目录
美国
证券交易委员会
华盛顿特区 20549
表单
（Mark One）
| | 根据1934年《证券交易法》第13条或第15（d）条提交的季度报告 |
在截至的季度期间
或者
| | 根据1934年《证券交易法》第13条或第15（d）条提交的过渡报告 |
在从到的过渡期间
委员会档案编号：
康纳格拉品牌有限公司
（注册人的确切姓名如其章程所示）
| | | |
| （州或其他司法管辖区 公司或组织） | （美国国税局雇主 证件号） | |
| | | |
| （主要行政办公室地址） | （邮政编码） |
(
（注册人的电话号码，包括区号）
不适用
（如果自上次报告以来发生了变化，则以前的姓名、以前的地址和以前的财政年度）
根据该法第12（b）条注册的证券：
| 每个班级的标题 |
| 交易品种 |
| 注册的每个交易所的名称 |
| |
| |
| |
用勾号指明注册人 (1) 是否在过去 12 个月内（或在要求注册人提交此类报告的较短时间内）提交了 1934 年《证券交易法》第 13 条或第 15 (d) 条要求提交的所有报告，以及 (2) 在过去的 90 天内是否受到此类申报要求的约束。
用复选标记表明注册人是否在过去 12 个月内（或者在要求注册人提交此类文件的较短时间内）以电子方式提交了根据第 S-T 法规（本章第 232.405 节）第 405 条要求提交的所有交互式数据文件。
用复选标记指明注册人是大型加速申报人、加速申报人、非加速申报人、小型申报公司还是新兴成长型公司。参见《交易法》第12b-2条中 “大型加速申报人”、“加速申报公司”、“小型申报公司” 和 “新兴成长型公司” 的定义。
| 加速过滤器 ☐ | 非加速文件管理器☐ | 规模较小的申报公司 | 新兴成长型公司 |
如果是新兴成长型公司，请用复选标记表明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易法》第13（a）条规定的任何新的或修订后的财务会计准则。☐
用复选标记表明注册人是否为空壳公司（定义见《交易法》第12b-2条）。是的
截至2024年2月25日，发行人普通股的已发行股票数量为
目录
| 第一部分财务信息 |
1 |
|
| 第 1 项 |
财务报表 |
1 |
| 截至2024年2月25日和2023年2月26日的十三周和三十九周未经审计的简明合并收益表 |
1 | |
| 截至2024年2月25日和2023年2月26日的十三周和三十九周未经审计的简明综合收益报表 |
2 |
|
| 截至2024年2月25日和2023年5月28日的未经审计的简明合并资产负债表 |
3 |
|
| 截至2024年2月25日和2023年2月26日的三十九周未经审计的简明合并现金流量表 |
4 |
|
| 未经审计的简明合并财务报表附注 |
5 |
|
| 第 2 项 |
管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析 |
18 |
| 第 3 项 |
关于市场风险的定量和定性披露 |
25 |
| 第 4 项 |
控制和程序 |
25 |
| 第二部分。其他信息 |
26 |
|
| 第 1 项 |
法律诉讼 |
26 |
| 第 1A 项 |
风险因素 |
26 |
| 第 5 项 | 其他信息 | 26 |
| 第 6 项 |
展品 |
27 |
| 签名 |
28 |
|
第一部分 — 财务信息
第 1 项。财务报表
康纳格拉品牌公司及其子公司
简明合并收益表
（除每股金额外，以百万计）
（未经审计）
| 十三周结束 | 三十九周已结束 | |||||||||||||||
| 2024年2月25日 | 2023 年 2 月 26 日 | 2024年2月25日 | 2023 年 2 月 26 日 | |||||||||||||
| 净销售额 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
| 成本和支出： | ||||||||||||||||
| 销售商品的成本 | ||||||||||||||||
| 销售、一般和管理费用 | ||||||||||||||||
| 养老金和退休后的非服务费用（收入） | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||
| 利息支出，净额 | ||||||||||||||||
| 所得税前收入和权益法投资收益 | ||||||||||||||||
| 所得税支出 | ||||||||||||||||
| 股票法投资收益 | ||||||||||||||||
| 净收入 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
| 减去：归属于非控股权益的净收益 | ||||||||||||||||
| 归属于康纳格拉品牌公司的净收益 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
| 每股收益—基本 | ||||||||||||||||
| 归属于康纳格拉品牌公司普通股股东的净收益 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
| 每股收益——摊薄 | ||||||||||||||||
| 归属于康纳格拉品牌公司普通股股东的净收益 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
见未经审计的简明合并财务报表附注。
康纳格拉品牌公司及其子公司
简明综合收益表
（单位：百万）
（未经审计）
| 十三周结束 | ||||||||||||||||||||||||
| 2024年2月25日 | 2023 年 2 月 26 日 | |||||||||||||||||||||||
| 税前金额 | 税收（费用）优惠 | 税后金额 | 税前金额 | 税收（费用）优惠 | 税后金额 | |||||||||||||||||||
| 净收入 | $ | $ | ( | ) | $ | $ | $ | ( | ) | $ | ||||||||||||||
| 其他综合收入： | ||||||||||||||||||||||||
| 衍生调整： | ||||||||||||||||||||||||
| 未实现的衍生品调整 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||
| 净收益中包含的衍生品调整的重新分类 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||
| 未实现的货币折算收益 | ||||||||||||||||||||||||
| 养老金和退休后福利义务： | ||||||||||||||||||||||||
| 未实现的养老金和退休后福利债务 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||||
| 净收入中包含的养老金和退休后福利债务的重新分类 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||
| 综合收入 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||||
| 归属于非控股权益的综合收益（亏损） | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||
| 归属于康纳格拉品牌公司的综合收益 | $ | $ | ( | ) | $ | $ | $ | ( | ) | $ | ||||||||||||||
| 三十九周已结束 | ||||||||||||||||||||||||
| 2024年2月25日 | 2023 年 2 月 26 日 | |||||||||||||||||||||||
| 税前金额 | 税收（费用）优惠 | 税后金额 | 税前金额 | 税收（费用）优惠 | 税后金额 | |||||||||||||||||||
| 净收入 | $ | $ | ( | ) | $ | $ | $ | ( | ) | $ | ||||||||||||||
| 其他综合收入： | ||||||||||||||||||||||||
| 衍生调整： | ||||||||||||||||||||||||
| 未实现的衍生品调整 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||||
| 净收益中包含的衍生品调整的重新分类 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||
| 未实现的货币折算收益（亏损） | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||||
| 养老金和退休后福利义务： | ||||||||||||||||||||||||
| 未实现的养老金和退休后福利债务 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||||
| 净收入中包含的养老金和退休后福利债务的重新分类 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||
| 综合收入 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||||
| 归属于非控股权益的全面亏损 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||
| 归属于康纳格拉品牌公司的综合收益 | $ | $ | ( | ) | $ | $ | $ | ( | ) | $ | ||||||||||||||
见未经审计的简明合并财务报表附注。
康纳格拉品牌公司及其子公司
简明合并资产负债表
（以百万计，股票数据除外）
（未经审计）
| 2024年2月25日 | 2023年5月28日 | |||||||
| 资产 | ||||||||
| 流动资产 | ||||||||
| 现金和现金等价物 | $ | $ | ||||||
| 应收账款，减去可疑账款备抵金美元和 $ | ||||||||
| 库存 | ||||||||
| 预付费用和其他流动资产 | ||||||||
| 持有待售的流动资产 | ||||||||
| 流动资产总额 | ||||||||
| 不动产、厂房和设备 | ||||||||
| 减去累计折旧 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 财产、厂房和设备，净额 | ||||||||
| 善意 | ||||||||
| 品牌、商标和其他无形资产，净额 | ||||||||
| 其他资产 | ||||||||
| 持有待售的非流动资产 | ||||||||
| $ | $ | |||||||
| 负债和股东权益 | ||||||||
| 流动负债 | ||||||||
| 应付票据 | $ | $ | ||||||
| 长期债务的本期分期付款 | ||||||||
| 账户和其他应付账款 | ||||||||
| 应计工资单 | ||||||||
| 其他应计负债 | ||||||||
| 持有待出售的流动负债 | ||||||||
| 流动负债总额 | ||||||||
| 优先长期债务，不包括本期分期付款 | ||||||||
| 其他非流动负债 | ||||||||
| 待售非流动负债 | ||||||||
| 负债总额 | ||||||||
| 普通股股东权益 | ||||||||
| 普通股 $面值，已授权 股票；已发行 | ||||||||
| 额外的实收资本 | ||||||||
| 留存收益 | ||||||||
| 累计其他综合亏损 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 减去按成本计算的库存股票 和 普通股 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 康纳格拉品牌公司普通股股东权益总额 | ||||||||
| 非控股权益 | ||||||||
| 股东权益总额 | ||||||||
| $ | $ | |||||||
见未经审计的简明合并财务报表附注。
康纳格拉品牌公司及其子公司
简明合并现金流量表
（单位：百万）
（未经审计）
| 三十九周已结束 | ||||||||
| 2024年2月25日 | 2023 年 2 月 26 日 | |||||||
| 来自经营活动的现金流： | ||||||||
| 净收入 | $ | $ | ||||||
| 调整以调节净收入与经营活动产生的净现金流量： | ||||||||
| 折旧和摊销 | ||||||||
| 资产减值费用 | ||||||||
| 权益法投资收益低于（超过）分配 | ( | ) | ||||||
| 股票结算的基于股票的支付支出 | ||||||||
| 养老金计划的缴款 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 养老金支出（福利） | ( | ) | ||||||
| 其他物品 | ( | ) | ||||||
| 经营资产和负债的变化： | ||||||||
| 应收款 | ( | ) | ||||||
| 库存 | ( | ) | ||||||
| 递延所得税和应付所得税，净额 | ( | ) | ||||||
| 预付费用和其他流动资产 | ( | ) | ||||||
| 账户和其他应付账款 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 应计工资单 | ||||||||
| 其他应计负债 | | |||||||
| 诉讼应计费用 | ( | ) | ||||||
| 递延的雇主工资税 | ( | ) | ||||||
| 来自经营活动的净现金流量 | ||||||||
| 来自投资活动的现金流： | ||||||||
| 不动产、厂房和设备的增加 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 不动产、厂房和设备的出售 | ||||||||
| 购买有价证券 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 出售有价证券 | ||||||||
| 保险追回的收益 | ||||||||
| 其他物品 | ||||||||
| 来自投资活动的净现金流量 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 来自融资活动的现金流： | ||||||||
| 发行短期借款，到期日超过90天 | ||||||||
| 偿还期限超过90天的短期借款 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 其他短期借款的净发行（还款），到期日少于或等于90天 | ( | ) | ||||||
| 发行长期债券 | ||||||||
| 偿还长期债务 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 债务发行成本 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 回购康纳格拉品牌公司普通股 | ( | ) | ||||||
| 已支付的现金分红 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 行使股票期权和发行其他股票奖励，包括预扣税 | ( | ) | ||||||
| 其他物品 | ( | ) | ||||||
| 来自融资活动的净现金流量 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 汇率变动对现金和现金等价物的影响 | ( | ) | ||||||
| 现金和现金等价物的净变动，包括归类为待售资产的现金余额 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 减去：归类为待售资产的现金余额净变动 | ||||||||
| 现金和现金等价物的净变化 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 期初的现金和现金等价物 | ||||||||
| 期末的现金和现金等价物 | $ | $ | ||||||
见未经审计的简明合并财务报表附注。
康纳格拉品牌公司及其子公司
未经审计的简明合并财务报表附注
（以百万美元为单位的柱状美元，每股金额除外）
1.重要会计政策摘要
最近通过的会计公告
在 2022 年 9 月， 财务会计准则委员会（“FASB”）发布了《会计准则更新》（“ASU”） 2022-04, 供应商融资计划（主题） 405-50)-供应商融资计划义务的披露, 在 “会计准则编纂” 下增加与供应商融资计划有关的披露要求 405,负债。该指南要求维持供应商融资计划的实体在其财务报表中提供有关其使用供应商融资计划及其对实体营运资金、流动性和现金流影响的信息。具体而言，该修正案要求各实体披露其计划的关键条款、未偿金额、资产负债表的列报以及年度期间未清金额的结转。只要求在过渡期内披露期末的未缴款额。当这个 ASU 生效时，我们采用了它 第一财政季度 2024,前滚要求除外，该要求将在财政上生效 2025.这个亚利桑那州立大学的采用确实如此 不对我们的财务报表和相关披露产生重大影响。
最近发布的会计公告和披露规则
在 2023 年 11 月， FASB 发布了 ASU 2023-07, 区段报告（主题） 280)：对可申报分部披露的改进，主要是通过加强对重大分部支出的披露，改善应申报分部的披露要求。披露要求必须追溯适用于财务报表中列报的所有前期。该标准的生效日期适用于之后开始的财政年度 2023年12月15日 以及以后开始的财政年度内的过渡期 2024年12月15日。 允许提前收养。我们正在分析亚利桑那州立大学对我们相关披露的影响。
在 十二月2023,FASB 发布了 ASU 2023-09, 所得税披露的改进，以提供更详细的所得税披露要求。该指南要求各实体披露有关其有效税率对账的分类信息以及有关已缴所得税的信息。披露要求将在预期的基础上适用，可以选择追溯适用。该标准的生效日期适用于之后开始的财政年度 2024年12月15日。 允许提前收养。我们正在分析亚利桑那州立大学对我们相关披露的影响。
在 2024 年 3 月， 美国证券交易委员会（“SEC”）发布了最终的气候相关披露规则，要求披露与气候相关的重大风险以及自有或控制的业务产生的重大直接温室气体排放（范围 1) 和/或自有或受控运营中消耗的购买能源产生的重大间接温室气体排放（范围 2）。此外，这些细则要求在财务报表附注中披露恶劣天气事件和其他自然条件的影响，但须遵守一定的重要性阈值。报告和登记报表的披露要求将开始逐步生效，包括从日历年开始的年度期间的财务信息 2025（公司的财政年度 2026）。我们正在分析这些规则对我们相关披露的影响。
2.持有待售资产
在 第二财政季度 2024,我们启动了一项出售我们在Agro Tech Foods Limited的所有权的计划，该公司是一家控股子公司，已合并到我们的国际板块中。开启 二月 29, 2024,在结束之后 第三财政季度 2024,我们签订了出售该业务的最终协议。该交易的完成受某些成交条件的约束，包括获得任何适用的监管批准，以及向少数股东提出的强制性要约，预计将在日历年年底之前完成 2024.我们预计将实现大约 $ 的收益
我们的简明合并资产负债表中列为待售资产和负债如下：
| 2024年2月25日 | 2023年5月28日 | |||||||
| 流动资产 | $ | $ | ||||||
| 非流动资产（包括美元的商誉）百万和美元分别为百万） | ||||||||
| 流动负债 | ||||||||
| 非流动负债 | ||||||||
3.重组活动
请参阅我们的年度报告表格中包含的合并财务报表和相关附注 10-K 表示已结束的财政年度2023年5月28日了解有关我们重组活动的更多信息。
康纳格拉重组计划
在财政方面 2019,高级管理层启动了一项重组计划，以应对与提高销售和收购费用效益和效率以及优化我们的供应链网络相关的成本（“康纳格拉重组计划”）。截至2024年2月25日，我们已经批准了 $
在 第一 三财政季度 2024，我们确认了康纳格拉重组计划的以下税前支出：
| 杂货和零食 | 冷藏和冷冻 | 国际 | 企业 | 总计 | ||||||||||||||||
| 加速贬值 | $ | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||||
| 销售商品的其他成本 | ||||||||||||||||||||
| 销售商品的总成本 | ||||||||||||||||||||
| 遣散费和相关费用 | ||||||||||||||||||||
| 资产减值 | ||||||||||||||||||||
| 咨询/专业费用 | ||||||||||||||||||||
| 其他销售和收购 | ||||||||||||||||||||
| 销售和收购总额 | ||||||||||||||||||||
| 总计 | $ | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||||
以上结果中包括 $
康纳格拉重组计划中记录的负债及其变动 第一 三财政季度2024如下：
| 2023 年 5 月 28 日的余额 | 产生的成本和计入支出的费用 | 已支付或以其他方式结算的费用 | 估计值的变化 | 2024 年 2 月 25 日的余额 | ||||||||||||||||
| 遣散费和相关费用 | $ | $ | $ | ( | ) | $ | $ | |||||||||||||
| 咨询/专业费用 | ( | ) | ||||||||||||||||||
| 其他费用 | ( | ) | ||||||||||||||||||
| 总计 | $ | $ | $ | ( | ) | $ | $ | |||||||||||||
4.债务和循环信贷额度
高级票据
在 第一财政季度 2024,我们偿还了全部未付的美元
在 第三财政季度 2023,我们偿还了剩余的未付款
在 第二财政季度 2023,我们偿还了全部未付的美元
定期贷款
在 第二财政季度 2023,我们借了全部的钱
循环信贷额度
在2024年2月25日，我们有一个循环信贷额度（“循环信贷额度”），由一个金融机构组成的银团提供了最高未偿还本金总额 一$ 的时间
债务契约
循环信贷额度通常要求我们的扣除利息、税项、折旧和摊销前的收益（“息税折旧摊销前利润”）与利息支出的比率为 不小于
商业票据
截至2024年2月25日和 2023年5月28日，我们有 $
利息支出
净利息支出包括：
| 十三周结束 | 三十九周已结束 | |||||||||||||||
| 2024年2月25日 | 2023 年 2 月 26 日 | 2024年2月25日 | 2023 年 2 月 26 日 | |||||||||||||
| 长期债务 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
| 短期债务 | ||||||||||||||||
| 利息收入 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||
| 利息资本化 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||
| $ | $ | $ | $ | |||||||||||||
5.融资安排
供应商融资安排
为了管理我们的现金流和相关的流动性，我们与供应商合作优化我们的条款和条件，包括延长付款期限。许多因素 可能 影响我们未来的付款条件，包括我们的相对信誉、整体市场流动性以及利率和其他总体经济状况的变化。某些供应商可以访问 第三-party 服务，允许他们在线查看我们的定期付款，并由供应商和供应商自行决定为我们的定期付款提供预付款 第三-派对。我们目前与这些供应商的付款条件在商业上是合理的，范围最高为
我们还得出结论，对供应商的某些义务，包括到期金额和预定付款条件，受到这些义务的影响 第三派对服务计划和这些安排在我们的简明合并资产负债表中被归类为应付票据。与短期借款相关的收益和付款在我们的简明合并现金流量表中反映为融资活动。截至2024年2月25日和 2023年5月28日，我们有大约 $
非现金租赁安排
在 第一财政季度 2024，我们控制了一个 第三-被评估为融资租赁的派对分销设施。租约开始时，租赁期限为
6.商誉和其他可识别的无形资产
商誉账面金额的变化第一 三财政季度 2024，不包括归类为待售的金额（见附注 2），如下所示：
| 杂货和零食 | 冷藏和冷冻 | 国际 | 餐饮服务 | 总计 | ||||||||||||||||
| 截至 2023 年 5 月 28 日的余额 | $ | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||||
| 货币换算 | ||||||||||||||||||||
| 截至 2024 年 2 月 25 日的余额 | $ | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||||
其他可识别的无形资产，不包括归类为待售的金额，如下：
| 2024年2月25日 | 2023年5月28日 | |||||||||||||||
| 总账面金额 | 累计摊销 | 总账面金额 | 累计摊销 | |||||||||||||
| 非摊销无形资产 | ||||||||||||||||
| 品牌和商标 | $ | $ | — | $ | $ | — | ||||||||||
| 摊销无形资产 | ||||||||||||||||
| 客户关系和知识产权 | ||||||||||||||||
| $ | $ | $ | $ | |||||||||||||
在 第一财政季度 2023,管理层重组了内部某些品牌的报告结构 二报告我们的冷藏和冷冻板块中的单位。管理层报告的变更要求我们在申报单位之间重新分配资产和负债，包括商誉，在变更之前和之后完成商誉减值测试，并评估报告单位中的其他资产的减值，包括无限期无形资产（品牌名称和商标）。我们的无限期无形资产的公允价值是使用 “特许权使用费减免” 方法确定的。根据我们的减值测试，我们在销售和收购支出中确认了商誉减值费用
摊销无形资产的剩余加权平均寿命约为
7.衍生金融工具
请参阅我们的年度报告表格中包含的合并财务报表和相关附注 10-K 表示已结束的财年 2023年5月28日，以获取有关我们衍生活动的更多信息。
被指定为现金流套期保值的衍生品
在 第一财政季度 2019,我们签订了以交易为条件的远期起始利率互换合约，以对冲与发行长期债务相关的部分利率风险，为收购Pinnacle Foods Inc.提供资金。我们在收购Pinnacle Foods Inc.期间结算了这些合约 第二财政季度 2019并推迟了一美元
预测现金流的经济套期保值
我们的许多衍生品都是 不有资格，我们确实如此 不目前指定某些大宗商品或外币衍生品实现套期保值会计处理。我们将用于经济地对冲预期大宗商品消费和降低外币现金流风险的衍生品的已实现和未实现收益和亏损，直接反映在一般公司支出范围内（在销售成本范围内）的收益中。在此期间，收益和亏损被重新归类为分部经营业绩，在此期间，被经济套期保值的标的项目计入销售成本。如果管理层确定作为预计大宗商品购买的经济套期保值而签订的特定衍生品已不再起到经济对冲的作用，我们将停止在公司支出中确认此类衍生品的进一步收益和损失，并立即开始在分部经营业绩中确认此类收益和亏损。
下表根据该方法列出了预测的大宗商品消费的经济套期保值产生的净衍生品收益（亏损）以及某些预测交易的外币风险：
| 十三周结束 | 三十九周已结束 | |||||||||||||||
| 2024年2月25日 | 2023 年 2 月 26 日 | 2024年2月25日 | 2023 年 2 月 26 日 | |||||||||||||
| 产生的衍生品收益（亏损）总额 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | $ | ( | ) | ||||||
| 减去：分配给报告板块的净衍生品收益（亏损） | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||
| 一般公司费用中确认的净衍生品收益（亏损） | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | $ | ( | ) | ||||||
| 分配给杂货和零食的净衍生品收益（亏损） | $ | ( | ) | $ | $ | ( | ) | $ | ||||||||
| 分配给冷藏和冷冻食品的净衍生品收益（亏损） | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||
| 分配给国际的净衍生品收益（亏损） | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||
| 分配给餐饮服务的净衍生品收益 | ||||||||||||||||
| 净衍生品收益（亏损）包含在分部营业利润中 | $ | ( | ) | $ | $ | ( | ) | $ | ||||||||
我们衍生头寸的公允价值为 不截至的材料2024年2月25日而且是等级 1或等级 2公允价值层次结构中的资产或负债（见附注 15以获取更多信息）。我们有 不与前一时期相比，我们的估值技术发生了重大变化。
衍生品收益（亏损）的位置和金额 不在我们的简明合并收益表中被指定为套期保值工具的如下：
| 在简要合并中的位置 | 截至十三周的简明合并收益表中衍生品的收益（亏损）确认 | ||||||||
| 未指定为套期保值工具的衍生品 | 衍生品确认的收益（亏损）报表 | 2024年2月25日 | 2023 年 2 月 26 日 | ||||||
| 商品合约 | 销售商品的成本 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | ||
| 外汇合约 | 销售商品的成本 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 未指定为套期保值工具的衍生工具的总收益（亏损） | $ | ( | ) | $ | ( | ) | |||
| 在简要合并中的位置 | 截至止三十九周的简明合并收益表中衍生品的收益（亏损）确认 | ||||||||
| 未指定为套期保值工具的衍生品 | 衍生品确认的收益（亏损）报表 | 2024年2月25日 | 2023 年 2 月 26 日 | ||||||
| 商品合约 | 销售商品的成本 | $ | $ | ( | ) | ||||
| 外汇合约 | 销售商品的成本 | ( | ) | ||||||
| 未指定为套期保值工具的衍生工具的总收益（亏损） | $ | $ | ( | ) | |||||
截至 2024年2月25日，我们的未平仓大宗商品合约的名义价值（定义为名义数量乘以每个名义数量单位的市场价值）为美元
8.基于股份的支付
对于 第三四分之一和 第一 三财政季度 2024,我们确认了股票薪酬总额的支出（包括限制性股票单位和绩效股） $
绩效份额授予选定的高管和其他关键员工，其归属视公司范围内的各种绩效目标的实现而定。的绩效目标 -截至本财年的年度业绩期2024（ "2024业绩期”）基于我们在规定的业绩期内衡量的摊薄后每股收益（“EPS”）复合年增长率（“CAGR”），但须进行某些调整。的绩效目标 -以财年为终止的年度业绩期 2025（ "2025演出期”）和2026（这个 "2026业绩期”）基于我们的净销售额和摊薄后的每股收益增长，在规定的业绩期内进行某些调整，并对业绩期内的每年进行加权 一-第三。对于每一个 2024演出期， 2025演出期，以及 2026表演期，实际获得的奖励将从 到 该业绩期内绩效份额目标数量的百分比。股息等价物是根据我们的常规股息率实际赚取的绩效股票中额外普通股的部分支付的。
奖励如果获得，将以我们的普通股支付。除我们的绩效股权计划中规定的有限例外情况外，所有赚取的股份将在业绩期结束后进行分配，并且通常前提是参与者在分配之日之前继续在公司工作。对于绩效与绩效目标相比达到的奖励 不业绩股票的价值经过认证，根据我们普通股的市场价格和当前对照每个报告期末的业绩目标的预测业绩进行调整，并在归属期内作为薪酬支出摊销。没收将在发生时予以核算。
9.每股收益
每股基本收益是根据普通股的加权平均已发行股票计算得出的。摊薄后的每股收益是根据股票期权、限制性股票单位奖励和其他稀释性证券的稀释效应进行调整的普通股基本加权平均值计算得出的。
下表核对了用于计算基本和摊薄后每股收益的收入和平均股份金额：
| 十三周结束 | 三十九周已结束 | |||||||||||||||
| 2024年2月25日 | 2023 年 2 月 26 日 | 2024年2月25日 | 2023 年 2 月 26 日 | |||||||||||||
| 归属于康纳格拉品牌公司普通股股东的净收益： | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
| 已发行股票的加权平均值： | ||||||||||||||||
| 基本加权平均已发行股份 | ||||||||||||||||
| 添加：股票期权、限制性股票单位奖励和其他稀释性证券的稀释效应 | ||||||||||||||||
| 摊薄后的加权平均已发行股数 | ||||||||||||||||
对于第三四分之一和第一 三财政季度 2024，有
10.库存
库存的主要类别如下：
| 2024年2月25日 | 2023年5月28日 | |||||||
| 原材料和包装 | $ | $ | ||||||
| 工作正在进行中 | ||||||||
| 成品 | ||||||||
| 用品和其他 | ||||||||
| 总计 | $ | $ | ||||||
11.所得税
在 第三财政季度 2024和 2023，我们确认的所得税支出为美元
的有效税率 第三财政季度 2024反映了与我们的财政年度完成后估算值的某些变化相关的税收优惠 2023联邦纳税申报表。
的有效税率第一 三财政季度 2024反映了上述项目，以及出于税收目的不可扣除的商誉减值以及与之相关的税收支出的影响 不当我们将某些资产和负债重新归类为待售资产时，主张对外国子公司进行永久再投资的时间更长。在此期间 第一 三财政季度 2024,商誉减值费用总计 $
的有效税率第三财政季度2023反映了先前保留的州税问题法规失误所产生的税收优惠，以及与估算值的某些变化相关的优惠。
的有效税率 第一 三财政季度 2023反映了上述项目，以及与激励性薪酬计划相关的不允许扣除所产生的额外税收支出，这些扣除是由于业绩目标和股票价格的预计实现水平提高所产生的额外税收支出，调整先前应计的某些外国税收所带来的好处，以及出于税收目的基本上不可扣除的商誉减值的影响。在此期间 第一 三财政季度 2023,商誉减值费用总计 $
对于不确定的税收状况，未确认的税收优惠总额为美元
未确认的税收优惠净额为 2024年2月25日和 2023年5月28日如果得到承认，将对公司的有效税率产生有利影响
我们估计，未确认的税收优惠总额有可能减少多达美元
我们此前曾评估过某些外国子公司当前的收益为 不无限期再投资或者我们可以 不通过税收中立的交易汇款给美国母公司。因此，我们记录的递延所得税负债为美元
开启 2022年8月16日， 的《减少通货膨胀法》 2022已签署成为法律。我们已经确定我们是 不目前需缴纳企业替代性最低税。
12.突发事件
诉讼事宜
由于我们在财政年度收购了比阿特丽斯公司（“Beatrice”），我们是某些诉讼事项的当事方 1991,包括与Beatrice在我们收购之前剥离的铅基涂料和颜料业务相关的诉讼程序。这些诉讼通常要求赔偿据称因使用铅基涂料而造成的人身伤害、财产损失、经济损失和政府开支。无论是基于索赔的是非曲直还是基于我们的索赔，我们都拒绝承担责任 不相信我们是任何此类责任的继承者。在 一在加利福尼亚采取这样的行动，我们同意支付 $
我们参与了多起针对本公司的产品责任索赔的事项，这些索赔与某些问题有关 Pam® 和其他烹饪喷雾产品。这些诉讼通常要求赔偿据称因烹饪喷雾产品的设计、制造或安全警告方面的缺陷而造成的人身伤害。开启 2023 年 10 月 31 日， 陪审团对该公司作出裁决，赔偿金为美元
环境问题
美国证券交易委员会的法规要求我们披露有关环境诉讼的某些信息，前提是政府机构是此类程序的当事方，并且此类程序涉及我们合理地认为将超过规定门槛的潜在金钱制裁。根据美国证券交易委员会的规定，公司使用门槛为 $
我们是某些环境诉讼的当事方，这些诉讼涉及比阿特丽斯在本财年收购之前剥离的业务 1991,包括涉及比阿特丽斯可能作为潜在责任方的地位的诉讼和行政诉讼 35超级基金、拟议的超级基金或州等效场所（“比阿特丽斯网站”）。比阿特丽斯工厂由以前由比阿特丽斯的前辈拥有或经营的地点组成，这些地点使用或生产石油、杀虫剂、肥料、染料、油墨、溶剂、多氯联苯、酸、铅、硫、制革废物和/或其他污染物。这些比阿特丽斯环境诉讼的储备金是根据我们对未贴现的补救负债的最佳估计确定的，其中包括对调查研究的评估、所需清理的范围、比阿特丽斯和其他潜在责任方的已知数量捐款及其在修复场地方面的经验。与比阿特丽斯有关的环境事项的应计总额为 $
担保和其他突发事件
在某些有限的情况下，我们将为未合并实体的债务提供担保。截至 2024 年 2 月 25 日 我们继续根据Lamb Weston业务分拆之前存在的担保安排（“分拆协议”）为Lamb Weston业务的债务提供担保，该安排在分拆完成后仍然有效，并将一直有效，直到该担保义务被Lamb Weston发行的担保所取代。根据分离和分配协议，日期为 2016 年 11 月 8 日 (我们与兰姆·韦斯顿之间的 “分离协议”），该担保安排被视为兰姆·韦斯顿的责任，该担保协议作为分拆的一部分转让给了兰姆·韦斯顿。因此，根据分居协议，如果本担保安排要求我们支付任何款项，兰姆·韦斯顿有义务向我们赔偿任何此类责任，减去我们收到的任何保险收益。兰姆·韦斯顿是与农业转租协议的当事方 第三通过聚会争夺某些农田 2025（视兰姆·韦斯顿的选择而定，可以延期 一额外 -年期）。根据转租协议的条款，兰姆·韦斯顿必须向转租人支付一定的租金。我们已向转租人兰姆·韦斯顿的履约和支付兰姆·韦斯顿根据转租协议所欠的所有款项（包括赔偿义务），最高不超过美元
我们还担保因设施退出而产生的租约。截至 2024年2月25日，该安排的剩余期限确实如此 不超过 年，未来担保付款的最大金额为美元
普通的
在考虑了所有上述事项的确认负债后，管理层认为此类问题的最终解决办法应是 不对我们的财务状况、经营业绩或流动性产生重大不利影响；但是，上述任何事项的估计都有可能发生变化 可能 将来发生可能会对我们的财务状况、经营业绩或流动性产生重大不利影响。
与上述事项相关的法律服务费用在提供服务时在销售和收购费用中确认。
13.养老金和退休后福利
我们已经为符合条件的受薪员工和小时工制定了福利退休计划（“养老金计划”）。福利基于贷记服务年限和每服务年度的平均报酬或规定的金额。我们还赞助退休后计划，为符合条件的美国员工提供某些医疗和牙科福利。
在 第二财政季度 2024，公司向带薪和小时养老金计划的某些既得参与者提供了自愿的一次性付款和解提议，以减少部分养老金债务。在这段时间里 第三财政季度 2024，大约 $
养老金和退休后计划成本（福利）的组成部分是：
| 养老金计划 | ||||||||||||||||
| 十三周结束 | 三十九周已结束 | |||||||||||||||
| 2024年2月25日 | 2023 年 2 月 26 日 | 2024年2月25日 | 2023 年 2 月 26 日 | |||||||||||||
| 服务成本 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
| 利息成本 | ||||||||||||||||
| 计划资产的预期回报率 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||
| 先前服务成本的摊销 | ||||||||||||||||
| 结算损失 | ||||||||||||||||
| 养老金成本（收益）— 公司计划 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||
| 养老金成本（收益）——多雇主计划 | ||||||||||||||||
| 养老金总成本（福利） | $ | $ | ( | ) | $ | $ | ( | ) | ||||||||
| 退休后计划 | ||||||||||||||||
| 十三周结束 | 三十九周已结束 | |||||||||||||||
| 2024年2月25日 | 2023 年 2 月 26 日 | 2024年2月25日 | 2023 年 2 月 26 日 | |||||||||||||
| 服务成本 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
| 利息成本 | ||||||||||||||||
| 先前服务成本（收益）的摊销 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||
| 确认的净精算收益 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||
| 退休后总成本（福利） | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | ||||
该公司对美国计划和某些外国计划使用分割贴现率（即期费率法）。在计算养老金服务和利息成本时，即期费率法对每笔预计的福利金支付采用单独的贴现率。
截至目前为止用于养老金成本的即期费率法下的服务和利息成本的加权平均折扣率 2023 年 5 月 29 日是
在 第三四分之一和 第一 三财政季度 2024,我们贡献了 $
14.股东权益
下表显示了我们的股东权益账目的对账情况三十九几周已结束 2024年2月25日:
| 康纳格拉品牌公司股东权益 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| 普通股 | 普通股 | 额外的实收资本 | 留存收益 | 累计其他综合亏损 | 国库股 | 非控股权益 | 权益总额 | |||||||||||||||||||||||||
| 2023 年 5 月 28 日的余额 | $ | $ | $ | $ | ) | $ | ) | $ | $ | |||||||||||||||||||||||
| 股票期权和激励计划 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||||||||||||
| 货币折算调整 | ( | ) | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 衍生调整 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| 非控股权益的活动 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| 养老金和退休后医疗福利 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||||||||||||
| 普通股申报的股息；$每股 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||||||||||||
| 归属于康纳格拉品牌公司的净收益 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| 2023 年 8 月 27 日的余额 | $ | $ | $ | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | $ | |||||||||||||||||||||
| 股票期权和激励计划 | ( | ) | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 货币折算调整 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||||||||||
| 衍生调整 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| 养老金和退休后医疗福利 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||||||||||||
| 普通股申报的股息；$每股 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||||||||||||
| 归属于康纳格拉品牌公司的净收益 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| 2023 年 11 月 26 日的余额 | $ | $ | $ | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | $ | |||||||||||||||||||||
| 股票期权和激励计划 | ( | ) | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 货币折算调整 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| 衍生调整 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||||||||||||
| 非控股权益的活动 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| 养老金和退休后医疗福利 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||||||||||||
| 普通股申报的股息；$每股 | ) | ( | ) | |||||||||||||||||||||||||||||
| 归属于康纳格拉品牌公司的净收益 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| 2024 年 2 月 25 日的余额 | $ | $ | $ | $ | ) | $ | ) | $ | $ | |||||||||||||||||||||||
下表显示了我们的股东权益账目的对账情况 三十九几周已结束 2023 年 2 月 26 日:
| 康纳格拉品牌公司股东权益 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| 普通股 | 普通股 | 额外的实收资本 | 留存收益 | 累计其他综合亏损 | 国库股 | 非控股权益 | 权益总额 | |||||||||||||||||||||||||
| 截至2022年5月29日的余额 | $ | $ | $ | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | $ | |||||||||||||||||||||
| 股票期权和激励计划 | ( | ) | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 货币折算调整 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||||||||||
| 回购普通股 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||||||||||||
| 衍生调整 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||||||||||||
| 养老金和退休后医疗福利 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| 普通股申报的股息；$每股 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||||||||||||
| 归属于康纳格拉品牌公司的净亏损 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||||||||||||
| 2022 年 8 月 28 日的余额 | $ | $ | $ | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | $ | |||||||||||||||||||||
| 股票期权和激励计划 | ( | ) | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 货币折算调整 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||||||||||
| 回购普通股 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||||||||||||
| 衍生调整 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| 非控股权益的活动 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| 养老金和退休后医疗福利 | ( | ) | ) | ( | ) | |||||||||||||||||||||||||||
| 普通股申报的股息；$每股 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||||||||||||
| 归属于康纳格拉品牌公司的净收益 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| 截至2022年11月27日的余额 | $ | $ | $ | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | $ | |||||||||||||||||||||
| 股票期权和激励计划 | ( | ) | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 货币折算调整 | ( | ) | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 衍生调整 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||||||||||||
| 非控股权益的活动 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| 养老金和退休后医疗福利 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||||||||||||
| 普通股申报的股息；$每股 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||||||||||||
| 归属于康纳格拉品牌公司的净收益 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| 截至2023年2月26日的余额 | $ | $ | $ | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | $ | |||||||||||||||||||||
下表详细列出了扣除税款的其他综合亏损各部分的累计余额：
| 2024年2月25日 | 2023年5月28日 | |||||||
| 扣除重新分类调整后的货币折算损失 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | ||
| 扣除重新分类调整后的衍生调整 | ||||||||
| 扣除重新分类调整后的养恤金和退休后福利债务 | ||||||||
| 累计其他综合亏损 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | ||
下表汇总了从累计其他综合收益（亏损）归类为收入的情况：
| 十三周结束 | 简明合并收益表中受影响的细列项目1 | ||||||||
| 2024年2月25日 | 2023 年 2 月 26 日 | ||||||||
| 净衍生品调整： | |||||||||
| 现金流套期保值 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | 利息支出，净额 | ||
| 现金流套期保值 | ( | ) | ( | ) | 股票法投资收益 | ||||
| ( | ) | ( | ) | 税前总计 | |||||
| 所得税支出 | |||||||||
| $ | ( | ) | $ | ( | ) | 扣除税款 | |||
| 养老金和退休后负债： | |||||||||
| 养老金结算 | $ | $ | 养老金和退休后非服务收入 | ||||||
| 净精算收益 | ( | ) | ( | ) | 养老金和退休后非服务收入 | ||||
| ( | ) | ( | ) | 税前总计 | |||||
| 所得税支出 | |||||||||
| $ | ( | ) | $ | ( | ) | 扣除税款 | |||
| 三十九周已结束 | 简明合并收益表中受影响的细列项目1 | ||||||||
| 2024年2月25日 | 2023 年 2 月 26 日 | ||||||||
| 净衍生品调整： | |||||||||
| 现金流套期保值 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | 利息支出，净额 | ||
| 现金流套期保值 | ( | ) | ( | ) | 股票法投资收益 | ||||
| ( | ) | ( | ) | 税前总计 | |||||
| 所得税支出 | |||||||||
| $ | ( | ) | $ | ( | ) | 扣除税款 | |||
| 养老金和退休后负债： | |||||||||
| 先前服务费用净额 | $ | $ | ( | ) | 养老金和退休后非服务收入 | ||||
| 养老金结算 | 养老金和退休后非服务收入 | ||||||||
| 净精算收益 | ( | ) | ( | ) | 养老金和退休后非服务收入 | ||||
| ( | ) | ( | ) | 税前总计 | |||||
| 所得税支出 | |||||||||
| $ | ( | ) | $ | ( | ) | 扣除税款 | |||
15.公允价值测量
财务会计准则委员会指导方针建立了 三基于用于对资产或负债进行定价的假设（投入）的公允价值层次结构。这个 三用于衡量公允价值的投入水平如下:
级别 1— 活跃市场中相同资产或负债的未经调整的报价，
级别2— 关卡中包含的输入以外的可观察输入 1,例如活跃市场中类似资产和负债的报价或不活跃市场中相同资产或负债的报价，以及
级别3— 不可观察的输入反映了我们自己的假设以及对市场参与者在资产或负债定价时将使用哪些投入的最佳估计。
我们等级的公允价值 2衍生工具是使用估值模型确定的，估值模型使用市场可观察的投入，包括货币和大宗商品的远期和现货价格。等级中包含的衍生资产和负债 2主要代表大宗商品和外币期权和远期合约。
下表根据截至公允价值计量标准所属的公允价值层次结构中的水平，定期按公允价值计量的金融资产和负债 2024年2月25日:
| 第 1 级 | 第 2 级 | 第 3 级 | 净值 | |||||||||||||
| 资产： | ||||||||||||||||
| 衍生资产 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
| 递延补偿资产 | ||||||||||||||||
| 可供出售的债务证券 | ||||||||||||||||
| 总资产 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
| 负债： | ||||||||||||||||
| 衍生负债 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
| 递延补偿负债 | ||||||||||||||||
| 负债总额 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
下表根据截至公允价值计量标准所属的公允价值层次结构中的水平，定期按公允价值计量的金融资产和负债 2023年5月28日:
| 第 1 级 | 第 2 级 | 第 3 级 | 净值 | |||||||||||||
| 资产： | ||||||||||||||||
| 衍生资产 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
| 递延补偿资产 | ||||||||||||||||
| 可供出售的债务证券 | ||||||||||||||||
| 总资产 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
| 负债： | ||||||||||||||||
| 衍生负债 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
| 递延补偿负债 | ||||||||||||||||
| 负债总额 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
某些资产和负债，包括长期资产、商誉、资产退休义务和股权投资，均使用Level在非经常性基础上按公允价值计量 3输入。
在 第二财政季度 2024,我们确认了总额为 $ 的减值费用
在 第一财政季度 2024,我们根据贴现现金流估值模型确认了某些长期资产的减值费用，并将其纳入重组活动（见附注） 3）。减值总额为 $
在 第三财政季度 2023,我们认出了 $ 的费用
在 第一财政季度 2023,我们确认了对一个无限期品牌的减值收取的费用 $
在 第一财政季度 2023,商誉减值费用总计 $
在 第一财政季度 2023,我们确认的减值费用总额为 $
长期债务（包括本期分期付款）的账面金额为美元
16.业务领域和相关信息
我们将经营业绩反映在 报告细分市场：杂货和零食、冷藏和冷冻、国际和餐饮服务。
杂货和零食报告板块主要包括在美国各种零售渠道销售的具有保质期的品牌食品。
冷藏和冷冻报告板块主要包括在美国各种零售渠道销售的品牌温控食品。
国际报告板块主要包括在美国以外的各种零售和餐饮服务渠道销售的处于不同温度状态的品牌食品。
餐饮服务报告部门包括品牌和定制食品，包括餐食、主菜、酱汁和各种定制烹饪产品，包装出售给主要在美国的餐厅和其他餐饮服务机构。
我们确实如此 不在确定我们的报告分部时汇总运营部门。
每个细分市场的营业利润基于净销售额减去所有可识别的运营费用。一般公司支出、养老金和退休后的非服务支出（收入）、净利息支出、所得税和权益法投资收益已不包括在分部业务中。
| 十三周结束 | 三十九周已结束 | |||||||||||||||
| 2024年2月25日 | 2023 年 2 月 26 日 | 2024年2月25日 | 2023 年 2 月 26 日 | |||||||||||||
| 净销售额 | ||||||||||||||||
| 杂货和零食 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
| 冷藏和冷冻 | ||||||||||||||||
| 国际 | ||||||||||||||||
| 餐饮服务 | ||||||||||||||||
| 净销售总额 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
| 营业利润 | ||||||||||||||||
| 杂货和零食 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
| 冷藏和冷冻 | ||||||||||||||||
| 国际 | ||||||||||||||||
| 餐饮服务 | ||||||||||||||||
| 总营业利润 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
| 股票法投资收益 | ||||||||||||||||
| 一般公司费用 | ||||||||||||||||
| 养老金和退休后的非服务费用（收入） | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||
| 利息支出，净额 | ||||||||||||||||
| 所得税支出 | ||||||||||||||||
| 净收入 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
| 减去：归属于非控股权益的净收益 | ||||||||||||||||
| 归属于康纳格拉品牌公司的净收益 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
下表进一步细分了我们的净销售额：
| 十三周结束 | 三十九周已结束 | |||||||||||||||
| 2024年2月25日 | 2023 年 2 月 26 日 | 2024年2月25日 | 2023 年 2 月 26 日 | |||||||||||||
| 冷冻的 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
| 订书钉 | ||||||||||||||||
| 其他可存放的货架 | ||||||||||||||||
| 冷藏 | ||||||||||||||||
| 零食 | ||||||||||||||||
| 餐饮服务 | ||||||||||||||||
| 国际 | ||||||||||||||||
| 净销售总额 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
为了与我们向投资者提供某些分类净销售信息的方式一致，我们将细分市场的某些净销售额归类为 “Staples”，其中包括我们所有的美国国内零售冷藏产品和其他可保质期的杂货产品。管理层继续定期审查财务业绩，并根据以下情况做出分配资源的决定 上面概述的报告部分。
按部门划分的资产
我们的大部分制造资产在多个报告领域共享。每个报告区段使用的这些工具的输出可能会随着时间的推移而变化。此外，营运资金余额是 不按报告区段跟踪。因此，将这些资产分配给报告部门以及按分部披露总资产是不切实际的。折旧费用总额为 $
第 2 项。管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析
前瞻性陈述
本报告中包含的信息包括联邦证券法所指的前瞻性陈述。前瞻性陈述的示例包括有关我们预期的未来财务业绩或状况、经营业绩、业务战略、未来运营管理计划和目标的陈述，以及其他非历史事实的陈述。您可以通过使用前瞻性词语来识别前瞻性陈述，例如 “可能”、“将”、“预期”、“期望”、“相信”、“估计”、“打算”、“计划”、“应该”、“寻求” 或类似条款。
本报告的读者应了解，这些前瞻性陈述并不能保证业绩或结果。前瞻性陈述提供了我们当前对未来事件的预期和信念，并受风险、不确定性以及与我们的业务和运营相关的因素的影响，所有这些都难以预测，并可能导致我们的实际业绩与此类前瞻性陈述中表达或暗示的预期存在重大差异。除其他外，这些风险、不确定性和因素包括：与总体经济和行业状况相关的风险，包括通货膨胀、利率上升、资本供应减少、金融市场波动、消费者支出率下降、衰退、能源可用性下降、能源成本增加（包括燃料附加费）、供应链挑战、劳动力短缺和地缘政治冲突（包括俄罗斯和乌克兰之间持续的冲突）；公共卫生危机造成的负面影响；与之相关的风险我们在当前预期的时间表上去杠杆化的能力，继续以可接受的条件或完全获得资本的能力；与公司的竞争环境、成本结构和相关市场状况相关的风险；与我们执行运营和价值创造计划、通过成本节约举措实现投资回报和有针对性的运营效率以及从贸易优化计划中受益的能力相关的风险；与大宗商品和其他供应链资源（包括原始资源）的供应和价格相关的风险材料、包装、能源和运输，包括通货膨胀和利率水平的变化、天气状况、健康流行病或疾病爆发、实际或威胁的敌对行动或战争，或其他地缘政治不确定性造成的任何负面影响；与我们的套期保值活动有效性和应对大宗商品波动的能力相关的风险；我们的供应链和/或运营中断或效率低下；与最终影响相关的风险，包括由以下原因造成的声誉损害任何产品召回以及产品责任或标签诉讼，包括与铅基涂料、颜料和烹饪喷雾剂相关的诉讼；与我们应对不断变化的消费者偏好以及创新和营销投资成功的能力相关的风险；与客户行为相关的风险，包括分销和购买条款的变化；与我们的业务季节性相关的风险；与我们的共同制造安排和其他第三方服务提供商依赖关系相关的风险；与政府行为相关的风险以及影响我们业务的监管机构，包括应对气候变化或实施税收和关税变更的新法规或修订法规或解释的最终影响；与公司执行战略或实现与环境、社会和治理事务相关的预期的能力相关的风险，包括法律、监管和其他标准、流程和假设不断变化的结果，科学和技术发展步伐，成本增加，必要融资的可用性，以及碳定价或碳税的变化；与我们或我们的供应商信息技术系统的重大故障或泄露以及其他网络安全事件相关的风险；与我们识别、吸引、雇用、培训、留住和培养合格人员的能力相关的风险；养老金、劳动力或人员相关支出增加的风险；与无形资产相关的风险和不确定性，包括任何未来的商誉或无形资产减值费用；与我们保护知识产权的能力相关的风险；与我们保护知识产权的能力相关的风险；相关的收购、资产剥离、合资或投资活动；未来分红的金额和时机，仍有待董事会批准并取决于市场和其他条件；以及我们在不时向美国证券交易委员会（“SEC”）提交的报告中描述的其他风险。我们提醒读者不要过分依赖本报告中包含的任何前瞻性陈述，这些陈述仅代表截至本报告发布之日。除非法律要求，否则我们不承担更新这些声明的责任。
以下讨论应与本报告中未经审计的简明合并财务报表和相关附注，以及我们截至2023年5月28日财年的10-K表年度报告以及随后向美国证券交易委员会提交的文件中包含的财务报表、相关附注和管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析一起阅读。2024财年第三季度的业绩不一定表示未来可能取得的业绩。
行政概述
康纳格拉品牌有限公司（“公司”、“康纳格拉品牌”、“我们” 或 “我们的”）总部位于芝加哥，是北美领先的品牌食品公司之一。在企业家精神的指导下，公司将制作美味食物的丰富传统与对创新的高度关注相结合。该公司的产品组合正在不断发展，以满足人们不断变化的食物偏好。它的标志性品牌，例如 鸟眼®, 邓肯·海因斯®, 健康的选择®, 玛丽·卡伦德的®, reddi-wip®，以及苗条的吉姆®，以及新兴品牌，包括 安吉的®BOOMCHICKAPOP®, 杜克的®, 地球平衡®, Gardein®，以及 弗龙特拉®，为各种场合提供选择。
2024财年第三季度业绩
在2024财年第三季度，业绩反映了净销售额的下降，我们的冷藏和冷冻以及餐饮服务的有机下降（不包括外汇影响）与之相比，我们的杂货和零食以及国际板块的增长抵消了这些细分市场的增长 第三财政季度2023. 净销售额的总体下降主要是由于消费趋势的下降和持续的行为转变以及战略贸易投资的增加。 总毛利增长的主要原因是 更高生产率、较低的运输成本和较低的库存注销，但上述净销售额下降、适度的投入成本通胀和不利的运营杠杆作用部分抵消了生产率、较低的运输成本和较低的库存注销量。Ove冷藏和冷冻板块的拉尔板块营业利润下降，但部分被杂货和零食、国际和餐饮服务板块的增长所抵消。公司支出更高主要是由于与之相比，激励性薪酬支出更高2023 财年第三季度。销售、一般和管理（“SG&A”）支出增加，这主要是由于激励性薪酬支出增加以及项目影响可比性，如下文所述。我们认识到，与2023财年第三季度相比，每种情况下的权益法投资收益均有所降低，利息支出增加，所得税支出降低。不包括影响可比性的项目，我们的有效税率略高于2023财年第三季度。
2024财年和2023财年第三季度的摊薄后每股收益分别为0.64美元和0.71美元。与2023财年第三季度相比，2024财年第三季度净收入减少影响了摊薄后的每股收益。
影响我们业务的趋势
我们的行业继续受到大宗商品成本波动、劳动力成本通胀、投入成本通胀和其他全球宏观经济挑战的影响。在2024财年的前三个季度，我们经历了适度的投入成本通胀，我们预计这种情况将持续到本财年的剩余时间。但是，在2024财年的前三个季度，我们的供应链稳定性有所提高，我们预计供应链生产率将缓解一些通货膨胀压力。
由于整个行业的消费趋势下降以及消费者行为的持续变化，我们的销量也有所减少。我们预计，随着时间的推移，消费者趋势将继续变化，我们的销量将增加，但是，消费者面临的经济压力，包括高通胀的挑战，可能会在整个2024财年继续对我们的交易量产生负面影响。我们将继续评估不断变化的宏观经济环境，以采取行动减轻对我们的业务、合并经营业绩和财务状况的影响。
影响可比性的项目
附注7进一步详细讨论了用于对预期大宗商品投入成本和预期交易的外币汇率风险进行经济套期保值的衍生品损益的分部列报，“衍生金融工具”，转至本报告中所载的简明合并财务报表。我们在2024财年和2023财年第三季度分别有680万美元和2,270万美元的衍生品亏损，在2024财年和2023财年的前三个季度分别有960万美元的衍生收益和2460万美元的衍生品损失，这些损失包含在一般公司支出中，并反映为影响可比性的项目。
影响2024财年第三季度可比性的其他注意事项包括：
| ● |
与遗留法律事务有关的1,790万美元（税后1,360万美元）的费用。 |
影响2023财年第三季度可比性的注意事项包括以下内容：
| ● |
与我们的一个制造设施发生火灾相关的费用总额为660万美元（税后490万美元），以及 |
| ● |
与我们的重组计划有关的净费用总额为250万美元（税后190万美元）。 |
影响2024财年前三季度可比性的注意事项包括：
| ● |
与待售企业减值相关的3,420万美元（税后3,420万美元）的费用， |
| ● |
与遗留法律事务相关的3190万美元（税后2400万美元）的费用，以及 |
| ● |
与我们的重组计划有关的费用总额为2960万美元（税后2,200万美元）。 |
影响2023财年前三季度可比性的注意事项包括以下内容：
| ● |
与商誉相关的费用总额为3.857亿美元（税后3.268亿美元），以及 鸟眼® 与我们的冷藏和冷冻板块的某些报告单位变更相关的品牌损害， |
| ● |
与先前待售企业减值相关的总额为2670万美元（税后2,010万美元）的费用， |
| ● |
与我们的一个制造设施发生火灾相关的费用总额为1,450万美元（税后1,090万美元），以及 |
| ● |
与我们的重组计划有关的净费用总额为920万美元（税后690万美元）。 |
细分回顾
我们在四个报告领域反映了我们的经营业绩：杂货和零食、冷藏和冷冻、国际和餐饮服务。
杂货和零食
杂货和零食报告板块主要包括在美国各种零售渠道销售的具有保质期的品牌食品。
冷藏和冷冻
冷藏和冷冻报告板块主要包括在美国各种零售渠道销售的品牌温控食品。
国际
国际报告板块主要包括在美国以外的各种零售和餐饮服务渠道销售的处于不同温度状态的品牌食品。
餐饮服务
餐饮服务报告部门包括品牌和定制食品，包括餐食、主菜、酱汁和各种定制烹饪产品，这些产品经过包装后出售给主要在美国的餐厅和其他餐饮服务机构。
净销售额
| 净销售额 |
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| （百万美元） |
十三周结束 |
三十九周已结束 |
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| 报告部分 |
2024年2月25日 |
2023 年 2 月 26 日 |
% Inc (12 月) |
2024年2月25日 |
2023 年 2 月 26 日 |
% Inc (12 月) |
||||||||||||||||||
| 杂货和零食 |
$ | 1,286.0 | $ | 1,243.7 | 3.4 | % | $ | 3,784.0 | $ | 3,781.9 | 0.1 | % | ||||||||||||
| 冷藏和冷冻 |
1,202.4 | 1,307.7 | (8.1 | )% | 3,692.5 | 3,936.8 | (6.2 | )% | ||||||||||||||||
| 国际 |
271.7 | 259.7 | 4.6 | % | 811.5 | 751.9 | 7.9 | % | ||||||||||||||||
| 餐饮服务 |
272.8 | 275.4 | (1.0 | )% | 857.0 | 833.1 | 2.9 | % | ||||||||||||||||
| 总计 |
$ | 3,032.9 | $ | 3,086.5 | (1.7 | )% | $ | 9,145.0 | $ | 9,303.7 | (1.7 | )% | ||||||||||||
与2023财年第三季度和前三个季度相比，我们的杂货和零食板块在2024财年第三季度和前三个季度的净销售额分别下降了0.8％和3.0％，这主要是由于整个行业的消费趋势有所下降。与2023财年第三季度和前三季度相比，2024财年第三季度和前三个季度的价格/组合分别增长了4.2％和3.1％，这主要是由于有利的品牌组合和主要在上一年实施的通货膨胀驱动定价的好感度，但战略贸易投资的增加部分抵消了这一点。在2023财年第三季度，我们的产品召回主要与我们的产品有关 Armour Star®品牌，这导致本季度预计的客户退货和费用净销售额减少了780万美元，此外预计的销售额损失约为1,600万美元。
与2023财年第三季度和前三个季度相比，我们的冷藏和冷冻板块2024财年第三季度和前三个季度的净销售额分别下降了3.3％和5.6％。下降的主要原因是整个行业出现了较低的消费趋势。与2023财年第三季度和前三季度相比，2024财年第三季度和前三季度的价格/组合分别下降了4.8％和0.6％，这主要是由于战略贸易投资的增加被去年实施的通货膨胀驱动定价的有利性略微抵消。
与2023财年第三季度相比，我们的国际板块2024财年第三季度的净销售额均增长了3.6％，这要归因于有利的外汇汇率，销量增长了2.7％，价格/组合下降了1.7％。有利的外汇汇率主要是由于墨西哥比索升值，与2023财年第三季度相比，我们的墨西哥业务增长推动了销量的增长。
与2023财年前三个季度相比，我们的国际板块2024财年前三个季度的净销售额均增长了3.1％，这要归因于有利的外汇汇率，价格/组合增长了2.7％，销量增长了2.1％。与2023财年前三个季度相比，我们在墨西哥的业务增长推动了销量的增长。价格/组合的增长主要是由于去年实施的通货膨胀驱动型定价具有积极性。
与2023财年第三季度和前三个季度相比，我们的餐饮服务板块在2024财年第三季度和前三个季度的净销售额分别下降了4.8％和4.1％。销量的下降是由客户需求的减少以及通货膨胀驱动的定价行动所产生的弹性影响所推动的。与2023财年第三季度和前三个季度相比，价格/组合分别增长了3.8％和7.0％，这反映了通货膨胀驱动的定价。
销售和收购费用（包括一般公司费用）
2024财年第三季度的销售和收购支出总额为3.874亿美元，与2023财年第三季度相比增加了3,860万美元。2024财年第三季度的销售和收购支出反映了以下内容：
影响收益可比性的项目
| ● |
与遗留法律事务有关的1,790万美元费用，以及 |
| ● |
净收益为220万美元，主要与上次发生在我们一家制造设施的火灾的保险收益有关。 |
与2023财年第三季度相比的其他支出变化
| ● |
工资、工资和附带福利支出增加了720万美元， |
| ● |
短期激励支出和基于股份的支付支出分别增加了580万美元和530万美元，这主要是由于某些绩效目标的预计实现水平有所提高，以及 |
| ● |
广告和促销费用增加了520万美元。 |
2023财年第三季度的销售和收购支出包括以下影响收益可比性的项目：
| ● |
与我们的重组计划有关的净费用为200万美元。 |
2024财年前三个季度的销售和收购支出总额为11.2亿美元，与2023财年前三个季度相比减少了3.435亿美元。2024财年前三个季度的销售和收购支出反映了以下内容：
| ● |
与待售业务减值相关的3,420万美元费用， |
| ● |
与遗留法律事务有关的3190万美元费用， |
| ● |
与我们的重组计划有关的净费用为2,140万美元，以及 |
| ● |
810万美元的净收益主要与上一次发生在我们一家制造设施的火灾的保险收益有关。 |
与2023财年前三季度相比的其他支出变化
| ● |
基于股票的支付支出减少了5,010万美元，这主要是由于我们的股价在不同时期之间的波动以及某些业绩目标的预计实现水平下降， |
|
|
● |
工资、工资和附带福利支出增加了2570万澳元，这主要是由于员工人数增加和绩效增加， |
| ● |
咨询和专业费用增加了1,290万美元, 部分原因是信息技术实施服务, |
| ● |
短期激励支出增加870万美元, 主要是由于某些绩效目标的预计实现水平有所提高, |
| ● |
递延薪酬支出增加790万美元，主要是由于不同时期之间的市场波动， |
| ● |
与信息技术有关的支出增加了440万美元, |
| ● |
广告和促销费用减少了440万美元，以及 |
| ● |
420万美元的外币交易亏损，主要是由于重新计算了某些公司间应付票据。 |
2023财年前三个季度的销售和收购支出包括以下影响收益可比性的项目：
| ● |
与商誉有关的总额为3.857亿美元的费用以及 鸟眼® 与我们的冷藏和冷冻板块的某些报告单位变更相关的品牌损害， |
| ● |
与先前持有待售业务减值相关的总额为2670万美元的费用，以及 |
| ● |
与我们的重组计划有关的净费用为840万美元。 |
分部营业利润（扣除一般公司费用、养老金和退休后非服务费用（收入）、利息支出、净额、所得税和权益法投资收益前的收益）
| 营业利润 |
||||||||||||||||||||||||
| （百万美元） |
十三周结束 |
三十九周已结束 |
||||||||||||||||||||||
| 报告部分 |
2024年2月25日 |
2023 年 2 月 26 日 |
% Inc (12 月) |
2024年2月25日 |
2023 年 2 月 26 日 |
% Inc (12 月) |
||||||||||||||||||
| 杂货和零食 |
$ | 299.3 | $ | 256.4 | 16.7 | % | $ | 837.2 | $ | 847.2 | (1.2 | )% | ||||||||||||
| 冷藏和冷冻 |
201.5 | 263.6 | (23.6 | )% | 620.9 | 297.6 | 108.6 | % | ||||||||||||||||
| 国际 |
42.2 | 37.1 | 13.9 | % | 71.8 | 100.9 | (28.8 | )% | ||||||||||||||||
| 餐饮服务 |
35.4 | 23.8 | 48.7 | % | 117.5 | 53.5 | 119.6 | % | ||||||||||||||||
与2023财年第三季度相比，我们的杂货和零食板块的营业利润反映了4,430万美元的毛利增长。毛利润的增加是由上面讨论的净销售额的增长推动的e、生产率、降低运输成本和减少库存注销。此外，我们还从我们的销售损失中获得了与销售损失相关的保险收益 盔甲之星®品牌召回发生在2023财年，确认2024财年第三季度的商品销售成本净收益为740万美元。这些增长被以下因素略微抵消投入成本通胀和不利的固定成本杠杆的影响。
与2023财年前三个季度相比，我们的杂货和零食板块的营业利润反映了1,280万美元的毛利增长。毛利润增加归因于通货膨胀驱动的定价（主要在去年实施）、生产率、较低的运输成本、较低的库存注销以及与我们因销售损失而获得的保险收益相关的740万美元净收益 盔甲之星®品牌召回。投入成本通胀和不利的固定成本杠杆率的影响部分抵消了这些增长。 与之相比，广告和促销费用增加了780万美元前三个季度财政的2023. O2024财年前三个季度的营业利润包括与我们的重组计划相关的770万美元净费用。2023财年的前三个季度还包括与市政供水管线中断相关的350万美元支出。
我们2024财年第三季度的冷藏和冷冻板块的营业利润与2023财年第三季度相比毛利减少了5,950万美元。下降是由上文讨论的净销售额下降、投入成本通胀的影响以及不利的固定成本杠杆率推动的，但生产率、较低的运输成本和较低的库存注销量部分抵消了这一下降。2023财年第三季度的营业利润包括与先前在我们一家制造工厂发生的火灾相关的520万美元费用。
与2023财年前三个季度相比，我们的冷藏和冷冻板块的营业利润反映出毛利润减少了7,400万美元。那个 de折痕被刺穿了最后被上面讨论的净销售额下降、投入成本通货膨胀和不利的固定成本杠杆率的影响部分抵消了前一年实施的通货膨胀驱动的定价、生产率、较低的运输成本和较低的库存注销。广告和促销费用减少相比之下，埃德1910万美元前三个季度财政的2023. 2024财年和2023财年前三个季度的营业利润分别包括370万美元和1,310万美元的费用，这些费用与先前在我们一家制造工厂发生的火灾有关。的营业利润 前三个季度财政的2023 包括与商誉相关的3.857亿美元费用以及 鸟眼®与我们的冷藏和冷冻板块的某些报告单位变动相关的品牌减值以及与先前待售业务减值相关的570万美元。
与2023财年第三季度相比，我们国际板块在2024财年第三季度的营业利润反映了970万美元的毛利增长。这一增长是由上述净销售增长和生产率推动的，但部分被投入成本通胀和库存注销增加的影响所抵消。与2023财年第三季度相比，广告和促销费用增加了370万美元。
与2023财年前三个季度相比，我们国际板块在2024财年前三个季度的营业利润反映了3560万美元的毛利增长。这一增长是由上述净销售增长和生产率推动的，但部分被投入成本通胀和库存注销增加的影响所抵消。 与之相比，广告和促销费用增加了570万美元前三个季度财政的2023. Operating 的利润前三个季度财政的2024包括3,420万美元的费用 与待售业务的减值有关，以及与我们的重组计划相关的净费用为2,020万美元。
与2023财年第三季度相比，我们餐饮服务板块的营业利润反映了960万美元的毛利增长。毛利润的增长是由生产率和较低的运输成本推动的。
与2023财年前三个季度相比，我们餐饮服务板块的营业利润反映了3,850万美元的毛利增长。毛利润的增长是由上述净销售增长、生产率和较低的运输成本推动的，但部分被投入成本上涨和不利的固定成本杠杆的影响所抵消。 的营业利润2024 财年的前三个季度包括590万加元的福利与上次发生在我们一家制造设施的火灾的保险收益有关。Operati2023财年前三个季度的净利润包括与先前待售业务减值相关的2,050万美元支出。
养老金和退休后非服务费用（收入）
在第三夸脱中财政的呃 2024，养老金和退休后的非服务费用是$1.4百万美元，而收入为600美元百万在 第三财政季度2023. 在前三个季度财政的 2024，养老金和退休后的非服务支出为210万美元，而该年度的收入为1,820万美元前三个季度财政的2023。这个 第三四分之一和前三个季度财政的 2024反映了更高的利息成本。
利息支出，净额
2024财年和2023财年第三季度的净利息支出分别为1.065亿美元和1.042亿美元。2024财年和2023财年前三个季度的净利息支出分别为3.258亿美元和3.016亿美元。增长是由于 提高未偿债务的加权平均利率。 参见注释 4， “债务和循环信贷额度”，转到本报告中所载的简明合并财务报表以供进一步讨论。
所得税
在2024财年和2023财年的第三季度，我们确认的所得税支出分别为9,590万美元和1.001亿美元。在2024财年和2023财年的前三个季度，我们确认的所得税支出分别为2.971亿美元和2.37亿美元。2024财年和2023财年第三季度的有效税率（按所得税支出与税前收入的比率计算，包括权益法投资收益）分别约为23.7％和22.6％。2024财年和2023财年前三个季度的有效税率分别约为24.5％和26.8％。参见注释 11， “所得税”，转到本报告中包含的简明合并财务报表，以讨论有效税率的变化。
股票法投资收益
股票法的投资收益是$41.2百万和$50.5百万代表那个第三财政季度 2024和 2023，分别地。权益法投资收益 w2024财年和2023财年的前三个季度分别为1.310亿美元和1.49亿美元。Ardent Mills2024财年第三季度的收益继续反映出整个行业的销量略有下降的趋势，但产品利润率的提高部分抵消了这一趋势。
每股收益
2024财年和2023财年第三季度的摊薄后每股收益分别为0.64美元和0.71美元。下降反映了2024财年第三季度净收入的减少。2024财年和2023财年前三个季度的摊薄后每股收益分别为1.91美元和1.34美元。2024财年前三个季度的摊薄后每股收益的增长反映了净收入的增加。
流动性和资本资源
流动性和资本来源
我们融资战略的主要目标是保持谨慎的资本结构，为我们提供实现增长目标的灵活性。我们使用股票和短期和长期债务的组合。我们主要使用短期债务为正在进行的业务提供资金，包括我们对营运资金的季节性需求（应收账款、预付费用和其他流动资产以及库存，减去账户和其他应付账款、应计工资和其他应计负债）。我们致力于保持稳健的投资级信用评级。
管理层认为，现有的现金余额、运营现金流、现有信贷额度、我们的商业票据计划和资本市场准入将提供足够的流动性来履行我们的债务义务，包括偿还债务或债务再融资、营运资金需求、计划资本支出、其他合同义务以及至少未来十二个月及其后可预见的将来的预期季度股息的支付。
借贷设施和长期债务
2024年2月25日，我们与金融机构集团签订了循环信贷额度（“循环信贷额度”），规定任何时候未偿还本金的最高总额度为20亿美元（经贷款人同意，最高总本金额可提高至25亿美元）。循环信贷额度将于2027年8月26日到期，并且是无抵押的。公司可以要求将循环信贷额度的期限从当时适用的到期日起每年再延长一年或两年。历史上，我们主要使用信贷额度作为商业票据计划的备份。截至2024年2月25日，循环信贷额度下没有未偿借款。
截至2024年2月25日，我们的商业票据计划未偿还了1.16亿美元。2024财年前三个季度的最高未偿借款额为6.970亿美元。截至2023年5月28日，我们的商业票据计划未偿还了5.76亿美元。
在2024财年第二季度，我们预付了无抵押定期贷款（“定期贷款”）下未偿还的5亿美元本金总额中的2.5亿美元。还款资金来自运营现金流和商业票据的发行。剩余余额将于2025年8月26日到期。
在2024财年第一季度，我们发行了本金总额为5亿美元的5.30％的优先票据，将于2026年10月1日到期。净收益用于偿还我们在2023年8月11日到期日0.50％的优先票据的未偿还本金总额为5亿美元。
我们有10亿美元的本金总额为4.30％的优先票据，将于2024年5月1日到期，我们预计将使用现有来源进行支付和/或再融资，其中可能包括投资级票据市场、银行贷款、商业票据和手头现金。
有关我们的长期债务余额的更多信息，请参阅附注4， “债务和循环信贷额度”，适用于本报告和附注3中包含的简明合并财务报表， “长期债务”，转到公司截至2023年5月28日财年的10-K表年度报告中包含的合并财务报表。截至2024年2月25日，未偿长期债务的加权平均票面利率约为4.8％。
我们希望通过运营现金流、商业票据计划、资本市场准入和循环信贷额度，维持或获得足够的流动性，在到期时或其他情况下偿还或为长期债务再融资。我们不断评估为债务再融资的机会；但是，任何再融资都受市场条件和其他因素的约束，包括我们可能不时提供的融资选择，并且无法保证我们能够成功地以商业上可接受的条件为任何债务进行再融资。
截至2024财年第三季度末，我们的高级长期债务评级均为投资等级。尽管借贷成本会增加，但大幅下调我们的信用评级不会影响我们在循环信贷额度下借款的能力。下调我们的短期信用评级将对借贷成本产生负面影响，导致期限缩短，并使获得商业票据变得更加困难或不可能，从而影响我们在商业票据计划下的借款能力。
我们最严格的债务协议（循环信贷额度）通常要求我们的扣除利息、税项、折旧和摊销前的收益（“息税折旧摊销前利润”）与利息支出的比率不低于3.0比1.0，融资净负债与息税折旧摊销前利润的比率不超过4.5比1.0。每个比率都将按四季度滚动计算。截至2024年2月25日，我们遵守了这些财务契约。
股权和股息
在考虑市场状况后，我们会根据董事会批准的回购限额不时回购普通股。根据我们目前的股票回购授权，我们可能会在几年内定期回购我们的股票，具体取决于市场状况和其他因素，也可以通过公开市场购买或私下谈判的交易进行回购。股票回购授权没有到期日。在2024财年的前三个季度，我们没有回购任何普通股。截至2024年2月25日，该公司的剩余股票回购授权总额为9.166亿美元。
2024 年 2 月 29 日，公司支付了其股票的季度现金分红 截至2024年1月30日营业结束时的登记股东的普通股为每股0.35美元。
合同义务
作为我们持续运营的一部分，我们签订了合同安排，规定我们有义务在未来支付现金。这些义务影响我们的流动性和资本资源需求。除了上文讨论的未偿长期债务和应付票据余额的本金和利息支付外，我们的合同义务主要包括租赁付款、所得税、养老金和退休后福利以及无条件的购买义务。在2024财年第二季度，我们签订了一份合同，其中包含一项尚未开始的租约，10年期内的最低总付款总额为8180万美元。与公司截至2023年5月28日财年的10-K表年度报告中披露的合同义务相比，我们的合同义务没有其他重大变化。
资本支出
我们将继续对我们的业务和运营设施进行投资。我们对2024财年的资本支出估计约为4.25亿美元。
现金流
在2024财年的前三个季度，我们使用了1,460万美元的现金，这是经营活动产生的15.3亿美元，用于投资活动的2.956亿美元以及用于融资活动的12.5亿美元的净结果。
在2024财年和2023财年的前三个季度，经营活动产生的现金总额分别为15.3亿美元和7.034亿美元。与2023财年前三个季度相比，2024财年前三个季度的运营现金流增长主要是由我们的库存余额变化推动的，库存余额的变化受到近期消费趋势导致的库存量减少以及2023财年因先前的供应链限制而重建库存的影响。营运资金的其他变化受到应收账款减少的积极影响，以及与某些供应商的付款期限延长，导致账户和其他应付账款的现金流出减少。2024财年前三个季度的运营现金流还受益于我们在第二季度的一项权益法投资中获得的更高股息支付。
在2024财年和2023财年的前三个季度，用于投资活动的现金总额分别为2.956亿美元和2.602亿美元。2024财年和2023财年前三个季度的投资活动净现金流出主要包括总额分别为3.096亿美元和2.674亿美元的资本支出。
在2024财年和2023财年的前三个季度，用于融资活动的现金总额分别为12.5亿美元和4.545亿美元。2024财年前三个季度的融资活动主要反映了7.668亿美元的长期债务的偿还、总额为5亿美元的长期债务的发行、4.738亿美元的短期借款净还款额以及支付的4.920亿美元的现金分红。2023财年前三个季度的融资活动主要反映了7.08亿美元的长期债务的偿还、总额为5亿美元的长期债务的发行、3.679亿美元的净短期借款发行、4.664亿美元的现金分红以及1.50亿美元的普通股回购。
国际子公司持有的现金
截至2024年2月25日，该公司的现金及现金等价物为7,850万美元，截至2023年5月28日为9,330万美元，其中截至2024年2月25日的6,740万美元和2023年5月28日的8,490万美元在国外持有。对于某些未分配的国外收益，这些收益不被视为无限期再投资或无法通过税收中立的交易汇出，则规定了递延纳税义务。其他未分配的国外收益是无限期投资的，因此我们没有为这些收益提供递延税。
关键会计估计
与往年一样，我们将在2024财年第四季度对无限期无形资产和商誉进行年度减值测试。我们在2023财年和2022财年第四季度确认了多个品牌的减值费用，主要来自收购Pinnacle。由于减值费用，这些资产被减记为各自的公允价值，因此超过账面金额的公允价值为零。如果无法满足对未来长期增长率和利润率的预期，或者管理层对某些品牌的未来战略发生变化，则未来减值的风险就会增加。
有关我们的关键会计估算的进一步讨论，请参阅 “管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析”我们截至2023年5月28日财年的10-K表年度报告第二部分第7项中的部分。
第 3 项。关于市场风险的定量和定性披露
影响我们的主要市场风险是大宗商品和能源投入、利率和外币价格波动的风险。
除了下述变化外，在截至2024年2月25日的三十九周内，我们的市场风险没有实质性变化。有关其他信息，请参阅 “关于市场风险的定量和定性披露”我们截至2023年5月28日财年的10-K表年度报告第二部分第7A项中的部分。
大宗商品市场风险
我们购买大宗商品投入，例如小麦、玉米、植物油、猪肉、乳制品和能源，用于我们的业务。这些商品会受到价格波动的影响，这可能会造成价格风险。我们使用实物远期合约或衍生工具进行大宗商品套期保值来管理这种价格风险。我们制定了管理企业可能使用的套期保值工具的政策。这些政策包括限制我们每项业务的美元风险敞口。我们还监控所有非交易所交易的相关交易对手信用风险金额。
利率风险
我们可以使用利率互换来管理利率变动对现有债务公允价值的影响，以及预期发行债务的预计利息支出。
截至2024年2月25日，长期债务（包括本期分期付款）的账面金额为85.1亿美元。根据当前的市场利率，截至2024年2月25日，该债务的公允价值估计为82.9亿美元。截至2024年2月25日，提高1％的利率将使我们的固定利率债务的公允价值减少约3.721亿美元，而利率下降1％将使我们的固定利率债务的公允价值增加约4.178亿美元。
外币风险
为了减少与外币汇率变动相关的处理活动的风险，我们可能会为某些业务签订远期外汇或期权合约，以本位币以外的货币计价的交易。该活动主要涉及在购买库存和资本设备、销售制成品以及未来结算外币计价资产和负债方面的经济对冲外币风险。
假设的 10% 波动的影响
假设大宗商品价格和外币汇率波动10％，我们未偿还的大宗商品和外汇合约的公允价值的潜在收益或损失将为（以百万计）：
| 公允价值影响 |
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| 以百万计 |
2024年2月25日 |
2023 年 2 月 26 日 |
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| 能源大宗商品 |
$ | 2.6 | $ | 4.3 | ||||
| 农业大宗商品 |
6.0 | 6.4 | ||||||
| 外汇 |
9.2 | 9.1 | ||||||
值得注意的是，我们的衍生品合约公允价值的任何变化，无论是真实的还是假设的，都将被标的对冲项目价值的反向变化所抵消。就外币合约而言，这种假设计算假设每种汇率相对于美元将朝着相同的方向变化。
第 4 项。控制和程序
披露控制和程序
公司管理层在公司首席执行官兼首席财务官的参与下，对截至2024年2月25日修订的1934年《证券交易法》第13a-15（e）条所定义的公司披露控制和程序的设计和运作的有效性进行了评估。根据该评估，首席执行官兼首席财务官得出结论，截至本报告所涉期末，公司的披露控制和程序是有效的。
财务报告的内部控制
公司管理层在公司首席执行官兼首席财务官的参与下，评估了本报告所涉季度中公司对财务报告的内部控制的任何变化，并确定在本报告所涵盖的季度中，我们对财务报告的内部控制没有发生重大影响或合理可能对我们的财务报告内部控制产生重大影响的变化。
第二部分 — 其他信息
第 1 项。法律诉讼
有关法律诉讼的更多信息，请参阅附注15, “突发事件”，转到我们截至2023年5月28日财年的10-K表年度报告和附注12中包含的财务报表， “突发事件”，转至本10-Q表季度报告中包含的简明合并财务报表。
第 1A 项。风险因素
关于我们的风险因素的讨论可以在项目1A中找到，“风险因素”，在我们截至2023年5月28日财年的10-K表年度报告以及我们向美国证券交易委员会提交的其他文件中。在2024财年第三季度，我们先前披露的风险因素没有实质性变化。
项目5.其他信息
交易安排
本公司的董事或 “高级职员”（定义见规则） 16a-1(f) 根据美国证券交易法颁布 1934,（经修订）采用、修改或终止了 “规则” 10b5-1交易安排” 或 “非规则” 10b5-1交易安排”，每个术语的定义都在项目中 408在公司截至的财政季度中，根据S-K法规 2024年2月25日.
第 6 项。展品
除非另有说明，否则下文提及的所有文件均根据康纳格拉品牌公司修订的1934年《证券交易法》（文件号001-07275）提交。
| 展览 |
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描述 |
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| 3.1 |
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康纳格拉品牌公司的重述公司注册证书，参照公司于2022年9月26日向美国证券交易委员会提交的8-K表最新报告附录3.1纳入此处 |
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| 3.2 |
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康纳格拉品牌公司章程的修订和重述，参照公司于 2023 年 9 月 19 日向美国证券交易委员会提交的 8-K 表最新报告附录 3.1 纳入此处 |
| 31.1 | 第 302 节首席执行官证书 | |
| 31.2 | 第 302 节首席财务官证书 | |
| 32 | 第 906 节证书 | |
| 101 |
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康纳格拉品牌截至2024年2月25日的季度10-Q表季度报告中的以下材料，格式为Inline XBRL（可扩展业务报告语言）：（i）简明合并收益表，（ii）简明综合收益表，（iii）简明合并资产负债表，（iv）简明合并现金流量表，（v）未经审计的简明合并财务报表附注，以及 (vi) 文件和实体信息。 |
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| 104 |
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封面交互式数据文件（格式为 Inline XBRL，包含在附录 101 中） |
签名
根据1934年《证券交易法》的要求，注册人已正式促使经正式授权的下列签署人代表其签署本报告。
| 康纳格拉品牌有限公司 |
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| 来自： |
/s/ 大卫·马伯格 |
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| 大卫·S·马伯格 |
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| 行政管理人员 副 主席 和 首席 金融 警官 |
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| 来自： |
/s/ 威廉 ·E· 约翰逊 |
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| 威廉 ·E· 约翰逊 |
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| 高级副总裁兼公司财务总监 |
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日期为 2024 年 4 月 4 日。