宝洁公司法规 G 非公认会计准则指标的调节

以下内容提供了宝洁公司1月23日发布的非公认会计准则指标的定义第三方、2024年财报电话会议、 相关幻灯片和其他材料以及与最密切相关的GAAP指标的对账。我们认为，这些非公认会计准则指标为基本业务趋势（即不包括非经常性或不寻常 项目的趋势）和业绩提供了有用的视角，并提供了衡量同比业绩的补充指标。
管理层在制定运营决策、分配财务资源和用于 业务战略目的时使用下述非公认会计准则指标。这些衡量标准可能对投资者有用，因为它们提供了有关业务表现的补充信息，并通过管理层的眼光让投资者了解我们的业务业绩。其中某些衡量标准 还用于评估高级管理层，是确定其风险薪酬的一个因素。
用户不应考虑这些非公认会计准则指标来取代相关的公认会计原则指标，而是作为我们业务业绩的补充 信息。由于方法以及调整的项目或事件可能存在差异，这些非公认会计准则指标可能与其他公司使用的类似指标不同。
公司无法协调其前瞻性的非公认会计准则现金流和有效税率指标，因为公司无法 预测收购和剥离等离散项目的时间和金额，这可能会对GAAP业绩产生重大影响。
提供了以下措施：
1.
有机销售增长 — 第 2 页
2.
核心每股收益和货币中立核心每股收益—第3页
3.
核心毛利率和货币中立核心毛利率 — 第 3 页
4.
核心营业利润率和货币中立核心营业利润率—第4页
5.
调整后的自由现金流和调整后的自由现金流生产率—第4页
以下对账表中包含的核心收益指标是指对以下项目进行适当调整的等效GAAP指标 ：
•
渐进式重组：该公司的持续重组活动历来税前约为2.5亿至5亿美元。2023 年 12 月 5 日，公司宣布对其业务运营进行有限的市场投资组合重组 ，主要集中在某些企业市场，包括阿根廷和尼日利亚。对核心收益的调整包括超过正常经常性重组费用水平的重组费用。
•
无形资产减值：在截至2023年12月31日的三个月中，公司确认了10亿美元（税前13亿美元）的非现金税后减值费用，用于调整作为公司2005年收购吉列公司的一部分收购的吉列无形资产 的账面价值。
我们不认为上述项目是我们可持续业绩的一部分，将它们排除在核心收益指标之外可以更具可比性地衡量同比业绩。在评估高级管理层以确定风险薪酬时，这些项目也被排除在外。
有机销售增长：有机销售增长是衡量销售增长的非公认会计准则，不包括同比中收购和剥离以及外汇的影响。我们认为，该衡量标准通过提供持续的销售增长，为投资者提供了对潜在销售趋势的补充 理解。该衡量标准还用于评估风险薪酬管理目标的实现情况。
核心每股收益和货币中立的核心每股收益：每股核心收益或核心每股收益是衡量公司持续经营业务的摊薄后每股普通股净收益的指标，不包括管理层认为不属于公司可持续 业绩或趋势的项目。管理层将这一非公认会计准则指标视为衡量公司一段时间内业绩的有用补充指标。该衡量标准还用于评估风险薪酬管理目标的实现情况。货币中立的核心 每股收益是衡量公司核心每股收益的指标，不包括外汇对本年度的增量影响。在以下对账表所涵盖的时期内，没有核心每股收益的对账项目。
核心毛利率和货币中立的核心毛利率：核心毛利率是衡量公司根据所示项目调整后的毛利率的指标。货币中立的核心毛利率是衡量公司核心毛利率的指标，不包括外汇对本年度的增量影响 。
核心营业利润率和货币中立的核心营业利润率 ：核心营业利润率是衡量公司经上述项目调整后的营业利润率的指标。货币中立的核心营业利润率是衡量公司核心营业利润率的指标 ，不包括外汇对本年度的增量影响。
调整后的自由现金流：调整后的自由现金流定义为运营现金流减去资本支出。调整后的自由现金流代表公司在考虑计划维护和资产 扩张后能够产生的现金。管理层将调整后的自由现金流视为一项重要的衡量标准，因为它是确定可用于分红、股票回购、收购和其他全权投资的现金量的一个因素。
调整后的自由现金流生产率：调整后的自由现金流生产率定义为调整后的自由现金流与按指示调整后的净收益的比率。管理层认为，调整后的自由现金流生产率是帮助投资者了解宝洁 产生现金能力的有用衡量标准。管理层在制定运营决策、分配财政资源和进行预算规划时使用这一措施。


1。有机销售增长：

三个月已结束
2023 年 12 月 31 日
净销售增长
  
外汇影响
  
收购和
资产剥离影响/其他*
  
有机销售增长
美丽
1%
  
1%
  
(1)%
  
1%
美容
6%
  
3%
  
—%
  
9%
医疗保健
4%
  
(2)%
  
—%
  
2%
织物护理和家庭护理
5%
  
—%
  
1%
  
6%
婴儿、女性和家庭护理
2%
  
1%
  
—%
  
3%
道达尔公司
3%
  
1%
  
—%
  
4%
* 收购与资产剥离影响/其他包括收购和资产剥离的数量和组合影响，以及调和 净销售额与有机销售额所需的四舍五入影响。


有机销售增长
前几个季度
 
道达尔公司
净销售增长
  
外汇影响
  
收购/资产剥离影响/其他*
  
有机销售增长
2019 财年第一季度
—%
  
3%
  
1%
  
4%
2019 财年第二季度
—%
  
4%
  
—%
  
4%
2019 财年第三季度
1%
  
5%
  
(1)%
  
5%
2019 财年第四季度
4%
  
4%
  
(1)%
  
7%
2020 财年第一季度
7%
  
2%
  
(2)%
  
7%
2020 财年第二季度
5%
  
1%
  
(1)%
  
5%
2020 财年第三季度
5%
  
2%
  
(1)%
  
6%
2020 财年第四季度
4%
  
3%
  
(1)%
  
6%
2021 财年第一季度
9%
  
1%
  
(1)%
  
9%
2021 财年第二季度
8%
  
—%
  
—%
  
8%
2021 财年第三季度
5%
  
(1)%
  
—%
  
4%
2021 财年第四季度
7%
  
(3)%
  
—%
  
4%
2022财年第一季度
5%
  
(1)%
  
—%
  
4%
2022财年第二季度
6%
  
—%
  
—%
  
6%
2022 财年第三季度
7%
  
3%
  
—%
  
10%
2022 财年第四季度
3%
  
4%
  
—%
  
7%
2023 财年第一季度
1%
  
6%
  
—%
  
7%
2023 财年第二季度
(1)%
  
6%
  
—%
  
5%
2023 财年第三季度
4%
  
4%
  
(1)%
  
7%
2023 财年第四季度
5%
  
4%
  
(1)%
  
8%
2024 财年第一季度
6%
  
1%
  
—%
  
7%
* 收购与资产剥离影响/其他包括收购和资产剥离的数量和组合影响，以及调和 净销售额与有机销售额所需的四舍五入影响。



有机销售增长
指导

道达尔公司
  
净销售增长
  
综合外汇和
收购/资产剥离影响/其他*
  
有机销售增长
2024 财年（估计）
  
+2% 到 +4%
  
+1% 到 +2%
  
+4% 到 +5%
* 综合外汇与收购/资产剥离影响/其他包括外汇影响、收购和 资产剥离的数量和组合影响，以及协调净销售额与有机销售所必需的四舍五入影响。

2。核心每股收益和货币中立核心每股收益：
 
截至12月31日的三个月
 
2023
2022
摊薄后每股
$1.40
$1.59
渐进式重组
0.02
—
无形资产减值
0.42
—
核心每股收益
$1.84
$1.59
与上期核心每股收益相比的百分比变化
16%
  
货币对收益的影响
0.3
  
货币中立的核心每股收益
$1.87
  
与上期核心每股收益相比的百分比变化
18%
  


核心每股收益和货币中立核心每股收益
前几个季度

 
Q1
23 财年
Q1
22 财年
Q2
23 财年
Q2
22 财年
Q3
23 财年
Q3
22 财年
Q4
23 财年
Q4
22 财年
Q1
24 财年
Q1
23 财年
摊薄后每股
$1.57
$1.61
$1.59
$1.66
$1.37
$1.33
$1.37
$1.21
$1.83
$1.57
调整
—
—
—
—
—
—
—
—
—
—
核心每股收益
$1.57
$1.61
$1.59
$1.66
$1.37
$1.33
$1.37
$1.21
$1.83
$1.57
与上期核心每股收益相比的百分比变化
(2)%
  
(4)%
  
3%
  
13%
  
17%
  
货币对收益的影响
0.16
  
0.16
  
0.13
  
0.11
  
0.07
  
货币中立的核心每股收益
$1.73
  
$1.75
  
$1.50
  
$1.48
  
$1.90
  
与上期核心每股收益相比的百分比变化
7%
  
5%
  
13%
  
22%
  
21%
  
注意—所有对账项目均已扣除税款。税收影响的计算与标的交易的性质一致。

核心每股收益增长和货币中性核心每股收益增长
指导
道达尔公司
稀释
每股收益增长
增量非核心项目的影响
核心每股收益增长
外汇影响
货币中立
核心每股收益增长
2024 财年（估计）
(1)% 转为直列式
+9%
+8% 到 +9%
+7%
15% 到 +16%

3.核心毛利率和货币中立核心毛利率：
 
截至12月31日的三个月
 
2023
2022
毛利率
52.7%
47.5%
渐进式重组
0.1%
—
核心毛利率
52.7%
47.5%
与去年核心毛利率相比的基点变化
520
  
货币对利润的影响
0.6%
  
货币中立的核心毛利率
53.4%
  
与去年相比的基点变化核心毛利率
590
  


4。核心营业利润率和货币中立核心营业利润率：
 
截至12月31日的三个月
 
2023
2022
营业利润率
20.7%
23.0%
渐进式重组
0.1%
—
无形资产减值费用
6.3%
—
核心营业利润率
27.0%
23.0%
与去年核心营业利润率相比的基点变化
400
  
货币对利润的影响
0.7%
  
货币中立的核心营业利润率
27.7%
  
与去年核心营业利润率相比的基点变化
470
  


5。调整后的自由现金流和调整后的自由现金流生产率（以百万美元计）：

截至 2023 年 12 月 31 日的三个月
运营现金流
资本支出
调整后的自由现金流
净收益
净收益调整*
净收益
如调整所示
调整后的自由现金流生产率
$5,101
$(817)
$4,283
$3,493
$1,026
$4,519
95%
* 净收益调整与截至2023年12月31日的三个月中确认的吉列无形资产减值费用有关。