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目录
美国
证券交易委员会
华盛顿特区 20549
表单 10-Q
☒根据第 13 或 15 (d) 条提交的季度报告
1934 年证券交易法
在截至的季度期间 2023年9月30日
或者
☐根据第 13 或 15 (d) 节提交的过渡报告
1934 年证券交易法
在过渡期内                     到                     
委员会档案编号 1-5975
HUMANA INC.
（注册人的确切姓名如其章程所示）
特拉华61-0647538
（公司或组织的州或其他司法管辖区）（美国国税局雇主识别号）
西大街 500 号
路易斯维尔, 肯塔基州40202
（主要行政办公室地址，包括邮政编码）
(502) 580-1000
（注册人的电话号码，包括区号）

根据该法第12（b）条注册的证券：
每个班级的标题交易符号注册的每个交易所的名称
普通股，面值0.16美元 2/3嗡嗡声纽约证券交易所
用勾号指明注册人 (1) 是否在过去 12 个月内（或在要求注册人提交此类报告的较短时间内）提交了 1934 年《证券交易法》第 13 条或第 15 (d) 条要求提交的所有报告，以及 (2) 在过去的 90 天内是否受到此类申报要求的约束。是的  ☒没有☐
用复选标记表明注册人是否在过去 12 个月内（或者在要求注册人提交此类文件的较短时间内）以电子方式提交了根据 S-T 法规第 405 条要求提交的所有交互式数据文件。是的  ☒没有☐
用复选标记指明注册人是大型加速申报人、加速申报人、非加速申报人、小型申报公司还是新兴成长型公司。参见《交易法》第12b-2条中 “大型加速申报人”、“加速申报公司”、“小型申报公司” 和 “新兴成长型公司” 的定义。
大型加速过滤器☒加速过滤器☐
非加速过滤器☐规模较小的申报公司☐
新兴成长型公司☐
如果是新兴成长型公司，请用复选标记表明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易法》第13（a）条规定的任何新的或修订后的财务会计准则。☐
用复选标记表明注册人是否为空壳公司（定义见该法第12b-2条）。是的☐没有☒
注明截至最新的实际日期，发行人每类普通股的已发行股票数量。
普通股类别
截至 2023 年 9 月 30 日仍未付清
面值 0.16 美元 2/3 美元123,110,720股份

目录
Humana Inc.
表格 10-Q
2023年9月30日
索引
 页面
第一部分：财务信息
第 1 项。财务报表
简明合并资产负债表（未经审计）
分别是 2023 年 9 月 30 日和 2022 年 12 月 31 日
3
简明合并收益表（未经审计）
在截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月和九个月中
4
简明综合收益表（未经审计）
在截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月和九个月中
5
股东权益简明合并报表（未经审计）
在截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月和九个月中
6
简明合并现金流量表（未经审计）
在截至2023年9月30日和2022年9月30日的九个月中
8
简明合并财务报表附注（未经审计）
10
第 2 项。
管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析
36
第 3 项。
关于市场风险的定量和定性披露
54
第 4 项。
控制和程序
54
第二部分：其他信息
第 1 项。
法律诉讼
55
第 1A 项。
风险因素
55
第 2 项。
未注册的股权证券销售和所得款项的使用
55
第 3 项。
优先证券违约
55
第 4 项。
矿山安全披露
55
第 5 项。
其他信息
56
第 6 项。
展品
57
签名
58
认证


Humana Inc.
简明的合并资产负债表
（未经审计）
9月30日
2023		2022年12月31日
（以百万计，股份金额除外）
资产
流动资产：
现金和现金等价物$15,148 $5,061 
投资证券15,145 13,881 
扣除备抵后的应收账款73在 2023 年
和 $70在 2022 年
1,824 1,674 
其他流动资产6,136 5,567 
流动资产总额38,253 26,183 
财产和设备，净额3,342 3,221 
长期投资证券370 380 
权益法投资762 749 
善意9,540 9,142 
其他长期资产3,638 3,380 
总资产$55,905 $43,055 
负债和股东权益
流动负债：
应付补助金$10,196 $9,264 
贸易应付账款和应计费用7,600 5,238 
图书透支246 298 
未赚取的收入7,536 286 
短期债务2,245 2,092 
流动负债总额27,823 17,178 
长期债务9,483 9,034 
其他长期负债1,595 1,473 
负债总额38,901 27,685 
股东权益：
优先股，$1面值; 10,000,000授权股份； 无发行的
— — 
普通股，每股0.16美元，2/3； 300,000,000授权股份；
  198,690,0822023 年 9 月 30 日发行的股票以及 198,666,5982022年12月31日发行的股票
33 33 
超过面值的资本3,362 3,246 
留存收益28,191 25,492 
累计其他综合亏损(1,503)(1,304)
库存股，按成本计算， 75,579,362截至2023年9月30日的股票以及
    73,691,955截至2022年12月31日的股票
(13,134)(12,156)
股东权益总额16,949 15,311 
非控股权益55 59 
权益总额17,004 15,370 
负债和权益总额$55,905 $43,055 

参见简明合并财务报表的附注。

3

Humana Inc.
简明合并收益表
（未经审计）
 
截至9月30日的三个月截至9月30日的九个月
 2023202220232022
 （以百万计，每股业绩除外）
收入：
保费$25,099 $21,468 $76,144 $66,437 
服务1,016 1,159 2,993 3,772 
投资收益308 172 775 222 
总收入26,423 22,799 79,912 70,431 
运营费用：
好处21,745 18,384 65,612 57,108 
运营成本3,271 3,061 9,361 9,120 
折旧和摊销201 182 578 527 
运营费用总额25,217 21,627 75,551 66,755 
运营收入1,206 1,172 4,361 3,676 
出售 Gentiva Hospice 的收益— (240)— (240)
利息支出114 102 347 293 
其他（收入）支出，净额(6)13 40 (16)
所得税前收入和净亏损权益1,098 1,297 3,974 3,639 
所得税准备金256 107 911 820 
净（亏损）收益中的权益(12)3 (39)1 
净收入$830 $1,193 $3,024 $2,820 
归属于非控股权益的净亏损2 2 6 1 
归属于Humana的净收益$832 $1,195 $3,030 $2,821 
普通股每股基本收益$6.74 $9.45 $24.37 $22.27 
摊薄后的每股普通股收益$6.71 $9.39 $24.26 $22.16 
参见简明合并财务报表的附注。

4

Humana Inc.
综合收益的简明合并报表
（未经审计）
截至9月30日的三个月截至9月30日的九个月
 2023202220232022
 （单位：百万）
归属于Humana的净收益$832 $1,195 $3,030 $2,821 
其他综合收益（亏损）：
未实现投资损失总额的变化(365)(590)(314)(1,982)
所得税的影响85 135 73 455 
未实现投资损失的总变动，扣除税款(280)(455)(241)(1,527)
已实现净亏损的重新分类调整3 50 56 23 
所得税的影响— (11)(14)(5)
扣除税款的重新分类调整总额3 39 42 18 
扣除税款的其他综合亏损(277)(416)(199)(1,509)
归属于Humana的综合收益$555 $779 $2,831 $1,312 
参见简明合并财务报表的附注。

5

Humana Inc.
简明的股东权益合并报表
（未经审计）
 普通股资本投入
过量的
面值		已保留
收益		累积的
其他
全面
损失		财政部
股票		股东权益总额非控股权益总计
公平
 已发行
股份		金额
（以百万美元计，股份金额以千计）
截至2023年9月30日的三个月
余额，2023 年 6 月 30 日198,690 $33 $3,313 $27,468 $(1,226)$(12,754)$16,834 $57 $16,891 
净收入832 832 (2)830 
其他综合损失(277)(277)(277)
普通股回购— (383)(383)(383)
股息和股息
等价物		— (109)(109)(109)
基于股票的薪酬53 53 53 
限制性股票单位归属— — (3)3 — — 
股票期权练习— — (1)— (1)(1)
余额，2023 年 9 月 30 日198,690 $33 $3,362 $28,191 $(1,503)$(13,134)$16,949 $55 $17,004 
截至2022年9月30日的三个月
余额，2022 年 6 月 30 日198,667 $33 $3,153 $24,511 $(1,051)$(11,156)$15,490 $20 $15,510 
净收入1,195 1,195 (2)1,193 
非控股权益持有人的分配，净额3 3 
出售真蒂瓦临终关怀医院(11)(11)
收购53 53 
其他综合损失(416)(416)(416)
普通股回购— (4)(4)(4)
股息和股息
等价物		— (100)(100)(100)
基于股票的薪酬80 80 80 
限制性股票单位归属— — (3)3 — — 
股票期权练习— — 4 5 9 9 
余额，2022 年 9 月 30 日198,667 $33 $3,234 $25,606 $(1,467)$(11,152)$16,254 $63 $16,317 
参见简明合并财务报表的附注。

6

 普通股资本投入
过量的
面值		已保留
收益		累积的
其他
全面
（亏损）收入		财政部
股票		股东权益总额非控股权益总计
公平
 已发行
股份		金额
（以百万美元计，股份金额以千计）
截至2023年9月30日的九个月
余额，2022 年 12 月 31 日198,667 $33 $3,246 $25,492 $(1,304)$(12,156)$15,311 $59 $15,370 
净收入3,030 3,030 (6)3,024 
非控股权益持有人的分配，净额— 7 7 
收购— (5)(5)
其他综合损失(199)(199)(199)
普通股回购— (1,011)(1,011)(1,011)
股息和股息
等价物		— (331)(331)(331)
基于股票的薪酬142 142 142 
限制性股票单位归属23 — (30)30 — — 
股票期权练习— — 4 3 7 7 
余额，2023 年 9 月 30 日198,690 $33 $3,362 $28,191 $(1,503)$(13,134)$16,949 $55 $17,004 
截至2022年9月30日的九个月
余额，2021 年 12 月 31 日198,649 $33 $3,082 $23,086 $42 $(10,163)$16,080 $23 $16,103 
净收入2,821 2,821 (1)2,820 
向非控股权持有人的分配，净额— (1)(1)
出售真蒂瓦临终关怀医院— (11)(11)
收购— 53 53 
其他综合损失(1,509)(1,509)(1,509)
普通股回购— (1,032)(1,032)(1,032)
股息和股息
等价物		— (301)(301)(301)
基于股票的薪酬173 173 173 
限制性股票单位归属18 — (31)31 — — 
股票期权练习— — 10 12 22 22 
余额，2022 年 9 月 30 日198,667 $33 $3,234 $25,606 $(1,467)$(11,152)$16,254 $63 $16,317 
    



7

Humana Inc.
简明的合并现金流量表
（未经审计）
 在截至9月30日的九个月中，
 20232022
 （单位：百万）
来自经营活动的现金流
净收入$3,024 $2,820 
为核对净收入与提供的净现金而进行的调整
经营活动：
出售 Gentiva Hospice 的收益— (240)
投资证券亏损，净额49 136 
净亏损（收益）中的权益39 (1)
基于股票的薪酬142 173 
折旧628 555 
摊销51 73 
财产和设备减值31 144 
递延所得税 — (33)
扣除影响后的运营资产和负债变动
收购和处置的企业：
应收款(126)11 
其他资产(935)(465)
应付补助金870 948 
其他负债39 (195)
未赚取的收入7,250 5,758 
其他53 30 
经营活动提供的净现金11,115 9,714 
来自投资活动的现金流
出售Gentiva Hospice的收益，净额— 2,708 
收购，扣除收购的现金和现金等价物(223)(293)
购置财产和设备，净额(721)(862)
购买投资证券(3,366)(4,740)
投资证券到期日的收益885 1,214 
出售投资证券的收益815 1,979 
投资活动提供的（用于）净现金(2,610)6 
来自融资活动的现金流
合同存款收入，净额2,481 3,787 
发行优先票据的收益，净额1,215 744 
优先票据的偿还(1,719)— 
商业票据发行（还款）的收益，净额1,618 (660)
偿还定期贷款(500)(2,000)
债务发行成本(4)(2)
账面透支额的变化(52)(89)
普通股回购(1,002)(1,032)
已支付的股息(320)(291)
其他(135)(13)
融资活动提供的净现金1,582 444 
现金和现金等价物的增加10,087 10,164 
期初的现金和现金等价物5,061 3,394 
期末的现金和现金等价物$15,148 $13,558 


8


Humana Inc.
简明合并现金流量表—（续）
（未经审计）
在截至9月30日的九个月中，
20232022
（单位：百万）
补充现金流披露：
利息支付$317 $256 
所得税支付，净额$957 $751 
收购交易中收购的企业详情：
收购资产的公允价值，扣除收购的现金和现金等价物$454 $411 
减去：承担的负债的公允价值(236)(65)
减去：获得的非控股权益5 (53)
为收购企业支付的现金，扣除收购的现金和现金等价物$223 $293 
参见简明合并财务报表的附注。

9
目录


Humana Inc.
简明合并财务报表附注
（未经审计）

1. 演讲基础和重大事件
随附的未经审计的简明合并财务报表是根据公认的中期财务信息会计原则以及10-Q表和第S-X条例第10条的说明列报的。因此，它们不包括美利坚合众国普遍接受的会计原则（GAAP）或通常在10-K表年度报告中进行的所有披露。年终简明合并资产负债表数据来自经审计的财务报表，但不包括GAAP要求的所有披露。欲了解更多信息，本10-Q表格的读者应参考我们于2023年2月16日向美国证券交易委员会（SEC）提交的截至2022年12月31日年度的10-K表格。在本文档中，我们将此10-K表格称为 “2022年10-K表格”。本文档中提及的 “我们”、“我们的”、“公司” 和 “Humana” 是指 Humana Inc. 及其子公司。
根据公认会计原则编制简明合并财务报表要求我们做出影响未经审计的简明合并财务报表和附注中报告的金额的估计和假设。涉及估算值最主要用途的领域是应付福利的估计、与我们的医疗保险合同相关的风险调整条款的影响、投资证券的估值和相关减值确认，以及包括商誉和无限期无形资产在内的长期资产的估值和相关减值确认。这些估计是基于对时事和预期未来事件的了解，因此，实际结果最终可能与这些估计存在重大差异。有关编制合并财务报表时所考虑的会计政策的更多信息，请参阅我们2022年表格10-K中第二部分第8项 “财务报表和补充数据” 中包含的经审计的合并财务报表附注2。
财务信息是根据我们的惯例会计惯例编制的，未经审计。我们认为，所提供的信息反映了公允地陈述中期业绩所需的所有调整。所有这些调整都是正常和经常性的。
雇主集团商业医疗产品业务退出
2023年2月，我们宣布计划退出雇主集团商业医疗产品业务，该业务包括所有全额保险、自筹资金和联邦雇员健康福利医疗计划，以及相关的健康和奖励计划。没有其他Humana健康计划产品受到重大影响。经过战略审查，我们确定雇主集团商业医疗产品业务不再能够持续满足商业成员的长期需求或支持我们的长期战略计划。退出该业务范围将在我们2023年2月宣布之后的18至24个月内分阶段退出。

价值创造举措
在2022年，为了创造能力，为我们的Medicare Advantage业务的增长和投资提供资金，并从2023年开始进一步扩大我们的医疗保健服务能力，我们承诺通过节省成本、提高生产力计划和加速先前投资的价值来为企业创造额外价值。由于这些举措，在截至2022年9月30日的三个月和九个月中，我们记录的费用为美元82百万和美元285分别为百万。在截至2022年9月30日的三个月和九个月中，这些费用主要与美元有关4百万和美元144资产减值（包括软件和放弃）分别为百万美元，以及美元44百万和美元65分别为百万与劳动力优化相关的遣散费。其余费用主要与外部咨询费用有关。在截至2023年9月30日的三个月中，我们记录的费用为美元52百万美元主要是与软件和放弃相关的资产减值。与这些举措有关，我们预计到2024年底将产生额外费用。这些费用在公司层面记录，不分配给各部门。

10
目录


Humana Inc.
简明合并财务报表附注——（续）
（未经审计）
新冠肺炎
从2020年第一季度开始，新型冠状病毒（COVID-19）的出现和传播影响了我们的业务。最初，在 COVID-19 发病率增加的时期，非紧急和选择性医疗的非 COVID-19 住院人数减少导致整体医疗系统的利用率降低。同时，COVID-19 的治疗和测试成本提高了利用率。在 2022 年，我们的医疗保健系统的总体利用率低于预期，因为与 Omicron 变体相关的发病率增加后的 COVID-19 利用率下降速度超过了非 COVID-19 利用率的增长。2020年利用率的重大中断也影响了我们实施临床计划以管理会员的医疗保健费用和慢性病以及适当记录其风险状况的能力，因此，严重影响了我们在2021年Medicare Advantage计划风险调整支付模式下的收入。最后，由于 COVID-19 疫情，2021 年利用模式的变化和采取的行动，包括暂停某些财务复苏计划以及改变索赔支付和提供者人头盈余支付的时间安排，影响了我们 2021 年的理赔准备金发展和运营现金流。
2020 年宣布的 COVID-19 国家紧急状态于 2023 年 4 月 10 日终止，突发公共卫生事件于 2023 年 5 月 11 日到期。
收入确认
我们的收入包括保费和服务收入。服务收入包括管理服务费，这些费用根据每位会员每月的既定费率和当月的会员人数进行记录，并被视为当月提供的服务。此外，服务收入包括根据既定账单费率记录的患者服务净收入，减去合同调整补贴，在提供服务时确认。有关我们收入的更多信息，请参阅我们2022年表格10-K中第二部分第8项 “财务报表和补充数据” 中包含的经审计的合并财务报表附注2。有关按分部和类型分列收入的更多信息，请参阅本10-Q表第一部分第1项 “财务报表” 中未经审计的简明合并财务报表附注14。
截至2023年9月30日，与服务相关的应收账款为美元322百万。在截至2023年9月30日的三个月和九个月中，我们没有重大的坏账支出，截至2023年9月30日的简明合并资产负债表上也没有记录任何重大合同资产、合同负债或递延合同成本。
在截至2023年9月30日的三个月和九个月中，与前期相关的业绩义务（例如交易价格变动）中确认的服务收入并不重要。此外，预计将在未来任何一年确认的与剩余履约义务相关的服务收入并不重要。

2. 最近发布的会计公告
2020年11月，财务会计准则委员会发布了第2020-11号会计准则更新，《金融服务—保险（主题944）：生效日期和早期申请》（“亚利桑那州立大学2020-11年”）。亚利桑那州立大学2020-11年度的修正案修改了2018年11月发布的第2018-12号会计准则更新《金融服务—保险（主题944）：长期合同会计的有针对性的改进》（“亚利桑那州立大学2018-12年”）的生效日期和早期适用。亚利桑那州立大学2020-11年度的修正案已将最初的生效日期延长了一年，现在需要对2022年12月15日之后开始的中期和年度报告期进行修订。新指南涉及保险公司长期合同的会计，该指南修订了保险公司签发的长期合同的衡量模型和披露要求的关键要素，包括摊销递延合同购置成本以及使用当前而不是锁定假设来衡量未来保单福利负债。新指南仅限于我们的医疗保险补充剂产品，其含量低于 1合并保费和服务收入的百分比，自2023年1月1日起对我们生效，并将根据其生效的合同适用于这些合同

11
目录


Humana Inc.
简明合并财务报表附注——（续）
（未经审计）
列报的最早期初的现有账面价值金额。2023年新标准的采用并未对我们的合并经营业绩、财务状况或现金流产生重大影响。
最近发布的其他会计准则适用于我们，也没有预计会对我们的经营业绩、财务状况或现金流产生重大影响的会计准则。

3. 收购和资产剥离
2022年8月11日，我们完成了出售 60% i对克莱顿、杜比利尔和赖斯或CD&R的Gentiva（前身为Kindred）临终关怀医院的利息，现金收益约为美元2.7十亿美元，扣除处置的现金，包括Gentiva Hospice向Humana偿还的债务 $1.9十亿。 关于此次出售，我们确认扣除交易成本后的税前收益为美元240百万。在截至2022年9月30日的三个月和九个月中，随附的简明合并收益表包括与Gentiva Hospice相关的收入（美元）177百万和美元958分别为百万美元，税前收益为美元24百万和美元150分别是百万。
在2023年和2022年期间，我们收购了各种与健康和保健相关的业务，这些业务无论是个人还是总体而言，都没有对我们的经营业绩、财务状况或现金流产生重大影响。2023年和2022年收购的这些业务的经营业绩和财务状况已包含在我们各自收购之日的简明合并损益表和简明合并资产负债表中。2023年和2022年确认的收购相关成本对我们的经营业绩并不重要。对于资产收购，收购的商誉可作为税收扣除费用部分摊销。假设收购发生在收购年度的前一个日历年初，预计财务信息以及收购当年产生的收入和收益对于披露目的来说并不重要。


12
目录


Humana Inc.
简明合并财务报表附注——（续）
（未经审计）
4. 投资证券
截至2023年9月30日和2022年12月31日，归类为本期和长期的投资证券分别如下：
摊销
成本		格罗斯
未实现
收益		格罗斯
未实现
损失		公平
价值
 （单位：百万）
2023年9月30日
美国财政部和其他美国政府
公司和机构：
美国财政部和机构债务$2,043 $— $(105)$1,938 
抵押贷款支持证券3,890 — (637)3,253 
免税市政证券848 — (50)798 
抵押贷款支持证券：
住宅497 — (85)412 
商用1,475 — (155)1,320 
资产支持证券1,849 — (65)1,784 
公司债务证券6,864 14 (868)6,010 
债务证券总额$17,466 $14 $(1,965)15,515 
普通股— 
投资证券总额$15,515 
2022年12月31日
美国财政部和其他美国政府
公司和机构：
美国财政部和机构债务$1,093 $1 $(55)$1,039 
抵押贷款支持证券3,697 4 (471)3,230 
免税市政证券765 — (37)728 
抵押贷款支持证券：
住宅477 — (76)401 
商用1,554 — (155)1,399 
资产支持证券1,809 1 (79)1,731 
公司债务证券6,551 3 (828)5,726 
债务证券总额$15,946 $9 $(1,701)14,254 
普通股7 
投资证券总额$14,261 

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Humana Inc.
简明合并财务报表附注——（续）
（未经审计）
2023年9月30日，我们持有Gentiva Hospice的某些公司债务证券，摊销成本和公允价值约为美元281百万和美元295分别是百万。
截至2023年9月30日和2022年12月31日，按投资类别和持续未实现亏损状况且未记录信用损失准备金的个人债务证券的未实现亏损总额和公允价值分别如下：
 少于 12 个月12 个月或更长时间总计
 公平
价值		格罗斯
未实现
损失		公平
价值		格罗斯
未实现
损失		公平
价值		格罗斯
未实现
损失
 （单位：百万）
2023年9月30日
美国财政部和其他美国政府公司和机构：
美国财政部和机构债务$1,483 $(51)$407 $(54)$1,890 $(105)
抵押贷款支持证券1,084 (66)2,169 (571)3,253 (637)
免税市政证券278 (6)515 (44)793 (50)
抵押贷款支持证券：
住宅48 (1)363 (84)411 (85)
商用15 — 1,304 (155)1,319 (155)
资产支持证券343 (6)1,430 (59)1,773 (65)
公司债务证券961 (35)4,648 (833)5,609 (868)
债务证券总额$4,212 $(165)$10,836 $(1,800)$15,048 $(1,965)
2022年12月31日
美国财政部和其他美国政府公司和机构：
美国财政部和机构债务$512 $(5)$397 $(50)$909 $(55)
抵押贷款支持证券1,231 (104)1,683 (367)2,914 (471)
免税市政证券64 (2)615 (36)679 (38)
抵押贷款支持证券：
住宅124 (16)274 (60)398 (76)
商用243 (13)1,157 (142)1,400 (155)
资产支持证券620 (32)1,011 (46)1,631 (78)
公司债务证券1,625 (98)3,825 (730)5,450 (828)
债务证券总额$4,419 $(270)$8,962 $(1,431)$13,381 $(1,701)

大约 98我们的债务证券中有百分比为投资级质量，截至2023年9月30日，标准普尔评级服务（S&P）的加权平均信用评级为AA。大多数低于投资级的债务证券被评为BB-，这是低于投资级评级表的较高水平。免税市政证券分为美国各州和地方市政当局的一般债务债券以及市政当局为公用事业、供水和下水道、交通或教育等特定公共工程项目发行的特别收入债券。我们的一般债务债券在美国各地实现多元化，每个州都不超过大约 1占我们总债务证券的百分比。我们的投资政策限制了对单一发行人的投资，并要求在各种资产类型之间进行分散投资。
我们所有债务证券的未实现亏损来自大约 1,790总持仓量约为 2,0702023 年 9 月 30 日的职位。截至2023年9月30日，我们拥有的所有未实现亏损的债务证券发行人均按合同支付的所有款项。考虑到这些之后

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简明合并财务报表附注——（续）
（未经审计）
除了前面描述的其他因素外，我们认为这些未实现的损失主要是由自购买这些债务证券以来当前市场的市场利率上升造成的。截至2023年9月30日，我们不打算出售任何在累计其他综合收益中存在未实现亏损头寸的债务证券，在收回摊销成本基础之前，我们不太可能被要求出售这些债务证券。此外，在截至2023年9月30日或2022年9月30日的三个月和九个月中，我们没有记录任何处于未实现亏损状况的债务证券的重大信贷额度。
截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月和九个月中，与投资证券相关的并包含在投资收益中的收益（亏损）详情如下：
 截至9月30日的三个月截至9月30日的九个月
 2023202220232022
 （单位：百万）（单位：百万）
投资证券的总收益$— $2 $15 $41 
投资证券的总亏损(4)(52)(65)(58)
股票证券的总收益— 51 1 51 
股权证券的总亏损— — — (170)
投资证券的净确认（亏损）收益$(4)$1 $(49)$(136)
截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月和九个月中，与股权证券相关的收益和亏损如下：
截至9月30日的三个月截至9月30日的九个月
2023202220232022
（单位：百万）（单位：百万）
期内股票证券确认的净收益（亏损）$— $51 $1 $(119)
减去：在此期间出售的股票证券确认的净收益（亏损）— 47 — (105)
期末仍持有的股票证券确认的未实现收益（亏损）$— $4 $1 $(14)
截至2023年9月30日可供出售的债务证券的合同到期日，无论其资产负债表分类如何，如下所示。预期到期日可能与合同到期日不同，因为借款人可能有权收回或预付债务，包括或不收取提前还款或预付罚款。
摊销
成本		公平
价值
 （单位：百万）
一年内到期$659 $654 
一年到五年后到期4,850 4,565 
五年到十年后到期3,017 2,573 
十年后到期1,229 954 
抵押贷款和资产支持证券7,711 6,769 
债务证券总额$17,466 $15,515 

有关我们投资证券的更多信息，请参阅我们2022年表格10-K中第二部分第8项 “财务报表和补充数据” 中包含的经审计的合并财务报表附注2。

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简明合并财务报表附注——（续）
（未经审计）
5. 公允价值
金融资产
下表汇总了我们分别在2023年9月30日和2022年12月31日定期对以公允价值计量的金融资产的公允价值衡量指标：
 使用公允价值测量
 公平
价值		报价
处于活动状态
市场
（第 1 级）		其他
可观察
输入
（第 2 级）		无法观察
输入
（第 3 级）
 （单位：百万）
2023年9月30日
现金等价物$15,035 $15,035 $— $— 
债务证券：
美国财政部和其他美国政府
公司和机构：
美国财政部和机构债务1,938 — 1,938 — 
抵押贷款支持证券3,253 — 3,253 — 
免税市政证券798 — 798 — 
抵押贷款支持证券：
住宅412 — 412 — 
商用1,320 — 1,320 — 
资产支持证券1,784 — 1,784 — 
公司债务证券6,010 — 5,905 105 
债务证券总额15,515 — 15,410 105 
投资资产总额$30,550 $15,035 $15,410 $105 
2022年12月31日
现金等价物$4,832 $4,832 $— $— 
债务证券：
美国财政部和其他美国政府
公司和机构：
美国财政部和机构债务1,039 — 1,039 — 
抵押贷款支持证券3,230 — 3,230 — 
免税市政证券728 — 728 — 
抵押贷款支持证券：
住宅401 — 401 — 
商用1,399 — 1,399 — 
资产支持证券1,731 — 1,731 — 
公司债务证券5,726 — 5,625 101 
债务证券总额14,254 — 14,153 101 
普通股7 7 — — 
投资资产总额$19,093 $4,839 $14,153 $101 


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简明合并财务报表附注——（续）
（未经审计）
我们的三级资产的公允价值为美元1052023 年 9 月 30 日为百万美元，或 0.3占我们总投资资产的百分比。 在截至2023年9月30日和2022年9月30日的九个月中，使用大量不可观察投入（第三级）衡量的资产公允价值的变化包括以下内容：
在截至2023年9月30日的九个月中在截至2022年9月30日的九个月中
私募配售
（单位：百万）
1 月 1 日的期初余额$101 $68 
总收益或亏损：
已实现的收益— — 
未实现的其他综合收益(1)— 
购买13 (12)
销售— 44 
到期日(4)— 
转出(4)
9 月 30 日的余额$105 $100 
利率互换

在2023年第三季度，我们与主要金融机构签订了利率互换协议，以将我们的利率敞口转换为美元750百万的 5.875% 优先票据和 我们的 $750百万的 5.500从固定利率到浮动利率的优先票据百分比，以使利息成本与我们的现金等价物和投资证券的浮动利率更加一致。我们的掉期协议被视为衍生工具，按我们的固定利率进行交换 5.875% 和 5.500基于SOFR的可变利率优先票据的百分比。名义金额为美元的利率互换650百万美元，将于 2032 年 9 月 1 日到期，以及 $250百万美元，于 2033 年 3 月 15 日到期，我们的未偿还款项 5.875% 和 5.500截至2023年9月30日，优先票据的百分比分别为百分比。这些互换协议经过资格认定并被指定为公允价值对冲协议。截至2023年9月30日，包含在我们简明合并资产负债表中其他长期负债中的互换负债并不重要。我们在简明的合并损益表中将互换协议的损益计入利息支出，与相关优先票据的抵消亏损或收益的细列项目相同。在截至2023年9月30日的三个月和九个月中，因套期保值无效而造成的收益或损失并不重要。

金融负债
我们的债务在合并资产负债表中按账面价值记录。扣除未摊销的债务发行成本后，我们未偿还的优先票据债务的账面价值为美元9.5截至 2023 年 9 月 30 日，为十亿美元10.0截至 2022 年 12 月 31 日，已达十亿。我们的优先票据债务的公允价值为美元8.7截至 2023 年 9 月 30 日，为十亿美元9.4截至 2022 年 12 月 31 日，已达十亿。我们的优先票据债务的公允价值是根据二级输入确定的，包括相同或相似债务的报价市场价格，或者如果没有报价的市场价格，则根据我们对具有相似条款和剩余期限的债务的当前估计价格来确定。账面价值近似于我们的定期贷款和商业票据借款的公允价值。商业票据借款为美元2.2截至 2023 年 9 月 30 日，为数十亿。定期贷款和商业票据借款为美元1.1截至 2022 年 12 月 31 日，已达十亿。
按公允价值计量的看跌期权和看涨期权
我们与股票法投资相关的看跌期权和看涨期权是使用蒙特卡罗模拟在每个周期按公允价值衡量的。
与我们的初级保健组织与威尔士、卡森、安德森和斯托威或WCAS的战略合作伙伴关系相关的看跌期权和看涨期权公允价值在每个报告期使用蒙特按公允价值进行计量，如果行使，则为WCAS的投资提供最低回报率，这些公允价值按固定收益退出倍数行使

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（未经审计）
卡罗模拟。根据蒙特卡罗模拟得出的看跌期权和看涨期权公允价值为美元410百万和美元12截至2023年9月30日，分别为百万人。看跌期权和看涨期权公允价值, 来自蒙特卡罗模拟, 为 $267百万和美元10截至2022年12月31日，分别为百万人。看跌期权负债和看涨资产分别包含在我们的简明合并资产负债表中的其他长期负债和其他长期资产中。
这些三级公允价值衡量标准（和选定值）中使用的重要不可观察的输入包括企业价值、年化波动率和信用利差。企业价值源自折扣现金流模型，该模型利用大量不可观察的长期收入投入来衡量基础现金流、加权平均资本成本和长期增长率。 下表列出了每个报告期使用的假设。
2023年9月30日2022年12月31日
年化波动率
16.6% - 19.6%
16.7% - 20.8%
信用利差
0.9% - 1.4%
1.3% - 1.5%
收入退出倍数
1.5x - 2.5x
1.5x - 2.5x
加权平均资本成本
12.0% - 13.0%
11.5% - 12.5%
长期增长率3.0 %3.0 %
用于年化波动率、信用利差和加权平均资本成本的假设反映了最低和最高值，由于预期的行使日期，它们在一系列看跌期权和看涨期权中存在显著差异。
其他按公允价值计量的资产和负债
某些资产和负债按非经常性公允价值计量，仅在某些情况下进行公允价值调整。正如注释3所披露的那样，我们在2023年收购了各种与健康和保健相关的业务。收购的净资产以及由此产生的商誉和其他无形资产主要使用第三级投入按公允价值入账。包括应收账款和应计负债在内的净有形资产按其账面价值入账，由于其短期性质，账面价值接近其公允价值。商誉和其他无形资产的公允价值主要是根据收益法进行内部估算的。收益法根据资产未来可能产生的现金流的现值来估算公允价值。我们使用输入和重要假设，包括历史收入和收益、收入增长率、未来现金流的金额和时间、贴现率、贡献性资产费用和未来税率等，对现值计算中的预期现金流进行了内部估计。超出收购资产和负债公允价值的超额收购价格记作商誉。
正如注释3所披露的那样，我们于2022年8月11日完成了对Gentiva Hospice的出售。Gentiva Hospice处置的资产和负债的账面价值接近公允价值。账面价值中包含的商誉金额基于CenterWell板块中家庭解决方案报告部门的相对公允价值。
除了2023年收购的资产和负债外，2023年期间没有其他按公允价值计量的经常性或非经常性重大资产或负债。
有关我们的公允价值衡量标准的更多信息，请参阅我们2022年10-K表中第二部分第8项 “财务报表和补充数据” 中包含的经审计的合并财务报表附注2。


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（未经审计）
6. 医疗保险 D 部分
根据与医疗保险和医疗补助服务中心（CMS）签订的多份合同，我们根据医疗保险D部分为处方药福利提供保障。 随附的简明合并资产负债表包括截至2023年9月30日和2022年12月31日与医疗保险D部分相关的以下金额。下表中的CMS补贴/折扣包括由CMS资助的再保险和低收入成本补贴，我们假设没有风险，以及由CMS和药品制造商资助的保险缺口中D部分计划参与者的品牌处方药折扣。有关我们根据Medicare D部分提供的处方药福利承保范围的更多信息，请参阅我们的2022年10-K表中第二部分第8项 “财务报表和补充数据” 中包含的经审计的合并财务报表附注2。

 2023年9月30日2022年12月31日
风险
走廊
结算		CMS
补贴/
折扣		风险
走廊
结算		CMS
补贴/
折扣
 （单位：百万）
其他流动资产$131 $517 $240 $696 
贸易应付账款和应计费用(150)(3,566)(166)(1,236)
净流动（负债）资产(19)(3,049)74 (540)
其他长期资产235 — 19 — 
其他长期负债(123)— (78)— 
长期资产净值（负债）112 — (59)— 
总净资产（负债）$93 $(3,049)$15 $(540)

7. 商誉和其他无形资产
截至2023年9月30日的九个月中，我们应申报板块的账面商誉账面金额变化如下：
保险CenterWel总计
 （单位：百万）
2023 年 1 月 1 日的余额$2,472 $6,670 $9,142 
收购191 207 398 
截至 2023 年 9 月 30 日的余额$2,663 $6,877 $9,540 

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（未经审计）
下表详细介绍了截至2023年9月30日和2022年12月31日随附的简明合并资产负债表中其他长期资产中包含的其他无形资产：
 2023年9月30日2022年12月31日
加权
平均值
生活		成本累积的
摊销		网成本累积的
摊销		网
 （百万美元）
其他无形资产：
需求证明无限期$1,132 $— $1,132 $1,132 $— $1,132 
医疗保险许可证无限期302 — 302 286 — 286 
客户合同/
关系		9.4年份955 708 247 929 673 256 
商品名称和
技术		6.7年份139 106 33 142 107 35 
提供商合同11.6年份73 64 9 73 63 10 
非竞争者和
其他		8.4年份84 42 42 86 40 46 
其他无形资产总计
资产		9.2年份$2,685 $920 $1,765 $2,648 $883 $1,765 
在截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月中，其他无形资产的摊销费用约为美元17百万和美元25分别为百万。在截至2023年9月30日和2022年9月30日的九个月中，其他无形资产的摊销费用约为美元51百万和美元61分别是百万。 下表显示了我们对截至2023年9月30日2023年及未来五年每年的剩余摊销支出的估计：
 （单位：百万）
在截至12月31日的年度中，
2023$15 
202460 
202558 
202644 
202734 
202829 
有关我们的商誉和无形资产的更多信息，请参阅我们2022年10-K表中第二部分第8项 “财务报表和补充数据” 中包含的经审计的合并财务报表附注2。

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（未经审计）
8. 应付补助金
合并计算，即扣除额后的保险板块，截至2023年9月30日和2022年9月30日的九个月中，应付养恤金活动如下：
在截至9月30日的九个月中，
20232022
（单位：百万）
期初余额$9,264 $8,289 
收购62 — 
发生的费用与以下方面有关：
本年度66,370 57,512 
前几年(758)(404)
支出总额65,612 57,108 
已付款与以下内容有关：
本年度(56,700)(48,835)
前几年(8,042)(7,325)
支付总额(64,742)(56,160)
期末余额$10,196 $9,237 
已发生但未报告的索赔的应付补助金总额估计数或IBNR包含在发生的索赔净额中。截至2023年9月30日，应付补助金包括约美元的IBNR6.4十亿美元，主要与2023年发生的索赔有关。
由于索赔最终得到解决，与以往各期有关的支出金额与先前估计的负债有所不同。与往年有关的支出出现负数额的原因是索赔最终以低于最初估计的数额予以结算 (有利的发展情况)。
我们的储备金做法是始终如一地确认我们对最终索赔责任的精算最佳估计。精算标准要求使用基于适度不利经验的假设，这通常会导致有利的储备金发展或被认为是多余的储备。有关我们的应付福利和福利支出确认的更多信息，请参阅我们2022年10-K表中第二部分第8项 “财务报表和补充数据” 中包含的经审计的合并财务报表附注2。


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（未经审计）
9. 普通股每股收益的计算
截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月和九个月中，支持计算普通股基本收益和摊薄后每股收益的详细信息如下：
截至9月30日的三个月截至9月30日的九个月
2023202220232022
（以百万美元计，普通股每股业绩除外；股票数量（千股）
普通股股东可获得的净收益$832 $1,195 $3,030 $2,821 
普通股的加权平均已发行股数
用于计算每股普通股的基本收益		123,426 126,572 124,335 126,678 
的稀释效果：
员工股票期权26 61 31 50 
限制性股票531 723 519 577 
用于计算每股普通股摊薄收益的股票123,983 127,356 124,885 127,305 
普通股每股基本收益$6.74 $9.45 $24.37 $22.27 
摊薄后的每股普通股收益$6.71 $9.39 $24.26 $22.16 
反稀释股票期权和限制性股票的数量
排除在计算范围外		137 78 251 267 

有关每股普通股收益的更多信息，请参阅我们的2022年10-K表中第二部分第8项 “财务报表和补充数据” 中包含的经审计的合并财务报表附注2。

10. 股东权益
分红
下表提供了根据董事会批准的季度现金分红政策在2023年期间的股息支付详情，不包括未归属股票奖励的股息等价权：
记录
日期		付款
日期		金额
每股		总计
金额
（单位：百万）
12/30/20221/27/2023$0.7875 $98 
03/31/202304/28/2023$0.8850 $111 
06/30/202307/28/2023$0.8850 $110 
9/29/202310/27/2023$0.8850 $109 
2023 年 10 月，董事会宣布派发现金股息 $0.885每股将于2024年1月26日支付给截至2023年12月29日营业结束时的登记股东。未来季度股息的申报和支付由董事会自行决定，并可能根据业务需求或市场条件的变化进行调整。
股票回购
我们的董事会可以授权购买我们的普通股。根据股票回购授权，可以通过旨在遵守1934年《证券交易法》第10b5-1条的计划，通过大宗购买不时以公开市场的现行价格购买股票

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（未经审计）
修订后的交易或私下谈判的交易，包括根据与投资银行签订的加速股票回购协议，但须遵守对数量、定价和时机的某些监管限制。
2023 年 2 月 15 日，董事会取代了之前最高为 $ 的股票回购授权3十亿（其中约为 $1十亿美元仍未使用），新授权最高回购金额为美元3我们的普通股中有10亿股普通股，不包括与员工股票计划相关的回购股份，将于2026年2月15日到期。在截至2023年9月30日的九个月中，我们回购了 2.0以美元的价格进行百万股公开市场交易980百万，平均价格为美元478.20根据目前的股票回购授权。在截至2022年9月30日的九个月中，我们做到了 不在公开市场交易中回购股票。
我们剩余的回购授权是 $1.9截至 2023 年 10 月 31 日，已达十亿。
在员工股票计划方面，我们收购了 0.06百万股普通股兑美元31百万和 0.07百万股普通股兑美元32在截至2023年9月30日和2022年9月30日的九个月中，分别为百万人。
有关我们股东权益的更多信息，请参阅我们2022年10-K表中第二部分第8项 “财务报表和补充数据” 中包含的经审计的合并财务报表附注16。

11. 所得税
有效所得税税率为23.5% 和 23.1截至2023年9月30日的三个月和九个月分别为百分比，以及 8.2% 和 22.5截至2022年9月30日的三个月和九个月分别为百分比。有效所得税税率的同比增长主要是由于我们2022年8月的处置 60Gentiva Hospice的利息百分比，这导致我们出售的股票和保留股份的税基都有所增加，从而降低了截至2022年9月30日的三个月和九个月的有效所得税税率。
有关所得税的更多信息，请参阅我们的2022年10-K表中第二部分第8项 “财务报表和补充数据” 中包含的经审计的合并财务报表附注2。



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（未经审计）
12.  债务
截至2023年9月30日和2022年12月31日，扣除未摊销的债务发行成本后的未偿债务账面价值如下：
2023年9月30日2022年12月31日
（单位：百万）
短期债务：
商业票据$2,245 $595 
高级笔记：
$1.5十亿， 0.650% 将于 2023 年 8 月 3 日到期
— 1,497 
优先票据总额— 1,497
短期债务总额$2,245 $2,092 
长期债务：
高级笔记：
$600百万， 3.850% 将于 2024 年 10 月 1 日到期
$572 $599 
$600百万， 4.500% 将于 2025 年 4 月 1 日到期
598 597 
$500百万， 5.700% 将于 2026 年 3 月 13 日到期
497 — 
$750百万， 1.350% 将于 2027 年 2 月 3 日到期
688 745 
$600百万， 3.950% 将于 2027 年 3 月 15 日到期
537 597 
$500百万， 5.750% 将于 2028 年 3 月 1 日到期
495 494 
$750百万， 3.700% 将于 2029 年 3 月 23 日到期
689 743 
$500百万， 3.125% 将于 2029 年 8 月 15 日到期
458 496 
$500百万， 4.875% 将于 2030 年 4 月 1 日到期
496 495 
$750百万， 2.150% 将于 2032 年 2 月 3 日到期
743 743 
$750百万， 5.875% 将于 2033 年 3 月 1 日到期
715 739 
$250百万， 8.150% 将于 2038 年 6 月 15 日到期
261 261 
$400百万， 4.625% 将于 2042 年 12 月 1 日到期
396 396 
$750百万， 4.950% 将于 2044 年 10 月 1 日到期
740 740 
$400百万， 4.800% 将于 2047 年 3 月 15 日到期
396 396 
$500百万， 3.950% 将于 2049 年 8 月 15 日到期
493 493 
$750百万， 5.500% 将于 2053 年 3 月 15 日到期
709 — 
优先票据总额9,483 8,534 
定期贷款：
延期提取定期贷款，将于2024年5月28日到期— 500
定期贷款总额— 500
长期债务总额$9,483 $9,034 
高级票据
2023 年 3 月，我们发行了 $500百万的 5.7002026年3月13日到期的无抵押优先票据百分比和美元750百万的 5.5002053年3月15日到期的无抵押优先票据百分比。减去承保人支付的折扣和佣金后，我们的净收益为美元1.2十亿。我们用净收益偿还了美元以下的未清款项500百万延期提款定期贷款。剩余的净收益将用于一般公司用途，包括偿还现有债务，包括根据我们的商业票据计划借款。
2023 年 8 月，我们签订了规则 10b5-1 的回购计划，以回购我们的一部分美元750百万本金总额为 1.3502027年2月到期的优先票据百分比，我们的美元600百万本金总额为 3.9502027年3月到期的优先票据百分比，我们的美元750百万本金总额为 3.700%

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（未经审计）
将于2029年3月到期的优先票据以及我们的美元500百万本金总额为 3.125在2023年8月7日开始至2023年11月15日结束期间于2029年8月到期的优先票据百分比。在截至2023年9月30日的三个月中，我们回购了美元213这些优先票据的本金为百万美元196百万现金。
2023 年 3 月，我们签订了规则 10b5-1 的回购计划，以回购我们的一部分美元1.5十亿本金总额 0.6502023年8月到期的优先票据百分比和我们的美元600百万本金总额为 3.850在2023年3月13日开始至2023年7月21日结束期间于2024年10月到期的优先票据百分比。在截至2023年9月30日的九个月中，我们回购了美元361这些优先票据的本金为百万美元358百万现金。2023 年 8 月，我们偿还了剩余的美元1.2我们的本金总额为十亿美元 0.6502023年8月3日到期日到期的优先票据百分比。
在2023年第三季度，我们签订了利率互换协议，以交换我们的固定利率 5.875% 和 5.500基于SOFR的可变利率优先票据的百分比，详见附注5。因此，对这些优先票据的账面价值进行了调整，以反映利率上升或下降导致的价值变化。对账面价值的累积汇总调整 5.875% 和 5.500优先票据的％为美元26百万和美元5截至2023年9月30日，分别为百万人。
有关我们优先票据的更多信息，请参阅我们2022年10-K表中第二部分第8项 “财务报表和补充数据” 中包含的经审计的合并财务报表附注13。
循环信贷协议
2023 年 6 月，我们签订了经修订和重述的协议 5 年, $2.5十亿美元无抵押循环信贷协议（取代 5 年, $2.5数十亿美元的无抵押循环信贷协议（于2021年6月签署），并签订了一份 364 天 $1.5十亿美元无抵押循环信贷协议（取代 364 天 $1.52022年6月签订了数十亿美元的无抵押循环信贷协议，该协议根据其条款到期）。
根据信贷协议，我们可以选择以竞争性预付款或循环信贷方式进行借款。循环信贷部分按定期SOFR或基准利率加上利差计息。任何借款的竞争性预付款部分将按按固定利率或浮动利率定期SOFR借款时通行的市场利率收取利息，由我们选择。
目前，SOFR 价差 103.5下方的基点 5 年循环信贷协议和 105.5下方的基点 364 天循环信贷协议，因我们的信用评级而异，包括 92.0到 130.0下方的基点 5 年循环信贷协议及来自 94.0到 135.0下方的基点 364 天循环信贷协议。无论使用情况如何，我们还每年支付设施费。目前，该设施费 9.0基点，在 5 年循环信贷协议和 7.0下方的基点 364 天循环协议，因我们的信用评级而异，范围包括 8.0到 20.0下方的基点 5 年循环信贷协议及来自 6.0到 15.0下方的基点 364 天循环信贷协议。
我们的信贷协议包含习惯性限制性契约和有关最大债务与资本总额的财务契约 60%，以及惯常的违约事件。我们遵守了本财务契约，实际债务占资本总额的比重为 41.1根据截至2023年9月30日的循环信贷协议衡量的百分比。

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（未经审计）
2023 年 9 月 30 日，我们有 不借款和大约 $18根据循环信贷协议未偿还的100万张信用证。因此，截至 2023 年 9 月 30 日，我们有 $2.482根据该协议，剩余的借贷能力为10亿美元 5-年度循环信贷协议和美元1.5根据该协议，剩余的借贷能力为10亿美元 364-天循环信贷协议（不包括未承诺的美元）750百万笔增量贷款额度），所有这些都不会受到我们的财务契约合规要求的限制。
有关我们的循环信贷协议的更多信息，请参阅我们2022年10-K表中第二部分第8项 “财务报表和补充数据” 中包含的经审计的合并财务报表附注13。
商业票据
根据我们的商业票据计划，我们可以随时通过某些经纪交易商发行以折扣价私下发行的短期、无抵押的商业票据。该计划下的可用金额可以不时借用、偿还和再借用。发行的净收益已经并将用于一般公司用途。在截至2023年9月30日的九个月中，任何时候的最大未偿还本金额为美元2.3十亿美元，其中美元2.2截至2023年9月30日的未偿还额为10亿美元，而未偿还额为美元0.6截至2022年12月31日，未偿还的数十亿美元。截至2023年9月30日，未偿还的商业票据的加权平均年利率为 5.58%.
有关我们商业票据的更多信息，请参阅我们2022年表格10-K中第二部分第8项 “财务报表和补充数据” 中包含的经审计的合并财务报表附注13。
其他短期借款
我们通过一家子公司成为辛辛那提联邦住房贷款银行（FHLB）的成员。作为会员，我们有能力获得短期现金透支，但须遵守某些最低抵押品要求。2023 年 9 月 30 日，我们有 不未偿还的短期FHLB借款。

13. 承诺、担保和突发事件
政府合同
我们的医疗保险产品，约占 83截至2023年9月30日的九个月中，我们的保费和服务总收入的百分比主要包括与联邦政府签订的Medicare Advantage和Medicare D部分处方药计划合同所涵盖的产品。除非CMS在合同终止的日历年的5月1日之前通知我们决定不续约，或者我们在合同终止的日历年6月的第一个星期一之前通知CMS我们决定不续约，否则这些合同的续订期限通常为一个日历年。Humana和CMS之间与我们的医疗保险产品有关的所有重大合同均已续订至2023年，我们向CMS申请的所有2023年产品均已获得批准。
CMS使用风险调整模型，根据受保成员的健康状况调整向Medicare Advantage（并购）计划支付的保费。CMS根据1997年《平衡预算法》（BBA）和2000年《福利改善和保护法》（BIPA）实施的风险调整模型通常在计划成员的预期成本较高的情况下支付的费用更高。在该模型下，支付给并购计划的费率基于精算确定的出价，其中包括一个流程，即我们的预期付款基于我们向具有 “全国平均风险状况” 的参与者提供标准医疗保险承保福利的估计成本。根据我们注册会员的某些人口特征和健康状况，对基准付款金额进行了调整。根据风险调整方法，所有并购计划都必须向提供商收集信息，并在规定的截止日期内向CMS提交必要的诊断代码信息。CMS风险调整模型使用从提供者那里收集的诊断数据来计算向并购计划支付的与健康状况相关的风险调整保费，CMS根据健康计划和政府收费服务（FFS）计划之间的编码模式差异进一步调整了该保费。我们通常依赖提供商，包括我们网络中的某些提供商，即我们的员工，为他们提交的索赔进行编码，然后将诊断结果发送给CMS

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（未经审计）
作为我们在精算风险调整模型下从CMS收到的健康状况调整补助金的基础。我们还依赖这些提供商来适当记录所有医疗数据，包括随索赔一起提交的诊断数据。此外，作为数据和支付准确性合规工作的一部分，我们会进行病历审查，以更准确地反映风险调整模型下的诊断状况。
CMS和卫生与公共服务监察长办公室（HHS-OIG）对各公司提交的风险调整诊断数据进行审计。我们将这些审计称为风险调整数据验证审计或 RADV 审计。RADV审计审查医疗记录，试图验证提供商的医疗记录文件和编码惯例，这些文件和编码惯例会影响向并购计划支付的健康状况相关保费的计算。
2012年，CMS发布了并购合同级别的RADV方法，该方法将把每个CMS RADV审计样本的结果推断为经审计的并购合同在审计年度与健康状况相关的风险调整后的全部保费金额。在此过程中，CMS认识到 “RADV审计中用于确定合同付款错误（医疗记录）的文件标准与用于开发C部分风险调整模型（FFS索赔）的文件标准不同。”为了纠正这种差异，CMS表示将采用 “收费服务调整器（FFS调整器）” 作为 “抵消初步回收金额”。该理算师将 “由CMS根据对为支持FFS索赔数据而提交的记录进行类似RADV的审查来计算。”CMS表示，这种方法将适用于从2011财年开始的审计。Humana依靠CMS的2012年指导方针向CMS提交并购投标。Humana还在2013年启动了一项 “自我审计” 计划，该计划采用了CMS的2012年RADV审计方法，并包括一名估计的FFS调整员。Humana完成了2011-2016年财年的自我审计，并向CMS报告了结果。
但是，CMS在2018年10月发布了一项拟议规则，宣布可能对RADV审计方法进行修改，包括取消FFS调整员。CMS提议将其修订后的方法，包括不使用FFS调整器的推断回收额，应用于可追溯到2011财年的RADV审计。2023年1月30日，CMS发布了与RADV审计方法有关的最终规则（最终RADV规则）。最终的RADV规则确认了CMS取消FFS调整器的决定。最终的RADV规则指出，CMS打算从2018财年开始，而不是从提议的2011财年开始推断CMS和HHS-OIG RADV审计的结果。但是，CMS的最终RADV规则没有采用特定的抽样、推断或审计方法。相反，CMS表示，其总体计划是依赖 “任何统计上有效的方法。。这被确定为非常适合特定的审计”。
我们认为，最终的RADV规则未能充分满足精算等效性的法定要求，违反了《行政程序法》（“APA”）。CMS未能履行其在联邦规则制定过程中的法律义务，即为该规则提供合理的理由或为公众征询意见提供有意义的机会。他们还选择追溯适用该规则，而不是按照法律的要求在前瞻性地适用该规则。Humana在2023财年之前的精算认证出价保持了Humana的立场，即CMS应在CMS打算推断的任何RADV审计中使用FFS调整器。我们预计CMS将把最终的RADV规则，包括首次应用推断的审计结果来确定没有FFS调整员的审计和解，适用于CMS和HHS-OIG RADV在2018财年及随后几年进行的审计。最终的RADV规则，包括缺乏FFS调整员以及任何相关的监管、行业或公司的反应，可能会对我们的经营业绩、财务状况或现金流产生重大不利影响。

此外，作为内部合规工作的一部分，我们定期对与风险调整模型相关的风险编码和数据提交等方面的内部业务流程进行常规课程审查。这些审查还可能导致识别错误并向CMS提交更正，这些更正可能单独或总体上是实质性的。因此，这些审查的结果可能会对我们的经营业绩、财务状况或现金流产生重大不利影响。
2023年9月1日，Humana Inc.和德克萨斯州Humana福利计划公司对美国卫生与公共服务部提起诉讼，泽维尔·贝塞拉以国务卿的正式身份在美国德克萨斯州北区地方法院沃思堡分庭提起诉讼，要求裁定RADV最终规则违反了APA，应予撤销。我们仍然致力于与CMS合作，促进并购计划的完整性以及会员的负担能力和成本确定性。并购计划至关重要

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（未经审计）
薪酬准确，支付模式原则，包括适用FFS调整器，符合《社会保障法》的要求，如果实施不当，可能会对我们的经营业绩、财务状况或现金流产生重大不利影响。

我们在州的医疗补助业务约占 7截至2023年9月30日的九个月中，我们的保费和服务总收入的百分比主要包括注册医疗补助的在职会员，以及在某些情况下根据与各州签订的合同有资格同时获得医疗补助和医疗保险的会员。
截至 2023 年 9 月 30 日，我们的军事业务约占 1截至2023年9月30日的九个月中，我们的保费和服务总收入的百分比主要包括TRICARE T2017 东部地区合同。T2017 东部地区合同包括 32州和大约 6百万TRICARE受益人，根据该计划，医疗保健服务的提供于2018年1月1日开始。原定于2022年12月31日到期的 T2017 东部地区合同随后被国防部延期，除非进一步延期，否则目前计划于2023年12月31日到期。
2022年12月，国防部国防卫生局向我们授予了TRICARE东部地区的下一代TRICARE管理式医疗支持合同（T-5）。该合同预计将于2024年生效。在此之前，T2017 合约仍然有效。根据该奖项的条款，我们的服务范围大约包括 4.6该地区的百万受益者包括 24各州和华盛顿特区合同的期限为 一基准年为 八年度期权，如果行使所有期权，则合约总期限为 九年.
由于立法或监管行动导致上述任何合同的损失或这些计划的重大变化，包括减少向我们支付的保费、监管对盈利能力的限制，包括监管机构的审查，这些审查可能将我们的Medicare Advantage盈利能力与我们的非Medicare Advantage业务盈利能力进行比较，或者比较我们的Medicare Advantage业务中各种产品的盈利能力，并要求它们保持在一定范围内，或者增加会员福利或会员资格标准如果不相应增加向我们支付的保费，可能会对我们的经营业绩、财务状况和现金流产生重大不利影响。

法律诉讼和某些监管事项
正如先前披露的那样，美国司法部民事司于2014年12月向我们提供了有关我们的医疗保险C部分风险调整做法的信息请求。该请求涉及我们对Medicare Advantage网络中提供商生成的风险调整数据的监督和提交，以及与我们的提供商和我们生成的风险调整数据相关的业务和合规惯例，包括作为我们数据和支付准确性合规工作的一部分进行的病历审查、健康和福祉评估的使用以及我们的欺诈检测工作。我们认为，这种信息请求与对医疗保险风险调整的更广泛审查有关，该审查通常包括许多Medicare Advantage计划、提供商和供应商。我们与司法部合作，自2020年以来没有收到司法部关于此事的来信。
如先前披露的那样，2016年1月19日，一名个人提起了双重诉讼，标题是 美利坚合众国 ex rel.史蒂芬·斯科特诉Humana Inc.，目前正在美国肯塔基州西区地方法院路易斯维尔分庭待审。该投诉指控我们在Humana基本PDP计划下的计划福利的精算等值方面存在某些民事违规行为，该计划是我们根据Medicare D部分提供的处方药计划。该诉讼代表美国根据《虚假索赔法》寻求赔偿和罚款。在美国政府通知其当时没有进行干预之后，法院于2017年9月13日下令解密该案的审理，以便该关系人可以继续进行。2022年3月31日，法院驳回了双方的简易判决动议。我们认真对待遵守适用的CMS要求和精算业务标准的义务，并将继续对这些指控进行有力辩护。截至2023年9月30日，我们已经累积了与此事有关的某些预期费用。

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2023年9月1日，Humana Inc.和德克萨斯州Humana福利计划公司对美国卫生与公共服务部提起诉讼，泽维尔·贝塞拉以国务卿的正式身份在美国德克萨斯州北区地方法院沃思堡分庭提起诉讼，要求裁定RADV最终规则违反了APA，应予撤销。 无法保证我们会在诉讼中胜诉。有关此事的更多信息，请参阅本10-Q表未经审计的合并财务报表脚注中的 “政府合同”。

其他诉讼和监管事宜
我们当前和过去的商业行为受各州保险和医疗保健监管机构以及其他州和联邦监管机构的审查或其他调查。这些机构定期审查健康保险、医疗保健提供和福利公司的商业行为。这些审查侧重于我们业务的许多方面，包括索赔支付惯例、法定资本要求、提供者合同、风险调整、竞争惯例、佣金支付、隐私问题、利用管理惯例、药房福利、获得医疗服务的机会、销售行为以及我们的医疗服务业务提供的医疗服务等。从历史上看，其中一些审查曾导致对我们处以罚款，有些则要求我们改变某些做法。我们继续受到这些审查，这可能会导致对我们处以额外的罚款或其他制裁，或者我们的某些做法进一步改变。
我们还参与了其他各种诉讼，这些诉讼在很大程度上发生在我们正常的业务运营过程中，其中一些可能被称为集体诉讼。除其他事项外，该诉讼可能包括雇佣问题、医疗事故索赔、恶意、不接受或终止提供商、反竞争行为、不当费率设定、供应商合同费率和付款纠纷，包括法规要求的报销率争议、竞争性采购程序引起的争议、一般合同事项、知识产权问题以及对代位权做法的质疑。根据州担保评估法，包括与该行业的国家合作失败有关的法律，我们可能会接受评估（不超过规定的限额），向与我们开具相同业务范围的破产保险公司的保单持有人和索赔人承担的某些债务。
作为政府承包商，我们还可能面临虚假索赔诉讼，例如试图代表政府提起诉讼的个人提起的集体诉讼，指控政府承包商向政府提交了虚假索赔或政府多付了相关的款项，其中包括医疗保险风险调整模型下的编码和审查做法引起的指控。Qui tam诉讼是保密提起的，以使政府有机会进行调查并决定是否愿意干预和控制诉讼。如果政府不干预，个人可以继续代表政府自行起诉行动。我们还面临其他不履行对提供商、会员和其他人的合同义务的指控，包括未能正确支付索赔、不当终止保单、对我们实施Medicare D部分处方药计划的质疑以及其他诉讼。
对我们提出的有限数量的索赔受保险的约束。人身伤害索赔、额外合同损害赔偿索赔、医疗服务不当行为以及因拒绝医疗福利而产生的索赔均由我们的全资自保子公司和超额承运人的保险承保，但索赔人寻求惩罚性赔偿的情况除外，在某些不允许为惩罚性损害赔偿提供保险的州，保险可能无法承保惩罚性赔偿。此外，所有或某些形式的责任的保险已变得越来越昂贵，将来可能会变得不可用或昂贵得令人望而却步。
我们记录了上文各节中讨论的意外开支的应计额，前提是我们得出结论，很可能已经产生了负债，损失金额可以合理估计。由于法律诉讼的固有不可预测性，目前无法估计可能的损失或超过应计金额的损失范围，如果有的话，这种损失范围也可能因各种因素而加剧，包括：(一) 诉讼中要求的损害赔偿没有证据或不确定；(二) 发现尚未完成；(iii) 诉讼尚处于初期阶段；(iv) 事务目前的法律不确定性；（五）有重大争议的事实；（六）存在大量不确定性当事方（包括在哪里）

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不确定多名被告将如何分担责任（如果有）；或（vii）潜在结果范围广泛。
任何当前或未来的诉讼或政府或内部调查（包括上述事项）的结果都无法准确预测，我们也无法预测联邦或州监管机构可能自行决定或由于第三方的行动而导致的任何判决、处罚、罚款或其他制裁。尽管如此，诉讼、判决、处罚、罚款或其他制裁的任何此类结果都有合理的可能，这些事项的结果可能会对我们的经营业绩、财务状况和现金流产生重大不利影响，也可能影响我们的声誉。

14. 区段信息
2022年12月，我们将业务调整为 二不同的细分市场：保险和CenterWell。保险板块包括以前包含在零售、集团和专业板块中的业务，以及先前包含在医疗保健服务领域的药房福利经理（PBM）业务。CenterWell板块（前身为医疗保健服务）代表我们与付款人无关的医疗保健服务，包括药房配药服务、初级保健和家庭服务。除了使用新的细分市场分类来评估绩效和分配资源外，我们认为这种更简单的结构将促进保险和CenterWell业务之间的更大合作，并将加快正在进行的集中和整合组织内部运营的工作。 上期分部财务信息已重新编制，以符合2023年的列报方式。
我们的 二可申报的细分市场，即保险和CenterWell，以健康计划客户和邻近业务的组合为基础，这些业务侧重于为我们的健康计划和其他客户提供健康解决方案，如下所述。这些细分市场分组与我们的首席执行官、首席运营决策者在评估绩效和分配资源时使用的信息一致。
保险领域包括向个人销售或直接通过团体医疗保险账户销售的医疗保险福利，以及我们与CMS签订的管理有限收入新合格过渡计划（LI-NET）的处方药计划计划以及与各州签订的提供医疗补助、双重资格示范和长期支持服务福利的合同，我们统称为州级合同。该细分市场还包括向个人和雇主团体销售的雇主团体商业全额保险医疗和专业健康保险福利组成的产品，包括牙科、视力和其他补充健康福利，以及仅限管理服务（ASO）。此外，我们的保险部门包括我们的军事业务，主要是我们的 T-2017 东部地区合同，以及我们的 PBM 业务的运营。
CenterWell细分市场包括我们的药房、初级保健和家庭解决方案业务。该细分市场还包括我们与WCAS的战略合作伙伴关系，以开发和运营以老年人为中心、与付款人无关的初级保健中心，以及我们在临终关怀业务中的少数股权权益。该细分市场提供的服务旨在增强整体医疗保健体验。这些服务可能会导致利用率降低，从而改善会员健康状况和/或降低药品成本。
我们的CenterWell分部间收入主要与CenterWell Pharmacy（我们的邮购药房业务）、CenterWell专业药房和共同位于CenterWell高级初级保健诊所内的零售药房的运营有关。
此外，我们的CenterWell分部间收入包括某些自有提供商从我们的健康计划的某些基于价值的安排中获得的收入。根据这些基于价值的安排，我们的自有提供商与我们的健康计划签订协议，随时准备为我们的会员提供、整合、指导和控制某些医疗保健服务的行政和管理。作为交换，自有提供商将获得保费，该保费通常按每位会员每月支付。这些基于价值的安排代表一项单一绩效义务，收入在我们有义务向会员提供综合医疗保健服务的期限内予以确认。当履行义务在服务之日完成时，服务收费收入按商定费率确认，减去合同津贴。

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（未经审计）
我们从健康计划的角度介绍我们的简要综合经营业绩。因此，向我们的会员提供福利的成本，无论是通过第三方提供者提供还是通过独立子公司内部提供，都被归类为福利支出，不包括健康计划不承担的费用部分，包括会员共同分摊金额和政府补贴 $5.7十亿和美元5.4截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月，分别为10亿美元。在截至2023年9月30日和2022年9月30日的九个月中，这些金额为美元14.7十亿和美元14.2分别为十亿。此外，与某些向我们的会员提供福利的企业相关的折旧和摊销费用，主要与我们的初级保健和药房业务有关，也包含在福利支出中。这笔费用的金额为 $35百万和美元30截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月，分别为百万美元，以及美元102百万和美元89在截至2023年9月30日和2022年9月30日的九个月中，分别为百万美元。
除了前面描述的会计政策外，每个部门的会计政策是相同的。有关我们会计政策的更多信息，请参阅我们2022年表格10-K中第二部分第8项 “财务报表和补充数据” 中包含的经审计的合并财务报表附注2。应申报细分市场之间的交易主要包括我们的CenterWell板块（主要是药房、初级保健和家庭服务）向保险板块客户提供的产品和服务的销售。分部间的销售和支出按公允价值记录，并在合并中扣除。我们的细分市场所服务的会员通常使用相同的提供商网络，这使我们在某些情况下能够与提供商获得更优惠的合同条款。我们的部门还共享间接成本和资产。因此，每个细分市场的盈利能力是相互依赖的。我们将大部分运营费用分配给我们的细分市场。资产和某些企业收入和支出不分配给各细分市场，包括投资收益中不支持分部运营的部分、公司债务的利息支出以及某些其他公司支出。这些项目在公司层面进行管理。这些公司金额与我们的应申报细分市场分开报告，并包含在下表显示分部业绩的表格中，并包含在分部间冲销额中。
截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月和九个月中，我们的分部业绩如下：

31
目录


Humana Inc.
简明合并财务报表附注——（续）
（未经审计）
保险CenterWel淘汰/
企业		合并
截至2023年9月30日的三个月（单位：百万）
外部收入
保费：
个人医疗保险优势$19,637 $— $— $19,637 
团体医疗保险优势1,695 — — 1,695 
医疗保险独立PDP493 — — 493 
全额医疗保险21,825 — — 21,825 
商业全额保险842 — — 842 
专业福利252 — — 252 
医疗保险补助金185 — — 185 
以州为基础的合同及其他1,995 — — 1,995 
保费总额25,099 — — 25,099 
服务收入：
家庭解决方案— 342 — 342 
初级保健— 214 — 214 
商用 ASO55 — — 55 
军事和其他202 — — 202 
药房解决方案— 203 — 203 
服务收入总额257 759 — 1,016 
外部收入总额 25,356 759 — 26,115 
细分市场间收入
服务1 1,307 (1,308)— 
产品— 2,594 (2,594)— 
分部间总收入1 3,901 (3,902)— 
投资收益154 — 154 308 
总收入25,511 4,660 (3,748)26,423 
运营费用：
好处21,976 — (231)21,745 
运营成本2,634 4,207 (3,570)3,271 
折旧和摊销179 53 (31)201 
运营费用总额24,789 4,260 (3,832)25,217 
运营收入722 400 84 1,206 
利息支出— 1 113 114 
其他收入，净额— — (6)(6)
所得税前收入（亏损）和净收益权益 722 399 (23)1,098 
净亏损中的权益— (12)— (12)
分部收益（亏损）$722 $387 $(23)$1,086 
归属于非控股权益的净亏损（收益）3 (1)— 2 
归属于Humana的分部收益（亏损）$725 $386 $(23)$1,088 

32
目录


Humana Inc.
简明合并财务报表附注——（续）
（未经审计）
保险CenterWel淘汰/
企业		合并
截至2022年9月30日的三个月（单位：百万）
外部收入
保费：
个人医疗保险优势$16,007 $— $— $16,007 
团体医疗保险优势1,792 — — 1,792 
医疗保险独立PDP534 — — 534 
全额医疗保险18,333 — — 18,333 
商业全额保险1,075 — — 1,075 
专业福利262 — — 262 
医疗保险补助金188 — — 188 
以州为基础的合同及其他1,610 — — 1,610 
保费总额21,468 — — 21,468 
服务收入：
家庭解决方案— 519 — 519 
初级保健— 159 — 159 
商用 ASO73 — — 73 
军事和其他137 — — 137 
药房解决方案— 271 — 271 
服务收入总额210 949 — 1,159 
外部收入总额 21,678 949 — 22,627 
细分市场间收入
服务14 863 (877)— 
产品— 2,459 (2,459)— 
分部间总收入14 3,322 (3,336)— 
投资收益 51 3 118 172 
总收入21,743 4,274 (3,218)22,799 
运营费用：
好处18,413 — (29)18,384 
运营成本2,294 3,929 (3,162)3,061 
折旧和摊销163 45 (26)182 
运营费用总额20,870 3,974 (3,217)21,627 
运营收入（亏损）873 300 (1)1,172 
出售 Gentiva Hospice 的收益— (240)— (240)
利息支出— — 102 102 
其他费用，净额— — 13 13 
所得税前收入（亏损）和净收益权益 873 540 (116)1,297 
净收益（亏损）中的权益8 (5)— 3 
分部收益（亏损）$881 $535 $(116)$1,300 
归属于非控股权益的净亏损2 — — 2 
归属于Humana的分部收益（亏损）$883 $535 $(116)$1,302 

33
目录


Humana Inc.
简明合并财务报表附注——（续）
（未经审计）
保险CenterWel淘汰/
企业		合并
截至2023年9月30日的九个月（单位：百万）
外部收入
保费：
个人医疗保险优势$59,195 $— $— $59,195 
团体医疗保险优势5,192 — — 5,192 
医疗保险独立PDP1,677 — — 1,677 
全额医疗保险66,064 — — 66,064 
商业全额保险2,810 — — 2,810 
专业福利758 — — 758 
医疗保险补助金546 — — 546 
以州为基础的合同及其他5,966 — — 5,966 
保费总额76,144 — — 76,144 
服务收入：
家庭解决方案— 997 — 997 
初级保健— 605 — 605 
商用 ASO190 — — 190 
军事和其他540 — — 540 
药房解决方案— 661 — 661 
服务收入总额730 2,263 — 2,993 
外部收入总额 76,874 2,263 — 79,137 
细分市场间收入
服务30 3,584 (3,614)— 
产品— 7,848 (7,848)— 
分部间总收入30 11,432 (11,462)— 
投资收益385 — 390 775 
总收入77,289 13,695 (11,072)79,912 
运营费用：
好处66,096 — (484)65,612 
运营成本7,597 12,526 (10,762)9,361 
折旧和摊销516 152 (90)578 
运营费用总额74,209 12,678 (11,336)75,551 
运营收入3,080 1,017 264 4,361 
利息支出— 2 345 347 
其他费用，净额— — 40 40 
所得税前收益（亏损）和净亏损权益 3,080 1,015 (121)3,974 
净亏损中的权益(2)(37)— (39)
分部收益（亏损）$3,078 $978 $(121)$3,935 
归属于非控股权益的净亏损（收益）7 (1)— 6 
归属于Humana的分部收益（亏损）$3,085 $977 $(121)$3,941 


34
目录


Humana Inc.
简明合并财务报表附注——（续）
（未经审计）
保险CenterWel淘汰/
企业		合并
截至2022年9月30日的九个月（单位：百万）
外部收入
保费：
个人医疗保险优势$49,751 $— $— $49,751 
团体医疗保险优势5,524 — — 5,524 
医疗保险独立PDP1,779 — — 1,779 
全额医疗保险57,054 — — 57,054 
商业全额保险3,324 — — 3,324 
专业福利784 — — 784 
医疗保险补助金555 — — 555 
以州为基础的合同及其他4,720 — — 4,720 
保费总额66,437 — — 66,437 
服务收入：
家庭解决方案— 1,997 — 1,997 
初级保健— 409 — 409 
商用 ASO225 — — 225 
军事和其他395 — — 395 
药房解决方案— 746 — 746 
服务收入总额620 3,152 — 3,772 
外部收入总额 67,057 3,152 — 70,209 
细分市场间收入
服务42 2,614 (2,656)— 
产品— 7,394 (7,394)— 
分部间总收入42 10,008 (10,050)— 
投资收益143 6 73 222 
总收入67,242 13,166 (9,977)70,431 
运营费用：
好处57,311 — (203)57,108 
运营成本6,486 12,002 (9,368)9,120 
折旧和摊销469 136 (78)527 
运营费用总额64,266 12,138 (9,649)66,755 
运营收入（亏损）2,976 1,028 (328)3,676 
出售 Gentiva Hospice 的收益— (240)— (240)
利息支出— — 293 293 
其他收入，净额— — (16)(16)
所得税前收益（亏损）和净亏损权益2,976 1,268 (605)3,639 
净收益（亏损）中的权益16 (15)— 1 
分部收益（亏损）$2,992 $1,253 $(605)$3,640 
归属于非控股权益的净亏损（收益）2 (1)— 1 
归属于Humana的分部收益（亏损）$2,994 $1,252 $(605)$3,641 


35
目录


Humana Inc.
第 2 项。管理层的讨论和分析
财务状况和经营业绩
本文件中Humana Inc.的简明合并财务报表列出了公司的财务状况、经营业绩和现金流，应与以下讨论和分析一起阅读。提及 “我们”、“我们”、“我们的”、“公司” 和 “Humana” 是指 Humana Inc. 及其子公司。本讨论包括1995年《私人证券诉讼改革法》所指的前瞻性陈述。在向美国证券交易委员会（SEC）提交的文件、我们的新闻稿、投资者陈述中，以及由我们的一位执行官或经其批准的口头陈述中，诸如 “相信”、“期望”、“预期”、“打算”、“可能的结果”、“估计”、“项目” 或此类措辞和类似表述的变体等词语或短语旨在识别此类前瞻性陈述。这些前瞻性陈述不能保证未来的表现，并受风险、不确定性和假设的影响，其中包括第1A项中规定的信息。— 我们2022年10-K表中的风险因素，经本文件和我们在2023年2月16日之后提交的其他报告中包含的风险因素的任何变更而修改，每种情况均以引用方式纳入此处。在发表这些陈述时，我们不承诺在未来有关我们业务或业绩的文件或通信中述及或更新此类前瞻性陈述。鉴于这些风险、不确定性和假设，本文档中讨论的前瞻性事件可能不会发生。我们目前可能还无法预测其他风险。这些风险和不确定性中的任何一个都可能导致实际结果与前瞻性陈述中讨论的结果存在重大差异。
执行概述
普通的
总部位于肯塔基州路易斯维尔的Humana Inc. 致力于将健康放在首位——为我们的队友、客户和公司服务。通过我们的Humana保险服务和CenterWell医疗保健服务，我们使我们服务的数百万人更容易实现最佳健康状况——在他们需要时提供他们所需的护理和服务。这些努力为拥有医疗保险、医疗补助的人、家庭、个人、军人和整个社区带来了更好的生活质量。
我们的行业依靠两个关键统计数据来衡量绩效。福利比率，计算方法为
总福利支出占保费收入的百分比代表用于衡量承保盈利能力的统计数据。运营成本比率是通过将总运营成本（不包括折旧和摊销）占总收入减去投资收入的百分比计算得出的，是用来衡量行政支出效率的统计数据。
雇主集团商业医疗产品业务退出
2023年2月，我们宣布计划退出雇主集团商业医疗产品业务，该业务包括所有全额保险、自筹资金和联邦雇员健康福利医疗计划，以及相关的健康和奖励计划。没有其他Humana健康计划产品受到重大影响。经过战略审查，我们确定雇主集团商业医疗产品业务不再能够持续满足商业成员的长期需求或支持我们的长期战略计划。退出该业务范围将在我们2023年2月宣布之后的18至24个月内分阶段退出。
出售临终关怀和个人护理部门
2022年8月11日，我们完成了60% i 的销售向Clayton、Dubilier & Rice（CD&R）持有Gentiva Hospice的利息，现金收益约为27亿美元，扣除处置的现金，包括Gentiva Hospice向Humana偿还的债务 1.9 亿美元。 在此次出售中，我们确认扣除交易成本后的税前收益为2.4亿美元。
新冠肺炎
从2020年第一季度开始，新型冠状病毒（COVID-19）的出现和传播影响了我们的业务。最初，在 COVID-19 发病率增加的时期，非紧急和选择性医疗的非 COVID-19 住院人数减少导致了整体医疗体系的降低

36
目录
利用率。同时，COVID-19 的治疗和测试成本提高了利用率。在 2022 年，我们的医疗保健系统的总体利用率低于预期，因为与 Omicron 变体相关的发病率增加后的 COVID-19 利用率下降速度超过了非 COVID-19 利用率的增长。2020年利用率的重大中断也影响了我们实施临床计划以管理会员的医疗保健费用和慢性病以及适当记录其风险状况的能力，因此，严重影响了我们在2021年Medicare Advantage计划风险调整支付模式下的收入。最后，由于 COVID-19 疫情，2021 年利用模式的变化和采取的行动，包括暂停某些财务复苏计划以及改变索赔支付和提供者人头盈余支付的时间安排，影响了我们 2021 年的理赔准备金发展和运营现金流。
2020 年宣布的 COVID-19 国家紧急状态于 2023 年 4 月 10 日终止，突发公共卫生事件于 2023 年 5 月 11 日到期。
价值创造举措
在2022年，为了创造能力，为我们的Medicare Advantage业务的增长和投资提供资金，并从2023年开始进一步扩大我们的医疗保健服务能力，我们承诺通过节省成本、提高生产力计划和加速先前投资的价值来为企业创造额外价值。由于这些举措，在截至2022年9月30日的三个月和九个月中，我们记录的费用分别为8200万美元和2.85亿美元。在截至2022年9月30日的三个月和九个月中，这些费用主要分别涉及400万美元和1.44亿美元的资产减值，包括软件和放弃，以及与劳动力优化相关的4,400万美元和6,500万美元遣散费。其余费用主要与外部咨询费用有关。在截至2023年9月30日的三个月中，我们记录了5200万美元的费用，主要是与软件和放弃相关的资产减值。与这些举措有关，我们预计到2024年底将产生额外费用。这些费用在公司层面记录，不分配给各部门。
业务板块
2022年12月，我们将业务调整为两个不同的领域：保险和CenterWell。保险板块包括以前包含在零售、集团和专业板块中的业务，以及先前包含在医疗保健服务领域的药房福利经理（PBM）业务。CenterWell板块（前身为医疗保健服务）代表我们与付款人无关的医疗保健服务，包括药房配药服务、初级保健和家庭服务。除了使用新的细分市场分类来评估绩效和分配资源外，我们认为这种更简单的结构将促进保险和CenterWell业务之间的更大合作，并将加快正在进行的集中和整合组织内部运营的工作。 上期分部财务信息已重新编制，以符合2023年的列报方式。有关上期分部财务信息的重述，请参阅本10-Q表第一部分第1项 “财务报表” 中未经审计的合并财务报表附注14。
我们的两个应报告的细分市场，即保险和CenterWell，以健康计划客户类型和邻近业务为中心，以我们的健康计划和其他客户的健康解决方案为中心，如下所述。这些细分市场分组与我们的首席执行官、首席运营决策者在评估绩效和分配资源时使用的信息一致。
保险领域包括向个人销售或直接通过团体医疗保险账户销售的医疗保险福利，以及我们与CMS签订的管理有限收入新合格过渡计划（LI-NET）的处方药计划计划以及与各州签订的提供医疗补助、双重资格示范和长期支持服务福利的合同，我们统称为州级合同。该细分市场还包括向个人和雇主团体销售的雇主团体商业全额保险医疗和专业健康保险福利组成的产品，包括牙科、视力和其他补充健康福利，以及仅限管理服务（ASO）。此外，我们的保险部门包括我们的军事业务，主要是我们的 T-2017 东部地区合同，以及我们的 PBM 业务的运营。

37
目录
CenterWell细分市场包括我们的药房、初级保健和家庭解决方案业务。该细分市场还包括我们与WCAS的战略合作伙伴关系，以开发和运营以老年人为中心、与付款人无关的初级保健中心，以及我们在临终关怀业务中的少数股权权益。该细分市场提供的服务旨在增强整体医疗保健体验。这些服务可能会导致利用率降低，从而改善会员健康状况和/或降低药品成本。
每个细分市场的业绩以运营收入（亏损）来衡量。应申报细分市场之间的交易主要包括我们的CenterWell板块（主要是药房、初级保健和家庭服务）向保险板块客户提供的产品和服务的销售。分部间的销售和支出按公允价值记录，并在合并中扣除。我们的细分市场所服务的会员通常使用相同的提供商网络，这使我们在某些情况下能够与提供商获得更优惠的合同条款。我们的部门还共享间接成本和资产。因此，每个细分市场的盈利能力是相互依赖的。我们将大部分运营费用分配给我们的细分市场。资产和某些企业收入和支出不分配给各细分市场，包括投资收益中不支持分部运营的部分、公司债务的利息支出以及某些其他公司支出。这些项目在公司层面进行管理。这些公司金额与我们的应申报细分市场分开报告，并包含在分部间冲销中。
季节性
COVID-19 打乱了我们的季度收益和运营现金流模式，这主要是由于非基本医疗的暂时延期，这导致非 COVID-19 住院人数减少，在 COVID-19 住院人数增加期间，整体医疗保健系统的利用率降低。同时，在 COVID-19 发病率增加的时期，COVID-19 的治疗和检测成本增加。随着我们从 COVID-19 全球健康危机中恢复过来，预计利用率提高或降低带来的类似影响和季节性干扰将持续下去。
我们的保险板块提供的产品之一是Medicare D部分计划下的医疗保险独立处方药计划（PDP）。我们的季度保险板块收益和运营现金流受到Medicare D部分福利设计和会员构成变化的影响。Medicare D部分福利设计产生的承保范围会随着会员的累计自付费用通过会员计划期的连续阶段（每年1月1日开始续期）而变化。这些计划设计通常会使我们在早期阶段分担更大的处方药总成本责任，而在后期阶段则较少。因此，随着时间的推移，PDP的福利比率通常会下降。此外，低收入高级会员的数量以及我们的独立PDP产品中会员组合的同比变化都会影响季度福利比率模式。
保险板块提供的商业全额保险产品也存在季节性变化。对保险板块福利比率的影响与医疗保险独立PDP的影响恰恰相反，随着全额投保成员逐步完成年度免赔额和最高自付费用，福利比率也会增加。雇主集团商业全额保险业务在截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月中分别将保险分部的福利比率提高了20个基点，并将保险分部的福利比率提高了30个基点。雇主集团商业全额保险业务在截至2023年9月30日的九个月中没有影响保险板块的福利比率，并在截至2022年的九个月中将保险板块的福利比率提高了10个基点。
由于下半年与医疗保险营销季相关的成本，保险板块的运营成本比率也存在季节性。由于我们的雇主集团商业医疗产品在2023年2月宣布之后的18-24个月内分阶段退出，保险板块的运营成本比率可能会受到不利影响。雇主集团商业全额保险业务在截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月中将保险板块的运营成本比率分别提高了40个基点，并将保险板块的运营成本比率提高了50个基点。雇主集团商业全额保险业务增加了保险板块的运营规模

38
目录
在截至2023年9月30日和2022年9月30日的九个月中，成本比率提高了40个基点，保险板块的运营成本比率分别提高了50个基点。
2023 年亮点
•我们的战略为我们的会员提供负担得起的医疗保健，并在成长中的市场中提供积极的消费者体验。该战略的核心是我们的综合医疗服务提供模式，该模型将优质的医疗服务、高度的成员参与度和复杂的数据分析结合在一起。我们为会员提供由医生指导的初级护理方法旨在提供一致、整合、具有成本效益且以会员为中心的优质护理，由在职医生和具有网络合同安排的医生共同提供。该模型旨在改善个人和整个卫生系统的健康结果和可负担性，同时为我们的会员提供简单、无缝的医疗保健体验。我们认为，这一战略为我们的会员和收入的长期增长做好了准备。我们为医疗服务提供者提供持续的机会，以提高医疗服务的整合度，并帮助医疗服务提供者从收费服务过渡到基于价值的安排。其中包括绩效奖金、共享储蓄和共同风险关系。截至2023年9月30日，在我们的综合医疗交付模式下，我们的个人Medicare Advantage成员中约有3,727,500名会员，占69％，处于基于价值的关系，而截至2022年9月30日，这一比例为3,145,200名会员，占69％。
•归属于Humana的净收益截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月，分别为8亿美元，摊薄普通股每股6.71美元，合12亿美元，摊薄后每股普通股9.39美元。 净收入截至2023年9月30日和2022年9月30日的九个月中，归属于Humana的30亿美元，摊薄后每股普通股为24.26美元，摊薄后每股普通股分别为28亿美元，合摊薄后每股普通股22.16美元。这些比较受到与非合并少数股权投资、交易和整合成本、与价值创造计划相关的费用、上市股票证券公允价值的变化、Gentiva Hospice的出售收益以及与某些预期诉讼费用相关的应计费用相关的看跌/看涨估值调整的重大影响。这些调整对我们在2023年所得税前的合并收益以及净收益和普通股摊薄后每股收益的影响如下 以及2022年的季度和时期：

39
目录
在截至9月30日的三个月中在截至9月30日的九个月中，
2023202220232022
所得税前的合并收入和净收益中的权益：
出售 Gentiva Hospice 的收益$— $(240)$— $(240)
与我们的非合并少数股权投资相关的看跌/看涨估值调整35 13 141 (16)
交易和整合成本— 17 (47)70 
公开交易的股票证券公允价值的变化— (51)(1)119 
价值创造举措52 82 52 285 
与某些预期诉讼费用相关的应计费用15 — 105 — 
总计$102 $(179)$250 $218 
在截至9月30日的三个月中在截至9月30日的九个月中，
2023202220232022
摊薄后的每股普通股收益：
出售 Gentiva Hospice 的收益$— $(1.89)$— $(1.89)
与我们的非合并少数股权投资相关的看跌/看涨估值调整0.28 0.10 1.13 (0.13)
交易和整合成本— 0.13 (0.38)0.55 
公开交易的股票证券公允价值的变化— (0.40)(0.01)0.94 
价值创造举措0.42 0.65 0.42 2.24 
与某些预期诉讼费用相关的应计费用0.12 — 0.84 — 
交易的净税收影响(0.18)(1.25)$(0.57)$(0.66)
总计$0.64 $(2.66)$1.43 $1.05 




























40
目录
医疗改革

我们将继续定期受到新的法律法规、现行法律法规的变化以及影响这些法律法规的解释和适用性的司法裁决的约束。《医疗改革法》、《家庭第一法》、《CARES法案》和《通货膨胀降低法》及相关法规是对美国健康保险行业各个方面实施重大改革的法律的例子，包括强制性保险要求、与商业医疗保险相关的强制性福利和担保发放、基于最低福利比率的投保人返利、调整Medicare Advantage保费、建立联邦便利或州级交易所以及旨在在保险公司之间分散风险的计划，引入基于设定精算值的计划设计，并对D部分处方药福利设计进行了修改。
这些法律法规以及其他当前或未来的立法、司法或监管变化，包括对我们管理提供商网络或以其他方式经营业务的能力的限制，或对盈利能力的限制，包括监管机构进行的审查，这些审查可能会将我们的Medicare Advantage盈利能力与我们的非Medicare Advantage业务盈利能力进行比较，或者比较我们的Medicare Advantage业务中各种产品的盈利能力，并要求它们保持在每种产品的特定范围内其他，在不相应增加向我们支付的保费的情况下增加会员福利或更改会员资格标准，或者加强对处方药福利业务的监管，总体而言，可能会对我们的经营业绩产生重大不利影响（包括限制某些产品和细分市场的收入、注册和保费增长，限制我们向新市场扩张的能力，增加我们的医疗和运营成本，进一步降低我们的医疗保险支付率以及增加我们的支出）与评估有关）；我们的财务状况（包括我们维持商誉价值的能力）；以及我们的现金流。
我们打算在随后讨论我们的财务状况和经营业绩，以帮助理解我们的财务报表以及这些财务报表中某些关键项目的相关年复一年变化，包括导致这些变化的主要因素。应申报板块之间的交易主要包括我们的CenterWell板块（主要是药房、初级保健和家庭服务）向保险板块客户提供的产品和服务的销售，本报告所含简明合并财务报表附注14对此进行了描述。


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目录
2023 年和 2022 年经营业绩对比
以下讨论主要详细介绍了我们截至2023年9月30日的三个月或2023年季度、截至2022年9月30日的三个月或2022年季度、截至2023年9月30日的九个月或2023年期间的经营业绩，以及截至2022年9月30日的九个月或2022年期间的经营业绩。
合并
改变
截至9月30日的三个月截至9月30日的九个月截至2023年9月30日的三个月 vs 2022年截至2023年9月30日的九个月对比2022年
2023202220232022$%$%
（以百万美元计，普通股每股业绩除外）
收入：
保险费$25,099 $21,468 $76,144 $66,437 $3,631 16.9 %$9,707 14.6 %
服务：
保险257 210 730 620 47 22.4 %110 17.7 %
CenterWel759 949 2,263 3,152 (190)(20.0)%(889)(28.2)%
服务收入总额1,016 1,159 2,993 3,772 (143)(12.3)%(779)(20.7)%
投资收益308 172 775 222 136 79.1 %553 249.1 %
总收入26,423 22,799 79,912 70,431 3,624 15.9 %9,481 13.5 %
运营费用：
好处21,745 18,384 65,612 57,108 3,361 18.3 %8,504 14.9 %
运营成本3,271 3,061 9,361 9,120 210 6.9 %241 2.6 %
折旧和摊销201 182 578 527 19 10.4 %51 9.7 %
运营费用总额25,217 21,627 75,551 66,755 3,590 16.6 %8,796 13.2 %
运营收入1,206 1,172 4,361 3,676 34 2.9 %685 18.6 %
出售 Gentiva Hospice 的收益— (240)— (240)(240)(100.0)%(240)(100.0)%
利息支出114 102 347 293 12 11.8 %54 18.4 %
其他（收入）支出，净额(6)13 40 (16)19 146.2 %56 350.0 %
所得税前收入和净收益中的权益1,098 1,297 3,974 3,639 (199)(15.3)%335 9.2 %
所得税准备金256 107 911 820 149 139.3 %91 11.1 %
净（亏损）收益中的权益(12)3 (39)1 15 500.0 %40 nm
净收入$830 $1,193 $3,024 $2,820 $(363)(30.4)%$204 7.2 %
摊薄后的每股普通股收益$6.71 $9.39 $24.26 $22.16 $(2.68)(28.5)%$2.10 9.5 %
福利比率 (a)86.6 %85.6 %86.2 %86.0 %1.0 %0.2 %
运营成本比率 (b)12.5 %13.5 %11.8 %13.0 %(1.0)%(1.2)%
有效税率23.5 %8.2 %23.1 %22.5 %15.3 %0.6 %
(a)表示福利支出占保费收入的百分比。
(b)表示运营成本占总收入减去投资收入的百分比。
nm-没有意义

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目录
保费 收入

合并保费收入从2022年季度的215亿美元增长了36亿美元，增长了16.9％，增长了16.9％，从2022年的664亿美元增加到2023年的761亿美元，增长了97亿美元，增长了14.6％，这主要是由于个人医疗保险优势和州合同会员的增长以及每位会员的个人Medicare Advantage保费的增加。与团体商业医疗、团体Medicare Advantage和独立PDP产品相关的会员人数同比下降部分抵消了这些因素。此外，该时期受到2022年逐步取消 COVID-19 封存减免的负面影响。

服务收入
合并服务收入从2022年季度的12亿美元下降了1亿美元，下降了12.3％，下降了12.3％，从2022年的38亿美元下降了8亿美元，下降了20.7％，下降了20.7％，这主要是由于2022年8月剥离了Gentiva Hospice60％的所有权。
投资收益
投资收益从2022年季度的1.72亿美元增加到2023年季度的3.08亿美元，增长了1.36亿美元，增长了79.1％，这主要是由于我们的债务证券利息收入的增加被2022年季度公开交易股票证券投资对市场影响的净利润率所部分抵消。投资收益从2022年的2.22亿美元增加到2023年的7.75亿美元，增长了5.53亿美元，增长了249.1％，这主要是由于我们的债务证券利息收入增加以及2022年期间我们的公开交易股票证券对市场产生的净不利影响。
福利支出
合并福利支出从2022年季度的184亿美元增加到2023年季度的217亿美元，增长了34亿美元，增长了18.3％，从2022年的571亿美元增加到2023年的656亿美元，增长了14.9％。合并福利比率从2022年季度的85.6％增加到2023年季度的86.6％，增加了20个基点，从2022年的86.0％增加到2023年的86.2％，这主要是由于投资了我们的2023年Medicare Advantage产品的福利设计，最初在2023年第二季度讨论的Medicare Advantage利用率持续上升，再加上2023年季度的 COVID-19 入院人数增加，但没有抵消影响较低的非 COVID 医疗服务，以及 继上一个年度选举期（AEP）之后，个人Medicare Advantage持续增长的影响，包括较高的老年人比例，最初的福利支出比率通常高于普通新成员。这些增长被个人医疗保险优势保费的增加以及平均单位成本的下降部分抵消，因为在 2023 年 5 月 11 日到期的突发公共卫生事件期间，COVID-19 住院费用额外支付 20%。此外，该时期还受到前期医疗索赔储备金优惠增长的有利影响。此外，2023年季度和期间的比率继续反映出业务结构的变化，个人Medicare Advantage和州级合同及其他会员的增长，这可能会带来更高的福利支出比率。
合并福利支出包括2023年季度400万美元的优惠前期医疗索赔准备金和2022年季度700万美元的上期医疗索赔优惠准备金开发。合并福利支出包括2023年期间7.58亿美元的优惠前期医疗索赔储备金和2022年期间4.04亿美元的上期医疗索赔准备金的优惠发展。上期医疗索赔储备金的发展并未影响2023年季度或2022年季度的保险板块福利比率。上期医疗索赔储备金的发展使2023年期间的合并福利比率降低了约100个基点，在2022年期间将合并福利比率降低了约60个基点。



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运营成本
我们的细分市场产生直接和共享的间接运营成本。我们将各细分市场分担的间接成本主要作为收入的函数进行分配。因此，每个细分市场的盈利能力是相互依赖的。
合并运营成本从2022年季度的31亿美元增加到2023年季度的33亿美元，增长了2亿美元，增长了6.9％，增长了2亿美元，增长了2.6％，从2022年的91亿美元增加到2023年的94亿美元。合并运营成本比率从2022年季度的13.5％下降了100个基点，至2023年季度的12.5％，从2022年的13.0％下降至2023年的11.8％，下降了120个基点，这主要是由于2022年8月剥离了Gentiva Hospice60％的所有权，其运营成本比率明显高于历史合并运营成本比率，与个人Medicare Advantage会员增长相关的规模效率以及管理成本效率这是我们价值创造计划的一部分，而且与2022年相比，2023年与价值创造计划相关的加速收费所产生的影响较小。与2023年个人Medicare Advantage会员人数增长相关的经纪人佣金增加以及与2023年季度和期间某些预期诉讼费用相关的应计费用部分抵消了这些因素。此外，2023年期间受到2022年逐步取消 COVID-19 封存减免的负面影响。
折旧和摊销
折旧和摊销从2022年季度的1.82亿美元增加到2023年季度的2.01亿美元，增长了1900万美元，增长了10.4％，从2022年的5.27亿美元增加到2023年的5.78亿美元，增长了5100万美元，增长了9.7％，这主要是由于资本支出。
利息支出
利息支出从2022年季度的1.02亿美元增加到2023季度的1.14亿美元，增长了1200万美元，增长了11.8％，从2022年的2.93亿美元增加到2023年的3.47亿美元，增长了5400万美元，增长了18.4％。
所得税
截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月，有效所得税税率分别为23.5％和8.2％，截至2023年9月30日和2022年9月30日的九个月的有效所得税税率分别为23.1％和22.5％。有效所得税税率的同比增长主要是由于我们在2022年8月处置了Gentiva Hospice的60％权益，这导致我们出售股票和保留股份的税基均有所增加，从而降低了截至2022年9月30日的三个月和九个月的有效所得税税率。












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保险板块
 9月30日改变
 20232022会员%
成员资格：
个人医疗保险优势5,374,400 4,564,200 810,200 17.8 %
团体医疗保险优势510,300 564,600 (54,300)(9.6)%
医疗保险独立PDP2,885,800 3,569,100 (683,300)(19.1)%
全额医疗保险8,770,500 8,697,900 72,600 0.8 %
医疗保险补助金299,400 316,500 (17,100)(5.4)%
商业全额保险409,300 574,500 (165,200)(28.8)%
以州为基础的合同及其他1,264,600 1,098,900 165,700 15.1 %
军事5,935,400 5,977,900 (42,500)(0.7)%
商用 ASO284,300 438,600 (154,300)(35.2)%
医疗会员总数16,963,500 17,104,300 (140,800)(0.8)%
专业会员总数 (a)
4,964,300 5,210,100 (245,800)(4.7)%
(a) 我们提供全方位的保险专业产品，包括面向个人和团体销售的牙科、视力和人寿保险福利。这些产品中包含的会员可能不是每种产品所独有的，因为会员可以注册医疗产品和一种或多种特殊产品。
改变
截至9月30日的三个月截至9月30日的九个月截至2023年9月30日的三个月 vs 2022年截至2023年9月30日的九个月对比2022年
2023202220232022$%$%
（百万美元）
保费和服务收入：
保费：
个人医疗保险优势$19,637 $16,007 $59,195 $49,751 $3,630 22.7 %$9,444 19.0 %
团体医疗保险优势1,695 1,792 5,192 5,524 (97)(5.4)%(332)(6.0)%
医疗保险独立PDP493 534 1,677 1,779 (41)(7.7)%(102)(5.7)%
全额医疗保险21,825 18,333 66,064 57,054 3,492 19.0 %9,010 15.8 %
商业全额保险 842 1,075 2,810 3,324 (233)(21.7)%(514)(15.5)%
专业福利252 262 758 784 (10)(3.8)%(26)(3.3)%
医疗保险补助金185 188 546 555 (3)(1.6)%(9)(1.6)%
以州为基础的合同及其他1,995 1,610 5,966 4,720 385 23.9 %1,246 26.4 %
保费收入总额25,099 21,468 76,144 66,437 3,631 16.9 %9,707 14.6 %
商用 ASO 55 73 190 225 (18)(24.7)%(35)(15.6)%
军事和其他202 137 540 395 65 47.4 %145 36.7 %
服务收入257 210 730 620 47 22.4 %110 17.7 %
保费和服务收入总额$25,356 $21,678 $76,874 $67,057 $3,678 17.0 %$9,817 14.6 %
运营收入$722 $873 $3,080 $2,976 $(151)(17.3)%$104 3.5 %
收益比率87.6 %85.8 %86.8 %86.3 %1.8 %0.5 %
运营成本比率10.4 %10.6 %9.9 %9.7 %(0.2)%0.2 %

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目录
运营收入
保险板块的运营收入从2022年季度的9亿美元下降了2亿美元，下降了17.3％，下降了17.3％，这主要是由于影响该细分市场较高的收益率的相同因素被该分部的较低运营成本比率所抵消，如下文所述。保险板块的运营收入从2022年的30亿美元增长到2023年的31亿美元，增长了1亿美元，增长了3.5％，这主要是由于2023年个人Medicare Advantage会员人数的增长。
入学
从2022年9月30日到2023年9月30日，个人Medicare Advantage会员增加了810,200名会员，增长17.8％ 这主要是由于与之前的AEP相关的会员人数增加以及2023年的持续增长。同比增长进一步受到特别选举、老年人入学和双重资格特殊需求计划（D-SNP）成员资格的持续入学人数的影响.截至2023年9月30日，个人Medicare Advantage会员包括86.8万名D-SNP会员，较截至2022年9月30日的66.7万名会员净增加201,000人，增长30.1％。
从2022年9月30日到2023年9月30日，集团Medicare Advantage成员减少了54,300人，下降了9.6％，这反映了某些大型账户的净亏损被小团体账户的持续增长部分抵消。
从2022年9月30日到2023年9月30日，医疗保险独立PDP成员减少了683,300名成员，下降了19.1％，这主要是由于对医疗保险独立PDP产品的竞争持续加剧。
从2022年9月30日到2023年9月30日，州级合同和其他会员人数增加了165,700人，增长了15.1％，这反映了与执行分别于2023年1月和2023年2月生效的路易斯安那州和俄亥俄州合同相关的会员人数增加的影响，但结束了先前作为突发公共卫生事件的一部分颁布的州资格重新确定工作的暂停，部分抵消了这一影响。

从2022年9月30日到2023年9月30日，商业全额保险医疗会员减少了165,200名会员，下降了28.8％，商业会员减少了28.8％ ASO 医疗 从 2022 年 9 月 30 日到 2023 年 9 月 30 日，会员人数减少了 154,300 人，下降了 35.2%。这些下降反映了我们计划退出雇主集团商业医疗产品业务，该业务包括所有全额保险、自筹资金和联邦雇员健康福利医疗计划，以及相关的健康和奖励计划。退出该业务范围将在我们2023年2月宣布之后的18至24个月内分阶段退出。
从2022年9月30日到2023年9月30日，军人人数减少了42,500人，下降了0.7％。会员资格包括根据目前的TRICARE东部地区合同向其提供医疗服务的军人、退休人员及其家属。
从2022年9月30日到2023年9月30日，专业会员减少了245,800名会员，下降了4.7％，这反映了由于Medicare Advantage计划的强制性牙科和视力补充福利的增强，与我们的可选补充福利产品相关的会员人数有所减少。此外，下降还反映了因离职而导致的牙科和视力损失，以及与商业医疗产品交叉销售的牙科和视力群体的损失。

保费收入
保险板块的保费收入从2022年季度的215亿美元增长了36亿美元，增长了16.9％，增长了16.9％，从2022年的664亿美元增加到2023年的761亿美元，增长了97亿美元，增长了14.6％，这主要是由于个人医疗保险优势和州合同会员的增长以及每位成员的个人医疗保险优势保费的增加。与团体商业医疗、团体Medicare Advantage和独立PDP产品相关的会员人数同比下降部分抵消了这些因素。此外，该时期受到2022年逐步取消 COVID-19 封存减免的负面影响。

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服务 收入
保险板块的服务收入从2022年季度的2.1亿美元增加到2023年季度的2.57亿美元，增长了4700万美元，增长了22.4％，增长了1.1亿美元，增长了17.7％，从2022年的6.2亿美元增至2023年的7.3亿美元。
福利支出
保险板块的福利比率从2022年季度的85.8％增加到2023年季度的87.6％，增加了180个基点，从2022年的86.3％增加到2023年的86.8％，这主要是由于投资了我们的2023年Medicare Advantage产品的福利设计，最初在2023年第二季度讨论的Medicare Advantage利用率持续上升，再加上2023年季度的 COVID-19 入院人数增加，但没有抵消因素较低的非 COVID 护理的影响，以及 继上一个年度选举期（AEP）之后，个人Medicare Advantage持续增长的影响，包括较高的老年人比例，最初的福利支出比率通常高于普通新成员。这些增长被个人医疗保险优势保费的增加以及平均单位成本的下降部分抵消，因为在 2023 年 5 月 11 日到期的突发公共卫生事件期间，COVID-19 住院费用额外支付 20%。此外，该时期还受到前期医疗索赔储备金优惠增长的有利影响。此外，2023年季度和期间的比率继续反映出业务结构的变化，个人Medicare Advantage和州级合同及其他会员的增长，这可能会带来更高的福利支出比率。
保险板块的福利支出包括400万美元非常有利2023年季度前期医疗索赔储备金的发展，2022年季度前期的700万美元有利的上期医疗索赔储备金的发展。保险板块的福利支出包括2023年期间7.58亿美元的优惠前期医疗索赔储备金和2022年期间4.04亿美元的上期医疗索赔准备金的优惠发展。上期医疗索赔储备金的发展并未影响2023年季度或2022年季度的保险板块福利比率。上期医疗索赔储备金的发展使保险板块的福利比率在2023年期间降低了约100个基点，在2022年期间，保险板块的福利比率下降了约60个基点。
运营成本
保险板块的运营成本比率从2022年季度的10.6％下降了20个基点，至2023年季度的10.4％，这主要是由于与个人Medicare Advantage成员增长相关的规模效率以及我们的价值创造举措带来的管理成本效率。与2023年个人Medicare Advantage会员人数增长相关的经纪人佣金增加以及与2023年季度某些预期诉讼费用相关的应计费用部分抵消了这些因素. 保险板块的运营成本比率从2022年的9.7％上升到2023年的9.9％，增长了20个基点，这主要是由于2023年季度运营成本比率因素的净不利影响。此外，该时期受到2022年逐步取消 COVID-19 封存减免的负面影响。









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目录
CenterWell板块
改变
截至9月30日的三个月截至9月30日的九个月截至2023年9月30日的三个月 vs 2022年截至2023年9月30日的九个月对比2022年
2023202220232022$%$%
（百万美元）
收入：
服务：
家庭解决方案$342 $519 $997 $1,997 $(177)(34.1)%$(1,000)(50.1)%
药房解决方案203 271 661 746 (68)(25.1)%(85)(11.4)%
初级保健214 159 605 409 55 34.6 %196 47.9 %
服务收入总额759 949 2,263 3,152 (190)(20.0)%(889)(28.2)%
分部间收入：
家庭解决方案453 126 1,088 352 327 259.5 %736 209.1 %
药房解决方案2,594 2,459 7,848 7,394 135 5.5 %454 6.1 %
初级保健854 737 2,496 2,262 117 15.9 %234 10.3 %
分部间总收入3,901 3,322 11,432 10,008 579 17.4 %1,424 14.2 %
服务总额和分部间收入$4,660 $4,271 $13,695 $13,160 $389 9.1 %$535 4.1 %
运营收入$400 $300 $1,017 $1,028 $100 33.3 %$(11)(1.1)%
运营成本比率90.3 %92.0 %91.5 %91.2 %(1.7)%0.3 %

运营收入
CenterWell的运营收入从2022年季度的3亿美元增长了1亿美元，增长了33.3％，增长了33.3％，从2022年的10.3亿美元下降到2023年的10.2亿美元，下降了1.1％，这主要是由于影响该细分市场的运营成本比率的相同因素，如下文所述。
服务收入
CenterWell服务收入从2022年季度的9亿美元下降了2亿美元，下降了20.0％，下降了20.0％，从2022年的32亿美元下降了9亿美元，下降了28.2％，这主要是由于2022年8月剥离了Gentiva Hospice60％的所有权。
细分市场间收入
CenterWell分部间收入从2022年季度的33亿美元增长了6亿美元，增长了17.4％，从2022年的100亿美元增长了14亿美元，增长了14.2％，增长了14.2％，这主要是由于个人Medicare Advantage会员人数的增长，这导致了药房收入的增加，与初级保健业务增长相关的收入增加以及与家庭解决方案业务相关的收入增加这是2023年基于价值的养老院模式扩张的结果与 2022 年相比。

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目录
运营成本
CenterWell分部的运营成本比率从2022年季度的92.0％下降了170个基点，至2023年季度的90.3％，这主要是由于与药房解决方案业务相关的医疗成本同比有利性和管理成本效率的推动下，初级保健业务的比率有所提高。这些因素被2022年8月剥离Gentiva Hospice60％所有权的部分抵消，Gentiva Hospice的运营成本比率低于该细分市场内的其他业务；家庭解决方案业务中基于价值的护理模式的扩展，与核心收费服务业务相比，其运营成本比率更高；核心收费服务业务中Medicare Advantage项目的增长，以及家庭内部的持续投资解决方案业务以减轻当前的压力护理工作环境。CenterWell分部的运营成本比率从2022年的91.2％上升到2023年的91.5％，增长了30个基点，这主要是由于2023年季度运营成本比率因素的不利影响。

流动性
从历史上看，我们的主要现金来源包括保费收入、服务收入、投资和其他收入，以及出售或到期投资证券的收益和借款。从历史上看，我们现金的主要用途包括索赔支付、运营成本、借款利息、税收、投资证券购买、收购、资本支出、借款还款、分红和股票回购。由于保费通常是在最多几个月的时间内在索赔付款之前收取的，因此在保费和注册人数增加期间，我们的业务通常应产生正现金流。相反，在保费和入学人数下降期间，现金流将受到负面影响。从一个时期到另一个时期，我们的现金流还可能受到营运资本项目时间的影响，包括应收保费、应付福利以及其他应收账款和应付账款。我们的现金流受到与Medicare D部分补贴相关的CMS付款和从CMS获得的收入时间的影响，我们不承担风险。现金流的使用可能会受到州保险部门（或类似的州监管机构）监管要求的限制，这些要求除其他外，我们受监管的子公司在向母公司支付股息之前必须保持最低资本水平并寻求批准。我们对来自非保险子公司（例如CenterWell细分市场）的现金流的使用通常不受州保险部门（或类似的州监管机构）的限制。
有关我们的流动性风险的更多信息，请参阅我们2022年表格10-K中的第一部分第1A项 “风险因素” 和本表10-Q的第二部分第1A项 “风险因素”。
现金及现金等价物从2022年12月31日的51亿美元增加到2023年9月30日的约151亿美元。截至2023年9月30日和2022年9月30日的九个月中，现金及现金等价物的变化汇总如下：
九个月已结束
20232022
 （单位：百万）
经营活动提供的净现金$11,115 $9,714 
投资活动提供的（用于）净现金(2,610)6 
融资活动提供的净现金1,582 444 
现金和现金等价物的增加$10,087 $10,164 
经营活动产生的现金流
2023年期间运营提供的现金流为111亿美元，较2022年运营提供的97亿美元现金流增加了14亿美元。由于2023年10月和2022年10月的付款日期分别是周末，2023年9月提前收到的71亿美元医疗保险保费汇款和2022年9月的58亿美元医疗保险保费汇款，我们2023年期间和2022年期间的运营现金流受到重大影响。通常，当一个月的第一天是周末或假日时，

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除了 1 月 1 日（元旦），我们将在上个月末收到这笔付款。这也导致我们在2023年9月30日和2022年9月30日的简明合并资产负债表中的未得收入增加。与2022年相比，我们在2023年期间的运营现金流也反映了更高的收益。
营运资金变化的最重要驱动因素通常是福利费用的支付时间和保费收入。福利支出包括索赔付款、人头支付、扣除回扣后的药房费用、某些集中开支的分配以及为向会员提供健康保险而产生的各种其他费用，以及对未来在资产负债表日当天或之前向医院和其他机构支付的医疗和其他补充福利的估计数。有关我们的应付福利和福利支出确认的更多信息，请参阅我们2022年10-K表中第二部分第8项 “财务报表和补充数据” 中包含的经审计的合并财务报表附注2。
截至2023年9月30日和2022年12月31日的净应收账款总额以及截至2023年9月30日和2022年9月30日的九个月的现金流对账明细如下：
2023年9月30日2022年12月31日2023 年期间变更2022年期间变更
 （单位：百万）
医疗保险$1,293 $1,260 $33 $4 
商业及其他479 383 96 (225)
军事125 101 24 4 
津贴(73)(70)(3)12 
净应收账款总额$1,824 $1,674 $150 $(205)
与现金流量表的对账：
收购产生的应收账款(24)— 
已处置的应收款— 194 
每张现金流量表的应收账款变动 $126 $(11)

2023年和2022年期间医疗保险应收账款的变化反映了个人Medicare Advantage会员人数的增长以及由应计时机和与CMS风险调整模型相关的相关收款时机造成的典型模式。在第二和第三季度与CMS进行年中和最终结算，将进行大量收款。
来自投资活动的现金流
在2023年期间和2022年期间，扣除收到的现金和现金等价物后，我们分别以约2.23亿美元和2.93亿美元的价格收购了各种业务。
在2022年期间，我们完成了向CD&R出售Gentiva Hospice60％的权益的工作，现金收益约为27亿美元，扣除处置的现金，包括KAH临终关怀医院向Humana偿还的19亿美元债务。在此次出售方面，我们确认扣除交易成本后的税前收益为2.4亿美元，在随附的截至2022年9月30日的三个月和九个月的简明合并收益表中，该收益列为KAH Hospice的出售收益。
我们持续的资本支出主要涉及我们的信息技术计划、对初级保健业务服务的支持，包括为会员提供医疗服务、索赔处理、账单和收款、健康解决方案、护理协调、监管合规和客户服务等活动所需的医疗和管理设施改进。2023年期间的资本支出总额（不包括收购）为7.21亿美元，2022年期间为8.62亿美元。
2023年和2022年期间，投资证券的净购买量分别为17亿美元和15亿美元。

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来自融资活动的现金流
在2023年和2022年期间，与医疗保险D部分索赔补贴相关的CMS收入分别比索赔付款高出25亿美元和37亿美元，我们认为没有风险。

根据我们的行政服务合同，只有TRICARE合同，我们不假设风险的医疗保健费用在2023年期间超过了联邦政府的报销额2,800万加元，联邦政府的报销在2022年期间超过了我们不承担风险的医疗保健费用支付额6000万美元。
2023年8月，我们签订了第10b5-1条的回购计划，以回购2027年2月到期的7.5亿美元本金总额的1.350％的优先票据中的一部分，2027年3月到期的6亿美元本金总额3.950％的优先票据，2029年3月到期的3.700％的优先票据本金总额，以及本金总额为3.125％的5亿美元优先票据于 2029 年 8 月到期，期限从 2023 年 8 月 7 日开始，到 2023 年 11 月 15 日结束。在截至2023年9月30日的三个月中，我们以约1.96亿美元的现金回购了这些优先票据的本金2.13亿美元。
2023年3月，我们签订了第10b5-1条的回购计划，以回购2023年8月到期的15亿美元本金总额0.650％的优先票据中的一部分，以及自2023年3月13日起至2023年7月21日止的6亿美元本金总额为3.850％的优先票据。在截至2023年9月30日的九个月中，我们以约3.58亿美元的现金回购了这些优先票据的本金3.61亿美元。2023年8月，我们偿还了到期日为2023年8月3日到期的0.650％优先票据中剩余的12亿美元本金总额。
2023年3月，我们发行了2026年3月13日到期的5亿美元5.700％无抵押优先票据和2053年3月15日到期的7.5亿美元5.500％无抵押优先票据。减去承销商支付的折扣和佣金后，我们的净收益为12亿美元。我们使用净收益偿还了5亿美元的延迟提款定期贷款下的未偿还款项。剩余的净收益将用于一般公司用途，包括偿还现有债务，包括根据我们的商业票据计划借款。
2022年8月，我们偿还了2021年10月的20亿美元定期贷款协议，但没有预付罚款。
2022年3月，我们发行了7.5亿美元的3.700％无抵押优先票据，将于2029年3月23日到期。减去承销商支付的折扣和佣金后，我们的净收益为7.44亿美元。
2023年期间，发行商业票据的净收益为16亿美元，净额 发行商业票据的还款额为6.6亿美元 2022年期间。2023年期间任何时候的最大未偿还本金额为23亿美元。
根据董事会批准的股票回购计划，我们在2023年和2022年期间分别以9.8亿美元和10亿美元的价格回购了普通股。我们还分别在2023年和2022年期间以3,100万美元和3,200万美元的价格收购了与员工股票计划相关的普通股。
我们在2023年期间向股东支付了3.2亿美元的股息，在2022年期间向股东支付了2.91亿美元的股息。

流动性的未来来源和用途
分红
有关我们向股东分红的更多信息，请参阅本10-Q表第一部分第1项 “财务报表” 中未经审计的合并财务报表附注10。

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股票回购
有关股票回购的更多信息，请参阅本10-Q表第一部分第1项 “财务报表” 中未经审计的合并财务报表附注10。
债务
有关债务的更多信息，包括我们的优先票据、定期贷款、循环信贷协议、商业票据计划和其他短期借款，请参阅本10-Q表第一部分第1项 “财务报表” 中未经审计的合并财务报表附注12。
资产剥离
2022年8月11日，我们完成了60% i 的销售向CD&R支付Gentiva Hospice的利息，现金收益约为27亿美元，扣除处置的现金，包括Gentiva Hospice向Humana偿还的债务 1.9 亿美元。 在此次出售中，我们确认扣除交易成本后的税前收益为2.4亿美元。
有关资产剥离的更多信息，请参阅本10-Q表第一部分第1项 “财务报表” 中未经审计的合并财务报表附注3。
流动性要求
我们认为，我们的现金余额、投资证券、运营现金流以及信贷协议和商业票据计划或其他公共或私人融资来源的可用资金加在一起，为至少未来十二个月的持续运营和监管要求、收购、未来扩张机会和资本支出提供资金，以及再融资或偿还债务以及回购股份。
我们信用评级的不利变化可能会提高我们支付的利率，并可能影响我们未来可用的信贷金额。根据标准普尔评级服务（S&P），我们在2023年9月30日的投资级信用评级为BBB+，根据穆迪投资者服务公司（Moody's），我们的投资级信用评级为Baa2。标普下调至BB+或穆迪下调至Ba1将触发我们2.5亿美元优先票据的利率上调25个基点。连续下调一个档次将利率再提高25个基点，或将年度利息支出增加100万美元，最高提高100个基点，或将年度利息支出增加300万美元。
此外，我们在高度监管的行业中作为控股公司运营。我们的母公司Humana Inc. 依赖子公司的股息和管理费用报销，其中大多数受监管限制。我们继续保持受国家监管的运营子公司的过剩法定资本和盈余总额。截至2023年9月30日，母公司的现金、现金等价物和短期投资为5.18亿美元，而截至2022年12月31日为9.34亿美元。 这一下降主要反映了普通股回购、延迟提取定期贷款和优先票据的偿还、资本支出、商业票据计划下的借款的偿还、对某些子公司的资本出资、股东和收购的现金分红被发行优先票据和商业票据、出售投资证券的净收益、保险子公司的股息以及CenterWell板块中某些非保险子公司的现金部分抵消。我们对来自非保险子公司（例如CenterWell细分市场）的运营现金的使用通常不受保险部门（或类似的州监管机构）的限制。
监管要求
我们的某些子公司在监管向我们的母公司Humana Inc. 支付股息、贷款或其他现金转移的州开展业务，并要求最低股权水平，并限制对批准证券的投资。这些子公司在未经州监管机构事先批准的情况下可能向Humana Inc.支付的股息或普通股息金额是根据该实体的法定收入水平以及法定资本和盈余水平而有限的。如果股息连同在过去十二个月内支付的其他股息,

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超过规定的法定限额或从盈余以外的其他来源支付，通常被视为特别股息，需要事先获得监管部门的批准。在大多数州，即使不需要批准，也会在支付股息之前事先发出通知。
尽管最低股权要求在很大程度上取决于溢价量、产品组合和所持资产的质量，但州一级的最低要求差异很大。根据截至2023年6月30日的最新提交的法定财务报表，我们受州监管的子公司的总法定资本和盈余约为121亿美元，超过了91亿美元的最低监管要求。在截至2023年9月30日的九个月中，支付给我们母公司的普通股息金额约为6.61亿美元。普通股息和特别股息的支付金额、时间和组合将因州监管要求、超额法定资本和盈余水平以及与溢价量和产品组合等相关的预期未来盈余要求而有所不同。


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第 3 项。关于市场风险的定量和定性披露
我们的收益和财务状况面临金融市场风险，包括利率变动产生的风险。
利率风险也是影响我们合并财务状况的市场风险因素，这是因为我们庞大的投资组合，主要由投资级质量的固定到期证券组成，截至2023年9月30日，标准普尔信用评级的加权平均评级为AA。我们的未实现净亏损从2022年12月31日的17亿美元净未实现亏损头寸增加到2023年9月30日的20亿美元未实现净亏损头寸，增加了2.59亿美元。截至2023年9月30日，我们的投资组合的未实现亏损总额为20亿美元，这主要是由于自购买证券以来市场利率的上升。有 w这里没有物质信贷补贴 d在截至2023年9月30日的九个月中。尽管我们认为这些未实现亏损的证券将随着时间的推移而恢复价值，而且我们目前无意出售此类证券，但鉴于当前的市场状况和所涉及的重大判断，未来公允价值可能下降，销售或信贷补贴产生的重大已实现损失可能会记录在未来时期。
期限是债券投资组合现金流现值的时间加权平均值。期限表明了公允价值变动与利率变动之间的关系，总体上表明了我们的固定期限证券的公允价值对利率变动的敏感性。但是，实际公允价值可能与基于期限的估计值有很大差异。截至2023年9月30日和2022年12月31日，我们的投资组合（包括现金和现金等价物）的平均期限约为2.9年。根据期限，包括现金等价物，截至2023年9月30日，提高1％的利率通常会使我们证券的公允价值减少约6.54亿美元。

第 4 项。控制和程序
在我们的首席执行官或首席执行官、首席财务官或首席财务官和首席会计官的监督和参与下，我们对截至2023年9月30日的季度披露控制和程序的设计和运作有效性进行了评估。
根据我们的评估，我们的首席执行官、首席财务官和首席会计官得出结论，我们的披露控制和程序可以有效地合理保证，根据经修订的1934年《证券交易法》，公司必须在其报告中披露的信息是在美国证券交易委员会规则和表格规定的时限内记录、处理、汇总和报告的，包括但不限于确保收集此类信息并将其传达给公司管理层，包括其主要高管和酌情考虑首席财务官或履行类似职能的人员，以便及时就所需的披露作出决定。
在截至2023年9月30日的季度中，公司对财务报告的内部控制没有发生任何对公司财务报告的内部控制产生重大影响或合理可能产生重大影响的变化。



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第二部分。其他信息

第 1 项。法律诉讼
有关针对我们的未决法律诉讼以及某些其他未决或威胁的诉讼、调查或其他事项的更多信息，请参阅本10-Q表第一部分第1项 “财务报表” 中未经审计的合并财务报表附注13中的 “法律诉讼和某些监管事项”。

第 1A 项。风险因素
我们的2022年10-K表格中包含的风险因素没有变化。

第 2 项。未注册的股权证券销售和所得款项的使用
(a)没有。
(b)不适用
(c)下表提供了有关我们在截至2023年9月30日的三个月内根据经修订的1934年《证券交易法》第12条注册的股票证券的购买信息：
时期总数
的股份
已购买 (1) (2)		平均值
已支付的价格
每股		的总数
购买的股票
作为公开的一部分
已宣布的计划
或程序 (1) (2)		的美元价值
那年五月的股票
还未被购买
根据计划
或程序 (1) (2)
2023 年 7 月368,823 $442.65 368,823 $2,241,914,412 
2023 年 8 月287,179 484.30 287,179 2,102,834,796 
2023 年 9 月154,886 473.51 154,886 2,029,494,351 
总计810,888 $— 810,888 
(1)2023年2月15日，董事会将先前最高30亿美元的股票回购授权（其中约10亿美元仍未使用）替换为回购高达30亿美元普通股的新授权，其中不包括与员工股票计划相关的回购股份，该授权将于2026年2月15日到期。截至2023年10月31日，我们剩余的回购授权为19亿美元。
(2)不包括与员工股票计划相关的回购的61,733股股票。

第 3 项。优先证券违约
没有。

第 4 项。矿山安全披露
不适用。


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第 5 项。其他信息
a.没有。
b.没有。
c.在截至2023年9月30日的三个月中， 本公司没有任何董事或高级管理人员采用或终止了 “第10b5-1条交易安排” 或 “非规则10b5-1交易安排”，因为每个术语的定义载于 S-K 法规第 408 (a) 项。


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项目 6：展品
3(i)
Humana Inc.于1989年11月9日向特拉华州国务卿提交的重述公司注册证书，经重申，纳入了1992年1月9日的修正案和1992年3月23日的更正（参照Humana Inc.对S-8表格注册声明的生效后第1号修正案（Reg.第 33-49305 号）于 1994 年 2 月 2 日提交）。
3 (ii)
Humana Inc. 经修订和重述的章程，自2022年12月8日起生效（参照Humana Inc.于2022年12月8日提交的8-K表最新报告附录3（b）纳入此处）。
31.1
根据2002年《萨班斯—奥克斯利法案》第302条获得首席执行官认证。
31.2
根据2002年《萨班斯—奥克斯利法案》第302条获得首席财务官认证。
32
根据根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906条通过的《美国法典》第18章第1350条进行首席执行官和首席财务官认证。
101以下材料来自 Humana Inc. '以ixBRL（在线可扩展业务报告语言）格式的10-Q表季度报告：（i）截至2023年9月30日和2022年12月31日的简明合并资产负债表；（ii）截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月和九个月的简明合并收益表；（iii）截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月和九个月的简明综合收益表；（iv）合并报表截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月和九个月的股东权益；(v)截至2023年9月30日和2022年9月30日的九个月的简明合并现金流量表；以及（vi）简明合并财务报表附注。该实例文档不会出现在交互式数据文件中，因为其 XBRL 标签嵌入在内联 XBRL 文档中。
104封面交互式数据文件采用内联 XBRL 格式并包含在附录 101 中。

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签名
根据1934年《证券交易法》的要求，注册人已正式促使经正式授权的下列签署人代表其签署本报告。
HUMANA INC.
（注册人）
日期：2023年11月1日来自：/s/ 约翰-保罗 W. 费尔特
约翰·保罗 W. Felter
高级副总裁、首席会计官兼财务总监（首席会计官）

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