美国

美国证券交易委员会

华盛顿特区，20549

表格20-F

☐ 根据1934年《财产交易法》第12（b）或（g）条的登记声明

或

☒根据1934年《证券交易法》第13或15(D)条提交的年度报告

截至本财政年度止12月31日, 2023

或

☐ 根据1934年《资产交易法》第13或15（d）节提交的过渡报告

由_至 _的过渡期。

或

☐ 壳牌公司根据1934年《资产交易法》第13条或第15（d）条提交的报告

需要这份空壳公司报告的事件日期：

委托文件编号：001-39339

Hitek Global股份有限公司

(注册人的确切姓名载于其章程)

不适用

(注册人姓名英文翻译)

开曼群岛

(法团或组织的司法管辖权)

单元304, 冠日路30号, 思明区,

福建省厦门市中华人民共和国 中国

+86 592-5395967

(主要行政办公室地址)

小阳Huang，首席执行官

+86 592-5395967

单元304, 冠日路30号, 思明区,

福建省厦门市中华人民共和国 中国

(姓名、电话、电子邮件和/或传真号码 和公司联系人地址)

根据该法第12(B)节登记或将登记的证券：

根据该法第12(G)节登记或将登记的证券：

无

(班级名称)

根据该法第15(D)条负有报告义务的证券：

无

(班级名称)

一个集合6,200,364A类普通股， 每股面值0.0001美元，以及 8,192,000于本年报日期，B类普通股，每股面值0. 0001美元。

如果注册人是证券法规则405中定义的知名经验丰富的发行人，请用复选标记表示。

是的， 不是 ☒

如果此报告是年度报告或过渡报告， 请用复选标记表示注册人是否不需要根据1934年《证券交易法》第13或15(D)节提交报告。

是的， 不是 ☒

用复选标记表示注册人 (1)是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短时间内)提交了1934年《证券交易法》第13或15(D)节要求提交的所有报告，以及(2)在过去90天内是否符合此类提交要求 。

是*☒：不是☐

用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或在注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T规则(本章232.405节)第405条要求提交的每个交互数据文件。

是☒ 没有

用复选标记指示注册者 是大型加速文件服务器、加速文件服务器还是非加速文件服务器。请参阅《交易法》第12b-2条规则中的“加速文件服务器和大型加速文件服务器”的定义。(勾选一项)：

如果一家新兴成长型公司根据美国公认会计原则编制其 财务报表，请用复选标记表示注册人是否已选择不使用延长的过渡期来遵守†根据《交易所法案》第13(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则。☐

用复选标记表示注册人 是否已提交报告并证明其管理层根据《萨班斯-奥克斯利法案》(《美国法典》第15编第7262(B)节)第404(B)条对其财务报告进行内部控制的有效性的评估，该报告是由编制或发布其审计报告的注册会计师事务所进行的。☐

如果证券是根据该法第(Br)12(B)节登记的，请用复选标记表示申报文件中包括的注册人的财务报表是否反映了对以前发布的财务报表的错误的更正。☐

用复选标记表示这些错误 更正中是否有任何重述需要根据§240.10D-1(B)对注册人的任何高管在相关恢复期间收到的基于激励的薪酬进行恢复分析。☐

用复选标记表示注册人使用了哪种会计基础来编制本备案文件中包含的财务报表：

如果在回答前一个问题时勾选了“Other”(其他)，请用复选标记表示注册人选择遵循哪个财务报表项目：

项目17：☐ 项目 18

如果这是年度报告，请勾选 标记注册人是否是空壳公司(如《交易法》第12b-2条所定义)。

是的， 没有 ☒

目录

介绍性说明

除非上下文另有指明，且 仅为本年度报告之目的，本年度报告中提及：

我们的业务是通过中国的VIE实体HiTek使用中国的货币人民币进行的。我们的综合财务报表以美元(“美元”)列报。在本 年度报告中，我们以美元为单位在综合财务报表(“CFS”)中提及资产、债务、承诺和负债。这些美元参考是基于人民币对美元的汇率，在特定日期或特定期间确定。 汇率的变化将影响我们的债务金额和以美元表示的资产价值，这可能导致我们的债务金额(以美元表示)和我们资产的价值增加或减少。

前瞻性陈述

本年度报告采用Form 20-F格式，包含 个前瞻性陈述，反映了我们目前对未来事件的预期和看法。这些声明是根据1995年美国私人证券诉讼改革法的“安全港”条款作出的。您可以通过“可能”、“将会”、“预期”、“预期”、“目标”、“估计”、“打算”、“计划”、“相信”、“可能”、“可能”、“继续”或其他类似的表述来识别这些前瞻性陈述。这些前瞻性陈述主要基于我们目前对未来事件和财务趋势的预期和预测，我们认为这些事件和财务趋势可能会影响我们的财务状况、运营结果、业务战略和财务 需求。这些前瞻性陈述包括但不限于：

我们想提醒您不要过度依赖这些前瞻性陈述，您应该结合“第 项3.关键信息-D.关键信息-风险因素”中披露的风险因素来阅读这些陈述。这些风险并非包罗万象。我们在不断变化的环境中运营。 新风险不时出现，我们的管理层不可能预测所有风险因素，也无法评估所有因素对我们业务的影响，也无法评估任何因素或因素组合可能导致实际结果与任何前瞻性陈述中包含的结果不同的程度。除适用法律要求的情况外，我们不承担更新或修改前瞻性陈述的任何义务。您应该完整地阅读本年度报告和我们在本年度报告中引用的文件 ，并了解我们未来的实际结果可能与我们预期的大不相同。

第一部分

项目1.董事、高级管理人员和顾问的身份

不适用。

项目2.报价统计数据和预期时间表

不适用。

项目3.关键信息

我们的公司结构

我们是一家在开曼群岛注册成立的离岸控股公司。作为一家没有实质性业务的控股公司，我们在中国的业务由(I)海天蔚来(我们的间接子公司)、(Ii)VIE、HITEK以及VIE的子公司华胜和霍尔国斯进行。我们和我们的子公司均不拥有VIE中的任何股权。WFOE、VIE和VIE的股东签订了一系列合同安排， 也称为“VIE协议”，根据这些安排，我们能够将VIE的财务结果合并到我们的合并财务报表中，因为根据美国公认会计原则(“美国公认会计原则”)，我们被视为VIE的主要受益者，并且这种结构对投资者来说存在独特的风险。

下图显示了截至本年度报告日期的公司结构。以下图表中的所有百分比反映的是有投票权的所有权权益，而不是我们每个股东持有的股权，因为B类普通股的每位持有人将有权每一股B类普通股有15票 ，A类普通股的每位持有人将有权每一股A类普通股有一票：

VIE协议

天海(厦门)信息技术有限公司(“WFOE”)、HiTek和HiTek股东之间的VIE协议包括：(I)若干授权书协议和股权质押协议，根据该协议，HiTek的股东将其在HiTek的所有股权质押给WFOE，以保证WFOE履行独家技术咨询和服务协议项下的义务；(Ii)允许WFOE从HiTek获得基本上所有经济利益的独家技术咨询和服务协议； 及(Iii)若干独家股权购买协议，使WFOE可在中国法律允许的范围内，在中国法律允许的范围内，独家选择收购HiTek的全部或部分股权及/或资产。通过WFOE、HiTek 和HiTek股东之间的VIE协议，我们被视为在VIE 中拥有控股权，并且是VIE的主要受益人，仅用于会计目的，必须合并VIE，因为它符合美国公认会计准则下的条件来合并VIE。

下面详细介绍每项VIE协议：

独家技术咨询和服务协议

根据HiTek和WFOE之间的独家技术咨询和服务协议，WFOE独家向HiTek提供与其日常业务运营和管理相关的技术支持、咨询服务和其他管理服务。独家技术咨询和服务协议自2018年3月31日起 生效。对于WFOE根据本协议向HiTek提供的服务，WFOE有权收取服务费，按HiTek季度利润的100%按季度支付。独家技术咨询和服务协议的有效期为十年，除非WFOE提前30天通知终止。

股权质押协议

WFOE、HiTek及HiTek股东订立股权质押协议，根据该协议，HiTek股东将其于HiTek的所有股权质押予WFOE，以保证HiTek履行上文所述的独家技术咨询及服务协议项下的责任。股权质押协议自2018年3月31日起生效。在质押期内，WFOE有权获得就HiTek质押股权申报的任何股息。当独家技术咨询和服务协议项下的所有合同义务全部履行完毕后，股权质押协议即告终止。

独家股权购买协议

根据独家股权购买协议，HiTek股东授予WFOE(或其指定人士)在中国法律允许的范围内购买其于HiTek的部分或全部股权的独家选择权。购股权价格等于HiTek股东的实缴资本，但须受适用的中国法律及法规所规定的任何评估或限制。独家股权购买协议的有效期为十年，并可在WFOE选举时再延长十年。

授权书

根据授权书，海辉科技 各股东授权WFOE作为股东代表其独家代理和代理所有权利，包括但不限于：(A)出席股东大会和执行海辉的相关股东决议； (B)行使根据中国法律和公司章程股东有权享有的所有股东权利，包括但不限于部分或全部股份的出售或转让或质押或处置；(Br)(C)代表股东指定和任命合肥科技的法定代表人、董事执行董事、监事、首席执行官和其他高级管理人员。

虽然委托书中没有明确规定，但委托书的期限应当与独家股权收购协议的期限相同。

授权书附带权益 ，自签署之日起不可撤销并持续有效，只要相关HiTek股东是本公司的股东 。

与我们的公司结构相关的风险 和VIE协议

然而，VIE结构不能完全复制外资对中国公司的投资，因为股东不会也可能永远不会持有中国运营实体的股权。相反，VIE结构为外国对我们的投资提供了合同风险敞口。由于我们在VIE中不持有股权，我们受到中国法律和法规的解释和应用的不确定性的影响，包括但不限于对互联网技术公司的外资所有权的限制，通过特殊目的载体对中国公司海外上市的监管 审查，以及VIE协议的有效性和执行力 ，因为它们没有经过法庭的检验。VIE协议在提供对HiTek的控制权方面可能无效。有关更多信息，请参阅本年度报告第14页开始的 《风险因素-与我们公司结构有关的风险》、本年度报告第19页开始的《风险因素-与在中国开展业务有关的风险》 。

中国政府未来在这方面的任何行动可能不允许VIE结构，这可能会导致我们的业务发生重大变化，A类普通股的价值可能大幅贬值或变得一文不值，因此我们面临着不确定性的风险。我们还面临与VIE在中国的运营相关的某些法律和运营风险。管理我们当前业务运营的中国法律法规有时是模糊和不确定的，因此，这些风险可能会导致VIE的运营发生重大变化， 我们A类普通股的价值大幅贬值，或者我们继续向投资者提供我们的 证券的能力完全受阻。最近，中国政府在事先没有事先通知的情况下，发起了一系列监管行动和声明，以规范中国的业务经营 ，包括打击证券市场违法行为，加强对中国境外上市公司的监管，采用可变利益主体结构，采取新措施扩大网络安全审查范围，扩大反垄断执法力度。

根据2016年11月7日全国人民代表大会常务委员会公布并于2017年6月1日起施行的《中华人民共和国网络安全法》，关键信息基础设施运营商在中国运营过程中收集和生成的个人信息和重要数据必须 存储在中国中，关键信息基础设施运营商购买影响或可能影响国家安全的互联网产品和服务的，应接受中国网信办网络安全审查。 2021年7月30日国务院发布了《关键信息基础设施安全保护条例》，明确了关键信息基础设施的定义 是指公共通信和信息服务、能源、交通、水利、金融、公共服务、电子政务、国防科技工业等重要行业和领域的任何网络设施和信息系统，一旦损坏、丧失功能或数据泄露，可能严重危害国家安全、国计民生和公共利益。 2021年12月28日民航局会同中国其他有关政府部门联合发布了《网络安全审查办法》(简称《民航局修订办法》)，以取代原《网络安全审查办法》。CAC修订后的办法于2022年2月15日起生效。根据CAC修订的办法，如果关键信息基础设施运营商购买网络产品和服务， 或者网络平台运营商进行影响或可能影响国家安全的数据处理活动，将受到 网络安全审查。2021年11月14日，CAC发布了《网络数据安全管理办法(征求意见稿)》， 或《网络数据安全管理办法(草案)》，要求拥有100万以上用户个人信息的网络空间运营商欲在境外上市，须向网络安全审查办公室提交网络安全审查。网络安全审查将评估关键信息基础设施、核心数据、重要数据或大量个人信息被外国政府影响、控制或恶意使用的风险，以及海外上市后的网络数据安全风险 。正如我们的中国法律顾问景天和恭诚所确认的那样，根据CAC修订后的办法，我们不受CAC的网络安全审查，因为(I)我们没有拥有或以其他方式持有超过100万用户的个人信息 ，而且在不久的将来也不太可能达到这样的门槛；以及(Ii)截至本年度报告日期，我们尚未收到来自适用的中国政府当局的任何通知或决定，将其确定为关键信息基础设施运营商 。但是，由于这些声明和监管行动是新的，因此不确定立法或行政法规制定机构将于多快做出反应，将修改或颁布哪些现有或新的法律或法规或详细的实施和解释(如果有)，以及此类修改或新的法律和法规将对我们的日常业务运营产生的潜在影响 。接受外国投资并在美国交易所上市的能力。

2023年2月17日，中国证监会发布了《境内公司境外证券发行上市试行管理办法》或《试行办法》及五份配套指引，自2023年3月31日起施行。根据《试行办法》，境内公司直接或间接在境外发行或上市的，应当在提交首次公开募股或上市申请后三个工作日内，按照《试行办法》的要求向中国证监会办理备案手续。如果一家中国公司没有完成规定的备案程序，或者隐瞒重大事实或者伪造其备案文件中的任何重大内容，该中国公司可能受到责令改正、警告、罚款等行政处罚，其控股股东、实际控制人、直接负责的主管人员和其他直接责任人员也可能受到警告、罚款等行政处罚。此外，中国证监会还于2023年2月24日会同中华人民共和国财政部、国家保密局、中国国家档案局，修订中国证监会、国家保密总局、中国国家档案局2009年发布的《关于加强境外证券发行上市保密和档案管理的规定》或《规定》。修订后的《规定》以《关于加强境内公司境外证券发行上市保密和档案管理的规定》为题发布，并于2023年3月31日与试行办法一并施行。修订规定的主要修订之一是扩大其适用范围，以涵盖海外间接发行和上市，这与试行办法是一致的。修订后的规定要求，包括但不限于：(A)境内公司计划通过其境外上市实体直接或间接向证券公司、证券服务提供者和境外监管机构等有关个人或实体公开披露或向有关个人或实体提供包含国家秘密或政府机构工作秘密的文件和资料，应首先依法经 主管部门批准，并向同级保密行政部门备案；以及(B)境内公司 计划通过其境外上市实体直接或间接向包括证券公司、证券服务提供商和海外监管机构在内的有关个人和实体 公开披露或提供任何其他文件和资料，如果泄露将损害国家安全或公共利益，应严格履行国家适用法规规定的相关程序。截至本年度报告之日，根据我公司中国律师景天公诚的建议，*由于我们对与我们的首次公开募股(IPO)相关的表格F-1的注册声明的生效后 修正案于2023年3月30日宣布生效 ，并且我们在2023年9月30日之前完成了首次公开募股和上市，我们不需要根据我们的IPO试行办法完成 备案程序。*如果未来我们将在美国进行任何发行或 融资，我们将根据试行办法的要求向中国证监会完成备案程序。此外， 我们没有收到中国证监会对我们在纳斯达克资本市场上市的任何正式询问、通知、警告、处罚或反对。但是，关于海外证券发行和其他资本市场活动的监管 要求的制定、解释和实施仍存在重大不确定性。我们未能或被认为未能完全遵守此类新的监管要求，可能会显著限制或完全阻碍我们继续向投资者提供证券的能力 ，对我们的业务运营造成重大中断，并严重损害我们的声誉，这可能会对我们的财务状况和运营结果产生实质性和 不利影响，并可能导致我们证券的价值大幅缩水 或一文不值。

此外，作为在美国证券交易委员会注册并在美国上市交易委员会注册的公司的审计师和在美国上市公司会计准则委员会注册的事务所，我们的审计师魏伟律师事务所总部设在美国，根据美国法律，美国上市公司会计监督委员会(PCAOB)必须接受定期检查，以评估它们是否符合美国法律和职业标准。虽然我们在大陆的中国司法管辖区(PCAOB目前不能在未经中国政府部门批准的情况下进行检查)通过海科运营，但我们的审计师目前正接受PCAOB的全面检查。中国审计署审计署中国在境外对其他审计师进行检查时，有时会发现这些审计师的审核程序和质量控制程序存在不足之处， 这些问题可能会作为检查过程的一部分加以解决，以提高未来的审计质量。

尽管我们的审计师位于美国，并且正在接受PCAOB的全面检查，目前不受PCAOB于2021年12月16日宣布的决定的约束，但如果任何与PCAOB访问审计师文件有关的中国法律适用于HiTek或其审计师等公司，PCAOB可能 无法全面检查我们的审计师。这可能导致我们的证券被摘牌或根据《持有外国公司问责法》(“HFCA法案”)被禁止在场外交易 ，并对您投资的价值和/或流动性产生重大和不利的影响。2022年8月26日，中国证券监督管理委员会、中华人民共和国财政部(“财政部”)和上市公司会计监督管理委员会签署了一份议定书声明(“议定书”)，规范了对驻内地中国和香港的审计公司的检查和调查 ，迈出了开放审计委员会检查和调查总部设在内地中国和香港的注册会计师事务所的第一步。根据美国证券交易委员会(“美国证券交易委员会”)披露的有关协议的情况说明书，PCAOB将有独立裁量权选择 任何发行人审计进行检查或调查，并具有不受约束的能力向美国证券交易委员会转移信息。2022年12月15日，PCAOB董事会裁定，PCAOB能够获得对总部设在内地和香港的注册会计师事务所中国的全面检查和调查 并投票撤销先前的相反裁决。然而，如果中国当局 未来阻挠或未能为PCAOB的访问提供便利，PCAOB董事会将考虑是否需要发布新的 决定。有关与中国有关的风险的详细描述，请参阅本年度报告第19页开始的《风险因素-与在中国开展业务有关的风险》。2022年12月29日，总裁·拜登签署了题为《2023年综合拨款法案》(“综合拨款法案”)的立法，修订了《HFCA法案》，将触发《HFCA法案》规定的禁令所需的连续未检查年数从三年 减少到两年。存在我们暂时无法预见的风险和不确定性，中国的规则和法规可能会在很少或没有提前通知的情况下迅速变化。中国政府可能在任何时候干预或影响HiTek未来在中国的运营，或者可能对我们这样的公司在海外进行的发行和/或外国投资施加更多控制。中国政府 可能随时干预或影响HiTek未来在中国的业务，或可能对在海外进行的发行和/或对我们这样的公司的外国投资施加更多控制。如果后来确定PCAOB无法彻底检查或调查我们的审计师，则这种缺乏检查可能会导致根据HFCA法案禁止我们的证券交易，并最终导致证券交易所决定将我们的证券退市。

我们的 管理层定期监控组织内每个实体的现金状况，并每月编制预算，以确保 每个实体都有必要的资金来履行其在可预见的未来的义务，并确保充足的流动性。作为一家控股公司，我们的现金和融资需求可能依赖我们在香港的子公司日立香港和内地的合并VIE中国支付的股息和其他股权分配。根据香港《公司条例》，香港公司只能从可供分配的利润中进行分配。为使我们能够向股东支付股息，我们将根据他们之间的VIE协议，依靠HiTek向WFOE支付的款项，以及该等款项作为WFOE的股息分配给HiTek HK。我们的HiTek向WFOE支付的某些款项需要缴纳中国税，包括营业税和增值税。我们打算 保留未来的任何收益，用于再投资于我们的业务并为扩大业务提供资金，我们预计在可预见的未来不会支付任何现金股息 或转移任何资产。截至本年度报告日期，控股公司、子公司或合并的VIE之间尚未 分配股息或资产。*未来，我们可能会根据情况通过出资或股东贷款将从海外融资活动中筹集的现金收益转移到综合VIE。除上述情况外，截至本年度报告日期，我们并未采纳或维持任何现金管理政策及程序。

控股公司、子公司和VIE之间的股息分配或资产转移

我们打算保留未来的任何收益，以再投资于我们的业务并为扩大业务提供资金，我们预计在可预见的未来不会支付任何现金股息或转移任何资产 。截至本年度报告日期，控股公司、子公司或合并的VIE之间尚未进行股息或资产分配。根据开曼群岛法律，开曼群岛公司可从利润或股份溢价金额中支付其股份的股息，但在任何情况下，如果这会导致公司无法偿还在正常业务过程中到期的债务，则在任何情况下都不能支付股息。如果我们决定在未来为我们的任何A类普通股支付股息，作为控股公司，我们将依赖于从我们的香港子公司HiTek HK获得资金。

中国现行法规允许我们的间接中国子公司只能从其根据中国会计准则和法规确定的累计利润(如果有的话)中向本公司支付股息。此外，我们要求我们在中国的每家子公司每年至少拨出税后利润的10% 作为法定公积金，直到该公积金达到注册资本的50%。中国 中的每一个此类实体还必须进一步从其税后利润中提取一部分作为员工福利基金，但如果有的话，预留金额由其董事会决定。虽然法定公积金可用于增加注册资本和消除各公司未来超过留存收益的亏损，但除非发生清算，否则公积金不能作为现金股息分配。

中国政府还对人民币兑换成外币和将货币汇出中国实施管制。因此，我们在完成从利润中获取和汇出外币以支付股息所需的行政程序时，可能会遇到困难。 如果有的话。此外，如果我们在中国的子公司未来自行产生债务，管理债务的工具可能会限制他们支付股息或支付其他款项的能力。如果我们或我们的子公司无法通过当前的VIE协议从我们的运营中获得所有收入 ，我们可能无法支付A类普通股的股息。

我们A类普通股的现金股息(如果有的话)将以美元支付。如果我们在税务上被视为中国税务居民企业，我们向我们的海外股东支付的任何股息可能被视为中国来源的收入，因此可能需要缴纳中国预扣税，税率最高为 10.0%。

为了向我们的股东支付股息，我们将根据双方之间的VIE协议，从HiTek向WFOE支付 ，并将此类付款作为WFOE的股息分配给HiTek HK。 我们的HiTek向WFOE支付的某些款项需要缴纳中国税费，包括营业税和增值税。

根据内地中国与香港特别行政区关于对所得避免双重征税和逃税的安排或双重避税安排 ，如果香港居民企业拥有中国境内项目不少于25%的股份，10%的预提税率可降至5%。 但5%的预提税率并不自动适用，必须满足某些要求，包括但不限于：(A)香港项目必须是相关股息的实益拥有人；及(B)香港项目须于收取股息前连续12个月内直接持有中国项目不少于25%的股份。在目前的 实践中，香港项目必须获得香港税务机关的税务居民证明，才能申请较低5%的中国预提税率 。由于香港税务机关将按个别情况签发税务居民证明书，我们不能向您保证，我们将能够从有关香港税务机关取得税务居民证明书，并根据双重课税安排，就我们的中国附属公司向其直接控股公司HiTek HK支付股息而享有5%的优惠预扣税率。截至本年报日期，我们尚未向有关的香港税务机关申请《税务居民证明》。*当WFOE计划向HiTek申报并支付股息时，HiTek HK拟申请税务居民证明。 香港。风险因素-根据《企业所得税法》，我们中国子公司的预扣税负债存在重大不确定性，我们中国子公司支付给我们离岸子公司的股息可能不符合享受某些条约福利的资格。

VIE的运营需要获得中国当局的许可或批准

要经营目前在中国进行的一般经营活动，合并后的VIE必须获得国家市场监管总局(“SAMR”)颁发的营业执照。HiTek已从SAMR获得有效的营业执照，任何此类执照的申请均未被拒绝。

然而，我们知道，最近，中国政府 在事先没有事先通知的情况下发起了一系列监管行动和声明，以规范中国的业务经营，包括 打击证券市场违法行为，加强对中国境外上市公司的监管，采用可变利益主体结构，采取新措施扩大网络安全审查范围，以及扩大反垄断执法力度 。

2021年7月6日，中央中国共产党办公厅、国务院办公厅联合印发《关于依法严厉打击非法证券活动的意见》或《意见》。意见强调，要加强对非法证券活动的管理，要加强对中国公司境外上市的监管。将采取推进相关监管制度建设等有效措施，应对中国概念境外上市公司的风险和事件，以及网络安全和数据隐私保护要求等类似事项。本意见和即将颁布的任何相关实施细则可能会使我们在未来受到合规要求的约束。鉴于中国目前的监管环境，我们仍然受到中国规则和法规的不同解释和执行的不确定性的影响，这对我们不利 ，这可能会在几乎没有事先通知的情况下迅速发生。

2021年12月28日，民航局发布了《民航局修订办法》，进一步重申和扩大了网络安全审查的适用范围。CAC修订后的办法于2022年2月15日生效。根据《中国民航总局修订办法》，持有百万以上用户个人信息的网络平台经营者 如欲申请境外挂牌，必须申请网络安全审查。 此外，关键信息基础设施经营者购买网络产品和服务也有义务申请 此类购买活动的网络安全审查。尽管CAC修订后的办法没有进一步解释“网络平台运营商”和“外国”上市的范围，但我们不认为我们有义务根据CAC修订后的办法申请网络安全审查 ，考虑到(I)我们没有拥有或以其他方式持有超过100万用户的个人信息 ，而且我们也不太可能在不久的将来达到这样的门槛；(Ii)截至本 年报日期，我们没有收到适用的中国政府当局的任何通知或确定其为关键信息基础设施运营商。

话虽如此，CAC修订后的措施授权 网络安全审查办公室在他们认为任何特定数据处理活动“影响或可能影响国家安全”时启动网络安全审查。此外，2021年11月14日，CAC发布了《网络数据安全管理条例(征求意见稿)》(《CAC条例草案》)，根据CAC条例草案，数据处理者实施影响或可能影响国家安全的其他数据处理活动时，应按照国家有关规定申请进行网络安全审查。然而，CAC修订措施 和CAC条例草案都没有对什么构成“影响或可能影响国家安全”的活动作出任何进一步的解释或解释。因此，如果任何政府主管部门认为HiTek的数据处理活动可能影响国家安全，我们可能会接受网络安全审查，在这种情况下，如果未能通过此类网络安全审查和/或未能遵守在此类网络安全审查期间提出的数据隐私和数据安全要求，HiTek可能会受到处罚， 损害其声誉和品牌，并损害其业务和运营结果。有关更多信息，请参阅从本年度报告第26页开始的题为“鉴于最近发生的事件 表明国资委加强了对数据安全的监督，尤其是对于寻求在外汇交易所上市的公司，我们必须遵守有关网络安全和数据保护的各种法律和其他义务，任何违反适用法律和义务的行为都可能对我们的业务、我们在纳斯达克上市、财务状况、经营业绩和上市产生重大不利影响”的风险因素。

总而言之，我们、我们的子公司或VIE不需要获得包括中国证监会或CAC在内的中国当局对VIE运营的许可或批准，我们、我们的子公司或VIE也没有收到VIE运营的任何拒绝。我们面临中国政府未来在这方面的任何行动的不确定性风险，包括我们无意中得出结论认为不需要此处讨论的许可或批准的风险，适用的法律、法规或解释发生变化，从而要求我们或HiTek在未来获得批准，或者中国政府可能不允许我们的控股公司结构，这可能会导致我们的运营发生重大变化，包括我们继续现有的控股公司结构、继续我们目前的业务、接受外国 投资以及继续向我们的投资者提供证券的能力。这些不利行动可能会导致我们A类普通股的价值大幅缩水或变得一文不值。如果我们未能遵守这些规章制度，我们还可能受到包括中国证监会在内的中国监管机构的惩罚和制裁，这可能会对我们的证券在美国交易所上市的能力产生不利影响 ，这可能会导致我们的证券的价值大幅缩水或变得一文不值。

A. [已保留]

B.资本化和负债。

不适用。

C.提供和使用收益的理由。

不适用。

D.风险因素。

投资我们的A类普通股 风险很高。在您决定投资我们的A类普通股之前，您应仔细考虑以下描述的风险和不确定因素以及本年度报告中包含的所有其他信息，包括在“前瞻性陈述”和“经营 以及财务回顾和展望”标题下讨论的事项。我们是一家在中国拥有大量业务的控股公司，受到的法律和监管环境在许多方面与美国不同。如果以下任何风险或我们目前无法预见的任何其他风险和不确定性实际发生，我们的业务、财务状况、经营结果、流动资金和我们未来的增长前景可能会受到重大不利影响。

与我们的业务运营相关的风险

我们面临与新冠肺炎等卫生流行病和其他疫情相关的风险，这些风险可能会严重扰乱我们的运营，并对我们的业务、财务状况和运营结果产生不利影响。

我们的业务可能受到新冠肺炎等卫生流行病和其他影响中国的疫情的实质性和不利影响 。卫生流行病可能会导致公共交通和正常业务运营的严重中断，这可能会严重扰乱我们的运营。我们的业务运营依赖于厦门地区的整体经济和对IT咨询和解决方案服务的需求，这可能会受到卫生疫情的干扰。例如，我们的办公室不得不从2020年2月3日关闭到2020年2月23日。由于对新冠肺炎的担忧，厦门市的公共交通服务被削减。对于我们的税务设备和服务部门，我们必须向没有使用我们的在线支付平台的客户现场收取服务费，这可能会导致收取延迟。我们的新客户数量在2020年2月有所减少。 新冠肺炎疫情可能会对我们的IT服务行业产生同样的影响。截至本年度报告日期，我们的硬件和软件销售没有明显放缓的迹象 。2022年12月初，中国宣布在全国范围内放松零COVID政策，这些限制取消后，中国可能面临一波感染浪潮。新冠肺炎大流行的影响仍取决于大流行的未来发展，包括有关全球大流行的严重程度和采取的行动的新信息，或者高度不确定和不可预测的新的或更严重的病毒株的出现。因此，虽然我们预计新冠肺炎疫情不会对我们的业务、运营业绩和财务状况产生负面影响，但相关的 财务影响目前无法合理估计。

我们未来的收入和增长前景 取决于中国政府规定的ACTCS定价模式。如果中国政府继续降低我们 被允许向每个用户收取的年费，我们的运营和收入可能会受到负面影响。

我们销售ACTCS税务设备，并为我们的客户提供ACTCS支持服务。GTD和年服务费的价格是有规定的，并受国家税务总局的定价要求。 在过去的20年里，年服务费经历了三次大的调整--从每用户每年450元人民币调整到每用户每年370元人民币 ，然后进一步降低到每用户每年330元人民币。最近，根据《国家发展和改革委员会关于降低ACTCS产品和维护服务费有关问题的通知》(发改委案例)，ACTCS年服务费再次下调至每位用户每年280元[2017]第1243号)。根据相关通知，自2019年起，小规模纳税人每月销售额不超过10万元人民币(合1.4万美元)的，免收ACTCS或GTD技术服务费。此外，公司提供税务发票管理服务，按年收取手续费 。税务发票管理服务期一般为299元一年。税务开票管理服务是指托管客户的税务设备，提供使用诺诺的培训服务，自动完成纳税申报，并在线备份数据。 由于我们不控制ACTCS服务的定价，我们无法保证我们的利润率将稳定或我们将在该服务上盈利 。我们不能保证每年的服务费不会进一步降低，因此我们来自ACTCS支持服务的收入可能会出现大幅波动。

我们未来的收入和增长前景 取决于厦门大都市区新业务实体的增长，这不在我们的控制范围内，增长率可能会 下降。因此，我们的运营和收入可能会受到负面影响。

人们愿意在厦门大都市区建立企业实体，这是我们无法控制的。人们可能会发现在厦门大都市区建立特定企业的吸引力有多种原因，例如人们的个人信念和中国资本市场的波动性。由于政治或经济环境的原因，人们不愿在厦门大都市区开展新业务，因此我们将无法为我们的ACTCS服务获得新客户。因此，我们创造收入或盈利的能力可能会受到 负面影响。

增加电子发票的使用将 减少使用我们ACTCS服务的客户数量。

自2018年以来，中国税务监管机构一直在推出电子发票系统。目前，电子发票主要由快餐店和咖啡店等快速消费品行业的企业使用。电子发票使快速消费品企业能够通过中国税务机关统一的在线电子发票管理系统申请、开具、转移和 核对发票。电子发票在帮助企业实体降低运营成本和简化服务流程方面非常有用，因为它们不涉及打印、存储和邮资程序。使用电子发票的企业仍然需要购买GTD等纳税申报设备。但他们将不需要维护服务。目前，我们的中小企业客户中约有1.5%是快速消费品业务实体。根据相关通知，自2019年起，对每月销售额不超过10万元的小规模纳税人免收ACTCS或GTD技术服务费。 从2021年1月起，厦门新纳税人可以免费获得税务机关的纳税Ukey。电子发票的使用增加，小规模纳税人免收ACTCS技术服务费，新纳税人免税Ukey，这将减少我们的 年服务费收入，从而对我们的总收入产生负面影响。

中国先生未来的通货膨胀可能会抑制我们在中国开展业务的能力。 

在过去的十年里，中国经济经历了快速扩张和通货膨胀率高度波动的时期。在过去的十年里，中国的通货膨胀率 高达3.3个百分点，低至1.1个百分点。这些因素导致中国政府不时采取各种纠正措施，以限制信贷可获得性或调节增长并遏制通胀。未来高通胀可能会导致中国政府对信贷和/或价格实施控制，或采取其他行动，这可能会抑制中国的经济 活动，从而损害我们产品和公司的市场。

乌克兰北部的内战和以色列-哈马斯的战争可能会对我们的业务和运营结果产生实质性的不利影响。

乌克兰东部的战争和以色列-哈马斯的战争已经影响了全球经济市场，包括石油和天然气价格的大幅上涨，这场冲突的不确定解决方案可能会对全球经济造成长期和/或严重的损害。俄罗斯在乌克兰的战争和以色列-哈马斯的战争已经并可能导致美国、欧盟和其他国家对俄罗斯和与哈马斯结盟的筹款网络实施额外的制裁。俄罗斯的军事入侵、以色列-哈马斯战争的升级以及由此产生的制裁可能会对全球能源和金融市场造成不利影响，因此可能会影响我们客户的业务和我们的业务，尽管我们与俄罗斯、以色列、巴勒斯坦或邻近的地理地区没有任何直接联系。战争、制裁和由此造成的市场混乱的范围和持续时间 无法预测，但可能是巨大的。这些战争或随之而来的制裁造成的任何此类干扰都可能放大本文所述其他风险的影响。我们无法预测乌克兰、以色列、巴勒斯坦或邻近地理区域局势的进展或结果，因为冲突和政府反应正在迅速发展，超出了它们的控制范围。影响这些地区的长期动乱、军事活动加剧或更广泛的制裁可能会对全球经济产生实质性的不利影响，而这些影响又可能对我们的业务、财务状况、运营结果和前景产生实质性的不利影响。

行业内日益激烈的竞争 可能会对我们的业务前景产生影响。

虽然中国的增值税申报服务行业是一个监管严格的行业，新参与者在进入该行业之前必须获得相关中国政府机构的批准，但新的竞争对手仍极有可能进入该市场，拥有比我们更多的财政和其他资源， 可能会提供我们可以为大型商业公司和中小企业提供的更具吸引力和更先进的服务。因此，我们预计竞争会越来越激烈，这可能会对我们的收入和利润率产生负面影响。

我们的IT服务以及硬件和软件销售依赖不断发展的信息技术来保持我们的竞争力，任何未能适应技术发展或行业趋势的情况都可能损害我们的业务。

我们依赖于使用复杂的信息技术和系统，包括用于通信、采购和行政系统的技术和系统。随着我们的业务规模和范围不断扩大，我们需要不断改进和升级我们的系统和基础设施，以向越来越多的客户提供增强的产品、服务、特性和功能，同时保持我们系统和基础设施的可靠性和完整性 。我们未来在IT服务以及硬件和软件销售方面的成功还取决于我们适应快速变化的技术的能力，尤其是越来越多地使用基于互联网的产品和服务，从而改变我们的服务和基础设施 以满足不断发展的行业标准，并提高我们服务的性能、功能和可靠性，以响应中国软件市场竞争激烈的 服务和产品以及IT服务市场不断变化的需求。如果在引进新技术产品或保持现有技术或其他产品和服务方面存在技术障碍，或者这些 产品和服务不能满足客户不断变化的需求，我们的业务、财务状况或运营结果 可能会受到不利影响。

此外，竞争对手的出现 可能能够优化使用云计算等高级计算以及机器学习和人工智能等其他技术变化和开发技术的产品、服务或战略，已经并将要求我们进行成本高昂的新投资。过渡到新技术可能会中断我们提供的资源和服务，并可能增加我们对第三方服务提供商的依赖。在开发在多个设备和平台上有效运行且对我们的客户有吸引力的技术方面，我们可能不会成功，或者可能不如我们现有或新的竞争对手成功，这两种技术都会对我们的业务和财务业绩产生负面影响。

如果我们不能像竞争对手那样迅速或以经济高效的方式维护 现有系统、获取新技术和系统，或者更换或引入新技术和系统，我们的业务和运营可能会受到重大不利影响。此外，我们可能无法从任何新技术或系统获得 预期或所需的好处，也可能无法在未来将财务资源投入到新技术和系统 。

我们依赖第三方提供的软件、设备和服务。

我们的业务运营依赖于第三方提供和/或管理的软件、设备和服务。如果此类软件、由第三方提供和/或管理的设备或服务的性能下降，或者我们与这些第三方中的任何第三方与软件、设备或服务的提供和/或管理相关的协议终止，我们可能无法及时或以商业合理的条款找到替代服务、 设备或软件，或者根本无法找到替代服务、 设备或软件，或者无法在不造成重大成本或业务中断的情况下这样做，我们与客户的关系可能会受到不利影响。

我们很大一部分收入集中在少数几个大客户身上，我们没有与关键客户签订长期服务协议，而是依赖于我们与他们的长期关系。如果我们失去一个或多个客户，我们的运营结果可能会受到不利和实质性的影响。

在截至2023年12月31日的一年中，一个客户贡献了HiTek总收入的18%。在截至2022年12月31日的一年中，两家客户贡献了HiTek总收入的49%，其中最大的客户占36%。由于我们没有与如此大的客户签订长期的客户供应协议，主要依靠我们的商誉和声誉来维持业务关系，因此如果其中一个或多个客户停止向我们采购，我们的运营结果可能会受到不利和实质性的影响。

延长付款期限可能会导致延迟付款或坏账，这可能会对我们的业务运营产生负面影响。

公司向大型石油和煤矿集团等大客户提供了两年的信用期。他们的收款期通常比其他中小型公司要长。延长信用期有可能导致延期付款或坏账，这可能会对我们的业务运营产生负面影响。

我们 主要从数量有限的供应商处采购零售硬件。如果我们失去一个或多个供应商，我们的运营可能会 中断，我们的运营结果可能会受到不利的实质性影响。

在截至2023年12月31日的一年中，一家供应商占总购买量的12%。在截至2022年12月31日的年度内，四家供应商 分别占总采购量的16%、15%、13%和11%。如果我们失去了供应商，并且无法迅速与新供应商接洽， 我们的运营可能会中断或暂停，我们可能无法按时向客户交付硬件产品。我们还可能需要在短时间内支付更高的价格从不同供应商处采购。虽然我们正在积极寻找新供应商并与其进行谈判，但不能保证我们能够在所需的 时间表中找到合适的新供应商或供应商合并目标。因此，我们的运营结果可能会受到不利和实质性的影响。

我们 面临第三方借款人可能无法偿还我们向其发放的贷款的风险。违约事件可能对我们的现金流、运营结果和财务状况产生重大不利影响 。

2022年1月21日、2022年3月28日和2022年6月14日，日立和海德、北京百恒达石油科技有限公司(“北京百恒达”，以及“贷款方”希特克)和广西北恒达矿业有限公司(“广西北恒达”或“借款方”)签订了三份类似条款的贷款协议，据此，贷款方借出人民币4,000万元(约598万美元，截至2022年6月30日汇率为0.1494)(合计，贷款)给借款人 ，月利率为1%。海德科和百恒达各自出资人民币2,000万元(约299万美元，截至2022年6月30日汇率为0.1494)。截至本年报日期，贷款未偿还本金总额为人民币3,700万元(约520万美元，截至2023年12月31日汇率为0.1409)。所有贷款的期限均为 两年。借款人可以在12个月后预付未偿还的贷款金额，而不会受到惩罚。根据贷款方代表HiTek与借款方于2022年8月5日签订的采矿权质押协议，贷款以博白县自然资源局颁发的借款方 采煤许可证为抵押，授予借款方在广西博白县水明镇大光村某座花岗岩矿20年的采矿权，年产量130.6万立方米。

如果借款人无法及时足额支付到期贷款的利息和本金，我们的现金流、经营业绩和财务状况可能会受到不利影响。此外，在贷款期限内，采矿财产还存在贬值的风险。如果基础抵押品价值低于违约时的贷款金额，我们将蒙受损失。

我们 可能需要额外的资金为我们未来的运营提供资金，如果在需要时无法获得资金，我们可能需要减少计划中的 扩展和营销工作，这可能会减少我们的收入。

我们 相信我们现有的营运资金和运营现金将使我们能够满足至少未来12个月的营运资金需求 。然而，如果来自未来运营的现金不足，或者如果现金用于收购或其他目前未预料到的用途，我们可能需要额外的资本。因此，我们可能被要求筹集额外资本。如果我们通过出售股权或可转换债务证券来筹集额外资本，发行此类证券可能导致 现有股东持有的股份被稀释。如果通过发行债务证券或股权证券筹集额外资金， 此类证券可能会为持有人提供某些优先于持有A类普通股的股东的权利、优惠和特权，任何此类债务证券的条款可能会对我们的业务造成限制。我们不能向您保证，如果需要，是否会以可接受的条款提供额外资本，或者根本不提供。如果我们无法获得足够的额外资本，我们 可能会被要求缩减我们计划的产品开发和营销活动的范围，这可能会损害我们的业务、财务状况和经营业绩。

如果我们无法有效管理预期增长，我们的业务可能会受到不利影响。

为了发展我们的业务，我们需要聘用和留住所有运营领域的关键经理和高管。我们未来的经营业绩在很大程度上取决于我们成功开发和管理扩张和增长的能力。为了管理这种增长，我们必须建立法律和会计制度，并实施人力资源管理和其他工具。我们已采取初步步骤， 将这一结构落实到位。但是，不能保证我们能够扩展业务或成功管理可能导致的任何增长 。如果不能有效地扩展我们的业务或管理我们的增长，可能会对我们在多个场所销售我们的服务的能力造成实质性的不利影响。

由于我们依赖第三方为我们的客户执行支付处理，因此第三方无法或无法提供这些服务可能会影响我们的运营能力。

由于 我们不具备内部支付方式，所有参与者或客户的支付均由支付宝 和微信支付等第三方处理。支付处理业务受到严格监管，并且面临许多风险，这些风险可能会对他们向我们提供支付处理和托管服务的能力产生重大和 不利影响，包括：

我们 依赖第三方支付方式为我们的用户提供的便利性和易用性。如果这些支付服务的质量、实用性、便利性或吸引力因任何原因而下降，我们服务的吸引力可能会大幅下降。 如果我们出于任何原因需要迁移到其他第三方支付服务，转换可能需要相当长的时间和管理 资源，而第三方支付服务可能不像我们的客户那样有效、高效或受欢迎。此外，我们的客户 可能不愿使用不同的支付系统。

我们的成功在很大程度上取决于继续留住某些关键人员，以及我们未来能否聘用和留住合格人员以支持我们的增长和执行我们的业务战略。

如果我们的一名或多名高管或其他关键人员不能或不愿继续担任目前的职位，我们的业务可能会中断 ，我们的财务状况和经营业绩可能会受到实质性的不利影响。虽然我们总体上依赖于目前管理团队的能力和参与，但我们特别依赖董事会主席尹慎平先生和首席执行官Huang女士，他们负责制定和实施我们的业务计划。因任何原因失去尹先生的服务，都可能对我们的业务和经营业绩产生重大不利影响。中国对高级管理人员和高级技术人员的竞争非常激烈，合格的候选人非常有限。我们 不能向您保证，我们的高级管理人员和其他关键人员的服务将继续提供给我们，或者如果他们离开，我们 将能够找到合适的替代者。

我们 可能无法充分保护我们的知识产权，而我们的竞争对手可能能够提供类似的产品和服务，这将损害我们的竞争地位。

我们的成功在一定程度上取决于我们的知识产权。我们主要依靠版权、商业保密法、保密程序、许可协议和合同条款来建立和保护我们对产品、程序和服务的专有权利。 其他人可以未经授权复制或以其他方式获取和使用我们的技术，或独立开发类似的知识产权。我们也可以 在包括美国在内的其他司法管辖区申请注册我们的域名、商标和服务标志。 然而，中国的知识产权法律被认为没有美国或欧盟的类似法律那么强大。我们不能向您保证我们将能够保护我们的所有权。此外，我们的竞争对手可能能够 独立开发类似或更先进的技术，复制我们的产品和服务，或围绕我们 拥有的任何知识产权进行设计。此外，我们的知识产权可能会被终止或到期。失去知识产权保护或无法及时重新获得知识产权保护可能会损害我们的业务和竞争能力。

我们 与关联方进行了交易，此类交易可能存在利益冲突，可能会对我们的业务和运营结果产生不利的 影响。

我们 与关联方达成了多项交易，包括我们的大股东和董事。例如，我们与北京中哲圆通科技有限公司进行了几笔交易，该公司与HiTek的一个小股东 或由董事长尹申平关联或拥有的商业实体共同控制，我们从这些实体获得销售收入或预付款。请参阅“关联交易”。我们未来可能会与我们的董事会成员和其他相关方持有所有权权益的实体进行额外的交易。

与关联方的交易 存在潜在的利益冲突，因为关联方的利益可能与我们股东的利益不一致 。尽管我们相信这些交易符合我们的最佳利益，但我们不能向您保证，这些交易 是以对我们有利的条款达成的，而这些交易本来可以通过公平交易获得的。我们还可能在未来与关联方进行交易。当我们与关联方进行交易时，就会产生利益冲突。这些 单独或整体交易可能会对我们的业务和运营结果产生不利影响，或者可能导致 政府执法行动或其他诉讼。

与我们公司结构相关的风险

我们 对我们在中国的经营实体没有直接所有权，但通过VIE协议拥有对HiTek及其子公司的资产、财产和 收入的控制权，这可能无法有效地控制HiTek。

我们 对我们在中国的经营实体没有直接所有权，但通过VIE协议拥有对HiTek及其子公司的资产、财产和 收入的控制权。我们目前的所有收入和净收入都来自于中国的VIE HiTek。根据中国现行法律和法规，外资拥有互联网技术业务，如发布在线信息，受到限制。例如，外国投资者不得在增值电信服务提供商(电子商务除外)中拥有超过50%的股权，任何此类外国投资者必须具有在海外提供增值电信服务的经验，并根据分别于2020年6月23日发布并于2020年7月23日生效的《外商投资准入特别管理办法》(负面清单)(2020年版)和其他适用法律法规，保持良好的业绩记录。

为遵守中国法律法规，我们不打算拥有HiTek的股权，而是依赖与HiTek的VIE协议来控制和运营其业务。然而，如上所述，根据中国法律，这些VIE协议可能无法为我们提供对HiTek及其运营的必要控制。这些VIE协议中的任何缺陷都可能导致我们失去对HiTek管理和运营的控制 ，这将导致对我们公司的投资价值发生重大损失。由于福建省政府对直接外资持股的实际限制，我们必须 通过VIE结构依靠契约权对HiTek进行控制和管理，这使我们面临HiTek股东可能 违约的风险。此外，由于我们的董事会主席尹先生和他的妻子、我们的首席执行官Huang女士分别持有海辉科技29.83%和44.74%的流通股，如果这些股东拒绝与我们合作，我们可能很难改变我们的公司 结构。

由于我们是一家离岸控股公司，我们的业务是通过与中国的VIE协议进行的，如果我们未能 遵守适用的中国法律，我们可能会受到严厉的处罚，我们的业务可能会受到不利影响。

我们是一家在开曼群岛注册成立的离岸控股公司。作为一家没有实质性经营的控股公司，我们的业务 是由我们的子公司通过VIE协议在中国进行的，并通过与海泰的VIE协议进行，VIE在中国的VIE由 Huang、申平、薄石、王志双、柳青Huang、景如Li、绵棠、策天、仙峰林、内蒙古广信投资有限公司和包头市中哲恒通科技有限公司通过VIE协议进行，因此，根据美国公认的会计原则，HiTek的资产和负债被视为我们的资产和负债，HiTek的运营结果 在所有方面都被视为我们的运营结果。关于中国法律、规则和法规的解释和应用存在不确定性，包括但不限于管理WFOE和HiTek之间的VIE协议的有效性和执行的法律、规则和法规。

《关于境外投资者并购境内项目的规定》(《并购规则》)要求，境外特殊目的载体为境外特殊目的载体，由中国境内公司或个人控制，其目的是以该特殊目的载体的股份或其股东持有的股份为代价，通过收购中国境内公司在海外证券交易所上市，获得中国证券监督管理委员会或中国证监会的批准，才能在海外证券交易所上市和交易。然而，并购规则的适用情况仍不明朗。如果未来在美国上市需要中国证监会的批准，我们是否可能获得批准还不确定。任何未能获得或推迟获得中国证监会批准未来在美国上市的行为都将受到中国证监会和其他中国监管机构的制裁。

此外，中国对网络安全、数据安全和数据隐私的监管要求正在演变，可能会有不同的解读或重大变化，导致海工在这方面的职责范围存在不确定性。2021年6月10日，全国人民代表大会常务委员会公布了《中华人民共和国数据安全法》，自2021年9月1日起施行。《数据安全法》对可能影响国家安全的数据活动规定了安全审查程序。此外，2020年6月1日起施行的《网络安全审查办法》明确了对关键信息基础设施经营者的网络安全审查机制，并规定关键信息基础设施经营者拟购买影响或可能影响国家安全的互联网 产品和服务的，应当接受网络安全审查。2021年12月28日，民航委发布了《民航局修订办法》，进一步重申和扩大了网络安全审查的适用范围。CAC修订后的措施已于2022年2月15日生效。根据CAC修订办法，持有百万以上用户个人信息的网络平台经营者 如欲申请境外挂牌，必须申请网络安全审查，购买网络产品和服务的关键信息基础设施的经营者也有义务对此类 购买行为申请网络安全审查。虽然CAC修订后的办法并未对“网络平台运营商”和“外国”名单的范围作出进一步解释，但我们不认为我们有义务根据CAC修订后的办法申请网络安全审查，考虑到(I)我们没有持有或以其他方式持有超过100万用户的个人信息，而且我们在不久的将来也不太可能达到这样的门槛；以及(Ii)截至本年度报告日期，我们尚未 收到适用的中国政府当局将其确定为关键信息基础设施运营商的任何通知或决定。尽管如此，考虑到CAC修订后的措施授权网络安全审查办公室在他们认为任何特定数据处理活动“影响或可能影响国家安全”时启动 网络安全审查， 并且不确定政府主管部门是否会认为HiTek的数据处理活动可能影响国家安全，从而启动针对HiTek业务的网络安全审查。未能遵守网络安全、数据隐私和数据 安全合规性可能会使HiTek受到处罚，损害其声誉和品牌，并损害其业务和运营结果。

如果确定WFOE、HiTek或其所有权结构或VIE协议违反任何现有或未来的中国法律、规则或法规，或者WFOE或HiTek未能获得或保持任何所需的政府许可或批准，则相关的中国监管机构将在处理此类违规行为时拥有广泛的自由裁量权，包括：

我们 无法向您保证，中国法院或监管机构可能无法确定我们的公司结构和VIE协议违反了中国的法律、规则或法规。如果中国法院或监管机构认定我们的合同安排违反了适用的中国法律、规则或法规，VIE协议将失效或无法执行，HiTek将不被视为VIE实体，我们将无权将HiTek的资产、负债和运营结果视为我们的资产、负债 和运营结果，这可能会有效地将HiTek的资产、收入和净收入从我们的资产负债表中剔除。这 将极有可能要求我们停止开展业务，并将导致我们的A类普通股从纳斯达克资本市场退市 并导致我们的A类普通股市值大幅减值。

我们 可能难以在中国执行我们在VIE协议下可能拥有的任何权利。

由于与HiTek的所有VIE协议均受中国法律管辖，并规定在中国通过仲裁解决争议，因此它们将根据中国法律解释，任何争议将根据中国法律程序解决。 中国的法律环境不如美国发达。因此，中国法律体系的不确定性可能会 进一步限制我们执行这些VIE协议的能力。此外，如果中国政府当局或法院认为这些VIE协议违反中国法律法规或因公共政策原因而不能执行，则这些VIE协议可能无法在中国强制执行。如果我们无法执行这些VIE协议，我们可能无法对HiTek实施有效控制， 我们开展业务的能力可能会受到重大不利影响。

我们的证券在美国的发行可能需要获得中国证券监督管理委员会的批准和其他合规程序，如果需要，我们无法预测我们是否能够获得此类批准。因此，您和我们都面临中国监管机构未来行动的不确定性，这些行动可能会对运营公司的财务业绩和VIE协议的可执行性产生重大影响。

《关于境外投资者并购境内项目的规定》(《并购规则》)要求，境外特殊目的载体由中国公司或个人控制，其目的是寻求在境外证券交易所上市 以该特殊目的载体的股份或其股东持有的中国境内公司的股份为代价，在该特殊目的载体的证券在海外证券交易所上市和交易之前，获得中国证券监督管理委员会或中国证监会的批准。然而，并购规则的适用情况仍不明朗。如果我们未来在美国的任何发行都需要获得中国证监会的批准，我们是否可能获得批准还不确定。任何未能获得或延迟获得中国证监会批准我们未来在美国的发行。 我们将受到中国证监会和其他中国监管机构的制裁。

2021年7月6日，中共中央办公厅、国务院办公厅联合印发了《关于严厉依法打击非法证券活动的意见》，并向社会公布。这些意见强调，要加强对证券违法行为的管理和对中国公司境外上市的监管。这些意见提出要采取有效措施，如推进相关监管制度建设， 应对中国境外上市公司面临的风险和事件，以及网络安全和数据隐私保护的需求。 上述政策和即将出台的任何相关实施细则可能会在未来对我们提出额外的合规要求。截至本年度报告日期，我们尚未获得或拒绝中国当局对我们在纳斯达克资本市场上市的任何许可。由于这些意见是最近发布的，官方对这些意见的指导和解释目前在几个方面仍然不清楚。因此，我们不能向您保证，我们将继续完全遵守这些意见的所有新的监管要求或任何未来的实施规则，或完全遵守。我们面临中国政府未来行动的不确定性，这些行动可能会对运营公司的财务业绩和VIE协议的可执行性产生重大影响。

2023年2月17日，中国证监会发布了《境内公司境外证券发行上市试行管理办法》或《试行办法》及五份配套指引，并于2023年3月31日起施行。根据《试行办法》，境内公司直接或间接在境外发行或上市的，应当在提交首次公开募股或上市申请后三个工作日内，按照《试行办法》的要求向中国证监会办理备案手续。境内公司未完成规定的备案程序或者隐瞒重大事实或者伪造备案文件重要内容的，可能受到责令改正、警告、罚款等行政处罚，其控股股东、实际控制人、直接负责的主管人员和其他直接责任人员也可能受到警告、罚款等行政处罚。见“法规--并购规则和海外上市”。

2023年2月24日，中国证监会会同财政部、国家保密局、中国国家档案局修订了中国证监会、国家保密局、国家档案局中国2009年发布的《关于加强境外证券发行上市保密和档案管理工作的规定》或《规定》。修订后的《规定》以《境内公司境外证券发行上市保密规定》和《备案管理规定》为题发布，与试行办法于2023年3月31日起施行。修订规定的主要修订之一是扩大其适用范围，以涵盖海外间接发行和上市，这与试行办法是一致的。修订后的规定要求，包括但不限于：(A)境内公司计划通过其境外上市实体直接或间接向证券公司、证券服务提供者和境外监管机构等有关个人或实体公开披露或提供 任何包含国家秘密或政府机构工作秘密的文件和资料，应首先依法经主管部门批准，并向同级保密行政部门备案；(B)境内公司计划通过其境外上市实体直接或间接向证券公司、证券服务提供者和境外监管机构等有关个人和实体公开披露或提供其他有损国家安全或公共利益的文件和资料的，应严格履行国家有关法规规定的有关程序。

如本公司、本公司在中国的附属公司或VIE未能或被视为未能遵守上述经修订条文及其他中国法律法规下的保密及档案管理要求，可能导致有关的 实体须由主管当局承担法律责任，如涉嫌犯罪则交由司法机关追究刑事责任 。由于此类监管指引的解释和实施仍存在不确定性，我们不能向您保证我们将能够遵守与我们未来的海外融资活动有关的新监管要求 。尽管如上所述，截至本年度报告日期，我们并不知道有任何中国法律或法规 要求我们向外国投资者发行证券必须获得任何中国当局的许可，我们也没有收到中国证监会对我们首次公开募股的任何查询、通知、警告、制裁或任何监管反对。

诚如我们的中国律师 建议，由于吾等对本公司首次公开招股的F-1表格注册说明书的修订于2023年3月30日宣布生效，而吾等于2023年9月30日前完成首次公开招股及上市，吾等并无被要求 根据本公司首次公开招股试行办法完成备案程序。如果未来我们打算在美国进行任何发行或融资，我们将按照《试行办法》的要求向中国证监会完成备案程序。 基于上述情况和我们对截至本年度报告日期的中国现行法律法规的理解，我们不知道有任何中国法律或法规要求我们必须获得任何中国当局的许可或批准才能经营VIE，并向外国投资者发行证券，我们尚未收到任何询问、通知、 警告。中国证监会、CAC或任何其他对我们的业务拥有管辖权的中国当局对我们的发行进行制裁或提出任何监管反对意见。然而，有关海外证券发行和其他资本市场活动的监管要求的制定、解释和实施仍存在不确定性。如未能取得或延迟取得该等批准、完成所需的备案或手续，或撤销吾等取得的任何该等批准或备案，吾等将受到中国证监会或其他中国监管当局的制裁 。这些监管机构可能会对我们在内地的业务处以罚款和处罚 中国，限制我们在中国以外的派息能力，限制我们在中国的业务，推迟或限制我们首次公开募股所得资金汇回内地中国，或采取其他可能对我们的业务、财务状况、运营和前景以及A类普通股的交易价格产生重大不利影响的行动。此外， 如果中国证监会或其他监管机构后来颁布新规则，要求我们的首次公开募股必须获得他们的批准，我们可能无法获得此类批准要求的豁免，如果建立了获得此类豁免的程序 。有关批准要求的任何不确定性和/或负面宣传可能对A类普通股的交易价格产生重大不利影响。

中国 管理我们当前业务运营的法律法规有时是模糊和不确定的，此类法律法规的任何变化都可能损害我们的盈利运营能力 。

关于中国法律法规的解释和应用存在 不确定性，包括但不限于管理我们业务的法律和法规，以及在某些情况下我们与客户协议的执行和履行。法律法规有时含糊其辞，可能会在未来发生变化，其官方解释和执行可能会 包含很大的不确定性。新颁布的法律或法规的效力和解释，包括对现有法律法规的修订，可能会延迟生效和解释，如果我们依赖随后被采纳的法律和法规，或者以与我们对这些法律法规的理解不同的方式解释，我们的业务可能会受到影响。影响现有业务和拟议未来业务的新法律法规也可追溯适用。我们无法预测对现有或新的中国法律或法规的解释可能会对我们的业务产生什么影响。

2021年7月6日，中共中央办公厅、国务院办公厅联合印发了《关于严厉打击证券市场违法违规活动促进资本市场高质量发展的文件》，其中要求有关政府部门加强跨境执法监管和司法合作，加强对中国境外上市公司的监管，建立健全中国证券法域外适用制度。由于本文件相对较新， 立法或行政法规制定机构将在多长时间内做出回应，将修改或颁布哪些现有或新的法律或法规或详细的实施和解释(如果有)，以及此类修改或新的法律和法规 将对我们这样的公司产生的潜在影响，仍存在不确定性。

与中国居民境外投资活动有关的法规 可能会限制我们收购中国公司的能力，并可能对我们的业务产生不利影响。

2014年7月，国家外汇管理局发布了《关于境内居民境外特殊目的载体境外投融资和往返投资外汇管理有关问题的通知》，取代了《关于境内居民境外特殊目的载体企业融资和往返投资外汇管理有关问题的通知》或《关于境内居民境外特殊目的载体境外投融资和往返投资外汇管理有关问题的通知》或《第75号通知》。第37号通函要求中国居民就其直接设立或间接控制离岸实体(在第37号通函中称为“特殊目的载体”)以持有境内或离岸资产或权益的目的，向外管局的当地分支机构进行登记。第37号通函进一步要求在特殊目的载体发生任何重大变化时，如中国个人出资增加或减少、股份转让或交换、合并、分立或其他重大事件，修改中国居民的登记。根据该等规例，中国居民如未能遵守指定的注册程序，可能会对有关中国实体的外汇活动施加 限制，包括向其离岸母公司支付股息及其他分派，以及限制离岸实体向中国实体的资本流入，包括限制其向本公司于中国或VIE的附属公司提供额外资本的能力。此外，如果不遵守外汇局登记的要求，根据中国法律，可能会因逃避外汇监管而受到处罚。

尹申平先生及Huang女士及其他十名中国居民为吾等实益拥有人，并申请登记为通函 37，吾等中国律师相信上述实益拥有人通函登记并无重大法律障碍。由于第37号通知的颁布时间较晚，尚不清楚这些条例将如何解释和实施。我们不能向您保证，作为中国居民的我们的最终股东将来将提供外汇局要求的足够的证明文件，或及时或根本不向外汇局完成所需的登记。 如果我们的任何中国居民或由中国居民控制的股东未能遵守本条例下的相关要求 ，我们可能会受到中国政府施加的罚款或制裁，包括限制我们的海外 或跨境投资活动。限制WFOE向我们支付股息或分配的能力，以及我们增加对WFOE投资的能力 。

尽管我们相信我们与我们的架构相关的协议符合中国现行法规，但我们不能向您保证，中国政府会同意这些VIE协议符合中国的许可、注册或其他法规要求，符合现有政策或未来可能采用的要求或政策。

外商投资法的解释和实施以及它可能如何影响我们当前公司结构、公司治理和业务运营的生存能力存在不确定性 。

2019年3月15日，全国人大通过了《外商投资法》，自2020年1月1日起施行，取代了规范中国外商投资的现有三部法律，即《中外合资经营企业法》、《中外合作经营企业法》和《外商独资企业法》及其实施细则和附属法规。该文件体现了预期的中国监管趋势，即根据国际通行做法和立法努力使其外商投资监管制度合理化，以统一外资和国内投资的公司法律要求。然而，由于它是相对较新的，在解释和实施方面存在不确定性。例如，在文件中，“外商投资”是指外国个人、公司或其他 实体在中国直接或间接进行的投资活动。虽然它没有明确地将VIE协议归类为一种外国投资形式，但不能保证外国投资者或外国投资公司通过合同安排进行的经营 在未来不会被解释为该定义下的一种间接外国投资活动。此外，该定义还包含一个包罗万象的条款，包括外国投资者以法律、行政法规规定的方式或者国务院规定的其他方式进行的投资。因此，它仍然为未来的法律、行政法规或陈旧的理事会颁布的规定规定VIE协议作为一种外国投资形式留下了回旋余地。在上述任何情况下，VIE协议 是否将被视为违反中国法律和法规对外国投资的市场准入要求将是不确定的。此外， 如果未来的法律、行政法规或国务院规定的规定要求公司就现有的VIE协议采取进一步行动，我们可能面临很大的不确定性，不确定我们是否能够及时 完成此类行动，或者根本不能完成。如果不及时采取适当措施应对上述或类似的监管合规挑战，可能会对我们目前的公司结构、公司治理和业务运营造成实质性的不利影响

与在中国经商有关的风险

尽管本年度报告中包含的审计报告是由目前正在接受PCAOB检查的美国审计师编写的，但 不能保证未来的审计报告将由PCAOB检查的审计师编写，因此，未来投资者可能会被剥夺此类检查的好处。此外，根据修订后的《反海外腐败法》，我们的证券交易可能被禁止。 如果美国证券交易委员会随后确定我们的审计工作是由审计师执行的，且PCAOB连续两年无法进行全面检查或调查，因此，纳斯达克等美国全国性证券交易所可能决定将我们的证券退市。

作为在美国证券交易委员会注册并在美国上市的公司的审计师和在美国上市公司会计准则委员会注册的事务所，根据美国法律，我们的审计师 必须接受上市公司会计准则委员会的定期检查，以评估其是否符合美国法律和专业标准。

我们的审计师是出具本年度报告其他部分所包含的审计报告的独立注册会计师事务所，作为在美国上市公司的审计师和在PCAOB注册的公司，我们的审计师受美国法律的约束，PCAOB根据这些法律进行定期检查，以评估其是否符合适用的专业标准。我们的审计师目前正在接受PCAOB的检查，PCAOB能够检查我们的审计师。但是，我们不能向您保证，纳斯达克或监管机构在考虑了我们的审计师审计程序和质量控制程序的有效性、人员和培训的充分性或资源、地理范围或经验的充分性后， 是否会对我们应用其他更严格的标准 与我们的财务报表审计有关

2020年5月20日，美国参议院通过了《金融资产证券化法案》，该法案要求美国证券交易委员会确定其审计工作由审计师执行的发行人， 由于非美国当局在审计师当地司法管辖区施加的限制，PCAOB无法对其进行全面检查或调查。美国众议院于2020年12月2日通过了HFCA法案，HFCA法案于2020年12月18日签署成为法律。

2021年3月24日，美国证券交易委员会通过了关于实施《高频交易法案》某些披露和文件要求的暂行最终规则 。如果美国证券交易委员会根据美国证券交易委员会随后确定的流程确定我们为“未检验”年 (定义见临时最终规则)，我们将被要求遵守本规则。美国证券交易委员会正在评估如何实施《高频交易法案》的其他要求，包括上述禁止上市和交易的要求。

2021年9月22日，PCAOB通过了一项实施HFCA法案的最终规则，该规则为PCAOB提供了一个框架，以供PCAOB根据HFCA法案的设想确定董事会是否因为位于外国司法管辖区的一个或多个当局的立场而无法检查或调查位于该司法管辖区的完全注册的会计师事务所 。

2021年12月2日，美国证券交易委员会发布修正案，以最终确定实施《高频交易法案》中提交和披露要求的规则。 这些规则适用于美国证券交易委员会确认已提交年度报告并提交了由位于外国司法管辖区的注册会计师事务所出具的审计报告的注册人，并且PCAOB因外国司法管辖区当局的立场 而无法完全检查或调查。

2021年12月16日，美国证券交易委员会宣布，PCAOB指定中国和香港为PCAOB根据《HFCA法案》的规定不得 进行全面和完整审计检查的司法管辖区。

2022年8月26日，中国证监会、财政部、审计署签署了《关于对内地和香港中国注册会计师事务所进行检查调查的议定书》，朝着开放注册会计师事务所对总部设在内地和香港的中国会计师事务所进行检查调查迈出了第一步。根据美国证券交易委员会披露的关于协议的情况说明书，PCAOB应有独立裁量权选择任何发行人审计进行检查或调查，并具有不受限制的 向美国证券交易委员会转移信息的能力。

2022年12月15日，PCAOB董事会裁定，PCAOB能够确保完全进入总部位于内地和香港的注册会计师事务所中国进行检查和调查，并投票撤销先前的相反裁决。

2022年12月29日，总裁·拜登签署了《综合拨款法案》，修订了《美国证券交易委员会法案》，要求美国证券交易委员会禁止发行人的证券在任何美国证券交易所交易，前提是其审计师连续两年而不是三年没有接受美国上市交易委员会的检查 ，从而缩短了触发禁止交易的时间段。

然而， 如果中国当局未来阻挠或未能便利PCAOB进入，PCAOB董事会将考虑是否需要发布新的决定。我们的A类普通股退市将迫使我们A类普通股的持有者 出售其A类普通股。我们A类普通股的市场价格可能会因为这些行政或立法行动对在美国上市的中国有重大业务的公司产生预期的 负面影响，以及投资者对这些公司的负面情绪而受到不利影响，无论这些行政或立法行动是否实施，也无论我们的实际经营业绩如何。

美国证券交易委员会最近发表的联合声明，纳斯达克提交的修改规则的提议，以及美国参众两院通过的一项法案，都呼吁对新兴市场公司应用更多、更严格的标准。这些动态 可能会给我们的产品、业务运营、股价和声誉增加不确定性。

几乎所有业务都在中国的美国上市公司一直是投资者、金融评论员和美国证券交易委员会等监管机构严格审查、批评和负面宣传的对象。大部分审查、批评和负面宣传都集中在财务和会计违规和错误、对财务会计缺乏有效的内部控制、公司治理政策不充分或缺乏遵守，以及在许多情况下的欺诈指控。

2018年12月7日，SEC和PCAOB发布了一份联合声明，强调了美国监管机构在 监督在中国拥有重要业务的美国上市公司财务报表审计方面面临的持续挑战。2020年4月21日，SEC主席Jay Clayton和PCAOB主席William D.Duhnke III以及SEC的其他高级工作人员发布了一份联合声明，强调了投资于总部位于新兴市场或在新兴市场拥有大量业务的公司(包括中国)的 风险，重申了SEC和PCAOB过去就一些问题发表的声明，包括与检查中国的会计师事务所和审计工作底稿相关的困难，新兴市场欺诈风险较高，以及在新兴市场提起和执行SEC、司法部和其他美国监管行动的难度，包括欺诈行为。

2020年5月20日，美国参议院通过了HFCA法案，要求外国公司在PCAOB因使用不接受PCAOB检查的外国审计师而无法审计特定报告的情况下，证明其不是由外国政府拥有或控制的。如果PCAOB连续三年无法检查公司的审计师，发行人的证券将被禁止在国家交易所进行交易。2020年12月2日，美国众议院批准了《追究外国公司责任法案》 。

2021年5月21日，纳斯达克向美国证券交易委员会提交了三份建议书，旨在(I)对主要在“限制性市场”经营的公司实施最低发行规模要求，(Ii)禁止限制性市场公司直接在纳斯达克资本市场上市，以及 仅允许其直接在纳斯达克全球精选市场或纳斯达克全球市场直接上市，以及(Iii)根据申请人或上市公司的审计师资格，对其实施额外的 和更严格的标准。

如前面的风险因素所述，我们的A类普通股将面临根据HFCA法案和 综合拨款法案被摘牌的风险，如果PCAOB确定它无法完全检查或调查我们的审计师，因为 某机构在外国司法管辖区连续两年持有的职位。PCAOB董事会于2022年12月15日决定，它能够获得对总部设在内地和香港的注册会计师事务所中国进行全面检查和调查的权利，并投票决定撤销先前的相反决定。然而，如果中国当局阻挠或以其他方式未能为PCAOB未来的访问提供便利，PCAOB董事会将考虑是否需要发布新的裁决。

由于这种审查、批评和负面宣传，许多美国上市中国公司的上市股票大幅缩水，在某些情况下几乎一文不值。其中许多公司现在面临股东诉讼和美国证券交易委员会执法行动，并正在对这些指控进行内部和外部调查。目前尚不清楚这种全行业的审查、批评和负面宣传将对我们、我们的产品、业务和我们的股价产生什么影响。如果我们成为任何不利指控的对象，无论这些指控被证明是真是假，我们都将不得不花费大量的 资源来调查此类指控和/或为我们的公司辩护。这种情况将耗费大量成本和时间，并会分散我们 管理层的注意力，使其无法发展我们的增长。如果这些指控没有被证明是没有根据的，我们和我们的业务运营将受到严重的 影响，您可能会使我们的份额价值大幅下降。

纳斯达克 可能会对我们的继续上市适用更多、更严格的标准，因为我们计划进行一次小型公开募股，而我们的内部人士 将持有很大一部分上市证券。

纳斯达克 上市规则第5101条赋予纳斯达克对纳斯达克证券首次上市和继续上市的广泛酌情决定权， 纳斯达克可以使用这种酌情权拒绝首次上市，对特定证券的首次或继续上市适用额外或更严格的标准，或者根据存在或发生的任何事件、条件或情况暂停特定证券的上市或将其退市 纳斯达克认为该证券不宜在纳斯达克首次或继续上市或继续上市，即使该证券符合纳斯达克首次或继续上市的所有列举标准。此外，纳斯达克还酌情在下列情况下拒绝首次或继续上市，或适用其他更严格的标准，包括但不限于： (I)公司聘请了未接受上市公司会计准则审查的审计师、审计师审计委员会无法审查的审计师，或者 审计师没有证明足够的资源、地理范围或经验来充分开展公司的审计工作；(Ii)公司计划进行小规模公开募股，这将导致内部人士持有公司很大一部分上市证券。纳斯达克担心，发行规模不足以确定公司的初始估值， 将没有足够的流动性支持公司公开上市；以及(Iii)公司没有证明与美国资本市场有足够的联系，包括没有美国股东、业务部门、董事会成员或管理层。 我们的公开募股规模相对较小，公司内部人士持有公司很大一部分上市证券。因此， 我们继续上市可能会受到纳斯达克额外的、更严格的标准的约束。

境外股东和/或监管机构可能难以对中国进行调查或取证。

在美国常见的股东索赔或监管调查通常很难在中国 从法律或实际角度进行追究。例如，在中国，提供监管调查或在中国以外提起的诉讼所需的信息存在重大的法律和其他障碍。虽然中国当局可以与其他国家或地区的证券监管机构建立监管合作机制，实施跨境监督管理，但如果没有相互的、务实的合作机制，这种与美国证券监管机构的合作可能会效率低下。此外，根据2020年3月生效的《中华人民共和国证券法》第一百七十七条或第一百七十七条的规定，境外证券监管机构不得在中国境内直接进行调查或取证活动。虽然第一百七十七条的详细解释或实施细则尚未公布，但海外证券监管机构无法在中国内部直接进行调查或取证活动，可能会进一步增加您在保护自己利益方面面临的 困难。

我们的主要业务是在中国开展业务。如果美国监管机构对我们进行调查，并且需要在中国境内进行调查或收集证据，美国监管机构可能无法根据中国法律直接在中国进行此类调查或取证。美国监管机构可考虑通过司法协助、外交渠道或与中国证券监督管理机构建立的监管合作机制，与中国证券监督管理机构进行跨境合作。

由于我们是一家开曼群岛公司，而我们的所有业务都在中国进行，因此您可能无法对我们或我们的高级管理人员和董事提起诉讼，也无法强制执行您可能获得的任何判决。

我们 是一家根据开曼群岛法律注册成立的公司，我们几乎所有的业务都在中国进行，我们的所有资产基本上都位于中国。此外，我们的所有高级管理人员在很大程度上都居住在中国的内部 ，并且都是中国公民。因此，我们的股东可能难以向我们或开曼群岛或中国的人士送达法律程序文件。此外，中国没有与开曼群岛和许多其他国家和地区签订相互承认和执行法院判决的条约。因此，在中国看来，承认和执行这些非中国司法管辖区法院对不受具有约束力的仲裁条款约束的任何事项的判决可能是困难的或不可能的。见“民事责任的可执行性”。

股东索赔在美国比较常见，包括证券法的集体诉讼和欺诈索赔，在中国，从法律和实务上讲，一般都很难追究。例如，在中国，获取股东调查或中国以外的诉讼或其他有关外国实体所需的信息存在重大的法律和其他障碍。虽然中国的地方可以与其他国家或地区的证券监管机构建立监管合作机制，实施跨境监督管理，但在缺乏相互务实的合作机制的情况下，这种与统一国家证券监管机构的监管合作并不高效。根据2020年3月起施行的《中华人民共和国证券法》第一百七十七条规定，境外证券监管机构不得在中国境内直接进行调查或取证活动。

此外，我们的公司事务受我们修订和重述的组织章程大纲和细则、《公司法》或开曼群岛普通法的管辖。根据开曼群岛法律，股东对董事提起诉讼的权利、小股东的诉讼 以及董事对我们的受托责任在很大程度上受开曼群岛普通法的管辖。开曼群岛的普通法部分源于开曼群岛相对有限的司法判例以及英国普通法，其法院的裁决具有说服力，但对开曼群岛的法院不具约束力。根据开曼群岛法律，我们股东的权利和我们董事的受托责任与美国某些司法管辖区的法规或司法判例不同。特别是，与美国相比，开曼群岛有不同的证券法。此外，开曼群岛公司可能没有资格在美国联邦法院提起股东派生诉讼。

我们的开曼群岛法律顾问Maples and Calder(Cayman)LLP已告知我们，开曼群岛的法院不太可能 (I)承认或执行美国法院基于美国或任何州的联邦证券法的民事责任条款作出的判决；和(Ii)在开曼群岛提起的最初诉讼中，根据美国或任何州的联邦证券法的民事责任条款对我们施加责任，只要这些条款施加的责任 属于刑事性质。在这种情况下，尽管开曼群岛没有法定执行在美国获得的判决，但开曼群岛法院将承认和执行有管辖权的外国法院的外国货币判决，而无需根据案情进行重审，这是基于以下原则：在满足某些条件的情况下，有管辖权的外国法院的判决向判定债务人强加了支付判决金额的义务。对于要在开曼群岛执行的外国判决，这种判决必须是最终和决定性的，并且是经过清算的金额，并且不得在税收、罚款或处罚方面 与开曼群岛关于同一事项的判决不一致，可因欺诈而被弹劾，或以某种方式获得，或者其强制执行违反自然正义或开曼群岛的公共政策(惩罚性或多重损害赔偿的裁决很可能被裁定为违反公共政策)。如果同时在其他地方提起诉讼，开曼群岛法院可以搁置执行程序。

由于上述原因，公众股东在面对管理层、董事会成员或控股股东采取的行动时，可能会比作为美国公司的公众股东更难保护自己的利益。

中国的经济状况可能会影响我们的业务和我们这两个行业的经营业绩

VIE实体及其子公司的业务和经营业绩受到中国经济状况的影响，例如，由于中国政府为解决高水平的预算债务而采取的财政措施可能导致净可支配收入普遍减少，这可能会对我们的业务、运营结果和财务状况产生不利影响。最近一次全球金融危机和经济衰退导致中国大规模倒闭和信贷市场收紧，直接影响到中国的IT服务市场和增值税申报服务行业。未来在就业水平、商业状况、利率、税率、燃料和能源成本以及其他方面的不利经济发展可能会减少可自由支配的支出，并导致我们运营的行业 收缩。

中国政府机关有关增值税征收程序和ACTCS业务的规定可能会有变化

中国 有关增值税征收程序和ACTCS业务的法律、法规和政策正在演变，中国政府当局 未来可能会颁布新的法律、法规和政策。我们不能向您保证，我们的做法现在或将来都不会被视为违反任何中国法律、法规或政策。

此外，ACTCS服务行业的发展可能会导致中国法律、法规和政策的变化，或对现有法律、法规和政策的解释和应用 ，这可能会限制或限制我们提供的ACTCS硬件和服务。此外，我们不能排除中国政府未来将对我们提供的服务实施新的许可制度的可能性。如果引入这样的许可制度，我们不能向您保证我们能够及时 获得任何新需要的许可证，或者根本不能，这可能会对我们的业务产生实质性的不利影响，并阻碍我们继续运营的能力。

中国政府政策的变化可能会对我们在中国的盈利能力产生重大影响。

我们 开展所有业务，所有收入都来自中国。因此，中国的经济、政治和法律发展 将对我们的业务、财务状况、经营业绩和前景产生重大影响。中国政府的政策可能会对中国的经济状况和企业的盈利能力产生重大影响。我们在中国盈利的能力可能会受到中国政府政策变化的不利影响，包括法律、法规或其解释的变化，特别是与互联网有关的法律、法规或解释的变化，包括对可以通过互联网传输的材料的审查和其他限制、安全、知识产权、洗钱、税收和其他影响我们运营网站能力的法律。

中国的经济、政治和社会条件、法律法规以及任何政府政策和行动可能的干预和影响都是不确定的，可能对我们的业务和我们的A类普通股价值产生重大不利影响。

中国的经济在许多方面与大多数发达国家的经济不同，包括政府参与的数量、发展水平、增长速度、外汇管制和资源配置。虽然中国经济在过去二三十年中经历了显著的增长，但无论是在地理上还是在不同的经济部门之间，增长都是不平衡的。尽管自20世纪70年代末以来，中国的经济一直在从计划经济向更加市场化的经济转型，但中国政府 继续通过实施产业政策在调节行业发展方面发挥重要作用。中国政府还通过配置资源、控制外币债务的产生和支付、制定货币政策以及向特定行业或公司提供优惠待遇，对中国的经济增长进行 显著控制。 这些政策、法律和法规中的任何一项的变化都可能对中国的经济产生不利影响，并可能对我们的业务产生实质性的不利影响。

中国政府实施了各种措施，鼓励外商投资和经济可持续增长，并引导金融和其他资源的分配。然而，我们不能向您保证中国政府不会废除或改变这些措施或推出会对我们产生负面影响的新措施，或者更具体地说，我们不能向您保证中国政府不会向我们发起可能对我们的运营产生重大影响的政府行动或审查，而我们A类普通股的价值可能会迅速贬值。中国的经济、政治和社会条件，以及任何政府政策、法律和法规的干预和影响都是不确定的，可能会对我们的业务产生实质性的不利影响。

由于我们的业务依赖于鼓励以市场为基础的经济的政府政策，中国政治或经济环境的变化可能会削弱我们盈利运营的能力(如果有的话)。

尽管二十多年来，中国政府一直在推行一系列经济改革政策，但中国政府继续对中国的经济增长进行重大控制。由于我们的业务性质，我们依赖于中国政府 采取鼓励企业私有的政策。对企业私有的限制将总体上影响增值税的申报和征收，特别是使用ACTCS的企业。我们不能向您保证中华人民共和国政府将奉行有利于市场经济的政策，也不能保证现行政策不会发生重大变化，特别是在领导层更迭、社会或政治动荡或其他影响中国政治、经济和社会生活的情况下。

由于我们的业务是以人民币进行的，而我们A类普通股的价格是以美元报价的，因此货币兑换率的变化可能会影响您的投资价值。

我们的业务在中国开展，我们的账簿和记录以人民币保存，人民币是中国的货币，我们向美国证券交易委员会提交并提供给股东的财务报表 以美元表示。人民币对美元汇率的变化 影响我们的资产价值和我们以美元运营的结果。人民币对美元和其他货币的价值可能会波动，并受中国政治和经济状况的变化以及中国和美国经济的可察觉变化的影响。人民币的任何重大升值都可能对我们的现金流、收入和财务状况产生重大不利影响。此外，由于我们未来潜在的融资活动将提供我们的A类普通股，因此我们将需要将我们收到的净收益转换为人民币，以便将资金用于我们的业务。美元和人民币之间的兑换汇率的变化将影响我们的业务所能获得的收益。

根据中国企业所得税法或企业所得税法，我们可能被归类为中国的“居民企业”，这可能会对我们和我们的非中国股东造成不利的税收后果。

企业所得税法及其实施细则规定，在中国以外设立的企业，其“事实上的管理机构”位于中国，根据中国税法，被视为“居民企业”。根据颁布的实施细则将“事实上的管理机构”定义为实质上管理或控制企业的业务、人事、财务和资产的管理机构。2009年4月，国家税务总局发布了一份被称为82号通知的通知，为确定在境外注册的中国控股企业的“事实上的管理机构”是否位于中国提供了一定的具体标准。然而，关于确定“事实上的管理机构”的程序和具体标准，没有进一步的详细规则或先例。虽然我们的董事会和管理层位于中国，但尚不清楚中国税务机关是否会决定我们应被归类为中国 “居民企业”。

如果我们被视为中国“居民企业”，我们将按25%的统一税率对我们的全球收入缴纳中国企业所得税，尽管我们从我们在中国的现有子公司或VIE或我们可能不时设立的VIE或我们不时设立的VIE分配给我们的股息可以免除由于我们的中国“居民 接受者”身份而产生的中国股息预扣税。这可能会对我们的整体有效税率、我们的所得税支出和 我们的净收入产生实质性的不利影响。此外，支付给我们股东的股息(如果有的话)可能会因为可分配利润的减少而减少。此外，如果我们被视为中国“居民企业”，我们向非中国投资者支付的任何股息，以及从转让我们的A类普通股获得的收益可能被视为来自中国境内的收入， 应缴纳中国税，对于非中国企业，税率为10%，对于非中国个人，税率为20%(在每种情况下，均受制于任何适用税收条约的规定)。目前尚不清楚，如果我们被视为中国居民企业，我们A类普通股的持有者是否能够 申请其税务居住国与中国之间的任何税收协定的好处。这可能会对您在我们的投资价值和我们A类普通股的价格产生重大不利影响。

根据企业所得税法，有关我们中国附属公司的预扣税负债存在 重大不确定性，而我们中国附属公司应付予我们离岸附属公司的股息 可能不符合资格享有若干条约优惠。

根据《中华人民共和国企业所得税法》及其实施细则，外商投资企业通过经营产生的利润分配给其在中国境外的直接控股公司的，将适用10%的预提税率。根据香港和中国之间的一项特别安排 ，如果香港居民企业拥有中国公司超过25%的股权，这一税率可降至5%。我们的中国子公司由我们的香港子公司全资拥有。此外，根据2009年2月20日公布的《国家税务总局关于税收条约红利规定管理有关问题的通知》，纳税人享受税收条约规定的利益需要满足一定的条件。该等条件包括：(1)纳税人必须是有关股息的实益拥有人，及(2)从中国附属公司收取股息的公司股东必须在收取股息前连续12个月内持续达到直接所有权门槛。此外，国家税务总局于2009年10月27日发布了《关于在税收条约中如何理解和承认“实益拥有人”的通知“，将”实益拥有人“限定为正常从事实质性经营的个人、项目或其他组织，并详细阐述了确定”实益拥有人“身份的一些具体因素。 在现行做法中，香港企业必须获得香港有关税务机关的税务居民证明，才能申请 较低的5%的中国代扣代缴税率。由于香港税务机关会按个别情况签发税务居民证明书，我们不能向你保证我们能从有关的香港税务机关取得税务居民证明书。截至本年报日期，我们尚未启动向有关香港税务机关申请香港税务居民证明书的程序 ，亦不能保证我们会获发香港税务居民证明书。

即使在我们取得香港税务居民证明书后，根据适用的税务法规，我们仍须向中国有关税务机关提交所需的表格和材料，以证明我们可以享受较低5%的中国预提税率。HiTek HK拟在计划申报及派发股息时取得所需材料并向有关税务机关备案，但不能保证中国税务机关会批准对从HiTek HK收取的股息征收5%的预提税率。

我们的报告和提交给SEC的其他文件以及我们的其他公开声明中的 披露内容不受中国任何 监管机构的审查。

我们 受美国证券交易委员会的监管，我们向美国证券交易委员会提交的报告和其他备案文件将根据美国证券交易委员会根据证券法和交易法颁布的规则和规定接受美国证券交易委员会的审查。我们的美国证券交易委员会报告及其他披露和公开声明 不受任何中国监管机构的审查或审查。例如，我们美国证券交易委员会报告和其他备案文件中的披露 不受中国证监会的审查，中国证监会是负责监管中国资本市场的中国监管机构。因此，您应审核我们的美国证券交易委员会报告、备案文件和我们的其他公开声明，同时理解没有任何地方监管机构对我们、我们的美国证券交易委员会报告、其他备案文件或我们的任何其他公开声明进行任何审核。

我们 在新兴且不断发展的市场中运营。如果我们的市场没有像我们预期的那样增长，或者如果我们未能有效地适应和响应快速变化的技术、不断发展的行业标准、不断变化的法规以及不断变化的客户需求、要求或偏好， 我们的产品和解决方案可能会降低竞争力。

IT服务市场的规模和增长速度以及我们的解决方案和产品是否会被广泛采用 都存在不确定性。此外，ACTCS行业受到快速技术变化、不断发展的行业标准、不断变化的法规以及不断变化的客户需求、要求和偏好的影响。我们业务的成功在一定程度上取决于我们是否有能力 及时有效地适应和响应这些变化。如果我们无法开发新的解决方案和产品来满足我们的客户，并为我们现有的产品提供增强和新功能，以跟上快速的技术和行业变化的步伐 ，我们的业务、运营结果和财务状况可能会受到不利影响。如果出现能够以更低的价格、更高效、更方便或更安全的方式提供具有竞争力的产品和服务的新技术，这些技术 可能会对我们有效竞争的能力产生不利影响。

我们的 平台还必须与各种网络、硬件、软件平台和技术集成，我们需要不断修改和增强我们的产品和平台，以适应变化和创新。例如，如果客户采用新的软件平台或基础设施， 我们可能需要开发新版本的产品以与这些新的软件平台或基础设施兼容。此 开发工作可能需要大量资源，这将对我们的业务、运营结果和财务状况产生不利影响 。如果我们的产品和平台不能与不断发展的或新的软件平台和技术一起有效运行，可能会 减少对我们产品的需求。如果我们不能以经济高效的方式应对这些变化，我们的产品可能会变得不那么适销对路，竞争力下降或过时，我们的业务、运营结果和财务状况可能会受到不利影响 。

鉴于最近发生的事件表明中国网信办加强了对数据安全的监督，尤其是对寻求在外国交易所上市的公司，我们必须遵守有关网络安全和数据保护的各种法律和其他义务，任何未能遵守适用法律和义务的行为都可能对我们的业务、我们在纳斯达克的上市、财务状况、经营业绩和上市产生实质性的不利影响。 

我们面临与收集、使用、共享、保留、安全和传输机密和私人信息相关的各种风险和成本，例如个人信息 和其他数据。这些数据涉及面很广，涉及我们的投资者、员工、承包商和其他交易对手和第三方。 我们的合规义务包括与开曼群岛数据保护法(经修订)和相关中国法律相关的合规义务 。这些中国法律不仅适用于第三方交易，也适用于我们、我们的外商独资企业、VIE和VIE的子公司之间的信息传输，以及我们之间、我们的WFOE、VIE和VIE的子公司以及与我们有商业关系的其他方之间的信息传输。这些法律还在继续发展，中国政府未来可能会采取其他规则和限制。 不遵守规定可能会导致处罚或其他重大法律责任。

根据2016年11月7日全国人民代表大会常务委员会公布并于2017年6月1日起施行的《中华人民共和国网络安全法》，关键信息基础设施运营商在中国运营过程中收集和生成的个人信息和重要数据必须存储在中国中，关键信息基础设施运营商购买影响或可能影响国家安全的互联网产品和服务的，应接受中国民航局的网络安全审查。2021年7月30日，国务院发布了《关键信息基础设施安全保护条例》，明确了关键信息基础设施的定义，即：在公共通信和信息服务、能源、交通、水利、金融、公共服务、电子政务、国防科技工业等重要行业和领域的 网络设施和信息系统， 可能严重危害国家安全、国计民生和公共利益的任何网络设施和信息系统，一旦损坏、丧失功能或数据泄露，可能会严重危害国家安全、国计民生和公共利益。2021年12月28日，CAC发布了修订后的《办法》，进一步重申和扩大了网络安全审查的适用范围。CAC修订后的办法于2022年2月15日生效。根据，持有百万以上用户个人信息的网络平台经营者，如欲将其列入“外国”名单，必须申请网络安全审查。此外，关键信息基础设施采购网络产品和服务的运营商也有义务为此类采购活动申请网络安全审查。尽管CAC修订后的 办法没有对“网络平台运营商”和“外国”名单的范围提供进一步的解释，但正如我们的中国法律顾问景天和恭诚所确认的那样，我们不受CAC的网络安全审查，因为(I)我们没有 拥有或以其他方式持有超过100万用户的个人信息，而且在不久的将来也不太可能达到这样的 门槛；及(Ii)截至本年度报告日期，吾等尚未收到任何来自适用的中国政府当局的通知或决定将其确定为关键信息基础设施运营商。但是，我们不能保证我们在未来不会受到网络安全审查，因为我们在中国提供IT服务和销售硬件和软件。在此审查期间， 我们可能会被要求暂停我们的运营经验以及我们运营的其他中断。网络安全审查还可能导致对我们公司的负面宣传，并转移我们的管理和财务资源。

此外，如果在审查期间发现我们违反了中国适用的法律法规，我们可能会受到警告、罚款、 或停职等行政处罚。因此，网络安全审查可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生重大负面影响 。

此外，全国人大常委会于2021年6月10日公布并于2021年9月1日起施行的《中华人民共和国数据安全法》要求，数据收集必须合法、妥善进行，并规定，为保护数据的目的，数据处理 活动必须基于数据分类和数据安全分级保护制度进行。由于最近颁布了《数据安全法》 ，我们可能需要对我们的业务做法进行进一步调整，以符合该法律。如果我们的数据处理活动被发现不符合本法的规定，我们可能会被责令改正，在某些严重的 情况下，如严重的数据泄露，我们可能会受到处罚，包括吊销我们的营业执照或 其他许可。此外，近日出台的《关于依法严厉打击证券违法行为的意见》要求，(一)加快修订《关于加强境外证券发行上市保密和档案管理的规定》，(二)完善数据安全、跨境数据流动、保密信息管理等方面的法律法规。由于这些法律法规的进一步解释和实施仍然存在不确定性，我们不能向您保证我们将在所有方面遵守这些新法规，我们可能会被勒令纠正 并终止任何被监管机构视为非法并受到罚款和其他制裁的行为。因此，我们可能被要求暂停相关业务、关闭我们的网站、关闭我们的运营应用程序，或者面临其他 处罚，这可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生实质性的不利影响。

2021年8月20日，中国全国人民代表大会常务委员会颁布了《中华人民共和国个人信息保护法》，并于2021年11月起施行。作为中国第一部专门针对个人信息保护的系统和全面的法律，《个人信息保护法》规定，除其他外，(I)使用敏感个人信息，如生物特征和个人位置跟踪，应征得个人同意，(Ii)使用敏感个人信息的个人信息运营者应通知个人这种使用的必要性和对个人权利的影响，以及(Iii)个人信息运营者拒绝个人行使其权利的请求时，个人可以向人民法院提起诉讼。由于PIPL的解释和实施仍存在不确定性，我们不能向您保证我们将全面遵守PIPL，我们可能会受到罚款和/或其他处罚，这可能会对我们的业务、运营和财务状况产生重大不利影响。

虽然我们采取措施遵守所有适用的数据隐私和保护法律法规，但我们不能保证我们和我们的业务合作伙伴采取的措施有效。 然而，遵守任何其他法律可能代价高昂，并可能对我们的业务运营和我们与用户互动的方式 造成限制。此外，任何不遵守适用的网络安全、隐私和数据保护法律和法规的行为都可能导致政府当局或其他人对我们提起诉讼，包括通知改正、没收非法收入、罚款或其他处罚以及针对我们的法律责任，这可能会对我们的业务、财务状况、经营业绩和A类普通股的价值产生重大和不利的影响。此外，对我们网站或平台的安全或隐私保护机制和政策的任何负面宣传 都可能损害我们的公众形象和声誉，并对我们的业务、财务状况和运营结果造成不利影响。

我们受到反腐败、反贿赂、 和类似法律的约束，不遵守这些法律可能会受到刑事处罚或巨额罚款，并损害我们的业务和声誉。

我们受1977年美国《反海外腐败法》以及中国和美国的其他反腐败、反贿赂、反洗钱和类似法律的约束。反腐败和反贿赂法律已经得到了积极的执行和广泛的解释， 禁止公司及其员工和代理人承诺、授权、 向政府官员和公共部门其他人员支付或提供不正当的报酬或其他福利。我们利用包括渠道合作伙伴在内的业务合作伙伴来销售我们的产品和解决方案，并为我们的网络托管我们的许多设施。我们还可以 依靠我们的业务伙伴在海外开展业务。我们和我们的业务合作伙伴可能与政府机构或国有或附属实体的官员和员工有直接或间接的互动，我们可能要为我们的业务合作伙伴和中介机构、我们的员工、代表、承包商、渠道合作伙伴和代理的腐败或其他 非法活动负责 ，即使我们没有明确授权此类活动。

我们不能向您保证我们的所有员工 和代理商已经遵守或未来将遵守我们的政策和适用法律。对可能违反这些法律的行为进行调查，包括我们可能不定期进行的内部调查和合规审查，可能会对我们的业务产生实质性的不利影响。不遵守这些法律可能会使我们面临调查、严厉的刑事或民事制裁、和解、 起诉、失去出口特权、暂停或取消中国政府合同和其他合同的资格、其他执法行动、任命监督员、返还利润、巨额罚款、损害赔偿、其他民事和刑事处罚或禁令、 举报人投诉、不利的媒体报道和其他后果。其他内部和政府调查、监管程序或诉讼，包括我们股东提起的私人诉讼，也可能随之而来。任何调查、行动、 或制裁都可能对我们的声誉、业务、经营结果和财务状况造成实质性损害。此外，新法律、规则或法规的颁布或对当前法律、规则或法规的新解释可能会影响我们在其他国家/地区的业务方式，包括要求我们更改业务的某些方面以确保合规，这可能会减少收入、增加 成本或使我们承担额外的责任。

不遵守适用于我们在中国的业务的法律法规 可能会对我们处以罚款和处罚，还可能导致我们失去客户或以其他方式损害我们的业务 。

我们的业务受中国多个政府机构的监管，包括负责监督和执行各种法律义务遵守情况的机构，如增值电信法律法规、隐私和数据保护相关法律法规、知识产权法律、就业和劳动法、工作场所安全、环境法律、消费者保护法、政府贸易法、进出口管制、反腐败和反贿赂法律以及税收法律法规。在某些司法管辖区，这些监管要求 可能比中国更严格。这些法律法规给我们的业务增加了成本。如果不遵守适用的法规或要求，我们可能会受到：

如果实施任何政府制裁，或者 如果我们在任何可能的民事或刑事诉讼中不获胜，我们的业务、运营结果和财务状况可能会受到不利影响 。此外，对任何行动的回应都可能导致我们管理层的注意力和资源的显著转移，以及专业费用的增加。执法行动和制裁可能会对我们的业务、运营结果、 和财务状况造成实质性损害。

此外，技术行业的公司最近经历了更严格的监管审查。监管机构或立法机构的任何审查都可能导致巨额的监管罚款、我们业务做法的更改和其他处罚，这可能会对我们的业务和运营结果产生负面影响。 社会、政治和监管条件的变化，或者管理广泛主题的法律和政策的变化可能会导致我们改变我们的业务做法 。此外，我们向各种新领域的扩张也可能引发许多新的监管问题。这些 因素可能对我们的业务和运营结果产生实质性的负面影响。

此外，我们面临管理层、员工和与我们合作的各方的不当行为、 错误和不履行职能的风险，他们可能不时受到 诉讼和监管调查和程序，或因不遵守适用法律和法规而面临潜在的责任和处罚，这可能损害我们的声誉和业务。

我们面临外币汇率波动的风险，这种波动可能会对我们的业务、经营业绩和财务状况产生不利影响。

人民币兑换成包括美元在内的外币，按照人民中国银行制定的汇率计算。人民币对美元和其他货币的汇率一直在波动， 有时会出现明显且不可预测的波动。人民币对美元和其他货币的价值受到中国政治经济条件变化和中国外汇政策等因素的影响。我们不能向您保证，未来人民币对美元和其他货币不会大幅升值或大幅贬值。很难预测市场力量或中国或美国政府的政策未来会如何影响人民币对美元的汇率。

人民币大幅升值可能会对您的投资产生实质性的不利影响。例如，就我们需要将首次公开募股收到的美元兑换成人民币 用于我们的运营而言，人民币对美元的升值将对我们从转换中获得的人民币金额产生不利影响 。相反，如果我们决定将我们的人民币兑换成美元，以支付我们的A类普通股的股息或用于其他商业目的，美元对人民币的升值将对我们可用的 美元金额产生负面影响。

中国的对冲选择非常有限，可以减少我们对汇率波动的风险敞口。截至本年度报告日期，我们尚未进行任何套期保值交易，以努力降低外汇兑换风险。 虽然我们未来可能决定进行套期保值交易，但这些套期保值的可用性和有效性可能是有限的。 我们可能无法充分对冲风险敞口，甚至根本无法对冲。此外，我们的货币汇兑损失可能会被中国的外汇管制规定放大，这些规定限制了我们将人民币兑换成外币的能力。

我们几乎所有的收入和成本都是以人民币计价的。 我们是一家控股公司，我们依赖在中国的运营子公司支付的股息来满足我们的现金需求。人民币的任何重大升值 都可能对我们的运营业绩和以人民币报告的财务状况产生重大不利影响。就我们需要将首次公开募股收到的美元兑换成人民币用于我们的业务而言，人民币对美元的升值将对我们将获得的人民币金额产生不利影响。相反，如果我们决定将我们的人民币 转换为美元，用于支付我们A类普通股的股息或用于其他商业目的，则美元对人民币升值 将对美元金额产生负面影响。

中国劳动力成本的增加可能会对我们的业务和运营业绩产生不利影响。

近年来，中国的经济经历了劳动力成本的上涨。中国的整体经济和中国的平均工资预计将继续增长。近年来，我们员工的平均工资水平也有所提高。我们预计我们的员工成本，包括工资和员工福利，将继续增加。 除非我们能够通过提高产品或服务的价格将这些增加的劳动力成本转嫁给客户，否则我们的盈利能力和运营结果可能会受到实质性的不利影响。

此外，我们在与员工签订劳动合同和支付各种法定员工福利方面，也受到了更严格的监管要求，包括为员工的利益向指定的政府机构提供住房、养老、医疗保险和失业保险计划。 与以前的法律相比，现行的《劳动合同法》在签订劳动合同、最低工资、支付报酬、确定员工试用期和单方面终止劳动合同方面对用人单位提出了更严格的要求。 进一步增加与劳动力相关的成本，例如通过限制我们解雇部分员工的能力或以其他方式 以经济高效的方式改变我们的雇佣或劳工做法。此外，由于劳动相关法律法规的解释和实施仍在发展中，我们不能向您保证，我们的用工做法已经或将一直被视为 符合中国的劳动法律法规。如果我们因劳资纠纷或政府调查而受到严厉处罚，我们的业务、财务状况和经营业绩将受到不利影响。

中国政府对我们开展商业活动的方式有很大影响。中国政府的任何行动，包括干预或影响我们的业务或对在海外进行的任何证券发行和/或对中国发行人的外国投资施加控制的任何决定，都可能导致我们的业务发生重大变化，可能限制或完全阻碍我们向投资者提供证券的能力，或 继续向投资者提供证券的能力，并可能导致此类证券的价值大幅缩水或一文不值。

中国政府已经并将继续通过监管和国有制对中国经济的几乎每一个部门进行实质性控制。基本上 我们所有的业务都位于中国。我们在中国的经营能力可能会因其法律法规的变化而受到损害，包括与税收、环境法规、土地使用权、财产和其他事项有关的法律法规。这些司法管辖区的中央政府或地方政府可能会实施新的、更严格的法规或对现有法规的解释，这将需要我们支付额外费用 并努力确保我们遵守此类法规或解释。因此，未来政府的行动，包括决定不继续支持最近的经济改革，回归更集中的计划经济或区域经济，或在执行经济政策方面的地方差异，可能会对中国或其特定地区的经济状况产生重大影响，并可能要求我们放弃在中国房地产中的任何权益。

因此，在我们开展业务的省份，我们的业务可能会受到各种 政府和监管干预。我们可能会受到各种政治和监管实体的监管，包括各种地方和市政机构以及政府分支机构。我们可能会因遵守现有和新通过的法律法规或任何不遵守的处罚而招致必要的增加成本。

此外，我们未来何时以及是否需要获得中国政府的许可才能在美国发行证券还不确定，即使获得了这种许可，我们是否会被拒绝或撤销也是不确定的。尽管我们目前无需获得中国监管机构的任何许可即可获得此类许可，也未收到任何关于我们在纳斯达克资本市场上市和加入VIE协议的否认，但我们的运营可能会直接或间接地受到现有或未来法律 以及与我们业务或行业相关的法规的不利影响。

管理我们当前业务运营的中国法律法规有时是模糊和不确定的，此类法律法规的任何变化都可能损害我们盈利运营的能力。

有关中国法律法规的解释和适用存在不确定性，包括但不限于管理我们业务的法律和法规，以及在某些情况下我们与客户的协议的执行和履行。法律法规有时含糊其辞，可能会受到未来变化的影响，其官方解释和执行可能涉及很大的不确定性。新颁布的法律或法规的生效和解释 ，包括对现有法律法规的修改，如果我们依赖法律法规，而这些法律法规后来被采纳或解释的方式与我们对这些法律法规的理解不同，可能会推迟生效和解释，并可能影响我们的业务 。影响现有和拟议未来业务的新法律法规也可能具有追溯力。 我们无法预测对现有或新的中国法律或法规的解释可能会对我们的业务产生什么影响。

中华人民共和国法律制度是以成文法规为基础的民法制度。与普通法制度不同，大陆法系以前的法院判决可供参考，但其先例价值有限。由于这些法律法规相对较新，而且中国的法律体系不断快速发展，因此许多法律法规和规则的解释并不总是统一的，这些法律、法规和规则的执行存在不确定性。

1979年，中华人民共和国政府开始颁布全面管理经济事务的法律法规体系。三十年来立法的总体效果，大大加强了对中国各种形式的外商投资的保护。但是，中国 还没有形成一个完全完整的法律体系，最近出台的法律法规可能不足以涵盖中国经济活动的方方面面。特别是，这些法律法规的解释和执行存在不确定性。由于中华人民共和国 行政和法院当局在解释和执行法定条款和合同条款方面拥有很大的自由裁量权，因此可能很难评估行政和法院诉讼的结果以及我们享有的法律保护水平。 这些不确定性可能会影响我们对法律要求的相关性以及我们执行合同权利或侵权索赔的能力的判断。此外，监管的不确定性可能会被利用，通过不当或轻率的法律行动或威胁，试图从我们那里榨取付款或利益。

此外，中国的法律制度在一定程度上基于政府政策和内部规则，其中一些没有及时公布或根本没有公布，可能具有追溯力。 因此，我们可能直到违反这些政策和规则后才意识到我们违反了任何政策和规则。此外，中国的任何行政和法院诉讼都可能旷日持久，造成巨额成本和资源分流和管理注意力的转移。

有时，我们可能不得不诉诸行政程序和法院程序来强制执行我们的合法权利。然而，由于中国行政和法院当局在解释和执行法定和合同条款方面拥有很大的自由裁量权 ，因此评估行政和法院诉讼的结果以及我们享有的法律保护水平可能比在更发达的法律制度中更难。此外，中国的法律制度在一定程度上基于政府政策和内部规则(其中一些没有及时公布或根本没有公布)，可能具有追溯效力 。因此，我们可能直到违反这些政策和规则后才意识到我们违反了这些政策和规则。此类不确定性，包括对我们的合同、财产(包括知识产权)和程序权利的范围和效果的不确定性，以及未能对中国监管环境的变化做出反应，都可能对我们的业务产生实质性的不利影响，并阻碍我们继续运营的能力。

近日，中共中央办公厅、国务院办公厅联合发布了《关于依法严厉打击非法证券活动的意见》，即《意见》，于2021年7月6日向社会公布。 《意见》强调要加强对非法证券活动的管理，要加强对中国企业境外上市的监管 。将采取有效措施，如推进相关监管制度建设，应对中国概念境外上市公司的风险和事件，以及网络安全和数据隐私保护 要求等事项。本意见和任何相关实施规则可能会使我们在未来遵守合规要求 。

与我们A类普通股相关的风险

我们不打算在可预见的未来派发股息。

我们目前打算保留未来的任何收益 为我们的业务运营和扩张提供资金，我们预计在可预见的未来不会宣布或支付任何股息。因此，只有当我们A类普通股的市场价格上涨时，您在我们A类普通股的投资才可能获得回报。

如果证券或行业分析师不发布关于我们业务的研究报告或报告，或者如果发布关于我们A类普通股的负面报告， 我们A类普通股的价格和交易量可能会下降。

我们A类普通股的交易市场 可能部分取决于行业或证券分析师发布的关于我们或我们业务的研究和报告。我们对这些分析师没有任何 控制权。如果跟踪我们的一位或多位分析师下调了我们的评级，我们A类普通股的价格可能会下跌。如果这些分析师中的一个或多个停止对我们公司的报道或未能定期发布有关我们的报告，我们可能会在金融市场失去 可见度，这可能会导致我们A类普通股的价格和交易量下降。

本年度报告中包含的对市场机会的估计、对市场增长的预测可能被证明是不准确的，任何真实或被认为是不准确的 可能会损害我们的声誉并对我们的业务产生负面影响。即使我们竞争的市场实现了预期的增长，我们的业务也可能无法以类似的速度增长，如果真的有增长的话。

本年度报告中包含的市场机会估计 和增长预测受重大不确定性的影响，且基于可能被证明不准确的假设和估计 。计算我们的市场机会的变量可能会随着时间的推移而发生变化， 并且不能保证我们的市场机会估计所涵盖的特定数量或百分比的潜在公司将完全购买我们的产品和解决方案或为我们创造任何特定的收入水平。即使我们竞争的市场达到本年度报告中预计的规模和增长，我们的业务也可能因各种原因而无法增长，包括我们无法控制的 原因，如行业竞争。

无论我们的经营业绩如何，我们A类普通股的市场价格可能会波动或下跌，您可能无法以或高于 首次公开募股价格转售您的股票。

我们A类普通股的IPO价格是通过承销商与我们之间的谈判确定的，可能与我们IPO后我们A类普通股的市场价格有所不同。如果您在我们的IPO中购买我们的A类普通股，您可能无法以IPO价格或高于IPO价格转售这些股票。我们不能向您保证我们A类普通股的IPO价格或我们IPO后的市场价格将等于或超过我们股票在IPO之前不时发生的私下协商交易的价格。我们A类普通股的市场价格可能会因众多因素而大幅波动，其中许多因素是我们无法控制的，包括：

此外，股票市场经历了极端的价格和成交量波动，已经并将继续影响许多公司的股权证券的市场价格。 许多公司的股价以与这些公司的经营业绩无关或不成比例的方式波动。 过去，股东在市场波动期间之后会提起证券集体诉讼。如果我们卷入证券诉讼 ，可能会使我们承担巨额成本，将资源和管理层的注意力从我们的业务中转移出去， 并对我们的业务产生不利影响。

我们普通股的双层结构具有将投票控制权集中到我们的董事长和首席执行官手中的效果 ，他们的利益可能与我们其他股东的利益不一致 。

我们有一个由A类普通股和B类普通股组成的双层投票权结构。在这种结构下，A类普通股的持有人每一股A类普通股有权投一票 ，而B类普通股的持有人每一股B类普通股有权投15票，这 可能会导致B类普通股的持有人拥有不平衡的、更高的投票权集中。于本年度报告日期，本公司董事会主席尹慎平先生及其夫人行政总裁Huang女士实益拥有本公司已发行B类普通股8,192,000股或100%，相当于本公司约95.20%的投票权。因此，在尹申平先生及Huang女士的投票权低于50%之前，尹申平先生及Huang女士作为控股股东对吾等业务拥有重大影响力，包括有关合并、合并及出售吾等全部或实质全部资产的决定、董事选举及其他重大公司行动。他们可能会采取不符合我们或我们其他股东最佳利益的行动。即使遭到其他股东的反对，这些公司也可能采取行动 。此外，这种投票权的集中可能会阻碍、阻止或推迟股东可能认为有利的控制权变更交易的完成，包括股东可能因其股票而获得 溢价的交易。未来发行B类普通股也可能会稀释A类普通股的持有者。 因此，我们A类普通股的市场价格可能会受到不利影响。

我们普通股的双层结构可能会对我们A类普通股的交易市场产生不利影响。

几家股东咨询公司已宣布他们反对使用多重股权结构。因此，我们普通股的双层结构可能会导致股东咨询公司 发布对我们的公司治理做法的负面评论，或以其他方式寻求导致我们改变资本结构。 股东咨询公司对我们的公司治理做法或资本结构提出批评的任何行动或出版物也可能 对我们的A类普通股的价值产生不利影响。

我们的管理层拥有广泛的自由裁量权，可以决定如何使用在发行中筹集的资金，并可以将这些资金用于可能不会提高我们的运营业绩或我们的A类普通股价格的方式。

我们预计，我们将把首次公开募股的净收益用于营运资金和其他公司用途。我们的管理层将拥有很大的自由裁量权，以使用首次公开募股给我们的净收益 ，并可以将所得资金用于不会改善我们的运营业绩或提高我们的A类普通股的市场价格的方式。

我们对财务报告缺乏有效的内部控制 可能会影响我们准确报告财务结果或防止欺诈的能力，而欺诈可能会影响我们A类普通股的市场和价格。

为执行2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第404条，美国证券交易委员会 通过规则，要求上市公司包括一份关于公司财务报告内部控制的管理层报告 。我们必须保持内部控制，并要求管理层对内部控制的有效性进行定期评估。有效的ICFR对于防止欺诈非常重要。因此，如果我们没有有效的内部控制，我们的业务、财务状况、经营业绩和前景，以及我们A类普通股的市场和交易价格可能会受到重大和 不利影响。我们目前没有财力或人员来开发或实施能够及时向我们提供必要信息以实施财务控制的系统。 因此，我们可能无法及时发现任何问题，现有和潜在股东可能会对我们的财务报告失去信心 ，这将损害我们的业务和我们A类普通股的交易价格。缺乏对财务报告的内部控制可能会抑制投资者购买我们的股票，并可能使我们更难通过债务或股权融资筹集资金。

由于我们是一家“新兴成长型公司”，我们可能不受其他上市公司的要求，这可能会影响投资者对我们和我们的A类普通股的信心 。

由于我们是一家“新兴成长型公司”， 我们可能不受其他上市公司受到的要求的约束，这可能会适用于其他非新兴成长型公司的上市公司 ，最重要的是，只要我们是新兴成长型公司和较小的报告公司，我们就不需要遵守萨班斯-奥克斯利法案第404节的审计师认证要求。 因此，如果我们选择不遵守此类审计师认证要求，我们的投资者可能无法访问他们认为重要的某些信息 。

作为一家上市公司，我们的成本将会增加，尤其是在我们不再具备“新兴成长型公司”的资格之后。

我们在完成IPO后成为一家上市公司，预计将产生巨额法律、会计和其他费用，这是我们作为一家私人公司没有发生的。2002年的萨班斯-奥克斯利法案，以及后来由美国证券交易委员会和纳斯达克资本市场实施的规则，对上市公司的公司治理实践提出了各种要求。根据JOBS法案，作为一家“新兴成长型公司”，我们可以利用特定的减少报告和其他一般适用于上市公司的要求。我们预计这些规则和法规将增加我们的法律和财务合规成本，并使某些公司活动更加耗时和成本更高。 在我们不再是一家“新兴成长型公司”后，我们预计将产生大量额外费用，并投入大量 管理工作来确保合规性增加披露要求。

由于董事会主席尹申平先生及其夫人首席执行官Huang女士能够行使我们 已发行及已发行股本总投票权的95%以上，尹先生将有能力选举董事并批准需要股东批准的事项。

本公司董事会主席尹慎平先生及其夫人Huang女士(行政总裁)目前实益拥有8,192,000股B类普通股，约占本公司投票权的95.20%，而本公司的投票权直接由汇展企业控股有限公司持有，汇展企业控股有限公司是由尹先生及Huang女士100%拥有的实体。因此，殷先生和Huang女士能够对基本和重大的公司事务和交易施加重大投票影响力。根据百分比，他们可能有权选举所有董事，并批准所有需要 股东批准的事项，而无需任何其他股东的投票。他们对达成任何公司交易的决定具有重大影响，并有能力阻止任何需要股东批准的交易，无论我们的 其他股东是否认为此类交易符合我们的最佳利益。这种投票权的集中可能具有延迟、阻止或防止控制权变更或其他业务合并的效果，这反过来可能对我们的A类普通股的市场价格产生不利影响，或者阻止我们的股东实现相对于其A类普通股当时的市场价格的溢价 。

我们是纳斯达克股票市场规则所指的"受控公司" ，因此，我们可能依赖于某些公司治理要求的豁免 ，这些要求为其他公司的股东提供保护。

我们是纳斯达克证券市场规则所定义的“控股公司” 因为我们的两个主要股东--我们的董事长尹慎平和我们的首席执行官Huang是夫妻，他们在董事选举中实益拥有超过50%的投票权。只要我们是该定义下的受控公司，我们就被允许选择依赖并可能依赖于公司治理规则的某些豁免，包括：

因此，您将得不到 受这些公司治理要求约束的公司的股东所享有的同等保护。

如果我们不再有资格成为外国私人发行人，我们将被要求完全遵守适用于美国国内发行人的《交易所法案》的报告要求， 我们将产生大量额外的法律、会计和其他费用，作为外国私人发行人，我们不会招致这些费用。

作为一家外国私人发行人，我们不受《交易法》中有关委托书的提供和内容的规定，我们的高级管理人员、董事和主要股东也不受《交易法》第16节中包含的报告和短期周转利润回收条款的约束。此外，根据交易法，我们不需要像美国国内发行人那样频繁或及时地向美国证券交易委员会提交定期报告和财务报表， 我们也没有被要求在我们的定期报告中披露美国国内发行人必须披露的所有信息。 虽然我们目前预计有资格成为外国私人发行人，但我们未来可能不再有资格成为外国私人发行人。

我们的备忘录和公司章程中的反收购条款可能会阻碍、推迟或阻止控制权的变更。

我们的章程大纲和公司章程中的一些条款可能会阻止、推迟或阻止股东可能认为有利的公司或管理层控制权变更，其中包括以下内容：

在某些情况下，我们的董事会可能会拒绝登记转让A类普通股。

BOD可自行决定拒绝登记任何未缴足股款或我们有留置权的A类普通股的任何转让。我们的董事也可以拒绝登记任何股份的转让，除非(I)转让文书已提交给吾等，并附有转让文书所涉及的 股票的证书以及本公司可能合理需要的其他证据，以证明转让人有权进行转让； (Ii)转让文书仅涉及一种类别的股份；(Iii)转让文书已加盖适当印章(如有需要)； (Iv)如属转让予联名持有人，将获转让股份的联名持有人人数不超过四人； (V)所授股份并无以吾等为受益人的任何留置权；或(Vi)已就该等股份向吾等支付纳斯达克资本市场可能厘定的最高金额的费用或吾等不时要求的较低金额。

如果我们的董事拒绝登记转让 他们应在提交转让文书之日起一个月内向转让方和受让方发送拒绝通知。转让登记可在一份或多份报纸上刊登广告或以电子方式发出14天通知后暂停登记，并在本公司不时决定的时间和期限内关闭登记簿，但在任何一年中，转让登记不得暂停登记或关闭登记超过30天。

您可能无法在 股东大会或非股东召集的特别股东大会之前提交提案。

开曼群岛法律仅赋予股东要求召开股东大会的有限权利，而不赋予股东向股东大会提出任何提案的任何权利。然而，这些权利可以在公司的公司章程中规定。本公司的组织章程细则允许持有总面值不低于已发行股份面值10%的股份的不良股东 要求召开股东特别大会，并在该日有权在股东大会上投票，在此情况下，本公司的董事有义务召开股东特别大会，并将如此要求的决议在该大会上表决。虽然我们的公司章程 不赋予我们的股东任何权利在年度股东大会或特别股东大会上提出任何提案 ，但任何股东都可以向我们的BOD提交提案，以考虑纳入委托书。 召开我们的年度股东大会和任何其他股东大会需要至少15个历日的提前通知。股东大会所需的法定人数包括至少一名出席的股东 或委托代表，相当于我公司已发行有表决权股份总额的不少于三分之一的面值。

如果我们被归类为被动外国投资公司，拥有我们A类普通股的美国纳税人可能会产生不利的美国联邦所得税后果。

像我们这样的非美国公司在任何课税年度都将被归类为被动型外国投资公司，即所谓的PFIC，如果在该年度，

被动收入通常包括股息、利息、租金和特许权使用费(不包括从积极开展贸易或业务中获得的租金或特许权使用费)和处置被动资产的收益。

如果我们被确定为包括在持有我们A类普通股的美国纳税人的持有期内的任何应纳税的 年度(或其部分)的PFIC，则美国纳税人 可能需要承担更多的美国联邦所得税义务，并可能需要遵守额外的报告要求。

基于我们的业务和我们资产的构成，根据当前的PFIC规则，我们预计不会被视为PFIC。然而，我们必须每年单独确定我们是否为PFIC，并且不能保证我们在本纳税年度或未来任何纳税年度作为PFIC的地位。尽管这方面的法律尚不明确，但出于美国联邦所得税的目的，我们将HiTek视为由我们所有，这不仅是因为我们控制他们的管理决策，还因为我们有权享受与HiTek相关的经济利益，因此，出于美国联邦所得税的目的，我们将HiTek视为我们的全资子公司。就 PFIC分析而言，一般而言，非美国公司被视为按比例拥有其在任何实体的总收入和资产中的份额，如果该公司被认为拥有至少25%的股权(按价值计算)。因此，HiTek的收入和资产应包括在任何课税年度确定我们是否为PFIC的 。

有关PFIC规则对我们的应用 以及如果我们被确定为PFIC对美国纳税人的影响的更详细讨论，请参阅《税务指南-美国联邦所得税-被动型外国投资公司》。

我们的A类普通股的交易价格可能低于每股5.00美元，因此将是一股细价股。细价股的交易有一定的限制，这些限制可能会对我们股票的价格和流动性产生负面影响。

我们的A类普通股在上市后的交易价格可能低于每股5.00美元。 因此，我们的A类普通股将被称为“细价股”，它受各种法规的约束，包括在购买任何细价股之前向您提供的 披露。美国证券交易委员会的相关规定一般将“一分钱股票”定义为市场价格低于每股5美元的任何股权证券，但在某些例外情况下。根据市场波动情况，我们的A类普通股可以被视为“细价股”。细价股受 规则约束，这些规则对将这些证券出售给现有会员和认可投资者以外的其他人的经纪商/交易商施加了额外的销售实践要求。对于本规则涵盖的交易，经纪商/交易商必须对购买这些证券作出特别的适宜性确定。此外，经纪人/交易商必须在购买前获得购买者对交易的书面同意 。经纪人/交易商还必须向购买者提供某些书面披露。因此，“Penny 股票”规则可能会限制经纪/交易商出售我们证券的能力，并可能对我们A类普通股的持有者转售股票的能力产生负面影响。这些披露要求您承认您了解与购买细价股相关的风险，并且您可以承担全部投资的损失。一般情况下，低价股的交易量不会很高。因此，股票的价格通常是不稳定的，你可能无法在你想要的时候买入或卖出股票。

项目4.关于公司的信息

A.公司的历史和发展

我们于2017年11月3日在开曼群岛注册。我们的全资附属公司HiTek Hong Kong Limited(“HiTek HK”)于2017年11月20日在香港注册成立。天大海(厦门)信息技术有限公司(“WFOE”)是HiTek HK的全资子公司，于2018年3月15日根据中国法律成立。2021年4月，外商独资企业厦门海天蔚来科技有限公司(“海天蔚来”)根据中国法律注册成立。可变利益实体厦门恒达高科计算机网络有限公司，简称高科，根据中国法律于1996年1月18日在中国福建省厦门市成立。HiTek的股东包括某些中国居民和由中国居民控制的法人实体。

我们的普通股于2023年3月31日在纳斯达克资本市场挂牌交易，股票代码为“HKIT”。2023年4月4日，公司完成了320万股普通股的首次公开发行，发行价为每股5.00美元。在扣除折扣、支出津贴和支出后，该公司从IPO中获得的净收益总额约为13,523,140美元。

于2024年2月5日，本公司股东批准将本公司董事会主席尹申平先生及其夫人、行政总裁Huang女士实益持有的本公司普通股按一对一的方式重新指定及重新分类为8,192,000股B类普通股，每股有15票投票权，以及其他股东持有的普通股 为6,200,364股A类普通股，每股有一票投票权。

我们目前在开曼群岛的注册办事处 位于开曼群岛KY1-1104大开曼Ugland House邮政信箱309号枫叶企业服务有限公司的办公室。我们的主要执行办公室位于中国福建省厦门市思明区冠日路30号304室，我们的电话号码是+86592-5395967。我们维护着一个公司网站：Http://www.xmhitek.com/。我们的网站或任何其他网站中包含或可从 网站获取的信息不构成本年度报告的一部分。美国证券交易委员会维护一个互联网站，其中包含报告、代理和信息声明以及其他有关发行人的信息，这些发行人以电子方式向美国证券交易委员会提交文件，并注明该网站(http://www.sec.gov).)的地址

精选母公司、子公司、VIE及其子公司的简明合并财务报表

下表列出了精选的合并母公司(Hitek Global股份有限公司)、海辉科技香港公司(海辉科技香港有限公司)、外商独资企业及其子公司(天海信息技术有限公司和厦门海天蔚来科技有限公司)、VIE(厦门恒大海天电脑网络 有限公司)的财务数据。及其子公司(厦门华胜海科计算机网络有限公司和霍尔国斯恒达信息技术有限公司)。 此类财务数据包括截至2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日的资产负债表简明合并数据以及截至2023年12月31日、2023年2022年和2021年12月31日的相关简明合并经营报表和现金流量数据。母公司按权益会计方法记录其对子公司的投资 。该等投资于母公司精选简明综合资产负债表中列示为“对非VIE附属公司的投资”及VIE及其附属公司透过VIE协议的净资产，而附属公司的利润则在选定的简明综合经营报表中列示为“非VIE附属公司的收入”及“VIE及其附属公司的收入”。

精选业务简明合并报表

注：

精选简明合并资产负债表

注：

现金流量的选定浓缩综合报表

截至2023年及2022年12月31日止年度，HiTEK Global Inc.融资活动提供的现金净额，或 "母公司"为15，142，902美元和零美元，这主要是因为母公司从发行普通股 和销售收款中获得资金，代表VIE及其子公司以美元为主。 

长期投资展期

B.我们的业务

我们 是一家专注于为中国各行业的企业提供服务的信息技术(IT)咨询和解决方案服务提供商。截至本年度报告日期，我们拥有两个业务系列-1)面向中小型企业(“SME”)的服务，包括防伪税控系统(“ACTCS”)税务设备， 包括金税盘(“GTD”)和打印机、ACTCS服务和IT服务，以及2)面向大型企业的服务， 包括硬件销售和软件销售。我们希望在不久的将来积极发展我们的系统集成服务和在线服务平台 。我们的愿景是成为中国提供全方位IT和其他业务咨询服务的一站式咨询目的地。  

增值税(“增值税”)申报 是中国所有商业公司的强制要求。ACTCS是企业实体可以选择的两个主要增值税控制系统之一，以遵守增值税申报要求。ACTCS由中国政府开发，旨在有效地消除伪造发票，为地区和国家审计系统提供准确和完整的税务信息。我们为客户提供其增值税(“VAT”)申报、征收和处理所需的ACTCS。VIE实体HiTek被授权 开展GTD的销售。我们是经国家税务局厦门分局批准成为厦门都市圈首批ACTCS服务商之一。GTD是ACTCS软件正常运行所必需的ACTCS设备。只有在使用ACTCS软件及其支持服务的情况下，才允许购买GTD。目前，厦门商务公司的ACTCS服务商有三家，我们就是其中之一。

虽然我们相信我们的竞争优势 将继续改善我们的业务，但我们也意识到我们的业务面临的挑战，特别是我们对豁免ACTCS服务的中小企业的服务方面的挑战 。提供给中小企业的服务仅限于厦门大都市区 ，因为提供ACTCS服务需要国家税务局厦门市分局的授权。GTD和ACTCS年度服务费的价格 受国家税务总局的定价管理。我们无法调整此类定价 ，因此我们的利润率有限。中国税务监管机构从2018年开始推出电子发票。电子发票使企业能够通过中国税务机关统一的网上电子发票管理系统申请、开具、转账和核对发票。电子发票在帮助企业实体降低运营成本和简化服务流程方面非常有用，因为它们不涉及打印、存储和邮资程序。自2021年1月21日起，新纳税人 可从税务机关免费领取电子税控ukey。增加电子发票的使用和免费分发GTD将减少我们的年度服务费收入，从而对我们的总收入产生负面影响。尽管我们做出了营销努力，但我们的客户群增长可能是有限的 ，因为厦门大都市区每年新开多少家中小企业是我们无法控制的。

作为对实体服务中心的补充，我们 于2018年启动了我们正在开发的在线服务平台，使厦门大都市区的企业几乎可以随时随地通过桌面安全地处理增值税申报和支付。目前，我们的客户涵盖厦门大都市区各行业的大、中、小公司。我们计划使用我们的ACTCS服务为中小企业客户提供业务管理服务，如代理会计服务和在线IT外包服务。我们还计划将我们的服务扩展到其他地理区域的大型企业 。

2021年4月，WFOE根据中国法律成立了全资子公司海天蔚来，整合了从希特克到海天蔚来的税务发票管理服务。

作为向大型企业提供的服务的一部分， HiTek目前销售其自主开发的软件通信接口系统(“CIS”)，为大型企业提供嵌入式系统接口 解决方案。CIS是石油化工和煤炭行业使用的通用嵌入式接口系统，用于收集工业、电力、设施压力和温度统计数据，并转换为可读格式用于分析。

作为我们为大型企业提供的服务的一部分，华胜 销售笔记本电脑、打印机、台式电脑及相关配件等硬件，以及某些互联网服务器、摄像头和显示器。在我们推出CIS销售后，我们还向CIS用户介绍了我们的硬件产品。我们在 市场的主要业务战略是通过与制造商的独家关系进行连接和采购，使华胜能够提供具有竞争力的硬件。 从2022年初，华胜将上述业务转移到VIE。我们计划未来将商用路由器、工业交换机、服务器、大型互联网防火墙等大型硬件集成系统 推向市场。我们在2018年初建立了在线支持系统 。在线系统进一步增强了我们的客户体验，并辅之以训练有素的专业人员 和诱人的实体店环境。

服务

在截至2023年12月31日的一年中，HiTek的两个业务线运营着三个收入来源。第一个业务线，大型企业服务，包括硬件销售，占总收入的53%；软件销售，占总收入的17%；第二个业务线，ACTCS设备和服务，占总收入的30%。

在截至2022年12月31日的一年中，HiTek的两个业务线运营着三个收入来源。在第一个业务线中，为大型企业提供的服务(包括硬件销售)占总收入的39%，软件销售占总收入的33%。第二个业务线是ACTCS 设备和服务，占总收入的28%。

近年来，中国税务监管机构一直在推出电子发票系统。电子发票使企业能够通过中国税务机关统一的在线电子发票管理系统 申请、开具、转移和核对发票。电子发票在帮助企业实体降低运营成本和简化服务流程方面非常有用，因为它们不涉及打印、存储和邮寄程序。 从2021年1月21日起，新纳税人可以从税务机关免费获得电子税控密钥。增加电子发票的使用和免费分发GTD将减少我们的年度服务费收入，从而对我们的总收入产生负面影响。尽管我们做出了勤奋的营销努力，但我们的客户群增长可能是有限的，因为厦门大都市区每年会有多少新开的中小企业是我们无法控制的。

ACTCS设备和服务

对于ACTCS支持服务，我们按年收费 。此服务保证ACTCS软件的正常运行，涵盖与ACTCS软件相关的任何技术故障。 对于税控系统风险排查服务，我们对每一次排查请求收取一次性服务费。

我们的ACTCS设备主要销售 GTD。对于ACTCS设备的销售，我们按件收费。

在截至2022年和2023年12月31日的财年中，我们的ACTCS设备和服务产生的收入分别占我们业务总收入的28.0%和30.2%。

2019年1月，我们开始运营在线代理记账平台、在线IT外包平台等新服务 领域。我们打算积极发展这类综合业务 管理服务。

软件销售

对于我们的软件销售，我们销售我们自主开发的 通信接口系统(“CIS”)。该软件为大型企业提供嵌入式系统接口解决方案。Cis 是一个通用的嵌入式接口系统，用于石油化工和煤炭行业，用于收集工业、电力、设施压力和温度统计数据，并转换为可读的格式以供分析。目前，几乎所有的软件销售收入 都来自CIS的销售。我们不转售任何第三方开发的软件。

在截至2022年和2023年12月31日的年度中，我们的软件销售收入分别占我们业务总收入的33%和17%。

硬件销售

我们还从硬件销售中获得收入，包括销售笔记本电脑、打印机、台式计算机和相关附件等计算机硬件，以及某些互联网服务器、摄像头和显示器。我们在厦门大都市区建立了精心设计的销售网络，将2018年初开发的在线平台和我们的零售店面结合在一起。随着时间的推移，我们通过实体店的营销发展了我们的硬件销售客户群。在我们推出CIS销售后，我们还向CIS用户介绍了我们的硬件产品。我们 计划未来将商用路由器、工业交换机、服务器、大型互联网防火墙等大规模硬件集成系统 推向大型企业。

在截至2022年和2023年12月31日的年度中，我们的硬件销售收入分别占我们业务总收入的39%和53%。

我们的技术

我们通过各种盈利模式为商业公司提供有效的信息技术服务和安全的税务解决方案。我们拥有一支由三名高技能内部IT专家组成的敬业团队，其中包括三名负责研发的全职IT专业人员。以下是我们 自主开发的软件列表。

顾客

我们依赖于几个大客户，我们每年都从这些大客户那里获得可观的收入，我们最大客户的构成每年都在变化。在截至2023年12月31日的一年中，一个客户贡献了HiTek总收入的18%。在截至2022年12月31日的一年中，两个客户占HiTek总收入的49%，其中最大的客户占36%。虽然我们相信至少到2022年，我们的一个或多个主要客户将占我们销售额的很大一部分，但我们预计我们的客户群将继续扩大 ，未来我们将减少对主要客户的依赖。

供应商

除了为我们的转售业务从固定数量的供应商处购买通用硬件 外，政府还要求我们从特定供应商处购买我们的ACTCS设备。在截至2023年12月31日的一年中，一家供应商占总采购量的12%。在截至2022年12月31日的一年中，四家供应商占总采购量的55%。

我们在正常的业务过程中与我们的供应商签订采购协议，通常是根据一种典型的“逐笔交易”的供货订单形式。

市场营销和销售

自成立以来，我们在面向大型企业的服务和面向中小企业的服务方面的用户基础主要通过口碑推荐、数字广告和社交媒体广告增长。我们通过实体店为我们的硬件销售积累了忠诚的客户基础。总体而言，我们专注于通过更好的产品和服务提供卓越的用户体验，我们相信这可以扩大我们的用户基础，提升我们的品牌。我们没有专门的广告预算，因为我们用非常低的营销成本打造了自己的品牌。

虽然我们受益于口碑推荐、数字广告和社交媒体广告的效果，但我们正在考虑与专业广告公司合作，发起旨在进一步推广我们的品牌和服务的活动。

在对中小企业的服务方面，鉴于ACTCS服务的地域限制，我们计划将重点放在业务管理服务的营销和推广上，包括代理会计服务、在线IT外包服务、IT互联网运维服务和设备采购 以及为中小企业提供上门服务。在对大企业的服务方面，我们计划将重点放在硬件集成系统的营销和推广上。

知识产权

保护我们的知识产权是我们业务的战略优先事项。我们依靠著作权法、商标法和商业秘密法以及保密协议来建立和保护我们的专有权利。除中国政府开发的与我们日常运营相关的ACTCS软件外，我们在业务中一般不依赖第三方知识产权许可.

我们的研发活动(“R&D”)是以项目为基础的，我们每年从事的项目数量不同。 截至2023年12月31日，我们有三名全职研发专业人员。我们成功开发了12个软件产品，并于2015年、2017年和2018年分别获得了6个《计算机软件著作权注册证书》(以下简称《证书》)、3个证书和3个证书。我们的证书无限期有效。2018年初，我们与其他互联网科技公司成立了3个联合IT研究 协同辛迪加，以创新互联网服务项目，如纳税服务移动APP、微信云收费系统和远程监控系统。除上述保护措施外，我们通常通过使用内部和外部控制来控制对我们专有和其他机密信息的访问和使用， 例如使用与员工和外部顾问的保密协议。

企业信息

我们的主要执行办公室位于中国福建省厦门市思明区冠日路30号304室，电话号码是+86592-5395967。我们维护一个公司网站，网址为Http://www.xmhitek.com/。我们的网站或任何其他网站中包含或可访问的信息不构成本年度报告的一部分。

C.组织结构

下图显示了截至本年度报告日期的公司结构。以下图表中的所有百分比反映的是有投票权的所有权权益，而不是我们每个股东持有的股权，因为B类普通股的每位持有人将有权每一股B类普通股有15票 ，A类普通股的每位持有人将有权每一股A类普通股有一票：

D.财产

我们的总部位于中国福建省厦门市思明区冠日路30号304单元，写字楼建筑面积为495平方米。 这包括我们的销售和营销、沟通和业务开发人员以及我们的管理和运营设施以及 客户服务。

项目4A。未解决的员工意见

不是必需的。

项目5.运营和财务回顾和 展望

A.经营业绩

以下讨论和分析应与我们的合并财务报表和相关附注一起阅读。

关于前瞻性陈述的警示声明

本年度报告包含的某些陈述可被视为美国证券法所指的“前瞻性陈述”。除有关历史事实的陈述外，所有涉及我们打算、预期、计划、相信或预期的活动、事件或发展的陈述以及类似的表述或未来条件动词，如将、应该、将、可能或可能在未来发生的，均为前瞻性陈述。此类陈述基于管理层根据他们的经验以及他们对历史趋势、当前状况、预期未来发展和他们认为合适的其他因素的看法而做出的某些假设和评估。

这些陈述包括但不限于关于我们的预期支出的陈述，包括与一般和行政费用相关的支出；我们服务的潜在市场规模、我们服务在我们市场的未来发展和/或扩展、我们创造收入的能力、我们获得监管批准的能力以及对我们未来财务业绩的预期。由于各种因素，我们的实际结果可能与这些前瞻性陈述中预期的结果大不相同， 可能与预期大不相同，这些因素包括：我们的需求和 筹集额外现金的能力。本年度报告中包含的前瞻性陈述会受到许多其他 重大风险和不确定性的影响，包括但不限于我们提交给美国证券交易委员会的文件中描述的风险。

以下对我们的财务状况和经营结果的讨论和分析应与我们的财务报表以及本年度报告中包括的报表的相关附注一起阅读。除历史财务信息外，本讨论还可能包含前瞻性陈述 ，反映我们当前的计划、估计、信念和预期，涉及风险和不确定性。由于许多重要的 因素，我们的实际结果和事件的时间可能与这些前瞻性陈述中预期的大不相同。

概述

我们是一家在开曼群岛注册成立的离岸控股公司。作为一家没有实质性业务的控股公司，我们的业务是由我们的子公司在中国进行的，并通过VIE协议与海泰克及其子公司进行。我们或我们的子公司均不拥有VIE中的任何股权。VIE 协议旨在使VIE的运营完全为公司的利益服务。因此，通过WFOE、HiTek和HiTek股东之间的VIE协议 ，我们被视为在VIE中拥有控股权，并且是VIE的主要受益人，仅用于会计目的，必须合并VIE，因为它符合美国公认会计准则下合并VIE的条件 。然而，VIE协议还没有在法庭上经过测试，VIE结构不能完全复制外国对中国公司的投资，因为投资者不会也可能永远不会持有中国经营实体的股权。相反，VIE结构提供了对外国在美国投资的合同敞口。有关这些VIE协议的摘要，请参阅《WFOE和HiTek之间的商业合同安排》。

我们是一家专注于为中国各个行业的企业提供服务的IT咨询和解决方案服务提供商。截至本年度报告日期，我们有两个业务系列--1)面向中小型企业(“SME”)的服务，包括反伪造税控系统(“ACTCS”)税务装置、ACTCS服务，以及2)面向大型企业的服务，包括硬件销售和软件销售。我们希望在不久的将来积极发展我们的系统集成服务和在线服务平台。 我们的愿景是成为中国整体IT和其他业务咨询服务的一站式咨询目的地。

中国所有业务单位必须进行增值税申报。 增值税控制系统是企业实体为遵守增值税申报要求而选择的两大增值税控制系统之一。 由国有实体中国航天科技集团公司开发的增值税控制系统旨在 有效地消除假发票，为地区和国家审计系统提供准确、完整的税收信息。 VIE实体HiTek有权开展GTD的销售。我们为客户提供增值税申报、收集和处理所需的ACTCS。我们是经国家税务局厦门分局批准成为厦门都市圈首批ACTCS服务商之一。GTD是ACTCS软件正常运行所必需的ACTCS硬件。只有在使用ACTCS软件及其支持服务的情况下，才允许购买GTD。目前，厦门商务公司的ACTCS服务商有三家，我们就是其中之一。

虽然我们相信我们的竞争优势 将继续改善我们的业务，但我们敏锐地意识到我们的业务面临的挑战，特别是我们对中小企业的服务 因ACTCS服务而产生的挑战。提供给中小企业的服务仅限于厦门市区 ，因为提供ACTCS服务需要国家税务局厦门市分局的授权，这是我们为中小企业提供服务的基石。GTD和ACTCS年度服务费的价格受国家税务总局 定价规定的约束。我们无法调整这样的价格，因此我们的利润率有限。从2018年开始，中国税务监管机构一直在 推出电子发票系统。电子发票使企业能够通过中国税务机关统一的在线电子发票管理系统申请、开具、转移和核对发票。电子发票在帮助企业实体降低运营成本和简化服务流程方面非常有用，因为它们不涉及打印、存储和邮资程序。从2021年1月21日起，新纳税人可以从税务机关免费获得电子税控UKEY。 电子发票的使用增加和GTD的免费分发将减少我们的年度服务费收入，从而对我们的总收入产生负面影响 。尽管我们做出了勤奋的营销努力，但我们的客户群增长可能是有限的，因为厦门大都市区每年会有多少新的中小企业开张是我们无法控制的。

作为对实体服务中心的补充，我们 于2018年开始开发在线服务平台。截至2019年1月，在线服务平台使厦门大都市区的数万家企业 能够安全地进行处理。我们计划使用ACTCS服务为中小企业客户提供业务管理服务，如代理会计服务和 在线IT外包服务。我们还计划将我们的服务扩展到其他地理区域的大企业。

2021年4月，WFOE根据中国法律成立了全资子公司海天蔚来。成立新子公司的战略目的是整合从HITEK到海天蔚来的税务发票管理服务。

作为为大型企业提供服务的一部分，HiTek 目前销售的是其自主开发的软件--通信接口系统，为大型企业提供嵌入式系统接口 解决方案。CIS是石油化工和煤炭行业使用的通用嵌入式接口系统，用于收集工业、电力、设施压力和温度统计数据，并转换为可读格式用于分析。

作为我们为大型企业提供的服务的一部分， 华胜销售笔记本电脑、打印机、台式电脑及相关配件等硬件，以及某些互联网服务器、 相机和显示器。在我们推出CIS销售后，我们还向CIS用户介绍了我们的硬件产品。我们在市场上的主要业务战略 是通过与制造商的独家关系进行联系和采购，以便华胜能够提供具有竞争力的价格 硬件。从2022年初开始，华胜将上述业务转让给VIE。我们计划在未来推出大规模的硬件集成系统，如商用路由器、工业交换机、服务器、大型互联网防火墙等。我们已于2018年年初建立了在线支持系统。在线系统进一步增强了我们的客户体验，并辅之以训练有素的专业人员和诱人的实体店环境。

在截至2023年12月31日的年度内，HiTek的两个业务线 运营着三个收入来源。第一个业务线是面向大型企业的服务，包括硬件销售，占总收入的53%；软件销售，占总收入的17%；第二个业务线，ACTCS设备和服务，占总收入的30%。在截至2022年12月31日的一年中，HiTek的两个业务线运营着三个收入来源。第一个业务线，面向大型企业的服务，包括硬件销售，占总收入的39%；软件销售，占总收入的33%；第二个业务线，ACTCS设备和服务，占总收入的28%。近年来，中国税务监管机构一直在推出电子发票系统。

控股公司结构

概述

我们是一家控股公司，没有自己的实质性业务。我们通过与厦门恒达海达计算机网络有限公司、VIE及其子公司的合同安排，在中国开展了几乎所有的业务。有关这些VIE安排的摘要，请参阅WFOE和HiTek之间的业务合同协议。截至2023年12月31日，VIE及其子公司(“VIE”)分别占公司总资产和总负债的57%和100%。截至2022年12月31日，VIE分别占我们总资产和总负债的96%和98%。截至2021年12月31日，VIE分别占我们总资产和总负债的93%和100%。截至2023年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日，分别有1041,909美元、843,705美元和1,486,311美元现金以人民币计价。

通过与可变权益实体的合同 安排进行我们的运营，可能会导致我们失去指导对可变权益实体的经济表现影响最大的活动的权力，这可能导致我们无法将其财务 结果与我们的结果合并，并可能损害我们从其运营中获得现金流的机会，从而减少我们的流动性。有关更多信息，请参阅“风险 因素-与在中国开展业务有关的风险”，包括题为“我们与HiTek及其股东的合同安排可能无法有效控制HiTek”和“因为我们通过HiTek开展业务，即如果我们不遵守适用法律，我们可能会受到严厉处罚，我们的业务可能受到不利影响”的风险因素。

此外，吾等向我们在中国或VIE的任何附属公司的任何资金转移，不论是作为股东贷款或作为增加注册资本，均须遵守若干 法定限额要求及相关中国政府机关(包括有关外汇管理局及/或相关审批机关)的登记或批准。根据中国法律，我们在中国和VIE的子公司不允许直接相互借贷。

因此，一旦相关资金从我们公司汇到我们在中国或VIE的子公司，我们的资本支出计划就很难改变。我们与我们在中国和VIE的子公司之间的资金自由流动受到这些限制，可能会限制我们应对不断变化的市场 状况并及时在内部重新分配资金的能力。

股利分配

我们打算保留未来的任何收益，再投资于我们的业务并为我们的业务扩张提供资金，我们预计在可预见的未来不会支付任何现金股息。 根据开曼群岛法律，开曼群岛公司可以从利润或股票溢价金额中支付其股票的股息，前提是 如果这会导致公司无法偿还在正常业务过程中到期的债务，则在任何情况下都不能支付股息。如果我们决定在未来为我们的任何A类普通股或B类普通股支付股息，作为控股公司，我们将依赖于从我们的香港子公司HiTek HK收到资金。

根据中国现行法规，我们在中国的间接附属公司 只能从其根据中国会计准则和法规确定的累计利润(如有)中向本公司支付股息。此外，我们要求我们在中国的每家子公司每年至少拨出税后利润的10% 作为法定公积金，直到该公积金达到注册资本的50%。中国 中的每一个此类实体还必须进一步从其税后利润中提取一部分作为员工福利基金，但如果有的话，预留金额由其董事会决定。虽然法定公积金可用于增加注册资本和消除各公司未来超过留存收益的亏损，但除非发生清算，否则公积金不能作为现金股息分配。

中国政府还对人民币兑换成外币和将货币汇出中国实施管制。因此，我们在完成从利润中获取和汇出外币以支付股息所需的行政程序时，可能会遇到困难。 如果有的话。此外，如果我们在中国的子公司未来自行产生债务，管理债务的工具可能会限制他们支付股息或支付其他款项的能力。如果我们或我们的子公司无法通过当前的VIE协议从我们的运营中获得所有收入 ，我们可能无法支付A类普通股或B类普通股的股息。

我们A类普通股或B类普通股的现金股息(如果有)将以美元支付。如果我们在税务上被视为中国税务居民企业，我们向海外股东支付的任何股息可能被视为中国来源的收入，因此可能需要按高达10.0%的税率缴纳中国预提 税。

为使我们能够向股东支付股息，我们将根据他们之间的VIE协议，依靠HiTek向WFOE支付的款项，以及该等款项作为WFOE的股息分配给HiTek HK。我们的HiTek向WFOE支付的某些款项需要缴纳中国税，包括营业税和增值税。

根据内地中国与香港特别行政区关于对所得避免双重征税和逃税的安排或双重避税安排 ，如果香港居民企业拥有中国境内项目不少于25%的股份，10%的预提税率可降至5%。 但5%的预提税率并不自动适用，必须满足某些要求，包括但不限于：(A)香港项目必须是相关股息的实益拥有人；及(B)香港项目须于收取股息前连续12个月内直接持有中国项目不少于25%的股份。在目前的 实践中，香港项目必须获得香港税务机关的税务居民证明，才能申请较低5%的中国预提税率 。由于香港税务机关将按个别情况签发税务居民证明书，我们不能向您保证，我们将能够从有关香港税务机关取得税务居民证明书，并根据双重课税安排，就我们的中国附属公司向其直接控股公司HiTek HK支付股息而享有5%的优惠预扣税率。截至本年报日期，我们尚未向有关的香港税务机关申请《税务居民证明》。当WFOE计划向HiTek HK申报和支付股息时，HiTek HK打算申请税务居民证明。见 “风险因素-根据企业所得税法，我们中国子公司的预提税金负债存在重大不确定性，我们中国子公司支付给我们离岸子公司的股息可能没有资格享受某些条约福利。”

与VIE结构有关的风险

通过合同安排的VIE结构已被包括我们在内的许多中国公司采用，以获得目前受中国外商投资限制的行业的必要许可证和许可。商务部于2015年1月发布了拟议的《中华人民共和国外商投资法》(以下简称《外商投资法》)的讨论稿 或2015年外商投资法草案，根据该草案，通过合同安排控制的可变利益实体如果最终由外国投资者控制，也将被视为外商投资实体。2019年3月，中华人民共和国全国人民代表大会颁布了《中华人民共和国外汇管理办法》，2019年12月，国务院颁布了《中华人民共和国外汇管理办法实施细则》，进一步明确和细化了《中华人民共和国外汇管理办法》的有关规定。《中华人民共和国外商投资企业管理办法》和《实施细则》均于2020年1月1日起施行，取代了以往管理外商在中国投资的主要法律法规。根据《中华人民共和国外商投资办法》，外商投资是指外国投资者(包括外国自然人、外国公司或其他外国组织)在中国直接或间接进行的投资活动，包括下列情形之一：(一)外国投资者单独或与其他投资者共同在中国设立外商投资公司；(二)外国投资者获得中国境内公司的股份、股权、财产份额或其他类似权益；(三)外国投资者单独或与其他投资者在中国投资新项目。法律、行政法规或者国务院规定的其他投资方式。中华人民共和国财务报告和实施细则在确定一家公司是否被视为外商投资企业时没有引入“控制”的概念，也没有明确规定VIE结构是否将被视为一种外商投资方式。但是，《中华人民共和国外商投资条例》有一条包罗万象的规定，将外国投资者以法律、行政法规规定或国务院规定的其他方式对中国 的外商投资作出的定义包括在内，而且由于《中华人民共和国外商投资条例》及其实施细则是新通过的，有关政府部门可能会颁布更多关于中华人民共和国外商投资条例的解释和实施的法律、法规或规章，因此不排除2015年《外商投资条例》草案中所述的“管制”概念可能被体现在 中。或者我们采用的VIE结构可能被未来的任何法律、法规和规则视为外商投资的一种方式。 如果我们合并的VIE根据任何此类未来的法律、法规和规则被视为外商投资企业，并且我们经营的任何业务将被列入任何外商投资的负面清单，因此受到任何外国 投资限制或禁令的约束，根据这些法律、法规和规则，我们需要采取的进一步行动可能会对我们的业务、财务状况和经营结果产生实质性的不利影响。此外，如果未来的法律、行政法规或规定要求公司就现有合同安排采取进一步行动，我们可能面临很大的不确定性，不确定我们是否能及时完成此类行动，或者根本不能完成。如果不及时采取适当措施 应对上述或类似的监管合规挑战，可能会对我们当前的公司结构、业务、财务状况和运营结果产生重大不利影响。

合同义务的表格披露

下表列出了截至2023年12月31日我们的所有合同义务：

下表列出了截至2022年12月31日我们的所有合同义务：

整固

由于中国法律对某些行业外资所有权的限制，本公司通过VIE及其子公司向中国的大型企业和中小企业提供几乎所有的 服务。本公司于中国的收入、成本及净收入几乎全部由VIE及其附属公司直接或间接产生。本公司已与VIE和VIE的合法股东签署了各种协议，以允许VIE将经济利益转移给本公司并指导VIE的活动。

公司综合资产负债表中列示的总资产和负债，综合经营报表中列示的收入、费用、净收入和综合现金流量表中列示的综合收入以及经营、投资和融资活动的现金流量 实质上是本公司VIE和VIE子公司的财务状况、运营和现金流量。截至2023年12月31日、2022年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日止年度，本公司未向VIE及其子公司提供任何财务支持。 截至2023年12月31日，VIE及其子公司分别占本公司总资产和总负债的57%和100%。 截至2022年12月31日，VIE及其子公司分别占我们总资产和总负债的96%和98%。 截至2021年12月31日，VIE及其子公司占我们总资产和总负债的93%和100%。截至2023年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日，分别有1,041,909美元、843,705美元和1,486,311美元现金以人民币计价。下表列出了VIE及其子公司的资产、负债、经营业绩和现金、现金等价物的变动情况。这些资产、负债和现金等价物已纳入公司的综合资产负债表和全面收益表，以及剔除了公司间交易的现金流量表。

收入确认

本公司遵循ASU 2014-09主题606“与客户的合同收入”及其相关修订(统称为“ASC 606”)的收入确认 会计政策，描述了向客户转让承诺的商品或服务的金额，反映了公司预期有权换取这些商品或服务的对价 。根据ASC 606，当满足以下所有五个步骤时确认收入：(I)确定与客户的合同；(Ii)确定合同中的履约义务；(Iii)确定交易价格；(Iv)将交易价格分配给履约义务；(V)当(或作为)每项履约义务得到履行时确认收入。

该公司的收入主要来自三个来源：(1)硬件销售，(2)软件销售，以及(3)税务设备和服务。当履行与客户签订的合同条款规定的义务时，公司确认收入。当商品和服务的控制权已转移到客户手中时，就会发生这种情况。

硬件收入主要来自向最终用户销售计算机和网络硬件。这些产品包括计算机、打印机、网线、某些互联网服务器、 相机和显示器。硬件的销售有单一的履约义务。公司通常在所有权 转移给最终客户时确认收入。本公司的硬件销售收入按毛数报告，因为本公司在交易中负有主要责任，承担库存和信用风险，并有权酌情确定价格。硬件销售在公司的综合经营报表中被归类为“收入”。

HiTek还从事软件销售业务，并专注于自主开发的软件通信接口系统(“CIS”)的永久许可证销售。CI是基于Linux的，是石化、煤炭等企业通用的嵌入式接口系统。该系统用于与RCTX-X模块进行通信， 采集工作图、电路图、压力温度等测量数据，并可将数据提取并导入Windows平台的软件中进行显示分析。

履行义务-与 客户签订的软件合同包括多种履行义务，如销售软件许可证、安装软件、操作培训服务和保修。安装和操作培训对于在软件验收之前提供给客户的软件功能至关重要。本公司提供以电话支持为主的一年保修。该公司估计，与保修相关的成本在整个合同中处于最低水平。因此，本公司不再分配交易 价格。

当软件 被客户接受时，公司确认收入。来自软件销售合同的收入在公司的合并运营报表中被归类为“收入”。

2021年1月21日前，中国所有增值税一般纳税人 业务需购买税控防伪系统(“ACTCS”或金税盘或GTD) 增值税发票开具和增值税季度备案。HiTek被授权实施ACTCS专业 硬件零售。GTD及相关配套服务的价格由国家发改委确定。 自2021年1月21日起，新纳税人可从税务机关免费获得电子税控UKEY。HiTek可以为新纳税人提供支持 服务。

履约义务-税务设备和服务 与客户签订的合同包括产品交付、安装和售后支持服务、税控系统风险调查服务和税务发票管理服务等多重履约义务，如电子发票开具、自动完成纳税申报和在线备份数据的培训服务。

销售GTD设备的收入在所有权转移到最终客户时确认 。公司提供税具售后服务和税务发票管理服务，服务期一般为一年，按年收取服务费。在相关服务 协议期限内，使用直线法确认其服务收入 为提供服务并赚取金额。公司还对每个调查请求收取一次性服务费。税控系统风险调查 服务的收入在服务执行时确认。收入是根据每个履约义务的独立销售价格确认的，该价格在合同开始时单独销售并向客户收费。

公司的毛账单收入 按毛数报告，因为公司主要在交易中承担债务，受到库存和信贷风险的影响，而且 有几个但不是所有的迹象表明收入应按毛数记录。

收入由以下几部分组成。

在执行 服务之前从客户收到的预付款被记录为递延收入。递延收入包括金税盘的年度服务费和客户尚未提供的税务发票管理服务。公司根据服务期限按直线将服务费 确认为收入。

由于摊销期限为一年或更短时间，公司通常会在发生销售佣金时计入销售佣金。

预期信贷损失

2023年1月1日，本公司采纳了ASC 326， 信用损失(“ASC 326”)，用预期损失方法取代了以前发布的关于金融工具减值的指导意见，这将导致更及时地确认信用损失。本公司采用修改后的追溯法 ，并未重述可比前期。T采纳并未对本公司的综合财务报表(“CFS”)产生实质性影响。.

采用ASC 326后，本公司根据ASC 326计提信贷损失准备，并将信贷损失准备记录为对应收账款等资产的抵销，计入该准备的估计信贷损失在 综合经营报表和全面收益(亏损)中归类为一般和行政费用。在评估应收账款时，本公司主要根据特定客户的应收账款的大小和性质，在存在相似特征的情况下对应收账款进行集体评估。 在确定信用损失准备金额时，本公司会考虑基于过期状态的历史应收账款能力、应收账款余额的年龄、基于持续信用评估的本公司客户的信用质量、当前经济状况、对未来经济状况的合理和可支持的预测，以及其他可能影响本公司从客户那里收回的能力的因素。坏账在发生时予以注销。

盘存

存货按成本(加权平均基准)或可变现净值中较低者列报。确定库存成本的方法每年都是一致使用的。当某些库存项目的市场价值低于成本时，会为库存报废提供备抵。

租契

2022年12月31日，本公司采用《会计准则更新》(ASU)2016-02年度租赁(经ASU 2018-01、2018-10、2018-11、2018-20和2019-01修订，统称为《ASC 842》)，采用修改后的追溯方法。本公司选择了过渡法，允许实体最初通过确认采用期间留存收益期初余额的累积调整来应用要求。 由于选择了这种过渡法，以前报告的财务信息没有被重述，以反映新准则在列示的比较期间的应用 。本公司选择了ASC 842内的过渡指南所允许的一揽子实际权宜之计，其中包括允许本公司延续ASC主题840下达成的关于租赁识别、分类和初始直接成本的会计处理的某些历史结论。本公司 选择不在其综合资产负债表中记录12个月或以下的新租赁安排或现有租赁安排的资产和负债。本公司在租赁期内按直线原则确认该等租赁的租赁费用。

采纳后最重大的影响涉及 确认公司综合资产负债表中写字楼及仓库租赁的使用权资产及租赁负债。在租赁开始之日，本公司确认未来固定租赁付款的租赁负债和代表标的资产在租赁期内的使用权的使用权(“ROU”)资产。 租赁负债最初计量为在租赁期内将支付的未来固定租赁付款的现值。 租赁期包括合理确定将行使续订选择权的期间和 合理确定不会行使终止选择权的期间。未来的固定租赁付款使用租赁中的隐含利率(如果可用)或增量借款利率(“IBR”)进行贴现。如果有减值指标，本公司将评估ROU 资产的账面价值，并审查相关资产组的可回收能力。如果资产 组的账面价值被确定为无法收回，并且超过了估计公允价值，本公司将在综合经营报表中的其他费用中计入减值损失。

最近发布的会计声明

2023年12月，FASB发布了ASU 2023—09，所得税披露的改进，要求提供有关实体有效税率对账的分类信息，并 对已支付所得税的额外披露。新规定于二零二四年十二月十五日后开始的年度期间生效。 指南应前瞻性应用，并可选择追溯应用。公司目前正在评估此新指南对CFS内披露的影响 。

本公司不相信最近发布但尚未生效的其他会计准则，如果目前被采用，将不会对我们的CFS产生实质性影响。

经营成果

以下合并经营业绩 包括本公司、其全资子公司和合并可变权益实体的经营业绩。

我们的历史报告结果不一定 代表未来任何时期的预期结果。

截至2023年12月31日的年度与截至2022年12月31日的年度比较

收入

我们有以下三个收入来源- 硬件销售、CIS软件销售以及税务设备和服务销售。*硬件销售增长主要是由于对大客户的销售增加。CI软件销售包括软件销售和服务。CI软件销售额下降的主要原因是对大客户的软件销售减少，因为这些大客户减少了采购。税收器具和服务销售额下降 由于2021年1月起的新政策，厦门新纳税人可以从税收授权中获得免税Ukey。我们预计未来税具和服务销售将受到影响。截至2023年12月31日的年度，我们的总收入为4,563,731美元，较截至2022年12月31日的年度的6,428,608美元减少1,864,877美元或29.0%。减少的主要原因是公司对大客户的软件销售减少，原因是他们偿还缓慢。该公司预计 将在2024年扩大针对中小企业的税控系统风险调查服务，并增加大客户的软硬件销售订单 。

成本和利润率

收入成本包括：(I)我们从第三方购买硬件产品的直接成本；(Ii)物流相关成本，主要包括产品包装和运入费用；(Iii)与金税光盘(GTD)、防伪税控系统(ACTCS)税务装置相关的第三方版税；(Iv)处理产品和执行税务发票管理服务的员工的补偿以及我们向客户提供服务所需的其他成本；外包成本，主要包括向第三方提供软件外包服务的成本。

收入成本从2022年的2,891,565美元降至截至2023年12月31日的2,642,491美元，减少249,074美元，降幅为8.6%。这一下降主要是由于收入组合的变化 ，毛利润较高的软件销售在2023年产生的收入较少，导致2023年的销售成本占销售额的百分比较2022有所下降。

毛利。截至2023年12月31日的一年，我们的毛利润从2022年的3,537,043美元降至1,921,240美元。年毛利润占收入的百分比降至42.1%截至2023年12月31日的年度从2022年的55.0% 。这主要是由于收入构成的变化，2023年独联体软件销售产生的收入较少，利润率较高。公司预计将继续专注于中小企业服务等毛利较高的项目，同时增加大客户的硬件和软件销售。

运营费用

销售费用。销售费用主要包括销售产品的运费和手续费，以及为推广我们产品而支付的广告和营销费用。销售费用下降了99.9%或436,537美元，降至648美元截至2023年12月31日的年度2022年为437,185美元。减少的主要原因是本公司为取得2023年新订单而收取的销售佣金减少。销售费用占全年总收入的0.01%截至2023年12月31日的年度占2022年总收入的6.8%。

一般和行政费用。一般及行政开支主要包括一般行政及管理人员的薪金及 福利、设施成本、折旧费用、专业费用、会计费、 董事及高级职员责任保险及其他与一般业务有关的杂项开支。年度一般和行政费用增加23.6%或346,883美元，至1,819,531美元截至2023年12月31日的年度 2022年为1,472,648美元。增加的主要原因是(1)2023年因财务和法律咨询而增加的专业服务费233,458美元，(2)与2023年3月本公司首次公开募股相关的其他费用36,728美元，以及(3)租金78,246美元。由于成本效益考虑，裁员导致薪金支出减少133,492美元，抵消了增加的费用。一般和行政费用占财政总收入的39.9%。截至2023年12月31日的年度 占2022年总收入的22.9%。

净收入

营业收入。截至2023年12月31日的年度营业收入为101,061美元，而2022年为1,627,210美元。2022年营业收入的下降主要是由于CIS软件销售额的下降。

其他收入。其他收入包括政府补贴收入、净投资收入(亏损)和利息收入和支出。截至2023年12月31日和2022年12月31日的年度，其他收入分别为1,493,465美元和241,753美元。增加的主要原因是投资收入增加349,915美元，政府补贴增加560,090美元，利息收入增加366,320美元。

所得税费用。截至2023年12月31日的财年，所得税支出为546,885美元，而2022年为453,218美元。所得税支出增加主要是由于来自大客户的未开单收入增加导致递延税项负债增加。

实际税率。截至2023年12月31日的年度，有效税率为34.3%，而2022年为24.2%。增长主要是由于一家中国子公司在税收优惠政策下于2023年录得亏损，而于2022年录得盈利。

净收入由于上述因素 ，截至2023年12月31日的年度净收入为1,047,641美元，较2022年的1,415,745美元减少368,104美元。

截至2022年12月31日的年度与截至2021年12月31日的年度比较

收入

我们有以下三个流：硬件零售和批发、软件销售以及ACTCS销售和服务。硬件销售额小幅增长主要来自小额零售 。软件销售包括软件销售和软件服务。软件销售额略有增长是因为维护服务收入增加了 。由于自2021年1月起实施的新政策，厦门的新纳税人可以从税务授权中获得免税Ukey，因此税收设备和服务销售额有所下降。我们预计未来税务设备和服务销售将受到影响 。截至2022年12月31日的年度总收入为6,428,608美元，较截至2021年12月31日的6,461,163美元减少32,555美元或0.5%。收入的整体减少主要是由于2021年1月开始实施的新政策导致纳税工具和服务的减少 。

公司预计将在2023年扩大针对中小企业的税控系统风险调查服务，并增加大客户的软硬件销售订单。

成本和利润率

收入成本包括：(I)我们从第三方购买硬件产品的直接成本；(Ii)物流相关成本，主要包括产品包装和运入费用；(Iii)与GTD相关的第三方使用费；(Iv)处理产品的员工的薪酬和执行税务发票管理服务以及我们向客户提供服务所需的其他成本；以及(V) 外包成本，主要包括向第三方提供软件外包服务的成本。

收入成本从2021年的2581,218美元增加到截至2022年12月31日的2,891,565美元。增加310,347美元或12.0%。这一增长主要是由于2022年的软件销售成本比2021年有所增加。

毛利。在截至2022年12月31日的一年中，我们的毛利润从2021年的3879.945美元降至3537,043美元。在截至2022年12月31日的一年中，我们的毛利润占收入的百分比从2021年的60.1%下降到了55.0%。这主要是由于软件成本的增加，因为2021年3月20日至2021年7月31日的软件维护服务是霍尔果斯自己提供的，这导致了2021年成本的降低和 更高的GP%。公司预计将继续专注于中小企业服务等毛利较高的项目，同时增加大客户的硬件和软件销售。

运营费用

销售费用。销售费用主要包括销售产品的运费和手续费，以及用于推广我们产品的广告和营销费用。在截至2022年12月31日的一年中，销售费用从2021年的76,477美元增加了471.7，即360,708美元至437,185美元。这一增长主要是由于公司在获得新订单时增加了销售佣金。截至2022年12月31日的一年，销售费用占总收入的6.8%，2021年占总收入的1.2%。该公司预计在2023年保持目前销售费用与收入的比率 。

一般和行政费用。一般费用和行政费用主要包括一般行政和管理人员的工资和福利费用、设施成本、折旧费用、专业费用、会计费用和与一般业务有关的其他杂项费用。截至2022年12月31日的一年，一般和行政费用下降了13.4%，即227,286美元，从2021年的1,699,934美元降至1,472,648美元。减少的主要原因是坏账收回减少124,847美元，并被折旧费用减少333,857美元抵销。截至2022年12月31日的一年，一般和行政费用占总收入的22.9%，2021年占总收入的26.3%。公司预计在2023年维持目前一般和行政费用与收入的比率 。

净收入

营业收入。截至2022年12月31日的一年，营业收入为1,627,210美元，而2021年为2,103,534美元。2022年营业收入下降是主要原因 毛利润下降。

其他收入。其他收入包括政府补贴收入、净投资收入(亏损)和利息收入和支出。截至2022年和2021年12月31日止年度的其他收入分别为241,753美元和108,676美元。增加的主要原因是与应收贷款有关的利息收入增加570,707美元，由借款利息支出增加285,353美元抵销。

所得税费用。截至2022年12月31日的财年，所得税支出为453,218美元，而2021年为542,853美元。所得税支出减少主要是由于毛利减少所致。

实际税率。截至2022年12月31日的一年，有效税率为24.2%，而2021年为24.5%。

净收入。由于上述因素 ，截至2022年12月31日的年度净收益为1,415,745美元，较2021年净收益1,669,357美元减少253,612美元。

流动性与资本资源

截至2023年12月31日的年度与截至2022年12月31日的年度比较

我们的主要流动资金来源来自经营活动产生的现金、股权融资和贷款。截至2023年12月31日和2022年12月31日，我们的现金分别为9,311,537美元和1,203,160美元。

营运资金。截至2023年12月31日的营运资金为21,413,847美元，而截至2022年12月31日的营运资金为6,981,017美元。增加的主要原因是，短期投资的当期部分增加4 547 097美元，应收贷款增加2 595 132美元，预付费用和其他流动资产增加257 994美元，但因应收账款减少1 551 945美元、存货减少211 165美元和对供应商预付款143 603美元而被抵销。截至2023年12月31日，流动负债为3372,752美元，而截至2022年12月31日，流动负债为4,203,695美元。负债增加的主要原因是递延收入增加810 294美元。此外，2023年4月，该公司从公开募股中获得了约1510万美元。我们相信，我们目前的现金和来自运营的预期现金流将足以满足我们 至少在未来12个月的预期现金需求，包括营运资本和资本支出的现金需求。

资本资源和资本需求。到目前为止，我们的运营资金主要来自运营现金流、第三方贷款和股票发行。在当前市场的不确定性 下，我们的管理层认为有必要加强应收账款和其他应收账款的收回，并在运营决策和项目选择上保持谨慎。我们的管理层相信，我们目前的运营可以满足我们的日常营运资金需求。我们预计将产生额外的资本支出，用于软件研发、招聘更多员工和增强我们的信息技术系统。我们打算用运营现金流和现金余额以及2023年4月首次公开募股收到的净收益为这些计划支出提供资金。

公司聘请外部供应商开发 软件APP。截至2023年12月31日，公司支付产品开发费用410,509美元，合同总金额422,708美元。 2021年3月，公司签署补充协议，推迟软件应用程序在公司首次公开募股结束后的正式发布日期 。2023年8月，本公司与另一家外部供应商签署了补充协议，该外部供应商从2023年5月被注销的前外部供应商手中接管了未履行的合同义务。 该软件开发项目于2023年8月后重新启动。2023年，公司签署了软件升级开发合同(内部使用)(接口系统)，要求软件公司在2023年5月至9月期间进行特定的软件升级和开发活动。 开发完成，将于2024年4月接受公司验收。截至2023年12月31日，公司已支付软件升级和开发费用338,166美元，合同总金额为676,333美元。

本公司于2022年1月21日、2022年3月28日及2022年6月14日向第三方人民币30,000,000元(4,272,079美元)、人民币3,000,000元(422,708美元)及人民币7,000,000元(986,318美元)三笔贷款，按12%计息。这笔人民币30,000,000元的贷款期限为一年，将于2025年1月21日到期。这笔700万元人民币将于2024年6月13日到期。这笔300万元人民币的贷款已于2022年8月偿还，利息 为12万元人民币(合17368美元)。

2023年，本公司为其经营活动向另一第三方提供了利息为 每月1.5%的贷款。贷款由其各自的质押合同使用其标的资产进行担保。这类贷款将在发行之日起9个月内到期，贷款本金、利息和手续费将在到期日后立即结算。从2023年4月至12月，向这样的第三方提供的贷款总额为980万美元，其中730万美元的本金在2023年12月31日之前偿还。

本公司定期审核应收账款，并在余额是否可收回存在疑问时记录信贷损失。我们的管理层有信心收回应收账款和其他应收账款。截至2023年12月31日，应收账款净额和关联方应收账款净额分别为2,118,738美元和零。

公司根据客户的规模和过去的信用经验为客户提供不同的信用期限。对于大型客户，如大型石油、煤矿客户，本公司从2019年3月起给予两年的信用期，因为这些客户的还款周期较长。截至2023年12月31日，应收账款净余额为6,451,813美元，其中截至本年度报告日期已收回1,902,185美元。

对于IT外包客户，公司给予 18个月的信用期。截至2023年12月31日，应收账款净余额为零。

对于中小型客户，公司给予 六个月的信用期。截至2023年12月31日，应收账款净余额为264,139美元。

表外安排.

我们没有签订任何财务担保或其他承诺来担保任何第三方的付款义务。此外，我们没有签订任何与我们的股票挂钩并归类为股东权益的衍生品合同，或者没有反映在我们的财务报表中。此外，我们在转移到作为信贷、流动性或市场风险支持的未合并实体的资产中没有任何留存或或有权益。此外，我们在向我们提供融资、流动性、市场风险或信贷支持或与我们从事租赁、对冲或研发服务的未合并实体中没有任何可变权益。

现金流分析：

截至2023年12月31日和2022年12月31日止年度，融资活动提供的现金净额分别为15,142,902美元和2,749,498美元。在截至2023年12月31日的一年中，我们有15,142,902美元的普通股保险现金流入。在截至2022年12月31日的一年中，我们从第三方借款获得了2,749,498美元的现金流入。

截至2022年12月31日的年度与截至2021年12月31日的年度比较

截至2022年12月31日和2021年12月31日，我们的现金分别为1,203,160美元和2,091,308美元。

营运资金。截至2022年12月31日的营运资本为7,898,463美元，而截至2021年12月31日的营运资本为10,178,635美元。减少的主要原因是短期投资减少906,667美元，供应商预付款减少629,154美元，递延发售费用减少109,121美元，但因应收账款增加914,104美元，应收贷款增加808,716美元，存货增加21,649美元而被抵销。截至2022年12月31日的流动负债为4,203,695美元，而截至2021年12月31日的流动负债为2,788,504美元。负债增加的主要原因是应付帐款增加177,995美元，递延收入增加192,524美元，应付贷款增加506,578美元，应付税款增加372,175美元。

资本资源和资本需求。到目前为止，我们的运营资金主要来自运营现金流和第三方贷款。鉴于当前市场的不确定性，我们的管理层认为有必要加强应收账款和其他应收账款的收回， 在运营决策和项目选择上保持谨慎。我们的管理层相信，我们目前的运营能够满足我们的日常营运资金需求。

2020年，公司聘请外部供应商 开发软件APP。截至2022年12月31日，该公司支付了421,679美元的产品开发成本，合同总金额为434,210美元。2021年3月，本公司签署了一项补充协议，推迟本公司首次公开募股结束后的正式启动。本公司已于2022年1月支付了119,405美元(含增值税)的开发成本，并将于2023年支付最后一笔12,531美元。

于2022年1月21日、3月28日和6月14日，公司在正常经营过程中与第三方签订了三份借款协议，分别为人民币15,000,000元(2,171,050美元，截至2022年12月31日汇率0.1447)、人民币1,500,000元(217,205美元，截至2022年12月31日汇率为0.1447)和人民币3,500,000元(506,578美元，截至2022年12月31日汇率为0.1447)。这笔贷款是信用贷款。贷款将于2024年1月20日、2022年7月27日和2023年6月13日到期，利率为12%。截至2022年12月31日，已支付本金人民币150万元(合217,205美元)。

本公司定期审查应收账款，并在对个人余额的可收回性存在疑问时，给予一般和具体的备抵。我们的管理层 有信心收回应收账款和其他应收账款。截至2022年12月31日，关联方的应收账款净额和应收账款净额分别为7,480,764美元和399,465美元。在美国证券交易委员会于2023年4月27日填写了年度报告Form 20-F后，公司收取了1,145,325美元的应收账款。

考虑到客户的规模和以往的信贷经验，公司给予客户不同的信贷期 。对于大型石油、煤矿等大型客户， 由于该等客户还款周期较长，本公司给予自2019年3月起两年的授信期。截至2022年12月31日及2021年12月31日，应收账款净额 分别为6，802，306美元及6，171，410美元。在2023年4月27日向SEC填写20—F表格年度报告后，公司已收取978，411美元的应收账款。

对于IT外包客户，公司给予 18个月的信用期限。截至2022年12月31日和2021年12月31日，应收账款净余额分别为零美元和64,478美元。

对于中小型客户，本公司给予 六个月的信用期。截至2022年12月31日和2021年12月31日，应收账款净余额分别为1 077 923美元和218 621美元。