公司简介00013709462023财年错误360366351Http://fasb.org/us-gaap/2023#OtherAssetsNoncurrentHttp://fasb.org/us-gaap/2023#OtherAssetsNoncurrentHttp://fasb.org/us-gaap/2023#OtherLiabilitiesCurrentHttp://fasb.org/us-gaap/2023#OtherLiabilitiesCurrentHttp://fasb.org/us-gaap/2023#LongTermDebtAndCapitalLeaseObligationsHttp://fasb.org/us-gaap/2023#LongTermDebtAndCapitalLeaseObligationshttp://www.owenscorning.com/20231231#OtherExpensesNethttp://www.owenscorning.com/20231231#OtherExpensesNethttp://www.owenscorning.com/20231231#OtherExpensesNetHttp://fasb.org/us-gaap/2023#OtherAssetsNoncurrentHttp://fasb.org/us-gaap/2023#OtherAssetsNoncurrentHttp://fasb.org/us-gaap/2023#LongTermDebtAndCapitalLeaseObligationsHttp://fasb.org/us-gaap/2023#LongTermDebtAndCapitalLeaseObligationsHttp://fasb.org/us-gaap/2023#PensionAndOtherPostretirementBenefitExpenseHttp://fasb.org/us-gaap/2023#PensionAndOtherPostretirementBenefitExpenseHttp://fasb.org/us-gaap/2023#PensionAndOtherPostretirementBenefitExpenseP3Y00013709462023-01-012023-12-3100013709462023-06-30ISO 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美国
美国证券交易委员会
华盛顿特区,20549
表格10-K | | | | | |
☑ | 根据1934年《证券交易法》第13或15(D)条提交的年度报告 |
截至本财政年度止12月31日, 2023
或 | | | | | |
☐ | 根据1934年《证券交易法》第13或15(D)条提交的过渡报告 |
对于从日本到日本的过渡期,日本将从日本过渡到日本,日本将从日本转向日本。
委托文件编号:1-33100
欧文斯·康宁
(注册人的确切姓名载于其章程) | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | |
特拉华州 | 43-2109021 |
(注册成立或组织的国家或其他司法管辖区) | (国际税务局雇主身分证号码) |
| | | |
欧文斯·康宁大道一号, | 托莱多, | 噢 | | 43659 |
(主要执行办公室地址) | | (邮政编码) |
(419) 248-8000
(注册人的电话号码,包括区号)
根据该法第12(B)节登记的证券: | | | | | | | | |
| | |
每个班级的标题 | 交易符号 | 注册的每个交易所的名称 |
普通股,每股面值0.01美元 | 法团 | 纽约证券交易所 |
根据该法第12(G)节登记的证券:
无
用复选标记表示注册人是否为证券法第405条规定的知名经验丰富的发行人。是 þ*r
如果注册人不需要根据该法第13或15(D)节提交报告,请用复选标记表示。r 不是 þ
用复选标记标出注册人是否(1)在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短时间内)提交了1934年证券交易法第13条或第15(d)条要求提交的所有报告,以及(2)在过去90天内是否遵守了此类提交要求。 是 þ*r
用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或在注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T规则第405条(本章232.405节)要求提交的每个交互数据文件。是 þ*r
用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司或新兴成长型公司。请参阅《交易法》第12b-2条规则中“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小申报公司”和“新兴成长型公司”的定义。
大型加速文件服务器 þ 加速编报公司 r*r*较小的报告公司*☐ 新兴成长型公司 ☐
如果是一家新兴的成长型公司,用复选标记表示注册人是否已选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易所法》第13(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则。r
用复选标记表示注册人是否提交了一份报告,证明其管理层根据《萨班斯-奥克斯利法案》(《美国联邦法典》第15编,第7262(B)节)第404(B)条对其财务报告的内部控制的有效性进行了评估,该评估是由编制或发布其审计报告的注册会计师事务所进行的。☑
如果证券是根据该法第12(B)条登记的,应用复选标记表示登记人的财务报表是否反映了对以前发布的财务报表的错误更正。他说:r
勾选任何错误更正是否是重述,需要根据§240.10D-1(b)对注册人的任何高管在相关恢复期内收到的激励性薪酬进行恢复分析。 r
用复选标记表示注册人是否是空壳公司(如该法第12b-2条所定义)。☐*þ
在2023年6月30日,注册人最近完成的第二财政季度的最后一个工作日,非关联公司持有的面值为0.01美元的普通股(注册人的投票权股票)的总市值约为美元。11,723,204,804.
截至2024年2月9日, 87,006,138注册人普通股的流通股每股面值为0.01美元。
以引用方式并入的文件
欧文斯康宁将于2024年4月18日或前后召开的股东年度大会提交给股东的部分委托书(“2024年委托书”)通过引用纳入本协议第三部分。.
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| | 页面 |
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第I部分 | | |
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第1项。 | 业务 | 1 |
| 概述 | 1 |
| 分部概览 | 1 |
| 一般信息 | 3 |
| 提供信息 | 6 |
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项目1A. | 风险因素 | 7 |
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项目1B。 | 未解决的员工意见 | 18 |
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项目1C。 | 网络安全 | 19 |
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第二项。 | 属性 | 21 |
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第三项。 | 法律程序 | 22 |
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第四项。 | 煤矿安全信息披露 | 22 |
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| 关于我们的执行官员的信息 | 23 |
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第II部 | | |
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第5项。 | 欧文斯康宁普通股市场、相关股东事项和发行人购买股权证券 | 24 |
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第6项。 | 已保留 | 25 |
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第7项。 | 管理层对财务状况和经营成果的讨论与分析 | 26 |
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项目7A。 | 关于市场风险的定量和定性披露 | 44 |
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第8项。 | 财务报表和补充数据 | 46 |
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第9项。 | 会计和财务披露方面的变化和与会计师的分歧 | 46 |
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项目9A。 | 控制和程序 | 46 |
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项目9B。 | 其他信息 | 46 |
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项目9C。 | 关于妨碍检查的外国司法管辖区的披露 | 46 |
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第III部 | | |
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第10项。 | 董事、行政人员和公司治理 | 47 |
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第11项。 | 高管薪酬 | 47 |
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第12项。 | 某些实益拥有人的担保所有权以及管理层和有关股东的事项 | 47 |
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第13项。 | 某些关系和相关交易,以及董事的独立性 | 47 |
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第14项。 | 首席会计师费用及服务 | 47 |
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第IV部 | | |
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第15项。 | 展品和财务报表附表 | 48 |
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第16项。 | 表格10-K摘要 | 53 |
| 签名 | 54 |
| 合并财务报表索引 | 57 |
| 管理层关于财务报告内部控制的报告 | 58 |
| 独立注册会计师事务所报告 | 59 |
| 合并财务报表 | 61 |
| 合并财务报表附注 | 66 |
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| 合并财务报表明细表索引 | 116 |
| 附表II | 117 |
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第一部分
概述
欧文斯·康宁是全球建筑和建材行业的领导者,致力于通过材料创新建设可持续发展的未来。其屋面产品和系统增强了人们家庭的吸引力,保护了住宅和商业建筑。它的隔热产品在人们生活、工作和娱乐的空间中节省能源并改善声学、耐火性和空气质量。其玻璃纤维复合材料使数以千计的产品更轻、更坚固和更耐用。
该公司业务遍及全球,业务遍及30个国家和地区,拥有约18,000名员工,并与客户建立了长期的本地关系。欧文斯·康宁成立于1938年,总部设在俄亥俄州托莱多,2023年的净销售额为97亿美元。
除非上下文另有说明,本报告中的术语“欧文斯·康宁”、“公司”、“我们”和“我们”均指欧文斯·康宁及其子公司。凡提及某一年,即指本公司自该年1月1日起至12月31日止的年度。
细分市场概述
该公司有一个集成的商业模式,包括三个可报告的部门:屋顶、绝缘和复合材料。2023年,我们的屋顶、隔热材料和复合材料可报告部门分别约占我们可报告部门总净销售额的40%、37%和23%。
屋面
我们在屋面领域的主要产品是层压和条形沥青屋面瓦片。其他产品包括屋面组件和氧化沥青。我们已经能够以适度的资本投资满足对耐用、美观的层压板产品日益增长的需求。
我们主要通过美国的分销商、家庭中心和伐木场销售瓦片和屋顶部件。氧化沥青是生产我们的沥青屋面瓦片的重要原料。我们是垂直一体化的,拥有加工沥青的制造设施,用于我们的屋面瓦片制造工艺。此外,我们还向其他瓦片制造商、组合屋面沥青系统的屋面承包商以及各种其他行业的制造商销售加工沥青,包括汽车、化工、橡胶和建筑。沥青投入成本和第三方沥青销售价格与原油价格相关。
我们屋顶领域的产品需求通常是由住宅维修和改建活动以及新住宅建设推动的。大风暴对屋顶的破坏会显著增加这一细分市场的需求。因此,这一领域的销售并不总是像我们的绝缘领域那样紧随季节性的家居装修、改建和新的建筑行业模式。
我们的屋面部门主要与美国的沥青瓦片制造商竞争。根据各种行业报告和公司估计,欧文斯·康宁的屋顶部门是美国第二大沥青屋面瓦片生产商。竞争的主要方式包括创新和产品设计、贴近客户、质量和价格。
我们的制造业务通常是连续的,由于我们的交付周期相对较短,因此我们在销售前将大部分产品存放在仓库中。对这一细分市场很重要的原材料之一来自一家独家供应商。我们有这种材料的长期供应合同,没有理由相信会存在任何供应问题。如果这些供应变得不可用,我们的生产可能会中断,直到再次获得供应或公司重新制定其产品配方。此外,作为这一领域的另一种重要原材料,沥青的供应有时也会受到限制。尽管这并没有造成我们的在过去,长期的沥青短缺将限制我们在这一领域生产产品的能力。
绝缘
我们的隔热产品具有多种优点,如节能、热功能、改进的声学性能以及安装和使用的便利性。我们的绝缘部门包括各种高、中、低温产品组合,包括美国、加拿大、欧洲、亚太地区和拉丁美洲的地理组合,住宅、商业、工业和其他市场的市场组合,以及零售、承包商和分销的渠道组合。
我们在北美住宅市场的产品包括隔热和隔音棒、松散填充物绝缘、喷射泡沫、泡沫护套和配件,并以公认的品牌和商标销售,如欧文斯康宁粉色®下一代™玻璃纤维™绝缘。我们在商业和工业市场的产品包括玻璃纤维管道绝缘材料、节能柔性管道介质、粘结和颗粒石棉绝缘材料、泡沫玻璃绝缘材料和泡沫绝缘材料,用于以上和以下建筑应用,并以FOAMULAR等知名品牌和商标销售®、FOAMGLAS®和Paroc®。我们的绝缘产品主要销售给美国、加拿大、欧洲、亚太地区和拉丁美洲的绝缘安装商、家庭中心、伐木场、零售商和分销商。
对欧文斯·康宁绝缘产品的需求受到北美新建住宅建设、维修和改建活动、美国、加拿大、欧洲、亚太地区和拉丁美洲的商业和工业建筑活动以及日益严格的建筑法规和日益增长的能效需求的推动。这一细分市场的需求通常遵循季节性家居装修、改建和翻新以及住宅、商业和工业建筑行业的模式。北美对住宅绝缘的需求通常是在房屋开工三个月的基础上滞后的,尽管由于劳动力供应和其他我们无法控制的因素,新的住宅建设周期可能会延长。我们地理市场的房屋建设和改建旺季通常与第二和第三个日历季度相对应。对商业和工业应用的需求更多地与我们服务的全球市场的工业生产增长、商业建筑活动和整体经济状况联系在一起。
我们的绝缘部门主要与美国的玻璃纤维绝缘制造商竞争,在加拿大、欧洲、亚太地区和拉丁美洲拥有国际业务。根据行业报告和公司估计,欧文斯·康宁是北美最大的住宅、商业和工业绝缘生产商。竞争的主要方法包括创新和产品设计、服务、位置、质量、价格和系统解决方案的兼容性。
复合材料
欧文斯康宁玻璃纤维材料主要存在于建筑和建筑、可再生能源和基础设施三个市场的40,000多个最终用途中。此类最终用途包括建筑结构、屋面瓦片、浴缸和淋浴、泳池、甲板、地板、管道和水箱、电线杆、电气设备和风能涡轮机叶片。我们的产品生产和销售到世界各地。我们主要将我们的产品直接销售给零件模塑商和制造商。在建筑和建筑市场,我们的复合材料部门直接向少数主要瓦片制造商销售玻璃纤维和/或玻璃纤维垫,包括我们自己的屋顶部门。
我们的复合材料部门包括垂直整合的材料解决方案。该公司以纤维的形式制造、制造和销售玻璃增强材料。复合材料部门还在下游使用玻璃增强材料来制造和销售非织造布、织物和复合木材形式的玻璃纤维产品。
对复合材料的需求是由全球总体经济活动推动的,更具体地说,是因为越来越多的传统材料,如铝、木材、纸和钢,被重量更轻、强度更高、缺乏导电性和耐腐蚀性的复合材料所取代。
我们与世界各地的玻璃纤维和建材制造商竞争。根据各种行业报告和公司估计,我们的复合材料部门在玻璃纤维增强和其他建筑材料的生产方面处于世界领先地位。竞争的主要方式包括创新、质量、客户服务、全球地理覆盖、可持续性和产品定制。
一般信息
知识产权
该公司依靠知识产权法以及保密程序和合同条款来保护我们的知识产权、专有技术和我们的品牌。通过连续和广泛地使用粉色®自1956年以来,欧文斯·康宁成为第一个拥有单色商标注册的公司。除了欧文斯·康宁和粉色®除了商标,该公司已经注册并申请注册美国和国际商标、服务商标和域名。此外,该公司还拥有大量美国和国际专利和专利申请,涵盖我们研发成果的某些专有技术。随着时间的推移,该公司已经形成了一系列知识产权,包括专利、商标、服务标志、版权、域名、技术诀窍和商业秘密,涵盖我们的产品、服务和制造工艺。我们的专有技术不依赖于任何一项或一组知识产权,本公司预计现有知识产权的到期不会对整个业务产生重大不利影响。该公司认为,相对于我们产品的预期寿命,我们的专利期限是足够的。尽管公司保护其知识产权和专有技术,但对我们知识产权的任何重大损害或第三方索赔都可能损害我们的业务或我们的竞争能力。
环境控制
欧文斯·康宁制定了政策和程序,以确保其运营符合所有相关的法律和法规,并使公司能够达到其在企业可持续性和环境管理方面的高标准。我们的制造设施受到许多外国、联邦、州和地方的法律和法规的约束,这些法律和法规涉及危险材料的存在、污染和环境保护,包括向空气排放、减少温室气体排放、向水排放、危险材料管理、固体废物的处理和处置、在我们的制造过程中使用化学品以及污染场地的修复。公司所有的制造设施都通过了国际标准化组织14001认证,或采用了基于国际标准化组织14001原则的环境管理系统。该公司的2030年可持续发展目标包括在全球范围内大幅减少能源消耗、水耗、垃圾填埋、温室气体排放、细颗粒物和挥发性有机空气排放以及保护生物多样性的目标。该公司致力于不断改善其环境、健康和安全表现,并实现其2030年可持续发展目标。
本公司并未因环境管制法例及法规而对其资本开支或竞争地位产生重大不利影响。2023年,与环境合规相关的运营成本约为4900万美元。该公司继续投资于设备和工艺改造,以保持符合全球适用的环境法律和法规。
我们的生产设施受到众多国家、州和地方环保法律法规的约束。对我们的业务特别重要的监管活动包括处理空气污染、水污染、废物处理和化学控制的活动。新的法律法规有可能专门针对气候变化、挥发性有机化合物、臭氧形成排放和细颗粒物。新的环境和化学法规可能会影响我们在业务所在的地理区域扩大生产或建设新设施的能力。然而,根据公司已知的信息,包括我们制造业务的性质和相关的空气排放,目前我们预计这些新法律、法规或活动中的任何一项都不会对我们目前的业务结果、财务状况或长期流动资金产生重大不利影响。
欧文斯·康宁参与了补救行动,并负责多个地点的环境补救,包括其目前拥有或以前拥有的某些工厂。这些责任根据一系列法律产生,包括但不限于《联邦资源保护和回收法案》,以及与危险材料和石油的管理和补救有关的类似的州或地方法律。该公司还被指定为潜在的责任方,根据美国联邦超级基金法,或州同等法律,在许多处置地点。由于政府的行动或与商业收购有关,该公司参与了这些网站。截至2023年底,该公司在全球共涉及22个地点,其中包括10个超级基金和州或国家或类似地点,以及12个拥有或以前拥有的地点。这些地点的所有责任对公司来说都不是重大的。
补救活动一般涉及一系列与土壤、地下水和沉积物污染有关的潜在活动和费用。这可包括清理前活动,如实况调查和调查、风险评估、可行性研究、补救行动的设计和实施(这些行动的范围可能从监测到清除污染物,再到安装较长期的补救系统)。影响环境补救费用的因素有很多,包括特定地点所涉缔约方的数量、污染程度的确定、补救可能需要的时间长短、环境条例的复杂性、清理标准的可变性、采取法律行动的必要性以及补救技术的变化。考虑到这些因素,欧文斯·康宁估计了几年内需要支付的补救费用。当负债可能且可合理评估时,本公司按未贴现原则计提一笔金额。由于上述原因,实际费用可能与这些估计数不同。
截至2023年12月31日,公司的环境负债应计项目共计400万美元,其中当前部分为100万美元。现有遗留场地所需补救程序的变更或这些程序的时间安排的改变,或在其他场地发现污染,都可能导致公司的环境义务大幅增加。
额外的政府法律法规
除了环境法律法规,我们还受制于世界各地的各种法律法规。例如,贸易法规,包括关税或其他进出口限制,可能会增加我们一些原材料或跨境运输的成本,并限制我们在某些国家或与某些个人做生意的能力。我们的业务还受我们运营的各个司法管辖区的竞争法的约束,包括美国的《谢尔曼反托拉斯法》和相关的联邦和州反垄断法,以及类似的外国法律和法规。这些法律法规一般禁止竞争对手操纵价格、抵制竞争对手或从事其他不合理限制竞争的行为,此类法律法规可能会影响未来与第三方的潜在商业关系或交易。此外,健康和安全法规已经并可能继续需要增加运营成本或资本投资,以促进安全的工作环境。本公司还必须遵守在美国和其他司法管辖区为保护商业和个人数据而制定的日益复杂和不断变化的法律和法规,涉及隐私、数据保护和数据安全,包括与收集、存储、使用、传输和保护个人信息和其他消费者、客户、供应商或员工数据有关的法律和法规。此外,越来越多的法律和法规侧重于产品和化学危害,包括关于产品制造和使用对气候变化的影响的法规,以及由此产生的优惠产品选择,也可能影响我们制造和销售某些产品的能力,或者需要大量的研发投资和资本支出来满足法规要求。关于上述法律和法规以及其他适用的法律和法规,公司的合规方案在某些情况下可能涉及额外工艺、培训、人员、信息技术和资本。关于与某些适用的法律和条例有关的风险的讨论,见项目1A,“风险因素”。
可持续性
作为我们行业的全球领导者,我们的目标是走在企业可持续发展努力的前列。我们的雄心是成为一家净积极的公司,也就是说,我们的员工和产品的积极影响大于制造我们产品的负面影响。我们努力不断增加我们的员工和产品所做的好事,同时努力减少我们的运营对环境的负面影响。
我们与气候相关的可持续发展努力使欧文斯·康宁制定了一系列战略和战术,这些战略和战术对我们开展业务的方式产生了重大影响。我们致力于通过改善我们产品的使用阶段影响、使我们的制造过程更节能、采购更多可再生电力、改善我们的供应链物流、增加回收含量和开发报废回收解决方案来减少我们产品整个生命周期中的温室气体排放。总而言之,这项工作有助于减少我们运营对环境的影响,并降低我们产品中的具体化碳--这一属性对我们的客户越来越重要。
欧文斯·康宁的许多产品都是使用重型、工业化的制造工艺生产的。在我们努力继续进步以减少影响的同时,我们的工厂产生各种排放,包括温室气体。欧文斯·康宁正在接受或已经选择自愿参与世界各地的排放交易计划。广泛和逐步地收紧国家、地区和州政府对排放的限制可能会扰乱我们获得能源或特定原材料的机会,这反过来又可能扰乱依赖它们的产品的制造。欧文斯·康宁投资于与气候相关的风险和机会的研究和开发。
人力资本资源
公司的长期成功有赖于管理层和主要员工的接触和发展,他们拥有足够的技能和能力,能够完成公司的短期和长期业务目标所需的工作。为了保持员工的敬业度,欧文斯·康宁努力确保员工从招聘到退休都感受到被重视、被接纳和敬业。这就是欧文斯·康宁致力于在支持和关怀的文化中培养学习和成长环境的原因。我们致力于提供一个安全、健康的工作场所和有意义的、有吸引力的员工体验。
截至2023年12月31日,欧文斯·康宁约有18,000名员工,其中约9,000人位于美国以外。大约8,200名小时工(46%)遵守集体谈判协议。该公司定期聘用其受薪、无代表和有代表的主要员工来收集反馈,并根据反馈认为员工敬业度和关系良好。2023年,公司还进行了一项员工价值主张调查,并在制定其价值主张时考虑了员工的反馈,包括薪酬和福利提供的变化,如主要员工的病假增强,以及我们设施的改善,包括推出个人尊严空间。
安全和福祉
我们的主要目标之一是保障员工的安全和福祉。在欧文斯·康宁,安全工作是全组织无条件的期望,我们相信这将直接惠及员工的生活,改进我们的制造流程,降低我们的成本。该公司维持着全面的安全计划,重点是识别危险并消除可能导致严重伤害的风险。2023年秋季,该公司启动了由员工制定的“一起更安全”计划,旨在提高员工对安全的关注和集体参与。我们的主要安全措施之一是美国劳工统计局定义的可记录事故率(RIR)。在截至2023年12月31日的一年中,我们的RIR为0.60,而前一年同期报告的RIR为0.65。
此外,通过我们的健康生活平台,我们提供多方面的福祉计划,旨在推动可持续的、长期的变化,改善员工的健康和生活,并加强文化和工作体验。
员工绩效和相关目标
我们还专注于评估和管理员工的绩效、发展、继任计划和离职。我们的目标是创造一种多元化、能干和敬业的高绩效文化和团队。我们努力拥有明确的目标、有效的绩效管理,以及包括定期反馈、人才评估、继任计划、发展和薪酬分析在内的结构。
企业文化
我们追求的另一个目标是保持一种专注于包容性和多样性、道德和合规、培训以及积极的员工关系和参与度的企业文化。该公司相信,包容性和多样化的员工队伍将增强其成功和可持续性。我们相信,包容性和多样性通过促进工作场所的高参与度和创新思维的环境,为企业增加价值。在公司承诺多元化和包容性五年后,还有更多的工作要做,公司继续通过多样化的候选人名单、招聘委员会的多样性和发展计划来追求员工队伍的多样性,并继续专注于通过在整个组织范围内推出包容性领导力培训来保持这一领域的进步所需的管理技能的发展。欧文斯·康宁运营着促进性别和种族多样性以及员工队伍中的平等的计划,包括支持各种员工领导的亲和力团体,这样员工就会因为他们为团队带来的独特声音而感到受到重视和赞赏。
截至2023年12月31日,我们董事会的组成在人口结构上有60%的多样性,其中包括性别、种族、民族、国籍、国籍或其他身份认同要素。全球约29%的女性和美国的18%的有色人种担任领导职务。我们的2030年多元化目标为我们的领导职位设定了目标,全球女性占35%,美国有色人种占22%。
该公司拥有健全的薪酬公平制度,其中包括多个流程和控制措施,以防止薪酬公平差距的发生。我们在第三方供应商的协助下执行两年一次的薪酬公平审查,该供应商利用对我们全球受薪员工的薪酬公平进行强大的统计分析。我们会通过加薪,迅速纠正所有已发现和证实的薪酬差距。
道德和合规努力包括我们对欧文斯·康宁行为准则(“行为准则”)的支持,该准则致力于鼓励遵守一系列法律准则和我们的公司价值观。我们的培训工作包括《行为准则》和其他与员工相关的合规和发展领域。我们还寻求与代表他们的劳工组织建立积极和富有成效的关系。
欧文斯·康宁的员工为他们生活和运营的社区的董事会、特殊事业和非营利组织贡献了服务时间。这些计划旨在使公司员工能够与社区建立联系,进一步提高公司在当地和全球的声誉,并向员工灌输自豪感。
欧文斯·康宁在推动社会问题方面是公认的领导者,包括与多样性、公平和包容性以及人权有关的问题。 公司获得的奖项和荣誉包括:
•在公平360调查中获得前50名,成为工作场所公平的领导者;
•连续第六年荣获3BL Media 2023年100位最佳企业公民排行榜前10名;以及
•连续第六年被欧洲伦理研究所评为“2023年世界最具道德企业”之一。
有关欧文斯·康宁处理人力资本和其他社会问题的方法的更多信息,可以在我们网站上的可持续发展报告中找到。1
信息的可用性
欧文斯康宁公司通过其网站免费提供公司的Form 10-K年度报告、Form 10-Q季度报告、Form 8-K当前报告,以及在这些材料以电子方式提交给美国证券交易委员会后,在合理可行的情况下尽快对这些报告进行的所有修订。这些文件可通过公司网站的投资者关系网页查阅,网址为www.owenscorning.com。我们在美国证券交易委员会备案的任何材料的副本也可以通过美国证券交易委员会的网站免费获得,网址是:http://www.sec.gov.
1 我们网站上的信息,包括我们的可持续发展报告,不是也不会被视为本10-K表格年度报告的一部分,也不会被纳入我们提交给美国证券交易委员会的任何其他文件中。
在像我们这样多元化的企业中,许多因素可能会影响未来的业绩。我们在这一节讨论一些可能对我们的业务、财务状况、价值和经营结果产生重大不利影响的风险因素。您不应将任何风险因素的披露解读为风险尚未成为现实。在评估本年度报告10-K表格中包含的前瞻性陈述时,您应考虑这些风险因素,因为这些风险因素可能导致我们的实际结果和财务状况与前瞻性陈述中预测的大不相同。
该公司维持旨在通过识别和缓解企业风险来管理企业风险的流程。尽管我们做出了努力,但我们可能无法识别或缓解某些风险,这些风险可能会对我们的业务、财务状况、价值和未来的运营结果产生实质性的不利影响。
宏观经济风险、市场风险和经营风险
低水平的住宅、商业或工业建筑活动可能会对我们的业务和运营结果产生实质性的不利影响。
我们的大部分产品用于住宅和商业建筑、维修和改建市场。对我们某些产品的需求在一定程度上受到美国和其他地方新住宅建设水平的影响,尽管通常是在建设水平发生变化几个月后才会受到影响。我们产品销售的地区和市场的需求下降可能会导致收入和盈利能力下降。从历史上看,建筑活动一直是周期性的,并受到当前经济状况的影响,包括利率水平和融资可获得性、通胀、就业水平、消费者消费习惯、消费者信心和其他我们无法控制的宏观经济因素。利率在2022和2023财年大幅增加,并可能继续增加。高利率和高通胀水平相结合,降低了抵押贷款和其他融资选择的负担能力,并增加了家居改善项目的成本。这些趋势可能导致维修和改造水平降低,以及新的建筑活动和对我们产品的需求,我们预计这些趋势可能会在可预见的未来继续下去。我们无法预测利率或通胀水平是否或何时将企稳或下降,或任何此类下降可能对维修和改造活动、新建筑活动、对我们产品的需求、我们的业务总体或我们的财务状况产生的影响。
住宅和商业建筑也受到熟练劳动力成本和可获得性的影响,这可能会影响建筑活动的成本和速度,以及所使用的建筑方法,所有这些都可能对我们的产品需求产生不利影响。
我们的一些产品,特别是我们的绝缘业务,用于工业应用,如管道和储罐。较低的工业生产水平和影响工业建设活动的其他宏观经济因素可能会减少对这些产品的需求,并导致收入或盈利能力下降。
我们可能面临成本增加或原材料或运输减少的风险,这可能会降低我们的利润率,并对我们的业务、财务状况和运营结果产生重大不利影响。
我们的业务在很大程度上依赖于制造过程中使用的某些商品和原材料。此外,我们在受能源价格影响的投入上花费了大量资金,如沥青、化学品、树脂和运输。如果我们不能通过提高产品价格、提高生产率或适当的对冲来抵消这些成本,这些投入的价格上涨可能会增加成本,降低我们的利润率。
我们使用的某些原材料的供应有时是有限的,而我们从有限数量的供应商那里采购其中一些原材料,在某些情况下是从一个独家供应商那里采购,增加了无法获得的风险。例如,如果对我们的业务很重要的一种原材料来自一家独家供应商,我们的生产可能会中断,无论我们是否有该材料的长期供应合同。全球经济状况也可能导致全球或地区性供应链问题,对我们获得原材料和供应产生不利影响。尽管我们与许多供应商签订了合同供应协议,尽管我们可能采取任何计划来缓解供应风险,但我们可能会遇到某些原材料短缺的情况,这限制了我们生产产品的能力,从而对我们的业务、财务状况和运营结果产生了实质性的不利影响。
此外,我们依赖第三方货运公司运输我们的一些原材料和产品。在某些情况下,我们可能无法及时或以经济上有利的价格运输我们的原材料或产品,特别是在不利的市场条件或交通基础设施中断的情况下。
供应限制和能源成本增加可能会对我们的业务或运营结果产生重大不利影响。
我们产品的生产成本对能源价格很敏感,包括它对运输成本的影响,而运输成本受到我们无法控制的因素的影响。能源价格,尤其是石油和天然气的价格,近年来一直在波动。例如,天然气是我们欧洲业务的主要能源,我们的欧洲业务可能直接受到天然气成本和可获得性波动的影响。天然气供应短缺可能会导致价格进一步上涨、能源供应配给或我们欧洲业务的暂时减少,这可能会对我们的业务或运营结果产生实质性的不利影响。
我们的国际业务受到风险和不确定性的影响。
我们在世界各地销售产品和运营工厂。我们的国际销售和运营受到风险和不确定性的影响,包括:
•与遵守各种复杂和不断变化的法律相关的困难和成本,包括证券法、气候相关法律、税法、就业和养老金相关法律、竞争法、美国和外国出口和贸易法,以及规范不正当商业做法、条约和法规的法律;
•限制我们执行法律权利和补救措施的能力;
•不利的国内或国际经济和政治环境、商业中断、战争和内乱;
•税务、货币或其他法律或政策的变化,可能对我们从非美国子公司汇回现金、进行跨境投资或从事其他公司间交易的能力产生不利影响;
•未来的税收立法、法规或相关指导或解释;
•改变关税或其他进出口限制、处罚或制裁,包括修改或取消涉及贸易或投资的国际协定;
•运输和运输的成本和可得性;
•外国政府将财产国有化或强制搬迁的;
•美元与外币之间的汇率波动;以及
•可能加剧上述风险的法律、法规和政策的任何潜在变化的不确定性。
随着我们继续在全球扩展业务,我们可能难以预测和有效管理我们的国际业务可能面临的这些和其他风险,这些风险可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生不利影响。
此外,我们在世界上许多经历过政府腐败的地区开展业务,我们可能会受到违反《反海外腐败法》(“FCPA”)和类似的全球反腐败法律的不利影响。《反海外腐败法》和其他司法管辖区的类似反腐败法一般禁止公司及其中间人为了获得或保留业务而向官员支付不正当的款项。尽管我们强制要求遵守这些反腐败法律,并维持反腐败合规计划,但这些措施可能无法阻止我们的员工或代理违反这些法律。如果我们被发现对违反反腐败法负有责任,我们可能会受到刑事或民事处罚或其他制裁,这可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生实质性的不利影响。
我们的销售额可能会随着需求的下降而迅速下降,因为我们不是根据长期的批量协议来供应客户,而且客户集中在某些细分市场。
我们的许多客户数量承诺都是短期的;因此,我们没有大量的制造积压。因此,我们无法从长期批量合同在客户需求和销售下滑时提供的可见性中受益。此外,我们无法立即调整成本以应对销售额的下降。我们在保温和屋顶领域销售部分产品的能力取决于有限数量的客户,这些客户在此类销售中占很大比例。2023年,我们有一个客户,占我们年销售额的11%。这些产品的关键客户的流失、关键客户的整合或对这些客户的销售大幅减少,可能会显著减少我们来自这些产品的收入。此外,如果主要客户遇到财务压力或
如果合并,他们可能会试图要求更有利的合同条款,这将给我们的利润率和现金流带来额外的压力。对我们产品的需求下降、关键客户的流失以及合同条款的重大变化可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生重大不利影响。此外,我们的一些销售集中在某些地理区域,向其他地理区域倾斜的市场增长可能会对我们的增长率或市场份额产生负面影响。
全球经济状况和信贷紧缩可能会对公司产生重大不利影响。
该公司的业务可能会受到美国或全球经济状况变化的实质性和不利影响,包括全球工业生产率、通货膨胀、通货紧缩、利率、资本可获得性、消费者消费率、能源可获得性和大宗商品价格、贸易法以及政府管理经济状况的举措的影响。可能在美国或其他地方颁布的法律、法规和政策的变化和/或新的法律、法规和政策也可能对经济状况以及公司的业务和经营结果产生重大影响。这些变化和条件可能对公司的运营、财务结果和/或流动性产生重大不利影响,包括:
•我们的客户或供应商的财务稳定性可能会受到影响,这可能会导致对我们产品的需求减少,公司出现额外的坏账或供应商无法履行职责;
•一家或多家与我们的信贷安排相关的金融机构可能会停止履行其融资义务,或者我们的应收账款证券化安排下的合格应收账款可能会减少,这可能会对我们的流动性造成实质性的不利影响;
•未来获得融资或为公司债务再融资可能变得更加昂贵或困难;
•公司在养老金计划中持有的资产的价值可能会下降;以及
•本公司的资产可能会减值,或需要减记或注销。
随着当前全球经济气候、通货膨胀和世界各地的地缘政治事件的波动,包括俄罗斯入侵乌克兰和以色列-哈马斯冲突,我们很难预测上述问题对我们的业务和业务结果的全面影响。
全球经济状况的不确定性也可能导致我们产品的消费者减少或推迟支出,以应对信贷紧缩、负面金融消息和/或收入或资产价值下降。这可能会对我们产品的需求以及我们的财务状况和经营业绩产生实质性的不利影响。经济状况的恶化可能会加剧这些不利影响,并可能对一般业务状况造成广泛和长期的影响,从而对我们的运营、财务业绩和/或流动性产生负面影响。
我们受到与我们的信息技术系统(包括网络安全)相关的风险的影响,任何未能充分保护我们的关键信息技术系统的行为都可能对我们的运营产生重大影响。
我们在整个业务中依赖信息技术系统,包括管理、供应链和财务信息以及各种其他流程和交易。我们有效管理业务的能力取决于这些系统的安全性、可靠性和容量。我们的信息技术系统,其中一些依赖于第三方提供的服务,可能由于任何我们无法控制的原因而容易损坏、中断或关闭,例如灾难性事件、自然灾害、火灾、停电、系统故障、电信故障、员工错误或渎职、安全漏洞、计算机病毒或其他恶意代码、勒索软件、未经授权的访问尝试、拒绝服务攻击、网络钓鱼、黑客攻击和其他网络攻击。此外,我们在某些地理位置的行动可能特别容易受到网络安全攻击或其他问题的影响。任何此类损坏、中断或关闭都可能导致客户订单的延迟或取消,或阻碍产品的制造或发货、交易处理或财务结果报告。我们的系统受到攻击或出现其他问题也可能导致有关我们业务的专有信息或有关我们客户或员工的机密信息的泄露,这可能会对我们的业务和声誉造成重大损害。
我们已制定了一系列安全措施,旨在防止未经授权访问和挪用我们的信息、损坏数据、故意或无意泄露机密信息或中断运营。然而,恶意软件、勒索软件和网络钓鱼攻击、试图访问信息以及其他安全漏洞等高级网络安全威胁持续存在,并在继续发展,使得识别和预防它们变得越来越困难。防范这些威胁可能需要大量资源,而我们可能无法实施措施来防范我们的信息技术系统面临的所有重大风险。此外,我们依赖一些第三方服务提供商来执行某些业务流程和维护某些信息技术系统和基础设施,他们的任何安全漏洞都可能削弱我们有效运营的能力。
任何违反我们的安全措施或我们的第三方服务提供商的安全措施,都可能导致未经授权访问和挪用我们的信息、数据损坏或运营或交易中断,其中任何一项都可能对我们的业务战略、运营结果或财务状况产生重大不利影响。
此外,我们经常将数据跨境转移以开展我们的业务,因此,我们必须遵守美国和其他司法管辖区关于隐私、数据保护和数据安全的各种法律和法规,包括与个人数据的收集、存储、处理、使用、披露、传输和安全相关的法律和法规,包括欧盟一般数据保护条例。我们遵守隐私和数据保护法的努力可能会带来巨大的成本和挑战,这些成本和挑战可能会随着时间的推移而增加。
我们在收购和整合其他业务、建立合资企业、扩大产能或剥离资产方面的努力面临着一些风险。
我们历史上发展或重组业务的一些方式是通过收购、合资、扩大产能和资产剥离。我们发展或重组业务的能力取决于我们识别、谈判和资助适当安排的能力。如果我们不能成功地执行此类安排或及时获得任何所需的监管批准,我们可能无法产生预期的回报,我们对未来运营结果(包括成本节约和协同效应)的预期可能无法实现。收购、合资、产能扩张和资产剥离涉及重大风险,包括:
•业务、技术、产品、服务、会计和人员方面的不可预见的困难;
•网络安全威胁或事件增加;
•转移现有业务的财务和管理资源;
•在进入我们以前没有经验的地区、市场或产品线时遇到不可预见的困难;
•与获得足够资金有关的风险;
•难以将收购业务的标准、流程、程序和控制与我们现有的业务相结合;
•关键员工的潜在流失;
•出乎意料的竞争反应;
•潜在的客户或供应商流失;以及
•未披露或未发现的债务或索赔,或保留不可预测的未来债务。
我们未能解决过去或未来收购中遇到的这些风险或其他问题,包括计划中的收购美森尼、投资和资产剥离,可能会导致我们无法实现此类交易的预期收益,产生不可预见的债务,并总体上损害我们的业务。未来的收购和投资还可能导致股权证券的稀释发行、债务、或有负债或摊销费用的产生,或商誉的注销,任何这些都可能对我们的业务、财务状况和运营结果产生实质性的不利影响。此外,我们投资的预期收益可能不会实现。
我们最近宣布,我们已决定评估全球玻璃增强材料业务的战略选择,这与我们扩大建材供应并专注于能够建立市场领先地位的产品和应用的战略一致。虽然我们正在考虑一系列选择,包括潜在的出售、剥离或其他战略选择,但不能保证战略审查将导致任何交易或其他结果,也不能保证我们将实现与任何此类交易或结果相关的战略目标和其他目标。
我们在我们所服务的市场面临着激烈的竞争,我们可能无法成功竞争。
我们服务的所有市场都竞争激烈。我们与美国国内外的制造商和分销商竞争。我们的一些竞争对手可能拥有优越的财务、技术、营销和其他资源。在某些情况下,我们面临着来自能够以较低成本生产类似产品的国家制造商的竞争。价格竞争或产能过剩可能会限制我们提高产品价格的能力,可能会迫使我们降价,还可能导致对我们产品的需求水平下降,导致我们失去市场份额。我们还面临着竞争对手推出的新产品或技术的竞争,这些新产品或技术可能会以更好的方式满足我们客户的需求,无论是基于定价、可用性、有效性、可持续性、质量还是其他功能或好处的考虑。此外,要有效地
在竞争中,我们必须继续开发满足不断变化的消费者偏好的新产品,并成功地开发、制造和销售这些新产品。如果我们不能成功地将我们的创新努力商业化,我们可能会失去市场份额。我们无法有效竞争可能会导致客户流失并减少我们产品的销售,这可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生重大不利影响。
与我们开发、集成和使用人工智能(AI)相关的新问题可能会引发法律或监管行动,损害我们的声誉或以其他方式对我们的业务造成实质性损害.
我们在运营中开发、集成和使用人工智能技术仍处于早期阶段。我们已经开始评估使用人工智能技术来推动生产力和数据分析。虽然我们的目标是负责任地开发、集成和使用人工智能,但我们最终可能无法在问题出现之前成功识别或解决问题,如准确性问题、网络安全风险、意外偏见和歧视性输出。人工智能是一项处于商业使用早期阶段的新兴新技术,在使用过程中存在许多固有的风险,包括但不限于道德考虑、公众认知、知识产权保护、监管合规、隐私问题和数据安全,所有这些都可能对我们的业务、运营结果和财务状况产生实质性的不利影响。因此,我们无法预测人工智能的未来发展以及对我们的业务和行业的相关影响。如果我们不能成功和准确地开发、集成和使用人工智能技术,以及应对与人工智能相关的风险和挑战,我们的业务、运营结果和财务状况可能会受到负面影响。此外,如果人工智能应用程序帮助产生的内容、分析或建议是或被指控有缺陷、不准确或有偏见,我们的声誉、业务、财务状况和运营结果可能会受到不利影响。
气候变化、天气状况和风暴活动可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生实质性的不利影响。
气候变化可能会对我们的业务、财务状况和运营结果的几个方面产生影响。 与气候变化相关的天气现象,如洪水或改变的风暴活动,可能会影响我们在某些地点运营制造设施的能力。此外,客户对低碳和更环保解决方案的偏好可能会影响对我们产品的需求。尽管我们相信我们的一些产品类别,如绝缘和复合材料,可能会因环境效益(如能效和可再生能源)而出现需求增长,但这种需求增长的时间和影响尚不确定。
天气条件和严重风暴的程度可能会对住宅和商业建筑、维修和改善项目的市场产生重大影响。 这些因素可能会对我们的业务产生以下影响:
•一般来说,任何减缓或限制住宅或商业建筑活动的天气条件都会对我们产品的需求产生不利影响;以及
•我们每年的产品需求中有一部分是用于维修因严重风暴造成的损坏。在强风暴水平低于平均水平的时期,对此类产品的需求可能会减少。
因上述任何一种天气相关情况导致对我们产品的需求下降,可能对我们的业务、财务状况及经营业绩造成重大不利影响。此外,严重低温或高温可能导致天然气、电力及其他商品的成本大幅上升,从而对我们的经营业绩产生负面影响。
我们不会为所有潜在的损失投保,可能会受到自然灾害、灾难、流行病、盗窃或破坏的严重损害。
我们在全球的许多业务活动涉及对制造设施的大量投资,许多产品都是在有限的地点生产的。这些设施可能会因洪水、龙卷风、飓风、火灾、地震、流行病或盗窃或破坏等自然灾害而受到实质性破坏。我们可能因此类事件而招致未投保的损失和责任,包括损害我们的声誉,和/或在运营能力方面遭受重大损失,这可能对我们的业务、财务状况和运营结果产生重大不利影响。
法律、监管和合规风险
我们可能面临潜在的产品责任和保修索赔,我们可能无法准确估计与此类索赔相关的成本,并且我们可能没有足够的保险覆盖范围来支付此类索赔。
我们的产品广泛应用于住宅、商业和工业领域。我们面临固有的商业风险,即如果我们的产品被指控为有缺陷或
据称,使用我们的产品对他人或财产造成了损害。未来,如果针对我们的产品责任诉讼胜诉,我们可能会承担责任。此外,任何此类诉讼,无论胜诉与否,都可能导致对我们的负面宣传,这可能导致我们的销售额下降。我们维持保险范围,以保护我们免受产品责任索赔的影响,但该保险范围可能不足以覆盖可能出现的所有索赔,或者我们可能无法在未来以可接受的成本维持足够的保险范围。任何不在保险范围内的负债或超过我们既定准备金的负债都可能对我们的业务、财务状况和经营业绩产生重大不利影响。
例如,在2023年第二季度,该公司的子公司Paroc Group Oy(“Paroc”)通知欧洲相关海事监管机构,其海洋绝缘产品系列的特定绝缘产品根据其认证可能不符合某些消防安全要求。Paroc自愿将这些特定产品从市场上召回,并发布召回令,并暂停这些产品的分销和销售。Paroc正在与适用的监管和政府当局合作,并继续与其客户和最终用户合作,协助补救工作。虽然我们为与此事相关的预期未来成本确定了估计负债,但合理地可能发生的额外产品召回成本可能超过估计负债的金额,这可能对我们的综合财务报表具有重大意义。这些行为还可能对我们的声誉和运营结果造成损害。
此外,根据行业惯例,我们为我们的许多产品提供保修。当产品的性能不能令索赔人满意时,我们可能会遇到保修索赔的成本,即使它没有对他人或财产造成损害。我们根据历史趋势和产品销售情况估计未来的保修成本,但我们可能无法准确估计这些成本,从而无法为它们建立足够的保修准备金。保修索赔不能投保。
我们可能因遵守环境和新兴产品法律法规而承担责任,并可能在未来投入大量资金。
我们的制造设施受许多与危险材料的存在、污染和环境保护有关的外国、联邦、州和地方法律和法规的约束,包括有关向空气排放、向水排放、危险材料的使用、储存和运输、废物的储存、处理和处置、受污染场地的补救以及保护工人健康和安全的法规。我们还受到与我们业务或产品中使用的某些原材料相关的法律、法规和法规的约束。
这些法律规定的责任涉及固有的不确定性。环境责任估计可能会受到以下因素的影响:对环境暴露或可接受的清理水平的确定发生变化。例如,补救活动一般涉及一系列与土壤和地下水污染有关的潜在活动和费用。这可包括清理前活动,如实况调查和调查、风险评估、可行性研究、补救行动的设计和实施(从监测到清除污染物,再到安装较长期的补救系统)。有关环境补救的成本和应计项目的信息,请参阅“项目1--业务--环境控制”。如果所需的补救程序或这些程序的时间发生变化,发现额外的污染,或其他潜在责任方的财务状况受到不利影响,我们对环境责任的估计可能会发生变化。在现有遗留地点更改所需的补救程序或这些程序的时间,或者在其他地点发现污染,都可能导致我们的环境义务增加。违反环境、健康和安全法律的行为将受到民事制裁,在某些情况下还会受到刑事制裁。
由于这些不确定性,我们可能会导致意外的运营中断、罚款、罚款或其他收入减少,这可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生不利影响。新的法律法规有可能专门针对气候变化、有毒空气排放、臭氧形成排放和细颗粒物。新的环境和化学法规可能会影响我们在每个运营地理区域扩大生产或建设新设施的能力。政府和公众对环境问题的持续和日益重视,预计将导致未来增加对正在进行的运营的环境控制的投资,这些投资将从未来运营的收入中扣除。适用于我们业务的现行和未来环境法律和法规及其解释的变化可能需要大量资本支出,或者可能要求或导致我们修改或削减我们的业务,这可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生重大不利影响。 虽然在性质上是新兴的,但越来越多的法律和法规侧重于产品和化学危害,包括关于产品制造和使用对气候变化的影响的法规,以及由此产生的优惠产品选择,也可能影响我们制造和销售某些产品的能力,或者需要大量的研发投资和资本支出来满足法规要求。
旨在应对气候变化的拟议或未来法律或法规,包括但不限于当地建筑法规、环境保护局关于温室气体排放的法规(“温室气体”)影响能源供应的法律或法规,以及其他法律或法规,可能会对我们的产品需求或我们的业务成本产生重大影响。
我们相信,与气候变化的程度和原因有关的科学和政治关注很可能会继续,新的和更具限制性的法律和法规将重点放在可能影响我们的财务状况、运营结果和现金流的环境、社会和治理(ESG)倡议上。外国、联邦、州和地方监管和立法机构颁布或提议了各种立法和监管措施,以提高报告事项的透明度和标准化,这些事项可能包括气候变化、监管温室气体排放、用水、塑料材料回收、能源政策,包括废品税,以及其他政府收费和任务。因此,我们预计将在多个司法管辖区遵守重叠但不同的气候相关披露要求。遵守国外、联邦、州和地方关于气候相关披露的法律和法规,包括遵守欧盟委员会的企业可持续发展报告指令和美国证券交易委员会拟议的气候披露要求,可能会导致额外的成本和资本支出,而不遵守此类法律和法规可能会导致我们被罚款,并可能影响我们的业务、财务状况、运营结果和现金流。我们还可能面临与辩护和解决与气候变化有关的法律索赔和其他诉讼以及我们的业务对气候变化的所谓影响有关的增加的费用。此外,气候变化立法或其他环境命令可能会导致能源价格上涨,这可能会对我们的运营结果产生不利影响。
此外,我们还不时制定与气候变化和其他环境问题有关的目标、战略和期望。我们实现任何这样的目标、战略或期望的能力都受到风险和不确定性的影响,其中许多风险和不确定性是我们无法控制的。这些风险和不确定性包括但不限于以下风险和不确定性:我们在当前预计的成本和预期时间框架内执行我们的战略和实现目标的能力;现场和非现场可再生能源的供应、使用和成功情况;监管机构和其他标准、流程和假设的不断演变;科技发展的步伐;所需融资成本和可用性的增加;可能改变商机的市场趋势;第三方制造商和供应商的行为;供应链的限制或中断;以及碳市场的变化。不能保证我们将能够成功地执行我们的战略并实现我们的目标。未能或延迟(无论实际或预期)实现我们与气候变化和其他环境问题相关的目标或战略,可能会损害我们的声誉、客户和投资者关系,对我们的业务、运营产生不利影响,并增加诉讼风险。
我们的知识产权可能无法为我们的产品或品牌提供有意义的商业保护,第三方可能会断言我们侵犯了他们的知识产权,这可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生重大不利影响。
我们依靠我们的知识产权,包括大量的专利、商标、商业秘密、机密信息,以及我们授权的知识产权,在市场上区分我们的产品和品牌。我们对可能侵犯、稀释或以其他方式损害我们的知识产权的活动进行监控和保护,并依靠美国和其他国家的法律来保护我们的权利。然而,在某些情况下,我们可能不知道未经授权使用我们的知识产权。在我们无法保护我们的创新或无法执行我们的知识产权的程度上,未经授权使用和滥用我们的知识产权或创新可能损害我们的竞争地位,并对我们的业务、财务状况和运营结果产生重大不利影响。此外,一些外国司法管辖区的法律对我们的专有权利提供的保护较美国法律为少,因此我们可能无法在这些司法管辖区有效地执行我们的知识产权。如果我们无法保持某些独家许可,我们的品牌认知度和销售可能会受到不利影响。现有员工、承包商和供应商以及前员工、承包商和供应商可能可以访问与我们的运营有关的商业秘密和机密信息,这些信息可能会被不正当地披露给我们的竞争对手,或被用来伤害我们。
第三方也可能声称我们侵犯了他们的知识产权。如果我们不能成功地保护或许可此类被指控的侵权知识产权,或者如果我们被要求从其他来源替代类似的技术,我们的运营可能会受到不利影响。即使我们认为这样的知识产权主张没有法律依据,为这种主张辩护也可能是昂贵、耗时和需要大量资源的。知识产权侵权的索赔还可能要求我们重新设计受影响的产品,支付代价高昂的损害赔偿金,或者面临禁止我们制造、进口、营销或销售某些产品的禁令。即使我们有协议对我们进行赔偿,赔偿方也可能无法或不愿意这样做。
我们受到各种法律和监管程序的影响,包括在正常业务过程中的诉讼,而未投保的判决或保险费上涨可能对我们的业务、财务状况和经营业绩产生重大不利影响。
在正常业务过程中,我们会受到各种法律和监管程序的影响,这些程序可能包括但不限于涉及反垄断、税收、贸易、环境、知识产权、数据隐私和其他事项的诉讼,包括一般商业诉讼。在法律和监管程序中提出的任何索赔,无论有无正当理由,都可能耗时且辩护成本高昂,并可能分散管理层的注意力和资源。此外,法律和监管程序的结果可能与我们的预期不同,因为这些程序的结果通常很难可靠地预测。各种因素和事态发展可能会导致我们对负债和相关保险应收账款的估计发生变化(如果适用),或者可能需要我们做出可能因司法裁决或判决、和解、监管发展或适用法律的变化而适当的额外估计,包括新的或修改的估计。未来不利的裁决、和解或不利的发展可能会导致指控,可能会对我们在任何特定时期的运营结果产生实质性的不利影响。
按照惯例,我们对这些潜在索赔中的一些但不是全部都投保。将来,我们可能无法将保险维持在商业上可以接受的保费水平。此外,我们维持的保险水平可能不足以完全覆盖任何和所有损失或债务。如果任何重大判决或索赔没有得到充分的保险或赔偿,可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生重大不利影响。
金融风险
我们的负债水平可能会对我们的业务、财务状况或运营结果产生不利影响。
截至2023年12月31日,我们的总债务约为30亿美元。2024年2月8日,我们达成了一项最终协议,收购美森尼国际公司(“美森尼”),条件是满足或放弃特定条件。我们预计将产生约30亿美元的债务,用于支付收购美森特的大部分收购价格,并承担高达8.75亿美元的美森尼优先无担保票据。
我们的债务水平和杠杆程度,特别是如果我们完成对美森尼的收购,可能会产生重要的后果,包括以下几点:
•我们为营运资本、资本支出、偿债要求、收购和一般公司或其他目的获得额外债务或股权融资的能力可能有限;
•我们很大一部分现金流可能需要用于支付债务的本金和利息,可能无法用于其他业务目的;
•我们某些可用借款的利率是浮动的,这使我们面临着未来借款利率上升的风险;
•如果由于流动性需求,我们必须在到期时替换任何债务,我们将面临可能无法为这些债务进行再融资的风险;
•我们适应不断变化的市场状况的能力可能是有限的,如果他们的债务较少,我们与竞争对手相比处于竞争劣势;以及
•我们可能在整体经济状况或业务下滑时易受冲击,又或无法进行重要的资本开支。
管理我们的高级循环信贷安排的信贷协议、管理我们的优先票据的契约以及管理我们的应收账款证券化安排的应收款购买协议包含对我们和我们的子公司施加运营和财务限制的各种契约。此外,管理我们未来债务的文书和协议可能会施加其他限制性条件或契约,限制我们开展业务运营或实施增长战略的能力。
下调我们的信用评级可能会对我们产生不利影响。
我们的信用评级对我们的资金成本很重要。主要债务评级机构根据一系列因素对我们的债务进行例行评估,这些因素包括财务实力和业务风险,以及评级机构的透明度和财务报告的及时性。我们债务评级的下调可能会导致对现有变量的兴趣增加
利率债务、未来借款的利息和其他费用增加,以及我们供应商利用供应链融资计划的能力下降。我们债务评级的下调也可能限制我们进入资本市场的机会,并影响我们未偿还优先票据的价值和可销售性。
我们的运营需要大量资本,这导致了无论我们的业务活动水平如何,都将产生高水平的固定成本。
我们的业务是资本密集型的,经常需要资本支出来扩大业务、维护设备、提高运营效率和遵守适用的法律法规,导致包括折旧费用在内的高固定成本。对我们业务的监管要求增加可能会导致未来额外或更高的固定成本。我们快速降低固定成本以应对产品需求减少的能力有限,这些固定成本可能无法完全吸收,如果我们不能用价格上涨来抵消这一更高的单位成本,就会导致平均单位成本上升和毛利率下降。或者,我们可能在快速响应对我们产品的意外增加的需求方面的能力有限,这可能导致无法满足对我们产品的需求并失去市场份额。
我们正在进行的提高生产率和降低成本的努力可能不会带来预期的运营成本节省。
我们降低成本和提高生产率的努力,包括与现有业务、产能扩张、新的制造平台或其他资本支出相关的努力,可能无法产生预期的结果。我们能否在预期的时间框架内实现成本节约和其他好处,取决于许多估计和假设。这些估计和假设受到重大的经济、竞争、法律和其他不确定性的影响,其中一些是我们无法控制的。如果这些估计和假设是不正确的,如果我们遇到延误,或者如果发生其他不可预见的事件,我们的业务、财务状况和运营结果可能会受到不利影响。
我们在特定时期的运营结果可能会受到某些可再生能源市场价格波动的影响。
关于我们减少温室气体和有毒空气排放的可持续发展目标,我们签订了合同,根据合同,我们同意从第三方购买可再生发电的电力。根据这些合同,我们不接受可再生发电的实物交付。相反,我们的交易对手以当时的市场价格将产生的电力出售给当地电网运营商,我们获得相关的免税可再生能源抵免。可再生能源发电的现行市场价格可能会受到我们无法控制的因素的影响,并受到不同时期的重大波动的影响。例如,可再生能源产出因气候和其他我们无法控制的因素而波动,并可能受到可用输电能力的限制,从而显著影响定价。由于这种潜在的波动性,这些合同或我们未来执行的类似合同可能会对我们在特定报告期内的运营结果产生影响。
我们应对能源价格波动的对冲活动可能无法成功抵消这些成本的增加,或者可能减少或消除这些成本任何下降的好处。
为了缓解某些地理市场大宗商品价格波动对我们经营业绩造成的短期变化,我们可能会对冲一部分近期能源成本敞口。我们的套期保值操作的结果在任何时期都可能是积极的、中性的或负面的,这取决于对冲敞口的价格变化。
我们的对冲活动不是为了缓解大宗商品价格的长期波动,因此不会保护我们免受大宗商品价格长期上涨的影响。此外,在未来,我们的套期保值头寸可能与我们的实际能源成本无关,这将导致在我们的经营业绩中加速确认我们套期保值头寸的未实现损益。
如果我们被要求减记全部或部分商誉或其他无限期无形资产,我们的经营业绩或财务状况在特定时期可能会受到重大不利影响。
我们业务的下滑可能会导致我们的有形和无形资产减值,这可能会导致重大的非现金费用。如果我们的市值大幅或持续下降,包括股价下跌、长期业绩展望负面或贴现率上升,可能会导致我们的有形和无形资产减值,当公司资产的账面价值超过其公允价值时,就会导致减值。
我们至少每年评估我们的商誉和无形资产的减值。当我们使用贴现现金流方法来计算报告单位的公允价值时,可能会导致对特定产品线或业务的需求疲软。
在减损中。因此,任何要求注销相当大一部分商誉或无形资产的决定都可能对我们的经营业绩产生负面影响。
人力资本风险
我们依赖我们的高级管理团队和其他熟练和经验丰富的人员来有效地运营我们的业务,而这些人员中的任何一个的流失或未能吸引更多合格的人员可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生不利影响。
我们高度依赖我们的高级管理团队以及其他技术和经验丰富的人员的技能和经验。这些人拥有销售、营销、制造、物流、财务、商业战略和管理技能,这些技能对我们的业务运营非常重要。我们不能保证我们能够留住我们现有的所有高级管理人员以及熟练和有经验的人员。这些人员的流失或无法吸引更多的合格人员可能会阻碍我们实施业务战略,并可能对我们的业务和我们未来的财务状况或运营结果产生不利影响。当前和未来的劳动力市场可能会影响我们留住这些人的能力。
劳动力短缺和离职率增加、与员工相关的成本增加以及劳资纠纷可能对我们的运营、运营结果、流动性和现金流产生实质性的不利影响。
我们的运营取决于劳动力的可获得性和相对成本,以及与我们的人员和工会保持良好关系。有几个因素已经并可能继续对我们可用的劳动力产生不利影响,包括总体经济不确定性、政府法规、与工人健康和安全有关的法律法规、通货膨胀、工资和工时做法以及移民。劳动力短缺和人员流失率的增加已经并可能在未来导致成本增加,例如与培训新员工相关的成本增加,以及为吸引和留住员工而提高的工资率。全面或长期的劳动力短缺、熟练劳动力缺乏、营业额增加或劳动力通胀可能会对我们的运营、运营结果、流动性和现金流产生实质性的不利影响。
我们还面临着可能发生劳工罢工或与人员发生其他类型冲突的风险,或者我们可能成为额外设施中工会组织活动的对象。集体谈判协议的续签通常涉及谈判,可能会导致受影响设施的停工或成本增加。
用于衡量我们的固定收益计划义务的因素和假设、养老金资产的实际投资回报和其他因素的重大变化可能会对我们的财务状况或流动性产生负面影响。
我们有一些固定收益养老金计划和其他离职后福利(“OPEB”)计划。我们未来对固定收益养老金和OPEB计划的资金需求取决于许多因素和假设,包括我们相对于用于确定资金水平的利率、计划资产回报率、福利水平、参与者经验(例如死亡率和退休比率)、医疗保健成本趋势和适用的监管变化的假设的实际经验。如果实际结果不如我们的假设,可能会对我们的财务状况和经营结果产生实质性的不利影响。
由于我们投资的性质和规模,存在额外的风险,包括投资政策的实施或变化,市场容量不足,无法吸收特定的投资战略或大量交易,以及无法迅速重新平衡非流动性和长期投资。
如果我们的现金流和资本资源不足以为我们的养老金或OPEB义务提供资金,我们可能会被迫减少或推迟投资和资本支出,寻求额外的资本,或者重组或再融资我们的债务。
与我们计划收购美森尼相关的风险
我们收购美森尼的计划可能根本不会发生,或者可能不会在预期的时间框架内发生,这可能会对我们股票的交易价格以及我们未来的业务和财务业绩产生负面影响。
完成对美森尼的计划收购取决于是否满足或放弃惯例和其他成交条件。收购不能得到保证,并受到风险和不确定性的影响,包括无法获得必要的监管批准或股东批准或无法满足其他成交条件的风险。我们无法预测是否以及何时会收到这样的批准,或者是否会满足这样的条件。
我们完成对美森尼的计划收购的义务不受融资条件的限制。
我们完成对美森尼的计划收购的义务不受融资条件的限制。我们已经获得了30亿美元的承诺融资,用于支付收购美森尼的很大一部分收购价格。如果承诺融资安排中的任何一家银行无法履行其承诺,我们可能需要以高于目前预期的利率为计划收购的部分收购价格提供融资。
我们可能没有意识到计划中的收购美森尼带来的增长机会和成本协同效应。
计划收购美森特的预期收益将部分取决于我们实现计划收购带来的预期增长机会和成本协同效应的能力。我们能否成功实现这些增长机会和成本协同效应,以及实现这一目标的时机,取决于美森特的成功整合。不能保证我们会成功或具有成本效益地整合美森尼。如果未能做到这一点,可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生实质性的不利影响。
即使我们能够成功地整合美森尼,这种整合也可能无法实现我们目前预期的增长机会和成本协同效应的全部好处,我们也不能保证这些好处将在预期的时间框架内实现或根本不会实现。例如,我们可能无法消除重复成本。此外,我们可能会产生与美森尼整合相关的大量费用。虽然预计将发生某些费用以实现成本协同作用,但这些费用很难准确估计,可能会超过目前的估计数。因此,计划收购的收益可能会被整合业务所产生的成本或延迟所抵消。
与我们普通股所有权相关的风险
我们普通股的市场价格易受波动影响。
我们普通股的市场价格可能会因众多因素而大幅波动,其中许多因素是我们无法控制的。这些因素包括我们的经营业绩和现金流的实际或预期变化,我们相对于竞争对手的收益,证券分析师财务估计的变化,交易量,持有我们大量普通股的持有者的销售,卖空,我们经营的行业内的市场状况,我们业务运营的季节性,证券市场和我们行业公司股票市场的总体状况,政府立法或法规,货币和汇率波动,以及总体经济和市场状况,如经济衰退。
我们是一家控股公司,没有自己的业务,依赖我们的子公司获得现金。
作为一家控股公司,我们的大部分资产由我们的直接和间接子公司持有,我们将主要依靠子公司的股息和其他付款或分配来履行我们的偿债和其他义务,并使我们能够支付股息。本公司附属公司向吾等支付股息或其他付款或分派的能力将视乎其各自的经营业绩而定,并可能受其管辖范围内的法律(可能限制可用于支付股息或其他付款的金额)、该等附属公司的协议、与非全资附属公司的任何共同投资者的协议、吾等或吾等附属公司的信贷及应收账款融资及优先票据的条款,以及吾等或吾等附属公司未来可能产生的任何债务的契诺所限制。
我们修订和重述的公司注册证书和附例或特拉华州法律中的条款可能会阻止、推迟或阻止公司控制权的变更或我们管理层的变更,从而压低我们普通股的交易价格。
我们修订和重述的公司注册证书和章程中包含的条款可能会压低我们普通股的交易价格,因为这些条款可能会阻止、推迟或阻止公司控制权的变更或我们股东可能认为有利的管理层变更。
此外,我们受特拉华州公司法第203条的约束,该条款一般禁止特拉华州公司在股东成为“有利害关系的”股东之日起三年内与任何“有利害关系的”股东进行任何广泛的业务合并,这可能会阻碍、推迟或阻止对我们公司的控制权变更。
我们普通股的股息支付不受保证,并由我们的董事会酌情宣布。
自2014年2月以来,我们的董事会宣布了普通股的季度股息。未来向我们的股东支付的任何现金股息不是有保证的,将取决于我们的董事会将做出的决定,并将取决于当时的条件,包括我们的经营业绩、财务状况、合同限制、公司法限制、资本协议、特拉华州的适用法律和业务前景。
没有。
风险管理和战略
我们有一系列安全措施,旨在防止未经授权访问和挪用我们的信息、损坏数据、故意或无意泄露机密信息或中断运营。这些安全措施包括对我们制造系统的控制、安全流程和监控。我们拥有旨在评估、识别和管理来自网络安全威胁的重大风险的云安全工具和治理流程。此外,我们维持一个信息安全培训计划,旨在解决网络钓鱼和电子邮件安全、密码安全、数据处理安全、云安全、运营技术安全流程以及网络事件响应和报告流程。
我们的网络安全战略包括纵深防御、零信任和旨在保护我们的信息技术系统的基于标准的控制。我们执行包括公司高级管理团队成员在内的事件响应桌面演习,以验证、测试和评估某些角色和决策流程在发生网络安全事件时的有效性和充分性。我们还评估、识别和管理与资产剥离和并购活动相关的网络风险。
我们对网络安全风险管理流程的监督已融入我们的整体风险管理流程。风险委员会负责监督和监测我们的风险评估和缓解相关行动,包括与网络安全风险有关的行动。风险委员会不是我们董事会的委员会。它是一个跨职能的委员会,成员包括许多专业领域的成员,在结构上独立于我们的业务线。风险委员会的成员旨在提供与风险相关的多样化思想和观点,包括网络安全风险。风险委员会识别风险和缓解策略,并向我们董事会的执行人员和审计委员会提供关键的最新情况。
我们使用第三方服务提供商来执行某些业务流程、维护某些信息系统和基础设施、评估防御措施以及实施建议。我们定期由第三方进行外部信息安全评估,以分析我们的信息技术系统,并随时了解信息安全风险。此外,我们还有一个供应商验证流程,供我们的网络安全团队对云服务进行审查和批准。
尽管作为我们业务的一部分,我们不时会遇到网络安全事件,但我们没有经历过任何对我们的业务战略、运营结果或财务状况产生或合理地可能产生实质性影响的信息安全漏洞。任何违反我们的安全措施或我们的第三方服务提供商的安全措施都可能导致未经授权访问和挪用我们的信息、数据损坏或系统、运营或交易中断,任何这些都可能对我们的业务战略、运营结果或财务状况产生重大不利影响。有关与网络安全威胁相关的风险的进一步讨论,请参见本表格10-K第9页的“风险因素”。
治理
董事会负责监督本公司的风险,并已授权审计委员会负责监督本公司的网络安全风险管理战略。审计委员会定期收到管理层成员,包括我们的首席信息官(“CIO”)关于我们的网络安全风险管理流程的最新情况。审计委员会审查我们的全面网络安全框架,包括审查我们的网络安全报告协议,该协议规定将重大网络安全事件通知、上报和传达给危机管理团队和适当级别的管理层,包括我们的首席信息官以及审计委员会。管理层还向审计委员会提供了一个网络安全仪表盘,董事会全体成员也可以访问。此外,审计委员会定期向董事会提供有关公司网络安全风险管理流程状况的最新信息。
公司的网络安全计划由我们的首席信息官监督,他负责全球信息技术,包括网络安全。我们的副总裁总裁负责全球信息安全,主要负责评估和管理网络安全威胁的重大风险,包括监测用于预防、检测、缓解和补救网络安全事件的措施。信息安全组织由欧文斯·康宁的内部员工和外部安全供应商组成,他们提供安全监控和响应。我们的全球信息服务团队定期参与网络安全培训和提高认识,并将相关审查纳入技术设计和开发。
我们的首席信息官在信息技术行业拥有19年的经验,包括参与网络安全战略和监督。我们的首席信息官直接向首席执行官汇报。
我们的全球信息安全副总裁总裁在网络安全行业拥有27年的经验,包括之前在美国空军、咨询部门的经验,以及在欧文斯·康宁公司工作的21年,并直接向我们的首席信息官汇报。
屋面
我们的屋顶分部拥有33个制造设施。该数字分别计算位于同一场地的多个屋顶和沥青制造设施。由于我们退出保护性包装业务,本公司已停止在中国青岛工厂的业务。我们屋顶分部的主要生产设施(全部由本公司拥有)包括以下设施:
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布鲁克维尔 | 明尼苏达州明尼阿波利斯 |
科罗拉多州丹佛市 | 俄勒冈州波特兰 |
德克萨斯州欧文 | 萨凡纳,佐治亚州 |
科尔尼 | Silvassa |
麦地那 | 萨米特 |
田纳西州孟菲斯 | |
绝缘
我们的绝缘部门拥有41个制造工厂。本公司于二零二三年第四季度停止在印第安纳州沃巴什工厂的营运。我们绝缘分部的主要生产设施(全部由本公司拥有)包括以下设施:
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德尔马 | 伊利诺伊州罗克福德 |
加拿大艾伯塔省埃德蒙顿 | 塞达利亚,密苏里州 |
费尔伯恩 | 塔尔梅奇 |
广州,广东,中国 | 比利时泰森德洛 |
瑞典海尔莱基斯 | 加拿大多伦多 |
密苏里州乔普林 | Trzemeszno |
堪萨斯城,堪萨斯州 | 立陶宛维尔纽斯 |
墨西哥城,墨西哥 | 瓦克哈奇 |
俄亥俄州纽瓦克 | |
复合材料
我们的复合材料部门拥有29个制造设施。复合材料分部之主要生产设施(全部由本公司拥有)包括以下设施:
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南卡罗来纳州艾肯 | 杭州,中国 |
德克萨斯州阿马里洛 | 杰克逊,田纳西州 |
南卡罗来纳州安德森 | 韩国金川 |
阿佩尔霍恩,荷兰 | L‘Ardoise,法国 |
伊利诺伊州丹维尔 | 里约克拉罗,巴西 |
阿肯色州史密斯堡 | 塔洛贾,印度 |
北卡罗来纳州加斯顿龙 | 特拉斯卡拉,墨西哥 |
我们相信,这些物业状况良好,维护良好,适合和足够开展我们的业务。每个工厂的产能因产品组合而异。
我们的主要执行办公室位于俄亥俄州托莱多的欧文斯康宁世界总部,这是一家拥有约40万平方英尺的工厂。我们的研究和开发活动主要在我们的科学和技术中心进行,该中心位于俄亥俄州格兰维尔郊外公司拥有的约500英亩土地上。它由大约20个建筑组成,总面积超过650,000平方英尺。此外,我们在不同地点设有应用开发和其他以产品和市场为重点的研发中心。
环境法律诉讼
没有。
诉讼、其他监管程序和环境问题
本项目所要求的补充资料以附注16“或有负债和其他事项”的方式并入。
不适用。
关于我们的执行官员的信息
截至2024年1月1日,欧文斯·康宁的高管的姓名、年龄和过去五年的商业经验如下。每名执行干事的任期直至其继任者当选并获得资格为止,或直至其提前辞职、退休或被免职。除下文所述外,所有上市行政人员于过去五年均为欧文斯康宁的雇员。
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姓名和年龄 | | 职位 * |
吉娜·A·贝雷多(49岁) | | 常务副总裁,2021年6月起担任总法律顾问兼公司秘书;原常务副总裁,诺森公司(精密技术制造公司)总法律顾问兼公司秘书(纳斯达克:NDSN)(2018年) |
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布莱恩·钱伯斯(57岁) | | 2020年4月至今,总裁任董事会主席兼首席执行官;2019年起任总裁兼首席执行官;2018年起任总裁兼首席运营官 |
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尼古拉斯·德尔·摩纳哥(46岁) | | 总裁,2023年9月起担任绝缘材料;原高级副总裁,董事欧洲公司董事(2021年);原总裁,负责非织造布和玻璃增强材料欧洲公司(2018年) |
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玛丽·K·多夫勒(41岁) | | 2023年4月起担任总裁副主计长;原助理主计长(2021年);原美洲会计董事(2019年);原全球内部控制负责人(2016年) |
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托德·W·菲斯特(49岁) | | 2023年9月起任常务副总裁兼首席财务官;原总裁,绝缘(2019年);原全球绝缘与战略副总裁总裁(2019年);原副总裁总裁,负责欧洲绝缘与全球福格拉斯®的董事董事总经理(2018年) |
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何塞·L·门德斯-安迪诺(50岁) | | 常务副总裁,2021年4月起任首席研发官;原保温与屋面科创副总裁总裁(2019年);原保温科普副总裁总裁(2015年) |
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保拉·J·罗素(46岁) | | 常务副总裁,2021年1月起担任首席人力资源官;原高级副总裁,首席人力资源官(2019年12月);原总裁副,首席人力资源官(2019年4月);原全面奖励与卓越中心副总裁(2018年) |
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马西奥·A·桑德里(60岁) | | 总裁,自2018年5月以来的复合材料 |
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枪手S·史密斯(50岁) | | 总裁,自2018年8月起从事屋顶施工 |
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* | 括号内的资料注明过去五年开始任职的年份。为每个人列出的最后一项代表该人在五年期开始时所担任的职位。 |
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第II部
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第5项。 | 欧文斯·康宁普通股、相关股东事项和发行人购买股权证券的市场 |
市场信息
欧文斯·康宁公司的普通股在纽约证券交易所交易,代码为“OC”。
普通股持有者
截至2024年2月9日,欧文斯·康宁普通股的登记股东人数为55人。
现金股利
未来向我们的股东支付现金股息将取决于我们董事会做出的决定,也将取决于当时的现有条件,包括我们的经营业绩、财务状况、合同限制、公司法限制、资本协议、特拉华州的适用法律和业务前景。
根据适用于我们的高级循环信贷安排的信贷协议,如果违约或违约事件在宣布时存在或将会存在,或者如果股息声明违反了我们的成立文件或其他重大协议的规定,本公司不得宣布现金股息。
根据管理我们的优先循环信贷安排和我们的应收账款证券化安排的协议,公司的子公司支付股息的能力受到某些限制。
近期出售未登记证券;使用登记证券所得款项
没有。
发行人购买股票证券
下表提供了截至2023年12月31日止三个月欧文斯康宁购买其普通股的信息:
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期间 | 总人数: 股份数(或单位数) 购买* | | | 平均价格 每股派息1美元 (或单位) | | 总人数: 股份数(或单位数) 作为以下项目的一部分购买了 公开宣布 计划或方案** | | 最大数量为 股份(或单位), 可能还会是 根据以下条款购买 计划或方案** |
2023年10月1日至31日 | 1,001 | | | | $ | 132.31 | | | — | | | 10,767,634 | |
2023年11月1日至30日 | 1,492,377 | | | | 129.00 | | | 1,485,065 | | | 9,282,569 | |
2023年12月1日至31日 | 344,062 | | | | 143.08 | | | 337,367 | | | 8,945,202 | |
总计 | 1,837,440 | | | | $ | 131.64 | | | 1,822,432 | | | 8,945,202 | |
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* | 公司保留了15,008股退还的股份,以履行与授予我们员工的限制性股票单位归属相关的预扣税款义务。 |
| | | | | |
** | 董事会于2022年批准了两项股份回购计划,根据这两项计划,本公司获授权回购合共2,000万股本公司已发行普通股(“回购授权”)。回购授权使公司能够通过公开市场、私下协商或其他交易回购股份。实际回购的股份数量将取决于时机、市场状况和其他因素,并将由公司酌情决定。在截至2023年12月31日的三个月内,公司根据回购授权以2.38亿美元的价格回购了180万股普通股,其中包括适用的税款。截至2023年12月31日,根据回购授权,仍有890万股可供回购。
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目录表
-25-
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第五项。 | 欧文斯·康宁普通股、相关股东事项和发行人购买股权证券的市场(续)
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性能图表
本页图表中显示的五年期间的年度变化是基于这样的假设:2018年12月31日,100美元投资于欧文斯康宁(OC)股票、标准普尔500指数(Standard&Poor500 Stock Index)和同业集团指数(Peer Group Index),并且所有季度股息都进行了再投资。图表上显示的总累计美元回报代表了此类投资在2023年12月31日时的价值。我们选择使用由下列公司组成的自选同级组来纳入业绩图表,因为我们相信这个同级组与我们特定的行业、市场和全球敞口相一致。用于确定这一同业群体的标准包括公司的规模(以年收入和市值衡量)、公司经营的行业和地理位置、相对于欧文斯·康宁的股价相关性和波动性,以及股东咨询公司使用的比较公司的代表性增加。
性能图表
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2018 | | 2019 | | 2020 | | 2021 | | 2022 | | 2023 |
法团 | $ | 100 | | | $ | 151 | | | $ | 178 | | | $ | 215 | | | $ | 206 | | | $ | 365 | |
标准普尔500指数 | $ | 100 | | | $ | 131 | | | $ | 156 | | | $ | 200 | | | $ | 164 | | | $ | 207 | |
| | | | | | | | | | | |
同级组 | $ | 100 | | | $ | 140 | | | $ | 171 | | | $ | 235 | | | $ | 166 | | | $ | 222 | |
同业集团指数由以下公司组成:A.O.史密斯公司;先进排水系统公司;Alcion公司;阿姆斯特朗世界工业公司;Ball公司;Builders FirstSource公司;卡莱尔公司;开利全球公司;塞拉尼斯公司;伊士曼化工公司;财富品牌创新公司;Greif公司;JELD-wen Holding,Inc.;江森自控国际公司;Lennox国际公司;路易斯安那-太平洋公司;Masco公司;Masite国际公司;莫霍克工业公司;O-I Glass,Inc.;PPG工业公司;Resio Technologies,Inc.;RPM国际公司;Stanley Black&Decker,Inc.、Sherwin-Williams Company、Trane Technologies、Trex Company,Inc.和UFP Industries,Inc.
本管理层的讨论和分析(“MD&A”)旨在帮助投资者了解欧文斯·康宁、我们的运营和我们目前的商业环境。MD&A是对本报告所载综合财务报表及其附注的补充,应结合本报告所载的综合财务报表及其附注阅读。除文意另有所指外,本10-K表格年度报告中的术语“欧文斯·康宁”、“公司”、“我们”、“其”和“我们”均指欧文斯·康宁及其子公司。
本年度报告表格10-K的这一部分一般讨论2023年和2022年的项目,以及2023年和2022年之间的年度比较。关于2021年的讨论以及2022年和2021年之间未包括在本10-K表中的同比比较,可以在公司截至2022年12月31日的财政年度Form 10-K年度报告的第二部分,第7项中的“管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析”中找到。
一般信息
欧文斯·康宁是全球建筑和建材行业的领导者,致力于通过材料创新建设可持续发展的未来。该公司有三个报告部门:屋顶、隔热材料和复合材料。通过这些业务,该公司在世界各地制造和销售产品。我们在许多主要产品类别中都是市场领先者。
高管概述
欧文斯·康宁公司2023年的净收益为11.96亿美元,而2022年为12.41亿美元。该公司2023年的调整后息税前收益(“调整后息税前收益”)为18.05亿美元,而2022年为17.62亿美元。有关调整后息税前利润的更多信息,包括与欧文斯·康宁的净收益的对账,请参阅MD&A中的调整后息税前收益一段。与2022年相比,我们的屋顶部门的息税前收益(EBIT)表现增加了3.43亿美元,隔热材料部门增加了700万美元,复合材料部门减少了2.56亿美元。在我们的公司、其他和抵销类别中,一般公司费用和其他增加了5100万美元。
截至2023年12月31日,现金及现金等价物为16亿美元,而截至2022年12月31日,现金及现金等价物为11亿美元。2023年,公司的经营活动提供了17.19亿美元的现金流,而2022年为17.6亿美元。
2024年2月8日,该公司达成了一项最终协议,购买美森尼的所有流通股。收购美森尼的收购价约为39亿美元现金,我们预计将用手头的现金和新的承诺融资来筹集资金。美森特是全球领先的室内外门和门系统的设计、制造商、销售商和分销商,为住宅和非住宅建筑建筑市场的新建筑和维修、翻新和改建领域提供服务。这笔交易得到了两家公司董事会的一致批准,预计将于2024年年中完成,条件是监管和其他惯常的完成条件,包括美森尼股东的批准。
2024年2月9日,该公司宣布决定评估其全球玻璃增强(GR)业务的战略选择,这与我们专注于建筑和建筑材料的战略一致。GR业务在我们的复合材料部门运营,为风能、基础设施、工业、交通和消费市场提供各种玻璃纤维产品。GR业务的年收入约为13亿美元,在11个国家和地区开展业务,拥有18个制造设施。虽然正在考虑一系列选择,包括可能的出售、剥离或其他战略选择,但不能保证战略审查将导致任何交易或其他结果。
2023年第四季度,公司签署了两项协议,从保险公司购买非参保年金合同,以转移公司与某些美国和非美国养老金计划相关的未偿还养老金计划福利义务中的2.91亿美元。这些交易的资金来自2.68亿美元的养老金计划资产。作为这些交易的结果,公司在2023年第四季度通过加速确认计划精算损失的按比例部分,确认了1.45亿美元的税前结算费用。这笔费用记入综合收益表中的营业外费用(收入)净额。这些交易并未对这些计划的资金状况产生实质性影响。
目录表
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第7项。 | 管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析(续) |
在2023年第二季度,公司于2018年收购的子公司Paroc Group Oy(“Paroc”)通知欧洲相关海事监管机构,其海洋绝缘产品系列的特定产品根据其认证可能不符合某些消防安全要求。Paroc自愿将这些特定产品从市场上召回,并发布召回令,并暂停这些产品的分销和销售。帕罗克继续与适用的监管和政府当局合作,并与其客户和最终用户合作,协助补救工作。2023年期间,公司在截至2023年12月31日的综合资产负债表中建立了与海洋召回相关的预期未来成本的估计负债。
作为对Paroc绝缘产品组合审查的一部分,该公司发现了与某些通风管道绝缘产品相关的潜在不合格。2024年1月,Paroc暂停了受影响绝缘产品的销售,作为一项预防措施,同时审查潜在的不合格项。该公司正在继续进行审查。
2023年5月,本公司决定退出屋面部门的防护包装业务,包括生产和销售木质包装、金属包装和定制产品。退出Protective Package将使公司能够将资源集中在其建材产品的增长上,这支持了企业未来的增长愿望。随着保护性包装业务的退出,该公司关闭了位于魁北克多瓦尔和加拿大不列颠哥伦比亚省米歇尔的工厂。该公司还停止了其位于青岛的中国工厂的运营。关于Protective Packaging业务的退出,公司估计将产生约1500万美元的现金费用,主要涉及遣散费和其他退出成本。此外,该公司预计产生的非现金费用总额在7000万至7500万美元之间,主要与财产、厂房和设备的加速折旧以及定期无形资产的加速摊销有关。该公司已经退出了大部分业务,预计从2024年开始每年将节省约700万美元。在截至2023年的12个月中,公司记录了7800万美元的费用,主要与加速折旧、加速摊销和遣散费有关。
2023年3月,该公司最终出售了其位于加利福尼亚州圣克拉拉的绝缘工地,扣除交易费用后,总收益为2.34亿美元。总收益包括2021年第三季度收到的5000万美元不可退还的押金。因此,公司在2023年第一季度确认了1.89亿美元的税前收益,这笔收益在综合收益表上记录在出售SITE的收益中。
2023年,根据先前宣布的回购授权,公司以6.29亿美元回购了540万股公司普通股,包括适用的税款。截至2023年12月31日,根据回购授权,仍有890万股股份可供回购。
目录表
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第7项。 | 管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析(续) |
行动的结果
综合结果(百万) | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日的12个月, |
| 2023 | | 2022 | | 2021 |
净销售额 | $ | 9,677 | | | $ | 9,761 | | | $ | 8,498 | |
毛利率 | $ | 2,683 | | | $ | 2,616 | | | $ | 2,217 | |
净销售额的百分比 | 28 | % | | 27 | % | | 26 | % |
营销和行政费用 | $ | 831 | | | $ | 803 | | | $ | 757 | |
| | | | | |
权益法投资收益 | $ | — | | | $ | (130) | | | $ | — | |
出售地盘收益 | $ | (189) | | | $ | — | | | $ | — | |
其他费用(收入),净额 | $ | 106 | | | $ | 123 | | | $ | (69) | |
营业外费用(收入),净额 | $ | 145 | | | $ | (9) | | | $ | (10) | |
息税前收益 | $ | 1,667 | | | $ | 1,723 | | | $ | 1,448 | |
利息支出,净额 | $ | 76 | | | $ | 109 | | | $ | 126 | |
债务清偿损失 | $ | — | | | $ | — | | | $ | 9 | |
所得税费用 | $ | 401 | | | $ | 373 | | | $ | 319 | |
归属于欧文斯康宁的净利润 | $ | 1,196 | | | $ | 1,241 | | | $ | 995 | |
下面的综合结果讨论提供了我们的结果和影响我们业务的趋势的摘要,应该与后面更详细的部门结果讨论一起阅读。
净销售额
与2022年相比,2023年的净销售额减少了8400万美元。净销售额的下降是由于绝缘和复合材料部门的销售额下降,但这三个部门的销售价格都较高,部分抵消了这一下降。剩余的差异是由有利的客户组合推动的,但收购和资产剥离的不利净影响部分抵消了这一影响。
毛利率
与2022年相比,2023年的毛利率增加了6700万美元。毛利率的增长是由所有三个部门的销售价格上涨推动的,但绝缘和复合材料部门的销售量下降以及生产停机时间的增加部分抵消了这一增长。有利的交付和有利的客户和产品组合足以抵消较高的投入成本和收购和资产剥离的不利净影响。*
市场营销和行政费用
与2022年相比,2023年的营销和管理费用增加了2800万美元。这一增长主要是由持续的通胀压力以及更高的一般公司费用推动的。
权益法投资收益
2022年,在公司收购了与ICO的合资企业剩余50%的股份后,公司通过重新计量以前持有的Fiberteq,LLC的股权方法投资,确认了1.3亿美元的非现金收益。
出售土地所得收益
2023年第一季度,该公司最终完成了出售公司位于加利福尼亚州圣克拉拉的绝缘工地的交易,从而确认了1.89亿美元的税前收益。
目录表
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第7项。 | 管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析(续) |
其他费用(收入),净额
其他支出(收入),与2022年相比,2023年净减少1700万美元。较高的重组成本、较低的贵金属销售收益以及为2023年Paroc海洋召回事项确定的估计负债被9600万美元的同比有利比较和剥离相关活动的净亏损所抵消。
营业外费用(收入),净额
与2022年相比,2023年的营业外支出(收入)净增1.54亿美元。这一增长是由2023年第四季度的养老金结算损失推动的。
利息支出,净额
利息支出,与2022年相比,2023年净减少3300万美元。减少的原因是与现金和利率增加有关的利息收入增加,以及在建工程余额增加导致资本化利息增加。
所得税费用
2023年的所得税支出为4.01亿美元,而2022年为3.73亿美元。该公司2023年的有效税率为25%,税前收入为15.91亿美元。25%的有效税率与美国联邦法定税率21%之间的差异主要是由于美国州和地方所得税支出。
该公司2022年的有效税率为23%,税前收入为16.14亿美元。23%的有效税率与21%的美国联邦法定税率之间的差异主要归因于美国各州和地方所得税支出、研发税收抵免的调整以及其他调整。
有关其他信息,请参阅附注20。
目录表
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第7项。 | 管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析(续) |
重组、收购和资产剥离相关成本
该公司发生了与收购和资产剥离相关的重组、交易和整合成本,以及与其全球成本削减、产品线和生产力举措以及增长战略相关的重组和其他退出成本。这些成本被记录在公司、其他和抵销中。有关这些费用性质的进一步资料,请参阅综合财务报表附注12。
下表列出了与重组、收购和剥离相关的总成本对合并收益表的影响及其各自的位置(单位:百万):财务报表:资产负债表 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至12月31日的12个月, |
| 位置 | | 2023 | | 2022 | | 2021 |
重组成本 | 销售成本 | | $ | (102) | | | $ | (42) | | | $ | (14) | |
重组成本 | 营销和行政费用 | | (2) | | | — | | | (2) | |
遣散费 | 其他费用(收入),净额 | | (34) | | | (1) | | | (11) | |
其他退出成本 | 其他费用(收入),净额 | | (31) | | | (5) | | | (5) | |
印度土地出售收益 | 其他费用(收入),净额 | | — | | | — | | | 15 | |
重组成本 | 营业外(收入)费用 | | — | | | — | | | (2) | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
确认购置存货公允价值递增 | 销售成本 | | — | | | — | | | (1) | |
与收购和剥离相关的成本 | 营销和行政费用 | | — | | | (7) | | | — | |
| | | | | | | |
出售加利福尼亚州圣克拉拉网站的收益 | 出售地盘收益 | | 189 | | | — | | | — | |
出售中国上海工厂的收益 | 其他费用(收入),净额 | | — | | | 27 | | | — | |
法国Chambery DUCS业务出售损失 | 其他费用(收入),净额 | | — | | | (30) | | | — | |
Fiberteq股权投资重新计量收益 | 权益法投资收益 | | — | | | 130 | | | — | |
出售俄罗斯业务损失 | 其他费用(收入),净额 | | — | | | (33) | | | — | |
重组、收购和剥离相关收益(成本)共计 | | | $ | 20 | | | $ | 39 | | | $ | (20) | |
目录表
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第7项。 | 管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析(续) |
调整后息税前收益(“调整后息税前利润”)
调整后的息税前利润是一种非公认会计原则的衡量标准,它排除了管理层没有分配给我们部门业绩的某些项目,因为管理层认为这些项目不能代表公司的持续运营。调整后的息税前利润被公司内部用于各种目的,包括向公司董事会报告经营结果、业绩分析和相关的员工薪酬措施。尽管管理层认为这些调整所产生的衡量标准能够有效地反映我们的经营业绩,但调整后的衡量标准不应被孤立地考虑,也不应替代根据美国普遍接受的会计原则编制的欧文斯·康宁公司应占净收益(亏损)。
按息税前利润调整(费用)项目见下表(单位:百万): | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日的12个月, |
| 2023 | | 2022 | | 2021 |
重组成本 | $ | (169) | | | $ | (48) | | | $ | (34) | |
印度土地出售收益 | — | | | — | | | 15 | |
出售某些贵金属所得的收益 | 2 | | | 18 | | | 53 | |
| | | | | |
无形资产减值准备 | — | | | (96) | | | — | |
| | | | | |
确认购置存货公允价值递增 | — | | | — | | | (1) | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
养老金结算损失 | (145) | | | — | | | — | |
| | | | | |
与收购和剥离相关的成本 | — | | | (7) | | | — | |
| | | | | |
出售加利福尼亚州圣克拉拉网站的收益 | 189 | | | — | | | — | |
出售中国上海工厂的收益 | — | | | 27 | | | — | |
Fiberteq股权投资重新计量收益 | — | | | 130 | | | — | |
Paroc海上召回 | (15) | | | — | | | — | |
法国Chambery DUCS业务出售损失 | — | | | (30) | | | — | |
出售俄罗斯业务损失 | — | | | (33) | | | — | |
调整项目合计 | $ | (138) | | | $ | (39) | | | $ | 33 | |
可归因于欧文斯·康宁的净收益(亏损)到息税前利润(EBIT)和调整后息税前利润(EBIT)的对账如下表所示(单位:百万美元):*。 | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日的12个月, |
| 2023 | | 2022 | | 2021 |
欧文斯·康宁的净收益 | $ | 1,196 | | | $ | 1,241 | | | $ | 995 | |
不可赎回和可赎回的非控制权益的净亏损 | (3) | | | — | | | — | |
净收益 | 1,193 | | | 1,241 | | | 995 | |
关联公司净收益中的权益 | 3 | | | — | | | 1 | |
所得税费用 | 401 | | | 373 | | | 319 | |
税前收益 | 1,591 | | | 1,614 | | | 1,313 | |
利息支出,净额 | 76 | | | 109 | | | 126 | |
债务清偿损失 | — | | | — | | | 9 | |
息税前收益 | 1,667 | | | 1,723 | | | 1,448 | |
较少:从上方调整项目 | (138) | | | (39) | | | 33 | |
调整后息税前利润 | $ | 1,805 | | | $ | 1,762 | | | $ | 1,415 | |
目录表
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第7项。 | 管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析(续) |
细分结果
按部门列出的息税前利润由净销售额减去相关成本和支出组成,并在内部用于评估部门业绩的基础上列报。某些项目,如一般公司支出或收入以及某些其他支出或收入项目,不包括在部门业绩的内部评估中。因此,这些项目没有反映在我们的可报告部门的息税前利润中,而包括在公司、其他和抵销类别中,这一类别是在讨论我们的可报告部门之后提出的。
未计利息、税项、折旧及摊销前收益(“EBITDA”)是一项非公认会计准则计量,由EBIT加上折旧及摊销组成。本公司内部使用分部EBITDA来分析我们的业绩。
屋面
下表提供了屋顶部门的净销售额、EBIT、折旧和摊销费用以及EBITDA的摘要(单位:百万):* | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日的12个月, |
| 2023 | | 2022 | | 2021 |
净销售额 | $ | 4,030 | | | $ | 3,658 | | | $ | 3,209 | |
与上一年相比变化百分比 | 10 | % | | 14 | % | | 19 | % |
息税前利润 | $ | 1,174 | | | $ | 831 | | | $ | 753 | |
息税前利润占净销售额的百分比 | 29 | % | | 23 | % | | 23 | % |
折旧及摊销费用 | $ | 64 | | | $ | 62 | | | $ | 59 | |
EBITDA | $ | 1,238 | | | $ | 893 | | | $ | 812 | |
EBITDA占净销售额的百分比 | 31 | % | | 24 | % | | 25 | % |
净销售额
在我们的屋顶领域,2023年的净销售额比2022年增加了3.72亿美元,这是由于销售量增加了约5%,销售价格提高了1.66亿美元。有利的产品和客户组合部分被较低的第三方沥青销售额4400万美元所抵消。
息税前利润
在我们的屋顶领域,2023年息税前利润比2022年增加了3.43亿美元,主要是由于销售价格上涨,达到1.66亿美元。其余的改善是由8000万美元的有利投入成本和交付、更高的销售量以及4800万美元的有利客户和产品组合推动的,但这部分被更高的销售、一般和管理费用以及800万美元的生产成本所抵消。
展望
在我们的屋顶领域,该公司预计北美新住宅建筑市场将暂时保持疲软。其他可能影响屋顶需求的不确定性包括风暴和其他天气相关事件的需求、维修和改造活动的需求、竞争定价压力以及原材料(尤其是沥青)的成本和可获得性。 公司将继续专注于管理成本、资本支出和营运资本。
目录表
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第7项。 | 管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析(续) |
绝缘
下表汇总了绝缘部门的净销售额、息税前利润、折旧和摊销费用以及息税折旧摊销前利润(以百万计): | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日的12个月, |
| 2023 | | 2022 | | 2021 |
净销售额 | $ | 3,668 | | | $ | 3,714 | | | $ | 3,184 | |
与上一年相比变化百分比 | -1 | % | | 17 | % | | 22 | % |
息税前利润 | $ | 619 | | | $ | 612 | | | $ | 446 | |
息税前利润占净销售额的百分比 | 17 | % | | 16 | % | | 14 | % |
折旧及摊销费用 | $ | 210 | | | $ | 206 | | | $ | 208 | |
EBITDA | $ | 829 | | | $ | 818 | | | $ | 654 | |
EBITDA占净销售额的百分比 | 23 | % | | 22 | % | | 21 | % |
净销售额
在我们的绝缘领域,2023年的净销售额比2022年减少了4600万美元。这一下降是由于销售量下降了约10%,这抵消了2.45亿美元的较高销售价格以及有利的客户和产品组合。收购和资产剥离产生的有利净影响,以及将以外币计价的销售额折算成美元产生的500万美元的有利影响,也有助于抵消销量下降的影响。
息税前利润
在我们的绝缘部门,2023年息税前利润比2022年增加了700万美元。2.45亿美元的较高售价抵消了销售量的下降和5700万美元的投入成本通胀。2100万美元的有利交付和有利的客户和产品组合部分抵消了2900万美元的较高制造成本和较长的生产停机时间。其馀差异是由于将以外币计价的利润换算成美元所产生的700万美元负面影响以及开办费用增加所致。
展望
绝缘需求的前景受到北美新建住宅建设、改建和维修活动以及美国、加拿大、欧洲、亚太地区和拉丁美洲的商业和工业建筑活动的推动。商业和工业绝缘市场的需求与我们所服务的全球市场的工业生产增长和整体经济活动最密切相关。对住宅隔热材料的需求与美国住房开工关系最为密切。
2023年第四季度,美国房屋开工经季节调整后的平均年率(SAAR)约为145.4万套,高于2022年第四季度的140.3万套。
该公司预计北美新建住宅建筑市场以及全球商业和工业建筑市场将暂时保持疲软,原因是宏观经济前景疲软、利率上升以及投入成本持续上涨。 该公司仍然专注于管理成本、资本支出和营运资本。
目录表
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第7项。 | 管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析(续) |
复合材料
下表提供了复合材料部门的净销售额、息税前利润、折旧和摊销费用以及EBITDA的摘要(单位:百万)。
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| 截至12月31日的12个月, |
| 2023 | | 2022 | | 2021 |
| | | | | |
净销售额 | $ | 2,286 | | | $ | 2,660 | | | $ | 2,341 | |
与上一年相比变化百分比 | -14 | % | | 14 | % | | 19 | % |
息税前利润 | $ | 242 | | | $ | 498 | | | $ | 376 | |
息税前利润占净销售额的百分比 | 11 | % | | 19 | % | | 16 | % |
折旧及摊销费用 | $ | 172 | | | $ | 175 | | | $ | 162 | |
EBITDA | $ | 414 | | | $ | 673 | | | $ | 538 | |
EBITDA占净销售额的百分比 | 18 | % | | 25 | % | | 23 | % |
净销售额
与2022年相比,2023年我们复合材料部门的净销售额减少了3.74亿美元。这一下降主要是由于销售额下降了约12%,以及资产剥离和收购带来的净不利影响。1600万美元的不利客户组合被900万美元的较高销售价格以及将以外币计价的销售额换算成美元的有利影响部分抵消。
息税前利润
与2022年相比,2023年我们复合材料部门的息税前利润减少了2.56亿美元。这一下降是由于销售量下降、8300万美元的生产停机时间增加以及3700万美元的资产剥离和收购带来的净不利影响。4100万美元的较高投入成本通胀被有利的交付和更高的销售价格所抵消。剩余的差异是由不利的客户组合、较高的重建成本以及将以外币计价的利润转换为美元的500万美元的负面影响造成的,但有利的制造成本部分抵消了这一影响。
展望
全球玻璃增强材料市场需求有几个经济指标,包括住宅、非住宅建筑和制造业生产指数,以及全球风力装置。该公司预计,在充满活力的全球环境中,经济不确定性以及竞争性定价压力将继续产生影响。该公司仍然专注于管理成本、资本支出和营运资本。
目录表
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第7项。 | 管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析(续) |
公司、其他和消除
下表提供了公司、其他及抵销类别的息税前利润及折旧及摊销费用概要(单位:百万): | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日的12个月, |
| 2023 | | 2022 | | 2021 |
重组成本 | $ | (169) | | | $ | (48) | | | $ | (34) | |
印度土地出售收益 | — | | | — | | | 15 | |
出售某些贵金属所得的收益 | 2 | | | 18 | | | 53 | |
| | | | | |
无形资产减值准备 | — | | | (96) | | | — | |
| | | | | |
确认购置存货公允价值递增 | — | | | — | | | (1) | |
| | | | | |
养老金结算损失 | (145) | | | — | | | — | |
| | | | | |
与收购和剥离相关的成本 | — | | | (7) | | | — | |
| | | | | |
出售加利福尼亚州圣克拉拉网站的收益 | 189 | | | — | | | — | |
出售中国上海工厂的收益 | — | | | 27 | | | — | |
Fiberteq股权投资重新计量收益 | — | | | 130 | | | — | |
Paroc海上召回 | (15) | | | — | | | — | |
法国Chambery DUCS业务出售损失 | — | | | (30) | | | — | |
出售俄罗斯业务损失 | — | | | (33) | | | — | |
| | | | | |
一般公司开支及其他 | (230) | | | (179) | | | (160) | |
息税前利润 | $ | (368) | | | $ | (218) | | | $ | (127) | |
折旧及摊销 | $ | 163 | | | $ | 88 | | | $ | 73 | |
息税前利润
与2022年相比,2023年公司、其他和抵销对息税前利润的影响高出1.5亿美元。这一增长主要是由养老金结算损失和较高的重组成本推动的,但部分被出售加州圣克拉拉的网站的收益所抵消。
2023年的一般企业支出和其他支出比2022年高出5100万美元。
展望
2024年,我们预计一般公司费用将在2.4亿美元至2.5亿美元之间,不考虑计划中的收购美森尼的影响。
流动资金、资本资源和其他相关事项
流动性
该公司的主要流动资金来源是截至2023年12月31日的16亿美元现金和现金等价物余额、高级循环信贷安排和应收账款证券化安排(定义如下)。
本公司拥有一项8亿美元的优先循环信贷安排(“高级循环信贷安排”),该安排已不时修订,将于2026年7月到期。
该公司拥有一项2.8亿美元的证券化安排(“应收账款证券化安排”),该安排会不时修订,于2024年4月到期。*
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第7项。 | 管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析(续) |
下表显示了该公司如何利用其主要流动资金来源(单位:百万):* | | | | | | | | | |
| | 截至2023年12月31日 |
| | 高级循环信贷安排 | 应收账款证券化安排 |
设施规模 | | $ | 800 | | $ | 280 | |
对可用性的抵押品容量限制 | | 不适用 | — | |
未偿还借款 | | — | | — | |
未偿信用证 | | 4 | | 1 | |
设施上的可用性 | | $ | 796 | | $ | 279 | |
应收账款证券化安排和高级循环信贷安排分别于2024年和2026年到期。该公司4.2%的优先票据将于2024年第四季度到期。截至2023年12月31日,公司总债务为30亿美元,现金和现金等价物为16亿美元。管理我们的高级循环信贷安排和应收账款证券化安排的协议包含我们认为是常见和习惯的各种契约。这些公约包括允许的最高杠杆率。截至2023年12月31日,我们遵守了这些公约。
于2024年2月8日,本公司与摩根士丹利高级融资有限公司(“MSSF”)订立承诺书,根据该承诺书,MSSF承诺在满足惯常成交条件的情况下,提供本金总额高达30亿美元的364天优先无抵押定期贷款安排,为美森尼收购事项的大部分提供资金。我们预计将承担美森尼公司高达8.75亿美元的未偿还优先无担保票据。2024年2月9日,三大信用评级机构再次确认我们的投资级债务评级。
外国子公司持有的现金和现金等价物在汇回美国时可能需要缴纳外国预扣税。截至2023年12月31日和2022年12月31日,公司在某些外国子公司分别拥有1.14亿美元和1.88亿美元的现金和现金等价物。本公司继续根据《美国会计准则汇编》(“ASC”)740的规定,根据通常称为《美国2017年减税和就业法案》的税法颁布之日的法律,进行无限期再投资。
作为一家控股公司,我们没有自己的业务,我们的大部分资产由我们的直接和间接子公司持有。我们子公司的股息和其他付款或分配将用于履行我们的偿债和其他义务,并使我们能够向股东支付股息。请参阅本年报10-K表格第1A项所披露的风险因素,以了解可能妨碍本公司向母公司派发股息或其他分派能力的因素的详情。
我们没有重大的表外安排,对我们的财务状况、经营结果、流动性、资本支出或其他资源具有或合理地可能对当前或未来产生重大影响。
材料现金需求
我们预期的现金用途包括资本支出、营运资金需求、股份回购、履行财务义务、支付董事会授权的任何股息、收购(包括计划收购美森尼)、重组行动和养老金缴款。我们预期我们手头的现金,加上来自营运的未来现金流和其他可用的流动资金来源,包括我们的高级循环信贷安排和我们的应收账款证券化安排,将提供充足的流动资金,使我们能够满足至少未来12个月和此后可预见的未来的现金需求。我们预计将使用手头的现金和新承诺的融资,为收购美森特的收购价格提供资金,并用于任何必要的回购美森尼的未偿还优先无担保票据。
以下关于重大现金需求的讨论评估了已知的合同债务和其他债务,但不包括取决于事件的金额或目前不确定或未知的其他因素,包括法律或有事项和不确定的税务状况等。所列数额基于各种估计数,包括关于付款时间、现行利率、某些事件的发生情况和其他因素的估计数。实际结果可能与下面讨论的金额有很大不同。
资本支出:我们的资本支出主要用于维护和重建我们的长期资产,以及投资于支持增长和创新的项目,以推进我们的企业战略。我们的资本支出用于
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第7项。 | 管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析(续) |
2023年现金基础为5.26亿美元。在不考虑计划收购美森尼的影响的情况下,我们预计2024年的现金基础上的资本支出约为5.5亿美元。2024年资本支出的预期增长主要是由所有三个细分市场的增长、制造业生产率和可持续性项目推动的。我们预计资本支出将通过运营现金流提供资金。有关不动产、厂房和设备的补充资料,见合并财务报表附注2和附注6。
长期债务,包括长期债务的当期部分:截至2023年12月31日,30亿美元的长期债务总额主要由各种未偿还优先票据组成。目前的长期债务部分包括3.99亿美元4.2%的优先票据,将于2024年第四季度到期。有关优先票据未来预定到期日的金额及时间的进一步讨论,请参阅综合财务报表附注13。截至2023年12月31日,我们的高级循环信贷安排或应收账款证券化安排没有借款。
债项利息:我们有义务定期支付固定利率的利息,这取决于适用的债务协议的条款。根据截至2023年12月31日的利率和预定到期日,这些利息义务在未来五年内每年从9900万美元到1.3亿美元不等。
融资租赁义务:我们的融资租赁义务主要包括房地产、氧气工厂、计算机和软件以及车队车辆。截至2023年12月31日,我们总共有1.96亿美元的最低融资租赁付款。有关这些租赁负债未来到期日的进一步讨论见综合财务报表附注9。
经营租赁义务:我们的经营租赁义务主要包括房地产和材料搬运设备。截至2023年12月31日,我们总共有2.48亿美元的最低运营租赁付款。有关这些租赁负债未来到期日的进一步讨论见综合财务报表附注9。
购买义务:采购义务是对供应商购买货物或服务的承诺,包括要么接受要么支付的安排、资本支出和购买设备的合同承诺。截至2023年12月31日,这些债务总额为3.28亿美元,其中包括未来12个月应支付的2.41亿美元。该公司不包括这一数额的正常业务过程中的采购订单,因为大多数此类采购订单可能会被取消,并反映在历史运营现金流趋势中。本公司认为该等购买订单不会对本公司的流动资金状况造成不利影响。
养老金缴款:该公司有几个固定收益养老金计划。在截至2023年、2023年和2022年12月31日的12个月内,该公司分别向该计划提供了1800万美元和800万美元的现金捐助。该公司预计在2024年期间向其养老金计划贡献2000万美元的现金。对计划的实际捐款可能会因为几个因素而发生变化,包括影响资金需求的法律变化。养老金计划负债对公司的最终现金流影响(如果有的话)以及任何此类影响的时间将取决于许多变量,包括精算假设的未来变化、养老金资金法律的立法变化以及市场状况。有关公司固定收益养老金计划的进一步讨论可在综合财务报表附注14中找到。
现金的其他战略用途:我们拥有尚未完成的股份回购授权,并将评估和考虑回购我们普通股的股份,以及支付董事会授权的任何股息、战略收购、合资企业、债务回购或偿还和其他交易,以创造股东价值和提高财务业绩。此类交易可能需要超出当前流动性来源或产生的收益的现金支出。
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第7项。 | 管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析(续) |
供应商财务计划
我们不断审查供应商的条款和条件,并在最近几年就延长付款条款进行了谈判,以减少营运资金和改善现金流。除了这些条款延期行动外,我们的某些子公司还与第三方管理人签订了付费代理协议。这些自愿的供应链融资计划(统称为“计划”)一般允许参与供应商在供应商和金融机构双方自行决定的情况下,将公司的应收账款出售给参与的金融机构,或以其他方式质押作为抵押品。本公司不是供应商和金融机构之间安排的一方。本公司对供应商的义务,包括到期金额和预定付款日期,不受供应商根据这些安排出售或以其他方式质押作为抵押品的决定的影响。本公司对金融机构的付款条件,包括付款时间和金额,均以供应商发票正本为依据。我们的其中一项计划包括为参与计划的某家美国子公司向参与金融机构提供母公司担保,在2015年该计划开始时,该子公司是本公司信贷协议的担保人子公司。债务在综合资产负债表的流动负债总额中列示为应付账款,与债务有关的所有活动在综合现金流量表的经营活动中列报。
供应商和金融机构参与计划的意愿可能会受到以下因素的负面影响:参与金融机构承诺的资本的可用性、我们供应商资本的成本和可用性、公司或其参与子公司的信用评级下调或财务业绩恶化,或我们无法控制的金融市场的其他变化。我们预计这些风险或我们计划的潜在长期增长不会对我们的整体财务状况产生实质性影响,因为我们预计我们的很大一部分付款将继续在计划外进行。因此,我们不认为这些计划对我们本期的流动性产生了实质性影响,也不认为这些计划合理地可能对未来的流动性产生重大影响。
请参阅供应商融资计划 合并财务报表附注1中关于供应商财务方案下未偿债务前滚的部分。
现金流
下表汇总了我们的现金余额、现金流和信贷安排的可用性(以百万为单位): | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日的12个月, |
| 2023 | | 2022 | | 2021 |
现金和现金等价物 | $ | 1,615 | | | $ | 1,099 | | | $ | 959 | |
经营活动提供的现金流量净额 | $ | 1,719 | | | $ | 1,760 | | | $ | 1,503 | |
用于投资活动的现金流量净额 | $ | (356) | | | $ | (623) | | | $ | (377) | |
用于融资活动的现金流量净额 | $ | (877) | | | $ | (974) | | | $ | (881) | |
高级循环信贷安排的可用性 | $ | 796 | | | $ | 796 | | | $ | 796 | |
应收账款证券化工具的可用性 | $ | 279 | | | $ | 279 | | | $ | 279 | |
| | | | | |
经营活动:2023年,该公司从经营活动中产生了17.19亿美元的现金,而2022年为17.6亿美元。业务活动提供的现金减少的主要原因是2023年应付款减少和收益减少,但库存减少部分抵消了这一减少额。
投资活动:2023年用于投资活动的现金为3.56亿美元,而2022年为6.23亿美元。这一下降是由于与2022年相比,2023年用于收购的支出减少(有关更多信息,请参阅注7)。与上一年相比,资本支出增加和衍生产品和解带来的现金减少部分抵消了这一增长。
融资活动:2023年用于融资活动的净现金为8.77亿美元,而2022年为9.74亿美元。同比下降的主要原因是库存股购买量减少,但2023年股息支付增加部分抵消了这一影响。
衍生品
请参阅合并财务报表附注4。
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第7项。 | 管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析(续) |
公允价值计量
请参阅综合财务报表附注1、4、13、14和15。
关键会计估计
我们对我们的财务状况和经营结果的讨论和分析是以我们的综合财务报表为基础的,该报表是根据美国公认的会计原则编制的。编制这些财务报表需要管理层作出估计和假设,以影响财务报表日期的资产和负债额以及或有资产和负债的披露,以及报告期内收入和支出的报告金额。管理层持续评估与这些资产、负债、收入和费用有关的估计和判断。我们认为在这种情况下,这些估计是合理的。管理层根据过往经验、预期未来结果及在当时情况下被认为合理的各种其他因素作出估计及判断,而这些因素的结果构成对资产及负债的账面值作出判断的基础,而该等资产及负债的账面价值并非从其他来源轻易可见。实际结果可能与这些估计不同。
该公司认为,以下会计估计对我们的财务业绩至关重要:
税收估算。由于在美国以外的几个税收司法管辖区开展业务,确定我们的税收条款是复杂的。我们对所有税收不确定性应用了一个更有可能的确认门槛。这些不确定性包括美国国税局对所得税、利息和可归因于开放纳税年度审计的罚款的任何索赔。
此外,我们还记录了一项估值准备金,以将我们的递延税项资产减少到我们认为更有可能实现的金额。我们在考虑递延税项资产是否更有可能变现时,估计未来的应纳税所得额和税务筹划策略的影响。如果我们确定我们未来将无法实现我们的全部或部分递延税项净资产,减少递延税项净资产的调整将计入作出该决定的期间的收益。相反,如果我们确定我们未来能够实现我们的递延税项净资产超过其目前记录的金额,则增加递延税项净资产的调整将计入作出该决定的期间的收益。
资产减值。本公司在评估资产减值时行使判断力。商誉及其他寿命不定的无形资产每年或在出现显示可能出现减值的情况下进行减值测试。当经济状况或管理层决策表明可能存在减值时,长期资产就会进行减值测试。这些测试要求将被审查资产的记录价值与估计公允价值进行比较。
本公司已记录其商誉,并在报告单位层面进行潜在商誉减值测试。我们的报告单位代表的是一项可获得离散财务信息的业务,部门管理层定期审查经营结果。该公司有三个报告单位:屋顶、隔热材料和复合材料。
2023年年度商誉减值评估
商誉是一种不受摊销影响的无形资产,但需要进行年度测试以确定是否存在减值。在执行ASC 350-20中描述的减值测试过程之前,该指南允许公司评估定性因素,以确定报告单位的公允价值是否更有可能低于其账面价值。如果根据对定性因素的审查,我们认为报告单位的公允价值不太可能低于其账面价值,我们将绕过量化减值测试。我们在进行定性评估时考虑的事件和情况包括宏观经济状况、市场和行业状况、内部成本因素、报告单位的运营稳定性和整体财务表现。如果报告单位的公允价值很可能小于或接近其账面价值,则必须进行量化减值测试,以确定是否需要减值。
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第7项。 | 管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析(续) |
当本公司确定有必要就商誉进行量化减值处理时,吾等会从市场参与者的角度采用现金流量贴现方法估计公允价值。贴现现金流法中使用的重要假设是用于估计报告单位离散期间现金流量预测的收入增长率和EBIT利润率、贴现率、报告单位税率以及用于估计终端业务价值的长期收入增长率和EBIT利润率。报告单位的现金流预测是基于管理层对我们市场的长期看法,是高级管理层和董事会用来评估经营业绩的预测。所使用的贴现率是管理层对一家债务评级和股票波动性相似的公司的市场加权平均资本成本的估计,以贝塔系数衡量。报告单位特定税率以混合全球历史税率为基础。终端业务价值通过将长期增长率应用于存在预测的最近一年来确定。作为我们商誉量化测试过程的一部分,本公司评估管理层的估计是否存在合理可能的变化,从而对商誉减值测试的结果产生重大影响。
我们的年度商誉减值测试于2023年10月1日进行。该公司选择对其所有报告单位:屋面、隔热材料和复合材料执行定性方法。在评估及权衡所有相关事件及情况后,我们得出结论,屋顶及隔热材料报告单位的公允价值很可能超过其各自的账面价值金额。因此,我们没有对屋顶和隔热材料报告单位进行量化分析,并确定它们的商誉在2023年没有受到损害。
对于复合材料报告股,根据定性评估,我们得出的结论是,报告股的公允价值很可能少于其账面价值。因此,我们进行了如上所述的定量分析。作为这项测试的结果,我们确定报告单位不存在减值。测试表明,复合材料报告部门的企业价值超过其账面价值约5%。影响这一报告单位的宏观经济因素存在不确定性,这些因素的持续低迷或这一报告单位的长期收入增长或盈利能力的变化可能增加未来减值的可能性。在我们的分析中,用来确定复合材料报告单位公允价值的最重要的假设是贴现率和长期增长率。如果所有其他假设保持不变,选定的折现率11%增加50个基点将使复合材料报告单位的公允价值减少约5%,选定的2.5%的长期增长率减少50个基点将使复合材料报告单位的公允价值减少约4%。
下表汇总了截至2023年12月31日在我们的合并资产负债表上记录的商誉的分部分配(单位:百万):
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细分市场 | 2023年12月31日 | 占总数的百分比 | | |
屋面 | $ | 395 | | 28 | % | | |
绝缘 | 572 | | 41 | % | | |
复合材料 | 425 | | 31 | % | | |
总商誉 | $ | 1,392 | | 100 | % | | |
2023年年度无限期无形资产减值评估
用于测试我们商标和商号潜在减值的公允价值是通过将估计市场价值特许权使用费税率应用于使用这些资产的企业的预测收入来计算的。根据这一计算得出的假设现金流按照基于市场参与者贴现率的比率进行贴现。我们对无限寿命无形资产的年度测试是从10月份开始进行的1, 2023. 截至我们评估日期,我们每项无限期无形资产的公允价值都超过了账面价值。
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第7项。 | 管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析(续) |
测试表明,我们欧洲建筑和技术绝缘业务使用的一个商标的公允价值和全球蜂窝玻璃绝缘产品使用的商标的公允价值分别比其账面价值高出2%和1%。预计长期收入增长率的变化或折现率假设的增加可能会增加这些资产未来减值的可能性。对于我们的欧洲建筑和技术绝缘业务所使用的商标,如果所有其他假设保持不变,选定的贴现率12.5%增加50个基点将使公允价值减少约5%,选定的长期增长率2.0%减少50个基点将使公允价值减少约4%。对于全球中空玻璃绝缘产品上使用的商标,如果所有其他假设保持不变,选定的12.0%的贴现率每增加50个基点,公允价值将减少约5%,选定的2.0%的长期增长率每减少50个基点,公允价值将减少约4%。
欧洲建筑和技术绝缘商标和全球蜂窝玻璃绝缘商标的账面价值分别为9000万美元和8000万美元。这两种资产都包含在隔热层段中。
截至本公司评估日期,其余资产的公允价值大大超过其账面价值。
长期资产可回收性评估
长期资产测试的公允价值是通过估计资产的使用和最终处置产生的未贴现现金流或通过估计有意愿的第三方将支付的金额来计算的。对于减值测试,长期资产按可识别现金流基本上独立于其他资产和负债组的现金流的最低水平进行分组。该公司根据在全球或某一地理区域生产类似产品的制造设施,对长期资产进行分组。每当事件或环境变化显示账面值可能无法收回时,管理层便会测试资产组别的潜在减值。我们评估并得出结论,管理层的估计没有任何合理的可能变化,表明我们长期资产的账面价值是无法收回的。
然而,管理层意图、市场状况、经营业绩和其他类似情况的变化可能会影响在这些减值测试中使用的假设。假设的变化可能会导致减值费用,这些费用可能在任何给定时期对我们的综合财务报表产生重大影响。
产品保修:本公司自相关产品销售之日起计入保修责任。最重要的是我们屋顶产品的标准保修。标准保修通常提供从最初安装日期起5-10年的全额人工和材料保险,并按比例提供屋顶剩余寿命内的按比例计算的材料。
我们的标准保修义务的估计成本是根据自安装之日起20年内每个主要产品类别的5年索赔历史平均值、制造更换瓦片的估计未来成本以及承包商劳动力的估计未来成本(受适用的保修范围限制)计算的。
此外,该公司向承包商出售超出我们标准产品保修范围的延长保修。延长保修收入将在相关的承保期内递延并确认,期限从16年到20年不等。
养老金和其他退休后福利。对养老金和其他退休后福利的会计处理涉及到估计未来将提供的福利的成本,并在每个雇员工作的时间段内将该成本分配给这些成本。为了实现这一点,广泛使用了关于投资回报、贴现率、通货膨胀、死亡率、周转率和医疗成本的假设。所用假设的变化可能会在任何给定时期对我们的综合财务报表造成重大影响。
可能对衡量养恤金负债和养恤金费用产生重大影响的两个关键假设是贴现率和计划资产的预期回报率。对于我们最大的计划-美国计划,用于2023年12月31日测量日期的贴现率基于收益率曲线方法,即预期的未来福利支付与某些AA级公司债券得出的收益率曲线相匹配。
这一结果支持2023年12月31日的贴现率为5.00%,而2022年12月31日的贴现率为5.15%。贴现率提高(减少)25个基点将使美国养老金计划2023年12月31日预计的福利义务增加约900万美元。贴现率每增加(减少)25个基点,将使2024年的定期养老金净成本增加不到100万美元。
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第7项。 | 管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析(续) |
美国计划资产的预期回报率是通过考虑目标计划资产配置、这些资产的历史回报率、预测的未来资产类别回报和活跃投资经理的市场表现净额以及计划信托支付的计划相关和投资相关费用而得出的。该公司使用目标计划资产配置,因为我们至少在季度基础上重新平衡我们的投资组合以实现目标。使用资产回报模型来确定20年期计划投资的预期回报范围,预期回报率选自预测结果总范围内的最佳估计范围。这一过程的结果是选择了2023年12月31日测量日期的5.75%的预期回报率,用于确定2024年的定期养老金净成本。在2022年12月31日测算日期选取的预期收益率为5.75%,用于确定2023年的养老金定期净成本。计划资产回报率假设增加(减少)25个基点,将导致2024年定期养恤金费用净额相应减少(增加)约100万美元。
我们的美国退休后计划的贴现率是使用与养老金计划相同的方法选择的。这一结果支持2023年12月31日的贴现率为4.90%,而2022年12月31日的贴现率为5.10%。贴现率增加(减少)25个基点将使美国退休后福利债务增加约200万美元,2024年退休后定期福利净成本增加不到100万美元。
在适用的范围内,与上述方法相对应的方法用于确定非美国养老金和退休后计划的贴现率和预期资产回报率。
最近的会计声明
请参阅合并财务报表附注1。
环境问题
请参阅合并财务报表附注16。
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第7项。 | 管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析(续) |
关于前瞻性陈述的警告性声明
我们在本报告中的披露和分析,包括管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析,包含符合1933年证券法第27A节和1934年证券交易法第21E节(“交易法”)含义的前瞻性陈述。前瞻性陈述代表我们对未来事件的当前预测和估计。这些陈述不严格地与历史或当前结果相关,并且可以通过与任何关于未来运营的讨论相关联的类似含义或含义的其他术语来识别,例如“预期”、“出现”、“假设”、“相信”、“估计”、“预期”、“预测”、“打算”、“可能”、“可能”、“计划”、“项目”、“寻求”、“应该”、“战略”、“将”和其他类似含义或重要性的术语,财务或其他方面的表现。这些前瞻性陈述会受到风险、不确定性和其他因素的影响,实际结果可能与陈述中预测的结果大不相同。这些风险、不确定因素和其他因素包括但不限于:
•住宅和商业或工业建筑活动的水平;
•对我们产品的需求;
•工业和经济状况,包括但不限于供应链中断、衰退状况、通货膨胀压力、利率和金融市场波动以及银行和其他金融机构的生存能力;
•能源和原材料的可获得性和成本;
•全球工业生产水平;
•竞争和定价因素;
•与关键客户的关系和特定领域的客户集中度;
•与收购、剥离和合资或扩张有关的问题,包括计划收购美森尼;
•气候变化、天气状况和风暴活动;
•美国或其他地方的立法和相关法规或解释;
•国内和国际经济和政治状况、政策或其他政府行动,以及战争和内乱;
•改变关税、贸易或投资政策或法律;
•未投保的损失,包括自然灾害、灾难、流行病、盗窃或破坏造成的损失;
•环境、产品相关或其他法律和法规责任、程序或行动;
•研发活动和知识产权保护;
•涉及实施和保护信息技术系统的问题;
•外汇和商品价格波动;
•我们的负债水平;包括计划收购美森尼;
•我们的流动性以及信贷的可获得性和成本;
•我们实现预期协同效应、降低成本和/或提高生产率的能力;
•经营业务所需的固定成本水平;
•商誉或其他无限期无形资产的水平;
•美国某些风能市场的价格波动;
•关键员工流失、劳资纠纷或短缺的;
•我们完成并成功整合美森尼收购的能力;
•美森尼的业务是否有任何重大不利变化
•能够获得所需的监管、股东或其他第三方批准和同意,并以其他方式完成美森尼的收购;
•我们有能力实现与收购美森尼有关的战略和其他目标,包括任何预期的协同效应,以及我们的GR业务的战略审查;以及
•确定的福利计划资金义务。
本年度报告中关于Form 10-K的所有前瞻性陈述都应在本文描述的风险和其他因素的背景下以及上文第1A项中考虑,并在公司不时提交给美国证券交易委员会的文件中详细说明。本10-K表格年度报告的使用者不应将任何风险因素的披露解读为风险尚未发生。任何前瞻性声明仅在声明发表之日起发表,我们没有义务更新或修改任何前瞻性声明,无论是由于新信息、未来事件还是其他原因,除非联邦证券法要求这样做。不可能确定可能影响未来结果的所有风险、不确定因素和其他因素。鉴于这些风险和不确定性,本年度报告中讨论的10-K表格中的前瞻性事件和情况可能不会发生,实际结果可能与前瞻性陈述中预期或暗示的结果大不相同。因此,本年度报告(Form 10-K)的用户请勿过度依赖前瞻性陈述。
本公司受外币汇率、利率和正常业务过程中使用的各种商品价格变化的影响。为了减轻我们收益和现金流的部分短期波动,公司通过使用金融合同、实物交割特定商品的合同和衍生金融工具来管理我们的某些风险敞口。该公司使用这些工具的目标是减少近期收益和现金流波动的风险。根据该公司的政策,外币、利率和商品衍生金融工具的使用仅限于管理上述风险敞口所必需的程度。本公司不为交易目的而进行此类交易。
有关本公司衍生金融工具会计政策的讨论,以及本公司面对市场风险的风险,载于综合财务报表附注1及附注4。有关衍生金融工具的公允价值及其在综合资产负债表中的分类详情,请参阅附注4。
为披露衍生金融工具所固有的市场风险,本公司采用敏感性分析披露,表示假设汇率、利率收益率曲线及商品价格即时、平行变动的利率、外币汇率及商品价格变动所导致的市场利率敏感型工具的公允价值潜在损失。下面的分析提供了有关市场风险的定量信息。本文所述的敏感性分析存在某些固有的缺陷,主要是因为假设汇率是即时变化的,而利率是以平行方式变化的。此外,这些分析无法反映通常会因模拟的市场变化而产生的复杂市场反应。
外汇汇率风险
该公司有与以其经营的当地货币以外的货币进行购买、出售和融资有关的交易性外币风险。公司签订各种远期合同,这些远期合同的价值随着外币汇率的变化而变化,以保持以外币计价的资产、负债、承诺和某些预期外币交易的账面价值。美元风险敞口主要与巴西雷亚尔、印度卢比、人民币、港币、韩元和欧洲欧元汇率有关。此外,还有与欧洲欧元主要相对于波兰Złoty、英镑和美元的额外敞口。通过使用衍生金融工具和平衡现金存款和贷款,这些交易风险得到了缓解。截至2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日,用于限制外币风险敞口的衍生金融工具的公允价值净值分别为负债不到100万美元和负债100万美元。截至2023年12月31日,该等金融工具的公允价值由报价外币汇率上升(下降)10%的潜在变化分别为增加(下降)约400万美元和300万美元。截至2022年12月31日,该等金融工具的公允价值由报价外币汇率增加(减少)10%的潜在变化将分别增加(减少)约700万美元和500万美元。
我们面临因将海外附属公司之财务报表换算为美元而产生的汇兑风险。我们最重大的汇兑风险为加拿大元、人民币、欧元、印度卢比及波兰兹罗提兑美元。
利率风险
该公司因其融资、投资和现金管理活动而面临利率变化带来的市场风险。本公司拥有高级循环信贷安排、应收账款证券化安排、其他浮动利率债务以及现金和现金等价物,这些债务可能会受到浮动利率的影响,并可能影响现金流。截至2023年12月31日,公司的高级循环信贷安排或应收账款证券化安排没有借款,其他浮动利率债务余额为10亿美元。截至2022年12月31日,公司的高级循环信贷安排或应收账款证券化安排没有借款,其他浮动利率债务余额为10亿美元。2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日,现金和现金等价物分别为16亿美元和11亿美元。根据年末浮动利率债务的未偿还余额,2023年12月31日、2023年12月和2022年12月利率每增加(减少)一个百分点,我们每年的净利息支出将增加(减少)不到100万美元。
本公司优先票据的公平市价受利率风险影响。下表显示了利率每上升/下降一个百分点将如何影响优先票据的公平市场价值:*. | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 高级债券到期年 |
截至2023年12月31日: | | 2024 | 2026 | 2029 | 2030 | 2036 | 2047 | 2048 |
加息 | | | | | | | | |
公允价值将会减少。 | | 1% | 2% | 5% | 5% | 8% | 13% | 13% |
利率下降 | | | | | | | | |
*预计公允价值将有所增加 | | 1% | 3% | 5% | 6% | 9% | 16% | 16% |
| | | | | | | | |
| | 高级债券到期年 |
截至2022年12月31日: | | 2024 | 2026 | 2029 | 2030 | 2036 | 2047 | 2048 |
加息 | | | | | | | | |
公允价值将会减少。 | | 2% | 3% | 6% | 6% | 8% | 12% | 12% |
利率下降 | | | | | | | | |
*预计公允价值将有所增加 | | 2% | 3% | 6% | 7% | 10% | 15% | 15% |
商品价格风险
该公司在其业务中使用的主要与能源(如天然气)和原材料(如沥青和聚苯乙烯)有关的商品的价格可能会发生变化。本公司在某些市场订立以现金结算的天然气掉期合约,以防范15个月内到期的天然气价格变动;然而,目前并无任何金融工具用于防范原材料成本的变动。截至2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日,此类掉期合约的公允价值净值分别为负债1,500万美元和负债3,000万美元。基础商品价格上涨(减少)10%可能导致2023年、2023年和2022年12月31日的公允价值变化分别为2023年增加(减少)400万美元和2022年增加(减少)800万美元。这一数额不包括基础商品实物购买所固有的价格风险的抵销影响。
本申请的第61至115页通过引用并入本文。
本公司维持(A)披露控制及程序(该词的定义见交易法第13a-15(E)及15d-15(E)条),及(B)财务报告的内部控制(该词的定义见交易法第13a-15(F)及15d-15(F)条)。
在公司首席执行官和首席财务官的参与下,公司管理层评估了截至本年度报告Form 10-K所述期间结束时公司披露控制和程序的有效性。基于这样的评估,公司首席执行官和首席财务官得出结论,截至该期间结束时,公司的披露控制和程序是有效的。
在截至2023年12月31日的季度内,本公司的财务报告内部控制没有发生重大影响或合理地可能影响本公司财务报告内部控制的变化。
公司管理层关于公司财务报告内部控制的报告载于本文件第58页,并在此并入作为参考。普华永道会计师事务所关于财务报告内部控制有效性的报告包含在独立注册会计师事务所的报告中,该报告从第59页开始。
10B5-1图则
在……上面2023年10月31日, 枪手史密斯,本公司的总裁,屋面, vt.进入,进入纳入出售公司普通股的书面计划,旨在满足1934年《证券交易法》(以下简称《交易法》)第10b5-1(C)条规定的积极抗辩条件。史密斯先生的计划规定出售12,515预计在计划期限内归属的标的未来归属限制性股票单位和绩效股票单位(“PSU”)中的公司普通股。上述披露的股份数额并未扣除可预扣所得税的股份数量,并假设PSU将以100%的成绩进行归属。可授予的PSU的实际数量可以在目标奖励金额的0%-200%之间变化,这取决于PSU奖励协议中规定的某些业绩条件的实现,根据史密斯先生的计划出售的股票数量可能会相应增加或减少。该计划计划不迟于2024年10月25日终止。
在……上面2023年12月13日, 何塞·门德斯-安迪诺,本公司的常务副总监总裁,首席研发官, vt.进入,进入变成一份书面计划,出售最多2,833公司普通股,旨在满足《交易法》规则10b5-1(C)的肯定抗辩条件。该计划计划不迟于2024年12月13日终止。
在……上面2023年12月14日, 保拉·罗素,本公司的常务副秘书长总裁,首席人力资源官, vt.进入,进入变成一份书面计划,出售最多3,765公司普通股,旨在满足《交易法》规则10b5-1(C)的肯定抗辩条件。该计划计划不迟于2024年11月29日终止。
不适用。
第三部分
有关董事、公司治理和遵守《交易法》第16(A)条的信息将在2024年的委托书中的标题为“有关董事的信息”、“治理信息”和“拖欠第16(A)条报告”的章节中提供,这些信息通过引用并入本文。
关于我们执行干事的信息包括在本报告第一部分“关于我们的执行干事的信息”下。
道德守则
欧文斯·康宁已经通过了一项针对首席执行官和高级财务官的道德政策(“道德政策”),适用于我们的首席执行官、首席财务官和财务总监。本道德政策可在我们的网站(www.owenscorning.com)上“公司治理”选项卡下的“投资欧文斯·康宁”部分获得,如有要求,可向公司的公司秘书免费提供打印副本。在适用的美国证券交易委员会规则或纽约证券交易所上市标准要求的范围内,公司打算将对上述道德准则的任何修订或豁免张贴到我们的网站上题为“公司治理”的标签下。
有关高管和董事薪酬的信息将出现在2024年委托书中题为“高管薪酬”的章节中,不包括标题为“薪酬委员会报告”的章节和标题为“2023年非管理层董事薪酬”的章节,这些信息通过引用并入本文。
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第12项。 | 某些实益拥有人的担保所有权以及管理层和有关股东的事项 |
有关某些实益所有者的担保所有权以及管理层和相关股东事项的信息,以及股权补偿计划信息,将在2024年委托书中题为“股份的受益所有权”、“高管和董事的担保所有权”和“股权补偿计划信息”的部分中介绍,这些信息通过引用并入本文。
有关某些关系和相关交易以及董事独立性的信息将在2024年委托书中以“审查与相关人的交易”、“董事资格标准”和“董事独立性”为标题的部分提供,这些信息通过引用并入本文。
有关主要会计费用和服务的信息将在2024年委托书中题为“首席会计师费用和服务”的章节中列出,这些信息在此并入作为参考。
第IV部
(a)作为本报告一部分提交的文件
1.见本文件第57页合并财务报表索引。
2.见本文件第116页的财务报表明细表索引。
展品索引
根据美国证券交易委员会的规则和规定,公司已提交或通过引用并入某些协议,作为本10-K表格年度报告的证物。这些协议可能包含各方的陈述和保证。该等陈述及保证乃纯粹为该等协议的另一方或各方的利益而作出,且(I)可能因向该等另一方或该等各方作出的披露而有所保留,(Ii)仅于该等协议的日期或该等协议所指定的其他日期(S)作出,并受本公司的公开披露所述的较新发展所规限,(Iii)该等陈述及保证可能反映该等协议各方之间的风险分配,及(Iv)可能采用与该等协议对投资者可能被视为重大的重大标准不同的重大标准。因此,这些陈述和保证可能不能描述本公司在本合同生效之日的实际情况,也不应被依赖。 | | | | | | | | |
展品 数 | | 描述 |
2.1 | | 欧文斯·康宁公司、美森尼国际公司和MT Acquisition Co ULC之间的安排协议,日期为2024年2月8日(通过参考2024年2月9日提交的欧文斯·康宁公司目前的8-K报告附件2.1(1-33100号文件)合并)。+ |
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3.1 | | 修订和重新注册的公司证书(通过参考欧文斯·康宁公司截至2016年3月31日的季度10-Q季度报告(文件编号1-33100)的附件3.1并入)。 |
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3.2 | | 欧文斯·康宁公司第四次修订和重新修订的附则(于2023年6月15日通过)(通过参考欧文斯·康宁公司2023年6月22日提交的表格8-K(1-33100号文件)当前报告的附件3.1并入)。 |
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4.1 | | 契约,日期为2006年10月31日,由欧文斯·康宁公司(其中指定的每个担保人)和作为受托人的拉萨尔银行(Lasalle Bank,National Association)(通过参考2006年11月2日提交的欧文斯·康宁公司当前8-K表格报告(1-33100号文件)的附件4.1合并而成)。 |
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4.2 | | 2036年到期的7.000%优先票据的表格(通过参考2006年11月2日提交的欧文斯·康宁公司目前的8-K表格报告(第1-33100号文件)的附件4.1并入)。 |
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4.3 | | 第一补充契约,日期为2007年4月13日,由其中点名的担保人欧文斯·康宁和作为受托人的拉萨尔银行全国协会(通过参考欧文斯·康宁于2007年4月13日提交的当前8-K表格报告(1-33100号文件)的附件4.1合并而成)。 |
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4.4 | | 第二份补充契约,日期为2007年12月12日,由欧文斯·康宁(其中点名的每一位担保人)和作为受托人的拉萨尔银行全国协会(通过参考欧文斯·康宁截至2007年12月31日止年度的10-K表格年报附件4.3(文件编号1-33100)合并)。 |
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4.5 | | 第三份补充契约,日期为2008年4月24日,由欧文斯·康宁(其中点名的担保人)和作为受托人的Lasalle Bank National Association(通过参考欧文斯·康宁截至2008年6月30日的季度报告10-Q表的附件4.1(1-33100号文件)合并)。 |
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4.6 | | 第四补充契约,日期为2010年5月26日,由欧文斯·康宁公司(其中每个担保人)和作为受托人的富国银行全国协会(通过参考2010年5月28日提交的欧文斯·康宁公司当前8-K表格报告(1-33100号文件)的附件4.1并入)。 |
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4.7 | | 第五份补充契约,日期为2016年10月3日,由欧文斯·康宁公司(其中的每个担保人)和作为受托人的富国银行全国协会(通过参考欧文斯·康宁公司截至2017年12月31日止年度10-K表格年度报告(1-33100号文件)的附件4.7合并而成)。 |
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4.8 | | 第六份补充契约,日期为2017年2月27日,由其中点名的担保人欧文斯·康宁和作为受托人的富国银行全国协会(通过参考欧文斯·康宁截至2017年12月31日止年度10-K表格年报附件4.8(1-33100号文件)合并而成)。 |
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4.9 | | 第七份补充契约,日期为2017年8月23日,由其中指名的担保人欧文斯·康宁和作为受托人的富国银行全国协会(通过参考欧文斯·康宁截至2017年9月30日的季度报告10-Q表(1-33100号文件)附件4.5合并而成)。 |
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4.10 | | 契约,日期为2009年6月2日,由欧文斯·康宁公司、欧文斯·康宁公司的若干子公司和作为受托人的富国银行全国协会(通过参考2009年6月3日提交的欧文斯·康宁公司登记声明表格S-3(文件编号333-159689)的附件4.1并入)。 |
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4.11 | | 第三补充契约,日期为2012年10月22日,由欧文斯·康宁公司、某些子公司和作为受托人的全国富国银行协会(Wells Fargo Bank,National Association)作为受托人(通过参考2012年10月22日提交的欧文斯·康宁公司当前8-K表格(文件编号1-33100)的附件4.1合并而成)。 |
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4.12 | | 第四补充契约,日期为2014年11月12日,由其中指定的担保人欧文斯·康宁和作为受托人的富国银行全国协会(通过参考2014年11月12日提交的欧文斯·康宁当前报告的附件4.1(1-33100号文件)合并)。 |
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4.13 | | 2024年到期的4.200%优先票据的表格(通过参考欧文斯·康宁公司目前的8-K表格报告(文件编号1-33100)的附件4.1并入表格,于2014年11月12日提交)。 |
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4.14 | | 第五补充契约,日期为2016年8月8日,由其担保人欧文斯·康宁公司和作为受托人的富国银行全国协会(通过参考2016年8月8日提交的欧文斯·康宁公司当前8-K表格报告(1-33100号文件)的附件4.1并入)。 |
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4.15 | | 2026年到期的3.400%优先票据的表格(通过参考欧文斯·康宁公司目前的8-K表格报告(1-33100号文件)的附件4.1并入表格中,于2016年8月8日提交)。 |
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4.16 | | 第六份补充契约,日期为2016年10月3日,由其担保人欧文斯·康宁和作为受托人的富国银行全国协会(Wells Fargo Bank,National Association)作为受托人(通过参考2017年6月21日提交的欧文斯·康宁的注册声明生效后修正案第1号的附件4.9(注册号:333-202011)合并)。 |
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4.17 | | 第七份补充契约,日期为2017年2月27日,由其担保人欧文斯·康宁和作为受托人的富国银行全国协会(Wells Fargo Bank,National Association)作为受托人(通过参考2017年6月21日提交的欧文斯·康宁登记声明生效后修正案第1号的附件4.10(注册号:333-202011)合并)。 |
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4.18 | | 第八份补充契约,日期为2017年6月26日,由其担保人欧文斯·康宁和作为受托人的富国银行全国协会(Wells Fargo Bank,National Association)作为受托人(通过参考2017年6月26日提交的欧文斯·康宁当前8-K表格报告(1-33100号文件)的附件4.1合并而成)。 |
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4.19 | | 2047年到期的4.300%优先票据的表格(通过参考欧文斯·康宁公司目前的8-K表格报告(1-33100号文件)的附件4.2并入表格,于2017年6月26日提交)。 |
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4.20 | | 第九份补充契约,日期为2017年8月23日,由其中指名的担保人欧文斯·康宁和作为受托人的富国银行全国协会(通过参考欧文斯·康宁截至2017年9月30日的季度报告10-Q表(1-33100号文件)附件4.6并入)。 |
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4.21 | | 第十份补充契约,日期为2018年1月25日,由其担保人欧文斯·康宁公司和作为受托人的富国银行全国协会(通过参考2018年1月25日提交的欧文斯·康宁公司当前报告的附件4.1(1-33100号文件)合并)。 |
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4.22 | | 2048年到期的4.400%优先票据表格(通过参考2018年1月25日提交的欧文斯·康宁公司当前报告的表格8-K(1-33100号文件)的附件4.2并入)。
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4.23 | | 第十一份补充契约,日期为2019年8月12日,由欧文斯·康宁公司和富国银行全国协会作为受托人(通过参考欧文斯·康宁公司目前提交的8-K表格报告的附件4.1(文件编号1-33100)合并而成)。 |
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4.24 | | 2029年到期的3.950%优先票据的表格(通过参考2019年8月12日提交的欧文斯·康宁公司目前的8-K表格报告(1-33100号文件)的附件4.2并入)。 |
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4.25 | | 第十二补充契约,日期为2020年5月12日,由欧文斯·康宁公司和富国银行全国协会作为受托人(通过引用欧文斯·康宁公司目前提交的8-K表格报告的附件4.1(文件编号1-33100)合并而成)。 |
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4.26 | | 2030年到期的3.875%高级票据的表格(通过参考欧文斯·康宁公司目前的8-K表格报告(1-33100号文件)的附件4.2并入表格,于2020年5月12日提交)。 |
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4.27 | | 根据1934年证券交易法第12条登记的证券说明(通过参考欧文斯·康宁公司截至2019年12月31日的年度10-K表格(1-33100号文件)附件4.26并入)。 |
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10.1 | | 修订和重新签署的信贷协议,日期为2021年7月23日,由欧文斯·康宁作为借款人、贷款人签名人和富国银行全国协会作为行政代理(通过参考欧文斯·康宁截至2021年9月30日的季度报告10-Q表(1-33100号文件)附件10.1并入)。 |
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10.2 | | 欧文斯·康宁银行和富国银行全国协会之间于2022年6月13日修订和重新签署的信贷协议的第一修正案(通过参考欧文斯·康宁公司截至2022年6月30日的季度报告10-Q表的附件10.1(文件编号1-33100)而并入)。 |
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10.3 | | 修订和重新签署的信贷协议第二修正案,日期为2023年5月24日,由欧文斯·康宁银行和富国银行全国协会(通过引用欧文斯·康宁公司截至2023年6月30日的季度报告10-Q表(文件编号1-33100)的第10.1号附件并入)。 |
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10.4 | | 第二次修订和重新签署的应收款采购协议,日期为2017年5月5日(通过参考2017年5月9日提交的欧文斯·康宁公司目前的8-K报表(1-33100号文件)附件10.1并入)。 |
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10.5 | | 第一修正案,日期为2018年4月12日,与日期为2017年5月5日的第二次修订和重新签署的应收款购买协议有关(通过参考欧文斯康宁截至2018年3月31日的季度报告10-Q表(文件编号1-33100)的附件10.1并入)。 |
| | |
10.6 | | 第二次修订和重新签署的应收款购买协议第二修正案,日期为2019年4月8日(通过参考欧文斯康宁公司截至2019年6月30日的季度报告10-Q表的附件10.1(1-133100号文件)并入)。 |
| | |
10.7 | | Owens Corning Sales,LLC,Owens Corning Receivables LLC,PNC Bank,National Association和其他各方之间的第二次修订和重新签署的应收款购买协议,日期为2021年4月26日(通过参考Owens Corning截至2021年6月30日的季度报告10-Q表(1-33100号文件)附件10.1并入)。 |
| | |
10.8 | | Owens Corning Sales,LLC和Owens Corning Receivables,LLC之间的买卖协议,日期为2011年3月31日(通过参考2011年4月5日提交的Owens Corning当前报告8-K表(文件编号1-33100)的附件10.2合并)。 |
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10.9 | | Owens Corning Sales,LLC和Owens Corning Receivables LLC之间的买卖协议第一修正案,日期为2017年5月5日(通过参考Owens Corning截至2017年6月30日的季度报告10-Q表(1-33100号文件)附件10.2合并)。 |
| | |
10.10 | | Owens Corning Sales,LLC和Owens Corning Receivables,LLC之间的第二次买卖协议修正案,日期为2021年4月26日(通过参考Owens Corning截至2021年6月30日的季度报告10-Q表(1-33100号文件)附件10.2合并)。 |
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10.11 | | 修订和重订的履约保证,日期为2017年5月5日(通过参考欧文斯·康宁公司截至2017年6月30日的季度报告10-Q表(文件编号1-33100)的附件10.3并入)。
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10.12 | | 高管人员密钥管理离职协议表(参考欧文斯·康宁公司10-K年度报告附件10.10(1-33100号文件),截至2013年12月31日)。* |
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10.13 | | 董事赔偿协议表(参考欧文斯·康宁于2006年11月2日提交的8-K表格当前报告(文件编号1-33100)的附件10.2并入)。 |
| | |
10.14 | | 欧文斯·康宁高管补充福利计划,2009年重述(通过引用欧文斯·康宁公司截至2008年12月31日的年度10-K表格(文件编号1-33100)附件10.28并入)。* |
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10.15 | | 欧文斯·康宁高管补充退休计划,经修订和重述,自2009年1月1日起生效(通过参考欧文斯·康宁公司截至2008年12月31日的年度10-K年报附件10.30(1-33100号文件)而并入)。* |
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10.16 | | 欧文斯·康宁2021年企业激励计划(参考欧文斯·康宁公司10-K年度报告(1-33100号文件)附件10.16,截至2020年12月31日的年度)。* |
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10.17 | | 欧文斯·康宁修订和重新启动的延期补偿计划,自2021年1月1日起生效(通过参考欧文斯·康宁公司截至2020年12月31日的年度10-K表格(1-33100号文件)附件10.17并入)。* |
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10.18 | | 欧文斯·康宁2010年股票计划(通过引用欧文斯·康宁公司目前8-K表格报告(文件编号1-33100)的附件10.1并入,于2010年4月23日提交)。* |
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10.19 | | 欧文斯康宁2013年股票计划(通过引用欧文斯康宁最终委托书(1-33100号文件)附件C并入,于2013年3月14日提交)。* |
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10.20 | | 欧文斯康宁2016年股票计划(参考欧文斯康宁公司截至2016年3月31日的季度报告10-Q表(1-33100号文件)附件10.39)。* |
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10.21 | | 欧文斯·康宁2019年股票计划(参考欧文斯·康宁公司截至2019年3月31日的季度报告10-Q表(文件编号1-33100)附件10.1)。* |
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10.22 | | 欧文斯·康宁2023年股票计划(参考欧文斯·康宁公司截至2023年3月31日的季度报告10-Q表(文件编号1-33100)附件10.1。* |
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10.23 | | 修订和重新启动欧文斯·康宁员工股票购买计划,自2020年4月16日起生效(通过引用欧文斯·康宁公司当前8-K表格报告(1-33100号文件)的附件10.1并入,于2020年4月21日提交)。* |
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10.24 | | 欧文斯·康宁2013年长期激励计划期权奖励协议表格(参考欧文斯·康宁公司截至2013年12月31日的年度10-K年度报告附件10.27(1-33100号文件))。* |
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10.25 | | 欧文斯·康宁2018年业绩单位长期激励计划奖励协议表格(通过参考欧文斯·康宁截至2018年3月31日的季度报告10-Q表(文件编号1-33100)附件10.2并入)。*
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10.26 | | 欧文斯康宁2018年限制性股票长期激励计划奖励协议表格(通过参考欧文斯康宁截至2018年3月31日的季度10-Q季度报告(1-33100号文件)的附件10.3并入)。* |
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10.27 | | 根据欧文斯康宁2016年股票计划的限制性股票单位奖励的欧文斯康宁2019年长期激励计划奖励协议的表格(通过参考欧文斯康宁公司截至2019年3月31日的季度10-Q季度报告(文件编号1-33100)的附件10.2并入)。* |
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10.28 | | 董事递延股票单位奖励协议表(参考欧文斯·康宁公司截至2015年6月30日的季度报告10-Q表(文件编号1-33100)附件10.32并入)。* |
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10.29 | | 限制性股票单位长期激励计划奖励协议表(参考欧文斯·康宁公司截至2015年6月30日的季度报告10-Q(1-33100号文件)附件10.33并入)。* |
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10.30 | | 绩效股票单位长期激励计划奖励协议表(参考欧文斯·康宁公司截至2015年6月30日的季度报告10-Q表(文件编号1-33100)附件10.34)。* |
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10.31 | | 根据欧文斯康宁2019年股票计划的长期激励计划奖励协议的表格(通过参考欧文斯康宁公司截至2020年12月31日的年度10-K年度报告(1-33100号文件)的附件10.30并入)。* |
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10.32 | | 限制性股票长期激励计划奖励协议表(参考欧文斯·康宁公司截至2015年6月30日的季度报告10-Q表(文件编号1-33100)附件10.35并入)。* |
| | |
10.33 | | 根据欧文斯康宁2019年限制性股票单位奖励计划签订的欧文斯康宁2020年长期激励计划奖励协议表格(通过参考欧文斯康宁公司截至2020年12月31日的年度10-K年度报告(1-33100号文件)的附件10.32并入)。* |
| | |
10.34 | | 根据欧文斯康宁2019年限制性股票单位奖励计划的欧文斯康宁2022年长期激励计划奖励协议的表格(通过参考欧文斯康宁公司截至2022年3月31日的季度10-Q季度报告(1-33100号文件)的附件10.1并入)。* |
| | |
10.35 | | 欧文斯康宁2022年长期激励计划奖励协议表格,根据欧文斯康宁2019年股票计划业绩份额单位奖励(通过参考欧文斯康宁公司截至2022年3月31日的季度报告10-Q表(文件编号1-33100)的附件10.2并入)。* |
| | |
10.36 | | 欧文斯·康宁限制性股票奖励协议表格(通过参考欧文斯·康宁公司截至2023年9月30日的季度报告10-Q表(文件编号1-33100)的附件10.2并入。* |
| | |
10.37 | | 欧文斯·康宁和丹·史密斯之间签署的、日期为2023年8月4日的退休过渡协议(通过参考欧文斯·康宁公司截至2023年9月30日的季度报告10-Q表(1-33100号文件)的附件10.1并入。* |
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21.1 | | 欧文斯·康宁的子公司(随函存档)。 |
| | |
23.1 | | 普华永道会计师事务所同意书(随函存档)。 |
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31.1 | | 根据交易法规则13a-14(A)和15d-14(A)的首席执行官证书(随附存档)。 |
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31.2 | | 根据《交易法》规则13a-14(A)和15d-14(A)对首席财务官的证明(随函存档)。 |
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32.1 | | 根据《美国法典》第18编第1350条(随函提供)颁发的首席执行官证书。 |
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32.2 | | 根据《美国法典》第18编第1350条对首席财务官的证明(随函提供)。 |
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97.1 | | 欧文斯·康宁追回政策(随函提交)。 |
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101 | | 以下材料摘自欧文斯-康宁截至2023年12月31日的10-K表格年度报告,格式为iXBRL(内联可扩展商业报告语言):(I)综合收益表;(Ii)综合全面收益表;(Iii)综合资产负债表;(Iv)股东权益综合报表;(V)综合现金流量表;(Vi)这些财务报表的相关附注;以及(Vii)文件和实体信息。 |
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104 | | 本年度报告的封面为Form 10-K,格式为内联XBRL |
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+ | 根据S-K法规第601(A)(5)项,本文件中省略了附表和类似的附件。任何遗漏的时间表或类似附件的副本将应要求提供给美国证券交易委员会。 |
* | 表示管理合同或补偿计划或安排须根据表格10-K作为证据存档。 |
欧文斯·康宁同意应美国证券交易委员会的要求,向美国证券交易委员会提供所有界定欧文斯·康宁长期债务持有人权利的文书的副本,只要每次发行的证券总额在合并基础上不超过欧文斯·康宁及其子公司总资产的10%。
没有。
签名
根据1934年《证券交易法》第13或15(D)节的要求,注册人已正式安排由正式授权的以下签署人代表其签署本报告。
欧文斯·康宁 | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | |
通过 | | /s/Brian D.室 | | 2024年2月14日 |
| | 布莱恩·D室 | | |
| | 首席执行官 (首席行政主任) | | |
根据1934年《证券交易法》的要求,本报告已由以下注册人以登记人的身份在指定日期签署。
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | |
| | /s/Brian D.室 | | 2024年2月14日 |
| | 布莱恩·D钱伯斯, | | |
| | 董事首席执行官兼首席执行官 (首席行政主任) | | |
| | | | |
| | /s/Todd W.费斯特 | | 2024年2月14日 |
| | 托德W.菲斯特, | | |
| | 首席财务官 (首席财务官) | | |
| | | | |
| | /s/Mari K.德尔夫勒 | | 2024年2月14日 |
| | 玛丽·K多尔弗勒, | | |
| | 总裁副主计长 | | |
| | | | |
| | /s/Eduardo E. Cordeiro | | 2024年2月14日 |
| | 爱德华多·E.科德罗, | | |
| | 董事 | | |
| | | | |
| | /s/Adrienne D.埃尔斯纳 | | 2024年2月14日 |
| | 艾德丽安娜·D.埃尔斯纳, | | |
| | 董事 | | |
| | | | |
| | /s/Alfred E. Festa | | 2024年2月14日 |
| | Alfred E.节日, | | |
| | 董事 | | |
| | | | |
| | /s/Edward F. Lonergan | | 2024年2月14日 |
| | Edward F.朗尼根, | | |
| | 董事 | | |
| | | | |
| | /s/Maryann T.曼嫩 | | 2024年2月14日 |
| | 玛丽安·T.曼南, | | |
| | 董事 | | |
| | | | |
| | /S/保罗·E·马丁 | | 2024年2月14日 |
| | Paul E.马丁, | | |
| | 董事 | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | |
| | /s/W.霍华德·莫里斯 | | 2024年2月14日 |
| | W.霍华德·莫里斯, | | |
| | 董事 | | |
| | | | |
| | /s/Suzanne P. Nimocks | | 2024年2月14日 |
| | 苏珊娜·P·尼莫克 | | |
| | 董事 | | |
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| | /s/John D.威廉姆斯 | | 2024年2月14日 |
| | John D.威廉姆斯, | | |
| | 董事 | | |
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合并财务报表索引
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项目 | 页 |
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管理层关于财务报告内部控制的报告 | 58 |
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独立注册会计师事务所报告(PCAOB ID238) | 59 |
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合并损益表 | 61 |
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综合收益合并报表 | 62 |
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合并资产负债表 | 63 |
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股东权益合并报表 | 64 |
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合并现金流量表 | 65 |
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合并财务报表附注 | 66 |
1.业务和重要会计政策摘要 | 66 |
2.分部资料 | 73 |
3.库存 | 77 |
4.衍生金融工具 | 77 |
5.商誉及其他无形资产 | 80 |
6.房及设备 | 82 |
7.收购 | 83 |
8.剥离 | 84 |
9.租契 | 85 |
10.其他流动负债 | 87 |
11.保证 | 87 |
12.重组、购置和剥离相关费用 | 88 |
13.债务 | 92 |
14.养老金计划 | 95 |
15.除养恤金以外的就业后和退休后福利 | 102 |
16.或有负债和其他事项 | 105 |
17.股票薪酬 | 106 |
18.累计其他全面亏损变动 | 110 |
19.每股收益 | 111 |
20.所得税 | 112 |
21.后续事件 | 115 |
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管理层关于财务报告内部控制的报告
公司管理层有责任根据1934年《证券交易法》第13a-15(F)和15d-15(F)条的规定,建立和维持对财务报告的充分内部控制。
管理层已根据特雷德韦委员会赞助组织委员会(COSO)于2013年发布的《内部控制-综合框架》中确立的标准,对截至2023年12月31日的公司财务报告内部控制的有效性进行了评估。
普华永道会计师事务所审计了截至2023年12月31日财务报告内部控制的有效性,这一点载于本报告第59页的独立注册会计师事务所报告。
根据我们的评估,管理层确定,截至2023年12月31日,公司对财务报告的内部控制是有效的。
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| | /s/Brian D.室 | | 2024年2月14日 |
| | 布莱恩·D钱伯斯, | | |
| | 首席执行官 (首席行政主任) | | |
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| | /s/Todd W.费斯特 | | 2024年2月14日 |
| | 托德W.菲斯特, | | |
| | 首席财务官 (首席财务官) | | |
独立注册会计师事务所报告
致欧文斯·康宁公司董事会和股东
关于财务报表与财务报告内部控制的几点看法
本核数师已审核欧文斯康宁及其附属公司(“贵公司”)于2023年12月31日及2022年12月31日的综合资产负债表,以及截至2023年12月31日止三个年度各年度的相关综合收益表、全面收益表、股东权益表及现金流量表,包括载于第117页的截至2023年12月31日止三个年度各年度的相关附注及估值表、合资格账目及准备金(统称为“综合财务报表”)。我们还根据特雷德韦委员会(COSO)赞助组织委员会发布的《内部控制-综合框架(2013)》中确立的标准,对公司截至2023年12月31日的财务报告内部控制进行了审计。
我们认为,上述综合财务报表按照美国公认的会计原则,公平地反映了本公司截至2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日的财务状况,以及截至2023年12月31日的三个年度的经营业绩和现金流量。此外,我们认为,根据COSO发布的《内部控制-综合框架(2013)》中确立的标准,截至2023年12月31日,公司在所有实质性方面都对财务报告实施了有效的内部控制。
意见基础
本公司管理层负责编制这些综合财务报表,维护对财务报告的有效内部控制,以及对财务报告内部控制的有效性进行评估,包括在随附的管理层财务报告内部控制报告中。我们的责任是根据我们的审计,对公司的合并财务报表和公司对财务报告的内部控制发表意见。我们是一家在美国上市公司会计监督委员会(PCAOB)注册的公共会计师事务所,根据美国联邦证券法以及美国证券交易委员会和PCAOB的适用规则和法规,我们必须与公司保持独立。
我们是按照PCAOB的标准进行审计的。这些准则要求我们计划和执行审计,以获得合理的保证,以确定合并财务报表是否没有重大错报,无论是由于错误还是欺诈,以及是否在所有重大方面保持了对财务报告的有效内部控制。
我们对合并财务报表的审计包括执行评估合并财务报表重大错报风险的程序,无论是由于错误还是欺诈,以及执行应对这些风险的程序。这些程序包括在测试的基础上审查关于合并财务报表中的金额和披露的证据。我们的审计还包括评价管理层使用的会计原则和作出的重大估计,以及评价合并财务报表的整体列报。我们对财务报告的内部控制的审计包括了解财务报告的内部控制,评估存在重大弱点的风险,以及根据评估的风险测试和评估内部控制的设计和运作有效性。我们的审计还包括执行我们认为在这种情况下必要的其他程序。我们相信,我们的审计为我们的意见提供了合理的基础。
财务报告内部控制的定义及局限性
公司对财务报告的内部控制是一个程序,旨在根据公认的会计原则,为财务报告的可靠性和为外部目的编制财务报表提供合理保证。公司对财务报告的内部控制包括下列政策和程序:(1)与保持合理详细、准确和公平地反映公司资产的交易和处置的记录有关;(2)提供合理保证,即交易被记录为必要的,以便按照公认的会计原则编制财务报表,并且公司的收入和支出仅根据公司管理层和董事的授权进行;以及(Iii)就防止或及时发现可能对财务报表产生重大影响的未经授权收购、使用或处置公司资产提供合理保证。
由于其固有的局限性,财务报告的内部控制可能无法防止或发现错误陈述。此外,对未来期间进行任何有效性评估的预测都有可能因条件的变化而出现控制不足的风险,或者政策或程序的遵守程度可能会恶化。
关键审计事项
下文所述的关键审计事项是指向审计委员会传达或要求传达给审计委员会且(I)涉及对综合财务报表具有重大意义的账目或披露,以及(Ii)涉及我们特别具有挑战性、主观性或复杂判断的当期综合财务报表审计所产生的事项。关键审计事项的传达不会以任何方式改变我们对综合财务报表的整体意见,我们也不会通过传达下面的关键审计事项,就关键审计事项或与之相关的账目或披露提供单独的意见。
商誉减值评估-复合材料报告股
如综合财务报表附注1和附注5所述,截至2023年12月31日,公司的综合商誉余额为13.92亿美元,与Composites报告单位相关的商誉为4.25亿美元。管理层对截至每年10月1日的商誉进行减值测试,或者更频繁地测试情况变化或发生的事件,这些事件很可能会使报告单位的公允价值低于其账面价值。管理层从市场参与者的角度使用贴现现金流量法估计公允价值。贴现现金流法中使用的重要假设是用于估计报告单位的离散期现金流量预测的收入增长率和息税前利润(“EBIT”)、贴现率以及用于估计终端业务价值的长期收入增长率和EBIT利润率。
我们确定与复合材料报告部门商誉减值评估有关的执行程序是一项关键审计事项的主要考虑因素是:(I)管理层在制定复合材料报告部门的公允价值估计时的重大判断;(Ii)审计师在执行程序和评估管理层的重大假设时的高度判断、主观性和努力,这些假设与用于估计报告单位的离散期间现金流量预测的收入增长率和EBIT利润率、贴现率以及用于估计终端业务价值的长期收入增长率和EBIT利润率有关;(3)审计工作涉及使用具有专门技能和知识的专业人员。
处理这一问题涉及执行程序和评估审计证据,以形成我们对合并财务报表的总体意见。这些程序包括测试与管理层商誉减值评估有关的控制措施的有效性,包括对复合材料报告单位的估值进行控制。这些程序还包括(I)测试管理层制定公允价值估计的流程;(Ii)评估管理层使用的贴现现金流量方法的适当性;(Iii)测试贴现现金流量方法使用的基础数据的完整性和准确性;以及(Iv)评估管理层使用的与用于估计离散期间现金流量预测的收入增长率和EBIT利润率、贴现率以及用于估计终端业务价值的长期收入增长率和EBIT利润率有关的重大假设的合理性。评估管理层在估计离散期现金流量预测及息税前利润时所用的收入增长率及息税前利润的假设,包括评估管理层所使用的假设是否合理,并考虑(I)报告单位现时及过往的表现;(Ii)与外部市场及行业数据的一致性;及(Iii)假设是否与审计其他范畴取得的证据一致。具有专门技能和知识的专业人员被用来协助评估(1)管理层贴现现金流量方法的适当性和(2)贴现率假设和长期收入增长率假设的合理性。
| | |
/s/ 普华永道会计师事务所 |
俄亥俄州托莱多 |
2024年2月14日 |
自2002年以来,我们一直担任该公司的审计师。
欧文斯康宁及其子公司
合并损益表
(单位:百万,每股除外)
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日的12个月, |
| 2023 | | 2022 | | 2021 |
净销售额 | $ | 9,677 | | | $ | 9,761 | | | $ | 8,498 | |
销售成本 | 6,994 | | | 7,145 | | | 6,281 | |
毛利率 | 2,683 | | | 2,616 | | | 2,217 | |
运营费用 | | | | | |
营销和行政费用 | 831 | | | 803 | | | 757 | |
科学和技术费用 | 123 | | | 106 | | | 91 | |
| | | | | |
出售地盘收益 | (189) | | | — | | | — | |
权益法投资收益 | — | | | (130) | | | — | |
其他费用(收入),净额 | 106 | | | 123 | | | (69) | |
总运营费用 | 871 | | | 902 | | | 779 | |
营业收入 | 1,812 | | | 1,714 | | | 1,438 | |
营业外费用(收入),净额 | 145 | | | (9) | | | (10) | |
息税前收益 | 1,667 | | | 1,723 | | | 1,448 | |
利息支出,净额 | 76 | | | 109 | | | 126 | |
债务清偿损失 | — | | | — | | | 9 | |
税前收益 | 1,591 | | | 1,614 | | | 1,313 | |
所得税费用 | 401 | | | 373 | | | 319 | |
关联公司净收益中的权益 | 3 | | | — | | | 1 | |
净收益 | 1,193 | | | 1,241 | | | 995 | |
不可赎回和可赎回的非控制权益的净亏损 | (3) | | | — | | | — | |
欧文斯·康宁的净收益 | $ | 1,196 | | | $ | 1,241 | | | $ | 995 | |
归属于欧文斯康宁普通股东的每股普通股收益 | | | | | |
基本信息 | $ | 13.27 | | | $ | 12.85 | | | $ | 9.61 | |
稀释 | $ | 13.14 | | | $ | 12.70 | | | $ | 9.54 | |
| | | | | |
加权平均普通股 | | | | | |
基本信息 | 90.1 | | | 96.6 | | | 103.5 | |
稀释 | 91.0 | | | 97.7 | | | 104.3 | |
| | | | | |
欧文斯康宁及其子公司
综合全面收益表
(单位:百万)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至12月31日的12个月, |
| | 2023 | | 2022 | | 2021 |
净收益 | $ | 1,193 | | | $ | 1,241 | | | $ | 995 | |
其他综合收益(亏损),税后净额 | | | | | |
| 货币换算调整(扣除税项后,2), $(1)和$(3(截至二零二三年、二零二二年及二零二一年十二月三十一日止期间) | 61 | | | (104) | | | (59) | |
| 退休金及其他退休后调整数(扣除税项,36), $(3)和$(18(截至二零二三年、二零二二年及二零二一年十二月三十一日止期间) | 105 | | | 17 | | | 54 | |
| 对冲调整(扣除税项后,4), $6和$(4(截至二零二三年、二零二二年及二零二一年十二月三十一日止期间) | 11 | | | (16) | | | 12 | |
| 扣除税后的其他综合收益(亏损)合计 | 177 | | | (103) | | | 7 | |
综合收益总额 | 1,370 | | | 1,138 | | | 1,002 | |
不可赎回及可赎回非控股权益应占全面亏损 | (4) | | | (3) | | | — | |
归属于欧文斯康宁的综合收益 | $ | 1,374 | | | $ | 1,141 | | | $ | 1,002 | |
| | | | | | |
欧文斯康宁及其子公司
合并资产负债表
(单位:百万)
| | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日, | | 十二月三十一日, |
资产 | 2023 | | 2022 |
| | | |
流动资产 | | | |
现金和现金等价物 | $ | 1,615 | | | $ | 1,099 | |
应收账款减去#美元的备用金11在2023年12月31日和2022年12月31日 | 987 | | | 961 | |
盘存 | 1,198 | | | 1,334 | |
持有待售资产 | — | | | 45 | |
其他流动资产 | 117 | | | 117 | |
流动资产总额 | 3,917 | | | 3,556 | |
财产、厂房和设备、净值 | 3,841 | | | 3,729 | |
经营性租赁使用权资产 | 222 | | | 204 | |
商誉 | 1,392 | | | 1,383 | |
无形资产,净额 | 1,528 | | | 1,602 | |
递延所得税 | 24 | | | 16 | |
其他非流动资产 | 313 | | | 262 | |
总资产 | $ | 11,237 | | | $ | 10,752 | |
负债和权益 | | | |
流动负债 | | | |
应付帐款 | $ | 1,216 | | | $ | 1,345 | |
| | | |
流动经营租赁负债 | 62 | | | 52 | |
长期债务—流动部分 | 431 | | | 28 | |
其他流动负债 | 615 | | | 679 | |
流动负债总额 | 2,324 | | | 2,104 | |
长期债务,扣除当期部分 | 2,615 | | | 2,992 | |
养恤金计划负债 | 69 | | | 78 | |
其他雇员福利负债 | 112 | | | 118 | |
非流动经营租赁负债 | 165 | | | 152 | |
递延所得税 | 427 | | | 388 | |
其他负债 | 315 | | | 299 | |
总负债 | 6,027 | | | 6,131 | |
可赎回的非控股权益 | 25 | | | 25 | |
欧文斯康宁股东权益 | | | |
优先股,面值$0.01每股(a) | — | | | — | |
普通股,面值$0.01每股(b) | 1 | | | 1 | |
额外实收资本 | 4,166 | | | 4,139 | |
累计收益 | 4,794 | | | 3,794 | |
累计其他综合赤字 | (503) | | | (681) | |
库务处普通库存费用(c) | (3,292) | | | (2,678) | |
欧文斯·康宁股东权益合计 | 5,166 | | | 4,575 | |
非控制性权益 | 19 | | | 21 | |
总股本 | 5,185 | | | 4,596 | |
负债和权益总额 | $ | 11,237 | | | $ | 10,752 | |
(a)10授权股份;无在2023年12月31日和2022年12月31日发行或未偿还
(b)400授权股份;135.5已发布,并87.2于2023年12月31日尚未偿还; 135.5已发布,并91.9截至2022年12月31日未偿还
(c)48.3股票于2023年12月31日及43.6股票于2022年12月31日
欧文斯康宁及其子公司
合并股东权益报表
(单位:百万)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 普通股 杰出的 | | 财务处 库存 | | 亚太经济合作中心(a) | | 累计 收益 | | AOCI(b) | | NCI(c) | | 总计 |
| 股票 | | 面值 | | 股票 | | 成本 | |
2020年12月31日余额 | 105.6 | | | $ | 1 | | | 29.9 | | | $ | (1,400) | | | $ | 4,059 | | | $ | 1,829 | | | $ | (588) | | | $ | 40 | | | $ | 3,941 | |
归属于欧文斯康宁的净利润 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 995 | | | — | | | — | | | 995 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
货币换算调整 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (59) | | | (1) | | | (60) | |
养恤金和其他退休后调整数(扣除税款) | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 54 | | | — | | | 54 | |
对冲交易之递延收益(扣除税项): | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 12 | | | — | | | 12 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
根据股份支付计划发行普通股 | 1.0 | | | — | | | (1.0) | | | 48 | | | (17) | | | — | | | — | | | — | | | 31 | |
购买库存股 | (6.2) | | | — | | | 6.2 | | | (570) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (570) | |
基于股票的薪酬费用 | — | | | — | | | — | | | — | | | 50 | | | — | | | — | | | — | | | 50 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
宣布的股息(d) | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (118) | | | — | | | — | | | (118) | |
2021年12月31日的余额 | 100.4 | | | $ | 1 | | | 35.1 | | | $ | (1,922) | | | $ | 4,092 | | | $ | 2,706 | | | $ | (581) | | | $ | 39 | | | $ | 4,335 | |
归属于欧文斯康宁的净利润 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 1,241 | | | — | | | — | | | 1,241 | |
不可赎回非控股权益应占净盈利 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 2 | | | 2 | |
可赎回非控制性权益调整至赎回价值 | — | | | — | | | — | | | — | | | (2) | | | — | | | — | | | — | | | (2) | |
货币换算调整 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (101) | | | (3) | | | (104) | |
养恤金和其他退休后调整数(扣除税款) | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 17 | | | — | | | 17 | |
对冲交易之递延亏损(扣除税项): | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (16) | | | — | | | (16) | |
购买非控制性权益 | — | | | — | | | — | | | — | | | 8 | | | — | | | — | | | (17) | | | (9) | |
根据股份支付计划发行普通股 | 0.7 | | | — | | | (0.7) | | | 39 | | | (10) | | | — | | | — | | | — | | | 29 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
购买库存股 | (9.2) | | | — | | | 9.2 | | | (795) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (795) | |
基于股票的薪酬费用 | — | | | — | | | — | | | — | | | 51 | | | — | | | — | | | — | | | 51 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
宣布的股息(d) | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (153) | | | — | | | — | | | (153) | |
2022年12月31日的余额 | 91.9 | | | $ | 1 | | | 43.6 | | | $ | (2,678) | | | $ | 4,139 | | | $ | 3,794 | | | $ | (681) | | | $ | 21 | | | $ | 4,596 | |
归属于欧文斯康宁的净利润 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 1,196 | | | — | | | — | | | 1,196 | |
不可赎回非控股权益应占净盈利 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 1 | | | 1 | |
可赎回非控制性权益 赎回价值调整 | — | | | — | | | — | | | — | | | (2) | | | — | | | — | | | — | | | (2) | |
分派予不可赎回非控股权益之股息 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (2) | | | (2) | |
货币换算调整 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 62 | | | (1) | | | 61 | |
养恤金和其他退休后调整数(扣除税款) | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 105 | | | — | | | 105 | |
对冲交易之递延收益(扣除税项): | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 11 | | | — | | | 11 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
根据股份支付计划发行普通股 | 1.1 | | | — | | | (1.1) | | | 48 | | | (22) | | | — | | | — | | | — | | | 26 | |
购买库存股 | (5.8) | | | — | | | 5.8 | | | (662) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (662) | |
基于股票的薪酬费用 | — | | | — | | | — | | | — | | | 51 | | | — | | | — | | | — | | | 51 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
宣布的股息(d) | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (196) | | | — | | | — | | | (196) | |
2023年12月31日的余额 | 87.2 | | | $ | 1 | | | 48.3 | | | $ | (3,292) | | | $ | 4,166 | | | $ | 4,794 | | | $ | (503) | | | $ | 19 | | | $ | 5,185 | |
(a)追加资本(APIC)
(b)累计其他全面收益(亏损)(“AOCI”)。
(c)非控股权益(“非控股权益”)
(d)股息公告$2.16截至2023年12月31日,每股,美元1.57截至2022年12月31日的每股,美元1.13截至2021年12月31日的每股收益。
欧文斯康宁及其子公司
合并现金流量表
(单位:百万)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日的12个月, | |
| 2023 | | 2022 | | 2021 | |
业务活动提供的现金流量净额 | | | | | | |
净收益 | $ | 1,193 | | | $ | 1,241 | | | $ | 995 | | |
调整净利润与业务活动提供的现金 | | | | | | |
折旧及摊销 | 609 | | | 531 | | | 502 | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
递延所得税 | 26 | | | 37 | | | 44 | | |
| | | | | | |
养老金年金结算费 | 145 | | | — | | | — | | |
基于股票的薪酬费用 | 51 | | | 51 | | | 50 | | |
| | | | | | |
无形资产减值准备 | — | | | 96 | | | — | | |
| | | | | | |
债务清偿损失 | — | | | — | | | 9 | | |
出售某些贵金属所得的收益 | (2) | | | (18) | | | (53) | | |
权益法投资收益 | — | | | (130) | | | — | | |
出售地盘收益 | (189) | | | — | | | — | | |
出售资产或附属公司净损失 | — | | | 36 | | | — | | |
调整净利润与业务活动提供的现金 | (44) | | | 4 | | | 11 | | |
营业资产和负债变动: | | | | | | |
应收款变动净额 | (26) | | | (14) | | | (28) | | |
库存变动情况 | 148 | | | (287) | | | (227) | | |
应付账款和应计负债变动 | (158) | | | 363 | | | 302 | | |
其他经营资产和负债的变动 | 3 | | | (81) | | | (65) | | |
| | | | | | |
退休基金缴款 | (18) | | | (8) | | | (21) | | |
其他雇员福利负债的付款 | (11) | | | (11) | | | (13) | | |
| | | | | | |
其他 | (8) | | | (50) | | | (3) | | |
经营活动提供的现金流量净额 | 1,719 | | | 1,760 | | | 1,503 | | |
投资活动所用现金流量净额 | | | | | | |
为财产、厂房和设备支付的现金 | (526) | | | (446) | | | (416) | | |
衍生产品结算 | — | | | 44 | | | (4) | | |
出售资产或附属公司所得收益 | 194 | | | 212 | | | 89 | | |
对子公司和关联公司的投资,扣除所获现金 | (6) | | | (417) | | | (42) | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
其他 | (18) | | | (16) | | | (4) | | |
投资活动使用的净现金流量 | (356) | | | (623) | | | (377) | | |
供资活动使用的现金流量净额 | | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
偿还长期债务 | — | | | — | | | (193) | | |
购买非控股权益 | — | | | (9) | | | — | | |
已支付的股息 | (188) | | | (136) | | | (108) | | |
| | | | | | |
购买库存股 | (657) | | | (795) | | | (570) | | |
融资租赁付款 | (33) | | | (30) | | | (23) | | |
其他 | 1 | | | (4) | | | 13 | | |
供资活动使用的净现金流量 | (877) | | | (974) | | | (881) | | |
汇率变动对现金的影响 | 30 | | | (22) | | | (3) | | |
现金、现金等价物和限制性现金净增加 | 516 | | | 141 | | | 242 | | |
期初现金、现金等价物和限制性现金 | 1,107 | | | 966 | | | 724 | | |
期末现金、现金等价物和限制性现金 | $ | 1,623 | | | $ | 1,107 | | | $ | 966 | | |
披露现金流量信息 | | | | | | |
本年度缴纳所得税的现金 | $ | 428 | | | $ | 319 | | | $ | 244 | | |
年内支付的利息现金 | $ | 135 | | | $ | 123 | | | $ | 133 | | |
欧文斯康宁及其子公司
合并财务报表附注
1. 重要会计政策的业务和摘要
业务说明
欧文斯康宁是特拉华州的一家公司,是全球建筑和建筑材料领导者,致力于通过材料创新建设可持续的未来。该公司在 三细分市场:屋面、隔热材料和复合材料。通过这些业务线,欧文斯康宁在全球范围内生产和销售产品。本公司在许多主要产品类别中保持领先的市场地位。
一般信息
2024年2月1日,董事会宣布季度股息$0.60于2024年4月4日支付给截至2024年3月4日记录在案的股东。
陈述的基础
除非上下文另有规定,本附注中的术语“欧文斯康宁”、“公司”、“我们”和“我们的”是指欧文斯康宁及其子公司。
随附综合财务报表乃根据美国公认会计原则编制。
合并原则
本公司合并财务报表包括控股子公司的账目。公司间账户和交易被取消。
重新分类
对2022年和2021年合并财务报表和合并财务报表附注进行了某些重新分类,以符合2023年使用的分类。
估计和假设的使用
按照美国普遍接受的会计原则编制财务报表,要求管理层作出估计和假设,以影响在财务报表之日报告的资产和负债额、披露或有资产和负债以及报告期内报告的收入和费用。实际结果可能与这些估计大相径庭。
收入确认
我们确认收入是我们将承诺的商品或服务转移给客户所期望获得的对价金额。我们不会针对重大融资部分的影响调整交易价格,因为货物和服务控制权转让与预期付款之间的时间段为一年或更短时间。在出售时,我们根据历史经验、当前条件和合同义务(如适用)估计不同形式的可变对价(折扣、回扣、退货和其他退款负债)的拨备。估计的交易价格通常不受重大逆转的影响。当我们预计最有可能的对价金额发生变化时,我们会调整这些估计,尽管这些变化通常很小。我们征收的销售税、增值税和其他类似的税不包括在收入中。
我们的许多客户数量承诺都是短期的,我们的履约义务通常仅限于单个采购订单。我们几乎所有的收入都是在货物控制权转移到客户手中的时间点确认的。控制转移通常发生在货物从我们的设施或在其他预定的控制转移点(例如,目的地条款或寄售安排)装运时。
目录表
-67-
欧文斯康宁及其子公司
合并财务报表附注(续)
1.报告业务及重大会计政策摘要(续)
收入确认(续)
我们通常在没有获得客户无条件付款权利的情况下不履行履约义务,因此,我们不在综合资产负债表上计入合同资产余额。合同负债余额与综合资产负债表上的应收账款分开计入流动负债总额或其他负债,具体取决于履行义务的履行时间。
我们销售单独定价的保修,将某些产品和工艺的保修范围延长到我们的标准产品保修范围之外,如附注11所述。延长保修合同的前期考虑将根据各自的保修期限递延并确认为收入,范围包括16至20好几年了。在年度基础上,我们预计将确认大约$7与这些延长保修合同相关的收入。此外,在某些有限的情况下,我们在将商品或服务转移给客户之前会得到考虑。这些客户的首付款和定金被递延,通常在我们履行相关业绩义务时在接下来的几个季度确认为收入。
截至2023年12月31日,我们的合同责任余额(延长保修、首付和定金合计)总计为$1011000万美元。截至2022年12月31日,我们的合同负债余额总计为$89100万美元,其中182023年全年,2.5亿美元被确认为收入。截至2021年12月31日,我们的合同责任余额(延长保修、首付和定金合计)为$76100万美元,其中172022年全年确认为收入3.6亿美元。截至2020年12月31日,我们的合同责任余额(延长保修、首付和定金合计)总计为$66100万美元,其中172021年全年有100万人被确认为收入。
作为一种实际的权宜之计,如果资产的摊销期限为一年或更短时间,我们将获得合同的增量成本确认为发生时的费用。我们没有任何成本来获得或履行根据会计准则编撰(“ASC”) 606.
销售成本
销售成本包括材料、劳动力、能源和制造间接成本,包括与公司产品的制造和分销相关的折旧和摊销费用。保修拨备是在记录相关销售的同一期间内计提的,并基于历史经验、当前条件和合同义务(如适用)。分销成本包括入境运费成本、采购和接收成本、检验成本、仓储成本、运输和搬运成本,其中包括与准备、包装和向客户运送产品有关的成本,以及公司分销网络的其他成本。我们将控制相关货物转移后发生的运输和搬运活动视为履行活动,而不是履行义务。支付给客户的所有运输和搬运成本均作为销售净额计入综合收益表。
市场营销和广告费
营销和广告费用包括在营销和管理费用中。这些成本包括广告和营销通信,这些费用在第一次广告发生时支出。截至2023年12月31日、2022年和2021年12月31日的年度的营销和广告费用为1341000万,$1251000万美元和300万美元110分别为2.5亿美元和2.5亿美元。
科技经费
本公司产生与科学技术有关的某些费用。这些费用包括工资、建筑和设备成本、水电费、行政费用、与公司产品和制造工艺的改进和开发有关的材料和用品。这些成本在发生时计入费用。
每股收益
每股基本收益是根据期内已发行普通股的加权平均数计算的。稀释每股收益反映普通股等值股份和股权证券转换所产生的增发股份的摊薄效应。反稀释的效果没有被介绍。
目录表
-68-
欧文斯康宁及其子公司
合并财务报表附注(续)
1.报告业务及重大会计政策摘要(续)
现金、现金等价物和限制性现金
该公司将现金和现金等价物定义为购买时到期日为三个月或更短的现金和定期存款。在现金流量表上,现金、现金等价物和限制性现金的总额包括#美元的限制性现金。81000万,$81000万美元和300万美元7截至2023年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日。限制性现金主要指从交易对手收到的与其在未履行合同上的履约保证有关的金额,并计入综合资产负债表中的其他流动资产。合同要求预留这些金额,交易对手可以自行决定将现金兑换成另一种形式的履约保证。
应收帐款
应收贸易账款按发票金额入账,不计息。根据ASU 2016-13《金融工具--信贷损失(主题236)》的要求,信贷损失准备是基于公司对客户账户预期损失的评估。本公司会定期检讨备抵金额,并会考虑可能影响客户支付能力的因素,例如过往经验、信贷质素、应收账款结余的年龄,以及当前的经济状况。当公司认为应收账款很可能无法收回时,账户余额将从拨备中注销。
存货计价
库存成本包括材料、人工和制造间接费用,包括与公司产品的制造和分销相关的折旧和摊销费用。存货以成本或可变现净值中的较低者列报,并对过剩和过时的存货进行费用估计。成本由先进先出(FIFO)方法确定。
对关联公司的投资
当本公司不拥有控股财务权益时,本公司对拥有20%至50%所有权的联营公司的投资进行会计处理,采用权益法,根据该方法,公司应将联营公司的收益和亏损份额反映在收益中,并在申报时将股息计入对联营公司的投资。 I对联属公司的投资记入综合资产负债表中的其他非流动资产,截至2023年12月31日、2023年12月和2022年12月,投资总额为#美元。291000万美元和300万美元27分别为2.5亿美元和2.5亿美元。
商誉及其他无形资产
商誉资产不摊销,但至少每年进行减值测试。本公司可选择采用定性方法,以确定报告单位的公允价值是否比其账面价值更有可能低于其账面价值,以此作为决定是否需要进行量化测试的基础。本年度,作为年度评估的一部分,本公司采用定性和定量相结合的方法来确定报告单位的公允价值是否低于其账面价值。
我们在进行定性评估时考虑的事件和情况包括宏观经济状况、市场和行业状况、内部成本因素、报告单位的运营稳定性和整体财务表现。当确定本公司有必要对商誉进行量化测试时,本公司从市场参与者的角度使用贴现现金流量法估计公允价值。贴现现金流法中使用的重要假设是用于估计报告单位离散期间现金流量预测的收入增长率和息税前利润(“EBIT”)利润率、贴现率以及用于估计终端业务价值的长期收入增长率和EBIT利润率。报告单位的现金流预测是基于管理层对我们市场的长期看法,是高级管理层和董事会用来评估经营业绩的预测。所使用的贴现率是管理层对一家债务评级和股票波动性相似的公司的市场加权平均资本成本的估计,以贝塔系数衡量。终端业务价值通过将长期增长率应用于存在预测的最近一年来确定。作为我们商誉量化测试过程的一部分,我们将评估管理层的估计是否有合理可能的变化,从而对商誉减值测试的结果产生重大影响。
目录表
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欧文斯康宁及其子公司
合并财务报表附注(续)
1.报告业务及重大会计政策摘要(续)
商誉和其他无形资产(续)
其他寿命不定的无形资产不摊销,但至少每年进行一次减值测试,或在确定其使用寿命有限时进行减值测试。几乎所有的无限期无形资产都是商标和商品名称。本公司采用特许权使用费宽免方法厘定该等资产的公允价值是否较其账面值为低。这项审查每年进行一次,或当出现表明可能存在减值的情况时进行。在应用特许权使用费减免方法时,公司根据拥有这些商标和商号并免除向第三方支付特许权使用费所产生的价值进行贴现现金流分析。使用的重要假设包括离散期间收入增长率、长期收入增长率、特许权使用费比率、折扣率和终端价值。
商誉和无限期无形测试的投入被视为公允价值层次下的第三级投入,因为它们是公司自己的数据,在市场上看不到。通过收购购买的无限期无形资产通常在收购后第一年进行减值定性测试,然后在随后几年过渡到本文所述的标准方法。
有关商誉及其他无形资产的额外披露,请参阅附注5。
排污权
本公司从其运营所在的几个政府获得碳排放信用额度(“排放权”)。该等排污权于发行之日按市值入账,并于综合资产负债表中列为无形资产。当公司的排放量超过分配的数量时,必须购买额外的排放权。
财产和折旧
物业、厂房及设备按成本列报,并使用直线法于其估计使用年限内折旧。当资产被处置或以其他方式报废时,财产、厂房和设备账户将从成本和相关累计折旧中扣除,任何收益或亏损均计入综合收益表。
我们生产工具中使用的贵金属包括在物业、厂房和设备中,并在生产过程中消耗殆尽。耗尽通常代表每年花费2%,并计入综合损益表的销售成本。
本公司厂房和设备的主要部件的使用寿命范围如下:使用寿命、使用寿命。 | | | | | |
建筑物和租赁设施的改进 | 15 – 40五年 |
机器和设备 | |
熔炉 | 4 – 15年份 |
信息系统 | 5 – 10年份 |
装备 | 5 – 20年份 |
正常维护和维修的支出在发生时计入费用。
资产减值
当触发事件发生时,本公司评估有形和无形长期资产的减值。这需要重要的假设,包括预计的现金流、预计的所得税税率和终端业务价值。这些投入被认为是公允价值体系下的第三级投入,因为它们是公司自己的数据,在市场上看不到。管理层意图、市场状况或经营业绩的变化可能表明,减值费用可能是必要的,这可能对公司在任何给定时期的综合财务报表具有重大意义。有关2022年入账减值费用的额外详情,请参阅附注5。
目录表
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欧文斯康宁及其子公司
合并财务报表附注(续)
1.报告业务及重大会计政策摘要(续)
供应商财务计划
我们不断审查供应商的条款和条件,并在最近几年就延长付款条款进行了谈判,以减少营运资金和改善现金流。除了这些条款延期行动外,我们的某些子公司还与第三方管理人签订了付费代理协议。这些自愿的供应链融资计划(统称为“计划”)一般允许参与供应商在供应商和金融机构双方自行决定的情况下,将公司的应收账款出售给参与的金融机构,或以其他方式质押作为抵押品。本公司不是供应商和金融机构之间安排的一方。本公司对供应商的义务,包括到期金额和预定付款日期,不受供应商根据这些安排出售或以其他方式质押作为抵押品的决定的影响。本公司对金融机构的付款条件,包括付款时间和金额,均以供应商发票正本为依据。我们的其中一项计划包括为参与计划的金融机构提供母公司担保,为某家美国子公司提供担保,在2015年计划开始时,该子公司是公司信贷协议的担保人子公司。债务在综合资产负债表的流动负债总额中列示为应付账款,与债务有关的所有活动在综合现金流量表的经营活动中列报。
在截至2023年12月31日和2022年12月31日的12个月中,该公司在这些计划下的未偿债务如下(以百万计):
| | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日的12个月, |
| 2023 | | 2022 |
年初确认的未清债务 | $ | 234 | | | $ | 226 | |
年内确认的 | 569 | | | 656 | |
年内支付的确认发票 | (592) | | | (648) | |
年终已确认的未清债务 | $ | 211 | | | $ | 234 | |
所得税本公司确认本年度报税表估计应缴或可退还税款的当期税项负债及资产。递延税项结余反映资产及负债的账面金额与其课税基础之间的暂时性差异的影响。金额按制定的税率列报,预计在实际缴纳或追回税款时生效。此外,某些递延税项资产的变现取决于我们未来产生应税收入的能力。该公司记录了一项估值准备金,以将其递延税项资产减少到它认为更有可能变现的金额。此外,本公司估计税务储备将用于支付税务机关对所得税的潜在索赔,以及可归因于开放纳税年度审计的利息。有关所得税的额外披露,请参阅附注20。
向客户征收并汇给政府当局的税款和支付给供应商的税款
不同的政府当局对许多不同类型的交易按不同的税率征税。本公司对销售给客户的产品征收销售税或增值税(“增值税”),以及捕获和追回所有已支付的可用增值税。增值税被记录在单独的应付或应收账户中,不影响综合收益表上的净销售额或销售项目的成本。应收增值税被记录为在处理供应商发票时符合条件的采购的百分比。应交增值税被记录为欧文斯·康宁向受增值税约束的客户销售时符合条件的销售额的百分比。应缴增值税按照当地法规规定的方法和征收向税务机关支付。在适用的情况下,应交增值税与增值税应收账款进行净额结算。本公司还向供应商支付销售税,其中包括政府法规规定的向本公司收取的购买价格的税款。
目录表
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欧文斯康宁及其子公司
合并财务报表附注(续)
1.报告业务及重大会计政策摘要(续)
退休金和其他退休后福利
对养老金和其他退休后福利的会计处理涉及到估计未来将提供的福利的成本,并在每个雇员工作的时间段内将该成本分配给这些成本。为了实现这一点,广泛使用了关于投资回报、贴现率、通货膨胀率、死亡率、周转率和医疗成本的假设。有关退休金计划及其他退休后福利的额外披露,请分别参阅附注14及15。
衍生金融工具
本公司在资产负债表上按公允价值确认所有衍生工具为资产或负债。有关衍生工具的进一步披露,请参阅附注4。
该公司根据合同条款和被套期保值的标的项目,在每个季度末对其指定为套期保值工具的衍生品的有效性进行分析。现金流量对冲的公允价值变动在累计其他全面收益(亏损)(“AOCI”)中递延,随后在综合收益表的销售成本(商品和外币现金流量对冲)中确认,以反映影响收益的对冲项目的位置。商品和外币套期保值的现金结算被列为现金流量套期保值,包括在综合现金流量表的经营活动中。
本公司因将外国子公司的财务报表换算成美元而产生换算风险,这在货币换算调整(AOCI的一个组成部分)中得到确认。该公司使用交叉货币远期合约对外国子公司的部分净投资进行对冲,使其免受汇率波动的影响。这些衍生工具的公允价值变动在货币换算调整(AOCI的一个组成部分)中确认,并确认在综合收益表中净额摊销为利息支出的不包括的组成部分。符合净投资对冲资格的衍生工具的现金结算计入综合现金流量表的投资活动。
本公司使用远期货币兑换合约来管理与综合资产负债表上记录的资产和负债有关的现有汇率风险。这些工具的公允价值变动所产生的收益和损失在综合收益表中净额计入其他费用(收益),并由外币资产负债表风险敞口(也在其他费用(收益)净额中计入)的净重估影响大幅抵消。非指定衍生工具的现金结算计入综合现金流量表,其类别与衍生工具的性质一致,一般与被对冲的标的项目属同一类别。
公允价值计量
由于票据的短期到期日,现金及现金等价物、应收账款和短期债务的账面价值接近公允价值。
有关衍生金融工具、长期债务、退休金计划及退休金以外的离职及退休福利的公允价值披露,请参阅附注4、13、14及15。
外币
本公司子公司的本位币一般为适用的当地货币。外国子公司的资产和负债按期末汇率换算成美元,其收益(亏损)表和现金流量表按月平均汇率换算。由此产生的换算调整计入综合资产负债表和综合股东权益表中的AOCI。以功能货币以外的货币计价的交易因汇率波动而产生的交易损益,在发生时计入其他费用(收益)净额。如上文衍生金融工具一节所述,本公司使用非指定外币衍生金融工具以减低此风险。本公司录得外币交易(亏损)/收益,扣除相关衍生工具活动后的净额为$(2)1.8亿美元,(4)300万美元和300万美元1在截至2023年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日的年度内分别为1.2亿美元。有关非指定衍生工具的额外披露,请参阅附注4。
目录表
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欧文斯康宁及其子公司
合并财务报表附注(续)
1.报告业务及重大会计政策摘要(续)
关联方交易
在2021年第一季度,由于公司董事会成员被任命为公司先前存在的供应商之一的高管,因此建立了关联方关系。与该供应商的关联方交易包括采购原材料。从关联方供应商购买的金额为$92在截至2023年12月31日的一年中,该公司的利润为3.8亿美元。截至2023年12月31日,应付关联方供应商的金额为$51000万美元。从关联方供应商购买的金额为$1291000万美元和300万美元87截至2022年12月31日和2021年12月31日的年度分别为3.8亿美元和3.8亿美元。截至2022年12月31日和2021年12月31日,应付关联方供应商的金额为$31000万美元和300万美元1分别为2.5亿美元和2.5亿美元。
失败的销售-回租-阿肯色州史密斯堡市政税收优惠
2023年第四季度,公司签署了一项市政税收优惠协议,作为其中的一部分,公司将其位于阿肯色州史密斯堡的工厂和设备(统称为“设施”)以#美元的现金出售给史密斯堡市政府。1651000万美元。同一天,该公司签订了一项协议,从史密斯堡市政府租用该设施十年租赁负债总额为#美元1651000万美元,并立即购买十年市政债券价格为6.7史密斯堡市政府发行的%利息,现金为#美元1651000万美元。在综合现金流量表中,出售贷款的现金收益和用于购买债券的现金在投资活动使用的净现金流量内按净额列报。
融资租赁债务项下的每月租赁付款及与债券投资有关的每半年债券息票付款已依法抵销,因此,抵销租赁债务及债券投资金额于综合资产负债表按净额列账。任何一方都不会在此期间支付现金十年句号。在租赁协议终止时,将进行非现金交换,市政府将赎回债券并将设施的所有权返还给公司。
这笔交易不符合ASC 842规定的售后回租处理,因此,工厂的账面净值以及出售设备的账面净值仍保留在综合资产负债表上的财产、厂房和设备净值中。出售资产的折旧费用仍保留在综合收益表的销售成本内。
会计声明
下表汇总了财务会计准则委员会(FASB)最近发布的可能对公司合并财务报表产生影响的会计准则更新(ASU):*. | | | | | | | | | | | |
标准 | 描述 | 公司生效日期 | 对环境的影响 合并财务报表 |
最近发布的标准: | | | |
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ASU 2023-06《信息披露改进》 | 此更新中的修改修改了各种主题的披露或演示要求 | 每个话题的生效日期取决于未来的美国证券交易委员会规则设置。 | 我们目前正在评估采用这一标准将对我们的综合财务报表披露产生的影响。我们认为,通过这一指导方针不会对业务成果产生实质性影响。 |
ASU 2023-07“分部报告(主题280):对可报告分部披露的改进” | 本次更新中的修订改进了可报告分部的披露要求,主要是通过加强对重大分部费用的披露。 | 2024年1月1日 | 我们目前正在评估采用这一标准将对我们的综合财务报表披露产生的影响。我们认为,通过这一指导方针不会对业务成果产生实质性影响。 |
ASU 2023-08“无形资产-商誉和其他- 加密资产(分主题350-60):加密资产的核算和披露“ | 该标准规定,某些加密资产应按公允价值方法核算,而不是作为无限期的无形资产。 | 2024年1月1日 | 我们认为采纳这一指导方针不会对我们的合并财务报表产生实质性影响。 |
ASU 2023-09“所得税(主题740):所得税披露的改进” | 这一标准修改了税率调节和已支付所得税的披露,要求税率调节中的类别一致和信息更多地分解,并要求已支付的所得税按司法管辖区分列。 | 2025年1月1日 | 我们目前正在评估采用这一标准将对我们的综合财务报表产生的影响。 |
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目录表
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欧文斯康宁及其子公司
合并财务报表附注(续)
2. 细分市场信息
该公司拥有三需要报告的部分:屋面、隔热材料和复合材料。各分部的会计政策与本公司的相同。该公司的三可报告的细分市场定义如下:
屋面-在我们的屋面部门中,该公司制造和销售住宅屋面瓦片、氧化沥青材料以及用于住宅和商业建筑以及特殊应用的屋面部件。
绝缘材料-在我们的绝缘部门,该公司制造和销售隔热和隔音板条、松散填充绝缘材料、喷射泡沫绝缘材料、泡沫护套和配件。它还制造和销售玻璃纤维管道绝缘材料、节能软管介质、粘结和颗粒石棉绝缘材料、泡沫玻璃绝缘材料和泡沫绝缘材料,用于高等级和低等级建筑应用。
复合材料-在我们的复合材料部门,该公司制造、制造和销售纤维形式的玻璃增强材料。复合材料部门还使用玻璃增强材料来制造和销售非织造布、织物和复合木材等高价值应用。
净销售额
下表显示了我们按细分市场和地理区域划分的净销售额(以百万为单位)。公司减税(如下所示)主要反映了从复合材料到Roofing的公司间销售。外部客户销售归因于基于向外部客户销售产品的地点的地理区域。
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| 截至2023年12月31日的12个月 |
可报告的细分市场 | 屋面 | 绝缘 | 复合材料 | 淘汰 | 已整合 |
分类 | | | | | |
美国住宅 | $ | 3,781 | | $ | 1,407 | | $ | 359 | | $ | (296) | | $ | 5,251 | |
美国工商业 | 137 | | 869 | | 845 | | (8) | | $ | 1,843 | |
*美国总和 | 3,918 | | 2,276 | | 1,204 | | (304) | | $ | 7,094 | |
欧洲 | 19 | | 771 | | 492 | | (3) | | $ | 1,279 | |
亚太 | 1 | | 147 | | 429 | | — | | $ | 577 | |
世界其他地区 | 92 | | 474 | | 161 | | — | | $ | 727 | |
净销售额 | $ | 4,030 | | $ | 3,668 | | $ | 2,286 | | $ | (307) | | $ | 9,677 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2022年12月31日的12个月 |
可报告的细分市场 | 屋面 | 绝缘 | 复合材料 | 淘汰 | 已整合 |
分类 | | | | | |
美国住宅 | $ | 3,355 | | $ | 1,523 | | $ | 352 | | $ | (262) | | $ | 4,968 | |
美国工商业 | 160 | | 796 | | 872 | | (4) | | $ | 1,824 | |
*美国总和 | 3,515 | | 2,319 | | 1,224 | | (266) | | $ | 6,792 | |
欧洲 | 21 | | 805 | | 671 | | (5) | | $ | 1,492 | |
亚太 | 6 | | 160 | | 550 | | — | | $ | 716 | |
世界其他地区 | 116 | | 430 | | 215 | | — | | $ | 761 | |
净销售额 | $ | 3,658 | | $ | 3,714 | | $ | 2,660 | | $ | (271) | | $ | 9,761 | |
目录表
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欧文斯康宁及其子公司
合并财务报表附注(续)
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2021年12月31日的12个月 |
可报告的细分市场 | 屋面 | 绝缘 | 复合材料 | 淘汰 | 已整合 |
分类 | | | | | |
美国住宅 | $ | 2,958 | | $ | 1,194 | | $ | 312 | | $ | (230) | | $ | 4,234 | |
美国工商业 | 120 | | 705 | | 637 | | — | | $ | 1,462 | |
*美国总和 | 3,078 | | 1,899 | | 949 | | (230) | | $ | 5,696 | |
欧洲 | 19 | | 718 | | 653 | | (6) | | $ | 1,384 | |
亚太 | 7 | | 187 | | 552 | | — | | $ | 746 | |
世界其他地区 | 105 | | 380 | | 187 | | — | | $ | 672 | |
净销售额 | $ | 3,209 | | $ | 3,184 | | $ | 2,341 | | $ | (236) | | $ | 8,498 | |
我们与客户的合同在所有可报告部门的性质大致相似,但由于地理和终端市场经济因素,每个可报告部门的收入和现金流的金额、时间和不确定性可能会有所不同。
面向主要客户的销售-一个客户,既是屋顶部门的客户,也是绝缘部门的客户,占$11000亿美元(11%)和美元8953.8亿(11分别占2023年和2021年合并销售额的1%)。2022年,没有个人客户占合并销售额的10%或更多。
在美国,销售主要与住宅市场以及商业和工业应用有关。住宅市场需求受房屋开工、维修和改建活动(受现房销售、季节性房屋改善和重大风暴破坏的影响)的推动。我们的住宅产品在我们的三可报告的部分可在新建、维修和改建中互换使用,我们的客户通常为这两个应用分销(或使用)产品。美国的商业和工业收入在很大程度上受到美国工业生产增长、商业建筑活动和美国整体经济状况的推动。
在美国以外(欧洲、亚太地区和世界其他地区),销售主要与商业和工业应用有关,在某些国家和地区的住宅应用较少。在整个国际区域,需求主要是由工业生产增长、商业建筑活动和每个地理区域的整体经济状况推动的。
目录表
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欧文斯康宁及其子公司
合并财务报表附注(续)
息税前收益
按部门划分的息税前收益(EBIT)由净销售额减去相关成本和费用组成,并在内部用于评估部门业绩的基础上列报。某些项目,如一般公司支出或收入以及某些其他支出或收入项目,不包括在部门业绩的内部评估中。因此,这些项目不会反映在我们可报告部分的息税前利润中,而是包括在公司、其他和抵销中。
下表概述按分部划分的息税前利润(以百万计): | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日的12个月, |
| 2023 | | 2022 | | 2021 |
可报告的细分市场 | | | | | |
屋面 | $ | 1,174 | | | $ | 831 | | | $ | 753 | |
绝缘 | 619 | | | 612 | | | 446 | |
复合材料 | 242 | | | 498 | | | 376 | |
可报告细分市场合计 | 2,035 | | | 1,941 | | | 1,575 | |
公司、其他和消除 | | | | | |
重组成本 | (169) | | | (48) | | | (34) | |
出售加利福尼亚州圣克拉拉网站的收益 | 189 | | | — | | | — | |
养老金结算损失 | (145) | | | — | | | — | |
印度土地出售收益 | — | | | — | | | 15 | |
出售中国上海工厂的收益 | — | | | 27 | | | — | |
出售某些贵金属所得的收益 | 2 | | | 18 | | | 53 | |
| | | | | |
无形资产减值准备 | — | | | (96) | | | — | |
与收购和剥离相关的成本 | — | | | (7) | | | — | |
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| | | | | |
确认购置存货公允价值递增 | — | | | — | | | (1) | |
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Paroc海上召回 | (15) | | | — | | | — | |
法国Chambery DUCS业务出售损失 | — | | | (30) | | | — | |
出售俄罗斯业务损失 | — | | | (33) | | | — | |
Fiberteq股权投资重新计量收益 | — | | | 130 | | | — | |
| | | | | |
一般公司开支及其他 | (230) | | | (179) | | | (160) | |
公司、其他和抵销共计 | (368) | | | (218) | | | (127) | |
息税前利润 | $ | 1,667 | | | $ | 1,723 | | | $ | 1,448 | |
目录表
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欧文斯康宁及其子公司
合并财务报表附注(续)
资产和财产、厂房和设备共计
下表概述按分部划分的总资产及按地理区域划分的物业、厂房及设备(以百万计): | | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日, |
总资产 | 2023 | | 2022 |
可报告的细分市场 | | | |
屋面 | $ | 1,863 | | | $ | 1,897 | |
绝缘 | 3,934 | | | 3,930 | |
复合材料 | 3,153 | | | 3,202 | |
可报告细分市场合计 | 8,950 | | | 9,029 | |
| | | |
现金和现金等价物 | 1,615 | | | 1,099 | |
非流动递延所得税 | 24 | | | 16 | |
对关联公司的投资 | 29 | | | 27 | |
持有待售资产 | — | | | 45 | |
公司不动产、厂房和设备、其他资产及抵销 | 619 | | | 536 | |
综合总资产 | $ | 11,237 | | | $ | 10,752 | |
| | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日, |
按地理区域分列的财产、厂房和设备 | 2023 | | 2022 |
美国 | $ | 2,508 | | | $ | 2,383 | |
欧洲 | 606 | | | 541 | |
亚太 | 462 | | | 541 | |
世界其他地区 | 265 | | | 264 | |
合并财产、厂房及设备 | $ | 3,841 | | | $ | 3,729 | |
关于扣减和扣减的规定
下表按分部汇总折旧及摊销拨备(单位:百万): | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日的12个月, |
| 2023 | | 2022 | | 2021 |
可报告的细分市场 | | | | | |
屋面 | $ | 64 | | | $ | 62 | | | $ | 59 | |
绝缘 | 210 | | | 206 | | | 208 | |
复合材料 | 172 | | | 175 | | | 162 | |
可报告细分市场合计 | 446 | | | 443 | | | 429 | |
一般企业折旧及摊销(a) | 163 | | | 88 | | | 73 | |
关于扣减和摊销的综合条文 | $ | 609 | | | $ | 531 | | | $ | 502 | |
(a)于二零二三年、二零二二年及二零二一年,一般企业折旧及摊销费用包括美元101百万,$26百万美元和美元13于综合财务报表附注12中进一步解释的重组行动有关的加速折旧及摊销分别为百万美元。
目录表
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欧文斯康宁及其子公司
合并财务报表附注(续)
物业、厂房和设备的附加费
下表按分部概述就物业、厂房及设备支付的现金(百万美元): | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日的12个月, |
| 2023 | | 2022 | | 2021 |
可报告的细分市场 | | | | | |
屋面 | $ | 65 | | | $ | 50 | | | $ | 54 | |
绝缘 | 182 | | | 196 | | | 144 | |
复合材料 | 212 | | | 151 | | | 153 | |
可报告细分市场合计 | 459 | | | 397 | | | 351 | |
一般公司增加 | 67 | | | 49 | | | 65 | |
物业、厂房和设备的合并附加物 | $ | 526 | | | $ | 446 | | | $ | 416 | |
3. 库存
库存包括以下内容(以百万为单位): | | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日, |
| 2023 | | 2022 |
成品 | $ | 742 | | | $ | 843 | |
材料和用品 | 456 | | | 491 | |
总库存 | $ | 1,198 | | | $ | 1,334 | |
4. 衍生金融工具
除其他风险外,本公司在正常业务过程中会受到商品价格、外币汇率和利率变化的影响。该公司的风险管理计划旨在管理由这些风险引起的风险敞口和波动性,并利用衍生金融工具来抵消部分风险。本公司仅在对冲已确定的业务风险所需的范围内使用衍生金融工具,并不为交易目的而进行此类交易。
本公司一般不需要向这些金融工具的交易对手提供抵押品或其他担保,因此在发生违约时面临信用风险;然而,本公司监测信用风险,目前预计其他方不会出现违约。与对手方签订的合同一般都包含抵销权条款。这些规定有效地降低了公司在与单一交易对手有未平仓损益头寸的情况下的信用风险敞口。本公司的政策是在综合资产负债表上将衍生工具的确认金额与根据总净额结算协议与同一交易对手签订的衍生工具产生的任何现金抵押品抵销。截至2023年12月31日、2023年12月31日及2022年12月31日,本公司并无任何存入任何交易对手的款项,其任何交易对手亦无任何存入本公司的款项。
衍生工具公允价值
我们的衍生品包括天然气远期掉期、交叉货币掉期、外汇远期合约和美国国债利率锁定协议,所有这些都是场外交易,不通过交易所进行交易。该公司使用被广泛接受的估值工具来确定公允价值,例如对现金流量进行贴现以计算衍生品的现值。这些模型使用二级投入,即可以观察到的基于市场的投入或得到市场数据证实的不可观测的投入。例子包括远期曲线和其他常用的可观察交易和价格。我们的衍生品和对冲工具的公允价值都被归类为三级体系中的二级投资。
目录表
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欧文斯康宁及其子公司
合并财务报表附注(续)
4.中国金融衍生金融工具市场(续)
下表列出了衍生品和对冲工具的公允价值以及各自在综合资产负债表上的位置(单位:百万):资产负债表、资产负债表。 | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 公允价值按 |
| 位置 | | 2023年12月31日 | | 2022年12月31日 |
被指定为对冲工具的衍生资产: | | | | | |
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现金流对冲: | | | | | |
天然气远期互换 | 其他流动资产 | | $ | — | | | $ | 2 | |
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指定为对冲工具的衍生负债: | | | | | |
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现金流对冲: | | | | | |
天然气远期互换 | 其他流动负债 | | $ | 15 | | | $ | 32 | |
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未指定为对冲工具之衍生资产: | | | | | |
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外汇远期合约 | 其他流动资产 | | $ | 1 | | | $ | 1 | |
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未指定为对冲工具之衍生负债: | | | | | |
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外汇远期合约 | 其他流动负债 | | $ | 1 | | | $ | 2 | |
综合收益表活动
下表呈列衍生工具活动对综合盈利表的影响及各自所在地(以百万计): | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至12月31日的12个月 十二月三十一日, |
| 位置 | 2023 | 2022 | 2021 |
指定为对冲工具的衍生工具活动: | | | | |
天然气现金流量对冲: | | | | |
亏损(收益)金额由AOCI(定义见下文)重新分类至盈利(a)。 | 销售成本 | $ | 52 | | $ | (52) | | $ | (15) | |
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交叉货币掉期投资对冲净额: | | | | |
不包括有效性测试的衍生品金额的收益确认金额 | 利息支出,净额 | $ | — | | $ | (1) | | $ | (5) | |
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未指定为对冲工具的衍生工具活动: | | | | |
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外币: | | | | |
在收益中确认的损失(收益)数额(b) | 其他费用(收入),净额 | $ | 10 | | $ | (29) | | $ | (41) | |
国库利率锁定: | | | | |
在收益中确认的收益额 | 其他费用(收入),净额 | $ | — | | $ | (6) | | $ | — | |
(a)累计其他全面收益(亏损)(“AOCI”)。
(b)与外币衍生工具有关的亏损(收益)被外币列值资产负债表风险的净重估影响(亦计入其他费用(收入)净额)大部分抵销。有关其他详情,请参阅下文“其他衍生工具”一节。
目录表
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欧文斯康宁及其子公司
合并财务报表附注(续)
4.中国金融衍生金融工具市场(续)
综合收益活动综合报表
下表呈列衍生活动对综合全面盈利表的影响(以百万计): | | | | | | | | | | | |
| | 在综合收益中确认的收益(损失)金额 |
| | 截至12月31日的12个月, |
套期保值类型 | 衍生金融工具 | 2023 | 2022 |
净投资对冲 | 交叉货币互换 | $ | — | | $ | 5 | |
现金流对冲 | 天然气远期互换 | $ | 15 | | $ | (40) | |
现金流对冲 | 国库利率锁定 | $ | — | | $ | 20 | |
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现金流对冲
该公司使用衍生金融工具和实物合同的组合来管理对电力和天然气价格的预测风险敞口。截至2023年12月31日,这些天然气远期掉期的名义金额为7100万MMBtu(或基于美国和欧洲指数的MMBtu当量),而名义金额为8截至2022年12月31日,MMBtu为3.8亿MMBtu。目前,该公司已将这些天然气远期掉期指定为现金流对冲,最后一次对冲不迟于2025年3月到期。未确认亏损净额#美元15截至2023年12月31日,与这些天然气远期掉期相关的400万美元包括在AOCI中。15其中1.8亿美元预计将在未来12个月重新归类为收益。
在2020年,该公司达成了一项1752000万远期美国国债利率锁定协议,以管理与预期发行某些10年期固定利率优先票据相关的美国财政部部分的利率风险。该公司将这份于2022年12月15日到期的未偿还远期美国国债利率锁定协议指定为现金流对冲。本协议的锁定固定汇率为0.994%。2022年9月,收益$6由于某些优先票据的预期发行量发生了变化,因此确认了100万美元。2022年12月,公司收到现金#美元37在利率锁定协议达成和解后,为100万美元,其中31100万美元将在未来发行优先票据时作为利息支出的组成部分摊销。这笔未确认的收益为#美元31截至2023年12月31日,AOCI中包括1.8亿美元。
净投资对冲
本公司因将外国子公司的财务报表换算成美元而产生换算风险,这在货币换算调整(AOCI的一个组成部分)中得到确认。2022年第二季度,本公司终止了与外国子公司净投资的对冲部分有关的剩余交叉货币远期合同,产生现金收益#美元。111000万美元。
其他衍生品
本公司使用远期货币兑换合约来管理与综合资产负债表上记录的资产和负债相关的现有外汇风险。截至2023年12月31日,公司名义金额为$183与美元外币敞口相关的非指定衍生品金融工具,主要与巴西雷亚尔、印度卢比、人民币、港币、韩元和欧洲欧元有关。此外,该公司的名义金额为#美元。45与欧洲欧元外币敞口相关的非指定衍生品金融工具,主要与波兰Złoty、英镑和美元有关。
目录表
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欧文斯康宁及其子公司
合并财务报表附注(续)
5. 商誉和其他无形资产
本公司于每年10月1日对商誉和无限期无形资产进行减值测试,如果情况发生变化或发生的事件更有可能使报告单位的公允价值低于其账面价值,则会更频繁地进行减值测试。
商誉
按分部划分的商誉账面净额变动情况如下(单位:百万):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 屋面 | | 绝缘 | | 复合材料 | | 总计 |
于2022年12月31日的账面总值 | $ | 394 | | | $ | 1,499 | | | $ | 425 | | | $ | 2,318 | |
收购(见附注7) | — | | | — | | | (1) | | | (1) | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
外币折算 | 1 | | | 21 | | | 1 | | | 23 | |
于2023年12月31日的账面总值 | 395 | | | 1,520 | | | 425 | | | 2,340 | |
| | | | | | | |
2022年12月31日累计减值亏损 | — | | | (935) | | | — | | | (935) | |
| | | | | | | |
外币折算 | — | | | (13) | | | — | | | (13) | |
2023年12月31日累计减值亏损 | — | | | (948) | | | — | | | (948) | |
| | | | | | | |
于2023年12月31日,扣除减值后的余额 | $ | 395 | | | $ | 572 | | | $ | 425 | | | $ | 1,392 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 屋面 | | 绝缘 | | 复合材料 | | 总计 |
2021年12月31日的账面总值 | $ | 397 | | | $ | 1,481 | | | $ | 75 | | | $ | 1,953 | |
收购(见附注7) | — | | | 62 | | | 353 | | | 415 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
外币折算 | (3) | | | (44) | | | (3) | | | (50) | |
于2022年12月31日的账面总值 | 394 | | | 1,499 | | | 425 | | | 2,318 | |
| | | | | | | |
2021年12月31日累计减值亏损 | — | | | (963) | | | — | | | (963) | |
| | | | | | | |
外币折算 | — | | | 28 | | | — | | | 28 | |
2022年12月31日累计减值亏损 | — | | | (935) | | | — | | | (935) | |
| | | | | | | |
于2022年12月31日,扣除减值后的余额 | $ | 394 | | | $ | 564 | | | $ | 425 | | | $ | 1,383 | |
2023年第四季度及2022年进行的年度测试, 不是商誉减值。二零二三年年度测试显示,屋顶及绝缘申报单位的企业价值大幅超过其各自的账面价值。复合材料报告单位的企业价值超出其账面值约5%。影响本报告单位的宏观经济因素存在不确定性,而该等因素持续低迷或本报告单位的长期收入增长或盈利能力出现变化,均可能增加未来减值的可能性。
目录表
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欧文斯康宁及其子公司
合并财务报表附注(续)
5. 商誉及其他无形资产(续)
其他无形资产
其他无形资产包括以下内容(单位:百万): | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023年12月31日 | | 2022年12月31日 |
| 毛收入 携带 金额 | | 累计 摊销 | | 网络 携带 金额 | | 毛收入 携带 金额 | | 累计 摊销 | | 网络 携带 金额 |
无限期商标和商号 | $ | 992 | | | $ | — | | | $ | 992 | | | $ | 989 | | | $ | — | | | $ | 989 | |
应摊销无形资产 | | | | | | | | | | | |
客户关系 | 614 | | | (283) | | | 331 | | | 638 | | | (243) | | | 395 | |
技术 | 326 | | | (203) | | | 123 | | | 330 | | | (187) | | | 143 | |
商标 | 12 | | | (2) | | | 10 | | | 12 | | | — | | | 12 | |
其他(A) | 74 | | | (2) | | | 72 | | | 66 | | | (3) | | | 63 | |
其他无形资产总额 | $ | 2,018 | | | $ | (490) | | | $ | 1,528 | | | $ | 2,035 | | | $ | (433) | | | $ | 1,602 | |
(a) 其他主要包括排放权。
无限期-活着的无形资产
用于测试我们的商标及商号潜在减值的公平值乃使用特许权使用费减免法计算,方法是对使用该等资产的业务的预测收益应用估计市值特许权使用费率。此计算所得之假设现金流量乃按市场参与者贴现率厘定之贴现率贴现。
于二零二三年第四季度进行的年度测试结果显示, 不是无限期无形资产减值。
确实有二存在减值风险增加的无限期无形资产,这两项资产都由我们的绝缘部门使用,并于2022年第四季度部分减值。该部门的估计长期收入增长率或贴现率的变化可能会增加未来减值的可能性。
下表列出了截至2023年12月31日这些资产的账面价值(单位:百万):
| | | | | |
商品名称和商标 | 2023年12月31日 |
欧洲建筑和技术绝缘商标名 | $ | 90 | |
全球蜂窝玻璃中空商标 | $ | 80 | |
截至2023年12月31日,所有剩余的无限期居住无形资产均大幅超过其账面价值。
2022年第四季度进行的年度测试导致减值五本公司的无限期无形资产。根据这次测试的结果,公司记录的税前非现金减值费用总额为#美元962022年第四季度为1.2亿美元。这些费用被记录在其他费用(收入)、综合收益表的净额中,并被列入公司、其他和抵销报告类别。
这些费用包括在绝缘部分内的以下费用:税前减值费用#美元。63由于较高的贴现率(与利率上升相关)以及欧洲市场普遍的经济和地缘政治不确定性导致盈利前景略有下降,我们的欧洲建筑和技术绝缘业务使用的商品名称为100万美元;税前减值费用为#美元12由于较高的贴现率、利率上升以及欧洲市场普遍的经济和地缘政治不确定性的影响,与全球中空玻璃绝缘产品上使用的商标有关的商标;税前减值费用为#美元。8由于产品线的预期盈利能力,在美国销售的石棉绝缘产品上使用的商标价格为100万美元。
目录表
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合并财务报表附注(续)
5. 商誉及其他无形资产(续)
剩余的$13在我们的屋顶部门的零部件业务中使用的商标的税前减值费用为100万美元,这是由于较高的贴现率、与利率上升相关的影响以及特定产品线的预期盈利能力。
已确定寿命的无形资产
本公司在其他无形资产的估计使用年限内摊销其成本,个别使用年限最高可达45好几年了。该公司未来的现金流不会受到其延长或续签与其可摊销无形资产有关的协议的能力的实质性影响。
截至2023年12月31日、2022年和2021年12月31日止年度的无形资产摊销费用为941000万,$552000万美元,和美元49分别为2.5亿美元和2.5亿美元。2023年,摊销费用包括美元25与重组行动相关的加速摊销,在合并财务报表附注12中进一步解释。
预计未来五年无形资产摊销费用如下(单位:百万):
| | | | | |
期间 | 摊销 |
2024 | $ | 65 | |
2025 | $ | 58 | |
2026 | $ | 44 | |
2027 | $ | 35 | |
2028 | $ | 34 | |
6. 财产、厂房和设备
不动产、厂房和设备由以下部分组成(单位:百万): | | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日, |
| 2023 | | 2022 |
土地 | $ | 168 | | | $ | 166 | |
建筑物和租赁设施的改进 | 1,263 | | | 1,221 | |
机器和设备 | 5,402 | | | 5,220 | |
在建工程 | 665 | | | 522 | |
| 7,498 | | | 7,129 | |
累计折旧 | (3,657) | | | (3,400) | |
财产、厂房和设备、净值 | $ | 3,841 | | | $ | 3,729 | |
机器和设备包括我们生产工具中使用的某些贵金属,这些贵金属包括大约10截至2023年12月31日和2022年12月31日的机器设备总量的百分比。
目录表
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6.包括房地产、厂房和设备(续)
随着经济和技术因素的变化,我们在复合材料领域的生产工具需求正在发生变化。因此,我们用用于生产工具的某些贵金属交换了用于生产工具的某些其他贵金属。在截至2023年12月31日的12个月内,没有非现金交易所。在截至2022年12月31日的12个月中,这些非现金交换导致机械和设备净增加#美元。181000万美元,收益总额为$181000万美元。这些收益包括在其他费用(收入)、综合收益表的净额中,并反映在公司、其他和抵销报告类别中。这些非现金投资活动不包括在合并现金流量表中投资活动使用的现金流量净额。我们预计这些非现金交换不会对我们目前或未来的资本支出需求或损耗率产生实质性影响。
截至2023年12月31日、2022年和2021年12月31日的年度,折旧费用为#美元。4811000万,$4471000万美元和300万美元4292,000,000美元,其中包括与我们生产工具中使用的贵金属相关的损耗费用。2023年、2022年和2021年,折旧费用包括761000万,$261000万美元和300万美元13分别计提与重组行动有关的加速折旧,详见综合财务报表附注12。
7. 收购
2022年9月1日,公司收购了剩余的50Fiberteq,LLC(“Fiberteq”),这是欧文斯康宁公司和Iko Industries,Ltd.的合资企业,生产用于屋顶应用的高质量湿成型玻璃纤维垫,价格为$1402000万美元,扣除收购的现金。在2023年第三季度,额外增加了$6作为最终营运资金调整的结果,支付了1.8亿欧元的对价。此次收购推进了Composites战略,将重点放在高价值的材料解决方案上,并扩大了欧文斯·康宁生产无纺布垫子的能力。该公司的50Fiberteq的%权益作为权益法投资入账,账面价值为#美元。17在收购之日为1.2亿美元。公司使用贴现现金流量法重新计量以前持有的权益法投资至其公允价值#美元。1471000万美元,从而确认收益#美元1302000万美元,在2022年综合收益表的权益法投资收益中记录。自收购之日起,Fiberteq的经营业绩就已包含在综合财务报表中的复合材料部分。购买价格分配包括$584亿美元的无形资产,其中主要包括客户关系,估计加权平均寿命为3几年,一美元621亿美元的不利合同责任和1美元2421000万美元的商誉,其中50%可扣税吗?. 有助于确认商誉金额的因素是基于预计将从收购中实现的几个战略和协同效益。这笔收购对收入和收益的形式上的影响并不大。
2022年8月1日,该公司以1美元的价格收购了天然聚合物LLC(“天然聚合物”),这是一家用于建筑和建筑应用的喷射聚氨酯泡沫绝缘的创新制造商。111百万美元,扣除收购现金后的净额。此次收购推进了欧文斯·康宁公司的战略,以加强公司的核心建筑和建筑产品,并将其潜在市场扩展到增长更快的领域。天然聚合物的经营业绩自收购之日起计入综合财务报表的绝缘部分。购买价格分配包括$44百万美元的无形资产和62百万美元的商誉,其中所有都是可以扣税的。无形资产包括美元的确定存在的商标5百万,估计加权平均寿命为10几年来,技术的成本为12百万,估计加权平均寿命为6年限和客户关系为$27百万,估计加权平均寿命为17好几年了。有助于确认商誉金额的因素是基于预计将从收购中实现的几个战略和协同效益。这笔收购对收入和收益的形式上的影响并不大。
2022年6月1日,公司收购了WearDeck®的全部未偿还资产,WearDeck是一家商业和住宅用复合耐候甲板的优质生产商,价格为1美元。133百万美元,扣除收购现金后的净额。此次收购推进了复合材料业务的增长战略,将重点放在建筑和建筑行业的高价值材料解决方案上。自收购之日起,WearDeck®的经营业绩已计入综合财务报表内的复合材料部分。购买价格分配包括$38百万美元的无形资产和68百万美元的商誉,其中$61百万美元是可以扣税的。无形资产包括美元的确定存在的商标7百万人,估计平均寿命为10几年来,技术的成本为10百万,估计加权平均寿命为11年限和客户关系为$21百万,估计加权平均寿命为15好几年了。有助于确认商誉金额的因素是基于预计将从收购中实现的几个战略和协同效益。这笔收购对收入和收益的形式上的影响并不大。
目录表
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7.完成更多的收购(续)
2022年5月23日,欧文斯·康宁和普天隆复合材料公司(“普天龙”)成立了一家合资企业(合资企业),生产和销售玻璃纤维螺纹钢。该公司贡献了大约$47百万美元收购一家65.5%的控股权,并已建立可赎回的非控股权$25与少数股权持有者普特隆有关的1.5亿美元。合资公司通过将欧文斯·康宁公司的玻璃纤维材料技术、渠道准入和广泛的行业经验与普天通的制造专业知识和工艺效率相结合,扩大了欧文斯·康宁公司生产高价值材料解决方案的能力。自合资公司成立之日起,该合资公司的全面综合经营业绩就已包括在公司的综合财务报表中的复合材料部分。在合资公司成立后,合资公司以大约#美元的价格从普特龙公司收购了资产和技术。65百万. 购买价格分配包括:15无形资产,包括技术,估计加权平均寿命为15年份和美元42百万美元的商誉,其中37百万美元是可以扣税的。有助于确认商誉金额的因素是基于预计将从收购中实现的几个战略和协同效益。这笔收购对收入和收益的形式上的影响并不大。
2021年7月13日,该公司以美元收购了Vliepa GmbH(简称Vliepa),Vliepa GmbH是一家专门为欧洲建材行业提供无纺布、纸张和薄膜涂层、印刷和涂饰的公司。42百万美元,扣除收购现金后的净额。此次收购扩大了该公司的全球非织造布产品组合,以更好地服务欧洲客户,并加速该地区建筑和建筑市场应用的增长。自收购之日起,Vliepa的经营业绩已包括在公司综合财务报表中的复合材料部分。这笔收购的结果是确认了#美元。13百万美元的无形资产,主要包括客户关系,估计加权平均寿命为12年,和美元16百万美元的善意。这笔收购对收入和收益的形式上的影响并不大。
8. 资产剥离
2021年第三季度,本公司就公司位于加利福尼亚州圣克拉拉的绝缘工地签订了购销协议,并于2022年第四季度停止运营。截至2022年12月31日,持有的待售资产为451000万美元,主要由土地组成。2023年3月,该公司最终完成出售,总收益为#美元234300万美元,扣除交易手续费后的净额。总收益包括一笔不可退还的押金#美元。502021年第三季度收到1.8亿美元。因此,公司确认的税前收益为#美元。1892023年第一季度,在综合收益表上记录为SITE的销售收益。
2022年11月24日,该公司最终决定出售其在复合材料和绝缘领域的俄罗斯业务。作为这次出售的结果,该公司收到了#美元1042000万美元,扣除售出现金后,计入税前亏损#美元331,000,000美元的其他费用(收入),在合并损益表中的净额。
2022年7月1日,该公司最终完成了位于法国尚贝里的干用短切短丝(Ducs)产品线的欧洲部分的复合材料销售。作为这次出售的结果,该公司收到了#美元802000万美元,扣除售出现金后,计入税前亏损#美元302000万英寸其他费用(收入),净额关于合并损益表。
目录表
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9. 租契
该公司根据经营租赁和融资租赁租赁某些设备和设施,这些设备和设施将于不同日期到期,直至2050年。这些租赁的性质一般分为以下五类:房地产、物资装卸设备、车队车辆、办公设备和能源设备。
对于初始期限大于12个月的租赁,我们将这些视为我们的使用权资产,并按期限内租赁付款的现值记录相关资产和债务。对于初始期限等于或少于12个月的租赁,我们不将其视为使用权资产,而是将其视为按租赁期直线基础确认的短期租赁成本。
我们的租约可能包括升级条款、续订选择权和/或终止选择权,当合理确定时,我们在确定租赁费时会考虑这些因素。延长或终止租约的这些选项由我们自行决定。我们选择采取实际的权宜之计,而不是将租赁和非租赁部分分开。我们根据租赁开始时可获得的信息估计我们的递增借款利率以贴现租赁付款。我们的租赁协议不包含任何实质性的剩余价值担保。
资产负债表分类
下表列出了资产负债表中记录的与租赁有关的资产和负债(单位:百万): | | | | | | | | | | | | | | |
| | 十二月三十一日, |
租契 | 资产负债表分类 | 2023 | | 2022 |
资产 | | | | |
经营性租赁资产 | 经营性租赁使用权资产 | $ | 222 | | | $ | 204 | |
融资租赁资产 | 其他非流动资产 | 149 | | | 127 | |
租赁资产总额 | | $ | 371 | | | $ | 331 | |
| | | | |
负债 | | | | |
当前 | | | | |
运营中 | 流动经营租赁负债 | $ | 62 | | | $ | 52 | |
金融 | 长期债务—流动部分 | 32 | | | 28 | |
非当前 | | | | |
运营中 | 非流动经营租赁负债 | 165 | | | 152 | |
金融 | 长期债务,扣除当期部分 | 122 | | | 103 | |
租赁总负债 | | $ | 381 | | | $ | 335 | |
目录表
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9. 租赁(续)
租赁费
下表呈列租赁相关成本(以百万计): | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日的12个月, |
| 2023 | | 2022 | | 2021 |
经营租赁成本 | $ | 81 | | | $ | 67 | | | $ | 69 | |
融资租赁成本 | | | | | |
使用权资产摊销 | $ | 35 | | | $ | 30 | | | $ | 23 | |
租赁负债利息 | $ | 6 | | | $ | 4 | | | $ | 4 | |
短期租赁成本 | $ | 6 | | | $ | 12 | | | $ | 7 | |
可变租赁成本 | $ | 8 | | | $ | 6 | | | $ | 5 | |
为经营租赁支付的现金包括美元761000万,$681000万美元和300万美元70 截至2023年、2022年及2021年12月31日止年度,分别为百万美元。为融资租赁支付的现金包括美元33 100万美元用于筹资活动和美元6 截至2023年12月31日止年度的经营活动。为融资租赁支付的现金包括美元30 100万美元用于筹资活动和美元4 截至2022年12月31日止年度的经营活动。为融资租赁支付的现金包括美元23 100万美元用于筹资活动和美元4 截至2021年12月31日止年度的经营活动。
我们加了$1041000万,$1191000万美元和300万美元81 于截至二零二三年、二零二二年及二零二一年十二月三十一日止年度,因取得经营租赁使用权资产而产生的经营租赁负债为百万美元。我们加了$611000万,$701000万美元和300万美元51 于截至二零二三年、二零二二年及二零二一年十二月三十一日止年度,因取得融资租赁使用权资产而产生的融资租赁负债为百万美元。
其他信息
下表呈列有关租赁的补充资料: | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日, |
加权平均剩余租赁年限(年) | 2023 | | 2022 | | 2021 |
经营租约 | 4.6 | | 4.8 | | 4.2 |
融资租赁 | 9.5 | | 9.6 | | 6.9 |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日, |
加权平均贴现率 | 2023 | | 2022 | | 2021 |
经营租约 | 3.79 | % | | 3.32 | % | | 3.27 | % |
融资租赁 | 4.02 | % | | 3.46 | % | | 3.67 | % |
目录表
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9. 租赁(续)
租赁负债的期限
下表载列首五年各年及余下年度总额的未贴现现金流量与截至二零二三年十二月三十一日资产负债表记录的融资租赁负债及经营租赁负债(以百万计)的对账: | | | | | | | | |
期间 | 经营租约 | 融资租赁 |
2024 | $ | 70 | | $ | 37 | |
2025 | 58 | | 29 | |
2026 | 43 | | 20 | |
2027 | 30 | | 13 | |
2028 | 17 | | 10 | |
2029年及以后 | 30 | | 87 | |
最低租赁付款总额 | 248 | | 196 | |
减去:隐含利息 | 21 | | 42 | |
未来最低租赁付款的现值 | 227 | | 154 | |
减去:当期租赁债务 | 62 | | 32 | |
长期租赁义务 | $ | 165 | | $ | 122 | |
10. 其他流动负债
其他流动负债包括该等负债的下列流动部分(以百万计): | | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日, |
| 2023 | | 2022 |
工资、休假工资和奖励补偿 | $ | 224 | | | $ | 233 | |
所得税、财产税和其他非工资税 | 91 | | | 108 | |
其他 | 300 | | | 338 | |
其他流动负债总额 | $ | 615 | | | $ | 679 | |
11. 保修
本公司于销售相关产品当日记录保修责任。当获得新资料时,会作出调整。请参阅附注1以了解我们单独定价的延长保修合同的信息。 保修负债对账如下(单位:百万): | | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日, |
| 2023 | | 2022 |
期初余额 | $ | 88 | | | $ | 81 | |
本年度应计金额 | 26 | | | 20 | |
保修索赔的解决办法 | (17) | | | (13) | |
期末余额 | $ | 97 | | | $ | 88 | |
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合并财务报表附注(续)
12. 重组、收购和资产剥离相关成本
该公司可能产生与收购和资产剥离相关的重组、交易和整合成本,并可能产生与其全球成本削减、产品线和生产力举措以及公司增长战略相关的重组和其他退出成本。
全球复合材料结构调整
2023年12月,考虑到当前的市场状况,该公司采取行动降低其全球复合材料部门的成本,主要是通过全球裁员以及精简制造和供应链运营。这些行动主要包括裁员和常州、中国的业务迁往杭州、中国。
关于这些行动,公司估计将产生大约#美元的现金费用。202000万美元至2000万美元302000万美元,主要用于遣散费和其他离职费用,包括解雇费用,以及#美元之间的非现金费用。152000万美元至2000万美元201000万美元,主要与加速折旧有关。
在2023年期间,该公司记录了$161000万美元的费用,其中41000万美元是非现金费用,主要与加速折旧和#美元有关。122000万现金费用,主要与遣散费有关。
建材亚太区优化
2023年12月,本公司采取行动,通过永久关闭先前已停止运营的中国xi工厂及永久关闭位于广德中国工厂的一条闲置生产线,进一步推进其绝缘部门持续的成本优化战略。这些行动预计将导致累计费用约为#美元。201000万美元,主要与加速折旧有关。
在2023年期间,该公司记录了$18100万美元的费用主要与加速折旧有关。该公司预计不会确认与这些行动相关的重大增量成本。
保护性包装出口
2023年5月,本公司决定退出屋面部门的防护包装业务,包括生产和销售木质包装、金属包装和定制产品。退出Protective Package将使公司能够将资源集中在其建材产品的增长上,这支持了企业未来的增长愿望。随着保护性包装业务的退出,该公司关闭了位于魁北克多瓦尔和加拿大不列颠哥伦比亚省米歇尔的工厂。该公司还停止了其位于青岛的中国工厂的运营。
关于退出保护包装业务,本公司估计将产生约#美元的现金费用。152000万美元,主要与遣散费和其他退出费用有关。此外,该公司将产生总额为#美元的非现金费用。70至$751.5亿美元,主要与财产、厂房和设备加速折旧以及定期无形资产加速摊销有关。
在2023年期间,该公司记录了$781000万美元的费用,其中691000万美元是非现金费用,主要与加速折旧、摊销和存货注销有关,以及#美元。92000万现金费用,主要与遣散费有关。
瓦巴什工厂关闭
2023年4月,该公司决定将印第安纳州沃巴什的矿棉业务迁至密苏里州乔普林,并退出美国颗粒矿棉市场,从而采取行动支持其运营灵活且具有成本效益的制造网络的战略。这些行动预计将导致累计费用约为#美元。302000万美元,主要与遣散费和加速折旧有关。
在2023年期间,该公司记录了$33700万英镑的费用,主要与加速折旧、遣散费和其他退出成本有关。该公司预计不会确认与这些行动相关的重大增量成本。
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12.公布与重组、收购和资产剥离相关的成本(续)
欧洲经营结构优化
2023年3月,该公司采取行动,优化其在欧洲各地部门的运营结构,以提高其竞争力。这些行动预计将导致累计费用约为#美元。202000万美元,主要与遣散费和其他退出费用有关。
在2023年期间,该公司记录了$12100万美元的费用主要与遣散费有关。
综合战略调整行动
2022年7月1日,该公司最终完成了位于法国尚贝里的Ducs产品线的欧洲部分的销售,属于该公司的复合材料部门。该公司记录的税前费用为#美元。302022年综合收益表中的净其他费用(收入),以反映公允价值减去出售资产的成本。该公司还采取行动,将位于南卡罗来纳州安德森和韩国金川的Ducs制造设施改装为生产其他玻璃纤维产品,以支持我们在建筑和建筑应用方面的增长战略。
因此,在2023年期间,该公司记录了$2700万美元的费用主要与其他退出成本有关。该公司预计不会确认与这些行动相关的重大增量成本。
屋面重整行动
2021年12月,本公司采取行动,通过将生产资产从中国迁至印度,重组屋顶部门零部件产品线内的业务,从而使该业务能够优化其制造网络,并支持关税减免战略。
在2023年期间,该公司记录了$2700万美元的费用主要与其他退出成本有关。该公司预计不会确认与这些行动相关的重大增加费用。
圣克拉拉绝缘工地
2021年第三季度,公司就公司位于加利福尼亚州圣克拉拉的绝缘工地签订了一项销售协议,这是公司持续战略的一部分,目的是运营灵活、具有成本效益的制造网络,并在地理上定位其资产,以更好地为客户服务。2023年3月3日,该公司最终完成了该地块的出售,总收益为$234300万美元,扣除交易手续费后的净额。总收益包括一笔不可退还的押金#美元。502021年第三季度收到1.8亿美元。
在2023年期间,该公司记录了$61000万英镑的费用,主要与其他退出成本有关。本公司预计不会确认与此行动相关的重大增量成本。公司预计不会确认与此行动相关的重大增量成本。
目录表
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欧文斯康宁及其子公司
合并财务报表附注(续)
12.公布与重组、收购和资产剥离相关的成本(续)
综合收益表分类
下表呈列重组、收购及出售相关成本总额对综合盈利表的影响及各自所在地,并计入公司、其他及抵销(以百万计):
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至12月31日的12个月, |
类型的成本 | 位置 | 2023 | 2022 | 2021 |
加速折旧 | 销售成本 | $ | (76) | | $ | (26) | | $ | (13) | |
其他退出(费用)收益 | 销售成本 | (26) | | (16) | | (1) | |
确认购置存货公允价值递增 | 销售成本 | — | | — | | (1) | |
其他退出(费用)收益 | 营销和行政费用 | (2) | | — | | (2) | |
购置和剥离相关(费用)收益 | 营销和行政费用 | — | | (7) | | — | |
遣散费 | 其他费用(收入),净额 | (34) | | (1) | | (11) | |
其他退出(费用)收益 | 其他费用(收入),净额 | (6) | | (41) | | 10 | |
加速摊销 | 其他费用(收入),净额 | (25) | | — | | — | |
购置和剥离相关(费用)收益 | 权益法投资收益 | — | | 130 | | — | |
出售加利福尼亚州圣克拉拉网站的收益 | 出售地盘收益 | 189 | | — | | — | |
其他退出(费用)收益 | 营业外费用(收入),净额 | — | | — | | (2) | |
重组、收购和剥离相关收益(成本)共计 | | $ | 20 | | $ | 39 | | $ | (20) | |
目录表
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欧文斯康宁及其子公司
合并财务报表附注(续)
12.公布与重组、收购和资产剥离相关的成本(续)
未付负债摘要
下表概述了公司重组活动未付债务的状况(单位:百万):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023年12月31日 | | | | | |
| 全球复合材料重组 | 建材亚太区优化 | 保护性包装出口 | 瓦巴什工厂关闭 | | | | | | |
2022年12月31日的余额 | $ | — | | $ | — | | $ | — | | $ | — | | | | | | | |
重组成本 | 16 | | 18 | | 78 | | 33 | | | | | | | |
付款 | — | | (1) | | (8) | | (4) | | | | | | | |
加速折旧和其他非现金项目 | (4) | | (17) | | (69) | | (26) | | | | | | | |
2023年12月31日的余额 | $ | 12 | | $ | — | | $ | 1 | | $ | 3 | | | | | | | |
累计产生的费用 | $ | 16 | | $ | 18 | | $ | 78 | | $ | 33 | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| 2023年12月31日(续) |
| 欧洲经营结构优化 | 综合战略调整行动 | 屋面重整行动 | 圣克拉拉绝缘工地 |
2022年12月31日的余额 | $ | — | | $ | 1 | | $ | — | | $ | 7 | |
重组成本 | 12 | | 2 | | 2 | | 6 | |
付款 | (6) | | (3) | | (2) | | (12) | |
加速折旧和其他非现金项目 | — | | — | | — | | (1) | |
2023年12月31日的余额 | $ | 6 | | $ | — | | $ | — | | $ | — | |
累计产生的费用 | $ | 12 | | $ | 11 | | $ | 10 | | $ | 66 | |
截至2023年12月31日,剩余负债余额包括美元,22 公司预计将在未来12个月内支付1000万美元的遣散费。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2022年12月31日 |
| 综合战略调整行动 | 屋顶改造行动 | 圣克拉拉绝缘工地 | 2020年绝缘改造行动 | 收购相关重组 |
2021年12月31日的余额 | $ | — | | $ | 1 | | $ | 13 | | $ | 1 | | $ | 5 | |
重组费用(收益) | 9 | | 3 | | 35 | | 2 | | (1) | |
付款 | (2) | | — | | (19) | | (1) | | (3) | |
加速折旧和其他非现金项目 | (6) | | (4) | | (22) | | (2) | | 1 | |
2022年12月31日的余额 | $ | 1 | | $ | — | | $ | 7 | | $ | — | | $ | 2 | |
累计产生的费用 | $ | 9 | | $ | 8 | | $ | 60 | | $ | 29 | | $ | 26 | |
截至2022年12月31日,剩余负债余额包括美元,11 公司预计将在未来12个月内支付1000万美元的遣散费。
目录表
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欧文斯康宁及其子公司
合并财务报表附注(续)
本公司未偿还长期债务的详情以及公允价值如下(单位:百万): | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023年12月31日 | | 2022年12月31日 |
| 账面价值 | 公允价值 | | 账面价值 | 公允价值 |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
4.200%优先票据,扣除贴现和融资费用,2024年到期 | $ | 399 | | 99 | % | | $ | 398 | | 99 | % |
3.400%优先票据,扣除贴现和融资费用,2026年到期 | 398 | | 96 | % | | 398 | | 94 | % |
3.950%优先票据,扣除贴现和融资费用,2029年到期 | 447 | | 95 | % | | 446 | | 90 | % |
3.875%优先票据,扣除贴现和融资费用,2030年到期 | 298 | | 94 | % | | 298 | | 89 | % |
7.000%优先票据,扣除贴现和融资费用,2036年到期 | 369 | | 116 | % | | 368 | | 107 | % |
4.300%优先票据,扣除贴现和融资费用,2047年到期 | 589 | | 88 | % | | 589 | | 78 | % |
4.400%优先票据,扣除贴现和融资费用,2048年到期 | 391 | | 87 | % | | 390 | | 78 | % |
| | | | | |
| | | | | |
于二零五零年到期的各类融资租赁(a) | 154 | | 100 | % | | 131 | | 100 | % |
其他 | 1 | | 不适用 | | 2 | | 不适用 |
长期债务总额 | 3,046 | | 不适用 | | 3,020 | | 不适用 |
减—高级票据本期部分 | 399 | | 99 | % | | — | | — | % |
其他长期债务的流动较少部分(A) | 32 | | 100 | % | | 28 | | 100 | % |
长期债务,扣除当期部分 | $ | 2,615 | | 不适用 | | $ | 2,992 | | 不适用 |
(A)本公司确定上述长期债务工具的账面价值接近公允价值。
本公司未偿还长期债务工具的公允价值是使用市场可观察到的投入估算的,包括活跃市场的报价、市场指数和利率衡量。在公允价值计量的层次结构中,这些是第二级公允价值。
高级附注
该公司发行了$3002030年5月12日发行的2.5亿美元优先票据。票据的利息每半年支付一次,从2020年12月1日开始,每年6月1日和12月1日拖欠。这些票据的收益用于一般公司用途。
该公司发行了$4502019年8月12日发行的2029年优先票据。从2020年2月15日开始,票据的利息每半年支付一次,分别于每年2月15日和8月15日拖欠。这些票据的收益用于偿还#美元。416我们2022年的优先票据和美元34我们2036年发行的优先票据中有100万张。
该公司发行了$4002018年1月25日,2048年发行的百万优先票据。票据的利息每半年支付一次,从2018年7月30日开始,每年1月30日和7月30日拖欠。这些票据的收益与一美元的借款一起使用。600应收账款证券化工具(定义见下文)的百万定期贷款承诺和借款,为2018年第一季度收购Paroc提供资金。
该公司发行了$6002047年6月26日发行的百万优先票据。从2018年1月15日开始,票据的利息每半年支付一次,于每年1月15日和7月15日拖欠。这些票据的一部分收益用于2017年收购匹兹堡康宁公司,并用于一般企业用途。剩余的收益用于偿还#美元。1442019年高级票据的百万美元和140我们2036年的高级票据中有100万张。
该公司发行了$4002026年8月8日发行的百万优先票据。从2017年2月15日开始,票据的利息每半年支付一次,于每年2月15日和8月15日拖欠。这些票据的部分收益被用来赎回$158我们2016年的高级票据中有100万张。 剩余的收益用于偿还我们的应收账款证券化工具的一部分,并用于一般企业用途。
目录表
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欧文斯康宁及其子公司
合并财务报表附注(续)
13.美国债务危机(续)
该公司发行了$4002024年11月12日发行的百万优先票据。从2015年6月1日开始,票据的利息每半年支付一次,于每年6月1日和12月1日拖欠。这些票据的部分收益被用来偿还#美元。242我们2016年的高级票据和美元105我们2019年的高级票据中有100万张。其余收益用于偿还我们的高级循环信贷安排(定义如下),为一般营运资金需求提供资金,以及用于一般企业用途。截至2023年12月31日,美元399与优先票据有关的未偿还本金记入长期债务流动部分。
该公司发行了$6002022年10月17日发行的百万优先票据。从2013年6月15日开始,票据的利息每半年支付一次,分别于每年6月15日和12月15日拖欠。这些票据的收益用于偿还#美元。250我们2016年的高级票据和美元1002019年优先票据中的100万张,并偿还我们的高级循环信贷安排。2021年8月19日,公司发出全额赎回通知,要求偿还2022年未偿还优先票据的剩余部分,赎回工作于2021年第三季度完成。该公司确认了大约$92021年第三季度与这些行动相关的债务清偿损失1.8亿美元。
该公司发行了$5502036年10月31日发行的百万优先票据。票据的利息由2007年6月1日开始,每半年支付一次,分别于每年6月1日和12月1日拖欠。这些票据的收益被用于支付某些无担保和行政债权,为一般营运资金需求提供资金,并用于一般公司用途。
以上高级票据统称为“高级票据”。优先票据为本公司的一般无抵押债务,排名平价通行证及本公司所有现有及未来优先无担保债务。
本公司有权随时以“全额”赎回价格赎回全部或部分优先债券。本公司须遵守其认为属惯常及惯常的与发行优先票据有关的若干契约。截至2023年12月31日,公司遵守了这些公约。
高级循环信贷安排
该公司有一笔$800高级循环信贷安排(“高级循环信贷安排”),到期日为2026年7月,包括借款和信用证。高级循环信贷机制下的借款可用于一般公司用途和营运资本。本公司有权酌情根据多种选择借款,这些选择规定了不同的条款和利率,包括美国最优惠利率、联邦基金利率加利差或有担保隔夜融资利率(“期限SOFR”)加利差。
高级循环信贷安排载有多项契约,包括最高容许杠杆率,本公司认为该等契约是优先无抵押信贷协议的惯常做法。截至2023年12月31日,公司遵守了这些公约。有关截至2023年12月31日的流动性信息,请参阅下面的信贷工具利用率部分。
2023年5月,高级循环信贷安排被修订,正式采用期限SOFR加利差作为基准参考利率,因为预计伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR)将于2023年6月30日停止。
应收账款证券化安排
该公司有一项应收款采购协议(“RPA”),根据ASC 860“转让和服务会计”作为担保借款入账。欧文斯康宁销售有限责任公司和欧文斯康宁应收账款有限责任公司,分别是该公司的子公司,拥有一美元280与某些金融机构合作的百万RPA。该公司有能力以贷款人的资金成本借款,这大约是A-1/P-1商业票据利率与期限SOFR加利差。自2023年6月30日停止LIBOR以来,RPA中的备用语言生效,将该工具过渡到期限SOFR加利差。RPA会不时修改,到期日为2024年4月。
RPA包含各种契约,包括允许的最高杠杆率,公司认为这是证券化工具的常见和惯例。截至2023年12月31日,公司遵守了这些公约。有关截至2023年12月31日的流动性信息,请参阅下面的信贷工具利用率部分。
目录表
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欧文斯康宁及其子公司
合并财务报表附注(续)
13.美国债务危机(续)
欧文斯·康宁应收账款有限责任公司的唯一业务包括通过出资购买或接受欧文斯·康宁销售有限责任公司的贸易应收账款和相关权利,以及随后将该等贸易应收账款和相关权利的担保权益再转让或授予作为RPA一方的某些买家。欧文斯康宁应收账款有限责任公司是一个独立的法人实体,拥有自己的独立债权人,在欧文斯康宁应收账款有限责任公司的任何资产或价值可供欧文康宁应收账款有限责任公司的股权持有人使用之前,这些债权人将有权从欧文斯康宁应收账款有限责任公司的资产中获得清偿。欧文斯康宁应收账款有限责任公司的资产不能用于支付本公司或本公司的任何其他关联公司或欧文康宁销售有限责任公司的债权人。
信贷工具使用率
下表显示了该公司如何利用其主要流动资金来源(单位:百万): | | | | | | | | | |
| | 2023年12月31日的余额 |
| | 高级循环信贷安排 | 应收账款证券化安排 |
设施规模 | | $ | 800 | | $ | 280 | |
对可用性的抵押品容量限制 | | 不适用 | — | |
未偿还借款 | | — | | — | |
未偿信用证 | | 4 | | 1 | |
设施上的可用性 | | $ | 796 | | $ | 279 | |
债务到期日
于二零二三年十二月三十一日起计五年及其后各年,所有未偿还长期债务借贷的总到期日载于下表(以百万计)。以下为未偿还优先票据及融资租赁负债之总面值: | | | | | |
期间 | 到期日 |
2024 | $ | 432 | |
2025 | 24 | |
2026 | 416 | |
2027 | 10 | |
2028 | 7 | |
2029年及以后 | 2,191 | |
总计 | $ | 3,080 | |
短期债务
于2023年12月31日及2022年12月31日,短期借款为美元。1 万两个期间的短期借贷包括多个经营信贷额度。所有短期借贷之加权平均利率约为 5.1%和2.82023年12月31日及2022年12月31日分别为%。
目录表
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欧文斯康宁及其子公司
合并财务报表附注(续)
14. 养老金计划
养老金计划
本公司发起固定收益养老金计划。根据该计划,养老金福利基于员工的服务年限,对于某些类别的员工,还包括合格的薪酬。公司对这些养老金计划的缴费由独立精算师确定,以满足或超过最低资金要求。在我们的美国计划中,任何追溯修订和精算损益的未确认成本将在不活跃参与者的平均剩余预期寿命内摊销。在我们所有的非美国计划中,任何追溯修订和精算损益的未确认成本将在预期获得福利的计划参与者的平均未来服务期内摊销。
于2023年第四季度,本公司订立二从保险公司购买非参加年金合同以转移$291公司未偿还的养老金计划福利义务(PBO)中有100万美元与某些美国和非美国的养老金计划有关。这些交易的资金来源是养老金计划资产#美元。2681000万美元。作为这些交易的结果,公司确认税前结算费用为#美元。1452023年第四季度,由于加速确认按比例分摊的计划精算损失,2023年第四季度减少了1000万美元。这笔费用记录在营业外费用(收入),净额关于合并损益表。这些交易并未对这些计划的资金状况产生实质性影响。
下表提供了预计福利债务的变化、计划资产的变化以及合并资产负债表中确认的净额(以百万计)的对账情况:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023年12月31日 | | 2022年12月31日 |
| 美国 | | 非美国 | | 总计 | | 美国 | | 非美国 | | 总计 |
预计福利债务的变化 | | | | | | | | | | | |
期初的福利义务 | $ | 638 | | | $ | 326 | | | $ | 964 | | | $ | 841 | | | $ | 476 | | | $ | 1,317 | |
服务成本 | 3 | | | 3 | | | 6 | | | 5 | | | 4 | | | 9 | |
利息成本 | 29 | | | 16 | | | 45 | | | 23 | | | 11 | | | 34 | |
精算(收益)损失 | (21) | | | 9 | | | (12) | | | (174) | | | (103) | | | (277) | |
货币损失(收益) | — | | | 11 | | | 11 | | | — | | | (38) | | | (38) | |
已支付的福利 | (36) | | | (20) | | | (56) | | | (58) | | | (18) | | | (76) | |
| | | | | | | | | | | |
定居点/削减 | (247) | | | (42) | | | (289) | | | — | | | (4) | | | (4) | |
| | | | | | | | | | | |
其他 | — | | | 1 | | | 1 | | | 1 | | | (2) | | | (1) | |
期末福利义务 | $ | 366 | | | $ | 304 | | | $ | 670 | | | $ | 638 | | | $ | 326 | | | $ | 964 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023年12月31日 | | 2022年12月31日 |
| 美国 | | 非美国 | | 总计 | | 美国 | | 非美国 | | 总计 |
计划资产的变更 | | | | | | | | | | | |
期初资产公允价值 | $ | 602 | | | $ | 302 | | | $ | 904 | | | $ | 816 | | | $ | 443 | | | $ | 1,259 | |
计划资产的实际回报率 | 22 | | | 14 | | | 36 | | | (156) | | | (92) | | | (248) | |
货币收益(损失) | — | | | 9 | | | 9 | | | — | | | (35) | | | (35) | |
公司缴费 | — | | | 18 | | | 18 | | | — | | | 8 | | | 8 | |
已支付的福利 | (36) | | | (20) | | | (56) | | | (58) | | | (18) | | | (76) | |
定居点/削减 | (247) | | | (42) | | | (289) | | | — | | | (4) | | | (4) | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
期末资产公允价值 | 341 | | | 281 | | | 622 | | | 602 | | | 302 | | | 904 | |
资金状况 | $ | (25) | | | $ | (23) | | | $ | (48) | | | $ | (36) | | | $ | (24) | | | $ | (60) | |
下表呈列于综合资产负债表的记录金额及各自所在地(以百万计):
目录表
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欧文斯康宁及其子公司
合并财务报表附注(续)
14. 养恤金计划(续)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2023年12月31日 | | 2022年12月31日 |
| 位置 | 美国 | | 非美国 | | 总计 | | 美国 | | 非美国 | | 总计 |
预付养老金成本 | 其他非流动资产 | $ | — | | | $ | 23 | | | $ | 23 | | | $ | — | | | $ | 21 | | | $ | 21 | |
应计养恤金费用—当期 | 其他流动负债 | — | | | (2) | | | (2) | | | (1) | | | (2) | | | (3) | |
应计养恤金费用—非当期 | 养恤金计划负债 | (25) | | | (44) | | | (69) | | | (35) | | | (43) | | | (78) | |
记录总额 | | $ | (25) | | | $ | (23) | | | $ | (48) | | | $ | (36) | | | $ | (24) | | | $ | (60) | |
下表为计入累计其他全面收益的金额(以百万计):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023年12月31日 | | 2022年12月31日 |
AOCI记录的金额 | 美国 | | 非美国 | | 总计 | | 美国 | | 非美国 | | 总计 |
净精算损失 | $ | (191) | | | $ | (74) | | | $ | (265) | | | $ | (340) | | | $ | (72) | | | $ | (412) | |
先前服务费用净额 | — | | | (5) | | | (5) | | | — | | | (5) | | | (5) | |
记录总额 | $ | (191) | | | $ | (79) | | | $ | (270) | | | $ | (340) | | | $ | (77) | | | $ | (417) | |
截至2023年12月31日的年度,精算收益为$12百万美元主要是与购买年金结算相关的影响的结果,被贴现率下降造成的亏损所抵消。在美国的计划中,精算收益主要是由于年金购买的结算价值低于当时持有的PBO。这一收益被贴现率下降造成的精算损失略微抵消。在非美国计划中,精算损失主要是由于所有计划的贴现率下降所致。
截至2022年12月31日的年度,精算收益为277100万美元的主要原因是所有计划的贴现率都有所提高。在美国的计划中,精算收益主要是由贴现率的增加推动的。这一增长被预期和实际养老金体验之间的差异的不利影响略有抵消。在非美国计划中,精算收益是由英国和加拿大计划贴现率的增加推动的,但部分被预期养老金体验和实际养老金体验之间的差异的不利影响所抵消。
下表提供了有关公司养老金计划的预计福利义务、累积福利义务(“ABO”)和计划资产的信息(单位:百万):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023年12月31日 | | 2022年12月31日 |
| 美国 | | 非美国 | | 总计 | | 美国 | | 非美国 | | 总计 |
具有超过计划资产公允价值的PBO的计划: | | | | | | | | | | | |
预计福利义务 | $ | 366 | | | $ | 221 | | | $ | 587 | | | $ | 638 | | | $ | 208 | | | $ | 846 | |
计划资产的公允价值 | $ | 341 | | | $ | 174 | | | $ | 515 | | | $ | 602 | | | $ | 163 | | | $ | 765 | |
ABO超过计划资产公允价值的计划: | | | | | | | | | | | |
累积利益义务 | $ | 366 | | | $ | 203 | | | $ | 569 | | | $ | 638 | | | $ | 192 | | | $ | 830 | |
计划资产的公允价值 | $ | 341 | | | $ | 164 | | | $ | 505 | | | $ | 602 | | | $ | 153 | | | $ | 755 | |
目录表
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欧文斯康宁及其子公司
合并财务报表附注(续)
14. 养恤金计划(续)
用于确定受益义务的加权平均假设
下表呈列用于厘定计量日期福利责任的加权平均假设: | | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日, |
| 2023 | | 2022 |
美国的计划 | | | |
贴现率 | 5.00 | % | | 5.15 | % |
现金余额利息贷记率 | 4.63 | % | | 3.77 | % |
非美国计划 | | | |
贴现率 | 4.62 | % | | 5.02 | % |
补偿增值率 | 3.25 | % | | 3.31 | % |
定期养老金净成本的构成
下表列出定期养恤金费用净额的组成部分(百万美元): | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日的12个月, |
| 2023 | | 2022 | | 2021 |
美国的计划 | | | | | |
服务成本 | $ | 3 | | | $ | 5 | | | $ | 5 | |
利息成本 | 29 | | | 23 | | | 22 | |
计划资产的预期回报 | (37) | | | (36) | | | (36) | |
精算损失摊销 | 5 | | | 11 | | | 12 | |
结算/削减 | 138 | | | — | | | — | |
其他 | — | | | — | | | 2 | |
定期养老金净成本 | $ | 138 | | | $ | 3 | | | $ | 5 | |
| | | | | |
非美国计划 | | | | | |
服务成本 | $ | 3 | | | $ | 4 | | | $ | 6 | |
利息成本 | 16 | | | 11 | | | 9 | |
计划资产的预期回报 | (15) | | | (16) | | | (18) | |
精算损失摊销 | 3 | | | 2 | | | 4 | |
结算/削减 | 7 | | | (1) | | | — | |
其他 | 1 | | | — | | | — | |
定期养老金净成本 | $ | 15 | | | $ | — | | | $ | 1 | |
| | | | | |
总计 | | | | | |
服务成本 | $ | 6 | | | $ | 9 | | | $ | 11 | |
利息成本 | 45 | | | 34 | | | 31 | |
计划资产的预期回报 | (52) | | | (52) | | | (54) | |
精算损失摊销 | 8 | | | 13 | | | 16 | |
结算/削减 | 145 | | | (1) | | | — | |
其他 | 1 | | | — | | | 2 | |
定期养老金净成本 | $ | 153 | | | $ | 3 | | | $ | 6 | |
目录表
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14. 养恤金计划(续)
加权平均假设用于确定净定期养恤金费用
下表列出了用于确定所述期间的定期养恤金费用净额的加权平均假设: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日的12个月, |
| 2023 | | | | 2022 | | | | 2021 | | |
美国的计划 | | | | | | | | | | | |
贴现率 | 5.15 | % | | | | 2.85 | % | | | | 2.50 | % | | |
计划资产的预期回报 | 5.75 | % | | | | 4.75 | % | | | | 4.75 | % | | |
现金余额利息贷记率 | 3.76 | % | | | | 1.26 | % | | | | 0.79 | % | | |
补偿增值率 | 不适用: | | (a) | | 不适用: | | (a) | | 不适用: | | (a) |
非美国计划 | | | | | | | | | | | |
贴现率 | 5.02 | % | | | | 2.35 | % | | | | 1.73 | % | | |
计划资产的预期回报 | 5.00 | % | | | | 3.93 | % | | | | 4.08 | % | | |
补偿增值率 | 3.31 | % | | | | 3.31 | % | | | | 3.00 | % | | |
*(A)由于计划于2009年8月1日作出更改,并于2010年1月1日起生效,因此不适用。
计划资产的预期回报假设是通过考虑目标计划资产配置、这些资产的历史回报率、预测的未来资产类别回报和活跃投资经理的市场表现净额而得出的。资产回报模型用于制定计划投资的预期回报范围。30一年期间,预期收益率从预测结果总范围内的最佳估计范围中选择。然后将结果向下舍入为最接近的25基点。
按公允价值计量的项目
本公司对养老金计划资产按以下三类之一进行分类和披露:
第1级:相同资产在活跃市场上的报价。
第2级:市场数据证实的可观察到的基于市场的投入或不可观察到的投入。
第三级:未经市场数据证实的不可观察到的投入。
计划资产
本节中的表格显示了养老金计划资产公允价值和公允价值持平信息。就按每股资产净值(或其等值)实际权宜之计(“资产净值”)进行估值的投资而言,该等资产被分类为公允价值层级的三个级别之一,或不受水平调整。
目录表
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14. 养恤金计划(续)
下表汇总了美国养老金计划资产的公允价值和适用的公允价值层次结构水平(单位:百万):*. | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023年12月31日 | |
资产类别 | 第1级 | | 二级 | | 第三级 | | 总计 | | | | |
股票: | | | | | | | | | | | |
国内 | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
固定收益及现金等价物: | | | | | | | | | | | |
公司债券 | 12 | | | 82 | | | — | | | 94 | | | | | |
政府债务 | — | | | 20 | | | — | | | 20 | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
须调整的美国计划资产总额 | $ | 12 | | | $ | 102 | | | $ | — | | | 114 | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
按资产净值计量的计划资产: | | | | | | | | | | | |
股票 | | | | | | | 69 | | | | | |
实物资产 | | | | | | | 11 | | | | | |
固定收入和现金等价物 | | | | | | | 110 | | | | | |
绝对回报策略 | | | | | | | 37 | | | | | |
美国计划资产共计 | | | | | | | $ | 341 | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2022年12月31日 |
资产类别 | 1级 | | 2级 | | 第三级 | | 总计 |
股票: | | | | | | | |
国内 | $ | 39 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 39 | |
| | | | | | | |
固定收益及现金等价物: | | | | | | | |
公司债券 | 26 | | | 230 | | | — | | | 256 | |
政府债务 | — | | | 58 | | | — | | | 58 | |
| | | | | | | |
须调整的美国计划资产总额 | $ | 65 | | | $ | 288 | | | $ | — | | | 353 | |
| | | | | | | |
按资产净值计量的计划资产: | | | | | | | |
股票 | | | | | | | 95 | |
实物资产 | | | | | | | 25 | |
固定收入和现金等价物 | | | | | | | 87 | |
绝对回报策略 | | | | | | | 42 | |
美国计划资产共计 | | | | | | | $ | 602 | |
目录表
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14. 养恤金计划(续)
下表概述非美国退休金计划资产之公平值及适用公平值层级(以百万计):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023年12月31日 | |
资产类别 | 第1级 | | 二级 | | 第三级 | | 总计 | | | | |
| | | | | | | | | | | |
股票 | $ | — | | | $ | 1 | | | $ | — | | | $ | 1 | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
固定收益及现金等价物: | | | | | | | | | | | |
现金和现金等价物 | — | | | 57 | | | — | | | 57 | | | | | |
固定收益 | — | | | 11 | | | — | | | 11 | | | | | |
须调整的非美国计划资产总额 | $ | — | | | $ | 69 | | | $ | — | | | 69 | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
按资产净值计量的计划资产: | | | | | | | | | | | |
股票 | | | | | | | 28 | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
固定收入和现金等价物 | | | | | | | 122 | | | | | |
绝对回报策略及其他 | | | | | | | 62 | | | | | |
非美国计划资产共计 | | | | | | | $ | 281 | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2022年12月31日 |
资产类别 | 1级 | | 2级 | | 第三级 | | 总计 |
| | | | | | | |
股票 | $ | — | | | $ | 1 | | | $ | — | | | $ | 1 | |
| | | | | | | |
固定收益及现金等价物: | | | | | | | |
现金和现金等价物 | — | | | 56 | | | — | | | 56 | |
公司债券 | — | | | 11 | | | — | | | 11 | |
须调整的非美国计划资产总额 | $ | — | | | $ | 68 | | | $ | — | | | 68 | |
| | | | | | | |
按资产净值计量的计划资产: | | | | | | | |
股票 | | | | | | | 22 | |
| | | | | | | |
固定收入和现金等价物 | | | | | | | 127 | |
绝对回报策略 | | | | | | | 85 | |
非美国计划资产共计 | | | | | | | $ | 302 | |
| | | | | | | |
投资策略
美国养老金计划目前的目标资产配置是, 23投资于股票的资产的百分比, 70中长期固定收益证券、高收益率和现金占%, 7%的其他策略。资产至少每季度重新平衡一次,以符合政策容许度。本公司积极评估其资产组合的合理性,并考虑到预期福利责任及市场动态的变化。我们的非美国退休金计划的投资政策及资产组合因地区而异,并根据预计福利责任及市场动态而定。
目录表
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14. 养恤金计划(续)
预计未来的福利支付
下表显示了本公司退休金计划的未来福利支付估计数(单位:百万): | | | | | | | | |
年 | | 估计数 效益 付款 |
2024 | | $ | 47 | |
2025 | | $ | 47 | |
2026 | | $ | 49 | |
2027 | | $ | 46 | |
2028 | | $ | 48 | |
2029-2033 | | $ | 246 | |
投稿
该公司预计将贡献$20 在2024年期间,向其固定福利养老金计划提供现金。对计划的实际供款可能因各种因素而改变,包括影响资金需求的法律变动。
固定缴款计划
公司赞助商二几乎所有美国雇员都可以使用的定额供款计划。本公司将雇员供款的百分比匹配至最高水平,供款上限为 2雇员工资的百分比,不论雇员的贡献。本公司确认费用为美元651000万,$571000万美元和300万美元52 截至2023年、2022年及2021年12月31日止年度,与该等计划有关的金额分别为百万美元。
目录表
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15. 离职后和退休后退休金以外的其他福利
该公司为某些退休员工及其家属维持医疗保健和人寿保险福利计划。美国的医疗保健计划是无资金支付的,支付(1)减去Medicare或其他提供者的付款并满足规定的免赔额后,按规定的百分比支付的医疗必要费用,或(2)固定金额的医疗费用报销。
在2005年12月31日或之前受雇的员工,如果他们积累了10年龄后的服务年数45, 48或50,视员工类别而定。对于2005年12月31日以后聘用的员工,本公司不提供补贴退休人员医疗保健。其中一些计划是缴费的,一些退休人员的缴费每年都会调整。本公司保留更改或取消这些福利计划的权利,但须遵守集体谈判协议的条款。
下表对截至2022年12月31日、2023年和2022年12月31日终了年度的预计福利债务变动与合并资产负债表中确认的净额进行了核对(单位:百万):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023年12月31日 | | 2022年12月31日 |
| 美国 | | 非美国 | | 总计 | | 美国 | | 非美国 | | 总计 |
预计福利债务的变化 | | | | | | | | | | | |
期初的福利义务 | $ | 115 | | | $ | 10 | | | $ | 125 | | | $ | 151 | | | $ | 13 | | | $ | 164 | |
服务成本 | 1 | | | — | | | 1 | | | 1 | | | — | | | 1 | |
利息成本 | 5 | | | 1 | | | 6 | | | 4 | | | — | | | 4 | |
精算收益 | (2) | | | — | | | (2) | | | (30) | | | (2) | | | (32) | |
货币收益 | — | | | — | | | — | | | — | | | (1) | | | (1) | |
| | | | | | | | | | | |
已支付的福利 | (11) | | | — | | | (11) | | | (11) | | | — | | | (11) | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
期末福利义务 | $ | 108 | | | $ | 11 | | | $ | 119 | | | $ | 115 | | | $ | 10 | | | $ | 125 | |
资金状况 | $ | (108) | | | $ | (11) | | | $ | (119) | | | $ | (115) | | | $ | (10) | | | $ | (125) | |
下表呈列于综合资产负债表的记录金额及各自所在地(以百万计):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2023年12月31日 | | 2022年12月31日 |
| | 美国 | | 非美国 | | 总计 | | 美国 | | 非美国 | | 总计 |
| 位置 | | | | | | | | | | | |
应计养恤金债务—流动 | 其他流动负债 | $ | (11) | | | $ | (1) | | | $ | (12) | | | $ | (11) | | | $ | (1) | | | $ | (12) | |
应计养恤金债务—非流动 | 其他雇员福利负债 | (97) | | | (10) | | | (107) | | | (104) | | | (9) | | | (113) | |
记录的净额 | | $ | (108) | | | $ | (11) | | | $ | (119) | | | $ | (115) | | | $ | (10) | | | $ | (125) | |
目录表
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15. 除养恤金以外的就业后福利(续)
下表为计入累计其他全面收益的金额(以百万计):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023年12月31日 | | 2022年12月31日 |
AOCI记录的金额 | 美国 | | 非美国 | | 总计 | | 美国 | | 非美国 | | 总计 |
精算(损失)净收益 | $ | (54) | | | $ | (4) | | | $ | (58) | | | $ | 60 | | | $ | 5 | | | $ | 65 | |
以前的服务信用净值 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
记录总额 | $ | (54) | | | $ | (4) | | | $ | (58) | | | $ | 60 | | | $ | 5 | | | $ | 65 | |
| | | | | | | | | | | |
用于确定福利义务的加权平均假设
下表呈列用于厘定计量日期福利责任的加权平均假设: | | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日, |
| 2023 | | 2022 |
美国的计划 | | | |
贴现率 | 4.90 | % | | 5.10 | % |
补偿增值率 | 不适用 | | 不适用 |
非美国计划 | | | |
贴现率 | 5.64 | % | | 5.93 | % |
补偿增值率 | 3.00 | % | | 3.00 | % |
定期退休后福利净收入构成
下表列示定期退休后福利净收入的组成部分(单位:百万):
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日的12个月, |
| 2023 | | 2022 | | 2021 |
美国的计划 | | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
服务成本 | $ | 1 | | | $ | 1 | | | $ | 1 | |
利息成本 | 5 | | | 4 | | | 4 | |
摊销先前服务信贷 | — | | | — | | | (1) | |
精算损失摊销 | (8) | | | (7) | | | (8) | |
| | | | | |
退休后定期福利收入净额 | $ | (2) | | | $ | (2) | | | $ | (4) | |
非美国计划并无重大定期退休后净收入。
目录表
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15. 除养恤金以外的就业后福利(续)
用于确定退休后福利净收入的加权平均假设
下表呈列用以厘定定期退休后福利收入净额之贴现率: | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日的12个月, |
| 2023 | | 2022 | | 2021 |
美国的计划 | 5.10 | % | | 2.70 | % | | 2.25 | % |
非美国计划 | 5.93 | % | | 3.63 | % | | 3.04 | % |
下表列示用于确定定期退休后福利净收入的医疗保健费用趋势费率,以及有关最终费率和达到最终费率的年份的资料:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日的12个月, |
| 2023 | | 2022 | | 2021 |
美国计划: | | | | | |
年底初始汇率 | 11.27 | % | | 8.86 | % | | 8.10 | % |
极限率 | 4.50 | % | | 4.50 | % | | 4.50 | % |
达到最高利率的年份 | 2033 | | 2031 | | 2029 |
非美国计划: | | | | | |
年底初始汇率 | 4.97 | % | | 4.65 | % | | 4.25 | % |
极限率 | 4.31 | % | | 4.13 | % | | 3.87 | % |
达到最高利率的年份 | 2037 | | 2040 | | 2040 |
预计未来的福利支付
下表显示了公司退休后福利计划的估计未来福利支付(单位:百万): | | | | | |
年 | 估计数 效益 付款 |
2024 | $ | 12 | |
2025 | $ | 12 | |
2026 | $ | 11 | |
2027 | $ | 11 | |
2028 | $ | 11 | |
2029-2033 | $ | 46 | |
离职后福利
在某些条件下,公司还可以在受雇后但退休前向离职或非在职员工提供福利。这些福利包括医疗保健和人寿保险等福利的延续。应计离职后福利负债为#美元。5截至2023年12月31日、2023年12月和2022年12月。截至2023年、2023年、2022年和2021年12月31日止年度的离职后福利净支出/(收入)不到#美元。12000万美元,不到美元11000万美元及以下(1)分别为1.8亿美元。
目录表
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16. 或有负债及其他事项
本公司可能涉及与雇佣、反垄断、税务、产品责任、环境、合同、知识产权和其他事项有关的各种法律和监管程序(统称为“诉讼”)。公司定期与法律顾问一起审查此类诉讼的状况。这类诉讼的负债在负债很可能已经发生并且负债金额可以合理估计的情况下被记录。负债在获得更多信息时进行调整。管理层相信,有关该等诉讼或任何其他已知申索(包括下文环境事宜(“环境事宜”)所述事项)的任何合理可能亏损金额超过任何应计金额(如有),对本公司的财务报表并无重大影响。管理层相信,法律程序及环境事宜的最终处置将不会对本公司的财务状况产生重大不利影响。虽然这种可能性很小,但法律程序和环境事项的处置可能会对任何给定报告期的运营结果、现金流或流动性产生重大影响。
诉讼和监管程序
本公司在其正常业务过程中不时涉及诉讼和监管程序。本公司相信,对于可合理估计的可能损失,已为解决所有或有事项、索赔和未决事项计提了足够的拨备。
在2023年第二季度,公司于2018年收购的子公司Paroc Group Oy(“Paroc”)通知欧洲相关海事监管机构,其海洋绝缘产品系列的特定产品根据其认证可能不符合某些消防安全要求。Paroc自愿将这些特定产品从市场上召回,并发布召回令,并暂停这些产品的分销和销售。帕罗克继续与适用的监管和政府当局合作,并与其客户和最终用户合作,协助补救工作。2023年期间,公司在截至2023年12月31日的综合资产负债表中建立了与海洋召回相关的预期未来成本的估计负债。估计负债主要基于与召回补救措施估计费用有关的假设。我们将在每个期间重新评估这些假设,当因素显示负债不足以覆盖或超过估计的产品召回成本时,相关负债可能会进行调整。根据目前已知的因素,我们认为目前已经确定了适当的责任。有理由认为,额外的产品召回成本可能会超过估计负债的金额,这对我们的合并财务报表可能是重要的。
作为对Paroc绝缘产品组合审查的一部分,该公司发现了与某些通风管道绝缘产品相关的潜在不合格。2024年1月,Paroc暂停了受影响绝缘产品的销售,作为一项预防措施,同时审查潜在的不合格项。该公司正在继续进行审查。
环境问题
公司制定了政策和程序,旨在确保其运营符合所有相关法律和法规,并使公司能够达到其在企业可持续性和环境管理方面的高标准。我们的制造设施受到许多外国、联邦、州和地方的法律和法规的约束,这些法律和法规涉及危险材料的存在、污染和环境保护,包括向空气排放、减少温室气体排放、向水排放、危险材料的管理、固体废物的处理和处置、在我们的制造过程中使用化学品以及污染场地的修复。公司所有的制造设施都通过了国际标准化组织14001认证,或采用了基于国际标准化组织14001原则的环境管理系统。该公司的2030年可持续发展目标包括在全球范围内大幅减少能源消耗、水耗、垃圾填埋、温室气体排放、细颗粒物和挥发性有机空气排放以及保护生物多样性的目标。
欧文斯·康宁参与了补救行动,并负责多个地点的环境补救,包括其目前拥有或以前拥有的某些工厂。这些责任根据一系列法律产生,包括但不限于《联邦资源保护和回收法案》,以及与危险材料和石油的管理和补救有关的类似的州或地方法律。根据美国联邦超级基金法,该公司还被指定为潜在责任方,或州政府的等价物,在许多处置地点。“公司”(The Company)
目录表
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16.报告或有负债及其他事项(续)
由于政府行动或与商业收购有关而参与了这些网站。截至2023年12月31日,本公司共涉及22世界各地的网站,包括10超级基金和州或国家等值网站和12拥有或以前拥有的网站。这些地点的所有责任对公司来说都不是重大的。
补救活动通常涉及与土壤、地下水和沉积物污染有关的一系列潜在活动和费用。这可包括清理前活动,如实况调查和调查、风险评估、可行性研究、补救行动的设计和实施(这些行动的范围可能从监测到清除污染物,再到安装较长期的补救系统)。影响环境补救费用的因素有很多,包括特定地点所涉缔约方的数量、污染程度的确定、补救可能需要的时间长短、环境条例的复杂性、清理标准的可变性、采取法律行动的必要性以及补救技术的变化。考虑到这些因素,欧文斯·康宁预测了几年内合理估计的补救费用。当可能发生负债时,本公司应按未贴现的基础计提一笔金额,这与对这些成本的合理估计一致。由于上述原因,实际费用可能与这些估计数不同。于2023年12月31日,本公司的应计项目总额为$4这些费用为2000万美元,其中当前部分为$11000万美元。更改所需的补救程序或这些程序的时间,或在其他地点发现污染,可能会导致公司的环境义务大幅增加。
17. 股票薪酬
该计划的说明
2023年4月20日,公司股东批准了欧文斯康宁2023年股票计划(简称2023年股票计划),授权授予股票期权、股票增值权、股票奖励(包括限制性股票奖励、限制性股票单位和红利股票奖励)、绩效股票奖励和绩效股票单位。截至2023年12月31日,2023年股票计划下所有股票奖励的剩余可用股数为3.41000万美元。
在2023年股票计划之前,员工有资格根据欧文斯康宁2019股票计划获得股票奖励。
基于股票的薪酬总支出
合并损益表中的营销和行政费用中的股票薪酬支出如下(以百万为单位):
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日的12个月, |
| 2023 | | 2022 | | 2021 |
基于股票的薪酬总支出 | $ | 51 | | | $ | 51 | | | $ | 50 | |
在基于股票的薪酬支出中确认的所得税优惠 | $ | 14 | | | $ | 11 | | | $ | 14 | |
股票期权
该公司已根据其股东批准的股票计划授予股票期权。该公司使用布莱克-斯科尔斯期权估值模型计算授予日的加权平均公允价值。期权的补偿费用是根据授予之日期权的公平市场价值计量的,并以直线方式确认。四年制归属期间。一般来说,授予的每个期权的行权价等于授予日公司普通股的收盘价,期权的最高期限为10好几年了。波动率假设是基于2014年前对我们同行的基准研究。从2014年授予的期权开始,波动率是基于公司的历史波动率。
自截至二零一四年十二月三十一日止年度起,本公司并无授予任何股票期权。截至2023年12月31日,有不是与股票期权和已发行股票期权行权价格有关的未确认补偿成本为#美元。37.65.
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17.未支付股票薪酬(续)
下表汇总了公司2023年的股票期权活动:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 加权平均 | | |
| 数量: 选项 | | 行使价格 | | 剩余 合同期限 (单位:年) | | 内在价值(单位:百万) |
未偿还,2022年12月31日 | 27,000 | | | $ | 37.65 | | | 1.10 | | $ | 1 | |
| | | | | | | |
已锻炼 | (17,900) | | | 37.65 | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
未完成,2023年12月31日 | 9,100 | | | $ | 37.65 | | | 0.10 | | $ | 1 | |
可行使,2023年12月31日 | 9,100 | | | $ | 37.65 | | | 0.10 | | $ | 1 | |
行使购股权所得现金总额及所得税务优惠如下(以百万计):
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日的12个月, |
| 2023 | | 2022 | | 2021 |
行使股票期权奖励所得现金 | $ | 1 | | | $ | 1 | | | $ | 11 | |
因行使股票期权奖励而获得的所得税优惠 | $ | — | | | $ | — | | | $ | 4 | |
限售股单位
本公司已根据其股东批准的股票计划授出受限制股票单位(“受限制股票单位”)。一般而言,所有未偿还的RSU将全部以库存结算。受限制股份单位的补偿开支乃根据授出日期股票的收市市价计量,并于归属期内以直线法确认,归属期通常为 三或四年.股票计划允许死亡、残疾和退休的替代归属时间表。
于二零二三年、二零二二年及二零二一年授出的受限制股份单位的加权平均授出日期公平值为美元。104.27, $90.41及$84.03,分别为。
下表显示了本公司受限制单位的摘要: | | | | | | | | | | | |
| 数量: RSU | | 加权的- 平均值 公允价值 |
2023年1月1日的余额 | 1,276,160 | | | $ | 69.16 | |
授与 | 408,890 | | | 104.27 | |
既得 | (391,096) | | | 68.32 | |
被没收 | (68,286) | | | 87.10 | |
2023年12月31日的余额 | 1,225,668 | | | $ | 79.72 | |
截至2023年12月31日,有1美元40 与受限制单位有关的未确认赔偿成本总额中的百万美元。预计这一费用将在加权平均期间内确认, 2.42年截至2023年、2022年及2021年12月31日止年度归属股份的授出日期公允价值总额为美元。271000万,$221000万美元和300万美元26分别为2.5亿美元和2.5亿美元。
绩效份额单位
本公司已授出业绩股份单位(“业绩股份单位”)作为其长期奖励计划的一部分。所有未完成的PSU将全部以库存结算。2023年、2022年及2021年授出的最终分配股份数额取决于是否符合内部公司指标或外部股票表现指标。
于2023年、2022年及2021年,本公司授出基于内部公司及基于外部的计量单位。
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基于公司的内部指标
内部基于公司的指标PSU基于各种公司指标,通常在三年制句号。分发的股票数量将从0%至200授予的PSU的百分比取决于每个奖项的设计和性能相对于基于公司的指标。
所有基于公司的内部指标PSU的初始公允价值假设业绩目标将会实现,并基于授予日期的股票价格。这一假设每季度监测一次,如果可能无法实现或将超过这些目标,确认的补偿费用将被调整,先前确认的盈余补偿费用将被冲销或额外费用将被确认。预期期限是指从赠款之日起到三年履约期结束的期间。在死亡、伤残或退休的情况下,可以按比例授予,如果获得了奖励,将在三年制句号。
下表汇总了基于公司的内部指标PSU的授予日期公允价值:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日的12个月, |
| 2023 | | 2022 | | 2021 |
批出日期批出单位的公允价值 | $92.97 | | $87.06 | | $78.01 |
基于外部的指标
基于外部的指标PSU在三年制句号。截至2022年的2018年或之后发放的未偿还赠款是基于公司相对于道琼斯美国建筑和材料指数表现的总股东回报。2023年发放的未偿还赠款是根据公司相对于同行集团的股东总回报计算的。分发的股票数量将从0%至200根据相对股东回报表现,授予PSU的百分比。以外部为基础的计量单位的公平值已于授出日期使用使用多项假设的蒙特卡洛模拟进行估计。
下表概述于二零二三年、二零二二年及二零二一年授出之优先认股单位之假设:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日的12个月, |
| 2023 | | 2022 | | 2021 |
预期波动率 | 44.66% | | 41.65% | | 42.74% — 43.67% |
无风险利率 | 3.75% | | 1.36% | | 0.18% — 0.24% |
预期期限(以年为单位) | 2.91 | | 2.91 | | 2.56 — 2.90 |
批出日期批出单位的公允价值 | $119.33 | | $122.69 | | $99.19 — $127.37 |
无风险利率乃按授出日期的零息美国财政部贷款利率计算。预期年期指自授出日期起至本年度期末止期间。 三年制业绩期间。
PSU总结
截至2023年12月31日,有1美元17 与PSU有关的未确认赔偿费用总额为百万。预计这一费用将在加权平均期间内确认, 1.64年截至2023年、2022年及2021年12月31日止年度归属股份的授出日期公允价值总额为美元。211000万,$91000万美元和300万美元8分别为2.5亿美元和2.5亿美元。
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下表显示了公司的PSU摘要: | | | | | | | | | | | |
| 数量: PSU | | 加权的- 平均值 授予日期 公允价值 |
截至2023年1月1日的余额 | 303,716 | | | $ | 91.47 | |
授与 | 266,149 | | | 95.01 | |
既得 | (245,697) | | | 84.74 | |
被没收 | (55,491) | | | 94.98 | |
截至2023年12月31日的余额 | 268,677 | | | $ | 100.57 | |
员工购股计划
欧文斯康宁员工股票购买计划("ESPP")是根据《国内税收法典》第423条规定的符合税务资格的计划。 根据EPP购买的股份的购买价格等于, 85在发行期开始或结束时欧文斯康宁普通股股票的公平市值中较低者的%,这是 六个月每年5月31日和11月30日结束。于2020年4月16日,公司股东批准了经修订及重述的欧文斯康宁员工股票购买计划,该计划下可供发行的股份数量增加, 4.22000万股。截至2023年12月31日,3.2 100万股仍可供购买。
包括在股票补偿费用总额中的是美元7百万,$6百万美元和美元6截至2023年、2022年和2021年12月31日止年度,与本公司EPP相关的支出分别为百万美元。 截至2023年12月31日,本公司拥有美元3 与ESPP有关的未确认赔偿费用总额为百万美元。根据截至2024年2月9日的未偿还ESPP,员工已经贡献了美元,5 2024年5月31日止的当前购买期内,
下表列出了ESPP下的员工购买活动摘要:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日的12个月, |
| 2023 | | 2022 | | 2021 |
雇员购买的股份总数 | 287,732 | | | 293,364 | | | 289,945 | |
平均收购价格 | $ | 83.51 | | | $ | 74.19 | | | $ | 66.68 | |
目录表
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18. 累积的其他综合赤字的变化
下表概述累计其他全面收益(亏损)变动(以百万计):
| | | | | | | | |
| 截至12月31日的12个月, |
| 2023 | 2022 |
货币换算调整 | | |
期初余额 | $ | (380) | | $ | (279) | |
分类为AOCI的净投资对冲金额,扣除税项 | — | | 4 | |
外币折算损益 | 62 | | (105) | |
| | |
| | |
| | |
| | |
其他综合收益(亏损),税后净额 | 62 | | (101) | |
期末余额 | $ | (318) | | $ | (380) | |
养恤金和其他退休后调整数 | | |
期初余额 | $ | (301) | | $ | (318) | |
| | |
| | |
| | |
| | |
| | |
| | |
本集团于二零一九年十二月三十一日起按本集团之总收入计算。 | — | | 5 | |
| | |
| | |
| | |
自AOCI重新分类的退休金年金结算费用(扣除税项)。 | 109 | | — | |
分类为AOCI的金额,扣除税款 | (4) | | 12 | |
其他综合收益,税后净额 | 105 | | 17 | |
期末余额 | $ | (196) | | $ | (301) | |
套期保值调整 | | |
期初余额 | $ | — | | $ | 16 | |
| | |
| | |
本集团于二零一九年十二月三十一日起按本集团之总收入计算。 | 39 | | (44) | |
| | |
| | |
| | |
| | |
| | |
分类为AOCI的金额,扣除税款 | (28) | | 28 | |
其他综合收益(亏损),税后净额 | 11 | | (16) | |
期末余额 | $ | 11 | | $ | — | |
AOCI期末余额共计 | $ | (503) | | $ | (681) | |
(a)该等AOCI部分计入退休金及其他退休后成本总额的计算,并计入非经营开支(收入)净额。更多信息见附注14和15。
(b)该等自AOCI重新分类之金额与于二零二三年第四季度发生之退休金年金结算有关。更多信息见附注14。
(c)当对冲项目影响盈利时,自现金流量对冲(亏损)收益重新分类的金额自AO全面收益重新分类至收入,并根据对冲项目于销售成本或利息开支净额确认。更多信息见附注4。
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19. 每股收益
下表是计算基本每股收益和稀释后每股收益(单位为百万,不包括每股金额)的加权平均股票对账单:*
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日的12个月, |
| 2023 | | 2022 | | 2021 |
归属于欧文斯康宁的净利润 | $ | 1,196 | | | $ | 1,241 | | | $ | 995 | |
加权-用于基本每股收益的平均流通股数量 | 90.1 | | | 96.6 | | | 103.5 | |
非既得受限股和业绩股 | 0.9 | | | 1.1 | | | 0.8 | |
| | | | | |
加权-用于稀释每股收益的流通股和普通股等值股票的平均数 | 91.0 | | | 97.7 | | | 104.3 | |
欧文斯·康宁普通股股东每股收益: | | | | | |
基本信息 | $ | 13.27 | | | $ | 12.85 | | | $ | 9.61 | |
稀释 | $ | 13.14 | | | $ | 12.70 | | | $ | 9.54 | |
| | | | | |
每股基本收益的计算方法是将欧文斯·康宁公司的收益除以该期间该公司已发行普通股的加权平均数。流通股由已发行股份减去库存股组成。
董事会批准了二2022年的股份回购计划,根据该计划,公司有权回购最多201,000,000股公司已发行普通股(“回购授权”)。回购授权使公司能够通过公开市场、私下协商或其他交易回购股票。实际回购的股份数量将取决于时机、市场状况和其他因素,并将由公司酌情决定。公司回购5.42000万股普通股,价格为1美元629在截至2023年12月31日的年度内,根据回购授权,包括适用税项在内的1000万美元。截至2023年12月31日,8.9根据回购授权,仍有100万股可供回购。
在截至2023年12月31日的年度内,本公司不是本公司概无任何对每股盈利有反摊薄影响的非归属受限制股票单位或非归属表现股单位。截至2022年12月31日止年度,本公司 不是本公司概无任何对每股盈利有反摊薄影响的非归属受限制股票单位或非归属表现股单位。截至2021年12月31日止年度,用于计算每股摊薄盈利的股份数目不包括 0.1由于其反摊薄效应,本公司股票相关未归属表现股单位。
目录表
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20. 所得税
下表概述我们的税前盈利及所得税开支(单位:百万): | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日的12个月, |
| 2023 | | 2022 | | 2021 |
税前利润: | | | | | |
美国 | $ | 1,360 | | | $ | 1,286 | | | $ | 868 | |
外国 | 231 | | | 328 | | | 445 | |
总计 | $ | 1,591 | | | $ | 1,614 | | | $ | 1,313 | |
| | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
所得税支出: | | | | | |
当前 | | | | | |
美国 | $ | 286 | | | $ | 180 | | | $ | 139 | |
州和地方 | 62 | | | 38 | | | 27 | |
外国 | 65 | | | 125 | | | 90 | |
总电流 | 413 | | | 343 | | | 256 | |
延期 | | | | | |
美国 | (4) | | | 50 | | | 53 | |
州和地方 | 5 | | | (6) | | | (3) | |
外国 | (13) | | | (14) | | | 13 | |
延期合计 | (12) | | | 30 | | | 63 | |
所得税总支出 | $ | 401 | | | $ | 373 | | | $ | 319 | |
美国联邦法定税率与本公司持续经营业务的实际所得税率之间的对账如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日的12个月, |
| 2023 | | 2022 | | 2021 |
美国联邦法定利率 | 21 | % | | 21 | % | | 21 | % |
扣除联邦税收优惠后的州和地方所得税 | 3 | | | 2 | | | 3 | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
外国税收抵免 | — | | | — | | | (1) | |
| | | | | |
研发学分 | — | | | (1) | | | — | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
其他,净额 | 1 | | | 1 | | | 1 | |
实际税率 | 25 | % | | 23 | % | | 24 | % |
本公司继续主张根据ASC 740根据税法颁布之法律无限期再投资。截至2023年12月31日,本公司尚未就约美元的预扣税或所得税计提拨备,1.5 其海外子公司和关联公司的未分配储备,因为管理层认为这些储备是永久性的再投资。量化与该等未分派储备有关的递延税项负债并不切实可行。
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20. 所得税(续)
产生递延税项资产及负债之累计暂时差额如下(以百万计):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023年12月31日 | | 2022年12月31日 |
| 延期 税收 资产 | | 延期 税收 负债 | | 延期 税收 资产 | | 延期 税收 负债 |
其他员工福利 | $ | 57 | | | $ | — | | | $ | 59 | | | $ | — | |
养老金计划 | 13 | | | — | | | 16 | | | — | |
营业亏损和税收抵免结转 | 92 | | | — | | | 108 | | | — | |
折旧 | — | | | 363 | | | — | | | 334 | |
资本化R&D | 53 | | | — | | | 24 | | | — | |
租赁—使用权资产 | — | | | 70 | | | — | | | 70 | |
租赁—负债 | 62 | | | — | | | 56 | | | — | |
摊销 | — | | | 293 | | | — | | | 298 | |
库存 | 30 | | | — | | | 24 | | | — | |
外国税收抵免结转 | 53 | | | — | | | 52 | | | — | |
| | | | | | | |
其他 | 103 | | | — | | | 120 | | | — | |
小计 | 463 | | | 726 | | | 459 | | | 702 | |
估值免税额 | (140) | | | — | | | (129) | | | — | |
递延税金总额 | $ | 323 | | | $ | 726 | | | $ | 330 | | | $ | 702 | |
下表概述于2023年12月31日,我们与经营亏损及税项抵免结转及海外税项抵免结转有关的递延税项资产的金额及到期日(单位:百万美元)(a): | | | | | | | | | | | |
| 期满 日期 | | 金额 |
国内损失和税收抵免结转 | 2024-2036 | | $ | 85 | |
| | | |
海外亏损及税项抵免结转(b) | 2024年--无限期 | | 60 | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
营业亏损总额和税额抵免结转 | | | $ | 145 | |
| | | |
(a)根据国内税收法典(IRC)第382节,本公司某些国内损失结转的使用受到限制。IRC第382条对公司使用控制权变更前产生的损失结转的能力施加了年度限制。控制权变动一般定义为若干股东在三年内累计持股比例变动超过50%。本公司相信,这些限制不会导致任何损失结转。
(b)海外净营业亏损与不同司法管辖区有关,这些司法区既规定了无限期结转期间,也规定了从2024至2033纳税年度范围内的其他结转期间。
递延所得税拨备用于财务报告目的的资产和负债额与根据颁布的税法和法规计量的该等资产和负债的基础之间的临时差额,以及NOL、税收抵免和其他税收结转。我们在多个税务管辖区拥有各种递延税项资产。该等递延税项资产须定期评估其可回收性,如确定该等利益更有可能无法兑现,则确认估值免税额。在评估我们是否更有可能收回这些递延税项资产时,我们会考虑未来的应税收入、扭转现有的暂时性差异以及税务筹划策略。
我们认为,根据目前的事实和情况,我们对针对递延税项资产记录的估值免税额的估计是适当的。截至2023年12月31日,我们拥有140递延税项资产的估值免税额,按
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20. 所得税(续)
税收影响基础,主要与美国联邦外国税收抵免结转和某些外国递延税项属性有关,因为这些税收属性中的一部分或全部很可能无法实现。
我们在美国提交合并的联邦所得税申报单,并在多个州、地方和外国司法管辖区提交纳税申报单。在正常业务过程中,本公司须接受本公司提交报税表的每个司法管辖区的税务机关的审查。本公司在2020年前不再接受美国联邦税务检查,2014年前不再接受州和外国检查。
我们在几个州和外国司法管辖区的不同完成阶段正在进行审计,其中一个或多个可能在未来12个月内完成。这种结算可能涉及以下部分或全部:支付附加税、调整某些递延税金和/或确认未确认的税收优惠。这些问题的解决,再加上不同司法管辖区某些诉讼时效的到期,使得我们的未确认税收优惠可能因支付或确认而减少高达$44在接下来的12个月里,不包括利息。
未确认的税收优惠的期初和期末金额的对账如下(以百万计): | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日的12个月, |
| 2023 | | 2022 | | 2021 |
期初余额 | $ | 71 | | | $ | 74 | | | $ | 76 | |
与本年度相关的纳税状况 | | | | | |
总增加量 | — | | | — | | | — | |
与前几年相关的纳税状况 | | | | | |
总增加量 | — | | | 2 | | | 1 | |
总减少量 | — | | | — | | | (1) | |
聚落 | — | | | (1) | | | (1) | |
诉讼时效届满 | (1) | | | (3) | | | (1) | |
货币变动的影响 | — | | | (1) | | | — | |
期末余额 | $ | 70 | | | $ | 71 | | | $ | 74 | |
如果这些未确认的税收优惠在2023年12月31日确认,公司的所得税支出将减少约美元。581000万美元。
公司将所有与未确认的税收优惠相关的利息和罚款确认为所得税支出的组成部分。应计利息和罚款未列于上表前滚表,为#美元。91000万,$71000万美元和300万美元7截至2023年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日。与利息和罚款有关,我们确认了一项所得税支出为#美元。21000万,$11000万美元和300万美元2分别为2023年、2022年和2021年12月31日。
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21. 后续事件
2024年2月8日,该公司达成了一项最终协议,购买美森尼的所有流通股。收购美森尼的收购价约为1美元3.9200亿美元现金,我们预计将用手头的现金和新的承诺融资为其提供资金。美森特是全球领先的室内外门和门系统的设计、制造商、销售商和分销商,为住宅和非住宅建筑建筑市场的新建筑和维修、翻新和改建领域提供服务。这笔交易得到了两家公司董事会的一致批准,预计将于2024年年中完成,条件是监管和其他惯常的完成条件,包括美森尼股东的批准。
2024年2月9日,该公司宣布决定评估其全球玻璃增强(GR)业务的战略选择,这与我们专注于建筑和建筑材料的战略一致。GR业务在我们的复合材料部门运营,为风能、基础设施、工业、交通和消费市场提供各种玻璃纤维产品。GR业务的年收入约为5美元1.3 亿美元,并在 11个国家 18制造设施。 虽然正在考虑一系列选择,包括潜在出售、分拆或其他战略选择,但无法保证战略审查将导致任何交易或其他结果。
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简明财务报表附表索引
| | | | | | | | | | | |
数 | | 描述 | 页面 |
第二部分: | | 估值及合资格账户及储备—截至二零二三年、二零二二年及二零二一年十二月三十一日止年度 | 117 |
欧文斯康宁及其子公司
附表二—截至2023年、2022年及2021年12月31日止年度的帐目及储备的估值及估计
(单位:百万)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 平衡点: 起头 周期的 | | 被收费至 成本和 费用 | | 被收费至 其他 帐目 | | 扣除额 | | | | | 天平 在末尾 这一时期的 |
截至2023年12月31日止的年度 | | | | | | | | | | | | |
坏账准备 | $ | 11 | | | $ | 1 | | | $ | — | | | $ | (1) | | (a) | | | | $ | 11 | |
纳税评估免税额 | $ | 129 | | | $ | 11 | | | $ | 1 | | | $ | (1) | | | | | | $ | 140 | |
截至2022年12月31日止的年度 | | | | | | | | | | | | |
坏账准备 | $ | 9 | | | $ | 3 | | | $ | — | | | $ | (1) | | (a) | | | | $ | 11 | |
纳税评估免税额 | $ | 132 | | | $ | 5 | | | $ | (2) | | | $ | (6) | | | | | | $ | 129 | |
截至2021年12月31日止的年度 | | | | | | | | | | | | |
坏账准备 | $ | 10 | | | $ | 1 | | | $ | — | | | $ | (2) | | (a) | | | | $ | 9 | |
纳税评估免税额 | $ | 133 | | | $ | 11 | | | $ | 8 | | | $ | (20) | | | | | | $ | 132 | |
(a)坏账核销,扣除回收后的净额。