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亚太地区会员2022-01-012022-09-300001500435国家：美国2023-07-012023-09-300001500435国家：美国2022-07-012022-09-300001500435国家：美国2023-01-012023-09-300001500435国家：美国2022-01-012022-09-300001500435GPRO：美国境外会员2023-09-300001500435GPRO：美国境外会员2022-12-310001500435GPRO：2022 年第四季度重组成员2023-01-012023-09-300001500435GPRO：2022年第四季度重组合同成本成员2023-01-012023-09-300001500435GPRO：2022年第四季度重组过渡成本成员2023-01-012023-09-300001500435US-GAAP：其他重组成员GPRO：2022 年第四季度重组成员2022-12-310001500435GPRO：2022 年第四季度重组成员2022-12-310001500435US-GAAP：其他重组成员GPRO：2022 年第四季度重组成员2023-01-012023-09-300001500435US-GAAP：其他重组成员GPRO：2022 年第四季度重组成员2023-12-310001500435GPRO：2022 年第四季度重组成员2023-12-310001500435GPRO: BrianMcGeeember2023-07-012023-09-300001500435GPRO: BrianMcGeeember2023-09-300001500435GPRO: EvetsaltMan 会员2023-07-012023-09-300001500435GPRO: EvetsaltMan 会员2023-09-300001500435GPRO: KevinHinge会员2023-07-012023-09-300001500435GPRO: KevinHinge会员2023-09-30

美国
证券交易委员会
华盛顿特区 20549
表单 10-Q
☑根据1934年《证券交易法》第13条或第15（d）条提交的季度报告
在截至的季度期间 2023年9月30日
或者
☐根据1934年《证券交易法》第13或15（d）条提交的过渡报告
在从 ________________ 到 ________________ 的过渡期内

委员会文件编号： 001-36514
goprologoa23.jpg
GOPRO, INC.
（注册人的确切姓名如其章程所示）
特拉华77-0629474
（公司或组织的州或其他司法管辖区）（美国国税局雇主识别号）
3025 Clearvieway
圣马特奥，加利福尼亚94402
（主要行政办公室地址）（邮政编码）
(650)332-7600
（注册人的电话号码，包括区号）
根据该法第12（b）条注册的证券：
每个班级的标题交易品种注册的每个交易所的名称
A 类普通股，面值0.0001美元GPRO纳斯达克全球精选市场
用勾号指明注册人 (1) 是否在过去 12 个月内（或在要求注册人提交此类报告的较短时间内）提交了 1934 年《证券交易法》第 13 条或第 15 (d) 条要求提交的所有报告，以及 (2) 在过去的 90 天内是否受到此类申报要求的约束。是的þ没有 ☐
用复选标记表明注册人在过去 12 个月内（或注册人必须提交此类文件的较短期限）是否以电子方式提交了根据 S-T 法规（本章第 232.405 节）第 405 条要求提交的所有交互式数据文件。 是的þ不是 ☐
用复选标记指明注册人是大型加速申报人、加速申报人、非加速申报人、小型申报公司还是新兴成长型公司。参见《交易法》第12b-2条中 “大型加速申报人”、“加速申报公司”、“小型申报公司” 和 “新兴成长型公司” 的定义。

大型加速过滤器        þ规模较小的申报公司☐
加速申报者 ☐ 新兴成长型公司☐
非加速文件管理器 ☐
如果是新兴成长型公司，请用复选标记表明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易法》第13（a）条规定的任何新的或修订后的财务会计准则。 ☐
用复选标记表明注册人是否为空壳公司（定义见《交易法》第12b-2条）。是的 ☐没有 ☑
截至2023年11月6日， 125,781,710和 26,258,546A类和B类普通股分别在流通。


1

GoPro, Inc.
索引

页面
第一部分财务信息
第 1 项。
财务报表（未经审计）
简明合并资产负债表
4
简明合并运营报表
5
简明合并现金流量表
6
股东权益简明合并报表
7
简明合并财务报表附注
8
第 2 项。
管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析
24
第 3 项。
关于市场风险的定量和定性披露
38
第 4 项。
控制和程序
38
第二部分。其他信息
第 1 项。
法律诉讼
39
第 1A 项。
风险因素
39
第 2 项。
未注册的股权证券销售、所得款项的使用和发行人购买股权证券
65
第 3 项。
优先证券违约
65
第 4 项。
矿山安全披露
65
第 5 项。
其他信息
65
第 6 项。
展品
67
签名
68
2

关于前瞻性陈述的特别说明

本GoPro公司（GoPro或我们或公司）10-Q表季度报告包括1995年《私人证券诉讼改革法》所指的前瞻性陈述。本10-Q季度报告中除历史事实陈述以外的所有陈述，包括有关指导、行业前景、产品和营销计划或未来经营业绩或财务状况的陈述，均为前瞻性陈述。为了识别前瞻性陈述，我们使用诸如 “期望”、“预测”、“相信”、“可能”、“将”、“估计”、“打算”、“目标”、“计划”、“可能”、“可能”、“可能”、“可能”、“可能” 等词语和类似表述的变体。提醒读者不要过分依赖这些前瞻性陈述，这些陈述仅代表其发布日期。如果管理层的任何假设被证明不正确或出现意想不到的情况，则公司的实际业绩可能与此类前瞻性陈述的预期存在重大差异。差异可能是由多种因素或因素组合造成的，包括但不限于本截至2023年9月30日的季度10-Q表季度报告第二部分第1A项中的风险因素中确定和详述的因素。前瞻性陈述包括但不限于有关我们扩大和改善产品供应计划的陈述；对运营业绩的预测、研发计划、营销计划、扩大全球零售和分销业务的计划以及收入增长动力、有效管理运营支出的计划、提高盈利能力的计划，包括我们的重组计划以及此类计划可能产生的运营效率的提高； 负面宏观经济因素的影响，包括利率和通货膨胀率上升、市场波动、经济衰退担忧，以及 联邦政府可能暂时关闭；我们增加相机销量以推动有意义的销量和订阅量增长的能力；我们获取和留住订户的能力；全球冲突和地缘政治问题（例如以色列和乌克兰冲突或中台关系）对我们业务的影响；以现金结算票据转换的计划；对公司税收准备波动性的预期、由此产生的有效税率和经营业绩预测；未决或未来诉讼和法律诉讼的结果；以及对推动我们业务和未来业绩的趋势和其他因素的讨论，如管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析以及本10-Q表季度报告的其他章节所述，包括但不限于第 1A 项。风险因素。强烈建议读者在评估与公司有关的任何前瞻性陈述时考虑上述因素，包括这些因素。公司没有义务更新本10-Q表季度报告中的任何前瞻性陈述以反映未来的事件或发展。
3

第一部分财务信息
第 1 项。财务报表
GoPro, Inc.
简明合并资产负债表
（未经审计）

（以千计，面值除外）
2023年9月30日2022年12月31日
资产
流动资产：
现金和现金等价物
$220,984 $223,735 
有价证券
38,488 143,602 
应收账款，净额
107,453 77,008 
库存
154,876 127,131 
预付费用和其他流动资产
38,030 34,551 
流动资产总额
559,831 606,027 
财产和设备，净额
9,314 13,327 
经营租赁使用权资产
19,686 21,819 
善意
146,459 146,459 
其他长期资产
310,347 289,293 
总资产
$1,045,637 $1,076,925 
负债和股东权益
流动负债：
应付账款
$118,713 $91,648 
应计费用和其他流动负债
119,715 118,877 
短期经营租赁负债
9,873 9,553 
递延收入
52,502 55,850 
流动负债总额
300,803 275,928 
长期应缴税款
12,400 9,536 
长期债务
141,730 141,017 
长期经营租赁负债
27,825 33,446 
其他长期负债
3,799 5,439 
负债总额
486,557 465,366 
承诺、意外开支和担保（注9）


股东权益：
优先股，$0.0001面值， 5,000授权股份； 无发行的
— — 
普通股和额外实收资本，$0.0001面值， 500,000授权的A类股票， 125,782和 128,629分别为已发行和流通的股份； 150,000已获授权的B类股票， 26,258和 26,259分别已发行和流通的股份
989,189 960,903 
库存股，按成本计算， 23,778和 16,677分别为股票
(183,231)(153,231)
累计赤字
(246,878)(196,113)
股东权益总额
559,080 611,559 
负债和股东权益总额
$1,045,637 $1,076,925 
随附的附注是这些简明合并文件不可分割的一部分 财务报表。
4

GoPro, Inc.
简明合并运营报表
（未经审计）

截至9月30日的三个月截至9月30日的九个月
（以千计，每股数据除外）
2023202220232022
收入
$294,299 $305,130 $710,039 $772,520 
收入成本
200,095 189,085 487,561 469,995 
毛利
94,204 116,045 222,478 302,525 
运营费用：
研究和开发
41,708 36,043 121,796 103,859 
销售和营销
41,254 41,076 119,215 115,888 
一般和行政
15,029 14,495 47,562 45,530 
运营费用总额
97,991 91,614 288,573 265,277 
营业收入（亏损）(3,787)24,431 (66,095)37,248 
其他收入（支出）：
利息支出
(1,171)(1,185)(3,463)(4,932)
其他收入（支出），净额1,963 284 7,231 (523)
其他收入（支出）总额，净额792 (901)3,768 (5,455)
所得税前收入（亏损）(2,995)23,530 (62,327)31,793 
所得税支出（福利）689 5,960 (11,562)6,019 
净收益（亏损）$(3,684)$17,570 $(50,765)$25,774 
每股净收益（亏损）：
基本$(0.02)$0.11 $(0.33)$0.16 
稀释$(0.02)$0.10 $(0.33)$0.16 
用于计算每股净收益（亏损）的股票：
基本152,409 155,819 154,113 156,464 
稀释152,409 173,184 154,113 180,038 
所附附附注是这些简明合并财务报表不可分割的一部分。

5

GoPro, Inc.
简明合并现金流量表
（未经审计）
截至9月30日的九个月
（以千计）
20232022
经营活动：
净收益（亏损）$(50,765)$25,774 
为将净收益（亏损）与经营活动中使用的净现金进行对账而进行的调整：
折旧和摊销
5,001 6,590 
非现金运营租赁成本
2,133 4,166 
基于股票的薪酬
31,448 29,426 
递延所得税
(17,964)6,147 
其他
(1,968)2,383 
运营资产和负债的变化：
应收账款，净额
(30,630)29,792 
库存
(27,745)(66,985)
预付费用和其他资产
(6,895)4,602 
应付账款和其他负债
25,712 (67,136)
递延收入
(4,919)5,426 
用于经营活动的净现金(76,592)(19,815)
投资活动：
购置财产和设备，净额
(985)(3,205)
购买有价证券(25,782)(103,733)
有价证券的到期日
134,204 109,649 
投资活动提供的净现金107,437 2,711 
筹资活动：
发行普通股的收益3,876 4,686 
与股权奖励净股结算相关的已缴税款(7,146)(12,327)
回购已发行普通股(30,000)(31,618)
偿还债务— (125,000)
用于融资活动的净现金(33,270)(164,259)
汇率变动对现金和现金等价物的影响(326)(2,563)
现金和现金等价物的净变化(2,751)(183,926)
期初的现金和现金等价物223,735 401,087 
期末的现金和现金等价物$220,984 $217,161 
所附附附注是这些简明合并财务报表不可分割的一部分。
6

GoPro, Inc.
股东权益简明合并报表
（未经审计）

普通股和额外实收资本库存股累积的
赤字		股东权益
（以千计）股份金额金额
截至2021年12月31日的余额156,474 $1,008,872 $(113,613)$(279,345)$615,914 
根据员工福利计划发行的普通股，扣除预扣税的股份1,891 2,371 — — 2,371 
与净股结算相关的已缴税款— (7,175)— — (7,175)
股票薪酬支出— 9,836 — — 9,836 
回购已发行普通股(1,120)— (10,000)— (10,000)
采用新会计准则的累积效应 — (78,230)— 54,385 (23,845)
净收入— — — 5,685 5,685 
截至2022年3月31日的余额157,245 935,674 (123,613)(219,275)592,786 
根据员工福利计划发行的普通股，扣除预扣税的股份421 30 — — 30 
与净股结算相关的已缴税款— (1,313)— — (1,313)
股票薪酬支出— 10,251 — — 10,251 
回购已发行普通股(1,802)— (11,762)— (11,762)
净收入— — — 2,519 2,519 
截至2022年6月30日的余额155,864 944,642 (135,375)(216,756)592,511 
根据员工福利计划发行的普通股，扣除预扣税的股份1,589 2,010 — — 2,010 
与净股结算相关的已缴税款— (3,839)— — (3,839)
股票薪酬支出 — 9,339 — — 9,339 
回购已发行普通股(1,540)— (9,856)— (9,856)
净收入— — — 17,570 17,570 
截至2022年9月30日的余额155,913 $952,152 $(145,231)$(199,186)$607,735 
截至2022年12月31日的余额154,888 $960,903 $(153,231)$(196,113)$611,559 
根据员工福利计划发行的普通股，扣除预扣税的股份1,960 2,397 — — 2,397 
与净股结算相关的已缴税款— (4,251)— — (4,251)
股票薪酬支出— 10,314 — — 10,314 
回购已发行普通股(890)— (5,000)— (5,000)
净亏损— — — (29,869)(29,869)
截至2023年3月31日的余额155,958 969,363 (158,231)(225,982)585,150 
根据员工福利计划发行的普通股，扣除预扣税的股份375 7 — — 7 
与净股结算相关的已缴税款— (583)— — (583)
股票薪酬支出— 11,117 — — 11,117 
回购已发行普通股(3,606)— (15,000)— (15,000)
净亏损— — — (17,212)(17,212)
截至2023年6月30日的余额152,727 979,904 (173,231)(243,194)563,479 
根据员工福利计划发行的普通股，扣除预扣税的股份1,918 1,580 — — 1,580 
与净股结算相关的已缴税款— (2,312)— — (2,312)
股票薪酬支出（注6）— 10,017 — — 10,017 
回购已发行普通股(2,605)— (10,000)— (10,000)
净亏损— — — (3,684)(3,684)
截至2023年9月30日的余额152,040 $989,189 $(183,231)$(246,878)$559,080 
所附附附注是这些简明合并财务报表不可分割的一部分。
7

GoPro, Inc.
简明合并财务报表附注

1. 业务和重要会计政策摘要
GoPro, Inc. 及其子公司（GoPro或公司）使全世界能够轻松地以身临其境和令人兴奋的方式捕捉和分享自我，帮助人们充分利用照片和视频。该公司致力于开发解决方案，为消费者捕获、创建、管理和共享引人入胜的个人内容提供轻松、无缝的体验。迄今为止，该公司的摄像头、可安装和可穿戴配件、订阅和服务以及隐含的合同后支持几乎创造了其全部收入。该公司通过其网站以及零售商和批发分销商在全球销售其产品。该公司的全球公司总部位于加利福尼亚州的圣马特奥。
演示基础。 随附的未经审计的简明合并财务报表是根据财务会计准则委员会（FASB）发布的《会计准则编纂》（ASC）中规定的财务信息的美国公认会计原则（GAAP）以及美国证券交易委员会（SEC）的适用规则和条例编制的。该公司的财政年度于12月31日结束，其财政季度于3月31日、6月30日和9月30日结束。
简明的合并财务报表反映了所有调整，这些调整本质上是正常和经常性的，管理层认为这些调整是公司财务报表的公允列报所必需的，但不一定代表未来时期的预期业绩。截至2022年12月31日的简明合并资产负债表来自该日的经审计的财务报表，但不包括公认会计原则要求的所有披露。本10-Q表季度报告应与公司截至2022年12月31日止年度的10-K表年度报告（年度报告）一起阅读。与10-K表年度报告中披露的相比，公司的关键会计政策和估计没有重大变化。
整合原则。 这些简明的合并财务报表包括所有 本公司及其全资子公司的账目。所有公司间余额和交易均已在合并中清除。
估计值的使用。 根据公认会计原则编制简明合并财务报表要求管理层做出影响公司简明合并财务报表及附注中报告和披露金额的估计和假设。管理层做出的重要估计和假设包括与收入确认和交易价格分配（包括销售激励措施、销售回报和隐含的合同后支持）、库存估值、产品保修负债、长期资产（财产和设备、经营租赁使用权资产、无形资产和商誉）的估值、减值和使用寿命、可转换优先票据的公允价值以及所得税相关的估计和假设。该公司的估计和假设基于历史经验以及它认为在当时情况下合理的其他各种因素，这些因素的结果构成了对资产和负债账面价值做出判断的基础，而这些判断从其他来源看不出来。实际结果可能与管理层的估计存在重大差异。如果估计数和实际结果之间存在实质性差异，未来的经营业绩可能会受到影响。该公司截至2023年9月30日的九个月的实际业绩以及对2023年全年的最新预测与公司2022年第四季度商誉定性评估中审查的预期一致。根据公司截至2023年9月30日的中期评估，尽管公司市值最近在2023年第三季度有所下降，但公司确定其没有发生需要对商誉进行量化评估的 “触发事件”。如果公司的市值继续下降或未来业绩与当前的预期、假设或估计有所不同，包括与当前宏观经济不确定性相关的假设，则可能会触发未来的减值费用，这可能会对我们的业务、财务状况和报告期内的经营业绩产生重大不利影响，而报告期内需要记录费用。公司将在2023年剩余时间内继续关注事态发展，包括公司预测、贴现率和公司市值的更新。将来可能需要更新公司的评估和相关估计。

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简明合并财务报表附注
综合收益（亏损）。 对于列报的所有期间，综合收益（亏损）近似于净收益（亏损）。因此，省略了综合收益（亏损）简明合并报表.
收入确认。 该公司的收入几乎全部来自销售摄像机、支架、配件、订阅和服务，以及向客户提供的隐含的合同后支持。确认为收入的交易价格代表公司预计有权获得的对价，主要由产品收入（扣除回报和可变对价）组成，其中包括向客户提供的销售激励。
公司的相机销售包含多项履约义务，可能包括以下四项单独的义务：（i）相机硬件组件（可能与硬件配件捆绑在一起）和对销售时交付的相机组件功能至关重要的嵌入式固件；（ii）订阅和服务；（iii）客户在首次销售后获得合同后支持的隐含权利（PCS）；以及（iv）公司的隐含权利可下载的免费应用程序和软件解决方案。公司的PCS包括在可能的时间和条件下获得未来未指明的固件升级和功能、错误修复以及电子邮件、聊天和电话支持的权利。
当承诺的商品或服务的控制权移交给客户时，公司确认其销售安排的收入，金额反映了为换取转让的商品或服务而预计收到的对价金额。对于硬件产品的销售，包括相关的固件和自由软件解决方案，收入在某个时间点进行控制权移交时予以确认，这通常是在硬件产品发货时，认为有可能收款。对于直接从GOPro.com购买产品的客户，公司保留部分运输过程中这些销售损失的风险，这些风险记作配送成本。对于PCS，收入在24个月内按比例确认，这是根据历史经验预计提供PCS的预计期限。
公司的订阅和服务收入主要来自我们的GoPro订阅和Quik订阅产品，并在订阅期内按比例确认，在提供服务之前收到的任何款项都记作递延收入。该公司的GoPro订阅提供一系列服务，包括无限量云端存储支持源视频和照片质量的GoPro内容、更换损坏的摄像机、使用公司的自动上传功能将GoPro摄像机镜头上传到GoPro云账户时通过公司的移动应用程序自动传送精彩视频、在Gopro.com上访问高质量的直播服务，以及GoPro相机、装备、支架和配件的折扣。该公司还提供Quik订阅，可使用一套简单的单片段和多片段编辑工具。
对于公司具有多项履约义务的相机销售安排，收入将根据其相对的独立销售价格分配给每项履约义务。独立销售价格基于公司单独销售其产品、订阅和服务的可观察价格。如果无法直接观察到独立销售价格，则公司会考虑市场状况和实体特定因素来估算独立销售价格。例如，PCS的独立销售价格是根据成本加法确定的，该方法包括向客户提供的支持水平、提供此类支持的估计成本以及分配给开发未交付内容的时间和成本。
公司针对非网络销售的标准销售条款和条件不允许在保修期内以外的产品退货。但是，该公司授予有限的退货权，主要授予某些大型零售商。公司根据客户类别和其他因素对历史回报趋势的分析，降低了预计回报的收入和销售成本。将记录预计的回报负债和追回资产的权利，以备将来的产品回报。退货趋势受产品生命周期、新产品推出、产品的市场接受度、产品销量、客户类型、季节性和其他因素的影响。回报率可能会随着时间的推移而波动，但足够可预测，使公司能够估计未来的预期产品回报。
公司向内部和外部销售代表提供销售佣金，这些佣金是在确认收入的期间获得的。因此，公司将销售佣金按实际支出支出。
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截至2023年9月30日和2022年12月31日的递延收入包括与公司订阅和PCS相关的金额。公司的短期和长期递延收入余额共计 $55.5百万和美元60.4截至2023年9月30日和2022年12月31日，分别为百万人。在截至2022年12月31日和2021年12月31日的递延收入余额中，公司确认了美元12.2百万和美元9.0在截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月中，收入分别为百万美元，以及美元50.6百万和美元37.9在截至2023年9月30日和2022年9月30日的九个月中，收入分别为百万美元。在截至2023年6月30日和2022年6月30日的递延收入余额中，公司确认了美元23.1百万和美元18.4在截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月中，收入分别为百万美元。
销售激励措施。 公司通过各种计划提供销售激励措施，包括合作广告、价格保护、营销发展基金和其他激励措施。销售激励措施被视为可变对价，公司估计并记录为销售之日收入的减少。公司根据历史经验、产品销量和其他因素估算销售激励措施。2023 年 3 月，公司做出了一项战略定价决定，将制造商的建议零售价 (MSRP) 降至 它的相机，2023 年 5 月生效。结果，公司记录的总价格保护费为 $26.7百万美元用于这个项目， 基于截至降价之日的预计渠道库存水平。实际价格保护索赔可能与公司的估计有所不同。
所得税。 公司利用资产负债法计算其所得税准备金，根据该方法，使用颁布的税率确认递延所得税资产和负债，以应对财务报告与资产和负债税基之间暂时差异的预期未来后果。管理层做出估计、假设和判断，以确定公司的所得税、递延所得税资产和负债准备金以及记录在递延所得税资产上的任何估值补贴。公司评估了从每个税收管辖区的未来应纳税所得额中收回递延所得税资产的可能性，并在公司认为不太可能收回的范围内，确定估值补贴。
只有在税务机关根据税收状况的技术优点进行审查后，很有可能维持税收状况的情况下，公司才会承认税收状况不确定的税收优惠。然后，根据在结算时实现的可能性大于50％的最大收益来衡量从此类职位中确认的税收优惠。与未确认的税收优惠相关的利息和罚款在所得税支出中确认。
区段信息。 该公司作为一个运营部门运营，因为它仅向首席执行官报告汇总和合并的财务信息，而首席执行官是公司的首席运营决策者。
最近的会计准则。 尽管财务会计准则委员会发布或提出了几项新的会计准则，公司已经或将要采用这些准则（视情况而定），但公司认为这些会计声明都不会对其简明合并财务报表产生或将产生重大影响。

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2. 公允价值测量
公司在公允价值层次结构中经常按公允价值计量的资产汇总如下：
2023年9月30日2022年12月31日
（以千计）第 1 级第 2 级总计第 1 级第 2 级总计
现金等价物 (1):
货币市场基金$169,072 $— $169,072 $138,394 $— $138,394 
现金等价物总额$169,072 $— $169,072 $138,394 $— $138,394 
有价证券：
美国国债$— $10,846 $10,846 $— $14,716 $14,716 
商业票据— 11,819 11,819 — 87,436 87,436 
公司债务证券— 3,925 3,925 — 29,637 29,637 
政府证券— 11,898 11,898 — 11,813 11,813 
有价证券总额$— $38,488 $38,488 $— $143,602 $143,602 
(1)    包含在随附的简明合并资产负债表中的现金和现金等价物中。现金余额为美元51.9百万和美元85.3截至2023年9月30日和2022年12月31日，分别为百万美元。
现金等价物被归类为第一级，因为公司使用报价来确定其公允价值。有价证券之所以被归类为二级，是因为公司使用替代定价来源和模型，利用市场可观察的输入来确定其公允价值。截至2023年9月30日，可供出售的有价证券的合同期限均不到一年。截至2023年9月30日和2022年12月31日，公司没有按公允价值计量的经常性金融资产或负债，这些资产或负债的估值是根据很少或根本没有市场活动支持的投入进行估值的。
截至2023年9月30日和2022年12月31日，公司现金等价物和有价证券的摊销成本接近其公允价值，没有单独或总体已实现或未实现的重大收益或亏损。
2020 年 11 月，公司发行了 $143.82025年到期的百万本金可转换优先票据（2025年票据）（见附注4融资安排）。2025年票据的估计公允价值基于公司工具在非活跃市场中的报价，在公允价值层次结构中被归类为二级。该公司通过评估市场报价和计算市场参与者承担这些义务所需的预付现金来估算2025年票据的公允价值。2025年票据的计算公允价值为美元126.3百万和美元130.1截至2023年9月30日和2022年12月31日，分别为百万人。计算出的公允价值与公司的股价高度相关，因此，公司股价的重大变化将对2025年票据的计算公允价值产生重大影响。
对于某些其他金融资产和负债，包括应收账款、应付账款和其他流动资产和负债，账面金额接近其公允价值，这主要是由于这些余额的到期日相对较短。
公司还以非经常性公允价值衡量某些非金融资产，主要是商誉、无形资产和经营租赁使用权资产，同时定期评估潜在减值情况。

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3.简明的合并财务报表详情
下一节提供所选资产负债表项目的详细信息。
库存
（以千计）
2023年9月30日2022年12月31日
组件
$17,802 $38,400 
成品
137,074 88,731 
总库存
$154,876 $127,131 
财产和设备，净额
（以千计）
2023年9月30日2022年12月31日
租赁权改进$24,084 $32,472 
生产、工程和其他设备39,941 46,475 
工具7,971 9,033 
计算机和软件17,717 17,258 
家具和办公设备4,645 4,879 
展会设备及其他1,705 1,664 
在建工程158 59 
财产和设备总额
96,221 111,840 
减去：累计折旧和摊销(86,907)(98,513)
财产和设备，净额
$9,314 $13,327 
其他长期资产
（以千计）
2023年9月30日2022年12月31日
长期递延所得税资产
$296,867 $279,045 
存款和其他
7,893 8,435 
购买点 (POP) 显示屏
5,572 1,798 
无形资产，净额15 15 
其他长期资产$310,347 $289,293 
无形资产由购买的技术和无限期终身资产组成，其使用寿命在20-72个月之间。摊销费用为 零在截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月中，以及 零和 $0.1截至2023年9月30日和2022年9月30日的九个月中分别为百万美元。截至2023年9月30日，公司购买的所有科技无形资产均已全部摊销。
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应计费用和其他流动负债
（以千计）
2023年9月30日2022年12月31日
应计销售激励措施$46,341 $41,662 
应计负债 (1)
28,101 35,853 
员工相关负债9,828 11,261 
库存已收到
7,859 233 
保修责任7,653 7,825 
退货责任5,494 6,002 
客户存款
3,720 3,428 
采购订单承诺
1,013 782 
其他
9,706 11,831 
应计费用和其他流动负债$119,715 $118,877 
(1)    与重组负债相关的金额见附注11 重组费用。
产品质保
截至9月30日的三个月截至9月30日的九个月
（以千计）
2023202220232022
期初余额
$7,304 $7,860 $8,319 $8,842 
计入收入成本
6,284 5,801 14,758 13,049 
保修索赔的解决
(5,392)(5,743)(14,881)(13,973)
保修责任
$8,196 $7,918 $8,196 $7,918 
在 2023 年 9 月 30 日和 2022 年 12 月 31 日，$7.7百万和美元7.8保修负债中分别有百万美元记作应计费用和其他流动负债的一部分，美元0.5百万和美元0.5百万美元分别作为其他长期负债的组成部分入账。

4。融资安排
2021 年信贷额度
2021年1月，公司签订了一项信贷协议，该协议规定了循环信贷额度（2021年信贷额度），根据该额度，公司可以借款，总额不超过美元50.0百万。2023年3月，公司修订了2021年信贷协议（统称为《2021年信贷协议》）。2021年信贷协议将终止，所有未偿借款将于（i）2027年1月和（ii）到期并支付，除非公司在指定存款账户中的现金金额等于或大于偿还公司2025年11月到期的1.25％可转换优先票据所需的金额，即此类可转换票据到期日前91天。
如果公司的资产覆盖率在任何时候都低于，则根据2021年信贷协议可能借款的金额可以根据惯例的借款基数计算得出 1.50。资产覆盖率定义为（i）（a）公司在美国的现金和现金等价物加上其他合格债务投资（合格现金）的指定百分比加上（b）公司应收账款和某些库存账面净值的指定百分比之和（ii）美元的比率50.0百万。
借入资金按以下两者中较高者计算利息：（i）年利率等于基准利率加上利润率的利息 0.50% 至 1.00百分比取决于公司的资产覆盖率，或 (ii) 年利率等于有担保隔夜融资利率加上10个基点的溢价和起始利润 1.50% 至 2.00% 取决于公司的资产覆盖率。公司需要为2021年信贷额度的未使用部分支付每年0.25％的承诺费。根据2021年信贷协议所欠的款项由以下机构担保
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公司的某些美国子公司，并以公司及其某些子公司几乎所有资产（知识产权除外，受限制向第三方授予担保权益的否定质押）的第一优先担保权益作为担保。
2021 年信贷协议包含惯例陈述、担保以及肯定和否定承诺。负面契约包括限制留置权和负债的产生、某些投资、股息、股票回购和其他事项，但都有某些例外情况。此外，公司必须将流动性（信贷额度下未使用的可用资金和公司的合格现金总和）保持在至少美元55.0百万（其中至少 $40.0百万应归因于合格现金），或者，如果借款基础生效，则信贷额度下的最低未使用可用量至少为美元10.0百万。2021年信贷协议还包括惯常的违约事件，其中包括不支付本金、利息或费用、陈述和担保不准确、违反某些契约、对某些其他债务的交叉违约、破产和破产事件、重大判断和控制权变更等。发生违约事件时，贷款人可要求立即支付所有未偿款项，但须遵守习惯补救权。
截至2023年9月30日，公司遵守了2021年信贷协议中包含的所有财务契约，迄今为止没有从2021年信贷额度中借款。但是，根据2021年信贷协议，有一张未清的信用证，金额为美元5.2百万美元，用于某些与关税相关的要求。这不是由手头上的任何现金作为抵押的。
可转换票据
2025 年可转换票据
2020 年 11 月，公司发行了 $125.0百万本金总额为 1.252025年到期的可转换优先票据百分比，并授予初始购买者最多额外购买1美元的选择权18.82025年票据的本金总额为百万美元，用于支付超额配股，其中美元18.8随后在2020年11月行使了百万美元，总发行量为美元143.82025年票据的本金总额为百万美元。2025年票据是公司的优先无抵押债务，将于2025年11月15日到期，除非在某些情况下提前回购或转换为A类普通股。2025年票据可由公司选择转换为现金、公司A类普通股或两者的组合，初始转换率为 107.1984每美元A类普通股的股份1,0002025年票据的本金，相当于约美元的初始转换价格9.3285每股普通股，可能进行调整。公司每半年在每年的5月15日和11月15日支付拖欠的2025年票据的利息。
如果公司上次公布的普通股销售价格至少为，则公司可以在2023年11月20日当天或之后将2025年票据的全部或任何部分兑换为现金 130在截至公司提供赎回通知之日之前的任何连续30个交易日（包括该交易日的最后一个交易日）中，转换价格的百分比在至少20个交易日（无论是否连续）内有效，赎回价格等于待赎回的2025年票据本金的100％，外加截至但不包括赎回日的应计利息和未付利息。2025年票据没有提供偿债基金。该契约包括习惯条款和契约，包括某些违约事件，在此之后，2025年票据可能会立即到期并付款。
持有人可以选择将2025年票据转换为美元的倍数1,0002025 年 8 月 15 日之前的任何时候的本金，但仅限于以下情况：
•在截至2021年3月31日的日历季度之后的任何日历季度中，如果上一财季最后连续30个交易日中至少20个交易日（无论是否连续）的A类普通股最后报告的销售价格大于或等于 130每个适用交易日2025年票据转换价格的百分比；
•在2025年票据交易价格低于的任何连续五个交易日之后的五个工作日期间 98每个此类交易日上次报告的A类普通股销售价格的乘积百分比以及2025年票据的转换率；
•如果公司在营业结束前的任何时候要求赎回2025年票据中的任何或全部票据
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在紧接兑换日期之前的预定交易日；或
•在特定公司事件发生时。
在2025年8月15日当天或之后的任何时候，直到2025年11月15日2025年票据到期日之前的第二个预定交易日，持有人都可以以美元的倍数转换其2025年票据1,000本金。在某些情况下，2025年票据的持有人在转换2025年票据时有权获得更高的转换率（定义见契约）。此外，如果在到期日之前发生根本性变化，持有人有权根据某些条件要求公司以相当于待回购2025年票据本金100％的回购价格回购2025年票据的全部或部分以现金形式回购2025年票据，外加截至但不包括回购日的应计和未付利息。在截至2023年9月30日的三个月中，允许2025年票据持有人转换的条件未得到满足。
与2025年票据的发行有关，公司支付了美元10.2百万美元用于与某些金融机构进行私下协商的上限看涨期权交易（Capped Calls）。上限看涨期权的初始行使价为美元9.3285每股，对应于2025年票据的初始转换价格。上限看涨期权涵盖最初作为2025年票据基础的A类普通股数量，但须进行与2025年票据转换率的反稀释调整基本相似。通常预计，上限看涨期权将在转换2025年票据时减少公司A类普通股的潜在稀释幅度和/或抵消公司需要支付的超过转换后的2025年票据本金的任何现金支付（视情况而定），此类减少和/或抵消受上限，最初等于美元12.0925，并根据上限看涨期权交易的条款进行某些调整。如果不提前行使，上限看涨期权将于2025年11月到期。
上限看涨期权可能会根据影响公司的特定特殊事件（包括合并事件、要约收购和公告事件）的发生进行调整。此外，Capped Calls受某些特定的额外干扰事件的影响，这些事件可能导致Capped Calls的终止，包括国有化、破产或退市、法律变更、未能交付、破产申请和套期保值中断。出于会计目的，上限看涨期权是单独的交易，不是2025年票据条款的一部分。由于这些交易符合某些会计标准，因此上限看涨期权作为额外实收资本的减少记入股东权益，只要它们继续满足某些会计标准，就不会进行重新计量。
截至2023年9月30日和2022年12月31日，2025年票据的未偿本金为美元143.8百万，未摊销的债务发行成本为美元2.1百万和美元2.8分别为百万美元，负债的净账面金额为美元141.7百万和美元141.0分别为百万美元，在简明合并资产负债表中记录为长期债务。在截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月中，公司记录的利息支出为美元0.4百万和美元0.4合同息票息分别为百万美元和美元0.2百万和美元0.2分别为百万美元，用于分期偿还债务发行成本。在截至2023年9月30日和2022年9月30日的九个月中，公司记录的利息支出为美元1.3百万和美元1.3合同息票息分别为百万美元和美元0.7百万和美元0.7分别为百万美元，用于分期偿还债务发行成本。
2022年可转换票据
2017年4月，该公司发行了美元175.0百万本金总额为 3.502022年到期的可转换优先票据百分比（2022年票据），在2022年4月15日到期日之前已全额偿还。2022年票据是公司的优先无抵押债务，可根据契约中定义的转换率，经公司选择将其转换为现金、公司A类普通股或其组合。在2020年11月发行2025年票据的同时，该公司使用了美元56.22025年票据的净现金收益中的百万美元用于回购美元50.0通过一项私下协商的单笔交易获得2022年票据的百万本金。2022年4月15日，公司偿还了剩余的美元125.0百万本金和美元2.2向债务持有人支付百万美元的应计现金利息，用于在到期日全额结算2022年票据。在截至2022年9月30日的三个月中，公司记录的利息支出为 零用于合同息票利息，以及 零用于摊还债务发行成本。在结束的九个月中
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2022年9月30日公司记录的利息支出为美元1.3百万美元的合同息票息和美元0.2百万美元用于分期偿还债务发行成本。

5。股东权益
股票回购计划。 2022年1月27日，公司董事会批准最多回购美元100百万股 A 类普通股，2023 年 2 月 9 日，公司董事会批准额外回购一股40数百万股A类普通股。该计划下的股票可以定期使用各种方法进行股票回购，包括但不限于公开市场购买、大宗交易或其他遵守所有联邦和州证券法以及州公司法，以及根据经修订的1934年《证券交易法》第10b-18条和第10b5-1条中规定的单一经纪商、时间、价格和交易量指导方针，因为美国证券交易委员会可能会不时修改此类指导方针。该股票回购计划没有时间限制，可以随时修改、暂停或终止。该公司目前打算将其回购的股票作为库存股持有。
截至2023年9月30日，该计划下的剩余股票回购金额为美元70.4百万。下表汇总了截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月和九个月的股票回购。

截至9月30日的三个月截至9月30日的九个月
（以千计，每股数据除外）2023202220232022
回购的股票2,605 1,540 7,101 4,462 
每股平均价格$3.84 $6.40 $4.22 $7.09 
回购的股票价值$10,000 $9,856 $30,000 $31,618 

6。员工福利计划
股权激励计划. 公司从其三个股票员工薪酬计划中获得了未偿股权补助：2014年股权激励计划（2014年计划）、2010年股权激励计划（2010年计划）和2014年员工股票购买计划（2014年ESPP）。自2014年6月以来，2010年计划没有授予任何新的期权或奖励。2010年计划下未兑现的期权和奖励继续受2010年计划的条款和条件的约束。根据2014年计划授予的期权通常在以下时间到期 十年从拨款之日起，通常归属 一到 四年。根据2014年计划授予的限制性股票单位（RSU）通常归属二到 四年以持续服务为基础，在归属公司A类普通股时结算。根据2014年计划授予的绩效股票单位（PSU）通常归属 三年以持续服务以及公司实现某些财务和运营目标为基础，并以归属公司A类普通股的方式结算。公司将没收的股票付款奖励记入其发生期间。2014年的ESPP允许符合条件的员工通过工资扣除以等于的价格购买公司A类普通股的股份85截至每个六个月发行期的第一天或结束日期的股票公允市场价值的百分比，以较低者为准。有关公司股权激励计划的更多信息，请参阅2022年年度报告。
2023年6月，公司股东批准了2024年股权激励计划（2024年计划）和2024年员工股票购买计划（2024年ESPP），这两个计划将分别成为公司2014年计划和2014年ESPP的继任者。2024年计划和2024年ESPP的生效日期均为2024年2月15日。2014 年计划和 2014 年 ESPP 将分别于 2024 年 2 月 15 日到期。根据2014年计划发放的奖励将继续受2014年计划的条款和规定的约束。
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S股票期权
截至2023年9月30日的九个月中，公司的股票期权活动摘要如下：
股份
（以千计）
加权平均行使价
剩余合同期限加权平均值（以年为单位）
聚合内在价值（以千计）
截至 2022 年 12 月 31 日已发行3,089 $9.37 5.30$467 
已授予— — 
已锻炼— — 
被没收/已取消(481)10.49 
截至2023年9月30日未付清2,608 $9.16 4.73$— 
已归属，预计将于2023年9月30日归属2,608 $9.16 4.73$— 
可在 2023 年 9 月 30 日行使2,307 $9.38 4.34$— 
截至2023年9月30日已发行股票期权的总内在价值代表公司2023年9月30日收盘价超过行使价的价值乘以已发行期权的数量。
限制性库存单位
截至2023年9月30日的九个月中，公司的RSU活动摘要如下：
股份
（以千计）
加权平均拨款日期公允价值
截至2022年12月31日的非归属股份8,727 $7.19 
已授予7,358 5.40 
既得(4,380)6.70 
被没收(520)6.78 
2023 年 9 月 30 日的非归属股份11,185 $6.22 
高性能库存单位
截至2023年9月30日的九个月中，公司的PSU活动摘要如下：
股份
（以千计）
加权平均拨款日期公允价值
截至2022年12月31日的非归属股份686 

$7.93 
已授予1,254 5.79 
既得(402)7.62 
被没收(18)8.40 
2023 年 9 月 30 日的非归属股份1,520 $6.24 
员工股票购买计划。在截至2023年9月30日的九个月中还有 2022，该公司发布了 0.9百万和 0.7其ESPP下分别持有百万股股票，加权平均价格为美元4.10和 $6.72分别为每股。
基于股票的薪酬支出。 公司根据发放当日的估计公允价值来衡量所有股票支付奖励的薪酬支出。股票期权的公允价值
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已批准，ESPP的发行量是使用Black-Scholes期权定价模型估算的。限制性股票单位和PSU的公允价值是根据公司在授予之日的收盘股价确定的。该公司的估值假设与其2022年年度报告中披露的假设相比没有重大变化。
下表汇总了简明合并运营报表中包含的股票薪酬支出：
截至9月30日的三个月截至9月30日的九个月
（以千计）
2023202220232022
收入成本
$500 $441 $1,496 $1,371 
研究和开发
4,713 4,395 14,381 12,958 
销售和营销
2,125 1,819 6,662 6,171 
一般和行政
2,679 2,684 8,909 8,926 
股票薪酬支出总额$10,017 $9,339 $31,448 $29,426 
与股票薪酬支出相关的所得税优惠为 $2.3百万和美元7.1在截至2023年9月30日的三个月和九个月中，分别为百万美元。与股票薪酬支出相关的所得税优惠为 $2.1百万和美元6.5百万 在截至2022年9月30日的三个月和九个月中，分别地。有关更多详情，请参阅附注8 “所得税”。
截至2023年9月30日，未赚取的股票薪酬总额为美元62.6与股票期权、限制性股票单位、PSU和ESPP股票相关的百万美元预计将在加权平均时间内得到确认 2.26年份。

7. 每股净收益（亏损）
下表列出了每股基本净收益（亏损）和摊薄后的每股净收益（亏损）的计算方法：
截至9月30日的三个月截至9月30日的九个月
（以千计，每股数据除外）2023202220232022
分子：
净收益（亏损）-基本$(3,684)$17,570 $(50,765)$25,774 
可转换票据的利息，已征收所得税— 485 — 2,721 
净收益（亏损）-摊薄$(3,684)$18,055 $(50,765)$28,495 
分母：
加权平均普通股——A类和B类普通股的基础152,409 155,819 154,113 156,464 
稀释性证券的影响— 17,365 — 23,574 
加权平均普通股——对A类和B类普通股进行了稀释152,409 173,184 154,113 180,038 
每股净收益（亏损）
基本$(0.02)$0.11 $(0.33)$0.16 
稀释$(0.02)$0.10 $(0.33)$0.16 
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以下可能具有摊薄作用的股票未包括在摊薄后的已发行股票的计算中，因为这会产生反稀释作用：
截至9月30日的三个月截至9月30日的九个月
（以千计）
2023202220232022
股票类奖励15,535 10,328 15,410 7,007 
与可转换优先票据相关的股份15,410 — 15,410 — 
反稀释证券总额30,945 10,328 30,820 7,007 
每股基本净收益（亏损）的计算方法是将净收益（亏损）除以已发行普通股的加权平均数。摊薄后的每股净收益（亏损）使用库存股法调整每股基本净收益（亏损）和已发行普通股的加权平均数，以应对公司的ESPP和股票奖励的潜在稀释影响。
该公司根据折算法计算了其2022年票据和2025年票据的潜在摊薄效应。根据折算法，摊薄后的每股净收益是通过假设所有2022年票据和2025年票据在报告期开始时转换为公司A类普通股来确定的。此外，在净收入期间，2022年票据和2025年票据的利息费用，包括票面利息和债务发行成本的摊销，在税后影响的基础上计回净收益。
公司的2022年票据将于2022年4月15日到期，公司的2025年票据将于2025年11月15日到期，除非在某些情况下提前回购或转换为A类普通股，如附注4融资安排所述。经公司选举，2025年票据可转换为现金、公司A类普通股或两者的组合。
除投票和转换外，A类普通股和B类普通股持有人的权利相同。A类普通股的每股都有权一每股投票，B类普通股的每股都有权十每股选票。B类普通股的每股可随时由股东选择转换为一股A类普通股，并且没有到期日。B类普通股的每股将自动转换为一在B类普通股的已发行股份占当时已发行普通股总数的10％之日A类普通股的份额。A类普通股不能转换为B类普通股。A类普通股摊薄后的每股净收益（亏损）的计算假定了B类普通股的转换。
8。所得税
下表提供了所得税支出（福利）金额：
截至9月30日的三个月截至9月30日的九个月
（千美元）2023202220232022
所得税支出（福利）$689 $5,960 $(11,562)$6,019 
公司记录的所得税支出为 $0.7截至2023年9月30日的三个月中为百万美元，税前净亏损为美元3.0百万。截至2023年9月30日的三个月中，公司的所得税支出由美元组成1.0因税前亏损而产生的百万美元税收优惠，以及主要包括美元的离散项目1.7数百万美元的不可扣除的股权税支出，用于员工股票薪酬，美元0.1与重组费用相关的百万美元税收支出，以及 $0.1数百万的税收优惠与所得税申报表调整的国外准备金有关。公司录得的所得税优惠为 $11.6截至2023年9月30日的九个月中为百万美元，税前净亏损为美元62.3百万。截至2023年9月30日的九个月中，公司的所得税优惠由美元组成14.4因税前亏损而产生的百万美元税收优惠，以及主要包括美元的离散项目2.4员工的百万美元净不可扣除的股权税支出
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基于股票的薪酬，美元0.1与所得税申报表调整的国外准备金相关的百万美元税收支出，以及美元0.3与重组费用相关的百万税收支出。
公司记录的所得税支出为 $6.0截至2022年9月30日的三个月中为百万美元，税前净收入为美元23.5百万。截至2022年9月30日的三个月，公司的所得税支出由美元组成5.8百万美元的税前收入产生的税收支出，以及主要包括美元的离散项目0.1以股票为基础的员工薪酬的净超额税收优惠，美元0.1与所得税申报表调整的国外准备金相关的百万美元税收支出，以及美元0.1与重组费用有关的百万税收支出。公司记录的所得税支出为 $6.0截至2022年9月30日的九个月中为百万美元，税前净收入为美元31.8百万。截至2022年9月30日的九个月中，公司的所得税支出由美元组成7.7百万美元的税前收入产生的税收支出，以及主要包括美元的离散项目1.7以股票为基础的员工薪酬的净超额税收优惠，美元0.2与所得税申报表调整的国外准备金相关的百万美元税收优惠，以及美元0.1与重组费用有关的百万税收支出。
截至2023年9月30日和2022年12月31日，公司的未确认税收优惠总额为美元26.1百万和美元23.4分别为百万。如果被识别，$12.6截至2023年9月30日，这些未确认的税收优惠（扣除美国联邦福利）中有100万项将减少所得税支出。公司未确认的税收优惠总额的很大一部分如果得到确认，将增加公司的净营业亏损结转额。该公司在全球开展业务，因此在美国和外国司法管辖区提交所得税申报表。公司未确认的税收优惠主要与税务机关未解决的事项有关。尽管通常很难预测任何特定的不确定税收状况的最终结果或解决时机，但该公司认为其储备金反映了更可能的结果。该公司认为，由于时效到期，在接下来的12个月内，最高可能达到美元2.4可能会公布数百万份不确定的税收状况。还有合理的可能性还会增加额外的不确定税收状况。目前无法合理地量化净影响。
9。承诺、突发事件和担保
设施租赁。 该公司根据长期运营租约租赁其设施，该租约将在2029年的不同日期到期。
净租赁成本的组成部分主要记录在运营费用中，如下所示：
截至9月30日的三个月截至9月30日的九个月
（以千计）2023202220232022
运营租赁成本 (1)
$2,363 $2,871 $8,557 $8,198 
转租收入(277)(723)(1,723)(2,184)
净租赁成本$2,086 $2,148 $6,834 $6,014 
(1)运营租赁成本包括可变租赁成本，这些成本并不重要。

与租赁有关的补充现金流信息如下：
截至9月30日的九个月
（以千计）20232022
为计量租赁负债所含金额支付的现金
来自经营租赁的运营现金流$9,526 $11,083 
为换取经营租赁负债而获得的使用权资产3,047 873 
修改经营租赁以减少使用权资产— (232)

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与租赁有关的补充资产负债表信息如下：
2023年9月30日2022年12月31日
加权平均剩余租赁期限（以年为单位）-经营租赁3.313.81
加权平均折扣率——经营租赁6.2%6.1%

截至2023年9月30日，运营租赁负债的到期日如下：
（以千计）
2023年9月30日
2023 年（剩余 3 个月）$1,986 
202413,126 
202512,693 
202612,361 
20271,359 
此后504 
租赁付款总额42,029 
减去：估算利息(4,331)
租赁负债的现值$37,698 
其他承诺。 在正常业务过程中，公司与赛事组织者、度假村和运动员签订了多年期协议，购买赞助金，这是其营销工作的一部分；与其财务和信息技术系统相关的软件许可；债务协议；以及各种其他合同承诺。截至2023年9月30日，公司根据上述多年期协议，期限超过一年的未贴现未来预期债务总额为美元209.6百万。
法律诉讼和调查。 自2015年以来，Contour IP Holdings LLC（CIPH）和相关实体已在多个联邦地方法院提起诉讼，指控除其他外，与某些GoPro产品有关的专利侵权行为。在联邦法院和美国专利商标局提起诉讼后，CIPH的专利于2022年3月被裁定无效。然后作出了有利于该公司和CIPH的判决。CIPH后来提出上诉，上诉正在联邦巡回法院待决。该公司认为该上诉缺乏法律依据，并打算对CIPH的上诉进行有力辩护。
公司定期评估上述法律程序的相关进展以及正常业务过程中出现的其他法律诉讼。尽管诉讼本质上是不确定的，但根据目前可用的信息，公司无法确定损失或损失范围，并且认为解决这些问题的最终成本不会对其业务、财务状况、现金流或经营业绩产生重大不利影响。
赔偿。 公司已与其董事和执行官签订了赔偿协议，要求公司赔偿其董事和执行官因其身份或服务而可能产生的责任。此外，在正常业务过程中，公司签订了包含各种陈述和担保的协议，并规定了一般赔偿。该公司在这些协议下的风险尚不清楚，因为这涉及将来可能对公司提起但尚未提出的索赔。由于公司在赔偿索赔方面的历史有限，而且每份特定协议中涉及的独特事实和情况，因此无法确定这些赔偿协议下的最大潜在金额。截至2023年9月30日，公司尚未支付任何索赔，也没有被要求为与其赔偿义务有关的任何诉讼进行辩护。但是，由于这些赔偿义务，公司将来可能会记录费用。
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10. 风险和地理信息的集中
风险集中。 可能使公司面临信用风险集中的金融工具包括现金和现金等价物、有价证券、应收账款和衍生工具，包括与2025年票据相关的上限看涨期权。公司向信贷质量高的金融机构存放现金和现金等价物；但是，公司维持的现金余额超过联邦存款保险公司的保险限额。该公司认为，公司的信用评估流程、相对较短的收款期限和分散的客户群可以缓解应收账款的信用风险。公司通常不要求抵押品，贸易应收账款的损失历来都在公司的预期之内。该公司认为，通过与信用评级较高的主要金融机构进行交易，可以减轻与其衍生工具相关的交易对手信用风险。
占公司应收账款净余额10％或以上的客户如下：
2023年9月30日2022年12月31日
客户 A34%30%
客户 B18%11%
下表汇总了公司出售的无追索权应收账款和已支付的保理费：
截至9月30日的三个月截至9月30日的九个月
（以千计）
2023202220232022
已售应收账款$32,011 $35,755 $73,050 $86,577 
保理费434 363 1,101 629 
占公司总收入10％或以上的第三方客户如下：
截至9月30日的三个月截至9月30日的九个月
2023202220232022
客户 A12%*10%*
客户 B**10%*
* 低于所示期间总收入的10％。
供应商集中度。 公司依赖第三方 其产品的供应和制造，其中一些是独家供应商。该公司认为，外包制造可以实现更大的规模和灵活性。随着需求和产品线的变化，公司会定期评估增加制造商以支持其运营的需求和可取性。如果不存在供应和制造协议或供应商未能履行其义务，则公司可能无法找到替代供应商，也无法令人满意地按时向客户交付产品。该公司还依赖第三方外包与库存仓储、订单执行、配送和其他直销物流相关的供应链活动. 如果不存在外包协议或这些第三方未能履行其义务，则公司可能无法找到替代合作伙伴或令人满意地按时向客户交付产品。
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地理信息
按地理区域划分的收入如下：
截至9月30日的三个月截至9月30日的九个月
（以千计）
2023202220232022
美洲
$131,612 $139,419 $342,775 $368,379 
欧洲、中东和非洲 (EMEA)83,490 84,994 196,006 218,216 
亚洲和太平洋（亚太地区）
79,197 80,717 171,258 185,925 
总收入
$294,299 $305,130 $710,039 $772,520 
来自美国的收入（包括在美洲地理区域内）为 $100.9百万和美元119.1百万美元，分别为截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月，以及美元283.0百万和美元312.3在截至2023年9月30日和2022年9月30日的九个月中，分别为百万美元。在报告所述期间，没有其他国家超过总收入的10％。该公司没有按产品类别披露收入，因为它没有按产品类别跟踪销售激励措施和其他收入调整来报告此类数据。
截至2023年9月30日和2022年12月31日，位于美国以外，主要位于香港和中国大陆的长期资产（代表净财产和设备）为美元1.9百万和美元4.0分别是百万。
11. 重组费用
每个时期的重组费用如下：
截至9月30日的三个月截至9月30日的九个月
（以千计）
2023202220232022
收入成本
$— $— $(183)$28 
研究和开发
— (4)10 235 
销售和营销
— (2)6 132 
一般和行政
— (1)3 75 
重组费用总额
$— $(7)$(164)$470 
2022年第四季度重组
2022年12月，该公司批准了一项重组计划，通过在全球范围内重新调整其制造足迹，将生产活动集中在两个主要地点：中国和泰国，从而降低与相机生产相关的成本。在2022年第四季度的重组中，公司记录的重组费用为美元8.1百万包括美元7.0百万美元用于相机生产线关闭费用和美元1.1百万美元，用于支付将生产转移到公司剩余制造地点的相关过渡成本。
下表汇总了2022年第四季度重组下公司的重组活动以及简明合并资产负债表中记录的应计费用和其他流动负债的变动。
（以千计）
合同和其他费用
总计
截至2022年12月31日的重组负债$7,833 $7,833 
重组费用（发布）(184)(184)
已支付现金
(7,649)(7,649)
截至2023年9月30日的重组负债$— $— 
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管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析
第 2 项。管理层对财务状况和经营业绩（MD&A）的讨论和分析
以下对我们财务状况和经营业绩的讨论和分析应与本10-Q表季度报告、经审计的合并财务报表及相关附注中其他地方的未经审计的简明合并财务报表和相关附注以及向美国证券交易委员会提交的10-K表年度报告中列出的管理层对截至2022年12月31日财年的财务状况和经营业绩的讨论和分析标题下的讨论一起阅读。本次讨论，特别是有关我们未来经营业绩或财务状况、业务战略和计划以及未来运营管理目标的信息，包括涉及风险和不确定性的前瞻性陈述，如本10-Q表季度报告前瞻性陈述特别说明标题下所述。本10-Q表季度报告中 “风险因素” 标题下的披露包括对可能导致我们的实际业绩与这些前瞻性陈述中预期的业绩存在重大差异的重要因素的讨论。除了随附的简明合并财务报表和附注外，还提供了我们的管理与分析报告，以帮助读者了解我们的经营业绩、财务状况和现金流。
这个 MD&A 是组织方式如下：
•概述。 讨论我们的业务、对财务业绩的总体分析以及其他影响业务的亮点，以便为剩余的管理与分析提供背景信息。
•运营结果。 比较2023年至2022年第三季度和前九个月的财务业绩分析。
•流动性和资本资源。分析资产负债表和现金流的变化，讨论我们的财务状况和潜在的流动性来源。
•关键会计政策与估计。 我们认为会计估算对于理解我们报告的财务业绩和预测中包含的假设和判断非常重要。
•非公认会计准则财务指标。 对我们的GAAP与非GAAP财务指标的对账和讨论。
概述
GoPro 帮助世界以身临其境和令人兴奋的方式捕捉和分享自我。我们致力于开发解决方案，为消费者捕获、创建和分享引人入胜的个人内容创造轻松、无缝的体验。当消费者使用我们的产品和服务时，他们通常会生成和共享内容，从而有机地提高人们对GoPro的知名度，从而推动良性循环和对我们产品的自我强化需求。我们认为，新相机、配件、生活装备以及软件和订阅产品的推出可能会推动收入增长。我们相信，新的相机功能会推动现有用户的更换周期并吸引新用户，从而扩大我们的总体潜在市场。我们在图像稳定、移动应用程序编辑和共享解决方案、模块化配件、自动上传功能、本地语言用户界面和超过12种语言的语音识别方面的投资推动了我们全球市场的扩张。
2023 年 9 月，我们开始发货 HERO12 Black 旗舰相机，其中包括我们的 GP2 处理器、HyperSmooth 6.0 图像防抖功能、每秒 60 帧 (FPS) 和 4K 分辨率 60 帧的高动态范围 (HDR) 照片和视频，以及对苹果 AirPods 和其他蓝牙设备的无线音频支持。HyperSmooth 6.0 图像防抖功能具有改进的 AutoBoost 功能，与 HyperSmooth 5.0 相比，它分析的数据最多可多 4 倍，同时支持 360 度地平线锁定。HERO12 Black 还包括最高可达 5.3K 的 10 位彩色视频、60 帧/秒的照片分辨率、2700 万像素的照片分辨率、用于更大垂直视野的 8:7 纵横比视频以及允许 16:9 视野的 HyperView。HERO12 Black 还包括耐力赛电池，可在寒冷和中等温度下提高相机性能、前置和背面触摸显示屏、TimeWarp 3.0、时间码同步功能和夜间效果延时功能。我们还开始发售适用于 HERO12 Black 的 Max Lens Mod 2.0，它配备了超广角数码镜头，可播放 60 FPS 的 4K 视频，在所有视频模式下均采用 Max HyperSmooth，以及适用于所有数码镜头的 Horizon Lock。此外，我们开始了
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管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析
推出我们的 HERO12 Black Creator Edition，它结合了 HERO12 Black、Volta、Enduro Battery、Media Mod 和 Light Mod，可制作专业品质的视频。
我们的 HERO12 Black、HERO12 Black Creator Edition、HERO11 Black、HERO11 Black Mini、HERO11 Black Creator Edition、HERO10 Black、HERO10 Black Creator Edition、HERO9 Black 和 MAX 相机与我们的可安装和可穿戴配件生态系统兼容。我们还提供GoPro Player + ReelSteady桌面应用程序，该应用程序可在单个后期制作应用程序中提供业界领先的视频防抖和360度重构工具。
我们提供 GoPro 订阅，其中包括无限量云端存储支持源视频和照片质量的 GoPro 内容、更换损坏的摄像机、使用我们的自动上传功能将 GoPro 摄像机镜头上传到用户的 GoPro 云账户时通过我们的移动应用程序自动传送精彩视频、在 GoPro.com 上访问高质量的直播服务，以及购买 GoPro 相机、装备、支架和配件的折扣。
除了 GoPro 订阅外，我们还提供 Quik 订阅，使用户可以通过使用我们的移动应用程序的编辑工具，轻松地充分利用在任何手机或相机上拍摄的喜爱的照片和视频。这些编辑工具包括修剪、着色、裁剪、过滤、音乐编辑的自动同步以及更改视频速度的功能等功能。我们认为，Quik订阅是将我们的总体潜在市场扩大到可能没有GoPro摄像机的人的重要服务。
我们将继续关注当前不断变化的宏观经济格局。通货膨胀、利率上升和经济衰退问题给我们的许多业务领域带来了越来越大的压力，包括产品定价、运营费用、组件定价和消费者支出。在2022财年，美元相对于其他外币的走强在很大程度上影响了我们的收入和毛利率。如果未来美元相对于其他外币走强，我们的财务业绩将受到负面影响。参见第 1A 项。风险因素，供进一步讨论通货膨胀和美元坚挺对我们业务的可能影响。
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管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析
以下是我们简明合并财务报表中列出的指标摘要，以及用于评估我们的业务、衡量业绩、制定财务预测和做出战略决策的关键指标。

% 变化
（单位和美元以千计，每股金额除外）
Q3 2023Q2 2023Q3 20222023 年第三季度对比 2023 年第二季度2023 年第三季度对比 2022 年第三季度
收入$294,299$241,020$305,13022 %(4)%
相机单元已发货 (1)
923 704 797 31 %16 %
毛利率 (2)
32.0 %31.4 %38.0 %60 bps(600)bps
运营费用$97,991 $98,266 $91,614 — %7 %
净收益（亏损）$(3,684)$(17,212)$17,570 (79)%(121)%
摊薄后的每股净收益（亏损）$(0.02)$(0.11)$0.10 (82)%(120)%
由（用于）业务提供的现金$(1,638)$(7,852)$40,736 (79)%(104)%
其他财务信息：
调整后 EBITDA (3)
$7,232 $(10,290)$35,200 (170)%(79)%
非公认会计准则净收益（亏损） (4)
$6,309 $(11,291)$31,847 (156)%(80)%
非公认会计准则摊薄后的每股净收益（亏损）$0.04 $(0.07)$0.19 (157)%(79)%
(1)     表示在报告期内发货的相机单元数量，扣除所有退货后的值。
(2)    一个基点（bps）等于 1% 的1/100。
(3)     我们将调整后的息税折旧摊销前利润定义为调整后的净收益（亏损），以排除所得税、利息收入、利息支出、折旧和摊销、购买点（POP）展示摊销、股票薪酬、重组和其他成本（包括使用权资产减值费用）的影响。
(4)    我们将非公认会计准则净收益（亏损）定义为调整后的净收益（亏损），其中不包括股票薪酬、收购相关成本、重组和其他成本，包括使用权资产减值费用（如果适用）和所得税调整。与收购相关的成本包括收购的无形资产的摊销和减值费用（如果适用），以及法律和其他专业服务的第三方交易成本。
非公认会计准则调整后的指标与最直接可比的公认会计准则指标的对账在非公认会计准则财务指标下列报。
2023 年第三季度财务业绩
2023年第三季度的收入为2.943亿美元，比2022年同期下降了3.5％。下降的主要原因是我们在2023年5月决定降低制造商对所有相机阵容的建议零售价（MSRP）的影响。此外，我们预计入门级相机的相机收入将增加，价格低于300美元。目前的入门级相机也是我们利润率最低的产品，在我们能够用计划于2024年第二季度推出的更具成本效益的解决方案取而代之之前，预计利润率将很低。结果，我们2023年第三季度的平均销售价格同比下降16.7％，至319美元，而我们在2023年第三季度来自建议零售价等于或大于400美元的相机的相机收入组合为75％，而2022年同期为87％。第三季度出货量同比增长15.8％，达到92.3万台，部分抵消了这些因素，这是因为我们对旗舰 HERO12 黑色相机以及较低价位摄像机的需求增加。2023年第三季度的零售收入为2.310亿美元，分别占2023年第三季度和2022年第三季度总收入的78.5％和67.7％。向零售渠道的转变反映了我们更新市场进入战略的结果，该战略旨在重建我们的零售业务，并通过我们的移动应用程序或GOPro.com吸引零售消费者使用我们的GoPro订阅服务。2023年第三季度，GOPro.com的收入为6,330万美元，占总收入的21.5％，而2022年同期占总收入的32.3％。2023年第三季度，包含在GOPro.com频道中的订阅和服务收入为2480万美元，同比增长16.2％。截至9月30日，我们有250万GoPro订阅者，
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2023 年，同比增长 20%。2023年第三季度，从GOPro.com的销售额和相机后的零售购买来看，我们的GoPro订户附着率为40％。我们第一年续订的年订户留存率在60％至65％之间。此外，我们第二年续订的年度订户留存率在70％至75％之间。我们2023年第三季度的毛利率为32.0％，低于2022年第三季度的38.0％。2023年第三季度的净亏损为370万美元，而2022年同期的净收入为1,760万美元。2023年第三季度调整后的息税折旧摊销前利润为720万美元，而2022年同期为3520万美元。
我们通过GOPro.com和零售渠道购买的GoPro订阅者附着率代表了在此期间新增的GoPro用户数量与通过GOPro.com和零售渠道销售的相应估计相机数量之比。我们的年度 GoPro 用户留存率是指在此期间续订的年度订阅者数量与同期续订日期在同一时期的 GoPro 年度订阅者数量之比。
影响性能的因素
我们认为，我们未来的成功将取决于许多因素，包括下文进一步讨论的因素。尽管这些领域为我们带来了机遇，但它们也代表着我们必须成功应对的挑战和风险，才能运营业务和改善运营业绩。
通过提高效率、降低成本和改善执行来提高盈利能力。我们在2023年的前九个月出现了营业亏损， 尽管我们此前在2022年全年创造了正的营业收入以及2021年，并将继续做出战略决策，以推动我们业务的销量、增长和盈利能力。尽管在2023年前九个月出现了营业亏损， 我们在2022年及前几年的重组行动再加上持续有效的成本管理，使我们能够根据增长战略扩大持续的运营支出，从而提高了全球组织的效率，从而改善了职能团队之间的沟通和协调性。 我们仍然专注于增加单位销量和订阅量，这是我们在2023年5月战略价格变动的催化剂。我们将继续与分销商和零售商建立合作伙伴关系，以重建我们的零售渠道。我们预计，相对于Gopro.com的销售额，我们的零售渠道的销售额将继续增长。我们 在过去的几年中，我们的订阅者和订阅收入有所增长，并将继续做出战略决策，以增强我们的订阅服务，增加订阅者并增加订阅收入。
如果由于战略价格变动，我们无法实现足够的单位销售和收入增长，成功增加零售额，增加订户和订阅收入，继续有效管理支出，驾驭动荡的宏观经济环境（包括利率、货币汇率和对衰退的担忧），那么我们未来可能会蒙受重大损失，可能无法恢复盈利。
投资研发并增强我们的客户体验。 我们的业绩在很大程度上取决于我们在研发方面的投资，包括我们吸引和留住高技能和经验丰富的研发人员的能力。我们预计，新产品的发布时间将继续对我们的收入产生重大影响，我们必须不断开发和推出创新的新相机、移动和桌面应用程序以及其他新产品。我们计划在集成的移动、桌面和云端讲故事解决方案以及订阅服务的基础上进一步发展。我们的投资，包括营销和广告投资，可能无法成功推动收入的增加，我们的客户可能不会接受我们的新产品。如果我们未能创新和增强我们的品牌、产品、移动和桌面应用程序体验或订阅的价值主张，我们的市场地位和收入将受到不利影响。此外，我们已经并将继续承担大量的研发费用，如果我们的努力不成功，我们可能无法收回这些投资的价值。
提高盈利能力。 我们认为，由于单位数量、订阅人数和相关收入的预期增长以及持续的运营费用控制，我们将继续专注于通过零售和GOPro.com渠道发展总潜在市场，包括订阅和服务收入，这将支持我们恢复年度盈利的能力。我们 c继续认为国际市场是实现盈利的重要机会。尽管随着智能手机和平板电脑相机质量的提高，数码相机的总市场持续下滑，但我们仍然认为消费者的差异化用途
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GoPro相机、我们的移动和桌面应用程序以及云解决方案、我们对用户所需产品功能的持续创新以及我们的品牌，都有助于支持我们的业务摆脱数码相机市场面临的许多负面趋势。但是，我们预计，当我们面临竞争对手推出的新产品时，我们开展业务的市场将保持高度竞争力。在国际地点的销售会使我们受到外币汇率波动和区域宏观经济条件的影响，这可能会导致我们调整价格，这可能会使我们的产品对消费者的吸引力或多或少。外币汇率和区域宏观经济状况的持续波动可能会对我们未来的经营业绩产生持续影响。
我们的盈利能力还取决于我们的订阅和服务产品的持续成功。如果我们未能成功维持我们的产品销售、订阅和服务供应，未能通过GOPro.com和零售移动应用程序的连接增加我们的付费订户群，以及提高订户留存率，我们可能无法恢复盈利，也可能无法认识到我们在新领域的投资所带来的好处。
推广改进的 GoPro 体验。 我们打算集中我们的营销资源来突出我们的相机功能、订阅和服务优惠，并进一步提高品牌知名度。从历史上看，我们的增长在很大程度上是由人们采用我们的产品所推动的，他们希望自己捕捉自己参与激动人心的体育活动的画面。我们的盈利目标取决于根据我们的战略优先事项，继续接触、扩大和重新吸引这一核心用户群。销售和营销投资通常是在这些活动带来任何销售收益之前进行的，因此我们可能很难确定我们是否在有效分配该领域的资源。
季节性。 从历史上看，我们在今年第四季度的总收入创下了最高水平，恰逢假日购物季，尤其是在美国和欧洲。尽管我们实施了旨在减少第四季度季节性对全年业绩影响的运营变革，但及时有效的产品推出（无论是在假日季之前还是其他时候）以及预测对我们的运营和财务业绩至关重要。
宏观经济风险。 影响消费者支出水平的宏观经济条件包括外汇汇率和利率的波动、市场波动、通货膨胀和全球银行系统的波动。一些产品成本已受到通货膨胀压力的影响，我们可能无法通过提价来完全抵消这种更高的成本。我们无法或未能调整定价可能会损害我们的业务、财务状况和经营业绩。

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运营结果
下表列出了我们所列每个时期的简明合并运营报表的组成部分，以及每个组成部分占收入的百分比：
截至9月30日的三个月截至9月30日的九个月
（千美元）
2023202220232022
收入
$294,299 100 %$305,130 100 %$710,039 100 %$772,520 100 %
收入成本
200,095 68 189,085 62 487,561 69 469,995 61 
毛利
94,204 32 116,045 38 222,478 31 302,525 39 
运营费用：
研究和开发
41,708 14 36,043 12 121,796 17 103,859 13 
销售和营销
41,254 14 41,076 13 119,215 17 115,888 15 
一般和行政
15,029 5 14,495 5 47,562 7 45,530 6 
运营费用总额97,991 33 91,614 30 288,573 41 265,277 34 
营业收入（亏损）(3,787)(1)24,431 8 (66,095)(10)37,248 5 
其他收入（支出）：
利息支出
(1,171)— (1,185)— (3,463)— (4,932)(1)
其他收入（支出），净额1,963 — 284 — 7,231 1 (523)— 
其他收入（支出）总额，净额792 — (901)— 3,768 1 (5,455)(1)
所得税前收入（亏损）(2,995)(1)23,530 8 (62,327)(9)31,793 4 
所得税支出（福利）689 — 5,960 2 (11,562)(2)6,019 1 
净收益（亏损）$(3,684)(1)%$17,570 6 %$(50,765)(7)%$25,774 3 %

收入
（相机单元和千美元，平均售价除外）
截至9月30日的三个月截至9月30日的九个月
20232022% 变化20232022% 变化
相机单元已发货
923 797 16 %2,089 1,961 7 %
平均售价
$319 $383 (17)$340 $394 (14)
零售$230,990 $206,474 12 $476,174 $489,969 (3)
 收入百分比
78.5 %67.7 %67.1 %63.4 %
GOPRO.com$63,309 $98,656 (36)$233,865 $282,551 (17)
 收入百分比
21.5 %32.3 %32.9 %36.6 %
总收入
$294,299 $305,130 (4)%$710,039 $772,520 (8)%
美洲
$131,612 $139,419 (6)%$342,775 $368,379 (7)%
 收入百分比
44.7 %45.6 %48.3 %47.7 %
欧洲、中东和非洲 (EMEA)
$83,490 $84,994 (2)$196,006 $218,216 (10)
收入百分比
28.4 %27.9 %27.6 %28.2 %
亚洲和太平洋（亚太地区）
$79,197 $80,717 (2)$171,258 $185,925 (8)
收入百分比
26.9 %26.5 %24.1 %24.1 %
总收入
$294,299 $305,130 (4)%$710,039 $772,520 (8)%
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2023年第三季度的收入为2.943亿美元，比2022年同期下降了3.5％。下降的主要原因是我们在2023年5月决定减少所有相机阵容的建议零售价。此外，我们预计入门级相机的相机收入将增加，价格低于300美元。目前的入门级相机也是我们利润率最低的产品，在我们能够用计划于2024年第二季度推出的更具成本效益的解决方案取而代之之前，预计利润率将很低。结果，我们2023年第三季度的平均销售价格同比下降16.7％，至319美元，而我们在2023年第三季度来自建议零售价等于或大于400美元的相机的相机收入组合为75％，而2022年同期为87％。第三季度出货量同比增长15.8％，达到92.3万台，部分抵消了这些因素，这是因为我们对旗舰 HERO12 黑色相机以及较低价位摄像机的需求增加。2023年第三季度的零售收入为2.310亿美元，分别占2023年第三季度和2022年第三季度总收入的78.5％和67.7％。向零售渠道的转变反映了我们更新市场进入战略的结果，该战略旨在重建我们的零售业务，并通过我们的移动应用程序或GOPro.com吸引零售消费者使用我们的GoPro订阅服务。2023年第三季度，GOPro.com的收入为6,330万美元，占总收入的21.5％，而2022年同期占总收入的32.3％。2023年第三季度，包含在GOPro.com频道中的订阅和服务收入为2480万美元，同比增长16.2％。截至2023年9月30日，我们有250万GoPro订阅者，同比增长20％。
2023年前九个月的收入为7.1亿美元，比2022年同期下降8.1％，这主要是由于我们在2023年5月决定降低所有相机阵容的建议零售价，以及我们自2019年以来首次开始以低于300美元的价格提供入门级相机的相应的相机收入结构发生了相应的变化。2023年5月建议零售价的降低导致截至2023年9月30日的九个月的价格保护费为2670万美元，该费用基于截至降价之日的估计渠道库存水平。实际价格保护索赔可能与我们的估计有所不同。由于2023年前九个月的这些变化，我们的平均销售价格同比下降了13.7％，至340美元，而建议零售价等于或大于400美元的相机的相机收入组合为78％，而2022年同期为90％。2023年前九个月的出货量同比增长6.5％，达到210万台。订阅和服务收入同比增长20％，达到7,240万美元，这已包含在Gopro.com频道中。GOPro.com的收入分别占2023年和2022年前九个月总收入的32.9％和36.6％，而零售收入分别占2023年和2022年前九个月总收入的67.1％和63.4％。
收入成本和毛利率
截至9月30日的三个月截至9月30日的九个月
（千美元）
20232022% 变化20232022% 变化
收入成本
$199,595 $188,644 6 %$486,248 $468,549 4 %
基于股票的薪酬
500 441 13 1,496 1,371 9 
与收购相关的成本
— — — — 47 (100)
重组成本
— — — (183)28 (754)
总收入成本
$200,095 $189,085 6 %$487,561 $469,995 4 %
毛利率
32.0 %38.0 %(600)bps31.3 %39.2 %(790)bps
2023年第三季度的毛利率为32.0％，低于2022年同期的38.0％，即600个基点，这主要是由于我们降低所有相机阵容的建议零售价（790个基点）的定价决定的影响，其中包括与价格较高的相机相比，利润率较低的入门级摄像机的销售增长了约175％，以及零售销售渠道组合的增加，部分抵消了我们的零售渠道组合的增加通过将运营和组件成本降低170个基点，以及订阅20个基点的利润贡献增加。

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2023年前九个月的毛利率为31.3％，低于2022年同期的39.2％，即790个基点，这主要是由于我们降低所有相机阵容的建议零售价（820个基点）的定价决定的影响，其中包括3,730万美元的总价格保护费，与较高价格的相机相比，利润率较低的入门级摄像机的销售增加，以及增加我们的零售销售渠道组合。毛利率还受到外币（100个基点）的影响，但部分被订阅的110个基点的利润贡献增加以及运营和组件成本降低40个基点所抵消。
研究和开发
截至9月30日的三个月截至9月30日的九个月
（千美元）
20232022% 变化20232022% 变化
研究和开发
$36,995 $31,652 17 %$107,405 $90,666 18 %
基于股票的薪酬
4,713 4,395 7 14,381 12,958 11 
重组成本
— (4)(100)10 235 (96)
研究和开发总额
$41,708 $36,043 16 %$121,796 $103,859 17 %
收入百分比
14.2 %11.8 %17.2 %13.4 %
与2022年同期相比，2023年第三季度研发总支出同比增长570万美元，增长16％，这主要是由现金人事相关成本增加500万美元和差旅相关费用增加50万美元推动的。
与2022年同期相比，2023年前九个月的研发总支出同比增长1790万美元，增长17％，这主要是由现金人事相关成本增加1,050万美元以及主要用于下一代片上系统的开发工作增加了750万美元，其中部分被原型制造减少的110万美元所抵消。
销售和营销
截至9月30日的三个月截至9月30日的九个月
（千美元）
20232022% 变化20232022% 变化
销售和营销
$39,129 $39,259 — %$112,547 $109,585 3 %
基于股票的薪酬
2,125 1,819 17 6,662 6,171 8 
重组成本
— (2)(100)6 132 (95)
总销售和市场营销
$41,254 $41,076 — %$119,215 $115,888 3 %
收入百分比
14.0 %13.5 %16.8 %15.0 %
与2022年同期相比，2023年第三季度的总销售和营销费用同比增长20万美元，增长0.4％，这主要是由现金人事相关成本增加110万美元以及差旅相关费用增加40万澳元所致，其中一部分被Gopro.com销售产生的130万美元信用卡费用减少的130万美元所抵消。
与2022年同期相比，2023年前九个月的总销售和营销费用同比增长330万美元，增长3％，这主要是由营销活动增加310万美元、现金人事相关成本增加150万美元、差旅相关费用增加100万美元以及股票薪酬支出增加50万美元所部分被销售产生的190万美元信用卡费用减少所抵消在GOPro.com上，分配的设施、折旧和折旧减少了150万美元支持管理费用。
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一般和行政
截至9月30日的三个月截至9月30日的九个月
（千美元）
20232022% 变化20232022% 变化
一般和行政
$12,350 $11,812 5 %$38,650 $36,529 6 %
基于股票的薪酬
2,679 2,684 — 8,909 8,926 — 
重组成本
— (1)(100)3 75 (96)
一般和行政总计
$15,029 $14,495 4 %$47,562 $45,530 4 %
收入百分比
5.1 %4.8 %6.7 %5.9 %
与2022年同期相比，2023年第三季度一般和管理费用总额同比增长50万美元，增长4％，这主要反映了现金类人事相关成本增加了100万美元，坏账支出增加了30万美元，但被咨询和专业服务减少的40万美元以及分配的设施、折旧和其他支持性管理费用减少40万美元所部分抵消。
与2022年同期相比，2023年前九个月一般和管理费用总额同比增长200万美元，增长4％，这主要是由咨询和专业服务增加210万美元以及坏账支出增加40万澳元所推动的，但被分配设施、折旧和支持管理费用的100万美元减少所部分抵消。
重组成本
2022年第四季度重组。 2022年12月，我们批准了一项重组计划，通过在全球范围内重新调整我们的制造足迹，将生产活动集中在两个主要地点：中国和泰国，从而降低与相机生产相关的成本。在2022年第四季度的重组中，我们记录了810万美元的重组费用，其中包括700万美元的相机生产线关闭成本和110万美元将生产转移到剩余制造地点的相关过渡成本。
参见简明合并财务报表附注附注11重组费用。
其他收入（支出）
截至9月30日的三个月截至9月30日的九个月
（千美元）
20232022% 变化20232022% 变化
利息支出$(1,171)$(1,185)(1)%$(3,463)$(4,932)(30)%
其他收入（支出），净额1,963 284 591 7,231 (523)(1,483)
其他收入（支出）总额，净额$792 $(901)(188)%$3,768 $(5,455)(169)%
与2022年同期相比，2023年第三季度其他支出净额减少了170万美元，这主要是由于我们的现金和有价证券的可用收益率上升，利息收入增加了150万美元，基于外汇汇率的净收益增加了20万美元。
与2022年同期相比，2023年前九个月的其他支出净额减少了920万美元，这主要是由于我们的现金和有价证券的可用收益率提高导致利息收入增加670万美元，随着2022年票据到期并在2022年第二季度支付，现金利息支出减少了140万美元，以及基于外汇汇率的净收益增加了110万美元。
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所得税
截至9月30日的三个月截至9月30日的九个月
（千美元）
20232022% 变化20232022% 变化
所得税支出（福利）$689 $5,960 (88)%$(11,562)$6,019 (292)%
截至2023年9月30日的三个月，我们记录的所得税支出为70万美元，税前净亏损为300万美元。截至2023年9月30日的三个月，我们的所得税支出主要来自税前账面亏损的税收优惠，但部分抵消了股票薪酬中不可扣除的权益税支出、与重组费用相关的所得税支出以及与所得税申报表调整的国外准备金相关的所得税优惠。
截至2023年9月30日的前九个月，我们录得了1160万美元的所得税优惠，税前净亏损为6,230万美元。在截至2023年9月30日的九个月中，我们的所得税优惠主要来自税前账面亏损的税收优惠，但部分抵消了股票薪酬中不可扣除的权益税支出、与所得税申报表调整的国外准备金相关的所得税支出以及与重组费用相关的所得税支出。
有关更多信息，请参阅简明合并财务报表附注附注8所得税。

流动性和资本资源
下表显示了截至2023年9月30日和2022年12月31日的部分财务信息：
（千美元）2023年9月30日2022年12月31日
现金和现金等价物$220,984 $223,735 
有价证券38,488 143,602 
现金、现金等价物和有价证券总额$259,472 $367,337 
占总资产的百分比25 %34 %
我们的主要现金来源是产品销售、订阅和服务的收入。其他现金来源包括发行可转换票据、员工参与员工股票购买计划、行使员工股票期权、退税和设施转租的收益。我们对现金的主要用途是库存采购、工资相关费用、一般运营费用，包括广告、营销、办公租金、物业和设备的购买、其他收入成本、股票回购、可转换票据的回购、利息和税收。
我们的流动性状况历来受到季节性的影响，这主要是由下半年与上半年相比收入增加所推动的。例如，2022年下半年经营活动提供的净现金为6,630万美元，占2022年全年经营活动提供的总现金的100％以上。
截至2023年9月30日，我们的现金、现金等价物和有价证券总额为2.595亿美元。截至2023年9月30日，扣除2025年票据的未偿本金余额后，我们的现金为1.157亿美元。截至2023年9月30日的九个月中，用于经营活动的总现金为7,660万美元，主要归因于净亏损5,080万美元和营运资本变动产生的净现金流出4,450万美元以及1,790万美元的递延所得税收益，部分被其他非现金支出的3,660万美元净现金流入所抵消。截至2023年9月30日的九个月中，营运资金变动为4,450万美元，这是应收账款增加3,060万美元，库存增加2770万美元，预付费用和其他资产增加690万美元以及递延账款减少的结果
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收入490万美元，部分被应付账款和其他负债增加的2570万美元所抵消。截至2023年9月30日，我们的外国子公司持有1,380万美元的现金。
可转换票据
2020年11月，我们向购买者私募发行了本金总额为1.438亿美元的2025年票据，转售给合格的机构买家。除非提前回购或转换为受某些条件限制的A类普通股，否则2025年票据将于2025年11月15日到期。根据我们的选择，2025年票据可转换为现金、A类普通股或其组合，初始转换率为2025年票据本金每1,000美元可兑换107.1984股普通股，相当于每股普通股约9.3285美元的初始转换价格，但有待调整。我们每半年为2025年票据支付利息，该利息将于每年的5月15日和11月15日到期。
在2025年票据的发行方面，我们与某些金融机构进行了私下协商的上限看涨期权交易（Capped Calls）。我们使用出售2025年票据的净收益中的1,020万美元购买了上限看涨期权，并使用净收益中的5,620万美元回购了我们在2017年4月发行的2022年票据本金总额1.75亿美元中的5,000万美元。剩余的净收益用于一般公司用途。2022年4月15日，我们以现金形式向债务持有人偿还了剩余的1.25亿美元本金和220万澳元的应计利息，以在到期日全额结算2022年票据。
在市场条件允许的情况下，我们可能会不时在公开市场、私下谈判交易、通过要约、交易所交易或其他方式回购我们的未偿债务证券。此类回购（如果有）将取决于当前的市场状况、我们的流动性和其他因素，并可能随时开始或暂停。所涉金额和支付的对价总额可能很大。
我们在2022年年度报告中披露的合同义务和承诺没有重大变化。
流动性
根据我们最新的预测，我们认为，我们的现金、现金等价物、有价证券和信贷额度下的可用金额将足以满足我们在这些财务报表发布后至少一年的营运资金需求、资本支出、未偿承诺和其他流动性需求。
•我们预计，运营费用和库存购买将构成我们现金余额的实质性用途。我们打算继续利用现有现金和可用财务资源管理我们的运营活动。
•2021年1月，我们签订了2021年信贷协议，该协议规定了循环信贷额度，根据该额度，我们可以借款总额不超过5000万美元。经2023年3月修订，我们的信贷额度将终止，任何未偿还的借款将于（i）2027年1月和（ii）到期并付款，除非我们在指定存款账户中的现金金额等于或大于偿还2025年11月到期的1.25％可转换优先票据所需的金额，即此类可转换票据到期日前91天。迄今为止，尚未从信贷额度中借款（有关更多信息，请参阅简明合并财务报表附注中的附注4融资安排）。
•2025年票据的1.438亿美元本金总额将于2025年11月15日到期，除非提前回购或转换为受某些条件限制的A类普通股。根据我们当前和预计的流动性水平，我们打算交付不超过2025年票据本金的现金。
将来，我们可能需要额外的融资来应对商机、挑战或不可预见的情况。如果我们无法在需要时或以我们可接受的条件获得足够的债务或股权融资，那么我们发展或支持业务、偿还债务和应对业务挑战的能力可能会受到严重限制。尽管我们认为从长远来看我们有足够的流动性来源，
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管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析
除其他因素外，我们的业务成功和全球经济前景可能会影响我们的业务和流动性。
现金流摘要
下表汇总了我们在指定期间的现金流量：
截至9月30日的九个月
（以千计）
20232022% 变化
提供的净现金（用于）：
经营活动
$(76,592)$(19,815)287 %
投资活动
$107,437 $2,711 3863 %
筹资活动
$(33,270)$(164,259)(80)%
来自经营活动的现金流
截至2023年9月30日的九个月中，经营活动中使用的现金为7,660万美元，主要归因于净亏损5,080万美元、营运资本变动产生的净现金流出4,450万美元以及1,790万美元的递延所得税优惠，部分被其他非现金支出的3,660万美元净现金流入所抵消。截至2023年9月30日的九个月中，营运资金变动为4,450万美元，这是由于应收账款增加3,060万美元，库存增加2770万美元，预付费用和其他资产增加690万美元，递延收入减少490万美元，但部分被应付账款和其他负债的增加2570万美元所抵消
来自投资活动的现金流
截至2023年9月30日的九个月中，投资活动提供的现金为1.074亿美元，主要归因于1.342亿美元的有价证券的到期日，部分被购买的2580万美元有价证券和100万美元的房地产和设备的净购买量所抵消。
来自融资活动的现金流
截至2023年9月30日的九个月中，用于融资活动的现金为3,330万美元，主要归因于回购了3000万美元的已发行普通股和710万美元的净限制性股票单位（RSU）结算的纳税，但部分被通过员工股票购买计划和员工股票期权行使购买股票所产生的390万美元现金流入所抵消。
赔偿
简明合并财务报表附注9的承诺、意外开支和担保中以 “赔偿” 为标题的信息以引用方式纳入此处。

关键会计政策与估计
与我们在2022年年度报告中披露的相比，我们的关键会计政策和估计没有实质性变化。

非公认会计准则财务指标
我们根据美国公认会计原则（GAAP）和非公认会计原则报告每股净收益（亏损）和摊薄后的净收益（亏损）。我们还报告了非公认会计准则调整后的息税折旧摊销前利润。收入按固定货币列报，以显示不受货币汇率波动影响的业绩。我们通过按前一期的平均汇率折算本期金额来计算固定货币金额，并将其与本期的表现进行比较。我们使用非公认会计准则财务指标来帮助我们了解和评估我们的核心经营业绩和趋势，编制和批准我们的年度预算，并制定短期和长期运营计划。我们的管理层
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管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析
使用并相信投资者在评估我们的经营业绩时参考这些非公认会计准则财务指标会受益。不应将这些非公认会计准则财务指标与根据公认会计原则编制的指标分开考虑，也不能作为其替代方案，也不应基于任何全面的会计规则或原则。我们认为，这些非公认会计准则指标与我们的GAAP财务状况结合使用时，可通过促进以下方面为投资者提供有用的信息：
•我们在报告期内持续经营业绩的可比性；
•识别我们基础业务趋势的能力；以及
•将我们的经营业绩与分析师财务模型以及用非公认会计准则财务指标补充其公认会计准则业绩的其他上市公司的经营业绩进行比较。
这些非公认会计准则财务指标存在局限性，因为它们不能反映根据公认会计原则确定的与我们的经营业绩相关的所有金额。其中一些限制是：
•调整后的息税折旧摊销前利润不反映减少我们可用现金的纳税额；
•调整后的息税折旧摊销前利润不包括折旧和摊销，尽管这些是非现金费用，但折旧和摊销的财产和设备将来通常必须更换，调整后的息税折旧摊销前利润不反映此类置换的任何现金资本支出要求；
•调整后的息税折旧摊销前利润不包括购买点（POP）展示资产的摊销，因为它是非现金费用，其处理方式与财产和设备折旧以及收购的无形资产的摊销类似；
•调整后的息税折旧摊销前利润和非公认会计准则净收益（亏损）不包括重组和其他相关成本，主要包括遣散相关成本、股票薪酬支出、制造整合费用、与重组行动相关的设施整合费用，包括使用权资产减值费用（如果适用），以及根据ASC 842记录的这些设施的相关持续经营租赁成本， 租赁。这些费用不反映预期的未来运营支出，也无助于对当前经营业绩进行有意义的评估或与其他时期的经营业绩进行比较；
•调整后的息税折旧摊销前利润和非公认会计准则净收益（亏损）不包括与主要向员工授予的股权奖励相关的股票薪酬支出。我们不包括股票薪酬支出，因为我们认为，不包括该项目的非公认会计准则财务指标提供了有关经营业绩的有意义的补充信息。我们特别注意到，各公司使用不同的估值方法和主观假设为其采用的各种奖励类型计算股票薪酬支出。这些非现金费用未计入我们对净收益（亏损）的内部评估，因为我们认为将其包括在内会阻碍我们评估核心运营业绩的能力；
•非公认会计准则净收益（亏损）不包括收购相关成本，包括收购的无形资产（主要由收购的技术组成）的摊销、收购的无形资产的减值（如果适用），以及法律和其他专业服务产生的第三方交易成本。这些成本未纳入我们对潜在收购或收购完成后的业绩的评估，因为这些成本与我们的核心经营业绩无关，也没有反映该期间的持续经营业绩，而且此类成本的频率和金额因收购交易的时间和规模以及被收购业务的到期日而有很大差异。尽管我们将收购的无形资产的摊销排除在非公认会计准则净收益（亏损）中，但管理层认为，投资者必须明白，此类无形资产是作为购买会计的一部分记录的，有助于创收；
•非公认会计准则净收益（亏损）包括所得税调整。我们使用基于现金的非公认会计准则税收支出方法（基于预期的年度所得税现金支付）来评估经营业绩以及规划和预测目的。这种非公认会计准则税收方法消除了特定时期项目的影响，这些项目的规模和频率可能有所不同，不一定反映我们的长期业务。从历史上看，我们根据每季的非公认会计准则税前收入计算了非公认会计准则税率，其中考虑了上述调整对所得税的影响；
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管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析
•GAAP和非GAAP每股净收益（亏损）包括净收益期内与我们的2022年票据和2025年票据相关的摊薄、税收影响的现金利息支出，好像在期初转换一样；以及
•其他公司对这些非公认会计准则财务指标的计算方式可能与我们不同，这限制了它们作为比较指标的用处。
下表显示了净收益（亏损）与调整后息税折旧摊销前利润的对账情况：
三个月已结束
（以千计）
2023年9月30日2023年6月30日2022年9月30日
净收益（亏损）$(3,684)$(17,212)$17,570 
所得税支出（福利）689 (3,998)5,960 
利息（收入）支出，净额(1,208)(1,635)262 
折旧和摊销1,444 1,748 2,035 
POP 显示屏摊销459 405 448 
基于股票的薪酬10,017 11,117 9,339 
重组和其他成本(485)(715)(414)
调整后 EBITDA$7,232 $(10,290)$35,200 
下表显示了净收益（亏损）与非公认会计准则净收益（亏损）的对账情况：
三个月已结束
（以千计，每股数据除外）
2023年9月30日2023年6月30日2022年9月30日
净收益（亏损）$(3,684)$(17,212)$17,570 
基于股票的薪酬10,017 11,117 9,339 
重组和其他成本(485)(715)(414)
所得税调整461 (4,481)5,352 
非公认会计准则净收益（亏损）$6,309 $(11,291)$31,847 
GAAP 净收益（亏损）——基本$(3,684)$(17,212)$17,570 
添加：可转换票据的利息，受税影响— — 485 
GAAP 净收益（亏损）——摊薄后$(3,684)$(17,212)$18,055 
非公认会计准则净收益（亏损）——基本$6,309 $(11,291)$31,847 
添加：可转换票据的利息，受税影响461 — 485 
非公认会计准则净收益（亏损）——摊薄$6,770 $(11,291)$32,332 
GAAP 摊薄后的每股净收益（亏损）$(0.02)$(0.11)$0.10 
非公认会计准则摊薄后的每股净收益（亏损）$0.04 $(0.07)$0.19 
每股基本净收益（亏损）的GAAP份额152,409 154,562 155,819 
加：稀释性证券的影响— — 17,365 
摊薄后每股净收益（亏损）的GAAP股份152,409 154,562 173,184 
添加：仅限非公认会计准则的稀释性证券的影响16,272 — — 
摊薄后每股净收益（亏损）的非公认会计准则股票152,409 154,562 173,184 
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第 3 项。关于市场风险的定量和定性披露
在正常业务过程中，我们面临市场风险。这些风险主要包括外币和利率风险，如下所示：
外币风险。GOPro.com产生的收入以美元和各种外币计价。迄今为止，我们购买的大部分库存都是以我们的本位货币美元计价的。我们在美国以外的业务持有以外币计价的现金余额，其大部分运营费用以外币支付。因此，我们存在与这些货币相关的外币风险，这些货币主要是欧元、英镑、日元、澳元和韩元。汇率的变化，特别是外币兑美元的疲软，将对我们以美元表示的收入和营业收入产生负面影响。
迄今为止，我们尚未签订任何外币兑换合约或衍生品，我们将继续重新评估管理与汇率波动相关的风险的方法。汇率的波动取决于许多我们无法可靠准确预测的因素。
利率风险。 我们因利率变动而承受的市场风险主要与我们的现金和现金等价物以及有价证券有关。我们的现金等价物和有价证券由货币市场基金、美国国库证券、商业票据、政府证券和公司债务证券组成。我们投资活动的主要目标是在不显著增加风险的情况下保持本金和提供流动性。我们的现金和现金等价物用于营运资金的目的。我们不以交易或投机为目的进行投资。由于我们投资组合的性质，我们认为立即调整10％的利率不会对我们的投资组合的公允价值产生重大影响。
由于转换功能，我们的2025年可转换优先票据（2025年票据）的公允价值受利率风险、市场风险和其他因素的影响。与2025年票据发行同时发起的上限看涨期已完成，以减少2025年票据转换带来的潜在稀释。2025年票据的公允价值通常会随着利率的下降而增加，随着利率的上升而降低。此外，2025年票据的公允价值通常会随着我们的A类普通股价格的上涨而增加，并且通常会随着A类普通股价格的下跌而下降。利息和市值的变化会影响2025年票据的公允价值，但由于债务的固定性质，不会影响我们的财务状况、现金流或经营业绩。
第 4 项。控制和程序
评估披露控制和程序
我们的管理层在首席执行官兼首席财务官的参与下，根据特雷德韦委员会（COSO）赞助组织委员会（COSO）发布的内部控制——综合框架（2013年）（该术语的定义见经修订的1934年《证券交易法》（《交易法》）第13a-15（e）条和第15d-15（e）条）中规定的标准，评估了我们的披露控制和程序的有效性，截至 2023 年 9 月 30 日。根据此类评估，我们的首席执行官兼首席财务官得出结论，截至2023年9月30日，我们的披露控制和程序是有效的，可确保在根据《交易法》提交或提交的报告中要求披露的信息在美国证券交易委员会规则和表格规定的期限内记录、处理、汇总和报告，并酌情积累并传达给我们的管理层，包括我们的首席执行官和首席财务官，以便及时关于必要披露的决定。
财务报告内部控制的变化
在截至2023年9月30日的三个月中，我们对财务报告的内部控制没有变化，这些变化与《交易法》第13a-15（d）条和第15d-15（d）条要求的评估有关，这些变化对我们的财务报告内部控制产生了重大影响或合理可能产生重大影响。

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第二部分
第 1 项。法律诉讼
请参阅截至2023年9月30日止三个月的本10-Q表季度报告简明合并财务报表附注第一部分第1项附注9承付款、意外开支和担保中包含的法律诉讼和调查。

第 1A 项。风险因素
我们在2022年10-K表年度报告（2022年年度报告）中的风险因素中描述的风险以及下文补充的风险可能会对我们的业务、财务状况和经营业绩产生重大不利影响。以下风险因素并不能确定我们面临的所有风险；我们的运营或财务状况也可能受到我们目前未知或我们目前认为对我们的运营无关紧要的因素的影响。在这种情况下，我们股票的交易价格可能会下跌，您可能会损失部分或全部投资。
风险因素摘要
•我们将来可能无法实现收入增长或盈利能力，如果实现收入增长或盈利能力，我们可能无法维持收入增长或盈利能力。
•美国和国际市场的经济衰退或经济不确定性，以及通货膨胀、市场波动、利率上升或货币汇率波动，可能会对消费者支出和对我们产品的需求产生不利影响，这可能会影响我们的经营业绩或财务状况。
•我们增加收入和盈利的目标取决于我们增加单位销售的能力，而我们可能无法成功做到这一点。
•我们可能无法以任何方式或按历史汇率获取和留住订阅者，这可能会对我们的经营业绩和盈利能力产生不利影响。
•为了保持竞争力并刺激消费者需求，我们必须有效地管理产品推出、产品过渡、产品定价和营销。
•如果我们的销售额低于我们的预期，尤其是在假日季，我们的整体财务状况和经营业绩可能会受到不利影响。
•我们依赖第三方供应商（其中一些是独家供应商）为我们的产品提供服务和组件，这可能会导致供应短缺和其他服务、组件交货时间长和供应变化，所有这些都可能扰乱我们的供应链或运营，并可能增加我们的成本。
•如果我们未能成功进行协调，或者如果我们在制造商、供应商或供应链中遇到问题，则业务、品牌和经营业绩可能会受到损害，我们可能会损失销售。
•我们未来的增长在一定程度上取决于进一步渗透我们的整个潜在市场，而我们可能无法成功地做到这一点。
•我们的大部分收入都依赖相机、支架和配件的销售，这些产品的销售减少或销售组合的任何变化都可能损害我们的业务。
•我们面临与库存、购买承诺和长期资产相关的重大风险，我们可能会承担与这些项目相关的材料费用，从而对我们的经营业绩产生不利影响。
•安全和数据泄露以及网络攻击可能会干扰我们的网络平台、产品、服务、内部运营、信息技术系统或我们的战略合作伙伴的系统以及任何
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这种干扰可能会减少我们的预期收入，增加我们的开支，损害我们的声誉，并导致我们的股价大幅下跌。
•我们的国际业务占我们收入和运营支出的很大一部分，并且面临挑战和风险。全球经济或地缘政治状况的不利发展，或其他世界事件的发生，可能会对我们的收入和经营业绩产生重大不利影响。
•我们依靠关键人员和合格人员来运营我们的业务。如果我们无法吸引、聘用和留住合格的人员，我们发展、转型和成功运营业务的能力可能会受到损害。
•我们的毛利率可能会因多种因素而有很大差异，这可能会导致我们的经营业绩出现意想不到的波动。
•我们在竞争激烈的市场中运营，一些竞争对手的规模和资源可能使他们能够比我们更有效地竞争。新进入者还会不时进入数字成像市场类别。这些市场因素可能导致我们的市场份额流失，收入和盈利能力下降。
•贸易协议、贸易政策、关税和进出口法规的不利变化可能会对我们的业务和经营业绩产生负面影响。
•如果我们未能有效管理运营支出，我们的财务业绩可能会受到影响。
•少数零售商和分销商占我们收入的很大一部分，如果我们与其中任何一家零售商或分销商的关系终止或与他们的业务水平大幅降低，我们的业务可能会受到损害。
•我们的成功取决于我们维护品牌价值和声誉的能力。
•消费者在使用我们的产品进行活动时可能会受伤，我们可能会面临索赔，或者可能会受到监管，这可能会对我们的品牌、经营业绩和财务状况产生不利影响。
•我们可能会受到保修索赔，这可能会导致巨额的直接或间接成本，或者我们从零售商和客户那里获得的回报可能超过预期，这可能会损害我们的业务和经营业绩。
•我们可能会部分通过收购、合资、投资和伙伴关系来发展业务，这可能需要管理层的大力关注，扰乱我们的业务，削弱股东价值并对我们的经营业绩产生不利影响。
•灾难性事件或政治动荡可能会破坏我们的业务并造成损害。
•我们与环境、社会和治理（ESG）事项相关的愿望和披露使我们面临风险，这些风险可能会对我们的声誉和绩效产生不利影响。
与我们的业务和行业相关的风险
我们将来可能无法实现收入增长或盈利能力，如果实现收入增长或盈利能力，我们可能无法维持收入增长或盈利能力。
我们在过去三年的累计GAAP收入在未来时期可能无法持续。我们可能无法实现我们的预测，维持收入增长或盈利能力，我们的经营业绩可能会出现不可预测的波动。例如，从2021年到2022年，我们的年收入分别从11.6亿美元略有下降至10.9亿美元。此外，我们在2022年和2021年全年分别产生了3,900万美元和1.132亿美元的营业收入。在未来，销售额或收入可能会下降、保持平稳或增长速度比我们预期的要慢，或者我们可能会受到外币汇率波动的负面影响，这可能会
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对我们未来的经营业绩产生重大负面影响。例如，外汇汇率波动对2022年的收入和营业收入产生了5,040万美元的负面影响。
未来时期收入水平降低、产品利润率降低或运营支出水平升高可能会导致亏损或盈利能力受限。由于各种原因，我们的收入水平降低、产品利润率下降或运营支出水平升高，其中包括：产品创新投资不力；广告和营销；运费上涨；发货延误；供应链成本增加；货币汇率的影响；未能维持相机的平均销售定价；经济衰退或其他持续的负面市场事件，对消费者对非必需品（例如我们的产品）的购买产生重大影响。例如，在2023年第二季度，我们的利润率受到价格保护费、入门级价位摄像机销量的增加以及零售销售渠道组合的增加的负面影响。
此外，我们还实施了全公司范围的业务重组，导致我们的全球员工人数减少，某些空缺职位被取消，某些租赁办公设施被整合，并取消了几项高成本计划，以便将资源集中在相机、配件以及订阅和服务上。由于多种原因，我们可能会继续面临收入、支出和盈利能力的波动，包括本10-Q表季度报告和2022年年度报告中描述的其他风险，我们可能会遇到不可预见的开支、困难、并发症、延误和其他未知因素。
美国和国际市场的经济衰退或经济不确定性，以及通货膨胀、市场波动、利率上升或货币汇率波动，可能会对消费者支出和对我们产品的需求产生不利影响，这可能会影响我们的经营业绩或财务状况。
影响消费者支出水平的因素包括总体市场和宏观经济状况、地缘政治状况、地区冲突、税率、通货膨胀、联邦政府可能暂时关闭、外汇汇率和利率的波动，以及其他因素，例如消费者信心、消费信贷的可用性和成本、失业水平以及消费者支出或可支配收入的减少，这些因素对我们的影响可能比其他行业的公司和多元化程度更高的公司更大产品。例如，如果以色列或乌克兰当前的任何地区冲突升级或扩大，都可能导致我们的供应链中断，并对消费者的全权支出产生负面影响。
我们的大部分销售额都是以美元（美元）进行的。美元兑欧元和其他外币的升值或下降可能会影响我们产品的销售，这可能会对我们的经营业绩产生重大影响。例如，美国走强 美元相对于其他货币可能会增加美国以外市场的消费者购买我们产品的实际成本，这可能会降低销售额和/或导致我们降低向这些市场零售商和分销商的销售价格。 如果全球经济状况动荡或恶化，消费者可能会推迟或减少对我们产品的购买，从而降低消费者对我们产品的需求，从而我们可能无法实现销售目标。一些产品成本已受到通货膨胀压力的影响，我们可能无法通过提价来完全抵消这种更高的成本；我们无法或未能抵消任何必要的更高成本可能会损害我们的业务、财务状况和经营业绩。此外，在2022年，欧元、日元和英镑兑美元的价值均出现了下跌，与去年同期相比，这对我们在2022年第二、第三和第四季度的经营业绩产生了负面影响，如果美元兑外币走强，可能会继续对我们未来时期的经营业绩产生负面影响。
此外，全球银行体系最近发生了动荡。例如，2023年3月，加州金融保护与创新部关闭了硅谷银行（SVB），该部指定联邦存款保险公司（FDIC）为收款人。虽然我们没有直接在SVB持有任何现金，但我们定期在第三方金融机构维持的现金余额超过联邦存款保险公司的保险限额，并且无法保证在银行进一步关闭和全球持续不稳定的情况下，如果这些金融机构像对待SVB存款人那样倒闭，联邦政府会像对待SVB存款人那样向所有存款人提供保障
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银行系统。未来全球银行体系的任何不利发展都可能直接或间接地对我们的经营业绩产生负面影响。
我们增加收入和盈利的目标取决于我们增加单位销售的能力，而我们可能无法成功做到这一点。
我们增加收入和盈利的能力取决于单位销售额的增加。我们依赖于通过GOpro.com维护和开发零售商、分销商和直接面向消费者的有效销售渠道。
我们未来的增长在一定程度上取决于通过我们当前的零售合作伙伴和分销商增加销售额，扩大我们的零售足迹，与零售合作伙伴和分销商建立和维持牢固的关系，以推广我们的品牌并推销和销售我们的产品。低于预期的增长或零售和分销渠道销售额的任何下降都可能对我们的收入、经营业绩和财务状况产生不利影响。我们依靠零售商为我们的产品和门店中的POP展示架提供足够和有吸引力的空间，并默许我们的政策。由于宏观经济因素和盗窃风险，一些零售商携带和展示的库存较少，这影响了销售。我们还依赖零售商来雇用、教育和激励他们的销售人员来有效地销售我们的产品。如果我们的零售商没有充分展示我们的产品，选择缩小商店中我们的产品和POP展示架的空间，或者将它们定位在不太优的位置，或者选择不销售我们的部分或全部产品，不推广竞争对手的产品而不是我们的产品，或者不有效地向客户解释我们产品的优势，我们的销售可能会减少，我们的业务可能会受到损害。 增加零售和分销商的销售需要大量的投资和资源。 例如，我们正在投资新的POP显示屏，并更新现有门店和新零售商的现有POP显示屏，我们认为这将吸引、告知消费者并帮助销售人员有效销售我们的产品；但是，无法保证这项投资会带来收入和利润的增加。
我们未来的增长还部分取决于我们持续吸引消费者使用我们的GOPro.com销售渠道的能力，该渠道已经并将需要在营销、软件开发和基础设施方面投入大量资金。无法保证这项投资会成功。
我们可能无法以任何方式或按历史汇率获取和留住订阅者，这可能会对我们的经营业绩和盈利能力产生不利影响。
在过去的几年中，我们的订阅服务持续增长，但将来我们可能无法维持这种增长。我们的收入增长和盈利能力取决于我们持续吸引和留住订户的能力，我们无法确定这方面的努力是否会成功。我们的订阅服务的任何变更都可能对我们的订阅服务的成功产生不利影响，吸引新订户和留住现有订阅者。有许多因素可能导致订户增长放缓或订户减少，包括相机销量、附着率或留存率的下降，我们未能推出客户想要的新功能、福利、产品或服务，客户不满意的现有产品、服务和定价发生变化，或者我们产品的感知价值发生变化。例如，我们的订阅增长战略的一部分取决于扩大我们的分销和零售渠道以及单位销售额的增加，我们认为这将导致订阅人数的增加。如果附着率低于我们的预测，尤其是零售附着率，这可能会对我们的整体订户增长计划产生负面影响。订阅人数的下降可能会对我们的业务、财务状况和经营业绩产生不利影响。
为了保持竞争力并刺激消费者需求，我们必须有效地管理产品推出、产品过渡、产品定价和营销。
我们认为，我们必须不断开发和推出新产品，增强现有产品，预测消费者的偏好，并有效刺激消费者对新产品和升级产品和服务的需求，以维持或增加我们的收入。我们的产品和服务会受到消费者偏好的不断变化的影响，而这种变化是无法确定的，开发周转时间可能会使我们更难快速应对新的或不断变化的消费者偏好。我们的产品和服务市场的特点是竞争激烈、分销模式不断变化、颠覆性技术发展、产品生命周期短、客户价格敏感和产品推出频繁。此外，越来越多的担忧
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过度气候变化还可能导致客户对我们产品的偏好发生变化，包括根据对我们产品和服务的环境影响（例如组件或包装的可回收性以及开发和制造我们的产品所需的能源消耗）减少对我们的产品和服务的需求。
HERO12 Black 和 HERO12 Black Creator Edition 等新产品的成功推出取决于多种因素，包括但不限于下一代系统的及时成功研发、定价、市场和消费者的接受程度、成功识别和发起产品趋势的能力、对产品需求的有效预测和管理、购买承诺和库存水平、满足预期需求的适当数量产品的供应情况、及时和充足交付的能力来自第三方供应商的新产品的组件、主要组件供应商的任何变更的管理、制造和供应成本的管理、与新产品设计和产量提升问题相关的风险和延迟管理、物流，以及新产品在推出初期（包括新零件和功能的测试）可能出现质量问题或其他缺陷或错误的风险。
我们的研发工作很复杂，需要我们投入大量费用来支持下一代相机、编辑应用程序以及其他产品和服务的开发。2022年、2021年和2020年，我们的研发支出分别为1.399亿美元、1.415亿美元和1.316亿美元，我们预计，随着我们开发创新技术，到2023年全年，我们的研发费用将继续保持巨大。开发产品时出现意想不到的问题可能会转移大量资源，这可能会损害我们开发新产品和改进现有产品的能力，并可能进一步增加我们的成本。我们的研发工作可能无法获得可接受的回报（如果有），我们的业务可能会受到不利影响。在我们不断寻求增强产品的过程中，我们将承担额外费用来整合新功能或修订后的功能。我们可能无法或认定提高价格以补偿任何额外成本不符合我们的利益。
此外，由于宏观经济环境的影响，我们可能无法准确预测消费者需求和库存需求，也无法适当管理库存以满足需求。例如，通货膨胀压力可能会影响消费者的钱包份额或我们提高价格的能力。我们已经而且将来可能会降低价格以刺激需求。我们为某些零售商和分销商提供追溯性价格保护。例如，由于我们在2023年5月的价格下跌，根据估计的渠道库存水平，我们在截至2023年6月30日的六个月中记录的总价格保护费为2670万美元。实际价格保护索赔可能与我们的估计有所不同。如果价格保护调整高于预期，我们未来的经营业绩可能会受到重大不利影响。在管理和供应成本方面，我们可能会受到对制造合作伙伴不支持的专业内存、组件和电池需求增加的影响。这种供应短缺可能会影响我们管理适当产品供应水平的能力，定价压力可能会对我们的毛利率产生负面影响。
此外，新产品或产品增强的推出或发布可能会缩短我们现有产品的生命周期或减少对我们当前产品的需求，从而抵消成功推出产品所带来的任何好处，并可能给现有产品的库存管理带来挑战。
此外，我们的品牌和产品营销工作对于刺激消费者需求至关重要。我们通过一系列广告和促销计划和活动（包括社交媒体）在全球范围内销售我们的产品。如果我们未能成功地推销我们的产品，也没有在正确的时间为正确的产品投资正确的活动或促销活动，那么促销计划缺乏成功或成本增加可能会对我们的业务、财务状况和经营业绩产生不利影响。
如果我们的销售额低于预期，尤其是在假日季期间，我们的整体财务状况和经营业绩可能会受到不利影响。
季节性消费者购物模式对我们的业务产生了重大影响。传统上，由于与假日季相关的需求，我们在每年第四季度的收入都会增加，而在某些年份，包括2022年，与进入假日季的新产品推出相关的需求增加。第四季度的收入分别占我们2022年、2021年和2020年收入的29％、34％和40％。鉴于我们销售的强劲季节性，适当的预测对我们的运营至关重要。我们预计这是
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季节性影响可能会持续下去，宏观经济状况、通货膨胀对消费者钱包份额、产品发布模式的影响、我们的促销活动或产品组合有效性的下降、为支持此类新产品促销活动而对新产品产生的费用、定价压力、供应链中断、发货延误或任何其他原因导致的第四季度预期收入出现的任何短缺，都可能导致我们的年度经营业绩受到严重影响。
此外，与下半年的收入相比，我们上半年的收入占该年度总收入的百分比通常较低。上半年的收入分别占我们2022年、2021年和2020年年度收入的43％、39％和28％。
我们依赖第三方供应商（其中一些是独家供应商）为我们的产品提供服务和组件，这可能会导致供应短缺和其他服务、组件交货时间长和供应变化，所有这些都可能扰乱我们的供应链或运营，并可能增加我们的成本。
我们满足客户需求的能力在一定程度上取决于我们及时和充分地交付产品组件的能力。我们没有内部制造能力，依靠位于中国和泰国的几家合同制造商来生产我们的产品。制造我们的相机和配件的所有组件均来自第三方供应商。我们不控制合同制造商或供应商，包括他们的容量、带宽或劳动力、环境或其他做法的成本。
用于制造我们产品的某些关键组件来自有限或单一的供应来源，或者由可能成为竞争对手的供应商提供。我们的合同制造商通常代表我们从经批准的供应商处购买这些组件。我们面临这些组件供应短缺和交货时间长的风险，以及我们的供应商停产或修改我们产品中使用的组件的风险。此外，与某些部件相关的交货时间很长，无法迅速改变数量和交货时间表，而且由于航运中断、全球冲突（包括以色列和乌克兰的持续冲突以及这些冲突的任何升级或扩大）或其他因素，这种交货时间可能会增加。我们过去曾经历过零部件短缺，将来也可能出现组件短缺，这些组件的供应可能是不可预测的，包括全球冲突和流行病造成的。
如果我们无法从特定供应商那里获得组件，或者当前供应商的产品和组件供应出现严重中断，我们可能无法以可接受的价格找到质量相似的替代供应商，或者根本无法找到其他供应商，我们的业务可能会受到重大不利影响。此外，如果我们对产品的需求大幅增加，我们的供应商在向其他客户分配组件时可能没有能力或选择不满足我们的需求。为这些组件开发合适的替代供应来源可能既费时、困难又昂贵，而且我们可能无法以我们可接受的条件或根本无法采购这些组件，这可能会对我们满足开发要求或及时或具有成本效益的方式完成订单的能力产生不利影响。
我们还依赖第三方配送设施和物流运营商向分销商、零售商和消费者分销几乎所有产品。我们的分销设施包括计算机控制的自动化设备，这意味着它们的运行可能容易受到计算机病毒或其他安全风险、软件和硬件的正常运行、电子或电源中断或其他系统故障的影响。
我们对单一来源或少数供应商的依赖涉及许多其他风险，包括与供应商产能限制、组件可用性、价格上涨、及时交货、组件质量、关键供应商未能保持业务和适应市场状况、延迟或无法执行零部件和技术供应商路线图以及自然灾害、火灾、恐怖主义行为、全球冲突、流行病或其他灾难性事件相关的风险。
特别是，在我们的相机设计中，我们整合了芯片、传感器、镜头、电池和存储器解决方案上的系统，这些解决方案对我们产品的性能产生了至关重要的影响。这些组件具有独特的设计和性能特征，因此，为我们的产品支持这些组件的多个来源在商业上是不切实际的。例如，我们在 MAX 摄像机中集成了 GP1 片上系统，在 HERO12 Black HERO11 Black 中整合了 HERO9 和 HERO8 Black 摄像机以及 GP2 片上系统，
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HERO11 Black Mini、HERO10 Black 和 HERO10 Black Bones 相机，GP1 和 GP2 依赖单一来源，这些组件的价格可能会上涨。 即使大宗商品组成部分的价格下跌，构成GP1和GP2的组件的成本仍可能继续增加。
此外，我们依靠第三方提供软件和企业服务。例如，我们使用亚马逊网络服务 (AWS) 托管相机的软件应用程序和固件升级。影响我们的订阅产品的长期AWS服务中断将对我们为消费者提供服务的能力产生负面影响，并可能损害我们在当前和潜在消费者中的声誉，使我们面临责任，导致我们失去消费者或以其他方式损害我们的业务。如果我们的AWS服务协议终止，或者服务失效，我们使用的AWS服务或功能被取消，互联网服务提供商的连接中断或此类设施损坏，我们可能会在访问GoPro或Quik时遇到中断，在安排或创建新的设施和服务和/或重新设计我们的解决方案以部署到其他云基础设施服务提供商时出现重大延误和额外费用，这可能会产生重大不利影响影响我们的业务、经营业绩和财务状况。
如果我们未能成功进行协调，或者如果我们在制造商、供应商或供应链中遇到问题，则业务、品牌和经营业绩可能会受到损害，我们可能会损失销售。
我们的业务要求我们协调产品的制造和分销。由于设备故障、组件或材料短缺、罢工或短缺、运输延误、运输或物流挑战、自然灾害、网络攻击或其他网络安全事件、成本增加、流行病或其他类似问题，我们的制造商和供应链合作伙伴的运营可能会中断。如果我们不能成功地与服务提供商进行协调，我们的产品供应可能不足以满足客户需求，或者面临增加或额外的成本，因此，我们可能会损失销售，我们的财务业绩可能会受到不利影响。
季节性需求波动对供应链、运输成本、燃料成本、劳动动荡、自然灾害、全球冲突、区域或全球疫情的影响，以及对我们交付产品的能力、时间和成本的其他不利影响，可能会增加我们的库存，降低利润，对我们与分销商和其他客户的关系产生不利影响，并以其他方式对我们的经营业绩和财务状况产生不利影响。
环境法规或自然资源供应、需求或可用来源的变化可能会影响我们经营业务所需的商品和服务的可用性和成本。我们要求合同制造商和供应商遵守我们的正式供应商行为准则和相关标准，并制定了持续的审计计划，以评估我们的供应商对我们要求的遵守情况。我们会定期对合同制造商和供应商遵守我们的行为准则、适用法律和良好行业惯例的情况进行审计。但是，这些审计可能不够频繁或不够彻底，无法发现违规行为。我们的合同制造商或供应商故意违反劳动、环境或其他法律，或者这些方不遵守道德商业惯例，可能会导致负面宣传并损害我们的声誉或品牌。
作为一家从事制造和分销的公司，我们面临此类活动固有的风险，包括供应链中断或延迟。在 COVID-19 疫情期间，由于政府对 COVID-19 疫情的应对措施以及其他宏观经济因素，我们的某些供应商和制造商经历了中断，导致供应短缺和成本增加、人员短缺、制造设施关闭以及未来可能发生类似的中断。我们业务商品和服务成本的任何增加也可能对我们的利润率产生不利影响，尤其是在我们无法实现更高的价格上涨或以其他方式提高成本或运营效率以抵消更高的成本的情况下。
我们未来的增长在一定程度上取决于进一步渗透我们的整个潜在市场，而我们可能无法成功地做到这一点。
从历史上看，我们的增长主要是由那些希望自己拍摄自己参与精彩体育活动的照片的人们采用我们的产品，以及我们的订阅产品来帮助这些人创作引人入胜的编辑内容以与朋友、家人和关注者分享。我们认为，我们未来的增长取决于继续接触和扩大我们的产品和服务的核心客户、关注者和粉丝社区，然后利用这个充满活力的社区作为扩展社区的品牌大使。
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我们可能无法扩大我们的订阅和服务范围，也无法确定这些努力是否会成功，因此，我们可能无法增加我们的总潜在市场、收入或营业利润。我们可能无法及时或根本无法通过该策略扩大我们的市场、收入和毛利率，也无法认识到我们在该战略中投资的好处，而且我们可能无法成功地提供用户采用或认为易于使用的工具，这将对我们未来的增长产生负面影响。
我们的增长还取决于通过我们的 360 度摄像头 MAX、FPV（第一人称视角）轻型摄像机 HERO10 Black Bones 以及我们的多合一视频博客和电影制作产品 HERO12 Black Creator Edition 和 HERO11 Black Creator Edition（这是竞争激烈的市场中的举措）以新的拍摄视角来扩大市场，并通过为 HERO12 Black、HERO11 Black、HERO10 Black 和 HERO9 Black 提供扩展模组来增加产品的多功能性。我们无法保证，我们将通过新的捕获前景或为我们的产品增加新的多功能性来成功地扩大市场。如果我们未能成功打入其他市场，我们可能无法增加收入，也可能无法认识到我们在新领域的投资所带来的好处。
我们的大部分收入都依赖相机、支架和配件的销售，这些产品的销售减少或销售组合的任何变化都可能损害我们的业务。
我们预计，在可预见的将来，我们的大部分收入将来自相机、支架和配件的销售，并将越来越多的收入来自我们的订阅和服务。这些产品的价格或单位需求的下降，无论是由于我们的销售渠道战略的转变，还是宏观经济状况，包括浮动费率、竞争或其他原因，还是我们无法增加更高价位产品的销售，都将比我们从各种产品线和服务中获得大量收入时更严重地损害我们的业务和经营业绩。特别是，我们的HERO相机系列或MAX相机的价格或单位需求的下降，或者我们无法增加这些产品的销量，可能会对我们的业务和经营业绩造成重大损害。此外，我们新产品发布的任何延迟或问题都可能对我们的业务、财务状况和经营业绩产生重大不利影响。
我们面临与库存、购买承诺和长期资产相关的重大风险，我们可能会承担与这些项目相关的材料费用，从而对我们的经营业绩产生不利影响。
为了确保充足的库存供应并满足零售商和分销商的需求，我们必须预测库存需求，根据对特定产品的未来需求的估计，向合同制造商和零部件供应商下订单，并准确跟踪渠道中的产品库存水平，以确保我们不会处于供应过剩或供应不足的境地。在我们停止生产和销售任何产品或服务的范围内，我们必须管理库存清算、供应商承诺和客户期望。
无法保证我们在未来期间不会产生与库存管理相关的额外费用，也无法保证我们会准确预测未来时期的销售额。我们准确预测产品需求的能力受到许多因素的影响，包括我们和竞争对手的产品推出、渠道库存水平、总体市场需求的意外变化、包括通货膨胀或衰退在内的宏观经济状况以及消费者信心。如果我们不能准确预测客户对我们产品的需求，我们未来可能无法满足消费者、零售商或分销商对我们产品的需求，或者可能需要承担更高的成本来确保必要的生产能力和组件，我们的业务和经营业绩可能会受到不利影响。
安全和数据泄露以及网络攻击可能会干扰我们的网络平台、产品、服务、内部运营、信息技术系统或战略合作伙伴的网络平台、产品、服务、内部运营、信息技术系统，任何此类中断都可能减少我们的预期收入，增加我们的开支，损害我们的声誉，并导致我们的股价大幅下跌。
我们依赖信息系统来处理交易、管理我们的供应链和库存、及时运送货物、维持具有成本效益的运营、及时准确地完成财务报告、运营GOPro.com和回应客户的询问。 网络攻击可能会威胁我们的信息系统，其频率、复杂性和强度都在增加，并且变得越来越难以发现。尽管实施了旨在防范此类威胁的安全措施，但我们的信息技术系统以及我们所依赖的战略合作伙伴和第三方的信息技术系统仍容易受到
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网络攻击、安全漏洞、计算机病毒损坏、未经授权的访问、自然灾害、恐怖主义、窃取或泄露机密数据、外国政府的战争和其他行为，以及电信、电气故障 和其他关键系统。
我们的产品、服务和操作系统可能包含未知的安全漏洞。例如，安装在我们产品上的固件和软件可能容易受到黑客攻击或滥用，或者我们的GOPro.com平台可能会受到干扰. 此外，我们还通过订阅 GoPro 提供全面的在线云管理服务。如果恶意行为者破坏我们的产品和服务，包括但不限于入侵或泄露此类产品和服务，我们的业务和声誉将受到损害。
在我们的正常业务过程中，我们以电子方式收集、使用和存储敏感数据，包括我们的知识产权、我们以及客户和供应商的专有业务信息，以及客户和员工的个人身份信息。我们收集、使用和存储用户通过 GoPro 云端、移动和桌面应用程序以及通过某些营销活动上传的用户数据。对于上述所有内容，我们在我们或我们的第三方提供商的系统中收集、使用和存储这些信息。这些系统可能是网络罪犯或其他不法行为者的攻击、恶意软件、病毒或网络钓鱼的目标，他们试图窃取我们用户的内容或数据，或我们的客户信息，以获取经济利益，或损害我们的业务运营或声誉。
任何安全漏洞、未经授权的访问或使用，或对我们的系统或我们所依赖的第三方系统（包括虚拟主机服务、账单和付款处理或软件）的类似入侵或中断，都可能导致我们的业务中断或机密信息丢失、代价高昂的调查、补救措施以及向受影响消费者发出昂贵的通知。如果未经授权的第三方访问此类内容或我们或第三方无意中删除了此类内容，则我们的品牌和声誉可能会受到不利影响。网络攻击还可能对我们的经营业绩产生不利影响，消耗内部资源，导致诉讼或对我们承担潜在责任，并以其他方式损害我们的业务和声誉。
虽然我们维持行业标准的网络安全保险，但我们的保险可能不足以应对特定事件，也可能无法涵盖任何此类攻击所产生的所有责任。我们也无法确定我们的保险是否足以支付实际产生的数据处理或数据安全责任，是否能继续以经济上合理的条件向我们提供保险，或者根本无法确定任何保险公司都不会拒绝为未来的任何索赔提供保险。成功向我们提出一项或多项超出可用保险承保范围的巨额索赔、根据我们的保险单提出索赔的诉讼，或者我们的保险单发生变化，包括保费增加或施加大额免赔额或共同保险要求或拒绝承保，都可能对我们的业务、声誉、经营业绩和财务状况产生重大不利影响。此外，我们的许多员工、服务提供商和第三方在远程或混合安排的基础上更频繁地工作，这也可能导致与消费者隐私、网络安全和欺诈相关的风险增加。 系统中断、故障和减速，无论是由网络攻击、更新失败还是其他原因造成的，都可能影响我们的金融系统和运营。这可能会导致我们的供应链延迟或导致信息（包括与客户订单相关的数据）丢失或延迟，从而可能导致向我们交付商品的延迟矿石和客户，或销售损失，特别是如果中断或放缓发生在我们的需求高峰季度。
我们的国际业务占我们收入和运营支出的很大一部分，并且面临挑战和风险。全球经济或地缘政治状况的不利发展，或其他世界事件的发生，可能会对我们的收入和经营业绩产生重大不利影响。
来自美国以外的收入占59％, 2022年、2021年和2020年分别占我们收入的55％和52％，我们预计未来国际收入将继续保持可观水平。此外，我们目前在中国、法国、德国、香港、日本、荷兰、菲律宾、罗马尼亚、英国（英国）以及欧洲和亚洲的许多其他国家开展国外业务。在国外开展业务需要大量的资源和大量的管理关注，我们可能会进入新的地理市场，在这些市场中，我们在营销、销售和部署产品方面经验有限或根本没有经验。国际扩张要求并将继续要求我们投入大量资金和其他资源，我们
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无法保证我们的努力会取得成功。国际销售和运营可能面临风险，例如：
•人员配备和管理外国业务方面的困难;
•遵守各种法律法规的负担，包括环境、包装和标签法律或法规，这些法律或法规可能会根据新的政治条件而变化；
•我们的供应链延迟或中断；
•不利的税收影响和外汇管制使收入和现金难以汇回本国;
•对未分配的国外收入征税的变化；
•外币汇率和利率的影响，包括由通货膨胀、衰退担忧或美元相对于我们开展业务的外币走强引起的任何波动；
•我们开展业务的特定国家或地区的政治状况、经济不稳定、地缘政治动荡、内乱或社会动荡，这可能会对我们在该地区的业务产生不利影响，例如中台关系的影响；
•有组织犯罪活动;
•恐怖活动、战争行为、自然灾害和流行病；
•战争和全球冲突，包括以色列和乌克兰持续的冲突；
•因疫情或其他广泛的公共卫生问题而导致的隔离或其他运营中断；
•贸易限制；
•气候变化的影响；
•不同的就业惯例和法律以及劳工中断;
•施加政府管制;
•知识产权保护程度较低；
•关税和关税以及适用的政府机构对我们商品的分类；
•政治不稳定，包括联邦政府暂时关闭；
•受不当影响或腐败的法律体系；以及
•一种可能普遍存在非法销售行为的商业文化。
任何这些风险的发生都可能对我们的国际业务产生负面影响，从而对我们的业务、经营业绩和财务状况产生负面影响。
我们依靠关键人员和合格人员来运营我们的业务。如果我们无法吸引、聘用和留住合格的人员，我们发展、转型和成功运营业务的能力可能会受到损害。
我们认为，我们未来的成功在很大程度上取决于我们的首席执行官和执行官的贡献，以及我们在美国和国外吸引和留住高技能和经验丰富的研发人员和其他人员的能力。我们的所有员工，包括我们的执行官，都可以随时自由终止与我们的雇佣关系，他们对我们业务和行业的了解可能难以取代。
我们之前曾实施过重组行动以减少运营开支。由于员工士气下降以及员工流失而未能实现运营目标，我们过去的重组行动和未来的任何重组行动都可能对我们的业务产生不利影响。如果是关键员工
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离开，我们可能无法完全整合新人员或复制先前的工作关系，我们的业务可能会因此受到影响。
对合格人才的需求量很大，我们可能会为吸引和留住他们付出巨额成本，包括我们无法控制的情况，例如通货膨胀导致的工资增加、当前劳动力市场中雇主之间的竞争加剧以及劳动力市场的限制。我们对这些因素的控制有限。全球对合格人员的竞争具有挑战性。特别是，我们与许多其他公司竞争技能职位，我们可能无法成功地吸引和留住所需的专业人员。虽然我们利用有竞争力的薪酬、奖金和长期激励措施来招聘新员工，但我们与之竞争的许多公司也有更多的资源来招聘有经验的人才。
我们在招聘和留住具有适当资格的高技能员工方面不时遇到困难，我们预计将继续遇到困难。
此外，求职者和现有员工通常会考虑他们获得的与就业相关的股权奖励的价值。我们的A类普通股价格的波动可能会使使用股权薪酬来激励、激励和留住我们的员工变得更加困难或更昂贵。 例如，在2023年的前九个月中，我们的收盘股价从第一季度的高点6.46美元到第三季度的低点3.14美元不等。如果我们无法吸引和留住高技能人才，我们可能无法实现我们的战略目标，我们的业务、财务状况和经营业绩可能会受到不利影响。
我们的毛利率可能会因多种因素而有很大差异，这可能会导致我们的经营业绩出现意想不到的波动。
我们的毛利率可能会因消费者需求、竞争、产品定价、产品生命周期、产品组合、新产品推出、GOPro.com销售组合、订阅激活、续订和取消、商品成本、供应链、物流成本和运费、货币汇率、贸易政策和关税以及新产品创新的复杂性和功能性及其他因素而有所不同。例如，我们在2022年、2021年和2020年的毛利率分别为37.2％、41.1％和35.3％。特别是，如果我们无法按预期的产品成本及时推出新产品，如果消费者对我们产品的需求低于我们的预期，如果GoPro订阅的取消率高于预期，或者如果竞争对手的产品定价、营销和其他举措需要我们做出反应，或者我们为推动降低利润率的销售而发起，那么我们的总体毛利率将低于我们的预期。
当我们使用新产品进行创新时，我们的毛利率可能会降低，无法带来足够的投资回报。此外，根据竞争或消费者偏好，我们可能面临更高的前期开发投资，以竞争或营销我们的产品，以及更多的库存注销。如果我们无法通过提高产品类别的利润率来抵消这些潜在的较低利润率，我们的盈利能力可能会受到不利影响。
这些因素对毛利率的影响可能会导致我们的经营业绩出现意想不到的波动，这可能会导致我们的股票价格波动。
我们在竞争激烈的市场中运营，一些竞争对手的规模和资源可能使他们能够比我们更有效地竞争。新进入者还会不时进入数字成像市场类别。这些市场因素可能导致我们的市场份额流失，收入和盈利能力下降。
数字成像市场竞争激烈。此外，随着新的市场进入者和现有竞争对手向我们的市场推出新产品和更具竞争力的产品，数字成像领域的竞争加剧了。竞争加剧、关税和消费者偏好的变化可能导致定价压力、利润率降低，并可能阻碍我们继续增加产品销售的能力或导致我们失去市场份额，所有这些都可能严重损害我们的业务和经营业绩。
我们与佳能公司和尼康公司等知名相机制造商，以及三星电子公司和索尼公司等大型多元化电子公司以及Garmin有限公司、理光有限公司、岚视公司（d.b.a. Insta360）和深圳大疆科技有限公司等专业公司竞争。我们的许多竞争对手拥有可观的市场份额，多元化的产品线，嗯-
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完善的供应和分销系统，强大的全球品牌知名度以及比我们更多的财务、营销、研发和其他资源。此外，我们的许多现有和潜在竞争对手都享有巨大的竞争优势，例如更长的运营历史，能够在更广泛的产品组合中利用其销售努力和营销支出，扩大分销范围并与渠道合作伙伴或纵向整合的业务部门建立关系，获得更大的既定客户群，更多的收购资源，更大的知识产权组合，以及将竞争产品与其他产品捆绑在一起的能力服务。此外，可能会出现新公司，并直接在我们的类别中提供有竞争力的产品。某些公司开发的相机在设计和包装上看起来与我们的产品相似，这可能会使消费者感到困惑或分散消费者购买GoPro产品的注意力。
此外，具有照片和视频功能的智能手机和平板电脑已经极大地取代了传统相机的市场，这些设备的制造商还拥有移动和其他内容编辑应用程序以及存储使用这些设备拍摄的内容的存储空间。尽管我们的移动应用程序支持来自其他平台的内容，包括来自iOS和Android的内容，但我们的移动应用程序以及GoPro和Quik订阅可能不如苹果、Adobe或谷歌等其他公司提供的订阅那么吸引人。苹果、谷歌和三星等智能手机和平板电脑的制造商可能会继续设计其产品，使其适用于与我们的产品类似的各种条件，包括恶劣的物理环境和防水能力，或者开发具有类似功能的产品。我们在一定程度上依赖应用程序市场，例如苹果应用商店和Google Play来分发我们的移动和桌面应用程序。苹果和谷歌可能会提高佣金，更改或修改市场上应用程序的规则或功能，或者使访问我们的应用程序变得更加困难，这可能会对我们的业务和经营业绩产生不利影响。
贸易协议、贸易政策、关税和进出口法规的不利变化可能会对我们的业务和经营业绩产生负面影响。
美国和我们在国际上生产或销售产品的其他国家已经实施并可能实施额外的配额、关税、关税或其他限制或法规，或可能对现行配额、关税、关税水平或出口或其他许可要求进行不利调整。各国征收、修改和取消关税和其他贸易限制是为了应对各种因素，包括全球和国家的经济和政治状况，这使我们无法预测关税和其他贸易限制的未来发展。贸易限制，包括关税、配额、禁运、保障措施和海关限制，可能会增加成本或减少我们可用的产品（包括零部件和材料）的供应，或者可能要求我们修改我们的供应链组织或其他当前的商业惯例，所有这些都可能损害我们的业务、财务状况和经营业绩。我们依赖国际贸易协定和法规。如果美国退出或对某些国际贸易协定进行实质性修改，我们的业务和经营业绩可能会受到重大不利影响。
我们没有内部制造能力，依靠位于中国、泰国和其他国家的几家合同制造商，包括组件供应商来制造我们的产品。我们的合同制造商所在地使我们面临与在全球开展业务相关的风险，包括与关税或其他进出口限制的变化以及安全成本增加相关的风险。此外，美国现任政府继续表示，它可能会继续修改全球贸易协定和条款。例如，美国对从中国进口的商品征收额外关税，并继续可能对中国向美国的出口施加其他限制。美国贸易代表（USTR）宣布对GoPro摄像机征收关税，都可能对我们在美国的生产、业务和我们在美国的业务业绩产生重大不利影响。如果对我们的相机征收这些关税，我们可能会被要求提高价格，这可能会导致客户流失，损害我们的业务和经营业绩，或者我们可能会选择在不提高价格的情况下支付这些费率，这可能会对我们的经营业绩和盈利能力产生负面影响。我们在中国的产品销售对我们的业务至关重要，占我们收入的很大一部分。如果中国征收报复性关税，影响我们产品的入境销售或对我们的产品施加任何其他出口限制，那么来自中国的收入来源就会受到威胁。
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我们将继续监控中国以外的制造能力，目前在泰国生产某些摄像机，以降低对运往美国的产品征收额外关税、关税或其他限制的风险，并可能选择将更多的制造转移到中国以外的地区。
如果我们未能有效管理运营支出，我们的财务业绩可能会受到影响。
我们的成功将部分取决于我们有效管理运营支出的能力，包括但不限于现金管理。尽管我们在2020年蒙受了巨额的营业亏损，但我们在2022年和2021年全年创造了正的营业收入。截至2023年9月30日，我们的累计赤字为2.469亿美元。我们已经实施了全球削减措施和其他重组行动，以减少我们的运营开支。但是，我们可能无法实现成本削减措施所预期的成本节约。
我们将需要继续维持和改善我们的业务、财务和管理控制、报告流程和程序以及财务和业务信息系统。我们还在投资我们认为将增加收入的领域，并且由于这些投资，我们的运营支出可能会增加。如果我们无法高效运营和管理成本，我们将来可能会继续蒙受重大损失，可能无法维持或实现盈利。
少数零售商和分销商占我们收入的很大一部分，如果我们与其中任何一家零售商或分销商的关系终止或与他们的业务水平大幅降低，我们的业务可能会受到损害。
以我们从中获得的收入来衡量，我们最大的十个第三方客户在2022年、2021年和2020年分别占我们收入的41％、46％和44％。一家零售商占8％、11％和 分别占我们2022年、2021年和2020年收入的10％。我们的少数大客户的流失，或者与一个或多个大客户的业务减少，可能会对我们的经营业绩产生重大不利影响。此外，我们可能会选择暂时或永久停止向不遵守销售协议中政策和指导方针的客户配送产品，这可能会对我们的收入和经营业绩产生重大负面影响。我们与这些大客户签订的销售协议不要求他们每年购买任何有意义的产品，我们授予向其中一些大客户退回产品的有限权利。
我们的成功取决于我们维护品牌价值和声誉的能力。
我们的成功取决于我们品牌的价值和声誉，包括我们的主要商标 “GOPRO”、“HERO” 和 GoPro 徽标。GoPro品牌是我们业务增长和向新市场扩张不可或缺的一部分。维护、推广和定位我们的品牌将在很大程度上取决于我们的营销和销售工作的成功，包括通过与知名体育和娱乐赛事、场所、体育联盟和体育协会、运动员和名人建立关系，我们提供稳定、高质量的产品和服务的能力，以及我们的消费者对我们提供的技术支持和软件更新的满意度，每项支持和软件更新都需要大量支出。未能发展和维护我们的品牌、如期推出新产品且不存在与我们的产品、消费者用户生成的内容、我们赞助的运动员、我们有联系的名人或任何供应商或制造商的劳动政策相关的缺陷或负面宣传，都可能对我们的品牌、业务和经营业绩产生不利影响。维护和提升我们的品牌还需要大量的财务投资，尽管无法保证这些投资会增加我们产品的销售或对我们的经营业绩产生积极影响。
消费者在使用我们的产品进行活动时可能会受伤，我们可能会面临索赔，或者可能会受到监管，这可能会对我们的品牌、经营业绩和财务状况产生不利影响。
消费者使用我们的相机及其相关的支架和配件来自我捕捉他们参与各种体育活动的情况，包括极限运动，在许多情况下，极限运动会带来重大伤害或死亡的风险。我们可能会声称用户在使用我们的产品时受到伤害或伤害，包括虚假索赔或与安全、安保或隐私问题有关的错误报告。尽管我们保留保险以帮助保护我们免受此类索赔的风险，但此类保险可能不够或可能不适用于所有情况。同样，消费者从事具有挑战性的体育活动的场所的所有者
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可能会寻求禁止在其设施中使用我们的产品以限制自己的责任。此外，如果立法者或政府机构确定使用我们的产品会增加我们所有或部分用户遭受伤害或伤害的风险，或者应以其他方式仅限于保护消费者，他们可能会通过法律或通过法规，限制我们产品的使用或增加我们与使用我们的产品相关的责任。这些事件中的任何一个都可能对我们的品牌、经营业绩和财务状况产生不利影响。
我们可能会受到保修索赔，这可能会导致巨额的直接或间接成本，或者我们从零售商和客户那里获得的回报可能超过预期，这可能会损害我们的业务和经营业绩。
我们通常为所有相机提供 12 个月的保修，但欧盟（EU）除外，我们提供两年保修。对于某些支架和配件，在允许的情况下，我们提供终身或有限终身保修。我们的产品中出现任何重大缺陷都可能使我们承担超过当前储备金的损害赔偿和保修索赔。此外，我们可能会为纠正任何缺陷、保修索赔或其他问题承担巨额费用，包括与产品召回相关的费用。与我们产品的质量和安全相关的任何负面宣传都可能影响我们的品牌形象，降低零售商、分销商和消费者的信心和需求，并对我们的经营业绩和财务状况产生不利影响。此外，如果直到消费者购买我们的产品后才发现缺陷，他们可能会对我们产品的技术属性失去信心，我们的业务可能会受到损害。此外，虽然我们的保修仅限于维修或退货和更换，但保修索赔可能会导致诉讼，诉讼的发生可能会对我们的业务和经营业绩产生不利影响。根据我们在相机产品方面的历史经验，我们已经建立了估算相机和配件保修责任的方法；但是，这种方法可能无法准确预测未来的保修索赔率。
我们可能会部分通过收购、合资、投资和伙伴关系来发展业务，这可能需要管理层的大力关注，扰乱我们的业务，削弱股东价值并对我们的经营业绩产生不利影响。
我们已经完成了几项收购，并可能会评估与我们认为对我们的业务有补充作用的其他公司、产品或技术的其他收购、合作伙伴关系或合资企业或对这些公司的战略投资。谈判这些交易可能既耗时、困难又昂贵，我们完成这些交易的能力可能需要第三方或政府的批准，这是我们无法控制的。因此，我们无法保证这些交易一旦进行和宣布，就会结束。
如果我们完成收购，我们最终可能无法巩固我们的竞争地位或实现我们的目标，用户或投资者可能会对我们完成的任何收购持负面看法。此外，如果我们在吸收或整合被收购公司的业务、技术、产品、人员或运营方面遇到困难，特别是如果被收购企业的关键人员选择不为我们工作，或者我们难以留住任何收购业务的客户，则合并后的公司的收入和经营业绩可能会受到不利影响。收购可能会干扰我们的持续运营，分散管理层的主要职责，使我们承担额外的负债，增加我们的开支，并对我们的业务、财务状况、经营业绩和现金流产生不利影响。此外，我们在评估任何交易时使用的最初估计和假设可能不准确，包括对会计费用的估计。我们已经记录了与收购相关的大量商誉和无形资产，将来，如果我们的收购无法产生预期的收入，我们可能会被要求收取重大减值费用，这可能会对我们的经营业绩产生不利影响。
我们可能需要支付现金、承担债务或发行股权证券才能进行任何此类收购、合资企业、战略联盟或合作伙伴关系，这可能会影响我们的财务状况或股本的价值。此外，收购可能需要巨额的一次性费用，并可能导致债务或或有负债增加、不利的税收后果、额外的股票薪酬支出以及与某些购买的无形资产相关的金额的记录和随后的摊销或减值，所有这些都可能对我们未来的经营业绩产生负面影响。我们无法向投资者保证，任何收购或投资的预期收益都会实现。
如果出现减值指标，以及市场状况或宏观经济状况继续恶化，包括通货膨胀率上升，我们会至少每年或更频繁地对商誉进行减值审查
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压力和内心休息利率、股价持续下跌或经营业绩下降，此类审查的结果可能表明商誉公允价值下降导致减值费用。如果我们被要求记录商誉、其他无形资产和/或长期资产的非现金减值费用，则此类非现金费用可能会对我们在记录该费用的报告期内的业务、财务状况和经营业绩产生重大不利影响。
灾难性事件或政治动荡可能会破坏我们的业务并造成损害。
我们的总部位于加利福尼亚的旧金山湾区，该地区易受地震影响。加利福尼亚州或其他地方发生的大地震或其他自然灾害、火灾、火灾威胁、恐怖主义行为、公共卫生问题或其他灾难性事件，如果导致我们的任何关键业务运营或信息技术系统遭到破坏或中断，可能会严重影响我们开展正常业务运营的能力，因此，我们未来的经营业绩可能会受到损害。我们的主要制造、供应和分销合作伙伴在中国、泰国、香港、日本、墨西哥、荷兰、新加坡、台湾和美国等国家开展全球业务。其中任何一个国家的政治不稳定、全球冲突、公共卫生问题、危机、流行病或其他灾难性事件，包括气候变化造成的灾难性事件，都可能对我们未来的业务、财务状况和经营业绩产生不利影响。例如，2020年3月，世界卫生组织宣布新型冠状病毒（COVID-19）的爆发为国际关注的大流行和突发公共卫生事件。COVID-19 疫情对美国和全球经济产生了重大影响，COVID-19 疫情或其他疫情的卷土重来都可能对我们的员工、供应商、制造商、零售商、分销商和客户产生重大和不利影响，这可能会对我们的业务、财务状况和经营业绩产生不利和重大影响。
我们与环境、社会和治理（ESG）事项相关的愿望和披露使我们面临风险，这些风险可能会对我们的声誉和绩效产生不利影响。
2022年11月，我们发布了首份可持续发展报告，重点介绍了我们为应对消费品包装材料使用的环境影响所做的努力，我们承诺将重点放在战略招聘实践上，以此作为我们多元化员工队伍的基础，以及我们对法律和道德商业行为的承诺。这些声明反映了我们当前的计划和愿望，并不能保证我们能够实现这些计划和愿望。我们实现任何ESG目标的能力都受到许多风险的影响，其中许多风险是我们无法控制的。此类风险的例子包括适用于ESG事务的不断变化的消费者保护法，以及可以实现我们的可持续发展和其他ESG目标的材料和供应商的可用性。
跟踪和报告 ESG 事项的标准不断发展。我们对自愿披露框架和标准的选择以及对这些框架和标准的解释或适用可能会不时发生变化或与其他框架和标准有所不同。报告ESG数据的方法可能会更新，之前报告的ESG数据可能会进行调整，以反映第三方数据可用性和质量的改善、假设的变化、我们运营性质和范围的变化以及其他情况的变化。我们在运营和供应链中报告ESG事项的流程和控制措施也在不断发展，用于识别、衡量和报告ESG指标的多种不同标准，包括美国证券交易委员会和其他监管机构可能要求的ESG相关披露，此类标准可能会随着时间的推移而发生变化，这可能会导致对我们当前的目标、报告的实现这些目标的进展或将来实现此类目标的能力进行重大修改。
与我们的知识产权和技术许可相关的风险
我们的知识产权和专有权利可能无法充分保护我们的产品和服务，如果第三方侵犯我们的权利，我们的业务可能会受到影响。
我们拥有与我们的产品、软件、服务和设计各个方面相关的专利、商标、版权、商业秘密和其他知识产权（统称为知识产权）。我们的商业成功可能部分取决于我们在美国和国外获得、维护和保护这些权利的能力。
我们会定期提交专利申请，以保护我们认为适当的研究、开发和设计所产生的创新。我们可能无法及时或根本无法申请重要产品、服务、技术或设计的专利。在以下所有国家，我们可能没有足够的知识产权：
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未经授权的第三方复制或使用我们的专有技术，在某些国家，我们的知识产权范围可能会更加有限。我们现有和未来的专利可能不足以保护我们的产品、服务、技术或设计，和/或可能无法阻止他人开发竞争产品、服务、技术或设计。我们无法肯定地预测我们的专利和其他知识产权的有效性和可执行性。
我们已经在全球多个司法管辖区注册、申请注册和/或使用了我们的某些商标。在其中一些司法管辖区，相同、相似或其他相关的产品或服务存在第三方注册、申报或普通法使用情况，这可能会阻碍我们商标的注册或使用我们的商标。即使我们能够注册我们的商标，竞争对手也可能采用或提交与我们的商标类似的商标，试图取消我们的商标注册，注册模仿或包含我们商标的域名，或者以其他方式侵犯或损害我们的商标权。尽管我们谨慎监管我们的商标权，但无法保证我们知道所有第三方的用途，也无法保证在所有此类情况下我们将优先行使我们的权利。这些负面结果都可能影响我们品牌的实力、价值和有效性，以及我们推销产品的能力。
我们还为我们在业务中使用的网站（例如GOPro.com）以及社交媒体账号注册了域名。如果我们无法保护我们的域名或社交媒体账号，我们的品牌、业务和经营业绩可能会受到不利影响。与我们类似的域名或社交媒体账号已经在美国和其他地方注册，我们可能无法阻止第三方获取和使用侵权、类似或以其他方式降低我们商标价值的域名或社交媒体账号。此外，我们可能无法或可能选择不在某些司法管辖区获得或维护商标注册、域名、社交媒体账号或其他相关权利。
未经授权的第三方可能会尝试复制或逆向工程我们的产品，侵犯或盗用我们的知识产权，或以其他方式获取我们的技术。 我们可能会在市场上发现未经授权的产品，这些产品是我们产品的仿冒品、侵权产品或仿冒复制品。如果我们无法阻止侵权或假冒产品的生产商或销售商，这些产品的销售可能会对我们的品牌和业务产生不利影响。
为了执行我们的知识产权，可能需要提起诉讼。对第三方提起侵权诉讼可能很昂贵，可能需要很长时间，并且可能会转移管理层对其他业务问题的注意力。我们可能无法在诉讼中说服强制执行我们的知识产权以防止未经授权的使用。
我们一直而且将来可能会受到第三方的知识产权和所有权索赔，并可能因涉嫌侵权而被第三方起诉。
第三方，包括竞争对手和非执业实体，已对我们提出知识产权侵权、挪用和其他知识产权索赔，包括本10-Q表季度报告简明合并财务报表附注中附注9的承诺、意外开支和担保中描述的事项。尽管我们将大力捍卫自己免受任何此类现有和未来的法律诉讼的侵害，但支持此类争议和诉讼的努力和费用是巨大的，我们可能无法在所有此类指控中获胜或取得有利结果，包括本10-Q表季度报告简明合并财务报表附注中附注9中描述的承诺、突发事件和担保。
我们可能会在适当的情况下向第三方寻求许可，但他们可能会拒绝授予我们许可或要求提供商业上不合理的条款。此外，侵权诉讼中的不利裁决可能迫使我们暂停或永久停止产品/服务的生产或销售，面临临时或永久禁令，重新设计或重塑我们的产品/服务，支付巨额和解费用，支付第三方许可费或损害赔偿金，或放弃我们的部分知识产权。任何此类事件的发生都可能对我们的业务、财务状况、经营业绩或现金流产生重大不利影响。
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如果我们无法维护、许可或获得将他人拥有的知识产权纳入我们分发的产品、服务或内容的权利，则我们的营销、销售或未来的业务战略可能会受到影响，或者我们可能会因使用这些内容而受到诉讼。
GoPro 内容的分发有助于推广我们的品牌、产品以及订阅和服务。如果我们不能继续获得分发用户生成内容的权利，或者为我们的原创作品、第三方娱乐发行渠道或我们的移动应用程序使用和分发音乐、运动员和名人的名字和肖像或其他内容的权利，我们的营销努力可能会减弱，我们的销售可能会受到损害，我们未来的内容策略可能会受到不利影响。此外，第三方内容提供商或所有者可能声称我们侵犯了他们的知识产权。如果我们无法获得足够的权利，无法成功地为我们对业务行为的使用进行辩护或及时以其他方式改变我们的商业惯例，以应对侵权、挪用、滥用或其他侵犯第三方知识产权的索赔，我们的业务可能会受到不利影响。作为内容的用户和分发者，我们面临公开权和隐私权、版权、商标侵权或其他基于我们分发材料的性质和内容的索赔的潜在责任。如果发现我们侵犯了此类第三方权利，那么我们的业务可能会受到影响。
我们在平台上使用开源软件，这可能会使我们的技术正式发布或要求我们重新设计解决方案，这可能会损害我们的业务。
我们在产品和服务中使用开源软件。将开源软件纳入其产品或服务的公司不时面临索赔，质疑开源软件的所有权和/或开源许可条款的遵守情况。因此，当事方可能会对我们提起诉讼，声称拥有我们认为的开源软件的所有权或不遵守开源许可条款。一些开源软件许可证要求分发或提供开源软件作为其软件一部分的用户向此类软件公开披露全部或部分源代码，或者以不利的条件或免费提供开源代码的任何衍生作品。尽管我们监控开源软件的使用情况，并努力确保任何软件的使用方式都不会要求我们披露源代码或违反开源协议条款，但尽管我们制定了政策和控制措施，但这种使用仍可能发生，而且我们可能需要公开发布我们的专有源代码，支付违约赔偿金，重新设计我们的应用程序，在无法及时完成重新设计的情况下停止销售或者采取其他可能的补救措施将资源从我们的发展工作中转移出去，其中任何一项都可能对我们的业务、财务状况或经营业绩产生不利影响。
除了与许可要求相关的风险外，使用开源软件还可能比使用第三方商业软件所涉及的风险更大，因为开源许可方通常不提供担保、所有权、性能、非侵权保证或对软件原产地的控制。通常不支持开源软件，我们无法向您保证此类开源软件的作者不会放弃进一步的开发和维护。开源软件可能包含安全漏洞，使用开源软件可能会给我们带来额外的安全风险。与使用开源软件相关的许多风险无法消除，如果不妥善解决，可能会对我们的业务产生负面影响。我们已经建立了帮助缓解这些风险的流程，包括审查开发组织提出的使用开源软件的申请的审查流程，但是我们无法确定所有开源软件在使用我们的解决方案之前是否已识别出所有开源软件或提交审批。
与监管合规相关的风险
我们受政府监管和其他法律义务的约束，特别是与隐私、数据保护和信息安全相关的义务，我们实际或认为不遵守此类义务可能会对我们的业务和经营业绩产生不利影响。
在美国和我们提供产品和服务的其他司法管辖区，个人隐私、数据保护和信息安全是重大问题。全球隐私和安全问题的监管框架正在迅速演变，在可预见的将来可能仍不确定。我们对数据的处理受各种法律和法规的约束，包括各种政府机构的监管，包括美国联邦贸易委员会 (FTC) 以及各州、地方和外国监管机构和机构。我们的
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与某些客户和业务合作伙伴签订的协议也可能要求我们遵守与个人信息处理相关的某些要求，包括使用行业标准或合理的安全措施来保护个人信息的义务。
美国以及各州和外国政府已经采取或提议限制收集、分发、使用和存储个人的个人信息，包括终端客户和员工。在美国，联邦贸易委员会和许多州检察长正在将联邦和州消费者保护法应用于个人信息的在线收集、使用、处理、存储、删除和传播。此外，所有州都颁布了法律，要求公司将涉及个人信息的安全漏洞通知个人、监管机构和其他人。
我们还预计，美国、欧盟和其他司法管辖区将继续提出有关隐私、数据保护和信息安全的新法律、法规和行业标准，我们尚无法确定此类未来法律、法规和标准可能对我们的业务产生的影响。我们预计，将来对现有法律、法规和标准的解释甚至可能有所不同。例如，加利福尼亚州实施了自2023年1月1日起生效的《加州隐私权法》（CPRA），并于2023年7月1日开始执行，该法案修订了现行的《加州消费者隐私法》。此外，类似的消费者隐私法已经或即将于2023年在其他几个州生效，例如《弗吉尼亚消费者数据保护法》（2023年1月1日生效）、《科罗拉多州隐私法》和《康涅狄格州数据隐私法》（均于2023年7月1日生效）以及《犹他州消费者隐私法》（2023年12月31日生效）。不遵守这些新的州法规可能会导致重大的民事处罚、禁令救济或法定或实际损害赔偿。遵守这项新的隐私立法可能会导致额外的成本和支出。
此外，许多外国和政府机构，包括澳大利亚、欧盟、印度、日本以及我们经营或开展业务的许多其他司法管辖区，都有关于收集、使用、处理、存储和删除从其居民或在其管辖范围内运营的企业获得的个人信息的法律法规。这些法律法规通常比美国的更严格。
例如，在欧盟，《通用数据保护条例》（GDPR）规定了更严格的数据保护要求，提供了执法权限，并对违规行为处以巨额处罚。如果我们未能遵守GDPR，或者监管机构断言我们未能遵守GDPR，我们可能会被处以高达全球年收入4％的罚款。
除其他要求外，《通用数据保护条例》还规定将个人数据从欧盟以外传输到尚未被发现可以为个人数据提供足够保护的国家（包括美国），要求采取某些措施使这些传输合法化。基于我们对当前监管义务的理解和数据保护机构的指导，我们已做出某些努力，以符合从欧盟到美国和其他司法管辖区的个人数据传输。尽管如此，我们可能无法成功地建立或维持从欧洲经济区传输此类数据的合规手段，特别是由于欧盟内部持续的法律和立法活动对现有数据传输方式的法律依据提出了质疑或质疑，这些国家尚未发现能够为个人数据提供充分保护。
此外，英国于2020年1月31日退出欧盟（也称为 “英国脱欧”），这导致英国对数据保护的额外监管，这可能会继续导致进一步的立法和监管变化。为应对英国退欧，英国实施了《数据保护法》，其中包含实质性实施GDPR的条款，包括英国自己对GDPR在英国的适用方式的减损，对违规行为处以最高1,750万英镑（合2,000万欧元）的罚款，最高占我们全球收入的4％。这些变化已经导致并将继续导致额外费用，因为我们正在努力确保遵守新的隐私法规，并将增加我们的总体风险敞口。
除政府监管外，隐私权倡导者和行业团体可能会提出新的和不同的自我监管标准。这些标准和其他行业标准可能在法律上或合同上适用于我们，或者我们可能会选择遵守此类标准。如果我们的做法与法律和监管要求（包括法律、法规和标准的变更或新要求）不一致或被认为不一致，则有可能出现这种情况
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对现行法律、法规和标准的解释或适用，我们可能会受到审计、查询、举报人投诉、媒体负面报道、调查、出口特权的丧失或严重的刑事或民事制裁，所有这些都可能对我们的业务、经营业绩、声誉和财务状况产生重大不利影响。 这种自律标准的一个例子是支付卡行业数据安全标准 (PCI DSS)，它与支付卡信息的处理有关。如果我们被要求遵守PCI DSS但未能这样做，则可能会导致罚款和其他处罚，并且我们可能会遭受声誉损害和业务损害。
未来的法律、法规、标准和其他义务，以及对现行法律、法规、标准和其他义务解释的变化，可能会损害我们收集、使用或披露与个人有关的信息的能力，这可能会减少对我们产品的需求，要求我们限制业务运营，增加成本，削弱我们维持和扩大客户群和增加收入的能力。
任何无法充分解决隐私和安全问题（即使没有根据），也无法遵守适用的法律、法规、政策、行业标准、合同义务或其他法律义务，都可能给我们带来额外的成本和责任，损害我们的声誉，抑制销售，并对我们的业务和经营业绩产生不利影响。
在我们开展业务的其他司法管辖区违反美国《反海外腐败法》、《英国反贿赂法》或类似反贿赂法的行为可能会对我们产生不利影响。
我们业务的全球性质和国际收入的重要性带来了各种国内和地方监管挑战，使我们面临与国际业务相关的风险。美国《反海外腐败法》（FCPA）、2010年《英国反贿赂法》（《英国反贿赂法》）以及其他司法管辖区的类似反贿赂和反腐败法律通常禁止美国公司及其中介机构为获得或保留业务、将业务引导给他人或确保竞争优势而向非美国官员支付不当款项。此外，美国上市公司必须保存能够准确、公平地反映其交易的记录，并拥有适当的内部会计控制体系。根据FCPA，美国公司可能对其董事、高级职员、员工、代理人或其他战略或当地合作伙伴或代表采取的腐败行为承担责任。因此，如果我们或我们的中介机构未能遵守FCPA或类似立法的要求，美国和其他地方的政府当局可能会寻求处以巨额的民事和/或刑事罚款和处罚，这可能会对我们的业务、声誉、经营业绩和财务状况产生重大不利影响。
我们在世界上存在一定程度政府官员腐败行为的地区开展业务，在某些情况下，遵守反贿赂和反腐败法律可能会与当地习俗和做法相冲突。我们的全球业务要求我们进出多个国家，这在地理上扩大了我们的合规义务。此外，此类法律的变化可能导致监管要求和合规成本的增加，这可能会对我们的业务、财务状况和经营业绩产生不利影响。我们无法保证我们的董事、高级职员、员工、代理人或其他战略或当地合作伙伴或代表不会从事违禁行为，也不会根据《反海外腐败法》或《英国反贿赂法》追究我们的责任。尽管我们制定了合规计划，但它们可能无法有效防止违规行为的发生，尽管如此，我们的董事、高级职员、员工或代理人仍可能从事违禁行为。如果我们被发现违反了《反海外腐败法》、《英国反贿赂法》或其他反贿赂或反腐败法（无论是由于我们员工的行为或疏忽，还是由于他人的行为或疏忽所致），我们可能会遭受刑事或民事处罚或其他制裁，这可能会对我们的业务、声誉、经营业绩和财务状况产生重大不利影响。
如果我们不遵守环境法规和冲突矿产披露，我们的业务、财务状况、经营业绩和声誉可能会受到不利影响。
我们受各种联邦、州、地方和国际环境法律和法规的约束，包括规范危险材料的制造、进口、使用、排放和处置的法律，与消费者可能接触某些化学品相关的标签和通知要求，以及与收集和回收电气和电子设备及其包装有关的法律。
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我们还受美国证券交易委员会冲突矿产规则的约束，该规则要求上市公司披露特定矿物（称为 “冲突矿产”）的来源、来源和监管链，这些矿产是制造或签约制造产品的功能或生产所必需的。我们已经并将继续承担与遵守该规则相关的成本，例如与采购某些矿物（或其衍生物）、确定我们产品中使用的矿产的来源、来源和监管链、采用与冲突矿物相关的治理政策、流程和控制措施以及此类活动可能导致的产品或供应来源变更相关的成本。在我们的供应链中，我们可能无法通过我们实施的数据收集和尽职调查程序充分验证产品中使用的相关矿物的来源，这可能会损害我们的声誉。
尽管我们制定了政策和程序，要求我们的合同制造商和主要零部件供应商遵守适用的联邦、州、地方和国际要求，但我们无法确认我们的制造商和供应商是否始终遵守这些要求。此外，如果这些法律或其他法律（或其解释）发生变化，或者如果其他司法管辖区通过了新的类似法律，我们可能会被要求重新设计我们的产品，以使用与这些法规兼容的组件。这种重新设计和组件替代可能会给我们带来额外的成本或中断我们的运营或物流。
对任何联邦、州、地方或国际法规的解释发生变化都可能导致我们承担费用，或者将来需要满足额外的监管要求，以遵守此类法规或其他司法管辖区通过的任何类似法律。我们未能遵守过去、现在和未来的类似法律可能会导致我们产品的销售减少、大量的产品库存注销、声誉受损、处罚和其他制裁，这可能会损害我们的业务和财务状况。
我们还预计，我们的产品将持续受到新的环境法律法规的影响，包括但不限于以气候变化为重点的法律法规。对气候变化的担忧推动了全球范围内的重大立法和监管变革，预计这些领域的法规还会有更多变化。这些变化可能会直接增加能源成本，这可能会影响我们制造产品或利用能源生产产品的方式。我们还可能受到法规的约束，从而增加有关温室气体排放的披露义务。此外，环境领域的任何新法规或法律都可能增加我们在产品中使用的原材料的成本和合规成本，或者导致产品制造中断，导致采购、生产和分销成本增加。如果我们未能或被认为未能以负责任和有效的方式应对为应对气候变化而采取的法律和监管措施的变化，我们的声誉和品牌可能会受到损害。环境领域的其他法规可能要求我们继续监测并确保产品的正确处置或回收利用。由于我们在全球范围内运营，这是一个复杂的过程，需要持续监控。
迄今为止，我们的环境合规支出尚未对我们的经营业绩或现金流产生实质性影响，尽管我们无法预测此类法律或法规的未来影响，但它们可能会导致额外的成本，并可能增加与违规行为相关的处罚或要求我们更改产品内容或生产方式，这可能会对我们的业务和财务状况产生重大不利影响。
我们受政府进出口管制和经济制裁法律的约束，这可能会使我们承担责任并削弱我们在国际市场上的竞争能力。
美国和各外国政府对某些技术的进出口实施了管制、出口许可证要求和限制。我们的产品受到美国的出口管制，我们的产品出口必须遵守各种经济和贸易制裁法律。此外，美国的出口管制法律和经济制裁禁止向受美国制裁的国家、政府和个人提供产品和服务。尽管我们采取预防措施防止我们的产品被提供给美国制裁的目标，但我们的产品，包括固件更新，可能会提供给这些目标，或者由我们的客户提供。任何此类条款都可能产生负面后果，包括政府调查、处罚和声誉损害。我们未能获得产品所需的进出口批准可能会损害我们的国际和国内销售，并对我们的收入产生不利影响。
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未来我们可能会在遵守政府进出口管制和经济制裁法方面采取执法行动，这些法律会导致罚款、成本和出口特权限制，从而对我们的业务和经营业绩产生重大影响。
与我们需要额外资本相关的风险
我们可能无法以优惠的条件获得额外的融资，或者根本无法获得满足我们未来的资本需求。
将来，我们可能需要额外的资本来应对商机、挑战、收购或不可预见的情况，并可能出于其他原因决定进行股权或债务融资或建立信贷额度。由于包括利率上升、市场波动和通货膨胀在内的总体宏观经济状况等原因，我们可能无法以优惠条件及时获得额外融资，或者根本无法获得额外融资。
此外，我们目前的信贷额度包含与我们的筹资活动以及其他财务和运营事项有关的限制性契约，我们将来获得的任何债务融资都可能涉及进一步的限制性契约，这可能会使我们更难获得额外资本和寻求商机，包括潜在的收购。此外，即使我们能够获得额外的融资，我们也可能被要求使用这些收益来偿还部分债务。
如果我们通过发行股票或可转换债务或其他股票挂钩证券筹集更多资金，我们现有的股东可能会遭受严重稀释。如果我们无法在需要时通过信贷额度或其他来源获得足够的融资，那么我们发展或支持业务以及应对业务挑战的能力可能会受到严重限制。如果需要外部来源的额外融资，我们可能无法按照我们可接受的条件筹集资金，或者根本无法筹集资金。
与我们的A类普通股所有权相关的风险
我们的股价一直波动不定，而且很可能会继续波动。
自从我们在2014年7月的首次公开募股中以每股24.00美元的价格出售A类普通股以来，截至2023年9月30日，我们的收盘股价一直在每股2.01美元至93.85美元之间。我们的股价可能会因许多事件和因素而波动，例如季度经营业绩、我们向公众提供的财务预测的变化或我们未能实现这些预测、公众对我们的新闻稿、其他公开公告和向美国证券交易委员会提交的文件的反应、重大交易或我们或竞争对手提供的新功能、产品或服务、我们的业务范围和产品阵容的变化、证券分析师财务估算和建议的变化、媒体分析师财务估算和建议的变化我们业务的覆盖范围以及财务业绩、经营和股票价格表现或涉及投资者可能认为与我们相似的其他公司的其他发展、我们行业的趋势、我们管理层的任何重大变化以及总体经济状况。这些因素以及我们的A类普通股的波动性也可能影响我们的可转换优先票据的价格。
此外，总体而言，股票市场以及我们行业中公司的市场价格都经历了波动，这种波动通常与经营业绩无关。无论我们的经营业绩如何，这些广泛的市场和行业波动都可能对我们的股票价格产生不利影响。给定时期内的价格波动可能导致我们在给定时间点回购自有股票的平均价格超过股票的价格。我们股价的波动也会影响我们的股权薪酬的价值，这会影响我们招聘和留住员工的能力。此外，一些股票市场价格波动的公司已受到证券集体诉讼。我们过去曾遭受过股东集体诉讼和衍生诉讼，将来可能会继续成为此类诉讼的目标。 针对我们的证券诉讼可能会导致巨额的成本和责任，并转移我们管理层对其他业务问题的注意力，这可能会损害我们的业务。参见注释 9 本10-Q表季度报告的简明合并财务报表附注中的承诺、意外开支和担保，用于讨论法律诉讼.
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如果我们未能达到与未来增长、盈利能力或其他市场预期相关的预期，我们的股价可能会大幅下跌，这可能会对投资者的信心和员工留存率产生重大不利影响。我们的股价和市值持续下跌可能会导致减值费用。
我们普通股的双重类别结构具有将投票控制权集中在首席执行官手中的作用，我们无法预测我们的双重类别结构可能对我们的股价或业务产生的影响。
我们的B类普通股每股有10张选票，我们的A类普通股每股有一票。截至2023年9月30日，持有B类普通股的股东持有我们已发行股本的约67.6％的投票权，而我们的董事长兼首席执行官伍德曼先生持有约64.6％的未偿还投票权。伍德曼先生能够控制提交给股东的所有事项，包括董事选举、组织文件的修订以及任何合并、合并、出售我们全部或基本上全部资产或其他重大公司交易。这种集中控制可能会延迟、推迟或阻止其他股东支持的全部或几乎所有资产的控制权变更、合并、合并或出售，或者相反，这种集中控制可能导致我们其他股东不支持的交易的完成。这种集中控制还可能阻碍潜在投资者收购我们的A类普通股，因为此类股票相对于B类普通股的投票权有限，并可能损害我们的A类普通股的交易价格。
此外，我们无法预测我们的双重类别结构，加上伍德曼先生的集中控制权，是否会导致我们的A类普通股的市场价格下降或更具波动性，或者带来负面宣传或其他不利后果。例如，某些指数提供商，包括富时罗素和标普道琼斯，此前曾宣布限制将具有多类别股票结构的公司纳入其某些指数，但后来被逆转。由于我们的双重类别结构，如果宣布新的限制措施，将来我们可能会被排除在这些指数之外，而且我们无法向您保证其他股指不会采取类似的行动。鉴于投资资金持续流向寻求追踪某些指数的被动策略，因此被排除在股票指数之外可能会阻碍其中许多基金的投资，并可能降低我们的A类普通股对其他投资者的吸引力。因此，我们的A类普通股的市场价格可能会受到不利影响。
我们重述的公司注册证书以及经修订和重述的章程中的特拉华州法律和规定可能会使合并、要约或代理竞赛变得困难，从而压低我们的A类普通股的交易价格。
我们作为特拉华州公司的地位以及《特拉华州通用公司法》的反收购条款可能会禁止我们在感兴趣的股东成为感兴趣的股东后的三年内与该股东进行业务合并，从而阻止、推迟或阻止控制权的变更，即使控制权的变更将有利于我们的现有股东。此外，我们重述的公司注册证书以及修订和重述的章程中包含的条款可能会使未经董事会批准的收购我们公司变得更加困难，或者以其他方式对A类和B类普通股持有人的权利产生不利影响。
与我们的债务和上限看涨期权交易相关的风险
我们有可转换优先票据形式的债务。
2020年11月，我们完成了本金总额为1.438亿美元的2025年到期1.25％的可转换优先票据（2025年票据）的发行。由于2025年票据的发行，我们额外产生了1.438亿美元的本金债务，我们可能需要在2025年到期时支付这笔本金。
2025年票据的持有人有权要求我们在发生根本性变化时回购其2025年票据，购买价格等于待购买的2025年票据本金的100％，外加应计和未付利息（如果有）。此外，2025年票据的契约规定，如果2025年票据发生违约事件，导致本金、溢价（如果有）和利息（如果有）在2025年票据到期之前到期，我们需要偿还根据该契约应付的款项。无法保证我们能够在到期时偿还债务，也无法保证我们能够以可接受的条件为债务进行全部或部分再融资。此外，除其他外，我们的债务可能会：
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•使我们更容易受到不利的总体经济状况和竞争压力加剧的影响;
•要求我们将运营现金流的更大一部分用于支付利息，限制现金用于其他目的；
•限制我们在规划或应对业务和行业变化方面的灵活性；以及
•削弱我们未来为营运资金、资本支出、收购、一般公司用途或其他目的获得额外融资的能力。
此外，我们在违约事件发生时购买2025年票据或在到期前偿还2025年票据下的任何加速款项或在2025年票据转换后支付现金的能力可能会受到法律、监管机构或管理我们当时未偿债务（包括我们的信贷额度）的协议的限制。我们的信贷额度限制了我们在违约事件发生时以现金回购2025年票据或在到期前偿还2025年票据下的任何加速款项的能力，也限制了我们在2025年票据转换后支付现金的能力，前提是在此类回购、还款或转换之日，视情况而定，我们不符合信贷额度中规定的某些财务标准。
我们未来的任何债务都可能包含类似的限制。我们未能在契约要求回购的时候回购2025年票据（无论是发生根本性变化还是契约规定的其他情况），也未能按照契约的要求在未来转换2025年票据时支付应付现金，将构成契约下的违约。契约下的违约或根本性变化本身也可能导致管理我们现有或未来债务（包括信贷额度）的协议违约。如果在任何适用的通知或宽限期后加速偿还相关债务，则我们可能没有足够的资金来偿还债务、回购2025年票据或在转换后进行现金支付。
我们的信贷额度对我们施加了限制，可能会对我们的业务运营能力产生不利影响。
我们的信贷额度包含与我们的筹资活动以及其他财务和运营事项有关的限制性契约，这可能会使我们更难获得额外资本和寻求商机，包括潜在的收购。此外，我们的信贷额度包含一项交叉违约条款，管理2025年票据的协议也将包含一项交叉违约条款，根据该条款，一项协议下的违约可能会导致涵盖其他借款的协议下的交叉违约。在任何这些借款安排下发生违约行为都将允许2025年票据的持有人或我们的信贷额度下的贷款人宣布这些借款安排下的所有未偿还款项立即到期并应付。如果2025年票据持有人或2025年票据契约下的受托人或我们的信贷额度下的贷款人加速偿还借款，我们无法向您保证我们将有足够的资产来偿还这些借款。
如果我们在转换此类2025年票据后交割股票，则2025年票据的转换将稀释现有股东（包括之前转换过2025年票据的持有人）的所有权权益，或者可能以其他方式压低我们的股价或可能对我们的财务状况产生不利影响。
部分或全部2025年票据的转换将稀释现有股东的所有权权益，以至于我们在转换任何2025年票据时交付股票。此类转换后可发行的A类普通股在公开市场上的任何销售都可能对我们的A类普通股的现行市场价格产生不利影响。此外，2025年票据的存在可能会鼓励市场参与者的卖空，因为2025年票据的转换可用于满足空头头寸，或者预计将2025年票据转换为我们的A类普通股可能会压低我们的股价。
如果2025年票据的有条件转换功能被触发，2025年票据的持有人将有权在指定时期内随时选择转换2025年票据。如果一位或多位持有人选择转换其2025年票据，除非我们选择仅通过交付A类普通股（现金代替任何部分股份除外）来履行转换义务，否则我们将需要通过支付现金来偿还部分或全部转换义务，这可能会对我们的流动性产生不利影响。此外，即使2025年票据的持有人不选择转换其2025年票据，也可能根据适用情况要求我们
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会计规则将2025年票据的全部或部分未偿本金重新归类为流动负债而不是长期负债，这将导致我们的净营运资金大幅减少。
可能以现金结算的可转换债务证券（例如2025年票据）的会计方法可能会对我们报告的财务业绩产生重大影响。
根据现行公认会计原则，自2022年1月1日起生效，取消了可转换工具的库存股法，取而代之的是，在公认会计原则和非公认会计准则基础上确定摊薄后的每股净收益（亏损）时需要应用 “如果转换” 的方法。根据如果转换法，GAAP和非GAAP的摊薄后每股净收益（亏损）的计算通常是假设所有2025年票据在报告期开始时仅转换为A类普通股，除非结果是反稀释的，这将对摊薄后的每股净收益（亏损）产生负面影响。“如果转换” 方法的影响使摊薄后的股票数量增加了约1,500万股。在如果转换的方法下，部分增量稀释被抵消，因为我们能够将2025年票据的税后利息支出加回来，但结果不会产生反稀释作用。
此外，如果触发2025年票据的有条件转换功能，即使持有人不选择转换2025年票据，根据适用的会计规则，我们也可能被要求将2025年票据的全部或部分未偿本金重新归类为流动负债而不是长期负债，这将导致我们的净营运资金大幅减少。
上限看涨期权交易可能会影响2025年票据和我们的A类普通股的价值，我们在上限看涨期权交易中面临交易对手的风险。
关于2025年票据的定价，我们与一家或多家金融机构进行了私下协商的上限看涨期权交易（Capped Calls）。预计上限看涨期权将在2025年票据进行任何转换时减少A类普通股持有人的潜在经济稀释，这种减少和/或抵消有上限。
上限看涨期权交易对手和/或其各自关联公司可以通过在2025年票据到期之前在二级市场交易中开立或平仓与我们的A类普通股相关的各种衍生品和/或在二级市场交易中购买或出售我们的A类普通股或其他证券来修改其对冲头寸（并且很可能在与2025年票据转换相关的任何观察期内或公司在任何基本变化回购日期回购2025年票据之后）这样做或其他）。这种活动还可能导致或避免我们的A类普通股或2025年票据的市场价格上涨或下跌。
这些交易和活动对我们的A类普通股或2025年票据交易价格的潜在影响（如果有）将部分取决于市场状况。这些活动中的任何一项都可能对我们的A类普通股或2025年票据的交易价格产生不利影响。
此外，我们将面临上限看涨期权交易对手可能违约的风险。我们对上限看涨期权交易对手的信用风险敞口没有任何抵押品作为担保。最近，全球经济状况导致并可能再次导致许多金融机构的实际或预期的倒闭或财务困难。如果上限看涨期权对手进入破产程序，我们将在这些程序中成为无担保债权人，其债权等于我们当时与上限看涨期权交易对手的交易所承担的风险。我们的风险敞口将取决于许多因素，但总的来说，风险敞口的增加将与A类普通股市场价格的上涨相关。此外，如果上限看涨期权交易对手违约，我们遭受的稀释可能超过我们目前的预期A 级 普通股。我们无法对上限看涨期权交易对手的财务稳定性或可行性提供任何保证。
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一般风险因素
我们的有效税率以及公司结构和公司间安排的预期税收优惠取决于不同司法管辖区税法的适用以及我们的业务运营方式，此类税率和税收优惠将来可能会发生变化。
我们在美国和美国以外的各个司法管辖区缴纳所得税。我们的有效税率可能会受到以下因素的不利影响：税法变更以及相关的新或修订的指导方针和法规的变化或解释、我们的地域收入结构的变化、政府对纳税申报表的不利审查、我们的预测和实际的年度有效税率之间的实质性差异，或者不断变化的执法做法。
2017年，颁布了《减税和就业法》（《税收法》），其中包含对美国税法的重大而有影响力的修改，包括自2022年1月1日起生效的要求对研发费用进行资本化和摊销，这加快了我们净营业亏损的利用。国会提出了修改《税法》某些条款的各种提案。这些提案和其他未来立法的状况仍不确定，如果颁布，可能会对我们的财务状况产生重大影响。
2022年8月16日，美国颁布了《通货膨胀降低法》（IRA），除其他外，该法引入了一项消费税，对2022年12月31日之后发生的股票回购征收1％的附加费，扣除股票发行量。我们根据公司董事会最初于2022年1月27日批准的回购计划在公开市场上回购A类普通股，该计划旨在回购高达1亿美元的A类普通股，董事会随后于2023年2月9日授权再回购4000万美元的A类普通股。因此，我们可能会被征收这项新的消费税，这取决于各种因素，包括未来任何股票回购的金额和频率，以及对应纳税金额的任何允许的减免或例外。我们将继续评估IRA可能对我们的财务状况和与回购计划相关的经营业绩产生的影响。
美国、欧盟委员会、欧盟国家、澳大利亚以及我们开展业务的其他国家一直在考虑修改相关的税收、会计和其他法律、法规和解释，包括修改适用于跨国公司的税法。经济合作与发展组织（经合组织）开展的税基侵蚀和利润转移项目可能会导致外国司法管辖区税法的变化。代表成员国联盟的经合组织建议修改许多与转让定价相关的长期税收原则，并继续制定新的提案，包括向客户所在的国家分配更大的征税权以及对全球收入设定最低税。包括欧盟和经合组织在内的大约138个国家已经就计划中的双支柱方法来应对数字商务时代的税收挑战达成了全球共识。第一支柱侧重于利润分配和关系，而第二支柱旨在将最低全球有效税率定为15％。美国尚未实施第二支柱立法，但包括欧盟在内的其他经合组织成员计划在第二支柱于2024年生效的情况下这样做，这可能会影响大型的美国和非美国跨国企业。各国采取的这些变化可能会增加税收的不确定性，并可能对我们的所得税和现金流准备产生不利影响。
我们的所得税申报表需要接受美国国税局和其他国内外税务机关的审查。我们会定期评估这些考试得出结果的可能性，以确定我们的所得税和其他税收准备金是否充足，并为当前考试可能产生的调整做好了准备。税务审计和任何相关法律程序的最终决定可能与我们的所得税条款和应计额中反映的金额存在重大差异。在这种情况下，我们在做出该决定的一个或多个时期的所得税准备金和现金流可能会受到负面影响。
我们持有与净营业亏损、临时差额和税收抵免相关的大量递延所得税资产。我们使用这些税收属性的能力取决于相关司法管辖区有足够的未来应纳税所得额，以及就税收抵免而言，取决于当前和潜在的未来税法如何处理此类抵免。《税法》的修改、其他监管变化以及我们对未来收入预测的变化可能会导致
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对递延所得税资产的调整以及对收益的相关费用，可能会对我们的财务业绩产生重大影响。
我们报告的财务业绩可能会受到美国普遍接受的会计原则变化的负面影响。
美国公认的会计原则须由财务会计准则委员会、美国证券交易委员会和为颁布和解释适当会计原则而成立的各种机构进行解释。这些原则或解释的变化可能会对我们报告的财务业绩产生重大影响，甚至可能影响在宣布之前完成的交易的报告或变更的有效性。我们行业中的其他公司对这些会计原则的适用可能与我们不同，这可能会影响我们简明合并财务报表的可比性。
如果事实证明我们对关键会计政策和估算的估计或判断不正确，我们的经营业绩可能会受到不利影响。
根据公认会计原则编制财务报表要求管理层做出影响简明合并财务报表和附注中报告的金额的估计和假设。我们的估算基于历史经验以及我们认为在这种情况下合理的其他各种假设，如我们的2022年年度报告在标题为 “管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析” 的章节中所述。这些估计的结果构成了对资产、负债和权益的账面价值以及从其他来源看不见的收入和支出金额做出判断的基础。如果我们的假设发生变化或实际情况与我们的假设不同，我们的经营业绩可能会受到不利影响，这可能导致我们的经营业绩低于证券分析师和投资者的预期，从而导致我们的股价下跌。管理层做出的重要估计和假设包括与收入确认（包括销售激励措施、销售回报和隐含的合同后支持）、库存估值、产品保修负债、长期资产（财产和设备、经营租赁使用权资产、无形资产和商誉）的估值、减值和使用寿命、可转换优先票据的公允价值以及所得税相关的估计和假设。

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第 2 项股权证券的未注册销售、所得款项的使用和发行人购买股权证券
未注册的股权证券销售和所得款项的使用
没有。
发行人购买股票证券
在截至2023年9月30日的三个月中，我们的A类和B类普通股的股票回购活动如下（以千计，每股金额除外）：
时期回购的股票总数 (1)每股支付的平均价格 (2)作为公开宣布计划的一部分购买的股票总数根据计划可能购买的股票的大致美元价值 (1)
2023 年 7 月 1 日至 31 日— $— — $80,382 
2023 年 8 月 1 日至 31 日2,605 $3.84 2,605 $70,382 
2023 年 9 月 1 日至 30 日— $— — $70,382 
总计2,605 2,605 
(1) 代表根据股票回购计划回购的股票。2022年1月27日，我们董事会批准回购最多1亿美元的A类普通股，2023年2月9日，我们董事会批准再回购4000万美元的A类普通股。该股票回购计划没有时间限制，可以随时修改、暂停或终止。
(2) 代表每股支付的平均价格，包括佣金。

第 3 项。优先证券违约
没有。

第 4 项。矿山安全披露
不适用。

第 5 项。其他信息
董事和执行官的交易计划
以下是有关 “第10b5-1条交易安排”（规则10b5-1交易计划）或 “非规则10b5-1交易安排”（非规则10b5-1交易计划）的某些信息，每项定义均见我们的董事和高级管理人员（定义见规则16a-1（f））在2023财年第三季度通过的S-K条例第408项。下面列出的第10b5-1条交易计划均旨在满足第10b5-1（c）条的肯定辩护。
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姓名标题计划通过日期到期日期根据该计划出售的A类普通股总额
布莱恩·麦吉 (1)
执行副总裁、首席财务官、首席运营官8/10/20238/30/2024378,665 
夏娃 T. Saltman (3)
企业与业务发展高级副总裁、首席法务官兼秘书
2022 年 11 月 22 日；2023 年 8 月 17 日修订 (2)
11/29/2024134,013 

(1) 2023年8月10日，我们的执行副总裁、首席财务官兼首席运营官布莱恩·麦吉签订了规则10b-5-1的交易计划（“麦吉计划”）。McGee计划规定最多出售 378,665A类普通股的股票包括在限制性股票单位和基于业绩的限制性股票单位的归属以及先前归属的限制性股票单位和行使股票期权时收购的股票。在麦吉计划期限内，根据授予麦吉先生的股权奖励获得的所有既得股份将不包括公司为履行与净额股权奖励结算相关的所得税预扣和汇款义务而预扣的任何股份。基于业绩的限制性股票单位须满足某些绩效标准，派息范围为0％至150％。如上表所示，由于麦吉计划中的定价条件和奖励的归属条件，根据麦吉计划实际出售的股票数量可能少于可以出售的最大股票数量。麦吉计划将于2024年8月30日到期，如果麦吉计划下的所有交易都已完成，则更早到期。
(2) 2023年8月17日，我们的企业和业务发展高级副总裁、首席法务官兼秘书夏娃·索尔特曼修改了先前的第10b5-1条交易计划，该计划于2022年11月22日生效，被认为已经制定了新的第10b5-1条交易计划（“索尔特曼计划”）。
(3) Saltman 计划规定最多出售 134,013A类普通股的股票包括在限制性股票单位和基于业绩的限制性股票单位以及先前归属的限制性股票单位时收购的股份。在Saltman计划期限内，根据授予Saltman女士的股权奖励获得的所有既得股份将不包括公司为履行与净额股权奖励结算相关的所得税预扣和汇款义务而预扣的任何股份。基于业绩的限制性股票单位须满足某些绩效标准，派息范围为0％至150％。如上表所示，由于Saltman计划中的定价条件和奖励的归属条件，根据Saltman计划实际出售的股票数量可能低于可以出售的最大股票数量。Saltman计划将于2024年11月29日到期，如果Saltman计划下的所有交易都已完成，则更早到期。
2023年7月11日，该公司前首席供应链官凯文·辛格终止了第10b5-1条交易计划，该计划于2023年7月11日通过 2022年8月30日，旨在满足《交易法》第10b5-1条的肯定辩护条件。截至其第10b5-1条交易计划终止之日，Hinge先生已出售 85,880根据其条款，A类普通股的股份。
根据规则 16a-1 (f) 的定义，没有其他高级管理人员或董事， 采用、已修改或 终止2023财年第三季度的第10b5-1条交易计划或非规则10b5-1的交易计划。
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第 6 项。展品
展品清单
展览以引用方式纳入已归档
数字展览标题表单文件编号展览申报日期在此附上
31.01
经修订的1934年《证券交易法》第13 (a) -14 (a) 条和第15 (d) -14 (a) 条要求对首席执行官进行认证。X
31.02
经修订的1934年《证券交易法》第13 (a) -14 (a) 条和第15 (d) -14 (a) 条要求对首席财务官进行认证。X
32.01‡
根据《美国法典》第 18 章第 1350 条对首席执行官和首席财务官进行认证。X
101.INS内联 XBRL 实例文档X
101.SCH内联 XBRL 分类扩展架构X
101.CAL内联 XBRL 分类扩展计算链接库X
101.LAB内联 XBRL 分类法扩展标签 LinkbaseX
101.PRE内联 XBRL 分类扩展演示文稿链接库X
101.DEF内联 XBRL 分类法扩展定义链接库X
104Inline XBRL 参见本 10-Q 表季度报告的封面，包含在附录 101 Inline XBRL 文档集中X
‡ 正如美国证券交易委员会第33-8212号新闻稿所设想的那样，这些证物随本10-Q表季度报告一起提供，不被视为已向美国证券交易委员会提交，也未以引用方式纳入GoPro公司根据1933年《证券法》或1934年《交易法》提交的任何文件中，无论是在本文件发布之日之前还是之后提交，也不论此类文件中采用何种通用公司注册语言。
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签名

根据1934年《证券交易法》的要求，注册人已正式促使下列签署人代表其签署本报告，并获得正式授权。
GoPro, Inc.
（注册人）
注明日期：2023年11月7日作者：/s/ 尼古拉斯·伍德曼
尼古拉斯·伍德曼
首席执行官
（首席执行官）
注明日期：2023年11月7日作者：/s/ Brian McGee
布莱恩·麦吉
首席财务官兼首席运营官
（首席财务官）
注明日期：2023年11月7日作者：/s/ 查尔斯·拉弗拉德斯
查尔斯·拉弗拉德斯
首席会计官
（首席会计官）
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