美国 美国
证券交易委员会
华盛顿特区,20549
表格
(标记 一)
对于
截止的财政年度
或
对于 ,过渡期从_
佣金
文件编号:
(注册人的确切名称与其章程中规定的名称相同)
(成立或组织所在的国家或其他司法管辖区) | (税务局雇主 识别号码) |
| ||
(主要执行办公室地址) | (邮政编码) |
(注册人的电话号码,包括区号) |
根据该法第12(B)条登记的证券:
每个班级的标题 | 交易代码 | 注册的每个交易所的名称 | ||
这个 | ||||
这个 |
根据该法第12(G)条登记的证券:无
如果注册人是证券法规则405中定义的知名经验丰富的发行人,请用复选标记表示
。是的☐
如果注册人不需要根据该法第13条或第15(D)条提交报告,请用勾号表示
。是的☐
用复选标记表示注册人(1)是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短期限内)提交了1934年《证券交易法》第13或15(D)节要求提交的所有报告,以及(2)
在过去90天内是否符合此类提交要求。
用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或在注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T规则(本章232.405节)第405条要求提交的每个交互数据文件。
用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的申报公司或新兴成长型公司。请参阅《交易法》第12b-2条规则中“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小申报公司”和“新兴成长型公司”的定义。
大型加速文件服务器☐ | 加速的文件服务器☐ |
规模较小的报告公司 | |
新兴成长型公司 |
如果
是一家新兴成长型公司,请用复选标记表示注册人是否已选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易法》第13(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则。
用复选标记表示注册人是否提交了一份报告,并证明其管理层根据《萨班斯-奥克斯利法案》(《美国法典》第15编第7262(B)节)第404(B)条对其财务报告内部控制的有效性进行了评估
编制或发布其审计报告的注册会计师事务所。
如果证券是根据该法第12(B)条登记的,请用复选标记表示备案文件中包括的注册人的财务报表是否反映了对以前发布的财务报表的错误更正。
用复选标记表示这些错误更正中是否有任何重述需要根据 §240.10D-1(B)对注册人的任何高管在相关恢复期间收到的基于激励的薪酬进行恢复分析。☐
用复选标记表示注册人是否是空壳公司(如该法第12b-2条所界定)。是,☐不是
截至2023年6月30日(注册人最近完成的第二财季的最后一个营业日),注册人的非关联公司持有的有投票权和无投票权普通股的总市值约为$
截至2024年2月26日,注册人的普通股流通股数量为
通过引用并入的文档
注册人关于2024年股东年会的最终委托书将在注册人截至2023年12月31日的财政年度结束后 120天内提交给美国证券交易委员会,通过引用将其并入本年度报告的表格10-K第三部分。
目录表
第I部 | ||
第1项。 | 业务 | 1 |
第1A项。 | 风险因素 | 24 |
项目1B。 | 未解决的员工意见 | 81 |
项目1C。 | 网络安全 | 81 |
第二项。 | 属性 | 81 |
第三项。 | 法律诉讼 | 81 |
第四项。 | 煤矿安全信息披露 | 81 |
第II部 | ||
第五项。 | 注册人普通股市场、相关股东事项与发行人购买股权证券 | 82 |
第六项。 | [已保留] | 82 |
第7项。 | 管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析 | 83 |
第7A项。 | 关于市场风险的定量和定性披露 | 95 |
第八项。 | 财务报表和补充数据 | F-1 |
第九项。 | 会计与财务信息披露的变更与分歧 | 96 |
第9A项。 | 控制和程序 | 96 |
项目9B。 | 其他信息 | 96 |
项目9C。 | 关于妨碍检查的外国司法管辖区的披露 | 96 |
第三部分 | ||
第10项。 | 董事、高管与公司治理 | 97 |
第11项。 | 高管薪酬 | 97 |
第12项。 | 某些实益拥有人的担保所有权以及管理层和相关股东的事项 | 97 |
第13项。 | 某些关系和相关交易,以及董事的独立性 | 97 |
第四部分 | ||
第14项。 | 首席会计师费用及服务 | 98 |
第15项。 | 展示和财务报表明细表 | 98 |
第16项。 | 表格10-K摘要 | 102 |
i
贾斯珀 治疗公司
如本10-K表格年度报告中所使用的,除文意另有所指外,凡提及“公司”、“Jasper”、“我们”及类似的术语,均指Jasper Treateutics,Inc.、以前称为Amplance Healthcare Acquisition Corporation(“AMHC”)的特拉华州公司及其合并子公司。提及“Old Jasper”是指特拉华州的私营公司,该公司现在是我们的全资子公司,名为Jasper TX Corp.(以前称为Jasper Treateutics,Inc.)。
于2021年9月24日,我们完成了之前宣布的业务合并(根据日期为2021年5月5日的业务合并协议,由AMHC、Ample Merger Sub,Inc.(“Merge Sub”)和Old Jasper签署)。根据业务合并协议的条款,AMHC与Old Jasper之间的业务合并(此处为会计目的称为“业务合并”或“反向资本重组” )乃透过合并附属公司与Old Jasper并并入Old Jasper而Old Jasper继续作为AMHC的全资附属公司而进行。在业务合并方面,AMHC将其名称从Amplest Healthcare Acquisition Corporation更名为Jasper Treateutics,Inc.
除非另有说明或上下文另有要求 否则提及我们的“普通股”指的是我们有投票权的普通股,每股票面价值0.0001美元。此外,除 另有说明外,本年度报告中以Form 10-K格式提供的所有信息均适用于2024年1月4日生效的普通股的10股1股反向股票拆分。
有关前瞻性陈述的警示性说明
就联邦证券法而言,本年度报告中以Form 10-K格式包含的某些 陈述可能构成“前瞻性陈述”。这种说法可以通过它们与历史或当前事实没有严格联系这一事实来确定。此外, 任何提及未来事件或情况的预测、预测或其他特征的陈述,包括任何潜在的 假设,均为前瞻性陈述。“这句话”预想,” “相信,” “想一想,” “继续,” “可以,” “估计,” “预计,” “意向,” “可能,” “可能,” “计划,” “有可能,” “潜力,” “预测,” “项目,” “应该,” “将要,” “会不会“ 和类似的表达(包括上述任何一项的否定)可以识别前瞻性陈述,但没有这些词语并不意味着陈述不具有前瞻性。
本年度报告中有关Form 10-K的前瞻性陈述可能包括,例如,但不限于以下陈述:
● | 我们或我们的管理团队对未来的期望、希望、信念、意图或战略,包括与业务合并对我们的业务、财务状况、流动性和经营结果的影响有关的预期、希望、信念、意图或战略; |
● | 我们 研究、发现和开发其他候选产品的能力; |
● | 我们产品开发活动和临床试验的成功、成本和时机; |
● | 我们的候选产品的 潜在属性和优势; |
● | 我们 为我们的候选产品获得并保持监管部门批准的能力; |
● | 我们 获得运营资金的能力; |
● | 我们的预测财务信息、预期增长率和市场机会; |
● | 我们 有能力保持我们的公开证券在纳斯达克上上市; |
● | 我们的公募证券的潜在流动性和交易; |
● | 我们在留住或招聘高级管理人员、关键员工或董事方面的成功或所需的变动; |
II
● | 我们 实现盈利增长和管理增长的能力; |
● | 我们的商业模式、与竞争对手和行业相关的发展和预测的实施、市场接受度和成功; |
● | 我们 获得和维护知识产权保护并不侵犯他人权利的能力; |
● | 我们识别、授权或获取其他技术的能力; 和 |
● | 我们能够维护现有的许可协议和制造 安排。 |
这些前瞻性陈述基于对未来发展及其潜在影响的当前预期和信念。不能保证影响我们的未来发展 将是我们预期的发展。这些前瞻性表述涉及许多风险、不确定性(其中一些不是我们所能控制的)或其他假设,可能会导致实际结果或表现与这些前瞻性表述中明示或暗示的情况大不相同。这些风险和不确定因素包括但不限于本10-K表格年度报告中“风险因素”标题下所述的因素。如果这些风险或不确定性中的一个或多个成为现实,或者我们的任何假设被证明是不正确的,实际结果可能在重大方面与这些 前瞻性陈述中预测的结果大不相同。可能还有我们认为无关紧要或未知的额外风险。无法预测或识别所有此类风险。告诫读者不要过度依赖前瞻性陈述,因为与它们和风险因素相关的风险和不确定性 。我们不承担任何因新信息、未来事件或其他原因而更新或修改任何前瞻性陈述的义务,除非适用的证券法可能要求我们这样做。
三、
第 部分I
第 项1.业务
概述:
我们是一家临床阶段的生物技术公司,专注于开发针对肥大细胞驱动的疾病的治疗方法,如慢性自发性荨麻疹 (“CSU”)和慢性诱发性荨麻疹(“Cindu”)。我们在疾病方面也有正在进行的项目,在这些项目中,针对患病的造血干细胞可以提供好处,如低至中危骨髓增生异常综合征(“LR-MDS”)和干细胞移植调节方案。
我们的主要候选产品briquilimab是一种单抗,旨在阻止干细胞因子(“SCF”)与肥大细胞和干细胞上的CD117(“c-Kit”)受体结合并通过其传递信号。SCF/c-Kit途径是肥大细胞的生存信号,我们认为阻断这一途径可能会导致这些细胞从皮肤中耗尽,这可能会为患有肥大细胞驱动的疾病的患者 带来显著的临床益处。为此,我们已经在CSU开始了1b/2a期临床研究,在Cindu开始了1b/2a期临床研究,并正在评估brquilimab在其他肥大细胞驱动的疾病中的可能性。
我们还认为,利用briquilimab阻断SCF结合和信号转导可导致某些恶性血液病(如骨髓增生异常综合征(MDS))患者骨髓中的病态造血干细胞(HSCs)耗尽,因此,我们目前正在进行一项1期试验,评估briquilimab作为治疗LR-MDS患者的二线疗法。我们还在开发briquilimab作为一种一次性调理疗法, 用于接受第二次干细胞移植的严重联合免疫缺陷(“SCID”)患者,目前我们正在进行1/2期临床试验。我们的学术和机构合作伙伴斯坦福大学和美国国立卫生研究院也在研究Briquilimab在其他移植环境中的应用,包括Fanconi贫血(FA)、镰状细胞病(SCD)、慢性肉芽肿疾病和GATA-2型MDS。
我们打算成为肥大细胞治疗领域的一家完全集成的发现、开发和商业公司。我们正在开发我们的候选产品,以便单独使用,或者在某些情况下与其他疗法结合使用。我们的目标是通过监管审批推动我们的候选产品,并根据我们的临床试验数据以及与监管机构和付款人社区的沟通将它们推向商业市场。 我们希望通过利用我们的研究组织,继续拓宽我们的渠道,推出更多的肥大细胞适应症和下一代产品。
我们与安进(“安进”)签署了独家许可协议,在全球所有适应症和地区开发和商业化brquilimab单抗。我们还与斯坦福大学签署了独家许可协议,在移植造血干细胞之前使用briquilimab清除患病干细胞。
1
Briquilimab
我们相信briquilimab是一种独特的人源化单抗,它针对肥大细胞生存的潜在生物学,潜在地作为预防肥大细胞引起的疾病的治疗性药物。此外,我们认为briquilimab针对造血干细胞的一个关键分化途径,并可能被开发来提高造血干细胞移植的有效性和安全性。Briquilimab与人c-Kit结合,c-Kit是SCF的受体,表达在各种细胞的表面,包括肥大细胞和造血干/祖细胞。干细胞因子和c-Kit的相互作用是肥大细胞存活和造血干细胞留在骨髓中所必需的。Brquilimab通过阻断SCF与c-Kit的结合并破坏这些关键信号,导致皮肤肥大细胞的枯竭和骨髓中干细胞的分化。
我们精心选择了brquilimab的单抗亚型和其他修饰,以保持与c-Kit受体的高亲和力结合和SCF信号阻断,而不招募 其他可能导致受体激活、肥大细胞脱颗粒或其他靶外毒性的免疫细胞。例如,将briquilimab设计为IgG1亚型而不是IgG2亚型会对c-Kit产生更强的抑制作用,从而潜在地增加对肥大细胞耗竭的影响。Briquilimab还被设计为糖基化,以消除其他免疫效应细胞的招募,这些细胞可能会给任何表达c-Kit的细胞带来有害的影响。这一发现和其他数据表明,并不是所有的抗c-Kit抗体的作用相同或具有相同的作用机制。
我们专注于推动Briquilimab的开发 作为肥大细胞驱动的疾病的慢性疗法,如CSU、Cindu和其他肥大细胞驱动的适应症目前正在评估中。 我们目前还在进行一项关于LR-MDS的研究,以及一项作为调节剂的研究,以在SCID患者再次移植之前清除骨髓中的HSCs。我们与美国国立卫生研究院(NIH)和斯坦福大学(Stanford University)合作,为接受造血干细胞移植的各种疾病患者进行了几项由研究人员赞助的试验。
Briquilimab作为肥大细胞疾病的主要治疗药物
肥大细胞是免疫系统的主要细胞,来源于骨髓中的造血干细胞。肥大细胞储存了许多不同的化学介质,如类胰蛋白酶、组胺、白介素和肝素,这些物质存在于细胞内的各个颗粒中。当肥大细胞被触发时,例如由膜结合免疫球蛋白E(“IgE”)抗体特异的过敏原触发时,肥大细胞被激活,并将颗粒内容物释放到周围组织中。这些化学介质吸引其他免疫细胞帮助做出任何反应,并产生局部过敏反应,包括炎症、肿胀、平滑肌收缩和粘液分泌增加。肥大细胞通常寿命很长,位于皮肤、肠道、肺和眼睛的粘膜表面等外部环境的边界上。
肥大细胞的异常调节和激活被认为是多种疾病的重要驱动因素,包括麻疹、哮喘、结节性痒疹、过敏性眼病 和其他疾病。这些疾病中的每一种都被证明具有局部肥大细胞浓度,肥大细胞的细胞反应与肥大细胞脱颗粒一致,并使用抗组胺药物改善疾病。不幸的是,目前批准的针对肥大细胞的药物在许多患者中无效,导致持续的高疾病负担。
Briquilimab通过抑制c-Kit受体的配体SCF的结合来阻断c-Kit受体上的信号。SCF/c-Kit与肥大细胞的相互作用对肥大细胞的发育、增殖和存活至关重要。如果没有通过c-Kit的持续信号,肥大细胞将经历凋亡和死亡。我们已经证明,单次皮下注射brquilimab会导致健康志愿者皮肤中的肥大细胞至少耗尽29天。我们相信,慢性荨麻疹或其他肥大细胞驱动的疾病患者皮肤中肥大细胞的耗尽有可能导致那些对当前治疗没有足够反应的患者的疾病控制能力得到改善。
2
图1-健康志愿者皮下注射单一剂量的brquilimab 42 mg至280 mg,在注射brquilimab后的4周内接受穿孔皮肤活检,以评估与基线相比肥大细胞的减少。
(1) | Jasper 内部数据(1a阶段,健康志愿者研究)。 |
图2--健康志愿者按指定剂量和路线单剂注射brquilimab后,接受穿孔皮肤活组织检查,以评估在指定时间点存在的肥大细胞数量。
3
Briquilimab治疗慢性荨麻疹
肥大细胞是一种免疫细胞,在对病原体或损伤的炎症反应中发挥关键作用,通常存在于皮肤、肺部、消化道、眼结膜以及口腔和鼻子的粘膜衬里。通常,肥大细胞是由特定的抗原或抗体相互作用触发的,以释放组胺、各种细胞因子和其他化学介质,以对抗潜在的感染,并招募其他类型的免疫细胞来帮助身体做出反应。然而,对于某些疾病,如CSU、Cindu、过敏性哮喘、结节性瘙痒和嗜酸性食管炎,肥大细胞的反应是失调的,可能会导致不想要的反应,如麻疹、瘙痒、呼吸道收缩或结膜炎。目前控制肥大细胞反应的治疗方法包括用抗组胺药物来对抗激活的肥大细胞释放组胺,以及用抗IgE抗体疗法来试图消除导致肥大细胞激活的抗体。我们相信,以肥大细胞为靶点的新的慢性疗法在治疗许多由于肥大细胞功能障碍引起的疾病方面可能是有益的。
2023年末,我们开始了一项针对CSU患者的1b/2a期临床研究。CSU是一种皮肤肥大细胞的紊乱,患者会出现皮肤肿胀、发红和瘙痒,持续至少六周,原因可能是不明原因、I型自身免疫球蛋白E抗体(“IgE”) 或针对肥大细胞的IIb型自身免疫。CSU被认为影响了美国、法国、德国、意大利、西班牙和英国的500多万患者 。美国食品和药物管理局(FDA)批准的CSU药物疗法包括一线使用的第二代H1抗组胺药,然后考虑使用奥马利单抗,这是一种针对循环IgE的单抗。这两种疗法的生物学基础都是基于调节肥大细胞的反应。抗组胺药物的作用是抵消激活的肥大细胞释放的组胺的影响,而奥马珠单抗的设计目的是减少被认为是肥大细胞激活的触发因素的IgE。根据人类健康志愿者的临床数据显示briquilimab 可以消耗皮肤中的肥大细胞,以及一项针对CSU患者的研究数据表明抗c-Kit抗体可以控制疾病 ,我们相信briquilimab可能是CSU患者的有效治疗方法。1b/2a期研究是一项针对CSU患者的单一疗法研究,这些患者对抗组胺药物治疗无效,对奥马珠单抗反应不足。研究 设计分为三个部分。第一部分是开放标签的3+3剂量递增,包括两个剂量队列(10 mg和40 mg)。第二部分由四个剂量队列(80 mg Q8W、120 mg Q8W、120 mg Q12W和180 mg Q12W)组成,采用双盲安慰剂对照形式。最后一部分是采用双盲安慰剂对照形式的单剂队列(240毫克单剂)。
图3-1b/2a阶段CSU研究的研究设计
我们还开始了一项针对Cindu患者的1b/2a期临床研究。与CSU类似,Cindu是一种皮肤肥大细胞的紊乱,患者会经历持续至少六周的皮肤肿胀、红肿和瘙痒,但Cindu是由特定的物理或环境刺激引起的,包括寒冷、高温、运动、压力、阳光和其他。CINDU包括有症状的皮纹病和寒冷性荨麻疹,以及暴露在特定刺激下引起的非物理性荨麻疹,如胆碱能性荨麻疹和水源性荨麻疹。
4
FDA批准的治疗Cindu的药物仅由第二代H1-抗组胺药物组成。这种疗法的生物学基础是基于调节肥大细胞的反应。抗组胺药物的作用是抵消激活的肥大细胞释放的组胺的影响。Cindu被认为影响了美国、法国、德国、意大利、西班牙和英国的200多万患者。这些患者中约40%的Cindu不是由一线抗组胺药物控制的,这些患者可能有资格接受生物治疗,具体取决于疾病的严重程度。根据临床前和人类健康志愿者的临床数据显示,briquilimab可以消耗皮肤中的肥大细胞,我们相信briquilimab可能是治疗Cindu患者的有效方法。1b/2a期研究是在对抗组胺治疗无效的Cindu患者进行的一项单一疗法研究。这项研究设计包含两个剂量队列(40 mg和120 mg)中的一个剂量,并在给药后12周测量激励性测试。
图4-Cindu 1b/2a阶段研究的研究设计
Briquilimab在其他肥大细胞疾病中的应用
肥大细胞也可能是慢性荨麻疹以外的许多其他炎症性或自身免疫性疾病的关键细胞靶点,如过敏性哮喘、特应性皮炎、嗜酸性食管炎或结节性瘙痒。
过敏性哮喘是一种由特定过敏原引发的哮喘,导致呼吸道平滑肌收缩、各种免疫介质的细胞渗透和粘液的过度产生。过敏性哮喘患者的支气管中肥大细胞数量可能增加,并可能对调节肥大细胞反应的药物有反应,包括抗组胺药物和抗IgE单抗治疗。
特应性皮炎是一种慢性疾病,会导致皮肤发炎、发红和刺激。这是一种常见的疾病,通常始于儿童时期;然而,任何人在任何年龄都可能患上这种疾病。特应性皮炎会导致皮肤变得非常痒。在大多数情况下,有一段时间疾病会恶化,称为红斑,然后是皮肤改善或完全消失的时期,称为缓解。治疗方法包括保湿霜、局部类固醇、免疫调节剂(他克莫司和吡美莫司)和生物疗法(杜匹单抗)。肥大细胞可能在疾病中发挥重要作用,调节肥大细胞的药物可能会给患者带来好处。
嗜酸性食管炎是一种免疫紊乱,导致食道内嗜酸性粒细胞积聚,导致进食困难、慢性反流和/或胃灼热感。 伴随着嗜酸性粒细胞积聚,受影响区域通常还会有其他免疫细胞积聚,包括肥大细胞、嗜碱性粒细胞和淋巴细胞。患者可以通过改变饮食、使用质子泵抑制剂、抗组胺药和杜匹拉单抗进行治疗。
结节性痒疹也是一种在皮肤上表现出来的疾病。患者会出现严重的瘙痒和皮肤上的坚硬肿块,称为结节,这可能会导致失眠和因抓挠而出血。皮肤中肥大细胞的脱颗粒被认为会触发皮肤中的外周感觉神经元,导致瘙痒。各种药物被用来治疗结节性瘙痒,包括止痒霜和局部类固醇。对于仍然不受控制的病例,医生可能会开出抗组胺药或生物制剂,如杜匹单抗。
我们目前正在进行brquilimab的临床前评估,作为这些和其他一些肥大细胞驱动的疾病的潜在治疗方法,并预计将继续扩大我们的肥大细胞适应症在临床开发中的 组合。
Briquilimab作为低危骨髓增生异常综合征的主要治疗药物
造血干细胞中的一个转化事件可能会产生几种不同的恶性肿瘤。肿瘤干细胞可以自我更新,存活率延长,并有能力分化出更多分化特征的细胞。癌症主要由较小数量的干细胞驱动这一观点具有重要意义。例如,许多化疗可以缩小肿瘤或耗尽下游分化的细胞,但如果化疗不杀死癌症干细胞,肿瘤就会重新生长。
已有研究表明,在像MDS这样的癌症中,HSCs是致病细胞,这些致病的MDS HSCs超过了存在于受影响患者骨髓中的正常HSCs。此外,这些致病的HSC表达c-Kit,而抗c-Kit抗体可以靶向并根除这些致病细胞。这在像LR-MDS这样的疾病中尤其显著,因为现有的治疗方法要么缺乏疾病修改活性,要么具有非靶标毒性。 抗c-Kit单抗的开发可以安全地优先用于针对MDS克隆,将代表着这种疾病的治疗向前迈出了重要的一步。
5
MDS是一组混合的血液系统疾病,其特征是血液干细胞产生的健康血液和/或免疫细胞减少,最终进展为急性髓系白血病(AML)。患有LR-MDS的患者通常接受输血以增强较差的骨髓干细胞功能,或使用生长因子(如促红细胞生成素)刺激任何剩余的健康骨髓细胞以增加血液或免疫细胞的产生。目前治疗的目标是延缓疾病向急性髓细胞白血病的发展,并为符合条件的患者提供最终的捐赠者干细胞移植。在全球主要市场中,每年约有29,000名患者被诊断为MDS。 在所有新诊断的MDS患者中,约有70%患有低到中等风险的疾病。这些患者中约有一半不能维持足够的止血,并依赖于输血或血小板,可能有资格使用促红细胞生成素刺激剂。这些患者 可能仍然保持足够数量的健康干细胞来支持正常止血;但是,由于患病干细胞已经占据了大部分骨髓,健康干细胞没有空间进行正常止血所需的扩增。 我们相信brquilimab治疗有可能在骨髓中为健康干细胞扩张和恢复正常止血打开足够的空间。
在临床和临床前研究中,Briquilimab和其他抗c-Kit单抗已被证明可以耗尽正常和患病的MDS人造血干细胞。斯坦福大学的科学家在异种移植的小鼠模型中表明,briquilimab能够在体内耗尽MDS HSCs。来自我们的MDS/AML试验 的brquilimab作为调节剂的新数据表明,在给予氟达拉滨或放疗之前,该抗体可以直接耗尽CD34+CD45RA-c-Kit+细胞 。在对非人类灵长类动物和健康人类志愿者的研究中,单剂brquilimab导致健康HSCs有限耗尽,随后在大约六周内恢复。通过耗尽患病的造血干细胞,我们认为brquilimab可能会优先恢复健康的HSCs,恢复正常的造血。
根据修订的国际预后评分系统(IPSS-R)标准,对免疫缺陷小鼠进行的临床前研究表明,抗c-Kit抗体在MDS治疗中的应用。用抗人c-Kit单抗(“mAb”)和SR-1(brquilimab的亲本克隆)治疗移植了高危MDS HSCs的小鼠。 初步研究表明,SR-1或briquilimab均可导致从低风险MDS患者获得的MDS细胞耐受性良好且持续耗竭。用高危MDS HSCs异种移植小鼠的治疗会导致一过性耗竭(图5)。 考虑到高危MDS细胞的一过性耗竭,我们进行了研究,以确定抗c-Kit抗体之后的正常人类HSC同种异体移植是否会导致高危疾病的长期疾病改善。结果显示,同种异体移植后12周,细胞遗传学正常的CD45+细胞超过95%(图5)。
图5:(A)c-Kit单抗耗尽MDS干细胞,如随时间减少的HSC嵌合体所示。(B)4只高风险MDS异种移植小鼠移植后12周,细胞遗传学正常的CD45+细胞数超过95%,表明干细胞耗竭后发生正常干细胞植入。(C)正常造血结果:干细胞移植后,4只高危小鼠骨髓中的T细胞(CD3+)、B细胞(CD19+)和髓系细胞(CD13/33+)的T细胞(CD3+)、B细胞(CD19+)和髓系细胞(CD13/33+)的干细胞移植后。
我们正在评估briquilimab对某些MDS患者的治疗作用。IPSS-R是一种临床评估工具,用于评估新诊断患者的风险和预后。IPSS-R评分低或非常低的患者通常不会被推荐进行干细胞移植,因为当前的预适应方案、感染和移植物抗宿主病(GvHD)带来的移植相关毒性的风险超过了患者使用药物治疗的预期存活时间。这些患者通常患有贫血、血小板减少或中性粒细胞减少,并接受药物治疗,如红细胞生成刺激剂(ESA),以刺激新细胞的产生,以纠正他们的血液不足。 然而,这些药物并不针对患病的造血干细胞,对ESA无效的患者依赖常规输血,这与低存活率有关。ESA难治性低风险MDS患者几乎没有治疗选择, 是临床上尚未满足的需求。我们目前正在对低风险MDS患者进行brquilimab单一治疗的第一阶段临床研究。 该研究是一项标准的3+3剂量递增研究,患者每8周给药一次,从0.3 mg/kg开始,可能会增加到0.6 mg/kg、0.9 mg/kg和1.2 mg/kg的剂量。这项研究的初步数据预计将于2024年提交。
6
Briquilimab作为SCID患者再次移植的调节剂
我们还在开发briquilimab作为SCID患者再次干细胞移植的调节剂。由于出生时的遗传错误,SCID患者不具备完全功能的免疫系统,这会导致慢性感染、无法茁壮成长并显著缩短寿命。如果可能,这些患者通常会接受近亲的移植,目标是允许健康的捐赠者干细胞在患者的骨髓中建立,从而产生正常的免疫细胞。然而,干细胞移植并不是普遍成功的。移植结果不佳的SCID患者 通常依赖静脉免疫球蛋白(IVIG)等外部治疗, 通常免疫力较差,导致慢性感染和寿命缩短。移植失败的SCID患者通常不会接受二次移植,原因是他们脆弱的健康状况和现有调理剂的显著毒性。
SCID是一组遗传异质性的疾病,包括20多种免疫系统的单基因疾病,其特征是缺乏正常的T淋巴细胞发育,以及某些形式的B细胞、NK细胞或两者的缺陷,目前只能通过Hct才能治愈。据估计,在所有民族中,SCID的发病率为80000例活产儿中就有一例。由于目前在标准异基因红细胞移植中使用的消耗内源性HSC的化疗方案的毒副作用,一些中心不使用调理方案。接受无条件HCT的SCID患者总体存活率相对较高 ,但通常会经历不完全的免疫重建,其特征是T细胞数量不足和/或B细胞体液免疫持续不足 。这个问题在那些没有人类白细胞抗原匹配供者的患者中更常见,因此他们接受了T细胞耗尽的半相合供者移植。
接受全剂量或减量白花丹调理(一种破坏DNA的药物)的患者往往移植良好,并有完全的淋巴细胞重建。然而,由于丁硫丹的非靶向毒性作用,这些患者会经历短期和长期的并发症。由于这些患者通常在婴儿时期服用丁硫丹,他们会经历慢性并发症,如生长发育迟缓、认知缺陷、头面部异常、肝脏毒性、癫痫发作和内分泌缺陷,包括不孕不育,以及癌症风险增加。
Briquilimab用于重症联合免疫缺陷再移植的临床前数据
在斯坦福大学稳定植入人造血移植物的人源化免疫缺陷小鼠中,评估了briquilimab打开人类造血干细胞生态位的能力。 在0.3 mg/kg或1.0 mg/kg的briquilimab单独处理两周后,小鼠骨髓中的人HSCs和祖细胞(CD45+CD34+c-Kit+)出现耗尽。
为了使用基于briquilimab的调节方案建立人类移植模型,已稳定植入人造血细胞的人源化免疫缺陷小鼠接受了使用briquilimab调节的第二次移植。用表达荧光的慢病毒载体转导第二个人HSC移植物,以评估其植入情况。在所有用briquilimab处理的小鼠中都观察到了mCitine标记的第二人供体细胞,而在未条件处理的小鼠中没有发现第二人供体细胞的证据,这表明briquilimab条件允许第二供者HSC植入。
7
Briquilimab治疗重症联合免疫缺陷再移植的临床资料
我们 正在进行1/2期剂量递增开放标签临床试验,以评估briquilimab作为唯一的调节剂在接受干细胞再次移植的SCID患者中实现造血干细胞移植。第一阶段的主要终点是评估brquilimab作为SCID患者调理剂的安全性和耐受性。 在第二阶段研究中定义的两个主要疗效终点 在移植后36至104周内,获得足够的供者HSC移植的患者的比例和实现初始CD4+T细胞产生的患者的比例 大于或等于85个细胞/ul(预计可提供免疫重建的水平)。 次要终点包括原始T细胞产生的持久性、GvHD的发生率和严重性、造血恢复和brquilimab的药代动力学特性。患者在研究第0天接受四个剂量组之一的单一静脉滴注brquilimab:0.1 mg/kg、0.3 mg/kg、0.6 mg/kg或1.0 mg/kg。患者将在移植后接受为期五年的随访。此试验目前在美国的多个临床试验站点面向 注册。
其他研究表明,由于条件调节方案的毒性和大多数SCID患者的脆弱性质,未能从第一次移植中获得持久供体细胞植入的SCID患者可能不适合使用当前的调理剂进行第二次移植。这些患者可能会继续接受医学上的支持性免疫治疗,如静脉注射免疫球蛋白(IVIG),或者接受不会持续产生新免疫细胞的供体细胞无条件“增强”移植 。
我们 相信briquilimab使患者能够基于单纯的CD4+T细胞水平进行免疫重建,并在T-B-SCID患者的再次移植环境中显示出临床益处。患者已经表现出慢性感染的缓解,独立于或减少了IVIG治疗,以及对疫苗挑战的抗体应答。 到2023年12月31日,在这项开放标签临床试验中, 在正在进行的SCID 1/2期研究中,11名T-B-SCID再次移植患者得到了治疗。11名移植患者中有7名 经过1-5年的随访,已经显示了供体细胞的植入和功能免疫细胞的产生。在这项临床试验中,截至2023年12月31日,尚未报告与brquilimab治疗相关的严重不良事件(SAE)。
FDA已经批准brquilimab作为SCID患者的条件性治疗,获得了罕见的儿科疾病名称。此外,FDA和欧洲药品管理局(“EMA”) 都已批准briquilimab在造血干细胞移植前进行条件化治疗。
Briquilimab在其他干细胞移植方案中的应用
干细胞移植是应用最广泛的细胞疗法之一,具有治愈多种疾病的潜力,包括癌症、遗传性疾病和自身免疫性疾病。干细胞移植程序涉及三个主要步骤:(I)从患者或捐赠者的骨髓中收集干细胞;(Ii)清除患者骨髓中任何剩余的干细胞,以便腾出空间接受新的移植干细胞,即所谓的调理;以及(Iii)通过输液将新的干细胞移植到患者体内,在那里它们固定在骨髓上,并生长到血液和免疫细胞中,形成重置和重建血液和免疫系统的基础。移植可以是同种异体的,也可以是自体的,这取决于移植的新干细胞的来源。在同种异体移植中,患者接受来自干细胞捐赠者的细胞。在自体移植中,使用的是患者自己的干细胞。自体移植还包括干细胞基因疗法,即从患者身上收集细胞,进行编辑以启用功能基因或纠正缺陷基因,然后通过输液将其移植到患者体内。
8
目前,患者必须接受剧毒且可能危及生命的调理剂,以准备用供体干细胞或他们自己的基因编辑干细胞进行移植。能够挺过这些毒副作用的较年轻、较健康的患者通常会接受清髓或高强度的调理,而年龄较大或身体较差的患者通常会给予强度较低但仍有毒性的调理,这可能会导致移植效果较差。这些毒性包括对胃肠道、肾脏、肝脏、肺和内分泌以及神经组织的一系列急性和慢性影响。根据预适应方案、患者的健康状况以及供受者之间的兼容性,在老年患者中,移植相关死亡率的风险从10%到50%以上不等。已经开发出毒性较小的治疗患者的方法,使老年患者或患有主要合并症的患者能够进行移植,但这些方案消除疾病的可能性较小,疾病复发率较高。尽管干细胞疗法可能是最有效的疾病治疗形式之一,但在过去十年中,非靶向调节疗法的这些局限性几乎没有什么创新。我们相信,干细胞调节的新靶向方法有可能减少与当前方案相关的毒性,并扩大同种异体移植和基因修饰移植在多种疾病中的应用。
Briquilimab治疗接受干细胞移植的Fanconi贫血患者
FA是一种罕见但严重的血液疾病,它会阻止骨髓产生足够的新红细胞。它还会导致骨髓产生异常的血细胞。FA通常出现在出生时或儿童早期,即5至10岁之间。最终,它会导致严重的并发症,包括骨髓衰竭、严重的再生障碍性贫血以及AML和MDS等癌症。治疗可能包括输血或药物以产生更多的红血细胞,但红细胞压积是唯一的治愈方法。Briquilimab作为接受干细胞移植的FA患者的调节剂正在与斯坦福大学的临床试验合作中进行评估。斯坦福大学已经报告了前五名患者的数据,显示在拥有骨髓嵌合体数据的前四名患者中,捐赠者的骨髓嵌合体为100%。额外的招生正在进行中。
Briquilimab治疗接受干细胞移植的镰刀细胞病患者
SCD是一种遗传性血液疾病,会影响红细胞中的血红蛋白,向组织和器官输送氧气。全球每年约有300,000名婴儿出生时患有SCD,而且预计病例数量将大幅增加。目前,HCT是治疗SCD的唯一方法。同种异体移植和新的自体基因编辑移植目前都依赖于白花丹或马法兰的清髓调节。我们认为briquilimab对患者来说可能是一个重大的进步,取代了这些已知具有遗传毒性和相关的疗效有限和严重不良反应的现有药物,包括静脉闭塞性疾病、不孕症和继发性恶性肿瘤。Briquilimab 作为干细胞移植SCD患者的调节剂,目前正在与美国国家心肺血液研究所(NHLBI)进行临床试验合作评估。NHLBI报告了这项研究中前三名患者的数据,显示在30天内100%的供者骨髓嵌合体,与移植前基线相比,血红蛋白水平上升。额外的 注册正在进行中。
Briquilimab在慢性肉芽肿病干细胞移植中的应用
CGD是一种罕见的免疫系统遗传性疾病,在婴儿期或儿童早期发展,导致严重的、有时危及生命的感染。异基因造血干细胞移植是治疗CGD的有效方法。然而,它的使用受到限制,因为相关的严重不良反应和有限的效果,目前的调节剂用于耗尽干细胞为移植做准备。治疗CGD患者的Briquilimab将在与国家过敏和传染病研究所合作的临床试验中进行评估。此研究的报名工作正在进行中 。
Briquilimab用于接受干细胞移植的GATA-2 MDS患者
GATA-2 MDS是一种以GATA-2基因突变为特征的MDS,导致感染风险增加、B细胞和NK细胞等免疫细胞缺陷以及总体预后不良等复杂表型。异基因干细胞移植可能被用来治愈这些患者;然而,由于这些患者脆弱的健康状况,使用当前的调理剂可能会很困难。基于Briquilimab的GATA-2 MDS患者的条件调节将在与美国国家癌症研究所(“NCI”)合作的临床试验中进行评估。此研究的报名工作正在进行中。
9
Briquilimab治疗急性髓系白血病和骨髓增生异常综合征
我们已经完成了一项开放标签的1期临床试验,以评估在接受血液干细胞移植的AML或MDS患者中,brquilimab调理联合低剂量辐射(200-300cGy)和氟达拉滨的安全性和耐受性。在剂量发现部分的临床试验进入时,所有患者都符合移植条件,但大多数患者仍有细胞遗传学、流式细胞术或下一代测序检测到的可测量的残留疾病(MRD阳性)的证据。主要终点是评估brquilimab的安全性、耐受性和药代动力学参数。次要终点包括宿主HSCs耗竭、供体植入、供体嵌合、MRD清除、无复发死亡率、无事件生存和总生存。他说:
31名MDS/AML患者接受治疗 已注册。所有患者在单次注射brquilimab(0.6 mg/kg)联合200-300cGy全身照射和3天30 mg/m2/d氟达拉滨治疗后,中性粒细胞计数(ANC)均降至500/ul以下。中性粒细胞是最常见的白血球类型,也是第一批植入的细胞。移植后,所有患者均成功植入供体,中性粒细胞计数在13-24天内恢复到500个/uL以上。
尚未报告与briquilimab相关的SAE 在这项试验中,没有口腔粘膜炎病例,也没有静脉闭塞疾病病例。31例患者中,急性移植物抗宿主病2级4例,晚发型3级移植物抗宿主病1例,轻度慢性移植物抗宿主病4例,中度慢性移植物抗宿主病4例。已有20例患者报告了SAE,包括感染、心血管事件、疾病进展或复发以及继发性移植物衰竭,继发性移植物衰竭是指失去先前起作用的移植物。根据调查人员的判断,没有一例与治疗有关。
虽然到目前为止已经在FA、SCD、CGD、GATA-2 MDS和AML/MDS方面产生了有希望的数据,但我们目前不打算在没有合作伙伴的情况下在这些适应症上进行更多的临床开发。我们将继续与FDA、移植社区和潜在合作伙伴合作,探索开发途径,并确保briquilimab继续为这些适应症的开发做好准备。
我们的战略
我们的目标是开发brquilimab并将其商业化,将其作为一种安全有效的治疗方法,以满足CSU和Cindu等肥大细胞驱动疾病患者尚未满足的重大医疗需求。作为我们战略的一部分,我们的目标是:
打造一家领先的生物技术公司,通过免疫调节实现治疗。我们汇聚了一支由生物技术资深人士组成的团队、领先的学术机构和一个专注于医疗保健的强大投资者财团,以实现我们的愿景,即开发治疗药物并将其商业化,重点放在肥大细胞驱动的疾病上。
推动brquilimab的开发,将其作为一种主要针对肥大细胞驱动的疾病的慢性治疗方法。我们专注于开发briquilimab作为重复剂量 治疗肥大细胞疾病,包括CSU、Cindu和其他肥大细胞驱动的适应症,目前正在使用我们专有的Jasper鼠标进行临床前评估 。
继续评估briquilimab是一种新型的、靶向的移植前调理剂,能够实现更有效和更安全的HCT,以及作为治疗LR-MDS的方法。我们正在继续进行评估brquilimab在HCT领域的计划,以解决有效和安全的移植前条件处理血液学单基因和恶性疾病。我们还在继续我们正在进行的brquilimab作为治疗LR-MDS患者的临床研究。
将我们的候选产品商业化,以扩大我们目标市场中患者和医生对有效且安全的肥大细胞疗法的使用。如果获得批准,我们计划将我们的候选产品 推向美国、欧洲和日本市场,重点关注顶尖医生和经认证的移植中心 以及管理大多数肥大细胞疗法的医院处方医生。
与领先的行业和学术组织形成并加强战略合作,以进一步发展我们的渠道,释放我们产品组合的商业潜力,并 为协作者提供支持技术。我们打算继续与我们现有的合作伙伴合作,并建立新的战略合作伙伴关系,以开发更多的候选对象,产生证据,并将肥大细胞疗法领域的新产品商业化。
10
与安进达成的协议
2019年11月,我们与安进在全球所有适应症和地区签订了briquilimab(前身为AMG-191和JSP191)的全球独家许可协议 ,其中还包括来自斯坦福大学的翻译 科学和材料。我们被指派并接受了安进的权利和义务,自2019年11月21日起生效。安进与利兰斯坦福初级大学(“斯坦福”)董事会于2013年6月签订了调查人员赞助研究协议(“ISRA”),安进与斯坦福签订了质量协议,自2015年10月7日起生效。根据ISRA,我们获得了一项选择权,即与斯坦福大学就与Briquilimab研究相关的某些斯坦福大学知识产权的权利进行谈判,以换取100万美元的期权行权费,在 两年内支付(“期权”)。我们行使了斯坦福大学根据ISRA于2020年6月2日授予的斯坦福大学案卷S06-265“骨髓或造血干细胞移植前基于抗体的内源性干细胞微环境清除(C-KIT)”的选择权。因此,我们拥有开发包括干细胞移植在内的所有适应症的briquilimab并将其商业化的全球独家权利。 如果没有任何适用的专利期延长,已颁发的美国专利预计将于2027年到期。
与斯坦福大学签订的许可协议
2021年3月,我们就使用斯坦福大学技术许可办公室的briquilimab许可2006年11月3日提交的美国专利申请第60/856,435号和美国专利申请12/447,634号(公开号为US 2010/0226927 Al)和 专有技术用于去除患者的内源性造血干细胞达成了独家许可协议。
知识产权
我们的成功在一定程度上取决于我们是否有能力为我们的候选产品以及对我们的业务运营至关重要的其他发现、发明、商业秘密和技术诀窍获得和维护专有 保护。它还部分取决于我们在不侵犯他人专有权利的情况下运营的能力,部分取决于我们 防止他人侵犯我们专有权利的能力。我们在下面列出了一系列授权内专利,另外还有一项在美国的专利申请正在进行中。
授权内的安进产品组合
我们独家授权了安进的一系列专利,适用于我们的临床开发项目,这些项目包含针对人源化c-kit抗体的专利和应用。截至2024年2月26日,该专利组合包括三项已获授权的美国专利和一项欧洲专利,以及澳大利亚、加拿大、日本和墨西哥的已授权专利,以及欧洲和香港正在处理的专利申请。已颁发的美国和欧洲专利预计将在2027年到期,不会有任何适用的专利期限延长。
获得许可的斯坦福投资组合
我们拥有将briquilimab用于在造血干细胞移植患者中耗尽内源性干细胞的领域的独家许可,这是斯坦福大学适用于靶向调节的专利 家族,其中包含针对造血干细胞移植前内源性干细胞利基的免疫耗竭 的专利和应用。截至2024年2月26日,该专利组合包括 两项已颁发的美国专利和两项欧洲专利,以及正在处理的美国、欧洲和香港专利申请。已颁发的美国和欧洲专利预计将于2027年到期,不会有任何适用的专利期限延长。
碧玉组合
截至2024年2月26日,我们拥有9个专利家族,涉及造血干细胞移植组合物和/或方法,1个专利家族涉及其他治疗某些造血系统恶性肿瘤的方法,3个专利家族涉及治疗肥大细胞驱动的疾病,1个专利家族涉及治疗疗效 测试模型。这些专利系列包括六个待处理的美国临时申请、两个待处理的美国公用事业申请、八个PCT申请以及在欧洲和某些其他司法管辖区待处理的申请。从这些申请授予的任何专利预计将在2042年至2044年到期,不会有任何适用的专利期限延长。
11
其他知识产权
我们还依赖商业秘密,包括专有技术、机密信息、非专利技术和其他专有信息,以巩固或提高我们的竞争地位,并防止竞争对手反向工程或复制我们的技术。我们将有关目前正在开发的候选产品的信息以及与我们的业务战略和业务方法相关的信息作为商业机密进行维护。然而,商业机密和机密技术很难保护。为避免商业秘密的无意和不当泄露,并避免前员工利用这些商业秘密获得未来工作的风险,我们的政策是要求员工、顾问 和独立承包商将他们因受雇于 或为我们提供的服务而发展的所有知识产权权利转让给我们。我们还通过与第三方的协议中的保密条款明确保护我们现有的和正在开发的知识产权。但是,不能保证这些协议将自动执行或以其他方式为我们的商业秘密或其他知识产权或专有信息提供有意义的保护,或在未经授权使用或披露此类商业秘密或其他知识产权或专有信息的情况下提供足够的补救措施。我们还试图通过维护我们场所的物理安全和我们的信息技术系统的物理安全和电子安全来维护我们的商业秘密和其他机密信息的完整性和保密性。虽然我们对我们为保护和保存我们的商业秘密而采取的措施有信心,但此类措施可能会被违反,我们可能没有足够的补救措施来应对任何此类违规行为。此外,我们的商业秘密 可能会被竞争对手知晓或独立发现。
我们打算寻求额外的知识产权保护,以达到我们认为可以促进我们的业务目标的程度,其中可能包括美国境内和境外的目标 。尽管我们努力保护我们的知识产权,但这些权利在未来可能得不到尊重,或者可能在我们拥有知识产权的任何司法管辖区的法律程序中被规避或挑战(并可能无效)。此外,不同国家/地区的法律可能无法提供与美国法律相同程度的保护或保证。 有关这些风险和其他与知识产权相关的风险的详细信息,请参阅标题为“风险因素-与我们的知识产权相关的风险”一节。
竞争
我们运营的行业竞争激烈且充满活力,受快速技术变革的影响。我们的候选产品在市场上都面临竞争,可能面临来自大型制药和生物技术公司、较小的制药和生物技术公司、专业制药公司、仿制药公司、学术机构、政府机构、研究机构和其他机构的竞争。我们相信,我们的知识产权、专有科学知识、开发经验和合作伙伴关系将为我们在我们经营的 市场提供竞争优势。
我们意识到竞争的产品和相邻的疗法,不限于小分子、生物制剂和细胞疗法,它们解决了我们目标的同一领域的疾病。下面的竞争对手列表 表示与我们的候选产品直接竞争的公司。
我们的briquilimab c-Kit靶向治疗计划的竞争对手包括:
● | Celldex Therapeutics,Inc.,该公司正在开发一种针对c—Kit的抗体,该抗体正在研究肥大细胞疾病; |
● | Acelyrin,Inc.,正在开发一种针对肥大细胞疾病的c—Kit抗体; |
● | 第三谐波公司,正在开发用于肥大细胞疾病的c—Kit的小分子抑制剂; |
● | Allakos公司,其正在开发针对肥大细胞疾病的Siglec—6抗体; |
● | 诺华公司,它正在开发一种小分子 用于肥大细胞疾病的布鲁顿酪氨酸激酶抑制剂; |
● | 赛诺菲 安万特公司,该公司正在开发一种针对肥大细胞疾病的白细胞介素4受体α的抗体; | |
● | Escient 制药公司,其正在开发肥大细胞驱动的疾病中的MRGPRX2的小分子拮抗剂;以及 |
● | 埃夫勒, 公司,该公司正在开发一种MRGPRX2在肥大细胞驱动性疾病中的小分子拮抗剂。 |
12
销售和市场营销
如果获得批准,我们目前没有销售和营销基础设施 来支持我们的候选产品的商业发布。我们可能会在可能推出briquilimab之前在北美建立这样的能力。在北美以外,我们可能会依靠与战略合作伙伴签订的许可、联合销售和联合促销协议来实现我们候选产品的商业化。如果我们建立一个商业基础设施来支持北美的市场营销,这样的商业基础设施预计将包括一支由销售管理、内部销售支持、 内部营销小组和分销支持支持的目标销售队伍。要在内部开发适当的商业基础设施,我们必须投入 财务和管理资源,其中一些资源必须在确认briquilimab将获得批准之前部署。
研究与开发
我们在我们的研究和开发工作上投入了大量资金,以发现和验证疗法,同时改进我们的药物制造过程和方法。我们努力使能够满足未满足或未得到充分服务的临床需求的候选方案取得进展,并支持具有经过充分验证的目标和明确的监管审批路径的计划。在过去的20多年里,我们的研发团队在发现和开发许多有潜力的候选产品方面发挥了关键作用,在贾斯珀,以及在Alexion、安进、阿库斯、阿斯利康、拜耳、百济神州、百时美施贵宝、基因泰克、吉列德、强生、波托拉等公司工作期间,我们的研发团队发挥了关键作用。他们利用经验、洞察力和能力来优化发展,并 促进与外部合作伙伴的合作,以创新并扩展到潜在的其他适应症。我们目前的研发阶段产品组合包括肥大和干细胞疾病的brquilimab。
制造业
我们目前不拥有或运营任何制造设施 。我们依靠合同生产组织根据cGMP规定生产我们的候选药物,用于我们的临床研究。药品的生产受到广泛的cGMP法规的约束,这些法规规定了各种程序和文件要求,并管理记录保存、生产过程和控制、人员和质量控制的所有领域。根据我们与安进的许可协议,我们已经收到了大量的药物产品,以支持我们计划的brquilimab临床试验的启动。2019年11月,我们与龙沙签订了关于Briquilimab制造和产品质量测试的开发和制造协议。位于英国斯劳的龙沙工厂负责药品的生产和测试。位于瑞士斯坦因的龙沙工厂负责药品的生产和测试。成品药品的标签、包装和存储由位于加利福尼亚州圣地亚哥的PCI Pharma Services提供。我们与龙沙的协议包括对我们在未经龙沙同意的情况下与任何其他供应商达成供应安排的能力的某些 限制。此外,龙沙 有权根据一些因素提高其向我们收取的某些物资的价格,其中一些因素不在我们的控制范围内。
政府监管
除其他事项外,美国联邦、州和地方以及包括欧盟在内的其他国家和司法管辖区的政府当局对药品(包括生物制品)的研究、开发、测试、制造、定价、报销、销售、质量控制、审批、包装、储存、记录保存、标签、广告、促销、分销、营销、审批后监控和报告以及进出口 进行广泛监管。在美国和其他国家/地区和司法管辖区获得营销批准的流程,以及随后对适用的法律法规和其他监管机构的遵守, 需要花费大量的时间和财力。
13
美国对生物制品的许可和监管
在美国,根据公共卫生服务法(PHSA)和食品、药品和化妆品法(FDCA)及其实施条例和指南,我们的候选产品被 作为生物制品或生物制品进行监管。在产品开发流程(包括临床前测试、临床测试、审批流程或审批后流程)期间,如果在 任何时候未能遵守适用的美国要求,申请人可能会延误研究、监管审查和审批的进行,和/或行政或司法 处罚。
寻求批准在美国销售和分销新生物的申请者通常必须满意地完成以下每个步骤:
● | 临床前实验室测试、动物研究和配方研究均根据FDA的良好实验室规范(“GLP”)进行; |
● | 在cGMP条件下,完成赞助商打算在人体临床试验中使用的药物物质和药物产品的制造,以及所需的分析和稳定性测试; |
● | 向FDA提交人体临床试验IND申请,该申请必须在人体临床试验开始前生效; |
● | 在启动每个临床试验之前,由代表每个临床地点的IRB批准; |
● | 进行充分和良好控制的人体临床试验,以根据cGCP确定每个建议适应症的候选产品的安全性、有效性和纯度; |
● | 为生物制品准备并向FDA提交生物制品许可证申请(“BLA”),要求销售一个或多个建议的适应症,包括提交有关临床开发中产品的制造和成分的详细信息和建议的标签; |
● | 在适当的情况下或在适用的情况下,由FDA咨询委员会对产品进行审查; |
● | 一个或多个FDA对生产 设施(包括第三方的设施)的一个或多个检查令人满意地完成,以评估是否符合cGMP要求,并确保设施、方法和控制措施足以保持产品的特性、 规格、质量和纯度; |
● | 令人满意地完成FDA对临床前研究和临床试验中心的任何稽查,以确保符合GLP(如适用)和药物临床试验质量管理规范(“GCP”),以及支持BLA的临床数据的完整性; |
● | 支付用户处方药使用费法案(“PDUFA”),确保FDA批准BLA和新生物制品的许可;以及 |
● | 遵守任何批准后的要求,包括实施风险评估和缓解战略(“REMS”)的潜在要求,以及FDA要求的任何批准后研究或其他上市后承诺。 |
临床前研究和探索性新药应用
在人体上测试任何候选生物产品之前,候选产品必须经过临床前测试。临床前试验包括产品化学、配方和稳定性的实验室评估,以及在动物试验中评估疗效和毒性潜力的研究。进行临床前试验和用于试验的化合物配方必须符合联邦法规和要求。临床前试验的结果连同生产信息和分析数据一起作为IND申请的一部分提交给FDA。
14
IND是FDCA的一项豁免,允许 未经批准的候选产品在州际商业中运输用于研究临床试验,并请求FDA 授权将此类研究产品用于人类。IND在FDA收到后30天自动生效,除非在此之前FDA对拟议的临床试验的产品或进行提出担忧或问题,包括 担心人体研究对象将面临不合理的健康风险。在这种情况下,IND赞助商和FDA必须在临床试验开始或重新开始之前解决FDA的任何悬而未决的问题。
因此,提交IND可能导致 FDA不允许试验开始,或允许试验按照赞助商在IND中最初指定的条款开始。如果FDA在最初的30天内或在IND审查过程中的任何时候提出担忧或问题,它 可以选择实施部分或全部临床搁置。只要担心患者的安全,可能是由于临床、临床前和/或化学、制造和控制方面的新数据、新发现或新发展,或者存在不符合法规要求的情况,FDA就会强制实施临床暂停。FDA发布的这一命令将推迟拟议的临床试验 或导致正在进行的试验暂停,直到所有悬而未决的问题得到充分解决,并且FDA已通知公司可能会继续进行调查。这可能会导致我们无法及时完成计划中的临床试验或未来的临床试验,造成重大延误或困难。
支持血乳酸的人体临床试验
临床试验涉及根据GCP要求,在合格的首席研究人员的监督下,将研究产品候选给健康志愿者或患有疾病或状况的患者进行治疗。临床试验是在详细说明试验目标、纳入和排除标准、用于监测安全性的参数以及要评估的有效性标准的协议下进行的。每项临床试验的方案和任何后续方案修改必须作为IND的一部分提交给FDA。
希望在美国境外进行临床试验的赞助商可以(但不需要)获得FDA的授权,根据IND进行临床试验。当在IND下进行国外临床试验时,除非放弃,否则必须满足FDA的所有IND要求。如果外国临床试验不是在IND下进行的,赞助商必须确保试验符合FDA的某些法规要求,以便将试验用作IND或上市批准申请的支持 。具体地说,FDA要求此类试验必须按照GCP进行,包括独立伦理委员会的审查和批准以及参与者的知情同意。GCP要求包括临床试验的伦理和数据完整性标准。FDA的规定旨在帮助确保对参加非IND外国临床试验的人体受试者的保护,以及结果数据的质量和完整性。它们还有助于确保非IND外国试验以可与美国临床试验相媲美的方式进行。
此外,每项临床试验必须由进行临床试验的每个机构的IRB集中或单独审查和批准。IRB将考虑临床试验设计、患者知情同意、伦理因素、受试者的安全以及机构可能承担的责任等。IRB的运作必须符合FDA的规定。FDA、IRB或临床试验赞助商可随时出于各种原因暂停或中断临床试验,包括发现临床试验未按照FDA要求进行,或参与者面临不可接受的健康风险。临床测试还必须满足广泛的GCP规则和知情同意的要求。
此外,一些临床试验由临床试验赞助商组织的由合格专家组成的独立小组进行监督,该小组称为数据安全监控委员会(“DSMB”)或独立的数据安全监控委员会(“IDMC”)。该小组可建议按计划继续试验、更改试验 进行,或根据试验的某些可用数据在指定检查点停止试验,这些数据仅由dsmb或 IDMC访问。
15
临床试验通常分三个连续阶段进行,但这些阶段可能会重叠或合并。批准后可能需要进行额外的研究。
● | 第一阶段临床试验最初在有限人群中进行,以测试候选产品的安全性,包括在健康人中的不良反应、剂量耐受性、吸收、代谢、分布、排泄和药效学,有时也在患者(如癌症患者)中进行。 |
● | 第二阶段临床试验通常在有限的患者群体中进行,以确定可能的不良反应和安全风险,评估候选产品对特定靶向适应症的疗效,并确定剂量耐受性和最佳剂量。赞助商可以进行多个2期临床试验,以便在开始规模更大、成本更高的3期临床试验之前获得信息。 |
● | 如果第二阶段临床试验证明候选产品的剂量范围潜在有效并具有可接受的安全性,则第三阶段临床试验将继续进行。第三阶段临床试验是在扩大的患者群体中进行的,以进一步评估剂量,提供临床疗效的实质性证据,并在多个地理分散的临床试验地点对扩大和多样化的患者群体进行进一步的安全性测试。一项控制良好、统计稳健的3期试验可能旨在提供监管机构将用来决定是否批准以及如果批准如何适当地标记生物的数据;这样的3期研究被称为“关键”。 |
在某些情况下,FDA可能会批准产品的BLA,但要求赞助商进行额外的临床试验,以在获得许可后进一步评估该产品的安全性和有效性。这种批准后的试验通常被称为4期临床试验。这些研究用于从预期治疗适应症患者的治疗中获得更多经验,并在生物制剂根据加速审批规定获得批准的情况下证明临床益处。如果FDA批准了一种产品,而一家公司正在进行的临床试验不是审批所必需的 ,公司可以使用这些临床试验的数据来满足任何4期临床试验的全部或部分要求 或请求更改产品标签。未能对进行4期临床试验进行尽职调查 可能会导致撤回对产品的批准。
有关适用的临床试验的信息必须在特定的时间范围内提交给NIH,以便在其ClinicalTrials.gov网站上公开传播。
符合cGMP要求
在批准BLA之前,FDA通常会检查生产该产品的一个或多个设施。FDA将不会批准申请,除非它确定 制造工艺和设施完全符合cGMP要求,并足以确保产品在要求的规格下持续生产 。PHSA强调了对属性无法精确定义的生物制品等产品进行制造控制的重要性。
制造商和其他涉及产品制造和分销的企业也必须向FDA和某些州机构注册。国内和国外制造企业必须在首次参与制造过程时向FDA注册并提供附加信息。 任何由未经注册的工厂制造或进口的产品,无论是国外的还是国内的,都被视为在FDCA下贴错了品牌。机构可能会受到政府当局的定期突击检查,以确保遵守cGMP和其他法律。检查必须遵循基于风险的时间表,这可能会导致对某些机构进行更频繁的检查 。制造商可能还必须应要求提供有关其工厂的电子或实物记录。拖延、拒绝、限制或拒绝FDA的检查可能会导致产品被视为掺假。
审查和批准BLA
候选产品开发、临床前测试和临床试验的结果,包括否定或不明确的结果以及肯定的发现,将作为 申请产品营销许可证的BLA的一部分提交给FDA。BLA必须包含广泛的制造信息和有关产品组成、建议的标签以及支付使用费的详细信息。根据联邦法律,提交大多数BLAS 需要缴纳应用程序使用费。获得许可的BLA的赞助商还需要缴纳年度计划费。其中一些费用可以获得某些例外和 豁免,例如,具有孤儿资格的产品的申请费例外,以及某些小企业的 豁免。
16
FDA在提交申请后有60天的时间 进行初步审查,以根据机构的门槛确定是否足以接受备案 该申请足够完整,可以进行实质性审查。一旦提交的申请被接受备案,FDA就开始对申请进行深入的审查。根据FDA在PDUFA下商定的目标和政策,FDA有10个月的时间完成对标准申请的初步审查并对申请人做出回应,以及6个月的时间对申请进行优先审查。FDA并不总是达到其PDUFA标准和优先BLAS的目标日期。FDA要求提供更多信息或澄清时,审查过程通常会大大延长。如果FDA要求,或者如果申请人在PDUFA目标日期之前的最后三个月内提供了关于已在提交中提供的信息的其他信息或澄清,则审查过程和PDUFA目标日期可延长三个月。
根据PHSA,FDA可以批准BLA,如果它 确定产品是安全、纯净和有效的,并且将生产该产品的设施符合旨在确保其继续安全、纯净和有效的标准 。根据FDA对申请的评估和附带的信息,包括对制造设施的检查结果以及FDA为确保符合GCP而对临床前和临床试验地点进行的任何审计 ,FDA可能会出具批准信或完整的回复信。批准函授权该产品的商业营销,并提供特定适应症的具体处方信息。如果申请未获批准, FDA将发布完整的回复信或CRL,其中将包含确保申请获得最终批准所必须满足的条件 ,并在可能的情况下列出赞助商可能为获得申请批准而可能采取的建议行动。收到CRL的赞助商 可以向FDA提交代表对FDA确定的问题的完整回应的信息。
FDA还可以将申请提交给咨询委员会进行审查、评估和建议,以决定是否应该批准申请。特别是,FDA可能会将提出安全性或有效性难题的新型生物制品或生物制品的申请提交给咨询委员会。 通常,咨询委员会是由包括临床医生和其他科学专家在内的独立专家组成的小组,负责审查、评估和 并就申请是否应获得批准以及在何种条件下提供建议。FDA不受咨询委员会的建议的约束,但它在做出决定时会仔细考虑这些建议。
如果FDA批准了一种新产品,它可能会限制 批准的适应症(S)使用该产品。它还可能要求在产品标签中包含禁忌症、警告或预防措施。此外,FDA可能会要求进行批准后研究,包括4期临床试验,以进一步评估批准后该产品的有效性和/或安全性。该机构还可能要求测试和监控计划以在产品商业化后对其进行监控,或者施加其他条件,包括分销限制或其他风险管理机制,包括 REMS,以帮助确保产品的益处大于潜在风险。REMS可包括用药指南、针对医疗专业人员的沟通计划和确保安全使用的要素。
快速审查计划
FDA被授权以多种方式加快对BLAS的审查。根据Fast Track计划,候选产品的赞助商可以在提交IND的同时或之后,请求FDA将该产品指定为 特定适应症的Fast Track产品。如果候选产品旨在治疗严重或危及生命的疾病,并显示出满足该疾病未得到满足的医疗需求的潜力,则有资格获得快速 路径认证。快速通道指定适用于候选产品和正在研究的特定指示 的组合。除了其他好处,如能够与FDA进行更大的互动,FDA可能会在应用程序完成之前 启动对Fast Track应用程序部分的审查,这一过程称为滚动审查。
任何向FDA提交以供 营销的候选产品,包括根据Fast Track计划,可能有资格参加旨在加快开发和 审查的其他类型的FDA计划,例如突破性治疗指定、优先审查和加速审批。
● | 突破 治疗指定。要获得突破性治疗计划的资格,候选产品必须用于治疗严重或危及生命的疾病或状况,并且初步临床证据必须表明,此类候选产品可能在一个或多个临床显著终点上比现有疗法有显著改善。FDA将努力确保突破性疗法的赞助商 候选产品获得关于高效药物开发计划的密集指导,高级经理和 经验丰富的员工在积极、协作和跨学科审查和滚动审查方面的密集参与。 |
17
● | 优先审查。如果候选产品治疗了严重的疾病,则有资格接受优先审查,如果获得批准,与市场上销售的产品相比,这将是治疗、诊断或预防的安全性或有效性的重大改进。FDA的目标是在6个月内完成对优先审查申请的审查,而不是标准审查的10个月。 |
● | 加快审批。被研究的药物或生物制品在治疗严重或危及生命的疾病方面的安全性和有效性,以及提供比现有治疗方法更有意义的治疗效果的药物或生物制品可能会得到加速批准。加速批准意味着,候选产品可以根据充分和良好控制的临床试验,确定候选产品对合理地可能预测临床益处的替代终点有影响,或者基于对临床终点的影响,而不是存活或不可逆转的发病率或死亡率或其他临床益处,并考虑到病情的严重性、稀有性和流行度以及替代治疗的可用性或缺乏。作为批准的一项条件,FDA可能要求获得加速批准的候选药物或生物制品的赞助商进行充分和良好控制的上市后临床试验。此外,FDA目前要求作为加速批准的条件预先批准宣传材料。 |
● | 再生性先进疗法。随着2016年12月通过的《21世纪治疗法案》(《治疗法案》),国会授权FDA加快对被指定为再生先进疗法的产品的审查和批准。如果产品是一种旨在治疗、修改、逆转或治愈严重或危及生命的疾病或状况的再生医学疗法,并且初步临床证据表明该候选产品有可能满足此类疾病或状况的未得到满足的医疗需求,则该产品有资格获得此称号。再生性高级治疗指定的好处包括与FDA的早期互动以加快开发和审查,突破性治疗的好处,潜在的优先审查资格,以及基于替代或中间终点的加速批准。 |
这些加速计划都不会更改审批标准 ,但它们可能有助于加快候选产品的开发或审批流程。
审批后规例
如果获得了产品上市的监管批准或现有产品的新适应症,赞助商将被要求遵守所有常规的批准后监管要求 以及FDA作为批准过程的一部分实施的任何批准后要求。赞助商将被要求 向FDA报告某些不良反应和生产问题,提供最新的安全性和有效性信息,并遵守有关广告和促销标签要求的要求。制造商及其某些分包商必须向FDA和某些州机构注册其工厂,并接受FDA和某些州机构的定期突击检查,以确保其遵守持续的法规要求,包括cGMP法规,这些法规对制造商施加了某些程序和文档要求。因此,赞助商及其第三方制造商必须继续 在生产和质量控制方面花费时间、金钱和精力,以保持遵守cGMP法规和其他 法规要求。
产品还可以接受正式批次发布,这意味着制造商在产品发布之前必须对产品的每个批次执行某些测试。 如果产品需要进行正式批次发布,制造商必须向FDA提交每个批次的样品,以及显示批次生产历史摘要和制造商对该批次执行的所有测试结果的发布协议 。此外,FDA可能还会对一些产品进行一定的验证性测试,然后才会将批次放行。 最后,FDA将进行与药品的安全性、纯度、效力和有效性有关的实验室研究。
一旦获得批准,如果没有遵守监管要求和标准,或者产品上市后出现问题,FDA可能会撤回批准。 如果后来发现产品存在以前未知的问题,包括预料不到的严重程度或频率的不良事件、 生产工艺或未遵守法规要求,可能会导致修订批准的标签以添加新的安全信息;实施上市后研究或临床试验以评估新的安全风险;或实施分销 或REMS计划下的其他限制。除其他外,其他潜在后果包括:
● | 限制产品的销售或制造,完全从市场上撤回产品或召回产品; |
● | 对批准后的临床试验处以罚款、警告信或暂停; |
18
● | FDA拒绝批准待批准的申请或已批准申请的补充申请,或暂停或撤销产品许可证批准; |
● | 产品召回、扣押或扣留,或拒绝允许产品进出口;或 |
● | 禁制令或施加民事或刑事处罚。 |
药品只能根据批准的适应症并按照批准的标签的规定进行促销。尽管医疗保健提供者在其专业判断中可能会将产品 用于药品标签中未描述的用途(称为非标签用途),但禁止制药商 招揽、鼓励或推广未经批准的产品用途。FDA和其他机构积极执行禁止推广标签外用途的法律法规 ,被发现不当推广标签外用途的公司可能会承担重大责任 。
FDA对投放市场的处方药产品的营销、标签、广告和促销进行严格监管。除其他事项外,该法规还包括针对直接面向消费者的广告、有关未经批准的用途的通信、行业赞助的科学和教育活动以及涉及互联网和社交媒体的促销活动的标准和法规。在药物获得批准之前,禁止宣传药物的安全性或有效性 。经批准后,药品一般不得用于未经FDA批准的用途,这反映在产品的处方信息中。
如果一家公司被发现推广标签外使用,它可能会受到FDA、司法部或卫生与公众服务部监察长办公室以及州当局的不利公关和行政和司法执法的影响。这可能使 一家公司受到一系列可能产生重大商业影响的处罚,包括民事和刑事罚款,以及 实质性限制公司促销或分销药品的方式的协议。联邦政府已对涉嫌不当促销的公司处以巨额民事和刑事罚款,并要求公司签订同意法令或 永久禁令,根据这些禁令改变或限制特定的促销行为。
欧盟药品审批的法规和程序
为了在美国境外销售任何产品,公司还必须遵守其他国家/地区和司法管辖区关于质量、安全性和有效性的众多不同的监管要求,以及对药品的临床试验、营销授权、商业销售和分销等方面的监管要求。无论产品是否获得FDA批准,申请人都需要获得相应外国监管机构的必要批准,然后才能开始在这些国家或司法管辖区进行临床试验或销售该产品。 具体地说,欧盟对医药产品的审批流程通常与美国的流程相同。它需要令人满意地完成临床前研究和充分和良好控制的临床试验,以确定该产品对每个建议的适应症的安全性和有效性。它还要求向相关主管当局提交营销授权申请(“MAA”),并由这些主管部门授予营销授权,然后产品才能在欧盟营销和销售。
临床试验批准
根据临床试验指令2001/20/EC 和关于GCP的指令2005/28/EC,欧盟通过成员国的国家立法实施了临床试验审批制度。根据这一制度,申请者必须获得进行临床试验的欧洲联盟成员国的主管国家当局的批准,如果要在多个成员国进行临床试验,则必须在多个成员国获得批准。此外,申请人只有在主管伦理委员会发表了赞成的意见后,才能在特定地点开始临床试验。临床试验申请必须附有研究用药品档案,其中包含2001/20/EC号指令和2005/28/EC号指令以及成员国的相应国家法律规定的支持信息,并在适用的指南文件中进一步详细说明。
19
2014年4月,欧盟通过了新的 临床试验条例(EU)第536/2014号,并于2022年1月31日生效。它彻底改革了欧盟目前的临床试验审批制度 。具体地说,这项直接适用于所有成员国的新立法旨在简化和简化欧盟临床试验的审批。例如,新的临床试验法规 规定了通过单一入口、临床试验信息系统(“CTIS”)、 和严格定义的临床试验申请评估截止日期简化的申请程序。
欧盟在2022年1月31日之前开始进行的所有临床试验将继续受以前适用的条款约束。但是,如果临床试验在2022年1月31日之后继续进行三年以上,《临床试验条例》届时将开始适用于该临床试验。自2023年1月31日起,所有新的试验授权必须根据《临床试验条例》申请并使用CTI。
营销授权
要在欧盟监管制度下获得产品的营销授权,申请者必须提交MAA,由欧盟监管机构管理的中央程序或欧盟成员国主管当局管理的程序之一(分散程序、国家程序或互认程序)。营销授权只能授予在欧盟成立的申请者 。(EC)第1901/2006号条例规定,在获得欧盟上市授权之前,申请人必须 证明符合EMA批准的涵盖儿科人口所有子集的儿科调查计划(PIP)中包括的所有措施,除非EMA已批准特定产品豁免、类别豁免或推迟PIP中包括的一项或多项措施。
集中化程序规定由欧盟委员会授予对所有欧盟成员国有效的单一营销授权。根据第(Br)(EC)726/2004号条例,对特定产品,包括通过某些生物技术 工艺生产的药品、被指定为孤儿药品的产品、高级治疗产品以及用于治疗某些疾病的新活性物质的产品,包括治疗癌症的产品,强制实行集中程序。对于含有用于治疗其他疾病的新活性物质的产品,以及高度创新的产品或符合患者利益的产品,可以选择采用集中流程。制造商必须向EMA证明其产品的质量、安全性和有效性,EMA提供有关MAA的意见。欧盟委员会根据EMA提供的意见 批准或拒绝营销授权。
根据集中程序,在EMA设立的CHMP负责对产品进行初步评估。根据欧洲联盟的中央程序,评估一项重大影响评估的最长时限为210天,不包括申请人在答复《气候变化框架公约》问题时提供补充资料或书面或口头解释的时间。在特殊情况下,如果从公共卫生的角度,特别是从治疗创新的角度来看,一种医药产品具有重大的价值,CHMP可能会批准加速评估。如果CHMP接受这样的请求,210天的时限将减少到150天,但如果CHMP确定不再适合进行加速评估, 可能会恢复到集中程序的标准时限。
覆盖范围、定价和报销
对于我们可能寻求FDA或其他政府机构监管批准的任何候选产品的承保范围和报销状态存在很大的不确定性。 在美国和其他国家/地区的市场上,根据其病情接受处方治疗的患者和提供处方服务的提供商通常依赖第三方付款人来报销所有或部分相关的医疗费用。患者 不太可能使用我们可能开发的任何候选产品,除非提供保险并且报销足以支付此类候选产品的大部分成本。即使我们可能开发的任何候选产品获得批准,这些候选产品的销售在一定程度上也将取决于第三方付款人,包括美国的政府健康计划(如Medicare和Medicaid)、商业健康保险公司和管理型医疗保健组织为这些候选产品提供保险和建立足够的报销水平 的程度。确定付款人是否将为产品提供保险的流程可能独立于 设置价格或报销费率的流程,一旦保险获批,付款人将为产品支付费用。第三方付款人 越来越多地对所收取的价格提出质疑,检查医疗必要性,审查医疗产品和服务的成本效益,并实施控制以管理成本。第三方付款人可以将承保范围限制在已批准清单(也称为配方表)上的特定产品,该清单可能不包括特定适应症的所有已批准产品。
20
为了确保可能被批准销售的任何产品的承保范围和报销,公司可能需要进行昂贵的药物经济学研究,以证明该产品的医疗必要性和成本效益,以及获得FDA或其他类似市场批准所需的成本 。尽管如此,候选产品可能不被认为是医学上必要的或具有成本效益的。第三方付款人决定不承保我们可能开发的任何候选产品,一旦获得批准,可能会减少医生对此类候选产品的使用率,并对我们的销售、运营结果和财务状况产生重大不利影响。此外,付款人决定为产品提供 保险并不意味着将批准足够的报销率。此外,一个付款人决定为一种产品提供保险并不能保证其他付款人也会为该产品提供保险和报销,而且不同付款人的保险和报销水平可能会有很大差异。第三方报销和覆盖可能不可用 以使我们能够保持足够的价格水平,以实现产品开发投资的适当回报。此外, 任何配套诊断测试都需要单独承保和报销,并且除了其配套药品或生物产品的承保和报销之外。 获得适用于医药或生物产品的保险和报销的类似挑战将适用于任何伴随的诊断。
控制医疗成本也已成为联邦、州和外国政府的优先事项,药品价格一直是这一努力的重点。各国政府对实施成本控制计划表现出了极大的兴趣,这些计划包括价格控制、限制报销以及对非专利产品的替代要求。采取价格控制和成本控制措施,以及在现有控制和措施的司法管辖区采取更严格的政策,可能会进一步限制公司销售任何经批准的产品的收入 。承保政策和第三方报销费率可能随时发生变化。即使一家公司或其协作者获得营销批准的一个或多个产品获得了有利的承保范围和报销状态 ,未来也可能会实施不太有利的承保政策和报销费率。
如果我们未来获得在美国销售我们可能开发的任何候选产品的批准,我们可能需要根据政府医疗保健计划提供折扣或回扣,或者向某些政府和私人购买者提供折扣或回扣,以便获得联邦医疗保健计划(如Medicaid)的保险。 参与此类计划可能需要我们跟踪和报告某些药品价格。如果我们未能准确报告此类价格,我们可能会受到罚款和其他处罚 。
在美国以外,确保为我们可能开发的任何候选产品提供足够的覆盖范围和付款将面临挑战。在许多国家,处方药的定价受到政府的管制。与政府当局的定价谈判可能远远超出收到产品监管营销批准的范围,并可能要求我们进行临床试验,将我们 可能开发的任何候选产品的成本效益与其他可用的疗法进行比较。进行这样的临床试验可能代价高昂,并导致我们的商业化努力延迟 。
在欧盟,定价和报销计划因国家/地区而异 。一些国家/地区规定,只有在商定了报销价格之后,才能销售产品。有些国家可能要求完成额外的研究,将特定产品的成本效益与目前可用的疗法进行比较(所谓的健康技术评估),以获得报销或定价批准。 例如,欧盟为其成员国提供了选项,以限制其国民健康保险制度提供报销的产品范围,并控制供人使用的医疗产品的价格。欧盟成员国可以 批准产品的具体价格,或者转而采用直接或间接控制 公司将产品投放市场的盈利能力的系统。其他成员国允许公司确定自己的产品价格,但监测和控制处方数量,并向医生发布指导以限制处方。最近,欧盟许多国家都提高了药品折扣要求的金额,随着各国试图管理医疗支出,这些努力可能会继续下去。 特别是考虑到欧盟许多国家都经历了严重的财政危机和债务危机。总体上,医疗保健成本,特别是处方药的下行压力变得很大。因此,对新产品的进入设置了越来越高的壁垒。政治、经济和监管方面的发展可能会使定价谈判进一步复杂化, 在获得报销后,定价谈判可能会继续进行。欧盟各成员国使用的参考定价和平行贸易(低价和高价成员国之间的套利)可以进一步降低价格。不能保证 任何对药品实行价格控制或报销限制的国家/地区都会允许对我们的任何产品进行优惠的报销和定价安排(如果在这些国家/地区获得批准)。
21
医疗保健法律法规
医疗保健提供者和第三方付款人在推荐和处方获得上市批准的药品方面发挥着主要作用。与提供者、顾问、第三方付款人和客户的安排受到广泛适用的欺诈和滥用、反回扣、虚假索赔法律、患者隐私法律法规和其他医疗保健法律法规的约束,这些法律和法规可能会限制我们的业务和/或财务安排。 适用的联邦和州医疗保健法律法规的限制包括:
● | 美国联邦反回扣法规,除其他事项外,禁止个人和实体在知情和故意的情况下,直接或间接以现金或实物形式索要、提供、支付、接受或提供报酬,以诱使或奖励个人转介或购买、订购或推荐任何商品或服务,而这些商品或服务可根据联邦医疗保险和医疗补助等联邦医疗计划进行全部或部分支付; |
● | 联邦民事和刑事虚假申报法,包括民事虚假申报法和民事罚款法,禁止个人或实体在知情的情况下向联邦政府提交或导致向联邦政府提交虚假、虚构或欺诈性的付款索赔,或故意制作、使用或导致制作或使用虚假记录或声明,以避免、减少或隐瞒向联邦政府付款的义务; |
● | 《反海外腐败法》,禁止公司及其中间人为了获得或保留业务或以其他方式寻求优惠待遇而向非美国官员支付、提供或承诺不正当的报酬;以及 |
● | 联邦透明度要求被称为联邦医生支付阳光法案,该法案要求某些药品、设备、生物制品和医疗用品制造商每年向美国卫生与公众服务部的CMS报告与该法律定义的该实体向医生和教学医院支付的款项和其他价值转移有关的信息,以及医生及其直系亲属持有的所有权和投资权益。 |
此外,一些州法律要求制药 公司遵守制药业的自愿合规指南和联邦政府颁布的相关合规指南,此外还要求制药商报告与支付给医生和其他医疗保健提供者或营销支出有关的信息。此外,某些州和地方法律要求在辖区内注册医药销售代表。在某些情况下,州法律和外国法律还管理健康信息的隐私和安全, 其中许多法律在很大程度上彼此不同,而且通常不会受到联邦医疗保险可携带性和责任法(HIPAA)的限制,从而使合规工作复杂化。
22
员工 和人力资本
截至2023年12月31日,我们雇用了45名全职员工 。这45名全职员工从事研发、运营、财务和业务开发。7名员工拥有博士学位,3名员工拥有医学博士学位。我们的员工没有工会代表,也没有任何集体谈判协议 。我们认为我们与员工的关系很好。
我们的人力资本资源目标包括根据需要确定、招聘、留住、激励和整合我们的 现有员工和其他员工。我们股权激励计划的主要目的是通过授予基于股票的薪酬奖励来吸引、留住和激励选定的 员工和董事。
设施
根据一项将于2026年8月到期的协议,我们在加利福尼亚州雷德伍德城租用了约13,400平方英尺的空间作为我们的总部。此后,根据我们的选择,我们可以将期限再延长五年,至2031年8月。我们相信,我们现有的 设施足以满足我们目前的需求,未来将以商业合理的条款提供合适的额外替代空间 。
赔偿和保险
我们的业务使我们面临潜在的责任,包括但不限于(I)不遵守适用的法律法规和(Ii)与雇佣相关的索赔的潜在责任。在某些情况下,我们还可能对其他人的行为或不作为负责,例如货物或服务的供应商。
我们 试图通过合同中的合同保护(如赔偿和限制责任条款)和保险来管理我们对第三方的潜在责任。合同赔偿条款的范围各不相同,通常 不能保护我们免受所有潜在责任。此外,如果我们寻求执行此类赔偿条款, 赔偿方可能没有足够的资源来完全履行其赔偿义务,或者可能无法履行其合同义务 。
我们 目前在我们认为适当的范围内维持保险范围。此类保险提供的保险范围可能不足以满足所有索赔要求,适用的保险公司可能会对此类索赔提出异议。
组织
我们 于2019年8月13日根据特拉华州法律成立为一家公司,名称为“Amplance Healthcare Acquisition Corporation”。2021年9月24日,我们完成了之前宣布的业务合并(根据AMHC、合并子公司和Old Jasper之间于2021年5月5日签署的业务合并协议)。根据业务合并协议的条款,AMHC与Old Jasper之间为会计目的而进行的业务合并或反向资本重组是通过合并Sub与Old Jasper并并入Old Jasper,而Old Jasper作为AMHC的全资附属公司继续存在而完成的。在业务合并方面,AMHC将其名称从Amplance Healthcare Acquisition Corporation更名为Jasper Treateutics,Inc.。
网站 访问美国证券交易委员会备案文件
我们向美国证券交易委员会(“美国证券交易委员会”)提交年度、季度和特别报告、代理声明和其他信息。美国证券交易委员会在http://www.sec.gov上有一个互联网站 ,其中包含报告、委托书和信息声明以及其他有关向美国证券交易委员会提交电子文件的发行人的信息 ,包括碧玉。我们维护着一个互联网网站www.jasperTreateutics.com。我们网站 上包含的信息或可通过我们网站访问的信息不构成本报告的一部分。我们会在 我们以电子方式向美国证券交易委员会提交或提供这些信息后,在合理的切实可行范围内尽快通过我们的互联网网站免费提供我们的Form 10-K年度报告、Form 10-Q季度报告、Form 8-K当前报告以及根据交易法第13(A)或15(D)节提交或提供的那些报告的修正案。
23
第 1a项。风险因素
投资我们的普通股涉及很高的风险。在做出投资决定之前,您应该仔细考虑下面描述的风险 ,然后再决定是否投资我们的普通股。在您决定购买我们的证券之前,除了上文“关于前瞻性声明的告诫”中讨论的风险和不确定性外,您还应仔细 考虑本文所述的具体风险。如果这些风险中的任何一项实际发生,可能会对我们的业务、财务状况、流动性和运营结果造成实质性损害。因此,我们证券的市场价格可能会下跌,您可能会损失全部或部分投资。此外,下面描述的风险和不确定性并不是我们面临的唯一风险和不确定性。其他 我们目前未知或我们目前认为无关紧要的风险和不确定性可能会成为重大风险和不确定性,并对我们的业务造成不利影响。
风险 因素汇总
下面是使我们的普通股投资具有投机性或风险性的主要因素的摘要。本摘要并未解决我们面临的所有风险。关于本风险因素摘要中的风险以及我们面临的其他风险的更多讨论, 可以在下面找到,在就我们的普通股做出投资决定之前,应该仔细考虑本年度报告中的其他信息以及我们提交给美国证券交易委员会的其他 文件中的其他信息。
● | 与我们的财务状况和额外资本需求相关的风险,其中包括: |
● | 自成立以来,我们发生了严重的净亏损和负的运营现金流。我们预计在可预见的未来将出现净亏损,可能永远无法实现或保持盈利 。 |
● | 我们将需要大量额外资金,而这些资金可能无法以可接受的条款提供,或者根本无法提供。如果我们无法在需要时筹集资金,我们将被迫推迟、减少或取消我们的研究和产品开发计划或未来的商业化努力。 |
● | 与发现、开发、制造和商业化相关的风险,其中包括: |
● | 我们在很大程度上依赖于我们最先进的候选产品briquilimab的成功。如果我们不能及时或根本完成我们的候选产品(包括briquilimab)的开发、审批和商业化,我们的业务将受到损害。 |
● | 我们在确定、开发和商业化其他候选产品方面的努力可能不会成功。如果这些努力不成功,我们可能永远不会成为商业阶段的公司 或产生任何收入。 |
● | 我们可能会花费有限的资源来追求特定的候选产品或指示,而无法利用可能更有利可图或 成功可能性更大的候选产品或指示。 |
● | 如果我们的任何候选产品导致严重的不良事件、不良副作用或意外特征,则此类事件、副作用或特征可能会延迟或阻止监管部门对候选产品的审批,限制我们的商业潜力,或在任何潜在的市场审批之后导致重大负面后果 。 |
24
● | 临床前研究和早期临床试验的结果 可能无法预测未来临床试验的结果,并且此类结果不能保证候选产品获得监管机构的批准。此外,到目前为止,我们的临床试验在范围上是有限的,到目前为止收到的结果可能不会 在未来扩大或增加的临床试验中复制。 |
● | 我们从未获得药品的监管批准, 我们的任何候选产品可能永远不会获得监管批准,因此可能永远不会从产品销售中获得收入。 |
● | 我们在一个 的环境中面临着巨大的竞争 快速的技术变革,并且我们的竞争对手有可能在我们之前获得监管部门的批准或开发 比我们更安全、更先进或更有效的治疗方法,这可能会损害我们的经济状况和我们成功的能力 营销或商业化我们的候选产品。 |
● | 与监管相关的风险 审查,除其他外,包括: |
● | 如果我们候选产品的临床试验未能 证明安全性和有效性达到监管机构的满意程度,或者没有以其他方式产生积极结果,我们可以 在完成或最终无法完成开发和商业化过程中产生额外成本或经历延迟 这类产品的候选人。 |
● | 与我们与第三方的关系有关的风险,包括但不限于: |
● | 我们依靠第三方进行临床前和临床试验,并将依靠他们为我们执行其他任务。如果这些第三方不能成功地履行他们的合同职责、在预期的最后期限内完成或遵守监管要求,我们可能无法获得监管机构对我们的候选产品的批准或将其商业化,我们的业务可能会受到严重损害。 |
● | 我们目前依靠一家制造商为我们的候选产品提供 临床供应。如果该制造商损失,或该制造商未能遵守FDA的规定,我们可能无法以商业合理的条款找到替代来源,或者根本找不到替代来源。此外, 第三方制造商和任何第三方合作伙伴可能无法以足够的质量和数量成功扩大我们当前或未来候选产品的生产规模,这将延迟或阻止我们开发候选产品 并将批准的产品商业化(如果有的话)。 |
● | 与我们的知识产权相关的风险,包括, , |
● | 我们高度依赖第三方授予的知识产权许可,终止这些许可中的任何一项都可能导致重大权利的损失,这将损害我们的 业务。 |
● | 我们的商业成功取决于我们获得、维护和保护我们的知识产权和专有技术的能力。 |
● | 与我们普通股和认股权证的所有权有关的风险,其中包括: |
● | 作为一家上市公司,我们 已经并将继续承担显著增加的费用和行政负担,这可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生负面影响。 |
25
与我们的财务状况和额外资本需求相关的风险
自成立以来,我们 发生了严重的净亏损和负运营现金流。我们预计在可预见的未来将出现净亏损,可能永远不会实现或保持盈利。
我们 是一家临床阶段的生物技术公司,致力于通过靶向肥大和造血干细胞的疗法进行治疗 ,运营历史有限。对生物制药产品开发的投资具有很高的投机性,因为它需要大量的前期资本支出和重大风险,即任何潜在的候选产品将无法证明足够的效果或 可接受的安全状况,无法获得监管部门的批准,无法在商业上可行。我们没有任何产品获准用于商业销售,到目前为止,我们还没有从产品销售中获得任何收入,而且我们继续产生与我们持续运营相关的巨额研发和其他 费用。因此,我们没有盈利,自成立以来的每个时期都出现了亏损和负的运营现金流 。在截至2023年12月31日和2022年12月31日的三个年度,我们报告的净亏损分别为6450万美元 和3770万美元。在截至2023年12月31日和2022年12月31日的三个年度,我们报告的运营现金流分别为负5,210万美元和4,590万美元。截至2023年12月31日,我们的累计赤字为1.696亿美元。我们投入了 我们所有的努力来组织和配备我们的公司、业务和科学规划、筹集资金、获取和开发 技术、确定潜在的候选产品、开展潜在候选产品的研究和临床前研究、发展 制造能力以及评估我们的流水线项目的临床路径。我们预计在可预见的未来将继续产生巨额费用和不断增加的运营亏损,随着我们继续研究和开发我们的候选产品并寻求监管部门的批准,这些亏损将会增加。
我们产生的净亏损可能会在每个季度之间波动很大。我们预计,如果并在以下情况下,我们的费用将大幅增加:
● | 继续brquilimab在慢性疾病中的临床开发,如慢性自发性荨麻疹(CSU)、慢性诱发性荨麻疹(Cindu)、低至中危骨髓增生异常综合征(LR-MDS)和其他适应症; |
● | 继续brquilimab治疗严重联合免疫缺陷(“SCID”)的开放标签阶段半临床试验 ; |
● | 继续我们当前的研究计划,并从我们当前的研究计划中开发其他潜在的候选产品。 |
● | 寻求确定其他候选产品和 研究计划; |
● | 为我们确定和开发的任何其他候选产品 启动临床前测试和临床试验; |
● | 维护、扩大、执行、捍卫和保护我们的知识产权组合,并为与我们的专利组合相关的第三方费用提供报销; |
● | 为任何成功完成临床试验的候选产品寻求市场批准 ; |
● | 最终建立销售、营销和分销基础设施,将我们可能获得市场批准的任何候选产品商业化; |
● | 调整我们的合规工作,以纳入适用于任何经批准的候选产品的 要求; |
● | 聘请额外的研发人员和临床人员; |
● | 聘用商务人员、预支市场准入和报销战略; |
● | 添加运营、财务和管理信息 系统和人员,包括支持我们产品开发的人员; |
● | 获取或获得候选产品、知识产权和技术的许可; |
● | 开发或许可制造和分销技术 ; |
● | 如果我们决定这样做并获得对我们的任何候选产品的批准,则应建造和维护或购买和验证旨在符合当前良好制造规范(CGMP)要求的商业规模的制造设施;以及 |
● | 作为上市公司运营会产生额外的法律、会计和其他费用。 |
26
作为一家公司,我们还没有完成任何候选产品的临床开发,预计还需要几年时间,如果有的话, 我们才能有准备好商业化的候选产品。要实现并保持盈利,我们必须直接或通过合作伙伴开发并最终将一个或多个具有巨大市场潜力的产品商业化。这将要求我们在一系列具有挑战性的活动中取得成功,包括确定候选产品、完成候选产品的临床前测试和临床试验、获得这些候选产品的营销批准、制造、营销和销售我们可能获得营销批准并满足任何上市后要求的产品 。
我们 在这些活动中可能永远不会成功,即使我们成功了,也可能永远不会产生足以实现 盈利的可观或足够大的收入。我们的候选产品和研究计划目前仅处于开发的早期阶段。由于与开发候选产品相关的众多风险和不确定性,我们无法预测未来亏损的程度或何时实现盈利(如果有的话)。如果我们确实实现了盈利,我们可能无法维持或提高季度或年度的盈利能力。如果我们不能实现并保持盈利,将降低公司的价值,并可能削弱我们筹集资金、维持研发努力、扩大业务或继续运营的能力。我们公司价值的持续下跌 也可能导致您的全部或部分投资损失。
我们 将需要大量额外资金,这些资金可能无法以可接受的条款提供,或者根本无法提供。如果我们无法在需要时筹集资金 ,我们将被迫推迟、减少或取消我们的研究和产品开发计划或未来的商业化努力 。
我们预计将花费大量现金对我们的候选产品进行 进一步的研发、临床前测试和临床试验,寻求监管机构对我们的候选产品的批准,并推出我们获得监管批准的任何候选产品并将其商业化。此外,我们 预计会产生与上市公司运营相关的额外成本。因此,我们将需要获得大量的额外资金,以维持我们的持续运营。如果我们无法在需要时或以有吸引力的条款筹集资金,我们将被迫 推迟、减少或取消我们的研究和产品开发计划或未来的商业化努力。截至2023年12月31日,我们的现金和现金等价物为8,690万美元,累计赤字为1.696亿美元。虽然我们在2024年2月通过承销发行和出售3,900,000股普通股 共筹集了约4,720万美元的净收益,但在可预见的 未来,我们将需要筹集更多资金来继续我们的产品开发,并将继续需要这样做,直到我们实现盈利。我们未来的融资需求将取决于许多因素,包括:
● | 我们候选产品的临床前研究和临床试验的启动、进度、时间、成本和结果 ; |
● | 继续构建我们的技术平台以用于开发我们的候选产品的成本; |
● | 开发、获取或许可其他靶向疗法与briquilimab和我们可能开发的其他候选产品一起使用的成本; |
● | 准备、提交和起诉专利申请、维护和执行我们的知识产权和专有权利以及在美国和国际上捍卫与知识产权相关的索赔的成本 ; |
● | 我们开发或可能获得许可的候选产品的数量和特征 ; |
● | 我们能够以有利的条件建立和维护合作关系 ; |
● | 根据我们签订的任何合作协议实现里程碑或发生触发付款的其他 事态发展; |
● | 满足美国食品和药物管理局(FDA)、欧洲医疗机构(EMA)和其他类似外国监管机构建立的监管要求的结果、时间和成本; |
● | 商业规模的外包制造活动的成本和完成时间 ; |
● | 在我们选择自行将产品商业化的地区,为我们可能获得监管批准的任何候选产品建立销售、营销和分销能力的成本 ;以及 |
● | 作为上市公司的运营成本。 |
27
进行临床前测试和临床试验是一个耗时、昂贵和不确定的过程,需要数年时间才能完成,我们 可能永远无法生成获得市场批准和实现产品销售所需的必要数据或结果。此外,即使我们成功开发了候选产品并获得批准,我们也可能无法取得商业成功。我们的商业收入,如果有的话,将来自我们预计在几年内不会投入商业使用的产品的销售,如果根本没有的话。因此,我们将需要继续依靠额外的融资来实现我们的业务目标。
我们目前有一份有效的《S-3表通用货架登记表》,于2023年4月28日向美国证券交易委员会备案,于2023年5月5日宣布生效,2026年5月5日到期(《货架登记表》)。根据货架登记声明, 我们可不时发售总额高达2.5亿美元的证券,包括普通股、优先股、债务证券、认股权证、权利、单位及存托股份的任何组合。2022年11月10日,我们签订了受控股权发行协议SM销售 与Cantor Fitzgerald&Co.(“代理商”)的协议,根据该协议,我们可作为销售代理或委托人,不时向代理商提供及出售普通股股份(“自动柜员机发售”)。2023年5月5日,我们根据货架登记声明向美国证券交易委员会提交了一份与自动柜员机发行相关的招股说明书(“自动柜员机招股说明书”), 根据招股说明书,我们可以根据自动柜员机发售我们普通股的股份进行发售,总发行价最高可达7,500万美元。截至2023年12月31日,没有根据货架登记声明和ATM招股说明书出售任何证券。2024年2月,我们根据《货架登记声明》 发行并出售了3,900,000股我们的普通股,根据与Cowen and Company,LLC和Evercore Group L.L.C.签订的承销协议,估计净收益为4,720万美元。
截至2024年2月26日,ATM招股说明书中仍有7,500万美元已分配和可用,而货架注册声明中仍有约1.245亿美元可用和未分配 。
如果我们通过发行股权证券来筹集额外资本,我们现有股东的持股比例可能会减少,因此 这些股东可能会经历大幅稀释。我们也可以发行权益证券,规定优先于我们普通股的权利、优惠和 特权。鉴于我们对现金的需求,以及股权发行是处境相似的公司最常见的筹资类型 ,稀释的风险对我们的股东来说尤其重大。
任何额外的筹款努力都可能转移我们管理层对日常活动的注意力,这可能会对我们开发和商业化候选产品的能力 产生不利影响。我们不能确定是否会以可接受的条款获得额外资金, 或根本不能。我们没有确定的额外资金来源,如果我们无法筹集足够的额外资金,或无法按照我们可以接受的条款筹集额外资金,我们可能不得不大幅推迟、缩减或停止候选产品或其他研发计划的开发或商业化。如果我们无法履行协议项下的付款或其他义务,我们的许可协议和任何未来的协作协议也可能被终止。我们可能被要求在比其他情况更早的阶段为候选产品寻找合作伙伴 ,或者以比其他条件更差的条款寻找合作伙伴 ,或者以不利的条款放弃或许可我们在市场上的候选产品的权利,否则我们将寻求 自己进行开发或商业化。
我们的管理层相信,我们截至2023年12月31日的现有现金和 现金等价物,加上2024年2月承销发行结束时收到的现金收益,将足以为我们的运营计划提供至少12个月的资金,自本年度报告以10-K表格提交之日起计。 然而,我们将需要筹集额外的资金,以在可预见的未来继续我们的产品开发,并且 将继续需要这样做,直到我们实现盈利。如果我们无法在需要时及时获得资金,我们 可能需要大幅缩减、推迟或停止我们的一个或多个研发计划或任何候选产品的商业化 ,或者无法根据需要扩大我们的业务或以其他方式利用我们的商机,这 可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生重大影响。上述任何事件都可能严重损害我们的业务、前景、财务状况和运营结果,并导致我们的普通股价格下跌。
28
我们 的运营历史有限,没有药品商业化的历史,这可能会使我们很难评估 我们未来的生存前景。
我们是一家临床分期公司。我们成立于2018年3月, 开始运营。到目前为止,我们的业务仅限于组织和配备我们的公司人员、业务规划、筹集资金、获取和开发我们的技术、确定潜在的候选产品以及进行临床前研究和临床试验。虽然我们已经启动了briquilimab的临床试验,但我们还没有证明有能力成功地 完成我们的候选产品的临床试验;获得市场批准;制造商业规模的药物或疗法,或安排第三方代表我们这样做;或者进行成功商业化所需的销售和营销活动。 通常情况下,从发现新药到可用于治疗患者需要大约10到15年的时间。因此,如果我们有更长的运营历史,我们对未来成功或生存能力的任何预测可能都不会像 那样准确。
此外,作为一家年轻的企业,我们可能会遇到不可预见的费用、困难、复杂情况、延误和其他已知和未知的因素 。我们需要在某个时候从一家专注于研发的公司转型为一家能够支持 商业活动的公司。在这样的过渡中,我们可能不会成功。
我们 从未从产品销售中获得收入,可能永远不会盈利。
我们从产品销售中获得收入并实现盈利的能力取决于我们单独或与合作伙伴成功 完成候选产品的开发并获得商业化所需的监管批准的能力。我们预计 在未来几年内不会从产品销售中获得收入,如果有的话。我们从产品销售中获得未来收入的能力在很大程度上取决于我们或我们未来的合作伙伴成功实现以下目标的能力:
● | 确定候选产品并完成研究以及我们可能确定的任何候选产品的临床前和临床开发; |
● | 为我们完成临床试验的任何候选产品寻求并获得监管和营销批准 ; |
● | 对我们通过建立销售队伍、营销和分销基础设施或与商业化合作伙伴合作而获得监管和营销批准的 任何候选产品进行发布和商业化; |
● | 对于我们获得监管和营销批准的任何候选产品,有资格获得 政府和第三方支付人的保险和足够的报销; |
● | 为我们可能开发的候选产品开发、维护和增强可持续、可扩展、可复制和可转移的制造流程; |
● | 与第三方建立和维护供应和制造关系 ,这些第三方能够在数量和质量上提供足够的产品和服务,以支持临床开发和 我们获得监管和营销批准的任何候选产品的市场需求; |
● | 获得市场认可的候选产品作为可行的治疗方案 ; |
● | 应对竞争性技术和市场发展; |
● | 根据需要实施内部系统和基础设施; |
● | 在我们可能加入的任何合作、许可或其他安排中谈判有利条件,并在此类安排中履行我们的义务; |
● | 维护、保护、执行、捍卫和扩大我们在美国和国际上的知识产权组合,包括专利、商业秘密和专有技术; |
● | 避免和防御第三方在美国和国际上的干涉、侵权和其他知识产权索赔;以及 |
● | 吸引、聘用和留住人才。 |
29
即使 如果我们开发的一个或多个候选产品被批准用于商业销售,我们预计也会产生与任何经批准的候选产品商业化相关的巨额成本 。如果FDA、EMA或其他监管机构要求我们在目前预期的基础上进行临床和其他研究,我们的费用可能会超出预期。
上面列出的许多因素 超出了我们的控制范围,可能会导致我们遇到重大延误,或者使我们无法完成候选产品的开发、获得监管部门的批准或将其商业化。即使我们确实实现了盈利,我们也可能无法维持或提高季度或年度盈利能力。未能实现或保持 盈利可能会导致我们公司的价值缩水,还可能导致您损失全部或部分投资。
由于我们的历史亏损和运营现金流为负,我们将需要筹集更多资金来继续我们的 产品开发。
我们运营亏损和负现金流的历史 加上我们预期使用现金为运营提供资金,令人对我们是否有能力继续作为持续经营的企业 在我们和我们的审计师之前报告的12个月期间之后继续经营产生了极大的怀疑。虽然管理层相信,我们截至2023年12月31日的现有现金和现金等价物,加上2024年2月承销发行结束时收到的现金收益,将足以为我们的运营计划提供资金,自本年度报告(Form 10-K)第二部分第8项中包含的合并财务报表发布日期起至少12个月,我们将需要筹集额外资金,以在可预见的未来继续 我们的产品开发,并将继续需要这样做,直到我们实现盈利。作为一家持续经营的企业,我们未来的生存能力取决于我们能否从我们的经营活动中产生现金或筹集额外资本 为我们的运营提供资金。
我们可能无法继续经营下去的感觉也可能会使我们更难获得资金,以便以对我们有利的条款 继续运营,并可能导致投资者和员工失去信心。 我们的合并财务报表不包括可能因这种不确定性的结果而产生的任何调整。如果我们 无法继续经营下去,我们可能不得不清算我们的资产,并可能获得低于这些资产在我们合并财务报表中的价值 ,我们的投资者很可能会损失他们的全部或部分投资。
我们利用净营业亏损结转和某些其他税务属性抵销应税收入或税款的能力可能会受到限制。
截至2023年12月31日,我们有9130万美元的联邦所得税净营业亏损结转,可以无限期结转。截至2023年12月31日,我们有131.9美元的国家所得税净营业亏损结转,这些净营业亏损结转将于2038年底到期。 这些净营业亏损结转的一部分可能到期时未使用,也无法抵消未来的所得税负债。根据非正式名称为《减税和就业法案》(简称《税法》),并经《冠状病毒援助、救济和经济保障法》(《关注法》)修订的2017年12月31日颁布的立法,美国联邦政府在2017年12月31日之后的应纳税年度中发生的净营业亏损可以无限期结转,但此类联邦净营业亏损在2020年12月31日之后的应纳税年度中的扣除是有限的。目前还不确定各州将如何应对税法 和CARE法案。就州所得税而言,可能会有暂停使用净营业亏损结转或以其他方式限制使用的时期,这可能会加速或永久增加州应缴税款。此外,根据修订后的1986年《国内税法》(下称《税法》)第382和第383节,以及州法律的相应条款,如果一家公司在三年期间经历了一次按价值计算大于50%的“所有权变更”,则该公司使用变更前净营业亏损结转和其他变更前 税项属性来抵销变更后收入或税项的能力可能受到限制。我们现有的净营业亏损结转可能会受到之前所有权变更所产生的限制,并且我们可能会受到该等之前所有权变更(包括业务合并和相关交易)导致的每年可利用金额的限制。此外,我们股票 所有权的未来变化,包括未来的产品,以及我们可能无法控制的其他变化,可能会导致额外的所有权变化 。我们已经完成了第382节分析,涵盖了从开始到截至2021年12月31日的年度的应纳税期限 。我们在2019年11月21日经历了与其A系列可赎回可转换优先股融资相关的联邦和加州税收目的的所有权变更。在2018年和2019年11月21日应纳税期间产生的任何净运营亏损超过287万美元,将永久限制加州税收目的。 我们将加州净营业亏损 递延税项资产余额减少了永久限制金额60万美元。根据限额,不会出现联邦净运营亏损的永久性损失。我们在2021年9月24日经历了一次额外的所有权变更;但是,我们预计 不会有其他未使用的税务属性在到期之前到期。对于递延税项净资产,包括截至2023年12月31日的年度净营业亏损结转,有全额估值准备金。
30
业务 自然或人为灾难、战争行为或其他敌对行动造成的中断可能会严重损害我们未来的收入和财务状况 并普遍增加我们的成本和支出。
我们的公司总部位于旧金山湾区,这是一个以地震活动闻名的地区。我们的供应商也可能会因自然灾害或人为灾难而中断业务。重大自然灾害或人为灾难,如地震、长时间或反复停电、飓风、洪水、火灾、干旱或其他极端天气事件和天气模式的变化, 由于气候变化的影响而频率增加,可能会严重损坏或摧毁我们的总部或设施或我们制造商或供应商的设施,这可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生实质性和不利的影响。此外,针对美国或全球其他国家的恐怖主义行为、战争行为或敌对行动的爆发可能会对我们、我们的员工、设施、合作伙伴和供应商造成损害或中断,这可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生实质性的不利影响。
税法最近和未来的变化可能会对我们公司产生实质性的不利影响 。
我们 受制于或在其下运营的税收制度,包括所得税和非所得税,尚未确定,可能会发生重大 变化。税收法律、法规或裁决的变化,或对现有法律和法规的解释的变化,可能会对我们公司造成实质性的不利影响。例如,减税和就业法案、冠状病毒援助、救济和经济安全法案,以及通胀降低法案,或称爱尔兰共和军,对美国税法进行了许多重大修改。国税局和其他税务机关未来关于此类立法的指导意见可能会影响我们,其某些方面可能会在未来的立法中被废除或修改 。例如,爱尔兰共和军的条款将影响某些公司的美国联邦所得税, 包括对某些大公司的账面收入征收15%的最低税率,以及对某些公司股票回购征收1%的消费税 。此外,欧洲许多国家以及其他一些国家和组织(包括经济合作与发展组织和欧盟委员会)已提议、建议、颁布或以其他方式修改现有税法或新税法,这些税法或新税法可能会 显著增加我们在开展业务的国家/地区的纳税义务,或要求我们改变我们的业务运营方式 。
与发现、开发、制造和商业化相关的风险
我们 在很大程度上依赖于我们最先进的候选产品briquilimab的成功。如果我们不能及时或根本完成我们的候选产品(包括briquilimab)的开发、审批和商业化,我们的业务将受到损害。
我们未来的成功取决于我们及时推进和完成临床试验、获得市场批准并成功将我们的候选产品 商业化的能力。在我们 获得FDA和类似的外国监管机构的上市批准之前,我们不被允许营销或推广briquilimab或任何其他候选产品,而且我们可能永远也不会获得此类营销批准。
我们候选产品的成功将取决于几个因素,包括以下几个因素:
● | 接受每个临床试验地点的个别研究审查委员会(“IRBs”)和科学审查委员会关于支持brquilimab临床开发的临床前数据包的充分性,以及他们总体上总体上同意以预期的方式在预期的患者群体中使用briquilimab; |
● | 在CSU、Cindu和LR-MDS中启动并成功招募患者并及时完成brquilimab的额外临床试验; |
● | 临床试验中不良事件的发生频率和严重程度; |
31
● | 我们正在进行的brquilimab作为SCID患者再次移植调节剂的1/2期临床试验成功并及时完成; |
● | 维护并与美国和国际上的brquilimab临床开发合同研究机构(“CRO”)和临床站点建立关系。 |
● | 在适用情况下,成功完成毒理学研究、生物分布研究和动物最低有效剂量研究; |
● | 根据FDA当前的良好临床实践(“CCCP”)和FDA当前的良好实验室实践,成功完成临床试验; |
● | 有效的研究新药(“IND”) 申请或临床试验授权,允许开始我们计划的临床试验或我们产品候选产品的未来临床试验 ; |
● | 第三方进行的造血细胞移植(“HCT”)临床试验的结果 如果此类试验导致了HCT护理标准的改变或其他情况, 会导致我们改变临床试验方案; |
● | FDA、EMA或任何类似的外国监管机构对上市审批的有效性、安全性和耐受性; |
● | 及时收到适用监管机构对我们产品的上市批准 ; |
● | 任何需要上市后批准的范围 对适用的监管机构的承诺; |
● | 维持现有的或与第三方供应商和制造商建立新的供应安排,以用于brquilimab的临床开发; |
● | 维持现有的或与第三方制造商建立新的规模化生产安排,以获得适合商业销售的成品,如果获得批准的话; |
● | 在美国和国际上获得和维护专利保护、贸易、秘密保护和监管排他性; |
● | 在任何 上市批准后持续可接受的安全配置文件; |
● | 患者、医学界和第三方付款人的商业接受度; |
● | 我们从第三方付款人为我们的产品获得保险和适当补偿的能力,以及患者在没有此类保险和适当补偿的情况下自掏腰包的意愿。 |
● | 我们与其他疗法竞争的能力。 |
我们 无法完全控制其中许多因素,包括临床开发和监管提交流程的某些方面、对我们知识产权的潜在威胁以及任何未来合作伙伴的制造、营销、分销和销售工作。如果我们在这些因素中的一个或多个方面不能及时或根本不成功,我们可能会遇到重大延误或无法成功将briquilimab商业化,这将对我们的业务造成实质性损害。如果我们没有 获得briquilimab的上市批准,我们可能无法继续运营。
32
我们 在确定、开发和商业化其他候选产品的努力中可能不会成功。如果这些努力都不成功,我们可能永远不会成为一家商业舞台公司,也不会产生任何收入。
我们业务的成功主要取决于我们基于我们的技术平台或与之互补地识别、开发和商业化其他候选产品的能力。 我们目前正在招募患者参加1b/2a阶段试验,评估briquilimab在CSU患者中的应用;1阶段试验,评估briquilimab 作为LR-MDS患者的二线治疗方法;以及1/2阶段临床试验,将briquilimab作为SCID患者异基因移植之前的调节剂。我们还在启动在Cindu患者中使用briquilimab的研究,以及仍处于研究或临床前开发阶段的其他产品开发计划。由于多种原因,我们的研究计划可能无法确定临床开发的其他适应症或临床开发的候选产品。我们的 研究方法可能无法成功识别潜在的候选产品,我们的潜在候选产品可能被证明 在临床前体外实验或动物模型研究中具有有害的副作用,它们可能在此类实验或研究中没有显示出良好的疗效信号,或者它们可能具有其他特征,可能使候选产品不适用于生产, 无法销售或不太可能获得上市批准。由于与安全性、有效性、临床执行、不断变化的医疗护理标准和其他不可预测的变量有关的风险,候选产品的历史失败率很高。此外,尽管我们相信我们的技术平台将使我们能够在当前候选产品的基础上快速扩展我们的候选产品组合,但我们扩展产品组合的能力可能永远不会实现。
如果发生上述事件中的任何一种,我们可能会被迫放弃研究或开发工作,转而参加一个或多个计划,这将对我们的业务、财务状况、运营结果和前景产生重大不利影响。确定新候选产品的研究计划需要大量的技术、财务和人力资源。我们可能会将精力和资源集中在潜在的 计划或候选产品上,而这些计划或产品最终被证明是不成功的,这将是昂贵和耗时的。
我们 可能会花费有限的资源来追求特定的候选产品或指示,而无法利用可能更有利可图或成功可能性更大的候选产品或指示 。
由于 我们的财务和管理资源有限,我们将重点放在研究计划和产品候选上,这些研究计划和产品是我们针对许多潜在选项中的特定 适应症确定的。因此,我们可能会放弃或推迟寻求其他候选产品的商机 或后来被证明具有更大商业潜力的其他指标。例如,2023年1月10日,我们宣布,作为整体投资组合优先顺序的一部分,我们将专注于开发我们的主要候选产品briquilimab(以前称为JSP191),用于治疗慢性肥大和干细胞疾病,以及用于罕见疾病干细胞移植的调节剂。该产品组合 包括一项新计划,用于治疗CSU患者,以及我们现有的briquilimab计划,用于治疗LR-MDS患者,以及用于治疗镰状细胞病、Fanconi贫血或严重联合免疫缺陷患者的干细胞移植的调节剂。我们的资源分配决策可能会导致我们无法利用可行的商业药物或有利可图的市场机会。我们对患有这些疾病的人数以及有可能从我们的候选产品治疗中受益的这些疾病患者子集的预测都是基于估计。如果我们的任何估计 不准确,我们的任何候选产品的市场机会可能会显著减少,并对我们的业务产生不利的重大影响 。此外,我们候选产品的潜在可寻址患者群体可能是有限的,或者 可能无法接受我们候选产品的治疗。我们在当前和未来研发计划和特定适应症候选产品 上的支出可能不会产生任何商业上可行的候选产品。如果我们没有准确评估特定候选产品(包括briquilimab)的商业潜力或目标市场,我们可能会通过协作、许可或其他版税安排放弃对该候选产品的宝贵权利 如果我们保留对该候选产品的独家开发和商业化权利会更有利。任何此类事件都可能对我们的业务、财务状况、运营结果和前景产生重大不利影响。
如果我们的任何候选产品导致严重不良事件、 不良副作用或意想不到的特征,这些事件、副作用或特征可能会延迟或阻止监管部门对候选产品的批准,限制我们的商业潜力,或者在任何潜在的上市批准之后导致严重的负面后果。
Brquilimab或我们可能开发的其他疗法引起的不良副作用或不良事件可能会导致我们或监管机构中断、推迟或停止临床试验,并可能导致 更严格的标签或FDA或类似的外国监管机构推迟或拒绝监管批准。结果我们的临床试验可能显示出严重且不可接受的严重程度和普遍的副作用或意外特征。与治疗相关的副作用也可能影响患者招募或纳入患者完成试验的能力或导致潜在的产品责任索赔 。
33
如果我们开发的任何候选产品与严重不良事件、不良副作用或意外特征有关,我们可能需要放弃其开发,或将其开发限制在严重不良事件、不良副作用或其他特征不太普遍、不太严重或从风险收益角度来看更容易接受的特定用途或人群中,其中任何一种都会对我们的业务、财务状况、运营结果和前景产生实质性的不利影响。许多最初在早期测试阶段显示出希望的候选产品后来被发现会导致副作用,阻碍候选产品的进一步临床开发。
临床前研究和早期临床试验的结果可能无法预测未来临床试验的结果,并且此类结果不能保证候选产品获得监管部门的批准。此外,到目前为止,我们的临床试验在范围上是有限的,到目前为止收到的结果可能不会在 扩大或更多的未来临床试验中复制。
临床前研究和早期临床试验的结果可能不能预测后续临床试验的成功,临床试验的中期结果也不一定能预测已完成临床试验的结果。不能保证我们当前或未来的任何临床前和临床试验 最终会成功或支持我们任何候选产品的进一步临床前或临床开发。制药和生物技术行业的许多公司在早期开发中取得了积极的 结果后,在后期临床试验中遭遇了重大挫折,我们可能会面临类似的挫折。临床试验的设计可以决定其结果是否支持产品的批准,临床试验设计中的缺陷可能在临床试验进展良好之前不会变得明显。 许多公司认为其候选产品在临床前研究和临床试验中表现令人满意,但 未能获得监管部门对其候选产品的批准。此外,临床前和临床数据往往容易受到不同的解释和分析的影响,这可能会推迟、限制或阻止监管部门的批准。此外,由于许多因素,包括产品开发期间监管政策的变化,可能会遇到监管延误或拒绝 。任何此类不良事件都可能导致我们推迟、限制或终止计划中的临床试验,其中任何一项都将对我们的业务、财务状况、运营结果和前景产生重大不利影响。
在某些情况下,由于多种因素,同一候选产品的不同临床试验之间的安全性或有效性结果可能存在显著差异,包括方案中规定的试验程序的变化、患者群体的大小和类型的差异、给药方案和其他临床试验程序的变化和遵守情况,以及临床试验参与者的退学率。如果我们在候选产品的临床试验中没有收到积极的 结果,我们最先进的候选产品的开发时间表和监管批准以及商业化前景 ,相应地,我们的业务和财务前景将受到负面影响。
如果我们在临床试验的患者登记过程中遇到延迟或困难,开发候选产品的成本可能会增加,我们收到必要的监管批准可能会延迟或阻止 。
患者登记是临床试验时间安排中的一个重要因素。我们临床试验的时间安排在一定程度上取决于我们招募患者参与试验的速度。如果我们无法根据FDA、EMA或美国境外其他类似监管机构的要求,或根据需要为给定试验提供适当的统计 权力,我们或我们的合作者可能无法继续对briquilimab或我们 确定或开发的任何其他候选产品进行临床试验,因为我们无法找到并招募足够数量的合格患者参与这些试验。患者可能不愿参与我们的临床试验,原因是与类似患者群体的生物技术竞争性临床试验、竞争产品的临床试验或其他原因有关的不良事件的负面宣传 。因此,招募患者、进行试验和获得候选产品的监管批准的时间表可能会推迟 。
34
患者登记还受到其他因素的影响, 包括:
● | 正在调查的疾病的严重程度; |
● | 患者群体的规模和识别患者的程序; |
● | 试验方案的设计; |
● | 被调查疾病的批准药物的可获得性和有效性; |
● | 对潜在患者进行基因检测的可用性; |
● | 获得和维护患者知情同意的能力; |
● | 参加试验的患者在试验结束前退出的风险; |
● | 有关试验的资格和排除标准; |
● | 被试用的候选产品的感知风险和收益; |
● | 可与brquilimab联合或按顺序给药的伴随疗法的感知风险和益处; |
● | 努力促进及时登记参加临床试验; |
● | 医生的病人转介做法; |
● | 在治疗期间和治疗后充分监测患者的能力; |
● | 为潜在患者提供临床试验地点的近似性和可用性,特别是对于那些患者池较小的情况; |
● | 要求HCT在专门从事这一程序的中心进行;以及 |
● | 改变诊断技术、方法或标准,以确定有高复发风险的HCT患者。 |
此外,我们的临床试验将与 其他临床试验争夺与我们的候选产品在相同治疗领域的产品,此次竞争将 减少我们可用的患者数量和类型,因为一些选择参加我们试验的患者可能会选择 参加由竞争对手进行的试验。我们可能会在我们的一些竞争对手使用的相同临床试验地点进行一些临床试验,这将减少在这些临床试验地点可供我们进行临床试验的患者数量。
在我们的临床试验中推迟登记可能会导致briquilimab或我们可能开发的任何其他候选产品的开发成本增加,这将导致我们公司的价值下降 并限制我们获得额外融资的能力。如果我们或我们的合作者难以招募足够数量的患者来按计划进行我们的临床试验,我们可能需要推迟、限制或终止正在进行或计划中的临床试验,其中任何 都会对我们的业务、财务状况、运营结果和前景产生不利影响。
35
我们从未获得过药品的监管批准,也可能从未 获得过我们的任何候选产品的监管批准,因此可能永远无法从产品销售中获得收入。
作为一家公司,我们从未获得监管部门对药物的批准,或将其商业化。FDA可能拒绝接受任何或所有未来候选产品进行实质性审查,或者可能在审查我们的数据后得出结论,认为我们的申请不足以获得监管部门对任何当前或 未来候选产品的批准。如果FDA不批准任何未来的候选产品,它可能要求我们进行额外的昂贵的临床、临床前或制造验证研究,然后FDA才会重新考虑我们的一个或多个申请。根据这些研究或FDA要求的任何其他研究的范围,我们提交的任何候选产品或其他申请的批准可能会显著 推迟,可能会推迟几年,或者可能需要我们花费比可用的资源更多的资源。在获得监管审批方面的任何失败或延误都将阻止我们将briquilimab或任何其他候选产品商业化、产生收入和实现 以及获得或维持盈利能力。如果进行并完成额外的研究,FDA也可能认为 不足以批准我们提交的任何新药申请或其他申请。如果出现上述任何结果,我们可能会被迫 放弃开发我们的候选产品,这将对我们的业务产生重大不利影响,并可能导致 我们停止运营。我们在外国司法管辖区的申请也面临类似的风险。
我们的商业成功取决于我们的候选产品在医生、患者、医疗保健付款人和主要诊所运营商中获得了显著的市场接受度(如果获得批准),而我们 可能无法成功获得这样的市场接受度。
即使获得了美国FDA、欧盟EMA和其他国际监管机构的必要批准,我们候选产品的商业成功在一定程度上也将取决于医生、患者、第三方付款人和医学界其他人对市场的接受程度。 我们商业化的任何产品都可能无法获得医生、患者、医疗保健付款人和医学界其他人的接受。 如果这些产品没有达到足够的接受度,我们可能不会产生显著的产品收入,也可能无法盈利。 教育医疗界和第三方付款人了解我们候选产品的好处的努力可能需要大量资源,包括我们管理层的时间和财务资源,而且可能不会成功。即使我们开发的任何候选产品获得了 市场批准,也可能无法获得医生、患者、医疗保健付款人和医学界其他人的足够市场接受度 。如果我们开发的任何候选产品获准用于商业销售,其市场接受度将取决于许多因素,包括:
● | 临床试验证明的该候选产品的有效性和安全性; |
● | 与我们的候选产品组合或顺序使用的其他产品的有效性和安全性; |
● | 与替代疗法相比,我们候选产品的潜在和可感知的优势; |
● | 对我们的目标患者人群的限制,以及FDA或其他监管机构批准的标签中包含的限制或警告; |
● | 能够以具有竞争力的价格出售我们的产品; |
● | 与替代疗法相比,更方便、更容易给药; |
● | FDA、EMA或其他监管机构批准的候选产品的临床适应症; |
● | 目标患者群体尝试新生物制剂的意愿和医生开出这些治疗处方的意愿,以及他们接受涉及患者基因改变的干预的意愿; |
● | FDA、EMA或其他监管机构的产品标签或产品插入要求,包括产品批准标签中包含的任何限制或警告; |
36
● | 相对方便和容易管理; |
● | 有实力的营销和分销支持; |
● | 第三方保险的可用性和补偿的充分性;以及 |
● | 任何副作用的流行率和严重程度。 |
即使产品候选获得批准,此类产品 也可能无法获得足够的接受度,我们可能不会产生显著的产品收入,我们也可能无法盈利。
如果我们无法建立有效的营销和销售能力,或无法与第三方达成协议来营销和销售我们的候选产品,如果获得批准,我们可能无法有效地 营销和销售我们的候选产品,或产生产品收入。
我们的营销能力有限,在销售、营销或分销医药产品方面的经验也有限。此外,我们没有很大的销售、促销和 营销预算。由于我们的营销能力有限,我们必须建立一个销售和营销组织,或者将这些职能外包给第三方,才能使任何我们保留销售和营销职责的已获批准产品取得商业成功。将来,如果我们的一些候选产品获得批准,我们可能会选择构建集中的销售、营销和商业支持基础设施来销售我们的一些候选产品,或与我们的协作者一起参与销售活动。
可能会阻碍我们将我们的候选产品商业化的因素包括:
● | 我们无法招聘和保留足够数量的有效销售、营销、报销、客户服务、医疗事务和其他支持人员; |
● | 销售人员无法联系到医生或无法向足够数量的医生宣传未来产品的益处; |
● | 报销专业人员无法就付款人获得处方、报销和其他承兑的安排进行谈判; |
● | 受限或封闭的分销渠道,使我们的候选产品难以向部分患者群体分销; |
● | 缺乏销售人员提供的配套产品,这可能使我们相对于拥有更广泛产品线的公司处于竞争劣势;以及 |
● | 与创建独立的商业化组织相关的不可预见的成本和费用。 |
我们可能无法成功地与第三方达成将我们的候选产品商业化的安排,或者可能无法以对我们有利的条款将其商业化。我们可能无法 控制此类第三方,并且他们中的任何一方都可能无法投入必要的资源和注意力来有效地销售和营销我们的产品 。如果我们不能成功地建立商业化能力,无论是我们自己还是与第三方合作,我们都不会成功地将我们的候选产品商业化。
37
我们在技术快速变化的环境中面临着激烈的竞争,我们的竞争对手有可能在我们之前获得监管部门的批准,或者开发比我们更安全、更先进或更有效的疗法,这可能会损害我们的财务状况以及我们成功营销或商业化我们候选产品的能力。
新药和生物制品的开发和商业化竞争激烈。此外,生物技术领域的总体特点是技术日新月异、竞争激烈和对知识产权的高度重视。我们未来将面临来自世界各地主要制药公司、专业制药公司和生物技术公司的brquilimab和任何其他 候选产品的竞争。潜在竞争对手还包括学术机构、政府机构和其他公共研究组织和私营研究组织,这些组织开展研究、寻求专利保护并在研究、开发、制造和商业化方面建立合作安排。
目前有许多大型制药和生物技术公司营销和销售产品,或正在开发用于治疗疾病的产品 我们有候选产品和研究计划。其中一些竞争产品和疗法基于与我们的方法相同或相似的科学方法,而另一些则基于完全不同的方法。我们成功开发和商业化的任何候选产品将与现有疗法和未来可能推出的新疗法展开竞争 这些疗法被批准用于治疗我们可能获得批准的候选产品所治疗的相同疾病。这可能包括 其他类型的疗法,如小分子疗法、抗体疗法和/或蛋白质疗法。
我们的许多现有或潜在竞争对手,无论是单独或与合作伙伴合作,在研发、制造、临床前测试、进行临床试验、获得监管批准和营销批准的产品方面,可能比我们 拥有更多的财务资源和专业知识。制药、生物技术和基因治疗行业的合并和收购可能导致更多的资源集中在我们数量较少的竞争对手中。规模较小或处于早期阶段的公司也可能成为重要的竞争对手,尤其是通过与大公司和成熟公司的合作安排。这些竞争对手还在招聘和留住合格的科学和管理人员、为临床 试验建立临床试验站点和患者注册以及在获取与我们的计划相辅相成或必要的技术方面与我们竞争。如果我们的竞争对手开发和商业化的候选产品比我们的候选产品更安全、更有效、副作用更少或更少、比我们的候选产品更方便或更便宜,或者会使我们的候选产品过时或不具竞争力,我们的商业机会可能会减少或消失。我们的竞争对手也可能比我们 更快地获得FDA或其他监管机构对其候选产品的批准,这可能会导致我们的竞争对手在我们能够进入市场之前建立强大的市场地位。此外,我们的竞争对手开发的技术可能会使我们的候选产品不经济或过时,我们 可能无法针对竞争对手成功营销任何候选产品。
Briquilimab的竞争对手包括:
● | Celldex治疗公司正在开发一种针对c-Kit的抗体,该抗体正在研究肥大细胞疾病; |
● | Acelyrin公司,该公司正在开发一种针对肥大细胞疾病的c-Kit抗体; |
● | Third Harmonic,Inc.,该公司正在开发治疗肥大细胞疾病的小分子抑制剂c-Kit; |
● | Allakos公司,其正在开发针对肥大细胞疾病的Siglec—6抗体; |
● | 诺华公司,它正在开发一种小分子 用于肥大细胞疾病的布鲁顿酪氨酸激酶抑制剂; |
● | 赛诺菲安万特公司,正在开发一种针对肥大细胞疾病的白介素4受体α的抗体; |
● | Ecient PharmPharmticals,Inc.,该公司正在开发一种治疗肥大细胞驱动的疾病的MRGPRX2小分子拮抗剂;以及 |
● | 该公司正在开发一种治疗肥大细胞驱动的疾病的MRGPRX2的小分子拮抗剂。 |
38
如果对我们提起产品责任诉讼,我们可能会 承担重大责任,并可能被要求限制我们候选产品的商业化。
我们面临与我们候选产品的人体临床试验测试相关的产品责任暴露的固有风险,如果我们以商业方式销售我们可能开发的任何产品,我们将面临更大的风险。例如,如果我们的候选产品在临床试验、制造、营销或销售期间导致或被认为造成伤害,或被发现在其他方面不适合,我们可能会被起诉。任何此类产品责任索赔可能包括对制造缺陷、设计缺陷、未能警告产品固有危险、疏忽、严格责任或 违反保修的指控。根据州消费者保护法,索赔也可以主张。如果我们不能成功地针对我们的候选产品或产品造成伤害的索赔为自己辩护,我们可能会招致重大责任或被要求限制我们候选产品的商业化 。即使是成功的防御也需要大量的财政和管理资源。无论是非曲直或最终结果如何,责任索赔都可能导致:
● | 无法将我们可能开发的任何产品商业化; |
● | 对我们的候选产品或我们可能开发的产品的需求减少; |
● | 损害我们的声誉和媒体的严重负面关注; |
● | 临床试验参与者的退出; |
● | 为相关诉讼辩护的重大时间和费用; |
● | 向试验参与者或患者发放巨额金钱奖励;以及 |
● | 收入损失。 |
虽然我们维持产品责任保险 ,但它可能不足以覆盖我们可能产生的所有责任。我们预计,随着我们继续进行临床试验,如果我们成功地将任何产品商业化,我们将需要增加我们的保险覆盖范围。保险范围越来越昂贵。 我们可能无法以合理的成本或足够的金额来维持保险范围,以满足可能出现的任何责任。
我们的候选产品很复杂,很难制造。 我们可能会遇到满足监管机构要求的延迟或生产问题,从而导致我们的开发或商业化计划延迟,限制我们候选产品的供应,或以其他方式损害我们的业务。
我们的候选产品需要的加工步骤 比大多数化学和其他生物药物所需的步骤更复杂。因此,对已完成的候选产品进行检测可能不足以确保候选产品以预期的方式运行。制造过程的问题 ,即使是与正常过程的微小偏差,都可能导致产品缺陷或制造失败,从而导致批量故障、产品召回、产品责任索赔、库存不足或可能延误我们临床试验的进展。如果我们成功地 开发了候选产品,我们可能会遇到问题,无法获得符合FDA、EMA或其他类似的适用外国标准或规范的足够数量和质量的临床级材料,并且具有一致和可接受的生产产量和成本。 此外,我们的候选产品将需要复杂的交付方式,如电穿孔,这将在制造过程中引入额外的 复杂性。
39
此外,FDA、EMA和其他监管机构可能会要求我们随时提交任何批次批准产品的样品以及显示适用测试结果的协议。在某些情况下,FDA、EMA或其他监管机构可能要求我们在机构授权发布之前不得分发大量 。制造过程中的微小偏差,包括那些影响质量属性和稳定性的偏差,可能会导致产品发生不可接受的变化,从而导致批次故障或产品召回。批次故障或产品召回可能会导致我们推迟临床试验或产品发布,这可能会给我们带来高昂的成本,否则会损害我们的业务、财务状况、运营结果和前景。
此外,我们候选产品的临床开发取决于我们临床试验中使用的某些材料和试剂的可用性。 具体地说,我们基于brquilimab的调节的临床试验方案包括给药氟达拉滨,而FDA最近报告了氟达拉滨短缺。我们或我们的临床站点未能或延迟获得足够数量的氟达拉滨或进行临床试验所需的其他组件和药物,可能会推迟我们招募和治疗患者的能力, 或按时完成我们当前或未来的候选产品临床试验。
我们预计生产过程中需要的一些原材料来自生物来源。这种原材料很难获得,可能会受到污染或召回。材料短缺、污染、召回或限制在我们的候选产品的生产中使用生物衍生物质可能会对商业生产或临床材料的生产产生不利影响或中断 ,这可能会对我们的开发时间表以及我们的业务、财务状况、运营结果和前景造成重大损害。
如果我们或我们雇佣的任何合同研究机构、合同制造商或供应商未能遵守环境、健康和安全法律法规,我们可能会受到罚款 或罚款或产生成本,这可能会对我们的业务成功产生重大不利影响。
我们和我们聘用的任何合同研究机构、合同制造商和供应商均受众多联邦、州和地方环境、健康和安全法律、法规和许可要求的约束,包括实验室程序;危险和受管制材料和废物的产生、处理、使用、储存、处理和处置;向地面、空气和水中排放和排放危险物质;以及 员工的健康和安全。我们的行动涉及使用危险和易燃材料,包括化学品、生物和放射性材料。我们的业务还会产生危险废物。我们通常与第三方签订合同,处理这些 材料和废物。尽管我们相信我们和此类第三方处理这些材料和废物的程序符合法律规定的标准,但我们不能消除这些材料造成污染或伤害的风险。 如果我们使用危险材料造成污染或伤害,我们可能会对由此造成的任何损害负责, 并且任何责任都可能超出我们的资源范围。根据某些环境法,我们可能要对与我们当前或过去设施以及第三方设施的任何污染相关的费用负责。我们还可能产生与民事或刑事罚款和处罚相关的巨额成本。
遵守适用的环境法律和法规可能代价高昂,而当前或未来的环境法律法规可能会损害我们的产品开发和研究工作 。此外,我们不能完全消除这些材料或废物造成意外伤害或污染的风险。虽然 我们维持工人补偿保险,以支付因使用危险材料而对员工造成的伤害而产生的成本和开支,但该保险可能不足以承担潜在的责任。我们不承保特定的生物或危险废物保险,我们的财产、意外和一般责任保险明确不包括因生物或危险废物暴露或污染而造成的损害和罚款。因此,如果发生污染或伤害,我们可能被要求承担损害赔偿责任,或被处以超出我们资源的罚款,我们的临床试验 或监管审批可能被暂停,这可能对我们的业务、财务状况、运营结果和前景产生实质性的不利影响。
此外,为了遵守当前或未来的环境、健康和安全法律、法规和许可要求,我们可能会产生巨额成本。例如,我们的 产品被认为含有转基因生物或细胞,根据进行临床前研究或临床试验的国家 ,这些转基因生物或细胞受到不同的监管。这些当前或未来的法律、法规和许可要求 可能会损害我们的研究、开发或生产努力。不遵守这些法律、法规和许可要求 还可能导致巨额罚款、处罚或其他制裁或业务中断,这可能会对我们的业务、财务状况、运营结果和前景产生重大不利影响 。
我们雇佣的任何第三方合同研究机构、合同制造商和供应商也将受到这些和其他环境、健康和安全法律法规的约束。 他们根据这些法律法规承担的责任可能会导致重大成本或运营中断,这可能会对我们的业务、财务状况、运营结果和前景产生实质性的不利影响。
40
与监管审查相关的风险
如果我们候选产品的临床试验未能证明让监管机构满意的安全性和有效性,或者没有产生积极的结果,我们可能会在完成此类候选产品的开发和商业化过程中产生额外的 成本或经历延迟,或最终无法完成。
在从监管部门获得销售briquilimab和我们确定和开发的任何其他候选产品的市场批准之前,我们必须完成临床前开发 ,然后进行广泛的临床试验,以证明这些候选产品在人体上的安全性和有效性。临床测试 昂贵,难以设计和实施,可能需要数年时间才能完成,而且结果不确定。一项或多项临床试验的失败可能发生在测试的任何阶段。临床前试验和早期临床试验的结果可能不能预测后续临床试验的成功,临床试验的中期结果也不一定能预测最终结果。此外,临床前数据和临床数据往往容易受到不同解释和分析的影响。许多公司相信他们的候选产品 在临床前研究和临床试验中表现令人满意,但仍未能获得其产品 候选产品的营销批准。
我们和我们的合作者(如果有)可能会在临床试验期间或在临床试验的结果中遇到许多不可预见的事件,这些事件可能会推迟或阻止我们获得市场批准或将任何候选产品商业化,包括:
● | 延迟与监管机构就试验设计达成共识; |
● | 监管机构、IRBs、独立伦理委员会或科学审查委员会不得授权我们或我们的研究人员在预期试验地点开始临床试验或进行临床试验; |
● | 延迟或未能与预期的CRO和临床试验地点就可接受的临床试验合同或临床试验方案达成协议; |
● | 候选产品的临床试验可能会产生否定或不确定的结果,我们可能决定或监管机构可能要求我们进行额外的临床试验或放弃产品开发或研究计划; |
● | 由于伦理考虑,难以设计良好控制的临床试验,这可能使使用可有效地与治疗臂进行比较的对照臂进行试验是不合适的; |
● | 设计临床试验和为尚未得到充分研究的疾病选择终点的困难,以及对疾病的自然历史和病程知之甚少; |
● | Briquilimab和我们可能开发的任何其他候选产品的临床试验所需的患者数量可能比我们预期的要多;这些临床试验中合适参与者的招募可能会比我们预期的延迟或缓慢;或者患者退出这些临床试验的比率可能比我们预期的更高;这些临床试验可能对我们最先进计划中针对的一些罕见的基因定义疾病具有特别的挑战性; |
● | 我们的第三方承包商可能未能及时遵守法规要求或履行其对我们的合同义务,或者根本不遵守; |
● | 监管机构、IRBs或独立伦理委员会可能会要求我们或我们的调查人员因各种原因暂停或终止临床研究或临床试验,包括不遵守法规要求、发现不良副作用或其他意外特征、或参与者暴露在不可接受的健康风险中,或在检查我们的临床试验操作或试验地点后; |
● | 临床试验的成本可能比我们预期的要高; |
41
● | 进行临床试验所需的候选产品或其他材料的供应或质量可能不充分或不充分,包括我们或与我们签订合同执行某些功能的第三方在测试、验证、制造和向临床现场交付候选产品方面的延误; |
● | 延迟让患者完全参与试验或返回治疗后随访; |
● | 临床试验站点退出试验的; |
● | 选择需要较长时间的临床观察或结果数据分析的临床终点; |
● | 与候选产品相关的严重不良事件的发生,被认为超过了潜在的好处; |
● | 在其他发起人进行的同类药物试验中发生严重不良事件的;以及 |
● | 需要修改或提交新的临床方案的法规要求和指南的变化。 |
如果我们或我们的合作者(如果有)被要求 对我们目前预期的候选产品进行额外的临床试验或其他测试,如果我们或我们的合作者无法成功完成候选产品的临床试验或其他测试,或者如果这些试验或测试的结果不呈阳性或仅为轻度阳性,或者如果存在安全问题,我们或我们的合作者可能:
● | 任何此类候选产品延迟获得上市批准或根本没有获得上市批准的; |
● | 获得批准的适应症或患者群体并不像预期或期望的那样广泛; |
● | 通过包括重大使用或分发限制或安全警告(包括盒装警告)的标签获得批准; |
● | 受制于产品使用方式的变化; |
● | 被要求进行额外的临床试验以支持批准或接受额外的上市后测试要求; |
● | 让监管机构以风险评估和缓解战略(“REMS”)的形式或通过修改现有的REMS来撤销或暂停对产品的批准或对其分销施加限制; |
● | 被起诉;或 |
● | 我们的声誉受到了损害。 |
如果我们或我们的合作者在临床试验或其他测试或在获得市场批准方面遇到延误,产品开发成本也会增加。我们不知道 任何临床试验是否会按计划开始,是否需要重组,或是否会如期完成,或者根本不知道。重大临床试验延迟还可能缩短我们拥有将候选产品商业化的独家权利的任何期限,可能使我们的竞争对手先于我们将产品推向市场,并可能削弱我们成功将候选产品商业化的能力, 任何可能损害我们的业务、财务状况、运营结果和前景的情况。
42
此外,FDA和其他机构的中断可能会延长新药由必要的政府机构审查和/或批准所需的时间,这将对我们的业务产生不利影响。例如,在过去的几年里,美国政府已经关闭了几次,包括FDA在内的某些监管机构已经让关键员工休假,并停止了关键活动。如果政府长期停摆, 可能会严重影响FDA及时审查和处理我们提交的监管文件的能力,这可能会对我们的业务产生实质性的不利影响。
未能在外国司法管辖区获得营销批准 将阻止我们开发的任何候选产品在这些司法管辖区销售,这反过来又会严重削弱我们的 创收能力。
为了营销和销售我们在欧盟和许多其他外国司法管辖区开发的任何候选产品 ,我们或我们的合作者必须获得单独的营销批准 并遵守众多不同的法规要求。审批程序因国家/地区而异,可能涉及额外的 测试。获得批准所需的时间可能与获得FDA批准的时间有很大不同。美国以外的监管审批流程通常包括与获得FDA批准相关的所有风险。此外,在美国以外的许多 国家/地区,产品必须先获得报销批准,然后才能 在该国家/地区销售。我们或我们的合作者可能无法及时获得美国以外监管机构的批准 。FDA的批准不能确保获得其他国家或司法管辖区的监管机构的批准, 和美国以外的一个监管机构的批准不能确保其他国家或司法管辖区的监管机构或FDA的批准。我们可能无法申请上市批准,也可能得不到在任何司法管辖区将我们的候选产品商业化所需的批准,这将严重损害我们的创收能力。
此外,由于英国最近于2020年12月31日(通常称为英国退欧)退出欧盟,我们在英国寻求营销批准方面可能面临更高的风险。根据联合王国与欧盟商定的正式退出安排,联合王国从2020年12月31日起退出欧盟。2020年12月24日,英国与欧盟签订《贸易与合作协定》。该协议规定了在每个司法管辖区批准和认可医疗产品的某些程序。
43
由于英国药品的监管框架 涵盖药品的质量、安全性和有效性、临床试验、营销授权、商业销售和药品分销均源自欧盟指令和法规,英国脱欧可能会对英国未来适用于产品和候选产品的监管制度产生重大影响。 由于英国脱欧或其他原因,任何延迟获得或无法获得任何上市批准的情况,将阻止我们 在英国和/或欧盟将任何候选产品商业化,并限制我们创造收入以及实现和维持盈利的能力。如果出现上述任何结果,我们可能被迫限制或推迟在英国和/或欧盟寻求任何候选产品的监管批准的努力,这可能会对我们的业务造成重大和实质性的损害。
即使我们完成了必要的临床试验,我们也无法预测我们何时或是否会获得监管部门的批准,以便将我们的候选产品在美国或任何其他司法管辖区进行商业化 ,任何此类批准都可能是为了获得比我们寻求的更窄的适应症。
在 相关监管机构审核并批准候选产品之前,我们不能将候选产品商业化。即使我们的候选产品在临床试验中达到其安全性和有效性终点,监管部门也可能无法及时完成审查流程,或者我们 可能无法获得监管部门的批准。如果FDA咨询委员会或其他监管机构建议不批准或限制批准,可能会导致额外的延迟。此外,在产品开发、临床试验和审查过程中,我们可能会因为政府对未来立法或行政行动的额外监管,或监管机构政策的变化而受到延误或拒绝。
监管机构还可以批准具有比要求更有限的适应症的候选产品 ,或者他们可能以狭窄的适应症、警告或REMS的形式施加重大限制。这些监管机构可能要求标签包括与使用条件 有关的预防或禁忌症,或者他们可能根据昂贵的上市后临床试验的表现给予批准。此外,监管机构 可能不会批准我们的候选产品成功商业化所必需或需要的标签声明。上述任何情况都可能对我们的候选产品的商业前景造成重大损害,并对我们的业务、财务状况、运营结果和前景产生重大不利影响。
美国FDA的上市批准, 即使获得,也不能确保获得其他国家或司法管辖区监管机构的批准。此外,在一个国家/地区进行的临床试验 可能不会被其他国家/地区的监管机构接受,在一个国家/地区获得监管批准并不能保证 在任何其他国家/地区获得监管批准。审批流程因国家/地区而异,可能涉及额外的产品候选测试 和验证以及额外的行政审查期。寻求外国监管机构的批准可能会给我们带来困难和成本 ,并需要额外的临床前研究或临床试验,这可能是昂贵和耗时的。法规要求 可能因国家/地区而异,可能会推迟或阻止我们可能在这些国家/地区开发的候选产品的推出。外国监管机构的审批过程涉及与FDA审批相关的所有风险。我们没有任何产品 在任何司法管辖区(包括国际市场)获准销售,我们也没有在国际市场获得监管 批准的经验。如果我们未能遵守国际市场的监管要求,或未能获得和保持所需的审批,或者如果国际市场的监管审批被推迟,我们的目标市场将会减少,我们实现候选产品全部市场潜力的能力将无法实现。
即使我们的任何候选产品获得了监管机构的批准, 已批准的产品可能会接受批准后的研究,并将继续受到持续的监管要求的约束。如果我们未能遵守,或者如果在后续研究中发现了问题,我们的批准可能会被撤回,我们的产品销售可能会暂停。
如果我们成功获得brquilimab或我们的任何其他候选产品的监管批准 ,美国和将销售产品的其他国家/地区的监管机构可能需要进行大量额外的临床试验或审批后临床试验,这些试验进行起来既昂贵又耗时。 这些研究可能昂贵且耗时,并可能揭示使用我们的治疗产品的患者在上市后的副作用或其他有害影响,这可能导致我们的药物受到限制或退出市场。 或者,我们可能无法进行此类额外的试验,这可能会迫使我们放弃开发某些候选产品或将其商业化的努力。即使没有要求或要求进行审批后研究,在我们的产品获得批准并投放市场后,随着时间的推移,可能会出现安全问题,需要更改产品标签、额外的上市后研究或临床试验、根据REMS实施分销和使用限制或从市场上撤回产品,这将 导致我们的收入下降。
此外,我们可能成功开发的任何产品在获得批准后,都将受到持续的监管要求的约束。这些要求将规范我们产品的制造、包装、营销、分销和使用。如果我们未能遵守此类监管要求,可能会撤回对我们 产品的批准,并可能暂停产品销售。我们可能无法重新获得合规,或者我们可能只有在长时间的延迟、巨额费用、收入损失和/或我们的声誉受损后才能重新获得合规。
44
随着更多患者数据的出现,我们可能会不时宣布或公布的我们临床试验的临时“顶线”和初步结果可能会发生变化,并受到可能导致最终数据发生重大变化的 审计和验证程序的影响。
我们可能会不时发布我们的临床前研究和临床试验的临时顶线或初步结果 ,这些结果基于对当时可用数据的初步分析,并且在对与特定研究或试验相关的数据进行更全面的审查后,结果和相关的发现和结论可能会发生变化。特别是,我们已经宣布并可能在未来宣布我们正在进行的briquilimab临床试验的中期结果。 我们可能完成的临床试验的中期结果可能会随着患者登记的继续和更多患者数据的获得而 发生实质性变化。初步或主要结果仍需接受 审核和验证程序的约束,这可能会导致最终数据与我们之前公布的初步数据存在实质性差异。因此,在获得最终数据之前,应谨慎看待中期和初步数据。 初步或中期数据与最终数据之间的差异可能会严重损害我们的业务前景,并可能导致我们普通股的交易价格大幅波动。
此外,包括监管机构在内的其他机构可能不接受或同意我们的假设、估计、计算、结论或分析,或者可能以不同的方式解释或权衡数据的重要性,这可能会影响特定计划的价值、特定候选产品或产品的批准或商业化,以及整个我们。此外,我们选择公开披露的有关特定研究或临床试验的信息是基于通常广泛的信息,投资者或其他人可能不同意我们确定为重要的 或其他适当的信息以包括在我们的披露中,而我们决定不披露的任何信息最终可能被认为对未来关于特定产品、候选产品或我们的业务的决策、结论、观点、活动或其他方面具有重大意义。如果我们报告的中期、背线或初步数据与实际结果不同,或者其他人,包括监管机构不同意得出的结论,我们获得我们候选产品的批准并将其商业化的能力可能会受到损害 ,这可能会损害我们的业务、经营业绩、前景或财务状况。
45
我们可能会为我们的部分或所有候选产品寻求快速通道或其他加速审核认证 。我们可能不会获得此类认证,即使对于我们获得认证的候选产品, 这可能不会加快开发或监管审批流程,也不会增加候选产品获得上市批准的可能性 。
我们可能会为我们的部分或所有其他候选产品寻求快速通道或其他加速审核资格。如果一种药物或生物制剂用于治疗严重或危及生命的疾病或疾病,而非临床或临床数据显示有可能满足未得到满足的医疗需求,则该产品可能有资格获得FDA快速通道认证,赞助商必须申请该认证。如果获得批准,Fast Track或其他加速审查指定使 有资格与FDA进行更频繁的互动,以讨论开发计划和临床试验设计,以及对申请进行滚动审查,这意味着我们可以在完成整个提交之前提交我们营销申请的完整部分进行审查。根据FDA提供的政策和程序,具有Fast Track或其他加速审查资格的候选产品的营销申请可能有资格获得优先审查,但Fast Track或其他加速审查资格并不保证FDA有任何此类资格或最终上市批准。FDA在是否授予该资格方面拥有广泛的自由裁量权。因此,即使我们认为特定的候选产品有资格获得此认证,FDA也可能 决定不授予该认证。此外,即使我们确实获得了快速通道或其他加速审查称号,我们或我们的合作者 可能也不会体验到比传统FDA程序更快的开发过程、审查或批准。此外,如果FDA认为我们的临床开发计划中的数据不再支持快速通道或其他加速审查指定,则可能会 撤回该指定。
我们可能会为我们的候选产品寻求优先审查指定,但我们可能不会收到这样的指定,即使我们收到了,这样的指定也可能不会导致更快的开发或监管审查 或审批过程。
如果FDA确定候选产品 提供了对严重疾病的治疗,并且如果获得批准,该产品将在安全性或有效性方面提供显著改善, FDA可以指定该候选产品进行优先审查。优先审查指定意味着FDA审查申请的目标是6个月,而不是标准的10个月。FDA在是否授予候选产品优先审查地位方面拥有广泛的自由裁量权,因此,即使我们认为特定候选产品有资格 获得此类指定或地位,FDA也可能决定不授予该资格。此外,优先审查指定并不一定意味着开发或监管审查或批准过程更快,也不一定比FDA传统程序在批准方面有任何优势。接受FDA的优先审查并不保证在六个月的审查周期内或在 全部获得批准。
FDA指定的突破性疗法,即使为我们的任何候选产品授予 ,也可能不会导致更快的开发或监管审查或审批过程,也不会增加我们的产品候选获得上市批准的可能性。
如果临床数据支持一个或多个候选产品的突破疗法指定,我们可能会为我们的候选产品寻求突破疗法指定 。突破性疗法 被定义为一种药物或生物制剂,旨在单独或与一种或多种其他药物或生物制品联合用于治疗严重或危及生命的疾病或状况,并且初步临床证据表明,该药物或生物制剂可能在一个或多个临床重要终点显示出比现有疗法显著的 改善,例如在临床开发早期观察到的显著治疗效果。对于被指定为突破性疗法的候选产品,FDA和试验赞助商之间的互动和沟通可以帮助确定临床开发的最有效途径,同时将无效控制方案中的患者数量降至最低。被FDA指定为突破性疗法的药物和生物制品也有资格获得加速批准。
被指定为突破性疗法是FDA的自由裁量权。因此,即使我们认为我们的某个候选产品符合被指定为突破性疗法的标准,FDA也可能不同意并决定不做出这样的指定。在任何情况下,与在非快速FDA审查程序下考虑批准的药物相比,收到针对候选产品的突破疗法 指定可能不会带来更快的开发过程、审查或批准,也不能确保FDA最终批准。此外,即使我们的一个或 个候选产品符合突破疗法的资格,FDA也可能在以后决定该产品不再满足此类资格的条件 。
46
我们可能无法获得我们的一个或多个候选产品的孤立药物独家经营权,即使我们获得了独家专利权,这种独家经营权也可能不会阻止FDA或EMA批准其他竞争产品。
根据1983年颁布的《孤儿药品法》,如果一种产品是用于治疗罕见疾病或疾病的药物或生物制剂,FDA可以将该产品指定为孤儿药物。欧盟EMA对孤儿产品的审批也有类似的监管计划。通常,如果具有孤儿药物名称的候选产品随后获得了其具有该名称的适应症的首次上市批准,则该产品有权享有 市场独占期,这使得FDA或EMA不能批准同一产品在该时间段内的同一治疗适应症的另一项营销申请。适用期限美国为七年,欧盟为十年 。如果一种产品不再符合指定孤儿药物的标准,特别是如果该产品具有足够的利润,从而不再有市场独家经营的理由,那么在欧盟的专营期可以缩短到六年。
为了使FDA向我们的一种产品授予孤儿药物独家经营权 ,FDA必须发现该产品被指定用于治疗患者人数在美国每年少于200,000人的疾病或疾病。FDA可能会得出结论,我们 可能寻求孤儿药物专营权的条件或疾病不符合此标准。即使我们获得了某一产品的孤立药物排他性,这种排他性 可能无法有效地保护该产品免受竞争,因为不同的产品可以针对相同的条件获得批准。尤其是,在基因疗法的背景下,在孤儿药物排他性的目的下,什么构成“同一药物”的概念仍然在变化,FDA最近发布的指导意见草案表明,它不会仅仅基于给定载体类别中转基因或载体的微小差异而将两种遗传药物产品视为不同的药物。此外,即使在孤儿药物 获得批准后,如果FDA得出结论认为后一种产品在临床上更安全、更有效或对患者护理做出了重大贡献,则FDA随后可以针对相同的情况批准相同的产品。如果FDA或EMA确定指定请求存在重大缺陷,或者如果制造商无法保证 足够数量的产品来满足患有罕见疾病或疾病的患者的需求,则也可能失去孤立药物的排他性。
2017年,国会通过了2017年1月生效的FDA重新授权法案(FDARA)。除其他事项外,FDARA还编纂了FDA先前存在的法规解释 ,要求药品赞助商证明在其他方面与先前批准的针对同一罕见疾病的药物相同的孤儿药物的临床优越性,才能获得孤儿药物排他性。根据总裁·特朗普于2020年12月27日签署的综合性立法,要求产品显示临床优势的要求适用于在2017年FDARA颁布之前获得孤儿药物称号但尚未获得FDA批准或许可的任何药物和生物。我们不知道FDA未来是否、何时或如何 改变孤儿药物法规和政策,也不确定任何变化可能如何影响我们的业务。根据FDA可能对其孤立药品法规和政策做出的更改,我们的业务可能会受到不利影响。
47
FDA和其他政府机构因资金短缺或全球健康问题造成的中断可能会阻碍他们招聘、保留或部署关键领导层和其他人员的能力,或者 以其他方式阻止新产品或修改后的产品及时或根本无法开发、批准或商业化,这可能会 对我们的业务产生负面影响。
FDA审查和批准新产品的能力可能会受到各种因素的影响,包括政府预算和资金水平、法律、法规和政策的变化、FDA雇用和保留关键人员以及接受用户费用支付的能力,以及其他可能影响FDA履行常规职能的能力的事件。因此,该机构的平均审查时间在最近几年一直在波动。 此外,政府对资助研发活动的其他政府机构的资助受到政治过程的影响,这一过程本质上是不稳定和不可预测的。FDA和其他机构的中断也可能会减缓新的生物制品或对已获批准或批准的生物制品的修改由必要的政府机构审查和/或批准所需的时间,这将 对我们的业务产生不利影响。例如,在过去的几年中,包括从2018年12月22日开始的大约35天的时间里,美国政府已经多次关闭,某些监管机构,如FDA,已经让FDA的关键员工休假,并停止了关键活动。如果政府长期停摆,可能会严重影响FDA及时审查和处理我们提交的监管文件的能力,这可能会对我们的业务产生重大不利影响。
另外,为应对新冠肺炎疫情,美国食品药品监督管理局于2020年3月10日宣布有意推迟对外国制造设施的大部分检查,并于2020年3月18日暂时推迟对国内制造设施的例行监督检查。随后,FDA于2020年7月10日宣布打算恢复对国内制造设施的某些现场检查,并遵循基于风险的优先排序制度。与新冠肺炎变异相关的病例增加导致FDA再次暂停检查,尽管FDA在2022年2月宣布将恢复例行的国内监视检查,并将在国情允许的情况下继续进行某些外国监视检查 。如果再次发生政府停摆,或者如果全球健康问题阻碍FDA或其他监管机构进行定期检查、审查或其他监管活动,可能会严重影响FDA或其他监管机构及时审查和处理我们提交的监管文件的能力,这可能会对我们的业务产生重大 不利影响。
与我们与第三方的关系相关的风险
我们依靠第三方进行临床前和临床试验,并将依靠他们为我们执行其他任务。如果这些第三方不能成功履行合同职责、 在预期的最后期限内完成或遵守监管要求,我们可能无法获得监管部门对我们的候选产品的批准或将其商业化。 我们的候选产品和我们的业务可能会受到严重损害。
虽然我们招募了一支在临床试验方面有经验的团队,但作为一家公司,我们在进行临床试验方面的经验有限。此外,我们没有能力 独立进行临床前研究和临床试验,我们已经并计划继续依靠医疗机构、临床研究人员、合同实验室和其他第三方或我们的CRO为我们的候选产品进行临床前研究和未来的临床 试验。我们预计将在很大程度上依赖这些方来执行我们的候选产品的临床前和未来临床试验 ,并仅控制其活动的某些方面。然而,我们将负责确保 我们的每一项临床前和临床试验都是根据适用的方案、法律和法规要求以及科学标准进行的,我们对CRO的依赖不会减轻我们的监管责任。对于我们的临床前研究和临床试验期间的任何违反法律和法规的行为,我们可能会受到警告信或执法行动 ,其中可能包括最高达刑事起诉的民事处罚。
我们和我们的CRO将被要求遵守 法规,包括进行、监测、记录和报告临床前和临床试验结果的CCP,以确保数据和结果在科学上可信和准确,并确保试验患者充分了解参与临床试验的潜在风险并保护他们的权利。这些法规由FDA、欧洲经济区成员国的主管当局和类似的外国监管机构对临床开发中的任何药物执行。 FDA通过定期检查临床试验赞助商、主要研究人员和试验地点来执行CGCP法规。如果我们或我们的CRO未能遵守适用的CCCP,在我们的临床试验中生成的临床数据可能被认为是不可靠的,FDA或类似的外国监管机构可能会要求我们在批准我们的上市申请之前进行额外的临床试验。 我们无法向您保证,FDA将在检查后确定我们未来的任何临床试验是否符合CCCP。此外,我们的临床试验必须使用根据FDA当前的cGMPs要求生产的候选产品。我们的CRO未能或未能遵守这些法规可能需要我们重复临床试验,这将延迟监管审批过程,还可能使我们受到执法行动的影响。
48
虽然我们打算为我们的候选产品设计我们计划的临床试验,但在可预见的未来,CRO将进行我们所有计划的临床试验。因此,我们开发计划的许多重要方面,包括其实施和时间安排,都不在我们的直接控制范围之内。与完全依靠我们自己的员工相比,我们对第三方进行未来临床前研究和临床试验的依赖也将减少对通过临床前研究和临床试验开发的数据的管理 的日常控制。
如果我们与这些第三方CRO的任何关系终止,我们可能无法与替代CRO达成安排。如果CRO未能成功履行其合同职责或义务或未能在预期期限内完成,如果需要更换CRO,或者如果CRO获得的临床数据的质量或准确性因未能遵守我们的临床方案、法规要求或其他原因而受到影响,则与此类CRO相关的任何临床前研究或临床试验都可能被延长、推迟或终止。在这种情况下,我们可能无法 获得监管部门对我们的候选产品的批准或成功将其商业化。因此,我们的财务结果和我们候选产品在主题指示中的商业前景可能会受到损害,我们的成本可能会增加,我们的创收能力 可能会推迟。
我们目前依靠一家制造商为我们的候选产品提供临床供应 。如果该制造商丢失,或该制造商未能遵守FDA的规定,我们可能无法以商业合理的条款找到替代来源,或者根本找不到替代来源。此外,第三方制造商和任何第三方合作伙伴可能无法以足够的质量和数量成功扩大我们当前或未来候选产品的生产 ,这将延迟或阻止我们开发候选产品并将批准的产品商业化(如果有的话)。
我们目前没有任何生产设施。我们目前依赖第三方制造商,包括Lonza Sales AG(“Lonza”)作为单一来源供应商, 制造和供应我们用于临床前研究的材料,并预计将继续这样做,用于未来的临床试验和 商业供应Briquilimab和任何我们可能开发的、我们或我们的合作者获得市场批准的其他候选产品。我们与龙沙的协议包括对我们在未经龙沙同意的情况下与任何其他 供应商达成供应安排的某些限制。此外,龙沙有权根据一些因素向我们收取某些物资的价格,其中一些因素不在我们的控制范围之内。我们可能无法维护或建立与第三方 制造商或供应商的任何协议,或无法以可接受的条款这样做。即使我们能够与第三方制造商或供应商建立协议,依赖第三方制造商也会带来额外的风险,包括:
● | 第三方可能违反制造或供应协议的; |
● | 第三方可能在代价高昂或对我们造成不便的时间终止或不续订协议;以及 |
● | 依赖第三方进行法规遵从性、质量保证、安全和药物警戒以及相关报告。 |
此外,根据我们与安进的独家许可协议,龙沙生物制药有限公司已受雇为我们生产brquilimab。协议规定,如果我们希望将brquilimab的制造商变更为另一方,我们必须事先征得安进的同意。S说。因此,我们获得任何brquilimab替代供应商的能力可能会进一步受到限制。
49
第三方制造商可能无法 遵守cGMP法规或美国以外的类似法规要求。我们或我们的第三方制造商或供应商未能遵守适用法规可能导致对我们实施制裁,包括罚款、禁令、 民事处罚、延迟、暂停或撤回审批、吊销许可证、扣押或召回候选产品或产品、 运营限制和刑事起诉,其中任何一项都可能对我们的产品供应造成重大不利影响,并损害我们的业务、财务状况、运营结果和前景。
我们的候选产品可能会与其他候选产品和产品争夺制造设施和其他供应。根据cGMP法规运营的制造商数量有限,可能有能力为我们制造产品。此外,在我们的候选产品获得批准之前,我们 需要确定一家合同制造商,该制造商可以商业规模生产我们的产品,并且能够成功完成FDA 审批前的检查和其他卫生当局的检查。我们可能无法获得与此类制造商或供应商达成的协议 因为我们需要这些能力和产能。
我们现有的 或未来的制造商或供应商的任何表现不佳,或制造商或供应商决定将我们的产品从市场上撤下或限制 进入我们的产品,都可能推迟临床开发或上市审批。我们目前没有安排为我们目前在临床试验或临床前研究中使用的许多材料提供多余的 或保证供应,我们可能会遇到困难 或无法建立这些材料的替代来源。
我们可能会与第三方合作,对我们可能开发的某些候选产品进行研究、开发和商业化。如果任何此类协作不成功,我们可能 无法利用这些候选产品的市场潜力。
我们可能会为我们可能开发的某些候选产品的研究、开发和商业化寻找第三方合作伙伴。如果我们与任何第三方 达成任何此类安排,我们很可能会对我们的合作者用于开发我们的候选产品或将其商业化的资源的数量和时间进行有限的控制。我们从这些安排中创造收入的能力将取决于我们的合作者 成功履行这些安排中分配给他们的职能的能力。我们无法预测我们参与的任何协作的成功 。
涉及我们当前或未来 候选产品或研究计划的合作给我们带来了许多风险,包括:
● | 合作者不得对我们的候选产品进行开发和商业化,也可以根据临床试验结果、合作者战略重点的变化或可用资金或外部因素(如转移资源或创造竞争优先权的收购)选择不继续或续订开发或商业化计划。 |
● | 合作者可以推迟临床试验,为临床试验计划提供不足的资金,停止临床试验或放弃候选产品,重复或进行新的临床试验,或要求新的候选产品配方进行临床测试。 |
● | 如果合作者认为有竞争力的产品更有可能成功开发,或者可以以比我们更具经济吸引力的条款进行商业化,则合作者可以独立开发或与第三方开发直接或间接与我们的候选产品竞争的产品。 |
● | 拥有一个或多个产品的营销和分发权的合作者可能没有投入足够的资源来营销和分销这些产品。 |
50
● | 合作者可能无法正确获取、维护、强制执行或保护我们的知识产权或专有权利,或者可能使用我们的专有信息以招致诉讼,从而危及我们的专有信息或使我们面临潜在的诉讼。 |
● | 合作者和我们之间可能会发生纠纷,导致我们的产品或候选产品的研究、开发或商业化的延迟或终止,或者导致昂贵的诉讼或仲裁,从而分散管理层的注意力和资源。 |
● | 在我们的合作中发现的情况下,我们可能会失去某些有价值的权利,包括如果我们经历控制权的变更;以及 |
● | 协作协议可能不会以最有效的方式或根本不会导致候选产品的开发或商业化。如果我们现在或未来的合作伙伴参与业务合并,在这种合作下继续追求和强调我们的产品开发或商业化计划可能会被推迟、减少或终止。 |
如果我们的合作未能成功 开发候选产品并将其商业化,或者如果我们的一个协作者终止了与我们的协议,我们可能不会收到合作项下的任何未来研究资金、里程碑或版税付款。如果我们没有收到根据这些协议预期的资金,我们候选产品的开发可能会被推迟,我们可能需要额外的资源来开发候选产品。 此外,如果我们的一个协作者终止了与我们的协议,我们可能会发现更难找到合适的替代 协作者或吸引新的协作者,我们的开发计划可能会延迟,或者我们在商业和金融 社区中的形象可能会受到不利影响。本10-K表格年度报告中描述的与产品开发、监管审批和商业化有关的所有风险均适用于我们的合作者的活动。
这些关系或类似关系可能需要 我们产生非经常性费用和其他费用,增加我们的短期和长期支出,发行稀释我们现有股东的证券,或扰乱我们的管理和业务。
如果我们不能在商业上 合理的条件下建立合作,我们可能不得不改变我们的开发和商业化计划。
我们的产品开发和研究计划以及brquilimab或我们可能开发的任何其他候选产品的潜在商业化将需要大量额外现金 来支付费用。对于我们可能开发的一些候选产品,我们可能会决定与其他制药和生物技术公司合作,开发这些候选产品并进行潜在的商业化。
在寻找合适的合作伙伴方面,我们将面临激烈的竞争。我们是否就协作达成最终协议将取决于我们对协作者的资源和专业知识的评估、拟议协作的条款和条件以及提议的协作者对许多因素的 评估。这些因素可能包括临床试验的设计或结果,获得FDA、EMA或美国境外类似监管机构批准的可能性,候选产品的潜在市场, 制造和向患者交付此类候选产品的成本和复杂性,竞争产品的潜力,我们对技术所有权的 不确定性的存在,如果在没有考虑挑战的优点的情况下对此类所有权提出挑战,则可能存在这种不确定性,以及一般的行业和市场状况。协作者还可以考虑替代产品 候选产品或技术,以获得可能可供协作的类似适应症,以及此类协作是否会比与我们的协作更具吸引力。
根据现有的协作协议,我们还可能受到限制,不能与潜在的协作者就某些条款签订未来的协议。协商和记录协作既复杂又耗时 。此外,大型制药公司之间最近发生了大量业务合并,导致未来潜在合作伙伴的数量减少。
我们可能无法及时、按可接受的条款或根本无法协商协作。如果我们无法做到这一点,我们可能不得不减少我们正在寻求合作的候选产品的开发,减少或推迟我们的开发计划或一个或多个其他开发计划,推迟我们潜在的商业化或缩小任何销售或营销活动的范围,或者增加我们的支出并自费进行开发 或商业化活动。如果我们选择增加我们的支出来为开发或商业化活动提供资金 ,我们可能需要获得额外的资本,这些资本可能无法以可接受的条款提供给我们,或者根本无法获得。如果我们 没有足够的资金,我们可能无法开发候选产品或将其推向市场并产生产品收入。
51
与我们的知识产权有关的风险
我们高度依赖从 第三方获得许可的知识产权,终止这些许可中的任何一项都可能导致重大权利的损失,这将损害我们的业务。
我们依赖第三方授权的专利、技术诀窍和专有技术来开发briquilimab,如果获得批准,则将其商业化。这些 许可证的任何终止,或发现此类知识产权缺乏法律效力,都可能导致重大权利的损失,并可能损害我们将当前或未来候选产品商业化的能力。
例如,我们依赖与安进的全球独家许可协议,根据该协议,我们授权安进公司适用于我们的靶向调理计划的专利组合,其中包含针对人源化c-kit抗体的专利 系列。我们还依赖与斯坦福大学的许可协议,根据该协议,我们许可适用于我们的靶向调理计划的专利组合 ,其中包含针对内源性干细胞利基的免疫耗竭的专利系列 用于植入。
我们与第三方签订的每个许可协议都对我们施加了一定的义务,包括努力达到开发门槛和付款义务的义务。 不遵守这些义务可能会导致终止各自的许可协议或导致法律和财务后果。 如果我们的任何许可方终止了各自的许可协议,我们可能无法开发或商业化briquilimab或这些协议涵盖的任何其他候选产品。终止我们的许可协议或减少或取消我们在许可协议下的权利 可能会导致我们不得不谈判新的或恢复的协议,该协议可能无法以同样优惠的条款提供给我们, 或者根本无法获得,这可能意味着我们无法开发、商业化或销售受影响的候选产品,或者可能导致我们失去协议下的权利 。
此外,我们的许可人可能会在起诉、维护、强制执行和保护任何可能不符合我们最佳利益的许可知识产权方面做出决定。此外, 如果我们的许可人对任何已许可的知识产权采取任何行动,例如任何已许可的专利或专利申请,导致第三方成功挑战已许可的知识产权,则此类专利可能无效 或被认定为不可强制执行,我们可能会失去此类专利下的权利,这可能会对我们的业务造成实质性损害。
此外,我们目前从第三方获得知识产权许可的协议很复杂,此类协议中的某些条款可能会受到多种 解释的影响。因此,根据许可协议,我们与许可人之间可能会发生知识产权纠纷。 任何可能产生的合同解释分歧的解决可能会缩小我们认为是我们对相关知识产权或技术的权利的范围,或者增加我们认为是我们在相关协议下的财务或其他义务。如果围绕我们许可的知识产权的纠纷妨碍或损害我们以可接受的条款维持当前许可安排的能力,或者不足以为我们提供使用知识产权的必要权利,我们可能 无法成功开发和商业化受影响的候选产品。
我们的商业成功取决于我们获得、维护和保护我们的知识产权和专有技术的能力。
我们的商业成功在很大程度上取决于我们通过专利、商标和商业秘密在美国和其他国家/地区获得、维护和保护知识产权的能力。如果我们没有充分保护我们的知识产权, 竞争对手可能会侵蚀、否定或抢占我们可能拥有的任何竞争优势,这可能会损害我们的业务和 实现盈利的能力。
为了保护我们的专有地位,我们拥有并 已授权某些知识产权,包括某些已颁发的专利和专利申请,并已在美国或海外提交并可能 提交与我们的候选产品相关的临时和非临时专利申请,这些专利对我们的业务非常重要。临时专利申请在我们提交一项或多项相关临时专利申请后的12个月内提交非临时专利申请后,才有资格成为已颁发专利。 如果我们不及时提交非临时专利申请,我们可能会失去与临时专利申请有关的优先权日期 以及对临时专利申请中披露的发明的任何专利保护。虽然我们打算及时提交与我们的临时专利申请相关的非临时专利申请,但我们无法预测任何此类专利申请是否会导致 颁发为我们提供任何竞争优势的专利。此外,专利申请和审批流程昂贵且耗时。我们可能无法以合理的成本或以及时的方式提交和起诉所有必要或可取的专利申请。
52
专利申请、起诉和执行过程存在许多风险和不确定因素,不能保证我们、我们的许可人或我们未来的任何合作伙伴通过获得、捍卫和/或主张专利权来成功保护我们的候选产品。这些风险和不确定性包括:
|
● | 美国专利商标局(USPTO)和各种外国政府专利机构要求在专利过程中遵守一些程序、文件、费用支付和其他规定。在某些情况下,不遵守规定可能导致专利或专利申请的放弃或失效,从而导致相关司法管辖区的专利权部分或全部丧失。在这种情况下,竞争对手可能会比其他情况下更早进入市场; |
● | 专利申请不得导致专利被授予; |
● | 可能被颁发或许可的专利可能被质疑、无效、修改、撤销、规避、发现不可执行或以其他方式不能提供任何竞争优势; |
● | 我们的竞争对手,其中许多人拥有更多的资源,其中许多人在竞争技术上进行了重大投资,他们可能寻求或已经获得了专利,这些专利将限制、干扰或消除我们制造、使用和销售潜在产品候选产品的能力; |
● | 作为有关全球健康问题的公共政策,美国政府和国际政府机构可能面临巨大压力,要求限制事实证明成功的疾病治疗方法在美国国内外的专利保护范围;以及 |
● | 美国以外的国家的专利法可能不像美国联邦法院支持的专利法那样有利于专利权人,这让外国竞争对手有更好的机会创造、开发和营销竞争对手的候选产品。 |
在某些情况下,我们通过其许可知识产权的协议可能无法使我们控制专利起诉或维护,因此我们可能无法控制 提出哪些权利要求或论点、如何修改权利要求,以及可能无法从这些专利权获得、维护或成功实施必要的 或理想的专利保护。我们不能确定我们的许可方的专利诉讼和维护活动已经或将会遵守适用的法律和法规,或将产生有效和可强制执行的专利。
此外,我们的一些授权内专利和专利申请可能,以及我们未来拥有和授权的一些专利,可能与第三方共同拥有。如果我们无法获得 任何此类第三方共同所有人对此类专利或专利申请的独家许可,则此类共同所有人可能能够 将其权利许可给包括我们的竞争对手在内的其他第三方,而我们的竞争对手可以销售与之竞争的产品和技术。 此外,我们可能需要我们专利的任何此类共同所有人的合作,以便针对第三方强制执行此类专利,而此类合作可能不会提供给我们。
我们为候选产品获得的专利保护可能 不足以为我们提供任何竞争优势,否则我们的专利可能会受到挑战。
我们拥有和许可的专利以及待处理的专利申请如果发布,可能不会为我们提供任何有意义的保护,或者可能不会阻止竞争对手围绕我们的专利进行设计 声称通过以非侵权方式开发类似或替代技术或疗法来规避我们的专利。例如, 第三方可能开发的竞争产品提供与我们的一个或多个候选产品类似的优势,但不在我们的专利保护或许可权范围内。如果我们对候选产品持有或申请的专利和专利申请提供的专利保护不够广泛,不足以阻碍此类竞争,我们成功将候选产品商业化的能力可能会受到负面影响,这将损害我们的业务。目前,我们的很大一部分专利和专利申请是授权内的,尽管类似的风险将适用于我们现在拥有或可能拥有的 或未来授权内的任何专利或专利申请。
53
我们的专利或专利申请的准备或提交过程中可能存在或将来可能出现形式上的缺陷,例如,在适当的优先权主张、库存、权利要求范围或专利期限调整请求方面。如果我们或我们的合作伙伴、合作者、被许可人或许可人,无论是当前的还是未来的,未能建立、维护或保护此类专利和其他知识产权,则此类权利可能会减少 或取消。如果我们的合作伙伴、合作者、被许可人或许可人在起诉、维护或执行任何专利权方面不完全合作或不同意我们的意见,则此类专利权可能会受到损害。如果我们的专利或专利申请在形式、准备、起诉或强制执行方面存在重大缺陷,则此类专利可能无效和/或不可强制执行,并且此类申请 可能永远不会产生有效、可强制执行的专利。这些结果中的任何一个都可能削弱我们阻止第三方竞争的能力,而第三方竞争可能会对我们的业务产生不利影响。
此外,关于临床物质成分和治疗方法的专利权的确定 通常涉及复杂的法律和事实问题,这取决于当前的法律和知识产权背景、现有的法律先例和个人对法律的解释。 因此,我们专利权的颁发、范围、有效性、可执行性和商业价值具有不确定性。
美国和其他国家/地区专利法或专利法解释 的变化可能会降低我们专利的价值或缩小我们专利保护的范围 。此外,外国法律可能不会像美国法律那样保护我们的权利 。例如,不同司法管辖区的专利法,包括欧洲等重要的商业市场, 对人体治疗方法的可专利性的限制比美国的法律更多。如果发生这些变化, 可能会对我们的创收能力产生重大不利影响。
待处理的专利申请不能针对从事此类申请中所要求的技术的第三方强制执行,除非此类申请获得专利。 假设满足其他可专利性要求,目前,提交专利申请的第一方通常有权获得该专利。然而,在2013年3月16日之前,在美国,发明的第一方获得了专利。 科学文献中发现的发表往往落后于实际发现,美国 和其他司法管辖区的专利申请在提交后18个月才公布,甚至在某些情况下根本不公布。因此,我们不能确定我们是第一个在我们的专利或未决专利申请中要求保护的发明,或者我们是第一个为此类发明申请专利保护的 。同样,我们不能确定我们向其授权或购买专利权的各方是最先提出相关权利要求的发明的人,还是最先为其申请专利保护的人。如果第三方 已经就我们的专利中要求的发明提交了先前的专利申请,或者在2013年3月15日或之前提交的申请,则此类第三方可以在美国启动干预程序,以确定谁最先发明了我们申请的专利权利要求所涵盖的任何主题。如果第三方在2013年3月15日之后提交了此类先前的申请,则此类第三方可以在美国启动派生程序,以确定我们的 发明是否源自他们的发明。
此外,由于专利的颁发对于其发明性、范围、有效性或可执行性并不是决定性的,我们拥有的和许可的专利或未决的专利申请可能会 在美国和国外的法院或专利局受到挑战。不能保证与我们的专利和专利申请有关的所有潜在相关的现有技术都已找到。如果存在这样的现有技术,它可以被用来使专利无效,或者可以阻止专利从未决的专利申请中颁发。例如,此类专利申请可能需要第三方将现有技术提交给美国专利商标局或世界各地的其他专利机构。作为替代或补充,我们可能 参与授权后审查程序、反对意见、派生程序、单方面复审、各方间复审、补充审查,或在美国或各个外国专利局的地区法院进行干扰诉讼或挑战, 包括我们拥有权利的国家和地区、具有挑战性的专利或专利申请,包括我们 依赖以保护我们业务的专利。例如,我们从斯坦福大学获得许可的两项欧洲专利目前正遭到反对。在这些反对意见中做出不利的 裁决或对我们的专利或专利申请提出任何其他挑战可能会导致专利全部或部分丧失,或导致 专利主张被缩小、无效或无法执行,或导致专利申请被拒绝,或专利申请的一项或多项权利要求的范围减少,其中任何一项都可能限制我们阻止他人使用 或将类似或相同的技术和产品商业化的能力,或限制我们的技术和产品的专利保护期限。此外,考虑到新产品候选产品的开发、测试和监管审查所需的时间,保护这些候选产品的专利可能会在这些候选产品商业化之前或之后不久到期。
54
我们已经或可能获得或许可的已颁发专利可能不会为我们提供任何有意义的保护、阻止竞争对手与我们竞争或以其他方式为我们提供任何竞争优势 。我们的竞争对手或许能够通过以非侵权方式开发类似或替代技术或产品来规避我们的专利。我们的竞争对手也可能寻求批准,销售他们自己的产品,与我们的产品相似或在其他方面与我们的产品竞争。或者, 我们的竞争对手可能寻求在美国或 其他司法管辖区销售任何经批准的产品的仿制版本,或采取类似的策略,声称我们拥有或许可的专利无效、不可强制执行或未被侵犯。在这种情况下, 我们可能需要捍卫或维护我们的专利,或两者兼而有之,包括通过提起诉讼指控专利侵权。在上述任何类型的诉讼中,法院或其他有管辖权的机构可能会发现我们的专利无效或无法强制执行,或者我们的竞争对手正在以非侵权方式进行竞争。因此,即使我们拥有有效且可强制执行的专利,这些专利仍可能无法针对 足以实现我们的业务目标的竞争产品或流程提供保护。上述任何一项都可能对我们的业务、财务状况、经营结果和前景产生重大不利影响。
其他方已开发或可能开发可能与我们的方法相关或与我们的方法竞争的技术 ,并且可能已提交或可能已提交专利申请并可能已经颁发,或者 可能通过要求相同的材料、配方或方法或通过要求可能主导我们专利地位的标的主张而获得与我们的专利申请重叠或冲突的专利。此外,授权给我们的某些部分或全部专利组合 已授权或可能授权给第三方,这些第三方可能拥有或可能获得某些强制执行权。如果我们或我们的许可方获得的专利保护范围不够广泛,我们可能无法阻止其他人开发 与我们相似或相同的技术和产品并将其商业化。我们在市场上成功竞争所需的专利保护程度在某些情况下可能无法获得或受到严重限制,并且可能无法充分保护我们的权利或允许我们获得 或保持任何竞争优势。我们不能保证我们的任何许可专利已经或将包括我们的任何未决的 拥有或许可的专利申请,这些专利申请的范围足以保护我们的产品 候选者或以其他方式提供任何竞争优势,我们也不能保证我们的许可将继续有效。
此外,在某些情况下,不遵守规定 可能会导致专利或专利申请被放弃或失效,从而导致相关司法管辖区的专利权部分或全部丧失。可能导致专利或专利申请被放弃或失效的不合规事件包括但不限于未能在规定的期限内对官方行动做出回应、未支付费用以及未能适当地使 合法化和提交正式文件。
获得和维护我们的专利保护取决于遵守 政府专利机构提出的各种程序、文件提交、费用支付和其他要求,如果不符合这些要求,我们的专利保护可能会减少或取消。
任何已颁发专利的定期维护费 应在专利有效期内分几个阶段支付给美国专利商标局和外国专利机构。美国专利商标局和各种外国政府专利代理机构在专利申请过程中要求遵守一系列程序、文件、费用支付和其他类似规定。虽然在许多情况下,根据适用规则,可以通过支付滞纳金或通过其他方式补救疏忽,但在某些情况下,不遵守规则可能会导致专利或专利申请的放弃或失效, 导致相关司法管辖区的专利权部分或全部丧失。可能导致专利或专利申请被放弃或失效的不合规事件包括但不限于未能在规定的时间内对官方行动做出回应 、未支付费用以及未能适当地使其合法化并提交正式文件。在这种情况下,我们的竞争对手可能会比其他情况下更早进入市场,这将对我们的业务、财务状况、运营结果和前景产生实质性的不利影响。
如果我们不能保护我们商业秘密的机密性,我们的业务和竞争地位可能会受到损害。
除了专利提供的保护外,我们还依赖商业秘密保护、技术诀窍和持续的技术创新来发展和保持我们的竞争地位。 我们寻求通过与承包商、合作者、科学顾问、员工和顾问签订保密协议以及与我们的顾问和员工签订发明转让协议来保护我们的专有技术和流程。 但是,我们可能不是在所有情况下都能获得这些协议,与我们签订了这些协议的个人可能不遵守 他们的条款。这些协议下的知识产权转让可能不是自动执行的,或者转让协议可能被违反,我们可能被迫向第三方提出索赔,或他们可能对我们提出的索赔进行抗辩,以确定我们认为是我们的知识产权的所有权。此外,尽管存在保密协议和其他合同限制,但我们可能无法阻止这些协议的各方未经授权披露或使用我们的技术诀窍或其他商业秘密。监控未经授权的使用和披露是困难的,我们不知道我们 为保护我们的专有技术而采取的步骤是否有效。如果作为这些协议当事人的任何承包商、合作者、科学顾问、员工和顾问违反或违反任何这些协议的条款,我们可能没有足够的 补救措施。因此,我们可能会失去我们的商业机密。对非法获取和使用我们的商业秘密的第三方强制执行索赔,就像专利诉讼一样,既昂贵又耗时,结果不可预测。 此外,美国以外的法院有时不太愿意或不愿意保护商业秘密。上述任何一项 都可能对我们的业务、财务状况、经营结果和前景产生重大不利影响。
55
此外,我们的商业秘密可能会被我们的竞争对手或其他第三方 知晓或独立发现。竞争对手和其他第三方可能试图复制我们从我们的开发工作中获得的部分或全部竞争优势,故意侵犯我们的知识产权, 围绕我们受保护的技术进行设计,或者开发他们自己的不属于我们知识产权的竞争技术。 如果我们的任何商业秘密由竞争对手或其他第三方合法获取或独立开发,我们将无权阻止他们或他们的信息传播者使用该技术或信息与我们竞争。如果我们的商业机密得不到充分保护或不足以提供相对于竞争对手的优势,我们的竞争地位可能会受到不利的 影响,我们的业务也可能受到影响。此外,如果为保护我们的商业秘密而采取的措施被认为是不充分的,我们可能没有足够的追索权 针对第三方盗用我们的商业秘密。
如果我们的商标和商号没有得到充分保护, 那么我们可能无法在我们感兴趣的市场上建立知名度,我们的业务可能会受到不利影响。
我们当前或未来的商标或商号 可能会受到质疑、侵犯、规避或宣布为通用商标或描述性商标,或被确定为侵犯了其他商标。我们可能无法 保护我们对这些商标和商品名称的权利,或者可能被迫停止使用这些名称,我们需要这些名称才能在我们感兴趣的市场中获得潜在合作伙伴或客户的认可 。我们的公司名称和徽标以及我们的产品候选名称“briquilimab”、 “JSP191”和“JSP502”都不是注册商标。如果我们在商标注册程序中寻求注册我们的任何商标,我们的申请可能会被美国专利商标局或其他外国司法管辖区拒绝。尽管我们 将有机会回应这些拒绝,但我们可能无法克服这些拒绝。此外,在美国专利商标局和许多外国司法管辖区的类似机构中,第三方有机会反对未决的商标申请,并 寻求注销注册商标。可能会对我们的商标提起反对或取消诉讼,而我们的商标可能无法继续存在。如果我们不能根据我们的商标和商品名称建立名称认可,我们可能无法 有效竞争,我们的业务可能会受到不利影响。我们可能会将我们的商标和商品名称授权给第三方,例如分销商。尽管这些许可协议可能会为如何使用我们的商标和商号提供指导原则,但被许可人违反这些协议或滥用我们的商标和商号可能会危及我们的权利或削弱与我们的商标和商号相关的商誉。
此外,我们建议在美国与我们的候选产品一起使用的任何名称都必须得到FDA的批准,无论我们是否已将其注册或申请将其注册为商标。欧洲也有类似的要求。FDA通常会对建议的产品名称进行审查,包括评估可能与其他产品名称混淆的可能性。如果FDA(或外国司法管辖区的同等行政机构) 反对我们建议的任何专有产品名称,我们可能需要花费大量额外资源,以努力 确定一个符合适用商标法的资格、不侵犯第三方现有权利并为FDA接受的合适替代名称。此外,在许多国家/地区,拥有和维护商标注册可能无法针对高级商标所有者随后提出的侵权索赔提供足够的防御。有时,竞争对手或其他第三方可能采用与我们类似的商号或商标,从而阻碍我们建立品牌标识的能力,并可能导致 市场混乱。此外,其他注册商标或商标的所有者可能会提起商号或商标侵权索赔,这些商标或商标包含我们的注册或未注册商标或商号的变体。如果我们主张商标侵权索赔,法院可能会裁定我们主张的商标无效或不可强制执行,或者我们主张商标侵权的一方对有关商标拥有优先权利。在这种情况下,我们最终可能被迫停止使用此类商标。
56
我们可能无法成功获得或获得对Briquilimab或我们可能开发的任何未来候选产品的关键技术的必要 授权。
我们目前拥有开发briquilimab的知识产权, 通过第三方的许可证,我们希望通过授予关键技术的权利,扩大我们与我们的候选产品管道相关的知识产权足迹。我们业务的未来增长将在一定程度上取决于我们是否有能力获得许可或以其他方式获得开发其他候选产品和技术的权利。尽管 我们已经成功地从包括安进公司和斯坦福大学在内的第三方许可方那里获得了技术许可,但我们不能保证 我们能够以可接受的条款或根本不能从第三方获得与我们的候选产品相关的其他技术的许可或权利。
为了营销我们的候选产品,我们可能会 发现从此类第三方知识产权持有者那里获得许可是必要的或谨慎的。但是,我们可能不清楚谁拥有我们希望获得的知识产权,或者我们可能无法获得此类许可或以其他方式从第三方获得或获得许可中的知识产权 我们认为这些知识产权对于我们可能开发的候选产品和我们 采用的技术是必要的。我们目前根据《美国法典》第35篇第271(E)(1)节进行临床前研究和临床试验,该条款为专利技术的使用提供了一个安全的避风港,该技术与根据监管药品制造、使用或销售的联邦法律开发和提交信息合理相关的专利技术。
许可或收购第三方知识产权是一个竞争激烈的领域,其他公司可能会采取我们可能认为有吸引力或必要的第三方知识产权许可或收购战略。与我们相比,这些公司可能具有竞争优势,例如,由于它们的规模、资本资源以及更强的临床开发和商业化能力。此外,将我们视为竞争对手的公司可能不愿将权利转让或许可给我们。我们也可能无法按照可使我们的投资获得适当回报的条款许可或获取第三方知识产权 。如果我们无法成功 获得所需的第三方知识产权或维护我们现有的知识产权,我们可能 必须放弃相关计划或候选产品的开发,这可能会对我们的业务、财务状况、运营结果和前景产生实质性的不利影响。
即使我们能够获得这样的许可, 它也可能是非独家的,从而使我们的竞争对手和其他第三方能够访问向我们许可的相同技术,并且 这可能需要我们支付大量许可和版税。如果我们无法以商业上合理的条款获得第三方专利的必要许可,我们可能无法将我们的候选产品商业化,或者此类商业化努力可能会被显著推迟,这反过来可能会严重损害我们的业务。
第三方对知识产权侵权、挪用或其他侵权行为的索赔可能会阻碍或推迟我们的产品发现和开发工作,并对我们的业务产生重大不利影响。
我们的商业成功在一定程度上取决于我们避免侵犯、挪用和其他侵犯第三方专利和专有权利的行为。在生物技术和制药行业有大量涉及专利和其他知识产权的诉讼,以及挑战专利的行政诉讼,包括在美国专利商标局或反对意见之前的干扰和复审程序 以及在外国司法管辖区的其他类似诉讼。最近,根据美国专利改革,新的程序包括各方间 已经实施了审查和赠款后审查。这一改革将给未来挑战我们的专利的可能性带来不确定性。在我们开发候选产品的领域中存在大量由第三方拥有的美国和外国颁发的专利和待处理的专利申请,第三方可能声称他们拥有包含我们候选产品、技术或方法的专利权。第三方可能声称我们未经授权使用他们的专有技术,并可能对我们提起专利侵权索赔或诉讼,如果我们被发现侵犯了此类第三方专利,我们可能会被要求 支付损害赔偿金、停止侵权技术的商业化或从此类第三方获得许可,而这些许可可能无法以商业合理的条款获得 。
57
可能有第三方专利拥有与我们候选产品的使用或制造相关的材料、配方、制造方法或处理方法的专利权 。 由于专利申请可能需要数年时间才能发布,因此可能存在当前正在审批的专利申请,这可能会导致我们的候选产品可能会侵犯已颁发的专利。此外,第三方可能会在未来获得专利,并声称使用我们的技术侵犯了这些专利。此外,我们或我们的许可人甚至可能无法识别已经颁发或可能错误地解释此类专利的相关性、范围或到期的那些相关第三方 专利。专利权利要求的范围由法律解释、专利中的书面披露和专利的起诉历史确定。我们对专利或待决申请的相关性或范围的解释 可能不正确。如果有管辖权的法院 持有任何第三方专利,以涵盖我们候选产品的制造过程、在制造过程中使用或形成的材料或任何最终产品本身,则任何此类专利的持有者可能能够阻止我们将候选产品商业化,除非 我们根据适用专利获得了许可,或者直到这些专利到期或最终被确定为无效或不可强制执行。同样,如果有管辖权的法院持有任何第三方专利以涵盖我们的材料、配方或方法的各个方面,包括但不限于联合疗法或患者选择方法,则任何此类专利的持有者 可能能够阻止我们开发候选产品并将其商业化,除非我们获得了许可证,或者直到该专利 到期或最终被确定为无效或不可执行。
对我们提出索赔的各方可以寻求并获得 禁令或其他公平救济,这可能会有效地阻止我们进一步开发和商业化我们的候选产品。 无论这些索赔是否成立,为这些索赔辩护都将涉及巨额诉讼费用,并将涉及从我们的业务中大量转移员工资源。我们可能没有足够的资源来成功完成这些行动,这可能会导致巨大的成本,并可能阻碍我们无法追踪任何受影响的产品或候选产品。还可以 公开宣布听证会、动议或其他临时程序或事态发展的结果。如果证券分析师或投资者 认为这些结果是负面的,可能会对我们普通股的股价产生实质性的不利影响。
如果针对我们的侵权索赔成功,我们可能必须支付巨额损害赔偿,包括故意侵权的三倍损害赔偿和律师费、从第三方获得一个或多个许可证、支付版税或重新设计我们的侵权产品,这可能是不可能的,或者需要大量的 时间和金钱支出。
我们授权的某些知识产权可能是通过政府资助的计划发现的,因此可能受到联邦法规的约束,例如“游行”权利、 某些报告要求以及对美国公司的偏好。遵守此类法规可能会限制我们的专有权,并限制我们与非美国制造商签订合同的能力。
我们 已经许可或将来可能许可的任何知识产权,以及通过使用美国政府资金产生的任何知识产权,都受 某些联邦法规的约束。因此,根据1980年颁布的《贝赫-多尔法案》(下称《贝赫-多尔法案》),美国政府可能对我们当前的 或未来的候选产品中体现的知识产权拥有某些权利。这些美国政府在政府资助计划下开发的某些发明的权利 包括将发明用于任何政府目的的非排他性、不可转让、不可撤销的全球许可 。此外,如果美国政府确定以下情况,则有权要求我们向第三方授予排他性、部分排他性或非排他性许可:
● | 尚未采取足够的步骤将该发明商业化; |
● | 政府必须采取行动以满足公众健康或安全需求;或 |
● | 政府必须采取行动,以满足联邦法规对公众使用的要求(也称为“游行权利”)。 |
如果我们或适用的许可方未能向政府披露该发明,并且 未能在规定的期限内提交知识产权登记申请,美国政府也有权 取得此类知识产权的所有权。在政府资助的计划下产生的知识产权也受到某些报告要求的约束,遵守这些要求可能需要我们或适用的 许可方花费大量资源。我们不能确定我们当前或未来的许可方将始终遵守《贝赫-多尔法案》的披露或报告要求,或能够纠正遵守这些要求的任何失误。
58
此外,美国政府要求 任何包含主题发明的产品或通过使用主题发明而生产的产品必须基本上在美国制造。如果知识产权所有人能够证明 已作出合理但不成功的努力,以类似条款向潜在被许可人授予许可,而这些许可可能会在美国大量生产,或者在这种情况下,国内制造在商业上不可行,则可以免除制造优先权要求。这种对美国产品制造商的偏好 可能会限制我们与非美国产品制造商就此类知识产权涵盖的产品签订合同的能力 。如果我们当前或未来的任何知识产权是通过使用美国政府资金产生的, 《贝赫-多尔法案》的条款也可能同样适用。
我们可能会卷入保护或强制执行我们的专利或其他知识产权的诉讼,这可能是昂贵、耗时和不成功的。
竞争对手可能会侵犯我们的专利、商标、版权或其他知识产权。为了打击侵权或未经授权的使用,我们可能会被要求提出侵权索赔, 这可能既昂贵又耗时,并分散了我们的管理人员和科学人员的时间和注意力。我们 针对被认为侵权者提出的任何索赔都可能促使这些当事人对我们提出反索赔,声称我们侵犯了他们的专利, 除了声称我们的专利无效或不可强制执行,或两者兼而有之。在任何专利侵权诉讼中, 法院可能会裁定我们的专利全部或部分无效或不可强制执行,而我们无权 阻止对方使用有争议的发明。还有一种风险是,即使此类专利的有效性得到支持,法院也会狭隘地解释该专利的权利要求,或者以我们的专利权利要求不包括该发明为理由,裁定我们无权阻止另一方使用所涉发明。涉及我们专利的诉讼或诉讼中的不利结果可能会限制我们针对这些方或其他竞争对手主张我们的专利的能力,并可能限制或排除我们将第三方排除在制造和销售类似或竞争产品之外的能力。任何此类事件都可能对我们的竞争业务地位、业务前景和财务状况产生不利影响。同样,如果我们主张商标侵权索赔, 法院可能会裁定我们主张的商标无效或不可强制执行,或者我们主张商标侵权的一方对相关商标拥有优先权利。在这种情况下,我们最终可能会被迫停止使用此类商标。
即使我们认定侵权行为成立,法院也可能决定不对进一步的侵权活动颁发禁令,而只判给金钱损害赔偿金,这可能是也可能不是足够的补救措施。此外,由于与知识产权诉讼相关的大量发现要求, 我们的一些机密信息可能会在诉讼期间因披露而泄露。还可以公布听证会、动议或其他临时程序或事态发展的结果。如果证券分析师或投资者认为这些结果是负面的,可能会对我们普通股的股价产生实质性的不利影响。此外, 不能保证我们是否有足够的财政或其他资源来提起和追查此类侵权索赔,这些索赔通常持续数年才能结案。即使我们最终在此类索赔中胜诉,此类诉讼的金钱成本以及我们管理层和科学人员注意力的转移可能会超过我们从诉讼中获得的任何好处。 上述任何一项都可能对我们的业务、财务状况、运营结果和前景产生实质性的不利影响。
我们可能无法在世界各地保护我们的知识产权 。
在世界所有国家/地区对我们的候选产品申请、起诉、维护、辩护和执行专利的费用将高得令人望而却步,而且我们在美国以外的一些国家的知识产权可能没有美国的知识产权那么广泛。此外,一些外国国家/地区的法律对知识产权的保护程度不及美国的联邦和州法律。 因此,我们可能无法阻止第三方在美国以外的所有国家/地区实施我们的发明, 或者在美国或其他司法管辖区内销售或进口使用我们的发明制造的产品。竞争对手 可以在我们没有获得专利保护的司法管辖区使用我们的技术来开发他们自己的药物,并可能将其他侵权药物出口到我们拥有专利保护的地区,但执法权没有美国的那么强。 这些药物可能与我们的候选产品竞争,我们的专利或其他知识产权可能不能有效或不足以阻止他们竞争。
59
许多公司在外国司法管辖区保护和捍卫知识产权方面遇到了重大问题 。一些国家的法律制度不支持专利的强制执行和其他知识产权保护,这可能会使我们很难从总体上阻止对我们专利的侵犯。在外国司法管辖区强制执行我们的专利权的诉讼程序可能会导致巨额成本,并将我们的努力和注意力从我们业务的其他方面转移出去,可能会使我们的专利面临被无效或狭义解释的风险, 我们的专利申请可能会面临无法颁发的风险,并可能引发第三方对我们提出索赔。我们可能不会在我们发起的任何诉讼中获胜,而且所判给的损害赔偿或其他补救措施(如果有)可能没有商业意义。
许多国家都有强制许可法,根据该法律,专利权人在特定情况下可能会被强制向第三方授予许可。此外,许多国家限制专利对政府机构或政府承包商的可执行性。在这些国家/地区,如果专利被侵犯或我们被迫向第三方授予许可,我们可能会获得有限的补救措施 ,这可能会大幅降低这些专利的价值。这可能会限制我们潜在的收入机会。因此,我们在全球范围内实施知识产权的努力可能不足以从我们开发或许可的知识产权中获得显著的商业优势, 这可能会对我们的业务、财务状况、运营结果和前景产生不利影响。
如果我们没有获得briquilimab或我们可能开发的任何其他候选产品的专利期延长和数据独占权 ,我们的业务可能会受到实质性损害。
根据FDA对我们候选产品的上市批准的时间、持续时间和条件 ,我们的一项或多项美国专利可能符合1984年《药品价格竞争和专利期限恢复法》(简称《哈奇-瓦克斯曼修正案》)和欧盟类似立法的有限专利期延长资格。《哈奇-瓦克斯曼修正案》允许将涵盖经批准产品的专利的专利期延长最多五年,以补偿在产品开发和FDA监管审查过程中失去的有效专利期。但是,如果我们未能在测试阶段或监管审查过程中进行尽职调查、未能在适用的截止日期内提出申请、未能在相关专利到期前提出申请或未能满足 适用的要求,我们可能得不到延期。此外,延期的长度可能比我们要求的要短。每个批准的产品只能延长一项专利;延期的总专利期不能超过自批准之日起14年;只有涉及批准的药物、使用方法或制造方法的权利要求才可以延长。如果我们无法获得专利期限延长 ,或者任何此类延长的期限比我们要求的要短,我们可以对适用的候选产品执行专利权的期限将缩短,我们的竞争对手可能会更快地获得市场竞争产品的批准。因此,我们来自适用产品的收入 可能会减少。此外,如果发生这种情况,我们的竞争对手可能会参考我们的临床和临床前数据,利用我们在开发和试验方面的投资,提前推出他们的产品,我们的竞争地位、业务、财务状况、运营结果和前景可能会受到严重损害。
第三方可能会声称我们的员工或顾问 错误地使用或泄露了机密信息或挪用了商业秘密。
我们雇用的人员包括以前受雇于大学或其他生物制药公司的人员,包括我们的竞争对手或潜在竞争对手。尽管我们努力确保我们的员工和顾问在为我们工作时不使用他人的专有信息或专有技术,但我们或我们的员工、顾问或独立承包商可能会因疏忽或以其他方式使用或泄露前雇主或其他第三方的知识产权 ,包括商业秘密或其他专有信息。我们还可能受到以下索赔的影响:我们可能为保护员工或顾问的发明而提交的专利和应用程序被其前雇主或其他第三方合法拥有。可能有必要提起诉讼来抗辩这些指控。如果我们未能为任何此类索赔辩护,除了支付金钱损害赔偿外,我们还可能失去宝贵的知识产权或人员。即使我们成功地对此类索赔进行了辩护,诉讼也可能导致巨额成本,并分散管理层和其他员工的注意力。 上述任何一种情况都会损害我们的业务、财务状况、运营结果和前景。
美国专利法或其他国家或司法管辖区专利法的变化可能会降低专利的整体价值,从而削弱我们保护产品的能力。
美国已经颁布并实施了范围广泛的专利改革立法。近年来,美国最高法院对几个专利案件做出了裁决,要么缩小了在某些情况下可获得的专利保护范围,要么在某些情况下削弱了专利所有者的权利。除了增加了我们未来获得专利的能力的不确定性外,这一系列事件还增加了获得专利后的价值的不确定性。根据美国国会、联邦法院和USPTO的行动,管理专利的法律和法规 可能会以不可预测的方式发生变化,从而削弱我们获得新专利或强制执行我们 已授权或未来可能获得的专利的能力。同样,其他国家或司法管辖区专利法和法规的变化 或执行它们的政府机构的变化,或相关政府机构执行专利法或法规的方式的变化,可能会削弱我们获得新专利或执行我们已授权或未来可能获得的专利的能力。 例如,近年来欧洲专利法的复杂性和不确定性也有所增加。在欧洲,2023年6月引入了新的单一专利制度,这将对欧洲专利产生重大影响,包括在引入该制度之前授予的专利。在统一专利制度下,在授予欧洲专利后,专利权人可以申请统一效果,从而获得具有统一效果的欧洲专利(“统一专利”)。每项单一专利均受单一专利法院(“UPC”)的管辖。由于UPC是一种新的法院制度,法院没有先例,增加了任何诉讼的不确定性。在UPC实施之前授予的专利将可以选择退出UPC的管辖范围,而作为UPC国家的国家专利保留。仍在UPC管辖范围内的专利可能 容易受到基于UPC的单个撤销挑战,如果成功,可能会使UPC签署国的所有国家/地区的专利无效 。我们不能肯定地预测新的单一专利制度的长期影响。
60
与其他法律合规事项相关的风险
如果我们的任何候选产品获得批准,任何主要市场的不利的 报销决定都可能对我们产生负面影响。此外,此类制度的不利变化 (例如价格管制)可能会对我们产生负面影响。
管理新药上市审批、定价和报销的法规因国家而异。在美国,最近颁布的立法可能会显著 更改审批要求,这可能会涉及额外成本并导致审批延迟。有些国家/地区要求药品的销售价格获得批准后才能上市。在许多国家/地区,定价审查期从营销或产品许可批准后开始。在一些国外市场,处方药定价即使在获得初步批准后仍受政府 持续控制。因此,我们可能会在特定国家/地区获得某种药物的上市批准, 但随后会受到价格法规的约束,这些法规会推迟该药物的商业发布,可能会延迟很长时间,并对我们在该国家/地区销售该药物所能产生的收入产生负面影响。不利的定价限制可能会阻碍我们 收回在一个或多个候选产品上的投资的能力,即使我们可能开发的任何候选产品获得了市场批准。
我们能否成功地将任何药品商业化 还将在一定程度上取决于政府卫生行政部门、私人健康保险公司和其他组织对这些药品和相关治疗的报销程度。政府当局和第三方付款人,如私人健康保险公司和健康维护组织,决定他们将支付哪些药物并建立报销水平 。美国医疗保健行业和其他地方的一个主要趋势是成本控制。政府当局和第三方付款人试图通过限制特定药物的覆盖范围和报销金额来控制成本。例如,2019年5月,联邦医疗保险和医疗补助服务中心(CMS)发布了一项最终规则,允许联邦医疗保险优势 计划从2020年1月1日起选择使用阶梯疗法,这是联邦医疗保险乙方药物的一种事先授权。这一最终规则编纂了CMS于2019年1月1日生效的政策变化。
国会和拜登政府都表示将继续寻求新的立法和/或行政措施来控制药品成本。美国各州也越来越多地通过立法并实施旨在控制药品定价的法规,包括 价格或患者报销限制、折扣、对某些产品准入和营销成本披露的限制以及透明度 措施,在某些情况下,旨在鼓励从其他国家进口和批量采购。有关更多详细信息,请参阅以下标题下的讨论:“美国和外国司法管辖区的处方药价格会受到相当大的立法和行政行动的影响,如果获得许可,可能会影响我们产品的价格”。
在州一级,立法机构在通过立法和实施旨在控制药品和生物制品定价的法规方面变得越来越积极。其中一些措施包括价格或患者报销限制、折扣、对某些产品准入的限制、营销成本披露和透明度措施,在某些情况下,还包括旨在鼓励从其他国家/地区进口和批量采购的措施。 此外,地区医疗当局和个别医院越来越多地使用招标程序来确定其处方药和其他医疗保健计划将包括哪些药物 产品和哪些供应商。此外,越来越多的第三方付款人 要求制药公司向他们提供标价的预定折扣,并对医疗产品的收费提出质疑 。我们不能确保我们商业化的任何药物都可以报销,如果可以报销,报销水平也是如此。报销可能会影响我们 获得市场批准的任何候选产品的需求或价格。如果无法获得报销或仅限于有限级别,我们可能无法成功 将我们获得营销批准的任何候选产品商业化。
新批准的药品在获得报销方面可能会出现重大延误 ,覆盖范围可能比FDA或美国境外类似监管机构批准药品的用途更有限。此外,获得报销的资格并不意味着在所有情况下都会为任何药品支付 ,或以涵盖我们的成本(包括研究、开发、制造、销售和分销)的费率支付。临时报销 如果适用,新药报销水平也可能不足以支付我们的成本,并且可能不会成为永久性的。报销费率 可能因药物用途和临床环境而异,可能基于已为低成本药品设定的报销水平,也可能并入其他服务的现有付款中。通过政府医疗保健计划或私人付款人要求的强制性折扣或回扣,以及未来法律的任何放松, 目前限制从销售价格低于美国的国家/地区进口药品的法律可能会降低药品净价。如果我们的任何候选产品获得批准,任何此类降价 都可能对我们的产品净销售额产生负面影响。
61
我们获得上市批准的任何候选产品都可能受到限制或退出市场,如果我们未能遵守监管要求,或者如果我们的药品在获得批准时遇到了意想不到的问题,我们可能会受到重大处罚。
FDA和其他监管机构密切监管药品的审批后营销和促销,以确保它们仅针对批准的适应症销售,并符合 批准标签的规定。FDA和其他监管机构对制造商关于标签外使用的通信实施了严格的限制,如果我们不根据其批准的适应症销售我们的药品,我们可能会受到FDA和其他联邦和州执法机构(包括司法部)的标签外营销执法行动的影响。违反《联邦食品、药品和化妆品法》和包括《虚假索赔法》在内的与处方产品促销和广告有关的其他法规 也可能导致调查或指控违反联邦和州医疗保健欺诈和滥用行为 法律和州消费者保护法。
此外,如果后来发现我们的药品、第三方制造商或制造工艺存在以前未知的问题,或者未能遵守法规要求, 可能会产生各种结果,包括:
● | 对此类药物、制造商或制造工艺的限制; |
● | 对药品标签或营销的限制; |
● | 对药品分发或使用的限制; |
● | 进行上市后临床试验的要求; |
● | 收到警告信或无标题信件; |
● | 将药品从市场上撤回; |
● | 拒绝批准我们提交的待决申请或已批准申请的补充申请; |
● | 召回药品; |
● | 罚款、返还或者返还利润或者收入; |
● | 暂停或撤回上市审批; |
● | 暂停任何正在进行的临床试验; |
● | 拒绝允许进口或出口我国药品; |
● | 产品检获;以及 |
● | 禁制令或施加民事或刑事处罚。 |
政府对涉嫌违法的任何调查都可能需要我们花费大量时间和资源来回应,并可能产生负面宣传。发生 上述任何事件或处罚可能会抑制我们将开发的任何候选产品商业化的能力,并对我们的业务、财务状况、运营结果和前景产生不利影响。
62
此外,如果我们的任何候选产品 获得上市批准,FDA可以要求其采用风险评估和缓解策略,以确保 收益大于其风险,其中可能包括概述产品风险的药物指南 以及向医疗从业者分发的沟通计划。此外,如果我们或其他人后来发现我们的任何候选产品 导致的不良副作用,可能会导致几个潜在的重大负面后果,包括:
● | 监管部门可以暂停或撤回对该产品候选产品的审批; |
● | 监管部门可能要求在标签上附加警告; |
● | 我们可能被要求改变这种候选产品的给药方式或进行额外的临床试验; |
● | 我们可能会被起诉,并对给患者造成的伤害承担责任;以及 |
● | 我们的声誉可能会受损。 |
我们与医疗保健提供者(包括医生、 和第三方付款人)的关系将受到适用的反回扣、欺诈和滥用、反贿赂和其他医疗保健法律法规的约束, 这可能使我们面临刑事制裁、民事处罚、合同损害、声誉损害以及利润和未来收入的减少 。
医疗保健提供者和第三方付款人在推荐和处方我们获得市场批准的任何候选产品时扮演着主要角色。我们目前和 未来与医疗保健提供者、第三方付款人和客户的协议可能会使我们面临广泛适用的欺诈和滥用以及 其他医疗保健法律法规,这些法律和法规可能会限制我们研究 以及营销、销售和分销我们获得营销批准的产品的业务或财务安排和关系。适用的联邦和州医疗保健法律法规的限制,包括仅当我们有上市产品时才适用的某些法律法规,包括但不限于以下内容:
● | 联邦医疗保健计划反回扣法规,其中禁止个人或实体在知情和故意的情况下,直接或间接以现金或实物形式索要、收受、提供或提供任何报酬(包括任何回扣、贿赂或某些回扣),以诱使或回报个人推荐购买、租赁、订购或推荐根据联邦医疗保健计划(如联邦医疗保险和医疗补助)可支付全部或部分费用的任何物品、商品、设施或服务。个人或实体不需要实际了解法规或违反法规的具体意图即可实施违规行为; |
● | 联邦虚假索赔,包括可通过举报人诉讼、虚假陈述和民事罚款法强制执行的《虚假索赔法》,该法除其他外,禁止任何个人或实体故意提出或导致提交虚假或欺诈性的政府资金付款申请,或明知而做出或导致做出虚假记录或陈述,对虚假或欺诈性索赔具有实质性的虚假或欺诈性索赔,或避免、减少或隐瞒向联邦政府支付资金的义务。此外,政府可以断言,就《虚假索赔法》而言,包括因违反美国联邦反回扣法规而产生的物品和服务的索赔构成虚假或欺诈性索赔; |
● | 1996年颁布的《联邦健康保险可转移性和责任法案》(HIPAA),除其他事项外,禁止执行或试图执行欺诈任何医疗福利计划的计划,或就与医疗保健事务有关的医疗福利、项目或服务的交付或支付做出虚假、虚构或欺诈性的陈述。与联邦反回扣法规类似,个人或实体不需要实际了解该法规或违反该法规的具体意图即可实施违规; |
63
● | 联邦虚假陈述法规,禁止故意伪造、隐瞒或掩盖与提供或支付医疗福利、项目或服务有关的重大事实或作出任何重大虚假陈述; |
● | 联邦食品、药品和化妆品法案,除其他事项外,严格管理药品营销,禁止制造商销售此类产品用于标签外用途,并监管样品的分发; |
● | 联邦法律要求制药商向政府报告某些计算出的产品价格,或者向政府当局或私人实体提供某些折扣或回扣,通常作为政府医疗保健计划下的报销条件; |
● | 联邦医生支付阳光法案,要求某些药品、器械、生物制品和医疗用品的制造商在Medicare、Medicaid或儿童健康保险计划(某些例外情况除外)下可以支付的,每年向美国卫生与公众服务部内的CMS报告前一年向医生(定义包括医生、牙医、验光师、足科医生和脊椎按摩师)和教学医院支付或以其他方式转移价值的相关信息,以及医生及其直系亲属持有的所有权和投资权益。从2022年8月开始,这种义务包括向某些其他保健专业人员付款和以其他方式转移价值,包括医生助理、执业护士、临床护士专家、注册护士麻醉师、麻醉师助理和注册助产士;以及 |
● | 类似的州和外国法律法规,如州反回扣和虚假索赔法律,其范围可能更广,适用于由非政府第三方付款人(包括私营保险公司)报销的医疗项目或服务。 |
一些州法律还要求制药公司 遵守特定的合规标准,限制制药公司与医疗保健提供者之间的财务互动 ,或要求制药公司报告与支付给医疗保健提供者或营销支出有关的信息。某些州法律还要求报告与药品定价相关的信息。此外,某些州和地方法律要求药品销售代表注册 。
确保我们与第三方的业务安排符合适用的医疗法律和法规的努力将涉及大量成本。鉴于法律法规的广泛性和政府对法律法规不断变化的解释,政府当局可能会得出结论 ,我们的业务做法,包括我们与医生的某些顾问委员会安排,其中一些医生以股票或股票期权的形式获得补偿,可能不符合医疗保健法律和法规。如果我们的运营被发现违反了上述任何法律或适用于我们的任何其他政府法规,我们可能会受到重大处罚,包括 行政、民事和刑事处罚、损害赔偿、罚款、返还、被排除在政府医疗保健计划之外、 联邦医疗保险和医疗补助、监禁、诚信监督和报告义务、合同损害、声誉损害、利润和未来收益减少以及我们业务的削减或重组,其中任何一项都可能对我们的业务、财务状况、运营结果和前景产生不利影响。
欧盟有严格的法律管理向医疗保健专业人员提供福利或优势,以诱导或鼓励开处方、推荐、背书、购买、供应、订购或使用医疗产品。此类法律和相关的业务守则规定了提供招待、赞助、礼品和促销物品必须符合的规则和要求,才能被医疗保健专业人员接受。 向医疗保健专业人员提供福利或优势也受欧盟成员国的国家反贿赂法律监管。违反这些法律可能会导致巨额罚款和监禁。
在某些欧盟成员国向医疗保健专业人员支付的款项可能会公开披露。此外,与医疗保健专业人员达成的协议通常必须经过医疗保健专业人员的雇主、其主管专业组织和/或欧盟成员国监管机构的 事先通知和批准。这些要求在适用于欧盟成员国的国家法律、行业守则或专业行为守则中作出规定。不遵守这些要求可能会导致声誉风险、公开谴责、行政处罚、罚款或监禁。
64
医疗保健和其他改革立法可能会增加我们和任何合作伙伴的难度和成本,我们可能需要获得Briquilimab和我们可能开发的任何其他候选产品的营销批准并将其商业化 并影响我们或他们可能获得的价格。
在美国和一些外国司法管辖区,已经并将继续努力实施有关医疗保健系统的立法和法规改革。 此类改革可能会阻止或推迟对briquilimab和我们可能开发、限制或监管的任何其他候选产品的上市审批,并影响我们销售任何获得营销批准的候选产品的盈利能力。 虽然我们无法预测哪些医疗保健或其他改革努力将取得成功,但此类努力可能会导致更严格的覆盖范围 标准,从而增加我们或我们未来的合作伙伴的价格下行压力。对于任何经批准的产品或其他可能对我们实现或保持盈利能力产生不利影响的后果,可能会收到。
在美国国内,联邦政府和各州积极推行医疗改革,ACA的通过以及修改或废除该立法的持续努力就是明证。ACA极大地改变了由政府和私营保险公司为医疗保健融资的方式, 包含许多条款,这些条款会影响药品的承保范围和报销范围,和/或可能会减少对药品的需求 ,例如增加州医疗补助计划下的品牌处方药的药品返点,将这些返点扩大到医疗补助管理的医疗保健,以及评估根据某些政府计划报销的品牌处方药的制造商和进口商的费用 ,包括Medicare和Medicaid。医疗改革的其他方面,如扩大政府执法权限和可能增加合规相关成本的更高标准,也可能影响我们的业务。存在并可能继续存在司法挑战,包括美国最高法院的审查。我们无法预测ACA或其他联邦和州改革努力的任何变化的最终内容、时间或 影响。不能保证联邦或州医疗改革 不会对我们未来的业务和财务结果产生不利影响,我们也无法预测未来与医疗改革相关的联邦或州立法、司法或行政改革将如何影响我们的业务。
联邦和州政府对实施成本控制计划以限制政府支付的医疗成本增长表现出极大的兴趣,包括价格控制、免除医疗补助药品退税法律要求、限制报销和要求用仿制药替代品牌处方药 。私营部门还试图通过限制覆盖范围或报销或要求产品折扣和回扣来控制医疗成本。我们无法预测未来可能会颁布哪些与医疗保健行业或第三方保险和报销相关的其他法律、法规或政策(如果有),也无法预测这些法律、法规或政策会对我们的业务产生什么影响。任何成本控制措施都可能显著降低可用覆盖范围和我们可能为潜在产品制定的价格,这将对我们的净收入和经营业绩产生不利影响。
已经提出了立法和监管建议,以扩大批准后的要求,并限制生物技术产品的销售和促销活动。我们不能确定 是否会颁布额外的法律变更,或FDA对生物制品的法规、指南或解释是否会更改 ,或此类更改对我们候选产品的上市审批(如果有)可能产生什么影响。此外, 美国国会对FDA审批和决策流程的更严格审查可能会显著推迟或阻止 上市审批,并使我们受到更严格的产品标签和上市后测试及其他要求的影响。
处方药在美国和外国司法管辖区的价格受到相当大的立法和行政行动的影响,如果获得许可,可能会影响我们 产品的价格。
处方药的价格也在美国引起了相当大的讨论。到目前为止,美国国会最近已经进行了几次调查,并提出并颁布了州和联邦立法,旨在提高药品定价的透明度, 审查定价与制造商患者计划之间的关系,降低联邦医疗保险下药品的成本,并改革政府 计划产品的报销方法。为此,FDA于2020年10月发布了最终指南,其中介绍了药品制造商可以遵循的程序,以促进包括生物制品在内的处方药的进口,这些处方药经FDA批准,在国外生产,授权在任何外国销售,最初打算在该外国销售。
65
在州一级,各州越来越积极地通过立法和实施旨在控制 药品和生物制品定价的法规,包括价格或患者报销限制、折扣、对某些 产品准入和营销成本披露的限制以及透明度措施,在某些情况下,旨在鼓励从其他国家/地区进口和批量采购。此外,地区性医疗保健组织和个别医院越来越多地使用招标程序来确定哪些药品和供应商将包括在其处方药和其他医疗保健计划中。这些措施一旦获得批准,可能会减少对我们产品的最终需求,或对我们的产品定价造成压力。 我们预计未来将采取更多的州和联邦医疗改革措施,其中任何一项都可能限制联邦和州政府为医疗产品和服务支付的金额,这可能会导致对我们产品的需求减少 候选产品或额外的定价压力。
在 欧盟,类似的政治、经济和监管发展可能会影响我们将产品商业化的能力 候选产品如果获得批准。在美国和欧盟以外的市场,报销和医疗保健支付系统 因国家而异,许多国家对特定产品和疗法设定了价格上限。在一些国家,特别是欧盟国家,处方药的定价受到政府的管制。在这些国家/地区,在收到产品的营销批准后,与政府当局进行定价谈判可能需要相当长的时间 。为了在某些国家获得报销或定价批准,我们可能需要进行一项临床试验,将我们候选产品的成本效益与其他可用的疗法进行比较。如果我们的产品无法获得报销或在范围或金额上受到限制,或者如果定价设置在不令人满意的水平,我们的业务可能会受到损害,可能会受到严重影响。
此外,2022年8月16日,总裁·拜登签署了2022年《降低通货膨胀率法》,其中包括旨在直接影响药品价格和减少联邦政府药品支出的政策,并于2023年生效。根据2022年《降低通货膨胀法案》,国会授权联邦医疗保险从2026年开始谈判某些昂贵的单一来源药物和生物产品的较低价格,这些产品没有竞争对手的仿制药或生物仿制药。这一规定限制了在任何一年中可以谈判价格的药品数量,它仅适用于已获得批准至少9年的药品和已获得许可13年的生物制品。已被批准用于单一罕见疾病或疾病的药物和生物制品被明确排除在价格谈判之外。此外,新立法规定,如果制药公司提高医疗保险价格的速度快于通货膨胀率,他们必须向政府返还差额。新法律还规定,2024年医疗保险的自付药费估计为每年4,000美元,此后从2025年开始,每年为2,000美元。
我们的 员工、主要调查人员、顾问和商业合作伙伴可能从事不当行为或其他不当活动,包括 不遵守监管标准和要求以及内幕交易。
我们 面临员工、顾问和商业合作伙伴欺诈或其他不当行为的风险,如果我们开始临床 试验,我们的主要调查人员也会面临欺诈或其他不当行为的风险。这些当事人的不当行为可能包括故意不遵守FDA法规或适用于欧盟和其他司法管辖区的法规,向FDA、EMA和其他监管机构提供准确信息,遵守美国和国外的医疗欺诈和滥用法律法规,准确报告财务信息或数据,或向我们披露未经授权的活动。特别是,医疗保健行业的销售、营销和业务安排受到旨在防止欺诈、不当行为、回扣、自我交易和其他滥用行为的广泛法律法规的约束。这些法律法规限制或禁止广泛的定价、折扣、营销和促销、销售佣金、客户激励计划和其他业务安排。此类不当行为还可能涉及在临床试验过程中或与FDA、EMA或其他监管机构互动过程中获得的信息的不当使用,这可能会 导致监管制裁,并对我们的声誉造成严重损害。我们采用了适用于所有员工的行为准则, 但并非总是能够识别和阻止员工的不当行为,我们为发现和防止此类行为而采取的预防措施可能无法有效控制未知或未管理的风险或损失,或保护我们免受政府调查或因未能遵守这些法律或法规而引发的其他 行动或诉讼。如果对我们提起任何此类诉讼,而我们未能成功为自己辩护或维护自己的权利,这些行动可能会对我们的业务、财务状况、运营结果和前景产生重大影响,包括施加巨额罚款或其他制裁。
66
管理我们未来可能拥有的任何国际业务的法律和法规可能会阻止我们在美国以外开发、制造和销售 某些候选产品,并要求我们制定和实施代价高昂的合规计划。
我们 在美国以外的每个司法管辖区可能会受到许多法律和法规的约束,我们可能会在其中开展业务。创建、实施和维护国际商业惯例合规计划的成本很高,而且此类计划很难执行。 尤其是在需要依赖第三方的情况下。
《反海外腐败法》禁止任何美国个人或企业直接或间接地向任何外国官员、政党或候选人支付、提供、授权支付或提供任何有价值的东西,目的是影响外国实体的任何行为或决定,以帮助个人或企业获得或保留业务。《反海外腐败法》还要求其证券在美国上市的公司遵守某些会计条款, 要求我们保持准确和公平地反映公司所有交易的账簿和记录,包括国际子公司,并为国际业务制定和维持适当的内部会计控制制度。《反海外腐败法》的反贿赂条款主要由司法部执行。美国证券交易委员会参与执行《反海外腐败法》中有关账簿和记录的规定。
同样,英国,2010年《反贿赂法》对与联合王国有联系的公司和个人具有域外效力。 英国《反贿赂法》禁止引诱公职人员和私人和组织。遵守 《反海外腐败法》和英国《反贿赂法》既昂贵又困难,特别是在腐败是公认问题的国家。 此外,《反海外腐败法》给制药行业带来了特殊的挑战,因为在许多国家,医院由政府运营 ,医生和其他医院员工被视为外国官员。与临床试验和其他工作有关的 向医院支付的某些款项被认为是向政府官员支付的不当款项,并导致了FCPA的执行 行动。
各种法律、法规和行政命令还限制在美国境外使用和传播、或与某些非美国公民共享出于国家安全目的而保密的信息,以及某些产品和与这些产品有关的技术 数据。我们在美国以外的扩张已经并将继续要求我们专门投入 额外的资源来遵守这些法律,这些法律可能会阻止我们在美国以外开发、制造或销售某些候选产品,这可能会限制我们的增长潜力并增加我们的开发成本。如果 不遵守管理国际商业惯例的法律,可能会受到重大处罚,包括暂停或取消政府承包合同的资格。违反《反海外腐败法》可能导致重大的民事和刑事处罚。仅根据《反海外腐败法》提起诉讼就可能导致暂停与美国政府做生意的权利,直到未决索赔得到解决。违反《反海外腐败法》的定罪可能会导致长期取消政府承包商的资格。由于我们未能履行国际商业惯例法律规定的任何义务而导致政府合同或关系的终止,将对我们的运营产生负面影响,损害我们的声誉和获得政府合同的能力。美国证券交易委员会还可能因发行人违反《反海外腐败法》的会计规定而暂停或禁止发行人在美国证券交易所进行证券交易。
遵守全球隐私和数据安全要求 可能会给我们带来额外的成本和责任,或抑制我们在全球收集和处理数据的能力,而不遵守这些要求可能会对我们的业务、财务状况和运营结果造成重大罚款和处罚。
全球范围内信息的收集、使用、保护、共享、传输和其他处理的监管框架正在迅速 演变,在可预见的未来可能仍不确定。在全球范围内,我们运营的几乎每个司法管辖区都建立了自己的数据安全和隐私框架,我们必须遵守这些框架。例如,收集、使用、披露、转移或以其他方式处理关于欧盟内个人的个人数据,包括个人健康数据,受欧盟一般数据保护法规(GDPR)的约束,该法规于2018年5月在欧洲经济区(EEA)的所有成员国生效。GDPR的范围很广,对处理个人数据的公司提出了许多要求,包括与处理健康和其他敏感数据有关的要求、征得个人对个人数据相关人的同意、向个人提供有关数据处理活动的信息、实施保障措施以保护个人数据的安全和机密性、提供数据违规通知,以及在 使用第三方处理器时采取某些措施。GDPR增加了我们对在欧洲经济区进行的临床试验的义务,扩大了个人数据的定义,将编码数据包括在内,并要求更改知情同意做法,并向临床试验受试者和研究人员 发出更详细的通知。此外,GDPR对将个人数据转移到欧盟以外的国家(包括美国)实施了严格的规则,因此加强了对位于欧洲经济区的临床试验地点应适用于将个人数据从此类地点转移到被认为缺乏足够数据保护水平的国家(如美国)的审查。GDPR还允许数据保护当局要求销毁以不正当方式收集或使用的个人信息和/或对违反GDPR的行为处以巨额罚款,罚款最高可达全球收入的4%或 2000万欧元,以金额较大者为准。它还授予数据主体和消费者协会 向监管机构提出投诉、寻求司法补救并获得因违反GDPR而造成的损害赔偿的私人诉讼权利。此外,GDPR还规定,欧盟成员国可以制定自己的进一步法律和法规,限制对个人数据的处理,包括基因、生物特征或健康数据。
67
此外,英国脱欧已经导致并可能导致立法和监管改革,并可能增加我们的合规成本。自2021年1月1日起,随着英国和欧盟之间商定的过渡安排的到期,英国的数据处理由英国版的GDPR(合并了GDPR和2018年数据保护法)管理,使我们面临两个平行的制度,每个制度授权对某些违规行为进行类似的罚款和其他可能不同的执法行动。 2021年6月28日,欧盟委员会通过了一项针对英国的充分决定,允许欧盟和英国之间相对自由地交换个人信息,如果欧盟委员会认为联合王国不再提供足够水平的数据保护,它可能会暂停充分性决定。欧盟以外的其他司法管辖区也同样引入或加强隐私和数据安全法律、规则和法规。
类似的行动要么已经在美国实施,要么正在进行。有各种各样的数据保护法适用于我们的活动,州和联邦层面的各种执法机构可以根据一般的消费者保护法审查公司的隐私和数据安全问题 。联邦贸易委员会和州总检察长都积极审查对消费者的隐私和数据安全保护 。州和联邦两级也在考虑新的法律。例如,加州消费者隐私法-于2020年1月1日生效-正在创造与GDPR类似的风险和义务,尽管 加州消费者隐私法确实豁免了作为临床试验的一部分收集的某些信息,受 保护人类主体的联邦政策(共同规则)的约束。截至2023年1月1日,加州消费者隐私法(经加州隐私权法案修订)全面生效,加州专门的隐私执法机构于2023年开始执行。虽然加州是率先采用与GDPR类似的全面数据隐私立法的州之一,但其他许多州也在效仿 。例如,犹他州、科罗拉多州和康涅狄格州通过了类似的法律,并于2023年生效。此外,特拉华州、印第安纳州、爱荷华州、蒙大拿州、俄勒冈州、田纳西州和德克萨斯州也通过了隐私法,从2024年7月1日起生效至2026年。此外,将于2024年7月1日生效的华盛顿《我的健康我的数据法案》对消费者健康数据提出了类似的要求。其他许多州也在考虑类似的立法。在联邦一级也推出了一系列广泛的立法措施。因此,如果 不遵守有关个人信息隐私和安全的联邦和州法律(包括当前生效的法律和未来的法律),我们可能会面临此类法律下的罚款和处罚。还有与这些法律和个人数据整体保护相关的消费者集体诉讼的威胁。对于数据安全事件和敏感的个人信息,包括健康和生物特征数据,情况尤其如此。即使我们没有被确定为违反了这些法律,政府对这些问题的调查 通常也需要花费大量资源并产生负面宣传,这可能会损害我们的声誉 和业务。
鉴于数据保护义务变化的广度和深度,准备和遵守这些要求是严格和耗时的,需要大量资源并审查我们的技术、系统和实践,以及处理或传输在欧盟收集的个人数据的任何第三方合作者、服务提供商、承包商或顾问的技术、系统和实践。 GDPR、新的国家隐私法以及与加强保护某些类型的 敏感数据相关的其他法律或法规变化,例如来自我们临床试验的医疗数据或其他个人信息,可能需要我们改变业务实践并建立额外的合规机制,可能会中断或推迟我们的开发、监管和商业化活动,增加我们的业务成本,并可能导致政府执法行动、私人诉讼以及针对我们的巨额罚款和处罚,并可能对我们的业务、财务状况和运营结果产生实质性的不利影响。
我们 和我们的合作伙伴可能受到与数据隐私和安全相关的严格隐私法律、信息安全法律、法规、政策和合同义务的约束 ,此类法律、法规、政策或其解释方式的变化或合同义务的变化可能会对我们的业务产生不利影响。
有许多适用于个人身份信息的收集、传输、处理、存储和使用的美国联邦和州数据隐私和保护法律法规,其中包括对个人信息的隐私、安全和传输提出了某些要求。隐私和数据保护的立法和监管格局在世界各地的司法管辖区继续发展,隐私和数据保护问题受到越来越多的关注, 可能会影响我们的业务。不遵守这些法律法规可能会导致对我们采取执法行动,包括罚款、监禁公司管理人员和公开谴责、受影响个人的损害索赔、对我们声誉的损害和商誉损失,其中任何一项都可能对我们的业务、财务状况、运营结果或前景产生重大不利影响。
如果 我们无法妥善保护我们拥有的与健康相关的信息或其他敏感或机密信息的隐私和安全 ,我们可能被发现违反了我们的合同。此外,如果我们不遵守适用的隐私法,包括适用的HIPAA隐私和安全标准,我们可能面临重大的行政、民事和刑事处罚。执法 活动还可能导致财务责任和声誉损害,对此类执法活动的回应可能会消耗大量的内部资源。此外,州总检察长有权提起民事诉讼,寻求禁令或损害赔偿,以回应威胁州居民隐私的侵权行为。
68
投资者对我们在环境、社会和治理因素方面的业绩预期可能会增加额外成本,并使我们面临新的风险。
某些投资者、员工、监管机构和其他利益相关者越来越关注企业责任,特别是与环境、社会和治理(“ESG”)因素有关的责任。一些投资者和投资者权益倡导团体可能会使用这些 因素来指导投资策略,在某些情况下,如果投资者认为我们有关企业责任的政策 不充分,他们可能会选择不投资我们的公司。企业责任评级和公司报告的第三方提供商已经增加 ,以满足投资者对衡量企业责任绩效的日益增长的需求,目前有多种组织 在此类ESG主题上衡量公司的绩效,并广泛宣传这些评估的结果。投资者,尤其是机构投资者,使用这些评级来对照同行对公司进行评级,如果我们被视为在ESG倡议方面落后 ,某些投资者可能会与我们接触,以改善ESG披露或业绩,还可能做出投票 决定或采取其他行动,以追究我们和我们的董事会的责任。此外,评估我们公司责任实践的标准可能会改变,这可能会导致对我们的期望更高,并导致我们采取代价高昂的计划 来满足这些新标准。如果我们选择不满足或不能满足这些新标准,投资者可能会得出结论,我们在企业责任方面的政策 不够充分。
如果我们的企业责任倡议或目标不符合我们的投资者、股东、立法者、上市交易所或其他群体设定的标准,或者如果我们无法从第三方评级服务获得可接受的ESG或可持续性评级,我们 可能面临声誉损害。第三方评级服务的ESG或可持续性评级较低也可能导致我们的普通股被某些投资者排除在考虑范围之外,他们可能会选择与我们的竞争对手一起投资。如上所述,投资者和其他各方对企业责任问题的持续关注可能会增加成本或使我们面临新的 风险。我们在这方面的任何失败或被认为的失败都可能对我们的声誉和我们的业务、股价、财务状况或运营结果产生重大不利影响,包括我们业务随着时间的推移的可持续性。
此外,美国证券交易委员会还宣布了拟议的规则,其中包括将建立一个报告气候相关风险的框架。如果拟议中的规则规定了额外的报告义务,我们可能会面临更高的成本。另外,美国证券交易委员会 还宣布,它正在审查公开备案文件中与气候变化相关的现有披露,从而增加了在美国证券交易委员会指控我们现有的气候披露具有误导性或缺陷时执行的可能性 。
与员工事务、管理增长和信息技术相关的风险
如果我们失去关键的管理人员,或者如果我们无法招聘更多的高技能人员,我们继续开发以及识别和开发新的或下一代产品候选产品的能力将受到损害 ,这可能会导致开发过程延迟,失去市场机会,降低我们的竞争力,并对我们的业务、财务状况和运营结果产生重大不利影响。
我们在竞争激烈的生物技术和制药行业中的竞争能力取决于我们吸引和留住高素质管理、科学和医疗人员的能力。我们高度依赖我们的管理层,特别是我们的首席执行官、我们的执行团队成员以及关键的科学和医疗人员员工。我们的任何高管、关键员工以及科学和医疗顾问的服务丢失,以及我们无法找到合适的替代者,都可能导致 产品开发延迟并损害我们的业务。
69
我们 在旧金山湾区的设施进行运营。该地区是许多其他生物制药公司以及许多学术和研究机构的总部。我们市场对技术人员的竞争非常激烈,这可能会限制我们以可接受的条件或根本无法聘用和留住高素质人员的能力。此外,影响劳动力的法规或立法,如联邦贸易委员会公布的拟议规则,如果发布,通常会阻止雇主进入与员工的非竞争关系,并要求雇主取消现有的非竞争关系,这可能会导致招聘的不确定性增加,以及 人才竞争。
为了吸引有价值的员工留在我们的 公司,除了工资和现金奖励外,我们还提供了随时间推移而授予的股票期权。随时间推移授予的股票 期权对员工的价值可能会受到我们无法控制的股价变动的重大影响,并且在任何 时间都可能不足以抵消其他公司提供的更有利可图的报价。尽管我们努力留住有价值的员工,但我们管理、科学和开发团队的成员 可能会在短时间内终止与我们的雇佣关系。此外,我们可能会经历 员工流失,原因可能是整个美国经济中持续发生的“大辞职”,或者是 重返工作岗位政策或从远程工作过渡的结果,这些都影响了就业市场的动态。新员工需要培训 ,并需要时间才能达到最高工作效率。新员工可能不会像我们预期的那样提高工作效率,我们可能无法 聘用或保留足够数量的合格员工。虽然我们与我们的关键员工有雇佣协议,但这些协议 规定可以随意雇佣,这意味着我们的任何员工都可以随时离职,无论是否通知。 我们不为这些个人或我们任何其他员工的生命维持“关键人”保险。 我们的成功还取决于我们是否有能力继续吸引、留住和激励高技能的初级、中层和高级管理人员 以及初级、中层和高级科学和医疗人员。
作为一家运营公司,我们和我们的管理层的记录有限。预期业务计划的运营执行失败 可能会对我们的商业前景产生重大影响。此外,如果我们不能吸引和留住高素质的人才,我们可能无法成功实施我们的业务战略。
我们的 管理团队在一起工作的时间有限,作为一个团队执行我们的业务计划的记录也有限。此外,我们最近还填补了财务和会计人员的一些职位。因此,某些关键的 人员最近才承担起他们现在正在履行的职责,很难预测我们的管理团队,无论是个人还是集体,是否能够有效地运营我们的业务。这些变化可能会对我们的商业前景造成猜测和不确定性,并可能导致或导致:
● | 扰乱业务或分散员工和管理层的注意力 ; |
● | 难以招聘、聘用、激励和留住有才华和技能的人才。 |
● | 股价波动;以及 |
● | 谈判、维护或完成业务或战略关系或交易的困难。 |
如果我们无法缓解这些风险或无法吸引和留住高素质人才,我们的收入、经营业绩和财务状况可能会受到不利影响。
我们 将需要扩大我们组织的规模,我们在管理这种增长时可能会遇到困难。
截至2023年12月31日,我们有45名全职员工。随着我们的开发、制造和商业化计划和战略的发展,以及我们作为一家上市公司继续运营,我们预计需要并正在积极招聘更多的管理、运营、销售、营销、财务和其他人员。未来的增长将给管理层成员带来巨大的额外责任, 包括:
● | 确定、招聘、整合、维护和 激励其他员工; |
● | 有效管理我们的内部开发工作,包括针对我们的候选产品的临床、FDA和国际监管审查流程,同时遵守我们对承包商和其他第三方的合同义务。 |
● | 改进我们的运营、财务和管理 控制、报告系统和程序。 |
我们未来的财务业绩和我们将候选产品商业化的能力将在一定程度上取决于我们有效 管理未来增长的能力,我们的管理层可能还必须将不成比例的时间转移到管理这些增长活动上。
70
我们 目前依赖,在可预见的未来,我们将在很大程度上继续依赖某些独立组织、顾问和顾问来提供某些服务,包括监管审批、临床管理和制造的几乎所有方面。 我们不能向您保证,独立组织、顾问和顾问的服务将在需要时继续及时提供给我们,或者我们可以找到合格的替代者。此外,如果我们无法有效地管理我们外包的活动,或者如果顾问提供的服务的质量或准确性因任何原因受到影响,我们的临床试验可能会 延长、推迟或终止,我们可能无法获得监管机构对我们的候选产品的批准或以其他方式推进我们的业务 。我们无法向您保证,我们将能够以经济合理的条款管理我们现有的顾问或找到其他称职的外部承包商和顾问,或者根本不能。如果我们不能通过招聘新员工和扩大我们的顾问和承包商团队来有效地扩展我们的组织,或者如果我们不能有效地建造新的设施来适应这种扩展,我们可能无法成功地执行进一步开发和商业化我们的候选产品所需的任务,因此可能无法实现我们的研究、开发和商业化目标。
我们的 保单可能不够充分,有可能使我们面临无法恢复的风险。
我们 有有限的董事和官员保险以及商业保险保单。任何重大的保险索赔都将对我们的业务、财务状况和运营结果产生重大的不利影响。保险可获得性、承保条款和定价继续因市场情况而异。我们努力为我们确定的可保风险获得适当的保险范围;但是,我们 可能无法正确预测或量化可保风险;我们可能无法获得适当的保险范围;保险公司 可能无法回应,因为我们打算承保可能发生的可保险事件。我们观察到保险市场的快速变化,涉及传统公司保险的几乎所有领域。这些情况导致了更高的保费成本、更高的保单免赔额和更低的承保限额。对于某些风险,由于成本或可获得性的原因,我们可能没有或没有保险覆盖范围。
我们的 内部计算机系统或我们的第三方供应商、协作者或其他承包商或顾问的系统可能出现故障或遭遇安全漏洞,这可能会导致我们的产品开发计划严重中断,危及与我们业务相关的敏感信息 ,或者阻止我们访问关键信息,从而可能使我们承担责任或以其他方式对我们的业务产生不利影响 。
我们的内部计算机系统以及我们当前和未来任何第三方供应商、合作者和其他承包商或顾问的计算机系统容易受到计算机病毒、计算机黑客、恶意代码、员工盗窃或误用、拒绝服务攻击、复杂的民族国家和民族国家支持的参与者、未经授权的访问、自然灾害、恐怖主义、战争、电信和电气故障的破坏或中断。虽然我们寻求保护我们的信息技术系统不受系统故障、事故和安全漏洞的影响,但如果发生此类事件并导致我们的运营中断,可能会导致我们的开发计划和业务运营中断,无论是由于丢失我们的商业机密或其他专有信息或其他中断。例如,未来临床试验中临床试验数据的丢失可能会导致我们的监管审批工作延迟,并显著增加我们恢复或复制数据的成本。 我们经历过网络安全事件,预计我们未来将继续受到网络安全攻击。 如果我们的信息系统或数据遭遇重大网络安全漏洞,与调查、补救以及可能向交易对手和数据主体发出违规通知相关的成本可能会很高。此外,我们的补救工作 可能不会成功。如果我们不分配和有效管理构建和维持适当技术和网络安全基础设施所需的资源,我们可能会遭受严重的业务中断,包括交易错误、供应链或制造中断、处理效率低下、数据丢失或知识产权或其他专有信息的丢失或损坏。
尽管我们采取此类措施来帮助保护机密和其他敏感信息不受未经授权的访问或泄露,但我们的信息 我们的技术和基础设施可能容易受到黑客或病毒的攻击、故障或因第三方操作、员工疏忽或错误、渎职或其他事件或中断而造成的破坏。例如,我们可能成为网络钓鱼攻击的目标,寻求有关员工的机密信息。此外,虽然我们已实施数据隐私和安全措施以努力遵守与隐私和数据保护相关的适用法律和法规,但一些与健康有关的个人信息和其他个人信息或机密信息可能会被第三方传输给我们,而这些第三方可能没有实施足够的安全和隐私措施, 并且与隐私、数据保护或信息安全相关的法律、规则和法规的解释和应用方式可能与我们的做法或向我们传输与健康相关和其他个人信息或机密信息的第三方的做法不一致。
如果我们或这些第三方被发现违反了此类法律、规则或法规,或者任何中断或安全漏洞导致我们或我们的第三方供应商、合作者或其他承包商的数据或应用程序丢失或损坏,或者不适当地披露机密或专有信息,我们可能会承担责任 ,我们可能会成为监管行动或调查的对象,我们的竞争地位可能会受到损害,我们候选产品的进一步开发和商业化可能会延迟。上述任何 都可能对我们的业务、财务状况、运营结果或前景产生重大不利影响。
71
不稳定的市场和经济状况可能会对我们的业务、财务状况和股价产生严重的不利影响。
正如 广泛报道的那样,全球信贷和金融市场在过去几年中经历了波动和中断,特别是在2020、2021年和2022年,原因是新冠肺炎大流行的影响,以及最近以色列与哈马斯战争、乌克兰和俄罗斯之间持续的冲突以及对俄罗斯实施的限制和制裁的全球影响,包括流动性和信贷供应严重减少、消费者信心下降、经济增长放缓、失业率上升以及经济稳定性的不确定性。此外,以色列-哈马斯战争的全球影响仍然未知。不能保证信贷和金融市场的进一步恶化以及对经济状况的信心不会发生。例如,美国债务上限和预算赤字的担忧增加了信用评级进一步下调和经济放缓或美国经济衰退的可能性。 尽管美国立法者多次通过提高联邦债务上限的立法,包括在2023年6月暂停联邦债务上限,评级机构已下调或威胁要下调美国的长期主权信用评级。 此次或任何进一步下调美国政府主权信用评级或其公认的信用状况的影响可能会对美国和全球金融市场和经济状况产生不利影响。如果美联储没有进一步的量化宽松,这些事态发展可能会导致利率和借贷成本上升,这可能会对我们的运营结果或财务状况产生负面影响。此外,在联邦预算上的分歧导致美国联邦政府关闭了一段时间 。我们的总体业务战略可能会受到任何此类持续不利的政治条件、经济低迷、动荡的商业环境或持续的不可预测和不稳定的市场状况的不利影响。如果当前的股权和信贷市场恶化, 可能会使任何必要的债务或股权融资变得更加困难、成本更高、稀释程度更高。如果不能及时和以有利的条款获得任何必要的融资,可能会对我们的增长战略、财务业绩和股价产生重大不利影响,并可能要求我们推迟或放弃临床开发计划。
俄罗斯入侵乌克兰对全球经济、能源供应和原材料的影响尚不确定,但可能会对我们的业务和运营产生负面影响。
俄罗斯入侵乌克兰的短期和长期影响目前很难预测。我们继续关注乌克兰战争的爆发以及随后美国和几个欧洲和亚洲国家对俄罗斯实施制裁可能对全球经济、我们的业务和运营以及我们的供应商和与我们有业务往来的其他第三方的业务 和运营产生的任何不利影响。例如,持续的冲突已导致 ,并可能继续导致通货膨胀加剧、能源价格上涨和供应受限,从而增加原材料成本 。我们将继续监控这种不稳定的情况,并根据需要制定应急计划,以应对业务运营在发展过程中出现的任何中断 。如上所述,乌克兰战争可能会对我们的业务产生不利影响, 它也可能会增加本文所述的许多其他风险。此类风险包括但不限于对宏观经济状况的不利影响,包括通货膨胀;我们技术基础设施的中断,包括网络攻击、赎金攻击或网络入侵;国际贸易政策和关系的不利变化;全球供应链的中断;以及资本市场的限制、波动或中断,这些都可能对我们的业务和财务状况产生负面影响。
影响金融服务业的不利 事态发展,例如金融机构或交易对手发生的涉及流动性、违约或违约的实际事件或担忧 ,可能会对我们当前和预计的业务运营及其财务状况和运营结果产生不利影响。
实际 涉及流动性有限、违约、不良业绩或其他不利发展的事件,影响金融机构、交易对手或金融服务业或整个金融服务业的其他公司,或关于任何此类事件或其他类似风险的担忧或谣言 过去曾发生过,未来可能会导致整个市场的流动性问题。 例如,2023年3月10日,硅谷银行(SVB)被加州金融保护和创新部关闭, 该部门指定联邦存款保险公司(FDIC)为接管人。同样,在2023年3月12日,签名银行和银门资本公司都被卷入破产管理程序。尽管财政部、美联储和联邦存款保险公司在一份声明中表示,SVB的所有储户在关闭仅一个工作日后就可以提取他们的所有资金,包括无保险存款账户中的资金、信贷协议下的借款人、信用协议下的信用证和某些其他金融工具、签名银行或被FDIC接管的任何其他金融机构,但可能无法提取其下的未提取金额 。如果我们的任何贷款人或任何此类票据的交易对手被置于破产管理状态,我们可能无法 获得此类资金。此外,SVB信贷协议和安排的交易对手以及第三方,如信用证受益人(其中包括),可能会受到SVB关闭的直接影响,以及更广泛的金融服务业对流动性的担忧仍然存在不确定性 。类似的影响过去也曾发生过,例如在2008-2010年金融危机期间。
尽管我们根据我们认为必要或适当的方式评估我们的银行关系,但我们获得资金来源和其他信贷安排的机会 足以为我们当前和预计的未来业务运营提供资金或资本化的金额可能会受到影响我们的因素、与我们有直接信贷协议或安排的金融机构或整个金融服务业或总体经济的严重损害。这些因素可能包括,除其他事件外,如流动性限制或失败、履行各种类型的财务、信贷或流动性协议或安排下的义务的能力,金融服务业或金融市场的中断或不稳定 ,或对金融服务业公司前景的担忧或负面预期。这些因素可能涉及与我们有金融或业务关系的金融金融机构或金融服务业公司,但也可能包括涉及金融市场或金融服务业的因素 。
72
涉及一个或多个上述因素的事件或担忧的 结果可能包括对我们当前和预计的业务运营以及我们的财务状况和运营结果产生的各种重大和不利影响。这些可能包括但不限于以下内容:
● | 延迟获得存款或其他金融资产,或未投保的存款或其他金融资产的损失; | |
● | 无法获得现有的循环信贷安排或其他营运资金来源和/或 | |
● | 无法 退款、展期或延长到期日,或进入新的信贷安排或其他营运资金资源 ; | |
● | 潜在或实际违反合同义务,要求我们保持信函或信贷 或其他信贷支持安排; | |
● | 在我们的信贷协议或信贷安排中可能或实际违反财务契约; | |
● | 其他信贷协议、信贷安排或经营或融资协议中潜在的或实际的交叉违约;或 | |
● | 终止 现金管理安排和/或延迟获取或实际损失适用于现金管理安排的资金。 |
除其他风险外,任何可用资金或现金和流动资金来源的减少都可能对我们履行运营费用、财务义务或履行其他义务的能力产生不利影响,导致违反我们的财务和/或合同 义务,或导致违反联邦或州工资和工时法。上述任何影响,或由上述因素或其他相关或类似因素导致的任何其他影响,可能对我们的流动资金、我们当前和/或预计的业务运营以及财务状况和运营结果产生重大不利影响。
此外,宏观经济或金融服务业的任何进一步恶化都可能导致我们的客户或供应商的损失或违约,这反过来又可能对我们当前和/或预期的业务运营以及运营和财务状况的结果 产生实质性的不利影响。例如,客户可能在到期时无法付款,根据与我们的协议违约,破产或宣布破产,或者供应商可能决定不再作为客户与我们打交道。此外,客户或供应商可能会受到上述任何流动性或其他风险的不利影响,这些风险可能会 对我们的公司造成重大不利影响,包括但不限于延迟获得或失去获得未投保存款的机会 或失去利用涉及陷入困境或破产的金融机构的现有信贷安排的能力。任何客户或供应商 破产或资不抵债,或任何客户未能在到期付款,或客户或供应商的任何违约或违约,或失去任何重要的供应商关系,都可能导致我们公司的重大损失,并可能对我们的业务产生重大不利影响 。
与我们普通股和认股权证的所有权有关的风险
如果我们的运营和业绩不符合投资者或证券分析师的预期,或由于其他原因,我们证券的市场价格可能会下降,我们普通股的市场价格可能会继续波动。
下面列出的任何 因素都可能对您对我们的证券的投资产生负面影响,我们的证券的交易价格可能会大大低于您为其支付的价格。在这种情况下,我们证券的交易价格可能无法回升,可能会经历 进一步下跌。
影响我们证券交易价格的因素 可能包括:
● | 不利的监管决定; |
● | 我们对候选产品的监管备案的任何延迟,以及与适用监管机构对此类备案的审查有关的任何不利发展或被认为不利的事态发展,包括但不限于FDA发出的“拒绝备案”信函或要求提供更多信息的请求 ; |
73
● | 以色列-哈马斯战争、乌克兰和俄罗斯之间持续的冲突、对俄罗斯实施的限制和制裁的全球影响及其对整个市场的影响,包括对通货膨胀等宏观经济条件的任何不利影响; |
● | 我们未来可能进行的任何临床试验的开始、登记或结果,或我们候选产品的开发状态的变化; |
● | 临床试验的不良结果、延迟或终止 ; |
● | 与使用我们的候选产品 相关的意外严重安全问题; |
● | 我们产品的市场接受度低于预期 批准商业化后的候选产品; |
● | 我们或任何可能跟踪我们股票的证券分析师的财务估计变化; |
● | 同类公司的市场估值变化; |
● | 可比公司,尤其是生物制药行业公司的股票市场价格和成交量波动; |
● | 发表关于我们或我们所在行业的研究报告,或证券分析师提出正面或负面建议或撤回研究报道; |
● | 我们或我们的竞争对手宣布重大收购、战略合作或资产剥离; |
● | 宣布对我们的运营进行调查或监管审查,或对我们提起诉讼; |
● | 投资者对我们业务或管理层的总体看法 |
● | 关键人员的招聘或离职; |
● | 股票市场的整体表现; |
● | 与知识产权有关的纠纷或其他发展,包括专利、诉讼事项以及我们为我们的技术获取、维护、辩护、保护和执行专利和其他知识产权的能力; |
● | 重大诉讼,包括专利或股东诉讼。 |
● | 美国或外国司法管辖区对医保法的拟议修改,或对此类修改的猜测; |
● | 一般政治和经济条件;以及 |
● | 其他事件或因素,其中许多是我们无法控制的。 |
此外,股票市场,尤其是纳斯达克和制药公司,经历了极端的价格和成交量波动 ,这些波动往往与这些公司的经营业绩无关或不成比例。我们普通股的交易价格 现在是,而且可能会继续波动。例如,从2023年1月3日到2023年12月31日,我们的收盘价从每股4.24美元到27.40美元不等。无论我们的实际经营业绩如何,广泛的市场和行业因素都可能对我们证券的市场价格产生负面影响。由于这种波动,我们的股东可能无法以或高于他们购买股票的价格出售他们的普通股。此外,在过去,股东曾在制药和生物技术公司股票的市场价格波动期间对这些公司提起集体诉讼 。 如果对我们提起此类诉讼,可能会导致我们产生巨额成本,并转移管理层的注意力和资源 。
内部人士 对我们有很大的控制权,这可能会限制您影响关键交易结果的能力,包括控制权的变更。
截至2023年12月31日,我们的董事和高管及其关联公司实益拥有约28.1%的普通股流通股。因此,如果这些 股东一起行动,他们将能够影响我们的管理和事务以及所有需要股东批准的事项,包括选举董事和批准重大公司交易,如合并或以其他方式出售我们公司或我们的资产 。这种所有权集中可能会延迟或阻止我们公司的控制权变更,或阻止潜在收购者提出要约收购或以其他方式试图获得控制权,即使控制权的变更将使我们的其他股东受益。这种显著的所有权集中也可能对我们普通股的交易价格产生不利影响,因为 投资者经常认为持有控股股东公司的股票存在不利因素。
74
作为一家上市公司,我们 已经并将继续承担显著增加的费用和行政负担,这可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生负面影响。
作为一家上市公司,我们 面临着法律、会计、行政和其他成本和支出的增加。萨班斯-奥克斯利法案,包括第404节的要求,以及美国证券交易委员会随后实施的规则和法规,2010年生效的多德-弗兰克华尔街改革和消费者保护法以及根据该法案颁布和即将颁布的规则和法规,以及证券交易所,要求上市公司承担额外的报告和其他义务。遵守上市公司要求 会增加成本,并使某些活动更加耗时。其中许多要求要求我们执行我们以前没有进行过的活动。例如,我们对董事会委员会采用了新的章程,并采用了一些新的披露控制 和程序。此外,还将产生与美国证券交易委员会报告要求相关的费用。此外,如果在遵守这些要求方面发现任何问题(例如,如果财务报告的内部控制 发现重大缺陷或重大缺陷),我们可能会产生纠正这些问题的额外成本,而这些问题的存在可能会对我们的声誉或投资者对我们的看法产生不利的 影响。购买董事和高级职员责任险的费用也更高。与我们上市公司身份相关的风险 可能会使我们更难吸引和留住合格的人员加入我们的董事会或担任高管 。这些规则和条例规定的额外报告和其他义务将增加法律和财务合规成本以及相关法律、会计和行政活动的成本。这些增加的成本 将要求我们转移大量资金,否则这些资金将用于扩大我们的业务和实现战略目标。 股东和第三方的倡导努力还可能促使治理和报告要求的额外变化,这 可能会进一步增加成本。
如果我们未能遵守纳斯达克资本市场的持续上市要求,我们的普通股可能会被摘牌,我们普通股的价格和我们进入资本市场的能力可能会受到负面影响。
我们 必须继续满足纳斯达克资本市场的持续上市要求,其中包括连续30个工作日的最低收盘价 每股1.00美元。如果一家公司连续30个工作日未能达到1美元的最低收盘价要求,纳斯达克股票市场有限责任公司(“纳斯达克”)将向该公司发送不足通知,通知其已被给予180个历日的“合规期”,以重新遵守 适用的要求。
我们的普通股从纳斯达克资本市场退市可能会大幅降低我们普通股的流动性,并导致 我们的普通股价格相应大幅下跌。此外,退市可能会损害我们以我们可以接受的条款通过 替代融资来源筹集资金的能力,或者根本不会,并可能导致投资者和 员工失去信心。
2023年10月18日,我们收到纳斯达克的书面通知,指出在过去的30个工作日里,我们普通股的买入价连续30个工作日收盘低于根据纳斯达克上市规则第5550(A)(2)条规定的在纳斯达克资本市场继续上市的最低每股1.00美元的要求。根据纳斯达克上市规则第5810(C)(3)(A)条,已获提供180公历 天的初步期限,或至2024年4月15日,以恢复合规。2024年1月3日,我们向特拉华州州务卿提交了经第二次修订的《第二修正案证书》和重新修订的《公司注册证书》(以下简称《修订证书》),对我们有投票权的普通股实行10股1股反向拆分(“反向拆分”)。反向股票拆分于美国东部时间2024年1月4日凌晨12点01分生效。反向股票拆分的目的是让我们重新遵守继续在纳斯达克资本市场上市的普通股每股1美元的最低投标价格要求。2024年1月19日,我们收到纳斯达克的来信通知我们,我们的普通股在2024年1月4日至2024年1月18日连续十个工作日的收盘价为每股1.00美元或更高后,我们重新完全遵守纳斯达克上市规则5550(A)(2) 。
尽管我们已重新遵守纳斯达克资本市场的最低收盘价要求,但不能保证我们未来将继续遵守此类上市要求或其他上市要求。任何未能保持 遵守纳斯达克资本市场持续上市要求的行为都可能导致我们的普通股从纳斯达克资本市场退市,并对我们的公司和我们普通股的持有者产生负面影响,包括降低投资者持有我们普通股的意愿,原因包括我们普通股的价格、流动性和交易量下降, 报价有限,以及新闻和分析师报道减少。退市可能会对我们的财务状况产生负面影响,对投资者、我们的员工和与我们有业务往来的各方造成声誉损害,并限制我们获得债务和股权融资的机会。
75
我们 未能及时有效地实施《萨班斯-奥克斯利法案》第404(A)节所要求的控制和程序,可能会 对我们的业务产生负面影响。
如果没有适用的豁免,我们需要就财务报告的内部控制提供管理层的证明,而且我们以前作为一家私人公司并没有被要求这样做。萨班斯-奥克斯利法案第404(A)节对上市公司的要求比我们作为私人持股公司时对我们的要求要严格得多。管理层可能 无法有效和及时地实施控制和程序,以充分响应日益增加的法规遵从性和报告要求 。如果我们不能及时实施第404(A)节的额外要求或不能充分遵守,我们可能无法评估我们对财务报告的内部控制是否有效,这 可能会使我们遭受不利的监管后果,并可能损害投资者信心和我们证券的市场价格。
我们 是证券法所指的“新兴成长型公司”,如果我们利用新兴成长型公司可获得的某些披露要求豁免 ,可能会降低我们的证券对投资者的吸引力,并可能 使我们的业绩更难与其他上市公司的业绩进行比较。
我们 是《1933年美国证券法》第2(A)(19)节所界定的“新兴成长型公司”,经修订后的《证券法》(下称《证券法》)经《就业法案》修订。因此,只要我们继续是一家新兴成长型公司,我们就有资格并打算利用适用于其他非新兴成长型公司的上市公司的某些 豁免,包括但不限于:(A)不需要遵守萨班斯-奥克斯利法案第404节的审计师 认证要求,(B)在我们的定期报告和委托书中减少关于高管薪酬的披露义务 ,以及(C)免除就高管薪酬和股东批准之前未获批准的任何金降落伞付款进行不具约束力的咨询投票的要求。因此,我们的股东可能无法 访问他们认为重要的某些信息。我们将一直是一家新兴的成长型公司,直到(I)在财政年度的最后一天(A)在2024年11月22日之后,(B)我们的年总收入至少为1.235亿美元,或(C)我们被视为大型加速申请者,这意味着截至我们最近完成的第二财年 季度的最后一个营业日,由非附属公司持有的我们普通股的市值超过7亿美元;以及(Ii)我们在之前的三年期间发行了超过10亿美元的不可转换债务证券的日期。我们无法预测投资者是否会因为我们依赖这些豁免而降低我们的证券的吸引力。 如果一些投资者因为我们依赖这些豁免而认为我们的证券不那么有吸引力,我们证券的交易价格可能会低于其他情况下的价格 ;我们证券的交易市场可能不那么活跃;我们证券的交易价格可能更不稳定。
此外,《就业法案》第102(B)(1)节豁免新兴成长型公司遵守新的或修订的财务会计准则,直到私营公司(即那些尚未宣布生效的证券法注册声明或没有根据《证券交易法》注册的证券类别)被要求遵守新的或修订的财务 会计准则。JOBS法案规定,公司可以选择退出延长的过渡期,并遵守适用于非新兴成长型公司的 要求,但任何这样的选择退出都是不可撤销的。我们选择利用豁免 在与私营公司相同的时间段内遵守新的或修订的会计准则,这意味着当一项准则发布或修订时,如果该准则对上市公司或私人公司具有不同的应用日期,我们作为一家新兴的成长型公司,可以在私人公司采用新的或修订的准则时采用新的或修订的准则。这可能会使我们的合并财务报表与另一家既不是新兴成长型公司也不是新兴成长型公司的上市公司进行 比较,因为所用会计准则的潜在差异而选择不使用延长的过渡期 。
76
即使在我们不再有资格成为新兴成长型公司后,我们也可能继续有资格成为“较小的报告公司”,这将使我们能够继续利用许多相同的信息披露豁免,包括在我们的定期报告和委托书中减少关于高管薪酬的披露义务 。如果我们不再是一家新兴成长型公司 并且没有资格成为一家较小的报告公司,我们将不再能够利用上文讨论的某些报告豁免 ,包括不能利用延长的过渡期采用新的或修改的会计准则, 并且,如果我们当时不再是非加速申报者,如果我们没有美国证券交易委员会提供的其他豁免或减免,我们还将被要求遵守萨班斯-奥克斯利法案第404节的审计师认证要求 。我们将产生与此类合规相关的额外费用 ,我们的管理层将需要投入额外的时间和精力来实施和遵守此类 要求。
如果证券或行业分析师不发布或停止发布有关我们、我们的业务或我们的市场的研究或报告,或者如果他们 对我们的证券做出不利的建议,我们的证券的价格和交易量可能会下降。
我们普通股的交易市场将受到行业或金融分析师发布的有关我们或我们业务的研究和报告的影响。证券和行业分析师目前没有,也可能永远不会发表对我们的研究。如果没有或很少分析师开始对我们进行报道,我们证券的交易价格可能会下降。即使我们确实获得了分析师的覆盖范围,如果一个或多个跟踪我们业务的分析师下调了他们对我们证券的评估,我们证券的价格也可能会下降。如果这些分析师中的一位或多位停止跟踪我们的证券,我们可能会在市场上失去对我们证券的可见性,进而可能导致我们证券的价格下跌。
我们或我们的股东在公开市场上的未来销售,或对未来销售的看法,发行购买我们普通股的权利,包括根据股权激励计划和ESPP,以及未来注册权的行使,可能会导致我们股东的所有权百分比 进一步稀释,并导致我们普通股的市场价格下降。
在公开市场上出售我们的普通股、可转换证券或其他股权证券的股票,或认为可能发生此类出售的看法,可能会损害我们普通股的现行市场价格。这些出售或这些出售的可能性 也可能使我们在未来以我们认为合适的时间和价格出售股权证券变得更加困难。 此外,如果我们出售普通股、可转换证券或其他股权证券的股票,投资者可能会因随后的出售而大幅稀释 。这样的出售也可能导致我们现有股东的实质性稀释,新的投资者可以获得比我们普通股持有人更高的权利、 优惠和特权。
根据已于2021年9月23日生效的《Jasper Treeutics,Inc.2021年股权激励计划》(以下简称《股权激励计划》),我们有权向我们的员工、董事和顾问授予股权奖励。此外,根据于2021年9月23日生效的Jasper Treeutics,Inc.2021员工股票购买计划(ESPP),我们被授权 向我们的员工出售股票。截至2023年12月31日,根据股权激励计划和ESPP,我们分别预留了119,014股和111,958股普通股供未来发行。此外,股权激励计划和ESPP规定每年自动增加根据股权激励计划保留的股份数量,在每一种情况下,从每年1月1日至2031年1月1日(包括该日)。由于这样的年度增长,我们的股东可能会经历额外的稀释,这可能会导致我们 普通股的价格下跌。
2022年3月14日,我司董事会薪酬委员会(以下简称薪酬委员会)通过了《2022年股权激励计划》(简称《2022年激励计划》)。2023年6月2日,薪酬委员会批准了我们2022年激励计划的修正案和重述,将我们可供授予的有投票权普通股的最大股数增加250,000股普通股,至总计550,000股普通股。截至2023年12月31日,根据2022年激励计划,我们的普通股中有95,685股可供未来发行。我们的股东尚未也不会批准2022年激励计划。根据2022年激励计划,我们可以授予非法定股票期权、限制性股票奖励、股票增值权、 限制性股票单位、绩效奖励和其他奖励,但只能授予个人,作为物质激励个人 进入我们或我们的附属公司工作,此人(I)以前从未是我们的员工或董事,或(Ii)在我们真诚地未受雇一段时间后重新受雇 。
77
截至2023年12月31日,购买我们普通股的期权共计1,040,875股,且没有未偿还的限制性股票单位, 我们已经授予了在该日期之后购买我们普通股的额外期权。
根据与业务合并有关而订立的经修订及重订的注册权协议,我们的某些股东 可在某些情况下要求本公司注册其须注册的证券,并将各自对该等证券享有附带注册权 。此外,我们还被要求根据证券法 提交并维护一份有效的注册声明,涵盖此类证券和我们的某些其他证券。我们于2021年10月18日提交了一份登记声明,该声明于2022年3月29日首次修订,并于2022年10月7日进一步修订,以履行上述义务,我们目前已登记转售总计3,601,936股我们的普通股,包括在行使我们的已发行认股权证时可发行的最多499,986股普通股 。这些证券的注册允许公开出售此类证券,但必须遵守修订和重新修订的注册权协议和企业合并协议对转让施加的某些合同限制 该协议对转让的合同限制于2022年3月23日终止。我们普通股交易的这些额外股份在公开市场上的存在可能会对我们证券的市场价格产生不利影响。
未来,我们还可能发行与投资或收购相关的证券。我们因投资或收购而发行的普通股 的股份数量可能构成我们当时已发行的普通股的重要部分。任何与投资或收购相关的额外证券发行都可能导致我们的 股东的股权进一步稀释。
由于目前没有计划在可预见的将来为我们的普通股支付现金股息,因此您可能无法获得任何投资回报 ,除非您以高于您购买价格的价格出售我们的普通股。
我们 可能会保留未来收益(如果有),用于未来的运营、扩张和偿还债务,目前没有计划在可预见的未来支付任何现金股息 。未来宣布和支付股息的任何决定将由我们的董事会自行决定,并将取决于我们的运营结果、财务状况、现金需求、合同限制和董事会可能认为相关的其他因素。此外,我们支付股息的能力可能受到我们或我们的子公司产生的任何现有和未来未偿债务的契约的限制。因此,您可能无法从对我们普通股的投资中获得任何回报,除非您以高于您购买价格的价格出售您持有的我们普通股。
我们的公司注册证书和特拉华州法律中的反收购条款可能会使收购我们变得更加困难,这可能对我们的股东有利,并可能阻止我们的股东试图更换或撤换我们目前的管理层。
我们的公司注册证书包含可能延迟或阻止我们控制权变更或董事会变更的条款 我们的股东可能会认为这些条款是有利的。其中一些规定包括:
● | 董事会分为三个级别,交错任期三年,不是所有的董事会成员都是一次选举产生的; |
● | 通过书面同意禁止股东采取行动,这要求所有股东的行动都必须在我们的股东会议上进行; |
● | 股东特别会议必须由本公司董事长、首席执行官、总裁或者受权董事的过半数才能召开; |
78
● | 股东建议和董事会选举提名的提前通知要求 ; |
● | 要求我们的股东不得罢免我们的董事会成员 ,除非是出于法律要求的任何其他投票,而且是在当时有权在董事选举中投票的有投票权的股票中不少于三分之二的流通股获得批准的情况下; |
● | 要求批准不少于三分之二的有表决权股票 ,以股东行动修订任何附例或修订本公司注册证书的特定条款。 |
● | 本公司董事会有权在未经股东批准的情况下,根据本公司董事会决定的条款发行优先股,其中优先股可能包括优先于本公司普通股持有人权利的权利。 |
此外,由于我们是在特拉华州注册成立的,因此我们受特拉华州公司法(DGCL)第203节的规定管辖,该条款可能禁止股东拥有我们已发行有表决权股票的15%或更多的某些业务合并。我们的公司注册证书和《第二次修订和重新修订的附例》(本公司的《章程》)中的这些反收购条款和其他条款可能会使股东或潜在收购者更难 获得我们的董事会的控制权,或发起当时我们的董事会反对的行动,还可能推迟 或阻碍涉及我们的合并、收购要约或代理权竞争。这些规定还可能阻止代理权竞争,并使您和其他股东更难选举您选择的董事或导致我们采取您希望采取的其他公司行动。 任何延迟或阻止控制权变更交易或董事会变动都可能导致我们普通股的市场价格下跌。
我们的公司注册证书规定,特拉华州衡平法院是我们与股东之间的所有纠纷的独家法庭,这可能限制我们的股东在与我们或我们的董事、高级管理人员或员工的纠纷中获得有利的司法法庭的能力 。
我们的公司注册证书规定,特拉华州衡平法院是根据特拉华州成文法或普通法提起的以下类型的诉讼或诉讼的独家论坛:(I)代表我们提起的任何派生诉讼或诉讼; (Ii)声称我们的任何现任或前任董事、高级管理人员或其他员工对我们或我们的股东负有受托责任的任何诉讼或诉讼;(Iii)针对本公司或本公司任何现任董事、前董事、高级职员或其他雇员提出申索的任何诉讼或程序,因或依据本公司注册证书、本公司注册证书或附例的任何条文而产生或依据;(Iv)任何解释、应用、强制执行或决定本公司注册证书或附例的有效性的诉讼或程序;(V)DGCL赋予特拉华州衡平法院司法管辖权的任何诉讼或程序; 和(Vi)在所有情况下,在法律允许的最大范围内,并在法院对被指定为被告的不可或缺的各方拥有个人管辖权的情况下,对我们或受内部事务原则管辖的我们或我们的任何董事、高级职员或其他员工提出索赔的任何诉讼。这些规定不适用于为执行《交易法》规定的义务或责任而提起的诉讼。此外,《证券法》第22节规定,联邦法院和州法院对所有此类《证券法》诉讼同时拥有管辖权。因此,州法院和联邦法院都有管辖权受理此类索赔。为了防止 不得不在多个司法管辖区提起诉讼,以及不同法院做出不一致或相反裁决的威胁,以及其他 考虑因素,我们的公司注册证书规定,美利坚合众国联邦地区法院应 作为解决根据证券法提出的任何诉因的独家论坛,包括针对该诉状中点名的任何被告所主张的 诉讼的所有原因。虽然特拉华州法院已经确定这种选择的法院条款 是表面上有效的,但股东仍然可以寻求在专属法院条款指定的地点以外的地点提出索赔。在这种情况下,我们希望有力地维护我们公司注册证书的专属论坛条款的有效性和可执行性。这可能需要与在其他司法管辖区解决此类诉讼相关的大量额外费用, 这些规定可能不会由这些其他司法管辖区的法院执行。
这些排他性法院条款可能会限制股东在司法法院提出其认为有利于与我们或我们的董事、高级管理人员或其他员工发生纠纷的索赔的能力,并可能阻止此类诉讼。此外,如果股东 无法在其选择的司法法院提出索赔,则可能需要承担额外的费用,以采取受这些排他性法院条款约束的诉讼,特别是如果股东不居住在特拉华州或附近。此外,在其他公司的公司注册证书或章程中选择类似的地点条款的可执行性已在法律程序中受到质疑 ,法院可能会认定这些类型的条款不适用或不可执行。如果 法院发现我们的公司注册证书中包含的独家法院条款在 诉讼中不适用或不可执行,我们可能会因在其他司法管辖区解决此类诉讼而产生更多重大额外费用,所有这些 都可能严重损害我们的业务。
79
任何购买本公司普通股股份的已发行认股权证的行使都将增加未来有资格在公开市场转售的股份数量 ,并导致我们的股东的股权稀释。
购买合共499,986股本公司普通股的已发行认股权证,根据于2019年11月19日由作为认股权证代理的大陆股票转让信托公司与吾等于2021年10月24日开始订立的认股权证协议(“认股权证协议”)(“认股权证协议”)的条款而可予行使。截至2023年12月31日,已发行4,999,863份公开认股权证,购买我们的普通股共499,986股 。这些公共认股权证的行使价为每10个公共认股权证每股115.00美元。 只要该等公共认股权证被行使,我们普通股的额外股份将被发行,这将导致我们普通股的持有者稀释 ,并增加有资格在公开市场上转售的股票数量。在公开市场出售大量此类股票或行使此类认股权证可能会对我们普通股的现行市场价格产生不利影响。然而,不能保证公共认股权证在到期之前一直在现金中,因此,公共认股权证可能会到期变得一文不值。见下面的风险因素,“公共认股权证可能永远不会是现金, 它们可能到期时一文不值,如果当时未发行的公共权证中至少50%的持有人批准此类修改,则公共权证的条款可能会以对持有人不利的方式进行修改.”
公共认股权证可能永远不会在现金中,它们可能到期时毫无价值,并且如果当时未发行的公共认股权证的持有人中至少有50%的持有人批准此类修改,则公共认股权证的条款可能会以对持有人不利的方式进行修改。
根据认股权证协议,公开认股权证以登记形式发行。认股权证协议规定,公共认股权证的条款可在未经任何持有人同意的情况下修改,以纠正任何含糊之处或更正任何有缺陷的条款或更正任何错误,但须经当时尚未发行的至少50%的公共认股权证持有人批准,方可作出任何对公共认股权证注册持有人的利益造成不利影响的更改。因此,如果当时未发行的公共认股权证中至少50%的持有人同意修改,我们可以以对持有人不利的方式修改公共认股权证的条款。尽管我们在获得当时至少50%尚未发行的公共认股权证同意的情况下修订公共认股权证的条款的能力是无限的,但此类修订的例子可能包括提高公共认股权证的行使价、将公共认股权证转换为现金、缩短行使期限或减少行使公共认股权证时可购买的普通股数量。
我们 可能会在对您不利的时间赎回您未到期的公共认股权证,从而使您的公共认股权证变得一文不值。
我们有能力在可行使后和到期前的任何时间赎回已发行的公共认股权证,价格为每股公共认股权证0.1美元,前提是在我们向认股权证持有人发送赎回通知之前的第三个交易日结束的30个交易日内,我们最后报告的普通股销售价格等于或超过每股180.00美元(经股票拆分、股票股息、权利发行、拆分、重组、资本重组等调整后)。如果公开认股权证可由我们赎回,我们可以行使赎回权,即使我们无法根据所有适用的州证券法登记标的证券或使其符合出售资格 。赎回未发行的公共认股权证可能迫使您:(I)行使 您的公共认股权证,并在可能对您不利的时间为此支付行使价;(Ii)在您可能希望持有您的公共认股权证时,以当时的市场价格出售您的公共认股权证;或(Iii)接受名义赎回价格,即在要求赎回未赎回的公共认股权证时,可能大幅低于您的公共认股权证的市值的名义赎回价格。
此外,我们可在您的公共认股权证可行使后及到期前的任何时间以每份公共认股权证1.00美元的价格赎回您的公共认股权证,条件是持有人可以在赎回之前 对根据赎回日期和我们普通股的公平市场价值确定的若干普通股行使 公共认股权证。在行使公开认股权证时收到的价值(1)可能低于持有人在相关股价较高的较后时间行使公开认股权证时 将获得的价值,以及(2)可能 不补偿持有人的公开认股权证价值。
80
项目 1B。未解决的员工意见
没有。
项目 1C。网络安全
风险管理和战略
我们的信息安全团队管理着我们的信息安全计划,该计划侧重于评估、识别和管理网络风险和信息安全威胁。我们持续评估网络安全风险,这是通过我们的整个企业风险管理计划监测的风险,包括由执行领导层和我们的董事会(“董事会”)监测的风险,如下小标题下所述“治理."
为了主动管理我们组织中的网络安全风险,我们的管理团队制定了信息技术安全政策,通过我们的质量管理体系向所有员工开放。我们还定期为现有员工开展网络安全意识和培训活动。 内部和外部利益相关者可以全天候在线或通过电话访问Jasper的信息技术服务台,报告任何安全事件 以便上报。
为了主动识别、缓解潜在的网络安全事件并为其做好准备,我们维护了一个包含正式工作流程和行动手册的网络事件响应计划。我们进行了 模拟演习,涉及组织中不同级别的员工。我们还定期聘请外部合作伙伴对我们的系统进行 年度审核,并测试我们的信息技术基础设施。通过这些渠道和其他渠道,我们致力于主动 识别我们的信息安全系统中的潜在漏洞。我们认识到,我们面临着与我们使用第三方服务提供商相关的网络安全威胁。为了最大限度地减少此类使用对我们自身系统造成的风险和漏洞,我们的信息安全团队将持续 识别并解决第三方服务提供商的已知网络安全威胁和事件。此外,我们努力在第一次选择或续订供应商时将网络安全风险作为我们整体供应商评估和尽职调查流程的一部分,从而将网络安全风险降至最低。
我们与网络安全威胁相关的风险 列于“风险因素“在第一部分,本报告第1A项。除其中所述外,来自网络安全威胁的风险,包括之前任何网络安全事件造成的风险,没有也不太可能对我们的公司产生重大影响,包括我们的业务战略、运营结果或财务状况。
治理
董事会与董事会的审计委员会(“审计委员会”)协调,监督我们的风险管理计划,包括网络安全威胁的管理。 董事会和审计委员会各自定期收到关于网络安全领域发展的演示和报告,包括 风险管理实践、最新发展、不断发展的标准、漏洞评估、第三方和独立审查、 威胁环境、技术趋势以及同行和第三方遇到的信息安全问题。董事会和审计委员会还会及时收到有关符合预先设定的报告门槛的任何网络安全风险的信息, 以及有关任何此类风险的持续更新。董事会和审计委员会每年都会与我们的首席财务官和其他高级管理层成员讨论我们监管网络安全威胁的方法。我们的首席执行官、首席财务官和其他高级管理层成员 在我们公司或类似公司管理风险和评估网络安全威胁方面拥有数十年的经验。
第 项2.属性
根据一项将于2026年8月到期的协议,我们在加利福尼亚州雷德伍德城租用了约13,400平方英尺的空间作为我们的总部。此后,根据我们的选择,我们可以将期限再延长五年,至2031年8月。我们相信,我们现有的设施 足以满足我们目前的需求,未来将以合理的商业条款 提供合适的额外替代空间。
项目 3.法律诉讼
我们 目前不是任何重大法律程序的一方。我们可能会不时受到在我们正常业务活动过程中出现的各种法律程序和索赔的影响 。
第 项4.矿山安全信息披露
不适用 。
81
第 第二部分
第 项5.注册人普通股市场、相关股东事项和发行人购买股权证券
市场信息
我们的 普通股和公募认股权证目前在纳斯达克资本市场上市,代码分别为“JSPR”和“JSPRW” 。截至2024年2月26日,共有15名普通股持有人和1名公开认股权证持有人。
在业务合并完成之前,AMHC的A类普通股、单位和权证分别在纳斯达克上上市,代码分别为“AMHCU”、“AMHC”和“AMHCW”。
分红政策
我们 从未宣布或支付过普通股的任何股息。我们预计,我们将保留未来的所有收益,如果有的话,为我们业务的发展和增长提供资金。未来是否对我们的股本支付股息将由我们的董事会(“董事会”)自行决定。本公司董事会目前的意图是保留所有收益(如有)以用于我们的业务运营,因此,本公司董事会预计在可预见的未来不会宣布任何股息。 此外,如果我们产生任何债务,我们宣布股息的能力可能会受到我们可能就此达成的限制性契约的限制。
未登记的股权证券销售
没有。
发行人和关联购买者购买股票证券
没有。
第 项6.[已保留]
82
第 项7.管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析
您 应该阅读以下对我们的财务状况和经营结果的讨论和分析,以及我们的合并财务报表和相关说明在第二部分,第8项本年度报告表格10-K。本讨论和分析以及本年度报告Form 10-K的其他部分包含前瞻性陈述,这些陈述基于与未来事件和我们未来财务表现相关的当前信念、计划和预期,涉及风险、不确定性和假设,例如关于我们的意图、计划、目标、预期、预测和预测的 陈述。由于几个因素,我们的实际结果和选定事件的时间可能与这些前瞻性陈述中预期的大不相同,包括第一部分第1A项“风险因素”和本年度报告10-K表中其他部分阐述的那些因素。
概述:
我们是一家临床阶段的生物技术公司, 专注于开发针对肥大细胞驱动的疾病的疗法,例如慢性自发性荨麻疹(CSU)和慢性诱导性荨麻疹(Cindu)。我们在疾病方面也有持续的计划,针对患病的造血干细胞可以提供好处,例如低到中等风险骨髓增生异常综合征(“LR-MDS”)和干细胞移植调节方案。
我们的主要候选产品briquilimab是一种单抗,旨在阻止干细胞因子(“SCF”)与肥大和干细胞上的CD117(“c-Kit”)受体结合并通过其传递信号。SCF/c-Kit途径是肥大细胞的生存信号,我们认为阻断这一途径可能会导致这些细胞从皮肤中耗尽,这可能会为患有肥大细胞驱动的疾病的患者 带来显著的临床益处。为此,我们已经在CSU开始了1b/2a期临床研究,在Cindu开始了1b/2a期临床研究,并正在评估brquilimab在其他肥大细胞驱动的疾病中的可能性。
我们还认为,使用briquilimab阻断SCF结合和信号转导可能导致某些血液系统恶性肿瘤(如骨髓增生异常综合征(MDS))患者骨髓中患病的造血干细胞(HSCs)耗尽,因此,我们目前正在进行一期试验,评估briquilimab作为LR-MDS患者的二线治疗方法。我们 还在开发briquilimab,作为接受第二次干细胞移植的严重联合免疫缺陷(“SCID”)患者的一次性调理疗法,我们目前正在进行1/2期临床试验。我们的学术和机构合作伙伴斯坦福大学和美国国立卫生研究院也在研究Briquilimab在其他移植环境中的应用,包括范可尼贫血(FA)、镰状细胞病(SCD)、慢性肉芽肿疾病和GATA-2型MDS。
我们打算成为肥大细胞治疗领域的一家完全集成的发现、开发和商业公司。我们正在开发我们的候选产品,以便单独使用,或者在某些情况下与其他疗法结合使用。我们的目标是通过监管审批推动我们的候选产品,并根据我们的临床试验数据以及与监管机构和付款人社区的沟通将它们推向商业市场。 我们希望通过利用我们的研究组织,继续拓宽我们的渠道,推出更多的肥大细胞适应症和下一代产品。
我们与安进(“安进”)签署了独家许可协议,在全球所有适应症和地区开发和商业化brquilimab单抗。我们还与斯坦福大学签订了独家许可协议,有权在造血干细胞移植前清除患病干细胞时使用briquilimab。
自成立以来,我们投入了大量的资源进行研发、支持制造活动以支持我们的产品开发工作、招聘人员、获取和开发我们的技术和产品候选产品、执行业务规划、建立我们的知识产权组合、筹集资金并为这些活动提供一般和行政支持。我们没有任何产品 获准销售,也没有从产品销售中获得任何收入。我们预计在可预见的未来,随着我们继续开发我们的候选产品并寻求监管机构的批准,并将任何批准的产品商业化,寻求扩大我们的产品线并对我们的组织进行投资,我们将继续招致大量且不断增加的费用 和大量损失。我们预计与上市公司运营相关的费用将增加 ,包括重大的法律、审计、会计、监管、税务相关费用、董事 以及高管保险、投资者关系和其他费用。
83
自成立以来,我们的运营出现了重大亏损和负现金流 。在截至2023年12月31日和2022年12月31日的年度内,我们分别净亏损6450万美元 和3770万美元。截至2023年12月31日和2022年12月31日的年度,我们分别产生了5,210万美元和4,590万美元的负运营现金流。截至2023年12月31日,我们的累计赤字为169.6美元。
截至2023年12月31日,我们的现金和现金等价物为8,690万美元 。2024年2月,我们以承销方式出售了390万股普通股,估计净收益为4720万美元。我们预计,我们现有的现金和现金等价物,加上从2024年2月承销的 发行中收到的现金,将足以为我们的运营计划提供至少12个月的资金,自本年度报告提交Form 10-K之日起计。我们预计在可预见的未来将继续出现巨额亏损,我们向盈利的过渡 将取决于我们候选产品的成功开发、批准和商业化,以及实现足够的收入 来支持我们的成本结构。除非我们成功完成开发并获得监管部门对我们一个或多个候选产品的批准,否则我们预计不会从商业产品销售中获得任何收入。我们可能永远不会实现盈利, 除非我们实现盈利,否则我们将需要继续筹集额外资本。
我们的 管理层计划通过公共和私募股权、债务融资、战略联盟和许可安排相结合的方式监控支出并筹集额外资本。我们在需要时获得资金的能力不能得到保证,如果我们在需要时无法获得资金 ,我们可能会被要求大幅削减、推迟或停止我们的一个或多个研究或开发计划或任何候选产品的商业化,或者无法根据需要扩大我们的业务或以其他方式利用我们的商机,这可能会对我们的业务、财务状况和运营结果造成实质性损害。
我们 预计与我们正在进行和计划中的活动相关的费用将大幅增加,因为我们:
● | 通过临床前研究和临床试验推进候选产品 ; |
● | 为我们的临床前研究和临床试验采购用品的制造; |
● | 获取、发现、验证、 并开发其他候选产品; |
● | 吸引、聘用和留住额外的人员 ; |
● | 作为一家上市公司运营; |
● | 实施可操作的财务和管理系统; |
● | 为成功完成临床试验的任何候选产品寻求监管批准 ; |
● | 建立销售、营销和分销基础设施 ,将我们可能获得营销批准和相关商业制造扩建的任何候选产品商业化; 和 |
● | 获取、维护、扩大、 并保护我们的知识产权组合。 |
我们 目前不拥有或运营任何制造设施。我们依赖合同生产组织(“CMO”)根据FDA当前的良好生产规范(“cGMP”)规定生产我们的候选药物,以供我们的临床研究使用 。药品的生产受到广泛的cGMP法规的约束,这些法规规定了各种程序和文件要求,并管理记录保存、生产流程和控制、人员和质量控制的所有领域。 根据我们与安进的许可协议,我们收到了大量的药物产品,以支持我们计划的brquilimab临床试验的启动。2019年11月,我们与龙沙销售股份公司(“龙沙”) 就Briquilimab的制造和产品质量测试签订了开发和制造协议。位于英国斯劳的龙沙工厂负责药品的生产和测试。位于瑞士斯坦因的龙沙工厂负责药品的生产和测试。成品药品的标签、包装和存储由位于加利福尼亚州圣地亚哥的PCI Pharma Services提供。 我们与Lonza的协议包括对我们在没有 Lonza同意的情况下与任何其他供应商达成供应协议的能力的某些限制。此外,龙沙有权根据一些 因素提高向我们收取的某些供应品的价格,其中一些因素不在我们的控制范围之内。
如果获得批准,我们 目前没有销售和营销基础设施来支持我们的候选产品的商业发布。我们可能会在可能推出briquilimab之前在北美建立这样的能力。在北美以外,我们可能依靠与战略合作伙伴的许可、 共同销售和共同促销协议来实现我们候选产品的商业化。如果我们建立支持北美市场营销的商业基础设施,则此类商业基础设施预计将包括一支由销售管理、内部销售支持、内部营销团队和分销支持提供支持的目标销售队伍。要在内部开发适当的商业基础设施,我们必须投入财务和管理资源,其中一些资源必须在确认briquilimab将获得批准之前部署 。
84
由于与产品开发相关的众多风险和不确定性,我们无法预测增加费用的时间或金额,也无法预测我们何时或是否能够实现或保持盈利。即使我们能够从销售我们的候选产品中获得收入,我们也可能无法盈利。如果我们无法实现盈利或无法持续盈利 ,则我们可能无法继续按计划运营,并可能被迫减少运营。
商业:地缘政治和宏观经济因素的影响
我们无法预测地缘政治和宏观经济因素,包括通胀、供应链问题、利率上升、未来银行倒闭、美国和中国之间地缘政治紧张局势加剧,以及俄罗斯-乌克兰冲突和以色列-哈马斯战争的影响, 可能对我们的业务产生的影响。在地缘政治和宏观经济因素对我们的业务前景、财务状况和经营结果产生不利影响的程度上,它们还可能加剧本10-K年度报告中题为“风险因素”一节中描述或引用的许多其他风险,例如与我们的产品 候选材料的供应、我们正在和未来的临床前研究和临床试验以及我们进入金融市场的机会 有关的风险。
安进 许可协议
2019年11月,我们与安进签订了briquilimab(前身为AMG-191和JSP191)的全球独家许可协议 ,其中还包括来自斯坦福大学的翻译科学和材料。我们被分配并接受了安进的权利和义务,自2019年11月21日起生效,适用于2013年6月签订的调查员赞助研究协议(“ISRA”)、安进与利兰斯坦福初级大学(“斯坦福”)董事会之间的协议以及安进与斯坦福之间的质量协议,自2015年10月7日起生效。根据ISRA,我们获得了一项选择权,即与斯坦福 就与briquilimab研究相关的某些斯坦福知识产权的权利进行谈判,以换取100万美元的期权行权费,在两年内支付(“期权”)。我们行使了斯坦福大学根据ISRA于2020年6月2日批准的斯坦福大学案卷S06-265“在骨髓或造血干细胞移植前基于抗体清除内源性干细胞(C-KIT)”的选择权。因此,我们拥有开发和商业化briquilimab的全球独家权利。在没有任何适用专利期延长的情况下,已颁发的美国专利预计将于2027年到期。
斯坦福 许可协议
2021年3月,我们签订了一项独家许可协议,使用斯坦福技术办公室的briquilimab许可2006年11月3日提交的序列号为60/856,435的美国专利申请和序列号为12/447,634(公开号为US 2010/0226927 Al)的美国专利申请和技术诀窍,用于去除接受造血细胞移植的患者的内源性造血干细胞。2023年7月,我们对本独家许可协议 进行了修订,以修改其中规定的某些里程碑。
协作 和临床试验协议
与斯坦福大学合作
从2020年9月起,我们与斯坦福大学签订了一项赞助研究协议,根据协议,斯坦福大学将在斯坦福露西尔·帕卡德儿童医院进行一项1/2期临床试验,利用briquilimab治疗需要与非同胞捐赠者进行异基因移植的骨髓衰竭Fanconi贫血患者。作为斯坦福根据本协议提供的服务的对价, 我们同意在实现第一个开发和临床里程碑(包括FDA备案和患者登记)后,在大约三年内向斯坦福支付总计90万美元。第一个30万美元的里程碑是在2020年实现的,我们在2021年2月支付了这笔费用。第二个30万美元的里程碑是在2022年2月实现的,我们在2022年3月支付了这笔款项。第三个也是最后一个里程碑在2023年7月实现了30万美元的金额。
85
其他 协作和临床试验协议
我们 与美国国家癌症研究所(“NCI”)达成了一项临床试验协议,将开发brquilimab用于治疗GATA2缺乏症,NCI将进行临床前研究,并向FDA提交这一适应症的试验性新药申请,我们将提供用于此类研究的材料。
我们 还与国家心肺血液研究所(NHLBI)和国家过敏和传染病研究所(NIAID)签订了临床试验协议,根据协议,NHLBI和NIAID将作为1/2期临床试验的IND赞助商,分别评估briquilimab作为同种异体移植治疗SCD和慢性肉芽肿性疾病之前的靶向、无毒的调节方案。根据这些协议,每一方都要承担自己的费用。
运营结果的组成部分
运营费用
研究和开发
自我们成立以来,我们总运营费用中最大的组成部分一直是研发活动,包括我们候选产品的临床前 和临床开发。研发费用主要包括研发员工的薪酬和福利,包括基于股票的薪酬;与进行临床前和临床研究的CRO和调查性网站的协议产生的费用;购买和制造临床研究材料和其他用品的成本;根据许可和研发协议支付的费用;其他外部服务和咨询成本;以及设施、信息、技术和管理费用。研究和开发成本在发生时计入费用。
外部 研发成本包括:
● | 根据与代表我们进行临床前和临床活动并制造我们候选产品的第三方CRO、CMO和其他第三方达成的协议而产生的成本; |
● | 获得未来没有其他用途的技术和知识产权许可证的相关成本 ; |
● | 与我们的研发活动相关的咨询费;以及 |
● | 与我们的研发项目相关的其他成本,包括实验室材料和用品。 |
内部 研发成本包括:
● | 与员工相关的成本,包括我们研发人员的工资、福利和基于股票的薪酬支出;以及 |
● | 与我们的研发计划相关的其他费用和已分配的管理费用。 |
我们 预计我们的研发费用在可预见的未来将大幅增加,因为我们将我们的候选产品 推进并通过临床前研究和临床试验,寻求监管部门对我们候选产品的批准,并扩大我们的候选产品渠道 。进行必要的临床前和临床研究以获得监管批准的过程耗资巨大且耗时。我们候选产品的实际成功概率可能受到多种因素的影响,包括我们候选产品的安全性和有效性、早期临床数据、对我们临床项目的投资、竞争、制造能力和商业可行性。我们可能永远不会成功地让我们的任何候选产品获得监管部门的批准。由于上述 不确定性,我们无法确定我们的研发项目的持续时间和完成成本 ,也无法确定如果获得批准,我们是否、何时以及在多大程度上将从我们候选产品的商业化和销售中获得收入。
根据各种因素,我们未来的研发成本可能会有很大差异,例如:
● | 我们发现和临床前开发活动的范围、进度、费用和结果; |
● | 我们的化学、制造和控制活动的成本和时间,包括履行与cGMP相关的标准和合规性,以及确定和合格的供应商; |
● | 每个患者的临床试验成本 ; |
● | 审批所需的试验次数 ; |
● | 我们临床试验中纳入的站点数量为 个; |
86
● | 进行试验的国家/地区; |
● | 在增加足够数量的试验地点和招募合适的患者参与我们的临床试验方面出现延误; |
● | 参与试验的患者数量 ; |
● | 患者接受的剂量数量; |
● | 患者中途辍学率或 停药率; |
● | 潜在的额外安全 监管机构要求的监测; |
● | 患者参与试验和随访的持续时间; |
● | 制造我们的候选产品的成本和时间; |
● | 候选产品的开发阶段 ; |
● | 我们候选产品的有效性和安全性 简介; |
● | 来自适用监管机构(包括FDA和非美国监管机构)的任何批准的时间、接收和条款; | |
● | 在我们的候选产品获得批准(如果有的话)后,保持我们的候选产品的持续可接受的安全概况; |
● | 重大且不断变化的 政府监管和监管指导; |
● | 改变临床发展计划所依据的护理标准,这可能需要新的或额外的试验; |
● | 我们在多大程度上建立额外的战略合作或其他安排;以及 |
● | 任何业务中断对我们的业务或与我们合作的第三方的影响,特别是考虑到地缘政治和宏观经济趋势。 |
常规 和管理
一般费用和行政费用主要包括人员成本和费用,包括高管和其他行政人员的工资、员工福利、基于股票的薪酬 ;法律服务,包括与知识产权和公司事务有关的法律服务;会计、审计、咨询和税务服务;保险;以及研发费用中未包括的设施和其他分摊成本 。我们预计,在可预见的未来,我们的一般和管理费用将大幅增加,因为我们 预计我们的员工人数将增加,以支持研发活动的扩展,并支持我们的总体运营。我们还预计将继续产生与上市公司相关的巨额费用,包括与保持遵守适用的纳斯达克和美国证券交易委员会要求相关的会计、审计、法律、监管和税务相关服务的成本 ;额外的董事和高管保险成本;以及投资者和公关成本。
其他 收入(费用),净额
其他收入(费用),净额包括外币交易损益、利息收入、普通股认股权证负债和溢价负债的公允价值变动。这些金融工具在我们的综合资产负债表中被归类为负债,并在每个报告期结束时重新计量,直到它们被行使、结算或到期。2023年1月,所有已发行的普通股认股权证都符合股权分类 ,不再重新计量。截至2023年12月31日,由于我们的普通股相对于将触发溢价股票释放的价格,溢价负债的公允价值微乎其微。
87
运营结果
2023年和2022年12月31日终了年度比较
下表汇总了截至2023年12月31日和2022年12月31日的年度运营结果(单位:千):
截至十二月三十一日止的年度: | 变化 | 变化 | ||||||||||||||
2023 | 2022 | $ | % | |||||||||||||
运营费用 | ||||||||||||||||
研发 | $ | 51,785 | $ | 34,627 | $ | 17,158 | 50 | |||||||||
一般和行政 | 17,076 | 16,569 | 507 | 3 | ||||||||||||
总运营费用 | 68,861 | 51,196 | 17,665 | 35 | ||||||||||||
运营亏损 | (68,861 | ) | (51,196 | ) | (17,665 | ) | 35 | |||||||||
利息收入 | 5,199 | 701 | 4,498 | 642 | ||||||||||||
溢利负债公允价值变动 | 18 | 5,725 | (5,707 | ) | (100 | ) | ||||||||||
普通股认股权证负债公允价值变动 | (575 | ) | 7,200 | (7,775 | ) | (108 | ) | |||||||||
其他收入(费用),净额 | (246 | ) | (115 | ) | (131 | ) | 114 | |||||||||
其他收入合计,净额 | 4,396 | 13,511 | (9,115 | ) | (67 | ) | ||||||||||
净亏损和综合亏损 | $ | (64,465 | ) | $ | (37,685 | ) | $ | (26,780 | ) | 71 |
研究和开发费用
下表汇总了我们在所示期间的研发费用(千):
截至的年度 十二月三十一日, | 变化 | 变化 | ||||||||||||||
2023 | 2022 | $ | % | |||||||||||||
外部成本: | ||||||||||||||||
CRO、CMO和其他第三方临床前研究和临床试验 | $ | 30,116 | $ | 13,817 | $ | 16,299 | 118 | |||||||||
咨询费 | 4,516 | 4,639 | (123 | ) | (3 | ) | ||||||||||
其他研究和开发费用,包括实验室材料和用品 | 2,723 | 3,322 | (599 | ) | (18 | ) | ||||||||||
外部总成本 | 37,355 | 21,778 | 15,577 | 72 | ||||||||||||
内部成本: | ||||||||||||||||
与人事有关的成本 | 9,866 | 8,326 | 1,540 | 18 | ||||||||||||
设施和间接费用 | 4,564 | 4,523 | 41 | 1 | ||||||||||||
内部总成本 | 14,430 | 12,849 | 1,581 | 12 | ||||||||||||
研发费用总额: | $ | 51,785 | $ | 34,627 | $ | 17,158 | 50 |
研发费用增加了1,720万美元,从截至2022年12月31日的年度的3,460万美元增加到截至2023年12月31日的年度的5,180万美元,这主要是由于我们的临床试验、产品开发活动的进展和额外人员的招聘。
外部CRO、CMO和其他第三方临床前研究和临床试验费用增加了1630万美元,从截至2022年12月31日的年度的1380万美元增加到截至2023年12月31日的3010万美元 。这一增长主要是由于制造费用增加了1400万美元,CRO费用增加了260万美元,但与临床前研究相关的费用减少了20万美元,其他第三方研发费用减少了20万美元。与专业咨询服务相关的费用减少了10万美元,从截至2022年12月31日的年度的460万美元减少到截至2023年12月31日的450万美元。其他外部研发成本从截至2022年12月31日的年度的330万美元减少到截至2023年12月31日的年度的270万美元,原因是购买实验室材料、用品和服务以及其他杂项成本减少。
88
截至2023年12月31日和2022年12月31日的年度,我们按计划列出的外部成本如下(以千计):
截至十二月三十一日止的年度: | ||||||||
2023 | 2022 | |||||||
Briquilimab平台 | $ | 25,698 | $ | 11,358 | ||||
MDS/AML临床试验 | 3,955 | 4,725 | ||||||
SCID临床试验 | 2,917 | 2,566 | ||||||
慢性荨麻疹 | 3,557 | — | ||||||
其他 | 1,228 | 3,129 | ||||||
外部总成本 | $ | 37,355 | $ | 21,778 |
由于我们的研发组织增加了员工,与人事相关的成本,包括员工工资和相关费用,从截至2022年12月31日的年度的830万美元增加到截至2023年12月31日的年度的990万美元。 基于股票的薪酬支出增加了20万美元,从截至2022年12月31日的年度的140万美元增加到截至2023年12月31日的年度的160万美元。设施和管理费用包括分配给研发的公共设施、人力资源和信息技术相关支出,在截至2023年12月31日的年度与截至2022年12月31日的年度持平。
一般费用 和管理费用
一般和行政费用增加了50万美元,从截至2022年12月31日的1,660万美元增加到截至2023年12月31日的1,710万美元 。由于继续招聘高管和管理人员,员工工资和相关费用增加了230万美元,从截至2022年12月31日的年度的520万美元增加到截至2023年12月31日的年度的750万美元。 截至2023年12月31日和2022年12月31日的年度,基于股票的薪酬支出分别为360万美元和270万美元。与专业咨询服务相关的费用 减少了150万美元,从截至2022年12月31日的年度的830万美元降至截至2023年12月31日的年度的680万美元,因为我们雇佣了更多的内部员工来履行我们的行政职能。与截至2022年12月31日的年度相比,截至2023年12月31日的年度租金支出减少了10万美元。与截至2022年12月31日的年度相比,截至2023年12月31日的年度,包括保险、办公用品、订阅和其他杂项支出在内的其他支出减少了20万美元,这主要与保险费用的减少有关。
其他收入合计 净额
其他收入合计净额减少910万美元,从截至2022年12月31日的净收入1350万美元减少到截至2023年12月31日的净收入440万美元 。
利息收入增加450万美元,从截至2022年12月31日的年度的70万美元增加到截至2023年12月31日的年度的520万美元 主要是由于投资于货币市场基金的现金余额增加和利率上升。
在截至2023年12月31日和2022年12月31日的年度,我们分别确认了与普通股权证公允价值变化相关的60万美元其他支出和720万美元其他收入。在截至2023年1月的每个报告期结束时,这些权证公开交易,被归类为负债,并按公允价值重新计量,公允价值是权证的收盘价。2023年1月,持有者将其所有无投票权普通股流通股转换为有投票权普通股,我们不再有任何无投票权普通股流通股 。因此,未偿还认股权证符合权益分类标准,重新分类为权益,不再于每个报告期结束时按公允价值重新计量。
我们的溢价责任涉及保荐人在2021年9月业务合并完成时托管的溢价股份。这些股票将在 在指定期限内实现商定的普通股价格目标后解除托管。有关更多详情,请参阅本公司合并财务报表中的附注7 本年度报告第II部分第8项表格10-K。这一负债使用蒙特卡洛模拟模型按公允价值记录,并在每个期间结束时重新计量,直到股票被释放或没收。蒙特卡洛模型中使用的重要输入包括我们普通股的预期波动率和股票发行的预期期限。于截至2023年、2023年及2022年12月31日止年度,我们分别确认不到10万美元及570万美元与溢价负债公平值减少有关的其他收入,主要原因是我们的普通股价格于各自期间下跌。
其他 费用,净额包括外币交易损益,截至2023年12月31日和2022年12月31日的年度分别为20万美元和10万美元。
89
流动性 与资本资源
截至2023年12月31日,我们拥有8,690万美元的现金和现金等价物。2024年2月8日,我们完成了承销发行,发行了390万股普通股, 估计净收益为4720万美元。
为了帮助为我们未来的业务,包括我们计划的临床试验提供资金,我们于2023年4月28日向美国证券交易委员会提交了通用货架注册声明S-3表格,该注册声明于2023年5月5日宣布生效,将于2026年5月5日到期(“S-3”), 该声明允许我们不时提供高达2.5亿美元的证券,包括普通股、优先股、债务证券、认股权证、权利、单位和存托股份的任意组合。我们相信,S-3将为我们提供灵活性, 根据需要筹集额外资本,为我们的运营提供资金。如果我们认为这样的融资计划最符合我们股东的利益,我们可能会不时根据市场状况或其他情况根据S-3发行证券。根据S-3进行的任何发行的条款将在发行时确定,并将在完成任何此类发行之前提交给美国证券交易委员会的S-3的招股说明书补编中进行说明。
2022年11月10日,我们进行了受控股权发行SM与Cantor Fitzgerald&Co.(“代理商”)订立的“销售协议”(“销售协议”),根据该协议,吾等可不时透过或作为销售代理或委托人向代理商提供及出售本公司有投票权的普通股股份(“自动柜员机发售”)。代理商将根据我们的指示(包括任何价格或规模限制或我们可能施加的其他常规 参数或条件),不时根据我们的指示(包括任何价格或规模限制或其他惯例参数或条件),采取与其正常销售和交易惯例一致的商业合理努力来出售股票。我们将支付相当于根据销售协议通过代理商 出售的任何股票的总毛收入3.0%的佣金。根据销售协议,我们没有义务出售任何股份。销售协议将继续 ,直到销售协议下的所有可用股份均已售出,除非提前终止。2023年5月5日,我们根据S-3号文件向美国证券交易委员会提交了一份与自动柜员机发行相关的招股说明书(以下简称“招股说明书”),根据招股说明书,我们 可以发行和出售普通股,总发行价最高可达7,500万美元。截至2023年12月31日,未根据自动柜员机招股说明书进行任何销售。
2024年2月,我们完成了S-3以外的承销发行 ,发行了390万股普通股,估计净收益为4720万美元。
截至2023年2月26日,根据ATM招股说明书,仍有7,500万美元可分配和可用,根据S-3,仍有约1.245亿美元可用和未分配。
未来 资金需求
我们 现金的主要用途是为我们的运营提供资金,主要是与我们的计划相关的研发支出 ,其次是一般和行政支出。我们预计,在可预见的未来,随着我们继续推进候选产品、扩大企业基础设施、作为上市公司运营、推进候选产品的研发计划、扩大实验室和制造业务规模,以及产生与潜在商业化相关的营销成本,我们将继续在可预见的未来产生巨额支出。我们面临所有通常与开发新药候选药物相关的风险,我们可能会遇到不可预见的费用、困难、并发症、延误和其他未知因素,这些因素可能会对我们的业务产生不利影响。我们预计,我们将需要大量额外资金与我们的持续业务有关。
自成立以来,我们 在运营中出现了重大亏损和负现金流。截至2023年12月31日,我们的累计赤字为169.6美元。根据我们目前的运营计划,我们得出的结论是,我们现有的现金和现金等价物 将足以为我们目前的运营计划提供至少12个月的资金,自本年度报告以10-K表格提交之日起计。我们基于当前的假设做出这些估计,这可能需要根据我们正在进行的业务决策进行未来的调整。
我们未来的融资需求将取决于许多因素,包括:
● | 我们当前和未来候选产品的研究和开发、临床前和非临床试验以及临床试验的时间、范围、进度、结果和成本; |
● | 监管部门批准我们当前和未来的候选产品所需的临床试验的数量、范围和持续时间; |
● | 为我们的候选产品寻求和获得FDA和类似的外国监管机构的监管批准的结果、时间和成本,包括进行额外研究或生成额外数据的任何要求,而不是我们目前预计的支持营销应用所需的要求 ; |
● | 制造我们当前和未来候选产品的临床和商业用品的成本; |
● | 对于我们获得营销批准的任何候选产品,未来商业化活动的成本和时间,包括产品制造、营销、销售和分销 ; |
90
● | 与我们的候选产品有关的任何产品责任或 其他诉讼; |
● | 我们可能获得上市批准的任何候选产品从商业销售中获得的收入(如果有)。 |
● | 我们有能力建立商业上可行的定价结构,并从第三方机构和政府支付者那里获得承保和适当补偿的批准; |
● | 建立、维护、扩展、执行和维护我们的知识产权组合范围的成本,包括我们可能被要求支付的任何付款的金额和时间,或者我们可能收到的与许可、准备、提交、起诉、辩护和执行我们的专利或其他知识产权有关的费用 ; |
● | 吸引、雇用和留住技术人员所产生的费用;以及 |
● | 作为一家上市公司的运营成本。 |
任何这些或其他变量的结果发生变化都可能显著改变与我们的候选产品开发相关的成本和时间 。此外,我们的运营计划未来可能会发生变化,我们可能需要额外的资金来满足运营需求和与此变化相关的资本要求。
合同义务和承诺
我们 在正常业务过程中与CRO签订临床试验合同,与CMO签订临床用品制造合同 ,并与其他供应商签订临床前研究、用品和其他服务和产品的运营合同。这些合同通常 规定在通知时终止,或者如果采购订单在指定时间内被取消,可能会产生潜在的终止费,因此是可取消的合同。截至2023年12月31日,我们预计不会有任何此类合同终止,也不会根据这些协议承担任何不可取消的义务 。
租契
在2020年8月和2022年1月,我们租用了约13,400平方英尺的空间,用于我们在加利福尼亚州红杉城的总部。租约将于2026年8月到期。我们可以选择将期限再延长五年,至2031年8月。除了基本租金外, 我们还支付自己份额的运营费用和税款。截至2023年12月31日,我们在租赁协议下的租金承诺为自2023年12月31日起的未来12个月内120万美元 ,以及租赁期剩余时间的190万美元。
斯坦福大学 赞助研究协议
从2020年9月起,我们与斯坦福大学签订了一项赞助研究协议,该协议涉及斯坦福大学Lucile Packard儿童医院使用briquilimab治疗Fanconi贫血患者的研究项目,该患者需要使用briquilimab与非兄弟姐妹捐赠者进行异基因移植。作为斯坦福大学根据这项赞助研究协议提供的服务的对价,我们同意在开发和临床里程碑实现后,在大约三年内向斯坦福大学支付总计90万美元,包括 FDA备案和患者登记。2021年2月,我们支付了30万美元,用于实现本协议下的第一个里程碑。2022年2月,实现了第二个里程碑,我们在2022年3月支付了30万美元。第三个里程碑是在2023年7月实现的30万美元,并在截至2023年12月31日的年度综合运营和全面亏损报表中确认为研发费用。
斯坦福 许可协议
2021年3月,我们签订了斯坦福许可协议。2023年7月,我们对《斯坦福许可协议》进行了修订,以修改其中规定的某些里程碑。 根据《斯坦福许可协议》,我们必须支付每年的许可维护费,从协议生效之日起至许可使用领域的产品、方法或服务首次商业销售为止 ,具体如下:第一年和第二年为25,000美元,第三年和第四年为35,000美元,此后每个周年日为50,000美元 。我们还有义务支付临床开发晚期里程碑付款和首个商业销售里程碑付款,总额最高可达900万美元。我们还将为许可产品的净销售额支付较低的个位数版税。 截至2023年12月31日,所有产品都在开发中,截至该日期没有到期的版税,也没有实现里程碑。
91
现金流
下表汇总了我们在报告期间的现金来源和使用情况(以千为单位):
截至十二月三十一日止的年度: | ||||||||
2023 | 2022 | |||||||
用于经营活动的现金净额 | $ | (52,067 | ) | $ | (45,858 | ) | ||
用于投资活动的现金净额 | (267 | ) | (576 | ) | ||||
融资活动提供的现金净额 | 100,971 | 55 | ||||||
现金及现金等价物和限制性现金净增(减) | $ | 48,637 | $ | (46,379 | ) |
经营活动的现金流
截至2023年12月31日和2022年12月31日的年度,经营活动中使用的现金净额分别为5,210万美元和4,590万美元。
在截至2023年12月31日的年度中,经营活动中使用的现金主要是由于我们在此期间的净亏损6,450万美元,经730万美元的非现金净亏损和510万美元的净运营资产和负债变动调整后。非现金金额包括与股票薪酬支出有关的520万美元,与折旧和摊销费用有关的110万美元,与普通股认股权证负债和溢价负债的公允价值变化有关的净亏损60万美元,以及40万美元的非现金租赁费用。 我们净营业资产和负债的变化主要是由于应计费用和其他流动负债增加了280万美元,应收账款增加了240万美元。其他应收账款减少70万美元,预付费用和其他流动资产减少80万美元,但经营租赁负债减少90万美元,其他非流动资产增加 60万美元,其他非流动负债减少10万美元。
*截至2022年12月31日的经营活动中使用的现金主要是由于我们在截至2022年12月31日的期间的净亏损3770万美元,经非现金净收益750万美元和我们净运营资产和负债的净变化60万美元调整后。非现金金额包括与普通股认股权证负债和溢价负债公允价值变动有关的净收益1,290万美元,减去非现金支出,其中包括与股票薪酬支出有关的410万美元,与折旧和摊销费用有关的100万美元 和30万美元的非现金租赁支出。营业资产及负债净额的变化主要是由于应付帐款减少220万美元,其他应收账款增加70万美元,经营租赁负债减少60万美元,但被其他非流动负债增加170万美元、应计费用和其他流动负债增加80万美元以及预付费用和其他流动资产减少30万美元部分抵销。
投资活动的现金流
截至2023年12月31日的年度,投资活动使用的现金为30万美元 ,其中包括购买实验室设备和截至2022年12月31日的年度的60万美元 ,包括购买家具和固定装置、实验室设备和租赁改进。
融资活动的现金流
截至2023年12月31日的年度,融资活动提供的现金为1.01亿美元,主要包括发行和出售承销公开发行的普通股和自动取款机发行普通股的净收益1.015亿美元,行使股票期权收到的现金40万美元 以及员工购买股票计划时发行普通股的现金10万美元,部分抵消了与净结算股权奖励相关的扣缴和支付的税款 100万美元。
截至2022年12月31日的年度,融资活动提供的现金为10万美元,其中主要包括行使股票期权收到的现金和根据我们的员工股票购买计划购买股票的现金。
92
关键的会计政策和重要的判断和估计
我们的关键会计政策在合并财务报表附注2中披露,这些附注包括在本年度报告的第二部分,表格10-K第8项中。
我们的管理层对我们的财务状况和经营结果的讨论和分析是基于我们的合并财务报表,该报表是根据美国公认的会计原则编制的。这些合并财务报表的编制 要求我们做出影响合并财务报表日期的资产和负债的报告金额、或有资产和负债的披露以及报告期内发生的报告费用的估计和假设。我们的估计是基于我们的历史经验和我们认为在当时情况下合理的各种其他因素,这些因素的结果构成了对资产和负债的账面价值作出判断的基础,而这些资产和负债的账面价值从其他来源看起来并不是很明显。在不同的假设或条件下,实际结果可能与这些估计值不同。
虽然我们的主要会计政策已在本年度报告第10-K表格第8项的合并财务报表附注2中作了更详细的说明,但我们相信以下会计政策对我们编制综合财务报表时所使用的判断和估计最为关键。
应计 研发费用
我们 已与包括CRO和CMO在内的外包供应商签订了各种协议。研发费用在提供服务和发生成本时确认 。我们在确定每个报告期的应计余额时作出重大判断和估计。随着实际成本的了解,我们调整了应计项目。尽管我们预计我们的估计与实际发生的金额不会有实质性的差异 ,但对于所执行服务的状态和时间相对于所执行服务的实际状态和时间的估计可能会有所不同,并可能导致我们在任何一个时期报告的金额过高或过低。我们的应计费用在一定程度上取决于收到来自CRO、CMO和其他第三方供应商的及时准确的报告。用于估算应计项目(包括但不限于登记的患者数量、患者登记比率和实际提供的服务)的 假设的变化可能与我们的估计不同,从而导致对未来期间的临床试验费用进行调整。 在相关服务提供之前根据这些安排支付的款项将被记录为预付费用和其他 流动资产。到目前为止,此类费用的估计数与实际发生的金额之间没有实质性差异。
基于股票的薪酬
我们 根据截至授予日的股票奖励的估计公允价值,使用Black-Scholes期权定价模型来衡量发放给员工和非员工的股票奖励。该模型要求管理层做出一系列假设,包括普通股公允价值、预期波动率、预期期限、无风险利率和预期股息收益率。
预期为 波动。-预期波动率是通过研究类似条款下可比上市公司普通股股价的波动性来估计的。
预期为 个期限:-预期期限代表我们的股票奖励预期未偿还的期限,并使用简化方法确定 。
无风险 利率。-无风险利率基于授予时有效的美国财政部零息,期限与期权的预期期限相对应。
预期为 股息:-布莱克-斯科尔斯估值模型要求将单一预期股息率作为输入。到目前为止,我们 尚未宣布或支付任何股息。
93
普通 股票公允价值*-我们根据纳斯达克资本市场上报道的我们普通股的收盘报价市场价格来估计普通股的公允价值。在业务合并完成之前,我们使用与美国注册会计师协会会计和估值指南一致的方法、方法和假设确定了普通股的公允价值。作为补偿发行的私人持股公司股权证券的估值。我们在必要的服务期内以直线为基础确认了基于库存的 补偿费用,该服务期是收到相关服务的期间。我们会在罚没发生时对其进行核算。具有绩效条件的股票奖励的费用在归属期间很可能满足绩效条件时确认。
我们 在截至2023年12月31日和2022年12月31日的两个年度分别记录了520万美元和410万美元的股票薪酬支出 。截至2023年12月31日,未确认薪酬支出总额为940万美元,我们预计将在2.83年的剩余加权平均期间确认 。我们预计未来将继续授予基于股权的奖励,而且在这样做的程度上,我们在未来期间确认的基于股票的薪酬支出可能会增加。
最近 发布了会计公告
有关最近发布的会计声明的更多信息,请参阅本年度报告第二部分第8项中的表格10-K中的合并财务报表附注2。
新兴的成长型公司和较小的报告公司状态
JumpStart Our Business Startups Act of 2012(《JOBS法案》)免除新兴成长型公司遵守新的或修订后的财务会计准则的要求,直到私人公司(即那些没有修订的《1933年美国证券法》、注册声明宣布生效或没有根据1934年《证券交易法》注册的证券)为止,经修订的《交易法》)必须符合新的或修订的财务会计准则。 《就业法案》规定,公司可以选择退出延长的过渡期,并遵守适用于非新兴和成长型公司的要求,但任何此类选择退出都是不可撤销的。我们选择利用豁免 ,在与私营公司相同的时间段内遵守新的或修订的会计准则,这意味着当准则 发布或修订时,如果上市公司或私人公司的申请日期不同,我们作为一家新兴成长型公司,可以在私人公司采用新的或修订的准则时采用新的或修订的准则。这可能会使我们的合并财务报表与另一家既不是新兴成长型公司也不是新兴成长型公司的上市公司进行比较,因为使用的会计标准可能存在差异,因此选择 不使用延长的过渡期是困难或不可能的。
我们 将一直是一家新兴成长型公司,直到:(I)在财政年度的最后一天(A)在2024年11月22日之后,(B)我们的年总收入至少为1.235亿美元,或(C)我们被视为 大型加速申请者,这意味着截至其最近完成的第二财季的最后一个营业日,非附属公司持有的我们普通股的市值超过7亿美元 ;以及(Ii)截至我们在前三年期间发行了超过10亿美元的不可转换债务证券的日期。本文中提及的“新兴成长型公司”具有与《就业法案》中的含义相关的含义。
我们 也是一家“规模较小的报道公司”。即使我们不再符合新兴成长型公司的资格,我们也可能继续 有资格成为“较小的报告公司”,这将允许我们继续利用许多相同的豁免 披露要求,包括在我们的定期报告和代理声明中减少关于高管薪酬的披露义务 。
94
第 7A项。关于市场风险的定量和定性披露
利率风险
截至2023年12月31日,我们 拥有现金和现金等价物8,690万美元,其中包括支票账户和货币市场基金。 利率的历史波动对我们来说并不显著,我们相信在所述任何时期内假设的10%的利率变化 不会对本年度报告第二部分第8项Form 10-K中包含的合并财务报表产生实质性影响。截至2023年12月31日,我们没有未偿债务。为了将未来的风险降至最低,我们打算 维持我们在机构市场基金中的现金等价物投资组合,这些基金由美国财政部和美国财政部支持的回购协议或短期美国国债组成。
外币兑换风险
我们的所有员工目前都位于美国;但是,我们确实利用美国以外的某些供应商 来制造药物和临床用品。因此,我们的费用既以美元计价,也以外币计价。因此,我们的业务正在并将继续受到外币汇率波动的影响。到目前为止,外币交易损益对我们的合并财务报表并不重要,我们也没有关于外币的正式套期保值计划。我们相信,假设汇率在任何一段时间内发生10%的变动,都不会对我们在Form 10-K年度报告第二部分第8项中包含的合并财务报表产生实质性影响。
通货膨胀的影响
通货膨胀 通常会通过增加我们的劳动力成本和未来的临床试验成本来影响我们。我们认为,通货膨胀并未对本年度报告10-K表第二部分第8项所列的合并财务报表产生实质性影响。
95
项目8.财务报表和补充数据
贾斯珀治疗公司
财务报表索引
页面 | |
经审计的合并财务报表 | |
独立注册会计师事务所报告(PCAOB ID | F-2 |
合并资产负债表 | F-3 |
合并经营报表和全面亏损 | F-4 |
股东权益合并报表 | F-5 |
合并现金流量表 | F-6 |
合并财务报表附注 | F-7 |
F-1
独立注册会计师事务所报告
致Jasper Treateutics Inc.董事会和股东。
对财务报表的几点看法
我们已审核所附Jasper治疗公司及其附属公司(“本公司”)截至2023年12月31日及2022年12月31日的综合资产负债表,以及截至该等年度的经营及全面亏损、股东权益及现金流量的相关综合报表,包括相关附注(统称为“综合财务报表”)。吾等认为,综合财务报表在各重大方面均公平地反映本公司于2023年、2023年及2022年12月31日的财务状况,以及截至该日止年度的经营业绩及现金流量,符合美国公认的会计原则。
意见基础
这些合并财务报表由 公司管理层负责。我们的责任是根据我们的审计对公司的合并财务报表发表意见。我们是一家在美国上市公司会计监督委员会(PCAOB)(PCAOB)注册的公共会计师事务所,根据美国联邦证券法以及美国证券交易委员会和PCAOB的适用规则和条例,我们必须与公司保持独立。
我们是按照PCAOB的标准对这些合并财务报表进行审计的。这些标准要求我们计划和执行审计,以获得关于合并财务报表是否没有重大错报的合理保证,无论是由于错误还是欺诈。本公司不需要对其财务报告的内部控制进行审计,我们也没有受聘进行审计。作为我们审计的一部分,我们 需要了解财务报告的内部控制,但不是为了对公司财务报告内部控制的有效性发表意见 。因此,我们不表达这样的意见。
我们的审计包括执行评估合并财务报表重大错报风险的程序(无论是由于错误还是欺诈),以及执行应对这些风险的程序。这些程序包括在测试的基础上审查关于合并财务报表中的金额和披露的证据。我们的审计还包括评估管理层使用的会计原则和作出的重大估计,以及评估合并财务报表的整体列报。我们相信,我们的审计为我们的观点提供了合理的基础。
物质的侧重点
正如综合财务报表附注1所述,在可预见的未来,公司将需要筹集额外资金以继续其产品开发。
/s/
2024年3月5日
自2021年以来,我们一直担任公司的审计师。
F-2
贾斯珀治疗公司
合并资产负债表
(以千为单位,不包括股票和每股数据 )
十二月三十一日, | ||||||||
2023 | 2022 | |||||||
资产 | ||||||||
流动资产: | ||||||||
现金和现金等价物 | $ | $ | ||||||
其他应收账款 | ||||||||
预付费用和其他流动资产 | ||||||||
流动资产总额 | ||||||||
财产和设备,净额 | ||||||||
经营性租赁使用权资产 | ||||||||
受限现金 | ||||||||
其他非流动资产 | ||||||||
总资产 | $ | $ | ||||||
负债与股东权益 | ||||||||
流动负债: | ||||||||
应付帐款 | $ | $ | ||||||
经营租赁负债的当期部分 | ||||||||
应计费用和其他流动负债 | ||||||||
流动负债总额 | ||||||||
经营租赁负债的非流动部分 | ||||||||
普通股认股权证责任 | ||||||||
溢价负债 | ||||||||
其他非流动负债 | ||||||||
总负债 | ||||||||
承付款和或有事项(附注8) | ||||||||
股东权益 | ||||||||
优先股:$ | ||||||||
普通股:$ | ||||||||
额外实收资本 | ||||||||
累计赤字 | ( | ) | ( | ) | ||||
股东权益总额 | ||||||||
总负债和股东权益 | $ | $ |
附注是这些合并财务报表的组成部分。
F-3
贾斯珀治疗公司
合并经营报表和全面亏损
(以千为单位,不包括股票和每股数据 )
年
结束 | ||||||||
2023 | 2022 | |||||||
运营费用 | ||||||||
研发 | $ | $ | ||||||
一般和行政 | ||||||||
总运营费用 | ||||||||
运营亏损 | ( | ) | ( | ) | ||||
利息收入 | ||||||||
溢利负债公允价值变动 | ||||||||
普通股认股权证负债的公允价值变动 | ( | ) | ||||||
其他收入(费用),净额 | ( | ) | ( | ) | ||||
其他收入合计,净额 | ||||||||
净亏损和综合亏损 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | ||
$ | ( | ) | $ | ( | ) | |||
附注是这些合并财务报表的组成部分。
F-4
贾斯珀治疗公司
股东权益合并报表
(单位:千,共享数据除外)
普通股 | 额外实收 | 累计 | 总计 股东的 | |||||||||||||||||
股票 | 金额 | 资本 | 赤字 | 权益 | ||||||||||||||||
截至2021年12月31日的余额 | $ | — | $ | $ | ( | ) | $ | |||||||||||||
行使股票期权时发行普通股 | ||||||||||||||||||||
在普通股认股权证行使时发行普通股 | ||||||||||||||||||||
根据员工购股计划发行普通股 | ||||||||||||||||||||
限制性股票单位的结算 | — | |||||||||||||||||||
创始人限制性股票的归属 | — | |||||||||||||||||||
基于股票的薪酬费用 | — | |||||||||||||||||||
净亏损 | — | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||
截至2022年12月31日的余额 | ( | ) | ||||||||||||||||||
行使股票期权时发行普通股 | ||||||||||||||||||||
通过承销发行普通股,扣除折扣和佣金以及发行费用 | ||||||||||||||||||||
通过ATM发行发行普通股,扣除佣金和发行费用$ | ||||||||||||||||||||
普通股认股权证由负债重新分类为权益(附注7) | — | |||||||||||||||||||
限制性股票单位的结算 | ||||||||||||||||||||
扣缴税款的股份 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||
根据员工购股计划发行普通股 | ||||||||||||||||||||
创始人限制性股票的归属 | — | |||||||||||||||||||
基于股票的薪酬费用 | — | |||||||||||||||||||
净亏损 | — | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||
截至2023年12月31日的余额 | $ | $ | $ | ( | ) | $ |
附注是这些合并财务报表的组成部分。
F-5
贾斯珀治疗公司
合并现金流量表
(单位:千)
截至十二月三十一日止的年度: | ||||||||
2023 | 2022 | |||||||
经营活动中使用的现金流量 | ||||||||
净亏损 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | ||
对净亏损与经营活动中使用的现金净额进行的调整 | ||||||||
折旧及摊销费用 | ||||||||
非现金租赁费用 | ||||||||
基于股票的薪酬费用 | ||||||||
普通股认股权证负债的公允价值变动 | ( | ) | ||||||
溢利负债公允价值变动 | ( | ) | ( | ) | ||||
经营性资产和负债变动情况: | ||||||||
预付费用和其他流动资产 | ||||||||
其他应收账款 | ( | ) | ||||||
其他非流动资产 | ( | ) | ( | ) | ||||
应付帐款 | ( | ) | ||||||
应计费用和其他流动负债 | ||||||||
经营租赁负债 | ( | ) | ( | ) | ||||
其他非流动负债 | ( | ) | ||||||
用于经营活动的现金净额 | ( | ) | ( | ) | ||||
用于投资活动的现金流 | ||||||||
购置财产和设备 | ( | ) | ( | ) | ||||
用于投资活动的现金净额 | ( | ) | ( | ) | ||||
融资活动产生的现金流 | ||||||||
通过自动柜员机发行普通股和包销发行的收益,净额 | ||||||||
行使普通股期权所得收益 | ||||||||
根据员工购股计划发行普通股所得款项 | ||||||||
与股权奖励净额结算有关的代扣代缴税款 | ( | ) | ||||||
融资活动提供的现金净额 | ||||||||
现金、现金等价物和限制性现金净增(减) | ( | ) | ||||||
年初现金、现金等价物和限制性现金 | ||||||||
年终现金、现金等价物和限制性现金 | $ | $ | ||||||
补充项目和非现金项目对账: | ||||||||
将普通股认股权证负债重新分类为额外实收资本 | $ | $ | ||||||
以租赁负债换取的使用权资产 | $ | $ | ||||||
非现金租赁改进 | $ | $ | ( | ) | ||||
与租约确认有关的信用证 | $ | $ |
附注是 这些合并财务报表的组成部分。
F-6
贾斯珀治疗公司
合并财务报表附注
注1.业务的组织和描述
业务说明
Jasper Treateutics,Inc.及其合并的子公司Jasper TX Corp.(统称为“Jasper”或“公司”)是一家临床阶段的生物技术公司, 专注于开发针对肥大细胞引起的疾病的疗法,如慢性自发性荨麻疹和慢性诱导性荨麻疹。 该公司还在针对疾病的持续计划中,针对疾病的造血干细胞可以提供好处,例如降低 到中等风险骨髓增生异常综合征,以及干细胞移植调理方案。
于2021年9月24日(“截止日期”),本公司 根据日期为2021年5月5日(以下简称“BCA”)的“业务合并协议”的条款,完成先前宣布的业务合并(“业务合并”或“反向资本重组”)、 本公司(前身为AMHC)、Ample Merge Sub,Inc.、AMHC当时的全资附属公司(“合并子公司”)及Jasper Treeutics的业务前合并,Inc.(现已更名为Jasper TX Corp.)(“老碧玉”)。根据BCA的条款,于完成日期,(I)合并附属公司与Old Jasper合并并并入,而Old Jasper为业务合并中尚存的公司,而该等业务合并生效后,Old Jasper成为AMHC的全资附属公司,并将其名称更改为“Jasper TX Corp.”,及(Ii)AMHC将其 名称更改为“Jasper Treeutics,Inc.”。
本公司总部位于加利福尼亚州雷德伍德市。 本公司是特拉华州的一家公司,成立于2018年3月。2021年9月,该公司完成了与Amplay 医疗收购公司(“AMHC”)的合并,成为一家上市公司。
近期融资
2024年2月8日,公司出售。
流动资金和持续经营的企业
公司自成立以来已出现重大亏损和运营现金流为负的情况。截至2023年12月31日及2022年12月31日止年度,本公司录得净亏损
美元
截至2023年12月31日,公司拥有现金和
现金等价物$
编制综合财务报表时假设 本公司将继续作为持续经营企业,考虑在正常业务过程中实现资产和偿还负债 。综合财务报表并不反映任何与资产及负债的可回收性及重新分类有关的调整,而该等调整在本公司无法持续经营时可能需要作出。
F-7
附注2.主要会计政策摘要
陈述的基础
综合财务报表及附注已根据美国公认会计原则(“美国公认会计原则”) 及适用的规则和美国证券交易委员会关于财务报告的规定。
财务报表为截至2023年12月31日和2022年12月31日的年度财务报表,其中包括Jasper Treateutics,Inc.及其全资子公司Jasper TX Corp.的账户。合并后,所有公司间交易和余额均已注销。
反向拆分股票
2024年1月4日,该公司对其普通股进行了10股1股的反向股票拆分(“反向股票拆分”)。每股面值和授权股份数量未因反向股票拆分而调整。已发行股票期权、普通股认股权证及其他股权工具的普通股股份按比例减少,而各自的行使价(如适用)则根据管理该等证券的协议条款按比例增加。此外,由于股票反向拆分,公司奖励计划下可供授予的股票数量也进行了调整。综合财务报表中包含的对普通股、购买普通股的选择权、已发行普通股认股权证、普通股数据、每股数据和相关信息的所有引用均已进行追溯调整,以反映所有列示期间的反向股票拆分的影响。
预算的使用
根据美国公认会计原则编制合并财务报表要求管理层作出估计、假设和判断,这些估计、假设和判断会影响截至合并财务报表日期的资产和负债的报告金额,以及报告期内报告的 收入和费用金额。综合财务报表中作出的重大估计和假设包括但不限于应计研发费用的确定、溢价负债的估值和基于股票的薪酬费用的计量。本公司使用历史经验和其他因素持续评估其估计和假设,并在事实和情况需要时调整该等估计和假设。实际结果 可能与这些估计大不相同。
现金、现金等价物和受限现金
十二月三十一日, | ||||||||
2023 | 2022 | |||||||
现金和现金等价物 | $ | $ | ||||||
受限现金 | ||||||||
现金总额、现金等价物和限制性现金 | $ | $ |
现金和现金等价物包括经营账户中持有的现金和货币市场基金的投资。受限现金是指与经营租约(附注8)一起担保的信用证。
信用风险及其他风险和不确定因素集中
本公司的现金及现金等价物由美利坚合众国的金融机构保存。现金余额保存在金融机构,帐户 余额可能超过联邦保险的限额。到目前为止,本公司的现金、现金等价物和有价证券余额没有出现任何损失,并定期评估其金融机构的信誉。
公司在开发阶段面临与公司 相同的风险,包括但不限于新产品候选产品的开发和监管审批、市场和分销渠道的开发、对关键人员的依赖以及获得为其产品计划提供资金所需的额外资本的能力。要实现盈利运营,公司必须成功开发、制造和销售其候选产品,并获得必要的监管批准。不能保证任何此类候选产品能够以可接受的成本和适当的性能特性被开发和批准或制造 ,也不能保证此类产品将成功上市。这些因素 可能对公司未来的财务业绩产生重大不利影响。
该公司开发的产品在商业销售之前需要获得美国食品和药物管理局(FDA)或其他国际监管机构的批准。 不能保证该公司未来的产品将获得必要的许可。如果本公司被拒绝此类 审批或此类审批被推迟,可能会对本公司产生重大不利影响。
F-8
财产和设备,净额
财产和设备净额按成本减去累计折旧和摊销列报。折旧和摊销一般是在资产的估计使用年限内用直线方法记录的。
长期资产减值准备
每当发生事件或业务环境变化显示某项资产的账面价值可能无法完全收回时,本公司便会审核其长期资产,主要是物业及设备的减值。持有和使用的资产的可回收性通过将资产的账面价值与资产预期产生的未来净现金流进行比较来衡量。如果本公司确定长期资产的账面价值可能无法收回,则将按资产账面价值超过资产公允价值的金额计量待确认减值。 公允价值是通过各种估值技术(主要是贴现现金流模型)确定的,以评估长期资产的公允价值 。截至2023年12月31日及2022年12月31日止年度,本公司并无记录任何长期资产减值。
租契
本公司决定一项安排在安排开始时是 还是包含租赁,以及在租赁开始日期该等租赁是否被归类为融资租赁或经营租赁 。租期超过一年的租赁在资产负债表上确认为经营权资产、经营租赁负债的流动部分和经营租赁负债的非流动部分。本公司选择不确认租期为12个月或以下的租赁(短期租赁)的使用权资产和租赁负债。租赁 负债及其相应的使用权资产根据预期租赁期限内租赁付款的现值入账 。由于本公司租赁合同中隐含的利率不容易确定,本公司根据开始日期可获得的信息,利用有担保的增量借款利率来确定租赁付款的现值。 如果公司确定使用权资产减值,则可能需要对初始直接成本或收到的奖励和减值费用等项目进行某些调整。
本公司认为租赁期为其有权使用标的资产的 不可取消期间,以及其合理确定将 行使选择权延长(或不终止)租约的任何期间。延长(或不终止)租赁的选择权所涵盖的期限包括在租赁期限内,其中选择权的行使由出租人控制。
经营租赁的租金支出按租赁期内的直线基础确认,并在综合经营报表的经营费用和全面亏损中列示。本公司已选择不将其房地产租赁的租赁和非租赁组成部分分开,而是将 每个单独的租赁组成部分和与该租赁组成部分相关联的非租赁组成部分作为单一租赁组成部分进行核算。可变 租赁付款在发生时确认为租赁费用,并在合并经营报表 和全面亏损的营业费用中列报。
截至2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日,该公司没有融资租赁。
金融工具的公允价值
本公司的金融工具包括现金及现金等价物、其他应收账款、预付费用及其他流动资产、应付帐款、应计费用及其他流动负债、普通股认股权证负债、溢利负债及其他非流动负债。公允价值定义为于计量日期 在市场参与者之间有序交易中出售一项资产或支付转移一项负债而收取的价格。因此,公允价值是一种基于市场的计量,应根据市场参与者将在为资产或负债定价时使用的假设来确定。现金、其他应收账款、预付费用和其他流动资产、应付账款、应计费用和其他流动负债的账面价值,因其短期到期日而接近公允价值。
F-9
普通股认股权证责任
该公司拥有
溢价负债
于业务合并完成时,公司确认与保荐人支持协议有关的溢价责任,保荐人支持协议日期为2021年5月5日,并于2021年9月24日由本公司、Amplance Healthcare Holdings LLC(“保荐人”)及Jasper TX Corp.(经修订,即“保荐人支持协议”)修订。
应计研究与开发费用
本公司已与外包供应商、代工组织和临床研究组织签订了各种协议。本公司根据当时已知的事实和情况对截至每个资产负债表日期的应计研发费用进行估计。公司定期 与服务提供商确认其估计的准确性,并在必要时进行调整。研发应计费用是根据所提供的服务水平、研究进展(包括活动的阶段或完成情况)以及合同成本进行估算的。已提供但尚未开具发票的研发服务的估计成本计入合并资产负债表的应计费用。如果实际执行服务的时间或努力程度与最初的估计不同,公司将相应调整应计项目。在提供相关服务之前,根据这些安排支付的款项将作为预付费用和其他流动资产入账 。到目前为止,此类费用的估计数与实际发生的金额之间没有实质性差异。
研究与开发
公司承担研发费用(“R&D”) 已发生的费用。研发费用主要包括与人员相关的费用、临床研究、工程和产品开发费用 以支持公司产品的监管审批和相关监管合规。具体地说,支持公司产品获得监管机构批准以及相关监管机构合规的研发费用 包括与公司临床研究相关的成本,包括临床试验设计、临床站点建立和管理、临床数据管理、 差旅费用和用于公司临床试验的产品成本。与人员相关的费用包括公司研发人员的工资、福利、奖金和股票薪酬。与人员无关的费用包括外部顾问、测试、材料和用品以及分配的管理费用。该公司分配与租金、设施成本、信息技术和人力资源成本相关的管理费用。研发费用在发生时计入费用。
F-10
一般和行政
一般和行政费用包括高管管理、财务管理和人力资源的薪酬、员工福利和基于股票的薪酬、分配的设施和信息技术成本、专业服务费和其他一般管理费用,包括为支持公司运营而分配的折旧。
基于股票的薪酬
本公司根据授予日授予员工和非员工的股票期权的估计公允价值,采用布莱克-斯科尔斯期权定价模型 来衡量授予员工和非员工的股票期权。该模型要求管理层做出一系列假设,包括普通股公允价值、预期波动率、预期期限、无风险利率和预期股息收益率。对于限制性股票单位奖励,估计公允价值为授予日标的股票的公平市场价值 。本公司按所需服务期间(即接受相关服务的期间)按直线 方式支出其股权薪酬奖励的公允价值。本公司对发生的罚没行为进行处理。具有绩效条件的股票奖励的费用在归属期间可能满足绩效条件时确认。
所得税
公司采用资产负债法核算所得税 。本公司确认已列入综合财务报表或纳税申报表的事件的预期未来税务后果的递延税项资产和负债。递延税项资产及负债乃根据综合财务报表与资产及负债的税基之间的差额而厘定,按预期差额将拨回的年度的现行税率计算。
在评估收回递延所得税资产的能力时,本公司会考虑所有可用的正面及负面证据,包括其经营业绩、持续的税务筹划、 及按司法管辖区对未来应课税收入的预测。如果本公司确定其递延所得税资产未来能够变现超过其净记录金额,它将对估值 拨备进行调整,从而减少所得税拨备。相反,如果所有或部分递延税项净资产被确定为不能在未来变现,则对估值免税额的调整将计入作出此类确定的期间的所得税拨备 。截至2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日,公司已对其递延 纳税资产记录了全额估值津贴。
与不确定税收状况相关的税收优惠 在审计期间更有可能维持税收状况的情况下确认。与未确认的税收优惠相关的利息和罚款包括在所得税条款中。到目前为止,还没有记录与未确认的税收优惠有关的利息或罚款 。
外币交易
以外币计价的交易 最初使用交易当日的汇率以美元计量。以外币计价的货币资产和负债随后在每个报告期结束时以该日的汇率重新计量,相应的外币交易损益计入综合经营表和综合损益表 和综合现金流量表。非货币性资产和负债随后不会重新计量。
综合损失
综合损失指股东权益的所有变动,但因分配给股东而引起的变动除外。于截至2023年、2023年及2022年12月31日止年度内,并无其他全面收益(亏损)项目 ,因此,本公司的综合亏损与其报告的净亏损相同。
F-11
普通股股东应占每股净亏损
每股普通股基本净亏损的计算方法为: 普通股股东应占净亏损除以期间已发行普通股的加权平均股数,不考虑潜在的摊薄证券。每股摊薄净亏损的计算方法为:将普通股股东应占净亏损(经税后收益(支出)调整后)除以当期已发行的普通股和潜在摊薄证券的加权平均数。就每股摊薄净亏损 计算而言,可赎回可转换优先股、须回购的普通股、须予限制性股票奖励的普通股、溢价股份、普通股认股权证及股票期权被视为潜在摊薄证券。
普通股股东应占每股基本净亏损和摊薄净亏损按照参与证券所需的两级法列报。本公司将 其所有可赎回可转换优先股、须回购的普通股、受限制股奖励的普通股及溢价股份视为参与证券,因为持有人有权在 普通股派息的情况下按同等原则收取股息。本公司的参与证券不承担分担本公司损失的合同义务。因此,净亏损完全归因于普通股股东。截至2023年12月31日、2023年12月31日及2022年12月31日止年度,每股普通股摊薄净亏损与每股普通股基本净亏损相同,这是因为潜在的稀释证券对每股普通股净亏损的影响是反摊薄的。受限制性股票奖励的溢价股份和普通股为或有可发行股份,在或有事项解决之前,不包括在稀释每股净亏损计算中。
细分市场报告
该公司已确定其作为一个单一的运营和可报告部门进行运营。公司首席运营决策者兼首席执行官负责综合管理公司的运营,以分配资源为目的。所有长寿资产都位于美国。
近期会计公告
2022年6月,财务会计准则委员会(FASB)发布了会计准则更新(ASU)第2022-03号,公允价值计量(主题820):受合同销售限制的股权证券的公允价值计量,其中(1)澄清了主题820中关于受禁止出售股权证券的合同限制的股权证券的公允价值计量的指导意见 和(2)要求与此类股权证券相关的具体披露。本指南适用于2023年12月15日之后的财年以及这些财年内的过渡期。本公司预计采用此ASU不会对本公司的综合财务报表产生重大影响。
2020年3月,FASB发布了ASU第2020-04号, 参考汇率改革(主题848):促进参考汇率改革对财务报告的影响,其中规定了可选的 适用于受参考汇率改革影响的合同、套期保值关系和其他交易的美国GAAP 如果满足某些标准,则提供可选的 权宜之计和例外。本ASU中的修正案自2020年3月12日起至2022年12月31日对所有实体生效;然而,在2022年12月,FASB发布了ASU编号2022-06,参考利率改革(主题848):推迟主题 848的日落日期,将日落日期从2022年12月31日延长至2024年12月31日。实体可以选择自包括2020年3月12日或之后的过渡期开始之日起,或从财务报表可供发布之日起,按主题或行业子主题应用合同修订 。当选为主题或行业子主题后,修订必须适用于该主题或行业子主题的所有符合条件的合同修改。 公司预计采用此ASU不会对公司的合并财务报表产生重大影响。
2023年11月,FASB发布了ASU编号2023-07, 分部报告(主题280):对可报告分部披露的改进。本ASU要求公共实体在中期和年度基础上披露有关其可报告分部的重大支出和其他分部项目的信息。具有单一可报告分部的公共实体需要在中期和年度基础上应用ASU 2023-07中的披露要求以及ASC主题280中的所有现有分部披露 和对账要求。ASU编号2023-07在2023年12月15日之后的会计年度和2024年12月15日之后的会计年度内的过渡期内生效,并允许提前采用。 公司目前正在评估采用该标准将对我们的合并财务报表中的披露产生的影响。
2023年12月,FASB发布了美国会计准则委员会第2023-09号所得税(主题740):改进所得税披露。本ASU要求公共实体每年在税率对账中披露具体类别,并披露按司法管辖区分列的已缴纳所得税。ASU编号2023-09从2024年12月15日之后的财年开始生效,允许提前采用。本公司目前正在评估采用该标准将对我们合并财务报表中的披露产生的影响。
F-12
说明3.公平值计量
本公司按公允价值经常性计量若干金融资产及负债。公允价值是退出价格,代表在市场参与者之间有序交易中出售一项资产或支付转移一项负债所收到的金额。因此,公允价值是以市场为基础的计量,应根据市场参与者在为资产或负债定价时使用的假设来确定。建立了三级公允价值层次结构,作为考虑此类假设和计量公允价值时估值方法中使用的投入的基础:
● | 级别 1-在计量日期相同资产或负债的未经调整的、活跃的市场报价; |
● | 第 2级--类似资产或负债在活跃市场上的可观察、未经调整的报价,在非活跃市场上相同或类似资产或负债的未经调整的报价,或可观察到或可被相关资产或负债的整个可观察市场数据证实的其他投入;以及 |
● | 第3级-市场数据很少或没有市场数据支持的资产或负债的公允价值计量中具有重要意义的不可观察的投入。 |
在厘定公允价值时,本公司采用 估值技术,最大限度地利用可观察到的投入及尽量减少使用不可观察到的投入 ,并在评估公允价值时考虑交易对手的信用风险。
按公允价值计量的资产和负债按对公允价值计量重要的最低投入水平进行整体分类。本公司对某一特定投入对整个公允价值计量的重要性进行评估时,需要管理层作出判断 并考虑资产或负债的具体因素。
1级证券的公允价值是根据相同资产在活跃市场上的报价确定的。一级证券由高流动性的货币市场基金组成。此外,货币市场基金抵押的限制性现金是按公允价值计量的金融资产,是公允价值层次下的1级金融工具。
如果金融资产和负债的公允价值是使用市场上可观察到的投入确定的,或者可以主要从可观察到的市场数据中得出或得到可观察市场数据的证实,如类似证券的定价、最近执行的交易、带有收益率曲线的现金流模型、 和基准证券,则其公允价值被视为第二级。此外,二级金融工具的估值是通过与同类金融工具和使用可随时观察到的市场数据作为基础的模型进行比较来确定的。截至2023年12月31日、2023年12月和2022年12月31日,本公司没有被归类为2级的金融工具。
当金融资产和负债的公允价值是使用定价模型、贴现现金流量方法或类似技术确定且至少 一个重要模型假设或输入数据不可观察时,则被视为 第3级。按经常性基准按公平值计量的第三级负债包括 衍生工具部分负债(已于二零二一年二月终止)及就 业务合并确认的盈利负债 2021年9月.
于呈列期间内,本公司并无 改变使用第三级输入值按估计公平值计量之负债估值方式。截至2023年及2022年12月31日止年度,层级内并无转移 。
F-13
2023年12月31日 | ||||||||||||||||
1级 | 2级 | 3级 | 总计 | |||||||||||||
金融资产 | ||||||||||||||||
货币市场基金 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
资产公允价值总额 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
金融负债 | ||||||||||||||||
溢价负债 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
金融负债公允价值总额 | $ | $ | $ | $ |
2022年12月31日 | ||||||||||||||||
1级 | 2级 | 3级 | 总计 | |||||||||||||
金融资产 | ||||||||||||||||
货币市场基金 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
资产公允价值总额 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
金融负债 | ||||||||||||||||
普通股认股权证责任 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
溢价负债 | ||||||||||||||||
金融负债公允价值总额 | $ | $ | $ | $ |
溢价和负债 | ||||
截至2021年12月31日的公允价值 | $ | |||
计入其他收入的公允价值变动 | ( | ) | ||
截至2022年12月31日的公允价值 | $ | |||
截至2022年12月31日的公允价值 | $ | |||
计入其他收入的公允价值变动 | ( | ) | ||
截至2023年12月31日的公允价值 | $ |
溢价负债的估计公允价值是使用蒙特卡罗模拟模型确定的,该模型使用溢价期间潜在结果的月度分布 ,优先考虑可获得的最可靠信息。计算中使用的假设是基于某些股价里程碑的成就 ,包括公司当前的普通股价格、预期波动率、无风险利率和预期 期限。公允价值的估计是不确定的,截至本报告日期使用的任何估计投入的变化可能导致对公允价值的重大调整。
F-14
截至2023年12月31日,盈利负债的公允价值微乎其微。
公允价值 (单位:万人) | 估价方法 | 无法观察到的重要输入 | ||||||||||
溢价负债 | $ | 普通股价格 | $ | |||||||||
预期期限(以年为单位) | ||||||||||||
预期波动率 | % | |||||||||||
无风险利率 | % |
下表呈列有关本公司于2022年12月31日分类为公允价值层级第三层的公允价值计量所使用的输入数据和估值方法的定量信息 :
公允价值 (单位:万人) | 估价方法 | 无法观察到的重要输入 | ||||||||||
溢价负债 | $ | 普通股价格 | $ | |||||||||
预期期限(以年为单位) | ||||||||||||
预期波动率 | % | |||||||||||
无风险利率 | % |
说明4.合并资产负债表组成部分
预付费用和其他流动资产
十二月三十一日, | ||||||||
2023 | 2022 | |||||||
预付保险 | $ | $ | ||||||
研发预付费用 | ||||||||
应收工资税抵免 | ||||||||
其他预付费用和流动资产 | ||||||||
其他 | ||||||||
总计 | $ | $ |
财产和设备,净额
十二月三十一日, | ||||||||
2023 | 2022 | |||||||
租赁权改进 | $ | $ | ||||||
实验室设备 | ||||||||
办公家具和固定装置 | ||||||||
计算机设备 | ||||||||
大写软件 | ||||||||
财产和设备,毛额 | ||||||||
减去:累计折旧和摊销 | ( | ) | ( | ) | ||||
财产和设备,净额 | $ | $ |
截至2023年12月31日和2022年12月31日的年度的折旧和摊销费用为$
F-15
应计费用和其他流动负债
十二月三十一日, | ||||||||
2023 | 2022 | |||||||
研究和开发应计费用 | $ | $ | ||||||
应计员工及相关薪酬支出 | ||||||||
其他 | ||||||||
总计 | $ | $ |
其他非流动负债
十二月三十一日, | ||||||||
2023 | 2022 | |||||||
CIRM授予责任 | $ | $ | ||||||
限制性股票负债 | ||||||||
其他非流动负债 | ||||||||
总计 | $ | $ |
注5.CIRM Grant
2020年11月,加州再生医学研究所(“CIRM”)
授予该公司$
F-16
注6.重大协议
安进许可协议
2019年11月,本公司与安进公司(“安进”)就brquilimab(前身为AMG-191和JSP191)签订了全球独家许可协议,其中还包括来自利兰·斯坦福初级大学(“斯坦福”)董事会的翻译科学和材料(“安进许可 协议”)。根据安进与斯坦福于2013年6月签订的《调查员赞助研究协议》(“ISRA”)以及安进与斯坦福于2015年10月7日签订的《质量协议》,本公司受让并接受了安进于2019年11月21日生效的权利和义务。根据ISRA,该公司行使了其选择权,并与斯坦福大学就与briquilimab研究相关的某些斯坦福大学知识产权的权利签订了最终许可(参见下面的Stanford 许可协议)。
安进许可协议以国家/地区为基础终止 在该国家/地区的许可专利下的有效权利要求不再涵盖许可产品的开发之日起10周年。以国家/地区为基础,在每个国家/地区许可产品的使用期限届满后,安进向本公司提供的许可将成为全额支付且非独家许可。本公司和安进有权根据协议中规定的重大违约终止协议。
斯坦福大学许可协议
2021年3月,本公司与斯坦福大学签订了独家许可协议(“斯坦福许可协议”)。2023年7月,本公司对斯坦福许可协议 进行了修订,以修改协议中规定的某些里程碑。本公司获得了一项全球独家许可,并有权在需要进行造血干细胞移植的患者体内去除内源性造血干细胞的领域为briquilimab授予再许可的权利。 斯坦福向本公司转让了与briquilimab相关的某些技术诀窍和专利(统称为“许可技术”)。 根据本协议的条款,本公司必须使用商业上合理的努力来开发、制造和销售许可产品,并为许可产品开拓市场。此外,公司必须在签署斯坦福许可协议后的六年内,以商业上合理的努力达到协议中规定的里程碑,并且必须在达到每个里程碑时以书面通知 斯坦福。
公司有义务支付年度许可维护费,自协议生效之日起
至许可使用领域的产品、方法或服务首次商业销售为止,如下所示:
斯坦福许可协议按国家/地区 根据该国家/地区许可专利的最后一个有效主张到期。本公司可提前至少12个月向斯坦福大学发出书面通知,终止协议。本公司还可以在终止生效日期 之前至少60天向斯坦福大学发出书面通知,终止仅与任何特定专利申请或专利有关的协议。斯坦福可以在发出书面通知后90天内终止协议,具体问题包括: 拖欠协议规定的任何报告或任何付款、错过里程碑或重大违约,除非公司 在该90天内纠正问题。
F-17
注7.衍生金融工具
普通股认股权证
在业务合并中承担的购买本公司
普通股股份的认股权证(“普通股认股权证”)在纳斯达克资本市场交易,
只能针对完整数量的股份行使。普通股认股权证于2021年10月24日开始可行使,将于
到期。
只要本公司继续持有已发行的无投票权普通股
,普通股认股权证便不符合股权分类指引,并按公允价值计入负债。2023年1月,一名持有者将所有
该公司确认了#美元的损失。
或有收益负债
托管的溢价股票是合法发行的、参与投票和分红的流通股。除非上述触发事件在溢价期间实现,否则溢价股票(以及相关的托管股息,如果有)将被没收,并且不会在溢价期间结束时解除托管。在业务合并结束时,释放溢价股份的或有债务 在初始确认时被计入负债分类金融工具,因为决定需要从第三方托管中释放的股份数量的触发事件包括并非完全与公司普通股挂钩的事件。 每个报告期都会根据在收益中确认的公允价值变化重新计量溢价负债。
在2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日,溢价负债的公允价值估计均低于$
F-18
附注8.承付款和或有事项
经营租约
2020年8月,公司租赁
在签署租约的同时,公司获得了一份以出租人为受益人的信用证,金额为#美元。
为完成某些租赁改进,出租人同意向公司提供#美元的租户改善津贴。
该公司还支付与其在运营费用和税收中的份额相关的变动成本。这些变动成本在发生时记为租赁费用,并在综合经营报表和综合亏损中列示为营业费用 。
截至的年度 十二月三十一日, | ||||||||
2023 | 2022 | |||||||
租赁费 | ||||||||
经营租赁成本 | $ | $ | ||||||
短期租赁成本 | ||||||||
总租赁成本 | $ | $ |
截至的年度 十二月三十一日, | ||||||||
2023 | 2022 | |||||||
为计量租赁负债所包括的金额支付的现金(千) | $ | $ | ||||||
加权平均剩余租赁年限(年) | ||||||||
加权平均贴现率 | % | % |
金额 | ||||
截至十二月三十一日止的年度: | ||||
2024 | $ | |||
2025 | ||||
2026 | ||||
未贴现的租赁付款总额 | ||||
扣除计入的利息 | ( | ) | ||
贴现租赁付款总额 | ||||
租赁负债的减去当期部分 | ( | ) | ||
租赁负债的非流动部分 | $ |
F-19
斯坦福大学赞助的研究协议
2020年9月,本公司与斯坦福大学签订了一项受赞助的研究协议,该协议涉及使用briquilimab在斯坦福露西尔帕卡德儿童医院与非兄弟姐妹捐赠者进行异基因移植来治疗骨髓衰竭的Fanconi贫血患者的相关研究计划(“研究计划”)。斯坦福将执行研究项目,并完全负责与研究项目相关的成本和运营 。此外,斯坦福拥有使用斯坦福设施开发的所有技术的全部权利、所有权和权益,以及斯坦福人员通过执行本协议下的研究项目(范科尼贫血研究项目 IP)开发的所有技术。根据这项协议,斯坦福大学授予该公司独家选择权,授权斯坦福公司在Fanconi贫血研究项目IP(“Fanconi贫血选项”)中授予斯坦福公司在briquilimab商业化领域的权利。在行使Fanconi贫血选择权之前,不会根据本协议授予许可证或转让其他知识产权。截至2023年12月31日,本公司尚未行使范可尼贫血期权。
作为斯坦福大学根据这份赞助研究协议提供的服务的对价,本公司同意向斯坦福大学支付总计$
许可协议
2021年3月,本公司签订了斯坦福许可协议(注6),该协议于2023年7月修订,根据该协议,本公司须支付每年的许可维持费、临床开发和商业销售里程碑费用,总额最高可达$
法律诉讼
本公司可能不时参与在正常业务过程中发生的诉讼。本公司于截至2023年、2023年及2022年12月31日止年度并无任何重大法律诉讼,且据其所知,目前并无任何重大法律诉讼待决。
担保和弥偿
在正常业务过程中,公司签订包含各种陈述并规定一般赔偿的协议。本公司在这些协议下的风险敞口未知,因为它涉及未来可能对本公司提出的索赔。到目前为止,本公司尚未支付任何索赔或被要求就与其赔偿义务有关的任何诉讼进行辩护。截至2023年12月31日和2022年12月31日, 公司没有任何可能或合理可能的重大赔偿要求,因此也没有记录相关的负债。
F-20
注9.普通股
本公司获授权发行
有表决权的普通股和无表决权的普通股的持有者享有类似的权利,不同的是,无表决权的股东无权投票,包括选举董事。有投票权普通股的持有人
没有转换权,而无投票权普通股的持有人有权通过向公司提供书面通知,在该持有人的选择下将其持有的每股无投票权普通股转换为一股有投票权普通股,条件是该持有人及其附属公司不会因此而受益地
拥有超过
十二月三十一日, | ||||||||
2023 | 2022 | |||||||
已发行和已发行的普通股期权 | ||||||||
行使普通股认股权证时可发行的股份 | ||||||||
已发行的限制性股票单位 | ||||||||
2021年股权激励计划下可供授予的股票 | ||||||||
2022年股权激励计划下可供授予的股票 | ||||||||
2021年员工购股计划下可供授予的股票 | ||||||||
*保留的普通股总股份 |
货架登记表
2022年10月7日,公司向美国证券交易委员会(“美国证券交易委员会”)提交了S-3表格(“之前的S-3”)的搁置登记书
,并于2022年10月18日宣布生效。该公司可以不时地销售高达$
自动柜员机服务
2022年11月,该公司进行了受控股权发行SM与Cantor Fitzgerald&Co.(“代理商”)订立的销售协议,根据该协议,本公司可不时透过或作为销售代理或委托人向代理商发售及出售本公司普通股股份
(“自动柜员机发售”)。2022年11月10日,本公司向美国证券交易委员会提交了关于自动柜员机发行的招股说明书补编,根据招股说明书补编,本公司可以发行和出售普通股,发行总价最高可达$
。
2023年5月5日,本公司根据新S-3向美国证券交易委员会提交了一份与自动柜员机发行相关的招股说明书(“自动柜员机招股说明书”),根据招股说明书,本公司现在可以
发行和出售普通股,总发行价最高可达$
截至2023年12月31日,美元
公开发行
于2023年1月,本公司与瑞士信贷证券(美国)有限公司、William Blair&Company,L.L.C.及Oppenheimer&Co.Inc.作为其中点名的几家承销商(“2023年承销商”)的代表
订立了一项承销协议,涉及根据
之前的S-3进行的承销公开发行。
承销产品
于2024年2月,本公司与考恩公司、有限责任公司及Evercore Group L.L.C.订立承销协议,作为协议中指名的数家承销商(“承销商”)的代表,有关根据新S-3进行的承销发行。
截至2023年12月31日,美元
F-21
注10.基于股票的薪酬
2021年9月23日,《2021年股权激励计划》(《2021年计划》)和《2021年员工购股计划》(《ESPP》)正式生效。2021年计划和ESPP规定,自2022年1月1日起至2031年1月1日止,每年1月1日每个计划下的预留股数将自动增加。
2022年3月14日,董事会薪酬委员会(“薪酬委员会”)通过了2022年激励股权激励计划(“2022年激励计划”),2023年6月2日,薪酬委员会批准了对2022年激励计划的修订和重述。根据2022年激励计划,公司
可以向新员工授予股权奖励。唯一有资格获得2022年培训计划资助金的个人是在纳斯达克指导下
满足培训资助金标准的个人。截至2023年12月31日,
根据2021计划,公司可以向员工、董事和顾问授予激励性股票期权、
非法定股票期权、限制性股票奖励、股票增值权、限制性股票单位(“RSU”)、绩效奖励和其他奖励。根据2022年激励计划,本公司可以授予非法定股票
期权、限制性股票奖励、股票增值权、RSU、业绩奖励和其他奖励,但只能授予个人,作为
该个人受雇于本公司或本公司关联公司的物质诱因,该个人(I)以前从未
曾是本公司的雇员或董事,或(Ii)在本公司真正未受雇一段时间后重新受雇。根据ESPP,公司可以授予员工购买权,以相当于
的收购价购买普通股
2021年计划和2022年激励计划下的股票期权可以授予,期限最长为10年,价格不低于
股票期权活动
未完成的期权 | 加权平均行权价 | 加权平均剩余合同年限(年) | 聚合内在价值(以千为单位) | |||||||||||||
平衡,2022年12月31日 | $ | $ | ||||||||||||||
授予的期权 | $ | |||||||||||||||
行使的期权 | ( | ) | $ | |||||||||||||
期权已取消/被没收 | ( | ) | $ | |||||||||||||
平衡,2023年12月31日 | $ | $ | ||||||||||||||
已归属和预期归属,2023年12月31日 | $ | $ | ||||||||||||||
可行使,2023年12月31日 | $ | $ |
F-22
总内在价值代表标的普通股的估计公允价值与未行使的价内期权的行使价之间的差额
。截至2023年12月31日及2022年12月31日止年度行使的购股权的总内在价值为美元,
截至2023年12月31日和2022年12月31日止年度内归属的购股权的总公允价值为美元
截至2023年12月31日,未归属期权的未来股票补偿
为美元
基于业绩的股票期权
未完成的期权 | 加权 平均值 行使价格 | 加权 平均值 剩余 合同 寿命(年) | 集料 固有的 价值(千) | |||||||||||||
平衡,2022年12月31日 | $ | $ | ||||||||||||||
授予的期权 | $ | |||||||||||||||
期权已取消/被没收 | ( | ) | $ | |||||||||||||
平衡,2023年12月31日 | $ | $ | ||||||||||||||
已归属和预期归属,2023年12月31日 | $ | $ | ||||||||||||||
可行使,2023年12月31日 | $ | $ |
限制性股票单位(RSU)
股份数量 | 加权 平均值 授予日期 公允价值 | |||||||
截至2022年12月31日的未归属限制性股票单位 | $ | |||||||
授与 | $ | |||||||
既得 | ( | ) | $ | |||||
被没收 | ( | ) | $ | |||||
截至2023年12月31日的未归属限制性股票单位 | $ | |||||||
截至2023年12月31日的未偿还限制性股票单位 | $ |
截至2023年12月31日止年度 归属的受限制股份单位的总公允价值为190万美元。截至2023年12月31日,受限制单位并无未摊销股票补偿。
员工购股计划
该公司发行了
F-23
基于股票的薪酬费用
截至的年度 十二月三十一日, | ||||||||
2023 | 2022 | |||||||
一般和行政 | $ | $ | ||||||
研发 | ||||||||
总计 | $ | $ |
公司确认的金额不到$
股票期权的价值评估
截至十二月三十一日止的年度: | ||||
2023 | 2022 | |||
预期期限(以年为单位) | ||||
预期波动率 | ||||
无风险利率 | ||||
预期股息收益率 |
使用布莱克-斯科尔斯期权定价模型在授予日确定股票期权的公允价值受到公司普通股的估计公允价值的影响,以及与一些变量有关的假设,这些变量是复杂的、主观的,通常需要重大判断才能确定 。本公司根据纳斯达克资本市场报告的普通股收盘价估计其普通股的公允价值。
预期期限
预期期限是指预期授予的 期权的未偿还期限,采用简化方法(基于归属日期和合同期限结束之间的中间点)确定,因为本公司已得出结论,其股票期权行使历史并未提供合理的 基础来估计预期期限。
预期波动率
由于本公司并无普通股的任何交易历史记录,因此,本公司的预期波动率是根据与其同业集团内被视为代表未来股价走势的可比上市公司的预期期限大致相等的一段时间内的平均历史波动率得出的。该公司将继续应用这一过程,直到有足够数量的有关其股票价格波动的历史信息为止。
无风险利率
无风险利率以美国国债利率为基础,到期日与股票期权的预期期限相似。
F-24
预期股息收益率
本公司预计在可预见的未来不会派发任何股息
,因此预期股息收益率为
ESPP奖项的价值评估
截至十二月三十一日止的年度: | ||||
2023 | 2022 | |||
预期期限(以年为单位) | ||||
预期波动率 | |
|||
无风险利率 | ||||
预期股息收益率 |
注11.归属于普通股东的每股净亏损
截至的年度 十二月三十一日, | ||||||||
2023 | 2022 | |||||||
分子: | ||||||||
普通股股东应占净亏损 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | ||
分母: | ||||||||
加权平均已发行普通股 | ||||||||
减:加权平均未归属限制性股份 | ( | ) | ( | ) | ||||
减:应缴盈余的股份 | ( | ) | ( | ) | ||||
$ | ( | ) | $ | ( | ) |
十二月三十一日, | ||||||||
2023 | 2022 | |||||||
已发行和已发行的普通股期权 | ||||||||
行使普通股认股权证时可发行的股份 | ||||||||
未完成的RSU | ||||||||
非既得性限制性普通股 | ||||||||
总计 |
F-25
注12.所得税
于截至2023年12月31日及2022年12月31日止年度内,本公司并无产生任何税项开支或利益,因为本公司以应课税亏损经营,并提供全额估值津贴。
截至的年度 十二月三十一日, | ||||||||
2023 | 2022 | |||||||
法定税率的联邦税收优惠 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | ||
州税 | ( | ) | ||||||
认股权证负债的公允价值变动 | ( | ) | ||||||
溢利负债公允价值变动 | ( | ) | ( | ) | ||||
不可扣除的费用 | ( | ) | ( | ) | ||||
研发学分 | ( | ) | ( | ) | ||||
更改估值免税额 | ||||||||
基于股票的薪酬 | ||||||||
其他 | ||||||||
所得税拨备 | $ | $ |
2022年8月16日,包含公司替代最低税的《2022年降低通货膨胀法案》(“IRA”)被签署为法律。这些更改会影响2022年12月31日之后开始的纳税年度。该税要求公司为联邦所得税目的计算两个单独的计算,并支付较大的 新最低税或其常规纳税义务。本公司预计利率协议不会对本公司的综合财务报表产生重大影响。
十二月三十一日, | ||||||||
2023 | 2022 | |||||||
递延税项资产: | ||||||||
应计费用及其他 | $ | $ | ||||||
无形资产 | ||||||||
净营业亏损 | ||||||||
研发学分 | ||||||||
基于股票的薪酬 | ||||||||
租赁责任 | ||||||||
第195节启动摊销 | ||||||||
固定资产 | ||||||||
第174款 | ||||||||
其他 | ||||||||
递延税项资产总额 | ||||||||
估值免税额 | ( | ) | ( | ) | ||||
递延税项净资产总额 | ||||||||
递延税项负债: | ||||||||
使用权资产 | ( | ) | ( | ) | ||||
固定资产 | ( | ) | ||||||
递延税项负债总额 | ( | ) | ( | ) | ||||
递延税项净资产 | $ | $ |
F-26
当
递延所得税资产的某些部分很可能无法实现时,则会提供估值备抵。本公司认为,基于经营亏损历史等多个因素
,递延税项资产很可能无法全部变现,因此
已记录全部估值拨备。估值备抵增加美元
金额 | 过期年限 | ||||||
净营业亏损,联邦 | $ | ||||||
净营业亏损,主要是加利福尼亚州 | $ |
截至2023年12月31日,该公司的研究和开发信贷结转约为$
由于经修订的《国税法》(“IRC”)和类似的国家规定的所有权百分比变动限制,结转的净营业亏损和研究信贷
可能受到年度限制。年度限制可能会导致净营业亏损和税收抵免结转在使用前到期。本公司已完成从成立到截至2022年12月31日的年度的IRC第382节分析。在此期间,公司经历了两次所有权变更,分别为2019年11月21日和2021年9月24日,导致美元
不确定的税收状况
截至的年度 十二月三十一日, | ||||||||
2023 | 2022 | |||||||
年初余额 | $ | $ | ||||||
基于与本年度相关的纳税头寸的增加 | ||||||||
年终余额 | $ | $ |
本公司确认与未确认的税收优惠和罚款相关的应计利息为所得税支出。与上述未确认的税务优惠有关,本公司于2023及2022纳税年度内并无计提任何罚金或利息。本公司预计其未确认的税务优惠在未来12个月内不会有重大改变 。
本公司在2019及以后的纳税年度接受美国联邦税务机关和州税务机关的审查。州所得税申报单通常在提交各自的申报单后进行为期四年的审查。在本公司具有税务属性结转的情况下,生成该属性的纳税年度仍可在国税局和国家税务机关审查后调整至未来期间使用的范围 。税务机关目前没有对所得税申报单进行审查。
注13.401(K)储蓄计划
公司根据IRC第401(K)节(“401(K)计划”)制定了退休和储蓄计划,覆盖所有美国员工。401(K)计划允许员工进行税前缴费,最高可达美国国税局规定的最高允许金额。本公司可自行决定向401(K)计划作出贡献。$
注14.关联方
本公司与两名创办人订立咨询协议
,其中一名创办人亦为董事会成员,并因提供服务而获赠创办人普通股及转让专利。该公司记录了$
F-27
项目9.会计和财务披露方面的变更和分歧
没有。
第9A项。控制和程序
管理层对信息披露控制和程序的评估
我们维持披露控制和程序 ,旨在确保我们根据交易法提交或提交的报告中要求我们披露的信息在美国证券交易委员会规则和表格中指定的时间段内得到记录、处理、汇总和报告。我们的披露控制 和程序包括但不限于控制和程序,旨在确保我们根据交易所法案提交的报告中要求我们披露的信息被累积并传达给我们的管理层,包括我们的首席执行官 和首席财务官,以便及时做出有关要求披露的决定。
在设计和评估披露控制和程序时,管理层认识到,任何控制和程序,无论设计和操作多么良好,都只能为实现预期的控制目标提供合理的保证。根据美国证券交易委员会根据《交易法》颁布的规则13a-15(B)或规则15d-15(B)的要求,我们在包括主要高管和首席财务官在内的管理层的监督和参与下,对截至本年度报告10-K表格所涵盖期间结束时我们的披露控制程序和程序的设计和运作的有效性进行了评估。基于上述,我们的首席执行官和首席财务官得出结论,我们的披露控制和程序在本年度报告10-K表格所涵盖的期间结束时在合理的保证水平下有效。
管理层年度财务内部控制报告
根据交易法规则13a-15(F)和15d-15(F)中的定义,我们的管理层负责建立和保持对财务报告的充分的内部控制。 我们的管理层根据中建立的标准对截至2023年12月31日的财务报告内部控制的有效性进行了评估。内部控制--综合框架特雷德韦委员会赞助组织委员会发布的(2013)。
根据评估结果,管理层得出结论,自2023年12月31日起,我们对财务报告的内部控制是有效的。
注册会计师事务所认证报告
本10-K表格年度报告不包括我们的注册会计师事务所的认证报告,因为《就业法案》规定了对“新兴成长型公司”的豁免。
内部控制的变化
在截至2023年12月31日的季度内,我们对财务报告的内部控制 (根据《交易法》第13a-15(F)和15d-15(F)规则的定义)没有发生重大影响或合理地可能对财务报告内部控制产生重大影响的变化。
项目9B。其他信息
在截至2023年12月31日的财政季度内,我们的董事或高级管理人员(如修订后的1934年证券交易法第16条所界定):
项目9C。披露阻止 检查的外国司法管辖区
不适用。
96
第三部分
项目10.董事、高管和公司治理
本项目所需资料将包含于我们就2024年股东周年大会向美国证券交易委员会提交的有关附表14A的最终委托书(“2024年委托书”)中,我们期望在本年度报告所涵盖的财政年度结束后不迟于 以10-K表格形式提交委托书,并以参考方式并入本报告。如果我们 没有在该日期之前提交2024年委托书,我们将以Form 10-K的形式提交本年度报告的修正案,其中包括本项目10所要求的信息 。
项目11.高管薪酬
本项目所要求的信息通过引用从2024年委托书中包含的信息中纳入,我们希望在本年度报告10-K所涵盖的财政年度结束后不迟于120天提交委托书。如果我们没有在该日期之前提交2024年委托书, 我们将以Form 10-K的形式提交本年度报告的修正案,其中包括本项目11所要求的信息。
项目12.某些受益所有人和管理层的担保所有权及相关股东事项
本项目所要求的信息通过引用从2024年委托书中包含的信息中纳入,我们希望在本年度报告10-K所涵盖的财政年度结束后不迟于120天提交委托书。如果我们没有在该日期之前提交2024年委托书, 我们将以Form 10-K的形式提交本年度报告的修正案,其中包括本项目12所要求的信息。
项目13.某些关系和关联方交易
本项目所要求的信息通过引用从2024年委托书中包含的信息中纳入,我们希望在本年度报告10-K所涵盖的财政年度结束后不迟于120天提交委托书。如果我们没有在该日期之前提交2024年委托书, 我们将以Form 10-K的形式提交本年度报告的修正案,其中包括本项目13所要求的信息。
97
第四部分
项目14.主要会计费用和服务
本项目所要求的信息通过引用从2024年委托书中包含的信息中纳入,我们希望在本年度报告10-K所涵盖的财政年度结束后不迟于120天提交委托书。如果我们没有在该日期之前提交2024年委托书, 我们将以Form 10-K的形式提交本年度报告的修正案,其中包括本项目14所要求的信息。
项目15.证物、财务报表附表
(A)(1)财务报表
本公司的财务报表列于本10-K年度报告第II部分第8项贾斯帕治疗公司的“财务报表索引 ”。
(A)(2)财务报表附表
所有财务报表明细表都被省略了 ,因为它们不是必需的、不适用的,或者所需的信息已包含在本年度报告第二部分第8项的合并财务报表或附注中。
98
(A)(3)展品
以下证物随附存档或合并于此以供参考:
以引用方式并入 | ||||||||||
展品 号码 |
描述 | 表格 | 档案 号码 |
提交日期 | 展品 | |||||
2.1+ | 业务合并协议,日期为2021年5月5日,由Amplance Healthcare Acquisition Corporation、Ample Merge Sub,Inc.和Jasper Treateutics,Inc.签署。 | 8-K | 001-39138 | 5/6/2021 | 2.1 | |||||
3.1 | 二、注册人注册证书的第二次修订和重新签署。 | 8-K | 001-39138 | 9/29/2021 | 3.1 | |||||
3.2 | 日期为2023年6月8日的第二次修订和重新注册的公司证书的修订证书。 | 8-K | 001-39138 | 6/8/2023 | 3.1 | |||||
3.3 | 贾斯珀治疗公司第二次修订和重新注册证书的第二修正案证书,于2024年1月3日提交给特拉华州国务卿。 | 8-K | 001-39138 | 1/3/2024 | 3.1 | |||||
3.4 | 第三,修订和重新制定注册人章程。 | 8-K | 001-39138 | 2/17/2023 | 3.1 | |||||
4.1 | 认股权证协议格式,日期为2019年11月19日,由注册人和大陆股票转让信托公司作为权证代理签署。 | 8-K | 001-39138 | 11/25/2019 | 4.1 | |||||
4.2 | 授权书样本。 | S-1/A | 333-234324 | 11/6/2019 | 4.3 | |||||
4.3* | 贾斯珀治疗公司证券说明书 | |||||||||
10.1 | 认购协议格式,日期为2021年5月5日。 | 8-K | 001-39138 | 5/6/2021 | 10.1 | |||||
10.2 | 修订和重新签署登记权协议,日期为2021年9月24日。 | 8-K | 001-39138 | 9/29/2021 | 10.2 | |||||
10.3# | 贾斯珀治疗公司。2021年股权激励计划。 | 8-K | 001-39138 | 9/29/2021 | 10.3 | |||||
10.4# | 贾斯珀治疗公司2021年股权激励计划股票期权授予通知和股票期权协议表格。 | 8-K | 001-39138 | 9/29/2021 | 10.4 | |||||
10.5# | 贾斯珀治疗公司,2021年股权激励计划表,RSU授予通知和奖励协议(RSU奖)。 | 8-K | 001-39138 | 9/29/2021 | 10.5 | |||||
10.6# | 贾斯珀治疗公司。2021年员工股票购买计划。 | 8-K | 001-39138 | 9/29/2021 | 10.6 | |||||
10.7# | 贾斯珀治疗公司,2022年修订和重新启动了诱导股权激励计划。 | 8-K | 001-39138 | 6/8/2023 | 10.1 | |||||
10.8# | 贾斯珀治疗公司。2022年股权激励计划股票期权协议表格和股票期权授予的条款和条件。 | S-8 | 333-263702 | 3/18/2022 | 10.6 |
99
10.9# | 贾斯珀治疗公司,2022年诱导股权激励计划,限制性股票单位协议形式和限制性股票单位授予的条款和条件。 | S-8 | 333-263702 | 3/18/2022 | 10.7 | |||||
10.10# | 贾斯珀治疗公司2019年股权激励计划。 | S-4/A | 333-256875 | 7/19/2021 | 10.12 | |||||
10.11# | 雇用协议,日期为2022年2月25日,由贾斯珀治疗公司和罗纳德·马特尔公司签署。 | 8-K | 001-39138 | 2/28/2022 | 10.1 | |||||
10.12# | 《雇佣协议第一修正案》,日期为2023年4月13日,由贾斯珀治疗公司和罗纳德·马特尔公司签署。 | 8-K | 001-39138 | 4/14/2023 | 10.2 | |||||
10.13# | 就业协议,日期为2021年9月24日,由Jasper治疗公司和Jeet Mahal公司签署。 | 8-K | 001-39138 | 9/29/2021 | 10.8 | |||||
10.14# | 贾斯珀治疗公司副总裁和执行委员会成员员工离职计划。 | S-4/A | 333-256875 | 7/19/2021 | 10.11 | |||||
10.15# | 咨询协议,日期为2019年12月16日,由Jasper Treeutics,Inc.和Judith Shizuru,M.D.,Ph.D. | S-4/A | 333-256875 | 8/9/2021 | 10.29 | |||||
10.16# | 服务协议,日期为2022年3月7日,由Jasper治疗公司和William Lis签署。 | 8-K | 001-39138 | 3/11/2022 | 10.1 | |||||
10.17# | 关于服务协议的信,日期为2023年4月13日,由Jasper治疗公司和William Lis公司签署。 | 8-K | 001-39138 | 4/14/2023 | 10.1 | |||||
10.18# | 贾斯珀治疗公司非员工董事薪酬政策。 | 10-K | 001-39138 | 3/8/2023 | 10.17 | |||||
10.19# | 贾斯珀治疗公司与其每一位董事和高管之间的赔偿协议格式。 | S-4/A | 333-256875 | 7/19/2021 | 10.28 | |||||
10.20 | 赞助商支持协议,日期为2021年5月5日,由Amplance Healthcare Acquisition Corporation、Amplance Healthcare Holdings LLC和Jasper Treateutics,Inc.签署。 | 8-K | 001-39138 | 5/6/2021 | 10.2 | |||||
10.21 | 对赞助商支持协议的修正案,日期为2021年9月24日,由Amplance Healthcare Acquisition Corporation、Amplance Healthcare Holdings LLC和Jasper Treateutics,Inc. | 8-K | 001-39138 | 9/29/2021 | 10.14 | |||||
10.22^ | 独家许可协议,日期为2019年11月21日,由Jasper Treeutics,Inc.和安进签署。 | S-4/A | 333-256875 | 8/9/2021 | 10.13 |
100
10.23 | 转让协议,日期为2019年11月21日,由Jasper Treateutics,Inc.和安进签署。 | S-4/A | 333-256875 | 8/9/2021 | 10.14 | |||||
10.24^ | 调查员赞助的研究协议,安进议定书20119244号,于2013年6月18日生效,由安进的利益继承人贾斯珀治疗公司与利兰斯坦福初级大学斯坦福大学董事会达成。 | S-4/A | 333-256875 | 8/9/2021 | 10.15 | |||||
10.25^ | 调查者赞助的研究协议的第一修正案,安进议定书,20119244号,日期为2017年2月27日,由安进的利益继承人贾斯珀治疗公司与利兰·斯坦福初级大学为斯坦福大学的董事会之间的协议。 | S-4/A | 333-256875 | 8/9/2021 | 10.16 | |||||
10.26^ | 调查者赞助的研究协议的第二修正案,安进议定书,20119244号,2017年11月15日,作为安进的利益继承人的贾斯珀治疗公司与利兰·斯坦福初级大学为斯坦福大学的董事会之间的协议。 | S-4/A | 333-256875 | 8/9/2021 | 10.17 | |||||
10.27^ | 2015年10月7日由贾斯珀治疗公司作为安进的利益继承人与利兰·斯坦福初级大学斯坦福大学董事会签订的质量协议。 | S-4/A | 333-256875 | 8/9/2021 | 10.18 | |||||
10.28^ | 贾斯珀治疗公司和利兰·斯坦福初级大学董事会之间的独家许可协议,于2021年3月25日生效。 | S-4/A | 333-256875 | 8/9/2021 | 10.19 | |||||
10.29^ | 斯坦福大学和Jasper治疗公司于2023年7月27日签署的独家许可协议的第1号修正案。 | 10-Q | 001-39138 | 8/11/2023 | 10.2 | |||||
10.30^ | 由Jasper治疗公司和利兰·斯坦福初级大学董事会签署并于2020年9月1日生效的赞助研究协议。 | S-4/A | 333-256875 | 8/9/2021 | 10.20 |
101
10.31^ | 开发和制造服务协议,日期为2019年11月29日,由Jasper治疗公司和龙沙销售股份公司签署。 | S-4/A | 333-256875 | 8/20/2021 | 10.25 | |||||
10.32^ | 2020年4月24日由Jasper Treeutics,Inc.和Lonza Sales AG签署的开发和制造服务协议第1号修正案。 | S-4/A | 333-256875 | 8/20/2021 | 10.26 | |||||
10.33^ | 2020年12月1日由Jasper Treeutics,Inc.和Lonza Sales AG签署的开发和制造服务协议第2号修正案。 | S-4/A | 333-256875 | 8/20/2021 | 10.27 | |||||
10.34 | 受控股权发行SM这份销售协议日期为2022年11月10日,由Jasper Treeutics,Inc.和Cantor Fitzgerald&Co.签署。 | 10-Q | 001-39138 | 11/10/2022 | 10.1 | |||||
10.35#* | 邀请函,日期为2023年6月7日,由Jasper Treateutics,Inc.和Edwin Tucker之间发出。 | |||||||||
10.36#* | 邀请函,日期为2023年9月19日,由Jasper Treateutics,Inc.和Herb Cross撰写。 | |||||||||
21.1 | 注册人的子公司名单。 | 8-K | 001-39138 | 9/29/2021 | 21.1 | |||||
23.1* | 独立注册会计师事务所同意。 | |||||||||
31.1* | 根据1934年《证券交易法》第13a-14(A)或15d-14(A)条认证首席执行干事。 | |||||||||
31.2* | 根据1934年《证券交易法》第13a-14(A)或15d-14(A)条认证首席财务干事。 | |||||||||
32.1** | 根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906节通过的《美国法典》第18编第1350条对首席执行干事和首席财务官的认证。 | |||||||||
97* | Jasper Therapeutics公司退款政策 | |||||||||
101.INS* | 内联XBRL实例文档-实例文档不显示在交互数据文件中,因为其XBRL标记嵌入在内联XBRL文档中。 | |||||||||
101.Sch* | 内联XBRL分类扩展架构文档。 | |||||||||
101.卡尔* | 内联XBRL分类扩展计算链接库文档。 | |||||||||
101.定义* | 内联XBRL分类扩展定义Linkbase文档。 | |||||||||
101.实验所* | 内联XBRL分类扩展标签Linkbase文档。 | |||||||||
101.前期* | 内联XBRL分类扩展演示文稿Linkbase文档。 | |||||||||
104* | 封面交互数据文件(格式为内联XBRL,包含在附件101中)。 |
+ | 根据第S—K条第601(b)(2)项,企业合并协议的附件、附表和某些附件已被省略。注册人特此同意,应要求向SEC提供任何遗漏的附件、附表或附件的副本。 |
# | 指管理合同或补偿计划或安排。 |
^ | 某些已识别的信息已根据法规S—K第601(b)(10)项被遗漏,因为这些信息既(i)不重要,又(ii)注册人认为是私人或机密的类型。注册人特此承诺应SEC的要求提供未编辑证物的补充副本。 |
* | 现提交本局。 |
** | 随信提供。 |
项目16.表格10-K摘要
没有。
102
签名
根据1934年《证券交易法》第13或15(D)节的要求,注册人已正式授权以下签署人代表其签署本报告。
日期:2024年3月5日 | 贾斯珀治疗公司 | |
发信人: | /s/Ronald Martell | |
Ronald Martell 首席执行官 |
根据1934年《证券交易法》的要求,本报告已由以下人员以注册人的身份在指定的日期签署。
签名 | 标题 | 日期 | ||
/s/Ronald Martell | 董事首席执行官总裁 | 2024年3月5日 | ||
罗纳德·马特尔 | (首席行政主任) | |||
/s/Herb Cross | 首席财务官 | 2024年3月5日 | ||
赫伯·克罗斯 | (首席会计和财务官) | |||
/s/Thomas G.Wiggans | 董事会主席 | 2024年3月5日 | ||
托马斯·G·维甘斯 | ||||
/s/Scott Brun,医学博士 | 董事 | 2024年3月5日 | ||
Scott Brun,医学博士 | ||||
/s/Anna French,D. Phil. | 董事 | 2024年3月5日 | ||
安娜·弗伦奇,D·菲尔。 | ||||
/s/Vishal Kapoor | 董事 | 2024年3月5日 | ||
维沙尔·卡普尔 | ||||
/s/Christian W.诺莱特 | 董事 | 2024年3月5日 | ||
克里斯蒂安·W.诺莱特 | ||||
/s/Judith Shizuru,医学博士,博士 | 董事 | 2024年3月5日 | ||
朱迪思·静茹医学博士博士 | ||||
/S/库尔特·冯·埃姆斯特 | 董事 | 2024年3月5日 | ||
库尔特·冯·埃姆斯特 |
103