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segment0001001250EL: 护肤会员2022-07-012022-09-300001001250EL: 化妆会员2022-07-012022-09-300001001250EL: FragranceMember2022-07-012022-09-300001001250EL: 护发会员2022-07-012022-09-300001001250US-GAAP:产品和服务其他成员2023-07-012023-09-300001001250US-GAAP:产品和服务其他成员2022-07-012022-09-300001001250US-GAAP:销售退货和补贴会员2023-07-012023-09-300001001250US-GAAP:销售退货和补贴会员2022-07-012022-09-300001001250SRT: AmericasMeber2023-07-012023-09-300001001250SRT: AmericasMeber2022-07-012022-09-300001001250美国公认会计准则:EME成员2023-07-012023-09-300001001250美国公认会计准则:EME成员2022-07-012022-09-300001001250SRT: 亚太地区会员2023-07-012023-09-300001001250SRT: 亚太地区会员2022-07-012022-09-30 美国
证券交易委员会
华盛顿特区 20549
______________________________________________________________________
表单10-Q
(Mark One) | | | | | |
☒ | 根据1934年《证券交易法》第13条或第15(d)条提交的季度报告 |
在截至的季度期间2023年9月30日
要么 | | | | | |
☐ | 根据1934年《证券交易法》第13条或第15(d)条提交的过渡报告 |
在从到的过渡期内
委员会档案编号1-14064
这个雅诗兰黛公司.
(注册人的确切姓名如其章程所示) | | | | | | | | | | | | | | | | | |
特拉华 | 11-2408943 |
(州或其他司法管辖区 公司或组织) | (美国国税局雇主识别号) |
| | | | | |
第五大道 767 号, 纽约, 纽约 | 10153 |
(主要行政办公室地址) | (邮政编码) |
212-572-4200
(注册人的电话号码,包括区号)
不适用
(如果自上次报告以来发生了变化,则以前的姓名、以前的地址和以前的财政年度)
根据该法第12(b)条注册的证券: | | | | | | | | |
每个班级的标题 | 交易品种 | 注册的每个交易所的名称 |
A 类普通股,面值 0.01 美元 | 埃尔 | 纽约证券交易所 |
用勾号指明注册人 (1) 在过去 12 个月(或注册人必须提交此类报告的较短期限)中是否已提交了 1934 年《证券交易法》第 13 条或第 15 (d) 条要求提交的所有报告,以及 (2) 在过去 90 天内是否遵守了此类申报要求。是的 ☒没有☐
用勾号指明注册人在过去 12 个月(或注册人必须提交此类文件的较短期限)中是否以电子方式提交了根据第 S-T 法规(本章第 232.405 节)第 405 条要求提交的所有交互式数据文件。是的 ☒没有 ☐
用复选标记指明注册人是大型加速申报人、加速申报人、非加速申报人、小型申报公司还是新兴成长型公司。参见《交易法》第12b-2条中 “大型加速申报人”、“加速申报公司”、“小型申报公司” 和 “新兴成长型公司” 的定义。 | | | | | | | | | | | |
大型加速过滤器 | ☒ | 加速过滤器 | ☐ |
非加速过滤器 | ☐ | 规模较小的申报公司 | ☐ |
| | 新兴成长型公司 | ☐ |
如果是新兴成长型公司,请用复选标记表明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易法》第13(a)条规定的任何新的或修订后的财务会计准则。☐
用复选标记表明注册人是否为空壳公司(定义见《交易法》第12b-2条)。是的☐没有☒
2023 年 10 月 25 日,232,304,564注册人A类普通股的股份,面值0.01美元,以及125,542,029注册人的B类普通股面值为0.01美元,已流通。
雅诗兰黛公司公司
索引 | | | | | |
| 页面 |
| |
第一部分财务信息 | |
| |
第 1 项。财务报表(未经审计) | |
| |
合并收益表— 截至2023年9月30日的三个月和 2022 | 2 |
| |
综合收益(亏损)报表 — 截至2023年9月30日的三个月和 2022 | 3 |
| |
合并资产负债表 — 2023年9月30日和 2023年6月30日(已审计) | 4 |
| |
合并现金流量表— 截至2023年9月30日的三个月和 2022 | 5 |
| |
合并财务报表附注 | 6 |
| |
第 2 项。管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析 | 29 |
| |
第 3 项。关于市场风险的定量和定性披露 | 53 |
| |
第 4 项。控制和程序 | 53 |
| |
第二部分。其他信息 | |
| |
第 1 项。法律诉讼 | 53 |
| |
第 2 项。未注册的股权证券销售和所得款项的使用 | 53 |
| |
第 5 项。其他信息 | 54 |
| |
第 6 项。展品 | 54 |
| |
签名 | 55 |
第一部分财务信息
第 1 项。财务报表。
雅诗兰黛公司公司
合并收益表
(未经审计)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | 三个月已结束 9 月 30 日 |
(以百万计,每股数据除外) | | | | | | | | | | 2023 | | 2022 |
| | | | | | | | | | | | |
净销售额 | | | | | | | | | | $ | 3,518 | | | $ | 3,930 | |
销售成本 | | | | | | | | | | 1,070 | | | 1,023 | |
| | | | | | | | | | | | |
毛利 | | | | | | | | | | 2,448 | | | 2,907 | |
| | | | | | | | | | | | |
运营费用 | | | | | | | | | | | | |
销售、一般和管理 | | | | | | | | | | 2,349 | | | 2,244 | |
重组和其他费用 | | | | | | | | | | 1 | | | 2 | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
运营费用总额 | | | | | | | | | | 2,350 | | | 2,246 | |
| | | | | | | | | | | | |
营业收入 | | | | | | | | | | 98 | | | 661 | |
| | | | | | | | | | | | |
利息支出 | | | | | | | | | | 95 | | | 46 | |
利息收入和投资收入,净额 | | | | | | | | | | 41 | | | 15 | |
定期福利净成本的其他组成部分 | | | | | | | | | | (2) | | | (3) | |
| | | | | | | | | | | | |
所得税前收益 | | | | | | | | | | 46 | | | 633 | |
| | | | | | | | | | | | |
所得税准备金 | | | | | | | | | | 10 | | | 143 | |
净收益 | | | | | | | | | | 36 | | | 490 | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
归属于可赎回非控股权益的净收益 | | | | | | | | | | (5) | | | (1) | |
归属于雅诗兰黛公司的净收益 | | | | | | | | | | $ | 31 | | | $ | 489 | |
| | | | | | | | | | | | |
归属于雅诗兰黛公司每股普通股的净收益 | | | | | | | | | | | | |
基本 | | | | | | | | | | $ | 0.09 | | | $ | 1.37 | |
稀释 | | | | | | | | | | $ | 0.09 | | | $ | 1.35 | |
| | | | | | | | | | | | |
已发行普通股的加权平均值 | | | | | | | | | | | | |
基本 | | | | | | | | | | 358.4 | | | 357.9 | |
稀释 | | | | | | | | | | 360.5 | | | 361.4 | |
见合并财务报表附注。
雅诗兰黛公司公司
综合收益(亏损)合并报表
(未经审计) | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | 三个月已结束 9 月 30 日 | | |
(以百万计) | | | | | | | 2023 | | 2022 | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
净收益 | | | | | | | $ | 36 | | | $ | 490 | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
其他综合收益(亏损): | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
净现金流对冲收益 | | | | | | | 19 | | | 49 | | | | | |
跨币种掉期合约收益 | | | | | | | — | | | — | | | | | |
退休计划和其他退休人员福利调整 | | | | | | | (1) | | | — | | | | | |
翻译调整 | | | | | | | (120) | | | (381) | | | | | |
其他综合收入组成部分的所得税准备金 | | | | | | | (38) | | | (19) | | | | | |
扣除税款的其他综合亏损总额 | | | | | | | (140) | | | (351) | | | | | |
综合收益(亏损) | | | | | | | (104) | | | 139 | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
归因于可赎回非控股权益的综合亏损(收益): | | | | | | | | | | | | | |
净收益 | | | | | | | (5) | | | (1) | | | | | |
翻译调整 | | | | | | | 11 | | | 35 | | | | | |
归因于可赎回非控股权益的综合亏损总额 | | | | | | | 6 | | | 34 | | | | | |
归属于雅诗兰黛公司的综合收益(亏损) | | | | | | | $ | (98) | | | $ | 173 | | | | | |
见合并财务报表附注。
雅诗兰黛公司公司
合并资产负债表 | | | | | | | | | | | | | | |
(以百万计,股票数据除外) | | 9 月 30 日 2023 | | 6 月 30 日 2023 |
| | (未经审计) | | |
资产 | | | | |
流动资产 | | | | |
现金和现金等价物 | | $ | 3,090 | | | $ | 4,029 | |
应收账款,净额 | | 1,909 | | | 1,452 | |
库存和促销商品 | | 2,863 | | | 2,979 | |
预付费用和其他流动资产 | | 723 | | | 679 | |
流动资产总额 | | 8,585 | | | 9,139 | |
| | | | |
财产、厂房和设备,净额 | | 3,103 | | | 3,179 | |
| | | | |
其他资产 | | | | |
经营租赁使用权资产 | | 1,787 | | | 1,797 | |
善意 | | 2,455 | | | 2,486 | |
其他无形资产,净额 | | 5,515 | | | 5,602 | |
其他资产 | | 1,205 | | | 1,212 | |
其他资产总额 | | 10,962 | | | 11,097 | |
总资产 | | $ | 22,650 | | | $ | 23,415 | |
| | | | |
负债和权益 | | | | |
流动负债 | | | | |
当前债务 | | $ | 1,005 | | | $ | 997 | |
应付账款 | | 1,257 | | | 1,670 | |
经营租赁负债 | | 352 | | | 357 | |
其他应计负债 | | 3,300 | | | 3,216 | |
流动负债总额 | | 5,914 | | | 6,240 | |
| | | | |
非流动负债 | | | | |
长期债务 | | 7,088 | | | 7,117 | |
长期经营租赁负债 | | 1,687 | | | 1,698 | |
其他非流动负债 | | 1,793 | | | 1,943 | |
非流动负债总额 | | 10,568 | | | 10,758 | |
| | | | |
承付款和意外开支 | |
| |
|
| | | | |
可赎回的非控制性权益 | | 826 | | | 832 | |
| | | | |
公平 | | | | |
普通股,美元.01面值;A类股票授权:1,300,000,0002023 年 9 月 30 日和 2023 年 6 月 30 日;已发行的股票:469,905,435在 2023 年 9 月 30 日和469,668,0852023 年 6 月 30 日;获授权 B 类股票:304,000,0002023 年 9 月 30 日和 2023 年 6 月 30 日;已发行和流通的股票:125,542,029在 2023 年 9 月 30 日和125,542,029于 2023 年 6 月 30 日 | | 6 | | | 6 | |
实收资本 | | 6,249 | | | 6,153 | |
留存收益 | | 13,784 | | | 13,991 | |
累计其他综合亏损 | | (1,063) | | | (934) | |
| | 18,976 | | | 19,216 | |
减去:按成本计算的库存股票;237,604,4942023 年 9 月 30 日的 A 类股票以及237,590,199截至2023年6月30日的A类股票 | | (13,634) | | | (13,631) | |
| | | | |
| | | | |
权益总额 | | 5,342 | | | 5,585 | |
负债、可赎回的非控制性权益和权益总额 | | $ | 22,650 | | | $ | 23,415 | |
见合并财务报表附注。
雅诗兰黛公司公司
合并现金流量表
(未经审计) | | | | | | | | | | | | | | |
| | 三个月已结束 9 月 30 日 |
(以百万计) | | 2023 | | 2022 |
| | | | |
来自经营活动的现金流 | | | | |
净收益 | | $ | 36 | | | $ | 490 | |
为调节净收益与经营活动产生的净现金流量而进行的调整: | | | | |
折旧和摊销 | | 203 | | | 178 | |
递延所得税 | | (57) | | | (53) | |
基于股票的非现金薪酬 | | 80 | | | 53 | |
处置不动产、厂房和设备净亏损 | | 1 | | | 2 | |
非现金重组和其他费用 | | 2 | | | 9 | |
养老金和退休后福利支出 | | 13 | | | 13 | |
养老金和退休后津贴缴款 | | (54) | | | (5) | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
其他非现金物品 | | 7 | | | (3) | |
运营资产和负债的变化: | | | | |
应收账款净额增加 | | (477) | | | (579) | |
库存和促销商品减少(增加) | | 62 | | | (229) | |
其他资产减少(增加),净额 | | (17) | | | 3 | |
应付账款减少 | | (255) | | | (375) | |
其他应计负债和非流动负债的增加(减少) | | 51 | | | (135) | |
经营租赁资产和负债的减少,净额 | | (3) | | | (19) | |
用于经营活动的净现金流量 | | (408) | | | (650) | |
| | | | |
来自投资活动的现金流 | | | | |
资本支出 | | (295) | | | (152) | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
净投资套期保值的结算 | | — | | | 138 | |
用于投资活动的净现金流量 | | (295) | | | (14) | |
| | | | |
来自融资活动的现金流 | | | | |
当前债务的收益(还款),净额 | | (1) | | | 249 | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
长期债务的偿还和赎回 | | (3) | | | (254) | |
股票薪酬交易的净收益 | | 15 | | | 26 | |
收购库存股的款项 | | (3) | | | (110) | |
| | | | |
跨币种掉期的结算 | | 9 | | | — | |
支付给股东的股息 | | (236) | | | (215) | |
| | | | |
用于融资活动的净现金流量 | | (219) | | | (304) | |
| | | | |
汇率变动对现金及现金等价物的影响 | | (17) | | | (51) | |
现金及现金等价物的净减少 | | (939) | | | (1,019) | |
期初的现金和现金等价物 | | 4,029 | | | 3,957 | |
期末的现金和现金等价物 | | $ | 3,090 | | | $ | 2,938 | |
见合并财务报表附注。
注释 1 — 重要会计政策摘要
演示基础
随附的合并财务报表包括雅诗兰黛公司及其子公司(统称为 “公司”)的账目。所有重要的公司间余额和交易均已清除。
未经审计的中期合并财务报表是根据中期财务信息的美国公认会计原则(“美国公认会计原则”)以及S-X条例第10-Q表和第10-01条的说明编制的。因此,它们不包括美国公认会计原则要求的完整财务报表的所有信息和脚注。所提供的未经审计的中期合并财务报表反映了所有正常和经常性调整,管理层认为,这些调整是公允列报中期业绩所必需的。任何过渡期的经营业绩都不一定代表整个财政年度的预期经营业绩。中期合并财务报表应与公司截至2023年6月30日财年的10-K表年度报告中包含的合并财务报表和随附的脚注一起阅读。
合并财务报表附注中某些前一年的金额已重新分类,以符合本年度的列报方式。
管理层估计
根据美国公认会计原则编制财务报表和相关披露要求管理层做出估算和假设,这些估计和假设会影响财务报表之日报告的资产负债金额和或有资产负债的披露以及这些财务报表中报告的收入和支出金额。公司截至2023年6月30日财年的10-K表年度报告中的合并财务报表附注中讨论了公司重要会计政策的描述。管理层利用历史经验和其他因素,包括当前的经济环境,持续评估相关的估计和假设,并在事实和情况需要时进行调整。由于无法精确确定未来事件及其影响,实际结果可能与这些估计和假设有很大差异。由于经济环境的持续变化而导致的这些估计和假设发生的重大变化(如果有)将反映在未来各期的合并财务报表中。
货币折算和交易
外国子公司和关联公司的所有资产和负债均按期末汇率折算,而收入和支出则按该期间的月平均汇率折算。归属于雅诗兰黛公司其他综合收益(亏损)(“OCI”)的折算调整后的未实现折算亏损为美元143百万和美元352在截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月中,分别为百万美元。对于公司在高度通货膨胀经济体中运营的子公司来说,美元是本位货币。在高度通货膨胀的经济体中,财务报表中的重新计量调整和其他交易损益反映在收益中。这些子公司对公司的合并财务报表或流动性无关紧要。
公司签订外币远期合约,并可能签订期权合约,在与其确定的风险敞口一致的时间内对冲外币交易。该公司还使用跨货币互换合约来对冲外币变动对某些公司间外币计价债务的影响。此外,公司签订外币远期合约,对冲其对某些外国业务的部分净投资,这些业务被指定为净投资套期保值。参见附注4 — 衍生金融工具供进一步讨论.公司将这些工具归类为用于交易以外的其他目的而订立的工具。
随附的合并收益表包括外币交易的净汇兑收益,美元16百万和美元14在截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月中,分别为百万美元。
信用风险的集中度
该公司是护肤、化妆品、香水和护发产品的全球制造商、营销商和销售商。该公司受信用风险影响的销售主要面向其旅游零售业务的零售商、百货商店、专业多品牌零售商和香水店。公司向符合条件的客户提供信贷。尽管该公司认为目前不会受到任何不当集中的信用风险的严重影响,但它将继续监控客户个人和集体及时付款的能力。
该公司在2024财年第一季度的最大客户主要在美国境内销售产品,占美元194百万,或 10% 和 $93百万,或 6百分比,分别占公司截至2023年9月30日和2023年6月30日的应收账款的百分比。
库存和促销商品
库存和促销商品包括以下内容: | | | | | | | | | | | | | | |
(以百万计) | | 2023年9月30日 | | 2023年6月30日 |
原材料 | | $ | 863 | | | $ | 876 | |
工作正在进行中 | | 325 | | | 362 | |
成品 | | 1,334 | | | 1,404 | |
促销商品 | | 341 | | | 337 | |
| | $ | 2,863 | | | $ | 2,979 | |
不动产、厂房和设备
财产、厂房和设备包括以下内容: | | | | | | | | | | | | | | |
(以百万计) | | 2023年9月30日 | | 2023年6月30日 |
资产(使用寿命) | | | | |
土地和改善(1) | | $ | 68 | | | $ | 70 | |
建筑物和改善 (10到 40年份) | | 852 | | | 843 | |
机械和设备 (3到 10年份) | | 1,083 | | | 1,071 | |
计算机硬件和软件(4到 10年份) | | 1,767 | | | 1,651 | |
家具和固定装置 (5到 10年份) | | 137 | | | 136 | |
租赁权改进 | | 2,336 | | | 2,310 | |
在建工程 | | 691 | | | 827 | |
| | 6,934 | | | 6,908 | |
减去累计折旧和摊销 | | (3,831) | | | (3,729) | |
| | $ | 3,103 | | | $ | 3,179 | |
(1)土地改良的折旧幅度为 10年使用寿命。
不动产、厂房和设备的折旧和摊销额为美元162百万和美元136在截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月中,分别为百万人。与公司制造过程相关的折旧和摊销包含在销售成本中,所有其他折旧和摊销均包含在随附的合并收益表中的销售、一般和管理费用中。
所得税
所得税的有效税率为 21.7% 和 22.6截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月,分别为百分比。有效税率的降低 90基点主要归因于所得税储备金调整的减少以及与股票薪酬安排相关的超额税收优惠的影响增加,但由于公司2024财年收益的地域组合,公司对外业务的有效税率提高所抵消。所得税前收入的减少增加了这些税收调整对2024财年第一季度的影响。
2022年8月16日,美国联邦政府颁布了《通货膨胀降低法》,其中包括一项税收条款,根据全球调整后的财务报表收入实施15%的公司替代性最低税。公司替代性最低税从公司2024财年第一季度开始生效,并未对公司截至2023年9月30日的三个月的合并财务报表产生影响。
截至2023年9月30日和2023年6月30日,未确认的税收优惠总额(不包括利息和罚款)总额为美元61百万和美元63分别为百万。截至2023年9月30日,如果确认将影响有效税率的未确认税收优惠总额为美元51百万。在截至2023年9月30日的三个月中,随附的合并收益表中没有与未确认的税收优惠相关的应计利息或罚款总额。截至2023年9月30日和2023年6月30日,随附的合并资产负债表中的应计利息和罚款总额为美元15百万。根据截至2023年9月30日的可用信息,公司预计在未来十二个月内未确认的税收优惠总额不会发生重大变化。
2023年9月30日之后,公司根据美国国税局(“IRS”)合规保证计划(“CAP”)正式结束了2022财年所得税申报表的合规程序,该程序对公司截至2023年9月30日的三个月的合并财务报表没有影响。
供应商融资计划
根据其供应商融资计划,公司同意在发票到期日向银行支付指定供应商开具的已确认发票的规定金额。公司可以在收到书面通知后终止协议(通知期限从 30到 60天)或在违规发生后立即。根据该计划被确认有效的供应商发票要求在计划内全额付款 90发票日期的天数。
确认有效的未清债务总额为 $40百万和美元52截至2023年9月30日和2023年6月30日,百万美元分别包含在随附的合并资产负债表的应付账款中。
其他应计负债和非流动负债
其他应计负债包括以下内容: | | | | | | | | | | | | | | |
(以百万计) | | 2023年9月30日 | | 2023年6月30日 |
| | | | |
员工薪酬 | | $ | 472 | | | $ | 546 | |
应计销售激励措施 | | 371 | | | 321 | |
递延收入 | | 336 | | | 323 | |
工资税和其他非所得税 | | 307 | | | 297 | |
| | | | |
销售退货累计 | | 313 | | | 289 | |
其他 | | 1,501 | | | 1,440 | |
| | $ | 3,300 | | | $ | 3,216 | |
截至2023年9月30日和2023年6月30日,其他非流动负债总额为美元1,793百万和美元1,943百万包括美元598百万和美元620分别为百万的递延所得税负债。
最近采用的会计准则
FASB ASU 第 2022-04 号 — 负债—供应商融资计划(副主题 405-50):供应商融资计划义务披露
2022年9月,财务会计准则委员会发布了权威指南,旨在提高供应商融资计划使用的透明度。该指南要求使用供应商融资计划的公司每年披露该计划的关键条款、相关金额的资产负债表列报、期末确认的未偿还金额以及相关的展期信息。只有期末的未清金额必须在过渡期内披露。该指导不影响供应商融资计划债务的确认、计量或财务报表的列报。
对公司有效— 该指导方针于公司2024财年第一季度生效,并已在追溯基础上适用,但要求每年披露展前信息除外,该要求预计从2025财年开始对公司生效。
对合并财务报表的影响—公司制定了供应商融资安排,并按照修正案的要求适用了披露要求。此类信息包含在 供应商融资计划上方内部 附注1 —重要会计政策摘要。
参考利率改革(ASC 主题 848) “ASC 848”)
2020 年 3 月,tFASB发布了权威指南,为准备取消伦敦银行同业拆借利率(“LIBOR”)等利率的公司提供可选救济,并适用于参考伦敦银行同业拆借利率(LIBOR)或预计将因参考利率改革而终止的其他利率的租赁和其他合同、套期保值工具、持有至到期债务证券和债务安排。
2021年1月,财务会计准则委员会发布了权威指南,对参考利率改革的新会计规则进行了修订。修正案已明确说明,对于所有受用于贴现、保证金或合约价格调整的利率变动影响的衍生工具,无论它们参考伦敦银行同业拆借利率还是其他预计因参考利率改革而终止的利率,实体都可以在ASC 848中应用某些实际权宜之计。
2022年12月,财务会计准则委员会发布了权威指南,将ASC 848的终止日期从2022年12月31日推迟到2024年12月31日。
对公司有效— 本指南只能在2024年12月31日之前的有限时间内适用。
对合并财务报表的影响— 该公司在2024财年第一季度完成了对该指导方针应用情况的全面评估,并对利率互换协议采取了某些切实可行的权宜之计,这并未对其合并财务报表产生重大影响。所采用的实际权宜之计使其套期保值关系得以继续,而不会因参考利率改革而发生变动。外币远期合约不参考伦敦银行同业拆借利率,也没有选择任何实际的权宜之计,但现在使用担保隔夜融资利率(“SOFR”)进行折扣。对于现有的租赁、债务安排和其他合同,公司没有采用任何与这些安排相关的ASC 848实际权宜之计。
最近发布的会计准则
预计最近发布的会计公告不会对公司的合并财务报表产生重大影响。
注意事项 2 — 商誉和其他无形资产
善意
下表按产品类别列出了商誉以及账面金额的相关变化:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(以百万计) | | 皮肤护理 | | 化妆 | | 香水 | | 头发护理 | | 总计 |
截至2023年6月30日的余额 | | | | | | | | | | |
善意 | | $ | 1,664 | | | $ | 1,116 | | | $ | 254 | | | $ | 353 | | | $ | 3,387 | |
累积减值 | | (139) | | | (732) | | | (30) | | | — | | | (901) | |
| | 1,525 | | | 384 | | | 224 | | | 353 | | | 2,486 | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
翻译调整、商誉 | | (30) | | | — | | | (3) | | | — | | | (33) | |
翻译调整、累计减值 | | 1 | | | — | | | 1 | | | — | | | 2 | |
| | (29) | | | — | | | (2) | | | — | | | (31) | |
| | | | | | | | | | |
截至2023年9月30日的余额 | | | | | | | | | | |
善意 | | 1,634 | | | 1,116 | | | 251 | | | 353 | | | 3,354 | |
累积减值 | | (138) | | | (732) | | | (29) | | | — | | | (899) | |
| | $ | 1,496 | | | $ | 384 | | | $ | 222 | | | $ | 353 | | | $ | 2,455 | |
其他无形资产
其他无形资产包括以下内容:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2023年9月30日 | | 2023年6月30日 |
(以百万计) | | 格罗斯 携带 价值 | | 累积的 摊销 | | 总净额 本书 价值 | | 格罗斯 携带 价值 | | 累积的 摊销 | | 总净额 本书 价值 |
可摊销的无形资产: | | | | | | | | | | | | |
客户名单和其他 | | $ | 2,002 | | | $ | 796 | | | $ | 1,206 | | | $ | 2,030 | | | $ | 766 | | | $ | 1,264 | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
不可摊销的无形资产: | | | | | | | | | | | | |
商标 | | | | | | 4,309 | | | | | | | 4,338 | |
无形资产总额 | | | | | | $ | 5,515 | | | | | | | $ | 5,602 | |
与可摊销无形资产相关的总摊销费用为美元36截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月,为百万美元。
2024财年剩余时间以及未来四个财政年度的估计总摊销费用如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 财政 |
(以百万计) | | 2024 | | 2025 | | 2026 | | 2027 | | 2028 |
估计的总摊还费用 | | $ | 108 | | | $ | 144 | | | $ | 144 | | | $ | 126 | | | $ | 101 | |
注意事项 3 — 与重组和其他活动相关的费用
该公司批准了截至2022财年的后COVID业务加速计划(“PCBA计划”)下的具体举措,并在2023财年之前基本完成了这些举措。有关PCBA计划的更多信息包含在公司截至2023年6月30日财年的10-K表年度报告的合并财务报表附注中。
注意事项 4 — 衍生金融工具
公司通过包括使用衍生金融工具在内的受控风险管理计划来应对某些财务风险。公司签订外币远期合约,并可能签订期权合约,以减少外币汇率波动的影响。该公司还使用跨货币互换合约来对冲外币变动对某些公司间外币计价债务的影响。此外,公司还涉足利率衍生品,以管理利率变动对公司总负债投资组合(包括未来潜在的债务发行)的影响。该公司还签订外币远期合约,对冲其对某些外国业务的部分净投资,这些业务被指定为净投资套期保值。公司进行净投资套期保值,以抵消由于外汇汇率波动而导致公司对这些外国业务的投资的美元价值发生变化的风险。时间价值不包括在有效性评估中,并在套期保值工具的整个生命周期中以系统和合理的方法在销售、一般和管理费用中予以确认。净投资套期保值的净收益或亏损作为公司合并资产负债表中累计OCI(“AOCI”)的一部分记录在折算调整中,直到出售或基本完成清算公司投资的标的资产。公司还签订外币远期合约,并可能使用未被指定为套期保值工具的期权合约来减轻合并资产负债表上特定资产和负债公允价值的变化。截至2023年9月30日,未指定为套期保值工具的衍生品的名义金额为美元4,099百万。公司不将衍生金融工具用于交易或投机目的。与订立衍生金融工具相关的成本对公司的合并财务业绩并不重要。
对于公司希望获得对冲会计处理的每份衍生合约,公司都会正式和同时记录套期保值工具与套期保值项目之间的所有关系,以及其进行对冲交易的风险管理目标和策略、对冲风险的性质以及如何对冲工具抵消套期保值风险的有效性进行前瞻和回顾性评估。该过程包括将所有衍生品与资产负债表上的特定资产和负债或特定的公司承诺或预测的交易联系起来。公司从一开始就对套期保值关系的有效性进行定量评估,并选择在初步评估后对某些对冲关系进行定性有效性评估,以支持对高效率的持续预期(如果需要有效性测试)。如果根据定性评估确定衍生品已不再是高效的对冲工具,则公司将进行量化评估,以确定是否在未来停止对该衍生品的套期保值会计。
合并资产负债表中包含的公司衍生金融工具的公允价值列报如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 资产衍生品 | | 负债衍生品 |
| | | | 公允价值 (1) | | | | 公允价值 (1) |
(以百万计) | | 资产负债表 地点 | | 2023年9月30日 | | 2023年6月30日 | | 资产负债表 地点 | | 2023年9月30日 | | 2023年6月30日 |
被指定为对冲工具的衍生品: | | | | | | | | | | | | |
外币现金流对冲 | | 预付费用和其他流动资产 | | $ | 61 | | | $ | 56 | | | 其他应计负债 | | $ | 3 | | | $ | 16 | |
跨货币互换合约 | | 预付费用和其他流动资产 | | 35 | | | 22 | | | 其他应计负债 | | — | | | — | |
净投资套期保值 | | 预付费用和其他流动资产 | | 23 | | | — | | | 其他应计负债 | | 1 | | | 13 | |
利率相关衍生品 | | 预付费用和其他流动资产 | | — | | | — | | | 其他应计负债 | | 180 | | | 150 | |
被指定为对冲工具的衍生品总额 | | | | 119 | | | 78 | | | | | 184 | | | 179 | |
未指定为套期保值工具的衍生品: | | | | | | | | | | | | |
外币远期合约 | | 预付费用和其他流动资产 | | 22 | | | 20 | | | 其他应计负债 | | 26 | | | 20 | |
衍生品总数 | | | | $ | 141 | | | $ | 98 | | | | | $ | 210 | | | $ | 199 | |
| | | | | | | | | | | | |
(1)参见注 5 — 公允价值测量了解有关如何确定衍生资产和负债公允价值的更多信息。
有效性评估中包含的与公司指定为套期保值工具的衍生金融工具相关的收益和损失金额如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 收益金额 已在 OCI 中获得认可 衍生品 | | 增益地点已重新分类 从 AOCI 到 收益 | | 收益金额 从 AOCI 重新归类为收益(1) |
| | 三个月已结束 9 月 30 日 | | | 三个月已结束 9 月 30 日 |
(以百万计) | | 2023 | | 2022 | | | 2023 | | 2022 |
现金流对冲关系中的衍生品: | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
外币远期合约 | | $ | 28 | | | $ | 57 | | | 净销售额 | | $ | 9 | | | $ | 15 | |
利率相关衍生品 | | — | | | 7 | | | 利息支出 | | — | | | — | |
| | 28 | | | 64 | | | | | 9 | | | 15 | |
净投资对冲关系中的衍生品(2): | | | | | | | | | | |
外币远期合约(3) | | 30 | | | 71 | | | | | — | | | — | |
衍生品总数 | | $ | 58 | | | $ | 135 | | | | | $ | 9 | | | $ | 15 | |
| | | | | | | | | | |
(1)由于现金流套期保值措施的终止,这笔金额被重新归类为收益的金额并不重要,因为预计的交易在最初的时间段结束时将不再发生。
(2)在截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月中,与未计入有效性测试的金额相关的净投资套期保值收益的确认收益为美元5百万和美元6分别是百万。
(3)作为公司合并资产负债表中AOCI的组成部分包含在折算调整中。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 收益(亏损)金额 在收益中确认 衍生品 | | | | |
| | 衍生品收益中确认的收益(亏损)地点 | | | | | | | | | | | | |
| | | 三个月已结束 9 月 30 日 | | | | |
(以百万计) | | | 2023 | | 2022 | | | | | | | | |
公允价值套期保值关系中的衍生品: | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
跨货币互换合约 (1) | | 销售、一般和管理 | | $ | 13 | | | $ | — | | | | | | | | | |
利率互换合约 (2) | | 利息支出 | | $ | (29) | | | $ | (39) | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
(1)标的公司间外币计价债务公允价值的变化完全抵消了跨货币互换合约有效性评估中包含的代表对冲成分的公允价值的变化。与有效性测试中排除的金额相关的跨货币互换合约收益中确认的收益为美元5在截至2023年9月30日的三个月中,有百万美元。
(2)利率互换协议公允价值的变化完全被基础长期债务公允价值的变化所抵消。
有关在公允价值套期保值中指定和符合套期保值项目的收益中确认的公允价值套期保值收益(亏损)累计金额的其他信息如下:
| | | | | | | | | | | | | | |
(以百万计) | | | | |
合并资产负债表中包含对冲项目的行项目 | | 的账面金额 对冲负债 | | 公允的累计金额 价值套期保值收益(亏损) 包含在对冲负债的账面金额中 |
| | 2023年9月30日 | | 2023年9月30日 |
| | | | |
长期债务 | | $ | 814 | | | $ | (180) | |
公司间债务 | | $ | — | | | $ | 56 | |
| | | | |
有关指定和符合套期保值工具资格的衍生品的公允价值和现金流套期保值关系影响的更多信息如下: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至 9 月 30 日的三个月 |
| | 2023 | | 2022 |
(以百万计) | | 净销售额 | | 销售、一般和管理 | | 利息 开支 | | 净销售额 | | 销售、一般和管理 | | 利息 开支 |
合并收益报表中列报的收入和支出细列项目的总金额,其中记录了公允价值和现金流套期保值的影响 | | $ | 3,518 | | | $ | 2,349 | | | $ | 95 | | | $ | 3,930 | | | $ | 2,244 | | | $ | 46 | |
公允价值和现金流对冲关系的影响: | | | | | | | | | | | | |
公允价值对冲关系的收益(亏损)——利率合约: | | | | | | | | | | | | |
对冲物品 | | 不适用 | | 不适用 | | 29 | | | 不适用 | | 不适用 | | 39 | |
被指定为对冲工具的衍生品 | | 不适用 | | 不适用 | | (29) | | | 不适用 | | 不适用 | | (39) | |
| | | | | | | | | | | | |
公允价值对冲关系的收益(亏损)——跨货币掉期合约: | | | | | | | | | | | | |
对冲物品 | | 不适用 | | (13) | | | 不适用 | | 不适用 | | — | | | 不适用 |
被指定为对冲工具的衍生品 | | 不适用 | | 13 | | | 不适用 | | 不适用 | | — | | | 不适用 |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
现金流对冲关系的收益——外币远期合约: | | | | | | | | | | | | |
从AOCI重新归类为收益的收益金额 | | 9 | | | 不适用 | | 不适用 | | 15 | | | 不适用 | | 不适用 |
不适用(不适用)
与公司未指定为套期保值工具的衍生金融工具相关的损益金额列报如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 收益金额 在衍生品收益中确认 | | | | |
| | 收益中确认的收益位置 衍生品 | | 三个月已结束 9 月 30 日 | | | | |
(以百万计) | | | 2023 | | 2022 | | | | | | | | |
未指定为套期保值工具的衍生品: | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
外币远期合约 | | 销售、一般和管理 | | $ | 5 | | | $ | 11 | | | | | | | | | |
公司的衍生工具受可执行的主净额结算协议的约束。这些协议允许按机构对这些合约进行净结算;但是,公司根据到期日(包括受主净额结算安排约束的到期日)在其合并资产负债表上按毛额记录公允价值。 下表提供的信息就好像公司选择抵消衍生工具的资产负债余额一样,根据与每个交易对手的净额结算安排条款的规定,在违约或终止时根据各种标准进行净额扣除:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至2023年9月30日 | | 截至2023年6月30日 | | |
(以百万计) | | | 资产负债表中列报的资产/(负债)总额 | | 须按净额结算的合约 | | 资产净额/(负债) | | 资产负债表中列报的资产/(负债)总额 | | 须按净额结算的合约 | | 资产净额/(负债) | | | | |
衍生金融合约 | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
衍生资产 | | | $ | 141 | | | $ | (45) | | | $ | 96 | | | $ | 98 | | | $ | (53) | | | $ | 45 | | | | | |
衍生负债 | | | (210) | | | 45 | | | (165) | | | (199) | | | 53 | | | (146) | | | | | |
总计 | | | $ | (69) | | | $ | — | | | $ | (69) | | | $ | (101) | | | $ | — | | | $ | (101) | | | | | |
现金流套期保值
公司签订外币远期合约,并可能签订外币期权合约,以对冲预期交易以及以外币计价的应收账款和应付账款,期限与公司确定的风险敞口一致。套期保值活动的目的是最大限度地减少外汇汇率变动对公司从外国子公司获得的现金流的影响。为对冲预期交易而签订的外币远期合约被指定为现金流套期保值,到2025年3月底的到期日各不相同。外币远期合约的对冲有效性基于远期方法,该方法在有效性评估中包括时间价值。截至2023年9月30日,该公司有未偿还的现金流套期保值,名义金额总额为美元1,560百万。
公司可以签订远期利率合约,对冲预期的债务发行,期限与公司确定的风险敞口一致。套期保值活动的目的是最大限度地减少利率变动对债务发行成本的影响。
对于不再被视为高效的外币对冲合约,当标的预测交易发生时,对冲会计将终止,AOCI的损益被重新归类为净销售额。如果预测的交易很可能不再发生,则AOCI的任何收益或亏损都将重新归类为本期净销售额。截至2023年9月30日,该公司的外币现金流套期保值非常有效。
截至2023年9月30日,公司指定为现金流套期保值的衍生工具的净收益预计将在未来十二个月内从AOCI重新归类为扣除税后的收益43百万。在AOCI中指定为现金流套期保值的衍生工具的累计净收益为美元99百万和美元79截至 2023 年 9 月 30 日和 2023 年 6 月 30 日,分别为 100 万。
公允价值套期保值
公司签订利率衍生品合约,以管理其融资债务的利率波动风险。截至2023年9月30日,公司签订了利率互换协议,名义金额总额为美元700百万和美元300百万美元,分别将其2030年优先票据和2031年优先票据的固定利率利率有效转换为基于浮动利率 三个月回退率 SOFR 加上利润。这些利率互换协议被指定为相关长期债务的公允价值套期保值,利率互换协议公允价值的变化完全被标的长期债务公允价值的变化所抵消。
公司签订跨货币互换合约,以管理其公司间外币计价债务的外汇汇率波动风险。截至2023年9月30日,该公司的跨货币掉期合约名义金额总额为美元491百万,用于对冲外币变动对某些公司间外币计价债务的影响。跨货币互换合约被指定为相关公司间债务的公允价值套期保值,有效性评估中包含的套期保值成分的损益与套期保值交易的收益效应列在同一个损益表细列项目中。作为被排除在有效性评估之外的套期保值成分的衍生品的收益和损失将在套期保值的整个生命周期中系统合理地予以确认。排除部分的收益确认与套期保值交易的收益效应在同一个损益表细列项目中列报。排除部分的公允价值变动与收益中确认的金额之间的任何差额将在AOCI中确认。
截至2023年9月30日,公司指定为公允价值套期保值的衍生工具的净收益预计为美元,预计将在未来十二个月内从AOCI重新归类为扣除税收的收益14百万。在AOCI中指定为公允价值套期保值的衍生工具的累计净亏损为美元20截至 2023 年 9 月 30 日和 2023 年 6 月 30 日,百万人。
净投资套期保值
公司签订外币远期合约,指定为净投资套期保值,以对冲其对某些外国业务的部分净投资。这些合约的净收益或亏损作为公司合并资产负债表中AOCI的一部分,记录在折算调整中。套期保值活动的目的是最大限度地减少外汇汇率变动对公司对这些外国业务的净投资的影响。截至2024年9月底,净投资对冲合约的到期日各不相同。净投资对冲合约的对冲有效性基于现货法。截至2023年9月30日,该公司的未偿净投资套期保值,名义金额总额为美元1,180百万。
信用风险
根据政策,公司仅与长期信用评级至少为A-或更高的交易对手签订衍生品合约二国家认可的评级机构。这些合约的交易对手是主要的金融机构。如果任何交易对手不履约,信用风险敞口仅限于资产头寸合约的公允价值总额,总额为美元141截至 2023 年 9 月 30 日,为百万美元。为了管理这种风险,公司制定了严格的交易对手信用准则,并持续对其进行监控。因此,管理层认为,这些套期保值合约下的损失风险微乎其微。
注意事项 5 — 公允价值测量
公司按公允价值记录其某些金融资产和负债,公允价值是指在计量之日市场参与者之间的有序交易中,在资产或负债的主要或最有利的市场中,出售资产或为转移负债而支付的价格。公允价值计量会计必须适用于需要初始计量或按公允价值重新计量的非金融资产和非金融负债,这些负债主要包括通过企业合并和商誉获得的资产和负债、无限期无形资产和用于计算潜在减值的长期资产。在衡量公允价值时,公司必须最大限度地使用可观测的投入,并最大限度地减少不可观察投入的使用。可用于衡量公允价值的三个投入水平如下:
级别 1:基于计量日期活跃市场中相同资产或负债的报价的投入。
级别 2:第 1 级中包含的报价以外的可观察输入,例如活跃市场中类似资产和负债的报价;非活跃市场中相同或相似资产和负债的报价;或其他可观察到或可观测的市场数据可以证实的输入。
级别 3:输入反映了管理层对市场参与者在计量日期对资产或负债进行定价时将使用什么的最佳估计。这些投入在市场上是不可观察的,对该工具的估值具有重要意义。
下表显示了截至2023年9月30日公司定期按公允价值计量的金融资产和负债的层次结构:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(以百万计) | | 第 1 级 | | 第 2 级 | | 第 3 级 | | 总计 |
资产: | | | | | | | | |
货币市场基金 | | $ | 2,094 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 2,094 | |
外币远期合约 | | — | | | 106 | | | — | | | 106 | |
| | | | | | | | |
跨货币互换合约 | | — | | | 35 | | | — | | | 35 | |
总计 | | $ | 2,094 | | | $ | 141 | | | $ | — | | | $ | 2,235 | |
| | | | | | | | |
负债: | | | | | | | | |
| | | | | | | | |
外币远期合约 | | $ | — | | | $ | 30 | | | $ | — | | | $ | 30 | |
利率相关衍生品 | | — | | | 180 | | | — | | | 180 | |
DECIEM 股票期权 | | — | | | — | | | 103 | | | 103 | |
总计 | | $ | — | | | $ | 210 | | | $ | 103 | | | $ | 313 | |
下表显示了截至2023年6月30日公司定期按公允价值计量的金融资产和负债的层次结构:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(以百万计) | | 第 1 级 | | 第 2 级 | | 第 3 级 | | 总计 |
资产: | | | | | | | | |
货币市场基金 | | $ | 3,241 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 3,241 | |
外币远期合约 | | — | | | 76 | | | — | | | 76 | |
| | | | | | | | |
跨货币互换合约 | | — | | | 22 | | | — | | | 22 | |
总计 | | $ | 3,241 | | | $ | 98 | | | $ | — | | | $ | 3,339 | |
| | | | | | | | |
负债: | | | | | | | | |
外币远期合约 | | $ | — | | | $ | 49 | | | $ | — | | | $ | 49 | |
利率相关衍生品 | | — | | | 150 | | | — | | | 150 | |
DECIEM 股票期权 | | — | | | — | | | 99 | | | 99 | |
总计 | | $ | — | | | $ | 199 | | | $ | 99 | | | $ | 298 | |
公司金融工具的估计公允价值如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2023年9月30日 | | 2023年6月30日 |
(以百万计) | | 携带 金额 | | 公平 价值 | | 携带 金额 | | 公平 价值 |
非衍生物 | | | | | | | | |
现金和现金等价物 | | $ | 3,090 | | | $ | 3,090 | | | $ | 4,029 | | | $ | 4,029 | |
当前和长期债务 | | 8,093 | | | 7,313 | | | 8,114 | | | 7,665 | |
DECIEM 股票期权 | | 103 | | | 103 | | | 99 | | | 99 | |
递延应付对价 | | 340 | | | 336 | | | 341 | | | 338 | |
| | | | | | | | |
衍生品 | | | | | | | | |
跨币种掉期合约——资产,净额 | | 35 | | | 35 | | | 22 | | | 22 | |
外币远期合约 — 资产,净额 | | 76 | | | 76 | | | 27 | | | 27 | |
利率相关衍生品——负债,净额 | | (180) | | | (180) | | | (150) | | | (150) | |
使用以下方法和假设来估算公司金融工具的公允价值,而估算该价值是切实可行的:
现金和现金等价物—现金和所有原始到期日为三个月或更短的高流动性证券被归类为现金和现金等价物,主要包括计息账户中的现金存款、定期存款和货币市场基金(归类为估值层次结构的第一级)。由于现金等价物票据的到期时间短,计息账户中的现金存款和定期存款按成本入账,成本约为公允价值。
外币远期合约 –公司外币远期合约的公允价值是使用基于收益方法的行业标准估值模型确定的。该模型的重要可观察输入,例如掉期收益率曲线以及货币即期和远期汇率,均来自独立定价服务。为了确定该模型下合约的公允价值,使用SOFR远期曲线对合约价格与当前远期利率之间的差额进行了折现。
跨币种掉期合约 —公司跨货币互换合约的公允价值是使用基于收益方法的行业标准估值模型确定的。该模型的重要可观察输入,例如收益率曲线以及货币即期和远期汇率,均来自独立定价服务。
利率相关衍生品 —公司利率合约的公允价值是使用基于收益方法的行业标准估值模型确定的。该模型的重要可观察输入,例如美国国债收益率曲线、掉期收益率曲线和SOFR远期曲线,均来自独立定价服务。
当前和长期债务– 公司债务的公允价值是根据向公司提供的剩余到期日相同债务的当前利率估算的。在较小程度上,债务还包括账面金额接近公允价值的融资租赁债务。公司的债务被归类为估值层次结构的第二级。
应付延期对价 –应付的延期对价主要包括与2023财年第四季度收购汤姆·福特相关的延期付款。被视为递延应付对价的款项的公允价值是根据现金支付的净现值计算的,使用基于类似负债报价的估计借款利率。公司的应付延期对价被归类为估值层次结构的第二级。
DECIEM 股票期权— 股票期权负债代表DECIEM发行的员工股票期权,以取代和交换DECIEM先前发行的与公司收购DECIEM相关的某些既得和未归属的DECIEM员工股票期权。DECIEM股票期权受DECIEM2021年股票期权计划的条款和条件的约束。DECIEM股票期权负债是使用蒙特卡罗方法衡量的,该方法需要某些假设。未来预计经营业绩的重大变化将导致公允价值衡量值的提高或降低。贴现率或波动率的变化产生的影响较小。这些输入被归类为估值层次结构的第 3 级。DECIEM股票期权在行使或回购期权期间(即结算时)的每个报告日均按公允价值重新计量,并以抵消薪酬支出的入账金额。参见 附注9 — 股票计划 供讨论.
截至2023年9月30日的三个月,DECIEM股票期权负债的变化包含在随附的合并收益表中的销售、一般和管理费用中,具体如下:
| | | | | | | | |
(以百万计) | | 公允价值 |
截至2023年6月30日的DECIEM股票期权负债 | | $ | 99 | |
扣除外币重新计量后的公允价值变动 | | 8 | |
翻译调整及其他,净额 | | (4) | |
截至 2023 年 9 月 30 日的 DECIEM 股票期权负债 | | $ | 103 | |
| | |
注意事项 6 — 收入确认
公司截至2023年6月30日财年的10-K表年度报告中的合并财务报表附注中描述了公司的收入确认会计政策。
应收账款
列报的应收账款净额减去了可疑账款备抵金和客户扣除额,总额为美元31百万和美元30截至 2023 年 9 月 30 日和 2023 年 6 月 30 日,分别为 100 万。付款期限本质上是短期的,通常少于一年。
信贷损失备抵额的变动如下:
| | | | | | | | |
(以百万计) | | 2023年9月30日 |
截至 2023 年 6 月 30 日的余额 | | $ | 16 | |
| | |
预期信贷损失准备金 | | 1 | |
| | |
截至 2023 年 9 月 30 日的余额 | | $ | 17 | |
可疑账户备抵金和客户扣除额的剩余余额 $14截至2023年9月30日和2023年6月30日,百万美元分别与非信贷损失有关,这些损失主要是由客户扣除造成的。
递延收入
该期间递延收入的变化如下: | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 三个月已结束 9 月 30 日 |
(以百万计) | | | | | | 2023 | | 2022 |
递延收入,期初 | | | | | | $ | 572 | | | $ | 362 | |
已确认的收入在期初计入递延收入余额 | | | | | | (152) | | | (149) | |
期内递延的收入 | | | | | | 168 | | | 157 | |
其他 | | | | | | (7) | | | (8) | |
递延收入,期末 | | | | | | $ | 581 | | | $ | 362 | |
分配给剩余履约义务的交易价格
2023年9月30日,预计合并收入将在明年确认十二个月与客户忠诚度计划、附带购买促销的礼品、随购促销、礼品卡负债以及与汤姆·福特相关的未满意(或部分不满意)的Marcolin许可安排相关的履行义务为美元336百万。截至2023年9月30日的递延收入的剩余余额将在未来十二个月之后予以确认,其中美元232百万美元涉及作为Marcolin许可安排的一部分而收到的不可退还的预付款,这笔款项将在许可证的估计经济寿命内得到直线承认,即 20年份。
特许权使用费收入 –许可安排
公司截至2023年6月30日财年的10-K表年度报告中的合并财务报表附注中披露了公司在现有许可安排下未来各期应付的最低特许权使用费金额。
注意事项 7 — 养老金和退休后福利计划
该公司维持的养老金计划几乎涵盖了其在美国业务和大部分国际业务的所有全职员工。公司还维持退休后福利计划,为符合条件的员工提供某些医疗和牙科福利。这些计划的描述包含在公司截至2023年6月30日财年的10-K表年度报告的合并财务报表附注中。
截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月,净定期福利成本的组成部分包括以下内容:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 养老金计划 | | 除了 养老金计划 |
| | 美国 | | 国际 | | 退休后 |
(以百万计) | | 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
服务成本 | | $ | 9 | | | $ | 9 | | | $ | 6 | | | $ | 7 | | | $ | — | | | $ | — | |
利息成本 | | 12 | | | 10 | | | 5 | | | 3 | | | 2 | | | 2 | |
计划资产的预期回报率 | | (14) | | | (14) | | | (6) | | | (4) | | | — | | | — | |
摊销: | | | | | | | | | | | | |
精算损失(收益) | | 1 | | | 1 | | | (2) | | | (1) | | | — | | | — | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
定期福利净成本 | | $ | 8 | | | $ | 6 | | | $ | 3 | | | $ | 5 | | | $ | 2 | | | $ | 2 | |
在截至2023年9月30日的三个月中,公司向其国际养老金计划缴款总额为美元3百万。
合并资产负债表中确认的与公司养老金和退休后福利计划相关的金额包括以下内容:
| | | | | | | | | | | | | | |
(以百万计) | | 2023年9月30日 | | 2023年6月30日 |
其他资产 | | $ | 112 | | | $ | 115 | |
其他应计负债 | | (35) | | | (34) | |
其他非流动负债 | | (352) | | | (395) | |
已资助状态 | | (275) | | | (314) | |
累计其他综合亏损 | | 235 | | | 235 | |
确认的净额 | | $ | (40) | | | $ | (79) | |
注意事项 8 — 承付款和意外开支
法律诉讼
公司不时参与与其业务相关的诉讼和其他法律诉讼,包括产品责任事务(包括石棉相关索赔)、广告、监管、就业、知识产权、房地产、环境、贸易关系、税收和隐私。管理层认为,当前诉讼和法律诉讼的结果不会对公司的业务、经营业绩、财务状况或现金流产生重大不利影响。但是,管理层对公司当前诉讼和其他法律诉讼的评估可能会发生变化,因为发现了与公司目前未知的法律诉讼或其他未决诉讼有关的事实,或者法官、陪审团或其他事实调查者的裁定与管理层对此类诉讼或诉讼可能的责任或结果的评估不一致。除了此类诉讼和法律诉讼的应计金额外,合理可能的损失对公司的合并财务报表并不重要。
注意事项 9 — 股票计划
与公司股票计划和DECIEM股票期权有关的其他信息包含在公司截至2023年6月30日财年的10-K表年度报告的合并财务报表附注中。
该公司的股票计划
股票净薪酬支出总额归因于股票期权、限制性股票单位(“RSU”)、绩效份额单位(“PSU”)、长期PSU(包括长期价格既得单位和股票单位)的授予及其余必要服务期。归因于股票净薪酬的薪酬支出为 $80百万和美元53截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月,分别为百万美元。
股票期权
在截至2023年9月30日的三个月中,公司授予的股票期权约为1.8百万股A类普通股,每股行使价为美元156.39加权平均授予日每股公允价值为美元52.98。每份期权授予的公允价值是在授予之日使用Black-Scholes期权定价模型估算的。在截至2023年9月30日的三个月中,行使的股票期权的总内在价值为美元17百万。
限制性股票单位
在截至2023年9月30日的三个月中,公司授予的限制性股票单位约为1.5百万股A类普通股,加权平均授予日每股公允价值为 $156.23在发放补助金时,计划将其归属于 0.6百万, 0.5百万,以及 0.4在2025财年、2026财年和2027财年,每年分别有百万股。RSU的归属通常取决于受赠者的继续就业或退休。限制性股票单位通常附带股息等价权,在限制性股票单位结算时以现金或股票(基于特定奖励的条款)支付,因此,通常按授予之日公司A类普通股的收盘市场价格进行估值。
绩效共享单位
在截至2023年9月30日的三个月中,公司向PSU授予的目标支出约为0.2百万股A类普通股,授予日每股公允价值为 $156.39,将以股票结算,视公司实现净销售额、摊薄后的每股普通股净收益以及截至2026年6月30日的三个财政年度的投资资本回报率目标而定,所有这些都取决于受赠方的继续就业或退休。对于获得批准的PSU,如果结果低于适用的最低阈值,则不会进行任何和解。PSU附带股息等价权,将在PSU结算时以现金支付,因此,按授予之日公司A类普通股的收盘市值进行估值。
2023 年 8 月,少于0.1相对于发行时设定的目标目标,发行了100万股公司A类普通股,并支付了相关的应计股息,以结算0.2百万个 PSU,业绩期截至 2023 年 6 月 30 日。
DECIEM 股票期权
DECIEM股票期权是负债分类的奖励,因为它们预计将以现金结算,并在每个报告日到结算日重新计量为公允价值。股票薪酬支出总额可归因于股票期权的交换或替换以及剩余的必要服务期。截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月,扣除外币调整后的股票期权支出总额为美元8百万和美元1分别为百万。DECIEM股票薪酬支出没有相关的所得税优惠。曾经有 不DECIEM在截至2023年9月30日的三个月中行使了股票期权。
DECIEM股票期权被报告为股票期权负债为美元103百万和美元99截至2023年9月30日和2023年6月30日,随附的合并资产负债表中其他应计负债分别为百万美元。 股票期权的公允价值是通过将包括起始股本价值、实际和预计净销售额和息税折旧摊销前利润在内的重要假设以及蒙特卡罗方法中的以下关键假设计算得出的:
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2023年9月30日 | | 2023年6月30日 | | |
无风险利率 | | 5.10% | | 4.90% | | |
期限至最近十二个月的中期 | | 0.33年份 | | 0.46年份 | | |
运营杠杆率调整 | | 0.45 | | 0.45 | | |
净销售折扣率 | | 8.00% | | 7.80% | | |
息税折旧摊销前利润折扣率 | | 11.50% | | 11.30% | | |
息税折旧摊销前利润波 | | 32.50% | | 32.00% | | |
净销售波动率 | | 14.60% | | 14.40% | | |
注释 10 — 归属于雅诗兰黛公司的净收益每股普通股
归属于雅诗兰黛公司普通股的每股净收益(“基本每股收益”)的计算方法是将归属于雅诗兰黛公司的净收益除以已发行普通股以及满足归属条件的标的PSU和RSU的加权平均数。假设摊薄(“摊薄后每股收益”),归属于雅诗兰黛公司每股普通股的净收益是通过使用库存股法反映股票奖励的潜在稀释来计算的。
基本每股收益和摊薄后每股收益计算的分子和分母之间的对账如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 三个月已结束 9 月 30 日 | | | | |
(以百万计,每股数据除外) | | 2023 | | 2022 | | | | | | | | |
分子: | | | | | | | | | | | | |
归属于雅诗兰黛公司的净收益 | | $ | 31 | | | $ | 489 | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
分母: | | | | | | | | | | | | |
已发行普通股的加权平均值—基本 | | 358.4 | | | 357.9 | | | | | | | | | |
稀释性股票期权的影响 | | 1.3 | | | 2.7 | | | | | | | | | |
PSU 的影响 | | 0.1 | | | 0.1 | | | | | | | | | |
限制性单位的影响 | | 0.7 | | | 0.7 | | | | | | | | | |
已发行普通股的加权平均值——摊薄 | | 360.5 | | | 361.4 | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
归属于雅诗兰黛公司每股普通股的净收益: | | | | | | | | | | | | |
基本 | | $ | .09 | | | $ | 1.37 | | | | | | | | | |
稀释 | | $ | .09 | | | $ | 1.35 | | | | | | | | | |
A类普通股标的股票期权、限制性股票单位和PSU的股票因包含在反稀释后每股收益的计算中被排除在外,如下所示:
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月已结束 9 月 30 日 | | |
(以百万计) | 2023 | | 2022 | | | | |
股票期权 | 4.8 | | 1.3 | | | | |
RSU 和 PSU | 0.1 | | — | | | | |
| | | | | | | |
截至 2023 年 9 月 30 日和 2022 年 9 月 30 日,0.4百万和 0.4摊薄后每股收益的计算中分别排除了100万股A类普通股标的PSU,因为最终发行的股票数量取决于公司某些业绩目标的实现情况,如中所述附注9 — 股票计划.
注释 11 — 股权和可赎回的非控股权益
股东权益总额 — 雅诗兰黛公司 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | 三个月已结束 9 月 30 日 |
(以百万计,每股数据除外) | | | | | | | | | | 2023 | | 2022 |
普通股,期初 | | | | | | | | | | $ | 6 | | | $ | 6 | |
基于股票的薪酬 | | | | | | | | | | — | | | — | |
普通股,期末 | | | | | | | | | | 6 | | | 6 | |
| | | | | | | | | | | | |
实收资本,期初 | | | | | | | | | | 6,153 | | | 5,796 | |
普通股分红 | | | | | | | | | | 2 | | | 1 | |
基于股票的薪酬 | | | | | | | | | | 94 | | | 78 | |
实收资本,期末 | | | | | | | | | | 6,249 | | | 5,875 | |
| | | | | | | | | | | | |
期初留存收益 | | | | | | | | | | 13,991 | | | 13,912 | |
普通股分红 | | | | | | | | | | (238) | | | (216) | |
归属于雅诗兰黛公司的净收益 | | | | | | | | | | 31 | | | 489 | |
| | | | | | | | | | | | |
留存收益,期末 | | | | | | | | | | 13,784 | | | 14,185 | |
| | | | | | | | | | | | |
期初累计其他综合亏损 | | | | | | | | | | (934) | | | (762) | |
归属于雅诗兰黛公司的其他综合亏损 | | | | | | | | | | (129) | | | (316) | |
累计其他综合亏损,期末 | | | | | | | | | | (1,063) | | | (1,078) | |
| | | | | | | | | | | | |
期初,库存股 | | | | | | | | | | (13,631) | | | (13,362) | |
收购库存股票 | | | | | | | | | | — | | | (92) | |
基于股票的薪酬 | | | | | | | | | | (3) | | | (17) | |
库存股,期末 | | | | | | | | | | (13,634) | | | (13,471) | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
权益总额 | | | | | | | | | | $ | 5,342 | | | $ | 5,517 | |
| | | | | | | | | | | | |
可赎回的非控股权益,期初 | | | | | | | | | | $ | 832 | | | $ | 842 | |
| | | | | | | | | | | | |
归属于可赎回非控股权益的净收益 | | | | | | | | | | 5 | | | 1 | |
翻译调整 | | | | | | | | | | (11) | | | (35) | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
可赎回的非控股权益,期末 | | | | | | | | | | $ | 826 | | | $ | 808 | |
| | | | | | | | | | | | |
每股普通股申报的现金分红 | | | | | | | | | | $ | .66 | | | $ | .60 | |
以下是截至2023年9月30日的三个月中公司A类和B类普通股宣布的每股季度现金分红摘要:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
申报日期 | | 记录日期 | | 应付款日期 | | 每股金额 |
2023年8月17日 | | 2023年8月31日 | | 2023年9月15日 | | $ | .66 | |
| | | | | | |
| | | | | | |
2023 年 10 月 31 日,宣布派发金额为 $ 的股息.66公司A类和B类普通股的每股。股息将于2023年12月15日以现金支付给2023年11月30日营业结束时的登记股东。
普通股
从2022年12月开始,我们暂时暂停了A类普通股的回购。将来我们可能会恢复回购。
累计其他综合收益
下表显示了截至2023年9月30日的三个月中按组成部分分列的扣除税后的AOCI的变化:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(以百万计) | | 净现金 流量对冲 收益(损失) | | 跨币种掉期合约 (2) | | 金额 包含在净定期福利成本中 | | 翻译 调整 | | 总计 |
截至 2023 年 6 月 30 日的余额 | | $ | 59 | | | $ | (15) | | | $ | (177) | | | $ | (801) | | | $ | (934) | |
重新分类之前的 OCI | | 21 | | | 4 | | | 1 | | | (143) | | (1) | (117) | |
金额重新归类为净收益 | | (7) | | | (4) | | | (1) | | | — | | | (12) | |
本期净OCI | | 14 | | | — | | | — | | | (143) | | | (129) | |
截至 2023 年 9 月 30 日的余额 | | $ | 73 | | | $ | (15) | | | $ | (177) | | | $ | (944) | | | $ | (1,063) | |
| | | | | | | | | | |
(1)参见附注4 — 衍生金融工具用于与净投资套期保值相关的收益(亏损)。
(2)AOCI中确认的扣除跨货币互换合约税款的收益代表有效性测试中未包括的金额。
下表显示了截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月中从AOCI重新分类调整为净收益的影响:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | 从 AOCI 重新分类的金额 | | | | | | 中受影响的单项商品 合并 收益表 |
| | | | 三个月已结束 9 月 30 日 | | | |
(以百万计) | | | | | | 2023 | | 2022 | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
现金流套期保值的收益(亏损) | | | | | | | | | | | | | | |
外币远期合约 | | | | | | $ | 9 | | | $ | 15 | | | | | | | 净销售额 |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
递延所得税准备金 | | | | | | (2) | | | (4) | | | | | | | 所得税准备金 |
| | | | | | 7 | | | 11 | | | | | | | 净收益 |
| | | | | | | | | | | | | | |
跨货币互换合约 | | | | | | | | | | | | | | |
跨货币掉期合约的收益 | | | | | | 5 | | | — | | | | | | | 销售、一般和管理 |
递延所得税准备金 | | | | | | (1) | | | — | | | | | | | 所得税准备金 |
| | | | | | 4 | | | — | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
退休计划和其他退休人员福利调整 | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
摊还精算损失 | | | | | | 1 | | | — | | | | | | | 定期净福利成本的其他组成部分(1) |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
递延所得税准备金 | | | | | | — | | | — | | | | | | | 所得税准备金 |
| | | | | | 1 | | | — | | | | | | | 净收益 |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
改叙调整总额,净额 | | | | | | $ | 12 | | | $ | 11 | | | | | | | 净收益 |
| | | | | | | | | | | | | | |
(1)参见附注7 — 养老金和退休后福利计划以获取更多信息。
注释 12 — 现金流量表
截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月的补充现金流信息如下:
| | | | | | | | | | | | | | |
(以百万计) | | 2023 | | 2022 |
现金: | | | | |
在此期间支付的利息现金 | | $ | 58 | | | $ | 33 | |
在此期间支付的所得税现金 | | $ | 131 | | | $ | 113 | |
| | | | |
非现金投资和融资活动: | | | | |
| | | | |
财产、厂房和设备应计但未付款 | | $ | 82 | | | $ | 171 | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
为换取新的/修改后的经营租赁负债而获得的使用权资产 | | $ | 111 | | | $ | 70 | |
注释 13 — 区段数据和相关信息
应报告的运营部门包括企业的组成部分,有关这些部门有单独的财务信息,首席运营决策者(“首席执行官”)在决定如何分配资源和评估业绩时定期评估这些信息。尽管该公司经营于 一业务板块、美容产品、管理层还根据产品类别评估业绩。产品类别的业绩是根据扣除与重组和其他活动相关的回报前的净销售额以及扣除与重组和其他活动相关的费用前的营业收入(亏损)来衡量的。与重组和其他活动相关的回报和费用不分配给公司的产品类别或地理区域,因为它们受集中指导和控制,不包含在产品类别或地理区域绩效的内部衡量标准中,并且源于被视为全公司范围内重新设计、调整和重组特定业务领域的举措的活动。
如公司截至2023年6月30日财年的10-K表年度报告中的合并财务报表附注中所述,公司应申报分部的会计政策与合并财务报表的会计政策基本相同。公司的资产和负债由集中管理,内部报告方式与合并财务报表相同;因此,没有为首席执行官提供任何其他信息,也没有包含任何其他信息。自2023年6月30日以来,与公司分部数据相关的总资产价值或长期资产价值没有显著差异。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | 三个月已结束 9 月 30 日 |
(以百万计) | | | | | | | | | | 2023 | | 2022 |
产品类别数据 | | | | | | | | | | | | |
净销售额: | | | | | | | | | | | | |
皮肤护理 | | | | | | | | | | $ | 1,638 | | | $ | 2,104 | |
化妆 | | | | | | | | | | 1,063 | | | 1,052 | |
香水 | | | | | | | | | | 637 | | | 607 | |
头发护理 | | | | | | | | | | 148 | | | 158 | |
其他 | | | | | | | | | | 32 | | | 14 | |
| | | | | | | | | | 3,518 | | | 3,935 | |
与重组和其他活动相关的回报 | | | | | | | | | | — | | | (5) | |
净销售额 | | | | | | | | | | $ | 3,518 | | | $ | 3,930 | |
| | | | | | | | | | | | |
扣除与重组和其他活动相关的费用前的营业收入(亏损): | | | | | | | | | | | | |
皮肤护理 | | | | | | | | | | $ | 35 | | | $ | 530 | |
化妆 | | | | | | | | | | (39) | | | 16 | |
香水 | | | | | | | | | | 108 | | | 133 | |
头发护理 | | | | | | | | | | (22) | | | (12) | |
其他 | | | | | | | | | | 18 | | | — | |
| | | | | | | | | | 100 | | | 667 | |
和解: | | | | | | | | | | | | |
与重组和其他活动相关的费用 | | | | | | | | | | (2) | | | (6) | |
利息支出 | | | | | | | | | | (95) | | | (46) | |
利息收入和投资收入,净额 | | | | | | | | | | 41 | | | 15 | |
定期福利净成本的其他组成部分 | | | | | | | | | | 2 | | | 3 | |
其他收入 | | | | | | | | | | — | | | — | |
所得税前收益 | | | | | | | | | | $ | 46 | | | $ | 633 | |
| | | | | | | | | | | | |
地理数据(1) | | | | | | | | | | | | |
净销售额: | | | | | | | | | | | | |
美洲 | | | | | | | | | | $ | 1,208 | | | $ | 1,123 | |
欧洲、中东和非洲 | | | | | | | | | | 1,252 | | | 1,682 | |
亚洲/太平洋 | | | | | | | | | | 1,058 | | | 1,130 | |
| | | | | | | | | | 3,518 | | | 3,935 | |
与重组和其他活动相关的回报 | | | | | | | | | | — | | | (5) | |
净销售额 | | | | | | | | | | $ | 3,518 | | | $ | 3,930 | |
| | | | | | | | | | | | |
营业收入(亏损): | | | | | | | | | | | | |
美洲 | | | | | | | | | | $ | (182) | | | $ | 125 | |
欧洲、中东和非洲 | | | | | | | | | | 144 | | | 334 | |
亚洲/太平洋 | | | | | | | | | | 138 | | | 208 | |
| | | | | | | | | | 100 | | | 667 | |
与重组和其他活动相关的费用 | | | | | | | | | | (2) | | | (6) | |
营业收入 | | | | | | | | | | $ | 98 | | | $ | 661 | |
| | | | | | | | | | | | |
(1)公司旅游零售业务的净销售额包括欧洲、中东和非洲地区,归因于这些净销售额的营业收入包含在该地区和美洲。例外情况是Dr.Jart+在韩国旅游零售渠道的净销售额和营业收入,反映在亚太地区的韩国。
第 2 项。管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析。
操作结果
我们制造、营销和销售美容产品,包括护肤、彩妆、香水和护发类的产品,这些产品分布在大约 150 个国家和地区。下表是截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月的经营业绩比较摘要,反映了中描述的列报基础 合并财务报表附注,附注1 — 重要会计政策摘要适用于所有呈现的时期。不符合我们对皮肤护理、彩妆、香水和护发的定义的产品和服务已包含在 “其他” 类别中。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 三个月已结束 9 月 30 日 | | |
(以百万计) | | | | | | 2023 | | 2022 | | | | |
净销售额 | | | | | | | | | | | | |
按产品类别划分: | | | | | | | | | | | | |
皮肤护理 | | | | | | $ | 1,638 | | | $ | 2,104 | | | | | |
化妆 | | | | | | 1,063 | | | 1,052 | | | | | |
香水 | | | | | | 637 | | | 607 | | | | | |
头发护理 | | | | | | 148 | | | 158 | | | | | |
其他 | | | | | | 32 | | | 14 | | | | | |
| | | | | | 3,518 | | | 3,935 | | | | | |
与重组和其他活动相关的回报 | | | | | | — | | | (5) | | | | | |
净销售额 | | | | | | $ | 3,518 | | | $ | 3,930 | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
按地区划分(1): | | | | | | | | | | | | |
美洲 | | | | | | $ | 1,208 | | | $ | 1,123 | | | | | |
欧洲、中东和非洲 | | | | | | 1,252 | | | 1,682 | | | | | |
亚洲/太平洋 | | | | | | 1,058 | | | 1,130 | | | | | |
| | | | | | 3,518 | | | 3,935 | | | | | |
与重组和其他活动相关的回报 | | | | | | — | | | (5) | | | | | |
净销售额 | | | | | | $ | 3,518 | | | $ | 3,930 | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
营业收入(亏损) | | | | | | | | | | | | |
按产品类别划分: | | | | | | | | | | | | |
皮肤护理 | | | | | | $ | 35 | | | $ | 530 | | | | | |
化妆 | | | | | | (39) | | | 16 | | | | | |
香水 | | | | | | 108 | | | 133 | | | | | |
头发护理 | | | | | | (22) | | | (12) | | | | | |
其他 | | | | | | 18 | | | — | | | | | |
| | | | | | 100 | | | 667 | | | | | |
与重组和其他活动相关的费用 | | | | | | (2) | | | (6) | | | | | |
营业收入 | | | | | | $ | 98 | | | $ | 661 | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
按地区划分(1): | | | | | | | | | | | | |
美洲 | | | | | | $ | (182) | | | $ | 125 | | | | | |
欧洲、中东和非洲 | | | | | | 144 | | | 334 | | | | | |
亚洲/太平洋 | | | | | | 138 | | | 208 | | | | | |
| | | | | | 100 | | | 667 | | | | | |
与重组和其他活动相关的费用 | | | | | | (2) | | | (6) | | | | | |
营业收入 | | | | | | $ | 98 | | | $ | 661 | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
(1)公司旅游零售业务的净销售额包括欧洲、中东和非洲地区,归因于这些净销售额的营业收入包含在该地区和美洲。例外情况是Dr.Jart+在韩国旅游零售渠道的净销售额和营业收入,反映在亚太地区的韩国。
下表显示了某些合并收益数据占净销售额的百分比:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 三个月已结束 9 月 30 日 | | |
| | | | | | 2023 | | 2022 | | | | |
净销售额 | | | | | | 100.0 | % | | 100.0 | % | | | | |
销售成本 | | | | | | 30.4 | | | 26.0 | | | | | |
毛利 | | | | | | 69.6 | | | 74.0 | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
运营费用: | | | | | | | | | | | | |
销售、一般和管理 | | | | | | 66.8 | | | 57.1 | | | | | |
重组和其他费用 | | | | | | — | | | 0.1 | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
运营费用总额 | | | | | | 66.8 | | | 57.2 | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
营业收入 | | | | | | 2.8 | | | 16.8 | | | | | |
利息支出 | | | | | | 2.7 | | | 1.2 | | | | | |
利息收入和投资收入,净额 | | | | | | 1.2 | | | 0.4 | | | | | |
定期福利净成本的其他组成部分 | | | | | | (0.1) | | | (0.1) | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
所得税前收益 | | | | | | 1.3 | | | 16.1 | | | | | |
所得税准备金 | | | | | | 0.3 | | | 3.6 | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
净收益 | | | | | | 1.0 | | | 12.5 | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
归属于可赎回非控股权益的净收益 | | | | | | (0.1) | | | — | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
归属于雅诗兰黛公司的净收益 | | | | | | 0.9 | % | | 12.4 | % | | | | |
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未根据四舍五入造成的差异进行调整
我们净销售额的同期变化通常归因于(i)对我们基本投资组合的定价,包括组合和战略定价行动引起的变化,(ii)销量,包括新产品创新影响推动的变化,(iii)收购和/或资产剥离,和/或(iv)外币折算。披露的这些影响百分比是根据个人情况计算的。
定价对销售的净影响包括战略定价行动导致的标价变化,以及产品类别、地理区域、品牌和分销渠道内部和之间的混合变化。我们销售产品的价格因品牌和分销渠道(例如批发或直接面向消费者)而异,也可能因国家/地区而异。我们的品牌和产品涵盖了广泛的定价等级。护肤和香水产品的价格通常高于化妆品和护发产品。
新产品创新包括新产品的推出,以及与现有产品或销售地点相关的变更,包括重新配方、区域扩张、重新包装和套装。产品在首次发货之日后的十二个月内被视为 “新创新”。我们的创新产品以与现有产品不同的价格推出,创新产生的价值每年可能有所不同。我们不断推出新产品,通过广告、销售和抽样来支持新产品和成熟产品,并逐步淘汰不再满足消费者需求或目标的现有产品。开发、生产、推出、支持和停产产品的经济因素会影响我们每个时期的销售和经营业绩。新产品的推出通常会对现有产品的销售产生一定的蚕食效应,我们在业务规划中会考虑到这一点。新产品推出的影响,包括与前一时期推出相比的时机,也会影响我们的业绩。
非公认会计准则财务指标
除其他财务指标外,我们使用某些非公认会计准则财务指标来评估我们的经营业绩,这些指标代表我们开展和看待业务的方式。管理层认为,排除某些不同时期不可比较的项目有助于投资者和其他人比较不同时期的经营业绩。尽管我们认为非公认会计准则指标有助于分析我们的业绩,但它们无意取代或替代根据美国公认会计原则编制的合并财务报表中包含的任何列报方式。参见 非公认会计准则财务指标的对账从第44页开始,介绍非公认会计准则财务指标与最直接可比的美国公认会计准则指标之间的对账。
我们在全球范围内运营,我们的大部分净销售额来自美国以外的地区。因此,外币汇率的波动会影响我们的经营业绩。因此,我们提供了某些净销售额、经营业绩和摊薄后的每股普通股净收益信息,其中不包括外币汇率波动的影响,以便为评估我们在美国以外的标的业务的业绩提供框架。固定货币信息比较不同时期的结果,就好像汇率在不同时期保持不变一样。我们通过使用月平均外币汇率折算本期结果,并根据外币现金流套期保值活动的同期影响进行调整来计算固定货币信息。
概述
我们是高端美容领域的领导者,它将消费品的重复购买和相对可负担性与高质量的产品和服务相结合。在高端美容领域,我们在产品类别、地域、品牌、产品子类别、渠道、消费者细分市场和价位方面实现了多元化。我们还敏捷地利用消费者分析和洞察力,将我们的品牌部署到快速增长和盈利的机会中。这些分析和见解,加上我们的创造力,为我们的创新提供了信息,以提供广泛的、与当地相关的和包容性的高档产品,使我们能够有效地竞争,在消费者的日常美容中占据更大的份额。我们战略的要素描述在 概述见我们截至2023年6月30日止年度的10-K表年度报告的第30-32页及以下内容。
•我们的护肤品净销售额下降了22%,这主要是由于雅诗兰黛和La Mer的净销售额下降所致。这些下降主要反映了我们亚洲旅游零售业务的下降,这主要是由于我们和我们的零售商采取了重置零售商库存水平的行动,以及与非结构化市场活动相关的政府和零售商政策的变化,这导致产品出货量与去年同期相比有所下降。雅诗兰黛的净销售额下降也是由于中国大陆整体名牌美容产品的复苏速度慢于预期,带来了越来越多的不利因素。The Ordinary的净销售额的增加部分抵消了护肤品净销售额的下降,这反映了每个地理区域的增长。
•我们的彩妆净销售额略有增长,这主要是由M·A·C、Too Faced、Clinique和TOM FORD的净销售额增加所推动的,但雅诗兰黛净销售额的下降部分抵消了这一增长,这主要反映了我们亚洲旅游零售业务的下滑。这主要是由于我们和我们的零售商采取了重置零售商库存水平的行动,以及与非结构化市场活动相关的政府和零售商政策的变化,导致产品出货量与去年同期相比有所下降。
•我们的香水净销售额增长了5%,这主要是由Le Labo的增长推动的,这得益于英雄产品的增长、新产品的发布以及该品牌于2023财年第四季度在中国大陆推出后目标消费者范围的扩大。
•我们的护发净销售额下降了6%,这主要是由于Aveda的净销售额下降,这反映了北美、沙龙渠道和在线业务的下降。
我们的全球分销能力和业务使我们能够专注于有针对性的扩大消费者覆盖面,只要消费者人口结构和趋势具有吸引力。我们的区域组织以及当地员工的专业知识使我们的品牌在产品分类和传播方面更具本地和文化相关性。我们正在改变我们在门店、线上和旅行中与消费者建立联系的方式,包括扩大我们的数字和社交媒体影响力,以及吸引全球和本地有影响力的人物来扩大品牌或产品故事。我们按市场量身定制战略的实施,以提高消费者参与度并拥抱包容性和文化多样性。我们不断加强我们在大型形象塑造核心市场的影响力,同时扩大我们在新兴市场的影响力。
•美洲的净销售额增长了8%,这主要是受美国、墨西哥和巴西净销售额增加的推动。美国净销售额的增长主要反映了The Ordinary在皮肤护理领域的持续强劲表现,以及由Le Labo和TOM FORD牵头的香水的增长。该地区还受益于与2023财年第四季度收购汤姆·福特品牌相关的增量特许权使用费收入。在化妆品的带动下,墨西哥和巴西所有产品类别的净销售额均有所增长,这得益于有针对性的扩大消费者覆盖面。
•欧洲、中东和非洲的净销售额下降了26%,这主要是由我们的亚洲旅游零售业务推动的。我们亚洲旅游零售业务的下降主要是由于我们和我们的零售商采取了重置零售商库存水平的行动,以及与非结构化市场活动相关的政府和零售商政策的变化,导致产品出货量与去年同期相比有所下降。
•亚太地区的净销售额下降了6%,其中包括3%的外币折算的不利影响,这是受中国大陆净销售额下降的推动,这反映了中国大陆整体声望美容市场的复苏慢于预期带来的增量阻力,但部分被香港特别行政区净销售额增加所抵消,这是由于旅行限制解除导致中国大陆恢复到香港特别行政区的旅行。
外表
我们在亚洲旅游零售业务中经历了挑战,预计将继续面临挑战,以及中国大陆整体声望景观的复苏慢于预期所带来的越来越多的不利因素。这些挑战,加上以色列和中东其他地区的业务中断风险(以色列和中东的净销售额约占2023财年和2024财年第一季度的合并净销售额的2%),预计将对净销售额和盈利能力产生负面影响,包括收益地域结构变化对我们的有效税率产生不利影响。
我们认为,增加长期股东价值的最佳方法是继续以最有效的方式提供优质的产品和服务,同时认识到消费者行为和购物行为的变化。因此,我们的长期战略在地理区域、产品类别、品牌、分销渠道和职能方面采取了许多举措,旨在增加我们的销售额,提高成本效益,利用我们的优势,提高我们的生产力和利润。我们计划在投资长期可持续增长的同时,在我们卓越的创造力和创新、高质量的产品和服务以及引人入胜的沟通的基础上再接再厉,并利用这些历史。
我们将继续监测全球宏观环境的影响,包括衰退风险;货币波动;通货膨胀压力;供应链挑战;社会和政治问题;监管事务,包括征收关税和制裁;地缘政治紧张局势;以及全球安全问题。例如,由于我们的零售客户和主要国际旅游零售地点的消费者面临定价压力,美元的走强可能会对欧洲、中东和非洲的业绩产生负面影响。此外,我们将继续关注中美之间的地缘政治紧张局势,这可能会对我们的业务产生重大不利影响。我们还注意到通货膨胀对成本基础的压力,并正在监测其对消费者偏好的影响。净销售额和盈利能力的下降可能会对与我们的品牌相关的商誉和其他无形资产以及长期资产产生不利影响,并可能导致减值。
2023 年 7 月披露的网络安全事件
正如最初在 2023 年 7 月 18 日披露的那样,我们发现了一起网络安全事件,在该事件中,未经授权的第三方访问了我们的某些系统。得知该事件后,我们主动关闭了一些系统以帮助保护我们的业务运营,随后在几天之内恢复了在线核心系统。尽管对该事件的应对导致我们的业务运营受到一些干扰,最值得注意的一般公司活动和订单处理,但我们的生产和销售业务受到的影响微乎其微。
我们对识别受影响系统和未经授权访问的调查已经完成。我们确定未经授权的第三方从我们的系统中获取了一些数据。我们将继续努力了解所获得数据的性质和范围,并可以根据迄今为止的调查确认所获得的数据包括一些消费者和员工数据(例如姓名、联系信息和出生日期)。我们已采取措施并将继续采取措施来增强我们系统的安全性,并将继续与执法部门进行协调。我们已经并将继续向某些司法管辖区的政府当局提供通知,我们还在法律要求的情况下通知了受影响的个人,并将继续通知受影响的个人。
根据迄今为止获得的信息,我们认为该事件已得到控制。该事件没有对净销售额产生重大影响,稀释了2024财年第一季度的每股收益0.08美元,根据这一信息,预计不会对净销售产生重大影响,预计将使2024财年全年的每股收益稀释约0.08美元。
净销售额 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | 三个月已结束 9 月 30 日 |
(百万美元) | | | | | | | | | | 2023 | | 2022 |
据报道: | | | | | | | | | | | | |
净销售额 | | | | | | | | | | $ | 3,518 | | | $ | 3,930 | |
$ 与上年同期相比的变化 | | | | | | | | | | (412) | | | |
与上年同期相比的百分比变化 | | | | | | | | | | (10) | % | | |
| | | | | | | | | | | | |
非公认会计准则财务指标(1): | | | | | | | | | | | | |
调整与重组和其他活动相关的回报后,按固定货币计算,与上年同期相比的变化百分比 | | | | | | | | | | (10) | % | | |
| | | | | | | | | | | | |
(1)参见”非公认会计准则财务指标的对账”从第44页开始,介绍非公认会计准则财务指标与最直接可比的美国公认会计准则指标之间的对账。
在截至2023年9月30日的三个月中,报告的净销售额有所下降,这主要是由于护肤产品类别的净销售额下降了4.66亿美元。
在截至2023年9月30日的三个月中,报告的净销售额有所下降,这主要反映了欧洲、中东和非洲的净销售额下降,在较小程度上也反映了亚太地区的净销售额下降,但部分被美洲净销售额的增加所抵消。
截至2023年9月30日的三个月,净销售额反映了美洲地区和其他类别的1700万美元增量特许权使用费收入,这些收入来自于2023财年第四季度收购汤姆·福特品牌后与汤姆·福特商标相关的新收入来源。
净销售总额下降受到约1100万美元不利外币折算的影响。
与重组和其他活动相关的回报不分配给我们的产品类别或地理区域,因为这些活动被视为全公司范围内重新设计、调整和重组特定公司职能和市场进入结构的举措。因此,以下关于净销售额的讨论是 产品类别和 地理区域 不包括截至2022年9月30日的三个月中与重组和其他活动相关的500万美元回报的影响。
截至2023年9月30日的三个月,报告的净销售额下降了10%,这得益于13%的销量下降,但部分被战略定价行动的有利影响导致的2%的定价上涨所抵消,部分被组合的变化所抵消。
产品类别
皮肤护理 | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 三个月已结束 9 月 30 日 |
(百万美元) | | | | | | 2023 | | 2022 |
据报道: | | | | | | | | |
净销售额 | | | | | | $ | 1,638 | | | $ | 2,104 | |
$ 与上年同期相比的变化 | | | | | | (466) | | | |
与上年同期相比的百分比变化 | | | | | | (22) | % | | |
| | | | | | | | |
非公认会计准则财务指标(1): | | | | | | | | |
以固定货币计算与上年同期相比的百分比变化 | | | | | | (21) | % | | |
| | | | | | | | |
(1)参见”非公认会计准则财务指标的对账”从第44页开始,介绍非公认会计准则财务指标与最直接可比的美国公认会计准则指标之间的对账。
报告的护肤品净销售额下降,这主要是由于雅诗兰黛和La Mer的净销售额合计下降约4.37亿美元。这些下降主要反映了我们亚洲旅游零售业务的下降,这主要是由于我们和我们的零售商采取了重置零售商库存水平的行动,以及与非结构化市场活动相关的政府和零售商政策的变化,这导致产品出货量与去年同期相比有所下降。雅诗兰黛的净销售额下降也是由于中国大陆整体名牌美容产品的复苏速度慢于预期,带来了越来越多的不利因素。
在每个地理区域的增长的推动下,The Ordinary的净销售额的增加部分抵消了护肤品净销售额的下降,这反映了英雄产品的成功、新产品的发布以及有针对性的消费者覆盖范围的扩大。
护肤品净销售额下降受到约1700万美元不利外币折算的影响。
截至2023年9月30日的三个月,报告的护肤品净销售额下降了22%,这得益于22%的销量下降以及1%的外币折算带来的不利影响。这些下降部分被定价上涨的1%所抵消,这是由于战略定价行动的有利影响,但部分被组合的变化所抵消。
化妆 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | 三个月已结束 9 月 30 日 |
(百万美元) | | | | | | | 2023 | | 2022 |
据报道: | | | | | | | | | |
净销售额 | | | | | | | $ | 1,063 | | | $ | 1,052 | |
$ 与上年同期相比的变化 | | | | | | | 11 | | | |
与上年同期相比的百分比变化 | | | | | | | 1 | % | | |
| | | | | | | | | |
非公认会计准则财务指标(1): | | | | | | | | | |
以固定货币计算与上年同期相比的百分比变化 | | | | | | | 1 | % | | |
| | | | | | | | | |
(1)参见”非公认会计准则财务指标的对账”从第44页开始,介绍非公认会计准则财务指标与最直接可比的美国公认会计准则指标之间的对账。
报告的彩妆净销售额增长,这主要是由于M·A·C、Too Faced、倩碧和汤姆·福特的净销售额合计增加约4900万美元。M·A·C净销售额的增长主要是由英雄产品和新产品发布的成功推动的。Too Faced净销售额的增长反映了英雄产品的成功,有针对性的扩大消费者覆盖面以及新产品的发布。倩碧的净销售额有所增加,这反映了2024财年第一季度高冲击力高保真全卷睫毛膏的推出。得益于唇部、眼部和面部子类别的稳健表现,汤姆·福特的净销售额有所增加。
雅诗兰黛净销售额的下降部分抵消了彩妆净销售额的增长,这主要反映了我们亚洲旅游零售业务的下降,这主要是由于我们和我们的零售商采取行动重置零售商库存水平,以及与非结构化市场活动相关的政府和零售商政策的变化,导致产品出货量与去年同期相比有所下降。
彩妆净销售额增长受到约300万美元有利外币折算的影响。
截至2023年9月30日的三个月,报告的彩妆净销售额增长了1%,这得益于战略定价行动的有利影响,定价从3%上涨,但部分被组合的变化所抵消。交易量从2%的下降部分抵消了这一增长。
香水
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 三个月已结束 9 月 30 日 |
(百万美元) | | | | | | 2023 | | 2022 |
据报道: | | | | | | | | |
净销售额 | | | | | | $ | 637 | | | $ | 607 | |
$ 与上年同期相比的变化 | | | | | | 30 | | | |
与上年同期相比的百分比变化 | | | | | | 5 | % | | |
| | | | | | | | |
非公认会计准则财务指标(1): | | | | | | | | |
以固定货币计算与上年同期相比的百分比变化 | | | | | | 5 | % | | |
| | | | | | | | |
(1)参见”非公认会计准则财务指标的对账”从第44页开始,介绍非公认会计准则财务指标与最直接可比的美国公认会计准则指标之间的对账。
报告的香水净销售额增长,这得益于Le Labo净销售额的增加,这得益于英雄产品的增长,包括成功的City Exclusives系列、新产品的发布以及该品牌于2023财年第四季度在中国大陆推出后目标消费者覆盖范围的扩大。
香水净销售额受到约200万美元有利外币折算的影响。
截至2023年9月30日的三个月,报告的香水净销售额增长了5%,这要归因于战略定价行动的有利影响,价格从4%上涨了4%,但部分被组合的变化所抵消。成交量的影响同期持平。
头发护理 | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 三个月已结束 9 月 30 日 |
(百万美元) | | | | | | 2023 | | 2022 |
据报道: | | | | | | | | |
净销售额 | | | | | | $ | 148 | | | $ | 158 | |
$ 与上年同期相比的变化 | | | | | | (10) | | | |
与上年同期相比的百分比变化 | | | | | | (6) | % | | |
| | | | | | | | |
非公认会计准则财务指标(1): | | | | | | | | |
以固定货币计算与上年同期相比的百分比变化 | | | | | | (7) | % | | |
| | | | | | | | |
(1)参见”非公认会计准则财务指标的对账”从第44页开始,介绍非公认会计准则财务指标与最直接可比的美国公认会计准则指标之间的对账。
受Aveda净销售额下降的推动,报告的护发净销售额下降,这反映了北美、沙龙渠道和在线业务的下降。
护发净销售额下降受到约100万美元有利外币折算的影响。
截至2023年9月30日的三个月,报告的护发净销售额下降了6%,这得益于11%的销量下降。这一下降部分被定价上涨的4%所抵消,这是由于战略定价行动的有利影响,部分被组合的变化所抵消,以及1%的外币折算的有利影响。
地理区域
我们在战略上按地域市场安排新产品的发布时间,这可能是区域销售增长差异的原因。
美洲 | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 三个月已结束 9 月 30 日 |
(百万美元) | | | | | | 2023 | | 2022 |
据报道: | | | | | | | | |
净销售额 | | | | | | $ | 1,208 | | | $ | 1,123 | |
$ 与上年同期相比的变化 | | | | | | 85 | | | |
与上年同期相比的百分比变化 | | | | | | 8 | % | | |
| | | | | | | | |
非公认会计准则财务指标(1): | | | | | | | | |
以固定货币计算与上年同期相比的百分比变化 | | | | | | 8 | % | | |
| | | | | | | | |
(1)参见”非公认会计准则财务指标的对账”从第44页开始,介绍非公认会计准则财务指标与最直接可比的美国公认会计准则指标之间的对账。
美洲报告的净销售额的增长主要是由美国、墨西哥和巴西的净销售额合计增长约8200万美元所推动的。美国净销售额的增长主要反映了The Ordinary的强劲表现,以及由Le Labo和TOM FORD牵头的香水的增长。与2023财年第四季度收购1700万美元TOM FORD品牌相关的特许权使用费收入增加也促成了美国净销售额的增长。墨西哥和巴西净销售额的增长是由化妆品带动的所有产品类别的增长推动的,并受益于有针对性的扩大消费者覆盖面。
美洲的净销售额受到约200万美元不利外币折算的影响。
截至2023年9月30日的三个月,美洲报告的净销售额增长了8%,这得益于5%的销量增长、2023财年第四季度收购TOM FORD品牌2%的特许权使用费收入的影响以及1%的定价影响,这归因于战略定价行动的有利影响,部分被组合的变化所抵消。
欧洲、中东和非洲 | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 三个月已结束 9 月 30 日 |
(百万美元) | | | | | | 2023 | | 2022 |
据报道: | | | | | | | | |
净销售额 | | | | | | $ | 1,252 | | | $ | 1,682 | |
$ 与上年同期相比的变化 | | | | | | (430) | | | |
与上年同期相比的百分比变化 | | | | | | (26) | % | | |
| | | | | | | | |
非公认会计准则财务指标(1): | | | | | | | | |
以固定货币计算与上年同期相比的百分比变化 | | | | | | (27) | % | | |
| | | | | | | | |
(1)参见”非公认会计准则财务指标的对账”从第44页开始,介绍非公认会计准则财务指标与最直接可比的美国公认会计准则指标之间的对账。
欧洲、中东和非洲报告的净销售额下降,这主要是由于我们的亚洲旅游零售业务净销售额下降所致。亚洲旅游零售业务净销售额下降的主要原因是我们和我们的零售商采取行动重置零售商库存水平,以及与非结构化市场活动相关的政府和零售商政策的变化,导致产品出货量与去年同期相比有所下降。
欧洲、中东和非洲的净销售额受到约2900万美元有利外币折算的影响。
截至2023年9月30日的三个月,欧洲、中东和非洲报告的净销售额下降了26%,这要归因于26%的销量下降以及1%的定价下降,这是由于组合变化的不利影响,战略定价行动部分抵消了这一影响。2%的外币折算产生的有利影响部分抵消了这些下降。
亚洲/太平洋 | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 三个月已结束 9 月 30 日 |
(百万美元) | | | | | | 2023 | | 2022 |
据报道: | | | | | | | | |
净销售额 | | | | | | $ | 1,058 | | | $ | 1,130 | |
$ 与上年同期相比的变化 | | | | | | (72) | | | |
与上年同期相比的百分比变化 | | | | | | (6) | % | | |
| | | | | | | | |
非公认会计准则财务指标(1): | | | | | | | | |
以固定货币计算与上年同期相比的百分比变化 | | | | | | (3) | % | | |
| | | | | | | | |
(1)参见”非公认会计准则财务指标的对账”从第44页开始,介绍非公认会计准则财务指标与最直接可比的美国公认会计准则指标之间的对账。
亚太地区报告的净销售额下降,这主要是由中国大陆整体名牌美容市场的复苏慢于预期所带来的增量不利因素所致。
香港特别行政区的净销售额增加部分抵消了亚太地区净销售额的下降,这部分抵消了旅行限制解除后从中国大陆到香港特别行政区的旅行。
亚太地区的净销售额受到约3,800万美元不利外币折算的影响。
截至2023年9月30日的三个月,亚太地区报告的净销售额下降了6%,这得益于11%的销量下降以及3%的外币折算带来的不利影响。由于战略定价行动和组合变化的有利影响,定价上涨了8%,部分抵消了这些下降。
毛利率
截至2023年9月30日的三个月,毛利率降至69.6%,而去年同期为74.0%。
| | | | | | | | | | | | |
| | | | 有利的(不利的)基点 | | |
| | | | 2023年9月30日 | | |
| | | | 三个月已结束 | | |
业务组合 | | | | (85) | | | |
过时费用 | | | | (115) | | | |
制造成本及其他 | | | | (150) | | | |
外汇交易 | | | | (90) | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
总计 | | | | (440) | | | |
毛利率的下降反映了制造成本上涨和其他因素的不利影响,这主要是由2023财年下半年产量减少导致的制造业差异吸收不足。报废费的不利影响主要是由于主要是我们的旅游零售业务和中国大陆需求低于预期,导致手头库存过剩。我们业务组合的不利影响主要是由与促销品相关的成本上涨所致。
运营费用
截至2023年9月30日的三个月,运营费用占净销售额的百分比为66.8%,而去年同期为57.2%。
| | | | | | | | | | | | |
| | | | 有利的(不利的)基点 | | |
| | | | 2023年9月30日 | | |
| | | | 三个月已结束 | | |
一般和管理费用 | | | | (300) | | | |
广告、销售、样品和产品开发 | | | | (320) | | | |
卖出 | | | | (160) | | | |
基于股票的薪酬 | | | | (90) | | | |
商店运营成本 | | | | (100) | | | |
| | | | | | |
外汇交易 | | | | 20 | | | |
小计 | | | | (950) | | | |
与重组和其他活动相关的费用 | | | | 10 | | | |
| | | | | | |
与收购相关的股票期权公允价值的变化 | | | | (20) | | | |
| | | | | | |
总计 | | | | (960) | | | |
营业费用利润率的不利变化是由净销售额的下降推动的,也反映了与广告、销售、样品和产品开发、一般和管理费用、销售费用和门店运营成本相关的不利影响,因为我们继续投资业务,同时还通过严格的费用管理减少了某些支出。包括股票薪酬在内的一般和管理支出的增加反映了员工相关成本的增加,这主要是由与我们的绩效份额单位、限制性股票单位和激励性薪酬相关的支出确认和调整方面的不利同比比较以及工资和工资的年度增长所致。与2023年7月网络安全事件相关的费用也导致了一般和管理费用增加。
经营业绩 | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 三个月已结束 9 月 30 日 |
(百万美元) | | | | | | 2023 | | 2022 |
据报道: | | | | | | | | |
营业收入 | | | | | | $ | 98 | | | $ | 661 | |
$ 与上年同期相比的变化 | | | | | | (563) | | | |
与上年同期相比的百分比变化 | | | | | | (85) | % | | |
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营业利润率 | | | | | | 2.8 | % | | 16.8 | % |
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非公认会计准则财务指标(1): | | | | | | | | |
调整了与重组和其他活动相关的费用以及收购相关股票期权公允价值变化的影响,与上年同期相比营业收入的变化百分比 | | | | | | (84) | % | | |
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(1)参见”非公认会计准则财务指标的对账”从第44页开始,介绍非公认会计准则财务指标与最直接可比的美国公认会计准则指标之间的对账。
如上所述,报告的营业利润率下降主要是由净销售额下降、毛利率下降和营业费用利润率增加所推动的。
与重组和其他活动相关的费用不分配给我们的产品类别或地理区域,因为这些费用由集中指导和控制,不包含在产品类别或地理区域绩效的内部衡量标准中,并且源于被视为全公司范围内重新设计、调整和重组特定业务领域的举措的活动。因此,以下关于营业收入的讨论是 产品类别和地理区域不包括截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月中分别为200万美元和600万美元的与重组和其他活动相关的费用的影响。
产品类别
皮肤护理
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| | | | 三个月已结束 9 月 30 日 |
(百万美元) | | | | | | 2023 | | 2022 |
据报道: | | | | | | | | |
营业收入 | | | | | | $ | 35 | | | $ | 530 | |
$ 与上年同期相比的变化 | | | | | | (495) | | | |
与上年同期相比的百分比变化 | | | | | | (93) | % | | |
| | | | | | | | |
非公认会计准则财务指标(1): | | | | | | | | |
经收购相关股票期权公允价值变动调整后的上年营业收入变动百分比 | | | | | | (92) | % | | |
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(1)参见”非公认会计准则财务指标的对账”从第44页开始,介绍非公认会计准则财务指标与最直接可比的美国公认会计准则指标之间的对账。
报告的皮肤护理营业收入下降,这反映了雅诗兰黛和La Mer的合并经营业绩下降了约4亿美元,这主要是由于净销售额下降所致。护肤品营业收入下降的另一个原因是报废费用的增加,这主要是由于主要是我们的旅游零售业务和中国大陆需求低于预期,以及股票薪酬支出的增加和员工相关成本的增加,如上所述。
化妆 | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 三个月已结束 9 月 30 日 |
(百万美元) | | | | | | 2023 | | 2022 |
据报道: | | | | | | | | |
营业收入(亏损) | | | | | | $ | (39) | | | $ | 16 | |
$ 与上年同期相比的变化 | | | | | | (55) | | | |
与上年同期相比的百分比变化 | | | | | | (100+)% | | |
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报告的彩妆营业收入下降,这反映了雅诗兰黛业绩的下降,这主要是由于净销售额下降、与去年同期相比人员成本增加导致的销售费用增加,以及支持战略投资以推动增长的广告和促销活动的增加。补充营业收入下降的另一个原因是报废费用的增加,这主要是由于主要是我们的旅游零售业务和中国大陆需求低于预期,以及员工相关成本的增加和股票薪酬支出的增加,如上所述。
汤姆·福特的业绩改善部分抵消了彩妆营业收入的下降,这主要是由净销售额的增加以及由于2023财年第四季度收购TOM FORD品牌而导致的特许权使用费支出与去年同期相比的减少。
香水 | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 三个月已结束 9 月 30 日 |
(百万美元) | | | | | | 2023 | | 2022 |
据报道: | | | | | | | | |
营业收入 | | | | | | $ | 108 | | | $ | 133 | |
$ 与上年同期相比的变化 | | | | | | (25) | | | |
与上年同期相比的百分比变化 | | | | | | (19) | % | | |
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报告的香水营业收入下降,这反映了乔·马龙伦敦和汤姆·福特的合并业绩下降了约1900万美元。伦敦乔·马龙的营业收入下降,这得益于支持新产品和现有产品的广告和促销投资的增加、一般和管理费用的增加,以及与去年同期相比人员成本增加所推动的销售费用增加,但净销售额的增长部分抵消了这一点。汤姆·福特的营业收入下降,这反映了销售成本的增加,部分原因是净销售额和促销品的增加、与去年同期相比人员成本增加以及支持2024财年第一季度推出Café Rose的广告和促销活动的增加,但部分被净销售额的增加和2023财年第四季度收购汤姆·福特品牌导致的特许权使用费支出减少所抵消。如上所述,导致香水营业收入下降的还有员工相关成本的增加和股票薪酬支出的增加。
Le Labo的业绩增长部分抵消了香水营业收入的下降,这主要是由净销售额的增加所推动的,但部分抵消了支持英雄产品和新产品发布的广告和促销活动的增加、与去年同期相比人员成本增加导致的销售支出增加以及为支持有针对性的扩大消费者覆盖面而增加的门店运营成本。
头发护理 | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 三个月已结束 9 月 30 日 |
(百万美元) | | | | | | 2023 | | 2022 |
据报道: | | | | | | | | |
营业收入(亏损) | | | | | | $ | (22) | | | $ | (12) | |
$ 与上年同期相比的变化 | | | | | | (10) | | | |
与上年同期相比的百分比变化 | | | | | | (83) | % | | |
报告的护发业绩下降,这主要是由Aveda和Bumble和bumble的业绩下降所致,受净销售额下降的推动,共计约700万美元。严格的广告和促销费用管理在一定程度上抵消了Aveda的较低业绩。如上所述,导致香水营业收入下降的还有员工相关成本的增加和股票薪酬支出的增加。
地理区域
美洲 | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 三个月已结束 9 月 30 日 |
(百万美元) | | | | | | 2023 | | 2022 |
据报道: | | | | | | | | |
营业收入(亏损) | | | | | | $ | (182) | | | $ | 125 | |
$ 与上年同期相比的变化 | | | | | | (307) | | | |
与上年同期相比的百分比变化 | | | | | | (100+)% | | |
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非公认会计准则财务指标(1): | | | | | | | | |
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经收购相关股票期权公允价值变动调整后的上年营业收入变动百分比 | | | | | | (100+)% | | |
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(1)参见”非公认会计准则财务指标的对账”从第44页开始,介绍非公认会计准则财务指标与最直接可比的美国公认会计准则指标之间的对账。
美洲报告的经营业绩下降,这主要反映了北美的经营业绩下降了约3亿美元。北美经营业绩的下降主要是由美国推动的,这反映了公司间特许权使用费收入与去年同期相比减少了1.85亿美元,这得益于旅游零售业务净销售额的下降;主要是需求减少导致的手头库存过剩导致的报废费用增加;如上所述,股票薪酬支出增加推动的一般和管理费用增加,但部分被上文讨论的增加所抵消净销售额。
欧洲、中东和非洲 | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 三个月已结束 9 月 30 日 |
(百万美元) | | | | | | 2023 | | 2022 |
据报道: | | | | | | | | |
营业收入 | | | | | | $ | 144 | | | $ | 334 | |
$ 与上年同期相比的变化 | | | | | | (190) | | | |
与上年同期相比的百分比变化 | | | | | | (57) | % | | |
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欧洲、中东和非洲报告的营业收入下降,这主要是由我们的旅游零售业务业绩下降所致,这主要是由于净销售额的下降,但部分被美洲公司间特许权使用费支出减少1.85亿美元所抵消。
亚洲/太平洋 | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 三个月已结束 9 月 30 日 |
(百万美元) | | | | | | 2023 | | 2022 |
据报道: | | | | | | | | |
营业收入 | | | | | | $ | 138 | | | $ | 208 | |
$ 与上年同期相比的变化 | | | | | | (70) | | | |
与上年同期相比的百分比变化 | | | | | | (34) | % | | |
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亚太地区报告的营业收入下降,这主要是由中国大陆和韩国的合并经营业绩下降约8500万美元所致。中国大陆经营业绩的下降是由净销售额的下降所推动的,但部分被严格的广告和促销费用管理所抵消。在Dr.Jart+的带动下,韩国的营业收入下降,这是由于净销售额的下降和销售成本的增加,部分原因是促销品的增加,但部分被销售支出的减少所抵消。
香港特别行政区的业绩增长部分抵消了营业收入的下降,这主要是由于净销售额的增加,但部分被销售成本的上涨所抵消,部分原因是促销品的增加。
利息和投资收益 | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 三个月已结束 9 月 30 日 |
(以百万计) | | | | | | 2023 | | 2022 |
利息支出 | | | | | | $ | 95 | | | $ | 46 | |
利息收入和投资收入,净额 | | | | | | $ | 41 | | | $ | 15 | |
利息支出增加,主要反映了债务余额的增加,部分原因是我们收购汤姆·福特品牌的融资,包括主要在2023财年下半年发行商业票据,以及2023年5月发行优先票据。利息支出增加的另一个原因是与去年同期相比利率的提高。利息收入和投资收入净增长,主要反映了与去年同期相比更高的利率。
所得税准备金
所得税准备金代表美国联邦、外国、州和地方所得税。有效税率与联邦法定税率的不同主要是由于州和地方所得税的影响、基于股份的薪酬的税收影响、国外所得税和所得税储备金调整,后者代表了我们在未确认的税收优惠方面的净负债的变化,包括税收结算和适用时效的失效。我们的有效税率将根据经常性和非经常性因素逐季度发生变化,包括收益的地域组合、已颁布的税收立法、州和地方所得税、税收储备调整、基于股份的薪酬的税收影响、各种全球税收策略的相互作用以及某些收购的影响。此外,对新信息的评估所产生的判断变化,导致上一年度纳税状况的确认、取消确认或重新计量,将在变动的季度中单独确认。
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 三个月已结束 9 月 30 日 |
| | | | | 2023 | | 2022 |
所得税的有效税率 | | | | | 21.7 | % | | 22.6 | % |
与去年同期相比的基点变化 | | | | | (90) | | | |
在截至2023年9月30日的三个月中,有效税率下降了90个基点,主要归因于所得税储备金调整的减少以及与股票薪酬安排相关的超额税收优惠的影响增加,但由于我们的2024财年收益的地域组合,对外国业务的有效税率提高所抵消。所得税前收入的减少增加了这些税收调整对2024财年第一季度的影响。
归属于雅诗兰黛公司的净收益 | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 三个月已结束 9 月 30 日 |
(百万美元,每股数据除外) | | | | | | 2023 | | 2022 |
据报道: | | | | | | | | |
归属于雅诗兰黛公司的净收益 | | | | | | $ | 31 | | | $ | 489 | |
$ 与上年同期相比的变化 | | | | | | (458) | | | |
与上年同期相比的百分比变化 | | | | | | (94) | % | | |
摊薄后的每股普通股净收益 | | | | | | $ | 0.09 | | | $ | 1.35 | |
与上年同期相比的百分比变化 | | | | | | (94) | % | | |
| | | | | | | | |
非公认会计准则财务指标(1): | | | | | | | | |
调整了与重组和其他活动相关的费用以及与收购相关的股票期权公允价值变动的影响,摊薄后的每股普通股净收益与上年同期相比的变化百分比 | | | | | | (92) | % | | |
| | | | | | | | |
(1)参见”非公认会计准则财务指标的对账”以下是非公认会计准则财务指标与最直接可比的美国公认会计准则指标之间的对账。
非公认会计准则财务指标的对账
除其他财务指标外,我们使用某些非公认会计准则财务指标来评估我们的经营业绩,这些指标代表我们开展和看待业务的方式。管理层认为,排除某些不同时期不具有可比性或不能反映公司基本持续业务的项目,可以提高这些项目的透明度,并有助于投资者和其他人比较和分析我们在不同时期的经营业绩。将来,我们预计将产生与下述性质相似的费用或调整;但是,在给定时期内,对公司业绩的影响可能变化很大,难以预测。我们的非公认会计准则财务指标可能无法与其他公司使用或以与其他公司一致的方式确定的类似标题的指标进行比较。尽管我们认为非公认会计准则指标有助于分析我们的业绩,但它们无意取代或替代根据美国公认会计原则编制的合并财务报表中包含的任何列报方式。下表列出了净销售额、营业收入和普通股摊薄后每股净收益,其中不包括与重组和其他活动相关的费用的影响;与收购相关的股票期权公允价值的变化;以及外币折算的影响。
下表提供了这些非公认会计准则财务指标与最直接可比的美国公认会计准则指标之间的对账。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(百万美元,每股数据除外) | | 三个月已结束 9 月 30 日 | | 方差 | | % 变化 | | % 变化 在 固定货币 |
| 2023 | | 2022 | | | |
净销售额,如报告所示 | | $ | 3,518 | | | $ | 3,930 | | | $ | (412) | | | (10) | % | | (10) | % |
与重组和其他活动相关的回报 | | — | | | 5 | | | (5) | | | | | |
调整后的净销售额 | | $ | 3,518 | | | $ | 3,935 | | | $ | (417) | | | (11) | % | | (10) | % |
| | | | | | | | | | |
营业收入,如报告所示 | | $ | 98 | | | $ | 661 | | | $ | (563) | | | (85) | % | | (84) | % |
与重组和其他活动相关的费用 | | 2 | | | 6 | | | (4) | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
收购相关股票期权公允价值的变化 | | 8 | | | 1 | | | 7 | | | | | |
调整后的营业收入 | | $ | 108 | | | $ | 668 | | | $ | (560) | | | (84) | % | | (83) | % |
| | | | | | | | | | |
报告显示,摊薄后的每股普通股净收益 | | $ | .09 | | | $ | 1.35 | | | $ | (1.26) | | | (94) | % | | (92) | % |
与重组和其他活动相关的费用 | | — | | | .02 | | | (.02) | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
收购相关股票期权公允价值的变化(减去可赎回非控股权益的部分) | | .02 | | | — | | | .02 | | | | | |
调整后的每股普通股摊薄净收益 | | $ | .11 | | | $ | 1.37 | | | $ | (1.26) | | | (92) | % | | (91) | % |
由于调整后的每股普通股摊薄净收益被用作衡量公司业绩的指标,因此我们在计算每个对账项目的每股影响时会考虑当期所得税和递延所得税的影响。
下表将报告的按产品类别和地理区域划分的净销售额变化与不包括外币折算影响的净销售额变化进行了对比:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 正如报道的那样 | | 外国的影响 货币换算 | | 方差, 以固定货币计算 | | % 变化, 如报道的那样 | | % 变化, 以固定货币计算 |
| | 三个月已结束 9 月 30 日 | | | | | | |
(百万美元) | | 2023 | | 2022 | | 方差 | | | | |
按产品类别划分: | | | | | | | | | | | | | | |
皮肤护理 | | $ | 1,638 | | | $ | 2,104 | | | $ | (466) | | | $ | 17 | | | $ | (449) | | | (22) | % | | (21) | % |
化妆 | | 1,063 | | | 1,052 | | | 11 | | | (3) | | | 8 | | | 1 | | | 1 | |
香水 | | 637 | | | 607 | | | 30 | | | (2) | | | 28 | | | 5 | | | 5 | |
头发护理 | | 148 | | | 158 | | | (10) | | | (1) | | | (11) | | | (6) | | | (7) | |
其他 | | 32 | | | 14 | | | 18 | | | — | | | 18 | | | 100+ | | 100+ |
| | 3,518 | | | 3,935 | | | (417) | | | 11 | | | (406) | | | (11) | | | (10) | |
与重组和其他活动相关的回报 | | — | | | (5) | | | 5 | | | — | | | 5 | | | | | |
总计 | | $ | 3,518 | | | $ | 3,930 | | | $ | (412) | | | $ | 11 | | | $ | (401) | | | (10) | % | | (10) | % |
| | | | | | | | | | | | | | |
按地区划分: | | | | | | | | | | | | | | |
美洲 | | $ | 1,208 | | | $ | 1,123 | | | $ | 85 | | | $ | 2 | | | $ | 87 | | | 8 | % | | 8 | % |
欧洲、中东和非洲 | | 1,252 | | | 1,682 | | | (430) | | | (29) | | | (459) | | | (26) | | | (27) | |
亚洲/太平洋 | | 1,058 | | | 1,130 | | | (72) | | | 38 | | | (34) | | | (6) | | | (3) | |
| | 3,518 | | | 3,935 | | | (417) | | | 11 | | | (406) | | | (11) | | | (10) | |
与重组和其他活动相关的回报 | | — | | | (5) | | | 5 | | | — | | | 5 | | | | | |
总计 | | $ | 3,518 | | | $ | 3,930 | | | $ | (412) | | | $ | 11 | | | $ | (401) | | | (10) | % | | (10) | % |
下表将报告的按产品类别和地理区域划分的经营业绩变化与不包括收购相关股票期权公允价值变动在内的营业收入变化进行了对比:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 正如报道的那样 | | | | | | 添加: 收购相关股票期权公允价值的变化 | | 调整后的方差 | | 百分比变化,如报告所示 | | 调整后的百分比变化 |
| | 三个月已结束 9 月 30 日 | | | | | | | | |
(百万美元) | | 2023 | | 2022 | | 方差 | | | | | | |
按产品类别划分: | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
皮肤护理 | | $ | 35 | | | $ | 530 | | | $ | (495) | | | | | | | $ | 7 | | | $ | (488) | | | (93) | % | | (92) | % |
化妆 | | (39) | | | 16 | | | (55) | | | | | | | — | | | (55) | | | (100+) | | (100+) |
香水 | | 108 | | | 133 | | | (25) | | | | | | | — | | | (25) | | | (19) | | | (19) | |
头发护理 | | (22) | | | (12) | | | (10) | | | | | | | — | | | (10) | | | (83) | | | (83) | |
其他 | | 18 | | | — | | | 18 | | | | | | | — | | | 18 | | | 100 | | | 100 | |
| | 100 | | | 667 | | | (567) | | | | | | | $ | 7 | | | $ | (560) | | | (85) | % | | (84) | % |
与重组和其他活动相关的费用 | | (2) | | | (6) | | | 4 | | | | | | | | | | | | | |
总计 | | $ | 98 | | | $ | 661 | | | $ | (563) | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
按地区划分: | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
美洲 | | $ | (182) | | | $ | 125 | | | $ | (307) | | | | | | | $ | 7 | | | $ | (300) | | | (100+)% | | (100+)% |
欧洲、中东和非洲 | | 144 | | | 334 | | | (190) | | | | | | | — | | | (190) | | | (57) | | | (57) | |
亚洲/太平洋 | | 138 | | | 208 | | | (70) | | | | | | | — | | | (70) | | | (34) | | | (34) | |
| | 100 | | | 667 | | | (567) | | | | | | | $ | 7 | | | $ | (560) | | | (85) | % | | (84) | % |
与重组和其他活动相关的费用 | | (2) | | | (6) | | | 4 | | | | | | | | | | | | | |
总计 | | $ | 98 | | | $ | 661 | | | $ | (563) | | | | | | | | | | | | | |
财务状况
流动性和资本资源
概述
历史上,我们的主要资金来源是来自运营的现金流、根据我们的商业票据计划进行的借款、发行长期债务的借款以及美国和国外的银行和其他贷款机构提供的承诺和未承诺的信贷额度。截至2023年9月30日,我们的现金及现金等价物为30.9亿美元,而截至2023年6月30日为40.29亿美元。我们的现金和现金等价物存放在许多金融机构。为了降低未投保余额的风险,我们根据金融机构的信用评级和财务实力来选择金融机构,并对这些机构进行持续评估,以限制我们的集中风险敞口。
根据过去的表现和当前的预期,我们认为,手头现金、运营产生的现金、可用信贷额度和信贷市场准入将足以支持短期和长期的季节性营运资金需求、当前计划的业务运营、信息技术改进、资本支出、收购、分红、股票回购、重组计划、承诺和其他合同义务。
《减税和就业法》(“TCJA”)对我们的外国子公司未汇回的收益征收过渡税,并修改了税法,为在不征收额外美国联邦所得税的情况下汇回现金提供了机会。在2023财年第四季度,我们改变了对某些外国子公司的未分配收益进行无限期再投资的能力和意图的说法。我们将继续分析对剩余适用国外收益的无限期再投资主张。我们认为,继续将这些剩余的适用国外收益进行再投资不会损害我们履行国内债务或营运资金义务的能力。如果这些再投资收益作为股息汇回美国,我们将在某些司法管辖区缴纳州所得税和适用的外国税。通货膨胀影响了我们在2024财年第一季度的经营业绩,我们预计这种情况将继续下去。总的来说,我们计划以更高的价格推出新产品,提高价格并提高运营效率,我们预计这将抵消部分成本的增长。
信用评级
我们信用评级的变化可能会导致我们的借贷成本的变化。我们的信用评级还影响循环信贷额度的成本。信用评级的下调可能会降低我们发行商业票据和/或长期债务的能力,并可能增加相对的借贷成本。信用评级不是建议购买、卖出或持有证券,分配评级组织可以随时修改或撤回信用评级,并且应独立于任何其他评级进行评估。截至2023年10月25日,我们的长期债务被标准普尔评为A+,前景为负面,穆迪将我们的长期债务评为A1,前景为负面。
债务
截至2023年9月30日,我们的未偿借款如下: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(百万美元) | | 长期 债务 | | 当前 债务 | | 债务总额 |
5.150% 优先票据,2053年5月15日到期(“2053年优先票据”) (1), (15) | | $ | 590 | | | $ | — | | | $ | 590 | |
3.125% 优先票据,2049年12月1日到期(“2049年优先票据”)(2), (15) | | 636 | | | — | | | 636 | |
4.150% 优先票据,2047年3月15日到期(“2047年优先票据”)(3), (15) | | 494 | | | — | | | 494 | |
4.375% 优先票据,2045年6月15日到期(“2045年优先票据”)(4), (15) | | 454 | | | — | | | 454 | |
3.700% 优先票据,2042年8月15日到期(“2042年优先票据”)(5), (15) | | 247 | | | — | | | 247 | |
2037年5月15日到期的6.000%优先票据(“2037年优先票据”)(6), (15) | | 295 | | | — | | | 295 | |
5.75% 的优先票据,2033年10月15日到期(“2033年10月优先票据”)(7), (15) | | 198 | | | — | | | 198 | |
4.650% 优先票据,2033年5月15日到期(“2033年5月优先票据”) (8), (15) | | 695 | | | — | | | 695 | |
1.950% 优先票据,2031年3月15日到期(“2031年优先票据”) (9), (15) | | 541 | | | — | | | 541 | |
2030年4月15日到期的2.600%优先票据(“2030年优先票据”)(10), (15) | | 570 | | | — | | | 570 | |
2029年12月1日到期的2.375%优先票据(“2029年优先票据”)(11), (15) | | 643 | | | — | | | 643 | |
4.375% 优先票据,2028年5月15日到期(“2028年优先票据”) (12), (15) | | 696 | | | — | | | 696 | |
3.150% 优先票据,2027年3月15日到期(“2027年优先票据”)(13), (15) | | 499 | | | — | | | 499 | |
2024年12月1日到期的2.000%优先票据(“2024年优先票据”)(14), (15) | | 499 | | | — | | | 499 | |
商业票据 (16) | | — | | | 997 | | | 997 | |
其他长期借款 | | 31 | | | — | | | 31 | |
其他活期借款 | | — | | | 8 | | | 8 | |
| | | | | | |
| | $ | 7,088 | | | $ | 1,005 | | | $ | 8,093 | |
| | | | | | |
(1)包括6亿美元的本金、300万美元的未摊销债务折扣和700万美元的债务发行成本。
(2)包括6.5亿美元的本金、700万美元的未摊销债务折扣和700万美元的债务发行成本。
(3)包括5亿美元的本金、100万美元的未摊销债务折扣和500万美元的债务发行成本。
(4)包括4.5亿美元的本金、800万美元的净未摊销债务溢价和400万美元的债务发行成本。
(5)包括2.5亿美元的本金、100万美元的未摊销债务折扣和200万美元的债务发行成本。
(6)包括3亿美元的本金、200万美元的未摊销债务折扣和300万美元的债务发行成本。
(7)包括2亿美元的本金、100万美元的未摊销债务折扣和100万美元的债务发行成本。
(8)包括7亿美元的本金、100万美元的未摊销债务折扣和400万美元的债务发行成本。
(9)包括6亿美元、本金、300万美元的未摊销债务折扣、300万美元的债务发行成本和反映利率互换公允价值的5,300万美元亏损。
(10)包括7亿美元的本金、100万美元的未摊销债务折扣、300万美元的债务发行成本以及反映利率互换公允价值的1.26亿美元亏损。
(11)包括6.5亿美元的本金、400万美元的未摊销债务折扣和300万美元的债务发行成本。
(12)包括7亿美元的本金、100万美元的未摊销债务折扣和300万美元的债务发行成本。
(13)包括5亿美元的本金和100万美元的债务发行成本。
(14)包括5亿美元的本金和100万美元的未摊销债务折扣。
(15)优先票据包含某些习惯契约,包括对留置权担保的债务的限制。
(16)包括10亿美元的本金和300万美元的未摊销债务折扣。
截至2023年9月30日和2023年6月30日,总债务占总资本的百分比分别为60%和59%。
现金流 | | | | | | | | | | | | | | |
| | 三个月已结束 9 月 30 日 |
(以百万计) | | 2023 | | 2022 |
用于经营活动的净现金流量 | | $ | (408) | | | $ | (650) | |
用于投资活动的净现金流量 | | $ | (295) | | | $ | (14) | |
用于融资活动的净现金流量 | | $ | (219) | | | $ | (304) | |
用于经营活动的净现金流的变化主要是由营运资金的有利变化推动的,这反映了库存和促销商品、其他应计和非流动负债的有利变化,包括上年净投资套期保值的结算、付款时机产生的应付账款和应收账款的结算,但部分被不包括非现金项目的税前收益减少所抵消。
用于投资活动的净现金流的变化反映了资本支出的增加,这主要是由与我们在日本的新制造工厂相关的投资以及去年同期净投资套期保值结算所产生的不利影响所推动的,但如上所述,其他应计负债的有利变化抵消了这种影响。
用于融资活动的净现金流的变化主要反映了偿还债务的有利影响,这归因于偿还了我们的2.5亿美元未偿还本金余额,2023财年第一季度到期的优先票据为2.35%,以及与去年同期相比的美国国库股票回购减少,但与去年同期相比,短期商业票据发行收益的减少部分抵消了这一影响。
分红
有关截至2023年9月30日的三个月中我们的A类和B类普通股申报的每股季度现金分红摘要,请参阅合并财务报表附注,附注11——股权和可赎回非控股权益.
养老金和退休后计划资金
正如我们在截至2023年6月30日财年的10-K表年度报告中讨论的那样,我们的养老金和退休后资金没有重大变化。
承诺、合同义务和意外开支
正如我们在截至2023年6月30日财年的10-K表年度报告中讨论的那样,我们的承诺和合同义务没有其他重大变化。有关突发事件的讨论,请参见 合并财务报表附注,附注8 — 承付款和意外开支.
衍生金融工具和套期保值活动
有关我们的衍生金融工具和对冲活动的讨论,请参阅合并财务报表附注,附注4 — 衍生金融工具.
外汇风险管理
有关外汇风险管理的讨论,请参阅合并财务报表附注,附注4——衍生金融工具(现金流套期保值、净投资套期保值).
信用风险
有关信用风险的讨论,请参阅合并财务报表附注,附注4 — 衍生金融工具(信用风险).
市场风险
我们通过受控的市场风险管理计划来应对某些财务风险,该计划包括使用外币远期合约来减少外币汇率波动的影响,并减轻资产负债表上特定资产和负债公允价值的变化。为了对我们的外币远期合约进行敏感度分析,我们根据假设的外币汇率变动的影响来评估公允价值的变化。假设截至2023年9月30日和2023年6月30日,美元兑我们投资组合中货币的外汇汇率下跌10%,将导致我们投资组合的公允价值分别净减少约2.48亿美元和2.65亿美元。这种潜在的变化不考虑我们的基础外币敞口。
我们还签订跨货币互换合约,以对冲外币变动对某些公司间外币计价债务的影响。假设截至2023年9月30日和2023年6月30日,美元兑我们的跨货币互换合约中货币的外汇汇率下跌10%,将导致我们的跨货币互换合约的公允价值分别净减少约4900万美元。
此外,我们进入利率衍生品以管理利率变动对我们总负债投资组合(包括未来债务发行)的影响。根据假设的利率上调100个基点,截至2023年9月30日和2023年6月30日,我们的利率衍生品的估计公允价值将分别减少约5200万美元和5,500万美元。
我们的灵敏度分析是对合理可能的净亏损的估计,假设未来市场利率会出现变动,这些损失将在我们的衍生金融工具组合中得到确认,并不一定代表实际业绩,实际业绩可能会发生,也可能不会发生。它不代表可能发生的最大损失或任何预期损失,因为根据市场利率、经营风险敞口及其发生时间的实际波动,以及我们在年内衍生金融工具投资组合的变化,未来的实际收益和损失将与估计的有所不同。但是,我们认为,市场利率变动对预期使用衍生金融工具的相应基础交易的影响将抵消所产生的任何此类损失。
资产负债表外的安排
我们不与未合并的实体维持任何预计会在当前或未来对我们的财务状况或经营业绩产生重大影响的资产负债表外安排、交易、义务或其他关系。
关键会计政策
正如我们在截至2023年6月30日财年的10-K表年度报告中披露的那样,我们对财务状况和经营业绩的讨论和分析基于我们的合并财务报表,这些报表是根据美国公认会计原则编制的。编制这些财务报表要求我们作出估计和假设,以影响这些财务报表中报告的资产、负债、收入和支出金额。这些估计和假设可能是主观和复杂的,因此,实际结果可能与这些估计值有所不同。我们最重要的会计政策涉及商誉和其他无限期无形资产——减值评估、所得税和资产收购。自2023年6月30日以来,与我们的关键会计政策相关的假设和估计没有重大变化。
最近发布的会计准则
有关最近发布但尚未生效的会计准则对公司合并财务报表的影响的讨论,请参阅合并财务报表附注,附注1 — 重要会计政策摘要.
关于前瞻性信息的警示性说明
我们和我们的代表不时发表书面或口头的前瞻性陈述,包括向美国证券交易委员会提交的本文件和其他文件、新闻稿和向股东提交的报告,这些陈述可能构成1995年《私人证券诉讼改革法》所指的 “前瞻性陈述”。此类陈述可能涉及我们对销售、收益或其他未来财务业绩和流动性、其他业绩指标、产品推出、进入新地理区域、信息技术举措、新销售方法、我们的长期战略、重组和其他费用及由此节省的成本以及未来的运营或经营业绩的预期。这些陈述可能包含 “期望”、“将”、“可能的结果”、“将”、“相信”、“估计”、“计划”、“打算”、“打算”、“可能”、“可能”、“预期”、“估计”、“项目”、“预测” 和 “预测” 等词语或类似的表达方式。尽管我们认为我们的预期是基于我们对业务和运营的了解范围内的合理假设,但实际结果可能与我们的预期存在重大差异。可能导致实际结果与预期不同的因素包括但不限于:
(1)皮肤护理、彩妆、香水和护发业务公司的竞争活动增加;
(2)我们开发、生产和销售未来经营业绩可能取决于的新产品的能力,以及成功应对业务挑战的能力;
(3)零售业的合并、重组、破产和重组导致销售我们产品的门店数量减少,零售业的所有权集中度增加,竞争对手拥有零售商的所有权或作为零售商的客户对竞争对手的所有权,以及我们无法收取应收账款;
(4)零售商减少库存并加强营运资金管理;
(5)新产品发布的成功或时间或范围的变化,以及广告、抽样和销售计划的成功或时间或范围的变化;
(6)消费者对购物地点和方式的偏好发生了变化;
(7)我们的国外或国内制造、分销和零售业务面临的社会、政治和经济风险,包括东道国和美国外国投资和贸易政策及法规的变化;
(8)影响或将影响我们业务的法律、法规和政策(包括其解释和执行)的变化,包括与我们的产品或分销网络相关的法律、法规和政策的变化、会计准则、税收法律和法规、环境或气候变化的法律、法规或协议、贸易规则和海关法规,以及法律或监管程序的结果和费用,以及我们因此可能采取的任何行动;
(9)外币波动影响我们的经营业绩和外国资产的价值、我们和我们的外国竞争对手在同一市场上销售产品的相对价格以及我们在美国以外的运营和制造成本;
(10)全球或当地条件的变化,包括由于全球信贷和股票市场的波动、自然或人为灾害、实际或感知的流行病、供应链挑战、通货膨胀或能源成本上涨而导致的变化,这些变化可能影响消费者购买、消费者旅行和/或旅行时购买我们产品的意愿或能力、客户、供应商或其他合同对手的财务实力、我们的运营、购买新设备可能需要的资金成本和可用性,设施或收购、我们能够从养老金资产中获得的回报以及由此对融资义务、原材料成本和可用性以及我们关键会计估计所依据的假设的影响;
(11)可归因于 COVID-19 疫情的影响,包括我们全球业务的中断;
(12)发货延迟、商品定价、库存枯竭和生产成本增加,原因是我们的任何生产设施或我们的分销或库存中心的运营中断,包括可能因实施信息技术计划或重组而造成的中断;
(13)房地产价格和可用性,这可能会影响我们增加或维持我们销售产品的零售地点数量的能力以及与其他设施相关的成本;
(14)产品组合的变化,转向利润较低的产品;
(15)我们在成本估算范围内及时获取、开发或实施新的信息技术,包括运营技术和网站的能力;维持我们新的和现有信息技术的持续运营;以及保护可能存储在这些技术或其他系统或媒体中的数据和其他信息的能力;
(16)我们利用机会提高效率,例如公开宣布的战略、重组和成本节约举措,以及整合收购的业务并从中实现价值的能力;
(17)可归因于世界各地的地方或国际冲突以及任何恐怖行动、报复和进一步行动或报复威胁的后果;
(18)收购、投资和资产剥离的时机和影响;以及
(19)我们在向美国证券交易委员会提交的文件中描述的其他因素,包括截至2023年6月30日财年的10-K表年度报告。
我们对更新此处或其他方面的前瞻性陈述不承担任何责任。
第 3 项。关于市场风险的定量和定性披露。
本项目所要求的信息载于本10-Q表季度报告第2项的标题下流动性和资本资源 - 市场风险并以引用方式纳入此处。
第 4 项控制和程序。
我们的披露控制和程序(定义见经修订的1934年《证券交易法》(“交易法”)第13a-15(e)条和第15d-15(e)条),旨在确保在证券交易委员会规则和表格规定的时限内记录、处理、汇总和报告我们根据《交易法》提交或提交的报告中要求披露的信息,并确保所需信息披露信息会被累积并传达给管理层,包括我们的主要高管以及财务官员, 以便及时作出有关披露的决定.首席执行官和首席财务官在其他管理层成员的协助下,审查了截至2023年9月30日的披露控制和程序的有效性,并根据他们的评估,得出结论,披露控制和程序自该日起生效。
作为财务报告内部控制审查的一部分,我们对系统和流程进行了更改,以改善此类控制并提高效率,同时确保我们维持有效的内部控制环境。在2024财年第一季度,我们对财务报告的内部控制(定义见《交易法》第13a-15(f)条和第15d-15(f)条)没有发生任何对公司财务报告的内部控制产生重大影响或合理可能产生重大影响的变化。
第二部分。其他信息
第 1 项。法律诉讼。
有关法律诉讼的讨论,请参见合并财务报表附注,附注8 — 承付款和意外开支.
第 2 项。未注册的股权证券销售和所得款项的使用。
股票回购计划
根据市场状况和其他因素,董事会授权我们在公开市场或私下谈判的交易中回购A类普通股。下表提供了与我们在参考期内回购A类普通股有关的信息: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
时期 | | 总数 的股份 已购买(1) | | 平均价格 按每人支付 分享 | | 的总数 以身份购买的股票 公开的一部分 已宣布 程式 | | 最大值 股票数量 那可能还是 在下方购买 该计划(2) |
2023 年 7 月 | | — | | $ | — | | | — | | 25,073,242 |
2023 年 8 月 | | 19,580 | | 155.96 | | | — | | 25,073,242 |
2023 年 9 月 | | — | | — | | | — | | 25,073,242 |
| | 19,580 | | 155.96 | | | — | | |
| | | | | | | | |
(1)反映公司在支付某些股票薪酬安排后为履行预扣税义务而回购的股票。
(2)董事会已批准当前的回购计划,回购高达2.560亿股股票。董事会最后一次增加总金额是在2018年10月31日。我们的回购计划没有到期日。
从2022年12月开始,我们暂时暂停了A类普通股的回购。将来我们可能会恢复回购。
第 5 项其他信息。
交易安排
在2024财年第一季度,公司没有任何董事或高级职员(定义见《交易法》第16a-1(f)条) 采用要么 终止“第10b5-1条交易安排” 或 “非规则10b5-1交易安排”,均定义见《交易法》第S-K条第408(a)项。
第 6 项。展品。 | | | | | | | | |
展览 数字 | | 描述 |
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31.1 | | 根据根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》(首席执行官)第302条通过的《1934年证券交易法》第13a-14(a)条或第15d-14(a)条进行认证。 |
| | |
31.2 | | 根据根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》(首席财务官)第302条通过的《1934年证券交易法》第13a-14(a)条或第15d-14(a)条进行认证。 |
| | |
32.1 | | 根据《美国法典》第18章第1350条进行认证,该条款是根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》(首席执行官)第906条通过的。(已装修) |
| | |
32.2 | | 根据《美国法典》第18章第1350条进行认证,该条款是根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》(CFO)第906条通过的。(已装修) |
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101.1 | | 雅诗兰黛公司截至2023年9月30日的季度期10-Q表季度报告中的以下材料采用ixBRL(在线可扩展业务报告语言)格式:(i)合并收益表,(ii)合并综合收益表,(iii)合并资产负债表,(iv)合并现金流量表和(v)合并财务报表附注 |
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104 | | 雅诗兰黛公司截至2023年9月30日的季度期10-Q表季度报告的封面采用ixBRL格式 |
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签名
根据1934年《证券交易法》的要求,注册人已正式促使经正式授权的下列签署人代表其签署本报告。 | | | | | | | | |
| 雅诗兰黛公司公司 |
| | |
| 来自: | /s/ TRACEY T. TRAVIS |
日期:2023 年 11 月 1 日 | | 特蕾西·T·特拉维斯 |
| | 执行副总裁兼首席财务官 |
| | (首席财务和会计官) |