附录 99.2
奥罗拉大麻公司
临时管理层的讨论和 分析
(未经审计)
在截至2022年3月31日的三个月和九个月中, 和 2021 年
(以加元计)
临时管理层的讨论和 分析
目录
业务概览 | 3 |
简明综合亏损表 | 6 |
主要季度财务和经营业绩 | 7 |
截至2022年3月31日的三个月期间及之后的关键进展 | 7 |
财务回顾 | 8 |
流动性和资本资源 | 14 |
关联方交易 | 17 |
关键 会计估计 | 17 |
会计政策的变更 | 18 |
最近的会计公告 | 19 |
金融工具 | 19 |
金融工具风险 | 21 |
未偿还股票数据摘要 | 21 |
历史的 季度业绩 | 22 |
风险因素 | 23 |
财务报告的内部控制 | 24 |
关于前瞻性陈述的警示性声明 | 24 |
关于某些非公认会计准则绩效指标的警示声明 | 25 |
2 | | 奥罗拉大麻公司2022年第三季度 MD&A |
临时管理层对截至2022年3月31日的三个月和九个月的财务状况和经营业绩的讨论和分析
以下中期管理层对Aurora Cannabis Inc.(“Aurora” 或 “公司”)的财务状况和经营业绩分析(“MD&A”)应与公司截至2021年6月30日止年度的年度经审计的合并财务报表 (“年度财务报表”)以及截至和之前的简明合并中期财务 报表一起阅读截至2022年3月31日的三个月和九个月及其附注(“财务报表”), 根据国际会计准则编制 34- 中期财务报告《国际财务报告准则》(“IFRS”)(“IAS 34”) 。根据加拿大 证券管理机构(“CSA”)国家仪器51-102——持续披露义务(“NI 51-102”)(“NI 51-102”)的披露要求,自2022年5月11日起,MD&A已编制完毕。根据美国(“美国”)/加拿大多司法管辖区披露系统, 我们被允许根据加拿大的披露要求准备MD&A,该要求可能与美国的披露要求不同。
鉴于公司最近为调整运营足迹和增加财务灵活性而采取的业务转型 举措,本管理与分析报告提供了 截至2022年3月31日的第三季度(“2022年第三季度”)至截至2021年3月31日的第三季度(“2021年第三季度”)以及 截至2021年12月31日的第二季度(“2022年第二季度”)的比较披露。管理层认为,这些比较数据提供了相关和最新的 信息。
在截至2021年6月30日的第四季度(“2021年第四季度”)中,公司发现生物资产和库存估值存在非重大前期错误。此外, 公司修订了用于确定公允价值减去销售成本(“FVLCS”)的某些关键输入,包括根据生产的大麻的效力纳入有效收益系数 。管理层已追溯地应用了这一变革。请参阅财务报表附注 2。
所有美元金额均以千 加元表示,但股票和每股金额以及另有说明的情况除外。
本MD&A包含适用证券法所指的前瞻性信息 ,以及非公认会计准则指标(定义见下文)的使用。请参阅”关于前瞻性陈述的警示声明 ” 和”关于某些非公认会计准则绩效指标的警示声明” 包含在此 MD&A 中。
本MD&A、财务报表和年度 财务报表、年度信息表(“AIF”)和新闻稿已在加拿大SEDAR上提交,网址为www.sedar.com ,在美国的EDGAR上提交,网址为www.sec.gov/edgar。其他信息也可以在 公司的网站 www.auroramj.com 上找到。
业务概述
Aurora 成立于 商业公司 法案(不列颠哥伦比亚省)2006年12月21日更名为Milk Capital Corp.,自2014年10月2日起,公司更名 为Aurora Cannabis Inc。该公司的股票在纳斯达克全球精选市场(“纳斯达克”)和多伦多 证券交易所(“TSE”)上市,交易代码为 “21P”。
该公司的总部和主要地址 是加拿大艾伯塔省埃德蒙顿贾斯珀大道500-10355号,T5J 1Y6。该公司的注册和记录办公地址为不列颠哥伦比亚省温哥华市西乔治亚街1500-1055号套房V6E 4N7。
该公司的主要战略业务 系列专注于在加拿大和国际上生产、分销和销售大麻和大麻衍生物产品。 公司的主要市场机会是:
• | 全球医用大麻市场:在政府立法允许的世界各国生产、分销和销售医药级大麻产品。 目前,大约有50个国家实施了某种形式的医疗用途大麻准入制度。 该公司目前的主要医疗市场位于加拿大和德国。Aurora 已在两个 国家建立了领先的市场地位; |
• | 全球消费者使用大麻市场:目前, 只有加拿大和乌拉圭实施了受联邦监管的大麻消费者使用制度,该公司主要关注加拿大的 机会。从长远来看,该公司认为,全球医用大麻制度的日益成功可能导致 消费市场的合法化程度;以及 |
• | 全球大麻衍生的大麻二酚(“CBD”) 市场:该公司预计,未来几年,消费者对源自大麻植物的含有CBD的产品的需求将是一个令人兴奋的增长机会 。该公司认为,大麻衍生的CBD最重要的短期市场机会在美国。 2020年5月28日,该公司收购了总部位于马萨诸塞州的美国公司Reliva, LLC(“Reliva”),该公司专门在美国市场分销和销售大麻衍生的CBD产品。 |
我们的战略
Aurora的战略是利用我们多元化的 和规模化平台、我们在全球医疗市场的领导地位以及我们的种植、科学和遗传学专业知识和能力, 提高我们在加拿大和国际核心业务的盈利能力,从而建立可持续的长期股东价值。
3 | | 奥罗拉大麻公司2022年第三季度 MD&A |
医疗领导力
我们在盈利的加拿大 和国际医疗市场中确立的领导地位使我们为新的受监管医疗市场开放以及潜在的美国 联邦医用大麻合法化做好了准备。Aurora实现短期正息税折旧摊销前利润的目标的核心是我们专注于 维持和发展我们在加拿大和国际上领先的医用大麻业务。
我们的加拿大医疗平台的特点是 具有领先的市场份额、通过监管专业知识实现的高进入壁垒、对技术和分销的投资以及对科学、测试和合规的坚定不移的 承诺。我们在加拿大的医疗业务允许直接面向患者的销售渠道, 不依赖省级批发商或私人零售商向患者提供产品。与加拿大成人使用细分市场相比,这种直接面向患者的模式使Aurora能够实现约60%的可持续毛利率,同时定价能力要好得多。
我们在国际医用大麻 花卉领域的领导地位为我们提供了高增长、高利润的业务板块,其现金毛利率持续超过60% (2022年第三季度为65%)。我们在管理多个司法管辖区的复杂监管框架和关系方面的专业知识,以及 以及提供出口和国内欧盟GMP和其他关键认证大麻生产方面的专业知识,这些能力使我们能够在新的医疗和娱乐市场开放时赢得新的 业务。例如,奥罗拉是为数不多的成功向以色列出口医用 大麻的公司之一,我们认为这是2021年7月和12月 有史以来最大的合法国际大麻出货量之一。此外,2021年11月初,我们宣布投资Growery B.V.(“Growery”),该公司是荷兰大麻生产许可证的10名成功申请者之一 ,荷兰是欧洲第一个受联邦监管的娱乐市场。
科学领导力:遗传学、育种、生物合成
我们相信,在我们认为是行业领先的 遗传学和育种计划的推动下,我们的科学领导地位和持续的 投资为Aurora提供了在高端消费品类别中获胜的强大地位。该育种计划位于温哥华岛 科莫克斯谷最先进的设施奥罗拉海岸,预计将通过为我们的产品管道注入轮作和品种来增加收入,并在2021年筛选了7,000多个独特的 品种。2021年8月和9月,奥罗拉推出了前三个新的专有大麻品种——Stonefruit Sunset、 Driftwood Diesel和Lemon Rocket,它们都具有独特的萜烯特征和较高的四氢大麻酚效力(在20%左右),是大麻消费者非常想要的 。在2022年第四季度,Aurora将在其品牌组合中再推出六个新品种, 这些品种源自奥罗拉专有的遗传学和育种计划。预计在 的时间内,遗传学和育种计划还将通过向其他许可生产商签订这些基因创新的许可协议,产生增量的、资本效率高的收入。 2021 年 11 月,我们推出了新的遗传学许可业务部门——Occo,进一步加强了我们的领导地位。
最后,我们还认为,我们的知识产权 包括最有效的大麻素生物合成生产途径,这使我们处于我们认为的关键地位 大多数生物合成材料工作都在大麻行业开展,我们正在积极努力建立、合作、执行和 保护。
全球和美国扩张
我们认为,大麻 医疗和娱乐市场的全球扩张才刚刚开始。该公司认为,其在应对复杂监管环境方面的优势、 合规性、测试和产品质量是为新市场开发创造可重复、可信和便携式流程的基本技能。 这些优势推动了我们在国际医疗市场的领导地位,随着新医疗市场的出现以及 可能向娱乐市场的过渡,这应该使我们能够获胜。例如,在法国医用大麻试验项目中,Aurora及其合作伙伴赢得了九份中标书中的三份,代表了所有可用的 干花招标。此外,如上所述,Aurora还投资了位于荷兰的Growery B.V.
我们还认为,美国大麻市场 最终将在与其他所有可比市场相似的框架内受到联邦监管,各州的权利得到尊重。 的时间表尚不清楚,但一旦联邦允许,Aurora完全有能力为我们的股东创造可观的价值。 我们在联邦框架内的医疗和监管专业知识的战略优势,以及我们的科学专长,包括遗传学、 育种和生物合成,使我们成为首选合作伙伴,使我们能够在大麻 价值链中利润丰厚的组成部分取得成功。
在快速成熟的行业中处于领先地位
奥罗拉认为,在如此充满活力和快速发展的全球行业中,盈利增长、智能资本 配置和资产负债表健康是关键的成功因素。我们的医疗 业务具有国家多元化、增长和强劲的毛利率,为盈利提供了基础。为了完成 的盈利进程,Aurora继续调整销售和收购成本,集中和优化生产设施,并将公司在加拿大消费业务中的 投资组合转移到质量更高、利润率更高的细分市场。
Aurora的资产负债表是加拿大大麻 行业中最强劲的资产负债表之一,截至2022年5月11日,手头现金约为2.83亿美元,其中包括2022年3月31日以1.229亿美元的总成本(包括应计利息)回购1.28亿澳元的优先票据, 以及根据3月30日提交的基本货架招股说明书注册出售的证券,2021 年(“2021 年货架招股说明书”) 目前涵盖约8.876亿美元的可发行证券,包括187.6美元根据2021年市场(ATM)计划(“自动柜员机计划”), 剩余100万只证券待售。现金流持续改善,2022年第三季度将3,930万美元用于运营 和营运资金,资本支出水平降至最低。
第三季度关键业绩
收入 和毛利率更新
奥罗拉在加拿大和欧洲的领先医疗业务在2022年第三季度继续表现异常出色,在公允价值调整前实现了公司收入的78%(2022年第二季度-76%,2021年第三季度-66%)和92%(2022年第二季度-90%,2021年第三季度-79%)。
4 | | 奥罗拉大麻公司2022年第三季度 MD&A |
加拿大 消费业务继续面临挑战,这反映了市场持续的宏观挑战,包括全行业 大量库存过剩以及对较旧 SKU 的压力增加,这些共同导致了价格压缩。Aurora一直致力于通过利用公司的低成本生产设施来最大限度地提高 毛利率和盈利能力,并有选择地进入利润率更高的类别 。在本季度,该公司还宣布收购超优质生产商 和品牌(“Greybeard”)Thrive Cannabis。该交易于2022年5月5日完成,旨在 加快公司消费业务向核心和高端细分市场的重新定位。
扣除准备金后,大麻净收入总额 在2022年第三季度下降至5,040万美元,而2022年第二季度为6,060万美元,原因是该公司向出口市场的出货量减少 ,因为以色列的许可证仍然难以预测。影响2022年第三季度收入的另一个因素是消费大麻净 收入下降,这是由于我们的产品组合面临全行业的定价压力,在主要省份因公司优质产品而关闭的与新冠肺炎相关的零售商店加剧了这种压力。
在2022年第三季度,医用大麻净收入总额为3,940万美元,调整后的医用大麻净收入毛利率继续保持在60%左右,2022年第三季度为64%(2022年第二季度-63%,2021年第三季度-53%)。这种强劲的利润率在公司60%以上的目标区间内继续保持稳定, 是Aurora与其主要竞争对手区分开来的重要毛利驱动力。
在2022年第三季度,Aurora的国际医用大麻净收入为1,460万美元(2022年第二季度为1,980万美元,2021年第三季度为940万美元),与上一季度相比增长了55%,与上一季度相比下降了26%。 收入连续下降完全是由于我们的以色列供应协议 在上一季度产生了850万美元的净销售额。不包括以色列销售的影响,国际医疗净收入连续增长180万美元 ,这得益于德国、波兰、英国和澳大利亚等主要市场的增长。
该公司 加拿大医用大麻净收入在2022年第三季度略有下降至2480万美元(2022年第二季度为2,600万美元;2021年第三季度为2690万美元)。该公司正在重新定位其加拿大医用 大麻业务,将重点放在价格敏感度较低的受保患者群体上,与大多数其他患者群体相比,这种群体以更高的 毛利率提供更可预测的收入。受保患者群体占该公司2022年第三季度加拿大 医用大麻净收入的近80%。
2022年第三季度,消费大麻净收入为1,030万美元(2022年第二季度- 1,440万美元,2021年第三季度-1,800万美元),调整后的毛利率为29%(2022年第二季度-23%, 2021年第三季度-33%)。按顺序排列,消费大麻净收入的下降主要是由于我们 投资组合的全行业定价压力,而加拿大主要省份因公司的优质产品而关闭的与新冠肺炎相关的零售商店则加剧了这种压力。
2022年第三季度大麻净收入公允价值调整前的毛利率为 负20%,而2022年第二季度为负18%,其中包括2710万美元的库存净减值准备和 销毁(2022年第二季度为3,160万美元,2021年第三季度为8,290万美元),原因是公司在设施合理化和产品组合重新定位的情况下清理了陈旧和过时的库存。公允价值调整前的2022年第三季度大麻毛利率中还包括680万美元(2022年第二季度-1150万美元,2021年第三季度-1,000万美元,2021年第三季度-1,000万美元)的销售成本折旧费用。
不包括库存减值准备和 期外调整,2022年第三季度大麻净收入 公允价值调整前的调整后毛利率(“调整后毛利率”)保持强劲和稳定,远高于行业平均水平,为54%,而2022年第二季度为53%,2021年第三季度为44%。
医疗调整后毛利率:2022年第三季度医用大麻净收入调整前的调整后毛利率 为64%,而上一季度为63%,这表明加拿大直接面向患者的模式持续走强 ,以及我们的高利润率国际医疗业务越来越突出。
消费者调整后的毛利率:由于公司 继续转向高端产品组合和盈利能力,2022年第三季度消费大麻净收入调整前的调整后 毛利率为29%,而上一季度为23%。
SG&A 更新
2022年第三季度(2022年第二季度——4,460万美元,2021年第三季度——4,510万美元),销售并购和研发(“研发”) 支出为4,230万美元,其中包括200万美元的重组相关成本和70万美元的上期员工相关应计费用(2022年第二季度——370万美元,2021年第三季度——210万美元)。
不包括上述非常规项目,销售和收购 和研发继续得到良好控制,在2022年第三季度(2022年第二季度为4,090万美元,2021年第三季度为4,300万美元),下降至3,950万美元。
资本 支出更新
奥罗拉报告了2022年第三季度约630万美元的资本 支出,其中包括增加的90万美元无形资产(2022年第二季度为310万美元,2021年第三季度为120万美元) 以及处置不动产、厂房和设备所得的1,620万美元(2022年第二季度为120万美元,2021年第三季度为20万美元)。
2022年第三季度没有收到任何与资本支出 相关的政府补助金。2021 年第四季度,公司收到了与 奥罗拉河设施的热电联产项目相关的360万澳元政府拨款,以进一步抵消资本支出。管理层预计,本财年该项目将有资格获得与热电联产项目相关的额外330万美元 政府补助金。
5 | | 奥罗拉大麻公司2022年第三季度 MD&A |
调整后 息税折旧摊销前利润
调整后的 息税折旧摊销前利润,是一项非公认会计准则衡量标准,定义见”关于某些非公认会计准则绩效指标的警示声明” 本 MD&A 的 部分。有关对账,请参阅本 MD&A 的 “调整后息税折旧摊销前利润” 部分。
奥罗拉报告称,2022年第三季度调整后的息税折旧摊销前利润亏损1,230万美元(2022年第二季度为900万美元,2021年第三季度为2,090万美元)。与上一季度相比,调整后息税折旧摊销前利润亏损的增加主要是由于 上一季度对以色列的销售不再重复导致调整后的公允价值调整前毛利减少了470万美元,部分抵消了销售和收购费用减少的140万美元,其中不包括重组期外 相关费用。
非现金 商誉和资产减值
公司管理层和董事会为加快Aurora生产足迹的重新定位、向 优质产品组合的转变做出了有针对性的决定,以及进一步宣布了成本削减,因此管理层得出结论,加拿大细分市场的商誉 账面价值受到减值,需要进行资产特定减值才能裁员生产设施。 管理层还检查了库存余额和账面价值,得出的结论是,库存过剩与 公司转向以高利润产品为重点的做法不符。由于这些决定,公司在2022年第三季度记录了多笔一次性非现金 费用,包括7.417亿美元的商誉减记、1.761亿美元的特定资产减值和6,360万美元的库存 准备金费用。
流动性更新
截至2022年3月31日,公司报告了4.806亿美元 (2022年第二季度——3.838亿美元,2021年第三季度——5.202亿美元)的现金及现金等价物,其中包括5,070万美元(2022年第二季度——5,130万美元,2021年第三季度——5,000万美元)的限制性现金。
在2022年第三季度,公司使用了 以下类别的现金:
• | 运营使用了3,930万美元的净现金,包括 营运资金变动以及210万美元的重组和遣散费; |
• | 投资活动提供了1,250万美元的现金, 包括1,620万美元的资产剥离收益,被约630万美元的资本资产和无形资产投资所抵消;以及 |
• | 融资活动提供了1.269亿美元的现金, 包括根据自动柜员机计划发行普通股的1.392亿美元净收益,抵消了1150万美元用于提前回购 可转换债务,平均面值的86.1%。 |
截至2022年5月11日,公司手头有大约 2.83亿美元的现金和约5000万美元的限制性现金,其中包括在2022年3月31日之后回购额外的1.28亿澳元 本金的优先票据,总成本(包括应计利息)为1.229亿美元。该公司 认为,在公司现金流为正数之前,其手头现金足以为运营提供资金。此外,根据2021年货架招股说明书,公司 有机会获得8.876亿美元,其中包括根据自动柜员机计划获得的1.876亿美元的余额。在2022年第三季度,公司根据自动柜员机计划出售的3亿美元可用证券,发行了公司资本中的25,672,749股普通股(“普通股”),总收益为1.123亿美元。
COVID-19 更新
COVID-19 疫情影响了 加拿大消费市场的收入。截至本报告发布之日,公司在加拿大和国际上的所有设施继续运营 ,我们将继续与地方、国家和国际政府机构密切合作,确保我们在每个地区遵守与 COVID-19 相关的必要协议和指导方针。由于围绕 COVID-19 的快速发展和不确定性 ,无法预测 COVID-19 将对公司未来的业务、财务状况 和经营业绩产生的影响,因此,公司无法保证其运营将来不会受到干扰 。请参阅”风险因素” 在截至 2021 年 6 月 30 日的年度管理与分析章节中,进一步讨论 COVID-19 的潜在影响。
综合亏损简明表
三个月已结束 | 九个月已结束 | ||||
(千美元) | 2022年3月31日 | 2021年12月31日 | 2021年3月31日(1)(2) | 2022年3月31日 | 2021年3月31日(1)(2) |
净收入 (3) | $50,434 | $60,586 | $55,161 | $171,128 | $190,427 |
FV 调整前的毛利 | ($10,003) | ($11,067) | ($68,551) | $5,675 | ($29,239) |
毛利 | ($14,189) | $5,580 | ($81,436) | $16,839 | ($34,203) |
运营费用 | $58,192 | $61,373 | $57,495 | $184,388 | $190,421 |
运营损失 | ($72,381) | ($55,793) | ($138,931) | ($167,549) | ($224,624) |
其他收入(支出) | ($939,996) | ($19,718) | ($21,823) | ($932,431) | ($331,235) |
持续经营业务的净亏损 | ($1,012,175) | ($75,143) | ($160,625) | ($1,099,202) | ($559,508) |
中止业务产生的净收益(亏损),扣除税款 | - | - | - | - | ($433) |
净亏损 | ($1,012,175) | ($75,143) | ($160,625) | ($1,099,202) | ($559,941) |
(1) | 对前期生物资产和库存非实质性错误的金额进行了追溯性重算 错误。请参阅”会计政策与估算的变更” 详情请见下文。 |
(2) | 由于公司在截至2021年6月30日的年度中解散和剥离了其全资子公司Hempco 食品和纤维公司(“Hempco”)和Aurora Hemp Europe(“AHE”),Hempco和AHE的业务 被列为已终止的业务,公司的经营业绩已按要求追溯重报。有关 资产剥离的更多信息,请参阅财务报表附注12(b)和年度财务报表附注12(b)。 |
(3) | 净收入代表我们的总收入,不包括加拿大税务局 (“CRA”)对销售医用和消费大麻产品征收的消费税。 |
6 | | 奥罗拉大麻公司2022年第三季度 MD&A |
主要季度财务和经营业绩
(千美元,运营业绩除外) | Q3 2022 | Q3 2021(1)(2) | $ Change | % 变化 | Q2 2022 | $ Change | % 变化 |
财务业绩 | |||||||
净收入总额 (3) | $50,434 | $55,161 | ($4,727) | (9%) | $60,586 | ($10,152) | (17%) |
医用大麻净收入 (3)(4a) | $39,359 | $36,378 | $2,981 | 8% | $45,748 | ($6,389) | (14%) |
消费大麻净收入 (3)(4a) | $10,339 | $18,023 | ($7,684) | (43%) | $14,373 | ($4,034) | (28%) |
在调整大麻净收入之前,调整后的毛利率 (4b) | 54% | 44% | 不适用 | 10% | 53% | 不适用 | 1% |
医用大麻净收入调整前调整后的毛利率 (4b) | 64% | 53% | 不适用 | 11% | 63% | 不适用 | 1% |
消费大麻净收入调整前调整后的毛利率 (4b) | 29% | 33% | 不适用 | (4%) | 23% | 不适用 | 6% |
销售和收购费用 | $39,630 | $41,684 | ($2,054) | (5%) | $42,961 | ($3,331) | (8%) |
研发费用 | $2,637 | $3,398 | ($761) | (22%) | $1,625 | $1,012 | 62% |
调整后 EBITDA (4c) | ($12,263) | ($20,928) | $8,665 | 41% | ($9,040) | ($3,223) | (36%) |
资产负债表 | |||||||
营运资金 | $577,566 | $646,310 | ($68,744) | (11%) | $481,574 | $95,992 | 20 % |
大麻库存和生物资产 (5) | $118,729 | $102,637 | $16,092 | 16% | $139,625 | ($20,896) | (15) % |
总资产 | $1,570,252 | $2,839,155 | ($1,268,903) | (45%) | $2,485,384 | ($915,132) | (37) % |
经营业绩-大麻 | |||||||
干大麻的平均净销售价格,不包括批量销售 (4) | $5.41 | $5.00 | $0.41 | 8% | $4.52 | $0.89 | 20 % |
已售千克 (6) | 9,722 | 13,520 | (3,798) | (28%) | 13,043 | (3,321) | (25) % |
(1) | 对前期生物资产和库存非实质性错误的金额进行了追溯性重算 错误。请参阅”会计政策与估算的变化”详情请见下文。 |
(2) | 由于公司在截至2021年6月30日的年度中解散和剥离了其全资子公司Hempco 和AHE,Hempco和AHE的业务已列为已终止业务, 公司的经营业绩已按要求追溯重报。有关更多信息,请参阅财务报表附注12(b)和年度财务报表附注12(b)。 |
(3) | 包括实际和预期产品回报以及价格调整的影响(2022年第三季度——40万美元; 2022年第二季度——370万美元;2021年第三季度——320万美元)。 |
(4) | 这些术语的定义在”关于某些非公认会计准则绩效指标的警示声明” 本 MD&A 的 部分。有关非公认会计准则指标与《国际财务报告准则》等效指标的对账,请参阅以下章节: |
a. | 请参阅”收入” 部分介绍了大麻净收入与 国际财务报告准则等效收入的对账。 |
b. | 请参阅”销售成本和毛利率” 与《国际财务报告准则》 等效项对账的部分。 |
c. | 请参阅”调整后息折旧摊销前利润”与《国际财务报告准则》等效项的对账部分。 |
(5) | 代表生物资产和大麻库存总额,不包括商品、配件、用品 和消耗品。 |
(6) | 在此期间,出售的千克将被退回的克数所抵消。 |
截至2022年3月31日的三个 个月期间及之后的关键进展
运营更新
可转换债务回购
在2022年第三季度,公司回购了总额为1,340万澳元的优先票据本金,总成本(包括应计利息)为1180万美元。2022年3月31日之后,公司又回购了1.28亿美元的优先票据本金,总成本(包括应计利息)为1.229亿美元。Aurora可能会不时回购其可转换票据,包括在公开市场购买和私下谈判交易中回购其可转换票据。
市场交易 (ATM) 计划
在2022年第三季度,公司根据自动柜员机计划发行了25,672,749美元,总收益为1.124亿美元。如前所述,管理层认为自动柜员机计划 可用于战略目的。
收购 Thrive
2022年3月22日,该公司宣布,其 已达成协议,收购TerraFarma Inc.(Thrive Cannabis的母公司)(“Thrive”) (“交易”)的所有已发行和流通股份。该交易包括以现金和普通股支付的3,800万美元的总对价, 加上两笔以普通股或现金(在Aurora的选举中)(如果适用)的收益金额,前提是Thrive在交易完成后的两年内实现了某些 的收入目标。该交易于2022年5月5日结束。
该交易预计将战略性地加强 Aurora在加拿大市场的地位,让Thrive团队负责Aurora的加拿大休闲产品组合,推动 将重点转移到包括干花、预卷、蒸汽产品和浓缩物在内的创新优质产品上。预计 该交易将立即为Aurora带来正的调整后息税折旧摊销前利润,并支持公司在2023财年上半年实现调整后的息税折旧摊销前利润 。
7 | | 奥罗拉大麻公司2022年第三季度 MD&A |
冗余设施
公司管理层和董事会为加快Aurora生产足迹的重新定位和向 高端产品组合的转变做出了有针对性的决定,以及进一步宣布的削减成本,该公司得出结论,其Aurora Sky、Valley、Anandia 和惠斯勒阿尔法湖的设施是多余的。Valley、Anandia和Whisler Alpha Lake预计将在2022年第四季度关闭,Aurora Sky预计将在2023年第三季度关闭。
企业最新消息
任命新的独立董事
2022年1月4日,Chitwant Kohli被任命为公司 董事会成员。
财务回顾
净收入
该公司主要在大麻 市场开展业务。下表概述了截至2022年3月31日的三个月和九个月及比较期内医疗、消费者和批量销售渠道的收入。
(千美元) | 三个月已结束 | 九个月已结束 | |||
2022年3月31日 | 2021年12月31日 | 2021年3月31日(2) | 2022年3月31日 | 2021年3月31日(2) | |
医用大麻净收入 | |||||
加拿大干大麻 | 12,911 | 13,483 | 13,917 | 39,578 | 43,543 |
加拿大大麻衍生物 (1) | 11,864 | 12,494 | 13,029 | 36,267 | 37,200 |
加拿大医用大麻净收入 | 24,775 | 25,977 | 26,946 | 75,845 | 80,743 |
国际干大麻 | 13,282 | 21,432 | 8,830 | 50,139 | 26,415 |
国际大麻衍生物 (1) | 602 | 714 | 602 | 1,782 | 1,331 |
国际大麻条款 | 700 | (2,375) | - | (1,675) | - |
国际医用大麻净收入 | 14,584 | 19,771 | 9,432 | 50,246 | 27,746 |
医用大麻净收入总额 | 39,359 | 45,748 | 36,378 | 126,091 | 108,489 |
消费大麻净收入 | |||||
干大麻 | 8,628 | 11,828 | 14,806 | 34,514 | 59,858 |
大麻衍生物 (1) | 2,790 | 3,835 | 6,457 | 12,416 | 27,640 |
净收入准备金 | (1,079) | (1,290) | (3,240) | (3,098) | (6,564) |
消费大麻总净收入 | 10,339 | 14,373 | 18,023 | 43,832 | 80,934 |
批发散装大麻净收入 | |||||
干大麻 | 736 | 465 | 760 | 1,201 | 1,004 |
批发散装大麻净收入 | 736 | 465 | 760 | 1,201 | 1,004 |
净收入总额 | 50,434 | 60,586 | 55,161 | 171,124 | 190,427 |
(1) | 大麻衍生物净收入包括大麻油、胶囊、软胶囊、喷雾剂、外用药、食品、蒸发器净收入和美国 CBD 产品销售。 |
(2) | 由于公司在截至2021年6月30日的年度中解散和剥离了其全资子公司Hempco 和AHE,Hempco和AHE的业务已列为已终止业务,公司的 经营业绩已按要求追溯重报。有关资产剥离的更多信息,请参阅财务报表附注12(b)和 年度财务报表附注12(b)。 |
医用大麻净收入
在截至2022年3月31日的三个 个月中,该公司的医用大麻净收入与上一季度相比下降了640万美元,下降了14%。下降完全归因于以色列市场的销售减少。不包括对以色列销售的影响, 由于在德国和英国市场的持续强劲影响力,2022年第三季度国际医用大麻净收入增长了16%。以色列 仍然是该公司认为具有长期潜力的市场,但是,从以色列政府 获得出口许可证仍然难以预测,因此导致该新兴市场的季度收入增长不均衡。
在截至2022年3月31日的三个 和九个月中,该公司的医用大麻净收入与去年同期相比分别增加了300万美元和1,760万美元。增长主要归因于截至2022年3月31日的三个月和九个月中,国际大麻 净收入分别增长了520万美元,增长了55%,增长了2,250万美元,增长了81%,这是 包括波兰、英国和澳大利亚在内的重要新市场持续增长的结果。
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消费者 大麻净收入
在截至2022年3月31日的 三个月和九个月中,消费大麻净收入与上一季度和去年同期相比分别减少了400万美元、770万美元和3,710万美元。下降的主要原因是 竞争加剧,导致了我们认为不合理的批发定价,而主要省份因公司的优质产品而关闭了与新冠肺炎相关的零售店 ,加剧了这种情况。
销售成本和毛利率
三个月已结束 | 九个月已结束 | ||||
(千美元) | 2022年3月31日 | 2021年12月31日 | 2021年3月31日(1)(2) | 2022年3月31日 | 2021年3月31日(1)(2) |
净收入 | 50,434 | 60,586 | 55,161 | 171,128 | 190,427 |
销售成本 | (60,437) | (71,653) | (123,712) | (165,453) | (219,666) |
FV 调整前的毛利 (3) | (10,003) | (11,067) | (68,551) | 5,675 | (29,239) |
已售库存公允价值的变化 | (42,927) | (25,304) | (50,368) | (80,873) | (98,596) |
生物资产公允价值变动产生的未实现收益 | 38,741 | 41,951 | 37,483 | 92,037 | 93,632 |
毛利 | (14,189) | 5,580 | (81,436) | 16,839 | (34,203) |
毛利率 | (28%) | 9% | (148%) | 10% | (18%) |
(1) | 对前期生物资产和库存非实质性错误的金额进行了追溯性重算 错误。请参阅 “会计政策与估算的变化”详情请见下文。 |
(2) | 由于公司在截至2021年6月30日的年度中解散和剥离了其全资子公司Hempco 和AHE,Hempco和AHE的业务已列为已终止业务, 公司的经营业绩已按要求追溯重报。有关更多信息,请参阅财务报表附注12(b)和年度财务报表附注12(b)。 |
(3) | 公允价值调整前的毛利(亏损)是非公认会计准则衡量标准。请参阅 “关于某些非公认会计准则绩效指标的警告 声明”本MD&A中有关定义术语的部分。 |
在截至2022年3月31日的三个月中, 的总利润与去年同期相比增长了6,720万美元,增长了83%。增长主要是由库存销毁和减值费用减少5,590万美元的 推动的,这主要归因于随着公司继续实现盈利,库存种植和管理 的产量有所提高。此外,该公司将其净生产成本降低了 950 万美元。
在截至2022年3月31日的三个月中, 的总利润与上一季度相比下降了1,980万美元,下降了354%。在截至2022年3月31日的三个月中,毛利 为负1,420万美元,其中包括库存销毁和减值费用6,360万美元,而上一季度的 为4,620万美元。下降的主要原因是库存销毁和减值费用增加了1740万美元,部分原因是 为使Aurora实现盈利而进行的设施合理化努力。此外,由于生产工厂的预期产量降低,生物资产公允价值变动的未实现收益减少了320万美元 。
9 | | 奥罗拉大麻公司2022年第三季度 MD&A |
调整后的毛利率
下表 概述了指定三个月期间调整后的毛利和公允价值调整前的利润率。
(千美元) | 医用大麻 | 消费类大麻 |
批发 散装大麻 |
总计 |
截至2022年3月31日的三个月 | ||||
总收入 | 42,262 | 13,869 | 736 | 56,867 |
消费税 | (2,903) | (3,530) | 0 | (6,433) |
净收入 | 39,359 | 10,339 | 736 | 50,434 |
销售成本 | (31,275) | (23,242) | (5,920) | (60,437) |
FV 调整前的毛利(亏损) (1) | 8,084 | (12,903) | (5,184) | (10,003) |
折旧 | 4,198 | 2,165 | 482 | 6,845 |
库存减值和销售成本的期外调整 (4) | 12,873 | 13,749 | 3,806 | 30,428 |
财务调整前的调整后毛利(亏损) (1) | 25,155 | 3,011 | (896) | 27,270 |
FV 调整前的调整后毛利率 (1) | 64% | 29% | (122%) | 54% |
截至2021年12月31日的三个月 | ||||
总收入 | 48,716 | 19,779 | 465 | 68,960 |
消费税 | (2,968) | (5,406) | 0 | (8,374) |
净收入 | 45,748 | 14,373 | 465 | 60,586 |
销售成本 | (35,738) | (34,951) | (964) | (71,653) |
FV 调整前的毛利(亏损) (1) | 10,010 | (20,578) | (499) | (11,067) |
折旧 | 6,773 | 4,468 | 276 | 11,517 |
库存减值和销售成本的期外调整 (4) | 12,159 | 19,398 | 0 | 31,557 |
财务调整前的调整后毛利(亏损) (1) | 28,942 | 3,288 | (223) | 32,007 |
FV 调整前的调整后毛利率 (1) | 63% | 23% | (48%) | 53% |
截至2021年3月31日的三个月 (2)(3) | ||||
总收入 | 39,457 | 23,828 | 760 | 64,045 |
消费税 | (3,079) | (5,805) | 0 | (8,884) |
净收入 | 36,378 | 18,023 | 760 | 55,161 |
销售成本 | (50,672) | (71,332) | (1,708) | (123,712) |
FV 调整前的毛利 (1) | (14,294) | (53,309) | (948) | (68,551) |
折旧 | 4,107 | 5,781 | 138 | 10,026 |
库存减值和销售成本的期外调整 (4) | 29,466 | 53,446 | 0 | 82,912 |
FV 调整前的调整后毛利 (1) | 19,279 | 5,918 | (810) | 24,387 |
FV 调整前的调整后毛利率 (1) | 53% | 33% | (107%) | 44% |
(1) | 这些术语是非公认会计准则衡量标准,定义见 “关于某些 非公认会计准则绩效指标的警示声明”这个 MD&A 的部分。 |
(2) | 对前期生物资产和库存非实质性错误的金额进行了追溯性重算 错误。请参阅”会计政策与估算的变更” 详情请见下文。 |
(3) | 由于公司在截至2021年6月30日的年度中解散和剥离了其全资子公司Hempco 和AHE,Hempco和AHE的业务已列为已终止业务, 公司的经营业绩已按要求追溯重报。有关资产剥离的更多信息,请参阅财务报表附注12(b)和年度财务报表附注12(b)。 |
(4) | 期外调整中包括:2022年第三季度——与2022年第一季度和 2022年第二季度生物资产公允价值计量的修正相关的340万美元;2021年第四季度——90万美元的期外收入调整,用于将前期返利 与净收入进行重新归类;与追补上一年度原材料清单相关的550万美元销售成本调整,由30万美元重新分配的应计奖金抵消 本期确认;2021年第三季度——20万美元的期外收入调整, 将前期返利重新归类净收入和本期确认的30万美元重新分配的应计奖金)。 |
医用大麻调整后的毛利率
截至2022年3月31日的三个月, 医用大麻净收入调整前的调整后毛利率为64%,而上一季度为63%,去年同期 为53%。公司医疗调整后毛利率的持续强劲反映了加拿大的直接面向患者的模式 以及我们的高利润国际医疗业务日益突出的地位。与2022年第二季度相比,增长了1%,主要是由于 2022年第三季度向国际市场销售的散装花卉数量减少,与上一季度相比, 调整后的毛利率略低。与2021年第三季度相比增长了11%,这主要归因于生产成本的降低,但被某些产品的降价下降4%所抵消。
10 | | 奥罗拉大麻公司2022年第三季度 MD&A |
消费类大麻调整后毛利率
截至2022年3月31日的三个月, 消费大麻净收入调整前的调整后毛利率为29%,而上一季度为23%,去年同期为33%。与2022年第二季度相比增长了6%,其中增长了7%,这与公司持续转向 高端产品组合有关,但资本化为库存和生物资产的总现金成本下降了1%。 与2021年第三季度相比下降了4%,这主要是由于资本化为库存和生物资产的总体现金成本降低。
批发散装大麻调整后的毛利率
截至2022年3月31日的三个月, 批发散装大麻净收入调整前的调整后毛利率为负122%,而上一季度为负48%,去年同期为负107%。批发散装大麻的利润率反映了以大幅折扣从主要陈年和低效大麻中获得的明显利润 。
调整后的毛利率
下表概述了所示九个月期间的调整后毛利 和公允价值调整前的利润:
(千美元) | 医用大麻 | 消费类大麻 |
批发 散装大麻 |
总计 |
截至2022年3月31日的九个月 | ||||
总收入 | 134,888 | 59,660 | 1,201 | 195,749 |
消费税 | (8,797) | (15,828) | 0 | (24,625) |
净收入 | 126,091 | 43,832 | 1,201 | 171,124 |
销售成本 | (84,823) | (73,746) | (6,884) | (165,453) |
FV 调整前的毛利 (1) | 41,268 | (29,914) | (5,683) | 5,671 |
折旧 | 15,396 | 11,468 | 758 | 27,622 |
库存减值和销售成本的期外调整 (4) | 23,867 | 30,794 | 3,806 | 58,467 |
FV 调整前的调整后毛利 (1) | 80,531 | 12,348 | (1,119) | 91,760 |
FV 调整前的调整后毛利率 (1) | 64% | 28% | (93%) | 54% |
截至2021年3月31日的九个月 (2,3) | ||||
总收入 | 117,642 | 107,421 | 1,004 | 226,067 |
消费税 | (9,153) | (26,487) | 0 | (35,640) |
净收入 | 108,489 | 80,934 | 1,004 | 190,427 |
销售成本 | (93,097) | (123,142) | (3,427) | (219,666) |
FV 调整前的毛利(亏损) (1) | 15,392 | (42,208) | (2,423) | (29,239) |
折旧 | 13,672 | 15,391 | 167 | 29,230 |
库存减值和销售成本的期外调整 | 30,447 | 56,719 | 0 | 87,166 |
FV 调整前的调整后毛利 (1) | 59,511 | 29,902 | (2,256) | 87,157 |
FV 调整前的调整后毛利率 (1) | 55% | 37% | (225%) | 46% |
(1) | 这些术语的定义见 “关于某些非公认会计准则绩效指标的警示性声明”此 MD&A 的 部分。 |
(2) | 由于与副产品有关的 库存成本核算会计政策的变化以及生产管理人员工资的分配,已追溯重报了金额。请参阅”会计政策的变化” 部分了解更多详情。 |
(3) | 由于公司在截至2021年6月30日的年度中解散和剥离了其全资子公司Hempco 和AHE,Hempco和AHE的业务已列为已终止业务, 公司的经营业绩已按要求追溯重报。有关资产剥离的更多信息,请参阅财务报表附注12(b)和年度财务报表附注12(b)。 |
(4) | 期外调整中包括:2022年第三季度——与2022年第一季度和 2022年第二季度生物资产公允价值计量的修正相关的340万美元;2021年第四季度——90万美元的期外收入调整,用于将前期返利 与净收入进行重新归类;与追补上一年度原材料清单相关的550万美元销售成本调整,由30万美元重新分配的应计奖金抵消 本期确认;2021年第三季度——20万美元的期外收入调整, 将前期返利重新归类净收入和本期确认的30万美元重新分配的应计奖金)。 |
医用大麻调整后的毛利率
截至2022年3月31日的九个月中, 医用大麻净收入调整前的调整后毛利率为64%,而去年同期为55%。财务调整前 调整后毛利率的增长主要是由于生产成本减少了970万美元, 被国内和国际医疗渠道销售价格的整体下降部分抵消。
11 | | 奥罗拉大麻公司2022年第三季度 MD&A |
消费类大麻调整后毛利率
截至2022年3月31日的九个月中, 消费大麻净收入调整前的调整后毛利率下降至28%,而上一年 年度同期为37%,这主要是由于公司针对 减少天空种植的影响更新了标准成本,每克干花的销售成本上升了。
批发散装大麻调整后的毛利率
截至2022年3月31日的九个月中, 消费大麻净收入调整前的调整后毛利率降至(93)%,而去年同期 的调整后毛利率为(225)%。批发散装大麻的利润率是指以大幅折扣从主要陈年和低效的大麻 中获得的利润。
运营费用
三个月已结束 | 九个月已结束 | ||||
(千美元) | 2022年3月31日 | 2021年12月31日 | 2021年3月31日(1) | 2022年3月31日 | 2021年3月31日(1) |
一般和行政 | 23,696 | 28,698 | 28,516 | 82,699 | 85,433 |
销售和营销 | 15,934 | 14,263 | 13,168 | 45,652 | 42,300 |
收购成本 | 585 | 209 | - | 969 | 1,104 |
研究和开发 | 2,637 | 1,625 | 3,398 | 7,933 | 8,413 |
折旧和摊销 | 11,802 | 12,678 | 7,180 | 36,850 | 35,090 |
基于股份的薪酬 | 3,538 | 3,900 | 5,233 | 10,285 | 18,081 |
(1) | 由于公司在截至2021年6月30日的年度中解散和剥离 其全资子公司Hempco和AHE, 的业务被列为已终止的业务,公司的经营业绩已按要求追溯重报。有关资产剥离的更多信息,请参阅财务报表附注12(b) 和年度财务报表附注12(b)。 |
一般 和管理(“G&A”)
在截至2022年3月31日的三个月中,与上一季度和去年同期相比,G&A 的支出分别减少了500万美元和480万美元。 2022年第三季度并购费用中包括150万美元的重组、遣散费和福利,这些费用与关闭某些生产 设施有关,这是我们业务转型计划(截至2021年3月31日的三个月-230万美元)的一部分。不包括这些影响,截至2022年3月31日、2021年12月31日和2021年3月31日的三个月,G&A 支出将分别为2,160万美元、2,530万美元、 和2730万美元。管理层继续努力控制与其业务转型计划相关的支出。
在截至2022年3月31日的九个月中,G&A 的支出与去年同期的九个月相比减少了270万美元。截至2022年3月31日的九个月 个月的并购支出中包括1,040万美元的重组、遣散费和福利以及上一年的应计奖金(截至2021年3月31日的九个月——770万美元)。不包括这些影响,截至2022年3月31日和2021年3月31日的九个月中,并购支出将分别为7,230万美元和7,780万美元。
销售和营销(“S&M”)
在截至2022年3月31日的三个月中,S&M 的支出与上一季度相比增加了170万美元。截至2022年3月31日的三个月,S&M支出中包括60万美元的重组和期外调整(截至2021年12月31日的三个月-20万美元)。不包括这些 影响,截至2022年3月31日和2021年12月31日的三个月,S&M支出将分别为1,530万美元和1,400万美元 ,与上一季度持平。管理层继续控制与其业务转型 计划相关的支出。
在截至2022年3月31日的三个月和九个月中, 的S&M支出保持相对稳定,与去年相比,分别小幅增加了280万美元和340万美元。
研究 和开发(“研发”)
在截至2022年3月31日的三个月中,研发 支出与上一季度相比增加了100万美元,这是由于与公司北欧生产设施扩建相关的额外支出 。
折旧 和摊销
截至2022年3月31日的三个 个月的折旧和摊销费用与比较期相比没有重大变化,因为公司的运营资本基础在这些时期内保持相对稳定。
基于股份的 薪酬
在截至2022年3月31日的三个月中,基于股份的 薪酬支出与去年同期相比减少了170万美元。减少的主要原因是我们的业务转型计划中的没收 和裁员。
在截至2022年3月31日的九个月中,由于上述原因,基于股票的 薪酬支出减少了780万美元。
12 | | 奥罗拉大麻公司2022年第三季度 MD&A |
其他 收入(支出)
在截至2022年3月31日的三个月中,其他 收入(支出)为9.4亿美元,主要包括:(i)7.417亿美元的商誉减值;(ii)176.1美元的财产、 厂房和设备减值;(iii)2580万美元的财务和其他成本;(iv)550万美元的关联投资减值;(v)由其他收益的 部分抵消 10.0 万。
在截至2022年3月31日的九个月中,其他 收入(支出)为9.324亿美元,包括:(i)7.417亿美元的商誉减值;(ii)180.4美元的财产、 厂房和设备减值;(iii)5,700万美元的财务和其他成本;(iv)550万美元的关联投资减值;(v)由5,410美元的其他收益部分抵消百万。
有关公司衍生投资、可转换债券和股票购买权证的摘要,分别请参阅财务 报表附注7(b)、14和16(c)。
调整后 EBITDA
以下是公司调整后的 息税折旧摊销前利润:
(千美元) | 三个月已结束 | 九个月已结束 | |||
2022年3月31日 | 2021年12月31日 | 2021年3月31日(1)(2) | 2022年3月31日 | 2021年3月31日(1)(2) | |
持续经营业务的净收益(亏损) | (1,012,175) | (75,143) | (160,625) | (1,099,202) | (559,508) |
非营业费用(收入) (3) | 16,292 | 14,779 | 13,510 | 3,887 | 40,192 |
所得税支出(恢复) | (202) | (368) | (129) | (778) | 3,649 |
折旧和摊销 | 18,647 | 24,195 | 17,206 | 64,472 | 64,320 |
库存和生物资产公允价值调整 | 4,186 | (16,647) | 12,885 | (11,164) | 4,964 |
基于股份的薪酬 | 3,538 | 3,900 | 5,233 | 10,285 | 18,081 |
收购成本 | 585 | 209 | - | 969 | 1,104 |
与重组相关的费用 (4) | 2,406 | 3,023 | 5,139 | 7,323 | 56,574 |
期外调整 (5) | 4,074 | 1,174 | (1,607) | 9,947 | (1,889) |
资产减值 | 950,386 | 35,838 | 87,460 | 981,416 | 328,059 |
调整后 EBITDA (6) | (12,263) | (9,040) | (20,928) | (32,845) | (44,454) |
(1) | 对前期生物资产和库存非实质性错误的金额进行了追溯性重算 错误。请参阅”会计政策与估算的变更” 详情请见下文。 |
(2) | 由于公司在截至2021年6月30日的年度中解散和剥离了其全资子公司Hempco 和AHE,Hempco和AHE的业务已列为已终止业务,公司的 经营业绩已按要求追溯重报。有关资产剥离的更多信息,请参阅财务报表附注12(b)和 年度财务报表附注12(b)。在截至2021年3月31日的三个月中,Hempco和AHE的息税折旧摊销前利润分别亏损50万美元和50万美元。 |
(3) | 非营业支出(收入)包括:利息和其他收入;财务和其他成本;外汇 收益(亏损);政府补助收入;以及衍生投资、衍生负债、或有对价、 取消衍生品投资的亏损以及债务修改的(收益)损失的公允价值变化。参见财务报表附注19。 |
(4) | 重组相关费用包括法律合同终止费、重组费用和与业务转型计划相关的遣散费 以及收入准备金,这是公司启动产品互换,在各省用更高效力的产品取代低质量的 产品所致。 |
(5) | 2022年第三季度期外调整中包括与上一季度 生物资产公允价值计量修正相关的340万美元和上期相关专业服务费用70万美元;2022年第二季度与前期工资相关费用相关的120万美元 ;2021年第三季度与上一季度员工奖金相关的630万美元,由与前期相关的160万美元 其他收益所抵消。 |
(6) | 调整后的息税折旧摊销前利润是非公认会计准则指标,不是 国际财务报告准则下认可、定义或标准化的衡量标准。请参阅 “关于某些非公认会计准则绩效指标的警示声明” MD&A 部分。为了 向业内同行提供更直接的可比性,管理层在本次对账中记录了前期 和本期的重组和期外成本。此前,管理层将这些成本作为对 息税折旧摊销前利润的进一步调整单独报告。 |
与上一季度相比,截至2022年3月31日的三个月,调整后的息税折旧摊销前利润亏损增加了320万美元, ,增长36%。这一增长主要归因于公允价值调整前的调整后毛利减少了470万美元 ,但销售和收购费用减少了140万美元, 不包括重组期外相关费用,部分抵消了这一增长。
与去年同期相比,截至2022年3月31日的三个月和九个月中,调整后的息税折旧摊销前利润亏损分别减少了870万美元, 下降了41%,下降了1160万美元,下降了26%。下降的主要原因是转向利润率更高的产品组合组合,使截至2022年3月31日的三个月和九个月的调整后 公允价值调整前的毛利分别增长290万美元和460万美元。 不包括上述重组相关费用和期外调整,销售和收购开支削减在截至2022年3月31日的三个月和九个月中分别减少了370万美元和400万美元,这主要是由于 公司先前宣布的成本合理化努力的影响。
13 | | 奥罗拉大麻公司2022年第三季度 MD&A |
流动性和资本资源
(千美元) | 2022年3月31日 | 2021 年 6 月 30 日 |
现金和现金等价物 | 429,894 | 421,457 |
有价证券 | 2,313 | 3,751 |
营运资金 | 577,566 | 549,517 |
总资产 | 1,570,252 | 2,604,731 |
非流动负债总额 | 361,099 | 450,656 |
资本化 | ||
可转换票据 | 333,960 | 327,931 |
租赁负债 | 54,182 | 71,619 |
债务总额 | 388,142 | 399,550 |
权益总额 | 1,090,088 | 2,037,700 |
资本总额 | 1,478,230 | 2,437,250 |
在截至2022年3月31日的三个月和九个月中,公司主要通过创造净收入 、营运资金和手头现金为其运营、资本支出和增长计划提供资金。有关本季度与运营、投资和融资活动 相关的关键现金流的更多信息,请参阅”现金流亮点” 讨论如下。
公司管理其 流动性和资本资源的目标是保持足够的流动性,以支持到期的财务债务,同时执行 运营和战略计划。公司通过管理其资本结构和资源来管理流动性风险,以确保 有足够的流动性在债务和负债到期时结算。我们为运营需求提供资金的能力取决于未来的经营业绩和现金流,这些业绩和现金流受经济、财务、竞争、业务和监管 条件以及其他因素的影响,其中一些因素是我们无法控制的,例如 COVID-19 的潜在影响。我们的主要短期 流动性需求是为净营业亏损、维护现有设施的资本支出和租赁付款提供资金。我们的中期 流动性需求主要与债务还款和租赁付款有关。我们的长期流动性需求主要与潜在的战略 计划有关。
截至2022年3月31日,公司可以获得 以下资本资源来为运营和债务提供资金:
• | 4.299 亿美元的现金及现金等价物;以及 |
• | 根据2021年货架招股说明书注册出售的8.876亿美元证券 ,用于未来融资或证券发行,其中包括根据自动柜员机计划出售的剩余1.876亿美元 证券。大麻行业、股票市场和公司股价的波动可能会影响金额 以及我们在2021年货架招股说明书下筹集资金的能力。 |
管理层还可以不时考虑出售其有价证券和联营公司公开交易投资中持有的股票,以支持短期的现金和流动性 需求。
基于上述所有因素, 公司认为,其运营成本的降低、当前的流动性状况以及获得2021年货架招股说明书的机会足够 为可预见的将来的运营活动和投资和融资活动的现金承诺提供资金。
股权融资
2021年3月30日,公司在加拿大向美国 证券交易委员会(“SEC”)提交了2021年货架 招股说明书和相应的2021年注册声明。2021年货架招股说明书和2021年注册声明允许公司在25个月期间发行高达10亿美元的 普通股、认股权证、期权、认购收据、债务证券或其任何组合 2021 年货架招股说明书仍然有效. 截至2022年3月31日,根据2021年货架 招股说明书,公司有机会获得8.876亿美元,其中包括根据自动柜员机计划获得的1.876亿美元余额。在截至2022年3月31日的三个月和九个月中, 公司根据自动柜员机计划发行了25,672,749股普通股,总收益为1.123亿美元。
现金流亮点
下表汇总了公司截至2022年3月31日的三个月和九个月以及比较期间的 现金流:
(千美元) |
三个月已结束 | 九个月已结束 | ||
2022年3月31日 | 2021年3月31日 (1) | 2022年3月31日 | 2021年3月31日 | |
用于经营活动的现金 | (38,967) | (57,407) | (83,196) | (230,000) |
由(用于)投资活动提供的现金 | 12,490 | (14,875) | 3,136 | (38,444) |
融资活动提供的现金 | 126,914 | 164,387 | 85,740 | 581,054 |
外汇的影响 | (2,947) | (6,253) | 2,757 | (4,551) |
现金和现金等价物(减少)增加 | 97,490 | 85,852 | 8,437 | 308,059 |
(1) | 已根据生物资产和库存非实质性前一时期的错误重新计算了金额。请参阅 会计政策与估算的变化” 详情请见下文。 |
14 | | 奥罗拉大麻公司2022年第三季度 MD&A |
截至2022年3月31日的三个月,经营活动中使用的现金 与上一年度同期相比减少了1,840万美元。下降的主要原因是非现金营运资金变动了3,840万美元。与去年 相比,非现金营运资金减少的主要原因是生物资产和库存减少了4,600万美元,应付账款 和应计负债增加了1,040万美元,但部分被应收账款增加的450万美元所抵消。
截至2022年3月31日的三个 个月中,用于投资活动的现金与去年同期相比减少了2740万美元。下降的主要原因是 处置不动产、厂房和设备的收益增加了1,640万美元,不动产、厂房和设备的购买减少了580万美元。
截至2022年3月31日的三个 个月中,用于融资活动的现金与去年同期相比减少了3,750万美元。下降的主要原因是 股票发行产生的现金减少了3,300万美元。
截至2022年3月31日的九个月 个月中,用于经营活动的现金与去年同期相比减少了1.468亿美元。下降的主要原因是 上一年的遣散费、重组和法律和解费用为5,720万美元,以及非现金 营运资金与去年同期相比的3,900万美元变化。非现金营运资金与去年同期相比的减少主要是由生物资产和库存减少430万美元以及应付账款和应计负债增加3,170万美元推动的。
截至2022年3月31日的九个月中,投资活动中使用的现金 与上一年 年同期相比减少了4,160万美元。减少的主要原因是不动产、厂房和设备支出减少了1,870万美元,不动产、厂房和设备的处置增加了1,920万美元 。
截至2022年3月31日的九个月中,融资活动提供的 现金与上一年度同期相比减少了4.953亿美元。减少的主要原因是股票发行产生的现金减少了5.253亿美元,但部分抵消了 公司在上一财年向蒙特利尔银行全额偿还信贷额度后长期贷款偿还额减少的2,880万美元。
资本 支出
截至2022年3月31日的九个月中,公司 的主要资本支出主要包括其德国生产 设施的施工活动和现有核心设施的改善。该公司正在简化其网络,将重点放在核心站点上,将 Aurora 转变为一家在短期和长期内都能带来收益的公司。在截至2022年3月31日的三个月中, 包括无形资产在内的资本支出为630万美元,被1,620万美元的处置收益所抵消。2022年第三季度没有收到任何与资本支出相关的政府 补助金。2021年第四季度,公司收到了与奥罗拉河设施热电联产项目相关的360万澳元政府拨款,以进一步抵消资本支出。管理层预计,该项目 将有资格在本财年获得与热电联产项目相关的额外330万美元政府拨款。
合同 义务
截至2022年3月31日 ,公司有以下合同义务:
(千美元) | 总计 | ≤ 1 年 | 1 年到 3 年以上 | 3 年到 5 年以上 | > 5 年 |
应付账款和应计负债 | 53,981 | 53,981 | - | - | - |
可转换票据和利息 (1) | 456,495 | 22,619 | 433,876 | - | - |
租赁负债 (2) | 70,870 | 9,455 | 24,720 | 19,648 | 17,047 |
应付或有对价 (3) | 225 | 225 | - | - | - |
资本承诺 (4) | 1,789 | 1,789 | - | - | - |
购买承诺 (5) | 6,198 | 2,066 | 4,132 | - | - |
业务收购留存款 | 4,820 | 1,694 | 3,126 | - | - |
合同义务总额 | 594,378 | 91,829 | 465,854 | 19,648 | 17,047 |
(1) | 假设截至2022年3月31日的剩余未偿本金余额仍未兑换,包括到期日之前的预计应付利息。 |
(2) | 包括到期日之前的应付利息。 |
(3) | 包括10万美元的应付现金,其余部分 以现金、股票或两者的组合支付,由Aurora自行决定。 |
(4) | 涉及公司向供应商 作出的与现有建筑相关的设备购买和资本项目的剩余承诺。 |
(5) | 涉及与 Capcium 签订的软胶囊封装 的生产协议。 |
突发事件
不时,公司和/或其子公司可能会成为法律诉讼的被告,公司打算对任何此类法律诉讼采取适当的行动 ,包括在必要时为自己辩护。除了下文 所述的索赔外,截至本报告发布之日,Aurora没有发现任何其他针对本公司的重大或重大索赔。
2019年11月21日 21日,美国新泽西特区地方法院对公司及其某些现任和前任董事和高级管理人员提起了所谓的集体诉讼,他们代表在2018年10月23日至2020年2月6日期间购买或以 收购了公开交易的Aurora证券的个人或实体。修订后的申诉于 2020 年 9 月 21 日提出,该申诉除其他外指控公司及其某些现任和前任高管和董事发表虚假或误导性陈述,严重夸大了公司 消费大麻产品的需求和潜在市场;公司的产品销售能力因异常的市场供过于求而受到严重损害, 即公司的支出增长和资本承诺预计将超过我们的收入增长;公司违反了 德国法律,该法律要求公司获得特别许可,才能分销受监管辐照技术的医疗产品, ,并且上述内容对公司的业务、运营和前景产生了负面影响,削弱了 公司实现盈利的能力。驳回动议于2020年11月20日提出,并于2021年7月7日获得法院批准,但是,原告有机会在2021年9月7日之前提出第二份修正申诉。 根据2021年7月7日的命令,原告于2021年9月7日提出了第二份经修订的申诉,其中包括与公司某些涉嫌财务虚假陈述和不当收入确认有关的 的新指控。该公司随后于2021年12月6日提出驳回动议 ,并于2022年3月25日对原告的反对作出答复。该公司目前正在等待对驳回动议的决定 。在此事进行期间,公司对指控提出异议,并打算继续大力为 辩护,使其免受索赔。估计诉讼程序可能造成的损失的金额或范围本质上是困难的,特别是 ,因为这些事项涉及不确定的金钱损害索赔,并且处于诉讼阶段,关键的事实和法律 问题尚未得到解决。出于这些原因,公司目前无法预测上述事项可能造成的损失或一系列可能损失的最终时间或结果,或合理地 估计可能造成的损失或一系列可能的损失。截至2022年3月31日(2021年第三季度——无),尚未确认任何准备金 。
15 | | 奥罗拉大麻公司2022年第三季度 MD&A |
该公司 及其子公司ACE在一项据称于2020年6月18日在艾伯塔省 启动的集体诉讼中被点名,该诉讼涉及涉嫌错误贴上四氢大麻酚/CBD含量不准确的大麻产品标签。该集体诉讼涉及许多其他 方,包括Aleafia Health Inc.、Hexo Corp、Tilray Canada Ltd.等,并指控在实验室测试中,发现某些 大麻产品的四氢大麻酚效力低于标示量,这表明塑料容器 可能在偷取大麻素。在此事进行期间,公司对指控提出异议,并打算对 索赔进行有力辩护。估计诉讼程序可能造成的损失的金额或范围本质上是困难的,特别是 ,因为这些事项涉及不确定的金钱损害索赔,并且处于诉讼阶段,关键的事实和法律 问题尚未得到解决。出于这些原因,公司目前无法预测上述事项可能造成的损失或一系列可能的损失,或合理地 估计可能造成的损失或一系列可能的损失。截至2022年3月31日(2021年第三季度——无),尚未确认任何准备金 。
由前条款表的一方于2020年6月15日提起诉讼,艾伯塔省女王法庭对奥罗拉提起诉讼,一名前官员指控 违反了该条款表规定的义务,原告要求赔偿1,800万美元。尽管此事仍在进行中, 公司认为该诉讼没有法律依据,并打算为索赔进行辩护。截至2022年3月31日 (2021年第三季度——无),尚未确认任何准备金。
2020年8月10日,由于奥罗拉在2019年9月11日和2019年12月21日期间发布包含虚假陈述的声明,购买或以其他方式收购了公开交易的Aurora证券并遭受了 损失的个人或实体,向艾伯塔省女王法院提起了所谓的集体诉讼。该公司对这些指控提出异议,并打算对这些指控进行有力辩护。估计诉讼程序可能造成的 损失的金额或范围本质上是困难的,尤其是在这些事项涉及不确定的 金钱损害赔偿要求且处于关键事实和法律问题尚未解决的诉讼阶段的情况下。出于这些原因, 公司目前无法预测上述事项造成的最终时间或结果,也无法合理估计可能造成的损失或 一系列可能的损失。截至2022年3月31日(2021年第三季度——无),尚未确认任何准备金。
2020 年 10 月 2 日,在美国新泽西特区地方法院提起了一项所谓的集体诉讼,该诉讼代表在 2020 年 2 月 13 日至 2020 年 9 月 4 日期间购买或以其他方式收购了 Aurora 证券的个人或实体对 公司和某些现任和前任执行官提起诉讼。该投诉称,除其他外,公司和某些现任和 前任执行官发表虚假和/或误导性陈述和/或未披露 公司为先前的收购支付了大量多付款,包括其生产 设施和库存在内的某些资产出现退化,从而违反了联邦证券法;公司的业务转型计划和成本重置未能缓解上述问题;可以预见,公司 将创纪录的重大商誉和资产减值费用;因此,公司的 公开声明严重虚假且具有误导性。该公司对这些指控提出异议。2021 年 11 月 2 日,原告 在不影响所有索赔的情况下自愿驳回了这一诉讼。此事现已结束。截至2022年3月31日 (2021年第三季度——无),尚未确认任何准备金。
2021 年 1 月 4 日 4 日,一位前房东向艾伯塔省女王法庭对奥罗拉和大麻公司提起民事诉讼,涉及金额为 890 万澳元的未付租金,相当于约40万澳元的拖欠租金和费用,外加850万澳元的租金损失和剩余期限。该公司于2021年3月24日提交了答辩书。在此事进行期间,公司 打算继续对索赔进行辩护。截至2022年3月31日(2021年第三季度——无),尚未确认任何准备金。
公司 在我们的正常业务过程中面临诉讼和类似索赔,包括与就业、人力资源、 产品责任和商业纠纷相关的索赔。公司已收到关于某些可能针对我们的索赔的通知或已知悉,其中 此类索赔的规模可以忽略不计,或者我们目前无法预测此类索赔、可能的索赔 或诉讼的结果,这些因素包括:某些索赔的初步性质;不完整的事实记录;以及对方及其要求的不可预测的 性质。管理层认为,根据法律评估和目前获得的信息, 除上述索赔外,在保险 或其他方式未规定的范围内,任何索赔都不太可能对合并财务报表产生重大影响。
资产负债表外 表安排
截至本次MD&A发布之日,该公司在蒙特利尔银行有90万美元的未偿信用证。没有其他重大的 表外安排对公司的财务业绩或 的财务状况产生或合理可能产生影响。
16 | | 奥罗拉大麻公司2022年第三季度 MD&A |
关联方交易
公司的关键管理人员 拥有规划、指导和控制公司活动的权力和责任,由公司的 执行管理团队和管理董事组成。关键管理人员的薪酬支出如下:
(千美元) | 三个月已结束 | 九个月已结束 | ||
2022年3月31日 | 2021年3月31日 | 2022年3月31日 | 2021年3月31日 | |
短期就业福利 (1) | 1,471 | 1,167 | 4,891 | 3,590 |
长期就业福利 | 17 | - | 47 | - |
解雇补助金 | - | 488 | - | 938 |
董事费 (2) | 85 | 89 | 250 | 370 |
基于股份的薪酬 (3) | 3,048 | 3,380 | 7,947 | 9,772 |
管理层薪酬总额 (4) | 4,621 | 5,124 | 13,135 | 14,670 |
(1) | 短期就业福利包括工资、工资和奖金。短期就业补助金以 计量,即双方商定的金额。 |
(2) | 包括会议费和委员会主席费。 |
(3) | 基于股份的薪酬是指根据公司基于股份的薪酬计划(参见财务报表附注17)向公司 主要管理人员和董事授予和归属的期权、限制性 股票单位、递延股份单位和绩效股份单位的或有对价,以及公允价值。 |
(4) | 截至2022年3月31日,应付或应计的密钥管理薪酬为130万美元(2021年6月30日——80万美元)。 |
以下是与 关联方的重大交易摘要:
(千美元) | 三个月已结束 | 九个月已结束 | ||
2022年3月31日 | 2021年3月31日 | 2022年3月31日 | 2021年3月31日 | |
生产成本 (1) | 1,241 | 43 | 2,481 | 1,825 |
(1) | (i) Gelcan Corporation 产生的生产成本。(“Gelcan”),一家生产 我们的软胶囊的公司,Aurora在其中具有重大影响力;以及(ii)Sterigenics辐射技术(“Sterigenics”,前身为加拿大Iotron工业公司),该公司合资公司Auralux Enterprises Ltd(“Auralux”)的子公司。 Aurora 没有权力或能力对 Capcium 或 Sterigenics 的财务和/或运营决策 (即控制权)行使权力。 |
在截至2021年3月31日的九个月中, 公司将AHE出售给了子公司的总裁兼前所有者。
以下是应收自 (应付给)关联方的款项:
(千美元) | 2022年3月31日 | 2021 年 6 月 30 日 |
来自关联公司投资的应收设备贷款 (1) | - | 10,096 |
关联公司投资的债券和应收利息 (2) | - | 17,170 |
生产成本与对员工的投资相结合 (3)(4) | 349 | - |
349 | 27,266 |
(1) | 涉及代表公司的合资企业Auralux购买生产设备。 该贷款的年利率为5%,按月支付。该贷款将按年分期偿还,金额等于关联公司息税折旧摊销前利润的50%。贷款的未付余额自融资之日起10年内到期。在截至2022年3月31日的三个月和九个月中,公司记录了与公司合资企业Auralux相关的未偿应收贷款余额1,050万美元的减值。 |
(2) | 代表Choom Holdings Inc.(“Choom”) 的600万美元有担保可转换债券,外加应收利息,年利率为7.0%,将于2024年12月23日到期。截至2021年6月30日的余额代表Choom中2,000万美元的 2,000万美元无抵押可转换债券加上应收利息,年利率为6.5%, 将于2022年11月2日到期。更多详情请参阅财务报表附注6 (a)。截至2022年3月31日,2021年债券的公允价值为0万美元,未实现亏损为520万美元。 |
(3) | (i)Gelcan;以及(ii)Sterigenics产生的生产成本,该公司为公司提供大麻加工服务 ,并且是Auralux一家普通合资企业的当事方。根据与Gelcan签订的生产协议,公司根据合同 承诺从2020年及以后的每个日历年内购买最低数量的软胶囊。如果公司未能达到 要求的最低购买量,则需要支付相当于实际购买量与 所需最低购买量乘以软胶囊成本之间的差额的罚款。该公司承诺在2022年日历内购买4,270万粒胶囊,在2025年3月31日之前每个日历年购买2,000万粒胶囊。 |
(4) | 款项应在开具或收到发票时支付,无抵押且不计息。 |
这些交易在 的正常操作过程中,以交换价值(即双方商定的金额)来衡量。
关键会计估计
根据 IFRS 编制财务报表要求管理层对资产和负债的账面金额做出判断、估计和假设,而这些判断、估计和假设从其他来源不容易看出。估计值和相关假设基于历史经验和 被认为相关的其他因素。实际结果可能与这些估计值有所不同。
对估算值和基本假设进行持续审查 。如果修订 仅影响该期间,则会计估计数的修订在修订估计值的时期内确认;如果修订同时影响本期和未来时段,则在修订期间和未来期间进行确认。
17 | | 奥罗拉大麻公司2022年第三季度 MD&A |
除了重组 准备金中使用的估计(财务报表附注3)外,在截至2022年3月31日的九个 个月中,Aurora的关键会计估计没有变化。有关公司会计政策和主要估计的更多信息,请参阅截至2021年6月30日止年度的年度合并财务报表和管理与分析报告中的附注 披露。
会计政策 和估算的变化
新会计政策
隔离细胞保险
公司董事 和高级职员的保险已通过隔离小组计划(“隔离牢房”)得到保障。隔离小组是通过与一家注册的独立账户公司签订的 参与协议来实现的,目的是持有和支持该公司的 保险风险转移策略。公司适用国际财务报告准则第10号 合并财务报表在评估与隔离小组相关的控制权时 ,公司的会计政策是整合隔离小组。 隔离牢房中持有的资金以现金形式持有,可以进行再投资。由于资金无法转移到集团的其他部分, 资金被披露为限制性现金。
估计值的变化
生物资产和库存前期非实质性错误
在截至2021年6月30日的年度中,在生物资产的估值方法中发现了一个非实质性的 错误。作为公允价值衡量的一部分,管理层在确定公允价值减去销售成本(“FVLCS”)时纳入了大麻植物的生长阶段。在收获期间, 生物资产的余额在平均 48% 的生长阶段直接转移到库存中,没有调整植物在整个生命周期中种植所需的增量 公允价值。该公司现在将植物的增量公允价值纳入估值 ,并在收获时在整个增长阶段将生物资产转移到库存中。此外,公司修订了 用于确定FVLCS的某些关键输入,包括根据所生产的大麻 的效力纳入有效收益系数。这些变化主要影响生物资产的未实现公允价值收益和已售库存公允价值的变化, 两者均为非现金影响,对公司无关紧要。
管理层评估了错误的严重性, 无论是定量还是定性,得出的结论是,这些变化对以往任何时期作为整体 的年度财务报表都不重要。公司修改了期初赤字,并通过重写财务报表中的前期信息 来纠正错误。以下是终止业务影响之前截至2021年3月31日的三个月对综合亏损表和现金 流量表的影响摘要:
(千美元) |
三个月已结束 2021年3月31日 如先前报道的那样 |
生物资产和库存调整 |
三个月已结束 2021年3月31日 重制 |
合并综合亏损表 | |||
销售成本 | 127,545 | (3,833) | 123,712 |
公允价值调整前的毛利(亏损) | (72,384) | 3,833 | (68,551) |
已售库存公允价值的变化 | 29,583 | 20,785 | 50,368 |
生物资产公允价值变动产生的未实现收益 | (16,506) | (20,977) | (37,483) |
毛利(亏损) | (85,461) | 4,025 | (81,436) |
递延税收回收 | (119) | - | (119) |
持续经营业务的净亏损 | (164,650) | 4,025 | (160,625) |
归属于奥罗拉股东的净亏损 | (164,650) | 4,025 | (160,625) |
每股亏损(基本亏损和摊薄亏损) | ($0.85) | $0.02 | ($0.83) |
以下是截至2021年3月31日的三个月对 现金流量表的影响摘要:
(千美元) |
三个月已结束 2021年3月31日 如先前报道的那样 |
生物资产和库存调整 |
三个月已结束 2021年3月31日 重制 |
合并现金流量表 | |||
生物资产公允价值变动产生的未实现收益 | (16,506) | (20,977) | (37,483) |
已售库存公允价值的变化 | 29,583 | 20,785 | 50,368 |
递延税收回收 | (129) | - | (129) |
非现金营运资金的变化 | 71,959 | (3,833) | 68,126 |
用于经营活动的净现金 | (57,327) | - | (57,327) |
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最近的会计公告
国际会计准则理事会最近 发布了以下国际财务报告准则。不相关或预计不会产生重大影响的声明已被排除在外。
国际财务报告准则第9号修正案:金融工具
作为其2018-2020年年度改进 国际财务报告准则流程的一部分,国际会计准则理事会发布了对国际财务报告准则第9号的修正案。该修正案阐明了实体在评估 新的或修改后的金融负债的条款是否与原始金融负债的条款存在实质性差异时所包括的费用。 这些费用仅包括借款人和贷款人之间支付或收到的费用,包括借款人 或贷款人代表对方支付或收到的费用。实体将修正案适用于在该实体首次适用修正案的年度报告期开始时或之后 修改或交换的金融负债。该修正案对2022年1月1日或之后开始的年度报告 期有效,允许提前通过。公司目前正在评估这些修正案对公司合并财务报表的潜在影响 。
《国际会计准则》第1号修正案:负债分类 为流动或非流动负债
该修正案澄清了与 相关的要求,即确定应在财务状况表中将负债列为流动还是非流动负债。根据新要求, 对负债是按流动还是非流动列报的评估基于截至 报告日的合同安排,不影响确认的金额或时间。该修正案追溯适用于2022年1月1日或之后开始的年度报告期 。公司目前正在评估这些修正案对公司 合并财务报表的潜在影响。
《国际会计准则》第37号修正案:繁琐合同和 履行合同的成本
该修正案规定,“ 履行合同的成本” 包括 “与合同直接相关的成本”。与合同直接相关的成本 可以是履行该合同的增量成本,也可以是与履行合同直接相关的其他成本的分配。 该修正案对自2022年1月1日或之后开始的年度期间有效,允许提前申请。公司目前正在 评估这些修正案对公司合并财务报表的潜在影响。
对IAS 41的修正:农业
作为其对 国际财务报告准则流程的2018-2020年年度改进的一部分,国际会计准则理事会发布了对IAS 41的修正案。该修正案取消了国际会计准则41第22段中关于实体 在使用现值技术衡量生物资产公允价值时不包括税收现金流的要求。这将确保 与《国际财务报告准则第13号》的要求保持一致。该修正案对2022年1月1日或之后开始的年度报告期有效。公司 目前正在评估这些修正案对公司合并财务报表的潜在影响。
金融工具
金融工具要么按公允价值计量,要么按摊余成本计量。下表列出了用于确定每种金融工具公允价值的估值方法。
公允价值法 | |
以公允价值计量的金融工具 | |
有价证券 | 截至计量日的普通股收盘市场价格(第 1 级) |
衍生品 | 收盘市场价格(1 级)或 Black-Scholes、Binomial、Monte-Carlo 和 FINCAD 估值模型(2 级或 3 级) |
应付或有对价 | 贴现现金流模型(第 3 级) |
衍生责任 | 认股权证的收盘市场价格(第 1 级)或 Kynex 估值模型(第 2 级) |
按摊销成本计量的金融工具 | |
现金和现金等价物、限制性现金、应收账款、应收贷款 | 账面金额(由于短期性质,近似公允价值) |
应付账款和应计负债、其他流动和长期负债 | 账面金额(由于短期性质,近似公允价值) |
应收租赁、可转换债券、租赁负债 | 账面价值按实际利率折现,该利率近似公允价值 |
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金融 工具摘要
下表汇总了截至2022年3月31日 金融工具的账面价值:
(千美元) | 摊销成本 | FVTPL | 指定的 FVTOCI | 总计 |
金融资产 | ||||
现金和现金等价物 | 429,894 | - | - | 429,894 |
限制性现金 | 50,658 | - | - | 50,658 |
应收账款,不包括应收销售税 | 35,139 | - | - | 35,139 |
有价证券 | - | - | 2,313 | 2,313 |
衍生品 | - | 29,737 | - | 29,737 |
租赁应收账款 | 6,091 | - | - | 6,091 |
金融负债 | ||||
应付账款和应计负债 | 53,981 | - | - | 53,981 |
可转换债券 (1) | 333,960 | - | - | 333,960 |
应付或有对价 | - | 225 | - | 225 |
其他流动负债 | 12,434 | - | - | 12,434 |
租赁负债 | 54,182 | - | - | 54,182 |
衍生责任 | - | 17,424 | - | 17,424 |
其他长期负债 | 122 | - | - | 122 |
(1) | 可转换债券的公允价值包括债务和股权部分。 |
公允价值层次结构
按公允价值 记录的金融工具使用公允价值层次结构进行分类,该层次结构反映了投入对公允价值计量的重要性。层次结构的三个级别 是:
第 1 级 | 活跃市场中相同资产或负债的未经调整的报价; |
第 2 级 | 资产或负债可直接或间接观察到的报价以外的投入;以及 |
第 3 级 | 不基于可观察市场数据的资产或负债输入。 |
以下是根据截至2022年3月31日的不同投入水平按公允价值计量的金融工具摘要 :
(千美元) | 第 1 级 | 第 2 级 | 第 3 级 | 总计 |
截至2022年3月31日 | ||||
有价证券 (1) | 2,313 | - | - | 2,313 |
衍生资产 (1) | - | 13,859 | 15,878 | 29,737 |
应付或有对价 | - | - | 225 | 225 |
衍生责任 (2) | 17,341 | 83 | - | 17,424 |
截至2021年6月30日 | ||||
有价证券 | 3,751 | - | - | 3,751 |
衍生资产 | - | 42,477 | 16,905 | 59,382 |
应付或有对价 | - | - | 374 | 374 |
衍生责任 | 88,860 | 3,079 | - | 91,939 |
(1) | 有关截至2022年3月31日的三个月和九个月中适用于按公允价值计量 的金融资产的已实现和未实现损益对账,请参阅财务报表附注7(a)和(b)。 |
(2) | 有关截至2022年3月31日的三个月和九个月中适用于以公允价值 计量的金融负债的未实现损益对账,请参阅财务报表附注14和附注16(c)。 |
在此期间,公允价值水平之间没有转账。
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金融工具风险
公司在不同程度上面临各种与金融工具相关的风险。董事会通过评估、监督和批准公司的 风险管理流程来降低这些风险。
信用风险
信用风险是指如果客户或金融工具的第三方未能履行其合同义务, 公司可能遭受损失的风险。公司因其现金和现金等价物、应收账款和应收贷款而受到适度 的信用风险。风险敞口仅限于财务状况表中反映的 账面金额。通过在评级较高的加拿大金融机构持有这些 工具,可以减轻现金和现金等价物的风险。根据百慕大金融管理局管理的《独立账户公司法》,保险公司 保留了金额为3,140万美元的某些限制性资金。由于公司不投资资产支持的 存款或投资,因此预计不会有任何信用损失。公司定期评估其投资质量, 对金融机构的信用评级及其担保投资证书(“GIC”)的投资等级感到满意。 公司通过管理和监控基础业务关系来降低与应收贷款相关的信用风险。
公司在正常业务过程中向某些客户 提供信贷,并已建立信用评估和监控流程以降低信用风险。 的信用风险通常仅限于来自政府机构的应收账款,这些机构的违约风险通常较低。非政府批发 客户的信用风险是根据具体情况进行评估的,并在需要时记录准备金。截至2022年3月31日,1,380万澳元 应收账款来自非政府批发客户(2021年6月30日为700万美元)。截至2022年3月31日,公司确认了530万美元的预期信贷损失准备金(2021年6月30日-540万美元)。
在所示期间,公司 的贸易应收账款账龄如下:
(千美元) | 2022年3月31日 | 2021 年 6 月 30 日 |
0-60 天 | 20,347 | 36,195 |
61 天以上 | 5,108 | 5,835 |
25,455 | 42,030 |
在截至2022年3月31日的三个月和九个月中,公司记录了 与公司合资企业Auralux Enterprises Ltd相关的未偿应收贷款余额减值1,050万美元。
流动性风险
流动性风险是指公司 在到期时无法履行与其金融负债相关的财务义务的风险。公司的目标 是通过管理其资本结构和资源来管理流动性风险,以确保在执行其运营和战略计划的同时,有足够的流动性 在债务和负债到期时结算。请参阅”流动性 和资本资源” 本MD&A部分进行详细讨论。
未偿股票数据摘要
截至2022年5月11日,公司发行和流通了以下证券 :
证券 (1) | 未偿单位 |
已发行和流通的普通股 | 226,797,166 |
股票期权 | 4,015,334 |
认股证 | 18,447,389 |
限制性股票单位 | 1,128,322 |
递延股份单位 | 107,193 |
绩效共享单位 | 759,764 |
可转换债券 | 3,792,492 |
(1) | 有关这些证券的详细描述,请参阅公司财务报表附注14 “可转换债券”、附注16 “股本” 和附注17 “基于股份的薪酬”。 |
21 | | 奥罗拉大麻公司2022年第三季度 MD&A |
历史季度业绩
(千美元,每股收益和经营业绩除外) | Q3 2022 | Q2 2022 | Q1 2022 | Q4 2021 (1)(2) |
财务业绩 | ||||
净收入 (2) | $50,434 | $60,586 | $60,108 | $54,825 |
在调整大麻净收入之前,调整后的毛利率 (3) | 54% | 53% | 54% | 54% |
归属于普通股股东的持续经营亏损 (4) | ($1,012,177) | ($74,776) | ($11,884) | ($133,969) |
归属于普通股股东的已终止业务的(亏损)收益 | $ - | $ - | $ - | ($1,179) |
归属于普通股股东的损失 | ($1,012,177) | ($74,776) | ($11,884) | ($135,148) |
持续经营业务的基本和摊薄后每股亏损 | ($4.72) | ($0.38) | ($0.06) | ($0.68) |
每股基本亏损和摊薄后亏损 | ($4.72) | ($0.38) | ($0.06) | ($0.68) |
资产负债表 | ||||
营运资金 | $577,566 | $481,574 | $532,612 | $549,517 |
大麻库存和生物资产 (4) | $118,729 | $139,625 | $139,103 | $120,297 |
总资产 | $1,570,252 | $2,485,384 | $2,560,316 | $2,604,731 |
经营业绩-大麻 | ||||
干大麻的平均净销售价格 (3) | $5.41 | $4.52 | $4.67 | $5.11 |
已售千克 | 9,722 | 13,043 | 12,484 | 11,346 |
Q3 2021 (1)(2) | Q2 2021 (1)(2) | Q1 2021 (1)(2) | Q4 2020 (1)(2) | |
财务业绩 | ||||
净收入 (2) | $55,161 | $67,673 | $67,593 | $68,426 |
在调整大麻净收入之前,调整后的毛利率 (3) | 44% | 44% | 49% | 49% |
归属于普通股股东的持续经营亏损 (4) | ($160,625) | ($300,222) | ($97,197) | ($1,839,435) |
归属于普通股股东的已终止业务亏损 | $0 | $2,298 | ($2,731) | ($15,721) |
归属于普通股股东的损失 | ($160,625) | ($297,924) | ($99,928) | ($1,855,156) |
持续经营业务的基本和摊薄后每股亏损 | ($0.83) | ($1.79) | ($0.83) | ($16.52) |
每股基本亏损和摊薄后亏损 | ($0.83) | ($1.77) | ($0.85) | ($16.66) |
资产负债表 | ||||
营运资金 | $646,310 | $592,519 | $206,335 | $145,258 |
大麻库存和生物资产 (5) | $102,637 | $179,275 | $171,086 | $135,973 |
总资产 | $2,839,155 | $2,829,963 | $2,762,181 | $2,779,921 |
经营业绩-大麻 | ||||
干大麻的平均净销售价格 (3) | $5.00 | $4.45 | $3.86 | $3.60 |
已售千克 | 13,520 | 15,253 | 16,139 | 16,748 |
(1) | 对先前报告的某些金额进行了重报,以排除与已停止的 业务相关的结果,并对前一时期生物资产和库存非重大错误进行了重计。有关已终止业务的更多详情, 请参阅财务报表附注12(b)和年度财务报表附注12(b)。有关 生物资产和清单重估的更多详情,请参阅”会计政策与估算的变更” 上面的部分。 |
(2) | 净收入是扣除CRA对医用 和消费用大麻产品销售征收的消费税后的总收入。鉴于我们的总收入数字不包括根据国际财务报告准则第15号征收和向客户计费的消费税, ,我们认为净收入的列报更准确地反映了相关时期的收入水平 。 |
(3) | 请参阅 “小心ary 关于某些非公认会计准则绩效指标的声明” 本管理报告第 节中有关定义条款的内容。 |
(4) | 归属于普通股股东的持续经营亏损包括 资产减值和重组费用。请参阅 “调整后的息税折旧摊销前利润” 部分。 |
(5) | 代表生物资产和大麻库存总额,不包括商品、配件、用品 和消耗品。 |
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风险因素
除了 本报告中包含的其他信息外,读者还应仔细考虑以下因素,这些因素描述了可能 对我们的业务、产品、财务状况和经营业绩产生重大不利影响的风险、不确定性和其他因素。有许多因素会影响 我们的业务和经营业绩,其中一些是我们无法控制的。以下是重要因素的描述 ,这些因素可能导致我们在未来时期的实际经营业绩与本报告中提出的与我们的财务业绩、运营和业务前景有关的 前瞻性陈述(“FLS”)中当前预期或讨论的业绩存在重大差异。 除非法律要求,否则我们没有义务更新任何此类FLS以反映本 MD&A 发布之日之后的事件或情况。
这些风险包括但不限于 以下风险:
• | 我们的运营历史有限, 无法保证我们能够实现或保持盈利能力。 |
• | 我们的业务依赖于 许可证的良好信誉。 |
• | 我们的加拿大许可证依赖于我们已建立的 网站。 |
• | 我们在高度监管的业务中运营, 在获得适用的监管批准方面的任何失败或严重延迟都可能对我们开展业务的能力产生不利影响。 |
• | 影响我们业务的法律、法规和指导方针 的变更可能会对我们的运营造成不利影响。 |
• | 不遵守反洗钱法 和监管可能会使我们受到处罚和其他不利后果。 |
• | 我们与许多竞争对手争夺市场份额 ,预计会有更多的竞争对手进入我们的市场,而且我们当前和未来的许多竞争对手的运营历史可能比我们更长, 更多的财务资源和更低的成本。 |
• | 美国 联邦大麻合法化的可能性和时机是不可预测的,当这种情况发生时,我们的竞争可能会加剧。 |
• | 销售价格和大麻生产成本 可能会因我们无法控制的许多因素而有所不同。 |
• | 我们可能无法实现我们的增长目标。 |
• | 我们与 省和地区政府的合同关系无法得到保证。 |
• | 我们的持续增长可能需要额外的融资, 这可能无法以可接受的条件提供,或者根本无法获得。 |
• | 适用贷款机构未免除我们现有债务的任何违约都可能对我们的经营业绩和财务业绩产生重大不利影响,并可能对我们普通股的交易价格产生重大不利影响 。 |
• | 我们可能无法成功开发新的 产品或为其找到销售市场。 |
• | 随着大麻市场的不断成熟,我们的 产品可能会过时、竞争力降低或不具市场价值。 |
• | 对品牌和广告的限制可能会对我们吸引和留住客户的能力产生负面影响。 |
• | 大麻业务可能会受到不利的 宣传或消费者看法的影响。 |
• | 与我们有业务往来的第三方可能会认为 自己因与我们的关系而面临声誉风险,最终可能会选择终止 与我们的关系。 |
• | 使用大麻和大麻衍生物产品可能会对健康产生未知影响。 |
• | 我们可能会与第三方建立战略联盟或扩大 当前关系的范围,我们认为这些关系可以补充我们的业务、财务状况和经营业绩,并且存在与此类活动相关的风险。 |
• | 我们的成功将取决于吸引和留住 关键人员。 |
• | 由于其他业务关系,我们的某些董事和高级管理人员可能存在 利益冲突。 |
• | 未来的执行工作可能不会成功。 |
• | 我们已经扩展并打算将 我们的业务和业务进一步扩展到加拿大以外的司法管辖区,这样做会带来风险。 |
• | 我们的业务可能会受到政治和 经济不稳定的影响。 |
• | 我们在外国司法管辖区依赖国际顾问和顾问 。 |
• | 不遵守《外国 公职人员腐败法(加拿大)(“CFPOA”)和《反海外腐败法》(美国)(“FCPA”)以及 我们开展业务的其他国家的反贿赂法,可能会使我们受到处罚和其他不利后果。 |
• | 我们可能面临未投保或无法投保 的风险。 |
• | 我们可能会受到产品责任索赔。 |
• | 由于各种原因,我们的大麻产品可能会被召回 。 |
• | 我们可能会不时成为诉讼、调解、 和/或仲裁的当事方。 |
• | 我们的产品的运输 会受到安全风险和中断的影响。 |
• | 我们的业务承受农业运营中固有的风险 。 |
• | 我们的运营受各种环境 和员工健康和安全法规的约束。 |
• | 气候变化可能会对我们产品的需求 或我们的运营产生不利影响。 |
• | 我们可能无法保护我们的知识产权 。 |
• | 我们可能在我们的 设施或电子文档和数据存储方面遇到安全漏洞,并可能面临与违反适用的隐私法相关的风险。 |
• | 我们可能会面临与我们的信息 技术系统相关的风险,包括网络攻击。 |
• | 我们可能无法成功识别和 执行未来的收购或处置,也无法成功管理此类交易对我们运营的影响。 |
• | 作为一家控股公司,Aurora Cannabis Inc. 依赖其运营子公司来支付股息和其他债务。 |
• | 我们的普通股价格历来波动 。这种波动性可能会影响您在Aurora的投资价值,您可以出售我们的普通股 的价格以及出售大量普通股可能会对我们的普通股的价格和可转换 债券/票据的价值产生不利影响。 |
• | 未来出售或发行股票证券 可能会降低我们普通股的价值,削弱投资者的投票权并减少我们的每股收益。 |
• | 对于未来股票销售和融资交易所得收益的使用,我们的管理层将拥有很大的自由裁量权 。 |
• | 我们业务的监管性质可能会阻碍 或阻碍收购,这可能会降低我们普通股的市场价格和任何未偿还的可转换债券/票据的价值。 |
• | 无法保证我们会继续符合 的上市标准纳斯达克和多伦多证券交易所的股票。 |
• | 未能开发和维护有效的内部控制系统 会增加我们可能无法准确、可靠地报告财务业绩或防止欺诈的风险, 这可能会损害我们的业务、普通股的交易价格和其他证券的市值。 |
23 | | 奥罗拉大麻公司2022年第三季度 MD&A |
• | 我们是一家加拿大公司,股东保护 可能不同于美国和其他地方的股东保护。 |
• | 按照《交易法》(定义见下文)规则 的定义,我们是一家外国私人发行人,因此我们不受适用于美国 国内发行人的某些条款的约束。 |
• | 由于与我们的关系,我们的员工和交易对手可能受到 潜在的美国入境限制。 |
• | 大麻行业的参与者可能难以获得银行和金融机构的服务,这可能会使我们难以运营。 |
• | 由于 COVID-19 疫情, 我们的业务可能会受到干扰。 |
• | Reliva 在美国的业务 可能会受到监管行动和食品药品监督管理局批准的影响。 |
• | 围绕蒸发器和蒸发器 产品的争议可能会对蒸发器产品的市场产生重大和不利影响,使我们面临诉讼和其他监管。 |
• | 未来的研究可能会发现,蒸发器、 电子烟和相关产品不能安全用于其预期用途。 |
• | 我们必须主要依靠自己的市场研究 和内部数据来预测销售和市场需求以及可能与我们的预测不同的市场价格。 |
有关公司面临的风险 的更多信息,请参阅 “” 标题下提供的披露风险因素” 在公司2021年9月27日发布的 AIF中,该报告可在SEDAR网站上查阅,网址为www.sedar.com。
财务报告的内部控制
披露控制和程序
根据National Instrument 52-109-发行人年度和中期申报披露证明 和经修订的1934年《证券交易法》(“交易所 法”)第13a-15(b)条的要求,我们在包括首席执行官 官(“首席执行官”)和首席财务官(“CFO”)在内的管理层的监督和参与下,评估了该法的有效性截至2022年3月31日,我们的披露 控制和程序(定义见《交易法》第13a-15(e)条和第15d-15(e)条)的设计和运作。披露控制 和程序旨在提供合理的保证,确保我们在根据《交易法》提交的 报告中要求披露的信息会被累积并传达给我们的管理层,包括我们的首席执行官和首席财务 官,以便及时就所需的披露做出决定,并在 CSA 和 SEC 规则和表格规定的期限内记录、处理、汇总和报告。
根据评估,我们的首席执行官兼首席财务官 得出结论,由于截至2021年6月30日的 年度年度管理与分析中描述的公司内部控制存在重大缺陷,截至该日,公司的DCP没有生效。
财务 报告内部控制的变化
在截至2022年3月31日的三个月和九个月中,公司对财务报告的内部控制(定义见《交易法》第13a-15(f)条和15(d)-5(f))的 内部控制没有任何变化,这些变化对公司对财务报告的内部 控制产生了重大影响或合理可能产生重大影响。管理层继续进行额外的账户对账以及其他分析和实质性程序,以确保可靠的财务报告和按照《国际财务报告准则》编制财务报表。除非适用的控制措施运行了足够长的一段时间,并且管理层通过测试得出结论 这些控制措施正在有效运作,否则不会将重大缺陷 视为已得到修复。
关于 前瞻性陈述的警示声明
本MD&A包含某些陈述, 这些陈述可能构成加拿大证券 法律要求所指的 “前瞻性信息” 和 “前瞻性陈述”(统称为 “前瞻性陈述”)。这些前瞻性陈述自 本次MD&A发布之日起作出,除适用的证券立法要求的 外,公司不打算也不承担任何义务更新这些前瞻性陈述。前瞻性陈述与未来事件或未来业绩有关,反映了 公司管理层对未来事件的期望或信念。在某些情况下,前瞻性陈述可以通过使用 “计划”、“期望” 或 “不期望”、“预期”、“预算”、 “计划”、“估计”、“预测”、“打算”、“预期” 或 “ 没预料到” 或 “相信” 之类的词语和短语或陈述的变体来识别 或 结果 “可能”、“可以”、“会”、“可能” 或 “将被采取”、“发生” 或 “实现” 或这些术语或类似术语的否定词。就其本质而言,前瞻性陈述 涉及已知和未知的风险、不确定性和其他因素,这些因素可能导致 公司的实际业绩、业绩或成就与前瞻性陈述所表达或暗示的任何未来业绩、业绩或成就存在重大差异。 公司不保证前瞻性陈述会被证明是准确的,因为实际业绩和未来事件可能与此类陈述中的预期存在重大差异。因此,读者不应过分依赖前瞻性陈述。 本 MD&A 中的前瞻性陈述包括但不限于以下方面的陈述:
• | 预计衡量标准包括收入、现金流、 公允价值调整前的调整后毛利率、预期的销售和收购运行率以及生产的克数; |
• | 公司为可预见的将来的投资和融资活动的运营活动和现金承诺提供资金的能力 ; |
• | 对生产能力、成本和产量的期望; |
• | 在 “我们的战略” 标题下所作的发言; |
• | 在 “意外开支” 标题下披露的关于法律索赔预期处理情况的声明 ; |
• | 公司执行业务转型计划的能力 和调整后息税折旧摊销前利润的盈利途径,包括但不限于预期的成本节省和计划的成本效率; |
• | 增长机会,包括向其他国际 市场的扩张; |
• | 与消费市场合法化程度提高相关的预期,包括 美国; |
24 | | 奥罗拉大麻公司2022年第三季度 MD&A |
• | 公司国内消费板块的复苏; |
• | 对Thrive的收购,包括对消费者 业务的预期影响以及公司在2023财年上半年实现调整后息税折旧摊销前利润盈利的途径; |
• | 消费者对源自大麻植物的含有CBD的产品的需求以及 相关的增长和市场机会; |
• | 医疗、科学领导力、跨司法管辖区 监管专业知识、合规性、测试和产品质量方面的竞争优势和优势; |
• | 产品组合和创新,以及相关的收入增长; |
• | 向其他许可生产商许可基因创新及相关的 收入增长; |
• | 对生物合成生产和相关智力 产权的期望; |
• | 使用自动柜员机计划产生的收益; |
• | 未来的战略计划;以及 |
• | COVID-19 疫情对公司业务、运营、 资本资源和/或财务业绩的影响。 |
本文档 中包含的前瞻性信息或陈述是根据管理层认为合理的假设制定的。 撰写前瞻性陈述所涉及的重大因素或假设包括但不限于来自政府来源的公开信息,以及 来自市场研究和行业分析的公开信息,以及基于该行业的数据和知识的假设,公司认为 是合理的。
此类前瞻性陈述是反映公司根据当前信息做出的最佳判断的估计值,涉及许多风险和不确定性, 无法保证其他因素不会影响此类前瞻性陈述的准确性。这些风险包括但不限于 留住关键人员的能力、继续投资基础设施以支持增长的能力、以可接受的条件获得 融资的能力、我们产品的持续质量、客户体验和留存率、第三方 政府和非政府消费者销售渠道的发展、管理层对加拿大和公司出口所在司法管辖区 消费者需求的估计、对未来业绩的预期以及支出,额外资金的可用性完成建筑 项目和设施的改善、成功整合收购业务和运营的风险、管理层估计 销售和收购的增长将仅与收入增长、扩大和维持分销能力的能力、竞争的影响 、金融市场状况的总体影响、大麻种植业务的收益、产品需求、所需商品价格的变化、竞争以及法律、规则变化的可能性,以及行业法规,流行病、 流行病或其他公共卫生危机,包括当前的 COVID-19 疫情,以及此处所载 “风险因素” 中列出的其他风险。我们敦促读者在评估前瞻性陈述时仔细考虑风险、不确定性和假设。
尽管根据公司截至本文发布之日获得的信息,公司认为前瞻性陈述所传达的期望 是合理的,但无法对未来的业绩、批准或成就给出保证 。本警示声明明确限定了本MD&A和此处以引用方式纳入的文件 中包含的前瞻性陈述。
关于某些非 GAAP 绩效指标的警示声明
本MD&A包含某些未被国际财务报告准则认可或定义的财务业绩 指标(“非公认会计准则指标”)。因此,该数据可能无法与大麻和大麻公司其他获得许可的生产商提供的数据进行比较。有关这些衡量标准与根据国际财务报告准则编制的合并财务报表中列报的相关可比 财务信息的解释,请参阅以下讨论。 公司认为,这些非公认会计准则指标是衡量经营业绩的有用指标,管理层 专门用于评估公司的财务和运营业绩。这些非公认会计准则指标包括但不限于以下内容:
• | 大麻净收入代表 销售大麻产品的收入,不包括消费税。大麻净收入进一步细分如下: |
• | 医用大麻净收入仅代表加拿大 和国际大麻销售的医用大麻净收入。 |
• | 消费大麻净收入仅代表消费大麻销售的大麻 净收入。 |
• | 批发散装大麻净收入仅代表批发散装大麻的 大麻净收入。 |
• | 辅助净收入仅代表非大麻 辅助支持职能的净收入。 |
管理层认为,大麻净 收入指标提供了有关纯粹来自我们的核心大麻业务和按市场 类型划分的净收入的更具体信息。
• | 每克和克当量的平均净销售价格 是通过计算大麻净收入并去除净销售成本对代理关系收入的影响计算得出的,然后 除以该期间销售的大麻的总克数和克当量。每克和克当量 的平均净销售价格进一步细分如下: |
• | 每克干大麻的平均净销售价格 表示仅干大麻销售的每克平均净销售价格,不包括该期间销售的批发散装大麻。 |
• | 每克国际 干大麻的平均净销售价格仅代表国际干大麻销售的每克平均净销售价格,不包括该期间销售的批发 大麻。 |
• | 加拿大医用大麻每克和克当量 的平均净销售价格代表在加拿大医疗市场上销售的干大麻和大麻衍生物 的每克和克当量的平均净销售价格。 |
• | 医用大麻的每克和克当量 的平均净销售价格代表在医疗市场上出售的干大麻和大麻衍生物 的每克和克当量的平均净销售价格。 |
• | 消费大麻的每克和克当量 的平均净销售价格代表在消费市场上出售的干大麻和大麻衍生物 的每克和克当量的平均净销售价格。 |
管理层认为,每克平均净销售价格 或克当量指标可提供有关按产品和市场 类型随时间推移的定价趋势的更具体信息。在代理关系下,根据国际财务报告准则,收入在扣除销售成本后予以确认。管理层认为,在确定每克和克当量的平均净销售价格时,去掉代理销售成本 更能反映我们在市场上产生的平均净销售价格 。
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• | 大麻 净收入调整前的毛利润是通过从大麻净收入总额中减去(i)销售成本(扣除生物资产和库存FV变化的影响)和 (ii)非大麻辅助支持职能的销售成本来计算的。大麻净收入的FV调整前的毛利率 的计算方法是将大麻净收入的FV调整前的毛利除以大麻净收入。 管理层认为,这些衡量标准为评估我们大麻业务的盈利能力提供了有用的信息,因为它排除了国际财务报告准则所要求的非现金FV调整对库存和生物资产的影响。 |
• | 大麻净收入调整前的调整后毛利代表现金毛利和大麻净收入的毛利率,计算方法是减去 大麻净收入总额(i)销售成本,扣除生物资产和库存FV变化的影响;(ii)来自非大麻辅助支持职能的销售成本;以及(iii)销售成本的折旧;(iv)大麻库存减值;以及 (v) 期外调整。对大麻净收入进行FV调整前的调整后毛利率的计算方法是将调整后的总利润 除以大麻净收入的FV调整前的调整后毛利润除以大麻净收入。在对大麻净收入进行FV 调整前的调整后毛利润和毛利率进一步细分如下: |
• | 调整后的毛利和医用大麻净收入调整前 FV 调整前的毛利率仅代表 医疗市场产生的销售额进行FV调整前的毛利和毛利率。 |
• | 调整后的毛利和 FV 调整消费大麻净收入之前的毛利率仅代表 消费市场产生的销售额 FV 调整前的毛利和毛利率。 |
• | 调整后的毛利和毛利率 FV 批发批发大麻净收入调整之前的毛利率代表毛利和毛利率 仅批发大麻产生的销售额进行FV调整前的毛利和毛利率。 |
• | 调整后的毛利润和辅助净收入 FV 调整前的毛利率仅代表附加 支持职能产生的销售额调整前的毛利润和毛利率。 |
管理层认为,这些指标 为评估我们大麻业务的盈利能力提供了有用的信息,因为它代表了大麻业务产生的现金毛利和利润 ,不包括(i)期外调整,以提供反映当期业绩的信息;(ii) 不包括国际财务报告准则要求的非现金FV调整对库存和生物资产的影响。
• | 调整后的息税折旧摊销前利润按净收益(亏损) 计算,其中不包括利息收入(支出)、增量、所得税、折旧、摊销、已售库存公允价值的变动、生物资产公允价值的变化 、基于股份的薪酬、收购成本、外汇、关联公司投资 的收益(亏损)、政府补助收入、金融工具的公允价值收益和亏损、视同收益和亏损处置、资产处置损失 、重组费用、繁琐的合同条款、期外情况调整以及存款、 不动产、厂房和设备、股权投资、无形资产、商誉和其他资产的非现金减值。调整后的息税折旧摊销前利润旨在为公司的运营现金流提供代理 ,被行业分析师广泛用于将Aurora与其竞争对手进行比较,并得出对Aurora未来财务业绩的预期 ,但不包括无法反映当前经营业绩的期外调整。 调整后的息税折旧摊销前利润通过消除资本 结构差异、与资源配置相关的管理决策以及FV调整对生物资产和库存以及 金融工具的影响而提高了比较公司之间的可比性,后者可能在不同时期之间波动很大,波动很大。 |
非公认会计准则指标应与根据国际财务报告准则编制的其他数据一起考虑 ,以使投资者能够以类似于Aurora管理层的方式评估公司的经营业绩、基础业绩 和前景。因此,这些非公认会计准则指标旨在提供额外的 信息,不应单独考虑,也不应作为根据国际财务报告准则编制的绩效衡量标准的替代品。
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