美国

美国证券交易委员会

华盛顿特区，20549

表格10-K

(标记一)

 根据1934年《证券交易法》第13或15(D)条提交的年度报告

截至本财政年度止12月31日, 2023

或

 根据1934年《财产交换法》第13条或第15条（d）款提交的过渡报告 到

佣金文件编号001-37383

阿卡迪亚生物科学公司

(注册人的确切姓名载于其章程)

(214) 974-8921

(注册人的电话号码，包括区号)

根据该法第12(B)条登记的证券：

根据该法第12(G)条登记的证券：无

如果注册人是证券法规则405中定义的知名经验丰富的发行人，请用复选标记表示。是  不是 

如果注册人根据法案第13条或第15条（d）款不需要提交报告，则用复选标记进行标记。 是  不是 

用复选标记标出注册人是否（1）在过去的12个月内（或注册人被要求提交此类报告的较短时间内）提交了1934年证券交易法第13条或第15（d）条要求提交的所有报告，以及（2）在过去90天内一直遵守此类提交要求。 是  不是 

用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或在注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T规则第405条(本章232.405节)要求提交的每个交互数据文件。是  不是 

用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司或新兴成长型公司。请参阅《交易法》第12b-2条规则中“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小申报公司”和“新兴成长型公司”的定义。

如果是一家新兴的成长型公司，用复选标记表示注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易法》第13(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则. ☐

用复选标记表示注册人是否提交了一份报告，证明其管理层根据《萨班斯-奥克斯利法案》(《美国联邦法典》第15编，第7262(B)节)第404(B)条对其财务报告的内部控制的有效性进行了评估，该评估是由编制或发布其审计报告的注册会计师事务所进行的。

用复选标记表示注册人是否是空壳公司(如《交易法》第12b-2条所定义)。是  不是 

截至2023年6月30日，注册人最近完成的第二财政季度的最后一个营业日，注册人的非关联公司持有的有表决权和无表决权普通股的总市值约为美元。4,169,072（根据收盘价计算， $3.882023年6月30日在纳斯达克资本市场）。

截至2024年3月21日，注册人已 1,362,840已发行普通股的股份，$0.001每股面值。

以引用方式并入的文件

引言

“阿卡迪亚”、“公司”、“管理层”、“我们”、“我们的”和“我们”可互换使用，指代阿卡迪亚生物科学公司及其子公司。

关于前瞻性陈述的特别说明

这份Form 10-K年度报告包含符合联邦证券法的前瞻性陈述，这些陈述涉及重大风险和不确定性。前瞻性陈述一般与未来事件、我们未来的财务或经营业绩、增长战略、我们行业的预期趋势以及我们潜在的机会、计划和目标有关。在某些情况下，您可以识别前瞻性陈述，因为它们包含“可能”、“将会”、“应该”、“预期”、“计划”、“预期”、“可能”、“打算”、“目标”、“项目”、“考虑”、“相信”、“估计”、“预测”、“潜在”或“继续”等词语或其他与我们的期望、战略、计划有关的词语或表达的否定。或意图。本年度报告中有关Form 10-K的前瞻性陈述包括但不限于以下陈述：

我们提醒您，上述列表可能不包含本年度报告中以Form 10-K格式做出的所有前瞻性陈述。

你不应该依赖前瞻性陈述作为对未来事件的预测。本年度报告中包含的前瞻性陈述主要基于我们目前对未来事件和趋势的预期和预测，我们认为这些事件和趋势可能会影响我们的业务、财务状况、运营结果和前景。这些前瞻性陈述中描述的事件的结果受“风险因素”一节和本年度报告Form 10-K中其他部分所描述的风险、不确定因素和其他因素的影响。此外，我们的运营环境竞争激烈，变化迅速。新的风险和不确定因素时有出现，我们无法预测所有可能对本年度报告10-K表中的前瞻性陈述产生影响的风险和不确定因素。我们不能向您保证前瞻性表述中反映的结果、事件和情况将会实现或发生，实际结果、事件或情况可能与前瞻性表述中所描述的大不相同。

本年度报告中以Form 10-K格式作出的前瞻性陈述仅涉及截至作出陈述之日的事件。我们没有义务更新任何前瞻性陈述，以反映事件或情况，或反映新信息或意外事件的发生，除非法律要求。

目录表S(中10-K)

P艺术一

第1项。公事。

概述

我们是以植物为基础的创新食品和饮料产品的生产商和营销商。我们在以科学为基础的方法开发高价值作物改良方面处于领先地位，主要是在小麦方面，旨在通过改善作物在田间的表现以及它们作为食品配料的价值来提高农业经济，这为我们的前进道路奠定了基础。我们使用了非转基因(“非转基因”)先进的育种技术来开发这些专利创新，我们现在正通过销售种子和谷物、食品配料和产品、性状许可和特许权使用费协议将这些创新商业化。收购Live Zola，LLC(“Zola”)的资产为我们的产品组合增加了椰子水。

我们的商业战略是用我们的作物直接从农场提供的卓越功能效益来满足消费者的营养需求，使我们能够在整个农业食品供应链中分享优质经济，并建设一个具有高价值特征和品种的世界级产业。收购Zola品牌使我们能够扩大我们在饮料领域的触角。

我们的增长战略

我们相信，通过执行我们战略的以下要素，我们有重要的机会来发展我们的业务：

Arcadia Wellness，LLC

2021年5月，我们的全资子公司Arcadia Wellness，LLC(“Arcadia Wellness”或“AW”)收购了Eko、Lef和Zola的业务。此次收购包括天然身体护理产品系列Saavy Naturalsè，天然类注入CBD的植物疗法品牌Soul Springre，以及由天然成分制成的不含THC的CBD运动表现配方Provaultè，为运动员提供有效的支持和恢复(统称为身体护理品牌)。购买的还有佐拉，这是一种椰汁，完全由泰国可持续种植的椰子制成。

2022年7月8日，该公司签订了一项协议，将Saavy Naturals授权给Radiance Beauty and Wellness，Inc.(“Radiance Beauty”)。

2023年7月，由于监管不确定性对CBD市场持续施压，管理层决定退出剩余的身体护理品牌Soul Spring和ProVault。身体护理业务于2023年9月30日停止。

我们的产品组合

大多数美国人患有严重的纤维缺乏症。根据国际食品信息理事会2021年5月的《食品与健康调查》，女性和儿童的每日膳食纤维推荐值为25克，男性为38克。然而，只有不到10%的女性和不到3%的男性在日常饮食中获得足够的纤维。

我们的好小麦产品组合满足了这些需求，因为它们天然地比传统小麦含有更高的纤维和蛋白质，而不会牺牲口感或质地。

好小麦？意大利面

2022年6月，我们在全国范围内的精选零售商和亚马逊上推出了Good小麦意大利面，有五个品种-便士、意大利面、意大利面、肘部和罗蒂尼。我们的意大利面提供的纤维是传统小麦面条的4倍，每份9克蛋白质，而且不会牺牲味道。事实上，我们的研究表明，Good小麦面食在味道上与领先的小麦面食竞争对手平起平坐，并显著超过市场领先的蔬菜面食。仅用我们美国农场种植的小麦制成的Good小麦意大利面，满足了消费者对干净标签和透明来源的偏好。而且，在2022年12月，好麦面在我们所有的意大利面产品上获得了美国心脏协会的心脏检查标记。由于其高纤维、低钠和零饱和脂肪，GoodMacal符合心脏健康意大利面的标准，并为消费者提供了更好的选择，提供了传统意大利面的口感和质地的卓越营养。
 

好麦饼和华夫饼的混合物

2023年8月，我们推出了GoodMacal早餐，推出了新的、对你更好的煎饼和华夫饼混合物以及单人Quikcake？我们的新混合物由简单的配料和阿卡迪亚专有的小麦谷物制成，后者的纤维和蛋白质含量自然高于传统小麦。好小麦煎饼和华夫饼的混合物是以可再密封的多服务袋子出售的，每个袋子提供的纤维是传统煎饼混合物的8倍，并含有5克蛋白质。我们的多服务组合将提供3个经典品种，包括酪乳，巧克力片和苹果肉桂。好小麦煎饼是一种创新的单份速食煎饼，对于繁忙的早晨来说是一个很好的选择-你只需将一包食物倒入碗中，加水和微波炉加热90秒。蛋饼的纤维含量是传统单份煎饼的11倍，每份含有7克蛋白质。奶油蛋糕有三种口味，包括奶油牛奶、巧克力片和五彩纸屑。

优质小麦通心粉和奶酪

2023年11月，我们宣布了第三种优质小麦类别--Mac和奶酪。我们的Mac和Cheese是用真正的奶酪制成的，不含人工香料、染料或防腐剂，有三个品种可供选择：经典切达干酪、白色切达干酪和Three Cheese奶酪。GoodMcMac和Cheese的纤维含量是同类品牌中最高的，是领先品牌的4倍。事实上，一份优质小麦通心粉和奶酪的纤维含量相当于两份燕麦片或两份半西兰花！而且，就像我们的意大利面和煎饼混合物一样，GoodMcMac和Cheese的蛋白质含量比领先品牌更高，每份12克蛋白质。

左拉椰子水

Zola是一种纯天然的100%椰汁，口感清脆干净，略带甜味和清爽。佐拉是天然补水的，从来不是浓缩的，是非转基因项目认证的，每份只含有60卡路里。在品尝测试中，Zola以2比1的比分击败了竞争对手，是最美味的补水、重启和恢复活力的方法。

优质小麦--小麦性状

品质优良的谷物

古德麦品牌还包括我们目前和未来的非转基因小麦产品组合，包括高纤维抗性淀粉(RS)、低筋(RG)小麦品种和延长保质期的小麦，以及未来的小麦创新。我们的高纤维RS小麦现在拥有24项全球专利，保护面包小麦和硬质(意大利面)小麦。最近批准的索赔加强了我们RS产品组合的知识产权。

我们的优质小麦特性将小麦重新设计为一种功能性食品，通过提供更广泛的选择来满足消费者的需求，从而为小麦供应链增加价值。一个这样的项目产生了多个直链淀粉含量非常高的面包小麦和意大利面小麦品系，导致抗性淀粉水平增加。抗性淀粉增加了小麦的总膳食纤维含量，降低了其血糖指数，这些都是理想的营养品质，对控制糖尿病和健康的血糖水平都很重要。高纤维抗性淀粉小麦可以为精制白面粉产品和全谷物食品提供纤维和其他好处。我们相信，提高小麦的纤维含量可以为更广泛的人群带来更好的健康益处。

高纤维遥感小麦

我们的高纤维RS小麦为小麦提供了固有的高水平抗性淀粉，增加了食品的总膳食纤维含量，而不需要来自其他来源的纤维添加剂。目前，玉米抗性淀粉分为两个细分市场：膳食纤维添加剂和变性淀粉添加剂。这些市场的主要增长是由方便保健食品部门和功能食品部门推动的。我们RS小麦品系的面粉的抗性淀粉水平是对照小麦的12到20倍，总膳食纤维(TDF)是对照小麦的8倍多。RS小麦粉已经在面包和意大利面的应用中进行了测试，在面包和意大利面中，RS小麦粉的质量与用传统小麦粉制作的面包相当，在一家主要消费品公司进行的测试中，RS小麦粉的消费者偏好排名最高。

RS小麦面包粉目前正由我们的合作伙伴海湾州立磨坊向北美烘焙和消费包装产品(CPG)公司推出。在北美以外的市场，RS小麦目前正在与工业合作伙伴一起在一系列额外的烘焙、即食谷类和意大利面产品中进行测试。我们有许多RS小麦品系正在接受最优品质和农艺性状的评估。

RG小麦

许多消费者对降低饮食中的面筋水平很感兴趣。关键是，对一些人来说，这是由于患有腹腔疾病(CD)，这是一种影响世界各地许多人的自身免疫性疾病，估计从欧洲人口的1%到墨西哥人口的3.5%。此外，非乳酸面筋敏感症(“NCGS”)对大约6%的人群有影响。Cd和NCGS的特征都是对膳食面筋的敏感性。CD和NCGS的唯一有效治疗方法是从饮食中去除面筋来源。由于对于普通消费者来说，坚持无麸质饮食是极其困难的，因此需要努力开发替代方法。

阿卡迪亚正在继续推广一种面筋含量较低的新小麦品种。我们的专有非转基因小麦品种采用先进的筛选和植物育种技术开发，减少了过敏性面筋，增加了赖氨酸等必需氨基酸，以及高蛋白小麦的所有其他健康益处。重要的是，该品种还提供了令人印象深刻的高纤维含量，每份约为14克，而传统小麦为每份2-3克，为注重健康的消费者提供了额外的价值，以及随着我们推进该项目的商业化而提供的选择。我们正在将这种特性培育成更多的商业小麦品种，并与食品加工商合作，让人们可以选择在他们喜欢的产品中享受更高质量的小麦，同时减少他们饮食中的面筋。

改善全谷物面粉的货架期

美国农业部建议“每天至少吃一份富含全谷物的谷物”，因为有证据表明，含有全谷物的饮食可以带来多种益处，包括降低肥胖、心血管疾病和2型糖尿病的风险。尽管有这些健康益处，但全麦产品的消费受到了全麦面粉在碾磨后积累的苦味和腐臭味道的负面影响。我们改进的稳定性和风味小麦品系在整个供应链的过程中，大大减少了磨碎的全谷物面粉中腐臭和苦味化合物的产生。来自这些系列的全麦面粉正在接受进一步的感官特性测试和改善的保质期稳定性。这一新特性有助于改善全谷物产品的保质期和风味特征，从而降低配方成本，提高消费者对全谷物的偏好和适口性。

产品开发

随着我们的食品和饮料产品现在进入市场，我们正坚定地处于我们企业生命周期的商业化阶段。我们正在淡化对新性状发现、研究和开发(R&D)的重视，并将重点放在食品科学创新上，以充分利用我们现有的优势小麦遗传学中的价值。我们正在发展我们的组织能力，以适应这一战略进展，包括内部食品配方和CPG供应链专业知识。

食品配方创新。我们将扩大我们创新平台的应用，以我们专注于健康和健康的产品线为基础。我们的创新团队专注于使用基于科学的解决方案来利用我们的小麦品种来开发一系列食品和健康配料。因为我们是直接从我们自己成熟的植物技术特征中进行创新，我们预计我们的参与范围的扩大将提供更有意义的改进。

大田试验和育种器及基础种子生产。我们的特性评估和开发人员在爱达荷州的美国瀑布进行现场试验和生产，并根据需要监督该国其他地区的生产。同样，可能需要进行监管试验，以开发用于提交监管审查的数据，并可能涉及我们的合作者开发的植物品种或我们自己的谷物质量计划。

生物材料清点与跟踪。我们专有的系谱和库存管理系统，或PIMS，跟踪我们所有植物材料的遗传、表型和位置信息。我们的植物材料的性能是通过各种实验室和现场观察来记录的，数据存储在PIMS中。所有植物材料的位置在整个植物生命周期中都被跟踪。这包括在特定田间试验的特定地块内种植的特定种子、收获、种子存储位置以及我们的合作者或其他地方使用或分发植物材料。我们确保我们的所有工厂材料都得到了核算、跟踪和库存，这使我们能够保持直接控制和适当的文件记录。

知识产权

我们依靠专利和其他专有权利保护，包括商业秘密和对我们专有技术和机密信息的合同保护，以保持我们的竞争地位。

截至2023年12月31日，我们拥有或独家控制73项已颁发专利，38项全球正在申请的专利申请，6项植物品种保护证书。这些总数反映如下：(I)关于美国领土，我们拥有24项独家授权的美国专利，我们拥有6项美国专利申请和6项植物品种保护证书，涉及我们的植物、性状技术和商业方法；(Ii)关于外国领土，我们拥有29项独家授权的18项外国专利，并拥有32项未决的外国专利申请。截至2023年12月31日，我们的优质小麦®产品组合包括15项美国专利、6项美国专利申请、1项植物品种证书、27项外国专利和26项外国专利申请。对于上述所有专利和植物保护资产，我们的独家许可使我们能够控制对许可专利和专利申请的起诉和维护。这些数字不包括我们没有专有权(例如某些使能技术)的许可内专利

许可)，或我们仅在有限的使用领域拥有独家权利，或不控制许可专利的起诉和维护。

截至2023年12月31日，Arcadia Biosciences，Inc.和Arcadia Wellness，LLC分别在美国拥有12个注册商标。阿卡迪亚生物科学公司还在其他多个国家和地区拥有9个注册商标。

关键协作

我们已经建立了许多性状合作，并与行业领先的种子和消费品公司发展了密切的关系。我们与全球战略种子和消费产品参与者的伙伴关系使我们能够进一步参与创新产品的开发和商业化，这些产品有望在提高全球作物效率和增进人类健康方面发挥重要作用。我们相信，这些合作创造的专业知识和机会对我们的业务来说是重要的资产。以下是我们认为是实现近期和中期业务目标的关键的精选协作伙伴关系的摘要。

Corteva农业科学公司

2017年，我们与Corteva Agriscience达成战略合作，共同开发并商业化北美一项突破性的改良小麦品质性状。此次合作利用了我们的TILLING平台与Corteva Agriscience的赋能技术平台、高质量的精英种质资源和全球商业渠道。

在合作下，两家公司将进一步开发和商业化一种改良的小麦品质性状，该性状已经完成了初步田间试验，并正在进入下一阶段的田间试验。Corteva Agriscience将把Arcadia的性状导入其专有的优良种质系，并管理与性状商业化相关的所有方面。部分开发费用将由共同出资，我们将分享生产产品所产生的商业价值。

Arista谷物种子有限公司和海湾州立碾磨公司

2019年，我们与阿里斯塔和海湾州立磨坊(BSM)达成协议。根据协议，BSM是HealthSense品牌组合下我们的高纤维抗性淀粉面包小麦在北美的独家商业合作伙伴，而Arista拥有我们在某些地区(包括澳大利亚和欧洲)的高纤维抗性淀粉面包小麦知识产权的独家权利。我们将继续在其他国际市场销售我们的高纤维小麦，并在我们的优质小麦专用小麦原料组合下销售。

竞争

消费品市场竞争激烈，我们在业务的几个方面面临着重大的直接和间接竞争。我们既与老牌的大型制造商竞争，也与小型的创新意大利面和饮料产品生产商竞争。有几家公司致力于改善作物的遗传学，例如小麦，这可能会与我们的优质小麦产品中使用的特性相竞争。

总的来说，我们认为我们的竞争对手大致分为以下几类：

员工

截至2023年12月31日，我们拥有21名员工，其中14人在管理、运营、会计/财务、法律和行政部门。我们相信我们的员工关系很好。我们的员工都没有工会或集体谈判协议的代表。

多样性和包容性

在阿卡迪亚，我们认识到多样化的团队给我们的组织带来的巨大好处，包括提供更好的业务成果。我们有才华的人利用他们不同的背景和技能，朝着一个共同的目标前进：既满足当前的需求，又不损害子孙后代同样做到这一点的能力。这种包容的合作精神在我们整个公司都能感受到。我们对多样性的承诺始于我们组织的最高层，我们董事会中43%的女性就是明证。从管理的角度来看，我们首席执行官的直接下属中有50%是女性，种族或民族多元化，我们相信这为公司内部的多样性和包容性设定了正确的基调和期望。更广泛地说，我们52%的员工是女性。

设施

我们的公司总部位于德克萨斯州的达拉斯，在加利福尼亚州的戴维斯和萨克拉门托有更多的办公空间，在爱达荷州的美国福尔斯有更多的设施。我们相信，我们租赁的设施足以满足我们目前的需求，如果需要，将提供合适的额外或替代空间来容纳我们的业务。

可用信息

我们的网站地址是www.arcadiabio.com。我们的Form 10-K年度报告、Form 10-Q季度报告、Form 8-K当前报告、对这些报告的任何修订、向美国证券交易委员会或美国证券交易委员会提交或提供的委托书和注册声明，都可以通过我们的网站免费获取。在我们以电子方式将这些材料归档到美国证券交易委员会或向美国证券交易委员会提供此类材料后，我们将在合理可行的范围内尽快通过我们的网站提供这些材料。我们网站中包含的或可以通过我们网站访问的信息不是本报告的一部分。

第1A项。RISK因子。

除了本报告中包含的10-K表格中的其他信息外，您还应仔细考虑以下风险因素，包括本报告标题为“管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析”的部分以及我们的财务报表和相关说明。如果发生以下风险因素中描述的任何事件以及本报告中其他地方描述的风险，我们的业务、经营业绩和财务状况可能会受到严重损害。这份关于Form 10-K的报告还包含涉及风险和不确定性的前瞻性陈述。由于本报告下文和其他部分描述的因素，我们的实际结果可能与前瞻性陈述中预期的结果大不相同。

与我们的业务相关的风险

不利的全球经济或政治环境可能会对我们的业务、财务状况或经营结果产生不利影响。

我们的经营业绩可能会受到全球经济和全球金融市场总体状况的不利影响。全球金融危机或全球或地区政治动荡可能导致资本和信贷市场的极端波动。流行病、流行病或传染性疾病的爆发，如新冠肺炎疫情，可能会扰乱我们的业务，导致我们远程工作的员工失去工作效率。此外，美国金融市场受到通胀和利率上升的负面影响，增加了本地和/或全球经济衰退的可能性，这可能会扰乱我们的业务。政治中断也可能给我们的制造商或供应商带来压力，可能导致供应中断，或导致我们的客户推迟支付我们的服务。上述任何一项都可能损害我们的业务，我们无法预见政治或经济环境和金融市场状况可能对我们的业务产生不利影响的所有方式。

我们或我们的合作伙伴可能不会成功地开发出包含我们的特点并有消费者需求的商业产品。

我们未来的增长取决于我们将我们创造的特性资产货币化的能力，方法是将采用我们技术的产品推向市场，并将这些特性授权给我们的合作者，以开发包含我们特性的种子和产品并将其商业化。开发过程可能需要比我们预期更长的时间，或者最终可能由于以下任何原因而无法实现商业成功，包括但不限于：定价不具竞争力、广告和营销活动无效、竞争加剧、未能与消费者的品味保持一致以及缺乏品牌认可度。

如果包含我们特征的产品永远不会商业化或在市场上不受欢迎，我们创造收入和盈利的能力以及我们的长期增长战略将受到实质性的不利影响。即使我们或我们的合作者能够开发出包含我们特点的商业产品，任何这样的产品也可能不会像我们计划的那样迅速获得商业成功，或者根本不会。

我们有重大亏损的历史，我们预计这种情况将继续下去，我们可能永远不会实现或保持盈利。

自2002年成立以来，我们已经发生了重大的净亏损，预计在可预见的未来还将继续出现净亏损。截至2023年12月31日和2022年12月31日的年度，我们的净亏损分别为1400万美元和1560万美元。截至2023年12月31日，我们的累计赤字为2.718亿美元。截至2023年12月31日和2022年12月31日的年度，运营中使用的净现金分别为1530万美元和1400万美元。我们预计将继续蒙受损失。此外，我们可能会发现我们的开发和商业化努力比我们预期的更昂贵，或者它们没有在我们预期的金额或时间段内产生收入，这将进一步增加我们的损失。如果我们不能充分控制与运营业务相关的成本，包括我们特征的开发和商业化成本，我们的业务、财务状况、经营业绩和前景将受到影响。

我们可能需要额外的融资，并且可能无法以优惠的条件获得此类融资，这可能会迫使我们推迟、减少或取消我们的研发活动。

我们将继续需要资金来资助我们的开发项目，产品的商业化，并提供营运资金来资助我们业务的其他方面。如果我们的资本资源不足以满足资本要求，我们将不得不筹集额外的资金。如果未来的融资涉及发行股权证券，我们现有的股东将受到稀释。如果我们能够筹集债务融资，我们可能会受到限制性公约的限制，这些公约限制了我们的运营灵活性。我们可能无法以对我们有利的条款筹集足够的额外资金，如果有的话。如果我们不能筹集足够的资金并继续蒙受损失，我们为我们的运营提供资金、利用战略机遇、开发产品或技术并将其商业化，或以其他方式应对竞争压力的能力可能会受到极大限制。如果发生这种情况，我们可能会被迫推迟或终止研发计划或产品商业化或缩减运营。如果没有足够的资金，我们将无法成功执行我们的业务战略或继续我们的业务。

我们消费品的毛利率可能会受到各种因素的影响，包括但不限于原材料和包装、运费成本、定价、客户要求、市场接受率和促销支持成本的变化。

我们预计，我们的毛利润占净销售额的百分比可能会因一系列因素而波动，包括产品定价、零售折扣以及配料和包装的可用性和成本。此外，我们的毛利率可能会受到利润率较高或较低的产品总体组合变化的影响。如果我们不能充分或及时地提高销售价格或缩小产品尺寸，以抵消增加的原材料、包装或其他投入成本，或者如果我们的销售量大幅下降，可能会对我们的财务状况和运营结果产生负面影响。如果我们的产品被市场接受的速度比预期的慢，我们可能会因为增加促销活动而产生额外的费用。

竞争是激烈的，需要持续的技术发展，如果我们无法有效竞争，我们的财务业绩将受到影响。

在我们经营的市场中，我们面临着激烈的竞争。意大利面、煎饼混合物、通心粉和奶酪以及椰汁产品的市场竞争激烈，变化迅速。在种子和农业生物技术市场的大多数领域，随着新产品的推出，消费者可获得的产品数量正在稳步增加。与此同时，涵盖现有产品的专利到期降低了竞争对手的进入门槛。我们可能无法成功地与当前和未来的竞争对手竞争，这可能会导致降价、利润率下降，以及无法使市场接受包含我们特点的产品。此外，我们的几个竞争对手拥有比我们多得多的财务、营销、销售、分销、研发和技术资源，我们的一些合作者在研发、监管事务、制造和营销方面拥有更多经验。我们预计，随着新公司进入市场和新技术的出现，未来的竞争将会更加激烈。我们的技术可能会因技术进步或一个或多个竞争对手开发的完全不同的方法而过时或不经济，这将阻止或限制我们从正在开发的特征商业化中获得收入的能力。

我们可能寻求通过收购和投资其他品牌、业务和资产来扩张。这些收购活动可能不成功或转移了管理层的注意力。

我们可能会考虑对其他农业生物技术和消费品牌、企业或其他资产进行战略性和互补性的收购和投资，此类收购或投资可能会影响我们的业务，包括与以下风险相关的风险：

我们可能无法发现机会或以商业上合理的条款完成交易，或根本无法从此类收购或投资中实际实现任何预期收益。同样，我们可能无法以有吸引力的条款获得收购或投资的融资。此外，任何收购或投资的成功还将在一定程度上取决于我们将收购或投资与现有业务整合的能力。

我们依赖第三方进行、监控、支持和监督现场试验和商业生产，并在某些情况下维护正在开发的产品的监管文件，第三方的任何性能问题或我们无法以可接受的条款与第三方接洽，可能会影响我们或我们的合作者完成此类产品的监管流程或将其商业化的能力。

我们依靠包括农民在内的第三方来进行、监测、支持和监督田间试验和商业化生产。因此，与我们自己的人员进行这些活动相比，我们对这些活动的时间和成本的控制较少。如果我们无法以可接受的条款维持或与这些第三方达成协议，或者如果任何此类合同被提前终止，我们可能无法以我们预期的方式进行和完成我们的试验和商业生产。此外，不能保证这些第三方会为我们的活动投入足够的时间和资源，或按照我们的合同要求或法规要求履行职责，包括维护现场试验或生产信息。如果这些第三方未能在预期的截止日期前向我们提供任何监管信息或其他信息，未能遵守协议，或未按照监管要求或我们与他们达成的协议行事，或者他们以不合格的方式或以损害其活动或他们获得的数据的质量或准确性的方式行事，则我们开发中的产品的现场试验和商业生产可能会因此而延长或推迟，从而产生额外的成本，或者我们的数据可能会被美国农业部、食品和药物管理局(FDA)、美国环境保护局或其他监管机构拒绝。归根结底，我们有责任确保我们的每一项现场试验和商业生产都是根据适用的议定书、法律、法规和科学标准进行的，我们对第三方的依赖不会减轻我们的责任。

如果我们与这些第三方中的任何一方的关系终止，我们可能无法以商业上合理的条款与替代方达成安排，或者根本不能。更换或增加种植者或其他供应商可能会涉及大量成本，并需要大量的管理时间和重点。此外，当新的农民或其他第三方开始工作时，有一个自然的过渡期。因此，可能会出现延迟，这可能会对我们满足所需开发或商业时间表的能力产生重大影响。如果我们被要求寻求替代供应安排，由此产生的延误和可能无法找到合适的替代方案可能会对我们的业务产生实质性和不利的影响。

我们的大多数合作者拥有大量的资源和开发能力，他们可能会开发自己的产品，与包含我们特征的产品的进步或销售产生竞争或负面影响。

我们的大多数合作者比我们大得多，可能拥有更多的资源和开发能力。因此，我们受到来自我们许多合作者的竞争，他们可能开发或追求竞争产品和特征，这些产品和特征最终可能被证明比我们的特征更具商业可行性。此外，前合作者由于能够使用我们的专有技术，可以将这一洞察力用于他们自己的开发工作，尽管我们的合作协议禁止这种使用。合作伙伴开发或推出竞争产品可能会对我们开发的任何特征的进步和商业化产生不利影响，以及我们从销售包含我们特征的产品中获得的任何相关研究和开发、里程碑付款和价值分享付款。

我们依赖我们的关键人员，如果我们不能吸引和留住合格的技术和业务人员，我们可能无法扩大业务或开发我们的产品并将其商业化。

我们未来的业绩取决于我们的管理团队和其他关键员工的持续服务和贡献，他们的服务的丧失可能会显著推迟或阻碍我们技术或业务目标的实现。更换我们管理团队的任何成员都会涉及大量的时间和成本，这种损失可能会大大推迟或阻碍我们实现业务目标。我们领导团队中的一名成员如果是我们的员工多年，因此对我们的业务有丰富的经验和了解，将很难被取代。

此外，我们的大部分劳动力都参与了开发和商业活动。因此，我们的业务有赖于我们招聘和保持一支高技能和受过良好教育的员工队伍的能力，这些员工拥有一系列学科的专业知识，包括食品创新、供应链管理、农业综合企业、市场营销和其他与我们的运营相关的学科。我们目前的所有员工都是随心所欲的员工，如果不能留住或聘用有技能和受过高等教育的人员，可能会限制我们的增长，并阻碍我们的研发努力。

我们的业务面临地震、火灾、洪水、农作物损失、流行病和其他灾难性自然事件以及安全漏洞(包括网络安全事件)的风险。

我们的农作物容易受到恶劣天气条件的影响，包括风暴、洪水、干旱和极端温度，这些情况很常见，但很难预测。此外，作物容易受到作物病虫害的影响，其严重程度和影响可能有所不同，这取决于感染或侵染时的生产阶段、所采用的处理类型和气候条件。不利的生长条件会降低作物的大小和质量。天气条件、疾病或虫害可能会损害作物，尽管我们通常会采取预防措施来避免此类损失。我们采取预防措施来保护我们的设施，包括保险、健康和安全协议，以及关键研究成果和计算机数据的非现场存储。然而，火灾、洪水或地震等自然灾害可能会导致我们的运营大幅延误，损坏或摧毁我们的设备、库存或开发项目，并导致我们产生额外费用。在任何特定情况下，我们为自然灾害提供的保险可能不足以弥补我们的损失。

我们在业务的所有方面都使用并严重依赖信息技术系统，包括越来越多的数据来支持我们的产品和推进我们的研究和开发。如果不能有效地预防、检测和恢复日益增多和复杂的信息安全威胁，可能会导致信息被盗、误用、修改和破坏，包括商业秘密和机密商业信息，并导致业务中断、研发延迟和声誉损害，这可能会严重影响我们的运营结果和财务状况。

我们使用危险材料使我们面临潜在的责任。

我们的某些业务涉及储存和控制使用危险材料，包括实验室化学品、除草剂和杀虫剂。这要求我们按照适用的环境和安全标准进行操作，我们不能完全消除危险材料意外污染的风险。如果发生这种污染，我们可能要承担重大损害或罚款的责任，这可能会对我们的业务和经营业绩产生实质性的不利影响。

我们授予合作者的大部分许可在某些作物上使用我们的专有基因，这些许可在某些司法管辖区内是独家的，这限制了我们的许可机会。

我们授予合作者在某些作物上使用我们的专有基因的大部分许可证在指定的司法管辖区内是独家的，只要我们的合作者遵守某些尽职调查要求。这意味着，一旦基因被授权给特定作物或作物的合作者，我们通常被禁止将这些基因授权给任何第三方。这些独家许可证施加的限制可能会阻止我们扩大业务，并通过新的合作伙伴增加我们的产品开发计划，这两者都可能对我们的业务和运营结果产生不利影响。

我们的商业成功取决于我们保护我们的知识产权和专有技术的能力，以及在不侵犯第三方专利和其他专有权利的情况下运营的能力。

我们的成功将在一定程度上取决于我们是否有能力为我们成功开发的任何产品在美国和其他国家获得并保持专利保护。我们专利组合中的专利和专利申请由我们独家拥有，或由我们和其他公司共同拥有并独家许可给我们。我们保护我们成功开发的任何产品免受第三方未经授权或侵权使用的能力在很大程度上取决于我们获得和维护有效和可强制执行的专利的能力。由于涉及生物技术发明的专利的可专利性、有效性和可执行性的法律标准在不断发展

以及根据这些专利提出的权利要求的范围，我们获得和执行专利的能力是不确定的，涉及复杂的法律和事实问题。因此，任何已颁发专利的权利可能不会为我们成功开发的任何产品提供足够的保护，也不会为我们提供足够的保护，使我们在对抗竞争对手或其竞争产品或工艺时具有商业优势。此外，我们不能保证我们拥有或授权给我们的任何未决或未来的专利申请将授予任何专利。即使已经或将发布专利，我们也不能保证这些专利的主张是有效的或可强制执行的，也不能为我们提供任何针对竞争产品的重大保护，或对我们具有商业价值的其他方面。

美国国会通过了《莱希-史密斯美国发明法》，或称《美国发明法》，并于2011年9月签署成为法律。《美国发明法》对美国专利法进行了部分改革，将专利批准的标准从“第一个发明”标准改为“第一个提交申请的发明人”标准，并发展了授权后审查制度。这项新立法对美国专利法的影响可能会影响我们获得或维持对美国当前或未来发明的专利保护的能力，或者以其他方式导致我们的专利保护方面的不确定性。

我们可能没有确定可能影响我们业务的所有专利、已发布的应用程序或已发布的文献，无论是通过阻止我们将我们的特征商业化的能力，通过阻止我们的特征由我们、我们的许可人或共同所有人获得专利的可专利性，还是通过涵盖可能使我们的专利无效、限制我们未来专利主张的范围或对我们销售我们的产品的能力产生不利影响的相同或类似技术。例如，专利申请在提交后至少18个月是保密的。在某些情况下，专利申请在美国专利颁发之前的整个时间内在美国专利商标局(USPTO)都是保密的。在美国以外的国家提交的专利申请通常在首次提交之日起至少18个月后才会公布。同样，在科学或专利文献中发表的发现往往落后于实际的发现。因此，我们不能确定我们或我们的许可人或共同所有人是第一个发明或第一个提交关于我们的工艺、产品或其用途的专利申请的发明人。如果另一方提交了与我们的专利申请或专利相同的发明的美国专利申请，我们可能不得不参与USPTO宣布的被称为干扰的对抗性程序，以确定发明在美国的优先权。

如果我们或我们的合作者之一因侵犯第三方的知识产权而被起诉，此类诉讼可能代价高昂且耗时，并可能阻止我们或我们的合作者开发我们的产品或将其商业化。

我们能否从我们的产品中获得可观的收入取决于我们和我们的合作者在不侵犯任何第三方的知识产权和其他权利的情况下开发、营销和销售我们的产品并利用我们的专有技术的能力。在美国和国外，有许多第三方专利和专利申请可能适用于我们的专有技术、业务流程或开发的特征，其中一些可能被解释为包含覆盖我们产品或知识产权主题的权利要求。由于技术变革的快速步伐、某些司法管辖区专利申请的保密性(包括美国临时专利申请)，以及专利申请可能需要多年时间才能发布的事实，可能存在我们目前未知的未决申请，这些申请可能会导致我们正在开发的产品或专有技术侵犯已颁发的专利。同样，可能会有与我们正在开发的产品相关的专利被授予，但我们并不知道。这些专利可能会降低我们开发的特征或包含我们特征的植物的价值，或者在某种程度上，它们涵盖了我们无意中依赖的关键技术，要求我们寻求获得许可证或停止使用该技术，无论该技术对我们的业务有多重要。我们可能无法以商业上合理的条款获得这样的许可证。如果任何第三方专利或专利申请涵盖我们的知识产权或专有权利，而我们无法获得许可，则我们和我们的合作者可能会被阻止将包含我们特征的产品商业化。

随着农业生物技术行业的持续发展，我们可能会成为与我们的技术、工艺或已开发特征中的知识产权或专有权有关的诉讼或其他不利程序的一方，或受到诉讼或其他不利程序的威胁。第三方可以根据现有或未来的知识产权提出索赔，任何诉讼的结果都会受到不确定因素的影响，这些不确定因素事先无法充分量化。任何诉讼程序都可能既昂贵又耗时，如果我们被发现故意侵犯专利，负面结果可能会导致金钱损害赔偿责任，包括三倍的损害赔偿和律师费。也不能保证我们能够以商业上合理的条款或根本不能保证我们能够根据此类被侵犯的知识产权获得许可。侵权行为的发现可能会阻止我们或我们的合作者开发、营销或销售产品，或者迫使我们停止部分或全部业务运营。即使我们在这些诉讼中胜诉，我们也可能会招致巨额费用，我们管理层和科学人员的时间和注意力可能会因为这些诉讼而分流，这可能会对我们产生实质性的不利影响。声称我们盗用了第三方的机密信息或商业秘密，同样可能对我们的业务产生负面影响。

我们的成功将在一定程度上取决于我们维护和执行专利或专利申请的能力，这些专利或专利申请由我们拥有或共同拥有，或授权给我们，涵盖我们成功开发的产品。涉及我们专利或专利申请的诉讼可能导致以下方面的不利决定：

即使我们在这些诉讼中胜诉，我们也可能会产生巨额费用，并分散管理层在进行这些诉讼时的时间和注意力，这可能会对我们产生实质性的不利影响。

由于许可证要求，我们受到政府的进出口管制，这可能会削弱我们在国际市场上的竞争能力，如果我们不遵守适用的法律，我们将承担责任。

我们正在开发的产品和产品受出口管制和进口法律法规的约束，包括美国出口管理法规、美国海关法规以及由美国财政部外国资产管制办公室实施的各种经济和贸易制裁法规。我们的产品和技术的出口必须符合这些法律法规。如果我们不遵守这些法律和法规，我们和我们的某些员工可能会受到重大的民事或刑事处罚，包括可能失去出口或进口特权;罚款，这可能会被施加给我们和负责任的员工或经理;，在极端情况下，可能会监禁负责任的员工或经理。

此外，我们产品或解决方案的更改或适用的出口或进口法律法规的更改可能会导致在国际市场上推出和销售我们的产品和解决方案的延迟，阻止我们的客户部署我们的产品和解决方案，或者在某些情况下，完全阻止向某些国家、政府或个人出口或进口我们的产品和解决方案。进出口法律法规的任何变化，现有法律法规的执行或范围的变化，或此类法律法规所针对的国家、政府、个人或技术的变化，也可能导致我们产品和解决方案的使用减少，或我们向现有或潜在客户出口或销售产品和解决方案的能力下降。减少使用我们的产品和解决方案，或限制我们出口或销售我们的产品和解决方案的能力，都可能对我们的业务、财务状况和运营结果产生不利影响。

未来法律程序中的不利结果可能会使我们遭受重大损害，并对我们的运营结果和盈利能力产生不利影响。

我们可能成为法律程序的一方，包括涉及人事和就业问题、人身伤害、环境问题和其他程序的事项。其中一些潜在的诉讼可能会导致超出我们保险覆盖范围的巨额损害赔偿或赔偿。我们将估计我们对未来任何法律诉讼的风险，并在合理可能的情况下为估计的负债设立准备金，并

有可能出现不利结果的地方。评估和预测这些事项的结果将涉及很大的不确定性。此外，即使最终结果对我们有利，我们与此类诉讼相关的费用也可能是巨大的。未来法律程序的不利结果或与此相关的成本和支出可能会对我们的运营结果产生不利影响。

我们可能会因产品责任索赔而被要求支付大量损害赔偿金，而保险范围不包括在内。

我们的产品会受到产品责任索赔的影响。针对我们或我们的合作者销售我们产品的产品责任索赔可能会损害我们的声誉，损害我们与我们的合作者的关系，并对我们的业务、运营结果、财务状况和前景产生实质性的不利影响。此外，虽然我们的合作协议通常要求我们的合作者赔偿因我们的合作者的不当行为而向我们提出的产品责任索赔的费用，但此类赔偿条款可能并不总是得到执行，如果我们自己的不当行为导致了索赔，我们可能不会收到任何赔偿。

作为一家上市公司，我们有义务发展和保持对财务报告的适当和有效的内部控制。我们可能无法及时完成对财务报告的内部控制的分析，或者这些内部控制可能无法被确定为有效，这可能会对投资者对我们公司的信心产生不利影响，从而影响我们普通股的价值。

根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第404(A)条以及美国证券交易委员会和上市公司会计监督委员会采纳的相关规则，从我们完成公开募股后向美国证券交易委员会提交的第二份年度报告开始，我们的管理层必须报告我们财务报告内部控制的有效性。该法第404(B)条要求，如果我们有资格成为加速申报者或大型加速申报者，我们的独立注册会计师事务所也需要证明我们对财务报告的内部控制的有效性。

我们正在不断改善我们的内部控制环境。因此，我们可能会遇到比预期更高的运营费用，以及在实施这些变化期间和之后更高的审计师费用。如果我们无法有效或高效地实施财务报告内部控制所需的任何变化，或被要求比预期更早地这样做，可能会对我们的运营、财务报告和运营结果产生不利影响，并可能导致我们的独立注册会计师事务所对内部控制持负面看法。

我们使用净营业亏损结转来抵销未来应税收入的能力可能会受到一定的限制。

根据修订后的1986年《国内税法》第382条或该法典，公司在进行“所有权变更”时，其利用其NOL抵销未来应纳税所得额的能力受到限制。我们现有的NOL中有很大一部分是有限的，因为根据IRC第382条的已知所有权变化，我们经历了2020年12月和2021年1月与股权融资相关的普通股发行的结果。自2021年以来或未来，我们的股票所有权发生变化，这可能是我们无法控制的，可能会导致根据守则第382条的所有权变化。如果我们的所有权发生变化，我们使用NOL的能力可能会受到守则第382条的进一步限制。此外，我们利用未来可能收购的公司的NOL的能力可能会受到限制。还有一种风险是，由于法规变化，如暂停使用NOL，或其他不可预见的原因，我们现有的NOL可能到期或无法用于抵消未来的所得税债务。出于这些原因，我们可能无法通过使用NOL实现税收优惠，无论我们是否实现盈利。

与我们普通股所有权相关的风险

未来大量出售我们的普通股，或可能发生这样的出售，可能会对我们普通股的市场价格产生不利影响。

未来在公开市场上出售我们的普通股，或在行使我们的已发行股票期权或认股权证时发行的股票，或市场对这些发行或出售可能发生的看法，可能会降低我们普通股的市场价格，或使我们难以筹集额外资本。我们的股东可能会经历大量的稀释和他们能够在出售他们的股份时获得的价格的下降。截至2023年12月31日，我们有1,285,337股已发行普通股，我们认为基本上所有这些普通股都可以公开出售，在某些情况下，受数量和其他限制、登记权协议中的条款或限制、招股说明书交付或与登记转售该等股票的登记声明的有效性和使用有关的其他要求的限制。截至2023年12月31日，我们有41,735股普通股可通过根据我们的股权激励计划以加权平均行权价每股139.82美元的行使而发行，我们拥有以加权平均行权价每股24.63美元的加权平均行权价购买1,831,909股普通股的流通权证和优先投资期权。在适用归属规定的规限下，于行使该等购股权或认股权证时，相关股份可于公开市场转售，但在某些情况下须受成交量及其他限制或招股章程交付要求的规限，或根据登记转售该等股份的登记声明作出。在行使价格不时低于我们普通股市场价格的未偿还期权和认股权证的情况下，我们的股东将在行使这些期权和认股权证时遭遇稀释。

我们的股价一直在波动，而且可能会继续波动，你可能会失去全部或部分投资。

我们普通股的市场价格一直并可能继续波动。在对股票反向拆分的影响进行调整后，自2015年5月我们的普通股在首次公开募股中以每股6,400.00美元的价格出售以来，截至2023年12月31日，我们的股价从2.65美元到6,984.00美元不等。我们普通股的市场价格因各种风险因素而受到广泛波动的影响，其中一些因素是我们无法控制的，可能与我们的经营业绩无关，包括：

此外，股票市场经历了极端的价格和成交量波动，已经并将继续影响许多公司股权证券的市场价格。这些波动通常是无关的或

与这些公司的经营业绩不成比例。这些广泛的市场和行业波动，以及一般的经济、政治和市场状况，如经济衰退、利率变化或国际货币波动，可能会导致我们普通股的市场价格下跌。如果我们普通股的市场价格波动或下跌，您的投资可能无法实现任何回报，可能会损失部分或全部投资。

我们预计我们的运营业绩在每个季度都会有很大的不同，这可能会导致我们的股价大幅波动。

我们预计，由于以下原因，我们的季度经营业绩将出现广泛且不可预测的波动：

收入或经营业绩的任何意想不到的变化都可能导致我们的股价波动，因为这种变化反映了投资者和分析师可以获得的新信息。

由于我们预计在可预见的未来不会支付任何股息，投资者可能会被迫出售股票以实现投资回报。

我们预计，在可预见的未来，我们不会向普通股持有者支付任何股息。任何现金股息的支付将由我们的董事会酌情决定，并将取决于我们的运营结果、现金需求、财务状况、合同限制(包括遵守我们债务协议下的契约)以及董事会可能认为相关的其他因素。我们支付股息的能力可能会受到我们未来产生的任何债务条款的限制。此外，我们目前的某些未偿债务协议禁止我们向普通股支付现金股息。因此，你不应该依赖股息来获得投资回报。

如果我们不能满足纳斯达克的持续上市要求，我们的普通股可能会被摘牌，这可能会对我们普通股的市场价格和流动性以及我们进入资本市场的能力产生负面影响。
 

我们的普通股已经在纳斯达克资本市场挂牌上市。如果我们未能满足纳斯达克股票市场(“纳斯达克”)的持续上市要求，例如公司治理要求或最低收盘价要求，纳斯达克可能会采取措施将我们的普通股退市。这样的退市将对我们普通股的价格产生负面影响，削弱人们希望出售或购买我们普通股的能力，任何退市都将对我们以可接受的条件筹集资本或进行战略重组、再融资或其他交易的能力产生重大不利影响。从纳斯达克资本市场退市还可能带来其他负面结果，包括机构投资者可能失去兴趣，以及商业发展机会减少。

项目1B。取消解析D工作人员评论。

不适用。

项目1C。网络安全。

我们认识到识别、评估和管理与网络安全威胁相关的重大风险的重要性，因为这一术语在S-K条例第106(A)项中有定义。这些风险除其他外包括：运营风险、知识产权盗窃、欺诈、敲诈勒索、对员工或客户的伤害以及违反数据隐私或安全法律。

识别和评估网络安全风险已纳入我们的整体风险管理系统和流程。与我们的业务、技术运营、隐私和合规问题相关的网络安全风险通过包括第三方评估、内部IT控制、治理、风险和合规审查在内的多方面方法来识别和解决。

我们在标题下描述来自网络安全威胁的风险是否以及如何合理地可能对我们产生实质性影响，包括我们的运营结果和财务状况。我们的业务面临地震、火灾、洪水、农作物损失、流行病和其他灾难性自然事件以及安全漏洞(包括网络安全事件)的风险。在本报告第一部分项目1A“风险因素”中。

我们的审计委员会负责监督网络安全风险，并根据需要向董事会通报网络安全事项的最新情况。审计委员会定期收到管理层关于网络安全事项的最新情况，并在可行的情况下及时通知重大的新网络安全威胁或事件。

管理层负责对相关部门的全公司网络安全战略、政策和标准进行运营监督，以评估和帮助我们做好应对网络安全风险的准备。

截至本报告之日，我们不知道有任何网络安全事件对公司产生了重大影响或可能产生重大影响，包括我们的业务战略、经营业绩或财务状况。

项目2.新闻歌剧。

我们的公司总部位于德克萨斯州的达拉斯，在加利福尼亚州的戴维斯和萨克拉门托有更多的办公空间，在爱达荷州的美国福尔斯有更多的设施。我们相信，我们租赁的设施足以满足我们目前的需求，如果需要，将提供合适的额外或替代空间来容纳我们的业务。

项目3.法律法律程序。

我们目前不是任何重大诉讼或其他重大法律程序的一方。在正常业务过程中，我们可能会不时受到法律程序和索赔的影响。

项目4.地雷安全安全披露。

不适用。

标准杆T II

项目5.注册人普通股市场，相关股票持股人重要和发行人购买股票证券。

我们的普通股于2015年5月15日在纳斯达克股票市场挂牌上市，代码为RKDA。在2015年5月15日之前，我们的普通股没有公开交易。

纪录持有人

截至2024年3月21日，我们有38名普通股持有者。由于我们的许多普通股由经纪人和其他机构代表股东持有，我们无法估计这些记录持有者代表的受益股东的总数。

股利政策

我们从未宣布或支付过我们股本的现金股息。我们目前打算保留所有可用资金和任何未来收益用于我们的业务运营，并预计在可预见的未来不会支付任何现金股息。未来宣布和支付现金股息的任何决定将由我们的董事会酌情决定，并将取决于我们的运营结果、现金需求、财务状况、合同限制和董事会可能认为相关的其他因素。

根据股权补偿计划获授权发行的证券

关于根据股权补偿计划授权发行的证券的说明，见第三部分第12项。

最近出售的未注册证券

关于我们在截至2023年12月31日的一年中出售未注册证券的信息，此前已在我们于该年提交的8-K表格的当前报告中报告。

发行人及关联购买人购买股权证券

在截至2023年12月31日的年度内，我们没有回购任何股权证券。

第六项。[已保留]

项目7.管理层对以下问题的讨论和分析财务状况及经营业绩。

关于前瞻性陈述的特别说明

以下对我们财务状况和经营结果的讨论和分析应与我们经审计的综合财务报表以及本报告所包括的这些报表的相关附注一起阅读。除了历史财务信息外，本报告还包含涉及风险和不确定因素的前瞻性陈述。我们的实际结果可能与前瞻性陈述中讨论的结果大不相同。本报告中包含的非纯粹历史性的陈述属于前瞻性陈述，符合证券法第27A节和经修订的1934年证券交易法第21E节或交易法的含义。前瞻性陈述通常通过使用诸如但不限于“预期”、“相信”、“可以”、“继续”、“可能”、“估计”、“预期”、“打算”、“可能”、“计划”、“项目”、“寻求”、“应该”、“战略”、“目标”、“意志”、““将”以及类似的表述或变体，旨在识别前瞻性陈述。这些陈述是基于我们管理层的信念和假设，基于管理层目前掌握的信息。此类前瞻性表述会受到风险、不确定因素和其他重要因素的影响，这些因素可能会导致实际结果和某些事件的时间与此类前瞻性表述明示或暗示的未来结果大不相同。可能导致或促成这种差异的因素包括但不限于以下确定的因素。此外，此类前瞻性陈述仅说明截至本报告之日。除法律另有规定外，我们没有义务更新任何前瞻性陈述，以反映此类陈述发布之日之后的事件或情况。

仅为方便起见，本报告中提及的商标、服务标记和商号可能不带®、TM或SM符号，但此类引用并不构成放弃可能与各自的商标、服务标记或商号相关的任何权利。

概述

我们是以植物为基础的创新食品和饮料产品的生产商和营销商。我们在以科学为基础的方法开发高价值作物改良方面处于领先地位，主要是在小麦方面，旨在通过改善作物在田间的表现以及它们作为食品配料的价值来提高农业经济，这为我们的前进道路奠定了基础。我们使用非转基因的先进育种技术来开发这些专有创新，我们现在正在通过销售种子和谷物、食品配料和产品、性状许可和特许权使用费协议将这些创新商业化。收购Live Zola，LLC(“Zola”)的资产为我们的产品组合增加了椰子水。

我们的商业战略是用我们的作物直接从农场提供的卓越功能效益来满足消费者的营养需求，使我们能够在整个农业食品供应链中分享优质经济，并建设一个具有高价值特征和品种的世界级产业。收购Zola品牌使我们能够扩大我们在饮料领域的触角。

据美国农业部(USDA)估计，美国人摄入的FDA推荐卡路里中，约有五分之一来自小麦。因此，小麦营养改善的市场机会是重大的，不仅因为小麦市场本身是巨大的，还因为小麦所代表的“胃的份额”。考虑到今天大多数人在日常饮食中没有获得足够的纤维或蛋白质，我们的非转基因GoodTraces？(“GoodTraces”)技术的卓越营养密度可以通过增加他们的纤维和蛋白质摄入量而不改变他们的饮食方式来改善普通消费者的饮食摄入量。我们相信，这种专有优势使优质小麦有可能成为全球小麦标准。

我们的增长战略

我们相信，通过执行我们战略的以下要素，我们有重要的机会来发展我们的业务：

Arcadia Wellness，LLC

2021年5月，我们的全资子公司Arcadia Wellness，LLC(“Arcadia Wellness”或“AW”)收购了Eko、Lef和Zola的业务。此次收购包括天然身体护理产品系列Saavy Naturalsè，天然类注入CBD的植物疗法品牌Soul Springre，以及由天然成分制成的不含THC的CBD运动表现配方Provaultè，为运动员提供有效的支持和恢复(统称为身体护理品牌)。购买的还有佐拉，这是一种椰汁，完全由泰国可持续种植的椰子制成。

2022年7月8日，该公司签订了一项协议，将Saavy Naturals授权给Radiance Beauty and Wellness，Inc.(“Radiance Beauty”)。

2023年7月，由于监管不确定性对CBD市场持续施压，管理层决定退出剩余的身体护理品牌Soul Spring和ProVault。身体护理业务于2023年9月30日停止。

我们的产品组合

大多数美国人患有严重的纤维缺乏症。根据国际食品信息理事会2021年5月的《食品与健康调查》，女性和儿童的每日膳食纤维推荐值为25克，男性为38克。然而，只有不到10%的女性和不到3%的男性在日常饮食中获得足够的纤维。

我们的好小麦产品组合满足了这些需求，因为它们天然地比传统小麦含有更高的纤维和蛋白质，而不会牺牲口感或质地。

好小麦？意大利面

2022年6月，我们在全国范围内的精选零售商和亚马逊上推出了Good小麦意大利面，有五个品种-便士、意大利面、意大利面、肘部和罗蒂尼。我们的意大利面提供的纤维是传统小麦面条的4倍，每份9克蛋白质，而且不会牺牲味道。事实上，我们的研究表明，Good小麦面食在味道上与领先的小麦面食竞争对手平起平坐，并显著超过市场领先的蔬菜面食。仅用我们美国农场种植的小麦制成的Good小麦意大利面，满足了消费者对干净标签和透明来源的偏好。而且，在2022年12月，好麦面在我们所有的意大利面产品上获得了美国心脏协会的心脏检查标记。由于其高纤维、低钠和零饱和脂肪，GoodMacal符合心脏健康意大利面的标准，并为消费者提供了更好的选择，提供了传统意大利面的口感和质地的卓越营养。

好麦饼和华夫饼的混合物

2023年8月，我们推出了GoodMacal早餐，推出了新的、对你更好的煎饼和华夫饼混合物以及单人Quikcake？我们的新混合物由简单的配料和阿卡迪亚专有的小麦谷物制成，后者的纤维和蛋白质含量自然高于传统小麦。好小麦煎饼和华夫饼的混合物是以可再密封的多服务袋子出售的，每个袋子提供的纤维是传统煎饼混合物的8倍，并含有5克蛋白质。我们的多服务组合将提供3个经典品种，包括酪乳，巧克力片和苹果肉桂。好小麦煎饼是一种创新的单份速食煎饼，对于繁忙的早晨来说是一个很好的选择-你只需将一包食物倒入碗中，加水和微波炉加热90秒。蛋饼的纤维含量是传统单份煎饼的11倍，每份含有7克蛋白质。奶油蛋糕有三种口味，包括奶油牛奶、巧克力片和五彩纸屑。

优质小麦通心粉和奶酪

2023年11月，我们宣布了第三种优质小麦类别--Mac和奶酪。我们的Mac和Cheese是用真正的奶酪制成的，不含人工香料、染料或防腐剂，有三个品种可供选择：经典切达干酪、白色切达干酪和Three Cheese奶酪。GoodMcMac和Cheese的纤维含量是同类品牌中最高的，是领先品牌的4倍。事实上，一份优质小麦通心粉和奶酪的纤维含量相当于两份燕麦片或两份半西兰花！而且，就像我们的意大利面和煎饼混合物一样，GoodMcMac和Cheese的蛋白质含量比领先品牌更高，每份12克蛋白质。

左拉椰子水

Zola是一种纯天然的100%椰汁，口感清脆干净，略带甜味和清爽。佐拉是天然补水的，从来不是浓缩的，是非转基因项目认证的，每份只含有60卡路里。在品尝测试中，Zola以2比1的比分击败了竞争对手，是最美味的补水、重启和恢复活力的方法。

停产运营

如上所述，本公司已退出身体护理品牌，并于二零二三年九月三十日停止营运。根据ASC 205—20的规定，本公司已在综合资产负债表中单独报告已终止经营业务的资产及负债，并将已终止经营业务的业绩作为综合经营报表中亏损的单独组成部分及所有呈列期间的全面亏损。有关已终止经营业务之进一步资料，请参阅综合财务报表附注1。

我们运营报表数据的组成部分

收入

我们的收入来自产品销售、特许权使用费和许可费。

产品收入

产品收入主要来自好小麦、佐拉和GLA产品的销售。当产品控制权转移到第三方分销商和制造商(统称为我们的客户)时，我们确认产品销售收入，这通常发生在交付时。收入根据产品向客户发货的时间而波动，并报告扣除估计的按存储容量使用计费、回报和损失后的净额。

专利权使用费收入

特许权使用费收入包括第三方从销售包含公司特点的商业产品中赚取的金额。特许权使用费收入包括最低年度特许权使用费，减去产品销售收入。公司以直线方式确认年度最低使用费，并在第三方转让产品控制权时确认产品销售产生的使用费收入

给他们的客户，这通常发生在装运时。特许权使用费收入可能会根据第三方向其客户发货的时间而波动。

许可证收入

许可收入包括预付的、不可退还的许可费、年度许可费和根据许可协议收到的后续里程碑付款。预付许可费产生的收入在协议签署时确认。当重大逆转很可能不会发生时，我们确认年度许可费。

里程碑费用是可变对价，最初受到限制，只有在此类金额很可能不会冲销时才予以确认。本公司评估何时可能实现里程碑，以确定里程碑费用的收入确认时间。里程碑通常代表着潜在商业产品中我们的特征的重要发展阶段，例如实现特定的技术目标、完成田间试验、向监管机构提交申请、完成监管过程以及包含我们特征的产品的商业发布。鉴于农业的季节性和从一个里程碑进展到下一个里程碑所需的时间，里程碑的实现本质上是不均衡的，许可证收入可能在不同时期之间波动很大。

运营费用

收入成本

收入成本主要涉及GoodMcand和Zola产品的销售，包括原材料成本，包括与我们产品的采购、加工、配方、包装和运输相关的内部和第三方服务成本，以及内部许可和特许权使用费、对库存或预付生产成本的任何调整或减记。

研发费用(“R&D”)

研发费用包括开发和测试我们的产品以及与我们的特点相结合的开发中的其他产品所产生的成本。这些费用目前主要包括支付给产品配方顾问的费用，并在发生时支出。此外，公司还被要求不时支付与第三方许可的技术开发相关的某些里程碑式付款。公司的研发费用可能会在不同时期波动。

出售Verdeca获得的收益

出售Verdeca的收益是本公司于2020年11月将公司在Verdeca合资企业的会员权益出售给我们的合作伙伴Bioceres所确认的收益。

无形资产减值准备

当无形资产的公允价值低于其账面价值时，计入无形资产减值。

或有对价的公允价值变动

或有对价的公允价值变动由与本公司或有对价相关的负债的公允价值重新计量组成。

出售财产和设备的收益，净额

固定资产销售收益包括出售高于账面净值的有形资产的收益。

财产和设备减值

物业及设备减值，净额包括因减值或将固定资产减记至其公允价值或可收回价值而收取的可收回测试费用所导致的有形资产损失。

使用权(ROU)资产减值

ROU资产减值包括因减值或可回收测试费用将ROU资产减记至其公允价值或可回收价值而造成的使用权资产损失。

销售、一般和行政费用

销售、一般和行政费用主要包括员工成本、专业服务费、经纪人和销售佣金以及管理费用。我们的销售费用、一般费用和管理费用可能会在不同时期波动。在我们消费产品的商业化活动中，我们预计将增加在销售和营销方面的投资，包括额外的咨询费。

利息收入

利息收入包括我们的现金和现金等价物和投资的利息收入。

其他收入，净额

其他收入，净额由杂项收入组成。

2023年3月管道的估值损失

2023年3月的估值损失包括超过毛收入的公允价值和与现有权证重新定价相关的公允价值增加。

普通股认股权证和期权负债的估计公允价值变动

普通股认股权证和期权负债的估计公允价值变动包括与我们的融资交易相关的负债的公允价值重新计量。

分配给负债分类期权的发行和发售成本

发行和发行成本一般包括与融资交易相关的配售代理、法律、咨询、会计和备案费用。

所得税费用

我们的所得税拨备在历史上并不重要，因为我们自成立以来就出现了亏损。所得税规定包括国家所得税和外国所得税。由于累计亏损，我们对截至2023年12月31日和2022年12月31日的美国递延税项资产保持估值准备金。我们考虑所有可用证据，包括正面和负面的，包括但不限于：盈利历史、预期的未来结果、行业和市场趋势，以及每项递延税项资产的性质，以评估我们的美国递延税项资产应在多大程度上适用估值津贴。

非持续经营的净亏损

停产业务的净亏损指与停产的身体护理品牌相关的业务结果。有关非连续性业务的进一步资料，见合并财务报表附注1。

经营成果

截至二零二三年及二零二二年十二月三十一日止年度之比较

收入

2023年和2022年，产品收入分别占我们总收入的100%和87%。与2022年相比，2023年的产品收入减少了110万美元，降幅为17%，这主要是由于2022年优质小麦谷物的销售。

2023年和2022年，许可收入分别占我们总收入的0%和12%。在截至2022年12月31日的年度内，公司确认了与下文讨论的Verdeca-Bioceres许可协议有关的862,000美元的一次性许可收入。

2023年和2022年，特许权使用费收入分别占我们总收入的0%和2%。截至2022年12月31日的一年，特许权使用费收入为11.7万美元，占2022年到期的合同最低年度特许权使用费的比例份额。

营业费用(收入)

收入成本

与2022年相比，2023年的收入成本减少了280万美元，降幅为46%。截至2022年12月31日的年度收入成本包括以成本价出售的优质小麦谷物和更高的库存减记。毛利润，即总收入减去收入成本，在截至2023年12月31日和2022年12月31日的年度内分别为200万美元和130万美元。2023年毛利增加主要是由于2022年按成本价销售的好麦谷没有销售。

研发

与2022年相比，2023年的研发费用减少了10万美元，降幅为8%。这一下降主要是由于公司继续将重点放在商业化上，这导致了与员工相关的费用和相关活动成本的降低。

出售Verdeca获得的收益

2012年2月，该公司与Bioceres合作成立了Verdeca，我们都拥有Verdeca。成立Verdeca的目的是利用双方的农业技术开发和放松对大豆品种的监管。2020年11月，阿卡迪亚在一笔交易中将其在Verdeca的会员权益出售给Bioceres，交易中阿卡迪亚获得现金、Bioceres股票和销售Haab 4(“HB4”)大豆高达1,000万美元的特许权使用费。在Verdeca实现至少200,000公顷HB4的商业种植或中国批准HB4大豆用于“食品和饲料”时，将向阿卡迪亚支付额外的200万美元现金。在截至2022年12月31日的年度内，本公司确认销售Verdeca的收益为110万美元，与监管部门批准Haab 4大豆有关。

无形资产减值准备

于截至2022年12月31日止年度，本公司确认与工业种子创新(“ISI”)无形资产相关的无形资产减值141,000美元。见合并财务报表附注13。截至2023年12月31日止年度并无确认该等无形资产减值。

或有对价的公允价值变动

在截至2022年12月31日的年度内，本公司确认了由于重新计量ISI或有对价负债的公允价值的减少。见合并财务报表附注13。截至2023年12月31日止年度内，确认的公允价值并无该等变动。

出售财产和设备的收益

在截至2023年12月31日和2022年12月31日的年度内，该公司出售了物业和设备，净收益分别比账面价值高出40,000美元和314,000美元。

财产和设备减值净额

在截至2022年12月31日的年度内，公司确认了160,000美元与群岛有关的财产和设备减值。于截至2023年12月31日止年度内，并无确认任何财产及设备减值。

使用权资产减值

在截至2023年12月31日的年度内，该公司确认了11.3万美元与ROU资产相关的减值。在截至2022年12月31日的年度内，未确认任何已确认的ROU资产减值。

销售、一般和管理

与2022年相比，2023年的销售、一般和行政费用减少了50万美元，降幅为4%，这主要是由于员工薪酬的减少。

利息收入

在截至2023年12月31日的年度内，公司确认的投资利息收入为695,000美元，而2022年为289,000美元。

其他收入，净额

在截至2023年12月31日的年度内，公司确认的其他收入为48,000美元，而2022年为9,000美元。

2023年3月管道的估值损失

在截至2023年12月31日的年度内，公司确认了与2023年3月管道融资交易相关的610万美元估值亏损。估值亏损包括超过总收益的公允价值以及与现有认股权证重新定价相关的公允价值增加。

普通股认股权证和期权负债的估计公允价值变动

在截至2023年12月31日的一年内，普通股认股权证和期权负债的估计公允价值变化为650万美元，这是由于与2023年3月PIPE和2022年8月登记的直接发售融资交易相关发行的负债分类优先投资期权的估计公允价值变化。在截至2022年12月31日的一年中，普通股认股权证和期权负债的估计公允价值变化为320万美元，这是由于与2022年8月注册直接发售融资交易相关发行的负债分类优先投资期权的估计公允价值变化所致。

发行和发行成本

在截至2023年12月31日的年度内，发行和发售成本为43万美元，与2023年3月PIPE融资交易中发行的负债分类期权有关。截至2022年12月31日的年度内，与2022年8月注册直接发售融资交易相关的发行和发售成本为314,000美元。

所得税费用

所得税准备金在截至2023年12月31日和2022年12月31日的年度内分别产生了8,000美元和14,000美元的支出。

非持续经营的净亏损

截至2023年12月31日和2022年12月31日的年度内，停产业务的净亏损分别为82.1万美元和480万美元。有关非连续性业务的进一步资料，见合并财务报表附注1。

季节性

我们和我们的商业合作伙伴在世界各地开展业务，并进行用于数据生成的实地试验，这些试验必须在特定作物和市场的适当生长季节进行。夏季几个月对椰汁产品的需求普遍较高。

由于我们的商业化产品数量相对有限，我们向新的地理市场扩张，以及我们推出的新产品和特点，目前很难评估我们整体业务的季节性水平。

流动性与资本资源

我们的运营资金主要来自私募和公开发行股票证券和债务的净收益，以及出售我们产品和根据许可协议支付的收益。我们现金的主要用途是为我们的运营提供资金，这些运营主要专注于将我们的产品商业化。我们的合同义务主要与我们对设施、土地和设备的运营租赁有关。有关租赁安排的详情，请参阅综合财务报表附注14。截至2023年12月31日，我们拥有650万美元的现金和现金等价物，以及510万美元的短期投资。在截至2023年12月31日和2022年12月31日的年度，该公司的净亏损分别为1,400万美元和1,560万美元，运营中使用的现金净额分别为1,530万美元和1,400万美元。

持续经营的企业

我们认为，我们现有的现金和现金等价物以及短期投资将不足以满足我们自2023年财务报表发布之日起至少未来12个月的预期现金需求，因此令人对公司作为持续经营企业的能力产生重大怀疑。财务报表不包括这种不确定性的结果可能导致的任何调整。

如果有必要，我们可能会寻求通过债务或股权融资来筹集更多资金。我们还可以考虑加入更多的合作伙伴安排。任何额外股权的出售都将导致我们股东的股权被稀释。我们的债务将导致偿债义务，管理我们债务的工具可以规定额外的运营和融资契约，这些契约将限制我们的运营。如果我们需要额外的资金，但无法获得足够的额外资金，我们可能会被迫削减开支，

延长与供应商的付款期限，清算资产，或暂停或减少计划中的产品发布。这些行动中的任何一项都可能对我们的业务、运营结果和财务状况造成实质性损害。

流动性

下表汇总了所示日期的流动资产、流动负债和营运资本总额(以千为单位)：

现金流

下表汇总了所示期间的现金流(以千为单位)：

经营活动的现金流

截至2023年12月31日的年度，用于经营活动的现金为1,530万美元。对于我们1400万美元的净亏损，非现金费用，包括43万美元的发行和发售成本，610万美元的2023年3月管道确认的估值损失，717,000美元的股票补偿，697,000美元的租赁摊销，287,000美元的折旧，444,000美元的存货减记和113,000美元的ROU资产减值，被650万美元的普通股认股权证和期权负债的公允价值变化，270万美元的营运资本账户调整，40,000美元的财产和设备处置收益，以及764,000美元的运营租赁付款所抵消。

截至2022年12月31日的年度，用于经营活动的现金为1,400万美元。就我们1,560万美元的净亏损而言，非现金费用，包括110万美元的股票补偿、884,000美元的租赁摊销、250万美元的库存减值、530,000美元的财产和设备减值、314,000美元的发行和发售成本、404,000美元的无形资产减值、439,000美元的折旧和100万美元的营运资金账户调整被320万美元的普通股认股权证和期权负债的公允价值变化、110万美元的Verdeca出售收益、314,000美元的物业和设备处置净收益以及932,000美元的运营租赁付款所抵消。

投资活动产生的现金流

在截至2023年12月31日的年度中，用于投资活动的现金包括出售财产和设备的收益115,000美元，出售Verdeca的收益569,000美元，以及出售投资的收益250万美元，被购买财产和设备的5,000美元和购买投资的750万美元所抵消。

截至2022年12月31日的年度，投资活动提供的现金为140万美元，主要包括出售财产和设备的收益920,000美元，出售Verdeca的收益569,000美元，部分被购买财产和设备的72,000美元所抵消。

融资活动产生的现金流

截至2023年12月31日的年度，融资活动提供的现金包括2023年3月管道融资交易的毛收入600万美元和购买ESPP股票的收益1.2万美元，这些收入被与2023年3月管道融资交易相关的交易成本49.7万美元所抵消。

在截至2022年12月31日的一年中，融资活动提供的现金为450万美元，其中包括发行与2022年8月RDO融资交易有关的普通股的收益500万美元，以及购买ESPP股票的收益7000美元，这些收益被与2022年8月RDO融资交易相关的交易成本48.8万美元所抵消。

表外安排

自成立以来，除2020年11月出售的合资企业Verdeca外，我们从未从事任何表外安排，包括使用结构性融资、特殊目的实体或可变利益实体。

关键会计政策和估算

我们管理层对我们的财务状况和经营结果的讨论和分析是以我们的财务报表为基础的，这些报表是根据公认会计准则编制的。在编制这些财务报表时，我们需要作出估计和假设，以影响在财务报表日期报告的资产和负债的报告金额和或有资产和负债的披露，以及报告期间产生的报告收入和发生的费用。我们的估计是基于我们的历史经验和我们认为在当时情况下是合理的各种其他因素，这些因素的结果构成了对资产和负债的账面价值作出判断的基础，而这些资产和负债的账面价值从其他来源看起来并不明显。在不同的假设或条件下，实际结果可能与这些估计值不同。

我们认为我们的关键会计政策和估计是收入确认、所得税拨备的确定和存货的可变现净值。

收入确认

当承诺的商品或服务的控制权转让给客户时，我们确认收入，其金额反映了实体预期有权获得的对价，以换取这些商品或服务。有关以下每项收入来源的详细资料，请参阅附注2。

我们通常在所有权转移发生后确认产品收入，通常是在交付时。向客户收取的运输和搬运成本被记录为收入，并在确认销售时计入收入成本。

我们已确定，在每个许可协议开始时，对于访问和协助开发特定知识产权的许可，只有一项可交付内容。当我们认为有可能赚取收入时，我们会确认预付收入和全额年度许可费。

当公司能够合理确定赚取的金额时，我们确认特许权使用费收入。

我们确认与里程碑付款相关的收入，当此类金额很可能不会冲销时。

所得税拨备的确定

我们采用资产负债法来核算所得税。根据这种方法，递延税项资产和负债是根据财务报告与资产和负债的税基之间的差异来确定的，并使用颁布的税率和法律进行计量，这些税率和法律将在差异预期逆转时生效。当递延税项资产的部分或全部很可能无法变现时，提供估值准备。

存货可变现净值

库存成本是按批次确定的，以成本或可变现净值中较低者计价，在出售时计入收入成本。我们将库存成本与市场价值进行比较，并将库存减记至可变现净值(如果较低)。当条件表明，由于实物变质、陈旧、价格水平变化或其他因素，可变现净值可能低于成本时，我们就会减记库存。此外，我们还为过剩和移动缓慢的库存提供准备金，使其达到估计的可变现净值。库存减记是基于对我们客户和分销商未来需求以及市场状况的估计。可能显著影响我们的判断和相关估计的未来事件包括目标市场的情况、新产品的推出或当前或未来竞争对手产品的变化。

近期会计公告

关于采用最近发布的会计准则及其潜在影响的讨论，请参阅附注3--最近的会计公告。

第7A项。定量和合格关于市场风险的披露。

不适用。

项目8.财务报表S和补充数据。

合并财务报表索引

独立注册会计师事务所报告

致阿卡迪亚生物科学公司的股东和董事会。

对财务报表的几点看法

我们审计了Arcadia Biosciences，Inc.及其子公司(“本公司”)截至2023年12月31日和2022年12月31日的合并资产负债表，截至2023年12月31日的两个年度的相关综合经营报表和全面亏损、股东权益和现金流量，以及相关附注(统称为“综合财务报表”)。我们认为，综合财务报表在所有重要方面都公平地反映了本公司截至2023年12月31日和2022年12月31日的财务状况，以及截至2023年12月31日的两个年度的经营结果和现金流量，符合美国公认的会计原则。

持续经营的企业

随附的综合财务报表的编制假设公司将继续作为一家持续经营的企业。正如综合财务报表附注1所述，本公司有累积亏损、经常性净亏损及营运中使用的现金净额，以及不足以应付预期现金需求的资源，这令人对其持续经营的能力产生重大怀疑。附注1也说明了管理层在这些事项上的计划。合并财务报表不包括可能因这种不确定性的结果而产生的任何调整。

意见基础

这些合并财务报表由公司管理层负责。我们的责任是根据我们的审计对公司的综合财务报表发表意见。我们是一家在美国上市公司会计监督委员会(PCAOB)注册的公共会计师事务所，根据美国联邦证券法以及美国证券交易委员会和PCAOB的适用规则和法规，我们必须与公司保持独立。

我们是按照PCAOB的标准进行审计的。这些准则要求我们计划和执行审计，以获得关于合并财务报表是否没有重大错报的合理保证，无论是由于错误还是舞弊。本公司并无被要求对其财务报告的内部控制进行审计，我们也没有受聘进行审计。作为我们审计的一部分，我们被要求了解财务报告的内部控制，但不是为了对公司财务报告内部控制的有效性发表意见。因此，我们不表达这样的意见。

我们的审计包括执行评估合并财务报表重大错报风险的程序，无论是由于错误还是欺诈，以及执行应对这些风险的程序。这些程序包括在测试的基础上审查关于合并财务报表中的金额和披露的证据。我们的审计还包括评价管理层使用的会计原则和作出的重大估计，以及评价合并财务报表的整体列报。我们相信，我们的审计为我们的观点提供了合理的基础。

关键审计事项

下文所述的关键审计事项是指在对合并财务报表进行当期审计时产生的事项，该事项已传达或要求传达给审计委员会，并且(1)涉及对综合财务报表具有重大意义的账目或披露，(2)涉及我们特别具有挑战性的、主观的或复杂的判断。关键审计事项的沟通不会以任何方式改变我们对合并财务报表的整体意见，我们也不会

传达下面的关键审计事项，就关键审计事项或与之相关的账目或披露提供单独的意见。

优质小麦库存估值--请参阅合并财务报表附注4

关键审计事项说明

优质小麦库存以成本或可变现净值中的较低者入账。管理层根据对产品需求的预测，定期评估存货的账面价值，其中考虑到估计的产品适销性和销售性。当现存量超过预计需求量、发生监管变化或质量规格不符合时，应对此类库存进行减记。预测产品需求假设的变化可能会对库存估值和任何相关减记产生重大影响。

鉴于管理层在预测产品需求时做出的重大判断，包括产品适销性和销售性的影响，审计管理层估计和假设的合理性需要审计师高度的判断和更大的努力。

如何在审计中处理关键审计事项

我们对好小麦库存估值的审计程序包括以下内容：

/s/德勤律师事务所

坦佩，亚利桑那州

2024年3月28日

自2007年以来，我们一直担任本公司的审计师。

阿卡迪亚生物科学公司

合并B配额单

(单位：千，共享数据除外)