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RevolvingLoanMember美国公认会计准则：次要事件成员US-GAAP：LetterOfCreditMember2024-03-120001606163美国-GAAP：SecuredDebt成员lmb：ARWintrust RevolvingLoanMember美国公认会计准则：次要事件成员US-GAAP：LetterOfCreditMember2024-03-1300016061632023-10-012023-12-31

美国
美国证券交易委员会
华盛顿特区，20549
表格10-K
☒根据1934年《证券交易法》第13或15(D)条提交的年度报告
截至本财政年度止12月31日, 2023
或
☐根据1934年《证券交易法》第13或15(D)条提交的过渡报告
佣金文件编号001-36541

林巴赫控股公司
(注册人的确切姓名载于其章程)
特拉华州
46-5399422
(述明或其他司法管辖权
公司或组织)		(税务局雇主身分证明文件)
不是。)
英联邦大道797号,
沃伦代尔, 宾夕法尼亚州
15086
(主要执行办公室地址)(邮政编码)
（注册人的电话号码，包括区号）： 412-359-2100
根据该法第12(B)节登记的证券：
每个班级的标题交易代码注册的每个交易所的名称
普通股，每股票面价值0.0001美元LMB纳斯达克股市有限责任公司
根据该法第12(G)节登记的证券：无
如果注册人是一个著名的经验丰富的发行人，则通过复选标记进行注册，如《证券法》第405条所定义。 是的 ¨ 不是  ý
用复选标记表示注册人是否不需要根据该法第13节或第15(D)节提交报告。是¨ 不是 ý
用复选标记表示注册人(1)是否在过去12个月内(或在要求注册人提交此类报告的较短期限内)提交了1934年《证券交易法》第13条或15(D)节要求提交的所有报告，以及(2)在过去90天内一直遵守此类提交要求。是   ý*¨
在过去12个月内（或在注册人被要求提交此类文件的较短时间内），根据法规S—T（本章第232.405节）第405条要求提交的每个交互式数据文件是否以电子方式提交。 是  ý没有问题。¨
用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司或新兴成长型公司。请参阅《交易法》第12b-2条规则中的“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小报告公司”和“新兴成长型公司”的定义：
大型加速文件服务器¨加速文件管理器☒
非加速文件服务器¨规模较小的报告公司☒
新兴成长型公司¨
如果是一家新兴的成长型公司，用复选标记表示注册人是否已选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易所法》第13(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则。¨
用复选标记表示注册人是否提交了一份报告，证明其管理层根据《萨班斯-奥克斯利法案》(《美国联邦法典》第15编，第7262(B)节)第404(B)条对其财务报告内部控制的有效性进行了评估，该评估是由编制或发布其审计报告的注册会计师事务所进行的。☐
如果证券是根据该法第12(B)条登记的，用勾号表示财务报表是否
申报文件中所列登记人的信息反映了对以前发布的财务报表的错误更正。¨
用复选标记表示这些错误更正中是否有任何重述需要对登记人的任何执行干事在相关恢复期间收到的基于奖励的补偿进行恢复分析
至§240.10D-1(B)。¨
用复选标记表示注册人是否是空壳公司(如《交易法》第12b-2条所定义)。是☐*ý
截至2023年6月30日（注册人最近完成的第二财政季度的最后一个营业日），注册人的非关联公司持有的普通股的总市值约为美元。241.0百万美元。
截至2024年3月12日，注册人普通股的流通股数量为 11,131,702.
引用成立为法团的文件： 注册人关于注册人2023年股东年会的最终委托书的部分内容将在下文中提交，以引用的方式纳入本年度报告的第三部分，表格10—K。


林巴赫控股公司
表格10-K
目录
第一部分：
第1项。
公事。
5
第1A项。
风险因素。
11
项目1B。
未解决的员工评论。
28
项目1C。
网络安全
第二项。
财产。
28
第三项。
法律诉讼。
28
第四项。
煤矿安全信息披露。
28
关于我们的执行官员的信息
28
第二部分。
第五项。
注册人普通股、相关股东事项和发行人购买股权证券的市场。
29
第六项。
[已保留]
29
第7项。
管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析。
29
第7A项。
关于市场风险的定量和定性披露。
50
第八项。
财务报表和补充数据。
51
第九项。
与会计师在会计和财务披露方面的变更和分歧。
93
第9A项。
控制和程序。
93
项目9B。
其他信息。
94
项目9C。
关于妨碍检查的外国司法管辖区的披露
94
第三部分。
第10项。
董事、高管和公司治理。
95
第11项。
高管薪酬。
95
项目12.
若干实益拥有人的担保所有权及管理层及相关股东事宜。
95
第13项。
某些关系和相关交易，以及董事的独立性。
95
第14项。
首席会计师费用及服务费。
95
第四部分。
项目15.
展品、财务报表明细表。
96
第16项。
表格10-K摘要。
99
有关前瞻性陈述的警示说明
这份Form 10-K年度报告包括所有以引用方式并入的文件，其中包含有关林巴赫控股公司(“公司”、“林巴赫”、“我们”或“我们的”)的前瞻性陈述，并代表我们对未来事件的期望和信念。这些前瞻性陈述旨在被1995年《私人证券诉讼改革法》提供的前瞻性陈述的安全港所涵盖。前瞻性陈述涉及已知和未知的风险和不确定性。本文包含的或通过引用并入本文的前瞻性陈述包括或可能包括(且您应仔细阅读)具有预测性的陈述，这些陈述取决于或提及未来事件或条件，或使用或包含单词、术语、短语或表达，例如“实现”、“预测”、“
2

“计划”、“建议”、“战略”、“设想”、“希望”、“将”、“继续”、“潜在”、“期望”、“相信”、“预期”、“项目”、“估计”、“预测”、“打算”、“应该”、“可能”或类似的词语、术语、短语或表达方式或这些术语的否定。本10-K表格中任何非基于历史事实的陈述均为前瞻性陈述，代表我们对未来可能发生的事情的最佳判断。
这些前瞻性陈述基于截至本年度报告10-K表格之日可获得的信息以及公司管理层目前的预期、预测和假设，涉及许多判断、已知和未知的风险、不确定因素和其他因素，其中许多不是公司及其董事、高级管理人员和附属公司所能控制的。因此，前瞻性陈述不应被视为代表公司截至随后任何日期的观点。公司不承担任何义务来更新、增加或以其他方式更正本文中包含的任何前瞻性陈述，以反映它们作出之后的事件或情况，无论是由于新信息、未来事件、在本声明日期后变得明显的不准确或其他原因，除非适用的证券法可能要求这样做。
由于许多已知和未知的风险和不确定性，公司的结果或业绩可能与这些前瞻性陈述中明示或暗示的内容大不相同。可能导致实际结果不同的一些因素列在下文“风险因素摘要”标题下和第一部分第1A项下所述的因素之下。本年度报告表格10-K中的“风险因素”。
风险因素摘要
该公司的业务涉及重大风险和不确定因素，这使得对其的投资具有投机性和风险性。以下是可能对公司的业务、财务状况、流动性和经营结果产生重大不利影响的主要风险因素的摘要清单。这些并不是公司面临的唯一风险和不确定因素，您应该仔细审查和考虑在题为“风险因素”的章节中对公司风险因素的全面讨论，以及本年度报告Form 10-K中的其他信息。
与我们的商业和工业有关的风险
•如果我们不能有效地管理我们的运营规模和成本，我们现有的基础设施可能会变得紧张或负担过重，我们可能无法提高收入增长。
•我们对有限数量的客户的依赖可能会对我们的业务和运营结果产生不利影响。
•我们的积压合同可能会出现意想不到的调整和取消，可能是我们未来收益的不确定指标。
•由于我们在大多数合同中承担了成本超支的风险，如果成本增加超过估计，我们的利润可能会减少，在某些情况下，我们可能会损失。
•授予和履行新合同的时间可能会对我们的经营业绩和现金流产生不利影响。
•如果我们的工作超出原项目范围和合同金额，在未获得批准的变更单的情况下，我们可能会产生巨大的成本。
•我们未能充分收回我们向承包商、项目业主或其他项目参与者提出的额外合同费用索赔，可能会对我们的运营业绩、财务状况、流动资金和我们的信贷安排产生负面影响。
•我们赋予业务部门管理层很大的决策权，这带来了某些风险，可能会导致个别分支机构的经营业绩有所不同。
•收购、资产剥离和其他战略交易可能无法实现财务或战略目标，扰乱我们正在进行的业务，并对我们的运营结果产生不利影响。
•设计/建造和设计/协助合同使我们面临设计错误和遗漏的风险。
•如果我们遇到客户付款延迟和/或违约，我们可能无法收回所有支出。
•不令人满意的安全表现可能会使我们受到惩罚，影响客户关系，导致更高的运营成本，负面影响员工士气，并导致更高的员工流失率。
•我们的企业有工会和开放式商店运营，这使得企业面临劳资纠纷的风险。
•罢工或停工可能会对我们的运营和业绩产生负面影响。
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•我们的员工、分包商或合作伙伴的不当行为，或者我们完全不遵守法律或法规，可能会损害我们的声誉，损害我们与客户的关系，减少我们的收入和利润，并使我们受到刑事和民事执法行动。
•未能按照专业标准或合同要求提供我们的服务可能会使我们面临重大的金钱损失。
•我们对分包合同以及设备和材料供应商的依赖可能会增加我们的成本，并损害我们及时或根本完成合同的能力，这将对我们的利润和现金流产生不利影响。
•成本或材料和大宗商品可获得性的增加可能会影响我们的盈利能力。
•能源价格的变化可能会增加我们的成本，我们可能无法将增加的能源成本转嫁给我们的客户。
•我们可能无法确定合格的弱势商业企业(“DBE”)承包商并与其签订合同以分包商的身份履行合同。
•我们参与建筑合资企业将使我们因合作伙伴的失败而承担责任和/或损害我们的声誉。
•我们业务的很大一部分取决于我们提供担保债券的能力。金融和担保市场的任何困难都可能对我们的担保能力和可用性造成重大不利影响。
•我们针对许多潜在债务的保险单要求有很高的免赔额。此外，保险市场的困难可能会对我们获得必要保险的能力产生不利影响。
•我们使用成本比成本会计方法可能会导致先前记录的收入或利润减少或冲销。
•未来期间的盈利可能会受到商誉和无形资产减值费用的影响。
•合同保修义务可能会对我们的利润和现金流产生不利影响。
•美国贸易政策最近和潜在的变化以及其他国家的报复性反应可能会显著增加成本或限制我们业务中使用的原材料和产品的供应。
•通胀和/或利率上升，或美国经济恶化，可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生实质性的不利影响。
•我们的浮动利率负债使我们面临利率风险，这可能导致我们的偿债义务显著增加。
•未能遵守我们债务和信贷协议下的契约或偿还我们的债务可能会对我们的业务产生不利影响。
•我们可能无法产生足够的现金流来履行我们所有现有的或潜在的未来偿债义务。
•我们有义务为多雇主养老金计划缴费，这可能会在未来产生巨额费用和负债。
•医疗成本的增加可能会对我们的业务产生不利影响。
•我们的业务可能会受到工作环境的影响。
•在我们经营的市场中，或以其他方式影响我们的设施或供应商的传染病，如冠状病毒(新冠肺炎)的大流行、流行或爆发，可能会对我们的业务造成不利影响。
•未来的气候变化可能会对我们产生不利影响。
•我们可能会受到市场或监管机构对气候变化反应的影响。
•投资者和客户对我们的环境、社会和治理实践的日益严格的审查和不断变化的期望可能会给我们带来额外的成本，或者使我们面临声誉或其他风险。
•我们容易受到不利天气条件的影响，这可能会损害我们的业务和财务业绩。
•信息技术系统故障、网络中断或网络安全漏洞可能会对我们的业务造成不利影响。
•我们外包的软件或基础设施供应商的变化，以及与我们的信息技术系统相关的任何突然损失、安全漏洞、中断或意外数据或供应商损失，都可能对我们的业务产生重大不利影响。
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•我们在美国各地都有子公司，并受到多个州和地方法规以及适用于政府承包商的联邦法律和要求的约束。法律、法规或要求的变化，或我们的任何子公司或我们未能遵守其中任何一项的重大失败，都可能增加我们的成本，并对我们的业务产生其他负面影响。
•根据适用的联邦法规，作为联邦政府承包商，我们的子公司受到许多规则和条例的约束，我们与政府实体的合同也要接受审计。违反适用的规章制度可能会导致子公司被禁止参与未来的政府合同。
•过去和未来的环境、安全和健康法规可能会给我们带来巨大的额外成本，从而减少我们的利润。
•我们不遵守移民法和劳工法规可能会影响我们的业务。
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第一部分
项目1. 业务
Limbach Holdings，Inc.是一家总部位于宾夕法尼亚州沃伦代尔的特拉华州公司，是一家建筑系统解决方案公司，与拥有关键机械(供暖、通风、空调)、电气和管道基础设施的建筑物业主和设施经理合作。公司致力于成为客户不可或缺的合作伙伴，为客户的业务运营提供必不可少的服务。该公司主要在六个垂直市场与建筑业主合作：医疗保健、工业和制造业、数据中心、生命科学、高等教育以及文化和娱乐。该公司在美国东部的19个办事处拥有1400多名团队成员。该公司的团队成员独一无二地将工程专业知识与现场安装技能相结合，提供利用其完整生命周期能力的定制解决方案，使其能够满足客户的运营和资本项目需求。
2023年亮点
2023年，公司：
•通过经营活动产生了5740万美元的现金净额。
•综合毛利率提高420个基点至23.1%。
•公司网上解决部门产生的收入(定义如下)增长21.1%(与2022年相比)，实现了2023年50/50部门收入组合的目标。
•稀释后每股收益较2022年增长175%，至1.76美元
•成功完成对ACME和Industrial Air的收购(详见下文)。
•2023年6月，作为罗素指数年度重组的一部分，该公司被纳入罗素3000指数。
细分市场
本公司分两个部门经营，(I)总承建商关系(“GCR”)，即本公司一般管理新建筑或翻新项目，主要涉及由总承建商或建筑经理授予本公司的机械、管道或电力服务；及(Ii)业主直接关系(“ODR”)，即本公司执行业主直接建造项目及/或提供主要有关机械、管道或电力系统、楼宇控制及特殊承包项目的维修或服务，直接或由建筑物业主或物业经理委派。
GCR细分市场。该公司通过以下项目交付方法提供GCR细分服务：
•     计划和规范招标。计划和规范招标是多个承包商之间的竞争性投标过程，这些承包商根据交付项目的一次总价，对几乎完成或完成的设计文件进行投标。该公司认为，价格是这一过程中的主要选择标准。
•     设计/建造或设计/协助。设计/建造或设计/协助是使用最佳价值方法从相互竞争的承包商中选择专业承包商的过程。在最佳价值方面，公司认为选择主要是基于资质和项目方法，其次是选定的成本因素。成本因素通常限于固定费用和费用估计数以及对工作成本的估计数。通过设计/协助，专业承包商通常在设计过程的早期签订合同，根据需要提供设计和施工前输入，以帮助客户维持既定的预算并完成设计和图纸。此交付选项包括固定费用基础上的一次性支付或保证最高价格。
ODR细分市场。该公司网上解决部门的主要业务举措是将自己定位为关键任务市场中建筑物业主的增值和不可或缺的合作伙伴，提供从概念设计和工程到系统调试和经常性24/7服务和维护的全生命周期能力。该公司通过与建筑物业主直接合作，继续专注于其有机业务的可扩展性。该公司相信，其网上解决服务产品提供了一个分销渠道，通过该渠道，它可以继续直接向建筑物业主提供更多的增值服务，从而进一步加强其价值主张和差异化能力。此外，通过与建筑物业主建立成功的长期合作伙伴关系，该公司已将自己定位为
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维护服务，该公司认为这提高了收入的可预测性，并可能增强经济韧性。该公司通过各种项目交付方法和其他服务提供网上解决业务服务：
•     关键的系统维修。该公司提供合同价值通常低于50万美元、工期短、工作范围有限的翻新和维修项目。当项目需要设计时，公司员工中的专业工程师经常支持合同。此外，这项服务可以在时间和物质的基础上提供，以便立即维修。
•环保部基础设施项目。这项工作直接承包给大楼业主，公司可以为其执行类似于其GCR产品的相同项目交付方法。在以机械、管道和/或电气为主的项目中，公司可以充当“主”总承包商。这些项目通常是现有建筑的环保部基础设施项目。这些项目的合同价值通常超过50万美元，而且期限更长，工作范围更广。
•维修合同。通过“长荣”合同，该公司提供暖通空调、电气和/或管道系统和设备的维护服务。
•     建筑自动化升级。该公司提供专业控制系统的设计、安装和维护。
•     数据驱动的洞察。该公司提供管理设施和资产数据的方法，以支持数据驱动的决策。该公司的设施分析解决方案包括：(1)通过实时跟踪和监测进行能源管理和可持续性；(2)资产管理；(3)预测性维护；(4)虚拟设施管理服务。该工具用于客户设施，以帮助降低运营成本、延长设备的生命周期，并实现节能以减少客户的碳足迹。
•计划管理服务。项目管理服务为公司的医疗保健客户提供咨询支持和战略指导，以帮助满足他们的长期设施需求。这些服务包括确定新设施和现有设施的资本计划需求。此外，这些服务还为项目升级提供对现有设施的评估，以改善与MEP系统相关的建筑物的运营。
该公司的网上解决业务服务概况提供了再次出现商业机会的潜力。由于本公司通过其某些服务产品与某些建筑物业主建立了持续的关系，本公司相信，在这些业主启动基本建设项目时，它与这些业主处于有利地位。因此，与客户的持续关系以及维护、时间和材料、建筑自动化升级、关键系统维修工作和数据驱动的洞察通常会引领、推动和支持与业主直接项目相关的收入。
此外，该公司还提供专属工程能力、估算和虚拟设计服务。本公司还提供专业的工程设计、能耗分析、估算、细部设计和三维建筑安装协调服务，直接面向业主。
公司拥有专业的工程师，由估价师和设计师为其提供支持。该公司的工程师在医疗保健、机构、商业、酒店和工业项目方面经验丰富。在2023年间，该公司采取措施提升其客户体验，将其专业工程师、估算师和设计师的员工从一个地区地点转移到其每个分支机构地点。通过下放这些服务，该公司相信，它保持了提供相同工程能力的能力，但扩大了加强和建立与建筑物所有者关系的机会。
关于本公司经营部门的更多财务信息，请参阅本公司合并财务报表附注中的附注12-经营部门。
战略
该公司专注于通过发展长期关系为建筑物业主创造价值，并成为拥有关键任务系统的建筑物业主不可或缺的合作伙伴。该公司战略的主要目标是通过增加网上解决收入的百分比来提高盈利能力和实现高质量的业务增长，通过提供演变的服务来扩大利润率，并通过收购来扩大业务规模。为了实现其目标，该公司目前正在执行以下举措：
网上解决方案的增长。该公司过去几年的主要重点是其网上解决部门的加速增长，这也是该公司计划在未来几年继续关注的一个重点。该公司专注于扩大其直接服务的所有者关系的数量和广度，并利用这些扩大的所有者与直接关系来提供广泛的
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一整套服务。该公司坚持工程解决方案的整个生命周期和工艺专业知识的严谨做法，为建筑物所有者提供一站式服务，最大限度地增加他们对关键任务资产的投资。
该公司已经并计划继续进行投资，通过增加它可以为建筑物所有者提供的价值来扩大其网上解决收入，并继续评估它可以扩大其服务范围以更好地为其客户服务的领域。员工发展是公司执行2024年战略的基础。该公司正在积极集中管理和销售资源，培训和雇用有经验的员工，以销售和有利可图地提供与网上解决相关的服务。在许多地区，公司增加或升级了其能力，公司相信其投资和努力为客户提供了价值，并刺激了该细分市场的增长。
该公司继续扩大其业主直接提供的产品，以包括其他数字解决方案，以管理和监测建筑系统的性能，包括数据分析、能源消耗和可持续性。这些服务使公司能够开发新的收入来源，利用其专业服务能力为核心终端市场的多个地点的地区和国家客户提供支持，并为建筑物所有者推动能源改造和性能优化项目。
在截至2023年12月31日的年度内，公司的网上解决收入增长了21.1%，达到2.62亿美元，而截至2022年12月31日的年度为2.164亿美元。网上解决业务收入的同比增长主要是由于公司继续专注于网上解决业务的加速增长。此外，由于ACME和Industrial Air的交易，公司的网上解决部门的收入分别增加了约340万美元和470万美元。由于收入增加和合同组合推动的利润率上升，截至2023年12月31日的年度，ODR毛利润从截至2022年12月31日的25.5%增加到29.0%。
提高了GCR细分市场的利润率。在公司的GCR部门，该公司继续致力于通过寻求规模较小、持续时间较短的机会来改善项目执行和盈利能力，并利用其专属的设计和工程服务。
截至2023年12月31日的年度，公司的GCR收入下降9.3%至2.544亿美元，而截至2022年12月31日的年度为2.804亿美元。GCR收入的下降主要是由于公司继续专注于通过寻求规模较小、持续时间较短的机会来改善项目执行和盈利能力，并利用其专属的设计和工程服务。此外，该公司继续推动向利润率更高的网上解决业务的有纪律的转变。毛利润从截至2022年12月31日的13.8%提高到截至2023年12月31日的17.0%。
维护多样化的客户、地理位置和项目基础。该公司在终端使用部门之间有收入分配，它认为这减少了它在任何给定部门的负面发展的风险。目前，该公司还在通常位于美国东部的地区实现了显著的地域多元化，这再次减少了其在任何给定地区的负面发展风险。该公司的核心市场部门包括以下拥有关键任务系统的客户群：
•医疗保健包括区域和国家医院集团的研究、急性护理和住院医院，以及制药和生物技术实验室和制造设施；
•工业和制造业，包括汽车、能源和一般制造厂；
•数据中心、包括由联网的计算机、存储系统和计算基础设施组成的设施，各组织使用这些设施来收集、处理、存储和传播大量数据；
•生命科学，包括以生物研究和开发为中心的组织和公司；
•高等教育，包括公立和私立学院、大学和研究中心；以及
•文化和娱乐，包括运动场、娱乐设施(包括赌场)、游乐设施和公园。
该公司还与其他市场部门(基础设施、政府、酒店和商业)的建筑业主建立合作伙伴关系。该公司与其建筑物业主之间建立的伙伴关系必须具有类似的核心价值观。
对其员工的投资。员工发展是公司执行其战略的基础。公司致力于吸引和留住高素质的员工，为他们提供稳定的收入、有吸引力的职业发展道路
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福利待遇和极好的晋升机会。公司通过安全和健康计划、内部沟通、职业发展培训计划、认可计划和继任规划计划对员工进行投资。
完全集成的运营。该公司的核心增长战略包括为其所有业务部门提供全面的机械、管道和电气服务的设计、施工和维护服务。该公司相信，这一组合产品对拥有和运营拥有复杂建筑系统的设施的建筑物业主具有吸引力。该公司还向建筑物业主提供被称为MEP Prime的服务，该服务是公司作为总承包商执行的任务，主要包括集中机械、电气、管道和建筑控制系统，以及混凝土和石膏板等其他行业，以提供完整的一揽子服务。
通过收购实现增长。该公司相信，通过收购战略协同的公司，它可以进一步增加现金流和运营收入，这将扩大公司的地理足迹，补充公司目前的业务模式，填补能力差距，并增强其服务产品的广度，以更好地为客户服务。公司一直致力于并将继续致力于寻找机会收购和整合具有吸引力的市场地位的业务，支持公司的ODR增长战略，扩大和/或补充公司目前提供的服务范围，并与文化兼容。有关公司最近的收购活动的进一步信息，请参阅公司合并财务报表附注中的附注3-收购。
收购
ACME交易。于2023年7月3日(“ACME生效日期”)，本公司、特拉华州有限责任公司及本公司全资附属公司林巴赫设施服务有限公司(“LFS”)与ACME Industrial Piping，LLC(“ACME”)及ACME的拥有人(“ACME卖方”)订立购买协议(“ACME购买协议”)，据此，LFS向ACME卖方购买ACME的所有未偿还股权(“ACME交易”)。ACME交易于ACME生效日期完成。作为ACME交易的结果，ACME成为本公司的全资间接子公司。Acme专门为特种化学品和制造客户提供工业维护、资本项目工作和应急服务，是为水电生产商提供机械解决方案的领先供应商。此次收购扩大了公司在现有经营范围内的市场份额，进一步扩大了对有吸引力的客户基础的敞口，并支持公司持续的ODR增长战略。
工业航空交易。于2023年11月1日(“工业航空生效日期”)，本公司、LFS及工业航空有限责任公司(“工业航空”)与工业航空的拥有人(“工业航空卖方”)订立购买协议(“工业航空购买协议”)，根据该协议，LFS向工业航空卖方购买工业航空所有尚未行使的股权(“工业航空交易”)。工业空气交易在工业空气生效日期关闭。由于工业航空的交易，工业航空成为本公司的全资间接子公司。Industrial Air为美国东南部和东海岸的工业客户提供服务，专注于提供工程空气处理系统，包括空调和空气过滤，以及控制系统和维护工作。此外，工业空气公司还生产各种空调和过滤系统的部件。
有关ACME交易和工业航空交易的更多信息，请参阅公司合并财务报表附注中的附注3-收购。
资产剥离
南加州地区。2022年2月，该公司宣布了结束其南加州GCR和ODR业务的战略决定。作出这一决定是为了更好地调整公司的客户地理重点，并减少与无利可图的地点有关的损失。2023年，公司对其剩余的南加州业务部门项目执行了收尾阶段，并已完全退出南加州地区，但承担了某些运营保修义务。然而，本公司是南加州租赁物业的分租协议条款的订约方，直至2027年4月，如分租人未能履行其在分租协议下的责任，本公司仍须根据该等写字楼的原始租约承担责任。有关南加州转租的进一步资料，请参阅本公司综合财务报表附注中的附注14-租赁。
顾客
该公司的客户群主要包括建筑物业主及其第三方代表、总承包商和施工经理。如前所述，该公司的战略目标之一与继续关注其与建筑物业主的直接关系的发展有关。该公司相信，其网上解决服务产品提供了一个分销渠道，通过该渠道，它可以继续提供更多的增值服务，直接面向建筑
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进一步强化其价值主张和差异化能力的所有者。该公司的团队成员独一无二地将工程专业知识与现场安装技能相结合，提供利用其完整生命周期能力的定制解决方案，使其能够满足客户的运营和资本项目需求。这也使该公司能够在未来提供更多的产品和服务。该公司通过其项目管理、维护和关键系统维修合同维持着数百个建筑物业主关系。在截至2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日的年度内，没有任何网上解决客户的收入占公司综合收入的10%以上。
该公司相信，它与许多国家商业总承包商和施工经理有着密切的关系。作为其核心风险管理流程之一，本公司在选择与具有相似核心价值观、有可靠的付款历史、有经验和可用的项目管理劳动力、重视本公司的服务和声誉的总承包商和施工经理合作时具有选择性。该公司的大多数分支机构还与符合其遴选标准的当地和地区总承包商和施工经理保持着牢固的关系。截至2023年12月31日止年度，并无任何GCR细分客户占本公司综合收入的10%以上。在截至2022年12月31日的一年中，一个GCR细分客户约占合并总收入的11%。
GCR和网上解决积压
该公司将其未完成合同的估计收入，包括尚未开工的合同收入减去根据此类合同确认的收入，称为“积压”。积压包括未行使的合同选项。该公司的积压项目包括具有书面授标、意向书、继续进行通知或商定的工单，以按照双方接受的条款和条件进行工作的项目。此外，公司的积压合同和剩余的履约义务之间的差异是由于在某些合同类型下，未行使的合同期权部分被排除在其剩余的履约义务之外，因为这些合同可以随时由公司或客户取消，而不会给客户带来相当大的成本。与公司剩余的履约义务相关的更多信息载于合并财务报表附注中的附注4 - 与客户签订的合同收入。另见项目11A。“风险因素 - 我们的合同积压可能会出现意想不到的调整和取消，并可能成为我们未来收益的不确定指标.”
截至2023年12月31日和2022年12月31日，该公司的GCR积压分别为1.869亿美元和3.029亿美元。一旦向公司提供了授标的书面确认并确定了合同价值，项目就进入了积压状态。在任何情况下，公司都有大量具体确定并在谈判和/或文件中推进的项目，但这些项目在收到业主或总承包商/施工经理授予合同意向的书面确认，并指示公司开始工程、设计、产生施工人工成本或采购所需设备和材料之前，不会被登记为积压项目。该公司的GCR项目往往在12至24个月的时间表内建造，具体取决于范围和复杂性。大多数主要项目都有施工前规划阶段，这可能需要几个月的规划才能真正开始施工。该公司偶尔受雇于交付一个“快车道”项目，施工开始时，前期规划工作仍在继续。随着公司项目工作的进展，它增加或减少积压，以考虑其对估计数量变化、条件变化、变更单和与最初预期的合同收入的其他变化的影响的估计，以及公司项目工作的完成百分比。根据历史趋势，该公司目前估计，截至2023年12月31日的GCR积压中，83%将在2024年期间确认为收入。此外，GCR积压的减少是有意的，因为公司继续专注于比历史上更高利润率的项目，以及专注于规模较小、利润率更高的所有者直接项目。
截至2023年12月31日和2022年12月31日，该公司的ODR积压分别为1.47亿美元和1.082亿美元。这些数额反映了预计将在公司服务合同和项目的剩余期限内确认的未确认收入。根据历史趋势，该公司估计，截至2023年12月31日的ODR积压中，约95%将在2024年期间确认为收入。该公司认为，由于继续关注其网上解决业务的加速增长，其网上解决积压增加。此外，截至2023年12月31日，网上解决积压分别包括与ACME和Industrial Air业务相关的约120万美元和2660万美元的积压。
竞争
机械、管道、电气和维修行业竞争激烈，该公司竞争的地理市场有许多提供类似服务的公司。影响公司竞争力的因素包括价格、质量声誉、降低客户成本的能力、经验和专业知识、财务实力、担保担保能力、对当地市场和条件的了解、工艺劳动力的可获得性和经验，以及客户
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两性关系。竞争对手往往是规模和资源深度各不相同的地区性公司。然而，有一些重要的全国性竞争对手拥有比该公司更大的全国影响力和广泛的专业知识。
材料和设备
该公司从多种来源采购材料，包括金属薄板、钢材和铜管、电力导管、电线和其他各种材料。该公司还从各种制造商购买设备。由于市场条件和行业生产能力的不同，材料和设备的价格和可获得性每年都可能有所不同。2019年冠状病毒病(“新冠肺炎”)大流行造成的经济中断，包括供应链、生产和其他物流问题，以及不断上涨的大宗商品价格，已经并可能继续对公司的业务产生负面影响。例如，该公司经历了显著超出正常水平的提前期，同时也经历了因燃料、材料和其他大宗商品价格在整个2021年和2022年不同程度上涨而产生的通胀影响。这些中断在2022年升级，最明显的表现是项目延误以及劳动生产率和效率下降，特别是在GCR部门。较高的成本通胀水平在整个2023年持续存在，尽管低于2022年的水平。2023年，针对通胀成本环境采取的定价行动、供应链生产率的提高和成本节约举措，部分缓解了这些不利因素。通货膨胀的影响也导致央行提高短期利率，因此，该公司在2023年的利息支出增加。为了应对这些挑战，公司继续努力通过加强劳动力计划和项目日程安排、在合同允许的范围内提高定价以及利用公司与供应商和客户的关系来更有效地管理业务。虽然新冠肺炎对本公司业务的影响已经缓和，但围绕大流行的不确定性仍然存在，它对劳动力或其他宏观经济因素的影响，其严重性和持续时间，疫苗的持续供应和有效性，以及第三方或政府当局采取的应对行动，包括限制、法律法规或其他应对措施。此外，俄罗斯和乌克兰之间持续不断的冲突，以及为回应这场冲突而实施的制裁，以及中东冲突，增加了全球经济和政治的不确定性，并可能增加这些问题，如“项目1a”所述。风险因素 - 持续的全球政治和经济不确定性可能会对我们的收入和盈利能力产生不利影响。“在这份表格10-K的年度报告中。
人力资本
为确保本公司处于有利位置，以安全、高效及负责任的方式提供创新系统解决方案及可靠服务，本公司寻求聘用及挽留一支高度敬业及卓有成就的员工团队，并真诚关心本公司的成功。创造一个有吸引力的工作环境，提供有竞争力的薪酬及福利、有吸引力的职业发展机会以及协作、互相尊重的文化，进一步使本公司取得持续的成功。
员工。截至2023年12月31日，该公司约有1,400名员工，其中包括约400名全职受薪员工，包括项目经理、估算员、主管和工程师，他们管理其建筑业务中的人员和办公室员工。该公司还拥有约1,000名手工业员工，其中一些人由各种工会代表。该公司相信，它与员工关系良好，并与当地工会建立了几个牢固的合作伙伴关系，以获得经验丰富、才华横溢的手工艺劳动力。
核心价值观和核心宗旨。从现场的技术人员到业务的领导者，公司都专注于关爱他人。公司的核心宗旨是“为人们创造巨大的机会”。公司实施了内部发展计划，以吸引和留住人才，并强调从内部提拔的重要性。该公司相信其核心价值观反映了它是谁。该公司关心其员工，并相信其方法提供了竞争优势。该公司相信，由于其有能力招聘、培养和留住行业顶尖人才，它拥有强大的员工保留率。自2021年以来，公司通过有效实施人力资本战略，将受薪流失率降低了32%。
公司的文化是由其核心价值观驱动的：
•我们关心：我们关心安全，我们的员工每天都能安然无恙地回家。我们关心环境，这就是我们探索每个项目的生命周期和总拥有成本的原因。我们关心我们的社区，这就是为什么我们支持社会和基于社区的计划，并鼓励我们的员工通过回馈社会做出改变。
•我们秉承诚信行事：我们的业务是通过为员工和客户做正确的事情来推动的。我们为兑现我们的承诺而自豪。
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•我们是创新的：为了保持竞争力和提供价值，我们不断改进我们的系统和能力。我们在奥兰多的工程设计和创新中心提供一流的能源和工程解决方案，同时跟踪未来趋势并将新想法推向市场。
•我们要负起责任：我们是一家有干劲和纪律的公司。我们设定目标，并相互对结果负责。我们利用创业型操作系统作为我们管理和领导组织实现最佳业绩的方式。
公司相信，员工对公司的持续成功至关重要，公司力求为每一位员工提供实现其目标所需的基础和环境。这一目标始于公司对多样性和包容性的承诺。我们关心这是公司的核心价值观之一，是公司努力创建一个多元化、公平和包容的组织的基础。建立一种让所有员工都有归属感的文化对公司来说很重要。
此外，公司还根据这些核心价值观筛选领导层的招聘并衡量员工表现，并通过公司年度员工敬业度调查定期根据这些价值观衡量员工敬业度。本公司的“我们关心这项已发布了15年多的调查为领导层提供了深刻的见解，包括如何为为其工作的人改善整体业务提出了建设性的意见。
培训和员工发展。对持续学习的投资对于为公司客户提供行业领先的专业知识和服务、整个组织的持续改进以及为员工提供有意义的职业发展机会至关重要。从面授课程到在线课程、正规化培训和其他专业培训，公司员工受益于加强他们的领导和管理能力、改善沟通和人际交往能力以及提高他们的技术熟练程度的机会。该公司的员工可以使用包括强大的学习管理系统在内的资源，该系统为全公司员工提供对许多在线学习模块和支持工具的访问。由于其努力，公司被公认为世界顶级培训机构之一，获得了2023年和2024年《培训》杂志颁发的培训APEX奖。此外，该公司还被认定为2024年人才发展协会最佳奖项的获得者，该奖项旨在表彰因员工人才发展而在整个企业范围内取得成功的组织。该公司的员工看到了这些计划的影响，2023年，其培训计划的参与者净推动者平均得分超过90%。该公司打算继续投资于额外的培训，以支持那些直接在整个公司担任面向客户的角色的员工，因为它的目标是发展网上解决业务。
多样性和包容性。公司致力于为员工创造和支持一个多元化、公平和包容的环境，我们关心文化和工业作为一个整体。该公司相信，多样化的员工队伍对其业务的长期成功非常重要。该公司积极寻求增加其员工队伍的多样性，并践行其在招聘、发展和培训中对多样性和包容性的承诺，这一承诺延伸到其高级领导层和董事会。公司深知，多样性是一种真正的竞争优势，有助于推动增长和创新。
拥抱论坛。该公司成立了拥抱论坛，以继续发展其对多元化和包容性文化的承诺。这个论坛由全公司的员工和领导者组成，他们的使命是通过一个多样化、公平和包容的环境创造巨大的机会，最大限度地发挥公司员工的潜力。拥抱论坛侧重于几个核心领域：文化、招聘、发展、晋升和员工资源小组(ERGs)。
该公司为其员工提供加入ERG的机会。这些团体促进了职业发展、社会联系，并在整个公司范围内庆祝多样性。每年都会对新的ERG进行评估以供考虑。目前，公司有四个现役ERG：
•从事建筑和服务业的妇女(“WICS”)。该公司致力于使其员工队伍多样化，促进和支持其组织内的女性担任领导职务，并帮助鼓励其他女性加入整个行业。为了支持这一倡议，公司创建了WICS ERG，旨在创建一个文化敏捷的社区，尊重公司和行业中的女性并赋予她们权力。
•工发组织。Unidos是一个ERG，旨在促进、增强和扩大公司内的拉美裔文化。这个ERG的使命是为拉美裔员工创造一个支持性的环境，并提供一个更加多样化和包容的环境，让每个人都感到安全、受到尊重和受到重视。
•心与手。Hind&Hands是一个ERG，其核心目的是提供机会，鼓励员工通过回馈公司拥有运营足迹的社区来做出改变。
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•退伍军人。退伍军人ERG旨在提供资源，培养同志情谊，并促进公司曾在军队服役的员工和那些致力于支持他们的员工之间的理解。
此外，为了帮助招募下一代多元化的行业领导者，公司积极参与美国公司的ACE导师计划(“ACE”)。ACE帮助指导高中生，并激励他们在设计和建筑领域追求职业生涯。这是建筑业增长最快的高中辅导项目，每年覆盖8000多名学生。
福利和福利。该公司专注于其成功最关键的组成部分：员工。公司意识到，它的百年历史归功于为帮助公司繁荣而努力工作的员工。
因此，公司致力于其员工及其家人的健康、安全和福祉。该公司展示其承诺的方式之一是提供具有竞争力的员工薪酬和福利方案，专门为满足其组织中每个人的独特需求而设计，其中包括：
•健康和福利计划。 所有不参加工会计划的全职员工都可以在医疗、牙科和视力计划、人寿保险、意外保险、受抚养人和残疾保险以及包括雇主缴费的税前医疗支出账户中进行一系列选择。
•退休储蓄。该公司通过提供401(K)储蓄计划和员工股票购买计划来帮助为员工提供财务保障，其中包括公司的匹配缴款。
•员工援助计划。通过该公司的员工援助计划，该公司免费为其员工及其家属或家庭成员提供各种个人、专业、法律和财务方面的服务和咨询。
•健康计划。包括各种活动和财务激励，旨在通过个人责任激励公司团队朝着健康生活的方向发展。
安全文化。安全是公司独特的文化和核心价值观不可或缺的一部分。公司关心员工和他们的家人，并对彼此的安全工作负责。公司的安全文化基于其“心灵对安全的承诺”计划，该计划于2013年由高级员工和现场专业人员通过其心灵论坛建立。该公司的心灵计划要求其员工承担直接责任，消除和防止家庭和工作场所的所有事故和伤害，这是通过：
•雇佣合适的人。该公司专注于聘用符合其核心价值观的合格员工。
•知道细节。通过周密的计划和对当前环境的敏锐意识来执行，这有助于安全地执行工作。
•在各个层面都参与进来。树立了一个很好的榜样，在工作和家庭中安全地完成所有任务，从公司领导层到行业专业人士。
•指导和指导。作为导师和教练，向团队成员展示如何实践良好的安全行为。
该计划帮助公司的俄亥俄州业务部门赢得了职业安全与健康管理局(“OSHA”)可命名公司的最高荣誉；OSHA-自愿保护计划星级网站。这是工会机械承包商首次在美国获得这样的荣誉。该公司努力在其其他业务部门获得这一荣誉。
季节性
恶劣天气可能会影响公司的运营。在其业务所在的北方气候以及南方气候(程度较轻)中，严冬可能会减缓公司建设项目的生产率，从而将收入和毛利润确认转移到较晚的时期。公司的维护业务也可能受到温和或恶劣天气的影响。温和的天气往往会减少对公司维护服务的需求，而恶劣的天气可能会增加对维护和时间和材料服务的需求。
政府与环境法规
本公司须遵守多项与环境有关的联邦、州及地方法律及法规，包括有关向空气、水及陆地排放、处理及处置固体废物及危险废物、处理地下储油罐及清理受危险物质影响的物业的法规。本公司亦须遵守
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遵守联邦、州、地方机构和当局的许多其他法律和法规，包括与工作场所安全、工资和工时有关的法律和法规，以及其他劳工问题(包括《职业安全与健康法案》和类似的州法律的要求)、移民控制、车辆和设备运营以及业务的其他方面。此外，公司与公共当局签订的建筑合同数量相对较少，这些合同经常提出额外要求，包括关于劳资关系和与指定类别的弱势企业分包的要求。该公司的大部分业务使用集体谈判协议提供的劳动力。因此，本公司须遵守与工会和集体谈判有关的联邦法律和法规(包括《国家劳动关系法》)。
公司持续监督其对这些法律、法规和其他要求的遵守情况。虽然遵守现行法律、法规及其他规定过往并未对本公司的经营造成重大不利影响，亦不知道本公司预期任何建议的要求会对其经营产生重大影响，但不能保证此等要求不会改变或合规不会在其他方面对本公司未来的经营造成不利影响。此外，尽管公司通常根据适用的项目协议将任何合规成本直接或作为其估计的一部分(取决于合同类型)转嫁给客户，但不能保证公司未来不会产生对其运营结果产生重大不利影响的合规费用。此外，某些环境法对不遵守规定规定了实质性处罚，而其他法律，如联邦综合环境反应、补偿和责任法(“CERCLA”)以及类似的州法律，对造成“危险物质”排放到环境中的个人规定了严格的、追溯的、连带的责任。这些人包括发生泄漏的地点的所有者或经营者，以及处置或安排处置在该地点发现的危险物质的公司。
气候变化与可持续性
公司认识到其环境和社会责任，并致力于可持续发展和改善其环境足迹，并以一种旨在保护公司员工和客户以及公众的健康和安全的方式运营其业务。该公司对环境管理和提高生产率的关注不仅推动其努力提高能源效率，而且还改善了公司客户对气候变化的影响。用现代化、节能的系统取代老旧建筑的现有系统，可以显著降低建筑的能耗和碳足迹，同时提高成本、空气质量和整体系统效率。
本公司受众多促进环境保护的联邦、州和地方法律、法规和规则的要求。虽然环境合规的资本支出或运营成本无法准确预测，但该公司目前预计这些支出或运营成本在短期内不会对其资本支出或竞争地位产生实质性影响。
可用信息
该公司的网址为https://www.limbachinc.com.。公司在向美国证券交易委员会(以下简称“美国证券交易委员会”)以电子方式存档或提供这些材料后，在其互联网网站上免费提供公司年度报告(Form 10-K)、季度报告(Form 10-Q)、当前报告(Form 8-K)以及对这些报告的修正。
公司网站的内容不会通过引用的方式纳入本10-K表格年度报告或提交给美国证券交易委员会的任何其他报告或文件中，任何对公司网站的提及仅用于非主动的文字参考。
项目1A.评估各种风险因素
您应仔细考虑以下风险因素，以及本10-K表格年度报告中包含的所有其他信息。下面描述的风险是我们认为是我们面临的实质性风险。我们目前不知道的或我们目前认为不重要的其他风险也可能对我们产生不利影响。以下所述的任何风险都可能对我们的业务或财务状况产生重大不利影响。本年度报告中的10-K表格中的一些陈述，包括以下风险因素中的此类陈述，构成前瞻性陈述。这些前瞻性陈述基于我们管理层目前的预期、预测和假设，涉及许多风险和不确定因素。因此，前瞻性陈述不应被视为代表我们在任何后续日期的观点，我们不承担任何义务更新前瞻性陈述，以反映它们作出之后的事件或情况，无论是由于新信息、未来事件或其他原因，除非适用的证券法可能要求这样做。
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与我们的商业和工业有关的风险
我们行业的激烈竞争可能会减少我们的市场份额和利润。
我们服务的市场是高度分散和竞争激烈的。非住宅承包行业的特点是许多公司，其中许多是小公司，其活动往往在地理上集中。我们以我们的技术专长和经验、财务和运营资源、行业声誉和可靠性为基础进行竞争。虽然我们相信我们的客户在授予现有合同时会考虑这些因素中的许多因素，但价格往往是决定选择哪个承包商的主要因素，特别是在较小、不太复杂的项目中。因此，规模较小的竞争对手有时能够仅凭价格就能赢得此类项目的投标，因为它们的成本和财务回报要求较低。我们预计，在可预见的未来，竞争将继续激烈，这将给我们保持强劲增长速度和可接受利润率的能力带来重大挑战。此外，新的和新兴的技术和服务预计将在未来几年对该行业产生重大影响。如果我们无法应对这些竞争挑战，我们可能会失去市场份额给我们的竞争对手，并经历我们的利润全面下降。此外，如果我们不得不降价以保持竞争力，我们的盈利能力可能会受到损害。
我们面临着来自客户内部服务机构的竞争。
我们面临着来自我们客户的内部服务组织的竞争，这些组织的员工执行与我们作为ODR产品的一部分提供的服务类似的服务和维护工作。垂直整合预计还将加剧该行业的竞争。我们不能保证我们现有的或潜在的客户在未来将继续外包专业承包服务。如果现有或潜在客户减少外包给我们的专业承包服务，我们的收入和运营结果可能会受到不利影响。
如果我们不能有效地管理我们的运营规模和成本，我们现有的基础设施可能会变得紧张或负担过重，我们可能无法提高收入增长。
我们过去经历的增长，以及未来可能经历的增长，可能会给我们的组织带来挑战，需要我们扩大人员和运营。未来的增长，无论是有机的还是通过收购实现的，都可能会给我们的基础设施、运营以及其他管理和运营资源带来压力。我们在过去经营的市场也经历了严重的紧缩，因此，我们的运营需求也受到了严重限制。未能为特定的经济周期保持适当的成本结构可能会导致我们产生影响我们盈利能力的成本。如果我们的业务资源变得紧张或负担过重，我们的收益可能会受到不利影响，我们可能无法提高收入增长。此外，我们可能承担超出我们劳动力资源的合同承诺，这也可能对我们的收益和增加收入增长的能力产生不利影响。
我们对有限数量的客户的依赖可能会对我们的业务和运营结果产生不利影响。
由于我们地区性建筑合同的规模和性质，一个或几个客户过去或未来可能会在任何一年或连续几年内占我们综合收入和毛利润的很大一部分。例如，在截至2022年12月31日的一年中，一个GCR细分市场客户约占合并总收入的11%。同样，我们的积压经常反映有限数量的客户的多个合同；因此，在某个时间点，一个客户可能包含相当大比例的积压。这些客户中的任何一个失去业务都可能对我们的业务或业务结果产生重大不利影响；然而，我们的客户基础继续转向更多以网上解决为中心的方向，这通常产生风险较小和性质较小的项目。此外，客户大规模拖欠或延迟付款可能会对我们的财务状况、经营业绩和现金流产生重大不利影响。
我们的积压合同可能会出现意想不到的调整和取消，可能是我们未来收益的不确定指标。
我们不能保证我们积压的合同中预计的收入会实现，或者如果实现了，就会盈利。积压合同中反映的项目可能会受到项目取消、范围调整、时间延长或其他变化的影响。这些变化可能会对我们最终在这些项目上实现的收入和利润产生实质性的不利影响。
由于我们在大多数合同中承担了成本超支的风险，如果成本增加超过估计，我们的利润可能会减少，在某些情况下，我们可能会损失。
我们的合同价格主要基于对我们预计成本的估计和假设，包括对未来经济状况的假设；价格，包括大宗商品价格；劳动力的可用性；提供劳动力、设备和材料的成本；以及我们无法控制的其他因素。如果我们的估计或假设被证明是不准确的，由于环境的变化或我们未能成功执行工作，可能会发生成本超支，我们可能会经历利润减少
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或者是受影响项目的损失。例如，可能会出现意想不到的技术问题；我们可能难以获得许可或批准；当地法律、劳动力成本或劳动力条件可能会发生变化；恶劣天气可能会推迟施工；原材料价格可能会上涨；供应商或分包商可能无法按预期运行；或者现场条件可能与最初预期的不同。我们还面临能源价格上涨的风险。此外，在某些情况下，我们保证在预定日期前完成项目或达到某些验收和性能测试水平。未能满足进度或性能要求通常会给我们带来额外的成本，在某些情况下还可能产生相应的和违约性损害赔偿责任。现有和未来项目的表现问题也可能导致我们的实际运营结果与预期大不相同，并可能损害我们在行业内的声誉和我们的客户基础。
此外，由于各种因素，我们合同上产生的成本和实现的毛利可能与我们最初的预测有所不同，有时甚至有很大差异，这些因素包括但不限于：
•现场情况与原投标或合同中描述的情况不同；
•未在投标中包括所需的材料、设备或工程，或未能正确估计完成一次总付或保证最高价格合同所需的数量或成本；
•合同或项目修改造成变更单未涵盖的意外成本；
•客户、业主或总承包商未能正确批准和授权所需工作的变更单，导致无法对所完成工作的价值进行记账和收取；
•供应商、供应商、分包商、设计师、工程师、顾问、合资伙伴或客户未能履行其义务；
•在迅速查明和采取措施解决合同执行期间出现的问题方面出现延误；
•材料和设备，包括管道、板材、其他建筑材料以及机械、电气和管道设备的可获得性、接近程度和成本的变化；
•第三方就我方工作所属项目的设计、施工或使用和运营所引起的损害索赔或要求；
•难以获得所需的政府许可或批准；
•项目所在地理位置的工人的可用性和技能水平；
•由包括OSHA在内的任何政府机构发出的引文；
•意外的劳动条件、短缺或停工导致延迟完成，或加快合同工作以维持里程碑式的完成日期，这可能会因未能达到估计的生产目标而造成损失；
•安装生产率与估计的生产率不同；
•适用关税、法律法规的变化；
•因天气原因造成的延误；
•供应商、供应商、分包商、设计师、工程师、顾问、合资伙伴、客户或我们自己的人员的欺诈、盗窃或其他不当活动；以及
•设备出现机械或性能问题。
我们的许多客户合同包含一些条款，旨在将上述部分或全部风险从客户转移到我们身上，即使在客户有部分过错的情况下也是如此。我们并不总是能够将这种风险转嫁给分包商。我们的经验是，如果出现意外情况，客户愿意就合同补偿或完工时间条款进行公平调整。然而，客户可能寻求更积极地实施合同风险转移条款，这可能会增加风险，并对我们的财务状况、运营结果和现金流产生不利影响。
授予和履行新合同的时间可能会对我们的经营业绩和现金流产生不利影响。
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项目获奖的时间是不可预测的，也不是我们所能控制的。项目授标往往涉及复杂而漫长的谈判和竞争性投标过程。这些过程可能受到各种因素的影响，包括客户决定不继续进行项目开发、政府批准、融资或有事项、商品价格、环境条件以及整体市场和经济条件。我们可能无法赢得出于任何原因而竞标的合同，包括价格、客户对我们执行能力的看法、竞争对手的关系和/或其他人持有的技术优势。我们的许多竞争对手可能更倾向于承担更大或不寻常的风险，或者接受合同中我们可能认为不能接受的条款和条件。由于我们很大一部分收入来自大型项目，我们的运营结果可能每季度和每年都会波动，这取决于是否以及何时发生大型项目奖励，以及已经授予的大型合同下的工作的开始和进展。因此，我们面临着将新奖项输给竞争对手的风险，或者可能无法像预期的那样迅速从获奖项目中获得收入的风险。
项目授予时间的不确定性也可能给我们的工作人员规模与项目需求相匹配带来困难。在某些情况下，我们可能会维持和承担比目前预期现有合同或预期未来合同的未来需要更多准备好的工作人员的费用。如果项目被推迟或没有收到预期的项目奖励，我们将产生成本，这可能会对我们的预期利润产生实质性的不利影响。
此外，我们积压的合同的收入、收益和现金流的时间可能会因多种因素而推迟，包括不利的天气条件；其他分包商推迟进行工作的进度；从供应商那里接收材料和设备以及从分包商那里获得服务的延迟；以及要执行的工作范围的变化。如果发生此类延误，可能会对我们当前和未来时期的经营业绩产生实质性和不利影响，直到受影响的合同完成为止。
如果我们的工作超出原项目范围和合同金额，在未获得批准的变更单的情况下，我们可能会产生巨大的成本。
在授予合同后，我们可以在客户的要求或指示下，执行原始合同价中未考虑的额外工作，而无需获得批准的更改单。我们的合同通常赋予客户订购此类更改或额外工作的权利，并通常要求客户补偿我们的额外工作。如果我们无法成功谈判变更单，或未能就这些事项获得足够的补偿，我们可能需要在本期间记录对前几个期间确认的收入和利润的调整。这样的调整，如果幅度很大，可能会对我们的财务状况、经营业绩和现金流产生重大不利影响。
我们未能充分收回我们向承包商、项目业主或其他项目参与者提出的额外合同费用索赔，可能会对我们的运营业绩、财务状况、流动资金和我们的信贷安排产生负面影响。
在某些情况下，我们向项目承包商、业主、工程师、顾问、分包商或其他参与项目的人提出索赔，要求他们支付超出合同价的额外费用或未包括在原始合同价中的金额。这些类型的索赔是由于其他因素造成的延误、效率低下或错误，或改变最初的项目范围，所有这些都可能导致额外的费用。通常，这些索赔可能是漫长的谈判、仲裁甚至诉讼程序的主题，而且很难准确预测这些索赔最终将在何时以及以什么条件得到解决。
追回债权的潜在影响可能会在未来期间产生重大影响，届时这些债权或部分债权可能变得可能和可估测，或已得到解决，因此这些债权有能力对我们的运营结果和财务状况产生负面影响。例如，我们可以估计并报告一份合同在几个时期内的利润，然后确定，由于索赔和解的结果，先前估计和报告的利润全部或部分被夸大了。如果发生这种情况，将报告作出这种确定的期间多报的全部总额，从而抵消在该期间应报告的其他合同的全部或部分任何利润，甚至导致报告该期间的损失。在历史的基础上，根据美国公认的会计原则，我们对这些索赔进行了详细的估计和核算，我们认为我们通常对此类索赔做出了可靠的估计。然而，鉴于与这些类型的索赔有关的不确定性，实际回收可能与先前作出的估计有实质性的不利差异，这可能导致先前记录的收入和利润减少或逆转。当最终结算额超过我们的记录估计时，我们还可以确认额外的收入和利润。
此外，当提出这些类型的索赔时，我们可能会使用或已经使用营运资本来支付相关索赔解决之前的成本超支，并可能在寻求此类潜在追回时产生额外成本。如果不能及时和充分地收回这些类型的索赔，可能会对我们的财务状况、经营业绩、现金产生负面影响
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流动和流动性。此外，我们使用营运资本来支付与未决索赔相关的成本超支，可能会影响我们履行信贷协议契约的能力，或限制我们信贷协议的使用。如果吾等根据吾等的信贷协议违约，可能导致吾等不再有权根据一项或多项信贷协议借款、加快协议下未偿还债务的到期日、取消抵押品的抵押品赎回权以履行协议下的义务，或要求吾等修订及/或豁免可能对吾等提出额外要求并令吾等向贷款人支付额外款项的信贷协议。
我们赋予业务部门管理层很大的决策权，这带来了某些风险，可能会导致个别分支机构的经营业绩有所不同。
我们在美国东部的不同地点运营，得到公司高管和服务的支持，当地业务部门管理层保留对日常运营的责任并遵守适用法律。我们相信，赋予当地管理层重大决策权的做法对我们的成功增长非常重要，并使我们能够对机会和客户需求做出反应。然而，这种做法可能会使协调我们整个运营的程序变得困难，并带来一定的风险，包括我们在尝试识别或应对影响重要业务问题的问题方面可能比在更集中的结构下更慢或更不有效，或者我们在识别子公司与我们的整体业务战略之间的不一致方面会更慢。如果子公司未能遵守我们的合规政策，我们可能会成为合同、安排或情况的一方，承担巨额债务，或者其条款不如我们经营的市场常见的条款。同样，公司战略和政策在地方层面的执行不一致可能会对我们的财务状况、经营业绩、现金流和前景产生重大不利影响。
由于各种原因，一个地点的经营结果可能与另一个地点的经营结果不同，包括市场规模、当地客户基础、地区建设做法、竞争格局、监管要求、州和地方法律以及当地经济条件。因此，我们的某些地点可能会经历高于或低于其他地点的盈利和增长水平。
收购、资产剥离和其他战略交易可能无法实现财务或战略目标，扰乱我们正在进行的业务，并对我们的运营结果产生不利影响。
我们可能会进行选择性收购，以扩大、补充或多样化我们的业务，因为通过收购实现增长是我们声明的增长战略的一部分。我们不能保证我们将能够确定合适的收购目标，或者我们将能够以我们可以接受的条款和条件完成收购，或者被收购的业务将是盈利的。收购可能会让我们面临不同于传统经验的额外业务风险。我们还可能在整合被收购的业务和成功管理我们预期从这些收购中经历的增长方面遇到困难或失败。
我们可能会选择用债务、股权、现金或三者的组合来为未来的收购融资。未来的收购可能会稀释收益。在我们成功进行收购的程度上，可能会带来一些风险，包括：
•这笔交易可能不会有效地推进我们的商业战略，其预期的好处可能永远不会实现；
•承担重大债务或无法实现收购前预期的成本节约或其他财务利益(包括与环境有关的成本和多雇主养老金计划)，因为尽职调查未能发现可能导致法律风险的情况或未能量化已知风险的真实责任风险；
•在与现有工会进行收购的情况下承担多雇主养老金计划(MEPP)的责任，以及如果收购了一家开放式商店业务，我们的工会和非工会子公司和运营的结构面临的挑战将增加；以及
•与收购相关的任何额外债务都可能影响我们的财务状况、经营业绩和现金流。
此外，与失败的收购或尝试的收购交易相关的成本可能会对我们的财务状况、运营结果和现金流产生不利影响。
我们未能成功整合收购，可能会对我们的财务业绩产生不利影响。
我们声明的增长战略的成功取决于我们能否从收购的业务中实现预期的好处，例如扩大我们现有的业务和消除多余的成本。要实现这些好处，我们必须
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成功地将被收购企业的运营与我们现有的运营整合起来。整合被收购的企业涉及许多运营挑战和风险，包括：
•转移管理层对现有业务的注意力；
•留住管理层和其他关键员工的困难，吸收不同文化和做法的困难，广泛和地理上分散的人员和业务，以及留住被收购企业的客户或关键员工可能会对我们的业务和被收购企业产生负面影响；
•在整合被收购企业的会计、信息技术、人力资源和其他行政系统方面出现意想不到的问题，可能无法实现有效管理和减少费用；以及
•在税务筹划、财务管理、财务报告和内部控制等领域面临更多财务和会计挑战和复杂性的风险。
这些因素可能导致成本增加，预期收入减少，管理层的时间和精力被转移，这可能对我们的运营结果和财务状况产生不利影响。此外，由于我们未能成功整合收购而导致的商誉或其他无形资产的任何减值都可能对我们的运营结果和财务状况产生不利影响。
设计/建造和设计/协助合同使我们面临设计错误和遗漏的风险。
设计/建造项目为客户提供设计和施工的单一责任点。当我们获得这些项目时，我们通常在内部进行设计和工程工作。在其他项目上，我们不是设计师，而是直接协助项目设计团队。如果我方的设计错误或疏忽导致损坏，则我方、我们的分包商或各自的专业责任或错误和遗漏保险将无法承担责任的风险。与我们的项目有关的任何被认定的设计缺陷所产生的任何责任都可能对我们的财务状况、运营结果和现金流产生重大不利影响。
如果我们遇到客户付款延迟和/或违约，我们可能无法收回所有支出。
由于我们合同的性质，我们有时会在收到客户付款之前向项目投入资源，金额足以支付项目发生时的支出。客户付款的延迟可能需要我们进行营运资金投资。如果客户拖欠我们已投入资源的项目的付款，可能会对我们的财务状况、运营结果和现金流产生实质性的负面影响。
不令人满意的安全表现可能会使我们受到惩罚，影响客户关系，导致更高的运营成本，负面影响员工士气，并导致更高的员工流失率。
我们的工作是在公司租用的办公室以及包括建筑工地和工业设施在内的各种地点进行的。每个地点都面临许多健康和安全风险，包括触电、火灾、爆炸、机械故障、接触危险材料、与天气有关的事故、机动车辆和运输事故以及设备损坏。此外，我们租赁了大量由员工运营的车队，我们的许多员工在他们的工作过程和范围内驾驶他们的私人车辆，往返于现场和我们的设施。这些危险可造成人身伤害和生命损失、财产和设备的严重损坏或毁坏以及其他后果损害，并可能导致业务暂停、大笔损失索赔，在极端情况下还可能承担刑事责任。虽然我们已经采取了我们认为适当的预防措施，将健康和安全风险降至最低，但我们过去曾经历过严重事件，未来可能会遇到更多事件。严重的事故可能会使我们受到处罚、民事诉讼或刑事起诉。对人身损害的索赔，包括对人身伤害或生命损失的索赔，可能会导致重大的成本和负债，这可能会对我们的财务状况、运营结果和现金流产生不利影响。此外，像我们行业的其他公司一样，我们以体验改革率(“EMR”)的形式跟踪我们的受伤历史。如果与我们某些运营单位相关的电子病历超过客户设定的最低门槛，我们可能无法开展某些项目。糟糕的安全性能还可能危及我们与客户的关系，损害我们的声誉。
我们无法正确利用我们的劳动力，这可能会对我们的盈利能力产生负面影响。
我们利用劳动力的程度会影响我们的盈利能力。劳动力利用不足可能导致毛利率下降，从而导致我们的短期盈利能力下降。另一方面，过度利用我们的劳动力可能会对安全、员工满意度、自然减员和项目执行产生负面影响，导致未来项目奖励的潜在下降。影响劳动人口使用率的因素很多，包括：
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•我们对员工需求的估计和我们管理自然减员的能力；
•项目进度安排的效率和我们将项目分配之间的停机时间降至最低的能力；
•生产力；
•劳资纠纷；以及
•在任何给定的时间都能获得熟练的劳动力。
我们的企业有工会和开放式商店运营，这使得企业面临劳资纠纷的风险。
我们有不同的子公司雇主，分别拥有工会和非工会业务。在这方面，我们的公司结构和运作可能会受到雇员所属的一个或多个工会的挑战。此类挑战导致的不利索赔或判决可能会对我们的财务状况、经营业绩和现金流产生重大不利影响。
罢工或停工可能会对我们的运营和业绩产生负面影响。
我们是涵盖大多数手工业劳动力的集体谈判协议的一方。尽管罢工、停工和其他劳资纠纷在最近没有对我们的运营或业绩产生重大影响，但任何此类劳工行动或我们无法续签集体谈判协议，如果在未来发生，可能会对我们的财务状况、运营结果和现金流产生实质性的不利影响。
我们的业务可能会因为我们未能正确执行我们的业务战略而受到负面影响。
为了维持和发展我们的业务，我们必须对当前和未来的业务计划做出战略决策，并有效地执行这些计划。我们过去几年的主要重点，也是我们计划在未来几年继续的重点是网上解决部门的加速增长，其中包括维护服务、小项目、建筑控制安装和服务、建筑环境管理和性能服务，以及直接为建筑物业主提供的其他项目机会。我们专注于扩大我们直接服务的所有者关系的数量和广度，并利用这些扩大的所有者与直接关系来提供广泛的服务套件。我们已经进行了大量投资，通过增加我们可以为服务和维护客户提供的价值来扩大我们的网上解决部门。我们继续积极地集中管理和销售资源，培训和聘用有经验的员工，以销售和有利可图地执行网上解决工作。随着我们以网上解决为中心的重点，我们已经减少，并继续减少我们的资源分配给我们的GCR部门，并继续限制我们从事的GCR相关工作。尽管我们相信我们以网上解决为中心的重点解决了我们业务的需求及其长期目标，但我们的战略是基于某些假设和预测，这些假设和预测受到风险和不确定因素的影响，包括我们是否准确地识别了问题，瞄准了适当的市场客户，并在适当的规模和范围内执行了我们的战略努力，以及是否继续这样做。因此，继续向以网上解决为中心的业务过渡可能不会成功地产生预期的结果。如果我们没有成功地执行我们的业务战略，我们的业务和财务业绩可能会受到不利影响。
我们的成功取决于某些关键人员的持续贡献，他们中的每一个人都很难被取代。如果我们失去其中一个或多个人的经验、努力和能力的好处，我们的经营业绩可能会受到影响。
我们的持续成功取决于我们管理团队的表现。我们依赖于这些人的经验、努力和能力，他们中的每一个人都很难被取代。我们不能保证由于其他商业机会、对战略方向的不同看法等原因而选择离开公司的任何关键高管继续受雇。如果我们失去管理团队成员，我们的业务、财务状况、运营结果、现金流和客户基础以及我们普通股的市场价格可能会受到不利影响。
如果我们无法吸引和留住合格的经理、员工、合资伙伴、分包商和供应商，我们将无法有效运营，这可能会降低我们的盈利能力。
我们的业务是劳动密集型的，我们的许多业务都经历了很高的员工流失率。在我们开展业务的某些地理区域，往往很难找到合格的人员。此外，我们的业务由少数关键的执行和运营官员管理。总体而言，该行业面临着缺乏训练有素、技术熟练、合格的管理、运营和现场人员。我们可能无法雇佣和留住高效运营、支持我们的增长战略或执行积压工作所需的熟练劳动力。总体或当地经济条件的变化以及由此对劳动力市场和我们的合资伙伴、分包商和供应商的影响，可能会使我们很难在我们开展工作的地理区域吸引或留住合格的人员。我们的劳动力
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由于技术人员和其他人员供应短缺，费用可能会增加。劳动力短缺、劳动力成本增加或关键人员的流失可能会降低我们的盈利能力，并对我们的业务产生负面影响。此外，如果我们无法留住与一些客户主要合作并建立了关系的员工，我们与这些客户的关系可能会受到影响。
我们的员工、分包商或合作伙伴的不当行为，或者我们完全不遵守法律或法规，可能会损害我们的声誉，损害我们与客户的关系，减少我们的收入和利润，并使我们受到刑事和民事执法行动。
我们的一名或多名员工、分包商、供应商或合作伙伴的不当行为、欺诈、不遵守适用法律法规或其他不当活动可能会对我们的业务和声誉产生重大负面影响。此类不当行为的例子包括员工或分包商盗窃、未能遵守安全标准、与汽车运营相关的州特定法律(包括手机使用)、客户要求、环境法律、DBE法规合规性以及任何其他适用的法律或法规。虽然我们采取预防措施来预防和发现这些活动，但这种预防措施可能并不有效，并受到包括人为错误和欺诈在内的内在限制。我们不遵守适用的法律或法规或不当行为可能会使我们受到罚款和处罚，损害我们的声誉，损害与客户的关系，减少我们的收入和利润，并使我们受到刑事和民事执法行动。
未能按照专业标准或合同要求提供我们的服务可能会使我们面临重大的金钱损失。
我们的服务通常涉及对复杂设施的规划、设计、开发、建设或运营和管理的专业判断。尽管我们采取了一系列旨在减少潜在责任的保险、风险管理和风险规避计划，但我们所提供的服务在我们的某个项目现场或一个已完成的项目上发生的灾难性事件可能会导致重大的专业或产品责任、保修或其他针对我们的索赔，以及声誉损害。这些负债可能会超过我们的保险限额，或者影响我们未来获得保险的能力。此外，即使在适用保险范围的情况下，此类保单也有限制和免赔额或扣除额，这可能导致我们就针对我们提出的任何索赔承担一定金额的风险。此外，同意赔偿我们任何此类责任或损失的客户或分包商可能拒绝或无法履行其对我们的义务。未投保的索赔，无论是部分或全部，以及保险承保但受保单限额、高免赔额和/或保留额限制的任何索赔，都可能对我们的业务、财务状况和运营结果产生实质性的不利影响。
我们对设备和材料的分包商和供应商的依赖可能会增加我们的成本，并损害我们及时或根本完成合同的能力，这将对我们的利润和现金流产生不利影响。
我们在很大程度上依赖第三方分包商来完成我们许多合同中的一些工作，而且往往是大部分工作。我们还几乎完全依赖第三方供应商为我们的合同提供设备和材料(包括管道、板材和控制系统)。如果我们无法留住合格的分包商或供应商，或者如果我们的分包商或供应商由于任何原因没有达到预期的表现，我们的执行和盈利能力可能会受到损害。根据合同，我们仍然对我们的分包商和供应商的表现或失败对我们的客户负责。
我们一般不投标项目，除非我们从供应商那里得到材料和设备的承诺，并从分包商那里得到完成项目所需服务的承诺，这些承诺的价格已经包含在投标中。因此，如果我们不能从我们的供应商那里获得材料和设备的承诺，从分包商那里获得所需服务的承诺，或者如果这些承诺的条款对公司不利，我们竞标合同的能力可能会受到损害，或者我们可能会在合同上遭遇利润减少或亏损。此外，如果供应商或分包商由于任何原因，包括我们的财务状况恶化，无法根据供应/服务协议的谈判条款交付材料、设备或服务，我们可能会受到延误，并被要求以更高的价格从其他来源购买材料、设备和服务，或产生其他意想不到的成本。这可能会减少可实现的利润，或导致合同亏损。
成本或材料和大宗商品可获得性的增加可能会影响我们的盈利能力。
我们面临市场风险，这可能会导致我们运营中使用的材料、设备和商品的成本或可用性增加。由于供应链中断、通胀压力、关税、监管放缓和市场中断，我们已经并可能继续经历这些项目的延误和成本波动。此外，我们客户的预算可能会受到成本增加的影响，客户支出的减少可能会导致项目获奖减少和竞争加剧。这些成本可能会受到政府法规、进口关税和关税、货币汇率变化、一般经济状况和其他我们无法控制的情况的影响。我们也暴露在
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能源价格上涨，特别是与我们车队车辆的燃料价格有关的价格。尽管我们可能会尝试将这些增加的成本中的某些部分转嫁给我们的客户，但我们可能无法将所有这些成本增加转嫁给我们的客户。因此，我们的利润率可能会受到此类成本增加的不利影响。
能源价格的变化可能会增加我们的成本，我们可能无法将增加的能源成本转嫁给我们的客户。
能源价格根据我们无法控制的事件而波动。我们可能会受到燃料供应限制或能源价格上涨的不利影响，这会导致运输和设备运营成本上升。尽管我们可能能够将能源价格收费的影响转嫁给我们的一些客户，但我们可能无法将所有这些成本增加转嫁给我们的客户。因此，我们的利润率可能会受到此类成本增加的不利影响。
我们可能无法确定合格的DBE承包商并与其签订合同来履行分包商的职责。
我们的某些项目包括要求DBE参与的合同条款。参与条款可以是目标的形式，也可以是必须转包给DBE公司的最低工作量的形式。如果我们未能在最低限度的DBE参与下完成这些项目，我们可能会被追究违约责任，这可能包括对我们竞标未来项目的能力的限制，以及金钱损失。就我们对金钱损失负责的程度而言，该项目的总成本可能会超过最初的估计，我们可能会经历该项目的利润减少或亏损，并可能对我们的财务状况、运营结果、现金流和流动性造成重大不利影响。此外，如果我们与没有适当资格执行商业有用功能的DBE承包商签订合同，我们可能要为违反与DBE合同相关的联邦、州或当地法律而承担责任。
我们参与建筑合资企业将使我们因合作伙伴的失败而承担责任和/或损害我们的声誉。
作为我们业务的一部分，我们是特殊目的、特定项目合资安排的一方，根据这些安排，我们通常与建筑行业的其他公司联合竞标和执行特定项目。这些联合项目的成功取决于本节其他部分讨论的各种风险以及我们的合资伙伴是否履行其合同义务。
我们和我们的合资伙伴一般对合资企业的所有责任和义务承担连带责任。如果合资伙伴未能履行或在财务上无法承担其所需的部分出资或其他义务，包括因诉讼而产生的债务，我们可能被要求进行额外的投资、提供额外的服务或支付超过我们按比例承担的责任，以弥补我们合作伙伴的缺口。此外，如果我们不能充分解决合作伙伴的绩效问题，客户可能会终止项目，这可能会导致我们承担法律责任，损害我们的声誉，并减少我们在项目上的利润。我们可能是合资企业的控股成员；然而，在我们不控制的范围内，我们可能对控股成员就合资企业正在进行的工作所做的某些决定拥有有限的控制权。另一名成员(S)可能不受相同合规和监管要求的约束。虽然我们的流程和控制旨在降低与我们合资企业相关的风险，但只要控股成员作出对合资企业产生负面影响的决定，就可能对我们的财务状况、经营业绩、现金流和利润产生重大不利影响。
我们业务的很大一部分取决于我们提供担保债券的能力。金融和担保市场的任何困难都可能对我们的担保能力和可用性造成重大不利影响。
我们的某些项目需要建设保证金(投标、付款和履约保证金)。从历史上看，担保市场状况曾经历过困难时期，原因是担保公司因我们无法控制的宏观经济趋势而蒙受重大损失。因此，在市场上整体担保能力较低的时期，担保条款变得更加昂贵和限制性更强。我们不能保证我们在未来保持足够水平的保证金能力，这可能会使我们无法竞标某些合同或与一些客户成功签约。此外，即使我们继续能够获得足够的债券能力来充分担保未来的工作，我们也可能被要求提供抵押品以获得担保债券，这将减少我们可用于其他目的的流动性。我们的担保提供商不承诺保证我们未来获得新债券；因此，我们是否有能力获得或增加担保能力完全由我们的担保提供商自行决定。如果我们的担保公司限制或取消我们获得债券的机会，替代方案将包括从其他担保公司寻求担保能力，增加与不需要债券的客户的业务，并为项目业绩提供其他形式的抵押品，如信用证或现金。我们可能无法及时、以可接受的条件或根本不能确保这些替代方案。因此，如果我们遇到粘合能力中断或减少的情况，我们很可能无法竞争或参与某些项目。
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我们针对许多潜在债务的保险单要求有很高的免赔额。此外，保险市场的困难可能会对我们获得必要保险的能力产生不利影响。
尽管我们就某些相关风险敞口维持保单，但其中某些保单的免赔额很高；因此，我们实际上为我们几乎所有的典型索赔都提供了自我保险。我们对未付索赔和相关费用的负债估计数以及估计负债的适当性每季度进行审查和更新。然而，由于许多相关因素的影响，保险责任很难评估和估计，这些因素的影响往往是未知的，包括伤害的严重程度、我们与其他各方的责任比例的确定、已发生但未报告的事故数量，以及我们的健康、安全和质量计划的有效性。我们的应计项目是基于已知事实、历史趋势(内部趋势和行业平均水平)以及我们对未来支出的合理估计。我们相信我们的应计项目是足够的。然而，我们的风险管理策略和技术在降低所有市场环境下的风险敞口或应对所有类型的风险方面可能并不完全有效。如果我们用来管理各种风险敞口的各种工具、流程或策略中的任何一种都不有效，我们可能会招致我们的保单不涵盖的损失(包括潜在的惩罚性赔偿)或超过我们的应计或承保限额。
此外，近年来，保险市场变得更加昂贵和限制性更强。此外，我们以前的伤亡损失历史可能会对我们在商业合理范围内购买保险的能力产生不利影响。因此，我们未来可能无法维持商业上合理的保险范围水平，这可能会使我们无法在许多项目上开展工作。我们的保险供应商并无承诺在未来续保现有保单；因此，我们能否获得所需水平或种类的保险，是受市场力量所不能控制的。如果我们不能获得必要的保险水平，我们很可能就无法竞争或参与大多数项目。
我们使用成本比成本会计方法可能会导致先前记录的收入或利润减少或冲销。
我们收入的一大部分是使用成本比会计方法确认的，这导致在合同期限内按照我们的实际成本与我们估计的合同成本的比例按比例确认合同收入和收益。在个别合同上确认的收益或损失是基于对合同收入、成本和盈利能力的估计。我们不断地审查我们对合同收入、成本和盈利能力的估计。在合同完成之前，我们可能会因以下原因而一次或多次调整我们的估计：原始合同的更改单、与客户就发票金额发生的收款纠纷，或因客户导致的延误和其他因素而向客户索赔增加的成本。合同损失在确定损失的会计期间确认。合同利润估计数也在确定需要调整的会计期间进行调整。例如，由于成本比会计方法的要求，我们可能会估计和报告一份合同在几个时期的利润，然后确定所有或部分先前估计和报告的利润被夸大了，通常是在合同完成时。如果发生这种情况，将报告作出这种确定的期间的全部合计多报金额，从而抵消在该期间应报告的其他合同的全部或部分任何利润，甚至导致报告该期间的损失。在历史的基础上，在大多数业务部门，我们相信我们通常对完成长期合同的进展做出了相当可靠的估计。然而，鉴于与这类合同相关的不确定性，实际成本可能与先前作出的估计有实质性的不利差异，这可能导致先前记录的收入和利润减少或逆转。
未来期间的盈利可能会受到商誉和无形资产减值费用的影响。
我们在合并资产负债表上持有大量商誉和可识别的无形资产。商誉是指收购价格超过被收购企业净资产估计公允价值的部分。我们每年评估商誉的减值，如果情况表明可能已经发生减值，我们会更频繁地评估商誉。我们未来可能会确定我们的未摊销无形资产或固定资产的价值发生了重大减值，这可能需要我们注销一部分资产，并可能对我们的财务状况或报告的运营业绩产生不利影响。
合同保修义务可能会对我们的利润和现金流产生不利影响。
我们经常保证所提供的服务，通常是作为合同的一项功能，保证所完成的工作不会出现工艺和我们提供的材料方面的缺陷。如果发生保修索赔，我们可能被要求维修或更换保修工作，费用由我们承担。此外，我们的客户可以选择使用其他提供商的服务来维修或更换保修项目，并要求我们支付维修或更换的费用。保修索赔产生的成本可能会对我们的财务状况、运营结果和现金流产生不利影响。
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美国贸易政策最近和潜在的变化以及其他国家的报复性反应可能会显著增加成本或限制我们业务中使用的原材料和产品的供应。
近年来，美国联邦政府对与我们的业务相关的一系列进口材料和商品征收新的或增加的关税或关税。外国政府和贸易集团的回应是对美国商品征收或增加关税和/或贸易限制，并可能不时考虑其他措施。这些贸易冲突和相关不断升级的政府行动导致额外的关税、关税和/或贸易限制，可能会增加我们的运营成本，导致我们供应链的中断或短缺，和/或对我们所在的美国、地区或当地经济产生负面影响，个别或总体上对我们的业务和综合财务报表产生实质性和不利的影响。
通胀和/或利率上升，或美国经济恶化，可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生实质性的不利影响。
经济因素，包括通货膨胀和利率波动，经济衰退和对经济衰退的担忧可能会对我们的业务产生负面影响。如果我们的成本受到严重的通胀压力，我们可能无法通过价格上涨来完全抵消这些更高的成本。在国会无法大幅降低美国债务或有效提高债务上限的情况下，联邦支出可能会减少，这可能会对政府机构资助现有或新的基础设施项目的能力产生负面影响。此外，如果国会在劳动力短缺或供应链中断期间在基础设施上投入更多资金，可能会增加我们的成本，或者导致我们找不到合适的劳动力、供应、机械或原材料。此外，所有这些行动都可能对美国和世界各地的金融市场和经济状况产生实质性的不利影响，这可能会限制我们和我们客户获得融资的能力，和/或可能会削弱我们执行收购战略的能力。这些和相关的经济因素可能会对我们的财务状况、经营业绩、现金流和流动资金产生重大不利影响。
持续的全球政治和经济不确定性可能会对我们的收入和盈利能力产生不利影响。
过去几年不时会出现政治和经济担忧，包括新冠肺炎疫情、消费者信心下降、俄罗斯与乌克兰、以色列和哈马斯之间的战争等国际冲突的影响、关税、能源成本和通胀。这种不稳定性可能会使我们的客户、供应商和我们极难准确预测和计划未来的业务活动，并可能导致我们在服务上的支出受到限制、延迟和延长我们的业务发展努力、要求更优惠的价格或其他条款，和/或难以收回我们的应收账款。此外，全球市场持续的经济不稳定可能会限制我们在希望或需要筹集资金的时候进入资本市场的能力，这可能会影响我们对不断变化的商业状况或新机会做出反应的能力。如果经济状况仍然不明朗或疲软，我们的收入和盈利能力可能会受到不利影响。
我们的浮动利率负债使我们面临利率风险，这可能导致我们的偿债义务显著增加。
根据我们的第二个A&R WinTrust信贷协议(定义如下)，借款的利率是浮动的，并使我们面临利率风险。如果利率上升，我们对浮动利率债务的偿债义务将增加，即使借入的任何金额保持不变，我们的净收入和现金流，包括可用于偿还债务的现金，将相应减少。截至2023年12月31日，我们在第二笔A&R WinTrust循环贷款(定义如下)下有3590万美元的可用借款能力。此外，我们已经就我们的第二笔A&R WinTrust循环贷款签订了利率互换协议，其中涉及固定利率支付的可变利率交换，以减少利率波动。然而，我们可能不会就我们所有的浮动利率债务维持利率掉期，我们达成的任何掉期可能无法完全缓解我们的利率风险，并可能本身受到信用风险的影响。
未能遵守我们债务和信贷协议下的契约或偿还我们的债务可能会对我们的业务产生不利影响。
我们的第二个A&R WinTrust信贷协议和其他债务义务包括某些债务契约，其中一些是财务性质的，在本年度报告10-K表格的“第7项.管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析”中有进一步的描述。我们未能遵守任何这些公约，或在根据这些公约到期时未能支付本金、利息或其他金额，将构成适用协议下的违约事件。在某些情况下，根据其中一项协议发生违约事件(或根据其中一项协议加速偿债)可能构成根据我们的一项或多项其他债务或担保协议发生的违约事件。根据我们的债务协议违约，可能会导致我们不再有权借款。
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根据一项或多项协议，加快协议项下未偿债务的到期日，及/或取消任何担保协议项下债务的抵押品的赎回权。如果我们无法偿还债务，或者如果我们无法遵守我们的财务或其他债务契约，我们的债务将立即到期和支付，我们可能会被迫缩减我们的业务，重组我们的资本结构(包括通过破产程序)，或清算我们的部分或全部资产，导致我们证券的持有人经历其投资的部分或全部损失。
我们可能无法产生足够的现金流来履行我们所有现有的或潜在的未来偿债义务。
我们是否有能力履行所有现有或潜在的未来偿债义务(包括第二份A&R WinTrust信贷协议下的债务，根据该协议，我们可能产生巨额债务)，为我们现有的或潜在的未来债务进行再融资，以及为我们的运营、营运资本、收购、资本支出和其他重要业务用途提供资金，取决于我们在未来产生足够现金流的能力。除其他因素外，我们未来的现金流会受到一般经济、工业、金融、竞争、营运、立法和监管等因素的影响，其中很多情况都不是我们所能控制的。
我们不能保证我们的业务将从运营中产生足够的现金流，或未来的现金来源将以有利的条款向我们提供，或根本不能保证金额足以使我们能够满足我们所有现有的或潜在的未来偿债义务，或为我们的其他重要业务用途或流动性需求提供资金。此外，如果我们因未来的收购或任何其他目的而产生额外的债务，我们现有的或潜在的未来偿债义务可能会大幅增加，我们履行这些义务的能力可能在很大程度上取决于此类收购或项目的回报，而这一点无法得到保证。
此外，我们在借款条款下的义务可能会对我们产生负面影响。例如，这种义务可能：
•限制我们为营运资金、资本支出、偿债要求、收购和一般企业或其他目的获得额外融资的能力;
•限制我们进行战略性收购或导致我们进行非战略性资产剥离；
•增加我们在一般经济和工业条件下的脆弱性；以及
•需要运营现金流的很大一部分专门用于支付我们借款的本金和利息，从而降低了我们使用现金流为我们的运营、资本支出和未来商业机会提供资金的能力。
我们也可以在预定到期日或之前对我们的全部或部分债务进行再融资。我们对债务进行再融资或获得额外融资的能力将取决于(I)我们的业务、财务状况、流动资金、经营结果以及当时的市场状况；以及(Ii)管理我们债务的协议中的限制。因此，我们可能无法对任何债务进行再融资，也可能无法以优惠条件获得额外融资，或者根本无法获得。
如果我们无法从运营中产生足够的现金流，并且我们无法获得额外的借款或再融资，我们可能无法履行所有现有或潜在的未来偿债义务。因此，我们将被迫采取其他行动来履行这些义务，例如提高股本或推迟资本支出，其中任何一项都可能对我们产生实质性的不利影响。此外，我们不能保证我们能够以有利的条件实施这些行动中的任何一项，或者根本不能。
我们有义务为多雇主养老金计划缴费，这可能会在未来产生巨额费用和负债。
我们根据集体谈判协议为美国约40个多雇主养老金计划缴费，这些协议通常为这些协议涵盖的员工提供养老金福利。我们目前大约54%的员工是集体谈判单位的成员。截至2023年12月31日的年度，我们对这些计划的捐款约为1160万美元，截至2022年12月31日的年度，我们的捐款约为1260万美元。近年来，通过此类计划提供福利的成本有所增加。我们对这些多雇主养老金计划所需供款的任何增加或减少将取决于许多因素，包括集体谈判的结果、管理计划的受托人采取的行动、政府法规、计划中持有的资产的实际回报以及可能支付的提取债务。根据我们从多雇主养老金计划管理人那里获得的信息，我们认为这些多雇主养老金计划中的一些计划资金不足。这些计划的无资金负债可能会导致我们和其他参与计划的雇主要求增加未来的付款。资金不足的多雇主养老金计划可能会征收附加费，要求缴纳额外的养老金。我们增加付款的风险可能会更大，如果
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参加这些资金不足计划的雇主退出该计划，不能提供足够的资金来支付与该计划参与人有关的无资金负债。
除有限的例外情况外，根据集体谈判协议有义务向多雇主养恤金计划缴费的雇主，在终止对该计划的缴费义务或退出计划时，有责任承担其在该计划的无资金来源的既有养恤金负债中的比例份额。如果我们退出一项计划，适用的法律可能会要求我们对该计划作出提取责任缴款，我们将不得不在我们的合并财务报表中反映该负债和相关费用。我们向个人多雇主养老金计划支付的提款责任将取决于该计划为既得利益提供资金的程度。虽然我们目前无意退出计划，而且资金不足的计划债务在过去并未影响我们的运营，但不能保证我们未来不会被要求为其中一个或多个计划提供大量现金捐助。如果我们参加的多雇主养老金计划存在资金严重不足的负债，这种资金不足可能会增加我们潜在的提取负债的规模。截至2023年12月31日或2022年12月31日的年度，我们的合并财务报表中没有记录多雇主养老金计划资金不足的责任。
医疗成本的增加可能会对我们的财务业绩产生不利影响。
多年来，由于医疗成本上升和立法要求等原因，提供员工医疗福利的成本一直在稳步上升。由于医保法的复杂性，以及国会、州立法机构和市政当局定期通过的医疗改革立法，我们无法肯定地预测这些法律对我们的医疗成本的未来影响。医疗成本的持续增加或国会、州立法机构或市政当局通过的未来医疗改革法律造成的额外成本可能会对我们的运营结果和财务状况产生不利影响。
我们的业务可能会受到工作环境的影响。
我们在各种条件下开展工作，包括但不限于，复杂的地形、困难的现场条件，可能会影响材料交付和劳动力供应的繁忙城市中心，必须遵守严格程序的洁净室环境，以及包含恶劣或危险条件的现场、炼油厂和其他工艺设施。在这些条件下进行工作可能会增加此类工作的成本，或对效率产生负面影响，从而影响我们的盈利能力。
在我们经营的市场中，或以其他方式影响我们的设施或供应商的传染病，如冠状病毒(新冠肺炎)的大流行、流行或爆发，可能会对我们的业务造成不利影响。
如果大流行、流行病或传染病的爆发，包括新冠肺炎引起的任何呼吸道疾病的爆发，或其他公共卫生危机，影响到我们的市场或设施，或我们的供应商或客户的市场或设施，我们的业务可能会受到不利影响。大流行、流行病或其他传染病的后果可能包括扰乱或限制我们的旅行能力。如果在我们的一个或多个办公室、设施或工作场所爆发这种传染病，我们的运营可能会受到不利的实质性影响，我们的生产力可能会受到影响，我们按照合同义务完成项目的能力可能会受到影响，我们可能会产生增加的劳动力和材料成本。如果与我们签约的客户受到传染病爆发的影响，GCR和ODR工作可能会推迟或取消，我们可能会产生更多的劳动力和材料成本。如果与我们合作的分包商受到传染病爆发的影响，我们的劳动力供应可能会受到影响，我们的劳动力成本可能会增加。此外，我们可能会遇到与某些供应商或其供应链中的供应商的困难，如果我们无法以可接受的价格采购足够数量的基本设备、用品或服务，我们的业务可能会受到影响。此外，传染性疫情已经并可能在未来对美国经济或我们所在市场的当地经济造成破坏，并可能导致建筑材料短缺，与获得建筑材料相关的成本增加，影响就业增长和消费者信心，或导致我们无法预见的经济变化，包括经济衰退或通胀的可能性。总体而言，大流行、流行病或传染病爆发对我们的市场或设施的潜在影响很难预测，可能会对我们的业务产生不利影响。
未来的气候变化可能会对我们产生不利影响。
温室气体(“GHG”)排放正在推动全球气候变化，预计将对我们的运营产生各种影响，从更频繁的极端天气事件到广泛的政府政策发展和客户偏好的变化，这些都有可能单独或共同地显著扰乱我们的业务，并对我们的供应商、独立承包商和客户产生负面影响。经历或解决气候变化带来的各种物理、监管和适应/过渡风险可能会显著减少我们的收入和盈利能力，或导致我们产生损失。例如，将更高的资源效率纳入我们的解决方案，无论是遵守升级的建筑规范，还是考虑到一个地区特别暴露在气候条件下的建议做法，或者承诺
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满足日益环保的客户的需求或满足我们自己的可持续发展目标，往往会增加我们的成本。在评估是否实施自愿改进时，我们还认为，选择不提高建筑物的资源效率会降低它们对市政当局的吸引力，并增加我们社区客户对不断上涨的能源和水费用以及使用限制的脆弱性。我们权衡与提供更多资源节约型产品相关的成本的影响，以及产生更高回报和提供客户负担得起的解决方案的优先事项。在平衡这些目标时，我们可能会确定，我们需要吸收使我们的解决方案更高效所带来的大部分或全部额外运营成本，这对我们来说可能是相当大的。
除了气候变化担忧带来的商业压力外，我们在任何服务市场的运营都可能面临其潜在的不利物理影响。虽然我们为我们的建筑工地制定了安全协议，并采取措施保护我们的行政职能，但我们不能保证我们或我们的供应商或其他合作伙伴能够在经历重大天气事件或自然灾害的地区成功运营，我们或他们可能受到更大的影响，需要比其他企业更长的时间和更高的成本，以恢复在受影响地点的运营，具体取决于事件的性质或其他情况。
国际、联邦、州和地方当局以及立法机构发布、实施或提议的条例、处罚、标准或指南旨在限制、限制或促进符合资源节约、温室气体减排、环境保护或其他与气候有关的目标的活动。遵守针对我们的业务或我们的供应商(或其供应商)的运营、产品或服务或以其他方式影响我们的解决方案，可能会增加我们的成本或延迟或使我们的解决方案复杂化，例如，由于需要重新配制或重新设计建筑材料或组件，或采购更新或升级的项目或设备，或受过专门培训或认证的独立承包商，供应有限或受限。
在建筑或其他解决方案中适应或过渡使用某些项目或方法，或调整我们向客户提供的产品，无论是由于与气候相关的政府规定或我们的供应链、市场动态或消费者偏好，都会对我们的成本和盈利能力、受影响市场的生产运营以及过渡期内的客户满意度产生负面影响，这一过渡期可能会延长。
气候变化是一种本质上复杂的全球现象，其物理、监管和适应/过渡方面存在固有的残余风险，鉴于其广泛、相互依存和基本上不可预测的潜在范围、性质、时间或持续时间，这些风险无法减轻。因此，我们不能保证我们已经或能够成功地准备，或能够或将能够减少或管理任何可能出现的风险。此外，如果意外的恶劣天气事件或自然灾害损害了我们或我们供应商或独立承包商在初级市场的运营，或者直接或间接对我们的活动或适应要求施加重大限制的监管变化的意外后果，我们的业务可能会受到重大负面影响。
我们可能会受到市场或监管机构对气候变化反应的影响。
公众对气候变化日益关注，导致地方、州、地区、国家和国际监管机构更加关注温室气体排放和气候变化问题。监管温室气体排放的立法定期在美国国会提出，美国和国际上都就这些气体的影响和可能的监管手段进行了广泛的政策辩论。拜登政府已将气候变化和限制温室气体排放作为其主要目标之一，包括重新承诺对《巴黎协定》的承诺，并根据该协定做出国家决定的贡献，目标是到2030年将美国的排放量比2005年的基线减少50%-52%。美国的几个州和地理区域也通过了减少温室气体排放的立法和法规。联邦政府或州和地方政府或机构的额外立法或法规，和/或美国可能加入的控制或限制温室气体排放或以其他方式寻求应对气候变化的任何国际协议，可能会导致我们和我们客户的合规成本增加，或对我们的客户产生其他影响，包括那些参与化石燃料勘探、生产或提炼的客户，或通过燃烧化石燃料或通过开采、制造、利用或生产材料或商品排放温室气体的客户。这样的政策变化可能会增加我们客户的项目成本，或者在某些情况下，阻止项目向前推进，从而潜在地减少对我们某些服务的需求，这反过来可能对我们的业务、财务状况和运营结果产生实质性的不利影响。然而，政策变化和气候立法也可能增加对我们服务的总体需求，因为我们的客户和合作伙伴努力遵守这些政策，例如减少他们的能源消耗，并开发综合和可持续的解决方案，这可能会对我们的业务产生积极影响。我们无法确切地预测这种监管对我们或我们的客户可能产生的影响。
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2024年3月6日，美国证券交易委员会敲定了新规则，要求上市公司披露与气候相关的重大信息，包括评估和披露与气候相关的重大风险和机会、温室气体排放清单、与气候相关的目标和目标，以及有形风险和过渡风险的财务影响(《美国证券交易委员会气候规则》)。由于《美国证券交易委员会气候规则》，我们的法律、会计和其他合规费用可能会大幅增加，合规努力可能会分散管理层的时间和注意力。由于这些新规定，我们还可能面临法律或监管行动或索赔。所有这些风险都可能对我们的业务、财务状况和/或股票价格产生实质性的不利影响。
此外，许多州、市和监管机构也通过或提出了关于气候变化的法律和政策，包括温室气体减排目标和气候披露。例如，2023年9月，加利福尼亚州成为第一个通过其影响深远的强制性披露法案的州，该法案要求在加州开展业务的任何实体每年公开披露上一财年2026年开始的全球范围1和范围2的温室气体排放，并提供独立的第三方证明，以及从2027年开始的价值链(范围3)温室气体排放。

采用联邦、州或地方气候变化立法或监管计划来减少温室气体排放并遵守披露义务可能要求我们增加资本和运营成本，从而影响产品价格和需求。我们无法预测何时或以何种形式颁布气候变化立法条款和可再生能源标准，以及任何此类立法或标准可能对我们未来的业务、财务状况或运营产生什么影响。
投资者和客户对我们的环境、社会和治理实践的日益严格的审查和不断变化的期望可能会给我们带来额外的成本，或者使我们面临声誉或其他风险。
投资者更加重视各行各业公司的环境、社会和治理(ESG)实践，包括运营和人力资本管理的环境影响。某些股东使用第三方基准或分数来衡量一家公司的ESG做法，并决定是投资于其普通股，还是与该公司接触，要求改变其做法。此外，我们的客户可能会评估我们的ESG实践，或要求我们采用某些ESG政策作为授予合同的条件。
如果未能遵守投资者或客户的期望和标准，而这些期望和标准正在不断发展和变化，或者人们认为我们没有对日益关注的ESG问题做出适当的回应，可能会对我们的业务造成声誉损害，并可能对我们产生不利影响。
此外，就ESG事宜向投资者提供评级信息的组织可能会对我们或我们的行业给予负面评级，这可能会导致投资者的负面情绪，并将投资资本转移到其他公司或行业，这可能会对我们的股价和资本成本产生负面影响。
我们容易受到不利天气条件的影响，这可能会损害我们的业务和财务业绩。
在我们有重大业务的地区，我们的业务可能会受到恶劣天气的不利影响。恶劣天气条件的影响可能包括：
•削减服务；
•暂停业务；
•无法按照合同规定完成履约进度，并可能对违约金承担责任；
•受伤或死亡；
•与天气有关的设施损坏；
•信息系统中断；
•无法在工地接收机器、设备和材料；以及
•生产力的损失。
信息技术系统故障、网络中断或网络安全漏洞可能会对我们的业务造成不利影响。
我们使用复杂的信息技术系统、网络和基础设施来进行一些日常运营，并为某些客户提供服务，包括用于建筑设计、项目建模和日程安排的技术。信息技术系统故障，包括供应商的系统故障，可能会扰乱我们的
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导致交易错误、处理效率低下、客户流失、其他业务中断或员工个人信息丢失的运营。此外，这些系统、网络和基础设施在未来可能容易受到故意的网络攻击，这些攻击会干扰它们的功能或我们的数据或信息或我们客户的数据或信息的机密性。针对快速发展的计算机技术的日益先进的网络攻击对我们的系统、网络、信息和数据的安全构成了风险。此外，人工智能技术的快速发展和越来越多的采用可能会加剧我们的网络安全风险。同样，网络事件，包括对我们员工的恶意网络攻击，以及第三方通过其他方式秘密访问我们的系统造成的网络事件，都是对我们、我们的客户、分包商和供应商的系统、网络、信息和数据的安全的持续风险。虽然我们有保安、内部控制和技术措施，以保护我们的系统和网络、机密的商业资料、个人资料、我们的客户、雇员、供应商和分包商，但我们的资讯科技系统和我们的第三方服务供应商的系统一直并可能在未来受到系统入侵的影响。系统入侵可能会导致专有业务数据、个人身份信息、其他敏感信息的泄露、修改和破坏，导致生产停机或业务损失，并损害我们的声誉、竞争力和运营。此外，由于新冠肺炎疫情，我们公司办公室的灵活工作安排增加，这些安排导致远程工作的程度更高。这种和其他可能改变的工作做法可能会对我们维护信息技术和系统的安全性、正常功能和可用性的能力产生不利影响，因为我们员工的远程工作可能会给我们的技术资源带来压力，并带来操作风险，包括增加的网络安全风险。远程工作环境可能不那么安全，更容易受到黑客攻击，包括试图利用远程工作环境的网络钓鱼和社交工程尝试。特别值得注意的是我们在实施新功能时的风险。新系统和信息技术的实施可能会对我们的业务产生不利影响，因为它需要大量资本支出，转移管理层的注意力，或者在过渡到新系统方面造成延误或困难。在我们实施新系统时，新旧系统多次并行运行，直到所有进程都成功转移到新系统并执行了彻底的测试。这些事件可能会影响我们的客户、供应商、分包商、员工、我们的财务报告和我们的声誉，并导致补救行动造成的财务损失、业务损失或潜在责任或费用增加，所有这些都可能对我们的业务产生实质性的不利影响。我们的系统实施也可能不会带来预期水平的生产率提高。此外，目前和未来监管数据隐私和未经授权披露机密信息的法律法规，包括但不限于美国证券交易委员会于2023年实施的规则，可能会带来复杂的合规挑战，并导致额外成本。不遵守此类法律法规可能会导致处罚或罚款、法律责任或声誉损害。持续和不断变化的网络攻击威胁也导致监管部门更加重视风险管理和预防。新的网络相关法规或其他要求可能需要大量额外资源，并导致我们产生大量成本，这可能会对我们的运营结果和现金流产生不利影响。
我们外包的软件或基础设施供应商的变化，以及与我们的信息技术系统相关的任何突然损失、安全漏洞、中断或意外数据或供应商损失，都可能对我们的业务产生重大不利影响。
我们依赖第三方软件和基础设施来运行关键会计、项目管理和财务信息系统。如果软件或基础设施供应商决定停止对我们的信息系统的进一步开发、集成或长期维护支持，或者出现任何系统中断、延迟、安全漏洞、数据丢失或供应商丢失，我们可能需要将我们的部分或全部会计、项目管理和财务信息迁移到其他系统。这些中断可能会增加我们的运营费用，并影响我们业务运营的管理，这可能会对我们的财务状况、运营结果、现金流和流动性产生重大不利影响。
我们在美国各地都有子公司，并受到多个州和地方法规以及适用于政府承包商的联邦法律和要求的约束。法律、法规或要求的变化，或我们的任何子公司或我们未能遵守其中任何一项的重大失败，都可能增加我们的成本，并对我们的业务产生其他负面影响。
截至2023年12月31日，我们的业务部门在22个州开展业务，这使我们面临各种州和地方法律法规，特别是与承包商许可要求有关的法律法规。这些法律法规规范着我们业务的许多方面，而且不同的地点往往有不同的标准和要求。此外，我们为联邦政府实体执行工作的子公司还必须遵守额外的联邦法律以及监管和合同要求。任何这些法律的变化，或任何子公司未能遵守这些法律，都可能对我们的运营产生不利影响，其中包括增加成本，分散管理层的时间和注意力于其他项目，并损害我们的声誉。
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根据适用的联邦法规，作为联邦政府承包商，我们的子公司受到许多规则和条例的约束，我们与政府实体的合同也要接受审计。违反适用的规章制度可能会导致子公司被禁止参与未来的政府合同。
联邦政府承包商必须遵守与授予、管理和履行政府合同有关的许多法规和其他要求。违反这些法律法规可能会导致罚款和处罚，终止政府合同，或禁止未来参与政府合同的投标。此外，尽管我们具有分权性质，但我们其中一个地点的违规行为可能会影响其他地点竞标和履行政府合同的能力；此外，由于我们的分权性质，我们在保持遵守所有地方、州和联邦政府合同要求方面面临风险。禁止竞标未来的政府合同可能会对我们的财务状况、经营业绩和现金流产生不利影响。
过去和未来的环境、安全和健康法规可能会给我们带来巨大的额外成本，从而减少我们的利润。
我们安装的系统受各种法律法规的约束。我们不能保证我们所处的监管环境在未来不会发生重大变化。各种地方、州和联邦法律法规对安装和维修机械系统的技术人员规定了许可标准。此外，额外的法律、法规和标准也适用于由公共资金，特别是联邦公共资金资助的承包商。如果我们不遵守这些法律法规，我们可能会被处以巨额罚款，被吊销执照，或可能被剥夺未来公共资助工作的资格。无法预测适用于我们运营的与健康和安全法规以及环境保护法规相关的司法、立法或监管发展的全部性质和影响。
我们不遵守移民法和劳工法规可能会影响我们的业务。
在某些市场，我们严重依赖我们的移民劳动力。我们已经采取了我们认为充分和适当的步骤，以确保遵守移民法。然而，我们不能保证我们的管理层已经或将来会识别所有为我们工作的非法移民。如果未能识别这些非法入境者，我们可能会被处以罚款或其他惩罚，这可能会对我们的财务状况、经营业绩和现金流产生重大不利影响。
与我们普通股所有权相关的风险
我们普通股的价格可能会波动。
我们普通股的市场价格一直在波动，未来可能也会波动，并可能因各种因素而受到价格大幅波动的影响，其中一些因素是我们无法控制的。这些因素包括：
•本公司季度经营业绩的实际或预期变化；
•证券分析师的推荐；
•投资者认为与我们相当的其他公司的经营业绩和股价表现；
•政治和经济条件，如经济衰退；
•与金融服务业的趋势、关注和其他问题有关的新闻报道；
•市场对我们和/或我们的竞争对手的看法；
•关键人员的增减；
•竞争对手使用的新技术或提供的服务；以及
•政府法规的变化。
此外，如果我们行业的股票市场或整个股票市场经历了投资者信心的丧失，我们普通股的交易价格可能会因为与我们的业务、财务状况或经营结果无关的原因而下降。如果发生上述任何一种情况，可能会导致我们的股价下跌，并可能使我们面临诉讼，即使不成功，辩护也可能代价高昂，并分散管理层的注意力。
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未来出售我们的普通股可能会导致我们的普通股价格下跌。
在公开市场上转让或出售大量我们的普通股，或认为可能发生这种转让或出售，都可能导致我们普通股的市场价格下跌。截至2024年3月12日，我们共有11,131,702股已发行普通股，其中1,095,177股由我们现任董事和高级管理人员持有。截至2024年3月12日，没有持有者持有超过我们普通股10%的股份。如果这些股票中的相当一部分在公开市场出售，我们普通股的交易价格可能会下降。
此外，我们的董事会有权在没有股东批准的情况下设定可能发行的任何系列优先股的条款，包括投票权、股息权以及在股息或在解散、清算或清盘的情况下相对于我们普通股的优先股以及其他条款。如果我们在未来发行优先股，在支付股息或清算、解散或清盘时优先于我们的普通股，或者如果我们发行具有投票权的优先股，稀释我们普通股的投票权，我们普通股持有者的权利或我们普通股的市场价格可能会受到不利影响。
未来的股票发行可能会导致稀释，这可能会导致我们的普通股价格下跌。
我们一般不受限制发行普通股的额外股份，最多不超过我们第二次修订和重述的公司注册证书授权的100,000,000股有投票权的普通股，可以通过我们大多数股份的持有者投票增加。此外，根据现有或未来的股权补偿计划，在转换优先股或债务、行使认股权证或与未来收购或融资有关的情况下，我们可能会在未来发行更多普通股。如果我们出于任何原因选择通过出售普通股来筹集资金，发行将对我们普通股的持有者产生稀释效应，并可能对我们普通股的市场价格产生实质性的负面影响。
如果股票研究分析师发表负面评论或下调我们的普通股评级，我们普通股的价格和交易量可能会下降。
我们普通股的交易市场可能会受到股票研究分析师的研究或关于我们和我们业务的报告的影响。如果一个或多个证券分析师下调了我们的股票评级，或者如果分析师对我们或我们的业务发表了其他不利的评论，我们的股票价格可能会下跌。此外，如果这些分析师中的任何一位停止对我们的报道，我们可能会失去在市场上的可见度，这反过来可能导致我们的普通股价格或交易量下降，我们的普通股流动性降低。
迄今为止，我们尚未宣布任何股息，我们的普通股，也不期望在可预见的将来这样做。
支付普通股的现金股息由我们的董事会酌情决定，并将取决于我们的收益、未支配现金、资本要求和我们的财务状况以及其他相关因素。到目前为止，我们还没有为我们的普通股支付股息，也没有预期我们将在可预见的未来支付股息。截至2023年12月31日，我们没有任何已发行的优先股有任何优先股息。
我们的组织文件和特拉华州或其他州法律中的条款可能会推迟或阻止我们公司控制权的变更，这可能会对我们普通股的价格产生不利影响。
我们的公司注册证书和我们的附例的规定可能会延迟、推迟或阻止其他人获得对我们公司的控制权。这些规定概述如下，可能会起到阻止收购要约的作用。它们在一定程度上也是为了鼓励那些寻求控制我们的人首先与我们的董事会谈判。我们相信，加强对我们与不友好或主动收购方谈判的潜在能力的保护的好处超过了阻止收购我们的提议的坏处，因为谈判这些提议可能会导致其条款的改善。
我们的公司注册证书和我们的章程包括许多条款，可以阻止敌意收购或推迟或阻止对我们公司的控制权变更，包括以下内容：
•董事会空缺。我们的公司注册证书授权我们的董事会填补空缺的董事职位，包括新设立的席位。此外，组成我们董事会的董事人数只能由我们的董事会以多数票通过的决议来确定，前提是董事人数不得少于1人，不得超过9人。这些条款防止股东增加我们董事会的规模，然后通过填补由此产生的空缺来控制我们的董事会
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拥有自己的提名人选。这使得改变董事会的组成变得更加困难，但却促进了管理的连续性。
•机密公告板。我们的公司注册证书规定，我们的董事会分为三类，每类董事的任期是交错的三年。第三方可能会被阻止提出收购要约或以其他方式试图获得我们的控制权，因为股东更换机密董事会中的大多数董事更加困难和耗时。
•股东行动：股东特别会议。我们的公司注册证书规定，我们的股东不得在书面同意下采取行动，而只能在我们的股东年度会议或特别会议上采取行动。因此，控制我们大部分股本的股东在没有按照我们的章程召开股东会议的情况下，将无法修改我们的章程或罢免董事。此外，我们的章程规定，我们的股东特别会议只能由我们的董事会主席、我们的总裁和首席执行官或我们的董事会多数成员决议才能召开，因此禁止股东召开特别会议。这些规定可能会推迟我们的股东强制考虑一项提议的能力，或者推迟控制我们大部分股本的股东采取任何行动的能力，包括罢免董事。
•股东提案和董事提名的提前通知要求。我们的章程为寻求在我们的年度股东大会上开展业务或在我们的年度股东大会上提名董事候选人的股东提供了预先通知程序。我们的章程还规定了对股东通知的形式和内容的某些要求。此外，任何股东提名都必须符合《交易法》第14a-19(B)条的要求。如果不遵循适当的程序，这些规定可能会阻止我们的股东向我们的年度股东大会提出问题，或者在我们的年度股东会议上提名董事。我们预计，这些规定也可能阻止或阻止潜在的收购者进行委托书征集，以选举收购者自己的董事名单，或以其他方式试图获得对我们公司的控制权。
•董事们只有在有原因的情况下才被免职。我们的公司注册证书规定，股东只有在有理由的情况下才能罢免董事，这可能会推迟我们的股东将董事从我们的董事会中除名的能力。
•发行非指定优先股。在回购我们之前发行的所有A类优先股后，我们的董事会有权在不需要股东采取进一步行动的情况下，额外发行最多600,000股非指定优先股，以及董事会不时指定的权利和优惠，包括投票权。存在授权但未发行的优先股使我们的董事会更难或阻止试图通过合并、要约收购、委托书竞争或其他方式获得对我们的控制权。
•修改宪章条款。对公司注册证书中上述条款的任何修改都需要得到至少66.67%的已发行普通股持有者的批准。
•没有累积投票权。《特拉华州公司法》规定，除非公司的公司注册证书另有规定，否则股东无权在董事选举中累积投票权。我们的公司注册证书不提供累积投票权。
•论坛的选择。我们的公司注册证书规定，特拉华州衡平法院是代表我们提起的任何衍生诉讼或诉讼的独家法院；任何声称违反受托责任的诉讼、任何根据特拉华州公司法、我们的公司注册证书或我们的章程对我们提出索赔的诉讼；任何针对我们提出受内部事务原则管辖的索赔的诉讼。本条款不适用于根据《证券法》和《交易法》提出的索赔。在该条款可能被解释为适用于此类索赔的范围内，法院是否会在这方面执行该条款存在不确定性，我们的股东不会被视为放弃了我们对联邦证券法及其规则和法规的遵守。
一般风险因素
未能或规避我们对财务报告的披露控制和程序或内部控制可能会严重损害我们的财务状况、运营结果和业务。
我们计划继续维持和加强内部控制和程序，以提高我们对财务报告的披露控制和内部控制的有效性。任何控制系统，无论设计和操作得多么好，都是基于
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部分基于某些假设，只能提供合理的、而不是绝对的保证，保证该制度的目标得以实现。我们对财务报告的任何披露控制和程序或内部控制的任何失败都可能损害我们的财务状况和运营结果。
我们的管理层得出结论，我们的披露控制和程序以及对财务报告的内部控制是有效的。然而，如果我们无法建立和维持有效的财务报告披露控制和内部控制，或者我们的财务报告内部控制存在重大弱点，我们及时编制准确财务报表的能力可能会受到损害，我们证券的市场价格可能会受到负面影响。
重大缺陷是财务报告内部控制的缺陷或缺陷的组合，使得年度或中期财务报表的重大错报有合理的可能性无法及时防止或发现。然而，如果我们无法保持对财务报告的有效内部控制，或者如果我们发现我们的财务报告内部控制存在其他重大弱点，我们的管理层将无法在未来的报告中断言我们的披露控制和程序以及我们对财务报告的内部控制是有效的。这可能会导致投资者、交易对手和客户对我们的财务报表和报告的准确性和完整性失去信心，并对我们的流动性、进入资本市场的机会和对我们信誉的看法和/或我们普通股的市场价格下降产生实质性的不利影响。此外，我们可能会受到纳斯达克、美国证券交易委员会或其他监管机构的调查，这可能需要额外的财务和管理资源。这些事件可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生实质性的不利影响。
实际和潜在的索赔、诉讼和诉讼最终可能会降低我们的盈利能力和流动性，并削弱我们的财务状况。
在与我们的业务运营相关的索赔法律程序中，我们一直并将继续被点名为被告。这些诉讼和诉讼可能涉及对据称的人身伤害、工人赔偿、违反劳动法和/或歧视、违约或财产损失的索赔。此外，我们还可能面临违反《公平劳动标准法》以及州工资和工时法的诉讼。我们还可能面临违反适用证券法的指控，包括可能提起集体诉讼。由于诉讼本身的不确定性，我们无法准确预测任何此类诉讼或诉讼的最终结果。我们也是，而且可能会继续不时地成为针对客户的法律诉讼的原告，或者在我们寻求追回所欠合同金额的诉讼之前向我们的客户提出索赔，以及就我们产生的增加的费用提出索赔。在适当的时候，我们将针对可能的风险敞口建立拨备，并根据持续的风险敞口不时调整这些拨备。如果与这些风险敞口相关的假设和估计被证明是不充分或不准确的，我们的盈利能力和流动性可能会下降，我们的财务状况可能会减弱。此外，索赔、诉讼和诉讼可能会损害我们的声誉或转移经营业务的管理资源。
不可抗力事件，包括自然灾害和恐怖分子的行为，可能会对我们的业务产生负面影响，这可能会影响我们的财务状况、运营结果或现金流。
不可抗力或缔约方无法控制的非常事件，如自然灾害和人为灾难、恐怖主义行动以及州和联邦政府停摆，可能会对我们产生负面影响。我们试图谈判合同语言，寻求减轻公共和私人客户合同中的不可抗力事件。成功后，我们仍有义务在大多数非常事件后履行我们的服务，但根据不可抗力条款，我们可能会获得救济。如果我们不能对不可抗力事件做出快速反应，我们的运营可能会受到重大影响，这可能会对我们的财务状况、运营业绩和现金流产生负面影响。
蓄意的恶意行为，包括恐怖主义和破坏，可能会损坏我们的设施，扰乱我们的运营，或伤害员工、承包商、客户或公众，并导致对我们的责任。
蓄意的盗窃、破坏和破坏行为可能会损坏或摧毁我们的设施，以及我们的劳动力正在安装的材料和设备，从而降低我们的运营生产能力，并要求我们以高昂的成本修复或更换设施或安装的工作。此外，员工、承包商和公众可能会因恐怖主义行为而遭受重大人身伤害，我们可能对此承担责任。政府当局还可能强加安全或其他要求，使我们的行动更加困难或成本更高。任何此类行动的后果都可能对我们的财务状况、经营业绩和现金流产生不利影响。
我们运营所在的任何联邦或州司法管辖区的税收法律或法规的变化可能会增加我们的税收负担，并在其他方面对我们的财务状况、运营结果、现金流和流动性产生不利影响。
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我们继续评估各种美国联邦或州立法提案的影响，这些提案可能会导致我们的联邦或州税收大幅增加。我们无法预测是否会制定任何具体的立法或任何此类立法的条款。然而，如果该等建议获得通过，或如果对某些现有法规进行修订，其后果可能会对我们产生重大不利影响，包括增加我们的税负、增加税务合规成本或以其他方式对我们的财务状况、经营业绩和现金流产生不利影响。
项目1B：处理未解决的工作人员意见
不适用。
项目1C：关于网络安全的问题
公司董事会认识到，制定、实施和保持强有力的网络安全措施至关重要，以评估、识别和管理与网络安全威胁相关的重大风险，该术语在S-K法规第106(A)项中定义。这些风险包括：内部信息技术风险；系统安全风险；数据保护；专有业务信息风险；知识产权盗窃；欺诈；勒索；对员工、合作伙伴或客户的伤害；违反隐私或安全法律和其他诉讼和法律风险；以及声誉风险。公司实施了符合美国国家标准与技术研究院(NIST)网络安全框架的网络安全风险管理计划，以管理此类重大风险并保护公司的信息系统，保护公司数据的机密性、完整性和可用性，并维护客户、业务合作伙伴和员工的信任和信心。
风险管理和战略
董事会积极参与对公司风险管理框架的监督，公司的网络安全风险管理实践从战略上整合到其更广泛的风险管理框架中，以促进全公司的网络安全风险管理文化。这一整合试图确保网络安全考量成为整个公司决策过程中不可或缺的一部分。公司的风险管理团队与公司的IT部门密切合作，根据公司的总体业务目标和运营需求，持续评估和应对网络安全风险。公司实施了旨在迅速升级任何网络安全问题的控制和程序，以便管理层、审计委员会和董事会及时收到适当的信息。
由于网络安全威胁的复杂性和不断演变的性质，公司不时聘请外部专家，包括网络安全评估员、第三方法律顾问和审计师来评估和测试其风险管理系统。该公司聘请这些第三方进行定期审计、威胁评估和就加强安全措施进行咨询。这些互动旨在使公司能够利用专业知识和洞察力，以确保其网络安全战略和流程始终处于行业实践的前沿。
为进一步评估、识别和管理重大网络安全风险，本公司：
•采用先进的技术解决方案，如主动检测工具，以保护我们的资产并识别其环境中的威胁。
•举办常规网络教育和意识培训课程，以增强员工的必要知识，并在整个组织范围内培养强大的安全文化。
•定期对照NIST网络安全框架评估我们的网络安全计划，利用评估结果制定行动计划并跟踪进展至完成。
•组织桌面演习和演练，模拟网络事件，增强事件响应和恢复能力。
•分析内部和外部网络安全事件和威胁情报，以评估其与环境和行业的相关性，相应地制定可行的计划。
•管理企业范围的灾难恢复治理计划，包括与网络安全相关的标准和合规程序。
•定期执行与网络安全相关的灾难恢复测试，以确保其关键系统的可恢复性，支持跨多条线路的业务连续性。
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•促进业务部门和公司部门与其内部网络安全团队的集成，将网络安全要求嵌入运营环境，并影响战略决策、预算和流程(例如，通过设计实现安全)。此外，高级管理层、高管和董事会不断审查与网络安全倡议有关的财务规划流程。
此外，公司意识到与第三方服务提供商相关的风险，并实施严格的流程来监督和管理这些风险。该公司在参与之前对第三方技术提供商进行安全评估，并保持持续监测，以确保符合公司的网络安全标准。监控包括评估(例如，审查与供应商网络安全相关的认证和披露(SOC 2类型2等))由公司首席信息官(“CIO”)和其安全工程师持续执行。
治理
该公司董事会认为，它理解与网络安全威胁相关的风险对其运营完整性和利益相关者信心的重要性，并相信它已经根据目前对威胁环境的了解建立了有效管理此类风险的机制。作为公司整个董事会运营风险管理职责的一部分，它监督来自网络安全威胁的风险。尽管如此，全体董事会已被指定为监督公司网络安全风险管理的主要责任。如下文所述，管理层成员至少每年向整个董事会报告网络安全威胁风险，以及其他与网络安全相关的事项，管理层还就涉及财务报表或财务报表报告影响的网络安全风险向审计委员会报告。审计委员会定期就这些事项向整个董事会进行互动和报告。
董事会由拥有不同专业知识的成员组成，包括风险管理、技术和金融领域的专业知识，使他们能够有效地监督网络安全风险。
董事会及审计委员会定期听取公司高级副总裁兼首席信息官、执行副总裁总裁兼首席财务官(“首席财务官”)、总裁兼首席执行官(“首席执行官”)的简报，最低频率为每年一次。这些简报会涵盖广泛的主题，包括：
•当前的网络安全格局和新出现的威胁;
•现行网络安全举措和战略的现状;
•事件报告和从任何网络安全事件中吸取的教训；以及
•符合法规要求和行业标准。
除了定期安排的会议外，董事会成员、首席信息官、首席财务官和首席执行官还定期就新出现的或潜在的网络安全风险和网络安全领域的发展进行临时对话。董事会积极参与与网络安全相关的战略决策，为重大举措提供指导和批准。这一参与确保将网络安全考虑纳入公司更广泛的战略目标。董事会对公司的网络安全状况及其风险管理战略的有效性进行年度审查。这项审查有助于确定需要改进的领域，并确保网络安全工作与总体风险管理框架保持一致。
公司首席信息官克里斯托斯·鲁奇是公司管理团队的成员，主要负责评估、监控和管理公司的网络安全计划。Ruci先生在技术和安全领域拥有20多年的经验，包括作为企业CIO的丰富经验，以及为组织提供技术和风险概况建议的咨询经验。公司相信，Ruci先生的深入知识和经验对公司网络安全战略的制定和设计、实施和执行起到了重要作用。
公司的首席信息官监督公司网络安全风险管理计划的日常实施，测试其对标准的合规性，补救已知风险，并领导员工培训计划。首席信息官的任务是随时了解网络安全的最新发展，包括潜在的威胁和创新的风险管理技术，以试图协助有效地预防、检测、缓解和补救网络安全事件。首席信息官实施并监督公司信息系统的定期监控程序，包括部署先进的安全措施和定期系统审计，以识别潜在的漏洞。在发生网络安全事件时，首席信息官负责执行公司的事件响应计划，以减轻网络安全事件的直接影响，实施长期补救策略，并防止未来发生事件。
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首席信息官定期向公司首席执行官和首席财务官通报与网络安全风险和事件有关的重大方面。这确保最高管理层了解公司面临的网络安全形势和潜在风险。
截至本报告日期，本公司尚未遇到本公司认为对本公司整体而言具有重大意义的网络安全事件。
项目2.建筑和物业
截至2023年12月31日，公司的主要执行办公室和公司总部设在宾夕法尼亚州沃伦代尔市联邦大道797号。该公司在全美设有19个办事处。这些业务单位和办事处(概述如下)遍布该国东部。该公司的所有业务部门都支持GCR和ODR业务部门。本公司相信其现有设施适合及足够应付其目前的需要，并会在需要时提供适当的额外或替代空间。
业务单元办公地点自有或租赁大致大小
Acme工业管道有限责任公司田纳西州查塔努加租赁51,766平方英尺
宾夕法尼亚州东部沃灵顿，宾夕法尼亚州租赁27,443平方英尺
林巴赫设施和项目解决方案有限责任公司
田纳西州富兰克林(1)
租赁不适用
工业空气有限责任公司北卡罗来纳州格林斯伯勒租赁71，672平方英尺
Jake Marshall LLC田纳西州查塔努加租赁159,429平方英尺
密西根
密歇根州庞蒂亚克(2)
租赁7.4万平方英尺
密西根密歇根州兰辛租赁18,692平方英尺
密西根密歇根州底特律租赁2155平方英尺
大西洋中部马里兰州劳雷尔租赁50,133平方英尺
新英格兰马萨诸塞州威尔明顿租赁30,995平方英尺
新泽西新泽西州东不伦瑞克租赁4200平方英尺
俄亥俄州俄亥俄州哥伦布(4个地点)租赁130,144平方英尺
俄亥俄州俄亥俄州雅典租赁3000平方英尺
奥兰多/林巴赫协作服务/企业佛罗里达州玛丽湖租赁60，794平方英尺
奥兰多佛罗里达州奥兰多租赁4240平方英尺
佛罗里达州东南博因顿海滩，佛罗里达州租赁9631平方英尺
坦帕/公司佛罗里达州坦帕市租赁13,739平方英尺
西宾夕法尼亚州/公司沃伦代尔，宾夕法尼亚州租赁19718平方英尺
宾夕法尼亚州西部格林斯堡，宾夕法尼亚州租赁5000平方英尺
其他属性：
南加州
加利福尼亚州海豹海滩(3)
租赁88,507平方英尺
公司纽约布朗克斯维尔租赁250平方英尺
(1)此外，本公司持有共享空间工作安排，即按月支付费用以使用某些共同工作空间和共同办公设施。
(2)据报道，2022年9月29日，林巴赫公司和皇家橡树收购公司根据一项出售和回租交易完成了对这处房地产的购买。关于出售和回租交易，LC LLC和Featherstone St Pontiac MI LLC就庞蒂亚克设施签订了租赁协议。有关售后回租融资交易的进一步资料，请参阅本公司综合财务报表附注7-债务。
(3)    2021年6月，本公司与第三方就其位于南加州的租赁空间的整个底层签订了分租协议，面积为71,787平方英尺。于2022年第一季，本公司对前述分租协议作出修订，其中包括扩大分租物业以包括其于南加州租赁空间的整个第二层，面积为16,720平方尺。有关南加州转租的进一步资料，请参阅本公司综合财务报表附注中的附注14-租赁。
项目3.提起法律诉讼
有关本公司法律程序的进一步信息，请参阅本公司合并财务报表附注中的附注13-承付款和或有事项。
项目4.披露煤矿安全情况
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不适用。
关于我们的执行官员的信息
名字年龄标题
迈克尔·M·麦肯(1)
42董事首席执行官总裁
杰姆·L·布鲁克斯53常务副总裁兼首席财务官
杰·A·夏普(2)
58林巴赫的总裁
尼古拉斯·S·安格罗萨(2)
47哈珀·林巴赫的总裁
(1)2023年1月17日，公司宣布计划进行换届接班，据此，培根三世于2023年3月28日辞去总裁兼首席执行官一职，原公司执行副总裁总裁、首席运营官麦肯被任命为总裁兼首席执行官。
(2)根据上述计划中的接班计划，杰伊·A·夏普被提升为以下实体的总裁：林巴赫公司、林巴赫公司、杰克·马歇尔公司和林巴赫设施和项目解决方案公司。此外，尼克·S·安格罗萨继续担任总部位于佛罗里达州的子公司哈珀·林巴赫有限责任公司(“哈珀·林巴赫”)的总裁，并被提拔加入高级管理团队。
迈克尔·M·麦肯自2023年3月起担任本公司总裁兼首席执行官兼董事总裁。在被任命为总裁先生兼首席执行官和董事董事之前，麦肯先生自2019年11月起担任本公司执行副总裁总裁兼首席运营官，自2019年1月起担任联席首席运营官。麦肯先生于2010年加入公司，担任副总裁兼哈珀·林巴赫坦帕业务部分支经理。在坦帕的业务发展了近三年后，麦肯成为了哈珀·林巴赫的总裁。他的职责包括公司建筑业务的方方面面，主要职责包括监督风险管理、分享最佳实践和开发运营人才。McCann先生拥有伍斯特理工学院的机械工程理学学士学位和德雷克塞尔大学的工商管理硕士学位。
杰姆·L·布鲁克斯自2019年10月起担任本公司执行副总裁总裁兼首席财务官。布鲁克斯女士于2019年4月至2019年9月担任微型涡轮机能源系统上市制造商Capstone Turbine Corporation的执行副总裁总裁兼首席财务官，并于2015年4月至2019年4月担任该公司的首席财务官和首席会计官。在此之前，Books女士还曾担任过凯普斯通涡轮公司财务规划与分析部副总裁、临时首席会计官和董事财务报告部。在此之前，她曾担任副总裁兼计算机专利年金北美有限责任公司财务总监，这是一家提供知识产权管理解决方案的公司，包括续订服务、软件工具和投资组合管理。布鲁克斯女士拥有加州大学圣巴巴拉分校的商业经济学学士学位和杜克大学福库商学院的工商管理硕士学位。布鲁克斯夫人是加州注册会计师(在职)。
杰·A·夏普自2023年1月以来，总裁一直担任以下实体的总裁：林巴赫公司、林巴赫公司有限责任公司、杰克·马歇尔有限责任公司和林巴赫设施和项目解决方案公司。在被任命为本公司部分实体的总裁之前，夏普先生自2020年3月起担任本公司执行副总裁总裁区域经理，负责本公司中西部地区的监督工作。2005年8月至2020年3月，夏普先生还负责公司的俄亥俄州业务部，并于1990年至2006年在林巴赫担任过各种职务。夏普先生于1988年通过与宾夕法尼亚州费城的坦普尔大学合作在弥赛亚学院获得学士学位，并于2013年完成哥伦比亚大学的高级管理课程。夏普先生在建筑业发挥了积极作用，在MCACO董事会任职，并在2011年至2021年期间担任Local 24的劳工管理受托人。
尼古拉斯·S·安格罗萨自2020年7月以来一直担任哈珀·林巴赫的总裁，该公司包括以下实体：哈珀·林巴赫有限责任公司和哈珀·林巴赫建筑有限责任公司。在被任命为Harper Limbach的总裁之前，Angerosa先生于2018年5月至2020年7月担任公司高级副总裁兼分公司经理，负责坦帕业务部。在加入Harper Limbach之前，Angerosa先生于1996年10月至2012年5月在专业机械和总承包商佛罗里达州的Poole&Kent Company担任项目经理和事业部经理。
第II部
项目5.登记人普通股市场、相关股东事项和发行人购买股权证券的市场
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市场信息
该公司的普通股在纳斯达克资本市场上交易，代码为“LMB”。
持有者
截至2024年3月12日，本公司普通股登记持有人为32人。
因行使认股权证而发行的股份
于截至2023年12月31日止年度内，认股权证持有人以无现金方式行使600,000美元15行使价保荐权证及606,476份合并认股权证，令认股权证分别转换为167,564股本公司普通股及274,742股本公司普通股。本公司并无从行使15美元行使价保荐权证或合并认股权证的无现金行使中获得任何收益。其余23,167份未行使的合并认股权证于2023年7月20日到期。详情请参阅本公司合并财务报表附注中的附注8-权益。
根据股权补偿计划授权发行的证券信息
本项目要求提供的信息通过引用委托书中标题为“股权补偿计划信息”的材料并入本文。
项目6.合作伙伴关系[已保留]
项目7.财务管理部门对财务状况和经营成果的讨论分析
以下讨论应与本年度报告10-K表其他部分所载的合并财务报表及其相关附注一并阅读。除历史信息外，本次讨论还包含前瞻性陈述，涉及风险、不确定性和假设，这些风险、不确定性和假设可能导致实际结果与管理层的预期大不相同。可能导致这种差异的因素在本年度报告的“前瞻性陈述”、“风险因素摘要”和“风险因素”中进行了讨论。公司不承担更新任何这些前瞻性陈述的义务，除非适用法律要求这样做。
概述
该公司是一家建筑系统解决方案公司，与拥有关键机械(供暖、通风和空调)、电气和管道基础设施的建筑业主和设施经理合作。公司致力于成为客户不可或缺的合作伙伴，为客户的业务运营提供必不可少的服务。该公司在美国东部的19个办事处拥有1400多名团队成员。该公司的团队成员独一无二地将工程专业知识与现场安装技能相结合，提供利用其完整生命周期能力的定制解决方案，使其能够满足客户的运营和资本项目需求。
该公司的核心市场部门包括以下拥有关键任务系统的客户群：
•医疗保健包括区域和国家医院集团的研究、急性护理和住院医院，以及制药和生物技术实验室和制造设施；
•工业和制造业，包括汽车、能源和一般制造厂；
•数据中心、包括由联网的计算机、存储系统和计算基础设施组成的设施，各组织使用这些设施来收集、处理、存储和传播大量数据；
•生命科学，包括以生物研究和开发为中心的组织和公司；
•高等教育，包括公立和私立学院、大学和研究中心；以及
•文化和娱乐，包括运动场、娱乐设施(包括赌场)、游乐设施和公园。
公司分两个部门经营，(I)GCR，公司管理新的建筑或翻新项目，主要涉及一般承包商或施工经理授予公司的机械、管道或电力服务；(Ii)ODR，公司执行业主直接项目和/或提供维护或
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主要服务于机械、管道或电气系统、建筑控制和专业承包项目，直接交给或由建筑业主或物业经理指派。
合并经营报表的主要组成部分
收入
该公司的收入主要来自固定价格的建筑合同，为其客户提供机械、管道和电气建筑服务。该公司的合同期限一般从三个月到两年不等。固定价格合同的收入按成本比法确认，通过发生的总成本与估计的总合同成本的关系来衡量。时间和材料服务合同的收入在提供服务时确认。该公司相信，其在机械、管道和电气项目方面的丰富经验，以及在投标过程中的内部成本审查程序，使其能够合理估计成本，并降低固定价格合同的成本超支风险。
该公司通常每月根据价值表向客户开具发票，该表将合同金额分解为不同的账单项目。超过账单的成本和估计收益被记录为合同资产，直到根据合同条款开具账单为止。超过成本和估计收益的账单被记录为合同负债，直到相关收入可以确认为止。
收入成本
收入成本主要包括与履行公司合同条款有关的人工、设备、材料、分包合同和其他工作成本。劳动力成本包括工资加税、附带福利和保险。设备成本包括公司自有资产的所有权和业务成本，以及外部租赁设备的成本。如果适用，工作成本包括预计在未来期间发生的合同损失。由于公司服务的性质不同，以及与之相关的风险，合同成本在合同收入中所占的百分比历来是波动的，这种波动预计将在未来一段时间内继续下去。
销售、一般和行政
销售、一般及行政(“SG&A”)开支主要包括行政、估计、人力资源、安全、资讯科技、法律、财务及会计员工及行政人员的人事成本。还包括非人员成本，如与差旅相关的费用、法律和其他专业费用以及支持公司业务增长和满足与上市公司运营相关的合规要求的其他公司费用。这些成本包括会计、人力资源、信息技术、法律人员、额外咨询、法律和审计费用、保险成本、董事会薪酬以及实现和保持遵守2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第404条的成本。
或有对价的公允价值变动
或有代价的公允价值变动涉及对杰克·马歇尔有限责任公司(“JMLLC”)、Coating Solutions，LLC(“CSLLC”)(连同JMLLC，杰克·马歇尔交易)、ACME交易和Industrial Air交易各自产生的或有代价安排的重新计量。作为杰克·马歇尔、ACME和Industrial Air交易总对价的一部分，该公司最初分别确认了310万美元、150万美元和320万美元与各自的派息付款相关的或有对价。杰克·马歇尔、ACME和IA溢价付款的账面价值必须在每个报告日期至各自溢出期结束时按公允价值重新计量，公允价值的任何变化在简明综合经营报表中作为营业收入的单独组成部分报告。有关进一步信息，请参阅本公司合并财务报表附注中的附注9-公允价值计量。
无形资产摊销
摊销费用是指定期非现金费用，包括各种无形资产的摊销，主要包括有利的租赁权益和网上解决部门的某些客户关系。作为杰克·马歇尔交易的结果，该公司总共确认了与客户与第三方客户的关系、收购的商号和收购的积压相关的额外570万美元的无形资产。此外，作为ACME交易的结果，公司总计确认了与客户与第三方客户的关系和收购的商号相关的额外280万美元无形资产，包括某些测算期调整的影响。最后，作为Industrial Air交易的结果，公司确认了与客户与第三方客户的关系、收购的商号、商标和知识产权以及收购的积压相关的总计870万美元的额外无形资产。杰克·马歇尔、ACME和工业航空公司
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无形资产按购置日的估计公允价值按购置法入账。请参阅公司合并财务报表附注中的附注3- 收购，以进一步讨论公司因ACME交易和工业航空交易而获得的无形资产。此外，有关公司无形资产的进一步信息，请参阅附注5-商誉和无形资产。
其他(费用)收入
其他(支出)收入主要包括与公司债务有关的利息支出、与提前终止经营租约有关的损失、与处置财产、设备、利率掉期公允价值变动有关的收益或损失、与提前清偿债务有关的损失以及从隔夜回购协议、货币市场投资、美国国库券和公司利率掉期协议获得的利息收入。递延融资成本按实际利息法摊销为利息支出。
所得税拨备
该公司被作为C级公司征税，其财务业绩包括联邦所得税的影响，这将在母公司一级支付。
本公司的所得税准备金(包括联邦、州和地方税)是根据估计的年度有效税率计算的。本公司根据ASC主题740核算所得税-所得税，这就需要使用资产负债法。根据这一方法，递延税项资产和负债以及收入或支出按照预期适用于暂时性差异可望冲销的年度的制定税率，就账面价值和各自税基之间的暂时性差异所产生的预期未来税项后果进行确认。递延税项资产和负债的变动计入所得税准备。
收购的影响
为了对公司的经营业绩进行更有意义的跨期讨论，公司可以讨论收购公司产生或发生的金额(收入、毛利、销售、一般和行政费用以及营业收入)。所讨论的金额反映被收购公司在本报告期间的经营业绩，仅反映这些实体在可比上一报告期间不属于本公司所有的时间段。
在2023年期间，该公司以1530万美元的总代价收购了两家公司，扣除收购的现金后，包括某些计价期调整。2023年7月3日，该公司完成了对田纳西州查塔努加的特种工业承包商ACME的收购，收购价为500万美元现金。这笔交易还规定，未来两年可能会支付高达250万美元的收益。Acme专门为特种化学品和制造客户提供工业维护、资本项目工作和应急服务，是为水电生产商提供机械解决方案的领先供应商。2023年11月1日，该公司完成了对北卡罗来纳州格林斯伯勒专业机械承包商Industrial Air的收购，收购价为1350万美元现金。这笔交易还规定，未来两年可能会支付高达650万美元的收益。Industrial Air为美国东南部和东海岸的工业客户提供服务，专注于提供工程空气处理系统，包括空调和空气过滤，以及控制系统和维护工作。此外，工业空气公司还生产各种空调和过滤系统的部件。
根据该等交易的时间安排，被收购公司的收购后业绩对本公司截至2023年12月31日止年度的综合业绩并无重大影响。
资产剥离
2022年2月，该公司宣布了结束其南加州GCR和ODR业务的战略决定。作出这一决定是为了更好地调整公司的客户地理重点，并减少与无利可图的地点有关的损失。2023年，公司对其剩余的南加州业务部门项目执行了收尾阶段，并已完全退出南加州地区，但承担了某些运营保修义务。然而，本公司是南加州租赁物业的分租协议条款的订约方，直至2027年4月，如分租人未能履行其在分租协议下的责任，本公司仍须根据该等写字楼的原始租约承担责任。有关南加州转租的进一步资料，请参阅本公司综合财务报表附注中的附注14-租赁。
运营细分市场
该公司在两个经营部门：GCR和ODR管理和衡量其业务业绩。这些细分反映了公司首席运营决策者(“CODM”)如何审查
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分配资源和评估业绩的目的。公司业务总监由总裁、首席执行官、执行副总裁总裁和首席财务官组成。
根据ASC主题280-细分市场报告，公司已选择将在分支机构进行的所有GCR工作汇总到一个可报告的GCR分类中，并将在分支机构进行的所有网上解决工作汇总到一个可报告的网上解决分类中。各部门之间的所有交易将在合并中消除。
如前所述，2023年1月17日，本公司宣布计划进行交接，据此，培根三世于2023年3月28日辞去总裁兼首席执行官一职，原公司执行副总裁总裁、首席运营官麦肯被任命为总裁兼首席执行官。交接后，公司修改了部门报告，使之与麦肯先生根据部门收入和部门毛利评估业绩和作出资源分配决策的方式保持一致。SG&A费用不再以部门为单位报告，因为公司目前的CODM不审查SG&A的离散部门财务信息以评估业绩。由于债务偿还的公司化管理，利息支出没有分配到分部。
该公司重述了本文所述历史时期的分部信息，以符合当前的陈述。分部列报的这一变化不影响公司的综合业务表、资产负债表或现金流量表。
截至2023年、2023年和2022年12月31日止年度经营业绩比较
下表显示截至2022年12月31日、2023年和2022年12月31日止年度的经营业绩，以美元表示，并以总收入的百分比表示(如下所示除外)：
截至12月31日止年度，
(除百分率外，以千计)20232022
运营报表数据：
收入：
GCR$254,392 49.3 %$280,379 56.4 %
网上解决方案261,958 50.7 %216,403 43.6 %
总收入516,350 100.0 %496,782 100.0 %
毛利：
GCR43,200 17.0 %
(1)
38,622 13.8 %
(1)
网上解决方案76,090 29.0 %
(2)
55,119 25.5 %
(2)
毛利总额119,290 23.1 %93,741 18.9 %
销售、一般和行政(3)
87,397 16.9 %77,879 15.7 %
或有对价的公允价值变动729 0.1 %2,285 0.5 %
无形资产摊销1,880 0.4 %1,567 0.3 %
营业总收入29,284 5.7 %12,010 2.4 %
其他收入(费用)(1,184)(0.2)%(2,402)(0.5)%
所得税前综合收入总额28,100 5.4 %9,608 1.9 %
所得税拨备7,346 1.4 %2,809 0.6 %
净收入$20,754 4.0 %$6,799 1.4 %
(1)占GCR收入的百分比。
(2)占网上解决收入的百分比。
(3)截至2023年及2022年12月31日止年度，销售、一般及行政开支分别包括4，900，000元及2，700，000元的股票补偿开支。
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收入
截至12月31日止年度，
20232022增加/(减少)
(除百分率外，以千计)
收入：
GCR：$254,392 $280,379 $(25,987)(9.3)%
网上解决方案：261,958 216,403 45,555 21.1 %
总收入$516,350 $496,782 $19,568 3.9 %
与截至2022年12月31日的财年相比，截至2023年12月31日的财年收入增加了1,960万美元。GCR收入减少2,600万美元，或9.3%，而网上解决收入增加4,560万美元，或21.1%。GCR分部收入同比下降的主要原因是公司继续专注于通过寻求规模较小(基于合同价值)和持续时间较短的GCR机会来改善项目执行和盈利能力。同期网上解决业务收入的增长主要是由于公司继续专注于网上解决业务的加速增长。此外，由于ACME和Industrial Air的交易，网上解决部门的收入增加了约810万美元。
毛利
 截至12月31日止年度，
 20232022增加/(减少)
(除百分率外，以千计)
毛利：
GCR$43,200 $38,622 $4,578 11.9 %
网上解决方案76,090 55,119 20,971 38.0 %
毛利总额$119,290 $93,741 $25,549 27.3 %
毛利总额占综合总收入的百分比23.1 %18.9 % 
本公司截至2023年12月31日止年度的毛利较截至2022年12月31日止年度增加2,550万美元，或27.3%。GCR的毛利润增加了460万美元，增幅为11.9%，这主要是由于尽管收入较低，但利润率仍较高。由于收入的增加和合同组合推动的更高利润率，ODR的毛利润增加了2100万美元，增幅为38.0%。总毛利百分比从截至2022年12月31日的年度的18.9%上升至截至2023年12月31日的年度的23.1%，主要是由于利润率较高的ODR部门工作和GCR工作的更具选择性所推动。此外，在截至2023年12月31日的年度内，在ACME交易和Industrial Air交易中收购的实体产生的毛利润总额约为210万美元，这可归因于网上解决部门。
该公司对某些GCR和网上解决项目的合同估计数进行了修订。在截至2023年12月31日的年度内，本公司记录了两个GCR项目的重大毛利减记，总额为220万美元，以及两个重大GCR项目的毛利减记，总额为130万美元，净毛利影响为50万美元或更多。在截至2023年12月31日的年度内，公司记录了一个网上解决部门项目的重大毛利减记，总额为100万美元。在截至2022年12月31日的年度内，本公司记录了三个GCR项目的重大毛利减记300万美元和四个重大GCR项目的毛利减记，总计280万美元，对净毛利的影响为50万美元或更多。在截至2022年12月31日的一年中，网上解决部门没有发生重大减记或减记。
销售、一般和行政
42

截至12月31日止年度，
20232022增加/(减少)
(除百分率外，以千计)
销售、一般和行政$87,397 $77,879 $9,518 12.2 %
销售、一般和行政费用总额占综合总收入的百分比16.9 %15.7 %
截至2023年12月31日的年度，公司的SG&A费用比截至2022年12月31日的年度增加了约950万美元，增幅为12.2%。SG&A的增加主要是由于与薪资和激励相关的支出增加680万美元、基于股票的薪酬支出增加220万美元、与在ACME和Industrial Air交易中收购的实体产生的成本相关的增加150万美元、与CEO换届成本相关的100万美元和与收购相关的成本相关的80万美元，但被租金相关支出减少120万美元和与某些合法应计项目相关的减少150万美元部分抵销。此外，截至2023年12月31日的年度，SG&A占收入的百分比为16.9%，截至2022年12月31日的年度为15.7%。
或有对价的公允价值变动
截至2023年、2023年及2022年12月31日止年度，本公司溢价付款或有代价的公允价值变动分别为亏损70万美元及230万美元。或有负债增加的主要原因是，截至2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日，或有负债可能达到与或有对价安排相关的毛利率。
无形资产摊销
截至12月31日止年度，
20232022增加/(减少)
(除百分率外，以千计)
无形资产摊销$1,880 $1,567 $313 20.0 %
截至2023年12月31日的年度的摊销总支出比截至2022年12月31日的年度增加了约30万美元。作为ACME和Industrial Air交易的结果，该公司收购了某些无形资产，其中在截至2023年12月31日的年度确认了约70万美元的摊销费用。有关公司因ACME交易和Industrial Air交易而获得的无形资产的进一步讨论，请参阅公司合并财务报表附注中的附注3-收购。
其他收入(费用)
 截至12月31日止年度，
 20232022增加/(减少)
(除百分率外，以千计)
其他(费用)收入：
减少利息支出$(2,046)$(2,144)$98 4.6 %
增加利息收入1,217 — 1,217 100.0 %
减少提前终止经营租赁造成的损失— (849)849 100.0 %
*避免债务清偿损失(311)— (311)(100.0)%
利率互换公允价值变动的预期(亏损)收益(124)310 (434)(140.0)%
*出售物业和设备可获得更多收益80 281 (201)(71.5)%
其他费用合计$(1,184)$(2,402)$1,218 50.7 %
截至2023年12月31日的年度的其他支出总额为120万美元，而截至2022年12月31日的年度的其他支出总额为240万美元。其他支出总额的减少主要是由于与公司隔夜回购协议、对美国国库券和货币市场基金的投资有关的利息收入增加了120万美元，以及公司利率互换协议产生的利息支出抵消了10万美元。此外，在2022年期间，由于匹兹堡经营租约的提前终止，该公司确认了80万美元的亏损。有关进一步资料，请参阅本公司综合财务报表附注内的附注14-租赁。年的下降
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与2022年确认的收益相比，2023年确认的提前清偿债务亏损30万美元以及出售某些财产和设备的亏损部分抵消了其他支出总额。
所得税
本公司截至2023年、2023年和2022年12月31日止年度的所得税拨备分别为730万美元和280万美元，同期的实际税率分别为26.1%和29.2%。在税率和规则各不相同的州，公司的有效税率根据其相对盈利能力或缺乏盈利能力而变化。此外，税法变化、判决和法律结构等离散项目也会影响其有效税率。另见本公司合并财务报表附注中的附注11-所得税。
GCR和ODR积压信息
该公司将其未完成合同的估计收入，包括尚未开工的合同收入减去根据此类合同确认的收入，称为“积压”。积压包括未行使的合同选项。该公司的积压项目包括具有书面授标、意向书、继续进行通知或商定的工单，以按照双方接受的条款和条件进行工作的项目。此外，公司的积压合同与剩余的履约义务之间的差异是由于在某些合同类型下，未行使的合同期权部分被排除在公司剩余的履约义务之外，因为这些合同可由公司或客户随时取消，而无需客户承担相当大的费用。与公司剩余的履约义务相关的更多信息载于合并财务报表附注中的附注4 - 与客户签订的合同收入。另见“项目”1a。风险因素 - 我们的合同积压可能会出现意想不到的调整和取消，并可能成为我们未来收益的不确定指标.”
截至2023年12月31日和2022年12月31日，该公司的GCR积压分别为1.869亿美元和3.029亿美元。一旦向公司提供了授标的书面确认并确定了合同价值，项目就进入了积压状态。在任何时候，公司都有大量具体确定并在谈判和/或文件中推进的项目，但这些项目只有在公司收到业主或总承包商/施工经理的书面确认，表明他们打算授予合同，并指示公司开始工程、设计、产生施工人工成本或采购所需设备和材料后，才会登记为积压项目。该公司的GCR项目往往在12至24个月的时间表内建造，具体取决于范围和复杂性。大多数主要项目都有施工前规划阶段，这可能需要几个月的规划才能真正开始施工。该公司偶尔受雇于交付一个“快车道”项目，施工开始时，前期规划工作仍在继续。随着公司项目工作的进展，它增加或减少积压，以考虑其对估计数量变化、条件变化、变更单和与最初预期的合同收入的其他变化的影响的估计，以及公司项目工作的完成百分比。根据历史趋势，该公司目前估计，截至2023年12月31日的GCR积压中，83%将在2024年期间确认为收入。此外，GCR积压的减少是有意的，因为公司希望专注于比历史上更高利润率的项目，以及专注于规模较小、利润率更高的所有者直接项目。
截至2023年12月31日和2022年12月31日，该公司的ODR积压分别为1.47亿美元和1.082亿美元。这些数额反映了预计将在其服务合同和项目的剩余期限内确认的未确认收入。根据历史趋势，该公司目前估计，截至2023年12月31日的ODR积压中，约95%将在2024年期间确认为收入。该公司认为，由于继续关注其网上解决业务的加速增长，其网上解决积压增加。此外，截至2023年12月31日，网上解决积压分别包括与ACME和Industrial Air业务相关的约120万美元和2660万美元的积压。
市场动态
尽管该公司一直经历着强劲的需求，但某些事件继续影响着其业务，包括全球经济状况、通胀的成本环境、劳动力成本上升、供应链中断、围绕新冠肺炎疫情的持续不确定性以及乌克兰和中东冲突造成的持续地缘政治不稳定。本公司在2023年继续经历高水平的成本通胀，预计这种情况将持续到2024年，尽管水平低于2023年。2023年，针对通胀成本环境采取的定价行动、供应链生产率的提高和成本节约举措，部分缓解了这些不利因素。通货膨胀的影响也导致央行提高短期利率，因此，该公司的利息支出相对于其未偿还借款有所增加。虽然新冠肺炎对该公司业务的影响已经缓和，但围绕这一大流行、其对劳动力或其他宏观经济因素的影响、其严重性和持续时间、疫苗和行动的持续可获得性和有效性仍存在不确定性
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第三方或政府当局作为回应采取的措施，包括限制、法律或法规或其他回应。此外，俄罗斯和乌克兰之间持续不断的冲突，以及为回应这场冲突而实施的制裁，增加了全球经济和政治的不确定性，中东冲突可能会加剧这些问题。
虽然这些因素的影响仍不确定，但该公司仍在评估这些因素可能对其业务、财务状况或经营结果产生影响的程度。不能保证该公司的行动将有助于减轻未来期间的此类影响。此外，尽管本公司认为其剩余的履约义务是坚定不移的，而且其客户没有向本公司提供他们不再希望继续进行计划中的项目的迹象，但关键设备接收的长期延误可能会导致本公司的客户寻求终止现有或未决的协议。这些事件中的任何一项都可能对公司的业务、财务状况和/或经营结果产生重大不利影响。
展望2024年
该公司继续致力于为建筑物业主创造价值，通过寻找建立长期合作关系的机会，使其成为拥有关键任务系统的建筑物业主不可或缺的合作伙伴。2024年，公司战略的主要目标是提高盈利能力和实现高质量的运营增长，确保可持续和高效的建筑环境，继续投资于员工队伍，并收购具有战略协同作用的业务。
在专注于提高盈利能力和在运营中实现高质量增长的过程中，该公司一直并将继续致力于其网上解决部门的增长，因为与其GCR部门的工作相比，公司网上解决部门提供的服务范围通常会产生更高的利润率。在2023财年，该公司超过了与网上解决相关的收入目标，产生了50/50的部门收入组合。2024年，该公司重申其重点是扩大其直接服务的所有者关系的数量和广度，并利用这些扩大的所有者与直接关系来提供广泛的服务。该公司相信，它保持着一种纪律严明的做法，能够提供完整的生命周期工程解决方案和工艺专业知识，使其成为建筑物所有者的一站式商店，以最大限度地扩大他们对关键任务资产的投资。此外，该公司继续进行投资，通过增加其向建筑物所有者提供的价值来扩大其网上解决收入，并继续评估其可以扩大其服务范围以更好地为其客户服务的领域。员工发展是公司执行2024年战略的基础。该公司正在积极集中管理和销售资源，培训和雇用有经验的员工，以销售和有利可图地提供与网上解决相关的服务。在许多地区，公司增加或升级了其能力，公司相信其投资和努力为客户提供了价值并刺激了增长。该公司的团队成员独一无二地将工程专业知识与现场安装技能相结合，提供利用其完整生命周期能力的定制解决方案，使其能够满足客户的运营和资本项目需求。
在公司的GCR部门，公司继续致力于通过寻求规模较小、持续时间较短的机会来改善项目执行和盈利能力，并利用其专属的设计和工程服务。本公司认为，在目前的承包环境下，减少大型、复杂、非业主直接项目的风险和敞口是合适的，因为此类工作的趋势是提供难以缓解的风险。目前，管理层认为这类工作的历史行业定价和相关风险与公司利益相关者的期望不符，因此，公司在考虑未来的工作选择和完成目前的工作时，继续采取措施积极降低这些风险。
此外，该公司相信，通过收购战略协同的公司，它可以进一步增加现金流和运营收入，这将扩大公司的地理足迹，补充公司目前的业务模式，填补能力差距，并增强其服务产品的广度，以更好地为客户服务。公司一直致力于并将继续致力于寻找机会收购和整合具有吸引力的市场地位的业务，支持公司的ODR增长战略，扩大和/或补充公司目前提供的服务范围，并与文化兼容。
鉴于在公司集中的市场范围内向客户提供的广泛服务，管理层使用各种因素来尝试预测公司的前景。该公司监测主要竞争对手和客户，以衡量相对业绩和未来前景。本公司定期对不同的市场垂直市场进行详细的评估，以主动发现趋势并相应调整其战略，包括在经济衰退情况下可能的触发因素和采取的行动。此外，该公司认为，积压的订单预示着未来的收入，因此是衡量预期业绩的关键指标。
本公司继续监察通胀成本环境对其成本结构的影响。尽管全年全球供应链和资源约束有所改善，但公司业绩可能受到以下因素影响
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不确定的未来发展。此外，地缘政治风险和宏观经济事件可能对运营、供应链和终端市场造成干扰，信贷状况收紧、利率上升、全球银行业的不确定性以及整体经济状况恶化的可能性可能会对公司的业务产生负面影响。
季节性、周期性和季度趋势
恶劣天气可能会影响公司的运营。在其业务所在的北方气候以及南方气候(程度较轻)中，严冬可能会减缓公司建设项目的生产率，从而将收入和毛利润确认转移到较晚的时期。公司的维护业务也可能受到温和或恶劣天气的影响。温和的天气往往会减少对其维护服务的需求，而恶劣的天气可能会增加对其维护和时间和材料服务的需求。该公司的业务也经历了温和的周期性，因为建筑物所有者通常在每年第三和第四个日历季度通过更多的维护和资本项目进行工作。
通货膨胀和关税的影响
钢材、管材、铜、设备等产品的价格都会出现波动和上涨。由于所需估计的不精确性质，很难准确衡量通胀、关税和价格上涨的影响。然而，这些影响有时会对公司的经营业绩和财务状况产生重大影响。在2023财年和2022财年，该公司经历了特定项目的材料成本上升以及制造商设备和服务车辆供应链的延误，预计这些更高的成本和供应链延误将持续到2024年。在适当的时候，该公司在其投标和建议中纳入成本上升因素，并限制其投标的接受时间。此外，该公司经常能够通过签订材料和设备的固定价格采购订单和其项目的分包合同来缓解未来价格上涨的影响。尽管采取了这些努力，但如果公司的供应链出现重大中断，它可能需要推迟某些原本会增加其业务的项目，这也可能影响其目前积压到收入的转化率。
流动性与资本资源
现金流
公司的流动资金需求主要与提供营运资本(定义为流动资产减去流动负债)以支持运营、为资本支出提供资金以及对战略机会的投资有关。从历史上看，流动性一直是通过商业银行和机构贷款人的经营活动和借款来提供的。
下表列出了所示期间的现金流量汇总信息：
 截至12月31日止年度，
(单位：千)20232022
提供的现金净额(用于)：  
经营活动$57,366 $35,373 
投资活动(17,092)(495)
融资活动(16,490)(13,353)
现金、现金等价物和限制性现金净增加$23,784 $21,525 
非现金投资及融资交易：  
与ACME交易相关的溢价负债$1,514 $— 
与工业空气交易相关的溢价责任3,165 — 
用获得的使用权资产换取新的经营租赁负债3,135 — 
用获得的使用权资产换取新的融资租赁负债5,219 2,634 
*处置或调整的使用权资产修改经营租赁负债1,112 2,455 
*处置或调整的使用权资产修改融资租赁负债(93)(77)
支付的利息1,908 2,005 
缴纳所得税的现金$9,156 $1,979 
公司的现金流主要受到营运资金波动的影响。公司的合同组合、商业条款、未完成销售天数(“DSO”)和项目启动延迟等因素可能会影响其营运资金。按照行业惯例，公司在一个月内累计成本，然后将这些成本计入
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它的许多合约都是当月的。虽然与这些合同相关的人工成本每周支付一次，与合同相关的工资成本每两周支付一次，但某些分包商成本通常不会支付，直到公司收到客户的付款(合同中的“先付后付”条款)。从历史上看，该公司没有经历过与应收账款和合同资产相关的大量注销。本公司定期评估其应收账款是否可收回，并在适当情况下提供信贷损失准备金。本公司认为，截至2023年12月31日，其预期信贷损失准备金是适当的，但经济环境的不利变化可能会影响某些客户获得资本和补偿本公司服务的能力，以及在可预见的未来影响项目活动。
该公司目前的积压预计将为自财务报表发布之日起一年的GCR预测收入提供相当大的覆盖范围。该公司目前的现金余额，加上它预计从未来业务中产生的现金，以及其信贷安排下的借款，预计将足以为未来12个月的短期和长期资本需求(或满足营运资本需求)提供资金。除了公司未来的营运现金流，以及现有的借款能力和进入金融市场的机会外，公司目前相信其将能够满足未来12个月的营运资金和未来运营需求以及资本投资预测机会。
下表为公司营运资金的汇总信息：
截至12月31日，
(in千人，除比例外）20232022
流动资产$217,000 $225,990 
流动负债(145,148)(159,085)
净营运资本$71,852 $66,905 
电流比(1)
1.50 1.42 
(1)流动比率的计算方法是流动资产除以流动负债。
如上文及本公司综合财务报表附注附注7-债务所述，截至2023年12月31日，本公司遵守其信贷安排所要求的所有财务维持契诺。
经营活动提供的现金流
以下是业务活动的重要现金来源(用途)摘要：

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 截至12月31日止年度，
(以千计)
20232022现金流入（流出）
经营活动的现金流：  
净收入$20,754 $6,799 $13,955 
非现金经营活动(1)
18,222 17,634 588 
经营性资产和负债变动情况：
应收账款32,607 (35,407)68,014 
合约资产10,397 22,410 (12,013)
*其他流动资产(1,486)1,128 (2,614)
应付账款，包括保留金(10,909)11,282 (22,191)
*合同责任(9,121)17,296 (26,417)
应收所得税95 19 76 
应计应付税款(1,442)1,387 (2,829)
应计费用和其他流动负债2,867 (2,934)5,801 
*经营租赁负债(3,795)(4,133)338 
支付的或然代价负债超过收购日期公允价值(1,224)— (1,224)
其他长期负债401 (108)509 
周转资金提供的现金18,390 10,940 7,450 
经营活动提供的净现金$57,366 $35,373 $21,993 
(1)指与折旧及摊销有关的非现金活动、信贷损失/呆账准备、股票补偿开支、经营租赁开支、债务发行成本摊销、递延所得税准备、出售物业及设备的损益、提前终止经营租赁的亏损、或有代价的公允价值变动及本公司利率互换的公允价值变动。
截至2023年12月31日止年度，本公司的经营活动产生现金5,740万美元，其中包括营运资金提供的现金1,840万美元、非现金调整1,820万美元(主要为折旧及摊销、股票薪酬开支、经营租赁开支、早期债务清偿亏损及或有代价公允价值变动)及2,080万美元的净收入。在截至2022年12月31日的年度内，公司的经营活动产生了3540万美元的现金，其中包括营运资本提供的现金1090万美元、非现金调整1760万美元(主要是折旧和摊销、基于股票的补偿费用、经营租赁费用、提前终止经营租赁的损失和或有对价的公允价值变化)和680万美元的净收入。
与截至2022年12月31日的年度相比，截至2023年12月31日的年度营业现金流增加的主要原因是应收账款变化导致的期间现金流入6800万美元，这是由于现金收入的时机，包括与某些未决索赔解决方案相关的总计2560万美元的现金收入。这一现金流入被同期3840万美元的现金流出部分抵消，这一期间与公司合同资产和负债的总变化以及包括保留金在内的应付账款变化2220万美元有关。本公司多开帐单情况的增加是由于合同账单的时间安排和合同收入的确认，以及某些未决索赔的成功解决。与其应付帐款有关的现金流出是由于现金收付的时间安排。
用于投资活动的现金流
截至2023年12月31日的年度，投资活动中使用的现金流为1710万美元，而截至2022年12月31日的年度为50万美元。截至2023年12月31日止年度的投资活动中使用的现金，分别为与ACME交易和Industrial Air交易相关的490万美元和1,040万美元现金流出，扣除所获得的现金并包括某些测算期调整。此外，在截至2023年12月31日的年度中，用于投资活动的现金流出230万美元，用于与购买的财产和设备有关的资本增加，但被出售财产和设备的40万美元现金收益所抵消。截至2022年12月31日止年度用于投资活动的现金为50万美元，主要是由于用于增加非租赁车辆、工具和设备、计算机软件和硬件采购、办公家具和办公相关租赁改进的资本外流100万美元，但被出售财产和设备的50万美元现金收益所抵消。
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在截至2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日的年度，公司通过运营和融资租赁获得了各种资产的使用，从而降低了运营其业务所需的资本支出水平。
用于融资活动的现金流
截至2023年12月31日的年度，融资活动使用的现金流为1,650万美元，而截至2022年12月31日的年度，融资活动提供的现金流为1,340万美元。截至2023年12月31日止年度，由于执行第二份A&R WinTrust信贷协议，本公司偿还了A&R WinTrust定期贷款的剩余本金部分1,900万美元。在A&R WinTrust定期贷款终止之前，该公司支付了240万美元的本金，其中包括每月60万美元的分期付款。此外，公司支付了约80万美元与股权奖励的股票净结算相关的税款，270万美元的融资租赁付款，并向JMLLC和CSLLC的前所有者支付了与2022年杰克·马歇尔获利期间相关的300万美元，其中170万美元被确认为融资活动的现金流出。这些现金融资流出部分被第二笔A&R WinTrust循环贷款的借款收益1,000万美元和与公司员工股票购买计划(“ESPP”)供款收益相关的40万美元所抵消。
截至2022年12月31日止年度，本公司已支付本金1,340万美元，包括每月分期付款60万美元、超额现金流量支付330万美元及索偿收益净额270万美元，本公司还借入及偿还A&R WinTrust循环贷款1,520万美元，支付融资租赁270万美元，根据本公司股份回购计划(定义见下文)回购普通股200万美元。支付了40万美元与股权奖励的股票净结算相关的税款，并产生了40万美元的债务发行成本支付。这些融资现金流出部分被公司出售-回租融资交易的540万美元收益和与公司ESPP供款相关的30万美元所抵消。
下表反映了公司截至2023年12月31日的可用资金能力：
(单位：千)
现金及现金等价物$59,833 
信贷协议：
第二笔A&R WinTrust循环贷款50,000 
第二笔A&R WinTrust循环贷款的未偿还借款(10,000)
未偿信用证(4,065)
可用净信贷协议能力35,935 
总可用资金能力$95,768 
股份回购计划
2022年9月，该公司宣布，其董事会批准了股份回购计划，回购其普通股股份，总回购价格不超过200万美元。股份回购授权有效期至2023年9月29日。股票回购可以通过各种方式进行，包括但不限于公开市场交易、私下协商的交易或根据联邦证券法的其他方式。股份回购计划并不责令本公司收购任何特定数额的普通股，本公司可随时酌情暂停或终止该计划，而无须事先通知。截至2023年9月29日，根据其股票回购计划，大约有200万美元的普通股被回购，资金来自公司手头的可用现金。2023年期间没有回购股票。
债务及相关债务
长期债务由以下债务组成，截至：
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(以千为单位s)
2023年12月31日2022年12月31日
A&R WinTrust定期贷款$— $21,453 
WinTrust循环贷款10,000 — 
融资租赁-以车辆为抵押，按月分期付款本金，外加2030年前3.96%至8.60%的利息
7,347 4,954 
融资负债5,351 5,351 
债务总额$22,698 $31,758 
长期债务中流动较少的部分(2,680)(9,564)
较少未摊销贴现和债务发行成本(387)(666)
长期债务$19,631 $21,528 
请参阅备注 7-公司合并财务报表附注中的债务，以供进一步讨论。
有保障的结合
在与其业务有关的情况下，该公司有时被要求提供各种类型的担保债券，为其客户根据某些政府和私营部门合同的履行提供额外的保障措施。该公司获得担保债券的能力取决于其资本、营运资金、过去的业绩、管理专长和外部因素，包括整个担保市场的容量。担保公司根据公司目前已担保的积压金额和目前的承保标准来考虑这些因素，这些标准可能会不时发生变化。公司提供的债券(如果有的话)通常反映合同价值。截至2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日，该公司分别有约9090万美元和1.296亿美元的未偿还担保债券。该公司相信，其8亿美元的担保能力为其提供了相对于许多有限担保能力的竞争对手的显着竞争优势。见附注13-本公司合并财务报表附注中的承担及或有事项以作进一步讨论。
保险与自我保险
该公司根据保单购买工人赔偿和一般责任保险，每次事故的免赔额为250,000美元。超过基本保单限额的损失由伞形保单承保，超过指定限额的超额保单则由多家超额保险人承保。本公司就已报告的索赔和已发生但未报告的索赔的未出资部分的费用进行应计。无资金来源的已报告索赔和未来索赔的负债在合并资产负债表中作为流动负债和非流动负债反映。计算负债的办法是，根据索赔的性质和类似索赔的历史损失经验，逐案确定每项已报告索赔的准备金，再加上已发生但未报告的索赔费用的准备金。负债的当期部分计入合并资产负债表上的应计费用和其他流动负债。负债的非流动部分计入综合资产负债表中的其他长期负债。
根据保单，本公司对医疗和牙科索赔进行自我保险，每个索赔人有年度止损限额和年度合计止损限额。本公司就已报告的索赔和已发生但未报告的索赔的未出资部分的费用进行应计。无资金来源的已报告索赔和未来索赔的负债在合并资产负债表中作为应计费用和其他流动负债的流动负债反映。见附注13-本公司合并财务报表附注中的承担及或有事项以作进一步讨论。
多雇主计划
本公司参与约40个根据各种集体谈判协议(“CBA”)向某些工会员工提供退休福利的MEPP。作为这些MEPP计划的众多参与雇主之一，本公司与其他参与雇主一起对任何计划资金不足负有责任。本公司对特定MEPP的出资由适用的CBA确定；然而，根据MEPP的资金状况和2006年养老金保护法(PPA)的法律要求，所需捐款可能会增加，该法要求MEPP实施资金改善计划(FIP)或修复计划(RP)，以改善其资金状况。可能影响多边环境方案供资状况的因素包括但不限于投资业绩、参与者人口结构的变化、缴费雇主数量的减少、精算假设的变化以及延长摊销准备金的使用。本公司向MEPP提供的资产可用于向其他参与雇主的员工提供福利。如果参与雇主停止向最低工资计划供款，则最低工资计划的资金不足的债务可能由其余参加计划的雇主承担。
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FIP或RP要求特定的MEPP采取措施纠正其资金不足的状况。这些措施可包括但不限于提高公司作为适用CBA签署方的供款率，或改变支付给退休人员的福利。此外，PPA要求，在雇主收到MEPP处于危急状态的通知后不久开始的第一年，对雇主供款征收5.0%的附加费，并对随后的每一年征收10.0%的附加费，直到CBA以与RP一致的条款和条件到位为止。
如果本公司不再有义务向MEPP供款或大幅减少其对MEPP的供款，本公司也可能有义务向MEPP支付款项，因为它因各种原因减少了相关MEPP覆盖的员工数量，包括但不限于，假设MEPP有无资金来源的既得利益，裁员或关闭子公司。这类付款的金额(称为全部或部分提取负债)将等于该公司在MEPP无资金支持的既得利益中的比例份额。本公司认为，其参与的某些MEPP可能存在资金不足的既得利益。由于可能触发退出负债的未来因素的不确定性，本公司无法确定(A)任何未来退出负债(如有)的金额和时间，以及(B)其参与这些MEPP是否会对其财务状况、运营业绩或流动资金产生重大不利影响。
近期会计公告
本公司审查新会计准则，以确定采用该准则将对其财务状况和/或经营结果产生的预期财务影响(如果有的话)。有关新会计准则的进一步信息，请参阅公司合并财务报表附注中的附注2-重要会计政策，包括新会计准则的预期采用日期及其对综合财务状况、经营业绩或流动资金的影响。
关键会计政策
公司的关键会计政策是基于会计政策对其整体财务报表列报的重要性，以及会计政策的复杂性及其对估计和主观评估的使用。该公司最关键的会计政策是收入确认。正如本年度报告Form 10-K中的其他部分所述，该公司的业务有两个经营部门：(I)GCR，它使用成本比法核算；(Ii)网上解决，它使用成本比法核算，并在收入被确认为提供服务时，对某些项目进行核算。此外，公司认为，在应用影响其财务状况和经营结果的会计政策时，一些更关键的判断领域是与以下方面有关的估计和判断变化的影响：(A)应收账款的可收回性或估值；(B)其自我保险负债的记录；(C)递延税项资产的估值；以及(D)商誉和可识别无形资产的可回收性。这些会计政策以及其他会计政策在公司合并财务报表附注中的附注2--重要会计政策中进行了说明。
收入和成本确认
该公司认为，其最重要的会计政策是确认建筑合同的收入，该公司对这些合同采用成本比成本会计方法。根据成本比法，在合同有效期内的任何时候都可确认的合同收入，是用预期合同总收入乘以合同费用占估计合同费用总额的百分比来确定的。固定价格合同和修改固定价格合同的收入按成本比法确认，以产生的总成本与总估计合同成本的关系衡量。
合同成本包括直接人工、材料和分包商成本，以及与合同履行相关的间接成本，如间接人工、用品、工具、维修、折旧和保险。这些合同成本包括在“收入成本”标题下的公司经营业绩中。然后，当公司根据这些合同履行合同时，它衡量发生的成本，将其与完成合同的总估计成本进行比较，并确认合同收入的相应比例。人工成本被认为是在执行工作时发生的。分包商的劳动被确认为工作完成，但通常需要批准里程碑或其他竣工证据。非人工项目成本包括购置的设备、预制材料和其他材料。公司项目中购买的设备基本上是按照工作规格生产的，是其工作的增值要素。这些费用被认为是在所有权转让给公司时发生的，通常是在交付到工地时发生的。预制材料，如管道和管道，通常在公司的车间进行，当根据工作的独特规格制造时，被确认为合同成本。其他材料成本不大，通常在交付到工地时进行记录。这一衡量和比较过程需要更新完成合同所需的总成本估计数，这些更新可能包括主观评估。
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在收到合同之前，公司一般不会产生重大成本，因此，这些成本在发生时计入费用。一旦收到合同，这些成本就包括在合同成本中。销售、一般和管理成本在发生时计入费用。投标和建议书费用在发生此类费用的期间也被确认为费用。合同总估计费用是根据管理层目前对完工时总费用的估计数计算的。由于确认了完工时合同成本估计的变化和/或估计的项目总亏损，在确定变化或亏损期间记录了适当的收益调整。建筑合同的合同收入是根据管理层在完工时对合同价格的估计数计算的，包括合同定价尚未最后确定的额外工作的收入(索赔)。工作业绩、工作条件和估计盈利能力的变化，包括合同处罚条款和最终合同结算引起的变化，可能导致对估计成本和收入的修订，并在确定修订的期间确认。未完成合同的估计损失准备金在确定此类损失的期间确认。
关于本公司的服务合同，有两种基本类型的服务合同：固定价格服务合同，用于在一段时间内(通常为一年)的维护、维修和改造工作，以及不预先签署的服务合同，用于根据需要进行类似的维护、维修和改造工作。固定价格服务合同一般在合同期内平均履行，因此，收入在合同有效期内按比例确认。来自其他服务合同的收入在提供服务时确认。与所有服务合同有关的费用被确认为提供服务。
项目合同通常根据达成协议的里程碑或公司产生的成本，向客户提供账单或发票的时间表。这种账单的时间表通常与产生费用的时间表不完全匹配。因此，在经营报表中确认的合同收入可以而且通常不同于在合同期间任何时候可以向客户开具账单或发票的金额。截至某一特定日期在合同上确认的累计合同收入超过根据合同向客户开出的累计账单的金额，在公司资产负债表的“合同资产”标题下反映为流动资产。截至特定日期，根据合同向客户支付的累计账单超过合同确认的累计合同收入的金额，在公司资产负债表的“合同负债”标题下反映为流动负债。
成本比会计方法也受到工作绩效、工作条件和最终合同结算变化的影响。这些因素可能会导致对估计成本的修订，从而导致收入的修订。这种修订往往是基于进一步的估计和主观评估。这些修订的影响在确定修订的期间确认。当此类修订得出将在合同上确认损失的结论时，无论合同完成的百分比是多少，估计最终损失的全部金额都将在达成该结论的期间确认。
对项目成本和条件的修改可能会导致客户同意支付额外合同价款的变更订单。修订还可能导致公司向客户提出索赔，要求追回尚未通过与客户的变更单令人满意地解决的项目差异。索赔和未经批准的变更单在可能实现且可以合理估计时，按估计的可变现净值记录。与索赔金额有关的建筑费用不确认利润。有关未解决的变更单和索赔的信息，请参阅公司合并财务报表附注中的附注4--与客户签订的合同收入。
估计项目成本的差异可能会对公司的经营业绩产生重大影响，这取决于项目规模，以及通过额外的客户付款收回差异的可能性。
根据行业惯例，本公司将与履行长期合同有关的所有资产和负债归类为流动资产。该公司的合同期限一般从三个月到两年不等，因此，与这些合同有关的金额的收取或支付可能会延长到一年以上。
应收账款与信用损失准备
2023年1月1日，本公司通过《会计准则更新》(简称《ASU》)2016-13，金融工具--信贷损失(主题326)，金融工具信用损失的计量。本公司采用账龄方法制定信贷损失准备，这是对应收账款剩余合同期限内预期损失的估计。在账龄法下，公司将其应收账款分配到一定的拖欠水平，并对每一类应用损失率。在确定其损失率时，它需要作出某些判断和估计，其中包括客户的信誉、与客户的历史损失经历、逾期余额的账龄、对客户财务状况的考虑、与客户的持续关系、其在进行工作的物业中的留置权(如果有)、适用于合同的付款保证金的可用性(如果有)、当前的市场经济条件
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以及在适当的时候对未来经济状况的预测。当收到更多信息时，将根据需要对这些估计数进行评估和调整。
自保责任
考虑到根据其保险安排，该公司为这些风险吸收的每个事故的免赔额相对较高，因此该公司基本上为工人赔偿、雇主责任、汽车责任、一般责任和员工团体健康索赔提供了自我保险。损失是根据已知事实、历史趋势和行业平均水平进行估计和累积的。超过公司免赔额的估计损失尚未支付，计入公司的应计项目以及保险公司的相应应收账款。
此外，该公司根据保单对医疗和牙科索赔进行自我保险，每个索赔人有年度止损限额和年度总止损限额。本公司就已报告的索赔和已发生但未报告的索赔的未出资部分的费用进行应计。
该公司认为，在其资产负债表上确认的这些债务是足够的。然而，由于未知因素，保险责任很难估计，这些因素包括任何伤害的严重性、其责任与其他各方的比例的确定、事故的及时报告、正在进行的治疗或减少损失、诉讼赔偿结果的总体趋势以及安全和风险管理计划的有效性。因此，如果实际经验与用于记录负债的假设和估计不同，可能需要进行调整，并将在这种经验已知的期间进行记录。
递延税项资产
本公司定期评估与未来变现不确定的递延税项资产相关的估值准备的需求。本公司每季度进行一次评估。在评估递延税项资产的变现能力时，必须考虑部分或全部递延税项资产是否更有可能无法变现。本公司在决定是否需要估值津贴时，会考虑所有可获得的证据，包括正面和负面的证据。该等证据包括递延税项负债的预定冲销、预计未来应课税收入、先前结转年度的应课税收入及作出此评估时的税务筹划策略，而在考虑负面及正面证据的相对权重时，亦须作出判断。
商誉与可确认无形资产
商誉是收购价格超过被收购企业净资产公允价值的部分。本公司每年对商誉进行减值评估，如果情况表明可能发生减值，则更频繁地评估商誉减值。当某一报告单位的账面价值超过其公允价值时，如果该报告单位商誉的隐含公允价值小于其账面价值，则计入减值损失。如果其他报告单位的公允价值有所增加，则可能不会记录此类增加。因此，这种增长可能不会从其他报告单位的减值中扣除。评估商誉是否受损的要求涉及基于市场的信息。这些信息及其在评估商誉时的使用，需要进行一定程度的主观评估。
该公司自10月1日起进行年度减值测试，由此产生的任何减值费用将在第四季度报告。本公司根据每个单位的经营和财务独立程度以及对这些单位的相关管理，将其业务划分为报告单位。本公司在报告单位层面进行年度商誉减值分析。公司的每个运营部门代表一个运营部门，其运营部门是其报告单位。
当事件或情况显示一项资产的账面价值可能无法收回时，本公司也会审查具有确定寿命的无形资产，但必须进行摊销。可能需要减值测试的事件或情况包括确认报告单位内的其他减值资产、关键人员的损失、报告单位的大部分处置、股价大幅下跌或商业环境或法规的重大不利变化。战略和/或市场状况的变化也可能导致对已记录的无形资产余额或其使用寿命的调整。
表外和其他安排
除分别于2023年12月31日及2022年12月31日与本公司的自我保险计划有关的410万美元及320万美元的不可撤销信用证外，本公司与任何实体或金融合伙企业并无任何关系，例如为促进表外安排或其他目的而成立的结构性融资或特殊目的实体。
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第7A项包括关于市场风险的定量和定性披露
根据《交易法》第12b—2条的定义，本公司是一家规模较小的报告公司；因此，根据S—K条例第301（c）项，本公司无需提供本项所要求的信息。
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项目8.合并财务报表和补充数据
林巴赫控股公司
财务报表索引
独立注册会计师事务所报告(PCAOB ID173)
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截至2023年12月31日和2022年12月31日的合并资产负债表
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截至2023年12月31日和2022年12月31日的合并业务报表
61
截至2023年12月31日和2022年12月31日止年度股东权益综合报表
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截至2023年12月31日和2022年12月31日的合并现金流量表
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合并财务报表附注
64

55

管理层关于财务报告内部控制的报告

2024年3月13日
致林巴赫控股公司的股东：
财务报表和做法
随附的林巴赫控股公司合并财务报表由公司管理层负责，并已按照美国公认的会计原则编制。它们必然包括一些基于其最佳判断和估计的金额。本报告其他部分显示的公司财务信息与这些财务报表一致。
公司力求确保其财务记录的客观性和完整性，方法是仔细挑选其经理，通过提供适当责任分工的组织安排，以及旨在确保其政策、程序和方法在整个组织中得到理解的沟通计划。
该公司拥有一套全面、正式的内部控制系统，旨在提供合理的保证，确保资产得到保护，财务记录可靠，以及在提交给证券交易委员会的报告中要求披露的信息在规定的时限内得到记录、处理、汇总和报告。管理层的适当成员监督系统的遵守情况并评估其有效性，独立注册会计师事务所衡量其有效性并提出可能的改进建议。
董事会通过其审计委员会在财务报告和财务报告内部控制方面行使监督职能。该委员会完全由独立董事组成，定期(联合或单独)与独立注册会计师事务所、管理层、内部审计和其他管理人员会面，以监督各自履行与财务报告和公司财务报表内部控制相关的职责。
财务报告的内部控制
公司管理层负责建立和维护交易法第13a-15(F)条规定的对财务报告的充分内部控制。在总裁、首席执行官、执行副总裁总裁、首席财务官等公司管理层的监督和参与下，本公司根据特雷德威委员会保荐机构委员会发布的《内部控制-综合框架(2013年)框架》，对公司财务报告内部控制的有效性进行了评价。2023年7月3日，该公司收购了ACME工业管道有限责任公司所有未偿还的会员权益。此外，2023年11月1日，该公司收购了工业航空有限责任公司所有未偿还的会员权益。由于收购发生在2023年7月和2023年11月，本公司对截至2023年12月31日的年度财务报告内部控制的设计和运营有效性的评估范围不包括这些被收购的业务。未计入本公司评估的总资产和总收入分别约占林巴赫控股有限公司截至2023年12月31日及截至该年度的总资产和总收入的11%和2%。这一排除符合美国证券交易委员会的员工指南，即对最近收购的业务的评估可能会被排除在公司对收购当年内部控制有效性的评估范围之外。这些收购的业务将被包括在管理层对截至2024年12月31日的公司财务报告内部控制有效性的评估中。
基于这一评估，公司管理层得出结论，林巴赫控股有限公司对财务报告的S内部控制自2023年12月31日起生效。
本公司截至2023年12月31日的财务报告内部控制有效性已由独立注册会计师事务所Crowe LLP审计，其报告载于本报告。

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独立注册会计师事务所报告

林巴赫控股公司的股东和董事会。
沃伦代尔，宾夕法尼亚州
财务报表与财务报告内部控制之我见
我们审计了随附的林巴赫控股公司(“本公司”)截至2023年12月31日和2022年12月31日的综合资产负债表、截至2023年12月31日期间各年度的相关综合经营报表、股东权益和现金流量以及相关附注(统称为“财务报表”)。我们还根据特雷德韦委员会赞助组织委员会(COSO)发布的《内部控制-综合框架：(2013)》中确立的标准，对公司截至2023年12月31日的财务报告内部控制进行了审计。
我们认为，财务报表在所有重要方面都公平地反映了公司截至2023年12月31日和2022年12月31日的财务状况，以及截至2023年12月31日的两个年度的经营结果和现金流量，符合美国公认的会计原则。此外，我们认为，根据COSO发布的《内部控制-综合框架：(2013)》中确立的标准，截至2023年12月31日，公司在所有实质性方面都对财务报告实施了有效的内部控制。
意见基础
本公司管理层负责编制这些财务报表，对财务报告保持有效的内部控制，并对财务报告内部控制的有效性进行评估，包括在随附的管理层财务报告内部控制报告中。我们的责任是对公司的财务报表发表意见，并根据我们的审计对公司的财务报告内部控制发表意见。我们是一家在美国上市公司会计监督委员会(PCAOB)注册的公共会计师事务所，根据美国联邦证券法以及美国证券交易委员会和PCAOB的适用规则和法规，我们必须与公司保持独立。
我们是按照PCAOB的标准进行审计的。这些准则要求我们计划和执行审计，以获得合理的保证，以确定财务报表是否没有重大错报，无论是由于错误还是欺诈，以及是否在所有重大方面保持了对财务报告的有效内部控制。
我们对财务报表的审计包括执行评估财务报表重大错报风险的程序，无论是由于错误还是欺诈，以及执行应对这些风险的程序。这些程序包括在测试的基础上审查与财务报表中的数额和披露有关的证据。我们的审计还包括评价管理层使用的会计原则和作出的重大估计，以及评价财务报表的整体列报。我们对财务报告的内部控制的审计包括了解财务报告的内部控制，评估存在重大弱点的风险，以及根据评估的风险测试和评估内部控制的设计和运作有效性。在允许的情况下，本公司已将2023年收购的ACME Industrial Piping，LLC和Industrial Air，LLC的业务排除在财务报表附注3所述的管理层财务报告内部控制报告的范围之外。因此，它也被排除在我们对财务报告的内部控制审计的范围之外。我们相信，我们的审计为我们的意见提供了合理的基础。
财务报告内部控制的定义及局限性
公司对财务报告的内部控制是一个程序，旨在根据公认的会计原则，为财务报告的可靠性和为外部目的编制财务报表提供合理保证。公司对财务报告的内部控制包括下列政策和程序：(1)关于保存合理详细、准确和公平地反映公司资产的交易和处置的记录；(2)提供合理的保证，即交易被记录为必要的，以便按照公认的会计原则编制财务报表，公司的收入和支出仅根据公司管理层和董事的授权进行；(三)提供合理保证，防止或及时发现可能对财务报表产生重大影响的未经授权收购、使用或处置公司资产。
由于其固有的局限性，财务报告的内部控制可能无法防止或发现错误陈述。此外，对未来期间进行任何有效性评估的预测都有可能因条件的变化而出现控制不足的风险，或者政策或程序的遵守程度可能会恶化。
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关键审计事项
下文所述的关键审计事项是指在对财务报表进行当期审计时产生的、已传达或要求传达给审计委员会的事项：(1)涉及对财务报表具有重大意义的账目或披露；(2)涉及我们特别具有挑战性的、主观的或复杂的判断。关键审计事项的传达不会以任何方式改变我们对财务报表的整体意见，我们也不会通过传达下面的关键审计事项，就关键审计事项或与之相关的账目或披露提供单独的意见。
固定价格建筑型合同的可变对价和竣工估计成本的评估.
如财务报表附注2及附注4所述，本公司采用成本对成本的输入法，以迄今产生的成本与完工时的估计总成本的比率来衡量进展程度，并于一段时间内确认建筑类合约的履约责任所得收入。这种方法下的收入确认需要管理层作出很大程度的判断和估计，以确定完成每项合同的交易价格和总估计成本。在截至2023年12月31日的一年中，公司大约有254,392,000美元的收入来自建筑类合同。
交易价格包括管理层对其预计将从未决的变更单和索赔中收到的可变对价的估计，前提是到目前为止记录的收入很可能不会出现重大逆转。估计可变对价涉及管理层的重大判断，其中考虑了可变对价的性质、项目沟通(如开工通知和业主或总承包商的工作指示)、合同范围的变化、与客户的历史经验、第三方行动以及管理层对类似事实和情况的先前经验。
建筑类合同要完成的估计成本包括所有直接人工、材料、设备和分包商成本以及某些间接成本。由于许多因素，包括高技能劳动力的可用性、材料价格变化、不可预见的现场条件、不可预见的天气或不可抗力事件、必要的返工、计划和规范中的错误或遗漏，以及合同范围和履行时间的范围和时间的变化，这些估计成本可能与合同期间的最初估计有很大差异。
我们认为，审计可变对价和建筑类合同完成的总估计成本是关键审计事项，因为在评估管理层的估计和判断时，这些事项涉及高度的主观性和重大的审计师判断，以及广泛的审计程序。
我们与测试可变代价及完成成本有关的审核程序包括以下各项：
•了解管理层的内部控制并评价控制设计。
•测试对合同上要完成的费用估计数和合同上确认的可变对价估计数的合理性进行控制的操作有效性。
•获得并审查了相关合同的相关条款和合同样本的变更单。
•对合同进行抽样，观察某些内部项目审查会议，并约谈项目人员，以了解项目的状况，并测试管理层对可变对价的可回收性和完成合同将产生的估计费用的重大判断。
•评估管理层估计合同总成本的历史能力，方法是将实际估计合同总成本与上期估计数进行比较，包括评估及时查明可能需要修改估计合同总成本的情况。
我们严格与变量考量测试相关的审计程序包括：
•通过获得管理层对合同样本上记录的金额的合同理由，对记录的可变对价进行评估。这包括从业主或总承包人那里获得项目通信，如施工通知和工作指示，要求更改合同范围，以支持可变对价。
•根据待定变更单和索赔对变量考虑的重要性，根据相关工作成本的性质，将这些成本担保到相应的供应商发票、分包商付款申请或工时记录卡，从而对待定变更单和索赔的相关基础成本进行抽样。
我们严格与完成成本测试相关的审核程序包括：
•在抽样的基础上商定的基础支持的实际成本。
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•在抽样的基础上测试要完成的估计成本的关键组件，包括人工、材料、设备和分包商成本。
收购会计核算
如财务报表附注3所述，该公司于2023年完成了对Industrial Air，LLC的收购。该公司的收购涉及管理层的大量判断和估计，特别是估计或有对价的公允价值。我们认为审计这项交易中的或有对价是一项关键的审计事项，因为这是一项重大的不寻常交易，在评估管理层的方法、估计和判断时涉及高度的主观性和重要的审计师判断。
我们与此次收购的会计测试相关的审计程序包括：
•测试对收购的会计控制，例如对已支付和应付对价的确认和计量的控制，包括或有对价。
•阅读采购协议，并将采购协议的条款与管理层对此次收购的采购会计应用进行比较。
•根据某些毛利指标评估重大或有对价安排的估计公允价值。此外，我们评估了或有对价的条款、使用的估值方法、管理层的毛利预测以及或有对价安排必须满足的任何其他条件。最后，我们评估了管理层对连续员工的或有付款的分类，无论是企业合并中的或有对价还是员工薪酬。


/s/Crowe LLP
自2012年以来，我们一直担任本公司的审计师。
伊利诺伊州奥克布鲁克
2024年3月13日
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林巴赫控股公司
合并资产负债表
截至12月31日，
(数以千计，但共享数据除外)
20232022
资产
流动资产：
现金和现金等价物$59,833 $36,001 
受限现金65 113 
应收账款(扣除信贷损失准备金#美元292和扣除可疑帐户备抵2000美元234分别截至2023年12月31日和2022年12月31日)
97,755 124,442 
合同资产51,690 61,453 
对合资企业的预付款和股权，净额12 12 
应收所得税— 95 
其他流动资产7,645 3,874 
流动资产总额217,000 225,990 
财产和设备，净额20,830 18,224 
无形资产，净额24,999 15,340 
商誉16,374 11,370 
经营性租赁使用权资产19,727 18,288 
递延税项资产5,179 4,829 
其他资产330 515 
总资产$304,439 $294,556 
负债
流动负债：
长期债务的当期部分$2,680 $9,564 
流动经营租赁负债3,627 3,562 
应付帐款，包括保留金65,268 75,122 
合同责任42,160 44,007 
应计所得税446 1,888 
应计费用和其他流动负债30,967 24,942 
流动负债总额145,148 159,085 
长期债务19,631 21,528 
长期经营租赁负债16,037 15,643 
其他长期负债2,708 2,858 
总负债183,524 199,114 
承付款和或有事项(附注13)
可赎回可转换优先股，净值，面值美元0.0001, $1,000,000授权股份，不是已发行及已发行股份($0赎回价值）
— — 
股东权益
普通股，$0.0001票面价值；100,000,000授权、发行股份 11,183,076和10,471,410，分别； 11,003,424和10,291,758分别为杰出的
1 1 
额外实收资本92,528 87,809 
库存股，按成本计算(179,652两个期末的股份）
(2,000)(2,000)
留存收益30,386 9,632 
股东权益总额120,915 95,442 
总负债和股东权益$304,439 $294,556 

附注是这些综合财务报表的组成部分。
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林巴赫控股公司
合并业务报表
(以千为单位，不包括每股和每股数据)截至12月31日止年度，
20232022
收入$516,350 $496,782 
收入成本397,060 403,041 
毛利119,290 93,741 
运营费用：
销售、一般和行政87,397 77,879 
或有对价的公允价值变动729 2,285 
无形资产摊销1,880 1,567 
总运营费用90,006 81,731 
营业收入29,284 12,010 
其他(费用)收入：
利息支出(2,046)(2,144)
利息收入1,217 — 
提前终止经营租赁的损失— (849)
提前清偿债务损失(311)— 
利率互换公允价值变动（亏损）收益(124)310 
处置财产和设备的收益80 281 
其他费用合计(1,184)(2,402)
所得税前收入28,100 9,608 
所得税拨备7,346 2,809 
净收入$20,754 $6,799 
每股盈利（“EPS”）
每股净收益：
基本信息$1.93 $0.65 
稀释$1.76 $0.64 
加权平均流通股数量：
基本信息10,773,467 10,425,119 
稀释11,812,098 10,676,534 
附注是这些综合财务报表的组成部分。
61

林巴赫控股公司
股东权益合并报表
(单位：万人，但不包括所有份额)股份数量其他内容
已缴费
资本		库存股，按成本计算 留存收益 股东的
股权
普通股库存股普通股
2022年1月1日的余额10,304,242 — $1 $85,004 $— $2,833 $87,838 
与既得限制性股票单位有关的已发行股份129,678 — — — — — 
与既有限制性股票单位相关的预扣税款— — — (148)— (148)
基于股票的薪酬— — — 2,742 — 2,742 
与员工购股计划相关的已发行股票37,490 — — 211 — 211 
根据股份回购计划回购普通股— (179,652)— — (2,000)— (2,000)
净收入— — — — 6,799 6,799 
2022年12月31日的余额10,471,410 (179,652)$1 $87,809 $(2,000)$9,632 $95,442 
与既得限制性股票单位有关的已发行股份251,699 — — — — — — 
与既有限制性股票单位相关的预扣税款— — — (428)— — (428)
基于股票的薪酬— — — 4,910 — — 4,910 
与员工购股计划相关的已发行股票17,661 — — 237 — — 237 
与行使认股权证有关的已发行股份442,306 — — — — — — 
净收入— — — — — 20,754 20,754 
2023年12月31日的余额11,183,076 (179,652)$1 $92,528 $(2,000)$30,386 $120,915 
附注是这些综合财务报表的组成部分。
62

林巴赫控股公司
合并现金流量表
截至十二月三十一日止的年度：
(以千计)
20232022
经营活动的现金流：
净收入$20,754 $6,799 
将净收入与业务活动提供的现金进行核对的调整：
折旧及摊销8,244 8,158 
非现金经营租赁费用3,824 4,260 
信用损失/可疑账户备抵431 292 
基于股票的薪酬费用4,910 2,742 
提前清偿债务损失311 — 
提前终止经营租赁的损失— 849 
债务发行成本摊销79 138 
递延所得税准备(350)(499)
出售财产和设备的收益(80)(281)
利率互换公允价值变动亏损（收益）124 (310)
或然代价公允价值变动亏损729 2,285 
经营性资产和负债变动情况：
应收账款32,607 (35,407)
合约资产10,397 22,410 
*其他流动资产(1,486)1,128 
应付账款，包括保留金(10,909)11,282 
*合同责任(9,121)17,296 
应收所得税95 19 
应计所得税(1,442)1,387 
应计费用和其他流动负债2,867 (2,934)
*经营租赁负债(3,795)(4,133)
支付的或然代价负债超过收购日期公允价值(1,224)— 
其他长期负债401 (108)
经营活动提供的净现金57,366 35,373 
投资活动产生的现金流：
ACME交易，扣除收购现金(4,883)— 
工业空气交易，扣除收购现金(10,378)— 
出售财产和设备所得收益435 498 
购置财产和设备(2,266)(993)
用于投资活动的现金净额(17,092)(495)
融资活动的现金流：
Wintrust和A & R Wintrust定期贷款(21,452)(13,429)
Wintrust循环贷款10,000 15,194 
Wintrust循环贷款— (15,194)
融资交易收益— 5,400 
融资负债付款— (49)
支付或然代价负债直至收购日期公平值(1,776)— 
根据股份回购计划回购普通股— (2,000)
融资租赁的付款(2,733)(2,734)
向员工购股计划缴款所得收益368 309 
与股权奖励的净股份结算有关的已支付税款(847)(417)
债务发行成本的支付(50)(433)
融资活动所用现金净额(16,490)(13,353)
增加(减少)现金、现金等价物和限制性现金23,784 21,525 
现金、现金等价物和受限现金，年初36,114 14,589 
现金、现金等价物和受限现金，年终$59,898 $36,114 
现金流量信息的补充披露
非现金投资及融资交易：
与ACME交易相关的溢价负债$1,514 $— 
与工业空气交易相关的溢价责任3,165 — 
用新的经营租赁负债换取的使用权资产3,135 — 
以新融资租赁负债换取使用权资产5,219 2,634 
已处置或调整的使用权资产修改经营租赁负债1,112 2,455 
使用权资产处置或调整修改融资租赁负债(93)(77)
支付的利息1,908 2,005 
缴纳所得税的现金$9,156 $1,979 

附注是这些综合财务报表的组成部分。
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林巴赫控股公司
合并财务报表附注
注1-业务和组织
总部位于宾夕法尼亚州沃伦代尔的特拉华州公司Limbach Holdings，Inc.(以下简称“公司”或“我们”)于2016年7月20日与Limbach Holdings LLC(“LHLLC”)合并而成。该公司是一家建筑系统解决方案公司，致力于成为拥有关键建筑基础设施的建筑业主不可或缺的合作伙伴。该公司的重点是六垂直市场：医疗保健、工业和制造业、数据中心、生命科学、高等教育和文化娱乐。该公司提供全面的设施服务，拥有机械、电气、管道和控制系统的管理和维护专业知识，将工程解决方案与现场安装专业知识独特地结合在一起，提供定制解决方案。该公司拥有超过1,400团队成员在19办事处遍布美国东部，主要在美国东北部、大西洋中部、东南部和中西部地区运营。
该公司在以下地区运营二(I)总承建商关系(“GCR”)，指本公司一般管理新建筑或翻新项目，主要涉及由总承建商或建筑经理授予本公司的机械、管道或电力服务；及(Ii)业主直接关系(“ODR”)，指本公司执行业主直接工程及/或提供主要有关机械、管道或电力系统、楼宇控制及专业承包工程的维修或服务，而该等工程直接交由建筑物业主或物业经理进行，或由建筑物业主或物业经理委派。这项工作主要是根据固定价格、修改后的固定价格以及时间和材料合同进行的，时间和材料合同的期限通常不到两年.
注2-重大会计政策
陈述的基础
随附的综合财务报表乃根据美国公认会计原则(“公认会计原则”)及美国证券交易委员会(“美国证券交易委员会”)的规则及条例编制，并基于本公司将继续作为一家持续经营企业的假设，该企业考虑在正常业务过程中变现资产及清偿负债。
合并原则
除非另有说明，这些财务报表中提到的公司是指林巴赫控股有限公司及其全资子公司的账目，包括LHLLC、林巴赫设施服务有限责任公司(“LFS”)、林巴赫公司(“LC LLC”)、林巴赫公司LP、哈珀·林巴赫公司、哈珀·林巴赫建筑有限公司、林巴赫设施和项目解决方案有限责任公司、杰克·马歇尔、有限责任公司(以下简称“JMLLC”)、涂料解决方案公司、有限责任公司(“CSLLC”)、ACME工业管道有限责任公司(“ACME”)和工业空气公司(“工业空气”)。所有公司间余额和交易均已注销。
预算的使用
按照公认会计准则编制合并财务报表要求管理层作出估计和假设，以影响合并财务报表中报告的资产和负债金额，并披露财务报表日期的或有资产和负债、报告期内报告的收入和支出金额以及附注。管理层认为，其最重要的估计和假设是基于合理和可支持的假设，由此产生的估计数可合理用于编制综合财务报表。该公司的重要估计包括与建筑合同收入确认、每个资产负债表日发生的成本、无形资产、财产和设备、收购的公允价值会计、保险准备金、所得税估值津贴、或有对价安排和或有事项的公允价值相关的估计。如果合并财务报表所依据的基本估计和假设在未来发生变化，实际金额可能与随附的合并财务报表中包含的金额不同。
现金和现金等价物
现金及现金等价物包括购买时原始到期日为三个月或以下的高流动性投资，并因其到期日较短而按接近公允价值的成本列账。该公司的现金和现金等价物主要包括手头现金、商业银行的活期存款、隔夜回购协议、投资于高流动性货币市场基金和美国国库券的金额。有时，公司的现金存款可能会超过为此类存款提供的联邦保险金额。本公司并未因此而蒙受任何损失。
64

除与商业银行关系有关的正常信贷风险外，本公司并不存在重大信贷风险。有关进一步信息，请参阅附注9--公允价值计量。
受限现金
限制性现金是存放在商业银行定额备用金账户中的现金，用于支付工人赔偿金和对公司的一般责任索赔。这一数额在用完时或在每月初补充。
下表提供了公司合并资产负债表中报告的现金、现金等价物和限制性现金的对账，这些现金、现金等价物和限制性现金的总和与合并现金流量表中显示的相同金额之和相同：
(单位：千)2023年12月31日2022年12月31日
现金和现金等价物$59,833 $36,001 
受限现金65 113 
*现金总额、现金等价物和限制性现金$59,898 $36,114 
应收账款与信用损失准备
2023年1月1日，本公司通过《会计准则更新》(简称《ASU》)2016-13，金融工具--信贷损失(主题326)，金融工具信用损失的计量。应收账款的账面价值扣除信贷损失准备后，代表其估计可变现净值。本公司采用账龄方法制定信贷损失准备，这是对应收账款剩余合同期限内预期损失的估计。在账龄法下，公司将其应收账款分配到一定的拖欠水平，并对每一类应用损失率。损失率是根据客户过往的亏损经验、考虑客户的财务状况、目前的市场经济状况，以及在适当时对未来经济状况的预测而厘定的。当公司意识到客户无力履行其财务义务时，将记录一笔特定准备金，以将应收账款减少到预期要收回的金额。在管理层采取合理的收款努力后仍未结清的余额，通过计入估值津贴和调整应收账款予以核销。大部分客户在每个资产负债表日的余额是在12个月内收集的。按照行业惯例，该公司将所有应收账款归类为流动资产。根据管理层的评估，信贷损失准备金约为#美元。0.31000万美元和300万美元0.2截至2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日，分别为2.5亿美元。
合资企业
本公司根据权益会计方法对其参与某些特殊目的、特定项目的合资企业进行会计核算。本公司进入这些合资企业的目的是竞标、谈判和完成特定项目。本公司及其合资伙伴(S)分别就双方各自承担的工作部分与合资企业订立各自的分包合同。与公司分包合同相关的所有收入和支出以及相关的合同资产和负债都记录在公司的经营报表和资产负债表中，与任何其他建设项目类似。合资企业本身不积累任何利润或亏损，因为合资企业的收入等于它向合资伙伴发放的分包合同的总和。合资企业的投票权和管理层由合资伙伴平等分享，使这些实体有资格根据公认会计准则获得合资企业待遇。共同的投票权和管理责任使本公司能够在不控制合资实体的情况下行使重大影响力。因此，本公司采用ASC第323主题中定义的权益会计方法，投资--权益法和合资企业.
收入确认
该公司的收入主要来自建筑类型和服务合同，这些合同的范围通常为三个月至两年。本公司根据ASC主题606确认收入。与客户签订合同的收入。ASC主题606提供了确认来自与客户的合同的收入的五步模型，如下所示：
1.确定合同
2.确定履约义务
3.确定成交价
4.分配成交价
65

5.确认收入
确定与客户的合同。与客户的合同在以下情况下存在：(A)当事人已批准合同并承诺履行各自的义务，(B)可确定当事人的权利，(C)可确定付款条件，(D)安排具有商业实质，以及(E)对价的可收集性。在确定是否满足合同标准时，尤其是在项目的早期阶段，当正式执行的合同可能尚不存在时，需要作出判断。在这些情况下，公司评估所有相关事实和情况，包括是否存在其他形式的文件或与客户的历史经验，这些文件或历史经验可能表明合同协议已经到位，收入应该得到确认。在决定是否有可能收取代价时，本公司会考虑客户支付代价的能力及意向，并会评估若干因素，包括评估客户的信誉及其与该客户过往收取代价的历史。
确定合同中的履约义务。在合同开始时，公司评估合同中承诺的商品或服务，并将每一项向客户转让商品或服务的不同承诺确定为单独的履行义务。为确定收入确认的目的，已确定的履约债务是“会计单位”。为了正确地确定不同的履约义务，公司在确定所提供的每一件商品或服务是否能够：(A)能够是不同的，从而客户可以单独或与客户随时可以获得的其他资源一起受益，以及(B)在合同范围内是不同的，从而将向客户转让的商品或服务与合同中的其他承诺分开识别时，公司采用判断。
确定交易价格。交易价格代表该公司预期有权获得的对价金额，以换取将承诺的商品或服务转让给其客户。合同中承诺的对价可以包括固定金额、可变金额或两者兼而有之。在履行义务包括可变对价的情况下，本公司使用两种指定方法中的一种估计交易价格中将包括的可变对价金额，这取决于哪种方法更好地预测实体将有权获得的对价金额。这类方法包括：(A)期望值法，其中待确认的可变对价金额代表一系列可能对价金额中的概率加权金额的总和；(B)最可能金额法，根据这一方法，待确认的可变对价金额代表一系列可能对价金额中的单一最可能金额。在应用这些方法时，公司会考虑所有合理可用的信息，包括历史、当前和对未来业绩的估计。期望值方法通常用于合同包含大量可能结果的情况，而最可能金额法通常用于合同只有两个可能结果的情况。
在交易价格中计入可变对价的前提是，根据公司的判断，当与可变对价相关的不确定性随后得到解决时，根据合同确认的累计收入很可能不会在未来发生重大逆转。这一阈值被称为可变考虑约束。在评估是否应用可变对价限制时，公司考虑是否存在可能增加收入逆转可能性或幅度的因素，包括但不限于：(A)对价金额极易受到公司影响之外的因素的影响，如第三方的行动，(B)围绕对价金额的不确定性预计不会在很长一段时间内得到解决，(C)公司在类似类型合同方面的经验有限，或该经验的预测价值有限，(D)本公司的惯例是在类似情况下提供广泛的价格优惠或更改类似合约的付款条款及条件，及(E)该合约有大量及广泛的可能代价金额。
待定变更单是合同价值中包含的最常见的可变对价形式之一，通常代表合同修改，其范围的更改已得到公司客户的授权或确认，但合同价格的最终调整尚未谈判。在评估待定变更单的交易价格时，公司会考虑所有相关事实，包括与客户关于确认和/或同意变更的书面通信，以及与客户的历史经验或类似的合同情况。根据这项评估，本公司估计交易价格，包括是否应应用可变对价限制。
合同索赔是另一种形式的可变对价，在其行业内很常见。索赔额是指因未提交或在范围和价格方面有争议的合同修改而确认的收入。在估计索赔的交易价格时，公司考虑了所有可获得的相关事实。然而，鉴于围绕索赔的不确定性，包括争议解决的潜在长期性和可能的对价金额的广泛范围，与合同索赔相关的任何额外合同收入受到限制的可能性增加。索赔的解决涉及谈判，在某些情况下还涉及诉讼。如果诉讼费用是
66

如本公司因索偿而产生诉讼费用，则该等诉讼费用按已发生的费用计算，尽管本公司可寻求收回该等费用。
将交易价格分配给合同中的履约义务。对于包含多个履约义务的合同，公司根据相对独立的销售价格将交易价格分配给每个履约义务。本公司根据在类似情况下将履约义务单独出售给类似客户的价格来确定独立售价。如果无法观察到独立销售价格，本公司将考虑所有可获得的信息，如市场状况和内部定价指导方针，估计独立销售价格。在某些情况下，独立销售价格是根据与履约义务相关的预期成本的预期利润率确定的。
在履行业绩义务时确认收入。在其建筑型合同的整个执行过程中，公司通过不断将控制权移交给客户来确认收入。客户通常通过合同终止条款或公司对已对公司没有替代用途的在建资产进行的工作获得付款的权利来控制在建资产。
由于控制权随着时间的推移而转移，因此收入在完成履约义务方面取得进展时予以确认。选择衡量完成进度的方法需要作出判断，并以所提供的产品或服务的性质为基础。本公司的合同一般采用成本比成本法，根据迄今产生的成本与各自履约义务完成时的总估计成本之比，衡量每项履约义务的完成进度。已发生成本是指完成的工作，它与控制权转移给客户相对应，并因此最好地描述了这一点。收入，包括估计利润，在发生成本时按比例记录。运营成本包括人工、材料、分包商成本以及其他直接和间接成本，包括折旧和摊销。
某些建筑类型的合同包括保留条款，以向公司的客户保证公司将按照合同条款履行职责，不被视为融资利益。客户根据这些规定开出的账单但未支付的余额一般在客户完成并接受项目工作后到期。该公司已确定，在截至2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日的年度内，其合同中没有重大融资部分。
对于公司的服务型合同，收入通常也会随着时间的推移而确认，因为客户在公司提供服务的过程中同时获得和消费其业绩带来的好处。固定价格服务型合同有规定的服务期限，当公司的投入平均支出，客户在整个合同期限内获得和消费其履行的好处时，收入一般在该服务期限内以直线基础确认。
由于估计过程中固有的不确定性，完成履约义务的费用估计数有可能在短期内修订。对于采用成本比输入法确认收入的履约义务，估计费用总额的变化以及在完全履行履约义务方面取得的相关进展，应在对估计数进行修订的期间以累计追赶的方式予以确认。如果当前对履约债务总成本的估计数表明发生了损失，则在损失明显的期间为未履行履约债务的全部估计损失计提准备金。
预期不能从客户处收回的履行合同的成本(“投标前成本”)作为已发生的费用计入其综合经营报表的销售、一般和行政费用。
根据行业惯例，公司将与履行合同有关的所有资产和负债归类为流动资产。
有关详细信息，请参阅附注4--与客户签订合同的收入。
建造工程合约预算的更改
该公司在特定时期内收入和利润确认的准确性取决于其对完成每个项目的成本估计的准确性。有许多因素可能导致合同成本和盈利能力估计数的变化。其中最重要的包括：
•原始标书的完整性和准确性；
•与范围变化相关的成本；
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•索赔的预期或实际解决条件；
•实现合同激励；
•人工和/或材料成本的变化；
•由于业主、天气和其他延误而延长的管理费用和其他成本；
•分包商的表现问题；
•生产力预期的变化；
•场地条件与原始投标中假定的情况不同；
•对设计施工项目进行原设计变更的；
•项目所在地理位置的工人可获得性和技能水平；
•改变设备和材料的可获得性和接近性；
•它有能力完全和迅速地收回索赔和补缴额外合同费用的费用，以及
•客户正确管理合同的能力。
在公司的GCR和网上解决部门的建筑型合同开始后，交易价格可能会因为各种原因而发生变化，包括已执行或估计的变更单金额，以及未解决的合同修改和向业主或业主提出的索赔。作为对现有履约义务的调整入账的变动在合同开始时按同样的基础分配。否则，变更将计入单独的履约义务(S)，并分配单独的交易价格。
对未经批准的变更单的交易价格进行更改，以达到可以合理估计金额并有可能收回的程度。
就某些项目而言，本公司已提交并有待解决的合同修订和索赔，以收回其认为根据与客户、分包商、供应商或其他人的合同条款有权获得的额外成本和相关利润(如适用)。业主或其授权代表和/或其他第三方可能部分或完全同意修改或索赔，或可能完全或部分拒绝或不同意此类权利。
根据与客户的肯定索赔对交易价格进行的变化，达到与客户达成索赔和解的额外收入可能和可估测的程度。本公司与与非客户订有合约安排的客户的索偿相关费用(“欠款”)，于估计收回款项可能及可评估时确认。承认索赔和追回欠款需要对某些因素作出重大判断，这些因素包括但不限于争议解决的事态发展和结果、预期的谈判结果以及解决此类事项的成本。
上述因素，以及进行中合同的完成阶段和不同利润率的合同组合，可能会导致毛利和毛利率在不同时期波动。一般而言，如果合同处于完成的早期阶段，本期影响小于在完成的较晚阶段对合同进行同样的估计变化。成本估计的重大变化，特别是在公司已经并可能在未来对其盈利能力产生重大影响的更大、更复杂的项目中，对其盈利能力产生重大影响。IT管理层根据合同评估估计的变化，并在合并财务报表的附注中披露重大变化(如果是重大变化)。累计追赶法被用来说明对估计数的修订。未完成合同的估计损失准备金在确定此类损失的期间确认。
长期资产的商誉和减值
商誉至少每年或当事件或环境变化显示报告单位的公允价值较其账面值更有可能低于其账面价值时评估减值。本公司可对潜在减值进行定性评估，或直接进行潜在减值的定量评估。本公司对潜在减值的定性评估可能导致确定不需要进行量化减值分析。在这一选择过程中，公司评估定性因素，以确定事件或情况的存在是否导致公司确定报告单位的公允价值更有可能低于其公允价值
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账面金额。如果本公司在评估所有事件或情况后，认为报告单位的公允价值很可能大于其账面价值，则不需要进行量化评估。然而，如果公司得出不同的结论，则进行量化减值分析。
如果公司选择不进行定性评估，或如果选择进行定性评估但无法定性地得出没有发生减值的结论，则公司将进行定量评估。在量化评估的情况下，本公司估计与商誉相关的报告单位的公允价值，并将其与账面价值进行比较。如果报告单位的估计公允价值低于其账面价值，则就报告单位的账面价值超过其公允价值确认减值费用。详情见附注5--商誉和无形资产。
当事件或环境变化显示，根据管理层的判断，长期资产的账面价值可能无法收回时，本公司评估长期资产的减值。就物业、厂房及设备及有限存续无形资产而言，资产可收回能力是通过比较资产或资产组的账面价值及其预期未来税前未贴现现金流量来衡量的。这些现金流估计要求公司对未来多年的定价、需求、竞争、运营成本和其他因素进行预测和假设。如账面值超过预期未来未贴现现金流量，本公司确认相当于账面值超过公允价值的减值，按活跃市场报价或现值法(如无报价)厘定。在使用现值技术确定公允价值时，公司需要对一系列结果的概率和现值计算中使用的利率做出预测和假设。公司对这些预测和假设作出的任何改变都可能导致对可恢复性的评估和对额外减值的确认进行重大修订。关于长期资产减值的进一步讨论，见附注5--商誉和无形资产。
无形资产
本公司与其商号相关的无限寿命无形资产至少每年或更频繁地评估减值，如果事件或情况表明其无限寿命无形资产的公允价值比其账面价值更有可能低于其账面价值。本公司可识别的有限年限无形资产在其使用年限内摊销，或根据估计的未来现金流在本公司预期收到相关经济利益的期间内摊销。只要事实和情况表明有限年限的无形资产的账面价值可能无法完全收回，本公司就其减值进行审查。
有关公司无形资产的进一步讨论，请参阅附注5-商誉和无形资产。
财产和设备，净额
除本公司的车队车辆融资租赁外，物业及设备均按成本入账，并于其估计使用年限内按直线折旧。对于建筑物和租赁改进，公司的使用年限范围为5几年前40年；对于机器和设备，使用寿命从3几年前10好几年了。维护和修理的支出在发生时计入费用。本公司房地产经营租赁的租赁改进按相关租赁期限或改善的估计可用年限中较短的时间摊销。
下表汇总了公司的财产和设备：
(以千计)
2023年12月31日2022年12月31日
土地和改善措施$400 $400 
建筑物和租赁设施的改进10,997 10,489 
机器和设备31,157 26,061 
融资租赁--车辆(1)
11,665 10,789 
总财产和设备54,219 47,739 
减去：融资租赁的累计摊销(4,502)(6,001)
减去：累计折旧(28,887)(23,514)
财产和设备，扣除累计摊销和折旧后的净额(2)
$20,830 $18,224 
(1)    见附注14租约中提供的其他信息。
(2)    包括约#美元的净财产和设备0.51000万美元和300万美元2.1截至2023年12月31日的年度，分别与ACME交易和Industrial Air交易中获得的资产相关。
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财产和设备的折旧和摊销费用为#美元。6.4百万美元和美元6.6截至2023年12月31日和2022年12月31日的年度分别为100万美元。
租契
租赁合同转让标的资产在一段时间内的使用权，以换取对价。在开始时，本公司通过确定是否存在已确定的资产以及合同是否转让控制已确定的资产的使用权来确定合同是否包含租赁，以换取一段时间的对价。根据公司对某些标准的评估，租赁分为经营性租赁或融资性租赁。
除短期租赁(最初年期为12个月或以下的租赁)外，于租赁开始时，本公司计量及记录相当于剩余租赁付款现值的租赁负债，一般使用其有担保债务的报价借款利率贴现，因为其许多房地产经营租赁的隐含利率并不容易确定。对于归类为融资租赁的公司车队车辆，它使用租赁中规定的利率。
在租赁开始之日，使用权资产的金额包括：
•租赁负债的初始计量金额；
•在生效日期或之前支付的任何租赁付款，减去收到的任何租赁奖励；以及
•产生的任何初始直接成本。
该公司的大部分经营租赁合同将有权延期或续签。本公司评估个别租约的选择，一般认为基本年期为租赁合约的期限。有关其他信息，请参阅附注14--租赁。
公司定期评估是否发生了表明其ROU资产的剩余余额可能无法收回的事件和情况。该公司使用对未来未贴现现金流的估计以及其他经济和商业因素来评估这些资产的可回收性。
递延融资成本
递延融资成本在相关长期债务协议期间采用实际利率法递延并摊销为利息支出，对于循环信贷协议采用直线法递延摊销。
与本公司定期贷款的发行和/或延期相关的债务发行成本(如适用)反映为长期债务账面金额的直接减少。与循环信贷安排有关的债务发行成本被资本化，并作为其他资产反映。
由于提前偿还A&R WinTrust定期贷款及根据第二份A&R WinTrust信贷协议(见附注7-债务)贷款银团成员的若干变动，本公司撇账约#美元。0.3未摊销债务发行成本，在公司的综合经营报表上报告为提前清偿债务的损失。有关其他信息，请参阅附注7--债务。
基于股票的薪酬
授予高管、员工和非员工董事的基于股票的薪酬奖励按公允价值计量，并确认为费用。对于仅有服务条件的奖励，公司根据授予日公司普通股的收盘价，在奖励的每个单独归属部分的必要服务期内按分级归属基础确认补偿费用。对于有服务和业绩条件的奖励，公司根据授予日公司普通股的收盘价在必要的服务期内采用直线法确认补偿费用。有绩效条件的奖励的薪酬费用估计是基于绩效条件的可能结果。概率结果变化的累积影响记录在发生变化的期间。本公司已选择在没收发生时对其进行核算，以确定每个期间应确认的补偿费用金额。另见附注17--管理激励计划，以了解更多信息。
所得税
所得税规定包括联邦税、州税和地方税。本公司根据ASC主题740核算所得税-所得税，这就需要使用资产负债法。在这种方法下，递延税项资产和负债以及收入或费用被确认为暂时性差异的预期未来税收后果。
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在列载价值的财务报表与其各自的税基之间，采用预计将在暂时性差异有望逆转的年份适用的已制定税率。税率的变动计入递延税项资产和负债，并反映在包括颁布日期在内的期间的所得税准备中。
本公司评估其递延税项资产的变现能力，并在所有或部分递延税项资产极有可能无法变现时，设立估值拨备。递延税项资产的收回潜力是通过估计预期未来应课税利润、安排预期的应税暂时性差异的冲销以及考虑审慎和可行的税务筹划策略来评估的。
与未确认税项优惠有关的任何利息或罚金均记为税项支出，计入随附的合并经营报表的所得税支出准备项目。综合财务报表反映该等仓位的预期未来税务后果，并假设税务机关完全知悉该仓位及所有相关事实，但不考虑时间价值。
公允价值计量
本公司根据ASC主题820计量金融资产和负债的公允价值-公允价值计量和披露定义了公允价值，建立了计量公允价值的框架，并扩大了关于公允价值计量的披露。ASC主题820建立了公允价值层次结构，该层次结构对用于测量公允价值的估值技术的输入进行了优先排序，并要求实体最大限度地使用可观察到的输入并最大限度地减少使用不可观察到的输入。该层次结构对相同资产或负债的活跃市场的未调整报价给予最高优先权(第1级计量)，对涉及重大不可观察投入的计量给予最低优先权(第3级计量)。公允价值层次的三个层次如下：
•一级资本投入是指在计量日期可获得的相同资产或负债在活跃市场上的报价(未调整)；
•第2级--除第1级中的报价外，可直接或间接观察到的资产或负债的报价，如类似资产和负债在活跃市场的报价，不活跃的市场中相同或类似资产或负债的报价，或基本上整个资产或负债的可观察到或可观察到的市场数据证实的其他输入；以及
•3级--很少或根本不存在市场数据的不可观察的输入，因此需要一个实体制定自己的假设。
另见附注9--公允价值计量以了解更多信息。
最近采用的会计准则
2016年6月，FASB发布了ASU 2016-13，金融工具--信贷损失(主题326)《金融工具信贷损失计量》采用了预期信贷损失方法来衡量和确认大多数金融工具的信贷损失，包括应收贸易账款和表外信贷敞口。根据这一指导方针，实体需要考虑更广泛的信息来估计预期的信贷损失，这可能导致更早地确认损失。这一ASU还要求披露有关公司如何制定拨备的信息，包括影响管理层对预期信贷损失估计的因素的变化以及这些变化的原因。本公司于2023年1月1日采用ASU 2016-13，采用修改后的追溯方法，即自采用之日起前瞻性应用指导，不重述以前的期间。采用这种ASU并没有对公司的财务状况或经营结果产生实质性影响。
该公司评估了其金融资产的范围，并确定与ASU 2016-13年度相关的指导意见与其应收贸易账款和合同资产有关，包括保留金。该公司的贸易应收账款包括已完成或有无条件权利向其客户开具帐单的已完成工作的金额。该公司的大部分贸易应收账款按合同规定将在一年内到期。该公司根据其应收账款分部投资组合进一步评估了该指引。虽然该公司的建筑型GCR和ODR金融资产往往属于同一类客户和行业，但该公司与建筑型相关的项目工作通常是有担保的，他们从事工作的客户都是知名的、有偿付能力的，没有应收冲销的历史。相反，公司的服务型工作，特别是网上解决核心服务工作，性质较小，通常更容易受到客户注销的影响。因此，该公司与网上解决相关的服务型应收账款存在更大的信用损失风险。该公司的合同资产包括根据预留条款和成本到期的金额，以及未完成合同超过账单的估计收益。该公司制定了审查索赔和变更的政策和程序
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每季度订购一次，以根据ASC 606确定合法权利和可恢复性。因此，该公司已确定其合同资产的信用损失风险微乎其微。
如上所述，该公司使用账龄方法制定了信贷损失准备金，这是对与网上解决相关的服务型应收款剩余合同期限内预期损失的估计。在账龄法下，公司将其应收账款分配到一定的拖欠水平，并对每一类应用损失率。损失率是根据客户过往的亏损经验、考虑客户的财务状况、目前的市场经济状况，以及在适当时对未来经济状况的预测而厘定的。当公司意识到客户无力履行其财务义务时，将记录一笔特定准备金，以将应收账款减少到预期要收回的金额。
作为公司预期信贷损失分析的一部分，在应收账款表现出独特的风险特征、预计不会经历与同类其他公司类似的损失的情况下，公司可能会对客户进行单独的应收账款分析。
近期会计公告
2023年11月，FASB发布了ASU 2023-07，分部报告(主题280)：对可报告分部披露的改进。此次更新旨在改善可报告部门的披露要求，主要是通过加强对重大部门费用的披露。ASU 2023-07要求披露定期提供给首席运营决策者的重大部门费用，并包括在每个报告的部门损益衡量标准中。此次更新还要求披露有关首席运营决策者的信息，并扩大了中期部门的披露要求。ASU 2023-07适用于2023年12月15日之后开始的财年，以及2024年12月15日之后开始的财年内的过渡期，并允许提前采用。本公司目前正在评估ASU 2023-07对其合并财务报表的影响。
2023年12月，FASB发布了ASU 2023-09， 所得税披露的改进（主题740）。 此更新要求实体披露有关实际税率对账的额外资料，并披露按司法权区划分的所得税开支及已付所得税。ASU 2023—09在2024年12月15日之后开始的财政年度生效，允许提前采用。本公司目前正在评估ASU 2023—09对其综合财务报表的影响。
FASB已经发布了ASU 2020-04，参考汇率改革(主题848)：促进参考汇率改革对财务报告的影响，2020年3月。这一新的指导意见在有限的时间内提供了可选的权宜之计，以减轻在核算(或认识到)参考汇率改革对财务报告的影响方面的潜在负担。伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR)终止的风险已导致监管机构采取参考利率改革举措，以确定更易观察或基于交易的替代参考利率，这些参考利率较不容易受到操纵。ASU 2020-04的有效期为2020年3月12日至2022年12月31日。然而，在2022年12月，FASB发布了ASU 2022-06，参考利率改革(主题848)：推迟主题848的日落日期，将主题848下的日落日期从2022年12月31日延长至2024年12月31日，以使临时会计减免指导与预期的LIBOR停止日期2023年6月30日保持一致。
此外，在2021年1月，FASB发布了ASU 2021-01，参考汇率改革(主题848)：范围。本次更新中的修订细化了合同修改和对冲会计的某些可选权宜之计和例外的范围，以适用于受贴现过渡影响的衍生品合同和某些对冲关系。作为ASU 2022-06的结果，一个实体现在可以选择从2020年3月12日开始至2024年12月31日的过渡期开始实施本更新中的修正案。本公司已评估采纳参考汇率改革指引(ASU 2020-04及ASU 2021-01)对其综合财务报表的影响，并确定该等声明并无重大影响。正如附注7所述，A&R信贷协议取消了LIBOR作为基准利率，现在采用SOFR(定义见A&R信贷协议)作为其替代利率。2023年第二季度，本公司签订了第二份应收账款信贷协议，该协议也采用SOFR作为基准利率。此外，本公司的利率互换采用SOFR作为基准利率。
2020年8月，FASB发布了ASU 2020-06，债务--可转换债务和其他备选方案(分专题470-20)和衍生工具和套期保值--实体自身权益中的合同(分主题815-40)：可转换工具和合同在实体自有权益中的会计核算，简化了某些具有负债和权益特征的金融工具的会计处理，并修改了实体自有权益中合同的范围指南。ASU阐述了在使用IF-转换方法计算稀释后每股收益时，如何将可转换工具计入账户。该指南对2024年3月31日之后开始的财年的所有实体都有效，尽管允许提前采用不早于2020年12月15日之后的财年。管理层目前正在评估这一声明对其合并财务报表的影响。
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注3-收购
Acme交易
于2023年7月3日(“ACME生效日期”)，本公司、LFS及ACME，以及ACME的拥有人(“ACME卖方”)订立购买协议(“ACME购买协议”)，根据该协议，LFS向ACME卖方购买ACME的所有未偿还股权(“ACME交易”)。ACME交易于ACME生效日期完成。作为ACME交易的结果，ACME成为本公司的全资间接子公司。Acme专门为特种化学品和制造客户提供工业维护、资本项目工作和应急服务，是为水电生产商提供机械解决方案的领先供应商。此次收购扩大了公司在现有经营范围内的市场份额，进一步扩大了对有吸引力的客户基础的敞口，并支持公司持续的ODR增长战略。
本公司于交易完成时就ACME交易支付的总代价为$5.02000万欧元(“ACME收盘收购价”)，包括支付给ACME卖方的现金，受营运资金典型调整的影响。在支付给ACME卖方的对价中，约为$0.4出于赔偿目的，100万美元被托管。收购价按惯例在结账后进行调整。此外，ACME卖家最高可获得$2.51000万美元现金，包括二每批金额为$0.51000万美元和300万美元2.0根据ACME购买协议的条款，如果ACME的毛利等于或超过(I)$2.020亿美元12-自ACME生效之日起的一个月期间(“第一个ACME溢出期”)或(二)$2.520亿美元12-自ACME生效日期一周年起的一个月期间(“第二个ACME溢出期”和第一个ACME溢出期“ACME溢价付款”)。尽管如此，如果ACME采购协议中定义的ACME 2023年日历年的调整后EBITDA等于或超过$2.5100万美元，那么该公司将被要求向ACME卖家支付$2.5100万美元，ACME卖家将无权获得任何进一步的付款。截至2023年12月31日，这一特定的溢价条件尚未满足。
该公司记录了$0.5在截至2023年12月31日的年度内，与ACME交易相关的专业费用相关的收购相关费用，包括在综合经营报表中的销售、一般和行政费用。
采购价格的分配。ACME的交易被计入使用收购方法的业务组合。下表概述了截至ACME生效日期已收购资产和承担负债的初步收购价和估计公允价值，超过已确认收购净资产估计公允价值的任何收购价均记作商誉。作为收购的结果，该公司确认了$2.31000万美元的商誉，全部分配给网上解决部分，并可全额扣税。这种商誉主要与预期的未来收益有关。收购资产和承担负债的公允价值估计以及本公司的估计和假设可能会因本公司在计量期间获得更多信息而发生变化。在计量期内，如果本公司获得有关ACME生效日期存在的事实和情况的新信息，如果知道这些信息，将导致该等资产或负债的修订估计值，本公司将相应修订其公允价值估计和购买价格分配。测算期调整反映为调整是在ACME生效日期进行的。不符合测算期调整条件的所有变动的影响将计入本期收益。该公司最终确定了2023年第四季度的收购价格分配。
下表汇总了截至ACME生效日期本公司对ACME交易资产和负债的公允价值分配情况。
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(单位：千)购进价格分配
测算期调整(1)
最终采购价格分配
考虑事项：
现金$5,181 $— $5,181 
溢价拨备1,121 393 1,514 
总对价6,302 393 6,695 
收购资产的公允价值：
现金和现金等价物298 — 298 
应收账款1,150 — 1,150 
合同资产414 — 414 
财产和设备488 — 488 
经营性租赁使用权资产301 — 301 
无形资产2,300 500 2,800 
可归因于购入资产的金额4,951 500 5,451 
承担的负债的公允价值：
应付帐款，包括保留金170 — 170 
流动经营租赁负债195 — 195 
应计费用和其他流动负债138 — 138 
合同责任373 — 373 
长期经营租赁负债106 — 106 
可归因于承担的负债的数额982 — 982 
商誉$2,333 $(107)$2,226 
(1)    截至2023年12月31日止年度记录的计量期间调整包括购买价分配和总代价的变化，导致净减少约$0.11000万美元用于商誉。计量期调整主要来自与ACME无形资产有关的估值投入，以及基于ACME收购日期存在但未知的事实和情况的收益拨备属性。
至于营运资本项目，例如现金及现金等价物、应收账款、其他流动资产、应付账款及应计开支及其他流动负债，由于资产及负债的流动性质，ACME的账面价值被假设为代表该等资产的公平价值。购入的应收账款的合同价值和公允价值之间没有差别。此外，一般由车辆、机器和设备组成的财产和设备的估计公允价值估计为接近其账面净值。

作为收购价格分配的一部分，该公司确认了与客户与第三方客户的关系以及收购的商号和商标相关的某些确定的无形资产。采用收益法下的多期超额收益法确定客户与第三方客户关系的公允价值。多期超额收益法是贴现现金流分析的一种变体，它将可以与单一无形资产相关的现金流量分离出来，并通过将其贴现回现值来计量公允价值。所取得的商号和商标无形资产的公允价值是使用收益法确定的，具体而言称为特许权使用费济助法。这种方法需要确定商标将产生的未来收入，将其乘以被认为通过拥有资产而避免的使用费费率，并将预计节省的使用费金额折现到购买日期。估值中使用的特许权使用费费率是基于对类似类别资产的市场费率的考虑。在确定可识别无形资产的公允价值时所固有的一些较重要的估计和假设与预测现金流和盈利能力有关，这些预测和假设代表第三级投入。

本公司使用直线法计算收购的无形资产在每项收购的无形资产的估计使用年限内的摊销。自ACME生效日期起至2023年12月31日止期间，在综合经营报表中记录的摊销费用约为$0.21000万美元。估计每年摊销费用约为#美元。0.3在接下来的五年里，每年都有1000万美元。

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无形资产，截至2023年12月31日的净额如下。

(单位：千)总账面金额累计摊销无形资产净值加权平均使用寿命(年)
商品名称和商标$200$(19)$1814.8
客户关系2,600(150)2,4508.1
总计$2,800$(169)$2,6317.9

上述或有ACME溢价付款与特定毛利里程碑的实现有关。该公司估计，ACME溢价付款的公允价值约为#美元1.5于收购日，包括若干计量期调整，其中大部分余额计入本公司综合资产负债表中的其他长期负债。本公司根据蒙特卡罗模拟法确定ACME溢价付款的初始公允价值，该方法代表3级计量。于ACME生效日期，与ACME交易相关的ACME溢价付款以12.96%和21.64%。贴现率采用积累法计算，无风险利率与ACME溢价支付的期限相称，该期限基于美国国债恒定到期日收益率和参考长期无风险利率、加权平均资本成本和某些运营杠杆调整确定的某些指标风险溢价。生效日期后，ACME溢价付款将在每个报告期内按公允价值重新计量。收购日期后或有付款估计公允价值的变动立即在收益中确认。有关详细信息，请参阅注9。
工业空气处理
于2023年11月1日(“IA生效日期”)，本公司、LFS及Industrial Air，以及Industrial Air的拥有人(“IA卖方”)订立购买协议(“IA购买协议”)，根据该协议，LFS向IA卖方购买Industrial Air的所有未偿还股权(“Industrial Air交易”)。工业航空交易于保税局生效日期完成。由于工业航空的交易，工业航空成为本公司的全资间接子公司。工业空气为美国东南部和东海岸的工业客户提供服务，专注于提供工程空气处理系统，包括空调和空气过滤，以及控制系统和维护工作。此外，工业空气公司还生产各种空调和过滤系统的部件。工业航空的交易为公司提供了在一个有吸引力和不断增长的地理市场的存在，在这个市场上，被收购的实体拥有强大的网上解决客户基础，并支持公司持续的网上解决增长战略。
本公司于成交时就工业航空交易支付的总代价为$13.52000万欧元(“IA收购价”)，包括支付给IA卖方的现金，但须对营运资金进行典型调整。在支付给保险卖方的对价中，约为$1.4出于赔偿目的，100万美元被托管。收购价按惯例在结账后进行调整。此外，保险卖家最高可获得总计$6.51000万美元现金，包括二每批金额为$3.01000万美元和300万美元3.5根据工业空气购买协议的条款，如果工业空气的毛利等于或超过(I)$7.620亿美元12-自保险生效日期起计的一个月期间(“首个保险溢出期”)或(Ii)$8.820亿美元12-自保险生效日期一周年起计的一个月期间(“第二个保险溢价期间”，连同第一个保险溢价期间，“保险溢价付款”)。然而，如果工业航空的毛利润低于1美元7.61000万美元，但超过$6.6在第一个保险套现期间，保险卖方将收到按比例支付的延期付款的一部分。同样，如果工业航空的毛利润低于$8.81000万美元，但超过$7.8在第二个保险溢价期间，保险卖方将收到按比例支付的延期付款的一部分。
该公司记录了$0.5在截至2023年12月31日的年度内，与Industrial Air交易相关的专业费用相关的收购相关费用，这些费用包括在综合经营报表中的销售、一般和行政费用中。
采购价格的分配。工业航空的交易被视为使用收购方法的业务合并。下表汇总了截至IA生效日期的初步收购价格和已收购资产及承担的负债的估计公允价值，收购价格超过已确认收购净资产的估计公允价值的任何差额均记为商誉。作为收购的结果，该公司确认了$2.81000万美元的商誉，全部分配给网上解决部分，并可全额扣税。这种商誉主要与预期的未来收益有关。该公司对此次收购的会计核算是初步的。收购的资产和承担的负债的公允价值估计，以及公司的估计和假设可能会随着公司获得
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测算期内的其他信息。在计量期内，如本公司获得有关保险生效日期已存在的事实及情况的新资料，如知悉，将导致该等资产或负债的修订估计价值，本公司将相应修订其公允价值估计及收购价格分配。测算期调整被反映为调整是在IA生效日期进行的。不符合测算期调整条件的所有变更的影响将计入本期收益。该公司预计在保险生效之日起一年内最终确定其收购价格分配。本公司继续分析及评估必要的相关资料，以确定、确认及按公允价值记录收购资产及承担的负债。
下表概述了本公司于IA生效日期对工业空气交易的资产和负债的公允价值进行的初步分配。
(单位：千)购进价格分配
考虑事项：
现金$11,527 
溢价拨备3,165 
总对价14,692 
收购资产的公允价值：
现金和现金等价物1,149 
应收账款5,200 
库存1,290 
合同资产220 
其他流动资产993 
财产和设备1,447 
经营性租赁使用权资产(1)
3,756 
无形资产8,720 
可归因于购入资产的金额22,775 
承担的负债的公允价值：
应付帐款，包括保留金885 
流动经营租赁负债475 
合同责任6,900 
应计费用和其他流动负债347 
长期经营租赁负债2,254 
可归因于承担的负债的数额10,861 
商誉$2,778 
(1)由于工业航空交易的结果，公司确认了一美元1.02,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000股低于市价的租赁，在本公司截至IA生效日期的综合资产负债表上记录为经营租赁使用权资产的增加。低于市价的租赁将在剩余的租赁期内摊销为摊销费用。
至于营运资本项目，例如现金及现金等价物、应收账款、存货、其他流动资产、应付账款及应计开支及其他流动负债，由于资产及负债的流动性质，工业航空的账面价值被假设为代表该等资产的公平价值。购入的应收账款的合同价值和公允价值之间没有差别。此外，财产和设备的估计公允价值一般包括机器、设备和租赁改进，估计为接近其账面净值。
作为收购价格分配的一部分，本公司确认了与客户与第三方客户的关系、收购的商号和商标、收购的知识产权、收购的积压和低于市价的租赁协议有关的某些确定的无形资产。在收益法下，采用多期超额收益法确定了客户与第三方客户的关系和收购积压的公允价值。多期超额收益法是贴现现金流分析的一种变体，它将可以
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与单一无形资产相关，并通过将其折现回现值来计量公允价值。所取得的商号、商标和知识产权无形资产的公允价值是使用收益法确定的，具体而言称为特许权使用费济助法。这种方法需要确定商号、商标和知识产权未来可能产生的收入，乘以被认为通过拥有资产而避免的特许权使用费费率，并对预计的特许权使用费节省金额进行贴现。估值中使用的特许权使用费费率是基于对类似类别资产的市场费率的考虑。低于市价租赁的公允价值是通过比较剩余合同期的年度租赁合同租金与贴现现值的市场利率现金流量之间的差额来确定的。在确定可识别无形资产的公允价值时所固有的一些较重要的估计和假设与预测现金流和盈利能力有关，这些预测和假设代表第三级投入。
本公司使用直线法计算收购的无形资产在每项收购的无形资产的估计使用年限内的摊销。工业航空生效日期至2023年12月31日期间在综合经营报表中记录的摊销费用约为#美元。0.51000万美元。估计每年摊销费用约为#美元。2.22024年为1000万美元，0.9在接下来的四年里，每年都有1000万人。
截至2023年12月31日的无形资产净值详述如下。
(单位：千)总账面金额累计摊销无形资产净值加权平均使用寿命(年)
商号、商标和知识产权$2,710$(58)$2,6527.6
客户关系4,390(99)4,2917.2
积压1,620(324)1,2960.6
总计$8,720$(481)$8,2396.3
上述或有IA溢价付款与特定毛利里程碑的实现有关。该公司估计，IA溢价付款的公允价值约为#美元。3.2收购日，其中大部分余额计入公司截至2023年12月31日的综合资产负债表中的其他长期负债。本公司根据蒙特卡罗模拟法确定IA溢价付款的初始公允价值，该方法代表3级计量。于Industrial Air生效日期，与Industrial Air交易相关的IA溢价付款以贴现率13.68%。贴现率是采用积累法计算的，无风险利率与根据美国国债恒定到期日收益率和参考长期无风险利率、加权平均资本成本和某些运营杠杆调整而确定的某些指标风险溢价的IA溢价支付期限相称。在保险生效日期后，保险溢价于每个报告期内按公允价值重新计量。收购日期后或有付款估计公允价值的变动立即在收益中确认。
注4-与客户签订合同的收入
该公司从建筑类合同中获得收入，主要包括固定价格合同，向客户提供机械、管道和电气建筑服务。它的合同期限一般在三个月到两年。固定价格合同的收入按成本比法确认，通过发生的总成本与估计的总合同成本的关系来衡量。时间和材料合同的收入在提供服务时确认。该公司相信，其在机械、管道和电气项目方面的丰富经验，以及在投标过程中的内部成本审查程序，使其能够合理估计成本，并降低固定价格合同的成本超支风险。
该公司通常按月向客户开具发票，按价值表将合同金额分解为不同的账单项目。未完成合同的成本和超出账单的估计收益被记录为合同资产，直到根据合同条款开具账单为止。超过成本的账单和未完成合同的估计收益被记录为合同负债，直到相关收入可以确认为止。本公司将自资产负债表日起一年后可能结算的合同资产和负债归类为流动资产和负债，与本公司项目运营周期的时间长度保持一致。
合同资产
合同资产包括根据预留准备金和费用到期的数额，以及未完成合同账单以外的估计收益。截至各自日期的合同资产余额构成如下：
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(单位：千)2023年12月31日2022年12月31日变化
合同资产
超过未完成合同账单的成本和估计收益$29,247 $33,573 $(4,326)
应收保留金22,443 27,880 (5,437)
*合同总资产$51,690 $61,453 $(9,763)
应收保留金是指向部分预扣付款的客户开出发票的金额，通常10%，等待某些里程碑的完成、其他合同条件的满足或项目的完成。聘用协议因项目而异，余额可能在几个月或几年内未付，这取决于一些情况，如合同特定条款、项目绩效和公司在接近完成时可能出现的其他变数。
合同资产是指迄今为止合同成本和利润(或合同收入)超过合同账单金额的部分，被归类为流动资产。合同资产在以下情况下产生：(1)已根据ASC主题606随着时间的推移确认了适当的合同收入金额，但由于合同中定义的计费条款，记录的收入的一部分目前无法开具账单，或(2)与某些索赔和未经批准的变更单有关的成本。在工作范围的改变和与该改变相关的价格方面存在争议时，就会发生索赔。当工作范围的变化导致在双方就合同价格的相应变化达成一致之前执行额外工作时，就会发生未经批准的变更单。本公司通常将与索赔和未经批准的变更单相关的回收作为可变对价的一种形式进行估计，估计最有可能收到的金额，以及在与可变对价相关的不确定性得到解决后，确认的累计收入很可能不会发生重大逆转的程度。索赔和未经批准的变更单可根据合同各方之间的协议和解决办法以及在执行合同修订后开具账单。索赔和未经批准的更改单的增加通常是因为现有或新职位产生的费用；减少通常是由于决议和随后的账单。
在合并资产负债表的合同资产和合同负债中记录的此类项目的当前估计可变现净值为#美元。19.5百万美元和美元28.5分别截至2023年、2023年和2022年12月31日。该公司目前预计，大部分此类金额将在一年内获得批准或执行。这些索赔和未经批准的变更令的解决可能需要诉讼或其他形式的争议解决程序，可能会将账单的时间推迟一年以上。
合同责任
合同负债包括超出合同成本的账单和损失准备金。截至各日期的合同负债余额构成如下：
(单位：千)2023年12月31日2022年12月31日变化
合同责任
未完成合同的超出成本和估计收益的账单$41,987 $43,806 $(1,819)
损失准备金173 201 (28)
总合约负债$42,160 $44,007 $(1,847)
未完成合同超出成本和估计收益的账单是指迄今为止合同账单超出迄今确认的合同成本和利润（或合同收入）数额的数额。结余可能会因合约账单及合约收入确认之时间而波动。
亏损拨备于综合经营报表中按未完成履约责任水平就有证据显示履约责任的估计总成本超过其估计总收入的期间内的估计总亏损金额确认。 
进行中合同的净（多发）少发情况包括：
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(单位：千)2023年12月31日2022年12月31日
未完成合同的收入$551,120 $678,014 
减：迄今为止的比林斯(563,860)(688,247)
净（超额计费）$(12,740)$(10,233)
(单位：千)2023年12月31日2022年12月31日
超过未完成合同账单的成本和估计收益$29,247 $33,573 
未完成合同的超出成本和估计收益的账单(41,987)(43,806)
净（超额计费）$(12,740)$(10,233)
合同估计数的修订
该公司对某些GCR和网上解决项目的合同估计数进行了修订。截至2023年12月31日止年度，本公司于二GCR项目，总额为$2.2百万美元和二材料GCR项目毛利润减记总额为#美元1.3对净毛利润产生影响的100万美元0.51000万人或更多。截至2023年12月31日止年度，本公司录得重大毛利撇账一网上解决部分项目，总额为#美元1.0百万美元。截至2022年12月31日止年度，本公司录得重大毛利减记$3.0百万美元三GCR项目和四材料GCR项目毛利润减记总额为#美元2.8对净毛利润产生影响的100万美元0.51000万人或更多。在截至2022年12月31日的一年中，网上解决部门没有发生重大减记或减记。
剩余履约义务
剩余履约债务代表尚未完成工作的确定订单的交易价格，不包括未行使的合同期权。公司剩余的履约义务包括具有书面授标、意向书、继续进行的通知或商定的工单，以按照双方接受的条款和条件进行工作的项目。
截至2023年12月31日，分配给公司GCR和ODR分部合同剩余履约义务的交易价格总额为$186.9百万美元和美元127.3分别为100万美元。该公司目前估计83%和95截至2023年12月31日，其GCR和网上解决部门分别有10%的剩余业绩债务将在2024年期间确认为收入，其余大部分业绩债务将在24虽然公司业绩的时间并不总是在它的控制之下，但公司的业绩并不总是在它的控制之下。
此外，剩余履约义务和积压之间的差异是由于公司在某些合同类型下的网上解决协议的一部分被排除在公司剩余的履约义务之外，因为这些合同可以随时由公司或客户为方便而取消，而不会给客户带来相当大的成本。
注5-商誉与无形资产
商誉
商誉是$16.41000万美元和300万美元11.4截至2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日，分别为1000万欧元，并完全与公司的ODR部门相关。本公司于每年10月1日测试分配给其报告单位的商誉及无限期无形资产的减值，或在事件或情况显示其报告单位及无限期无形资产的公允价值更有可能少于其账面值时，更频繁地测试其商誉及无限期无形资产的减值情况。本公司可选择评估商誉的可能减值，方法是进行定性分析，以确定事件或情况的存在是否导致确定报告单位的公允价值比其账面价值更有可能低于其账面价值。如果定性评估的结果是更可能的确定，或者如果没有执行定性评估，则执行定量评估。
2023年10月1日，公司进行了定性评估。在进行这项定性评估时，本公司分析了各种可能影响报告单位或无限期无形资产公允价值的事件或因素，包括但不限于：如适用；报告单位或无限期无形资产账面金额的变化；实际和预计的收入和营业利润率；本公司及其同行公司的相关市场数据；行业前景；宏观经济状况；流动性；关键人员的变化；以及公司的竞争地位。重大判断被用来评估这些事件和因素的总体，以确定是否更有可能
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而不是报告单位或无限期无形资产的公允价值低于其账面价值。在截至2023年12月31日的年度内，其定性评估并未发现任何减值损失。
2022年第四季度，本公司对其网上解决报告单元进行了量化减值评估，确定网上解决报告单元的公允价值大于其各自的账面价值。不是商誉减值作为年度评估的结果入账。
下表汇总了截至2023年12月31日、2023年12月31日及2022年12月31日止年度与本公司分部相关的商誉账面值。
(单位：万人)GCR网上解决方案总计
截至2022年1月1日的商誉$— $11,370 $11,370 
截至2022年12月31日的商誉— 11,370 11,370 
与ACME交易相关的商誉(1)
— 2,226 2,226 
与工业航空交易相关的商誉— 2,778 2,778 
截至2023年12月31日的商誉$— $16,374 $16,374 
(1)    包括自ACME交易之日起最多一年的计量期内对公允价值初步估计的某些净调整。计量期调整净额主要涉及某些已确定寿命的无形资产的增加，但与溢价拨备相关的总对价增加部分抵消了这一影响。更多信息见附注3--收购。
无形资产
每当事件或环境变化(触发事件)显示一项资产的账面价值可能无法收回时，本公司审查具有确定寿命的无形资产，并进行摊销。具有一定使用年限的无形资产应按直线或加速摊销，其估计使用年限为1至15好几年了。可能需要减值测试的事件或情况包括确认报告单位内的其他减值资产、关键人员的损失、报告单位的很大一部分的处置、股票价格的大幅下跌或公司业务环境或影响公司的法规的重大不利变化。
《公司》做到了不是T t确认截至2023年12月31日和2022年12月31日的年度的无限期无形资产减值费用。
固定寿命无形资产和无限寿命无形资产由下列各项组成：
(单位：万人)毛收入
携载
金额		累计
摊销		无形资产净额
资产，不包括商誉
2023年12月31日
摊销无形资产：
客户关系$15,320 $(5,249)$10,071 
积压2,560 (1,264)1,296 
商号、商标和知识产权4,250 (578)3,672 
已摊销无形资产总额22,130 (7,091)15,039 
未摊销无形资产：
商品名称-林巴赫(1)
9,960 — 9,960 
未摊销无形资产共计9,960 — 9,960 
已摊销和未摊销资产总额，不包括商誉$32,090 $(7,091)$24,999 
(1) 本公司已确定其商号具有无限可使用年期。Limbach商标名自公司于1901年成立以来一直存在，因此是业内公认的品牌。    
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(单位：万人)毛收入
携载
金额		累计
摊销		无形资产净额
资产，不包括商誉
2022年12月31日
摊销无形资产：
客户关系$8,330 $(4,288)$4,042 
积压940 (643)297 
商号1,340 (299)1,041 
已摊销无形资产总额10,610 (5,230)5,380 
未摊销无形资产：
商品名称-林巴赫9,960 — 9,960 
未摊销无形资产共计9,960 — 9,960 
已摊销和未摊销资产总额，不包括商誉$20,570 $(5,230)$15,340 
                                                                                                        
该公司的固定寿命无形资产的摊销费用总额为美元，1.9百万美元和美元1.6截至2023年12月31日和2022年12月31日的年度分别为100万美元。
具固定年期之无形资产之估计剩余可使用年期如下：
无形资产摊销法加权平均剩余使用寿命（年）
客户关系直线/经济效益模式6.9
商号、商标和知识产权直线6.6
积压直线0.6
截至12月31日的年度摊销费用估计数如下：
(单位：千)预计摊销费用
2024$3,444 
20252,110 
20262,081 
20272,056 
20281,860 
2029年及其后3,488 
总计$15,039 
注6-应计费用和其他流动负债
应计费用和其他流动负债包括以下各项：
(以千为单位s)
2023年12月31日2022年12月31日
应计工资总额和相关负债$5,561 $4,545 
应计花红和佣金12,254 9,682 
应计保险负债1,007 715 
应计工作成本2,710 1,913 
保证型保证责任1,500 1,581 
预计或有损失650 2,182 
应计分红付款，当期5,719 2,859 
其他应计负债1,566 1,465 
总计$30,967 $24,942 
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该公司的建筑型合同经常包括对最终客户的保证，保证所完成的工作不受工艺和所供应材料缺陷的影响。这些标准保修是保证型保修，不提供任何额外服务。因此，这些担保类型的担保不被视为单独的履约义务，担保类型担保的预期成本应作为收入成本中的一项费用应计。
该公司的对保证型保证的对账如下：
(以千为单位s)
2023年12月31日2022年12月31日
期初余额$1,581 $3,310 
已签发保修的应计费用261 302 
与先前保修有关的应计项目(包括估计的变化)932 (494)
已建立的定居点(1,274)(1,537)
期末余额$1,500 $1,581 
该公司还为某些建筑类型的项目提供服务型保修。在采用ASC主题606之前，这些服务类型的保修没有被视为单独的履约义务。在采用ASC主题606后，公司根据其估计的独立销售价格将合同交易价格的一部分分配给服务型保修。ASC主题606下的服务类型保证的会计处理对截至2023年12月31日、2023年和2022年12月31日的合并财务报表没有实质性影响。
注7-债务
长期债务由以下债务组成，截至：
(以千为单位s)
2023年12月31日2022年12月31日
A&R WinTrust定期贷款-以季度本金分期付款方式支付的定期贷款(从2021年12月开始)，外加2026年2月之前的利息$— $21,453 
A&R WinTrust循环贷款10,000 — 
融资租赁—以车辆作抵押，按月分期支付本金，外加利息， 3.96%至8.60至2030年%
7,347 4,954 
融资负债5,351 5,351 
债务总额$22,698 $31,758 
长期债务中流动较少的部分(2,680)(9,564)
较少未摊销贴现和债务发行成本(387)(666)
长期债务$19,631 $21,528 
于2023年12月31日，长期债务及融资租赁的到期日如下：
(以千计)
2024$2,653 
20252,039 
20261,650 
2027845 
2028年及其后15,512 
总计$22,698 
WinTrust定期和循环贷款
于2021年2月24日，LFS、LHLLC及不时包括为协议订约方的LFS、LHLLC及LFS的直接及间接附属公司(“WinTrust担保人”)由LFS、LHLLC、WinTrust担保人、不时的贷款方、WinTrust Financial Corporation的附属公司惠顿银行及信托公司(统称“WinTrust”)(行政代理及L/C发行人)、作为文件代理的西岸银行、作为银团代理的M&T银行，以及作为牵头安排人及唯一账簿管理人的WinTrust订立信贷协议(“WinTrust信贷协议”)。
根据WinTrust信贷协议的条款，贷款人向LFS(I)提供了$30.01亿美元优先担保定期贷款(“WinTrust定期贷款”)；及(2)#美元25.02000万高级担保循环信贷安排5.0万
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用于签发信用证(“WinTrust循环贷款”，与WinTrust定期贷款一起，称为“WinTrust贷款”)。WinTrust贷款所得款项用于对某些现有债务进行再融资，为营运资金和其他一般企业用途提供资金，并为与结束WinTrust贷款相关的某些费用和开支提供资金。
WinTrust循环贷款最初有利息，由LFS选择，利率为LIBOR(带有0.25楼层百分比)加3.5%或基本利率(带有3.0楼层百分比)加0.50%，受50基点递减基于公司及其子公司的优先债务与LFS及其子公司最近结束的四个会计季度的EBITDA(扣除利息、所得税、折旧和摊销前的收益)之间的比率。WinTrust定期贷款最初有利息，由LFS选择，利率为LIBOR(带有0.25楼层百分比)加4.0%或基本利率(带有3.0楼层百分比)加1.00%，受50(伦敦银行同业拆息)或75(对于基本利率)基于高级杠杆率(定义如下)的基点递减。
LFS最初被要求以美元为单位支付WinTrust定期贷款的本金。0.5从2021年3月31日开始，在每个月的最后一个营业日分期付款2000万美元，最终支付WinTrust定期贷款的所有本金和利息，该贷款将于2026年2月24日到期应付。
在杰克·马歇尔交易的同时，本公司对WinTrust信贷协议(“A&R WinTrust信贷协议”)进行了修订。根据A&R信贷协议的条款，贷款人向LFS(I)提供了$35.51亿美元优先担保定期贷款(“A&R WinTrust定期贷款”)；及(2)1美元252000万高级担保循环信贷安排51,000,000美元，用于签发信用证(“A&R WinTrust循环贷款”，与定期贷款一起，“A&R WinTrust贷款”)。A&R WinTrust信贷协议项下的WinTrust整体定期贷款承诺重估为#美元。35.5300万美元与A&R信贷协议相关。A&R WinTrust定期贷款承诺的一部分用于为杰克·马歇尔交易的收购价提供资金。应收账款信贷协议亦已修订为：(I)允许本公司承接杰克·马歇尔交易，(Ii)对应收账款信贷协议项下的契诺作出若干调整(主要是为了对杰克·马歇尔交易作出若干调整)，(Iii)容许杰克·马歇尔交易项下的杰克·马歇尔派息付款，及(Iv)对应收账款信贷协议作出其他相应修订。
A&R WinTrust循环贷款的利息由LFS选择，期限为SOFR(定义见A&R信贷协议)(带有0.15楼层百分比)加3.60%, 3.76%或3.92期限分别为一个月、三个月或六个月，或基本利率(如A&R信贷协议所述)(含3.0楼层百分比)加0.50%，受50基点递减基于公司及其子公司的优先债务与LFS及其子公司最近四个会计季度的EBITDA之比率(“高级杠杆率”)。A&R WinTrust定期贷款的利息由LFS选择，期限为SOFR(带有0.15楼层百分比)加4.10%, 4.26%或4.42一个月、三个月或六个月的期限分别为%，或基本利率(包括3.0楼层百分比)加1.00%，受50(对于SOFR术语)或75(对于基本利率)基于高级杠杆率的基点递减。
A&R WinTrust定期贷款通过以下方式支付：(I)每月大约#美元的分期付款。0.6在2021年12月31日开始的每个月的最后一个工作日到期；(Ii)A&R WinTrust信贷协议中定义的年度超额现金流付款，到期120于本公司财政年度最后一天后数天及(Iii)A&R WinTrust信贷协议所界定的遗留索赔所得款项净额。根据A&R信贷协议的违约和补救措施，A&R WinTrust定期贷款的所有本金和利息的最终付款已于2026年2月24日到期并支付。根据A&R信贷协议的违约和补救措施，A&R WinTrust循环贷款将于2026年2月24日到期，并由LFS到期并支付。在2022年第二季度，公司支付了某些超额现金流和索赔收益净额#美元3.31000万美元和300万美元2.1600万美元，同时减少了A&R WinTrust的未偿还定期贷款余额。此外，在2022年第三季度，该公司支付了净索赔收益#美元。0.6300万美元，这笔钱也用于A&R WinTrust的未偿还定期贷款余额。
A&R WinTrust贷款的担保是：(I)行政代理人对LFS和WinTrust担保人各自子公司持有的所有权权益拥有有效、完善和可执行的留置权；以及(Ii)行政代理人对LFS和WinTrust担保人的个人财产、固定装置和房地产的有效、完善和可强制执行的留置权，但受某些例外和限制的限制。此外，A&R WinTrust贷款的偿还应由每位WinTrust担保人共同和各自担保。
A&R信贷协议包含此类贷款的惯例陈述和担保、契诺和违约事件，如A&R信贷协议中更具体地描述的那样。A&R WinTrust贷款还包含三财务维系契诺，包括(I)要求在每个季度的最后一天，公司及其附属公司的高级杠杆率不得超过从2.00至1.00；。(Ii)固定收费覆盖率不低于1.20截至每个财政季度最后一天的1.00，从截至12月31日的财政季度开始，
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2021年；及(Iii)不是未筹措资金的资本支出，但在正常业务过程中的未筹措资金的资本支出总额不超过$4.0在任何财政年度内都没有发生违约或违约事件(根据协议的定义)，而且还在继续，50这一年度限额的任何部分的%，如果不是在允许的财政年度支出，可以结转用于协议规定的下一个财政年度的支出。劳合社及其联营公司在正常业务过程中与财团的某些成员及其联营公司保持各种商业和服务关系。
于2022年5月5日，本公司、LFS及LHLLC与贷款方及作为行政代理的WinTrust订立A&R WinTrust信贷协议(“A&R WinTrust信贷协议第一修正案”)的第一次修订及豁免。A&R WinTrust信贷协议的第一修正案修改了A&R WinTrust信贷协议中的某些定义，并做出了其他相应的修改，包括：(1)“EBITDA”的定义，以允许确认某些以前没有规定的重组费用和租赁破坏成本；(2)“超额现金流”的定义，以排除以现金支付的溢价支付的总金额，(Iii)“融资债务总额”的定义，以剔除根据每个贷款人批准的某些房地产资本化租赁债务；及。(Iv)“处置”的定义，包括根据每个贷款人的批准出售和回租某些房地产的条款。
2022年7月，该公司签订了一项利率互换协议，以管理与其部分可变利率长期债务相关的风险。利率互换涉及固定利率和可变利率付款的交换，而不交换计算利息支付的基础名义金额。新的互换协议于2022年7月14日生效，将于2027年7月31日终止。互换协议的名义金额为#美元。10.01000万美元，固定利率为3.12%。如果一个月的SOFR(根据A&R信贷协议的定义)高于固定利率，交易对手向公司付款，如果一个月的SOFR低于固定利率，公司向交易对手支付固定利率之间的差额3.12%和一个月SOFR。本公司并未将该工具指定为会计上的对冲工具。因此，衍生工具的公允价值变动直接在本公司综合经营报表的收益中确认为利率互换损益。有关此利率掉期的进一步资料，请参阅附注9。
2022年9月28日，本公司、LFS和LHLLC与贷款方和作为行政代理的WinTrust签订了经修订和重述的WinTrust信贷协议(“A&R WinTrust信贷协议第二修正案”)的第二次修订和豁免。A&R WinTrust信贷协议的第二修正案纳入了若干限制性付款条款，其中包括允许LFS根据公司的股份回购计划(定义见附注8-股权)回购股份。
于2023年5月5日，LFS、LHLLC及不时包括为协议订约方的LFS的直接及间接附属公司与贷款方及作为行政代理的WinTrust订立第二份经修订及重新签署的信贷协议(“第二份A&R信贷协议”)，修订及重述A&R WinTrust信贷协议。根据第二个A&R信贷协议(I)，贷款人向LFS提供了$50.02000万高级担保循环信贷安排5.0800万美元用于签发信用证，增加了1美元。25.0(Ii)LFS使用第二笔A&R WinTrust循环贷款的所得款项偿还A&R WinTrust定期贷款的当时未偿还本金余额。在执行本协议之前，本公司偿还了#美元9.6在A&R定期贷款项下，当时未偿还的余额中有100万美元，手头有现金。由于提前偿还A&R WinTrust定期贷款，以及根据第二份A&R WinTrust信贷协议贷款银团成员的某些变动，本公司撇账约$0.3未摊销债务发行成本，在公司的简明综合经营报表中报告为提前清偿债务的损失。
在2023年5月5日偿还之前，截至2022年12月31日，A&R WinTrust定期贷款的非对冲部分的有效利率为9.25%和8.50%。自2023年1月1日至2023年5月5日，本公司就A&R WinTrust定期贷款产生利息，加权平均年利率为8.76%。于截至2022年12月31日止年度，本公司就A&R WinTrust定期贷款产生利息，加权平均年利率为5.68%.
第二笔A&R WinTrust循环贷款的利息由LFS选择，期限为SOFR(定义见第二个A&R信贷协议)(带有0.15楼层百分比)加3.10%或最优惠利率(如第二个A&R信贷协议中所定义)(带有3.0%楼层)，受50基点递减基于最近截至四个财政季度的公司及其子公司的优先债务与LFS及其子公司的EBITDA之间的比率。
第二笔A&R WinTrust循环贷款的担保是：(I)行政代理人对LFS和WinTrust担保人各自子公司持有的所有权权益的有效、完善和可执行的留置权；以及(Ii)有效的、
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完善了行政代理人对LFS和WinTrust担保人的个人财产、固定装置和房地产的可强制执行的留置权，但有一定的例外和限制。此外，第二笔A&R WinTrust循环贷款的偿还由每一位WinTrust担保人共同和各自担保。
第二个A&R信贷协议包含这类贷款的惯例陈述和担保、契诺和违约事件，如第二个A&R信贷协议中更详细地描述的那样。第二笔A&R WinTrust循环贷款也包含三财务维持性契约，包括(I)要求在每个季度的最后一天，劳埃德金融服务及其附属公司的高级杠杆率不得超过从2.00至1.00；。(Ii)固定收费覆盖率不低于1.20截至每个财政季度的最后一天的1.00，从截至2023年3月31日的财政季度开始，以及(Iii)不是未筹措资金的资本支出，但在正常业务过程中的未筹措资金的资本支出总额不超过$4.0在任何财政年度内都没有发生违约或违约事件(如第二个A&R信贷协议中所定义)，并且仍在继续，50这一年度限额的任何部分的%，如果不是在允许的财政年度支出，可以结转用于协议规定的下一个财政年度的支出。
截至2023年12月31日，该公司拥有10.0根据第二笔A&R WinTrust循环贷款，未偿还借款为1.2亿美元。于截至2023年12月31日止年度内，根据本公司任何一项循环贷款安排，于任何时间的未偿还借款最高为$10.01000万美元，平均每天余额约为$6.61000万美元。截至2023年12月31日止年度，本公司就第二笔A&R WinTrust循环贷款产生利息，加权平均年利率为5.72%，包括与本公司利率互换安排相关的净影响。
截至2022年12月31日，公司拥有不是A&R WinTrust循环贷款项下的未偿还借款。于截至2022年12月31日止年度内，A&R WinTrust循环贷款项下任何时间的未偿还借款上限为$9.41000万美元，平均每天余额约为$0.11000万美元。截至12月31日止的年度。2022年，本公司就A&R WinTrust循环贷款产生利息，加权平均年利率为4.78%.
截至2023年12月31日，公司拥有金额为美元的不可撤销信用证。4.1与贷款人合作，以确保其自我保险计划下的义务。
以下是A&R WinTrust可用的定期贷款和A&R WinTrust循环贷款信贷承诺的适用保证金和应付承诺费的摘要：
水平高级杠杆率SOFR Revolver贷款的适用保证金适用的保证金
优质循环贷款		承诺费适用保证金
I
大于1.00至1.00
3.10 %— %0.25 %
第二部分：
小于或等于1.00至1.00
2.60 %(0.50)%0.25 %
截至2023年12月31日，本公司遵守了第二个A&R信贷协议所要求的所有财务维护契约。
售后回租融资交易
于2022年9月29日，LC LLC及Royal Oak收购，LLC(“买方”)根据一项售后回租交易完成对该房地产的购买，总价值约为$7.82000万美元(购买价格约为$5.41000万美元和300万美元2.4根据一项购买协议，买方向LC LLC购买本公司位于密西西比州庞蒂亚克的设施和不动产(统称为“庞蒂亚克设施”)。
关于买卖及回租交易，LC LLC与Featherstone St Pontiac MI LLC(“业主”)就Pontiac融资订立了日期为二零二二年九月二十九日(“租赁生效日期”)的租赁协议(“租赁协议”)。自租赁生效日期起，根据租赁协议，LC LLC已根据租赁协议的条款和条件租赁Pontiac设施。租赁协议规定租期为25年(“初级学期”)。租赁协议还为LC LLC提供了延长主要期限的选择权二单独续订条款5每一年(每一年都是“续期”)。根据租赁协议的条款，该公司的年最低租金为$499,730，按月分期付款，按年增加约2.5初级条款下的每年百分比和续期条款下的每年百分比(如果行使)。LC LLC有一次性选择终止租赁协议，在第十五个租赁年度的最后一天通过向业主提供更全面的书面通知
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租赁协议中规定的。租赁协议的一次性终止选项将要求LC LLC向业主支付约#美元的终止费。1.71000万美元。
根据租赁协议所载条款及条件，业主已同意向LC LLC提供租户改善津贴，金额最高为$2.41000万美元。LC LLC负责初始资本支出和完成商定的改善工作。房东随后将偿还LC LLC的此类物品，最高可达规定的津贴金额。
根据ASC主题842，本公司将出售和回租安排作为融资交易进行会计处理。租契，“因为租赁协议被确定为融资租赁。由于租赁付款现值的重要性，本公司认为租赁协议符合归类为融资租赁的资格，采用的隐含利率为11.11%以反映公司与美元相关的递增借款利率5.4与庞蒂亚克设施的公允价值相比，截至租赁协议日期的购买价为1000万欧元。包括租户改善津贴在内的与总购置额相关的隐含比率为6.53%截至租赁协议日期。
融资租赁的存在表明，庞蒂亚克融资设施的控制权并未转移给买方，因此，该交易被视为失败的回售，必须作为融资安排入账。由于这一决定，本公司被视为已从买方收到以其租赁贷款为抵押的假设贷款形式的销售收益。假设的贷款以“租赁付款”的形式支付给买方，作为本金和利息。本金偿还被记录为融资负债的减少。在租赁结束之前，公司不会出于会计目的从其账簿中取消对庞蒂亚克设施的确认。不是收益或亏损在公认会计原则下确认，与销售和回租安排有关。
截至2023年12月31日，融资负债为#美元。5.01000万美元，扣除发行成本后，在公司综合资产负债表上的其他长期债务中确认。截至该年度为止二零二三年及二零二二年十二月三十一日, $0.5 百万以下 $0.11000万美元与融资相关的利息支出分别予以确认。
注8-权益
本公司第二份经修订和重述的公司注册证书目前授权发行100,000,000普通股，面值$0.0001，以及1,000,000优先股，面值$0.0001.
认股权证
在公司首次公开招股的同时，公司发行了公开认股权证、私募认股权证和美元15行权价格保荐人认股权证。本公司于二零一六年七月就本公司与LHLLC的业务合并(“业务合并”)发出若干合并认股权证及额外的合并认股权证。2021年7月20日，公有权证、私募权证和其他合并权证到期。在2023年，600,000 $15行使价保荐人认股权证及606,476合并权证(定义见下文)由认股权证持有人以无现金方式行使，令认股权证转换为167,564和274,742分别为本公司普通股。剩下的23,167未行使的合并认股权证于2023年7月20日到期。
下表汇总了普通股相对于已发行认股权证的相关股份：
2023年12月31日2022年12月31日
$15行使价保荐人认股权证(1)(2)
—600,000
合并认股权证(3)(4)
—629,643
总计—1,229,643
(1)内行使 一普通股股份，行使价为$15.00每股（美元）15行使价保荐人认股权证”）。
(2)根据日期为2014年7月15日的大陆股票转让和信托公司（作为权证代理人）与本公司之间的权证协议发行。
(3) 内行使 一普通股股份，行使价为$12.50每股（“合并权证”）。
(4)发给LHLLC的卖家。
激励计划
于本公司业务合并完成后，本公司采纳综合激励计划（“综合激励计划”），据此可授出股权奖励。
2022年3月25日，董事会批准了对公司综合激励计划（“2022年修订和重述综合激励计划”）的若干额外修订，以增加公司普通股的股份数量。
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可根据裁决签发的， 350,000，总计为2,600,000并延长了计划的期限，使其将在股东批准2022年修订和重新启动的综合激励计划之日的十周年时到期。该等修订于2022年6月22日举行的股东周年大会上获本公司股东通过。
2023年3月29日，董事会批准了对公司综合激励计划(《2023年修订和重新启动的综合激励计划》)的若干修订，以增加根据奖励可发行的公司普通股数量450,000，总计为3,050,000并延长了计划的期限，使其将在股东批准2023年修订和重新启动的综合激励计划之日的十周年时到期。本公司股东于2023年6月22日举行的股东周年大会上已就该等修订采取行动。
关于公司已授予、已授予、被没收和未归属的RSU的管理激励计划的讨论，请参见附注17-管理激励计划。
股份回购计划
2022年9月，公司宣布董事会批准了一项股份回购计划(“股份回购计划”)，以回购普通股股份，总回购价格不超过$2.01000万美元。股份回购授权有效期至2023年9月29日。股票回购可能是通过各种方式进行的，包括但不限于公开市场交易、私下协商的交易或根据联邦证券法的其他方式。股份回购计划并无要求本公司收购任何特定数额的普通股，本公司可随时酌情暂停或终止该计划，而无须事先通知。截至2023年9月29日，该公司已回购了约美元的股票2.0根据其股票回购计划，该公司的股票回购计划为1.2亿美元。
员工购股计划
经本公司股东于2019年5月30日批准，本公司通过了林巴赫控股公司2019年员工购股计划(“ESPP”)。2020年1月1日，ESPP正式生效。根据ESPP的定义，ESPP使符合条件的员工有权在连续的认购期内通过工资扣除购买公司的普通股，购买价格为85在每个发行期结束时普通股公允市场价值的%。参与者每年购买的股票数量限制为可以购买的完整股票数量，金额相当于十参与者报酬的百分比或美元5,000，两者以较少者为准。ESPP的每一次发售期限为六个月，从每年的1月1日和7月1日开始。在认购期内从参与者那里收取的金额在行使日用于购买普通股的全部股份。参与者可以在行使日期之前退出报价，并通过工资扣减获得扣留金额的退款。薪酬成本，代表15适用于普通股公允市场价值的%折扣，以直线基础确认六个月员工提供相关服务的授权期。根据ESPP，500,000授权发行股票。截至2023年、2023年及2022年12月31日止年度，本公司发出17,661和37,490将其普通股分别出售给在这些时期为该计划做出贡献的ESPP参与者。截至2023年12月31日，388,956根据ESPP，未来仍可发行股票。
注9-公允价值计量
本公司相信，其金融工具的账面金额，包括现金及现金等价物、贸易应收账款及应付账款，主要由未延长到期日的工具组成，主要由于其短期到期日及交易对手违约风险低，故接近公允价值。本公司视所有于购买当日到期日90天或以下的高流动性投资为现金等价物。截至2023年12月31日的现金等价物包括隔夜回购协议，其中来自公司主要运营支票账户的现金隔夜投资于高流动性的短期投资、一张美国国库券和由一家大型金融机构赞助的货币市场基金的某些投资。截至2022年12月31日，该公司没有此类投资。截至2023年12月31日止年度，本公司确认的利息收入总额约为$1.2分别与隔夜回购协议、美国国库券和货币市场基金相关的1.5亿美元。本公司的现金及现金等价物并未出现任何亏损，管理层相信本公司在该等账户方面并无重大信贷风险。
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报告日期的公允价值使用
(单位：千)2023年12月31日1级2级3级
现金等价物：
隔夜回购协议$43,959 $43,959 
美国国库券10,000 10,000 $— $— 
货币市场基金3,750 3,750 — — 
总计$57,709 $57,709 $— $— 
第二笔A&R WinTrust循环贷款
本公司亦相信，由于该等债务的浮动利率，第二笔A&R WinTrust循环贷款的账面价值接近其各自的公允价值。截至2023年12月31日，公司确定第二笔A&R WinTrust循环贷款的公允价值为1美元。10.01000万美元。这种公允价值是使用使用第三级投入的贴现估计未来现金流量来确定的。
分红付款
作为杰克·马歇尔交易总对价的一部分，JMLLC和CSLLC的前所有者可能会获得总计高达$6.01000万美元现金，包括二分批金额为$3.0如果被收购公司的毛利润等于或超过$，则按照购买协议的定义10.0在(I)中，大约12-分别从结账到2022年12月31日的一个月期间(“2022年杰克·马歇尔获利期间”)或(Ii)2023财年(“2023年杰克·马歇尔获利期间”)(统称为“杰克·马歇尔获利期间”)。然而，在某种程度上，被收购公司的毛利润低于#美元。10.01000万美元，但超过美元8.0在2022年杰克·马歇尔获利期间或2023年杰克·马歇尔获利期间的任何一个期间，3.0100万美元将在这段时间内按比例分配。该公司最初确认了$3.12000万欧元或有对价，其中全部余额于2021年12月2日计入公司简明综合资产负债表的其他长期负债。杰克·马歇尔或有收益付款的公允价值是根据被收购实体的预计毛利率产生增长率，并根据实现收益目标计算相关或有付款，这些目标在每个报告期都会重新评估。2023年4月，该公司赚了一美元3.0向JMLLC和CSLLC的前所有者支付与2022年杰克·马歇尔获利期间有关的100万美元。
作为ACME交易总对价的一部分，该公司确认了$1.5于ACME生效日期支付或有对价1,000,000元。或有ACME溢价付款的公允价值是根据ACME的预计毛利率产生增长率，并根据实现溢价目标计算相关或有付款，每个报告期都会重新评估这些目标。本公司根据蒙特卡罗模拟法确定ACME溢价付款的初始公允价值，该方法代表3级计量。截至生效日期，与ACME交易相关的ACME溢价付款采用以下折扣率进行估值12.96%和21.64%。贴现率采用积累法计算，无风险利率与ACME溢价支付的期限相称，该期限基于美国国债恒定到期日收益率和参考长期无风险利率、加权平均资本成本和某些运营杠杆调整确定的某些指标风险溢价。
作为工业航空交易总对价的一部分，该公司确认了$3.2保险生效日的或有对价为1000万美元。或有IA溢价付款的公允价值是基于工业航空的预计毛利率产生增长率，并根据实现溢价目标计算相关或有付款，这些目标在每个报告期都会重新评估。本公司根据蒙特卡罗模拟法确定IA溢价付款的初始公允价值，该方法代表3级计量。于IA生效日期，与Industrial Air交易相关的IA溢价付款以贴现率13.68%。贴现率是采用积累法计算的，无风险利率与根据美国国债恒定到期日收益率和参考长期无风险利率、加权平均资本成本和某些运营杠杆调整而确定的某些指标风险溢价的IA溢价支付期限相称。
根据公司对或有收益负债公允价值的持续评估，公司记录的此类负债的估计公允价值净增#美元。0.71000万美元和300万美元2.3截至2023年、2023年及2022年12月31日止年度的或有代价公允价值变动分别于本公司综合经营报表中列报。本公司利用蒙特卡罗模拟法确定溢价付款的公允价值，该方法代表第三级计量。
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下表列出了随附的简明综合资产负债表中包含的公司或有收益支付债务的账面价值，与2023年12月31日、2023年12月和2022年12月31日的公允价值大致相同。
报告日期的公允价值使用
(单位：千)2023年12月31日1级2级3级
应计费用和其他流动负债：
2023年杰克·马歇尔保证期$3,000 $— $— $3,000 
首个ACME溢价期429 — — 429 
首个保险业溢价期2,290 — $— 2,290 
其他长期负债：
第二个ACME套现期1,188 — — 1,188 
第二期保险溢出期875 — — 875 
总计$7,782 $— $— $7,782 
报告日期的公允价值使用
2022年12月31日1级2级3级
应计费用和其他流动负债：
2022年杰克·马歇尔保证期(1)
$2,859 $— $— $2,859 
其他长期负债：— 
2023年杰克·马歇尔保证期2,515 — — 2,515 
总计$5,374 $— $— $5,374 
(1)自2023年4月以来，该公司实现了1美元3.0向JMLLC和CSLLC的前所有者支付与2022年杰克·马歇尔获利期间有关的100万美元。
利率互换
利率互换的公允价值是使用被广泛接受的估值方法确定的，并反映了利率互换的合同条款，包括到期日，虽然活跃市场没有报价，但它使用可观察到的基于市场的投入，包括利率曲线和隐含波动率。公允价值分析亦考虑信贷估值调整，以反映本公司及单一交易对手的不履行风险。利率合约的公允价值乃采用市场标准方法厘定，即将贴现的未来固定现金收入(或付款)及预期的预期变动现金付款(或收入)贴现。可变现金支付(或收入)是基于从可观察到的市场利率曲线得出的对未来利率(远期曲线)的预期。利率互换被归类为公允价值层次结构中的第二级项目。截至2023年12月31日，公司确定利率互换的公允价值约为$0.2百万美元，并在公司综合资产负债表的其他资产中确认。截至2023年、2023年和2022年12月31日止年度，本公司确认亏损$0.11000万美元，收益为1美元0.3与利率互换安排的公允价值变动相关的综合经营报表分别为1,000,000,000美元。
附注10-每股收益
每股收益
本公司根据ASC主题260计算每股收益— 每股盈利（“EPS”）.适用于普通股股东的每股普通股基本收益是以适用于普通股股东的收益除以已发行普通股加权平均数计算出来的。摊薄每股收益假设尚未行使的普通股认股权证、连同本公司的ESPP（定义见附注8）一起发行的股份和限制性股票单位（“RSU”）的摊薄影响，所有这些都采用库存股法。
下表载列截至2023年及2022年12月31日止年度本公司普通股股东应占每股基本及摊薄盈利的计算：
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在过去几年里
(单位：万元，不包括每股净额)2023年12月31日2022年12月31日
EPS分子：
净收入$20,754 $6,799 
EPS分母：
加权平均流通股-基本10,773 10,425 
价内认股权证249 — 
非归属限制性股票单位789 247 
员工购股计划1 5 
加权平均流通股-稀释11,812 10,677 
每股收益：
*$1.93 $0.65 
稀释 $1.76 $0.64 
下表概述了反摊薄或价外的证券，因此不包括在每股普通股摊薄收益的计算中：
在过去几年里
2023年12月31日2022年12月31日
现金权证— 1,229,643 
性能和基于市场的RSU(1)
95 — 
员工购股计划1,044 1,573 
总计1,139 1,231,216 
(1)    截至2022年12月31日止年度，若干基于市场的奖励并未计入每股普通股摊薄收入的计算，原因是该等期间内市场条件并未达成，且倘报告日期为或然期末，则不会达成。
注11-所得税
该公司作为C公司纳税。
90

所得税拨备
本公司的持续经营所得税拨备包括以下各项：
在过去几年里
(单位：千)2023年12月31日2022年12月31日
现行税额拨备
美国联邦政府$5,851 $2,613 
州和地方1,845 695 
当期税金拨备总额7,696 3,308 
递延税项准备
美国联邦政府(253)(584)
州和地方(97)85 
递延税金准备总额(350)(499)
所得税拨备$7,346 $2,809 
截至2023年及2022年12月31日止年度的所得税拨备导致以下持续经营业务的实际税率为： 26.1%和29.2%。联邦法定所得税税率与公司有效税率的对账如下：
截至12月31日止年度，
20232022
联邦法定所得税率21.0 %21.0 %
州所得税，扣除联邦税收影响的净额4.8 %6.4 %
基于股票的薪酬-限制性股票(1.1)%1.4 %
返回拨备调整(0.2)%(0.1)%
永久性差异1.4 %1.3 %
税收抵免(0.5)%(0.9)%
其他0.6 %— %
实际税率26.1 %29.2 %
本公司须缴纳多个司法权区之税项。该公司2020年至2022年的纳税申报表将接受美国税务局的审查。S.联邦当局。本公司2020年及以后的纳税申报表须接受多个国家机关的审查。
91

递延税项资产(负债)
递延税项资产（负债）之主要组成部分如下：
截至12月31日，
(单位：千)20232022
递延税项资产：
应计费用$699 $950 
坏账准备74 60 
无形资产435 463 
商誉3,057 3,301 
启动成本57 68 
基于股票的薪酬1,804 1,066 
研发费用1,276 640 
租赁负债6,193 6,280 
应计花红和佣金424 253 
递延税项资产总额14,019 13,081 
递延税项负债：
固定资产(3,413)(3,248)
使用权资产(4,566)(4,684)
完工百分比(814)(241)
利息(47)(79)
递延税项负债总额(8,840)(8,252)
递延税项净资产$5,179 $4,829 
在评估递延税项资产的变现能力时，管理层考虑部分或全部递延税项资产是否更有可能无法变现。递延税项资产的最终变现取决于在这些临时差额可扣除期间产生的未来应纳税所得额。在评估是否需要减值准备时，本公司同时考虑了与递延税项资产变现可能性有关的正面和负面证据。在考虑了这些因素后，管理层得出结论认为，递延税项资产更有可能完全变现，因此，不是递延税项资产的估值准备在2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月被认为是必要的。
于2023年12月31日及2022年12月31日，本公司不是净营业亏损为结转。
不确定税收头寸的负债
该公司拥有不是于二零二三年及二零二二年十二月三十一日之未确认税项利益。
附注12-运营细分市场
如附注1所述，本公司在二(I)GCR，即本公司一般管理的新建筑或翻新项目，主要涉及一般承建商或施工经理授予本公司的机械、管道或电力服务；及(Ii)ODR，即本公司主要提供维修或服务，主要是机械、管道或电力系统、楼宇控制及由楼宇业主或物业经理直接或由其委派的特殊承包项目。这些细分反映了公司首席运营决策者(“CODM”)为分配资源和评估业绩而审查经营结果的方式。公司首席财务官由总裁和首席执行官兼执行副总裁总裁和首席财务官组成。
根据ASC主题280-细分市场报告，公司已选择将分支机构完成的所有GCR工作汇总到一GCR可报告的部门和分支机构执行的所有网上解决工作一网上解决方案可报告的部分。各部门之间的所有交易将在合并中消除。
92

2023年1月17日，公司宣布计划进行交接，据此，培根三世于2023年3月28日卸任总裁兼首席执行官，原公司执行副总裁总裁、首席运营官麦肯被任命为总裁兼首席执行官。交接后，公司修改了部门报告，使之与麦肯先生根据部门收入和部门毛利评估业绩和作出资源分配决策的方式保持一致。销售、一般及行政(“SG&A”)开支不再按分部列报，因为本公司目前的CODM不会审核SG&A的独立分部财务资料以评估业绩。由于债务偿还的公司化管理，利息支出没有分配到分部。
该公司重述了本文所述历史时期的分部信息，以符合当前的陈述。分部列报的这一变化不影响公司的综合业务表、资产负债表或现金流量表。
该公司所有可识别的资产都位于美国，也就是该公司的注册地。该公司在美国以外没有销售业务。在截至2023年12月31日的年度内，没有GCR或ODR部门客户占公司综合总收入的10%或更多。在截至2022年12月31日的年度内，一个GCR细分客户约占11占合并总收入的%。
所列各期间的合并分部信息如下：
截至12月31日止年度，
(单位：千)20232022
运营报表数据：
收入：
GCR$254,392 $280,379 
网上解决方案261,958 216,403 
总收入516,350 496,782 
毛利：
GCR43,200 38,622 
网上解决方案76,090 55,119 
毛利总额119,290 93,741 
销售、一般和行政(1)
87,397 77,879 
或有对价的公允价值变动729 2,285 
无形资产摊销1,880 1,567 
营业收入$29,284 $12,010 
利息支出(2,046)(2,144)
利息收入1,217 — 
提前终止经营租赁的损失— (849)
提前清偿债务损失(311)— 
利率互换公允价值变动（亏损）收益(124)310 
处置财产和设备的收益80 281 
未分配数额共计(1,184)(2,402)
所得税前综合收入总额$28,100 $9,608 
(1)    包括在销售、一般和行政费用中的是美元4.91000万美元和300万美元2.7 截至2023年12月31日及2022年12月31日止年度的股票薪酬开支分别为百万美元。
本公司在其内部财务报告中没有按分部划分的资本开支和总资产，部分原因是共用集中车队和专用设备。利息支出也没有分配到分部，因为公司的债务还本付息（包括利息）的企业管理。
注13-承付款和或有事项
93

法律。本公司不断与业主、总承包商、供应商、雇员、前雇员和其他无关各方进行行政诉讼、仲裁和诉讼，所有这些都是在正常业务过程中发生的。这些或有事项的最终解决可能对合并财务报表产生重大影响，无论是个别的还是总体的。在公司管理层看来，目前的信念是，这些行动的结果不会对公司的财务状况、经营业绩或现金流产生实质性的不利影响。
2020年1月23日，原告Bernards Bros.Inc.(以下简称Bernards)向加利福尼亚州高级法院代表洛杉矶县对该公司提起诉讼。起诉书称，该公司的南加州业务部门拒绝履行向Bernard提出的在一个建筑项目中担任分包商的提议，并且由于错误地未能履行该提议，Bernard遭受了超过$3.0100万美元外加利息，包括据称雇用另一家分包商执行工作的增加成本。该公司已积极为诉讼辩护。根据公司和伯纳德公司的协议，2022年1月，法院任命了一名私人仲裁员来管理案件和裁决纠纷。2023年1月在裁判面前进行了一次审判，2023年4月30日，裁判发布了一份修改后的裁决声明，判给伯纳德大约美元2.21000万美元。截至2022年12月31日，本公司已确定可能出现亏损，因此记录了一笔估计的或有亏损金额为#美元。2.21000万美元，包括在公司综合资产负债表内报告的应计费用和其他流动负债中。此外，估计的或有损失也记录在公司综合经营报表的销售、一般和行政费用中。2023年11月，双方解决了伯纳德夫妇的问题，导致公司向伯纳德支付了$2.21000万美元。
很有把握。其建筑合同的条款经常要求公司从担保公司获得付款和履约保证金(“担保保证金”)，并向客户提供，作为授予此类合同的条件。担保债券保证其在该等合同下的付款和履约义务，本公司已同意赔偿担保公司就其代表其发行的担保债券支付的金额(如有)。此外，在代表公司某些员工的工会的要求下，有时会提供担保债券，以确保支付给这些员工或为这些员工支付的工资和福利的义务。与私营部门合同相比，公共部门合同需要担保债券的频率更高，因此，公司的担保要求通常随着公共部门工作量的增加而增加。截至2023年12月31日，该公司约有90.9未偿还的担保债券达100万美元。担保债券由担保公司发行，以换取溢价，溢价因债券的规模和类型而异。
集体谈判协议。该公司的许多体力劳动员工都受到集体谈判协议的保护。这些协议要求公司支付特定的工资，提供一定的福利，并向多雇主养老金计划缴纳一定的金额。如果公司退出任何一项多雇主养老金计划，或者如果这些计划资金不足，公司可能会产生与这些计划相关的额外负债。尽管本公司已被告知，其供款的一些多雇主养老金计划已被归类为“危急”状态，但本公司目前并不知道与此问题有关的任何重大负债。
自我保险。考虑到公司在其保险安排下为这些风险吸收的每起事故的相对较高的免赔额，公司基本上为工人赔偿和一般责任索赔提供了自我保险。该公司根据每次事故免赔额为$的保单购买工人补偿和一般责任保险250,000每次发生的事件和$3.9每年最高合计可扣除损失限额为2000万英镑。超过基本保单限额的损失由伞形保单承保，超过指定限额的超额保单则由多家超额保险人承保。本公司就已报告的索赔和已发生但未报告的索赔的未出资部分的费用进行应计。无资金来源的已报告索赔和未来索赔的负债在合并资产负债表中作为流动负债和非流动负债反映。确定赔偿责任的办法是，根据索赔的性质和类似索赔的历史损失经验，逐案为每一项报告的索赔设立准备金，外加已发生但未报告的索赔的费用津贴。负债的当期部分计入合并资产负债表上的应计费用和其他流动负债。负债的非流动部分计入综合资产负债表中的其他长期负债。
根据保单，本公司对医疗和牙科索赔进行自我保险，每个索赔人有年度止损限额和年度合计止损限额。本公司就已报告的索赔和已发生但未报告的索赔的未出资部分的费用进行应计。无资金来源的已报告索赔和未来索赔的负债在合并资产负债表中作为应计费用和其他流动负债的流动负债反映。
截至2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日的自保责任构成如下：
94

(单位：千)2023年12月31日2022年12月31日
流动负债--工人赔偿金和一般责任$188 $158 
流动负债--医疗和牙科819 557 
非流动负债645 343 
总负债$1,652 $1,058 
受限现金$65 $113 
受限制的现金余额是预留用于支付工人赔偿金和一般责任保险索赔的备用金余额。这一数额在用完时或在每月初补充。
附注14-租契
该公司租赁房地产、卡车和其他设备。对一项安排是否属于或包含租赁的确定是在该安排开始时进行的。使用权资产和租赁负债的分类和初始计量于租赁开始日确定。本公司选择了短期租赁计量和确认豁免；因此，初始期限为12个月或以下的租赁不计入综合资产负债表。相反，短期租赁在租赁期内以直线基础在费用中确认。
该公司的安排包括某些非租赁部分，如租赁房地产的公共区域和其他维护，以及与租赁车辆相关的里程、燃料和维护费用。对于所有租赁资产类别，本公司已选择不将非租赁组成部分与租赁组成部分分开，并将与租赁相关的每个单独租赁组成部分和非租赁组成部分作为单一租赁组成部分进行会计处理。本公司并不保证其租赁协议中有任何剩余价值，租赁安排亦无重大限制或契诺。房地产租赁通常包括一或者有更多的选择来延长租期。本公司定期评估续期选择，并在合理确定可行使时，将续期计入租赁期内。就本公司租赁的车辆而言，本公司使用其与出租人的租赁中隐含的利率，在租赁开始日对租赁付款进行贴现。当没有现成的隐含利率时，如本公司的房地产租约的情况，本公司使用其担保债务的报价借款利率。
关联方租赁协议。随着杰克·马歇尔交易的完成，本公司就JMLLC的一名前成员拥有的某些土地和设施签订了经营租赁，此人已成为本公司的全职员工。租期为十年并包括延长租约期限的选项二连续几个时期 两年每个到2035年11月。租赁期的基本租金为$。37,500每个月第一次五年付款从2022年1月1日开始。固定租金上升至$45,000在租赁期的第6至第10年，每月支付。延长租期的固定租金由$增加至45,000自租赁开始之日起，按消费物价指数的涨幅(如有)计算。此外，根据协议，该公司需要支付其应承担的估计物业税和运营费用，这两项都是可变租赁费用。
随着ACME交易的完成，本公司就ACME的一名前成员拥有的某些土地和设施签订了经营租赁，此人已成为本公司的全职员工。租赁期限至2024年12月31日，并包括将租期延长至一连续的时间段一年一直持续到2025年12月。租赁期的基本租金为$。17,000每个月第一次六个月付款从2023年7月1日开始。固定租金上升至$18,000在截至2024年12月31日的十二个月期间内每月。延长租期的固定租金将增加至$19,000。此外，根据协议，该公司需要支付其应承担的估计物业税和运营费用，这两项都是可变租赁费用。
随着Industrial Air交易的结束，本公司就一名前Industrial Air成员拥有并成为本公司全职雇员的若干土地及设施订立经营租约。租赁期限至2026年8月31日，并包括将租期延长至二连续几个时期 三年每个到2032年8月。租赁期的基本租金为$。26,500每个月第一次33个月付款从2023年11月1日开始。固定租金上升至$27,563每个月第一次三年延长期限至2029年8月31日及至$28,941每个月，第二次三年延长期将于2032年8月31日结束。此外，根据协议，该公司需要支付其应承担的估计物业税和运营费用，这两项都是可变租赁费用。
南加州转租。2021年6月，本公司与第三方就其位于南加州的租赁空间的整个底层订立了分租协议，包括71,787平方英尺。根据转租协议的条款，转租人有责任支付公司基本租金约#美元。0.6每年1000万美元，这取决于
95

a 3.0年租金上涨%，外加一定的运营费用和其他成本。初始租期从2021年9月开始，一直持续到2027年4月30日。自2023年12月31日起，本公司仍须根据该等写字楼的原有租约承担责任，如该等写字楼的分租人未能履行其于分租下的责任，本公司将须直接履行该原始租约对业主的责任。
此外，于2022年第一季度，本公司对上述分租协议进行了修订，其中包括将分租房屋扩大至包括其在南加州租赁空间的整个二楼，包括16,720平方英尺。根据经修订的分租协议条款，分租承租人有责任支付公司基本租金约#美元。0.8每年1000万美元，这取决于3.0年租金上涨%，外加一定的运营费用和其他成本。经修订的分租期自2022年3月起至2027年4月30日止。截至2023年、2023年及2022年12月31日止年度，本公司录得1.21000万美元和300万美元1.1年收入为4亿美元销售、一般和行政费用与这份转租协议有关。
匹兹堡租赁终止。于2022年3月，本公司订立租赁终止协议(“租赁终止协议”)，自2022年3月31日起终止与本公司位于宾夕法尼亚州匹兹堡的写字楼相关的租约，该写字楼曾是本公司的公司总部。若没有终止租赁协议，租约将根据其条款于2025年7月到期。根据租赁终止协议，作为允许本公司提前终止租赁的交换条件，本公司同意支付总计约#美元的终止费。0.72000万英寸16等额按月分期付款，从2022年4月1日开始。公司确认了2022年第一季度的全部终止费支出。
关于终止租赁，公司确认了#美元的收益。0.1与终止确认经营租赁使用权资产和与经营租赁相关的相应经营租赁负债相关的1,000万美元，并记录了#美元0.1租赁改进和搬家费用的处置亏损100万美元。
下表汇总了截至以下日期公司综合资产负债表中的租赁金额2023年12月31日和2022年：
(单位：千)关于综合资产负债表的分类2023年12月31日2022年12月31日
资产
运营中
经营性租赁使用权资产(1)(2)
$19,727 $18,288 
金融
财产和设备，净额(3)(4)
9,561 7,402 
租赁资产总额$29,288 $25,690 
负债
当前
运营中流动经营租赁负债$3,627 $3,562 
金融长期债务的当期部分2,680 2,135 
非电流
运营中长期经营租赁负债16,037 15,643 
金融
长期债务(5)
10,018 8,170 
租赁总负债$32,362 $29,510 
(1) 经营租赁资产记作扣除累计摊销2000美元后的净额。13.61000万美元和300万美元12.2分别在2023年、2023年和2022年12月31日达到100万。
(2)由于工业航空交易的结果，公司确认了一美元1.0 2023年12月31日的综合资产负债表中记录为本公司经营租赁使用权资产的增加。低于市价的租赁将在剩余租赁期内摊销至摊销费用。
(3) 融资租赁资产记作扣除累计摊销2000美元后的净额4.51000万美元和300万美元6.0截至2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日，分别为2.5亿美元。
(4) 包括大约$2.41000万美元和300万美元2.6 于2023年12月31日及2022年12月31日，与本公司的庞蒂亚克设施相关的物业资产净值分别为百万美元。
(5) 包括大约$5.4 与本公司的售后回租融资交易相关的1000万美元。见附注 7以了解更多详细信息。
96

下表概述本公司截至2023年及2022年12月31日止年度的综合经营报表内包括的租赁成本：
(单位：千)合并经营报表分类2023年12月31日2022年12月31日
经营租赁成本
收入成本(1)
$2,184 $2,627 
经营租赁成本
销售、一般和行政(1)
2,550 2,555 
融资租赁成本：
**摊销
收入成本(2)
2,753 2,687 
--兴趣浓厚
利息支出，净额(2)
384 264 
总租赁成本$7,871 $8,133 
(1)*在收入成本中记录的运营租赁成本包括$0.4百万美元和美元0.5截至2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日止年度的可变租赁成本分别为百万美元。此外，美元0.5截至2023年12月31日和2022年12月31日的两个年度，可变租赁成本中分别包括销售、一般和行政费用。这些可变成本包括公司按比例分摊的运营费用、房地产税和公用事业费用。
(2)*在收入成本中记录的融资租赁成本包括$3.71000万美元和300万美元3.8截至2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日的年度的可变租赁成本分别为100万美元。这些可变租赁成本包括燃油费、维护费和销售税。不是可变租赁成本计入截至2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日的销售、一般和行政费用。
截至2023年12月31日，未来未贴现的最低融资租赁付款与公司合并资产负债表上显示的贴现最低租赁债务减去利息，在当前和长期经营租赁中减去估计利息如下(以千计)：
融资租赁义务经营租赁义务
年度结束日期：车辆庞蒂亚克设施总财务非关联方
关联方(1)
总营运量
转租收据(2)
2024$3,041 $515 $3,556 $3,682 $981 $4,663 $912 
20252,284 528 2,812 3,478 765 4,243 939 
20261,768 542 2,310 3,383 770 4,153 967 
2027872 555 1,427 2,318 871 3,189 326 
2028122 569 691 1,376 871 2,247 — 
此后48 13,733 13,780 844 4,997 5,841 — 
最低租赁付款总额8,135 16,442 24,576 15,081 9,255 24,336 $3,145 
融资成分 (3)
(788)(11,090)(11,878)(2,499)(2,173)(4,672)
最低租赁付款净额现值7,347 5,351 12,698 12,582 7,082 19,664 
减：融资和经营租赁债务的流动部分(2,680)— (2,680)(3,009)(618)(3,627)
长期融资和经营租赁债务$4,667 $5,351 $10,018 $9,573 $6,464 $16,037 
(1) 与上述与JMLLC、ACME和Industrial Air前成员签订的关联方租赁有关。
(2) 与上述第三方转租有关。
(3) 融资租赁承担之融资部分指融资租赁之利息部分，将于未来期间确认为利息开支。经营租赁承担之融资部分指租赁付款贴现至其现值之影响。
以下为截至二零一零年十二月三十一日之租赁期及贴现率概要：
97

2023年12月31日2022年12月31日
加权平均租期(年)：
它正在运营中。6.546.98
《金融时报》(1)
3.102.73
加权平均贴现率：
它正在运营中。6.74 %4.76 %
《金融时报》(1)
5.33 %5.06 %
(1) 不包括与上述售后回租融资交易相关的加权平均租期和加权平均贴现率，该交易的主要期限为 25年，并使用隐含利率， 11.11%。请参阅备注7—更多细节
以下是与融资和经营租赁相关的其他信息和补充现金流量信息的摘要：
截至十二月三十一日止的年度：
(单位：千)20232022
为计入租赁负债的金额支付的现金
**来自营运租赁的营运现金流$4,705 $5,055 
**融资租赁的营业现金流343 264 
*从融资租赁获得融资现金流2,737 2,734 
用使用权资产换取租赁负债
**经营租赁合同$3,135 $— 
中国融资租赁公司5,219 2,634 
处置或调整的使用权资产修改经营租赁负债$1,112 $2,455 
处置或调整的使用权资产修改融资租赁负债$(93)$(77)
附注15-退休计划
该公司为符合条件的参与员工维持401(K)计划。该公司出资的金额相当于100雇员减薪供款的百分比最高可达4按计划定义的、受美国国税局限制的给定年度此类员工薪酬的%。该公司的强制性供款为#美元。2.6截至2023年12月31日的年度为百万美元，而不是美元2.4截至2022年12月31日的年度为百万美元。公司可根据计划规定向401(K)计划作出酌情利润分享贡献。本公司有完全酌情权决定是否作出该等供款及该等供款的数额。为了分享利润分享贡献，员工必须满足401(K)计划的资格要求，并在一年的最后一天受雇。员工不需要向401(K)计划缴纳任何资金即可获得公司利润分享贡献。任何可自由支配的利润分享缴款将在有资格分享当年缴款的参与者之间进行分配，其比例与参与者的薪酬占所有参与者的总薪酬的比例相同。这意味着分配给每个合格参与者账户的金额将作为薪酬的百分比相同。不是在截至2023年12月31日或2022年12月31日的年度内，已作出可自由支配的利润分享贡献。
附注16-多雇主养老金计划
该公司参与了大约40多雇主养老金计划(“MEPP”)，根据各种集体谈判协议(“CBA”)向某些工会员工提供养老金福利。截至2023年12月31日，大约54公司%的员工是集体谈判单位的成员。作为许多有义务向这些MEPP缴费的雇主之一，本公司与其他参与雇主一起对任何无资金来源的养老金负债负责。本公司对特定MEPP的出资由适用的CBA确定；然而，本公司对MEPP的所需出资可能会根据个别MEPP的资金状况和2006年养老金保护法(PPA)的法律要求而增加，该法律要求资金严重不足的MEPP实施资金改善计划(FIP)或修复计划(RP)以改善其资金状况。可能影响多边环境方案资金状况的因素包括但不限于投资业绩、参与者人口结构的变化、积极就业雇员人数的下降、缴费雇主人数的下降、精算假设的变化以及延长摊销准备金的使用。如果供款雇主停止向最低工资计划供款，则最低工资计划的资金不足的债务可能由剩余的供款雇主承担。
98

贡献给个人MEPP的资产与其他贡献雇主的贡献汇集在一起；汇集的资产将用于向公司的员工和其他贡献雇主的雇员提供福利。
FIP或RP要求特定的MEPP采取措施纠正其资金不足的状况。这些措施可以包括但不限于提高供款雇主的缴款率，或改变支付给退休人员的福利。此外，PPA还要求5对雇主供款的第一年征收%附加费，自雇主收到通知表示最低工资计划处于危急状态和10随后每一年的附加费%，直到CBA的条款和条件与RP一致为止。
如果一项MEPP有无资金来源的退休金负债，而本公司不再有责任根据CBA向该MEPP供款，或本公司因各种原因(包括但不限于裁员或关闭附属公司)而减少有关MEPP所涵盖的雇员数目，本公司可能有责任向该MEPP支付额外款项。这类付款的金额(称为全部或部分提取负债)将等于该公司在无资金来源的MEPP既得利益中的比例份额。根据本公司从MEPP获得的信息，本公司认为，他们出资的一些MEPP资金不足，处于“危急”或“濒危”状态，这些术语由PPA定义。由于可能触发退出负债的未来因素的不确定性，以及缺乏关于MEPP当前财务状况的具体信息，本公司无法确定(A)任何未来退出负债的金额和时间，以及(B)本公司参与这些MEPP是否会对其财务状况、运营业绩或流动性产生重大不利影响。
本公司业务的性质和多样性可能会导致对特定MEPP的缴款金额在任何给定时期内出现波动。这是因为，在任何给定的市场中，公司可能正在从事一个或多个重大项目，这可能导致直接劳动力的增加，以及适用的CBA规定的对MEPP(S)的贡献相应增加。当那个特定的项目(S)完成而不被取代时，直接劳动力的水平也会下降，对特定的环保部项目(S)的贡献水平也会下降。此外，对特定MEPP的缴费水平也可能受到CBA条款的影响，这可能要求在特定时间提高缴款率和/或附加费。
根据CBAS，对各种工会建筑业MEPP、福利、培训和其他福利计划的捐款总额为#美元。31.8截至2023年12月31日止年度，31.3截至2022年12月31日的年度为百万美元。在这些数额中，对多边方案的捐款总额为#美元。11.6百万美元和美元12.6截至2023年12月31日和2022年12月31日的年度分别为100万美元。
下表列出了该公司参与的MEPP。此外，该表还列出了MEPP的PPA区状态，包括危急状态(红色区域--资金不足65%)、濒危状态(黄色--资金不足80%)、严重濒危状态(橙色--资金不足80%，预计七年内将出现信贷平衡赤字)或既不危急也不濒危(绿色--资金超过80%)。区域状态代表各个MEPP的最新可用信息，在某些情况下是2022年的2023年。这些日期可能与公司的日历年缴款不一致。区域状况是基于从区域方案方案收到的信息，并由区域方案方案的精算师认证。“FIP/RP状态”栏表示已通过或已实施财务改善计划(FIP)或恢复计划(RP)的MEPP。
养老基金EIN/养老金
图则编号		PPA区域状态FIP/RP状态稿件(单位：
数千人)		投稿
大于
占总数的5%
投稿		附加费：
强加的		到期日期：
CBA的
2023202220232022
水管工和管道工地方工会第43号养老基金62-6101288 / 001GreenGreen不适用$1,500 $1,205 是不是6月至24日
Pipefitters本地636固定福利养老基金38-3009873 / 001GreenGreen不适用1,439 1,483 不是不是5月26日至26日
金属板工人地方工会第80号养老基金38-6105633 / 001GreenGreen不适用1,255 1,245 是不是5月26日至26日
99

当地第98号定额福利养老基金38-3031916 / 001Green黄色已实施1,175 1,371 是不是5月25日至25日
Pipefitters工会地方第537号养恤基金51-6030859 / 001GreenGreen不适用1,140 1,204 不是不是8月25日
钣金工人当地98养老基金31-6171213 / 001GreenGreen不适用830 1,232 是不是五月23
Steamfitters地方工会第420号养恤基金23-2004424 / 001红色红色已实施633 537 不是不是4月至26日
Plumbers & Pipefitters Local No 189 Pension Plan31-0894807 / 001GreenGreen不适用592 596 是不是5月25日至25日
联谊会全国养老基金52-6152779 / 001GreenGreen不适用579 525 不是不是范围从5月23日至5月27日
钣金工人国家养恤基金52-6112463 / 001GreenGreen不适用540 792 不是不是范围：5月23日至4月26日
供暖、管道和制冷养恤基金52-1058013 / 001GreenGreen不适用295 609 不是不是7月25日
第333号地方工会管道工38-3545518 / 005GreenGreen不适用345 393 是不是5月27日
Plumbers & Steamfitters本地577养老金计划31-6134953 /001红色红色已实施330 316 是不是5月26日至26日
704养老基金62-6098036 / 001GreenGreen不适用236 46 不是不是4月至26日
电力工人本地第26号养恤金信托基金52-6117919 / 001GreenGreen不适用178 247 不是不是5月24日至24日
钣金工人当地7区1养老金计划38-6234066 / 001Green黄色不适用113 8 不是不是4月至26日
Steamfitters Local #449养老金计划25-6032401 / 001GreenGreen不适用87 103 不是不是5月26日至26日
制冷、空调和服务司（UA—NJ）养恤金计划22-6109064 / 001GreenGreen不适用83 65 不是不是7月27日
国家电力福利基金53-0181657 / 001GreenGreen不适用65 81 不是不是5月24日至24日
联合会地方联盟第322号养恤金计划21-6016638 / 001红色红色已实施27 25 不是是4月24日
水管工地方工会第690号养恤基金23-6405018 / 001GreenGreen不适用25 25 不是不是4月24日
100

空调和制冷业退休信托基金95-6035386 / 001GreenGreen不适用8 74 不是不是8月24日
水管工联合会地方第12号养恤金04-6023174 / 001GreenGreen不适用5 14 不是不是8月25日
南加州管道贸易退休基金51-6108443 / 001GreenGreen不适用4 130 不是不是8月26日
南加州、亚利桑那州和内华达州的钣金工人养老金计划95-6052257 / 001Green黄色已实施— 139 不是不是6月24日
Labour District Council Pension and Disability Trust Fund52-0749130 / 001GreenGreen不适用— 10 不是不是10月25日至25日
所有其他计划(截至2023年12月31日和2022年12月31日分别为13和11)153 103 
捐款总额$11,637 $12,578 
附注17-管理激励计划
本公司最初于2016年7月20日采用综合激励计划，目的是：(A)通过与公司目标一致的短期和长期激励，鼓励公司的盈利和增长；(B)激励参与者在个人业绩方面的卓越表现；(C)促进参与者之间的团队合作；以及(D)使公司在吸引和留住关键员工、董事和顾问方面具有显著优势。为达到上述目的，综合激励计划及随后对综合激励计划的修订规定，本公司可授予期权、股票增值权、限制性股票、RSU、基于业绩的奖励(包括基于业绩的限制性股票和受限股票单位)、其他基于股票的奖励、其他现金奖励或上述奖励的任意组合。
在批准2023年修订和重新启动的综合激励计划后，公司保留了3,050,000拟发行的普通股。根据综合激励计划发行或保留的股票数量将由计划管理人在他们认为适当和公平的情况下根据股票拆分、股票分红和公司普通股的类似变化进行调整。在授予裁决时，计划管理人可规定在控制权发生变化时如何处理此类裁决。所有奖励都只以股份的形式进行。
基于服务的奖励
该公司以RSU的形式授予基于服务的股票奖励。授予高管、员工和非员工董事的基于服务的RSU每年按比例授予三年在对非雇员董事的某些奖励的情况下，一年。授予日以服务为基础的奖励的公允价值等于授予日公司普通股的收盘价。截至2023年、2023年及2022年12月31日止年度，本公司确认1.5百万美元和美元1.6基于股票的薪酬支出分别与杰出的基于服务的RSU有关。
下表汇总了公司基于服务的RSU活动：
101

奖项加权平均
授予日期
公允价值
未归属于2022年1月1日266,089 $8.45 
授与184,941 8.97 
既得(146,151)7.78 
被没收(24,604)9.43 
未归属于2022年12月31日280,275 $9.06 
授与164,413 11.94 
既得(163,354)8.58 
被没收(42,131)10.63 
未归属于2023年12月31日239,203 $11.09 
以表现为基础的奖项
公司授予基于业绩的限制性股票单位(“PRSU”)，在这种单位下，公司普通股的股票可以根据公司相对于定义的指标的业绩来赚取。根据业绩奖励获得的股票数量可能不同于零至150根据公司的业绩与指标相比，授予的目标股票的百分比。用于授予的指标由公司董事会薪酬委员会确定，并基于内部衡量标准，例如在一年内实现某些预先确定的调整后EBITDA、每股收益增长和EBITDA利润率目标的情况三年制句号。
公司根据业绩期间每个报告期结束时业绩条件的预期实现概率，确认归属期间这些奖励的基于股票的薪酬支出，并可根据公司对业绩条件的预测的任何变化，在必要时定期调整对该等支出的确认。截至2023年、2023年及2022年12月31日止年度，本公司确认3.4百万美元和美元1.2与未偿还PRSU相关的基于股票的薪酬支出分别为100万欧元。
下表概述了公司的PRSU活动：
奖项加权平均
授予日期
公允价值
未归属于2022年1月1日280,700 $9.46 
授与258,363 7.18 
既得— — 
被没收(41,123)8.98 
未归属于2022年12月31日497,940 $8.32 
授与289,092 12.77 
性能因数调整(1)
(121,827)4.29 
既得32,327 4.29 
被没收(116,911)9.81 
未归属于2023年12月31日580,621 $10.85 
(1) 截至2022年12月31日止三年期间的业绩奖励已根据公司薪酬委员会的批准于2023年第一季度支付。用于确定薪酬支付的计量期间的绩效因素为 136.13预定义指标目标的百分比 100%，导致业绩因数调整，并发布 32,327与原始补助金相关的额外补助金。
基于市场的奖项
公司基于市场的RSU(“MRSU”)的归属取决于公司普通股在纳斯达克资本市场或该等其他适用的主要证券交易所或报价系统的收盘价，达到至少$18.00在一段时间内八十连续交易日内三年制自2018年8月1日起至2021年7月31日止。2020年9月4日，董事会薪酬委员会
102

公司董事会批准了修改MRSU的修正案，将衡量期限延长至2022年7月16日。除基于市场业绩的归属条件外，该限制性股票单位的归属须自2017年8月1日至2019年7月31日晚些时候或薪酬委员会证明业绩目标实现之日继续有效。该公司将这一修改记为第一类修改，并确认了大约#美元。0.2以股票为基础的薪酬支出增量超过1.26根据更新的蒙特卡罗模拟模型修改日期后的年份。由于未达到MRSU奖项的市场条件，这些奖项已于2022年7月16日到期。
基于股票的薪酬费用
已确认的基于股票的薪酬支出总额为$4.9百万美元和美元2.7截至2023年12月31日和2022年12月31日的年度分别为100万美元。截至截至2023年12月31日及2022年12月31日止年度内归属的RSU于归属日期的公允价值合计为3.8百万美元和美元1.3分别为100万美元。与可能归属的未归属RSU相关的未确认的基于股票的薪酬支出总额为#美元3.52023年12月31日为100万人。这些费用预计将在加权平均期间内确认1.64好几年了。
附注18-后续事件
2024年3月13日，LFS、LHLLC和其他指定当事人与贷款方和WinTrust作为行政代理签订了第二A&R WinTrust信贷协议(“第二A&R WinTrust信贷协议第一修正案”)的第一修正案。《第二个A&R WinTrust信贷协议第一修正案》对第二个A&R WinTrust信贷协议进行了某些修改，包括：(1)修改“L/信用证升华”的定义，将签发信用证的升华从#美元增加到1美元。5.02000万美元至2000万美元10.0(2)如果未偿还的循环贷款和信用证(这些条款在第二个A&R WinTrust信贷协议中定义)不超过$，则取消提供借款基础证书的要求30.0及(Iii)取消若干限制本公司支付非融资资本开支能力的财务契约(定义见第二份A&R WinTrust信贷协议)。
项目9.会计和财务披露方面的变更和与会计师的分歧
没有。
第9A项。控制和程序
信息披露控制和程序的评估：截至2023年12月31日，我们的管理层在我们的总裁兼首席执行官以及我们的执行副总裁总裁和首席财务官的参与下，对我们的披露控制和程序的有效性进行了评估(定义见1934年《证券交易法》(以下简称《交易法》)下的第13a-15(E)和15d-15(E)条规则)。基于上述评估，我们的总裁及首席执行官兼执行副总裁总裁兼首席财务官得出结论，截至2023年12月31日，我们的披露控制及程序已有效，可合理确保我们根据交易所法提交的报告中须披露的重大信息已在《美国证券交易委员会》规则及表格指定的时间内记录、处理、汇总及报告，而我们根据交易所法提交或提交的报告中须披露的信息已累积并传达至我们的管理层，包括总裁及首席执行官兼执行副总裁总裁及首席财务官，以便及时就所需披露作出决定。
财务报告内部控制的变化：在2023年第四季度，我们对财务报告的内部控制(根据《交易法》规则13a-15(F)的定义)没有发生任何变化，这些变化对我们的财务报告内部控制产生了重大影响，或有合理的可能性对其产生重大影响。
管理层关于财务报告内部控制的报告：我们的管理层负责建立和维护对财务报告的充分内部控制，这一术语在《交易法》规则13a-15(F)和15d-15(F)中有定义。由于其固有的局限性，财务报告的内部控制可能无法防止或发现错误陈述。此外，对未来期间进行任何有效性评估的预测都有可能因条件的变化而出现控制不足的风险，或者现有政策或程序的遵守程度可能会恶化。在总裁、首席执行官兼执行副总裁总裁、首席财务官等管理层的监督和参与下，管理层根据特雷德威委员会赞助组织委员会发布的《内部控制-综合框架(2013年)》框架，对本公司财务报告内部控制的有效性进行了评估。基于这一评估，我们的管理层得出结论，我们对财务报告的内部控制自2023年12月31日起有效。
103

负责审计本公司综合财务报表的独立注册会计师事务所Crowe LLP(以下简称“Crowe”)发布了一份关于本公司财务报告内部控制的认证报告。克劳关于公司财务报告内部控制的认证报告见于本年度报告的表格10-K的第二部分第8项，并通过引用将其并入本文。
项目9B。其他信息
正如我们在之前的定期报告中所讨论的，在我们于2022年6月22日召开的2022年股东年会(“2022年年会”)上，我们的股东批准了：(1)选举公司的两名C类董事会成员；(2)批准对林巴赫控股公司修订和重新制定的综合激励计划的修正案，其中包括将该计划下的授权股票数量增加350,000股公司普通股，每股面值0.0001美元；(3)对公司被提名的高管的薪酬进行无约束力的咨询投票；及(Iv)批准为截至2022年12月31日的财政年度委任本公司的独立注册会计师事务所(“股东诉讼”)。 股东的行动在公司于2022年4月29日提交给美国证券交易委员会(“美国证券交易委员会”)的2022年年度会议的最终委托书中有更详细的描述，会议的投票结果在公司于2022年6月23日提交给美国证券交易委员会的最新的Form 8-K报告中阐述。为2022年股东周年大会设定的记录日期为2022年4月22日，比根据特拉华州公司法(“特拉华州公司法”)及本公司经修订及重新修订的附例规定的股东大会前记录日期最多可于60天前超过一天。
2023年6月29日，一项推定的据称的集体诉讼投诉标题为艾尔斯诉麦克纳利案在特拉华州衡平法院(“法院”)对我们的董事会提起诉讼(“诉讼”)。原告指控DCGL在公司2022年年会前60多天确定记录日期，违反了DCGL第213(A)条。根据起诉书，由于记录日期据称违反了DGCL第213(A)条，2022年年会上采取的行动无效。
正如公司于2023年8月16日提交给美国证券交易委员会的最新8-K表格报告中所述，公司根据《特拉华州衡平法院》第205条的规定提交了一份请愿书，请求特拉华州衡平法院(“法院”)批准股东的诉讼(“第205条请愿书”)。
2023年9月18日，最高法院就第205条请愿书举行听证会。在口头辩论后，法院发布了一项命令和最终判决，宣布2022年年会以及第205条请愿书中概述的每一项股东行动有效。
2023年9月18日，法院发布了最终命令，批准了公司在第205条请愿书中请求的所有救济，包括确认股东的诉讼(“最终命令”)。在法院输入最终命令后，法院还驳回了由Patrick Ayers(“原告”)对公司提起的据称的集体诉讼和衍生诉讼(“诉讼”)。这一行动与第205条请愿书有关，但独立于第205条请愿书，并在第205条请愿书得到确认后被驳回，认为没有意义。该诉讼在损害原告利益的情况下被驳回，并被视为由本公司解决，但解决了原告的律师提出的关于裁决律师费和偿还诉讼费用(“杂费”)的预期申请除外。在不承认任何过错或不当行为的情况下，公司同意向诉讼中的原告律师支付30万美元的律师费和费用，作为解决此事的杂费。
2024年2月29日，法院发布了结案令(“2月令”)，但公司必须向法院提交宣誓书，确认遵守法院2月份的命令。在进入2月份的命令时，法院没有审查这些律师费和开支的支付情况，也没有作出判决。
规则10b5-1交易计划
本公司的行政人员及董事可不时就购买或出售其普通股订立计划或安排，以符合交易所法案下规则10b5-1(C)的正面抗辩条件。在截至2023年12月31日的三个月内，董事或公司高管通过或已终止“规则10b5-1交易安排”或“非规则10b5-1交易安排”，每个术语在S-K条例第408(A)项中定义。
项目9C。关于妨碍检查的外国司法管辖区的披露
不适用。
104

第三部分
项目10.董事、高级管理人员和公司治理
本项目要求提供的信息通过参考本公司2024年委托书中“第1号提案：董事和执行人员选举”、“董事会与公司治理”和“某些所有者的担保所有权和管理层拖欠第16(A)条报告”(如果适用)的标题下的材料纳入本文。公司的2024年委托书将在与本报告相关的会计年度结束后120天内提交给证券交易委员会。
公司的道德守则涵盖所有员工(包括我们的高管)，符合根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第406节颁布的《美国证券交易委员会规则》的要求。《道德守则》可在公司网站上查阅，网址为：Https://www.limbachinc.com/investor-relations/corporate-governance/，如果股东向本公司提出书面要求(请注意：总法律顾问)，则可在本公司的主要执行办公室免费获得副本。对道德守则的任何实质性修订或授予我们的高管对该守则的任何豁免将张贴在公司网站上：Https://www.limbachinc.com/investor-relations/在五个工作日内(并在网站上保留至少一年)。
S-K条例第401项所要求的与高管人员有关的信息包括在本年度报告表格10-K第一部分末尾的第4项之后，标题为“关于我们的高管人员的信息”，并以引用的方式并入本文。
项目11.高管薪酬
本项目要求披露的信息通过参考公司2024年委托书中“董事会与公司治理-董事薪酬”、“高管薪酬”和“薪酬与业绩”标题下的材料并入本文。
项目12.某些实益所有人的担保所有权和管理层及有关股东事项
本项目要求提供的信息通过参考本公司2024年委托书中“某些实益所有者和管理层的担保所有权”和“股权补偿计划信息”项下的材料并入本文。
第13项：某些关系和关联交易，以及董事独立性
本项目要求提供的信息通过参考本公司2024年委托书中“关联人政策与交易”和“董事会与公司治理-董事独立性”下的材料纳入本文。
项目14.首席会计师费用和服务
本项目要求提供的信息在此通过引用委托书中“审计相关事项”标题下的材料并入本文。
105

第IV部
项目15.证物和财务报表附表
A)作为本报告一部分提交的文件
(一)编制完善的财务报表。见本表格10-K第II部分第8项“财务报表索引”。
(2)编制财务报表明细表。所有附表都被省略，原因是财务报表或附注中载有这些信息，或者这些信息不是必需的或不适用的。
(3)展出各类展品。“展品索引”中列出的展品作为本表格10-K的一部分存档或合并作为参考。
(B)展品。
展品描述
2.1
公司、林巴赫控股有限责任公司和FDG暖通空调有限责任公司之间于2016年3月23日签署的合并协议和合并计划(合并协议)(合并协议通过参考公司于2016年3月29日提交给美国证券交易委员会的8-K表格当前报告(文件编号001-36541)的附件2.1合并而成)。
2.2
本公司、林巴赫控股有限责任公司和FDG暖通空调有限责任公司于2016年7月11日签署的合并协议和合并计划第1号修正案(合并内容参考公司于2016年7月13日提交给美国证券交易委员会的当前8-K表格报告(文件编号001-36541)的附件2.1)。
2.3
公司、林巴赫控股有限责任公司和FDG暖通空调有限责任公司之间于2016年7月18日签署的合并协议和合并计划第2号修正案(合并内容参考公司于2016年7月18日提交给美国证券交易委员会的当前8-K表格报告(文件编号001-36541)的附件2.1)。
3.1
符合第二次修订和重述的公司注册证书（通过引用本公司于2023年6月23日提交给美国证券交易委员会的当前表格8—K（文件编号001—36541）报告中的附件3.1纳入）。
3.2
A类优先股指定证书(参考公司于2016年7月26日提交给美国证券交易委员会的8-K表格当前报告(文件编号001-36541)附件3.2)。
3.3
A类优先股指定证书更正证书(通过引用公司于2016年8月24日提交给美国证券交易委员会的8-K表格当前报告(文件编号001-36541)的附件3.1并入)。
3.4
修订和重申的章程（通过引用本公司于2023年4月17日向美国证券交易委员会提交的关于表格8—K的当前报告（文件编号001—36541）的附件3.1）。
4.1
普通股证书样本(参考2014年6月27日提交给美国证券交易委员会的S-1表格(文件编号333-195695)公司注册说明书修正案第2号附件4.2)。
4.2
认股权证协议，日期为2014年7月15日，由大陆股票转让信托公司和1347 Capital Corp.签订(通过参考公司于2014年7月21日提交给美国证券交易委员会的8-K表格当前报告(文件编号001-36541)的附件4.1而并入)。
4.3
认股权证样本(参考2014年6月27日提交给美国证券交易委员会的S-1表格(文件编号333-195695)公司注册声明修正案第2号附件4.4)。
4.4
根据合并协议证书发出的合并认股权证表格(参考2016年9月15日提交给美国证券交易委员会的公司注册说明书S-3表格(文件编号333-213646)附件4.4并入)。
4.5
根据合并协议发出的额外合并认股权证表格(于2016年9月15日提交给美国证券交易委员会的公司注册说明书S-3(文件编号333-213646)附件4.5并入)。
4.6
根据2019年再融资协议发行的CB认股权证表格(参考公司于2019年4月15日提交给美国证券交易委员会的Form 10-K年报(文件编号001-36541)附件4.6并入)
4.7
证券说明(引用公司于2021年3月25日提交给美国证券交易委员会的10-K表格当前报告(文件编号001-36541)的附件4.7)。
10.1
修订和重新签署的注册权协议，日期为2016年7月20日，由公司及其签名页上指定的各方之间签署(通过参考2016年7月26日提交给美国证券交易委员会的公司当前8-K报表(文件编号001-36541)附件10.1并入)。
10.2
修订和重新签署的注册权协议的第1号修正案(通过引用公司于2016年11月14日提交给美国证券交易委员会的10-Q季度报告(文件编号001-36541)附件10.13并入)。
106

10.3
修订和重新签署的注册权协议的第2号修正案(通过引用公司于2017年4月17日提交给美国证券交易委员会的10-K表格年度报告(文件编号001-36541)的附件10.14并入)。
10.4
于2016年7月20日，由林巴赫融资服务有限责任公司、本公司、其担保人、贷款人、第五第三银行、私人银行和信托公司以及WinTrust Financial Corp的子公司惠顿银行和信托公司(通过引用公司于2016年7月26日提交给美国证券交易委员会的8-K表格当前报告(文件编号001-36541)的附件10.3并入)签署的信贷协议。
10.5
信用协议第一修正案、有限豁免和同意，日期为2016年12月15日，由林巴赫融资服务有限公司、林巴赫控股有限责任公司、部分信贷协议的其他担保人、贷款方和第五第三银行作为行政代理和L/C发行人(通过引用公司于2019年4月15日提交给美国证券交易委员会的当前10-K表格报告(文件编号001-36541)的附件10.5并入)。
10.6
林巴赫信贷协议第二修正案和有限豁免，日期为2018年1月12日，由林巴赫融资服务有限责任公司、林巴赫控股有限公司、其其他担保方、贷款方和第五第三银行作为行政代理和L/C发行人(通过引用公司于2018年1月12日提交给美国证券交易委员会的当前8-K表格报告(文件编号001-36541)的附件10.1并入)。
10.7
《信贷协议第三修正案》，由林巴赫控股有限公司、林巴赫融资服务有限公司、林巴赫控股有限公司、林巴赫控股有限公司、其他担保方、贷款方和第五第三银行作为行政代理和L/C发行商(通过引用2018年3月26日提交给美国证券交易委员会的公司当前8-K报表(文件编号001-36541)附件10.1并入)。
10.8
假定和补充担保协议，日期为2018年3月21日，由林巴赫控股公司和第五第三银行作为行政代理(通过引用公司于2018年3月26日提交给美国证券交易委员会的8-K表格当前报告(文件编号001-36541)的附件10.2并入)。
10.9
林巴赫信贷协议第四修正案，日期为2018年5月15日，由林巴赫融资服务有限责任公司、林巴赫控股有限公司、其其他担保方、贷款方和第五第三银行作为行政代理和L/C发行商(通过参考2018年5月15日提交给美国证券交易委员会的公司10-Q季度报告(文件编号001-36541)附件10.19并入)。
10.10
林巴赫信贷协议第五修正案和有限豁免，日期为2018年8月13日，由林巴赫融资服务有限责任公司、林巴赫控股有限公司、其其他担保方、贷款方和第五第三银行作为行政代理和L/C发行人(通过引用公司于2018年8月14日提交给美国证券交易委员会的10-Q表格季度报告(文件编号001-36541)的附件10.2并入)。
10.11
林巴赫信贷协议第六修正案和有限豁免，日期为2018年11月30日，由林巴赫融资服务有限公司、林巴赫控股有限公司、其其他担保方、贷款方和第五第三银行作为行政代理和L/C发行人(通过引用公司于2018年11月30日提交给美国证券交易委员会的当前8-K报表(文件编号001-36541)附件10.1并入)。
10.12
与贷款文件相关的有限、有条件和临时豁免和修订，日期为2018年11月19日，由林巴赫融资服务有限公司、林巴赫控股有限公司、本公司、其其他担保方、贷款方和第五第三银行作为行政代理和L/C发行商(通过引用附件10.12并入本公司于2019年4月15日提交给美国证券交易委员会的10-K表格当前报告(文件编号001-36541)中)。
10.13*
林巴赫控股公司修订和重新启动了综合激励计划(通过引用公司于2020年9月11日提交给美国证券交易委员会的S-8表格注册声明(文件编号333-232407)的第99.1号附件而并入)。
10.14*
高管首届基于时间和基于业绩的限制性股票单位协议表格(通过引用本公司于2017年9月6日提交给美国证券交易委员会的8-K表格(文件编号001-36541)附件10.1并入)。
10.15*
高管长期激励(持续)基于时间和业绩的限制性股票单位协议(通过引用附件10.2并入公司于2017年9月6日提交给美国证券交易委员会的8-K表格(文件编号001-36541)的当前报告中)。
10.16*
非执行员工限制性股票单位协议表格(时间归属)(通过引用本公司于2017年9月6日提交给美国证券交易委员会的8-K表格(文件编号001-36541)附件10.3并入)。
10.17*
非雇员董事年度限制性股票单位协议表(时间归属)(通过引用本公司于2017年9月6日提交给美国证券交易委员会的8-K表格(文件编号001-36541)附件10.4并入)。
10.18*
非员工董事薪酬政策(通过引用公司于2016年7月26日提交给美国证券交易委员会的当前8-K报表(文件编号001-36541)的附件10.12并入)。
107

10.19*
雇佣协议，日期为2016年3月23日，由公司和Charles A.Bacon，III之间签订(通过参考2016年3月29日提交给美国证券交易委员会的公司当前8-K报表(文件编号001-36541)附件10.2并入)。
10.20†
融资协议，日期为2019年4月12日，由本公司、林巴赫控股有限公司、林巴赫融资服务有限责任公司、不时签署的贷款人、作为抵押品代理和行政代理的科特兰资本市场服务有限责任公司、作为发起代理的CB代理服务有限责任公司以及本公司于2019年4月15日提交给美国证券交易委员会的当前10-K报表(文件编号001-36541)的第10.23号附件合并。
10.21†
质押和担保协议，日期为2019年4月12日，由公司、林巴赫设施服务有限责任公司、其其他担保方以及作为抵押品代理的科特兰资本市场服务有限责任公司签署(通过引用公司于2019年4月15日提交给美国证券交易委员会的当前10-K表格报告(文件编号001-36541)的第10.24号附件纳入)。
10.22†
ABL信贷协议，日期为2019年4月12日，由本公司、林巴赫控股有限公司、林巴赫融资服务有限责任公司、借款方、贷款人不时与作为抵押品代理、行政代理和发起代理的国民银行签订(通过引用公司于2019年4月15日提交给美国证券交易委员会的当前10-K报表(文件编号001-36541)附件10.25合并)。
10.23†
质押和担保协议，日期为2019年4月12日，由公司、林巴赫设施服务有限责任公司、其其他担保方以及作为抵押品代理的国民银行(通过引用公司于2019年4月15日提交给美国证券交易委员会的当前10-K报表(文件编号001-36541)附件10.26并入)。
10.24*
林巴赫控股公司2019年员工购股计划，日期为2019年4月29日(通过引用公司于2019年6月27日提交给美国证券交易委员会的S-8表格注册声明(文件编号333-232407)的第99.2号附件)。
10.25*
公司和Jayme Brooks之间于2019年9月29日发出的要约信(通过参考2019年9月30日提交给美国证券交易委员会的公司当前8-K报表(文件编号001-36541)附件10.1合并而成)。
10.26*
分居协议，日期为2019年10月23日，由公司和小约翰·T·乔丹签署。(通过引用附件10.1并入公司于2019年10月30日提交给美国证券交易委员会的8-K表格当前报告(文件编号001-36541)。)
10.27
融资协议第一修正案和豁免，日期为2019年11月14日，由林巴赫控股公司、林巴赫控股有限责任公司、林巴赫设施服务有限责任公司、其他担保方、贷款方和科特兰资本市场服务有限责任公司作为抵押品代理和行政代理(通过参考公司于2019年11月14日提交给美国证券交易委员会的当前10-Q报表(第001-36541号文件)附件10.2并入)。
10.28
2019年11月14日，由林巴赫控股公司、林巴赫控股有限公司、林巴赫设施服务有限公司、其他担保方、贷款方以及作为抵押品代理和行政代理的北卡罗来纳州公民银行对ABL融资协议的第一项修正案和豁免(通过引用公司于2019年11月14日提交给美国证券交易委员会的当前10-Q报表(第001-36541号文件)的附件10.3并入)。
10.29
公司与迈克尔·M·麦肯于2020年5月11日的要约书(通过引用公司于2020年8月13日提交给美国证券交易委员会的10-Q季度报告(文件编号001-36541)附件10.1而并入
10.30
林巴赫信贷协议，日期为2021年2月24日，由林巴赫融资服务有限责任公司、林巴赫控股有限公司、其其他担保方、贷款方和惠顿银行信托公司作为行政代理，L/C发行商西岸银行作为文件代理和M&T银行作为辛迪加代理(通过引用附件10.1并入公司于2021年2月25日提交给美国证券交易委员会的当前8-K报表(文件编号001-36541)中)。
10.31
修订和重新签署的信贷协议，日期为2021年12月2日，由林巴赫融资服务有限公司、林巴赫控股有限公司、其其他担保方、贷款方和惠顿银行信托公司作为行政代理，L/C发行商西岸银行作为文件代理和M&T银行作为辛迪加代理(通过引用本公司于2021年12月3日提交给美国美国证券交易委员会的8-K表格当前报告(文件编号001-36541)附件10.1并入)。
10.32
会员权益购买协议，日期为2021年12月2日，由杰克·马歇尔有限责任公司、涂层解决方案公司、理查德·L·波拉德、马修·S·波拉德、林巴赫控股公司和林巴赫设施服务有限责任公司签署。(通过引用本公司于2021年12月3日提交给美国证券交易委员会的8-K表格当前报告(文件编号001-36541)的附件2.1并入)。
10.33
2023年1月17日的推广信-Michael M.McCann(通过引用本公司于2023年1月17日提交给美国证券交易委员会的8-K表格当前报告(文件编号001-36541)的附件10.1并入)。
10.34*
2023年1月17日-Jay Sharp(通过引用附件10.2并入公司于2023年1月17日提交给美国证券交易委员会的8-K表格当前报告(文件编号001-36541)中)。
108

10.35*
2023年1月17日的推广信-Nick Angerosa(通过引用附件10.3并入公司于2023年1月17日提交给美国证券交易委员会的8-K表格当前报告(文件编号001-36541)中)。
10.36*
林巴赫控股公司和查尔斯·培根公司之间于2023年1月17日签订的雇佣过渡协议(通过引用附件10.4并入公司于2023年1月17日提交给美国证券交易委员会的8-K表格当前报告(文件编号001-36541)中)。
10.37*
林巴赫设施服务有限责任公司高管绩效奖金计划(通过引用本公司于2023年2月2日提交给美国证券交易委员会的8-K表格(文件编号001-36541)附件10.1并入)。
10.38
第二次修订和重新签署的信贷协议日期为2023年5月4日，由特拉华州有限责任公司林巴赫设施服务有限责任公司、特拉华州有限责任公司林巴赫控股有限责任公司和借款人的直接和间接子公司作为担保人、作为贷款人的各种机构和Wheaton Bank&Trust Company，N.A.(WinTrust Financial Corporation的子公司)签署。作为行政代理和L/C发行人(通过引用公司于2023年5月8日提交给美国证券交易委员会的10-Q季度报告(文件编号001-36541)附件10.6合并)。
21.1
本公司所有子公司，现作为附件21.1备案
23.1
高乐律师事务所的同意。
24.1
授权书(包括在签名页上)。
31.1
根据根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302节通过的1934年《证券交易法》第13a-14(A)和15d-14(A)条对总裁和首席执行官的证明。
31.2
根据根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第302节通过的1934年《证券交易法》第13a-14(A)条和第15d-14(A)条，对执行副总裁总裁和首席财务官进行认证。
32.1
根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906节通过的《美国法典》第18编第1350条对总裁和首席执行官的认证。
32.2
根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906节通过的《美国法典》第18编第1350条对执行副总裁总裁和首席财务官的证明。
97
Limbach Holdings，Inc.退还政策(兹提交)
99.1
林巴赫控股公司于2023年8月2日向特拉华州衡平法院提交的请愿书(通过引用附件99.1并入该公司于2023年8月16日提交给美国证券交易委员会的8-K表格当前报告(文件编号001-36541)中)。
101.INSXBRL实例文档。
101.SCHXBRL分类扩展架构文档。
101.CALXBRL分类扩展计算链接库文档。
101.LABXBRL分类扩展标签Linkbase文档。
101.PREXBRL分类扩展演示文稿Linkbase文档。
101.DEFXBRL分类扩展定义文档。
†根据S-K法规第601项，本协议的附表和证物已从本文件中省略。应要求，公司将向美国证券交易委员会提供任何此类时间表和展品的副本。
*补偿计划或安排的管理合同。
(c)财务报表附表。包括在上文第15(A)(2)项中。
项目16.表格10-K摘要
不适用。
109

签名
根据1934年《证券交易法》的要求，注册人已正式促使本报告由正式授权的签署人代表其签署。
林巴赫控股公司
/s/Michael M. McCann
迈克尔·M·麦肯
总裁与首席执行官
日期：2024年3月13日
授权委托书
以下签名的所有人，均构成并任命Michael M.McCann和Jayme L.Brooks，以及他们中的每一人，其真实合法的事实代理人和代理人，并以他的名义、地点和代理人，以任何和所有的身份，以任何和所有的身份，代替他，签署对本Form 10-K年度报告的任何和所有修订，并将该表格连同其中的所有证物和其他相关文件提交给美国证券交易委员会，授予上述事实代理人和代理人，以及他们各自，完全有权作出和执行与此相关的每一项必要和必要的作为和事情，尽其可能或可以亲自作出的所有意图和目的，在此批准并确认所有上述事实律师和代理人，或他们中的任何人，或他们或他们的替代者或替代者，可以合法地作出或导致作出凭借本条例而作出的一切行为和事情。
根据修订后的1934年证券交易法的要求，本10-K表格年度报告已由以下注册人以登记人的身份在指定日期签署。
签名标题日期
/s/Michael M. McCann总裁和董事首席执行官2024年3月13日
迈克尔·M·麦肯(首席行政官)
/S/Jayme L.Brooks常务副总裁兼首席财务官2024年3月13日
杰姆·L·布鲁克斯(首席财务会计官)
/S/戈登·G·普拉特董事和董事长2024年3月13日
戈登·G·普拉特
/S/迈克尔·F·麦克纳利董事2024年3月13日
迈克尔·F·麦克纳利
撰稿S/诺伯特·W·杨董事2024年3月13日
诺伯特·W·杨
/S/劳蕾尔·J·克尔津斯基董事2024年3月13日
劳蕾尔·J·克尔津明斯基
/s/Joshua S.霍洛维茨董事2024年3月13日
乔舒亚S.霍洛维茨
/S/琳达·G·阿尔瓦拉多董事2024年3月13日
琳达·G·阿尔瓦拉多
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