美国

美国证券交易委员会

华盛顿特区，20549

表格10-K

(标记一)

截至本财政年度止十二月三十一日，2023

或

的过渡期 至

佣金文件编号1-39270

帕特森-UTI能源公司

(注册人的确切姓名载于其章程)

注册人的电话号码，包括区号：

(281) 765-7100

根据该法第12(B)条登记的证券：

根据该法第12(G)条登记的证券：无

如果注册人是证券法规则405中定义的知名经验丰富的发行人，请用复选标记表示。是☒或No☐

用复选标记表示注册人是否不需要根据该法第13节或第15(D)节提交报告。是，☐或不是 ☒

用复选标记表示注册人(1)是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短时间内)提交了1934年《证券交易法》第13条或15(D)节要求提交的所有报告，以及(2)在过去90天内是否符合此类提交要求。是☒没有☐

用复选标记表示注册人是否已按照S-T规则第405条(本章232.405节)以电子方式提交了要求提交的每个交互数据文件 在过去12个月内(或在注册人被要求提交此类档案的较短期限内)。是☒或No☐

用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司或新兴成长型公司。见《交易法》第12b-2条规则中“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小报告公司”和“新兴成长型公司”的定义。

如果是一家新兴的成长型公司，用复选标记表示注册人是否已选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易所法》第13(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则。☐

用复选标记表示注册人是否提交了一份报告，证明其管理层根据《萨班斯-奥克斯利法案》(《美国联邦法典》第15编，第7262(B)节)第404(B)条对其财务报告的内部控制的有效性进行了评估，该评估是由编制或发布其审计报告的注册会计师事务所进行的。☒

如果证券是根据该法第12(B)条登记的，应用复选标记表示登记人的财务报表是否反映了对以前发布的财务报表的错误更正。☐

用复选标记表示这些错误更正中是否有任何重述需要对注册人的任何执行人员在相关恢复期间根据第240.10D-1(B)条收到的基于激励的补偿进行恢复分析。☐

用复选标记表示登记人是否为空壳公司(如该法第12b-2条所界定)。是☐没有☒

截至2023年6月30日，注册人的非关联公司持有的有投票权和无投票权普通股的总市值，注册人最近完成的第二财季的最后一个工作日约为$2.4亿美元，参考当日纳斯达克全球精选市场普通股收盘价11.97美元计算。

截至2024年2月20日，注册人有未完成的408,192,236普通股，面值为0.01美元，是其唯一的普通股类别。

以引用方式并入的文件

登记人关于2024年股东年会的最终委托书的部分内容通过引用并入本报告的第三部分.

关于前瞻性陈述的特别说明

本Form 10-K年度报告(以下简称“报告”)以及我们提交的其他公开文件、新闻稿和演示文稿包含“前瞻性陈述”，其含义符合经修订的1933年证券法(“证券法”)、1934年经修订的“证券交易法”(“交易法”)和经修订的1995年“私人证券诉讼改革法”。如本报告所用，“我们”、“我们”、“我们的”、“我们的”和类似的术语统称为Patterson-UTI Energy，Inc.及其合并子公司。Patterson-UTI Energy，Inc.通过其全资子公司进行运营，没有员工或独立的业务运营。这些前瞻性陈述包含风险和不确定性。这些前瞻性表述包括但不限于：流动性；收入、成本和利润率预期及积压；运营融资；石油和天然气价格；钻井平台数量和裂解价差；建造新设备、升级现有设备和收购(如果有机会)所需资金的来源和充足；对我们服务的需求和定价；竞争；设备可用性；政府监管；法律诉讼；偿债义务；通货膨胀和经济衰退的影响；以及其他事项。我们的前瞻性陈述可以通过以下事实来识别：它们不严格地与历史或当前事实相关，经常使用诸如“预期”、“相信”、“预算”、“继续”、“可能”、“估计”、“预期”、“打算”、“可能”、“计划”、“预测”、“潜在”、“项目”、“追求”、“应该”、“战略”、“目标”等词语，或“Will”或其否定，以及其他具有相似含义的词语和短语。前瞻性陈述是基于我们根据我们的经验以及我们对历史趋势、当前状况、预期未来发展和我们认为在这种情况下合适的其他因素的看法而作出的某些假设和分析。

尽管我们认为这些前瞻性陈述中反映的预期是合理的，但我们不能保证这些预期将被证明是正确的。这些前瞻性表述涉及已知和未知的风险、不确定性和其他因素，可能导致我们的实际结果、业绩或成就与前瞻性表述明示或暗示的未来实际结果大不相同。这些风险和不确定因素还包括在本报告第1A项所包含的“风险因素”项下、在本报告所包括的管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析以及我们根据交易法和证券法向美国证券交易委员会(“美国证券交易委员会”)提交的文件的其他部分中阐述的那些风险和不确定因素，以及除其他外与以下方面有关的风险和不确定因素：

我们提醒注意，上述因素清单并非详尽无遗。有关这些和其他风险因素的其他信息包含在本报告的其他地方，并可能包含在我们未来提交给SEC的文件中。我们提醒您不要过度依赖我们的任何前瞻性陈述。前瞻性陈述仅代表截至作出之日的情况，除法律要求外，我们没有义务公开更新或修改任何前瞻性陈述，无论是由于新信息、未来事件或其他原因。如果我们更新任何前瞻性陈述，不应推断我们将对该陈述、相关事项或任何其他前瞻性陈述进行额外更新。所有后续的书面和口头前瞻性陈述，有关我们或其他事项，并归因于我们或任何代表我们行事的人明确在其全部由上述警示性声明。

第一部分

第1项。业务

可用信息

本报告连同我们的Form 10-Q季度报告、Form 8-K当前报告以及根据《交易法》第13(A)或15(D)条提交或提交的报告的修正案，可通过我们的互联网网站(Www.patenergy.com)在我们以电子方式将这些材料存档或提供给美国证券交易委员会后，在合理可行的范围内尽快提交。我们网站上包含的信息不是本报告或我们提交给美国证券交易委员会的其他文件的一部分。美国证券交易委员会有一个互联网站(Www.sec.gov)，其中包含有关以电子方式向美国证券交易委员会提交的发行人的报告、委托书和信息声明以及其他信息。

概述

我们是总部位于得克萨斯州休斯敦的领先钻井和完井服务提供商，为美国和其他选定国家的石油和天然气勘探和生产公司提供钻井和完井服务，包括合同钻井服务、美国的综合完井服务和定向钻井服务，以及美国、中东和世界许多其他地区的专业钻头解决方案。我们在三个可报告的业务部门下运营：(I)钻井服务、(Ii)完井服务和(Iii)钻井产品。

钻探服务

我们的合同钻探业务在美国大陆和哥伦比亚的国际业务，我们不时地在其他精选市场寻求合同钻探机会。我们还在美国大多数主要的陆上石油和天然气生产盆地提供一整套定向钻井服务，并提供提高定向井和水平井井筒放置统计精度的服务。我们还为钻井承包商维修和重新认证设备，并为北美和其他精选市场的能源、海洋和采矿行业提供电气控制和自动化。

竣工服务

我们的完井服务业务包括水力压裂、钢丝绳和泵送、完井支持和固井服务。它还包括我们的电力解决方案、天然气燃料业务以及我们的支撑剂最后一英里物流和存储业务。我们的完井服务业务在美国大陆几个最活跃的盆地运营，包括二叠纪、马塞卢斯页岩/尤蒂卡盆地、鹰滩盆地、中大陆盆地、海恩斯维尔盆地和巴肯/落基山脉盆地。我们在业务最活跃的地区的业务密度很高，这为我们提供了利用固定成本并快速做出反应的机会，我们认为这些解决方案是最适合满足客户需求的高效集成解决方案。

钻探产品

我们通过在北美和全球30多个国家制造和分销钻头，为能源和采矿市场提供服务。我们的钻井设备用于石油和天然气勘探和生产以及采矿作业。我们在德克萨斯州沃斯堡、勒杜克、艾伯塔省和沙特阿拉伯设有制造和维修工厂，在阿根廷、哥伦比亚和阿曼设有维修工厂.

其他

其他包括我们的油田租赁业务，拥有一批优质油田租赁工具，以及我们作为非经营性工作权益所有者拥有位于德克萨斯州和新墨西哥州的石油和天然气资产的结果.

最新发展动态

市况的最新发展-2021年、2022年和2023年在美国运营的季度平均油价和我们的季度平均钻井平台数量如下：

我们的收入、盈利能力和现金流高度依赖于石油和天然气的现行价格以及对未来价格的预期。从2021年到2022年，原油价格以及对钻井和完井设备和服务的需求上升，行业对一级超规格钻井平台的供应变得有限。2023年第二季度商品价格波动导致行业活动下降；商品价格随后在第三季度上升，然后在2023年第四季度下降。我们预计第一季度我们在美国的钻井平台数量将平均为120个。目前对设备和服务的需求仍然取决于宏观条件，包括大宗商品价格、地缘政治环境、通胀压力、美国和其他地方的经济状况，以及客户整合以及勘探和生产公司和服务公司对资本回报的关注。2023年第四季度平均油价为每桶78.53美元，2024年2月20日收于每桶78.72美元。天然气价格(基于Henry Hub现货市场价格)在2023年第四季度平均为每MMBtu 2.74美元，2024年2月20日收于每MMBtu 1.50美元。

2023年第四季度，我们在美国的平均活跃钻机数量为118台。这比我们2023年第三季度120个活跃钻机的平均活跃钻机数量有所减少。截至2023年12月31日，我们在美国的现役钻机数量为121台，少于2022年12月31日的132台，这在很大程度上是由于大宗商品价格下跌和美国对钻井服务的需求减少。我们预计，2024年第一季度，我们在美国的钻井平台数量将平均为120个。定期合同有助于支持我们的运营钻机数量。根据美国截至2024年2月14日的合同，我们预计2024年第一季度平均有79个钻井平台按定期合同运营，2024年期间平均有52个钻井平台按定期合同运营。

我们的完工服务业务在2023年下半年受到日历效率低下的影响，这是由于第三季度客户活动减少所致。完成服务活动在2023年第四季度稳定下来。我们认为，经济活动将在2024年第一季度小幅下降。

尽管全球钻机数量下降，但钻井产品需求较2023年第三季度有所增加。钻探产品需求预计将在第一季度保持稳定，因为预计美国市场将保持稳定，国际市场将与第四季度相比温和增长。

我们对2024年资本支出的预测约为7.4亿美元。

企业合并和财务事项的最新发展-2023年9月1日，我们完成了NexTier合并。紧接生效时间之前发行和发行的每股NexTier普通股(包括已发行的限制性股票)被转换为获得0.752股我们普通股的权利，这是根据我们普通股在2023年9月1日的收盘价14.91美元计算的，包括承担债务在内，这笔交易的估值约为28亿美元。NexTier是一家主要以美国陆地为重点的油田服务提供商，在各种活跃盆地提供多样化的完井和生产服务。

2023年8月14日，我们完成了对Ulterra的收购。此次收购的总对价包括发行3490万股我们的普通股，并支付约3.76亿美元现金，这是基于

2023年8月14日，我们的普通股为14.94美元，交易完成时的估值约为8.97亿美元。Ulterra是专业钻头解决方案的全球供应商。

2023年9月13日，我们完成了本金总额为4亿美元的2033年到期的7.15%优先债券(“2033年债券”)的发售。扣除发售费用前的净收益约为3.96亿美元，我们用这些资金偿还了我们循环信贷安排下的未偿还金额。

于2023年8月29日，吾等订立修订及重订信贷协议第4号修正案(“信贷协议修正案”)，修订吾等于2018年3月27日修订及重订的信贷协议(经修订后为“信贷协议”)，借款人、富国银行、国民银行协会作为行政代理、信用证发行人、回旋贷款机构及贷款人，以及信用证的其他发行人及贷款人。

信贷协议修订案(其中包括)(I)将为BEP Diamond Holdings Corp.(吾等于Ulterra收购事项中收购的实体)账户签发的面值为250万美元的若干未偿还信用证视为已根据信贷协议发行，及(Ii)将若干贷款人根据信贷协议作出的8500万美元循环信贷承诺的到期日由2025年3月27日延长至2026年3月27日。因此，在信贷协议下6亿美元的循环信贷承诺中，5.017亿美元的此类承诺的到期日为2026年3月27日；4830万美元的此类承诺的到期日为2025年3月27日；其余5000万美元的此类承诺的到期日为2024年3月27日。

于2023年第一季度，我们选择在公开市场回购利率为3.95%的2028年到期的优先债券(“2028年债券”)和利率为5.15%的2029年到期的优先债券(“2029年债券”)。通过这些交易报废的本金总额为我们2028年票据的600万美元和2029年票据的300万美元，外加应计利息。在相关递延融资成本和原始发行折扣的按比例注销后，我们在这些金额的清偿方面分别录得相应收益，总额分别为80万美元和30万美元。这些收益包括在作为本报告第8项的一部分的我们的综合经营报表中的“利息支出扣除资本化金额”中。

截至2023年12月31日，我们的循环信贷安排下没有未偿还的借款。我们有260万美元 于二零二三年十二月三十一日根据信贷协议未偿还的信用证，因此于该日的可供借贷能力约为5.97亿美元。

行业细分

我们的收入、营业收入和亏损以及可识别资产主要归因于三个行业：

钻井服务业务

将军-我们为美国和哥伦比亚的石油和天然气运营商提供合同钻探服务。截至2023年12月31日，我们在以下地区拥有192个投放市场的陆上钻井平台：

所有这些钻机都是电动钻机。电动钻机将柴油发动机的动力转化为电力，为钻机提供动力。近年来，美国陆地钻机行业将某些高规格的钻机称为“超规格”钻机，我们认为这类钻机至少是1,500马力的交流动力钻机，具有至少750,000磅的钩重，7,500磅/平方英寸的循环系统，并具有垫片能力。由于不断变化的客户喜好，我们将某些优质钻机称为“Tier-1，SuperSpec”钻机，

我们认为这是一种超级规格的钻机，它也有第三个泥浆泵和提升的绞车，允许钻机地板下有更多的净空。截至2023年12月31日，我们拥有173个超规格钻井平台，其中131个是一级超规格钻井平台。

我们还有大量钻杆和钻机部件的库存，这些部件可用于激活更多的钻机，或作为市场上销售的钻机的升级或更换部件。

钻机通常配备发动机、绞车、顶驱、桅杆、循环钻井液的泵、防喷器、钻杆和其他相关设备。随着时间的推移，钻机上的部件会被更换或重建。作为改装、升级和维护钻机计划的一部分，我们每年都会花费大量资金。我们通过提高钻探船队的能力，满足了客户在页岩和其他非常规资源领域钻探水平井的需求。多年来，我们对我们的钻井船队进行了性能和安全方面的改进。我们的APEX®钻机是交流动力电动钻机，许多钻机都有高压泥浆系统、行走系统和更大的钩载能力。在2023、2022和2021财年，我们在这些资本支出上分别花费了约3.35亿美元、2.56亿美元和1.1亿美元。

井的深度和复杂程度、钻井现场条件以及要在平台上钻出的井的数量是决定为特定任务选择的钻机规格的主要因素。

我们的合同钻井作业取决于钻杆、钻头、更换部件和其他相关钻井设备、燃料和其他材料的可用性和合格人员。其中一些一直是供不应求的。

我们在德克萨斯州、俄克拉何马州、怀俄明州、科罗拉多州、北达科他州、俄亥俄州、宾夕法尼亚州和哥伦比亚等地的院子设施对钻机设备进行维修和/或升级工作。

钻探合同-我们的大多数钻探合同都是以竞争性投标或谈判的方式与现有客户签订的。我们对每一项工作的投标取决于地点、要使用的设备、估计的风险、估计的工作持续时间、钻机的可用性以及每一项拟议合同特有的其他因素。我们的钻探合同通常是以井对井或定期合同的形式签订的。井与井之间的合同通常是短期合同，涵盖单个井或一系列井的钻探。定期合同是在规定的时间段内签订的(我们将定期合同定义为期限为六个月或更长的合同)或特定数量的油井。

我们的钻探合约规定我们须提供及营运钻机，并支付若干营运开支，包括钻探人员的工资及必要的维修开支。大多数钻井合同可由客户在短时间内终止，并可能包含或可能不包含在客户终止合同的情况下向我们支付提前终止款项的条款。

我们的钻探合约规定按日工支付款项，据此，我们向客户提供钻机及船员。客户提供钻井程序。我们的补偿是基于钻机使用期间每天的合同费率。当钻机移动或钻井作业因不利天气条件或我们无法控制的其他条件而中断或受到限制时，我们通常会收到较低的费率。日工合同通常单独规定钻机的调动。

合同钻井活动- 有关我们过去三年合约钻探活动的资料如下：

钻机队评估 — 我们定期根据闲置钻机的状况、使闲置钻机恢复工作状态所需的开支以及按钻机类型划分的钻井服务预期需求，评估我们钻机车队的适销性。对不再销售的钻机组成部件进行评估，并将对我们其他已销售钻机具有持续效用的部件转移到其他钻机或我们的场地作为备用设备使用。这些钻机的其余部件已退役。于二零二三年，我们并无与钻机的适销性或状况有关的减值。

钻井技术 - 我们继续加强可用于我们钻井作业的技术产品。我们为APEX®钻机开发的专有操作系统Cortex®可用于部署定制应用程序，以实现钻机性能、控制和优化。例如，我们的GenAssist®应用程序可以采用智能发动机逻辑来打开和关闭发动机，以减少燃料消耗和排放。我们的Cortex® Key edge服务器可以连接到井场的各种系统，流式传输大型数据集并提供单一的高速数据聚合源。我们的EcoCell®锂电池混合能源管理系统能够利用储存的能量来帮助减少燃料消耗和排放。

定向钻井 - 我们一般利用自有专利的井下马达及设备，在美国大部分主要陆上石油及天然气盆地提供一套全面的定向钻井服务，包括定向钻井、随钻测量（“MWD”）以及供应及租赁井下性能马达。我们通常设计、组装和维护自己的井下钻井马达和MWD设备。我们的客户主要包括美国的石油和天然气运营商。

井眼位置优化服务- 我们提供的软件和服务用于提高定向井和水平井的精度、井眼质量和井底机械钻速。我们的MWD Survey Festival（故障检测、隔离和恢复）服务是一种数据分析技术，可实时分析MWD调查数据，更准确地识别井的位置。我们的HiFi导航仪产品通过改进储层内定向井的垂直位置来增强Fatigue。我们的HiFi Guidance导向系统服务利用轨迹优化来确定最佳的导向建议和储层内的位置，目标是最小的滑动，更快的ROP，以及更高比例的井筒放置在所需的钻井窗口中。我们为在岸和离岸业务的客户提供这些服务。

其他钻井服务 - 我们为钻井承包商提供服务和重新认证设备，并为北美和其他特定市场的能源，海洋和采矿行业提供电气控制和自动化。

完井服务业务

我们的完井服务业务包括水力压裂、绳索和泵送、完井支撑和固井服务。它还包括我们的电力解决方案、天然气燃料业务以及我们的支撑剂最后一英里物流和存储业务。我们的完井服务业务在美国大陆几个最活跃的盆地运营，包括二叠纪、马塞卢斯页岩/尤蒂卡盆地、鹰滩盆地、中大陆盆地、海恩斯维尔盆地和巴肯/落基山脉盆地。我们在业务最活跃的地区的业务密度很高，这为我们提供了利用固定成本并快速做出反应的机会，我们认为这些解决方案是最适合满足客户需求的高效集成解决方案。我们的完井服务是与我们的客户合作设计的，以提高初始生产率和新油井和现有油井的估计最终采收率。

我们利用我们的内部能力，包括我们的数据控制仪器业务，提供一系列技术先进和注重效率的完井技术。这一领域的大部分收入来自我们的水力压裂业务。

水力压裂-提供水力压裂服务，以提高低渗透率和碳氢化合物流动受限的地层的石油和天然气产量。水力压裂的过程包括将高粘度的加压压裂液(通常是水、化学品和支撑剂的混合物)泵入油井套管或油管中，以压裂地下矿层。这些裂缝释放出被捕获的碳氢化合物颗粒，并为石油或天然气自由流动到井筒进行收集提供了一条通道。压裂液混合物包括滞留在水力压裂过程产生的裂缝中的支撑剂，使它们打开以促进碳氢化合物通过油井向上流动。

完工支持服务-2020年底，NexTier开始发展其完井服务产品，以开发一体化的天然气处理和输送解决方案。2021年，NexTier推出了Power Solutions业务，专注于压裂作业的天然气来源、压缩、运输、减压、治疗和相关服务。我们相信，这一集成解决方案通过减少油井现场和整个运营过程中的排放来帮助我们的客户。作为NexTier井场集成战略的一部分，NexTier为井场客户提供和集成各种服务，以最大限度地提高效率和盈利能力，2022年，NexTier收购了运砂、井场存储和最后一英里物流资产，并将其整个最后一英里物流业务更名为NexMile物流。收购的资产与NexTier现有的最后一英里物流资产相结合，创建了井场支撑剂交付和存储方面的领先参与者。

有线和抽水服务-我们的电缆服务包括使用一辆装有钢丝绳线轴的卡车，该钢丝绳线轴被解开并下放到油井和天然气井中，以运送用于完井、油井干预、管道回收和油藏评估目的的专用工具或设备。我们提供我们的有线服务和液压服务

在“即插即用”完井中提供压裂服务，为我们的客户实现最大效率。“即插即用”是套管井的一种多阶段完井技术，包括泵送堵头和射孔枪至指定深度。一旦封堵到位，射孔油层并将工具从井中取出，向下泵入一个球以隔离封堵下方的油层，然后进行水力压裂处理。此外，我们还提供未与我们的压裂服务集成的电缆和抽水服务。我们是射孔、泵送、管道回收、压力泵、井场补给和压力测试服务的领先供应商之一。我们在为美国一些最活跃的陆上盆地的深井、高压、高温油井提供安全服务方面经验丰富。我们的内部制造能力使我们能够管理硬件和射孔枪、开关和附件方面的成本和交货期，为我们提供竞争优势并实现更高的回报。

固井-我们的固结服务包含定制设计的混合和混合设备，旨在提供环空隔离和液压密封的精确度，同时保护淡水区免受客户的关注区域的影响。我们的水泥部门拥有固井浅层到复杂高温高压油井的专业技术。我们还为补救固井应用和酸化提供工程软件和技术指导，以优化我们客户的油井性能。我们是美国最大的特种固井服务提供商之一。我们的运营得到多个具有先进能力的全方位服务实验室设施的支持。

完工服务合同— 我们的完井服务运营是根据特定任务的工单或合同进行的，通常是在指定的时间段内进行，这可能包括最低收入、使用或阶段要求。我们根据设备、人员、材料、动员和其他项目的综合费用进行补偿。

装备- 我们拥有用于提供水力压裂服务以及固井和酸泵服务的完井设备。我们根据闲置设备的状况、使设备达到工作状态所需的支出以及对该等设备的预期需求，定期评估完工服务资产的适销性。对不再销售的设备部件进行评估，继续使用的部件将用作支持有源设备的部件。该设备的其余部件已退役。于2023年，我们并无与设备的适销性或状况有关的减值。

材料— 我们的完井服务作业需要使用酸、化学品、支撑剂、流体供应和其他材料，其中任何一种都可能不时出现短缺，包括严重短缺，并且可能会受到价格大幅波动的影响。我们从不同的供应商那里购买这些材料。这些采购是在现货市场或根据其他安排进行的，这些安排可能无法涵盖我们所需的所有供应。这些供应安排有时要求我们购买供应品或支付违约赔偿金，如果我们不购买材料。鉴于我们某些材料的供应商数量有限，如果我们无法与供应商就交付任何特定材料达成协议，或如果我们的供应商之一（包括卡车运输公司）未能及时交付我们的材料，我们可能无法始终做出替代安排。

钻井产品运营

我们的Ulterra业务在北美和国际上拥有钻井设备的制造和分销基地，这些基地的地理位置可以服务于30多个国家的能源和采矿市场。Ulterra的钻井设备用于石油和天然气勘探和生产以及采矿作业。Ulterra在得克萨斯州沃思堡、勒杜克、阿尔伯塔和沙特阿拉伯设有制造和维修设施，在阿根廷、哥伦比亚和阿曼设有维修设施。

Ulterra的主要业务是设计、制造、销售和租赁胎体和钢体聚晶金刚石复合片（PDC）钻头。PDC钻头通常是租赁的，除了在特定的国际市场销售。使用过的钻头可以为后续客户进行维修和翻新。Ulterra在北美PDC钻头市场处于行业领先地位。

我们定期根据非活动设备的状况、使设备进入工作状态所需的费用以及对此类设备的预期需求来评估我们的钻头的适销性。对不再投放市场的设备部件进行评估，继续使用的部件将用作支持现役设备的部件。该设备的其余部件已退役。在2023年，我们没有与我们的设备的适销性或状况相关的减损。

其他操作

我们的油田租赁业务拥有一系列优质租赁工具，并为美国许多主要产油和天然气盆地的陆上石油和天然气钻探、完井和修井活动提供专业服务。

此外，作为非经营性工作权益所有者，我们拥有并投资于主要位于德克萨斯州和新墨西哥州的石油和天然气资产。

研究、工程和技术

我们在我们的业务中雇佣了研究、工程和技术团队，他们致力于改进我们现有的产品和服务，并开发新的产品和服务来满足客户需求。

合同

我们认为，我们的钻井服务、完井服务、钻井产品和其他服务和产品的合同一般规定了我们开展这些业务的市场的惯例赔偿权利和义务。但是，每份合同都包含列出我们的权利和义务以及客户或供应商的权利和义务的实际条款，由于特定的行业条件、客户或供应商的要求、适用法律或其他因素，这些权利和义务中的任何一项都可能偏离惯例。

顾客

我们的客户群包括主要的、独立的和其他石油和天然气运营商。就我们2023年的综合运营收入而言，我们从十大客户那里获得了大约49%的收入，从五个最大客户那里获得了大约35%的收入。2023年，一个客户贡献了约5.88亿美元，约占我们综合运营收入的14%。我们的一个或多个较大客户的业务流失或减少，可能会对我们的业务、财务状况、现金流和运营结果产生重大不利影响。

积压

我们在定期合同下保留了积压的合同钻探服务承诺，我们将定期合同定义为期限为六个月或更长时间的合同。截至2023年12月31日和2022年12月31日，我们在美国的合同钻探积压分别约为7亿美元和8.3亿美元。截至2023年12月31日，我们在美国的合同钻探积压约16%，预计2024年后仍将保留。见本报告第8项和“第1A项”合并财务报表附注3。风险因素-我们目前积压的合同钻探收入可能会下降，最终可能无法实现，因为在某些情况下，固定期限合同可能会在没有提前终止付款的情况下终止，以获取与积压有关的信息。

竞争

我们经营的业务竞争激烈。从历史上看，我们的钻井服务和完井服务业务使用的可用设备经常超过需求，特别是在行业低迷的情况下。我们服务的价格是一个关键的竞争因素，部分原因是这些业务中使用的设备可以根据市场状况从一个地区转移到另一个地区。除价格外，我们相信设备的可获得性、状况和技术规格(包括减排能力)、人员素质、服务质量和安全记录是决定哪个承包商获得工作的关键因素。我们预计，我们的服务市场将继续竞争激烈。

人力资本与可持续发展

我们努力在环境、社会、治理和其他与可持续发展相关的问题上成为行业的领导者，我们将继续致力于管理这些问题，以造福于我们的员工、我们的社区和我们的业务。我们的目标是将我们工作和生活的社区对环境的影响降至最低，同时以安全和负责任的方式为我们的客户提供服务。我们广泛投资于我们人民的安全、健康和福祉，他们通过他们的背景、经验和才能的多样性，是我们最大的优势。重要的是，我们在运营的每个层面上都严格注重道德和诚信，这些价值观植根于我们的文化和实践，我们所有的成功都依赖于这一点。

环境-我们继续采取行动，缓解气候变化风险，在空气质量、水质、土地利用、能源利用和减少废物方面取得改善。例如，与传统的纯柴油设备相比，我们使用天然气发动机、双燃料设备和其他技术来减少碳和其他温室气体排放，并在环境敏感地区采用防止泄漏计划和额外的保护措施。

随着我们的生态电池®锂电池混合能源管理系统的商业化，我们巩固了我们作为替代燃料技术领导者的地位。生态电池®系统能够有效地取代钻机上的一台发电机组，以减少燃料消耗和排放。当与我们的Cortex®电源管理系统和我们的双燃料发动机结合使用时，这项技术的价值将得到增强，因为天然气替代率可以得到优化。

通过我们目前的电力业务，我们提供内部电气工程、控制系统自动化和安装服务，将钻机连接到公用事业电力线路。这一能力使我们的客户能够使用公用事业电力，而不是天然气或柴油，为钻井作业提供动力。使用公用事业电力是我们钻井平台的最佳电力解决方案，因为它将井场的排放影响降至最低。

我们重点关注的一些关键人力资本领域包括：

员工-截至2024年1月31日，我们约有10,600名全职员工。员工人数根据当前和预期对我们服务的需求而变化。我们认为我们的员工关系令人满意。我们的美国员工中没有一个由工会代表。虽然我们的一些哥伦比亚雇员可能是工会成员，但我们没有与这些雇员所属的工会达成任何集体谈判安排。

培训与安全-我们的培训计划包括通过各种技能和能力的密集、多天课堂培训计划以及管理培训计划，为员工提供在其职业生涯中取得进步的机会。这些计划旨在为我们的员工提供在整个公司内晋升的机会。

员工和其他人的安全是我们的首要任务，因为我们的目标是提供一个没有事故的工作环境。我们有强大的安全培训计划，旨在遵守适用的法律和行业标准，并使我们的员工、社区和我们的业务受益。所有美国现场员工都被要求接受年度安全教育，其中包括与危险意识、安全工作系统、工作许可、停止工作权限、能源隔离、材料处理和变化管理相关的学习。

多样性、包容性和尊重-我们致力于营造一个让所有人都感到受到重视和尊重的工作环境。我们接纳我们多样化的人员、思想和人才，并结合这些优势为我们的公司、我们的员工和我们的股东追求非凡的业绩。我们致力于通过与不同组织、行业协会和网络的外展计划和伙伴关系，为我们的业务招聘、聘用和留住最高素质的人才。

我们要求美国的新主管和经理参加与多样性、包容性和尊重相关的讲师指导课程，以确保他们理解我们对他们的义务的期望，即促进一个所有员工都受到重视和尊重的工作环境。每两年对主管和管理人员进行补充多样性、包容性和尊重培训。所有其他员工每年都会接受关于我们对尊重所有人的工作场所的承诺的教育，以确保他们在与同事打交道时理解自己的角色。

维护我们的核心价值观-我们为我们的员工提供关于我们的商业行为和道德准则的年度培训，其中涉及利益冲突、保密、公平对待他人、正确使用公司资产、遵守法律、内幕交易、保存账簿和记录、对工作环境中的歧视和骚扰零容忍，以及举报违规行为。

健康和福利-我们的健康和福利计划提供广泛的预防性护理，旨在改善我们员工的工作健康、工作中的个人安全和整体福祉。我们已经实施了政策，允许我们的许多办公室员工灵活地在家工作。

政府与环境管制

我们的运营和设施受许多联邦、州、外国、地区和地方法律、规则和法规的约束，这些法律、规则和法规与我们的业务以及石油和天然气行业的各个方面有关，包括：

我们的业务运营受到各种环境以及员工健康和安全法律法规的约束，包括涉及受管制物质的管理、处置和排放的法律法规。欲了解更多信息，请参阅我们在“项目1A”下的讨论。风险因素-环境和职业健康安全法律法规，包括违反法律和法规，可能会对我们的经营业绩产生重大不利影响。

我们的活动包括提供水力压裂服务，以提高低渗透率地层(如页岩和其他非常规地层)的石油和天然气产量。见“第1A项。风险因素-通过任何未来的联邦、州或地方法律或实施条例，对水力压裂过程施加报告义务，或限制或禁止水力压裂过程，可能会使完成天然气和油井变得更加困难，并可能对我们的业务、运营结果和财务状况产生实质性的不利影响。

地方、州、国家和国际监管机构越来越重视温室气体排放和气候变化问题。美国的几个州和地理区域以及外国司法管辖区通过了减少温室气体排放的立法和条例，包括总量管制和交易制度，并承诺为实现与温室气体排放有关的国际条约的目标作出贡献。见“第1A项。风险因素-我们和我们的客户的运营受到气候变化威胁所产生的一系列风险的影响，这些风险可能导致运营和资本成本增加，限制石油和天然气生产的地区，并减少对我们服务的需求。“

我们在北美和30多个国家和地区开展业务，因此受到美国《反海外腐败法》(“FCPA”)以及其他司法管辖区类似的反贿赂和反腐败法律的约束。我们的业务还受与我们的国际业务有关的其他法律法规的约束，包括某些货物的进出口和经济制裁。见“第1A项。风险因素-政治、经济和社会不稳定风险和与开展国际业务相关的法律可能会对我们的机会和未来的业务产生不利影响。“

由于经济、环境和其他政策原因而采用影响石油和天然气行业的法律、规则和法规，可能会增加与钻井、完井和生产相关的成本，推迟批准或与此类作业相关的活动，限制或禁止某些地区的石油和天然气开发，减少对石油和天然气的需求，并以其他方式对我们的业务或业务产生不利影响，并可能对我们的业务、财务状况、现金流和运营业绩产生重大不利影响。到目前为止，我们运营所在地区适用的环境和其他法律法规并不需要在正常业务过程之外花费大量资源。我们预计，在可预见的未来，不会有任何用于环境控制设施的物质资本支出，也不会有为遵守环境法规而产生的特别支出。然而，根据现有法律或任何新要求，合规成本可能会变得很大，我们可能会在任何不合规的情况下招致责任。

风险与保险

我们与许多客户签订了赔偿协议，我们还维持着责任保险和其他形式的保险。一般来说，我们的合同通常包含条款，要求我们的客户赔偿我们的水库和某些污染损害等。

此外，我们维持保险的种类和金额，但我们不为所有风险投保，要么是因为没有保险，要么是因为它在商业上是不合理的。我们承保的保险包括火灾、风暴和其他对我们的设备和某些其他资产造成实际损失的风险、雇主责任、汽车责任、商业一般责任、工人赔偿以及其他特定风险的保险。我们不能保证我们获得的任何保险足以弥补任何损失或债务，也不能保证我们获得的任何保险将继续可供购买或以可接受的条款提供。虽然我们为相当一部分设备和某些其他资产的实际损坏或损失投保保险，但此类保险不包括此类设备或其他资产的全部重置成本。我们还选出了一些

在某些情况下，通过增加某些保险单的免赔额来保留更大的风险。例如，在美国，我们的工人补偿保险通常规定每次事故的免赔额为150万美元，设备保险的每次事故的免赔额为100万美元，一般责任保险的每次事故的免赔额为1,000万美元，汽车保险的每次事故的免赔额从200万美元到1,000万美元不等。我们还自行承保了一些风险，包括收益损失和业务中断，以及我们的大多数网络安全风险，而且我们没有为地下水库损坏风险提供大量保险。

如果发生保险或第三方可强制执行和可追回的赔偿无法完全覆盖的重大事故或其他事件，可能会对我们的业务、财务状况、现金流和运营结果产生重大不利影响。见“第1A项。风险因素-我们的运营受到许多运营风险的影响，包括环境和天气风险，这可能使我们面临重大损失和损害索赔。我们没有为所有这些风险提供充分的保险，我们的合同赔偿条款可能不能完全保护我们。

季节性

季节性并未对我们的整体运营产生重大影响。临近日历年末，我们经历了与假期相关的活动放缓，以及客户的资本支出预算耗尽。有时，我们的行动会受到恶劣天气条件的负面影响。

原材料和分包商

我们使用许多原材料和服务供应商。虽然这些材料和服务在历史上是可以获得的，但不能保证这些材料和服务将继续以优惠的条件或根本不存在。我们还利用来自不同行业的许多独立分包商。

第1A项。风险因素。

在评估我们的业务和前景时，您应该考虑以下每个因素以及本报告中的其他信息。我们目前不知道或我们目前认为无关紧要的其他风险和不确定性也可能损害我们的业务运营。如果实际发生以下任何一种风险，我们的业务、财务状况、现金流和经营结果都可能受到损害。您还应参考本报告中列出的其他信息，包括我们的合并财务报表和相关附注。

风险因素摘要

以下是本报告中包含的我们认为可能对我们的业务、财务状况、现金流和运营结果产生不利影响的主要风险的摘要：

业务和运营风险

与NexTier合并和Ulterra收购相关的风险

法律和监管风险

金融风险

与我们的普通股和公司结构相关的风险

业务和运营风险

我们依赖石油和天然气行业以及石油和天然气的市场价格。客户的运营和资本支出以及石油和天然气价格的下降可能会对我们的经营业绩产生不利影响。

我们依赖于我们的客户愿意进行运营和资本支出，以勘探、开发和生产石油和天然气。当这些支出下降时，我们的业务可能会受到影响。我们客户的勘探、开发和生产意愿在很大程度上取决于当时的行业状况，这些状况受到许多我们无法控制的因素的影响，例如：

特别是，我们的收入、盈利能力和现金流高度依赖于石油和天然气的现行价格以及对未来价格的预期。石油和天然气的价格和市场可能极不稳定。价格以及对未来价格的预期受到以下因素的影响：

所有这些因素都超出了我们的控制范围。2022年，原油价格以及对钻井和完井设备和服务的需求增加，行业对一级超规格钻井平台的供应变得有限。2023年第二季度商品价格波动导致行业活动下降；商品价格随后在第三季度上升，然后在2023年第四季度下降。目前对设备和服务的需求仍然取决于宏观条件，包括大宗商品价格、地缘政治环境、通胀压力、美国和其他地方的经济状况，以及客户整合以及勘探和生产公司和服务公司对资本回报的关注。2023年第四季度平均油价为每桶78.53美元，2024年2月20日收于每桶78.72美元。天然气价格(基于Henry Hub现货市场价格)在2023年第四季度平均为每MMBtu 2.74美元，2024年2月20日收于每MMBtu 1.50美元。

鉴于这些和其他因素，我们预计石油和天然气价格将继续波动，并影响我们的财务状况、业务和获得资金来源的能力。更高的石油和天然气价格并不一定会导致活动增加，因为对我们服务的需求通常是由我们的客户对未来石油和天然气价格的预期推动的，以及我们的客户获得和部署资本为其运营和资本支出提供资金的能力和意愿。石油和天然气需求的下降、石油或天然气价格持续低迷、石油和天然气价格下降的预期或我们客户获得资本的能力的降低可能会导致我们客户的资本支出减少，对我们服务的需求减少，这可能对我们的经营业绩、财务状况和现金流产生实质性的不利影响。即使在石油和天然气价格处于历史中等或较高水平的时期，勘探石油和天然气的公司也可能会出于各种原因取消或削减勘探和生产项目或降低其资本支出水平，这可能会减少对我们服务的需求。

全球经济状况可能会对我们的经营业绩产生不利影响。

对全球经济状况、能源成本、地缘政治问题、供应链中断、通货膨胀以及信贷的可获得性和成本的担忧加剧了经济的不确定性。对能源及石油和天然气终端产品的需求对经济状况高度敏感；因此，全球经济状况、经济增长放缓的迹象以及大宗商品价格的波动可能会导致我们的客户减少或减少他们的钻井和完井计划，这可能会导致对我们服务的需求减少。此外，资本市场的不确定性，无论是由于全球经济状况、大宗商品价格低迷或其他原因，都可能导致我们、我们的客户和我们的供应商获得或无法获得融资的机会减少，并导致对我们服务的需求减少。美国或任何其他国家的经济放缓或衰退严重影响石油或天然气的供应或需求，可能会对我们的业务产生负面影响，从而对我们的业绩产生不利影响。此外，这些因素可能会导致我们的某些客户无法或不愿意向供应商付款，包括我们在内。过去，全球经济环境在相对较短的时间内经历了显著恶化，例如新冠肺炎疫情或俄罗斯与乌克兰以及以色列与哈马斯之间持续的武装冲突，而且无法保证全球经济环境或对全球经济环境的预期不会由于一个或多个因素而迅速再次恶化，包括实际或预期的地缘政治稳定威胁以及欧佩克、其成员国和其他产油国的产量变化。全球经济环境恶化可能会对我们的业务、财务状况、现金流和经营业绩产生重大不利影响。

过剩的设备和竞争激烈的石油服务行业可能会对我们的利用率和利润率以及我们资产的账面价值产生不利影响。

我们的行业竞争激烈，钻井服务设备、完井服务设备和钻井产品有时超过了对此类设备和产品的需求。大宗商品价格较低的环境或我们的客户由于客户整合(目前正在行业中发生)、投资者要求或其他原因而减少资本支出，可能会导致可供使用的设备和产品远远超过满足需求所需的数量。大宗商品价格低迷以及新的和升级的设备或产品的增加可能导致产能过剩，并导致对钻井服务和完井服务合同以及钻井产品租赁和销售数量下降的激烈竞争。

我们钻井服务和完井服务业务的运营成本包括与我们设备的运营、维护和支持相关的所有直接和间接成本，这些成本通常不受我们费率和利用率变化的影响。在收入和/或活动减少的时期，我们的某些固定成本，如折旧，可能不会下降，而且通常我们可能会产生额外的成本。在使用率降低的时期，成本的降低可能不会立即发生，因为我们可能会产生与维护和堆叠设备相关的额外成本，或者我们可能无法完全降低我们在特定地理区域的支持业务的成本，因为需要支持该地区的其余业务。因此，由于费率和/或使用率下降导致的收入下降可能无法被运营成本的相应下降所抵消，这可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生重大不利影响。

即使在石油和天然气价格高企和/或钻井和完井活动增加的环境下，重新启动和改进现有钻井服务和完井服务设备、建造新技术钻井服务和完井服务设备、根据市场状况或其他情况将钻井服务和完井服务设备从一个地区转移到另一个地区也可能导致设备过剩。

在我们的行业服务需求减少的时候，我们的某些行业竞争对手可能会启动破产程序，或进行债务再融资交易、管理层变动或其他战略举措，试图降低运营成本，以维持市场地位。这可能导致这些竞争对手拥有更强大或更健康的资产负债表，进而提高未来与我们竞争的能力。我们还可能看到我们的客户和竞争对手之间的企业整合，这可能会显著改变行业状况和行业内的竞争，并对我们的业务、财务状况、现金流和运营结果产生实质性的不利影响。

我们定期寻求提高我们服务的价格，以抵消不断上升的成本，赚取我们的资本投资回报，并在其他方面为我们的股东创造更高的回报。然而，我们经营的行业竞争非常激烈，我们在提高或维持现有价格方面并不总是成功。即使我们能够提高价格，我们也可能无法在不对我们的活动水平产生不利影响的情况下，以足以抵消包括资本支出在内的不断上升的成本的速度这样做。由于包括资本支出在内的成本增加，无法维持我们的定价并提高我们的定价，可能会对我们的业务、财务状况、现金流和运营结果产生重大不利影响。此外，我们可能无法更换到期或提前终止的固定期限合同，无法延长到期合同或在现货市场获得新合同，而任何新合同或延长合同下的利率和其他实质性条款可能会大幅降低利率和条款。

因此，激烈的竞争和过剩的设备和产品可能导致石油和天然气服务承包商难以维持定价、利用率和利润率，有时还会导致经营亏损。我们无法预测石油和天然气服务业务未来的竞争水平或过剩的设备和产品，也无法预测对我们的钻井服务、完井服务或钻井产品的需求水平。

可操作陆地钻机、其他钻井服务设备和钻井产品的过剩、钻井专业化程度的提高以及完井服务设备的过剩，可能会因我们客户削减资本支出而加剧，这可能会影响我们钻井服务设备、完井服务设备和钻井产品的公平市场价值，进而可能导致我们的资产发生额外减值。长期较低的石油和天然气价格或客户偏好和要求的变化可能会导致我们长期资产的未来减值。例如，我们在2023年、2022年和2021年分别确认了700万美元、450万美元和2.67亿美元的减值费用。

我们的业务面临许多运营风险，包括环境和天气风险，这可能使我们面临重大损失和损害索赔。我们没有为所有这些风险投保全部保险，我们的合同赔偿条款可能不能完全保护我们。

我们的运营受到许多业务固有风险的影响，包括恶劣天气、井喷、爆炸、火灾、失去良好控制、机动车辆事故、设备故障、计划外停电和浪涌、计算机系统中断或网络安全事件、污染、暴露和水库损坏。这些危险可能造成人身伤害或死亡、停工、设备和其他财产的严重损坏，以及重大的环境和水库破坏。这些风险可能使我们面临人身伤害、不当死亡、财产损失、石油和天然气生产损失、污染和其他环境损害的重大责任。导致重大环境或财产破坏的事故或其他事件，或涉及我们员工或其他人员的伤亡，也可能引发联邦、州或地方当局的调查。此类事故或其他事件可能会导致我们产生与调查、补救和解决方案相关的巨额费用，并对我们的声誉造成永久性损害、客户流失和无法获得保险。

我们与许多客户签订了赔偿协议，我们还维持着责任保险和其他形式的保险。一般来说，我们的合同通常包含条款，要求我们的客户赔偿我们的水库和某些污染损害等。然而，由于我们、我们的分包商和/或供应商的疏忽或故意的行为或不作为，我们获得赔偿的权利可能无法执行或受到限制。此外，包括路易斯安那州、新墨西哥州、德克萨斯州和怀俄明州在内的某些州颁布了通常被称为“油田反赔偿法案”的法规，明确禁止油田服务协议中包含或与之相关的某些赔偿协议。这种油田反赔偿行为可能会限制或取消一方对我们的赔偿。

我们的客户和其他第三方可能会因财务、法律或其他原因对我们的赔偿义务产生争议或无法履行。因此，我们可能无法通过合同或赔偿协议将这些风险转移给我们的客户和其他第三方。如果发生我们没有得到充分赔偿或保险的责任，可能会对我们的业务、财务状况、现金流和经营结果产生实质性的不利影响。

此外，我们维持保险的种类和金额，但我们不为所有风险投保，要么是因为没有保险，要么是因为它在商业上是不合理的。有关我们的保险范围的说明，请参阅“项目1.业务-风险和保险”。我们还自行承保了一些风险，包括收益损失和业务中断，以及我们的大多数网络安全风险，而且我们没有为地下水库损坏风险提供大量保险。

我们的保险可能并不是在所有情况下都能提供足够的资金来保护我们免于因我们的业务而产生的所有责任。我们的承保范围包括合计保单限额和排除。因此，我们保留超过这些限额的任何损失或被排除在我们承保范围之外的任何损失的风险。我们不能保证将提供保险来承保我们的任何或所有运营风险，或者即使有保险，也不能保证保险费或其他成本在未来不会大幅上升，从而使此类保险的成本过高，或者我们的承保范围将覆盖特定的损失。此外，我们在向保险公司收取费用时可能会遇到困难，或者保险公司可能会拒绝我们的全部或部分保险索赔。如果发生我们没有得到充分保险或赔偿的责任，可能会对我们的业务、财务状况、现金流和经营结果产生重大不利影响。

如果发生保险或第三方可强制执行和可追回的赔偿无法完全覆盖的重大事故或其他事件，可能会对我们的业务、财务状况、现金流和运营结果产生重大不利影响。

我们目前积压的合同钻探收入可能会下降，最终可能无法实现，因为在某些情况下，固定期限合同可能会在没有提前终止付款的情况下终止。

定期钻井合同通常规定由客户选择终止，如果合同在固定期限到期之前终止，我们将提前支付解约金。然而，在某些情况下，例如，在规定的时间内没有更换钻机、我们的破产或违反我们的合同义务，客户可能没有义务向我们提前支付解约金。此外，在市场不景气或其他情况下，客户可能无法履行其合同义务，或可能寻求终止、暂停或重新谈判，或以其他方式未能履行其合同义务，包括由于其破产。此外，由于我们无法控制的事件，我们可能无法履行这些合同，我们的客户可能会出于各种原因(包括上述原因)寻求终止或重新谈判我们的合同。因此，我们可能无法实现目前所有的合同钻探积压。此外，在没有收到提前终止付款的情况下终止、暂停或重新谈判定期合同，可能会对我们的业务、财务状况、现金流和运营结果产生重大不利影响。

截至2023年12月31日，我们在美国的合同钻探积压约为7亿美元，用于根据定期合同(我们将定期合同定义为六个月或更长时间的合同)未来的收入。关于我们计算积压的情况，请参见本报告第8项合并财务报表附注3。我们的合同钻探积压可能会减少，因为随着时间的推移，固定期限钻探合同的覆盖范围可能不会被新合同抵消，或者可能会因现有合同的价格调整而减少，包括石油和天然气价格下降、我们客户削减资本支出或其他因素。由于这些和其他原因，我们的合同钻探积压可能不会在对我们的服务需求减少或其他期间为我们产生足够的流动性。

新技术可能会导致我们的运营方法、设备、产品和服务的竞争力下降，可能需要更高水平的资本支出才能保持竞争力。

我们的服务和产品市场的特点是持续不断的技术和工艺发展，这已经并可能继续导致钻井服务设备、完井服务设备和钻井产品的功能和性能(包括环境性能)的大幅改善。我们的客户越来越需要更新、更高规格的钻机和完井服务以及其他设备的服务，以及新的和改进的技术，如钻井自动化技术和低排放作业和服务，

专业钻头解决方案和数据分析。因此，我们可能不得不将更高比例的资本支出用于维护和改进现有钻机和完井服务及其他设备，购买和建造更新、更高规格的钻机和完井服务及其他设备，以满足客户日益复杂的需求，并开发新的和改进的技术、专业钻头解决方案和数据分析。此外，技术变化、工艺改进和其他提高运营效率的因素可能会继续导致油井和天然气井的钻探和完成得更快，这可能会减少赚取收入的天数。完井服务和其他钻井服务业务的技术和工艺开发可能会产生类似的影响。

我们不断尝试开发或获取用于我们业务的新技术。例如，我们投资了天然气动力设备，包括电泵，以取代传统的柴油完井服务设备。如果我们成功地开发或获得了用于我们业务的新技术，则不能保证未来对这些技术的需求。客户可能不愿或不愿意采用我们的新技术。我们可能也很难为我们的新技术谈判令人满意的条款，包括能够使我们在开发或获取新技术的投资中获得可接受回报的条款。

开发和获取新技术对保持我们的竞争力至关重要。不能保证我们将能够成功地开发或获得客户所需的技术。我们的一些竞争对手拥有更多的财政、技术和人员资源，使他们能够享有技术优势，并以更及时或更具成本效益的方式开发、获取和实施新技术。如果我们不能及时和符合成本效益地跟上科技发展的步伐，对我们服务的需求可能会下降。如果我们无法获得成功竞争所需的任何技术，或者我们在未来实施的技术不能像我们预期的那样工作，我们可能会受到不利影响。此外，新的技术、服务或标准可能会使我们的一些设备、服务和产品过时，这可能会降低我们的竞争力，并对我们的业务、财务状况、现金流和运营结果产生重大不利影响。

关键人员的流失和对有经验的人员的竞争可能会对我们的财务状况和运营结果产生负面影响。

我们在很大程度上依赖于我们关键员工的努力来管理我们的运营。管理层成员的流失可能会对我们的业务产生实质性的不利影响。此外，我们利用高技能的外地和非外地人员来运营和支持我们的业务以及开发新技术。在对我们的服务需求日益增加的时期，可能很难吸引和留住合格的外地和非外地工作人员，特别是在行业长期低迷之后。在服务需求旺盛或通货膨胀期间，工作人员的工资率也可能增加(在最近的高需求和通货膨胀期间，工资也会增加)，从而导致更高的运营成本。在对我们的服务需求较低的时期，我们可能会遇到人员减少和人员自愿离职的情况，这可能会对我们的业务产生不利影响，并在对我们的服务需求改善时更难满足客户的需求。此外，即使在服务需求普遍较低的时期，如果在某些领域对我们的服务有很高的需求，也可能难以吸引和留住合格的人才在这些领域提供服务。关键员工的流失，无法吸引和留住合格人才，以及劳动力成本的增加，都可能对我们的业务、财务状况、现金流和运营结果产生实质性的不利影响。

大客户的流失可能会对我们的财务状况和经营业绩产生实质性的不利影响。

就我们2023年的综合运营收入而言，我们从十大客户那里获得了大约49%的收入，从五个最大客户那里获得了大约35%的收入，从我们最大的客户那里获得了14%的收入。我们的一个或多个较大客户的业务流失或减少，可能会对我们的业务、财务状况、现金流和运营结果产生重大不利影响。

设备和材料的短缺、交货延迟和供应中断可能会对我们的经营业绩产生不利影响。

油田服务行业周期性地出现升级设备、钻杆、原材料、替换零件以及其他设备和材料短缺的情况，包括我们完井服务作业中的支撑剂、水泥、酸、凝胶和水。这些短缺可能导致这些物品的价格大幅上涨，并要求在预期使用之前提前很长时间订购这些物品。此外，供应的任何中断都可能导致设备和材料的交付出现重大延误或妨碍业务。除其他原因外，中断可能由以下原因引起：

这些价格上涨、交货延迟和供应中断可能要求我们推迟运营、增加资本和维修支出，或者以其他方式产生更高的运营成本。近年来，全球供应链出现了严重的中断和延误，导致包括基本原材料在内的许多领域的供应收紧和短缺。严重短缺、交货延误和供应中断可能会增加我们的成本，限制我们建造、运营、维护和升级钻井服务设备、完井服务设备、钻井产品和其他设备的能力，并可能对我们的业务、财务状况、现金流和运营业绩产生重大不利影响。

我们的业务受到网络安全风险和威胁的影响。

我们的运营越来越依赖有效和安全的信息技术和服务，包括我们自己的系统以及我们所依赖的第三方供应商和服务提供商的系统，例如为我们提供云服务的供应商。与网络安全风险和网络事件或攻击有关的对信息技术系统的威胁继续增加，其中除其他外，包括风暴和自然灾害、恐怖袭击、公用事业中断、企图未经授权访问数据和系统、盗窃、病毒、恶意软件、勒索软件、拒绝服务攻击、设计缺陷、人为错误或在维护、维修、更换或升级现有系统时遇到的复杂情况。与这些威胁相关的风险包括：

我们的一些办公室人员仍然处于“远程工作”模式。这种模式显著增加了远程网络和在线会议服务的使用，使员工能够在公司基础设施之外工作，在某些情况下还可以使用自己的个人设备。这可能会使我们面临额外的网络安全风险或相关事件。此外，地缘政治紧张或冲突，如俄罗斯与乌克兰、以色列与哈马斯之间持续的武装冲突，以及这些冲突的持续或任何严重程度的升级，都可能增加网络安全攻击和其他网络事件的风险。

尽管我们利用各种程序和控制措施来减少对上述风险的暴露，但网络安全攻击和其他网络事件正在演变和不可预测。不能保证我们实施的程序和控制措施或我们的第三方服务提供商实施的程序和控制措施足以保护我们的人员、系统、信息或其他财产。此外，我们无法控制我们的客户、供应商以及我们的系统可能连接和通信的其他人的信息技术系统。因此，网络事件的发生可能会在一段时间内不被注意到。我们自行承保了大部分网络安全风险，任何此类事件都可能对我们的业务、财务状况、现金流和运营结果产生实质性的不利影响。随着网络事件的不断发展，我们可能需要承担额外的费用，以继续修改或加强我们的保护措施，或调查或补救网络事件的影响。

我们在供应协议下的承诺可能会超过我们的要求，使我们面临包括价格、交货时间以及我们业务所依赖的设备和材料的质量在内的风险。

我们与某些供应商有供应设备和材料的采购承诺，包括我们的完井服务业务中的支撑剂。其中一些协议是要么接受要么支付或具有最低购买义务的类似协议。如果对我们服务的需求从目前的水平下降，对我们使用的设备和我们作为这些服务的一部分提供的材料的需求也将减少。此外，我们的客户可以自行采购某些材料。如果对我们的服务和/或材料的需求下降到足够程度，我们的合同最低承诺可能会超过我们需要供应给客户的材料的需求量。在这种情况下，我们可能被要求购买我们目前不需要的材料，支付我们不接受交货或支付的价格高于购买时市场价格的材料。

通过收购、建造或升级设备以及开发技术来实现增长并不能得到保证。

过去，我们通过合并、收购、升级、新建造和技术开发，扩大了我们的钻机队和完井服务队，并扩大了我们的业务线和技术使用。例如，2023年，我们通过合并NexTier显著扩大了完井业务，并通过收购Ulterra增加了专门的钻头解决方案业务。我们不能保证未来有收购机会，也不能保证我们能够及时或有效地执行任何建造或升级设备或开发或获取新技术的计划。我们还可能继续面临来自其他公司的激烈竞争，争夺可用的收购机会。此外，由于改进的技术增强了石油和天然气的回收能力，我们的竞争对手可能会继续升级和建造新设备，开发新技术，包括钻井自动化技术和低排放运营和服务。

我们不能保证我们会：

此外，由于我们、NexTier和Ulterra之前是独立运营的，因此整合过程可能会导致：

我们未能实现整合节约，未能成功地将收购的业务和技术及其他资产整合到我们现有的业务中，或未能将任何不可预见的运营困难降至最低，可能会对我们的业务产生重大不利影响。此外，我们可能会因在任何已完成的收购之前、在我们建立充分的合规监督之前发生的事件或与所获得或开发的技术的纠纷有关的事件而产生责任。虽然我们通常寻求就此类收购之前发生的事件所产生的责任获得赔偿，但我们可能无法做到这一点，我们获得的任何赔偿在金额和期限上都将受到限制，可能被认定为不可强制执行，或者卖方可能无法赔偿我们。

我们可能会为未来的收购、建造或升级设备或收购或开发新技术而招致巨额债务，我们还可能发行与任何此类收购、建造或升级计划或技术开发相关的股权、可转换或债务证券。将现金用于这些目的可能会对我们可用于资本支出和其他用途的现金产生不利影响，偿债要求可能会对我们的经营业绩和财务状况构成重大负担，而发行额外的股本或可转换证券可能会稀释现有股东的权益。此外，持续的增长和随之而来的整合努力可能会给我们的管理层、运营、员工和其他资源带来压力。

我们的业务关系可能会受到与任何悬而未决或最近完成的收购相关的不确定性的影响，包括NexTier合并或Ulterra收购，这可能对我们的运营业绩、现金流和财务状况产生重大不利影响。

与我们有业务往来的各方可能会遇到与任何悬而未决或最近完成的收购相关的不确定性，如NexTier合并和Ulterra收购，包括与我们目前或未来的业务关系。我们的业务关系可能会受到干扰，因为客户、分销商、供应商、供应商、房东、合资伙伴和其他业务伙伴可能会试图推迟或推迟达成新的业务关系，谈判现有业务关系的变化，或考虑与我们以外的各方建立业务关系。这些中断可能会对我们的运营结果、现金流和财务状况产生重大不利影响，并对我们实现预期成本节约和适用交易的其他好处的能力产生重大不利影响。

公共卫生危机、流行病和流行病可能会对我们的业务、流动性、运营结果和财务状况产生重大不利影响。

公共卫生危机、流行病和流行病的影响，包括相关的政府行动和限制，已经并可能在未来对全球经济产生重大不利影响，包括全球对石油和天然气的需求以及对我们服务的需求水平。

我们无法列举公共卫生危机、流行病或流行病对我们业务的所有潜在风险;然而，我们认为，除上述影响外，其他当前和潜在影响包括但不限于：石油和天然气价格波动;流动性挑战;客户、供应商和其他第三方试图终止、拒绝、重新谈判或以其他方式避免或未能履行其对我们的合同义务;我们的公司债务信用评级下调，未来可能会出现更高的借贷成本;需要保持流动性;网络安全问题;诉讼风险和可能的损失;我们的供应链中断;工人流失和劳动力短缺;一般油田成本上涨;我们的劳动力减少;与我们的房地产设施组合合理化相关的成本;资产减值和其他会计费用;我们的员工以及我们的客户、供应商和其他第三方人员的感染和预防;国际、国家、地区和地方政府以及卫生官员采取的行动;以及全球经济的结构性转变及其对石油和天然气的需求。

公共卫生危机、流行病和流行病对石油和天然气行业以及我们的业务、流动性、经营业绩和财务状况的全面影响将在很大程度上取决于此类事件的规模，包括受试病原体的持续时间和传播、旨在防止其传播的政府行动的影响以及进一步发展、可用性、及时分发和接受有效的治疗和疫苗。

节约燃料的措施可以减少对石油和天然气的需求，这反过来又会减少对我们服务的需求。

燃料节约措施、替代燃料要求以及消费者对石油和天然气替代品的需求不断增加，可能会减少对石油和天然气的需求。石油和天然气需求变化的影响可能对我们的业务、财务状况、现金流和经营业绩产生重大不利影响。此外，替代能源的竞争力不断增强，（如风能、太阳能地热能、潮汐能和生物燃料）或更加注重减少石油和天然气的使用（例如禁止销售新的汽油动力汽车的政府命令，以及2022年《通货膨胀削减法》等新立法，其中包含税收优惠和其他激励投资，发展，以及替代能源和技术的部署）可能会减少对石油和天然气的需求，从而减少对我们服务的需求，这将导致我们收入的减少。

与NexTier合并和Ulterra收购相关的风险

由于NexTier合并的完成，我们利用我们在美国历史上的净营业亏损结转的能力预计将受到限制。

截至2023年12月31日，我们有大约19亿美元的美国联邦净营业亏损总额，大约6230万美元的加拿大净营业亏损总额，大约2260万美元的哥伦比亚净营业亏损总额和大约11亿美元的分配后美国州净营业亏损截至2023年12月31日，在估值备抵前。大部分美国联邦净运营亏损将在2030年至2037年期间到期，如果未使用，则金额不等。2017年之后产生的美国联邦净运营亏损可以无限期结转。加拿大的净运营亏损将在2036年至2043年之间到期，如果未使用，数额不等。哥伦比亚的净运营亏损将在2028年至2032年期间到期，如果未使用，金额不等。美国各州的净运营亏损将在2024年至2043年期间到期，如果未使用，则数额不等。

《法典》第382条（“第382条”）一般规定，当公司发生“所有权变更”（根据第382条确定）时，可用于抵消应纳税收入的NOL金额应受到年度限制。所有权变更通常发生在一个或多个股东（或股东团体）谁被认为拥有至少5%的股份，该公司已增加了他们的所有权超过50个百分点，在一个滚动的三年期内的最低所有权百分比。如果发生所有权变更，相关公司的NOL的使用将受到第382条规定的年度限制，该限制通常确定，但需进行某些调整，将（i）该公司股票在所有权变更时的公平市场价值乘以（ii）一个近似等于长期税收收益率的百分比-在所有权变更发生的当月豁免债券。任何未使用的年度限额可结转至以后年度。

由于NexTier合并的结束，我们经历了所有权变更（根据第382条）。 我们利用现有的NOL和其他税收属性来减少未来应税收入的能力取决于许多因素，包括我们的未来收入，这是不能保证的。根据目前可用的信息，我们预计这种所有权变更可能会导致我们在2018年1月1日之前产生的一些NOL在我们能够利用它们来减少未来期间的应纳税收入之前到期，并且还可能要求NOL的使用时间晚于它们的使用时间，增加前几年的现金税。

与NexTier合并和Ulterra收购相关的不确定性可能会导致管理人员和其他关键员工的流失，这可能会对我们未来的业务和运营产生不利影响。

我们依靠高级管理人员和其他关键员工的经验和行业知识来执行我们的业务计划。我们的成功在一定程度上取决于我们留住关键管理人员和其他关键员工的能力。现有员工和未来员工可能会遇到有关他们在合并后公司中的角色的不确定性，或交易后合并后公司运营方面的其他担忧，其中任何一项都可能对我们留住或吸引关键管理层和其他关键人员的能力产生不利影响。此外，关键人员的流失可能会削弱交易的预期好处，公司的整合可能会更加困难。此外，我们可能不得不在寻找、招聘和保留离职员工的接班人方面产生重大成本，并可能失去与每家公司的业务相关的大量专业知识和人才。不能保证我们将能够留住或吸引关键管理人员和其他关键员工，就像我们以前能够留住或吸引我们自己的员工一样。

我们已经并预计将继续产生与NexTier合并和收购Ulterra相关的交易成本，这可能会超过我们的预期。

我们已经并预计将继续产生与完成NexTier合并和收购Ulterra相关的非经常性成本，合并三家公司的业务并实现预期的协同效应。这些成本一直是巨大的，而且可能继续是巨大的。我们已经并将继续产生与制定和实施整合计划有关的成本，包括设施和系统整合成本以及其他与就业相关的成本。我们将继续评估这些成本的规模，与公司业务整合相关的额外意外成本可能会产生。虽然我们假设会产生一定程度的费用，但有许多我们无法控制的因素可能会影响费用的总额或时间。消除重复成本，以及实现与业务整合有关的其他效率，可能无法抵消与整合有关的成本，达到预期的程度。上述成本以及任何意想不到的成本和支出可能会对我们的财务状况和经营业绩产生不利影响。

NexTier合并和Ulterra收购带来的好处和协同效应可能与预期不同。

我们可能无法实现NexTier合并和收购Ulterra所预期的预期收益和协同效应，这可能会对我们的业务、财务状况和经营业绩产生不利影响。交易的成功在很大程度上将取决于我们能否成功整合被收购的业务，并从交易中实现预期的战略利益和协同效应。交易的预期收益可能没有完全实现或根本没有实现，或者可能需要比预期更长的时间才能实现。实际的运营、技术、战略和收入机会，如果真的实现了，可能没有预期的那么重要，或者可能需要比预期更长的时间才能实现。如果我们不能在预期的时间内实现这些目标，实现NexTier合并和收购Ulterra的预期效益和协同效应，我们的业务、财务状况和经营业绩可能会受到不利影响。

法律和监管风险

通过任何未来的联邦、州或地方法律或实施法规，对水力压裂工艺施加报告义务，或限制或禁止水力压裂工艺，可能会使完成天然气和油井变得更加困难，并可能对我们的业务、运营结果和财务状况产生实质性的不利影响。

已经或可能采取各种联邦和州立法和监管举措，可能导致对水力压裂作业施加额外要求或限制，或导致无法获得或难以或延迟获得所需的许可证、续签或授权。例如，联邦土地管理局(BLM)在2015年发布了一项最终规则，为在联邦和印度土地上进行水力压裂建立了新的或更严格的标准。BLM在2017年底废除了2015年的规定；然而，拜登政府可能会颁布新的或更严格的规定。美国可能会寻求通过联邦法规或颁布联邦法律，对某些地区的水力压裂施加额外的监管要求，甚至禁止。美国许多州已经通过了立法和/或法规，要求更多地披露水力压裂过程中使用的化学品。州一级也通过了立法、法规和/或政策，对水力压裂作业提出了其他类型的要求(例如，在发生一定程度的地震活动时限制作业)。州和地方一级已经通过或正在考虑的其他立法和/或法规可能会强制实施进一步的化学品披露或其他监管要求(如禁止某些地区的水力压裂作业)，从而可能影响我们的运营。四个州(纽约州、马里兰州、佛蒙特州和华盛顿州)已禁止使用大流量水力压裂，俄勒冈州已通过为期五年的暂停，科罗拉多州已颁布立法，赋予地方政府对水力压裂作业的监管权。一些州的地方司法管辖区通过了限制或在某些情况下禁止使用水力压裂的法令，尽管其中许多法令受到了挑战，有些法令已被推翻。通过任何未来的联邦、州或地方法律或法规，对水力压裂工艺施加报告义务，或限制或禁止水力压裂工艺，可能会使完成天然气和油井变得更加困难，并可能对我们的业务、运营结果和财务状况产生实质性的不利影响。

我们和我们的客户的运营受到气候变化威胁所产生的一系列风险的影响，这些风险可能导致运营和资本成本增加，限制可能发生石油和天然气生产的地区，并减少对我们服务的需求。

气候变化的实际和监管影响可能会对我们的运营、我们客户的运营以及对我们客户产品的总体需求以及我们的服务产生负面影响。地方、州、区域、国家和国际监管机构越来越重视温室气体排放和气候变化问题。监管温室气体排放的立法定期在美国国会提出，美国和国际上都就这些气体的影响和可能的监管手段进行了广泛的政策辩论。这些努力包括考虑总量管制和交易计划、碳税、温室气体报告、跟踪计划、认证要求和直接限制某些来源温室气体排放的法规。其中一些提案将要求工业满足严格的新标准，这些标准将要求大幅减少碳排放。这些削减可能代价高昂，而且难以实施。在缺乏联邦温室气体限制立法的情况下，美国环保局已确定温室气体排放对公众健康和环境构成威胁，并已通过法规，其中包括对某些大型固定污染源的温室气体排放进行建筑和运营许可审查，要求对某些石油和天然气系统来源的温室气体排放进行监测和年度报告，实施CAA排放标准，指导减少石油和天然气行业某些新建、改装或重建设施的甲烷排放，并与美国交通部一起，对在美国生产的运营车辆实施温室气体排放限制。

美国目前是《巴黎协定》的成员国，该协定要求各国每五年审查一次设定减排目标的国家自主贡献，并将其作为一个进步。根据《巴黎协定》，拜登政府承诺美国到2030年将温室气体排放量在2005年的基础上减少50%-52%。2021年11月，美国和其他国家签订了《格拉斯哥气候协定》，

包括一系列旨在应对气候变化的措施，包括但不限于逐步取消化石燃料补贴，到2030年减少30%的甲烷排放，以及合作推动清洁能源的发展。美国的几个州和地理区域也通过了减少温室气体排放的立法和法规，包括总量管制和交易制度，以及为实现《巴黎协定》的目标做出贡献的承诺。

政府、科学和公众对温室气体排放引起的气候变化威胁的担忧导致美国的政治风险增加。总裁·拜登和民主党已将气候变化确定为优先事项，有可能在拜登政府期间提出和/或颁布更多针对温室气体排放的行政命令和/或监管行动，或者禁止或限制某些地区的石油和天然气开发活动。2021年，总裁·拜登发布了一项行政命令，在完成对联邦石油和天然气许可和租赁做法的全面审查和重新考虑之前，暂停在联邦土地和近海水域进行新的石油和天然气租赁。总裁的命令还将气候变化确立为主要外交政策和国家安全考虑因素，确认在本世纪中叶或之前实现温室气体净零排放是至关重要的优先事项，确认拜登政府希望让美国成为应对气候变化的领导者，总体上进一步将气候变化和环境正义考虑纳入政府机构的决策，取消化石燃料补贴等措施。尽管路易斯安那州西区美国地区法院的一名联邦法官在13个州发布了永久禁令，对暂停在公共土地或近海水域租赁石油和天然气提起诉讼，但拜登政府未来可能会采取其他可能影响我们业务的监管措施。拜登政府可能采取的其他影响石油和天然气生产活动的行动，可能包括对管道基础设施的建立或液化天然气出口设施的许可提出更严格的要求，例如2024年1月暂停允许某些新的液化天然气出口设施。此外，2022年8月，总裁·拜登签署了《降低通胀法案》，其中包含税收优惠和其他条款，鼓励投资、开发和部署替代能源和技术，这可能会增加石油和天然气行业的运营成本，并加速摆脱化石燃料。

目前还无法预测气候变化的时间和影响，也无法预测是否会在地方、州、区域、国家和国际各级通过与气候有关的其他立法、条例或其他措施。然而，各国政府和非政府组织似乎有可能继续努力减少温室气体排放，而控制或限制温室气体排放或以其他方式寻求应对气候变化的额外立法、法规或其他措施可能会对我们的业务产生不利影响。遵守任何新法律、法规或条约的成本将取决于特定计划的细节。我们将继续监测和评估我们运营地区的任何新政策、立法或法规，以确定温室气体排放和气候变化对我们运营的影响，并在必要时采取适当行动。满足这些要求的任何直接和间接成本都可能对我们的业务、运营结果和财务状况产生不利影响。由于我们的业务取决于石油和天然气行业的活动水平，现有或未来与温室气体和气候变化相关的法律或法规，包括节能或使用替代能源的激励措施，如果此类法律或法规增加合规成本、增加运营限制或减少对我们客户产品和相应服务的需求，可能会对我们的业务产生负面影响。

对气候变化风险的日益关注增加了公共和私人实体就石油和天然气公司温室气体排放对其提起诉讼或进行调查的可能性。如果我们成为任何此类诉讼或调查的目标，我们可能会承担责任，在涉及社会压力或政治或其他因素的情况下，可以施加责任，而不考虑所称损害的原因或原因，或其他减轻因素。

这些政治、诉讼和金融风险可能会导致我们的客户限制或取消生产活动，因气候变化而造成的基础设施损坏承担责任，或者削弱他们继续以经济方式运营的能力，这也可能减少对我们产品和服务的需求。这些发展中的一个或多个可能会对我们的业务、财务状况、现金流和运营结果产生实质性的不利影响。最后，地球大气中温室气体浓度的增加可能会产生具有重大物理影响的气候变化，例如风暴、洪水和其他气候事件的频率和严重性增加。如果发生任何此类影响，可能会对我们和我们客户的设施和运营产生不利影响。

环境和职业健康安全法律法规，包括违反法律和法规，可能会对我们的经营业绩产生重大不利影响。

我们的业务受到许多联邦、州、外国、地区和当地法律、规则和法规的约束，这些法律、规则和法规涉及向环境排放物质、保护环境以及工人的健康和安全，包括但不限于关于控制和处置危险物质、油田废物和其他废物、使用地下储油罐和使用地下注水井的法律。遵守这些法律法规的成本可能是巨大的。

例如，在美国，经修订的1980年《综合环境响应补偿和责任法案》(下称《环境影响及责任法》)和类似的州法规对场地的所有者和经营者，包括不再活跃在场地的先前所有者和经营者，以及处置或安排处置在场地发现的“危险物质”的人，规定了严格的法律责任。

修订后的《资源保护和回收法》(“RCRA”)以及类似的州法规和实施条例管理着“危险废物”的处置。尽管CERCLA目前将石油排除在“危险物质”的定义之外，RCRA也将某些类别的勘探和生产废物排除在监管之外，但这种豁免在未来可能会被删除、限制或修改。《清洁水法》(“CWA”)和类似的州法律规定了对未经授权排放的行政、民事和刑事处罚，并与1999年修订的《石油污染法》一起，规定了因任何未经授权排放到管辖水域的补救费用和相关损害赔偿责任，包括漏油和产出水。

我们的业务还受到联邦、州、外国、地区和当地的法律、规则和法规的约束，以控制空气排放，包括与《清洁空气法》相关的法律、规则和法规。我们和我们的客户可能被要求在未来为空气污染控制设备支付资本支出，以获得和维持空气排放的运营许可和批准。我们还受到许多其他监管机构的监管，包括但不限于负责监督就业实践标准的美国劳工部。

此外，美国职业安全与健康管理局(“OSHA”)颁布并执行有关保护员工健康和安全的法律和法规。OSHA危险通信标准、EPA《环境与环境影响报告法》第三章下的社区知情权条例以及类似的州法规要求维护有关我们运营中使用或生产的危险材料的信息，并将这些信息提供给员工、州和地方政府以及公民。此外，OSHA还制定了与工作场所暴露于危险物质以及员工健康和安全相关的各种标准。

我们可能开展业务的其他司法管辖区也有类似的环境、员工健康和安全以及我们需要遵守的其他监管制度。这些法律、规则和法规还要求与我们的运营相关的设施场地和其他财产的运营、维护、废弃和回收达到适用监管机构的满意程度。此外，新项目或现有项目的变更可能需要提交和批准环境评估或许可证申请。这些法律、规则和条例经常变化，明显的趋势是对可能影响环境的活动施加越来越严格的限制。

如果不遵守这些要求，我们可能会面临以下风险：

此外，我们经营所在地的环境法律及法规对“责任方”施加各种要求，以防止溢漏及就溢漏造成的损害承担责任。作为陆上钻机和完井服务设备的所有者和运营商，能源、海洋和采矿行业设备和自动化的制造商和服务商，以及定向钻井和其他服务的提供商，我们可能被视为这些法律和法规下的责任方。如果碳氢化合物和其他材料可能已在我们或我们的前身目前或以前拥有或经营的物业内或物业下处置或释放，这可能已导致或可能导致某些地点的土壤和地下水污染，则在物业上、物业下或源于物业的任何污染可能会受到联邦、州、外国、地区和当地法律的补救要求，规章制度此外，部分该等物业已由第三方经营，我们无法控制其处理碳氢化合物及其他材料的方式或其可能处置或释放该等材料的方式。我们可能会被要求移除或修复由先前的所有者或运营商处置或释放的废物。此外，我们可能会对我们拥有权益但不是运营商的石油和天然气资产负责。

技术纠纷可能会对我们的运营、成本、收入和竞争力产生负面影响。

我们的服务和产品使用专有技术和设备，这可能涉及对第三方权利的潜在侵犯，或第三方对我们权利的侵犯，包括专利权。与我们的钻井服务设备、完井服务设备及钻井产品有关的大部分知识产权由我们或我们的若干供应商拥有。但是，如果我们或我们的客户或供应商之一卷入与我们拥有或使用的设备或技术、我们提供的服务或我们提供的产品有关的知识产权侵权纠纷，我们可能会失去获得重要设备或技术的机会或我们提供服务或产品的能力，或者我们可能被要求停止使用某些设备或技术，或被迫修改我们的设备、技术、服务或产品。我们还可能被要求为使用设备或技术或提供服务或产品支付许可费或版税。此外，如果我们未能成功地对第三方行使权利，第三方成功地对我们行使权利，或者我们的竞争对手能够独立开发与我们类似的技术，而不侵犯我们的专利或获取我们的商业秘密，我们可能会失去竞争优势。

无论法律依据如何，任何此类索赔都可能导致重大的法律和其他成本，包括声誉损害，并可能分散管理层对我们业务的管理。我们的一些竞争对手以及当前和潜在的供应商拥有大量与新设备和技术相关的知识产权。我们无法保证我们的设备、技术、服务或产品不会被确定为侵犯目前或未来颁发的专利或属于他人的其他知识产权，包括但不限于我们的设备、技术、服务或产品可能被其他方提交的专利申请所涵盖的情况。涉及我们或我们的客户或供应商的技术纠纷可能对我们的业务、财务状况、现金流和经营业绩产生重大不利影响。

我们在收购Ulterra时收购的若干附属公司是NOV Inc.的附属公司提出的索赔的被告。指控违反与某些专利有关的许可协议。该等附属公司已就该申索提出抗辩，并正就该申索积极抗辩。对本索赔的不利判决或决议不包括在赔偿范围内，可能对我们的业务、财务状况和经营业绩产生重大不利影响。

产品（包括钻头和电气控制）的设计、制造、销售或租赁和维修可能使我们承担人身伤害、财产损失和环境污染的责任，如果这些设备未能按照规范运行。

我们为石油和天然气勘探、开发和生产以及海洋和采矿行业的客户提供产品，包括专业钻头解决方案和电气控制。由于应用程序使用我们的产品和服务，此类设备故障或我们的客户未能正确维护或操作设备，可能会损害我们的声誉，合同和与保密相关的责任，设备损坏，客户和他人财产损坏，人身伤害和环境污染，导致对我们的索赔。任何针对我们的诉讼或索赔可能对我们的业务、财务状况和经营业绩产生重大不利影响。

法律程序和政府调查可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生负面影响。

我们的业务性质使我们时不时地受到法律程序和政府调查的影响。此外，在市场低迷时期，我们可能会面临客户、供应商、现任和前任员工以及其他人对我们提起法律诉讼的风险增加。针对我们的诉讼或索赔可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生实质性的不利影响。任何法律程序或索赔，即使得到完全赔偿或投保，也可能对我们在客户和公众中的声誉造成负面影响，并使我们更难在未来有效竞争或获得足够的保险。请参阅“我们的业务受到许多运营风险的影响，包括环境和天气风险，这可能使我们面临重大损失和损害索赔。我们没有为所有这些风险提供充分的保险，我们的合同赔偿条款可能不能完全保护我们。

与开展国际业务相关的政治、经济和社会不稳定风险和法律可能会对我们的机会和未来的业务产生不利影响。

我们在北美和全球30多个国家提供专业的钻头解决方案，并在哥伦比亚提供合同钻探服务。我们还销售产品，包括电气控制，用于北美以外的许多石油和天然气生产地区。此外，通过我们的Superior QC业务，我们偶尔会为客户提供远程数据分析和其他服务，以支持他们在美国以外的运营。我们还继续不时评估在美国以外提供服务和产品的机会。国际业务和产品销售或租赁受到某些政治、经济和其他不确定性的影响，这些不确定性通常是美国业务中没有遇到的，包括社会和政治动荡的风险增加，影响贸易和投资的政治条件和变化的法律和政策，罢工，停工，劳资纠纷和其他放缓，恐怖主义，战争，绑架员工，封锁，地区经济衰退，国有化，强制谈判或修改合同，解决争端和执行合同权利的困难，收回国际应收账款的困难，可能更长的付款周期，设备以及石油和天然气勘探权和钻探权的征收，外国税收和海关法规，不同税收结构的重叠，税收政策的变化，外汇限制和对收入和资本汇回的限制，汇率波动，政府所有权的增加和对我们可能开展业务的市场中的经济和工业的监管，国家石油公司的经济和金融不稳定，以及限制性的政府监管，官僚拖延，以及与外国对某些开展业务的地区的主权有关的普遍风险。

不能保证当地法律、条例和行政要求或其解释不会发生变化，这可能会对进入国际市场的成本、国际业务的盈利能力或在某些领域继续这些业务的能力产生重大不利影响。由于当地法律的影响，目前和未来在某些领域的任何国际业务可能通过当地公民拥有权益的实体和我们仅持有少数股权的实体(包括合资企业)进行，或者根据我们与当地实体签订的合同开展业务的安排进行。虽然我们不能控制合资伙伴的行为，但他们的行为可能会影响我们在合资企业的投资，更广泛地说，可能会影响我们的整体声誉。虽然我们相信透过该等实体或根据该等安排经营业务均不会对我们的业务或收入造成重大不利影响，但不能保证我们在所有情况下均能按我们认为可接受的条款重组或重组我们的业务，以符合当地法律(或其管理)。此外，我们可能会受到外国政府法规的约束，这些法规支持或要求将合同授予当地承包商，或要求外国承包商雇用特定司法管辖区的公民或从特定司法管辖区购买物资。这些规定可能会对我们的竞争能力产生不利影响。

我们不能保证我们会：

此外，美国《反海外腐败法》(“FCPA”)和其他司法管辖区的类似反贿赂法律一般禁止公司及其中间人为获得或保留业务的目的向外国官员支付不当款项。在世界上正在或可能提供我们的服务的一些地区，或者我们的产品消费者所在的地区，都经历了一定程度的政府腐败，在某些情况下，严格遵守反贿赂法律可能会与当地的习俗和做法相冲突，并可能影响业务。任何不遵守《反海外腐败法》或其他反贿赂法规的行为都可能使我们受到民事、刑事和/或行政处罚或其他制裁，这可能会对我们的业务、财务状况和经营结果产生实质性的不利影响。此外，根据《反海外腐败法》或类似法律，投资者可能会对潜在的违规行为、调查或不当行为指控持负面看法，这可能会对我们的声誉和我们股票的市场造成不利影响。我们还可能面临相关外国司法管辖区当局的罚款、制裁和其他惩罚，包括禁止我们参与或削减在这些司法管辖区的业务运营，以及扣押钻井平台、完井服务设备、制造设施、钻井产品或其他资产。

包括美国在内的许多国家对某些商品、服务和技术的进出口实行管制，并规定了相关的进出口记录和报告义务。各国政府还可以对某些国家、个人和其他实体实施经济制裁，限制或禁止涉及这些国家、个人和实体的交易。特别是，美国的制裁针对的是某些深度参与石油和天然气行业的国家。与进出口活动、记录保存和报告有关的法律和条例，包括海关、出口管制和经济制裁，是复杂和不断变化的。任何不遵守有关国际贸易的适用法律或监管要求的行为也可能导致刑事和民事处罚和制裁，例如罚款、监禁、剥夺政府合同、扣押货物和丧失进出口特权。

我们可能会产生巨额债务来为国际交易或业务融资，我们也可以发行与任何此类交易或业务相关的股权、可转换证券或债务证券。偿债要求可能对我们的经营业绩和财务状况构成重大负担，发行额外的股本或可转换证券可能会稀释现有股东的权益。此外，国际扩张可能会给我们的管理层、运营、员工和其他资源带来压力。

上述风险类型所引发的一个或多个事件的发生可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生重大不利影响。

我们受到关于数据隐私和安全的复杂和不断变化的法律和法规的约束。

世界各国政府已经实施并继续实施有关数据隐私和安全的法律和法规，包括保护和处理个人雇员和客户数据。这些法律和法规因司法管辖区而异，我们有义务在我们开展业务的所有司法管辖区遵守。在正常业务过程中，我们和我们的第三方供应商或服务提供商可能会收集、处理和存储受有关个人数据的特定法律法规约束的数据。不遵守这些法律和法规可能会使我们承担重大责任，包括罚款、处罚和潜在的刑事制裁。

金融风险

与石油和天然气行业以及ESG计划相关的投资者情绪和公众看法可能会增加我们的资本成本和报告要求，并影响我们的运营。

石油和天然气生产商面临财务风险，因为目前投资于石油和天然气公司的股东和债券持有人担心气候变化、ESG和其他与可持续发展相关的问题的潜在影响，未来可能会选择将部分或全部投资转移到非化石燃料能源相关行业，或转移到被认为具有更强的ESG实践和披露的竞争对手。我们的ESG实践和披露可能无法满足投资者的要求，或者他们的要求可能不会向我们公布。我们可能会继续面临关于我们的ESG实践和披露的压力。

我们已经制定，并将继续制定与可持续发展和可持续发展问题有关的目标和其他目标。我们发布的《可持续发展报告》和其他公开披露中与这些目标和目的有关的声明反映了我们目前的计划，并不保证这些计划将会实现。我们是否有能力实现任何既定的目标或目的，都受到许多因素和条件的制约，其中一些因素是我们无法控制的。我们为准确报告ESG和可持续性问题所做的努力，包括我们为研究、建立、完成和准确报告我们的目标和目的所做的努力，使我们面临许多运营、声誉、财务、法律和其他风险。关于环境可持续发展和可持续性事项，包括与气候有关的事项的跟踪和报告标准尚未统一，并在继续演变。我们关于可持续发展和可持续发展问题的报告流程和控制，包括我们的目标和目的，可能并不总是符合识别、衡量和报告此类指标的不断演变和不同的标准，包括美国证券交易委员会采用的任何与气候变化和可持续发展相关的上市公司披露要求，并且这些标准可能会随着时间的推移而变化，这可能会导致我们当前的可持续发展实践和披露发生重大修订。

近年来，机构贷款人和投资者的贷款和投资做法一直是密集游说活动的主题，这些游说活动往往是公开的，目的是不为石油和天然气生产商提供资金，一些贷款机构和保险公司已经宣布，他们不会向石油和天然气公司放贷或为其提供保险。限制对石油和天然气的投资和融资可能导致限制、推迟或取消钻井和完井计划或生产活动的开发。我们越来越多的客户在授予工作时考虑可持续性因素。如果我们无法达到客户、投资者和其他各方设定的持续发展的ESG标准或投资标准，如果我们不能成功地继续我们的可持续发展努力，或者如果尽管我们自己的努力，我们的行业成为越来越大的ESG和可持续发展相关压力的焦点，我们可能会失去客户，我们可能会失去投资者，我们的资金成本可能会增加，我们的股票价格可能会受到负面影响，我们的声誉可能会受到负面影响，我们可能更难有效竞争或评估收购。同时，一些利益相关者和

监管机构越来越多地表达或追求与ESG有关的相反观点、立法和投资预期，包括制定或提出“反ESG”立法或政策。通过不时发布我们的可持续发展报告，我们的业务还可能面临与ESG活动相关的更严格的审查，无法满足所有利益相关者的要求。

浮动利率债务使我们面临利率风险，这可能导致我们的偿债义务显著增加。

我们有一个承诺的高级无担保信贷安排，其中包括循环信贷安排。于信贷安排项下的未偿还本金支付利息，按本行选择的SOFR利率(每年0.10%调整)或基本利率浮动利率支付，每种利率的下限均为0%。SOFR利率贷款的适用保证金从1.00%到2.00%不等，基本利率贷款的适用保证金从0.00%到1.00%不等，每种情况都是根据我们的信用评级确定的。截至2023年12月31日，SOFR利率贷款的适用保证金为1.75%，基本利率贷款的适用保证金为0.75%。截至2023年12月31日，我们的循环信贷安排下没有未偿还的借款。

我们还签订了一项偿付协议，根据该协议，我们必须在开证行要求时向开证行偿还根据我们在该协议下开立的任何信用证支付的任何款项。我们有义务向开证行支付在要求付款之日或到期时未支付的所有款项的开证行利息，利率为LIBOR加2.25%的年利率。截至2023年12月31日，没有根据任何信用证支付任何金额，根据偿还协议，我们有8770万美元的信用证未付。

未来利率可能会因各种原因而上升，并增加我们的总利息支出，这取决于这些协议或未来协议下以浮动利率借入的金额，以及未来对我们现有协议或未来协议的任何修订的条款。

我们进入资本市场的能力可能有限，信用评级下调可能会对我们获得资本的成本和能力产生负面影响。

有时，我们可能需要进入资本市场获得融资。我们利用资本市场融资的能力可能受到石油和天然气价格、我们现有的资本结构、经济状况、钻探和整个石油和天然气行业的健康状况或市场看法、资本市场的流动性以及与ESG相关的监管和投资者要求以及其他因素的限制。影响我们进入资本市场能力的许多因素都不是我们所能控制的。不能保证我们将能够在需要时以我们可以接受的条款进入资本市场，这可能会对我们的业务、财务状况和运营业绩产生重大不利影响。

此外，我们进入资本市场或以其他方式获得足够融资的能力因我们的高级无担保债务评级而得到增强，这些评级由美国主要信用评级机构提供。可能影响我们信用评级的因素包括债务水平、流动性、资产质量、成本结构、大宗商品定价水平、行业状况和其他考虑因素。评级下调可能会对我们未来进入债务市场的能力产生不利影响，增加未来债务的成本，影响我们未来对优先无担保信贷安排的修订条款，并可能要求我们为某些债务张贴信用证。

我们可能无法产生足够的现金来偿还我们所有的债务，我们可能会被迫采取其他行动来履行我们的债务义务，这可能不会成功。

我们定期支付债务或对债务进行再融资的能力取决于我们的财务和经营业绩，包括我们子公司产生足够现金流的能力，这受到当前经济和竞争状况以及某些金融、商业和其他我们无法控制的因素的影响。我们不能向您保证，我们将维持经营活动的现金流水平，使我们能够支付债务的本金、保费(如果有的话)和利息。

此外，如果我们的现金流和资本资源不足以为我们的偿债义务提供资金，我们可能会被迫减少或推迟资本支出、出售资产或运营、寻求额外资本或重组或再融资我们的债务。我们不能向您保证，我们能够采取这些行动中的任何一项，这些行动将取得成功，并使我们能够履行我们预定的偿债义务，或者根据我们现有或未来债务协议的条款，这些行动将被允许。在缺乏此类现金流和资本资源的情况下，我们可能面临严重的流动性问题，并可能被要求处置重大资产或业务，以履行我们的偿债和其他义务。然而，我们的债务协议对我们处置资产的能力有限制。我们可能无法完成这些处置，任何收益可能不足以偿还当时到期的任何偿债义务。

我们向股东返还资本，包括通过支付股息和回购我们的普通股，这是我们董事会的自由裁量权，我们不能保证我们将向股东返还资本，包括通过支付股息和回购我们的普通股，在未来或在我们的股东预期的水平。

虽然我们目前计划向股东返还资本，但返还资本的金额和时间可能会因时间而异。所有资本回报的金额和时间，包括未来的股息支付和根据我们的股票回购计划进行的购买(如果有的话)，取决于董事会的酌情决定权，并将取决于业务状况、经营结果、财务状况、我们债务协议的条款和其他因素。我们的董事会可以在不事先通知的情况下减少或暂停我们的股息或限制，暂停或终止我们的股票回购计划。不能保证我们未来会支付股息或回购我们的普通股。支付股息和股票回购可能会减少我们的现金储备，这可能会影响我们满足营运资金需求、履行债务、进行资本支出、发展和寻求战略机会和收购的能力。此外，取消或下调我们的股票回购计划或股息支付可能会对我们普通股的市场价格产生不利影响。

与我们的普通股和公司结构相关的风险

我们普通股的市场价格可能波动很大，投资者可能无法以支付的价格或高于支付的价格转售股票。

我们普通股的交易价格可能会波动。全球证券市场经历了价格和成交量的大幅波动。这种市场波动，以及其他一般的经济、市场或政治条件，可能会降低我们普通股的市场价格，尽管我们的经营和/或财务表现良好。除了本“风险因素”一节和本报告其他部分描述的其他因素外，以下因素可能对我们普通股的市场价格产生重大影响：

我们的章程文件和州法律中的反收购措施可能会阻碍收购，从而影响相关的收购价格。

我们是特拉华州的一家公司，遵守特拉华州公司法，包括反收购法第203条。我们重述的公司注册证书授权我们的董事会发行最多100万股优先股，并决定该股票的价格、权利(包括投票权)、换股比例、优先股和特权，而无需普通股持有人进一步投票或采取行动。它还禁止股东在未举行会议的情况下经书面同意采取行动。此外，我们的附例对股东可在年度股东大会之前提出的业务，以及股东提名为董事的人，施加了某些事先通知的要求。由于这些措施和其他措施，潜在的收购者可能会发现更困难，或者不愿尝试与我们进行收购交易。这可能会剥夺我们的证券持有人根据任何此类交易以高于市场价出售或以其他方式处置证券的某些机会。

我们的章程规定，特拉华州衡平法院和美国联邦地区法院是我们与股东之间几乎所有纠纷的排他性论坛，这可能会限制我们的股东在与我们或我们的董事、高管或员工的纠纷中获得有利的司法论坛的能力。

我们的章程规定，在法律允许的最大范围内，特拉华州衡平法院(或如果衡平法院没有管辖权，或拒绝接受管辖权，则由特拉华州另一州法院或位于特拉华州境内的联邦法院)是任何索赔的专属法院，包括以下情况下的索赔：(A)基于现任或前任董事、高管、员工或股东以该身份违反义务，或(B)特拉华州公司法赋予衡平法院管辖权。这一规定不适用于为执行《交易法》规定的义务或责任而提起的诉讼，也不适用于美国联邦法院拥有专属管辖权的任何其他索赔。我们的章程进一步规定，在法律允许的最大范围内，根据证券法提出诉讼理由的任何投诉的唯一和独家场所应是美国联邦地区法院。其他公司的组织文件中类似的排他性联邦论坛条款的可执行性在法律诉讼中受到了挑战，虽然特拉华州最高法院裁定，根据特拉华州法律，这种类型的排他性联邦论坛条款在表面上是有效的，但其他法院是否会执行此类条款存在不确定性，投资者不能放弃遵守联邦证券法及其下的规则和法规。这些排他性论坛条款可能会限制股东在司法论坛上提出其认为有利于与我们或我们的董事、高管或其他员工发生纠纷的索赔的能力，这可能会阻止针对我们和我们的董事、高管和其他员工的此类诉讼。或者，如果法院发现我们章程中的任何一项独家法庭条款在诉讼中不适用或不可执行，我们可能会在其他司法管辖区产生与解决此类诉讼相关的额外费用，这可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生重大不利影响。

项目1B。未解决的员工评论。

没有。

项目1C。网络安全

我们实施并维护了符合NIST框架的网络安全计划，该计划旨在保护我们的信息，评估、识别和管理网络安全威胁带来的风险，这些威胁可能会对我们的信息系统的机密性、完整性和可用性造成重大不利影响。

治理

我们的董事会已将监督网络安全事务的主要责任委托给审计委员会。审计委员会定期审查本公司为识别和缓解数据保护和网络安全风险而实施的措施。作为审查的一部分，审计委员会听取我们负责监督公司网络安全风险管理的高级领导层成员(包括信息技术部总裁副主任)提交的报告和介绍，内容涉及广泛的主题，包括最近的发展、不断演变的标准、漏洞评估、第三方和独立审查、威胁环境、技术趋势以及与公司同行和第三方有关的信息安全考虑因素。我们的这些高级领导层成员还至少每年向董事会报告网络安全问题，包括信息安全和网络安全风险。我们订有协议，将符合既定报告门槛的某些网络安全事件在公司内部上报，并在适当情况下迅速向董事会和审计委员会报告。

我们的审计委员会负责监督信息安全和网络安全风险。高级领导层至少每季度与审计委员会就信息安全和网络安全风险进行沟通，并至少每年向整个董事会正式报告信息安全和网络安全风险。

在管理层，我们的信息技术副总裁总裁拥有丰富的网络安全知识和技能，他在我们公司和其他地方的18年多的工作经验中获得了丰富的网络安全知识和技能，他领导团队负责实施、监控和维护整个业务的信息安全和网络安全实践，并直接向首席财务官报告。

信息化部总裁副部长负责接收董事基础设施和网络安全部门有关信息安全和网络安全威胁的报告，并会同管理层定期审查公司实施的风险管理措施，以识别和化解信息安全和网络安全风险。一些经验丰富的信息安全团队成员负责业务的各个部分，并不断向信息技术部副总裁汇报工作。除了我们的内部网络安全能力外，我们还定期聘请评估人员、顾问、审计人员和其他第三方协助评估、识别和管理网络安全风险。

我们采用了网络安全事件报告程序(IRP)，适用于发生网络安全威胁或事件时，为应对安全事件提供标准化的框架。独立专家小组规定了调查、遏制、记录和减轻事件的协调办法，包括报告调查结果，并酌情通知高级管理层、董事会和其他主要利益攸关方并使其参与。

风险管理和战略

我们的高级管理层和业务部门的代表定期与董事会就风险管理事宜进行沟通，包括网络安全风险。高级管理层定期进行风险评估，以识别可能在短期、中期和长期内对我们的业务产生重大影响的风险，并与董事会一起审查风险缓解和监督措施，包括确定风险管理的优先顺序，并在公司内部分配管理特定风险的责任。

我们继续完善我们的网络安全风险评估计划和活动，通过行业标准安全框架和领先实践，包括风险评估和补救、软件和服务、持续系统监控、供应商风险管理流程、事件响应计划、网络钓鱼模拟、员工培训、桌面练习和沟通计划等措施，来评估、识别和管理网络安全风险。我们还采用旨在评估、识别和管理安全事件对关键第三方供应商、服务提供商或客户的潜在影响或涉及我们使用的第三方技术和系统的流程。

所有拥有公司提供的电子邮件的员工都会接受年度网络意识培训。此外，我们每月执行网络钓鱼模拟，并根据需要进行补救培训。

虽然我们没有经历重大的网络安全威胁或事件，或合理地可能对我们产生重大影响的威胁或事件，但不能保证我们不会成为未来成功攻击、威胁或事件的目标。关于我们面临的网络安全风险和威胁的信息见本报告第一部分第1A项“风险因素”，标题为“我们的业务受到网络安全风险和威胁”。

第二项。属性

我们的物业主要包括钻机和相关设备、完井服务设备和租赁钻头。我们拥有我们业务中使用的几乎所有设备。

我们的公司总部位于租赁的办公空间，位于10713 W.Sam Houkston Parkway N，Suite800，Houston，Texas，77064。我们在那个地址的电话号码是(281)765-7100。

钻探服务-我们的钻井服务得到遍布我们业务区域的多个办公室和堆场设施的支持，包括德克萨斯州、俄克拉何马州、科罗拉多州、北达科他州、怀俄明州、宾夕法尼亚州、俄亥俄州和哥伦比亚。我们为钻井承包商提供的设备维修服务由位于德克萨斯州的办公室和堆场设施提供支持。我们的电气控制和自动化操作由德克萨斯州的办公室和堆场设施提供支持。

竣工服务-我们的完井服务得到了位于二叠纪、马塞卢斯页岩/尤蒂卡盆地、海恩斯维尔和鹰福特等地的多个办公室和堆场设施的支持。

钻探产品-我们的钻井产品部门得到位于北美和全球30多个国家和地区的多个办事处以及制造和分销设施的支持。

其他-我们的油田租赁业务由位于德克萨斯州、俄克拉何马州和俄亥俄州的办公室和庭院设施提供支持。我们在石油和天然气资产中的权益主要位于德克萨斯州和新墨西哥州。

我们在世界各地拥有或租赁行政办公室、制造设施、研究中心和其他设施，这些设施都不是单独的重要设施。我们相信现有的设施是适当和足够的，足以应付我们的需要。

我们将本报告第1项所载资料和本报告第8项所列合并财务报表附注6所载资料并入本报告，以供参考。

第三项。法律诉讼。

我们是在正常业务过程中产生的各种法律程序的一方。我们不认为这些诉讼的结果，无论是单独的还是总体的，都不会对我们的财务状况、现金流和经营结果产生重大不利影响。

第四项。煤矿安全信息披露。

不适用。

第II部

第五项。注册人普通股、相关股东事项和发行人购买股权证券的市场。

(A)市场信息

我们的普通股，每股面值0.01美元，在纳斯达克全球精选市场公开交易，交易代码为“PTEN”。我们的普通股被纳入S小盘600指数和其他几个市场指数。

(B)持有人

截至2024年2月9日，我们普通股的登记持有者约有800人。

(C)股息

2024年2月14日，我们的董事会批准了我们普通股的现金股息，金额为每股0.08美元，将于2024年3月15日支付给截至2024年3月1日登记在册的持有人。未来所有股息支付的金额和时间(如有)取决于董事会的酌情决定权，并将取决于业务状况、经营业绩、财务状况、我们债务协议的条款和其他因素。我们的董事会可能会在没有事先通知的情况下减少或暂停我们的股息，以提高我们的财务灵活性，并使我们的公司为长期的成功做好准备。不能保证我们将来会分红。

(D)发行人购买股票证券

下表列出了我们在截至2023年12月31日的季度内购买我们普通股的信息。

(E)绩效图表

下图比较了2018年12月31日至2023年12月31日期间我们普通股的累计股东回报与S指数、S小盘600指数和油田服务指数的累计总回报。

该图假设2018年12月31日的投资为100美元，并对所有股息进行再投资。

索引数据：版权所有，标准普尔公司，经许可使用。版权所有。

上述图表基于历史数据，并不一定代表未来的表现。此图表不应被视为“征集材料”或被美国证券交易委员会“存档”，也不应受交易法第14A或14C条或该法案第18条规定的责任的约束。

第7项。管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析

管理概述 — 我们是一家休斯敦，得克萨斯州为美国和其他选定国家的石油和天然气勘探和生产公司提供钻井和完井服务的领先供应商，包括美国的合同钻井服务、美国的综合完井服务和定向钻井服务，以及美国、中东和世界许多其他地区的专业钻头解决方案。我们在三个可报告的业务部门下运营：(I)钻井服务、(Ii)完井服务和(Iii)钻井产品。

钻探服务

我们的合同钻探业务在美国大陆和哥伦比亚的国际业务，我们不时地在其他精选市场寻求合同钻探机会。我们还在美国大多数主要的陆上石油和天然气生产盆地提供一整套定向钻井服务，并提供提高定向井和水平井井筒放置统计精度的服务。我们还为钻井承包商维修和重新认证设备，并为北美和其他精选市场的能源、海洋和采矿行业提供电气控制和自动化。

我们通过提高钻井队的能力，满足了客户在页岩和其他非常规资源区块中钻探水平井的需求。近年来，美国陆地钻机行业将某些高规格钻机称为“超规格”钻机，我们认为这些钻机至少是1，500马力，交流动力钻机，具有至少750，000磅的大钩载荷，7，500 psi的循环系统，并且具有垫能力。由于客户偏好的不断变化，我们将某些优质钻机称为“Tier-1，超规格”钻机，我们认为这是一种超规格钻机，也有第三个泥浆泵和升高的绞车，允许在钻台下面有更多的间隙。截至2023年12月31日，我们的钻机船队包括173台超规格钻机，其中131台为一级超规格钻机。

竣工服务

我们的完井服务业务包括水力压裂、电缆和泵送、完井支持和固井服务。它还包括我们的电力解决方案天然气燃料业务和我们的支撑剂最后一英里物流和存储业务。我们的完井服务业务在美国大陆几个最活跃的盆地开展业务，包括二叠纪、马塞勒斯页岩/尤蒂卡、鹰滩、中大陆、海恩斯维尔和巴肯/落基山脉。

为了满足客户对减排设备不断变化的偏好，我们投资了天然气动力设备，包括电动泵，以取代传统的柴油完井服务设备。

钻探产品

我们通过在北美和全球30多个国家制造和分销钻头来服务能源和采矿市场。我们的钻井设备用于石油和天然气勘探和生产以及采矿作业。我们在得克萨斯州沃思堡、勒杜克、阿尔伯塔和沙特阿拉伯设有制造和维修设施，在阿根廷、哥伦比亚和阿曼设有维修设施。

市况的最新发展 与展望- 2021年至2022年，原油价格以及对钻完井设备和服务的需求增加，一级超规格钻机的行业供应受到限制。2023年第二季度的商品价格波动导致行业活动下降;商品价格随后在2023年第三季度上升，然后在2023年第四季度下降。目前对设备和服务的需求仍然取决于宏观条件，包括商品价格、地缘政治环境、通胀压力、美国和其他地区的经济状况，以及客户整合和勘探和生产公司以及服务公司对资本回报的关注。

2023年第四季度油价平均为每桶78. 53美元，2024年2月20日收于每桶78. 72美元。天然气价格（基于Henry Hub现货市场价格）在2023年第四季度平均为每MMBtu 2.74美元，并于2024年2月20日收于每MMBtu 1.50美元。

2021年、2022年和2023年的季度平均油价和我们在美国运营的季度平均钻机数量如下：

2023年第四季度，我们在美国的平均活跃钻机数量为118台。这比我们2023年第三季度120个活跃钻机的平均活跃钻机数量有所减少。截至2023年12月31日，我们在美国的现役钻机数量为121台，少于2022年12月31日的132台，这在很大程度上是由于大宗商品价格下跌和美国对钻井服务的需求减少。我们预计，2024年第一季度，我们在美国的钻井平台数量将平均为120个。定期合同有助于支持我们的运营钻机数量。根据美国截至2024年2月14日的合同，我们预计2024年第一季度平均有79个钻井平台按定期合同运营，2024年期间平均有52个钻井平台按定期合同运营。

我们根据定期合约（我们定义为为期六个月或以上的合约）维持合约钻井服务的积压承诺。截至2023年及2022年12月31日，我们在美国的合约钻探积压分别约为7亿美元及8. 3亿美元。于二零二三年十二月三十一日，我们在美国的合约钻探积压总量中约有16%合理预期将于二零二四年后继续存在。见本报告第8项合并财务报表附注3及“第1A.风险因素-我们目前积压的合同钻井收入可能会下降，最终可能无法实现，因为在某些情况下，定期合同可能会在没有提前终止付款的情况下终止。”

我们的完工服务业务在2023年下半年受到日历效率低下的影响，这是由于第三季度客户活动减少所致。完成服务活动在2023年第四季度稳定下来。我们认为，经济活动将在2024年第一季度小幅下降。

尽管全球钻机数量下降，但钻井产品需求较2023年第三季度有所增加。钻探产品需求预计将在第一季度保持稳定，因为预计美国市场将保持稳定，国际市场将与第四季度相比温和增长。

2023年的现金资本支出总额为6.16亿美元。这较2022年的4.37亿美元现金资本支出有所增加，主要是由于2023年收购Ulterra和合并NexTier。根据我们目前的活动前景，我们预计2024年的资本支出约为7.4亿美元。

企业合并的最新发展 - 于二零二三年九月一日，我们完成与NexTier Oilfield Solutions Inc.的合并（“NexTier合并”）。（“NexTier”）。NexTier在生效时间之前发行和流通的每股普通股（包括流通限制性股票）转换为获得0.752股普通股的权利，根据我们普通股在2023年9月1日的收盘价14.91美元，交易价值约为28亿美元，包括承担债务。NexTier是一家主要以美国陆地为重点的油田服务提供商，在各种活跃盆地提供各种完井和生产服务。

于二零二三年八月十四日，我们完成收购Ulterra Drilling Technologies，L. P.（“Ulterra”）（“Ulterra收购”）。此次收购的总代价包括发行3490万股普通股和支付约3.76亿美元现金，根据我们普通股在2023年8月14日的收盘价14.94美元计算，交易收盘价约为8.97亿美元。Ulterra是专业钻头解决方案的全球供应商。

债务融资的最新发展 - 于2023年9月13日，我们完成发行本金总额为4亿美元的2033年到期7. 15%优先票据（“2033年票据”）。扣除发行费用前的所得款项净额约为3.96亿美元，我们将其用于偿还循环信贷安排下的未偿还款项。

于2023年8月29日，吾等订立修订及重订信贷协议第4号修正案(“信贷协议修正案”)，修订吾等于2018年3月27日修订及重订的信贷协议(经修订后为“信贷协议”)，借款人、富国银行、国民银行协会作为行政代理、信用证发行人、回旋贷款机构及贷款人，以及信用证的其他发行人及贷款人。

信贷协议修订案(其中包括)(I)将为BEP Diamond Holdings Corp.(吾等于Ulterra收购事项中收购的实体)账户签发的面值为250万美元的若干未偿还信用证视为已根据信贷协议发行，及(Ii)将若干贷款人根据信贷协议作出的8500万美元循环信贷承诺的到期日由2025年3月27日延长至2026年3月27日。因此，在信贷协议下6亿美元的循环信贷承诺中，5.017亿美元的此类承诺的到期日为2026年3月27日；4830万美元的此类承诺的到期日为2025年3月27日；其余5000万美元的此类承诺的到期日为2024年3月27日。

截至2023年12月31日，我们的循环信贷安排下没有未偿还的借款。截至2023年12月31日，根据信贷协议，我们有260万美元的未偿还信用证，因此，我们有可用的借款能力 大约597美元 在那一天是一百万。

于2023年第一季度，我们选择在公开市场回购利率为3.95%的2028年到期的优先债券(“2028年债券”)和利率为5.15%的2029年到期的优先债券(“2029年债券”)。通过这些交易报废的本金总额为我们2028年票据的600万美元和2029年票据的300万美元，外加应计利息。在相关递延融资成本和原始发行折扣的按比例注销后，我们在这些金额的清偿方面分别录得相应收益，总额分别为80万美元和30万美元。这些收益包括在作为本报告第8项的一部分的我们的综合经营报表中的“利息支出扣除资本化金额”中。

在2022年第四季度，我们选择在公开市场回购部分2028年债券和2029年债券(定义见上文)。通过这些交易报废的本金总额为我们2028年票据的2100万美元和2029年票据的140万美元，外加应计利息。在相关递延融资成本和原始发行折扣的按比例注销后，我们分别录得相应的收益，总额分别为230万美元和10万美元。这些收益包括在作为本报告第8项的一部分的我们的综合经营报表中的“利息支出扣除资本化金额”中。

石油、天然气价格等因素对我们业务的影响-我们的收入、盈利能力和现金流高度依赖于石油和天然气的现行价格、对未来价格的预期，以及我们的客户获得资本的能力和部署资本的意愿，为他们的运营和资本支出提供资金。在石油和天然气价格改善期间，石油和天然气运营商的资本支出预算往往会扩大，这通常会导致对我们服务的需求增加。相反，在石油和天然气价格相对较低的时期，或者当我们的客户获得资金的能力或部署资本的意愿降低时，对我们服务的需求通常会减弱，我们的服务价格面临下行压力。即使在石油和天然气价格处于历史中等或较高水平的时期，勘探石油和天然气的公司也可能会出于各种原因取消或削减勘探和生产项目或降低其资本支出水平，这可能会减少对我们服务的需求。我们还可能受到客户延迟付款以及与客户流动性问题和破产相关的付款违约的影响。

北美石油和天然气服务行业是周期性的，有时会经历需求下滑。在这些期间，可供使用的石油和天然气服务设备大大超过了满足需求所需的数量。因此，石油和天然气服务承包商难以维持利润率，有时还在经济低迷时期蒙受亏损。我们既无法预测未来对石油和天然气服务的需求水平，也无法预测石油和天然气服务业务的未来状况。

除了对石油和天然气价格的依赖以及对我们服务的需求之外，我们还受到运营风险、竞争、劳动力问题、天气、我们业务中使用的产品的时不时可获得性、供应商延误以及可能对我们的业务、财务状况、现金流和运营结果产生重大不利影响的各种其他因素的严重影响。见本报告项目1A中的“风险因素”。

在截至2023年12月31日的三年中，我们的营业收入和净收入包括以下内容(以千美元为单位)：