1美国各州水务公司内幕交易政策，10月31日，2023目录页I.摘要..................................................................................................................1.II.禁止内幕交易政策声明............................................................2 III.内幕交易解释..........................................................................................3 IV.防止内幕交易的程序声明......................................................7.禁止交易.....................................................................................................9 VI.规则10b5-1交易计划和节16个....................................................................10 vii.释义、修正案、本政策的实施.12 viii.........................................................................合规性认证...12
1美国各州水务公司2023年10月31日的内幕交易政策联邦和州法律禁止在拥有可能导致违反信托或保密义务的重大非公开信息的情况下交易公司的证券。这些法律还禁止任何知晓重大非公开信息的人向其他可能进行交易的人提供这些信息。违反这些法律可能会破坏投资者的信任，损害美国州立水务公司(及其子公司，“公司”)的声誉和诚信，并导致您被公司解雇，甚至会对您和公司提出严重的刑事和民事指控。本公司保留在任何特定情况下采取其认为适当的任何纪律处分或其他措施的权利(S)，包括向政府当局披露不当行为。本内幕交易合规政策(下称“政策”)概述了您避免内幕交易的责任，并实施了某些程序来帮助您避免甚至是内幕交易的出现。本政策取代董事会先前批准的公司内幕交易政策。防止内幕交易对于遵守证券法和维护公司的声誉和诚信是必要的。当任何人在拥有与证券有关的重大非公开信息的情况下购买或出售证券时，就会发生“内幕交易”。内幕交易是一种犯罪。违反内幕交易法的刑事处罚包括监禁和对个人处以最高500万美元的罚款，对公司处以2500万美元的罚款。内幕交易还可能导致民事处罚，包括返还利润和民事罚款。本政策还禁止内幕交易，违反本政策可能会导致公司施加的制裁，包括因此而被免职或解雇。本政策适用于公司所有高级管理人员、董事和员工。就本政策而言，“高级人员”是指符合1934年证券交易法(修订后的“交易法”)第16条对“高级人员”的定义的个人。作为受本政策约束的人，您有责任确保直系亲属也遵守本政策。就本政策而言，“直系亲属”是指与您同住的家庭成员，包括与您同住的配偶、在您家中居住的任何其他人(家庭佣人除外)，以及不在您家中但其公司证券交易受您指示或受您影响或控制的任何家庭成员(例如，在交易公司证券之前与您协商的父母或子女)。本政策也适用于您控制的任何实体，包括任何公司、有限责任公司、合伙企业或信托公司，就本政策和适用的证券法而言，这些实体的交易应被视为您自己的账户。本公司可确定本政策适用于其他有权获得有关本公司和/或与本公司有业务往来的第三方的重要非公开信息的人员，例如临时员工、承包商或顾问。本政策适用于贵公司职责内外的所有活动。每一位官员、董事和员工都必须
2审查本政策。有关政策的问题应直接咨询公司的合规官(定义见下文)。高级管理人员、董事和员工，以及由合规官员指定为受本政策约束的任何其他人员，统称为“承保人员”。公司首席财务官或其指定人员(合规官)负责本政策的管理。在合规官缺席的情况下，执行本政策的责任将由合规官指定的其他员工负责。在所有情况下，作为受本政策约束的人，您应承担全部责任，以确保您遵守本政策，并确保直系亲属和受您影响或控制的实体遵守本政策。公司、合规官或任何其他公司人员所采取的行动不构成法律咨询，也不能使您免受不遵守本政策的后果。II.禁止内幕交易的政策声明任何承保人在拥有与证券或该证券的发行人有关的重大非公开信息时，不得购买或出售任何类型的证券，这将导致违反信托义务或保密义务，无论该证券的发行人是本公司还是任何其他公司。此外，如果被保险人拥有关于其他上市公司的重要非公开信息，如供应商、客户、竞争对手或潜在的收购目标，则在这些信息公开或不再重要之前，被保险人不得交易这些其他公司的证券。此外，任何被保险人不得在拥有重大非公开信息的情况下购买或出售任何其他公司的证券，包括本公司所在行业的另一家公司，如果这些信息是在被保险人受雇于本公司或为本公司提供服务的过程中获得的。此外，任何高级管理人员、董事或员工不得在本公司任何财务季度结束前14个日历日开始至该财务季度收益数据公开发布后的第二个完整交易日结束时止，或在本公司宣布的任何其他停牌期间内购买或出售本公司的任何证券。这些禁令不适用于：·向公司购买公司证券或向公司出售公司证券；·行使股票期权或其他股权奖励，或以适用的股权奖励协议允许的方式，向公司交出股票，以支付行使价或履行任何预扣税款义务，或授予基于股权的奖励，但在每种情况下，均不涉及
3公司的证券(通过经纪人对公司股票期权的“无现金行使”确实涉及公司证券的市场销售，因此不符合这一例外情况)。·公司证券的真诚赠与；·与公司401(K)计划和股息再投资和股票购买计划下的公司证券有关的选择性交易，但根据这两项计划进行的选择变更除外；或·根据任何有约束力的合同、具体指示或书面计划购买或出售公司的证券，该合同、具体指示或书面计划是在买方或卖方(如适用)不知道任何重大非公开信息的情况下订立的，且该合同、指示或计划符合根据1934年《证券交易法》(经修订)颁布的规则10b5-1(“规则10b5-1”)规定的积极抗辩的所有要求，(I)已根据本政策预先批准，及(Ii)在该等初步预先批准后，未根据本政策预先批准该等修订或修改，并未在任何方面作出修订或修改。有关规则10b5-1交易计划的更多信息，请参见下文第六节。不时会发生对公司具有重大意义的事件，导致某些高级管理人员、董事或员工掌握重要的非公开信息。当这种情况发生时，公司将建议那些拥有重大非公开信息的人暂停公司证券的所有交易，直到这些信息不再是重要的或已被公开披露。当这种特定事件的停电期发生时，公司将通知那些受此影响的人。特定事件的停电期不会向那些不受其影响的人宣布，那些受其影响或以其他方式知道它的人不应向其他人披露。即使公司没有通知您您受到特定事件封闭期的限制，如果您知道有关公司的重要非公开信息，您也不应交易公司证券。本公司未将您指定为受特定事件封闭期限制，或未将此指定通知您，并不解除您在拥有重大非公开信息时不得交易本公司证券的义务。此外，承保人员不得直接或间接向公司以外的任何人(除非符合公司关于保密信息的政策)或公司内部的任何人直接或间接传达重要的非公开信息，除非是在“需要知道”的基础上。内幕交易解释内幕交易是指在持有与证券有关的重大非公开信息的情况下买卖证券的行为。
4“证券”包括股票、股权、债券、票据、债权证、期权、认股权证和其他可转换证券以及衍生工具。为免生疑问，“公司证券”一词包括本公司子公司的证券。“购买”和“出售”在联邦证券法中有广泛的定义。“购买”不仅包括实际购买担保，还包括购买或以其他方式获得担保的任何合同。“出售”不仅包括实际出售证券，还包括出售或以其他方式处置证券的任何合同。这些定义包括广泛的交易，包括传统的现金换股票交易、转换、股票期权的行使、转让、赠与、收购和行使认股权证或看跌期权、催缴、质押和保证金贷款、互换或其他衍生证券以及根据公司401(K)计划的选择，以及与公司证券有关的股息再投资和股票购买计划。答：哪些信息是重要的？如果理性的投资者很有可能认为信息对购买、出售或持有证券的决定很重要，或者如果信息可能对证券的市场价格产生重大影响，则信息被认为是“重要的”。重大信息可以是积极的，也可以是消极的，可以与公司业务的几乎任何方面有关，也可以与任何类型的证券、债务或股权有关。此外，未来可能发生的事情--甚至只是可能发生的事情--的信息可能被认为是重要的。重大信息的例子包括(但不限于)以下信息：·公司收益或收益预测；·可能的合并、收购、要约或处置；·重要的业务发展，例如有关战略合作的发展；·派息的频率或数额的变化；·债务评级的变化或分析师对发行人或其证券之一的评级下调；·会计处理、注销或重述的重大变化；·管理或控制变化；·重大借款或融资发展，包括待进行的公开出售或发行债务或股权证券；·股票拆分和回购；·借款违约；·破产；·网络安全或数据安全事件；以及·重大诉讼或监管行动。
5此外，重要信息不一定与公司的业务有关。例如，预计将影响证券市场价格的报纸专栏的内容可能是实质性的。有关重要信息的问题应直接咨询公司的合规官。一条很好的经验法则是：当有疑问时，不要交易。B.什么是非公开的？如果信息不向公众开放，那么它就是“非公开的”。为了使信息被认为是“公开的”，信息必须以符合法规FD的方式广泛传播给投资者，例如通过新闻稿、提交给美国证券交易委员会(“美国证券交易委员会”)的文件或符合法规FD的电话会议。合规官有权自行决定信息是否就本政策而言是公开的。谣言的传播，即使是准确的，并被媒体报道，也不构成公开传播。此外，即使在公开宣布之后，市场也可能需要经过一段合理的时间才能对信息做出反应。一般而言，资料向公众公布后的两个完整交易日是合理的等待期，有关资料才会被视为公开。C.谁是内幕人士？“内部人”包括一家公司的高级管理人员、董事和任何员工，或任何其他拥有关于一家公司的重要非公开信息的人。内部人对其公司及其股东负有独立的受托责任，不得利用与公司证券有关的重大非公开信息进行交易。内部人士不得在拥有与公司有关的重大非公开信息的情况下交易公司的证券，也不得向公司以外的任何人(除非根据公司关于保护或授权外部披露公司信息的政策)或公司内部的任何人透露此类信息，除非是在“需要知道”的基础上。D.非内幕人士的交易内幕人士可能对向第三方(“内幕交易”)传达或泄露重大非公开信息负责，内幕交易违规行为并不局限于内幕人士的交易或内幕交易。内部人士以外的人也可能对内幕交易负责，包括利用向他们提供的重大非公开信息进行交易的小偷，或利用被挪用的重大非公开信息进行交易的个人。内部人可能被追究小费责任，即使他们没有从小费中获得个人利益，即使他们和小费人之间没有密切的个人关系。内幕消息人士继承了内幕人士的职责，并对内幕人士非法向他们提供的重大非公开信息进行交易负责。同样，就像内幕人士要为他们的酒客的内幕交易负责一样，将信息传递给其他交易者的酒客也要对此负责。换句话说，内幕交易的举报人的责任与内幕交易的责任没有什么不同。小酒鬼可以
6通过接受他人的公开提示，或通过在社交、商业或其他聚会上的谈话等方式获取重要的非公开信息。E.对从事内幕交易的处罚，对交易或泄露重大非公开信息的处罚，可能大大超出对从事此类非法行为的个人及其雇主所赚取的利润或避免的损失。美国证券交易委员会和美国司法部已将对内幕交易违规行为提起民事和刑事诉讼列为当务之急。根据联邦证券法，政府或私人原告可采取的执行补救措施包括：·美国证券交易委员会行政处罚；·证券业自律组织制裁；·民事禁令；·对私人原告的损害赔偿；·返还所有利润；·对违规者处以已获利润或避免损失金额三倍以下的民事罚款；·对违规者(即违规者为雇员或其他受控制人的情况)的雇主或其他控制人处以最高142.5万美元的民事罚款，或违规者获得的利润或避免的损失的三倍；·对个人违规者处以最高500万美元的刑事罚款(一个实体为2500万美元)；以及·最高20年的监禁。此外，内幕交易可能会导致公司受到严厉的制裁，包括解雇。内幕交易违规行为并不仅限于违反联邦证券法。与内幕交易有关的其他联邦和州民事或刑法，如禁止邮件和电信欺诈的法律和《Racketeer影响和腐败组织法》(RICO)也可能被违反。F.交易的规模和交易的理由并不重要，交易的规模或获得的利润金额不必是重大的，就会导致起诉。美国证券交易委员会有能力监控哪怕是最小的交易，而美国证券交易委员会则执行例行的市场监控。法律要求经纪人或交易商向美国证券交易委员会通报可能存在的任何违规行为，这些人可能拥有重大的非公开信息。即使是小规模的内幕交易违规行为，美国证券交易委员会也会展开积极调查。例如，内幕交易案件的例子包括对高管、董事和员工提起的诉讼，这些高管、董事和员工在得知公司的重大机密动态后交易公司的证券；朋友、商业伙伴、家人和这些高管的其他线人，
7在收到此类信息后进行证券交易的董事和雇员；在受雇过程中得知此类信息的政府雇员；以及挪用和利用雇主提供的机密信息的其他人员。以下是内幕交易违规行为的插图。这些插图是假设的，因此，不打算反映公司或任何其他实体的实际活动或业务。X公司的一名管理人员通过交易了解到，X公司将报告的收益将大幅增加。在公开宣布这样的收益之前，该官员购买了X公司的股票。这名官员是一名内部人士，对所有利润以及最高可达所有利润三倍的罚款负有责任。除其他事项外，该官员还将受到刑事起诉，包括高达500万美元的额外罚款和20年监禁。视情况而定，X公司和该官员向其报告的个人也可能作为控制人承担责任。X公司的一位高管Tippee告诉一位朋友，X公司即将公开宣布，它已经达成了一项重大收购协议。这条提示会让这位朋友在宣布之前买入X公司的股票。该官员与其朋友对朋友的所有利润负有连带责任，并各自承担最高可达朋友利润三倍的所有民事罚款。如上所述，该官员和他的朋友还受到刑事起诉和其他补救措施和制裁。IV.防止内幕交易的程序声明公司已经建立并将维持和执行以下程序，以防止内幕交易。答：封闭期公司准备季度财务报表的这段时间是内幕交易的敏感时期，因为公司人员可能更有可能拥有或被推定拥有重要的非公开信息。为了避免出现不当行为，并协助公司人员在适当的时间计划公司证券交易，任何高级管理人员、董事或员工都不得在从公司任何财务季度结束前14个日历日开始至该财务季度收益数据公开发布后的第二个完整交易日结束时止的期间内，或在公司宣布的任何其他停牌期间内，购买或出售公司的任何证券，这段期间被称为“封闭期”。“交易日”是指美国全国证券交易所开放交易的日子。例如，如果公司在周一上午9：30之前发布公告。美国东部时间，那么封锁期将在周二收盘后结束。如果在周一上午9：30之后宣布。美国东部时间，那么封锁期将在周三收盘后结束。如果您对信息是否公开有任何疑问，请直接向合规官员查询。
8有关即使在停电期间也适用的某些例外情况，请参见第二节。禁售期政策的其他例外情况只能由合规官员批准。公司可不时通过董事会或公司首席财务官，建议高级管理人员、董事、员工或其他人因尚未向公众披露的事态发展而暂停公司证券的交易。除上述例外情况外，所有受影响人士不得在停牌生效期间买卖本公司的证券，亦不得向他人披露本公司已暂停买卖。B.所有高级管理人员、董事和主要员工对所有交易进行预先清算，以协助防止无意中违反适用的证券法，并避免与购买和出售公司证券、所有公司证券交易(包括但不限于公司股票的收购和处置、股票期权的行使、根据公司401(K)/递延薪酬计划和公司的股息再投资和股票购买计划进行的选择性交易、以及根据股权激励计划发行的公司证券的出售有关的不当行为的出现。“预先放行人员”)必须由合规官员预先放行。根据先前制定的规则10b5-1交易计划进行的交易，如已根据本政策预先批准，则不再接受进一步的预先审批。预先批准并不解除您在美国证券交易委员会规则下的责任，并且不应被理解为代表公司就拟议中的交易是否符合法律提出的法律建议。预先审批请求必须以书面形式提出(例如通过电子邮件)，应在拟议交易前至少两个工作日提出，并应包括预先审批人的身份、拟议交易的说明(例如公开市场购买或出售、行使期权等)、拟议交易日期以及所涉股份或其他证券的数量。此外，预审人员必须证明他或她不知道有关公司的重要非公开信息。合规主任或由合规主任进行的交易的首席执行官有权全权决定是否清算任何预期的交易。所有预先清算的交易必须在收到预先清算后五个工作日内完成。在五个工作日内未生效的预结算交易(或预结算交易的任何部分)必须在执行前重新提交以进行预结算确定。尽管收到了预清关，但如果预清关人在交易完成前意识到重要的非公开信息或处于封闭期，交易可能无法完成。本公司、合规官或首席执行官或本公司的其他员工将不对根据第IV.B节提交的预先审批请求的任何延迟审查或拒绝承担任何责任。尽管根据本第IV.B条对交易进行了预先审批，但本公司、其高级管理人员、外部律师或本公司的其他员工均不对参与该交易的人承担任何关于该交易的合法性或后果的责任。
9.终止后交易如果您在服务终止时持有重要的非公开信息，则在该信息公开或不再重要之前，您不得交易公司的证券。根据1934年法案，受第16条约束的人可能有额外的要求。D.与公司有关的信息访问有关公司的重要非公开信息，包括公司的业务、收益或前景，应仅限于公司的高级管理人员、董事和员工在需要了解的基础上。此外，此类信息在任何情况下都不应传达给公司以外的任何人(除非符合公司关于保护或授权外部披露公司信息的政策)，也不应传达给公司内部的任何人，而不是在“需要知道”的基础上。V.禁止的交易本公司已确定，如果受本政策约束的人员从事某些类型的交易，则存在更高的法律风险，并出现不当或不适当的行为。因此，承保人员对于本公司证券的某些交易应遵守以下政策：a.本政策禁止卖空本公司证券。卖空公司的证券，或出售内部人士在出售时不拥有的股份，或出售内部人士在出售后20天内未交出的股票，证明卖方预期证券价值将会下降，因此向市场发出信号，表明卖方对公司或其短期前景没有信心。此外，《交易法》第16(C)节绝对禁止第16节报告人(即董事、高级管理人员和公司10%的股东)卖空公司的股权证券。B.本政策禁止在交易所、场外交易市场或任何其他有组织市场进行涉及公司股权证券的看跌期权、看涨期权或其他衍生证券的期权交易。期权交易实际上是对公司股票短期走势的押注，因此制造了承保人员基于重大非公开信息进行交易的外观。期权的交易，无论是在交易所、场外交易市场或任何其他有组织的市场上交易，也可能使承保人的注意力集中在短期表现上，而损害公司的长期目标。C.套期保值交易套期保值交易涉及公司证券的交易，如预付可变远期销售合同、股权互换、套期和交易所基金，或其他对冲或抵消的交易，
10或旨在对冲或抵消本公司股权证券市值的任何减值，均为本政策所禁止。这种交易允许被保险人继续拥有担保证券，但没有所有权的全部风险和回报。当这种情况发生时，承保人员可能不再具有与公司其他股东相同的目标。D.保证金账户和质押个人不得将公司证券质押为贷款抵押品，不得以保证金方式购买公司证券(即借钱购买证券)，或将公司证券放入保证金账户。这一禁令不适用于根据公司股权计划允许的无现金行使股票期权，也不适用于合规官员事先批准的情况。E.董事和高管无现金演习本公司不会与经纪商安排代表公司董事和高管进行无现金演习。只有在以下情况下，公司董事和高管才可以使用其股权奖励的无现金行权功能：(I)董事或高管聘请独立于本公司的经纪人，(Ii)公司的参与仅限于确认其将在支付行权价后迅速交付股票，以及(Iii)董事或高管采用无现金行权安排，即公司同意在股权奖励相关公司股票出售结算的同一天，在支付购买价的情况下交付股票。在无现金操作中，经纪人、发行人和发行人的转让代理共同努力，使所有交易同时结算。这种做法是为了避免任何推断，认为公司以个人贷款的形式向董事或高管“扩大了信用”。有关无现金演习的问题，请直接向合规官员提出。F.合伙企业分配本政策中的任何内容都不旨在限制董事所属的投资基金、风险投资合伙企业或其他类似实体向其合作伙伴、成员或其他类似个人分发公司证券的能力。受影响的每个董事及其关联实体有责任与各自的法律顾问(视情况而定)协商，根据所有相关事实和情况以及适用的证券法确定任何分发的时间。规则10b5-1交易计划规则10b5-1交易计划规则10b5-1交易计划本政策中规定的交易限制，“禁止交易”项下描述的交易除外，不适用于根据根据附件B中规定的要求采用的规则10b5-1订立的公司证券交易的先前确定的合同、计划或指令下的交易。为了有资格依赖这一抗辩，一个人必须加入规则10b5-1的交易计划，满足规则10b5-1中规定的条件。规则10b5-1为内部人士提供了一个机会，让他们在开放的交易窗口内制定计划，出售或
11在不受交易窗口限制的情况下购买公司证券--即使拥有有关公司的重要非公开信息也是如此。规则10b5-1只有在存在内幕交易诉讼的情况下才提供“积极抗辩”。它不阻止任何人提起诉讼，也不阻止媒体报道根据计划执行的任何交易。交易计划是否符合规则10b5-1的条款并根据交易计划执行交易是交易计划发起人的唯一责任，公司、其法律顾问、合规官或公司其他员工均不对延迟审查和/或拒绝批准提交审批的交易计划承担任何责任，也不承担任何与某人订立、告知本公司或根据交易计划进行交易有关的合法性或后果的责任。如果适用，交易计划并不免除您遵守第16条的短期波动利润规则或责任。B.第16节：内幕报告要求、短期利润和卖空(适用于高级管理人员、董事和10%的股东)1.第16(A)节规定的报告义务：美国证券交易委员会1934年法案第16(A)节第3、4和5节一般要求所有高级管理人员、董事和10%的股东(“第16节内部人”)在成为第16节内幕人士后10天内，向美国证券交易委员会提交一份“美国证券交易委员会证券实益所有权初步声明”，其中列出第16节内幕人士实益拥有的公司股票、期权和认股权证的金额。在美国证券交易委员会首次提交表格3之后，公司股票、期权和认股权证的实益所有权的变更必须在美国证券交易委员会表格4中报告，通常在此类变化发生后两天内报告，在某些情况下，必须在财政年度结束后45天内报告表格5。为期两天的Form 4截止日期从交易日期开始，而不是结算日期。即使由于交易平衡而持有量没有净变化，也必须提交表格4。在某些情况下，在提交表格3之前的6个月内进行的公司股票购买或出售必须在表格4中申报。同样，在高级人员或董事不再是第16条内幕人士后6个月内进行的某些公司股票购买或出售必须在表格4中报告。2.根据第16条(B)条追回利润为了防止第16条内幕人士可能已经获得的信息被不公平地使用，第16条内幕人士通过在6个月期间内任何“购买”和“出售”公司股票实现的任何利润，所谓的“短期利润，“可由本公司追讨。当这样的购买和销售发生时，诚信不是防御。即使出于个人原因被迫出售，即使出售是在完全披露且未使用任何重要的非公开信息的情况下进行的，内部人士也要承担责任。根据1934年法案第16(B)条，第16条内幕人士的责任仅对公司本身负责。然而，公司不能放弃做空周转利润的权利，任何公司股东都可以以公司的名义提起诉讼。根据第16(A)节(上文讨论)以表格3、表格4或表格5向美国证券交易委员会提交的所有权报告随时可供公众查阅，某些律师仔细监控这些报告以确定潜在的章节
12 16(B)违规行为。此外，第16(B)条规定的负债可能需要在公司提交给美国证券交易委员会的10-K表格年度报告或其年度股东大会委托书中单独披露。自利润实现之日起两年以上不得提起诉讼。然而，如果第16条内幕人士没有按照第16(A)条的要求提交交易报告，两年的时效期限直到产生利润的交易被披露后才开始计算。未能报告交易和迟交报告需要在公司的委托书中单独披露。在进行任何涉及公司证券的交易，包括但不限于公司的股票、期权或认股权证之前，高级管理人员和董事除咨询合规官外，还应查阅附件A所附的“短期周转利润规则第16(B)条清单”。3.1934年法案第16(C)节禁止卖空1934年法案第16(C)节绝对禁止第16条内部人士卖空公司股权证券。卖空包括出售时Section16 Insider不拥有的股票的出售，或Section16 Insider在出售后20天内没有交出股票的股票的出售。在某些情况下，买入或卖出看跌期权或看涨期权，或买入此类期权，可能会导致违反第16(C)条。违反第16(C)条的内部人士将面临刑事责任。如果您对第16节规定的报告义务、短期利润或卖空有任何疑问，应咨询合规官。vii.本政策的解释、修订和实施合规官有权解释和更新本政策及所有相关政策和程序。特别是，经合规官员授权，对本政策的解释和更新可包括对本政策条款的修订或偏离，只要符合本政策的一般目的和适用的证券法。对本政策的任何实质性修改均须经公司董事会批准。公司、合规官或任何其他公司人员采取的行动不构成法律咨询，也不能使您免受不遵守本政策或证券法的后果。八、合规性认证阅读本政策后，所有高级管理人员、董事和员工应在公司的培训和合规性系统中完成确认。
13附件短期利润规则第16(B)条核对清单注：高管、董事或10%股东(或居住在同一家庭或某些关联实体的任何家庭成员)在六个月内相互购买和出售或出售和购买的任何组合均违反第16(B)条，“利润”必须由美国国家水务公司(“本公司”)收回。无论出售的股票持有了多长时间，或者对于高管和董事来说，你只是两笔匹配交易中的一笔交易的内部人士都没有区别。价格最高的销售将与六个月内价格最低的购买相匹配。销售如果出售是由高管、董事或10%的股东(或任何直系亲属或这些人的某些关联实体)进行的：内部人士(或直系亲属或某些关联实体)在过去六个月内是否购买了任何股票？1.过去六个月内是否有任何根据规则16b-3未获豁免的期权授予或行使？2.未来六个月内是否预计或需要进行任何购买(或非豁免期权行使)？3.是否已准备好表格4？注：如拟由本公司的联属公司进行出售，是否已拟备表格144，以及有否根据规则第144条提醒经纪出售？如果要购买或行使公司股票的期权，则购买和行使期权：1.内部人士(或直系亲属或某些关联实体)在过去六个月内是否有任何出售？2.在未来六个月内是否预期或需要出售任何股份(如与税务有关的交易或年终交易)？3.是否已准备好表格4？在进行购买或出售之前，请考虑您是否了解可能影响公司股票价格的重大非公开信息。高级管理人员和董事对公司证券的所有交易都必须通过联系公司的合规官员进行预先清算。
14根据A 10B5-1交易计划1.1最低计划要求建立和交易的附件B要求。您的10b5-1交易计划必须在您不掌握有关公司的重大非公开信息的情况下，在一个开放的交易窗口内真诚地进行。您的10b5-1交易计划可能不会作为计划或方案的一部分，否则将基于有关公司的重大非公开信息进行交易。要遵守这些要求，您的交易计划必须：a.在您可以进入交易计划之前，必须以书面形式进行，并得到合规官的预先批准。B.包括适当的交易说明。您可以提前指定价格、股票数量和交易日期，也可以提供公式或其他指示，供您的经纪人确定交易价格、金额和日期。或者，您也可以简单地授权您的经纪人代表您做出购买和销售决定，而不受您的任何控制或影响。C.仅限于第16节人员，包括在季度收益发布前五个交易日和发布后一个交易日关闭的交易窗口。由于第16条官员的交易是公开报告的，这一禁令旨在避免在公司公布季度收益之前和之后披露交易。D.禁止您对交易证券的金额、交易价格或交易日期施加任何影响。您可以将自由裁量权委托给您的经纪人，但在任何情况下，您都不能就执行交易向您的经纪人咨询，或在您的10b5-1交易计划开始后，向您的经纪人披露可能影响交易执行的有关公司的信息。包括最短的冷静期。具体地说，如果您是Section16高级职员或董事，您的10b5-1交易计划下的交易可能要到以下两者中较晚的一个结束之后才能开始：(1)您采纳您的10b5-1交易计划后90天，或(2)在您以10-Q表格或10-K表格(视情况而定)披露公司财务业绩后两个工作日内，您的10b5-1交易计划被采纳或修改的财政季度，最长不超过120天。对于除发行人、董事或高级管理人员以外的所有人士，适用的冷静期为交易计划通过或修改后30天。冷静期是美国证券交易委员会规则所要求的，旨在最大限度地降低以下风险：当您进入10B5-1交易计划时，您知道有关公司的重要非公开信息，并且该计划并非真诚地订立或执行。F.请注意，对现有规则10b5-1计划的任何修订都被视为终止旧计划并通过新计划，因此触发了相同持续时间的冷静期。修正案包括对购买或出售证券的金额、价格或时间的修改，或对影响购买或出售证券的金额、价格或时间的书面公式/算法的修改。G.包括从交易计划生效之日起至少6个月但不超过18个月的到期日。我们不会批准期限少于6个月或超过18个月的计划。较短期计划可能被视为试图进行有利的短期交易，较长期计划可能不得不修改或终止，这违背了10b5-1交易计划的最终目的。
15小时。在参赛作品中包括陈述。您的10b5-1交易计划必须包括以下陈述：在采用或修改美国证券交易委员会时，您(1)不知道有关公司或其证券的重要非公开信息，(2)您真诚地采用或修改合同、指令或计划，而不是作为规避规则10b5-1禁止的计划或计划的一部分。所有加入规则10b5-1计划的人必须在整个计划期间本着诚信行事，而不仅仅是在进入计划时。1.2在您的10b5-1交易计划之外进行交易。根据我们的内幕交易政策，您只能在您的10b5-1交易计划之外购买或出售公司证券。根据公司的401K计划、股息再投资和股票购买计划以及固定缴款计划，改变对公司股票的选择将构成10b5-1交易计划之外的交易，因此不受其保护。这样的选举变化可能只会在“封锁期”之外进行。此外，在计划生效期间，您不得为了使用套期保值策略来抵消您的计划交易而买卖公司证券。您的10b5-1交易计划之外的任何交易都将受到更严格的潜在对冲审查，根据情况，可能建议您不要从事计划外的任何交易。1.3期权的无现金行使。根据交易计划，期权的无现金行使只允许通过“当天销售”，即期权持有人不预先支付股票，而是获得等于股票价值和期权行使价格之间的差额的现金。本政策第五节禁止的交易，包括卖空和套期保值交易，不得通过交易计划进行。1.4重叠计划的限制。您不能同时拥有一个以上未完成的10b5-1交易计划，除非在根据规则10b5-1的有限情况下，并且在所有情况下均须经合规官员预先批准。您的交易计划不能与其他交易计划重叠。一般情况下，除本公司以外的任何人不得拥有一个以上的规则10b5-1交易计划，用于公开市场购买或出售发行人的证券。然而，如果有人直接与公司进行交易，例如参与公司的股息再投资计划(DIP)，其中交易不在公开市场上执行，则这一限制不适用。这一限制也不适用于授权代理人仅在必要时出售足够的证券以履行完全因授予补偿性裁决而产生的预扣税义务的计划，例如关于限制性股票单位的归属和结算(定义为“卖出以覆盖”规则10b5-1计划)，前提是不允许奖励持有人对此类出售的时间进行控制。根据单一规则10b5-1计划与不同经纪-交易商签订的一系列单独合同将被视为单一计划。如果在较早开始的计划下的所有交易完成或到期而没有执行之前，根据较晚开始的计划的交易没有被授权开始，则除公司之外的其他人可以维持两个独立的公开市场购买或出售证券的计划。如果第一个计划提前终止，则必须在较早计划终止后的有效冷静期之后才能安排在较晚开始的计划下进行第一次交易。1.5“单一贸易”计划的限制。根据规则10b5-1的条款，您在任何12个月内不得有一个以上的“单一交易”10b5-1交易计划
16期。一项计划将不被视为单一交易计划，例如，如果该计划赋予代理人是否将该计划作为单一交易执行的自由裁量权，或规定代理人未来的行为将取决于订立该计划时不知道的事件或数据，并且在订立该计划时可以合理地预见该计划可能会导致多笔交易。此外，销售到覆盖规则10b5-1计划不受此限制。1.6诚信要求。规则10b5-1要求所有计划都是本着诚信进行的，这意味着加入计划的人对计划采取了真诚的行动，这意味着诚信必须贯穿整个计划期间，而不仅仅是在进入计划时。例如，影响公司披露信息的时间，从而使计划下的交易更有利可图，将与这一持续的诚信要求相冲突。1.7交易计划的修订、暂停或终止。修改、暂停和终止将在事后进行，并可能引发人们对10b5-1交易计划是否出于善意的质疑。因此，105-1交易计划的修改、暂停和终止需要事先获得合规官员的批准，合规官员将调查自计划开始以来导致所要求的修改、暂停或终止的情况变化。在您的修订、暂停或终止请求待决期间，根据您的10b5-1交易计划计划的公司证券的销售或购买将不会停止。本公司有权随时要求与修改、暂停或终止交易计划相关的额外和/或不同要求，以保护您和本公司免受潜在责任。此外，本公司可随时以任何理由终止或暂停您的10b5-1交易计划。此外，您可以自愿修改、暂停或终止您的10b5-1交易计划，但须满足以下条件：a.您只能在交易窗口期间和合规官员预先批准后才能修改、暂停或终止您的10b5-1交易计划。B.您不得修改、暂停或终止您的10b5-1交易计划，如果在修改、暂停或终止时您拥有有关公司的重要非公开信息。C.您必须签署一份有利于本公司和您的经纪人的证书，声明您在修订、暂停或终止时没有关于本公司的重大非公开信息。您的修改、暂停或终止必须包括根据规则10b5-1规定的任何适用的冷静期。E.10b5-1交易计划的暂停不得超过60个日历日。F.您终止现有的10b5-1交易计划与加入新的10b5-1交易计划之间必须至少相隔一年。G.在10b5-1交易计划的有效期内，您只能对其进行一次修改或暂停。1.8追加计划拨款。10b5-1交易计划必须诚信运作，否则必须遵守规则10b5-1。本指南目前考虑的要求或计划条款对公司来说都不是详尽的或限制性的。公司有权要求在您的计划中加入额外的条款，以保护您
17及/或本公司，不论是在计划获合规主任批准之前或之后，或删除或修订现有条文。1.9披露。根据规则10b5-1，公司将被要求做出某些季度披露，涉及董事或第16条高管采用、修改或终止10b5-1交易计划。在发生任何此类采用、修改或终止时，此类人员必须立即(通过电子邮件)向合规官提供关于采用、终止或修改10b5-1交易计划的日期、10b5-1交易计划的持续时间、根据10b5-1交易计划出售或购买的证券总数以及合规官合理要求的任何其他信息。