目录
美国 证券交易委员会
华盛顿特区 20549
表单
| | 根据1934年《证券交易法》第13条或第15（d）条提交的季度报告 |
对于已结束的季度期间
或者
| | 根据1934年《证券交易法》第13条或第15（d）条提交的过渡报告 |
在从到的过渡期内
委员会档案编号
CYANOTECH公司
（注册人的确切姓名如其章程所示）
| | |
| （公司或组织的州或其他司法管辖区） | （国税局雇主识别号） |
（主要行政办公室地址）
(
（注册人的电话号码）
不适用
（如果自上次报告以来发生了变化，则以前的姓名、以前的地址和以前的财政年度）
根据该法第12（b）条注册的证券：
| 每个班级的标题 | 交易品种 | 注册的每个交易所的名称 |
| | | |
用复选标记注明注册人 (1) 是否在过去 12 个月内提交了 1934 年《交易法》第 13 条或第 15 (d) 条要求提交的所有报告（或注册人必须提交此类报告的较短期限），以及 (2) 在过去的 90 天内是否受此类申报要求的约束。
用复选标记表明注册人在过去 12 个月内（或在要求注册人提交此类文件的较短时间内）是否以电子方式提交了根据 S-T 法规（本章第 232.405 节）第 405 条要求提交的所有交互式数据文件。
用复选标记指明注册人是大型加速申报人、加速申报人、非加速申报人、小型申报公司还是新兴成长型公司。参见《交易法》第12b-2条中 “大型加速申报人”、“加速申报人”、“小型申报公司” 和 “新兴成长型公司” 的定义。:
| 大型加速过滤器 ☐ | 加速过滤器 ☐ |
| | 规模较小的申报公司 |
| 新兴成长型公司 |
如果是新兴成长型公司，请用复选标记表明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易法》第13（a）条规定的任何新的或修订后的财务会计准则。☐
用复选标记表明注册人是否为空壳公司（定义见《交易法》第12b-2条）。是的
截至2024年2月2日，注册人普通股的已发行股票数量为
关于前瞻性陈述的警示性说明
本报告和Cyanotech Corporation（“CYAN”）及其子公司发表的其他演讲包含 “前瞻性陈述”，其中包括本质上具有预测性、取决于或提及未来事件或条件的陈述，通常包含 “期望”、“预期”、“打算”、“计划”、“相信”、“预测”、“估计” 或类似表达方式。此外，任何关于未来财务业绩、持续业务战略或前景以及未来可能采取的行动的陈述也是前瞻性陈述。前瞻性陈述基于当前对未来事件的预期和预测，受风险、不确定性和有关CYAN及其子公司（统称 “公司”）的假设的准确性、CYAN开展业务的行业表现以及经济和市场因素等因素的影响。这些前瞻性陈述并不能保证未来的表现。您不应过分依赖前瞻性陈述。
前瞻性陈述仅代表截至报告、陈述或提交之日。除了《联邦证券法》要求的范围外，我们没有义务公开更新或修改任何前瞻性陈述，无论是由于新信息、未来事件还是其他原因。我们在本报告中的前瞻性陈述包括但不限于：
| ● |
与我们的业务战略相关的声明； |
| ● |
与我们的业务目标相关的声明；以及 |
| ● |
对未来运营、盈利能力、流动性和财务资源的预期。 |
这些前瞻性陈述受有关我们和我们运营的风险、不确定性和假设的影响，这些因素可能会因各种重要因素而发生变化，其中一些因素是我们无法控制的，包括本季度报告第一部分第2项和公司于2023年6月27日提交的10-K表年度报告第一部分第1A项中描述的因素。此外，以下因素等可能导致我们的财务业绩与前瞻性陈述中表达的目标、计划、目标、意图和预期存在显著差异：
| ● |
与当前地方、国家和世界经济状况相关或归因的额外风险，包括但不限于原油价格的波动、通货膨胀和货币波动； |
| ● |
及时获得可用和合理的融资； |
| ● |
公司无法创造足够的收入来履行其义务或偿还到期债务；以及 |
| ● |
资本项目未能按预期运作或达到预期结果。 |
无法预测或确定所有潜在风险和不确定性，上述参考因素和清单并不包含所有潜在风险和不确定性的完整清单。如果其中一项或多项风险或不确定性成为现实，或者我们的任何假设被证明不正确，则实际结果在重大方面可能与本报告所载任何前瞻性陈述中的预测有所不同。所有前瞻性陈述仅代表截至本报告发布之日，本报告中包含或以引用方式纳入的警示性陈述对其进行了明确的完整限定。除非法律要求，否则公司明确表示没有义务公开发布对前瞻性陈述的任何修订以反映本报告发布之日之后的事件。在本报告中，Cyanotech公司及其子公司被称为 “公司”。
CYANOTECH公司
表格 10-Q
索引
| 第一部分财务信息 |
||
| 第 1 项。 |
财务报表 |
4 |
| 截至 2023 年 12 月 31 日和 2023 年 3 月 31 日的简明合并资产负债表（未经审计） |
4 |
|
| 截至2023年12月31日和2022年12月31日的三个月和九个月的简明合并运营报表（未经审计） |
5 |
|
| 截至2023年12月31日和2022年12月31日的三个月和九个月的简明合并股东权益表（未经审计） |
6 |
|
| 截至2023年12月31日和2022年12月31日的九个月的简明合并现金流量表（未经审计） |
7 |
|
| 简明合并财务报表附注（未经审计） |
8 |
|
| 第 2 项。 |
管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析 |
20 |
| 第 4 项。 |
控制和程序 |
26 |
| 第二部分。其他信息 |
||
| 第 1 项。 |
法律诉讼 |
27 |
| 第 1A 项 |
风险因素 |
27 |
| 第 2 项。 |
未注册的股权证券销售和所得款项的使用 |
27 |
| 第 3 项。 |
优先证券违约 |
27 |
| 第 5 项。 |
其他信息 |
27 |
| 第 6 项。 |
展品 |
28 |
| 签名 |
29 |
|
第一部分：财务信息
第 1 项。财务报表
CYANOTECH公司
简明的合并资产负债表
（以千计，每股金额除外）
（未经审计）
| 十二月三十一日 | 3月31日 | |||||||
| 资产 | ||||||||
| 流动资产： | ||||||||
| 现金 | $ | $ | ||||||
| 应收账款，扣除信贷损失备抵金美元截至 2023 年 12 月 31 日和 $截至2023年3月31日 | ||||||||
| 库存 | ||||||||
| 预付费用和其他流动资产 | ||||||||
| 流动资产总额 | ||||||||
| 设备和租赁权改进，净额 | ||||||||
| 经营租赁使用权资产，净额 | ||||||||
| 其他资产 | ||||||||
| 总资产 | $ | $ | ||||||
| 负债和股东权益 | ||||||||
| 流动负债： | ||||||||
| 应付账款 | $ | $ | ||||||
| 应计费用 | ||||||||
| 客户存款 | ||||||||
| 经营租赁债务，流动部分 | ||||||||
| 短期债务-银行 | ||||||||
| 信贷额度-银行 | ||||||||
| 信贷额度 — 关联方 | ||||||||
| 长期债务的当前到期日 | ||||||||
| 流动负债总额 | ||||||||
| 长期债务，减去当前到期日 | ||||||||
| 长期经营租赁债务 | ||||||||
| 其他长期负债 | ||||||||
| 负债总额 | ||||||||
| 承付款和意外开支 | ||||||||
| 股东权益： | ||||||||
| 美元优先股面值，已授权 股份； 已发行和流通股份 | ||||||||
| 普通股 $面值，已授权 股票；已发行和流通股份 2023 年 12 月 31 日的股票以及 截至 2023 年 3 月 31 日的股票 | ||||||||
| 额外的实收资本 | ||||||||
| 累计赤字 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 股东权益总额 | ||||||||
| 负债和股东权益总额 | $ | $ | ||||||
见简明合并财务报表的附注
CYANOTECH公司
简明合并运营报表
（以千计，每股金额除外）
（未经审计）
| 三个月已结束 |
九个月已结束 |
|||||||||||||||
| 2023 |
2022 |
2023 |
2022 |
|||||||||||||
| 净销售额 |
$ | $ | $ | $ | ||||||||||||
| 销售成本 |
||||||||||||||||
| 毛利 |
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| 运营费用： |
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| 一般和行政 |
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| 销售和营销 |
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| 研究和开发 |
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| 运营费用总额 |
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| 运营损失 |
( |
) |
( |
) |
( |
) |
( |
) |
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| 利息支出，净额 |
( |
) |
( |
) |
( |
) |
( |
) |
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| 所得税前亏损 |
( |
) |
( |
) |
( |
) |
( |
) |
||||||||
| 所得税支出 |
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| 净亏损 |
$ | ( |
) |
$ | ( |
) |
$ | ( |
) |
$ | ( |
) |
||||
| 每股净亏损： |
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| 基本 |
$ | ( |
) |
$ | ( |
) |
$ | ( |
) |
$ | ( |
) |
||||
| 稀释 |
$ | ( |
) |
$ | ( |
) |
$ | ( |
) |
$ | ( |
) |
||||
| 用于计算每股净亏损的股份： |
||||||||||||||||
| 基本 |
||||||||||||||||
| 稀释 |
||||||||||||||||
见简明合并财务报表的附注
CYANOTECH公司
简明的股东权益合并报表
（未经审计）
截至 2023 年 12 月 31 日和 2022 年 12 月 31 日的三个月
| 常见 |
常见 金额 |
额外 |
累积的 |
总计 |
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| （以千计，每股数据除外） |
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| 截至2023年9月30日的余额 |
$ | $ | $ | ( |
) |
$ | ||||||||||||||
| 出售普通股的收益，扣除费用 |
||||||||||||||||||||
| 向董事发行普通股以代替现金支付本年度董事会费用 |
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| 基于股份的薪酬支出 |
— | |||||||||||||||||||
| 净亏损 |
— | ( |
) |
( |
) |
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| 截至 2023 年 12 月 31 日的余额 |
$ | $ | $ | ( |
) |
$ | ||||||||||||||
| 截至2022年9月30日的余额 |
$ | $ | $ | ( |
) |
$ | ||||||||||||||
| 基于股份的薪酬支出 |
— | |||||||||||||||||||
| 净亏损 |
— | ( |
) |
( |
) |
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| 截至2022年12月31日的余额 |
$ | $ | $ | ( |
) |
$ | ||||||||||||||
截至 2023 年 12 月 31 日和 2022 年 12 月 31 日的九个月
| 常见 |
常见 金额 |
额外 |
累积的 |
总计 |
||||||||||||||||
| （以千计，每股数据除外） |
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| 截至2023年3月31日的余额 |
$ | $ | $ | ( |
) |
$ | ||||||||||||||
| 出售普通股的收益，扣除费用 |
||||||||||||||||||||
| 向董事发行普通股股票补助 |
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| 向董事发行普通股以代替现金支付本年度董事会费用 |
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| 向董事发行普通股以代替现金以支付上一年度的董事会费用 |
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| 限制性股票的既得股份的发行 |
( |
) |
( |
) |
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| 为纳税而预扣的股票 |
( |
) |
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| 基于股份的薪酬支出 |
— | |||||||||||||||||||
| 净亏损 |
— | ( |
) |
( |
) |
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| 截至 2023 年 12 月 31 日的余额 |
$ | $ | $ | ( |
) |
$ | ||||||||||||||
| 截至2022年3月31日的余额 |
$ | $ | $ | ( |
) |
$ | ||||||||||||||
| 向董事发行普通股股票补助 |
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| 限制性股票的既得股份的发行 |
( |
) |
( |
) |
||||||||||||||||
| 为纳税而预扣的股票 |
( |
) |
||||||||||||||||||
| 基于股份的薪酬支出 |
— | |||||||||||||||||||
| 净亏损 |
— | ( |
) |
( |
) |
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| 截至2022年12月31日的余额 |
$ | $ | $ | ( |
) |
$ | ||||||||||||||
见简明合并财务报表附注
CYANOTECH公司
简明的合并现金流量表
（千美元）
（未经审计）
| 九个月已结束 |
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| 2023 |
2022 |
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| 来自经营活动的现金流： |
||||||||
| 净亏损 |
$ | ( |
) |
$ | ( |
) |
||
| 为使净亏损与（用于）经营活动提供的净现金保持一致而进行的调整： |
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| 折旧和摊销 |
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| 债务发行成本和其他资产的摊销 |
( |
) | ||||||
| 经营租赁使用权资产的摊销 |
||||||||
| 基于股份的薪酬支出 |
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| 可疑账款准备金 |
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| 资产净额（增加）减少额： |
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| 应收账款 |
( |
) |
||||||
| 库存 |
( |
) |
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| 预付费用和其他资产 |
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| 负债净增（减少）： |
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| 应付账款 |
( |
) |
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| 应计费用 |
( |
) |
( |
) |
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| 客户存款 |
( |
) |
( |
) |
||||
| 经营租赁义务 |
( |
) |
( |
) |
||||
| 其他负债 |
( |
) |
( |
) |
||||
| 用于经营活动的净现金 |
( |
) |
( |
) |
||||
| 来自投资活动的现金流： |
||||||||
| 设备投资和租赁权改善 |
( |
) |
( |
) |
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| 用于投资活动的净现金 |
( |
) |
( |
) |
||||
| 来自融资活动的现金流量: |
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| 净额（付款）来自短期债务和信贷额度——银行 |
( |
) |
||||||
| 信贷额度净提款——关联方 |
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| 长期债务的本金还款——银行 |
( |
) |
( |
) |
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| 普通股发行的收益，扣除开支 |
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| 与限制性股票单位净股结算相关的已缴税款 |
( |
) |
( |
) |
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| 融资活动提供的净现金 |
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| 现金净减少 |
( |
) |
( |
) |
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| 期初现金 |
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| 期末现金 |
$ | $ | ||||||
| 现金流信息的补充披露： |
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| 在此期间支付的现金用于： |
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| 利息 |
$ | $ | ||||||
| 所得税 |
$ | $ | ||||||
见简明合并财务报表附注
CYANOTECH公司
简明合并财务报表附注
2023年12月31日
（未经审计）
| 1. | 编排和列报依据 |
位于夏威夷凯路亚-科纳的Cyanotech Corporation（以下简称 “公司”）于内华达州注册成立 1983年3月3日， 并在纳斯达克资本市场上市，股票代码为 “CYAN”。该公司从事为营养补充剂市场生产源自微藻的天然产品。
该公司是一家农业公司，生产高价值的天然产品，这些产品来自夏威夷科纳海岸复杂而错综复杂的露天池塘农业系统中生长的微藻。该公司的产品包括 夏威夷太平洋螺旋藻®，一种具有多种益处的超级食品，包括增强免疫系统和整体细胞健康；以及 BioAstin®夏威夷虾青素®，一种强大的抗氧化剂，被证明可以支持和维持人体的自然炎症反应。
随附的未经审计的简明合并财务报表是根据表格说明根据美利坚合众国普遍接受的中期财务信息会计原则（“GAAP”）编制的10-Q 和规则 S-X美国证券交易委员会（“SEC”）。这些中期简明合并财务报表未经审计，管理层认为，这些调整包括所有必要的调整（包括正常的经常性调整和应计费用），以公允列报根据公认会计原则列报的期间的简明合并资产负债表、简明合并运营报表、简明合并股东权益表和简明合并现金流量表。
因此，他们确实如此 不包括GAAP要求的所有信息和附注，以完成财务报表。过渡期的经营业绩是 不必然表明整个财政年度的预期结果。截至的简明合并资产负债表 三月31, 2023源自经审计的合并财务报表。这些简明的合并财务报表和附注应与公司截至年度的经审计的合并财务报表一起阅读 三月31, 2023,包含在公司的年度报告表格中10-K 正如向美国证券交易委员会提交的那样 2023 年 6 月 27 日。
流动性和持续经营
随附的截至和的简明合并财务报表 三和 九几个月已结束 2023年12月31日 和 2022,截至 2023年3月31日 已经做好了假设该公司将继续经营的准备。持续经营假设考虑在正常业务过程中变现资产和清偿负债。公司在同期出现营业亏损和运营现金流为负数。此外，如下文所述，该公司是 不符合债务契约要求 2023年3月31日 第一基金会银行 (“银行”) 冻结了循环信贷协议 (“信贷协议”) 的额外预付款.这些条件使人们对公司继续经营的能力产生了极大的怀疑。简明的合并财务报表确实如此 不包括对账面金额和资产、负债和申报支出分类的任何调整 可能 如果公司无法继续经营下去，则是必要的。
截至 2023年12月31日， 该公司的现金为 $
该公司还与关联方有贷款额度，允许公司最多借款 $
截至 2023年12月31日， 该公司有 $
开启 2023年12月15日， 公司完成了以下方面的私募配售（“私募配售”）
在 2019 年 4 月， 该公司获得了金额为 $ 的贷款
由于宏观经济环境的影响导致公司投资组合的年初至今销售额下降，该公司继续遭受运营亏损。行业数据显示，消费者对膳食补充剂的摄入量是 不放慢脚步但是 可能 向自有品牌进行交易以节省成本。散装材料市场对价格越来越敏感，许多公司都在采购价格较低的国际原料。由于 第二财政年度的季度 2023,该公司净提取了美元
运营活动产生的资金和可用现金是公司用于营运资金需求、还本付息和为维持资本支出水平提供资金的最重要流动性来源。该公司已经制定了运营计划，以产生满足所有融资要求所需的现金流。尽管公司有遵守债务契约或获得必要豁免的历史，但其运营计划的执行取决于许多因素，其中一些是 不在公司的控制范围内。但是， 不可以保证公司将实现本财年的运营计划和现金流预测或截至该年度的预计合并财务状况 2024年12月31日。 此类估计可能会根据未来的结果发生变化，这种变化可能导致未来的结果与预期结果有很大差异。
| 2. | 重要的会计政策 |
合并
随附的简明合并财务报表包括Cyanotech公司及其全资子公司Nutrex Hawaii, Inc.（“Nutrex Hawaii” 或 “Nutrex”，统称为 “公司”）的账目。所有公司间余额和交易均已在合并中清除。
估算值的使用
根据公认会计原则编制财务报表要求管理层做出估算和假设，这些估计和假设会影响截至财务报表之日报告的资产负债金额和任何或有资产负债的披露以及报告期内报告的收入和支出金额。管理层定期审查这些估计数和假设，并在确定必要的时期内反映修订的影响。实际结果可能不同于这些估计和假设。
现金
现金主要包括库存现金和银行存款中的现金。
集中风险
收入和应收账款的很大一部分来自少数主要客户。对于 三几个月已结束 2023年12月31日， 客户单独核算
应收账款
应收账款余额按发票金额入账 不累积利息。信贷的发放基于对客户财务状况的评估。抵押品是 不必填的。信贷损失备抵反映了管理层对应收账款余额中固有的预期信贷损失的最佳估计。管理层根据历史经验、特别确定的非付费客户和其他当前可用的证据（包括每位客户的可能性）来确定津贴 不能够付款，这要归因于公司的客户群和经常性的客户群。管理层每月审查其客户账户余额，重点是大量的个人逾期余额 90天。所有其他余额均在合并基础上进行审查。在所有收款手段都用尽之后，账户余额将从备用金中扣除，而且收回的可能性微乎其微。公司确实如此 不有任何与其客户相关的资产负债表外信用风险或其他风险。
收入确认
公司记录收入的依据是 五-step 模型包括:(1) 确定与客户的合同；(2）确定合同中的履约义务；（3) 确定交易价格；(4) 将交易价格分配给履约义务；以及 (5）在履行履约义务时确认收入。公司几乎所有的收入都是通过履行向零售商、批发商或通过在线渠道直接向消费者购买微藻膳食补充剂的订单产生的，每份订单都被视为一项不同的履约义务。这些命令 可能 是正式的采购订单、口头电话订单、电子邮件订单或在线收到的订单。根据订单的条款和条件，公司负责的运输和装卸活动是 不记作履约义务，但记作履约成本。这些活动是履行公司转让货物的承诺所必需的，并在确认收入时记入支出。
收入以履行履约义务为换取预期收到的对价净额来衡量。公司已选择在交易价格的衡量中不包括销售税、使用税和类似税。预计将收到的对价金额和确认的收入包括可变对价的估计，其中包括贸易促进计划、优惠券、退货和提前付款折扣的成本。此类估算值是根据当前业务状况和经验所导致的任何预期变化调整的历史平均值计算得出的。公司在每个报告期结束时审查和更新这些估算值，任何调整的影响都将在确定调整的期限内予以确认。在评估是否有可能向客户收取对价时，公司会考虑客户在到期时支付该金额对价的能力和意图。发票应按照基础客户协议中的规定付款，通常 30自发票之日起的天数，即产品控制权移交给客户之日。在将订购产品的控制权移交给客户的时间点确认收入。通常，这种情况发生在产品交付时，或者在某些情况下是从那里取货时 一公司配送中心由客户提供。采掘服务收入在开采过程完成后转移控制权时予以确认。
客户合同负债包括在完成订单之前收到的客户存款，并单独显示在合并资产负债表上。在这段时间里 三几个月已结束 2023 年 12 月 31 日和 2022,公司认可了 $
收入分解
下表显示了按主要产品线和开采服务分列的收入：
| （以千美元计） | 三个月 十二月 31, 2023 | 三个月 十二月 31, 2022 | ||||||
| 打包销售 | ||||||||
| 虾青素包装 | $ | $ | ||||||
| 螺旋藻包装 | ||||||||
| 打包销售总额 | ||||||||
| 批量销售 | ||||||||
| 虾青素散装 | ||||||||
| 螺旋藻散装 | ||||||||
| 批量销售总额 | ||||||||
| 合同提取和研发服务收入 | ||||||||
| 净销售总额 | $ | $ | ||||||
| （以千美元计） | 九个月 十二月 31, 2023 | 九个月 十二月 31, 2022 | ||||||
| 打包销售 | ||||||||
| 虾青素包装 | $ | $ | ||||||
| 螺旋藻包装 | ||||||||
| 打包销售总额 | ||||||||
| 批量销售 | ||||||||
| 虾青素散装 | ||||||||
| 螺旋藻散装 | ||||||||
| 批量销售总额 | ||||||||
| 合同提取和研发服务收入 | ||||||||
| 净销售总额 | $ | $ | ||||||
最近的会计公告
在 2016 年 6 月， FASB 发布了 ASU 2016-13, “金融工具 –信用损失” (“话题 326”)，随后对其进行了修改 2018 年 11 月 通过 ASU 2018-19, “对主题的编纂改进 326,金融工具 –信用损失”（“CECL”）。CECL要求各实体估算贸易和其他应收账款、租赁净投资、融资应收账款、债务证券和其他工具的终身预期信贷损失，这将导致信用损失的提前确认。该指南对之后开始的中期和年度期间有效 2022年12月15日。 该公司自那时起采用了该标准 2023年4月1日 但是，由于其应收账款的相对短期性质以及坏账支出有限，该指导方针的影响是 不对公司的合并财务报表和相关披露具有重要意义。该公司将继续评估CECL对未来的影响。
在 2023 年 12 月 FASB 发布了 ASU 2023-09, “所得税（主题） 740)：所得税披露的改进”（“亚利桑那州立大学 2023-09”），这提高了所得税披露的透明度和决策实用性。对所得税年度披露的调整包括：表格税率对账表，包括 八特定类别；缴纳的所得税，按重要的联邦、州和外国司法管辖区分类；取消了在未来披露未确认税收优惠合理可能变化的性质和估计的要求 12月份或无法确定估计范围；并增加了在所得税支出（或收益）和持续经营所得税支出（或收益）之前披露持续经营业务的收入（或亏损）的要求，按国内和国外分列。ASU 2023-09在开始或之后的财政年度内对公共企业实体有效 2024 年 12 月 15 日， 允许提前收养。亚利桑那州立大学的修正案 2023-09应在前瞻性基础上适用。允许追溯性申请。
| 3. | 库存 |
存货按成本或可变现净值中较低者列报。成本由以下因素决定 第一-在， 第一退出方法。截至日期，库存包括以下内容：
| 十二月 31, 2023 | 3月31日 2023 | |||||||
| （以千计） | ||||||||
| 原材料 | $ | $ | ||||||
| 工作正在进行中 | ||||||||
| 成品 | ||||||||
| 补给品 | ||||||||
| 库存 | $ | $ | ||||||
公司在不调整间接费用吸收率的情况下，将异常生产成本，包括与正常生产能力的固定成本差异、固定生产管理费用、闲置设施、货运装卸成本和损坏视为所发生期间的费用。正常生产能力是指考虑到计划维护造成的产能损失，在正常情况下预期在多个时期或季节内实现的产量。该公司的生产成本异常回收了美元
从财政年度开始 2021整个财政年度 2023,虾青素的种植已于 第一 六与上一财年的全年产量相比，由于生长条件最好，该财政年度的几个月处于一年中生产力最高的月份。在财政年度 2024,为了管理人员限制，虾青素的种植恢复到全年种植。该公司根据正常情况下预计在一年内实现的正常生产能力来计算该年度的总生产成本。然后根据生产周期将这些成本分配到库存中， 不包括异常的生产成本。分配固定成本和管理成本需要管理层的判断，以确定生产何时超出正常的预期产量变动范围。
其他不可存货的固定成本 $
| 4. | 设备和租赁权改进 |
截至日期，设备和租赁权益改善包括以下内容：
| 十二月 31, 2023 | 3月31日 2023 | |||||||
| （以千计） | ||||||||
| 装备 | $ | $ | ||||||
| 租赁权改进 | ||||||||
| 家具和固定装置 | ||||||||
| 减去累计折旧和摊销 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 在建工程 | ||||||||
| 设备和租赁权改进，净额 | $ | $ | ||||||
管理层已经确定
| 5. | 信贷额度和长期债务 |
截至目前，债务总额包括以下内容：
| 十二月 31, 2023 | 3月31日 2023 | |||||||
| （以千计） | ||||||||
| 信贷额度-银行 | $ | $ | ||||||
| 短期债务-银行 | ||||||||
| 信贷额度 — 关联方 | ||||||||
| 长期债务 | ||||||||
| 长期债务-关联方 | ||||||||
| 未摊销的债务发行成本 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 减少当前到期日 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 长期债务总额，扣除当前到期日 | $ | $ | ||||||
信贷额度和定期贷款
开启 2016 年 8 月 30 日， 公司与银行签订的信贷协议 2016 年 6 月 3 日， 在公司和银行获得夏威夷州必要的批准以获得公司在夏威夷科纳的租赁财产的留置权后生效。信贷协议允许公司最多借款 $
开启 2023 年 10 月 13 日， 该银行将该信贷额度转换为定期贷款（“2023贷款”) 金额为 $
信贷协议授予银行对公司财产的以下担保权益：(a) 对公司在科纳设施中的租赁权益的留置权；(b) 转让公司在科纳设施租赁和租金中的权益；(c) 与公司在科纳设施相关或使用的所有固定装置、家具和设备的担保权益。每项担保权益还受信贷协议条款的约束。
在 2012,该公司与一家贷款人签订了贷款协议，提供了 $
的条款 2012贷款只需要支付利息 第一
这个 2012贷款包括 一-时间发放费和担保费总计 $
贷款契约、违规行为和豁免
公司的信贷协议和 2012贷款受年度还本付息和其他财务契约的约束，包括要求公司满足关键财务比率的契约以及惯常的肯定和负面契约。截至 2023年3月31日 该公司是 不但是，按照规定的还本付息覆盖率，则符合 二其他契约。由于这种违规行为，根据合同，银行有权要求立即偿还未偿还的定期贷款和未清的信贷额度余额。但是，在 2023年6月22日， 该银行向公司发了一封信，放弃了截至目前违约的行为 2023年3月31日 并立即冻结了信贷协议到期日之前的所有进一步预付款, 未偿余额为美元
信贷额度和债务 –关联方
在 2019 年 4 月， 该公司获得了金额为 $ 的贷款
两者都是 2023年12月31日 和 2023年3月31日 这笔贷款的余额为 $
贷款项下的未来本金还款额为 2023年12月31日 如下所示：
| 财政年度到期付款 | （以千计） | |||
| 2024 年的剩余时间 | $ | |||
| 2026 | ||||
| 本金支付总额 | $ | |||
| 6. | 运营租约 |
公司根据不可取消的运营租约租赁租赁设施、设备和土地，该租赁将到期 2037.它的一份设施租约包含价格上涨和续订选项 五年份。使用权资产代表在租赁期限内使用标的资产的权利，租赁负债代表支付租赁产生的租赁款项的义务。使用权资产和负债的确认日期为 2019 年 4 月 1 日 基于租赁期内租赁付款的现值，使用银行基于确认时可用信息的递增借款利率，公司已选择排除非租赁部分。该公司还租赁
与租赁相关的补充资产负债表信息包括以下内容：
| 经营租赁 | 资产负债表分类 | 十二月 31, 2023 | 3月31日 2023 | ||||||
| （以千计） | |||||||||
| 使用权资产 | 经营租赁使用权资产 | $ | $ | ||||||
| 累计租赁摊销 | 经营租赁使用权资产 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 使用权资产总额 | $ | $ | |||||||
| 当期租赁负债 | 经营租赁义务 | $ | $ | ||||||
| 非流动租赁负债 | 长期经营租赁债务 | ||||||||
| 租赁负债总额 | $ | $ | |||||||
租赁负债的到期日为 2023年12月31日 如下所示：
| 付款 | （以千计） | |||
| 2024 年的剩余时间 | $ | |||
| 2025 | ||||
| 2026 | ||||
| 2027 | ||||
| 2028 | ||||
| 此后 | ||||
| 未贴现的租赁付款总额 | ||||
| 减去：现值折扣 | ( | ) | ||
| 租赁负债余额总额 | $ | |||
| 7. | 应计费用 |
截至日期，应计费用包括以下内容：
| 十二月 31, 2023 | 3月31日 2023 | |||||||
| （以千计） | ||||||||
| 奖金和利润分享 | $ | $ | ||||||
| 工资 | ||||||||
| 度假 | ||||||||
| 利息和法律 | ||||||||
| 其他应计费用 | ||||||||
| 应计费用总额 | $ | $ | ||||||
| 8. | 承付款和意外开支 |
本公司不时地 可能 参与与索赔和在正常业务过程中因其运营而产生的事项有关的诉讼和调查。曾经有 不悬而未决的重大法律事务 2023年12月31日。
| 9. | 基于股份的薪酬 |
该公司有基于股份的薪酬计划，在附注中有更全面的描述 9,基于股份的薪酬，改为公司年度报告表格中包含的合并财务报表 10-K 表示已结束的财年 2023年3月31日 正如向美国证券交易委员会提交的那样 2023 年 6 月 27 日。
截至 2023年12月31日， 该公司有 基于股权的薪酬计划： 2016股权激励计划（ “2016计划”）和 2014独立董事股票期权和限制性股票授予计划及修正案（ “2014董事计划”）。这些计划允许公司向符合条件的员工、某些外部顾问和独立董事授予股票期权和限制性普通股。
下表列出了公司每项计划下已获授权、可供未来授予的股份和未偿还的股份：
| 截至 2023 年 12 月 31 日 | ||||||||||||
| 已授权 | 可用 | 杰出 | ||||||||||
| 2016 年计划 | ||||||||||||
| 2014 年董事计划 | ||||||||||||
| 总计 | ||||||||||||
股票期权
根据基于股票的薪酬计划发放的所有股票期权补助均按行使价发行 不低于公司在授予之日的收盘股价。下的选项 2016计划和 2014董事计划由董事会或董事会薪酬委员会根据相应计划的规定确定。每项期权授予的条款包括股票期权协议中规定的归属、行使和其他条件，以证明每笔授权。 没有选项的寿命可能超过 (10) 年。公司使用Black-Scholes期权定价模型，根据授予之日期权的估计公允价值记录员工股票期权的薪酬支出。该模型需要各种假设，包括无风险利率、期权的预期期限、期权预期期限内的预期股价波动率以及预期的股息收益率。员工股票期权的薪酬支出在归属期限内按比例确认。根据所有计划发行的期权确认的薪酬支出为美元
公司股票计划下的期权活动摘要 九几个月已结束 2023年12月31日 如下所示：
| 期权活动 | 股份 | 加权 价格 | 加权 平均值 | 聚合 | ||||||||||||
| 截至 2023 年 3 月 31 日已发放 | $ | $ | — | |||||||||||||
| 已授予 | $ | |||||||||||||||
| 已过期 | ( | ) | $ | |||||||||||||
| 截至 2023 年 12 月 31 日未平息 | $ | $ | ||||||||||||||
| 可在 2023 年 12 月 31 日行使 | $ | $ | — | |||||||||||||
上表中的总内在价值在适用的所得税之前，代表期权持有人在指定期间的最后一个工作日行使所有期权时本应获得的行使价的超出金额，基于公司的收盘股价为美元
公司非既得期权摘要 九几个月已结束 2023年12月31日 如下所示：
| 非既得期权 | 股份 | 加权 | ||||||
| 截至 2023 年 3 月 31 日未归属 | $ | |||||||
| 已授予 | ||||||||
| 既得 | ( | ) | ||||||
| 2023 年 12 月 31 日未归属 | $ | |||||||
在此期间授予的股票期权的加权平均授予日公允价值 九几个月已结束 2023年12月31日 是 $
限制性股票
向非雇员董事发放的全额归属限制性股票 九几个月已结束 2023年12月31日 和 2022是
为了减少公司的持续现金支出，董事会提名和公司治理委员会通过了一项决议，允许每位董事选择以限制性股票的形式收取季度董事费以代替现金。两名董事会成员选择获得限制性股票以代替现金 第三的财政季度 2023和 一董事会成员选择获得限制性股票以代替现金 第二的财政季度 2024.开启 2023年4月3日
限制性股票单位 (“RSU”)
RSU 是根据以下规定向符合条件的员工发放的基于服务的奖励 2016计划。根据下述规定发行的限制性股票单位的确认补偿费用 2016计划是 $
下表汇总了与授予的 RSU 相关的信息：
| 非归属限制性股票单位 | 股份 | 加权 | ||||||
| 截至2023年3月31日的非归属限制性股票单位 | $ | |||||||
| 已授予 | ||||||||
| 既得 | ( | ) | ||||||
| 被没收 | ( | ) | ||||||
| 截至 2023 年 12 月 31 日的非归属限制性股票单位 | $ | |||||||
截至 2023年12月31日， 与未归属限制性股票单位相关的未确认的股票薪酬支出总额为美元
| 10. | 股东权益 |
开启 2023年12月15日， 公司完成了总额为
根据适用的联邦证券法，这些股票是限制性证券，受认购协议中规定的某些搭便注册权的约束。
| 11. | 所得税 |
公司利用其估计的年度有效税率来确定其过渡期所得税准备金或福利。所得税准备金或福利的计算方法是将估计的年度有效税率乘以年初至今的税前账面收入（亏损）。该公司记录了美元
该公司在美国需要纳税，并且 八州司法管辖区。纳税申报表的编制要求管理层解释这些司法管辖区现行的适用税收法律和法规，这可能会影响公司缴纳的税款。管理层与税务顾问协商，根据据信在当时情况下合理的解释提交纳税申报表。但是，所得税申报表需要接受各税务机构的例行审查。作为这些审查的一部分，税务机关 可能 不同意管理层采取的税收立场（“不确定的税收状况”），因此 可能 要求公司缴纳额外税款。管理层评估了额外应计税款的要求，包括利息和罚款，公司在最终解决其不确定的税收状况后可能会招致这些应计税款。当税务机关提供更明确的信息、税务审计的完成、诉讼时效到期或其他事件发生时，管理层会审查和更新不确定税收状况的应计税额。
截至 2023年12月31日 和 2022,有
除少数例外情况外，该公司是 不在之前的纳税年度，税务机关需要接受美国联邦、州、地方和非美国所得税审查的时间更长 2019.
| 12. | 每股收益 |
每股基本收益（亏损）是根据已发行普通股的加权平均数计算得出的。摊薄后的每股收益（亏损）是根据已发行普通股的加权平均数加上使用库存股法的已发行股票期权的潜在稀释效应计算得出的。
计算的每股基本收益和摊薄（亏损）收益的分子和分母之间的对账 三和 九几个月已结束 2023年12月31日 和 2022如下所示：
| 截至 2023 年 12 月 31 日的三个月 | ||||||||||||
| 净亏损 | 股份 | 每股 | ||||||||||
| （分子） | （分母） | 金额 | ||||||||||
| （以千计） | ||||||||||||
| 每股基本亏损和摊薄后亏损 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | ||||||
| 截至2022年12月31日的三个月 | ||||||||||||
| 净亏损 | 股份 | 每股 | ||||||||||
| （分子） | （分母） | 金额 | ||||||||||
| （以千计） | ||||||||||||
| 每股基本亏损和摊薄后亏损 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | ||||||
| 截至2023年12月31日的九个月 | ||||||||||||
| 净亏损 | 股份 | 每股 | ||||||||||
| （分子） | （分母） | 金额 | ||||||||||
| （以千计） | ||||||||||||
| 每股基本亏损和摊薄后亏损 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | ||||||
| 截至2022年12月31日的九个月 | ||||||||||||
| 净亏损 | 股份 | 每股 | ||||||||||
| （分子） | （分母） | 金额 | ||||||||||
| （以千计） | ||||||||||||
| 每股基本亏损和摊薄后亏损 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | ||||||
在净亏损期间，基本和摊薄后的每股金额相同，因为在记录净亏损时，普通股等价物具有反稀释作用。摊薄后的每股收益确实如此 不包括普通股期权和限制性股票单位的总影响
| 13. | 关联方交易 |
在 2019 年 4 月， 公司从Skywords Family Foundation, Inc.（“Skywords”）获得了本金为美元的无抵押次级贷款
开启 2021年4月12日 公司与Skywords签订了经修订和重述的本票（“Skywords修正票据”）。公司和Skywords同意修改、重申、替换或以其他方式修改Skywords Note，无需更新，以便兑换 $
开启 2021年4月12日 在授予抵押品担保权益方面，公司还与银行和Skywords签订了债权人间和从属协议。根据以下规定，公司欠银行的债务 二定期贷款和信贷协议，每项协议都授予银行对公司几乎所有个人财产资产的担保权益。银行在公司个人财产资产中的担保权益优先于Skywords在抵押品中的担保权益，而债权人间和次级协议通常规范银行与Skywords作为公司有担保贷款人的关系，并包括惯常条款。
开启 2022年12月14日 该公司订立了Skywords修正票据的第一修正案（“第一修正案”）。第一修正案将到期日延长至 2025年4月12日 并增加公司的循环金额 可能 在 Skywords 修正票据下不时从 $ 中借钱
开启 2023年8月14日 该公司签订了Skywords修正票据的第二修正案（“第二修正案”）。第二修正案增加了公司的循环金额 可能 在 Skywords 修正版注释下不时借用 到 $
两者都是 2023年12月31日 和 2023年3月31日 Skywords Note 的本金余额为 $
参见注释 10与公司董事会主席讨论私募事宜。
| 14. | 后续事件 |
该公司有 不后续事件。
| 第 2 项。 |
管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析 |
概述：
我们是一家农业公司，在生产来自夏威夷科纳海岸复杂错综复杂的农业系统中的微藻的天然产品方面处于世界领先地位。我们成立于 1983 年，其指导原则是通过可持续、可靠和对环境敏感的运营提供有益、优质的微藻产品，以促进健康和人类营养。我们获得了 Merieux NutriSciences 认证的良好生产规范（“GMP”），这加强了我们对产品质量、关系（与客户、供应商、员工和我们生活的社区）质量以及我们工作环境质量的承诺。我们的产品包括：
| ● |
BioAstin® 夏威夷虾青素®-一种强大的膳食抗氧化剂，被证明可以支持和维持人体的自然炎症反应，增强皮肤，支持眼睛、关节和免疫健康*。它作为人类膳食补充剂和膳食成分的应用范围不断扩大； |
| ● |
夏威夷太平洋螺旋藻®-一种营养丰富的膳食补充剂，用于补充能量、增强免疫系统、对心血管有益并作为抗氧化类胡萝卜素的来源* |
*这些声明未经美国食品药品监督管理局评估。本产品不用于诊断、治疗、治愈或预防任何疾病。
微藻是一组多样化的微观植物，具有广泛的生理和生化特征，除其他外，还含有高水平的天然蛋白质、氨基酸、维生素、色素和酶。微藻具有以下特性，使商业生产具有吸引力：（1）微藻的生长速度比陆地种植的植物快得多，通常快100倍；（2）微藻具有均匀的细胞结构，没有树皮、茎、树枝或叶子，因此更容易提取产物，提高微藻细胞的利用率；（3）微藻的细胞均匀性使得控制生长环境以优化特定细胞特征变得切实可行。微藻的有效培育需要稳定的光线、温暖的温度、低降雨量和适当的化学平衡，在营养丰富的环境中保持适当的化学平衡，没有环境污染物和有害的生物。这一挑战促使我们设计、开发和实施专有的生产和收获技术、系统和工艺，以便商业化生产源自微藻的人类膳食补充剂产品。
我们在夏威夷大岛科纳海岸占地96英亩的工厂生产这些产品具有多种好处。我们之所以选择 Keahole Point 地点，是为了利用相对稳定的温暖温度、阳光和低降雨量，以实现微藻的最佳培养。这个位置还为我们提供了从2,000英尺的近海深处抽取的冷深海水的机会，我们用在我们的 海洋寒冷干燥该系统可消除标准干燥技术造成的氧化损伤，并作为微藻培养的微量营养素来源。该区域还被指定为生物安全区，严格控制允许进入该地区的生物和没有转基因生物（“GMO”）。我们相信，我们的技术、系统、工艺和优越的生长地点通常允许以具有成本效益的方式全年收获我们的微藻产品。
运营结果
下表列出了每个所述期间的选定合并财务数据（以千美元计）：
| 三个月已结束 |
九个月已结束 |
|||||||||||||||
| 十二月三十一日 |
十二月三十一日 |
|||||||||||||||
| 2023 |
2022 |
2023 |
2022 |
|||||||||||||
| 净销售额 |
$ | 5,582 | $ | 5,891 | $ | 17,101 | $ | 17,786 | ||||||||
| 净销售额下降 |
(5.2 | )% |
(3.9 | )% |
||||||||||||
| 毛利 |
$ | 1,649 | $ | 1,764 | $ | 5,270 | $ | 5,872 | ||||||||
| 毛利占净销售额的百分比 |
29.5 | % |
29.9 | % |
30.8 | % |
33.0 | % |
||||||||
| 运营费用 |
$ | 2,497 | $ | 2,168 | $ | 7,959 | $ | 7,538 | ||||||||
| 营业费用占净销售额的百分比 |
44.7 | % |
36.8 | % |
46.5 | % |
42.4 | % |
||||||||
| 营业亏损 |
$ | (848 | ) |
$ | (404 | ) |
$ | (2,689 | ) |
$ | (1,666 | ) |
||||
| 营业亏损占净销售额的百分比 |
(15.2 | )% |
(6.8 | )% |
(15.7 | )% |
(9.4 | )% |
||||||||
| 所得税支出 |
$ | — | $ | 8 | $ | 2 | $ | 11 | ||||||||
| 净亏损 |
$ | (1,020 | ) | $ | (598 | ) | $ | (3,186 | ) |
$ | (2,010 | ) |
||||
截至2023年12月31日和2022年12月31日的三个月的比较
| 净销售额 （以千计） |
||||||||||||||||
| 三个月已结束 |
||||||||||||||||
| 十二月三十一日 |
$ |
% |
||||||||||||||
| 2023 |
2022 |
改变 |
改变 |
|||||||||||||
| 打包销售 |
||||||||||||||||
| 虾青素 |
$ | 3,691 | $ | 3,113 | $ | 578 | 18.6 | % |
||||||||
| 螺旋藻 |
1,277 | 1,147 | 130 | 11.3 | % |
|||||||||||
| 打包销售总额 |
$ | 4,968 | $ | 4,260 | $ | 708 | 16.6 | % |
||||||||
| 批量销售 |
||||||||||||||||
| 虾青素 |
$ | 261 | $ | 378 | $ | (117 | ) |
(31.0 | )% |
|||||||
| 螺旋藻 |
312 | 967 | (655 | ) |
(67.7 | )% |
||||||||||
| 批量销售总额 |
$ | 573 | $ | 1,345 | $ | (772 | ) |
(57.4 | )% |
|||||||
| 合同提取和研发服务收入 |
$ | 41 | $ | 286 | $ | (245 | ) |
(85.7 | )% |
|||||||
| 总销售额 |
||||||||||||||||
| 虾青素 |
$ | 3,952 | $ | 3,491 | $ | 461 | 13.2 | % |
||||||||
| 螺旋藻 |
1,589 | 2,114 | (525 | ) |
(24.8 | )% |
||||||||||
| 合同提取和研发服务收入 |
41 | 286 | (245 | ) |
(85.7 | )% |
||||||||||
| 总销售额 |
$ | 5,582 | $ | 5,891 | $ | (309 | ) |
(5.2 | )% |
|||||||
净销售额与去年同期相比，本季度的净销售额下降了5.2％，这是由于虾青素和螺旋藻的批量销售以及合同开采服务的减少所致。在本年度季度，我们看到批量销售的总体需求下降，以及客户批量订购虾青素的时机所产生的一些影响，但主要由于发货时机和对我们主要客户的需求增加而产生的销售增长所抵消。
毛利与去年同期相比，2024财年第三季度的毛利占净销售额的百分比下降了0.4个百分点，这是与产量减少相关的成本上涨的结果。
运营费用与去年同期相比，2024财年第三季度的运营支出为250万美元，增加了30万美元。销售和营销费用增加的主要原因是在线销售费用增加，但被一般和管理成本的降低所抵消。
所得税我们没有记录2024财年第三季度的所得税支出，而去年同期的所得税支出为8,000美元。我们将继续为递延所得税净资产提供全额估值补贴。
截至2023年12月31日和2022年12月31日的九个月的比较
| 净销售额 （以千计） |
||||||||||||||||
| 九个月已结束 |
||||||||||||||||
| 十二月三十一日 |
$ |
% |
||||||||||||||
| 2023 |
2022 |
改变 |
改变 |
|||||||||||||
| 打包销售 |
||||||||||||||||
| 虾青素 |
$ | 10,195 | $ | 9,492 | $ | 703 | 7.4 | % |
||||||||
| 螺旋藻 |
4,447 | 3,719 | 728 | 19.6 | % |
|||||||||||
| 打包销售总额 |
$ | 14,642 | $ | 13,211 | $ | 1,431 | 10.8 | % |
||||||||
| 批量销售 |
||||||||||||||||
| 虾青素 |
$ | 1,168 | $ | 1,204 | $ | (36 | ) |
(3.0 | )% |
|||||||
| 螺旋藻 |
1,033 | 2,844 | (1,811 | ) |
(63.7 | )% |
||||||||||
| 批量销售总额 |
$ | 2,201 | $ | 4,048 | $ | (1,847 | ) |
(45.6 | )% |
|||||||
| 合同提取和研发服务收入 |
$ | 258 | $ | 527 | $ | (269 | ) |
(51.0 | )% |
|||||||
| 总销售额 |
||||||||||||||||
| 虾青素 |
$ | 11,363 | $ | 10,696 | $ | 667 | 6.2 | % |
||||||||
| 螺旋藻 |
5,480 | 6,563 | (1,083 | ) |
(16.5 | )% |
||||||||||
| 合同提取和研发服务收入 |
258 | 527 | (269 | ) |
(51.0 | )% |
||||||||||
| 总销售额 |
$ | 17,101 | $ | 17,786 | $ | (685 | ) |
(3.9 | )% |
|||||||
净销售额与去年同期相比，2024财年前九个月的净销售额下降了3.9％，这是由于螺旋藻批量销售下降所致，这主要是由于散装材料市场对价格越来越敏感，许多公司都在采购价格较低的国际原料。虾青素和螺旋藻包装销售的增长部分抵消了这一点，这主要是由于发货时机和我们的一个主要客户的需求增加。
毛利与去年同期相比，2024财年前九个月的毛利占净销售额的百分比下降了2.2个百分点，这是与产量减少相关的成本上涨的结果。
运营费用与去年同期相比，2024财年前九个月的运营支出为800万美元，这主要是由于在线销售费的上涨，但被一般和管理以及研发成本的降低所抵消。
所得税我们在2024财年前九个月记录的所得税支出为2,000美元，而去年同期的所得税支出为11,000美元。我们将继续为递延所得税净资产提供全额估值补贴。
流动性和持续经营
随附的截至2023年12月31日和2022年12月31日的三个月和九个月以及截至2023年3月31日的简明合并财务报表是在假设我们将继续经营的情况下编制的。持续经营假设考虑在正常业务过程中变现资产和清偿负债。同期，我们遭受了营业亏损和运营现金流负数。此外，如下文所述，截至2023年3月31日，我们没有遵守债务契约要求，银行冻结了信贷协议中的额外预付款。这些条件使人们严重怀疑我们是否有能力继续作为持续经营企业。简明的合并财务报表不包括对账面金额和资产、负债和申报支出分类的任何调整，如果我们无法继续经营的话，这些调整可能是必要的。
截至2023年12月31日，我们的现金为70万美元，营运资金为370万美元，而截至2023年3月31日，分别为100万美元和540万美元。我们与该银行签订了信贷协议，规定以循环方式提供高达200万美元的借款，但是，作为2023年3月31日契约豁免的一部分，该信贷额度的借款被冻结在180万美元。2023年10月13日，该银行将该信贷额度转换为金额为148万美元的定期贷款，到期日为2024年8月30日。截至2023年12月31日，这笔贷款的未偿还额度为136万美元，截至2023年3月31日，我们的未偿信贷额度借款为154万美元。（见我们简明合并财务报表附注中的附注5）。
我们还与关联方签订了贷款机制，允许我们在左轮手枪上借款高达200万美元。截至2023年12月31日和2023年3月31日，我们在Revolver上分别有125万美元和0.5美元的未偿借款，这些借款已包含在简明合并资产负债表的关联方信贷额度中。左轮手枪将于2025年4月12日到期（参见我们简明合并财务报表附注中的附注5和13）。
截至2023年12月31日，我们向银行支付了330万美元的定期贷款，需要在2032年8月之前每月支付本金和利息。根据定期贷款和信贷协议，我们受年度财务契约、惯常的肯定和否定承诺以及某些主观加速条款的约束。截至2023年3月31日，我们的还本付息覆盖率未达到该银行的年度要求。2023年6月22日，该银行向我们提供了一封信函，宣布自2023年3月31日起免除违约行为，但指出，如果在适用的衡量日期仍有任何契约不合规，该银行保留将来宣布违约的权利。
2023年12月15日，我们以每股1.00美元的价格完成了总计40万股普通股的私募配售，并承担了与8,000美元私募相关的法律费用。净收益392,000美元用于一般营运资金。（见简明合并财务报表附注中的附注10）。
2019年4月，我们从关联方获得了一笔金额为150万美元的贷款。所得款项用于偿还应付账款和一般运营资本用途。2021年4月12日、2022年12月14日和2023年8月14日，我们对这笔贷款进行了修订（见简明合并财务报表附注中的附注5和13）。截至2023年12月31日和2023年3月31日，我们的关联方票据的未偿还额为100万美元。这笔贷款将于2025年4月12日到期。
由于宏观经济环境的影响导致我们投资组合今年迄今为止的销售额下降，我们继续遭受运营亏损。行业数据显示，消费者对膳食补充剂的摄入量并未放缓，但为了节省成本，他们可能会向自有品牌进行交易。散装材料市场对价格越来越敏感，许多公司都在采购价格较低的国际原料。自2023财年第二季度以来，我们的信贷额度净提取了136万美元，左轮手枪净提取了125万美元。为了应对由此产生的现金流挑战，我们将继续监测2023财年实施的成本节约举措，包括根据当前客户需求停止或减缓库存生产，主要通过人员流失和休假维持减少员工和薪酬，以及取消某些全权销售、一般和管理费用。我们还对销售和营销团队进行了调整，首先是首席商务官和加强销售团队，更新了我们的营销材料以强调我们的竞争优势，并通过在2024年第三财季完成私募来筹集资金。
运营活动产生的资金和可用现金是我们满足营运资本需求、还本付息和为维持资本支出水平提供资金的最重要流动性来源。我们已经制定了运营计划，以产生满足所有融资要求所需的现金流。尽管我们有遵守债务契约或获得必要豁免的历史，但我们的运营计划的执行取决于许多因素，其中一些因素不在公司的控制范围内。但是，无法保证我们将实现本财年的运营计划和现金流预测或截至2024年12月31日的预计合并财务状况。此类估计可能会根据未来的结果发生变化，这种变化可能导致未来的结果与预期结果有很大差异。
现金流下表汇总了我们在指定期间的现金流量（以千美元计）：
| 九个月已结束 十二月三十一日 |
||||||||
| 2023 |
2022 |
|||||||
| 提供的现金总额（用于）： |
||||||||
| 经营活动 |
$ | (762 | ) |
$ | (2,683 | ) |
||
| 投资活动 |
(323 | ) |
(1,018 | ) |
||||
| 筹资活动 |
772 | 1,625 | ||||||
| 现金减少 |
$ | (313 | ) |
$ | (2,076 | ) |
||
截至2023年12月31日的九个月中，用于经营活动的现金是净亏损320万澳元的结果，被180万美元的非现金项目和销售时机导致的应收账款增加所抵消，但被库存减少所抵消。
截至2023年12月31日的九个月中，用于投资活动的现金主要包括我们的科纳设施的资本改善成本。
截至2023年12月31日的九个月中，融资活动提供的现金主要包括39.2万美元的私募收益，并从关联方信贷额度中提取的75万美元抵消了17.9万美元的还本付息和银行18万美元的信贷额度的付款。
资本的来源和用途
截至2023年12月31日，我们的营运资金为370万美元，与2023年3月31日相比减少了160万美元。由于我们根据销售需求管理生产，2024财年的前九个月库存有所减少，但4月份启动的虾青素种植以及关联方信贷额度的提款所抵消。
我们的经营业绩和财务状况可能会受到许多因素的影响，其中许多因素是我们无法控制的，并可能导致未来的经营业绩像过去一样大幅波动。未来的经营业绩可能会因我们最大客户的销量变化、天气模式、竞争加剧、材料、营养和能源成本的增加、政府法规以及我们无法控制的其他因素而波动。
我们的支出水平中有很大一部分是相对固定的，因此支出增加的时机在很大程度上取决于对未来销售的预测。如果在任何给定时期内的净销售额低于预期，那么我们无法足够快地调整支出以弥补销售缺口，从而放大对经营业绩的不利影响。我们还可能选择降低价格或增加支出以应对市场状况，这可能会对财务状况和经营业绩产生重大不利影响。
外表
这个展望部分 包含许多前瞻性陈述，所有这些陈述均基于当前的预期。实际结果可能存在重大差异。
我们的战略方向是成为生产和销售来自微藻的高价值天然产品的世界领导者。我们采用垂直对齐方式，在夏威夷占地96英亩的工厂以微藻的形式生产原料，并将这些原材料整合到成品中。我们的主要重点是稳定产量、合理化市场渠道参与以及利用我们的核心竞争力中心。我们将继续将重点放在我们的Nutrex夏威夷消费品上，同时探索更多在国内和国际上批量销售螺旋藻和虾青素的机会。使用我们的 1,000 bar 超临界二氧化碳提取器工艺向第三方客户提供的开采服务预计将全年产生额外收入。我们将利用我们在促进健康和福祉的优质营养产品方面的经验和声誉。我们的营养产品的基础是自然培育的 夏威夷太平洋螺旋藻® 以粉末和片剂的形式出现；以及 BioAstin®夏威夷虾青素® 提取物和软胶囊形式的抗氧化剂。有关我们公司和产品的信息可以在www.cyanotech.com和www.nutrex-hawaii.com上查看。消费品也可以在www.nutrex-hawaii.com上在线购买。
未来的毛利率百分比可能会受到产量减少、投入成本压力以及市场竞争加剧的影响。这可能会导致未来时期的利润率下降。我们将继续专注于促进健康和福祉的利润率更高的消费品，并努力不断改进流程和生产方法，以稳定未来的成本和生产水平。但是，根据历史结果，不同时期之间可能会出现显著的销售差异。
生产最高质量的微藻是一个复杂的生物过程，需要平衡许多因素，包括微藻菌株变化、温度、酸度、营养和其他环境因素，其中一些因素不在我们的控制范围内。可能会发生不平衡或意外事件，导致生产水平低于正常产能。库存的固定生产管理费用（例如折旧、租金和一般保险）的分配是根据正常生产能力确定的。当我们的产量低于正常产能限制时，某些固定的生产管理费用无法清点并立即记录在销售成本中。此外，当生产成本超过历史平均水平时，我们会评估此类成本是一次性费用还是库存成本的持续组成部分。
为了有效地管理我们的现金资源，我们将平衡生产和销售需求，在适当时将与库存水平相关的成本降至最低，并谨慎地管理我们的开支。我们可能会出现计划外的现金流出，可能需要利用其他现金资源来满足营运资金需求。销售额的长期下滑可能会削弱我们为运营创造足够现金的能力，并阻碍我们吸引额外资本投资的能力，而额外资本投资可能是维持最佳生产水平和效率所必需的。
我们未来的经营业绩和本展望中包含的其他前瞻性陈述，尤其是有关收入、毛利率和资本支出的陈述，涉及许多风险和不确定性。除上述因素外，以下任何因素都可能导致实际业绩出现重大差异：天然产物行业和总体经济的业务状况和增长；客户订单模式的变化；对天然产品的总体需求变化；天气条件的变化；我们的虾青素和螺旋藻产品的健康和生长条件的变化；竞争因素，例如竞争的螺旋藻和虾青素生产商的产能提高以及由此对世界市场产生的影响（如果有）这些产品的价格；政府行动和国内外监管的加强；制造能力短缺；以及其他我们无法控制的因素。本季度报告的第二部分第1A项以及截至2023年3月31日止年度的10-K表报告的第一部分第1A项详细讨论了风险因素。
我们相信，我们的技术、系统、工艺和优越的生长地点通常允许以具有成本效益的方式全年收获我们的微藻产品。但是，高度复杂的生物生产系统以前经历过的不平衡，加上能源成本的波动和迅速变化的世界市场，都表明需要继续谨慎对待超出我们合理控制范围的变量。因此，我们不能也不会尝试就我们的技术、系统、流程、位置或成本效益提供任何明确的保证。
资产负债表外安排
截至2023年12月31日，我们没有资产负债表外安排或债务。
通货膨胀的影响
材料、公用事业和劳动力成本上涨等通货膨胀因素影响了我们在2023财年的运营。在2024财年的前九个月中，我们的基础成本已经趋于稳定。由于消费者感受到通货膨胀率上升的影响，并正在严格管理可支配支出，我们的整体需求也有所下降。考虑到宏观经济环境，很难分离和量化对我们业绩的确切影响。我们的大多数租约都规定了生活费用调整，并要求我们支付保险和维护费用，所有这些费用都会受到通货膨胀的影响。此外，我们未来新设施的租赁成本可能包括可能上涨的房地产和建筑成本。无法保证我们能够将增加的成本转嫁给客户。
折旧费用基于固定资产的历史成本，因此可能低于根据当前重置成本计算的折旧费用。尽管前几年购置的财产和设备最终必须以更高的价格更换，但预计更换将是一个分阶段的过程，需要多年的时间。
关键会计政策与估计
我们的关键会计政策和估算已在2023年6月27日向美国证券交易委员会提交的截至2023年3月31日财年的10-K表年度报告的 “管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析” 部分中披露。在截至2023年12月31日的九个月中，我们之前在最新的10-K表年度报告中披露的关键会计政策的应用没有变化。
| 第 4 项。 |
控制和程序 |
披露控制和程序
在包括首席执行官（“首席执行官”）和首席财务官（“CFO”）在内的管理层的监督和参与下，我们评估了截至本报告所涉期末《交易法》第13a-15（e）条和第15（d）-15（e）条规定的披露控制和程序的有效性。根据该评估，我们的首席执行官兼首席财务官得出结论，我们的披露控制和程序是有效的，可以合理地保证我们在根据《交易法》提交或提交的报告中必须披露的信息（1）在美国证券交易委员会规则和表格规定的时间内记录、处理、汇总和报告，（2）酌情累积并传达给我们的管理层，包括首席执行官和首席财务官，以便及时就所需的披露做出决定。
管理’s 财务报告内部控制报告
公司管理层负责建立和维持对财务报告的适当内部控制（定义见《交易法》第13a-15（f）条和第15d-15（f）条）。公司对财务报告的内部控制旨在为财务报告的可靠性以及根据公认会计原则为外部目的编制财务报表提供合理的保证。我们的管理层评估了截至2023年12月31日的财务报告内部控制的有效性。在进行评估时，我们的管理层使用了特雷德韦委员会赞助组织委员会在 “内部控制——综合框架”（2013年框架）中规定的标准。根据我们的评估，使用这些标准，管理层得出结论，我们对财务报告的内部控制自2023年12月31日起生效。
财务报告内部控制的变化
在截至2023年12月31日的九个月中，我们对财务报告的内部控制（定义见《交易法》第13a-15（f）条和第15d-15（f）条）没有发生任何变化，这些变化对我们的财务报告内部控制产生了重大影响，也没有合理地可能产生重大影响。
对控制有效性的限制
我们的管理层，包括我们的首席执行官和首席财务官，并不期望我们的披露控制和程序或对财务报告的内部控制能够防止所有错误和所有欺诈行为。无论设计和实施得多好，控制系统都只能为实现控制系统的目标提供合理而非绝对的保证。此外，控制系统的设计必须反映出存在资源限制这一事实，而且必须将控制的好处与成本相比加以考虑。
固有的局限性包括决策中的判断可能是错误的，而崩溃可能由于简单的错误或错误而发生。也可以通过某些人的个人行为或两个人或更多人的串通来规避控制。由于具有成本效益的控制系统固有的局限性，由于错误或欺诈而导致的错误陈述可能会发生而无法被发现。
本10-Q表格应与公司于2023年6月27日提交的截至2023年3月31日财年的10-K表的第9A项 “控制和程序” 一起阅读。
| 第二部分。 |
其他信息 |
| 第 1 项。 |
法律诉讼 |
在正常业务过程中，公司可能会不时参与与其运营中产生的索赔和事项有关的诉讼和调查。截至2023年12月31日，没有悬而未决的重大法律事项。
| 第 1A 项。 |
风险因素 |
有关与我们业务相关的风险因素的讨论，请参阅我们截至2023年3月31日止年度的10-K表格第一部分第1A项，该表以引用方式纳入此处。
| 第 2 项。 |
未注册的股权证券销售和所得款项的使用 |
没有。
| 第 3 项。 |
优先证券违约 |
没有。
| 物品 5. | 其他信息 |
如前所述，在 2023年8月10日， 公司收到了纳斯达克股票市场有限责任公司（“纳斯达克”）上市资格部门（“员工”）的通知信，通知该公司在最后 30连续工作日，公司普通股的出价收盘价均低于最低价 $1.00根据纳斯达克上市规则，继续在纳斯达克上市的每股要求 5550(a)(2）（“出价规则”）。通知信规定，根据纳斯达克上市规则 5810(c)(3) (A)，该公司的初始期为 180自通知信发出之日起的天数，或直到 2024年2月6日（“合规日期”），以恢复对投标价格规则的遵守。
开启 2024 年 2 月 7 日， 工作人员通知公司，公司未能在合规日期之前证明其合规性，公司预计将收到纳斯达克的员工退市裁决，通知公司其普通股将因未能遵守投标价格规则而从纳斯达克退市。公司确实如此 预计将在规定的时限内对员工除名决定提出上诉。除名预计将生效 2024 年 2 月 20 日， 还有一份表格 25-NSE将向美国证券交易委员会提交申请，要求将公司的普通股从纳斯达克股票市场上市。
该公司预计，其普通股将有资格进行场外交易。但是， 不可以保证，公司普通股的交易将在场外交易市场或任何其他报价媒介上开始或维持。
| 第 6 项。 |
展品 |
| 10.1 |
迈克尔·阿伦·戴维斯可撤销信托基金与 Cyanotech Corporation 于 2023 年 12 月 15 日签订的订阅协议（参照公司于 2023 年 12 月 19 日提交的 8-K 表最新报告附录 10.1 注册成立） |
|
| 31.1* |
根据截至2024年2月8日签署的2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302条对首席执行官的认证 |
|
| 31.2* |
根据截至2024年2月8日签署的2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302条对首席财务官的认证 |
|
| 32* |
根据截至2024年2月8日签署的2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906条对首席执行官和首席财务官的认证 |
|
| 99.1* |
2024 年 2 月 8 日的新闻稿 |
|
| 101 |
以下财务报表来自Cyanotech Corporation截至2023年12月31日的季度10-Q表季度报告，格式为行内XBRL（可扩展业务报告语言）：（i）简明合并资产负债表，（ii）简明合并运营报表，（iii）简明合并现金流量表以及（iv）简明合并财务报表附注。 |
|
| 104 |
封面交互式数据文件（格式为内联 XBRL，包含在附录 101 中） |
|
| *随函附上。其他证物已归档，如上所示。 |
签名
根据1934年《证券交易法》的要求，注册人要求由下列签署人代表其签署本报告，并经正式授权。
| CYANOTECH公司 |
|||
| （注册人） |
|||
| 2024年2月8日 |
来自： |
/s/ 马修·卡斯特 |
|
| （日期） |
马修·K·卡斯特 |
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| 总裁兼首席执行官 |
|||
| 2024年2月8日 |
来自： |
/s/ 费利西亚·拉丁 |
|
| （日期） |
费利西亚·拉丁 |
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| 首席财务官、副总裁 — 财务 & 行政和财务主管 |
|||
| （首席财务官） |
|||
展览索引
| 展品编号 |
描述 |
|
| 10.1 |
迈克尔·阿伦·戴维斯可撤销信托基金与 Cyanotech Corporation 于 2023 年 12 月 15 日签订的订阅协议（参照公司于 2023 年 12 月 19 日提交的 8-K 表最新报告附录 10.1 注册成立） |
|
| 31.1* |
根据截至2024年2月8日签署的2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302条对首席执行官的认证 |
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| 31.2* |
根据截至2024年2月8日签署的2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302条对首席财务官的认证 |
|
| 32* |
根据截至2024年2月8日签署的2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906条对首席执行官和首席财务官的认证 |
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| 99.1* |
2024 年 2 月 8 日的新闻稿 |
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| 101 |
以下财务报表来自Cyanotech Corporation截至2023年12月31日的季度10-Q表季度报告，格式为在线XBRL（可扩展业务报告语言）：（i）简明合并资产负债表，（ii）简明合并运营报表，（iii）简明合并股东权益表，（iv）简明合并现金流量表以及（v）简明合并财务报表附注 |
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| 104 |
封面交互式数据文件（格式为内联 XBRL，包含在附录 101 中） |
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| *随函附上。其他证物已归档，如上所示。 |