| 第 2 项。 |
管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析
|
概述
管理层对公司财务状况和经营业绩的讨论和分析（“MD&A”）应与其简明合并财务报表和相关附注一起阅读。
本MD&A的各个部分均包含前瞻性陈述，所有这些陈述均基于当前的预期提出，这些陈述可能会受到不确定性和风险因素的不利影响（在本文件中以及公司2023财年的
10-K表中列出），这可能会导致实际业绩与这些预期存在重大差异。请参阅 “前瞻性陈述”。
我们将几乎所有的光掩模出售给半导体设计师和制造商以及FPD制造商。光掩模技术还被应用于其他更高性能的
电子产品的制造，例如光子学、微电子机械系统和某些纳米技术应用。我们的销售周期与新的半导体和显示器设计和应用的开发和发布紧密交织在一起，
尤其是因为它们与半导体行业向更先进的产品创新、设计方法和制造工艺的迁移有关。对光掩模的需求主要取决于设计活动，而不是使用光掩模技术制造的产品的销量
。因此，半导体或显示器销售的增长不一定会导致光掩模销售的相应增长。但是，即使对
半导体和显示器的需求增加，减少定制集成电路的使用、设计半导体的技术或方法的其他变化，或新半导体或显示器设计的推出放缓，都可能减少对光掩模的需求。半导体、显示器和光掩模设计和生产方法的进步将实现器件性能的负担从光刻转移出去，也可能减少对光掩模的需求。
从历史上看，微电子行业一直动荡不安，设计活动周期性衰退和放缓。这些负面趋势的特点是，除其他外，
产品需求减少，产能过剩，销售价格加速下跌，同时影响收入和盈利能力。
我们通常需要在短时间内（有时在二十四小时内）配送买家订单。这样一来，FPD 光掩模的积压量通常为两到三周，IC 光掩模的积压时间通常为一到两周。但是，对某些集成电路光掩模的需求已经扩大，超出了该行业在传统时间段内的供应能力；因此，对于某些产品，
的积压可能会延长到长达两到三个月。
全球半导体和FPD行业由终端市场驱动，终端市场与消费者驱动的高性能设备应用密切相关，包括但不限于
移动显示设备、移动通信和计算解决方案。尽管我们无法准确预测该行业向批量生产下一代技术节点的时机，也无法准确预测上升和下行周期的时机，但我们认为这种过渡和周期将持续到未来，对我们的业务、财务状况和经营业绩产生有利和不利影响。我们认为，我们在这些
环境中保持成功的能力取决于我们实现成为服务和技术领导者以及高效解决方案供应商的目标，我们认为这将使我们能够持续对全球基础设施进行再投资。
运营结果
截至2024年1月28日的三个月
下表显示了以收入百分比表示的选定运营信息。由于四舍五入，柱子可能无法倒下。
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三个月已结束
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1月28日
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10月31日，
|
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1月29日
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2024
|
|
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2023
|
|
|
2023
|
|
|
收入
|
|
|
100.0
|
%
|
|
|
100.0
|
%
|
|
|
100.0
|
%
|
|
销售商品的成本
|
|
|
63.4
|
|
|
|
62.7
|
|
|
|
64.0
|
|
|
毛利
|
|
|
36.6
|
|
|
|
37.3
|
|
|
|
36.0
|
|
| |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
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|
运营费用：
|
|
|
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|
|
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|
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|
|
|
销售、一般和管理
|
|
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8.5
|
|
|
|
7.4
|
|
|
|
8.0
|
|
|
研究和开发
|
|
|
1.6
|
|
|
|
1.5
|
|
|
|
1.6
|
|
|
营业收入
|
|
|
26.6
|
|
|
|
28.5
|
|
|
|
26.5
|
|
| |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
其他营业收入（支出），净额
|
|
|
(1.7
|
)
|
|
|
8.2
|
|
|
|
(6.8
|
)
|
| |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
所得税准备金前的收入
|
|
|
24.8
|
|
|
|
36.7
|
|
|
|
19.7
|
|
| |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
所得税条款
|
|
|
6.8
|
|
|
|
8.9
|
|
|
|
6.0
|
|
| |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
净收入
|
|
|
18.1
|
|
|
|
27.8
|
|
|
|
13.7
|
|
| |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
归属于非控股权益的净收益
|
|
|
6.0
|
|
|
|
8.2
|
|
|
|
7.1
|
|
| |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
归属于Photronics, Inc.股东的净收益
|
|
|
12.1
|
%
|
|
|
19.6
|
%
|
|
|
6.6
|
%
|
注意： 除非另有说明，否则以下讨论中包含的所有表格比较均针对截至2024年1月28日（24财年第一季度）、2023年10月31日（23财年第四季度）和2023年1月29日（23财年第一季度）的三个月。由于四舍五入，柱子可能无法倒下。
收入
我们的季度收入可能会受到客户季节性购买行为的影响。因此，在我们财年的第一季度
季度中，由于北美、欧洲和亚洲的假日期间，对我们产品的需求通常会减少，这是因为我们的一些客户在这些时期减少了开发并因此减少了购买活动。
下表显示了24财年第一季度分类收入与前一报告期收入相比的变化。
按产品类型划分的收入季度变化
| |
|
24 财年第一季度与 23 财年第四季度对比
|
|
|
24 财年第一季度与 23 财年第一季度对比
|
|
| |
|
收入在
|
|
|
增加
|
|
|
百分比
|
|
|
增加
|
|
|
百分比
|
|
| |
|
24 财年第一季度
|
|
|
（减少）
|
|
|
改变
|
|
|
（减少）
|
|
|
改变
|
|
|
我知道了
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
高端 *
|
|
$
|
60.9
|
|
|
$
|
3.2
|
|
|
|
5.5
|
%
|
|
$
|
12.9
|
|
|
|
26.8
|
%
|
|
主流
|
|
|
96.7
|
|
|
|
(10.1
|
)
|
|
|
(9.4
|
)%
|
|
|
(11.9
|
)
|
|
|
(10.9
|
)%
|
| |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
总集成电路
|
|
$
|
157.6
|
|
|
$
|
(6.9
|
)
|
|
|
(4.2
|
)%
|
|
$
|
1.0
|
|
|
|
0.6
|
%
|
| |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
FPD
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
高端 *
|
|
$
|
50.6
|
|
|
$
|
(2.7
|
)
|
|
|
(5.0
|
)%
|
|
$
|
4.9
|
|
|
|
10.8
|
%
|
|
主流
|
|
|
8.1
|
|
|
|
(1.6
|
)
|
|
|
(16.2
|
)%
|
|
|
(0.7
|
)
|
|
|
(7.7
|
)%
|
| |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
FPD 总计
|
|
$
|
58.7
|
|
|
$
|
(4.3
|
)
|
|
|
(6.7
|
)%
|
|
$
|
4.2
|
|
|
|
7.8
|
%
|
| |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
总收入
|
|
$
|
216.3
|
|
|
$
|
(11.2
|
)
|
|
|
(4.9
|
)%
|
|
$
|
5.2
|
|
|
|
2.5
|
%
|
* 高端光掩模的平均销售价格 (ASP) 通常高于主流产品。
按地理来源划分的收入季度变化**
| |
|
24 财年第一季度与 23 财年第四季度对比
|
|
|
24 财年第一季度与 23 财年第一季度对比
|
|
| |
|
收入在
|
|
|
增加
|
|
|
百分比
|
|
|
增加
|
|
|
百分比
|
|
| |
|
24 财年第一季度
|
|
|
（减少）
|
|
|
改变
|
|
|
（减少）
|
|
|
改变
|
|
|
台湾
|
|
$
|
75.0
|
|
|
$
|
(4.3
|
)
|
|
|
(5.5
|
)%
|
|
$
|
(0.6
|
)
|
|
|
(0.8
|
)%
|
|
中国
|
|
|
58.1
|
|
|
|
(1.1
|
)
|
|
|
(1.8
|
)%
|
|
|
(0.8
|
)
|
|
|
(1.3
|
)%
|
|
韩国
|
|
|
40.3
|
|
|
|
(1.9
|
)
|
|
|
(4.4
|
)%
|
|
|
2.5
|
|
|
|
6.6
|
%
|
|
美国
|
|
|
32.7
|
|
|
|
(4.1
|
)
|
|
|
(11.1
|
)%
|
|
|
2.8
|
|
|
|
9.5
|
%
|
|
欧洲
|
|
|
9.7
|
|
|
|
0.4
|
|
|
|
4.4
|
%
|
|
|
1.3
|
|
|
|
14.9
|
%
|
|
其他
|
|
|
0.5
|
|
|
|
(0.2
|
)
|
|
|
(34.4
|
)%
|
|
|
-
|
|
|
|
7.0
|
%
|
| |
|
$
|
216.3
|
|
|
$
|
(11.2
|
)
|
|
|
(4.9
|
)%
|
|
$
|
5.2
|
|
|
|
2.5
|
%
|
** 此表按收入来源分列了收入。
24财年第一季度的收入为2.163亿美元，与23财年第四季度相比下降了4.9％，比23财年第一季度增长了2.5％。
与23财年第四季度相比，集成电路光掩模收入下降了4.2％。与23财年第四季度相比下降的主要原因是亚洲主流需求减少。与23财年第一季度相比，集成电路光掩模收入略有增加，
高端需求的增加抵消了主流需求的下降。
与23财年第四季度相比，FPD收入下降了6.7％。与 23 财年第四季度相比的下降是由于高端智能手机的季节性。由于对AMOLED的高端需求增加，FPD收入较23财年第一季度增长了7.8％。我们相信
对AMOLED光掩模的强劲需求将继续，因为预期的技术进步推动了对更高价值口罩的总体需求增加。
毛利率
| |
|
|
|
|
|
|
|
百分比
|
|
|
|
|
|
百分比
|
|
| |
|
24 财年第一季度
|
|
|
23 财年第 4 季度
|
|
|
改变
|
|
|
23 财年第 1 季度
|
|
|
改变
|
|
|
毛利
|
|
$
|
79.3
|
|
|
$
|
84.9
|
|
|
|
-6.6
|
%
|
|
$
|
76.1
|
|
|
|
4.2
|
%
|
|
毛利率
|
|
|
36.6
|
%
|
|
|
37.3
|
%
|
|
|
|
|
|
|
36.0
|
%
|
|
|
|
|
与23财年第四季度相比，24财年第一季度的毛利率下降了70个基点。材料成本比上一季度下降了5.1％，占收入的百分比下降了3个基点。劳动力成本比上一季度下降了2.7％，但占收入的百分比增长了27个基点。设备和其他管理费用下降了3.3％，但占收入的百分比增加了47个基点。
24财年第一季度的毛利率较23财年第一季度增长了60个基点，这主要是由于上一季度收入的增长和良好的产品组合。材料成本比上一财年季度增长了2.3％，但占收入的百分比下降了3个基点。劳动力和福利成本比上一季度增长了4.1％，占收入的百分比增长了19个基点，原因是美国和
几家亚洲工厂的劳动力增加，反映了劳动力市场状况。设备和其他管理费用保持不变，但占收入的百分比下降了67个基点。
销售、一般和管理费用
24财年第一季度的销售、一般和管理费用为1,830万美元，而23财年第四季度为1,670万美元。增加160万美元的主要原因是薪酬和相关
支出增加了160万美元。销售、一般和管理费用从23财年第一季度的1,680万美元增加了150万美元，这主要是由于薪酬和相关费用增加了140万美元。
研究和开发费用
研发费用主要包括与高端集成电路和FPD应用工艺技术相关的开发和认证工作，在24财年第一季度为340万美元，
在23财年第四季度为340万美元，在23财年第一季度为330万美元。
营业外收入（支出）
| |
|
24 财年第一季度
|
|
|
23 财年第 4 季度
|
|
|
23 财年第 1 季度
|
|
|
外币交易影响，净额
|
|
$
|
(8.9
|
)
|
|
$
|
13.2
|
|
|
$
|
(16.9
|
)
|
|
利息支出，净额
|
|
|
(0.1
|
)
|
|
|
(0.1
|
)
|
|
|
(0.1
|
)
|
|
利息收入和其他收入（支出），净额
|
|
|
5.3
|
|
|
|
5.6
|
|
|
|
2.6
|
|
| |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
非营业收入（支出），净额
|
|
$
|
(3.7
|
)
|
|
$
|
18.7
|
|
|
$
|
(14.4
|
)
|
与23财年第四季度的1,870万美元相比，24财年第一季度的非营业收入（支出）减少了2,240万美元，至370万美元，这主要是由于外币交易的净影响，受新台币和韩元兑美元的不利走势的推动。与23财年第一季度相比，营业外收入（支出）增加了1,070万美元，而后者为1,440万美元，这主要是由于外币交易的净影响，受韩元和人民币兑美元的有利走势的推动。
24财年第一季度的利息收入和其他收入（支出）净额为530万美元，与23财年第四季度的560万美元相比持平。与23财年第一季度相比，净利息收入和其他收入（支出）增加了270万美元，这得益于现金和现金等价物的增加以及利率的上升。
所得税准备金
| |
|
24 财年第一季度
|
|
|
23 财年第 4 季度
|
|
|
23 财年第 1 季度
|
|
| |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
所得税条款
|
|
$
|
14.7
|
|
|
$
|
20.3
|
|
|
$
|
12.6
|
|
|
有效所得税税率
|
|
|
27.3
|
%
|
|
|
24.3
|
%
|
|
|
30.3
|
%
|
有效所得税税率对收益的司法管辖区组合很敏感，部分原因是由于在没有提供
亏损的税收优惠的具有估值补贴的司法管辖区不承认损失的税收优惠。
有效所得税 与23财年第四季度相比，24财年第一季度的税率提高主要是由于收入的司法管辖区组合的变化以及24财年第一季度外国税收的增加。
与23财年第一季度相比，24财年第一季度的有效所得税税率有所下降，这主要是由于收入的司法管辖区结构的变化。
归属于非控股权益的净收益
24财年第一季度归属于非控股权益的净收益为1,290万美元，而23财年第四季度为1,850万美元，23财年第一季度为1,500万美元。从23财年第四季度和23财年第一季度下降到24财年第一季度，这是由于我们在台湾的集成电路合资企业的净收入下降。
流动性和资本资源
现金和现金等价物截至2024年1月28日和2023年10月31日，分别为5.085亿美元和4.993亿美元。截至最近的资产负债表日，总现金
和现金等价物包括外国子公司持有的4.940亿美元。净现金，一种非公认会计准则财务指标，定义和讨论 非公认会计准则财务指标下面的部分，是 485.0 美元 截至2024年1月28日和2023年10月31日，分别为百万美元和4.747亿美元。我们的主要流动性来源是我们的手头现金、运营产生的现金以及我们从金融机构获得的
借款能力。在中国，我们目前有大约2500万美元的借贷能力来支持当地运营。有关
我们未偿债务和当前可用融资的更多信息，请参阅简明合并财务报表附注7。
我们不断评估替代方案，为我们的资本支出和持续运营提供有效资金。这些审查可能会导致我们参与各种投资和融资交易、子公司之间的
现金转移和/或向美国汇回现金。子公司之间的资金转移可能需要缴纳外国预扣税；在某些司法管辖区，将这些资金汇回美国可能需要缴纳美国州所得税和/或当地国家的预扣税。我们认为，我们的流动性，包括可用融资，足以满足我们在未来十二个月及其后可预见的将来的需求。
通过利用我们现有的流动性、运营产生的现金、短期投资以及（可能的）我们在融资安排下的借贷能力，我们计划继续投资我们的业务，我们的
投资目标是与客户的技术路线图保持一致。我们也可以选择使用现金通过提前还款来减少债务。此外，如果
出现合适的机会，我们随时准备投资合并、收购或战略伙伴关系。
我们估计，24财年全年的资本支出约为1.4亿美元；这些投资将针对高端和主流集成电路的容量和效率，使我们能够支持客户的短期
需求。截至2024年1月28日，我们的未偿资本承诺约为1.422亿美元，与资本设备购买相关的已确认负债约为1,390万美元。尽管付款时间可能会有所不同，主要是
受工具交付、安装和测试时间的影响，但我们目前估计，在未来十二个月中，我们将为1.561亿美元的承诺和确认资本支出债务中的9,910万美元提供资金。
2020 年 9 月，公司董事会根据《证券法》第 10b5-1 条下的回购计划
授权回购高达 1 亿美元的普通股。 该授权并未规定公司有义务回购任何金额或数量的普通股。
最新的10b5-1计划已于2022年9月15日到期，并且尚未续订。 截至2024年1月28日，我们目前的股票回购计划仍有大约3,170万美元的授权余额。根据市场
条件，我们可能会使用部分或全部剩余的批准金额来重新收购额外资金 股份。
正如简明合并财务报表附注6所讨论的那样，在某些情况下，我们在中国的合资企业的非控股权益DNP有权将其在合资企业中的权益交给Photronics，或收购我们在合资企业中的权益。在所有这些情况下，DNP权益的出售将按其所有权占合资企业账面净值的百分比出售，
将在三年内完成 获得所需批准和许可的工作日。截至本报告发布之日，DNP尚未表示打算行使这一权利。截至2024年1月28日，Photronics和
DNP对该合资企业的净投资各约为美元127.4 百万.
| |
|
24 财年第一季度
|
|
|
23 财年第 1 季度
|
|
|
经营活动提供的净现金
|
|
$
|
41.5
|
|
|
$
|
27.7
|
|
|
用于投资活动的净现金
|
|
$
|
(42.2
|
)
|
|
$
|
(30.2
|
)
|
|
用于融资活动的净现金
|
|
$
|
(2.9
|
)
|
|
$
|
(9.7
|
)
|
经营活动： 经营活动提供的净现金反映了经某些非现金项目调整后的净收益，包括折旧和摊销、
基于股份的薪酬以及运营资产和负债变动产生的现金的影响。运营活动提供的净现金增加了1,380万美元 与23财年第一季度相比，24财年第一季度。
自由现金流是非公认会计准则财务指标，如下文 “非公认会计准则财务指标” 部分所述，与23财年第一季度相比增加了160万美元，这主要是由于经营活动提供的净现金的增加，
被不动产、厂房和设备购买量的增加部分抵消。
投资活动： 用于投资活动的净现金流量主要包括购买4,330万美元的不动产、厂房和设备，与23财年第一季度相比，24财年第一季度增加了1,220万美元。
融资活动： 用于融资活动的净现金与23财年第一季度相比，24财年第一季度减少了680万美元，这主要是由于债务偿还额减少了800万美元。
与23财年第一季度相比，我们的现金余额增长受到了24财年第一季度1,300万美元的汇率变动的有利影响，低于汇率
汇率变动对我们的现金余额在23财年第一季度产生的2750万美元的有利影响。
非公认会计准则非营业（亏损）收入、非公认会计准则所得税准备金、非公认会计准则非控股权益、归属于Photronics, Inc.股东的非公认会计准则净收益以及每股
股的非公认会计准则收益、自由现金流和净现金是 “非公认会计准则财务指标”，该术语由美国证券交易委员会定义，可能与其他公司使用的同名非公认会计准则财务指标不同。下面的财务表
将Photronics, Inc.根据公认会计原则的财务业绩与非公认会计准则财务信息进行了对比。我们认为，这些不包括某些项目的非公认会计准则财务指标有助于分析师和投资者评估我们未来的持续业绩，因为它们可以将我们的预期业绩与历史业绩进行更有意义的比较。这些非公认会计准则指标无意代表可供我们全权使用的资金，也无意代表
或用作根据公认会计原则衡量的归属于Photronics, Inc.股东的净收益、摊薄后的每股收益、现金和现金等价物或运营现金流的替代品。这些非公认会计准则指标中未包括但在计算最接近的GAAP等值时包含的项目
是简明合并损益表、简明合并资产负债表和现金流量表的重要组成部分，在对整体财务业绩进行全面评估时必须考虑在内。
下表对比了 公认会计原则与非公认会计准则收入的比例在资产负债表日期。由于四舍五入，柱子可能无法倒下。
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三个月已结束
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1月28日
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10月31日，
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1月29日
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2024
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2023
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2023
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GAAP 与非公认会计准则非营业（亏损）收入的对账：
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GAAP 非营业（亏损）收入，净额
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$
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(3,747
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)
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|
$
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18,660
|
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|
$
|
(14,425
|
)
|
|
外汇（收益）损失
|
|
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8,909
|
|
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|
(13,234
|
)
|
|
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16,944
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|
非公认会计准则非营运（亏损）收入，净额
|
|
$
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5,162
|
|
|
$
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5,426
|
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|
$
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2,519
|
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公认会计原则与非公认会计准则所得税条款的对账：
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GAAP 所得税条款
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$
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14,660
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|
$
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20,288
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|
$
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12,582
|
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|
外汇（收益）损失的估计税收影响
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(2,244
|
)
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3,437
|
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|
(4,506
|
)
|
|
非公认会计准则所得税条款
|
|
$
|
16,904
|
|
|
$
|
16,851
|
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|
$
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17,088
|
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公认会计原则与非公认会计准则非控股权益的对账：
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GAAP 非控股权益
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|
$
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12,902
|
|
|
$
|
18,545
|
|
|
$
|
14,964
|
|
|
上述估计的非控股权益影响
|
|
|
(2,939
|
)
|
|
|
2,431
|
|
|
|
(2,060
|
)
|
|
非公认会计准则非控股权益
|
|
$
|
15,841
|
|
|
$
|
16,114
|
|
|
$
|
17,024
|
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公认会计原则与非公认会计准则净收入的对账：
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GAAP 净收入
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$
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26,180
|
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|
$
|
44,611
|
|
|
$
|
13,986
|
|
|
外汇（收益）损失
|
|
|
8,909
|
|
|
|
(13,234
|
)
|
|
|
16,944
|
|
|
上述估计的税收影响
|
|
|
(2,244
|
)
|
|
|
3,437
|
|
|
|
(4,506
|
)
|
|
上述估计的非控股权益影响
|
|
|
(2,939
|
)
|
|
|
2,431
|
|
|
|
(2,060
|
)
|
|
非公认会计准则净收益
|
|
$
|
29,906
|
|
|
$
|
37,245
|
|
|
$
|
24,364
|
|
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|
已发行普通股的加权平均数——摊薄
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62,283
|
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62,067
|
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|
61,470
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|
公认会计原则与非公认会计准则每股收益的对账：
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GAAP 摊薄后的每股收益
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$
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0.42
|
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|
$
|
0.72
|
|
|
$
|
0.23
|
|
|
上述调整的影响
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|
$
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0.06
|
|
|
$
|
(0.12
|
)
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|
$
|
0.17
|
|
|
非公认会计准则摊薄后每股收益
|
|
$
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0.48
|
|
|
$
|
0.60
|
|
|
$
|
0.40
|
|
下表协调一致 经营活动提供的净现金腾出现金流来 Q124 财年和 Q123 财年。由于四舍五入，柱子可能无法倒下。以下非公认会计准则披露中上一年度的金额已重新计算，以取消政府对
与本年度报告保持一致的激励措施。
| |
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Q124 财年
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Q123 财年
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自由现金流
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经营活动提供的净现金
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$
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41.5
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$
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27.7
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购买不动产、厂房和设备
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(43.3
|
)
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(31.1
|
)
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自由现金流
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$
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(1.8
|
)
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|
$
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(3.4
|
)
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下表对比了 现金 以及资产负债表日净现金的现金等价物。如上所述，净现金的增加主要是由可供出售债务
证券到期的收益、债务还款减少以及经营活动提供的净现金的增加所推动的。由于四舍五入，柱子可能无法倒下。以下非公认会计准则披露中的上一年度金额已重新计算，以取消
政府为符合本年度列报方式而采取的激励措施。
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截至截至
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1月28日
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10月31日，
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1月29日
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2024
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2023
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2023
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净现金
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现金和现金等价物
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$
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508.5
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|
$
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499.3
|
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|
$
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334.8
|
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|
长期债务的当前部分
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(20.8
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)
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(6.6
|
)
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(6.6
|
)
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长期债务
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(2.7
|
)
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(18.0
|
)
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(27.3
|
)
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|
净现金
|
|
$
|
485.0
|
|
|
$
|
474.7
|
|
|
$
|
300.9
|
|
商业展望
我们当前的业务展望和指导已在Photronics的24财年第一季度财报、收益报告和财务业绩电话会议中提供，但未纳入此处。这些
可以在我们网站www.photronics.com的投资者栏目中访问。
本文件和Photronics24财年第一季度财报以及相关的财务业绩电话会议和财报中包含的未来经营业绩和其他前瞻性陈述涉及许多
风险和不确定性，其中一些风险和不确定性已在2023年10-K表的第一部分第1A项中进行了讨论。许多其他不可预见的因素可能导致实际结果与我们的预期存在重大差异。
关键会计估计
有关我们的关键会计估算的讨论，请参阅我们的2023年10-K表格的第二部分第7项。自提交截至2023年10月31日的
年度的10-K表格以来，我们的关键会计估算没有任何变化。
外币汇率风险
我们在全球业务中以几种主要的国际货币开展业务，我们的财务业绩可能会受到这些
货币汇率波动的影响。汇率的变化会对我们报告的收入、营业收入、资产、负债和权益产生正面或负面影响。我们亚洲子公司的本位货币是韩元、新台币、
人民币和新加坡元。我们欧洲子公司的功能货币是英镑和欧元。此外，我们从事日元的交易和风险敞口。
我们试图通过在产品销售的同一国家生产产品（从而以相同的货币创造收入和产生费用
）以及管理我们的营运资金，来最大限度地降低外币交易损失的风险。但是，在某些情况下，我们以生产国本位币以外的货币销售产品，或者以不同于采购实体的
本位币的货币购买产品。当我们有巨额收购义务或以不同于交易子公司本位币的
货币计价的巨额应收账款时，我们也可能会签订衍生合约，以减轻我们受外币波动影响的风险。我们不以投机为目的买入衍生品。无法保证这种方法能够保护我们免于确认重大的外汇
货币交易收益和损失，尤其是在我们以任何本位货币（包括美元）开展业务的任何外币的价值出现重大不利变动的情况下。
截至2024年1月28日，我们的主要净外币敞口包括韩元、日元、新台币、人民币、新加坡元、英镑和欧元。截至该日
，与我们子公司本位货币不同的货币价值如果出现10％的负面波动，将导致5,480万美元的未实现税前净亏损，这意味着我们在2023年10月31日的
敞口增加270万美元。截至2024年1月28日，我们最大的风险敞口是韩元、人民币和新台币对美元的敞口，当日分别为1,380万美元、970万美元和2,840万美元。我们认为，除上述货币和日元外，非美元货币汇率的10％变动不会对我们2024年1月28日的简明合并财务报表产生重大影响。
利率风险
我们的浮动利率借款利率出现10％的负面变动不会对我们2024年1月28日的简明合并财务报表产生重大影响。
评估披露控制和程序
我们已经建立并目前维持披露控制和程序，如《交易法》第13a-15 (e) 条和第15d-15 (e) 条所定义的那样，旨在提供合理的
保证，在根据《交易法》提交的报告中要求披露的信息将在美国证券交易委员会规则和表格规定的期限内记录、处理、汇总和报告，并确保此类信息得到积累和
传达给管理层，酌情包括我们的首席执行官和临时首席财务官允许就所需的披露及时作出决定。在设计和评估披露控制和程序时，
管理层认识到，任何控制措施和程序，无论设计和运作多么完善，都只能为实现预期的控制目标提供合理的保证，管理层在
评估可能的控制和程序的成本效益关系时必须运用自己的判断。
截至本报告所涉期末，我们的管理层在首席执行官和临时首席财务官的监督和参与下，评估了我们
披露控制和程序的设计和运营的有效性。根据该评估，我们的首席执行官兼临时首席财务官得出结论，截至本报告所涉期末，我们的披露控制和程序在合理的保证水平上有效
。
财务报告内部控制的变化
在第一财季，我们对财务报告的内部控制没有发生任何对我们的内部
财务报告控制产生重大影响或合理可能产生重大影响的变化。
有关涉及本公司的法律诉讼的信息，请参阅本报告第1项中的注释12。
如 “第1A项” 所述，我们的风险因素没有实质性变化。我们的 2023 年表格 10-K 中的 “风险因素”。
| 第 2 项。 |
未注册的股权证券销售和所得款项的使用
|
发行人购买股票证券
2020 年 9 月，公司董事会根据《证券法》第 10b5-1 条的回购计划，批准回购高达 1 亿美元的普通股。股票回购
计划于2020年9月16日启动，在该计划下回购的所有股票均已报废。下表提供了与公司回购2024年第一季度普通股有关的信息。该表不包括为结清与股票奖励归属相关的员工预扣税而回购的
股票。
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的总数
股份
已购买
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平均值
价格
已付费
每股
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的总数
已购买的股票
作为公开的一部分
已宣布
程式
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的美元价值
那年五月的股票
还未被购买
（单位：百万）
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2023 年 11 月 1 日 — 2023 年 11 月 26 日
|
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-
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|
|
-
|
|
|
|
-
|
|
|
$
|
31.7
|
|
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2023 年 11 月 27 日 — 2023 年 12 月 24 日
|
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|
-
|
|
|
|
-
|
|
|
|
-
|
|
|
$
|
31.7
|
|
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2023 年 12 月 25 日 — 2024 年 1 月 28 日
|
|
|
-
|
|
|
|
-
|
|
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|
-
|
|
|
$
|
31.7
|
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总计
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-
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某些租赁安排包括对我们可能支付的股息金额的限制。有关这些限制的信息，请参阅简明合并财务报表附注7。
不适用
不适用
