vistra-20200930
000169281912/312020Q3假的P3MP1YP1YP1YP1YP1Y————00016928192020-01-012020-09-300001692819US-GAAP：普通阶级成员2020-01-012020-09-300001692819US-GAAP：Warrant 会员2020-01-012020-09-30xbrli: 股票00016928192020-10-30iso421:USD0001692819Vistra：Vistra 运营公司有限责任公司成员美国公认会计准则：信用额度成员2020-09-3000016928192020-07-012020-09-3000016928192019-07-012019-09-3000016928192019-01-012019-09-30iso421:USDxbrli: 股票00016928192019-12-3100016928192018-12-3100016928192020-09-3000016928192019-09-30Vistra：可报告区段xbrli: pure0001692819Vistra: Ambit 交易会员2019-11-010001692819Vistra: Ambit 交易会员2019-11-012019-11-010001692819Vistra: CriusTransaction会员2019-07-150001692819Vistra: CriusTransaction会员2019-07-152019-07-15UTR: TW0001692819Vistra: Ambit 交易会员2019-11-012020-09-300001692819Vistra: CriusTransaction会员2019-01-012019-09-300001692819Vistra: 戴尼盖合并会员Vistra: DynegyInc.会员2018-04-090001692819Vistra: 戴尼盖合并会员2018-04-090001692819Vistra: 戴尼盖合并会员Vistra: VistraCorp 会员2018-04-090001692819Vistra: 戴尼盖合并会员2018-04-092018-04-09UTR: mw0001692819Vistra: 德州分会会员2020-09-300001692819Vistra: 德州分会会员Vistra: BrightSide 太阳能发电项目成员Vistra: VistraCorp 会员2020-09-300001692819Vistra: 德州分会会员Vistra：安德鲁斯太阳能发电项目成员Vistra: VistraCorp 会员2020-09-300001692819Vistra: 德州分会会员Vistra: VistraCorp 会员Vistra: EmeraldGrove 太阳能发电项目成员2020-09-300001692819Vistra: 德州分会会员Vistra: VistraCorp 会员Vistra：Upton第二阶段第二阶段太阳能发电项目成员2020-09-300001692819Vistra: 德州分会会员Vistra: VistraCorp 会员Vistra: Decordova 电池储能项目成员2020-09-300001692819Vistra: 德州分会会员Vistra: VistraCorp 会员Vistra: Oakhill 太阳能发电项目成员2020-09-300001692819Vistra: 德州分会会员Vistra: VistraCorp 会员Vistra: ForestGrove 太阳能发电项目成员2020-09-300001692819Vistra：奥克兰发电厂电池存储项目成员Vistra: VistraCorp 会员2019-06-300001692819Vistra：奥克兰发电厂电池存储项目成员Vistra: VistraCorp 会员2020-09-300001692819Vistra: Mosslanding发电厂电池存储项目成员Vistra：Mosslanding电池储能系统第一阶段成员Vistra: VistraCorp 会员2020-01-012020-09-300001692819Vistra: Mosslanding发电厂电池存储项目成员Vistra：Mosslanding电池储能系统第一阶段成员Vistra: VistraCorp 会员2020-09-300001692819Vistra: Mosslanding发电厂电池存储项目成员Vistra: VistraCorp 会员Vistra：Mosslanding电池储能系统第二阶段成员2020-01-012020-09-300001692819Vistra: Mosslanding发电厂电池存储项目成员Vistra: VistraCorp 会员Vistra：Mosslanding电池储能系统第二阶段成员2020-09-300001692819Vistra：鲍德温发电中心 JoppasTeamplant煤炭JoppaPlant天然气金凯德发电迈阿密堡发电厂牛顿发电厂和威廉·齐默尔发电站成员2020-07-012020-09-300001692819Vistra: Baldwing Generation 评分中心成员2020-09-300001692819Vistra：Joppas TeamplantCoal成员2020-09-300001692819Vistra：JoppaPlant天然气会员2020-09-300001692819Vistra: Kincaid 世代会员2020-09-300001692819Vistra：迈阿密堡发电站会员2020-09-300001692819Vistra：牛顿发电厂成员2020-09-300001692819Vistra：威廉·齐默尔发电站会员2020-09-300001692819Vistra：鲍德温发电中心 JoppasTeamplant煤炭JoppaPlant天然气金凯德发电迈阿密堡发电厂牛顿发电厂和威廉·齐默尔发电站成员2020-09-30vistra: power_plan0001692819Vistra：CoffeenPowerstation DuckCreek Station 哈瓦那发电站 Hennepin 发电站成员2020-09-300001692819Vistra：伊利诺伊州环境保护局成员2020-09-300001692819Vistra：咖啡发电站 DuckCreek Station 哈瓦那发电站 Hennepin 发电站爱德华兹发电站成员2019-07-012019-09-300001692819Vistra：咖啡发电站 DuckCreek Station 哈瓦那发电站 Hennepin 发电站爱德华兹发电站成员2019-08-012019-08-310001692819Vistra：咖啡发电站 DuckCreek Station 哈瓦那发电站 Hennepin 发电站爱德华兹发电站成员2020-09-300001692819Vistra：咖啡发电站会员2020-09-300001692819Vistra: DuckCreek Station 会员2020-09-300001692819Vistra：哈瓦那发电站会员2020-09-300001692819Vistra：Hennepin 发电站成员2020-09-300001692819Vistra：爱德华兹发电站会员2020-09-300001692819Vistra: RetailEnergyChargeinercotVistra：零售板块会员2020-07-012020-09-300001692819Vistra: 德州分会会员Vistra: RetailEnergyChargeinercot2020-07-012020-09-300001692819Vistra: RetailEnergyChargeinercotVistra: 东区会员2020-07-012020-09-300001692819Vistra: RetailEnergyChargeinercotVistra：西段会员2020-07-012020-09-300001692819Vistra: RetailEnergyChargeinercotVistra: 日落分段会员2020-07-012020-09-300001692819Vistra：资产关闭分部成员Vistra: RetailEnergyChargeinercot2020-07-012020-09-300001692819SRT: 合并淘汰会员Vistra: RetailEnergyChargeinercot2020-07-012020-09-300001692819Vistra: RetailEnergyChargeinercot2020-07-012020-09-300001692819Vistra：东北中西部成员的零售能源充电Vistra：零售板块会员2020-07-012020-09-300001692819Vistra：东北中西部成员的零售能源充电Vistra: 德州分会会员2020-07-012020-09-300001692819Vistra：东北中西部成员的零售能源充电Vistra: 东区会员2020-07-012020-09-300001692819Vistra：东北中西部成员的零售能源充电Vistra：西段会员2020-07-012020-09-300001692819Vistra：东北中西部成员的零售能源充电Vistra: 日落分段会员2020-07-012020-09-300001692819Vistra：东北中西部成员的零售能源充电Vistra：资产关闭分部成员2020-07-012020-09-300001692819SRT: 合并淘汰会员Vistra：东北中西部成员的零售能源充电2020-07-012020-09-300001692819Vistra：东北中西部成员的零售能源充电2020-07-012020-09-300001692819Vistra：来自 Rcot 成员的批发发电收入Vistra：零售板块会员2020-07-012020-09-300001692819Vistra: 德州分会会员Vistra：来自 Rcot 成员的批发发电收入2020-07-012020-09-300001692819Vistra：来自 Rcot 成员的批发发电收入Vistra: 东区会员2020-07-012020-09-300001692819Vistra：来自 Rcot 成员的批发发电收入Vistra：西段会员2020-07-012020-09-300001692819Vistra：来自 Rcot 成员的批发发电收入Vistra: 日落分段会员2020-07-012020-09-300001692819Vistra：来自 Rcot 成员的批发发电收入Vistra：资产关闭分部成员2020-07-012020-09-300001692819SRT: 合并淘汰会员Vistra：来自 Rcot 成员的批发发电收入2020-07-012020-09-300001692819Vistra：来自 Rcot 成员的批发发电收入2020-07-012020-09-300001692819Vistra：容量收入会员Vistra：零售板块会员2020-07-012020-09-300001692819Vistra：容量收入会员Vistra: 德州分会会员2020-07-012020-09-300001692819Vistra：容量收入会员Vistra: 东区会员2020-07-012020-09-300001692819Vistra：容量收入会员Vistra：西段会员2020-07-012020-09-300001692819Vistra：容量收入会员Vistra: 日落分段会员2020-07-012020-09-300001692819Vistra：容量收入会员Vistra：资产关闭分部成员2020-07-012020-09-300001692819SRT: 合并淘汰会员Vistra：容量收入会员2020-07-012020-09-300001692819Vistra：容量收入会员2020-07-012020-09-300001692819Vistra：零售板块会员Vistra：来自其他批发合同成员的收入2020-07-012020-09-300001692819Vistra: 德州分会会员Vistra：来自其他批发合同成员的收入2020-07-012020-09-300001692819Vistra: 东区会员Vistra：来自其他批发合同成员的收入2020-07-012020-09-300001692819Vistra：西段会员Vistra：来自其他批发合同成员的收入2020-07-012020-09-300001692819Vistra: 日落分段会员Vistra：来自其他批发合同成员的收入2020-07-012020-09-300001692819Vistra：资产关闭分部成员Vistra：来自其他批发合同成员的收入2020-07-012020-09-300001692819SRT: 合并淘汰会员Vistra：来自其他批发合同成员的收入2020-07-012020-09-300001692819Vistra：来自其他批发合同成员的收入2020-07-012020-09-300001692819Vistra：零售板块会员2020-07-012020-09-300001692819Vistra: 德州分会会员2020-07-012020-09-300001692819Vistra: 东区会员2020-07-012020-09-300001692819Vistra：西段会员2020-07-012020-09-300001692819Vistra: 日落分段会员2020-07-012020-09-300001692819Vistra：资产关闭分部成员2020-07-012020-09-300001692819SRT: 合并淘汰会员2020-07-012020-09-300001692819Vistra：零售板块会员Vistra：无形摊销会员2020-07-012020-09-300001692819Vistra: 德州分会会员Vistra：无形摊销会员2020-07-012020-09-300001692819Vistra: 东区会员Vistra：无形摊销会员2020-07-012020-09-300001692819Vistra：西段会员Vistra：无形摊销会员2020-07-012020-09-300001692819Vistra: 日落分段会员Vistra：无形摊销会员2020-07-012020-09-300001692819Vistra：资产关闭分部成员Vistra：无形摊销会员2020-07-012020-09-300001692819SRT: 合并淘汰会员Vistra：无形摊销会员2020-07-012020-09-300001692819Vistra：无形摊销会员2020-07-012020-09-300001692819Vistra：对冲和其他收入会员Vistra：零售板块会员2020-07-012020-09-300001692819Vistra：对冲和其他收入会员Vistra: 德州分会会员2020-07-012020-09-300001692819Vistra：对冲和其他收入会员Vistra: 东区会员2020-07-012020-09-300001692819Vistra：对冲和其他收入会员Vistra：西段会员2020-07-012020-09-300001692819Vistra：对冲和其他收入会员Vistra: 日落分段会员2020-07-012020-09-300001692819Vistra：对冲和其他收入会员Vistra：资产关闭分部成员2020-07-012020-09-300001692819SRT: 合并淘汰会员Vistra：对冲和其他收入会员2020-07-012020-09-300001692819Vistra：对冲和其他收入会员2020-07-012020-09-300001692819Vistra：附属销售会员Vistra：零售板块会员2020-07-012020-09-300001692819Vistra: 德州分会会员Vistra：附属销售会员2020-07-012020-09-300001692819Vistra：附属销售会员Vistra: 东区会员2020-07-012020-09-300001692819Vistra：附属销售会员Vistra：西段会员2020-07-012020-09-300001692819Vistra：附属销售会员Vistra: 日落分段会员2020-07-012020-09-300001692819Vistra：资产关闭分部成员Vistra：附属销售会员2020-07-012020-09-300001692819SRT: 合并淘汰会员Vistra：附属销售会员2020-07-012020-09-300001692819Vistra：附属销售会员2020-07-012020-09-300001692819Vistra：其他收入总额会员Vistra：零售板块会员2020-07-012020-09-300001692819Vistra：其他收入总额会员Vistra: 德州分会会员2020-07-012020-09-300001692819Vistra：其他收入总额会员Vistra: 东区会员2020-07-012020-09-300001692819Vistra：其他收入总额会员Vistra：西段会员2020-07-012020-09-300001692819Vistra：其他收入总额会员Vistra: 日落分段会员2020-07-012020-09-300001692819Vistra：其他收入总额会员Vistra：资产关闭分部成员2020-07-012020-09-300001692819Vistra：其他收入总额会员SRT: 合并淘汰会员2020-07-012020-09-300001692819Vistra：其他收入总额会员2020-07-012020-09-300001692819Vistra：营业收入会员2020-07-012020-09-300001692819Vistra: RetailEnergyChargeinercotVistra：零售板块会员2019-07-012019-09-300001692819Vistra: 德州分会会员Vistra: RetailEnergyChargeinercot2019-07-012019-09-300001692819Vistra: RetailEnergyChargeinercotVistra: 东区会员2019-07-012019-09-300001692819Vistra: RetailEnergyChargeinercotVistra：西段会员2019-07-012019-09-300001692819Vistra: RetailEnergyChargeinercotVistra: 日落分段会员2019-07-012019-09-300001692819Vistra：资产关闭分部成员Vistra: RetailEnergyChargeinercot2019-07-012019-09-300001692819SRT: 合并淘汰会员Vistra: RetailEnergyChargeinercot2019-07-012019-09-300001692819Vistra: RetailEnergyChargeinercot2019-07-012019-09-300001692819Vistra：东北中西部成员的零售能源充电Vistra：零售板块会员2019-07-012019-09-300001692819Vistra：东北中西部成员的零售能源充电Vistra: 德州分会会员2019-07-012019-09-300001692819Vistra：东北中西部成员的零售能源充电Vistra: 东区会员2019-07-012019-09-300001692819Vistra：东北中西部成员的零售能源充电Vistra：西段会员2019-07-012019-09-300001692819Vistra：东北中西部成员的零售能源充电Vistra: 日落分段会员2019-07-012019-09-300001692819Vistra：东北中西部成员的零售能源充电Vistra：资产关闭分部成员2019-07-012019-09-300001692819SRT: 合并淘汰会员Vistra：东北中西部成员的零售能源充电2019-07-012019-09-300001692819Vistra：东北中西部成员的零售能源充电2019-07-012019-09-300001692819Vistra：来自 Rcot 成员的批发发电收入Vistra：零售板块会员2019-07-012019-09-300001692819Vistra: 德州分会会员Vistra：来自 Rcot 成员的批发发电收入2019-07-012019-09-300001692819Vistra：来自 Rcot 成员的批发发电收入Vistra: 东区会员2019-07-012019-09-300001692819Vistra：来自 Rcot 成员的批发发电收入Vistra：西段会员2019-07-012019-09-300001692819Vistra：来自 Rcot 成员的批发发电收入Vistra: 日落分段会员2019-07-012019-09-300001692819Vistra：来自 Rcot 成员的批发发电收入Vistra：资产关闭分部成员2019-07-012019-09-300001692819SRT: 合并淘汰会员Vistra：来自 Rcot 成员的批发发电收入2019-07-012019-09-300001692819Vistra：来自 Rcot 成员的批发发电收入2019-07-012019-09-300001692819Vistra：容量收入会员Vistra：零售板块会员2019-07-012019-09-300001692819Vistra：容量收入会员Vistra: 德州分会会员2019-07-012019-09-300001692819Vistra：容量收入会员Vistra: 东区会员2019-07-012019-09-300001692819Vistra：容量收入会员Vistra：西段会员2019-07-012019-09-300001692819Vistra：容量收入会员Vistra: 日落分段会员2019-07-012019-09-300001692819Vistra：容量收入会员Vistra：资产关闭分部成员2019-07-012019-09-300001692819SRT: 合并淘汰会员Vistra：容量收入会员2019-07-012019-09-300001692819Vistra：容量收入会员2019-07-012019-09-300001692819Vistra：零售板块会员Vistra：来自其他批发合同成员的收入2019-07-012019-09-300001692819Vistra: 德州分会会员Vistra：来自其他批发合同成员的收入2019-07-012019-09-300001692819Vistra: 东区会员Vistra：来自其他批发合同成员的收入2019-07-012019-09-300001692819Vistra：西段会员Vistra：来自其他批发合同成员的收入2019-07-012019-09-300001692819Vistra: 日落分段会员Vistra：来自其他批发合同成员的收入2019-07-012019-09-300001692819Vistra：资产关闭分部成员Vistra：来自其他批发合同成员的收入2019-07-012019-09-300001692819SRT: 合并淘汰会员Vistra：来自其他批发合同成员的收入2019-07-012019-09-300001692819Vistra：来自其他批发合同成员的收入2019-07-012019-09-300001692819Vistra：零售板块会员2019-07-012019-09-300001692819Vistra: 德州分会会员2019-07-012019-09-300001692819Vistra: 东区会员2019-07-012019-09-300001692819Vistra：西段会员2019-07-012019-09-300001692819Vistra: 日落分段会员2019-07-012019-09-300001692819Vistra：资产关闭分部成员2019-07-012019-09-300001692819SRT: 合并淘汰会员2019-07-012019-09-300001692819Vistra：零售板块会员Vistra：无形摊销会员2019-07-012019-09-300001692819Vistra: 德州分会会员Vistra：无形摊销会员2019-07-012019-09-300001692819Vistra: 东区会员Vistra：无形摊销会员2019-07-012019-09-300001692819Vistra：西段会员Vistra：无形摊销会员2019-07-012019-09-300001692819Vistra: 日落分段会员Vistra：无形摊销会员2019-07-012019-09-300001692819Vistra：资产关闭分部成员Vistra：无形摊销会员2019-07-012019-09-300001692819SRT: 合并淘汰会员Vistra：无形摊销会员2019-07-012019-09-300001692819Vistra：无形摊销会员2019-07-012019-09-300001692819Vistra：对冲和其他收入会员Vistra：零售板块会员2019-07-012019-09-300001692819Vistra：对冲和其他收入会员Vistra: 德州分会会员2019-07-012019-09-300001692819Vistra：对冲和其他收入会员Vistra: 东区会员2019-07-012019-09-300001692819Vistra：对冲和其他收入会员Vistra：西段会员2019-07-012019-09-300001692819Vistra：对冲和其他收入会员Vistra: 日落分段会员2019-07-012019-09-300001692819Vistra：对冲和其他收入会员Vistra：资产关闭分部成员2019-07-012019-09-300001692819SRT: 合并淘汰会员Vistra：对冲和其他收入会员2019-07-012019-09-300001692819Vistra：对冲和其他收入会员2019-07-012019-09-300001692819Vistra：附属销售会员Vistra：零售板块会员2019-07-012019-09-300001692819Vistra: 德州分会会员Vistra：附属销售会员2019-07-012019-09-300001692819Vistra：附属销售会员Vistra: 东区会员2019-07-012019-09-300001692819Vistra：附属销售会员Vistra：西段会员2019-07-012019-09-300001692819Vistra：附属销售会员Vistra: 日落分段会员2019-07-012019-09-300001692819Vistra：资产关闭分部成员Vistra：附属销售会员2019-07-012019-09-300001692819SRT: 合并淘汰会员Vistra：附属销售会员2019-07-012019-09-300001692819Vistra：附属销售会员2019-07-012019-09-300001692819Vistra：其他收入总额会员Vistra：零售板块会员2019-07-012019-09-300001692819Vistra：其他收入总额会员Vistra: 德州分会会员2019-07-012019-09-300001692819Vistra：其他收入总额会员Vistra: 东区会员2019-07-012019-09-300001692819Vistra：其他收入总额会员Vistra：西段会员2019-07-012019-09-300001692819Vistra：其他收入总额会员Vistra: 日落分段会员2019-07-012019-09-300001692819Vistra：其他收入总额会员Vistra：资产关闭分部成员2019-07-012019-09-300001692819Vistra：其他收入总额会员SRT: 合并淘汰会员2019-07-012019-09-300001692819Vistra：其他收入总额会员2019-07-012019-09-300001692819Vistra：营业收入会员2019-07-012019-09-300001692819Vistra: RetailEnergyChargeinercotVistra：零售板块会员2020-01-012020-09-300001692819Vistra: 德州分会会员Vistra: RetailEnergyChargeinercot2020-01-012020-09-300001692819Vistra: RetailEnergyChargeinercotVistra: 东区会员2020-01-012020-09-300001692819Vistra: RetailEnergyChargeinercotVistra：西段会员2020-01-012020-09-300001692819Vistra: RetailEnergyChargeinercotVistra: 日落分段会员2020-01-012020-09-300001692819Vistra：资产关闭分部成员Vistra: RetailEnergyChargeinercot2020-01-012020-09-300001692819SRT: 合并淘汰会员Vistra: RetailEnergyChargeinercot2020-01-012020-09-300001692819Vistra: RetailEnergyChargeinercot2020-01-012020-09-300001692819Vistra：东北中西部成员的零售能源充电Vistra：零售板块会员2020-01-012020-09-300001692819Vistra：东北中西部成员的零售能源充电Vistra: 德州分会会员2020-01-012020-09-300001692819Vistra：东北中西部成员的零售能源充电Vistra: 东区会员2020-01-012020-09-300001692819Vistra：东北中西部成员的零售能源充电Vistra：西段会员2020-01-012020-09-300001692819Vistra：东北中西部成员的零售能源充电Vistra: 日落分段会员2020-01-012020-09-300001692819Vistra：东北中西部成员的零售能源充电Vistra：资产关闭分部成员2020-01-012020-09-300001692819SRT: 合并淘汰会员Vistra：东北中西部成员的零售能源充电2020-01-012020-09-300001692819Vistra：东北中西部成员的零售能源充电2020-01-012020-09-300001692819Vistra：来自 Rcot 成员的批发发电收入Vistra：零售板块会员2020-01-012020-09-300001692819Vistra: 德州分会会员Vistra：来自 Rcot 成员的批发发电收入2020-01-012020-09-300001692819Vistra：来自 Rcot 成员的批发发电收入Vistra: 东区会员2020-01-012020-09-300001692819Vistra：来自 Rcot 成员的批发发电收入Vistra：西段会员2020-01-012020-09-300001692819Vistra：来自 Rcot 成员的批发发电收入Vistra: 日落分段会员2020-01-012020-09-300001692819Vistra：来自 Rcot 成员的批发发电收入Vistra：资产关闭分部成员2020-01-012020-09-300001692819SRT: 合并淘汰会员Vistra：来自 Rcot 成员的批发发电收入2020-01-012020-09-300001692819Vistra：来自 Rcot 成员的批发发电收入2020-01-012020-09-300001692819Vistra：容量收入会员Vistra：零售板块会员2020-01-012020-09-300001692819Vistra：容量收入会员Vistra: 德州分会会员2020-01-012020-09-300001692819Vistra：容量收入会员Vistra: 东区会员2020-01-012020-09-300001692819Vistra：容量收入会员Vistra：西段会员2020-01-012020-09-300001692819Vistra：容量收入会员Vistra: 日落分段会员2020-01-012020-09-300001692819Vistra：容量收入会员Vistra：资产关闭分部成员2020-01-012020-09-300001692819SRT: 合并淘汰会员Vistra：容量收入会员2020-01-012020-09-300001692819Vistra：容量收入会员2020-01-012020-09-300001692819Vistra：零售板块会员Vistra：来自其他批发合同成员的收入2020-01-012020-09-300001692819Vistra: 德州分会会员Vistra：来自其他批发合同成员的收入2020-01-012020-09-300001692819Vistra: 东区会员Vistra：来自其他批发合同成员的收入2020-01-012020-09-300001692819Vistra：西段会员Vistra：来自其他批发合同成员的收入2020-01-012020-09-300001692819Vistra: 日落分段会员Vistra：来自其他批发合同成员的收入2020-01-012020-09-300001692819Vistra：资产关闭分部成员Vistra：来自其他批发合同成员的收入2020-01-012020-09-300001692819SRT: 合并淘汰会员Vistra：来自其他批发合同成员的收入2020-01-012020-09-300001692819Vistra：来自其他批发合同成员的收入2020-01-012020-09-300001692819Vistra：零售板块会员2020-01-012020-09-300001692819Vistra: 德州分会会员2020-01-012020-09-300001692819Vistra: 东区会员2020-01-012020-09-300001692819Vistra：西段会员2020-01-012020-09-300001692819Vistra: 日落分段会员2020-01-012020-09-300001692819Vistra：资产关闭分部成员2020-01-012020-09-300001692819SRT: 合并淘汰会员2020-01-012020-09-300001692819Vistra：零售板块会员Vistra：无形摊销会员2020-01-012020-09-300001692819Vistra: 德州分会会员Vistra：无形摊销会员2020-01-012020-09-300001692819Vistra: 东区会员Vistra：无形摊销会员2020-01-012020-09-300001692819Vistra：西段会员Vistra：无形摊销会员2020-01-012020-09-300001692819Vistra: 日落分段会员Vistra：无形摊销会员2020-01-012020-09-300001692819Vistra：资产关闭分部成员Vistra：无形摊销会员2020-01-012020-09-300001692819SRT: 合并淘汰会员Vistra：无形摊销会员2020-01-012020-09-300001692819Vistra：无形摊销会员2020-01-012020-09-300001692819Vistra：对冲和其他收入会员Vistra：零售板块会员2020-01-012020-09-300001692819Vistra：对冲和其他收入会员Vistra: 德州分会会员2020-01-012020-09-300001692819Vistra：对冲和其他收入会员Vistra: 东区会员2020-01-012020-09-300001692819Vistra：对冲和其他收入会员Vistra：西段会员2020-01-012020-09-300001692819Vistra：对冲和其他收入会员Vistra: 日落分段会员2020-01-012020-09-300001692819Vistra：对冲和其他收入会员Vistra：资产关闭分部成员2020-01-012020-09-300001692819SRT: 合并淘汰会员Vistra：对冲和其他收入会员2020-01-012020-09-300001692819Vistra：对冲和其他收入会员2020-01-012020-09-300001692819Vistra：附属销售会员Vistra：零售板块会员2020-01-012020-09-300001692819Vistra: 德州分会会员Vistra：附属销售会员2020-01-012020-09-300001692819Vistra：附属销售会员Vistra: 东区会员2020-01-012020-09-300001692819Vistra：附属销售会员Vistra：西段会员2020-01-012020-09-300001692819Vistra：附属销售会员Vistra: 日落分段会员2020-01-012020-09-300001692819Vistra：资产关闭分部成员Vistra：附属销售会员2020-01-012020-09-300001692819SRT: 合并淘汰会员Vistra：附属销售会员2020-01-012020-09-300001692819Vistra：附属销售会员2020-01-012020-09-300001692819Vistra：其他收入总额会员Vistra：零售板块会员2020-01-012020-09-300001692819Vistra：其他收入总额会员Vistra: 德州分会会员2020-01-012020-09-300001692819Vistra：其他收入总额会员Vistra: 东区会员2020-01-012020-09-300001692819Vistra：其他收入总额会员Vistra：西段会员2020-01-012020-09-300001692819Vistra：其他收入总额会员Vistra: 日落分段会员2020-01-012020-09-300001692819Vistra：其他收入总额会员Vistra：资产关闭分部成员2020-01-012020-09-300001692819Vistra：其他收入总额会员SRT: 合并淘汰会员2020-01-012020-09-300001692819Vistra：其他收入总额会员2020-01-012020-09-300001692819Vistra：营业收入会员2020-01-012020-09-300001692819Vistra: RetailEnergyChargeinercotVistra：零售板块会员2019-01-012019-09-300001692819Vistra: 德州分会会员Vistra: RetailEnergyChargeinercot2019-01-012019-09-300001692819Vistra: RetailEnergyChargeinercotVistra: 东区会员2019-01-012019-09-300001692819Vistra: RetailEnergyChargeinercotVistra：西段会员2019-01-012019-09-300001692819Vistra: RetailEnergyChargeinercotVistra: 日落分段会员2019-01-012019-09-300001692819Vistra：资产关闭分部成员Vistra: RetailEnergyChargeinercot2019-01-012019-09-300001692819SRT: 合并淘汰会员Vistra: RetailEnergyChargeinercot2019-01-012019-09-300001692819Vistra: RetailEnergyChargeinercot2019-01-012019-09-300001692819Vistra：东北中西部成员的零售能源充电Vistra：零售板块会员2019-01-012019-09-300001692819Vistra：东北中西部成员的零售能源充电Vistra: 德州分会会员2019-01-012019-09-300001692819Vistra：东北中西部成员的零售能源充电Vistra: 东区会员2019-01-012019-09-300001692819Vistra：东北中西部成员的零售能源充电Vistra：西段会员2019-01-012019-09-300001692819Vistra：东北中西部成员的零售能源充电Vistra: 日落分段会员2019-01-012019-09-300001692819Vistra：东北中西部成员的零售能源充电Vistra：资产关闭分部成员2019-01-012019-09-300001692819SRT: 合并淘汰会员Vistra：东北中西部成员的零售能源充电2019-01-012019-09-300001692819Vistra：东北中西部成员的零售能源充电2019-01-012019-09-300001692819Vistra：来自 Rcot 成员的批发发电收入Vistra：零售板块会员2019-01-012019-09-300001692819Vistra: 德州分会会员Vistra：来自 Rcot 成员的批发发电收入2019-01-012019-09-300001692819Vistra：来自 Rcot 成员的批发发电收入Vistra: 东区会员2019-01-012019-09-300001692819Vistra：来自 Rcot 成员的批发发电收入Vistra：西段会员2019-01-012019-09-300001692819Vistra：来自 Rcot 成员的批发发电收入Vistra: 日落分段会员2019-01-012019-09-300001692819Vistra：来自 Rcot 成员的批发发电收入Vistra：资产关闭分部成员2019-01-012019-09-300001692819SRT: 合并淘汰会员Vistra：来自 Rcot 成员的批发发电收入2019-01-012019-09-300001692819Vistra：来自 Rcot 成员的批发发电收入2019-01-012019-09-300001692819Vistra：容量收入会员Vistra：零售板块会员2019-01-012019-09-300001692819Vistra：容量收入会员Vistra: 德州分会会员2019-01-012019-09-300001692819Vistra：容量收入会员Vistra: 东区会员2019-01-012019-09-300001692819Vistra：容量收入会员Vistra：西段会员2019-01-012019-09-300001692819Vistra：容量收入会员Vistra: 日落分段会员2019-01-012019-09-300001692819Vistra：容量收入会员Vistra：资产关闭分部成员2019-01-012019-09-300001692819SRT: 合并淘汰会员Vistra：容量收入会员2019-01-012019-09-300001692819Vistra：容量收入会员2019-01-012019-09-300001692819Vistra：零售板块会员Vistra：来自其他批发合同成员的收入2019-01-012019-09-300001692819Vistra: 德州分会会员Vistra：来自其他批发合同成员的收入2019-01-012019-09-300001692819Vistra: 东区会员Vistra：来自其他批发合同成员的收入2019-01-012019-09-300001692819Vistra：西段会员Vistra：来自其他批发合同成员的收入2019-01-012019-09-300001692819Vistra: 日落分段会员Vistra：来自其他批发合同成员的收入2019-01-012019-09-300001692819Vistra：资产关闭分部成员Vistra：来自其他批发合同成员的收入2019-01-012019-09-300001692819SRT: 合并淘汰会员Vistra：来自其他批发合同成员的收入2019-01-012019-09-300001692819Vistra：来自其他批发合同成员的收入2019-01-012019-09-300001692819Vistra：零售板块会员2019-01-012019-09-300001692819Vistra: 德州分会会员2019-01-012019-09-300001692819Vistra: 东区会员2019-01-012019-09-300001692819Vistra：西段会员2019-01-012019-09-300001692819Vistra: 日落分段会员2019-01-012019-09-300001692819Vistra：资产关闭分部成员2019-01-012019-09-300001692819SRT: 合并淘汰会员2019-01-012019-09-300001692819Vistra：零售板块会员Vistra：无形摊销会员2019-01-012019-09-300001692819Vistra: 德州分会会员Vistra：无形摊销会员2019-01-012019-09-300001692819Vistra: 东区会员Vistra：无形摊销会员2019-01-012019-09-300001692819Vistra：西段会员Vistra：无形摊销会员2019-01-012019-09-300001692819Vistra: 日落分段会员Vistra：无形摊销会员2019-01-012019-09-300001692819Vistra：资产关闭分部成员Vistra：无形摊销会员2019-01-012019-09-300001692819SRT: 合并淘汰会员Vistra：无形摊销会员2019-01-012019-09-300001692819Vistra：无形摊销会员2019-01-012019-09-300001692819Vistra：对冲和其他收入会员Vistra：零售板块会员2019-01-012019-09-300001692819Vistra：对冲和其他收入会员Vistra: 德州分会会员2019-01-012019-09-300001692819Vistra：对冲和其他收入会员Vistra: 东区会员2019-01-012019-09-300001692819Vistra：对冲和其他收入会员Vistra：西段会员2019-01-012019-09-300001692819Vistra：对冲和其他收入会员Vistra: 日落分段会员2019-01-012019-09-300001692819Vistra：对冲和其他收入会员Vistra：资产关闭分部成员2019-01-012019-09-300001692819SRT: 合并淘汰会员Vistra：对冲和其他收入会员2019-01-012019-09-300001692819Vistra：对冲和其他收入会员2019-01-012019-09-300001692819Vistra：附属销售会员Vistra：零售板块会员2019-01-012019-09-300001692819Vistra: 德州分会会员Vistra：附属销售会员2019-01-012019-09-300001692819Vistra：附属销售会员Vistra: 东区会员2019-01-012019-09-300001692819Vistra：附属销售会员Vistra：西段会员2019-01-012019-09-300001692819Vistra：附属销售会员Vistra: 日落分段会员2019-01-012019-09-300001692819Vistra：资产关闭分部成员Vistra：附属销售会员2019-01-012019-09-300001692819SRT: 合并淘汰会员Vistra：附属销售会员2019-01-012019-09-300001692819Vistra：附属销售会员2019-01-012019-09-300001692819Vistra：其他收入总额会员Vistra：零售板块会员2019-01-012019-09-300001692819Vistra：其他收入总额会员Vistra: 德州分会会员2019-01-012019-09-300001692819Vistra：其他收入总额会员Vistra: 东区会员2019-01-012019-09-300001692819Vistra：其他收入总额会员Vistra：西段会员2019-01-012019-09-300001692819Vistra：其他收入总额会员Vistra: 日落分段会员2019-01-012019-09-300001692819Vistra：其他收入总额会员Vistra：资产关闭分部成员2019-01-012019-09-300001692819Vistra：其他收入总额会员SRT: 合并淘汰会员2019-01-012019-09-300001692819Vistra：其他收入总额会员2019-01-012019-09-300001692819Vistra：营业收入会员2019-01-012019-09-3000016928192020-10-012020-09-3000016928192021-01-012020-09-3000016928192022-01-012020-09-3000016928192023-01-012020-09-3000016928192024-01-012020-09-3000016928192025-01-012020-09-300001692819Vistra：交易与客户会员签订的合同应收账款2020-09-300001692819Vistra：交易与客户会员签订的合同应收账款2019-12-310001692819Vistra：其他贸易账户应收账款会员2020-09-300001692819Vistra：其他贸易账户应收账款会员2019-12-310001692819Vistra: Ambit 交易会员2020-01-012020-09-300001692819Vistra: CriusTransaction会员2020-01-012020-09-300001692819Vistra：零售报告部门成员2020-09-300001692819Vistra：零售报告部门成员2018-04-092018-04-090001692819Vistra: 戴尼盖合并会员2020-09-300001692819Vistra: 戴尼盖合并会员Vistra: ERCOT 世代报告单位成员2020-09-300001692819Vistra: 戴尼盖合并会员Vistra：零售报告部门成员2020-09-300001692819Vistra: CriusTransaction会员2020-09-300001692819Vistra: Ambit 交易会员2020-09-300001692819US-GAAP：客户关系成员2020-09-300001692819US-GAAP：客户关系成员2019-12-310001692819US-GAAP：计算机软件无形资产成员2020-09-300001692819US-GAAP：计算机软件无形资产成员2019-12-310001692819Vistra：零售和批发合同会员2020-09-300001692819Vistra：零售和批发合同会员2019-12-310001692819Vistra：合同服务协议会员2020-09-300001692819Vistra：合同服务协议会员2019-12-310001692819Vistra：其他可识别的无形资产成员2020-09-300001692819Vistra：其他可识别的无形资产成员2019-12-310001692819US-GAAP：商标名会员2020-09-300001692819US-GAAP：商标名会员2019-12-310001692819Vistra：矿业利益会员2020-09-300001692819Vistra：矿业利益会员2019-12-310001692819Vistra：购买和出售权力和容量会员2020-09-300001692819Vistra：购买和出售权力和容量会员2019-12-310001692819Vistra：燃料和运输采购合同会员2020-09-300001692819Vistra：燃料和运输采购合同会员2019-12-310001692819Vistra：折旧和摊销成员US-GAAP：客户关系成员2020-07-012020-09-300001692819Vistra：折旧和摊销成员US-GAAP：客户关系成员2019-07-012019-09-300001692819Vistra：折旧和摊销成员US-GAAP：客户关系成员2020-01-012020-09-300001692819Vistra：折旧和摊销成员US-GAAP：客户关系成员2019-01-012019-09-300001692819US-GAAP：计算机软件无形资产成员Vistra：折旧和摊销成员2020-07-012020-09-300001692819US-GAAP：计算机软件无形资产成员Vistra：折旧和摊销成员2019-07-012019-09-300001692819US-GAAP：计算机软件无形资产成员Vistra：折旧和摊销成员2020-01-012020-09-300001692819US-GAAP：计算机软件无形资产成员Vistra：折旧和摊销成员2019-01-012019-09-300001692819Vistra：零售和批发合同购买和销售燃料和运输合同会员Vistra：营业收入助长购买的电力成本和配送费会员2020-07-012020-09-300001692819Vistra：零售和批发合同购买和销售燃料和运输合同会员Vistra：营业收入助长购买的电力成本和配送费会员2019-07-012019-09-300001692819Vistra：零售和批发合同购买和销售燃料和运输合同会员Vistra：营业收入助长购买的电力成本和配送费会员2020-01-012020-09-300001692819Vistra：零售和批发合同购买和销售燃料和运输合同会员Vistra：营业收入助长购买的电力成本和配送费会员2019-01-012019-09-300001692819Vistra：营业收入助长购买的电力成本和配送费折旧和摊销会员Vistra：其他可识别的无形资产成员2020-07-012020-09-300001692819Vistra：营业收入助长购买的电力成本和配送费折旧和摊销会员Vistra：其他可识别的无形资产成员2019-07-012019-09-300001692819Vistra：营业收入助长购买的电力成本和配送费折旧和摊销会员Vistra：其他可识别的无形资产成员2020-01-012020-09-300001692819Vistra：营业收入助长购买的电力成本和配送费折旧和摊销会员Vistra：其他可识别的无形资产成员2019-01-012019-09-300001692819Vistra：折旧和摊销成员2020-07-012020-09-300001692819Vistra：折旧和摊销成员2019-07-012019-09-300001692819Vistra：折旧和摊销成员2020-01-012020-09-300001692819Vistra：折旧和摊销成员2019-01-012019-09-300001692819US-GAAP：美国国税局IRS成员2020-01-012020-09-300001692819US-GAAP：美国国税局IRS成员Vistra：2019 和 2020 纳税年度会员2020-01-012020-09-300001692819US-GAAP：美国国税局IRS成员Vistra: 2021 纳税年度会员2020-01-012020-09-3000016928192020-07-310001692819US-GAAP：后续活动成员2020-10-090001692819美国公认会计准则：信用额度成员Vistra：Vistra 运营信贷机构会员2020-09-300001692819美国公认会计准则：信用额度成员Vistra：Vistra 运营信贷机构会员2019-12-310001692819Vistra：A3.550 SeniorSecredNotes 2024 年到期会员Vistra：Vistra Operations 高级安全票据会员2020-09-300001692819Vistra：A3.550 SeniorSecredNotes 2024 年到期会员Vistra：Vistra Operations 高级安全票据会员2019-12-310001692819Vistra：Vistra Operations 高级安全票据会员Vistra: A3700高级担保票据将于2027年到期会员2020-09-300001692819Vistra：Vistra Operations 高级安全票据会员Vistra: A3700高级担保票据将于2027年到期会员2019-12-310001692819Vistra: A4.300 高级担保票据将于2029年到期会员Vistra：Vistra Operations 高级安全票据会员2020-09-300001692819Vistra: A4.300 高级担保票据将于2029年到期会员Vistra：Vistra Operations 高级安全票据会员2019-12-310001692819Vistra：Vistra Operations 高级安全票据会员2020-09-300001692819Vistra：Vistra Operations 高级安全票据会员2019-12-310001692819Vistra：Vistra Operations高级不安全票据会员Vistra: A5.50 SeniorNotes 将于 2026 年 9 月 1 日到期会员2020-09-300001692819Vistra：Vistra Operations高级不安全票据会员Vistra: A5.50 SeniorNotes 将于 2026 年 9 月 1 日到期会员2019-12-310001692819Vistra：Vistra Operations高级不安全票据会员Vistra: A5.625SeniorNotes2027 年到期会员2020-09-300001692819Vistra：Vistra Operations高级不安全票据会员Vistra: A5.625SeniorNotes2027 年到期会员2019-12-310001692819Vistra：Vistra Operations高级不安全票据会员Vistra: A5.000 SeniorNotes2027 年到期会员2020-09-300001692819Vistra：Vistra Operations高级不安全票据会员Vistra: A5.000 SeniorNotes2027 年到期会员2019-12-310001692819Vistra：Vistra Operations高级不安全票据会员2020-09-300001692819Vistra：Vistra Operations高级不安全票据会员2019-12-310001692819Vistra: Vistra SeniorNotes 会员Vistra: A5.875 SeniorNotes2023 年到期会员2020-09-300001692819Vistra: Vistra SeniorNotes 会员Vistra: A5.875 SeniorNotes2023 年到期会员2019-12-310001692819Vistra: Vistra SeniorNotes 会员Vistra: A8.000 SeniorNotes2025 年到期会员2020-09-300001692819Vistra: Vistra SeniorNotes 会员Vistra: A8.000 SeniorNotes2025 年到期会员2019-12-310001692819Vistra: Vistra SeniorNotes 会员Vistra: A8.125 SeniorNotes2026 年到期会员2020-09-300001692819Vistra: Vistra SeniorNotes 会员Vistra: A8.125 SeniorNotes2026 年到期会员2019-12-310001692819Vistra: Vistra SeniorNotes 会员2020-09-300001692819Vistra: Vistra SeniorNotes 会员2019-12-310001692819Vistra：远期运力协议成员美国公认会计准则：有担保债务成员2020-09-300001692819Vistra：远期运力协议成员美国公认会计准则：有担保债务成员2019-12-310001692819美国公认会计准则：无担保债务成员Vistra：设备融资协议成员2020-09-300001692819美国公认会计准则：无担保债务成员Vistra：设备融资协议成员2019-12-310001692819Vistra: Building Financing882 在 2022 年 2 月 11 日之前每年向半年付款US-GAAP：建筑贷款成员2020-09-300001692819Vistra: Building Financing882 在 2022 年 2 月 11 日之前每年向半年付款US-GAAP：建筑贷款成员2019-12-310001692819Vistra：其他债务成员Vistra：其他债务成员2020-09-300001692819Vistra：其他债务成员Vistra：其他债务成员2019-12-310001692819Vistra：长期债务，包括当前成员应付的款项2020-09-300001692819Vistra：长期债务，包括当前成员应付的款项2019-12-310001692819Vistra：高级有担保循环信贷机构会员Vistra：Vistra 运营公司有限责任公司成员美国公认会计准则：信用额度成员2020-09-300001692819Vistra：Vistra 运营公司有限责任公司成员美国公认会计准则：信用额度成员Vistra：高级有担保循环信贷机构信用证子设施会员2020-09-300001692819Vistra：Vistra 运营公司有限责任公司成员美国公认会计准则：信用额度成员Vistra：高级有担保定期贷款 B3 设施会员2020-09-300001692819Vistra：Vistra 运营公司有限责任公司成员美国公认会计准则：信用额度成员Vistra：高级有担保定期贷款 B3 设施会员2020-03-012020-03-310001692819Vistra：高级有担保循环信贷机构会员Vistra：Vistra 运营公司有限责任公司成员美国公认会计准则：信用额度成员2020-01-012020-09-300001692819Vistra：高级有担保定期贷款 B1 机构会员Vistra：Vistra 运营公司有限责任公司成员美国公认会计准则：信用额度成员2019-06-012019-06-300001692819Vistra：高级有担保定期贷款B2Facility会员Vistra：Vistra 运营公司有限责任公司成员美国公认会计准则：信用额度成员2019-06-012019-06-300001692819Vistra：Vistra 运营公司有限责任公司成员美国公认会计准则：信用额度成员Vistra：高级有担保定期贷款 B3 设施会员2019-06-012019-06-300001692819Vistra：高级有担保定期贷款 B1 机构会员Vistra：Vistra 运营公司有限责任公司成员美国公认会计准则：信用额度成员2019-07-012019-09-300001692819Vistra：高级有担保循环信贷机构会员Vistra：Vistra 运营公司有限责任公司成员美国公认会计准则：信用额度成员2019-06-012019-06-300001692819Vistra：Vistra 运营公司有限责任公司成员美国公认会计准则：信用额度成员Vistra：高级有担保循环信贷机构信用证子设施会员2019-06-012019-06-300001692819Vistra：Vistra 运营公司有限责任公司成员美国公认会计准则：信用额度成员2019-01-012019-09-300001692819Vistra：Vistra 运营公司有限责任公司成员美国公认会计准则：信用额度成员Vistra：高级有担保定期贷款 B3 设施会员2020-01-012020-09-300001692819Vistra：高级有担保循环信贷机构会员Vistra：Vistra 运营公司有限责任公司成员美国公认会计准则：信用额度成员SRT: 最大成员2020-09-300001692819Vistra：利率互换到固定利率互换至2023年7月生效成员2020-09-300001692819Vistra：利率互换到固定利率互换至2023年7月生效成员SRT: 最低成员2020-09-300001692819Vistra：利率互换到固定利率互换至2023年7月生效成员SRT: 最大成员2020-09-300001692819Vistra：利率互换为可变利率自2023年7月起生效成员2020-09-300001692819Vistra：利率互换为可变利率自2023年7月起生效成员SRT: 最低成员2020-09-300001692819Vistra：利率互换为可变利率自2023年7月起生效成员SRT: 最大成员2020-09-300001692819Vistra：利率互换为固定利率互换，有效期至2024年2月会员2020-09-300001692819Vistra：利率互换为固定利率互换，有效期至2024年2月会员SRT: 最低成员2020-09-300001692819Vistra：利率互换为固定利率互换，有效期至2024年2月会员SRT: 最大成员2020-09-300001692819Vistra：利率互换为可变传统互换，有效期至2024年2月会员2020-09-300001692819Vistra：利率互换为可变传统互换，有效期至2024年2月会员SRT: 最低成员2020-09-300001692819Vistra：利率互换为可变传统互换，有效期至2024年2月会员SRT: 最大成员2020-09-300001692819Vistra：利率互换为固定利率互换，自2023年7月至2026年7月生效成员2020-09-300001692819Vistra：利率互换为固定利率互换，自2023年7月至2026年7月生效成员SRT: 最低成员2020-09-300001692819Vistra：利率互换为固定利率互换，自2023年7月至2026年7月生效成员SRT: 最大成员2020-09-300001692819Vistra：利率互换为自2023年7月至2026年7月生效的浮动利率会员2020-09-300001692819Vistra：利率互换为自2023年7月至2026年7月生效的浮动利率会员SRT: 最低成员2020-09-300001692819Vistra：利率互换为自2023年7月至2026年7月生效的浮动利率会员SRT: 最大成员2020-09-300001692819Vistra：利率互换为可变会员2020-09-300001692819US-GAAP：信用证会员Vistra：Vistra 运营公司有限责任公司成员Vistra：有担保信用证融资机制会员2020-01-012020-09-300001692819US-GAAP：信用证会员Vistra：Vistra 运营公司有限责任公司成员Vistra：有担保信用证融资机制会员2020-09-300001692819US-GAAP：信用证会员Vistra：Vistra 运营公司有限责任公司成员Vistra：信用证融资机制备用会员2020-09-300001692819US-GAAP：信用证会员Vistra：Vistra 运营公司有限责任公司成员Vistra: 备用信用证融资将于2020年12月到期成员2020-09-300001692819US-GAAP：信用证会员Vistra：Vistra 运营公司有限责任公司成员Vistra: 备用信用证融资将于2021年12月到期成员2020-09-300001692819Vistra：Vistra Operations 高级安全票据会员2019-01-012019-09-300001692819Vistra：A3.550 SeniorSecredNotes 2024 年到期会员Vistra：Vistra Operations 高级安全票据会员2019-06-012019-06-300001692819Vistra: A4.300 高级担保票据将于2029年到期会员Vistra：Vistra Operations 高级安全票据会员2019-06-012019-06-300001692819Vistra：Vistra Operations 高级安全票据会员2019-06-012019-06-300001692819Vistra：Vistra Operations 未获得担保的 SeniorNotes 会员2019-01-012019-09-300001692819Vistra：Vistra Operations 未获得担保的 SeniorNotes 会员Vistra: A5625高级无担保票据将于2027年到期会员2019-02-012019-02-280001692819Vistra：Vistra Operations 未获得担保的 SeniorNotes 会员Vistra: A5625高级无担保票据将于2027年到期会员2019-06-012019-06-300001692819Vistra：Vistra Operations 未获得担保的 SeniorNotes 会员Vistra：A5000 高级无担保票据将于 2027 年到期会员2019-02-012019-02-280001692819Vistra：Vistra Operations 未获得担保的 SeniorNotes 会员Vistra：A5000 高级无担保票据将于 2027 年到期会员2019-06-012019-06-300001692819Vistra：Vistra Operations 未获得担保的 SeniorNotes 会员2019-02-012019-02-280001692819Vistra：Vistra Operations 未获得担保的 SeniorNotes 会员2019-06-012019-06-300001692819Vistra：Vistra SenioruneSecuredNotes 会员Vistra: A7.375SeniorNotes2022 年到期会员2019-02-012019-02-280001692819Vistra：Vistra SenioruneSecuredNotes 会员Vistra: A7.375SeniorNotes2022 年到期会员2020-09-300001692819Vistra：Vistra SenioruneSecuredNotes 会员Vistra: A8.034 SeniorNotes2024 到期会员2019-02-012019-02-280001692819Vistra：Vistra SenioruneSecuredNotes 会员Vistra: A8.034 SeniorNotes2024 到期会员2020-09-300001692819Vistra：Vistra SenioruneSecuredNotes 会员Vistra: A7.375SeniorNotes2022 年到期会员2019-06-012019-06-300001692819Vistra: A7.625SeniorNotes2024 到期会员Vistra：Vistra SenioruneSecuredNotes 会员2019-06-012019-06-300001692819Vistra: A7.625SeniorNotes2024 到期会员Vistra：Vistra SenioruneSecuredNotes 会员2020-09-300001692819Vistra：Vistra SenioruneSecuredNotes 会员2019-06-012019-06-300001692819Vistra：债券回购计划于 2018 年 11 月获得授权会员2020-09-300001692819Vistra：债券回购计划于2019年7月获得授权会员2020-09-300001692819Vistra：债券回购计划于2019年7月获得授权会员2018-01-012020-06-300001692819Vistra：Vistra SenioruneSecuredNotes 会员Vistra: A8.000 SeniorNotes2025 年到期会员2020-01-012020-01-310001692819Vistra：债券回购计划于2020年4月获得授权会员2020-09-300001692819Vistra：债券回购计划于2020年4月获得授权会员2020-01-012020-09-300001692819Vistra：Vistra SenioruneSecuredNotes 会员Vistra: A8.125 SeniorNotes2026 年到期会员2020-07-012020-07-310001692819Vistra：Vistra SenioruneSecuredNotes 会员Vistra: A5.875 SeniorNotes2023 年到期会员2020-06-012020-06-300001692819Vistra: Vistra SeniorNotes 会员2019-06-012019-06-300001692819Vistra: Vistra SeniorNotes 会员Vistra: A7.375SeniorNotes2022 年到期会员2019-06-012019-06-300001692819Vistra: Vistra SeniorNotes 会员Vistra: A7.375SeniorNotes2022 年到期会员2020-09-300001692819Vistra: A7.625SeniorNotes2024 到期会员Vistra: Vistra SeniorNotes 会员2019-06-012019-06-300001692819Vistra: A7.625SeniorNotes2024 到期会员Vistra: Vistra SeniorNotes 会员2020-09-300001692819Vistra: A7.625SeniorNotes2024 到期会员Vistra: Vistra SeniorNotes 会员2019-07-012019-07-310001692819Vistra: Vistra SeniorNotes 会员Vistra: A7.375SeniorNotes2022 年到期会员2019-02-012019-02-280001692819Vistra: Vistra SeniorNotes 会员2019-02-012019-02-280001692819Vistra：2020-2021 年规划年度的 PJM 产能已售出成员Vistra：远期运力协议成员美国公认会计准则：有担保债务成员2020-09-300001692819美国公认会计准则：信用额度成员Vistra：信用证机制会员2020-09-300001692819美国公认会计准则：信用额度成员Vistra：VistraEnergy成员收购的CriusEnergyTrust的子公司2019-07-150001692819US-GAAP：循环信贷机制成员美国公认会计准则：信用额度成员2019-07-012019-07-310001692819Vistra: PromissoryNotes会员Vistra: A9.5 PromissoryNotes2025 年到期会员2019-11-012019-11-300001692819Vistra: 定期贷款会员Vistra: A2 定期贷款将于 2027 年 2 月到期会员2019-11-012019-11-300001692819US-GAAP：财务备用信用证成员Vistra：Vistra 运营公司有限责任公司成员2020-09-300001692819Vistra：支持风险管理和交易保证金要求，包括与德克萨斯州电力可靠性委员会成员的超额套期保值交易和抵押品过账US-GAAP：财务备用信用证成员Vistra：Vistra 运营公司有限责任公司成员2020-09-300001692819US-GAAP：财务备用信用证成员Vistra：Vistra 运营公司有限责任公司成员Vistra：支持电池和太阳能开发项目成员2020-09-300001692819Vistra：支持执行合同和保险协议会员US-GAAP：财务备用信用证成员Vistra：Vistra 运营公司有限责任公司成员2020-09-300001692819US-GAAP：财务备用信用证成员Vistra：Vistra 运营公司有限责任公司成员Vistra：与德克萨斯州公用事业委员会成员一起支持零售电力供应商的财务需求2020-09-300001692819Vistra：其他信贷支持要求会员US-GAAP：财务备用信用证成员Vistra：Vistra 运营公司有限责任公司成员2020-09-300001692819US-GAAP：担保债券成员Vistra：Vistra 运营公司有限责任公司成员2020-09-300001692819Vistra：天然气指数定价诉讼成员stpr: wi2020-09-300001692819stprks:Vistra：天然气指数定价诉讼成员2020-09-300001692819Vistra：美国环境保护署成员2020-09-300001692819Vistra: Vermillion Facility Oldeast和NorthSites2020-01-012020-09-300001692819Vistra: MISO 20152016 规划资源拍卖会员2020-09-300001692819Vistra: DynegyInc.会员Vistra: MISO 20152016 规划资源拍卖会员2020-09-300001692819Vistra：股票回购计划于2020年9月获得董事会批准成员US-GAAP：后续活动成员2021-01-010001692819Vistra：股票回购计划于2018年6月获得董事会批准成员2020-09-300001692819Vistra：股票回购计划于2018年11月获得董事会批准成员2020-09-300001692819Vistra：股票回购计划于2018年11月获得董事会批准成员2019-07-012019-09-300001692819Vistra：股票回购计划于2018年11月获得董事会批准成员2019-01-012019-09-3000016928192018-01-012020-09-3000016928192019-03-012019-03-3100016928192019-12-012019-12-3100016928192019-06-012019-06-3000016928192019-09-012019-09-3000016928192020-06-012020-06-3000016928192020-03-012020-03-3100016928192020-09-012020-09-300001692819US-GAAP：后续活动成员2020-12-012020-12-310001692819Vistra：Vistra 运营公司有限责任公司成员Vistra: VistraCorp 会员2020-09-300001692819Vistra：Vistra 运营公司有限责任公司成员Vistra: VistraCorp 会员2020-07-012020-09-300001692819Vistra：Vistra 运营公司有限责任公司成员Vistra: VistraCorp 会员2020-01-012020-09-300001692819Vistra：Vistra 运营公司有限责任公司成员Vistra: VistraCorp 会员2019-01-012019-12-310001692819Vistra：Vistra 运营公司有限责任公司成员Vistra: VistraCorp 会员2018-01-012018-12-310001692819Vistra：Vistra 运营公司有限责任公司成员Vistra: VistraCorp 会员2017-01-012017-12-3100016928192018-04-090001692819Vistra：A7摊销票据将于2019年到期会员Vistra：2019年到期的摊销票据有形股权单位成员2018-04-090001692819SRT: 最大成员2019-07-0100016928192019-07-012019-07-310001692819Vistra：2019年到期的摊销票据有形股权单位成员2018-04-092018-04-090001692819美国通用会计准则：普通股成员2020-06-300001692819US-GAAP：美国财政股成员2020-06-300001692819US-GAAP：额外实收资本会员2020-06-300001692819US-GAAP：留存收益会员2020-06-300001692819US-GAAP：累积的其他综合收入成员2020-06-300001692819US-GAAP：家长会员2020-06-300001692819US-GAAP：非控股权益成员2020-06-3000016928192020-06-300001692819US-GAAP：留存收益会员2020-07-012020-09-300001692819US-GAAP：家长会员2020-07-012020-09-300001692819US-GAAP：额外实收资本会员2020-07-012020-09-300001692819US-GAAP：非控股权益成员2020-07-012020-09-300001692819US-GAAP：累积的其他综合收入成员2020-07-012020-09-300001692819美国通用会计准则：普通股成员2020-09-300001692819US-GAAP：美国财政股成员2020-09-300001692819US-GAAP：额外实收资本会员2020-09-300001692819US-GAAP：留存收益会员2020-09-300001692819US-GAAP：累积的其他综合收入成员2020-09-300001692819US-GAAP：家长会员2020-09-300001692819US-GAAP：非控股权益成员2020-09-300001692819美国通用会计准则：普通股成员2019-12-310001692819US-GAAP：美国财政股成员2019-12-310001692819US-GAAP：额外实收资本会员2019-12-310001692819US-GAAP：留存收益会员2019-12-310001692819US-GAAP：累积的其他综合收入成员2019-12-310001692819US-GAAP：家长会员2019-12-310001692819US-GAAP：非控股权益成员2019-12-310001692819US-GAAP：留存收益会员2020-01-012020-09-300001692819US-GAAP：家长会员2020-01-012020-09-300001692819US-GAAP：额外实收资本会员2020-01-012020-09-300001692819US-GAAP：非控股权益成员2020-01-012020-09-300001692819US-GAAP：留存收益会员SRT：收养调整成员的累积影响期2019-12-310001692819US-GAAP：家长会员SRT：收养调整成员的累积影响期2019-12-310001692819SRT：收养调整成员的累积影响期2019-12-310001692819US-GAAP：累积的其他综合收入成员2020-01-012020-09-300001692819美国通用会计准则：普通股成员2019-06-300001692819US-GAAP：美国财政股成员2019-06-300001692819US-GAAP：额外实收资本会员2019-06-300001692819US-GAAP：留存收益会员2019-06-300001692819US-GAAP：累积的其他综合收入成员2019-06-300001692819US-GAAP：家长会员2019-06-300001692819US-GAAP：非控股权益成员2019-06-3000016928192019-06-300001692819US-GAAP：美国财政股成员2019-07-012019-09-300001692819US-GAAP：家长会员2019-07-012019-09-300001692819US-GAAP：额外实收资本会员2019-07-012019-09-300001692819US-GAAP：留存收益会员2019-07-012019-09-300001692819US-GAAP：非控股权益成员2019-07-012019-09-300001692819US-GAAP：累积的其他综合收入成员2019-07-012019-09-300001692819美国通用会计准则：普通股成员2019-09-300001692819US-GAAP：美国财政股成员2019-09-300001692819US-GAAP：额外实收资本会员2019-09-300001692819US-GAAP：留存收益会员2019-09-300001692819US-GAAP：累积的其他综合收入成员2019-09-300001692819US-GAAP：家长会员2019-09-300001692819US-GAAP：非控股权益成员2019-09-300001692819美国通用会计准则：普通股成员2018-12-310001692819US-GAAP：美国财政股成员2018-12-310001692819US-GAAP：额外实收资本会员2018-12-310001692819US-GAAP：留存收益会员2018-12-310001692819US-GAAP：累积的其他综合收入成员2018-12-310001692819US-GAAP：家长会员2018-12-310001692819US-GAAP：非控股权益成员2018-12-310001692819US-GAAP：美国财政股成员2019-01-012019-09-300001692819US-GAAP：家长会员2019-01-012019-09-300001692819US-GAAP：额外实收资本会员2019-01-012019-09-300001692819US-GAAP：留存收益会员2019-01-012019-09-300001692819US-GAAP：非控股权益成员2019-01-012019-09-300001692819US-GAAP：留存收益会员SRT：收养调整成员的累积影响期2018-12-310001692819US-GAAP：家长会员SRT：收养调整成员的累积影响期2018-12-310001692819SRT：收养调整成员的累积影响期2018-12-310001692819US-GAAP：累积的其他综合收入成员2019-01-012019-09-300001692819US-GAAP：公允价值计量常任成员US-GAAP：公允价值输入 1 级会员US-GAAP：大宗商品合同成员2020-09-300001692819US-GAAP：公允价值计量常任成员US-GAAP：公允价值输入二级会员US-GAAP：大宗商品合同成员2020-09-300001692819US-GAAP：公允价值计量常任成员US-GAAP：公允价值输入三级会员US-GAAP：大宗商品合同成员2020-09-300001692819US-GAAP：公允价值计量常任成员US-GAAP：大宗商品合同成员2020-09-300001692819US-GAAP：公允价值计量常任成员US-GAAP：大宗商品合同成员US-GAAP：公允价值公允价值披露的估算记住2020-09-300001692819US-GAAP：公允价值计量常任成员US-GAAP：公允价值输入 1 级会员US-GAAP：大宗商品合同成员2019-12-310001692819US-GAAP：公允价值计量常任成员US-GAAP：公允价值输入二级会员US-GAAP：大宗商品合同成员2019-12-310001692819US-GAAP：公允价值计量常任成员US-GAAP：公允价值输入三级会员US-GAAP：大宗商品合同成员2019-12-310001692819US-GAAP：公允价值计量常任成员US-GAAP：大宗商品合同成员2019-12-310001692819US-GAAP：公允价值计量常任成员US-GAAP：大宗商品合同成员US-GAAP：公允价值公允价值披露的估算记住2019-12-310001692819US-GAAP：公允价值计量常任成员US-GAAP：公允价值输入二级会员US-GAAP：利率互换成员2020-09-300001692819US-GAAP：公允价值计量常任成员US-GAAP：利率互换成员US-GAAP：公允价值公允价值披露的估算记住2020-09-300001692819US-GAAP：公允价值计量常任成员US-GAAP：公允价值输入 1 级会员US-GAAP：Equity Securities成员2020-09-300001692819US-GAAP：公允价值计量常任成员US-GAAP：Equity Securities成员US-GAAP：公允价值公允价值披露的估算记住2020-09-300001692819US-GAAP：公允价值计量常任成员US-GAAP：公允价值输入 1 级会员US-GAAP：Equity Securities成员2019-12-310001692819US-GAAP：公允价值计量常任成员US-GAAP：Equity Securities成员US-GAAP：公允价值公允价值披露的估算记住2019-12-310001692819US-GAAP：公允价值计量常任成员US-GAAP：公允价值输入二级会员美国公认会计准则：债务证券会员2020-09-300001692819US-GAAP：公允价值计量常任成员美国公认会计准则：债务证券会员US-GAAP：公允价值公允价值披露的估算记住2020-09-300001692819US-GAAP：公允价值计量常任成员US-GAAP：公允价值输入二级会员美国公认会计准则：债务证券会员2019-12-310001692819US-GAAP：公允价值计量常任成员美国公认会计准则：债务证券会员US-GAAP：公允价值公允价值披露的估算记住2019-12-310001692819US-GAAP：公允价值计量常任成员US-GAAP：公允价值输入 1 级会员2020-09-300001692819US-GAAP：公允价值计量常任成员US-GAAP：公允价值输入二级会员2020-09-300001692819US-GAAP：公允价值计量常任成员US-GAAP：公允价值输入三级会员2020-09-300001692819US-GAAP：公允价值计量常任成员2020-09-300001692819US-GAAP：公允价值计量常任成员US-GAAP：公允价值公允价值披露的估算记住2020-09-300001692819US-GAAP：公允价值计量常任成员US-GAAP：公允价值输入 1 级会员2019-12-310001692819US-GAAP：公允价值计量常任成员US-GAAP：公允价值输入二级会员2019-12-310001692819US-GAAP：公允价值计量常任成员US-GAAP：公允价值输入三级会员2019-12-310001692819US-GAAP：公允价值计量常任成员2019-12-310001692819US-GAAP：公允价值计量常任成员US-GAAP：公允价值公允价值披露的估算记住2019-12-310001692819US-GAAP：公允价值计量常任成员US-GAAP：Equity Securities成员2020-09-300001692819US-GAAP：公允价值计量常任成员US-GAAP：Equity Securities成员2019-12-310001692819US-GAAP：公允价值计量常任成员US-GAAP：公允价值输入二级会员US-GAAP：利率互换成员2019-12-310001692819US-GAAP：公允价值计量常任成员US-GAAP：利率互换成员US-GAAP：公允价值公允价值披露的估算记住2019-12-310001692819Vistra：电力采购和销售会员US-GAAP：公允价值输入三级会员US-GAAP：收入方针估值技术成员2020-09-300001692819Vistra：电力采购和销售会员US-GAAP：公允价值输入三级会员US-GAAP：收入方针估值技术成员SRT: 最低成员2020-01-012020-09-300001692819Vistra：电力采购和销售会员US-GAAP：公允价值输入三级会员US-GAAP：收入方针估值技术成员SRT: 最大成员2020-01-012020-09-300001692819Vistra：电力采购和销售会员US-GAAP：公允价值输入三级会员US-GAAP：收入方针估值技术成员SRT: AritmeticAverage 成员2020-01-012020-09-300001692819Vistra：期权定价模型估值技术会员Vistra：电力和天气选项会员US-GAAP：公允价值输入三级会员2020-09-300001692819Vistra：期权定价模型估值技术会员Vistra：电力和天气选项会员US-GAAP：公允价值输入三级会员SRT: 最低成员2020-01-012020-09-300001692819Vistra：期权定价模型估值技术会员Vistra：电力和天气选项会员US-GAAP：公允价值输入三级会员SRT: 最大成员2020-01-012020-09-300001692819Vistra：期权定价模型估值技术会员Vistra：电力和天气选项会员US-GAAP：公允价值输入三级会员SRT: AritmeticAverage 成员2020-01-012020-09-300001692819US-GAAP：市场方法评估技术成员Vistra：金融传输权会员US-GAAP：公允价值输入三级会员2020-09-300001692819US-GAAP：市场方法评估技术成员Vistra：金融传输权会员US-GAAP：公允价值输入三级会员SRT: 最低成员2020-01-012020-09-300001692819US-GAAP：市场方法评估技术成员Vistra：金融传输权会员US-GAAP：公允价值输入三级会员SRT: 最大成员2020-01-012020-09-300001692819US-GAAP：市场方法评估技术成员Vistra：金融传输权会员US-GAAP：公允价值输入三级会员SRT: AritmeticAverage 成员2020-01-012020-09-300001692819Vistra: 合同类型其他会员US-GAAP：公允价值输入三级会员2020-09-300001692819US-GAAP：公允价值输入三级会员2020-09-300001692819Vistra：电力采购和销售会员US-GAAP：公允价值输入三级会员US-GAAP：收入方针估值技术成员2019-12-310001692819Vistra：电力采购和销售会员US-GAAP：公允价值输入三级会员US-GAAP：收入方针估值技术成员SRT: 最低成员2019-01-012019-12-310001692819Vistra：电力采购和销售会员US-GAAP：公允价值输入三级会员US-GAAP：收入方针估值技术成员SRT: 最大成员2019-01-012019-12-310001692819Vistra：电力采购和销售会员US-GAAP：公允价值输入三级会员US-GAAP：收入方针估值技术成员SRT: AritmeticAverage 成员2019-01-012019-12-310001692819Vistra：期权定价模型估值技术会员Vistra：电力和天气选项会员US-GAAP：公允价值输入三级会员2019-12-310001692819Vistra：期权定价模型估值技术会员Vistra：电力和天气选项会员US-GAAP：公允价值输入三级会员SRT: 最低成员2019-01-012019-12-310001692819Vistra：期权定价模型估值技术会员Vistra：电力和天气选项会员US-GAAP：公允价值输入三级会员SRT: 最大成员2019-01-012019-12-310001692819Vistra：期权定价模型估值技术会员Vistra：电力和天气选项会员US-GAAP：公允价值输入三级会员SRT: AritmeticAverage 成员2019-01-012019-12-310001692819US-GAAP：市场方法评估技术成员Vistra：金融传输权会员US-GAAP：公允价值输入三级会员2019-12-310001692819US-GAAP：市场方法评估技术成员Vistra：金融传输权会员US-GAAP：公允价值输入三级会员SRT: 最低成员2019-01-012019-12-310001692819US-GAAP：市场方法评估技术成员Vistra：金融传输权会员US-GAAP：公允价值输入三级会员SRT: 最大成员2019-01-012019-12-310001692819US-GAAP：市场方法评估技术成员Vistra：金融传输权会员US-GAAP：公允价值输入三级会员SRT: AritmeticAverage 成员2019-01-012019-12-310001692819Vistra: 合同类型其他会员US-GAAP：公允价值输入三级会员2019-12-310001692819US-GAAP：公允价值输入三级会员2019-12-310001692819US-GAAP：公允价值输入三级会员US-GAAP：大宗商品合同成员2020-06-300001692819US-GAAP：公允价值输入三级会员US-GAAP：大宗商品合同成员2019-06-300001692819US-GAAP：公允价值输入三级会员US-GAAP：大宗商品合同成员2019-12-310001692819US-GAAP：公允价值输入三级会员US-GAAP：大宗商品合同成员2018-12-310001692819US-GAAP：公允价值输入三级会员US-GAAP：大宗商品合同成员2020-07-012020-09-300001692819US-GAAP：公允价值输入三级会员US-GAAP：大宗商品合同成员2019-07-012019-09-300001692819US-GAAP：公允价值输入三级会员US-GAAP：大宗商品合同成员2020-01-012020-09-300001692819US-GAAP：公允价值输入三级会员US-GAAP：大宗商品合同成员2019-01-012019-09-300001692819US-GAAP：公允价值输入三级会员US-GAAP：大宗商品合同成员2020-09-300001692819US-GAAP：公允价值输入三级会员US-GAAP：大宗商品合同成员2019-09-300001692819Vistra：流动资产成员US-GAAP：大宗商品合同成员2020-09-300001692819Vistra：流动资产成员US-GAAP：利率互换成员2020-09-300001692819Vistra：流动资产成员2020-09-300001692819US-GAAP：大宗商品合同成员Vistra：非流动资产会员2020-09-300001692819US-GAAP：利率互换成员Vistra：非流动资产会员2020-09-300001692819Vistra：非流动资产会员2020-09-300001692819US-GAAP：大宗商品合同成员Vistra：流动负债成员2020-09-300001692819US-GAAP：利率互换成员Vistra：流动负债成员2020-09-300001692819Vistra：流动负债成员2020-09-300001692819Vistra：非流动负债会员US-GAAP：大宗商品合同成员2020-09-300001692819Vistra：非流动负债会员US-GAAP：利率互换成员2020-09-300001692819Vistra：非流动负债会员2020-09-300001692819US-GAAP：大宗商品合同成员2020-09-300001692819US-GAAP：利率互换成员2020-09-300001692819Vistra：流动资产成员US-GAAP：大宗商品合同成员2019-12-310001692819Vistra：流动资产成员US-GAAP：利率互换成员2019-12-310001692819Vistra：流动资产成员2019-12-310001692819US-GAAP：大宗商品合同成员Vistra：非流动资产会员2019-12-310001692819US-GAAP：利率互换成员Vistra：非流动资产会员2019-12-310001692819Vistra：非流动资产会员2019-12-310001692819US-GAAP：大宗商品合同成员Vistra：流动负债成员2019-12-310001692819US-GAAP：利率互换成员Vistra：流动负债成员2019-12-310001692819Vistra：流动负债成员2019-12-310001692819Vistra：非流动负债会员US-GAAP：大宗商品合同成员2019-12-310001692819Vistra：非流动负债会员US-GAAP：利率互换成员2019-12-310001692819Vistra：非流动负债会员2019-12-310001692819US-GAAP：大宗商品合同成员2019-12-310001692819US-GAAP：利率互换成员2019-12-310001692819US-GAAP：大宗商品合同成员Vistra：营业收入会员2020-07-012020-09-300001692819US-GAAP：大宗商品合同成员Vistra：营业收入会员2019-07-012019-09-300001692819US-GAAP：大宗商品合同成员Vistra：营业收入会员2020-01-012020-09-300001692819US-GAAP：大宗商品合同成员Vistra：营业收入会员2019-01-012019-09-300001692819US-GAAP：大宗商品合同成员Vistra：燃料购买的电力成本和运费会员2020-07-012020-09-300001692819US-GAAP：大宗商品合同成员Vistra：燃料购买的电力成本和运费会员2019-07-012019-09-300001692819US-GAAP：大宗商品合同成员Vistra：燃料购买的电力成本和运费会员2020-01-012020-09-300001692819US-GAAP：大宗商品合同成员Vistra：燃料购买的电力成本和运费会员2019-01-012019-09-300001692819US-GAAP：利率互换成员US-GAAP：利息支出会员2020-07-012020-09-300001692819US-GAAP：利率互换成员US-GAAP：利息支出会员2019-07-012019-09-300001692819US-GAAP：利率互换成员US-GAAP：利息支出会员2020-01-012020-09-300001692819US-GAAP：利率互换成员US-GAAP：利息支出会员2019-01-012019-09-30UTR: mmBTU0001692819Vistra: 天然气衍生品会员2020-09-300001692819Vistra: 天然气衍生品会员2019-12-31UTR: GWH0001692819Vistra: 电力衍生品会员2020-09-300001692819Vistra: 电力衍生品会员2019-12-310001692819Vistra：金融传输权会员2020-09-300001692819Vistra：金融传输权会员2019-12-31UTRT：0001692819US-GAAP：煤炭合同成员2020-09-300001692819US-GAAP：煤炭合同成员2019-12-31utr: gal0001692819Vistra：燃油衍生品会员2020-09-300001692819Vistra：燃油衍生品会员2019-12-310001692819Vistra: 排放会员2020-09-300001692819Vistra: 排放会员2019-12-310001692819Vistra：可再生能源证书会员2020-09-300001692819Vistra：可再生能源证书会员2019-12-310001692819Vistra：利率掉期浮动至固定会员2020-09-300001692819Vistra：利率掉期浮动至固定会员2019-12-310001692819Vistra：固定利率掉期适用于浮动会员2020-09-300001692819Vistra：固定利率掉期适用于浮动会员2019-12-310001692819Vistra：具有应急功能成员的信用风险衍生品2020-09-300001692819Vistra：具有应急功能成员的信用风险衍生品2019-12-310001692819Vistra：跨境违约信用衍生品会员2020-09-300001692819Vistra：跨境违约信用衍生品会员2019-12-310001692819美国公认会计准则：信用风险合约成员2020-01-012020-09-300001692819美国公认会计准则：信用风险合约成员2020-09-300001692819SRT: 最大成员2020-01-012020-09-300001692819Vistra：代表出售股东会员支付的法律费用2020-07-012020-09-300001692819Vistra：代表出售股东会员支付的法律费用2019-07-012019-09-300001692819Vistra：代表出售股东会员支付的法律费用2020-01-012020-09-300001692819Vistra：代表出售股东会员支付的法律费用2019-01-012019-09-3000016928192019-07-150001692819US-GAAP：企业非细分市场成员2020-07-012020-09-300001692819US-GAAP：分段间消除成员2020-07-012020-09-300001692819US-GAAP：企业非细分市场成员2019-07-012019-09-300001692819US-GAAP：分段间消除成员2019-07-012019-09-300001692819US-GAAP：企业非细分市场成员2020-01-012020-09-300001692819US-GAAP：分段间消除成员2020-01-012020-09-300001692819US-GAAP：企业非细分市场成员2019-01-012019-09-300001692819US-GAAP：分段间消除成员2019-01-012019-09-300001692819Vistra：零售板块会员Vistra：营业收入会员2020-07-012020-09-300001692819Vistra: 德州分会会员Vistra：营业收入会员2020-07-012020-09-300001692819Vistra: 东区会员Vistra：营业收入会员2020-07-012020-09-300001692819Vistra：西段会员Vistra：营业收入会员2020-07-012020-09-300001692819Vistra：营业收入会员Vistra: 日落分段会员2020-07-012020-09-300001692819Vistra：资产关闭分部成员Vistra：营业收入会员2020-07-012020-09-300001692819Vistra：营业收入会员US-GAAP：企业非细分市场成员2020-07-012020-09-300001692819US-GAAP：分段间消除成员Vistra：营业收入会员2020-07-012020-09-300001692819Vistra：零售板块会员Vistra：营业收入会员2019-07-012019-09-300001692819Vistra: 德州分会会员Vistra：营业收入会员2019-07-012019-09-300001692819Vistra: 东区会员Vistra：营业收入会员2019-07-012019-09-300001692819Vistra：西段会员Vistra：营业收入会员2019-07-012019-09-300001692819Vistra：营业收入会员Vistra: 日落分段会员2019-07-012019-09-300001692819Vistra：资产关闭分部成员Vistra：营业收入会员2019-07-012019-09-300001692819Vistra：营业收入会员US-GAAP：企业非细分市场成员2019-07-012019-09-300001692819US-GAAP：分段间消除成员Vistra：营业收入会员2019-07-012019-09-300001692819Vistra：零售板块会员Vistra：营业收入会员2020-01-012020-09-300001692819Vistra: 德州分会会员Vistra：营业收入会员2020-01-012020-09-300001692819Vistra: 东区会员Vistra：营业收入会员2020-01-012020-09-300001692819Vistra：西段会员Vistra：营业收入会员2020-01-012020-09-300001692819Vistra：营业收入会员Vistra: 日落分段会员2020-01-012020-09-300001692819Vistra：资产关闭分部成员Vistra：营业收入会员2020-01-012020-09-300001692819Vistra：营业收入会员US-GAAP：企业非细分市场成员2020-01-012020-09-300001692819US-GAAP：分段间消除成员Vistra：营业收入会员2020-01-012020-09-300001692819Vistra：零售板块会员Vistra：营业收入会员2019-01-012019-09-300001692819Vistra: 德州分会会员Vistra：营业收入会员2019-01-012019-09-300001692819Vistra: 东区会员Vistra：营业收入会员2019-01-012019-09-300001692819Vistra：西段会员Vistra：营业收入会员2019-01-012019-09-300001692819Vistra：营业收入会员Vistra: 日落分段会员2019-01-012019-09-300001692819Vistra：资产关闭分部成员Vistra：营业收入会员2019-01-012019-09-300001692819Vistra：营业收入会员US-GAAP：企业非细分市场成员2019-01-012019-09-300001692819US-GAAP：分段间消除成员Vistra：营业收入会员2019-01-012019-09-300001692819US-GAAP：养老金计划固定福利会员2020-07-012020-09-300001692819US-GAAP：养老金计划固定福利会员2019-07-012019-09-300001692819US-GAAP：养老金计划固定福利会员2020-01-012020-09-300001692819US-GAAP：养老金计划固定福利会员2019-01-012019-09-300001692819US-GAAP：其他退休后福利计划定义福利会员2020-07-012020-09-300001692819US-GAAP：其他退休后福利计划定义福利会员2019-07-012019-09-300001692819US-GAAP：其他退休后福利计划定义福利会员2020-01-012020-09-300001692819US-GAAP：其他退休后福利计划定义福利会员2019-01-012019-09-300001692819Vistra：Kincaid Generation地产工厂和设备及库存会员Vistra: 日落分段会员2020-09-012020-09-300001692819Vistra：威廉·齐默尔发电站地产厂房和设备及库存会员Vistra: 日落分段会员2020-09-012020-09-300001692819Vistra：牛顿一代和威廉·齐默尔发电站地产厂和设备成员Vistra: 日落分段会员2020-09-012020-09-300001692819Vistra：牛顿一代和威廉·齐默尔发电站库存成员Vistra: 日落分段会员2020-09-012020-09-300001692819Vistra：Joppaeei 发电厂地产、工厂和设备及库存会员Vistra: 日落分段会员2020-03-012020-03-310001692819Vistra：Joppaeei 发电厂无形资产会员Vistra: 日落分段会员2020-03-012020-03-310001692819Vistra: Joppaeei 发电厂地产工厂和设备会员Vistra: 日落分段会员2020-03-012020-03-310001692819Vistra：Joppaeei 发电厂库存会员Vistra: 日落分段会员2020-03-012020-03-310001692819Vistra：发电设施在特定条件下可能会受到损坏会员2020-09-300001692819Vistra：Vistra 运营公司有限责任公司成员美国公认会计准则：信用额度成员2020-01-012020-09-300001692819Vistra：与补救托管账户成员相关的金额2020-09-300001692819Vistra：与补救托管账户成员相关的金额2019-12-310001692819Vistra：与重组托管账户成员相关的金额2020-09-300001692819Vistra：与重组托管账户成员相关的金额2019-12-310001692819Vistra：与 AMBIT 客户存款会员相关的金额2020-09-300001692819Vistra：与 AMBIT 客户存款会员相关的金额2019-12-310001692819Vistra：与 Ambit商品交易协议成员相关的金额2020-09-300001692819Vistra：与 Ambit商品交易协议成员相关的金额2019-12-310001692819Vistra：与Ambit信用证会员相关的金额2020-09-300001692819Vistra：与Ambit信用证会员相关的金额2019-12-3100016928192020-01-0100016928192019-01-010001692819美国公认会计准则：201613 年会计准则更新2020-01-010001692819Vistra：东北能源LP会员2019-12-310001692819Vistra：北泽西能源协会会员Vistra：赛尔维尔工厂成员2020-09-300001692819Vistra：赛尔维尔工厂成员2020-09-300001692819美国公认会计准则：债务证券会员2020-09-300001692819美国公认会计准则：债务证券会员2019-12-310001692819US-GAAP：Equity Securities成员2020-09-300001692819US-GAAP：Equity Securities成员2019-12-310001692819美国公认会计准则：债务证券会员2020-01-012020-09-300001692819美国公认会计准则：债务证券会员2019-01-012019-09-300001692819US-GAAP：发电设备会员2020-09-300001692819US-GAAP：发电设备会员2019-12-310001692819美国通用会计准则：Landmember2020-09-300001692819美国通用会计准则：Landmember2019-12-310001692819美国通用会计准则：办公设备会员2020-09-300001692819美国通用会计准则：办公设备会员2019-12-310001692819US-GAAP：核燃料成员2020-09-300001692819US-GAAP：核燃料成员2019-12-310001692819Vistra：核电站退役成员2020-09-300001692819Vistra：核电站退役成员2019-12-310001692819Vistra：采矿用地开垦会员2019-12-310001692819Vistra：其他资产归还义务会员2019-12-310001692819Vistra：核电站退役成员2018-12-310001692819Vistra：采矿用地开垦会员2018-12-310001692819Vistra：其他资产归还义务会员2018-12-310001692819Vistra：核电站退役成员2020-01-012020-09-300001692819Vistra：采矿用地开垦会员2020-01-012020-09-300001692819Vistra：其他资产归还义务会员2020-01-012020-09-300001692819Vistra：核电站退役成员2019-01-012019-09-300001692819Vistra：采矿用地开垦会员2019-01-012019-09-300001692819Vistra：其他资产归还义务会员2019-01-012019-09-300001692819Vistra：采矿用地开垦会员2020-09-300001692819Vistra：其他资产归还义务会员2020-09-300001692819Vistra：核电站退役成员2019-09-300001692819Vistra：采矿用地开垦会员2019-09-300001692819Vistra：其他资产归还义务会员2019-09-300001692819SRT: 办公大楼成员2020-09-012020-09-300001692819SRT: 办公大楼成员2020-09-300001692819US-GAAP：持有申报金额的公允价值披露记住Vistra：Vistra 运营信贷机构会员2020-09-300001692819US-GAAP：公允价值输入二级会员US-GAAP：公允价值公允价值披露的估算记住Vistra：Vistra 运营信贷机构会员2020-09-300001692819US-GAAP：持有申报金额的公允价值披露记住Vistra：Vistra 运营信贷机构会员2019-12-310001692819US-GAAP：公允价值输入二级会员US-GAAP：公允价值公允价值披露的估算记住Vistra：Vistra 运营信贷机构会员2019-12-310001692819US-GAAP：持有申报金额的公允价值披露记住Vistra：Vistra Operations 高级安全和非安全票据会员2020-09-300001692819US-GAAP：公允价值输入二级会员US-GAAP：公允价值公允价值披露的估算记住Vistra：Vistra Operations 高级安全和非安全票据会员2020-09-300001692819US-GAAP：持有申报金额的公允价值披露记住Vistra：Vistra Operations 高级安全和非安全票据会员2019-12-310001692819US-GAAP：公允价值输入二级会员US-GAAP：公允价值公允价值披露的估算记住Vistra：Vistra Operations 高级安全和非安全票据会员2019-12-310001692819US-GAAP：持有申报金额的公允价值披露记住Vistra: Vistra SeniorNotes 会员2020-09-300001692819US-GAAP：公允价值输入二级会员Vistra: Vistra SeniorNotes 会员US-GAAP：公允价值公允价值披露的估算记住2020-09-300001692819US-GAAP：持有申报金额的公允价值披露记住Vistra: Vistra SeniorNotes 会员2019-12-310001692819US-GAAP：公允价值输入二级会员Vistra: Vistra SeniorNotes 会员US-GAAP：公允价值公允价值披露的估算记住2019-12-310001692819US-GAAP：持有申报金额的公允价值披露记住美国公认会计准则：有担保债务成员2020-09-300001692819US-GAAP：公允价值输入三级会员美国公认会计准则：有担保债务成员US-GAAP：公允价值公允价值披露的估算记住2020-09-300001692819US-GAAP：持有申报金额的公允价值披露记住美国公认会计准则：有担保债务成员2019-12-310001692819US-GAAP：公允价值输入三级会员美国公认会计准则：有担保债务成员US-GAAP：公允价值公允价值披露的估算记住2019-12-310001692819US-GAAP：持有申报金额的公允价值披露记住美国公认会计准则：无担保债务成员2020-09-300001692819美国公认会计准则：无担保债务成员US-GAAP：公允价值输入三级会员US-GAAP：公允价值公允价值披露的估算记住2020-09-300001692819US-GAAP：持有申报金额的公允价值披露记住美国公认会计准则：无担保债务成员2019-12-310001692819美国公认会计准则：无担保债务成员US-GAAP：公允价值输入三级会员US-GAAP：公允价值公允价值披露的估算记住2019-12-310001692819US-GAAP：持有申报金额的公允价值披露记住US-GAAP：建筑贷款成员2020-09-300001692819US-GAAP：公允价值输入二级会员US-GAAP：公允价值公允价值披露的估算记住US-GAAP：建筑贷款成员2020-09-300001692819US-GAAP：持有申报金额的公允价值披露记住US-GAAP：建筑贷款成员2019-12-310001692819US-GAAP：公允价值输入二级会员US-GAAP：公允价值公允价值披露的估算记住US-GAAP：建筑贷款成员2019-12-310001692819US-GAAP：持有申报金额的公允价值披露记住US-GAAP：其他长期债务2020-09-300001692819US-GAAP：公允价值输入三级会员US-GAAP：其他长期债务US-GAAP：公允价值公允价值披露的估算记住2020-09-300001692819US-GAAP：持有申报金额的公允价值披露记住US-GAAP：其他长期债务2019-12-310001692819US-GAAP：公允价值输入三级会员US-GAAP：其他长期债务US-GAAP：公允价值公允价值披露的估算记住2019-12-310001692819US-GAAP：美国财政股成员2020-01-012020-09-300001692819US-GAAP：州和地方司法管辖区成员2020-01-012020-09-300001692819US-GAAP：州和地方司法管辖区成员2019-01-012019-09-300001692819美国公认会计准则：国内成员国2020-01-012020-09-300001692819美国公认会计准则：国内成员国2019-01-012019-09-30
目录


美国
证券交易委员会
华盛顿特区 20549


表单 10-Q

☒
根据1934年《证券交易法》第13条或第15（d）条提交的季度报告

截至的季度期间 2020年9月30日

— 或 —

☐
根据1934年《证券交易法》第13条或第15（d）条提交的过渡报告
F或者从 __ 到 __ 的过渡期


委员会档案编号 001-38086

瑞致达公司

（注册人的确切姓名如其章程所示）

特拉华
36-4833255
（公司或组织的州或其他司法管辖区）
（美国国税局雇主识别号）
塞拉大道 6555 号，
欧文，
德州
75039(214)812-4600
（主要行政办公室地址）（邮政编码）
（注册人的电话号码，包括区号）

根据该法第12（b）条注册的证券：
每个班级的标题交易品种注册的每个交易所的名称
普通股，面值每股0.01美元增值税的纽约证券交易所
认股证VS.WS.A纽约证券交易所

用复选标记表明注册人（1）在过去的12个月中（或注册人需要提交此类报告的较短期限）是否提交了1934年《证券交易法》第13或15（d）条要求提交的所有报告，以及（2）在过去的90天中是否受此类申报要求的约束。是的☒没有 ☐

用勾号指明注册人在过去 12 个月（或注册人必须提交此类文件的较短期限）中是否以电子方式提交了根据第 S-T 法规（本章第 232.405 节）第 405 条要求提交的所有交互式数据文件。是的 ☒没有 ☐

用复选标记指明注册人是大型加速申报人、加速申报人、非加速申报人、小型申报公司还是新兴成长型公司。参见《交易法》第12b-2条中 “大型加速申报人”、“加速申报公司”、“小型申报公司” 和 “新兴成长型公司” 的定义。

大型加速过滤器 ☒加速文件管理器☐非加速文件管理器 ☐规模较小的申报公司☐新兴成长型公司☐

如果是新兴成长型公司，请用复选标记表明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易法》第13（a）条规定的任何新的或修订后的财务会计准则。☐

用复选标记表明注册人是否为空壳公司（定义见《交易法》第12b-2条）。是的☐没有 ☒

截至2020年10月30日，有 489,133,516瑞致达公司已发行普通股，面值0.01美元


目录
目录
页面
词汇表
ii
第一部分
财务信息
第 1 项。
财务报表（未经审计）
简明合并运营报表—
截至2020年9月30日和2019年9月30日的三个月和九个月
1
综合收益简明合并报表—
截至2020年9月30日和2019年9月30日的三个月和九个月
1
简明合并现金流量表—
截至2020年9月30日和2019年9月30日的九个月
2
简明合并资产负债表——2020年9月30日和2019年12月31日
3
简明合并财务报表附注
6
第 2 项。
管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析
54
第 3 项。
关于市场风险的定量和定性披露
78
第 4 项。
控制和程序
83
第二部分。
其他信息
84
第 1 项。
法律诉讼
84
第 1A 项。
风险因素
84
第 2 项。
未注册的股权证券销售和所得款项的使用
85
第 3 项。
优先证券违约
85
第 4 项。
矿山安全披露
85
第 5 项。
其他信息
85
第 6 项。
展品
85
签名
88

瑞致达公司's（瑞致达）的年度报告、季度报告、当前报告以及对这些报告的任何修订均在瑞致达网站上免费向公众公开，网址为 http://www.vistracorp.com，在根据经修订的1934年《证券交易法》第13（a）或15（d）条向美国证券交易委员会提交或提供这些文件后，尽快在合理可行的情况下尽快完成。此外，瑞致达在其网站上发布重要信息，包括新闻稿、投资者演讲、可持续发展报告和即将举行的活动通知，并利用其网站作为向公众投资者发布信息的渠道，并作为披露重要非公开信息以履行FD法规规定的披露义务的手段。通过在瑞致达网站的 “投资者关系” 页面上注册电子邮件提醒和RSS提要，可以通知投资者在网站上发布信息。瑞致达网站上的信息不应被视为本10-Q表季度报告的一部分，也不得以引用方式纳入本季度报告。我们作为本10-Q表季度报告的附录提交的任何协议中包含的陈述和保证，或者我们已经或将来可能公开提交的任何陈述和保证，这些陈述和保证可能包含（i）双方在特定日期作出的陈述和保证，（ii）受单独披露时间表中包含的例外和条件的约束，（iii）代表双方在特定交易中的风险分配，或（iv）符合资格按重要性标准划分，这些标准与可能被视为材料的标准不同证券法的目的。

瑞致达及其子公司提交的10-Q表和其他证券交易委员会文件季度报告在描述各自子公司的行动、权利或义务时，偶尔会提及瑞致达（或 “我们”、“我们” 或 “公司”）、Luminant、TXU Energy、Ambit、价值型品牌、戴尼基能源服务、Homefield Energy、TriEagle 能源、公共电力或美国天然气和电气公司。这些参考资料反映了以下事实：出于财务报告目的，子公司与瑞致达财务报表合并或以其他方式反映在瑞致达财务报表中。但是，不应将这些提法解释为暗示母公司实际上正在采取行动或拥有相关子公司的权利或义务，反之亦然。

i
目录
词汇表

当以下术语和缩略语出现在本报告正文中时，其含义如下所示。
2019 年表格 10-K瑞致达于2020年2月28日向美国证券交易委员会提交了截至2019年12月31日止年度的10-K表年度报告
AmbitAmbit Holdings, LLC 和/或其子公司（d/b/a Ambit），视情况而定
ARO资产报废和采矿开采义务
CAA《清洁空气法》
CAISO加州独立系统运营商
CARES法案《冠状病毒援助、救济和经济安全法》
CCGT联合循环燃气轮机
美国商品期货交易委员会美国商品期货交易委员会
来吧芝加哥商品交易所
CO2
二氧化碳
CPUC加州公用事业委员会
CriusCrius Energy Trust 和/或其子公司，视情况而定
Dynegy戴尼基公司和/或其子公司，视情况而定
戴尼基能源服务戴尼基能源服务有限责任公司和戴尼基能源服务（东部）有限责任公司（分别为d/b/a Dynegy、Better Buy Energy、Brighten Energy、Honor Energy和True Fit Energy），瑞致达的间接全资子公司，分别是MISO和PJM某些领域的代表人物，从事向住宅和商业客户零售电力。
EBITDA扣除利息支出、所得税、折旧和摊销前的收益（净收益）
生效日期2016 年 10 月 3 日，我们的前任根据《美国破产法》第 11 章完成重组的日期
出现根据美国《破产法》第11章的规定，我们的前身从重组中脱颖而出，成为新成立的公司瑞致达的子公司，于生效之日脱颖而出
环保局美国环境保护署
ERCOT德克萨斯州电力可靠性委员会有限公司
ESS储能系统
《交易法》经修订的 1934 年《证券交易法》
FERC美国联邦能源监管委员会
GAAP公认的会计原则
GHG温室气体
GWh千兆瓦时
霍姆菲尔德能源伊利诺伊州电力营销公司（d/b/a Homefield Energy），瑞致达的间接全资子公司。瑞致达是MISO某些领域的代表，从事向市政客户零售电力
冰洲际交易所
IRC经修订的1986年《国内税收法》
国税局美国国税局
国际标准化组织独立系统运营商
ISO-NEISO 新英格兰公司
LIBOR伦敦银行同业拆借利率，一种利率，银行可以通过该利率向伦敦银行间市场上的其他银行借入可交易的资金
加载电力需求
LTSA工厂维护的长期服务协议
Luminant瑞致达的子公司从事竞争性市场活动，包括发电、能源批发销售和购买以及大宗商品风险管理
ii
目录
市场热度热率是衡量将燃料来源转换为电力的效率的指标。市场热率是电力批发价格与天然气价格之间的隐含关系，计算方法是将电力批发市场价格（基于边际供应商（通常是天然气发电厂）的价格报价除以天然气的市场价格。
合并戴尼基与瑞致达合并并入瑞致达，瑞致达是幸存的公司
合并协议瑞致达与戴尼基之间签订的截至2017年10月29日的协议和合并计划
合并日期2018年4月9日，瑞致达和戴尼基完成合并协议所设想的交易的日期
味增中部大陆独立系统运营商有限公司
mmBTU百万英制热单位
穆迪穆迪投资者服务有限公司（信用评级机构）
MSHA美国矿山安全与健康管理局
兆瓦兆瓦
兆瓦时兆瓦时
救命啊Northeast Energy, LP是瑞致达的间接子公司戴尼基东北发电集团和戴尼基东北联合有限责任公司以及Nextera Energy, Inc.的某些子公司的合资企业。在NELP交易之前，NELP间接拥有贝灵厄姆国家能源局的设施和赛尔维尔工厂。
NELP 交易戴尼基东北一代集团有限公司、戴尼基东北联合有限责任公司和Nextera Energy, Inc.的某些子公司之间的一项交易，瑞致达的间接子公司赎回了其在NELP合伙企业中的所有权，以换取拥有赛尔维尔设施的实体NJEA的100％所有权权益。
NERC北美电力可靠性公司
NJEA北泽西能源协会，有限合伙企业
没有X
氮氧化物
NRC美国核监管委员会
NYISO纽约独立系统运营商有限公司
NYMEX纽约商品交易所，一家大宗商品衍生品交易所
打开退休后雇员福利，养老金除外
父母瑞致达公司
PJMPJM 互连有限责任公司
重组计划第三次修订后的联合重组计划由我们前身的母公司于2016年8月提交，并于2016年8月得到美国特拉华特区破产法院的确认，仅涉及我们的前身
PrefCo瑞致达首选公司
PrefCo 优先股销售作为我们前任根据重组计划在生效之日执行的能源未来控股公司免税分拆的一部分，TEX Energy LLC的子公司向PrefCo出资我们的前身及其子公司的某些资产，以换取PrefCo的所有授权优先股，包括70,000股，面值每股0.01美元
公共权力Public Power, LLC（d/b/a Public Power），瑞致达的间接全资子公司，瑞致达是PJM、ISO-NE、NYISO和MISO某些领域的代表，从事向住宅和商业客户零售电力
PUCT德克萨斯州公用事业委员会
代表零售电力供应商
RCT得克萨斯州铁路委员会，除其他外，负责监督德克萨斯州的褐煤开采活动
RTO区域传输组织
标准普尔标准普尔评级（信用评级机构）
秒美国证券交易委员会
《证券法》经修订的 1933 年《证券法》
所以2
二氧化硫
iii
目录
税务事项协议能源未来控股公司（EFH Corp.）、能源未来中间控股有限责任公司、EFIH Finance Inc.和EFH Merger Co.以及EFH Merger Co.签订的税务事项协议，自生效之日起生效有限责任公司
TCEH德州竞争电气控股有限责任公司是能源未来竞争控股公司有限责任公司的直接全资子公司，在生效日期之前，也是我们前身的母公司，视情况而定，该公司从事发电、批发和零售能源市场活动，其主要子公司包括Luminant和TXU Energy
TCEQ德克萨斯州环境质量委员会
TRA
应收税款协议，包含从瑞致达获得与某些税收优惠相关的付款的某些权利（TRA权利），包括因在Emergence时达成的某些交易而实现的收益（见财务报表附注8）
TRE德州可靠性实体公司，一家独立的组织，负责为ERCOT地区制定可靠性标准，监督和执行对NERC标准的遵守情况，并监督ERCOT协议的遵守情况
TriEagle 能源TriEagle Energy, LP（d/b/a TriEagle Energy、TriEagle 能源服务、Eagle Energy、Energy Rewards、Power House Energy 和 Viridian Energy），瑞致达的间接全资子公司，瑞致达是ERCOT和PJM某些领域的代表，从事向住宅和商业客户零售电力
TWh太瓦时
TXU 能源TXU Energy Retail Company LLC（d/b/a TXU），瑞致达的间接全资子公司，是ERCOT竞争领域的代表，从事向住宅和商业客户零售电力
美国美利坚合众国
美国天然气和电力美国天然气和电力公司（d/b/a USG&E、伊利诺伊州天然气和电气公司以及ILG&E），瑞致达的间接全资子公司，瑞致达是PJM、ISO-NE、NYISO和MISO某些领域的代表，从事向住宅和商业客户零售电力
基于价值的品牌Value Based Brands LLC（d/b/a 4Change、4Change Energy和Express Energy），瑞致达的间接全资子公司，是ERCOT竞争领域的代表，从事向住宅和商业客户零售电力
瑞致达瑞致达公司和/或其子公司，视情况而定。自2020年7月2日起，瑞致达能源公司更名为瑞致达公司
瑞致达中间体瑞致达中级公司有限责任公司，瑞致达的直接全资子公司
瑞致达运营
瑞致达运营有限责任公司，瑞致达的间接全资子公司，是某些系列票据的发行人（见财务报表附注11），也是瑞致达运营信贷额度的借款人
瑞致达运营信贷额度
瑞致达运营公司有限责任公司的美元5.304十亿美元的优先担保融资设施（见财务报表附注11）

iv
目录
第一部分财务信息

第 1 项。财务报表

瑞致达公司
简明合并运营报表
（未经审计）（百万美元，每股金额除外）
截至9月30日的三个月截至9月30日的九个月
2020201920202019
营业收入（注5）$3,552 $3,194 $8,919 $8,949 
燃料、购买的电力成本和运费(1,469)(1,687)(3,832)(4,287)
运营成本(457)(397)(1,249)(1,153)
折旧和摊销(410)(424)(1,284)(1,213)
销售、一般和管理费用(268)(246)(755)(637)
长期资产减值（注18）(272)— (356)— 
营业收入
676 440 1,443 1,659 
其他收入（附注18）8 6 19 45 
其他扣除额（注18）— (4)(35)(9)
利息支出及相关费用（注18）(101)(224)(541)(720)
应收税款协议的影响（注8）58 (62)44 (26)
未合并投资收益中的权益— 3 4 13 
所得税前收入
641 159 934 962 
所得税支出（注7）(199)(45)(283)(270)
净收入
$442 $114 $651 $692 
归属于非控股权益的净（收益）亏损1 (1)14 2 
归属于瑞致达的净收益$443 $113 $665 $694 
已发行普通股的加权平均股数：
基本
488,824,580 490,562,179 488,484,441 486,215,356 
稀释
491,025,940 493,670,295 490,914,478 490,226,743 
已发行普通股每股加权平均净收益：
基本
$0.91 $0.23 $1.36 $1.43 
稀释
$0.90 $0.23 $1.35 $1.42 

参见简明合并财务报表附注。

综合收益的简明合并报表
（未经审计）（百万美元）
截至9月30日的三个月截至9月30日的九个月
2020201920202019
净收入$442 $114 $651 $692 
扣除税收影响后的其他综合收益：
与养老金和其他退休金债务相关的影响（扣除税收优惠 $）1, $4, $8和 $4)
(4)(13)(26)(12)
其他综合收益总额（亏损）(4)(13)(26)(12)
综合收入$438 $101 $625 $680 
归因于非控股权益的综合收益（亏损）1 (1)14 2 
归属于瑞致达的综合收益$439 $100 $639 $682 

参见简明合并财务报表附注。
1
目录

瑞致达公司
简明的合并现金流量表
（未经审计）（百万美元）
截至9月30日的九个月
20202019
现金流——经营活动：
净收入$651 $692 
为将净收入与经营活动提供的现金进行核对而进行的调整：
折旧和摊销1,512 1,394 
递延所得税支出，净额264 254 
长期资产减值（注18）356 — 
出售NELP投资的亏损（注18）29 — 
大宗商品按市值计价估值产生的未实现净收益(444)(625)
利率互换按市值计价估值产生的未实现净亏损181 275 
资产报废义务增值费用33 40 
应收税款协议的影响（注8）(44)26 
基于股票的薪酬46 35 
其他，净额115 12 
运营资产和负债的变化：
保证金存款，净额60 129 
应计利息(97)15 
应计税款(35)(31)
应计员工激励(20)(53)
其他运营资产和负债(257)(340)
经营活动提供的现金2,350 1,823 
现金流——投资活动：
资本支出，包括核燃料购买和长期协议预付款(838)(474)
收购Crius（扣除收购的现金）（注2）— (374)
出售核退役信托基金证券的收益（注18）291 354 
对核退役信托基金证券的投资（注18）(307)(370)
出售环境补贴的收益91 32 
购买环境补贴(210)(169)
出售资产的收益23 6 
其他，净额23 16 
用于投资活动的现金(927)(979)
现金流——融资活动：
长期债务的发行（注11）— 4,600 
偿还/回购债务（附注11）(955)(4,668)
应收账款证券化计划下的净借款（附注10）175 261 
循环信贷额度下的借款（注11）1,075 100 
循环信贷额度下的还款（附注11）(1,425)(100)
股票回购（注13）— (632)
支付给股东的股息（附注13）(198)(181)
债务要约和其他融资费用（注11）(17)(170)
其他，净额(3)6 
用于融资活动的现金(1,348)(784)
2
目录
瑞致达公司
简明的合并现金流量表
（未经审计）（百万美元）
截至9月30日的九个月
20202019
现金、现金等价物和限制性现金的净变动75 60 
现金、现金等价物和限制性现金——期初余额475 693 
现金、现金等价物和限制性现金——期末余额$550 $753 

参见简明合并财务报表附注。


3
目录

瑞致达公司
简明的合并资产负债表
（未经审计）（百万美元）
9月30日
2020		十二月三十一日
2019
资产
流动资产：
现金和现金等价物$500 $300 
限制性现金（附注18）28 147 
贸易应收账款——净额（附注18）1,372 1,365 
库存（注18）508 469 
大宗商品和其他衍生合约资产（注15）883 1,333 
与大宗商品合约相关的保证金存款155 202 
预付费用和其他流动资产311 298 
流动资产总额3,757 4,114 
限制性现金（附注18）22 28 
投资（附注18）1,632 1,537 
对未合并子公司的投资（注18）— 124 
财产、厂房和设备——净额（注18）13,564 13,914 
经营租赁使用权资产45 44 
商誉（注6）2,583 2,553 
可识别的无形资产 — 净额（注6）2,464 2,748 
大宗商品和其他衍生合约资产（注15）321 136 
累积递延所得税805 1,066 
其他非流动资产306 352 
总资产$25,499 $26,616 
负债和权益
流动负债：
短期借款（注11）$— $350 
应收账款证券化计划（注10）625 450 
目前到期的长期债务（注11）127 277 
贸易应付账款897 947 
商品及其他衍生合约负债（注15）858 1,529 
与大宗商品合约相关的保证金存款11 8 
应计所得税— 1 
收入以外的应计税款171 200 
应计利息53 151 
资产报废义务（附注18）115 141 
经营租赁负债10 14 
其他流动负债516 506 
流动负债总额3,383 4,574 
长期债务，减去目前到期的金额（注11）9,253 10,102 
经营租赁负债39 41 
商品及其他衍生合约负债（注15）532 396 
累积递延所得税2 2 
应收税款协议义务（附注8）411 455 
资产报废义务（附注18）2,353 2,097 
4
目录
瑞致达公司
简明的合并资产负债表
（未经审计）（百万美元）
9月30日
2020		十二月三十一日
2019
其他非流动负债和递延贷项（附注18）1,095 989 
负债总额17,068 18,656 
承付款项和或有开支（注12）
总权益（附注13）：
普通股（面值 — 美元）0.01；授权的股份数量 — 1,800,000,000)
（已发行股份：2020 年 9 月 30 日 — 488,874,505; 2019 年 12 月 31 日 — 487,698,111)
5 5 
按成本计算的库存股（股票：2020年9月30日— 41,043,224; 2019 年 12 月 31 日 — 41,043,224)
(973)(973)
额外的实收资本9,771 9,721 
留存赤字(303)(764)
累计其他综合亏损(56)(30)
股东权益8,444 7,959 
子公司的非控股权益(13)1 
权益总额8,431 7,960 
负债和权益总额$25,499 $26,616 

参见简明合并财务报表附注。
5
目录
瑞致达公司
简明合并财务报表附注
（未经审计）

1.商业和重要会计政策

业务描述

本报告中提及的 “我们”、“我们” 和 “公司” 是指瑞致达和/或其子公司，这在上下文中显而易见。参见 词汇表用于已定义的条款。

瑞致达是一家控股公司，主要在美国各地的市场经营综合零售和发电业务。通过我们的子公司，我们从事竞争激烈的能源市场活动，包括发电、能源批发销售和购买、商品风险管理以及向最终用户零售电力和天然气。自2020年7月2日起，我们将名称从瑞致达能源公司更名为瑞致达公司（瑞致达），以区分参与勘探、生产、提炼或运输化石燃料（其中许多名称中使用 “能源”）的公司，并更好地反映我们的综合业务模式，该模式将专注于为客户提供新的创新产品和服务的零售电力和天然气业务与为我们服务的社区提供动力的发电业务相结合具有安全、可靠的电源。

瑞致达有 六可报告的细分市场：（i）零售，（ii）德克萨斯州，（iii）东部，（iv）西部，（v）日落和（vi）资产关闭。在2020年第三季度，瑞致达更新了其应报告的细分市场，以反映公司首席运营决策者（CODM）制定运营决策、评估业绩和分配资源的方式的变化。管理层认为，修订后的应申报细分市场提高了公司长期可持续资产及其对管理面临经济和环境挑战的工厂退役的承诺的透明度。以下是更新后的区段摘要：

•东部分部代表瑞致达在美国电网东部互联领域的发电业务，但现在属于日落或资产关闭板块的资产除外，还包括PJM、ISO-NE和NYISO分部先前报告的PJM、ISO-NE和NYISO的业务。
•西部板块代表瑞致达在CAISO的发电业务，此前曾在企业和其他非板块中报告。正如莫斯兰丁和奥克兰ESS项目（见注3）所反映的那样，该公司预计将扩大其在西部的业务。
•日落部分代表已宣布退役日期的工厂，这些工厂先前曾在PJM和MISO细分市场中报告。以前没有单独的细分市场来区分具有明确退休日期的运营工厂和没有明确退休计划的运营工厂。

此外，ERCOT路段更名为德克萨斯州路段。零售和资产关闭板块没有变化。为了与我们的新细分市场保持一致，这些简明合并财务报表中的所有历史分部业绩均已进行了重组。有关应申报业务部门的更多信息，请参见附注17。

范围交易

2019年11月1日，瑞致达的一家间接全资子公司完成了对Ambit（Ambit交易）的收购。由于Ambit交易于2019年11月1日结束，瑞致达的简明合并财务报表及其相关附注不包括Ambit及其子公司在2019年11月1日之前的财务状况或经营业绩。有关Ambit交易的摘要，请参见附注2。

Crius 交易

2019年7月15日，瑞致达的一家间接全资子公司完成了对Crius两家全资子公司股权的收购，这两家子公司间接拥有Crius的运营业务（Crius交易）。由于Crius交易于2019年7月15日结束，瑞致达的简明合并财务报表及其相关附注不包括Crius及其子公司在2019年7月15日之前的财务状况或经营业绩。有关Crius交易的摘要，请参阅附注2。

6
目录
COVID-19 疫情

2020 年 3 月，世界卫生组织将新型冠状病毒（COVID-19）归类为大流行病，美国总统（总统）宣布 COVID-19 疫情为全国紧急状态。美国政府将发电、输电和配电视为在这场全球紧急情况下提供基本服务的 “关键基础设施”。作为关键基础设施的提供商，瑞致达有义务为家庭、企业、医院和其他客户提供急需的电力。瑞致达仍然专注于保护其员工及其运营所在社区的健康和福祉，同时确保其业务运营的连续性。

公司的简明合并财务报表反映了管理层做出的估计和假设，这些估计和假设影响了合并财务报表日报告的资产负债金额、或有资产和负债的披露以及所列报告期内报告的收入和支出金额。公司考虑了 COVID-19 对所用假设和估计的影响，并确定在截至2020年9月30日的三到九个月中，公司的经营业绩没有受到重大不利影响。

为了应对与 COVID-19 相关的全球疫情，总统于 2020 年 3 月 27 日将 CARES 法案签署为法律。有关CARES法案对公司的某些预期税收相关影响的摘要，请参阅附注7。

演示基础

简明合并财务报表是根据美国公认会计原则编制的，其基础与2019年10-K表中包含的经审计的财务报表相同。此处的简明合并财务信息反映了所有调整，管理层认为，这些调整是公平陈述所列中期业绩所必需的。所有这些调整都属于正常性质。所有公司间的项目和事务都已在合并中清除。根据美国证券交易委员会的规章制度，某些通常包含在根据美国公认会计原则编制的年度合并财务报表中的某些信息和脚注披露已被省略。由于简明的合并中期财务报表不包括美国公认会计原则要求的所有信息和脚注，因此应将其与2019年10-K表中包含的经审计的财务报表和相关附注一起阅读。过渡期的经营业绩可能无法真实表明一整年的业绩。除非另有说明，财务报表和附注中的表格中的所有美元金额均以百万美元列报。

估算值的使用

财务报表的编制需要对影响资产负债表日资产负债报告以及报告的收入和支出金额的未来事件进行估计和假设，包括公允价值计量、预期债务估计、与潜在事件发生时间有关的判断和其他估计。如果估计数和/或假设与实际数额不同，则在以后各期进行调整，以反映更新的信息。

采用会计准则

2019年12月，财务会计准则委员会（FASB）发布了2019-12年度会计准则更新（ASU）， 简化所得税会计（主题 740）. 亚利桑那州立大学加强和简化了所得税会计指南的各个方面，包括取消与期内税收分配方法相关的某些例外情况、过渡期所得税计算方法以及确认外部基础差异的递延所得税负债。新指南还简化了特许经营税会计的各个方面，颁布了税法或税率的变更，并澄清了导致商誉税基提高的交易的会计核算。我们在2020年第一季度通过了该亚利桑那州立大学的所有条款，它没有对我们的财务报表产生重大影响。

2018 年 8 月，FASB 发布了 ASU 2018-13 公允价值计量披露要求的变更。 亚利桑那州立大学取消了对以下方面的披露要求：（a）在1级和2级之间进行转账的原因，（b）层级之间转移的时间政策，以及（c）3级的估值流程。亚利桑那州立大学要求对以下方面进行新的披露：（a）报告期末进行的第三级经常性公允价值计量的其他综合收益中所含的该期间未实现收益和亏损的变化，以及（b）用于制定第三级公允价值衡量标准的重大不可观察投入的范围和加权平均值。我们在2020年第一季度采用了该亚利桑那州立大学，最新的披露内容包含在附注14中。

7
目录
2018 年 8 月，财务会计准则委员会发布了 ASU 2018-15 客户对云计算安排（即服务合同）中产生的实施成本的会计处理。 亚利桑那州立大学要求客户在云托管安排（即服务合同）中根据实施的项目阶段确定哪些实施成本要资本化，哪些成本应支出。亚利桑那州立大学还要求客户在托管安排期间支付资本化实施成本。客户必须将现有的减值和放弃指导方针应用于资本化实施成本。我们在2020年第一季度采用了这个亚利桑那州立大学，它没有对我们的财务报表产生重大影响。

2016 年 6 月，FASB 发布了 ASU 2016-13 金融工具—信贷损失。亚利桑那州立大学要求各组织根据历史经验、当前状况以及合理和可支持的预测来衡量在报告日持有的金融工具的所有预期信用损失。我们在2020年第一季度采用了这个亚利桑那州立大学，它没有对我们的财务报表产生重大影响。

会计准则的变化

2020 年 3 月，FASB 发布了 ASU 2020-04， 参考利率改革（主题 848）：促进参考利率改革对财务报告的影响。亚利桑那州立大学为将GAAP应用于合同修改和套期保值关系提供了可选的权宜之计和例外情况，前提是满足某些标准，即参考伦敦银行同业拆借利率或其他预计将终止的利率。亚利桑那州立大学的修正案自2020年3月12日至2022年12月31日对所有实体生效。该指导方针的通过没有对我们的财务报表产生重大影响。

2020年3月，美国证券交易委员会修订了S-X条例的第3-10条，该条涉及作为发行人或担保人的子公司以及以抵押证券作为抵押品的关联公司的注册债务发行的财务披露要求。该新指南缩小了要求子公司发行人和担保人单独提交财务报表的情况，并简化了替代这些报表所需的另类披露。该规则将于2021年1月4日生效，允许提前采用。我们选择在2020年第一季度采用该规则。因此，仅向公司注册债务证券的发行人和担保人提供了汇总的财务信息，所需披露的地点已移至合并财务报表附注之外，载于第一部分第2项 管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析下 财务状况-担保人摘要财务信息.

2.    收购、合并交易和企业合并会计

范围交易

2019年11月1日（Ambit收购日），瑞致达的间接全资子公司Volt Asset Company, Inc. 完成了Ambit交易。Ambit是一家能源零售商，向美国的住宅和小型企业客户销售电力和天然气产品 17各州。瑞致达出资 $ 的收购价555使用手头现金的百万美元（包括收购的现金和净营运资金）。Ambit的所有未偿债务均在收盘时从收购价中偿还，不由瑞致达承担。

Crius 交易

2019年7月15日（收购Crius日期），瑞致达的间接全资子公司维也纳收购不列颠哥伦比亚有限公司完成了对Crius两家间接拥有Crius运营业务的全资子公司的股权的收购。Crius是一家能源零售商，向美国的住宅和小型企业客户销售电力和天然气产品 19各州。瑞致达出资 $ 的收购价400百万（包括 $382百万美元用于未偿还的信托单位（使用手头现金）。此外，瑞致达假设美元140百万美元的未偿债务和收购的美元26Crius交易结束时的百万现金。

Ambit 和 Crius 业务合并会计

我们认为，Ambit交易（i）通过额外的直销能力和专有技术平台增强了瑞致达现有的零售营销能力；（ii）由于瑞致达的发电机队与Ambit的发电机队高度重叠，通过改善瑞致达的代数与负荷状况的匹配度来降低风险并帮助向更高利润的渠道扩张 11TWh的年负荷，主要是ERCOT和PJM，以及（iii）通过抵押和交易效率，特别是通过Ambit的零售电力产品组合，增强了综合价值主张。

8
目录
我们认为，由于瑞致达的发电机队与Crius的发电机队高度重叠，大约与Crius的发电机队高度重叠，我们认为，Crius交易（i）通过改善瑞致达的代数与负荷状况的匹配度来降低风险并帮助向更高利润的渠道扩张 10每年TWh的电力负荷，（ii）利用瑞致达现有的零售营销能力和Crius经验丰富的团队建立了增长平台；（iii）通过抵押品和交易效率，特别是通过Crius的零售电力产品组合，增强了综合价值主张。

Ambit交易和Crius交易的每笔交易分别根据ASC 805进行了核算， 业务合并（ASC 805），收购的可识别资产和假设负债分别在Ambit收购日和Crius收购日按其估计的公允价值入账。自相应的Ambit收购日和Crius收购之日起，我们的简明合并财务报表中列报了合并经营业绩。下文概述了用于估算可识别资产和负债的公允价值及其在公允价值层次结构中的分类（见附注14）的技术：

•营运资金是根据可用的市场信息（2级）估值的。
•使用注释14（级别2或3级）中描述的方法对获得的衍生品进行估值。
•收购的零售客户关系是根据对获得的客户的折现现金流分析和估计的流失率（第 3 级）进行估值的。
•Crius的长期债务是使用市场方法估值的（2级）。

下表汇总了分别截至Ambit收购日和Crius收购之日的收购资产和与Crius交易相关的已收购资产和承担的负债的公允价值金额的分配情况。Ambit 交易的收购价格为 $555百万（包括收购的现金和净营运资金），Crius交易的收购价格为美元400百万。Crius交易的最终收购价格分配已于2020年第二季度完成，Ambit交易的最终收购价格分配已于2020年第三季度完成。
Ambit 交易和 Crius 交易最终购买价格分配
Ambit
交易		Crius 交易
决赛
购买价格分配		通过记录的测量周期调整
2020年9月30日		决赛
购买价格分配
现金和现金等价物$49 $— $26 
净营运资金32 3 (9)
累积递延所得税— — — 
可识别的无形资产218 (45)317 
善意258 44 243 
大宗商品和其他衍生合约资产23 — 18 
其他非流动资产13 — 17 
收购的资产总额593 2 612 
可识别的无形负债— — 2 
长期债务，包括目前到期的款项— — 140 
大宗商品和其他衍生合约负债28 — 40 
累积递延所得税— — 14 
其他非流动负债和递延贷项10 2 16 
承担的负债总额38 2 212 
收购的可识别净资产$555 $— $400 

9
目录
Crius 交易未经审计的预估财务信息

以下截至2019年9月30日的九个月未经审计的合并预计财务信息假设Crius交易发生在2019年1月1日（即，代表我们截至2019年9月30日的九个月的业绩，以及Crius在不属于我们的期间的业绩）。未经审计的合并预计财务信息仅供参考，不一定代表Crius交易于2019年1月1日完成后本应实现的经营业绩，未经审计的合并预计财务信息也不代表未来的经营业绩，后者可能与此处提供的合并预计财务信息存在重大差异。
截至2019年9月30日的九个月
收入$9,513 
净收入 (a)$629 
归属于瑞致达的净收益$631 
归属于瑞致达的每股已发行普通股的加权平均净收益——基本$1.30 
每股已发行普通股的加权平均份额归属于瑞致达的净收益——摊薄后$1.29 
__________
(a) 与合并净收入相比，预计净收入的下降是由Crius套期保值活动的未实现亏损和无形资产摊销所推动的。

上面列出的未经审计的合并预计财务信息包括根据收购净资产的公允价值确定以及对税收支出的相关影响而对增量折旧和摊销的调整。

戴尼基合并交易

在合并之日，瑞致达和戴尼基完成了合并协议所设想的交易。根据合并协议，戴尼基与瑞致达合并并入瑞致达，瑞致达继续作为幸存的公司。此次合并旨在获得IRC下的免税重组资格，因此瑞致达、戴尼基或任何戴尼基股东都不会确认交易中的任何收益或损失，唯一的不同是戴尼基股东可以确认以现金代替瑞致达普通股的收益或亏损。瑞致达是联邦税收和会计目的的收购方。

在合并之日，戴尼基普通股的每股已发行和流通股份，面值美元0.01除瑞致达或其子公司持有的由戴尼基国库中持有或戴尼基子公司持有的股份外，每股自动转换为 0.652普通股，面值 $0.01瑞致达的每股股息（交易比率），但以现金代替部分股票，这导致瑞致达发行 94,409,573向前戴尼基股东发行瑞致达普通股，以及转换股票期权、股票奖励、有形股权单位和认股权证。合并结束时瑞致达已发行的股票总数为 522,932,453股份。汇兑比率生效后，合并日前未兑现的戴尼基股票期权和股票奖励通常在合并完成后自动转换为针对瑞致达普通股的股票期权和股票奖励。

10
目录
3.    发电设施的开发

德克萨斯州分部太阳能发电和储能项目

2020 年 9 月，我们宣布了计划开发 668德克萨斯州拥有兆瓦的太阳能光伏发电设施和260兆瓦的电池储能系统。
项目在德克萨斯州的位置科技容量 (兆瓦)预计商业运营日期
Brightside利夫奥克县太阳能50 2021 年夏季
安德鲁斯安德鲁斯县太阳能100 2021 年秋季
翡翠格罗夫克兰县太阳能108 2021 年秋季
厄普顿二期三期厄普顿县太阳能10 2021 年秋季
德科多娃胡德县能量存储260 2022年春季
橡树山拉斯克县太阳能200 2022年秋季
森林格罗夫亨德森县太阳能200 2022年秋季

西段储能项目

奥克兰— 2019年6月，东湾社区能源（EBCE）签署了一份为期十年的合同，从计划开发的项目中获得资源充足能力 20我们位于加利福尼亚的奥克兰发电厂的兆瓦电池 ESS。2020年4月，该项目获得了EBCE和太平洋天然气和电力公司（PG＆E）的必要批准。对合同进行了修订，将计划开发的能力提高到 36.25兆瓦电池 ESS。2020年4月，作为奥克兰清洁能源计划的一部分，旨在确保电网可靠性的并行局域可靠性服务协议签署，并送交加州公用事业委员会（CPUC）批准，预计将在2021年第二季度之前批准。电池储能系统项目预计将于2022年1月进入商业运营。

莫斯着陆— 2018 年 6 月，我们宣布，在获得 CPUC 批准的情况下，我们将签订 20与PG＆E签订为期一年的资源充足合同，以制定一份 300我们位于加利福尼亚的莫斯兰丁发电厂（莫斯兰丁第一阶段）的兆瓦电池储能系统。PG＆E于2018年6月向CPUC提交了申请，CPUC于2018年11月批准了资源充足合同。截至2020年9月30日，我们已经积累了大约美元356Moss Landing第一阶段的施工在建工程中为数百万美元。根据合同，PG＆E将向我们支付固定的每月资源充足费，同时我们将获得能源收入，并承担ESS的调度和收费费用。我们预计，Moss Landing第一阶段将于2020年12月开始商业运营。PG＆E于2019年1月申请了第11章的破产保护。2019年11月，破产法院批准了PG＆E要求批准承担资源充足合同的动议，前提是CPUC批准资源充足合同修正案的条款，CPUC于2020年1月批准了该修正案的条款。PG＆E 于 2020 年 7 月摆脱了破产保护。

2020 年 5 月，我们宣布，在获得 CPUC 批准的情况下，我们将签订 10与PG＆E签订为期一年的资源充足合同，以制定额外的资源充足合同 100我们的莫斯兰丁发电厂现场（莫斯兰丁第二阶段）的兆瓦电池储能系统。PG＆E于2020年5月向CPUC提交了申请，CPUC于2020年8月批准了资源充足合同。我们预计，Moss Landing第二阶段将在2021年第三季度开始商业运营。

11
目录
4.    发电设施的退役

2020 年公告

I2020年9月，我们宣布，由于经济挑战，包括遵守CCR规则和ELG规则（见注释12）所需的增量支出，以及进一步努力大幅减少碳足迹，我们打算在2027年年底之前淘汰伊利诺伊州和俄亥俄州的所有剩余煤炭发电设施以及伊利诺伊州的一座天然气设施。预计的工厂退休费用为 $43在截至2020年9月30日的三个月中，在遣散费的推动下，我们的日落板块的运营成本累计为百万美元。从宣布退休计划的季度开始，我们的日落板块中包含计划退休日期的工厂的运营业绩。有关与这些公告相关的减值的讨论，请参阅附注18。
姓名地点ISO/RTO燃料类型净发电容量 (MW)预计退休日期 (a)
鲍德温伊利诺伊州鲍德温味增煤炭1,185到 2025 年底
Joppa伊利诺伊州乔帕味增煤炭802到 2025 年底
Joppa伊利诺伊州乔帕味增天然气221到 2025 年底
Kincaid伊利诺伊州金凯德PJM煤炭1,108到 2027 年底
迈阿密堡俄亥俄州北本德PJM煤炭1,020到 2027 年底
牛顿伊利诺伊州牛顿MISO/PJM煤炭615到 2027 年底
齐默俄亥俄州莫斯科PJM煤炭1,300到 2027 年底
总计6,251
____________
(a)如果经济或其他条件允许，发电设施可能会在预期日期之前退休。

2019 年公告

2019 年 9 月，我们宣布和解一起诉讼，该诉讼指控我们在伊利诺伊州巴顿维尔的爱德华兹工厂违反不透明度和颗粒物限制。作为美国伊利诺伊州中区地方法院于2019年11月批准的和解协议的一部分，我们将在2022年底之前退出爱德华兹工厂（见注释12）。2019年8月，我们宣布计划退休 四伊利诺伊州的其他发电厂，总装机铭牌发电量为 2,068MW。我们之所以退出这些单位，是因为伊利诺伊州多污染物标准规则（MPS 规则）发生了变化，要求我们大约退役 2,000兆瓦的发电容量（见注释 12）。根据《联邦电力法》及其下的FERC法规的规定，瑞致达受影响的子公司通过分析我们伊利诺伊州每家工厂的经济状况并指定最低的退役单位来确定退役单位。预计的工厂退休费用为 $47在截至2019年9月30日的三个月中，受遣散费用的推动，累计了百万美元，主要包含在资产关闭板块的运营成本中。2019年8月，我们重新评估了养老金和OPEB计划，导致福利义务负债增加了美元21百万，税前其他综合亏损美元18百万美元和削减开支 $3百万美元在我们的简明合并运营报表中被确认为其他扣除额。下表详细列出了伊利诺伊州的单位总数 2,653已经或将要退役的 MW。的运营业绩 四下文所述的退役工厂包括在资产关闭部分，该部分从事退役工厂和矿山的退役和回收。爱德华兹设施的运营结果包含在日落部分中。
姓名地点ISO/RTO燃料类型净发电容量 (MW)单位退役日期或
预计退休日期
咖啡伊利诺伊州科芬味增煤炭915 2019年11月1日
鸭溪伊利诺伊州坎顿味增煤炭425 2019 年 12 月 15 日
哈瓦那伊利诺州哈瓦那味增煤炭434 2019年11月1日
Hennepin伊利诺伊州亨内平味增煤炭294 2019年11月1日
爱德华兹伊利诺伊州巴顿维尔味增煤炭585 到2022年底
总计
2,653 

12
目录
5.    收入

下表按主要来源分列了我们的收入：
截至2020年9月30日的三个月
零售德州东方西方日落资产
关闭		淘汰合并
与客户签订合同的收入：
ERCOT 中的零售能源费用$1,824 $— $— $— $— $— $— $1,824 
东北/中西部的零售能源费用683 — — — — — — 683 
来自 ISO/RTO 的批发发电收入— 152 78 37 139 — — 406 
来自 ISO/RTO 的容量收入 (b)— — (25)— 40 — — 15 
来自其他批发合同的收入— 68 183 16 43 — — 310 
与客户签订合同的总收入2,507 220 236 53 222 — — 3,238 
其他收入：
无形摊销7 — 1 — (4)— — 4 
套期保值和其他收入 (a)7 253 57 30 (37)— — 310 
加盟销售— 1,118 350 1 69 — (1,538)— 
其他收入总额14 1,371 408 31 28 — (1,538)314 
总收入$2,521 $1,591 $644 $84 $250 $— $(1,538)$3,552 
____________
(a)包括 $287大宗商品头寸按市值计价估值带来的数百万未实现净收益。按分部分列的未实现净收益（亏损）见附注17。
(b)表示每个 ISO/RTO 中售出（购买）的净容量。东部板块包括PJM市场的产能净购买量，日落板块包括PJM市场的产能净销售额。
截至2019年9月30日的三个月
零售德州东方西方日落资产
关闭		淘汰合并
与客户签订合同的收入：
ERCOT 中的零售能源费用$1,600 $— $— $— $— $— $— $1,600 
东北/中西部的零售能源费用576 — — — — — — 576 
来自 ISO/RTO 的批发发电收入— 990 108 46 165 59 — 1,368 
来自 ISO/RTO 的容量收入— — 9 — 40 3 — 52 
来自其他批发合同的收入— 110 271 1 47 1 — 430 
与客户签订合同的总收入2,176 1,100 388 47 252 63 — 4,026 
其他收入：
无形摊销12 — — — (4)— — 8 
套期保值和其他收入 (a)19 (813)(35)48 (70)11 — (840)
加盟销售— 444 200 — 49 — (693)— 
其他收入总额31 (369)165 48 (25)11 (693)(832)
总收入$2,207 $731 $553 $95 $227 $74 $(693)$3,194 
____________
(a)包括 $86大宗商品头寸按市值计价估值产生的未实现净亏损数百万美元。按分部分列的未实现净收益（亏损）见附注17。
13
目录

截至2020年9月30日的九个月
零售德州东方西方日落资产
关闭		淘汰合并
与客户签订合同的收入：
ERCOT 中的零售能源费用$4,489 $— $— $— $— $— $— $4,489 
东北/中西部的零售能源费用1,862 — — — — — — 1,862 
来自 ISO/RTO 的批发发电收入— 326 177 83 263 — — 849 
来自 ISO/RTO 的容量收入 (b)— — (34)— 124 — — 90 
来自其他批发合同的收入— 183 508 40 146 — — 877 
与客户签订合同的总收入6,351 509 651 123 533 — — 8,167 
其他收入：
无形摊销(1)— 1 — (16)— — (16)
套期保值和其他收入 (a)35 564 25 85 59 — — 768 
加盟销售— 2,250 1,168 3 212 — (3,633)— 
其他收入总额34 2,814 1,194 88 255 — (3,633)752 
总收入$6,385 $3,323 $1,845 $211 $788 $— $(3,633)$8,919 
____________
(a)包括 $418大宗商品头寸按市值计价估值带来的数百万未实现净收益。按分部分列的未实现净收益（亏损）见附注17。
(b)表示每个 ISO/RTO 中售出（购买）的净容量。东部板块包括PJM市场的产能净购买量，日落板块包括PJM市场的产能净销售额。
截至2019年9月30日的九个月
零售德州东方西方日落资产
关闭		淘汰合并
与客户签订合同的收入：
ERCOT 中的零售能源费用$3,716 $— $— $— $— $— $— $3,716 
东北/中西部的零售能源费用1,239 — — — — — — 1,239 
来自 ISO/RTO 的批发发电收入— 1,426 527 141 475 170 — 2,739 
来自 ISO/RTO 的容量收入— — 185 — 156 9 — 350 
来自其他批发合同的收入— 207 443 7 104 2 — 763 
与客户签订合同的总收入4,955 1,633 1,155 148 735 181 — 8,807 
其他收入：
无形摊销(7)— (3)3 (13)— — (20)
套期保值和其他收入 (a)66 (253)42 108 163 36 — 162 
加盟销售— 1,976 839 — 208 — (3,023)— 
其他收入总额59 1,723 878 111 358 36 (3,023)142 
总收入$5,014 $3,356 $2,033 $259 $1,093 $217 $(3,023)$8,949 
____________
(a)包括 $611大宗商品头寸按市值计价估值带来的数百万未实现净收益。按分部分列的未实现净收益（亏损）见附注17。

14
目录
履约义务

截至2020年9月30日，对于通过ISO或RTO举行的容量拍卖或与客户签订的合同授予的容量拍卖量，我们有未履行或部分未履行的未来绩效义务。因此，自相应的ISO或RTO产能拍卖结果公布之日或合同执行之日起存在债务。这些债务总额为 $189百万，美元828百万，美元486百万，美元121百万和美元38将在截至2020年12月31日的年度余额和截至2021年12月31日、2022年、2023年和2024年12月31日止年度的余额中分别确认的百万美元，以及美元18此后一百万。容量收入是在向相关ISO、RTO或交易对手提供容量时确认的。

应收账款

下表列出了与客户签订的合同和其他活动有关的贸易应收账款（扣除不可收回账款备抵后的净额）：
9月30日
2020		2019年12月31日
与客户签订的合同应收账款——净额$1,263 $1,246 
其他贸易应收账款——净额109 119 
应收贸易账款总额——净额$1,372 $1,365 

6.    商誉和可识别的无形资产和负债

善意

下表提供了有关我们的商誉余额的信息。商誉没有减值。

截至2019年12月31日的余额
$2,553 
记录的与 Ambit 交易相关的测量周期调整44 
与Crius交易相关的计量期调整记录(14)
截至2020年9月30日的余额
$2,583 

截至2020年9月30日，商誉余额为美元2.583十亿由以下内容组成：

•$1.907由于我们在Emergence申请了新的起步报告，筹集了10亿美元，并全部分配给了我们的零售报告部门。在 Emergence 记录的商誉中，$1.686出于税收目的，可扣除十亿美元以上 15在直线基础上持续多年。
•$175百万美元因合并而产生，其中 $122百万美元分配给我们的 ERCOT Generation 报告部门，以及 $53百万美元分配给我们的零售报告部门。出于税收目的，与合并相关的任何商誉均不可扣除。
•$243与Crius交易相关的商誉产生了数百万美元，并全部分配给我们的零售报告部门。出于税收目的，与Crius交易相关的任何商誉均不可扣除。
•$258与Ambit交易相关的商誉产生了数百万美元，并全部分配给我们的零售报告部门。出于纳税目的，与Ambit交易相关的商誉可以扣除 15在直线基础上持续多年。

15
目录
可识别的无形资产和负债

可识别的无形资产由以下内容组成：
2020年9月30日2019年12月31日
可识别的无形资产
格罗斯
携带
金额
累积的
摊销		网
格罗斯
携带
金额
累积的
摊销		网
零售客户关系$2,069 $1,365 $704 $2,078 $1,151 $927 
软件和其他与技术相关的资产392 170 222 341 125 216 
零售和批发合同272 194 78 315 182 133 
订约承办事务协议 (a)55 2 53 59 5 54 
其他可识别的无形资产 (b)49 17 32 40 15 25 
须摊销的可识别无形资产总额$2,837 $1,748 1,089 $2,833 $1,478 1,355 
零售商品名称（不受摊销限制）1,374 1,391 
矿产权益（目前不需摊还）1 2 
可识别的无形资产总额$2,464 $2,748 
____________
(a)截至2020年9月30日，与合同服务协议相关的金额已从账面总额和累计摊销额中扣除，这些金额因摊销无形资产的经济影响而成为负债。
(b)包括采矿开发成本和环境补贴（排放限额和可再生能源证书）。

可识别的无形负债由以下内容组成：
可识别的无形责任9月30日
2020		2019年12月31日
合同服务协议$127 $110 
购买和出售电力和容量90 100 
燃料和运输购买合同74 76 
可识别的无形负债总额$291 $286 

16
目录
与有限期限的可识别无形资产和负债（包括简明合并运营报表中的分类）相关的支出包括：
可识别的无形资产和负债简明合并运营报表截至9月30日的三个月截至9月30日的九个月
2020201920202019
零售客户关系折旧和摊销$62 $82 $214 $193 
软件和其他与技术相关的资产折旧和摊销19 16 56 45 
零售和批发合同/购买和销售/燃料和运输合同营业收入/燃料、购买的电力成本和运费(4)(9)11 14 
其他可识别的无形资产营业收入/燃料、购买的电力成本和运费/折旧和摊销66 76 162 116 
无形资产支出总额 (a)$143 $165 $443 $368 
____________
(a)折旧和摊销中记录的金额共计 $82百万和美元99截至2020年9月30日和2019年9月30日的三个月分别为百万美元，以及美元272百万和美元240在截至2020年9月30日和2019年9月30日的九个月中，分别为百万美元。数额不包括订约承办事务协议。金额包括与环境补贴相关的所有费用，包括为遵守排放补贴计划和可再生能源投资组合标准而应计的费用，这些费用以燃料、购买的电力成本和交付费的形式列报于我们的简明合并运营报表。排放补贴义务是随着相关电力的产生而累积的，可再生能源证书的义务是在零售电力交付时累积的。

可识别无形资产和负债的估计摊销额

截至2020年9月30日，未来五个财政年度中每个财政年度可识别无形资产和负债的估计总摊销费用如下所示。
年预计摊销费用
2020$371 
2021$263 
2022$170 
2023$126 
2024$80 

7.    所得税

所得税支出

我们的有效税率的计算方法如下：
截至9月30日的三个月截至9月30日的九个月
2020201920202019
所得税前收入$641 $159 $934 $962 
所得税支出$(199)$(45)$(283)$(270)
有效税率31.0 %28.3 %30.3 %28.1 %

在截至2020年9月30日的三个月中，有效税率为 31.0% 高于美国联邦法定税率 21％主要是由于TRA和州所得税的不可扣除影响，包括估值补贴的增加对部分州净营业亏损的影响。在截至2020年9月30日的九个月中，有效税率为 30.3% 高于美国联邦法定税率 21％主要是由于TRA和州所得税的不可扣除影响。

17
目录
在截至2019年9月30日的三个月中，有效税率为 28.3% 高于美国联邦法定税率 21％主要是由于TRA和州所得税的不可扣除影响。在截至2019年9月30日的九个月中，有效税率为 28.1% 高于美国联邦法定税率 21％主要来自州所得税，包括估值补贴对伊利诺伊州部分净营业亏损的影响。

《冠状病毒援助、救济和经济安全法》（CARES法案）和最终第163（j）条例

为了应对与 COVID-19 相关的全球疫情，总统于2020年3月27日签署了《CARES法案》，使之成为法律。CARES法案为企业纳税人提供了许多救济条款，包括修改净营业亏损的使用限制，有利地扩大IRC第163（j）条（第163（j）条）规定的营业利息支出扣除额，加快可退还的替代性最低税（AMT）抵免的时间以及暂时暂停对社会保障税雇主部分的某些付款要求。此外，最终的第163（j）条法规于2020年7月发布，对有关调整后应纳税所得额计算的拟议法规进行了重要更正。瑞致达继续预计将获得约美元642020年的百万美元与加速AMT退款有关，大约为美元350在这些与第163（j）条有关的最终法律和法规的累积影响下，2019年和2020纳税年度的利息支出扣除额增加了100万英镑。此外，瑞致达预计将获得约美元250根据最终的第163（j）条规定，2021纳税年度的利息支出扣除额增加了100万英镑。我们预计这些影响不会对有效税率产生实质性影响。瑞致达还利用《CARES法案》的工资延期支付机制来推迟支付约美元21从 2020 年到 2021 年将达到百万美元。

不确定税收状况的责任

瑞致达及其子公司在美国联邦和州司法管辖区提交所得税申报表，预计将接受美国国税局和其他税务机构的审查。瑞致达目前没有接受美国国税局的任何时期的审计。美国国税局目前正在对Crius进行2015、2016和2017纳税年度的审计。不确定的税收状况总计 $36百万和美元126截至2020年9月30日和2019年12月31日，分别为百万人。第163（j）条下的最终法规于2020年7月发布，我们将递延所得税资产和负债调整了美元87在截至2020年9月30日的三个月中，有100万人。

8.    应收税款协议义务

在生效之日，瑞致达代表TCEH的某些前第一留置权债权人与过户代理人签订了应收税款协议（TRA）。TRA通常规定我们向TRA权利的持有人付款 85我们在出现后一段时间内由于 (a) 根据重组计划完成的某些交易（包括通过PrefCo优先股出售提高资产的税基水平）而实现的美国联邦和州所得税现金储蓄（如果有）的百分比；（b）与2016年4月收购两座CCGT天然气发电设施有关的所有资产的税基以及（c) 与根据TRA付款而被视为由我们支付的估算利息相关的税收优惠，以及自适用纳税申报表的到期日起应计利息。

根据TRA，我们为根据重组计划有权获得此类TRA权利的TCEH第一留置权有担保债权人发行了TRA权利。此类TRA 权利有权享有《注册权协议》（见注释16）中更全面描述的某些注册权。

下表汇总了截至2020年9月30日和2019年9月30日的九个月中TRA债务的变化，TRA债务在我们的简明合并资产负债表中以其他流动负债和应收税协议债务的形式报告：
截至9月30日的九个月
20202019
期初的TRA债务$455 $420 
增值费用50 45 
影响付款时间的税收假设的变化 (a)(94)(19)
应收税款协议的影响(44)26 
期末的TRA债务411 446 
减少当前到期金额— (3)
期末的TRA债务（非流动）$411 $443 

18
目录
____________
(a)在截至2020年9月30日的三个月和九个月中，我们记录的TRA债务账面价值减少了总额为美元74百万和美元94分别为百万美元，这是对预测应纳税所得额的调整的结果，包括CARES法案的影响、第163（j）条百分比限制金额的变化、第163（j）条最终法规发布的影响以及可再生能源开发项目的预期税收优惠。在截至2019年9月30日的三个月和九个月中，我们记录了美元的增长48百万美元，减少了美元19由于瑞致达的州所得税范围扩大，包括对戴尼基和Crius的收购，对预测的应纳税所得额和州分摊的时间进行了调整，使TRA债务的账面价值分别达到百万美元。

截至2020年9月30日，TRA债务的估计账面价值总额为美元411百万，这是TRA下预计付款的折扣金额。预计的付款基于某些假设，包括但不限于（a）联邦企业所得税税率 21%，（b）我们当前和未来几年的应纳税收入估计值，以及（c）瑞致达目前运营的其他州，包括每个州的相关税率和分摊系数。我们的应纳税收入考虑了当前的联邦税法、各种相关的州税法，并反映了我们目前对业务未来业绩的估计。这些假设可能会发生变化，这些变化可能会对TRA债务的账面价值产生重大影响。截至2020年9月30日，TRA下未贴现的联邦和州补助金总额估计约为美元1.410亿美元，其中一半以上预计将在未来15年内支付，最后一笔款项预计将在2056年左右支付（如果TRA没有根据其条款提前终止）。

使用实际利息法，债务的账面价值将计入预期债务总额。由于TRA付款时间或金额的变化而导致的该债务金额的变化在变动期内予以确认，并使用债务初始公允价值中固有的贴现率进行计量。

9.    每股收益

普通股股东可获得的每股基本收益基于该期间已发行普通股的加权平均数。摊薄后的每股收益使用库存股法计算，包括根据股票激励补偿安排可能发行的所有普通股的影响。
截至9月30日的三个月截至9月30日的九个月
2020201920202019
归属于普通股的净收益——基本$443 $113 $665 $694 
已发行普通股的加权平均股数——基本488,824,580 490,562,179 488,484,441 486,215,356 
已发行普通股每股加权平均净收益——基本$0.91 $0.23 $1.36 $1.43 
稀释性证券：基于股票的激励薪酬计划2,201,360 3,108,116 2,430,037 4,011,387 
已发行普通股的加权平均股数——摊薄491,025,940 493,670,295 490,914,478 490,226,743 
已发行普通股每股加权平均净收益——摊薄后$0.90 $0.23 $1.35 $1.42 

股票激励薪酬计划奖励不包括在摊薄后的每股收益的计算中，因为总的影响本来是反稀释的 13,778,275和 7,145,662分别在截至2020年9月30日和2019年9月30日的三个月，以及 12,471,806和 7,104,523截至2020年9月30日和2019年9月30日的九个月的股票份额分别为。

19
目录
10.    应收账款融资

应收账款证券化计划

瑞致达的间接子公司TXU Energy Receivables Company LLC（RecCo）拥有由资产支持商业票据发行人和商业银行（购买者）提供的应收账款融资工具（应收账款融资）。应收账款融资机制于2020年7月续订，将应收账款融资的期限从2020年7月延长至2021年7月，并允许借入美元550百万美元，从 2020 年 7 月的结算日开始，到 2020 年 8 月的结算日期，美元625从 2020 年 8 月的结算日到 2020 年 11 月的结算日，百万美元550从 2020 年 11 月的结算日到 2020 年 12 月的结算日，百万美元450其后为应收账款融资的剩余期限支付百万美元。

根据应收账款安排，TXU Energy和戴尼基能源服务有义务将其应收账款持续出售或出资给TXU Energy的特殊用途子公司RecCo，后者是TXU Energy的合并全资、远程破产的直接子公司。反过来，RecCo受某些条件的约束，并可能不时向买方出售从TXU Energy和Dynegy Energy Services收购的所有应收账款中的不可分割权益，其资产和信贷不能用于偿还任何人的债务和义务，包括RECco的关联公司。买方向RecCo融资的金额在简明的合并资产负债表中反映为短期借款。在我们的简明合并现金流量表中，应收账款融资机制下的收益和还款额反映为来自融资活动的现金流。转让给买方的应收账款仍保留在瑞致达的资产负债表上，瑞致达反映的负债等于买方预付的金额。公司记录预付金额的利息支出。TXU Energy继续代表RecCo和买方（视情况而定）服务、管理和收取贸易应收账款。

截至2020年9月30日，应收账款安排下的未偿借款总额为美元625百万并得到了 $ 的支持717百万美元的 RECCo 应收账款总额。截至2019年12月31日，应收账款安排下的未偿借款总额为美元450百万并得到了 $ 的支持629百万美元的 RECCo 应收账款总额。

回购机制

2020年10月，TXU Energy和应收账款融资机制下的其他发起人签订了美元125百万美元回购额度（回购工具），由商业银行作为买方（买方）在未承诺的基础上提供。回购机制由RecCo发行的次级票据（次级票据）进行抵押，该票据由TXU Energy发行，受益于应收账款融资机制下的发起人，占发起人根据应收账款融资向RecCo出售的应收账款未清余额的一部分。根据回购协议，TXU Energy可以要求买方向TXU Energy转移资金，以换取次级票据的转让，TXU Energy同时同意在特定日期或按需向买方转移资金，以换取次级票据的返还（统称为交易）。每笔交易的期限预计为一个月，除非应TXU Energy的要求提前终止或买方在违约事件后终止。

TXU Energy已授予买方次级票据的第一优先担保权益，以担保其在回购机制协议下的义务，瑞致达运营已同意为回购协议规定的义务提供担保。除非提前终止，否则回购机制将与应收账款安排的终止同时终止。
20
目录

11.    长期债务

下表中的金额代表公司产生的长期债务的类别。
9月30日
2020		十二月三十一日
2019
瑞致达运营信贷额度$2,579 $2,700 
瑞致达运营高级担保票据：
3.5502024年7月15日到期的优先担保票据百分比
1,500 1,500 
3.7002027 年 1 月 30 日到期的优先担保票据百分比
800 800 
4.3002029 年 7 月 15 日到期的优先担保票据百分比
800 800 
瑞致达运营高级担保票据总额3,100 3,100 
瑞致达运营高级无抵押票据：
5.5002026年9月1日到期的优先无抵押票据百分比
1,000 1,000 
5.6252027年2月15日到期的优先无抵押票据百分比
1,300 1,300 
5.0002027 年 7 月 31 日到期的优先无抵押票据百分比
1,300 1,300 
瑞致达运营高级无抵押票据总额3,600 3,600 
瑞致达高级无抵押票据：
5.8752023年6月1日到期的优先无抵押票据百分比
— 500 
8.0002025年1月15日到期的优先无抵押票据百分比
— 81 
8.1252026年1月30日到期的优先无抵押票据百分比
— 166 
瑞致达优先无抵押票据总额— 747 
其他：
远期容量协议73 161 
设备融资协议88 99 
8.822022年2月11日前每半年到期的建筑融资百分比 (a)
10 15 
其他3 12 
其他长期债务总额174 287 
未摊销的债务溢价、折扣和发行成本 (b)(73)(55)
长期债务总额，包括目前到期的金额9,380 10,379 
减少当前到期金额(127)(277)
长期债务总额减去当前到期金额$9,253 $10,102 
____________
(a)与公司办公空间融资租赁相关的债务。该债务将由托管账户中持有的金额提供资金，该金额反映在我们简明的合并资产负债表中的其他非流动资产中。
(b)包括按公允价值记录合并中假设的债务的影响。

瑞致达运营信贷额度

截至2020年9月30日，瑞致达运营信贷额度包括高达美元5.304十亿美元的优先担保、第一留置权循环信贷承诺和未偿定期贷款，其中包括高达美元的循环信贷承诺2.725十亿美元，包括一美元2.35十亿美元的信用证次级贷款（循环信贷额度）和美元的定期贷款2.579十亿美元（B-3定期贷款）。

2020年3月，瑞致达运营回购了美元100B-3融资机制的定期贷款本金为百万美元，加权平均价格为美元93.875并取消了它们。我们记录的灭火收益为 $6在截至2020年9月30日的九个月中，该交易额为百万美元。

在截至2020年9月30日的九个月中，我们借了美元1.075十亿美元并偿还了美元1.425根据循环信贷额度拨款10亿美元，借款收益用于一般公司用途。

21
目录
2019年6月，瑞致达运营使用2019年6月优先有担保票据发行的净收益（如下所述）偿还了美元889B-1定期贷款机制下的百万美元，全部未偿金额为美元977根据B-2定期贷款额度（以及定期贷款B-1融资机制和定期贷款B-3额度，即定期贷款B额度）下的百万美元，以及美元134B-3定期贷款机制下的百万美元。我们记录的灭火损失为 $4在截至2019年9月30日的九个月中，交易额为百万美元。

2019年3月和2019年5月，对瑞致达运营信贷额度进行了修订，据此我们获得了美元225百万笔增量循环信贷额度承诺。信用证次级贷款也增加了美元50百万。与瑞致达运营信贷额度修订相关的费用和支出共计 $2截至2019年9月30日的九个月中为百万美元，资本化为非流动资产。

截至2020年9月30日，瑞致达运营信贷额度及相关可用容量如下所示。
2020年9月30日
瑞致达运营信贷额度到期日设施
极限		现金
借款		可用
容量
循环信贷额度 (a)2023年6月14日$2,725 $— $2,057 
定期贷款 B-3 融资机制2025年12月31日2,579 2,579 — 
瑞致达运营信贷额度总额$5,304 $2,579 $2,057 
___________
(a)循环信贷额度用于一般公司用途。该设施包括 $2.35十亿个信用证次级贷款，其中美元668截至2020年9月30日，有100万张信用证未偿还，这减少了我们的可用容量。循环信贷额度下的现金借款在我们的简明合并资产负债表中以短期借款的形式报告。

截至2020年9月30日，循环信贷额度下的现金借款的利息基于适用的伦敦银行同业拆借利率，外加固定利差为 1.75%，还有 不未偿还的借款。根据循环信贷额度签发的信用证的利息为 1.75%。根据定期贷款B-3融资机制借入的金额按适用的伦敦银行同业拆借利率加上固定利差计算利息 1.75%。截至2020年9月30日，在考虑未偿借款利率互换之前，加权平均利率为 1.90定期贷款B-3融资机制下的百分比。瑞致达运营信贷额度还规定了应向代理人和贷款人支付的某些额外费用，包括未偿信用证的预付费用和可用循环信贷额度中任何未使用部分应支付的可用性费用。

瑞致达运营信贷额度下的债务由留置权担保，该留置权涵盖瑞致达运营（及其子公司）的几乎所有合并资产、权利和财产，但瑞致达运营信贷额度中规定的某些例外情况除外，前提是瑞致达运营信贷额度下可能由涵盖公司某些主要财产的留置权担保的未偿贷款金额受瑞致达运营信贷额度条款的明确限制。

瑞致达运营信贷额度还允许在某些套期保值协议符合瑞致达运营信贷额度规定的某些标准的情况下，与瑞致达运营信贷额度在同等基础上担保这些套期保值协议。

瑞致达运营信贷额度规定了适用于瑞致达运营（及其受限子公司）的肯定和否定契约，包括要求瑞致达运营信贷额度向代理人提供财务和其他信息且不得改变其业务范围的肯定性契约，以及限制瑞致达运营（及其受限子公司）承担额外债务、投资、处置资产、支付股息、授予留置权的能力的负面承诺或者采取某些其他行动，在每种情况下，瑞致达运营信贷额度允许的情况除外。瑞致达运营根据瑞致达运营信贷额度进行借款的能力取决于其中规定的某些惯例条件的满足。

22
目录
瑞致达运营信贷额度规定了某些惯常的违约事件，包括因未支付到期的本金、利息或费用而导致的违约事件，严重违反陈述和担保，严重违反瑞致达运营信贷额度或辅助贷款文件中的契约，其他协议或工具下的交叉违约以及对瑞致达运营的重大判决。仅适用于循环信贷额度，且仅在合规期内（一般而言，适用于循环借款总额和已签发的循环信用证（超过美元）的情况300百万）超过 30占循环承诺的百分比），该协议包括一项契约，要求合并后的第一留置权净杠杆率不超过，该比率基于净第一留置权债务的比率与瑞致达运营信贷额度条款中定义的息税折旧摊销前利润计算结果的比较 4.25到 1.00。尽管截至2020年9月30日的期间不是合规期，但如果要求在此时对其进行测试，我们将遵守该财务契约。一旦发生违约事件，瑞致达运营信贷额度规定，所有应付的本金、利息和其他款项将立即到期并支付，可以是自动的，也可以由指定的贷款人选择。

利率互换— 瑞致达使用利率互换来对冲我们的浮动利率债务敞口。截至2020年9月30日，瑞致达已进行以下一系列利率互换交易。
名义金额到期日期费率范围
已切换到固定$3,0002023 年 7 月3.67 %-3.91%
切换到变量$7002023 年 7 月3.20 %-3.23%
已切换到固定$7202024 年 2 月3.71 %-3.72%
切换到变量$7202024 年 2 月3.20 %-3.20%
已切换到固定 (a)$3,0002026 年 7 月4.72 %-4.79%
已交换为变量 (a)$7002026 年 7 月3.28 %-3.33%
____________
(a)从 2023 年 7 月到 2026 年 7 月有效。

在2019年，瑞致达进入了美元2.12数十亿美元的新利率互换，根据该互换，瑞致达将支付浮动利率并获得固定利率。这些新掉期的条款与某些现有互换的条款相匹配，有效地抵消了现有互换的套期保值，并修复了此类互换的价外状况。根据原始合同条款，这些匹配的掉期将随着时间的推移结算。剩余的现有掉期继续对冲我们的美元敞口2.30截至 2026 年 7 月，债务已达数十亿美元。

有担保的信用证设施

2020年8月和9月，瑞致达加入了 四未承诺的364天备用信用证贷款（有担保的LOC设施），每笔贷款均由瑞致达运营所有资产的第一留置权担保（与瑞致达运营信贷额度相同）。2020 年 9 月 30 日，美元166在担保的LOC设施下，有100万张信用证尚未兑现。

备用信用证设施

两个备用信用证额度（各为备选LOC贷款，统称为备用LOC贷款），总额度为美元500百万元已在截至2019年12月31日的年度中生效。2020 年 9 月 30 日，美元500根据备用LOC贷款机制尚有100万张信用证未兑现。在总融资额度中，美元250百万美元将于2020年12月到期，美元250百万张将于2021年12月到期。

23
目录
瑞致达运营高级担保票据

在截至2019年9月30日的九个月中，瑞致达运营发行和出售了美元2.0根据《证券法》（2019年6月优先担保票据发行）第144A条和S条例，向符合条件的购买者发行的优先有担保票据（2019年6月优先担保票据）本金总额为10亿美元，包括以下内容：
高级担保票据到期年份利息条款
（每半年拖欠一次）		2019 年 6 月
高级有担保票据发行 (a)
3.550% 优先担保票据
20241 月 15 日和 7 月 15 日$1,200 
4.300% 优先担保票据
20291 月 15 日和 7 月 15 日800 
优先担保票据总额$2,000 
净收益$1,976 
债务发行和其他费用 (b)$20 
___________
(a)2019年6月的优先担保票据是根据瑞致达运营、瑞致达运营和花旗集团环球市场公司的某些直接和间接子公司作为几位初始购买者的代表签订的收购协议出售的。净收益加上手头现金，用于预付瑞致达运营信贷额度定期贷款B融资机制下的某些未偿金额和应计利息（以及费用和开支）。
(b)资本化为债务账面金额的减少。

管理2019年6月优先担保票据的契约（可能会不时修订或补充，即瑞致达运营高级担保契约）以及 3.7002027年到期的优先有担保票据百分比（统称为优先担保票据）提供瑞致达运营当前和未来某些子公司的全额和无条件担保，这些子公司也为瑞致达运营信贷额度提供担保。优先担保票据由第一优先担保权益担保，与瑞致达运营信贷额度下为贷款人质押的相同抵押品中的第一优先担保权益担保，瑞致达运营和作为子公司担保人的瑞致达运营的某些直接和间接子公司（合称 “担保子公司”）拥有的相当一部分财产、资产和权利以及瑞致达中级持有的瑞致达运营股票。如果瑞致达运营的高级无抵押长期债务证券获得三家评级机构中的两家的投资级别评级，则将发放优先担保票据的抵押品，如果此类评级机构撤回瑞致达运营高级无抵押长期债务证券的投资等级评级或将该评级降至投资等级以下，则该抵押品将予以恢复。瑞致达运营高级担保契约包含某些契约和限制，包括对瑞致达运营及其子公司设定某些留置权、与其他实体合并或合并以及出售其全部或几乎全部资产的能力的限制（如适用）。

24
目录
瑞致达运营高级无抵押票据

在截至2019年9月30日的九个月中，瑞致达运营发行和出售了美元2.6根据《证券法》第144A条和S条例，向符合条件的购买者发行（2019年2月的优先无担保票据发行和2019年6月的优先无担保票据发行）的本金总额为10亿美元的优先无担保票据，其中包括以下内容：
高级无抵押票据到期年份利息条款
（每半年拖欠一次）		2019 年 2 月优先无抵押票据发行 (a)2019 年 6 月
优先无抵押票据发行 (b)
5.625% 优先无抵押票据
20272 月 15 日和 8 月 15 日1,300 — 
5.000% 优先无抵押票据
20271 月 31 日和 7 月 31 日— 1,300 
总计$1,300 $1,300 
净收益$1,287 $1,287 
债务发行和其他费用 (c)$16 $13 
___________
(a)2027年到期的5.625％的优先无担保票据（2019年2月的优先无抵押票据）是根据瑞致达业务、担保子公司和摩根大通证券有限责任公司作为几位初始购买者的代表签订的收购协议出售的。净收益加上手头现金，用于支付与 (i) 2019年2月的要约（定义见下文）和 (ii) 赎回约美元相关的收购价和应计利息（连同费用和开支）35我们的本金总额为一百万 7.3752022年到期的优先无担保票据百分比（7.375％优先票据），约为美元25我们未偿还的本金总额为百万美元 8.0342024年到期的优先无担保票据百分比（8.034％的优先票据）。
(b)2027年到期的5.000％的优先无担保票据（2019年6月的优先无抵押票据）是根据瑞致达业务、担保子公司和高盛公司之间达成的收购协议出售的。有限责任公司，代表几位初始购买者。净收益加上手头现金，用于支付与 (i) 2019年6月的要约（定义见下文）和 (ii) 赎回约美元相关的收购价和应计利息（连同费用和开支）306我们的杰出人物中有数百万人 7.375% 优先票据和大约 $87我们的数百万个 7.6252019年7月到期的2024年到期的优先无担保票据百分比（7.625％的优先票据）。我们记录的灭火收益为 $2在截至2019年9月30日的九个月中，赎回了百万美元。
(c)资本化为债务账面金额的减少。

适用于2019年6月优先无担保票据、2019年2月优先无抵押票据的契约以及 5.5002026年到期的优先无抵押票据百分比（每张票据的合计，均为瑞致达运营高级无抵押契约）规定，担保子公司为准时支付此类票据的本金和利息提供全额和无条件的担保。瑞致达运营高级无担保契约包含某些契约和限制，包括对瑞致达运营及其子公司设定某些留置权、与其他实体合并或合并以及出售其全部或几乎全部资产的能力的限制（如适用）。

债务回购计划

2018 年 11 月，我们的董事会（董事会）批准了一项债券回购计划，根据该计划，最高可达 $200本金为百万的未偿瑞致达优先无抵押票据可以回购。2019 年 7 月，董事会批准了最高为 $1.0十亿美元用于偿还或回购公司（或其子公司）的任何未偿债务，该权限取代美元下的剩余可用债务200百万债券回购计划。 截至 2020 年 4 月，美元684已在美元下回购了数百万美元的债务1.02019年7月获得10亿美元的授权，包括回购美元100上文讨论的B-3融资机制借款本金为百万美元，以及赎回美元81未偿本金总额为百万美元 8.0002025年到期的优先无担保票据百分比（8.000％的优先票据）如下所述。2020 年 4 月，董事会批准了最高为 $1.0十亿美元用于偿还或回购额外的未偿债务，这项新授权将取代并取代美元316在先前批准的美元下有百万的可用性1.0十亿美元债务回购计划。截至 2020 年 9 月 30 日，大约 $666已在美元下回购了百万美元1.02020 年 4 月授权，包括兑换 Vistra 5.8752023年到期的优先无担保票据百分比（5.875% 优先票据）和瑞致达的赎回 8.1252026年到期的优先无担保票据百分比（8.125％的优先票据），每张票据如下所述。

25
目录
Vistra Seni或无抵押票据

2020 年 7 月兑换— 2020年7月，瑞致达兑换了全部美元166百万本金总额为 8.125优先票据百分比，赎回价格等于 104.063本金总额的百分比，加上截至赎回之日（但不包括赎回日期）的应计和未付利息（2020年7月兑换）。在截至2020年9月30日的九个月中，我们在该交易中记录了600万美元的清算收益。继2020年7月赎回之后，瑞致达没有母公司层面的未偿还优先票据。

2020 年 6 月兑换 — 2020 年 6 月，瑞致达兑换了全部美元500未偿本金总额为百万美元 5.875赎回价格等于的优先票据百分比 100.979本金总额的百分比，加上截至赎回之日但不包括的应计利息和未付利息（2020年6月赎回）。我们记录的灭火收益为 $3在截至2020年9月30日的九个月中，该交易额为百万美元。

2020 年 1 月兑换— 2020年1月，瑞致达兑换了全部美元81百万 的未偿本金总额 8.000赎回价格等于的优先票据百分比 104.0本金总额的百分比，加上截至赎回之日但不包括的应计和未付利息（2020年1月的赎回，以及2020年6月的赎回和2020年7月的赎回，即赎回）。我们记录的灭火收益为 $2在截至2020年9月30日的九个月中，该交易额为百万美元。

2019 年 6 月要约收购— 2019年6月，瑞致达使用2019年6月优先无抵押票据发行的净收益为现金要约（2019年6月要约）提供资金，以现金购买美元845合并中承担的某些票据的本金总额为百万美元，包括美元173百万的 7.375% 优先票据和 $672百万的 7.625% 优先票据。我们记录的灭火收益为 $7在截至2019年9月30日的九个月中，交易额为百万美元。2019年7月，瑞致达接受并结算了额外的大约美元1百万未偿还本金总额 7.625在2019年6月要约提前投标日期之后投标的优先票据百分比。

2019 年 2 月要约和征求同意— 2019年2月，瑞致达使用2019年2月优先无抵押票据发行的净收益为现金要约（2019年2月的要约以及2019年6月的要约和2019年6月的要约收购）提供资金，以现金购买美元1.193本金总额为十亿 7.375合并中假设的优先票据百分比。我们记录的灭火收益为 $7在截至2019年9月30日的九个月中，交易额为百万美元。

关于2019年2月的要约，瑞致达还开始征求持有人的同意 7.375% 优先票据。瑞致达获得了持有人的必要同意 7.375占优先票据的百分比，并修订了管理这些优先票据的契约，除其他外，基本上取消了所有限制性契约和某些违约事件。

其他长期债务

远期容量协议— 在合并之日，公司承担了戴尼基协议中的义务，根据该协议，PJM在2018-2019年、2019-2020年和2020-2021年规划年度的部分产能被出售给金融机构（远期产能协议）。本次交易中的买方将在2020-2021年规划年内从PJM获得产能补助金，金额为美元73百万。在这些规划年度，我们将继续遵守绩效义务以及任何相关的绩效罚款和奖金。因此，该交易被视为长期债务，隐含利率为 1.71%.

设备融资协议— 在合并之日，公司承担了戴尼基的设备融资协议。根据我们的某些合同服务协议，我们为燃气发电机队提供维护和资本改进，我们获得了旨在提高发电机组产量、效率和可用性的零件和设备。我们根据协议为这些零件和设备提供了资金，期限为2020年至2026年。

Ambit 交易中承担的信用证债务— 2020 年 9 月 30 日，大约 $2根据传统的Ambit协议，有数百万张信用证未偿还，所有这些信用证均以现金抵押，并在简明的合并资产负债表中记作限制性现金。

26
目录
Crius 交易中假设的债务—在Crius收购之日, 瑞致达假设美元140与Crius交易相关的数百万美元长期债务。2019年7月，借款额为美元88传统的Crius信贷额度下的数百万美元是使用手头现金偿还的。2019年11月，（i）约美元的借款382025年期票下的100万张是使用手头现金偿还的，（ii）约1美元的借款22025年期票持有人的遗留赔偿义务抵消了百万美元。2019年11月，借款美元8康涅狄格州经济和社区发展部提供的100万美元定期贷款是使用手头现金偿还的。

到期日

截至2020年9月30日的长期债务到期日如下：
2020年9月30日
2020 年的剩余时间$55 
202198 
202244 
202340 
20241,540 
此后7,676 
未摊销的保费、折扣和债务发行成本(73)
长期债务总额，包括目前到期的金额$9,380 

12.    承付款和意外开支

担保

我们签订的合同包含对非关联方的担保，这些担保可能要求在某些条件下履约或付款。截至2020年9月30日，没有与我们的担保义务相关的重大未决索赔，我们预计短期内我们不会被要求根据这些担保支付任何重大款项。

信用证

截至2020年9月30日，我们的未清信用证总额为美元1.336十亿美元如下：

•$1.03410亿美元用于支持正常业务过程中的大宗商品风险管理抵押品需求，包括场外交易和交易所交易以及向ISO或RTO发布抵押品；
•$103百万美元用于支持电池和太阳能开发项目；
•$38百万美元用于支持执行合同和保险协议；
•$98百万美元，用于支持我们的PUCT的代表财务需求，以及
•$63百万用于其他信贷支持需求。

担保债券

截至2020年9月30日，我们的未偿担保债券总额为美元99百万美元，用于支持在正常业务过程中履行各种合同和法律义务。

27
目录
诉讼和监管程序

我们影响我们业务的重大法律程序和监管程序如下所述。我们认为，我们对下述法律诉讼有有效的辩护，并打算大力为之辩护。我们还打算参与下述监管程序。当现有信息表明可能发生损失并且可以合理估计损失金额或损失范围时，我们会记录与这些事项相关的预计损失储备金。视情况而言，我们已为下文讨论的事项设立了充足的储备金。此外，法律费用在发生时记作支出。管理层根据当前信息评估了以下每项法律问题，并根据索赔的性质、所要求的损害赔偿金额和性质以及成功的可能性对其潜在结果做出了判断。除非下文另有说明，否则我们无法预测这些问题的结果，也无法合理估计任何相关成本和潜在负债的范围或金额，但它们可能会对我们的经营业绩、流动性或财务状况产生重大影响。在获得更多信息后，我们会相应地调整对此类突发事件的评估和估计。由于诉讼和规则制定程序受到固有的不确定性和不利裁决或发展的影响，因此这些问题的最终解决办法可能与我们目前记录的储备金不同，而且这种差异可能是重大的。

天然气指数定价诉讼— 我们通过我们的子公司和其他公司在几起诉讼中被列为被告，这些诉讼要求赔偿是由于涉嫌在2000-2002年期间通过向各种指数出版物虚假报告天然气价格、清洗交易和流失交易而操纵价格。这些案件的原告指控被告参与了反垄断阴谋，在相关时期内抬高天然气价格，并根据相应的州反垄断法规寻求赔偿。我们仍然是被告 二合并的假定集体诉讼（威斯康星州）和 一个人诉讼（堪萨斯州）均在这些州的联邦法院待审。

伍德河铁路纠纷— 2017年11月，戴尼基中西部发电有限责任公司（DMG）收到通知，称英国国家科学基金会铁路公司和诺福克南方铁路公司正在启动与DMG暂停与铁路的伍德里弗铁路运输协议有关的争议解决。争端解决程序所要求的和解讨论没有成功。2018年3月，英国国家科学基金会铁路公司（BNSF）和诺福克南方铁路公司（NS）提出了仲裁要求，仲裁听证会目前定于2021年3月举行。

科菲恩和鸭溪铁路纠纷— 2020年4月，IPH, LLC（IPH）收到通知，称BNSF和NS正在启动与IPH暂停与铁路公司的Coffeen铁路运输协议有关的争议解决，而伊利诺伊州电力资源发电有限责任公司（IPRG）收到通知，称英国国家科学基金会正在启动与IPRG暂停与BNSF签订的鸭溪铁路运输协议有关的争议解决。2019年11月，IPH和IPRG向铁路公司发出了暂停通知，声称MPS关于停用至少2,000兆瓦发电的规则（见下文讨论）是协议下的法律变更，这使得发电厂的持续运营在经济上不再可行。此外，IPH和IPRG断言，MPS规则的退休要求也符合 不可抗力协议下发生的违约行为。

ME2C 专利纠纷— 2019年7月，中西部能源排放公司和MES Inc.（合称 “原告”）向特拉华州联邦法院对包括瑞致达及其部分子公司（统称瑞致达被告）在内的多方提起专利侵权诉讼，并于2020年7月提出了经修订的申诉。修正后的申诉称，瑞致达被告在某些煤炭燃料电厂使用特定的汞控制工艺，侵犯了原告拥有的五项专利。修订后的申诉寻求禁令救济和未指明的赔偿。2020年7月，原告和瑞致达被告达成协议，解决了申诉中对瑞致达被告指控的所有索赔。法院于2020年7月签署了其条款和解雇令，驳回了瑞致达被告的诉讼。

温室气体排放

2015年8月，美国环保局敲定了解决发电机组温室气体（GHG）排放的规则，即清洁能源计划，其中包括针对现有设施的规则，这些规则将制定各州的排放率目标，以减少全国范围内的二氧化碳2排放。各方当事人向美国哥伦比亚特区巡回上诉法院（哥伦比亚特区巡回法院）提出复审申请。2019年7月，鉴于美国环保局取代清洁能源计划的新规定，即负担得起的清洁能源规则，请愿人联合提出了一项驳回动议，下文将对此进行讨论。2019年9月，哥伦比亚特区巡回法院批准了请愿人的驳回动议，并以没有实际意义为由驳回了所有质疑清洁能源计划的请愿书。

28
目录
2019年7月，美国环保局最终确定了一项废除清洁能源计划的规则，新法规涉及现有煤炭燃料发电机组的温室气体排放，即平价清洁能源（ACE）规则。ACE规则制定了排放指南，各州在制定计划以监管现有煤炭燃料发电机组的温室气体排放时必须使用这些指南。各州必须在2022年7月之前提交监管现有设施温室气体排放的计划。我们运营燃煤电厂的州（德克萨斯州、伊利诺伊州和俄亥俄州）已开始制定州计划，以遵守该规定。环保组织和某些州向哥伦比亚特区巡回法院提交了复审ACE规则和废除清洁能源计划的申请，哥伦比亚特区巡回法院于2020年10月听取了有关这些问题的辩论。此外，2018年12月，美国环保局发布了对新、改造和重建单位排放标准的拟议修订。瑞致达于2019年3月提交了对该拟议规则制定的评论。

区域雾霾——德克萨斯州的合理进展和最佳可行改造技术（BART）

2017年10月，美国环保局发布了针对德克萨斯州发电机组BART的最终规则，该规则是对德克萨斯州2009年SIP的部分批准和部分FIP。对于 SO2，该规则建立了德克萨斯州州内排放补贴交易计划，作为 “BART替代方案”，其运作方式与CSAPR交易计划类似。该计划包括 39发电机组（包括我们的 Martin Lake、Big Brown、Monticello、Sandow 4、Coleto Creek、Stryker 2 和 Graham 2 发电厂）。该计划中的合规义务始于 2019 年 1 月 1 日。我们的蒙蒂塞洛、Big Brown和Sandow 4工厂的退役增强了我们遵守SO BART规则的能力2。对于 NOX，该规则采用了CSAPR的臭氧计划作为BART，对于颗粒物，该规则批准了德克萨斯州的SIP，该规则确定任何发电机组都不受颗粒物BART的约束。各方向美国第五巡回上诉法院（第五巡回法院）提交了质疑该裁决的请愿书，并向美国环保局提交了复议申请。Luminant代表美国环保局干预了第五巡回法院的诉讼。2018年3月，在EPA的复议程序结束之前，第五巡回法院撤销了诉讼程序。2020年8月，美国环保局发布了一项最终规则，确认了先前的BART最终规则，但也包括了2019年11月提出的额外修订。2020年10月，环保组织向哥伦比亚特区巡回法院和第五巡回法院申请对该规则进行审查。最终确定后，我们预计我们将能够遵守该规则。

故障期间的肯定辩护

2015年5月，美国环保局敲定了一项规定，要求 36包括德克萨斯州、伊利诺伊州和俄亥俄州在内的各州将取消或替换EPA批准的针对意外事件、计划外维护、启动和停机事件（称为SIP呼吁）期间的过量排放的豁免或肯定性辩护条款。各方当事人（包括Luminant、德克萨斯州和俄亥俄州）提交了对EPA最终规则的复审申请，所有这些申请都已合并到哥伦比亚特区巡回法院。2017年4月，哥伦比亚特区巡回法院下令暂时搁置此案。2019年4月，美国环保局第6区提出了一项规则，要求撤回与德克萨斯州平权辩护条款有关的SIP呼吁。我们于2019年6月提交了对该拟议规则制定的评论。2020年2月，美国环保局发布了撤回德克萨斯州SIP电话的最终规则。2020年4月，包括塞拉俱乐部在内的一群环境请愿人向哥伦比亚特区巡回法院提交了一份请愿书，质疑美国环保局对德克萨斯州的诉讼。2020年10月，美国环保局发布了关于在SIP中纳入启动、关闭和故障（SSM）条款的新指南，旨在取代多州SIP通话中的政策。该指南规定，如果满足某些条件，SIP可能包含SSM活动的规定。

伊利诺伊州多污染物标准 (MPS)

2019年8月，伊利诺伊州污染控制委员会提出了对MPS规则的修改，该规则将氮氧化物定为SO2我们位于米索的燃煤电厂的汞排放限制也已生效。根据修订后的 MPS 规则，我们允许的 SO2而且不是XMISO 机队的排放量是 48% 和 42分别比规则变更之前低百分比。修订后的MPS规则要求现有的选择性催化还原（SCR）控制系统在臭氧季节持续运行，要求SCR控制装置满足臭氧季节的要求否X排放率限制，并额外设置特定地点的年度 SO2我们的 Joppa 发电站的限额。此外，该公司在2019年退出了哈瓦那、亨内平、科芬和达克克里克的工厂，以遵守MPS规定的至少退休要求 2,000我们这一代人在 MISO 中的兆瓦。有关这四家工厂退役的信息，请参见附注4。

29
目录
德克萨斯州的二氧化硫名称

2016年11月，美国环保局最终确定了对我们的大布朗、蒙蒂塞洛和马丁湖发电厂周边县的未达标指定。最终的指定要求得克萨斯州为这些地区制定未实现的计划。2017年2月，德克萨斯州和Luminant对未达标的指定向第五巡回法院提出质疑。随后，第五巡回法院于2017年10月批准了美国环保局提出的暂停该案的动议，因为美国环保局表示打算重新审视不达标规则。2017年12月，TCEQ向美国环保局提交了复议申请。2019年8月，美国环保局发布了针对所有三个区域的拟议错误更正规则，该规则如果最终确定，将修改其先前未达标的名称，每个有争议的区域都将被指定为不可分类。2019 年 9 月，我们提交了支持拟议的错误更正规则的意见。2020年4月，塞拉俱乐部提起诉讼，迫使美国环保局发布一份未提交德克萨斯州三个地区的实现计划的调查结果。2020年8月，美国环保局发布了德克萨斯州未能提交实现计划的调查结果。2020年9月，美国环保局提议对退役的Big Brown和Monticello工厂周边地区进行一项 “清洁数据” 确定，如果最终确定，将根据支持达标指定的监测数据将这些区域重新指定为已达标区域。

污水限制指南 (ELG)

2015年11月，美国环保局修订了蒸汽发电设施的ELG，这将对废水流实施更严格的标准（随着个人许可证的续订），例如烟气脱硫（FGD）、飞灰、底灰和烟气汞控制废水。各方提交了复审ELG规则的申请，并将请愿书合并到第五巡回法院。2017年4月，美国环保局批准了要求重审ELG规则的申请，并在行政上推迟了该规则的合规日期截止日期。2017年8月，美国环保局宣布，其对ELG规则的重审将仅限于审查适用于烟气脱硫和底灰废水的污水限制，该机构随后将ELG规则中对烟气脱硫和底灰废水适用污水限制的最早合规日期从2018年11月1日推迟到2020年11月1日。基于这些行政事态发展，第五巡回法院同意中断并暂停对污水限制的质疑。该案的其余部分继续进行，2019年4月，第五巡回法院撤销了美国环保局关于遗留废水和渗滤液的污水限制的部分规则并将其发回重审。2019年11月，美国环保局发布了一项提案，将烟气脱硫废水的合规期限延长至不迟于2025年12月31日，并将底灰运输用水的合规日期维持在2023年12月31日。该提案还创建了新的设施子类别，提供了更灵活的烟气脱硫合规选项，包括2028年的退役豁免和低利用率锅炉豁免。拟议的规则还修改了烟气脱硫的一些最终污水限制。我们于2020年1月对该提案提交了评论。美国环保局于2020年10月发布了最终规则。经与国家许可机构协商，最终规则将烟气脱硫和底灰运输用水的合规日期延长至不迟于2025年12月。此外，最终规则允许退休豁免，该豁免了证明单位将在2028年12月之前退役的设施，前提是满足某些污水限制。向国家机构通报退休豁免的截止日期为2021年10月。

燃煤残留物 (CCR) /地下水

2018年7月，美国环保局发布了一项最终规则，该规则于2018年8月生效，该规则修订了该机构在2015年发布的CCR规则的某些条款。除其他变化外，2018年修订版将与含水层位置限制和地下水监测要求有关的关闭截止日期延长至2020年10月31日。此外，2018年8月，哥伦比亚特区巡回法院发布了一项裁决，宣布2015年CCR规则的某些条款无效并发回重审，包括遗产扣押的适用性豁免。2019年12月，美国环保局发布了一项拟议规则，其中包含修订后的CCR扣押区的关闭截止日期，以及寻求延长修订后的封锁截止日期的新程序。我们于2020年1月对该提案提交了评论。2020年8月，美国环保局发布了一项规则，最终确定了2019年12月的提案，将停止接收废物的最后期限定为2021年4月11日，并开始关闭未划线的CCR蓄水池。如果没有可用的替代处置能力，并且正在进行转换以遵守CCR规则，或者将在2023年或2028年之前退役（取决于有争议的蓄水池规模），最终规则允许发电厂寻求EPA的批准以延长该截止日期。2020年9月，我们向EPA提交了申请，要求在转换和退休情况下延长合规期限。2020年10月，美国环保局提前发布了拟议规则制定通知，要求提供信息，以按照2018年8月哥伦比亚特区巡回法院裁决的要求制定一项规则，以解决2015年CCR法规颁布之前存在的遗留扣押问题。对该提案的评论截止日期为2020年12月。

30
目录
味增— 2012年，伊利诺伊州环境保护局（IEPA）发布了违规通知，指控我们的宝德温和朱砂设施的CCR地表蓄水池现场违反了地下水标准。这些违规通知仍未得到解决；但是，在2016年，IEPA批准了我们对鲍德温老东部、东部和西部粉煤灰CCR地表蓄水池的关闭和封闭后护理计划。我们正在努力执行这些封锁计划。

在我们退役的Vermilion工厂，直到2018年8月哥伦比亚特区巡回法院的上述裁决才受美国环保局2015年CCR规则的约束，我们提交了涉及关闭工厂的拟议纠正行动计划 二CCR 表面蓄水池 (即，旧的东部和北部蓄水池）于2012年向IEPA提交，我们在2014年提交了修订后的计划。2017年5月，应IEPA要求提供有关关闭这些朱红色地表蓄水池的更多信息，我们同意提供更多的地下水采样和封闭方案以及河岸稳定方案。2018年5月，Prairie Rivers Network在伊利诺伊州联邦法院对DMG提起公民诉讼，指控其未经授权的排放违反《清洁水法》。2018年8月，我们提出了驳回诉讼的动议。2018年11月，地方法院批准了我们的驳回动议，并作出了有利于我们的判决。原告已就该判决向美国第七巡回上诉法院提出上诉，辩论定于2020年11月进行。2019年4月，PRN还向IPCB对DMG提起诉讼，指控据称与Vermilion场地的灰分蓄水有关的地下水流导致地表水标准和伊利诺伊州地下水标准的违反，其历史可追溯到1992年。这件事还处于初期阶段。

2012年，IEPA发布了违规通知，指控牛顿和科菲恩设施的CCR地表蓄水池违反了地下水标准。我们正在根据联邦CCR规则处理这些CCR地面蓄水池。2018年6月，IEPA发布了违规通知，指控渗漏排放来自我们退休的Vermilion设施的地表蓄水池，此后该通知已移交给伊利诺伊州司法部长。

2018年12月，塞拉俱乐部向IPCB提出申诉，指控Coffeen、Edwards和Joppa发电设施处置和储存煤灰导致超出适用的地下水标准。

2019年7月，伊利诺伊州颁布了煤灰处置和储存立法。该立法解决了各州对适当关闭伊利诺伊州煤灰池的要求。该法律要求IEPA和IPCB为关闭灰池制定一系列指导方针、规则和许可要求。2020年3月，IEPA发布了其拟议规则，我们预计规则制定过程应在2021年初之前完成。根据拟议规则，煤灰蓄水池所有者必须向IEPA提交封闭替代分析，以选择在特定地点进行煤灰修复的最佳方法。拟议的规则没有要求在任何地点通过拆除来进行关闭。该拟议规则的公开听证会于2020年8月和2020年9月举行。

对于上述所有问题，如果我们的任何煤炭燃料设施需要采取某些纠正措施，包括地下水处理或清除灰分，我们可能会承担巨额成本，这可能会对我们的财务状况、经营业绩和现金流产生重大不利影响。在美国环保局CCR规则和伊利诺伊州煤灰规则制定的修订最终确定并进行每项计划要求的进一步场地特定评估之前，我们将不知道这些规则最终可能要求的地下水修复的全部成本（如果有）。但是，我们的ARO中包含的当前预期的CCR地面蓄水和垃圾填埋场关闭成本反映了我们的运营和环境服务团队认为适合且可以保护每个地点的环境的封闭方法的成本。

MISO 2015-2016 规划资源拍卖

2015 年 5 月， 三有人就MISO进行的2015-2016年规划资源拍卖（PRA）的4区结果向FERC提出了投诉。戴尼基是美国的知名派对 一的投诉。投诉人Public Citizen, Inc.、伊利诺伊州总检察长和西南电力合作社（投诉人）质疑PRA的结果，认为其不公正和不合理，要求减免费率/退款，并要求今后修改MISO的规划资源拍卖结构。投诉人还声称，戴尼基可能在4区参与了经济或实物扣押，构成了PRA的市场操纵。负责监督PRA的MISO独立市场监测（MISO IMM）确定所有报价都具有竞争力，没有发生实际或经济预扣税。MISO IMM在回应申诉的文件中还表示，申诉人寻求的补救措施没有依据。我们对这些投诉做出了答复，解释说我们完全遵守了与PRA相关的MISO费率条款，并对指控提出了异议。伊利诺伊州工业能源消费者于2015年6月向FERC对MISO提起了相关申诉，要求对MISO费率进行潜在的修改。戴尼基还就投诉中指控的戴尼基行为对这一投诉做出了回应。

31
目录
2015年10月，FERC下令进行非公开的正式调查（调查），调查PRA之前或期间是否发生了市场操纵或其他可能违反FERC命令、规章和规定的行为。

2015年12月，FERC就投诉发布了一项命令，要求对自2016-2017年规划资源拍卖起生效的MISO费率条款进行一些潜在的修改。该命令没有回应申诉人关于PRA的论点，并表示这些问题仍在考虑中，将在未来的命令中解决。

2019年7月，FERC发布命令，否认投诉中提出的其余问题，并指出对戴尼基的调查已经结束。FERC发现，戴尼基的行为不构成市场操纵，PRA的结果是公正合理的，因为PRA是根据MISO的费率进行的。随着该命令的发布，此事已得到有利于戴尼基的解决。2020年3月，FERC拒绝了重审请求。Public Citizen, Inc.于2020年5月向哥伦比亚特区巡回法院对该命令提出上诉，瑞致达、戴尼基和伊利诺伊电力营销公司于2020年6月干预了此案。上诉仍在审理中。

其他事项

我们在正常业务过程中参与各种法律和行政诉讼，管理层认为，这些程序的最终解决方案预计不会对我们的经营业绩、流动性或财务状况产生重大影响。


32
目录
13.    公平

股票回购计划

2020年9月，我们宣布董事会批准了一项新的股票回购计划（股票回购计划），根据该计划，最高可达$1.5我们的已发行普通股中有10亿股可以回购。股票回购计划将于2021年1月1日生效，届时先前股票回购计划（如下所述）以及截至该日剩余的任何授权将终止。

2018年6月，我们宣布董事会已批准一项股票回购计划，根据该计划，最高可达美元500我们的已发行普通股中有100万股可以购买，该授权金额已在2018年全部使用。2018年11月，我们宣布董事会已批准一项增量股票回购计划，根据该计划，最高可回购美元1.250可以购买我们的十亿股已发行股票，总额为美元1.750十亿股回购计划（统称为 “先前股票回购计划”）。在截至2020年9月30日的三个月和九个月中，没有根据先前股票回购计划进行任何回购。在截至2019年9月30日的三个月中， 7,407,199根据先前股票回购计划，我们的普通股以约美元的价格回购171百万（包括相关费用和支出），平均价格为美元23.07每股普通股。 在截至2019年9月30日的九个月中， 25,507,528根据先前股票回购计划，我们的普通股以约美元的价格回购619百万（包括相关费用和支出），平均价格为美元24.27每股普通股。在累积的基础上, 59,817,182我们的普通股已根据先前股票回购计划以约美元的价格回购1.418十亿美元（包括相关费用和支出），平均价格为美元23.72每股普通股。截至 2020 年 9 月 30 日，大约 $332根据先前股票回购计划，百万美元可用于额外回购。

根据这两项计划，公司普通股可以在公开市场交易中以现行市场价格回购，也可以根据符合《交易法》的计划通过私下谈判的交易回购，也可以根据联邦证券法通过其他方式回购。根据任何计划或其他计划回购股票的实际时间、数量和价值将由我们自行决定，并将取决于多种因素，包括我们的资本配置优先事项、股票的市场价格、总体市场和经济状况、适用的法律要求以及对债务协议和税务协议条款的遵守情况。

分红

2018年11月，瑞致达宣布董事会通过了我们在2019年第一季度启动的分红计划。该计划下的每笔股息均须经董事会申报，因此可能受任何此类申报时存在的多种因素的约束，包括但不限于当前的市场状况、瑞致达的经营业绩、财务状况和流动性、特拉华州法律以及任何合同限制。

2019 年 2 月、2019 年 5 月、2019 年 7 月和 2019 年 10 月，董事会宣布季度股息为 $0.125分别于2019年3月、2019年6月、2019年9月和2019年12月支付的每股股息。

在 2020 年 2 月、2020 年 4 月和 2020 年 7 月，董事会宣布季度股息为 $0.135分别于2020年3月、2020年6月和2020年9月支付的每股股息。2020 年 10 月，董事会宣布季度股息为 $0.135每股将于2020年12月支付。

股息限制

信贷额度协议通常限制瑞致达运营向任何直接或间接母公司进行分配的能力，除非该协议明确允许此类分配。截至2020年9月30日，瑞致达运营可分配约美元6.0未经任何一方同意，根据信贷额度协议向母公司捐款十亿美元。瑞致达运营向母公司发放的约美元分配，部分减少了瑞致达运营向母公司分发的金额255百万和美元1.105在截至2020年9月30日的三个月和九个月中分别为10亿美元，约合美元3.9十亿，美元4.7十亿和美元1.1在截至2019年12月31日、2018年和2017年12月31日的年度中，分别为10亿美元。此外，瑞致达运营可以向母公司进行分配，其金额足以使母公司支付TRA或税务事项协议所要求的任何款项，或者在因母公司对瑞致达运营的所有权或运营而产生的范围内，支付任何税款或一般运营或公司管理费用。截至2020年9月30日，瑞致达运营不可分配给母公司的限制性净资产的最大金额总额约为美元1.8十亿。

33
目录
除信贷额度协议的限制外，根据特拉华州适用的法律，我们只能从 “盈余”（定义为净资产超过资本（所有已发行股票的总面值）中或从宣布分配的财政年度或上一财年的净利润中进行分配。

认股证

在合并之日，公司签订了一项协议，根据该协议，戴尼基先前签发的每份未兑现认股权证的持有人在支付行使价后有权获得$35.00（可能不时调整）、如果该持有人在合并结束时持有一股戴尼基普通股，则有权获得的瑞致达普通股数量，或 0.652瑞致达普通股。因此，在行使时，认股权证持有人实际上将支付 $53.68每股收到的瑞致达普通股（视行使价不时调整而定）。截至 2020 年 9 月 30 日，大约 九百万将于2024年到期的认股权证尚未执行。认股权证并不重要，在我们简明的合并资产负债表中反映为股权。

有形股权单位（TEU）

在合并之日，公司承担了戴尼基的义务 4,600,0007.00% 标准箱，每个单位的规定金额为 $100.00每份合同均包含（i）一份于2019年7月1日交付给持有人的预付股票购买合同， 4.0813每张合约的瑞致达普通股股份，以现金支付以代替任何零股股票，利率为美元22.5954每股以及 (ii) 未偿本金为美元的优先摊销票据38在合并之日支付了等额的季度现金分期付款的百万美元1.75每张摊销票据（见附注11）。总体而言，每年的季度现金分期付款相当于 7.00每年相对于每美元现金支付的百分比100.00规定的标准箱金额。摊销票据记作债务，而股票购买合同则根据合并日合同的公允价值计入权益（见附注11）。所有类别的标准箱于2019年7月1日在纽约证券交易所暂停交易，并于2019年7月12日被取消上市和注册。大约 2019 年 7 月 1 日 18.8发行了百万股瑞致达普通股，以结算所有未偿还的标准箱。

34
目录
公平

下表显示了截至2020年9月30日的三个月的权益变化：

常见
股票 (a)		国库股额外的实收资本留存收益（赤字）累计其他综合收益（亏损）股东权益总额非控股权益权益总额
截至2020年6月30日的余额$5 $(973)$9,754 $(678)$(52)$8,056 $(12)$8,044 
普通股申报的股息— — — (66)— (66)— (66)
股票激励薪酬计划的影响— — 18 — — 18 — 18 
净收益（亏损）— — — 443 — 443 (1)442 
累计其他综合收益（亏损）的变化— — — — (4)(4)— (4)
其他— — (1)(2)— (3)— (3)
截至2020年9月30日的余额
$5 $(973)$9,771 $(303)$(56)$8,444 $(13)$8,431 

下表显示了截至2020年9月30日的九个月的权益变化：
常见
股票 (a)		国库股额外的实收资本留存收益（赤字）累计其他综合收益（亏损）股东权益总额非控股权益权益总额
余额为
2019年12月31日
$5 $(973)$9,721 $(764)$(30)$7,959 $1 $7,960 
普通股申报的股息— — — (198)— (198)— (198)
股票激励薪酬计划的影响— — 48 — — 48 — 48 
净收益（亏损）— — — 665 — 665 (14)651 
采用会计准则— — — (4)— (4)— (4)
累计其他综合收益（亏损）的变化— — — — (26)(26)— (26)
其他— — 2 (2)— — — — 
截至2020年9月30日的余额
$5 $(973)$9,771 $(303)$(56)$8,444 $(13)$8,431 
________________
(a)授权股份总额 1,800,000,0002020 年 9 月 30 日。已发行普通股总额 488,874,505和 487,698,111分别于 2020 年 9 月 30 日和 2019 年 12 月 31 日。库存股总额 41,043,224分别在 2020 年 9 月 30 日和 2019 年 12 月 31 日。

35
目录
下表显示了截至2019年9月30日的三个月的权益变化：

常见
股票		国库股额外的实收资本留存收益（赤字）累计其他综合收益（亏损）股东权益总额非控股权益权益总额
截至2019年6月30日的余额$5 $(1,226)$10,135 $(989)$(21)$7,904 $— $7,904 
股票回购— (171)— — — (171)— (171)
为有形股权单位合约发行的股票— 446 (446)— — — — — 
普通股申报的股息— — — (61)— (61)— (61)
股票激励薪酬计划的影响— — 17 — — 17 — 17 
净收入— — — 113 — 113 1 114 
累计其他综合收益（亏损）的变化— — — — (13)(13)— (13)
其他— — 2 1 — 3 (1)2 
截至2019年9月30日的余额$5 $(951)$9,708 $(936)$(34)$7,792 $— $7,792 

下表显示了截至2019年9月30日的九个月的权益变化：
常见
股票 (a)		国库股额外的实收资本留存收益（赤字）累计其他综合收益（亏损）股东权益总额非控股权益权益总额
余额为
2018年12月31日
$5 $(778)$10,107 $(1,449)$(22)$7,863 $4 $7,867 
股票回购— (619)— — — (619)— (619)
为有形股权单位合约发行的股票— 446 (446)— — — — — 
普通股申报的股息— — — (181)— (181)— (181)
股票激励薪酬计划的影响— — 45 — — 45 — 45 
净收益（亏损）— — — 694 — 694 (2)692 
采用会计准则— — — (2)— (2)— (2)
累计其他综合收益（亏损）的变化— — — — (12)(12)— (12)
其他— — 2 2 — 4 (2)2 
截至2019年9月30日的余额
$5 $(951)$9,708 $(936)$(34)$7,792 $— $7,792 
________________
(a)授权股份总额 1,800,000,0002019 年 9 月 30 日。已发行普通股总额 487,783,432和 493,215,309分别于 2019 年 9 月 30 日和 2018 年 12 月 31 日。库存股总额 58,925,846和 32,815,783分别于 2019 年 9 月 30 日和 2018 年 12 月 31 日。

36
目录

14.    公允价值测量

我们使用几种不同的估值技术来衡量资产和负债的公允价值，主要依靠市场方法，对定期计量的相同和/或可比资产和负债使用价格和其他市场信息。我们使用中间市场估值惯例（买入价和卖出价之间的中间价）作为衡量我们大多数资产和负债的公允价值的实际权宜之计，并使用估值技术最大限度地利用可观察的投入，尽量减少不可观察投入的使用。我们的估值政策和程序由一个向瑞致达首席财务官报告的集中风险管理小组制定、维护和验证。

衍生资产和负债的公允价值衡量包括对信贷相关非绩效风险的调整。这些非绩效风险调整考虑了主净额结算安排、信用增强以及与我们的信用状况和交易对手的信用状况相关的信用风险（有关与我们的衍生品相关的信用风险的更多信息，请参阅附注15）。我们使用信用评级和违约率系数来计算这些公允价值衡量调整。

我们根据以下公允价值层次结构对按公允价值记录的资产和负债进行分类：

•一级估值使用活跃市场的报价，用于衡量日期可获得的相同资产或负债。我们的一级资产和负债包括芝加哥商品交易所或ICE（电子商品衍生品交易所）期货和通过清算经纪人交易且报价活跃的期权。我们在报告芝加哥商品交易所和ICE交易的公允价值时不考虑保证金存款，但与某些芝加哥商品交易所交易公允价值变动相关的某些保证金金额除外，从2017年1月开始，这些交易在法律上被定性为衍生合约结算而不是抵押品。

•二级估值使用场外经纪商报价、经相关性或其他数学手段证实的类似资产或负债的报价，以及其他估值输入，例如在常用报价间隔内可观察到的利率和收益率曲线。我们尝试从活跃于我们所参与市场的经纪商那里获得多个报价，并要求两家经纪商提供至少一份报价，以确定定价输入是否可观察。某些定价输入收到的经纪商报价数量会有所不同，具体取决于交易市场的深度、每个经纪商的出版政策、最近的交易量趋势和其他各种因素。

•三级估值使用不可观察的资产或负债输入。在没有可观测输入的情况下，使用不可观测的输入，从而考虑到在计量之日资产或负债几乎没有市场活动（如果有的话）的情况。我们使用市场上最有意义的信息，结合内部开发的估值方法来制定最佳的公允价值估算。用于开发估值模型的重要不可观察输入包括波动率曲线、相关性曲线、流动性不足的定价交付周期和地点以及与信贷相关的非绩效风险假设。这些投入和估值模型由在市场运营和公允价值衡量方面经过培训和经验丰富的员工开发和维护，并经过公司风险管理小组的验证。

关于以下公允价值层次结构表中列报的金额，资产或负债的公允价值计量（例如，合约）必须根据对公允价值计量具有重要意义的最低水平投入，将其全部降至一个水平。

37
目录
在相应的资产负债表日期定期按公允价值计量的资产和负债包括以下内容：
2020年9月30日2019年12月31日
级别
1		级别
2		级别
3 (a)		重分类
(b)		总计级别
1		级别
2		级别
3 (a)		重分类
(b)		总计
资产：
商品合约$609 $267 $222 $24 $1,122 $1,047 $172 $239 $11 $1,469 
利率互换— 82 — — 82 — — — — — 
核退役信托——股权证券 (c)569 — — 569 564 — — 564 
核退役信托——债务证券 (c)— 593 — 593 — 521 — 521 
小计$1,178 $942 $222 $24 2,366 $1,611 $693 $239 $11 2,554 
以净资产价值 (d) 计量的资产：
核退役信托——股权证券 (c)387 366 
总资产$2,753 $2,920 
负债：
商品合约$609 $211 $106 $24 $950 $985 $439 $313 $11 $1,748 
利率互换— 440 — — 440 — 177 — — 177 
负债总额$609 $651 $106 $24 $1,390 $985 $616 $313 $11 $1,925 
___________
(a)有关3级资产和负债的描述，请参见下表。
(b)公允价值是根据合约确定的，但某些合约会产生流动资产和非流动负债，反之亦然，如我们的简明合并资产负债表所示。
(c)核退役信托投资包含在我们简明的合并资产负债表的投资项目中。参见注释 18。
(d)本栏中列出的公允价值金额旨在允许将公允价值层次结构与我们的简明合并资产负债表中列报的金额进行对账。某些使用每股净资产价值（或其等价物）按公允价值计量的投资尚未归入公允价值层次结构。

大宗商品合同主要包括天然气、电力、煤炭和排放协议，包括为经济套期保值目的签订的金融工具以及未被指定为正常购买或销售的实物合约。利率互换用于通过将浮动利率利率转换为固定利率来减少利率变动的风险。有关衍生工具的进一步讨论，请参阅注释15。

核退役信托资产是指为我们的核发电设施未来退役和退役提供资金而持有的证券。这些投资包括符合NRC和PUCT制定的投资规则的股票、债务和其他固定收益证券。

38
目录
下表显示了截至2020年9月30日和2019年12月31日按主要合约类型划分的三级资产和负债的公允价值以及估值中使用的重大不可观察投入：
2020年9月30日
公允价值
合同类型 (a)资产负债总计估值技术不可观测的重要输入范围 (b)平均值 (b)
电力购买和销售$95 $(30)$65 收入方法每小时价格曲线形状 (c)$— 到$100$50
兆瓦时
集线器电价和热费的交付期不足 (d)$20 到$120$70
兆瓦时
选项34 (46)(12)期权定价模型气电相关性 (e)30 %到100%60%
电力和天然气波动性 (e)5 %到670%330%
金融传输权82 (10)72 市场方针 (f)结算点之间的非流动性价格差异 (g)$(5)到$50$30
兆瓦时
其他 (h)11 (20)(9)
总计$222 $(106)$116 

2019年12月31日
公允价值
合同类型 (a)资产负债总计估值技术不可观测的重要输入范围 (b)平均值 (b)
电力购买和销售$64 $(53)$11 收入方法每小时价格曲线形状 (c)$— 到$115$58
兆瓦时
ERCOT 集线器电价和热费的交付期不足 (d)$20 到$120$70
兆瓦时
选项38 (188)(150)期权定价模型气电相关性 (e)10 %到100%55%
电力和天然气波动性 (e)5 %到440%223%
金融传输权120 (26)94 市场方针 (f)结算点之间的非流动性价格差异 (g)$(10)到$40$15
兆瓦时
其他 (h)17 (46)(29)
总计$239 $(313)$(74)
____________
(a)电力购买和销售合同包括ERCOT、PJM、ISO-NE、NYISO和MISO地区的电力和供热费率。用于对冲结算点之间电价差异的远期购买合约（互换和期权）在ERCOT中被称为拥堵收入权（CRR），在PJM、ISO-NE、NYISO和MISO地区，被称为金融传输权（FTR）。期权包括实物电力期权、价差期权、互换期权和天然气期权。
(b)输入范围可能会受到诸如一天中的时间、交货期、季节和地点等因素的影响。平均值代表输入的算术平均值，不按相关的公允价值或名义金额进行加权。
(c)主要基于ERCOT北枢每小时远期平均价格的历史区间。
(d)主要基于ERCOT和PJM的历史远期电价以及ERCOT的热速变异性。
(e)主要基于ERCOT内部的历史远期相关性和波动率。
(f)虽然我们使用市场方法，但没有足够的市场数据来考虑估值的流动性。
(g)主要基于ERCOT枢纽和装载区内结算点之间的历史价格差异。
(h)其他包括天然气、煤炭和排放合同。

有关截至2020年9月30日和2019年9月30日的三到九个月中二级和三级之间转移的讨论，请参阅下表。

39
目录
下表显示了截至2020年9月30日和2019年9月30日的三个月和九个月中三级资产和负债公允价值的变化。
截至9月30日的三个月截至9月30日的九个月
2020201920202019
期初净资产（负债）余额$114 $4 $(74)$(135)
未实现估值收益（亏损）总额(22)(112)77 13 
购买、发行和结算 (a)：
购买39 28 129 107 
发行(6)(4)(12)(21)
定居点(20)8 (68)(34)
转入第 3 级 (b)4 1 3 7 
从 3 级 (b) 中转出7 23 61 11 
净变动 (c)2 (56)190 83 
期末净资产（负债）余额$116 $(52)$116 $(52)
与期末持有的工具相关的未实现估值收益（亏损）$(12)$(79)$119 $(56)
____________
(a)结算反映了先前在净收益中确认的未实现按市值计价的估值的逆转。购买和发行反映已支付或收到的期权溢价，包括CRR和FTR。
(b)包括由于重要输入的可观测性变化而导致的转移。在本报告所述期间，所有第 3 级转账均在第 2 级转账和转出第 2 级。在截至2020年9月30日的三个月中，向第三级的转账主要包括电力衍生品，其中远期定价输入已变得可观察。在截至2020年9月30日的九个月中，第三级的转账主要包括天然气、电力和煤炭衍生品，其中远期定价投入已变得可观察。
(c)活动不包括头寸结算当月公允价值的变化。在我们的简明合并运营报表中，大宗商品合约价值的几乎所有变化（不包括与合并相关的净负债）均列为营业收入。


40
目录

15.大宗商品和其他衍生合约资产和负债

衍生品的战略用途

我们交易衍生工具，例如期权、掉期、期货和远期合约，以管理商品价格和利率风险。有关衍生品公允价值的讨论，见附注14。

大宗商品套期保值和交易活动 — 我们利用天然气和电力衍生品来减少电价变动的风险，主要是为了对冲发电资产的未来电力销售收入，并对冲零售业务未来的购买电力成本。我们还使用短期电力、天然气、煤炭和排放衍生工具进行燃料套期保值和其他目的。这些交易的交易对手包括能源公司、金融机构、电力公司、独立电力生产商、石油和天然气生产商、当地配送公司和能源营销公司。衍生工具公允价值变动产生的未实现收益和亏损以及工具结算后的已实现收益和亏损在我们简明合并运营报表中列报，包括营业收入和燃料、购买电力成本和交付费。

利率互换— 利率互换协议用于通过将浮动利率转换为固定利率来减少利率变动的风险，从而对冲未来的利息成本和相关现金流。我们的利息支出和相关费用简明合并运营报表中列报了互换公允价值变动产生的未实现收益和亏损以及互换结算后的已实现损益。

衍生品对财务报表的影响

根据与衍生工具和套期保值活动相关的会计准则，几乎所有衍生合约资产和负债均按市值计价。下表详细介绍了我们截至2020年9月30日和2019年12月31日的简明合并资产负债表中报告的衍生合约资产和负债。衍生资产和负债总额代表合约的净值，而资产负债表总额代表合约的总价值。
2020年9月30日
衍生资产衍生负债
商品合约利率互换商品合约利率互换总计
流动资产$855 $19 $9 $— $883 
非流动资产254 63 4 — 321 
流动负债(5)— (782)(71)(858)
非流动负债(6)— (157)(369)(532)
净资产（负债）$1,098 $82 $(926)$(440)$(186)

2019年12月31日
衍生资产衍生负债
商品合约利率互换商品合约利率互换总计
流动资产$1,323 $— $10 $— $1,333 
非流动资产136 — — — 136 
流动负债(1)— (1,510)(18)(1,529)
非流动负债— — (237)(159)(396)
净资产（负债）$1,458 $— $(1,737)$(177)$(456)

截至2020年9月30日和2019年12月31日，没有将衍生品头寸计为现金流或公允价值套期保值。

41
目录
下表列出了衍生收益（亏损）对净收益的税前影响，包括已实现和未实现的影响。金额表示该期间衍生品投资组合头寸公允价值的变化，因为假设与已结头寸相关的已实现金额等于先前记录的未实现金额的冲销。
衍生品（简明合并运营报表演示）截至9月30日的三个月截至9月30日的九个月
2020201920202019
大宗商品合约（营业收入）$147 $(482)$410 $295 
商品合同（燃料、购买的电力成本和运费）18 6 (40)9 
利率互换（利息支出和相关费用）(2)(74)(209)(257)
净收益（亏损）$163 $(550)$161 $47 

衍生品资产负债表列报

我们选择在简明合并资产负债表中按总额报告衍生资产和负债，而不考虑我们与这些衍生品交易对手达成的净额结算安排。我们与某些交易对手维持标准化的主净额结算协议，允许抵消资产、负债和抵押品的权利，以减少我们与交易对手之间的信用风险。这些协议包含与保证金要求、每月结算净额结算、跨商品净额结算和提前终止净额结算相关的具体措辞，这些条款是与合同对手协商的。

通常，通过合约抵消这些衍生工具的保证金存款将在我们的简明合并资产负债表中单独报告，但与芝加哥商品交易所交易公允价值变动相关的某些保证金金额除外，这些保证金在法律上被描述为远期敞口结算而不是抵押品。从交易对手处收到的保证金存款主要用于营运资金或其他一般公司用途。

考虑到与交易对手的净额结算安排和金融抵押品，下表将我们在合约基础上的衍生资产和负债与净额进行了对账：
2020年9月30日2019年12月31日
衍生资产
和负债		抵消工具 (a)已质押的现金抵押品（已收到）（b）净金额衍生资产
和负债		抵消工具 (a)已质押的现金抵押品（已收到）（b）净金额
衍生资产：
商品合约$1,098 $(804)$(5)$289 $1,458 $(1,113)$— $345 
利率互换82 (82)— — — — — — 
衍生资产总额1,180 (886)(5)289 1,458 (1,113)— 345 
衍生负债：
商品合约(926)804 — (122)(1,737)1,113 40 (584)
利率互换(440)82 — (358)(177)— — (177)
衍生负债总额(1,366)886 — (480)(1,914)1,113 40 (761)
净额$(186)$— $(5)$(191)$(456)$— $40 $(416)
____________
(a)列报的金额不包括与已结算金融工具相关的贸易应收账款和应付账款。
(b)指根据主净额结算安排（包括基于公允价值的保证金要求）收到或质押的现金金额，在较小程度上还包括初始保证金要求。

42
目录
衍生交易量

下表显示了截至2020年9月30日和2019年12月31日的衍生品交易量的名义总额：
2020年9月30日2019年12月31日
衍生类型名义交易量计量单位
天然气 (a)5,318 6,160 百万英热单位
电力409,353 428,367 GWh
金融传输权 (b)203,902 199,648 GWh
煤炭13 22 百万美吨
燃料油153 33 百万加仑
排放37 20 百万吨
可再生能源证书16 11 百万份证书
利率互换 — 浮动/固定 (c)$6,720 $6,720 百万美元
利率互换 — 固定/可变 (c)$2,120 $2,120 百万美元
____________
(a)代表名义远期销售总额、购买和期权交易、地域互换和其他天然气交易总额。
(b)表示与用于对冲区域内结算点之间电价差异的工具相关的远期购买总额。
(c)包括到期日截止到2026年7月的名义利率互换。

衍生品的信用风险相关或有特征

我们的衍生品合约可能包含某些与信用风险相关的偶然特征，这些特征可能以现金抵押品、信用证或其他形式的信用增强等形式触发流动性需求。如果我们的信用评级被一个或多个信用评级机构下调，其中某些协议要求提供抵押品，或者包括交叉违约的合同条款，如果与付款条款或其他契约相关的其他融资安排出现故障，则此类合同的结算可能会导致此类合同的结算。

下表列出了受信用风险相关或有特征影响但未完全抵押的大宗商品衍生负债：
9月30日
2020		十二月三十一日
2019
衍生合约负债的公允价值 (a)$(672)$(692)
抵消净额结算安排下的公允价值 (b)266 167 
现金抵押品和信用证18 67 
流动性敞口$(388)$(458)
____________
(a)不包括包含或有要素的合约的公允价值，这些要素不提供触发功能时应公布的具体金额，包括通常规定有权申请额外抵押品的条款（重大不利变动、绩效保证和其他条款）。
(b)金额包括价内衍生品合约的抵消公允价值和主净额结算安排下的净应收账款。

与衍生品相关的信用风险集中度

我们的信用风险集中在衍生品合约的交易对手中。截至2020年9月30日，与衍生合约相关的所有交易对手的总信用风险敞口总额为美元1.307十亿美元（包括相关的应收账款）。这些交易对手的净敞口总额为美元393在净额结算安排、抵销准备金和抵押品生效后，截至2020年9月30日为百万美元，单一交易对手的最大净敞口总额为美元85百万。截至2020年9月30日，银行和金融业的信用风险敞口为 72占总信用风险敞口的百分比以及 34净风险敞口的百分比。

43
目录
银行和金融部门交易对手的敞口被认为在可接受的风险承受能力范围内，因为所有这些风险敞口都来自具有投资级信用评级的交易对手。但是，这种集中性增加了这样的风险，即任何交易对手的违约都会对我们的财务状况、经营业绩和流动性产生重大影响。与这些交易对手的交易包含某些条款，要求交易对手在信用评级大幅下调时提供抵押品。

我们对交易对手维持信用风险政策，以最大限度地降低整体信用风险。这些政策授权特定的风险缓解工具，包括但不限于使用标准化的主协议，允许对与单一交易对手相关的正负风险敞口进行净额结算。还使用了母公司担保、信用证、担保债券、资产留置权和保证金存款等信贷增强措施。交易对手的支付历史或财务状况的潜在重大变化或其信贷质量的下降会导致对该交易对手的信用额度进行重新评估。该程序可能导致随后降低信用额度或要求提供额外的财务保障。一个或多个交易对手的违约事件随后可能导致与终止相关的和解付款，如果拖欠交易对手的与衍生合约相关的款项，则可用的流动性会降低；如果交易对手欠我们的款项，则预期结算的收款延迟。

16.关联方交易

在Emergence方面，我们与我们的某些关联公司以及获得普通股和TRA权利以换取索赔的各方签订了协议。

注册权协议

根据重组计划，我们在生效之日与某些出售股东签订了注册权协议（“注册权协议”），规定对转售此类出售股东持有的瑞致达普通股进行登记。

2016年12月，我们向美国证券交易委员会提交了S-1表格注册声明，根据美国证券交易委员会于2017年5月宣布生效的《注册权协议》，注册转售某些大股东持有的瑞致达普通股。注册声明于2018年3月进行了修订。根据注册权协议，我们在2018年6月提交了对S-3表格S-1注册声明的生效后修正案，美国证券交易委员会于2018年7月宣布该修正案生效。除其他外，根据注册权协议的条款：

•如果我们打算根据《证券法》就股权证券的发行提交某些类型的注册声明，我们将需要尽最大努力为注册权协议的其他各方提供按照《注册权协议》中规定的条款和条件注册其全部或部分股份的机会；以及

•除某些条件和例外情况外，卖出股东有权要求我们向美国证券交易委员会提交注册声明或修改或补充注册声明，以承销其各自的瑞致达普通股的全部或部分股份（即需求登记），并且公司必须立即向美国证券交易委员会提交任何此类注册声明、修正或补充（a），无论如何，应在当天或之前提交 45天数，如果是表格S-1上的注册声明，或 30如果是表格S-3上的注册声明，则在我们收到相关销售股东的书面请求后几天，要求他们进行需求登记（定义见注册权协议），以及 (b) 在合理可行的情况下尽快生效，无论如何不迟于生效 120首次提交后的几天。

根据注册权协议进行的所有注册费用，包括出售股东或代表出售股东聘请的一位律师的律师费，都将由我们支付。在截至2020年9月30日和2019年9月30日的三个月和九个月中，瑞致达代表出售股东支付或应计的律师费支出总额均低于100万美元。

应收税款协议

在生效之日，瑞致达代表TCEH的某些前第一留置权债权人与过户代理人签订了TRA。有关TRA的讨论，请参见附注8。

44
目录
17.区段信息

瑞致达的业务符合 六应报告的业务板块：（i）零售，（ii）德克萨斯州，（iii）东部，（iv）西部，（v）日落和（vi）资产关闭。在2020年第三季度，瑞致达更新了其应报告的细分市场，以反映公司首席运营决策者（CODM）制定运营决策、评估业绩和分配资源的方式的变化。管理层认为，修订后的应申报细分市场提高了公司长期可持续资产及其对管理面临经济和环境挑战的工厂退役的承诺的透明度。以下是更新后的区段摘要：

•东部分部代表瑞致达在美国电网东部互联领域的发电业务，但现在属于日落或资产关闭板块的资产除外，还包括PJM、ISO-NE和NYISO分部先前报告的PJM、ISO-NE和NYISO的业务。
•西部板块代表瑞致达在CAISO的发电业务，此前曾在企业和其他非板块中报告。正如莫斯兰丁和奥克兰ESS项目（见注3）所反映的那样，该公司预计将扩大其在西部的业务。
•Sunset分部代表了PJM和MISO分部先前报告的已宣布退役日期的工厂，此前没有单独的细分市场可以区分具有明确退休日期的运营工厂和未确定报废日期的运营工厂。

作为我们战略运营的一部分，我们的CODM分别审查这些细分市场的业绩，并将资源分配给相应的细分市场。资产衡量标准不适用，因为CODM不定期审查分部资产以评估绩效或分配资源。

零售部门从事向住宅、商业和工业客户零售电力和天然气的零售。几乎所有这些活动都由TXU Energy、Ambit、价值型品牌、戴尼基能源服务、Homefield Energy、TriEagle Energy、公共电力以及美国天然气和电力公司开展 19美国各州

德克萨斯州和东部分部从事发电、能源批发销售和采购、大宗商品风险管理活动、燃料生产和燃料物流管理。德克萨斯州板块代表ERCOT市场的业绩，在2020年第三季度之前被称为ERCOT板块。东部板块代表PJM、ISO-NE和NYISO市场的业绩。鉴于经济特征相似，我们认为将这些市场的业绩汇总到一个可报告的细分市场即东部是适当的。

西部板块代表了CAISO市场的业绩，包括我们在莫斯兰丁和奥克兰发电厂基地开发的电池储能项目（见注释3）。

日落部分由已宣布退役日期的发电厂组成。单独报告日落分段将宣布退役日期的运营工厂与我们在德克萨斯州、东部和西部段的其他运营工厂区分开来。我们已将大宗商品风险管理活动的未实现收益和亏损分配给日落板块，用于已宣布退役日期的发电厂。

资产关闭部门从事退役工厂和矿山的退役和回收（见注释4）。单独报告资产关闭板块为管理层提供了与瑞致达持续运营的业绩和盈利能力相关的更好信息，并有助于管理层专注于最大限度地降低与退役工厂和矿山的退役和回收相关的成本。我们尚未将大宗商品风险管理活动的任何未实现收益或亏损分配给2018年和2019年退役的发电厂的资产关闭板块。

企业和其他业务代表剩余的非分部业务，主要包括一般公司费用、利息、税收和其他与我们的支持职能相关的费用，这些费用为我们的运营部门提供共享服务。

各业务部门的会计政策与附注1中重要会计政策摘要中描述的相同。我们的首席运营决策者使用多个指标来评估分部业绩，包括分部净收益（亏损），这是与根据美国公认会计原则编制的合并净收益（亏损）最具可比性的衡量标准。我们将细分市场间的销售和转让记作向第三方的销售或转让，即按市场价格计算。某些共享服务费用分配给各分段。
45
目录

三个月已结束零售德州东方西方日落资产关闭公司及其他 (b)淘汰合并
营业收入 (a)：
2020年9月30日
$2,521 $1,591 $644 $84 $250 $— $— $(1,538)$3,552 
2019年9月30日
2,207 731 553 95 227 74 — (693)3,194 
折旧和摊销：
2020年9月30日
$(67)$(117)$(181)$(5)$(13)$(10)$(17)$— $(410)
2019年9月30日
(86)(126)(170)(5)(21)— (16)— (424)
营业收入（亏损）：
2020年9月30日
$110 $925 $102 $25 $(387)$(65)$(34)$— $676 
2019年9月30日
581 (11)14 41 (96)(53)(36)— 440 
净收益（亏损）：
2020年9月30日
$109 $925 $100 $29 $(385)$(60)$(276)$— $442 
2019年9月30日
573 (10)14 41 (97)(54)(352)(1)114 
九个月已结束
零售德州东方西方日落资产关闭公司及其他 (b)淘汰合并
营业收入 (a)：
2020年9月30日
$6,385 $3,323 $1,845 $211 $788 $— $— $(3,633)$8,919 
2019年9月30日
5,014 3,356 2,033 259 1,093 217 — (3,023)8,949 
折旧和摊销：
2020年9月30日
$(229)$(370)$(540)$(14)$(73)$(10)$(48)$— $(1,284)
2019年9月30日
(204)(385)(506)(14)(59)— (45)— (1,213)
营业收入（亏损）：
2020年9月30日
$440 $1,478 $150 $42 $(471)$(95)$(101)$— $1,443 
2019年9月30日
19 1,324 260 79 166 (103)(86)— 1,659 
净收益（亏损）：
2020年9月30日
$433 $1,482 $119 $49 $(465)$(91)$(876)$— $651 
2019年9月30日
3 1,346 263 79 166 (103)(1,062)— 692 
资本支出，包括核燃料，不包括长期协议预付款以及发展和增长支出：
2020年9月30日
$1 $245 $55 $1 $46 $— $53 $— $401 
2019年9月30日
1 218 26 2 34 — 44 — 325 
___________
(a)大宗商品头寸按市值计价估值产生的以下未实现净收益（亏损）包含在营业收入中：
三个月已结束零售德州东方西方日落资产关闭企业和其他淘汰赛 (1)合并
2020年9月30日
$(8)$79 $23 $5 $(133)$— $— $321 $287 
2019年9月30日
3 (681)(63)22 (125)— — 758 $(86)
九个月已结束
零售德州东方西方日落资产关闭企业和其他淘汰赛 (1)合并
2020年9月30日
$(12)$462 $9 $4 $(172)$— $— $127 $418 
2019年9月30日
8 606 63 42 102 — — (210)$611 
____________
(1)零售板块的燃料、购买的电力成本和运费抵消了金额，对合并业绩没有影响。
(b)所得税支出不反映在细分市场的净收入中，但完全反映在公司和其他净收入中。

46
目录
18.补充财务信息

养老金和OPEB计划 —净收益成本的组成部分

在截至2020年9月30日和2019年9月30日的三个月和九个月中，净定期福利成本包括以下内容：
养老金福利OPEB 的好处
截至9月30日的三个月九个月已结束
9月30日		截至9月30日的三个月九个月已结束
9月30日
20202019202020192020201920202019
服务成本$2 $1 $6 $5 $— $1 $— $1 
其他费用— 1 1 1 — 3 4 7 
定期福利净成本$2 $2 $7 $6 $— $4 $4 $8 

长期资产减值

2020年9月，我们确认的减值损失为美元173百万美元与我们在伊利诺伊州的金凯德煤炭发电设施有关，以及 $99百万美元与我们在俄亥俄州的齐默尔燃煤发电设施有关，每个都是该设施的估计使用寿命大幅缩短的结果，这反映了我们最近宣布的计划，即根据最终的CCR规则，到2027年底退出这两个设施（见注释4和12）。减值损失在我们的 Sunset 板块中报告，其中包括 $260减记百万不动产、厂房和设备以及一美元12减记了百万的库存。在确定减值资产的公允价值时，我们对基于相似资产交易的市值估值和对相应工厂报废日期的预计现金流进行折扣的收益法估值进行了同样的加权。

2020年3月，我们确认了减值亏损美元52百万美元与我们在伊利诺伊州的Joppa/EEI煤炭发电设施有关，这是由于该设施的估计使用寿命大幅缩短，这反映了该设施的经济预测下降以及基于较低预测的批发电价而产生的运营假设的变化。我们还记录了一美元32一项产能合同减值百万美元，该合同部分与Joppa/EEI设施有关，因此确定估计使用寿命将大幅缩短。减值将在我们的 Sunset 板块中报告，其中包括 $45减记百万不动产、厂房和设备，a $32减记百万美元无形资产和一美元7减记了百万的库存。

如果远期批发电价继续下跌或者额外的环境法规增加了这些设施的发电成本，那么我们的两个发电设施可能会单独受到减值。这两个资产组的账面净值合计约为 $500截至 2020 年 9 月 30 日，百万人。

利息支出和相关费用
截至9月30日的三个月截至9月30日的九个月
2020201920202019
已付/应计利息$113 $140 $362 $445 
利率互换未实现的按市值计价的净（收益）亏损(11)76 181 275 
债务发行成本、折扣和溢价的摊销5 4 12 2 
债务清偿收益(6)(2)(17)(12)
资本化利息(5)(2)(14)(9)
其他5 8 17 19 
利息支出和相关费用总额$101 $224 $541 $720 

考虑到附注11中讨论的利率互换，适用于瑞致达运营信贷额度的加权平均利率为 3.88% 和 4.022020 年 9 月 30 日和 2019 年 9 月 30 日的百分比。

47
目录
其他收入和扣除额
截至9月30日的三个月截至9月30日的九个月
2020201920202019
其他收入：
保险结算 (a)$1 $— $6 $19 
从托管中发放的资金用于解决我们前任的申请前索赔— — — 9 
出售土地 (b)6 — 6 — 
利息收入— 2 1 9 
所有其他1 4 6 8 
其他收入总额$8 $6 $19 $45 
其他扣除额：
出售NELP投资的损失 (c)$— $— $29 $— 
削减开支（注4）（d）— 3 — 3 
所有其他— 1 6 6 
其他扣除总额$— $4 $35 $9 
____________
(a)德克萨斯州板块公布的截至2020年9月30日的三个月的金额。在截至2020年9月30日的九个月中，美元3在公司和其他非细分市场中报告的百万美元，以及 $3德克萨斯州板块报告了数百万份。德克萨斯州板块公布的截至2019年9月30日的九个月的金额。
(b)在德克萨斯州栏目中报道。
(c)在东部片段进行了报道。
(d)在《日落》栏目中报道。

限制性现金
2020年9月30日2019年12月31日
流动资产非流动资产流动资产非流动资产
与补救托管账户相关的金额$22 $22 $15 $28 
与重组托管账户相关的金额3 — 43 — 
与 Ambit 客户存款相关的金额— — 19 — 
与 Ambit 商品交易协议相关的金额— — 62 — 
与Ambit信用证有关的金额（附注11）
3 — 8 — 
限制性现金总额$28 $22 $147 $28 

贸易应收账款
9月30日
2020		十二月三十一日
2019
批发和零售贸易应收账款$1,430 $1,401 
无法收回账户的备抵金(58)(36)
贸易应收账款——净额$1,372 $1,365 

截至2020年9月30日和2019年12月31日的贸易应收账款总额包括未开票的零售收入459百万和美元494分别是百万。

48
目录
无法收回的应收账款备抵金
截至9月30日的九个月
20202019
期初无法收回的应收账款备抵金 (a)$42 $19 
增加坏账支出85 56 
账户注销减少(69)(43)
期末无法收回的应收账款备抵金$58 $32 
____________
(a)包括一美元6由于2016-13年度亚利桑那州立大学的采用，增加了100万人， 金融工具—信贷损失（参见注释 1）。

按主要类别划分的库存
9月30日
2020		十二月三十一日
2019
材料和用品$263 $278 
燃料库存225 172 
储存的天然气20 19 
库存总额$508 $469 

投资
9月30日
2020		十二月三十一日
2019
核电站退役信托基金$1,549 $1,451 
与员工福利计划相关的资产38 37 
土地45 49 
投资总额$1,632 $1,537 

投资未合并子公司

在合并之日，我们假设戴尼基持有东北能源有限责任公司（NELP）50％的权益，该公司是与Nextera Energy, Inc.的合资企业，间接拥有贝灵厄姆国家能源局设施和赛尔维尔工厂。截至2019年12月31日，我们对NELP的投资总额为美元123百万。

2019年12月，瑞致达的间接子公司戴尼基东北一代GP, Inc.和戴尼基东北联合有限责任公司与Nelp和Nextera Energy, Inc.的某些间接子公司签订了交易协议，根据该协议，瑞致达的间接子公司赎回了其在NELP的所有权以换取 100拥有赛尔维尔工厂的公司NJEA的所有权权益百分比。NELP交易于2020年2月获得FERC的批准，NELP交易于2020年3月2日完成。由于NELP交易，瑞致达间接拥有 100占赛尔维尔设施的百分比，不再拥有贝灵厄姆国家能源局设施的任何所有权。亏损了美元29在NELP交易中确认了100万英镑，这反映了我们对NELP的取消确认的投资与我们收购的价值之间的区别 100北泽西能源协会的权益百分比，根据ASC 805进行衡量。亏损在我们简明的合并经营报表中以其他扣除额列报。

与我们在NELP的投资相关的股票收益总额为美元2截至2019年9月30日的三个月中为百万美元，以及美元3百万和美元11在截至2020年9月30日和2019年9月30日的九个月中，我们的简明合并运营报表中分别记录了未合并投资的权益收益（亏损），为百万美元。我们收到的分配总额为 $5截至2019年9月30日的三个月中为百万美元，以及美元3百万和美元19在截至2020年9月30日和2019年9月30日的九个月中，分别为百万美元。

49
目录
核退役信托基金

对信托的投资将用于为科曼奇峰核电站的退役费用提供资金，按公允价值记账。正在从Oncor电气交付公司（Oncor）的客户那里收回退役费用，作为工厂生命周期内的运费附加费，并由瑞致达（在生效日期之前，TCEH的子公司）存入信托基金。收入和支出，包括与信托基金资产和退役负债相关的损益，将被监管资产/负债（目前是其他非流动资产中报告的监管资产）的相应变化所抵消，这些变化最终将通过Oncor交付费率的变动来结算。如果确定从信托基金中持有的Oncor客户处收回的资金不足以使科曼奇峰核电站退役，则Oncor将被要求向其客户收取所有额外款项，瑞致达没有义务向瑞致达收取任何义务，前提是瑞致达遵守了PUCT有关退役信托的规章制度。 基金投资的公允市场价值摘要如下：
9月30日
2020		2019年12月31日
债务证券 (a)$593 $521 
股票证券 (b)956 930 
总计$1,549 $1,451 
____________
(a)债务证券的投资目标是投资于多元化的节税投资组合，其总体投资组合评级为标准普尔评级为AA或以上，穆迪评级为Aa2。债务证券主要是政府和市政债券以及投资级公司债券。债务证券的平均票面利率为 3.07% 和 3.42截至2020年9月30日和2019年12月31日分别为百分比，平均到期日为 十年和 九年分别于 2020 年 9 月 30 日和 2019 年 12 月 31 日。
(b)股票证券的投资目标是提高税收效率，使美国股票投资的标准普尔500指数和非美国股票投资的摩根士丹利资本国际EAFE指数的表现相匹配。

2020年9月30日持有的债务证券到期时间如下：美元186一到五年内百万美元，$175五到十年内有百万美元和23210 年后达到一百万。

下表汇总了证券销售和新证券投资的收益。
截至9月30日的三个月截至9月30日的九个月
2020201920202019
出售证券的收益$67 $62 $291 $354 
证券投资$(73)$(68)$(307)$(370)

不动产、厂房和设备
9月30日
2020		十二月三十一日
2019
发电和结构$15,138 $15,205 
土地619 622 
办公室和其他设备173 164 
总计15,930 15,991 
减去累计折旧(3,320)(2,553)
扣除累计折旧12,610 13,438 
融资租赁使用权资产184 59 
核燃料（扣除累计摊销额美元）179百万和美元216百万）
209 197 
施工正在进行中561 220 
不动产、厂房和设备——净额$13,564 $13,914 

折旧费用总计 $328百万和美元325截至2020年9月30日和2019年9月30日的三个月分别为百万美元，以及美元1.012十亿和美元973截至2020年9月30日和2019年9月30日的九个月内分别为百万美元.

50
目录
资产报废和采矿回收义务 (ARO)

这些负债主要涉及核电厂退役、与褐煤开采相关的土地开采、修复或关闭煤灰盆地以及发电厂处置成本。核电站退役责任的变化不会对收益产生影响，因为所有成本均可作为Oncor收取的交付费的一部分通过监管程序收回。我们还确定了特定发电资产特有的石棉清除和处置的有条件ARO。但是，由于补救期限无法确定，因此没有确认任何搬迁负债。

截至2020年9月30日，与核电厂退役相关的ARO账面价值总额为美元1.573十亿美元，高于核退役信托所含资产的公允价值。由于最终停产该工厂的成本可通过监管费率制定程序作为Oncor交付费的一部分收回，因此相应的监管资产已记录在我们简明的合并资产负债表中，为美元24百万美元的其他非流动资产。

下表汇总了截至2020年9月30日和2019年9月30日的九个月中这些债务的变化，这些债务在我们的简明合并资产负债表中以ARO（流动和非流动负债）的形式报告。
截至2020年9月30日的九个月截至2019年9月30日的九个月
核电厂 Decom-
使命		采矿用地开垦煤灰及其他总计核电厂 Decom-
使命		采矿用地开垦煤灰及其他总计
期初的责任$1,320 $410 $508 $2,238 $1,276 $442 $655 $2,373 
新增内容：
增生34 15 18 67 33 17 23 73 
对估计数变动的调整 (a)219 (10)36 245 — 12 (17)(5)
调整通过收购承担的债务— — — — — — (3)(3)
削减：
付款— (48)(34)(82)— (54)(26)(80)
责任转移 (b)— — — — — — (34)(34)
期末的责任1,573 367 528 2,468 1,309 417 598 2,324 
减少当前到期金额— (98)(17)(115)— (105)(62)(167)
期末的非流动负债$1,573 $269 $511 $2,353 1,309 312 536 2,157 
____________
(a)核电站退役的调整源于2020年第二季度完成的新成本估算。根据适用的会计准则，当现金流金额或时间发生重大变化时，将重新计量负债，并且PUCT要求至少每五年进行一次新的成本估算。负债的增加是由假设的变化所推动的，包括劳动力、设备和服务成本的增加以及美国能源部预计开始异地接受乏燃料的时间延迟。
(b)代表转让给第三方进行补救的ARO。在我们的简明合并资产负债表中，任何剩余的未偿第三方债务均已重新归类为其他流动负债和其他非流动负债和递延贷项。

租赁

在截至2020年9月30日的三个月中，瑞致达签订了新的办公租约。该租约的基本期限至2036年，可以选择续订长达 15年份。该租赁导致确认了融资租赁使用权资产和融资租赁负债为美元106百万。正如我们在2019年10-K表格中报告的那样，除了增加这份新租约外，我们的租赁活动没有重大变化。

51
目录
其他非流动负债和递延贷项

其他非流动负债和递延贷项的余额包括以下内容：
9月30日
2020		十二月三十一日
2019
退休金和其他雇员福利 (a)$320 $295 
可识别的无形负债（注6）
291 286 
监管责任— 131 
融资租赁负债206 78 
不确定的税收状况，包括应计利息10 10 
第三方补救责任34 41 
环境补贴58 52 
应计遣散费61 12 
其他应计费用115 84 
其他非流动负债和递延贷项总额$1,095 $989 
____________
(a)由于分红超过本期服务和利息成本，我们在2020年采用了结算会计。在截至2020年9月30日的三个月和九个月中，我们对养老金计划进行了与结算会计相关的调整，导致福利义务负债增加了美元2百万和美元35分别为百万美元的税前其他综合亏损1百万和美元31分别为百万美元，结算费用为美元1百万和美元4在我们的简明合并运营报表中，分别将百万美元确认为其他扣除额。

债务公允价值
2020年9月30日2019年12月31日
长期债务（见注释11）：
公允价值层次结构账面金额公平
价值		账面金额公平
价值
瑞致达运营信贷额度下的长期债务第 2 级$2,586 $2,540 $2,715 $2,717 
瑞致达运营高级笔记第 2 级6,631 7,084 6,620 6,926 
瑞致达高级笔记第 2 级— — 774 772 
远期容量协议第 3 级72 72 155 155 
设备融资协议第 3 级78 78 87 87 
建筑融资第 2 级10 10 16 16 
其他债务第 3 级3 3 12 12 

我们根据附注14中讨论的会计准则确定公允价值。我们从独立方那里获得证券定价，该独立方使用经纪人报价和第三方定价服务来确定公允价值。在相关情况下，这些价格将通过彭博社等订阅服务进行验证。

补充现金流信息

下表将我们简明合并现金流量表中报告的现金、现金等价物和限制性现金与截至2020年9月30日和2019年12月31日的简明合并资产负债表中报告的金额进行了对账：
9月30日
2020		十二月三十一日
2019
现金和现金等价物$500 $300 
流动资产中包含的限制性现金28 147 
非流动资产中包含的限制性现金22 28 
现金、现金等价物和限制性现金总额$550 $475 

52
目录
下表汇总了我们截至2020年9月30日和2019年9月30日的九个月的补充现金流信息：
截至9月30日的九个月
20202019
与以下内容相关的现金付款：
已付利息$468 $444 
资本化利息(14)(9)
已付利息（扣除资本化利息）$454 $435 
已缴所得税（收到退款）(a) $(11)$19 
非现金投资和融资活动：
对NELP的投资处置$123 $— 
收购对北泽西能源协会的投资$90 $— 
以有形权益单位合约发行的股份（注14）$— $446 
____________
(a)在截至2020年9月30日和2019年9月30日的九个月中，我们缴纳的州所得税为美元32百万和美元40百万人分别获得了 $ 的联邦退税37百万和美元21分别为百万美元，并获得了$的州税退款6百万和 零，分别地。


53
目录

第 2 项。管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析

以下讨论以及本10-Q表季度报告的其他部分包含《证券法》第27A条、《交易法》第21E条和1995年《私人证券诉讼改革法》所指的前瞻性陈述。此外，管理层可以口头或其他书面形式作出前瞻性陈述，包括但不限于在新闻稿、季度财报电话会议、高管演讲、向股东提交的年度报告以及向美国证券交易委员会提交的其他文件中。读者通常可以通过使用 “可能”、“将”、“应该”、“可能”、“计划”、“项目”、“期望”、“预期”、“预期”、“相信” 或类似词语来识别这些前瞻性陈述。这些陈述涉及许多风险和不确定性。实际结果可能与此类前瞻性陈述的预期存在重大差异。有关可能导致或促成此类差异的风险因素的更多讨论，请参阅公司截至2020年6月30日的10-Q表季度报告第二部分第7项 “管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析” 和公司2019年10-K表第二部分第一部分第1A项 “风险因素”，第1A项 “风险因素”，以及此处包含的任何更新。前瞻性陈述仅反映截至其发表之日的信息。公司不承担任何义务更新任何前瞻性陈述以反映未来的事件、发展或其他信息。如果瑞致达确实更新了一项或多项前瞻性陈述，则不应推断将对该陈述或任何其他前瞻性陈述进行更多更新。本次讨论旨在澄清和重点关注截至2020年9月30日的三个月和九个月的10-Q表季度报告第1项所列合并财务报表所涵盖期间的经营业绩、财务状况的某些变化、流动性、资本结构和业务发展。本讨论应与这些合并财务报表和相关附注一起阅读，并参照这些附注进行限定。

以下对截至2020年9月30日和2019年9月30日的三个月和九个月的财务状况和经营业绩的讨论和分析应与我们的简明合并财务报表和这些报表的附注一起阅读。业绩受Ambit交易和Crius交易影响的影响（见财务报表附注2）。2019年底退役的四家设施的经营业绩从MISO板块重估为资产关闭板块（见财务报表附注4）。

除非另有说明，以下讨论和分析中表格中的所有美元金额均以百万美元列报。

关键会计政策与估计

公司对其财务状况和经营业绩的讨论和分析以其合并财务报表为基础。这些合并财务报表的编制需要估算和判断，这些估算和判断会影响报告的收入、支出、资产和负债金额。该公司的估算基于历史经验和其他各种因素，这些因素在当时情况下被认为是合理的，这些因素的结果构成了对资产负债会计做出判断的依据，而这些判断从其他来源看不出来。如果估计值与实际业绩存在重大差异，则对合并财务报表的影响可能是重大的。公司的关键会计政策已在我们2019年的10-K表格中披露。

商业

瑞致达是一家控股公司，主要在美国各地的市场经营综合零售和发电业务。通过我们的子公司，我们从事竞争激烈的能源市场活动，包括发电、能源批发销售和购买、商品风险管理以及向最终用户零售电力和天然气。自2020年7月2日起，我们将名称从瑞致达能源公司更名为瑞致达公司（瑞致达），以区分参与勘探、生产、提炼或运输化石燃料（其中许多名称中使用 “能源”）的公司，并更好地反映我们的综合业务模式，该模式将专注于为客户提供新的创新产品和服务的零售电力和天然气业务与为我们服务的社区提供动力的发电业务相结合具有安全、可靠的电源。

54
目录
运营部门

瑞致达有六个应申报板块：（i）零售，（ii）德克萨斯州，（iii）东部，（iv）西部，（v）日落和（vi）资产关闭。在2020年第三季度，瑞致达更新了其应报告的细分市场，以反映公司CODM制定运营决策、评估业绩和分配资源的方式的变化。管理层认为，修订后的应申报细分市场提高了公司长期可持续资产及其对管理面临经济和环境挑战的工厂退役的承诺的透明度。有关我们应申报业务领域更新的更多信息，请参阅财务报表附注1和17。

重大活动和事件以及影响未来业绩的项目

投资清洁能源和减少二氧化碳

2020年9月，我们宣布计划在德克萨斯州开发668兆瓦的太阳能光伏发电设施和260兆瓦的电池储能系统。有关我们的太阳能和电池储能项目的摘要，请参阅财务报表附注3。

同样在2020年9月，我们宣布，由于经济挑战，包括遵守CCR规则和ELG规则（见财务报表附注12）所需的增量支出，以及进一步推动我们大幅减少碳足迹的努力，我们打算在2027年年底之前淘汰伊利诺伊州和俄亥俄州的所有剩余煤炭发电设施以及伊利诺伊州的一座天然气设施。有关2025-2027年发电厂计划退役以及2019年发电厂退役情况的摘要，请参阅财务报表附注4。

COVID-19 疫情

随着新型冠状病毒（COVID-19）的全球爆发以及世界卫生组织于2020年3月11日宣布疫情大流行，美国政府将发电、输电和配电视为在这场全球紧急情况下提供基本服务的 “关键基础设施”。作为关键基础设施的提供商，瑞致达有义务为家庭、企业、医院和其他客户提供急需的电力。瑞致达仍然专注于保护其员工及其运营所在社区的健康和福祉，同时确保其业务运营的连续性。

我们已经更新并实施了全公司范围的疫情计划，以解决 COVID-19 疫情的特定方面，以指导我们的应急响应、业务连续性以及我们代表员工和公众采取的预防措施。我们将继续监测影响员工和客户的事态发展，我们已经采取并将继续采取我们认为必要的健康和安全措施，以减轻影响。迄今为止，由于这些业务连续性措施，公司的运营尚未因 COVID-19 而出现实质性中断。

公司的基本面仍然强劲。瑞致达认为，在这个动荡时期，它有足够的可用流动性来继续业务运营。如下所述 可用流动性，截至2020年9月30日，该公司的可用流动性总额为25.57亿美元，包括手头现金和循环信贷额度下的可用容量。此外，在2023年之前，我们的长期债务的到期日相对较小。如果公司收入大幅减少，该公司认为将有其他选择来维持流动性，包括削减资本支出、减少计划中的自愿债务还款和降低成本。由于公司的持续举措，该公司认为自己完全有能力应对与 COVID-19 疫情相关的客户需求、监管或其他影响公司业务的因素的变化。

COVID-19 疫情给公司的业务带来了潜在的新风险。尽管迄今为止存在物流和其他挑战，但没有对公司2020年第一、第二或第三季度的经营业绩产生重大不利影响。围绕 COVID-19 的情况仍然不稳定，病毒影响美国和全球经济活动水平的时间越长，对公司的经营业绩、财务状况和流动性产生重大影响的可能性就会增加。因此，COVID-19 可能会对公司的运营产生一系列影响，其全部范围和范围目前尚不清楚。见第二部分，第 1A 项 风险因素 — COVID-19 的爆发或任何其他高度传染性或传染性疾病的未来爆发，可能会对我们的业务、财务状况和经营业绩产生重大和不利影响.

55
目录
为了应对 COVID-19 疫情对经济和就业的影响，各州对零售电力客户的断电规定了暂停或其他条件。例如，在2020年3月和4月，PUCT发布了多项命令，要求ERCOT市场的代表在2020年5月15日之前暂停向住宅客户收取滞纳金，并应要求向客户提供延期付款计划。PUCT还颁布了 COVID-19 电力救济计划，根据该计划，REP必须放弃断经认证遇到COVID-19相关困难的客户的连接，如果此类客户可能被断开连接并符合其他资格，则该REP将要求输电和配电公用事业公司扣除运费，并要求从 COVID-19 电力救济计划中获得0.04美元/千瓦时的代理能源费用补偿。PUCT 在 2020 年 8 月 31 日之后停止接受 COVID-19 电力救济计划下的新注册，断电保护和经济援助在 2020 年 9 月 30 日之后到期。

有关CARES法案对公司的某些预期税收相关影响的摘要，请参阅财务报表附注7。

范围交易

2019年11月1日（Ambit收购日期），瑞致达的间接全资子公司Volt Asset Company, Inc. 完成了对Ambit（Ambit交易）的收购。有关范围交易和企业合并会计的摘要，请参阅财务报表附注2。

Crius 交易

2019年7月15日，瑞致达的间接全资子公司维也纳收购不列颠哥伦比亚有限公司完成了对Crius两家间接拥有Crius运营业务的全资子公司的股权的收购（Crius交易）。有关Crius交易和企业合并会计的摘要，请参阅财务报表附注2。

分红计划

2018年11月，我们宣布董事会通过了分红计划，该计划于2019年第一季度启动。有关我们的股息计划的更多信息，请参阅财务报表附注13。

股票回购计划

2020年9月，我们宣布董事会批准了一项新的股票回购计划（股票回购计划），根据该计划，我们最多可以回购15亿美元的已发行普通股。股票回购计划将于2021年1月1日生效，届时先前的股票回购计划将终止。有关股票回购计划和先前股票回购计划的更多信息，包括回购的股票和先前股票回购计划下的剩余可用金额，请参阅财务报表附注13。

债务活动

我们已经表示我们的目标是降低合并净杠杆率。我们还打算继续简化和优化我们的资本结构，保持足够的流动性，并寻求为长期债务再融资的机会，以延长到期日和/或减少持续的利息支出。在2019年和2020年，我们完成了几笔交易，包括赎回和偿还母公司发行的所有先前未偿还的优先票据，我们认为这些交易总体上推进了所有这些目标。有关我们的长期债务活动的详细信息，请参阅财务报表附注11，有关应收账款融资的详细信息，请参阅财务报表附注10。

56
目录
电力价格、天然气价格和市场热率敞口

截至2020年9月30日，德克萨斯州、东部、西部和日落航段发电量的估计套期保值水平如下：
20202021
核能/可再生能源/煤炭发电：
德州100 %86 %
日落100 %92 %
天然气发电：
德州100 %63 %
东方98 %83 %
西方100 %93 %

考虑到上述期间的套期保值头寸，以下灵敏度表提供了对电价变动和火花利差（使用假设热率7.2 mmBTU/MWh计算的天然气发电的电力收入和燃料支出之间的差额）对已实现税前收益（以百万计）的潜在影响的近似估计。残余气体位置的计算基于两个步骤：第一，计算天然气发电装置的实际热速与用于计算火花扩散灵敏度的假定7.2热率之间的差异；第二，计算尚未包含在下表所示的天然气发电火花扩散灵敏度中的残余天然气暴露量。与价格敏感度相关的估计基于我们截至2020年9月30日的预期产量、相关套期保值和远期价格。
2020 年余额 (a)2021
得克萨斯州：
核电/可再生能源/煤炭发电：电价上涨2.50美元/兆瓦时$— $19 
核电/可再生能源/煤炭发电：电价下降2.50美元/兆瓦时$— $(16)
天然气发电：火花价差增加1.00美元/兆瓦时$1 $15 
天然气发电：火花价差下降1.00美元/兆瓦时$— $(12)
剩余天然气状况：天然气价格上涨0.25美元/百万英热单位$— $(22)
剩余天然气状况：天然气价格下跌0.25美元/百万英热单位$— $11 
东方：
天然气发电：火花价差增加1.00美元/兆瓦时$1 $9 
天然气发电：火花价差下降1.00美元/兆瓦时$— $(5)
剩余天然气状况：天然气价格上涨0.25美元/百万英热单位$(1)$(3)
剩余天然气状况：天然气价格下跌0.25美元/百万英热单位$1 $3 
日落：
煤炭发电：电价上涨2.50美元/兆瓦时$1 $9 
煤炭发电：电价下降2.50美元/兆瓦时$— $(4)
___________
(a)2020年的余额为2020年10月1日至2020年12月31日。

57
目录
操作结果

合并财务业绩——截至2020年9月30日的三个月和九个月与截至2019年9月30日的三个月和九个月相比
截至9月30日的三个月有利（不利）
$ Change		九个月已结束
9月30日		有利（不利）
$ Change
2020201920202019
营业收入$3,552 $3,194 $358 $8,919 $8,949 $(30)
燃料、购买的电力成本和运费(1,469)(1,687)218 (3,832)(4,287)455 
运营成本(457)(397)(60)(1,249)(1,153)(96)
折旧和摊销(410)(424)14 (1,284)(1,213)(71)
销售、一般和管理费用(268)(246)(22)(755)(637)(118)
长期资产的减值(272)— (272)(356)— (356)
营业收入
676 440 236 1,443 1,659 (216)
其他收入8 6 2 19 45 (26)
其他扣除额— (4)4 (35)(9)(26)
利息支出和相关费用(101)(224)123 (541)(720)179 
应收税款协议的影响58 (62)120 44 (26)70 
未合并投资收益中的权益— 3 (3)4 13 (9)
所得税前收入
641 159 482 934 962 (28)
所得税支出(199)(45)(154)(283)(270)(13)
净收入
$442 $114 $328 $651 $692 $(41)



截至2020年9月30日的三个月
零售德州东方西方日落资产
关闭		淘汰/公司及其他瑞致达
合并
营业收入$2,521 $1,591 $644 $84 $250 $— $(1,538)$3,552 
燃料、购买的电力成本和运费(2,119)(346)(295)(38)(209)— 1,538 (1,469)
运营成本(35)(185)(54)(8)(128)(47)— (457)
折旧和摊销(67)(117)(181)(5)(13)(10)(17)(410)
销售、一般和管理费用(190)(18)(12)(8)(15)(8)(17)(268)
长期资产的减值— — — — (272)— — (272)
营业收入（亏损）110 925 102 25 (387)(65)(34)676 
其他收入1 1 — 1 — 5 — 8 
其他扣除额— (3)— — 3 — — — 
利息支出和相关费用(2)2 (2)3 (1)— (101)(101)
应收税款协议的影响— — — — — — 58 58 
所得税前收入（亏损）
109 925 100 29 (385)(60)(77)641 
所得税支出— — — — — — (199)(199)
净收益（亏损）
$109 $925 $100 $29 $(385)$(60)$(276)$442 

58
目录

截至2019年9月30日的三个月
零售德州东方西方日落资产
关闭		淘汰/公司及其他瑞致达
合并
营业收入$2,207 $731 $553 $95 $227 $74 $(693)$3,194 
燃料、购买的电力成本和运费(1,358)(429)(299)(40)(197)(57)693 (1,687)
运营成本(22)(166)(49)(6)(96)(58)— (397)
折旧和摊销(86)(126)(170)(5)(21)— (16)(424)
销售、一般和管理费用(160)(21)(21)(3)(9)(12)(20)(246)
营业收入（亏损）581 (11)14 41 (96)(53)(36)440 
其他收入— 1 — — 1 1 3 6 
其他扣除额— (2)— — — (2)— (4)
利息支出和相关费用(8)2 (3)— (2)— (213)(224)
应收税款协议的影响— — — — — — (62)(62)
未合并投资收益中的权益— — 3 — — — — 3 
所得税前收入（亏损）
573 (10)14 41 (97)(54)(308)159 
所得税支出— — — — — — (45)(45)
净收益（亏损）
$573 $(10)$14 $41 $(97)$(54)$(353)$114 

我们的运营部门以严格的成本管理为重点，实现了强劲的运营业绩，同时在经济出现重大动荡时期，以安全可靠的方式生产和销售基本电力。尽管整体经济普遍存在不确定性，但我们的业绩反映了我们综合模式的稳定性，包括支持我们综合业务的多元化发电机队、零售和商业以及套期保值活动，在截至2020年9月30日的三个月中，业绩符合预期，运营现金为10.41亿美元。
与截至2019年9月30日的三个月相比，截至2020年9月30日的三个月中，合并业绩增加了3.28亿美元，净收入为4.42亿美元。业绩的变化是由2020年套期保值交易的税前未实现净收益3.21亿美元推动的，而2019年套期保值交易的税前未实现净亏损为7,900万美元，德克萨斯州强劲的批发经营业绩，部分被与我们的金凯德和齐默尔煤炭发电设施相关的2.72亿美元税前资产减值所抵消。

在截至2020年9月30日和2019年9月30日的三个月中，运营成本增加了6000万美元，至4.57亿美元，这主要是由ARO估计成本上涨所致。

在截至2020年9月30日和2019年9月30日的三个月中，销售、一般和管理费用增加了2200万美元，这主要是由于2019年7月收购Crius和2019年11月收购Ambit导致费用增加。

在截至2020年9月30日的三个月中，利息支出和相关费用与截至2019年9月30日的三个月相比减少了1.23亿美元，至1.01亿美元，这要归因于2020年未实现的按市值计价收益为1,100万美元，而2019年未实现的按市值计价亏损为7,600万美元，已付/应计利息减少了2700万美元，这反映了2019年和2020年通过赎回和要约提高利息的瑞致达优先无抵押票据的减少。见财务报表附注18。

在截至2020年9月30日和2019年9月30日的三个月中，应收税协议的影响总收入分别为5800万美元和支出6200万美元。有关应收税款协议义务影响的讨论，请参阅财务报表附注8。

59
目录
在截至2020年9月30日的三个月中，所得税支出总额为1.99亿美元，有效税率为31.0％。在截至2019年9月30日的三个月中，所得税支出总额为4,500万美元，有效税率为28.3％。有关有效利率与美国联邦法定利率的对账情况，请参阅财务报表附注7。


截至2020年9月30日的九个月
零售德州东方西方日落资产
关闭		淘汰/公司及其他瑞致达
合并
营业收入$6,385 $3,323 $1,845 $211 $788 $— $(3,633)$8,919 
燃料、购买的电力成本和运费(5,133)(840)(897)(115)(480)— 3,633 (3,832)
运营成本(94)(577)(192)(22)(298)(65)(1)(1,249)
折旧和摊销(229)(370)(540)(14)(73)(10)(48)(1,284)
销售、一般和管理费用(489)(58)(66)(18)(52)(20)(52)(755)
长期资产的减值— — — — (356)— — (356)
营业收入（亏损）440 1,478 150 42 (471)(95)(101)1,443 
其他收入1 5 1 1 4 6 1 19 
其他扣除额— (7)(30)— 4 (2)— (35)
利息支出和相关费用(8)6 (6)6 (2)— (537)(541)
应收税款协议的影响— — — — — — 44 44 
未合并投资收益中的权益— — 4 — — — — 4 
所得税前收入（亏损）
433 1,482 119 49 (465)(91)(593)934 
所得税支出— — — — — — (283)(283)
净收益（亏损）
$433 $1,482 $119 $49 $(465)$(91)$(876)$651 

60
目录

截至2019年9月30日的九个月
零售德州东方西方日落资产
关闭		淘汰/公司及其他瑞致达
合并
营业收入$5,014 $3,356 $2,033 $259 $1,093 $217 $(3,023)$8,949 
燃料、购买的电力成本和运费(4,383)(1,062)(1,036)(131)(540)(158)3,023 (4,287)
运营成本(44)(525)(170)(22)(263)(129)— (1,153)
折旧和摊销(204)(385)(506)(14)(59)— (45)(1,213)
销售、一般和管理费用(364)(60)(61)(13)(65)(33)(41)(637)
营业收入（亏损）19 1,324 260 79 166 (103)(86)1,659 
其他收入— 21 — — 5 2 17 45 
其他扣除额— (6)— — — (2)(1)(9)
利息支出和相关费用(16)7 (10)— (5)— (696)(720)
应收税款协议的影响— — — — — — (26)(26)
未合并投资收益中的权益— — 13 — — — — 13 
所得税前收入（亏损）
3 1,346 263 79 166 (103)(792)962 
所得税优惠— — — — — — (270)(270)
净收益（亏损）
$3 $1,346 $263 $79 $166 $(103)$(1,062)$692 

我们的运营部门以严格的成本管理为重点，实现了强劲的运营业绩，同时在经济出现重大动荡时期，以安全可靠的方式生产和销售基本电力。我们的业绩反映了我们综合模式的稳定性，包括支持我们综合业务的多元化发电机队、零售和商业以及套期保值活动，尽管整体经济普遍存在不确定性，但在截至2020年9月30日的九个月中，业绩符合预期，运营现金为23.50亿美元。

与截至2019年9月30日的九个月相比，截至2020年9月30日的九个月中，合并业绩减少了4,100万美元，净收入为6.51亿美元。业绩的变化是由套期保值交易未实现收益的税前减少1.81亿美元，与我们的金凯德、齐默尔和Joppa/EEI燃煤发电设施相关的资产税前减值3.56亿美元，以及处置东北能源有限责任公司（NELP）的股权法投资产生的2900万美元的税前亏损几乎完全被德克萨斯州强劲的批发经营业绩以及Crius和Ambit的增加所抵消。见财务报表附注18。

在截至2020年9月30日和2019年9月30日的九个月中，运营成本增加了9,600万美元，至12.49亿美元，这主要是由ARO的估计成本上涨、LTSA成本的增加以及与COVID相关的支出的推动。

在截至2020年9月30日和2019年9月30日的九个月中，销售、一般和管理费用增加了1.18亿美元，这主要是由于2019年7月收购Crius和2019年11月收购Ambit导致费用增加。

在截至2020年9月30日的九个月中，利息支出和相关费用与截至2019年9月30日的九个月相比减少了1.79亿美元，至5.41亿美元，这要归因于已付/应计利息减少了8,300万美元，这反映了2019年和2020年通过赎回和要约提高利率的瑞致达优先无抵押票据减少了9400万美元，利率互换未实现的按市值计价亏损减少了9,400万美元。见财务报表附注18。

在截至2020年9月30日和2019年9月30日的九个月中，应收税协议的影响总收入分别为4400万美元和支出2600万美元。有关应收税款协议义务影响的讨论，请参阅财务报表附注8。

61
目录
在截至2020年9月30日的九个月中，所得税支出总额为2.83亿美元，有效税率为30.3％。在截至2019年9月30日的九个月中，所得税支出总额为2.7亿美元，有效税率为28.1％。有关有效利率与美国联邦法定利率的对账情况，请参阅财务报表附注7。


讨论调整后的息税折旧摊销前利润

非公认会计准则指标 — 在分析和规划我们的业务时，我们将使用非公认会计准则财务指标（包括息税折旧摊销前利润和调整后息税折旧摊销前利润作为绩效指标）来补充我们对GAAP财务指标的使用。这些非公认会计准则财务指标反映了查看我们业务各个方面的另一种方式，从我们的GAAP业绩以及与下表中相应的GAAP财务指标的对账来看，可以更全面地了解影响我们业务的因素和趋势。不应将这些非公认会计准则财务指标排除在外，依赖这些非公认会计准则财务指标，顾名思义，这些指标对瑞致达的理解不完整，必须与公认会计原则指标一起考虑。此外，非公认会计准则财务指标未标准化；因此，可能无法将这些财务指标与其他公司名称相同或相似的非公认会计准则财务指标进行比较。我们强烈鼓励投资者全面审查我们的合并财务报表和公开提交的报告，不要依赖任何单一的财务指标。

息税折旧摊销前利润和调整后的息税折旧摊销 — 我们认为，息税折旧摊销前利润和调整后息税折旧摊销前利润为我们的经营业绩提供了有意义的表达。我们将息税折旧摊销前利润视为持续衡量财务业绩的另一种方式。调整后的息税折旧摊销前利润旨在反映本报告所述期间我们细分市场的经营业绩。我们将息税折旧摊销前利润定义为扣除利息支出、所得税支出（收益）以及折旧和摊销费用前的收益（亏损）。我们将调整后的息税折旧摊销前利润定义为调整后的息税折旧摊销前利润，以排除（i）出售或报废某些资产的收益或亏损，（ii）按市值计价的变化对衍生品的影响，（iv）与新开始报告、收购、处置、过渡成本或重组相关的某些金额，（v）非现金薪酬支出，（vi）应收税款协议的影响以及（vii）其他重要的、非经常性或不寻常的物品。

由于息税折旧摊销前利润和调整后息税折旧摊销前利润是管理层用来分配资源、确定我们为资本支出提供资金的能力、评估同行业绩和评估整体财务业绩的财务指标，因此我们认为它们为投资者提供了有用的信息。

当参照合并业绩来讨论息税折旧摊销前利润或调整后息税折旧摊销前利润时，与息税折旧摊销前利润和调整后息税折旧摊销前利润最直接可比的GAAP财务指标是净收益（亏损）。

62
目录
调整后的息税折旧摊销前利润——截至2020年9月30日的三个月和九个月与截至2019年9月30日的三个月和九个月相比
截至9月30日的三个月有利（不利）
$ Change		九个月已结束
9月30日		有利（不利）
$ Change
2020201920202019
净收入$442 $114 $328 $651 $692 $(41)
所得税支出199 45 154 283 270 13 
利息支出和相关费用 (a)101 224 (123)541 720 (179)
折旧和摊销 (b)431 444 (13)1,341 1,266 75 
调整前的息税折旧摊销前利润1,173 827 346 2,816 2,948 (132)
套期保值交易产生的未实现净（收益）亏损(321)79 (400)(444)(625)181 
发电厂退休费用43 49 (6)43 49 (6)
对新起步/购买会计的影响— (8)8 34 26 8 
应收税款协议的影响(58)62 (120)(44)26 (70)
非现金补偿费用16 12 4 46 36 10 
过渡和合并费用(2)38 (40)17 82 (65)
长期资产的减值272 — 272 356 — 356 
出售NELP投资的损失— — — 29 — 29 
与COVID-19相关的费用 (c)3 — 3 18 — 18 
其他，净额11 1 10 14 12 2 
调整后 EBITDA$1,137 $1,060 $77 $2,885 $2,554 $331 
____________
(a)包括截至2020年9月30日和2019年9月30日的三个月，利率互换的未实现按市值计价净收益1100万美元和7,600万美元的未实现利率互换净亏损7,600万美元。包括截至2020年9月30日和2019年9月30日的九个月中利率互换的未实现净亏损分别为1.81亿美元和2.75亿美元。
(b)包括截至2020年9月30日和2019年9月30日的三个月，德克萨斯州分部的核燃料摊销额分别为2,000万美元和2,000万美元，以及截至2020年9月30日和2019年9月30日的九个月中分别为5,700万美元和5,300万美元。
(c)包括与我们 COVID-19 应对相关的材料和用品以及其他增量成本。

63
目录

截至2020年9月30日的三个月
零售德州东方西方日落资产
关闭		淘汰/公司及其他瑞致达
合并
净收益（亏损）$109 $925 $100 $29 $(385)$(60)$(276)$442 
所得税支出— — — — — — 199 199 
利息支出和相关费用 (a)2 (2)2 (3)1 — 101 101 
折旧和摊销 (b)67 138 181 5 13 10 17 431 
调整前的息税折旧摊销前利润178 1,061 283 31 (371)(50)41 1,173 
套期保值交易产生的未实现净（收益）亏损(316)(78)(40)(9)122 — — (321)
发电厂退休费用— — — — 43 — — 43 
对新起步/购买会计的影响(6)— 6 — — — — — 
应收税款协议的影响— — — — — — (58)(58)
非现金补偿费用— — — — — — 16 16 
过渡和合并费用1 — (5)— — — 2 (2)
长期资产减值— — — — 272 — — 272 
与COVID-19相关的费用 (c)— 2 — — 1 — — 3 
其他，净额3 15 1 1 — 2 (11)11 
调整后 EBITDA$(140)$1,000 $245 $23 $67 $(48)$(10)$1,137 
____________
(a)包括利率互换的1100万美元未实现按市值计价的净收益。
(b)包括德克萨斯州分部2000万美元的核燃料摊销。
(c)包括与我们 COVID-19 应对相关的材料和用品以及其他增量成本。


截至2019年9月30日的三个月
零售德州东方西方日落资产
关闭		淘汰/公司及其他瑞致达
合并
净收益（亏损）$573 $(10)$14 $41 $(97)$(54)$(353)$114 
所得税支出— — — 45 45 
利息支出和相关费用 (a) 8 (2)3 — 2 — 213 224 
折旧和摊销 (b)86 146 170 5 21 — 16 444 
调整前的息税折旧摊销前利润667 134 187 46 (74)(54)(79)827 
套期保值交易产生的未实现净（收益）亏损(769)682 60 (21)127 — — 79 
发电厂退休费用— — — — 11 38 — 49 
对新起步/购买会计的影响(12)— — (1)8 (3)— (8)
应收税款协议的影响— — — — — — 62 62 
非现金补偿费用— — — — — — 12 12 
过渡和合并费用24 5 1 — 2 1 5 38 
其他，净额3 2 6 — (1)1 (10)1 
调整后 EBITDA$(87)$823 $254 $24 $73 $(17)$(10)$1,060 
____________
(a)包括7,600万美元的未实现按市值计价的利率互换净亏损。
(b)包括德克萨斯州分部2000万美元的核燃料摊销。

64
目录

截至2020年9月30日的九个月
零售德州东方西方日落资产
关闭		淘汰/公司及其他瑞致达
合并
净收益（亏损）$433 $1,482 $119 $49 $(465)$(91)$(876)$651 
所得税支出— — — — — — 283 283 
利息支出和相关费用 (a)8 (6)6 (6)2 — 537 541 
折旧和摊销 (b)229 427 540 14 73 10 48 1,341 
调整前的息税折旧摊销前利润670 1,903 665 57 (390)(81)(8)2,816 
套期保值交易产生的未实现净（收益）亏损(114)(449)(37)(1)157 — — (444)
发电厂退休费用— — — — 43 — — 43 
对新起步/购买会计的影响1 (4)23 — 14 — — 34 
应收税款协议的影响— — — — — — (44)(44)
非现金补偿费用— — — — — — 46 46 
过渡和合并费用8 (2)1 — — — 10 17 
长期资产的减值— — — — 356 — — 356 
出售NELP投资的损失— — 29 — — — — 29 
与COVID-19相关的费用 (c)— 12 2 — 3 — 1 18 
其他，净额7 17 8 3 2 2 (25)14 
调整后 EBITDA$572 $1,477 $691 $59 $185 $(79)$(20)$2,885 
____________
(a)包括1.81亿美元的未实现按市值计价的利率互换净亏损。
(b)包括德克萨斯州分部5700万美元的核燃料摊销。
(c)包括与我们 COVID-19 应对相关的材料和用品以及其他增量成本。


截至2019年9月30日的九个月
零售德州东方西方日落资产
关闭		淘汰/公司及其他瑞致达
合并
净收益（亏损）$3 $1,346 $263 $79 $166 $(103)$(1,062)$692 
所得税支出— — — — — — 270 270 
利息支出和相关费用 (a)16 (7)10 — 5 — 696 720 
折旧和摊销 (b)204 438 506 14 59 — 45 1,266 
调整前的息税折旧摊销前利润223 1,777 779 93 230 (103)(51)2,948 
套期保值交易产生的未实现净（收益）亏损192 (616)(74)(45)(82)— — (625)
发电厂退休费用— — — — 11 38 — 49 
对新起步/购买会计的影响17 — 4 (3)10 (2)— 26 
应收税款协议的影响— — — — — — 26 26 
非现金补偿费用— — — — — — 36 36 
过渡和合并费用24 11 5 1 26 — 15 82 
其他，净额7 11 20 2 10 3 (41)12 
调整后 EBITDA$463 $1,183 $734 $48 $205 $(64)$(15)$2,554 
____________
(a)包括2.75亿美元的未实现按市值计价的利率互换净亏损。
(b)包括德克萨斯州分部5300万美元的核燃料摊销。

65
目录
零售板块 —截至2020年9月30日的三个月和九个月与截至2019年9月30日的三个月和九个月相比

截至9月30日的三个月有利（不利）
改变		九个月已结束
9月30日		有利（不利）
改变
2020201920202019
营业收入：
ERCOT 的收入$1,839 $1,600 $239 $4,536 $3,716 $820 
东北/中西部的收入683 576 107 1,862 1,239 623 
摊销费用7 12 (5)(1)(7)6 
其他收入(8)19 (27)(12)66 (78)
总营业收入2,521 2,207 314 6,385 5,014 1,371 
燃料、购买的电力成本和运费：
从关联公司处购买(1,859)(1,451)(408)(3,761)(2,813)(948)
与关联公司进行套期保值活动的未实现净收益（亏损）324 757 (433)126 (209)335 
配送费(570)(497)(73)(1,446)(1,192)(254)
其他费用 (a)(14)(167)153 (52)(169)117 
燃料总额、购买的电力成本和运费(2,119)(1,358)(761)(5,133)(4,383)(750)
净收益（亏损）$109 $573 $(464)$433 $3 $430 
调整后 EBITDA$(140)$(87)$(53)$572 $463 $109 
零售销售量 (GWh)：
零售电力销售量：
ERCOT 的销量16,573 15,251 1,322 41,547 35,727 5,820 
东北/中西部的销量11,103 9,193 1,910 28,640 21,756 6,884 
零售电力销售总量27,676 24,444 3,232 70,187 57,483 12,704 
天气（德克萨斯州北部平均值）-正常百分比（b）：
冷却度天数89.0 %106.0 %91.0 %96.0 %
加热度天数— %— %88.0 %111.0 %
____________
(a)在截至2020年9月30日的三个月和九个月中，分别包括1300万美元和5000万美元的第三方燃料和电力采购。
(b)天气数据来自Weatherbank, Inc.。在截至2020年9月30日的三个月和九个月中，正常值定义为2010年9月至2019年9月10年期间的平均值。在截至2019年9月30日的三个月和九个月中，正常值定义为2009年9月至2018年9月10年期间的平均值。

66
目录
与截至2019年9月30日的三个月相比，截至2020年9月30日的三个月中，净收入减少了4.64亿美元，至1.09亿美元，调整后的息税折旧摊销前利润减少了5,300万美元，至负1.4亿美元。与截至2019年9月30日的九个月相比，截至2020年9月30日的九个月中，净收入增长了4.3亿美元，达到4.33亿美元，调整后的息税折旧摊销前利润增加了1.09亿美元，至5.72亿美元。
截至2020年9月30日的三个月
与 2019 年相比		九个月已结束
2020年9月30日
与 2019 年相比
利润率主要来自于2019年7月收购的Crius和2019年11月收购的Ambit的加入(3)$250 
其他原因是销售和并购支出（包括坏账支出）的增加，这主要是由于Crius和Ambit的加入(50)(141)
调整后息税折旧摊销前利润的变化
$(53)$109 
由Crius/Ambit无形资产推动的折旧和摊销费用变化25 (17)
（不利）/未实现净收益/亏损减少对套期保值活动的有利影响(453)306 
降低过渡、合并和其他费用
17 32 
净收益（亏损）的变化
$(464)$430 

世代 —截至2020年9月30日的三个月，与截至2019年9月30日的三个月相比

截至9月30日的三个月
德州东方西方日落
20202019202020192020201920202019
营业收入：
电力销售$206 $321 $210 $332 $78 $73 $231 $230 
来自 ISO/RTO 的容量收入— — (25)9 — — 40 40 
向关联公司销售1,307 1,090 436 275 1 — 116 86 
代表当期结算头寸的未实现净收益（亏损）的滚存138 380 41 56 4 (6)(41)(32)
套期保值活动的未实现净收益（亏损）129 (415)67 (44)1 28 (44)(56)
与关联公司进行套期保值活动的未实现净收益（亏损）(189)(646)(85)(75)— — (48)(37)
其他收入— 1 — — — — (4)(4)
营业收入1,591 731 644 553 84 95 250 227 
燃料、购买的电力成本和运费：
发电设施燃料和购买的电力成本(311)(341)(301)(298)(41)(39)(217)(193)
发电设施燃料和从附属公司购买的电力成本2 — (4)(2)— — 1 1 
套期保值活动产生的未实现（收益）损失(1)(1)19 4 4 (1)11 (3)
与关联公司进行套期保值活动的未实现净（收益）亏损— — (2)— — — — — 
辅助费用和其他费用(36)(87)(7)(3)(1)— (4)(2)
燃料、购买的电力成本和运费(346)(429)(295)(299)(38)(40)(209)(197)
净收益（亏损）$925 $(10)$100 $14 $29 $41 $(385)$(97)
调整后 EBITDA$1,000 $823 $245 $254 $23 $24 $67 $73 
67
目录
截至9月30日的三个月
德州东方西方日落
20202019202020192020201920202019
产量 (GWh)：
天然气设施10,722 12,924 16,248 15,484 1,347 1,320 
褐煤和煤炭设施8,051 7,833 8,685 8,667 
核设施5,270 5,274 
太阳能/电池设施133 137 
容量因素：
CCGT 设施58.7 %69.5 %66.4 %63.5 %59.7 %58.6 %
褐煤和煤炭设施81.0 %78.8 %59.4 %59.3 %
核设施103.8 %103.8 %
天气-正常百分比 (a):
冷却度天数96.0 %108.0 %108.0 %109.0 %114.0 %110.0 %102.0 %119.0 %
加热度天数— %— %144.0 %47.0 %— %— %98.0 %— %
世代
截至9月30日的三个月
20202019
市场定价：
ERCOT North 的平均电力价格（美元/兆瓦时）$24.86 $71.13 
纽约商品交易所亨利枢纽天然气平均价格（美元/百万英热单位）$1.95 $2.33 
市场平均峰值电价（兆瓦时）（b）：
PJM 西部枢纽$28.35 $31.17 
AEP 代顿中心$28.44 $32.28 
NYISO C区$23.09 $25.85 
马萨诸塞中心$27.22 $29.69 
印第安纳中心$29.84 $32.00 
北伊利诺伊州中心$25.80 $29.79 
天然气平均价格 (c)：
TetCom3（美元/百万英热单位）$1.45 $1.87 
阿冈昆城门（美元/百万英热单位）$1.52 $2.09 
____________
(a)根据国际气象服务组织 (WSI) 数据，反映该地区的降温天数或升温度天数。
(b)反映了所列期间的前一天报价的平均值，不一定反映我们实现的价格。
(c)反映所列期间的每日报价平均值，不反映我们产生的成本。

68
目录
下表显示了截至2020年9月30日的三个月与截至2019年9月30日的三个月相比净收益（亏损）和调整后息税折旧摊销前利润的变化。
与 2019 年相比，截至 2020 年 9 月 30 日的三个月
德州东方西方日落
扣除燃料后的收入出现有利/（不利的）变化$196 $(3)$5 $(1)
其他运营成本的有利/（不利的）变化(18)(3)(2)1 
有利/（不利的）销售变化。一般和管理费用(1)3 (4)(8)
其他— (6)— 2 
调整后息税折旧摊销前利润的变化$177 $(9)$(1)$(6)
折旧和摊销的有利/（不利）变化8 (11)— 8 
套期保值活动未实现净额（收益）/亏损的变化760 89 (12)16 
长期资产的减值— — — (272)
发电厂退休费用— — — (32)
对新起步/购买会计的影响— (6)(1)8 
过渡和合并费用5 6 — 2 
其他（包括利息和 COVID-19 相关费用）(15)17 2 (12)
净收益（亏损）的变化$935 $86 $(12)$(288)

得克萨斯州板块业绩的变化是由套期保值活动和工厂优化措施实现的已实现利润率的提高以及未实现收益的增加所推动的，但部分被运营费用和其他成本的增加所抵消。

东部板块业绩的变化是由未实现套期保值收益的增加以及通过套期保值活动和工厂优化工作实现的已实现利润率的提高所推动的，但产能收入的减少和折旧费用的增加部分抵消了这一变化。

西部板块业绩的变化是由未实现收益减少所推动的。

日落板块业绩的变化是由与我们的金凯德和齐默尔燃煤发电设施相关的资产减值以及相关的发电厂退休费用所推动的，但未实现套期保值亏损的减少部分抵消了减值。

世代 —截至2020年9月30日的九个月与截至2019年9月30日的九个月相比

截至9月30日的九个月
德州东方西方日落
20202019202020192020201920202019
营业收入：
电力销售$676 $908 $582 $1,039 $204 $214 $566 $625 
来自 ISO/RTO 的容量收入— — (34)184 — — 124 156 
向关联公司销售2,185 1,840 1,287 750 3 — 286 223 
代表当期结算头寸的未实现净收益（亏损）的滚存74 370 138 19 (21)(5)(173)(64)
套期保值活动的未实现净收益322 100 (10)(45)25 47 75 181 
与关联公司进行套期保值活动的未实现净收益（亏损）66 136 (119)89 — — (74)(15)
其他收入— 2 1 (3)— 3 (16)(13)
营业收入3,323 3,356 1,845 2,033 211 259 788 1,093 
燃料、购买的电力成本和运费：
发电设施燃料和购买的电力成本(730)(928)(888)(1,039)(110)(134)(492)(514)
69
目录
截至9月30日的九个月
德州东方西方日落
20202019202020192020201920202019
发电设施燃料和从附属公司购买的电力成本5 — (8)(2)— — 2 1 
套期保值活动产生的未实现（收益）损失(13)10 28 10 (3)3 15 (19)
辅助费用和其他费用(102)(144)(29)(5)(2)— (5)(8)
燃料、购买的电力成本和运费(840)(1,062)(897)(1,036)(115)(131)(480)(540)
净收益（亏损）$1,482 $1,346 $119 $263 $49 $79 $(465)$166 
调整后 EBITDA$1,477 $1,183 $691 $734 $59 $48 $185 $205 
产量 (GWh)：
天然气设施27,111 30,255 41,682 41,582 3,755 3,530 
褐煤和煤炭设施20,330 20,613 19,083 24,289 
核设施15,045 13,951 
太阳能/电池设施341 354 
容量因素：
CCGT 设施50.7 %55.9 %57.8 %58.5 %56.1 %52.8 %
褐煤和煤炭设施69.0 %69.9 %44.0 %56.0 %
核设施99.8 %92.6 %
天气-正常百分比 (a):
冷却度天数98.0 %100.0 %106.0 %103.0 %126.0 %105.0 %103.0 %110.0 %
加热度天数81.0 %110.0 %93.0 %99.0 %91.0 %117.0 %89.0 %98.0 %
世代
截至9月30日的九个月
20202019
市场定价：
ERCOT North 的平均电力价格（美元/兆瓦时）$20.25 $40.38 
纽约商品交易所亨利枢纽天然气平均价格（美元/百万英热单位）$1.82 $2.57 
市场平均峰值电价（兆瓦时）（b）：
PJM 西部枢纽$23.91 $31.22 
AEP 代顿中心$24.06 $31.27 
NYISO C区$19.26 $27.15 
马萨诸塞中心$24.06 $34.83 
印第安纳中心$26.23 $31.87 
北伊利诺伊州中心$22.12 $28.81 
天然气平均价格 (c)：
TetCom3（美元/百万英热单位）$1.55 $2.47 
阿冈昆城门（美元/百万英热单位）$1.75 $3.16 
____________
(a)根据国际气象服务组织 (WSI) 数据，反映该地区的降温天数或升温度天数。
(b)反映了所列期间的前一天报价的平均值，不一定反映我们实现的价格。
70
目录
(c)反映所列期间的每日报价平均值，不反映我们产生的成本。

下表显示了截至2020年9月30日的九个月净收益（亏损）和调整后息税折旧摊销前利润与截至2019年9月30日的九个月相比的变化。
与 2019 年相比，截至 2020 年 9 月 30 日的九个月
德州东方西方日落
扣除燃料后的收入出现有利/（不利的）变化$363 $(14)$15 $(2)
其他运营成本的有利/（不利的）变化(43)(1)— (1)
销售方面的不利变化。一般和管理费用(8)1 (4)(9)
其他(18)(29)— (8)
调整后息税折旧摊销前利润的变化$294 $(43)$11 $(20)
折旧和摊销的有利/（不利）变化11 (34)— (14)
套期保值活动未实现净额（收益）/亏损的变化(167)(37)(44)(239)
长期资产的减值— — — (356)
发电厂退休费用— — — (32)
对新起步/购买会计的影响4 (19)(3)(4)
过渡和合并费用13 4 1 26 
出售NELP投资的损失— (30)— — 
其他（包括利息和 COVID-19 相关费用）(19)15 5 8 
净收益（亏损）的变化$136 $(144)$(30)$(631)

得克萨斯州板块业绩的变化是由套期保值活动和工厂优化努力实现的已实现价格上涨所推动的，但本年度未实现套期保值收益的减少、保险报销的减少和 COVID-19 相关支出的减少部分抵消了这一变化。

东部板块业绩的变化是由未实现的套期保值收益减少、产能收入减少、出售北泽西能源协会100％所有权的NELP股权法投资的亏损（见财务报表附注18）以及本年度与 COVID-19 相关的支出所致。

西部板块业绩的变化是由未实现的套期保值收益减少所推动的，但部分被套期保值活动和工厂优化工作的已实现价格上涨所抵消。

日落板块业绩的变化是由与我们的Kincaid、Zimmer和Joppa/EEI煤炭发电设施相关的资产减值以及相关的发电厂退休费用、未实现套期保值亏损增加、产能收入减少以及运营成本增加所推动的。

71
目录
资产关闭板块 —截至2020年9月30日的三个月和九个月与截至2019年9月30日的三个月和九个月相比

截至9月30日的三个月有利（不利）
改变		九个月已结束
9月30日		有利（不利）
改变
2020201920202019
营业收入$— $74 $(74)$— $217 $(217)
燃料、购买的电力成本和运费— (57)57 — (158)158 
运营成本(47)(58)11 (65)(129)64 
折旧和摊销(10)— (10)(10)— (10)
销售、一般和管理费用(8)(12)4 (20)(33)13 
营业亏损(65)(53)(12)(95)(103)8 
其他收入5 1 4 6 2 4 
其他扣除额— (2)2 (2)(2)— 
所得税前亏损
(60)(54)(6)(91)(103)12 
净亏损$(60)$(54)$(6)$(91)$(103)$12 
调整后 EBITDA$(48)$(17)$(31)$(79)$(64)$(15)
产量 (GWh)— 2,276 (2,276)— 6,568 (6,568)

资产关闭板块的业绩主要反映了科菲、达克溪、哈瓦那和亨内平工厂在2019年11月和12月的退休（见财务报表附注4）。截至2020年9月30日的三个月和九个月的运营成本包括与退役和回收废弃工厂和矿山相关的持续成本。

72
目录
与能源相关的大宗商品合约和按市值计价活动

下表汇总了截至2020年9月30日和2019年9月30日的九个月中大宗商品合约资产和负债的变化。这些资产和负债的净变动，不包括下文所述的 “其他活动”，分别反映了截至2020年9月30日和2019年9月30日的九个月中因按市值计价会计大宗商品合约投资组合头寸而产生的4.44亿美元和6.25亿美元的未实现净收益。
截至9月30日的九个月
20202019
期初商品合约净负债$(279)$(850)
结算/终止头寸 (a)74 321 
投资组合头寸公允价值的变动 (b)370 304 
收购的商品合约 (c)— (22)
其他活动 (d)7 (131)
期末商品合约净资产（负债）$172 $(378)
____________
(a)表示结算/终止时先前确认的未实现损益的冲销（抵消结算期内确认的已实现损益）。截至2020年9月30日和2019年9月30日的九个月分别包括冲销先前记录的与瑞致达期初余额相关的100万美元和100万美元未实现亏损。截至2020年9月30日和2019年9月30日的九个月中，还包括与合并、Crius交易和Ambit交易中收购的大宗商品合约相关的先前记录的未实现亏损分别逆转700万美元和1.16亿美元。不包括结算头寸当月的公允价值变动以及与同月签订和结算的头寸相关的金额。
(b)代表确认的未实现净收益（亏损），反映公允价值变动的影响。不包括结算头寸当月的公允价值变动以及与同月签订和结算的头寸相关的金额。
(c)包括在2019年Crius收购之日收购的大宗商品合约的公允价值（见财务报表附注2）。
(d)表示因收到或支付现金而导致的头寸公允价值的变化，未反映在未实现收益或亏损中。金额通常与购买或卖出的期权相关的溢价以及某些被归类为在芝加哥商品交易所执行的某些交易的结算的保证金存款有关。

成熟度表— 下表列出了截至2020年9月30日确认公允价值所产生的大宗商品合约净资产，该资产按公允价值来源和标的头寸的合同结算日期排定。
截至2020年9月30日的未实现大宗商品合约净资产的到期日
小于
1 年		1-3 年4-5 岁超过
5 年		总计
主动报价$63 $(62)$(1)$— $— 
其他外部来源提供的价格33 24 (1)— 56 
价格视型号而定44 85 11 (24)116 
总计$140 $47 $9 $(24)$172 

73
目录
财务状况

运营现金流

截至2020年9月30日的九个月与截至2019年9月30日的九个月相比— 截至2020年9月30日和2019年9月30日的九个月中，经营活动提供的现金总额分别为23.50亿美元和18.23亿美元。5.27亿美元的有利变化主要是由运营现金的增加以及向第三方存入的现金利润存款减少所推动的。

截至2020年9月30日和2019年9月30日的九个月中，简明合并现金流量表中以对账调整方式报告的折旧和摊销费用分别比简明合并运营报表中报告的金额高出2.28亿美元和1.81亿美元。差额包括核燃料的摊销，核燃料在符合行业惯例的简明合并运营报表中列报为燃料成本，以及在其他各种简明合并运营报表中报告的无形净资产和负债的摊销，这些项目包括营业收入和燃料以及购买的电力成本和交付费。

投资现金流

截至2020年9月30日和2019年9月30日的九个月中，用于投资活动的现金总额分别为9.27亿美元和9.79亿美元。截至2020年9月30日和2019年9月30日的九个月中，资本支出总额分别为8.38亿美元和4.74亿美元。截至2020年9月30日和2019年9月30日的九个月中，用于投资活动的现金也分别反映了1.19亿美元和1.37亿美元的净购买环境补贴。在截至2020年9月30日和2019年9月30日的九个月中，资本支出包括：
截至9月30日的九个月
20202019
资本支出，包括 LTSA 预付款$439 $348 
购买核燃料$69 $33 
增长和发展支出$330 $93 
资本支出$838 $474 

为现金流融资

截至2020年9月30日和2019年9月30日的九个月中，用于融资活动的现金总额分别为13.48亿美元和7.84亿美元。这种变化主要是由以下因素推动的：

•2019年发行本金46亿美元的瑞致达运营优先有担保和无抵押票据；
•于2020年7月赎回本金1.66亿美元的8.125％优先票据；
•赎回2020年6月未偿还的5.875％优先票据本金5亿美元；
•2020年循环信贷额度下短期借款的净偿还额为3.5亿美元；
•于2020年3月偿还瑞致达运营信贷额度下的1亿美元定期贷款，以及
•2020年1月赎回本金8,100万澳元的8.000％优先票据，

部分抵消了：

•现金要约和提前赎回以购买2019年合并中假设的约25亿美元优先无抵押票据；
•2019年偿还瑞致达运营信贷额度下约20亿美元的定期贷款；
•2019年为股票回购支付了6.32亿美元的现金，以及
•与2019年相比，2020年的债务要约和其他融资费用减少了1.53亿美元。

债务活动

有关瑞致达运营信贷额度和其他长期债务的详细信息，请参阅财务报表附注11。

74
目录
可用流动性

下表汇总了截至2020年9月30日的九个月中可用流动性的变化：
2020年9月30日2019年12月31日改变
现金和现金等价物$500 $300 $200 
瑞致达运营信贷额度—循环信贷额度2,057 1,426 631 
可用流动性总额$2,557 $1,726 $831 

截至2020年9月30日的九个月中，可用流动性增加了8.31亿美元，这主要是由运营现金、循环信贷额度下现金借款的偿还以及循环信贷额度下未偿信用证的减少所推动的，这反映了在新的担保LOC融资机制下发行了1.66亿美元的信用证，部分被8.38亿美元的资本支出（包括长期协议预付款、核燃料以及开发和增长支出）所抵消。本金7.47亿美元2020年赎回的瑞致达优先无抵押票据、2020年3月偿还的瑞致达运营信贷额度下的1亿美元定期贷款、2020年1月赎回的8.000％优先票据的未偿还本金8,100万美元以及支付给股东的1.98亿美元股息。

根据我们目前的内部财务预测，我们认为至少在未来12个月内，我们将有足够的流动性来为预期的现金需求提供资金，包括与资本配置计划相关的现金需求。我们的运营现金流往往是季节性的，加权流向下半年。

大宗商品套期保值和交易活动的流动性影响

我们已经签订了大宗商品套期保值和交易交易，如果标的商品的远期价格变动导致我们持有的套期保值或交易工具的价值下降，则要求我们提供抵押品。我们使用现金、信用证和其他形式的信用支持来履行此类抵押品过账义务。有关瑞致达运营信贷额度的讨论，见财务报表附注11。

交易所清算交易通常需要初始保证金（即，为考虑头寸规模和到期日以及信贷质量而过账的预付现金和/或信用证）以及变动利润率（即，为考虑标的商品价值的变化而公布的每日现金利润）。所需的初始保证金金额通常由交易所规则定义。但是，清算机构通常有权根据包括市场深度、波动性和信贷质量在内的各种因素要求额外的初始保证金，初始保证金可以是现金、信用证、担保或与清算代理商商定的其他形式。从交易对手那里收到的现金抵押品要么用于营运资金和其他业务目的，包括减少信贷额度下的借款，要么需要存入单独的账户，不得用于营运资金和其他公司用途。对于场外交易，交易对手通常有权用信用证代替此类现金抵押品。在这种情况下，先前公布的现金抵押品将退还给这些交易对手，如果现金不受限制，这将减少流动性。

截至2020年9月30日，我们收到或公布了用于大宗商品套期保值和交易活动的现金和信用证，如下所示：

•已向交易对手公布了1.55亿美元的现金，而截至2019年12月31日公布的现金为2.02亿美元；
•从交易对手那里收到了1100万美元的现金，而截至2019年12月31日收到的现金为800万美元；
•已向交易对手开具了10.34亿美元的信用证，而截至2019年12月31日的信用证为11.50亿美元，以及
•已经从交易对手那里收到了2,000万美元的信用证，而截至2019年12月31日收到的信用证为1,700万美元。

所得税支付

在接下来的12个月中，由于瑞致达使用NOL结转款，我们预计不会缴纳联邦所得税。我们预计将在未来12个月内缴纳约3500万美元的州所得税，由1,100万美元的州退税所抵消，并且不支付TRA款项。此外，我们预计在未来12个月内将获得约1.29亿美元的AMT可退还额度。

75
目录
在截至2020年9月30日的九个月中，我们收到了与戴尼基纳税申报表中申请的替代性最低税收抵免相关的3700万美元退款。在截至2020年9月30日的九个月中，没有缴纳联邦所得税，3200万美元的州所得税缴纳，600万加元的州所得税退税，也没有TRA付款。

财务契约

信贷额度协议包括一项契约，仅涉及循环信贷额度，并且仅在合规期内（一般而言，当循环借款和已发行的循环信用证（超过3亿美元）总额超过循环承诺的30％时适用），该契约要求合并后的第一留置权净杠杆率不超过4.25比1.00。尽管截至2020年9月30日的期间不是合规期，但如果要求在该日期对其进行测试，我们将遵守该财务契约。

有关瑞致达运营信贷额度的其他契约的讨论，请参阅财务报表附注11。

抵押支持义务

RCT制定了规则，以确保各方能够履行其采矿开采义务。2016年9月，RCT同意发行高达9.75亿美元的抵押债券，以支持Luminant的填海义务。抵押债券实际上是瑞致达运营所有资产（与瑞致达运营信贷额度相同）的第一留置权，根据合同，如果我们的资产被清算，可以先于其他第一留置权贷款人支付RCT（最高9.75亿美元）。抵押支持涉及已开采或正在开采但尚未开垦的土地，以及已获得许可证但采矿活动尚未开始的土地，以及RCT已经开垦但尚未解除监管义务的土地，包括成本应急金额。

PUCT制定了确保每个代表都有足够的信誉的规则，包括必要时退还客户存款的能力。根据这些规定，截至2020年9月30日，瑞致达已向PUCT开具了金额为9,800万美元的信用证，但可能会进行调整。

我们运营的ISO/RTO制定了规则，以确保参与这些ISO/RTO运营的市场的各方具有足够的信誉。根据这些规定，截至2020年9月30日，瑞致达以信用证形式公布了总额为3.51亿美元的抵押品支持，1000万美元的担保债券和200万美元的现金（根据与ISO/RTO的结算活动每天进行调整）。

物料交叉违约/加速条款

我们的某些合同安排中包含的条款规定，如果融资安排未能满足付款条件或未能遵守可能导致到期付款加速的契约，则可能导致违约。此类条款被称为 “交叉违约” 或 “交叉加速” 条款。

瑞致达运营或其任何受限子公司对某些特定债务的违约，总额超过3亿美元，可能会导致瑞致达运营信贷额度下的交叉违约。这样的违约将使贷款机构能够加快此类贷款下的未清余额（截至2020年9月30日约为26亿美元）的到期。

瑞致达运营（或其子公司）的每项商品对冲协议和利率互换协议均包含交叉违约条款，这些协议和利率互换协议均包含一项交叉违约条款，这些协议和利率互换协议均包含一项交叉违约条款。如果瑞致达运营或其任何子公司违约的债务等于或高于适用协议中规定的门槛，导致此类债务加速流动，则这些套期保值协议下的此类交易对手有权终止与瑞致达业务（或其适用子公司）的对冲或利率互换协议，并要求清偿该协议下的所有未清债务。

76
目录
根据 (i) 瑞致达运营高级无抵押契约和瑞致达运营高级担保契约，任何证明瑞致达运营或任何担保子公司因未能在最终到期时偿还本金而负有借款债务的文件，或导致此类债务加速累计达到3亿美元或以上的违约，都可能导致瑞致达运营高级无抵押票据下的交叉违约，优先担保票据、瑞致达运营信贷额度、应收账款贷款、备用LOC融资机制以及其他当前或未来的文件，证明适用的借款人或发行人（视情况而定）及其适用的担保子公司当事人对借款有任何债务。

此外，我们还签订了与能源相关的实物和金融合同，其主要形式包含条款，根据这些条款，如果我们在超过门槛的借款债务下违约，就会发生违约事件或加速结算，门槛可能因合同而异。

应收账款融资机制包含一项交叉违约条款。交叉违约条款适用于以下情况：履约担保人瑞致达运营未能支付本金至少为3亿美元的任何未偿债务的本金或利息，或就发起人和服务商TXU Energy而言，本金至少为5,000万美元，或者如果在此类债务下发生其他事件或情况存在导致权利的情形，则交叉违约条款适用债务持有人可以加速偿还此类债务，或者如果此类债务在规定的到期日之前到期。如果触发这一交叉违约条款，将发生应收款安排下的终止事件，应收账款安排可能会终止。

回购机制包含一项交叉违约条款。除其他情况外，如果在应收账款安排或瑞致达运营信贷额度下发生违约事件（或类似事件），则适用交叉违约条款。如果触发这一跨违约条款，将发生回购机制下的终止事件，回购机制可能会终止。

根据备用LOC融资机制，任何证明瑞致达运营或任何担保子公司因未能在最终到期时支付本金而负有借款债务的文件下的违约，或导致此类债务加速偿还总额为3亿美元或以上的情况，都可能导致替代LOC融资终止。

根据担保LOC融资机制，任何证明瑞致达运营或任何担保子公司因未能在最终到期日支付本金而负有借款债务的文件下的违约行为，或导致此类债务加速偿还总额为3亿美元或以上的情况，均可能导致担保LOC设施终止。

担保人摘要财务信息

在截至2020年9月30日的三个月中，我们8.125％的优先票据由我们几乎所有的全资子公司提供担保。我们于2020年7月全额赎回了8.125％的优先票据。下表汇总了 (i) 瑞致达公司（母公司）的合并财务信息，瑞致达公司（母公司）是截至合并之日生效的优先票据的最终母公司和优先票据发行人，其独立未合并基础上，以及（ii）瑞致达的担保子公司（担保子公司）。担保子公司由全资子公司组成，这些子公司共同、个别、全额和无条件地为优先票据下的付款义务提供担保。有关优先附注的讨论见财务报表附注11，关于瑞致达业务（瑞致达担保子公司）和母公司的股息限制的讨论见财务报表附注13。

本财务信息应与瑞致达未经审计的简明合并财务报表及其附注一起阅读。母公司和担保子公司之间的交易已取消。瑞致达的子公司作为担保子公司纳入财务信息摘要是根据公布的最新资产负债表日期确定的。

77
目录
家长提交了合并的美国联邦所得税申报表。所有合并所得税支出或收益以及递延所得税资产和负债均包含在下文列出的担保人摘要财务信息中。
截至2020年9月30日的九个月
收入$8,550 
营业收入$1,493 
净收入$705 
归属于瑞致达的净收益$705 

2020年9月30日2020年9月30日
流动资产$2,781 流动负债$2,267 
非流动资产21,275 非流动负债13,486 
总资产
$24,056 
负债总额
$15,753 
非控股权益$— 

担保

关于担保的讨论见财务报表附注12。


资产负债表外的安排

截至2020年9月30日，我们没有任何预计会对我们的财务状况、经营业绩或流动性产生任何重大影响的资产负债表外安排。


承付款和意外开支

关于承付款和意外开支的讨论见财务报表附注12。


会计准则的变化

关于会计准则变化的讨论见财务报表附注1。


第 3 项。关于市场风险的定量和定性披露

市场风险是指在正常业务过程中，由于影响大宗商品价格、利率和交易对手信贷等经济因素的市场状况的变化，我们可能遭受价值损失的风险。我们的市场风险敞口受多个因素的影响，包括我们的能源和金融投资组合的规模、期限和构成，以及市场的波动性和流动性。

风险监督

我们在高级管理层规定的限制范围内，根据公司董事会（董事会）和董事会可持续发展与风险委员会（如适用）建立和监督的总体风险管理框架，管理与竞争能源业务相关的大宗商品价格、交易对手信贷和大宗商品相关运营风险。利率风险由我们的财务部门集中管理。市场风险由独立于批发商业运营的风险管理小组使用既定的做法和分析方法进行监控。这些技术衡量合约投资组合价值变动的风险以及市场条件变化对该价值的假设影响，包括但不限于头寸报告和审查、风险价值（VaR）方法和压力测试情景。关键风险控制活动包括但不限于交易审查和批准（包括信用审查）、运营和市场风险评估、交易权限监督、交易记录验证、市场价格验证和报告，以及投资组合估值和报告。

78
目录
大宗商品价格风险

我们的业务受到其销售或购买的电力、天然气和其他能源相关产品价格波动的固有风险的影响。我们积极管理发电资产、燃料供应和零售销售负荷的投资组合，以减轻这些风险对经营业绩的短期影响。与市场的其他参与者类似，我们无法完全管理结构性下跌或天然气和电力价格上涨的长期价值影响。

在管理能源价格风险方面，我们参与各种市场交易，包括但不限于短期和长期实物交割合约、交易所交易和场外交易金融合约以及与客户的双边合约。活动包括套期保值、制定长期合同安排和自营交易。我们持续监控已识别风险的估值，并根据当前的市场状况调整头寸。

VaR 方法论— VaR 方法用于衡量在各种市场条件下投资组合中存在的市场风险量。由此产生的VaR可以估算出在特定信心水平下投资组合的潜在亏损情况，并在给定历史和预测的市场价格和波动的情况下，使用标准统计技术考虑市场走势等。

参数化过程用于计算 VaR，管理层认为参数化过程是根据流动性市场的假设市场条件估算投资组合价值变化的最有效方法。使用这种方法需要一些关键假设，例如使用 (i) 假设的置信水平，(ii) 假设的持有期 (即, 管理层采取行动所需的时间 (例如清算头寸) 以及 (iii) 波动率和相关数据的历史估计.下表详细说明了与各种合约投资组合相关的VaR衡量标准。

基础发电资产和能源相关合约的VaR— 该衡量标准基于95％的置信水平和60天的假设持有期，估算了所有标的发电资产和合约因市场状况变化而造成的潜在价值损失。此计算所涵盖的远期期包括计算时的当前日历年和随后的日历年。
九个月
已结束
2020年9月30日		截至2019年12月31日的年度
月末平均 VaR$251 $263 
月末高点 VaR$361 $520 
月末低点 VaR$185 $103 

2020年的VaR风险指标主要与上一年相似。与去年相比，由于价格下跌以及ERCOT的波动性降低，2020年月末高点VaR有所降低。

利率风险

考虑到财务报表附注11中讨论的利率互换，截至2020年9月30日，由于长期债务浮动利率提高一个百分点（100个基点），未来十二个月的年度税前收益可能减少约900万美元。

信用风险

信用风险涉及与交易对手不履约相关的损失风险。我们通过评估潜在交易对手、监控持续的交易对手风险和评估整体投资组合风险来最大限度地降低信用风险。这包括审查交易对手的财务状况、当前和潜在的信用风险、信用评级和其他定量和定性信用标准。我们还采用某些风险缓解措施，包括使用规定净额结算和抵消权的标准化主协议，以及信用增强，例如保证金存款和客户存款、信用证、育儿担保和担保债券。有关这一风险的进一步讨论，见财务报表附注15。

79
目录
破产— 我们是（i）与PG＆E签订的某些天然气运输协议，以及（ii）与PG＆E签订的与Moss Landing电池存储项目有关的长期资源充足合同的当事方，该合同最初于2018年11月获得加州公用事业委员会（CPUC）的批准。PG＆E于2019年1月申请了第11章的破产保护。2019年11月，破产法院批准了PG＆E要求批准承担资源充足合同的动议，前提是CPUC批准资源充足合同修正案的条款，CPUC于2020年1月批准了该修正案的条款。PG＆E 于 2020 年 7 月摆脱了破产保护。

截至2020年9月30日，我们没有来自PG＆E的未清应收账款，因此，我们没有记录与申请前应收账款相关的准备金。尽管我们的假设和结论可能会发生变化，但如果PG＆E不遵守天然气运输协议的任何条款，或者天然气运输协议在破产程序中被拒绝，我们可能会有未来的减值损失，或者被要求寻求成本更高的替代燃料运输方式。

信用敞口— 截至2020年9月30日，我们与零售和批发贸易应收账款以及商品合约、套期保值和交易活动产生的净衍生资产相关的总信用敞口（不包括抵押品影响）总额为15.02亿美元。

截至2020年9月30日，零售板块的信贷敞口总额为11.10亿美元，其中包括11.08亿美元的贸易应收账款和与衍生资产相关的200万美元。作为这些应收账款抵押品的现金存款和信用证总额为7,600万美元，净敞口为10.34亿美元。无法收回的应收账款准备金是根据历史经验、市场或运营状况以及大型企业客户财务状况的变化确定的，以应对这些客户因不付款而造成的潜在损失。

截至2020年9月30日，得克萨斯州、东部和日落板块的总信用敞口总额为3.92亿美元，其中包括与衍生资产相关的2.87亿美元和1.05亿美元的应收贸易账款，前提是考虑了主净额结算协议条款，但不包括抵押品影响。

包括交易对手向我们提供的抵押品在内，我们在德克萨斯州、东部和日落板块的净敞口为3.86亿美元，几乎全部来自投资级客户，如下表所示，该表显示了截至2020年9月30日的信贷敞口分布。信用抵押品包括现金和信用证，但不包括其他信用增强，例如担保或资产留置权。
曝光
信贷之前
抵押品		信用
抵押品		网
曝光
投资等级$357 $— $357 
低于投资等级或无评级35 6 29 
总计
$392 $6 $386 

重要（即，信贷风险敞口集中在四个交易对手中，占总净敞口的2.3亿美元，占总净敞口的60％。我们认为，这些交易对手的风险承受能力处于可接受的风险承受能力范围内，这要归因于交易对手的信用评级（每个评级均被评为投资等级）、交易对手的市场作用和被视为信誉以及我们与交易对手业务关系的重要性。如果拖欠交易对手的保证金存款等金额或者延迟收到拖欠我们的预期和解款，则一个或多个交易对手的违约事件随后可能导致与解雇相关的和解付款，从而减少可用流动性。

归类为 “正常” 购买或销售的合同以及非衍生合同承诺在财务报表中未按市值计价，也未包括在上述细节中。考虑到当前的市场状况，此类合同承诺可能包含有利的定价，因此，如果交易对手不履约，则构成经济风险。

80
目录
前瞻性陈述

本报告和我们所做的其他陈述包含 “前瞻性陈述”。除历史事实陈述外，本报告中或在陈述中为答复问题或其他原因而作出的所有陈述，涉及未来可能发生的活动、事件或发展，包括（但不限于）与我们的财务或运营预测、资本配置、资本支出、流动性、股息政策、业务战略、竞争优势、目标、未来收购或处置、发电资产的开发或运营、市场等事宜行业发展以及我们业务和运营的增长（通常，但并非总是如此，使用诸如 “打算”、“计划”、“很可能”、“不太可能”、“预期”、“预期”、“估计”、“应该”、“可能”、“预测”、“目标”、“目标” 和 “展望” 等词语或短语）是前瞻性陈述。尽管我们认为，在做出任何此类前瞻性陈述时，我们的预期是基于合理的假设，但任何此类前瞻性陈述都涉及不确定性和风险，并根据第二部分第1A项的讨论进行了全面限定 风险因素以及第一部分，第2项 管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析在本10-Q表季度报告中，以下重要因素可能导致我们的实际业绩与此类前瞻性陈述中预测或暗示的业绩存在重大差异：

•司法和监管机构的行动和决定；
•根据我们的协议条款，对我们的业务实施的禁令和其他限制；
•现行的联邦、州和地方政府政策和监管行动，包括我们运营所在州的立法机构和其他政府行动、美国国会、FERC、NERC、TRE、我们开展业务的州和地方的公用事业委员会、CAISO、ERCOT、ISO-NE、MISO、NYISO、PJM、RCT、NRC、EPA、各州的环境监管机构我们在其中开展业务的MSHA和CFTC，除其他外：
▪允许的价格；
▪行业、市场和费率结构；
▪购买的电力和收回投资；
▪核发电设施的运营；
▪化石燃料发电设施的运营；
▪矿山的运营；
▪收购和处置资产和设施；
▪设施的开发、建造和运营；
▪退役费用；
▪目前或未来的批发和零售竞争；
▪联邦、州和地方税法、税率和政策的变化，包括对2017年《减税和就业法》的补充规定、解释、修正或技术更正；
▪环境和安全法律和政策的变化和遵守情况，包括《燃煤残留物规则》、《国家环境空气质量标准》、《跨州空气污染规则》、《汞和空气毒物标准》、区域雾霾计划的实施以及温室气体和其他气候变化举措，以及
▪通过交易所结算场外衍生品并在交易所张贴现金抵押品；
•对环境问题的预期或影响，包括合规成本、排放额度的可用性和充足性，以及正在进行的诉讼和潜在法规或现行法规变更的影响，包括与气候变化、空气排放、冷却水进水结构、燃煤副产品以及我们正在或可能受其约束的其他法律和法规有关的法规，这些法律和法规可能会增加我们的成本，导致我们的资产减值，导致我们限制或终止运营可以肯定的是设施，或以其他方式对我们的财务业绩或股价产生负面影响；
•法律和行政程序及和解;
•一般行业趋势；
•经济状况，包括任何衰退或经济衰退的影响；
•流行病（包括 COVID-19）、天气状况（包括干旱和用水限制）和其他自然现象，以及与之相关的财务和运营影响；
•破坏行为、战争或恐怖或网络安全威胁或活动；
•我们或我们的交易对手提出的合同履约风险索赔，以及提出或辩护此类索赔的风险或相关费用；
•我们有能力按预期金额或按预期时间向交易对手收取贸易应收账款（如果有的话）；
•我们吸引、留住客户并为其盈利服务的能力；
•对竞争性零售定价或直销业务的限制；
•与我们的零售产品或直销业务相关的负面宣传，包括我们就适用法律的遵守情况向市场和监管机构发表意见的能力；
•电力批发价格或能源商品价格的变化，包括天然气的价格；
81
目录
•天然气、煤炭、燃油和其他成品运输价格的变化；
•煤炭、燃油和天然气库存及其运输和储存的充足性、可获得性和相关成本；
•供应商根据需要提供或交付商品的能力的变化;
•关于州或联邦补贴对我们的市场竞争的好处以及对我们的相应影响的看法和假设，包括竞争对手获得的此类补贴是否不成比例；
•市场设计以及我们运营所在市场的电力和容量采购流程的影响或变化；
•CAISO、ERCOT、ISO-NE、MISO、NYISO和PJM电力市场的市场热率变化；
•我们有效对冲不利的大宗商品价格（包括天然气价格、市场热利率和利率）的能力；
•人口增长或下降，或市场供求和人口模式的变化，特别是在ERCOT、MISO和PJM中；
•我们缓解强制停机风险的能力，包括管理与 PJM 容量性能相关的风险以及 ISO-NE 中的绩效激励；
•努力寻找减少拥堵和提高母线电力价格的机会；
•获得足够的传输设施以满足不断变化的需求；
•利率、商品价格、通货膨胀率或外汇汇率的变化；
•运营费用、流动性需求和资本支出的变化；
•商业银行市场和资本市场状况以及美国和国际信贷市场中断的潜在影响；
•获得资本的机会、此类资本的成本和其他条件的吸引力以及融资和再融资努力的成功，包括资本市场资金的可得性；
•我们保持谨慎的财务杠杆率和实现资本配置目标的能力；
•我们有能力产生足够的现金流来支付债务的本金和利息，或为债务进行再融资；
•我们预计我们将继续按季度支付可比的现金股息；
•我们实施和成功执行增长战略的能力，包括完成和整合合并、收购和/或合资活动，确定并完成销售和资产剥离活动，以及完成我们的其他业务开发和建设项目并将其商业化；
•争夺新能源开发和其他商业机会；
•各种交易对手无法履行其对我们金融工具的义务；
•交易对手的抵押品需求和其他影响我们流动性状况和财务状况的因素；
•我们使用的技术（包括大规模储电）和我们提供的服务的变化；
•电力传输的变化使额外的发电量能够与我们的发电资产竞争；
•我们吸引和留住合格员工的能力；
•我们与员工的关系发生重大变化，包括合格人员的可用性，以及发生劳资纠纷或申诉或与独立承包商身份有关的法律或法规发生变化时可能产生的不利影响；
•用于估算提供员工福利（包括医疗和牙科福利、养老金和其他退休后员工福利）的成本的假设的变化，以及与之相关的未来资金需求，包括ERISA下的连带责任风险；
•行业常见的危险，以及我们可能没有足够的保险来弥补此类危险造成的损失的可能性；
•我们在TRA下的义务的影响；
•我们有能力通过有针对性地投资于具有成本效益的技术改进和运营绩效计划来优化我们的资产；
•我们有效和高效地规划、准备和执行预期的资产报废和回收义务的能力及其影响；
•我们成功完成瑞致达收购业务整合的能力，以及我们成功获取与此类交易相关的全部预计运营和财务协同效应的能力，以及
•信用评级机构的行动。

82
目录
任何前瞻性陈述仅代表其发表之日，除非法律要求，否则我们没有义务更新任何前瞻性陈述以反映其发表之日之后的事件或情况，也没有义务反映意外事件或情况的发生。新的因素不时出现，我们无法预测它们。此外，我们可能无法评估任何此类事件或条件的影响，也无法评估任何此类事件或条件或事件或条件组合在多大程度上可能导致结果与任何前瞻性陈述中包含或暗示的结果存在重大差异。因此，您不应过度依赖此类前瞻性陈述。

行业和市场信息

本报告中使用的某些行业和市场数据以及其他统计信息基于独立行业出版物、政府出版物、市场研究公司的报告或其他已发布的独立来源，包括CAISO、ERCOT、ISO-NE、MISO、NYISO、PJM、我们运营所在州的环境监管机构和纽约商品交易所发布的某些数据。我们没有委托任何出版物、报告或其他来源。一些数据还基于诚信估计，这些估计来自我们对内部调查的审查以及上面列出的独立来源。行业出版物、报告和其他来源普遍表示，他们从被认为可靠的来源获得信息，但不保证此类信息的准确性和完整性。尽管我们认为这些研究、出版物、报告和其他来源都是可靠的，但我们尚未独立调查或核实其中包含或提及的信息，也没有对此类信息的准确性或完整性作出任何陈述。预测特别可能不准确，尤其是在很长一段时间内，而且我们不知道在编制此类预测时使用了哪些假设。本报告中使用的有关行业和市场数据的陈述以及其他统计信息涉及风险和不确定性，可能会因各种因素而发生变化。

第 4 项。控制和程序

在包括首席执行官和首席财务官在内的管理层的监督和参与下，对2020年9月30日生效的披露控制和程序（该术语的定义见交易法第13a-15（e）条和第15a-15（e）条）的设计和运作的有效性进行了评估。在Ambit收购之日，我们完成了Ambit交易。瑞致达目前正在整合Ambit的某些流程、技术和运营，并将继续评估任何相关变更对财务报告内部控制的影响。根据所进行的评估，我们的首席执行官兼首席财务官得出结论，披露控制和程序是有效的。在本10-Q表季度报告所涵盖的财政季度中，除了Ambit交易引起的变化外，我们的财务报告内部控制（该术语定义见《交易法》第13a-15（e）条和第15a-15（e）条）没有发生重大影响或合理可能对我们的财务报告内部控制产生重大影响的变化。此外，就本10-Q表季度报告所涵盖的财季而言，由于 COVID-19 疫情，我们的财务报告内部控制没有受到任何重大影响。鉴于 COVID-19 疫情以及大多数不在我们的发电设施工作的员工都在远程工作这一事实，我们一直在监控和评估内部控制的设计和运营有效性。


83
目录

第二部分。其他信息

第 1 项。法律诉讼

请参考财务报表附注12中关于法律诉讼的讨论。

第 1A 项。风险因素

除下文所述外，我们在2019年10-K表格中披露的风险因素没有重大变化。

COVID-19 的爆发或任何其他高度传染性或传染性疾病的未来爆发，可能会对我们的业务、财务状况和经营业绩产生重大不利影响。

COVID-19 疫情的爆发对全球经济活动和状况产生了不利影响，我们正在采取措施减轻疫情蔓延对我们构成的潜在风险，以应对疫情。 我们将继续研究疫情对我们的员工、流动性、可靠性、网络安全、客户、供应商以及其他宏观经济状况的影响，目前无法预测 COVID-19 是否会对我们的经营业绩、财务状况和现金流产生重大影响。

由于我们被视为为客户提供关键服务的关键基础设施提供商，因此我们必须确保运营我们业务的员工的安全，并最大限度地减少不必要的暴露风险。 我们已经更新并实施了全公司范围的疫情计划，以解决 COVID-19 疫情的特定方面。 该计划指导我们的应急响应、业务连续性以及我们代表员工和公众采取的预防措施。 我们将继续监测影响员工和客户的事态发展，并将采取我们认为必要的额外预防措施以减轻影响。 特别是，我们对在现场工作的员工和继续在我们的设施工作的员工采取了额外的预防措施，包括要求员工和承包商尽可能保持社交距离，以及要求在某些情况下使用适当的个人防护设备。 我们已酌情实施在家办公政策和其他安全措施，包括但不限于在所有地点对员工、承包商和其他重要访客进行温度测试，以及对非必要访客关闭我们的设施。 尽管我们的系统和运营仍然容易受到网络攻击和其他中断，部分原因是我们的部分员工继续远程工作，但我们已经实施了物理和网络安全措施，以确保我们的系统保持正常运行，既可以满足远程员工的运营需求，又能保持其运行以确保为客户提供不间断的服务。 随着条件的变化，我们将继续审查和修改我们的计划。

控制 COVID-19 传播的措施，包括对旅行、公共集会和某些业务运营的限制，已经影响了我们运营地区许多企业对产品和服务的需求，也扰乱了全球的供应链。 目前尚不清楚 COVID-19 对我们运营影响的全部范围和程度。 但是，除其他因素外，COVID-19 或其他疫情可能会对我们的经营业绩、财务状况和现金流产生重大和不利影响，原因包括经济各领域长期放缓、大宗商品需求或供应的变化、应对疫情的立法或监管政策的重大变化（包括暂停或条件或断电以及限额或限制或滞纳金）、电力需求（尤其是商业和工业客户）减少、延迟增加或者无法收藏客户付款，以及公司的承包商、供应商和其他业务合作伙伴无法履行其合同义务。

尽管我们努力管理这些对公司的影响，但其最终影响还取决于我们不知或无法控制的因素，包括本次疫情的持续时间和严重程度，以及第三方为遏制其传播和减轻其公共卫生影响而采取的行动。 就COVID-19 对我们的业务和财务业绩产生不利影响而言，它也可能加快、加剧或增加本文所述许多其他风险的负面影响 风险因素部分以及我们的 2019 年 10-K 表格。

84
目录
第 2 项。未注册的股权证券销售和所得款项的使用

下表提供了有关我们在截至2020年9月30日的季度中回购我们根据《交易法》第12条注册的股权证券的信息。
购买的股票总数每股支付的平均价格作为公开宣布计划的一部分购买的股票总数该计划下可能购买的最大股票金额（以百万美元计）
2020 年 7 月 1 日至 7 月 31 日— $— — $332 
2020 年 8 月 1 日至 8 月 31 日— $— — $332 
2020 年 9 月 1 日至 9 月 30 日— $— — $332 
截至2020年9月30日的季度
— $— — $332 

2020年9月，我们宣布董事会批准了一项新的股票回购计划（股票回购计划），根据该计划，我们最多可以回购15亿美元的已发行普通股。股票回购计划将于2021年1月1日生效，届时先前的股票回购计划（如下所述）将终止。

2018年6月，我们宣布董事会批准了一项股票回购计划，根据该计划，我们最多可以购买5亿美元的已发行普通股。2018年11月，我们宣布董事会批准了一项增量股票回购计划，根据该计划，我们最多可以购买12.50亿美元的已发行股票，从而制定了总额为17.5亿美元的股票回购计划（先前股票回购计划）。先前股票回购计划没有设定的到期日期，将持续到董事会完成或终止为止。截至2020年9月30日，根据先前股票回购计划，有3.32亿美元可用于额外回购。

根据每项股票回购计划，对公司股票的任何购买均可根据符合《交易法》的计划或根据联邦证券法通过其他方式不时以现行市场价格在公开市场交易中回购，也可以通过私下谈判的交易进行回购。根据计划或其他方式回购股票的实际时间、数量和价值将由我们自行决定，并将取决于多种因素，包括我们的资本配置优先事项、股票的市场价格、总体市场和经济状况、适用的法律要求以及对债务协议和税务协议条款的遵守情况。

有关股票回购计划和先前股票回购计划的更多信息，请参阅财务报表附注13。

第 3 项。优先证券违约

没有。

第 4 项矿山安全披露

瑞致达目前在德克萨斯州拥有并经营12座露天褐煤矿，或正在开采这些煤矿，为其发电设施提供燃料。瑞致达还拥有或租赁宾夕法尼亚州的两座垃圾发电地面设施，并正在回收这些设施。这些采矿业务受经修订的1977年《联邦矿山安全与健康法》（《矿业法》）下的MSHA以及RCT和露天采矿办公室等其他联邦和州监管机构的监管。MSHA定期检查美国矿山，包括瑞致达的矿山，如果认为发生了违反《矿业法》或任何健康或安全标准或其他法规的行为，则可以发布引文或命令，通常附带拟议的罚款或评估。可以对此类引证和命令提出异议和上诉，这通常会导致罚款和评估的严重程度和金额降低，有时还会导致解雇。本10-Q表季度报告的附录95.1中提供了MSHA引文、命令和拟议评估的披露。

第 5 项。其他信息

没有


85
目录
第 6 项。展品

(a) 作为第二部分的一部分提交或提供的证物是：

展品之前使用文件号提交的文件号*
作为
展览
(3(i))公司章程
3.1001-38086
8-K 表格
（2020 年 5 月 4 日提交）		3.1—
瑞致达能源公司重述的公司注册证书
3.2001-38086
8-K 表格
（2020 年 6 月 29 日提交）		3.1—
瑞致达公司重述公司注册证书的修订证书，于2020年7月2日生效
(3 (二))章程
3.2001-38086
8-K 表格
（2020 年 6 月 29 日提交）		3.2—
瑞致达公司重订章程，自2020年7月2日起生效
(4)定义证券持有人权利的文书，包括契约
4.1001-38086
8-K 表格
（2020 年 7 月 16 日提交）		4.1—
应收账款购买协议第五次修正案，日期为2020年7月13日，由TXU Energy Receivables Company LLC作为卖方，TXU能源零售有限责任公司作为服务商，瑞致达运营有限责任公司作为履约担保人，某些买方代理人和购买人以及法国农业信贷银行作为管理人
4.2001-38086
8-K 表格
（2020 年 10 月 16 日提交）		4.2—
应收账款购买协议第六修正案的日期为2020年10月9日，由作为卖方的TXU Energy Receivables Company LLC公司、作为服务商的瑞致达运营有限责任公司、作为履约担保人的瑞致达运营公司有限责任公司、其中点名的某些买方代理人和买方以及作为管理人的法国农业信贷银行和投资银行之间的应收账款购买协议第六修正案
4.3001-38086
8-K 表格
（2020 年 10 月 16 日提交）		4.1—
作为发起人和服务商的TXU Energy Retail Company LLC、其中提到的其他发起人以及作为买方的TXU Energy Receivables Company LLC于2020年10月9日签订的第四次购买和销售协议修正案
(10)重大合同
10.1001-38086
8-K 表格
（2020 年 10 月 16 日提交）		10.1—
主框架协议签订于2020年10月9日，由作为卖方和卖方代理人的TXU Energy Retail Company LLC、其中列出的某些发起人以及作为买方的三菱日联银行有限公司签订并签订的
10.2001-38086
8-K 表格
（2020 年 10 月 16 日提交）		10.2—
TXU Energy Retail Company Company LLC与三菱日联银行有限公司之间的主回购协议，日期为2020年10月9日。
(31)规则 13a-14 (a) /15d-14 (a) 认证
31.1**—
根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302条对瑞致达公司首席执行官柯蒂斯·摩根进行认证
31.2**—
根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302条对瑞致达公司首席财务官戴维·坎贝尔的认证
(32)第 1350 节认证
32.1***—
根据根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906条通过的《美国法典》第1350条对瑞致达公司首席执行官柯蒂斯·摩根的认证
86
目录
展品之前使用文件号提交的文件号*
作为
展览
32.2***—
根据根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906条通过的《美国法典》第1350条对瑞致达公司首席财务官戴维·坎贝尔的认证
(95)矿山安全披露
95.1**—
矿山安全披露
XBRL 数据文件
101.INS**—瑞致达公司的以下财务信息'截至2020年9月30日的10-Q表季度报告以Inline XBRL（可扩展业务报告语言）格式包括：（i）简明合并运营报表，（ii）简明合并综合收益表，（iii）简明合并现金流量表，（iv）简明合并资产负债表以及（v）简明合并财务报表附注
101.SCH**—XBRL 分类扩展架构文档
101.CAL**—XBRL 分类扩展计算链接库文档
101.DEF**—XBRL 分类法扩展定义链接库文档
101.LAB**—XBRL 分类法扩展标签 Linkbase 文档
101.PRE**—XBRL 分类扩展演示文稿链接库文档
104**—封面交互式数据文件未出现在附录 104 中，因为其 XBRL 标签嵌入在内联 XBRL 文档中
____________________
* 此处以引用方式纳入
** 随函提交
*** 随函提供
**** 表示管理合同或补偿计划或安排。
87
目录
签名

根据1934年《证券交易法》的要求，注册人已正式促使经正式授权的下列签署人代表其签署本报告。

瑞致达公司
来自：/s/ 克里斯蒂·多布里
姓名：克里斯蒂·多布里
标题：副总裁兼财务总监
（首席会计官）

日期：2020 年 11 月 4 日


88