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美国
美国证券交易委员会
华盛顿特区,20549
表格10-K
| | | | | | | | |
☑ | | 根据1934年《证券交易法》第13或15(D)条提交的年度报告 |
截至本财政年度止7月1日, 2023
或
| | | | | | | | |
☐ | | 根据1934年《证券交易法》第13或15(D)条提交的过渡报告 |
委托文件编号:1-16153
Tapestry公司
(注册人的确切姓名载于其章程)
| | | | | | | | |
马里兰州 | | 52-2242751 |
(注册成立或组织的国家或其他司法管辖区) | | (国际税务局雇主身分证号码) |
哈德逊10码, 纽约, 纽约10001
(主要行政办公室地址);(邮政编码)
(212) 946-8400
(注册人的电话号码,包括区号)
根据该法第12(B)条登记的证券:
| | | | | | | | | | | | | | |
每个班级的标题 | | 交易符号 | | 注册的每个交易所的名称 |
普通股,每股面值0.01美元 | | TPR | | 纽约证券交易所 |
根据该法第12(G)条登记的证券:无
如果注册人是证券法规则405中定义的知名经验丰富的发行人,请用复选标记表示。是☑不是☐
用复选标记表示注册人是否不需要根据该法第13节或第15(D)节提交报告。是☐ 不是☑
用复选标记表示注册人(1)是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短时间内)提交了1934年《证券交易法》第13条或15(D)节要求提交的所有报告,以及(2)在过去90天内是否符合此类提交要求。是☑不是☐
用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或在注册人被要求提交和发布此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T规则第405条(本章232.405节)要求提交和发布的每个交互数据文件。是☑不是☐
用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司或新兴成长型公司。见《交易法》第12b-2条规则中“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小申报公司”和“新兴成长型公司”的定义。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
大型加速文件服务器 | ☑ | | 加速文件管理器 | ☐ | | 非加速文件服务器 | ☐ | | 规模较小的报告公司 | ☐ |
新兴成长型公司 | ☐ | | | | | | | | | |
如果是一家新兴的成长型公司,用复选标记表示注册人是否已选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易所法》第13(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则。☐
用复选标记表示注册人是否提交了一份报告,证明其管理层根据《萨班斯-奥克斯利法案》(《美国联邦法典》第15编,第7262(B)节)第404(B)条对其财务报告的内部控制的有效性进行了评估,该评估是由编制或发布其审计报告的注册会计师事务所进行的。☑
如果证券是根据该法第12(B)条登记的,应用复选标记表示登记人的财务报表是否反映了对以前发布的财务报表的错误更正。☐
用复选标记表示这些错误更正中是否有任何重述需要对注册人的任何执行人员在相关恢复期间根据第240.10D-1(B)条收到的基于激励的补偿进行恢复分析。☐
通过检查注册人是否为空壳公司(如法案第12b—2条所定义)。 ☐不是☑
截至2022年12月30日(最近完成的第二财季的最后一个工作日),非关联公司持有的Tapestry,Inc.普通股的总市值约为$9.0十亿美元。仅为确定这一数额,登记人不包括董事和主管人员持有的普通股。排除任何人持有的股份不应被解释为表明该人有权直接或间接地指导登记人的管理层或政策,或该人由登记人控制或与登记人共同控制。
2023年8月4日,注册人227,439,225已发行普通股的股份。
以引用方式并入的文件
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文件 | | 表格10-K参考 |
2023年股东周年大会委托书 | | 第三部分,项目10—14 |
TAPELONG,INC.
目录
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| | 页码 |
| 第一部分 | |
第1项。 | 业务 | 2 |
第1A项。 | 风险因素 | 16 |
项目1B。 | 未解决的员工意见 | 30 |
第二项。 | 属性 | 30 |
第三项。 | 法律诉讼 | 30 |
第四项。 | 煤矿安全信息披露 | 30 |
| 第II部 | |
第五项。 | 注册人普通股市场、相关股东事项与发行人购买股权证券 | 31 |
第六项。 | 已保留 | 32 |
第7项。 | 管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析 | 33 |
第7A项。 | 关于市场风险的定量和定性披露 | 49 |
第八项。 | 财务报表和补充数据 | 50 |
第九项。 | 会计与财务信息披露的变更与分歧 | 50 |
第9A项。 | 控制和程序 | 50 |
项目9B。 | 其他信息 | 51 |
项目9C。 | 关于妨碍检查的外国司法管辖区的披露 | 51 |
| 第三部分 | |
第10项。 | 董事、高管与公司治理 | 52 |
第11项。 | 高管薪酬 | 52 |
第12项。 | 某些实益拥有人的担保所有权以及管理层和相关股东的事项 | 52 |
第13项。 | 某些关系和相关交易,以及董事的独立性 | 52 |
第14项。 | 首席会计费及服务 | 52 |
| 第四部分 | |
第15项。 | 展品和财务报表附表 | 53 |
第16项。 | 表格10-K摘要 | 57 |
签名 | | 58 |
关于前瞻性信息的特别说明
本文档以及本文档中以参考方式并入的文档、我们的新闻稿以及由我们或以我们的名义不时做出的口头声明,可能包含符合联邦证券法定义的某些“前瞻性声明”,包括1933年修订的“证券法”第27A条和1934年修订的“证券交易法”第21E条,这些声明基于管理层的当前预期,涉及可能导致我们的实际结果与我们目前的预期大不相同的风险和不确定性。在这种情况下,前瞻性陈述通常涉及预期未来企业和财务业绩和财务状况,并且经常包含诸如“可能”、“可以”、“继续”、“项目”、“应该”、“预期”、“信心”、“目标”、“趋势”、“预期”、“打算”、“估计”、“在轨道上”、“未来”、“定位良好”、“计划”、“潜力”等词语,“位置”、“相信”、“寻求”、“看到”、“将会”、“将会”、“目标”、类似的表达,以及这些词的变体或否定。前瞻性陈述从本质上讲涉及不同程度的不确定事项。此类陈述涉及风险、不确定性和假设。如果这样的风险或不确定性成为现实,或者这样的假设被证明是不正确的,Tapestry公司及其合并子公司的结果可能与这些前瞻性陈述和假设所表达或暗示的结果大不相同。除历史事实以外的所有陈述均可被视为前瞻性陈述。除法律要求外,Tapestry公司不承担以任何理由修改或更新任何此类前瞻性陈述的义务。
Tapestry公司的S公司的实际结果可能与这些前瞻性陈述中预期的结果大不相同,并受到许多风险、不确定性、估计和假设的影响,这些风险、不确定性、估计和假设可能会由于许多因素而导致实际结果与当前预期大不相同,包括在本10-K报表中题为“风险因素”和“管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析”的章节中讨论的那些因素。这些因素包括但不限于:(I)经济状况、衰退和通胀措施的影响;(Ii)冠状病毒(“新冠肺炎”)大流行的影响;(Iii)我们面临国际风险的能力,包括货币波动以及我们销售或采购产品的市场的经济或政治形势的变化;(Iv)我们保持品牌价值和及时响应不断变化的时尚和零售趋势的能力,包括执行我们的电子商务和数码战略的能力;(V)我们成功实施2025年增长战略下的举措的能力;(Vi)市场上现有和新竞争的影响;。(Vii)我们控制成本的能力;。(Viii)季节性和季度波动对我们的销售或经营业绩的影响;。 (Ix)网络安全威胁和隐私或数据安全被破坏的风险;(X)我们保护我们的商标和其他所有权不受侵犯的能力;(Xi)税收和其他立法的影响;(Xii)与国际贸易协议的潜在变化和对进口我们的产品征收额外关税相关的风险;(Xiii)我们从收购中实现预期收益、成本节约和协同增效的能力,包括我们拟议收购Capri Holdings Limited(“Capri”)的能力;(Xiv)与我们拟议收购Capri相关的过渡性贷款机制资金可用性相关的风险;(十五)未决的和可能的未来法律程序的影响;和(十六)与气候变化和其他公司责任问题有关的风险。这些因素不一定是可能导致实际结果与我们的任何前瞻性陈述中所表达的结果大不相同的所有因素。
在本10-K表格中,所提及的“我们”、“Tapestry”和“公司”是指Tapestry,Inc.,包括截至2023年7月1日(“2023财年”)的合并子公司。“Coach”、“Kate Spade”、“Kate Spade New York”或“Stuart Weitzman”仅指引用的品牌。2023财年是52周的期限,2022年7月2日(《2022财年》)是52周的期限,2021年7月3日(《2021财年》)是53周的期限。
第一部分
项目1.业务
Coach,Inc.成立于1941年,前身为Tapestry,Inc.(“公司”),于2000年在马里兰州注册成立。在2015财年,该公司收购了奢侈女鞋公司Stuart Weitzman Holdings LLC。2018财年,该公司收购了生活方式配饰和成衣公司Kate Spade&Company。2018财年晚些时候,该公司更名为Tapestry,Inc.
Tapestry,Inc.(“公司”)是总部设在纽约的一家领先的标志性配饰和生活方式品牌公司。我们的全球品牌将Coach、纽约的凯特·斯佩德和斯图尔特·魏茨曼的魔力结合在一起。我们的每个品牌都是独一无二的,都是独立的,同时都致力于通过独特的产品和不同的渠道和地区的差异化客户体验来定义创新和真实性。我们用我们的集体力量来打动我们的客户,赋予我们的社区权力,让时尚业更可持续发展,并建立一个公平、包容和多样化的公司。就个人而言,我们的品牌是标志性的。在一起,我们可以伸展一切可能的东西。
我们的战略
在2020财年至2022财年战略增长计划(“加速计划”)取得成功的基础上,公司于2023财年第一季度推出了2025年增长战略(“未来速度“),旨在扩大和扩大其品牌的竞争优势,重点放在四个战略重点:
•建立持久的客户关系:该公司的目标是利用Tapestry转变后的商业模式,通过增加客户获取、保持和重新激活相结合的方式来推动客户终身价值。
•推动时尚创新和产品卓越:公司的目标是推动核心手袋和小型皮具的持续增长,同时加快鞋类和生活方式产品的增长。
•提供引人入胜的全渠道体验:该公司的目标是扩大其全渠道领导地位,无论客户在哪里购物,都能在网上和商店实现增长。
•推动全球增长:该公司的目标是支持跨地区的平衡增长,优先考虑北美和中国这两个其最大的市场,同时利用东南亚和欧洲等渗透率不足的地区的机会。
新型冠状病毒的影响
新冠肺炎疫情自2020财年开始以来,已给公司造成不同程度的业务中断,并影响到世界所有地区,导致国家、州和地方当局实施限制和关闭。在2023财年上半年,这种干扰持续存在,公司在大中华区中国(内地中国、香港特别行政区、澳门特别行政区和台湾)的业绩受到新冠肺炎疫情的不利影响。从2022年12月开始,该地区取消了某些政府限制,商业趋势有所改善。本公司继续密切关注新冠肺炎疫情的最新发展,以及对我们的业务、经营业绩和前景的潜在影响。
我们的品牌
该公司有三个可报告的部门:
•教练- 包括主要通过Coach经营的商店(包括电子商务网站和特许店内商店)向客户销售Coach品牌产品、向批发客户和通过独立的第三方分销商销售Coach品牌产品。 这一细分市场占2023财年总净销售额的74.5%。
•Kate Spade -主要包括通过Kate Spade经营的商店(包括电子商务网站和特许商店)向客户销售Kate Spade纽约品牌产品的全球销售,向批发客户和通过独立第三方分销商的销售。这一细分市场占2023财年总净销售额的21.3%。
•Stuart Weitzman -包括主要通过斯图尔特·魏茨曼经营的商店、向批发客户、通过电子商务网站和独立的第三方分销商销售斯图尔特·魏茨曼品牌产品的全球销售。这一细分市场占2023财年总净销售额的4.2%。
公司,这不是一个可报告的部门,代表着某些不能直接归因于品牌的成本。这些费用主要包括行政和信息系统费用。
教练
Coach是一家全球配饰和生活方式系列时装公司,1941年在纽约成立。在富于表现力的奢华愿景和家乡包容勇敢的精神的启发下,该品牌制造出精美的东西,精心制作到最后--让你成为你自己。教练已经建立了技艺遗产和一个支持勇气去实现的社区。
店 — Coach经营独立的零售店,包括旗舰店、奥特莱斯商店以及特许店内商店。这些商店位于地区性的购物中心、世界各地的大都市地区和老牌的直销中心。
零售店根据其大小、位置和客户偏好销售各种各样的产品。Coach经营着数量有限的旗舰店,这些旗舰店提供Coach品牌的最全面表达,并位于全球游客密集、人口稠密的城市。Coach奥特莱斯商店是在零售渠道之外销售为奥特莱斯制造的产品和停止零售库存的有效手段。奥特莱斯专卖店的设计、视觉展示和客户服务水平支持并强化了品牌形象。通过这些直销店,我们瞄准了靠近主要市场的老牌奥特莱斯中心的价值导向型客户。
下表显示了Coach直营店的数量及其总面积和平均面积:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 教练 |
| | 北美 | | 国际 | | 总计 |
存储计数 | | | | | | |
2023财年 | | 330 | | | 609 | | | 939 | |
与上一年相比的净变动 | | (13) | | | 7 | | | (6) | |
与上一年相比的百分比变化 | | (3.8) | % | | 1.2 | % | | (0.6) | % |
| | | | | | |
2022财年 | | 343 | | | 602 | | | 945 | |
与上一年相比的净变动 | | (11) | | | 17 | | | 6 | |
与上一年相比的百分比变化 | | (3.1) | % | | 2.9 | % | | 0.6 | % |
| | | | | | |
2021财年 | | 354 | | | 585 | | | 939 | |
与上一年相比的净变动 | | (21) | | | 2 | | | (19) | |
与上一年相比的百分比变化 | | (5.6) | % | | 0.3 | % | | (2.0) | % |
| | | | | | |
平方英尺 | | | | | | |
2023财年 | | 1,618,310 | | | 1,396,898 | | | 3,015,208 | |
与上一年相比的净变动 | | (41,503) | | | 37,917 | | | (3,586) | |
与上一年相比的百分比变化 | | (2.5) | % | | 2.8 | % | | (0.1) | % |
| | | | | | |
2022财年 | | 1,659,813 | | | 1,358,981 | | | 3,018,794 | |
与上一年相比的净变动 | | (34,903) | | | 62,978 | | | 28,075 | |
与上一年相比的百分比变化 | | (2.1) | % | | 4.9 | % | | 0.9 | % |
| | | | | | |
2021财年 | | 1,694,716 | | | 1,296,003 | | | 2,990,719 | |
与上一年相比的净变动 | | (63,952) | | | 10,674 | | | (53,278) | |
与上一年相比的百分比变化 | | (3.6) | % | | 0.8 | % | | (1.8) | % |
| | | | | | |
平均平方英尺 | | | | | | |
2023财年 | | 4,904 | | | 2,294 | | | 3,211 | |
2022财年 | | 4,839 | | | 2,257 | | | 3,194 | |
2021财年 | | 4,787 | | | 2,215 | | | 3,185 | |
在2024财年,我们预计总门店数量的变化很小,主要是日本和北美门店数量的减少,部分被大中华区中国门店数量的增加所抵消。
数位我们将我们的数字平台视为将Coach产品直接交付给客户的工具,其好处是增加了可访问性,以便消费者可以在他们选择的任何地方购买Coach产品。对于Coach,我们在美国、加拿大、日本、大中华区中国、欧洲、澳大利亚和亚洲其他地区都有几个电子商务网站。此外,我们继续利用各种第三方数字平台向客户销售我们的产品。
批发我们与我们的批发合作伙伴密切合作,以确保清晰一致的产品展示。我们在选定地点的百货商店环境中使用专有的Coach品牌固定装置来增强我们的演示效果。我们通过批发产品规划和分配流程定制我们的产品,以匹配每个当地市场百货商店消费者的特征。我们继续密切监控我们的批发客户持有的库存,以努力优化批发门店的库存水平。Coach的批发业务约占2023财年部门总净销售额的10%。截至2023年7月1日和2022年7月2日,Coach没有任何客户单独占该细分市场总净销售额的10%以上。
凯特·斯佩德
自1993年推出六款必备手袋以来,凯特·斯佩德纽约一直是多姿多彩、大胆和乐观的。今天,它是一个全球生活方式品牌,为日常生活设计非凡的东西,提供手袋、成衣、珠宝、鞋类、礼物、家居装饰等季节性系列。以其丰富的传统和独特的品牌DNA而闻名的纽约凯特·斯佩德提供了一个独特的观点,并赞扬了世界各地过着完美生活方式的女性社区。
店 — 凯特·斯佩德经营着独立的零售店,包括旗舰店、直销店以及特许商店。这些商店位于世界各地的地区性购物中心和大都市地区,以及老牌的直销中心。
Kate Spade零售店根据其大小、位置和客户偏好销售各种各样的产品。Kate Spade经营着数量有限的旗舰店,这些旗舰店最充分地体现了Kate Spade品牌,并位于关键的战略市场,包括全球游客密集、人口稠密的城市。Kate Spade奥特莱斯商店是在零售渠道之外销售为奥特莱斯制造的产品和停止零售库存的有效手段。通过这些直销店,我们瞄准了靠近主要市场的老牌奥特莱斯中心的价值导向型客户。
下表显示了Kate Spade直营店的数量及其总面积和平均面积:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 凯特·斯佩德 |
| | 北美 | | 国际 | | 总计 |
存储计数 | | | | | | |
2023财年 | | 205 | | | 192 | | | 397 | |
与上一年相比的净变动 | | (2) | | | 1 | | | (1) | |
与上一年相比的百分比变化 | | (1.0) | % | | 0.5 | % | | (0.3) | % |
| | | | | | |
2022财年 | | 207 | | | 191 | | | 398 | |
与上一年相比的净变动 | | (3) | | | (6) | | | (9) | |
与上一年相比的百分比变化 | | (1.4) | % | | (3.0) | % | | (2.2) | % |
| | | | | | |
2021财年 | | 210 | | | 197 | | | 407 | |
与上一年相比的净变动 | | (3) | | | (10) | | | (13) | |
与上一年相比的百分比变化 | | (1.4) | % | | (4.8) | % | | (3.1) | % |
| | | | | | |
平方英尺 | | | | | | |
2023财年 | | 589,561 | | | 277,710 | | | 867,271 | |
与上一年相比的净变动 | | (3,088) | | | 2,423 | | | (665) | |
与上一年相比的百分比变化 | | (0.5) | % | | 0.9 | % | | (0.1) | % |
| | | | | | |
2022财年 | | 592,649 | | | 275,287 | | | 867,936 | |
与上一年相比的净变动 | | (4,537) | | | (6,692) | | | (11,229) | |
与上一年相比的百分比变化 | | (0.8) | % | | (2.4) | % | | (1.3) | % |
| | | | | | |
2021财年 | | 597,186 | | | 281,979 | | | 879,165 | |
与上一年相比的净变动 | | (6,301) | | | (9,343) | | | (15,644) | |
与上一年相比的百分比变化 | | (1.0) | % | | (3.2) | % | | (1.7) | % |
| | | | | | |
平均平方英尺 | | | | | | |
2023财年 | | 2,876 | | | 1,446 | | | 2,185 | |
2022财年 | | 2,863 | | | 1,441 | | | 2,181 | |
2021财年 | | 2,844 | | | 1,431 | | | 2,160 | |
在2024财年,我们预计总门店数量的变化很小,大中国的门店数量增加,但部分被日本和北美门店数量的减少所抵消。
数位*我们将我们的数字平台视为将Kate Spade产品直接交付给客户的工具,其好处是增加了可访问性,因为消费者可以在他们选择的任何地方购买Kate Spade产品。对于Kate Spade,我们在美国、加拿大、大中国、日本和欧洲各地都有电子商务网站。此外,我们继续利用各种第三方数字平台向客户销售我们的产品。
批发--Kate Spade的批发业务约占2023财年部门总净销售额的11%。Kate Spade已经与一批精选的分销商建立了关系,这些分销商通过旅游零售点以及在Kate Spade没有直接运营零售点的某些国际国家销售Kate Spade产品。截至2023年7月1日和2022年7月2日,凯特·斯佩德没有任何客户个人净销售额占该细分市场总净销售额的10%以上。
Stuart Weitzman
斯图尔特·魏茨曼成立于1986年,灵感来自自信、性感、大胆--最重要的是,坚强的女性。这家总部位于纽约的全球奢侈鞋类品牌将西班牙手工工艺与精确设计的合脚结合在一起,创造出让女性站立得更强壮的鞋子。
商店 — 斯图尔特·魏茨曼的产品主要在零售店和折扣店销售。零售店根据其大小、位置和客户偏好销售各种各样的产品。通过奥特莱斯商店,我们瞄准靠近主要市场的老牌奥特莱斯中心的价值导向型客户。
下表显示了斯图尔特·魏茨曼直营店的数量及其总面积和平均面积:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | Stuart Weitzman |
| | 北美 | | 国际 | | 总计 |
存储计数 | | | | | | |
2023财年 | | 36 | | | 57 | | | 93 | |
与上一年相比的净变动 | | (3) | | | (4) | | | (7) | |
与上一年相比的百分比变化 | | (7.7) | % | | (6.6) | % | | (7.0) | % |
| | | | | | |
2022财年 | | 39 | | | 61 | | | 100 | |
与上一年相比的净变动 | | (9) | | | 5 | | | (4) | |
与上一年相比的百分比变化 | | (18.8) | % | | 8.9 | % | | (3.8) | % |
| | | | | | |
2021财年(1) | | 48 | | | 56 | | | 104 | |
与上一年相比的净变动 | | (10) | | | (17) | | | (27) | |
与上一年相比的百分比变化 | | (17.2) | % | | (23.3) | % | | (20.6) | % |
| | | | | | |
平方英尺 | | | | | | |
2023财年 | | 68,592 | | | 78,171 | | | 146,763 | |
与上一年相比的净变动 | | (6,244) | | | (5,899) | | | (12,143) | |
与上一年相比的百分比变化 | | (8.3) | % | | (7.0) | % | | (7.6) | % |
| | | | | | |
2022财年 | | 74,836 | | | 84,070 | | | 158,906 | |
与上一年相比的净变动 | | (13,558) | | | 3,620 | | | (9,938) | |
与上一年相比的百分比变化 | | (15.3) | % | | 4.5 | % | | (5.9) | % |
| | | | | | |
2021财年(1) | | 88,394 | | | 80,450 | | | 168,844 | |
与上一年相比的净变动 | | (14,390) | | | (8,732) | | | (23,122) | |
与上一年相比的百分比变化 | | (14.0) | % | | (9.8) | % | | (12.0) | % |
| | | | | | |
平均平方英尺 | | | | | | |
2023财年 | | 1,905 | | | 1,371 | | | 1,578 | |
2022财年 | | 1,919 | | | 1,378 | | | 1,589 | |
2021财年(1) | | 1,842 | | | 1,437 | | | 1,624 | |
(1) 在2021财年,我们退出了之前运营的某些地区,以根据加速计划优化我们的机队。
在2024财年,我们预计总门店数量变化不大,北美门店数量略有减少,中国大中华区门店数量略有增加。
数位我们将我们的数字平台视为将Stuart Weitzman产品直接交付给客户的工具,并增加了易用性,因为消费者可以在他们选择的任何地方购买Stuart Weitzman品牌的产品。对于斯图尔特·魏茨曼来说,我们在美国、加拿大和中国都有电子商务网站。此外,我们继续利用第三方数字平台向客户销售我们的产品。
批发-2023财年,Stuart Weitzman的批发业务约占部门总净销售额的34%。我们继续密切监控我们的批发客户持有的库存,以努力优化批发门店的库存水平。斯图尔特·魏茨曼已经与一批精选的分销商建立了关系,这些经销商通过旅游零售点以及在斯图尔特·魏茨曼没有直接经营零售点的某些国际国家和地区销售斯图尔特·魏茨曼的产品。截至2023年7月1日和2022年7月2日,斯图尔特·魏茨曼没有任何客户个人净销售额占该细分市场总净销售额的10%以上。
有关本公司分部的进一步资料,请参阅附注17“分部资料”。
许可
我们的品牌在设计过程中发挥着积极的作用,并在我们的全球许可关系中控制着产品的营销和分销。我们的主要许可关系及其截至2023年7月1日的财年到期情况如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
品牌 | | 类别 | | 合作伙伴 | | 财政年度到期日期 |
教练 | | 首饰和软饰品 | | 为中心 | | 2024 |
教练 | | 手表 | | 莫瓦多 | | 2025 |
教练 | | 眼镜 | | Luxottica | | 2026 |
教练 | | 香味 | | interparfums | | 2026 |
凯特·斯佩德 | | 餐具和家庭用品 | | Lenox | | 2024 |
凯特·斯佩德 | | 时尚床上用品 | | 希马辛卡 | | 2024 |
凯特·斯佩德 | | 手表 | | 化石 | | 2025 |
凯特·斯佩德 | | 睡衣 | | 科马尔 | | 2025 |
凯特·斯佩德 | | 文具礼品 | | 救生员出版社 | | 2026 |
凯特·斯佩德 | | 香味 | | interparfums | | 2030 |
凯特·斯佩德 | | 眼镜 | | Safilo | | 2031 |
在大多数情况下,根据许可证制造的产品通过商店和批发渠道销售,在公司批准的情况下,被许可人有权通过其他场所选择性地分销产品,这些场所为我们的品牌提供了额外的、但受控制的曝光。我们的授权合作伙伴通常为我们品牌产品的净销售额支付版税。这类版税目前约占Tapestry总净销售额的1%。许可协议通常赋予我们的品牌权利,如果未能实现指定的销售目标,则有权终止许可。
产品
下表按分部列出我们各产品类别的净销售额:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 财年 |
| 2023年7月1日 | | 2022年7月2日 | | 2021年7月3日 |
| (百万) |
| 金额 | | 占总数的百分比 净销售额 | | 金额 | | 占总数的百分比 净销售额 | | 金额 | | 占总数的百分比 净销售额 |
教练 | | | | | | | | | | | |
女士手袋 | $ | 2,450.7 | | | 36.8 | % | | $ | 2,574.8 | | | 38.5 | % | | $ | 2,302.3 | | | 40.1% |
女性配件 | 1,024.8 | | | 15.4 | | | 942.5 | | | 14.1 | | | 776.7 | | | 13.5 |
男士洗手间 | 947.1 | | | 14.2 | | | 904.8 | | | 13.5 | | | 769.3 | | | 13.4 |
其他产品 | 537.8 | | | 8.1 | | | 499.2 | | | 7.5 | | | 404.8 | | | 7.0 |
总教练 | $ | 4,960.4 | | | 74.5 | % | | $ | 4,921.3 | | | 73.6 | % | | $ | 4,253.1 | | | 74.0% |
凯特·斯佩德 | | | | | | | | | | | |
女士手袋 | $ | 779.6 | | | 11.7 | % | | $ | 819.5 | | | 12.2 | % | | $ | 681.5 | | | 11.9% |
其他产品 | 332.4 | | | 5.0 | | | 319.0 | | | 4.8 | | | 269.3 | | | 4.7 |
女性配件 | 306.9 | | | 4.6 | | | 307.0 | | | 4.6 | | | 259.2 | | | 4.5 |
Kate Spade | $ | 1,418.9 | | | 21.3 | % | | $ | 1,445.5 | | | 21.6 | % | | $ | 1,210.0 | | | 21.1% |
Stuart Weitzman(1) | $ | 281.6 | | | 4.2 | % | | $ | 317.7 | | | 4.8 | % | | $ | 283.2 | | | 4.9% |
净销售总额 | $ | 6,660.9 | | | 100.0 | % | | $ | 6,684.5 | | | 100.0 | % | | $ | 5,746.3 | | | 100.0% |
(1)Stuart Weitzman的绝大部分销售额都来自女性鞋类产品。
女士手袋 - 女士手袋系列以古典风格和时尚设计为特色。这些系列旨在满足我们广泛和多样化的消费群体的时尚和功能要求。
女性配件女性配饰包括小型皮具,其中包括迷你和微型手袋、钱币、手镯、口袋和化妆盒。这一类别还包括新奇配件(包括通讯录、时间管理配件、旅行配件、素描本和公文包)、皮带、钥匙环和护身符。
男子现代男装包括手袋系列(包括商务箱、电脑包、信使风格的包、背包和手提包)、小型皮具(包括钱包、卡片盒、旅行记事本和皮带)、鞋类、手表、香水、太阳镜、新奇配饰和成衣物品。
其他产品-这些产品主要包括女鞋、眼镜(如太阳镜)、珠宝(包括手镯、项链、戒指和耳环)、女性香水、手表、某些女性季节性生活方式服装系列,包括外衣、成衣和寒冷天气配件,如手套、围巾和帽子。此外,Kate Spade品牌的儿童用品、家居用品和家居配件,如时尚床上用品和餐具,以及文具和礼物都包括在这一类别中。
设计和销售
我们的创意领导者负责在产品、商店和营销的消费者触点上概念化和实施我们品牌的设计方向。在Tapestry,每个品牌都有专门的设计和销售团队;这确保了Coach、Kate Spade和Stuart Weitzman以其品牌独有的声音和定位与客户交谈。设计师可以访问品牌广泛的产品设计档案,这些档案是新产品概念的宝贵资源。我们的设计师与强大的销售团队合作,分析销售、市场趋势和消费者偏好,以确定市场机会,帮助指导每一季的设计过程,并创造出与全球相关的产品类别。利用我们在Tapestry平台上对数据和分析工具的战略投资,销售商能够更深入地了解客户行为,使我们的团队能够更快、更高效地响应消费者偏好和需求的变化,并扩大品牌间的机会。我们的销售团队致力于管理产品生命周期,以最大限度地提高所有渠道的销售额和盈利能力。产品类别团队由设计、销售、产品开发和采购专家组成,帮助每个品牌执行与品牌战略方向一致的设计理念。
我们的设计和销售团队还与我们所有的授权合作伙伴密切合作,确保授权产品的概念和设计符合预期的市场机会,并传达与我们品牌相关的独特视角和生活方式。
营销
我们对我们的每个品牌使用360度营销方法,在所有渠道同步我们的努力,以确保每个接触点的一致性。我们的全球营销战略是,每次消费者通过我们的沟通和视觉营销与我们的品牌接触时,都要传递一致、相关和多层次的信息。每个品牌的独特定位都是由我们的创意营销、视觉营销和公关团队以及外部创意机构传达的。我们还拥有成熟的消费者和市场研究能力,这有助于我们评估消费者的态度和趋势。
我们在全球开展了多项消费者沟通活动,包括在国家、地区和地方层面的直接营销活动。2023财年,公司营销相关活动的总支出为5.707亿美元,约占净销售额的9%,而2022财年为5.516亿美元,约占净销售额的8%。
我们广泛的营销活动利用了各种媒体,包括数字、社交、印刷和户外媒体。我们各自的品牌网站作为有效的沟通工具,提供身临其境的品牌体验,展示所有产品类别的最全面表达。
作为我们直接营销战略的一部分,我们使用消费者数据库在电子邮件和短信等直接渠道中生成个性化通信,以促进参与度和建立知名度。电子邮件联系人是我们沟通的重要组成部分,并被发送给选定的消费者,以刺激消费者购买并建立品牌知名度。除了作为全球交易点之外,访问我们电子商务网站的访问者还提供了一个增加这些消费者数据库大小的机会,除非受到限制。
该公司有几个地区性信息网站,适用于我们尚未建立电子商务业务的地点。该公司利用并继续探索社交媒体网站等数字技术,将其作为具有成本效益的消费者沟通机会,以增加在线和商店销售,获得新客户和建立品牌知名度。
制造业
Tapestry小心翼翼地平衡其对有限数量的“更好的品牌”合作伙伴的承诺,这些合作伙伴已经证明了诚信、质量和可靠的交付。该公司继续评估新的制造来源和地理位置,以具有竞争力的成本提供高质量的产品,并减轻通胀市场中制造的影响。
我们的原材料供应商、独立制造商和授权合作伙伴必须达到并保持高质量标准,这是我们品牌形象不可分割的一部分。在与新的成品制造供应商直接合作之前,该公司通过进行质量、商业实践标准和社会合规性审查来评估每个设施。我们希望成品良好的制造商在被批准为Tapestry供应商之前接受社会合规性审计。与我们的许可合作伙伴合作的制造商必须在其入职日期的前六个月内进行可接受的社会合规审计。在提供可接受的报告之前,不符合我们标准的供应商不会获得批准。我们还对现有的、以前批准的成品供应商进行定期评估。我们相信,我们的制造合作伙伴在实质上遵守了公司的诚信标准。
这些独立制造商各自或合计支持广泛的产品类型、材料和季节性涌入的以时尚为导向的新款式,这使我们能够满足市场需求的变化和消费者偏好的变化。
我们与优质皮革和五金制品供应商有着长期的合作关系。虽然我们的产品是由独立制造商生产的,但我们在关键原材料的选择上保持着强有力的监督,并通过独立制造设施的现场质量检查来监督对质量控制标准的遵守。
我们对我们的每个品牌从设计到制造的供应链过程保持着强有力的监督。我们通过在越南、中国大陆、菲律宾、柬埔寨和西班牙设立采购管理办事处,与我们的独立制造商密切合作,从而实现了这一目标。这一基础广泛的全球制造战略旨在优化成本、交货期和建设能力的组合。
在2023财年,Coach产品的制造商主要位于越南、柬埔寨和菲律宾,没有个别供应商提供了该品牌总购买量的10%或更多。在2023财年,凯特·斯佩德的产品主要在越南、柬埔寨、菲律宾和中国大陆生产。Kate Spade有一个位于越南的供应商,他们单独提供了该品牌总购买量的约10%。斯图尔特·魏茨曼的产品主要是在西班牙制造的。在2023财年,斯图尔特·魏茨曼有三家供应商,全部位于西班牙,他们单独提供了该品牌总销量的10%以上(这三家供应商的总销量约为37%)。
履约
该公司的分销网络旨在支持每个品牌的产品从我们的制造商运往世界各地的配送中心。这些履约中心要么由公司直接运营,要么由独立的第三方运营,其中一些支持多个品牌。我们的设施使用条形码扫描仓库管理系统,我们的履行中心员工使用手持扫描仪读取产品条形码。这允许准确的存储和订单处理,并使我们能够为客户提供优质的服务。这些设施还集成到我们的企业资源计划(“ERP”)系统中,确保准确的库存报告。我们的产品主要运往零售店、批发客户和电子商务客户。
在北美,我们在佛罗里达州杰克逊维尔和俄亥俄州西切斯特设有物流中心,由Tapestry运营。此外,在2023财年,该公司在内华达州拉斯维加斯开设了一个新的多品牌履约中心,该中心增加了产能,并继续增强北美的履约能力。该公司还在加拿大多伦多和墨西哥蒂华纳设有两家第三方工厂。在全球范围内,我们利用由第三方拥有和运营的位于中国大陆中国、荷兰、英国和西班牙的地区性物流中心,支持多个国家。我们还通过日本、大中华区中国的部分地区、韩国、新加坡、马来西亚、西班牙、英国、加拿大和澳大利亚的第三方利用当地的履行中心。
信息系统
公司的信息系统对于支持公司的长期战略是不可或缺的。我们的信息技术平台是一项关键能力,用于支持数字增长,推动以消费者为中心和数据驱动的决策。我们不断增强我们的数字技术平台,通过利用基于云的技术基础设施,提升我们的电子商务能力、直接面向消费者的功能和整体全渠道体验。例如,我们将继续增强我们的某些机器学习模型,以提高我们的客户捕获和细分能力。
在2021财年,该公司开始实施基于云的数字平台,以增强我们在北美、欧洲和日本的所有品牌的全方位渠道能力。这种共享的企业数字化战略为公司提供了更具生产力和效率的数字和店内销售和互动能力。这一实施工作已于2023财年基本完成。
该公司维护全球信息安全和隐私合规计划,包括围绕公司信息系统的风险管理政策和程序、网络安全实践以及对消费者和员工个人数据和机密信息的保护。董事会(“董事会”)对公司的风险管理政策和程序拥有最终监督权,并已将监测这一领域的风险和计划的主要责任委托给审计委员会,该委员会每季度接收有关信息安全和隐私风险及合规的最新情况。董事会还定期收到关于这些专题的最新情况。作为公司合规计划的一部分,所有全球员工都必须接受信息安全(包括网络安全)以及全球数据隐私要求和合规措施的年度培训。我们还定期进行内部和第三方评估,以测试我们的网络安全控制,进行网络模拟和年度桌面演习,并持续评估我们关于个人数据处理和控制的隐私通知、政策和程序,以及我们为帮助保护我们免受网络安全或个人数据入侵而建立的系统。此外,我们维持网络安全和网络责任保险,以便在发生某些承保的网络损失和数据泄露时提供一定程度的财务保护。
知识产权
Tapestry拥有Coach、Kate Spade和Stuart Weitzman,以及与我们产品在美国和我们产品主要销售的其他国家的生产、营销、分销和销售相关的所有材料商标、设计和专利权。此外,它还授权与某些类别的商品和限量版合作的生产、营销和分销有关的商标和版权。Tapestry还在世界各国拥有并维护相关类别产品的商标注册。主要商标包括Tapestry、Coach、Stuart Weitzman、Kate Spade和Kate Spade New YORK。它还拥有Coach品牌的Coach and Horse&Carry Design、Coach and Story Patch Design、Coach and Lozenger Design、Coach and Tag Design、Signature C Design和COACHTOPIA等品牌特定商标;Kate Spade New York和Spade Design以及Kate Spade New York品牌的铁锹花图案;以及Stuart Weitzman品牌的nudist和5050。Tapestry不依赖于任何一个特定的商标或设计专利,尽管Tapestry认为Coach、Stuart Weitzman和Kate Spade的纽约商标对其业务很重要。此外,Tapestry还拥有其品牌产品设计的多项版权、设计专利和实用新型专利。Tapestry积极保护其知识产权,并在国内和国际上追查侵权者。它通过内部产生的线索,以及通过其调查人员、执法和海关官员网络、每个品牌各自的在线报告表、Tapestry热线和世界各地的商业合作伙伴来追查造假者。
季节性
该公司的业绩通常受到季节性趋势的影响。在第一财季,我们通常会为冬季和假日季节建立库存。在第二财季,营运资金需求大幅减少,因为我们产生了更高的净销售额和运营收入,特别是在假日季节。
本公司任何会计季度的净销售额、营业收入和营业现金流的波动可能会受到批发发货时间和其他影响零售额的事件的影响,包括天气和宏观经济事件,以及新冠肺炎等流行病。
政府监管
该公司的大多数进口产品都要缴纳关税、间接税、配额和非关税贸易壁垒,这些可能会限制我们可能进口到美国和其他国家的产品数量,或者可能影响此类产品的成本。本公司在其业务运作中不受配额或其他政府限制的实质性限制,但关税确实是产品总成本的一部分。为了最大限度地扩大机会,该公司通过外贸区、保税物流园区和其他战略举措,如自由贸易协定,运营复杂的供应链。例如,根据美国普惠制(GSP)计划,我们历来从某些国家的某些产品免税进口中获得好处。普惠制计划于2021财年第三季度到期,导致额外关税对毛利率产生了负面影响。此外,该公司还在全球许多国家和地区经营直接进口业务。因此,公司的跨境活动受到各种海关和边境保护机构或控制公司产品质量和安全的其他政府机构的严格政府法规和限制。该公司拥有一个内部全球贸易、海关和产品合规组织,以帮助管理其进出口和监管事务活动。
竞争
我们经营的产品类别竞争激烈。该公司主要与欧美奢侈品和易接近的奢侈品品牌以及自有品牌零售商竞争。在不同程度上,根据涉及的产品类别,我们在风格、价格、客户服务、质量、品牌声誉和认知度等方面进行竞争。在过去的十年里,这些奢侈品和可接近的奢侈品品牌已经增长,预计还将继续增长,鼓励新的竞争对手进入,同时也增加了来自现有竞争对手的竞争。这种日益激烈的竞争推动了人们对这些品牌忠诚度类别的兴趣。然而,我们相信,我们拥有显著的竞争优势,因为我们的品牌得到了消费者的认可和接受。
企业责任
作为一家以人为本、以宗旨为导向的公司,Tapestry相信,美好的未来是既美好又负责任的未来。我们的环境、社会及企业管治(“ESG”)策略,变革的结构,旨在团结整个公司业务的团队,努力实现我们的企业责任目标(“ESG目标”)和一个共同的目标:创建一个平衡真正的时尚权威和有意义的积极变化的未来的奢侈品公司。这个变革的结构重点关注三大支柱:我们的人民、我们的星球和我们的社区。
•我们的员工:
◦我们的目标是通过四个相互关联的原则促进包容性和多样性:人才、文化、社区和市场。我们的公平、包容和多元化(“EI&D”)目标侧重于吸引和留住人才,以及打造令人信服和充实的员工体验。
◦我们制定了目标,重点是建立领导团队的多样性,减少基于性别和种族的员工调查结果的差异,专注于进步,并建立核心健康标准,使我们的员工能够管理他们的工作和个人生活。
◦我们将领导层年度激励薪酬的10%与全球范围内的EI&D目标挂钩。
•我们的星球:
◦我们的目标是通过不断创新解决方案来维持和恢复我们的地球,这些解决方案可以改善生物多样性,减少我们对气候变化的影响,重点是可再生能源,增加对环境有利的材料和生产方法的使用,以及设计废物和污染、保持产品使用和恢复自然系统的循环商业模式。
◦我们已经制定了ESG目标,重点是在我们的运营中100%利用可再生能源;跟踪和绘制我们的原材料;对环境负责的皮革采购;增加我们包装的回收含量;减少我们公司和配送中心的浪费以及整个公司和供应链的用水。我们还制定了新的以科学为基础的减排目标,符合以科学为基础的目标倡议(“SBTI”)标准和1.5⁰C。
•我们的社区:
◦我们的目标是通过志愿者努力、慈善活动、产品捐赠和社会影响规划,支持和增强员工生活和工作所在的社区,并提供必要的资源和投资,以加强我们运营的地区。
◦我们已经设定了专注于志愿服务计划、慈善倡议和供应链赋权计划的目标。
公司的ESG和企业责任战略,包括监督、管理和风险识别,最终由董事会管理,并由ESG指导委员会监督,该委员会由我们的执行领导团队成员组成,并由ESG特别工作组推动,该工作组由主要业务职能的高级领导人和跨职能成员组成。董事会批准长期可持续发展目标、战略举措或重大行动计划,并至少每年收到最新情况。Tapestry董事会的治理和提名委员会每季度收到关于可持续发展战略的最新信息,包括与气候有关的主题、实现可持续发展目标的进展情况以及与可持续发展战略相关的其他倡议。
有关的更多信息变革的结构企业责任目标可在www.Tapestry.com/Response上找到。本网站上的内容和我们企业责任报告中的内容不会通过引用的方式纳入本年度报告(Form 10-K)或我们提交给美国证券交易委员会的任何其他报告或文件中。
人力资本
在Tapestry,忠于自己是我们的核心。当我们每个人都把我们的个性带到我们的集体抱负中时,我们的创造力就被释放了。这个全球品牌之家是由非传统的企业家和意想不到的解决方案建立的,所以当我们说我们相信梦想时,我们的意思是我们相信让梦想成为现实。
在差异相交的地方,新的思维就会出现。因此,我们为既热情又严谨的人培养了一个地方,工作既有挑战性又有乐趣,一种由头脑和心灵共同引领的文化。最重要的是,我们汇聚了我们人民和我们品牌的独特精神,为他们提供了一个推动他们的工作和我们的行业向前发展的地方。我们相信,差异才能闪耀出辉煌,所以我们欢迎来自世界各地的人们和想法加入我们的行列,共同拓展一切可能。
治理与监督
我们的董事会及其委员会提供对公司战略的治理和监督,包括人力资本管理问题。董事会已指定董事会人力资源委员会(“人力资源委员会”)为负责公司人力资本战略的主要委员会,负责监督高管薪酬计划、业绩和人才发展、继任规划、参与度以及对员工福利和福利战略的定期审查。人力资源委员会还与董事会一起监督公司的研发战略。全体董事会和人力资源委员会至少每季度收到关于公司人才发展战略和其他适用的人力资本管理领域的最新情况。
释放我们员工的力量是公司的一个关键战略重点领域,得到了公司高级领导层在人才发展和人力资本管理方面的重大参与的支持,这反映在下文描述的关键计划和重点领域中。
员工
截至2023年7月1日,该公司在全球拥有约18,500名员工。在这些员工中,约有14,700名员工在零售场所工作,其中5,900名是兼职员工。这一总数不包括公司雇用的季节性和临时工,特别是由于假日季节而在第二季度。该公司认为其与员工的关系良好,从未遇到过罢工或停工。
公平、包容和多样性
我们的公司名称Tapestry,代表着我们品牌的多样性和我们员工的多样性。我们知道,拥有不同的视角、背景和经历会让我们更具创新性和成功,也会让我们更接近我们的消费者。我们的目标是创造一种公平、包容和多样化的文化--在这种文化中,我们所有的员工、客户和利益相关者都能茁壮成长。
我们的EI&D战略植根于我们的宗旨和价值观,是释放我们员工力量的核心要素。为了支持这些行动,我们遵循四项相互关联的原则:
•人才:吸引、留住和发展顶尖人才-使我们成为快速发展的人才市场的首选雇主。
•文化:培养包容的文化,欢迎来自世界各地的人和想法。
•社区:培育我们生活和工作的社区的活力,以促进所有人的平等、机会和尊严。
•市场:拥抱我们作为一家全球时尚公司在市场上的责任。我们致力于为我们的行业带来积极的变化,并向利益相关者--消费者、投资者和未来的人才--传递我们的价值主张。
我们的全球EI&D冠军网络通过创造一个欢迎所有人的环境来支持和参与我们的专业社区。这个网络包括我们的五个员工业务资源小组(“EBRGs”)、两个特别工作组和区域包容性委员会,以支持和吸引我们的员工。
此外,我们相信,教育我们的员工是实现我们的EI&D目标的关键。我们已经建立了全球多年EI&D学习路线图,包括定制的技能培养计划,以适应我们不断变化的员工群体。此外,公司还致力于为员工提供资源,以促进持续教育和EI&D对话,这是一个为员工设计的内部演讲者系列,旨在将我们的价值观带入生活。我们认为,主持关于我们价值观的大胆对话为我们提供了一个机会,让我们受到启发,发现想法,点燃个人激情。
Tapestry致力于通过我们的企业努力支持历史上代表性不足和边缘化的群体。我们是CEO多样性和包容性行动的成员,这是致力于促进多样性和包容性的最大商业联盟。我们致力于营造公平的工作环境,使我们继续荣登福布斯“多元化最佳雇主”排行榜和人权运动“LGBTQ平等最佳工作场所”排行榜。2023年,我们被Civic 50评为最具社区意识的50家公司之一。此外,我们还被认证为2023年的“最佳工作场所”。该公司致力于建立一支领导团队,以更好地反映我们在北美的一般企业人口。该公司监测整个公司不同级别的妇女和少数族裔的代表情况,并在我们的网站上披露这一信息,网址为www.Tapestry.com/Response/Our-People。
总奖励
Tapestry致力于成为我们的员工热爱工作的地方,在这里他们感到自己所做的一切都得到了认可和回报。保持一个有竞争力的项目有助于我们吸引、激励和留住我们需要的关键人才,以实现出色的业务和财务业绩。为了实现这一目标,我们努力将我们的总薪酬与在市场上与我们竞争人才的公司提供的薪酬、福利和奖励适当地结合起来。
我们的总薪酬计划包括现金薪酬、年度和长期激励、福利和其他我们员工重视的特殊计划。我们努力在我们的品牌中公平和有竞争力地支付每一名员工。Tapestry的主要薪酬原则是“按业绩付费”。Tapestry的做法是支付具有竞争力的基本工资,为公司员工提供与Tapestry及其品牌的财务表现挂钩的年度奖金的机会,并为商店员工提供获得销售激励的机会。我们大约有2500名员工,包括我们几乎所有的门店经理,在2023年获得了年度长期股权奖励,这项奖励将员工的利益与我们股东的利益保持一致,奖励提高股东价值的员工,并支持保留关键员工。
我们的福利方案设计为具有竞争力和综合性,根据地点和司法管辖区的不同而有所不同。我们的福利,连同有竞争力的薪酬,根据当地政策和法规,包括直接雇用的全职和兼职员工的医疗福利、带薪健康假和育儿假。该公司还为其员工提供退休福利,这些福利根据当地司法管辖区进行管理。为了支持员工实现他们的职业和财务目标,公司还根据员工所在的位置,通过各种平台提供有关个人财务和身心健康的学习机会。
人才获取与发展
招聘有才华的员工对我们至关重要,因为我们认为我们在世界各地的员工是我们最大的资产。我们的招聘和采购战略侧重于挖掘不同的来源,以吸引最优秀的人才加入我们的组织,然后通过我们对资源的持续投资来留住他们,为我们的员工提供职业晋升的工具。我们的内部机会计划鼓励员工在职业发展中伸展自己的能力,使他们的能力与职业兴趣和目标保持一致。我们努力提供一个工作环境,让我们的员工能够在公司内成长和发展他们的职业生涯。
我们致力于帮助我们的员工发展持续成功所需的知识、技能和能力,并鼓励员工在各个层次和每个职业阶段发展。我们的发展计划通过有针对性的计划和资源使个人和团队取得成功,为领导者、经理和个人贡献者提供侧重于专业和领导力发展的广泛课程,包括通过我们的公共线索人员管理计划、新兴领导者高潜力计划、领导者过渡加速计划和第三方学习平台,以及通过公司为所有员工提供的其他培训和教育。
作为一家公司,绩效管理对我们实现目标和培养成功文化的能力至关重要。通过拥有充满活力、以绩效为导向的文化,我们可以取得更大的成果,最大限度地提高员工、经理和团队的绩效,并提供令人兴奋的发展和职业机会。随着我们的关注点从员工的表现扩展到整个公司的表现,我们已经建立了机制,通过强大的跨职能反馈工具和一系列定期的脉搏调查来促进全面的向上反馈,以告知我们如何继续在我们的工作文化中争取卓越。
福祉和安全
在Tapestry,我们致力于为我们的员工提供一个安全的工作环境,并支持我们的员工实现和维护他们的健康和福祉目标。工作与生活的融合是最重要的,我们提供资源和福利来帮助实现这一平衡。我们为我们的员工提供补充资源,以实现健康,例如访问我们的员工援助计划,定期员工编程,以及订阅Headspace,这是一款致力于冥想和正念的智能手机应用程序。该公司宣布从2024财年开始设立一个协理救济基金,该基金将为被认为是灾难或困难的事件提供紧急援助。
在Tapestry,我们相信鼓励和授权我们的员工参与建设一个欢迎和包容的社区。我们为所有员工提供额外的假期,通过他们个人选择的非营利性组织以及通过团队和公司赞助的志愿活动来执行社区服务。在我们支持社区的承诺中,我们有三个基金会,它们为我们所在社区的非营利性组织提供资金支持。此外,我们的基金会每年向北美每位符合条件的非营利组织提供高达10,000美元的捐款。
地理区域的财务信息
有关地理信息,请参阅合并财务报表附注中的附注4“收入”和附注17“分部信息”。
可用信息
我们的Form 10-K年度报告、Form 10-Q季度报告、Form 8-K当前报告以及根据1934年《证券交易法》第13(A)或15(D)节提交或提供的对这些报告的所有修订,在提交或提交给美国证券交易委员会后,可在合理可行的情况下尽快在我们的投资者网站上免费获取,网址为www.apestry.com/Investors。这些报告也可在美国证券交易委员会的网站www.sec.gov上查阅。我们的任何网站上包含的任何信息都不打算作为Form 10-K年度报告的一部分,或通过引用的方式并入本年度报告。
根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第302节的要求,公司已将首席执行官(“首席执行官”)和首席财务官关于其公开披露的证明分别作为本10-K表格的31.1和31.2份。
第1A项。风险因素
您应仔细考虑本文件中所载或以引用方式纳入的所有信息,特别是以下与本公司业务相关的风险因素和本文件中的前瞻性信息。另请参阅本报告开头的“前瞻性信息特别说明”。以下所述的风险并不是我们面临的唯一风险。我们目前未知或我们目前认为不重要的其他风险也可能对我们产生不利影响。倘以下任何风险实际发生,我们的业务、经营业绩、现金流量或财务状况可能受到影响。
与宏观经济状况相关的风险
经济状况,如经济衰退、经济低迷、通货膨胀时期或不确定因素,可能会对我们的财务状况、经营业绩和消费者购买奢侈品产生重大不利影响。
我们的业绩可能受到许多宏观经济因素的影响,包括但不限于:消费者信心和支出水平、税率、失业率、消费信贷可获得性、流行病、自然灾害、原材料成本、燃料和能源成本(包括油价)、银行倒闭、市场波动、全球工厂生产、供应链运营、商业房地产市场状况、信贷市场状况以及商场、购物中心和在线的客户流量水平。
我们的许多产品可能被认为是消费者的非必需品。对我们产品的需求,以及高级手袋、鞋类和配饰类别的一般消费者支出,都受到或可能受到消费者信心趋势、总体经济和商业状况、高失业率、通货膨胀率、健康流行病、利率、外币汇率、消费信贷可用性和税收的重大影响。在经济衰退或失业率居高不下期间,消费者对可支配收入较低的非必需奢侈品的购买量往往会下降。
不利的经济条件也可能会降低消费者前往我们商店所在的主要城市和度假目的地的意愿和能力。我们对经济周期和消费需求的任何相关波动的敏感性,可能会对我们的财政状况产生重大不利影响。
新冠肺炎疫情和由此带来的不利经济状况可能会继续对我们的业务、财务状况、运营结果和现金流产生不利影响。
新冠肺炎疫情已经并可能继续对我们的运营、现金流和流动性产生重大影响。该病毒影响了我们在世界各地开展业务的所有地区,导致国家、州和地方当局实施限制和关闭。这些要求导致该公司在全球的大部分直营店在一段时间内暂时关闭,以帮助减少2020财年新冠肺炎的传播。在2021年至2023年的整个财年中,该公司的绝大多数门店都已开业并继续运营,然而,根据当地政府的规定,一些门店已暂时关闭或在更严格的限制下运营。在2023财年上半年,公司在大中华区中国的业绩受到新冠肺炎疫情的不利影响。从2022年12月开始,政府取消了某些限制,该地区的商业趋势有所改善。
尽管2023财年新冠肺炎疫情的影响总体上没有2021财年和2022财年那么显著,但我们无法预测新冠肺炎疫情可能会在多长时间内以及在多大程度上继续影响我们的业务、财务状况和运营业绩。我们继续关注新冠肺炎疫情的最新发展,以及对我们的业务、经营业绩和前景的潜在影响。
未来为应对新冠肺炎疫情或其他公共卫生危机而实施的监管措施的影响,可能会要求我们关闭商店或配送中心,或者以其他方式使我们的业务难以或不可能运营。
与我们的业务和行业相关的风险
我们面临着与在国际市场运营相关的风险。
我们在全球范围内运营,2023财年我们的净销售额约有39.3%来自美国以外的业务。虽然地理多样性有助于减少公司在任何一个国家/地区的风险敞口,但我们也面临与国际业务相关的风险,包括但不限于:
•我们主要市场的政治或经济不稳定或宏观经济状况的变化,包括(1)美国或其他司法管辖区可能实施的新政策的潜在影响,特别是在税收和贸易政策方面,或(2)美国、欧盟(“欧盟”)的制裁和相关活动。和其他人;
•公共卫生危机,如流行病和流行性疾病;
•美国S参与、退出、重新谈判某些国际贸易协定或其他与贸易有关的重大问题的变化,包括不延长给予发展中国家的即将到期的优惠关税、关税配额和报复性关税、贸易制裁、新的或繁重的贸易限制、禁运和其他严格的政府管制;
•外币汇率的变化,可能会对我们产品的零售价格产生不利影响,导致国际消费者需求下降,或者增加我们在这些市场的供应成本,从而对我们的毛利率产生相应的负面影响;
•遵守与外国业务有关的法律,包括《反海外腐败法》和英国《反贿赂法》,以及总体上涉及贿赂外国公职人员的其他全球反腐败法,以及其他法规和要求;
•旅游购物模式的变化,特别是中国消费者的购物模式;
•地缘政治不稳定(如美国与中国关系的不确定性);
•自然灾害和其他灾害;
•政治、公民和社会动荡;以及
•法律和监管要求的变化,包括但不限于保障措施、反倾销税、防止恐怖主义的货物限制、限制货币转让、气候变化和其他环境立法、产品安全条例或其他收费或限制。
我们的业务受到全球采购活动固有风险的影响。
作为一家在全球范围内从事采购的公司,我们受制于此类活动所固有的风险,包括但不限于:
•运输持续中断或延误,无论是由于港口拥堵、物流承运人中断(包括劳资纠纷造成的)、其他运输能力限制或其他因素,这已经并可能继续导致入境运费大幅增加和过境时间增加;
•由于新冠肺炎疫情或其他意想不到的因素,关键制造或交付地点丢失或中断,或此类地点延长关闭;
•对进口或出口征收额外关税、税款和其他收费或限制;
•原材料得不到或成本大幅波动;
•我们和我们的独立制造商和供应商遵守劳动法和其他外国政府法规;
•劳动力、燃料(包括石油价格波动)、旅行和运输成本增加;
•遵守我们的全球商业诚信计划;
•我们的独立制造商和供应商遵守我们的供应商行为准则、社会审计程序和要求以及其他适用的合规政策;
•遵守适用的法律和法规,包括关于识别和报告在公司产品中使用来自刚果民主共和国的“冲突矿物”的美国法律、关于在公司产品中采购材料的其他法律和法规、《反海外腐败法》、英国《反贿赂法》和其他适用的全球反腐败法,以及其他美国和国际法规和要求;
•监管或禁止在我们开展业务的司法管辖区内的任何政府或监管机构与特定个人或实体及其附属机构或在特定地区制造的商品进行业务交易,例如将个人或实体列为美国财政部外国资产管制办公室特别指定的国家或被阻止的人,以及由美国海关和边境巡逻队发布扣留释放令或以其他方式扣留产品;
•无法聘请符合公司成本效益采购模式的新的独立制造商;
•产品质量问题;
•政治动荡、抗议和其他内乱;
•公共卫生危机,如大流行和流行性疾病以及其他不可预见的暴发;
•自然灾害或其他极端天气事件,无论是气候变化或其他原因造成的;以及
•战争或恐怖主义行为以及我们无法控制的其他外部因素。
我们受制于管理与员工关系的劳动法,包括最低工资要求、加班、工作条件和公民身份要求。遵守这些法律可能会增加成本和操作复杂性,并可能增加我们面临政府调查或诉讼的风险。
此外,我们要求我们的独立制造商和供应商遵守适用的法律和法规,以及我们的供应商行为准则和全球商业诚信计划下的其他合规政策;但是,我们不控制这些制造商或供应商或他们的劳工、环境或其他商业行为。我们的全球商业诚信计划文件的副本,包括我们的全球运营原则、反腐败政策和供应商行为准则,可通过我们的网站www.capestry.com获得。独立制造商或供应商违反劳工、环境或其他法律,或独立制造商或供应商的劳工做法与美国公认的道德或适当做法背道而驰,可能会中断或以其他方式扰乱我们产品的发货,损害我们的商标或声誉。此外,如果对我们的任何供应商或制造商的生产方法进行负面宣传,即使没有根据或不是我们供应链所特有的,我们的声誉和销售可能会受到不利影响,我们可能会承担法律责任,或者可能导致我们与替代供应商或制造来源签订合同。任何此类事件的发生都可能对我们的业务、财务状况和经营结果产生重大不利影响。
我们门店客流量的下降可能会对我们的净销售额产生负面影响。
我们位于商场和购物中心内的零售店的成功可能受到以下因素的影响:(I)消费者购物行为、关闭、经营限制和商店容量限制的变化;(Ii)经济状况(包括经济衰退或通胀压力)导致的旅行减少;(Iii)商店在商场或购物中心内的位置;(Iv)周围的租户或空置;(V)商场或购物中心所在地区的竞争加剧;(Vi)为吸引消费者进入商场而花费在广告和促销上的金额;以及(Vii)转向在线购物导致商场流量下降。消费者流量的下降可能会对我们的净销售额产生负面影响,并可能对我们的财务状况和运营结果产生实质性的不利影响。此外,如果相关资产组的预期未来现金流不超过账面价值,流量下降可能会导致商店减值费用。
我们业务的增长取决于我们增长战略的成功执行,包括我们的全球全渠道扩张努力以及我们执行数字和电子商务优先事项的能力。
我们的增长依赖于现有产品的持续成功,以及成功的设计、新产品的推出和保持我们的产品种类的适当合理化。我们创造新产品和维持现有产品的能力受到我们能否成功预测和回应消费者偏好和时尚趋势的影响。请参阅“我们业务的成功取决于我们是否有能力保留我们品牌的价值,并及时对不断变化的时尚和零售趋势做出反应。未能开发和推出成功的新产品,或未能适当地理顺我们的产品组合,可能会阻碍我们业务的增长。此外,新产品的开发或发布的任何延迟都可能导致我们的公司不是第一个将产品推向市场的公司,这可能会损害我们的竞争地位。
我们的成功和增长还取决于我们在全球范围内每个品牌的全渠道业务的持续发展,为每个品牌抓住全球数字机遇,以及在选定的国际地区,特别是大中国地区的持续实体扩张。在国际扩张方面,我们的品牌可能在其中一些市场没有得到很好的认可或广泛销售,我们在那里直接运营或与合作伙伴合作的经验可能有限。此外,这些市场中的一些,无论是通过实体店还是数字渠道,都具有不同的运营特征,包括但不限于就业和劳动力、隐私、交通、物流、房地产、环境法规和当地报告或法律要求。
此外,这些国家的消费者需求和行为以及品味和购买趋势可能会有所不同,因此,我们产品的销售可能不会成功,或者这些销售的利润率可能与我们目前的预期不符。此外,在某些市场扩张可能会产生前期投资成本,而这些成本可能不会伴随有足够的收入来实现典型或预期的运营和财务业绩,因此可能会在短期内稀释我们的品牌。随着我们扩大全渠道存在,我们可能还必须在国际地区争夺人才。
因此,倘我们的全球全渠道扩张计划未能成功,或我们未能挽留及╱或吸引关键人员,我们的业务、财务状况及经营业绩可能受到重大不利影响。
我们的目标是为我们的客户提供无缝的全渠道体验,无论他们是在商店购物还是通过计算机、手机、平板电脑或其他设备等数字技术与我们的品牌打交道。这需要对新技术进行投资,并依赖第三方数字合作伙伴,而我们对这些合作伙伴的控制可能有限。此外,我们的数字业务受到许多风险的影响,这些风险可能会对我们的业绩产生不利影响,包括(I)我们品牌商店或批发客户的销售分流;(Ii)通过数字渠道重现店内体验的困难;(Iii)在线内容的责任;(Iv)数字营销环境中不断变化的动态以及我们向消费者有效营销的能力;(V)来自在线零售商的激烈竞争;以及(Vi)及时提供电子商务采购交付的能力,这取决于我们自己和第三方运营的履约设施的能力和运营。请参阅“我们的业务受到全球采购活动固有的风险的影响”与我们的履约网络相关的其他风险。如果我们不能有效地执行我们的电子商务和数字战略,并通过所有渠道为我们的客户提供可靠的体验,我们的声誉和与其他品牌竞争的能力可能会受到影响,这可能会对我们的业务、运营结果和财务状况产生不利影响。
成功实施公司2025年增长战略,未来速度,是我们业务长期成功的关键。
在公司2020财年至2022财年战略增长计划取得成功的基础上,公司推出了2025年增长战略,未来该计划将于2023财年第一季度启动,旨在扩大品牌的竞争优势,重点放在四个战略重点上:(I)建立持久的客户关系;(Ii)推动时尚创新和产品卓越;(Iii)提供令人信服的全渠道体验;以及(Iv)推动全球增长。
该公司相信,其有意的重点定位Tapestry,以推动可持续的、可盈利的增长,随着时间的推移为其利益相关者创造价值。然而,不能保证我们将能够按照我们的计划继续进行这些努力,不能保证这些努力将产生预期的或理想的结果,也不能保证即使这些努力成功地持续下去,也将有效地实现长期增长或提高盈利能力。有关以下方面的进一步信息,请参阅第二部分第7项“管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析未来速度.
如果我们将下列举措纳入其中未来如果速度不足,我们的业务、财务状况和经营业绩可能会受到实质性的不利影响。
我们行业的激烈竞争可能会对我们的业务产生不利影响。
我们在我们经营的产品线和市场上面临着激烈的竞争。我们的竞争对手是欧美奢侈品牌,以及自有品牌零售商,包括该公司的一些批发客户。竞争基于若干因素,包括但不限于以下因素:
•我们的竞争对手可能会开发更受客户欢迎的新产品或产品类别;
•预测并及时响应不断变化的消费者需求和购物偏好,包括不断增长的向数字品牌参与、社交媒体传播以及在线和跨渠道购物的转变;
•保持强大的品牌认知度、忠诚度和质量声誉,包括通过数字品牌参与以及在线和社交媒体存在;
•招聘和留住关键人才;
•开发和生产创新的、高质量的产品,在尺寸、颜色和款式上吸引不同年龄段的消费者;
•有竞争力地为我们的产品定价,并为消费者创造一个可接受的价值主张,包括提高价格以缓解通胀压力,同时平衡消费者需求下降的风险,以应对任何此类价格上涨;
•在几个不同的人口市场提供强有力和有效的营销支持,包括通过数字和社交媒体平台,以便与消费者保持更好的联系;
•提供有吸引力、可靠、安全和用户友好的数字商务网站;
•以具有成本效益的价格采购可持续的原材料;
•与第三方供应商和零售商确保产品供应和优化供应链效率;
•保护我们的商标和外观设计专利;
•适应技术变化,包括成功利用数据分析、人工智能和机器学习;和
•承受长期不利经济状况或业务中断的能力。
未能有效竞争或跟不上快速变化的消费者偏好以及技术和产品趋势,可能会对我们的增长和盈利能力产生不利影响。
我们业务的成功取决于我们能否保持品牌价值,以及及时应对不断变化的时尚及零售趋势。
Tapestry,Inc.是一家总部位于纽约的标志性配饰和生活方式品牌公司。我们的全球品牌将Coach、纽约的凯特·斯佩德和斯图尔特·魏茨曼的魔力结合在一起。我们的每个品牌都是独一无二的,都是独立的,同时都致力于通过独特的产品和不同的渠道和地区的差异化客户体验来定义创新和真实性。在产品质量或设计、行政领导、客户服务、营销、不良宣传或产品过度折扣方面的任何失误都可能对我们的品牌在客户中的形象造成负面影响。此外,我们历史上营销的产品线以及我们计划在未来营销的产品线,正越来越多地受到快速变化的时尚趋势和消费者偏好的影响,包括越来越多地转向数字品牌参与和社交媒体传播。如果我们在产品的设计、生产和造型方面不能预见并迅速响应不断变化的客户喜好和时尚趋势,并创造吸引客户的有说服力的营销活动,我们的销售和运营结果可能会受到负面影响。
随着我们的品牌代表、有影响力的人和我们的员工越来越多地使用社交媒体平台,向数字参与的转变变得越来越重要。我们的合作伙伴在社交媒体上采取的行动,如果不以与我们期望的形象一致的方式展示我们的品牌,或者损害合作伙伴的声誉,无论是否通过我们的品牌社交媒体平台,都可能损害我们的品牌声誉,并对我们的业务产生实质性影响。
我们的成功还部分取决于我们和我们的行政领导团队执行我们的计划和战略的能力。即使我们的产品、营销活动和零售环境符合不断变化的客户偏好和/或保持领先的时尚趋势,我们的品牌形象可能会在客户或目标市场心目中受损或不受欢迎,这可能会对我们的业务、财务状况和经营业绩造成重大不利影响。
我们的成功部分取决于吸引、培养和留住合格的员工,包括关键人员。
我们的业务和未来的成功在很大程度上取决于吸引、培养和留住合格的员工,包括我们的高级管理团队。在我们的行业中,吸引和留住这些员工的竞争是激烈的,影响因素包括我们提供有竞争力的薪酬和福利的能力、员工士气、我们的声誉、其他雇主的招聘、所感知的内部机会、竞业禁止和竞业禁止协议以及宏观失业率。
我们依赖于我们的高级管理团队和其他关键员工的指导,他们在我们的行业和运营中拥有丰富的经验和专业知识。不能保证这些人会留在我们身边,也不能保证我们能够为这些人物色和吸引合适的继任者。我们一名或多名关键人员的损失或由此产生的直接或间接后果,或公众对这些人的任何负面看法或这些人的损失,可能会对我们的业务、运营结果和财务状况产生实质性的不利影响。我们不对任何高级管理团队或其他关键人员保留关键人员或类似的人寿保险。
我们还必须吸引、激励和留住足够数量的合格零售和配送中心员工。从历史上看,这些职位的人才竞争一直很激烈,人员流动率普遍很高,而新冠肺炎疫情加剧了这两个问题。如果我们不能吸引和留住这些拥有必要技能和经验的员工,我们可能无法实现我们的目标,我们的运营结果可能会受到不利影响。
此外,我们办公室环境的变化、新工作模式的采用以及我们对某些员工在现场或远程工作的时间或频率的要求和/或期望可能无法满足我们员工的期望。随着企业越来越多地远程运营,传统的人才地域竞争可能会以我们目前无法预测的方式发生变化。如果我们的就业建议与其他公司相比并不被认为是有利的,它可能会对我们吸引和留住员工的能力产生负面影响。
如果我们的履行中心面临重大中断和运营,我们的业务可能会受到实质性影响。
我们依赖于有限数量的履行中心。我们满足客户以及我们的零售店和电子商务网站的需求的能力取决于这些中心的适当运营。如果这些中心中的任何一个因任何原因而关闭或无法运营或无法访问,我们可能会遭受大量库存损失和/或向我们的零售和批发客户交付中断。根据这些关闭的持续时间,我们的业绩可能会受到实质性影响。虽然我们为我们的采购和履行中心站点制定了业务连续性和应急计划,但由于上述任何原因导致的制造或履行的重大中断可能会中断产品供应,导致库存大量损失,增加我们的成本,中断对我们客户和零售店的交付,如果不及时补救,可能会对我们的业务产生重大不利影响。
由于我们的履约中心包括自动化和计算机控制的设备,它们容易受到包括电力中断、硬件和系统故障、软件病毒和安全漏洞在内的风险的影响。在北美,我们在佛罗里达州杰克逊维尔、俄亥俄州韦斯特切斯特和内华达州拉斯维加斯设有物流中心,由Tapestry运营。我们位于内华达州拉斯维加斯的多品牌物流中心在2023财年开始运营,预计将在2024财年全面运营。这一开放涉及配置和实施基于云的仓库管理系统、关于这项技术和其他新技术的培训以及自动化和与现有系统的整合。任何未能执行该履行中心运营计划的行为都可能导致公司无法满足客户对其产品的需求,并可能对我们的业务和运营产生重大不利影响。
在全球范围内,我们利用由第三方拥有和运营的中国大陆中国、荷兰、英国和西班牙的物流中心,使我们能够在降低成本的同时更好地管理这些地区的物流。我们还通过第三方在日本、中国大区的部分地区、韩国、新加坡、马来西亚、西班牙、英国、加拿大、澳大利亚以及墨西哥(从2023财年开始)利用当地的履约中心。公司商品的仓储、商店补给和处理直接面向客户的订单都由这些中心处理,任何中心的运营长期中断都可能对我们的业务和运营产生实质性的不利影响。
此外,如果我们的履行中心的规模不能满足我们产品的最佳容量,或者没有足够的人员配备、利用或运营,我们的盈利能力可能会受到负面影响。
倘我们错误判断产品需求,则我们的业务可能会因存货过剩而增加成本,以及因利润率压力增加而导致盈利能力下降。
我们的行业受到许多因素造成的重大定价压力,包括激烈的竞争和高度促销的环境、零售业的分散、零售商要求降低产品成本的压力,以及消费者消费模式的变化。如果我们错误判断了我们产品的市场,或者对我们产品的需求受到其他因素的影响,例如通胀压力、政治不稳定或新冠肺炎疫情的影响,我们可能会面临一些产品的库存严重过剩,以及其他产品的预期机会错失。我们过去一直,未来也可能被迫依赖捐赠、降价、促销或其他冲销来处置过剩、缓慢流动的库存,这可能会对我们的毛利率、整体盈利能力和我们品牌的功效产生负面影响。
我们成本的增加,如原材料、劳动力或运费,可能会对我们的毛利率产生负面影响。我们的原材料成本受天气、客户需求、大宗商品市场投机、生产国和消费国货币的相对估值和波动以及其他一般不可预测和我们无法控制的因素的影响。这些因素中的任何一个都可能因全球气候变化而加剧。此外,疫情、政治不稳定、贸易关系、制裁、价格通胀压力或其他地缘政治或经济状况的剩余影响可能会导致原材料成本上升,并对我们未来的利润率产生不利影响。我们许多制造商的劳动力成本一直在大幅上升,随着发展中国家中产阶级的持续增长,这种成本压力不太可能减轻。此外,运输成本一直在波动,如果油价继续上涨,运输成本可能会继续大幅波动。我们可能无法通过定价措施或其他手段来抵消原材料、劳动力或运输成本的这种增长。
随着我们将职能外包,我们将更加依赖履行这些职能的第三方。
作为我们长期战略的一部分,我们寻找机会,以符合成本效益的方式提高商业服务能力。虽然我们相信我们在与这些第三方达成协议之前进行了适当的尽职调查,但如果这些第三方中的任何一方未能提供预期的服务、未能及时提供服务或未能以我们预期的价格提供服务,可能会扰乱或损害我们的业务。我们也不能保证这些第三方在未来不会遇到个人数据或安全漏洞,这可能会对我们的运营产生实质性影响。这些服务提供商运营的任何重大中断,包括由于社会、政治和经济条件的变化,包括军事冲突或其他敌对行动造成的情况,都可能导致我们制造商或供应商所在国家的贸易中断,而我们无法控制这些中断,这也可能对我们的业务产生不利影响。此外,我们可能无法以对我们有利的条款,及时和具成本效益地提供这些服务或实施替代安排。
我们的批发业务可能会因批发业的合并、清盘、重组及其他所有权变动而受到影响。
我们的批发业务约占2023财年总净销售额的11%。零售业,包括批发客户,经历了财政困难,导致了合并、重组、重组、破产和所有权变更。我们的批发客户也因新冠肺炎疫情而经历了严重的业务中断,包括运营减少或我们的许多批发合作伙伴暂时或永久关闭。这种情况可能会持续下去,并可能进一步减少销售我们或我们被许可人产品的批发店的数量,或集中其所有权。此外,一组商店的控股所有者或任何其他重要客户,无论是出于竞争条件、财务困难或其他原因,决定减少或取消从我们或我们的许可合作伙伴购买的商品数量,可能会对该渠道的销售和盈利造成不利影响。
此外,我们的某些批发客户,特别是那些位于美国的客户,过去一直在大力促销并积极降价,未来可能会再次这样做,这可能会对我们的品牌产生负面影响,或者可能会影响我们的业务、运营结果和财务状况。
合并、收购和其他战略投资可能无法成功实现预期的效益、成本节约和协同效应,并可能扰乱目前的业务。
我们历史增长战略的一个组成部分是收购,根据我们的长期资本配置优先事项,我们的管理团队预计将保持并购灵活性,并可能不时评估和考虑收购或其他战略投资。这些涉及各种固有风险,因此,预期的效益、节省的成本和协同作用可能无法实现。
任何新收购公司的整合过程,例如我们建议收购Capri Holdings Limited(“Capri”),都可能是复杂、昂贵和耗时的。整合被收购企业的运营和实现我们对收购的预期的潜在困难,包括可能实现的好处,除其他外包括:
•收购后业务未能按计划进行,或未能实现预期的收入或盈利目标;
•在完成被收购公司或资产的整合过程中出现延误、意外成本或困难;
•成本高于预期,节省的成本或协同效应低于预期,和(或)需要调拨资源以应对意外的经营困难;
•难以将被收购公司的业务和人员融入我们的业务;
•将管理层的注意力和资源或其他干扰转移到目前的业务上;
•对我们或被收购企业的内部控制以及遵守2002年萨班斯—奥克斯利法案要求的影响;
•适用法律法规的变更或新法律法规的适用;
•合并业务因潜在的资产剥离或反垄断监管机构提出的其他要求而发生的变化;
•留住关键客户、供应商和员工;
•保留和获得所需的监管批准、许可证和许可证;
•被收购的业务和我们的业务固有的经营风险;
•我们或我们的被许可方对产品供应的需求低于预期;
•承担未在尽职调查中发现的责任;以及
•其他未预料到的问题、费用和负债。
我们未能成功完成任何收购业务的整合以及与未来收购活动相关的任何不利后果,可能会对我们的业务、财务状况及经营业绩造成不利影响。
完成的收购可能会带来额外的商誉和/或我们综合资产负债表上的其他无形资产的增加。我们被要求每年或在事实和情况存在时评估商誉和其他无形资产,以确定是否发生了减值。如测试显示已发生减值,吾等须就商誉或其他无形资产的账面价值与商誉的隐含公允价值或其他无形资产在厘定期间的公允价值之间的差额记录非现金减值费用。我们无法准确预测未来任何潜在资产减值的金额和时间。如果商誉或其他无形资产的价值减值,可能会对我们的财务状况和经营业绩产生重大不利影响。
我们可能不会在我们预期的时间框架内完成对Capri的收购,甚至根本不会。
我们对Capri的收购取决于一系列条件,其中包括获得Capri股东的批准,获得某些全球反垄断审批,包括根据修订后的1976年《Hart-Scott-Rodino反垄断改进法》到期或终止的等待期,以及获得某些其他监管批准。
未能满足所要求的条件可能会使收购的完成推迟很长一段时间,或者根本无法完成。例如,在某些有限的条件下,我们和/或Capri可能会选择终止合并协议,这可能会对我们的业务和声誉造成实质性的不利影响。如果收购在预期时间内成功完成,延迟完成收购可能导致我们实现部分或全部收益的时间晚于我们预期的实现时间,这可能导致额外的交易成本或与收购完成的不确定性相关的其他负面影响。
我们可能无法实现收购Capri的所有预期好处,合并或这些好处实现的时间可能比预期的要长。
我们相信,通过我们收购Capri,可以实现显著的好处和协同效应。然而,实现这些好处和协同作用的努力将是一个复杂的过程,成本可能比我们预期的要高。此外,如果不及时有效地实施,我们实现这些好处和协同效应的努力可能会扰乱两家公司的现有运营。收购的全部好处,包括预期的销售或增长机会,可能不会像预期的那样实现,或者可能不会在预期的时间框架内实现,或者根本不会实现。未能实现收购的预期收益可能会对我们的经营业绩或现金流产生不利影响,导致每股收益稀释,减少或推迟收购的任何增值效果,并对我们的普通股价格产生负面影响。
此外,我们将被要求在关闭后投入大量精力和资源,以成功地调整我们的业务做法和运营。这一过程可能会扰乱业务,如果无效,将限制收购的预期好处。
我们可能会面临挑战Capri收购的诉讼,任何此类诉讼中不利的判决或裁决都可能阻止或推迟我们对Capri的收购,和/或导致巨额成本。
与我们收购Capri有关的诉讼可能会对我们、Capri以及我们各自的附属公司、董事和高级管理人员提起诉讼。如果不能获得解雇或不能达成和解,这些诉讼可能会阻止或推迟收购的完成,和/或给我们带来巨额成本。
我们的经营业绩受到季节性和季度性波动的影响,这可能会对公司普通股的市场价格产生不利影响。
该公司的业绩通常受到季节性趋势的影响。从历史上看,我们已经实现了,并预计将继续实现本财年第二季度更高的销售和运营收入。该公司第二财季的业务表现不佳将对其全年经营业绩产生重大不利影响,并导致库存增加。此外,本公司任何会计季度的净销售额、营业收入和营业现金流的波动可能会受到批发发货时间和其他影响零售额的事件的影响,包括不利的天气条件或其他宏观经济事件,包括新冠肺炎疫情的影响。
我们依赖我们的许可合作伙伴来维护我们的许可的价值,而未能维护这些合作伙伴可能会损害我们的业务。
我们的品牌目前与某些产品的授权合作伙伴签订了多年协议。将来,我们可能会达成额外的许可安排。与我们自己的产品相关的风险也适用于我们的许可产品,以及由我们的许可合作伙伴可能遇到的问题而产生的独特风险,包括与每个许可合作伙伴获得资本、管理其劳动关系、维持与其供应商的关系、管理其信用和破产风险以及维护客户关系的能力相关的风险。虽然我们对授权合作伙伴为我们生产的产品保持重大控制,但任何前述风险,或任何授权合作伙伴无法执行授权产品的预期设计和质量,或以其他方式对其业务进行运营和财务控制,都可能导致收入损失,并对我们在授权产品类别中的运营造成竞争损害。此外,虽然我们相信,如果需要,我们可以更换现有的许可合作伙伴,但如果延迟这样做,可能会对我们的收入造成不利影响,并损害我们的业务。
我们也可能决定不与授权合作伙伴续签协议,并将某些类别纳入内部。我们可能会面临与将目前已获许可的类别纳入内部的任何行动有关的意外困难或成本。
我们受制于与租赁零售空间相关的风险,受不可取消租赁的影响。我们可能无法在租期结束时续签租约。如果我们关闭租赁的零售空间,我们仍有义务根据适用的租约。
我们没有自己的任何零售店门店。我们的大多数门店都签订了不可取消的多年租约,通常还有续约选项。我们相信,我们未来签订的大部分租约很可能是不可取消的。一般来说,我们的租赁是“净”租赁,这要求我们支付我们按比例分摊的保险、税收、维护和水电费。我们通常不能随意取消这些租约。在某些情况下,正如我们过去所做的那样,我们可能会确定以租赁形式经营零售店不再经济,或者我们可能会寻求普遍缩小规模、整合、搬迁、搬迁或关闭我们的一些房地产门店。在这种情况下,我们可能被要求与适用的房东协商退出租赁,或根据适用的租赁继续承担义务,其中包括支付租赁期剩余部分的基本租金。在某些情况下,由于租赁协议中的持续经营条款,我们可能无法关闭表现不佳的零售店。此外,随着我们的每一份租约到期,我们可能无法以商业上可接受的条款或根本无法谈判续约,这可能会导致我们关闭理想地点的零售店。我们无法获得理想的零售空间或优惠的租赁条款,可能会影响我们的增长能力。同样,我们有义务继续就密闭零售空间的租赁支付租金,这可能会对我们的业务、财务状况和经营业绩产生重大不利影响。
此外,由于经济环境不明朗,在我们决定是否签订租约或续订即将到期的租约时,可能难以确定房地产的公平市值。这可能会影响我们管理门店地点的盈利能力,或者在市场价值下降时导致我们的租赁使用权资产减值,其中任何一项都可能对我们的财务状况或运营结果产生重大不利影响。
与信息安全和技术相关的风险
计算机系统中断和网络安全威胁(包括个人数据或安全漏洞)可能会损害我们与客户的关系、损害我们的声誉、使我们面临诉讼并对我们的业务造成不利影响。
我们依赖数字技术来成功运营我们的业务,包括员工、客户、商店和供应商之间的企业电子邮件通信,我们成品的设计、制造和分销,数字和本地营销和客户推广工作,数据分析,客户数据的收集、使用和保留,员工、供应商和合作伙伴信息,信用卡交易的处理,在线电子商务活动,以及我们在社交媒体空间与公众的互动。由于新冠肺炎风险居高不下,我公司实行了混合经营模式。我们的许多公司员工和独立承包商每周都有几天回到办公室,但其他几天继续远程工作。持续的远程工作增加了我们对数字技术的依赖。对任何一个或所有这些系统进行成功的网络攻击的可能性是一个严重的威胁。尤其是零售业,一直是许多网络攻击的目标。作为我们业务模式的一部分,我们通过公共网络收集、保留和传输机密信息和个人数据。除了我们自己的数据库外,我们还使用第三方服务提供商来代表我们存储、处理和传输这些信息。尽管我们在合同上要求这些服务提供商实施和使用合理和充分的安全措施和数据保护,但我们不能控制第三方,也不能保证个人数据或安全漏洞未来无论在他们的位置或他们的系统内都不会发生。我们还以数字方式存储我们成品的所有设计、商品规格、预计销售和分销计划。我们制定了企业级和行业级的安全措施,以保护我们的物理设施和数字系统免受攻击。然而,尽管做出了这些努力,我们仍可能容易受到定向或随机的网络攻击、个人数据或安全漏洞、破坏行为、计算机恶意软件、错位或丢失的数据、编程和/或人为错误或其他类似事件的影响。此外,与零售业的其他公司一样,在正常的业务过程中,我们和我们的供应商过去曾经历过,我们预计将继续经历不同程度和类型的网络攻击,包括网络钓鱼,以及其他试图侵入或未经授权访问我们的系统的尝试。到目前为止,这些攻击还没有对我们的行动产生实质性影响,但我们不能保证网络攻击在未来不会产生实质性影响。
消费者、员工和立法者对个人数据泄露和网络安全威胁的认知度和敏感度处于历史最高水平。任何对我们收集、存储或使用的机密或个人信息的挪用,无论是故意的还是意外的,都可能对我们的业务运营产生实质性影响,包括严重损害我们的声誉以及我们与客户、员工、供应商和投资者的关系。我们一直在招致并预计我们将继续招致巨大的成本,实施额外的安全措施以保护免受新的或增强的数据安全或隐私威胁,或遵守目前和新的国际、联邦和州法律,这些法律规范着未经授权披露或泄露机密和个人信息的现行和新法律,如欧盟的一般数据保护条例(GDPR)、英国的GDPR、美国的数据隐私和保护法、经加州隐私权法案(CPRA)、弗吉尼亚州消费者数据保护法(VCDPA)修订的加州消费者隐私法(CCPA)、美国的科罗拉多州隐私法案(CPA)、犹他州消费者隐私法案(UCPA)、康涅狄格州数据隐私法案(CTDPA)、蒙大拿州消费者数据隐私法案(MCDPA)、华盛顿我的健康我的数据法案(WMHMDA)、佛罗里达州数字权利法案(FDBR)、德克萨斯州数据隐私和安全法案(TDPSA)以及增加的网络安全和隐私保护成本,如组织结构变动、部署额外的人员和保护技术、培训员工和承包商、聘请外部律师、第三方专家和顾问。我们还可能因未经授权使用包括我们的知识产权在内的专有信息而遭受收入损失。最后,由于网络安全或个人数据泄露,我们可能面临巨额罚款,向监管机构和受影响的数据当事人支付巨额违规遏制和通知成本,以及增加诉讼和客户索赔。虽然我们购买了网络责任保险,但此类保险可能不包括我们与此类违规行为相关的任何或所有索赔或费用。
此外,我们在全球某些国家和地区设有电子商务网站,包括美国、加拿大、日本、大中国、欧洲几个国家、澳大利亚和亚洲其他地区,并计划在世界其他地区设立更多电子商务网站。此外,Tapestry在不同的国家都有信息网站。鉴于我们的电子商贸业务和数码策略的稳健性质,我们和我们的电子商贸合作伙伴必须保持我们的:(I)计算机硬件、(Ii)软件系统、(Iii)客户数据库以及(Iv)通过电子邮件或以其他方式与我们现有和潜在客户保持联系的能力。尽管我们采取了预防措施,但我们的系统经常容易受到物理损坏、自然灾害、系统容量不足、系统问题、安全和个人数据泄露、电子邮件阻止名单、计算机恶意软件或停电等因素的损坏、中断或中断。我们的电子商务业务或信息技术系统和应用程序的任何重大中断都可能对我们的业务、财务状况和运营结果产生重大不利影响。
延迟、中断、故障或无法准确有效地升级我们的信息技术系统可能会对我们的业务、财务状况或经营业绩和现金流造成重大不利影响。
我们严重依赖各种信息和其他业务系统,包括数据分析和机器学习,来管理我们的运营,包括我们供应链的管理、我们品牌门店的销售点处理、我们与每个品牌相关的在线业务以及各种其他流程和指标。我们正在不断评估和实施对我们系统的升级和更改。此外,我们还不时实施新的制度。
实施新系统和升级现有系统和数据分析模型具有重大风险,包括未能按设计运行、未能与其他系统适当结合、未能准确捕获或报告数据或指标、可能丢失机密和个人信息、成本超支、实施延误和业务中断。此外,由于系统容量不足、计算机病毒、人为错误、程序更改、安全和个人数据泄露、系统升级或这些服务的迁移、员工、供应商和消费者隐私问题以及新的隐私和安全法律以及全球政府法规等原因导致的计算机系统故障,可能个别或累积地对我们的业务、财务状况或运营和现金流的结果产生重大影响。
与环境、社会和治理问题相关的风险
与气候变化和其他环境影响相关的风险,以及利益攸关方对气候变化的日益关注,可能会对我们的业务和运营产生负面影响。
我们的业务容易受到与气候变化相关的风险的影响,包括供应链中断,可能影响我们产品的生产和分销,包括原材料的供应和定价,以及运输中断和/或更高的运费。气候变化可能会导致实体风险和过渡风险影响我们的业务。有形风险来自气候事件,如野火、风暴和洪水,而过渡风险源于为使经济摆脱化石燃料而采取的政策行动。气候变化导致的极端天气事件(如风暴和洪水)的频率和/或强度增加也可能导致商店和配送中心更频繁地关闭,对零售流量和/或消费者的可支配收入水平或非必需品的支出习惯产生不利影响,或者以其他方式扰乱我们运营所在社区的业务运营,任何一种情况都可能导致销售损失或成本上升。
我们的利益相关者,包括消费者、员工和投资者,也更加关注气候变化问题。我们和我们的供应商所在的许多国家已经开始颁布新的法律和法规,试图减轻气候变化的潜在影响,这可能会导致公司的采购、运营和合规相关成本增加。这些拟议措施包括扩大关于温室气体排放和其他与气候有关的信息的披露要求,以及由独立审计员提供一定程度的证明,以证明此类披露的准确性。司法管辖区之间的法律和法规不一致也可能影响我们遵守此类法律和法规的成本。考虑到我们开展业务的国家可能发生的监管变化,对未来气候变化立法、法规或行业标准以及任何国际条约和协议的潜在影响的评估将充满不确定性。如果我们不遵守与气候变化相关的法规,可能会导致不利的消费者行为和/或投资者的投资决定,并使我们面临法律风险。
投资者和其他人对我们的环境、社会和治理(“ESG”)计划,包括与可持续性相关的重要事项进行更严格的审查,可能会导致额外的成本或风险,并对我们的声誉造成不利影响。
包括消费者、员工和投资者在内的利益相关者越来越关注公司的企业责任实践。虽然我们已经宣布了我们的ESG战略和相关目标,但不能保证我们的利益相关者会同意我们的战略,也不能保证我们会成功实现我们的目标。未能及时实施我们的战略或实现我们的目标,可能会损害我们的声誉,导致我们的投资者或消费者对我们的公司和品牌失去信心,并对我们的运营产生负面影响。此外,我们的品牌容易受到与消费者对社会和政治问题的态度变化以及消费者对我们在这些问题上的立场的看法相关的风险的影响。
我们发布的任何ESG报告或我们进行的其他可持续发展披露可能包括我们在各种社会和道德问题上的政策和做法,包括公司治理、环境合规、员工健康和安全实践、人力资本管理、产品质量、供应链管理以及员工包容性和多样性。利益相关者可能对我们的ESG实践或我们采用这些实践的速度不满意。我们还可能会产生额外的成本,并需要额外的资源来监控、报告和遵守各种ESG做法以及各种法律、立法和监管要求。此外,我们未能或被认为未能达到任何可持续发展披露中包括的标准,可能会对我们的声誉、员工保留率以及我们的客户和供应商与我们做生意的意愿产生负面影响。
此外,我们和我们的供应商开展业务的许多国家继续制定立法和监管规则,以解决气候变化和其他可持续发展问题,包括扩大温室气体排放和其他与气候有关的信息的披露要求。消费者、行业协会、感兴趣的非政府组织和其他利益攸关方更加关注和重视产品的可持续特征和其他可持续性专题,包括可追溯性和透明度、可持续性主张和产品标签要求、负责任的采购和砍伐森林、能源和水的使用以及包装、产品和材料的可回收或可回收。规则和条例以及政府监督继续迅速演变,其复杂程度和范围各不相同,其中许多包括对不遵守行为的处罚。我们未能遵守与可持续发展相关的立法、法规和框架,可能会导致不利的消费者行动、政府执法行动和私人诉讼。我们遵守消费者期望、法规、政府标准和法律格局演变的能力可能会导致风险、运营成本和管理时间和努力的增加。
与全球经济状况以及法律和监管事项有关的风险
我们面临着与国际贸易协定可能发生变化以及对进口我们的产品征收额外关税相关的风险。
我们的大多数进口产品都要缴纳关税、间接税、配额和非关税贸易壁垒,这些可能会限制我们可能进口到美国和其他国家的产品数量,或者可能影响这些产品的成本。为了最大限度地扩大机会,我们依赖自由贸易协定和其他供应链倡议,因此,我们在跨境活动方面受到政府监管和限制。例如,根据美国普惠制(GSP)计划,我们历来从某些国家的某些产品免税进口中获得好处。普惠制计划于2020年12月31日到期,导致额外关税对毛利率产生负面影响。此外,我们须遵守与进口活动有关的政府法规,包括与美国海关和边境保护局(“CBP”)执法行动相关的法规。征收税收、关税和配额、退出贸易协议或对贸易协议进行实质性修改,和/或如果CBP根据扣留释放令扣留我们的货物,可能会对我们的业务、运营结果和财务状况产生实质性的不利影响。自2019财年以来,美国和中国都对各自国家的某些产品类别的进口征收关税,降低或取消关税的谈判进展有限。然而,尽管美国参与了关于贸易协定和关税的多国谈判,但从其他国家进口到美国的商品仍有可能提高关税,这反过来可能会对这些产品的盈利能力产生不利影响,并因此对我们的业务、财务状况和经营业绩产生不利影响。
我们的纳税义务和有效税率的波动可能会导致我们的财务业绩和股票价格的波动。
我们在许多司法管辖区都要缴纳所得税。我们根据我们对多个税务管辖区不确定税收状况的应税收入和所需准备金的估计来记录税收支出。在任何时候,多个纳税年度都要接受不同税务管辖区的审计。这些审计的结果和与税务当局的谈判可能会导致与我们最初估计不同的解决方案。因此,随着事件的发生和风险敞口的评估,我们预计全年我们的季度有效税率可能会持续变化。此外,我们在特定财务报表期间的有效税率可能会受到收益组合和水平变化的重大影响。此外,未来可能实施的拟议税制改革可能会影响我们目前或未来的税制结构和实际税率。
在过去的一年里,拜登政府和经济合作与发展组织(“经合组织”)就税收立法进行了重要讨论。2022年8月16日,拜登政府签署了2022年《降低通胀法案》,税收条款主要集中在对全球调整后的财务报表收入(CAMT)实施15%的公司替代最低税,对股票回购征收1%的消费税。2022年12月12日,欧盟成员国还达成协议,实施经合组织的国际税收改革,即全球反基地侵蚀(GLOB)规则,该规则大致反映了通胀削减法案,对跨国公司征收15%的全球最低税率。CAMT和GLOBE预计将分别从2024财年和2025财年开始生效。美国财政部和经济合作与发展组织继续就CAMT和全球立法以及两者将如何互动寻求意见和发布指导,因此目前尚不清楚这两者将对公司的税率和财务业绩产生什么影响(如果有的话)。我们将在获得更多信息后继续评估它们的影响。关于对股票净回购征收1%的消费税,《降低通货膨胀法案》的这一条款于2023年1月1日生效,对我们的财务报表没有实质性影响。
我们的业务容易受到外币汇率波动的影响。
我们监控我们的全球外汇敞口。为了最大限度地减少外币汇率变动对收益的影响,我们对某些跨货币公司间库存交易和外币资产负债表风险以及公司的跨货币公司间贷款组合进行了对冲。然而,我们不能确保这些对冲将完全抵消外币汇率变动的影响。此外,我们的国际子公司主要使用当地货币作为功能货币,并将其财务业绩从当地货币转换为美元。如果美元对这些子公司的外币走强,它们以外币计价的交易的换算可能会降低合并净销售额和盈利能力。我们持续的国际扩张将增加我们对外币波动的敞口。除国际消费销售外,该公司涉及国际各方的大部分购买和销售都以美元计价。
我们可能无法保护我们的知识产权和遏制假冒商品的销售,这可能会对我们的声誉和业务造成损害。
我们相信,我们的商标、版权、专利和其他知识产权对我们的成功和我们的竞争地位极其重要。我们在商标的注册和保护以及全球范围内的反假冒工作上投入了大量资源。我们通过法律行动或其他适当措施追查参与贩运和销售假冒商品的实体。我们不能保证我们为遏制假冒和保护我们的知识产权而采取的行动足以在未来保护品牌和防止假冒。尽管我们做出了努力,我们的品牌仍然很容易被假冒。这种假冒行为稀释了我们的品牌,并可能对我们的声誉和业务造成损害。我们为保护知识产权所作的努力,往往会遭到针对我们知识产权的有效性和可执行性的辩护和反诉。在正常的业务过程中,我们会卷入商标异议和注销诉讼。我们的商标申请可能会面临我们寻求注册的商标局的反对意见,并且可能不会成熟为注册。其他方可能试图使我们的商标无效,或声称侵犯了我们的商标或其他知识产权,并试图阻止我们销售某些产品。与保护我们的知识产权相关的法律和调查费用以及其他成本的意外增加可能会导致更高的运营费用。最后,许多国家的法律对知识产权的保护程度不如美国法律。
与我们的负债有关的风险
我们已经背负了大量的债务,这可能会限制我们进行更多交易或招致更多债务的能力。
截至2023年7月1日,我们的合并债务约为16.7亿美元。关于即将进行的对Capri的收购,我们预计将通过优先票据和定期贷款的组合产生高达80亿美元的额外债务。如果我们不能在完成对Capri的收购之前筹集到优先票据和定期贷款,我们将产生过渡性贷款,如果它们仍然未偿还且无法再融资,这些贷款将提高我们的借款成本。这种庞大的负债水平可能会对我们的业务产生重要影响,包括使我们更难偿还债务、增加我们在一般不利经济和行业条件下的脆弱性、限制我们在规划或应对业务和我们所在行业的变化方面的灵活性,以及限制我们追求某些商业机会。此外,我们12.5亿美元的循环信贷安排的条款包含肯定和消极契约,包括最高净杠杆率为4.0至1.0,以及对我们产生债务、授予留置权、进行合并和处置资产的能力的限制。请参阅附注12,“债务”,以获取这些条款的摘要以及关于12.5亿美元循环信贷安排、定期贷款和未偿还优先票据条款的额外信息。
我们12.5亿美元循环信贷安排和其他未偿债务的后果和限制可能会阻碍我们参与未来商业机会或战略收购的能力。此外,我们业务的长期中断可能会影响我们满足12.5亿美元循环信贷安排下的杠杆率契约的能力。不遵守这些条款将构成我们12.5亿美元循环信贷安排下的违约事件,这可能会导致加速向贷款人付款。如果加快向贷款人付款,这将导致公司优先票据的交叉违约,导致公司的未偿还借款也成为到期和按需支付。
我们偿还债务和为债务再融资的能力以及为计划中的资本支出提供资金的能力取决于我们从业务中产生现金的能力。这在一定程度上受到一般经济、金融、竞争、立法、监管和其他我们无法控制的因素的影响。我们不能保证我们的业务将从我们的运营中产生足够的现金流,或者我们未来的借款金额将足以让我们偿还债务,为其他流动性需求提供资金,并进行计划中的资本支出。此外,我们未来作为资金来源进入信贷和资本市场的能力,以及与此类融资相关的借款成本,取决于市场状况以及我们的信用评级和前景。
由于在美国以外开展业务,我们也面临着外币汇率波动带来的市场风险。外币汇率的大幅变化可能会导致我们的销售和盈利能力受到负面影响。
与我们普通股所有权相关的风险
如果我们无法按预期水平支付季度股息或进行股票回购,我们的声誉和股票价格可能会受到负面影响。
在2023财年,公司通过(I)每股普通股0.3美元的季度现金股息,年度股息率为每股1.20美元,约合2.8亿美元,以及(Ii)以7亿美元回购1,780万股普通股的方式向股东返还资本(“股东返还计划”)。股息计划和股票回购计划都需要使用我们现金流的很大一部分。我们支付股息和进行股票回购的能力将取决于我们未来从运营中产生足够现金流的能力。这种能力可能会受到某些经济、金融、竞争和其他我们无法控制的因素的影响。本公司董事会可随时酌情减少或完全终止这些股东回报计划。在我们宣布打算这样做之后,任何未能支付股息或进行股票回购,或按预期水平进行这两项计划的行为,都可能对我们的声誉、投资者对我们的信心产生负面影响,并对我们的股价产生负面影响。
我们的股价可能会根据我们盈利指引或其他有关我们财务表现的前瞻性陈述的准确性而定期波动,包括我们向投资者返还价值的能力。
我们的业务和长期规划过程旨在最大限度地提高我们的长期实力、增长和盈利能力,而不是在任何特定的财政季度实现收益目标。我们相信,这一较长期的关注符合公司和我们股东的最佳利益。然而,我们同时认识到,在可能的情况下,就我们对净销售额、营业收入、净利息支出、税率、稀释后每股收益和其他财务指标或预测的预测向投资者提供指导是有帮助的。虽然我们通常希望在每个财政季度报告业绩时提供最新的财务指导,但我们没有任何责任在这种时候或其他时候提供指导或更新我们的任何前瞻性陈述。此外,我们提供的任何长期指导都是基于我们认为,在指导给出时,我们可以合理地实现若干年的增长和业绩的目标。然而,这样的长期目标比我们当前季度和财年的预期更难预测。如果我们宣布的实际结果与我们、外部投资分析师或其他人预测的结果不同,我们的股价可能会受到不利影响。依赖这些预测的投资者在对我们的证券做出投资决策时,风险自负。我们对因股票价格变动而蒙受的任何损失概不负责。
我们定期通过支付季度股息和普通股回购向投资者返还价值。如果我们的现金股息率或普通股回购活动与投资者的预期不同,我们证券的市场价格可能会受到不利影响。请参阅“如果我们无法按预期水平支付季度股息或进行股票回购,我们的声誉和股票价格可能会受到负面影响。以进一步讨论我们的季度股息。
公司章程、章程和马里兰州法律的某些条款可能会推迟或阻止第三方对公司的收购。
公司章程、章程和马里兰州法律包含的条款可能会使第三方在未经董事会同意的情况下收购公司变得更加困难。本公司章程允许全体董事会多数成员在未经股东批准的情况下修改章程,以增加或减少本公司有权发行的股票总数或任何类别或系列的股票数量。此外,本公司董事会可对任何未发行的普通股或优先股股份进行分类或重新分类,并可设定经分类或重新分类的股份的优先股、权利及其他条款,而无须股东批准。虽然公司董事会目前没有这样做的打算,但它可以设立一类或一系列优先股,其效果可能是延迟、推迟或阻止可能涉及公司普通股溢价或符合公司股东最佳利益的交易或控制权变更。
公司章程规定,提名参加公司董事会选举的人和拟在股东周年大会上审议的业务建议,只能由公司董事会在会议通知中,由在公司董事会为确定有权在会议上投票的股东而设定的记录日期的股东作出,在该股东根据公司章程发出通知时和在会议时间作出,该股东有权在大会上投票选出每一名获如此提名的人士或就任何该等其他事务投票,并已遵守本公司附例的预先通知程序,或符合本公司附例的委托书规定的合资格股东。
根据马里兰州法律,本公司与任何有利害关系的股东之间的商业合并,包括合并、合并、股票交换,或在法规规定的情况下,资产转让或股权证券的发行或重新分类,通常被定义为直接或间接拥有本公司10%或更多普通股的任何人,或有利害关系的股东的任何关联公司,自该人成为有利害关系的股东的最近日期起五年内不得进行。在这段时间之后,企业合并必须得到两个超级多数股东投票的批准,除非普通股股东按照马里兰州法律的定义,以现金或其他对价的形式获得其股票的最低价格,其形式与感兴趣的股东之前为其股票支付的形式相同。法规允许不同的豁免条款,包括本公司董事会在利益相关股东成为利益股东之前豁免的企业合并。
本公司章程规定,除本公司董事会在厘定任何类别或系列优先股的条款时可能另有规定外,本公司董事会的任何空缺只可由过半数剩余董事填补,即使其余董事不构成法定人数。本公司章程进一步规定,只有在董事选举中获得一般有权投票的至少三分之二的赞成票,才能罢免董事。这一规定,再加上我们董事会填补董事空缺的独有权力,可能会阻止股东罢免现任董事,除非获得大量赞成票,并由他们自己的提名人填补因此而产生的空缺。
我们的章程指定马里兰州巴尔的摩市巡回法院为某些诉讼(包括衍生诉讼)的唯一和独家法庭,这可能会限制股东在司法法庭上提出其认为有利于与公司及其董事、高级管理人员、其他员工或公司股东发生纠纷的索赔的能力,并可能阻止与此类索赔有关的诉讼。
除非我们以书面形式同意选择替代论坛,否则该唯一和独家论坛将用于:(A)代表公司提起的任何派生诉讼或法律程序;(B)声称公司任何高管或其他雇员违反对公司或公司股东义务的任何诉讼;(C)根据马里兰州公司法、公司章程或公司章程的任何规定产生的针对公司或董事高管或其他员工的任何索赔的任何诉讼;或(D)任何受内部事务原则管辖的针对公司或任何董事或公司高管或其他员工的索赔诉讼,在法律允许的最大范围内,应为马里兰州巴尔的摩市巡回法院(或,如果该法院没有管辖权,则为美国马里兰州地区法院,巴尔的摩分部)。这一排他性法院条款旨在适用于根据马里兰州法律提出的索赔,不适用于根据1934年《证券交易法》(修订本)或1933年《证券法》(修订版)提出的索赔,或联邦法院拥有专属管辖权的任何其他索赔。
虽然我们认为排他性法院条款有利于我们,因为它为特定类型的诉讼和诉讼程序提供了更一致的马里兰州法律的适用,但该条款可能会限制股东在司法法院提出其认为有利于与公司及其董事、高级管理人员或其他员工发生纠纷的索赔的能力,并可能阻止与此类索赔有关的诉讼。
项目1B。未解决的员工意见
没有。
项目2.财产
下表列出了截至2023年7月1日公司主要履约、公司和产品开发设施的位置、使用和规模。所有房产都是租赁的,租约将在不同的时间到期,一直持续到2037财年,取决于续签选项。
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位置 | | 使用 | | 近似值 平方英尺 | |
佛罗里达州杰克逊维尔 | | Coach北美履行和客户服务 | | 1,050,000 | | |
内华达州拉斯维加斯 | | 指导北美执行部 | | 789,000 | | |
韦斯特切斯特 | | 凯特·斯佩德和斯图尔特·魏茨曼北美演出会 | | 601,000 | | |
纽约,纽约 | | 公司全球总部 | | 546,000 | | |
千叶,日本 | | 教练和凯特·斯佩德日本地区的成就 | | 278,000 | | |
上海,中国 | | 指导亚洲地区执行计划 | | 179,000 | | |
纽约,纽约 | | Kate Spade企业管理 | | 135,000 | | |
北卑尔根 | | 公司办公室和客户服务 | | 106,000 | | |
台湾,中国 | | 指导台湾地区执行 | | 36,100 | | |
日本东京 | | 公司区域管理 | | 24,900 | | |
上海,中国 | | Coach大中华区管理 | | 21,200 | | |
上海,中国 | | 公司区域管理 | | 21,200 | | |
埃尔达 | | Stuart Weitzman区域管理、采购和质量控制 | | 19,000 | | |
东莞,中国 | | 企业采购、质量控制和产品开发 | | 17,000 | | |
英国伦敦 | | 公司区域管理 | | 16,500 | | |
越南胡志明市 | | 教练采购和质量控制 | | 12,600 | | |
韩国首尔 | | 公司区域管理 | | 11,400 | | |
新加坡 | | Coach新加坡区域管理、采购和质量控制 | | 8,700 | | |
中国香港 | | 企业采购和质量控制 | | 8,500 | | |
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除上述物业外,公司还在北美和全球为我们的每个品牌租用零售店和直销店。这些租约将在不同的时间到期,直至2034财年。本公司认为该等物业整体状况良好,并相信其设施足以应付其营运及提供足够的容量以满足其预期需求。请参阅第1项。“商务”,了解更多信息。
项目3.法律程序
本公司作为原告和被告都参与了在其正常业务过程中发生的各种例行法律程序,例如保护Tapestry,Inc.‘S知识产权,由据称因广告索赔或在公司控制范围内的场所受到伤害的人提起的诉讼,合同纠纷,保险索赔和与现任或前任员工的诉讼,包括工资和工时诉讼。
尽管公司的诉讼可能导致巨额赔偿,例如当民事陪审团被允许裁定补偿性和/或惩罚性损害赔偿时,公司相信所有未决法律程序的总体结果不会对公司的业务或综合财务报表产生实质性影响。
项目4.矿山安全披露
不适用。
第II部
项目5.注册人普通股市场、相关股东事项和发行人购买股权证券
市场和股利信息
挂毯公司美国的普通股在纽约证券交易所上市,交易代码为“TPR”。
截至2023年8月4日,共有1,899名Tapestry普通股持有者。
任何未来决定支付现金股息将由Tapestry董事会酌情决定,并将取决于Tapestry的财务状况,经营业绩,资本要求和董事会认为相关的其他因素。
性能图表
下图比较了在截至2023年7月1日的五个财年中,公司普通股的累计总股东回报(假设股息再投资)与标准普尔(“S”)500股票指数和S 1500服装、配饰和奢侈品指数的累计总回报,这是Tapestry最近一个财年的最后一天。该图假设2018年6月30日,Tapestry的普通股S指数和S 1500服装、配饰和奢侈品指数按每股收盘价投资了100美元,并将所有股息进行了再投资。图表中显示的股票表现并不是为了预测未来的表现,也不是为了表明未来的表现。
在2023财年,该公司改用S服装、配饰及奢侈品指数,而非S服装、配饰及奢侈品集团指数。
Tapestry管理层根据行业/业务线选取了S服装、配饰和奢侈品指数,并认为这一更新的指数代表了基于它们与Tapestry,Inc.的历史、规模和商业模式的诚信可比。
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| | 2018财年 | | 2019财年 | | 2020财年 | | 2021财年 | | 2022财年 | | 2023财年 |
TPR | | $100.00 | | $70.48 | | $29.10 | | $98.91 | | $73.31 | | $105.00 |
S服装、配饰及奢侈品500强 | | $100.00 | | $88.35 | | $48.75 | | $93.49 | | $54.47 | | $48.10 |
S&P1500服装、配饰和奢侈品 | | $100.00 | | $86.78 | | $49.34 | | $98.73 | | $60.46 | | $56.95 |
标准普尔500指数 | | $100.00 | | $110.42 | | $115.19 | | $169.29 | | $150.97 | | $178.66 |
股票回购计划
该公司在2023财年第四季度的股票回购如下:
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财务期 | | 回购股份总数 | | 每股平均价格 | | 作为公开宣布的计划或计划的一部分购买的股票总数(1) | | 根据计划或计划可能尚未购买的股票的大约美元价值(1) |
| | (in百万美元,不包括份额数据和每股数据) |
2023年4月2日-2023年5月6日 | | — | | | $ | — | | | — | | | $ | 1,000 | |
2023年5月7日-2023年6月3日 | | 2,092,052 | | | 41.78 | | | 2,092,052 | | | 913.0 | |
2023年6月4日-2023年7月1日 | | 2,614,466 | | | 43.03 | | | 2,614,466 | | | 800.0 | |
总计 | | 4,706,518 | | | | | 4,706,518 | | | |
(1) 2022年5月12日,该公司宣布,董事会批准了一项普通股回购计划,回购至多15亿美元的已发行普通股(简称2022年股份回购计划)。公司普通股的购买是通过公开市场购买执行的,包括根据规则10b5-1的购买协议。根据该计划,可回购的股票的授权价值不包括佣金和消费税成本。
项目6.保留
项目7.管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析
以下有关本公司财务状况和经营业绩的讨论应与本文件其他部分所载的本公司综合财务报表和该等财务报表附注一并阅读。当在此使用时,术语“公司”,“Tapestry”,“我们”和“我们的”是指Tapestry,Inc.,包括合并子公司。提及“Coach”、“Stuart Weitzman”、“Kate Spade”或“Kate Spade”仅指引用的品牌。
引言
管理层对财务状况和经营结果(“MD&A”)的讨论和分析是对随附的综合财务报表及其附注的补充,以帮助了解我们的经营结果、财务状况和流动性。MD&A的组织方式如下:
•概述。本部分概述了公司的业务和品牌,以及公司的增长战略。
•全球经济状况和行业趋势。这一部分包括对影响可比性的全球经济状况和行业趋势的讨论,这些情况对于理解业务和财务状况的结果以及预测未来趋势非常重要。
•行动的结果.与2022财年相比,我们在2023财年的运营结果分析。
•非公认会计准则衡量标准。本部分包括对投资者和其他人有用的非GAAP衡量标准,这些衡量标准有助于以与管理层对业务业绩的评估一致的方式评估公司的持续经营和财务结果,并了解这些结果与公司历史业绩的比较情况。
•财务状况。本节讨论了流动资金和资本资源,分析了现金流以及周转资本和资本支出的变化。
•关键会计政策和估算。本部分包括影响公司的任何关键会计政策或估计。
概述
截至2023年7月1日的财年为52周,2022年7月2日为52周,2021年7月3日为53周。
Tapestry,Inc.(“公司”)是总部设在纽约的一家领先的标志性配饰和生活方式品牌公司。我们的全球品牌将Coach、纽约的凯特·斯佩德和斯图尔特·魏茨曼的魔力结合在一起。我们的每个品牌都是独一无二的,都是独立的,同时都致力于通过独特的产品和不同的渠道和地区的差异化客户体验来定义创新和真实性。我们用我们的集体力量来打动我们的客户,赋予我们的社区权力,让时尚业更可持续发展,并建立一个公平、包容和多样化的公司。就个人而言,我们的品牌是标志性的。在一起,我们可以伸展一切可能的东西。
该公司有三个可报告的部门:
•教练— 包括通过Coach经营的商店(包括电子商务网站和特许商店)向客户销售主要是Coach品牌产品的全球销售,向批发客户和通过独立第三方分销商的销售。
•Kate Spade -主要包括通过Kate Spade经营的商店(包括电子商务网站和特许商店)向客户销售Kate Spade纽约品牌产品的全球销售,向批发客户和通过独立第三方分销商的销售。
•斯图尔特·魏茨曼—包括主要通过斯图尔特·魏茨曼经营的门店、通过电子商务网站和独立的第三方分销商向批发客户销售斯图尔特·魏茨曼品牌产品的全球销售。
我们的每一个品牌都是独特和独立的,同时共同致力于创新和真实性,这些都是由不同渠道和地区的独特产品和差异化的客户体验所定义的。我们的成功不仅仅取决于单一渠道、地理区域或品牌的表现。
2025年增长战略
在2020财年至2022财年战略增长计划(“加速计划”)取得成功的基础上,公司于2023财年第一季度推出了2025年增长战略(“未来速度“),旨在扩大和扩大其品牌的竞争优势,重点放在四个战略重点:
•建立持久的客户关系:该公司的品牌旨在利用Tapestry转变后的商业模式,通过增加客户获取、保持和重新激活相结合的方式来推动客户终身价值。
•推动时尚创新和产品卓越:公司的目标是推动核心手袋和小型皮具的持续增长,同时加快鞋类和生活方式产品的增长。
•提供引人入胜的全渠道体验:该公司的目标是扩大其全渠道领导地位,无论客户在哪里购物,都能在网上和商店实现增长。
•推动全球增长:该公司的目标是支持跨地区的平衡增长,优先考虑北美和中国这两个其最大的市场,同时利用东南亚和欧洲等渗透率不足的地区的机会。
全球经济状况和行业趋势
我们的经营环境受多项推动全球消费者支出的不同因素影响。消费者偏好、宏观经济状况、外汇波动和地缘政治事件继续影响消费者旅行和非必需品支出的总体水平,各渠道和地区的模式不一致。
我们将继续关注以下趋势,评估和调整我们的运营战略和成本管理机会,以减轻对我们运营结果的相关影响,同时继续专注于我们业务的长期增长和保护我们的品牌价值。
此外,请参考第一部分,项目1-“业务”,了解我们在每个细分市场中预期的门店开张和关闭情况。关于有可能导致我们的实际结果与我们的预期大相径庭的重大风险因素的详细讨论,见第一部分,项目1A。“风险因素”。
当前宏观经济状况及展望
在2023财政期间,宏观经济环境仍然充满挑战和动荡。包括国际货币基金组织在内的几个监测世界经济的组织继续预测全球经济的增长。其中一些组织最近略微上调了自2023财年第三季度以来的预测。然而,更新后的预测仍然低于历史平均水平,这反映了当前动荡的环境,包括高于预期的通胀、旨在降低通胀的紧缩货币和财政政策、金融市场波动以及乌克兰危机造成的负面经济影响。世界卫生组织(世卫组织)于2023年5月宣布,它不再认为新冠肺炎是全球卫生紧急情况。供应链已基本恢复,运输成本和交付时间回到大流行前的水平。
在2023财年,在我们开展业务的地区,美元相对于外币升值。在2023年财年,这一趋势对我们的业务造成了与上一财年相比的不利影响,包括但不限于净销售额减少217.5美元,对毛利率的负面影响约90个基点,对营业利润率的负面影响约120个基点。
货币波动、政治不稳定以及贸易协定或税率的潜在变化也可能导致宏观经济环境恶化或对我们的业务产生不利影响。自2019财年以来,美国和中国都对各自国家的某些产品类别的进口征收关税,降低或取消关税的谈判进展有限。
为了应对当前的环境,公司继续采取战略行动,考虑到近期的紧急情况,并继续致力于保持品牌和业务的健康发展。
covid—19疫情
新冠肺炎疫情自2020财年开始以来,已给公司造成不同程度的业务中断,并影响到世界所有地区,导致国家、州和地方当局实施限制和关闭。在2023财年上半年,此类中断仍在继续,公司在大中国地区的业绩因新冠肺炎疫情而受到不利影响。从2022年12月开始,该地区取消了某些政府限制,商业趋势有所改善。尽管2023财年新冠肺炎疫情的影响总体上没有2021财年和2022财年那么显著,但我们无法预测新冠肺炎疫情可能会在多长时间内以及在多大程度上继续影响我们的业务、财务状况和运营业绩。我们继续关注新冠肺炎疫情的最新发展,以及对我们的业务、经营业绩和前景的潜在影响。请参阅第一部分第1A项。“风险因素”,以进一步讨论新冠肺炎疫情给我们的业务带来的风险。
供应链和物流面临的挑战
新冠肺炎已经并可能导致我们第三方制造商和物流提供商内部的公司供应链中断。在2022财年,该公司的某些第三方制造商,主要位于越南,经历了持续的、比预期更长的政府强制限制,导致这些第三方制造商的产能大幅下降。作为回应,该公司采取了深思熟虑的行动,如将生产转移到其他国家,在可能的情况下调整其商品策略,以及增加使用航空货运来加快交付。基于这些行动和生产水平的提高,该公司已经并预计将继续能够满足预期的需求水平。该公司还经历了其他全球物流挑战,如港口拥堵、船只可用性、进口产品集装箱短缺和运费上升造成的延误。
在2023财年,入境货运的运费开始下降,与2022财年相比,该公司大幅减少了航空货运的使用。因此,在2023财年,与上一财年相比,该公司的运费支出减少了8480万美元,对毛利率产生了约140个基点的积极影响。
普惠制(普惠制)方案
根据美国普惠制(“普惠制”)计划,该公司历来受益于从某些国家/地区进口的某些产品的免税。普惠制计划于2021财年第三季度到期,导致额外关税,并对毛利润产生负面影响。
乌克兰危机
2022财年第三季度,乌克兰爆发人道主义危机,给该地区带来了重大的经济不确定性。该公司在俄罗斯或乌克兰没有直营商店,经销商和批发业务最少,不到公司2023财年和2022财年总净销售额的0.1%。从2022财年第三季度开始,该公司暂停了对俄罗斯的所有批发发货。该公司在欧洲的总业务不到2023财年和2022财年总净销售额的5%。
税立法
在过去的一年里,拜登政府和经济合作与发展组织(“经合组织”)就税收立法进行了重要讨论。2022年8月16日,拜登政府签署了2022年《降低通胀法案》,税收条款主要集中在对全球调整后的财务报表收入(CAMT)实施15%的公司替代最低税,对股票回购征收1%的消费税。2022年12月12日,欧盟成员国还达成协议,实施经合组织的国际税收改革,即全球反基地侵蚀(GLOB)规则,该规则大致反映了通胀削减法案,对跨国公司征收15%的全球最低税率。CAMT和GLOBE预计将分别从2024财年和2025财年开始生效。美国财政部和经济合作与发展组织继续就CAMT和全球立法以及两者将如何互动寻求意见和发布指导,因此目前尚不清楚这两者将对公司的税率和财务业绩产生什么影响(如果有的话)。我们将在获得更多信息后继续评估它们的影响。关于对股票净回购征收1%的消费税,《降低通货膨胀法案》的这一条款于2023年1月1日生效,对我们的财务报表没有实质性影响。这项消费税作为股东权益的一部分记录在留存收益中。
行动的结果
2023财年与2022财年相比
下表汇总了2023财年与2022财年的运营结果。下表所列的所有百分比以及随后的相关讨论都是使用未经四舍五入的数字计算的。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 财政年度结束 |
| 2023年7月1日 | | 2022年7月2日 | | 方差 |
| (百万,不包括每股数据) |
| 金额 | | 的百分比 净销售额 | | 金额 | | 的百分比 净销售额 | | 金额 | | % |
净销售额 | $ | 6,660.9 | | | 100.0 | % | | $ | 6,684.5 | | | 100.0 | % | | $ | (23.6) | | | (0.4) | % |
毛利 | 4,714.9 | | | 70.8 | | | 4,650.4 | | | 69.6 | | | 64.5 | | | 1.4 | |
SG&A费用 | 3,542.5 | | | 53.1 | | | 3,474.6 | | | 52.0 | | | 67.9 | | | 2.0 | |
营业收入(亏损) | 1,172.4 | | | 17.6 | | | 1,175.8 | | | 17.6 | | | (3.4) | | | (0.3) | |
债务清偿损失 | — | | | — | | | 53.7 | | | 0.8 | | | (53.7) | | | NM |
利息支出,净额 | 27.6 | | | 0.4 | | | 58.7 | | | 0.9 | | | (31.1) | | | (53.0) | |
其他费用(收入) | 1.7 | | | — | | | 16.4 | | | 0.2 | | | (14.7) | | | (89.5) | |
未计提所得税准备的收入(亏损) | 1,143.1 | | | 17.2 | | | 1,047.0 | | | 15.7 | | | 96.1 | | | 9.2 | |
所得税拨备 | 207.1 | | | 3.1 | | | 190.7 | | | 2.9 | | | 16.4 | | | 8.6 |
净收益(亏损) | 936.0 | | | 14.1 | | | 856.3 | | | 12.8 | | | 79.7 | | | 9.3 | |
每股净收益(亏损): | | | | | | | | | | | |
*基础版 | $ | 3.96 | | | | | $ | 3.24 | | | | | $ | 0.72 | | | 22.2 | |
*稀释 | $ | 3.88 | | | | | $ | 3.17 | | | | | $ | 0.71 | | | 22.3 | |
NM--没有意义
GAAP到非GAAP的对账
该公司的报告结果是按照美国公认的会计原则(“GAAP”)列报的。在2023财年,没有影响可比性的费用。2022财年报告的结果反映了影响我们结果可比性的某些项目,如下表所示。关于非GAAP措施的进一步讨论,请参阅本文中的“非GAAP措施”。
2022财年项目
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2022年7月2日的财年 |
| | | 影响可比性的项目 | | |
| GAAP标准 (As报告) | | 加速计划 | | | | 债务清偿 | | 非GAAP基础 (不包括项目) |
| (百万美元,每股数据除外) |
教练 | 3,553.8 | | | — | | | | | — | | | 3,553.8 | |
凯特·斯佩德 | 912.0 | | | — | | | | | — | | | 912.0 | |
Stuart Weitzman | 184.6 | | | — | | | | | — | | | 184.6 | |
毛利 | $ | 4,650.4 | | | $ | — | | | | | $ | — | | | $ | 4,650.4 | |
| | | | | | | | | |
教练 | 2,079.9 | | | 6.7 | | | | | — | | | 2,073.2 | |
凯特·斯佩德 | 754.6 | | | 5.9 | | | | | — | | | 748.7 | |
Stuart Weitzman | 182.8 | | | 3.6 | | | | | — | | | 179.2 | |
公司 | 457.3 | | | 26.6 | | | | | — | | | 430.7 | |
SG&A费用 | $ | 3,474.6 | | | $ | 42.8 | | | | | $ | — | | | $ | 3,431.8 | |
| | | | | | | | | |
教练 | 1,473.9 | | | (6.7) | | | | | — | | | 1,480.6 | |
凯特·斯佩德 | 157.4 | | | (5.9) | | | | | — | | | 163.3 | |
Stuart Weitzman | 1.8 | | | (3.6) | | | | | — | | | 5.4 | |
公司 | (457.3) | | | (26.6) | | | | | — | | | (430.7) | |
营业收入(亏损) | $ | 1,175.8 | | | $ | (42.8) | | | | | $ | — | | | $ | 1,218.6 | |
| | | | | | | | | |
债务清偿损失 | 53.7 | | | — | | | | | 53.7 | | | — | |
所得税拨备 | 190.7 | | | (3.4) | | | | | (12.9) | | | 207.0 | |
净收益(亏损) | $ | 856.3 | | | $ | (39.4) | | | | | $ | (40.8) | | | $ | 936.5 | |
每股摊薄普通股净收益(亏损) | $ | 3.17 | | | $ | (0.15) | | | | | $ | (0.15) | | | $ | 3.47 | |
在2022财年,该公司发生了如下调整:
•债务清偿-债务清偿费用与2022年财务年度第二季度公司2027年优先债券和2025年优先债券5亿美元现金投标的溢价、摊销和费用有关。有关进一步信息,请参阅附注12,“债务”。
•加速计划-加速计划产生的总费用主要是基于股份的薪酬和专业费用,这些费用是由于开发和执行公司的全面战略计划而产生的。有关更多信息,请参阅本文的“执行概览”和附注5“重组活动”。
这些措施加在一起使公司的SG&A支出增加了4280万美元,债务清偿亏损增加了5370万美元,所得税拨备减少了1630万美元,对净收益造成了8020万美元的负面影响,或每股稀释后收益0.30美元。
Tapestry,Inc.摘要-2023财年
货币波动的影响
与2022财年相比,2023财年的净销售额和毛利率发生了变化,包括和排除了汇率波动的影响。下表和以下讨论中所列的所有百分比都是使用未经舍入的数字计算的。
净销售额
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 财政年度结束 | | 方差 | | | | |
| 2023年7月1日 | | 2022年7月2日 | | 金额 | | % | | 持续的货币变动 | | |
| (百万) | | | | |
教练 | $ | 4,960.4 | | | $ | 4,921.3 | | | $ | 39.1 | | | 0.8 | % | | 4.5 | % | | |
凯特·斯佩德 | 1,418.9 | | | 1,445.5 | | | (26.6) | | | (1.8) | | | 0.2 | | | |
Stuart Weitzman | 281.6 | | | 317.7 | | | (36.1) | | | (11.4) | | | (9.1) | | | |
总挂毯 | $ | 6,660.9 | | | $ | 6,684.5 | | | $ | (23.6) | | | (0.4) | | | 2.9 | | | |
2023财年净销售额下降0.4%,至66.6亿美元,降幅为2360万美元。剔除外币的影响,净销售额增长2.9%或1.939亿美元。
•教练净销售额2023财年增长0.8%,即3910万美元,达到49.6亿美元。不包括外汇的影响,净销售额增长了4.5%,即2.199亿美元。净销售额的增长主要是由于全球门店销售额的增长带动净零售额增加了1.613亿美元,但电子商务销售额的下降部分抵消了这一增长。净销售额的增加也归因于批发销售额增加了3050万美元。
•Kate Spade净销售额2023财年下降1.8%或2660万美元,至14.2亿美元。剔除外汇因素的影响,净销售额增长0.2%,即300万美元。净销售额的增长主要是由于全球门店销售额的增加带动净零售额增加了240万美元,但电子商务销售额的下降部分抵消了这一增长。
•Stuart Weitzman净销售额2023财年下降11.4%或3610万美元,至2.816亿美元。不包括外汇的影响,净销售额下降了9.1%,即2900万美元。净销售额的下降主要是由于全球门店减少导致净零售额减少1,530万美元,但电子商务销售额的增长部分抵消了这一下降。净销售额的下降也归因于批发销售额减少了1370万美元。
毛利
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 财政年度结束 |
| 2023年7月1日 | | 2022年7月2日 | | 方差 |
| (百万) |
| 金额 | | 净销售额的百分比 | | 金额 | | 净销售额的百分比 | | 金额 | | % |
教练 | $ | 3,647.1 | | | 73.5 | % | | $ | 3,553.8 | | | 72.2 | % | | $ | 93.3 | | | 2.6 | % |
凯特·斯佩德 | 900.1 | | | 63.4 | | | 912.0 | | | 63.1 | | | (11.9) | | | (1.3) | |
Stuart Weitzman | 167.7 | | | 59.6 | | | 184.6 | | | 58.1 | | | (16.9) | | | (9.1) | |
挂毯 | $ | 4,714.9 | | | 70.8 | | | $ | 4,650.4 | | | 69.6 | | | $ | 64.5 | | | 1.4 | |
毛利润从2022财年的46.5亿美元增长到2023财年的47.1亿美元,增幅为1.4%,即6450万美元。毛利率从2022财年的69.6%增长到2023财年的70.8%,增幅为120个基点。毛利率的增长主要归因于较低的运费成本、净价改善和有利的地域组合,但部分被不利的货币兑换所抵消。有关更多信息,请参阅“当前宏观经济状况和展望”和“供应链和物流挑战”。
本公司在销售成本内包括服务供应商的入境产品相关运输成本。与某些公司类似,本公司将分销网络产生的某些运输相关成本计入SG & A费用而非销售成本;因此,本公司的毛利率可能无法与将与分销网络相关的所有成本计入销售成本的实体相比较。
销售、一般和行政费用
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 财政年度结束 |
| 2023年7月1日 | | 2022年7月2日 | | 方差 |
| (百万) |
| 金额 | | 净销售额的百分比 | | 金额 | | 净销售额的百分比 | | 金额 | | % |
教练(1) | $ | 2,117.2 | | | 42.7 | % | | $ | 2,079.9 | | | 42.3 | % | | $ | 37.3 | | | 1.8 | % |
凯特·斯佩德(1) | 785.1 | | | 55.3 | | | 754.6 | | | 52.2 | | | 30.5 | | | 4.0 | |
Stuart Weitzman(1) | 174.4 | | | 62.0 | | | 182.8 | | | 57.5 | | | (8.4) | | | (4.6) | |
公司(1)(2) | 465.8 | | | * | | 457.3 | | | * | | 8.5 | | | 1.9 | |
挂毯 | $ | 3,542.5 | | | 53.1 | | | $ | 3,474.6 | | | 52.0 | | | $ | 67.9 | | | 2.0 | |
与2022财年的34.7亿美元相比,2023财年的SG&A支出增加了2.0%或6790万美元,达到35.4亿美元。在2023财年,SG&A费用占净销售额的百分比增至53.1%,而2022财年为52.0%。剔除影响2022财年4280万美元可比性的项目,SG&A费用从2022财年的34.3亿美元增加到35.4亿美元,增幅为3.2%,即1.107亿美元。SG&A占净销售额的百分比增加了180个基点,达到53.1%,而2022财年为51.3%。SG&A在净销售额中所占百分比的增加主要是由于信息技术成本增加、占用成本增加以及营销支出增加。
(1)在2022财年,Coach、Kate Spade、Stuart Weitzman和Corporation产生的费用分别为670万美元、590万美元、360万美元和2660万美元。排除那些影响可比性的项目:
•Coach:SG&A费用从2022财年的20.7亿美元增加到21.2亿美元,增幅为2.1%或4400万美元;SG&A费用占净销售额的百分比从2022财年的42.1%增加到2023财年的42.7%。
•Kate Spade:SG&A费用从2022财年的7.487亿美元增加到7.851亿美元,增幅为4.9%或3640万美元;SG&A费用占净销售额的比例从2022财年的51.8%增加到2023财年的55.3%。
•Stuart Weitzman:SG&A费用从2022财年的1.792亿美元下降到1.744亿美元,降幅为2.7%或480万美元;SG&A费用占净销售额的百分比从2022财年的56.4%上升到2023财年的62.0%。
•公司:与2022年的4.307亿美元相比,2023年的SG&A费用增加了8.2%,即3,510万美元,达到465.8美元。
(2)公司支出,包括在上文讨论的SG&A费用中,但不直接归属于应报告的部门。
营业收入(亏损)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 财政年度结束 |
| 2023年7月1日 | | 2022年7月2日 | | 方差 |
| (百万) |
| 金额 | | 净销售额的百分比 | | 金额 | | 净销售额的百分比 | | 金额 | | % |
教练 | $ | 1,529.9 | | | 30.8 | % | | $ | 1,473.9 | | | 29.9 | % | | $ | 56.0 | | | 3.8 | % |
凯特·斯佩德 | 115.0 | | | 8.1 | | | 157.4 | | | 10.9 | | | (42.4) | | | (27.0) | |
Stuart Weitzman | (6.7) | | | (2.4) | | | 1.8 | | | 0.6 | | | (8.5) | | | NM |
公司 | (465.8) | | | — | | (457.3) | | | 他说:“我不知道。” | | (8.5) | | | (1.9) | |
挂毯 | $ | 1,172.4 | | | 17.6 | | | $ | 1,175.8 | | | 17.6 | | | $ | (3.4) | | | (0.3) | |
与2022财年的11.8亿美元相比,2023财年的营业收入减少了340万美元,降至11.7亿美元。与2022财年的17.6%相比,2023财年的营业利润率仍保持在17.6%。不包括影响2022财年4280万美元可比性的项目,营业收入从2022财年的12.2亿美元减少到11.7亿美元,减少了4620万美元;与2022财年的18.2%相比,2023财年的营业利润率下降了60个基点,降至17.6%。营业利润率的下降主要归因于营业收入占销售额的百分比增加180个基点,部分被毛利率增加120个基点所抵消。
•客车营业收入2023财年增长5600万美元至15.3亿美元,营业利润率增长90个基点至30.8%,而2022财年分别为14.7亿美元和29.9%。剔除影响可比性的项目,Coach的营业收入从2022财年的14.8亿美元增加到15.3亿美元,增加了4930万美元;2023财年的营业利润率从2022财年的30.1%增加到30.8%,增长了70个基点。营业利润率的增长主要归因于毛利率上升130个基点,这主要是由于运费成本下降和净定价改善,但被不利的货币换算部分抵消,以及销售成本下降部分抵消了销售成本下降所抵消的销售和销售费用占净销售额的百分比增加60个基点。
•Kate Spade营业收入 2023财年减少4,240万美元至1.15亿美元,导致营业利润率下降280个基点至8.1%,而2022财年分别为1.574亿美元和10.9%。剔除影响可比性的项目,Kate Spade的营业收入从2022财年的1.633亿美元减少到1.15亿美元,减少了4830万美元;2023财年的营业利润率下降了320个基点,从2022财年的11.3%降至8.1%。营业利润率的下降主要是由于SG&A费用占净销售额的百分比增加了350个基点,部分原因是净销售额较低的费用去杠杆化。SG&A费用占净销售额的百分比增加,主要是由于销售和分销成本增加、信息技术成本增加和占用成本增加,但被毛利率增加30个基点部分抵消,这主要是由于运费成本降低和有利的地理组合,但被不利的货币换算、增加的促销活动和不利的渠道组合部分抵消。
•斯图尔特·魏茨曼营业亏损2023财年增加了850万美元,亏损670万美元,导致营业利润率下降300个基点至(2.4)%,而2022财年的营业收入为180万美元,营业利润率为0.6%。剔除影响可比性的项目,斯图尔特·魏茨曼2022财年的运营亏损增加了1210万美元,从540万美元的运营收入增加到670万美元;2023财年的运营利润率下降了410个基点,从2022财年的1.7%降至(2.4%)。营业利润率的下降主要是由于SG&A费用占净销售额的百分比增加了560个基点,部分原因是净销售额较低的费用去杠杆化。SG&A费用占净销售额的百分比的增加主要是由于营销支出增加、薪酬成本增加、信息技术成本增加和折旧增加,但被毛利率增加150个基点部分抵消,这主要是由于净定价改善和运费成本下降,但被不利的货币换算部分抵消。
•企业经营亏损2023财年增长(1.9%)或850万美元,至4.658亿美元。剔除影响可比性的项目,公司运营亏损从2022财年的4.307亿美元增加到4.658亿美元,增加了3510万美元。营业亏损的增加主要是由于信息技术成本增加、专业费用增加、薪酬成本增加和占用成本增加导致SG&A费用增加所致。
债务清偿损失
2023财年在清偿债务方面没有亏损,而2022财年为5370万美元。这主要与该公司2027年优先债券和2025年优先债券的部分投标相关的溢价、摊销和费用有关。
利息支出,净额
与2022财年的5870万美元相比,2023财年的净利息支出下降了53.0%,即3110万美元,降至2760万美元。利息支出净额的减少主要是由于净投资对冲的有利影响、优先票据的债券利息支出较低以及较高的利息收入被较高的定期贷款利息所抵消。
其他费用(收入)
2023财年,其他支出减少了1470万美元,降至170万美元,而2022财年的支出为1640万美元。其他费用的减少与汇兑损失的减少有关。
所得税拨备
2023财年的有效税率为18.1%,而2022财年为18.2%。剔除影响可比性的项目,2022财年的有效税率为18.1%。
净收益(亏损)
2023财年净收益增加7970万美元,达到9.36亿美元,而2022财年净收益为8.563亿美元。剔除影响可比性的项目,2023财年净收入从2022财年的9.365亿美元减少到9.36亿美元,降幅为50万美元。
每股净收益(亏损)
2023财年每股稀释后净收益为3.88美元,而2022财年每股稀释后净收益为3.17美元。剔除影响可比性的项目,2023财年稀释后每股净收益从2022财年的3.47美元增加到3.88美元,主要是由于净收益增加和流通股减少。
2022财年与2021财年相比
本10-K表格中省略了2022财年与2021财年的比较,但可以在我们于2022年8月18日提交的截至2022年7月2日的财政年度的10-K表格中引用在第II部内。第7项。《管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析》。
非GAAP衡量标准
该公司的报告结果是根据公认会计准则列报的。在2023财年,没有影响可比性的项目。2022财年报告的SG&A费用、营业收入、债务清偿损失、所得税拨备、净收入和稀释后每股收益反映了某些项目,包括加速计划成本和债务清偿成本。作为对公司报告结果的补充,这些指标也是在非GAAP基础上报告的,以排除这些项目的影响,并与最直接可比的GAAP指标进行协调。
该公司历来报告的可比门店销售额反映了开业至少12个月的门店的销售业绩,其中包括来自电子商务网站的销售额。该公司不包括新的门店,包括新收购的地点,不包括运营头12个月的可比门店基数。该公司将关闭的门店排除在计算之外。可比门店销售额没有根据门店扩张进行调整。由于新冠肺炎疫情的影响导致大量临时门店关闭,截至2023年7月1日的财年没有报告可比门店销售额,因为该公司认为这一指标目前对其这一时期财务报表的读者没有意义。
管理层在对受影响期间的经营业绩进行定期审查时,使用了这些非公认会计准则业绩衡量标准来开展和评估业务。管理层和公司董事会利用这些非GAAP衡量标准,对公司资源的使用作出决策,分析不同时期的业绩,制定内部预测,并衡量管理业绩。公司的内部管理报告排除了这些项目。此外,公司董事会的人力资源委员会在制定和评估激励性薪酬目标的实现时,也使用这些非GAAP衡量标准。
该公司在全球范围内运营,并根据公认会计原则以美元报告财务业绩。外币汇率的波动可能会影响该公司报告的有关其海外收入和利润的美元金额。因此,本公司及其部门的经营业绩出现了某些重大增减,包括和不包括货币波动的影响。这些影响是通过将外币金额换算成美元,并与上一财年同期进行比较而产生的。不变的货币信息比较不同时期的结果,就像汇率在一段时期内保持不变一样。该公司通过使用上一年期间的货币兑换率将本期收入换算为当地货币来计算不变货币收入结果。
我们相信,这些非公认会计准则的衡量标准对于投资者和其他人评估公司的持续经营和财务结果是有用的,其方式与管理层对业务业绩的评估一致,并了解这些结果与公司的历史业绩如何比较。此外,我们认为,以不变货币表示某些增减,为评估公司在美国以外地区的业务表现提供了一个框架,并帮助投资者和分析师了解每年汇率大幅波动的影响。我们相信,剔除这些项目有助于投资者和其他人对未来业绩的预期。
通过提供非GAAP衡量标准,作为GAAP信息的补充,我们相信我们正在加强投资者对我们的业务和我们的经营结果的了解。非公认会计准则财务计量的用处有限,应作为公认会计准则财务计量的补充而不是替代。此外,这些非GAAP衡量标准可能是本公司独有的,因为它们可能不同于其他公司使用的非GAAP衡量标准。
关于这些非公认会计准则措施的详细讨论,见项目7。“管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析。”
财务状况
现金流-2023财年与2022财年比较
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 财政年度结束 |
| | 七月一日, 2023 | | 7月2日, 2022 | | 变化 |
| | (百万) |
经营活动提供(用于)的现金净额 | | $ | 975.2 | | | $ | 853.2 | | | $ | 122.0 | |
投资活动提供(用于)的现金净额 | | 5.7 | | | (253.6) | | | 259.3 | |
融资活动提供(用于)的现金净额 | | (1,035.9) | | | (1,778.1) | | | 742.2 | |
汇率变动对现金及现金等价物的影响 | | (8.7) | | | (39.4) | | | 30.7 | |
现金及现金等价物净增(减) | | $ | (63.7) | | | $ | (1,217.9) | | | $ | 1,154.2 | |
该公司的现金和现金等价物在2023财年减少了6370万美元,而2022财年减少了12.2亿美元,如下所述。
经营活动提供(用于)的现金净额
经营活动提供的现金净额增加了1.22亿美元,主要原因是经营资产和负债的变化为1.499亿美元,净收入增加了7970万美元,但被1.076亿美元非现金调整的影响减少部分抵消。
我们营业资产和负债余额的1.499亿美元变化主要是由以下因素推动的:
•库存是2023财年4,990万美元的现金来源,而2022财年的现金使用量为3.117亿美元,主要是由于战略决定减少收入以及交货期正常化导致在途和收入减少。
•应收贸易账款是2023财年4410万美元的现金来源,而2022财年的现金使用量为9600万美元,主要原因是2022财年的批发销售额高于2021财年。
•应付账款在2023财年使用了9810万美元的现金,而2022财年的现金来源为8640万美元,这主要是由于战略决定减少收入,导致在途库存和收入比上一年减少。
•2023财年应计负债为现金使用9300万美元,而2022财年现金使用为1610万美元,主要原因是年度激励计划的应计负债减少,应计运费和关税减少,但净投资对冲和所得税支付时间导致应计利息增加部分抵消了这一影响。
•其他负债在2023财年使用现金6110万美元,而2022财年使用现金920万美元,主要是由于付款时间表的时间安排导致长期过渡税较低。
投资活动提供(用于)的现金净额
2023财年,投资活动提供的净现金为570万美元,而2022财年使用的现金为2.536亿美元,导致投资活动提供的净现金增加2.593亿美元。
2023财年570万美元的现金来源主要是1.48亿美元的投资到期和销售收益,4190万美元的净投资对冲结算,部分被1.842亿美元的资本支出所抵消。
2022财年2.536亿美元的现金使用主要是由于购买了5.404亿美元的投资和9390万美元的资本支出,但部分被3.807亿美元的投资到期和销售收益所抵消。
融资活动提供(用于)的现金净额
2023财政年度用于筹资活动的现金净额为10.4亿美元,而2022财政年度使用的现金净额为17.8亿美元,导致用于筹资活动的现金净额减少7.422亿美元。
2023财年10.4亿美元的现金使用主要是由于回购7.035亿美元的普通股,支付2.833亿美元的股息,以及为净结算5560万美元的基于股票的奖励而支付的税款。
2022财政年度使用现金17.8亿美元的主要原因是回购普通股16亿美元、偿还债务9.00亿美元、支付股息2.644亿美元和支付债务清偿费用5070万美元,但债务收益减去9.985亿美元的贴现部分抵消了这些费用。
现金流-2022财年与2021财年的比较
财政比较 2022至2021年已在本10-K表格中省略,但可在截至2022年7月2日的财政年度的10-K表格中引用,该表格于2022年8月18日第II部。第7项。《管理层对财务状况和经营成果的讨论与分析》.
营运资本和资本支出
截至2023年7月1日,除了我们来自运营的现金流外,我们的流动性和资本资源来源包括:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 流动资金来源 | | 未偿债务 | | 总可用流动资金(1) |
| (百万) |
现金和现金等价物(1) | $ | 726.1 | | | $ | — | | | $ | 726.1 | |
短期投资(1) | 15.4 | | | — | | | 15.4 | |
循环信贷安排(2) | 1,250.0 | | | — | | | 1,250.0 | |
定期贷款(2) | 468.8 | | | 468.8 | | | — | |
3.050厘优先债券,2032年到期(3) | 500.0 | | | 500.0 | | | — | |
优先债券2027年到期,息率4.125(3) | 396.6 | | | 396.6 | | | — | |
2025年到期的4.250%优先票据(3) | 303.4 | | | 303.4 | | | — | |
总计 | $ | 3,660.3 | | | $ | 1,668.8 | | | $ | 1,991.5 | |
(1) 截至2023年7月1日,我们约有47.0%的现金和现金等价物以及短期投资在美国境外持有。
(2) 2022年5月11日,本公司签订了一项最终协议,根据该协议,作为行政代理的美国银行、其他代理方以及由银行和金融机构组成的银团向本公司提供了12.5亿美元的循环信贷安排(“12.5亿美元循环信贷安排”)和一笔5.0亿美元的无担保定期贷款(“定期贷款”)。12.5亿美元的循环信贷安排及定期贷款(统称为“信贷安排”)将于2027年5月11日到期。该公司及其子公司必须每季度遵守(A)合并债务减去超过3亿美元的无限制现金和现金等价物与(B)合并EBITDAR的最高4.0比1.0的比率。
12.5亿美元循环信贷机制下的借款按本公司选择的年利率计息,利率等于(I)美元借款,(A)替代基本利率或(B)定期担保隔夜融资利率,(Ii)欧元借款,欧元银行同业拆放利率,(Iii)英镑借款,英镑隔夜指数平均参考利率,以及(Iv)日元借款,东京银行同业拆借利率,在每种情况下,加适用保证金。适用利润率将根据(A)综合债务与(B)综合EBITDAR的比率(“总杠杆率”)参考网格(“定价网格”)进行调整。此外,该公司将支付12.5亿美元循环信贷安排的全部金额的融资费(按按照定价网格确定的年利率计算),每季度支付欠款,以及与签发的信用证有关的某些费用。12.5亿美元的循环信贷安排可用于支付营运资金需求、资本支出、准许投资、购股、派息及本公司及其附属公司(可能包括商业票据备份)的其他一般企业用途。截至2023年7月1日,12.5亿美元的循环信贷安排没有未偿还的借款。
定期贷款包括从成交日期起延迟两个月的提款期。于2022年6月14日,本公司动用定期贷款,以偿还本公司于2022年到期的3.000%优先无抵押票据项下的剩余债务,并作一般企业用途。 定期贷款的摊销金额相当于每年5.00%,每季度支付一次。截至2023年7月1日,定期贷款中有2,500万美元计入综合资产负债表上的流动债务。定期贷款项下的借款按年利率计息,利率相当于(I)备用基本利率或(Ii)定期担保隔夜融资利率,在每种情况下均加适用保证金。适用的利润率将参考基于总杠杆率的定价网格进行调整。此外,公司将为定期贷款的未支取金额支付一笔手续费。有关我们现有债务工具的进一步信息,请参阅附注12“债务”。
(3) 于2021年12月,本公司发行本金总额为3.050的2032年3月15日到期的优先无抵押债券(“2032年优先债券”),本金总额为面值的99.705%(“2032年优先债券”),并分别就2027年优先债券及2025年优先债券的未偿还本金总额中的2.034亿美元及2.966亿美元完成现金投标。2017年6月,公司发行了本金总额为6.0亿美元的2027年优先债券。2015年3月,公司发行了本金总额为6.0亿美元的2025年优先债券。此外,2032年优先债券、2027年优先债券和2025年优先债券的契约包含某些契约,限制了公司的能力:(I)设立某些留置权,(Ii)进行某些出售和回租交易,以及(Iii)合并、合并或转让、出售或租赁公司的全部或几乎所有资产。截至2023年7月1日,尚无已知违约事件发生。有关我们现有债务工具的进一步信息,请参阅附注12“债务”。
我们相信,我们的循环信贷安排是充分多元化的,不会过度集中在任何一家金融机构。截至2023年7月1日,共有14家金融机构参与循环信贷安排和定期贷款,没有一家参与者的综合最高承诺百分比超过14%。我们目前没有理由相信,如果我们选择在可预见的未来提取资金,参与机构将无法履行其根据贷款条款提供融资的义务。
我们有能力利用我们的信贷融资或获取我们在信贷和资本市场可获得的其他融资选择来源,以(其中包括)收购或整合相关成本、我们的重组计划、重大或有事项的结算、重大不利业务或宏观经济发展,以及其他一般企业业务目的。
管理层相信,来自运营的现金流、进入信贷和资本市场的机会以及我们的信贷额度、手头现金和现金等价物以及我们的投资将提供足够的资金,以支持我们在2023财年及以后的运营、资本和偿债需求。不能保证该公司将以可接受的条款或根本不能获得任何此类资本。我们是否有能力为营运资金需求、计划的资本支出和预定的债务偿付提供资金,以及遵守我们债务协议下的所有财务契约,取决于未来的经营业绩和现金流。未来的经营业绩和现金流受到当前经济状况以及财务、商业和其他因素的影响,其中一些因素超出了公司的控制范围。
为了提高我们的营运资金效率,我们向某些供应商提供自愿供应链融资(“SCF”)计划,使我们的供应商能够以影响我们信用评级的利率,以无追索权的方式将公司的应收账款出售给全球金融机构。我们没有能力通过SCF计划对全球金融机构进行再融资或修改付款条款。根据SCF计划,本公司或我们的任何子公司不提供任何担保。
2023财年,由于公司继续优先投资于数字能力,总资本支出和云计算实施成本为260.8至100万美元。某些云计算实施成本在综合资产负债表的预付费用和其他资产中确认。
季节性
该公司的业绩通常受到季节性趋势的影响。在第一财季,我们通常会为冬季和假日季节建立库存。在第二财季,营运资金需求大幅减少,因为我们产生了更高的净销售额和运营收入,特别是在假日季节。
本公司任何会计季度的净销售额、营业收入和营业现金流的波动可能会受到批发发货时间和其他影响零售额的事件的影响,包括天气和宏观经济事件,以及新冠肺炎等流行病。
股票回购计划
2022年5月12日,公司宣布董事会授权追加回购至多15亿美元的普通股(《2022年股份回购计划》)。根据这一计划,公司普通股的购买将根据市场情况,以当时的市场价格,通过公开市场购买进行。回购的普通股将成为授权但未发行的股份。这些股票可能会在未来发行,用于一般公司和其他目的。此外,公司可随时终止或限制股票回购计划。截至2023年7月1日,根据2022年股份回购计划,公司有8亿美元的额外股份可供回购。请参阅第二部分,第5项。“注册人普通股市场、相关股东事项和发行人购买股票证券”,了解更多信息。在2023财年,该公司回购了价值7亿美元的股票。
合同义务和其他义务
坚定的承诺
截至2023年7月1日,公司的合同义务如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 总计 | | 财政 2024 | | 财政 2025 – 2026 | | 财政 2027 – 2028 | | 2029财年 及以后 |
| | (百万) |
资本支出和云计算实施承诺 | | $ | 20.4 | | | $ | 16.9 | | | $ | 3.5 | | | $ | — | | | $ | — | |
库存采购义务 | | 352.6 | | | 352.6 | | | — | | | — | | | — | |
经营租赁义务 | | 1,947.6 | | | 376.7 | | | 536.1 | | | 348.3 | | | 686.5 | |
融资租赁义务 | | 2.7 | | | 1.4 | | | 1.3 | | | — | | | — | |
偿债 | | 1,668.8 | | | 25.0 | | | 353.4 | | | 790.4 | | | 500.0 | |
未偿债务利息(1) | | 345.8 | | | 74.0 | | | 130.8 | | | 80.0 | | | 61.0 | |
强制缴纳过渡税(2) | | 68.3 | | | 24.8 | | | 43.5 | | | — | | | — | |
其他 | | 187.5 | | | 102.9 | | | 81.7 | | | 2.9 | | | — | |
总计 | | $ | 4,593.7 | | | $ | 974.3 | | | $ | 1,150.3 | | | $ | 1,221.6 | | | $ | 1,247.5 | |
(1) 未偿债务利息包括无担保票据的固定利息支出和定期贷款的可变利息支出。与我们定期贷款相关的估计利息支出是根据截至2023年7月1日的当前利率计算的。有关进一步信息,请参阅附注12,“债务”。
(2) 当然过渡税支付将代表我们因根据税法被视为汇回先前递延的外国收入而产生的纳税义务。有关更多信息,请参阅附注15,“所得税”。
我们预计将通过正常业务过程中产生的运营现金流,以及如有必要,通过我们的信贷安排下的可用性或其他可获得的融资来源,为这些坚定的承诺提供资金。上述合同义务表不包括截至2023年7月1日的未确认税收优惠的非流动负债1.006亿美元,因为我们无法可靠地估计负债将在多长时间内结清,如果有的话。除上文所述的确定承诺外,上表不包括于2023年7月1日综合资产负债表的流动负债内的其他金额,因为这些项目将在一年内支付,以及某些不需要现金支付的长期负债。
Capri Holdings Limited收购
2023年8月10日,本公司与Tapestry的直接全资子公司日出合并子公司和Capri Holdings Limited签订了一项协议和合并计划。有关详细信息,请参阅此处的附注21,“后续事件”。
该公司打算通过优先票据、定期贷款和Tapestry超额现金的组合为此次收购提供资金。此外,于2023年8月10日,本公司签署了一份过渡性贷款承诺书,根据该承诺书,美国银行、美国银行、美国银行证券公司和摩根士丹利高级融资公司承诺根据一项为期364天的优先无担保过渡性贷款安排提供至多80亿美元,为此次收购提供资金。
表外安排
除了上表中的承诺外,截至2023年7月1日,我们还有3,710万美元的未偿还信用证、担保债券和银行担保,主要用于抵押我们对第三方的责任,包括关税、租赁、保险索赔和产品制造中使用的材料。这些信用证到2028年在不同的日期到期。
我们不维持任何其他表外安排、交易、债务或与未合并实体的其他关系,这些安排、交易、债务或其他关系预计将对我们的合并财务报表产生重大的当前或未来影响。有关进一步情况,请参阅附注13,“承付款和或有事项”。
关键会计政策和估算
按照美国公认的会计原则编制财务报表要求管理层作出影响我们的经营结果、财务状况和现金流量的估计和假设,并披露截至公司财务报表日期的或有资产和负债。实际结果可能与估计的数额不同,这些数额可能对财务报表具有重大意义。预测未来事件本质上是一种不精确的活动,因此需要使用判断力。实际结果可能与估计的数额不同,这些数额可能对财务报表具有重大意义。董事会审计委员会定期审查公司关键会计政策和估计的制定和选择。
下文讨论的会计政策被认为是至关重要的,因为这些政策所固有的某些判断和假设的变化可能会影响财务报表。有关本公司会计政策的详情,请参阅合并财务报表附注。
收入确认
当公司通过将承诺的产品或服务的控制权转移给客户来履行其业绩义务时,收入就会确认,这可能是在某个时间点,也可能是随着时间的推移。当客户获得直接使用该产品或服务并从该产品或服务获得基本上所有剩余利益的能力时,控制权就转移了。确认的收入金额是公司预期有权获得的对价金额,包括对可能造成对价变动的销售条款的估计。受变化性影响的收入被限制在一个数额上,当造成变化性的意外情况得到解决时,该数额不会导致未来期间的重大逆转。
零售商店和特许店内商店的收入在销售点确认,当客户获得产品的实物所有权时。通过公司电子商务网站订购的产品销售的数字收入在客户发货和收到货件时确认,并包括客户支付的运费和手续费。零售和数字收入是扣除估计收益后的净额,估计收益是通过根据历史经验制定预期价值来估计的。货款应在销售点支付。
本公司在所有权转移和损失风险转移至客户时确认批发渠道内的收入,这通常发生在产品发货时,但在某些情况下可能发生在客户收到发货时。批发收入是扣除退货、折扣、季末降价、合作广告津贴和提供给客户的其他对价后的估计净额。该公司对这些可变金额的历史估计与实际结果没有实质性差异。
在被许可人被授权使用公司商标的合同期内,公司确认许可收入。这些安排要求被许可人支付基于销售的特许权使用费,并可能包括合同保证的最低特许权使用费金额。合同保证的最低特许权使用费的收入在许可年度按比例确认,一旦达到最低特许权使用费门槛,任何基于销售的超额特许权使用费都将被确认为赚取的收入。
截至2023年7月1日,预估坏账准备、减值准备和回报拨备的10%变化不会导致公司储备和净销售额发生实质性变化。
盘存
该公司持有通过零售和批发分销渠道销售的库存,包括电子商务网站。该公司几乎所有的库存都由成品组成,并以成本或可变现净值中较低的一个进行报告。库存成本包括材料、转换成本、运费和关税,主要根据加权平均成本确定。公司根据当前的产品需求、预期的未来需求和历史经验,储备库存,包括移动缓慢和陈旧的库存。由于客户口味变化、购买模式或竞争加剧而导致的产品需求减少,可能会影响公司对其库存的评估,可能需要额外的储备。由于库存中产品的数量、质量和组合、消费者和零售商的偏好以及市场状况,估计可能与实际结果不同。在2023年7月1日,库存储备10%的变化不会导致库存和销售成本的实质性变化。
商誉及其他无形资产
在收购时,公司估计和记录购买的无形资产的公允价值,主要包括品牌、客户关系、使用权资产和订单积压。商誉及某些被视为具有无限期使用年限的其他无形资产,包括品牌无形资产,不会摊销,但至少每年评估减值。有限年限无形资产于其各自的估计可用年限内摊销,并连同上文所述的其他长期资产,于事件或环境变化显示其相关账面价值可能无法完全收回时,定期评估减值。有限年期及无限年期无形资产的公允价值估计主要分别采用贴现现金流量法及多期超额收益法厘定,并酌情考虑市场比较。这种方法使用了大量的估计和假设,包括预计的未来现金流、贴现率和增长率。
本公司一般采用量化方法进行年度商誉和无限期无形资产减值分析。量化商誉减值测试通过比较每个报告单位的公允价值及其账面价值(包括商誉)来识别潜在减值的存在。如果报告单位的公允价值超过其账面价值,该报告单位的商誉被视为没有减损。如果报告单位的账面价值超过其公允价值,则确认减值费用的金额等于该超出的金额。确认的减值费用仅限于分配给该报告单位的商誉金额。
报告单位和无形资产的公允价值的确定基于管理层的评估,必要时考虑独立的第三方评估。此外,这项决定属判断性质,经常涉及重大估计和假设的使用,可能包括预测未来现金流、折现率、增长率,以及确定适当的市场可比性和最近的交易。这些估计和假设可能会对是否确认减值费用以及任何此类费用的金额产生重大影响。
该公司在每个会计年度第四季度初对商誉和品牌无形资产进行年度减值评估。该公司确定在2023财年、2022财年和2021财年没有减值。
根据2023财年的年度评估,我们的Coach品牌报告单位的公允价值大大超过了它们各自的账面价值。截至2023财年测试日期,Kate Spade品牌报告单位和无限生活品牌的公允价值分别比其账面价值高出约20%和40%。有几个因素可能会影响Kate Spade品牌实现预期未来现金流的能力,包括门店车队生产力的优化、国际扩张战略的成功、促销活动的影响、持续的经济波动和与宏观经济因素相关的潜在运营挑战、所有渠道对新系列的接收,以及旨在提高业务盈利的其他举措。鉴于如上所述,公允价值相对于账面价值的超额相对较小,如果盈利趋势在2024财年较预期下降,中期测试或我们的年度减值测试可能会导致这些资产减值。
长寿资产的估值
当事件或情况显示资产的账面价值可能无法收回时,长期资产,如物业和设备,会被评估减值。在评估长期资产的可回收性时,本公司使用其对相关资产组的使用及其最终处置预期产生的未来现金流的最佳估计。在资产的估计未来未贴现现金流量净额少于其账面价值的范围内,减值亏损确认为相当于该资产的账面价值与其公允价值之间的差额(考虑到外部市场参与者假设)。
在确定未来现金流时,公司会考虑各种因素,包括消费者支出、店内资本投资、促销节奏、广告水平和销售策略变化等宏观经济趋势的影响。由于未来现金流的确定是对未来业绩的估计,如果未来现金流不符合预期,可能会出现未来减值。
基于股份的薪酬
本公司根据授予日的公允价值确认员工和非员工董事的股权奖励成本。授予日股票单位奖励的公允价值以授予日公司普通股的公允价值为基础。股票期权授予日的公允价值是根据布莱克-斯科尔斯期权定价模型确定的,涉及几个假设,包括期权的预期期限、预期波动率和股息收益率。期权的预期期限代表授予的期权预期未偿还的时间段,并基于历史经验。预期波动率基于公司股票的历史波动率以及公司股票公开交易期权的隐含波动率。股息收益率是基于当前预期的每股年度股息和公司的股票价格。用于确定布莱克-斯科尔斯值的假设的变化可能会导致布莱克-斯科尔斯值发生重大变化。
对于股票期权和股份单位奖励,本公司确认基于股票的补偿扣除估计没收后的净额,并在后续期间修正估计,如果实际没收与估计不同。该公司根据历史经验和预期的未来行为来估计罚没率。
公司向主要高管授予基于业绩的股票奖励,奖励的授予取决于高管的继续任职以及公司或个人是否实现了某些业绩目标。本公司按季度对照预定业绩目标评估实际业绩,并调整以股份为基础的薪酬开支,以反映相对业绩成就。实际分配股份在服务和履约期间结束时计算,并包括股息等值股份。如果以业绩为基础的奖励纳入了市场条件,这种奖励的授予日期公允价值是使用定价模型确定的,例如蒙特卡洛模拟法。
假设我们基于股票的薪酬支出发生10%的变化,不会对我们2023财年的净收入产生实质性影响。
所得税
公司的有效税率是基于公司经营所在的各个司法管辖区可用的税前收入、法定税率、税收法律法规和税务规划战略。本公司在所得税准备中对不确定税收头寸的利息和罚款进行分类。本公司在其认为这些资产更有可能变现的范围内,记录递延税项净资产。在作出该等决定时,本公司会考虑所有现有证据,包括递延税项负债的预定冲销、预计未来应课税收入、税务筹划策略及近期及预期未来的经营业绩。如果根据现有证据的份量,递延税项资产更有可能无法变现,则本公司将递延税项资产减计估值拨备。本公司不会对有限数量的外国实体的收益进行永久性再投资,并已记录了从这些实体汇出收益的税务后果。本公司对所有其他收益进行永久性再投资。
本公司在财务报表中确认税务状况的影响,如果这些状况将更有可能在审计中得到维持,基于该状况的技术优势。虽然本公司相信所使用的估计及假设是合理及有法律支持的,但税务审计的最终厘定可能与历史税务拨备及记录资产及负债所反映的厘定不同。税务机关定期审核本公司的所得税申报表,税务机关可能采取相反的立场,这可能会对本公司的经营业绩造成重大影响。于厘定实际税率、评估税务状况及厘定递延税项资产之可变现净值时,管理层须作出重大判断。
详情请参阅附注15 "所得税"。
近期会计公告
请参阅附注3,“重要会计政策”,以了解最近采纳、发布或建议的某些会计准则的说明,这些准则可能会影响我们未来报告期的综合财务报表。
第7A项。关于市场风险的定量和定性披露
市场风险
我们的金融工具固有的市场风险是指因外币汇率或利率的不利变化而导致的公允价值、收益或现金流的潜在损失。本公司透过营运及融资活动管理该等风险,并在适当情况下使用衍生金融工具。使用衍生金融工具符合本公司的风险管理政策,我们不会为投机或交易目的而进行衍生交易。
以下讨论中的量化披露是基于通过相同或类似类型金融工具的独立定价来源获得的报价市场价格,并考虑了相关条款和到期日以及理论定价模型。这些量化披露并不代表最大可能亏损或可能发生的任何预期亏损,因为实际结果可能与这些估计不同。
外币汇率风险
外汇风险来自交易,包括以实体职能货币以外的货币计价的确定承诺和预期合同,以及换算成美元的以外币计价的收入和支出。除国际消费销售外,本公司大部分涉及国际人士的购买和销售均以美元计价,因此,我们的外币兑换风险有限。本公司面临其经营子公司以外币计价的交易引起的外币汇率波动的风险。为了减轻这种风险,某些子公司签订远期货币合同。截至2023年7月1日和2022年7月2日,分别有名义金额为8.423亿美元和4150万美元的远期货币合约被指定为现金流对冲。由于使用衍生工具,我们面临衍生工具的交易对手将无法履行其合约义务的风险。为了减轻交易对手的信用风险,我们只与经过精心挑选的金融机构签订衍生品合同。本公司还定期审查我们交易对手的信誉。由于上述考虑,我们认为,截至2023年7月1日,我们不会面临与我们的衍生品合约相关的任何不适当的交易对手信用风险。
本公司还面临各种跨货币公司间贷款、应收账款和应收账款的外币汇率波动带来的交易风险。这主要包括受人民币、英镑和日元汇率波动的影响。为了管理与这些余额相关的汇率风险,公司签订了远期货币合同。截至2023年7月1日和2022年7月2日,与这些贷款、应收账款和应收账款相关的未偿还远期外币合同的名义总价值分别为2.723亿美元和2.741亿美元。
我们进行敏感性分析,以确定市场风险敞口可能对我们的远期外汇兑换和交叉货币掉期合约的公允价值产生的影响。根据我们的交叉货币互换条款,我们将把每半年支付一次的美国计价债务的固定利率支付换成以欧元支付2.4%至2.7%,以日元支付0.1%至(0.3%)。我们评估这些合同的公允价值因假设的外币汇率变化而产生的损失风险。这一分析假设我们对冲投资组合中的外币对美元也有类似的变动。截至2023年7月1日,美元对合同外币升值或贬值10%将导致我们衍生品投资组合的公允价值分别净增加或减少约1.85亿美元。公允价值的这一假设净变化最终应主要被相关基础对冲项目的净变化所抵消。有关更多信息,请参阅附注10“衍生品投资和对冲活动”。
利率风险
本公司根据日期为2022年5月11日的信贷协议订立的12.5亿美元循环信贷安排及5.0亿美元定期贷款、定期贷款、2032年优先债券、2027年优先债券及2025年优先债券(统称为“优先债券”)及投资均面临利率风险。
我们对利率变动的风险主要归因于12.5亿美元循环信贷安排及500,000,000美元定期贷款(统称为“信贷安排”)项下的未偿还债务。12.5亿美元循环信贷机制下的借款按本公司选择的年利率计息,利率等于(I)美元借款,(A)替代基本利率或(B)定期担保隔夜融资利率,(Ii)欧元借款,欧元银行同业拆放利率,(Iii)英镑借款,英镑隔夜指数平均参考利率,以及(Iv)日元借款,东京银行同业拆借利率,在每种情况下,加适用保证金。适用利润率将根据(A)综合债务与(B)综合EBITDAR的比率(“总杠杆率”)参考网格(“定价网格”)进行调整。定期贷款项下的借款按年利率计息,利率相当于(I)备用基本利率或(Ii)定期担保隔夜融资利率,在每种情况下均加适用保证金。适用的利润率将参考基于总杠杆率的定价网格进行调整。由于SOFR的变化,信贷安排下的借款受到利率风险的影响。假设信贷机构的利率发生10%的变化,将导致2023财年的利息支出发生实质性变化。
本公司面临与优先债券公允价值相关的利率变动的风险。于2023年7月1日,2032年高级票据、2027年高级票据及2025年高级票据的公允价值分别约为3.99亿元、3.72亿元及2.95亿元。截至2022年7月2日,2032年优先债券、2027年优先债券和2025年优先债券的公允价值分别约为4.09亿美元、3.83亿美元和3.04亿美元。这些公允价值基于外部定价数据,包括这些工具的可用报价市场价格,以及考虑具有类似利率和交易频率的可比债务工具,以及其他因素,并被归类为公允价值等级中的第二级计量。如穆迪或S或替代评级机构(定义见于2017年6月7日随美国证券交易委员会提供的招股章程补编)下调(或下调后上调)给予该系列各自优先债券的信用评级,2027年优先债券的应付利率将会不时调整。
公司的投资组合是根据公司的投资政策维持的,该政策确定了我们的投资原则,包括信用质量标准,并限制了任何单一发行人的信用风险。我们投资活动的主要目标是保住本金,同时最大化利息收入和最小化风险。我们不持有任何用于交易目的的投资。
项目8.财务报表和补充数据
请参阅本年度报告末尾的Form 10-K中的“财务报表索引”。
项目9.会计和财务披露方面的变化和与会计师的分歧
没有。
第9A项。控制和程序
披露控制和程序
我们在管理层(包括我们的主要高管和主要财务官)的监督和参与下,评估了截至本年度报告所涵盖的财政年度结束时,我们的披露控制和程序的有效性,这些控制和程序由修订后的1934年《证券交易法》第13a-15(E)和15d-15(E)条规定。根据这一评估,我们的主要高管和主要财务官得出的结论是,公司的披露控制和程序在本年度报告Form 10-K所涵盖的财政年末的合理保证水平下是有效的。
管理层关于财务报告内部控制的报告
公司管理层负责按照规则13a-15(F)的规定,建立和维护对财务报告的充分内部控制。本公司的内部控制制度旨在向本公司管理层及董事会提供有关编制及公平列报已公布财务报表的合理保证。管理层使用特雷德韦委员会内部控制综合框架委员会(“COSO”)于2013年提出的标准,对公司财务报告内部控制的有效性进行了评估。管理层在公司首席执行官和首席财务官的监督下,在公司首席执行官和首席财务官的参与下,评估了截至2023年7月1日公司财务报告内部控制的有效性,并得出结论,在合理保证水平下,内部控制是有效的。
本公司的独立审计师已经发布了一份关于本公司截至2023年7月1日财务报告的内部控制的审计报告,该报告包括在本报告的其他部分。
财务报告内部控制的变化
本公司于2023年第四季度的财务报告内部控制并无根据1934年《证券交易法》(经修订)第13a-15及15d-15条规则(D)段所要求的管理层评估而被发现有重大影响或合理地可能对本公司财务报告内部控制产生重大影响的变化。
项目9B。其他信息
在截至2023年7月1日的季度内,我们的董事和高级管理人员没有采纳、修改或终止任何规则10b5-1计划或其他交易安排。
项目9C。关于妨碍检查的外国司法管辖区的披露
没有。
第三部分
项目10.董事、高管和公司治理
表格10-K第10项规定须包括的资料将包括在2023年股东周年大会的委托书(“2023年委托书”)内,该等资料在此并入作为参考。2023年委托书将在本表格10-K所涵盖的财政年度结束后120天内根据1934年《证券交易法》下的第14A条例提交给证券交易委员会。
项目11.高管薪酬
本项目所需信息将包括在2023年委托书中,并通过引用并入本文。
项目12.某些实益所有人的担保所有权和管理层及有关股东事项
本公司2023年股东周年大会委托书中的“根据股权补偿计划授权发行的证券”和“某些实益所有者和管理层的Tapestry股份所有权”项下的信息在此并入作为参考。
注册人不知道有可能在随后日期导致注册人控制权发生变化的安排。
项目13.某些关系和相关交易,以及董事的独立性
本项目所需信息将包括在2023年委托书中,并通过引用并入本文。
项目14.主要会计费和服务
本项目所需信息将包括在2023年委托书中,并通过引用并入本文。
第四部分
项目15.证物和财务报表附表
(a)以下文件作为本报告的一部分提交:
(一)财务报表。关于作为本报告一部分提交的财务报表清单,请参阅下面签名页后面的“综合财务报表和补充信息索引”。
(2)财务报表附表:
附表二-估值及合资格账目
所有其他财务报表明细表均被省略,因为它们不适用,或所需资料已在本表格10-K所包括的综合财务报表或附注中显示。
(三)展品:
在审查作为本报告证物的协议时,请记住,这些协议是为了向您提供有关其条款的信息,而不是为了提供有关公司或协议其他各方的任何其他事实或披露信息。这些协议包含适用协议每一方的陈述、保证、契诺和条件。这些陈述、保证、契诺和条件完全是为了适用协议的其他各方的利益而作出的,并且:
(1)在所有情况下都不应被视为对事实的明确陈述,而是在这些陈述被证明不准确的情况下将风险分摊给当事一方;
(2)可能因与适用协议的谈判有关而向另一方作出的披露而受到限制,而这些披露不一定反映在协议中;
(Iii)可以不同于对您或其他投资者或根据联邦证券法可能被视为重要的标准的方式应用重要性标准;以及
(4)仅在适用协议的日期或该协议可能规定的其他一个或多个日期作出,并受较新的事态发展所制约。
因此,这些陈述和保证不得描述截至其作出之日或在任何其他时间的实际情况。有关美国证券交易委员会的更多信息可在本报告和公司的其他公开申报文件中找到,这些文件可通过美国证券交易委员会的网站免费获得,网址为:http://www.sec.gov.
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展品 | | 描述 |
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2.1 | | Tapestry,Inc.、日出合并子公司和Capri Holdings Limited之间的合并协议和计划,日期为2023年8月10日,通过引用公司2023年8月10日提交给美国证券交易委员会的8-K表格(文件编号001-16153)的附件2.1合并而成。 |
3.1 | | 公司章程,日期为2000年6月1日,通过引用引用自2000年6月16日提交的注册人S-1表格登记声明的附件3.1 |
3.2 | | Coach,Inc.的补充条款,日期为2001年5月3日,其通过引用从注册人于2001年5月9日提交的当前8-K表格报告的附件3.2并入本文 |
3.3 | | Coach,Inc.的修正条款,日期为2001年5月3日,在此引用自2001年5月9日提交的注册人当前8-K表格报告的附件3.3 |
3.4 | | Coach,Inc.的修正案条款,日期为2002年5月3日,通过引用从附件3.4并入注册人截至2002年6月29日的财政年度的Form 10-K年度报告中 |
3.5 | | Coach,Inc.的修订条款,日期为2005年2月1日,通过引用从附件99.1并入注册人于2005年2月2日提交的当前8-K表格报告中 |
3.6 | | Tapestry,Inc.宪章修正案条款,自2017年10月31日起生效,通过引用从附件3.1并入注册人于2017年10月31日提交的当前8-K表格报告中 |
3.7 | | Tapestry,Inc.的修订和重新制定的章程,自2017年10月31日起生效,通过引用注册人于2017年10月31日提交的当前8-K表格报告的附件3.2并入本文 |
3.8 | | Tapestry,Inc.的章程,自2023年4月12日起生效,通过引用注册人于2023年4月13日提交的当前8-K表格报告的附件3.1并入本文 |
4.1 | | Tapestry,Inc.普通股证书样本,该证书通过引用从附件4.1并入注册人于2018年8月16日提交的截至2018年6月30日的10-K表格年度报告中 |
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展品 | | 描述 |
4.2 | | Coach,Inc.和作为受托人的美国银行全国协会之间的契约,日期为2015年3月2日,通过引用注册人于2015年3月2日提交的当前8-K表格报告的附件4.1将其并入本文 |
4.3 | | 第一补充契约,日期为2015年3月2日,涉及Coach,Inc.和作为受托人的美国银行全国协会作为受托人于2025年到期的4.250的优先无担保票据,该票据通过引用注册人于2015年3月2日提交的当前8-K表格报告的附件4.2并入本文 |
4.4 | | 2025年到期的4.250优先无担保票据的格式(包括在第一补充契约中),通过引用注册人于2015年3月2日提交的当前8-K表格的附件4.3将其并入本文 |
4.5 | | 第二补充契约,日期为2017年6月20日,涉及Coach,Inc.和作为受托人的美国银行全国协会作为受托人于2022年到期的3.000的优先无担保票据,通过引用附件4.1并入注册人于2017年6月20日提交的当前8-K表格报告中 |
4.6 | | 第三补充契约,日期为2017年6月20日,涉及Coach,Inc.和作为受托人的美国银行全国协会作为受托人于2027年到期的4.125的优先无担保票据,通过引用附件4.2并入注册人于2017年6月20日提交的当前8-K表格报告中 |
4.7 | | 2022年到期的3.000优先无担保票据的格式(包括在第二补充契约中),通过引用附件4.3并入登记人于2017年6月20日提交的当前8-K表格报告中 |
4.8 | | 2027年到期的4.125优先无担保票据的格式(包括在第三补充契约中),通过引用附件4.4并入登记人于2017年6月20日提交的当前8-K表格报告中 |
4.9 | | 公司与作为受托人的美国银行全国协会之间的契约,日期为2021年12月1日,通过引用注册人于2021年12月1日提交的当前8-K表格报告的附件4.1将其并入本文 |
4.10 | | 第一补充契约,日期为2021年12月1日,涉及本公司与作为受托人的美国银行全国协会作为受托人于2032年到期的3.050的优先无担保票据,该票据通过引用附件4.2并入注册人于2021年12月1日提交的当前8-K表格报告中 |
4.11 | | 2032年到期的3.050%优先无担保票据的格式(包括在第一个补充契约中),通过引用附件4.3并入登记人于2021年12月1日提交的8-K表格的当前报告中 |
4.12 | | 证券描述,通过引用从附件4.9并入注册人截至2020年6月27日的财政年度的Form 10-K年度报告 |
10.1† | | Coach,Inc.针对外部董事的非限定递延薪酬计划,该计划通过引用从附件10.14并入注册人截至2003年6月28日的财政年度10-K表格的年度报告中 |
10.2† | | 修改和重订Tapestry,Inc.2001年员工股票购买计划,该计划通过引用注册人于2016年9月30日提交的2016年度股东大会最终委托书的附录C并入 |
10.3† | | Coach,Inc.2004年股票激励计划,通过引用合并于2004年9月29日提交的注册人2004年年度股东大会最终委托书的附录A中 |
10.4† | | Coach,Inc.2010年股票激励计划,通过引用并入于2010年9月24日提交的注册人2010年年度股东大会最终委托书的附录A中 |
10.5† | | Coach,Inc.2010年股票激励计划修正案,通过引用注册人于2014年9月22日提交的8-K表格当前报告的附件10.1将其并入本文 |
10.6† | | Coach,Inc.修订和重新修订了2010年股票激励计划,该计划通过引用注册人于2014年9月26日提交的2014年度股东大会最终委托书的附录B并入本文 |
10.7† | | Coach,Inc.修订和重新启动了2010年股票激励计划(自2015年9月18日起修订和重新启动),通过引用注册人于2015年9月25日提交的2015年股东年会最终委托书的附录B将其并入本文 |
10.8† | | Coach Inc.高管递延薪酬计划,自2016年1月1日起生效,该计划通过引用从注册人截至2019年6月29日的财政年度10-K表格年度报告的附件10.10并入 |
10.9† | | Coach,Inc.修订和重新启动了2010年股票激励计划(自2016年9月23日起修订和重新启动),通过引用注册人于2016年9月30日提交的2016年度股东大会最终委托书的附录B将其并入本文 |
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展品 | | 描述 |
10.10†
| | Coach,Inc.修订和重新启动了2010年股票激励计划(修订和重新启动,截至2017年9月20日),通过引用注册人于2017年9月29日提交的2017年股东年会最终委托书的附录B将其并入本文 |
10.11† | | Tapestry Inc.2018年股票激励计划,在此引用自注册人于2018年9月28日提交的2018年股东年会最终委托书的附录B |
10.12† | | Tapestry,Inc.2018年股票激励计划下的股票期权授予通知和协议的格式,通过引用附件10.14并入注册人截至2019年6月29日的财政年度Form 10-K年度报告中 |
10.13† | | Tapestry,Inc.2018年股票激励计划下的限制性股票授予通知和协议的格式,该计划通过引用附件10.15并入注册人截至2019年6月29日的财政年度Form 10-K年度报告中 |
10.14† | | Tapestry,Inc.2018年股票激励计划下的业绩限制性股票单位协议授予通知和协议,通过引用附件10.16并入注册人截至2019年6月29日的财政年度Form 10-K年度报告中 |
10.15† | | Tapestry,Inc.2018年股票激励计划下针对外部董事授予股票期权通知和协议的表格,该计划通过引用从附件10.3并入注册人截至2018年12月29日的Form-Q季度报告中 |
10.16† | | Tapestry,Inc.2018年股票激励计划下针对外部董事的限制性股票单位授予通知和协议的格式,通过引用从附件10.4并入注册人截至2018年12月29日的Form 10-Q季度报告中 |
10.17† | | Tapestry,Inc.2018年基于业绩的年度激励计划,通过引用附件10.1并入注册人于2018年8月10日提交的当前8-K表格报告中 |
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| | |
10.18† | | Coach,Inc.和Todd Kahn之间于2015年6月22日签署的信函协议,该协议通过引用从附件10.2并入注册人于2015年6月22日提交的当前8-K表格报告中 |
10.19†
| | Coach Inc.和Todd Kahn之间的信函协议,日期为2016年8月11日,该协议引用自注册人截至2020年6月27日的财政年度Form 10-K年度报告的附件10.20 |
10.20 | | 赎回协议和有限责任公司修订协议,日期为2016年8月1日,由Legacy Yards LLC、Coach Legacy Yards LLC和Pldium Fund Tower C SPV LLC以及它们之间签署,通过引用附件10.1并入注册人截至2016年10月1日的Form 10-Q季度报告中 |
10.21 | | Coach,Inc.和Legacy Yards Tenant LP之间的租赁协议,日期为2016年8月1日,通过引用附件10.1并入注册人截至2016年10月1日的Form 10-Q季度报告中 |
10.22 | | 修订和重新签署的开发协议,日期为2016年8月1日,由ery开发商LLC和Coach Legacy Yards LLC之间的协议修订和重新签署,该协议通过引用纳入注册人截至2016年10月1日的10-Q表格季度报告中的附件10.3 |
10.23 | | 由平台基金大厦C SPV LLC和ery Developer LLC终止和解除Coach担保,日期为2016年8月1日,通过引用附件10.4并入注册人截至2016年10月1日的Form 10-Q季度报告中 |
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10.24 | | 转租,日期为2017年9月13日,由Coach,Inc.与美国守护者人寿保险公司(一家纽约相互保险公司)之间的转租,该公司通过引用附件10.1并入注册人于2017年9月14日提交的当前8-K表格报告中。 |
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10.25† | | 注册人与托马斯·格拉泽于2019年5月8日签订的信函协议,在此引用自注册人截至2019年6月29日的财政年度10-K表格年度报告的附件10.37 |
10.26† | | Tapestry,Inc.副总裁及以上职位的遣散费计划,自2019年5月9日起修订和重新生效,在此引用自注册人截至2019年6月29日的财政年度10-K表格年度报告的附件10.38 |
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10.27† | | Tapestry,Inc.特别服务计划,2019年8月12日生效,该计划通过引用并入注册人截至2019年6月29日的财政年度10-K表格年度报告的附件10.40 |
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10.28† | | 修正和重新修订的Tapestry Inc.2018年股票激励计划,通过引用注册人于2019年9月27日提交的2019年股东年会最终委托书的附录B将其并入本文 |
10.29 | | 信贷协议,日期为2019年10月24日,由管理代理Tapestry,Inc.、管理代理美国银行N.A.、联合辛迪加代理摩根大通银行和美国汇丰银行以及其他贷款方签订,通过引用Tapestry于2019年11月7日提交的Form 10-Q季度报告的附件10.4并入 |
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展品 | | 描述 |
10.30† | | 注册人与Liz Fraser于2020年1月28日签订的信函协议,通过引用注册人截至2021年7月3日的财政年度Form 10-K年度报告的附件10.33并入本文。 |
10.31 | | 信贷协议的第1号修正案,日期为2020年5月19日,由Tapestry,Inc.,美国银行,N.A.作为行政代理,JPMorgan Chase Bank,N.A.和HSBC Bank USA,N.A.作为联合辛迪加代理,以及其他贷款人之间签署,日期为2019年10月24日,通过引用注册人截至2020年6月27日的财政年度Form 10-K年度报告的附件10.37将其并入 |
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| | |
10.32† | | 注册人与托德·卡恩于2020年7月20日签订的信函协议,该协议引用自注册人截至2020年6月27日的财政年度10-K表格年度报告的附件10.40 |
| | |
10.33† | | 第二次修订和重新修订Tapestry Inc.2018年股票激励计划,该计划通过引用并入注册人于2020年9月25日提交的2020年股东年会最终委托书的附录B |
10.34† | | 登记人与Joanne Crevoiserat于2020年10月24日签订的信函协议,在登记人截至2020年9月26日的财政季度10-Q表格季度报告中引用附件10.5并入 |
10.35 | | 第一次租赁修正案,日期为2021年3月12日,特拉华州有限合伙企业Legacy Yards Tenant LP和Tapestry,Inc.之间,通过引用附件10.1纳入注册人10—Q表格季度报告 |
10.36† | | 注册人与Todd Kahn之间的书面协议,日期为2021年4月12日,通过引用注册人表格10—Q季度报告的附件10. 2纳入 |
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10.37† | | 注册人与Scott Roe之间的书面协议,日期为2021年4月26日,通过引用纳入注册人10—Q表格季度报告的附件10.4 |
10.38 | | 对信贷协议的豁免,日期为2021年8月11日,由Tapestry,Inc.,美国银行,N.A.作为行政代理,JPMorgan Chase Bank,N.A.和HSBC Bank USA,N.A.作为联合辛迪加代理,以及其他贷款方之间,日期为2019年10月24日,通过引用注册人截至2021年7月3日的财政年度Form 10-K年度报告的附件10.44并入 |
10.39 | | 信用协议于2022年5月11日在Tapestry,Inc.、外国子公司借款人、贷款人和作为行政代理的美国银行之间签署的,通过引用附件1.1并入登记人于2022年5月12日提交的当前8-K表格报告中 |
10.40† | | 登记人与Scott Roe之间于2022年8月4日签订的信函协议,通过引用将附件10.1并入登记人于2022年8月4日提交的当前8-K表格报告中 |
21.1* | | Tapestry,Inc.子公司列表 |
23.1* | | 德勤律师事务所同意 |
31.1* | | 规则13(A)-14(A)/15(D)-14(A)认证公司首席执行官 |
31.2* | | 规则13(A)-14(A)/15(D)-14(A)认证公司首席财务官 |
32.1* | | 第1350条公司首席执行官的认证 |
32.2* | | 第1350条公司首席财务官证明 |
101.INS* | | 内联XBRL实例文档 |
| | 注意:实例文档不会出现在交互式数据文件中,因为它的XBRL标记嵌入了内联XBRL文档中。 |
101.Sch* | | 内联XBRL分类扩展架构文档 |
101.卡尔* | | 内联XBRL分类扩展计算链接库文档 |
101.实验所* | | 内联XBRL分类扩展标签Linkbase文档 |
101.前期* | | 内联XBRL分类扩展演示文稿Linkbase文档 |
101.定义* | | 内联XBRL分类扩展定义Linkbase文档 |
104 | | 封面交互数据文件(格式为内联XBRL,包含在附件101中) |
*在此提交的文件。
†签署管理合同或补偿计划或安排。
项目16.表格10-K摘要
没有。
签名
根据1934年《证券交易法》第13或15(D)节的要求,注册人已正式安排由正式授权的以下签署人代表其签署本报告。
TAPELONG,INC.
| | | | | | | | |
日期:2023年8月17日 | 发信人: | /s/Joanne C.克雷瓦塞拉 |
| | Name:jiang克雷瓦塞拉 头衔:首席执行官 |
根据1934年《证券交易法》的要求,本报告已于2023年8月17日由以下注册人代表并以下列身份签署。
| | | | | | | | |
签名 | | 标题 |
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/s/Joanne C.克雷瓦塞拉 | | 首席执行官 |
Joanne C.Crevoiserat | | (首席行政主任) |
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/S/斯科特·A·罗 | | 首席财务官 |
斯科特·A·罗 | | (首席财务官) |
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/s/Manesh B.达德拉尼 | | 企业控制器 |
马内什湾达德拉尼 | | (首席会计主任) |
| | |
/s/Anne Gates | | 董事会独立主席 |
安妮·盖茨 | | |
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/S/约翰·P·比尔布里 | | 董事 |
约翰·P·比尔布里 | | |
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/s/Darrell Cavens | | 董事 |
达雷尔卡文斯 | | |
| | |
/s/David Denton | | 董事 |
大卫·丹顿 | | |
| | |
/S/约翰娜·W·费伯 | | 董事 |
约翰娜·W·费伯 | | |
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/s/Thomas R. Greco | | 董事 |
Thomas R. Greco | | |
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/发稿S/刘德华 | | 董事 |
刘国霖 | | |
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/s/Pam Lifford | | 董事 |
帕姆·利弗德 | | |
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/s/Annabelle Yu Long | | 董事 |
安娜贝尔·毓龙 | | |
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TAPELONG,INC.
综合财务报表索引和补充资料
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| 页面 数 |
独立注册会计师事务所报告(PCAOB ID号34) | 60 |
合并财务报表: | |
合并资产负债表 | 63 |
合并业务报表 | 64 |
综合全面收益表 | 65 |
股东权益合并报表 | 66 |
合并现金流量表。 | 67 |
合并财务报表附注 | 68 |
财务报表附表: | |
附表二—估价及合资格账户 | 103 |
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所有其他附表均被省略,因为这些附表不适用或所需资料载于合并财务报表或附注。
独立注册会计师事务所报告
致股东及Tapestry,Inc.董事会。
对财务报表的几点看法
我们已审计Tapestry,Inc.及其附属公司(“本公司”)截至2023年7月1日及2022年7月2日的合并资产负债表,截至2023年7月1日止三个年度各年度的相关综合经营报表、全面收益、股东权益及现金流量表,以及列于综合财务报表索引内的相关附注及财务报表附表II(统称为“财务报表”)。我们认为,该等财务报表在各重大方面均公平地反映了本公司于2023年7月1日及2022年7月2日的财务状况,以及截至2023年7月1日止三个年度内各年度的营运结果及现金流量,符合美国公认的会计原则。
我们还按照美国上市公司会计监督委员会(PCAOB)的标准审计了公司截至2023年7月1日的财务报告内部控制,依据内部控制--综合框架(2013)特雷德韦委员会赞助组织委员会发布的报告和我们2023年8月17日的报告,对公司财务报告的内部控制表达了无保留意见。
意见基础
这些财务报表由公司管理层负责。我们的责任是根据我们的审计对公司的财务报表发表意见。我们是一家在PCAOB注册的公共会计师事务所,根据美国联邦证券法以及美国证券交易委员会和PCAOB的适用规则和法规,我们必须与公司保持独立。
我们是按照PCAOB的标准进行审计的。这些标准要求我们计划和执行审计,以获得关于财务报表是否没有重大错报的合理保证,无论是由于错误还是舞弊。我们的审计包括执行评估财务报表重大错报风险的程序,无论是由于错误还是欺诈,以及执行应对这些风险的程序。这些程序包括在测试的基础上审查与财务报表中的数额和披露有关的证据。我们的审计还包括评价管理层使用的会计原则和作出的重大估计,以及评价财务报表的整体列报。我们相信,我们的审计为我们的观点提供了合理的基础。
关键审计事项
下文所述的关键审计事项是指在对财务报表进行当期审计时产生的事项,该事项已传达或要求传达给审计委员会,并且(1)涉及对财务报表具有重大意义的账目或披露,(2)涉及我们特别具有挑战性的、主观的或复杂的判断。关键审计事项的传达不会以任何方式改变我们对财务报表的整体意见,我们也不会通过传达下面的关键审计事项,就关键审计事项或与之相关的账目或披露提供单独的意见。
商誉和其他无形资产--凯特·斯佩德--见财务报表附注3和附注14
关键审计事项说明
本公司对商誉和无限期品牌无形资产的减值评估涉及账面价值与其各自的公允价值的比较。公允价值的确定要求管理层对未来现金流和增长率以及贴现率的预测做出重大估计和假设。这些假设的变化可能会对公允价值、任何减值费用的金额或两者都产生重大影响。
截至2023财年测试日期,分别计入公司商誉和无形资产余额的Kate Spade品牌报告单位和无限生机品牌的公允价值分别比各自的账面价值高出约20%和40%。有几个因素可能会影响Kate Spade品牌实现预期未来现金流的能力,包括门店车队生产力的优化、国际扩张战略的成功、促销活动的影响、持续的经济波动和与宏观经济因素相关的潜在运营挑战、所有渠道对新系列的接收,以及旨在提高业务盈利的其他举措。
鉴于管理层作出重大判断以估计商誉及Kate Spade无限期品牌无形公允价值分析中使用的Kate Spade业务的公允价值,以及其公允价值与账面价值之间的差异,执行审计程序以评估管理层对估值模型中使用的业务和估值假设的判断的合理性,特别是对未来现金流和增长率的预测以及贴现率的选择,需要高度的审计师判断和更大程度的努力,包括需要我们的公允价值专家参与。
如何在审计中处理关键审计事项
我们与预计的未来现金流、增长率和贴现率相关的审计程序包括:
•我们测试了管理层对Kate Spade商誉和无限期品牌无形资产减值评估控制的有效性,包括对Kate Spade未来收入和利润率预测的控制,以及贴现率的选择。
•我们通过将Kate Spade的实际收入和利润率结果与历史预测进行比较,评估了管理层准确预测的能力。
•我们评估了管理层在预测期内的Kate Spade收入和利润率预测,方法是将它们与(1)与管理层和董事会的内部沟通、(2)同行公司以及(3)行业和市场状况进行比较。
•在我们公允价值专家的协助下,我们评估了Kate Spade的市场方法,包括评估选定的指导性上市公司的合理性和由此得出的市盈率计算,以及将选定的市盈率与这些指导性上市公司进行基准比较。
•我们利用我们的公允价值专家的协助,评估了应用于Kate Spade不同估值技术的价值指标的权重的可接受性。
•我们利用我们的公允价值专家的协助,评估了Kate Spade的隐含股权溢价的可接受性。关于股权的市值,我们测试了在制定股权市值时所使用的计算方法。
•我们在公允价值专家的协助下评估了Kate Spade的公允价值方法和贴现率,包括测试基本来源信息和计算的数学准确性。具体到贴现率,我们考虑了投入和计算,并制定了一系列独立的估计,并将这些估计与管理层选择的各自贴现率进行了比较。
/s/ 德勤律师事务所
纽约,纽约
2023年8月17日
自2002年以来,我们一直担任该公司的审计师。
独立注册会计师事务所报告
致股东及Tapestry,Inc.董事会。
财务报告内部控制之我见
我们已经审计了Tapestry,Inc.及其子公司(“本公司”)截至2023年7月1日的财务报告内部控制,审计标准为内部控制--综合框架(2013)由特雷德韦委员会赞助组织委员会(“COSO”)发布。我们认为,截至2023年7月1日,公司在所有实质性方面都保持了对财务报告的有效内部控制,其依据是内部控制--综合框架(2013)由COSO发布。
我们亦已按照美国上市公司会计监督委员会(“PCAOB”)的标准,审计本公司截至2023年7月1日及截至2023年7月1日止年度的综合财务报表及财务报表附表,以及我们于2023年8月17日的报告,就该等财务报表发表无保留意见。
意见基础
本公司管理层负责维持有效的财务报告内部控制,并负责评估财务报告内部控制的有效性,包括在随附的《管理层财务报告内部控制报告》中。我们的责任是根据我们的审计,对公司财务报告的内部控制发表意见。我们是一家在PCAOB注册的公共会计师事务所,根据美国联邦证券法以及美国证券交易委员会和PCAOB的适用规则和法规,我们必须与公司保持独立。
我们是按照PCAOB的标准进行审计的。这些标准要求我们计划和执行审计,以获得合理的保证,以确定财务报告的有效内部控制是否在所有重要方面都得到了维护。我们的审计包括了解财务报告的内部控制,评估存在重大弱点的风险,根据评估的风险测试和评估内部控制的设计和运作有效性,以及执行我们认为在情况下必要的其他程序。我们相信,我们的审计为我们的观点提供了合理的基础。
财务报告内部控制的定义及局限性
公司对财务报告的内部控制是一个程序,旨在根据公认的会计原则,为财务报告的可靠性和为外部目的编制财务报表提供合理保证。公司对财务报告的内部控制包括下列政策和程序:(1)关于保存合理详细、准确和公平地反映公司资产的交易和处置的记录;(2)提供合理的保证,即交易被记录为必要的,以便按照公认的会计原则编制财务报表,公司的收入和支出仅根据公司管理层和董事的授权进行;(三)提供合理保证,防止或及时发现可能对财务报表产生重大影响的未经授权收购、使用或处置公司资产。
由于其固有的局限性,财务报告的内部控制可能无法防止或发现错误陈述。此外,对未来期间进行任何有效性评估的预测都有可能因条件的变化而出现控制不足的风险,或者政策或程序的遵守程度可能会恶化。
/s/德勤律师事务所
纽约,纽约
2023年8月17日
TAPELONG,INC.
合并资产负债表
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| 七月一日, 2023 | | 7月2日, 2022 |
| (百万) |
资产 | | | |
流动资产: | | | |
现金和现金等价物 | $ | 726.1 | | | $ | 789.8 | |
短期投资 | 15.4 | | | 163.4 | |
应收贸易账款,减信贷损失备抵5.8及$3.7,分别 | 211.5 | | | 252.3 | |
盘存 | 919.5 | | | 994.2 | |
应收所得税 | 231.1 | | | 217.2 | |
预付费用 | 126.3 | | | 105.2 | |
其他流动资产 | 133.6 | | | 51.7 | |
流动资产总额 | 2,363.5 | | | 2,573.8 | |
财产和设备,净额 | 564.5 | | | 544.4 | |
经营性租赁使用权资产 | 1,378.7 | | | 1,281.6 | |
| | | |
商誉 | 1,227.5 | | | 1,241.5 | |
无形资产 | 1,360.1 | | | 1,366.6 | |
递延所得税 | 40.4 | | | 47.9 | |
其他资产 | 182.1 | | | 209.5 | |
总资产 | $ | 7,116.8 | | | $ | 7,265.3 | |
负债和股东权益 | | | |
流动负债: | | | |
应付帐款 | $ | 416.9 | | | $ | 520.7 | |
应计负债 | 547.1 | | | 628.2 | |
经营租赁负债的当期部分 | 297.5 | | | 288.7 | |
流动债务 | 25.0 | | | 31.2 | |
流动负债总额 | 1,286.5 | | | 1,468.8 | |
长期债务 | 1,635.8 | | | 1,659.2 | |
长期经营租赁负债 | 1,333.7 | | | 1,282.3 | |
递延所得税 | 240.0 | | | 221.7 | |
长期应缴所得税 | 43.5 | | | 95.3 | |
其他负债 | 299.5 | | | 252.5 | |
总负债 | 4,839.0 | | | 4,979.8 | |
| | | |
见关于承付款和意外开支的附注13 | | | |
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股东权益: | | | |
优先股:(授权 25.0百万股;美元0.01面值) 无已发布 | — | | | — | |
普通股:(批准 1.0亿股;美元0.01)已发行及尚未发行─ 227.4百万美元和241.2百万股,分别 | 2.3 | | | 2.4 | |
追加实收资本 | 3,682.2 | | | 3,620.2 | |
留存收益(累计亏损) | (1,216.8) | | | (1,166.2) | |
累计其他综合收益(亏损) | (189.9) | | | (170.9) | |
股东权益总额 | 2,277.8 | | | 2,285.5 | |
总负债和股东权益 | $ | 7,116.8 | | | $ | 7,265.3 | |
请参阅随附的说明。
TAPELONG,INC.
合并业务报表
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 财政年度结束 |
| 七月一日, 2023 | | 7月2日, 2022 | | 7月3日, 2021 |
| (百万,不包括每股数据) |
净销售额 | $ | 6,660.9 | | | $ | 6,684.5 | | | $ | 5,746.3 | |
销售成本 | 1,946.0 | | | 2,034.1 | | | 1,664.4 | |
毛利 | 4,714.9 | | | 4,650.4 | | | 4,081.9 | |
销售、一般和行政费用 | 3,542.5 | | | 3,474.6 | | | 3,113.9 | |
| | | | | |
营业收入(亏损) | 1,172.4 | | | 1,175.8 | | | 968.0 | |
债务清偿损失 | — | | | 53.7 | | | — | |
利息支出,净额 | 27.6 | | | 58.7 | | | 71.4 | |
其他费用(收入) | 1.7 | | | 16.4 | | | (0.7) | |
未计提所得税准备的收入(亏损) | 1,143.1 | | | 1,047.0 | | | 897.3 | |
所得税拨备 | 207.1 | | | 190.7 | | | 63.1 | |
净收益(亏损) | $ | 936.0 | | | $ | 856.3 | | | $ | 834.2 | |
每股净收益(亏损): | | | | | |
基本信息 | $ | 3.96 | | | $ | 3.24 | | | $ | 3.00 | |
稀释 | $ | 3.88 | | | $ | 3.17 | | | $ | 2.95 | |
用于计算每股净收益(亏损)的股份: | | | | | |
基本信息 | 236.4 | | | 264.3 | | | 277.9 | |
稀释 | 241.3 | | | 270.1 | | | 283.0 | |
| | | | | |
请参阅随附的说明。
TAPELONG,INC.
综合全面收益表(损益表)
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| 财政年度结束 |
| 七月一日, 2023 | | 7月2日, 2022 | | 7月3日, 2021 |
| (百万) |
净收益(亏损) | $ | 936.0 | | | $ | 856.3 | | | $ | 834.2 | |
其他综合收益(亏损),税后净额: | | | | | |
现金流量对冲衍生工具未实现收益(损失)净额 | 37.2 | | | (1.6) | | | (1.8) | |
可供出售投资未实现收益(损失)净额 | 0.5 | | | (0.5) | | | — | |
| | | | | |
外币折算调整 | (56.7) | | | (96.8) | | | 22.0 | |
其他综合收益(亏损),税后净额 | (19.0) | | | (98.9) | | | 20.2 | |
综合收益(亏损) | $ | 917.0 | | | $ | 757.4 | | | $ | 854.4 | |
请参阅随附的说明。
TAPELONG,INC.
合并股东权益报表
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 普通股股份 | | | | 普通股 | | 额外实收资本 | | 留存收益/(累计亏损) | | 累计其他综合收益(亏损) | | 股东权益总额 |
| (百万,不包括每股数据) |
2020年6月27日的余额 | 276.2 | | | | | $ | 2.8 | | | $ | 3,358.5 | | | $ | (992.7) | | | $ | (92.2) | | | $ | 2,276.4 | |
净收益(亏损) | — | | | | | — | | | — | | | 834.2 | | | — | | | 834.2 | |
其他全面收益(亏损) | — | | | | | — | | | — | | | — | | | 20.2 | | | 20.2 | |
根据股票补偿安排发行的股份,扣除税款预扣税股份 | 3.3 | | | | | — | | | 53.6 | | | — | | | — | | | 53.6 | |
基于股份的薪酬 | — | | | | | — | | | 74.9 | | | — | | | — | | | 74.9 | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
2021年7月3日的余额 | 279.5 | | | | | 2.8 | | | 3,487.0 | | | (158.5) | | | (72.0) | | | 3,259.3 | |
净收益(亏损) | — | | | | | — | | | — | | | 856.3 | | | — | | | 856.3 | |
其他全面收益(亏损) | — | | | | | — | | | — | | | — | | | (98.9) | | | (98.9) | |
根据股票补偿安排发行的股份,扣除税款预扣税股份 | 3.7 | | | | | — | | | 43.8 | | | — | | | — | | | 43.8 | |
基于股份的薪酬 | — | | | | | — | | | 89.4 | | | — | | | — | | | 89.4 | |
普通股回购 | (42.0) | | | | | (0.4) | | | — | | | (1,599.6) | | | — | | | (1,600.0) | |
| | | | | | | | | | | | | |
宣布的股息($1.00每股) | — | | | | | — | | | — | | | (264.4) | | | — | | | (264.4) | |
| | | | | | | | | | | | | |
2022年7月2日的余额 | 241.2 | | | | | 2.4 | | | 3,620.2 | | | (1,166.2) | | | (170.9) | | | 2,285.5 | |
净收益(亏损) | — | | | | | — | | | — | | | 936.0 | | | — | | | 936.0 | |
其他全面收益(亏损) | — | | | | | — | | | — | | | — | | | (19.0) | | | (19.0) | |
根据股票补偿安排发行的股份,扣除税款预扣税股份 | 4.0 | | | | | 0.1 | | | (16.8) | | | — | | | — | | | (16.7) | |
基于股份的薪酬 | — | | | | | — | | | 78.8 | | | — | | | — | | | 78.8 | |
普通股回购,包括消费税 | (17.8) | | | | | (0.2) | | | — | | | (703.3) | | | — | | | (703.5) | |
| | | | | | | | | | | | | |
宣布的股息($1.20每股) | — | | | | | — | | | — | | | (283.3) | | | — | | | (283.3) | |
| | | | | | | | | | | | | |
2023年7月1日的余额 | 227.4 | | | | | $ | 2.3 | | | $ | 3,682.2 | | | $ | (1,216.8) | | | $ | (189.9) | | | $ | 2,277.8 | |
请参阅随附的说明。
TAPELONG,INC.
合并现金流量表
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 财政年度结束 |
| 七月一日, 2023 | | 7月2日, 2022 | | 7月3日, 2021 |
| (百万) |
经营活动提供(用于)的现金流 | | | | | |
净收益(亏损) | $ | 936.0 | | | $ | 856.3 | | | $ | 834.2 | |
将净收入与经营活动提供(用于)的现金净额进行调整: | | | | | |
折旧及摊销 | 182.2 | | | 195.3 | | | 218.7 | |
新冠肺炎相关减值费用 | — | | | — | | | 45.8 | |
坏账准备 | 5.7 | | | 19.9 | | | 2.8 | |
债务清偿损失 | — | | | 53.7 | | | — | |
基于股份的薪酬 | 78.8 | | | 72.2 | | | 64.1 | |
加速方案费用 | — | | | 14.8 | | | 5.1 | |
| | | | | |
| | | | | |
递延所得税 | 41.2 | | | 29.9 | | | 52.6 | |
与租赁有关的结余变动净额 | (36.0) | | | (53.4) | | | (125.6) | |
出售建筑物所得收益 | — | | | — | | | (13.2) | |
递延购买价收益 | — | | | — | | | (12.5) | |
其他非现金费用,净额 | (15.8) | | | 31.3 | | | 21.4 | |
经营性资产和负债变动情况: | | | | | |
应收贸易账款 | 44.1 | | | (96.0) | | | (9.6) | |
盘存 | 49.9 | | | (311.7) | | | 32.2 | |
其他负债 | (61.1) | | | (9.2) | | | (16.8) | |
应付帐款 | (98.1) | | | 86.4 | | | 307.3 | |
应计负债 | (93.0) | | | (16.1) | | | 140.3 | |
其他资产 | (58.7) | | | (20.2) | | | (223.1) | |
经营活动提供(用于)的现金净额 | 975.2 | | | 853.2 | | | 1,323.7 | |
投资活动提供(用于)的现金流 | | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
购置财产和设备 | (184.2) | | | (93.9) | | | (116.0) | |
| | | | | |
购买投资 | (6.7) | | | (540.4) | | | (0.7) | |
投资到期和出售所得收益 | 154.7 | | | 380.7 | | | 1.8 | |
出售建筑物所得款项 | — | | | — | | | 23.9 | |
净投资套期保值结算 | 41.9 | | | — | | | — | |
| | | | | |
投资活动提供(用于)的现金净额 | 5.7 | | | (253.6) | | | (91.0) | |
融资活动提供的(用于)现金流 | | | | | |
支付股息 | (283.3) | | | (264.4) | | | — | |
普通股回购 | (703.5) | | | (1,600.0) | | | — | |
| | | | | |
发行债券所得款项,扣除贴现 | — | | | 998.5 | | | — | |
支付初始债务费用 | — | | | (4.6) | | | — | |
清偿债务费用的支付 | — | | | (50.7) | | | — | |
偿还债务 | (31.2) | | | (900.0) | | | (11.5) | |
股份奖励所得款项 | 38.8 | | | 74.7 | | | 61.2 | |
| | | | | |
偿还循环信贷安排 | — | | | — | | | (700.0) | |
以净额结算以股份为基础的奖励而支付的税项 | (55.6) | | | (30.6) | | | (7.5) | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
其他融资活动 | (1.1) | | | (1.0) | | | (8.2) | |
融资活动提供(用于)的现金净额 | (1,035.9) | | | (1,778.1) | | | (666.0) | |
汇率变动对现金及现金等价物的影响 | (8.7) | | | (39.4) | | | 14.7 | |
现金及现金等价物净(减)增 | (63.7) | | | (1,217.9) | | | 581.4 | |
年初现金及现金等价物 | 789.8 | | | 2,007.7 | | | 1,426.3 | |
年终现金及现金等价物 | $ | 726.1 | | | $ | 789.8 | | | $ | 2,007.7 | |
补充信息: | | | | | |
缴纳所得税的现金,净额 | $ | 231.9 | | | $ | 179.7 | | | $ | 251.8 | |
支付利息的现金 | $ | 82.6 | | | $ | 67.8 | | | $ | 69.7 | |
非现金投资活动—不动产和设备债务 | $ | 11.0 | | | $ | 6.7 | | | $ | 14.4 | |
请参阅随附的说明。
1. 业务性质
Tapestry,Inc.(“公司”)是总部设在纽约的一家领先的标志性配饰和生活方式品牌公司。我们的全球品牌将Coach、纽约的凯特·斯佩德和斯图尔特·魏茨曼的魔力结合在一起。我们的每个品牌都是独一无二的,都是独立的,同时都致力于通过独特的产品和不同的渠道和地区的差异化客户体验来定义创新和真实性。我们用我们的集体力量来打动我们的客户,赋予我们的社区权力,让时尚业更可持续发展,并建立一个公平、包容和多样化的公司。就个人而言,我们的品牌是标志性的。在一起,我们可以伸展一切可能的东西。
Coach部门包括主要通过Coach经营的商店(包括电子商务网站和特许商店)向客户销售Coach品牌产品的全球销售,向批发客户和通过独立第三方分销商的销售。
Kate Spade部门主要包括通过Kate Spade经营的商店(包括电子商务网站和特许商店)向客户销售Kate Spade纽约品牌产品的全球销售,向批发客户和通过独立第三方分销商的销售。
斯图尔特·魏茨曼部门包括斯图尔特·魏茨曼品牌产品的全球销售,主要是通过斯图尔特·魏茨曼经营的商店、向批发客户销售、通过电子商务网站和独立的第三方分销商。
2. 陈述和组织的依据
财政年度
该公司的财政年度将在最接近6月30日的星期六结束。除另有说明外,财务报表中提及的年度与会计年度有关。截至2023年7月1日的财年(《2023财年》)为52周。截至2022年7月2日的财年(简称2022财年)为52周,截至2021年7月3日的财年(简称2021财年)为53周。截至2024年6月29日的财年(简称2024财年)将为52周。
covid—19疫情
新冠肺炎疫情自2020财年开始以来,已给公司造成不同程度的业务中断,并影响到世界所有地区,导致国家、州和地方当局实施限制和关闭。在2023财年上半年,此类中断仍在继续,公司在大中国地区的业绩因新冠肺炎疫情而受到不利影响。从2022年12月开始,该地区取消了某些政府限制,商业趋势有所改善。本公司继续密切关注新冠肺炎疫情的最新发展,以及对我们的业务、经营业绩和前景的潜在影响。
预算的使用
根据美国公认会计原则编制财务报表要求管理层作出估计和假设,这些估计和假设会影响合并财务报表及其脚注中报告的金额。实际结果可能与估计的数额不同,这些数额可能对财务报表具有重大意义。
编制本报告所固有的重大估计数 综合财务报表包括存货变现准备金;资产报废债务;客户退货、季末减记和经营费用扣减;长期有形和无形资产的使用年限和减值;所得税和相关不确定税务状况的会计;业务合并的会计;基于股票的补偿奖励和相关预期没收比率的估值;重组准备金;以及诉讼和其他或有事项准备金等。
合并原则
综合财务报表包括本公司及所有100%拥有及控制之附属公司之账目。所有公司间交易及结余均于综合账目中对销。
股份回购
公司通过将回购价格分配到普通股和留存收益来对股票回购进行会计处理。根据马里兰州的法律,该公司的注册状态,没有库存股。所有回购的股份都是授权但未发行的股份,这些股份可能会在未来发行,用于一般公司和其他目的。本公司可随时终止或限制股票回购计划。本公司根据股份回购计划购买的股份应按交易日期计提。公司普通股的购买是通过公开市场购买执行的,包括根据规则10b5-1的购买协议。从2023年1月1日起,公司将对股票净回购征收1%的消费税,作为2022年通胀降低法案的一部分,该法案作为股东权益的一部分记录在留存收益中。
3. 重大会计政策
现金和现金等价物
现金和现金等价物包括现金余额和在购买之日到期日不超过三个月的高流动性投资。
投资
短期投资主要包括高信用质量的美国和非美国发行的公司债务证券,以及原到期日超过三个月且到期日在结算日起计一年内的美国国债和政府机构证券,分类为可供出售。长期投资通常包括高信用质量的美国和非美国发行的公司债务证券、美国国债和政府机构证券,分类为可供出售,并按公允价值入账,未实现收益和亏损计入其他全面收益。股息及利息收入于赚取时确认。
此外,公认会计原则要求合并公司拥有控股权的所有实体和公司被视为主要受益人的所有可变利益实体(“可变利益实体”)。实体如符合下列任何一项标准,则一般为VIE:(I)实体在没有其他各方额外附属财务支持的情况下,没有足够的股本为其活动提供资金;(Ii)股权投资者不能就实体的运作作出重大决定;或(Iii)部分投资者的投票权与其承担实体的预期亏损或收取实体的预期回报的责任不成比例,而实体的几乎所有活动均涉及或代表投资者进行,投票权极少。
信用风险集中
可能使公司面临集中信用风险的金融工具主要包括现金和现金等价物、投资和应收账款。该公司将现金投资于高信用质量的金融机构,通常主要投资于公司债务证券、货币市场工具、美国政府和机构债务证券、商业票据以及存放在主要银行和金融机构的银行存款。应收账款通常是多样化的,因为组成公司客户基础的实体数量很多,而且这些实体分散在许多地理区域。本公司认为,与这些投资和应收账款相关的信用风险并不显著集中。
盘存
该公司持有通过零售(包括电子商务)和批发分销渠道销售的库存。该公司几乎所有的库存都由成品组成,并以成本或可变现净值中较低的一个进行报告。库存成本包括材料、转换成本、运费和关税,主要根据加权平均成本确定。公司根据当前的产品需求、预期的未来需求和历史经验,储备库存,包括移动缓慢和陈旧的库存。由于客户口味变化、购买模式或竞争加剧而导致的产品需求减少,可能会影响公司对其库存的评估,可能需要额外的储备。
财产和设备,净额
财产和设备净额按成本减去累计折旧计算,包括长期资产减值和处分。折旧是按资产的估计使用年限按直线计算的。建筑物折旧过多40年限和建筑改进都是按年折旧的十至40好几年了。机器和设备在使用年限内折旧五至七年了,家具和固定装置的价值会随着三至十年,软件和计算机设备通常会在使用寿命内折旧三至七年了。符合资本化资格的与服务合约云计算安排有关的实施成本于综合资产负债表内于预付费用及其他资产内入账,并于相关托管安排期间于综合经营报表中摊销为销售、一般及行政(“SG&A”)费用。租赁改进按其估计使用年限或相关租赁期限中较短的时间摊销。维护和维修费用在发生时计入收益,而主要更新和改进的支出则计入资本化。
长寿资产的估值
长期资产,例如物业及设备及营运租赁使用权(“ROU”)资产,会在任何事件或情况显示资产的账面价值可能无法收回时评估减值。在评估长期资产的可回收性时,本公司使用其对相关资产组的使用及其最终处置预期产生的未来现金流的最佳估计。在资产的估计未来未贴现现金流量净额少于其账面价值的范围内,减值亏损确认为相当于该资产的账面价值与其公允价值之间的差额(考虑到外部市场参与者假设)。该公司记录了$7.2百万美元和美元4.02023财年和2022财年的减值费用分别为100万美元。
在确定未来现金流时,公司会考虑各种因素,包括消费者支出、店内资本投资、促销节奏、广告水平和销售策略变化等宏观经济趋势的影响。由于未来现金流的确定是对未来业绩的估计,如果未来现金流不符合预期,可能会出现未来减值。
商誉及其他无形资产
在收购时,公司估计和记录购买的无形资产的公允价值,主要包括品牌、客户关系、使用权资产和订单积压。商誉及某些被视为具有无限期使用年限的其他无形资产,包括品牌无形资产,不会摊销,但至少每年评估减值。有限年限无形资产于其各自的估计可用年限内摊销,并连同上文所述的其他长期资产,于事件或环境变化显示其相关账面价值可能无法完全收回时,定期评估减值。有限年期及无限年期无形资产的公允价值估计主要分别采用贴现现金流量法及多期超额收益法厘定,并在适当时考虑市场比较。这种方法使用了大量的估计和假设,包括预计的未来现金流、贴现率和增长率。
本公司一般采用量化方法进行年度商誉和无限期无形资产减值分析。量化商誉减值测试通过比较每个报告单位的公允价值及其账面价值(包括商誉)来识别潜在减值的存在。如果报告单位的公允价值超过其账面价值,该报告单位的商誉被视为没有减损。如果报告单位的账面价值超过其公允价值,则确认减值费用的金额等于该超出的金额。确认的减值费用仅限于分配给该报告单位的商誉金额。
报告单位和无形资产的公允价值的确定基于管理层的评估,必要时考虑独立的第三方评估。此外,这项决定属判断性质,经常涉及重大估计和假设的使用,可能包括预测未来现金流、折现率、增长率,以及确定适当的市场可比性和最近的交易。这些估计和假设可能会对是否确认减值费用以及任何此类费用的金额产生重大影响。
本公司于每个财政年度第四季度或如发生可能令公允价值低于其账面值的事件时,对商誉及品牌无形资产进行年度减值评估。该公司确定有不是2023财年或2022财年的减值。
经营租约
该公司租赁零售空间、办公空间、仓库设施、履约中心、存储空间、机器、设备和经营租赁中的某些其他项目。这些租约还可能包括租金上涨条款或以建筑补贴和租金减免的形式提供的租赁激励措施。在厘定计算租赁使用权(“ROU”)资产及租赁负债所用的租赁期时,本公司会考虑各种因素,例如市场情况及任何可能存在的续期或终止选择的条款。当被认为合理确定时,续期和终止选项包括在确定租赁期限以及计算租赁ROU资产和租赁负债时。公司通常被要求支付固定最低租金、主要基于业绩的可变租金(即基于销售额的付款百分比)或两者的组合,这些都与其ROU资产直接相关。租赁协议还经常要求本公司支付某些其他成本,包括房地产税、保险、公共区域维护费和/或某些其他成本,这些成本可能是固定的,也可能是可变的,具体取决于各自租赁协议的条款。只要这些付款是固定的,公司已将其计入计算租赁ROU资产和租赁负债。
本公司将租赁ROU资产和租赁负债计算为自开始日期开始的合理确定租赁期内固定租赁付款的现值。根据指导意见,需要使用隐含比率来确定租赁付款的现值。由于本公司租赁中隐含的利率无法轻易确定,本公司根据租赁开始日的现有信息使用递增借款利率,这些信息包括本公司的信用评级、信用利差以及对抵押品、租赁期限、经济环境和货币的影响的调整。
就经营租赁而言,固定租赁付款在租赁期内按直线原则确认为经营租赁成本。对于融资租赁和减值经营租赁,ROU资产在剩余租赁期内按直线原则折旧,并确认与租赁负债增加相关的利息支出。对于租期为12个月或以下的租赁(“短期租赁”),任何固定租赁付款均以直线法在该期限内确认,而不会在综合资产负债表中确认。营运租赁和融资租赁(如有)的可变租赁成本均确认为已发生。
资产报废义务是指与有形长期资产报废相关的法律义务。本公司的资产报废义务主要与租赁改进有关,根据合同,本公司有义务在租赁结束时拆除,以遵守租赁协议。当该等债务存在时,本公司于租赁开始时按其估计公允价值确认资产报废债务。资产报废债务计入流动负债或非流动负债(根据相关成本的预期支付时间),随后根据估计数的任何变化进行调整。相关估计资产报废成本作为长期资产账面价值的一部分进行资本化,并在其使用年限内进行折旧。截至2023财年末和2022财年末,公司的资产报废义务为53.71000万美元和300万美元48.8在本公司综合资产负债表中,主要归类于其他非流动负债。
收入确认
当公司通过将承诺的产品或服务的控制权转移给客户来履行其业绩义务时,收入就会确认,这可能是在某个时间点,也可能是随着时间的推移。当客户获得直接使用该产品或服务并从该产品或服务获得基本上所有剩余利益的能力时,控制权就转移了。确认的收入金额是公司预期有权获得的对价金额,包括对可能造成对价变动的销售条款的估计。受变化性影响的收入被限制在一个数额上,当造成变化性的意外情况得到解决时,该数额不会导致未来期间的重大逆转。
零售商店和特许店内商店的收入在销售点确认,当客户获得产品的实物所有权时。通过公司电子商务网站订购的产品销售的数字收入在客户发货和收到货件时确认,并包括客户支付的运费和手续费。零售和数字收入是扣除估计收益后的净额,估计收益是通过根据历史经验制定预期价值来估计的。货款应在销售点支付。
本公司在所有权转移和损失风险转移至客户时确认批发渠道内的收入,这通常发生在产品发货时,但在某些情况下可能发生在客户收到发货时。批发收入是扣除退货、折扣、季末降价、合作广告津贴和提供给客户的其他对价后的估计净额。该公司对这些可变金额的历史估计与实际结果没有实质性差异。
在被许可人被授权使用公司商标的合同期内,公司确认许可收入。这些安排要求被许可人支付基于销售的特许权使用费,并可能包括合同保证的最低特许权使用费金额。合同保证的最低特许权使用费的收入在许可年度按比例确认,一旦达到最低特许权使用费门槛,任何基于销售的超额特许权使用费都将被确认为赚取的收入。
公司发行的礼品卡作为负债记录,直到赎回,此时收入被确认。公司还使用历史信息来估计永远不会赎回的礼品卡余额,如果公司没有法律义务将未赎回的礼品卡作为无人认领的财产汇回任何司法管辖区,则该金额将按客户实际赎回的比例随着时间的推移确认为收入。
本公司按净额计算销售税和其他相关税项,不包括收入中的此类税项。
有关更多信息,请参阅附注4,“收入”。
销售成本
销售成本包括库存成本和其他相关成本,如库存变现和收缩、损坏和更换准备金。
销售、一般和行政(“SG&A”)费用
销售费用包括门店员工薪酬、占用成本、折旧、供应成本、全球批发和零售账户管理薪酬。这些费用受任何会计期间开设的门店数量和门店业绩的影响,因为薪酬和租金费用可能会随着销售额的不同而变化。广告、营销和设计费用包括员工薪酬、媒体空间和制作、广告代理费、新产品设计费用、公关和市场研究费用。分销和客户服务费用包括仓储、订单履行、运输和搬运、客户服务、员工补偿和袋子维修费用。SG&A费用还包括公司职能的薪酬成本,包括:行政、财务、人力资源、法律和信息系统部门,以及公司总部占用成本、咨询费和软件费用。
运输和搬运
向消费者交付产品的运输和处理成本为$217.0百万,$230.8百万美元和美元178.62023财年、2022财年和2021财年分别为100万美元,并包括在SG&A费用中。该公司将制造商与产品相关的进货运输成本计入销售成本。该公司与其分销网络相关的运输相关成本的余额计入SG&A费用,而不是销售成本。
广告
广告成本包括与直接营销活动相关的费用,如数字和其他媒体以及制作成本。在2023财年、2022财年和2021财年,该公司的广告费用总计为570.7百万,$551.6百万美元和美元395.2分别为100万美元,并包括在SG&A费用中。广告费用通常在广告首次出现时计入费用。
基于股份的薪酬
本公司根据授予日的公允价值确认员工和非员工董事的股权奖励成本。授予日股票单位奖励的公允价值以授予日公司普通股的公允价值为基础。股票期权授予日的公允价值是根据布莱克-斯科尔斯期权定价模型确定的,涉及几个假设,包括期权的预期期限、预期波动率和股息收益率。期权的预期期限代表授予的期权预期未偿还的时间段,并基于历史经验。预期波动率基于公司股票的历史波动率以及公司股票公开交易期权的隐含波动率。股息收益率是基于当前预期的每股年度股息和公司的股票价格。用于确定布莱克-斯科尔斯值的假设的变化可能会导致布莱克-斯科尔斯值发生重大变化。
本公司确认以股份为基础的补偿扣除估计没收后的净额,如实际没收不同于估计,本公司将于其后期间修订估计。该公司根据历史经验和预期的未来行为来估计罚没率。
公司向主要高管授予基于业绩的股票奖励,奖励的授予取决于高管的继续任职以及公司或个人是否实现了某些业绩目标。本公司按季度对照预定业绩目标评估实际业绩,并调整以股份为基础的薪酬开支,以反映相对业绩成就。实际分配股份在服务和履约期间结束时计算,并包括股息等值股份。如果以业绩为基础的奖励纳入了市场条件,这种奖励的授予日期公允价值是使用定价模型确定的,例如蒙特卡洛模拟法。
所得税
公司的有效税率是基于公司经营所在的各个司法管辖区可用的税前收入、法定税率、税收法律法规和税务规划战略。本公司在所得税准备中对不确定税收头寸的利息和罚款进行分类。本公司在其认为这些资产更有可能变现的范围内,记录递延税项净资产。在作出该等决定时,本公司会考虑所有现有证据,包括递延税项负债的预定冲销、预计未来应课税收入、税务筹划策略及近期及预期未来的经营业绩。如果根据现有证据的份量,递延税项资产更有可能无法变现,则本公司将递延税项资产减计估值拨备。本公司不会对有限数量的外国实体的收益进行永久性再投资,并已记录了从这些实体汇出收益的税务后果。本公司对所有其他收益进行永久性再投资。
本公司在财务报表中确认税务状况的影响,如果这些状况将更有可能在审计中得到维持,基于该状况的技术优势。虽然本公司相信所使用的估计及假设是合理及有法律支持的,但税务审计的最终厘定可能与历史税务拨备及记录资产及负债所反映的厘定不同。税务机关定期审核本公司的所得税申报表,税务机关可能采取相反的立场,这可能会对本公司的经营业绩造成重大影响。于厘定实际税率、评估税务状况及厘定递延税项资产之可变现净值时,管理层须作出重大判断。
有关本公司所得税的进一步讨论,请参阅附注15,“所得税”。
衍生工具
该公司购买的大部分成品都是以美元计价的,这限制了该公司对外币汇率波动的交易影响的敞口。然而,该公司面临着与以当地货币向外国运营子公司出售美元库存相关的外币兑换风险,以及与各种跨货币公司间贷款和应付款项相关的风险,以及换算风险。该公司还面临与其在外国子公司的净投资的美元价值变化有关的外币风险。公司使用衍生金融工具来管理这些风险。这些衍生品交易符合公司的风险管理政策。本公司不会为投机或交易目的而进行衍生工具交易。
本公司按公允价值将所有衍生工具合约记录在综合资产负债表中。外币衍生工具的公允价值基于结算所依据的特定指数的远期曲线,并包括对本公司信用风险的调整。在制定公允价值估计时,需要管理层做出判断。使用不同的市场假设或方法可能会影响估计公允价值。
就符合对冲会计资格的衍生工具而言,该等工具的公允价值变动将(I)透过收益抵销对冲资产或负债的公允价值变动,或(Ii)确认为累计其他全面收益(亏损)(“AOCI”)的组成部分,直至被对冲项目于收益中确认,视乎衍生工具是否用于对冲公允价值变动或现金流量变动。对于被指定为净投资对冲的衍生工具,该工具的公允价值变动被确认为AOCI的组成部分,当对冲终止时,该工具的公允价值变动仍保留在AOCI,直至净投资被出售或清算。
本公司订立的每一项符合对冲会计资格的衍生工具,在降低与被对冲的风险有关的风险方面,预期将会非常有效。对于被指定为对冲的每一种衍生品,本公司记录相关的风险管理目标和策略,包括识别对冲工具、被对冲的项目和风险敞口,以及如何在该工具的期限内评估对冲效果。本公司至少每季度评估和记录一种对冲工具在实现公允价值或现金流量的抵销变化方面已经并有望保持高度有效的程度。
如果确定衍生工具不是非常有效,并且在对冲指定风险方面将继续不是非常有效,对冲会计将被终止,进一步的收益(损失)将在外币收益(损失)内确认。于终止对冲会计时,先前于AOCI记录的现金流量衍生工具的公允价值累计变动于相关对冲项目影响收益时于收益中确认,与原来的对冲策略一致,除非预测的交易不再可能发生,在此情况下,累积金额立即在外币损益内的收益中确认。
由于使用衍生工具,本公司可能面临该等合约的交易对手未能履行其合约义务的风险。为了减轻这种交易对手信用风险,本公司的政策是,仅根据对其信用评级的评估等因素,与精心挑选的金融机构签订合同。
本公司衍生工具的公允价值按毛数计入综合资产负债表。就现金流量报告而言,本公司对衍生工具结算时收到的收益或支付的金额进行分类,分类方式与对冲相关项目的方式相同,主要是在经营活动的现金内。
套期保值组合
该公司签订远期货币合同主要是为了降低与外币计价的库存交易以及各种跨货币公司间贷款和应付款项的汇率波动有关的风险。就其被指定为现金流量对冲的衍生合约在抵销被对冲项目价值变动方面高度有效的程度而言,相关收益(亏损)最初在AOCI中递延,随后在综合经营报表中确认为在销售成本内对冲的库存购买成本的一部分,当相关库存出售给第三方时。目前的到期日为2023年7月至2025年3月。被指定为公允价值套期保值并与公司间债务和其他合同义务相关的远期外汇兑换合同一般在被套期保值的相关余额重估期间在外币收益(损失)中确认。截至2023年7月1日持有的大多数工具的到期日为2023年8月,如果相关余额尚未结清,此类合同通常会在到期时续签。该公司还进行交叉货币互换,以降低其在外国子公司的净投资因汇率波动而产生的风险。相关收益(亏损)在AOCI中递延,直到出售或清算净投资,目前的到期日为2025年4月至2032年3月。
外币
公司海外业务的本位币一般为适用的当地货币。资产和负债按资产负债表日的现行汇率换算为美元,收入和支出按当期加权平均汇率换算。由此产生的换算调整计入综合全面收益表,作为其他全面收益(亏损)的组成部分(“保监处”)和综合权益表内的综合权益表。
该公司在收益中确认以不同实体的功能货币计价的交易的损益。外币交易损益还包括与外国子公司结算某些公司间贷款所实现的金额。
近期会计公告
最近采用的会计公告
2022年9月,财务会计准则委员会(“FASB”)发布了会计准则更新(ASU)第2022-04号,“负债-供应商财务计划(子主题405-50)”,旨在提高供应商财务计划的透明度。ASU要求供应商融资计划中的买方披露关于该计划的足够信息,以便财务报表的用户了解该计划的性质、期间的活动、期间的变化以及潜在的规模。新准则的要求将在2022年12月15日之后的年度报告期间以及这些年度期间内的过渡期生效,对公司来说,这是2024财年的第一季度。允许及早领养。本公司预计采用ASU 2022-04不会对其综合财务报表产生重大影响。
最近发布的尚未采用的会计公告
本公司已考虑所有新的会计声明,并得出结论,根据目前的信息,没有任何新的声明可能对我们的运营结果、财务状况或现金流产生重大影响。
4. 收入
该公司确认的收入主要来自通过零售和批发渠道(包括电子商务网站)销售其品牌的产品。该公司还从与其商标许可有关的版税以及在辅助渠道中的销售中获得收入。在所有情况下,收入都是在承诺的产品或服务的控制权转移给客户时确认的,这可能是在某个时间点,也可能是随着时间的推移。当客户获得直接使用该产品或服务并从该产品或服务获得基本上所有剩余利益的能力时,控制权就转移了。确认的收入金额是公司预期有权获得的对价金额,包括对可能造成对价变动的销售条款的估计。受变化性影响的收入被限制在一个数额上,当造成变化性的意外情况得到解决时,该数额不会导致未来期间的重大逆转。
该公司在客户实际拥有产品的销售点确认其零售商店的收入,包括特许权商店。通过公司电子商务网站订购的产品销售的数字收入在客户发货和收到货件时确认,并包括客户支付的运费和手续费。零售和数字收入是扣除估计收益后的净额,估计收益是通过根据历史经验制定预期价值来估计的。货款应在销售点支付。
公司发行的礼品卡被记录为负债,直到客户赎回,这时收入才被确认。公司还使用历史信息来估计永远不会赎回的礼品卡余额,如果公司没有法律义务将未赎回的礼品卡作为无人认领的财产汇回任何司法管辖区,则该金额将按客户实际赎回的比例随着时间的推移确认为收入。
该公司的某些零售业务使用销售激励计划,例如客户忠诚度计划和发放优惠券。忠诚度计划为客户提供了获得额外产品的实质性权利,并导致公司有单独的履约义务。此外,公司销售的某些产品包括不被视为单独的履约义务的保证保证。这些计划无论是单独的还是总体上都是无关紧要的。
本公司在所有权转移和损失风险转移至客户时确认批发渠道内的收入,这通常发生在产品发货时,但在某些情况下可能发生在客户收到发货时。付款通常是到期的。30从现在到现在90装船后几天。批发收入是扣除退货、折扣、季末降价、合作广告津贴和提供给客户的其他对价后的估计净额。折扣基于与客户的合同条款,而合作广告津贴和其他对价可能基于合同条款或根据具体情况进行谈判。退货和降价通常需要得到公司的批准,并根据历史趋势、当前季节结果和批发地点的库存状况、当前市场和经济状况以及在某些情况下的合同条款进行估计。该公司对这些可变金额的历史估计与实际结果没有实质性差异。
在被许可人被授权使用公司商标的合同期内,公司确认许可收入。这些安排要求被许可人支付基于销售的特许权使用费,并可能包括合同保证的最低特许权使用费金额。合同保证的最低特许权使用费的收入在许可年度按比例确认,一旦达到最低特许权使用费门槛,任何基于销售的超额特许权使用费都将被确认为赚取的收入。客户一般每季度支付一笔款项,金额基于被许可人在此期间销售的带有许可商标的商品,这可能不同于在此期间记录的收入金额,从而产生合同资产或负债。与许可安排有关的合同资产和负债以及合同费用无关紧要,因为许可业务约占1占截至2023年7月1日的上一财年总净销售额的%。
本公司已选择实际权宜之计,不披露截至期末未履行的与原始期限为一年或以下的合同有关的剩余履约义务,或与基于销售的特许权使用费安排有关的可变对价。除上文讨论的未来最低特许权使用费外,没有其他合同的交易价分配给剩余的履约义务,这些都不是实质性的。
公司选择的其他实际权宜之计包括(I)假设任何一年或一年以下的合同不存在重大融资部分,(Ii)将运输和处理作为SG&A费用中的履行活动进行会计处理,无论与控制权转移相关的发货时间如何,以及(Iii)将销售和增值税从交易价格中剔除。
分解净销售额
下表将公司的净销售额按地区分列,描述了经济因素如何影响所列期间的收入和现金流量。 每个地区均包括与公司直接经营渠道、全球旅游零售业务和批发客户(包括分销商)相关的净销售额。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 北美 | | 伟大的中国(1) | | 其他亚洲(2) | | 其他(3) | | 总计 |
| (百万) |
2023财年 | | | | | | | | | |
教练 | $ | 3,037.5 | | | $ | 896.7 | | | $ | 752.9 | | | $ | 273.3 | | | $ | 4,960.4 | |
凯特·斯佩德 | 1,142.8 | | | 47.9 | | | 140.4 | | | 87.8 | | | 1,418.9 | |
Stuart Weitzman | 180.0 | | | 71.2 | | | 1.8 | | | 28.6 | | | 281.6 | |
总计 | $ | 4,360.3 | | | $ | 1,015.8 | | | $ | 895.1 | | | $ | 389.7 | | | $ | 6,660.9 | |
| | | | | | | | | |
2022财年 | | | | | | | | | |
教练 | $ | 3,102.8 | | | $ | 892.2 | | | $ | 691.3 | | | $ | 235.0 | | | $ | 4,921.3 | |
凯特·斯佩德 | 1,156.7 | | | 41.7 | | | 139.0 | | | 108.1 | | | 1,445.5 | |
Stuart Weitzman | 189.9 | | | 92.7 | | | 0.4 | | | 34.7 | | | 317.7 | |
总计 | $ | 4,449.4 | | | $ | 1,026.6 | | | $ | 830.7 | | | $ | 377.8 | | | $ | 6,684.5 | |
| | | | | | | | | |
2021财年 | | | | | | | | | |
教练 | $ | 2,466.3 | | | $ | 930.6 | | | $ | 666.3 | | | $ | 189.9 | | | $ | 4,253.1 | |
凯特·斯佩德 | 936.7 | | | 55.2 | | | 134.7 | | | 83.4 | | | 1,210.0 | |
Stuart Weitzman | 139.4 | | | 108.3 | | | 4.0 | | | 31.5 | | | 283.2 | |
总计 | $ | 3,542.4 | | | $ | 1,094.1 | | | $ | 805.0 | | | $ | 304.8 | | | $ | 5,746.3 | |
(1)大中华区中国包括内地中国、台湾、香港特别行政区和澳门特别行政区。
(2)其他亚洲国家包括日本、马来西亚、澳大利亚、新西兰、新加坡、韩国和亚洲其他国家。
(3) 其他销售额主要指在欧洲、中东的销售额以及从公司的授权合作伙伴获得的特许权使用费。
递延收入
递延收入来自于转让承诺商品或服务之前从客户收到或应收的现金付款,主要与未兑换礼品卡有关,扣除已确认的损坏。额外的递延收入可能来自已收到或应收的基于销售的特许权使用费付款,这些款项超过了合同期间确认的收入。截至2023年7月1日和2022年7月2日,这些金额的余额为美元。43.0百万美元和美元41.5这笔款项主要计入本公司综合资产负债表的应计负债内,一般预期会在一年内确认为收入。截至2023年7月1日的财年,净销售额为23.5截至2022年7月2日,从记录为递延收入的金额中确认了100万美元。截至2022年7月2日的财年,净销售额为16.8截至2021年7月3日,从记录为递延收入的金额中确认了100万美元。
5. 重组活动
加速计划
在2020财年,该公司在经历了多年增长议程下的业务审查后,开始了战略增长计划。这一多方面的多年战略增长计划(“加速计划”)反映了:(I)精简公司组织的行动;(Ii)随着公司优化其车队而选择关闭门店(包括公司退出其目前运营的某些地区所产生的门店关闭成本);以及(Iii)由于开发和执行公司旨在提高盈利能力的全面战略计划而产生的专业费用和基于股份的薪酬成本。从2020财年开始到2022财年完成该计划,公司产生的税前费用总额为$219.41000万美元。《公司》做到了不在2023财年产生与加速计划相关的任何费用。
在截至2022年7月2日的财政年度内,公司产生的费用为42.8百万美元,所有这些都记录在SG&A费用。在美元中42.8在SG&A中记录的百万美元,$26.6公司内记录了百万美元,美元6.7100万美元是在教练部分,$5.9100万美元的记录在凯特斯派德部分,3.6在斯图尔特·魏茨曼的片段中记录了100万张。
在截至2021年7月3日的财政年度内,本公司产生的费用为89.61000万,所有这些都记录在SG&A费用。在美元中89.6在SG&A中记录的400万美元,$65.8 公司内记录了百万美元,美元21.9 100万美元是在教练部分,$4.4 凯特·斯派德分部记录了100万美元的费用,2.5在斯图尔特·魏茨曼片段中记录了100万美元。
在截至2020年6月27日的财政年度内,公司产生的费用为87.01000万美元,其中8.41000万美元被记录在销售成本及$78.61000万美元被记录在SG&A费用。在美元中8.4在销售成本内记录的百万美元,$8.4在斯图尔特·魏茨曼片段中记录了100万美元。在美元中78.6 在SG & A支出中记录的百万美元,美元28.9 公司内记录了百万美元,美元18.5 100万美元是在教练部分,$17.6在斯图尔特·魏茨曼部门内记录的收入为400万美元,13.6在凯特·斯佩德的片段中,有100万张唱片。
加速方案项下的费用及相关负债概要如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 组织有关(1) | | 关店(2) | | 其他(3) | | 总计 |
| (百万) |
2020财年费用 | $ | 44.7 | | | $ | 32.3 | | | $ | 10.0 | | | $ | 87.0 | |
现金支付 | (15.8) | | | (11.0) | | | (7.1) | | | (33.9) | |
非现金收费 | (4.0) | | | (20.8) | | | — | | | (24.8) | |
截至2020年6月27日的负债余额 | $ | 24.9 | | | $ | 0.5 | | | $ | 2.9 | | | $ | 28.3 | |
2021财年费用 | $ | 16.6 | | | $ | 5.9 | | | $ | 67.1 | | | $ | 89.6 | |
现金支付 | (38.2) | | | (11.9) | | | (36.6) | | | (86.7) | |
非现金收费 | — | | | 5.8 | | | (10.9) | | | (5.1) | |
截至2021年7月3日的负债余额 | $ | 3.3 | | | $ | 0.3 | | | $ | 22.5 | | | $ | 26.1 | |
2022财年费用 | $ | 0.5 | | | $ | 3.9 | | | $ | 38.4 | | | $ | 42.8 | |
现金支付 | (2.7) | | | (6.4) | | | (38.2) | | | (47.3) | |
非现金收费 | — | | | 2.4 | | | (17.2) | | | (14.8) | |
截至2022年7月2日的负债余额 | $ | 1.1 | | | $ | 0.2 | | | $ | 5.5 | | | $ | 6.8 | |
2023财年费用 | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | |
现金支付 | (1.1) | | | (0.2) | | | (5.5) | | | (6.8) | |
非现金收费 | — | | | — | | | — | | | — | |
截至2023年7月1日的负债余额 | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | |
(1) 计入SG & A开支的离职相关费用主要与离职费及其他相关费用有关。
(2) 店铺关闭费用指终止租赁罚款、移除或修改租赁资产及负债、建立存货储备、加速折旧及遣散费。
(3) 在SG&A中记录的其他费用主要涉及基于股份的薪酬和专业费用。
6. 累计其他综合收益(亏损)
截至所示日期,累计其他全面收益(亏损)的构成如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 现金流套期衍生工具的未实现损益(1) | | 可供出售投资的未实现收益(亏损) | | | 累计折算调整(2) | | 总计 |
| (百万) |
2021年7月3日的余额 | $ | (0.7) | | | $ | — | | | | $ | (71.3) | | | $ | (72.0) | |
重新分类前的其他全面收益(亏损) | (4.2) | | | (0.5) | | | | (96.8) | | | (101.5) | |
减:自累计其他全面收益(亏损)重新分类之金额。 | (2.6) | | | — | | | | — | | | (2.6) | |
当期其他综合收益(亏损)净额 | (1.6) | | | (0.5) | | | | (96.8) | | | (98.9) | |
2022年7月2日的余额 | $ | (2.3) | | | $ | (0.5) | | | | $ | (168.1) | | | $ | (170.9) | |
重新分类前的其他全面收益(亏损) | 32.0 | | | 0.5 | | | | (56.7) | | | (24.2) | |
减:自累计其他全面收益(亏损)重新分类之金额。 | (5.2) | | | — | | | | — | | | (5.2) | |
当期其他综合收益(亏损)净额 | 37.2 | | | 0.5 | | | | (56.7) | | | (19.0) | |
2023年7月1日的余额 | $ | 34.9 | | | $ | — | | | | $ | (224.8) | | | $ | (189.9) | |
(1) AOCI与现金流对冲有关的期末余额扣除税款后为$(2.9)百万元及$0.9分别截至2023年7月1日和2022年7月2日。从AOCI重新分类的金额是减去#美元的税后净额。1.1百万美元和美元0.8分别截至2023年7月1日和2022年7月2日。
(2) AOCI与外币换算调整有关的期末余额包括#美元的损失55.71000万美元和300万美元7.62000万美元,扣除税金净额$(0.8)百万元及(11.4)截至2023年7月1日和2022年7月2日,分别与公司在某些外国净投资中被指定为对冲工具的公允价值变化有关的公允价值变动
7. 基于股份的薪酬
本公司维持若干以股份为基础的薪酬计划,详情详述如下。 下表列示自该等计划收入扣除的总补偿成本及于综合经营报表确认的相关税务优惠:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023年7月1日 | | 2022年7月2日 | | 2021年7月3日 |
| (百万) |
基于股份的薪酬费用(1) | $ | 78.8 | | | $ | 89.4 | | | $ | 74.9 | |
与基于股份的薪酬支出相关的所得税优惠 | 12.9 | | | 15.2 | | | 12.9 | |
(1) 曾经有过不是在截至2023年7月1日的财年,加速计划下的基于股份的薪酬支出。在截至2022年7月2日的财政年度内,公司产生了17.2与加速计划相关的基于股份的薪酬支出为百万美元。在截至2021年7月3日的财政年度内,本公司产生了10.8与其加速计划相关的基于股份的薪酬支出为100万美元。有关进一步信息,请参阅附注5,“重组活动”。
库存计划
本公司维护经修订和重述的挂毯,Inc.。2018年股票激励计划,向若干管理层成员及董事会(“董事会”)外部成员授出股票期权及股份。本公司维持2010年股票激励计划设立前授予的奖励。这些计划已获公司股东批准。每份股票期权的行使价等于 100公司股票于授出日市价的%,一般最长期限为10年作为年度薪酬过程的一部分而授予的股票期权和基于服务的股份奖励通常按比例归属于 四年.购股权及股份奖励可予没收,直至归属期结束为止,归属期介乎 一至四年.本公司于购股权获行使或股份奖励归属时发行新股份。
股票期权
截至2023年7月1日的财年股票期权活动摘要如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 数量 未完成的期权 | | 加权的- 平均值 锻炼 每个选项的价格 | | 加权的- 平均值 剩余 合同 术语 (单位:年) | | 集料 固有的 价值 |
| (百万) | | | | | | (百万) |
截至2022年7月2日未偿还 | 10.0 | | | $ | 34.52 | | | | | |
授与 | 1.1 | | | 35.42 | | | | | |
已锻炼 | (1.4) | | | 26.18 | | | | | |
没收或过期 | (1.0) | | | 50.17 | | | | | |
截至2023年7月1日尚未偿还 | 8.7 | | | 34.02 | | | 5.3 | | $ | 90.4 | |
已归属,预计将于2023年7月1日归属 | 8.6 | | | 34.08 | | | 5.3 | | 89.1 | |
可于2023年7月1日行使 | 5.8 | | | 36.52 | | | 4.1 | | 49.3 | |
每项购股权授出之公平值乃于授出日期采用柏力克—舒尔斯购股权定价模式及以下加权平均假设估计:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 七月一日, 2023 | | 7月2日, 2022 | | 7月3日, 2021 |
预期期限(年) | 4.9 | | 5.0 | | 5.1 |
预期波动率 | 48.6 | % | | 46.9 | % | | 48.8 | % |
无风险利率 | 3.3 | % | | 0.8 | % | | 0.3 | % |
股息率 | 3.4 | % | | 2.4 | % | | — | % |
购股权之预期年期指所授出购股权预期尚未行使之期间,乃根据过往经验厘定。预期波动率是基于本公司股票的历史波动率以及本公司股票公开交易期权的隐含波动率。无风险利率乃根据授出日期的零息美国国债发行计算。股息率乃根据每股预期年度股息及本公司于授出日期之股价计算。
2023财年、2022财年和2021财年期间授予的期权的加权平均授予日期公允价值为#美元。12.04, $13.94及$7.54,分别为。2023财年、2022财年和2021财年行使的期权的内在总价值为19.5百万,$17.5百万美元和美元17.0百万,分别。从期权行使中收到的现金总额为美元,34.9百万,$71.3百万美元和美元58.12023财年、2022财年和2021财年分别为100万美元,这些期权减税实现的现金税收优惠为#美元3.9百万,$3.7百万美元和美元3.7分别为100万美元。
2023年7月1日,$17.7与未归属股票期权奖励有关的未确认薪酬成本总额中,预计将在加权平均期间内确认, 1.4好几年了。
基于服务的限制性股票单位奖励(“RSU”)
截至2023年7月1日的一年内,以服务为基础的RSU活动摘要如下:
| | | | | | | | | | | |
| 数量 非既得利益 RSU | | 加权的- 平均授出日期每个RSU的公允价值 |
| (百万) | | |
截至2022年7月2日的未归属资产 | 6.4 | | | $ | 25.15 | |
授与 | 2.5 | | | 35.53 | |
| | | |
既得 | (2.4) | | | 25.61 | |
被没收 | (0.6) | | | 28.17 | |
截至2023年7月1日未归属 | 5.9 | | | 28.69 | |
2023年7月1日,$95.7与未归属股份奖励有关的未确认薪酬成本总额中,预计将在加权平均期间内确认, 1.3好几年了。
2023财年、2022财年和2021财年授予的股票奖励的加权平均授予日期公允价值为#美元。35.53, $41.70及$16.40,分别为。2023财年、2022财年和2021财年归属的股票公允价值总额为88.0百万,$92.5百万美元和美元26.3分别为100万美元。
基于表现的限制性股票单位奖励(“PRSU”)
本公司向主要行政人员授出PRU,其归属须待行政人员的持续受雇及本公司实现若干绩效目标后方可作实。 PRSU在截至2023年7月1日的财政年度内的活动摘要如下:
| | | | | | | | | | | |
| 数量 非既得利益 PRSU | | 加权的- 平均授出日期每个PRSU的公允价值 |
| (百万) | | |
截至2022年7月2日的未归属资产 | 1.2 | | | $ | 23.52 | |
授与 | 0.4 | | | 35.46 | |
由于性能条件的实现而发生的变化 | 0.8 | | | 17.35 | |
既得 | (1.7) | | | 17.09 | |
被没收 | — | | | — | |
截至2023年7月1日未归属 | 0.7 | | | $ | 38.27 | |
2023年7月1日,$16.0与未归属股份奖励有关的未确认薪酬成本总额中,预计将在加权平均期间内确认, 1.0好几年了。
2023财年、2022财年和2021财年期间授予的PRSU奖励的加权平均每股公允价值为#美元35.46, $41.86及$16.83,分别为。2023财年、2022财年和2021财年获奖的总公允价值为60.4百万,$000万及$3.7分别为100万美元。
PRSU受 两年制和三年制悬崖归属取决于雇员的持续受雇以及公司在业绩期开始时确定的业绩目标的实现情况。该股的公允价值是基于本公司普通股于授出日期的价格。
在2023财年、2022财年和2021财年,所有RSU(基于服务和绩效)的减税实现的现金税收优惠为#美元29.5百万,$17.4百万美元和美元6.2分别为100万美元。
员工购股计划
根据2001年员工股票购买计划,符合条件的员工可以购买有限数量的公司普通股, 85市场价值的%。根据该计划,公司出售 0.1百万,0.1百万美元和0.2分别在2023财年、2022财年和2021财年向员工发放100万股。补偿开支乃采用柏力克—舒尔斯模式及以下加权平均假设就雇员购买权之公平值计算:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 财政年度结束 |
| 七月一日, 2023 | | 7月2日, 2022 | | 7月3日, 2021 |
预期期限(年) | 0.5 | | 0.5 | | 0.5 |
预期波动率 | 38.2 | % | | 38.2 | % | | 81.6 | % |
无风险利率 | 3.3 | % | | 0.1 | % | | 0.1 | % |
股息率 | 3.1 | % | | 1.5 | % | | — | % |
2023财年、2022财年和2021财年授予的购买权的加权平均公允价值为#美元。9.30, $10.71及$7.39,分别。本公司发行新股以供员工购买股票。
8. 投资
下表汇总了公司截至2023年7月1日和2022年7月2日在综合资产负债表中记录的主要以美元计价的投资:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023年7月1日 | | 2022年7月2日 |
| 短期 | | 长期的(3) | | 总计 | | 短期 | | 长期的(3) | | 总计 |
| (百万) |
可供出售的投资: | | | | | | | | | | | |
商业票据(1) | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 59.6 | | | $ | — | | | $ | 59.6 | |
政府证券—美国(2) | — | | | — | | | — | | | 39.4 | | | — | | | 39.4 | |
公司债务证券—美国(2) | — | | | — | | | — | | | 55.2 | | | — | | | 55.2 | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
可供出售投资总额 | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 154.2 | | | $ | — | | | $ | 154.2 | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
其他: | | | | | | | | | | | |
定期存款(1) | 0.6 | | | — | | | 0.6 | | | 0.6 | | | — | | | 0.6 | |
其他 | 14.8 | | | 1.3 | | | 16.1 | | | 8.6 | | | 0.1 | | | 8.7 | |
总投资 | $ | 15.4 | | | $ | 1.3 | | | $ | 16.7 | | | $ | 163.4 | | | $ | 0.1 | | | $ | 163.5 | |
(1)这些证券的原始到期日超过三个月并按公允价值入账。
(2)该等证券于期末的到期日分别于其随后的财政年度内到期,并按公允价值入账。
(3)长期投资在综合资产负债表的其他资产中列报。
有几个不是截至2023年7月1日和2022年7月2日的可供出售投资的重大已实现和未实现损益总额。
9. 租契
该公司租赁零售空间、办公空间、仓库设施、履约中心、存储空间、机器、设备和经营租赁中的某些其他项目。该公司的租约初始条款范围为1至20数年,并可能有续约或提前终止的选项,范围从1至10好几年了。这些租约还可能包括租金上涨条款或租赁激励措施。在确定用于计算租赁ROU资产和租赁负债的租赁期时,公司考虑了各种因素,如市场状况和任何可能存在的续订或终止选项的条款。当被认为合理确定时,续订和终止选项包括在 确定租赁期限,计算租赁权益资产和租赁负债。公司通常被要求支付固定最低租金、主要基于业绩的可变租金(即基于销售额的付款百分比)或两者的组合,这些都与其ROU资产直接相关。租赁协议还经常要求本公司支付某些其他成本,包括房地产税、保险、公共区域维护费和/或某些其他成本,这些成本可能是固定的,也可能是可变的,具体取决于各自租赁协议的条款。只要这些付款是固定的,公司已将其计入计算租赁ROU资产和租赁负债。
本公司将租赁ROU资产和租赁负债计算为自开始日期开始的合理确定租赁期内固定租赁付款的现值。公司被要求使用隐含利率来确定租赁付款的现值。由于本公司租赁中隐含的利率无法轻易确定,本公司根据租赁开始日的现有信息使用递增借款利率,这些信息包括本公司的信用评级、信用利差以及对抵押品、租赁期限、经济环境和货币的影响的调整。
就经营租赁而言,固定租赁付款在租赁期内按直线原则确认为经营租赁成本。对于融资租赁和减值经营租赁,ROU资产在剩余租赁期内按直线原则折旧,并确认与租赁负债增加相关的利息支出。对于租期为12个月或以下的租赁(“短期租赁”),任何固定租赁付款均以直线法在该期限内确认,而不会在综合资产负债表中确认。营运租赁和融资租赁(如有)的可变租赁成本均确认为已发生。
本公司在某些租赁安排中扮演转租人的角色,主要涉及转租公司租用的部分总部空间以及某些零售地点。已收到的固定分租付款按转租期限内的直线基础确认。
定期评估ROU资产以及任何其他相关的长期资产的减值情况。
下表汇总了在以下日期记录的投资收益资产和租赁负债公司截至的综合资产负债表2023年7月1日和2022年7月2日:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2023年7月1日 | | 2022年7月2日 | | 在综合资产负债表上记录的地点 |
| | (百万) | | |
资产: | | | | | | |
经营租约 | | $ | 1,378.7 | | | $ | 1,281.6 | | | 经营性租赁使用权资产 |
融资租赁 | | 1.2 | | | 1.9 | | | 财产和设备,净额 |
租赁资产总额 | | $ | 1,379.9 | | | $ | 1,283.5 | | | |
负债: | | | | | | |
经营租赁: | | | | | | |
流动租赁负债 | | $ | 297.5 | | | $ | 288.7 | | | 经营租赁负债的当期部分 |
长期租赁负债 | | 1,333.7 | | | 1,282.3 | | | 长期经营租赁负债 |
经营租赁负债总额 | | $ | 1,631.2 | | | $ | 1,571.0 | | | |
融资租赁: | | | | | | |
流动租赁负债 | | $ | 1.2 | | | $ | 1.1 | | | 应计负债 |
长期租赁负债 | | 1.2 | | | 2.4 | | | 其他负债 |
融资租赁负债总额 | | $ | 2.4 | | | $ | 3.5 | | | |
| | | | | | |
租赁总负债 | | $ | 1,633.6 | | | $ | 1,574.5 | | | |
下表概述了净租赁成本的构成,主要记录在公司截至2010年财年的综合经营报表中的SG & A费用中, 2023年7月1日和2022年7月2日:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 财政年度结束 |
| | 2023年7月1日 | | 2022年7月2日 |
| | (百万) |
融资租赁成本: | | | | |
使用权资产摊销 | | $ | 1.1 | | | $ | 0.9 | |
租赁负债利息(1) | | 0.3 | | | 0.5 | |
融资租赁总成本 | | 1.4 | | | 1.4 | |
经营租赁成本 | | 323.1 | | | 331.9 | |
短期租赁成本 | | 29.8 | | | 23.5 | |
可变租赁成本(2) | | 209.6 | | | 203.0 | |
经营租赁使用权减值 | | 1.3 | | | 0.9 | |
减去:转租收入 | | (18.1) | | | (19.7) | |
租赁净成本合计 | | $ | 547.1 | | | $ | 541.0 | |
(1) 租赁负债的利息记录在利息支出内,净额在公司的综合经营报表。
(2) 与新冠肺炎相关的租金优惠在可变租赁成本中入账。
下表汇总了截至2023年7月1日和2022年7月2日的财年与公司租赁相关的某些现金流信息:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 财政年度结束 |
| | 2023年7月1日 | | 2022年7月2日 |
| | (百万) |
为计量租赁负债所包括的金额支付的现金: | | | | |
来自经营租赁的经营现金流 | | $ | 387.8 | | | $ | 418.3 | |
融资租赁的营运现金流 | | 0.3 | | | 0.5 | |
融资租赁产生的现金流 | | 1.1 | | | 0.9 | |
非现金交易: | | | | |
以经营性租赁负债换取的使用权资产 | | 390.7 | | | 111.7 | |
以融资租赁负债换取的使用权资产 | | — | | | — | |
下表提供了公司截至2023年7月1日在综合资产负债表上记录的租赁负债的到期日分析:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2023年7月1日 |
| | 经营租约 | | 融资租赁 | | 总计 |
| | (百万) |
2024财年 | | $ | 365.7 | | | $ | 1.4 | | | $ | 367.1 | |
2025财年 | | 296.4 | | | 1.3 | | | 297.7 | |
2026财年 | | 239.7 | | | — | | | 239.7 | |
2027财年 | | 201.8 | | | — | | | 201.8 | |
2028财年 | | 146.5 | | | — | | | 146.5 | |
2029财年及其后 | | 686.5 | | | — | | | 686.5 | |
租赁付款总额 | | 1,936.6 | | | 2.7 | | | 1,939.3 | |
减去:推定利息 | | (305.4) | | | (0.3) | | | (305.7) | |
租赁总负债 | | $ | 1,631.2 | | | $ | 2.4 | | | $ | 1,633.6 | |
截至2023年7月1日,不可撤销经营租赁协议项下的未来最低固定分租收入如下:
| | | | | | | | |
| | 2023年7月1日 |
| | (百万) |
2024财年 | | $ | 17.7 | |
2025财年 | | 17.3 | |
2026财年 | | 14.8 | |
2027财年 | | 14.8 | |
2028财年 | | 14.8 | |
2029财年及其后 | | 127.5 | |
分租收入共计 | | $ | 206.9 | |
下表载列于综合资产负债表内与本公司经营租赁及融资租赁有关的加权平均剩余租期及加权平均折现率2023年7月1日和2022年7月2日:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 2023年7月1日 | | 2022年7月2日 |
加权平均剩余租赁年限(年): | | | | |
经营租约 | | 8.3 | | 8.0 |
融资租赁 | | 1.9 | | 2.9 |
加权平均贴现率: | | | | |
经营租约 | | 4.2 | % | | 3.9 | % |
融资租赁 | | 11.3 | % | | 11.3 | % |
此外,该公司拥有约$11.0与已执行租赁协议有关的未来付款义务中,截至2023年7月1日相关租赁尚未开始。
10. 衍生工具和套期保值活动
下表提供了截至2023年7月1日和2022年7月2日在公司综合资产负债表上记录的公司衍生工具的相关信息:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 名义价值 | | 衍生资产 | | 衍生负债 |
指定的衍生工具对冲工具 | | | | | | | | 公允价值 | | | | 公允价值 |
| 2023年7月1日 | | 2022年7月2日 | | 关于综合资产负债表的分类 | | 2023年7月1日 | | 2022年7月2日 | | 关于综合资产负债表的分类 | | 2023年7月1日 | | 2022年7月2日 |
| | (百万) |
本币-库存采购(1) | | $ | 842.3 | | | $ | 41.5 | | | 其他流动资产 | | $ | 38.6 | | | $ | — | | | 应计负债 | | $ | 0.1 | | | $ | 2.7 | |
本币-公司间负债和贷款(2) | | 272.3 | | | 274.1 | | | 其他流动资产 | | 0.4 | | | 0.4 | | | 应计负债 | | 0.2 | | | 0.5 | |
CCS-净投资对冲(3) | | 1,200.0 | | | 1,200.0 | | | 其他资产 | | 13.1 | | | 47.8 | | | 其他负债 | | 90.5 | | | 44.0 | |
对冲总额 | | $ | 2,314.6 | | | $ | 1,515.6 | | | | | $ | 52.1 | | | $ | 48.2 | | | | | $ | 90.8 | | | $ | 47.2 | |
(1)指在现金流对冲关系中被指定为衍生工具的远期外汇合约(“FC”)。
(2)指按公允价值对冲关系指定为衍生工具的远期外币兑换合约(“FC”)。
(3)指在净投资对冲关系中被指定为衍生工具的交叉货币掉期合约(“CCS”)。
下表提供了截至2023年7月1日、2022年7月2日和2021年7月3日的财政年度公司指定衍生工具的损益对其综合财务报表的税前影响:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 在衍生工具保单中确认的损益金额 |
| | 财政年度结束 |
| | 2023年7月1日 | | 2022年7月2日 | | 2021年7月3日 |
| | (百万) |
现金流对冲: | | | | | | |
库存采购(1) | | $ | 34.7 | | | $ | (5.6) | | | $ | (7.2) | |
总现金流对冲 | | $ | 34.7 | | | $ | (5.6) | | | $ | (7.2) | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
其他: | | | | | | |
净投资对冲 | | (58.7) | | | 3.8 | | | 0.0 | |
总计其他 | | $ | (58.7) | | | $ | 3.8 | | | $ | 0.0 | |
总套期保值 | | $ | (24.0) | | | $ | (1.8) | | | $ | (7.2) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 从累计保单重新归类为收入的损益金额 |
| | 运营说明书 分类 | | 财政年度结束 |
| | 2023年7月1日 | | 2022年7月2日 | | 2021年7月3日 |
| | | | (百万) |
现金流对冲: | | | | | | | | |
库存采购(1) | | 销售成本 | | $ | (6.3) | | | $ | (3.4) | | | $ | (4.9) | |
总套期保值 | | | | $ | (6.3) | | | $ | (3.4) | | | $ | (4.9) | |
(1)指在现金流对冲关系中被指定为衍生工具的远期外汇合约(“FC”)。
对于被指定为公允价值对冲的远期外汇兑换合同,衍生工具的收益(亏损)以及对冲项目因对冲风险而产生的抵销收益(亏损)均记录在公司综合经营报表的其他费用(收入)中。
该公司预计,这笔美元25.5截至2023年7月1日,包括在累计其他全面收益中的净衍生品收益将在未来12个月内重新归类为收益。这一数额将因外币汇率的波动而有所不同。
本公司根据现货法评估用作净投资对冲的交叉货币掉期。这导致交叉货币基础价差被排除在对冲有效性的评估之外,并在公司的综合经营报表中记录为利息支出减少。因此,该公司录得净利息收入#美元。28.51000万美元和300万美元2.2在2023财年和2022财年分别为1000万美元和1000万美元。
11. 公允价值计量
本公司根据估值技术输入数据的优先次序,将其资产及负债分类为下文所载的三个公平值层级。该层级的三个层级定义如下:
第1级—相同资产或负债在活跃市场的未经调整报价。
第2级—第1级所含报价以外的可观察输入数据。第二级输入数据包括相同资产或负债于非活跃市场之报价、类似资产或负债于活跃市场之报价,以及于资产或负债大致整个年期可观察之报价以外之输入数据。
第3层—反映管理层对资产或负债定价所用输入数据的假设的不可观察输入数据。本公司并无任何第三级投资。
下表显示了本公司2023年7月1日和2022年7月2日的金融资产和负债的公允价值计量:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 1级 | | 2级 | | |
| 七月一日, 2023 | | 7月2日, 2022 | | 七月一日, 2023 | | 7月2日, 2022 | | | | |
| (百万) |
资产: | | | | | | | | | | | |
现金等价物(1) | $ | 155.7 | | | $ | 99.1 | | | $ | 11.9 | | | $ | 10.9 | | | | | |
短期投资: | | | | | | | | | | | |
定期存款(2) | — | | | — | | | 0.6 | | | 0.6 | | | | | |
商业票据(2) | — | | | — | | | — | | | 59.6 | | | | | |
政府证券-美国(2) | — | | | 39.4 | | | — | | | — | | | | | |
公司债务证券—美国(2) | — | | | — | | | — | | | 55.2 | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
其他 | — | | | — | | | 14.8 | | | 8.6 | | | | | |
长期投资: | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
其他 | — | | | — | | | 1.3 | | | 0.1 | | | | | |
衍生资产: | | | | | | | | | | | |
与库存有关的文书(3) | — | | | — | | | 38.6 | | | — | | | | | |
净投资对冲(3) | — | | | — | | | 13.1 | | | 47.8 | | | | | |
公司间贷款和应付款(3) | — | | | — | | | 0.4 | | | 0.4 | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
负债: | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
衍生负债: | | | | | | | | | | | |
与库存有关的文书(3) | $ | — | | | $ | — | | | $ | 0.1 | | | $ | 2.7 | | | | | |
净投资对冲(3) | — | | | — | | | 90.5 | | | 44.0 | | | | | |
公司间贷款和应付款(3) | — | | | — | | | 0.2 | | | 0.5 | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
(1)现金等价物包括货币市场基金和期限为三个月在购买之日或更少。由于他们的短期到期日,管理层认为他们的账面价值接近公允价值。
(2)短期投资按公允价值入账,公允价值与其账面价值大致相同,主要基于活跃市场上报价的卖方或经纪商定价的证券。
(3)这些套期保值的公允价值主要基于结算所依据的特定指数的远期曲线,并包括对交易对手或公司的信用风险的调整。
有关公司未偿债务工具的公允价值,请参阅附注12,“债务”。
非金融资产和负债
本公司的非金融工具主要由商誉、无形资产、使用权资产及物业和设备组成,不需要按公允价值经常性计量,并按账面价值报告。然而,当事件或情况变化显示非金融工具的账面价值可能无法完全收回时(对于商誉和无限期无形资产,至少每年一次),非金融工具会定期评估减值,并(如适用)考虑市场参与者的假设,按公允价值减记和记录。
在截至2023年7月1日的财政年度内,公司录得5.9减值费用百万美元,以减少某些商店资产在物业和设备内的账面价值,净额降至其估计公允价值。在截至2022年7月2日的财政年度内,公司录得3.1减值费用百万美元,以减少某些商店资产在物业和设备内的账面价值,净额降至其估计公允价值。
在截至2023年7月1日的财政年度内,公司录得1.3减值费用百万元,以将若干经营租赁使用权资产的账面金额减至其估计公允价值。在截至2022年7月2日的财政年度内,公司录得0.91百万欧元减值费用,以将某些经营租赁使用权资产的账面价值降至其估计公允价值。
商店资产的公允价值是根据第三级计量确定的。这些公允价值计量的投入包括基于历史经验、当前趋势和市场状况对商店未来净贴现现金流的金额和时间的估计。
12. 债务
下表概述了公司未偿还债务的组成部分:
| | | | | | | | | | | |
| 七月一日, 2023 | | 7月2日, 2022 |
| (百万) |
当前债务: | | | |
| | | |
| | | |
定期贷款 | $ | 25.0 | | | $ | 31.2 | |
流动债务总额 | $ | 25.0 | | | $ | 31.2 | |
| | | |
长期债务: | | | |
定期贷款 | $ | 443.8 | | | $ | 468.8 | |
3.0502032年到期的优先债券百分比 | 500.0 | | | 500.0 | |
4.1252027年到期的优先票据% | 396.6 | | | 396.6 | |
| | | |
4.2502025年到期的优先票据% | 303.4 | | | 303.4 | |
长期债务总额 | 1,643.8 | | | 1,668.8 | |
减:优先票据未摊销贴现及债务发行成本 | (8.0) | | | (9.6) | |
长期债务总额,净额 | $ | 1,635.8 | | | $ | 1,659.2 | |
在2023财年、2022财年和2021财年,公司确认了与未偿债务相关的利息支出#美元72.8百万,$68.8百万美元和美元73.5分别为100万美元。
$1.25亿美元的循环信贷安排和500.0百万定期贷款
2022年5月11日,本公司签署了一项最终的信贷协议,根据该协议,作为行政代理的美国银行、其其他代理方以及一个由银行和金融机构组成的财团向本公司提供了1美元的贷款。1.25200亿美元循环信贷安排(“美元”1.2510亿循环信贷安排“)和无担保的美元500.0亿元定期贷款(“定期贷款”)。两者都是$1.25亿元循环信贷及定期贷款(统称为“信贷安排”)将于2027年5月11日到期。公司及其子公司必须按季度遵守最高4.0(A)合并债务减去超过#美元的无限制现金和现金等价物的比率为1.03002000万美元至(B)合并EBITDAR。
美元以下的借款1.25(I)美元借款,(A)替代基准利率或(B)有期限担保隔夜融资利率;(Ii)欧元借款,欧元银行同业拆息;(Iii)英镑借款,英镑隔夜指数平均参考利率;及(Iv)日元借款,东京银行同业拆放利率,在每种情况下,加适用保证金。适用利润率将根据(A)综合债务与(B)综合EBITDAR的比率(“总杠杆率”)参考网格(“定价网格”)进行调整。此外,本公司将按根据定价网格确定的年费率全额支付设施费用。1.2510亿美元的循环信贷安排,每季度支付欠款,以及与签发的信用证有关的某些费用。这一美元1.25本公司及其附属公司的营运资金需求、资本开支、准许投资、购股、派息及其他一般企业用途(可能包括商业票据备份)可用于支付营运资金需求、资本开支、准许投资、股息及其他一般企业用途。美元没有未偿还的借款。1.25截至2023年7月1日的10亿循环信贷安排。
定期贷款包括最多一笔两个月从截止日期起延迟支取期间。于2022财政年度第四季度,本公司动用定期贷款以履行本公司于3.0002022年到期的优先无担保票据的百分比,用于一般公司用途。 定期贷款摊销的金额相当于5.00年利率%,按季度支付。定期贷款项下的借款按年利率计息,利率相当于(I)备用基本利率或(Ii)定期担保隔夜融资利率,在每种情况下均加适用保证金。适用的利润率将参考基于总杠杆率的定价网格进行调整。此外,公司将为定期贷款的未支取金额支付一笔手续费。
3.0502032年到期的优先债券百分比
2021年12月1日,公司发行了美元500.0本金总额为1,000万美元3.0502032年3月15日到期的优先无担保票据百分比99.705面值的百分比(“2032年高级债券”)。从2022年3月15日开始,每半年支付一次利息,时间为3月15日和9月15日。于2031年12月15日(即较预定到期日提前3个月的日期)前,本公司可随时或不时以相等于(1)较大者的赎回价格赎回全部或部分2032年优先债券100将赎回的2032年优先债券本金的%或(2)由报价代理厘定,即2032年优先债券预定支付的本金及利息的剩余现值的总和,计算方法犹如2032年优先债券的到期日为2031年12月15日(不包括赎回日期应累算的利息的任何部分),按经调整国库利率(定义见招股章程补编)每半年贴现至赎回日(假设一年由12个30日组成)。25基点,加上(如属第(1)及(2)项的每一项)至赎回日期的应计及未付利息。
现金收购要约
2021年12月1日,2032年优先债券的收益被用于完成现金投标要约,报价为$203.41000万美元和300万美元296.6本公司2027年优先债券的未偿还本金总额(定义见下文)4.1252027年到期的优先债券百分比“)和2025年优先债券(定义见下文”4.2502025年到期的优先票据百分比“)。由于这些现金投标要约在预定到期日之前完成,交易溢价#美元。22.41000万美元和300万美元26.82027年高级债券和2025年高级债券分别为300万美元。此外,该公司确认了$4.5与交易有关的债务发行成本、投标费用和未摊销原始折扣。这些保费和成本,总计为$53.71000万美元,在2022财年第二季度记录为税前债务清偿费用。请参阅2022财政年度项目7“公认会计原则到非公认会计原则的对账”。《管理层对财务状况和经营成果的讨论与分析》,以获取更多信息。
4.1252027年到期的优先债券百分比
2017年6月20日,本公司发行美元,600.0本金总额为百万美元4.1252027年7月15日到期的优先无担保票据百分比99.858面值的百分比(“2027年高级债券”)。自2018年1月15日开始,每半年支付一次利息,时间为1月15日和7月15日。于2027年4月15日(较预定到期日提前3个月)前,本公司可随时或不时以相等于(1)较大者的赎回价格赎回全部或部分2027年优先债券100将赎回的2027年优先债券本金的%或(2)由报价代理厘定,即2027年优先债券预定支付的本金及利息的剩余现值之和,按犹如2027年优先债券的到期日为2027年4月15日计算(不包括赎回日期应累算的利息的任何部分),每半年贴现至赎回日(假设一年为360天,由12个30天月组成),按经调整国库利率(定义见招股章程补编)加30基点,就第(1)及(2)项而言,另加赎回日的应计及未付利息。2021年12月1日,该公司完成了一项现金收购要约,报价为1美元。203.42027年优先债券的未偿还本金总额为2.5亿美元。
4.2502025年到期的优先债券百分比
2015年3月2日,公司发行了美元600.0本金总额为百万美元4.2502025年4月1日到期的优先无担保票据百分比99.445面值的百分比(“2025年高级票据”)。从2015年10月1日开始,每半年支付一次利息,时间为4月1日和10月1日。2025年1月1日前(90于预定到期日前10天),本公司可随时或不时以相等于(1)较大者的赎回价格赎回全部或部分2025年优先债券100将赎回的2025年优先债券本金的%或(2)2025年优先债券预定支付的本金及利息的剩余现值之和,按2025年优先债券的到期日为2025年1月1日计算(不包括赎回日应计利息的任何部分),按经调整的国库利率(定义见2025年优先债券的契据)每半年贴现至赎回日35基点,就第(1)及(2)项而言,另加赎回日的应计及未付利息。2025年1月1日及该日后(90日前),本公司可随时或不时选择赎回全部或部分2025年优先债券,赎回价格相等于100将赎回的2025年优先债券本金的百分比,另加赎回日的应计及未偿还利息。2021年12月1日,该公司完成了一项现金收购要约,报价为1美元。296.62025年优先债券的未偿还本金总额为2.5亿美元。
截至2023年7月1日,2032年、2027年和2025年优先债券的公允价值约为$399.5百万,$371.7百万美元,以及$295.1根据外部定价数据,包括该等工具的现有报价市场价格,以及考虑具有类似利率和交易频率的可比债务工具,以及其他因素,分别为2,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000美元,分别基于外部定价数据,包括该等工具的现有报价市场价格,以及考虑具有类似利率和交易频率的可比债务工具,并被归类为公允价值等级中的第二级计量。截至2022年7月2日,2032年、2027年和2025年优先债券的公允价值约为$409.0百万,$383.0百万美元和美元304.1分别为100万美元。
Capri Holdings Limited收购
在2023年财政年度结束后,于2023年8月10日,本公司与Tapestry的直接全资子公司日出合并子公司和Capri Holdings Limited签订了一项协议和合并计划。此外,2023年8月10日,本公司签署了一份过渡性融资承诺书,根据该承诺书,美国银行、美国银行、美国银行证券公司和摩根士丹利高级融资公司承诺提供一笔8.030亿美元的364天优先无担保过桥贷款安排,为此次收购提供资金。协议项下的承诺受习惯条件的制约。
有关详细信息,请参阅附注21,“后续事件”。
债务到期日
截至2023年7月1日,下一个五个财年及以后的债务到期日如下:
| | | | | |
| 本金 |
| (百万) |
2024 | $ | 25.0 | |
2025 | 328.4 | |
2026 | 25.0 | |
2027 | 393.8 | |
2028 | 396.6 | |
此后 | 500.0 | |
总计 | $ | 1,668.8 | |
| |
| |
13. 承付款和或有事项
信用证
该公司拥有备用信用证、保证金和银行担保,总额为美元。37.1百万美元和美元37.8截至2023年7月1日和2022年7月2日,未偿还金额分别为100万英镑。这些协议将在2028年之前的不同日期到期,主要以该公司对第三方在产品制造中使用的关税、租赁、保险索赔和材料的义务为抵押。本公司对开立的信用证支付一定的费用。
税立法
税法要求本公司就若干非美国附属公司先前未汇出的盈利支付一次性税项或过渡税。该公司预计支付约美元68.3100万美元与过渡税的剩余债务有关。有关税法影响的更多信息,请参阅附注15,“所得税”。
其他
截至2023年7月1日,公司有其他合同现金债务,包括美元352.6与库存采购义务有关的百万美元20.4与资本支出和云计算实施承诺相关的百万美元,187.5其他购买义务,百万美元1.710亿美元的债务偿还额,美元2.7百万美元的融资租赁债务和345.8为未偿债务支付百万美元的利息。请参阅附注9,“租赁”,以了解公司在不可取消租赁下未来最低租金支付的摘要。
本公司作为原告和被告都参与了在其正常业务过程中发生的各种例行法律程序,例如保护Tapestry,Inc.‘S知识产权,由据称因广告索赔或在公司控制范围内的场所受到伤害的人提起的诉讼,合同纠纷,保险索赔和与现任或前任员工的诉讼,包括工资和工时诉讼。
尽管公司的诉讼可能导致巨额赔偿,例如当民事陪审团被允许裁定补偿性和/或惩罚性损害赔偿时,公司相信所有未决法律程序的总体结果不会对公司的业务或综合财务报表产生实质性影响。
Capri Holdings Limited收购
在2023年财政年度结束后,于2023年8月10日,本公司与Tapestry的直接全资子公司日出合并子公司和Capri Holdings Limited签订了一项协议和合并计划。有关详细信息,请参阅附注21,“后续事件”。
14. 商誉和其他无形资产
本公司于每个财政年度第四季度初或发生事件,使公允价值更有可能降低至低于其账面值,对商誉和品牌无形资产进行年度减值评估。
本公司报告单位的估计公允价值是基于收入和市场方法的加权平均值。收益法是基于估计的贴现未来现金流量,而市场法是基于选定的指导公司的市盈率。该方法符合公允价值层次中的第三级标准,纳入了许多重要的假设和判断,包括但不限于估计的未来现金流、贴现率、所得税税率、终端增长率和来自可比上市公司的估值倍数。该公司确定有不是基于年度评估的2023财年和2022财年的减值,且没有发生更有可能使公允价值低于其账面价值的事件。
商誉
按部门划分的公司商誉账面金额变动如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 教练 | | 凯特·斯佩德 | | Stuart Weitzman (1) | | 总计 |
| (百万) |
2021年7月3日的余额 | $ | 656.3 | | | $ | 641.0 | | | $ | — | | | $ | 1,297.3 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
外汇影响 | (47.2) | | | (8.6) | | | — | | | (55.8) | |
| | | | | | | |
2022年7月2日的余额 | 609.1 | | | 632.4 | | | — | | | 1,241.5 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
外汇影响 | (11.6) | | | (2.4) | | | — | | | (14.0) | |
2023年7月1日的余额 | $ | 597.5 | | | $ | 630.0 | | | $ | — | | | $ | 1,227.5 | |
(1) 这一金额是扣除累计商誉减值费用#美元后的净额。210.7截至2023年7月1日、2022年7月2日和2021年7月3日。
无形资产
无形资产包括以下内容:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 财政年度结束 |
| 2023年7月1日 | | 2022年7月2日 |
| 毛收入 携带 金额 | | 阿卡姆。 阿莫特。 | | 网络 | | 毛收入 携带 金额 | | 阿卡姆。 阿莫特。 | | 网络 |
| (百万) |
应摊销的无形资产: | | | | | | | | | | | |
客户关系 | $ | 100.3 | | | $ | (50.0) | | | $ | 50.3 | | | $ | 100.3 | | | $ | (43.5) | | | $ | 56.8 | |
| | | | | | | | | | | |
应摊销的无形资产总额 | 100.3 | | | (50.0) | | | 50.3 | | | 100.3 | | | (43.5) | | | 56.8 | |
不受摊销影响的无形资产: | | | | | | | | | | | |
商标和商品名称 | 1,309.8 | | | — | | | 1,309.8 | | | 1,309.8 | | | — | | | 1,309.8 | |
无形资产总额 | $ | 1,410.1 | | | $ | (50.0) | | | $ | 1,360.1 | | | $ | 1,410.1 | | | $ | (43.5) | | | $ | 1,366.6 | |
公司已确定的无形资产的摊销费用为#美元。6.51000万美元和300万美元6.6分别为2023财年和2022财年。
截至2023年7月1日,无形资产预计摊销费用如下:
| | | | | |
| 摊销费用 |
| (百万) |
2024财年 | $ | 6.5 | |
2025财年 | 6.5 | |
2026财年 | 6.5 | |
2027财年 | 6.5 | |
2028财年 | 6.5 | |
此后 | 17.8 | |
总计 | $ | 50.3 | |
上述预期未来摊销费用反映剩余可使用年期, 6.8至9.0用于客户关系。
15. 所得税
所得税准备金是通过将美国法定税率应用于税前收入而计算的,与实际准备金核对如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 财政年度结束 |
| 2023年7月1日 | | 2022年7月2日 | | 2021年7月3日 |
| 金额 | | 百分比 | | 金额 | | 百分比 | | 金额 | | 百分比 |
| (百万) |
未计提所得税准备的收入: | | | | | | | | | | | |
美国(1) | $ | 421.5 | | | 36.9 | % | | $ | 392.0 | | | 37.4 | % | | $ | 341.0 | | | 38.0 | % |
外国 | 721.6 | | | 63.1 | | | 655.0 | | | 62.6 | | | 556.3 | | | 62.0 | |
扣除所得税准备前的总收入 | $ | 1,143.1 | | | 100.0 | % | | $ | 1,047.0 | | | 100.0 | % | | $ | 897.3 | | | 100.0 | % |
| | | | | | | | | | | |
按美国法定税率计算的税费 | $ | 240.0 | | | 21.0 | % | | $ | 219.9 | | | 21.0 | % | | $ | 188.4 | | | 21.0 | % |
扣除联邦福利后的州税 | 23.2 | | | 2.0 | | | 15.8 | | | 1.5 | | | 18.0 | | | 2.0 | |
外国业务的影响(2) | 4.3 | | | 0.4 | | | (3.5) | | | (0.3) | | | 6.5 | | | 0.7 | |
税收抵免和重组的影响(3) | (61.3) | | | (5.4) | | | (49.8) | | | (4.8) | | | (94.5) | | | (10.5) | |
| | | | | | | | | | | |
国家估价免税额的变化 | — | | | — | | | — | | | — | | | 11.5 | | | 1.3 | |
净营业亏损结转的影响 | — | | | — | | | — | | | — | | | (65.4) | | | (7.3) | |
其他,净额 | 0.9 | | | 0.1 | | | 8.3 | | | 0.8 | | | (1.4) | | | (0.2) | |
按全球有效税率计算的税率 | $ | 207.1 | | | 18.1 | % | | $ | 190.7 | | | 18.2 | % | | $ | 63.1 | | | 7.0 | % |
(1)美国司法权区包括从本公司于外国合伙企业的权益分配给本公司的外国税前盈利。
(2)这包括与全球无形低税收入(“GILTI”)相关的税收。本公司已选择将与GILTI相关的税项作为期间成本进行会计处理,因此,本公司没有记录与GILTI相关的递延税款。
(3) 2021财年主要由美元组成60.9 在2021财年产生的美国联邦外国税收抵免中,
即期及递延税项拨备(福利)为:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 财政年度结束 |
| 2023年7月1日 | | 2022年7月2日 | | 2021年7月3日 |
| 当前 | | 延期 | | 当前 | | 延期 | | 当前 | | 延期 |
| (百万) |
联邦制 | $ | 111.6 | | | $ | 24.7 | | | $ | 104.0 | | | $ | 13.9 | | | $ | (80.0) | | | $ | 57.3 | |
外国 | 48.0 | | | 3.6 | | | 46.6 | | | 11.2 | | | 63.8 | | | (9.4) | |
状态 | 6.3 | | | 12.9 | | | 10.7 | | | 4.3 | | | 26.7 | | | 4.7 | |
即期及递延税项拨备总额(福利): | $ | 165.9 | | | $ | 41.2 | | | $ | 161.3 | | | $ | 29.4 | | | $ | 10.5 | | | $ | 52.6 | |
递延税项资产和负债的组成部分包括:
| | | | | | | | | | | |
| 七月一日, 2023 | | 7月2日, 2022 |
| (百万) |
基于股份的薪酬 | $ | 21.8 | | | $ | 26.1 | |
准备金在支付之前不可扣除 | 45.9 | | | 51.1 | |
| | | |
员工福利 | 23.1 | | | 36.7 | |
净营业亏损 | 47.7 | | | 74.7 | |
其他 | 67.2 | | | 19.6 | |
| | | |
| | | |
| | | |
库存 | 23.4 | | | 28.8 | |
租赁责任 | 348.6 | | | 335.3 | |
递延税项总资产 | 577.7 | | | 572.3 | |
估值免税额 | 34.3 | | | 51.6 | |
减值准备后的递延税项资产 | $ | 543.4 | | | $ | 520.7 | |
| | | |
商誉 | 64.4 | | | 69.1 | |
其他无形资产 | 306.0 | | | 309.6 | |
财产和设备 | 24.8 | | | 11.3 | |
外商投资 | 44.8 | | | 23.5 | |
使用权 | 302.1 | | | 280.4 | |
预付费用 | 0.9 | | | 0.6 | |
| | | |
| | | |
递延税项负债总额 | 743.0 | | | 694.5 | |
递延税金(负债)净资产 | $ | (199.6) | | | $ | (173.8) | |
| | | |
合并资产负债表分类 | | | |
| | | |
非流动资产的递延所得税 | 40.4 | | | 47.9 | |
| | | |
递延所得税扣除非流动负债 | (240.0) | | | (221.7) | |
递延税金(负债)净资产 | $ | (199.6) | | | $ | (173.8) | |
厘定全球所得税拨备时须作出重大判断,而有多项交易的最终税务结果并不确定。本公司的政策是为未来几年可能应付的税款(包括税务机关审查的税款)制定准备金。本公司根据管理层对与不确定税务状况有关的风险的评估而设立拨备。根据ASC 740的要求,至少每季度分析一次拨备,并根据新信息或情况进行适当调整。
未确认的税收优惠的期初和期末总额调节如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 七月一日, 2023 | | 7月2日, 2022 | | 7月3日, 2021 |
| (百万) |
财政年度开始时的余额 | $ | 96.1 | | | $ | 111.4 | | | $ | 88.5 | |
由于与前期有关的税务状况,毛额增加 | 4.3 | | | 1.6 | | | 38.3 | |
减少毛额,原因是与前期有关的税务状况 | (7.7) | | | (11.7) | | | (9.4) | |
与本期有关的税务状况增加毛额 | 5.2 | | | 7.4 | | | 6.8 | |
因诉讼时效失效而减少 | (6.1) | | | (10.9) | | | (12.0) | |
因与税务机关达成和解而减少 | — | | | (1.7) | | | (0.8) | |
| | | | | |
财政年度末余额 | $ | 91.8 | | | $ | 96.1 | | | $ | 111.4 | |
在美元中91.8截至2023年7月1日的未确认税收优惠余额总额为百万美元87.1100万美元涉及的项目,如果确认,将影响实际税率。的$96.1截至2022年7月2日的未确认税收优惠余额总额88.3百万美元涉及的项目,如果确认,将影响实际税率。截至2023年7月1日和2022年7月2日,应付利息和罚款总额为$10.3百万美元和美元8.2分别包括在其他负债中的100万美元。在2023财年、2022财年和2021财年,公司确认的利息和罚款总额为$2.3百万美元,利息和罚款收入总额为$1.5百万美元,利息和罚款费用总额为$0.8分别为100万美元。
该公司在美国联邦司法管辖区以及各州和外国司法管辖区提交所得税申报单。税务审查目前正在选定的外国和州司法管辖区进行,这些司法管辖区正在延长诉讼时效规定的开放年限。2018财年将在美国联邦司法管辖区接受审查,2016财年将在选定的州司法管辖区公布,2016财年将在选定的外国司法管辖区公布。该公司目前正在接受美国联邦政府2018至2020财年的审计。作为联合委员会退税申请程序的一部分,美国国税局正在审查2014财年至2019财年的结转申请。该公司预计一或有更多此类审计可能最终完成,某些诉讼时效法规可能在可预见的将来失效。然而,根据这些审查的状况,以及与相关税务机关完成审计通常所需的平均时间,本公司无法合理估计这些审计在未来12个月可能对先前记录的不确定税务状况产生的影响。本公司在根据现有证据评估可能的结果后,就某些已知和合理预期的所得税义务进行应计。尽管本公司相信所使用的估计和假设是合理和合法的,但税务审计的最终确定可能与历史所得税拨备和已记录的资产和负债所反映的不同。就所有司法管辖区而言,本公司已就所有所得税不明朗因素作出足够拨备。
截至2023年7月1日,公司有以下税收亏损结转:美国州税收亏损结转美元547.21000万美元和不同外国司法管辖区的税务损失结转美元80.6百万美元。截至2022年7月2日,公司有以下税收亏损结转:美国州税收亏损结转美元7061000万美元和不同外国司法管辖区的税务损失结转美元123.9百万美元。结转的州净营业亏损通常在2024财年开始到期。大部分海外净营业亏损可以无限期结转。递延税项资产,包括在这些净营业亏损中确认的递延税项资产,减去了#美元的估值津贴。34.3截至2023年7月1日的百万美元和51.6截至2022年7月2日,100万。
本公司不会对有限数量的外国实体的收益进行永久性再投资,并已记录了从这些实体汇出收益的税务后果。本公司对所有其他收益进行永久性再投资。截至2023年7月1日和2022年7月2日,外国子公司的未汇出收益总额估计为美元。835.1百万美元和美元747.6百万,分别。本公司拟派发$708.11000万美元的收益,这些收益以前须缴纳美国联邦税,并记录了$2.42023财年期间,与未来分配相关的美国州税和外国预扣税为100万美元。根据公司目前的分析,还有约#美元的未确认递延税项负债。2百万至美元4 1000万元的剩余收入。
过渡税
本公司须就若干非美国附属公司先前未汇出的盈利支付一次性过渡税。本公司已选择分期支付过渡税。 如下表所示,余下的应付过渡税为美元。68.3100万美元,在2024财年至2025财年期间支付。
| | | | | |
| 过渡税支付 |
| (百万) |
| |
| |
| |
2024财年 | $ | 24.8 | |
2025财年 | 43.5 | |
| |
总计 | $ | 68.3 | |
16. 固定缴款计划
公司拥有Tapestry,Inc. 401(k)储蓄计划,这是一个固定缴款计划。符合某些资格要求且不属于集体谈判协议的员工可以参加该计划。本公司就该界定供款计划产生的年度开支为美元。13.4百万,$11.8百万美元和美元10.62023财年、2022财年和2021财年分别为百万美元。
17. 细分市场信息
该公司拥有三可报告的细分市场:
•教练-主要包括通过Coach经营的商店(包括电子商务网站和特许店内商店)向客户销售Coach产品、向批发客户和通过独立第三方分销商销售Coach产品。
•凯特·斯佩德-主要包括通过Kate Spade经营的商店(包括电子商务网站和特许商店)向客户销售Kate Spade纽约品牌产品的全球销售,向批发客户的销售,以及通过独立第三方分销商的销售。
•斯图尔特·魏茨曼— 包括主要通过斯图尔特·魏茨曼经营的门店、通过电子商务网站和独立的第三方分销商向批发客户销售斯图尔特·魏茨曼品牌产品的全球销售。
在决定如何分配资源和评估业绩时,公司首席运营决策者定期评估这些部门的营业利润。分部营业利润是分部的毛利减去分部的直接费用。增加长期资产的总支出没有披露,因为这一信息没有定期提供给分部一级的首席运营决策者。
下表汇总了该公司每个部门在2023财年、2022财年和2021财年的净销售额:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 财政年度结束 | | |
| 七月一日, 2023 | | 7月2日, 2022 | | 7月3日, 2021 | | |
分部净销售额: | | | | | | | |
教练 | $ | 4,960.4 | | | $ | 4,921.3 | | | $ | 4,253.1 | | | |
凯特·斯佩德 | 1,418.9 | | | 1,445.5 | | | 1,210.0 | | | |
Stuart Weitzman | 281.6 | | | 317.7 | | 283.2 | | |
总净销售额: | $ | 6,660.9 | | | $ | 6,684.5 | | | $ | 5,746.3 | | | |
| | | | | | | |
下表汇总了2023财年、2022财年和2021财年公司每个部门的营业利润以及扣除所得税拨备前的收入(亏损)对账:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 财政年度结束 | | |
| 七月一日, 2023 | | 7月2日, 2022 | | 7月3日, 2021 | | |
分部经营溢利(亏损): | | | | | | | |
教练 | $ | 1,529.9 | | | $ | 1,473.9 | | | $ | 1,312.1 | | | |
凯特·斯佩德 | 115.0 | | | 157.4 | | 108.5 | | |
Stuart Weitzman | (6.7) | | | 1.8 | | | (8.6) | | | |
部门总营业利润(亏损): | $ | 1,638.2 | | | $ | 1,633.1 | | | $ | 1,412.0 | | | |
未分配的公司费用(1) | 465.8 | | | 457.3 | | | 444.0 | | | |
债务清偿损失 | — | | | 53.7 | | | — | | | |
未分配的其他费用,净额(2) | 29.3 | | | 75.1 | | | 70.7 | | | |
未计提所得税准备的收入(亏损) | $ | 1,143.1 | | | $ | 1,047.0 | | | $ | 897.3 | | | |
| | | | | | | |
下表汇总了该公司2023财年、2022财年和2021财年各部门的折旧和摊销费用:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 财政年度结束 | | |
| 七月一日, 2023 | | 7月2日, 2022 | | 7月3日, 2021 | | |
折旧及摊销费用(3): | | | | | | | |
教练 | $ | 94.7 | | | $ | 110.1 | | | $ | 102.2 | | | |
凯特·斯佩德 | 44.2 | | | 48.5 | | 46.8 | | | |
Stuart Weitzman | 10.5 | | | 10.3 | | 13.3 | | |
未分配的公司(1) | 32.8 | | | 26.4 | | | 58.2 | | | |
折旧和摊销费用总额: | $ | 182.2 | | | $ | 195.3 | | | $ | 220.5 | | | |
| | | | | | | |
(1) 公司不属于可报告分部,代表不能直接归属于某一分部的某些成本。这些费用主要包括信息系统的管理费用和某些费用。
(2) 包括利息支出、净额和其他费用(收入)。
(3) 分部的折旧和摊销费用包括与支持多个分部的资产相关的费用分配。在截至2021年7月3日的财政年度,折旧和摊销费用包括美元1.8加速计划成本为1,000万美元。
下表汇总了该公司2023财年、2022财年和2021财年各部门的总资产:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 财政年度结束 | | |
| 七月一日, 2023 | | 7月2日, 2022 | | 7月3日, 2021 | | |
细分市场总资产: | | | | | | | |
教练 | $ | 2,272.3 | | | $ | 2,392.2 | | | $ | 2,513.5 | | | |
凯特·斯佩德 | 2,597.3 | | | 2,641.3 | | | 2,707.3 | | | |
Stuart Weitzman | 235.8 | | | 269.3 | | | 298.6 | | | |
公司 | 2,011.4 | | | 1,962.5 | | | 2,863.0 | | | |
总资产: | $ | 7,116.8 | | | $ | 7,265.3 | | | $ | 8,382.4 | | | |
| | | | | | | |
下表显示各产品类别的净销售额:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 财年 |
| 2023年7月1日 | | 2022年7月2日 | | 2021年7月3日 |
| 金额 | | 占总净销售额的百分比 | | 金额 | | 占总净销售额的百分比 | | 金额 | | 占总净销售额的百分比 |
| (百万) |
教练 | | | | | | | | | | | |
女士手袋 | $ | 2,450.7 | | | 36.8 | % | | $ | 2,574.8 | | | 38.5 | % | | $ | 2,302.3 | | | 40.1 | % |
女性配件 | 1,024.8 | | | 15.4 | | | 942.5 | | | 14.1 | | | 776.7 | | | 13.5 | |
男士洗手间 | 947.1 | | | 14.2 | | | 904.8 | | | 13.5 | | | 769.3 | | | 13.4 | |
其他产品 | 537.8 | | | 8.1 | | | 499.2 | | | 7.5 | | | 404.8 | | | 7.0 | |
总教练 | $ | 4,960.4 | | | 74.5 | % | | $ | 4,921.3 | | | 73.6 | % | | $ | 4,253.1 | | | 74.0 | % |
凯特·斯佩德 | | | | | | | | | | | |
女士手袋 | $ | 779.6 | | | 11.7 | % | | $ | 819.5 | | | 12.2 | % | | $ | 681.5 | | | 11.9 | % |
其他产品 | 332.4 | | | 5.0 | | | 319.0 | | | 4.8 | | | 269.3 | | | 4.7 | |
女性配件 | 306.9 | | | 4.6 | | | 307.0 | | | 4.6 | | | 259.2 | | | 4.5 | |
Kate Spade | $ | 1,418.9 | | | 21.3 | % | | $ | 1,445.5 | | | 21.6 | % | | $ | 1,210.0 | | | 21.1 | % |
Stuart Weitzman(1) | $ | 281.6 | | | 4.2 | % | | $ | 317.7 | | | 4.8 | % | | $ | 283.2 | | | 4.9 | % |
净销售总额 | $ | 6,660.9 | | | 100.0 | % | | $ | 6,684.5 | | | 100.0 | % | | $ | 5,746.3 | | | 100.0 | % |
(1)Stuart Weitzman品牌的绝大部分销售额都来自女性鞋类。
地理区域信息
地区收入资料乃根据客户销售地点而定。地区长期资产资料乃根据各财政年度结算日资产之实际所在地计算,包括物业及设备、净额、使用权资产及其他资产。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 美联航 州政府 | | 更大 中国(2) | | 日本 | | 其他(3) | | 总计 |
| (百万) |
2023财年 | | | | | | | | | |
净销售额(1) | $ | 4,040.2 | | | $ | 1,015.8 | | | $ | 569.0 | | | $ | 1,035.9 | | | $ | 6,660.9 | |
长寿资产 | 1,662.5 | | | 160.3 | | | 87.7 | | | 213.5 | | | 2,124.0 | |
2022财年 | | | | | | | | | |
净销售额(1) | $ | 4,174.3 | | | $ | 1,026.6 | | | $ | 578.8 | | | $ | 904.8 | | | $ | 6,684.5 | |
长寿资产 | 1,578.9 | | | 131.0 | | | 94.0 | | | 231.6 | | | 2,035.5 | |
2021财年 | | | | | | | | | |
净销售额(1) | $ | 3,365.9 | | | $ | 1,094.1 | | | $ | 598.9 | | | $ | 687.4 | | | $ | 5,746.3 | |
长寿资产 | 1,722.2 | | | 125.7 | | | 132.0 | | | 290.8 | | | 2,270.7 | |
(1)包括我们全球旅游零售业务在指定地理区域内的销售净额。
(2)大中国包括在大陆中国、台湾、香港特别行政区和澳门特别行政区的销售。
(3)其他包括在加拿大、欧洲、马来西亚、澳大利亚和新西兰、新加坡、韩国和亚洲其他国家的销售,以及从该公司的授权合作伙伴那里赚取的特许权使用费。
18. 每股收益
每股基本净收益乃按净收益除以期内已发行股份加权平均数计算。每股摊薄净收入的计算方法类似,惟包括行使购股权及受限制股票单位及任何其他潜在摊薄工具的潜在摊薄,惟仅在根据库存股法产生摊薄影响的期间内。
以下为加权平均已发行股份与每股基本及摊薄盈利计算之对账:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 财政年度结束 |
| 七月一日, 2023 | | 7月2日, 2022 | | 7月3日, 2021 |
| (百万,不包括每股数据) |
净收益(亏损) | $ | 936.0 | | | $ | 856.3 | | | $ | 834.2 | |
| | | | | |
加权平均基本股 | 236.4 | | | 264.3 | | | 277.9 | |
稀释性证券: | | | | | |
稀释证券的影响 | 4.9 | | | 5.8 | | | 5.1 | |
加权平均摊薄股份 | 241.3 | | | 270.1 | | | 283.0 | |
| | | | | |
每股净收益(亏损): | | | | | |
基本信息 | $ | 3.96 | | | $ | 3.24 | | | $ | 3.00 | |
稀释 | $ | 3.88 | | | $ | 3.17 | | | $ | 2.95 | |
在2023年7月1日,购买期权2.11000万股普通股尚未发行,但不包括在每股摊薄收益的计算中,因为这些期权的行使价范围从美元不等,41.65至$56.39高于普通股的平均市价。
在2022年7月2日,购买期权5.41000万股普通股尚未发行,但不包括在每股摊薄收益的计算中,因为这些期权的行使价范围从美元不等,33.46至$58.54高于普通股的平均市价。
截至2021年7月3日,购买期权 3.71000万股普通股尚未发行,但不包括在每股摊薄收益的计算中,因为这些期权的行使价范围从美元不等,44.97至$78.46高于普通股的平均市价。
每股收益数额是基于非四舍五入的数字计算的。在报告期内,以高于普通股平均市场价格的行权价格购买公司普通股的期权是反摊薄的,因此不包括在计算每股普通股的摊薄净收益(亏损)中。此外,该公司还有未完成的限制性股票单位奖励,只有在实现某些业绩目标后才能发行。基于业绩的限制性股票单位奖励仅计入稀释股份的计算,前提是(I)基本业绩条件(及任何适用的市场状况修正因素)在报告期结束时得到满足,或(Ii)如果报告期结束时相关或有可能发生的情况结束,且结果在库存股方法下将是稀释的,则将被视为满足。截至2023年7月1日、2022年7月2日和2021年7月3日,大约有2.7百万,6.9万 5.02000万股股份分别因行使反摊薄购股权及按表现为基础的受限制股票单位奖励或有归属而发行,而该等股份不包括在摊薄股份计算中。
19. 关联方
Stuart Weitzman品牌拥有大约 50%位于西班牙的工厂,该工厂参与Stuart Weitzman库存的生产。支付给这家工厂的款项为美元15.2百万美元和美元15.6分别在2023财年和2022财年达到100万。截至2023年7月1日或2022年7月2日,应支付给该工厂的金额不是实质性的。
20. 补充资产负债表信息
若干资产负债表账目的组成部分如下:
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| 七月一日, 2023 | | 7月2日, 2022 |
| (百万) |
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财产和设备 | | | |
土地和建筑 | $ | 8.0 | | | $ | 8.0 | |
机器和设备 | 67.2 | | | 50.1 | |
软件和计算机设备 | 627.6 | | | 584.7 | |
家具和固定装置 | 306.5 | | | 310.7 | |
租赁权改进 | 778.5 | | | 738.2 | |
在建工程 | 14.3 | | | 40.4 | |
减去:累计折旧 | (1,237.6) | | | (1,187.7) | |
财产和设备合计(净额) | $ | 564.5 | | | $ | 544.4 | |
应计负债 | | | |
工资总额和员工福利 | $ | 131.9 | | | $ | 212.4 | |
应计租金 | 18.4 | | | 18.9 | |
应计所得税 | 41.8 | | | 35.8 | |
应计运费 | 52.1 | | | 80.4 | |
运营费用 | 302.9 | | | 280.7 | |
应计负债总额 | $ | 547.1 | | | $ | 628.2 | |
其他负债 | | | |
递延租赁债务 | $ | 40.2 | | | $ | 46.0 | |
未确认税收优惠毛额 | 91.8 | | | 96.1 | |
其他 | 167.5 | | | 110.4 | |
其他负债总额 | $ | 299.5 | | | $ | 252.5 | |
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21. 后续事件
合并协议
于二零二三年八月十日,本公司与Tapestry之直接全资附属公司日出合并附属公司及Capri Holdings Limited(“Capri”)订立协议及合并计划(“合并协议”)。根据合并协议的条款,Tapestry已同意收购Capri的任何和所有普通股(但不包括(A)在紧接收购完成前由公司或Capri或其任何直接或间接子公司拥有或持有的Capri普通股,以及(B)Capri在紧接收购完成前发行和发行的普通股,该普通股由已根据英属维尔京群岛商业公司法第179节适当行使持不同政见者权利的持有人持有,并已遵守,英属维尔京群岛2004年(经修订)以现金出售,收购价为#美元57.00每股不计利息,但须遵守合并协议所规定的任何所需预扣税项。预计收购价格约为1美元。8.510亿美元,这笔交易预计将在2024年完成。
承诺书
2023年8月10日,本公司签署了一份过渡性融资承诺书,根据该承诺书,美国银行、美国银行、美国银行证券公司和摩根士丹利高级融资公司承诺提供一笔8.030亿美元的364天优先无担保过桥贷款安排,为此次收购提供资金。协议项下的承诺受习惯条件的制约。
TAPELONG,INC.
附表二—估价及合资格账户
截至2023年7月1日、2022年7月2日和2021年7月3日的财政年度
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 期初余额 年份的 | | 在费用和费用中收取的附加费 | | 核销/ 所付津贴 | | 余额为 年终 |
| (百万) |
2023财年 | | | | | | | |
信贷损失准备 | $ | 3.7 | | | $ | 5.7 | | | $ | (3.6) | | | $ | 5.8 | |
报税表免税额 | 11.2 | | | 14.2 | | | (10.1) | | | 15.3 | |
减价备抵 | 11.6 | | | 17.6 | | | (17.9) | | | 11.3 | |
估值免税额 | 51.6 | | | — | | | (17.3) | | | 34.3 | |
总计 | $ | 78.1 | | | $ | 37.5 | | | $ | (48.9) | | | $ | 66.7 | |
2022财年 | | | | | | | |
信贷损失准备 | $ | 4.2 | | | $ | 19.9 | | | $ | (20.4) | | | $ | 3.7 | |
报税表免税额 | 18.7 | | | 8.8 | | | (16.3) | | | 11.2 | |
减价备抵 | 11.4 | | | 13.6 | | | (13.4) | | | 11.6 | |
估值免税额 | 65.9 | | | — | | | (14.3) | | | 51.6 | |
总计 | $ | 100.2 | | | $ | 42.3 | | | $ | (64.4) | | | $ | 78.1 | |
2021财年 | | | | | | | |
信贷损失准备 | $ | 15.9 | | | $ | 2.8 | | | $ | (14.5) | | | $ | 4.2 | |
报税表免税额 | 19.3 | | | 18.6 | | | (19.2) | | | 18.7 | |
减价备抵 | 9.7 | | | 16.6 | | | (14.9) | | | 11.4 | |
估值免税额 | 39.6 | | | 27.7 | | | (1.4) | | | 65.9 | |
总计 | $ | 84.5 | | | $ | 65.7 | | | $ | (50.0) | | | $ | 100.2 | |