组织是美国唯一一个向那些受到执行与大麻有关的事件的司法系统,以及与不列颠哥伦比亚省大学和不列颠哥伦比亚省精神健康和成瘾部的三方合作伙伴关系,以创建新的树冠生长教授船舶大麻科学部应对在过量使用危机中需要新的药物使用干预措施.
树冠生长是根据《加拿大商业公司法2009年8月5日,LW Capital Pool Inc.更名为LW Capital Pool Inc.,2014年3月26日更名为特威德大麻公司,2015年9月17日更名为Canopy Growth Corporation。在我们于2014年4月3日完成符合资格的交易之前,Canopy Growth是一家根据多伦多证券交易所创业板(TSXV)公司融资手册(“TSXV”)第2.4号政策规定的“资金池公司”。作为一家资本池公司,Canopy Growth除了现金没有其他资产,也不进行任何业务。2016年7月26日,Canopy Growth从多伦多证券交易所(TSXV)毕业于多伦多证券交易所(TSX)。2017年2月1日,我们普通股在多伦多证交所的交易代码更改为“WIDE”。2018年5月24日,我们的普通股开始在纽约证券交易所(“NYSE”)交易,交易代码为“CGC”。于2020年11月13日收市时,我们的普通股在纽约证券交易所停止买卖,而于2020年11月16日,我们的普通股开始在纳斯达克全球精选市场(“纳斯达克”)开市交易,交易代码为“CGC”。
我们的主要执行办公室位于安大略省史密斯瀑布好时大道1号,邮编:K7A 0A8。我们通过全资子公司以及各种合资企业和其他实体开展业务。
业务细分
该公司报告了以下两个运营部门的财务业绩,这两个部门也是其应报告的部门:
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(1) |
全球大麻,包括根据适用的国际和国内立法、条例和许可证在加拿大和国际上生产、分销和销售各种大麻和以大麻为基础的消费品;以及 |
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(2) |
其他消费品,包括Storz&Bickel、This Works、BioSteel和其他辅助收入来源的消费品的生产、分销和销售。 |
在截至2022年3月31日的年度第四季度,该公司改变了其全球大麻部门报告单位的组成,原因是(I)完成了3资产剥离(定义见下文);及(Ii)公司KeyLeaf生命科学(“KeyLeaf”)业务的战略转变,专注于非大麻提取活动。在截至2022年3月31日的年度内,公司其他消费品部门的报告单位没有变化。
5
战略y
我们的愿景是释放大麻的力量来改善生活。我们将通过利用工厂的力量,建设一流的CPG公司,并营造以目标为导向的氛围来实现这一目标。我们的经营方式涉及诚信、意图和价值观,并将业务重点放在洞察力、创新和品牌上。为了实现这一目标,我们致力于:
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通过继续建立世界级的消费者洞察力和分析能力,以及专注、领先的研发和创新,成为一个坚持不懈的以消费者为中心的组织,以产生能够取悦消费者的差异化产品组合。我们打算通过一流的销售执行将这些产品带给我们的消费者。 |
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专注于短期内具有最高和最有形利润机会的市场和产品类别。核心市场是加拿大、美国和德国,行业重点是娱乐和医疗渠道。此外,在美国,除了我们的大麻衍生CBD产品外,我们还专注于建立一个强大的美国THC生态系统,为在联邦允许的情况下进入市场做准备。 |
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在我们运营的各个方面提高质量,以便在合适的时间,以合适的价格,从合适的设施提供合适的产品。 |
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继续引领行业,制定行业标准。这包括启动大麻行业演变的下一阶段,并塑造该行业的演变方式。我们继续通过正在进行的举措回馈邻居和社区,例如我们与加拿大和美国的记录清理和清除组织的伙伴关系,这些组织向那些受到大麻相关事件司法系统执行工作严重影响的人提供记录清理和辅助服务。 |
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在新兴市场和核心市场以外的类别捕捉未来的机会,我们在这些市场部署轻资产方法,利用司法管辖区内的当地和/或区域原材料供应商,并在适当的时候。 |
CBI集团投资
于2017年11月、2018年6月、2018年11月及2020年5月,我们分别与CBI集团完成若干交易,据此CBI集团分别投资2.45亿加元、2亿加元、50.79亿加元及2.45亿加元(“CBI集团投资”)。作为授予CBI集团与若干CBI集团投资有关的某些管治权的一部分,CBI集团有权并已提名四名董事进入我们的董事会,并与我们合作,成为CBI的全球独家大麻合作伙伴。CBI Group Investments为Canopy Growth提供了在联邦政府允许的医用大麻计划的国家扩大规模所需的大量资金,同时建立了随着大麻在世界各地的市场合法化而供应新的娱乐市场所需的基础。有关CBI集团投资及相关协议的更多信息,请参阅下面的“CBI集团投资”。
信贷安排
于2021年3月18日,Canopy Growth及其直接全资附属公司11065220 Canada,Inc.(连同Canopy Growth,“借款人”)与贷款人(“贷款人”)及作为贷款人行政代理及抵押品代理的全国协会Wilmington Trust订立信贷协议(“信贷协议”)。信贷协议提供本金总额为7.5亿美元的五年期优先担保定期贷款安排(“信贷安排”)。根据信贷协议,Canopy Growth还有能力获得高达5亿美元的额外优先担保债务。借款人在信贷安排下的义务由Canopy Growth的加拿大和美国子公司提供担保。信贷安排以借款人和每个担保人的几乎所有资产作担保,包括重要的不动产。信贷协议包含陈述和保证,以及肯定和否定契约,包括要求每个财政季度末最低流动资金为2亿美元的金融契约。扣除费用和支出后的总收益将由Canopy Growth用于营运资金和一般公司目的,包括但不限于增长投资、收购、资本支出和战略举措。有关信贷协议的更多资料,请参阅本年报第7项下的“第1部分-业务概览-最新发展”。
至尊收购
于2021年6月22日,Canopy Growth及至尊大麻有限公司(“至尊大麻”)完成一项安排(“至尊安排”),据此吾等收购至尊大麻100%已发行及已发行普通股(“至尊股份”)。Supreme Cannabis是娱乐、批发和医用大麻产品的生产商,拥有不同的大麻公司、产品和品牌的多元化投资组合。至尊安排为我们的投资组合增加了高端品牌,即 至尊大麻的高端品牌7ACRES和7ACRES Craft Collection,这两个品牌补充了我们目前的消费者产品,并加强了我们的品牌组合。至尊大麻的Blissco和Truverra品牌也增加了我们在娱乐和医疗市场的市场占有率。最后, Supreme Cannabis位于安大略省金卡丁的杂交温室栽培设施已被证明能够以低成本从抢手品种持续生产优质花卉,并具有巨大的规模化潜力。
6
卡纳德a
娱乐和医用大麻市场
我们已调整基础设施以配合市场增长预测,并专注于利用我们的能力和规模,以实现中期盈利。我们在加拿大的战略包括:
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继续推出我们创新的,以消费者为中心,以优质为重点的娱乐大麻产品组合,特别是:可吸入大麻(整个和预卷花,vape和浓缩物),可摄入大麻(例如可食用形式,如口香糖和饮料),和大麻提取物(主要是油和软胶囊)在加拿大各地。 |
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通过提供令人愉快的品牌和产品来加强我们与消费者的联系,并提高消费者的忠诚度。我们继续利用消费者的洞察力、我们的知识产权和产品创新能力以及我们的栽培和制造基础设施来始终如一地开发每个价位段的最高质量产品。我们的目标是教育消费者并使大麻在各种场合的使用正常化,建立品牌知名度和认知度,并与我们的消费者建立直接联系。 |
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通过我们的医用大麻品牌Spectrum Treeutics通过电子商务商店分销,提供各种品牌、格式和品种的广泛大麻产品,满足医疗患者的需求,从而扩大我们的医用大麻网络,并巩固我们作为加拿大医用大麻市场值得信赖的领导者的地位。 |
零售店战略
这个《大麻法案》授权加拿大各省、地区和市政府制定有关娱乐用大麻零售和分销的规定。因此,娱乐用大麻的分配模式由省和地区条例规定,并在每个司法管辖区有所不同。一些省份有政府经营的零售商,而另一些省份则有政府许可的零售商,还有一些是两者兼而有之。我们所有的娱乐销售都是根据适用的省和地区法律并通过适用的当地机构进行的。我们继续关注正在制定的立法,为我们的品牌寻找机会。
截至2022年5月26日,我们有90多家大麻零售店在特威德或东京的旗帜下运营,其中33家是企业所有的商店,其余由我们的战略合作伙伴根据某些战略合作伙伴协议独立运营。特威德在艾伯塔省、马尼托巴省、纽芬兰、拉布拉多和萨斯喀彻温省拥有20家企业拥有的实体店销售大麻,并在马尼托巴省、努纳武特和萨斯喀彻温省拥有品牌电子商务业务。东京烟在艾伯塔省和马尼托巴省经营着13家企业所有的大麻零售店,在马尼托巴省经营着一个电子商务平台。请参阅本年报第1A项下的“风险因素”和本年报第7项下的“第1部分-业务概述-新冠肺炎最新情况”进行进一步讨论。
在安大略省,我们已经签订了多年的主战略合作伙伴协议,使我们的发展合作伙伴能够扩大我们的东京烟雾和粗花呢品牌的零售足迹。我们的战略合作伙伴目前在全省经营着60多家零售店。
欧洲医用大麻市场
我们在欧洲医用大麻市场的主要战略是为联邦政府允许这样做的国家的医疗消费者增加获得我们的医用大麻产品的机会,并将我们定位为这些国家值得信赖的市场领导者。
我们的Spectrum Treateutics医疗品牌是医用大麻的全球领先者。SPECTRUCT治疗公司生产并向加拿大以及联邦允许这样做的其他几个国家的医疗从业者和医疗客户分销各种医用大麻产品组合。通过我们的Spectrum Treeutics品牌,我们的战略涵盖了我们在德国、波兰和捷克共和国的医疗渠道。
2021年12月15日,我们达成了一项协议,放弃我们在C3大麻化合物公司GmbH(“C”)的所有权益3给总部设在德国的一家欧洲制药公司(“C”)3资产剥离“)。C3开发和制造以大麻素为基础的药物产品,包括屈诺麻酚,在德国和某些其他欧洲国家分销。C3资产剥离于2022年1月31日完成。作为结果,C3资产剥离,我们预计将避免未来与C³相关的运营复杂性,并显著减少与C³相关的短期资本投资需求3.
澳大利亚大麻市场
我们继续通过专注于轻资产模式来开发澳大利亚市场,该模式强调使用第三方许可证。通过我们的全球Spectrum Treateutics品牌,我们的消费品品牌,如BioSteel和This Works,我们的Storz&Bickel医学批准雾化器系列,我们的战略包括继续2019年5月在澳大利亚开始的医疗销售,并通过符合当地法规的进口支持澳大利亚患者,为澳大利亚处方医生提供包括油、软凝胶和鲜花在内的大麻产品选择。
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美国的商业化活动
我们美国商业化战略的关键要素包括:
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于2019年6月,我们根据一项于2019年4月18日订立并于2019年5月15日修订的安排协议(“种植面积安排协议”)(“种植面积安排协议”)实施了一项安排计划(“原种植面积安排”),该协议是美国领先的跨州大麻营运商。于二零二零年九月,于收到所有所需批准后,吾等对种植面积安排协议(“种植面积修订协议”)进行第二次修订,并实施经修订及重述的安排计划(“种植面积修订安排”)。根据种植面积修订安排,于美国联邦法律发生或豁免(由吾等酌情决定)允许一般种植、分销及拥有大麻或从美国联邦法律中删除对该等活动的监管,并在种植面积安排协议(经种植面积修订协议修订)所载条件得到满足或豁免的情况下,吾等(I)同意收购种植面积约70%的已发行及流通股,及(Ii)取得收购其他约30%已发行及流通股的权利。收购种植面积一旦完成,将提供一条直接进入美国大麻市场的途径;在此期间,Canopy Growth and Areage将继续作为独立公司运营,直到种植面积修订安排完成为止。见“-美国监管框架-种植面积安排”。 |
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2019年12月,我们在州法律不禁止的美国某些州推出了First+Free品牌下的大麻衍生CBD油和软凝胶系列。 2020年4月,我们在州法律不禁止的美国某些州推出了我们的第一个大麻衍生局部CBD产品系列。 |
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2020年9月,我们在州法律允许的美国某些州推出了玛莎·斯图尔特品牌的大麻衍生CBD油、软胶囊和食品系列。 |
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2020年10月,BioSteel宣布扩大公司在美国的业务,在全美销售其即饮饮料的行业领先分销商曼哈顿啤酒和雷耶斯啤酒部门。 |
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在成功推出Martha Stewart CBD之后,我们于2021年1月推出了Martha Stewart CBD for Pet,在州法律允许的美国某些州销售。Martha Stewart CBD for Pet产品组合包括三种美食组合和配方的油滴和软烤咀嚼-Wellness,Calm和Mobility-旨在支持宠物的心理和身体健康。 |
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2021年2月,我们在州法律允许的美国某些州推出了SurityPro-面向狗的新一代CBD产品。新一代先进的宠物特色CBD产品包括柔软的咀嚼和油滴,支持冷静的行为,关节的健康和灵活性,健康的衰老,以及狗的整体身心健康。 |
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2021年3月,我们在美国某些州推出了第一款大麻CBD饮料,品牌为Quatreau,州法律不禁止这些州的销售。Quatreau推出后,我们于2021年4月与美国著名的饮料酒精分销商Southern Glazer‘s Wine&Spirits签署了一项主分销协议,作为我们在美国的大麻CBD灌装饮料和Martha Stewart品牌CBD产品组合的分销合作伙伴。 |
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2021年9月,我们推出了一款不含尼古丁的CBD健康蒸气,Whisl,在州法律不禁止的州销售。 |
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在美国未来可能允许使用大麻之前,建立对我们的特威德和东京香烟品牌的认可。关于种植面积安排协议,Canopy Growth and Areage签署了一份许可协议,向Areage免费提供使用Canopy Growth知识产权的许可。根据这一许可协议,2019年12月,Areage开始在伊利诺伊州、缅因州、马萨诸塞州和俄勒冈州的选定药房销售某些特威德品牌的大麻产品。许可协议于2020年6月24日通过A&R Areage许可证(定义如下)进行了修订和重述,根据该协议,许可人和Canopy Growth授予Areage在美国境内使用和再许可某些系统、商标和知识产权的非独家权利。见“-美国监管框架-种植面积安排”。在美国以特威德品牌按种植面积销售的任何产品都是在其在美国各州的设施中按种植面积种植和加工的,州法律允许这样做。 |
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于二零二一年十月十四日,Canopy Growth and Mountain High Products,LLC,Wana Wellness,LLC及The Cima Group,LLC(统称为“Wana”及各自为“Wana实体”)订立最终协议(“Wana协议”),赋予吾等于触发事件(定义见下文)发生或放弃时(按吾等酌情决定)收购Wana的100%未偿还会员权益(统称“Wana购买选择权”)的权利。Wana在科罗拉多州制造和销售口香糖,并将其知识产权授权给合作伙伴,这些合作伙伴在美国各地制造、分销和销售Wana品牌的口香糖,包括加利福尼亚州、亚利桑那州、伊利诺伊州、密歇根州和佛罗里达州。Wana目前在美国13个州以及波多黎各和加拿大各地都有业务。Wana预计在2022年日历结束之前,将在美国总共20个州达成许可协议,包括纽约和新泽西州未来的成人使用市场。在我们行使收购WANA每个实体的权利之前,我们将不会在WANA中拥有任何经济或投票权,我们不会控制WANA,我们和WANA将继续独立运营。 |
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2022年5月18日,Canopy Growth和总部位于加州的优质大麻提取物和清洁电子烟技术生产商Lemurian,Inc.(“Jetty”)宣布,他们达成了最终协议(“Jetty协议”),通过全资子公司(“Canopy Sub”)的方式提供Canopy Growth,有权在美国联邦政府允许的情况下或在我们选择的更早时候收购Jetty的100%已发行股本。 |
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开发知识产权和创新新产品
我们一直相信,通过开发创新的新娱乐产品,包括大麻和大麻素作为成分,满足消费者的需求,如睡眠和放松,以及消费场合,存在着扩大我们的总目标市场和创造新的消费细分市场的重要机会。我们一直专注于与以下方面相关的知识产权研发:
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创新和新产品开发,包括我们的创新型娱乐用大麻产品组合,特别是已经或将在加拿大和其他联邦允许的市场推出的食用大麻、大麻提取物和大麻局部产品(“大麻2.0”)。 |
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为CBD创造新的应用。通过收购BioSteel和This Works,我们增加了一个可用于注入CBD的平台,在BioSteel的情况下,在运动营养和补水饮料中,在美容、健康和睡眠产品中,都符合适用的州法律。BioSteel目前在美国某些州有一系列注入CBD的运动营养产品,可通过shop canopy.com和其他第三方零售商购买。本工场还通过CBD的《深度睡眠》、《压力检测》、《晨间专家》、《我的皱纹》系列产品,推出了CBD注入的睡眠、压力和护肤线延伸。 |
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创建基于证据的、可保护的产品配方,并通过强有力的临床和消费者研究推动这些产品,以创造新的以大麻为基础的产品、大麻配方和剂量输送系统。 |
我们的知识产权组合包括 195 截至2022年5月26日,已颁发专利和233项专利申请,涵盖植物遗传学、生长后加工(例如提取、分离和纯化)、设备、合成化学(例如新的化学实体和合成途径)、配方、人类和动物健康、食品、包装和蒸气设备。
我们的产品
大麻制品
我们生产和销售各种大麻产品,包括干燥的大麻花、提取物和浓缩物,以及饮料、口香糖和蒸气,在加拿大和其他联邦允许的地方。我们的大麻产品既有直接供病人使用的医用市场,也有在颁布《大麻法案 及其修正案,规定了大麻2.0产品,如饮料、口香糖和电子烟的合法化和监管。我们的大麻产品以各种品牌名称销售,这些品牌在下面的“品牌组合”中描述,旨在将我们定位为医疗和娱乐市场的领导者。
我们的大麻产品包括:
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干花:*我们为种植高质量的大麻而自豪,这些大麻被包装成干花和预卷的接头出售。我们在医疗和娱乐市场上都卖干花。 |
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提取物和浓缩物:使用高质量的投入物,我们使用最先进的超临界流体CO2萃取技术生产大麻提取物,创造出不同THC和CBD比例的大麻提取物产品,以满足客户的独特需求。这一类别包括软胶囊,它为那些有兴趣以药丸形式消费大麻的人提供了一种方便、精确和离散的剂量解决方案,并可提供从微剂量到全量的各种浓缩物。 |
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注入大麻的饮料,它们是在我们位于安大略省史密斯瀑布的特许饮料工厂生产的。通过我们广泛的研发努力,我们已经开发出一种工艺,将整个花卉大麻蒸馏成我们称为“蒸馏大麻”的透明液体,用作我们的THC和CBD灌装饮料的活性成分。我们提供各种口味和大小的饮料,品牌有花呢、Quatreau、王牌和深空。我们认为,注入大麻的饮料具有复杂的口感和剂量控制,起效快,持续时间短,可以量身定做,以满足各种消费场合的特定结果。 |
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注入大麻的口香糖这些注入大麻的口香糖是由我们位于安大略省史密斯福尔斯的工厂以及通过各种合同制造商生产的。这些注入大麻的口香糖是使用大蒜和/或以印度大麻为主的大麻馏分、各种次要的大麻类物质和其他简单的成分制成的。我们目前的口香糖产品组合每包含一到十种口香糖,每包口香糖含有多达10毫克的THC或多达20毫克的CBD,提供谨慎和可剂量的大麻体验。我们提供各种口味和大小的口香糖,品牌有花呢Xpress、TWD.、Deep Space Xpress和Ace Valley。 |
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大麻蒸气旨在为蒸发类别带来有效和可靠的技术。我们的“510”电子烟浓缩笔筒有各种花呢、TWD、Doja和Ace Valley系列可供选择,并有多种THC和CBD级别。除了“510”笔筒,我们还提供王牌电子烟一体笔。我们还通过我们的光谱治疗医疗渠道提供我们专有的东京Smoke Luma闭环式吊舱系统。 |
最近关于北美电子烟安全的报告强调了加拿大联邦法规对电子烟笔设备的重要性。我们的电子烟墨盒按照FDA的标准进行了可浸出性测试以确保减少重金属中毒和污染物渗入萃取物。我们的VAPE产品是按照UL 8139认证的安全制造标准生产的,这意味着
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我们的硬件组件已通过保险商实验室(“UL”)的认证,或正在进行审查过程,预计将在产品上市日期之前获得认证。UL 8139评估了VAPE设备的集成系统以及保护用户在使用该设备时免受伤害的安全特征和机制。UL也有隔离电池的标准,称为UL 1642。我们所有的电池都通过了UL 1642认证。此外,我们的电子烟是防篡改的,并遵守加拿大卫生部的规定。我们不断审查和测试所有输入,以确保大麻类化合物、萜类和防篡改功能的最高质量和可靠性。
大麻衍生CBD人造品
我们的品牌、大麻衍生CBD系列产品已在美国某些不受州法律禁止的州上市,包括:(I)我们的玛莎·斯图尔特大麻衍生CBD隔离产品系列,包括2020年9月推出的糖果、油和软胶囊,(Ii)我们于2021年3月推出的Quatreau大麻衍生CBD隔离苏打水系列,(Iii)第一+一系列大麻衍生CBD优化光谱产品,(Iv)BioSteel的“运动CBD”营养产品系列;以及(V)This Works的一系列经过临床验证的98%天然护肤品与1%纯大麻来源的CBD分离物熟练混合,可在shop canopy.com购买。
作为我们在技术和测试方面投资的结果,这些CBD产品是通过从大麻工厂提取和分离衍生品来生产一致的CBD配方而创建的,这些CBD配方以易于使用的格式包装。我们的Martha Stewart、Quatreau、First+Free和BioSteel大麻衍生CBD产品都是在美国制造的,含有99%的纯净CBD隔离物和低于0.3%的THC。我们致力于销售高质量、经过测试和可靠的产品,并确保除非经过临床验证,否则我们不会提出任何声明。这意味着我们的产品只能在美国各州销售,我们认为这些州的法律允许此类销售,以确保遵守州消费者保护规定,并遵守有关CBD销售的最严格的州法律。
大麻衍生广谱CBD宠物产品
我们品牌的大麻衍生广谱CBD宠物产品已在美国某些不受州法律禁止的州上市,包括:(I)我们于2021年1月推出的Martha Stewart大麻衍生广谱CBD狗食系列,以及(Ii)我们于2021年1月推出的SurityPro大麻衍生广谱CBD狗食系列。
作为宠物CBD研究和科学的领先者,Canopy Growth对大麻素在狗和猫身上的安全性和效果进行了许多研究。我们的研究表明,这些产品耐受性良好,可以安全地用于实现积极的健康效果。为了满足狗的各种需求,Canopy Growth开发了Martha Stewart和SurityPro产品线。这些产品是在美国制造的,有科学支持,并得到了行业领先的非药用动物保健品权威国家动物补充剂委员会(NASC)的认可。我们遵循所有NASC的指导方针--要求独立的实验室测试来确认CBD浓度,并确保产品符合质量标准,包括测试农药、溶剂、微生物和重金属水平,因为这些可能对宠物的健康有害。
设备和交付技术
除了我们在加拿大合法的大麻市场上提供的电子烟笔和弹药筒产品外,我们还通过Storz&Bickel制造和销售医用草药雾化器设备。Storz&Bickel开发了一家获得国际认证的医疗器械生产工厂,并向全球100多个市场出口经医学批准的雾化器和其他类似设备。2019年5月,加拿大卫生部为Storz&Bickel公司的“Volcano Medicc 2”颁发了医疗器械许可证,这是一种先进的医用汽化器设备。2021年5月,Storz&Bickel获得了其Might+Medic的医疗设备许可证,这是一种电池供电的医用雾化器。该许可证允许向加拿大的医疗机构、诊所和患者分销Volcano Medic 2和Might+Medic,包括通过Spectrum Treeutics在澳大利亚和德国进行分销。
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品牌组合
我们多样化的品牌组合使我们有可能有效地接触到新的或持续使用大麻的不同消费者受众,以满足他们一天中的各种需求和场合。我们的品牌包括我们自己的品牌,以及我们从他人那里授权的品牌,以下称为我们的“附属品牌”:
全球大麻 |
其他消费品 |
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•*花呢 •*7ACRES • 7ACRES Craft Collective • DOJA • 艾斯谷 • 夸特罗 • 深空 • 第一个+免费 • Surity Pro • spectrum Therapeutics • vert • 东京烟雾 • Twd. • Hiway • 简单库存 • whisl • 特鲁韦拉 |
关联品牌 • 玛莎·斯图尔特CBD • DNA遗传学 |
• 生物钢 • Storz & Bickel •他说这很管用。 |
全球大麻
粗花呢-花呢是我们的旗舰大麻品牌。花呢产品包括干花、预卷、蒸汽、油、软凝胶、食品和饮料。
7ACRES-7ACRES是一个优质的花卉品牌,拥有优越的品种和遗传,挂干和手工加工,以获得优质的香气和味道。产品包括优质鲜花、预卷、Vape和浓缩液。
7ACRES手工艺集体-7ACRES Craft Collection是一个大麻品牌,汇集了加拿大最有才华的工艺生产商提供的一些最受欢迎的大麻品种,重点是高THC和高质量。
多哈-Doja是一个高端品牌,在关心卓越的吸烟体验的基础上成长起来。Doja的产品包括干花和预卷。
王牌山谷-Ace Valley是一个专注于即食产品的大麻品牌。我们在加拿大各地提供一系列精心设计的预卷、蒸汽胶和胶水。
夸特罗-Quatreau是一系列清新的、天然风味的浸入式起泡水饮料,在加拿大提供THC和CBD选项,在美国提供仅含大麻的CBD选项。
深空-Deep Space是一系列充满大麻的经典软饮料,与我们产品组合中的其他产品相比,THC的剂量更高,在222毫升的迷你罐头中每份含有10毫克THC。深空Xpress口香糖是一种注入大麻的口香糖,每粒口香糖的最大效力为10毫克,目前有两种软饮料口味。
优先+免费-First+Free是一个纯CBD精华补充剂品牌,以油和软凝胶形式提供功能性健康解决方案。
SurityPro-SurityPro是一系列CBD产品,为狗提供柔软的咀嚼和油滴,结合CBD和已知的活性成分,支持移动、平静和健康衰老的关键功能问题。
光谱治疗公司-Spectrum Treateutics是我们的医用大麻产品品牌,旨在优化医用大麻对疼痛、情绪和睡眠条件的治疗效果。品牌产品包括大麻油、软胶囊和花卉。SPECTRUM治疗公司也是加拿大市场内的电子商务、多品牌平台。
垂直-VERT是一个休闲大麻品牌,专注于加拿大魁北克省,向魁北克消费者提供产品。VERT产品包括干花、预卷和大麻提取物哈希。
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东京烟雾-东京烟雾是一个零售和大麻配件品牌,通过一流的零售店为消费者提供身临其境的体验,并提供一系列独特的品牌和设计的大麻产品。
TWD。-TWD。是一个超值品牌,在不牺牲质量的情况下提供更低的价位。TWD。产品包括干花、预卷、蒸气、油和可食用产品。
Hiway-Hiway是市场上一个有价值的品牌,以方便的价位和值得信赖的质量水平提供各种产品(鲜花、预卷、蒸汽和哈希),我们的消费者依赖。
简单藏匿-Simple Stash是面向日常消费者的超价值花卉品牌。简单的藏品包括干花和预卷。
耳语-Whisl品牌是一系列大麻衍生的CBD蒸气,配备了光滑的可充电电池,由轻质铝制成。
Truverra-Truverra是一个致力于提供各种形式的创新大麻产品的品牌,包括油、预卷、全花、可食用、浓缩物和蒸气。
关联品牌
玛莎·斯图尔特CBD-将美食口味与最先进的CBD相结合,Martha Stewart的系列包括健康口香糖、软凝胶和油,最近从2021年开始,CBD为狗狗推出了软烤咀嚼产品系列。
DNA遗传学-DNA是一个优质的大麻品牌,提供优越的遗传学与传统的市场增长技术相结合。产品包括干花和预卷。
其他消费品
生物钢铁公司 – BioSteel是一家专注于优质配料的运动营养和补水品牌。最初是为专业运动员设计的,现在各地的运动员和活跃的个人都在使用.
Storz&Bickel-总部设在德国图特林根的Storz&Bickel是经医学批准的草药雾化器的设计和制造商,最著名的是火山医疗器和强大医疗器。
这很管用-这家工厂成立于英国伦敦,提供一系列高质量的天然护肤和睡眠解决方案产品。通过制定与24小时生物钟相协调的解决方案的独特方法,This Works已将其产品线从传统观点发展到更完整的养生法。
我们的运营
加拿大业务
休闲娱乐
在2022财年,我们通过收购Supreme Cannabis在安大略省金卡丁增加了一个混合温室种植和制造设施。这个设施是专门为低成本种植优质大麻花而建造的。该工厂还拥有包装和制造转换能力,计划在2022财年第二季度转移到我们的史密斯瀑布制造基地。金卡丁工厂现在已经成为我们主要的种植空间之一,也是我们高端战略的焦点。因此,我们决定在2021年12月关闭尼亚加拉湖上的温室。
通过我们娱乐用大麻产品的内部制造能力,我们可以将散装大麻花加工成高质量的大麻花产品,以及利用我们的内部提取能力生产全系列大麻2.0产品。这种提取的大麻油要么被转化为馏分,要么被分离出来,反过来又为我们现有产品的制造过程以及我们的创新管道提供原料。我们相信,我们的生产和制造能力和技术诀窍足以满足加拿大娱乐和医用大麻消费者的各种需求。
我们的创新渠道继续专注于洞察力驱动的、以消费者为中心的产品,在某些情况下,这些产品代表着市场上已有的产品格式的全新产品和系列延伸。
随着加拿大大麻市场的成熟,我们预计将看到外包制造的机会。其他大麻生产商和加工商的过剩产能为Canopy的增长提供了一个机会,可以加快上市速度,避免资本投资,直到达到关键的销售量,并在高峰期为我们提供激增的产能。所有这些都导致了更精简、灵活和具有成本效益的供应链。
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医疗
直接对患者:客户在.之下《大麻法案》,许可证持有者可以通过邮件向注册客户分发医用大麻。通过Spectrum Treeutics网站,成功注册特威德的客户根据《大麻法案》能够在线购买产品,并将其直接发货到其注册文件上指定的地址。
访问:我们已经制定了几个方案,以改善授权患者获得医用大麻的机会。首先,我们提供了一个收入测试的同情定价计划,根据该计划,符合条件的低收入患者可以获得医用大麻正常价格的20%折扣。我们也为加拿大武装部队的退伍军人提供多项服务,其中包括:一组专门帮助退伍军人注册、订购和投保的客户关怀代理;加拿大退伍军人事务部(“VAC”)的预批准和直接付款,以确保不间断地获得药物治疗;(通过VAC)对我们在线Spectrum Treeutics医疗商店提供的所有产品进行全面覆盖,这意味着退伍军人无需为任何产品支付费用;我们的Storz&Bickel设备提供特别优惠。我们还通过我们的客户关怀团队提供支持,帮助患者确定他们的药物是否被越来越多的含有医用大麻成分的私人健康计划所覆盖。
医疗保健专业人员敬业度:医疗业务的一个主要重点仍然是通过直接和间接的外展接触到医生、护士从业人员和其他关键的医疗保健提供者的多方面方法。我们已经在一些重要的医学会议上建立了存在,分享我们的专有研究,以进一步了解如何使用我们的产品来帮助提高患者的生活质量。我们致力于与医学界合作,创建和执行在慢性疼痛控制、阿片类药物节省、剂量和管理以及将医用大麻整合到临床实践等主题上具有广泛吸引力的最高质量的医学教育计划;并通过旨在对等教育的科学网络研讨会吸引地区、国家和国际关键舆论领袖。通过利用我们在现实世界研究和其他临床试验方面的投资,我们继续加强与许多大麻类科学和医用大麻领域的领先企业的关系,其中包括为我们的全球慢性疼痛患者登记招募人员,该登记于2020年底在加拿大开始。
为了在不直接向公众宣传我们的产品的情况下提升品牌认知度,我们与专业医用大麻诊所的患者教育工作者密切合作,并继续举办社区活动(在监管环境允许的范围内),以建立我们的品牌关系和知名度。
全球运营
近年来,世界各国政府的行动表明,各国政府对大麻的态度发生了重大变化,要么正式使医用大麻获得合法化,要么确立了政府探索医用大麻获得合法化的努力。因此,在政府已经建立或正在积极建立法律框架的司法管辖区内,继续存在着树冠增长的机会。为了支持Canopy Growth继续推动盈利,全球孵化器市场的运营已经进行了合理化和重新调整,以支持那些处于大麻产品许可早期阶段的市场的轻资产模式。市场进入将专注于支持眼前的收入,并在这些市场建立Canopy增长,成为促进以健康为重点的生活方式的领导者。
欧洲
我们的Spectrum Treateutics医疗品牌继续服务于欧洲的医疗市场,在德国、英国、波兰和捷克共和国都有业务。我们的欧洲医用大麻业务根据相关司法管辖区的特定规管架构运作,包括供应符合良好制造规范(“GMP”)的药剂制品。此外,Storz&Bickel的公司办事处和生产设施位于德国图特林根。
美国
只有在联邦允许的情况下,我们才会在司法管辖区内从事与种植或加工大麻有关的商业活动。Canopy Growth不被视为美国大麻发行商(定义见加拿大证券管理人员工通知51-352-与美国大麻相关活动的发行人(“员工通知”)),根据员工通知,我们也没有实质性的辅助参与美国大麻行业。虽然我们与本身可能参与美国大麻市场的美国公司有几项安排,但这些关系并不违反美国有关大麻的联邦法律,也绝不涉及Canopy在美国从事任何有关大麻的活动。如果非受控附属公司表示有意进入美国大麻市场,我们已采取措施,使自己不受所有经济和投票权利益的影响,直到美国与大麻相关的活动的联邦法律发生变化。有关进一步讨论,请参阅“-美国监管框架-种植面积安排”和“其他美国控股公司”。
我们继续扩大在美国的业务,在加利福尼亚州莫德斯托获得大麻制造许可证。2020年10月,我们与莫德斯托市达成了一项大麻运营协议,运营一家工业大麻制造设施。
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英国
2019年5月,我们收购了This Works,这是一家总部位于英国的公司,提供一系列天然护肤和睡眠解决方案产品。此外,2019年10月,Spectrum Treeutics获得了在英国储存和分销医用大麻产品的必要政府许可证,减少了处方交付时间,并允许从我们的欧洲和全球网络进口医用大麻。
澳大利亚
2018财年初,我们启动了澳大利亚业务,Spectrum Therapeutics开始向处方其产品的医生销售医用大麻。Spectrum Therapeutics继续通过进口支持澳大利亚医疗客户。
此外,我们还注册了Storz&Bickel医疗器械,并将其列入澳大利亚治疗商品登记簿以及新西兰的网络辅助设备通知数据库。Canopy Growth还因成功对Storz&Bickel医疗设备进行分类而在澳大利亚获得了税收豁免。
政府合同
在加拿大,我们向加拿大所有省和地区(萨斯喀彻温省除外)的大麻管制当局出售大麻和大麻产品,每个大麻管制当局都是相关省份的大麻和大麻产品的独家批发商,在某些省份是独家零售商。我们根据供应协议将这些产品出售给各大麻管制当局,这些协议的条款允许重新谈判销售价格,并在选举适用的大麻管制当局时终止。特别是,大麻管制当局今后可以选择停止购买我们的产品,可以改变他们购买我们产品的价格,可以将我们的产品退还给我们,在某些情况下,可以随时取消采购订单,包括在产品发货之后。在截至2022年3月31日的一年中,我们向大麻管制当局的销售额约为2.017亿加元,没有一家公司的净综合收入至少占我们总收入的10%。
研发活动和知识产权
知识产权
除了我们如上所述的医疗和娱乐品牌外,我们产品、技术和流程的专有性质和保护是我们业务的一个关键方面。我们依靠专利(实用新型和外观设计)、商标、版权和专有技术来建立和保护我们的知识产权。我们的知识产权组合包括195项 截至2022年5月26日,已颁发专利和233项专利申请,涵盖植物遗传学、生长后加工(例如提取、分离和纯化)、设备、合成化学(例如新的化学实体和合成途径)、配方、人类和动物健康、食品、包装和蒸气设备。我们已经并将继续在我们业务的所有关键方面建立专有地位。我们对我们的知识产权进行了大量投资,并将其视为我们价值的支柱之一。我们注册的知识产权提供的保护期限因注册的性质而异,但我们会持续管理续期和通知,以确保我们的知识产权在适用法律下得到最大程度的保护。
临床试验
我们在我们的几个产品细分市场进行临床研究,以进一步发展和提高我们的技术能力和专业知识。
我们的人类研发部门作为大麻研究孵化器,专注于开发和研究大麻配方和剂量输送系统。该部门包括产品设计和成分选择、配方、安全性和有效性测试,以支持和开发标准化的大麻配方和一系列产品的剂量输送系统。我们的研发部门专注于促进大麻类药物的科学研究,建立在我们强大的知识产权组合基础上,并通过临床试验的方式提供证据,说明大麻可以治疗哪些情况和改善哪些症状。关注我们大麻制剂应用的研究包括:(1)用于(1)减少对已知会引起恐惧的实验室呼吸挑战的生物和心理恐惧反应的随机安慰剂对照试验和观察性研究;(2)改善延迟性肌肉酸痛的恢复;(3)改善睡眠;(4)影响绝经后妇女骨转换的生物标志物;(5)减少肌肉骨骼不适。其他研究包括未被研究的大麻素(如大麻酚)的安全性、药代动力学和药效学的第一阶段临床试验。正在进行的关于Spectrum Treateutics产品处方模式、使用、效果、对伴随用药的影响和安全性的大型研究将提供有关Spectrum Treateutics产品在加拿大疼痛患者如何使用的宝贵信息,并将有助于改进产品供应,以实现最大的治疗效益。其他正在进行的研究包括几项由第三方调查员发起的基于大麻素的疗法和产品的试验。
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产品安全与药物警戒
为了患者安全和良好的药物警戒实践,我们实施了一项独特的全球药物警戒和产品安全计划,以捕获、记录和评估全球范围内使用我们的医用大麻产品和各种加拿大娱乐大麻品牌(包括花呢、东京Smoke、Doja和我们的CBD产品线,如First+Free和Martha Stewart CBD)以及我们的运营子公司BioSteel、This Works和Storz&Bickel销售的产品所报告的不良事件。
药物警戒,也称为药物安全,是关于检测、评估、了解和预防不良反应或任何其他与药物有关的问题的科学和活动。我们的产品安全团队致力于确保新产品的开发考虑到消费者的安全。
全球药物警戒计划确保所有员工接受如何识别和报告不良事件的培训。从各种来源(包括但不限于自发报告、临床试验、文献和卫生当局的数据库)收集的数据由我们的药物警戒团队在一个集中的全球安全数据库中进行处理和分析,以符合全球和当地的监管要求。
收集的数据随后用于执行信号检测活动(常规、月度和季度),并准备定期汇总安全报告,以评估我们产品的效益-风险概况。
政府监管
加拿大监管框架
2018年10月17日,大麻规例在大麻法案 生效(“大麻条例”)。《大麻条例》规定了下列类别的许可证,授权与大麻有关的活动:
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的许可证 培育; |
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的许可证 加工; |
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一份分析许可证 测试; |
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医疗销售许可证 目的; |
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研究许可证; 和 |
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一种大麻药 驾照。 |
在2018年10月17日之前,大麻受《受管制药物和物质法》(加拿大)(“CDSA”)。根据《医用大麻使用条例》(下称《医用大麻条例》),《获取医用大麻规例》(下称《医用大麻条例》)为个人提供医用大麻作医疗用途的途径,是管理加拿大医用大麻及相关石油提取物的生产、销售及分销的法例。尽管《大麻药典》已被废除,但适用于医用大麻的监管框架在《公约》范围内大体上得以重现。大麻法案 以最小 改变。
根据《公约》概述的过渡性规定《大麻法案》,我们将根据ACMPR监管框架持有的所有许可证过渡到新的《大麻法案》;因此,由于2018年10月17日发生的监管变化,所有许可证都保持有效。
在各自许可证的每个期限结束时,许可证持有人必须向加拿大卫生部提交续签申请,其中包含《大麻法案》.
这个大麻法案 加拿大全国范围内娱乐性大麻使用合法化。它建立了一个法律框架,在加拿大各地控制用于医疗和娱乐目的的大麻的生产、分销、销售和拥有。受省或地区限制,年满18周岁或以上的成年人可以合法地:
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拥有不超过30克的合法大麻,干的或同等的未干的 公共部门; |
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与其他人分享最多30克的合法干燥或同等的未干燥形式的大麻 成人; |
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从获得省级许可的地方购买干的或新鲜的大麻和大麻油 零售商; |
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从许可的种子或幼苗种植,每个住宅最多种植四株大麻植物供个人使用;以及 |
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在家中制造大麻产品,如食品和饮料,只要不使用有机溶剂来制造浓缩物 产品。 |
在受管制的娱乐用大麻市场的初始阶段,可供销售的产品与医用大麻市场允许的产品(干花、油和软胶囊以及干大麻产品)相同。2019年10月17日,第二阶段娱乐用大麻产品,特别是可食用大麻产品、大麻提取物和大麻局部产品,根据《《大麻法案》现在可供销售的可食用大麻产品、大麻提取物和大麻局部产品必须遵守额外的监管要求,包括补充营销和广告规则、对标签和包装的进一步限制、与可食用大麻产品和大麻提取物的成分有关的规则、对THC含量的限制以及增加的生产设施要求。
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此外,目前的医用大麻制度将继续允许获得其医疗保健提供者授权的人获得大麻。
在.之下《大麻法案》,许可证持有者只能通过邮件向注册客户分发医用大麻。《大麻法案》也 使各省和市政府有权制定有关娱乐用大麻的零售和分销条例,并有能力改变一些现有的基线要求,例如提高购买和消费的最低年龄。由于娱乐用大麻的分配和销售由各省和地区政府各自管理,因此不同管辖区的管制制度各不相同。除萨斯喀彻温省外,在每个省和地区,都有一个省级经销商负责从生产者那里购买大麻,并将产品出售给其受监管的零售分销渠道。
这个《大麻法案》授权立法生效三年后,部长将对立法及其行政和运作进行审查,包括审查立法对公共卫生的影响、对年轻人健康和消费习惯的影响、大麻对土著人民和社区的影响、以及在住宅中种植大麻植物的影响。
此外,在新不伦瑞克、新斯科舍省、爱德华王子岛、魁北克和育空,该省机构单独负责在线销售。然而,由于新冠肺炎大流行,全国各地的许多零售大麻商店一直在COVID限制下运营,这些限制因省而异,范围从存储容量减少到强制路边提货、点击提货或送货,包括我们在纽芬兰和拉布拉多、马尼托巴省、艾伯塔省和萨斯喀彻温省的所有企业所有商店。请参阅本年报第1A项下的“风险因素”和本年报第7项下的“第1部分-业务概述-新冠肺炎最新情况”进行进一步讨论。
关于大麻零售,除了网上销售外,爱德华王子岛、新斯科舍省、魁北克省和新不伦瑞克省的省和地区条例只允许政府经营的大麻商店,而安大略省、艾伯塔省、纽芬兰和拉布拉多、西北地区、努纳武特、育空、萨斯喀彻温省和马尼托巴省的省和地区条例将网上销售以外的大麻零售留给私营部门。在不列颠哥伦比亚省,省级和地区性法规允许公共和私人商店都可以运营的混合模式。
《大麻法案》还包括若干有助于防止青少年接触大麻的措施,包括年龄限制和对大麻推广的限制。根据以下条款订立的规例这个大麻法案 包括以下标签和品牌要求:
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普通包装,每个标签上都有标准化的大麻符号; |
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强制性健康警告信息(包括有关大小、位置和外观的详细说明); |
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除品牌名称外,仅限一个品牌要素; |
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没有其他图像或图形; |
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包装和标签需要是单一、统一的颜色; |
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禁止使用荧光或金属颜色; |
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标签和包装不能有任何压花;以及 |
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不能包括镶件。 |
这个大麻法案 还通过禁止有吸引力的产品来鼓励青少年使用大麻, 至 青年, 包装 或 贴标签 大麻 在……里面 a 道路 那 vbl.使 它 吸引力 至 青年, 通过自助展示或自动售货机销售大麻,或推广大麻,除非在年轻人看不到促销的狭隘情况下。新的立法还通过制定严格的安全和质量法规来帮助保护公众健康。
关于加拿大管理大麻的新框架,加拿大联邦政府根据《刑法》(加拿大),包括对非法销售大麻、持有超过规定限量的大麻、生产超出个人种植限制的大麻、跨越加拿大边境携带大麻、向青年提供或销售大麻以及涉及青年实施与大麻有关的犯罪的处罚。
最近,加拿大联邦政府发起了一次公众咨询,将对加拿大的大麻监管制度提出以下三类修正案:
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修订条例草案大麻豁免(食物及药物法令)规例创建一项豁免适用于《食品和药品法》根据拟议条例授权的某些关于大麻的非治疗性研究;此类研究将继续受《大麻法案》和大麻条例。修正案还将对大麻条例进行一些修改。 |
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对旨在支持大麻测试活动的《大麻条例》提出一系列修正案。 |
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将相当于1克干大麻的大麻饮品数量增加,此举会使公众对大麻饮品的拥有上限由2,100克(2.1L)提高至17,100克(17.1 L),方法是修改《大麻法案》. |
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美国监管框架
2018年2月8日,加拿大证券管理人修改了之前发布的工作人员通知,该通知为目前在美国拥有或正在发展大麻相关活动的发行人提供了具体的披露预期,这些活动是在特定州的监管框架内允许的。预计所有在美国从事大麻相关活动的发行人都应在招股说明书备案文件和其他必要的披露文件中明确和显著地披露某些规定信息。
此外,2017年10月16日,多伦多证券交易所澄清了《多伦多证券交易所公司手册》第306节(最低上市要求)和第325节(管理)以及第七部分(证券停牌、停牌和退市)适用于在大麻行业有业务活动的申请者和在多伦多证交所上市的发行人的情况。在多伦多证券交易所员工通知2017-0009中,多伦多证券交易所指出,从事违反美国联邦大麻法律的持续业务活动的发行人不符合多伦多证券交易所的要求。这些业务活动可能包括:
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直接或间接拥有或投资于在美国从事与种植、分销或拥有大麻有关的活动的实体, |
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商业利益或与此类实体的安排, |
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提供专门针对此类实体的服务或产品,或 |
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与从事向美国大麻公司提供服务或产品的实体之间的商业利益或安排。 |
多伦多证交所提醒发行人,除其他事项外,如果多伦多证交所发现上市发行人从事违反多伦多证交所要求的活动,多伦多证交所有权启动退市审查。
与加拿大不同,加拿大有统一的联邦立法管理大麻的种植、分销、销售和拥有,根据《大麻法案》在美国,大麻在联邦和州两级都受到监管。尽管一些州对大麻实行宽松的管制环境,但大麻仍被列为《公约》附表一管制物质。管制物质法(“CSA”),根据美国联邦法律,种植、分发或拥有大麻是违法的。这意味着,尽管美国某些州的州法律可能对医疗和/或娱乐使用大麻采取允许的方法,但美国联邦执法官员仍可能对那些州的公民和企业执行CSA,因为它们的活动在州内是合法的 法律。
由于州立法机构和美国联邦政府对大麻的看法相互矛盾,美国对大麻企业的投资受到不一致的立法和监管。对这一矛盾的回应首先是在2013年8月,当时的司法部副部长詹姆斯·科尔撰写了一份备忘录(《科尔备忘录》),指出在颁布了某种形式的大麻合法化法律,并实施了强有力的有效监管和执行制度以控制大麻的种植、分销、销售和拥有的司法管辖区,遵守这些法律和条例的行为不太可能成为联邦一级的优先事项。
鉴于调查和检察资源有限,《科尔备忘录》的结论是,司法部应侧重于只处理与大麻有关的最重大威胁。科尔备忘录后来被特朗普政府时期的美国司法部长Jeff·塞申斯废除。
2021年3月11日,梅里克·加兰德被任命为美国司法部长。在他的确认听证会上,他说,在那些已经合法化并正在监管大麻使用的州,无论是在医学上还是在其他方面,我们有限的资源在我看来似乎都不是一种有用的使用。然而,他还没有重新发布科尔备忘录,也没有发布替代指导。在2022财年综合支出法案中,国会包括了罗拉巴赫-法尔修正案,该修正案禁止司法部在2022年9月30日之前支出资金干预州医用大麻法律的实施。请参阅本年报第1A项下的“风险因素”以作进一步讨论。
此外,根据美国联邦法律,在某些情况下,金融机构接受大麻销售或任何其他附表I管制物质的任何收益可能违反联邦洗钱法规。由于目前该行业的法律和监管框架不确定,某些加拿大银行同样不愿与美国大麻公司进行业务往来。银行和其他金融机构可能会因向美国大麻企业提供服务而被起诉,并可能被判洗钱罪。根据美国联邦法律,向大麻企业提供支票账户、借记卡或信用卡、小企业贷款或任何其他服务的银行或其他金融机构可能被判洗钱或共谋罪名成立。尽管有这些法律,2014年2月,美国财政部金融犯罪执法网络(FCEN)发布了一份备忘录(FCEN备忘录) 向寻求向大麻相关企业提供服务的银行提供指示。FCEN的备忘录指出,在某些情况下,允许银行向与大麻相关的企业提供服务,而不会有因违反联邦洗钱法而被起诉的风险。它提到了副司法部长科尔向联邦检察官发布的关于起诉以与大麻有关的违反《公约》为依据的洗钱罪行的补充指导。目前尚不清楚现任政府是否会遵循FCEN备忘录的指导方针。
美国联邦政府目前正在考虑与大麻和与大麻有关的银行业务有关的多项立法改革。例如,《通过委托州加强第十修正案》、
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《大麻机会、再投资和清除法》以及《安全和公平执行银行法》。不能保证这些立法中的任何一项都会在美国成为法律。
虽然我们和美国有几个协议—这些关系并不违反美国联邦大麻法,也不涉及Canopy Growth在美国境内的任何大麻活动。如下文所述,我们持有证券的某些实体可能在美国大麻行业经营,然而,我们对这些实体的投资结构是,我们持有非参与性、无投票权的证券,这些证券仅在大麻在美国根据联邦法律合法或允许时方可行使或交换。此外,我们还制定了有关在联邦允许大麻的情况下在美国建立业务的具体计划,下文将讨论这些计划。
2018年12月20日,2018年《农场法案》在美国签署成为法律。除其他事项外,2018年农场法案对工业大麻进行了定义,从CSA中删除了工业大麻及其大麻素,包括从工业大麻中提取的CBD,但不包括THC,并允许在美国生产和销售工业大麻。2018年农场法案的通过使我们能够推进我们在美国的大麻利益。FDA保留在符合以下条件的产品中添加CBD的权力《食品、药品和化妆品法》(“FDCA”)。到目前为止,FDA表示:(A)到目前为止,它只批准了一种CBD产品(一种治疗两种形式癫痫的处方药);(B)它只看到了关于CBD安全性的有限数据,而且它看到的数据表明,无论出于何种原因服用CBD之前都需要考虑风险;(C)一些CBD产品的销售带有未经证实的医学声明,质量未知;以及(D)目前通过将CBD添加到食品中或将其标记为膳食补充剂来销售CBD是非法的。自2018年农场法案通过以来,FDA定期向CBD公司发出警告信,其中大部分是发送给与其产品的重大疾病相关的毫无根据的医疗索赔的公司。法院发现,FDA对CBD的立场相当于指导,并在FDA发布最终规定之前搁置案件。一些州的立场是,CBD产品在法律上是不允许销售的,但越来越多的州正在允许CBD食品、饮料和补充剂在州内销售,并发布更全面的法规来测试和标记这些产品。
不能保证FDA会批准CBD作为FDCA产品的添加剂。然而,FDA已表示愿意采取灵活的监管方法,以促进CBD等大麻衍生产品的开发。2020年2月26日,时任FDA专员斯蒂芬·哈恩表示:“我们知道一件事,美国人正在使用CBD产品。越来越多的人在使用这些产品。我们不能说你不能使用这些产品。甚至试图接近这些产品都是愚蠢的游戏。”FDA已经表示,任何允许在受监管产品中使用CBD的法规都必须符合现行法律的限制,可能需要进一步的立法。一项悬而未决的众议院法案得到了两党的支持,即《2021年大麻和大麻CBD消费者保护和市场稳定法案》,该法案将允许大麻和大麻CBD在膳食补充剂中合法销售。然而,不能保证任何立法都会在国会获得通过或成为法律。
种植面积安排
于二零一九年六月二十七日,Canopy Growth and Areage根据种植面积安排协议实施原来的种植面积安排,赋予Canopy Growth权利(及义务)收购所有已发行及未偿还的种植面积证券(“触发事件”),惟须视乎美国联邦法律的改变(“触发事件”)的发生或豁免发生或放弃,该等已发行及未偿还证券须视乎美国联邦法律的变动而定。根据种植面积安排协议,于实施原有种植面积安排后,种植面积股东及若干其他证券持有人收到预付款项3亿美元。关于原来的种植面积安排,Canopy Growth and Areage签署了一份许可协议(“原始种植面积许可协议”),使种植面积能够免费使用Canopy Growth的品牌以及其他知识产权。根据最初的种植许可协议,2019年12月,种植面积开始在伊利诺伊州、缅因州、马萨诸塞州和俄勒冈州的部分药房销售某些特威德品牌的大麻产品。在美国以特威德品牌按种植面积销售的任何产品都是在其在美国各州的设施中按种植面积种植和加工的,州法律允许这样做。
于二零二零年六月二十四日,树冠生长及种植面积订立建议协议(“建议协议”),以实施(其中包括)经种植面积修订安排。于二零二零年九月,Areage获得Areage股东及不列颠哥伦比亚省最高法院所需的批准,而于二零二零年九月二十三日,Copy Growth and Areage签订了Areage修订协议并实施Areage修订安排。除其他事项外,经修订的种植面积安排包括:
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(a) |
按面积进行资本重组,据此(I)每股已发行的面积A类附属有表决权股份(“面积现有SVS”)交换为0.7%的面积固定股份(定义见下文)和0.3%的面积流动股份(定义见下文);(Ii)每股已发行的B类比例有表决权股份(“面积现有PVS”)交换为28股面积固定股份和12股面积流动股份;及(3)每股已发行的面积C类多重投票权股份(“面积现有MVS”)分别兑换0.7股面积固定倍数股(定义见下文)及0.3股面积流通股; |
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(b) |
于触发事件发生或获豁免(由吾等酌情决定)后,并待种植面积安排协议(经种植面积修订协议修订)所载条件得到满足或豁免后,吾等将按相当于每股种植面积固定股份换得树冠增长股份0.3048的经修订交换比率,收购所有E类附属有表决权股份(“种植面积固定股份”),惟须按照种植面积修订安排作出调整; |
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(c) |
于触发事件发生或获豁免(吾等酌情决定),并在满足或豁免面积安排协议(经面积修订协议修订)所载条件后,吾等将有权于其后30天内行使权利,以现金或树冠增长股份或两者的组合收购所有D类附属有表决权股份(“面积浮动股份”),价格相等于面积浮动股份的30日成交量加权平均交易价,但最低价格为每股面积浮动股份6.41美元; |
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(d) |
紧接在收购面积固定股份之前,每一股F类多重有表决权股份(每股为一股“面积固定多数股”)将自动交换为一股面积固定股份,此后由我们收购; |
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(e) |
如果触发事件的发生或放弃没有在2030年9月23日之前发生,我们的权利将终止;以及 |
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(f) |
我们向某些证券持有人支付了约3750万美元的土地面积。 |
吾等亦就建议协议订立经修订及重述的许可协议(“A&R种植面积许可”),以修订及重述原有的种植面积许可协议。根据A&R种植面积许可证,Areage拥有在美国境内使用和再许可受A&R种植面积许可证约束的知识产权的非排他性权利。
我们亦于二零二零年九月二十三日向全资附属公司Areage(“Areage Hempco”)根据担保债券(“Hempco Debenture”)预支5,000,000美元予Universal hemp,LLC。根据Hempco Debenture的条款,为Hempco种植预支的资金不得直接或间接用于美国境内的任何大麻或与大麻有关的业务,除非此类业务符合美国所有适用法律。根据Hempco债券的条款,该债券的利息年利率为6.1%,于2030年9月23日或更早的日期到期。
收购种植面积如果完成,将提供一条进入美国大麻市场的途径;然而,Canopy Growth and Areage将继续作为独立公司运营,直到完成收购种植面积。
WANA购买选项
于2021年10月14日,吾等与WANA订立WANA协议,规定吾等有权在触发事件发生或放弃(由吾等酌情决定)时,取得WANA的100%未清偿会员权益。Wana在科罗拉多州制造和销售口香糖,并将其知识产权授权给合作伙伴,这些合作伙伴在美国各地制造、分销和销售Wana品牌的口香糖,包括加利福尼亚州、亚利桑那州、伊利诺伊州、密歇根州和佛罗里达州。Wana目前在美国13个州以及波多黎各和加拿大各地都有业务。Wana预计在2022年日历结束之前,将在美国总共20个州达成许可协议,包括纽约和新泽西州未来的成人使用市场。在我们行使收购WANA每个实体的权利之前,我们将不会在WANA中拥有任何经济或投票权,我们不会控制WANA,我们和WANA将继续独立运营。
其他美国控股公司
虽然只要大麻在美国联邦法律下仍然是非法的,我们就不会在美国从事与种植和分发大麻有关的活动,但我们投资的某些公司可以在美国大麻行业运营,前提是Canopy Growth持有的证券是非参与和无投票权的证券,只有在大麻在美国合法或根据联邦法律允许时,这些证券才可以转换、行使或交换为普通股。例如,TerrAscend和slang Worldwide Inc.(“slang”)在美国拥有大麻相关业务的权益,我们已经采取措施,安排我们在这些实体中持有的证券,使Canopy Growth不受参与任何与美国大麻相关的非法活动的影响。
Canopy Growth持有TerrAscend资本中的有条件可交换股份(“TerrAscend可交换股份”)和普通股认购权证,以及收购TerrAscend普通股的期权(“TerrAscend期权”)。TerrAscend可交换股份在TerrAscend解散时无权享有投票权、股息或其他权利,但在收到Canopy Growth证券上市所在证券交易所的批准后,以及在美国联邦法律关于大麻种植、分销或拥有的变化或Canopy Growth证券上市所的证券交易所政策变化后,TerrAscend可转换为TerrAscend的普通股。TerrAscend可交换股份并不向吾等提供任何股息权利、TerrAscend解散时的权利、现金流或其他现行经济权利、投票权或任何形式的对TerrAscend的业务、事务、营运或财务状况的控制权。上述TerrAscend权证和TerrAscend期权仅在触发事件发生或放弃时可行使。
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同样,冠层生长在俚语之都持有有条件行使的认股权证。冠层生长除其他事项外,不得在未经证券交易所批准的情况下行使认股权证冠层生长的自美国所有适用的联邦法律,包括CSA,允许为任何和所有目的(包括医疗、治疗和娱乐)在美国种植、种植、生产、销售、使用和消费大麻和大麻相关产品之日起,证券就已上市。
此外,Canopy Growth有权在触发事件发生或放弃(由我们酌情决定)时,收购总部位于加利福尼亚州的大麻提取物和VAPE技术生产商Jetty的最高100%已发行股本。Jetty在提取和清洁蒸气技术方面已开发出行业领先的能力,一旦触发事件发生或被豁免(由我们酌情决定),将使Canopy Growth在美国最大和最具历史意义的THC市场处于关键地位。在Canopy Sub选择行使其收购Jetty的权利之前,Canopy Growth和Canopy Sub将不会直接或间接拥有Jetty的经济或投票权,Canopy Growth和Canopy Sub将不会直接或间接控制Jetty,而Canopy Growth和Canopy Sub,另一方面,Jetty将继续独立运营。
我们也可以获得目前在美国从事与种植和分销大麻有关的活动的其他实体的权利、期权或其他证券,这些权利、期权或证券只能在美国关于大麻的联邦法律修订之日和/或普通股上市证券交易所(S)允许投资于参与在美国种植或分销大麻的实体之日之后行使、可转换或可交换为普通股,前提是我们(I)不向此类实体提供资金,并且(Ii)无权享有投票权、股息、或与持有该等权利、期权或其他证券有关的解散时的其他权利。我们还可以投资或向目前在美国从事大麻种植和分销活动的实体的子公司提供资金,前提是(1)此类子公司不在美国从事与种植和分销大麻有关的活动,以及(2)投资或借给此类实体的资金仅用于合法目的,与在美国种植和分销大麻有关的活动无关。
我们监测TerrAscend、slang和我们投资的其他实体的活动,以遵守美国大麻法律,并将在必要时作出类似安排,以确保我们继续遵守美国联邦法律。
有一种风险是,我们对法律、法规和指南的解释,包括但不限于《大麻法案》、相关法规、美国各州法规以及适用的证券交易所规则和法规可能与其他法规不同,包括政府当局、证券监管机构和证券交易所的规则和法规。此外,我们已经并将努力促使我们投资的实体只在联邦法律管辖范围内的实体开展业务和投资,方法是在我们与此类实体的协议中包含适当的陈述、担保和契诺。任何违反这些条款的行为都将导致违反该实体与我们之间的适用协议,并因此可能对我们的业务、运营和财务状况产生重大不利影响。特别是,我们可能被要求剥离其在某个实体的权益,否则将面临巨额罚款、处罚、行政制裁、定罪、和解或从多伦多证交所和/或纳斯达克退市的风险,并且不能保证任何剥离将以对我们有利的条款完成,或者根本不能保证。请参阅本年报第1A项下的“风险因素”以作进一步讨论。
竞争
加拿大卫生部颁发许可证,根据《大麻法案》。据加拿大卫生部网站报道,截至2022年5月26日,已发放超过860张大麻种植、分销或销售许可证。当考虑到大麻生产、种植和销售的竞争格局时,加拿大卫生部颁发的每个许可证都与一个特定的实体和特定的财产相连,因此,要开始一个新的生产地点,一个实体必须申请一个新的许可证。随着合法大麻需求的增加,鉴于娱乐用大麻市场还处于早期阶段,随着更多大麻2.0产品的推出,我们预计将有新的竞争对手进入市场。在娱乐市场,除了医生对大麻产品的熟悉程度外,我们还以大麻产品的质量、价格、品牌认知度、一致性和多样性为基础进行竞争,这些产品具有与医疗市场相同的竞争因素。
加拿大大麻市场的某些公司选择与许可证持有人订立合同制造安排,根据这些安排,许可证持有人以合同公司的品牌种植、加工和销售大麻,合同公司不需要拥有自己的大麻生产资产。这可以降低品牌公司的进入门槛,增加消费者可获得的大麻产品的数量;然而,这种安排取决于根据与许可证持有人的制造安排获得有利条件,并且仍然受制于维持大麻生产资产的持续要求。
此外,还有非法大麻种植者和零售商,他们在非法市场经营,虽然非法经营,但仍然充当竞争对手,要么因为产品选择、产品质量、获取便利或价格点而转移顾客的注意力。
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关于大麻衍生的CBD,随着加拿大、美国和国际上对CBD的兴趣增加,大麻衍生CBD市场可能会继续扩大。加拿大和美国的市场进入者面临可能阻碍进入市场的监管障碍,以及围绕美国和加拿大CBD处理方式的监管不确定性。
在国际上,大麻公司的经营能力仅限于那些大麻生产、分销、销售和使用方面合法化的国家。我们继续通过与当地大麻和商业专家接触,在国际上寻找机会。
我们的BioSteel、This Works和Storz&Bickel子公司各有其独特的竞争考量。
CBI集团投资
于2017年11月2日,CBI的全资附属公司Greenstar Canada Investment Limited Partnership(“Greenstar”)向Canopy Growth投资2.45亿加元,以换取(I)18,876,901股普通股;及(Ii)18,876,901股普通股认购权证,可按每股普通股12.9783加元的行使价行使(“Greenstar认股权证”)。
关于我们根据日期为2018年6月20日的契约发售2023年到期的4.25%可转换优先票据(“Canopy票据”),Greenstar在Canopy Growth、Glas Trust Company LLC和加拿大ComputerShare Trust Company中购买了价值2亿加元的Canopy票据,这些票据在某些情况下可转换为总计4,151,540股普通股。
于2018年11月1日,CBI的全资附属公司CBG Holdings LLC(“CBG”)向Canopy Growth投资50.79亿加元,以换取(I)104,500,000股普通股,每股48.60加元,及(Ii)139,745,453股普通股认购权证(“CBG认股权证”),其中88,472,861份CGB认股权证(“A股认股权证”)行使价为50.40加元,可行使至11月1日。2021年及余下的51,272,592份CBG权证(“原B批认股权证”)的行使价是根据行使时多伦多证券交易所普通股的5日成交量加权平均价厘定,只有在行使A部分认股权证后才可立即行使。
关于种植面积安排协议,Canopy Growth和CBG于2019年4月18日订立同意协议(“同意协议”),据此,Canopy Growth同意(A)将A部分认股权证的到期日由2021年11月1日延长至2023年11月1日,(B)将原有的B部分认股权证的到期日由2021年11月1日延长至2026年11月1日;及(C)修订原来38,454,444份B部分认股权证的行使价,使38,454,444份B部分认股权证(定义见下文)可行使以收购一股普通股,价格为76.68加元,而不是行使时普通股的五天成交量加权平均交易价。
2020年5月1日,绿星公司行使认股权证,总收益约为245加元 百万美元。
截至2022年5月26日,CBI集团总共持有142,253,802股普通股,139,745,453份CBG认股权证和2亿加元的Canopy票据本金。CBI集团持有的普通股约占已发行和已发行普通股的35.3%。假设全面行使CBG认股权证及全面转换Canopy票据,根据适用证券法计算,CBI集团将持有286,150,795股普通股,约占已发行及已发行普通股的52.3%(假设Canopy Growth已发行及已发行普通股没有其他变化)。
《投资者权利协议》
CBG、Greenstar及Canopy Growth亦于2019年4月18日与CBI Growth订立第二份经修订及重述的投资者权利协议(“新投资者权利协议”),修订CBG、Greenstar及Canopy Growth于2018年11月1日订立的经修订及重述的第一份投资者权利协议,据此,CBI集团拥有若干管治权,概述如下。
根据新投资者权利协议,只要CBI集团持有指定数目的普通股或可转换为普通股的证券(“目标股份数目”),CBI集团有权指定四名被提名人以选举或委任为本公司董事会成员。此外,根据新投资者权利协议,CBI集团拥有若干优先认购权及若干充值权利,以维持其于Canopy Growth发行或分销证券的按比例股权地位(除若干例外情况外)。
新投资者权利协议规定,只要CBI集团继续持有至少目标数量的股份,我们的董事会将不会:(I)提议或决议改变董事会规模,除非法律另有要求,或经CBG同意;或(Ii)向股东提交董事会提名名单,供选举多于或少于七名董事。此外,新投资者权利协议规定,在某些条件下,只要CBI集团继续持有至少目标数量的股份,CBI集团将遵守某些非竞争限制,包括我们将成为其在世界任何地方销售任何种类大麻产品的独家战略工具(有限例外除外)。此外,CBI集团同意在一段有限的时间内,除某些例外情况外,实行某些终止后的非竞争限制,其中包括不寻求其他大麻机会,以及不直接或间接参与世界任何地方的竞争业务。
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根据新投资者权利协议,只要CBI集团继续持有至少目标数量的股份,我们将不会在没有CBG事先书面同意的情况下,其中包括:合并或合并为他人或与他人合并或进行任何其他类似的业务合并,包括依据任何合并,布置、资本重组或重组,但任何全资附属公司或合并或合并的合并、合并或其他类似业务组合除外布置(B)在一次交易或一系列相关交易中,收购任何股份或类似股权、可转换为或可交换的任何股份或类似股权、资产、业务或业务,总价值超过2.5亿加元;(C)出售、转让、租赁、质押或以其他方式处置其或其任何子公司的任何资产、业务或业务(在一次交易或一系列相关交易中),总价值超过2000万加元;或(D)对我们宣布和支付普通股任何股息的政策做出任何改变。
根据新投资者权利协议,CBI集团将获准于所有CBG认股权证行使或届满前,购买最多20,000,000股普通股(须受股份拆分、合并或已发行股本其他类似性质变动的惯常调整所规限):(I)在多伦多证券交易所、纳斯达克或普通股当时上市的任何其他证券交易所、市场或交易市场;或(Ii)透过与现有普通股持有人进行的私人协议交易,惟CBG必须就任何收购普通股迅速通知Canopy Growth。
新投资者权利协议将于以下日期终止:(I)双方共同同意;(Ii)CBI集团拥有少于33,000,000股普通股的日期;及(Iii)不可上诉的法院命令在若干情况下终止新投资者权利协议的日期。
同意协议
除对CBG认股权证的修订外,根据同意协议,吾等同意,未经CBG事先书面同意,吾等将不会(I)行使吾等于触发事件前收购所有已发行及已发行面积股份的权利;(Ii)修订、修订、补充或重述种植面积安排协议;或(Iii)放弃种植面积安排协议所载的任何条款、契诺或条件。
此外,吾等同意,倘若CBG悉数行使A部分认股权证,吾等将购买(I)27,378,866股普通股及(Ii)价值1,582,995,262加元的普通股,由2019年4月18日起至CBG行使所有A部分认股权证之日后24个月止,以较少者为准。倘若吾等因任何原因未能于该期间内购入注销普通股,吾等须向CBG支付一笔金额(“贷方金额”)作为违约金,金额相等于(I)1,582,995,262加元;及(Ii)吾等根据同意协议购买普通股所支付的实际购买价之间的差额。贷方金额将减少CBG在每次行使B部分认股权证和C部分认股权证(定义如下)时应支付的总行使价格)。
我们还同意,如果CBI集团收到任何违反或违反适用法律或根据适用法律对CBI集团承担任何责任的通知或通信,或由于我们与Areage之间的许可协议而预期会导致违反或违反适用法律或根据适用法律对CBI集团承担任何实际责任的任何通知或通信,CBG有权指示并导致我们根据其条款终止许可协议,前提是我们将有机会纠正任何此类违规、违规或责任,并且CBG将被要求采取一切商业合理努力来协助我们解决此类违规行为。违反或承担法律责任。
于签署建议协议的同时,于2020年6月24日,Canopy Growth与CBG订立第二份同意协议(“第二份同意协议”)。由于建议协议拟进行的交易可能导致CBG或其联营公司欠下若干税款,吾等同意根据第二份同意协议,向CBG及其联营公司赔偿该等税项及与该等税项有关的损失,但若干例外情况除外。
人力资本资源
截至2022年3月31日,我们共有员工3,151人,其中包括加拿大的2,174名全职员工。截至2022年3月31日,我们在加拿大以外拥有540名员工,包括在美国。我们在生产岗位上的员工对我们关键市场的成功至关重要。截至2022年3月31日,我们在加拿大共有1363名生产员工,在美国有80名员工,在欧洲有125名员工。截至2022年3月31日,加拿大共有24名员工加入了工会。
我们的人力资源部正在努力使Canopy Growth成为大麻行业的首选雇主。在2022财年,我们专注于以下三个关键优先行动:(1)确保我们拥有顶尖人才,担任对组织成功最关键的角色;(2)建立扩大公司规模所需的基础设施,并不断重新评估其是否适合目标;以及(3)积极与员工互动,强化对我们成功至关重要的行为。支持这三个关键优先事项的是以下强调的一些具体计划和倡议。
我们的全面奖励理念包括以竞争的方式奖励员工,公平对待员工,并提供培养卓越所需的灵活性。在2022财年,我们继续按照我们的Total Rewards计划路线图执行,这些计划旨在吸引、激励、认可、奖励和留住我们实现愿景和实现增长预期所需的人才,同时全面支持员工的整体福祉。
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我们还推出了我们的第一个公司-广泛的敬业度调查,收集员工反馈,并建立基线,在此基础上就如何持续改善工作场所和员工体验进行进一步的行动计划。
在COVID—19疫情期间,为持续支持员工,我们发起或继续开展多项心理健康计划,并提供补充资源。 这些活动包括健康网络研讨会、虚拟瑜伽和冥想课程,以及各种在线资源,以帮助我们应对疫情,所有这些都提供给我们的所有员工。此外,我们继续支持远程工作,并在不同地点提供多个疫苗诊所,向员工及其亲友开放,以帮助减少病毒的传播。培养问责和合规文化也是有效人力资本管理的核心。我们所有员工均完成有关适用企业政策的年度培训,包括我们的商业行为及道德准则、举报人保护政策、内幕交易政策以及反贿赂及反腐败政策。
作为我们人才管理战略的一部分,我们通过我们的在线学习管理系统Canopy Growth Learning投资于员工教育和技能发展,以满足上述法规要求和公司政策,并建立支持职业发展的专业技能和能力。我们鼓励经理和他们的团队成员之间频繁的绩效检查,以讨论绩效、发展和增长。在2021财年,我们实施了正式的目标设定流程,为员工提供明确的重点,并了解他们的工作如何支持我们的组织优先事项。此外,我们在副总裁级别实施了人才评估,以评估我们的板凳实力并为发展计划提供信息,并为我们的高管职位制定了正式的继任计划,以支持业务连续性。
通过我们的内部多样性、公平性和包容性(“DEI”)努力,我们致力于将 公平性嵌入 组织的每一个部分,并创造一个包容性的组织环境。为了实现这一目标,我们完成了对Dei实践、政策和流程的广泛审计,随后制定了一项由我们的执行管理团队支持的多年战略。我们通过规划和参与我们的员工资源小组,帮助来自历史上被排除在外的群体的人们在内部建立社区,提供学习和发展机会,以支持人民领袖减轻偏见的能力,我们还制定了支持残疾人的计划。
报告的网站访问权限
我们在www.canopyrowth.com上维护着一个网站。我们提供我们网站的地址仅供投资者参考。本公司网站所载资料并非本年报的一部分,亦不会以参考方式纳入本年报。通过我们的网站,我们在以电子方式将材料提交给美国证券交易委员会或向美国证券交易委员会提供这些材料后,在合理可行的范围内尽快免费提供我们的年度委托书、Form 10-K的年度报告、Form 10-Q的季度报告、Form 8-K的当前报告以及根据交易法第13(A)或15(D)节提交或提交的那些报告的修订版。美国证券交易委员会有一个网站,其中包含这些报道,网址为www.sec.gov。
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第1A项。风险因素。
对我们的投资涉及许多风险。除了本年度报告和我们提交的其他文件中包含的其他信息外,投资者应仔细考虑以下风险因素。这些风险因素中强调的任何事项都可能对影响我们的业务、经营结果和财务状况,导致投资者损失其全部或部分投资。下面描述的风险和不确定性是我们目前认为是实质性的,但它们并不是我们面临的唯一风险和不确定性。如果以下任何风险,或我们尚未确定或我们目前认为不是重大的任何其他风险和不确定性,实际发生或成为重大风险,我们的业务、前景、财务状况、经营结果和现金流可能会受到重大不利影响,从而影响我们证券的价格。
与我们的增长战略相关的风险
我们和我们的某些子公司的经营历史有限,因此我们面临着许多初创企业常见的风险。
我们的业务历史有限,正处于早期发展阶段,因为我们试图建立一个全球基础设施,以利用大麻行业的机会。因此,我们面临许多早期企业常见的风险,包括资本不足、人员和其他资源方面的限制以及缺乏收入。我们有限的经营历史也可能使投资者难以评估我们的成功前景。不能保证我们会成功,我们成功的可能性必须根据我们的行动阶段来考虑。
我们可能无法成功地管理我们的增长。
我们已经完成了最初的投资阶段,并已开始转向重点执行阶段,并可能面临与增长相关的风险,包括产能限制以及内部系统和控制的压力,这可能会对我们的运营和管理资源造成重大压力。此外,我们还面临着与发展中公司普遍相关的各种商业风险。我们有效管理增长的能力将要求我们继续实施和改进我们的运营和财务系统,并扩大、培训和管理我们的员工基础。我们不能保证我们将能够成功地管理增长。我们不能成功地管理增长,可能会对我们的业务、财务状况、运营结果和增长前景产生实质性的不利影响。
我们可能无法实现或保持盈利,未来可能会继续亏损。
我们在最近几个时期蒙受了损失。在截至2022年3月31日、2021年3月31日、2020年3月31日和2019年3月31日的财年,我们的运营现金流为负。我们可能无法实现或保持盈利,即使考虑到我们的重组行动,未来也可能继续蒙受重大损失。此外,随着我们实施持续增长业务的计划,我们预计将继续增加资本投资并产生巨额运营费用。如果我们的收入不增加以抵消这些预期成本和运营费用,我们将无法盈利。如果我们的收入下降或未能以快于运营成本的速度增长,并且我们无法在对我们有利或可接受的条款下获得资金,或者根本无法获得资金,我们将无法在未来实现并保持盈利能力。因此,我们可能会继续产生亏损。我们未来可能无法实现盈利,即使我们真的实现盈利,我们也可能无法维持这种盈利能力。不能保证未来的收入将足以产生在没有外部资金的情况下继续运作所需的资金。
由于减值,我们一直并可能在未来被要求减记无形资产,包括商誉,这可能会对我们的运营业绩或财务状况产生重大不利影响。
由于减值,我们过去和将来可能被要求减记无形资产,包括商誉,这将减少收益。我们定期计算报告单位和无形资产的公允价值,以测试减值。这一计算可能受到几个因素的影响,包括总体经济状况、监管发展、由于成人消费者偏好变化导致类别增长率的变化、计划中的新产品推出的成功以及竞争活动。某些事件还可能引发对商誉和无形资产的立即审查。若本公司报告单位及其他无形资产之账面值超出其公允价值,而价值损失并非暂时性,商誉及其他无形资产将被视为减值,将导致减值亏损,并可能对本公司的综合财务状况或经营业绩造成重大不利影响。于2022年3月31日,我们使用量化评估进行了年度商誉减值分析。我们的结论是,KeyLeaf和This Works报告单位的账面价值高于各自使用收入估值方法确定的估计公允价值,2022财年确认了总计4,070万美元的商誉减值损失。我们的任何其他报告单位并无减值,因为商誉的其他报告单位的估计公允价值超过其账面价值。然而,截至2022年3月31日,与我们的大麻业务报告部门相关的商誉的公允价值比其账面价值高出约5%至10%。因此,分配给大麻业务报告股的商誉在未来期间面临减值风险。我们可能被要求在未来期间对大麻业务报告单位进行量化商誉减值评估,如果我们的普通股价格继续下降,相关的估计控制溢价减少
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与我们普通股的所有权有关,或者如果出现其他减值指标。截至2022年3月31日,与我们的大麻业务报告单位相关的商誉的账面价值为17亿美元.
不能保证重组行动将对我们的业务、财务状况和经营结果产生有利影响。重组行动的时机、成本和收益无法得到保证。
在截至2022年3月31日的财年第四季度,我们宣布了与我们的业务战略评估相一致的重组行动,其中包括(I)通过与种植相关的效率和设施改进来降低加拿大娱乐大麻业务的种植成本;(Ii)实施灵活的制造平台,包括针对某些产品格式的合同制造;(Iii)调整间接成本的大小,提高整个供应链和采购的效率;(Iv)使一般和行政成本与短期业务预期保持一致;(V)进一步精简组织,以推动与流程相关的效率;以及(Vi)减少员工人数。不能保证这些计划将为我们的业务实现预期的好处,或者降低成本或增加我们的收入。这些举措的执行和实施存在风险,包括为了完成这些举措,管理层的大量时间和资源可能会从我们的核心业务中分流出来。此外,这些举措可能会带来无法预见的障碍,导致运营效率低下,并对我们的企业文化造成负面影响,这可能会导致进一步的员工流失,其中任何一项都将对我们的业务、财务状况和运营结果产生实质性的不利影响。我们已经并将继续承担实施这些举措的费用,我们可能会受到诉讼风险和费用的影响。
与我们产品相关的风险
关于我们产品的有效性、副作用和安全性的长期数据有限,未来对大麻、美国大麻、大麻类药物和大麻产品影响的临床研究可能会导致得出与我们对其益处、生存能力、安全性、有效性、剂量和社会接受度的理解和信念存在争议或冲突的结论。
加拿大、美国和国际上关于在膳食补充剂、食品或化妆品中使用大麻、美国大麻或孤立的大麻素(如CBD和THC)的益处、可行性、安全性、有效性、剂量和社会接受度的研究仍处于早期阶段。关于大麻、美国大麻或孤立的大麻类物质的潜在益处的临床试验相对较少,关于这些物质与人类或动物生物化学的有效性、副作用和/或相互作用的长期数据有限。因此,我们的产品可能会有意想不到的副作用或安全问题,发现这些副作用或安全问题可能会导致民事诉讼、监管行动,甚至可能导致刑事执法行动。此外,如果我们销售的产品没有或没有被认为具有最终用户预期的效果,这可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生重大不利影响。另见“-我们可能在正常业务过程中受到诉讼。”,“-我们可能受到产品责任索赔。”以及“--我们的产品过去存在,未来可能会被召回。”
我们就大麻、美国大麻和单独的大麻类物质的潜在益处所作的陈述,包括在本年度报告中所作的陈述,都是以已发表的文章和报告为基础的,因此受到已完成的此类研究的实验参数、资格和限制的制约。尽管我们相信现有的公共科学文献普遍支持我们关于大麻、美国大麻和大麻素的益处、可行性、安全性、有效性、剂量和社会接受度的信念,但未来的研究和临床试验可能会对这些信念产生怀疑或反驳,或者可能会引起或加剧对大麻、美国大麻和大麻类药物的担忧和看法,这可能会对我们产品的需求产生实质性的不利影响,并可能对我们的业务、财务状况和运营结果产生实质性的不利影响。鉴于这些风险、不确定性和假设,不应过度依赖此类文献。特别是,FDA提出了几个关于CBD安全性的问题,以及支持普通人群使用CBD的公共科学文献中的空白。
以大麻为基础的医疗产品和治疗所需的临床试验是新领域,临床试验历史非常有限或根本不存在;我们面临着重大风险,即任何试验都不会产生商业上可行的产品和治疗方法。
根据适用法律,我们必须对我们的产品进行临床试验。临床试验既昂贵又耗时,而且很难设计和实施。监管当局可随时暂停、推迟或终止我们开始的任何临床试验,或因各种原因要求我们进行额外的临床试验,或要求特定的临床试验持续时间长于最初计划的持续时间。临床试验面临许多风险,其中包括:
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临床试验期间任何制剂或给药系统缺乏有效性; |
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发现试验参与者经历的严重或意想不到的毒性或副作用或其他安全问题; |
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在临床试验;中,受试者招募和注册率低于预期 |
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由于监管和制造方面的限制,生产延迟或无法获得足够数量的材料用于临床试验; |
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延迟获得开始试验的监管授权,包括在试验开始之前或之后获得和使用大麻、美国大麻或分离的大麻类化合物进行研究所需的许可证; |
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正在进行的临床前研究和临床试验的不利结果; |
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试验参与者或调查人员未遵守研究方案; |
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试验参与者未能按预期比率返回进行治疗后随访; |
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参与正在进行的临床研究的站点退出,要求我们使用新的站点;和 |
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第三方临床研究人员拒绝参与我们的临床研究,未按预期时间表进行临床研究,或行为不符合既定的研究人员协议、临床研究方案或良好的临床实践。 |
上述任何一项都可能导致我们的产品或疗法在商业上不可行,这可能会对我们的业务、运营结果和财务状况产生重大不利影响。
围绕汽化器和汽化器产品的争议可能会对汽化器产品的市场产生实质性的不利影响,并使我们面临诉讼和额外的监管。
有许多高度宣传的病例涉及肺部和其他疾病和死亡,这些病例似乎与蒸发器器械和/或此类器械中使用的产品(如蒸发器液体)有关。目前的重点是汽化器装置、使用这些装置的方式和相关的汽化器装置产品—THC、尼古丁、汽化器液体中的其他物质、可能的掺假产品和其他非法无牌大麻汽化器产品。加拿大和美国的一些州、省、地区和市政府已经采取措施禁止销售或分销蒸发器,限制销售和分销这类产品,或对香料或使用这类蒸发器施加限制。这一趋势可能会继续、加速和扩大。
加拿大的大麻雾化器受《大麻法案》、大麻条例等法律法规的普遍适用。公众的负面情绪可能会促使监管机构决定进一步限制或推迟该行业销售大麻雾化器产品的能力,并可能减少消费者对此类产品的需求。例如,加拿大卫生部提出了新的法规,将对蒸发产品的广告和促销施加更严格的限制,并强制在蒸发产品上发出健康警告,尽管这些法规明确排除了大麻和大麻配件。魁北克、艾伯塔省、纽芬兰省和拉布拉多省的省政府已经对大麻蒸气产品的销售实施了省级监管限制,加拿大卫生部正在寻求限制吸入型大麻提取物的味道。2021年6月,加拿大卫生部就吸入性大麻提取物中香料的使用展开了咨询,因为它声称香料的可用性是导致青少年和年轻人中大麻蒸发增加的因素之一。作为这次磋商的一部分,加拿大卫生部发布了拟议的条例,考虑禁止生产、销售、推广、包装和标签吸入性大麻提取物,使其不具有大麻的味道。拟议的修正案将同样适用于为医疗和非医疗目的销售的吸入型大麻提取物。咨询期于2021年9月结束,新规定将自注册之日起180天生效,日期尚未确定。这些行动,加上公众对含有蒸发液体的大麻的认知可能恶化,可能会导致我们的蒸发产品的市场减少。我们不能保证我们将能够满足任何额外的合规要求或监管限制,或者在面对市场状况的意外变化时保持竞争力。
这场争议很可能会延伸到非尼古丁汽化器设备和其他产品形式。任何此类延期都可能对我们的业务、财务状况、经营业绩、流动性、现金流和经营业绩产生实质性的不利影响。与气化器产品有关的诉讼仍在进行中,诉讼可能扩大至包括我们的产品,这将对我们的业务、财务状况、经营业绩、流动性、现金流和经营业绩产生重大不利影响。
未来的研究可能会发现,雾化器、电子烟和相关产品对其预期用途来说是不安全的。
雾化器、电子烟和相关产品是最近开发的,因此科学界或医学界只有有限的时间来研究使用它们对健康的长期影响。目前,关于这类产品预期使用的安全性的科学或医学数据有限,医学界仍在研究使用这类产品的健康影响,包括长期的健康影响。如果科学界或医学界达成共识,认为使用任何或所有这些产品都会带来长期的健康风险,市场对这些产品的需求及其使用可能会大幅下降。这样的发展还可能导致诉讼、声誉损害和重大监管。对我们产品的需求损失、产品责任索赔以及对汽化器产品不利的科学研究导致的监管增加,可能会对我们的业务、运营结果和财务状况产生重大不利影响。
我们在美国的大麻业务受到风险和不确定性的影响。
我们的一小部分业务涉及含有美国大麻的产品。美国大麻和含有美国大麻成分的美国大麻产品的法律地位存在很大的不确定性,包括CBD。根据联邦和州法律,大麻或大麻植物衍生产品的地位取决于植物或衍生物的THC含量(包括植物是否符合“工业大麻”或“大麻”的法定定义),个人或实体生产大麻衍生物的植物部分(包括植物是否符合CSA中“大麻”的法定定义),种植者、加工者、制造商或产品营销者是否从事与大麻有关的研究活动而不是纯粹的商业目的,以及产品的形式和预定用途。仅仅是大麻素(如CBD)的存在并不是决定性的
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产品是合法的还是非法的。例如,FDA已经批准了含有合成THC的药物,但不是天然提取的THC。因此,可能很难保持一致的菌株,保持一致的低水平THC足以满足美国的监管要求。
根据美国联邦法律,含有CBD的产品如果来自大麻(包括THC干重浓度大于0.3%的大麻),或者如果来自美国大麻种植的参数以外的美国大麻,或者违反2018年农场法案种植的美国大麻,则含有CBD的产品可能是非法的。即使在2018年农场法案通过后,DEA也可能不会将所有含有美国大麻衍生成分的产品,包括CBD,都视为豁免于受控物质法案。如果DEA对我们或美国大麻行业的其他参与者采取行动,这可能会对我们的业务、财务状况、经营业绩、流动性、现金流和经营业绩产生实质性的不利影响。预计美国大麻行业的竞争对手数量将会增加,这可能会对我们的市场份额和对我们产品的需求产生负面影响。此外,如果美国采取措施使大麻合法化,这种发展的影响可能会导致新的进入者进入市场并增加竞争水平。
此外,美国大麻行业可能会受到美国大麻和大麻之间的相似或差异的影响。消费者、供应商、房东/出租人、行业合作伙伴或第三方服务提供商可能会错误地将美国大麻产品视为大麻,从而使他们混淆为含有大麻成分或根据美国联邦法律是非法的,这可能会影响我们销售产品或获得制造、存储或运输产品所需的服务或用品的能力。
我们还可能被要求在我们采购、加工或销售源自美国大麻的产品的司法管辖区获得和维护某些许可、许可证和批准。我们可能无法获得或维护任何必要的许可证、许可或批准。除了可能需要的其他未知许可和批准之外,目前以及未来可能还需要与我们的业务相关的额外政府许可证,包括我们的其他全球业务。在需要或未获得此类许可和批准的情况下,我们可能会被阻止经营和/或扩大我们的业务,这可能会对我们的业务、财务状况和经营结果产生重大不利影响。
此外,美国的大麻植物可能容易受到各种病原体的影响,包括细菌、真菌、病毒和其他各种病原体。这种情况往往导致作物质量下降、生长受阻和/或植物死亡。此外,美国大麻是“植物补救”的(这意味着它可能会从种植大麻的土壤中提取毒素或其他不受欢迎的化学物质或化合物)。各监管机构对农业原料中可能存在的病原体、毒素、化学品和其他化合物设定了最高限量。如果我们产品中使用的美国大麻被发现含有超过适用法律允许的限度的病原体、毒素、化学物质或其他不良化合物,则可能必须销毁。如果我们产品中使用的美国大麻因病原体、毒素、化学物质或其他不受欢迎的化合物而丢失,或者如果我们或我们的供应商无法持续获得美国大麻用于我们的产品,则可能会对我们的业务、财务状况、经营业绩、流动性、现金流和经营业绩产生重大不利影响。
此外,我们的一些产品主要含有美国大麻衍生的CBD,或其他美国大麻衍生的大麻类化合物,可能含有微量的THC。在包括美国联邦法律在内的许多司法管辖区,THC是非法或受管制的物质。无论特定司法管辖区是否允许摄入THC(低水平或其他水平),由于我们的美国大麻产品中存在意外数量的THC,因此可能会对任何数量的THC检测呈阳性的美国大麻产品的消费者造成不利后果。此外,体内的某些代谢过程可能会对药物测试结果产生负面影响。因此,我们可能不得不从市场上召回我们的产品。THC阳性检测可能会对我们的声誉、我们获得或留住客户的能力以及个人参与某些体育或其他活动的能力造成不利影响。根据这种积极的测试结果对我们提出的索赔或监管行动可能会对我们的业务、财务状况、经营业绩、流动性、现金流和经营业绩产生重大不利影响。
FDA对CBG和其他大麻类物质的潜在立场仍然存在不确定性。
大麻酚(“CBG”)是一种大麻类化合物,可合法地从美国大麻中提取。该公司已经开始并计划继续开发含有CBG和其他稀有大麻素(即THC和CBD以外的大麻素)的产品。2018年农场法案保留了FDA对美国大麻衍生消费产品的权威,到目前为止,FDA还没有就CBD以外的大麻类物质如何根据FFDCA进行监管提供指导。FDA未来对CBG或其他美国大麻衍生大麻类化合物的监管变化或执法行动,可能会对我们的业务、财务状况、运营结果或前景产生重大不利影响。
关于未来的产品开发,我们受到风险和不确定性的影响。
我们预计未来收入的一部分将来自销售新产品,包括大麻2.0产品,其中一些产品仍在积极开发和投产。如果我们不能及时满足市场对这类产品的需求,可能会对我们的盈利能力造成不利影响。
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我们的产品过去有过,将来可能会被召回。
产品的制造商和分销商有时会因为各种原因而被召回或退货,其中包括产品缺陷,如污染、意外的有害副作用或与其他物质的相互作用、包装安全以及标签披露不充分或不准确。例如,我们于2019年5月9日对2018年4月8日包装的LBS Ocean View(Sativa)全大麻、净重3.5克、批次OVI8305SPB发起了一次自愿召回,因为包装上的日期不正确。标签上的日期为2018-AL-08,但本应列为2019-AL-08。
如果我们的任何产品因任何原因被召回,我们可能被要求承担召回以及与召回相关的任何法律程序的意外费用。将通知所有可能受到影响的客户,采取纠正措施,并对现有产品和程序进行重新测试和检查。我们还可能损失大量的销售额,并且可能无法以可接受的利润率替换这些销售额,或者根本无法更换。此外,产品召回在过去和未来都需要管理层的高度重视。尽管我们已经制定了详细的成品检测程序,但不能保证及时发现任何质量、效力或污染问题,以避免意外的产品召回、监管行动或诉讼。此外,如果我们的一个或多个产品被召回,我们的声誉和该产品的声誉可能会受到损害。召回我们的一种产品可能会导致对该产品或我们其他产品的需求减少,并可能对我们的业务、运营结果和财务状况产生实质性的不利影响。此外,产品召回可能导致加拿大卫生部、FDA、DEA或其他监管机构对我们的运营进行更严格的审查,需要进一步的管理层关注,并可能产生法律费用和其他费用。 此外,任何影响大麻或更广泛的美国大麻行业的产品召回,都可能导致消费者对这些行业参与者销售的产品的安全性和安全性失去信心,这可能对我们的业务、财务状况和运营业绩产生重大不利影响。
与监管和合规有关的风险
我们经营的行业监管严密,监管环境发展迅速,在我们开展业务的所有司法管辖区,我们可能并不总是成功地完全遵守适用的监管要求。
我们的业务和活动在我们开展业务的所有司法管辖区都受到严格监管。我们的业务受政府当局(在加拿大包括FDA、USDA、DEA、USPTO和FTC以及其他联邦和州机构)关于大麻、美国大麻和以大麻为基础的产品以及ALS的制造、营销、管理、运输、储存、销售、定价和处置等方面的各种法律、法规和指导方针的约束O包括与健康和安全、保险范围、业务开展和环境保护(包括向水、空中和陆地的排放和排放,以及危险和非危险材料和废物的处理和处置)有关的法律、条例和准则。我们的业务也可能受到政府法规的不同程度影响,这些法规包括价格管制、进出口管制、货币汇款管制、增加所得税、对外国投资的限制,以及政府将合同奖励给当地竞争对手或要求国内生产商或供应商从特定司法管辖区购买供应的政策。普遍适用的法律、法规和指导方针赋予政府机构和自律机构对我们活动的广泛行政自由裁量权,包括限制或限制业务活动的权力,以及对我们的产品和服务以及对我们的人员(包括管理层和董事会)施加额外披露要求的权力。
我们业务目标的实现在一定程度上取决于遵守这些政府当局颁布的监管要求,并获得适用的生产、储存、运输、销售、进出口的所有必要监管批准,我们的产品。大麻和美国大麻产业仍然是新产业,特别是在加拿大,《大麻法案》是一种在加拿大法律中没有明确先例的新制度。同样,我们和我们的合资企业在美国和加拿大以外运营的司法管辖区的监管制度是新的,在这些司法管辖区仍在发展中,没有密切的先例。相关政府当局的管理、应用和执行各自的监管制度,以及延迟获得或未能获得必要的监管批准的影响,可能会显著延迟或影响市场、产品和销售计划的发展,并可能对我们的业务、财务状况和运营业绩产生重大不利影响。例如,在美国,注册的联邦商标保护仅适用于可合法用于州际贸易的商品和服务;在FDA和USDA就此类产品的监管提供更明确的指导之前,美国专利商标局目前不批准任何大麻或某些含有美国大麻衍生CBD的商品(如膳食补充剂和食品)的商标申请。
我们产品的监管环境正在迅速发展,需要建立和维护强大的系统以符合多个司法管辖区不同和不断变化的法规,这增加了我们可能违反一个或多个适用要求的可能性。在我们努力遵守所有相关法律、法规和指南的同时,任何不遵守适用于我们业务的监管要求的行为都可能使我们面临负面后果,包括但不限于民事和刑事处罚、损害赔偿、罚款、我们业务的缩减或重组、资产扣押、吊销或对我们的业务运营许可证附加条件、拒绝监管申请(包括在美国,依赖于DEA、FDA和USDA在适用其各自制度时的立场的其他监管制度),暂停或驱逐特定市场或司法管辖区或我们的关键人员,或施加额外或更多的
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严格的检查、测试和报告要求,其中任何一项都可能对我们的业务造成实质性的不利影响, 金融条件和结果运营部. 此外,适用的监管机构对我们的设施或我们合资企业或第三方供应商的设施进行的计划内或计划外检查可能会导致不良结果,可能需要采取重大补救措施和/或暂时或永久关闭我们或我们合资企业或第三方供应商的设施。 在美国,未能遵守FDA的规定和美国农业部要求(以及类似的州机构)可能导致禁令、产品召回、召回、产品扣押、罚款和刑事起诉等。任何监管或机构诉讼、调查、检查,审计和其他意外情况可能会损害我们的声誉,要求我们采取或避免采取可能损害我们的运营或需要我们支付大量资金的行动,损害我们的操作的结果,财务状况和现金流. 监管机构之间的沟通和协调越来越多地导致其他行业对监管和许可证申请做出协调回应。如果监管机构协调对许可证申请和监管条件的回应,一个司法管辖区的限制或拒绝发放许可证可能会导致其他司法管辖区的拒绝。不能保证任何悬而未决或未来的监管或机构诉讼、调查,检查审计不会导致巨额成本或转移管理层的注意力和资源,不会对我们未来的增长计划和机会产生负面影响,也不会对我们的业务、财务状况和运营结果产生实质性的不利影响。
如果我们的美国大麻业务活动被发现违反了任何美国联邦、州或地方法律或任何其他政府法规,除上述项目外:
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我们可能会受到“警告信”、无标题信函、罚款、处罚、行政处罚、和解、禁令、产品召回和/或因民事、行政或其他诉讼而引起的其他执法行动的影响,这些诉讼可能对我们的业务、财务状况、经营业绩、流动性、现金流和经营业绩产生不利影响; |
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由此产生的利润或收入可能受到反洗钱法规的约束,包括《洗钱控制法》,这可能会导致我们在美国的大麻业务运营严重中断,并涉及重大成本、费用或其他处罚;以及 |
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我们的供应商、服务提供商和分销商可以随时选择违反、终止或以其他方式停止参与我们运营所依赖的供应、服务或分销协议或其他关系。 |
我们和我们的合资企业和战略投资依赖于所需的许可证、授权、批准和许可,才能种植、加工、储存和销售大麻、美国大麻和大麻类药物,这些都受到持续的合规、报告和更新要求的约束,我们可能还需要在与我们的业务相关的情况下获得额外的许可证、授权、批准和许可。
我们依赖加拿大卫生部现有的许可证来种植、储存和销售大麻。这些许可证受持续的合规性和报告要求的约束。不遵守这些许可证的要求或不维护这些许可证可能会对我们的业务、财务状况和经营业绩产生重大不利影响。不能保证许可证会延期或续签,或者如果延期或续签,也不能保证延长或续签的条款对我们有利,也不能保证加拿大卫生部不会撤销许可证。如果我们未能遵守许可证的要求,如果加拿大卫生部不延长或续签许可证,如果许可证以不同的条款续签(包括不允许预期的容量增加),或者如果许可证被吊销,我们的业务、财务状况和运营结果将受到实质性的不利影响。
此外,我们发展业务的能力取决于获得和维护某些新的许可证,特别是零售许可证和国际司法管辖区的许可证。未能遵守任何许可证申请的要求,或未能向有关当局取得及维持适当的许可证,将对本公司的业务、财务状况及经营业绩造成重大不利影响。也不能保证监管部门会向我们发放所需的许可证。
有关大麻和美国大麻的法律、法规和指导方针的变化可能会对我们的业务产生不利影响。
我们目前的业务受政府当局(在加拿大包括加拿大卫生部,在美国包括FDA、USDA、DEA、FTC和USPTO,以及类似的州机构)颁布的各种法律、法规和指南的约束,这些法律、法规和指南与大麻或美国大麻的营销、收购、制造、包装/标签、管理、运输、储存、销售和处置有关,但也包括与健康和安全、保险覆盖范围、业务开展和环境保护(包括与水、空气和土地的排放和排放有关的法律和法规)。处理和处置危险和非危险材料和废物)。此外,随着在我们开展业务的司法管辖区管理大麻行业的法规更加完善,我们的增长战略也在继续发展。对这些法律、规则和条例的解释及其在我们业务中的应用正在进行中。我们不能保证不会颁布新的法律、法规和指南,也不能保证现有的法律、法规和指南不会被修改、废除、解释或应用,从而可能需要对我们的业务进行广泛的改革,增加合规成本,产生重大负债或吊销我们的执照和其他许可证,限制我们目前预期的增长机会,或者以其他方式限制或削减我们的业务。例如,《大麻法案》要求联邦政府对《大麻法案》三年后,预计将于2021年10月开始。这一法定审查可能导致修改、删除或增加《大麻法案》这可能会对我们的业务产生不利影响。有关大麻和大麻产品的生产、销售和使用的现行法律、法规和指南的修订,以及更多
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这些风险和不确定性是我们无法控制的,包括政治条件和/或政权的变化或政治不稳定、货币管制、货币汇率和通货膨胀率的波动、劳工骚乱、税收法律、法规和政策的变化、对外汇和汇回的限制、政府对外国投资和大麻业务的监管以及对大麻态度的改变,这些都是我们无法控制的,可能需要我们对业务进行广泛的改变,这反过来可能会对我们的业务、财务状况和经营结果造成实质性的不利影响。
虽然加拿大的大麻生产受到加拿大联邦政府的监管,但娱乐用大麻在加拿大的分销和零售属于省和地区政府的管辖范围。这些省和地区通过的管制娱乐用大麻的立法对大麻工业以及对我们的商业计划和业务的影响是不确定的。加拿大某些省和地区已经宣布了某些比联邦规则或法规更严格的限制措施,如零售销售和营销限制、禁止某些类型的大麻产品、提高最低购买年龄和风味限制。例如,魁北克、纽芬兰和拉布拉多以及爱德华王子岛目前不允许销售大麻雾化器,魁北克限制销售其他高THC非食用大麻产品。此外,各省的分销和零售渠道以及适用的规则和法规在继续发展,我们在加拿大分销和零售大麻和大麻产品的能力取决于加拿大各省和地区建立特许零售网络和网点的能力。*为了应对新冠肺炎大流行,各省和地区推出了各种影响其各自大麻制度的应对措施,其中包括在某些司法管辖区:强制关闭门店、限制或禁止店内购物体验,以及授权私人送货服务。*不能保证监管用于娱乐目的的大麻分销和销售的适用立法包括为应对新冠肺炎疫情而进行的修订,将带来我们目前预期的增长机会。
此外,更多的国家继续通过法律,允许以某种形式生产和分销大麻。我们在加拿大和美国以外有一些子公司、投资、合资企业和战略联盟,如果更多的国家将大麻合法化,这些可能会受到影响。请参阅“企业-美国监管框架-种植面积安排”和“企业-美国监管框架-WANA购买选项”。日益激烈的国际竞争和加拿大法规对我们施加的限制可能会降低全球对我们产品的需求。我们在加拿大和美国以外的每个司法管辖区也面临竞争,我们与当地公司建立了子公司、投资、合资企业和战略联盟,这些公司拥有更多经验,对当地市场或适用的法律、法规和指导方针有更深入的了解,或者在这些司法管辖区有更长的运营历史。
我们受到多伦多证券交易所和纳斯达克的某些限制,这可能会限制我们在国际上拓展业务的能力。
我们的普通股在多伦多证券交易所和纳斯达克上市。我们在开展业务时,尤其是在美国寻求国际机会时,必须遵守多伦多证券交易所和纳斯达克的要求或准则。
2017年10月16日,多伦多证券交易所澄清了对在多伦多证券交易所上市、在大麻行业有业务活动的发行人适用多伦多证券交易所要求的问题。在多伦多证券交易所员工通知2017-0009中,多伦多证券交易所指出,从事违反美国联邦大麻法律的持续业务活动的发行人不符合多伦多证券交易所的要求。多伦多证交所提醒发行人,除其他事项外,如果多伦多证交所发现上市发行人从事违反多伦多证交所要求的活动,多伦多证交所有权启动退市审查。尽管我们不在美国开展任何与大麻有关的业务,但如果不遵守多伦多证交所的要求,可能会导致我们的普通股从多伦多证交所退市或拒绝某些批准的申请,例如 在多伦多证券交易所上市的额外证券,这可能对我们普通股的交易价格产生重大不利影响,以及 可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生实质性的不利影响。
虽然纳斯达克尚未发布针对大麻或大麻行业的官方规定,但包括纳斯达克在内的美国证券交易所历来拒绝将某些主要在美国经营的大麻相关企业上市,包括大麻零售商。如果不遵守纳斯达克施加的任何要求,可能会导致我们的普通股从纳斯达克退市或拒绝任何在纳斯达克上市额外证券的申请,这可能会对我们普通股的交易价格产生重大不利影响。
我们在推销和宣传我们的产品方面受到法律的限制。
我们的营销和广告受到我们运营的司法管辖区内各种监管机构的监管。在加拿大,我们业务的发展和相关的运营结果可能会受到适用的销售和营销活动监管限制的阻碍。例如,加拿大的监管环境限制了我们以类似于其他行业的方式竞争市场份额的能力。此外,对销售和营销活动的适用监管限制并不总是明确的,可能会受到解释,在过去和将来,可能会被适用的加拿大监管机构解释或应用不一致,这些监管机构对此类活动拥有广泛的解释和执法自由裁量权。这可能导致监管机构对销售和营销活动的此类限制被监管机构解释为对某些市场参与者不利,包括我们,但不是其他市场参与者。如果我们无法有效地营销我们的产品并争夺市场份额,或者如果
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遵守政府法律法规的成本不能通过提高我们产品的销售价格来吸收,我们的销售和运营结果可能会受到不利影响。见“商务--加拿大监管框架.”
在美国,我们的广告受联邦贸易委员会法案下的联邦贸易委员会以及联邦食品、药物和化妆品法案和美国农业部(包括经1994年《膳食补充健康和教育法》修订的FDA)的监管,并受州机构根据类似和类似的州和地方法律法规的监管。近年来,美国联邦贸易委员会、FDA、美国农业部和各州机构对食品和膳食补充剂产品发起了大量调查,既因为它们的CBD含量,也基于据称具有欺骗性或误导性的营销声明,并偶尔因此类声明而发出“警告信”或提起执法行动。美国一些州还允许州总检察长执行内容、广告和标签法律法规,他们可能会寻求民事和刑事处罚、消费者救济、集体诉讼认证、集体损害赔偿和召回我们销售的产品。寻求救济消费者、集体诉讼认证、集体损害赔偿和产品召回等方面的私人诉讼也有所增加。我们在加拿大也受到过这样的诉讼 并可能受到额外的私人集体诉讼。政府当局或私人诉讼人对我们采取的任何行动都可能对我们的业务、财务状况、经营业绩、流动性、现金流和经营业绩产生实质性的不利影响。
我们可能会受到违反《外国公职人员腐败法》(加拿大)、美国《反海外腐败法》和其他类似反贿赂法律的不利影响。
我们的业务受加拿大《外国公职人员腐败法》和美国《反海外腐败法》(“FCPA”)和其他类似法律的约束,这些法律一般禁止公司和员工为了获得或保留业务而向外国官员行贿或其他被禁止的款项。此外,我们现在或将来在开展业务的任何其他国家/地区的反贿赂法律正在或将受到该法律的约束。我们的员工或其他代理人可能会在我们不知情的情况下,尽管我们做出了努力,但仍可能从事我们的政策和程序以及反贿赂法律禁止的行为,我们可能要对此负责。我们的政策要求遵守这些反腐败和反贿赂法律。然而,不能保证我们的内部控制政策和程序将始终保护我们免受关联公司、员工、承包商或代理的鲁莽、欺诈行为、不诚实或其他不当行为的影响。如果我们的员工或其他代理人被发现从事此类行为,我们可能会受到严厉的处罚和其他后果,可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生实质性的不利影响。
大麻在美国是受控物质,因此受《受控物质法》管辖。
我们间接参与了美国司法管辖区内与大麻产业相关的辅助活动,在当地州法律允许此类活动的地区,根据种植面积修订安排、Wana协议以及我们在TerrAscend首府持有的证券等交易,我们可能间接与美国的大麻种植、加工或分销有关。在美国,大麻在联邦和州两级都受到监管。据我们所知,到目前为止,共有37个州和哥伦比亚特区以某种形式将大麻合法化,包括加利福尼亚州、内华达州、纽约州、新泽西州、华盛顿州和佛罗里达州。虽然有几个州允许在州一级销售大麻,但大麻仍被归类为《禁止使用大麻公约》下的受管制物质,因此,种植、分销、销售和拥有大麻违反了美国的联邦法律。联邦和州法律法规之间的不一致可能会导致我们在这些业务中的投资和联盟的价值损失。
由于《塞申斯备忘录》,联邦检察官拥有检察裁量权,可以决定是否起诉大麻活动,尽管州一级的法律可能与联邦禁令不符。在《塞申斯备忘录》中,没有向联邦检察官发出指示,说明他们应该优先处理这类大麻活动,因此,不确定联邦检察官在这类活动中会有多积极。不能保证联邦政府不会寻求起诉涉及大麻企业的案件,这些案件在其他方面符合州法律。
2021年3月11日,梅里克·加兰德被任命为美国司法部长。在他的确认听证会上,他说,在我看来,在已经合法化并正在规范大麻使用的州进行起诉,无论是医学上的还是其他方面的,对我们有限的资源的使用都是不有用的。然而,他还没有重新发布科尔备忘录,也没有发布替代指导。在2021财年的综合支出法案中,国会包括罗拉巴赫-法尔修正案,该修正案禁止司法部在2021年9月30日之前花费资金干预州医用大麻法律的实施。2022年3月15日通过的2022财年综合拨款法案将罗拉巴赫-法尔修正案的效力延长至2022年9月30日(包括2022年9月30日)。
虽然美国某些州的州法律可能对医疗和/或娱乐使用大麻采取允许的方法,但美国联邦执法官员仍可能对在这些州经营的个人和公司执行CSA,因为这些个人和公司的活动根据州法律是合法的。如果司法部选择对与大麻相关的企业的融资者或股权所有者采取积极执行美国联邦法律的政策,则例如Areage、TerrAscend和Wana可能面临(I)没收其用于支持其业务活动或从其业务活动中获得的现金和其他资产;和/或(Ii)逮捕其雇员、董事、高级管理人员、经理和/或投资者,他们可能因协助、教唆和合谋违反CSA而面临附属刑事指控,因为他们向国家许可或允许的大麻种植者、加工商、分销商和/或零售商提供财务支持。此外,在这种积极的执法政策下,律政司可以
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声称我们和我们的bOard ofd由于种植面积的安排,审计师,可能还有我们的股东,“协助和教唆”了违反联邦法律的行为。,《WANA协议》或其他涉及我们的交易。在这种情况下,我们可能会失去我们的全部投资,董事、高管和/或我们的股东可能被要求自费为针对他们的任何刑事指控辩护,如果被判有罪,将被送往联邦监狱。
违反任何联邦法律和法规都可能导致因联邦政府或普通公民提起的民事诉讼而产生的巨额罚款、处罚、行政制裁、定罪或和解,或刑事指控,包括但不限于利润返还、停止业务活动或资产剥离。这可能对我们产生重大不利影响,包括我们的声誉和开展业务的能力、我们的证券在多伦多证券交易所、纳斯达克或其他交易所的上市、我们的财务状况、经营业绩、盈利能力或流动性或我们上市证券的市场价格。总体而言,投资者对我们活动的贡献和参与可能会导致联邦民事和/或刑事起诉,包括没收他或她的全部投资。
我们受到许多联邦、州和外国的环境和安全法律和法规的约束,这些法律和法规可能会使我们面临巨大的成本和责任。
我们的运营受到环境和安全法律法规的约束,这些法律法规涉及到水、空气和陆地的排放和排放,危险和非危险材料和废物的处理和处置,以及员工的健康和安全。因此,我们将产生与遵守环境和员工健康和安全事项相关的持续成本和义务。不遵守环境和安全法律法规可能会导致采取纠正措施、处罚或限制我们的生产操作的成本。此外,环境、员工健康和安全或其他法律的变化、更严格的执法或其他意想不到的事件可能需要对我们的运营进行广泛的改变或产生重大责任,这可能对我们的业务、财务状况和运营结果产生重大不利影响。
我们的员工或投资者可能会因与我们的商业联系而面临拘留、拒绝入境或终身禁止进入美国的局面。
根据美国联邦法律,大麻仍然是非法的。受雇于大麻公司或投资于大麻公司的个人可能因其与大麻企业的商业联系而面临拘留、拒绝入境或美国的终身禁令。进入美国是由当值的美国海关和边境保护局(“CBP”)官员自行决定的,这些官员有很大的自由提问来确定外国公民的可采性。加拿大政府已经开始警告旅行者,以前使用大麻或任何美国联邦法律禁止的物质可能会导致拒绝进入美国。在加拿大或美国,商业或金融参与大麻行业也可能成为CBP官员拒绝入境的足够理由。2018年9月21日,CBP发布了一份声明,概述了其对执行美国法律的立场。声明称,加拿大大麻合法化不会改变CBP对美国受管制物质法律的执行,由于大麻仍然是美国法律下的受管制物质,在美国各州或加拿大从事或促进大麻行业的工作可能会影响美国的可接受性。2018年10月9日,CBP发布了一份关于合法大麻行业工作的加拿大公民可否受理的补充声明。CBP指出,在加拿大合法大麻行业工作或为其扩散提供便利的加拿大公民以与大麻行业无关的理由进入美国,一般可被美国接纳;但是,如果发现此人因与大麻行业有关的原因进入美国,则可将此人视为不可受理。在加拿大或美国(如我们)从事与大麻有关的商业活动的公司的雇员、董事、官员、经理和投资者,如果不是美国公民,将面临被终身禁止进入美国的风险。尽管根据2018年农场法案,我们在美国的大麻活动是合法的,但由于整个业务的性质,受雇于我们或在我们投资的个人可能面临这样的禁令。
反洗钱和其他银行业法律法规可能会限制我们获得融资的能力,并阻碍我们的增长。
我们受制于与洗钱、财务记录保存和犯罪所得有关的各种国内和国际法律和条例,包括经修订的《犯罪所得(洗钱)法》和《恐怖主义融资法》(加拿大)及其下的规则和条例、《加拿大刑法》(加拿大)和由政府当局在国际上发布、管理或执行的任何相关或类似的规则、条例或准则。
如果我们的任何业务或投资、其任何收益、由此产生的任何股息或分配、或从该等业务或投资积累的任何利润或收入被发现违反洗钱法,根据上述一项或多项法规或任何其他适用法律,此类交易可能被视为犯罪收益。这可能会限制或以其他方式危及我们宣布或支付股息、实施其他分配或随后将此类资金汇回加拿大的能力。此外,尽管我们目前无意在可预见的将来宣布或支付股息,但如果我们确定我们获得的收益可以合理地被证明构成犯罪收益,我们可能决定或被要求在没有事先通知的情况下无限期地暂停宣布或支付股息。
2014年2月,美国财政部金融犯罪执法网络(FinCEN)发布了FinCEN备忘录。FinCEN备忘录指出,在某些情况下,可能不适合起诉提供
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因违反联邦洗钱法而向与大麻有关的企业提供服务。它指的是司法部副部长科尔向联邦检察官发布的关于起诉洗钱罪行的补充指导意见。大麻-相关违反CSA的行为。目前还不清楚现任政府是否会遵循F在……里面CEN备忘录。根据美国联邦法律,银行或其他金融机构提供大麻-相关拥有支票账户、借记卡或信用卡、小企业贷款或任何其他服务的企业可能被判洗钱、协助和教唆或共谋罪名成立。因此,我们在美国获得银行或其他金融服务的机会可能有限,甚至无法获得。我们在美国开立或维持银行账户、获得其他银行服务和/或接受信用卡和借记卡支付的能力无法或受到限制,可能会使我们难以按计划在美国运营和开展业务.虽然 m美国联邦政府目前正在考虑与大麻和与大麻有关的银行业务有关的多重立法改革,例如《通过委托州加强第十修正案》、《大麻机会、再投资和清偿法案》和《安全和公平执行银行法》,在那里不能保证这些立法中的任何一项都会在美国成为法律。
与进入新市场有关的风险
我们向美国的扩张计划有赖于种植面积安排的成功和Wana购买选项,我们不能保证种植面积安排或WANA购买选项将在不久的将来关闭,或者根本不会,即使关闭,我们也将实现此类交易的预期好处。
我们在美国的扩张计划主要由种植面积修订安排和Wana购买选项组成。有关种植面积安排和Wana购买选项的更多信息,请参阅“企业-美国监管框架-种植面积安排”和“企业-美国监管框架-Wana购买选项”。种植面积修订安排的有效性受某些条件的制约,其中包括修改美国联邦法律以允许全面种植、分销和拥有大麻,或从美国联邦法律中删除对此类活动的监管,以及收到某些监管批准。这样的情况还没有发生。见“-大麻在美国是受控物质,因此受《受控物质法》约束。”此外,能否行使收购WANA的选择权,还取决于美国联邦法律的修订,以允许大麻的一般种植、分销和拥有,或从美国联邦法律中删除对此类活动的监管。不能保证美国联邦法律会在不久的将来被修改以使大麻合法化,或者根本不能保证。此外,监管审批过程可能需要很长一段时间才能完成,这可能会推迟种植面积安排的关闭。
其中某些条件,包括美国联邦政府对大麻的合法化,不在我们的控制范围之内。本公司不能肯定,亦不能提供任何保证,以确保完成收购种植面积或Wana的所有先决条件将会得到满足或豁免,或(如果满足或豁免)何时满足或放弃该等条件,以及相应地,经种植面积修订安排及/或Wana购买选项可能无法完成。倘因任何原因,种植面积修订安排及/或华纳购股权未能完成或其各自的完成被重大延迟及/或种植面积安排协议(经种植面积修订协议修订)及/或华纳购股权终止,吾等普通股的市价可能会受到重大不利影响。在这种情况下,我们的业务、财务状况或经营结果也可能受到各种重大不利后果的影响,包括我们将继续承担与种植面积修订安排和Wana购买选择权相关的成本。
即使吾等确实收购面积固定股份及(如适用)面积流通股,以及WANA的成员权益,经面积修订安排及/或WANA购买选择权的预期利益可能无法实现。面积修订安排和Wana购买选项对我们的持续运营构成风险,其中包括:(I)高级管理层的注意力可能从日常运营的管理转移到面积和/或Wana业务的整合上,(Ii)与任何未披露或潜在负债相关的成本和开支,(Iii)面积和/或Wana业务可能表现不如预期,以及(Iv)在整合Areage和/或Wana业务时可能出现不可预见的困难。
我们不能向您保证种植面积修订安排和/或Wana购买选项将在短期内或根本不会为我们带来收益。此外,如果我们未能实现种植面积修订安排和/或WANA购买选择权的预期好处,我们普通股的市场价格可能会下降到市场价格反映这些好处的程度。
受管制物质以及其他法律和条约可能会限制或限制我们在我们目前运营的司法管辖区之外为我们的产品研究、制造和开发商业市场的能力,我们向此类司法管辖区的扩张面临风险。
《联合国麻醉药品单一公约》(1961年,纽约)、《精神药物公约》(1971年,维也纳)和《禁止非法贩运麻醉药品和精神药物公约》(对前体实行管制)的附表列出了包括大麻在内的大约250种物质。这些清单的目的是根据这些药物的治疗价值、滥用风险和健康危害的分类来控制和限制这些药物的使用,并尽量减少将前体化学品转移到非法药物制造商手中。1972年修订的《1961年联合国麻醉药品单一公约》将大麻归类为附表一(具有成瘾特性、具有严重滥用危险的物质)麻醉药品,并经2020年12月麻醉药品委员会进一步修订的附表四(“最
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已列于附表一的特别有害且医疗或治疗价值极其有限的危险物质“)麻醉药品。1971年《联合国精神药物公约》将THC列为附表一精神药物(具有很高滥用风险的物质,对公众健康构成特别严重的威胁,但治疗价值很低或没有)。许多国家是这些公约的缔约国,这些公约管理着包括大麻在内的这些物质的国际贸易和国内管制。他们可能会解释和履行他们的义务,为我们在这些国家/地区获得产品的制造和/或营销批准制造法律障碍。这些国家可能不愿意或不能修订或以其他方式修改其法律和法规,以允许我们的产品制造和/或销售,而实现对法律和法规的此类修订可能需要很长一段时间。不能保证我们产品的任何市场会在我们目前没有业务的任何司法管辖区发展。我们可能面临新的或意想不到的风险,或大幅增加我们对一个或多个现有风险因素的敞口,包括经济不稳定、政治不稳定、法律法规的变化以及竞争的影响。这些因素可能会限制我们成功地将我们的业务扩展到这些司法管辖区的能力,并可能对我们的业务、财务状况和运营结果产生重大不利影响。
加拿大和美国以外的投资和合资企业受到通常与在外国进行的任何商业活动相关的风险,包括不同程度的政治、法律、监管和经济风险。
我们对加拿大和美国以外司法管辖区市场的大部分敞口是通过投资和合资企业实现的。这些投资和合资企业面临通常与在外国和/或新兴国家开展业务有关的风险,包括政治风险;内乱风险;特定国家的法律、法规或政策的变化,包括与特许权使用费、关税、进出口和货币有关的风险;合同的取消或重新谈判;政府实体征收特许权使用费、净利润付款、增税或其他索赔,包括追溯性索赔;当地法院无视正当程序和法治;征收和国有化的风险;延迟获得或无法获得必要的政府许可或从财政当局退还可退还的税款。
选举、政府更迭、人事或立法机构更迭、外交关系或军事控制等政治事件在一个国家造成的威胁或不稳定带来严重的政治和社会风险和不稳定,导致商业谈判中断并影响与政府官员的关系。政策或法律的变化可能会对我们的业务、财务状况和经营结果产生实质性的不利影响。风险包括“无偿”的政府参与增加、能源成本上升、更高的税收水平和潜在的征用。
其他风险包括供应商、人员或政府官员可能对我们构成牵连的欺诈和腐败行为,遵守适用的反腐败法律和法规,包括《反海外腐败法》和《外国公职人员腐败法》(加拿大),因为我们的业务所在的司法管辖区可能容易受到贿赂、串通、回扣、盗窃、不当佣金、便利性付款、利益冲突和关联方交易的影响,以及我们可能无法识别、管理和减少欺诈、腐败或违反我们的行为守则和适用的监管要求的情况。
还存在以下风险:信息披露要求增加;汇率波动;当地运营公司在离岸银行账户中持有加元、美元或其他外币的能力受到限制;进出口限制;监管要求和限制增加;与健康相关的监管规定增加;收入汇回或我们协助将外籍劳动力在本国和东道国双重征税的风险降至最低的能力受到限制;以及融资成本增加。
这些风险可能会限制或破坏我们的合资企业、战略联盟或投资,限制资金流动,导致我们不得不花费比先前预期或要求更多的资金,或导致剥夺合同权利或通过国有化或征用而没收财产而不给予公平补偿,并可能对我们的业务、财务状况和/或经营业绩产生重大不利影响。此外,我们在外国执行我们的合法权利,包括开发我们的财产或使用我们的许可证和许可证以及合同权利的权利,可能不会得到这些外国法院系统的承认或根据法治执行。
我们目前有对公司的投资,未来可能会投资于发展中经济体国家的公司,或与发展中经济体国家的公司建立合资企业。很难预测我们所在国家未来的政治、社会和经济方向,以及政府的决定可能对我们的业务产生的影响。我们所在国家的任何政治或经济不稳定都可能对我们的业务、财务状况和经营结果产生实质性的不利影响。
我们使用合资企业可能会使我们面临与共同拥有的投资相关的风险。
我们目前通过与其他公司的合资企业经营我们的部分业务,未来我们可能会加入更多的合资企业和战略联盟。合资企业投资可能涉及我们单独进行的投资所不存在的风险,包括:(I)我们可能无法控制合资企业,无论是由于我们的经济或法律所有权份额,还是我们影响日常运营决策的能力;(Ii)我们的合资伙伴可能不同意我们认为适当的分配;(Iii)如果我们没有实质性的决策权,我们可能会在某些决定上与我们的合资伙伴陷入僵局或发生纠纷,这可能需要我们花费额外的资源来解决此类僵局或纠纷,包括诉讼或仲裁;(四)我们的合资伙伴可能资不抵债或破产,不能为他们的份额提供资金
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规定的出资额或未能履行l作为合资伙伴的义务;(V)管理我们合资企业的安排可能包含可能永远无法满足或实现的某些条件或里程碑事件;(Vi)我们的合资伙伴的商业或经济利益可能与我们的利益不一致,并可能采取与我们的利益相反的行动;(Vii)我们可能会因为我们的合资伙伴对我们的合资企业投资采取行动而蒙受损失;(Viii)如果出现僵局或如果我们以任何理由想要出售我们的权益,我们可能很难退出合资企业;及(Ix)我们的合营伙伴可根据相关协议行使终止权。上述风险中的任何一项都可能对我们的业务、财务状况和经营结果产生重大不利影响。此外,在某些情况下,我们可能要对我们合资企业的行为负责S或合资企业合伙人。上述风险中的任何一项都可能对我们的业务、财务状况和经营结果产生重大不利影响。
我们不能保证我们目前和未来的收购、战略联盟、投资或现有关系范围的扩大将对我们的业务、财务状况和运营结果产生有利影响。
我们目前拥有,并可能在未来与第三方进行额外的收购、战略联盟或投资,我们相信这些收购、战略联盟或投资将补充或扩大我们现有的业务。我们完成收购或战略联盟的能力取决于是否有合适的候选人和资本,并可能受到这些因素的限制。此外,收购或战略联盟可能会带来不可预见的整合障碍或成本,可能不会提升我们的业务,和/或可能涉及可能对我们产生不利影响的风险,包括可能从运营中分流的大量管理时间,以追求和完成此类交易或维持此类战略联盟。未来的收购或战略联盟可能会导致额外的债务、成本和或有负债,并且不能保证未来的收购或战略联盟将实现,或我们现有的收购或战略联盟将继续为我们的业务实现预期的好处,或我们将能够以令人满意的条件完成未来的收购或战略联盟,或根本不能保证。上述任何一项都可能对我们的业务、财务状况和经营结果产生重大不利影响。
此外,未来的收购,包括收购种植面积(如果种植面积安排完成),可能导致我们未来发行证券,包括最多171,227,420 根据新投资者权利协议,日后可能因完成种植面积安排及CBI集团的相关充值权利而发行的普通股。这种证券的发行可能会对普通股的市场价格产生不利影响。见“- 我们向美国的扩张计划有赖于种植面积安排的成功和Wana购买选项,我们不能保证种植面积安排或WANA购买选项将在不久的将来完成,或者根本不会完成,即使完成,我们也将实现此类交易的预期好处.”
我们目前和未来在新兴市场的业务都面临风险。
我们在拉丁美洲和加勒比海等多个新兴市场都有业务,未来可能还会在更多的新兴市场开展业务。这种行动使我们了解到这些国家的社会经济条件以及管理大麻工业的法律。开展海外业务的内在风险包括但不限于:高通货膨胀率;货币汇率的极端波动;军事镇压;战争或内战;社会和劳工动荡;有组织犯罪;人质劫持;恐怖主义;暴力犯罪;没收和国有化;重新谈判或取消现有的许可证、批准、许可和合同;税收政策的变化;对外汇和汇回的限制;以及支持或要求我们在司法管辖区授予合同、雇用公民或从司法管辖区购买物资的政治规范、银行和货币管制以及政府法规的变化。
某些外国司法管辖区的政府对本国经济进行干预,有时是频繁的,有时还会对政策和法规作出重大改变。在我们开展业务的国家,大麻产业政策的变化或政治态度的转变可能会对我们的业务或盈利产生不利影响。在生产限制、价格管制、出口管制、货币汇款、产品和用品的进口、所得税和其他税、特许权使用费、利润汇回、财产没收、外国投资、许可证、审批和许可证的维护、环境事项、土地使用、当地人的土地要求、用水和工作场所安全等方面,政府规章可能在不同程度上影响经营。如果不严格遵守适用的法律、法规和当地做法,可能会导致许可证的丢失、减少或被没收,或者迫使更多的本地或外国合伙企业成为拥有附带权益或其他权益的合资伙伴。
我们继续关注我们经营的新兴市场的发展和政策,并评估其对我们业务的影响;然而,此类发展无法准确预测,可能对我们的业务或盈利产生不利影响。
与竞争、绩效和运营相关的风险
由于市场价格的下行压力,我们已经并可能在未来被要求减记库存,这可能会对我们的运营业绩或财务状况产生重大不利影响。
在每个报告期结束时,管理层对库存陈旧率、价格和需求进行评估,以成本和可变现净值中的较低者衡量库存。可变现净值被定义为正常业务过程中的估计销售价格,以及较难合理预测的完工、处置和运输成本。我们还会考虑各种因素
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例如,在我们确定过时的产品中,移动缓慢或无法销售的产品。由于这一评估,库存减记可能会在不同时期发生。由于加拿大市场持续的定价压力,我们未来可能会发生进一步的库存减记。 由于大麻市场的价格紧缩,我们进行了一系列的库存减记。我们预计,随着定价压力仍然很大,这些减记将继续下去。这些库存减记在过去和将来都会对我们的经营业绩和财务状况产生重大不利影响。
我们可能无法以预期的数量或价格向加拿大各省和地区的省级采购商供应我们的产品,或者根本无法供应。
我们目前的收入在很大程度上依赖于我们与加拿大各省和地区的供应合同。有许多因素可能会影响我们与各省和地区的合同协议,包括但不限于供应的可用性、产品的选择以及我们的产品在零售客户中的受欢迎程度。如果我们与加拿大某些省份的供应协议被修改、终止或以其他方式更改,我们的销售和经营业绩可能会受到不利影响,这可能会对我们的业务、经营业绩和财务状况产生重大不利影响。
我们与各省采购商的供应安排--据我们所知,每一项安排在所有实质性方面都与与加拿大大麻行业其他许可证持有者达成的供应安排基本相似--并不包含有关各省采购商的任何具有约束力的最低购买义务。
我们预计,采购订单将主要由终端消费者对我们产品的需求以及相关省级采购商在相关时间的供应推动。因此,我们无法预测省级采购商将购买我们的产品的数量,也无法预测我们的产品是否会被购买。省级采购商可以在供应关系期间随时更改供应协议的条款,包括在定价方面,拥有广泛的产品退货权利,没有义务购买我们的产品或保留我们的任何产品清单以供销售。因此,省级采购商对供应安排的条款有相当大的控制权。
加拿大娱乐性大麻合法化对加拿大医用大麻市场的影响仍不确定,如果我们现有或未来的医用大麻患者决定购买娱乐市场提供的产品,而不是购买我们的医用大麻产品,可能会对我们的医用大麻业务产生重大负面影响。
2018年10月17日,《大麻法案》正式生效。这个《大麻法案》允许18岁以上的个人在加拿大合法购买、加工和种植有限数量的用于娱乐用途的大麻,但受省和地区年龄限制的限制,这可能会提高该省或地区的购买年龄。因此,依赖医用大麻市场供应医用大麻和以大麻为基础的产品的个人可以停止这种依赖,转而转向娱乐大麻市场供应其大麻和以大麻为基础的产品。影响这一决定的因素包括医用大麻产品相对于类似娱乐大麻产品的价格,医用大麻产品中活性成分相对于类似娱乐大麻产品的数量,成年使用者可获得的大麻产品的类型,以及根据《大麻法案》以及加拿大各省和地区颁布的管理大麻分销和销售的立法。加拿大娱乐性大麻合法化对医用大麻市场的影响尚不确定,虽然我们无法预测其对我们的销售和收入前景的影响,但它可能是不利的。
在实施《大麻法》和娱乐用大麻合法化之后,加拿大的娱乐用大麻市场过去一直供过于求,今后也可能供过于求。
由于实施了《大麻法案》随着成人大麻使用合法化,许多更多的大麻生产商已经并可能继续进入加拿大市场。我们和其他大麻生产国过去生产的大麻超过了满足加拿大医疗和娱乐市场集体需求所需的数量,今后也可能生产更多的大麻,我们可能无法将这种过剩的供应出口到其他市场。因此,现有的大麻供应可能超过需求,这在过去和未来可能导致大麻市场价格大幅下降,这可能对我们的业务、财务状况和业务结果产生重大不利影响。
我们必须依靠在很大程度上根据我们自己的市场研究和内部数据来预测销售和市场需求以及市场价格,这可能与我们的预测不同。
鉴于大麻和美国大麻行业还处于早期阶段,我们在很大程度上依靠自己的市场研究和内部数据来预测行业趋势和统计数据,因为除某些例外情况外,详细的预测通常无法从其他来源获得。由于竞争、技术变化、法规或法律环境的变化或其他因素而导致对我们产品的需求未能实现,可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生重大不利影响。
我们在加拿大合法娱乐用大麻市场的竞争中可能会失败。
我们面临着来自大量现有许可证持有人的竞争,这些许可证持有者是根据《大麻法案》。其中某些竞争对手可能比我们拥有更多的财务、生产、营销、研发以及技术和人力资源。因此,我们的竞争对手在娱乐用大麻方面可能比我们更成功地获得市场渗透率和市场份额。
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加拿大的工业。我们在中国的商机娱乐如果我们的竞争对手生产和商业化产品,市场可能会减少或消失娱乐与我们可能生产的产品相比,更安全、更有效、更方便或更便宜,比我们的产品拥有更大的销售、营销和分销支持,比我们的产品享有更好的市场推出时机和感知的有效性优势,以及比我们的产品获得更好的宣传。如果我们的休闲娱乐产品没有达到足够的接受度娱乐市场,我们可能不会从这些产品中产生足够的收入,我们的建议娱乐业务可能不会盈利。
这个《大麻法案》允许18岁以上的个人合法种植每户最多四株大麻植物,条件是每株大麻植物符合某些要求,但须遵守某些省和地区对这些活动施加的任何限制。如果我们不能有效地与娱乐性大麻市场的其他供应商竞争,或者有相当数量的人利用种植和使用自己的大麻的能力,我们的娱乐业可能会受到负面影响。
此外,《大麻法案》允许发放户外种植许可证,这可能会减少大麻行业新进入者所需的启动资本。但它最终也可能降低价格,因为与室外种植相关的资本支出要求通常比与室内种植相关的资本支出要求低得多。这样的结果还可能对我们的业务、财务状况和运营结果产生实质性的不利影响。
加拿大消费税框架可能会影响盈利能力。
加拿大的消费税框架对在加拿大销售的某些大麻产品征收消费税和各种类似监管的限制。我们目前持有由加拿大税务局(“CRA”)颁发的许可证,以遵守这一消费税框架。对我们在加拿大销售的大麻产品的税率或适用消费税的任何变化,以及CRA或法院对2001年《消费税法案》条款的任何限制性解释(可能与《大麻法案》)可能会影响我们的盈利能力和在市场上竞争的能力。
由于通货膨胀率上升,我们的业务可能会受到影响。
由于许多政府计划以及为这些计划提供资金的相关支出的影响,通货膨胀现在是一个令人担忧的问题,这在几乎每个司法管辖区都造成了巨额政府赤字。这也导致了货币供应的增加,以及为其中一些项目提供资金。最终的结果是巨大的通胀压力,尤其是工资方面的压力。通胀上升可能会降低我们的购买力,并对我们获得业务运营所需的商品和服务或将不断上升的成本转嫁给客户的能力造成负面影响。在某种程度上,如果我们无法通过提高产品价格或其他成本节约来抵消此类成本上涨,可能会对我们的业务、销售和保证金表现、净收益、现金流和我们普通股的交易价格产生负面影响。
未能建立和保持对财务报告的有效内部控制可能会导致我们无法准确报告我们的财务结果,这可能会导致投资者信心丧失,并对我们普通股的市场价格产生不利影响。
我们有责任建立和维持对财务报告的充分内部控制,这一过程旨在为财务报告的可靠性和根据美国公认会计原则(定义见下文)为外部目的编制财务报表提供合理保证。由于我们正在实施新的财务控制和管理制度,财务报告的内部控制可能无法防止或发现错误陈述。此外,对未来期间进行任何有效性评估的预测都有可能会因为条件的变化而出现控制不足的风险,或者政策或程序的遵守程度可能会恶化。未能防止或发现错误或错误陈述可能会导致我们普通股价格下跌,并损害我们未来筹集资金的能力。
如果我们的管理层无法证明我们内部控制的有效性,或者如果发现我们的内部控制存在重大弱点或重大缺陷,我们可能会受到监管机构的审查和公众信心的丧失,这可能会损害我们的业务,并导致我们的普通股价格下跌。财务报告中遇到的会计复杂性依赖于复杂的电子表格,最重要的是围绕库存和生物资产的估值以及合并业务报表上各细目的相关分类。由于电子表格的手动性质,电子表格天生就容易出错。我们与电子表格相关的控制没有解决与访问安全、数据输入和审查完整电子表格的证据相关的所有风险。
此外,如果我们没有保持足够的财务和管理人员、流程和控制,我们可能无法及时准确地报告我们的财务业绩,这可能导致我们的普通股价格下跌,并损害我们的融资能力。未能及时准确报告我们的财务业绩也可能危及我们在多伦多证券交易所或纳斯达克的上市。我们的普通股在任何交易所退市将减少我们普通股的市场流动性,这将降低我们普通股的价格,并增加我们普通股价格的波动性。
我们预计,我们对财务报告的披露控制和程序以及内部控制不会阻止所有错误或欺诈。一个控制系统,无论设计和实施得多么好,都只能提供合理的保证,而不是绝对的保证,即控制系统的目标将会实现。此外,控制系统的设计必须反映这样一个事实,即存在资源限制,并且必须考虑控制的好处相对于其成本。由于所有控制中的固有限制
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任何控制评价都不能绝对保证一个组织内的所有控制问题都被检测到。固有的局限性包括这样的现实,即决策过程中的判断可能是错误的,故障可能会因为简单的错误或错误而发生。某些人的个人行为、两个或两个以上人的串通或管理层对控制的凌驾,也可以规避控制。由于具有成本效益的控制系统的固有限制,由于错误或欺诈而导致的错误陈述可能会发生,并且可能不能及时发现或根本不能发现。如果我们不能提供可靠的财务报告或防止欺诈,我们的声誉和经营业绩可能会受到重大不利影响,这也可能导致投资者对我们报告的财务信息失去信心,进而可能导致我们的交易价格下降。普通股s.
此外,收购可能对在新业务中实施所需的流程、程序和控制构成挑战。被我们收购的公司,包括Acreage(如Acreage安排完成)及Wana(如Wana交易完成),可能没有像目前适用于我们的证券法所规定的那样全面或有效的披露控制及程序或财务报告内部控制。
我们的员工、承包商和顾问的任何欺诈或非法活动都会引起我们的责任。
我们面临员工、独立承包商和顾问可能从事欺诈性或其他非法活动的风险。这些当事人的不当行为可能包括故意、鲁莽和/或疏忽的行为或向我们披露违反以下规定的未经授权的活动:(I)适用的法律和法规;(Ii)制造标准;(Iii)联邦和省级医疗欺诈以及滥用联邦、州和省级法律法规;或(Iv)要求真实、完整和准确地报告财务信息或数据的法律法规。我们并不总是能够识别和阻止员工和其他第三方的不当行为,我们为发现和防止此类活动而采取的预防措施可能无法有效控制未知或未管理的风险或损失,或保护我们免受因未能遵守此类法律或法规而引起的政府调查或其他行动或诉讼。如果对我们提起任何此类诉讼,而我们未能成功地为我们辩护或维护我们的权利,这些诉讼可能会对我们的业务产生重大影响,包括施加民事、刑事和行政处罚、损害赔偿、罚款、合同损害、声誉损害、利润减少和未来收益,以及我们的业务缩减,任何这些都可能对我们的业务、财务状况和运营结果产生实质性的不利影响。
我们的大麻种植和美国大麻业务受到农业业务固有风险的影响。
我们的业务涉及在某些司法管辖区种植大麻,这是一种农产品,在某些司法管辖区,这种活动是允许的。因此,我们的业务受到农业业务固有风险的影响,如昆虫、植物疾病和类似的农业风险,这些风险可能导致作物歉收和我们客户的供应中断。
天气条件和气候每年可能有很大的不同,可能会对我们加工和销售的作物的收成规模和质量产生重大影响。这种不利的天气模式可能会导致可用作物的质量和大小受到更持久的干扰,这可能会对我们的业务产生不利影响。与其他农产品一样,户外种植的大麻质量受到天气和环境的影响,这可能会改变收获的质量或大小。如果天气特别严重,如大旱或飓风,受影响的收成可能会被破坏或破坏到不太适合我们客户的程度,这将导致收入减少。如果这样的事件也很普遍,可能会影响我们获得客户所需产品数量的能力。此外,其他因素可能会影响户外种植的大麻的适销性,其中除其他外,包括与大麻无关的材料、转基因生物以及过量残留的杀虫剂、杀菌剂和除草剂。
总产量的显著增加或减少将影响我们产品的销售,从而影响我们业务的利润和结果。很大程度的质量差异也会影响加工速度和产能利用率,因为潜在地升级质量较低或变化较多的产品所需的工艺可能会降低整体加工时间。不能保证自然因素不会对我们的产品生产产生实质性的不利影响。
我们的大麻种植业务容易受到能源成本上升的影响,并依赖关键投入。
我们的大麻种植作业消耗了相当大的能源,使我们容易受到能源成本上升的影响。不断上涨或波动的能源成本可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生实质性的不利影响。
此外,我们的业务依赖于一些关键投入及其相关成本,包括与我们不断增长的业务相关的原材料和用品,以及电力、水和其他公用事业。关键投入的供应链的可用性或经济性方面的任何重大中断或负面变化都可能对我们的财务状况和经营业绩产生重大影响。任何无法获得所需的供应和服务或无法以适当的条款做到这一点,都可能对我们的业务、财务状况和经营业绩产生实质性的不利影响。
我们,或者更广泛地说,大麻和美国大麻行业,可能会受到负面宣传或成为消费者负面看法的影响。
我们认为,大麻和美国大麻行业高度依赖于广泛的社会接受和消费者对大麻和美国大麻产品的安全性、有效性和质量的看法,以及消费者对以下问题的看法
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监管合规性。科学研究或发现、监管调查、诉讼、媒体关注、市场谣言或投机以及其他有关消费的宣传都会显著影响消费者对我们产品的看法。或其影响大麻和美国大麻产品。不能保证未来的科学研究、发现、监管程序、诉讼、媒体关注或其他研究结果或宣传将有利于大麻或美国大麻市场或任何特定产品,或与先前的宣传一致。未来的研究报告、发现、监管程序、诉讼、媒体关注或其他宣传被认为不如或问题早些的研究报告、发现或宣传可能对大麻行业产生实质性的不利影响,因此对我们的产品和服务、我们的业务、财务状况、运营结果和现金流的需求。
我们对消费者认知的依赖意味着,不利的科学研究报告、发现、监管程序、诉讼、媒体关注或其他宣传,无论是否准确或有价值,都可能对我们的产品需求以及我们的业务、财务状况、运营结果和现金流产生实质性的不利影响。此外,有关大麻或美国大麻的安全性、有效性和质量的负面宣传、报道或其他媒体关注,或我们的产品,或将大麻或美国大麻的消费或使用与疾病或其他负面影响或事件联系在一起,可能会对我们产生如此重大的不利影响。即使与此类产品相关的不良影响是由于消费者没有合法、适当或按照指示消费此类产品而导致的,也可能会出现此类不良宣传报道或其他媒体关注。
越来越多的人使用社交媒体和其他基于网络的工具来生成、发布和讨论用户生成的内容,并与其他用户联系,这使得个人和团体越来越容易就我们的业务和活动以及总体上的大麻和美国大麻行业进行沟通和分享意见和观点,无论是真是假。社交媒体允许将用户生成的内容分发给广泛的受众,这些受众可以近乎实时地对评论做出回应或反应,而这些评论通常不会被过滤或检查其准确性。在许多情况下,我们没有能力过滤此类评论或核实其准确性。因此,随着社交媒体的扩张,负面宣传(无论是真是假)的传播速度大幅提高。在社交媒体上传播关于我们的负面或不准确的帖子、评论或其他用户生成的内容(包括由第三方发布的内容)可能会损害我们的品牌、形象和声誉,或者损害人们对大麻或美国大麻行业的普遍看法,这可能会对我们的产品市场产生不利影响,从而对我们的业务、财务状况和运营结果产生不利影响。
此外,某些企业可能在经济上对大麻或美国大麻行业有强烈的反对意见。这些团体的游说,以及他们在阻止或阻止大麻和美国大麻运动方面可能取得的任何进展,都可能影响其他人对大麻或美国大麻行业的看法,并可能对我们产品的市场产生不利影响,从而影响我们的业务、财务状况和运营结果。
此外,与我们有业务往来的各方可能会意识到,由于我们的大麻或美国大麻相关的商业活动,他们面临着声誉风险。未能建立或维持业务关系可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生重大不利影响。
任何第三方服务提供商或供应商如果认为潜在风险超过此类服务的潜在收益,可以暂停或撤回对我们的服务。例如,我们面临着进行美元电汇或与任何第三方服务提供商或供应商接洽的挑战,这些第三方服务提供商或供应商在大麻在联邦政府不合法的地方(包括美国)有大量存在。在这种情况下,虽然我们相信可以从其他机构购买此类服务,但我们未来可能难以维持现有的银行账户或获得新的银行账户或结算服务、服务提供商或其他供应商。
尽管我们注意保护我们的形象和声誉,但我们最终无法控制其他人如何看待我们或大麻或美国大麻行业。声誉损失可能导致投资者信心下降,发展和维持社区关系面临更多挑战,并阻碍我们推进业务战略和实现增长前景的整体能力,从而对我们的业务、财务状况和运营业绩产生重大不利影响。
我们可能不会成功地执行我们的商业战略。
我们业务战略的一个重要部分涉及扩大在国际市场的业务,包括在我们目前没有业务的市场。我们可能无法在未来以预期的速度推行这一战略,或者根本不能。除其他事项外,我们可能无法物色合适的公司进行收购或投资;以令人满意的条款完成收购;成功扩充我们的基础设施和销售队伍以支持增长;使被收购的公司获得令人满意的回报,尤其是在我们目前尚未开展业务的国家;或在北美以外的地区达成成功的技术援助或管理专业知识的商业安排。
此外,整合被收购企业的过程,特别是在新市场,可能会遇到不可预见的困难,如关键雇员的流失,并可能需要过多的管理层关注以及财政和其他资源。我们不能保证我们最终将能够有效地整合和管理任何收购业务的运营,包括种植面积(如果种植面积安排完成)和Wana(如果收购Wana完成),或实现预期的协同效应。如果未能成功整合被收购企业的文化、操作系统、程序和信息技术,可能会对我们的业务、财务状况或运营结果产生重大不利影响。
如果我们成功地扩展了现有的业务,这种扩展可能会对管理、操作系统、内部控制以及财务和实物资源提出更高的要求。如果不能有效地管理,这些增加的需求可能会产生不利影响
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影响提供给客户的服务。此外,我们的人员、系统、程序和控制可能不足以支持未来的业务,特别是在北美以外国家的业务。因此,为了有效地管理增长,我们可能需要增加支出,以增加我们的实物资源,扩大、培训和管理我们的员工基础,改善管理、财务和信息系统和控制,或进行其他资本支出。我们的业务、财务状况和经营结果可能会受到不利影响a如果我们在有效管理预算、预测和未来增长带来的其他流程控制问题方面遇到困难,将受到影响。
我们经营的市场竞争日益激烈,我们可能会与其他公司争夺市场份额,无论是在国内还是国际上,这些公司可能比我们拥有更长的运营历史和更多的财务资源、制造和营销经验。
大麻和美国大麻的市场竞争激烈,不断发展,我们面临着来自提供类似产品的现有公司和新兴公司的激烈竞争。我们当前和潜在的一些竞争对手可能比我们拥有更长的运营历史,更多的财务、营销和其他资源,以及更大的客户基础。此外,大麻和美国大麻行业可能会经历整合,创造出财力、制造和营销能力以及产品供应都比我们更大的公司。由于这种竞争,我们可能无法维持我们的业务或发展我们目前提议的条款,我们认为可以接受,或根本没有。规模更大、资金更充裕、具有地理优势的竞争对手的竞争加剧,可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生实质性的不利影响。例如,我们可能无法达成供应协议或谈判优惠价格。如果我们无法实现我们的业务目标,这种失败可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生实质性的不利影响。此外,竞争因素可能导致我们无法与新的合作伙伴达成理想的安排,无法招聘或保留合格的员工,也无法获得为我们的资本投资提供资金所需的资本。
考虑到影响全球、国家和区域经济的快速变化,特别是大麻和美国大麻行业,我们可能无法在市场上创造和保持竞争优势。我们的成功将取决于我们对经济、监管状况、市场状况和竞争压力等变化的反应能力。如果我们未能充分预见或应对此类变化,可能会对我们的业务、财务状况、经营业绩、流动性、现金流和经营业绩产生重大不利影响。
在加拿大,发放的许可证数量以及加拿大卫生部最终授权的许可证持有者数量也可能对我们的运营产生影响。我们预计将面临来自新进入者的额外竞争,这些新进入者根据《大麻法案》或尚未活跃于该行业的现有许可证持有者。如果加拿大卫生部在短期内发放大量新许可证,我们可能会经历更激烈的市场份额竞争,并可能随着新进入者增加产量而面临产品价格下降的压力。我们还可能面临来自非法大麻药房的竞争,这些药房向个人出售大麻,尽管没有有效的许可证。尽管药房遭到突袭,但许多药房仍在运营,带来了额外的竞争。
如果医用和/或娱乐用大麻的使用者数量增加,对产品的需求将会增加,我们预计竞争将变得更加激烈,因为目前和未来的竞争对手开始提供越来越多的多样化产品。为了保持竞争力,我们将需要在研发、销售和客户支持方面继续进行高水平的投资。我们可能没有足够的资源在竞争的基础上维持研发、销售和客户支持工作,这可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生重大不利影响。此外,加拿大联邦政府对家庭种植、室外种植以及放宽进入加拿大娱乐用大麻市场的其他障碍的授权,可能会对我们的业务、财务状况、运营结果或增长前景产生实质性的不利影响。
此外,国际上医用和娱乐用大麻的法律格局正在发生变化。越来越多的国家通过了法律,允许以某种形式生产和销售医用大麻,其中一些国家可能还会通过法律,允许生产和销售娱乐用大麻。日益激烈的国际竞争可能会对我们的业务、运营或增长前景产生实质性的不利影响。
我们面临非法大麻市场的竞争。
我们面临着来自非法市场经营者的竞争,这些经营者没有执照和没有监管,销售大麻和大麻产品,包括活性成分浓度较高的产品,使用香料或其他添加剂,或从事我们不被允许的广告和促销活动。由于这些非法市场参与者不遵守管理大麻行业的规定,他们的经营成本也可能大大降低。 而且他们可能能够销售含有明显更高的大麻素效力或含有法律禁止的成分的产品。非法大麻市场的持续存在可能会对我们的业务、财务状况和经营结果以及公众对大麻使用的看法产生重大不利影响。
我们的业务和运营结果受到了不利影响,并可能继续受到新冠肺炎疫情的不利影响。
新冠肺炎疫情严重限制了世界各地以及我们或其附属公司开展业务的所有国家的经济活动水平。包括新冠肺炎在内的公共卫生流行病,或对潜在大流行的恐惧,构成了我们
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或者,我们的员工、承包商、供应商和其他合作伙伴可能会被无限期地禁止开展业务活动,并且我们的客户可能会因为政府当局可能要求或强制采取的停工、“待在家里”命令或其他预防措施而被阻止购买我们的产品。为了应对新冠肺炎疫情,许多国家、州、省、市和其他地理区域的政府已经采取了这样的预防或保护措施,比如对旅行和商业运营施加限制,建议或要求个人限制或放弃外出时间。许多企业自愿暂时关闭或永久关闭。尽管各国、各州和直辖市的不同政府已经不同程度地放松或解除了一些预防性或保护性措施,但新冠肺炎,包括新的和高传染性的新冠肺炎变种,继续在全球快速传播。尽管疫苗在加拿大和美国广泛可用,但新冠肺炎变异株的出现和某些地区疫苗接种率的放缓已导致感染率上升,并已导致并可能继续导致几个司法管辖区重新实施某些新冠肺炎限制。新冠肺炎感染增加的新浪潮以及多个政府当局施加的新冠肺炎相关限制(例如,包括要求出示疫苗接种证明)可能会对我们的供应链以及提供我们产品的零售商的流量和销售量产生负面影响,这反过来可能对我们的业务、财务状况和运营业绩产生不利影响。
新冠肺炎疫情的影响,包括新出现的新冠肺炎变种,可能包括我们的设施或我们供应链中供应商和其他供应商的设施进一步关闭,以及我们供应链中的其他预防和保护措施。如果疫情持续下去,我们的第三方制造商、供应商或供应商的业务运营受到关闭或其他限制,可能会进一步扰乱我们的供应链。全球对航运和运输服务需求的增加可能会导致我们在未来遇到延误,这可能会影响我们及时获得材料或交付产品的能力。这些因素可能会扰乱我们的运营,并可能对我们的业务、财务状况和运营结果产生不利影响。在加拿大的不同司法管辖区,大麻零售商不时受到限制,只能通过路边提货和在线送货或减少营业时间、工作人员在店内送货进行销售,并减少继续营业的大麻零售商允许在店内的顾客数量,在某些情况下,还要求顾客出示疫苗接种证明才能进入零售店。
我们产品在加拿大和美国的零售商在某些情况下被认定为非必要的,未来也可能被认为是非必要的,出于对员工健康和安全的考虑,必须关闭或选择暂停或大幅缩减业务。此外,如果政府出于公共卫生原因重新关闭,我们已经能够重新开放的那些零售业务未来可能会关闭。即使我们的生产设施仍然开放,强制性或自愿的自我隔离和旅行限制可能会限制我们的员工前往我们的设施,这一点,加上我们供应链上的影响和新冠肺炎快速变化的性质所带来的不确定性,可能会导致生产减少或暂停。这些类型的限制还可能影响某些加拿大司法管辖区或美国客户继续使用我们产品的能力。隔离、就地避难和类似的政府命令,或认为可能发生此类命令、关闭或其他业务运营限制的看法,可能会影响加拿大、美国和其他国家的第三方制造设施的人员,或者材料的可用性或成本,从而扰乱我们的供应链。
由于新冠肺炎,我们对许多员工实施了在家工作政策,我们在家工作政策的影响可能会对生产力产生负面影响,扰乱对书籍和记录的访问,增加网络安全风险,扰乱我们的业务,我们还不知道什么时候我们才能回到办公室。此外,新冠肺炎的影响可能会推迟我们的研发计划,以及我们执行某些涉及建设的战略计划的能力。只要对抗新冠肺炎的措施继续有效,我们预计新冠肺炎就会对我们的运营结果产生负面影响。新冠肺炎对全球的影响继续迅速发展,其对我们运营和财务业绩的影响程度将取决于未来的发展。这些发展具有很高的不确定性,包括大流行的持续时间、范围和严重程度、有效治疗和疫苗的开发及可获得性、各国政府和其他第三方为控制或减轻其影响而采取的进一步行动、大流行的直接和间接经济影响及相关控制措施,以及将出现的有关新冠肺炎和病毒新变种严重程度和影响的新信息。
预防措施、疫苗或治疗对新冠肺炎的任何积极影响可能由于新冠肺炎病毒突变、不良副作用、实施或分销困难或其他因素而无法实现,因此不能保证此类预防措施、疫苗或治疗会对我们的业务、财务状况或运营结果产生实质性影响。此外,新冠肺炎随后的任何“浪潮”或突变菌株或其他病原体的传播也可能加剧这一风险因素中描述的风险。即使疫情消退,如果新冠肺炎的影响导致消费者行为发生变化,包括可自由支配支出的下降,我们的业务也可能受到负面影响。在过去一年中,大麻行业的财务状况继续面临更大的波动性。此外,未来的事件可能会导致全球金融状况突然而迅速地不稳定,政府当局可能只有有限的资源来应对这种未来的危机。未来的危机可能由多种原因引发,包括自然灾害、地缘政治不稳定(包括乌克兰和俄罗斯不断加剧的地缘政治紧张局势)、能源价格变化或主权违约。全球经济状况的任何突然或迅速的不稳定都可能对我们获得股权或债务融资或作出其他适当安排为我们的项目融资的能力产生负面影响。如果波动性继续加剧,全球经济状况迅速不稳定,或者大流行导致长期衰退,可能会对我们的业务和我们普通股的价值产生重大影响。
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我们面临着与保护和执行我们的知识产权相关的风险,我们可能无法保护或执行我们的知识产权。
拥有和保护我们的知识产权是我们未来成功的一个重要方面。目前,我们依靠商业秘密、技术诀窍、专有信息、商标、版权、外观设计和某些专利申请来维持我们的竞争地位。我们试图通过以下方式保护我们的知识产权:战略性地寻求和获得适当的注册保护;制定和实施标准操作程序以保护商业秘密、技术诀窍和专有信息;与能够获得我们的发明、商业秘密、技术诀窍和专有信息的各方(如我们的合作伙伴、合作者、员工和顾问)签订协议,以保护机密性和所有权。我们还试图通过维护我们的场所的物理安全以及我们的信息技术系统的物理和电子安全来保护我们的发明、商业秘密、技术诀窍和专有信息的完整性和保密性,并通过监控和强制执行对未经授权使用我们的商标的行为来保护我们的商标和与之相关的商誉。此外,在美国,注册的联邦商标保护仅适用于可在州际商业中合法使用的商品和服务;在FDA和USDA就此类产品的监管提供更明确的指导之前,美国专利商标局目前不批准任何大麻或某些含有美国大麻衍生CBD的商品(如膳食补充剂和食品)的商标申请。
我们可能会无意中披露或以其他方式失败或无法保护我们的发明、商业秘密、技术诀窍或专有信息,或无法将我们的发明或商标识别为可申请专利或注册的知识产权,或无法获得专利或注册商标保护。任何此类披露或失败都可能对我们的业务产生实质性的不利影响。
我们可能无法保护我们的发明、商业秘密和其他知识产权不被发现或未经授权使用。
关于我们与有权使用我们知识产权的各方达成的协议,这些各方中的任何一方都可能违反他们对我们的义务,而我们可能没有足够的补救措施来弥补这种违反。关于我们的安全措施,这些安全措施可能会被违反,而我们可能没有足够的补救措施来应对这种违反。此外,我们尚未申请或登记的知识产权可能会为竞争对手所知,或由竞争对手独立开发,或可能已经成为竞争对手提出的知识产权登记申请的标的,这可能会对我们的业务、财务状况和经营业绩产生重大不利影响。
我们不能保证我们的发明、商业秘密、技术诀窍和其他专有信息不会违反协议被披露,也不能保证竞争对手不会以对我们的知识产权产生不利影响的方式获得我们的知识产权或独立开发和提交知识产权申请。未经授权的各方可能试图复制或以其他方式获取和使用我们的发明、商业秘密、技术诀窍和专有信息。对当前或未来知识产权的未经授权使用进行监管是困难、昂贵、耗时和不可预测的,执行这些权利以防止他人未经授权使用也是如此。很难识别未经授权使用知识产权的行为。例如,我们可能无法有效地监控和评估我们的竞争对手分销的产品,包括未经许可的药房等各方,以及用于生产此类产品的流程。此外,如果为识别和保护我们的商业秘密而采取的步骤不充分,我们可能无法针对第三方执行我们在这些秘密中的权利。
根据适用法律,我们的知识产权可能无效或无法强制执行,并且我们可能无法颁发或注册或无法强制执行我们的知识产权。
与大麻和大麻相关产品有关的知识产权法律以及管理这类法律的知识产权局的地位在不断演变,对于哪些国家将允许提交、起诉、发放、登记和执行与大麻和大麻相关产品有关的知识产权尚不确定。
具体地说,我们已经在许多国家寻求商标保护,包括加拿大、美国和其他国家。我们为大麻和大麻相关商品和服务(包括大麻和大麻相关商品和服务)获得注册商标保护的能力可能在加拿大以外的某些国家和地区受到限制,包括美国,在这些国家,涵盖大麻产品或某些含有美国大麻衍生CBD的商品(如膳食补充剂和食品)的商标目前无法获得注册联邦商标保护,直到FDA就此类产品的监管提供更明确的指导;以及包括欧洲,在这些国家,关于大麻使用合法性的法律并不统一,并且无法为“违反公共政策或公认的道德原则”的产品获得商标。因此,在某些国家,我们获取知识产权或针对类似商标的第三方使用强制执行知识产权的能力可能会受到限制。
此外,在任何侵权诉讼中,我们当前或未来的部分或全部商标、专利或其他知识产权或其他专有技术,或寻求为我们的利益保护它们的安排或协议,可能被认定为无效、不可强制执行、反竞争或不受侵犯。任何诉讼或辩护程序中的不利结果可能会使我们当前或未来的一个或多个商标、专利或其他知识产权面临被无效或狭义解释的风险,并可能使现有的知识产权申请面临无法发布的风险。任何或所有这些事件都可能对我们的业务、财务状况和运营结果产生实质性的不利影响。
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我们不能保证将发布哪些专利申请、任何此类专利的广度、是否会发现任何已发布的专利无效或不可强制执行,或者我们的哪些产品或工艺会被发现侵犯了第三方的专利或其他专有权利。任何对未来颁发的专利的成功反对都可能剥夺我们可能开发的任何新产品或工艺成功商业化所必需的权利。
此外,我们不能保证我们提交的任何专利或其他知识产权申请将导致注册或任何可强制执行的知识产权或此类保护的广度。此外,对于我们提交的任何专利申请,不能保证我们会找到与该等申请有关的所有潜在相关的现有技术,这可能会阻止从该申请颁发专利或使从该申请颁发的任何专利无效。即使专利确实成功地发放并覆盖了我们的产品和工艺,第三方也可能会对其有效性、可执行性或范围提出质疑,这可能会导致此类专利被缩小、无法强制执行或无效。此外,即使它们没有受到挑战,任何专利申请和未来的专利也可能无法充分保护我们的知识产权,为我们的产品或工艺提供排他性,或阻止其他人围绕任何已发布的专利声明进行设计。这些结果中的任何一个都可能削弱我们阻止来自第三方的竞争的能力,这可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生实质性的不利影响。
我们可能会受到侵犯第三方知识产权的指控,我们可能被发现侵犯了第三方知识产权,可能没有能力获得使用此类第三方知识产权所需的许可证。
其他各方可能会声称我们的产品侵犯了他们的知识产权,包括专利方面的知识产权,而我们的业务运营,包括我们产品和服务的开发、制造和销售,可能会被发现侵犯了第三方的知识产权。可能存在与我们的产品和过程的制造、使用或销售相关的产品或过程的第三方专利或专利申请。目前可能有未决的专利申请,其中一些可能仍然是保密的,这些申请可能会在以后导致我们的产品或工艺可能侵犯已颁发的专利。此外,第三方可能在未来获得专利,并声称使用我们的发明、商业秘密、技术诀窍和专有信息,或制造、使用或销售我们的产品侵犯了这些专利。第三方也可能声称我们使用我们的商标侵犯了他们的商标权。此类索赔,无论是否合理,都可能导致大量财务和管理资源、法律费用的支出,导致禁令、临时限制令、其他衡平法救济,和/或要求支付损害赔偿金,任何或所有这些都可能对我们的业务、财务状况和运营结果产生不利影响。此外,我们可能需要从声称我们侵犯了他们所谓权利的第三方那里获得许可证,无论这种指控是否合理。此类许可可能无法以我们可接受的条款提供,并且我们可能无法获得此类第三方知识产权的任何许可或其他必要或有用的权利。
我们的种质收集是我们知识产权的关键部分,我们可能无法保护、登记或强制执行我们的知识产权物业可能会侵犯种质方面的第三方知识产权,可能无法获得使用此类第三方知识产权所需的许可证。
种质,包括种子、克隆和插条,是用于生产我们的作物和创造新的大麻品种的遗传物质。我们使用我们的种质收集和先进的育种技术来生产大麻品种。我们的育种计划的成功依赖于亲本品种。尽管我们认为亲本种质是我们的专利,但我们可能需要从第三方获得许可证,这些第三方可能会声称我们侵占了他们的种质或他们对此类种质的权利,无论这种指控是否合理。此类许可可能无法以我们可接受的条款提供,并且我们可能无法获得任何许可或第三方知识产权项下的其他必要或有用的权利。我们可以酌情依靠知识产权,包括与发明相关的权利(专利和植物育种者的权利)、商业秘密、技术诀窍和专有信息,寻求保护我们的亲本种质。我们有可能不能保护这些种质,或者我们不能登记与这些种质有关的权利。
我们还寻求保护我们的亲本种质和商业品种免受病虫害影响,并提高植物生产力和肥力,我们还对防止作物病虫害的产品进行研究。这些领域的新产品概念可能会被放弃的原因有几个,包括开发成本高于预期、技术困难、监管障碍、竞争、无法证明原始概念、缺乏需求以及需要不时将重点转移到其他倡议上。育种、发育和性状整合的过程很漫长,我们测试的种质可能不会被挑选出来商业化。与繁殖相关的时间长短和风险可能会影响我们的业务。我们的销售在一定程度上取决于我们的种质。商业上的成功往往取决于是第一家进入市场的公司,我们的许多竞争对手也在类似的新的和改进的大麻种质产品上进行了大量投资。因此,不能保证我们将成功地开发新的大麻种质,使其在我们及时提供服务的市场上具有商业可行性。
最后,我们致力于保护我们的种质和商业品种免受意外泄露、盗窃、挪用和破坏,方法是维护我们办公场所的人身安全,并与我们的员工以及我们的某些供应商、独立承包商、顾问和被许可人签订合同权利。然而,这些安全措施可能不充分或被破坏,我们的员工、独立承包商、顾问和被许可人可能会无意中披露、盗窃、挪用或破坏。在任何此类安全漏洞、无意披露、盗窃、挪用或破坏的情况下,我们可能没有足够的补救措施。
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我们获得了使用某些第三方知识产权的许可,并且此类知识产权的所有者未能妥善维护或执行作为此类许可基础的知识产权,或我们无法获取或持有此类许可证,可能会对我们的业务、财务状况和业绩产生实质性的不利影响。
我们是第三方授予的许可的参与方,包括House Plants、Martha Stewart CBD、LBS和DNA Genetics等品牌,这些许可使我们有权使用对我们的业务必要或有用的第三方知识产权。我们的成功将在一定程度上取决于适用的许可方是否有能力维护和执行其许可的知识产权以对抗其他第三方,特别是我们获得独家权利的知识产权。如果没有对我们许可的知识产权的保护,其他公司可能能够提供基本上类似的产品供销售,或者利用基本上类似的程序或宣传和营销权,任何这些都可能对我们的业务、财务状况和运营结果产生实质性的不利影响。 我们的成功还将在一定程度上取决于我们是否有能力获得我们认为对我们的业务必要或有用的某些知识产权的许可证。此类许可证可能无法以我们可以接受的条款获得,或根本无法获得,这可能会对我们将产品或服务商业化的能力产生不利影响,并对我们的业务、财务状况和运营结果产生重大不利影响。
我们的任何许可人都可能声称我们违反了与这些许可人的许可协议,无论是否有正当理由,并因此寻求终止我们的适用许可。如果成功,这可能导致我们失去使用适用的许可知识产权的权利,这可能会对我们将产品或服务商业化的能力产生不利影响,并对我们的业务、财务状况和运营结果产生重大不利影响。
我们可能无法获得运营业务所需的足够或可靠的资金来源。
不能保证我们将能够实现我们的业务目标。我们的持续发展可能需要额外的资金。如果不能筹集到这样的资本,可能会导致我们目前的业务目标延迟或无限期推迟,或者导致我们无法继续经营业务。不能保证在需要时会有额外的资本或其他类型的融资,也不能保证如果有的话,此类融资的条款将对我们有利。如果通过发行股权或可转换债务证券筹集更多资金,现有股东可能会遭受重大稀释,任何新发行的股权证券可能拥有高于我们普通股持有人的权利、优惠和特权。此外,我们可能会不时进行交易,以收购其他公司的资产或股权。这些交易可能全部或部分通过债务融资,这可能会暂时增加我们的债务水平,使其高于行业标准。未来获得的任何债务融资可能涉及与筹资活动和其他财务和运营事宜有关的限制性条款,这可能会使我们更难获得额外资本和寻求商业机会,包括潜在的收购或其他战略合资机会。
我们可能很难整合我们已经收购和将收购的业务的运营。
我们收购的成功,包括种植面积(如果种植面积安排完成)和Wana(如果收购Wana完成),取决于我们整合我们收购的任何业务的能力。整合收购的业务运营可能会扰乱我们的业务,因为它会造成意想不到的运营困难,分散管理层对日常运营的注意力,并需要大量的财务资源,否则这些资源将用于我们业务的持续发展。由于需要协调地理上分散的组织、协调具有不同业务背景的人员、管理不同的企业文化或发现以前未知的债务,集成的难度可能会增加。此外,我们可能无法留住被收购企业的关键员工或客户。我们可能面临整合问题,包括与被收购公司的运营、内部控制、信息系统和运营职能相关的问题,我们也可能无法实现我们在选择收购候选者时预期的成本效益或协同效应,或者这些收购可能无法成功竞争,可能无法产生预期的收入和利润。这些项目中的任何一项都可能对我们的业务、财务状况或运营结果产生不利影响。
我们的生产设施对我们的运营是不可或缺的,任何影响我们设施的不利变化或发展都可能影响我们的业务、财务状况和运营结果。
我们的活动和资源集中在各种生产和制造设施上,包括加拿大、美国(美国大麻产品)、丹麦和澳大利亚。我们持有的许可证是针对个别设施的。这些不利的变化或发展影响任何设施,包括但不限于安全漏洞,无法成功种植大麻植物或制成品,种植或生产产品过程中意外的成本超支,传染性疾病(如新冠肺炎)的爆发或不可抗力事件,可能对我们的业务、财务状况、前景和经营业绩造成重大不利影响。任何违反安全措施和其他设施要求的行为,包括任何未能遵守监管机构检查产生的建议或要求的行为,也可能会影响我们继续在我们的执照下运营的能力,或更新我们的执照的前景,或者可能导致我们的执照被吊销。
所有设施继续运行,并进行例行维护。我们承担设施的许多维护和维护成本,包括随着时间的推移更换组件。如果我们和我们的设施不能跟上维护要求,我们的运营和财务业绩可能会受到不利影响。
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加拿大某些预期的资本支出,包括建造更多的种植室和扩大大麻油提取能力,将需要获得加拿大卫生部的批准。不能保证加拿大卫生部会批准计划中的扩建和/或翻新,这可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生不利影响。
我们可能无法成功地维持消费者对我们产品的品牌认知度和忠诚度。
我们竞争的市场依赖于创新和对不断变化的消费者偏好做出反应的能力。大麻市场的消费者已经表现出一定程度的品牌忠诚度,但供应商必须继续调整他们的产品,以便随着市场的发展保持他们在客户中的地位。我们的持续成功在一定程度上取决于我们的能力和我们的供应商继续区分我们所代表、拥有或许可的品牌名称的能力,并在目标消费者中保持同样高水平的认知度。大麻行业内的趋势经常发生变化,我们未能预测、确定或应对这些趋势的变化,除其他外,可能导致对我们产品的需求减少。
最近颁布了法规,未来也可能继续颁布,这些法规将使我们更难吸引消费者或利用我们分销、拥有或许可的品牌。例如,加拿大联邦监管制度要求在大麻产品上进行普通包装,以禁止对年轻人有吸引力的证言、生活方式品牌和包装。对大麻产品使用标识和品牌名称的限制可能会对我们的业务、财务状况和经营结果产生重大不利影响,因为可能难以建立品牌忠诚度。此外,《大麻法案》允许发放户外种植许可证,这可能会减少大麻行业新进入者所需的启动资金。室外种植最终也可能降低价格,因为与室外种植相关的资本支出要求通常比室内种植低得多。这样的结果也可能对我们的业务、财务状况和经营结果产生实质性的不利影响。
此外,即使我们能够继续区分我们的产品,也不能保证我们竞争对手的销售、营销和分销努力不会成功地说服我们产品的消费者改用他们的产品。我们的一些竞争对手比我们更容易获得资源,这使他们能够更好地开展与品牌战略或代价高昂的营销活动相关的市场研究。消费者、品牌和对我们产品忠诚度的任何损失,或者我们以可识别的方式有效地品牌我们产品的能力的任何损失,都将对我们继续销售我们的产品和保持我们的市场份额的能力产生实质性影响,这可能对我们的业务、运营结果和财务状况产生实质性的不利影响。
如果我们未能获得并保持与名人的高知名度赞助或代言安排,或者如果我们合作的任何名人的声誉受到损害,我们的业务可能会受到影响.
我们营销计划的一个主要组成部分是与知名名人合作进行赞助和代言安排,例如为我们的CBD系列口香糖、油和软凝胶以及宠物系列产品的Martha Stewart,以及为我们的BioSteel产品的专业和业余运动员。虽然我们已经以这种方式与几位知名名人合作,但其中一些人可能不会继续他们的代言,可能不会继续在他们的领域取得成功,或者可能从事可能给自己和我们的品牌形象和产品带来声誉的活动。我们也可能无法吸引和合作未来可能涌现的新名人。对代言人的竞争非常激烈,对我们或我们所在行业的负面宣传可能会使吸引和留住代言人变得更加困难。我们或我们合作的名人的任何这些失败都可能对我们的业务和收入产生不利影响。
我们的大部分资产是我们的材料子公司的股本;因此,我们的投资者受到可归因于我们的材料子公司的风险,这些子公司创造了我们几乎所有的收入。
我们的大部分资产是我们的材料子公司的股本。我们通过子公司开展几乎所有的业务,这些子公司创造了我们几乎所有的收入。因此,我们的现金流和完成当前或理想的未来增强机会的能力取决于我们子公司的收益和这些收益向我们的分配。这些实体支付股息和其他分派的能力将取决于它们的经营业绩,并将受到适用的法律和法规的约束,这些法律和法规要求这些公司保持偿付能力和资本标准,以及管理其债务的工具中包含的合同限制。在我们的任何重要子公司破产、清算或重组的情况下,负债持有人和贸易债权人可能有权从我们面前的这些子公司的资产中获得偿付。
我们的设施可能遭遇安全漏洞,或欺诈性或未经允许的数据访问或其他网络安全漏洞,这可能会导致我们的客户对我们的安全或数据保护措施失去信心,并可能使我们面临与违反适用的隐私和数据安全法律、法规和要求相关的风险。
鉴于我们产品的性质,以及我们在某些合法或受监管的零售或分销渠道之外缺乏合法供应,以及库存集中在我们的设施中,尽管满足或超过了适用法律规定的适用安全要求,仍存在被盗风险。我们其中一个设施的安全漏洞可能会使我们承担额外的责任,并可能面临代价高昂的诉讼,增加与解决和未来预防这些漏洞有关的费用和业务中断,并可能阻止潜在客户选择我们的产品。
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我们的信息系统以及我们的任何第三方服务提供商和供应商都容易受到不断发展的网络安全风险的日益增长的威胁。这些风险可能是恶意软件、计算机病毒、网络威胁、敲诈勒索、员工失误、渎职、系统错误或其他类型的风险,可能发生在各自组织的内部或外部。由于威胁、目标和后果的性质迅速变化,网络安全风险越来越难以识别和量化,而且无法完全缓解。此外,未经授权的各方可能试图通过欺诈或其他方式欺骗第三方服务提供商、员工或供应商来访问这些系统。我们的运营在一定程度上取决于保护网络、设备、IT系统和软件免受多种威胁的破坏。这些业务还取决于及时维护、升级和更换网络、设备、信息技术系统和软件,以及减少故障风险的预防性费用。然而,如果我们不能或延迟维护、升级或更换IT系统和软件,发生网络安全事件的风险可能会大幅增加。这些事件和其他事件中的任何一项都可能导致信息系统故障、延误和/或资本费用增加。信息系统或信息系统的一个组成部分的故障可能会对我们的声誉和业务结果产生不利影响,这取决于任何此类故障的性质。
我们可能会收集和存储有关我们客户的某些个人信息,并负责保护此类信息免受数据安全漏洞的侵害。数据安全漏洞可能以各种方式发生,包括但不限于程序或流程故障、信息技术故障、供应链漏洞、计算机病毒、网络安全威胁(例如拒绝服务攻击、直接或间接网络攻击或互联网上的网络入侵、黑客攻击、勒索软件、网络钓鱼和其他社会工程攻击)、未经授权的访问或使用、自然灾害、恐怖主义、战争以及电信和电气故障。此外,出于竞争、欺诈或其他未经授权的目的,窃取客户名单和首选项等数据以及其他消费者和员工个人信息是一个持续且不断增长的风险。任何此类盗窃、数据安全漏洞或其他事件都可能对我们的业务、财务状况和运营结果产生重大不利影响。
我们在开展业务时依赖信息技术系统,并在我们的计算机系统上收集、存储和使用某些数据、知识产权、我们专有的业务信息以及员工和客户的某些个人信息。我们一直是,并预计将继续受到各种网络攻击和网络钓鱼计划的影响。
在过去的几年里,其他公司发生了许多备受关注的数据安全事件和攻击,我们预计此类攻击将继续下去。任何欺诈性、恶意或意外违反我们的数据安全可能会导致第三方、客户、供应商、员工或其他机密或敏感数据或信息的无意披露或未经授权访问,这可能会导致业务中断和我们的额外成本,包括但不限于修复或更换损坏的系统、补救问题、增强安全性或应对事件、销售损失、违反数据隐私和安全法律、法规和要求、违反其他法律、处罚、罚款、监管行动或诉讼。我们还依赖第三方服务提供商提供某些信息技术系统,如支付处理,第三方服务提供商的任何数据安全漏洞都可能产生类似的后果。此外,媒体或其他有关我们的系统或第三方供应商系统的安全漏洞的报道,即使没有试图或发生任何漏洞,也可能对我们的品牌和声誉造成不利影响,客户可能会对我们的安全措施和可靠性失去信心,这将损害我们留住客户和获得新客户的能力。如果其中任何一种情况发生,可能会对我们的业务和运营结果产生实质性的不利影响。
我们现在和可能会受到各种隐私和数据安全法律和合同义务的约束,这可能会增加合规成本,如果我们不遵守这些法律和合同义务,我们可能会面临巨额罚款或罚款,否则会损害我们的业务。
我们维护一系列敏感信息,包括与我们的运营相关的机密业务和个人信息,并受管理此类信息的隐私和安全的法律和法规的约束。全球数据保护格局正在迅速演变,我们未来可能会受到新的、修订的或现有的法律和法规的影响或制约,包括我们的业务不断扩大和我们在外国司法管辖区开展业务。这些法律和法规可能会受到不同的解释,这增加了收集、使用、披露和处理个人数据的复杂性。关于实施和合规实践的指导意见经常会更新或以其他方式修订。
在美国,管理个人信息的收集、使用、披露和保护的联邦和州隐私和数据安全法律法规不胜枚举,包括联邦和州健康信息隐私法、联邦和州安全违规通知法以及联邦和州消费者保护法。然而,这些法律中的每一部都受到不同的解释,并不断演变。虽然美国缺乏一部具有普遍适用性的全国性隐私法,但某些州的法律管理个人信息的隐私和安全,其中许多法律在重大方面存在差异,可能不具有相同的效果,从而使合规努力复杂化。例如,2020年1月1日生效的加州消费者隐私法(CCPA)赋予加州居民更多的权利来访问和删除他们的个人信息,选择不分享某些个人信息,并获得有关他们的个人信息如何被使用的详细信息。CCPA规定了对违规行为的民事处罚,以及预计将增加数据泄露诉讼的数据泄露的私人诉讼权。CCPA可能会增加我们的合规成本和潜在的责任。此外,2020年11月,加州选民投票通过了《加州隐私权法案》。《加州隐私权法案》修改了《加州隐私权法案》,赋予加州居民对个人信息的额外控制权,并对处理加州居民个人信息的企业施加了进一步的义务。《加州隐私权法案》包括创建一个专门针对隐私的执法机构,这是美国各州中首个负责执行新法律的机构。该法案将于2023年1月1日生效。其他州,
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包括科罗拉多州、弗吉尼亚州和犹他州在内的州也采用了与加州法律和美国以外的法律制度类似的州特有的隐私制度。除了州法律之外,这个联邦贸易委员会(“FTC”)认为未能采取适当的措施保护消费者的个人信息安全可能构成不公平的行为或做法,违反了联邦贸易委员会法案(FTCA)第5(A)条,美国联邦贸易委员会第15编第45(A)条。*联邦贸易委员会预计,考虑到公司持有的消费者信息的敏感性和数量、业务的规模和复杂性以及提高安全性和降低漏洞的可用工具的成本,公司的数据安全措施是合理和适当的。个人可识别的健康信息被认为是应该得到更强有力保护的敏感数据。
在美国以外,许多国家都在国家一级采用了普遍适用的数据隐私制度。例如,欧洲议会和欧盟理事会于2016年通过了一项全面的一般数据隐私法规(GDPR),以取代当时的欧盟数据保护指令和相关的国别立法。GDPR于2018年5月生效,管理欧盟个人数据的收集和使用。GDPR的范围很广,对与个人数据有关的个人的同意、提供给个人的信息、个人数据的安全和保密、数据泄露通知以及在处理个人数据时使用第三方处理器等方面提出了几项要求。GDPR还对将个人数据转移出欧盟实施了严格的规则,加强了执法权力,并对不遵守规定的行为施加了巨额处罚,包括可能被处以高达2000万欧元或侵权者全球年收入4%的罚款,以金额较大者为准。联合王国退出欧盟使欧洲数据保护合规义务更加复杂,因为我们还必须遵守英国现行的数据隐私和安全法律,这些法律与GDPR基本相似,但随着时间的推移可能会有所不同。
在加拿大,《个人信息保护和电子文件法》(PIPEDA)、《个人信息保护法》(艾伯塔省)、《个人信息保护法》(不列颠哥伦比亚省)和《关于保护私营部门中的个人信息的法案》(魁北克)管理私营部门组织收集、使用和披露个人信息的行为。加拿大隐私专员办公室表示,它认为大麻使用者的个人信息将被视为敏感信息。关于私营部门组织对个别数据主体负有义务的加拿大隐私判例正在不断演变。加拿大的隐私法也在立法层面上发生变化。2020年11月17日,加拿大联邦政府提出了C-11法案,该法案旨在制定消费者隐私保护法和个人信息和数据保护审裁处,并对其他法案做出相应修订,供下议院审议。如果法案C-11生效,所有收集、使用和披露个人信息的私人组织将受到新的义务和限制,包括但不限于获得同意、访问和控制个人信息、删除个人信息、数据可携带性、个人信息的去身份识别和透明度要求。2021年9月22日,魁北克政府通过了第64号法案,该法案旨在更新有关个人信息保护的立法规定,该法案对魁北克关于收集、使用和披露个人信息的要求进行了重大改变,包括但不限于,通过向个人提供更重要的权利和对其个人信息的控制,这些权利在许多方面类似于根据GDPR提供给数据主体的权利。在魁北克开展业务的实体可能需要对处理个人信息的方式进行重大改革。其中某些义务最早将于2022年9月22日生效。2021年6月17日,安大略省开始就安大略省立法框架的现代化进行公众咨询,重点是加强安大略省的隐私法。安大略省即将出台的任何新的隐私立法的范围和性质仍有待确定,这种立法可能会对私营部门组织施加新的限制和承担新的义务。根据法案C-11和法案64,加拿大监管机构对违规行为可采取的惩罚和执法措施,比加拿大现行隐私和数据保护立法所规定的惩罚和执法措施更为重要。
此外,在消费者健康信息方面,有许多联邦、州和省级法律保护某些患者健康信息(包括患者记录)的机密性,并限制受保护信息的使用和披露。例如,PIPEDA和其他适用隐私法下的隐私规则保护医疗记录和其他个人健康信息,将健康信息的使用和披露限制在实现预期目的和适用于我们全球业务所需的合理最低水平。在加拿大,根据《大麻法案》,我们还可能被要求在规定的时间内保留某些客户个人信息。
在美国,《健康保险可携带性和责任法案》(HIPAA)对可单独识别的健康信息施加了隐私和安全要求,并规定了违规报告义务,适用于“被覆盖实体”(健康计划、医疗保健交换所和某些医疗保健提供者)及其各自的商业伙伴、个人或实体,这些个人或实体创建、接收、维护或传输受保护的健康信息,与为被覆盖实体或代表被覆盖实体提供服务有关。HIPAA要求向美国卫生与公众服务部(HHS)、受影响的个人报告某些违反健康信息的行为,如果泄露的规模足够大,媒体。由于违反不安全的受保护健康信息、对隐私做法的投诉或HHS的审计而被发现违反HIPAA的实体,如果需要与HHS达成解决协议和纠正行动计划,以解决HIPAA违规的指控,可能会受到巨额民事、刑事和行政罚款和/或额外的报告和监督义务。此外,《美国残疾人法》的条款要求对员工的医疗记录进行保密处理。
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如果我们被发现侵犯了隐私或PIPEDA、HIPAA、如果在我们开展业务的司法管辖区,或其他保护健康信息机密性的适用法律,我们可能会受到制裁和民事或刑事处罚,这可能会增加我们的责任,损害我们的声誉,并对我们的业务、财务状况和运营结果产生实质性的不利影响。
我们运营或可能进入的其他司法管辖区也有数据隐私和安全法律法规,这些法律和法规管理敏感个人信息的收集、使用、披露、传输、存储、处置和保护。数据隐私和安全也是迅速发展的法律领域,强加新的要求是很常见的。这些法律和条例的解释和执行是不确定的,可能会发生变化,并可能需要大量费用来监测和执行对任何额外要求的遵守情况。不遵守数据保护法律和法规可能会导致政府执法行动(可能包括重大的民事和/或刑事处罚)、诉讼、业务中断和/或负面宣传,并可能对我们的业务结果、运营和财务状况产生负面影响。
在我们产品的制造、营销、分销和销售的正常过程中,我们正在并可能受到诉讼或起诉。
在我们产品的制造、营销、分销和销售的正常过程中,我们可能会不时受到诉讼、索赔、其他法律和监管程序以及纠纷的影响,其中一些可能会对我们的业务、财务状况和经营业绩产生不利影响。美国大麻CBD行业的几家公司已经成为越来越多据称与其含有美国大麻CBD的食品和膳食补充剂产品有关的集体诉讼的当事人。如果我们面临类似的针对我们的集体诉讼,此类集体诉讼以及其他针对我们的诉讼的原告可能会要求非常大的或不确定的金额,包括惩罚性赔偿,这可能在很长一段时间内都是未知的。如果我们卷入的任何诉讼被裁定对我们不利,这样的决定可能会对我们继续运营的能力产生不利影响,对我们普通股的市场价格产生不利影响,并需要使用大量资源。
即使在我们最终在诉讼中获胜的程度上,诉讼也可能消耗和重新分配大量资源。诉讼还可能给我们和我们的品牌带来负面印象,这可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生不利影响。
证券诉讼还可能导致巨额成本和损害,并分散管理层的注意力和资源。在证券市场价格出现波动后,证券公司经常会被提起集体诉讼。我们一直是这类诉讼的目标,未来可能也会成为类似诉讼的目标。无论是非曲直,此类诉讼都可能导致巨额成本和损害,并分散管理层的注意力和资源,从而可能对我们的业务产生不利影响。在针对我们的诉讼中,任何不利的裁决也可能使我们承担重大责任。任何此类诉讼所产生的任何对我们不利的决定都可能对我们的财务状况产生负面影响。有关我们法律程序的更多详情,请参阅本年度报告第3项。
我们可能受到产品责任索赔的影响。
作为一家为人类局部使用、摄入或吸入而设计的产品的制造商和经销商,如果我们的产品被指控造成重大损失或伤害,我们将面临产品责任索赔、监管行动和诉讼的固有风险。此外,大麻和美国大麻产品的制造和销售涉及因未经授权的第三方篡改或产品污染而损害消费者的风险。由于单独或与其他药物或物质一起消费大麻或美国大麻产品而导致的以前未知的不良反应可能会发生,如下面所述-关于我们产品的疗效和副作用的长期数据有限,以及未来关于大麻、美国大麻、大麻类药物和大麻产品影响的临床研究可能导致与我们对其益处、生存能力、安全性、有效性、剂量和社会接受性的理解和信念相矛盾或冲突的结论。我们可能面临各种产品责任索赔,包括但不限于我们的产品造成伤害或疾病、标签不正确、使用说明不充分或关于可能的副作用或与其他物质相互作用的警告不充分。
针对我们的产品责任索赔或监管行动可能会导致我们的成本增加,可能会对我们在客户和消费者中的声誉产生不利影响,并可能对我们的业务、财务状况和运营结果产生重大不利影响。请参阅本年报第3项下的“第1部-法律诉讼”作进一步讨论。不能保证我们将能够以可接受的条款获得或维持产品责任保险,或为潜在的责任提供足够的保险。这种保险很昂贵,未来可能不会以可接受的条款提供,或者根本不会。无法以合理的条款获得足够的保险范围或以其他方式针对潜在的产品责任索赔提供保护,可能会阻止或阻碍我们产品的商业化。
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我们可能无法吸引或留住有技术工人和具有以下经验的人员我们的各个业务领域, 或为了获得我们可能无法吸引、培养和留住我们的运营和未来发展所需的更多员工。
我们可能无法吸引或留住在我们各个业务领域拥有足够经验的员工,并可能被证明无法吸引、培养和留住我们发展和未来成功所需的更多员工。
我们目前的成功在很大程度上取决于我们熟练员工的表现。我们未来的成功取决于我们继续吸引、发展、激励和留住高素质和熟练员工的能力。合格的人才需求量很大,我们可能会产生巨大的成本来吸引和留住他们。此外,我们最近宣布了重组行动,其中包括使一般和行政成本与短期业务预期保持一致,以及减少影响一些员工的员工人数。重组行动可能会导致那些没有受到裁员直接影响的员工的自然流失率增加,我们可能无法成功留住该等员工或吸引新员工,这可能对我们的业务、运营业绩和财务状况产生重大不利影响。
此外,我们的竞争和增长能力将取决于能否以合理的成本及时获得熟练劳动力、足够的设备、零部件和部件。不能保证我们将成功地保持所需的熟练劳动力、足够的设备、零部件的供应。我们的资本支出计划考虑的主要设备的最终成本也可能比预期的或可用的成本高得多,在这种情况下,可能会对我们的财务业绩产生重大不利影响。
如果我们的客户或供应商无法履行他们对我们的财务或合同义务,可能会导致我们的供应链和运营中断,并可能导致财务损失。
我们接触到了几个持有许可证的客户,其中至少有一些客户正在经历财务困难。此外,我们还面临着与我们的第三方美国大麻、大麻产品和非大麻产品供应商的风险敞口,他们可能面临财务困难,这将影响我们对美国大麻、大麻产品和非大麻产品的供应。例如,新冠肺炎对世界各地的供应链产生了负面影响,增加了产品和运输成本。由于这些客户的信誉,我们过去和未来可能会出现供应链中断,需要计入应收账款的损失,并需要进行注销。
此外,如果这些客户无法购买我们的产品,可能会对我们的经营业绩产生重大不利影响。
我们可能无法吸引和留住客户。
我们的成功取决于我们吸引和留住客户的能力。有许多因素可能会影响我们吸引和留住客户的能力,包括但不限于我们持续生产理想和有效产品的能力,客户获取计划的成功实施,以及我们客户总数的持续增长。未能获得和留住客户将对我们的业务、经营业绩和财务状况产生实质性的不利影响。
我们依赖第三方分销商分销我们的产品,而这些分销商可能不履行其义务。
我们依赖第三方分销商和其他快递服务,未来可能会依赖其他第三方来分销我们的产品。如果这些分销商未能成功履行他们的合同义务,或者终止或暂停他们与我们的合同安排,如果我们的产品分销出现延迟或中断,或者如果这些第三方损坏我们的产品,这可能会对我们的收入产生负面影响,并可能需要管理层的高度关注。此外,由于我们的第三方分销商的行为或疏忽而对我们的产品造成的任何损害,例如产品变质或存储或处理不当,都可能使我们承担潜在的产品责任,损害我们的声誉和我们产品或品牌的声誉,或以其他方式损害我们的业务。
我们依赖 第三-聚会 厂商用于生产我们的某些产品而对他们产生不利影响的事件也会对我们产生不利影响。
我们依赖 第三-聚会 厂商生产某些产品或其组成部分,以满足我们的质量和市场需求,并计划继续这样做。如果我们的合同制造商未能保持较高的制造标准和工艺,可能会损害我们的业务。如果发生自然灾害或业务失败,包括合同制造商破产,我们可能无法及时或经济高效地更换我们的产品,这可能会导致延误、额外成本和收入减少。此外,我们的第三-聚会 厂商已经并可能继续受到正在进行的新冠肺炎大流行的负面影响。
我们很容易受到第三方运输风险的影响。
我们依靠快速高效的快递服务将我们的产品分发给我们的客户。这项快递服务的任何长期中断都可能对我们的业务、财务状况和运营结果产生重大不利影响。与我们用来运送产品的快递服务相关的成本上升也可能对我们的业务和盈利运营能力产生不利影响。
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由于我们产品的性质,产品在进出我们设施的运输过程中的安全性是最令人担忧的。运输或交付过程中的安全漏洞可能会对我们的业务、财务状况和前景产生重大和不利的影响。在运输或交付过程中任何违反安全措施的行为,包括未能遵守适用的建议或要求,也可能影响我们在目前许可证S或将冲击我们复兴的前景许可证s.
我们依靠经过验证但仍在标准化的第三方测试和分析方法。
我们被要求在我们的许多活跃市场测试我们的大麻和美国大麻产品,以及大麻配件,并拥有独立的第三方测试实验室,其中包括大麻素水平。然而,不同的测试实验室检测大麻素水平的测试方法和分析分析方法各不相同。目前还没有就检测方法的标准、分析分析的简编或检测的标准水平达成行业共识。因此,在我们的大麻和美国大麻产品中检测和报告的大麻素含量可能会因使用的实验室和测试方法(分析分析)而有所不同。在相关监管机构和独立认证机构(如国际标准化组织、美国药监局)合作制定、公布和实施大麻(包括美国大麻)、大麻类化合物及其衍生产品的标准化检测方法之前,报告的大麻素含量的差异可能会持续下去。在开发出这种标准化的分析分析方法和检测水平之前,现有的差异可能会导致消费者对我们和我们的产品产生混淆,从而导致对我们和我们的产品的负面看法,增加关于大麻类物质含量的诉讼和监管执法行动的风险,并可能使我们更难遵守有关成分和包装和标签含量的监管要求。
我们可能决定或被要求剥离或重组我们的某些权益。
在某些情况下,我们可能决定或被要求放弃我们的某些权益。特别是,如果我们的任何利益导致违反任何适用的法律和法规,包括美国联邦法律,我们可能被要求剥离我们的利益,否则将面临在多伦多证券交易所和/或纳斯达克被处以巨额罚款、处罚、行政处罚、定罪、和解或退市的风险。例如,如果我们确定我们的业务不符合美国法律或多伦多证券交易所和纳斯达克的政策,我们将在无法重组所持股份的情况下,尽商业合理的最大努力剥离我们的权益。不能保证这些资产剥离将以对我们有利的条款完成,或者根本不能保证。这些资产剥离带来的任何机会,以及这些资产剥离对我们的预期影响,可能永远不会实现,或者可能不会实现到我们预期的程度。并不是我们所有的权益都是流动的,这些权益可能很难处置,并在剥离资产时受到非流动性折扣的影响。我们要求的任何资产剥离或实际或被认为违反了适用的法律或法规,都可能对我们产生重大不利影响,包括影响我们的声誉和开展业务的能力、我们的普通股在多伦多证券交易所和纳斯达克的上市、我们的财务状况、经营业绩、盈利能力或流动性,或者我们普通股的市场价格。此外,我们很难估计调查任何此类事项或其最终解决办法可能需要的时间或资源,因为可能需要的时间和资源在一定程度上取决于有关当局所要求的任何信息的性质和程度,而这种时间或资源可能是大量的。
如果我们决定或被要求重组我们的权益,以保持符合法律或证券交易所的要求,此类重组可能导致我们的权益价值减记,这可能对我们的业务、财务状况和运营结果产生重大不利影响。
批发和零售价格的波动可能会导致收益波动。
大麻行业是一项以利润为基础的业务,毛利取决于销售价格与成本的差额。因此,盈利能力对由供应(这本身取决于天气、燃料、设备和劳动力成本、运输成本、经济形势和需求等其他因素)、税收、政府计划和大麻行业政策(包括负责大麻销售的政府机构可能实施的价格控制和批发价限制)以及其他市场条件的变化引起的批发和零售价格波动非常敏感,所有这些都是我们无法控制的因素。我们的营业收入可能会受到大麻价格下降的重大不利影响,并将对大麻价格的变化和大麻行业的整体状况敏感,因为我们的盈利能力与大麻价格直接相关。目前没有确定的大麻市场价格,大麻价格受到许多我们无法控制的因素的影响。任何价格下跌都可能对我们造成实质性的不利影响。
在未来收购中,我们可能面临与收购资产或商誉减值相关的缺陷或减值费用的风险。
任何业务安排中的缺陷,包括种植面积(如果种植面积安排完成)和Wana(如果收购Wana完成),可能会导致我们对该等交易的索赔失败或受损,这可能会对我们产生重大不利影响。有可能发生重大变化,对管理层对我们达成的任何协议的可收回金额的估计产生不利影响。基于适用的关键假设和敏感性分析的减值估计将基于管理层对当时的金额、事件或行动的最佳了解,而实际的未来结果可能与我们提供的任何估计不同。对我们业务安排账面价值的任何减值费用都可能对我们产生重大不利影响。
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我们的CRedit:FACILITY包含限制性的商业契约,可能会限制我们的运营灵活性。
我们的信用贷款安排包含限制性的债务契约,这些契约限制了我们转让或处置资产、与其他公司合并或完成某些控制权变更、收购其他公司、开设包含大量资产的新办事处、支付股息、产生额外债务和留置权以及进入新业务的能力。因此,除非我们征得贷款人的同意或终止信贷安排,否则我们可能无法进行任何上述交易,这可能会限制我们的经营灵活性。此外,我们的信贷工具以我们的所有资产为抵押,包括我们的知识产权,并要求我们满足某些金融契约。我们不能保证我们将能够产生足够的现金流或销售额来履行这些金融契约或支付任何此类债务的本金和利息。此外,不能保证未来的营运资金、借款或股权融资将可用于偿还或再融资任何此类债务。任何无法按计划付款或履行我们个人信用贷款安排上的财务契约的行为都将对我们的业务造成不利影响。
我们面临交易对手风险和流动性风险,这些风险可能会影响我们以优惠条件获得贷款和其他信贷安排的能力。
我们面临交易对手风险和流动性风险,包括但不限于:(I)可能持有我们的现金和现金等价物的金融机构;(Ii)将向我们支付款项的公司;(Iii)我们的保险提供商;以及(Iv)我们的贷款人(如果有)。这些因素可能会影响我们未来获得贷款和其他信贷安排的能力,如果获得贷款和其他信贷安排,可能会以对我们有利的条款。如果这些风险成为现实,我们的运营可能会受到不利影响,我们普通股的价格可能会受到不利影响。
我们可以对冲或进行远期销售,这涉及到固有的风险。
我们可以对冲或远期出售我们预期的大麻购买权。套期保值涉及某些固有风险,包括:(1)信用风险(交易对手的信誉可能对其履行与我们协议项下的付款和其他义务的能力产生不利影响的风险,或对交易对手能够向我们提供的财务和其他条款产生不利影响的风险);(2)市场流动性风险(我们已建立套期保值头寸,但不能通过清算这种对冲工具或建立抵销头寸而迅速平仓的风险);以及(Iii)未实现公允价值调整风险(就某些对冲产品而言,大麻市场价格的不利变化将导致我们就该等对冲产品蒙受损失,因为该对冲产品在其结算日处于现货之外)。
不能保证旨在降低与价格波动相关的风险的对冲计划会成功。尽管套期保值可能保护我们不受价格波动不利变化的影响,但它也可能阻止我们充分受益于价格波动的积极变化。
在加拿大以外的国家的法律法规方面,我们必须依赖当地的法律顾问和顾问。
在我们开展业务的外国,在大麻种植和销售、银行系统和控制方面的法律和监管要求,以及当地的商业文化和做法,都与加拿大不同。我们的官员和董事必须在很大程度上依赖当地的法律顾问和顾问,以便跟上与我们的业务运营有关并影响我们的业务运作的重大法律、法规和政府发展,并协助处理政府关系。在某种程度上,我们必须依赖那些以前在这些国家工作和开展业务的管理层成员和董事会成员(如果有的话),以加强对当地商业文化和做法的了解和欣赏。我们还依赖当地专家和专业人士就这些司法管辖区在大麻种植和销售以及银行、融资、劳工、诉讼和税务事项方面制定的现行和新的法规提供咨询意见。此类法律、法规或政府要求或当地商业惯例的任何发展或变化都不在我们的控制范围之内。任何此类变化的影响都可能对我们的业务产生不利影响。
与我们普通股相关的风险
我们普通股的市场价格可能会随着众多因素的波动而波动,其中许多因素是我们无法控制的。
我们普通股的市场价格可能会波动,并受到许多因素的广泛波动,包括:
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我们经营结果的实际或预期波动; |
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美国或证券研究分析师对我们未来经营业绩的估计发生变化; |
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投资者认为与我们相当的其他公司的经济表现或市场估值的变化; |
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管理人员和其他关键员工的增减; |
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已发行普通股的转让限制; |
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我们的股权发行(包括通过出售可转换为股权的证券)或我们的股东转售普通股,或市场认为可能发生此类发行或转售; |
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由我们或我们的竞争对手进行或涉及我们或我们的竞争对手的重大收购或业务合并、战略合作伙伴关系、投资、合资企业或资本承诺,包括完成的种植面积安排和完成的收购Wana; |
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投资者针对公开交易的大麻公司的投机交易活动增加,如果总空头敞口超过我们可购买的普通股数量,这可能进一步加剧我们普通股市场价格的波动; |
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与我们行业或目标市场的趋势、关注或竞争发展、法规变化或执法行动及其他相关问题有关的新闻报道; |
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管理我们的产品和行业的法律和监管制度的实际或预期未来变化的前景; |
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投资者对我们的普遍看法以及公众对我们的新闻稿、我们的其他公开公告以及我们向美国证券交易委员会和加拿大证券监管机构提交的文件的反应; |
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未能及时向美国证券交易委员会和加拿大证券监管机构提交公开文件; |
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我们没有遵守纳斯达克和多伦多证交所的规则; |
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行业分析师的报告、投资者的看法、市场传言或投机; |
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一般市场、经济和政治条件(包括乌克兰和俄罗斯地缘政治紧张局势加剧); |
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我们的客户、竞争对手或供应商对自身业绩的负面声明;以及 |
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实现本文所述的任何其他风险因素。 |
例如,行业分析师的报告、投资者的看法、市场传言或投机行为可能会引发我们普通股的抛售。在公开市场上大量出售我们的普通股,或认为可能发生此类出售,都可能导致我们普通股的市场价格下跌。此外,如果我们行业内的其他大公司的股价下跌,我们普通股的股价也可能下跌。此外,如果我们普通股的市场价格大幅下跌,股东可能会对我们提起证券集体诉讼。针对我们的诉讼可能会导致我们产生巨额成本,并可能分散我们管理层和其他资源的时间和注意力。
证券市场继续经历重大的价格和成交量波动,在某些情况下,这些波动与此类上市公司的经营业绩、基础资产价值或前景无关。因此,即使我们的运营结果、基础资产价值或前景没有改变,我们普通股的市场价格也可能下降。 此外,某些机构投资者的投资决策可能基于我们的环境、治理、多样性和社会实践以及这些机构各自的投资准则和标准的表现,如果不符合这些标准,可能导致这些机构对我们普通股的投资有限或没有投资,这可能对我们普通股的交易价格产生不利影响。不可能没有 确保不会发生价格和数量的持续波动。如果这种加剧的波动性和市场动荡持续下去,普通股的交易价格可能会受到不利影响。
此外,如果我们的普通股价格没有大幅下降,我们的股东可能无法向公开市场出售大量我们的普通股,或者根本不能。我们不能保证我们的普通股将有足够的流动资金,也不能保证我们将继续满足多伦多证券交易所或纳斯达克的上市要求,或在任何其他公认的证券交易所上市。
作为一家上市公司并保持在多伦多证交所和纳斯达克两地上市的财务报告义务需要大量的公司资源和管理层的关注。
我们受《上市公司报告》项下的公众公司报告义务的约束。 《交易所法案》以及与公司治理实践有关的规则和法规,包括萨班斯-奥克斯利法案、多德-弗兰克法案和纳斯达克的上市要求。为了维持在多伦多证交所和纳斯达克的两地上市,我们产生了巨额的法律、会计、报告和其他费用。此外,我们在多伦多证交所和纳斯达克的上市可能会由于各种因素而增加价格波动性,这些因素包括买卖普通股的能力、不同资本市场的不同市场状况和不同的交易量。此外,较低的交易量可能会增加普通股的价格波动性。
预计在可预见的未来,不会向我们普通股的持有者支付任何股息。
到目前为止,我们的普通股没有支付任何股息。我们目前打算保留未来的收益,如果有的话,用于未来的运营和扩张。本公司董事会有权酌情宣布派发股息,并规定派息的时间、金额及支付方式。有关决定将取决于本公司未来的盈利、现金流、收购资金需求及财务状况,以及本公司董事会可能认为相关的其他相关因素。此外,我们的信贷安排对我们支付股息的能力有一定的限制,并且不能保证我们将按季度、年度或其他基础宣布股息,或者根本不能。我们现在或在不久的将来都没有支付任何股息的计划。
根据证券法的民事责任条款,美国投资者可能难以对我们和其他人提起诉讼和执行判决。
我们是根据安大略省的法律注册成立的,我们的总部位于安大略省。我们的一些董事和高管以及本年度报告中点名的一些专家是加拿大居民或以其他方式居住在美国以外,他们的大部分资产和我们的资产位于美国以外。因此,美国的投资者可能很难对这些董事、高级管理人员或专家提起诉讼,或执行美国法院根据美国联邦证券法或其他法律的民事责任条款获得的判决。
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美国法律。此外,虽然安大略省有法律规定在某些情况下提起衍生诉讼,但可提起衍生诉讼的情况,以及就任何此类诉讼而可采用的程序和抗辩理由,可能与c.在美国注册成立的公司。
如果出于美国联邦所得税的目的,我们在任何一年都是被动的外国投资公司,某些不利的税收规则可能适用于我们普通股的美国持有者。
就美国联邦所得税而言,非美国居民的公司在下列任何课税年度将被视为被动外国投资公司(“PFIC”):(I)其总收入的75%或更多是“被动收入”,或(Ii)其产生(或为生产)“被动收入”的资产的平均季度价值的50%或更多。为此,“被动收入”通常包括利息、股息、租金、特许权使用费和某些收益。因此,确定本公司在任何纳税年度是否为PFIC是基于复杂的美国联邦所得税规则的应用,这些规则受到不同的解释,直到该纳税年度结束后才能确定。此外,这一确定在一定程度上是基于公司的运营以及公司资产的组合、使用和价值,这些资产的价值可能被视为随着公司市值的变化而发生变化的美国联邦所得税。如果该公司在美国持有者拥有其普通股的任何纳税年度被归类为PFIC,某些不利的税收后果可能适用于该美国持有者。该公司普通股的美国持有者可能会有某些选择,这可能会减轻该公司被视为PFIC的一些不利后果。美国持有者应咨询他们自己的税务顾问,了解他们对公司普通股的投资是否适用PFIC规则。
在此使用的“美国持有者”是指我们普通股的实益所有人,即(I)为美国联邦所得税目的是美国公民或居民的个人,(Ii)根据美国或其任何行政区(包括各州和哥伦比亚特区)的法律创建或组织的公司(或为美国联邦税收目的而应纳税的其他实体),(Iii)其收入应缴纳美国联邦所得税的遗产,或(Iv)符合以下条件的信托:(A)受美国境内法院的主要监督,且一名或多名美国人有权控制所有重大决定,或(B)根据适用的美国财政部法规进行有效选举,被视为美国人。敦促美国持有者就我们是否可能被视为PFIC及其税收后果咨询他们自己的税务顾问。
未来证券的出售或发行可能会对我们证券的现行市场价格产生不利影响。
我们可能会在后续发行中出售额外的股本证券(包括通过出售可转换为股本证券的证券)。我们无法预测未来股权证券的发行规模、债务工具或可转换为股权证券的其他证券的未来发行规模和条款,也无法预测未来我们证券的发行和出售将对我们普通股的市场价格产生的影响,包括 171,227,420 根据新投资者权利协议,未来可能就完成面积安排及CBI集团的相关增资权而发行的普通股。
我们的证券的额外发行可能涉及以低于我们普通股当前市价的价格发行大量普通股。发行大量普通股,或认为此类发行可能发生,可能会对我们普通股的现行市价产生不利影响。任何涉及发行以前 授权但未发行的普通股,或可转换为普通股的证券,会导致对证券持有人的稀释,可能是相当大的。
我们的股东(包括CBI集团)出售大量我们的证券,或出售此类证券, 不利的影响证券的现行市场价格,稀释投资者的每股收益。行使目前未偿还的认股权或认股权证也可能导致证券持有人的股权被稀释。如果我们的证券市场价格下跌,可能会削弱我们通过出售证券筹集额外资本的能力,如果我们想这样做的话。
如果证券或行业分析师不发表研究报告,或者发表对我们业务不准确或不利的研究报告,我们的股价和交易量可能会下降。
我们普通股的交易市场在一定程度上取决于证券或行业分析师发布的关于我们或我们业务的研究和报告。如果一或者更多跟踪我们的分析师下调我们的普通股评级,或者发表关于我们业务的不准确或不利的研究报告,我们普通股的交易价格可能会下跌。此外,如果我们的经营业绩未能达到分析师的预测,我们普通股的交易价格可能会下降。如果这些分析师中的一位或多位停止对我们的报道或未能定期发布有关我们的报告,对我们普通股的需求可能会减少,这可能会导致我们的交易价格和交易量下降。
与CBI集团投资相关的风险
CBI集团是我们最大的单一股东,有能力对我们施加重大影响。
CBI集团是我们的单一最大股东,我们的业务和未来的运营可能会受到CBI集团的业务、市场价格、董事、高级管理人员或员工的变化的不利影响。CBI集团有能力对我们的业务和运营施加重大影响,这是由于其所有权权益及其在新投资者权利协议下的权利。
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自.起5月26日, 2022,CBI集团持有的大约35.3我们已发行和未偿还的百分比普通股S在非摊薄的基础上,通过其优先购买权和充值权,国贸集团有能力维持其所有权水平。CBI集团还有权指定四名候选人参加我们的bOard ofd扶正器。
鉴于这些所有权和权利,CBI集团能够对我们施加重大影响,包括影响股东或需要股东批准的事项,如董事选举、控制权变更交易、对我们的章程和章程的修订以及其他重大公司行动的决定。
当余下的CBG认股权证悉数及全面转换由CBI集团持有的Canopy票据时,假设我们并无发行其他证券,且不包括行使我们的收购面积的权利,CBI集团将实益持有约52.3%的已发行及已发行普通股,并将能够对我们的业务及事务施加控制影响力。
因此,CBI集团目前对我们具有重大影响力,并有能力在行使CBG认股权证及转换CBI集团持有的天篷票据时随时增加这种影响力。也不能保证CBI集团的利益将与我们的利益或其他股东的利益一致,并且CBI集团将有能力影响或阻止某些可能不反映我们的意图或与我们的利益或其他股东的利益一致的行动,包括在适用法律和法规允许的范围内实现在美国的机会。此外,CBI Group的存在可能会限制投资者或收购方可能愿意为我们的普通股支付的价格,因此可能会推迟或阻止我们控制权的变更,如合并或接管。
根据新投资者权利协议,CBI集团亦拥有若干同意权,该等同意权可能会延迟或阻止某些可能对本公司股东有利的交易完成。我们也可能与CBI集团达成其他安排,因此,我们可能依赖CBI集团,这可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生重大不利影响。
我们可能没有意识到我们与CBI集团的战略合作伙伴关系的好处,这可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生不利影响。
我们相信,我们与CBI集团之间的战略伙伴关系为我们提供了更多的财政资源、产品开发和商业化能力以及深厚的监管专业知识,使我们能够更好地为竞争、扩大和领导快速增长的全球大麻行业做好准备。我们还相信,随着新市场的开放,我们的增长机会是巨大的,并可能扩展到全球各地。凭借CBI集团的资源和专业知识,我们希望能够更好地支持创新,在医疗和娱乐类别中创建差异化的产品和品牌。然而,与向这些市场扩张和追求这些增长机会有关的一些风险和不确定因素。未能从CBI集团的资源和专业知识中获得预期利益以实现增长机会,可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生重大不利影响。
根据CBG认股权证或CBI集团持有的Canopy票据的行使而发行的任何普通股将稀释股东权益。
A组认股权证可于2023年11月1日或之前的任何时间全部或部分行使,而B组认股权证及C组认股权证可按其条款于2026年11月1日或之前的任何时间按其条款全部或部分行使,并使其持有人于有效行使后有权向吾等收购、接受及收取合共139,745,453 普通股(须根据认股权证的条款调整)。*CBI集团持有的本金2亿加元的Canopy票据可根据其条款转换,并在悉数转换后赋予持有人权利,至4,151,540 普通股。假设CBI集团全面行使A部分认股权证、B部分认股权证和C部分认股权证以及全面转换CBI集团持有的Canopy票据,CBI集团将有权获得286,150,795股普通股,约占截至2022年5月26日已发行和已发行普通股的52.3%(按非摊薄基础)。根据CBG认股权证的行使和CBI集团持有的Canopy票据的转换而发行的任何普通股将稀释我们所有其他股东的权益。
CBI集团对我们的重大兴趣可能会影响我们普通股的流动性。
我们的普通股可能流动性较差,相对于CBI集团没有能力显著影响或决定影响我们的事项的情况下可能发生的交易,我们的普通股交易价格较低。此外,CBI集团对我们的重大投票权权益可能会阻碍涉及我们控制权变更的交易,包括投资者作为股东可能因其普通股获得相对于当时市场价格的溢价的交易。
我们现有的或未来的某些合同安排中的控制条款的变化可能会在部分或全部行使CBG认股权证时触发。
我们现有或未来的某些合同安排可能包括控制权变更条款,要求我们支付某些款项,或在控制权变更触发完成时为我们的交易对手触发某些终止权。这一变化
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我们现有的某些条款中的控制条款安排,包括但不限于补偿性的安排,或我们将来可能达成的协议,可能会在行使CBG部分或全部认股权证。
我们与我们的董事和高级管理人员之间可能会出现利益冲突,包括由于我们的某些董事继续参与CBI集团及其附属公司的活动。
我们可能会受到各种潜在利益冲突的影响,因为我们的一些高管和董事可能从事一系列商业活动,并与CBI集团有关系或受雇于CBI集团。例如,我们的首席执行官David·克莱因此前曾担任世邦魏理仕执行副总裁总裁和首席财务官。托马斯·斯图尔特,我们的首席会计官,之前担任过CBI全球会计高级董事。霍莉·卢卡夫斯基,我们的首席人力资源部副总裁总裁,之前担任世邦魏理仕人力资源副总裁。我们的董事之一加思·汉金森先生,目前担任世邦魏理仕执行副总裁兼首席财务官。罗伯特·汉森,我们的董事之一,目前担任CBI葡萄酒和烈酒事业部执行副总裁总裁和总裁。Judy·施梅林,我们的董事会主席,也是CBI的董事会成员。此外,我们的董事之一吉姆·萨比亚在CBI担任执行副总裁总裁和总裁-啤酒部。我们的董事致力于,我们的高管也可能致力于他们的外部业务利益,只要这些活动不会对他们对我们的职责造成重大或不利的影响。我们的董事,在某些情况下,我们的高管,可能负有与这些商业利益相关的受托义务,这干扰了他们将时间投入到我们的业务和事务中的能力,这可能会对我们的运营产生不利影响。这些商业利益可能需要大量的时间和关注。
我们也可能参与与我们的董事和高级管理人员的利益不一致或冲突的其他交易,他们可能会不时与我们可能打交道的个人、商号、机构或公司打交道,或者可能正在寻求与我们希望的投资类似的投资。这些人的利益可能与我们的利益冲突。此外,我们可能正在与这些人,如CBI集团,争夺可用的投资和其他机会。如有利益冲突,应遵守适用法律和法规规定的程序和补救办法。特别是,如果在我们的董事会议上出现这样的利益冲突,有这种冲突的董事将放弃投票赞成或反对批准这样的参与或这样的条款。根据适用的法律和法规,我们的董事必须诚实、诚信和符合我们的最佳利益行事。
CBI集团未来出售我们的普通股可能会导致我们普通股的市场价格下跌。
CBI集团并未在合同上承诺维持我们的股权。在遵守适用证券法的情况下,CBI集团可随时出售部分或全部普通股。新投资者权利协议包含登记权利,按主要股东惯常使用的条款,据此,吾等已同意促进CBI集团出售普通股。此外,CBI集团有权要求我们进行披露,以允许其在某些情况下出售。这样的出售,或者市场对这种出售的看法,可能会大大降低我们普通股的市场价格。我们无法预测未来公开出售我们由CBI集团实益拥有的普通股或出售这些普通股对我们普通股市场价格的影响(如果有的话)。如果我们普通股的市场价格因此下跌,这可能会阻碍我们筹集额外资本的能力,并可能导致我们其他股东的投资价值大幅下降。
CBI集团对我们普通股的长期经济所有权的意图可能会因CBI集团或其联属公司的情况变化、我们管理和运营的变化以及法律法规、市场状况和我们的财务表现的变化而发生变化。
一般风险
我们依赖于我们的高级管理层。
我们的成功有赖于我们高级管理层的能力、专业知识、判断力、判断力和诚意。我们未来的成功取决于我们吸引、发展、激励和留住关键员工的持续能力。合格的人才需求量很大,我们可能会产生巨大的成本来吸引和留住他们。失去一名高级管理层成员的服务,或在需要时无法吸引其他合适的合格人员,可能会对我们执行业务计划和战略的能力产生实质性的不利影响,我们可能无法及时找到足够的替代者,甚至根本无法找到合适的替代者。虽然雇用和咨询协议通常被用作保留某些雇员服务的主要方法,但这些协议不能保证继续为这些个人和顾问提供服务。我们不为我们的任何官员或员工的生命维持关键人物保险。
此外,我们加拿大业务的某些股东、董事、管理人员和员工可能需要加拿大卫生部的安全许可。在.之下《大麻法案》,安全许可的有效期不能超过五年,必须在当前安全许可到期之前续签。不能保证我们目前或今后可能需要安全许可的任何现有人员能够获得或延长这种许可,也不能保证需要安全许可的新人员能够获得这种许可。员工未能维护或更新其安全许可可能会损害我们的运营。此外,如果一名拥有安全许可的员工离职,而我们找不到合适的接班人,该人拥有安全许可所需的《大麻法案》及时或根本不会对我们的业务运营产生实质性的不利影响。
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自然灾害、异常天气、流行病爆发、抵制以及地缘政治事件或恐怖主义行为可能会对我们的业务和财务业绩产生不利影响。
发生一种或多种自然灾害,如飓风、洪水和地震,异常恶劣的天气,大流行疫情,如新冠肺炎病毒,流感和其他高传染性疾病或病毒的爆发,抵制和地缘政治事件,如我们业务所在国家的内乱和恐怖主义行为,或类似的中断可能会对我们的业务、财务状况和业务业绩产生不利影响。这些事件可能会导致我们的一个或多个财产遭到实物破坏,燃料或其他能源价格上涨,我们的一个或多个设施暂时或永久关闭,市场暂时缺乏足够的劳动力,供应商的产品供应暂时或长期中断,货物运输暂时中断,向我们设施交付货物的延迟,以及我们的信息系统中断。此类事件还可能对消费者情绪产生负面影响,减少对像我们这样的消费品的需求,并导致整体经济放缓。这些因素可能会扰乱我们的运营,并可能对我们的业务、财务状况和运营结果产生不利影响。
2022年2月,在俄罗斯入侵乌克兰后,美国和欧盟对俄罗斯实施了各种经济制裁。此类制裁可能导致限制从俄罗斯向该地区其他国家出售石油或其他能源资源,并可能导致我们的全球运输费用增加,减少我们的销售,或以其他方式对我们的欧洲业务产生不利影响。此外,俄罗斯从乌克兰到该地区其他国家的局势升级也可能减少我们的销售额,并对我们的欧洲业务产生负面影响。
我们将寻求就我们面临的风险保持足够的保险范围;然而,此类保险的保险费可能无法继续在商业上证明合理,而且可能存在承保范围限制和其他例外情况,可能不足以支付我们潜在的责任。
虽然我们有保险来保护我们的资产、运营和员工,但此类保险受到免赔额、承保范围限制和免赔额的限制,可能无法或不足以应对我们在当前运营状态下面临的风险和危险。例如,某些批发商、分销商、零售商和其他服务提供商可能要求美国大麻产品的供应商提供与此类产品相关的责任赔偿,而这些责任可能不在保险范围内。此外,不能保证此类保险将足以支付我们的债务,或在未来普遍可用,或者如果可用,保费和免赔额将是商业上合理的。如果我们招致重大责任索赔,而此类损害不在保险范围内或超过保单限额,或者如果我们在无法获得责任保险的情况下招致此类责任,我们的业务、财务状况和经营业绩可能会受到不利影响。
税务和会计要求可能以我们无法预见的方式改变或解释,我们可能面临困难或无法实施和/或遵守任何此类改变或解释。
我们受到许多税务和会计要求的约束,现有会计或税务规则或做法的变化,或者对当前规则或做法的不同解释,可能会对我们的财务业绩、我们开展业务的方式或我们任何产品的适销性产生重大不利影响。在许多国家,包括美国,我们受到转让定价和其他税收法规的约束,这些法规旨在确保适当的收入水平被报告为赚取的收入,并相应地征税。尽管我们认为我们基本上遵守了所有适用的法规和限制,但我们面临的风险是,政府当局可能会审计我们的转让定价和相关做法,并断言我们欠下了额外的税款,或者不同的司法管辖区可能会声称,我们应该在我们没有提交纳税申报单的司法管辖区提交纳税申报单,并让我们缴纳额外的税款。未来,我们的业务地域范围可能会扩大,这种扩大将要求我们遵守其他司法管辖区的税收法律法规。对税收的要求在不同司法管辖区之间有很大差异。遵守这些司法管辖区的税收法律和法规可能既耗时又昂贵,如果我们不遵守,可能会在未来受到惩罚和收费。如果我们未能遵守适用的税收法律、法规和会计要求,这可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生重大不利影响。
项目1B。未解决的员工评论。
不适用。
项目2.财产
我们的核心porate总部位于加拿大安大略省史密斯瀑布市。我们在加拿大各地设有各种其他公司办事处、商店和设施,包括安大略省、魁北克省、马尼托巴省、萨斯喀彻温省、艾伯塔省、不列颠哥伦比亚省和纽芬兰省和拉布拉多省。我们在美国的业务包括加利福尼亚州、科罗拉多州、纽约州和伊利诺伊州。在加拿大和美国以外,除下文所述的材料物业外,我们在其他几个国家拥有公司办公空间。
我们相信,我们的设施整体状况良好,运转正常。在我们的全球大麻和其他消费品领域,我们有足够的能力满足我们在可预见的未来的需求。
56
截至二零二二年三月三十一日止年度,我们重组业务,并合并或清盘部分物业。一3月31日, 2022,我们的拥有或租赁的材料 物业现由以下各项组成:
设施选址 |
类型 |
细分市场 |
自有/租赁物业 |
利用率 (全部或部分) |
加拿大 |
||||
史密斯瀑布,安大略省 |
生产、制造、分销、研发、企业 |
全球大麻 |
拥有,但以威尔明顿信托,全国协会为受益人的抵押,与信贷设施有关 |
部分 |
金卡丁 |
生产 |
全球大麻 |
拥有,但以威尔明顿信托,全国协会为受益人的抵押,与信贷设施有关 |
饱满 |
米拉贝尔,魁北克 |
生产 |
全球大麻 |
租赁 |
饱满 |
美国 |
||||
加利福尼亚州莫德斯托 |
生产 |
全球大麻 |
拥有,但以威尔明顿信托,全国协会为受益人的抵押,与信贷设施有关 |
部分 |
欧洲 |
||||
德国图特林根 |
制造业(Storz&Bickel) |
消费品 |
拥有 |
饱满 |
德国法兰克福 |
制作,公司 |
全球大麻 |
租赁 |
饱满 |
项目3.法律诉讼
除以下所披露者外,吾等并不知悉:(A)吾等所属的任何法律程序,或吾等的任何财产可能会受到的任何法律程序,该等法律程序对吾等或拟进行的任何该等法律程序是重要的;(B)任何与证券法有关的法院施加的惩罚或制裁,或法院或监管机构对吾等施加的其他惩罚或制裁,可能是被认为对理性投资者作出投资决定很重要的;及(C)我们在法庭上与证券法规或证券监管机构达成的任何和解协议。
2019年11月,在美国新泽西州地区法院(“法院”)以Ortiz诉Canopy Growth Corporation等人,No.2:19-cv-20543-KM-Esk提起的据称是集体诉讼的诉讼中,公司及其若干现任和前任高管被列为被告。原告声称,被告就Canopy Growth的应收账款、业务、运营和前景(其中包括对其软胶囊和石油产品的需求)做出了虚假和/或误导性陈述和/或未能披露重大不利事实。根据2022年2月4日提交给法院的文件,该公司已就解决这起集体诉讼达成协议。该协议并不构成公司或其高管承认任何责任或不当行为。该协议明确规定,公司否认有任何不当行为或不当行为。该协议还有待法院和其他条款的批准。2022年2月7日,麦克纳尔蒂法官批准了初步批准和解的命令。法院将于2022年6月7日听取原告要求最终批准和解的动议。
2020年7月,Canopy Growth在针对大量加拿大许可证持有者的拟议集体诉讼中被列为被告,这些许可证持有者包括Aurora Cannabis Inc.、Aurora Cannabis Enterprise Inc.、AuroraCo.、Aleafiaco、Aleafiaco、Emblem Cannabis Corp.、Hexo Corp.、HexoCo、Cronos Group Inc.、Cronosco、Tilray Canada Ltd.、Organigram Holdings Inc.、OrganigramCo、MediPharm Labs Corp.、MediPharmco、CanopyCo、Aphria Inc.、Brored Coast Cannabis Ltd.、AphriaCo.、Emerald Cannabis Corporation、Emerald Health Treatetics,Inc.和Emerald Health Treatment,Inc.拟议的集体诉讼是在卡尔加里的艾伯塔省女王长凳法院开始的。原告声称,包括Canopy Growth在内的被告营销和销售含有THC和CBD广告含量的医用和娱乐大麻产品,标签上所含THC和/或CBD的数量是错误的,超出了允许的可变性范围。*原告不分青红皂白地指控所有被告以下诉讼理由:违反合同和违反消费者保护法,包括各种商品销售法案和消费者保护法;普通法和法定失实陈述;产品标签疏忽;
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违反警告义务;不当得利;侵权行为弃权。这项索赔要求一个集合5.05亿美元的损害赔偿相对于所有的被告)及五元对每名被告的惩罚性赔偿,外加收入账目从每一位被告那里。
2021年2月,在安大略省2615975 Inc.在安大略省温莎高等法院提起的诉讼中,Canopy Growth与RIV Capital、RIV Capital Corporation(前身为Canopy Rivers Corporation)(RCC)、TerrAscend、TerrAscend Canada Inc.和Olivier Duourmantelle一起被列为被告。该诉讼要求赔偿5,000万美元,其中包括恶意、欺诈、民事共谋、违反合同关系中的诚实信用义务和违反受托责任。2021年12月,原告律师通知说,原告希望在没有费用的基础上停止诉讼。截至2022年5月26日,双方已交换新闻稿,等待正式停止诉讼。
有时,我们可能会卷入在正常业务过程中出现的法律诉讼。除上述事项外,吾等目前并无参与任何其他法律程序,其结果如对吾等不利,将个别或整体对吾等的业务、财务状况、营运结果或前景产生重大不利影响。请参阅本年报第1A项下的“风险因素”以作进一步讨论。
第4项矿山安全信息披露
不适用。
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第II部
第5项注册人普通股市场、相关股东事项和发行人购买股权证券。
我们的普通股在纳斯达克市场的交易代码是“CGC”,在多伦多证券交易所的交易代码是“WIDE”。
持有者
截至2021年5月28日,我们的普通股约有492名登记持有者。登记在册的持股人数量并不代表我们普通股的实际受益所有者数量,因为股票经常被证券交易商和其他人以“街头名义”持有,以使有权投票其股票的个人所有者受益。
分红
截至本年度报告日期,我们没有宣布任何股息,也没有对我们的普通股进行任何分配。此外,我们目前无意在可预见的未来宣布我们普通股的股息。未来对我们普通股支付股息的任何决定将由我们的董事会酌情决定,并将取决于我们的运营结果、当前和预期的现金需求和盈余、财务状况、任何合同限制和融资协议契约、我们满足公司法规定的偿付能力测试的能力以及我们的董事会可能认为相关的其他因素。
最近出售的未注册证券
不适用。
发行人及其关联人购买股权证券
在截至2021年3月31日的三个月里,我们没有购买任何普通股。
第6项保留。
不适用。
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第七项:管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析。
引言
本管理层的讨论与分析(“MD&A”)应与本公司于2022年3月31日及截至2022年3月31日止年度的综合财务报表及其附注一并阅读,并载于本年度报告(“财务报表”)第8项,提供有关本公司业务、当前发展、财务状况、现金流量及经营成果的额外资料。它的组织方式如下:
|
• |
第1部分-业务概述。这一部分提供了对我们业务的总体描述,我们认为这对于了解我们的运营结果、财务状况和潜在的未来趋势非常重要。 |
|
• |
第2部分--运营结果。本节分析了我们在(1)2022财年与2021财年的比较;以及(2)2021财年与2020财年的运营结果。 |
|
• |
第三部分--金融流动性和资本资源。本节分析了我们的现金流以及未偿债务和承付款。这份分析报告讨论了为我们目前的业务和今后的承诺提供资金的财政能力。 |
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• |
第4部分--关键会计政策和估算。这一部分确定了那些被认为对我们的运营结果和财务状况重要、需要重大判断并涉及重大管理层估计的会计政策。我们的重要会计政策,包括被认为是关键会计政策的政策,已在财务报表附注3中概述。 |
我们根据美国公认会计准则编制和报告我们的财务报表。我们的财务报表和本文中包含的财务信息以数千加元为单位报告,但股票和每股金额或另有说明除外。我们确定加元是最相关和最合适的报告货币,因为尽管我们在多个地区的业务相对规模不断变化,但我们的大部分业务都是以加元进行的,我们的财务业绩是由管理层以加元编制和内部审查的。
除了历史数据外,这一讨论还包含基于当前预期的关于我们的业务、运营和财务业绩的前瞻性陈述,这些预期涉及风险、不确定性和假设。由于各种因素的影响,我们的实际结果可能与本次讨论的结果大不相同,这些因素包括但不限于本年度报告第1部分第1A项“风险因素”中讨论的那些因素。
第1部分-业务概述
Canopy Growth是一家世界领先的大麻CPG公司,生产、分销和销售各种大麻、大麻和CPG产品。大麻产品主要以娱乐和医疗目的在加拿大以不同的品牌组合销售,根据《大麻法案》,并在全球范围内根据适用的国际和加拿大法律、法规和许可。在大麻辅料、大麻衍生CBD、护肤和保健以及运动性能饮料类别中,树冠增长也很活跃。我们的核心业务在加拿大、美国和德国。
2018年10月17日,《大麻法案》该法在加拿大生效,管理加拿大的医用和娱乐用大麻市场,并授权各省、地区和市政府制定有关娱乐用大麻的分配和销售规定。2019年10月17日,根据对条例的某些修订,第二阶段娱乐用大麻产品合法化《大麻法案》。我们目前提供干花、油、软凝胶、电子烟笔电源、基于豆荚的电子烟装置、电子烟墨盒、注入大麻的饮料和注入大麻的可食用食品的产品种类,产品供应情况因省和地区法规而异。我们的娱乐用大麻产品主要是以“企业对企业”的批发模式出售给省和地区机构,然后由这些省和地区机构负责将我们的产品分销到实体店和网上零售。在许可的情况下,我们还在加拿大各地经营花呢和东京烟零售店网络,以提升品牌知名度,并在“企业对消费者”模式下推动消费者需求。在2022财年第一季度,我们完成了对(I)最高大麻公司(“最高大麻”)的收购,该公司是一家娱乐、批发和医用大麻产品生产商,拥有不同的大麻产品和品牌组合;以及(Ii)AV Cannabis Inc.(“Ace Valley”),这是一家总部位于安大略省的大麻品牌,专注于优质的即食大麻产品,包括电子烟、卷前关节和口香糖。
我们的光谱治疗医疗部门是医用大麻领域的全球领先者。SPECTRUCT治疗公司生产并向加拿大以及联邦允许这样做的其他几个国家的医疗从业者和医疗客户分销各种医用大麻产品组合。
在2018年12月通过2018年农场法案后,我们开始通过对加工、提取和制成品制造设施的投资,在美国建立我们的大麻供应链。在美国,我们目前提供(I)Martha Stewart CBD品牌的优质大麻衍生保健胶、油、软胶囊和局部用药系列;(Ii)Quatreau品牌的优质即饮CBD气泡水系列;以及(Iii)CBD蒸汽剂Whisl。
2019年6月,我们根据与美国多州大麻运营商Areage签订的《种植面积安排协议》实施了原来的种植面积安排。2020年9月,我们签订了《种植面积修正协议》,
60
实施了面积修订安排。根据到那片土地上已修订安排,在触发事件发生或放弃后(由我们酌情决定),并取决于满足或放弃种植面积安排协议(经种植面积修订协议)、吾等(I)同意收购约70%的已发行及流通股面积,及(Ii)取得收购其他约30%已发行及流通股面积的权利。收购种植面积如果完成,将提供一条进入美国大麻市场的途径;然而,我们和种植面积公司将继续作为独立公司运营,直到完成种植面积收购。
此外,于2021年10月14日,吾等与Mountain High Products,LLC,Wana Wellness,LLC及The Cima Group,LLC(统称为“Wana”)订立最终协议(“Wana协议”),使吾等有权在触发事件发生或放弃(由吾等酌情决定)时,收购Wana的100%未偿还会员权益。Wana在科罗拉多州制造和销售口香糖,并将其知识产权授权给合作伙伴,这些合作伙伴在美国各地制造、分销和销售Wana品牌的口香糖,包括在加利福尼亚州、亚利桑那州、伊利诺伊州、密歇根州和佛罗里达州以及整个加拿大。在我们行使收购Wana的权利之前,我们将不会在Wana中拥有任何经济或投票权,我们和Wana将继续独立运营。
我们的其他产品由我们的子公司在允许这样做的司法管辖区销售,包括(I)Storz&Bickel雾化器;(Ii)这种产品适用于美容、护肤、保健和睡眠产品,其中一些已与大麻衍生的CBD隔离物混合;以及(Iii)BioSteel运动营养饮料、混合物、蛋白质、口香糖和薄荷糖,其中一些已注入大麻衍生的CBD隔离物。
我们的产品含有THC、CBD或这两种大麻素的组合,这两种大麻素存在于大麻植物物种中。THC是在大麻中发现的主要的精神活性或令人陶醉的大麻素。在整个MD&A中,我们也提到“大麻”,这是一个术语,用于对含有CBD和0.3%或更少THC含量(按干重)的大麻植物品种进行分类。相反,术语“大麻”指的是大麻品种,其THC含量超过0.3%,CBD含量适中。
我们在加拿大的许可运营能力包括室内和温室种植空间;收获后加工和大麻素提取能力;软胶囊和预轧接头的先进制造能力;饮料生产设施;以及糖果制造。这些能力使我们能够为娱乐和医疗市场提供免费的花卉产品和提取的大麻素投入,用于我们的油、CBD、可食用大麻、大麻提取物和大麻局部产品。
我们在两个可报告的细分市场中运营:
|
• |
全球大麻,包括根据适用的国际和国内立法、条例和许可证在加拿大和国际上生产、分销和销售各种大麻和以大麻为基础的消费品;以及 |
|
• |
其他消费品,由Storz&Bickel、This Works和BioSteel的消费品的生产、分销和销售以及其他收入来源组成。 |
新冠肺炎最新动态
管理层继续密切关注新冠肺炎全球疫情的影响,重点关注员工的健康和安全、业务连续性和对社区的支持。在宣布新冠肺炎为全球大流行后不久,我们成立了新冠肺炎管理委员会,并实施了各种措施来减少病毒的传播。我们继续在预防措施下运营,并经历了对我们的生产和供应链的最小干扰。截至本年度报告之日,我们所有34家企业所有的零售店都已开业,并提供点击提货和/或店内购物。我们作为电子商务渠道运营的加拿大医疗业务基本保持不变。我们的国际医疗业务主要以药房模式运营,在德国和我们开展业务的其他欧洲国家,药房被认为是必不可少的业务。此外,由于我们的非生产劳动力继续使用各种技术工具有效地远程工作,我们能够保持我们对财务报告和披露的全面运营和内部控制。
61
虽然新冠肺炎疫情,包括政府限制新冠肺炎传播的措施,对我们2022财年的运营造成了不利影响,但影响并不大。然而,鉴于与新冠肺炎大流行相关的不确定性,包括与疫苗的分发和接受及其对新变种病毒的有效性、消费者对我们产品的使用、相关全职订单对全球和当地经济造成的干扰、检疫政策以及对旅行、贸易和商业运营的限制以及可自由支配的消费者支出减少等不确定性因素,我们无法估计新冠肺炎大流行未来对我们的业务、财务状况、运营结果和/或现金流的影响。最近在美国,供应链出现了一些挑战,例如集装箱船因港口拥堵而延误,影响了许多行业,包括我们经营的行业。尽管我们还没有看到重大影响,但我们继续密切监控我们的供应链。新冠肺炎疫情影响的不确定性可能会继续影响我们在2023财年的运营结果。
我们相信,截至2022年3月31日,我们手头的现金和现金等价物以及短期投资分别为7.76亿美元和5.957亿美元,以及我们的循环债务安排下的可用能力,使我们能够满足营运资本和其他运营要求,为增长计划和资本支出提供资金,清偿我们的债务,并偿还预定的债务本息支付。有关更多信息,请参阅“第3部分--金融流动性和资本资源”。
最新发展动态
剥离C3大麻素化合物公司
2022年1月31日,我们完成了对C公司所有权益的剥离3大麻类化合物公司GMBH(“C3给总部设在德国的一家欧洲制药公司(“C”)3资产剥离“)。C3开发和制造以大麻素为基础的药物产品,在德国和其他一些欧洲国家分销。与C有关的3在资产剥离方面,我们收到了1.283亿美元(8870万欧元)的现金付款,包括现金、营运资本和债务调整。我们还将有权获得高达4260万欧元的预付款,这取决于C3。请参阅我们财务报表的附注30,以了解有关C3资产剥离。
重组行动
2022年4月26日,我们宣布了一系列与我们的业务战略评估相一致的重组行动,其中包括:(I)通过与种植相关的效率和设施改进,降低加拿大休闲大麻业务的种植成本;(Ii)实施灵活的制造平台,包括针对某些产品格式的合同制造;(Iii)调整间接成本规模,提高整个供应链和采购的效率;(Iv)使一般和行政成本与短期业务预期保持一致;(V)进一步精简组织,以提高与工艺相关的效率;以及(Vi)减少约250个全职职位。与这些重组行动相关的费用,以及我们之前进行的重组举措产生的费用,详见下文“第二部分--经营业绩”。
计划收购Jetty
2022年5月18日,我们和总部位于加利福尼亚州的优质大麻提取物和清洁电子烟技术生产商Jetty宣布,我们达成了Jetty协议,通过全资子公司的方式,我们有权在联邦政府允许的情况下或在我们选举的更早时候,收购Jetty的100%已发行股本。
根据Jetty协议,我们将支付总额约为6900万美元的预付款,通过现金和我们的普通股相结合的方式支付,其中大部分将是我们的普通股,以换取Jetty约75%的股权,但须经某些调整。在行使收购第一份期权协议所涵盖的Jetty高达100%股权的权利后,我们将根据Jetty协议的条款支付额外款项,也将通过现金和我们的普通股相结合的方式支付。
在我们选择行使收购Jetty的权利之前,我们将不会在Jetty拥有直接或间接的经济利益或投票权,我们不会直接或间接控制Jetty,我们和Jetty将继续相互独立运营。
影响我们业务的因素
我们相信,我们未来的成功将主要取决于以下因素:
加拿大娱乐市场的竞争。我们面临着加拿大娱乐性大麻市场的竞争。我们与其他加拿大许可证持有者竞争的主要因素是大麻产品的质量和种类、我们提供的产品推向市场的速度、品牌认知度、定价和产品创新。我们相信,我们致力于成为一家领先的消费者洞察、分析和产品开发公司,将大麻市场的产品与消费者偏好相匹配,这将使我们能够提供更高质量的消费产品,发展我们的加拿大业务,并在加拿大夺取更大的市场份额。
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产品创新。我们相信,通过继续开发以大麻和大麻素为成分的创新新娱乐产品,存在着扩大我们总的可寻址市场和创造新的消费类别的重大机会。因此,我们一直专注于扩大我们在加拿大各地以优质娱乐用大麻为重点的创新产品组合,包括(I)可吸入大麻(完整和预卷成的花朵、电子烟和浓缩物);(Ii)可食用大麻(如口香糖和饮料等可食用形式),以及(Iii)大麻提取物(主要是油和软胶囊)。2021年11月,我们扩大了我们的优质花卉产品组合,推出了从受欢迎的菌株中获得更高THC效力的新产品,并扩大了我们注入THC的饮料和口香糖产品。在美国,我们于2020年9月推出了Martha Stewart CBD系列产品,包括优质大麻衍生健康胶、油和软胶囊,2022年1月,我们扩大了产品供应范围,包括专为肌肉恢复、更好的睡眠和压力管理而设计的CBD健康外用药物。在输送设备方面,Storz&Bickel在9月份发布了三款新的雾化器更新,包括Volcano Onyx、Crafty+和Might+
我们相信,我们的成功将取决于市场对这些产品的接受程度、我们将产品推向市场的执行能力、我们将差异化产品定位为优质产品以获取更高相对毛利率的能力,以及我们不断开发和推出新产品以取悦我们的消费者的能力。
在美国的活动。通过我们对Areage和Wana(如上所述)以及TerrAscend等其他多州运营商的投资和协议,我们专注于建立一个强大的THC生态系统,为在联邦允许的情况下进入美国THC市场做准备。此外,如上所述,我们最初于2020年9月推出了Martha Stewart CBD系列产品,并于2021财年第四季度在美国市场推出了Quatreau品牌的首个CBD灌装饮料系列。此外,我们还继续将This Works和BioSteel品牌的新产品推向美国市场,其中一些产品已经注入或混合了大麻衍生的CBD分离物。我们相信,我们的成功将取决于我们在美国分销基于CBD的产品并通过在我们的电子商务平台和零售销售点上一流的销售执行将它们推向市场的能力,我们在高度分散的美国CBD市场定位、营销和差异化我们产品的能力,以及我们持续开发和推出新产品的能力。
在加拿大和部分欧洲市场增加获得医用大麻产品的机会。我们的成功将取决于我们是否有能力利用我们在加拿大和包括德国在内的部分欧洲国家作为值得信赖的医用大麻市场领导者的地位,提供各种品牌、格式和品种的大麻产品,以满足我们客户的需求。在加拿大,我们在整个2022财年继续扩大我们的品牌和产品组合。我们还向我们的医疗客户推出了新的医用大麻输送设备,包括由加拿大卫生部颁发的医用大麻使用许可证的Storz&Bickel Volcano Medic 2蒸发器。在欧洲,我们专注于向医疗客户和保健从业者提供经医学验证的大麻产品以及教育和支持计划的多样化组合,我们的主要重点是德国。扩张可能以收购或有机增长的形式进行,这两种方式都需要资本支出,这可能会对我们的盈利能力产生负面影响,因为我们正在寻求扩大业务在这些市场的覆盖范围。
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第2部分-运营结果
对2022财年经营成果的探讨
下表列出了截至2022年3月31日和2021年3月31日的年度的部分综合财务信息:
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|
截至3月31日止年度, |
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|
|
|
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|||||
(以数千加元为单位,不包括股份金额和 (如另有说明,请填写) |
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2022 |
|
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2021 |
|
|
$Change |
|
|
更改百分比 |
|
||||
精选综合财务信息: |
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|
净收入 |
|
$ |
520,325 |
|
|
$ |
546,649 |
|
|
$ |
(26,324 |
) |
|
|
(5 |
%) |
毛利率百分比 |
|
|
(37 |
%) |
|
|
12 |
% |
|
|
- |
|
|
(4,900)bps |
|
|
净亏损 |
|
$ |
(320,485 |
) |
|
$ |
(1,670,820 |
) |
|
$ |
1,350,335 |
|
|
|
81 |
% |
应占Canopy Growth净亏损 公司 |
|
$ |
(302,181 |
) |
|
$ |
(1,744,920 |
) |
|
$ |
1,442,739 |
|
|
|
83 |
% |
每股基本亏损1 |
|
$ |
(0.77 |
) |
|
$ |
(4.69 |
) |
|
$ |
3.92 |
|
|
|
84 |
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
1在截至2022年3月31日的一年中,已发行普通股的加权平均数(基本普通股和稀释普通股)总计391,324,285股(截至2021年3月31日的年度-371,662,296股)。 |
|
净收入
我们报告两个部分的净收入:(i)全球大麻;和(ii)其他消费品。下表呈列截至二零二二年及二零二一年三月三十一日止年度按渠道及形式划分的分部净收益:
按渠道划分的收入 |
|
截至3月31日止年度, |
|
|
|
|
|
|
|
|
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|||||
(单位:千加元) |
|
2022 |
|
|
2021 |
|
|
$Change |
|
|
更改百分比 |
|
||||
加拿大娱乐用大麻净收入 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
企业对企业1 |
|
$ |
143,732 |
|
|
$ |
163,585 |
|
|
$ |
(19,853 |
) |
|
|
(12 |
%) |
企业对消费者 |
|
|
61,570 |
|
|
|
66,016 |
|
|
|
(4,446 |
) |
|
|
(7 |
%) |
|
|
|
205,302 |
|
|
|
229,601 |
|
|
|
(24,299 |
) |
|
|
(11 |
%) |
加拿大医用大麻净收入2 |
|
|
52,608 |
|
|
|
55,448 |
|
|
|
(2,840 |
) |
|
|
(5 |
%) |
|
|
|
257,910 |
|
|
|
285,049 |
|
|
|
(27,139 |
) |
|
|
(10 |
%) |
国际和其他收入 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
C3 |
|
|
36,113 |
|
|
|
62,335 |
|
|
|
(26,222 |
) |
|
|
(42 |
%) |
其他3 |
|
|
43,193 |
|
|
|
31,296 |
|
|
|
11,897 |
|
|
|
38 |
% |
|
|
|
79,306 |
|
|
|
93,631 |
|
|
|
(14,325 |
) |
|
|
(15 |
%) |
全球大麻净收入 |
|
|
337,216 |
|
|
|
378,680 |
|
|
|
(41,464 |
) |
|
|
(11 |
%) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
其他消费品 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Storz&Bickel |
|
|
85,410 |
|
|
|
80,998 |
|
|
|
4,412 |
|
|
|
5 |
% |
这很管用 |
|
|
32,296 |
|
|
|
33,314 |
|
|
|
(1,018 |
) |
|
|
(3 |
%) |
生物钢铁公司4 |
|
|
44,626 |
|
|
|
28,530 |
|
|
|
16,096 |
|
|
|
56 |
% |
其他 |
|
|
20,777 |
|
|
|
25,127 |
|
|
|
(4,350 |
) |
|
|
(17 |
%) |
其他消费品收入 |
|
|
183,109 |
|
|
|
167,969 |
|
|
|
15,140 |
|
|
|
9 |
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
净收入 |
|
$ |
520,325 |
|
|
$ |
546,649 |
|
|
$ |
(26,324 |
) |
|
|
(5 |
%) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
1反映消费税56,666美元和其他收入调整,代表我们确定的回报和定价调整,为7,300美元,截至2022年3月31日止年度(消费税54,928美元和其他收入调整14,000美元)。 |
|
|||||||||||||||
2 反映截至2022年3月31日的年度(截至2021年3月31日的年度-5621美元)的消费税为5,227美元。 |
|
|||||||||||||||
3 反映截至2022年3月31日止年度的其他收入调整4,288美元(截至2021年3月31日止年度—717美元) |
|
|||||||||||||||
4 反映截至2022年3月31日止年度的其他收入调整9,876美元(截至2021年3月31日止年度—9,218美元) |
|
64
按表格分列的收入 |
|
截至3月31日止年度, |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||
(单位:千加元) |
|
2022 |
|
|
2021 |
|
|
$Change |
|
|
更改百分比 |
|
||||
加拿大娱乐用大麻 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
干芽1 |
|
$ |
211,673 |
|
|
$ |
238,021 |
|
|
$ |
(26,348 |
) |
|
|
(11 |
%) |
油和软胶囊1 |
|
|
25,528 |
|
|
|
28,761 |
|
|
|
(3,233 |
) |
|
|
(11 |
%) |
饮料、食用品、外用药和蒸汽1 |
|
|
32,067 |
|
|
|
31,747 |
|
|
|
320 |
|
|
|
1 |
% |
其他收入调整 |
|
|
(7,300 |
) |
|
|
(14,000 |
) |
|
|
6,700 |
|
|
|
48 |
% |
消费税 |
|
|
(56,666 |
) |
|
|
(54,928 |
) |
|
|
(1,738 |
) |
|
|
(3 |
%) |
|
|
|
205,302 |
|
|
|
229,601 |
|
|
|
(24,299 |
) |
|
|
(11 |
%) |
医用大麻和其他2 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
干芽 |
|
|
45,355 |
|
|
|
40,479 |
|
|
|
4,876 |
|
|
|
12 |
% |
油和软胶囊 |
|
|
71,229 |
|
|
|
101,875 |
|
|
|
(30,646 |
) |
|
|
(30 |
%) |
饮料、食用品、外用药和蒸汽 |
|
|
20,557 |
|
|
|
12,346 |
|
|
|
8,211 |
|
|
|
67 |
% |
消费税 |
|
|
(5,227 |
) |
|
|
(5,621 |
) |
|
|
394 |
|
|
|
7 |
% |
|
|
|
131,914 |
|
|
|
149,079 |
|
|
|
(17,165 |
) |
|
|
(12 |
%) |
全球大麻净收入 |
|
|
337,216 |
|
|
|
378,680 |
|
|
|
(41,464 |
) |
|
|
(11 |
%) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
其他消费品 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Storz&Bickel |
|
|
85,410 |
|
|
|
80,998 |
|
|
|
4,412 |
|
|
|
5 |
% |
这很管用 |
|
|
32,296 |
|
|
|
33,314 |
|
|
|
(1,018 |
) |
|
|
(3 |
%) |
生物钢铁公司2 |
|
|
44,626 |
|
|
|
28,530 |
|
|
|
16,096 |
|
|
|
56 |
% |
其他 |
|
|
20,777 |
|
|
|
25,127 |
|
|
|
(4,350 |
) |
|
|
(17 |
%) |
其他消费品收入 |
|
|
183,109 |
|
|
|
167,969 |
|
|
|
15,140 |
|
|
|
9 |
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
净收入 |
|
$ |
520,325 |
|
|
$ |
546,649 |
|
|
$ |
(26,324 |
) |
|
|
(5 |
%) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
1不包括其他收入调整的影响。 |
|
|||||||||||||||
2包括其他收入调整的影响。 |
|
2022财年净收入为5.203亿美元,而2021财年为5.466亿美元。这一同比下降是由于我们的全球大麻业务收入下降了11%,因为我们加拿大有机娱乐和医用大麻业务的收入下降仅被2022财年第一季度收购Supreme Cannabis和Ace Valley的净收入部分抵消。这部分收入的下降只被我们其他消费产品部门9%的增长所部分抵消,这主要是由我们的生物钢铁业务的增长推动的。
全球大麻
2022财年,我们全球大麻部门的净收入为3.372亿美元,而2021财年为3.787亿美元。
加拿大娱乐用大麻的净收入在2022财年为2.053亿美元,而2021财年为2.296亿美元。
|
• |
2022财年,B2B渠道的净收入为1.437亿美元,而2021财年为1.636亿美元。按年下跌的主要原因是:(I)需求旺盛的干花产品供应不足,原因是消费者对某些单一品种及较高效力的干花产品和较小规格的预制花卉产品的偏好有所转变;及(Ii)游乐市场的价值型和主流干花产品类别的竞争加剧,导致价格下跌。这些因素被2022财年第一季度收购Supreme Cannabis和Ace Valley的净收入部分抵消,这两家公司在2022财年总共贡献了3600万美元的收入。 |
|
• |
2022财年,B2C渠道的收入为6160万美元,而2021财年为6600万美元。同比下降的主要原因是加拿大各地第三方拥有的零售店数量持续快速增长,导致我们经营公司拥有商店的省份的竞争加剧。 |
加拿大医用大麻的净收入在2022财年为5260万美元,而2021财年为5540万美元。我们在2022财年继续受到医疗订单总数同比下降的影响,这主要与加拿大各地娱乐用大麻零售店数量的增加有关。随着零售商店网络在加拿大各地的建立,顾客现在可以更方便地购买大麻产品。
65
2022财年,国际和其他大麻收入为7930万美元,而2021财年为9360万美元。
|
• |
C3在2022财年贡献了3,610万美元的收入,同比减少2,620万美元,原因是(I)完成了32022年1月31日剥离,如上文“最近的发展”所述;(2)德国合成大麻素市场竞争加剧,C3以及(Iii)对与新冠肺炎限制相关的销售活动的限制,特别是在2022财年第一季度和第三季度。 |
|
• |
其他大麻收入在2022财年为4320万美元,同比增加1190万美元,主要归因于(I)我们在美国的CBD业务的增长,这是由于我们推出了Whisl CBD蒸气和Quatreau CBD饮料;以及(Ii)对以色列的机会性大宗大麻销售,金额为800万美元。部分抵消了这一下降的是与我们的德国医用大麻业务相关的同比下降,主要是由于(I)竞争加剧和价格压缩;(Ii)大麻供应限制;(Iii)与新冠肺炎限制相关的在德国的销售活动受到限制,特别是在2022财年第一季度和第三季度。 |
其他消费品
2022财年,我们其他消费品部门的收入为1.831亿美元,而2021财年为1.68亿美元。
|
• |
Storz&Bickel在2022财年的收入为8,540万美元,同比增加440万美元,这主要是由于(I)2022财年第二季度末推出的新蒸发器的销售;(Ii)满足我们设施产能扩大投资所产生的需求的能力增强;以及(Iii)加元较上一年走强的影响。 |
|
• |
这项工程在2022财年的收入为3,230万美元,同比减少100万美元,主要是由于(I)在新冠肺炎疫情开始时,这项工程生产的某些产品的销售受益,包括消毒剂;(Ii)加元比上一年走强的影响。 |
|
• |
BioSteel的收入为4460万美元,同比增加1610万美元,这主要是由于(I)我们在美国的分销网络从2021财年第四季度开始扩大;(Ii)上一年推出了新的“即饮”产品;以及(Iii)即饮产品和饮料混合物的国际销售额增加。 |
销售成本和毛利率
下表列出了截至2022年3月31日和2021年3月31日的年度的销售成本、毛利率和毛利率百分比:
|
|
截至3月31日止年度, |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||
(除非另有说明,否则以千加元为单位) |
2022 |
|
|
2021 |
|
|
$Change |
|
|
更改百分比 |
|
|||||
净收入 |
|
$ |
520,325 |
|
|
$ |
546,649 |
|
|
$ |
(26,324 |
) |
|
|
(5 |
%) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
销货成本 |
|
$ |
713,379 |
|
|
$ |
479,689 |
|
|
$ |
233,690 |
|
|
|
49 |
% |
毛利率 |
|
|
(193,054 |
) |
|
|
66,960 |
|
|
|
(260,014 |
) |
|
|
(388 |
%) |
毛利率百分比 |
|
|
(37 |
%) |
|
|
12 |
% |
|
|
- |
|
|
(4,900)bps |
|
2022财年销售成本为7.134亿美元,而2021财年为4.797亿美元。我们在2022财年的毛利率为193.1万美元,占净收入的37%,而2021年财年的毛利率为6,700万美元,毛利率占净收入的12%。毛利率同比下降的主要原因是:
|
• |
重组费用总计1.237亿美元,涉及库存减记和其他费用,这些费用主要是由于我们业务的战略变化造成的。相比之下,我们2021财年的毛利率受到总计2600万美元重组费用的影响,这些费用主要与关闭某些加拿大和国际生产设施有关。这些费用在下文“重组、资产减值及相关费用”中说明; |
|
• |
2022财政年度第二季度和第四季度记录的库存减记主要与加拿大大麻库存过剩有关,原因是相对于预测表现不佳以及预期近期需求下降。 |
我们在2022财年的毛利率还受到以下因素的影响:
|
• |
我们的加拿大娱乐用大麻渠道的净收入同比下降,价格持续压缩,如上所述,我们在2022财年的收入分析中描述了这一点; |
|
• |
我们在美国CBD业务的成本吸收不足,以及北美地区第三方运输、分销和仓储成本上升的影响,这主要影响了BioSteel; |
|
• |
由于C++的收入贡献比例下降而导致业务组合的转变3相对于2021财年; |
|
• |
与去年同期相比,C3毛利率的主要原因是:(I)收入减少,以及相关的C3成本杠杆;以及(Ii)竞争加剧导致合成大麻素产品价格下降;以及 |
|
• |
总计1180万美元的费用与2022财年第一季度与收购Supreme Cannabis相关的库存增加有关。相比之下,2021财年与2020财年业务合并相关的费用为150万美元。 |
66
根据新冠肺炎救助计划,我们在2022财年的毛利率得益于加拿大政府提供的2,440万美元的工资补贴。相比之下,2021财年获得的补贴为570万美元。
我们分两个部分报告毛利率和毛利率百分比:(I)全球大麻;和(Ii)其他消费品。下表列出了截至2022年3月31日和2021年3月31日的年度的分段毛利率和毛利率百分比:
|
|
截至3月31日止年度, |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||
(除非另有说明,否则以千加元为单位) |
2022 |
|
|
2021 |
|
|
$Change |
|
|
更改百分比 |
|
|||||
全球大麻细分市场 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
销货成本 |
|
$ |
588,451 |
|
|
$ |
371,635 |
|
|
$ |
216,816 |
|
|
|
58 |
% |
毛利率 |
|
|
(251,235 |
) |
|
|
7,045 |
|
|
|
(258,280 |
) |
|
|
(3666 |
%) |
毛利率百分比 |
|
|
(75 |
%) |
|
|
2 |
% |
|
|
|
|
|
(7,700)bps |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
其他消费品细分市场 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
销货成本 |
|
$ |
124,928 |
|
|
$ |
108,054 |
|
|
$ |
16,874 |
|
|
|
16 |
% |
毛利率 |
|
|
58,181 |
|
|
|
59,915 |
|
|
|
(1,734 |
) |
|
|
(3 |
%) |
毛利率百分比 |
|
|
32 |
% |
|
|
36 |
% |
|
|
|
|
|
(400)bps |
|
全球大麻
我们的全球大麻业务在2022财年的毛利率为251.2万美元,占净收入的75%,而2021年的毛利率为700万美元,占净收入的2%。毛利率同比下降的主要原因是:
|
• |
重组费用总计1.237亿美元,涉及库存减记和我们业务战略变化导致的其他费用,而2021财年的重组费用总额为2600万美元; |
|
• |
2022财政年度第二季度和第四季度记录的库存减记,主要与加拿大过量的大麻库存有关; |
|
• |
影响C公司毛利率的因素3、我们的加拿大娱乐大麻业务和我们的美国CBD业务,如我们在上文综合基准上对“销售成本和毛利率”的分析所述; |
|
• |
业务组合的转变是由于相对较高利润率的C3与2021财年相比;以及 |
|
• |
总计1180万美元的费用与2022财年第一季度与收购Supreme Cannabis相关的库存增加有关。相比之下,2021财年与2020财年业务合并相关的费用为150万美元。 |
根据新冠肺炎救助计划,我们在2022财年的毛利率得益于加拿大政府提供的2,440万美元的工资补贴。相比之下,2021财年获得的补贴为570万美元。
其他消费品
于二零二二财政年度,我们其他消费品分部的毛利率为58,200,000元,或净收益的32%,而二零二一财政年度则为59,900,000元,或净收益的36%。毛利率百分比按年下降主要由于(i)来自利润率较低的BioSteel业务的收入按年增加,以及由此导致的业务组合转变;及(ii)北美洲第三方运输、分销及仓储成本上升,主要影响BioSteel。
67
运营费用
下表呈列截至二零二二年及二零二一年三月三十一日止年度之经营开支:
|
|
截至3月31日止年度, |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||
(单位:千加元) |
|
2022 |
|
|
2021 |
|
|
$Change |
|
|
更改百分比 |
|
||||
运营费用 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
一般和行政 |
|
$ |
128,883 |
|
|
$ |
238,305 |
|
|
$ |
(109,422 |
) |
|
|
(46 |
%) |
销售和市场营销 |
|
|
239,280 |
|
|
|
194,395 |
|
|
|
44,885 |
|
|
|
23 |
% |
研发 |
|
|
32,344 |
|
|
|
57,582 |
|
|
|
(25,238 |
) |
|
|
(44 |
%) |
与收购相关的成本 |
|
|
11,060 |
|
|
|
13,522 |
|
|
|
(2,462 |
) |
|
|
(18 |
%) |
折旧及摊销 |
|
|
61,189 |
|
|
|
71,585 |
|
|
|
(10,396 |
) |
|
|
(15 |
%) |
销售、一般和行政费用 |
|
|
472,756 |
|
|
|
575,389 |
|
|
|
(102,633 |
) |
|
|
(18 |
%) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
基于股份的薪酬 |
|
|
39,534 |
|
|
|
83,013 |
|
|
|
(43,479 |
) |
|
|
(52 |
%) |
以股份为基础的薪酬, 列出了几个收购里程碑 |
|
|
7,991 |
|
|
|
8,136 |
|
|
|
(145 |
) |
|
|
(2 |
%) |
基于股份的薪酬费用 |
|
|
47,525 |
|
|
|
91,149 |
|
|
|
(43,624 |
) |
|
|
(48 |
%) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
金融资产的预期信贷损失 费用及相关费用 |
|
|
- |
|
|
|
109,480 |
|
|
|
(109,480 |
) |
|
|
(100 |
%) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
资产减值和重组成本 |
|
|
369,339 |
|
|
|
534,398 |
|
|
|
(165,059 |
) |
|
|
(31 |
%) |
总运营费用 |
|
$ |
889,620 |
|
|
$ |
1,310,416 |
|
|
$ |
(420,796 |
) |
|
|
(32 |
%) |
销售、一般和行政费用
2022财年,销售、一般和行政费用为4.728亿美元,而2021财年为5.754亿美元。
2022财年的一般和行政费用为1.289亿美元,而2021财年为2.383亿美元。按年下降的主要原因是:
|
• |
2020财年第四季度启动并持续到2021财年和2022财年的重组行动导致的成本减少。这些重组行动源于对我们业务的组织和战略审查,以及在2022财年、2021财年和2020财年确认的相关费用,详见下文《重组、资产减值及相关成本》。我们实现了相对于2021财年的削减,主要涉及(I)财务、信息技术、法律和其他行政职能的薪酬成本,包括员工奖金;(Ii)与行政职能相关的第三方成本;(Iii)专业咨询费;以及(Iv)设施成本;以及 |
|
• |
根据新冠肺炎救助计划,我们在2022财年从加拿大政府获得了4,290万美元的工资补贴;而2021财年收到的补贴为1,100万美元。 |
|
• |
上述成本削减部分被与业务增长相关的一般和行政费用增加所抵消,特别是与我们在2022财年第一季度收购Supreme Cannabis有关的费用。 |
2022财年的销售和营销支出为2.393亿美元,而2021财年为1.944亿美元。按年增长的主要原因是:
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• |
在2022财年恢复到更正常的广告和促销支出。在2021财年上半年,由于采取了遏制新冠肺炎传播的措施,我们推迟或取消了整个业务的各种产品和品牌营销计划。 |
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• |
与2021财年相比,我们产生了(I)与BioSteel的合作协议相关的更高赞助费;(Ii)与BioSteel和我们的美国CBD业务、我们的花呢品牌在加拿大重新推出的新产品以及其他加拿大品牌活动相关的广告和推广费用增加;(Iii)与我们的销售、广告和营销战略相关的专业咨询费;(Iv)数字广告支出增加,特别是BioSteel和This Works;以及(V)与我们在2022财年第一季度收购Supreme Cannabis和Ace Valley相关的销售和营销成本增加。 |
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• |
销售和营销费用的上述增长被之前提到的从2020财年第四季度开始并持续到2021财年和2022财年的重组行动的成本减少部分抵消,导致薪酬成本低于2021财年。 |
68
2022财年的研发支出为3230万美元,而2021财年为5760万美元。同比下降的主要原因是,从2020财年第四季度开始,一直持续到2021财年和2022财年,之前提到的重组行动导致成本减少。我们继续实现补偿成本的降低,并完成或减少了某些研究和开发项目,因为我们将重点放在药物开发以外的机会上。我们还在2021财年第四季度实现了与关闭我们在加拿大的某些站点相关的研发成本的降低。
与收购相关的成本在2022财年为1110万美元,而2021财年为1350万美元。在2022财政年度,产生的成本主要涉及(I)签订Wana协议;(Ii)收购最高大麻和王牌山谷;以及(Iii)评估其他潜在的收购机会。相比之下,于2021财年,我们的主要并购活动涉及(I)订立及实施面积修订安排;及(Ii)与RIV Capital订立安排计划(“RIV安排”),该安排已于2021年2月23日完成。此外,完成对Ace Valley的收购和达成最高安排(这两项收购均于2022财年第一季度完成)以及评估其他潜在收购机会产生了成本。
2022财年的折旧和摊销费用为6120万美元,而2021财年为7160万美元。同比减少主要是由于(I)2020年12月宣布的经营变化,这是先前提到的重组行动的一部分,导致我们在加拿大的某些生产设施和无形资产被放弃或减值;(Ii)与我们的研发活动合理化有关的某些无形资产在2021财年的减值;以及(Iii)完成32022财年第四季度的资产剥离,导致与2021财年相比减少了两个月的折旧和摊销费用。这些减少被与我们在美国的生产基础设施扩建以及我们在2022财年第一季度收购Supreme Cannabis相关的折旧费用增加部分抵消。
基于股份的薪酬费用
2022财年基于股票的薪酬支出为3950万美元,而2021财年为8300万美元。按年下降的主要原因是:
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• |
在2022财政年度之前完成对前几个财政年度授予的大量股票期权的授予;以及 |
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• |
之前提到的重组行动的影响从2020财年第四季度开始,一直持续到2021财年和2022财年,导致2021财年股票期权被没收820万份,2022财年股票期权被没收320万份。 |
与收购里程碑相关的基于股份的薪酬支出在2022财年为800万美元,与2021财年确认的810万美元相对一致。
金融资产的预期信贷损失及相关费用
在2021财年,我们记录了金融资产的预期信贷损失和相关费用1.095亿美元,涉及RIV Capital及其合资伙伴于2018年5月成立的合资企业PharmHouse Inc.(以下简称“PharmHouse”)。该等预期信贷亏损及相关费用已确认至2021年2月23日,即RIV安排完成之日,据此吾等交出我们持有的RIV Capital资本的所有股份,并从我们的综合财务报表中取消确认RIV Capital的综合资产及负债。2022财年没有确认此类预期的信贷损失和相关费用。2021财年确认的这些预期信贷损失和相关费用包括:
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• |
6,200万美元,与RIV Capital向PharmHouse提供的融资相关的预期信贷损失有关,我们认为这些损失可能无法追回。这些数额包括:(1)根据股东贷款垫付的4,000万美元担保债务融资;(2)债务人占有的非循环信贷安排项下垫付的930万美元;(3)有担保和无担保即期本票项下垫付的共计370万美元;(4)应收连带利息共计900万美元; |
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• |
3250万美元与RIV Capital履行他们就PharmHouse的9000万美元信贷协议提供的财务担保的或有义务确认的预期信贷损失有关。预期的信贷损失反映了PharmHouse的估计可收回金额与RIV Capital在其对PharmHouse的信贷协议的财务担保下的敞口之间的差额; |
|
• |
1500万美元与我们向PharmHouse提供的某些被确定为无法追回的预付款有关。 |
此外,在2021财年,我们确定我们在PharmHouse的股权投资存在非临时性减值,并为全额投资确认了3240万美元的减值费用(参见下文“股权法投资损失”)。有关RIV安排的更多信息,请参阅我们财务报表的附注6,有关PharmHouse的进一步信息,请参阅我们财务报表的附注26。
69
资产减值和重组成本
2022财年在运营费用中记录的资产减值和重组成本为3.693亿美元,而2021财年为5.344亿美元。在2022财年,这些成本包括与重组行动有关的费用3.025亿美元和与其他资产减值有关的费用6680万美元。相比之下,在2021财年,这些成本包括与重组行动有关的费用5.278亿美元和与其他资产减值有关的费用660万美元。这些费用在下文“重组、资产减值及相关费用”项下详述。
其他
下表列出了截至2022年3月31日和2021年3月31日的年度的权益法投资损失、其他收入(费用)、净额和所得税回收(费用):
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截至3月31日止年度, |
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(单位:千加元) |
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2022 |
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2021 |
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$Change |
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更改百分比 |
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权益法投资损失 |
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$ |
(100 |
) |
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$ |
(52,629 |
) |
|
$ |
52,529 |
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100 |
% |
其他收入(费用),净额 |
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753,341 |
|
|
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(387,876 |
) |
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|
1,141,217 |
|
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294 |
% |
所得税追回 |
|
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8,948 |
|
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|
13,141 |
|
|
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(4,193 |
) |
|
|
(32 |
%) |
权益法投资损失
2022财年,权益法投资的亏损为10万美元,而2021财年为5260万美元。亏损的同比减少主要是由于在2021财年确认的减值费用总额为4410万美元,其中包括(I)与PharmHouse有关的3240万美元的费用(见上文“金融资产的预期信贷损失及相关费用”);(Ii)与我们先前提到的2021财年重组行动相关的与More Life Growth Company ULC(“More Life”)有关的1030万美元的已确认费用;以及(Iii)与Agripharm Corp.(“Agripharm”)有关的140万美元。此外,在2021财年,我们确认了与我们在PharmHouse和Agripharm的股权投资相关的亏损;由于这些投资在2021财年大幅减值,我们在2022财年仅对我们在Agripharm的剩余投资确认了名义减值。
其他收入(费用),净额
2022财年,其他收入(支出)净额为7.533亿美元,而2021财年的支出金额为3.879亿美元。从支出数额到收入数额11亿美元的同比变化主要是由于:
|
• |
非现金收入增加9.528亿美元,原因是种植面积安排产生的负债的公允价值变化,从2021财政年度的3.998亿美元支出增加到2022财政年度的5.53亿美元收入。以季度为基准,吾等采用概率加权预期回报模型,结合与面积修订安排相关的若干潜在情景及结果,厘定因种植面积安排而产生的负债的公允价值。2022财年确认的收入金额与种植面积安排产生的负债减少相关,主要是由于我们的股价在2022财年期间下跌了约77%,而同期种植面积的股价下跌了约53%。因此,2022年3月31日的模型反映了预期在触发事件时按0.3048的交换比率发行的Canopy Growth股票的估计价值低于当时预期收购的Areage股份的估计价值(我们股价的变化对该模型的影响比Areage的股价变化更大);这导致了负债额的减少。相比之下,2021财年确认的支出金额主要是由于我们的股价在2021财年期间上涨了约97%;因此,2021年3月31日的模型反映了预期在触发事件时发行的Canopy Growth股票的估计价值高于当时预期收购的Areage股票的估计金额。 |
|
• |
非现金收入增加8.817亿美元,涉及与CBI持有的B部分认股权证相关的权证衍生负债的公允价值变化。2022财年认股权证衍生负债的公允价值减少5.887亿美元(导致非现金收入),主要是由于我们的股价在2022财年下跌了约77%,进一步受到B部分认股权证预期到期时间缩短的影响。相比之下,2021财年权证衍生工具负债的公允价值增加2.931亿美元,主要是由于我们的股价在此期间上涨了约97%,但B部分权证的预期到期时间缩短部分抵消了这一增长。 |
|
• |
非现金收入增加2.393亿美元,与Canopy票据的公允价值变化有关,从2021财年的1.625亿美元支出增加到2022财年的7680万美元收入。这一同比变化主要是由于我们的股价在2022财年下跌了约77%,而我们的股价在2021财年的涨幅约为97%,以及信贷利差的同比变化。 |
70
|
• |
更改$791.2与我们其他金融资产的非现金公允价值变化有关的百万美元,从收入金额$435.1从2021财年的100万增加到$356.12022财年将达到100万。2022财年的支出金额主要归因于与我们在可交换股票(“TerrAscend可交换股份“)在TerrAscend Corp.(”TerrAscend“)的资本中 ($156.0百万美元),以及TerrAscend Canada Inc.发行的担保债券。(“TerrAscend Canada”)和兴起生物科学,在C.及TerrAscend(The“TerrAscend认股权证”)(总计$115.9百万美元),主要是由于(I)减少了约44%在2022财年期间,TerrAscend的股价将发生变化;以及(Ii)重新评估美国联邦法律在2022财年修改有关大麻种植、分销或拥有的允许性的可能性和时机。最后,我们对WANA金融工具的投资的公允价值下降了。$74.6从投资之日(2021年10月14日)到2022年3月31日,主要是由于对未来产生的现金流的预期发生变化D由Wana提供。 相比之下,在2021财年,收入金额主要归因于我们在TerrAscend可交换股票($338.0百万美元)和TerrAscend Canada担保债券和TerrAscend认股权证(总计$149.9 m亿美元),主要是由于(I)增长了约414%(I)在2021财年期间TerrAscend的股票价格将发生变化;以及(Ii)重新评估美国联邦法律关于大麻种植、分销或拥有的允许性变化的可能性和时机。 |
|
• |
利息支出增加9,550万美元,从2021财年的850万美元增加到2022财年的1.039亿美元。同比增长主要归因于2021财年第四季度发生的7.5亿美元债务融资。 |
|
• |
与收购相关或有对价的公允价值变化有关的非现金收入减少3520万美元,从2021财年的3960万美元减少到2022财年的440万美元。在2021财年,我们确认了可归因于我们对EBBU Inc.(“EBBU”)在2019财年实现与其收购相关的某些科学里程碑的可能性和时机的评估发生变化的收入。与EBBU相关的收购相关或有对价于2021财年末结清。在2022财年,我们记录了与我们在Wana的投资相关的估计递延付款(“Wana延期付款”)相关的公允价值变化,这在我们的财务报表附注12中进行了描述。这些公允价值变化主要与WANA将产生的未来现金流的预期变化有关。 |
所得税追回
2022财年所得税退税为890万美元,而2021财年的所得税退税为1310万美元。在2022财年,所得税退税包括660万美元的递延所得税退税(2021财年的退税为3450万美元)和240万美元的当前所得税退税(2021财年的支出为2140万美元)。
递延所得税收回的变动为2,800万美元,主要是由于本年度的变动较上一年减少,而递延税项负债的减值是与物业、厂房及设备、无形资产及其他金融资产的会计账面价值(而非计税基准)需要重估而产生的。就某些递延税项资产而言,如确认某项资产的会计准则尚未符合,且不太可能予以使用,则该递延税项资产并未被确认。
2,380万美元从当前所得税支出转为回收,主要是由于资产剥离,以及为税收目的产生了不能因集团的税收属性而减少的收入的法人实体,这些收入在扣除前几年的返回拨备税收后净额。
重组、资产减值及相关成本
2022财年
2022财年确认的重组、资产减值和相关成本总额为4.966亿美元,包括不动产、厂房和设备以及无形资产减值费用、资产放弃成本、存货减记和其他费用、合同和其他结算成本、与员工有关的成本和其他重组成本,以及与以下各项相关的基于股份的薪酬支出共计4.298亿美元:
|
• |
由于在此期间完成的收购,我们在2022财年第一季度对我们的业务进行了战略审查,导致我们在安大略省尼亚加拉湖和不列颠哥伦比亚省兰利的工厂关闭; |
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• |
2022财年第四季度的重组行动与我们正在进行的业务战略审查保持一致,如上文“最近的发展”一节所述; |
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• |
2020年12月关闭的某些加拿大网站的估计公允价值变动,以及与这些网站相关的成本。关于2021财年的重组行动,请参阅下面的讨论;以及 |
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• |
1.237亿美元的库存减记和相关重组费用主要涉及(I)上述业务的战略变化,包括某些产品格式转向合同制造模式和关闭某些生产设施;以及(Ii)根据当前和预计的市场需求被视为超额的金额。 |
71
已就年度减值测试过程中确认的减值损失确认合共6,680万美元的减值费用,包括(I)商誉减值损失合计4,070,000美元,其中22,300,000美元与KeyLeaf生命科学(“KeyLeaf”)报告部门有关,1,840万美元与本工程报告部门有关;及(Ii)与我们收购的若干品牌和经营许可证有关的减值费用2,610万美元。
与上述重组行动相关的2022财年确认的税前费用摘要如下:
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截至2022年3月31日的年度 |
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重组和其他费用 |
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其他减值 |
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总计 |
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于销售成本入账之成本: |
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|
存货减记和其他费用 |
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$ |
123,669 |
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|
$ |
- |
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|
$ |
123,669 |
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|
|
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在运营费用中记录的成本: |
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财产、厂房和设备的减值和遗弃 |
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224,726 |
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|
- |
|
|
|
224,726 |
|
无形资产的减值和放弃 |
|
|
41,404 |
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|
26,065 |
|
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|
67,469 |
|
商誉减值 |
|
|
- |
|
|
|
40,748 |
|
|
|
40,748 |
|
合同义务和其他结算义务 |
|
|
6,610 |
|
|
|
- |
|
|
|
6,610 |
|
与员工相关的成本和其他重组成本 |
|
|
29,786 |
|
|
|
- |
|
|
|
29,786 |
|
资产减值和重组成本 |
|
|
302,526 |
|
|
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66,813 |
|
|
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369,339 |
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|
|
|
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|
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|
加速以股份为基础的薪酬支出 与购置里程碑有关 |
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3,615 |
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- |
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3,615 |
|
基于股份的薪酬费用 |
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|
3,615 |
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|
- |
|
|
|
3,615 |
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总重组、资产减值和相关费用 |
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$ |
429,810 |
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|
$ |
66,813 |
|
|
$ |
496,623 |
|
2021财年
2021财年确认的重组、资产减值和相关成本总额为5.707亿美元,包括房地产、厂房和设备以及无形资产减值费用、资产放弃成本、库存减记、合同和其他结算成本、员工相关成本和其他重组成本,以及与我们的某些股权方法投资相关的减值费用,总计5.64亿美元。
|
• |
重组行动从2021财年第三季度开始,一直持续到2021财年第四季度,这是对我们的运营进行端到端战略审查的部分结果,旨在精简我们的运营并进一步提高毛利率。这导致我们在圣约翰、纽芬兰和拉布拉多、新不伦瑞克的弗雷德里克顿、艾伯塔省的埃德蒙顿、安大略省的鲍曼维尔的工厂关闭;我们在萨斯喀彻温省的户外种植业务;以及其某些生产设施和无形资产的放弃或减损,并减少了大约220个全职职位; |
|
• |
分别于2020年12月和2021年1月完成我们在不列颠哥伦比亚省奥尔德格罗夫和德尔塔的生产设施的出售,总收益为4,070万美元,从2020年3月31日起对这些生产设施的账面净值进行调整,以反映它们的销售价格,以及与11月达美设施火灾的补救、设施关闭和销售相关的成本; |
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• |
完成我们在2020财年第四季度开始的某些重组行动,包括退出我们在南非和莱索托的业务以及我们在拉丁美洲的战略转移,并记录与2020年3月31日记录的某些估计变化有关的最终调整; |
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• |
2021财年第一季度和第二季度分别与理顺我们的营销组织和某些研发活动相关的成本;以及 |
|
• |
与合理化若干许可协议有关的成本,包括(i)我们于More Life的权益法投资的减值;(ii)我们向More Life支付的终止付款与已终止确认的More Life的剩余最低许可费责任之间的差额;及(iii)终止与第三方的许可协议有关的费用。 |
总计660万美元的减值费用与授权品牌无形资产有关,这些费用是在我们的年度减值测试过程中确定的。
72
与上述重组行动相关的2021财年确认的税前费用摘要如下:
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截至2021年3月31日的年度 |
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重组和其他费用 |
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其他减值 |
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总计 |
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于销售成本入账之成本: |
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库存减记 |
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$ |
25,985 |
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|
$ |
- |
|
|
$ |
25,985 |
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|
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在运营费用中记录的成本: |
|
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财产、厂房和设备的减值和遗弃 |
|
|
426,748 |
|
|
|
- |
|
|
|
426,748 |
|
无形资产的减值和放弃 |
|
|
54,511 |
|
|
|
6,634 |
|
|
|
61,145 |
|
合同义务和其他结算义务 |
|
|
22,352 |
|
|
|
- |
|
|
|
22,352 |
|
与员工相关的成本和其他重组成本 |
|
|
24,153 |
|
|
|
- |
|
|
|
24,153 |
|
资产减值和重组成本 |
|
|
527,764 |
|
|
|
6,634 |
|
|
|
534,398 |
|
|
|
|
|
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计入权益法投资损失的成本: |
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权益法投资减值 |
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10,300 |
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|
|
- |
|
|
|
10,300 |
|
总重组、资产减值和相关费用 |
|
$ |
564,049 |
|
|
$ |
6,634 |
|
|
$ |
570,683 |
|
2020财年
2020财年确认的重组、资产减值和相关成本总额为8.433亿美元,其中包括:
|
• |
物业、厂房和设备以及无形资产减值费用、资产放弃成本、存货减记、合同和其他结算成本、员工相关成本和其他重组成本、基于股份的薪酬支出以及与我们的某些权益法投资相关的减值费用总计7.429亿美元,这些费用与2020财年第四季度开始的业务组织和战略审查有关。这次审查产生了以下旨在提高组织重点、精简业务并使我们的生产能力与预计需求保持一致的行动:(1)关闭我们的某些温室,因为它们对我们的加拿大大麻种植足迹不再至关重要;(2)退出包括南非和莱索托在内的非战略地理区域以及我们在纽约的大麻种植业务,并转移我们在哥伦比亚的战略;以及(3)使某些营销和研发活动合理化。这些行动还导致裁撤了大约600个全职职位。 |
|
• |
减值费用总计1003,000,000美元,包括(I)6,000,000美元与合同及其他结算成本以及品牌及许可证减值相关的费用,该等费用已在我们的年度减值测试过程中确认;及(Ii)4,030,000美元与我们的权益法投资有关。 |
与上述重组行动相关的2020财年确认的税前费用摘要如下:
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截至2020年3月31日的年度 |
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|||||||||
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|
重组和其他费用 |
|
|
其他减值 |
|
|
总计 |
|
|||
于销售成本入账之成本: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
库存减记 |
|
$ |
132,089 |
|
|
$ |
- |
|
|
$ |
132,089 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
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|
在运营费用中记录的成本: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
财产、厂房和设备的减值和遗弃 |
|
|
334,964 |
|
|
|
- |
|
|
|
334,964 |
|
无形资产的减值和放弃 |
|
|
192,987 |
|
|
|
54,020 |
|
|
|
247,007 |
|
合同义务和其他结算义务 |
|
|
18,712 |
|
|
|
6,000 |
|
|
|
24,712 |
|
与员工相关的成本和其他重组成本 |
|
|
16,583 |
|
|
|
- |
|
|
|
16,583 |
|
资产减值和重组成本 |
|
|
563,246 |
|
|
|
60,020 |
|
|
|
623,266 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
加速以股份为基础的薪酬支出 与购置里程碑有关 |
|
|
32,694 |
|
|
|
- |
|
|
|
32,694 |
|
基于股份的薪酬费用 |
|
|
32,694 |
|
|
|
- |
|
|
|
32,694 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
计入权益法投资损失的成本: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
权益法投资减值 |
|
|
14,900 |
|
|
|
40,326 |
|
|
|
55,226 |
|
总重组、资产减值和相关费用 |
|
$ |
742,929 |
|
|
$ |
100,346 |
|
|
$ |
843,275 |
|
73
净亏损
二零二二财年的净亏损为320. 5百万美元,而二零二一财年的净亏损为17亿美元。净亏损按年减少主要由于其他收入(开支)净额按年增加,以及(i)资产减值及重组成本;(ii)金融资产及相关支出的预期信贷亏损;(iii)销售、一般及行政开支;及(iv)以股份为基础的薪酬按年减少所致。该等变动导致净亏损减少,但部分被毛利率按年下跌所抵销。这些差异已在上文说明。
调整后的EBITDA(非GAAP衡量标准)
我们的“调整后EBITDA”是管理层使用的非GAAP衡量标准,不是由美国GAAP定义的,可能无法与其他公司提出的类似衡量标准相比较。管理层将经调整的EBITDA计算为已报告的净收益(亏损),经调整后不包括所得税回收(费用)、其他收入(费用)、净额、权益法投资损失、基于股份的薪酬支出、折旧及摊销费用、资产减值及重组成本、金融资产的预期信贷损失及相关费用、在出售货物成本中记录的重组成本、以及与业务合并中的库存增加有关的费用,并进一步调整以剔除与收购相关的成本。与我们供应链流程的定期变化相关的资产减值不排除在调整后的EBITDA中,因为它们是通过核心业务活动的正常过程发生的。因此,管理层认为,调整后的EBITDA提供了有意义和有用的财务信息,因为这一衡量标准表明了企业的经营业绩。
下表列出了截至2022年3月31日和2021年3月31日的调整后EBITDA:
|
|
截至3月31日止年度, |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||
(单位:千加元) |
|
2022 |
|
|
2021 |
|
|
$Change |
|
|
更改百分比 |
|
||||
净亏损 |
|
$ |
(320,485 |
) |
|
$ |
(1,670,820 |
) |
|
$ |
1,350,335 |
|
|
|
81 |
% |
所得税追回 |
|
|
(8,948 |
) |
|
|
(13,141 |
) |
|
|
4,193 |
|
|
|
32 |
% |
其他(收入)费用,净额 |
|
|
(753,341 |
) |
|
|
387,876 |
|
|
|
(1,141,217 |
) |
|
|
(294 |
%) |
权益法投资损失 |
|
|
100 |
|
|
|
52,629 |
|
|
|
(52,529 |
) |
|
|
(100 |
%) |
基于股份的薪酬1 |
|
|
47,525 |
|
|
|
91,149 |
|
|
|
(43,624 |
) |
|
|
(48 |
%) |
与收购相关的成本 |
|
|
11,060 |
|
|
|
13,522 |
|
|
|
(2,462 |
) |
|
|
(18 |
%) |
折旧及摊销1 |
|
|
114,418 |
|
|
|
127,118 |
|
|
|
(12,700 |
) |
|
|
(10 |
%) |
资产减值和重组成本 |
|
|
358,708 |
|
|
|
534,398 |
|
|
|
(175,690 |
) |
|
|
(33 |
%) |
金融资产的预期信贷损失 和相关费用 |
|
|
- |
|
|
|
109,480 |
|
|
|
(109,480 |
) |
|
|
(100 |
%) |
在销售货物成本中记录的重组成本 |
|
|
123,669 |
|
|
|
25,985 |
|
|
|
97,684 |
|
|
|
376 |
% |
与库存流通有关的费用 加快企业合并 |
|
|
11,847 |
|
|
|
1,494 |
|
|
|
10,353 |
|
|
|
693 |
% |
调整后的EBITDA |
|
$ |
(415,447 |
) |
|
$ |
(340,310 |
) |
|
$ |
(75,137 |
) |
|
|
(22 |
%) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
1 现金流量表。 |
|
二零二二财政年度之经调整EBITDA亏损为415. 4百万元,而二零二一财政年度之经调整EBITDA亏损为340. 3百万元。经调整EBITDA亏损按年增加主要由于毛利率按年减少,部分被销售、一般及行政开支总额减少所抵销。这些差异已在上文说明。
74
2021财年经营业绩讨论
下表呈列截至二零二一年及二零二零年三月三十一日止年度的选定综合财务资料:
|
|
截至3月31日止年度, |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||
(以数千加元为单位,不包括股份金额和 (如另有说明,请填写) |
|
2021 |
|
|
2020 |
|
|
$Change |
|
|
更改百分比 |
|
||||
精选综合财务信息: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
净收入 |
|
$ |
546,649 |
|
|
$ |
398,772 |
|
|
$ |
147,877 |
|
|
|
37 |
% |
毛利率百分比 |
|
|
12 |
% |
|
|
(8 |
%) |
|
|
- |
|
|
2,000 bps |
|
|
净亏损 |
|
$ |
(1,670,820 |
) |
|
$ |
(1,387,440 |
) |
|
$ |
(283,380 |
) |
|
|
(20 |
%) |
应占Canopy Growth净亏损 公司 |
|
$ |
(1,744,920 |
) |
|
$ |
(1,321,326 |
) |
|
$ |
(423,594 |
) |
|
|
(32 |
%) |
每股基本亏损和摊薄亏损1 |
|
$ |
(4.69 |
) |
|
$ |
(3.80 |
) |
|
$ |
(0.89 |
) |
|
|
(23 |
%) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
1截至二零二一年三月三十一日止年度,已发行普通股(基本及摊薄)加权平均数合共371,662,296股(截至二零二零年三月三十一日止年度:348,038,163股)。 |
|
净收入
我们报告两个部分的净收入:(i)全球大麻;和(ii)其他消费品。下表呈列截至二零二一年及二零二零年三月三十一日止年度按渠道及形式划分的分部净收益:
按渠道划分的收入 |
|
截至3月31日止年度, |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||
(单位:千加元) |
|
2021 |
|
|
2020 |
|
|
$Change |
|
|
更改百分比 |
|
||||
加拿大娱乐用大麻净收入 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
企业对企业1 |
|
$ |
163,585 |
|
|
$ |
121,605 |
|
|
$ |
41,980 |
|
|
|
35 |
% |
企业对消费者 |
|
|
66,016 |
|
|
|
52,044 |
|
|
|
13,972 |
|
|
|
27 |
% |
|
|
|
229,601 |
|
|
|
173,649 |
|
|
|
55,952 |
|
|
|
32 |
% |
加拿大医用大麻净收入2 |
|
|
55,448 |
|
|
|
51,647 |
|
|
|
3,801 |
|
|
|
7 |
% |
|
|
|
285,049 |
|
|
|
225,296 |
|
|
|
59,753 |
|
|
|
27 |
% |
国际和其他收入 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
C3 |
|
|
62,335 |
|
|
|
53,770 |
|
|
|
8,565 |
|
|
|
16 |
% |
其他3 |
|
|
31,296 |
|
|
|
15,869 |
|
|
|
15,427 |
|
|
|
97 |
% |
|
|
|
93,631 |
|
|
|
69,639 |
|
|
|
23,992 |
|
|
|
34 |
% |
全球大麻净收入 |
|
|
378,680 |
|
|
|
294,935 |
|
|
|
83,745 |
|
|
|
28 |
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
其他消费品 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Storz&Bickel |
|
|
80,998 |
|
|
|
48,329 |
|
|
|
32,669 |
|
|
|
68 |
% |
这很管用 |
|
|
33,314 |
|
|
|
24,725 |
|
|
|
8,589 |
|
|
|
35 |
% |
生物钢铁公司4 |
|
|
28,530 |
|
|
|
4,589 |
|
|
|
23,941 |
|
|
|
522 |
% |
其他 |
|
|
25,127 |
|
|
|
26,194 |
|
|
|
(1,067 |
) |
|
|
(4 |
%) |
其他消费品收入 |
|
|
167,969 |
|
|
|
103,837 |
|
|
|
64,132 |
|
|
|
62 |
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
净收入 |
|
$ |
546,649 |
|
|
$ |
398,772 |
|
|
$ |
147,877 |
|
|
|
37 |
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
1反映截至2021年3月31日止年度的消费税54,928美元和其他收入调整,代表我们确定的退货和定价调整,14,000美元(截至2020年3月31日止年度—消费税35,649美元和其他收入调整51,500美元)。 |
|
|||||||||||||||
2 反映截至2021年3月31日止年度的消费税5,621美元(截至2020年3月31日止年度—5,205美元)。 |
|
|||||||||||||||
3 反映截至二零二一年三月三十一日止年度之其他收益调整717元(截至二零二零年三月三十一日止年度:零元)。 |
|
|||||||||||||||
4 反映截至二零二一年三月三十一日止年度之其他收益调整9,218元(截至二零二零年三月三十一日止年度:零元)。 |
|
75
按表格分列的收入 |
|
截至3月31日止年度, |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||
(单位:千加元) |
|
2021 |
|
|
2020 |
|
|
$Change |
|
|
更改百分比 |
|
||||
加拿大娱乐用大麻 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
干芽1 |
|
$ |
238,021 |
|
|
$ |
238,099 |
|
|
$ |
(78 |
) |
|
|
- |
|
油和软胶囊1 |
|
|
28,761 |
|
|
|
21,640 |
|
|
|
7,121 |
|
|
|
33 |
% |
饮料、食用品、外用药和蒸汽1 |
|
|
31,747 |
|
|
|
1,059 |
|
|
|
30,688 |
|
|
|
2898 |
% |
其他收入调整 |
|
|
(14,000 |
) |
|
|
(51,500 |
) |
|
|
37,500 |
|
|
|
73 |
% |
消费税 |
|
|
(54,928 |
) |
|
|
(35,649 |
) |
|
|
(19,279 |
) |
|
|
(54 |
%) |
|
|
|
229,601 |
|
|
|
173,649 |
|
|
|
55,952 |
|
|
|
32 |
% |
医用大麻和其他2 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
干芽 |
|
|
40,479 |
|
|
|
37,435 |
|
|
|
3,044 |
|
|
|
8 |
% |
油和软胶囊 |
|
|
101,875 |
|
|
|
89,056 |
|
|
|
12,819 |
|
|
|
14 |
% |
饮料、食用品、外用药和蒸汽 |
|
|
12,346 |
|
|
|
- |
|
|
|
12,346 |
|
|
|
- |
|
消费税 |
|
|
(5,621 |
) |
|
|
(5,205 |
) |
|
|
(416 |
) |
|
|
(8 |
%) |
|
|
|
149,079 |
|
|
|
121,286 |
|
|
|
27,793 |
|
|
|
23 |
% |
全球大麻净收入 |
|
|
378,680 |
|
|
|
294,935 |
|
|
|
83,745 |
|
|
|
28 |
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
其他消费品 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Storz&Bickel |
|
|
80,998 |
|
|
|
48,329 |
|
|
|
32,669 |
|
|
|
68 |
% |
这很管用 |
|
|
33,314 |
|
|
|
24,725 |
|
|
|
8,589 |
|
|
|
35 |
% |
生物钢铁公司2 |
|
|
28,530 |
|
|
|
4,589 |
|
|
|
23,941 |
|
|
|
522 |
% |
其他 |
|
|
25,127 |
|
|
|
26,194 |
|
|
|
(1,067 |
) |
|
|
(4 |
%) |
其他消费品收入 |
|
|
167,969 |
|
|
|
103,837 |
|
|
|
64,132 |
|
|
|
62 |
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
净收入 |
|
$ |
546,649 |
|
|
$ |
398,772 |
|
|
$ |
147,877 |
|
|
|
37 |
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
1不包括其他收入调整的影响。 |
|
|||||||||||||||
2包括其他收入调整的影响。 |
|
2021财年净收入为5.466亿美元,而2020财年为3.988亿美元。按年增长的原因是:
|
• |
我们全球大麻部门的增长,这主要是由于我们加拿大娱乐企业对企业和企业对消费者渠道的表现,以及我们在美国CBD业务的增长;以及 |
|
• |
我们其他消费产品的增长,这主要是由于Storz&Bickel的持续强劲表现以及我们的BioSteel业务的增长,这两者主要是由于他们在2021财年扩大了在美国的分销网络。 |
全球大麻
2021财年,我们全球大麻部门的净收入为3.787亿美元,而2020财年为2.949亿美元。
加拿大娱乐用大麻的净收入在2021财年为2.296亿美元,而2020财年为1.736亿美元。
|
• |
2021财年,B2B渠道的净收入为1.636亿美元,而2020财年为1.216亿美元。该渠道在2020财年的净收入受到5150万美元其他收入调整的影响,这些调整与我们主要在2020财年前两个季度确定的主要与某些石油和软胶囊产品供应过剩风险相关的回报和定价调整有关。相比之下,2021财年的其他收入调整降至1400万美元。在2021财年,我们还受益于需求的整体增长,这是因为2021财年加拿大各地共开设了945家新零售店,以及与2020财年第四季度末推出我们的大麻2.0产品组合相关的收入增长。然而,我们在2021财年受到不利产品组合的影响,这主要是由于与上一年相比,超值干花产品的销售量增加,以及娱乐市场超值干花类别竞争加剧导致的价格压缩。 |
|
• |
2021财年,B2C渠道的收入为6600万美元,而2020财年为5200万美元。同比增长主要归因于(I)我们在加拿大各地的零售商店平台从2020年3月31日的22家门店增加到2021年3月31日的33家企业拥有的花呢和东京烟零售店;以及(Ii)我们零售地点的品牌和产品供应不断扩大,包括新的超值价格的干花产品、蒸汽和注入大麻的饮料,以及2021财年举办的假日促销活动的好处。部分抵消了这些增长的是:(I)主要在2021财年第一季度,为应对新冠肺炎疫情而暂时关闭零售店,并于4月中旬开始重新开业,零售店数量减少 |
76
|
在路边收件或送货的“点击收取”模式下;及(Ii)我们的企业自营零售店在2021财年第四季度的客流量下降,部分原因是加拿大某些省政府为限制新冠肺炎传播而实施的措施. |
加拿大医用大麻的净收入在2021财年为5540万美元,而2020财年为5160万美元。同比增长主要是由于Spectrum Treateutics网上商店根据医疗客户的需求继续扩大我们的品牌和医用大麻产品的供应,包括推出预卷曲的关节、蒸气和注入大麻的巧克力,以及某些优质干花品牌。
2021财年,国际和其他大麻收入为9360万美元,而2020财年为6960万美元。C3(收购于2019年4月)在2021财年贡献了6230万美元的收入,同比增加860万美元。除了2021财年整整12个月的收入贡献外,收入增长还受到C3的客户基础与上一年相比。在2021财年,其他大麻收入为3,130万美元,同比增加1,540万美元,主要归因于(I)我们在美国的CBD业务的增长,这主要归功于2020年9月推出Martha Stewart CBD系列产品;(Ii)我们的国际医用大麻业务的增长是由于我们在2020财年初遇到的影响我们德国医用大麻业务的供应限制的解决。
其他消费品
2021财年,我们其他消费品部门的收入为1.68亿美元,而2020财年为1.038亿美元。
|
• |
Storz&Bickel在2021财年的收入为8100万美元,同比增加3270万美元,这主要是由于我们在美国扩大了分销网络。 |
|
• |
这项工作(于2019年5月收购)在2021财年贡献了3330万美元的收入,同比增加860万美元。除了本财年整整12个月的收入贡献外,收入增长还得益于直接面向消费者和第三方电子商务渠道的分销扩大,以及新产品的推出。这些因素被实体零售店暂时关闭以及其他控制英国新冠肺炎疫情爆发的措施的影响部分抵消了,这些措施主要是在2021财年第一季度和第三季度末。 |
|
• |
2021财年其他收入为5370万美元,同比增长2290万美元,这主要是由于BioSteel(于2019年10月收购)在2021财年整整12个月的收入贡献,以及2021财年第四季度其美国分销渠道的扩大和加强。 |
销售成本和毛利率
下表列出了截至2021年3月31日和2020年3月31日的年度的销售成本、毛利率和毛利率百分比:
|
|
截至3月31日止年度, |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||
(除非另有说明,否则以千加元为单位) |
2021 |
|
|
2020 |
|
|
$Change |
|
|
更改百分比 |
|
|||||
净收入 |
|
$ |
546,649 |
|
|
$ |
398,772 |
|
|
$ |
147,877 |
|
|
|
37 |
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
销货成本 |
|
$ |
479,689 |
|
|
$ |
430,456 |
|
|
$ |
49,233 |
|
|
|
11 |
% |
毛利率 |
|
|
66,960 |
|
|
|
(31,684 |
) |
|
|
98,644 |
|
|
|
311 |
% |
毛利率百分比 |
|
|
12 |
% |
|
|
(8 |
%) |
|
|
- |
|
|
2,000 bps |
|
2021财年的销售成本为4.797亿美元,而2020财年为4.305亿美元。我们在2021财年的毛利率为6700万美元,占净收入的12%,而2020财年的毛利率为3170万美元,毛利率占净收入的8%。毛利率的同比增长归因于:
|
• |
在销售成本中记录的重组和其他费用的同比下降。我们在2021财年记录了总计2,600万美元的重组费用,主要与关闭某些加拿大和国际生产设施有关,如上文“重组、资产减值和相关成本”中所述。相比之下,我们在2020财年记录了总计1.321亿美元的重组和其他费用,涉及(I)重组费用5590万美元,涉及美国的大麻库存过剩和我们在加拿大的温室关闭;以及(Ii)库存减记7620万美元,主要与加拿大境内陈旧、陈旧或滞销的大麻库存和包装有关。 |
|
• |
在2020财年,我们记录了总计2,900万美元的库存减记,这些减记涉及(I)过剩的成品娱乐用大麻库存和TRIM库存,主要与我们对某些油类和软凝胶产品的预测“售入率”相比估计的省和地区库存水平的评估有关,这导致我们得出结论,这些库存的一部分可能不会在合理的时间框架内出售;(Ii)对毛利率的影响,反映主要与2020财年第二季度某些油类和软凝胶产品供应过剩有关的回报和定价调整;以及(Iii)与过剩库存相关的其他调整。类似的资产减记在2021财年没有再次发生。 |
77
不包括上述突出显示的项目,与2020财年调整后的毛利率百分比相比,我们在2021财年的调整后毛利率百分比受到以下项目的影响:
|
• |
与尚未种植或生产大麻、尚未生产与大麻有关的产品或未充分利用的能力的设施有关的业务成本增加。在2021财年,这些成本共计6,070万美元,主要涉及(I)在史密斯瀑布的口香糖生产设施、美国的设施和丹麦的温室设施在2021财年第四季度关闭之前的启动成本;以及(Ii)在史密斯瀑布的巧克力、饮料和蒸气生产设施以及在12月初关闭之前在纽芬兰和拉布拉多的室内设施相关的产能利用率不足。相比之下,在2020财年,这些成本为3960万美元,主要涉及与我们在史密斯瀑布的先进制造和饮料设施、我们在丹麦的温室、与KeyLeaf提取设施相关的未充分利用的产能相关的启动成本,以及与2020加拿大户外收获相关的成本。 |
|
• |
产量下降,特别是在加拿大,以与预期的市场需求保持一致。较低的产量,加上我们的固定成本占我们整体种植和制造成本结构的很高比例,导致这些固定成本吸收不足,并对本财年的毛利率造成不利影响。随着我们生产战略的这些变化,我们还调整了我们的大麻生产概况,将重点放在需求更旺盛的高效力品种上,从而确认了额外的库存费用,主要是在2021财年第一季度。 |
|
• |
2021财年不利的产品组合,主要是由于与前一年相比,加拿大娱乐大麻渠道销售的高价值干花产品数量增加。 |
我们分两个部分报告毛利率和毛利率百分比:(I)全球大麻;和(Ii)其他消费品。下表列出了截至2021年3月31日和2020年3月31日的年度的分段毛利率和毛利率百分比:
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|
截至3月31日止年度, |
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|
|
|
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|
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|||||
(除非另有说明,否则以千加元为单位) |
2021 |
|
|
2020 |
|
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$Change |
|
|
更改百分比 |
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|||||
全球大麻细分市场 |
|
|
|
|
|
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|
|
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|
|
|
销货成本 |
|
$ |
371,635 |
|
|
$ |
371,771 |
|
|
$ |
(136 |
) |
|
|
- |
|
毛利率 |
|
|
7,045 |
|
|
|
(76,836 |
) |
|
|
83,881 |
|
|
|
109 |
% |
毛利率百分比 |
|
|
2 |
% |
|
|
(26 |
%) |
|
|
|
|
|
2,800 bps |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
其他消费品细分市场 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
销货成本 |
|
$ |
108,054 |
|
|
$ |
58,685 |
|
|
$ |
49,369 |
|
|
|
84 |
% |
毛利率 |
|
|
59,915 |
|
|
|
45,152 |
|
|
|
14,763 |
|
|
|
33 |
% |
毛利率百分比 |
|
|
36 |
% |
|
|
43 |
% |
|
|
|
|
|
(700)bps |
|
全球大麻
我们全球大麻部门的毛利率在2021财年为700万美元,占净收入的2%,而2020财年为(7680万美元),占净收入的26%。毛利率百分比的同比增长主要是由于在销售商品成本中记录的重组和其他费用减少,从2020财年的1.321亿美元下降到2021财年的2600万美元,正如我们在综合基础上对销售商品成本和毛利率的分析中所讨论的那样。剔除这些项目,我们于2021财年经调整的毛利率百分比受到以下因素影响:(I)尚未种植或生产大麻、尚未生产大麻相关产品或产能未得到充分利用的设施的营运成本上升;(Ii)生产产量下降导致吸收不足;(Iii)确认与大麻生产模式转变相关的库存费用;及(Iv)与上一年相比,加拿大休闲大麻渠道销售的价值较高的干花产品销量增加。
其他消费品
我们其他消费品部门的毛利率在2021财年为5990万美元,占净收入的36%,而2020财年为4520万美元,占净收入的43%。我们毛利率的同比下降主要是由于2021财年业务组合的转变,即生物钢铁对我们部门收入的贡献增加,目前生物钢铁的利润率低于Storz&Bickel,这是可行的。
78
运营费用
下表呈列截至二零二一年及二零二零年三月三十一日止年度之经营开支:
|
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截至3月31日止年度, |
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|
|
|
|
|
|
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(单位:千加元) |
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2021 |
|
|
2020 |
|
|
$Change |
|
|
更改百分比 |
|
||||
运营费用 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
一般和行政 |
|
$ |
238,305 |
|
|
$ |
304,635 |
|
|
$ |
(66,330 |
) |
|
|
(22 |
%) |
销售和市场营销 |
|
|
194,395 |
|
|
|
242,831 |
|
|
|
(48,436 |
) |
|
|
(20 |
%) |
研发 |
|
|
57,582 |
|
|
|
61,812 |
|
|
|
(4,230 |
) |
|
|
(7 |
%) |
与收购相关的成本 |
|
|
13,522 |
|
|
|
20,840 |
|
|
|
(7,318 |
) |
|
|
(35 |
%) |
折旧及摊销 |
|
|
71,585 |
|
|
|
63,619 |
|
|
|
7,966 |
|
|
|
13 |
% |
销售、一般和行政费用 |
|
|
575,389 |
|
|
|
693,737 |
|
|
|
(118,348 |
) |
|
|
(17 |
%) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
基于股份的薪酬 |
|
|
83,013 |
|
|
|
258,104 |
|
|
|
(175,091 |
) |
|
|
(68 |
%) |
以股份为基础的薪酬, 采购里程碑 |
|
|
8,136 |
|
|
|
62,172 |
|
|
|
(54,036 |
) |
|
|
(87 |
%) |
基于股份的薪酬费用 |
|
|
91,149 |
|
|
|
320,276 |
|
|
|
(229,127 |
) |
|
|
(72 |
%) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
金融资产的预期信贷损失 和相关费用 |
|
|
109,480 |
|
|
|
- |
|
|
|
109,480 |
|
|
|
- |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
资产减值和重组成本 |
|
|
534,398 |
|
|
|
623,266 |
|
|
|
(88,868 |
) |
|
|
(14 |
%) |
总运营费用 |
|
$ |
1,310,416 |
|
|
$ |
1,637,279 |
|
|
$ |
(326,863 |
) |
|
|
(20 |
%) |
销售、一般和行政费用
2021财年的销售、一般和行政费用为5.754亿美元,而2020财年为6.937亿美元。
2021财年的一般和行政费用为2.383亿美元,而2020财年为3.046亿美元。按年下降的主要原因是:
|
• |
由于对业务进行了组织和战略审查,2020财年第四季度启动并持续到2021财年的重组行动导致成本下降。这些重组行动及已确认的相关费用在上文“重组、资产减值及相关成本”中详述。因此,随着我们退出非战略地区并开始精简我们的业务,我们实现了与以下方面相关的削减:(I)与财务、法律和其他行政职能相关的薪酬成本和第三方专业费用;(Ii)设施和保险成本;以及(Iii)缩减我们的扩张和业务发展计划。部分抵消了这些成本削减的是,与我们业务的组织和战略审查相关的第三方专业咨询费同比增加,以及通过收购C3、This Works和BioSteel在2020财年,所有这些都为我们2021财年的运营业绩贡献了整整一个财年。 |
|
• |
2020财年第二季度录得的亏损为1080万美元,与与第三方供应商的法律纠纷有关,以及880万美元与沉重的租赁义务的额外准备金有关。这些亏损在2021财年没有再次出现。 |
|
• |
根据新冠肺炎救助计划,加拿大政府在2021财年从加拿大政府获得了1,100万美元的工资补贴。 |
2021财年的销售和营销支出为1.944亿美元,而2020财年为2.428亿美元。按年下降的主要原因是:
|
• |
可归因于之前提到的重组行动的成本减少,这些重组行动于2020财年第四季度启动,并将持续到2021财年。这包括2020年4月我们加拿大营销组织的合理化,以及(I)创意设计、品牌洞察以及产品营销和广告活动成本的减少,为推出我们的Cannabis 2.0产品组合做准备;以及(Ii)与服务我们加拿大市场相关的人员成本。 |
|
• |
由于制定了遏制新冠肺炎传播的措施,我们推迟或取消了整个业务的各种产品和品牌营销活动,并降低了与旨在控制新冠肺炎传播的限制相关的差旅成本。 |
|
• |
上述因素被以下因素部分抵消:(I)薪酬成本上升以及品牌和广告代理支出增加,以支持我们在美国的CBD业务,特别是推出Martha Stewart CBD产品线、CBD饮料和VAPE产品;(Ii)与BioSteel与美国国家篮球协会球队和球员的合作协议相关的赞助费增加,以及支持BioSteel通过其分销网络在美国推出即饮饮料的促销及销售和营销人员薪酬成本增加。 |
79
2021财年的研发支出为5760万美元,而2020财年为6180万美元。同比下降的主要原因是,由于之前提到的在2020财年第四季度启动并持续到2021财年的重组行动,成本有所降低。随着我们理顺我们的研发活动,减少临床试验和其他基于大麻素的疗法的外部实验室研究和测试,我们实现了补偿成本的减少,并削减了我们在2020财年产生成本的某些研发项目。
2021财年与收购相关的成本为1350万美元,而2020财年为2080万美元。同比下降是由于2020财年更多的合并和收购活动。于2021财年,我们的主要并购活动涉及(I)订立及实施面积修订安排;及(Ii)与RIV Capital订立于2021年2月23日完成的RIV安排。此外,完成对Ace Valley的收购及订立最高安排(两者均于2021年4月发生)及评估其他潜在收购机会所产生的成本。相比之下,在2020财年,我们发生了与达成和实施原始种植面积安排有关的收购相关成本,完成了对C3、This Works、BioSteel和Beckley Canopy Treeutics(“BCT”)的无主权益,以及启动More Life的交易。此外,还产生了与评估其他潜在收购机会有关的成本。
2021财年的折旧和摊销费用为7160万美元,而2020财年为6360万美元。同比增长主要归因于上一财年我们在加拿大各地扩建基础设施的影响,以及过去一年我们通过收购C3、BioSteel和This Works,我们企业拥有的花呢和东京烟零售店网络的增长,信息技术的实施,以及我们在欧洲和美国的基础设施投资。这些因素被2020年12月宣布的重组行动相关折旧和摊销费用的减少部分抵消,重组行动是先前提到的重组行动的一部分,导致我们在加拿大的某些设施关闭。
基于股份的薪酬费用
2021财年,基于股票的薪酬为8300万美元,而2020财年为2.581亿美元。按年下降的主要原因是:
|
• |
在2020财年上半年为我们的员工实施了新的“全面奖励计划”,并对我们的股票薪酬计划进行了相关的修改。因此,2021财年授予了478,215份期权,加权平均价为28.15美元,相比之下,2019财年授予了2210万份股票期权,加权平均价为51.49美元,2020财年授予了950万份期权,加权平均价为33.87美元。因此,前几年以相对较高的行权价格授予的大量股票期权对前几个期间的基于股票的薪酬支出的影响更为显著;以及 |
|
• |
2020财年没收或取消了590万份股票期权,2021财年又没收了820万份股票期权,这主要是由于之前提到的重组行动,这些重组行动始于2020财年第四季度,一直持续到2021财年。这些没收和注销也导致基于股份的薪酬支出同比减少。 |
与收购里程碑相关的基于股票的薪酬在2021财年为810万美元,而2020财年为6220万美元。同比减少的主要原因是:(I)2020财年我们在哥伦比亚的业务进行了重组,导致与收购Spectrum Cannabis哥伦比亚S.A.S.(“Spectrum哥伦比亚”)、Caninda Capital Ltd.(“Caninda”)相关的未归属里程碑相关的基于股票的薪酬支出加快了总计3,270万美元(因此,没有剩余的基于股票的薪酬支出需要确认与Spectrum哥伦比亚的收购相关,并且只确认了与2021财年收购Caninda相关的极少金额);以及(Ii)早前几个季度与收购Spectrum Columbia、Caninda和Spectrum Cannabis丹麦APS相关的重大里程碑的实现,导致当时确认以股份为基础的薪酬支出。
金融资产的预期信贷损失及相关费用
在2021财年,我们记录了与PharmHouse有关的金融资产和相关费用的预期信贷损失1.095亿美元。这些预期的信贷损失和相关费用一直确认到2021年2月23日,也就是RIV安排完成之日,也就是RIV Capital的综合资产和负债从我们的合并财务报表中取消确认的日期,我们在上面讨论2022财年经营业绩时对“金融资产和相关费用的预期信贷损失”的分析中已经描述了这些预期的信贷损失和相关费用。
资产减值和重组成本
2021财年在运营费用中记录的资产减值和重组成本为5.344亿美元,而2020财年为6.233亿美元。在2021财年,这些费用包括与重组行动有关的费用5.278亿美元和与其他资产减值有关的费用660万美元。相比之下,2020财年,这些成本包括5.632亿美元的相关费用
80
重组诉讼和指控 $60.0与其他资产减值相关的百万美元。这些费用是详细的在上面在……下面重组、资产减值及相关成本。
其他
下表列出了截至2021年3月31日和2020年3月31日的年度的权益法投资损失、其他收入(费用)、净额和所得税回收:
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截至3月31日止年度, |
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|
|
|
|
|
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|||||
(单位:千加元) |
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2021 |
|
|
2020 |
|
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$Change |
|
|
更改百分比 |
|
||||
权益法投资损失 |
|
$ |
(52,629 |
) |
|
$ |
(64,420 |
) |
|
$ |
11,791 |
|
|
|
18 |
% |
其他收入(费用),净额 |
|
|
(387,876 |
) |
|
|
224,329 |
|
|
|
(612,205 |
) |
|
|
(273 |
%) |
所得税追回 |
|
|
13,141 |
|
|
|
121,614 |
|
|
|
(108,473 |
) |
|
|
(89 |
%) |
权益法投资损失
2021财年权益法投资的亏损为5260万美元,而2020财年为6440万美元。亏损同比减少主要是由于与权益法投资相关的已确认减值费用减少所致。
在2021财年,我们确认了总计4,410万美元的减值费用,包括与PharmHouse相关的3,240万美元的费用(请参考我们在上面讨论我们的2022财年运营结果时对“金融资产的预期信贷损失和相关费用”的分析);与我们之前提到的2021财年重组行动相关的、在2021财年第四季度确认的与More Life相关的1030万美元的费用;以及与Agripharm相关的140万美元的费用。
相比之下,在2020财年,我们确认的减值费用总额为5520万美元。这些费用包括与我们2020财年重组行动相关的与More Life相关的1490万美元,以及与Agripharm(2920万美元)、CanapaR(820万美元)和其他股权投资(300万美元)相关的总计4030万美元的其他减值。
其他收入(费用),净额
其他收入(支出),2021财年的净支出为3.879亿美元,而2020财年的收入为2.243亿美元。从收入数额到支出数额的6.122亿美元的同比变化主要是由于:
|
• |
与CBI持有的B部分权证相关的权证衍生品负债公允价值变化相关的11亿美元变化,从2020财年的7.951亿美元收入变化到2021财年的支出2.931亿美元。2021财年认股权证衍生债务公允价值增加2.931亿美元(导致非现金支出),主要是由于我们的股价从2020年4月1日至2021年3月31日上涨了约97%,但被B部分认股权证较短的预期到期日部分抵消。相比之下,2020财年权证衍生工具负债的公允价值减少7.951亿美元,主要是由于我们的股价从2019年6月27日B部分权证的条款修订至2020年3月31日下跌了约62%。 |
|
• |
与Canopy票据的非现金公允价值变化相关的3.473亿美元的变化,从2020财年的1.847亿美元收入变为2021财年的1.625亿美元支出。这一同比变化主要是由于我们的股价从2020年4月1日至2021年3月31日上涨了约97%,而从2019年4月1日至2020年3月31日下跌了约64%。 |
|
• |
在2020财年,我们确认了6,180万美元的收益,涉及(I)我们收购BCT的未拥有权益,使我们的总所有权增加到BCT已发行和已发行股份的100%(3950万美元);以及(Ii)我们在完成推出More Life的交易的同时出售了一家以前合并的子公司(2230万美元)。相比之下,在2021财年,我们确认了与完成RIV安排以及处置某些其他金融资产有关的总计60万美元的收益。 |
|
• |
利息收入减少4,500万美元,从2020财年的6,630万美元减少到2021财年的2,140万美元。从2020年3月31日到2021年3月31日,我们的现金和现金等价物以及短期投资余额合计增加了3.227亿美元,但根据2021财年第四季度发生的7.5亿美元债务融资,我们在2021年3月获得了8.771亿美元的净收益。剔除这部分现金流入,我们的现金及现金等价物及短期投资余额同比下降,这是利息收入减少的主要原因。 |
|
• |
与我们其他金融资产的非现金公允价值变化相关的6.791亿美元的变化,从2020财年的2.44亿美元支出金额到2021财年的4.351亿美元收入金额。2021财年确认的收入主要是由于与我们在TerrAscend可交换股票(3.38亿美元)以及TerrAscend加拿大担保债券和TerrAscend认股权证(总计1.499亿美元)的投资有关的公允价值增加,主要是由于TerrAscend的股价从2020年4月1日到2021年3月31日上涨了约414%,以及对美国联邦法律关于允许 |
81
|
种植、分配或拥有大麻。相比之下,2020财年的费用金额为p由……驾驶 d大快朵颐s共$113800万和40美元550万在我们的公允价值中地面上升E可交换的 S野兔和在S首都的权证朗, 分别均为c翁潘ie具有 在美国大麻相关企业的权益公允价值减少导致 主要是从下降 分别为69%和90%, 在2020财年,.此外,我们其他多项投资的公允价值于二零二零财年下降,与加拿大大麻市场的整体下跌一致。部分抵销了该等公平值同比增加的, (i) 公允价值减少, $37.01000万代表了 亨普科·德布雷 以及估计公允价值关于Hempco Debbet使用贴现现金流模型进行计量;及。(Ii)公允价值减少$7.2与RIV Capital根据特许权使用费协议对Agripharm的投资有关的百万美元,该协议在完成RIV布置2021年2月23日. |
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• |
非现金支出减少2.453亿美元,原因是种植面积安排产生的负债公允价值变化,从2020财政年度的6.452亿美元减少到2021财政年度的3.998亿美元。我们使用概率加权预期回报模型,结合与面积修订安排相关的几个潜在情景和结果,来确定面积安排产生的负债的公允价值。与种植面积安排产生的负债增加相关的2021财年支出金额,主要是由于我们的股价从2020年4月1日到2021年3月31日上涨了约97%。因此,2021年3月31日的模型反映了预期在触发事件时按0.3048的交换比率发行的Canopy Growth股份的估计价值高于当时预期收购的面积股份的估计金额。相比之下,2020财年的支出金额为6.452亿美元,主要是由于我们和Areage的股价在2020财年都出现了全面下跌。 |
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• |
非现金收入增加2,730万美元,与收购相关或有对价的公允价值变化有关。在2019财年,我们收购了EBBU,支付的对价包括与EBBU实现某些科学相关里程碑有关的或有对价。收购相关或有代价的公允价值的同比变化主要是由于我们对EBBU实现某些里程碑的可能性和时间的评估发生了变化。 |
所得税退还(费用)
2021财年所得税退税为1310万美元,而2020财年的所得税退税为1.216亿美元。在2021财年,所得税回收包括3450万美元的递延所得税回收(2020财年的回收1.383亿美元)和2140万美元的当期所得税支出(2020财年的支出为1670万美元)。
用于回收的递延所得税减少1.038亿美元,主要是因为本年度的变化少于上一年:(1)与财产、厂房和设备、无形资产和其他金融资产的会计账面价值而不是计税基础的需要重估有关的递延税项负债;以及(Ii)扣除已记录递延税项资产的前几年亏损使用后的结转亏损确认。就某些递延税项资产而言,如尚未符合确认某项资产的会计准则,且不可能予以使用,则该递延税项资产未予确认。
当期所得税支出增加470万美元,主要是与法人实体有关,这些法人实体产生的税收目的收入无法因集团的税收属性而减少。
净亏损
2021财年的净亏损为17亿美元,而2020财年为14亿美元。净亏损的增加主要是由于其他收入(支出)、净额、所得税回收减少以及金融资产和相关费用的预期信贷损失的同比变化,部分抵消了毛利率的同比改善以及销售、一般和行政费用、基于股票的补偿费用以及资产减值和重组费用的减少。这些差异在我们对2021财年运营结果的讨论中已在上面讨论过。
82
调整后的EBITDA(非GAAP衡量标准)
下表列出了截至2021年3月31日和2020年3月31日的调整后EBITDA:
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截至3月31日止年度, |
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|
|||||
(单位:千加元) |
|
2021 |
|
|
2020 |
|
|
$Change |
|
|
更改百分比 |
|
||||
净亏损 |
|
$ |
(1,670,820 |
) |
|
$ |
(1,387,440 |
) |
|
$ |
(283,380 |
) |
|
|
(20 |
%) |
所得税追回 |
|
|
(13,141 |
) |
|
|
(121,614 |
) |
|
|
108,473 |
|
|
|
89 |
% |
其他(收入)费用,净额 |
|
|
387,876 |
|
|
|
(224,329 |
) |
|
|
612,205 |
|
|
|
273 |
% |
权益法投资损失 |
|
|
52,629 |
|
|
|
64,420 |
|
|
|
(11,791 |
) |
|
|
(18 |
%) |
基于股份的薪酬1 |
|
|
91,149 |
|
|
|
320,276 |
|
|
|
(229,127 |
) |
|
|
(72 |
%) |
与收购相关的成本 |
|
|
13,522 |
|
|
|
20,840 |
|
|
|
(7,318 |
) |
|
|
(35 |
%) |
折旧及摊销1 |
|
|
127,118 |
|
|
|
125,013 |
|
|
|
2,105 |
|
|
|
2 |
% |
资产减值和重组成本 |
|
|
534,398 |
|
|
|
623,266 |
|
|
|
(88,868 |
) |
|
|
(14 |
%) |
金融资产的预期信贷损失 和相关费用 |
|
|
109,480 |
|
|
|
- |
|
|
|
109,480 |
|
|
|
- |
|
在销售货物成本中记录的重组成本 |
|
|
25,985 |
|
|
|
132,089 |
|
|
|
(106,104 |
) |
|
|
(80 |
%) |
与库存流通有关的费用 加快企业合并 |
|
|
1,494 |
|
|
|
4,687 |
|
|
|
(3,193 |
) |
|
|
(68 |
%) |
调整后的EBITDA |
|
$ |
(340,310 |
) |
|
$ |
(442,792 |
) |
|
$ |
102,482 |
|
|
|
23 |
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
1 现金流量表。 |
|
2021财年调整后的EBITDA亏损为3.403亿美元,而2020财年的调整后EBITDA亏损为4.428亿美元。调整后EBITDA亏损的同比减少主要归因于销售、一般和管理费用的同比减少,如上所述。
83
第3部分-财务流动性和资本资源
我们通过持续审查我们的流动性来源和资本需求来管理流动性风险。截至2022年3月31日,我们拥有7.76亿美元的现金和现金等价物以及5.957亿美元的短期投资,这些投资主要投资于金融机构发行的流动性证券。此外,在信贷安排(定义见下文)下,我们有高达5,000,000,000美元的额外可用能力,而在我们与加拿大农场信贷(“FCC”)的循环债务安排下,我们有4,000,000美元的全额可用。在评估我们的资本需求,包括新冠肺炎疫情对我们业务的影响(如果有的话)以及我们为战略的执行提供资金的能力时,我们相信我们有足够的可用流动性,使我们能够满足营运资本和其他运营需求,为增长计划和资本支出提供资金,结算我们的债务,并偿还至少未来12个月预定支付的债务本金和利息。
我们的目标是产生足够的现金,以满足我们的运营要求和扩张计划。虽然我们在公认会计准则的基础上发生了净亏损,到目前为止调整后的EBITDA亏损,我们的现金和现金等价物比2021年3月31日减少了3.786亿美元(与短期投资一起,比2021年3月31日减少了9.276亿美元),正如下面“现金流”部分所讨论的那样,管理层预计业务会取得成功,并最终实现盈利。我们还通过我们在美国和加拿大的公开证券交易所上市确保了我们能够进入公共资本市场,2021年3月,我们与贷款方以及作为贷款人的行政代理和抵押品代理的全国协会威尔明顿信托签订了一项信贷协议(“信贷协议”)。信贷协议就初始本金总额为7.5亿美元的信贷安排(“信贷安排”)作出规定。我们继续审查和寻求选定的外部筹资来源,以确保有足够的财政资源。这些潜在来源包括但不限于(I)从传统或非传统投资资本机构获得融资;(Ii)通过出售我们的普通股或其他股权或债务工具获得资金;以及(Iii)以更符合我们业务模式和资本需求的贷款条款获得债务融资。
我们不能保证我们的产品将获得足够的市场认可度,或者能够产生足够的正现金流来实现我们的商业计划。在2022财年,我们购买和存放的房地产、厂房和设备总额为3670万美元,资金来自可用现金、现金等价物和短期投资。我们预计将继续用我们可用的现金、现金等价物和短期投资为这些收购提供资金。因此,我们面临风险,包括但不限于我们无法通过债务和/或股权融资筹集额外资金以支持我们的持续发展,包括资本支出要求、运营要求以及在到期时履行我们的债务和承诺。
现金流
下表列出了截至2022年3月31日、2021年和2020年的现金流量:
|
|
截至3月31日止年度, |
|
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(单位:千加元) |
|
2022 |
|
|
2021 |
|
|
2020 |
|
|||
提供的现金净额(用于): |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
经营活动 |
|
$ |
(545,811 |
) |
|
$ |
(465,729 |
) |
|
$ |
(772,635 |
) |
投资活动 |
|
|
230,819 |
|
|
|
(884,105 |
) |
|
|
(347,654 |
) |
融资活动 |
|
|
(45,533 |
) |
|
|
1,264,769 |
|
|
|
(57,161 |
) |
汇率变动对中国经济的影响 提供现金和现金等价物 |
|
|
(18,123 |
) |
|
|
(63,458 |
) |
|
|
(204 |
) |
现金和现金等价物净减少 |
|
|
(378,648 |
) |
|
|
(148,523 |
) |
|
|
(1,177,654 |
) |
期初现金及现金等价物 |
|
|
1,154,653 |
|
|
|
1,303,176 |
|
|
|
2,480,830 |
|
期末现金和现金等价物 |
|
$ |
776,005 |
|
|
$ |
1,154,653 |
|
|
$ |
1,303,176 |
|
经营活动
2022财年运营活动中使用的现金总额为5.458亿美元,而2021财年的现金使用量为4.657亿美元。经营活动中使用的现金增加主要是由于(I)我们的毛利率同比下降;以及(Ii)与2021财年第四季度发生的7.5亿美元债务融资相关的利息增加。这些因素被我们销售、一般和行政费用总额的同比减少以及营运资本支出的改善部分抵消。这些差异如上所述。
2021财年运营活动中使用的现金总额为4.657亿美元,而2020财年的现金使用量为7.726亿美元。经营活动中使用的现金减少主要是由于库存营运资本支出同比减少,这主要是由于2021财年的产量较低(如上文讨论我们的2021财年运营结果的“销售成本和毛利率”部分所述),以及销售、一般和行政费用的同比减少。
84
投资活动
2022财年,投资活动提供的现金总额为2.308亿美元。我们购买了3670万美元的房地产、厂房和设备,我们的投资与我们在美国的生产基础设施和Storz&Bickel设施的扩建有关。与收购有关的现金净流出总额为1,490万美元。我们对其他金融资产的战略投资为3.794亿美元,主要与作为签订WANA协议的对价而支付的预付款有关。与以下交易有关的额外现金流入:(1)出售某些全资子公司所得的1.181亿美元,最主要的是完成C3于2022年1月31日进行资产剥离;及(Ii)出售物业、厂房及设备所得款项2,730万美元。短期投资的净赎回为5.46亿美元,反映了我们的短期投资主要用于上述投资活动的赎回。最后,其他投资活动导致现金流出1810万美元,主要与支付与收购有关的负债有关,因为我们继续提取与前几年完成的收购有关的欠款。
2021财年,用于投资活动的现金总额为8.841亿美元。我们投资了1.645亿美元,主要用于我们在美国的生产基础设施和Storz&Bickel工厂的扩建。我们在2021财年没有完成任何收购;然而,我们确实完成了总计4470万美元的战略投资,在2020年9月实施种植面积修订安排时向种植面积股东支付了4980万美元,并向种植面积公司预付了6700万美元的贷款。在2021财年第四季度,我们完成了RIV安排,因此支付了1.15亿美元的现金,并取消确认RIV Capital的现金余额3780万美元。短期投资的净买入额为4.598亿美元,主要与我们投资2021财年CBI行使认股权证所得收益和信贷安排所得收益有关。部分抵消了上述现金流出的是与出售房地产、厂房和设备的4590万美元的收益、出售股权方法投资的700万美元的收益以及出售德国的一系列专利的1830万美元的收益有关的现金流入。最后,其他投资活动导致现金流出700万美元,主要用于支付与购置有关的负债,但与建筑融资有关的某些数额的回收部分抵消了这一数额。
2020财年,用于投资活动的现金总额为3.477亿美元。我们投资7.049亿美元,在史密斯瀑布工厂建设先进的制造能力和饮料设施,建设我们在美国的供应链基础设施,并扩大我们在丹麦的不断增长的产能。用于收购的现金为4.988亿美元,其中最引人注目的现金流出与我们收购C3(3.429亿美元)、This Works(7100万美元)、BioSteel(4770万美元)和BCT(3720万美元)。我们还以某些实体的股权工具的形式完成了总计5.299亿美元的战略投资,最主要的是根据最初的种植面积安排(3.952亿美元)。净赎回14亿美元的短期投资部分抵消了这些现金流出,现金收益主要用于上述目的。
融资活动
在2022财年,用于融资活动的现金总额为4550万美元,因为我们偿还了5080万美元的长期债务,主要与2021年6月22日完成收购Supreme Cannabis时承担的定期贷款有关。
2021财年,融资活动提供的现金总额为13亿美元。根据信贷安排,我们收到了8.771亿美元的净收益,与CBI行使1890万股认股权证购买我们的普通股有关的2.452亿美元的收益,以及行使股票期权的收益1.569亿美元。这些流入被1560万美元的长期债务预定偿还部分抵消。
2020财年,用于融资活动的现金总额为5720万美元。主要资金流出是偿还债务1.15亿美元,包括艾伯塔省财政局的融资和相关利息9,520万美元,以及其他预定偿还的债务。
85
自由现金流(非公认会计准则计量)
自由现金流是管理层使用的一种非GAAP衡量标准,不是由美国GAAP定义的,可能无法与其他公司提出的类似衡量标准相比较。管理层认为,自由现金提供了有关维持和有机扩展我们的业务所需的现金流数量的有意义的信息,而自由现金流衡量标准提供了关于我们的流动性需求的有意义的信息。下表列出了截至2022年、2021年和2020年3月31日的年度自由现金流:
|
|
截至3月31日止年度, |
|
|||||||||
(单位:千加元) |
|
2022 |
|
|
2021 |
|
|
2020 |
|
|||
用于经营活动的现金净额 |
|
$ |
(545,811 |
) |
|
$ |
(465,729 |
) |
|
$ |
(772,635 |
) |
财产的购买和存款, 生产厂房和设备 |
|
|
(36,684 |
) |
|
|
(164,502 |
) |
|
|
(704,944 |
) |
自由现金流1 |
|
$ |
(582,495 |
) |
|
$ |
(630,231 |
) |
|
$ |
(1,477,579 |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
1自由现金流是一种非公认会计准则的衡量标准,其计算方式为经营活动提供(用于)的现金净额减去购买和存放的不动产、厂房和设备。 |
|
2022财年自由现金流流出5.825亿美元,而2021财年流出6.302亿美元。流出的同比下降反映出,由于我们的基础设施建设基本完成,房地产、厂房和设备的购买量减少,但如上所述,用于经营活动的现金减少部分抵消了这一下降。
2021财年自由现金流流出6.302亿美元,而2020财年流出15亿美元。流出的同比下降反映出如上所述用于经营活动的现金减少,以及我们的种植和大麻2.0基础设施建设在2021财年基本完成,以及在某些市场转向轻资产模式。
债务
自成立以来,我们主要通过发行股本(包括CBI在2019财年第三季度的51亿美元投资)和债务来满足我们的现金需求。截至2022年3月31日,未偿债务总额为15亿美元,而截至2021年3月31日,未偿债务总额为16亿美元。截至2022年3月31日,不包括与Canopy票据相关的公允价值调整的本金总额为16亿美元,与2021年3月31日的15亿美元一致。
信贷安排
信贷协议规定信贷安排的本金总额为7.5亿美元。根据信贷协议,我们还有能力获得高达5.0亿美元的额外优先担保债务。该信贷安排无摊销付款,于2026年3月18日到期,票面利率为LIBOR加8.50%,LIBOR下限为1.00%。我们在信贷安排下的义务由Canopy Growth的加拿大和美国子公司提供担保。信贷安排以借款人及其下的每一担保人的几乎所有资产为抵押,包括重大不动产。信贷协议包含陈述和保证,以及肯定和否定契约,包括要求每个财政季度末最低流动资金为2.0亿美元的金融契约。
可转换优先票据(“Canopy票据”)
2018年6月,我们发行了本金总额为6.00亿美元的Canopy票据。Canopy票据的息率为年息4.25厘,由2019年1月15日起每半年于1月15日及7月15日派息一次。Canopy债券将于2023年7月15日到期。天篷债券持有人可于二零二三年一月十五日至到期日期间的任何时间按其选择权转换天篷债券。CBI拥有价值2亿美元的Canopy Notes。
可转换债券和增值债券
2018年10月19日,最高大麻发行了6.0%的优先无担保可转换债券(“最高债券”),总收益为1.00亿美元。最高债券于2020年9月9日作出修订,其中包括:(I)取消最高债券本金6,350万美元;(Ii)将年息提高至8厘;(Iii)将到期日延长至2025年9月10日;及(Iv)将换股价下调至0.285美元。
此外,2020年9月9日,最高大麻公司发行了新的优先无担保不可转换债券(“吸积债券”)。本金从零开始,根据最高债券的剩余本金3,650万美元至最高1,350万美元,以11.06%的年利率增值,自2020年9月9日起至2023年9月9日止每半年复利一次。增值债券以现金支付,但不承担现金利息,也不能转换为最高股票。增值债券的本金将在到期前24个月内按每月1.0%的比例摊销或支付。
86
由于吾等于2021年6月22日与最高大麻公司达成安排(“最高安排”),据此,吾等收购最高大麻公司已发行及已发行普通股(“最高股份”)的100%,最高债券仍作为最高大麻公司的证券发行,换算后,该债券持有人将有权收取根据最高安排支付的代价,以代替该持有人之前有权获得的最高股份数目,而在紧接最高安排生效时间之前,该持有人为该持有人在此之前有权持有的最高股份数目的登记持有人。
关于至尊安排,吾等、至尊大麻及加拿大计算机股份信托公司(“受托人”)订立补充契约,据此吾等同意于任何至尊债券转换时发行普通股。此外,如果我们普通股的日成交量加权平均交易价在任何连续10个交易日超过38.59美元,我们可能会在30天通知的情况下强制转换已发行的最高债券。我们、最高大麻公司和受托人签订了进一步的补充契约,据此我们同意根据最高债券和增值债券为最高大麻公司的义务提供担保。
在2023年9月9日之前,最高债券不可赎回。自2023年9月9日及之后开始,最高大麻公司可不时提前60天向受托人发出书面通知,赎回尚未赎回的最高债券,前提是增值债券已全部赎回。
其他
2019年8月13日,我们与FCC达成了4000万美元的循环债务安排。这项贷款用FCC取代了之前的所有贷款,并以我们位于安大略省尼亚加拉湖畔的物业为担保。该贷款的利息为3.70%,即FCC最优惠利率加1.0%,将于2024年9月3日到期。截至2022年3月31日,未偿还余额为零美元。
有关本公司债务发行的进一步资料,包括Canopy票据的转换权,载于财务报表附注17。
合同义务和承诺
下表列出了截至2022年3月31日我们的合同义务和承诺的信息,以及这些义务和承诺预计将在未来期间对我们的流动性和现金流产生的时间和影响:
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|
按期间到期的付款 |
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|
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少于 |
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|
|
|
|
|
|
|
|
(加元$000‘S) |
|
总计 |
|
|
1年 |
|
|
1-3年 |
|
|
3-5年 |
|
|
超过5年 |
|
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长期债务债务 |
|
$ |
1,578,065 |
|
|
$ |
865 |
|
|
$ |
610,730 |
|
|
$ |
966,470 |
|
|
$ |
- |
|
债务的利息支付 |
|
|
399,348 |
|
|
|
118,022 |
|
|
|
192,698 |
|
|
|
88,628 |
|
|
|
- |
|
经营租约1 |
|
|
71,507 |
|
|
|
12,004 |
|
|
|
22,325 |
|
|
|
19,417 |
|
|
|
17,761 |
|
融资租赁1 |
|
|
72,465 |
|
|
|
8,023 |
|
|
|
16,316 |
|
|
|
41,864 |
|
|
|
6,262 |
|
购买义务 |
|
|
142,287 |
|
|
|
100,215 |
|
|
|
40,383 |
|
|
|
1,689 |
|
|
|
- |
|
其他负债2 |
|
|
114,943 |
|
|
|
26,019 |
|
|
|
88,924 |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
其他义务3 |
|
|
193,516 |
|
|
|
30,238 |
|
|
|
65,912 |
|
|
|
39,593 |
|
|
|
57,773 |
|
|
|
$ |
2,572,131 |
|
|
$ |
295,386 |
|
|
$ |
1,037,288 |
|
|
$ |
1,157,661 |
|
|
$ |
81,796 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
1有关租赁的进一步信息,请参阅我们的财务报表附注32。这一数额包括与运营和融资租赁相关的利息,分别为170万美元和310万美元。 |
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|||||||||||||||||||
2有关本公司其他负债的进一步资料,请参阅本公司财务报表附注18。 |
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|||||||||||||||||||
3包括未来的最低版税义务、赞助协议和其他承诺。 |
|
与关联方的交易
截至2022年3月31日的年度
没有。
截至2021年3月31日的年度
2021年2月23日,我们与RIV Capital和RIV Capital Corporation完成了RIV安排。有关RIV安排的说明,请参阅我们的财务报表附注6。
在签署建议书协议的同时,我们于2020年6月24日与CBI集团签订了第二份同意协议。有关这些交易的更多信息,见第一部分,项目1,业务。
87
第4部分--关键会计政策和估算
我们的重要会计政策在财务报表附注3中有更全面的说明。我们的某些会计政策要求管理层应用重大判断,因此,受到固有程度的不确定性的影响。我们认为,以下会计政策和估计对于全面理解和评估我们报告的财务状况和经营结果是最关键的,因为它们需要我们最主观或最复杂的管理判断。所使用的估计是基于我们的历史经验、我们对行业趋势的观察、我们的客户提供的信息以及适当的其他外部来源提供的信息。实际结果可能与我们估计的金额不同,这些金额可能对财务报表具有重大意义。
以下关键会计政策和估计是我们认为对财务报表中确认的金额有最重大影响的政策和估计。
存货计价
批判性的判断。存货按成本和可变现净值中的较低者计价。库存余额的估值包括计算库存的估计可变现净值,并根据成本进行评估。因此,这一分析的一个组成部分涉及确定手头是否有过剩、缓慢流动或陈旧的库存。
假设和判断。于厘定是否存在过剩、滞销或过时存货时,管理层会围绕未来需求及生产预测作出假设,并与当前存货水平作比较。管理层亦就未来定价作出假设,并考虑过往经验及应用特定识别方法以识别过时存货。
如果实际结果与假设不同,则会产生影响。倘有关未来存货需求的假设较实际未来结果更为乐观,则使用该等假设计算的可变现净值可能会被高估,导致存货结余被高估。
财产、厂房和设备及无形资产的估计使用年限及折旧和摊销
关键估计。在购买或建造我们的财产、厂房和设备期间,以及在购买或购买无形资产期间,金额将计入资产负债表。当资产投入使用时,分配使用年限以确定所需的季度折旧和摊销费用。使用年限是通过运用判断来决定的。当一项资产被遗弃或停止使用时,该资产的账面价值调整为其残值。
假设和判断。可使用年期乃根据资产性质厘定。管理层考虑来自制造商的资料、历史数据及行业标准,以估计适当的可使用年期及残值。在某些情况下,管理层可以获得第三方评估,以估计剩余价值。
如果实际结果与假设不同,则会产生影响。如果实际使用寿命与估计的不同,折旧和摊销费用的时间将受到影响。例如,使用寿命越长,每年记录的折旧和摊销费用就越少,但也会增加折旧和摊销费用的期间。当一项资产被遗弃时,如果残值与使用的估计值不同,则遗弃成本将受到影响。
财产、厂房和设备减值以及有限寿命的无形资产
关键估计。当存在减值指标时,需要对财产、厂房和设备以及有限寿命的无形资产进行减值评估。如果存在减值指标,则在确定可收回金额时将需要进一步判断和假设。
假设和判断。在确定是否存在减值指标时,需要在考虑围绕这些长期资产的事实和情况时进行判断。管理层会考虑战略方向的改变、商业环境的改变或技术的改变等事件是否会表明长期资产可能会受到损害。当减值指标确实存在时,需要作出判断和假设,以估计用于评估长期资产的可收回金额的未来现金流量。
如果实际结果与假设不同,则会产生影响。如果减值指标存在且未被识别,或评估可收回金额时所用的判断和假设发生变化,长期资产的账面价值可能超过可收回金额。
商誉减值和无限期活期无形资产
关键估计。如事件或情况显示某项资产的账面值可能无法收回,则无限期已记账无形资产及商誉须于每年3月31日或更早的计量日期进行减值测试。实体可以首先进行减值的定性评估,只有在定性评估确定报告单位的公允价值很可能少于其账面价值时,才需要进行量化评估。
假设和判断。在进行定性评估时,需要在考虑可能影响商誉的无限活体无形资产或报告单位公允价值的相关事件和情况时做出判断
88
分配。管理层考虑战略方向改变和商业环境变化等事件和环境是否会影响不确定资产的公允价值住过无形资产或商誉分配到的报告单位。如果需要进行定量分析,假设是需要满足以下条件估计公允价值为比较vbl.反对,反对 这个账面价值
商誉-我们在2021财年第四季度改变了内部管理报告的结构,并相应地确定了两个运营和可报告的部分:(I)全球大麻;(Ii)其他消费品。我们报告结构的重组也改变了我们报告单位的组成,并要求使用相对公允价值分配办法将商誉重新分配给报告单位。我们在全球大麻领域具有良好信誉的报告单位包括(一)大麻业务;和(二)C。3。我们在其他消费品部门拥有商誉的报告单位包括(I)Storz&Bickel;(Ii)This Works;以及(Iii)BioSteel。在2022财政年度第四季度,我们进一步改变了我们在全球大麻部门的报告单位的组成,原因是:(I)完成了C3资产剥离(见上文“最近的发展”);和(Ii)KeyLeaf业务的战略转变,将重点放在非大麻提取活动上。因此,采用相对公允价值分配办法,将商誉从大麻业务报告股重新分配给KeyLeaf报告股。
于2022年3月31日,我们使用量化评估进行了年度商誉减值分析。我们的结论是,KeyLeaf和This Works报告单位的账面价值高于各自使用收入估值方法确定的估计公允价值,2022财年确认了总计4,070万美元的商誉减值损失。商誉减值亏损包括(I)与KeyLeaf报告单位有关的22,300,000美元,即分配给KeyLeaf报告单位的全部商誉;及(Ii)与本工程报告单位有关的1,840万美元。某些负面趋势,包括增长速度放缓,导致更新的长期财务预测表明KeyLeaf和This Works报告单位的预测收入和现金流产生减少。我们的任何其他报告单位并无减值,因为商誉的其他报告单位的估计公允价值超过其账面价值。
全球大麻业务报告单位的估计公允价值是使用市场估值方法确定的,在应用该方法时使用的最重要的假设是:(I)我们普通股的价格;(Ii)与我们普通股所有权相关的估计控制溢价。所有其他报告单位(KeyLeaf、This Works、BioSteel和Storz&Bickel)的估计公允价值均采用收入估值方法确定,在应用该方法时使用的最重要假设是(I)贴现率;(Ii)预期长期增长率;以及(Iii)年度现金流量预测。这些方法与我们于2021年3月31日进行的年度减值测试所使用的方法以及我们于2021年12月31日为大麻业务报告股进行的量化中期商誉评估所使用的方法是一致的。
截至2022年3月31日,与我们的大麻业务报告部门相关的商誉的账面价值为17亿美元。对于大麻业务报告股,如果所有其他假设保持不变,估计控制溢价减少500个基点,估计公允价值将减少7%,并产生减值费用。如果所有其他假设保持不变,股价下跌10%,估计公允价值将减少15%,并产生减值费用。
截至2022年3月31日,与我们的BioSteel报告部门相关的商誉的账面价值为5730万美元。对于BioSteel报告部门,如果所有其他假设保持不变,贴现率增加50个基点,估计公允价值将减少8%。如果所有其他假设保持不变,长期增长率减少50个基点,估计公允价值将减少3%。如果所有其他假设保持不变,年度现金流量预测减少250个基点,估计公允价值将减少5%。
截至2022年3月31日,与Storz&Bickel报告部门相关的商誉的账面价值为7900万美元。对于Storz&Bickel报告部门,如果所有其他假设保持不变,贴现率增加50个基点,估计公允价值将减少6%。如果所有其他假设保持不变,长期增长率减少50个基点,估计公允价值将减少4%。如果所有其他假设保持不变,年度现金流量预测减少250个基点,估计公允价值将减少3%。
截至2022年3月31日,商誉分配的大麻业务报告单位的公允价值比其账面价值高出约5%至10%。因此,分配给大麻业务报告股的商誉在未来期间面临减值风险。如果我们的普通股价格自2022年3月31日以来继续下降,与我们普通股所有权相关的估计控制溢价减少,或者如果出现其他减值指标,我们可能需要在未来期间为大麻业务报告单位进行量化商誉减值评估。
截至2022年3月31日,与我们这项工程报告单位相关的商誉的账面价值为230万美元。
不确定的活着无形资产-如果需要进行量化分析,我们收购的无形资产将通过比较无形资产的账面价值与其估计公允价值来评估减值。收购的品牌无限活体无形资产的估计公允价值是根据收益法使用特许权使用费减免法计算的。无限期经营许可证无形资产的估计公允价值是根据市场估值方法计算的。在2022财年第四季度,全球大麻部门确认了与我们收购的某些娱乐性大麻品牌无形资产和某些经营许可证无形资产相关的2610万美元减值损失。某些负面的东西
89
趋势,包括NG增长速度放缓和竞争加剧,导致更新的长期财务预测显示较低预测为特定客户创造收入和现金流 收购的休闲娱乐品牌s。这是财务预测的变化是否具有指标性a泰德,很有可能是这样那我们不确定的公允价值住过与以下项目关联的无形资产被收购的品牌威力也在下面它的因此,我们对减值进行了量化评估。使用特许权使用费减免法来确定具有无限年限的无形资产的估计公允价值时,最重要的假设是(I)估计特许权使用费比率、(Ii)贴现率、(Iii)预期长期增长率以及(Iv)年度收入预测。
如果实际结果与假设不同,则会产生影响。如果与所进行的定性或定量评估有关的判断与实际结果不同,或假设不同,则不确定的已活无形资产和商誉的价值可能与记录的金额不同。
种植面积金融工具公允价值计量
关键估计。种植面积金融工具按公允价值通过使用第三级投入的净收益(亏损)计量。
假设和判断。种植面积金融工具的估值具有很高的主观性,管理层采用概率加权预期收益模型,该模型考虑了许多潜在结果。我们使用判断对关键输入做出假设,包括(I)每种情况的可能性;(Ii)将发行的普通股数量;(Iii)美国合法化的可能性和时机;(Iv)美国合法化的估计溢价;(V)控制权溢价;以及(Vi)市场准入溢价。
如果实际结果与假设不同,则会产生影响。如果假设和判断不同,公允价值的计算将受到影响。本公司于财务报表附注24披露有关厘定公允价值时所采用的估值方法及投入的资料。
权证衍生负债公允价值计量
关键估计。认股权证衍生负债按公允价值使用第三级投入通过净收益(亏损)计量。
假设和判断。估值技术需要围绕要使用的投入进行假设和判断。具体而言,在评估认股权证衍生负债的蒙特卡罗模型所使用的预期股价波动投入的厘定时,有高度的主观性和判断力。历史波动率、隐含波动率及同业集团波动率水平提供一系列可能的预期波动率投入,而公允价值估计对预期波动率投入十分敏感。
如果实际结果与假设不同,则会产生影响。股价波动性的增加或减少将导致公允价值的增加或减少。
TerrAscend可交换股份和TerrAscend权证公允价值计量
关键估计。TerrAscend可交换股份和TerrAscend认股权证通过使用第3级投入的净收益(亏损)按公允价值计量。
假设和判断。TerrAscend可交换股票的估值基于看跌期权定价模型,而TerrAscend权证的估值基于蒙特卡洛模拟模型。我们使用判断来对关键输入做出假设,即美国合法化的可能性和时机。
如果实际结果与假设不同,则会产生影响。如果假设和判断不同,公允价值的计算将受到影响。本公司于财务报表附注24披露有关厘定公允价值时所采用的估值方法及投入的资料。
WANA金融工具公允价值计量
关键估计。由于订立WANA协议,吾等确认(I)与WANA协议相关的看涨期权(“WANA看涨期权”),代表以行使该期权时相当于WANA公平市价15%的付款购买WANA 100%的期权;及(Ii)WANA延期付款,这是我们预期于2021年10月14日的2.5年和5年周年纪念日就Wana支付的额外递延付款,根据预先确定的合同公式计算。详情请参阅本公司财务报表附注12。WANA看涨期权和WANA延期付款通过使用第三级投入的净收益(亏损)按公允价值计量。
假设和判断。WANA看涨期权的估值是使用贴现现金流模型来衡量的,这需要假设和判断来确定与WANA相关的预期未来现金流。Wana延期付款的估值基于蒙特卡洛模拟模型,我们需要使用判断并对关键输入做出假设,即美国合法化和波动性的概率和时间。
如果实际结果与假设不同,则会产生影响。如果假设和判断不同,公允价值的计算将受到影响。本公司于财务报表附注24披露有关厘定公允价值所使用的估值技术及投入的资料。
90
其他f空气值测量
关键估计。我们的一些资产和负债是按公允价值计量的。在没有1级投入的某些情况下,需要使用2级和3级投入的估值方法。
假设和判断。估值技术需要围绕要使用的投入进行假设和判断。
如果实际结果与假设不同,则会产生影响。如果假设和判断不同,公允价值的计算将受到影响。某些假设将对公允价值的确定产生更大影响,具体取决于资产或负债的性质。本公司财务报表附注24披露有关厘定公允价值所使用的估值技术及投入的资料。
收入确认
关键估计。在确定可变对价降低交易价格时,我们需要做出某些估计和假设,这些估计和假设会影响确认收入的时间和金额。
假设和判断。我们通过考虑历史信息、当前趋势、预测、库存水平、实际结果的可用性以及对客户和消费者行为的预期等因素来估计可变考虑因素。
如果实际结果与假设不同,则会产生影响。对未来需求前景更加乐观,可能会导致预期回报率降低,并降低销售产品所需的价格调整的可能性。这一前景将减少针对收入的拨备。
基于股票的薪酬
关键估计。我们使用布莱克-斯科尔斯期权定价模型来计算基于股份的薪酬费用。
假设和判断。期权定价模型依赖于关键输入,如没收比率、期权的预期寿命、我们股价的波动性和所使用的无风险利率。
如果实际结果与假设不同,则会产生影响。如果关键投入不同,期权的公允价值将受到影响。较高的期权公允价值将导致在期权归属期间的基于股份的补偿费用较高。
所得税
关键估计。我们的许多正常交易可能会产生不确定的税收后果。吾等为税务目的而使用判断来厘定收入,这可能会影响已确认的资产或负债金额、或有负债的披露或已呈报的收入或开支金额,并可能导致尚未经税务机关审核及未来可能正在讨论、审核、争议或上诉的交易产生未实现的税项利益。
假设和判断。我们使用历史经验、当前和预期的未来结果、第三方评估和各种其他被认为是合理的假设来做出判断。
如果实际结果与假设不同,则会产生影响。当我们确定,基于其技术优势,税收状况更有可能是可持续的时,未实现的税收优惠将被确认。无论如何,如果最终结果与我们的估计不同,这将影响我们的所得税和现金流。
91
第7A项。关于市场风险的定量和定性披露。
市场风险是指由于市场因素的不利变化而造成的潜在经济损失。由于我们的全球经营、收购和融资活动,我们面临着与外币汇率、利率和股票价格变化相关的市场风险。为了管理与这些风险相关的波动性,我们可能会定期购买包括外币远期在内的衍生工具。我们不会为交易或投机目的而订立衍生工具。
外币风险
我们的财务报表以加元表示。我们面临外币汇率风险,因为某些子公司(包括美国和欧洲的子公司)的功能货币不是加元。资产负债表账户使用资产负债表日的有效汇率进行外币到加元的折算,收入和支出使用该期间的平均汇率进行折算。因此,加元价值的波动会影响报告的净收入、费用、资产和负债金额。由此产生的换算调整在综合资产负债表中作为累计其他全面收益或亏损的组成部分报告。
假设2022年3月31日美元兑加元汇率变化10%,将影响净资产账面价值约3,350万美元,并对累计其他综合收益或亏损中的外币换算账户产生相应影响。假设2022年3月31日欧元兑加元汇率较汇率变动10%,将影响净资产的账面价值约4660万美元,并对累计其他全面收益或亏损中的外币换算账户产生相应影响。
我们还面临与我们的子公司以其功能货币以外的货币进行的交易相关的外汇汇率变化的风险。因此,我们受到了汇率变化的影响,并可能在可预见的未来受到影响。
外币衍生工具可用于对冲现有外币资产和负债、预期外币向/从第三方的销售/购买以及公司间销售/购买、公司间本金和利息支付,以及与加拿大境外的收购、资产剥离或投资有关的风险。从历史上看,虽然我们购买了衍生品工具来缓解与某些交易相关的外汇风险,但这些对冲交易对我们财务报表的影响一直不大。
利率风险
我们的现金等价物和短期投资都以固定利率和可调整利率证券的形式持有。投资于固定利率工具会带来一定程度的利率风险。由于利率上升,固定利率证券的公允价值可能会受到不利影响。此外,利率下降的环境会产生再投资风险,因为随着证券到期,收益以较低的利率进行再投资,产生的利息收入较少。截至2022年3月31日,我们的现金和现金等价物以及短期投资包括9亿美元,而截至2021年3月31日,利率敏感型工具的现金和现金等价物为19亿美元。
我们的金融负债包括长期固定利率债务和浮动利率债务。利率的波动可能会影响我们的现金流,主要是关于浮动利率债务的应付利息。
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合计名义价值 |
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公允价值 |
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公允价值减少--假设增长率为1% |
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2022年3月31日 |
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2021年3月31日 |
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2022年3月31日 |
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2021年3月31日 |
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2022年3月31日 |
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2021年3月31日 |
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可转换优先票据 |
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600,000 |
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$ |
600,000 |
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$ |
563,958 |
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$ |
687,414 |
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$ |
(6,600 |
) |
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$ |
(8,010 |
) |
固定利率债务 |
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43,386 |
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3,872 |
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不适用 |
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不适用 |
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不适用 |
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不适用 |
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可变利率债务 |
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893,647 |
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891,677 |
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不适用 |
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不适用 |
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不适用 |
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不适用 |
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股权价格风险
我们以股票、认股权证、期权、认沽负债和可转换债券投资的形式持有其他金融资产和负债,这些资产和负债按公允价值计量,并通过净收益(亏损)或其他全面收益(亏损)记录。我们面临这些金融资产的价格风险,这是由于股票或市场价格变动而导致公允价值变动的风险。
对于Canopy Notes,其公允价值的主要驱动因素是我们的股价。我们股价的上涨通常会导致负债的公允价值增加。
92
关于按公允价值经常性计量的金融工具资产和负债的公允价值,以及在评估这些金融资产时使用的不可观察的投入与其公允价值之间的关系的信息载于附注24财务报表的一部分。
项目8.财务报表和补充数据
这个金融 陈述本项目所要求的和项目14(A)(2)所要求的独立会计师的报告见F-2至F-58页。见F-1页所附财务报表索引。
第九项会计和财务披露方面的变更和分歧。
没有。
项目9A.控制和程序。
信息披露控制和程序的评估
我们维持披露控制和程序(该术语在交易法下的规则13a-15(E)和15d-15(E)中定义),旨在确保根据交易法要求在我们的报告中披露的信息被记录、处理和摘要我们保证,这些信息将在美国证券交易委员会规则和表格中规定的期限内提交和报告,这些信息将被积累并传达给我们的管理层,包括我们的首席执行官和首席财务官,以便及时做出关于所需披露的决定。任何控制和程序,无论设计和操作得多么好,都只能为实现预期的控制目标提供合理的保证。截至本年度报告所述期间结束时,我们在包括首席执行官和首席财务官在内的管理层的监督和参与下,对我们的披露控制和程序的设计和运作的有效性进行了评估。
基于这一评估,我们的首席执行官和首席财务官得出结论,截至2022年3月31日,我们的披露控制和程序(A)有效,以确保我们提交或提交的报告中要求披露的信息在……下面交易所法案是及时记录、处理、汇总和报告的,(B)包括但不限于旨在确保我们在根据交易所法案提交或提交的报告中要求披露的信息被累积并传达给我们的管理层,包括我们的首席执行官和首席财务官,以便及时做出关于所需披露的决定的控制和程序。
财务报告内部控制管理层年度报告
我们的管理层负责建立和维护对财务报告的充分内部控制(如《交易法》第13a-15(F)条所定义)。我们对财务报告的内部控制是在我们的首席执行官和首席财务官的监督下设计的,旨在为财务报告的可靠性提供合理保证,并根据美国公认会计准则为外部报告目的编制财务报表。
我们对财务报告的内部控制包括与保存记录相关的政策和程序,这些政策和程序合理详细地准确和公平地反映我们的资产交易和处置;提供合理保证,确保交易被记录为必要的,以便根据美国公认会计准则编制财务报表,并且收入和支出仅根据我们管理层和董事的授权进行;并就防止或及时发现可能对我们的财务报表产生重大影响的未经授权的收购、使用或处置我们的资产提供合理保证。
由于其固有的局限性,财务报告的内部控制可能无法防止或发现错误陈述。此外,预计任何对未来期间的有效性进行评价的风险在于,由于条件的变化,控制可能会变得不充分,或者遵守政策或程序的程度可能会恶化。
管理层根据《华尔街日报》建立的框架,对截至2022年3月31日的财务报告内部控制有效性进行了评估。内部控制--综合框架由特雷德韦委员会赞助组织委员会于2013年印发。根据评估,管理层确定,截至2022年3月31日,我们对财务报告的内部控制是有效的。
93
根据美国证券交易委员会发布的指导意见,允许公司在其对收购发生的第一个会计年度的财务报告内部控制的最终评估中排除收购。我们的管理层在首席执行官和首席财务官的参与下,限制了对我们财务报告的内部控制的评估,以排除对最近收购的以下业务的财务报告控制、政策和程序以及内部控制:
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• |
王牌山谷(2021年4月1日收购);以及 |
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最高大麻(2021年6月22日收购)。 |
在截至2022年3月31日的一年中,王牌山谷和最高大麻的业务加在一起,约占我们总资产的6%和总收入的9%。
毕马威会计师事务所是一家独立注册会计师事务所,已审计了本年度报告中包含的我们的财务报表,并发布了截至2022年3月31日我们对财务报告的内部控制有效性的报告,该报告包含在本报告中。
财务报告内部控制的变化
于本公司最近一个季度内,本公司对财务报告的内部控制(该词的定义见《外汇法案》第13a-15(F)及15d-15(F)条规则)并无发生重大影响或合理地可能对本公司财务报告的内部控制产生重大影响的变化。
项目9B。其他信息。
没有。
项目9C。关于阻碍检查的外国司法管辖区的披露。
不适用。
94
第三部分
项目10.董事、行政人员和公司治理
本条款所要求的信息通过参考我们在截至2022年3月31日的财政年度结束后120天内提交给美国证券交易委员会的最终委托书而并入本文。
第11项.行政人员薪酬
本条款所要求的信息通过参考我们在截至2022年3月31日的财政年度结束后120天内提交给美国证券交易委员会的最终委托书而并入本文。
项目12.某些受益所有人的安全所有权和管理及相关股东事项。
本条款所要求的信息通过参考我们在截至2022年3月31日的财政年度结束后120天内提交给美国证券交易委员会的最终委托书而并入本文。
第十三条某些关系和相关交易,以及董事的独立性。
本条款所要求的信息通过参考我们在截至2022年3月31日的财政年度结束后120天内提交给美国证券交易委员会的最终委托书而并入本文。
项目14.首席会计师费用和服务
本条款所要求的信息通过参考我们在截至2022年3月31日的财政年度结束后120天内提交给美国证券交易委员会的最终委托书而并入本文。
95
第四部分
项目15.证物和财务报表附表
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(a) (1) |
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财务报表 |
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请参见第页的合并财务报表附表所附索引F-1. |
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(a) (2) |
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财务报表明细表 |
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请参见第页的合并财务报表附表所附索引F-1. |
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(a) (3) |
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陈列品 |
96
展品索引
展品 数 |
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描述 |
2.1‡‡ |
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安排协议,日期为2019年4月18日,由Canopy Growth Corporation和Areage Holdings,Inc.签署。 (参考2020年6月1日提交给美国证券交易委员会的截至2020年3月31日的10-K表格年度报告的附件2.1并入)。 |
2.2 |
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安排协议第一修正案,日期为2019年5月15日,由Canopy Growth Corporation和Areage Holdings,Inc.(通过参考于2020年6月1日提交给美国证券交易委员会的Canopy Growth截至2020年3月31日的10-K表格年度报告附件2.2合并而成)。 |
2.3 |
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建议书协议,日期为2020年6月24日,由Canopy Growth Corporation和Areage Holdings,Inc.(通过引用2020年6月30日提交给美国证券交易委员会的Canopy Growth当前8-K表格报告的附件2.1并入)。 |
2.4‡‡ |
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安排协议的第二修正案,日期为2020年9月23日,由Canopy Growth Corporation和Areage Holdings,Inc.(通过引用于2020年9月23日提交给美国证券交易委员会的Canopy Growth当前8-K表格报告的附件10.1合并而成)。 |
3.1 |
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冠层成长公司注册证书及修订细则(参考于2020年6月1日向美国证券交易委员会提交的树冠成长年报截至2020年3月31日的10-K表格附件3.1成立)。 |
3.2 |
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《Canopy Growth Corporation附例》(引用《Canopy Growth》季度报告附件3.2截至季度的10-Q表九月2021年3月30日,向美国证券交易委员会提交11月8日, 2021). |
4.1* |
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树冠生长公司股本情况。 |
4.2 |
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Canopy Growth Corporation普通股证书表格(参考于2020年6月1日向美国证券交易委员会提交的Canopy Growth截至2020年3月31日止年度10-K表格年报附件4.2而成立)。 |
4.3 |
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契约,日期为2018年6月20日,由Canopy Growth Corporation、Glas Trust Company LLC和加拿大ComputerShare Trust Company(通过引用于2018年6月26日提交给美国证券交易委员会的Canopy Growth Form 6-K附件99.1合并)。 |
4.4* |
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辞职、任命和接受协议,日期为2022年1月14日,由Canopy Growth Corporation、加拿大ComputerShare Trust Company和Glas Trust Company LLC签署。 |
4.5 |
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A批经修订及重订的普通股认购权证,日期为2019年6月27日,授予CBG Holdings LLC(引用于2020年6月1日提交予美国证券交易委员会的Canopy Growth截至2020年3月31日止年度10-K表格年报附件4.4)。 |
4.6 |
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B部分修订和重新启动了普通股认购权证,日期为2019年6月27日,授予CBG Holdings LLC(通过参考2020年6月1日提交给美国证券交易委员会的Canopy Growth截至2020年3月31日的10-K表格年度报告附件4.5合并)。 |
4.7 |
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C部分修订和重新启动的普通股认购权证,日期为2019年6月27日,授予CBG Holdings LLC(通过参考2020年6月1日提交给美国证券交易委员会的Canopy Growth截至2020年3月31日的10-K表格年度报告附件4.6合并)。 |
10.1*† |
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董事和高级船员赔偿协议书的格式。 |
10.2* |
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树冠生长公司修订和重新制定综合激励计划。 |
10.3† |
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期权授予协议表格(美国和加拿大员工)(通过参考2021年6月14日提交给美国证券交易委员会的公司当前8-K表格的附件10.1并入)。 |
10.4† |
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限制性股票单位授予协议表(美国员工)(仅用于普通股结算)(通过参考2021年6月14日提交给美国证券交易委员会的公司当前8-K表的附件10.2并入)。 |
10.5† |
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限制性股票单位授予协议表格(适用于非美国雇员)(仅适用于普通股结算)(通过参考2021年6月14日提交给美国证券交易委员会的公司当前8-K表格的附件10.3并入)。 |
10.6† |
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绩效股票单位赠款协议表格(美国员工)(通过参考2021年8月6日提交给美国证券交易委员会的Canopy Growth截至2021年6月30日的季度报告Form 10-Q的附件10.4并入)。 |
10.7† |
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绩效股票单位赠款协议表格(加拿大雇员)(通过参考2021年8月6日提交给美国证券交易委员会的Canopy Growth截至2021年6月30日的季度报告Form 10-Q的附件10.5并入)。 |
10.8† |
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Canopy Growth Corporation员工股票购买计划(由参照表10.1To Canopy Growth截至10-Q季度的季度报告九月2021年3月30日,向美国证券交易委员会提交11月8日, 2021). |
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10.9* |
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非员工董事薪酬表。 |
10.10‡ |
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由Greenstar Canada Investment Limited Partnership与Canopy Growth Corporation之间于2017年10月27日订立的认购协议(透过参考截至2020年3月31日提交予美国证券交易委员会的Canopy Growth截至2020年3月31日的10-K表格年度报告附件10.7而合并)。 |
10.11 |
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CBG Holdings LLC与Canopy Growth Corporation之间于2018年8月14日订立的认购协议(于2020年6月1日向美国证券交易委员会提交的Canopy Growth截至2020年3月31日的10-K表格年度报告附件10.8)。 |
10.12 |
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CBG Holdings LLC、Greenstar Canada Investment Limited Partnership及Canopy Growth Corporation之间于2019年4月18日订立的第二份经修订及重订的投资者权利协议(于2020年6月1日提交予美国证券交易委员会的Canopy Growth截至2020年3月31日止10-K年度报告附件10.9)。 |
10.13 |
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Canopy Growth Corporation和CBG Holdings LLC之间于2019年4月18日签署的同意书协议(通过参考截至2020年3月31日提交给美国证券交易委员会的Canopy Growth截至2020年3月31日的10-K表格年度报告附件10.10而合并)。 |
10.14 |
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Canopy Growth Corporation和CBG Holdings LLC之间于2020年6月24日签署的同意书协议(通过参考Canopy Growth于2020年6月30日提交给美国证券交易委员会的Canopy Growth当前8-K表格报告的附件10.1而合并)。 |
10.15† |
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高管聘用协议,日期为2019年12月8日,由Canopy Growth Corporation与David克莱因签订(通过参考2020年6月1日提交给美国证券交易委员会的Canopy Growth截至2020年3月31日的10-K表格年度报告附件10.21合并)。 |
10.16† |
|
2021年6月8日David克莱恩高管聘用协议修正案(参考2021年6月14日提交给美国证券交易委员会的公司当前报告8-K表的附件10.6并入)。 |
10.17‡ |
|
债券,日期为2020年9月23日,由环球大麻有限责任公司向11065220加拿大公司发行(通过参考2020年9月23日提交给美国证券交易委员会的Canopy Growth当前8-K表格报告的附件10.2并入)。 |
10.18‡ |
|
信贷协议,日期为2021年3月18日,由Canopy Growth Corporation和11065220 Canada Inc.作为借款人和贷款人,以及全国协会威尔明顿信托公司作为行政和抵押品代理(通过参考2021年3月18日提交给美国证券交易委员会的Canopy Growth当前8-K表格中的附件10.1并入)。 |
10.19† |
|
服务提供协议,日期为2020年10月5日,由Canopy Growth USA LLC、Brand House Group、N.A.Corporation和Julious Grant签署(通过参考截至2021年6月1日提交给美国证券交易委员会的Canopy Growth截至2021年3月31日的10-K表格年度报告附件10.18合并)。 |
10.20† |
|
由Canopy Growth USA LLC、Brand House Group、N.A.Corporation和Julious Grant于2021年6月8日签署的《服务提供协议修正案》(通过参考2021年8月6日提交给美国证券交易委员会的Canopy Growth截至2021年6月30日的10-Q表格季度报告的附件10.10合并而成)。 |
10.21*† |
|
冠捷增长公司与Judy洪签订的雇佣协议,自2022年3月29日起生效。 |
10.23† |
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Canopy Growth Corporation和Phil Shaer之间于2020年8月7日签订的高管聘用协议(通过参考截至2021年6月1日提交给美国证券交易委员会的Canopy Growth截至2021年3月31日的10-K表格年度报告附件10.12而合并)。 |
10.24† |
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2021年6月8日菲尔·沙尔的高管雇用协议修正案(通过引用附件10.9并入公司于2021年6月14日提交给美国证券交易委员会的当前8-K表报告中)。 |
10.25† |
|
高管聘用协议,日期为2019年12月12日,由Canopy Growth Corporation和Rade Kovacevic签订(通过引用截至2020年3月31日提交给美国证券交易委员会的Canopy Growth截至2020年3月31日的10-K表格年度报告附件10.22合并)。 |
10.26† |
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2021年6月8日Rade Kovacevic的高管雇用协议修正案(通过引用附件10.8并入公司于2021年6月14日提交给美国证券交易委员会的当前8-K表格报告中)。 |
10.27† |
|
于二零二零年三月三十一日由冠捷成长有限公司与Mike李订立的高管聘用协议(参阅冠捷成长截至二零二零年六月一日提交予美国证券交易委员会的截至二零一零年三月三十一日的10-K表格年报附件10.23而合并)。 |
10.28† |
|
2021年6月8日Mike·李的高管聘用协议修正案(参考2021年6月14日提交给美国证券交易委员会的公司当前报告8-K表的附件10.7纳入)。 |
14.1* |
|
树冠生长公司商业行为和道德准则。 |
21.1* |
|
Canopy Growth Corporation的子公司名单。 |
23.1* |
|
毕马威,有限责任公司,独立注册会计师事务所同意。 |
24.1* |
|
授权书(附于本文件签名页)。 |
31.1* |
|
根据根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第302节通过的1934年《证券交易法》第13a-14(A)和15d-14(A)条规则认证首席执行干事。 |
98
31.2* |
|
根据根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第302节通过的1934年《证券交易法》第13a-14(A)和15d-14(A)条规则认证首席财务官。 |
32.1** |
|
根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906节通过的《美国法典》第18编第1350条对首席执行官的认证。 |
32.2** |
|
根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906节通过的《美国法典》第18编第1350条对首席财务官的证明。 |
101.INS* |
|
内联XBRL实例文档 |
101.SCH* |
|
内联XBRL分类扩展架构文档 |
101.CAL* |
|
内联XBRL分类扩展计算链接库文档 |
101.DEF* |
|
内联XBRL分类扩展定义Linkbase文档 |
101.LAB* |
|
内联XBRL分类扩展标签Linkbase文档 |
101.PRE* |
|
内联XBRL分类扩展演示文稿Linkbase文档 |
104 |
|
封面交互数据文件(格式为内联XBRL,包含在附件101中) |
† |
本文件已被确定为管理合同或补偿计划或安排。 |
* |
现提交本局。 |
** |
本文件不应被视为“存档”的目的的1934年证券交易法,经修订(“交易法”),或以其他方式受该条款的责任。此类证据不应被视为纳入根据1933年证券法修订(“证券法”)或交易法提交的任何文件中。 |
‡ |
根据S-K法规第601(B)(10)(Iv)项,对本展品的部分内容进行了编辑。 |
‡‡ |
根据S-K法规第601(B)(2)(Ii)项,对本展品的部分内容进行了编辑。 |
项目16.表格10-K摘要
没有。
99
签名
根据1934年《证券交易法》第13或15(D)节的要求,注册人已正式安排由正式授权的下列签署人代表其签署本报告.
|
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树冠生长公司 |
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日期:2022年5月31日 |
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发信人: |
/s/David Klein |
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David·克莱因 |
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首席执行官 (首席行政主任) |
授权书
兹确认以下签署人士构成及委任David克莱因及Judy洪为其事实代理人,彼等各自均有权以任何及所有身份替其签署对本年度报告10-K表格所作的任何修订,并将该等修订连同证物及其他相关文件送交证券交易委员会存档,并在此批准及确认所有上述事实代理人或其替代代理人均可凭借本表格作出或安排作出任何修订。
根据1934年《证券交易法》的要求,本报告已由以下注册人以登记人的身份在指定日期签署。
名字 |
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标题 |
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日期 |
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/s/David Klein |
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董事和首席执行官 (首席行政主任) |
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2022年5月31日 |
David·克莱因
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/s/Judy Hong |
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首席财务官 (首席财务官) |
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2022年5月31日 |
Judy红
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/s/Thomas Stewart |
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首席会计官 (首席会计主任) |
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2022年5月31日 |
托马斯·斯图尔特
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/s/Robert Hanson |
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董事 |
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2022年5月31日 |
罗伯特·汉森
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/s/David Lazzarato |
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董事 |
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2022年5月31日 |
大卫·拉扎拉托
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/s/Garth Hankinson |
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董事 |
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2022年5月31日 |
加思·汉金森
撰稿S/吉姆·萨比亚 |
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董事 |
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2022年5月31日 |
吉姆·萨比亚
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/s/Judy Schmeling |
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董事,主席 |
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2022年5月31日 |
Judy施梅林
/s/Theresa Yanofsky |
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董事 |
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2022年5月31日 |
特蕾莎·雅诺夫斯基 |
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100
合并财务报表索引
独立注册会计师事务所报告(PCAOB ID: |
F-2 |
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截至M年的合并资产负债表2022年, 2021 |
F-5 |
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截至2022年、2021年和2002年3月31日止年度的综合经营和全面收益(亏损)报表0 |
F-6 |
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截至2022年、2021年及2020年3月31日止年度的合并股东权益表 |
F-7 |
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截至2022年3月31日、2021年3月31日和2020年3月31日的合并现金流量表 |
F-10 |
|
|
合并财务报表附注 |
F-12 |
F-1
独立注册会计师事务所报告
致股东和董事会
Canopy Growth公司:
对新一轮金融危机的看法已整合财务报表
我们已经审计了所附的Canopy Growth公司的综合资产负债表 和 截至2022年3月31日及2021年3月31日的附属公司(本公司),截至2022年3月31日止三年内各年度的相关综合经营报表及全面收益(亏损)、股东权益及现金流量,以及相关附注(统称为综合财务报表)。我们认为,综合财务报表在所有重要方面都公平地反映了公司截至2022年3月31日、2022年3月31日和2021年3月31日的财务状况,以及截至2022年3月31日的三年期间的运营结果和现金流量,符合美国公认会计原则。
我们还按照美国上市公司会计监督委员会(PCAOB)的标准审计了公司截至2022年3月31日的财务报告内部控制,依据内部控制--综合框架(2013)由特雷德韦委员会赞助组织委员会发布的报告,以及我们2022年5月31日的报告,对公司财务报告内部控制的有效性表达了无保留意见。
意见基础
这些合并财务报表由公司管理层负责。我们的责任是根据我们的审计对这些合并财务报表发表意见。我们是一家在PCAOB注册的公共会计师事务所,根据美国联邦证券法以及美国证券交易委员会和PCAOB的适用规则和法规,我们必须与公司保持独立。
我们是按照PCAOB的标准进行审计的。这些准则要求我们计划和执行审计,以获得关于合并财务报表是否没有重大错报的合理保证,无论是由于错误还是舞弊。我们的审计包括执行评估合并财务报表重大错报风险的程序,无论是由于错误还是欺诈,以及执行应对这些风险的程序。这些程序包括在测试的基础上审查关于合并财务报表中的金额和披露的证据。我们的审计还包括评价管理层使用的会计原则和作出的重大估计,以及评价合并财务报表的整体列报。我们相信,我们的审计为我们的观点提供了合理的基础。
关键审计事项
下文所述的关键审计事项是指向审计委员会传达或要求传达给审计委员会的当期综合财务报表审计所产生的事项:(1)涉及对综合财务报表具有重大意义的账目或披露;(2)涉及我们特别具有挑战性的、主观的或复杂的判断。传达关键审计事项不会以任何方式改变吾等对综合财务报表的整体意见,而吾等亦不会透过传达下述关键审计事项,就关键审计事项或与其有关的账目或披露提供单独意见。
种植面积金融工具负债的公允价值计量
正如综合财务报表附注24及31所述,本公司有责任收购Areage Holdings,Inc.(“Areage”)的若干股份,以换取指定数目的本公司普通股,以及可酌情行使的选择权,以现金或本公司决定的普通股收购本公司的若干其他Areage股份。该义务和选择权(统称为“种植面积金融工具”)在美国(“美国”)联邦法律中与大麻合法化有关的特定变化发生(或公司放弃)时生效(“种植面积触发事件”)。种植面积金融工具在每个报告期通过合并财务报表中的收益按公允价值入账。截至2022年3月31日,种植面积金融工具计入财务负债47,000,000美元,公允价值变动553,000,000美元在截至2022年3月31日的年度确认为其他收入(费用)净额。
我们确认对种植面积金融工具产生的负债的公允价值计量的评估是一项重要的审计事项。在评估不能直接观察到的关键假设时,包括在确定公允价值时出现不同情况的可能性,审计师在评估时存在高度的主观判断。主要假设包括每种情况的可能性、公司将发行的股票数量、美国合法化的可能性和时机、美国合法化的估计溢价以及控制权溢价。
以下是我们为解决这一关键审计问题而执行的主要程序。我们根据公司上述主要假设对内部控制的设计进行了评估,并测试了内部控制的运作有效性。我们涉及到了估值
F-2
具有专业技能和知识的专业人员,协助评估公司的上述主要假设评估每个情景以及每个情景在预期种植面积触发事件日期达到的结果影响的概率。评估是通过以下方式完成的:
|
• |
对每个场景的某些假设执行敏感性分析 |
|
• |
评估每种情况的可能性,包括公司将发行的股票数量,以及评估由此对种植面积金融工具公允价值的影响 |
|
• |
通过监测美国的政治发展和相关立法的可能性来评估美国合法化的可能性和时机 |
|
• |
评估关于美国大麻合法化的市场影响的假设,并评估大麻预期合法化在种植面积股价中的反映程度 |
|
• |
将控制权溢价与第三方证据进行比较,包括可比交易的公开市场数据。 |
/s/
自2019年以来,我们一直担任本公司的审计师。
2022年5月31日
F-3
独立注册会计师事务所报告
致股东和董事会
Canopy Growth公司:
财务报告内部控制之我见
我们已经审计了Canopy Growth Corporation及其子公司(本公司)截至2022年3月31日的财务报告内部控制,基于内部控制--综合框架(2013)由特雷德韦委员会赞助组织委员会发布。我们认为,截至2022年3月31日,本公司在所有实质性方面都保持了对财务报告的有效内部控制,其依据是内部控制--综合框架(2013)由特雷德韦委员会赞助组织委员会发布。
我们还按照美国上市公司会计监督委员会(PCAOB)的标准审计了本公司截至2022年3月31日和2021年3月31日的综合资产负债表、截至2022年3月31日的三年期间各年度的相关综合经营报表和全面收益(亏损)、股东权益和现金流量以及相关附注(统称为综合财务报表),我们于2022年5月31日的报告对该等综合财务报表表达了无保留意见。
在截至2022年3月31日的一年内,公司收购了AV Cannabis Inc.和Supreme Cannabis Company,Inc.(统称为被收购实体),管理层将被收购实体排除在其对截至2022年3月31日的公司财务报告内部控制有效性的评估之外。被收购实体约占公司截至2022年3月31日年度综合财务报表总资产的6%和总收入的9%。我们对本公司财务报告内部控制的审计也排除了对被收购实体财务报告内部控制的评估。
意见基础
本公司管理层负责对财务报告保持有效的内部控制,并对财务报告内部控制的有效性进行评估,包括在所附的Form 10-K年度报告中题为“项目9A”的章节中。管制及程序“。我们的责任是根据我们的审计,对公司财务报告的内部控制发表意见。我们是一家在PCAOB注册的公共会计师事务所,根据美国联邦证券法以及美国证券交易委员会和PCAOB的适用规则和法规,我们必须与公司保持独立。
我们是按照PCAOB的标准进行审计的。这些标准要求我们计划和执行审计,以获得合理的保证,以确定财务报告的有效内部控制是否在所有重要方面都得到了维护。我们对财务报告的内部控制的审计包括了解财务报告的内部控制,评估存在重大弱点的风险,以及根据评估的风险测试和评估内部控制的设计和运作有效性。我们的审计还包括执行我们认为在这种情况下必要的其他程序。我们相信,我们的审计为我们的观点提供了合理的基础。
财务报告内部控制的定义及局限性
公司对财务报告的内部控制是一个程序,旨在根据公认的会计原则,为财务报告的可靠性和为外部目的编制财务报表提供合理保证。公司对财务报告的内部控制包括下列政策和程序:(1)与保存合理详细、准确和公平地反映公司资产的交易和处置的记录有关的政策和程序;(2)提供合理的保证,即交易被记录为必要的,以便按照公认的会计原则编制财务报表,公司的收入和支出仅根据公司管理层和董事的授权进行;(三)防止或及时发现可能对财务报表产生重大影响的未经授权收购、使用或处置公司资产的行为,提供合理保证。
由于其固有的局限性,财务报告的内部控制可能无法防止或发现错误陈述。此外,对未来期间进行任何有效性评估的预测都有可能因条件的变化而出现控制不足的风险,或者政策或程序的遵守程度可能会恶化。
/s/毕马威律师事务所
自2019年以来,我们一直担任本公司的审计师。
加拿大渥太华
2022年5月31日
F-4
树冠生长公司
合并资产负债表
(以数千加元为单位,不包括股票数量和每股数据)
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3月31日, 2022 |
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3月31日, 2021 |
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资产 |
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流动资产: |
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现金和现金等价物 |
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短期投资 |
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限制性短期投资 |
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应收账款,净额 |
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库存 |
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预付费用和其他资产 |
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流动资产总额 |
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其他金融资产 |
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财产、厂房和设备 |
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无形资产 |
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商誉 |
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其他资产 |
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总资产 |
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$ |
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负债和股东权益 |
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流动负债: |
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应付帐款 |
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$ |
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$ |
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其他应计费用和负债 |
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长期债务的当期部分 |
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其他负债 |
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流动负债总额 |
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长期债务 |
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递延所得税负债 |
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因种植面积安排而产生的法律责任 |
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认股权证衍生法律责任 |
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其他负债 |
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总负债 |
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承付款和或有事项 |
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可赎回的非控股权益 |
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Canopy Growth Corporation股东权益: |
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普通股—面值为零美元;授权—不限股份数量; 发出─ |
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额外实收资本 |
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累计其他综合损失 |
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赤字 |
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Canopy Growth公司股东权益总额 |
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非控制性权益 |
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股东权益总额 |
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总负债和股东权益 |
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$ |
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附注是这些合并财务报表的组成部分。
F-5
树冠生长公司
合并业务表和全面收益表(亏损)
(以数千加元为单位,不包括股票数量和每股数据)
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|
|
截至3月31日, |
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2022 |
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2021 |
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2020 |
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收入 |
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$ |
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$ |
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$ |
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消费税 |
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净收入 |
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销货成本 |
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毛利率 |
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运营费用 |
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销售、一般和行政费用 |
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基于股份的薪酬 |
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金融资产的预期信贷损失及相关费用 |
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资产减值和重组成本 |
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总运营费用 |
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营业亏损 |
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权益法投资损失 |
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其他收入(费用),净额 |
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所得税前亏损 |
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所得税追回 |
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净亏损 |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
可归因于非控股权益的净(亏损)收入和 可赎回非控制性权益 |
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( |
) |
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( |
) |
Canopy Growth公司应占净亏损 |
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( |
) |
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( |
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( |
) |
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每股基本亏损和摊薄亏损 |
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( |
) |
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$ |
( |
) |
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$ |
( |
) |
已发行基本和稀释加权平均普通股 |
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综合损失: |
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净亏损 |
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$ |
( |
) |
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$ |
( |
) |
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$ |
( |
) |
扣除所得税影响的其他综合收益(亏损) |
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金融负债自身信用风险的公允价值变动 |
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( |
) |
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外币折算 |
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( |
) |
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( |
) |
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扣除所得税影响的其他综合收益(亏损)合计 |
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( |
) |
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( |
) |
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综合损失 |
|
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( |
) |
|
|
( |
) |
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( |
) |
非控股权益应占全面收益(亏损)及 可赎回非控制性权益 |
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
( |
) |
可归因于Canopy Growth公司的全面亏损 |
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
附注是这些合并财务报表的组成部分。
F-6
树冠生长公司
合并股东权益报表
(单位:千加元)
|
|
|
|
|
|
额外实收资本 |
|
|
累计 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||||||||||
|
|
普通股 |
|
|
以股份为基础的储备 |
|
|
认股权证 |
|
|
所有权变更 |
|
|
可赎回的非控股权益 |
|
|
其他全面收益(亏损) |
|
|
赤字 |
|
|
非控制性权益 |
|
|
总计 |
|
|||||||||
2021年3月31日的余额 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
其他普通股 股份及认股权证 |
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
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|
重置权益工具 收购Supreme 大麻 |
|
|
- |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
|
|
综合计划股票的行使 选项 |
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
|
|
基于股份的薪酬 |
|
|
- |
|
|
|
|
|
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|
- |
|
|
|
- |
|
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|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
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|
- |
|
|
|
|
|
发行及转归受限制股票 股份单位 |
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
更改可赎回 拥有非控股权益 |
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
|
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
与以下内容相关的所有权变更 拥有非控制性权益 |
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
可赎回的赎回 拥有非控股权益 |
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
( |
) |
处置合并后的实体 |
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
|
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|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
|
|
综合损失 |
|
|
- |
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|
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- |
|
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- |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
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( |
) |
2022年3月31日的余额 |
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$ |
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$ |
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|
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$ |
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|
$ |
( |
) |
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$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
F-7
树冠生长公司
合并股东权益报表
(单位:千加元)
|
|
|
|
|
|
额外实收资本 |
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|
累计 |
|
|
|
|
|
|
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|
|
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|
|
普通股 |
|
|
以股份为基础的储备 |
|
|
认股权证 |
|
|
所有权变更 |
|
|
可赎回的非控股权益 |
|
|
其他全面收益(亏损) |
|
|
赤字 |
|
|
非控制性权益 |
|
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总计 |
|
|||||||||
2020年3月31日的余额 |
|
$ |
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|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
其他普通股 股份及认股权证 |
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
|
|
认股权证的行使 |
|
|
|
|
|
|
- |
|
|
|
( |
) |
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
|
|
综合计划股票的行使 选项 |
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
|
|
基于股份的薪酬 |
|
|
- |
|
|
|
|
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
|
|
发行及转归受限制股票 股份单位 |
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
已完成的图则 安排 RIV Capital |
|
|
|
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
( |
) |
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
更改可赎回 拥有非控股权益 |
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
( |
) |
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
与以下内容相关的所有权变更 拥有非控制性权益 |
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
综合(亏损)收益 |
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
( |
) |
2021年3月31日的余额 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
F-8
树冠生长公司
合并股东权益报表
(单位:千加元)
|
|
|
|
|
|
额外实收资本 |
|
|
累计 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||||||||||
|
|
普普通通 股票 |
|
|
以股份为基础的储备 |
|
|
认股权证 |
|
|
所有权变更 |
|
|
可赎回的非控股权益 |
|
|
其他全面收益(亏损) |
|
|
赤字 |
|
|
非控制性权益 |
|
|
总计 |
|
|||||||||
2019年3月31日的余额 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
其他普通股 股份及认股权证 |
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
|
|
认股权证的行使 |
|
|
|
|
|
|
- |
|
|
|
( |
) |
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
|
|
综合计划股票的行使 选项 |
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
|
|
基于股份的薪酬 |
|
|
- |
|
|
|
|
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
|
|
发行置换股权 文书 |
|
|
- |
|
|
|
|
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
|
|
发行及转归受限制股票 股份单位 |
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
加调局授权书修改 |
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
|
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
( |
) |
|
|
- |
|
|
|
( |
) |
更改可赎回 拥有非控股权益 |
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
( |
) |
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
与以下内容相关的所有权变更 拥有非控制性权益 |
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
( |
) |
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
综合收益(亏损) |
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
2020年3月31日的余额 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
附注是这些合并财务报表的组成部分。
F-9
树冠生长公司
合并现金流量表
(单位:千加元)
|
|
截至3月31日, |
|
|||||||||
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
|
2020 |
|
|||
经营活动的现金流: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
净亏损 |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
对净亏损与经营活动中使用的现金净额进行的调整: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
财产、厂房和设备折旧 |
|
|
|
|
|
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|
|
|
|
|
|
无形资产摊销 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
权益法投资损失份额 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
基于股份的薪酬 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
资产减值和重组成本 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
金融资产的预期信贷损失及相关费用 |
|
|
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|
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|
|
|
所得税追回 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
非现金公允价值调整 |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
( |
) |
经营资产和负债变动,扣除 购买企业: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
应收账款 |
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
库存 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
预付费用和其他资产 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
应付账款和应计负债 |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
( |
) |
其他,包括非现金外币 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
用于经营活动的现金净额 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
投资活动产生的现金流: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
物业、厂房及设备的购买及按金 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
购买无形资产 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
出售物业、厂房及设备所得款项 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
出售无形资产所得款项 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
赎回(购买)短期投资 |
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
RIV安排完成时的现金流出 |
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
出售附属公司所得现金净额 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
出售(投资)权益法投资 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
对其他金融资产的投资 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
对种植面积安排的投资 |
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
贷款垫付给亨普科种植面积 |
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
收购附属公司的现金流出净额 |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
( |
) |
其他投资活动 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
投资活动提供(用于)的现金净额 |
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
融资活动的现金流: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
发行普通股及认股权证所得款项 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
行使股票期权所得收益 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
行使认股权证所得收益 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
发行长期债务 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
偿还长期债务 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
其他融资活动 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
融资活动提供的现金净额(用于) |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
( |
) |
汇率变动对现金及现金等价物的影响 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
现金和现金等价物净减少 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
期初现金及现金等价物 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
期末现金和现金等价物 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
附注是这些合并财务报表的组成部分。
F-10
树冠生长公司
合并现金流量表
(单位:千加元)
|
|
截至3月31日止年度, |
|
|||||||||
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
|
2020 |
|
|||
补充披露现金流量信息 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
期内收到的现金: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
所得税 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
利息 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
期内支付的现金: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
所得税 |
|
$ |
|
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附注是这些合并财务报表的组成部分。
F-11
树冠生长公司
合并财务报表附注
(单位:千加元)
1。业务说明
Canopy Growth Corporation是一家上市公司,在加拿大注册成立,总部位于安大略省史密斯福尔斯好时大道1号。本综合财务报表中提及的“Canopy Growth”或“本公司”指Canopy Growth Corporation及其附属公司。
该公司的主要活动是生产、分销和销售各种大麻和大麻类产品,用于成人娱乐和医疗目的,在加拿大拥有一系列不同的品牌,根据《大麻法案》该法案于2018年10月17日生效,对加拿大的医用和娱乐用大麻市场进行了监管。该公司还将大麻和/或大麻扩展到加拿大以外的司法管辖区,在这些司法管辖区,大麻和/或大麻在联邦政府是合法、允许和受监管的,公司通过其子公司在美国、德国和某些其他全球市场开展业务。此外,该公司还在全球生产、分销和销售一系列其他消费品,包括雾化器;美容、护肤、保健和睡眠产品;以及运动营养饮料。
于截至二零二零年三月三十一日止年度,本公司开始对其业务进行组织及战略评估,导致本公司全球业务重组,包括关闭本公司若干生产设施及其他组织及营运变动。在截至2021年3月31日和2022年3月31日的年度内,公司的重组行动仍在继续。有关这些重组行动的进一步详情,请参阅附注5。
2021年2月23日,公司与其部分持股的子公司RIV Capital Inc.(前身为Canopy Rivers Inc.)完成了一项安排计划。RIV Capital及其全资子公司RIV Capital Corporation(前身为Canopy Rivers Corporation)(“RCC”)。此次交易的结果是,公司不再控制RIV Capital,并从其合并财务报表中取消确认RIV Capital的综合资产和负债。有关与RIV Capital的安排计划的说明,请参阅附注6。
2。陈述的基础
综合财务报表以加元列报,并根据美国公认会计原则(“美国公认会计原则”)编制。Canopy Growth确定加元是最相关和最合适的报告货币,因为尽管我们在多个地区的业务相对规模不断变化,但我们的大部分业务是以加元进行的,我们的财务业绩是由管理层以加元编制和内部审查的。我们的合并财务报表和本文中包含的财务信息以数千加元为单位报告,但每股和每股金额或另有说明除外。
合并原则
随附的综合财务报表包括本公司的账目及本公司拥有控股权或为可变权益实体的主要受益人的所有实体的账目。所有公司间账户和交易在合并时都已注销。
可变利息实体
可变权益实体(“VIE”)是指在没有额外附属财务支持的情况下,没有足够的风险股本为其活动提供资金的实体,或其结构使得股权投资者缺乏控制实体活动的能力,或不能实质上参与实体的损益。在订立合约协议后,如发生复议事件,本公司会进行评估,以确定有关安排是否包含某一实体的可变权益,以及该实体是否为VIE。VIE的主要受益人是既有权指导对VIE的经济表现影响最大的活动的一方,又有义务承担损失或有权从VIE获得可能对VIE产生重大影响的利益的一方。根据会计准则编撰(“ASC”)810-整合,当本公司认定其为VIE的主要受益人时,本公司合并该VIE的账目。
权益法投资
使用权益法入账的投资包括本公司(I)能够对其他实体施加重大影响和(Ii)持有其他实体的普通股和/或实质普通股的投资。在权益法下,投资按成本计价,随后根据公司在净收益(亏损)、综合收益(亏损)和从被投资方收到的分配中的份额进行调整。如果一项投资的当前公允价值低于其账面价值,这可能表明应计入减值损失。已确认的任何减值损失不会在随后的期间冲销。
F-12
预算的使用
按照美国公认会计原则编制这些合并财务报表和附注时,管理层需要做出影响报告金额的估计和假设。实际结果可能与这些估计不同。
3。重要会计政策摘要
外币折算
在编制个别实体的财务报表时,以该实体的职能货币以外的货币进行的交易按交易发生之日的有效汇率确认。在每个报告日,以外币计价的货币资产和负债将按该日适用的汇率重新换算。以公允价值计价的外币非货币性项目按公允价值确定之日的现行汇率折算。按历史成本以外币计量的非货币性资产和负债,按交易当日的汇率折算。已实现和未实现汇兑损益通过净收益(亏损)确认。
为列报合并财务报表,海外业务的资产和负债按资产负债表日适用的汇率换算为加元。海外业务的收入和支出以及现金流使用平均汇率换算成加元。折算对外业务产生的汇兑差额在累计其他综合收益(亏损)中确认。
现金等价物和短期投资
现金等价物包括原始到期日为3个月或更短的高流动性投资。在购买之日,到期日超过90天但不到一年的投资计入短期投资。
该公司在债务证券上的投资主要由美国政府证券和美国商业票据组成,已经按照公允价值选项进行了分类和核算。债务证券的未实现收益和亏损在净收益(亏损)中确认。所有其他短期投资均按公允价值入账,损益在净收益(亏损)中确认。
库存
库存包括盘点过程中使用的原材料、用品和消耗品、待售商品、制成品和在制品,如预先收获的大麻植物、待提取的副产品、油、凝胶胶囊和可食用产品。存货按成本和可变现净值中的较低者计价。成本包括直接和间接人工、耗材、材料、包装用品、公用事业、设施成本、质量和测试成本、与生产相关的折旧和其他管理费用。本公司为陈旧和流动缓慢的库存记录库存储备。库存储备是根据库存的陈旧趋势、库存的年龄、历史经验和应用的具体识别方法来确定的。该公司将大麻库存归类为流动资产,尽管由于种植、干燥和转换过程的持续时间,这类库存中的一部分通常不会在一年内使用。
财产、厂房和设备
财产、厂房和设备按成本减去累计折旧入账。主要的增加和改进是资本化的,而维护和维修是按发生的费用计入的。当一项财产、厂房和设备的重要部分具有不同的使用寿命时,它们作为财产、厂房和设备的单独物品或组成部分入账。当资产被报废或处置时,成本和累计折旧从各自的账户中扣除,任何相关的收益或损失都在净收益(亏损)中确认。
折旧是按资产的预期使用年限按直线计算的,具体如下:
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年份 |
建筑物和温室 |
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生产和仓储设备 |
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租赁权改进 |
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办公室和实验室设备 |
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计算机设备 |
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只有当事件或环境变化表明当前的估计数或折旧方法不再适用时,才会审查对使用年限和剩余价值的估计数以及折旧方法。任何变动都在预期基础上计入估计的变动。
F-13
无形资产
有限存续期无形资产按成本减累计摊销及累计减值亏损入账。摊销乃按以下期限以直线法计提:
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年份 |
知识产权 |
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分销渠道 |
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5 - 11 |
运营牌照 |
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软件和域名 |
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3 - 5 |
品牌 |
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2 - 5 |
估计使用年限及摊销方法于每一报告年度结束时予以检讨,估计值如有任何变动,均会在预期基础上予以考虑。
商誉与无限留存无形资产
商誉分配至产生商誉之业务所在之报告单位。报告单位是一个经营分部或业务单位
截至2021年3月31日止三个月,本公司
在截至2022年3月31日的三个月内,由于(I)公司完成资产剥离(“C”),该公司进一步改变了其全球大麻部门报告单位的构成3剥离“)其在C的权益3(Ii)公司KeyLeaf生命科学(“KeyLeaf”)业务的战略转变,将重点放在非大麻提取活动上。因此,采用相对公允价值分配办法,将商誉从大麻业务报告股重新分配给KeyLeaf报告股。在截至2022年3月31日的年度内,公司其他消费品部门的报告单位没有变化。
本公司在截至2022年3月31日的第四季度进行了年度商誉减值测试,并确认了与KeyLeaf和This Works报告单位相关的减值损失。有关详细信息,请参阅附注15。
无限活期无形资产由若干已取得的品牌名称和经营许可证组成,按成本减去累计减值损失列账。本公司于每个报告期内审阅分类,以决定有关使用年限为无限期或有限期的评估是否仍然适当。任何变动都在预期基础上计入估计的变动。
长期资产减值准备
当事件或环境变化显示存在潜在减值时,本公司评估长期资产,包括物业、厂房和设备以及有限寿命无形资产的可回收性。本公司将现金流可单独识别的最低水平的资产分组,称为资产组。当存在潜在减值指标时,公司为各自的资产或资产组准备预计的未贴现现金流分析。如果未贴现现金流量的总和少于该资产或资产组的账面价值,则确认的减值损失等于账面价值超过公允价值的部分(如有)。
F-14
限制性短期投资
当取款或一般用途受到法律限制时,公司认为短期投资应受到限制。本公司根据标的证券的分类,将受限短期投资记为流动或非流动于综合资产负债表。
可赎回的非控股权益
可赎回的非控股权益以夹层股权的形式呈现。可赎回非控制权益的余额按初始账面值中较大者报告,该初始账面金额根据可赎回非控制权益应占损益和其他全面收益或亏损的比例或其估计赎回价值进行调整。假设该权益于结算日可赎回,而公平值变动记入权益内,则本公司会将该可赎回权益的账面值调整至每期的赎回金额。
收入确认
该公司的大麻收入包括:(I)在加拿大以“企业对企业”批发模式向政府机构或第三方零售商销售娱乐用大麻产品,或通过公司的零售商店网络和电子商务平台直接向消费者销售;以及(Ii)在加拿大和某些其他国家和地区的医疗和其他大麻产品。该公司的其他收入包括雾化器、美容、保健和睡眠产品、运动营养饮料、商品的销售,以及其他来源的收入。
公司的创收活动只有一项业绩义务,收入在对产品转让的控制和公司的义务完成时确认。这通常发生在产品发货或交付给客户时,这取决于客户合同中规定的分销方法和发货条款。根据与公司加拿大某些省客户签订的合同,公司只有在客户将产品控制权移交给最终消费者时才履行其义务。收入是指公司预期从出售公司产品中获得的对价金额。本公司的某些客户合同,尤其是与加拿大各省和地区机构签订的合同,可能会为客户提供退货权利。在某些情况下,公司还可以向客户提供追溯价格调整。这些项目产生变动对价,在确认相应产品销售收入时,根据产品退货和价格调整的预期金额确认交易价格的减少。在确定以可变对价降低交易价格时,公司需要做出某些估计和假设,这些估计和假设会影响确认收入的时间和金额。公司通过考虑历史信息、当前趋势、预测、省和地区库存水平、实际结果的可获得性和需求预期等因素来估计这一可变对价。公司在其他流动负债中确认销售退款负债,并在综合资产负债表上的预付费用和其他资产中确认预期退还的存货价值的资产。
产品的销售是以现金或其他商定的信用条件进行的。该公司的付款条件因地点和客户而异;然而,确认收入和到期付款之间的时间段并不长。本公司根据其在逾期应收账款和可回收性、注销历史、应收账款账龄和对客户数据的分析方面的经验,对其坏账风险进行估计和准备金。
销货成本
销售商品成本中包含的成本类型包括原材料、包装材料、制造成本、工厂设施的行政支持和管理费用,以及运费和仓库成本,包括分销成本。
广告
广告费用在发生时计入费用。广告费用总计为1美元
研发
研究和开发成本在发生时计入费用。研发费用总额为5美元
F-15
资产减值和重组成本
资产减值及重组成本包括物业、厂房及设备、无形资产及商誉减值费用、资产放弃成本、合约及其他结算成本,以及与员工有关的其他重组成本,这些成本与(I)于截至2020年3月31日止年度开始并于截至2021年3月31日止至2022年3月31日止年度持续的本公司全球业务重组有关;及(Ii)其他减值。当长期资产被遗弃时,其账面价值将调整为其残值(如果有)。在确定长期资产的残值时,管理层会考虑来自制造商的信息、历史数据和行业标准。在某些情况下,管理层可以获得第三方评估,以估计残值。
基于股份的薪酬
本公司采用公允价值法核算基于股份的薪酬。除少数以股份为基础的奖励以市场为基础的业绩条件采用蒙特卡罗模拟模型估值外,授予的奖励的公允价值在授予之日使用Black-Scholes模型进行估计。以股份为基准的薪酬开支按授出日期以股份为基础的奖励的公允价值计算,并于相关服务期内按分级归属开支表确认。没收在发放时进行估计,如果实际没收与估计有差异,则在随后的期间进行修订。自2018年4月1日起,公司提前采用ASU 2018-07-薪酬-股票薪酬(主题718),在其他项目中,使非员工奖励的会计与员工奖励的会计一致。
对于具有服务和/或非市场绩效条件的奖励,确认的补偿支出金额基于预期授予的奖励数量,反映估计的预期没收,并进行调整,以反映最终授予的那些奖励。对于有业绩条件的奖励,如果公司得出结论认为有可能达到业绩条件,公司将确认补偿费用。本公司在每个报告日期重新评估达到业绩条件的可能性。在员工选择时以现金或普通股结算的限制性股票单位(“RSU”)在每个报告期结束时按公允价值重新计量,直至结算为止。该公允价值是根据公司普通股在每个期间结束前最后一个营业日的收盘价计算的。
所得税
所得税由当期税和递延税组成。这些税项是用负债法核算的。当期税项是根据税收收入、未实现的税收优惠和收回上一时期已支付的税款确认的,并使用已制定的税率和适用于税收收入产生的税期的法律来计算。递延税项按财务报表所反映的资产或负债的账面金额与相应税基之间的差额确认,该差额用于计算税务收入(“暂时性差额”),并按资产负债表日的已制定税率和法律计量,该等税率和法律预计将适用于本公司预期在差额转回期间为税务目的而产生的收入。管理层评估递延税项资产变现的可能性,并在递延税项资产全部或部分不变现的可能性较大的范围内提供估值拨备。本期及递延税项的厘定反映本公司对相关税务规则及判断的理解。
未实现的税收优惠可能与尚未经有关税务机关审查的期间有关。未实现税收优惠的确认或计量的变化反映在发生变化的期间。
所得税在综合经营报表中确认,除非它们与税前项目有关,该税前项目分别在其他全面收益(亏损)中确认或直接在权益中确认。如果相应的税前项目被重新分类到综合经营报表,则在其他全面收益(亏损)或权益中确认的所得税将重新分类到综合经营报表。如果所得税是由企业合并的初始会计产生的,这些所得税将嵌入企业合并的税前会计中。
与所得税有关的利息和罚金在综合经营报表中不作为所得税的组成部分确认,而是作为利息支出的组成部分确认。
每股收益(亏损)
每股基本收益(亏损)的计算方法是将报告的净收益(亏损)除以报告期内已发行普通股的加权平均数。稀释每股收益(亏损)的计算方法是将收益(亏损)除以普通股的加权平均数和期内已发行的稀释潜在普通股等价物的数量之和。稀释每股收益(亏损)反映了在报告期内,如果证券或其他发行普通股的合同被行使或转换为公司普通股,可能发生的稀释。潜在稀释性普通股等价物包括行使认股权证时可发行的增发普通股、既得购股权、RSU以及可转换优先票据转换时可发行的增发普通股。截至2022年3月31日、2021年3月31日和2020年3月31日,所有文书均为反稀释。
F-16
公允价值计量
公允价值被定义为在计量日期在市场参与者之间的有序交易中出售一项资产或支付转移一项负债而收到的价格。本公司根据市场报价计算金融工具的估计公允价值。当没有报价的市场价格时,公司使用标准定价模式。
对于按公允价值计量的产生利息的其他金融资产,本公司已选择将利息收入作为其他收入(费用)净额公允价值变化的一部分列报。
新冠肺炎估计的不确定性
2020年3月,世界卫生组织确认新冠肺炎疫情为全球大流行。在截至2022年3月31日、2021年3月31日和2020年3月31日的年度内,政府限制新冠肺炎传播的措施,包括关闭非必要业务,并未对公司的运营产生实质性影响。在加拿大和整个欧洲,大麻的生产和销售已被确认为基本服务。由于围绕新冠肺炎的快速发展和不确定性,无法预测新冠肺炎未来将对公司的业务、财务状况和经营业绩产生什么影响。此外,公司合并财务报表中的估计可能会因新冠肺炎的影响而在短期内发生变化。该公司正在密切监测大流行对其业务各方面的影响。
4.新的会计政策
最近采用的会计公告
所得税
2019年12月,FASB发布了ASU 2019-12,所得税(话题740):简化所得税会计(“ASU 2019-12”),除其他事项外,消除了现行规则中有关中期税收分配方法和计算中期所得税方法的某些例外情况,并澄清了导致商誉计税基准上升的交易的会计处理。截至2021年4月1日,树冠生长前瞻性地采用了ASU 2019-12。采用ASU 2019-12年度对合并财务报表没有实质性影响。
投资--股票证券
2020年1月,FASB发布了ASU 2020-01,投资-股权证券(主题321)、投资-股权方法和合资企业(主题323)、衍生工具和对冲(主题815)。ASU 2020-01澄清了转换为权益法和退出权益法的会计之间的相互作用。新准则还澄清了衡量某些已购买期权和远期合同以获得投资的会计方法。本公司自2021年4月1日起采用ASU 2020-01。采用ASU 2020-01对合并财务报表没有影响。
尚未采用的会计准则
实体自有权益中的可转换工具和合同
2020年8月,FASB发布了ASU 2020-06,债务--可转换债务和其他期权(分专题470-20)和衍生工具和套期保值--实体自有权益的合同(分专题815-40):实体自有权益的可转换工具和合同的会计(“亚利桑那州立大学2020-06”),通过减少可转换债务工具和可转换优先股的会计模式,简化可转换工具的会计处理。此外,ASU 2020-06通过有针对性地改进可转换工具的披露和每股收益指引,提高信息透明度,并修订实体自有股权合同的衍生品范围例外指引,以减少基于形式而不是实质的会计结论。 ASU 2020-06在2021年12月15日之后的中期和年度期间生效,允许在2020年12月15日之后提前采用。该公司正在评估对合并财务报表的影响,预计将于2022年4月1日起实施ASU 2020-06的规定。
5.资产减值和重组成本
截至2022年3月31日的年度
重组和其他费用
在截至2022年3月31日的一年中,该公司记录了与其业务持续战略审查导致的运营变化相关的费用。本公司于截至2021年6月30日止三个月录得与因该期间完成的收购(见附注29)而对业务进行的战略评估有关的费用,该收购导致本公司在安大略省尼亚加拉湖及不列颠哥伦比亚省兰利的设施关闭。在截至2022年3月31日的三个月内,该公司记录了与与其业务战略审查相一致的进一步重组行动相关的进一步费用,其中包括(I)通过与种植相关的效率降低加拿大娱乐用大麻业务的种植成本
F-17
(Ii)实施灵活的制造平台,包括为某些产品格式代工;(Iii)调整间接成本的大小,并提高整个公司供应链和采购的效率;(Iv)使一般和行政成本与短期业务预期保持一致;及(V)进一步精简组织,以提高与流程相关的效率。
该公司还记录了与2020年12月关闭的公司在加拿大的某些网站的估计公允价值变化相关的费用,以及与关闭这些网站相关的成本。关于截至2021年3月31日的年度的重组行动,请参阅以下讨论。
该公司记录的存货减记总额和相关重组费用为#美元。
作为这些行动的结果,公司确认的税前费用总额为#美元
其他减值
商誉
本公司于截至2022年3月31日止三个月进行年度商誉减值测试,确认减值亏损合共$
无形资产
截至2022年3月31日止年度,本公司确认资产减值费用总额为美元,
这些与商誉和无形资产有关的其他减值费用是上述重组和减值成本之外的费用,与公司的重组行动相关。
总计为#美元的税前费用摘要
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截至2022年3月31日的年度 |
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重组和其他费用 |
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总计 |
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于销售成本入账之成本: |
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存货减记和其他费用 |
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在运营费用中记录的成本: |
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财产、厂房和设备的减值和遗弃 |
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无形资产的减值和放弃 |
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合同义务和其他结算义务 |
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与员工相关的成本和其他重组成本 |
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资产减值和重组成本 |
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加速以股份为基础的薪酬支出 与购置里程碑有关 |
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基于股份的薪酬费用 |
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总重组、资产减值和相关费用 |
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记录在售出货物成本中的成本
在截至2022年3月31日的年度内,本公司确认的费用为
F-18
记入运营费用的成本
公司确认资产减值和重组成本为#美元。
于截至2022年3月31日止年度,本公司确认合约及其他结算债务为$
在截至2022年3月31日的一年中,由于上述重组行动,本公司加快了与上一财年完成的收购相关的未归属里程碑相关的基于股份的薪酬支出。因此,公司确认以股份为基础的薪酬支出为#美元。
截至2021年3月31日的年度
重组和其他费用
在截至2020年6月30日的三个月内,公司完成了在截至2020年3月31日的年度开始的某些重组行动(有关截至2020年3月31日的年度的重组行动,请参阅下文讨论),包括完成公司在南非和莱索托的业务退出,公司记录了与2020年3月31日记录的某些估计变化相关的最终调整。此外,该公司在2020年4月发生了主要与其营销组织合理化有关的额外成本。在截至2020年9月30日的三个月内,该公司记录了(I)与2020年3月31日起其某些加拿大生产设施的估计公允价值变化有关的调整,以及(Ii)与合理化某些研究和开发活动有关的费用。
2020年12月,作为对其运营进行的端到端战略审查的部分结果,该公司宣布了一系列旨在精简其运营并进一步提高毛利率的加拿大运营变动。该公司已停止在圣约翰、纽芬兰和拉布拉多、新不伦瑞克的弗雷德里克顿、艾伯塔省的埃德蒙顿、安大略省的鲍曼维尔的工厂以及在萨斯喀彻温省的户外大麻种植业务。作为这些重组行动的结果,该公司裁减了大约220个全职职位,并放弃或损害了某些生产设施和无形资产。此外,本公司(I)分别于2020年12月及2021年1月完成出售其在不列颠哥伦比亚省Aldergrove及Delta的生产设施,所得款项合共为$
除了记录与关闭加拿大生产设施相关的某些估计变化相关的调整外,在截至2021年3月31日的三个月中,该公司确认了与关闭生产设施相关的成本,并使某些许可安排合理化。这包括(I)本公司在More Life的权益法投资减值,金额为#
该公司记录的存货减记总额为#美元。
由于这些行动,公司确认的税前费用总额为#美元。
其他减值
于截至2021年3月31日止年度,本公司确认特许品牌无形资产减值准备总额为
F-19
总计为#美元的税前费用摘要
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截至2021年3月31日的年度 |
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重组和其他费用 |
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其他减值 |
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总计 |
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于销售成本入账之成本: |
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库存减记 |
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在运营费用中记录的成本: |
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财产、厂房和设备的减值和遗弃 |
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无形资产的减值和放弃 |
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与员工相关的成本和其他重组成本 |
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记录在售出货物成本中的成本
在截至2021年3月31日的年度内,本公司确认的费用为
记入运营费用的成本
公司确认资产减值和重组成本为#美元。
由于上述重组行动,公司减损和放弃了某些生产设施和经营许可证无形资产。损失总额达1美元
于截至2021年3月31日止年度,本公司确认合约及其他结算债务为$
截至2020年3月31日止年度
重组和其他费用
在截至2020年3月31日的三个月中,公司开始对其业务进行组织和战略评估,结果采取了以下重组行动,旨在改善组织重点,精简运营,使公司的生产能力与预期需求保持一致:(I)关闭公司的某些温室,因为它们对我们的加拿大大麻种植足迹不再至关重要;(Ii)退出非战略地理区域,包括南非和莱索托,以及公司在纽约的大麻种植业务,并改变公司在哥伦比亚的战略;以及(Iii)使某些营销和研发活动合理化。公司记录了一笔减记的存货,数额为#美元。
由于这些行动,公司确认的税前费用总额为#美元。
其他减值
在截至2020年3月31日的年度内,公司确认了合同和其他和解义务以及品牌和许可减值费用共计$
F-20
运营。这些其他减值费用是重组和减值成本之外的费用如上所述并与公司的重组行动有关.
总计为#美元的税前费用摘要
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截至2020年3月31日的年度 |
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重组和其他费用 |
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其他减值 |
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总计 |
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于销售成本入账之成本: |
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库存减记 |
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$ |
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$ |
- |
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$ |
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在运营费用中记录的成本: |
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财产、厂房和设备的减值和遗弃 |
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- |
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无形资产的减值和放弃 |
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合同义务和其他结算义务 |
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与员工相关的成本和其他重组成本 |
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- |
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资产减值和重组成本 |
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加速以股份为基础的薪酬支出 与购置里程碑有关 |
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- |
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基于股份的薪酬费用 |
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- |
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计入权益法投资损失的成本: |
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权益法投资减值 |
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总重组、资产减值和相关费用 |
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$ |
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$ |
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$ |
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记录在售出货物成本中的成本
在截至2020年3月31日的年度内,本公司确认的费用为
记入运营费用的成本
公司确认资产减值和重组成本为#美元。
由于上述重组行动,公司减损和放弃了某些生产设施、经营许可证和其他无形资产。损失总额达1美元
于截至2020年3月31日止年度,本公司确认合约及其他结算债务为$
在截至2020年3月31日的年度内,由于我们在哥伦比亚和莱索托的业务重组,公司在截至2019年3月31日的年度加快了与收购Spectrum Cannabis哥伦比亚S.A.S.(“Spectrum哥伦比亚”)、Caninda Capital Ltd.(“Caninda”)和DaddyCann莱索托Pty Limited(“DCL”)相关的未归属里程碑的基于股份的薪酬支出。因此,公司确认以股份为基础的薪酬支出为#美元。
6.与RIV Capital的安排计划
于二零二零年十二月二十一日,Canopy Growth与其全资附属公司花呢地段有限公司(“特威德NB”)、RIV Capital及其全资附属公司RCC订立安排协议(“RIV安排协议”),据此Canopy Growth向RCC收购若干资产,如下所述,以换取现金、Canopy Growth普通股及根据Canopy Growth项下的安排计划交出RIV Growth持有的RIV Capital的所有股份。《商业公司法》(安大略省)(“RIV安排”)。河口安排于2021年2月23日完成。
F-21
根据RIV安排,Canopy Growth透过收购(I)增加其于TerrAscend Corp.(“TerrAscend”)的有条件拥有权权益。
作为上述条件的交换,树冠生长(I)放弃
随着RIV安排的完成,Canopy Growth现在拥有
本次交易后,Canopy Growth不再控制RIV Capital,Canopy Growth按账面价值从综合财务报表中取消确认RIV Capital的综合资产和负债。
所得资产 |
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TerrAscend可交换股份 |
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$ |
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TerrAscend认股权证 |
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Vert Mirabel的优先股 |
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清偿特威德公司对农村信用社的债务 |
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TerrAscend贷款 |
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Vert Mirabel的普通股 |
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收购的总资产 |
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$ |
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以股份支付的代价 |
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( |
) |
对价以现金支付 |
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( |
) |
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$ |
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|
RIV资本净资产的再确认 |
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现金和现金等价物 |
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$ |
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|
应收账款,净额 |
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预付费用和其他资产 |
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权益法投资 |
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其他金融资产 |
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财产、厂房和设备 |
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无形资产 |
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|
应付帐款 |
|
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( |
) |
其他应计费用和负债 |
|
|
( |
) |
其他流动负债 |
|
|
( |
) |
其他长期负债 |
|
|
( |
) |
非控制性权益及其他 |
|
|
( |
) |
|
|
$ |
|
|
完成RIV安排后的收益 |
|
$ |
|
|
终止确认RIV Capital的资产和负债所计算的收益是终止确认RIV Capital的资产和负债的账面值与转让代价的公允价值之间的差额,即支付给RCC的现金115,000美元,发行给RCC的Canopy Growth普通股的公允价值,以及收购的资产。
F-22
7. 现金及现金等价物
现金和现金等价物的构成如下:
|
|
3月31日, |
|
|
3月31日, |
|
||
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
||
现金 |
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$ |
|
|
|
$ |
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|
现金等价物 |
|
|
|
|
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|
|
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
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8. 短期投资
短期投资的构成如下:
|
|
3月31日, |
|
|
3月31日, |
|
||
|
|
2022 |
|
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2021 |
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||
定期存款 |
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$ |
|
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|
$ |
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|
政府证券 |
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资产支持证券 |
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商业票据和其他 |
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$ |
|
|
|
$ |
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|
截至2022年3月31日的短期投资摊销成本为美元
9. 应收金额,净额
应收账款净额的构成如下:
|
|
3月31日, |
|
|
3月31日, |
|
||
|
|
2022 |
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2021 |
|
||
应收账款净额 |
|
$ |
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$ |
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|
应收间接税 |
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应收利息 |
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其他应收账款 |
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$ |
|
|
|
$ |
|
|
应收账款中包括截至2022年3月31日的净余额为可疑账款备抵美元
10. 库存
库存的构成如下:
|
|
3月31日, |
|
|
3月31日, |
|
||
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
||
原材料、包装用品和消耗品 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
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正在进行的工作 |
|
|
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|
成品 |
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$ |
|
|
|
$ |
|
|
截至二零二二年三月三十一日止年度,本公司录得与销售成本有关的存货撇减,
F-23
11. 预付费用和其他资产
预付及其他资产的组成部分如下:
|
|
3月31日, |
|
|
3月31日, |
|
||
|
|
2022 |
|
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2021 |
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||
预付费用 |
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$ |
|
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|
$ |
|
|
存款 |
|
|
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预付库存 |
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其他资产 |
|
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$ |
|
|
|
$ |
|
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F-24
12. 其他金融资产
下表概述其他金融资产的变动。有关如何计算重大投资公平值的其他详情载于附注24。
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外国 |
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演练 |
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平衡点: |
|
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|
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|
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货币 |
|
|
|
|
|
|
选项/ |
|
|
平衡点: |
|
||||
|
|
|
|
3月31日, |
|
|
|
|
|
|
公允价值 |
|
|
翻译 |
|
|
利息 |
|
|
处置 |
|
|
3月31日, |
|
||||||
实体 |
|
仪表 |
|
2021 |
|
|
加法 |
|
|
变化 |
|
|
调整 |
|
|
收入 |
|
|
的股份 |
|
|
2022 |
|
|||||||
TerrAscend可交换股份 |
|
可交换股份 |
|
$ |
|
|
|
$ |
- |
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
- |
|
|
$ |
- |
|
|
$ |
- |
|
|
$ |
|
|
TerrAscend加拿大-2019年10月 |
|
定期贷款/债券 |
|
|
|
|
|
|
- |
|
|
|
|
|
|
|
- |
|
|
|
( |
) |
|
|
- |
|
|
|
|
|
TerrAscend加拿大-2020年3月 |
|
定期贷款/债券 |
|
|
|
|
|
|
- |
|
|
|
( |
) |
|
|
- |
|
|
|
( |
) |
|
|
- |
|
|
|
|
|
兴起生物科学 |
|
定期贷款/债券 |
|
|
|
|
|
|
- |
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
|
|
TerrAscend-2019年10月 |
|
认股权证 |
|
|
|
|
|
|
- |
|
|
|
( |
) |
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
|
|
TerrAscend-2020年3月 |
|
认股权证 |
|
|
|
|
|
|
- |
|
|
|
( |
) |
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
|
|
TerrAscend-2020年12月 |
|
认股权证 |
|
|
|
|
|
|
- |
|
|
|
( |
) |
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
|
|
地面上升 |
|
选择权 |
|
|
|
|
|
|
- |
|
|
|
( |
) |
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
|
|
WANA |
|
选择权 |
|
|
- |
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
- |
|
|
|
- |
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汉普科种植面积1 |
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债券 |
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- |
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|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
- |
|
|
|
|
|
其他--按公允价值通过净收益(亏损)计算 |
|
五花八门 |
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|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
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|
- |
|
|
|
( |
) |
|
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|
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其他-分类为持有以供投资 |
|
应收贷款 |
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- |
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- |
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- |
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|
( |
) |
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|
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|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
1有关Acreage Hempco的资料请参阅附注31。
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|
|
|
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|
|
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|
|
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|
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|
|
演练 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
外国 |
|
|
|
|
|
|
选项/ |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||
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|
|
|
平衡点: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
货币 |
|
|
津贴 |
|
|
处置 |
|
|
不再认识 |
|
|
平衡点: |
|
||||||
|
|
|
|
3月31日, |
|
|
|
|
|
|
公允价值 |
|
|
翻译 |
|
|
对于预期的 |
|
|
股份数量/ |
|
|
的 |
|
|
3月31日, |
|
|||||||
实体 |
|
仪表 |
|
2020 |
|
|
加法 |
|
|
变化 |
|
|
调整 |
|
|
信贷损失 |
|
|
还款 |
|
|
RIV Capital1 |
|
|
2021 |
|
||||||||
TerrAscend可交换股份 |
|
可交换股份 |
|
$ |
|
|
|
$ |
- |
|
|
$ |
|
|
|
$ |
- |
|
|
$ |
- |
|
|
$ |
- |
|
|
$ |
- |
|
|
$ |
|
|
TerrAscend加拿大-2019年10月 |
|
定期贷款/债券 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
|
|
TerrAscend加拿大-2020年3月 |
|
定期贷款/债券 |
|
|
|
|
|
|
- |
|
|
|
|
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
( |
) |
|
|
- |
|
|
|
|
|
兴起生物科学 |
|
定期贷款/债券 |
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- |
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|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
|
|
TerrAscend-2019年10月 |
|
认股权证 |
|
|
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|
|
|
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
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|
- |
|
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|
TerrAscend-2020年3月 |
|
认股权证 |
|
|
|
|
|
|
- |
|
|
|
|
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
|
|
TerrAscend-2020年12月 |
|
认股权证 |
|
|
- |
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
- |
|
|
|
- |
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|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
|
|
地面上升 |
|
选择权 |
|
|
- |
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|
|
|
|
|
|
( |
) |
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|
- |
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|
- |
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|
|
- |
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|
|
- |
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汉普科种植面积2 |
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债券 |
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- |
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( |
) |
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|
( |
) |
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|
- |
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|
- |
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|
|
- |
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俚语 |
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认股权证 |
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- |
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- |
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- |
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- |
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|
- |
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|
医药之家3 |
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应收贷款 |
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- |
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- |
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- |
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|
( |
) |
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- |
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- |
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- |
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ZeaKal |
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股票 |
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- |
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( |
) |
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- |
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- |
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- |
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( |
) |
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- |
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农林 |
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专利权使用费权益 |
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( |
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( |
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温室大棚 |
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可转换债券 |
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- |
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( |
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- |
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|
- |
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|
( |
) |
|
|
( |
) |
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- |
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其他--按公允价值通过净收益(亏损)计算 |
|
五花八门 |
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( |
) |
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|
- |
|
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|
- |
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|
( |
) |
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|
( |
) |
|
|
|
|
其他-分类为持有以供投资 |
|
应收贷款 |
|
|
|
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- |
|
|
|
- |
|
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|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
- |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
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|
|
$ |
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|
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$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
1有关完成与RIV Capital的安排计划的资料,请参阅附注6。
2有关Acreage Hempco的资料请参阅附注31。
3有关药房的信息,请参阅附注26。
F-25
WANA
于2021年10月14日,本公司与Mountain High Products,LLC,Wana Wellness,LLC及The Cima Group,LLC(合称“Wana”及各自均为“Wana实体”)订立最终协议(“Wana协议”),赋予本公司在发生或放弃(由本公司酌情决定)美国联邦法律变更以允许一般种植、分销及拥有大麻,或从美国联邦法律中删除对此类活动的管制(“触发事件”)时,收购
WANA协议的结构如下
|
• |
延期付款1: |
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• |
延期付款2: |
延期付款的支付并不取决于触发事件的发生或豁免(由本公司酌情决定)或认购期权的行使。根据本公司的选择权,认购期权付款和递延付款可以现金、普通股或两者的组合支付,由本公司全权酌情决定。
在本公司行使收购Wana的权利之前,本公司将不会在Wana中拥有任何经济或有表决权的权益,本公司不会控制Wana,本公司和Wana将继续独立运营。
在初步确认时,本公司估计WANA金融工具的公允价值为#美元
截至2022年3月31日,WANA金融工具的估计公允价值为#美元
TerrAscend可交换股份
TerrAscend是一家公开交易的特许生产商。TerrAscend可交换股票只有在有关大麻种植、分销或拥有的美国联邦法律发生变化、TerrAscend遵守此类法律并获得发行人证券上市的各种证券交易所的批准后才能转换为普通股(“TerrAscend触发事件”)。TerrAscend可交换股票在转换为普通股之前不能转让或变现。在此期间,本公司将无权在TerrAscend解散时享有投票权、股息或其他权利。因此,本公司对TerrAscend没有重大影响,并将TerrAscend可交换股份作为金融资产按估计公允价值计入其他收入(费用)净额中的任何变化。有关完成与RIV Capital的安排计划的资料,请参阅附注6,其中包括Canopy Growth收购RCC持有的TerrAscend可交换股份。
于2022年3月31日,本公司投资于TerrAscend可交换股份的估计公允价值估计为$
TerrAscend加拿大定期贷款、债券和认股权证-2019年10月
2019年10月2日,RIV Capital完成了一笔
F-26
本公司将这些工具按估计公允价值计入金融资产,并在其他收入(费用)净额中记录任何变化。自.起2022年3月31日vt.的.估计定期贷款的公允价值为$
TerrAscend加拿大定期贷款、债券和TerrAscend认股权证-2020年3月
2020年3月11日,Canopy Growth完成了
作为额外考虑,TerrAscend发布了
第二批TerrAscend认股权证总数
Canopy Growth有权就TerrAscend所欠的任何款项或TerrAscend Canada的贷款所欠的任何款项,抵销行使TerrAscend认股权证所应付的适用行使价格。本公司将这些工具按估计公允价值计入金融资产,并在其他收入(费用)净额中记录任何变化。发行时,定期贷款的估计公允价值为#美元。
截至2022年3月31日,债券的估计公允价值为$
Rise Bioscience和其他TerrAscend认股权证-2020年12月
于2020年12月10日,本公司与TerrAscend的全资附属公司Rise Bioscience,Inc.(“Rise Bioscience”)订立贷款融资协议。投资额为美元。
关于这笔贷款,TerrAscend发布了
本公司将这些工具按估计公允价值计入金融资产,并在其他收入(费用)净额中记录任何变化。发行时,Rise Debenture的估计公允价值为#美元
截至2022年3月31日,Rise Debenture的估计公允价值为$
TerrAscend选项
于2021年1月13日,本公司订立TerrAscend期权,以购买
F-27
13.物业、厂房及设备
物业、厂房及设备的组成部分如下:
|
|
3月31日, |
|
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3月31日, |
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2022 |
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2021 |
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建筑物和温室 |
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$ |
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$ |
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生产和仓储设备 |
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租赁权改进 |
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办公室和实验室设备 |
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计算机设备 |
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土地 |
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使用权资产 |
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建筑物和温室 |
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生产和仓储设备 |
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处理中的资产 |
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减去:累计折旧 |
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( |
) |
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( |
) |
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$ |
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$ |
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|
截至2022年3月31日止年度,计入销售成本的折旧开支为美元。
有关导致支出金额为美元的不动产、厂场和设备减值和废弃的信息,见附注5,
14. 无形资产
无形资产的组成部分如下:
|
|
2022年3月31日 |
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2021年3月31日 |
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||||||||||
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毛收入 |
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网络 |
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毛收入 |
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网络 |
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携带 |
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携带 |
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携带 |
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携带 |
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金额 |
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金额 |
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金额 |
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金额 |
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有限寿命无形资产 |
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知识产权 |
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$ |
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分销渠道 |
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运营牌照 |
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软件和域名 |
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品牌 |
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正在处理的可摊销无形资产 |
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总计 |
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无限期活体无形资产 |
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收购的品牌 |
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运营牌照 |
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无形资产总额 |
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$ |
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$ |
|
|
F-28
截至2022年3月31日止年度,计入销售成本的摊销费用为美元。
其后五个会计年度每年及以后的摊销费用估计数如下:
2023 |
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$ |
|
|
2024 |
|
$ |
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2025 |
|
$ |
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2026 |
|
$ |
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2027 |
|
$ |
|
|
此后 |
|
$ |
|
|
有关(i)无形资产减值及废弃导致支出金额为2000美元的无形资产的资料见附注5。
15.更多的善意
商誉账面金额变动情况如下:
平衡,2020年3月31日 |
|
$ |
|
|
外币折算调整 |
|
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( |
) |
平衡,2021年3月31日 |
|
$ |
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|
采购会计分配 |
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|
处置合并后的实体 |
|
|
( |
) |
减值损失 |
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( |
) |
外币折算调整 |
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( |
) |
平衡,2022年3月31日 |
|
$ |
|
|
于2022年3月31日,本公司采用量化评估方法进行年度商誉减值分析。本公司的结论是,其KeyLeaf和This Works报告单位的账面价值高于采用收入估值方法确定的各自的估计公允价值,商誉减值损失总额为#美元。
全球大麻业务报告部门的估计公允价值是使用市场估值方法确定的,在应用这一方法时使用的最重要的假设是:(I)公司普通股的价格;(Ii)与公司普通股所有权相关的估计控制溢价。所有其他报告单位(KeyLeaf、This Works、BioSteel和Storz&Bickel)的估计公允价值均采用收入估值方法确定,在应用该方法时使用的最重要假设是(I)贴现率;(Ii)预期长期增长率;以及(Iii)年度现金流量预测。这些方法与公司于2021年3月31日进行的年度减值测试以及公司于2021年12月31日对大麻业务报告单位进行的量化中期商誉评估所使用的方法一致。
截至2022年3月31日,与公司大麻业务报告单位有关的商誉的账面价值为#美元
于2022年3月31日,与本公司BioSteel报告单位相关的商誉账面值为美元,
F-29
于2022年3月31日,与本公司Storz & Bickel报告单位相关的商誉账面值为美元,
于2022年3月31日,获转让商誉的大麻业务报告单位的公平值超出其账面值约
于2022年3月31日,与本公司本工程报告单位相关的商誉账面值为美元,
16. 其他应计费用和负债
其他应计费用和负债的构成如下:
|
|
3月31日, |
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3月31日, |
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2022 |
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2021 |
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员工薪酬 |
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$ |
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$ |
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库存 |
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专业费用 |
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税费和政府收费 |
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其他 |
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$ |
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$ |
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17. 债务
债务的构成如下:
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3月31日, |
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3月31日, |
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到期日 |
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2022 |
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2021 |
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可换股优先票据, 每半年支付利息 |
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本金金额 |
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$ |
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应计利息 |
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非信贷风险公允价值调整 |
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信用风险公允价值调整 |
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( |
) |
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可转换债券 |
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增值债券 |
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信贷安排 |
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其他循环债务融资、贷款和融资 |
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减:当前部分 |
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长期部分 |
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$ |
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$ |
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|
信贷安排
于二零二一年三月十八日,本公司订立信贷协议(“信贷协议”),规定
信贷安排有
F-30
包括实质性不动产在内的借款人和每个担保人。的 C信贷 A合同包含陈述和保证,以及肯定和否定契约,包括要求最低流动性为美元的财务契约
信贷安排所得款项为#元。
可转换票据
于2018年6月20日,本公司发行本金总额为$的可转换优先票据(“票据”)
债券持有人可随时选择由
在持有者转换时,公司可以选择现金、普通股或现金和普通股的组合,但须受某些情况的限制。根据契约条款,若发生基本变动,而持有人选择自基本变动日期起(包括该日)至紧接基本变动回购日期前一个营业日(包括该日)转换其票据,本公司可能须额外增加若干普通股,以提高交回供转换的票据的转换率。
就会计而言,股权转换特征不符合股权分类指引,因此本公司根据ASC 825— 金融工具.票据初步按资产负债表的公允价值确认。所有其后公允价值变动(不包括与本公司自身信贷风险相关的公允价值变动的影响)均计入其他收入(费用)净额。与本公司自身信贷风险相关的公允价值变动计入其他全面收益(亏损)。
于截至二零二二年三月三十一日及二零二一年三月三十一日止年度,票据公平值整体变动为减少美元。
最高大麻可转换债券和增值债券
于2018年10月19日,最高大麻公司(定义见下文)与加拿大计算机股份信托公司(“受托人”)订立契约,据此最高大麻公司发行
此外,2020年9月9日,最高大麻发行了新的优先无担保不可转换债券(“吸积债券”)。本金从零开始,并以
F-31
2020年,2023年9月9日结束。增值债券以现金支付,但不承担现金利息,且不能转换为最高股份(定义如下)。增值债券的本金将在以下时间摊销或支付
由于最高安排(定义见下文),最高债权证作为最高大麻的证券仍未发行,换算后,最高债券持有人将有权收取根据最高安排应有权发行及收取的代价,以代替该持有人此前有权持有的最高股份数目,而条件是该持有人在紧接最高安排生效前已登记为该持有人迄今有权持有的最高股份数目的登记持有人。
关于最高安排,本公司、最高大麻公司及受托人订立补充契约,据此,本公司同意在任何最高债券转换后发行普通股。
在2023年9月9日之前,最高债券不可赎回。自2023年9月9日及以后开始,最高大麻公司可不时提前60天向受托人发出书面通知,赎回尚未赎回的可转换债券,前提是增值债券已全部赎回。
其他循环债务安排、贷款和融资
2019年8月13日,该公司通过其全资子公司特威德公司,签订了一项
FCC债务工具的当前未偿还余额为零(2021年3月31日-零),利率为
偿还债务
截至2022年3月31日,在接下来的五个财政年度及以后的每个财政年度,长期债务项下所需偿还的本金如下:
2023 |
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$ |
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2024 |
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2025 |
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2026 |
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2027 |
|
|
- |
|
此后 |
|
|
- |
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|
|
$ |
|
|
18.其他法律责任
其他负债的组成部分如下:
|
|
于二零二二年三月三十一日 |
|
|
于2021年3月31日 |
|
||||||||||||||||||
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当前 |
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长期的 |
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总计 |
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当前 |
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长期的 |
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总计 |
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租赁负债 |
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$ |
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收购注意事项 和其他投资 有关负债 |
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退款责任 |
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- |
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- |
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和解债务和 其他 |
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|
$ |
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$ |
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|
|
$ |
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|
|
$ |
|
|
F-32
于二零二一年十月十四日,于订立瓦纳协议后,本公司于收购代价及其他投资相关负债内确认与瓦纳金融工具相关的估计递延付款现值,金额为美元。
19. 可赎回非控制性权益
可赎回非控股权益的净变动如下:
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|
Vert 米拉贝尔 |
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生物钢铁公司 |
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总计 |
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|||
于2019年3月31日 |
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$ |
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$ |
- |
|
|
$ |
|
|
初始确认非控制性权益 |
|
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- |
|
|
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|
|
可归因于非控股权益的收入(亏损) |
|
|
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|
( |
) |
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|
|
|
赎回金额调整 |
|
|
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|
|
截至2020年3月31日 |
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|
可赎回非控股权益应占净亏损 |
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( |
) |
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( |
) |
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|
( |
) |
赎回金额调整 |
|
|
|
|
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|
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|
|
|
|
截至2021年3月31日 |
|
|
|
|
|
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|
可赎回非控股权益应占净亏损 |
|
|
( |
) |
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( |
) |
|
|
( |
) |
赎回金额调整 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
赎回可赎回的非控制性权益 |
|
|
- |
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
于二零二二年三月三十一日 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
20. 股本
Canopy Growth
授权
无限数量的普通股。
(I)股权融资
有几个
(Ii)普通股的其他发行
截至二零二二年三月三十一日止年度,本公司因业务合并、达成里程碑及其他以股权结算交易而发行以下普通股(扣除股份发行成本):
|
|
数量 普通股 |
|
|
分享 资本 |
|
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基于共享的 保留 |
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收购至尊大麻公司 |
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$ |
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$ |
- |
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完成收购里程碑 |
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( |
) |
其他发行 |
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|
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|
( |
) |
总计 |
|
|
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
( |
) |
截至二零二一年三月三十一日止年度,本公司因业务合并、达成里程碑及其他以股权结算交易而发行以下普通股(扣除股份发行成本):
|
|
数量 普通股 |
|
|
分享 资本 |
|
|
基于共享的 保留 |
|
|||
完成收购里程碑 |
|
|
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
( |
) |
其他发行 |
|
|
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|
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|
|
|
( |
) |
总计 |
|
|
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
( |
) |
F-33
截至二零二零年三月三十一日止年度,本公司因业务合并、达成里程碑及其他以股权结算交易而发行以下普通股(扣除股份发行成本):
|
|
数量 普通股 |
|
|
分享 资本 |
|
|
基于共享的 保留 |
|
|||
收购BC Tweed NCI从代管中释放 |
|
|
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
( |
) |
完成收购里程碑 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
其他发行 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
总计 |
|
|
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
( |
) |
(iii)权证
|
|
数量 整体 认股权证 |
|
|
平均值 锻炼 价格 |
|
|
搜查令 价值 |
|
|||
截至2019年3月31日的未偿还余额 |
|
|
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
A批权证修改 |
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- |
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|
- |
|
|
|
|
|
发行B批权证 |
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|
|
- |
|
认股权证的其他发行 |
|
|
|
|
|
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|
|
|
|
|
认股权证的行使 |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
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( |
) |
2020年3月31日的未偿还余额1 |
|
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|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
认股权证的行使 |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
( |
) |
认股权证的届满 |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
- |
|
截至2021年3月31日的未偿还余额1 |
|
|
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
最高大麻搜查令 |
|
|
|
|
|
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|
|
|
|
认股权证的届满 |
|
|
( |
) |
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|
|
|
|
- |
|
截至2022年3月31日的未偿还余额1 |
|
|
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
1此结余不包括C批权证,该批权证代表衍生负债及面值,见附注31。
RIV资本
完成RIV布置
诚如附注6所述,RIV安排已于二零二一年二月二十三日完成。根据RIV安排,Canopy Growth放弃
股票回购
于2020年4月2日,RIV Capital获得多伦多证券交易所(“多伦多证券交易所”)的批准,开始正常的发行人投标(“NCIB”),以购买最多
每日购买量仅限于
在2020年4月1日至2021年2月23日期间,RIV Capital共回购并注销了
融资
2020年4月1日至2021年2月23日
有几个
截至二零二零年三月三十一日止年度
有几个
F-34
21. 股份酬金
Canopy Growth公司股份薪酬计划
Canopy Growth的合格员工参与基于股份的薪酬计划,如下所示。
于2020年9月21日,本公司股东批准修订本公司经修订及重订的综合激励计划(经修订及重述为“综合计划”),据此本公司可发放以股份为基础的长期激励计划。股东批准的综合计划将本公司将授出的每项购股权(定义见下文)的最长年期延长至
预留给Awards的最大普通股数量为
综合计划由本公司董事会之企业管治、薪酬及提名委员会(“CGC & N委员会”)管理,其厘定行使价(不低于授出日期之市价)及届满日期。综合计划下的奖励通常以递增方式授予,
根据公司的员工购股计划(“购股计划”),可发行的普通股总数为
截至二零二零年、二零二一年及二零二二年三月三十一日止年度,本公司综合计划雇员购股权之变动概要如下:
|
|
选项 已发布 |
|
|
加权 平均值 行权价格 |
|
||
截至2019年3月31日的未偿还余额 |
|
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$ |
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|
授予的期权 |
|
|
|
|
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|
行使的期权 |
|
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( |
) |
|
|
|
|
期权被没收/取消 |
|
|
( |
) |
|
|
|
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2020年3月31日的未偿还余额 |
|
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$ |
|
|
授予的期权 |
|
|
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|
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|
行使的期权 |
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|
( |
) |
|
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|
|
被没收的期权 |
|
|
( |
) |
|
|
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截至2021年3月31日的未偿还余额 |
|
|
|
|
|
$ |
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|
授予的期权 |
|
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|
|
|
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因收购Supreme Cannabis而发行的替代期权 |
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行使的期权 |
|
|
( |
) |
|
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|
|
被没收的期权 |
|
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( |
) |
|
|
|
|
截至2022年3月31日的未偿还余额 |
|
|
|
|
|
$ |
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F-35
以下为于二零二二年三月三十一日尚未行使之购股权概要:
|
|
未完成的期权 |
|
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可行使的期权 |
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||||||||||
|
|
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加权平均 |
|
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加权平均 |
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||
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剩余 |
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剩余 |
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杰出的 |
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|
合同期限 |
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可在以下位置行使 |
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|
合同期限 |
|
||||
行权价格区间 |
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2022年3月31日 |
|
|
(年) |
|
|
2022年3月31日 |
|
|
(年) |
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||||
$0.06 - $24.62 |
|
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$24.63 - $33.53 |
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$33.54 - $36.80 |
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|
$36.81 - $42.84 |
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|
|
$42.85 - $67.64 |
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|
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|
|
|
|
于二零二二年三月三十一日,尚未行使购股权及可行使购股权之加权平均行使价为美元。
该公司记录了$
本公司就收购Supreme Cannabis(附注29)向雇员发出替代购股权,并于截至2022年3月31日止年度录得以股份为基础的薪酬开支。
除无购股权受市场表现条件规限外(二零二一年三月三十一日—
|
|
3月31日, |
|
|
3月31日, |
|
|
3月31日, |
|
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
|
2020 |
|
无风险利率 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
期权的预期寿命(年) |
|
3 - 5 |
|
|
1 - 7 |
|
|
3 - 5 |
|
预期波动率 |
|
|
|
|
|
|
|
|
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预期罚没率 |
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|
|
|
|
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预期股息收益率 |
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零 |
|
|
零 |
|
|
零 |
|
Black-每个选项的斯科尔斯值 |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
波动率乃使用本公司之历史波动率估计。预期年期(年)指授出购股权预期尚未行使之期间。无风险利率乃根据零息加拿大政府债券计算,剩余年期等于购股权之预期年期。
截至二零二二年三月三十一日止年度,
F-36
截至二零二二年三月三十一日止年度,本公司录得美元
|
|
RSU数量 和PSU |
|
|
截至2019年3月31日的未偿还余额 |
|
|
|
|
已批准的RSU |
|
|
|
|
释放的RSU |
|
|
( |
) |
已取消并被没收的RSU |
|
|
( |
) |
2020年3月31日的未偿还余额 |
|
|
|
|
已批准的RSU |
|
|
|
|
释放的RSU |
|
|
( |
) |
已取消并被没收的RSU |
|
|
( |
) |
截至2021年3月31日的未偿还余额 |
|
|
|
|
已授予RSU和PSU |
|
|
|
|
发布了RSU和PSU |
|
|
( |
) |
取消和没收RSU和PSU |
|
|
( |
) |
截至2022年3月31日的未偿还余额 |
|
|
|
|
截至2022年3月31日止年度,本公司录得
截至二零二二年三月三十一日止年度,
在截至2020年3月31日的年度,由于我们在哥伦比亚和莱索托的业务重组,公司在截至2019年3月31日的年度加快了与收购Spectrum Columbia、Caninda和DCL相关的未归属里程碑的基于股份的薪酬支出。因此,公司确认以股份为基础的薪酬支出为#美元。
生物钢铁股份支付
2019年10月1日,公司购买
RIV Capital Inc.(“RIV Capital”)
在2020年4月1日至2021年2月23日期间,公司记录了$
F-37
22.累计其他综合收益(亏损)
累计其他全面收益包括以下部分:
|
|
外币折算调整 |
|
|
金融负债自身信用风险变动 |
|
|
累计其他综合收益(亏损) |
|
|||
于2019年3月31日 |
|
$ |
|
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
其他综合收益 |
|
|
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|
|
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|
|
|
|
|
所得税费用 |
|
|
- |
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
截至2020年3月31日 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
其他综合损失 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
截至2021年3月31日 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
处置合并后的实体 |
|
|
16,130 |
|
|
|
- |
|
|
|
|
|
其他全面收益(亏损) |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
( |
) |
于二零二二年三月三十一日 |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
|
$ |
( |
) |
23. 非控制性权益
非控股权益之变动净额如下:
|
|
河流 资本 |
|
|
Vert 米拉贝尔 |
|
|
生物钢铁公司 |
|
|
其他 |
|
|
总计 |
|
|||||
于2019年3月31日 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
- |
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
综合(亏损)收益 |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
- |
|
|
|
( |
) |
应占净收入亏损, 可赎回非控制性权益 |
|
|
- |
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
- |
|
|
|
( |
) |
基于股份的薪酬 |
|
|
|
|
|
|
- |
|
|
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|
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|
|
- |
|
|
|
|
|
所有权变更 |
|
|
|
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
|
|
截至2020年3月31日 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
综合收益(亏损) |
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
- |
|
|
|
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|
应占可赎回净亏损 拥有非控股权益 |
|
|
- |
|
|
|
|
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|
|
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|
|
- |
|
|
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|
基于股份的薪酬 |
|
|
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- |
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|
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|
|
|
- |
|
|
|
|
|
所有权变更 |
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( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
( |
) |
认股权证 |
|
|
|
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
|
|
截至2021年3月31日 |
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
综合损失 |
|
|
- |
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
应占可赎回净亏损 拥有非控股权益 |
|
|
- |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
- |
|
|
|
|
|
基于股份的薪酬 |
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
|
|
|
|
- |
|
|
|
|
|
所有权变更 |
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
认股权证 |
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
于二零二二年三月三十一日 |
|
$ |
- |
|
|
$ |
- |
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
1有关完成与RIV Capital的安排计划的资料,请参阅附注6。
24. 金融工具公允价值
公允价值计量采用三层公允价值层次结构,对计量公允价值时使用的投入进行优先排序:
|
• |
第一级—定义为可观察输入数据,例如活跃市场的报价; |
|
• |
第2级—定义为在活跃市场中可直接或间接观察的报价以外的输入数据;及 |
|
• |
第3级-定义为难以观察到的输入,其中市场数据很少或根本不存在,因此需要一个实体制定自己的假设。 |
公允价值计量是根据其最低重要投入水平进行整体分类的。
F-38
本公司按成本记录现金、应收账款、应收利息和应付账款以及其他应计费用和负债。由于该等工具到期日较短,故其账面值与其公平值相若。除另有说明外,管理层认为本公司并无因该等金融工具而承受重大利息或信贷风险。
按公允价值在非经常性基础上确认或披露的资产和负债可包括财产、厂房和设备、商誉和其他无形资产、股权和其他投资以及其他资产等项目。我们使用第3级投入来确定这些项目的公允价值,如下文相关章节所述。
下表为我们按估计公允价值经常性计量的金融资产和负债:
|
|
公允价值计量使用 |
|
|
|
|
|
|||||||||
|
|
报价 |
|
|
意义重大 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||
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|
价格中的 |
|
|
其他 |
|
|
意义重大 |
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|
|
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|
主动型 |
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|
可观察到的 |
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|
看不见 |
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|
|
|
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|
市场 |
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|
输入 |
|
|
输入 |
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|
(1级) |
|
|
(2级) |
|
|
(3级) |
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总计 |
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2022年3月31日 |
|
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|
资产: |
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短期投资 |
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$ |
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$ |
- |
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$ |
- |
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|
$ |
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|
限制性短期投资 |
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- |
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- |
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其他金融资产 |
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负债: |
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可转换优先票据 |
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- |
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因种植面积安排而产生的法律责任 |
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- |
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- |
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认股权证衍生法律责任 |
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- |
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- |
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其他负债 |
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- |
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- |
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2021年3月31日 |
|
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|
资产: |
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短期投资 |
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$ |
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$ |
- |
|
|
$ |
- |
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|
$ |
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|
限制性短期投资 |
|
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- |
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|
|
- |
|
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|
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|
其他金融资产 |
|
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- |
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|
负债: |
|
|
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|
可转换优先票据 |
|
|
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- |
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|
|
|
因种植面积安排而产生的法律责任 |
|
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- |
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|
- |
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|
|
|
|
|
|
认股权证衍生法律责任 |
|
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- |
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|
|
- |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
有关因本公司重组其全球业务而导致的长期资产弃置及减值的进一步详情,以及截至2022年、2021年及2020年3月31日止年度的年度减值测试。
下表汇总了重大二级金融工具公允价值计量中的估值技术和重大不可观察的投入:
|
金融资产/金融负债 |
|
估值技术 |
|
按键输入 |
|
可转换优先票据 |
|
|
|
|
F-39
下表汇总了重要3级金融工具的公允价值计量中的估值技术和重大不可观察的投入:
|
金融资产/金融负债 |
|
估值技术 |
|
无法观察到的重要输入 |
|
不可观察的投入与公允价值的关系 |
|
种植面积金融工具 |
|
|
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|
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Terr递增可交换股份,Terr递增选项 |
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亨普科债权证 |
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|
TerrAscend认股权证—2019年10月,2020年3月 |
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|
|
|
|
|
|
TerrAscend认股权证—2020年12月 |
|
|
|
|
|
|
|
成立生物科学定期贷款,TerrAscend加拿大定期贷款— |
|
|
|
|
|
|
|
2019年10月,2020年3月 |
|
|
|
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|
Wana金融工具—看涨期权 |
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WANA金融工具--延期付款 |
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|
|
|
|
|
|
认股权证衍生法律责任 |
|
|
|
|
|
|
|
BioSteel可赎回非控制性权益 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
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|
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|
|
Vert Mirabel可赎回非控制性权益 |
|
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|
|
|
|
|
|
|
|
|
F-40
25. 收入
收益分类如下:
|
|
截止的年数 |
|
|||||||||
|
|
3月31日, |
|
|
3月31日, |
|
|
3月31日, |
|
|||
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
|
2020 |
|
|||
加拿大娱乐用大麻净收入 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
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|
企业对企业1 |
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$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
企业对消费者 |
|
|
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|
|
|
加拿大医用大麻净收入2 |
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国际和其他收入 |
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|
C3 |
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|
其他 |
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全球大麻净收入 |
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其他消费品 |
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|
Storz&Bickel |
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|
|
|
|
|
|
|
这很管用 |
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|
|
|
|
|
|
|
|
|
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生物钢铁公司 |
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其他 |
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其他消费品收入 |
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净收入 |
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1
2
本公司在确认相应产品销售收入时,将与估计未来产品退货和价格调整相关的可变对价确认为交易价格的降低。净收入反映实际回报以及与估计回报和价格调整有关的可变对价#美元。
26.PhARMHOUSE
PharmHouse Inc.(“PharmHouse”),成立于
CCAA会议记录
在截至2021年3月31日的年度内,PharmHouse确定无法满足之前预期的通过与公司和TerrAscend Canada的承购协议产生现金流的时间表,并且根据这些协议产生现金流入的最终时间和接收变得不确定。由于这一点,以及影响加拿大大麻产业的更广泛的全部门挑战,PharmPharmHouse没有足够的流动资金和资本资源来实现其业务目标,无法在到期时履行其财政义务。
因此,于2020年9月15日,PharmHouse取得安大略省高等法院(“法院”)的命令(“初步命令”),根据“公司债权人安排法”(“CCAA”)(“CCAA法律程序”)给予PharmHouse债权人保障。法院任命一家独立的专业服务公司在CCAA诉讼中担任药房的监督员,同时药房探索其业务和业务的重组(“重组”)。
F-41
2020年10月29日,PharmHouse获得法院批准,开始其销售和投资者征集程序(“SISP”)。SISP在RIV安排完成后,流程于2021年3月结束,当时PharmPharmHouse签订了一项具有约束力的资产购买协议,出售各种运营资产,包括其设施和设施中的某些设备。资产购买协议于2021年3月获得法院批准.
药房可恢复性评估
作为CCAA诉讼和重组的结果,RIV Capital确定其对与PharmHouse相关的各种金融资产的投资存在减值指标。
RIV Capital通过估计PharmHouse的整体公允价值,对其各种与PharmHouse相关的金融资产进行了减值测试。由于PharmHouse作为一家大麻实体没有盈利的经营历史,RIV Capital使用基于资产的方法对PharmHouse的资产进行整体评估,以评估PharmHouse在有序清算情况下的资产价值,其中PharmHouse的设施不继续进行大麻业务,温室被出售用于大麻种植以外的目的。这一金额随后与RIV Capital持有的各种与PharmHouse相关的金融工具的账面价值进行了比较,并根据对PharmHouse资产的债权的优先顺序进行了排序(“PharmHouse可恢复性评估”)。这项公允价值分析的重要组成部分包括PharmHouse的温室设施和改造、可分离的机器和设备、可销售的库存和现金。RIV Capital用来确定PharmHouse资产公允价值的重大不可观察的信息包括PharmHouse温室设施的每平方英尺销售价格、PharmHouse财产、厂房和设备清算的可回收百分比、PharmHouse现有大麻库存的每克销售价格以及对公允价值变化和流动性的风险进行的调整。基于上述,本公司估计,在有序清算情况下,PharmHouse资产的可收回价值约为#美元
PharmHouse可恢复性评估对RIV Capital的各种与PharmHouse相关的金融工具的影响如下。
药房财务担保
在2021年2月23日之前,PharmHouse已与多家加拿大银行(“PharmHouse贷款人”)订立银团信贷协议(经修订后的“PharmHouse信贷协议”),向PharmHouse提供承诺的非循环信贷安排(“PharmHouse Credit Finance”),本金上限为$。
根据上文所述的PharmHouse可回收性评估,本公司确定,在有序清算情况下(该贷款不用于大麻业务),PharmHouse资产的公允价值可能少于PharmHouse根据PharmHouse信贷贷款所欠的本金金额。因此,该公司估计,在2021年2月23日之前,它有一项与PharmHouse财务担保相关的财务负债,反映了PharmHouse整体可收回金额与公司对PharmHouse信贷安排的敞口之间的估计缺口。
截至2021年2月23日,本公司估计与其在PharmHouse财务担保项下的或有债务有关的当前预期信贷损失为#美元
其他金融资产,包括应收贷款
在2021年2月23日之前,RCC已预付到PharmHouse(I)$
由于上述药房可恢复性评估的结果,公司确认了当前预期的信贷损失#美元。
F-42
可收回的:(i)$
药房权益法投资
截至2021年2月23日,RCC拥有
由于上文所述的PharmHouse可恢复性评估,公司确定存在非临时性减值,并为其权益法投资的全部金额确认减值费用#美元。
27. 其他收入(支出),净额
其他收入(开支)净额分类如下:
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截止的年数 |
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3月31日, |
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3月31日, |
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3月31日, |
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2022 |
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2021 |
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2020 |
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其他金融资产的公允价值变动 |
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( |
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面积安排产生的负债公允价值变动 |
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) |
可换股优先票据的公允价值变动 |
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) |
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认股权证衍生负债的公允价值变动 |
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收购相关或然代价及其他公平值变动 |
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利息收入 |
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利息支出 |
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外币得(损) |
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( |
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( |
) |
出售╱收购综合实体(亏损)收益 |
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( |
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其他收入(费用),净额 |
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$ |
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( |
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$ |
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28. 所得税
扣除所得税前的净亏损如下:
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截止的年数 |
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3月31日, |
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3月31日, |
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3月31日, |
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2022 |
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2021 |
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2020 |
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国内-加拿大 |
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( |
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( |
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外国--加拿大境外 |
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$ |
( |
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F-43
所得税收回包括以下各项:
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截止的年数 |
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3月31日, |
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3月31日, |
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3月31日, |
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2022 |
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2021 |
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2020 |
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当前 |
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国内-加拿大 |
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外国--加拿大境外 |
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延期 |
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国内-加拿大 |
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$ |
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外国--加拿大境外 |
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所得税追回 |
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$ |
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$ |
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$ |
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|
如附注3所述,如适用,须于权益中反映而非于综合经营报表中反映的所得税计入综合股东权益报表。
上述当期及递延所得税乃根据本公司对预期适用于收入、亏损或暂时性差额的税率的最佳估计而确认。该公司在多个司法管辖区缴纳所得税,税率各不相同。于截至本年度止年度内,本公司大部分税务收入所在司法管辖区的法定税率并无重大变动,或其重大暂时性差额或亏损预期会变现或结算,但商业决定及市场力量的影响会导致税务司法区之间的税务收入分配发生变化,从而可能导致适用于该等收入、亏损或暂时性差额的实际税率有所改变。
将上文所反映的所得税数额与按加拿大联邦和省颁布的法定税率合并计算的预期所得税进行核对。
|
|
截止的年数 |
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3月31日, |
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3月31日, |
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3月31日, |
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2022 |
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2021 |
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2020 |
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所得税前净亏损 |
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( |
) |
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$ |
( |
) |
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$ |
( |
) |
预期税率 |
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% |
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% |
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% |
预期所得税退税 |
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不可抵扣和非应税项目 |
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公允价值对种植面积安排的变动 |
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( |
) |
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( |
) |
认股权证衍生负债的公允价值变动 |
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( |
) |
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基于股份的薪酬 |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
更改估值免税额 |
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( |
) |
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( |
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( |
) |
加拿大以外地区税率的影响 |
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( |
) |
资本损益的免税部分 |
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( |
) |
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) |
其他 |
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( |
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) |
所得税追回 |
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$ |
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$ |
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$ |
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应缴纳的当期所得税金额为美元
本公司继续相信,未实现税务利益的金额适当反映了正在或将来可能与税务机关讨论、审计、争议或上诉的项目的不确定性,或以其他方式导致确定税务收入的不确定性。如适用,未实现税务优惠将于本公司确定实现无疑问的年度实现。如果最终确定的结果与公司的估计不同,该差异将影响公司在作出该确定的年度的所得税。
F-44
递延所得税资产(负债)的重要组成部分包括:
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|
截止的年数 |
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|||||
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|
3月31日, |
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3月31日, |
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2022 |
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2021 |
|
||
递延所得税资产 |
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财产、厂房和设备 |
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$ |
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$ |
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无形资产 |
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库存准备金和减记 |
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其他准备金和应计项目 |
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结转亏损 |
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权益法投资和其他金融资产 |
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递延融资成本 |
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其他 |
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递延所得税总资产 |
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估值免税额 |
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( |
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( |
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递延所得税总资产,净额 |
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$ |
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$ |
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递延所得税负债 |
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财产、厂房和设备 |
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$ |
( |
) |
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$ |
( |
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无形资产 |
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( |
) |
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( |
) |
权益法投资和其他金融资产 |
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- |
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( |
) |
递延融资成本 |
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( |
) |
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( |
) |
其他 |
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( |
) |
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( |
) |
递延所得税负债总额 |
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( |
) |
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( |
) |
递延所得税资产(负债) |
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$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
在评估是否更有可能实现全部或部分递延所得税资产时,将考虑递延所得税负债和未来应纳税所得额的估计冲销。本公司已确认结转营业亏损、资本亏损及其他递延所得税资产的估值准备,但相信这些项目极有可能无法变现。
于2022年3月31日,由于本公司能够控制拨回该等暂时性差异的时间,且重大未分配盈利被视为永久性投资,故本公司存在与于海外附属公司的投资有关的暂时性差异,并无确认递延所得税负债。由于本公司多个司法管辖区业务的固有复杂性,厘定未确认递延所得税负债的金额并不切实可行。
于二零二二年三月三十一日,本公司有下列结转亏损可用作减少未来年度应课税收入,该等亏损到期日如下:
在5年内到期 |
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$ |
- |
|
有效期为5至10年 |
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有效期在10至15年之间 |
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有效期在15至20年之间 |
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不定 |
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$ |
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加拿大的合计 |
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$ |
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在美国的总数 |
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欧洲的道达尔 |
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其他司法管辖区的合计 |
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$ |
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业务损失共计 |
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$ |
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资本损失总额(无限期结转) |
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$ |
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F-45
29. 收购
(a)截至二零二二年三月三十一日止年度
下表概述截至二零二二年三月三十一日止年度收购本公司业务合并对综合资产负债表的影响。
|
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王牌 |
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至高无上 |
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谷地 |
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大麻 |
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(i) |
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(Ii) |
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其他 |
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总计 |
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现金和现金等价物 |
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库存 |
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其他流动资产 |
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财产、厂房和设备 |
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无形资产 |
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品牌 |
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分销渠道 |
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运营牌照 |
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商誉 |
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应付账款及其他应计费用和负债 |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
债务和其他负债 |
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- |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
递延所得税负债 |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
取得的净资产 |
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对价以现金支付 |
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以股份支付的代价 |
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替代选项 |
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- |
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- |
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替换认股权证 |
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- |
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- |
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其他注意事项 |
|
|
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- |
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总对价 |
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$ |
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$ |
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$ |
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对价以现金支付 |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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减去:收购的现金和现金等价物 |
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( |
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( |
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( |
) |
现金净流出(流入) |
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$ |
( |
) |
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$ |
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$ |
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|
上表概述所给予代价之公平值及就各项收购所收购资产及所承担负债所分配之公平值。该等收购产生商誉,乃由于收购成本包括控制权溢价。此外,就合并支付之代价反映预期收益增长及未来市场发展之利益。该等利益并未与商誉分开确认,原因是其不符合可识别无形资产的确认标准。除收购艾斯谷及Supreme Cannabis所产生的部分商誉外,
(I)王牌谷
在……上面
于截至二零二二年三月三十一日止年度,本公司采用收购法完成收购价分配至所收购个别资产及所承担负债。
(Ii)最高大麻
在……上面
F-46
该公司还承担了发行的义务
2021年6月22日,最高大麻公司发行了本金为#美元的可转换债券
由于此次收购的时机,收购Supreme Cannabis的收购价格分配是暂定的。分配给已支付代价、无形资产和收购净资产的公允价值是基于管理层使用现有信息进行的最佳估计,并可能在收到更多信息时由本公司修订。
(b)截至二零二一年三月三十一日止年度完成的收购
截至二零二一年三月三十一日止年度并无收购事项。
F-47
(c)截至二零二零年三月三十一日止年度完成的收购
下表概述截至二零二零年三月三十一日止年度收购本公司业务合并对综合资产负债表的影响:
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光谱 |
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Storz & |
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C3 |
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这很管用 |
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生物钢铁公司 |
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BCT |
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英国 |
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Bickel |
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(i) |
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(Ii) |
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(Iii) |
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(Iv) |
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|
(Iv) |
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|
30(c)㈤ |
|
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总计 |
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现金和现金等价物 |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
- |
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$ |
- |
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$ |
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其他流动资产 |
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财产、厂房和设备 |
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无形资产 |
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品牌 |
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- |
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- |
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- |
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分销渠道 |
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运营牌照 |
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知识产权 |
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软件和域名 |
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债务和其他负债 |
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净资产 |
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以前持有的股权的公允价值 |
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替代选项 |
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其他注意事项 |
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减去:收购的现金和现金等价物 |
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现金净流出 |
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上表汇总了所给对价的公允价值以及分配给收购的资产和为每次收购承担的负债的公允价值。这些收购之所以产生商誉,是因为收购成本包括控制权溢价。此外,为合并支付的对价反映了预期收入增长和未来市场发展的好处。这些利益没有与商誉分开确认,因为它们不符合可确认无形资产的确认标准。除与收购Storz&Bickel GmbH&Co.,KG(“Storz&Bickel”)有关的商誉外,
F-48
(I)C3
在……上面
于截至二零二零年三月三十一日止年度,本公司采用收购法完成收购价分配至所收购个别资产及所承担负债。计量期间调整包括:
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使用寿命 |
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计量期影响 |
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调整 |
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(年) |
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估值方法 |
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与收购相关的无形资产 |
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分销渠道 |
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收益法 |
知识产权 |
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免收特许权使用费 |
授权品牌 |
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免收特许权使用费 |
其他调整 |
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库存递增 |
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递延所得税负债 |
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对商誉的净影响 |
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(ii)这工程
在……上面
于截至二零二零年三月三十一日止年度,本公司采用收购法完成收购价分配至所收购个别资产及所承担负债。计量期间调整包括:
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使用寿命 |
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计量期影响 |
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调整 |
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(年) |
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估值方法 |
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与收购相关的无形资产 |
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收购的品牌 |
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不定 |
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免收特许权使用费 |
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分销渠道 |
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采用多期超额收益法的收入法 |
知识产权 |
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重置成本 |
授权品牌 |
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采用多期超额收益法的收入法 |
其他调整 |
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库存递增 |
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递延所得税负债 |
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对商誉的净影响 |
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(Iii)生物钢铁公司
2019年10月1日,公司购买
通过其投票权,该公司控制着BioSteel,因此,此次收购被计入业务合并。美元的非控制性权益
在2019年9月30日之前,公司共预付了$
F-49
未被公司购买的股份将由某些现有股东和管理层保留,期限最长为
于截至二零二零年三月三十一日止年度,本公司采用收购法完成收购价分配至所收购个别资产及所承担负债。计量期间调整包括:
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使用寿命 |
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计量期影响 |
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调整 |
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(年) |
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估值方法 |
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与收购相关的无形资产 |
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收购的品牌 |
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不定 |
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免收特许权使用费 |
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分销渠道 |
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采用多期超额收益法的收入法 |
知识产权 |
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免版税,扣除产品迁移后的净额 |
其他调整 |
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库存递增 |
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递延所得税负债 |
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对商誉的净影响 |
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(iv)BCT和Spectrum UK
BCT是英国的一家大麻研发组织,于2018财年通过CHI和Beckley Research and Innovations Limited之间的合作协议成立。在2019财年第四季度,本公司与BCT成立了另一家合资企业—Spectrum Biomedical UK(“Spectrum UK”)。Spectrum UK的目的是成为本公司生产的大麻类药品的独家分销商。自成立以来,该公司一直在对其进行会计核算,
2019年10月11日,本公司收购了BCT的所有未拥有权益,将其对BCT已发行和已发行股票的总所有权增加到
这笔交易的现金对价为$
考虑因素也包括在内
收购未拥有权益按ASC 805分阶段实现的业务合并入账。该公司重新衡量了其
为BCT支付的对价包括#美元。
F-50
于截至二零二零年三月三十一日止年度,本公司采用收购法完成收购价分配至所收购个别资产及所承担负债。计量期间调整包括:
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使用寿命 |
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计量期影响 |
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调整 |
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(年) |
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估值方法 |
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与收购相关的无形资产 |
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知识产权 |
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重置成本 |
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重置成本 |
其他调整 |
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递延所得税负债 |
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对商誉的净影响 |
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(D)更有生命力
于2019年11月7日,本公司与Aubrey“Drake”Graham控制的若干实体订立协议,以推出More Life Growth Company(“More Life”)。根据Canopy Growth出售的协议
本次交易后,本公司不再控制1955625安大略省公司,本公司将1955625安大略省公司的资产和负债从其综合财务报表中注销,按账面价值计算。管理层得出结论认为,子公司不符合运营的定义,并且
流动资产 |
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无形资产 |
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处置的净资产 |
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留存权益公允价值 |
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出售合并实体的收益 |
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按1955625安大略股份有限公司S资产负债注销计算的收益为1955625安大略省股份有限公司已注销资产负债账面值与收到代价的公允价值之间的差额,即本公司于More Life的权益的公允价值。这一收益在截至2020年3月31日的一年中在其他收入(费用)净额中确认。交易日这项权益的公允价值估计为#美元。
作为对
通过其所有权和其他权利,本公司决心对More Life产生重大影响,并使用权益会计方法核算其在More Life的权益。这项投资最初以其公允价值#美元确认。
F-51
30. C3资产剥离
2021年12月15日,本公司签订了一项协议,放弃其在C3一家总部设在德国的欧洲制药公司。C3开发和制造以大麻素为基础的药物产品,在德国和其他一些欧洲国家分销。
C级3资产剥离于2022年1月31日完成,据此,公司收到现金付款#美元。
在C之后3资产剥离,公司不再控制C3 并取消对C公司的资产和负债的确认3 从这些合并财务报表的账面金额中,包括#美元
流动资产1 |
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财产、厂房和设备 |
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无形资产 |
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商誉 |
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流动负债 |
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递延所得税负债 |
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累计平移调整 |
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处置的净资产 |
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以现金形式收到的代价 |
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未来现金对价 |
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总对价 |
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出售合并实体的收益 |
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$ |
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1包括在流动资产中的是$
基于对C的不再认识而计算的增益3本集团的资产及负债乃已取消确认的资产及负债的账面值(包括任何累计换算调整金额)与已收取代价的公允价值(扣除出售成本)之间的差额。
F-52
31.种植面积安排和对CBI投资者权利协议和权证的修订
面积安排
于2020年9月23日,本公司与Areage Holdings,Inc.(“Areage”)就本公司与Areage于2019年4月18日订立并于2019年5月15日修订的安排协议(“Areage安排协议”)及安排计划(“原Areage安排”)订立第二次修订(“Areage修订协议”)。关于种植面积修订协议,本公司及种植面积于二零二零年九月二十三日实施经修订及重述的安排计划(“种植面积修订安排”)。根据原有面积安排的条款,于2019年6月26日,面积股东及若干可转换为现有面积附属有表决权股份的证券持有人,即时收到总额为美元的付款。
除其他事项外,经修订的种植面积安排包括:
|
• |
于触发事件发生或获豁免(由树冠增长酌情决定)后,在满足或豁免种植面积安排协议(经有关种植面积修订协议修订)所载条件后,树冠增长将收购所有已发行及已发行的E类附属有表决权股份(“固定股份”),其交换比率经修订后为 |
|
• |
一旦触发事件发生或放弃(由Canopy Growth酌情决定),Canopy Growth将有权行使为期30天的权利,以现金或普通股或两者的组合收购所有已发行及已发行的D类附属投票权股份(“流通股”),价格相当于加拿大证券交易所流通股的30天成交量加权平均交易价,但最低赎回价为美元。 |
|
• |
在收购固定股之前,每份已发行和流通的F类多重投票权股份将自动兑换为一股固定股,随后由Canopy Growth按照收购固定股的相同条款和条件收购; |
|
• |
如果在2030年9月23日之前未发生触发事件或未放弃触发事件,则Canopy Growth收购固定股和浮动股的权利将终止; |
|
• |
于实施Acreage经修订安排后,Canopy Growth向Acreage股东及若干可换股证券持有人支付现金,总额为美元。 |
|
• |
Acreage只允许发行总计不超过 |
于2022年3月31日,收购固定股份的权利和义务(“种植面积金融工具”)代表财务负债#美元。
关于经种植面积修订的安排,于2020年9月23日,本公司的一间联属公司预支美元
根据Hempco债权证于二零二零年九月二十三日预支的款项已记入其他金融资产(见附注12),本公司已根据ASC 825选择公允价值选择(见附注24)。于2022年3月31日,按种植面积Hempco向本公司联营公司发行的Hempco债券的估计公允价值为$
F-53
对CBI投资者权利协议和认股权证的修订
2019年4月18日,CBI和Canopy Growth的某些全资子公司签订了第二份修订和重述的投资者权利协议和同意协议。关于这些协议,2019年6月27日,Canopy Growth(I)延长了第一批认股权证的期限,允许CBI收购
|
• |
B批认股权证可行使以收购 |
|
• |
C期认股权证可行使以收购 |
就B批认股权证及C批认股权证而言,Canopy Growth将向CBI提供最高达美元的股份回购信贷,
对A部分认股权证的修改使其符合ASC 815下衍生工具的定义-衍生工具和套期保值("ASC 815")。由于股份数目及行使价均于开始时厘定,故该等股份继续分类为权益。
B批认股权证按衍生工具(“认股权证衍生负债”)入账,并根据会计准则第815号按公平值计量。于二零二二年三月三十一日,认股权证衍生负债之公平值为港元。
C期认股权证入账列作衍生工具,于二零二二年三月三十一日之公平值继续为零元。
32. 租赁
本公司主要租赁办公和生产设施、仓库、生产设备和车辆。本公司评估服务安排,以确定协议中是否明确或隐含地指定了一项资产,以及我们是否有权控制已确定资产的使用。
使用权资产最初按成本计量,主要包括租赁负债的初始金额,加上租赁开始日或之前的初始直接成本和租赁付款,减去收到的任何租赁奖励,并按直线法在剩余租赁期内摊销。对所有使用权资产定期进行减值审查。租赁负债最初按租赁付款的现值计量,使用租赁中隐含的利率进行贴现,如果该利率不能轻易确定,则使用递增借款利率进行贴现。我们选择在租赁期限内直线确认12个月或以下租赁的费用,而不在资产负债表上确认这些短期租赁。租约有不同的条款,剩余的租约条款最高可达约
在计量租赁负债时包括的租赁付款包括:(A)固定付款,包括实质上的固定付款;(B)取决于指数或利率的可变租赁付款,最初使用于开始日期的指数或利率计量;(C)根据剩余价值担保预计应支付的金额;及(D)本公司合理确定将行使的购买期权项下的行使价,如果本公司合理确定将行使延期期权,则在可选择的续期期间支付租赁付款,以及提前终止租约的罚款,除非本公司合理确定不会提前终止。
于开始或重新评估包含租赁及非租赁组成部分的合约时,本公司根据其相对独立价格将合约代价分配至各租赁组成部分。
F-54
资产负债表位置
租赁使用权资产及负债概要如下:
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3月31日, |
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3月31日, |
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2022 |
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2021 |
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财产、厂房和设备 |
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经营租赁 |
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融资租赁 |
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其他流动负债: |
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经营租赁 |
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融资租赁 |
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其他长期负债: |
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经营租赁 |
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融资租赁 |
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$ |
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租赁费
租赁总费用的构成如下:
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截止的年数 |
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3月31日, |
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3月31日, |
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2022 |
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2021 |
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经营租赁费用 |
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融资租赁费用: |
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使用权资产摊销 |
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租赁负债利息 |
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$ |
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租期届满分布
于2022年3月31日,未来五个财政年度各年及其后应付租赁负债的最低付款额如下:
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经营租约 |
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|
融资租赁 |
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2023 |
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$ |
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|
$ |
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2024 |
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2025 |
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2026 |
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2027 |
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此后 |
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租赁付款总额 |
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减去:利息 |
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租赁总负债 |
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$ |
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|
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$ |
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|
于二零二二年三月三十一日,我们有额外经营租赁尚未开始,但按未贴现基准计算的最低付款总额并不重大。
F-55
补充信息
|
|
截止的年数 |
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|||||
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3月31日, |
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3月31日, |
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2022 |
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2021 |
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为计量租赁负债所包括的金额支付的现金: |
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来自经营租赁的经营现金流 |
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融资租赁的营运现金流 |
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融资租赁产生的现金流 |
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以新的租赁负债换取的使用权资产: |
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经营租约 |
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$ |
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融资租赁 |
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3月31日, |
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3月31日, |
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2022 |
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2021 |
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加权平均剩余租期: |
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经营租约 |
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融资租赁 |
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经营租约 |
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融资租赁 |
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33. 关联方
截至2022年3月31日的年度
截至2022年3月31日的年度内,并无须申报的关联方交易。
截至2021年3月31日的年度
于2021年2月23日,本公司与RIV Capital及RCC完成RIV安排。有关RIV安排的说明,请参阅附注6。
就本公司与Acreage于2020年6月24日订立修订原Acreage协议条款的建议协议而言,本公司与CBI及其联属公司订立第二份同意协议。
截至2020年3月31日的年度
关于种植面积安排协议,本公司与CBI及其联属公司订立多项协议,包括新投资者权利协议、同意协议及对原有B股认股权证的修订。有关详细信息,请参阅附注31。
34.承诺
本公司已签订协议,承诺购买最低数量的库存,支付最低金额的特许权使用费费用,产生物业、厂房和设备的支出,并采购各种其他货物或服务。以下汇总了截至2022年3月31日该公司与合同协议相关的年度最低承诺。该金额不包括本公司于综合财务报表附注17及附注32中分别披露的与债务及租赁相关的承担。
2023 |
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此后 |
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F-56
35岁。分段信息
可报告的细分市场
在截至2021年3月31日的第四季度之前,公司有以下情况
根据适用的国际和国内法律、法规和许可,该公司的全球大麻部门包括在加拿大和国际上生产、分销和销售各种大麻和大麻类消费品。该公司的其他消费产品部门包括消费产品的生产、分销和销售,包括(I)Storz&Bickel蒸发器;(Ii)美容、护肤、保健和睡眠产品;(Iii)BioSteel运动营养饮料、混合物、蛋白质、口香糖和薄荷;以及(Iv)其他收入来源。该公司的CODM评估这两个部门的业绩,重点是(I)部门净收入,以及(Ii)部门毛利率和毛利率百分比作为衡量部门利润或亏损的指标。因此,有关截至2020年3月31日止年度的分部净收入及分部毛利的资料已重新编制,以反映上述须报告分部的变动。
各分部的会计政策与附注3的主要会计政策摘要所披露的相同。
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截止的年数 |
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3月31日, |
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分段净收入 |
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全球大麻 |
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细分毛利率: |
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全球大麻 |
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其他消费品 |
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销售、一般和行政费用 |
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基于股份的薪酬 |
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金融资产的预期信贷损失及相关费用 |
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资产减值和重组成本 |
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营业亏损 |
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权益法投资损失 |
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其他收入(费用),净额 |
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所得税前亏损 |
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分部的资产信息不会提供给公司的首席运营官,也不会由公司的首席运营官审核,因为这些信息不会被用来做出战略决策、分配资源或评估业绩。
F-57
实体范围的披露
按地理区域分列的净收入:
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截止的年数 |
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3月31日, |
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3月31日, |
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3月31日, |
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加拿大 |
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德国 |
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按地理区域分解长期有形资产:
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3月31日, |
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2022 |
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加拿大 |
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美国 |
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截至二零二二年三月三十一日止年度,
36. 后续事件
计划收购Jetty
于二零二二年五月十八日,本公司与Lemurian,Inc. Jetty(“Jetty”),一家总部位于加利福尼亚州的高品质大麻提取物和清洁电子烟技术生产商,宣布他们签署了最终协议(“Jetty协议”),提供Canopy Growth,通过全资附属公司的方式,在美国联邦允许THC或在我们的选举之前,收购权利,直到
根据码头协议,本公司将作出总额约为美元的预付款。
在本公司选择行使其收购Jetty的权利之前,本公司将不会于Jetty拥有直接或间接的经济或投票权,本公司不会直接或间接控制Jetty,而本公司与Jetty将继续彼此独立经营。
F-58