展品 4.01

本证券及其可转换成证券的证券均未依据经修订的1933年《证券法》（“证券法”）的注册豁免在任何州的证券交易委员会 或任何州的证券委员会注册，因此，除非根据《证券法》下的有效注册声明 或根据现有的豁免，否则不得发行或出售在不受约束的交易中，注册要求 《证券法》并根据适用的州证券法，如转让人 法律顾问的相关法律意见所证实，其实质内容应为公司合理接受。

原创 发行日期：2024 年 3 月 29 日

购买 价格：75,000 美元

包括原始发行折扣的本金 金额：90,000 美元

可兑换 期票

2024 年 3 月 29 日到期

这张 可转换本票是SRAX， INC. 经正式授权并有效发行的一系列可转换债券之一，指定为其2024年3月29日到期的可转换本票（本票据，“票据”，与该系列的其他票据合称 “票据”）。

对于收到的 价值，公司承诺在 2026 年 3 月 29 日（“到期日”）或 要求或允许按照下述规定偿还本票据的较早日期，向其注册受让人（“持有人”）支付本金75,000美元，不含利息，或应按照 本票据的规定支付 75,000 美元的本金。本说明受以下额外 条款的约束：

第 1 节。定义。就本文而言，以下术语应具有以下含义：

“备用 对价” 应具有第 5 (e) 节中规定的含义。

“破产 事件” 是指以下任何事件：(a) 公司或其任何重要子公司（该术语定义见第S-X条规则1-02 (w) ）根据与公司或任何重大 子公司有关的任何司法管辖区的破产、重组、安排、债务调整、 债务人救济、解散、破产或清算或类似法律启动案件或其他程序其中，(b) 已对公司或其任何重要子公司提起任何不是 的此类案件或诉讼在启动后的60天内被解雇，(c) 公司或其任何重要子公司被裁定破产或 破产，或下达了批准任何此类案件或程序的任何救济令或其他命令，(d) 公司或其任何重要子公司 被任命为其或其财产的任何实质性部分的托管人或类似人员未清偿或 在任命后的60个日历日内滞留，(e) 公司或其任何重要子公司为以下利益进行一般性转让 债权人，(f) 公司或其任何重要子公司召集债权人会议，以期安排 债务的构成、调整或重组，或 (g) 公司或其任何重要子公司，通过任何行为或未采取行动，明确表示同意、批准或默许上述任何内容或采取任何公司或其他行动 以实施任何一项 前述的。

“基本 转换价格” 应具有第 5 (b) 节中规定的含义。

“实惠 所有权限制” 的含义见第 4 (d) 节。

“营业日 日” 是指除任何星期六、任何星期日、任何作为美国联邦法定假日的任何一天或法律或其他政府行动授权或要求纽约州银行机构关闭的任何一天 之外的任何一天。

“买入” 的含义见第 4 (c) (v) 节。

“控制权交易变更 ” 是指在本协议发布之日之后， 个人、法律实体或 “团体”（如《交易法》颁布的第13d-5 (b) (1) 条所述）在本协议发布之日之后发生的超过 50% 的有效 控制权（无论是通过对公司股本的合法所有权还是实益所有权）进行的任何收购} 公司的有表决权证券（通过转换或行使票据以及与票据一起发行的证券 除外），(b) 公司与任何其他人合并或合并，或任何人并入 公司或与 公司合并，在该交易生效之前，公司股东拥有的公司或此类交易的继承实体总投票权的 少于 50%，(c) 公司将其全部或基本上全部资产出售或转让给他人和股票在进行此类交易之前，公司的持有人拥有的 不到公司总投票权的50％交易完成后立即收购的实体，(d) 一次 或在三年内替换一半以上的董事会成员，但未获得在最初发行日期担任董事会成员的 多数个人（或在提名为董事会成员的任何日期担任董事会成员的个人 的批准）的批准已获得董事会 中大多数成员的批准（截至本文发布之日为成员），或 (e)由公司执行本公司作为一方或受其约束的协议，其中规定了上述 (a) 至 (d) 条款中规定的任何事件。

“转换” 的含义与第 4 节中该术语的含义相同。

“转换 日期” 应具有第 4 (a) 节中规定的含义。

“转换 价格” 应具有第 4 (b) 节中规定的含义。

“转换 附表” 是指本文所附附表 1 形式的转换时间表。

“转换 股票” 统指根据本票据条款 转换本票据后可发行的普通股。

“稀释性 发行” 应具有第 5 (b) 节中规定的含义。

“稀释性 发行通知” 应具有第 5 (b) 节中规定的含义。

“DTC” 是指存托信托公司。

“DTC/FAST 计划” 是指 DTC 的快速自动证券转账计划。

“DWAC” 是指 DTC 定义的在托管人处提取存款。

“符合DWAC 资格” 意味着（a）根据DTC的运营安排，普通股有资格在DTC获得全方位服务， 包括但不限于通过DTC的DWAC系统转让，（b）公司已获得 DTC承保部门的批准（未撤销），（c）转让代理被批准为DTC/FAST计划的代理人，（d）否则，转换份额 有资格通过DWAC交付，并且（e）转让代理没有禁止或限制通过DWAC交付 转换份额的政策。

“违约事件 ” 应具有第 6 (a) 节中规定的含义。

“基本的 交易” 应具有第 5 (e) 节中规定的含义。

“强制性 违约金额” 是指支付本票未付本金的130％，此外还要支付与本票据有关的所有 其他金额、成本、费用和违约金。

“新 纽约法院” 应具有第 7 (d) 节中规定的含义。

“注意 注册” 是指公司有关本票据注册和转让的记录。

“转换通知 ” 的含义见第 4 (a) 节。

“原始的 发行日期” 是指首次发行票据的日期，无论任何票据是否转让，也无论为证明此类票据可能发行的 数量如何。

“允许的 债务” 是指票据证明的债务。

“允许的 留置权” 是指对以下内容的个人和集体提及：(a) 尚未到期的税款、摊款和其他政府 费用或征税的留置权，或对本着诚意提出异议的税款、摊款和其他政府费用或征税的留置权 已根据公认会计原则设立了充足的储备金（根据公司管理层的善意判断） ，(b) 法律规定的在公司正常业务过程中产生的留置权，例如 承运人，仓库工人和机械师留置权、法定房东留置权以及公司正常业务过程中产生的其他类似留置权，且 (x) 不会单独或总体上严重减损此类财产或资产的 价值，也不会严重损害这些财产或资产在公司及其合并的 子公司业务运营中的使用，或 (y) 通过适当的程序本着诚意提出异议，这些程序的作用是防止在可预见的将来 被没收或出售受此类留置权约束的财产或资产，以及 (c) 与 许可债务相关的留置权。

“证券 法” 是指经修订的1933年《证券法》以及据此颁布的规则和条例。

“共享 交付日期” 应具有第 4 (c) (ii) 节中规定的含义。

“继承者 实体” 应具有第 5 (e) 节中规定的含义。

“Trading 日” 是指主交易市场开放交易的日子。

“交易 市场” 是指在 当天普通股上市或报价交易的以下任何市场或交易所：纽约证券交易所 MKT、纳斯达克资本市场、纳斯达克全球市场、纳斯达克全球精选市场、纽约证券交易所 或场外交易公告板（或上述任何内容的任何继任者）。

“VWAP” 是指从纽约时间上午 9:30:01 开始至下午 4:00:00 结束的时段内，该证券在交易市场（或者，如果交易市场 不是此类证券的主要交易市场，则在主要证券交易所或当时交易此类证券 的证券市场）上或截至任何日期的美元成交量加权平均价格，纽约时间，据 彭博社通过其 “惠普” 函数（设置为加权平均值）报道，或者，如果前述内容不适用，则采用美元交易量加权 平均值据彭博社报道，在纽约时间上午 9:30:01 开始 到纽约时间下午 4:00:00 结束的时段内，此类证券在电子公告板上的场外交易市场上此类证券的价格，或者，如果彭博社在这段时间内没有报告此类证券的交易量加权平均价格，则最高收盘价和最低的 收盘价的平均值场外交易市场集团公司 （前身为Pink Sheets LLC）在 “粉红单” 中报告的此类证券的任何做市商的价格。如果无法在该日期根据上述任何基础计算此类证券的VWAP，则该日期 该证券的VWAP应为公司和持有人共同确定的公允市场价值。所有此类决定 均应根据该期间的任何股票分红、股票分割、股票组合、资本重组或其他类似交易 进行适当调整。

第 2 节。预付款。在提前五 (5) 天向持有人发出书面通知（“预付款通知”）后， 公司可以随时预付本票本金的任何部分。如果公司行使预付票据的权利，公司 应在这五天期限（“预付款期”）后的三（3）天内向持有人支付 金额的现金，该金额等于其希望预付的本票当时未偿还本金的总和，乘以（a）1.2， 在执行后的前九十（90）天内本票据，或 (b) 1.35，在此后的任何时候（本节 2 的 (a) 和 (b)，合称 “预付款乘数”）。如果公司未在相关的预付款 期限内支付此类款项，则应要求公司在预付 本票据的任何部分之前交付新的预付款通知并重复本第 2 节中规定的程序。从收到任何预付款通知之日起，持有人可以继续转换票据，直到 预付款期开始为止。如果公司参与任何后续融资（定义见交易协议），或 出售其除正常融资以外的任何资产，而本票据的任何部分仍未偿还，则此类后续的 融资或资产出售的任何收益必须在后续融资或资产出售结束后的三（3）天内用于偿还本票据，但须遵守预付款乘数。

第 3 节。转账和交易登记。

a) 不同的面额。本票据可按持有人的要求兑换成等额的不同授权面额的票据本金总额 。此类转让或交换登记无需支付任何服务费。

b) 投资代表。本票据的发行受交易协议 中规定的原始持有人的某些投资陈述的约束，只能根据交易所协议和适用的联邦 和州证券法律法规进行转让或交换。

c) 依赖票据登记册。在到期向公司提交本票据以转让本票据之前，无论本票据是否逾期，公司和 公司的任何代理人均可将本票据在票据登记册上正式注册的人视为本票据的所有者，以便按本票据的规定收取 款项以及用于所有其他目的，无论本票据是否逾期，公司或任何此类代理人 均不受相反通知的影响。

第 4 节。转换。

a) 自愿转换。在本票据不再流通之前，在原始发行日期之后的任何时候，持有人可以选择将本票据全部或部分 转换为普通股（受本协议第4（d）节中规定的转换 限制的约束）。持有人应通过向公司提交转换通知来实现转换， 该通知的形式作为附件A附于此（均为 “转换通知”），并在其中具体说明要转换的本票据的 金额以及此类转换的生效日期（此类日期，“转换日期”）。 如果转换通知中未指定转换日期，则转换日期应为 根据本协议将此类转换通知视为已送达的日期。无需使用墨水原件的转换通知，也不得要求任何转换通知表的任何奖章担保（或其他类型的 担保或公证）。为了实现本协议规定的转换，除非本票据的全部本金及其所有应计和未付的 利息已这样转换，否则 不要求持有人亲自向公司交出本票据。本协议下的转换将降低本票据 的未偿还本金，其金额等于适用的转换。持有人和公司应保留显示转换的本金金额 和此类转换日期的记录。公司可以在转换通知交付后的一 (1) 个工作日 内对任何转换通知提出异议。如果出现任何争议或差异，持有人的记录应控制 ，并在没有明显错误的情况下起决定作用。持有人以及接受本票据的任何受让人承认并同意 ，根据本款的规定，在本票据的一部分转换后，本票据的未付和未转换的本金 金额可能低于本票据正面注明的金额。

b) 转换价格。在任何转换日生效的转换价格应等于：(a) 0.25 美元，但须在 中进行调整（“转换价格”）。所有此类决定均应根据在该衡量期 期间按比例减少或增加普通股的任何股票分红、股票分割、 股票组合、重新分类或类似交易进行适当调整。此处的任何内容均不限制持有人根据本协议第 6 节追究实际损害赔偿或宣布违约事件的权利，持有人有权依照法律或衡平法寻求所有可用的补救措施，包括在没有 限制的情况下，颁布具体履约令和/或禁令救济。行使任何此类权利不应阻止持有人 根据本协议任何其他部分或适用法律寻求损害赔偿。

c) 转换力学。

i. 转换本金后可发行的转换股份。根据下文 进行转换后可发行的转换股份数量应由将要转换的本票据的未偿还本金除以 (y) 转换价格所得的商数确定。

二。 转换后交付证书。在每个转换日（“股票 交付日期”）之后的三 (3) 个交易日内，公司应向持有人交付或安排交付一份或多份代表 转换股票的证书，该证书在 (i) 原始发行日期六个月周年纪念日或根据规则144 (ii) 可以从股票中删除 限制性图例的日期（以较早者为准）日期，应不含限制性图例和 交易限制（交易所当时可能要求的除外）协议）代表转换本票据时收购的转换份额 的数量。根据本节 4 (c) 节要求公司交付的所有证书或证书均应通过存托信托公司或其他履行类似 职能的老牌清算公司以电子方式交付。如果转换日期早于 (i) 原始发行日期六个月周年纪念日或 (ii) 生效 日期中以较早者为准，则转换股份应酌情采用以下形式的限制性说明：

“ 本证书所代表证券的发行和销售 以及可行使这些证券的证券 均未根据经修订的1933年《证券法》或适用的州证券法进行注册。(I) 在没有 (A) 经修订的1933年《证券 法》规定的有效证券注册声明或 (B) 法律顾问（应由持有人选定）以普遍可接受的形式提出意见（由持有人选定）的情况下，不得发行 进行出售、出售、转让或转让， 该法案无需注册或 (II) 除非根据第144条规则出售该法案的第144A条。”

三。 未能交付证书。如果就任何转换通知而言，此类证书未在股票交付日之前交付 给相关持有人或按照其指示，则持有人有权在收到此类证书或证书之前随时通过书面通知向 公司选择撤销此类转换，在这种情况下，公司 应立即向持有人退还交付给公司和公司的任何原始票据持有人应立即向公司退还根据该持有人签发的 普通股证书转到已撤销的转换通知。

iv。 绝对义务；部分违约金。公司根据本票据条款在 转换本票据后发行和交付转换股份的义务是绝对和无条件的，无论持有人采取了何种行动或不采取任何行动、对本票据任何条款的任何豁免或同意、对任何 个人的任何判决的恢复或执行该项判决的行动，或任何抵消、反诉、补偿或限制终止，或持有人或任何其他人违反或涉嫌违反对公司的任何义务或任何 持有人 或任何其他人违反或涉嫌违法，不论有何其他情况可能会限制公司在发行此类转换股份时对持有人 承担的此类义务；但是，此类交付不应构成公司对持有人可能采取的任何此类诉讼的 豁免。如果本票据的持有人选择 转换本票据的部分或全部未偿本金，则公司不得以持有人 或任何与持有人有关或关联的人参与任何违反法律、协议或任何其他原因的指控为由拒绝兑换，除非 法院在通知持有人后发布禁令，限制和/或禁止全部或部分内容的转换本应是 寻求和获得票据的，并且公司为持有人发放了金额为该金额的担保保证金本票据未偿本金 金额的150％（受禁令约束），该债券在相关争议的仲裁/诉讼 完成之前将一直有效，其收益应在持有人获得判决的范围内支付给持有人。在没有 此类禁令的情况下，公司应在适当注意到转换后发行转换股票或（如果适用）现金。如果公司 出于任何原因未能在股票交割日之前根据第 4 (c) (ii) 条向持有人交付此类证书或证书， 公司应以现金向持有人支付每转换1,000美元的本金作为违约金而不是罚款， 每个交易日 10 美元（在第五 (5) 个交易日增加到每个交易日20美元^第四) 该股票交割日之后的每个交易日（开始累计）此类违约金后的交易日，直到此类证书交付或持有人撤销此类转换为止。 对于公司未能在本协议规定的期限内交付转换股份，此处的任何内容均不限制持有人根据本协议第 6 节追讨实际损害赔偿或宣布违约事件的权利，持有人有权依照法律或衡平法寻求所有可用的补救措施，包括但不限于具体绩效法令和/或 禁令救济。任何此类权利的行使均不得阻止持有人根据本协议任何其他 部分或适用法律寻求损害赔偿。

v. 对转换后未能及时交付证书的买入补偿。除 持有人可获得的任何其他权利外，如果公司出于任何原因未能根据第 4 (c) (ii) 条在股票交付日 之前向持有人交付此类证书或证书，并且在该股票交付日之后，其经纪公司要求持有人购买（在公开 市场交易或其他方式中），或者持有人的经纪公司以其他方式购买普通股对持有人出售的转换股份的满足 ，持有人有权获得该股份与此类股票 交割日期（“买入”）相关的转换，则公司应（A）以现金向持有人（除持有人可用或选择的任何其他补救措施 外）支付金额（如果有），该金额（x）持有人购买的普通股的总购买价格（包括任何经纪公司 佣金）超过 (1) 总数的乘积 持有人有权通过有价转换获得的普通股乘以 (2) 卖出定单 的实际销售价格此类购买义务已执行（包括任何经纪佣金），（B）由持有人选择，要么以等于尝试转换本金的本金重新发行（如果 交出）本票据（在这种情况下，此类转换 将被视为已取消），要么向持有人交付如果公司 及时遵守其交付要求本应发行的普通股数量第 4 (c) (ii) 节。例如，如果持有人购买总购买价为11,000美元的普通股，以支付尝试转换本票据的买入，而根据前一句的 条款（A），产生此类购买义务的转换股的实际销售价格（包括任何经纪佣金）总额为10,000美元，则公司必须向持有人支付1,000美元。持有人应向 公司提供书面通知，说明应向持有人支付的买入金额，并应公司的要求提供此类损失金额的证据 。此处的任何内容均不限制持有人根据本协议、 法律或衡平法寻求任何其他补救措施的权利，包括但不限于针对公司 未能按照本文条款 的要求在本票据转换时及时交付代表普通股的证书的特定履约令和/或禁令救济。

六。 保留转换后可发行的股份。公司承诺，在收盘后的72小时内，将以持有人的名义 保留并保留其授权和未发行的普通股中至少 等于 (i) 最低要求的 200% 或 (ii) 公司当前已发行股份的 19.9% 中较大值，仅供发行时使用本票据的转换，不含持有人（和其他持有人）以外的人（和其他持有人）的优先购买权或任何其他实际或有的 购买权在票据中），在转换本票据当时的未偿还本金时，可发行的普通股总数 不少于普通股的总数（受交易协议中规定的条款和条件约束）（考虑到 第 5 节的调整和限制）。公司 承诺，所有可发行的普通股在发行时应获得正式授权、有效发行、全额支付 且不可估税（前提是该持有人遵守交易协议第4.17节规定的义务）。

七。 部分股票。转换本票据后，不得发行任何零碎股份或代表部分股份的股票。 对于持有人在转换后本来有权购买的任何一部分股份，公司应在 的选择中，要么以等于该分数乘以转换 价格的金额为最后一部分支付现金调整，要么四舍五入至下一整股。

八。 转让税和费用。本票据转换后的普通股证书的发行应免费向本票持有人收费 ，用于支付此类证书的发行或交付 可能需要缴纳的任何书面印花税或类似税，前提是，公司无需为以其他名称转换任何此类证书的发行和交付所涉及的任何转让 缴纳任何可能应缴的税款本票据持有人的票据，因此 进行了转换，公司无需这样做签发或交付此类证书，除非或直到申请签发 的个人已向公司支付了此类税款的金额，或者已证实已缴纳此类税款，令公司满意 。公司应支付当日处理任何转换通知所需的所有过户代理费用。

第 第 5 节。某些调整；发行禁令。

a) 股票分红和股票分割。如果公司在本票据未偿还期间的任何时候：（i）支付股票分红或以其他方式， 以普通股或任何普通股等价物（为避免疑问， 不包括公司在票据转换后发行的任何普通股）进行分配或分配，(ii) 将 已发行普通股细分为更多股份，（iii）将已发行普通股 股（包括通过反向股票拆分）合并为较少的数量股票或（iv）发行的股份，如果对普通股、 公司的任何股本进行重新分类，则转换价格应乘以其中的一小部分，分子 应是该事件发生前夕已发行的普通股（不包括公司的任何库存股）的数量， 的分母应为普通股的数量此类事件发生后立即流通股票。根据本节做出的任何调整 应在确定有权获得 此类股息或分配的股东的记录日期后立即生效，对于细分、合并 或重新分类，应在生效日期后立即生效。

b) 后续股票出售。如果在本票据未偿还期间的任何时候，公司或任何子公司（如适用）出售或 授予任何购买或出售的期权，或授予任何重新定价的权利，或以其他方式处置或发行（或宣布出售、授予 或任何购买权或其他处置）任何普通股或普通股等价物，使任何人有权以每股有效价格收购普通股 股低于当时的转换价格（例如较低的价格）、“基本转换 价格” 和此类发行的合计为 “稀释性”发行”）（如果以这种方式发行的普通股或普通股 股票等价物的持有人在任何时候，无论是通过收购价格调整、重置准备金、浮动转换、 行使价格或交易价格还是其他方式，还是由于与此类发行相关的认股权证、期权或每股权利， 都有权以低于转换价格的每股有效价格获得普通股，此类发行 应被视为发行价格低于该日期的转换价格稀释发行），则转换价格 应降至等于基本转换价格。每当发行此类普通股或普通股等价物 时，都应进行此类调整。尽管有上述规定，但不会根据本第5（b）节对豁免发行进行任何调整。豁免 的发行应包括向顾问、员工发行的股票以及为支付应付账款而发行的股票。公司应在发行任何受本第 5 (b) 节约束的 普通股或普通股等价物后的交易日之前以书面形式通知持有人，并在其中注明适用的发行价格或适用的重置价格、交易价格、转换价格和 其他定价条款（此类通知，“稀释发行通知”）。为了澄清起见，无论 公司是否根据本第 5 (b) 节提供稀释发行通知，在进行任何稀释发行时，无论持有人在转换通知中是否准确提及基本转换价格， 都有权根据该稀释发行之日或之后的基本转换价格获得一定数量的转换股票。

c) 后续供股。除了根据上述第 5 (a) 节进行的任何调整外，如果公司在任何时候向任何类别普通股（“购买权”）的记录持有人按比例授予、发行或出售任何普通股等价物或购买股票、认股权证、证券或其他财产的权利，则持有人将有权根据适用于此类购买权的条款收购 如果持有人 持有完成后可收购的普通股数量，则持有人本可以获得的总购买权在 授予、发行或出售此类购买权的记录之日之前转换本票据（不考虑行使 的任何限制，包括但不限于受益所有权限制），或者，如果没有此类记录，则将确定普通股 记录持有人授予、发行或出售此类购买权的日期（前提是，但是，在某种程度上， 持有人有权参与任何此类购买权将导致持有人如果超过受益所有权限制， 则持有人无权参与该等购买权（或在该范围内由于该购买权而获得此类普通股的受益所有权），并且在该范围内，持有人的此类购买权应暂时搁置 ，直到（如果有的话），因为其权利不会导致持有人超过受益所有权限制）。

d) 按比例分布。在本票据未偿还期间，如果公司应通过资本返还或其他方式 （包括但不限于以股息、分割、 重新分类、公司重组、安排计划等方式向普通股持有人申报或分派其资产（或收购其资产的权利）的股息或其他 分配或其他类似交易）（“分发”）， 在本票据发行后的任何时候，然后，在每笔交易中在这种情况下，持有人有权参与此类分配 ，其参与程度与持有人在完成行使本票据后持有可收购的普通股数量 （不考虑行使本票据的任何限制，包括但不限于受益 所有权限制），或者如果没有此类记录，则持有人有权参与此类分配 假定为 普通股记录持有人的日期确定参与此类分配（前提是， 但是，如果持有人参与任何此类分配的权利会导致持有人超过 的受益所有权限制，则持有人无权在这样的程度上参与此类分配（或 由于此类分配而获得的任何普通股的受益所有权），并且此类分配的部分 应持有为了持有人的利益而暂时搁置，直至持有人的权利（如果有的话）这不会导致持有人 超过受益所有权限制）。

e) 基本交易。如果在本票据未偿还期间的任何时候，(i) 公司在一笔或多笔 相关交易中直接或间接影响了公司与他人的任何合并或合并，(ii) 公司 直接或间接影响其在 一项或一系列关联交易中全部或基本上全部资产的出售、租赁、许可、转让、转让或其他处置，(iii) 任何直接或间接的收购要约、要约或交换要约（无论是由 公司还是其他人提出）均已完成根据该条款，普通股持有人可以出售、投标或将其股份 换成其他证券、现金或财产，并已获得 50% 或以上已发行普通股的持有人接受，(iv) 公司在一笔或多笔关联交易中直接或间接影响普通股的任何重新分类、重组或资本重组 或有效转换普通股所依据的任何强制性股票交易所兑换成或兑换 其他证券、现金或财产，(v) 公司，在一项或多项关联交易中，直接或间接地完成了与他人签订的股票 或股份交换协议或其他业务组合（包括但不限于重组、资本重组、分割 或安排计划），据此该其他人收购普通股 50％以上的已发行股份（不包括其他人或其组成方或关联人持有的任何普通股）或与 建立此类股票或股票交易所的其他人或其当事方有关联协议或其他业务组合）（均为 “基本 交易”），然后，在本票据的后续转换后，持有人有权获得继任者的普通股数量，对于本应在此类基本交易发生前夕进行此类转换后可发行的每股转换 股（不包括 关于本票据转换的第 4 (d) 节的任何限制）或者收购 公司或公司（如果是幸存的公司），以及任何其他公司对价（“替代对价”） 是持有本票据可转换普通股数量的持有人在该基础交易前夕进行此类基本交易所产生的对价（“替代对价”） 的应收账款（不考虑第4（d）节对本票据转换的任何限制）。 出于任何此类转换的目的，应根据此类基本面 交易中一（1）股普通股的替代对价的可发行量，对转换价格的确定进行适当调整，以适用于此类替代 对价，并且公司应以反映替代对价任何不同组成部分的相对价值的合理方式在替代对价之间分配转换价格。如果普通股持有人可以选择在基本交易中获得的 证券、现金或财产，则持有人将获得与在该基本交易之后转换本票据时获得的 替代对价相同的选择。根据持有人合理满意并经其批准的书面协议，公司应根据本第 5 (e) 节的规定，促使 中公司不是幸存者的基本交易中的任何继承实体（“继承实体”） 根据本票据和其他交易文件（定义见交易所 协议）的书面协议，以书面形式和实质承担公司在本票据和其他交易文件（定义见交易所 协议）下的所有义务持有人（不得无故拖延）在此类基本交易之前，并应选择 本票据的持有人向持有人交付继承实体的证券以换取本票据，该证券由形式和实质上与本票据基本相似的书面 票据为证，该票据可兑换成该继承实体（或其母实体）相应数量的股本 股票，相当于本票据转换 时可获得和应收的普通股（不考虑转换的任何限制）本注释）在此类基本交易之前，并采用转换价格 它将本协议下的转换价格适用于此类股本（但考虑到此类基本交易中 股普通股的相对价值和此类股本的价值，此类股本数量 和此类转换价格的目的是保护本票据的经济价值，其形式和实质内容都相当令人满意）致持有人。任何此类基本交易发生后 ，继承实体应继承并取而代之（因此，从 该基本交易之日起，本说明和其他交易文件中提及 “公司” 的条款 应改为指继承实体），并可行使公司的所有权利和权力，并应承担公司在本附注下的所有义务 和其他交易文件，其效力与此类继承实体被命名为 相同公司在这里。

f) 计算。根据 的情况，本第5节下的所有计算均应以每股最接近的美分或最接近的1/100进行计算。就本第 5 节而言，截至给定日期 被视为已发行和流通的普通股（不包括公司的任何库存股）数量的总和。

g) 向持有人发出的通知。

i. 调整转换价格。每当根据本第 5 节的任何规定调整转换价格时，公司 应立即向每位持有人发出通知，说明调整后的转换价格，并简要陈述需要进行此类调整的事实。

二。 允许持有人转换的通知。如果（A）公司宣布普通股的股息（或任何其他形式的分配） ，（B）公司应宣布普通股的特别非经常性现金分红或赎回普通股，（C） 公司应授权向所有普通股持有人授予权利或认股权证，以认购或购买任何类别或任何权利的任何股份 ，（D) 对普通股进行任何重新分类、任何合并都必须获得公司任何股东的批准或公司参与的合并、公司全部或 基本上全部资产的任何出售或转让，或将普通股转换为其他证券的任何强制性股票交易所、 现金或财产，或 (E) 公司应授权自愿或非自愿解散、清算或清算公司事务 ，然后，在每种情况下，公司都应安排向每个办公室申报或为转换本票据 而设立的代理机构，并应安排在最后一次交付给持有人票据登记册上显示的地址，在适用记录或下文规定的生效日期前至少二十 (20) 个日历日，一份通知，注明 (x) 为此类股息、分配、赎回、权利或认股权证的目的提取记录 的日期，或者如果不作记录，则为登记在册普通股持有人的日期 有权获得此类股息、分配、赎回、权利或认股权证 的权限待定，或 (y) 确定此类重新分类的日期，合并、合并、出售、转让或股票交换预计 生效或结束，预计登记在册普通股的持有人有权将其普通股交换为此类重新分类、合并、 合并、出售、转让或股份交换后可交付的证券、现金或其他财产，前提是未能发出此类通知或其中或其中的任何缺陷其交付 不应影响需要说明的公司行动的有效性在这样的通知中。如果下文 下提供的任何通知构成或包含有关公司或任何子公司的重大非公开信息，则公司 应根据表格8-K的最新报告同时向委员会提交此类通知。除非本文另有明确规定，否则持有人在自该通知发布之日起至触发此类通知的事件生效之日起的 20 天内仍有权转换 本票据。

第 6 节。违约事件。

a) “违约事件” 无论在何处使用，均指以下任何事件（无论此类事件的原因是什么， 无论此类事件是自愿的还是非自愿的，还是由法律的实施或根据 任何法院的任何判决、法令或命令，或任何行政或政府机构的任何命令、规则或条例造成的）：

i. 在相同 到期和应付时（无论是在转换日还是到期日，还是通过加速或其他方式），拖欠本票据本金和应付本票据持有人的其他款项的任何违约行为；

二。 公司不得遵守或履行票据中包含的任何其他重要契约或实质性协议（公司违反其在转换时向持有人交付普通股的义务除外，该违规行为将在下文 (ix) 条中述及），如果可能的话，在 发出此类失败通知后（A）5个交易日内（以较早者为准）持有人或任何其他持有人向公司提出，以及 (B) 在公司知悉 的 10 个交易日后这样的失败；

三。 重大违约或违约事件（受适用协议、文件或文书中规定的任何宽限期或纠正期限制） 应发生在 (A) 任何交易文件或 (B) 公司或任何子公司有义务遵守的任何其他实质性协议、租赁、文件或文书（不在下文 (vi) 条款的涵盖范围内）；

iv。 本票据、任何其他交易文件、根据本协议或 向持有人或任何其他持有人制作或交付给持有人或任何其他持有人的任何其他报告、财务报表或证书中的任何实质性陈述或担保，在任何重大方面均不真实或 不正确；

v. 公司或任何重要子公司（该术语的定义见第 S-X 条第 1-02 (w) 条）应受破产 事件的约束；

六。 公司应是任何控制权变更交易或基本交易的当事方，或应同意在一笔交易或一系列关联交易中出售或处置其所有 或几乎所有资产（无论此类出售是否构成 控制权变更交易）；

七。 公司应出于任何原因未能在根据第4（c）节转换 之后的第三个交易日之前通过DWAC向持有人交付证书，或者公司应随时向持有人发出通知，包括通过公开公告的方式， 表示公司不打算根据本协议条款兑现任何票据的转换请求；

viii。 如果借款人或任何重要子公司应：（i）申请或同意任命其或其任何财产的接管人、受托人、托管人或 清算人，（ii）以书面形式承认其无法在债务到期时偿还债务，（iii）为债权人的利益进行一般 转让，（iv）被裁定为破产或资不抵债根据《美国法典》第 11 条或任何破产、重组、破产、债务调整、解散或清算法律或法规 下达的救济令的主题其他司法管辖区或外国，或 (v) 提交自愿破产申请，或提出申请或答复，寻求重组 或与债权人达成安排，或利用任何破产、重组、破产、债务调整、解散 或清算法律或法规，或答复承认在根据 任何此类法律提起的任何诉讼中对其提出的申请的重大指控，或 (vi) 接受或许可为促进或为实现上述任何规定而采取任何行动；

九。 如果在未经借款人或任何重要子公司申请、批准或同意的情况下下达任何命令、判决或法令， 应由任何具有司法管辖权的法院批准要求清算或重组借款人或任何子公司的申请， 或任命借款人或任何子公司或其全部或任何实质性资产的接管人、受托人、托管人或清算人，以及此类命令、判决或法令应在任何六十 (60) 天内继续有效；

x. 公司应未能根据本说明第4 (c) (vi) 节维持足够的预留股份；

十一。 公司应发行违反本说明第 5 (c) 节的附担保债务；或

十二。 任何金钱判决、令状或类似的最终程序均应针对公司、任何子公司或其各自的 财产或其他资产提起或提出，金额超过50,000美元，此类判决、令状或类似的最终程序应在45个日历日内保持未撤销、无抵押或 未被搁置的状态。

b) 违约事件时的补救措施。如果发生任何违约事件，则根据持有人选择，本票据的未偿本金、违约 赔偿金以及截至加速之日所欠的其他款项应立即变为 到期，并按强制性违约金额以现金支付。在任何导致本票据最终加速 的违约事件发生后，本票据的应计利率应等于每月2％（每年24％）或适用法律允许的最大利率 ，以较低者为准。在全额支付强制性违约金额后，持有人应立即将本票据 交还给公司或按照公司的指示交出。对于本文所述的此类加速，持有人无需提供，且公司 特此放弃任何形式的出示、要求、抗议或其他通知，并且持有人可以立即在不到 任何宽限期的情况下执行其在本协议下的所有权利和补救措施以及适用法律规定的所有其他补救措施。 持有人可以在根据本协议付款之前随时撤销和取消此类加速，持有人应拥有 作为票据持有人的所有权利（如果有），直到持有人根据本第 6 (b) 节获得全额付款。此类撤销 或撤销均不得影响任何后续违约事件或损害由此产生的任何权利；除此处的任何其他补救措施外 ，无论本说明中有任何其他规定，除了 违约事件中持有人可用的任何其他权利和补救措施外，在任何转换日生效的转换价格均应等于替代转换价格，但 须进行调整，持有人未经任何通知或采取任何行动。

第 7 节。杂项。

a) 通知。持有人在本协议下提供的任何及所有通知或其他通信或交付，包括但不限于 的任何转换通知，均应以书面形式，通过传真或由国家认可的 隔夜快递公司发送给公司，发往上述地址，或 公司通过向持有人发出的通知可能为此目的指定的其他传真号码或地址根据本第 7 (a) 节。本公司在本协议下提供的任何及所有通知或 其他通信或交付均应以书面形式，通过传真 或通过国家认可的隔夜快递服务发送给每位持有人，发往公司账簿上显示的持有人 的传真号码或地址，或者如果公司账簿上没有此类传真号码或地址，则在主要 交易所协议中规定的该持有人的营业地点。如果此类通知或通信是在任何日期下午 5:30（纽约时间）之前，通过传真 按照本协议所附签名页上列出的传真号码传真 ，则最早应在传送之日 视为已送达并生效，(ii) 在发送之日后的下一个交易日的 ，如果此类通知或通信在非交易日当天通过传真发送，使用本文所附签名页上规定的传真号码 传真发送，或不迟于任何交易日下午 5:30（纽约时间），(iii) 邮寄之日后的第二个交易日，如果由美国国家认可的隔夜快递公司发送，或 (iv) 在需要向其发出此类通知的一方实际收到后。

b) 绝对义务。除非此处另有明确规定，否则本票据的任何条款均不得改变或削弱 公司按本票据规定的时间、 地点和费率以及硬币或货币支付本票本金和违约金（如适用）的义务，该义务是绝对和无条件的。本票据是公司的直接债务债务。本票据与 目前或将来根据交易所协议发行的所有其他票据的排名相同。

c) 纸条丢失或残损。如果本票据被肢解、丢失、被盗或销毁，公司应签订和交付一份新的票据，以 的交换和替换已损坏的票据，或者代替丢失、被盗或销毁的票据 注释的本金金额，但前提是收到 此类丢失、被盗或毁坏的证据该附注及其所有权令公司相当满意。

d) 适用法律。与本说明的解释、有效性、执行和解释有关的所有问题均应受纽约州内部法律管辖，并根据该州内部法律进行解释和执行，不考虑该州法律的冲突原则 。各方同意，与任何交易文件所设想的交易 的解释、执行和辩护有关的所有法律诉讼（无论是针对本协议一方还是其各自的关联公司、董事、高级职员、 股东、雇员或代理人）应在纽约市曼哈顿自治区 的州和联邦法院（“纽约法院”）启动。本协议各方特此不可撤销地服从纽约 法院的专属管辖权，以裁决本协议项下或与本文所述或此处讨论的任何交易（包括与执行任何交易文件有关的任何交易）相关的任何争议，并且在此不可撤销地放弃，也同意 不在任何诉讼、诉讼或程序中主张其任何索赔个人不受此类纽约法院的管辖， 或此类纽约法院是不恰当或不方便的场所这样的程序。各方特此不可撤销地放弃个人服务 程序并同意在任何此类诉讼、诉讼或诉讼中进行处理，方法是通过挂号或认证的 邮件或隔夜送达给该当事方（附有送达证据）向该当事方发送本说明通知的有效地址，并同意 此类服务应构成良好而充足的诉讼和通知服务。此处包含的任何内容均不得视为 以任何方式限制以适用法律允许的任何其他方式提供程序的任何权利。在适用法律允许的最大范围内，本协议各方特此不可撤销地放弃由陪审团审理由 引起的或与本说明或此处设想的交易相关的任何法律诉讼中的所有权利。如果任何一方提起诉讼或程序以执行本说明的任何 条款，则另一方应向该诉讼或程序的胜诉方报销其律师费 以及在调查、准备和起诉该诉讼或程序时产生的其他费用和开支。

e) 豁免。公司或持有人对违反本票据任何条款的任何豁免不得视为或被解释为对任何其他违反该条款的行为或对本说明任何其他条款的违反的豁免。公司 或持有人一次或多次未能坚持严格遵守本票据的任何条款，不应被视为放弃或剥夺 该方此后在任何其他场合坚持严格遵守本票据中该条款或任何其他条款的权利。 公司或持有人的任何豁免都必须采用书面形式。

f) 可分割性。如果本说明的任何条款无效、非法或不可执行，则本说明的其余部分将保持有效， ；如果任何条款不适用于任何个人或情况，则仍适用于所有其他人员和 情况。如果发现根据本协议应付的任何利息或其他被视为利息的金额违反了管理 高利贷的适用法律，则本协议下应付的适用利率应自动降至等于 适用法律允许的最高利率。公司保证（在合法的范围内），在任何时候都不得以任何方式坚持、辩护或 任何居留、延期、高利贷法或其他禁止 或宽恕公司按本票据的规定支付本票的全部或任何部分本金或利息的法律，无论现在颁布于何处， 或此后生效的任何时间，或可能影响本票据的契约或履行的情形，以及公司（在 合法的范围内）特此明确放弃任何此类法律的所有利益或好处，并承诺不会通过诉诸于 任何此类法律来阻碍、拖延或阻碍本协议赋予持有人的任何权力的执行，但将遭受并允许所有此类法律的执行 ，就好像尚未颁布此类法律一样。

g) 补救措施、描述、其他义务、违规行为和禁令救济。本说明中提供的补救措施应是累积的 ，此外还包括本说明和任何其他法律或衡平法交易文件（包括 特定履约令和/或其他禁令救济）下提供的所有其他补救措施，并且此处的任何内容均不限制持有人因公司未能遵守本说明条款而寻求实际 和间接损害赔偿的权利。公司向持有人保证， 除此处明确规定外，不得对本工具进行任何定性。此处规定或提供的 与付款、兑换等相关的金额（及其计算）应为 持有人收到的金额，除非本文明确规定，否则不受公司的任何其他义务（或履行）的约束。 公司承认，其违反本协议规定的义务将对持有人造成无法弥补的损害，并且针对任何此类违规行为的法律补救措施 可能不充分。因此，公司同意，如果发生任何此类违规行为或威胁违约， 持有人除所有其他可用的补救措施外，还有权获得禁令，限制任何此类违规行为或任何此类威胁的 违规行为，无需证明经济损失，也不需要任何保证金或其他担保。公司应向持有人要求向持有人提供 所有信息和文件，以使持有人能够确认公司 遵守本票据的条款和条件。

h) 下一个工作日。每当本协议项下的任何付款或其他义务应在工作日以外的某一天到期时， 应在下一个工作日支付。

i) 标题。此处包含的标题仅为方便起见，不构成本说明的一部分，且不应被视为 限制或影响本说明的任何条款。

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（签名 页面关注）

在 见证下，公司已促使本票据由正式授权的官员在上述首次指明的日期正式执行。

附件 A

转换通知

下列签署人特此选择按照 条件将特拉华州 公司SRAX, Inc.，Inc.（“公司”）2026年3月29日到期的可转换本票的本金转换为 截至下文所述条件的公司普通股（“普通股”）。如果要以下列签署人 以外的人的名义发行普通股，则下列签署人将支付与普通股相关的所有应付转让税，并随函交付公司根据该证书的合理要求提供的此类证书 和意见。除此类转让税（如果有）外，不向持有人收取任何转换费用， 。

交付本转换通知后，下列签署人向公司陈述并保证，其对普通股 的所有权不超过根据《交易法》第13（d）条确定的本票据第4节规定的金额。

下列签署人同意在上述普通股的任何转让 时遵守适用的证券法规定的招股说明书交付要求。

转化率 计算：

时间表 1

转换 时间表

这张 可转换本票于2024年2月29日到期，原本金为15万美元，由特拉华州 公司SRAX, Inc.发行。本转换时间表反映了根据上述附注第 4 节进行的转换。

注明日期：