livis-20240225000009484512/12024Q1假的35445600000948452023-11-272024-02-250000094845US-GAAP:普通阶级成员2024-03-27xbrli: 股票0000094845US-GAAP:B类普通会员2024-03-2700000948452024-02-25iso421:USD00000948452023-11-260000094845US-GAAP:普通阶级成员2024-02-25iso421:USDxbrli: 股票0000094845US-GAAP:普通阶级成员2023-11-260000094845US-GAAP:B类普通会员2023-11-260000094845US-GAAP:B类普通会员2024-02-2500000948452022-11-282023-02-260000094845美国通用会计准则:普通股成员2023-11-260000094845US-GAAP:额外实收资本会员2023-11-260000094845US-GAAP:留存收益会员2023-11-260000094845US-GAAP:累积的其他综合收入成员2023-11-260000094845US-GAAP:留存收益会员2023-11-272024-02-250000094845US-GAAP:累积的其他综合收入成员2023-11-272024-02-250000094845美国通用会计准则:普通股成员2023-11-272024-02-250000094845US-GAAP:额外实收资本会员2023-11-272024-02-250000094845美国通用会计准则:普通股成员2024-02-250000094845US-GAAP:额外实收资本会员2024-02-250000094845US-GAAP:留存收益会员2024-02-250000094845US-GAAP:累积的其他综合收入成员2024-02-250000094845美国通用会计准则:普通股成员2022-11-270000094845US-GAAP:额外实收资本会员2022-11-270000094845US-GAAP:留存收益会员2022-11-270000094845US-GAAP:累积的其他综合收入成员2022-11-2700000948452022-11-270000094845US-GAAP:留存收益会员2022-11-282023-02-260000094845US-GAAP:累积的其他综合收入成员2022-11-282023-02-260000094845美国通用会计准则:普通股成员2022-11-282023-02-260000094845US-GAAP:额外实收资本会员2022-11-282023-02-260000094845美国通用会计准则:普通股成员2023-02-260000094845US-GAAP:额外实收资本会员2023-02-260000094845US-GAAP:留存收益会员2023-02-260000094845US-GAAP:累积的其他综合收入成员2023-02-2600000948452023-02-260000094845US-GAAP:公允价值公允价值披露的估算记住US-GAAP:公允价值计量常任成员2024-02-250000094845US-GAAP:公允价值输入 1 级会员US-GAAP:公允价值公允价值披露的估算记住US-GAAP:公允价值计量常任成员2024-02-250000094845US-GAAP:公允价值输入二级会员US-GAAP:公允价值公允价值披露的估算记住US-GAAP:公允价值计量常任成员2024-02-250000094845US-GAAP:公允价值公允价值披露的估算记住US-GAAP:公允价值计量常任成员2023-11-260000094845US-GAAP:公允价值输入 1 级会员US-GAAP:公允价值公允价值披露的估算记住US-GAAP:公允价值计量常任成员2023-11-260000094845US-GAAP:公允价值输入二级会员US-GAAP:公允价值公允价值披露的估算记住US-GAAP:公允价值计量常任成员2023-11-260000094845LVIS: A3.375SeniorNotes2027 年到期会员美国公认会计准则:SeniorNotes会员2024-02-25xbrli: pure0000094845LVIS: A3.375SeniorNotes2027 年到期会员US-GAAP:持有申报金额的公允价值披露记住US-GAAP:公允价值计量常任成员美国公认会计准则:SeniorNotes会员2024-02-250000094845LVIS: A3.375SeniorNotes2027 年到期会员US-GAAP:公允价值公允价值披露的估算记住US-GAAP:公允价值计量常任成员美国公认会计准则:SeniorNotes会员2024-02-250000094845LVIS: A3.375SeniorNotes2027 年到期会员US-GAAP:持有申报金额的公允价值披露记住US-GAAP:公允价值计量常任成员美国公认会计准则:SeniorNotes会员2023-11-260000094845LVIS: A3.375SeniorNotes2027 年到期会员US-GAAP:公允价值公允价值披露的估算记住US-GAAP:公允价值计量常任成员美国公认会计准则:SeniorNotes会员2023-11-260000094845LVIS: A350 SeniorNotesDue2031 会员美国公认会计准则:SeniorNotes会员2024-02-250000094845US-GAAP:持有申报金额的公允价值披露记住LVIS: A350 SeniorNotesDue2031 会员US-GAAP:公允价值计量常任成员美国公认会计准则:SeniorNotes会员2024-02-250000094845LVIS: A350 SeniorNotesDue2031 会员US-GAAP:公允价值公允价值披露的估算记住US-GAAP:公允价值计量常任成员美国公认会计准则:SeniorNotes会员2024-02-250000094845US-GAAP:持有申报金额的公允价值披露记住LVIS: A350 SeniorNotesDue2031 会员US-GAAP:公允价值计量常任成员美国公认会计准则:SeniorNotes会员2023-11-260000094845LVIS: A350 SeniorNotesDue2031 会员US-GAAP:公允价值公允价值披露的估算记住US-GAAP:公允价值计量常任成员美国公认会计准则:SeniorNotes会员2023-11-260000094845US-GAAP:持有申报金额的公允价值披露记住US-GAAP:公允价值计量常任成员2024-02-250000094845US-GAAP:持有申报金额的公允价值披露记住US-GAAP:公允价值计量常任成员2023-11-260000094845美国通用会计准则:Longmember2024-02-250000094845美国公认会计准则:短成员2024-02-250000094845US-GAAP:外汇合同成员US-GAAP:持有申报金额的公允价值披露记住美国公认会计准则:现金流对冲会员US-GAAP:其他资产成员US-GAAP:被指定为对冲工具成员2024-02-250000094845US-GAAP:外汇合同成员US-GAAP:持有申报金额的公允价值披露记住美国公认会计准则:现金流对冲会员US-GAAP:其他资产成员US-GAAP:被指定为对冲工具成员2023-11-260000094845US-GAAP:外汇合同成员US-GAAP:持有申报金额的公允价值披露记住美国公认会计准则:现金流对冲会员US-GAAP:其他负债成员US-GAAP:被指定为对冲工具成员2024-02-250000094845US-GAAP:外汇合同成员US-GAAP:持有申报金额的公允价值披露记住美国公认会计准则:现金流对冲会员US-GAAP:其他负债成员US-GAAP:被指定为对冲工具成员2023-11-260000094845US-GAAP:外汇合同成员US-GAAP:持有申报金额的公允价值披露记住美国公认会计准则:现金流对冲会员US-GAAP:被指定为对冲工具成员2024-02-250000094845US-GAAP:外汇合同成员US-GAAP:持有申报金额的公允价值披露记住美国公认会计准则:现金流对冲会员US-GAAP:被指定为对冲工具成员2023-11-260000094845US-GAAP:持有申报金额的公允价值披露记住US-GAAP:其他资产成员US-GAAP:ForexFordFord会员US-GAAP:非指定成员2024-02-250000094845US-GAAP:持有申报金额的公允价值披露记住US-GAAP:其他资产成员US-GAAP:ForexFordFord会员US-GAAP:非指定成员2023-11-260000094845US-GAAP:持有申报金额的公允价值披露记住US-GAAP:ForexFordFord会员US-GAAP:非指定成员US-GAAP:其他负债成员2024-02-250000094845US-GAAP:持有申报金额的公允价值披露记住US-GAAP:ForexFordFord会员US-GAAP:非指定成员US-GAAP:其他负债成员2023-11-260000094845US-GAAP:持有申报金额的公允价值披露记住US-GAAP:ForexFordFord会员US-GAAP:非指定成员2024-02-250000094845US-GAAP:持有申报金额的公允价值披露记住US-GAAP:ForexFordFord会员US-GAAP:非指定成员2023-11-260000094845US-GAAP:持有申报金额的公允价值披露记住美国公认会计准则:债券成员LVIS:EuroSeniorNotes会员US-GAAP:被指定为对冲工具成员2024-02-250000094845US-GAAP:持有申报金额的公允价值披露记住美国公认会计准则:债券成员LVIS:EuroSeniorNotes会员US-GAAP:被指定为对冲工具成员2023-11-260000094845US-GAAP:外汇合同成员2024-02-250000094845US-GAAP:外汇合同成员2023-11-260000094845US-GAAP:外汇合同成员2023-11-272024-02-250000094845US-GAAP:外汇合同成员2022-11-282023-02-260000094845US-GAAP:ForexFordFord会员2024-02-250000094845US-GAAP:ForexFordFord会员2023-11-260000094845US-GAAP:ForexFordFord会员2023-11-272024-02-250000094845US-GAAP:ForexFordFord会员2022-11-282023-02-260000094845美国公认会计准则:债券成员LVIS: A425日元计价的欧洲债券将于2016年到期会员2024-02-250000094845美国公认会计准则:债券成员LVIS: A425日元计价的欧洲债券将于2016年到期会员2023-11-260000094845美国公认会计准则:债券成员LVIS: A425日元计价的欧洲债券将于2016年到期会员2023-11-272024-02-250000094845美国公认会计准则:债券成员LVIS: A425日元计价的欧洲债券将于2016年到期会员2022-11-282023-02-260000094845美国公认会计准则:SeniorNotes会员LVIS:EuroSeniorNotes会员2024-02-250000094845美国公认会计准则:SeniorNotes会员LVIS:EuroSeniorNotes会员2023-11-260000094845美国公认会计准则:SeniorNotes会员LVIS:EuroSeniorNotes会员2023-11-272024-02-250000094845美国公认会计准则:SeniorNotes会员LVIS:EuroSeniorNotes会员2022-11-282023-02-260000094845US-GAAP:与客户成员签订合同的收入2023-11-272024-02-250000094845US-GAAP:与客户成员签订合同的收入2022-11-282023-02-260000094845美国公认会计准则:销售成员成本2023-11-272024-02-250000094845美国公认会计准则:销售成员成本2022-11-282023-02-260000094845US-GAAP:其他收入会员US-GAAP:外汇合同成员2023-11-272024-02-250000094845US-GAAP:其他收入会员US-GAAP:外汇合同成员2022-11-282023-02-260000094845LVIS: A3.375SeniorNotes2027 年到期会员美国公认会计准则:SeniorNotes会员2023-11-260000094845LVIS: A350 SeniorNotesDue2031 会员美国公认会计准则:SeniorNotes会员2023-11-260000094845美国公认会计准则:借款会员2024-02-250000094845美国公认会计准则:借款会员2023-11-260000094845US-GAAP:循环信贷机制成员美国公认会计准则:信用额度成员2024-02-250000094845US-GAAP:循环信贷机制成员2024-02-250000094845LVIS: ProjectFuel 成员2023-11-272024-02-250000094845LVIS:咨询费和其他会员LVIS: ProjectFuel 成员2023-11-272024-02-2500000948452023-01-3100000948452024-01-310000094845SRT: 场景预测成员2024-05-090000094845SRT: 场景预测成员2024-05-232024-05-230000094845US-GAAP:累积固定福利计划调整成员2023-11-260000094845US-GAAP:累计收益亏损净现金流HedgeParent会员2023-11-260000094845US-GAAP:累积翻译调整成员2023-11-260000094845US-GAAP:累计未实现投资收益损失净额2023-11-260000094845US-GAAP:累积固定福利计划调整成员2023-11-272024-02-250000094845US-GAAP:累计收益亏损净现金流HedgeParent会员2023-11-272024-02-250000094845US-GAAP:累积翻译调整成员2023-11-272024-02-250000094845US-GAAP:累计未实现投资收益损失净额2023-11-272024-02-250000094845US-GAAP:累积固定福利计划调整成员2024-02-250000094845US-GAAP:累计收益亏损净现金流HedgeParent会员2024-02-250000094845US-GAAP:累积翻译调整成员2024-02-250000094845US-GAAP:累计未实现投资收益损失净额2024-02-250000094845US-GAAP:累积固定福利计划调整成员2022-11-270000094845US-GAAP:累计收益亏损净现金流HedgeParent会员2022-11-270000094845US-GAAP:累积翻译调整成员2022-11-270000094845US-GAAP:累计未实现投资收益损失净额2022-11-270000094845US-GAAP:累积固定福利计划调整成员2022-11-282023-02-260000094845US-GAAP:累计收益亏损净现金流HedgeParent会员2022-11-282023-02-260000094845US-GAAP:累积翻译调整成员2022-11-282023-02-260000094845US-GAAP:累计未实现投资收益损失净额2022-11-282023-02-260000094845US-GAAP:累积固定福利计划调整成员2023-02-260000094845US-GAAP:累计收益亏损净现金流HedgeParent会员2023-02-260000094845US-GAAP:累积翻译调整成员2023-02-260000094845US-GAAP:累计未实现投资收益损失净额2023-02-260000094845US-GAAP:通过中间成员建立销售渠道LVIS: 美国分部成员2023-11-272024-02-250000094845US-GAAP:通过中间成员建立销售渠道LVIS: 欧洲分部成员2023-11-272024-02-250000094845US-GAAP:通过中间成员建立销售渠道LVIS: 亚洲细分会员2023-11-272024-02-250000094845LVIS:其他品牌细分会员US-GAAP:通过中间成员建立销售渠道2023-11-272024-02-250000094845US-GAAP:通过中间成员建立销售渠道2023-11-272024-02-250000094845US-GAAP:直接面向消费者会员的销售渠道LVIS: 美国分部成员2023-11-272024-02-250000094845US-GAAP:直接面向消费者会员的销售渠道LVIS: 欧洲分部成员2023-11-272024-02-250000094845US-GAAP:直接面向消费者会员的销售渠道LVIS: 亚洲细分会员2023-11-272024-02-250000094845LVIS:其他品牌细分会员US-GAAP:直接面向消费者会员的销售渠道2023-11-272024-02-250000094845US-GAAP:直接面向消费者会员的销售渠道2023-11-272024-02-250000094845LVIS: 美国分部成员2023-11-272024-02-250000094845LVIS: 欧洲分部成员2023-11-272024-02-250000094845LVIS: 亚洲细分会员2023-11-272024-02-250000094845LVIS:其他品牌细分会员2023-11-272024-02-250000094845US-GAAP:通过中间成员建立销售渠道LVIS: 美国分部成员2022-11-282023-02-260000094845US-GAAP:通过中间成员建立销售渠道LVIS: 欧洲分部成员2022-11-282023-02-260000094845US-GAAP:通过中间成员建立销售渠道LVIS: 亚洲细分会员2022-11-282023-02-260000094845LVIS:其他品牌细分会员US-GAAP:通过中间成员建立销售渠道2022-11-282023-02-260000094845US-GAAP:通过中间成员建立销售渠道2022-11-282023-02-260000094845US-GAAP:直接面向消费者会员的销售渠道LVIS: 美国分部成员2022-11-282023-02-260000094845US-GAAP:直接面向消费者会员的销售渠道LVIS: 欧洲分部成员2022-11-282023-02-260000094845US-GAAP:直接面向消费者会员的销售渠道LVIS: 亚洲细分会员2022-11-282023-02-260000094845LVIS:其他品牌细分会员US-GAAP:直接面向消费者会员的销售渠道2022-11-282023-02-260000094845US-GAAP:直接面向消费者会员的销售渠道2022-11-282023-02-260000094845LVIS: 美国分部成员2022-11-282023-02-260000094845LVIS: 欧洲分部成员2022-11-282023-02-260000094845LVIS: 亚洲细分会员2022-11-282023-02-260000094845LVIS:其他品牌细分会员2022-11-282023-02-260000094845LVIS:列维斯特劳斯基金会成员2023-11-272024-02-250000094845LVIS:列维斯特劳斯基金会成员2022-11-282023-02-26lvis: 区域0000094845US-GAAP:运营部门成员LVIS: 美国分部成员2023-11-272024-02-250000094845US-GAAP:运营部门成员LVIS: 美国分部成员2022-11-282023-02-260000094845US-GAAP:运营部门成员LVIS: 欧洲分部成员2023-11-272024-02-250000094845US-GAAP:运营部门成员LVIS: 欧洲分部成员2022-11-282023-02-260000094845US-GAAP:运营部门成员LVIS: 亚洲细分会员2023-11-272024-02-250000094845US-GAAP:运营部门成员LVIS: 亚洲细分会员2022-11-282023-02-260000094845US-GAAP:运营部门成员2023-11-272024-02-250000094845US-GAAP:运营部门成员2022-11-282023-02-260000094845US-GAAP:材料核对项目成员LVIS:其他品牌细分会员2023-11-272024-02-250000094845US-GAAP:材料核对项目成员LVIS:其他品牌细分会员2022-11-282023-02-260000094845US-GAAP:企业会员2023-11-272024-02-250000094845US-GAAP:企业会员2022-11-282023-02-260000094845LVIS:来自前分销商成员的品牌2023-12-012023-12-310000094845LVIS:大卫·弗里德曼会员2023-11-272024-02-250000094845LVIS:可撤销的信托受控成员LVIS:大卫·弗里德曼会员2024-02-250000094845LVIS: HarmitsinghMember2023-11-272024-02-250000094845LVIS: HarmitsinghMember2024-02-250000094845LVIS: TrusteeneFineficialOwnership会员LVIS:大卫·弗里德曼会员2024-02-25 美国证券交易委员会
华盛顿特区 20549
_________________
表单 10-Q
(Mark One)
| | | | | | | | |
☑ | | 根据1934年《证券交易法》第13条或第15(d)条提交的季度报告 |
截至的季度期间 2024年2月25日
要么
| | | | | | | | |
☐ | | 根据1934年《证券交易法》第13条或第15(d)条提交的过渡报告 |
委员会文件编号: 001-06631
_________________
LEVI STRAUSS & CO.
(其章程中规定的注册人的确切姓名)
| | | | | | | | |
特拉华 | | 94-0905160 |
(州或其他司法管辖区 公司或组织) | | (美国国税局雇主 证件号) |
炮台街 1155 号, 旧金山, 加利福尼亚94111
(主要行政办公室地址)(邮政编码)
(415) 501-6000
(注册人的电话号码,包括区号)
没有
(如果自上次报告以来发生了变化,则以前的姓名、以前的地址和以前的财政年度)
_________________
根据1934年《证券交易法》第12(b)条注册的证券:
| | | | | | | | | | | | | | |
每个班级的标题 | | 交易品种 | | 注册的每个交易所的名称 |
A类普通股,每股面值0.001美元 | | 李维 | | 纽约证券交易所 |
用复选标记表明注册人(1)在过去的12个月中(或注册人需要提交此类报告的较短期限)是否提交了1934年《证券交易法》第13或15(d)条要求提交的所有报告,以及(2)在过去的90天中是否受此类申报要求的约束。是的 þ没有¨
用复选标记表明注册人在过去 12 个月(或注册人必须提交和发布此类文件的较短期限)中,是否以电子方式提交了根据 S-T 法规(本章第 232.405 节)第 405 条要求提交和发布的所有交互式数据文件。是的 þ没有¨
用复选标记指明注册人是大型加速申报人、加速申报人、非加速申报人、小型申报公司还是新兴成长型公司。参见《交易法》第12b-2条中 “大型加速申报人”、“加速申报人”、“小型申报公司” 和 “新兴成长型公司” 的定义。(选一项):
| | | | | | | | |
大型加速过滤器 þ | 加速过滤器¨ | 新兴成长型公司 ☐ |
非加速过滤器¨ | | 规模较小的申报公司☐ |
如果是新兴成长型公司,请用复选标记表明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易法》第13(a)条规定的任何新的或修订后的财务会计准则。 ¨
用复选标记表明注册人是否为空壳公司(定义见该法第12b-2条)。是的¨没有þ
截至 2024 年 3 月 27 日,注册人已经 103,348,841A类普通股,每股面值0.001美元,以及294,680,391已发行的B类普通股,每股面值0.001美元。
LEVI STRAUSS & CO.和子公司
10-Q 表格的索引
截至2024年2月25日的季度期间
| | | | | | | | | | | |
| | | 页面 数字 |
| | | |
第一部分 — 财务信息 | | |
| | | |
第 1 项。 | 合并财务报表(未经审计): | | |
| 截至 2024 年 2 月 25 日和 2023 年 11 月 26 日的合并资产负债表 | | 3 |
| 截至2024年2月25日和2023年2月26日的三个月的合并运营报表 | | 4 |
| 截至2024年2月25日和2023年2月26日的三个月的合并综合收益表 | | 5 |
| 截至2024年2月25日和2023年2月26日的三个月的合并股东权益表 | | 6 |
| 截至2024年2月25日和2023年2月26日的三个月的合并现金流量表 | | 7 |
| 合并财务报表附注 | | 8 |
第 2 项。 | 管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析 | | 21 |
第 3 项。 | 关于市场风险的定量和定性披露 | | 48 |
第 4 项。 | 控制和程序 | | 48 |
| | |
第二部分 — 其他信息 | | |
第 1 项。 | 法律诉讼 | | 49 |
第 1A 项。 | 风险因素 | | 49 |
第 2 项。 | 未注册的股权证券销售和所得款项的使用 | | 50 |
第 3 项。 | 优先证券违约 | | 50 |
第 4 项。 | 矿山安全披露 | | 50 |
第 5 项。 | 其他信息 | | 51 |
第 6 项。 | 展品 | | 52 |
签名 | | 53 |
在这里你可以找到更多信息
投资者和其他人应注意,我们使用公司网站、新闻稿、美国证券交易委员会文件、公开电话会议和网络广播向投资者公布重要的财务信息。我们还使用这些渠道和社交媒体渠道来披露有关我们公司、产品、计划中的财务和其他公告、出席即将举行的投资者和行业会议及其他事项的信息,以及履行根据经修订的1934年《证券交易法》颁布的FD法规规定的披露义务。我们的企业网站和社交媒体渠道可以在以下网址找到:
•我们的投资者关系页面 (http://investors.levistrauss.com);
•我们的 Twitter 账户 (https://twitter.com/LeviStraussCo);
•我们公司的博客 (https://www.levistrauss.com/unzipped-blog/);
•我们的 Facebook 页面 (https://www.facebook.com/levistraussco/);
•我们的 LinkedIn 页面 (https://www.linkedin.com/company/levi-strauss-&-co-);
•我们的 Instagram 页面 (https://www.instagram.com/levistraussco/);以及
•我们的 YouTube 频道 (https://www.youtube.com/user/levistraussvideo)。
我们通过这些渠道发布的信息可能被视为重要信息。因此,除了关注我们的新闻稿、美国证券交易委员会文件以及公开电话会议和网络直播外,投资者还应监控这些渠道。此列表可能会不时更新。我们通过这些渠道发布的信息不属于本季度报告的一部分。
第一部分 — 财务信息
LEVI STRAUSS & CO.和子公司
合并资产负债表
| | | | | | | | | | | |
| (未经审计) | | |
| 2月25日 2024 | | 11月26日 2023 |
| | | |
| (百万美元) |
资产 |
流动资产: | | | |
现金和现金等价物 | $ | 516.7 | | | $ | 398.8 | |
| | | |
贸易应收账款,净额 | 661.6 | | | 752.7 | |
库存 | 1,150.4 | | | 1,290.1 | |
其他流动资产 | 196.1 | | | 196.0 | |
流动资产总额 | 2,524.8 | | | 2,637.6 | |
财产、厂房和设备,净额 | 673.8 | | | 680.7 | |
善意 | 296.1 | | | 303.7 | |
其他无形资产,净额 | 266.2 | | | 267.6 | |
递延所得税资产,净额 | 761.7 | | | 729.5 | |
经营租赁使用权资产,净额 | 1,021.5 | | | 1,033.9 | |
其他非流动资产 | 417.4 | | | 400.6 | |
总资产 | $ | 5,961.5 | | | $ | 6,053.6 | |
| | | |
负债和股东权益 |
流动负债: | | | |
| | | |
| | | |
应付账款 | 497.6 | | | 567.9 | |
应计薪金、工资和雇员福利 | 180.9 | | | 214.9 | |
应计销售退货和补贴 | 172.5 | | | 189.8 | |
短期经营租赁负债 | 245.6 | | | 245.5 | |
其他应计负债 | 673.8 | | | 569.4 | |
流动负债总额 | 1,770.4 | | | 1,787.5 | |
长期债务 | 1,006.0 | | | 1,009.4 | |
| | | |
| | | |
| | | |
长期经营租赁负债 | 897.8 | | | 913.1 | |
与员工相关的长期福利和其他负债 | 311.2 | | | 297.2 | |
负债总额 | 3,985.4 | | | 4,007.2 | |
| | | |
承付款和意外开支 | | | |
| | | |
| | | |
| | | |
股东权益: | | | |
| | | |
普通股 — $0.001面值; 1,200,000,000授权的A类股票, 102,412,794股票和 102,104,670分别截至2024年2月25日和2023年11月26日的已发行和流通股份;以及 422,000,000已获授权的B类股票, 295,616,438股票和 295,243,353分别截至2024年2月25日和2023年11月26日的已发行和流通股份 | 0.4 | | | 0.4 | |
额外的实收资本 | 692.3 | | | 686.7 | |
累计其他综合亏损 | (383.3) | | | (390.9) | |
留存收益 | 1,666.7 | | | 1,750.2 | |
| | | |
| | | |
股东权益总额 | 1,976.1 | | | 2,046.4 | |
负债和股东权益总额 | $ | 5,961.5 | | | $ | 6,053.6 | |
所附附附注是这些合并财务报表的组成部分。
LEVI STRAUSS & CO.和子公司
合并运营报表
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月已结束 | | |
| 2月25日 2024 | | 二月 26, 2023 | | | | |
| | | | | | | |
| (以百万美元计,每股金额除外) (未经审计) |
净收入 | $ | 1,557.6 | | | $ | 1,688.9 | | | | | |
销售商品的成本 | 651.1 | | | 746.6 | | | | | |
毛利 | 906.5 | | | 942.3 | | | | | |
销售、一般和管理费用 | 790.7 | | | 773.5 | | | | | |
| | | | | | | |
重组费用,净额 | 116.2 | | | 11.4 | | | | | |
营业(亏损)收入 | (0.4) | | | 157.4 | | | | | |
利息支出 | (10.0) | | | (10.7) | | | | | |
| | | | | | | |
其他费用,净额 | (2.3) | | | (7.5) | | | | | |
所得税前(亏损)收入 | (12.7) | | | 139.2 | | | | | |
所得税(福利)支出 | (2.1) | | | 24.5 | | | | | |
净(亏损)收入 | $ | (10.6) | | | $ | 114.7 | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
归属于普通股股东的每股普通股收益(亏损): | | | | | | | |
基本 | $ | (0.03) | | | $ | 0.29 | | | | | |
稀释 | $ | (0.03) | | | $ | 0.29 | | | | | |
已发行普通股的加权平均值: | | | | | | | |
基本 | 398,941,172 | | | 395,956,182 | | | | | |
稀释 | 398,941,172 | | | 400,360,529 | | | | | |
所附附附注是这些合并财务报表的组成部分。
LEVI STRAUSS & CO.和子公司
综合收益(亏损)合并报表
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月已结束 | | |
| 2月25日 2024 | | 二月 26, 2023 | | | | |
| | | | | | | |
| (百万美元) (未经审计) |
净(亏损)收入 | $ | (10.6) | | | $ | 114.7 | | | | | |
相关所得税前的其他综合收益(亏损): | | | | | | | |
养老金和退休后福利 | 2.0 | | | 2.3 | | | | | |
衍生工具 | 13.8 | | | (24.8) | | | | | |
外币折算(亏损)收益 | (6.3) | | | 28.1 | | | | | |
有价证券的未实现收益 | — | | | 0.7 | | | | | |
相关所得税前的其他综合收入总额 | 9.5 | | | 6.3 | | | | | |
与其他综合收益(亏损)项目相关的所得税支出 | (1.9) | | | (3.1) | | | | | |
扣除税款后的综合(亏损)收入 | $ | (3.0) | | | $ | 117.9 | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
所附附附注是这些合并财务报表的组成部分。
LEVI STRAUSS & CO.和子公司
股东权益合并报表
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2024年2月25日的三个月 |
| | | | | | | |
| A 级 & B 级 常见 股票 (在股票中) | | A 级 & B 级 常见 股票 | | 额外 实收资本 | | 已保留 收益 | | 累积其他 综合损失 | | | | 总计 股东权益 |
| | | | | | | | | | | | | |
| (股票和美元以百万计) (未经审计) |
2023 年 11 月 26 日的余额 | 397.3 | | | $ | 0.4 | | | $ | 686.7 | | | $ | 1,750.2 | | | $ | (390.9) | | | | | $ | 2,046.4 | |
净亏损 | — | | | — | | | — | | | (10.6) | | | — | | | | | (10.6) | |
其他综合收益,扣除税款 | — | | | — | | | — | | | — | | | 7.6 | | | | | 7.6 | |
股票薪酬和分红,净额 | 2.1 | | | — | | | 18.6 | | | — | | | — | | | | | 18.6 | |
员工股票购买计划 | 0.1 | | | — | | | 2.3 | | | — | | | — | | | | | 2.3 | |
回购普通股 | (1.5) | | | — | | | — | | | (25.0) | | | — | | | | | (25.0) | |
股权奖励的预扣税 | — | | | — | | | (15.3) | | | — | | | — | | | | | (15.3) | |
申报的现金分红 ($)0.12每股) | — | | | — | | | — | | | (47.9) | | | — | | | | | (47.9) | |
2024 年 2 月 25 日的余额 | 398.0 | | | $ | 0.4 | | | $ | 692.3 | | | $ | 1,666.7 | | | $ | (383.3) | | | | | $ | 1,976.1 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2023年2月26日的三个月 |
| | | | | | | |
| A 级 & B 级 常见 股票 (在股票中) | | A 级 & B 级 常见 股票 | | 额外 实收资本 | | 已保留 收益 | | 累积其他 综合损失 | | | | 总计 股东权益 |
| | | | | | | | | | | | | |
| (股票和美元以百万计) (未经审计) |
截至2022年11月27日的余额 | 393.7 | | | $ | 0.4 | | | $ | 625.6 | | | $ | 1,699.4 | | | $ | (421.7) | | | | | $ | 1,903.7 | |
净收入 | — | | | — | | | — | | | 114.7 | | | — | | | | | 114.7 | |
其他综合收益,扣除税款 | — | | | — | | | — | | | — | | | 3.2 | | | | | 3.2 | |
股票薪酬和分红,净额 | 3.0 | | | — | | | 17.6 | | | — | | | — | | | | | 17.6 | |
员工股票购买计划 | 0.2 | | | — | | | 2.6 | | | — | | | — | | | | | 2.6 | |
回购普通股 | (0.5) | | | — | | | — | | | (8.1) | | | — | | | | | (8.1) | |
股权奖励的预扣税 | — | | | — | | | (18.6) | | | — | | | — | | | | | (18.6) | |
申报的现金分红 ($)0.12每股) | — | | | — | | | — | | | (47.6) | | | — | | | | | (47.6) | |
截至2023年2月26日的余额 | 396.4 | | | $ | 0.4 | | | $ | 627.2 | | | $ | 1,758.4 | | | $ | (418.5) | | | | | $ | 1,967.5 | |
所附附附注是这些合并财务报表的组成部分。
LEVI STRAUSS & CO.和子公司
合并现金流量表
| | | | | | | | | | | |
| 三个月已结束 |
| 2月25日 2024 | | 二月 26, 2023 |
| | | |
| (百万美元) (未经审计) |
来自经营活动的现金流: | | | |
净(亏损)收入 | $ | (10.6) | | | $ | 114.7 | |
为将净(亏损)收入与经营活动提供的净现金进行对账而进行的调整: | | | |
折旧和摊销 | 44.6 | | | 39.6 | |
商誉减值 | 5.5 | | | — | |
财产、厂房、设备减值和提前终止租约,净额 | — | | | 14.9 | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
基于股票的薪酬 | 18.7 | | | 17.6 | |
| | | |
递延所得税 | (32.7) | | | (7.9) | |
其他,净额 | 3.4 | | | (2.8) | |
经营资产和负债的净变动 | 257.1 | | | (336.9) | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
由(用于)经营活动提供的净现金 | 286.0 | | | (160.8) | |
来自投资活动的现金流: | | | |
购置不动产、厂房和设备 | (71.6) | | | (110.9) | |
| | | |
未指定用于对冲会计的远期外汇合约的结算收益,净额 | 0.8 | | | 21.0 | |
| | | |
短期投资的出售、到期和收取所得 | — | | | 70.8 | |
其他投资,净额 | (0.9) | | | — | |
用于投资活动的净现金 | (71.7) | | | (19.1) | |
来自融资活动的现金流: | | | |
| | | |
| | | |
| | | |
优先循环信贷额度的收益 | — | | | 150.0 | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
回购普通股 | (25.0) | | | (8.1) | |
股权奖励的预扣税 | (15.3) | | | (18.6) | |
| | | |
向股东分红 | (47.9) | | | (47.6) | |
其他筹资活动,净额 | (6.3) | | | 2.1 | |
融资活动提供的(用于)净现金 | (94.5) | | | 77.8 | |
汇率变动对现金和现金等价物以及限制性现金的影响 | (1.9) | | | (5.7) | |
现金和现金等价物以及限制性现金的净增加(减少) | 117.9 | | | (107.8) | |
期初现金和现金等价物 | 398.8 | | | 429.6 | |
期末现金和现金等价物 | $ | 516.7 | | | $ | 321.8 | |
| | | |
| | | |
| | | |
非现金投资活动: | | | |
已购置但期末尚未支付的不动产、厂房和设备 | $ | 26.3 | | | $ | 39.3 | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
现金流信息的补充披露: | | | |
| | | |
在此期间支付的所得税现金,扣除退款 | 17.4 | | | 1.7 | |
所附附附注是这些合并财务报表的组成部分。
LEVI STRAUSS & CO.和子公司
合并财务报表附注
截至2024年2月25日的季度期间
备注 1: 重要的会计政策
操作性质
Levi Strauss & Co.(“公司”)是世界上最大的名牌服装公司之一。公司直接或通过第三方和被许可人设计、营销和销售产品,包括牛仔裤、休闲裤和正装裤、上衣、短裤、裙子、连衣裙、夹克、运动服、鞋类和相关配饰,Levi's旗下的男士、女士和儿童产品®,由 Levi Strauss & Co.™、Denizen 签名®,码头工人®瑜伽之外还有其他方面®品牌。
列报基础和合并原则
公司及其全资和控股的国内外子公司的中期合并财务报表,包括票据,是根据美国证券交易委员会(“SEC”)适用于中期财务报表的规章制度编制的,不包括美国公认会计原则(“美国公认会计原则”)要求的完整财务报表的所有信息和披露。管理层认为,为公允列报所列期间的财务状况和业务业绩而进行的所有必要调整均已包括在内。未经审计的合并财务报表应与公司截至2023年11月26日止年度的经审计的合并财务报表一起阅读,这些财务报表包含在公司2023年10-K表年度报告中。
未经审计的合并财务报表包括本公司及其子公司的账目。所有重要的公司间交易均已取消。截至2024年2月25日的三个月的经营业绩可能并不表示任何其他中期或截至2024年12月1日的年度的预期业绩。
尽管某些外国子公司的财政年度于11月30日结束,但该公司的财政年度在最接近该年11月30日的星期日结束。2024和2023财年的每个季度都包括13周,但2024年第四季度除外,该季度将包括14周。所有提及年份和季度的内容都涉及财政年度和季度,而不是日历年和季度。
估算值的使用
根据美国公认会计原则编制财务报表要求管理层做出影响合并财务报表和合并财务报表相关附注中报告的金额的估计和假设。估算基于历史因素、当前情况以及公司管理层的经验和判断。管理层持续评估其估计和假设,并可能聘请外部专家协助进行评估。基于更准确的未来信息或不同的假设或条件的此类估计数的变化可能会影响未来时期报告的金额。
长期资产
每当事件或情况变化表明资产账面金额可能减值时,公司都会审查其长期资产是否减值。减值损失是根据预期的未来现金流和其他定量和定性因素估算的,计量和记录账面价值超过其公允价值的部分。不动产、厂房和设备,净额包括累计折旧 $1.3十亿和美元1.3截至 2024 年 2 月 25 日和 2023 年 11 月 26 日,分别为 10 亿。
在 2023 年第一季度,公司录得 $18.6由于决定终止与2022年第四季度开始的重组计划相关的某些技术项目,数百万美元的费用主要与资本化内部使用软件的减值有关。
供应商融资计划
公司提供供应商融资计划,使公司的供应商能够自行决定在无追索权的基础上向金融机构出售其应收账款(即公司对供应商的付款义务),以便在当前付款条件规定的时间之前付款。
LEVI STRAUSS & CO.和子公司
合并财务报表附注—(续)
截至2024年2月25日的季度期间
公司对供应商的义务,包括到期金额和预定付款日期,不受供应商参与这些安排的影响。公司对金融机构的付款条件,包括付款的时间和金额,以供应商原始发票为基础。我们目前与大多数供应商的付款期限通常为 90 天。该公司没有质押任何资产,也没有根据供应商融资计划提供担保。因此,公司供应商融资计划下的未清付款义务包含在合并资产负债表的应付账款中。
该公司在该计划下的未偿还款项为美元105.1截至 2024 年 2 月 25 日的百万美元和美元113.4截至 2023 年 11 月 26 日,百万人。
股票回购
在截至2024年2月25日的三个月中,公司回购了 1.5百万股售价 $24.9公开市场上百万美元,外加经纪人的佣金。这相当于平均回购价格约为 $17.15每股。在截至2023年2月26日的三个月中,公司回购了 0.5百万股售价 $8.1公开市场上百万美元,外加经纪人的佣金。这相当于平均回购价格约为 $17.97每股。
公司通过将回购价格超过回购A类普通股面值的部分全部计入留存收益,从而对股票回购进行入账。所有回购的股票均已报废,成为已获授权但未发行的股票。公司根据股票回购计划购买的股票按交易日期累计。公司可以随时终止或限制股票回购计划。
重新分类
合并资产负债表、合并运营报表和现金流量表中的某些金额已与2024年2月25日的列报表一致。
最近发布的会计准则
2022年9月,财务会计准则委员会发布了第2022-04号会计准则更新, 负债-供应商融资计划(副主题 405-50):披露供应商融资计划义务。该新指南旨在通过要求新的披露来提高供应商融资计划的透明度,使财务报表的用户能够了解该计划的性质、该期间的活动、不同时期的变化以及潜在规模。该指导方针于2024财年第一季度对公司生效,但展望信息除外,该信息将在2025财年开始的年度期间有效。该公司在2024年第一季度通过了该指导方针,并正在评估采用与前向前滚动信息相关的指导方针的影响。有关公司供应商融资安排的披露,请参见上文。
与2023年10-K表年度报告中披露的会计准则相比,最近发布的会计准则没有其他进展,包括预计采用日期以及对公司合并财务报表和脚注披露的估计影响。
LEVI STRAUSS & CO.和子公司
合并财务报表附注—(续)
截至2024年2月25日的季度期间
注意事项 2: 金融工具的公允价值
下表显示了公司按公允价值记账的金融工具:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2024年2月25日 | | 2023年11月26日 |
| | | 公允价值估计 使用 | | | | 公允价值估计 使用 |
| 公允价值 | | 1 级输入(1) | | 2 级输入(2) | | 公允价值 | | 1 级输入(1) | | 2 级输入(2) |
| | | | | | | | | | | |
| (百万美元) |
按公允价值记账的金融资产 | | | | | | | | | | | |
拉比信托资产 | $ | 85.4 | | | $ | 85.4 | | | $ | — | | | $ | 78.7 | | | $ | 78.7 | | | $ | — | |
| | | | | | | | | | | |
衍生工具(3) | 10.5 | | | — | | | 10.5 | | | 13.8 | | | — | | | 13.8 | |
总计 | $ | 95.9 | | | $ | 85.4 | | | $ | 10.5 | | | $ | 92.5 | | | $ | 78.7 | | | $ | 13.8 | |
按公允价值记账的金融负债 | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
衍生工具(3) | 8.0 | | | — | | | 8.0 | | | 9.1 | | | — | | | 9.1 | |
总计 | $ | 8.0 | | | $ | — | | | $ | 8.0 | | | $ | 9.1 | | | $ | — | | | $ | 9.1 | |
_____________
(1)使用第一级输入估算的公允价值是包括公司在计量之日能够获得的相同资产或负债在活跃市场上的报价的输入。拉比信托资产包括有价股权证券。
(2)使用二级投入估算的公允价值是资产或负债可直接或间接观察到的投入,但报价除外,还包括活跃或非活跃市场中类似资产或负债的报价,以及除报价外可观察的投入。对于远期外汇合约,投入包括外币汇率和利率,以及信用违约掉期价格(如适用)。
(3)公司的现金流套期保值受国际互换和衍生品协会主协议的约束。这些协议允许按机构净结算这些合同。有关更多信息,请参阅注释 3。
下表列出了按调整后历史成本记账的公司金融工具的账面价值,包括相关的应计利息和估计公允价值:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2024年2月25日 | | 2023年11月26日 |
| 携带 价值 | | 估计公平 价值 | | 携带 价值 | | 估计公平 价值 |
| | | | | | | |
| (百万美元) |
按调整后的历史成本记账的金融负债 | | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
3.3752027 年到期的优先票据百分比(1) | $ | 519.0 | | | $ | 508.1 | | | $ | 518.3 | | | $ | 500.2 | |
3.502031年到期的优先票据百分比(1) | 503.2 | | | 435.2 | | | 498.7 | | | 407.2 | |
短期借款 | 4.5 | | | 4.5 | | | 12.6 | | | 12.6 | |
总计 | $ | 1,026.7 | | | $ | 947.8 | | | $ | 1,029.6 | | | $ | 920.0 | |
_____________
(1)公允价值使用二级输入估算,并纳入中间市场报价。二级投入是指报价以外的投入,可以直接或间接地观察到负债,其中包括活跃或非活跃市场中类似负债的报价,以及除报价外可观测的投入。
LEVI STRAUSS & CO.和子公司
合并财务报表附注—(续)
截至2024年2月25日的季度期间
注意事项 3: 衍生工具和套期保值活动
截至2024年2月25日,该公司有远期外汇合约衍生品可以买入美元663.6百万美元然后卖出 $506.7百万美元以各种外币计算。这些合约采用不同的汇率,到2025年2月的不同日期到期。
下表提供了有关衍生工具和非衍生工具账面价值的数据:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2024年2月25日 | | 2023年11月26日 |
| 资产 | | (负债) | | 衍生物 网络携带 价值 | | 资产 | | (负债) | | 衍生物 网络携带 价值 |
| 携带 价值 | | 携带 价值 | | | 携带 价值 | | 携带 价值 | |
| | | | | | | | | | | |
| (百万美元) |
被指定为对冲工具的衍生品 | | | | | | | | | | | |
外汇风险现金流套期保值(1) | $ | 7.2 | | | $ | — | | | $ | 7.2 | | | $ | 6.0 | | | $ | — | | | $ | 6.0 | |
外汇风险现金流套期保值(2) | — | | | (6.9) | | | (6.9) | | | — | | | (7.1) | | | (7.1) | |
总计 | $ | 7.2 | | | $ | (6.9) | | | | | $ | 6.0 | | | $ | (7.1) | | | |
未指定为对冲工具的衍生品 | | | | | | | | | | | |
远期外汇合约(1) | $ | 10.5 | | | $ | (7.2) | | | $ | 3.3 | | | $ | 13.8 | | | $ | (6.0) | | | $ | 7.8 | |
远期外汇合约(2) | 6.9 | | | (8.0) | | | (1.1) | | | 7.1 | | | (9.1) | | | (2.0) | |
总计 | $ | 17.4 | | | $ | (15.2) | | | | | $ | 20.9 | | | $ | (15.1) | | | |
被指定为对冲工具的非衍生品 | | | | | | | | | | | |
欧元优先票据 | $ | — | | | $ | (514.0) | | | | | $ | — | | | $ | (517.8) | | | |
_____________
(1)包含在公司合并资产负债表上的 “其他流动资产” 或 “其他非流动资产” 中。
(2)包含在公司合并资产负债表上的 “其他应计负债” 或 “长期员工相关福利和其他负债” 中。
该公司的场外远期外汇合约受国际掉期和衍生品协会主协议的约束。这些协议允许按机构对这些合约进行净结算;但是,公司根据到期日(包括受主净额结算安排约束的到期日)在其合并资产负债表上按毛额记录公允价值。下表按金融工具类型列出了公司合并资产负债表上确认的这些合约的总额和净额:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2024年2月25日 | | | | | | | 2023年11月26日 |
| 资产总额/(负债) 在资产负债表中列报 | | 总金额 资产负债表中未抵消 | | 净金额 资产/(负债) | | | | | 资产总额/(负债) 在资产负债表中列报 | | 总金额 资产负债表中未抵消 | | 净金额 资产/(负债) |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| (百万美元) |
外汇风险合约和远期外汇合约 | | | | | | | | | | | | | | | | |
金融资产 | $ | 24.6 | | | $ | (8.1) | | | $ | 16.5 | | | | | | | | $ | 26.9 | | | $ | (13.1) | | | $ | 13.8 | |
金融负债 | (22.0) | | | 8.1 | | | (13.9) | | | | | | | | (22.2) | | | 13.1 | | | (9.1) | |
总计 | | | | | $ | 2.6 | | | | | | | | | | | | $ | 4.7 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
LEVI STRAUSS & CO.和子公司
合并财务报表附注—(续)
截至2024年2月25日的季度期间
下表提供了有关公司合并资产负债表 “累计其他综合亏损”(“AOCL”)和公司合并运营报表中 “其他净支出” 中包含的与指定为现金流和净投资套期保值的衍生工具和非衍生工具相关的损益金额的数据:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (亏损)收益金额 在 AOCL 中得到认可 (有效部分) | | 收益(亏损)金额重新分类自 AOCL 转为净(亏损)收益(1) |
| 截至截至 2月25日 2024 | | 截至截至 11月26日 2023 | | 三个月已结束 | | |
2月25日 2024 | | 二月 26, 2023 | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| (百万美元) |
外汇风险合约 | $ | (5.0) | | | $ | (15.0) | | | $ | (11.3) | | | $ | 11.1 | | | | | |
已实现的远期外汇互换(2) | 4.6 | | | 4.6 | | | — | | | — | | | | | |
以日元计价的欧洲债券 | (19.8) | | | (19.8) | | | — | | | — | | | | | |
以欧元计价的优先票据 | (27.0) | | | (30.8) | | | — | | | — | | | | | |
累计所得税 | 16.9 | | | 19.0 | | | — | | | — | | | | | |
总计 | $ | (30.3) | | | $ | (42.0) | | | | | | | | | |
_____________
(1)从AOCL重新分类的金额在合并运营报表中被归类为净收入或销售商品成本。
(2)在2005年之前和期间,该公司使用外汇货币互换来对冲其国外业务的净投资。对于符合套期保值会计资格的套期保值,净收益包含在AOCL中,在清算相关净投资头寸之前,不会重新归类为收益。
在截至2024年2月25日的三个月中,没有出现对冲无效的情况。在接下来的 12 个月内,一美元5.9预计现金流套期保值造成的百万美元损失将从AOCL重新归类为净(亏损)收入。
下表显示了公司外汇风险合约的现金流套期保值对合并经营报表的影响:
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月已结束 | | |
| 2月25日 2024 | | 二月 26, 2023 | | | | |
| | | | | | | |
| (百万美元) |
现金流对冲活动的(亏损)收益金额 | | | | | | | |
净收入 | $ | (1.6) | | | $ | 1.6 | | | | | |
销售商品的成本 | $ | (9.7) | | | $ | 9.5 | | | | | |
LEVI STRAUSS & CO.和子公司
合并财务报表附注—(续)
截至2024年2月25日的季度期间
下表提供了有关公司合并运营报表 “其他支出,净额” 中包含的与衍生工具相关的损益金额的数据:
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月已结束 | | |
| 2月25日 2024 | | 二月 26, 2023 | | | | |
| | | | | | | |
| (百万美元) |
已实现收益(1) | $ | 2.9 | | | $ | 9.4 | | | | | |
未实现亏损 | (3.0) | | | (5.6) | | | | | |
总计 | $ | (0.1) | | | $ | 3.8 | | | | | |
_____________(1)在公司合并现金流量表中,与衍生工具相关的已实现收益被归类为其他。
备注 4: 其他应计负债
下表列出了公司的其他应计负债:
| | | | | | | | | | | |
| 2月25日 2024 | | 11月26日 2023 |
| | | |
| (百万美元) |
其他应计负债 | | | |
应计非贸易应付账款 | $ | 159.6 | | | $ | 177.7 | |
重组负债 | 112.0 | | | 16.6 | |
应缴所得税以外的税款 | 60.7 | | | 63.3 | |
应计所得税 | 50.2 | | | 41.8 | |
应计广告和促销 | 48.0 | | | 44.7 | |
应计财产、厂房和设备 | 26.3 | | | 59.6 | |
应计应付利息 | 16.8 | | | 8.2 | |
应计租金 | 8.5 | | | 9.9 | |
公允价值衍生品 | 8.0 | | | 9.1 | |
短期债务 | 4.3 | | | 12.5 | |
其他 | 179.4 | | | 126.0 | |
其他应计负债总额 | $ | 673.8 | | | $ | 569.4 | |
LEVI STRAUSS & CO.和子公司
合并财务报表附注—(续)
截至2024年2月25日的季度期间
备注 5: 债务
下表列出了公司的债务:
| | | | | | | | | | | |
| 2月25日 2024 | | 11月26日 2023 |
| | | |
| (百万美元) |
长期债务 | | | |
| | | |
| | | |
3.3752027 年到期的优先票据百分比 | $ | 511.3 | | | $ | 514.9 | |
3.502031年到期的优先票据百分比 | 494.7 | | | 494.5 | |
长期债务总额 | $ | 1,006.0 | | | $ | 1,009.4 | |
短期债务 | | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
短期借款 | 4.3 | | | 12.5 | |
| | | |
| | | |
债务总额 | $ | 1,010.3 | | | $ | 1,021.9 | |
高级循环信贷额度
截至 2024 年 2 月 25 日,该公司已经 不信贷额度下的借款。该公司在信贷额度下的未用可用性为美元933.7截至 2024 年 2 月 25 日,总可用性为 $950.9百万减少了美元17.2根据信贷额度分配的数百万份信用证和其他信贷用途。
借款利率
在截至2024年2月25日的三个月中,该公司的平均未偿还借款的加权平均利率为 3.91%,与之相比 3.862023 年同期的百分比。
备注 6: 重组活动
2024 年第一季度,我们董事会(“董事会”)批准了一项为期多年的全球生产力计划 “Project Fuel”,旨在优化运营模式并推动长期盈利增长。全球生产力计划的第一阶段发生在2024年上半年。这项为期两年的计划预计将持续到2025年底。随着该计划的进展,公司可能会产生额外的重组费用,这可能会对未来的财季或年度产生重大影响。
在截至2024年2月25日的三个月期间,我们确认的重组费用为美元116.2百万美元与燃料项目有关,主要包括遣散费和离职后补助金。这些费用包含在公司合并资产负债表中的 “其他应计负债” 和 “长期员工相关福利和其他负债” 中,以及公司合并运营报表中的销售、一般和管理费用(“SG&A”)中。
该公司还认可了 $10.1百万美元的重组相关费用,主要是咨询费,以及 $5.5由于决定终止该类别,与我们的鞋类业务相关的商誉减值费用为百万美元。这些费用记录在随附的合并运营报表中的销售和收购中。
在截至2023年2月26日的三个月期间,公司确认的净重组费用为美元11.4百万,主要与遣散费有关,基于公司政策或法定福利计划提供的离职福利。该公司还认可了 $18.2由于决定终止某些技术项目,数百万美元与资本化内部使用软件减值有关的费用。减值费用记录在随附的合并经营报表中的销售和收购中。
备注 7: 承付款和意外开支
远期外汇合约
LEVI STRAUSS & CO.和子公司
合并财务报表附注—(续)
截至2024年2月25日的季度期间
该公司使用现金流对冲衍生工具来管理其外币敞口。如果远期外汇合约的交易对手不履行,公司将面临信用损失。但是,该公司认为,其风险敞口已在交易对手之间进行了适当的分散,并且这些交易对手是信誉良好的金融机构。有关其他信息,请参见注释 3。
其他突发事件
诉讼。 在正常业务过程中,公司有各种索赔、投诉和未决案件,包括合同事务、设施和员工相关事务、分销事务、产品责任事务、知识产权事务、破产优先事项以及税收和行政事务。公司为这些普通索赔以及其他可能发生损失且可以合理估计的事项制定了损失准备金。公司认为,这些待处理的索赔、投诉和法律诉讼不会对其财务状况、经营业绩或现金流产生重大影响。
关税审计。 该公司将原材料和成品服装进口到其所有地理区域,因此,其进出口活动受许多国家复杂的海关法律和法规的约束。该公司有与这些活动有关的各种待审审计评估。截至2024年2月25日,公司已为这些非重要事项记录了某些储备金。该公司认为,任何关税和相关费用的索赔都不会对其财务状况、经营业绩或现金流产生重大影响。
备注 8: 分红
股息由董事会酌情宣布。2024 年和 2023 年 1 月,公司宣布了现金分红,每股 $0.12每股发放给其A类和B类普通股的登记持有人。在截至2024年2月25日的三个月中,支付的股息金额为美元47.9百万与 $ 相比47.6上年同期为百万美元。
公司没有既定的股息政策。董事会持续审查公司支付股息的能力,并根据公司的财务状况、经营业绩、资本需求、当前和预计的现金流和其他因素以及与公司债务协议条款相关的任何限制来确定股息金额。
在公司季度末之后,现金分红为 $0.12每股是在2024年5月9日营业结束时向其A类和B类普通股的登记持有人申报的。现金分红将于2024年5月23日支付,季度股息总额约为美元48百万。
LEVI STRAUSS & CO.和子公司
合并财务报表附注—(续)
截至2024年2月25日的季度期间
备注 9: 累计其他综合亏损
以下是扣除相关所得税后的 “累计其他综合亏损” 的组成部分摘要:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2024年2月25日的三个月 |
| 养老金和 退休后 好处(1) | | 翻译调整 | | 未实现 (亏损)收益 可销售 证券(1) | | |
| | 衍生工具(2) | | 国外 货币 翻译 | | | 总计 |
| | | | | | | | | |
| (百万美元) |
截至2023年11月26日的累计其他综合亏损 | $ | (153.2) | | | $ | (42.0) | | | $ | (195.7) | | | $ | — | | | $ | (390.9) | |
重新分类前的其他综合收益(亏损) | (0.5) | | | 0.4 | | | (5.6) | | | — | | | (5.7) | |
从累计其他综合损失中重新归类的金额 | 2.0 | | | 11.3 | | | — | | | — | | | 13.3 | |
其他综合收益(亏损)净增加(减少) | 1.5 | | | 11.7 | | | (5.6) | | | — | | | 7.6 | |
| | | | | | | | | |
截至2024年2月25日的累计其他综合亏损 | $ | (151.7) | | | $ | (30.3) | | | $ | (201.3) | | | $ | — | | | $ | (383.3) | |
_____________(1)重新分类的金额记入其他支出净额。
(2)重新分类的金额记录在净收入和销售成本中。有关更多信息,请参阅注释 3。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2023年2月26日的三个月 |
| 养老金和 退休后 好处(1) | | 翻译调整 | | 未实现 收益(亏损)于 可销售 证券(1) | | |
| | 衍生工具(2) | | 国外 货币 翻译 | | | 总计 |
| | | | | | | | | |
| (百万美元) |
截至2022年11月27日的累计其他综合亏损 | $ | (179.5) | | | $ | 7.2 | | | $ | (248.7) | | | $ | (0.7) | | | $ | (421.7) | |
重新分类前的其他综合收益(亏损) | (0.5) | | | (8.5) | | | 20.3 | | | 0.1 | | | 11.4 | |
从累计其他综合损失中重新归类的金额 | 2.3 | | | (11.1) | | | — | | | 0.6 | | | (8.2) | |
其他综合收益(亏损)净增加(减少) | 1.8 | | | (19.6) | | | 20.3 | | | 0.7 | | | 3.2 | |
| | | | | | | | | |
截至2023年2月26日的累计其他综合亏损 | $ | (177.7) | | | $ | (12.4) | | | $ | (228.4) | | | $ | — | | | $ | (418.5) | |
_____________(1)重新分类的金额记入其他支出净额。
(2)重新分类的金额记录在净收入和销售成本中。有关更多信息,请参阅注释 3。
LEVI STRAUSS & CO.和子公司
合并财务报表附注—(续)
截至2024年2月25日的季度期间
注意 10: 净收入
分类收入
下表提供了公司按细分市场和渠道分列的收入。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2024年2月25日的三个月 |
| 李维斯品牌 | | | | |
| 美洲 | | 欧洲 | | 亚洲 | | 其他品牌 | | 总计 |
| | | | | | | | | |
| (百万美元) |
按渠道划分的净收入: | | | | | | | | | |
批发 | $ | 407.8 | | | $ | 207.0 | | | $ | 132.3 | | | $ | 56.4 | | | $ | 803.5 | |
直接面向消费者 | 328.0 | | | 216.5 | | | 156.5 | | | 53.1 | | | 754.1 | |
净收入总额 | $ | 735.8 | | | $ | 423.5 | | | $ | 288.8 | | | $ | 109.5 | | | $ | 1,557.6 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2023年2月26日的三个月 |
| 李维斯品牌 | | | | |
| 美洲 | | 欧洲 | | 亚洲 | | 其他品牌 | | 总计 |
| | | | | | | | | |
| (百万美元) |
按渠道划分的净收入: | | | | | | | | | |
批发 | $ | 530.6 | | | $ | 244.1 | | | $ | 134.0 | | | $ | 76.2 | | | $ | 984.9 | |
直接面向消费者 | 292.4 | | | 211.0 | | | 155.5 | | | 45.1 | | | 704.0 | |
净收入总额 | $ | 823.0 | | | $ | 455.1 | | | $ | 289.5 | | | $ | 121.3 | | | $ | 1,688.9 | |
截至2024年2月25日和2023年11月26日,公司在合并资产负债表中没有任何重大合同资产或合同负债记录.
备注 11: 所得税
该公司的有效所得税税率为 16.4截至2024年2月25日的三个月的百分比,相比之下 17.6上一年同期的百分比。本年度有效税率的下降是由于股票薪酬占税前亏损的比例所产生的不利影响,被去年外国业务的影响部分抵消。
LEVI STRAUSS & CO.和子公司
合并财务报表附注—(续)
截至2024年2月25日的季度期间
备注 12: 归属于普通股股东的每股收益(亏损)
下表列出了公司每股基本收益和摊薄(亏损)收益的计算结果:
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月已结束 | | |
| 2月25日 2024 | | 二月 26, 2023 | | | | |
| | | | | | | |
| (以百万美元计,每股金额除外) |
分子: | | | | | | | |
净(亏损)收入 | $ | (10.6) | | | $ | 114.7 | | | | | |
分母: | | | | | | | |
已发行普通股的加权平均值——基本 | 398,941,172 | | | 395,956,182 | | | | | |
股票奖励的稀释效应 | — | | | 4,404,347 | | | | | |
已发行普通股的加权平均值——摊薄 | 398,941,172 | | | 400,360,529 | | | | | |
归属于普通股股东的每股普通股收益(亏损): | | | | | | | |
基本 | $ | (0.03) | | | $ | 0.29 | | | | | |
稀释 | $ | (0.03) | | | $ | 0.29 | | | | | |
在计算归属于普通股股东的摊薄(亏损)每股收益的计算中不包括反稀释证券 | — | | | 5,507,675 | | | | | |
截至2024年2月25日的三个月,归属于公司的每股普通股摊薄净收益(亏损)不包括所有可能具有摊薄作用的证券,因为该期间存在净亏损,因此,纳入这些证券本来是反稀释的。计算每股普通股摊薄(亏损)收益时排除的潜在稀释性证券是 15.9截至2024年2月25日的三个月,共有百万股。
备注 13: 关联方
米歇尔·加斯(总裁兼首席执行官)、特雷西·莱尼(执行副总裁兼首席人力资源官)和戴维·杰德热耶克(高级副总裁兼总法律顾问)是李维·施特劳斯基金会的董事会成员,该基金会不是我们合并后的实体之一。戴维·杰德热耶克先生还担任李维·施特劳斯基金会的副主席。加斯女士、莱尼女士和杰德热耶克先生分别于2024年1月24日、2022年2月3日和2023年9月26日开始在李维·施特劳斯基金会董事会任职。前总裁兼首席执行官查尔斯·伯格在 2024 年 1 月 28 日之前一直是李维·施特劳斯基金会的董事会成员。在截至2024年2月25日和2023年2月26日的三个月中,对李维·施特劳斯基金会的捐款为美元4.8百万和美元9.8分别为百万美元,公司确认了与其捐款承诺相关的费用2.0百万和美元1.5分别是百万。
LEVI STRAUSS & CO.和子公司
合并财务报表附注—(续)
截至2024年2月25日的季度期间
备注 14: 业务领域信息
该公司根据以下规定管理其业务 三可报告的细分市场:美洲、欧洲和亚洲,共包括公司的李维斯品牌业务,其中包括李维斯集团®,由 Levi Strauss & Co.™ 和 Denizen 签名®品牌。其他品牌,包括 Dockers®瑜伽之外还有其他方面®企业,不单独达到可报告细分市场的量化阈值,因此在 “其他品牌” 的标题下显示。公司费用由销售费用、一般费用和管理费用组成,管理层未将这些费用归因于我们的任何运营部门,这些费用主要与公司管理、信息和技术资源、财务和人力资源职能和组织成本有关。
该公司认为其首席执行官是公司的首席运营决策者。该公司的首席运营决策者管理业务运营,评估业绩,并根据各细分市场的净收入和营业收入分配资源。
公司的业务板块信息如下:
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月已结束 | | |
| 2月25日 2024 | | 二月 26, 2023 | | | | |
| | | | | | | |
| (百万美元) |
净收入: | | | | | | | |
美洲 | $ | 735.8 | | | $ | 823.0 | | | | | |
欧洲 | 423.5 | | | 455.1 | | | | | |
亚洲 | 288.8 | | | 289.5 | | | | | |
分部净收入总额 | 1,448.1 | | | 1,567.6 | | | | | |
其他品牌 | 109.5 | | | 121.3 | | | | | |
净收入总额 | $ | 1,557.6 | | | $ | 1,688.9 | | | | | |
所得税前(亏损)收入: | | | | | | | |
美洲 | $ | 132.6 | | | $ | 134.6 | | | | | |
欧洲 | 103.6 | | | 117.4 | | | | | |
亚洲 | 48.4 | | | 53.7 | | | | | |
分部营业收入总额 | 284.6 | | | 305.7 | | | | | |
其他品牌 | (2.1) | | | 3.4 | | | | | |
重组费用,净额 | (116.2) | | | (11.4) | | | | | |
| | | | | | | |
公司开支 | (166.7) | | | (140.3) | | | | | |
利息支出 | (10.0) | | | (10.7) | | | | | |
| | | | | | | |
其他费用,净额 | (2.3) | | | (7.5) | | | | | |
所得税前(亏损)收入 | $ | (12.7) | | | $ | 139.2 | | | | | |
LEVI STRAUSS & CO.和子公司
合并财务报表附注—(续)
截至2024年2月25日的季度期间
备注 15: 后续事件
2023年12月,公司签署了一份收购协议,以约美元的价格从该公司在哥伦比亚的前分销商处收购与Levi's® 品牌相关的所有运营资产32百万现金,外加交易成本。这包括40家Levi's® 零售商店和一个电子商务网站,与该地区领先的多品牌零售商合作以及这些市场内的物流业务。该交易于2024年第二季度完成。
| | | | | |
第 2 项。 | 管理层对财务状况的讨论和分析,以及 操作结果 |
您应阅读以下对我们财务状况和经营业绩的讨论和分析,以及本季度报告第一部分第1项中包含的未经审计的合并财务报表及其相关附注,以及我们于2024年1月25日向美国证券交易委员会提交的截至2023年11月26日年度的10-K表年度报告中的经审计的财务报表和相关附注。本季度报告的讨论和分析中包含的一些信息,包括与我们的业务计划和战略有关的信息,包括涉及风险和不确定性的前瞻性陈述。有关前瞻性陈述和可能导致实际业绩与前瞻性陈述中描述或暗示的结果存在重大差异的重要因素的讨论,请参阅 “关于前瞻性陈述的特别说明” 和 “风险因素”。我们使用52周或53周的财政年度,每个财政年度在最接近该年11月30日的星期日结束。本节中提及的2023年和2024年分别是指我们截至2023年11月和2024年12月的财政年度。请参阅 “财务信息演示”。
本管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析旨在从管理层的角度为财务报表的读者提供有关我们的财务状况、经营业绩、流动性以及可能影响我们未来业绩的某些其他因素的叙述。
为了补充我们根据美国公认会计原则(“GAAP”)编制和列报的合并财务报表,我们在本季度报告中使用了某些非公认会计准则财务指标,如下文所述,为投资者提供有关我们财务业绩的更多有用信息,增进对我们过去表现和未来前景的总体了解,并提高管理层在财务和运营方面使用的重要指标的透明度决策。我们提出这些非公认会计准则财务指标是为了帮助投资者从管理层的角度看待我们的财务业绩,也因为我们认为它们为投资者提供了额外的工具,可以用来将我们在多个时期的核心财务业绩与业内其他公司进行比较。
但是,非公认会计准则财务指标对投资者的用处有局限性,因为它们没有公认会计原则规定的标准化含义,也不是根据任何全面的会计规则或原则编制的。此外,非公认会计准则财务指标的计算方法可能与其他公司使用的类似标题的指标不同,因此可能无法直接比较。因此,非公认会计准则财务指标应被视为我们根据公认会计原则编制和列报的合并财务报表的补充,而不是替代或替代。有关我们计算非公认会计准则指标以及这些非公认会计准则财务指标与根据公认会计原则计算的最直接可比财务指标的对账的更多信息,请参阅 “非公认会计准则财务指标”。
概述
我们是一家标志性的美国公司,在盈利增长、质量、创新和企业公民意识方面有着丰富的历史。我们的故事始于 1853 年的加利福尼亚州旧金山,当时是一家干货批发业务。20 年后,我们创造了第一款铆接蓝色牛仔裤。今天,我们在Levi's旗下为世界各地的男士、女士和儿童设计、营销和销售包括牛仔裤、休闲裤和正装裤、运动服、上衣、短裤、裙子、连衣裙、夹克、鞋类和相关配饰的产品®,码头工人®,由 Levi Strauss & Co.™、Denizen 签名®瑜伽之外还有其他方面® 品牌。我们通过全球基础设施为消费者提供服务,在世界各地开发、采购和营销我们的产品。
我们确认通过第三方零售商(例如百货商店、专业零售商、第三方电子商务网站和专营我们品牌的特许经营地点)销售我们的产品的批发收入。我们还通过各种形式直接向消费者销售我们的产品(“直接面向消费者” 或 “DTC”),包括我们自己的公司经营的干线和直销店、公司运营的电子商务网站以及我们在百货商店和其他第三方零售场所经营的精选店中店。截至 2024 年 2 月 25 日,我们的产品已在 110 多个国家/地区的 45,000 多个零售点销售,其中包括大约 3,200 家品牌专卖店和店中店。截至 2024 年 2 月 25 日,我们在 37 个国家拥有 1,179 家公司运营的门店,以及大约 550 家公司经营的店中店。我们其余的品牌专卖店和店中店由加盟商和其他合作伙伴经营。
在我们所有的品牌中,裤子——包括牛仔裤、休闲裤、正装裤、短裤、半身裙和运动服——分别占2024年和2023年前三个月总销量的67%和68%。上衣——包括衬衫、毛衣、夹克、连衣裙和连身裤——分别占我们2024年和2023年前三个月总销量的27%和25%。我们的其余产品是鞋类和配饰。在2024年和2023年的前三个月,男士产品创造了我们净收入的63%和64%。在2024年和2023年的前三个月,女性产品分别创造了我们净收入的36%和35%。我们的其余产品均不分性别。牛仔裤以外的产品(包括上衣、不包括牛仔裤的裤子、配饰和鞋类)占我们2024年和2023年前三个月净收入的38%。
2024年前三个月,我们的欧洲和亚洲业务共贡献了我们净收入的46%,而2023年同期净收入的这一比例为44%。2024年和2023年前三个月,我们的国际业务(包括我们的欧洲和亚洲分部以及来自美洲分部的加拿大和拉丁美洲)的收入分别为59%和56%。在2024年和2023年前三个月,Levi's® 品牌产品的销售额分别占我们总净销售额的89%和87%。
我们的批发渠道在2024年和2023年的前三个月分别创造了净收入的52%和58%。向特许经营合作伙伴的销售,包括作为我们批发渠道的一部分,在2024年和2023年的前三个月创造了我们净收入的7%。我们的DTC渠道在2024年和2023年前三个月分别创造了净收入的48%和42%,通过我们公司运营的电子商务网站的销售额在2024年和2023年前三个月分别占DTC渠道净收入的23%和22%,在2024年和2023年前三个月分别占总净收入的11%和9%。
供应链
穿越红海及周边水道的集装箱运输中断影响了亚洲制造并运往欧洲(在较小程度上还有美洲)的货物的运输时间和运输成本。我们已采取行动转移货物流动,并正在与航运公司就成本影响进行谈判,以最大限度地减少对业务的影响。
此外,整个供应链中的通货膨胀压力、资源竞争和价格波动持续存在。诸如此类的趋势导致了前一时期的产品成本上涨,并且可能在未来再次出现这种情况,从而增加了降低成本和提高产品价格的压力,这可能会对需求产生负面影响。我们将继续推行缓解策略,并在全球供应链中创造新的效率。
通货膨胀的影响
在截至2024年2月25日和2023年2月26日的三个月期间,通货膨胀压力对我们的收入、营业利润率和净收入产生了负面影响,对消费者需求产生了不利影响,劳动力和产品成本增加。
项目燃料
2024 年第一季度,我们董事会(“董事会”)批准了一项为期多年的全球生产力计划 “Project Fuel”,旨在加快我们品牌主导和 DTC First 战略的执行,同时推动长期盈利增长。这将是一项从2024年开始的为期两年的计划,重点是优化我们的运营模式和结构,重新设计业务流程,寻找降低成本和简化整个组织流程的机会。
全球生产力计划的第一阶段发生在2024年上半年,公司确认了1.162亿美元的重组费用,主要来自遣散费和其他离职后福利。由于决定终止该类别,我们还确认了1,010万美元的重组相关费用,主要是咨询费,以及与我们的鞋类业务相关的550万美元商誉减值费用。随着我们推进全球生产率计划,我们可能会产生额外的巨额重组费用,这在未来的财季或年度中可能会很重要。
影响我们业务的其他因素
我们认为,影响我们业务的其他关键业务和市场因素包括:
•随着消费者减少全权支出,美国和全球经济的通货膨胀和其他宏观经济压力,例如利率上升、能源价格和对衰退的担忧,正在为我们和我们的客户带来复杂而充满挑战的零售环境。消费者支出的下降已经并将继续对我们的收入、营业利润率和净收入产生不利影响。预测消费者需求的挑战已经并将继续导致我们和客户的库存水平升高,从而导致全价销售减少和促销环境增加。这些趋势已经影响并将继续影响我们的财务业绩,影响库存、收入、营业利润率和净收入。
•相对于我们电子商务业务的各个方面,包括产品交付速度、运费、退货特权和其他不断变化的预期,消费者的期望和相关的竞争压力有所增加,预计还会继续增加。我们将继续投资我们的在线平台、信息系统、数字、数据和人工智能能力以及人员,以支持创建完全集成的全渠道购物体验。无法保证我们能够成功满足这些预期,这可能会影响我们的财务业绩。
•我们的业务模式在地域、渠道、品牌和类别上的多元化会影响我们的毛利率。例如,如果我们在毛利率较高的地区、渠道、品牌和类别中的销售增长速度快于毛利率较低的业务区域、渠道、品牌和类别,则随着时间的推移,我们预计总毛利率将产生有利影响。我们的欧洲板块的毛利率普遍高于美洲和亚洲细分市场。价值品牌专注于注重价值的消费者,其毛利率通常较低。DTC销售的毛利率通常高于通过第三方的销售,尽管DTC销售的销售费用通常也更高,盈利能力可能较低。随着我们继续执行将DTC放在首位的战略框架,我们预计毛利率将受到更大的影响。我们现有产品供应的增强或向新品牌和产品类别的扩张也可能影响我们未来的毛利率。
•外币继续波动。美元兑包括欧元和墨西哥比索在内的各种外币的重大波动可能会对我们的财务业绩、收入、营业利润率和净收入产生负面影响。
•当前的国内和国际政治环境,包括动荡的贸易关系、涉及俄罗斯和乌克兰的冲突、以色列-哈马斯战争以及相关的航道中断和世界某些地区发生的内乱,都给全球经济的未来状况带来了不确定性。贸易法规、制裁和出口管制的潜在变化存在更大的不确定性,这也增加了全球经济的波动性。此类变化可能会影响生产和分销交货时间,增加我们的成本,并可能影响我们满足客户需求的能力。如果这些中断持续下去,可能会要求我们修改当前的采购做法,这可能会影响我们的产品成本,如果不缓解,可能会对我们的业务和经营业绩产生重大不利影响。
•经济合作与发展组织在各国之间达成协议,对某些跨国企业(通常称为第二支柱)实行最低15%的税率。许多国家继续根据第二支柱提案宣布其税收法律和法规的变更。随着新指南的出台,我们将继续评估这些拟议和已颁布的立法变更的影响。其中一些立法变化可能会对我们的有效税率、纳税义务和现金税产生不利影响。鉴于许多拟议的税法变更以及此类拟议立法变更的不确定性,目前无法确定第二支柱的影响。
•随着气候变化的发展,我们预计季节性和恶劣天气事件的频率和严重程度将增加,这可能会影响我们的消费者流量和需求,以及供应商、制造商和客户的活动。干旱、热浪、洪水、野火和冬季风暴等天气事件可能会影响商店的流量和转化率,因为季节性产品的时机可能不可预测。此外,天气事件可能会影响棉花等我们产品中不可或缺的原材料的成本或可用性。
•我们的利益相关者,包括消费者、员工、投资者和监管组织,越来越关注企业的环境、社会和治理(“ESG”)实践,包括与气候变化的原因和影响相关的公司惯例以及与各种社会问题相关的公司声明、做法或产品。我们期望利益相关者在ESG实践和社会方面的期望和行动
问题和监管要求将继续迅速变化,这可能会对我们的财务业绩产生负面影响,并可能需要额外的资源来监测、报告和调整我们的业务。
•由于来自电子商务购物的竞争加剧、在线技术普及带来的定价透明度和垂直整合的专卖店,批发商/零售商的动态和批发渠道仍然受到喜忧参半的增长前景的挑战。零售商,包括我们的顶级客户,过去和将来都可能决定整合、进行重组或合理调整门店,这可能会导致销售我们产品的门店数量减少。
这些因素造成了激烈竞争、持续产品创新和持续成本压力的全球市场环境,再加上持续的全球经济状况,创造了一个充满挑战的商业和经济环境。我们在制定和执行战略时会评估这些因素。
有关这些风险以及我们面临的其他风险的更多信息,请参阅第一部分第1A项中讨论的风险因素。我们截至2023年11月26日止年度的10-K表年度报告中的 “风险因素”。
销售的季节性
我们通常在第四季度实现最大的季度收入。在2023财年,我们在第一、第二、第三和第四季度的净收入分别占该年度总净收入的27%、22%、24%和27%。
我们的 2024 年第一季度业绩
•净收入。与2023年第一季度相比,合并净收入在报告的基础上下降了7.8%,按固定货币计算下降了7.7%。下降的主要原因是美国批发量下降,这与上个季度的美国ERP实施之前的出货量加速有关。我们的DTC业务的增长部分抵消了这一下降。
•营业(亏损)收入。我们确认的合并营业亏损为40万美元,而2023年第一季度的营业收入为1.574亿美元。下降的主要原因是已确认的重组费用为1.162亿美元,以及净收入减少。营业利润率为负0.03%,而2023年第一季度为9.3%,这是由于1.162亿美元的重组费用,净收入的减少被毛利率的提高部分抵消。
•净(亏损)收入。我们确认的合并净亏损为1,060万美元,而2023年第一季度的净收入为1.147亿美元。下降的主要原因是上述营业收入减少。
•调整后的息税前利润。 与2023年第一季度相比,调整后的息税前利润从1.853亿美元下降了24.1%,至1.407亿美元。下降是由于本年度收入减少和调整后销售和收购费用增加。因此,调整后的息税前利润率为9.0%,按报告计算,比2023年第一季度低200个基点,按固定货币计算下降190个基点。
•调整后的净收益。 与2023年第一季度相比,调整后的净收入从1.349亿美元下降了23.9%,至1.027亿美元。下降是由于调整后的息税前利润降低,如上所述。
•摊薄后的每股收益。我们确认的摊薄(亏损)每股收益为0.03美元,而2023年第一季度摊薄后的每股收益为0.29美元。
•调整后的摊薄后每股收益。 与2023年第一季度相比,调整后的摊薄后每股收益从0.34美元降至0.26美元,这主要是由于上述调整后净收益降低。货币折算对调整后的摊薄后每股收益产生了0.01美元的不利影响。
•库存。与2023年第一季度相比,库存按美元计算下降了14%,这主要是由于计划减少库存。此外,2024年第一季度还包括修改条款的影响,即我们的大多数供应商在发货地点而不是目的地附近拥有我们的库存的所有权,这贡献了约1亿美元,按美元计算占增长的7%。
财务信息演示
财政年度. 我们使用52周或53周的财政年度,每个财政年度在最接近该年11月30日的星期日结束。我们的某些外国子公司的财政年度截至11月30日。每个财政年度通常由四个为期 13 周的季度组成,每个季度在最接近该季度最后一个月的最后一天的星期日结束。2024和2023财年的每个季度包括13周,但2024年第四季度除外,该季度将包括14周,到2024年12月1日结束。
细分市场. 我们的李维斯品牌业务,包括李维斯®,由 Levi Strauss & Co.™ 和 Denizen 签名®品牌,由地理区域定义为三个细分市场:美洲、欧洲和亚洲。我们的码头工人®瑜伽之外还有其他方面®业务分开管理,分开管理,未达到应报告细分市场的量化阈值,并在我们的财务报表中以 “其他品牌” 为标题进行报告。
分类. 我们对某些重大收入和支出的分类反映了以下内容:
•净收入包括净销售和许可收入。净销售额包括向批发客户(包括特许经营门店)销售产品,以及在我们公司经营的百货商店和其他第三方地点以及公司运营的电子商务网站上向消费者直接销售产品。净收入在扣除折扣、预计回报补贴和零售商促销及其他激励措施后入账。许可收入,包括在第三方被许可人制造、广告和分销商标产品时使用我们的商标所得的收入,是在被许可人根据适用的许可协议规定的特许权使用费率销售产品时获得和确认的。
•销售商品的成本主要包括产品成本、人工和相关管理费用、采购成本、入境运费、内部转移以及剩余制造设施的运营成本,包括相关的折旧费用。在报告货币和固定货币基础上,商品销售成本反映了以本位币以外的货币购买产品所产生的交易货币影响。
•除其他外,销售费用包括与我们公司经营的门店相关的所有占用成本和折旧,与公司经营的店中店相关的佣金,以及与我们的电子商务业务相关的成本。
•我们在销售和收购中反映了几乎所有的配送成本,包括与配送中心的收货和检查、仓储、向客户发货、装卸以及与我们的配送网络相关的某些其他活动相关的成本。
运营结果
下表显示了上述期间的合并运营报表、这些项目各期的变化以及这些项目占净收入的百分比:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月已结束 | | |
| 2月25日 2024 | | 二月 26, 2023 | | % 增加 (减少) | | 2月25日 2024 | | 二月 26, 2023 | | | | | | | | | | |
| | | 占净额的百分比 收入 | | 占净额的百分比 收入 | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (美元和股票以百万美元计,每股金额除外) |
净收入 | $ | 1,557.6 | | | $ | 1,688.9 | | | (7.8) | % | | 100.0 | % | | 100.0 | % | | | | | | | | | | |
销售商品的成本 | 651.1 | | | 746.6 | | | (12.8) | % | | 41.8 | % | | 44.2 | % | | | | | | | | | | |
毛利 | 906.5 | | | 942.3 | | | (3.8) | % | | 58.2 | % | | 55.8 | % | | | | | | | | | | |
销售、一般和管理费用 | 790.7 | | | 773.5 | | | 2.2 | % | | 50.8 | % | | 45.8 | % | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
重组费用,净额 | 116.2 | | | 11.4 | | | * | | 7.5 | % | | 0.7 | % | | | | | | | | | | |
营业(亏损)收入 | (0.4) | | | 157.4 | | | (100.3) | % | | — | % | | 9.3 | % | | | | | | | | | | |
利息支出 | (10.0) | | | (10.7) | | | 6.5 | % | | (0.6) | % | | (0.6) | % | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
其他费用,净额 | (2.3) | | | (7.5) | | | 69.3 | % | | (0.1) | % | | (0.4) | % | | | | | | | | | | |
所得税前(亏损)收入 | (12.7) | | | 139.2 | | | (109.1) | % | | (0.8) | % | | 8.2 | % | | | | | | | | | | |
所得税(福利)支出 | (2.1) | | | 24.5 | | | (108.6) | % | | (0.1) | % | | 1.5 | % | | | | | | | | | | |
净(亏损)收入 | $ | (10.6) | | | $ | 114.7 | | | (109.2) | % | | (0.7) | % | | 6.8 | % | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
归属于普通股股东的每股普通股收益(亏损): | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
基本 | $ | (0.03) | | | $ | 0.29 | | | (110.3) | % | | * | | * | | | | | | | | | | |
稀释 | $ | (0.03) | | | $ | 0.29 | | | (110.3) | % | | * | | * | | | | | | | | | | |
已发行普通股加权平均值(百万股): | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
基本 | 398.9 | | | 396.0 | | | 0.7 | % | | * | | * | | | | | | | | | | |
稀释 | 398.9 | | | 400.4 | | | (0.4) | % | | * | | * | | | | | | | | | | |
_____________
* 没有意义
净收入
下表列示了所述期间的净收入以及各期按报告货币和固定货币计算的净收入的变化。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月已结束 | | |
| | | | | % 增加(减少) | | | | | | |
| 2月25日 2024 | | 二月 26, 2023 | | 作为 已报告 | | 常量 货币 | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| (百万美元) |
净收入: | | | | | | | | | | | | | | | |
李维斯品牌: | | | | | | | | | | | | | | | |
美洲 | $ | 735.8 | | | $ | 823.0 | | | (10.6) | % | | (11.4) | % | | | | | | | | |
欧洲 | 423.5 | | | 455.1 | | | (7.0) | % | | (8.0) | % | | | | | | | | |
亚洲 | 288.8 | | | 289.5 | | | (0.3) | % | | 5.0 | % | | | | | | | | |
Levi's Brands 总净收入 | 1,448.1 | | | 1,567.6 | | | (7.6) | % | | (7.6) | % | | | | | | | | |
其他品牌 | 109.5 | | | 121.3 | | | (9.7) | % | | (10.1) | % | | | | | | | | |
净收入总额 | $ | 1,557.6 | | | $ | 1,688.9 | | | (7.8) | % | | (7.7) | % | | | | | | | | |
按渠道划分的净收入: | | | | | | | | | | | | | | | |
批发 | $ | 803.5 | | | $ | 984.9 | | | (18.4) | % | | (18.7) | % | | | | | | | | |
DTC | 754.1 | | | 704.0 | | | 7.1 | % | | 7.8 | % | | | | | | | | |
净收入总额 | $ | 1,557.6 | | | $ | 1,688.9 | | | (7.8) | % | | (7.7) | % | | | | | | | | |
与2023年同期相比,截至2024年2月25日的三个月期间,按报告货币和固定货币计算,总净收入均有所下降。
美洲.按报告货币和固定货币计算,截至2024年2月25日的三个月期间,净收入均有所下降,货币折算对净收入产生了约800万美元的有利影响。
不包括货币影响,截至2024年2月25日的三个月期间,净收入有所下降,这是由于批发渠道收入的下降,但部分被我们的DTC渠道的增长所抵消。截至2024年2月25日的三个月期间,批发渠道收入有所下降,这是由于美国销售的单位与上一季度相比有所减少,其中包括我们在美国实施ERP之前加快了出货速度。此外,我们的Signature品牌净收入减少了1700万美元,以及退出1400万美元的Denizen业务所产生的影响,也是下降的原因。
由于销量增加,所有市场的DTC收入均有所增加,以美国为首。收入增长是由两家门店扩张推动的,与2023年2月26日相比,截至2024年2月25日,我们在美洲运营的公司运营门店增加了25家,门店业绩也有所改善。电子商务净收入的增长主要是由于在线流量和转化率的增加。
欧洲。截至2024年2月25日的三个月期间,按报告货币和固定货币计算,欧洲的净收入均有所下降,货币折算对这三个月期间的净收入产生了约500万美元的有利影响。由于我们的DTC渠道的增长,固定货币净收入下降,但批发渠道收入的减少足以抵消这种增长。我们的DTC渠道的增长主要是由向新市场的扩张推动的,但部分被俄罗斯的退出所抵消,其中包括上一季度约500万美元的DTC频道收入。此外,与2023年2月26日相比,截至2024年2月25日,公司在欧洲运营的门店增加了16家。
不包括货币影响,批发渠道收入下降的主要原因是批发客户继续重新平衡库存水平导致的订单减少,以及俄罗斯的退出,其中包括上一季度约800万美元的批发渠道收入。
亚洲. 在截至2024年2月25日的三个月期间,亚洲的净收入在报告的基础上有所下降,按固定货币计算,有所增加,货币对净收入产生了约1,400万美元的不利影响。不包括货币影响,截至2024年2月25日的三个月期间,我们的DTC和批发渠道的净收入均有所增长。中国和中东业务造成了约400万美元的下降。
大多数市场的DTC收入均有所增长,这要归因于我们公司运营的门店和电子商务的强劲表现,以及流量增加推动的销量增加。此外,与2023年2月26日相比,截至2024年2月25日,公司在亚洲运营的门店增加了11家,这使我们受益匪浅。批发收入的增加主要是由于我们的特许经营渠道销售的单位增加。
其他品牌。截至2024年2月25日的三个月期间,按报告和固定货币计算,其他品牌的净收入均有所下降。货币折算没有产生重大影响。净收入的下降是由码头工人的批发推动的,其中包括在我们实施美国ERP之前的出货量增加。Beyond Yoga收入的增加部分抵消了码头工人的减少® 由于电子商务和商店扩张的增加。
按渠道划分的净收入
批发. 在截至2024年2月25日的三个月期间,按报告和固定货币计算,我们批发渠道的净收入均有所下降,货币折算对净收入产生了约400万美元的有利影响。下降是由美国ERP实施之前上一季度的出货加速推动的,影响约为10%或1亿美元,其中大部分影响影响了我们的美国Levi's品牌。此外,Denizen和俄罗斯业务退出的影响分别导致批发净收入下降约1400万美元和800万美元。
DTC(直接面向消费者). 在截至2024年2月25日的三个月期间,我们的DTC渠道的净收入按报告货币和固定货币计算均有所增长,货币折算对净收入产生了约400万美元的不利影响。增长是由实体干线和直销店的门店业绩以及电子商务推动的。我们的美国DTC业务增长了10%。在李维斯和Beyond Yoga品牌增长的推动下,电子商务净收入与2023年第一季度相比增长了13%,按固定货币计算增长了12%。按占第一季度净收入的百分比计算,DTC占总净收入的48%。
毛利
下表显示了所示期间的合并毛利和毛利率,以及这些项目在不同时期的变化:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月已结束 | | |
| 2月25日 2024 | | 二月 26, 2023 | | % 增加 (减少) | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| (百万美元) |
净收入 | $ | 1,557.6 | | | $ | 1,688.9 | | | (7.8) | % | | | | | | |
销售商品的成本 | 651.1 | | | 746.6 | | | (12.8) | % | | | | | | |
毛利 | $ | 906.5 | | | $ | 942.3 | | | (3.8) | % | | | | | | |
毛利率 | 58.2 | % | | 55.8 | % | | | | | | | | |
在截至2024年2月25日的三个月期间,货币折算对毛利造成了约200万美元的不利影响。
在截至2024年2月25日的三个月期间,毛利率的增长主要是由较低的产品成本和良好的渠道组合推动的,包括去年美国ERP实施带来的批发收入转移,对利润率产生了约40个基点的有利影响。货币兑换,包括交易和折算影响,对毛利率产生了约70个基点的不利影响。
销售、一般和管理费用
下表显示了所示期间的销售和收购、这些项目在不同时期的变化,以及这些项目以净收入的百分比表示:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月已结束 | | |
| 2月25日 2024 | | 二月 26, 2023 | | % 增加 (减少) | | 2月25日 2024 | | 二月 26, 2023 | | | | | | | | | | |
| 占净额的百分比 收入 | | 占净额的百分比 收入 | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (百万美元) |
卖出 | $ | 349.7 | | | $ | 346.0 | | | 1.1 | % | | 22.5 | % | | 20.5 | % | | | | | | | | | | |
广告和促销 | 86.3 | | | 103.2 | | | (16.4) | % | | 5.5 | % | | 6.1 | % | | | | | | | | | | |
行政 | 150.6 | | | 127.4 | | | 18.2 | % | | 9.7 | % | | 7.5 | % | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
其他 | 204.1 | | | 196.9 | | | 3.6 | % | | 13.1 | % | | 11.7 | % | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
销售和收购总额 | $ | 790.7 | | | $ | 773.5 | | | 2.2 | % | | 50.8 | % | | 45.8 | % | | | | | | | | | | |
______________
* 没有意义
在截至2024年2月25日的三个月期间,货币折算没有对销售和收购产生重大影响。
卖出.在截至2024年2月25日的三个月期间,货币折算没有对销售费用产生重大影响。销售费用的增加主要是由于本年度的DTC业务与去年相比有所扩张。
广告和促销. 在截至2024年2月25日的三个月期间,货币折算没有对广告和促销费用产生重大影响。广告和促销费用的减少主要是由于媒体支出与上年(包括150美元)相比有所减少第四501® 牛仔裤促销周年纪念。
行政.管理费用包括职能管理和组织成本。在截至2024年2月25日的三个月期间,货币折算没有对管理费用产生重大影响。管理成本的增加主要是由于员工激励成本与去年同期相比有所增加。由于决定终止该类别,公司还确认了1,010万美元的重组相关费用,主要是咨询费,以及与我们的鞋类业务相关的550万美元商誉减值费用。由于决定终止与重组计划有关的某些技术项目,截至2023年2月26日的三个月期间包括确认与资本化内部使用软件减值相关的1,820万美元费用。
其他.其他费用包括分销、信息资源和营销组织成本。在截至2024年2月25日的三个月期间,货币折算没有对其他成本产生重大影响。在截至2024年2月25日的三个月期间,其他成本的增加主要是由于分销支出增加。
重组费用,净额
在截至2024年2月25日的三个月期间,我们确认了与燃料项目相关的1.162亿美元的重组费用,主要包括遣散费和离职后福利费用。
营业(亏损)收入
下表显示了所述期间的营业(亏损)收入、重组费用和公司支出、这些项目在不同时期的变化以及以净收入百分比表示的这些项目:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月已结束 | | | |
| 2月25日 2024 | | 二月 26, 2023 | | % 增加 (减少) | | 2月25日 2024 | | 二月 26, 2023 | | | | | | | | | | | |
| 占净额的百分比 收入 | | 占净额的百分比 收入 | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (百万美元) | |
营业(亏损)收入: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
李维斯品牌: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
美洲 | $ | 132.6 | | | $ | 134.6 | | | (1.5) | % | | 18.0 | % | | 16.4 | % | | | | | | | | | | | |
欧洲 | 103.6 | | | 117.4 | | | (11.8) | % | | 24.5 | % | | 25.8 | % | | | | | | | | | | | |
亚洲 | 48.4 | | | 53.7 | | | (10.0) | % | | 16.8 | % | | 18.5 | % | | | | | | | | | | | |
Levi's Brands总营业收入 | 284.6 | | | 305.7 | | | (6.9) | % | | 19.7 | % | | 19.5 | % | | | | | | | | | | | |
其他品牌 | (2.1) | | | 3.4 | | | (161.6) | % | | (1.9) | % | | 2.8 | % | | | | | | | | | | | |
重组费用,净额 | (116.2) | | | (11.4) | | | * | | (7.5) | % | v
| (0.7) | % | v
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
公司开支 | (166.7) | | | (140.3) | | | (18.8) | % | | (10.7) | % | v
| (8.3) | % | v
| | | | | | | | | | |
营业(亏损)收入总额 | $ | (0.4) | | | $ | 157.4 | | | (100.3) | % | | — | % | v
| 9.3 | % | v
| | | | | | | | | | |
营业利润率 | — | % | | 9.3 | % | | | | | | | | | | | | | | | | | |
______________
v占合并净收入的百分比
* 没有意义
在截至2024年2月25日的三个月期间,货币折算对总经营(亏损)收入造成了约200万美元的不利影响。
李维斯品牌的营业收入.
•美洲。在截至2024年2月25日的三个月期间,货币折算产生了约200万美元的有利影响。截至三个月期间营业收入的下降主要是由于净收入减少,但与去年相比,毛利率的提高部分抵消了这一下降。
•欧洲。在截至2024年2月25日的三个月期间,货币折算没有产生重大影响。截至三个月期间营业收入的下降主要是由于净收入减少,但与去年相比,毛利率的提高部分抵消了这一下降。
•亚洲。在截至的三个月期间,货币折算产生了约300万美元的不利影响
2024 年 2 月 25 日。截至三个月期间营业收入的下降主要是由于销售和收购支出占收入的百分比增加,但与去年相比,本年度净收入的增加部分抵消了这一下降。
其他品牌。在截至2024年2月25日的三个月期间,货币折算没有产生重大影响。截至三个月期间营业收入的下降主要是由于收入减少以及销售和收购支出占收入百分比的增加,但毛利率的提高部分抵消了这一下降。
重组费用,净额 在截至2024年2月25日的三个月期间,我们确认的重组费用为美元116.2百万美元与燃料项目有关,主要包括遣散费和离职后补助金。
企业. 公司支出是管理层未归因于我们任何运营部门的成本。公司支出中包括其他公司员工成本和与我们的全球库存采购组织相关的成本,这些成本作为合并毛利率的组成部分列报。在截至2024年2月25日的三个月期间,货币折算没有产生重大影响。
截至2024年2月25日的三个月期间,公司支出增加的主要原因是与上一季度相比重组相关费用和更高的员工激励措施,以及为鞋类业务的商誉减值收取的550万美元费用。
利息支出
截至2024年2月25日的三个月期间,利息支出为1,000万美元,而去年同期为1,070万美元。下降的主要原因是2023年偿还了2亿美元的循环信贷额度。
在截至2024年2月25日的三个月期间,我们的平均未偿还借款的加权平均利率为3.91%,而2023年同期为3.86%。
其他费用,净额
在截至2024年2月25日的三个月期间,我们记录的其他支出为230万美元,而去年同期为750万美元。确认的净支出减少的主要原因是确认了截至2024年2月25日的三个月中400万美元的外币交易亏损,而去年同期的交易亏损为1,060万美元。
所得税支出
截至2024年2月25日的三个月,我们的有效所得税税率为16.4%,而去年同期为17.6%。本年度有效税率的下降是由于股票薪酬占税前亏损的比例所产生的不利影响,被去年外国业务的影响部分抵消。
流动性和资本资源
流动性展望
我们相信,在未来12个月和长期内,我们将有足够的流动性来运营业务和满足我们的现金需求。从长远来看,我们计划将资本部署到所有四个资本配置优先事项中:(1)将收入的3.5-4%再投资于资本投资,包括高增长的投资机会和计划,以有机增长我们的业务;(2)以现金分红的形式向股东返还资本,股息支付率目标为净收入的25-35%;(3)追求高回报的投资收购,均为有机收购以及支持我们当前战略的无机股票;以及(4)回购股票,目标是抵消稀释或机会性回购或两者兼而有之,同时保持我们股票的充足公众流通量。我们的目标是以股息和股票回购的形式将调整后自由现金流的55-65%返还给股东。我们将继续将资本投资集中在新门店、分销能力和技术上,以加速我们业务的盈利增长。有关我们计算调整后自由现金流(非公认会计准则财务指标)的更多信息,请参阅 “非公认会计准则财务指标”。
未来有关股息申报和支付的决定(如果有)将由董事会自行决定,并将取决于当时存在的经济状况,包括我们的经营业绩、派息率、资本要求、财务状况、前景、合同安排、我们当前和未来债务协议中对股息支付的任何限制以及董事会可能认为相关的其他因素。
现金来源
我们历来主要依赖运营现金流、信贷额度下的借款、票据的发行和其他形式的债务融资。我们定期探索融资和债务减免替代方案,包括新的信贷协议、无抵押和有担保票据的发行、股权融资、设备和房地产融资、证券化和资产出售。
我们的信贷协议规定了基于资产的优先担保循环信贷额度(“信贷额度”),其中借款可用性主要基于我们的美国Levi's® 商标的价值以及美国和加拿大的应收账款和库存水平。该融资机制下的最大可用性为10亿美元,其中9.5亿美元可供我们用于美元循环贷款,5,000万美元可用于美元或加元的循环贷款。
截至 2024 年 2 月 25 日,我们有 不信贷额度下的借款。该设施下未使用的可用性为 $933.7百万作为我们的总可用性 $950.9百万(根据协议定义的抵押品水平减去信贷额度下的未偿借款)减少了美元17.2百万美元来自其他信贷相关工具。我们还有现金和现金等价物总额约为 $516.7百万美元,流动资金总额(未使用的可用资金以及现金和现金等价物)约为15亿美元。在我们的 $ 中516.7百万美元的现金和现金等价物,约3.196亿美元由外国子公司持有。
现金用途
我们的主要现金需求包括营运资金、资本支出、债务本金和利息支付、税款、养老金计划缴款和退休后健康福利计划的付款、根据我们的股权激励计划发行的股票的结算,以及在市场条件允许的情况下,偶尔投资或收购我们业务领域的商业企业。此外,我们会定期评估我们支付股息或回购股票的能力,所有这些都符合我们的债务协议条款。
在截至2024年2月25日的三个月中,我们回购了 1.5百万股售价 $24.9公开市场上百万美元,外加经纪人的佣金。
2024 年 4 月,现金分红为 $0.12每股是在2024年5月9日营业结束时向我们的A类和B类普通股的登记持有人申报的。现金分红将于2024年5月23日支付,季度股息总额约为美元48百万。
现金流
下表汇总了我们合并现金流量报表中指定期间的选定项目:
| | | | | | | | | | | |
| 三个月已结束 |
| 2月25日 2024 | | 二月 26, 2023 |
| | | |
| (百万美元) |
由(用于)经营活动提供的现金 | $ | 286.0 | | | $ | (160.8) | |
用于投资活动的现金 | (71.7) | | | (19.1) | |
融资活动提供的(用于)现金 | (94.5) | | | 77.8 | |
期末的现金和现金等价物 | 516.7 | | | 321.8 | |
来自经营活动的现金流
截至2024年2月25日的三个月期间,经营活动提供的现金为2.860亿美元,而2023年同期用于经营活动的现金为1.608亿美元。经营活动提供的现金增加主要是由库存支出的减少、贸易应收账款的增加所推动的,但销售和收购支出的增加部分抵消了这一点。
来自投资活动的现金流
截至2024年2月25日的三个月期间,用于投资活动的现金为7,170万美元,而2023年同期为1,910万美元。用于投资活动的现金的增加主要是由于短期投资和外汇合约的净收益减少,但资本支出的减少部分抵消了这一减少。
来自融资活动的现金流
截至2024年2月25日的三个月期间,用于融资活动的现金为9,450万美元,而2023年同期融资活动提供的现金为7,780万美元。2024年使用的现金主要反映了2500万美元的普通股回购和4,790万美元的股息支付。2023年提供的现金主要反映了1.5亿美元的优先循环信贷额度的收益,部分被4,760万美元的股息所抵消。
债务
截至2024年2月25日,在我们10亿美元的总债务中,扣除资本化债务发行成本,我们的固定利率债务为10亿美元(占总债务的100%)。截至2024年2月25日,我们要求的无抵押长期债务的总债务本金还款额为10亿美元,从2027年开始还款。各外国子公司的430万美元短期借款预计将在未来十二个月内支付,或在适用条款到期时再融资。
我们的长期债务协议包含限制我们和子公司的活动的习惯性契约。截至2024年2月25日,我们遵守了所有这些契约。
非公认会计准则财务指标
调整后的销售和收购、调整后的销售和收购利润率、调整后的息税前利润、调整后的息税折旧摊销前利润率、调整后的息税折旧摊销前利润、调整后的净收益、调整后的净收益利润率和调整后的摊薄后每股收益
我们将以下非公认会计准则指标定义如下:
| | | | | | | | | | | | | | |
最具可比性的公认会计准则指标 | | 非公认会计准则指标 | | 非公认会计准则指标定义 |
| | | | |
| | | | |
销售、总务和管理(“SG&A”)费用 | | 调整后的销售和收购 | | 销售和收购费用,不包括收购和整合相关费用、不动产、厂房和设备、使用权资产减值和提前终止租约、净额和重组相关费用、遣散费和其他费用,净额 |
销售和收购利润率 | | 调整后的销售和收购利润率 | | 调整后的销售和收购占净收入的百分比 |
净(亏损)收入 | | 调整后的息税前利润 | | 净(亏损)收入不包括所得税(收益)支出、利息支出、其他支出(收益)、净额、收购和整合相关费用、不动产、厂房、设备、使用权资产减值和提前终止租约、净额、商誉和其他无形资产减值费用,以及重组和重组相关费用、遣散费等,净额 |
净(亏损)收入利润率 | | 调整后的息税前利润率 | | 调整后的息税前利润占净收入的百分比 |
净(亏损)收入 | | 调整后 EBITDA | | 调整后的息税前利润,不包括折旧和摊销费用 |
净(亏损)收入 | | 调整后净收益 | | 净(亏损)收入不包括收购和整合相关费用、不动产、厂房、设备、使用权资产减值费用和提前终止租约、净额、商誉和其他无形资产减值费用、重组和重组相关费用、遣散费和其他净收入,经调整以反映此类调整的所得税影响。 |
净(亏损)收入利润率 | | 调整后的净收益率 | | 调整后净收入占净收入的百分比 |
摊薄(亏损)每股收益 | | 调整后的摊薄后每股收益 | | 摊薄后已发行普通股每股加权平均数的调整后净(亏损)收益 |
我们认为,调整后的销售和收购利润率、调整后的息税前利润、调整后的息税折旧摊销前利润率、调整后的息税折旧摊销前利润、调整后的净收益率和调整后的摊薄后每股收益对投资者很有用,因为它们有助于确定我们业务的潜在趋势,否则这些趋势可能会被我们在计算净收益时包含的某些支出所掩盖,但这些趋势可能因公司的融资、资本结构和资产收购方法而异,以及也可能因时期而有很大差异。我们的管理层还将调整后的息税前利润与其他GAAP财务指标一起用于规划目的,包括衡量我们的核心经营业绩和业务战略的有效性,以及评估我们的财务业绩。
调整后的销售和收购、调整后的销售和收购利润率、调整后的息税前利润、调整后的息税折旧摊销前利润率、调整后的息税折旧摊销前利润、调整后的净收益率和调整后的摊薄后每股收益作为分析工具存在局限性,不应孤立考虑,也不能作为我们根据公认会计原则编制和列报的业绩分析的替代品。其中一些限制包括:
•调整后的息税前利润、调整后的息税折旧摊销前利润率和调整后的息税折旧摊销前利润不反映减少我们可用现金的所得税支付;
•调整后的息税前利润、调整后的息税折旧摊销前利润率和调整后的息税折旧摊销前利润不反映利息支出或偿还债务本金所需的现金需求,这减少了我们可用的现金;
•调整后的息税前利润、调整后的息税折旧摊销前利润率和调整后息税折旧摊销前利润不包括净额的其他支出(收益),其中包括远期外汇合约的已实现和未实现损益以及外汇余额的交易损益,尽管这些项目会影响实现这些损益时我们可用的现金金额和时间;
•所有这些非公认会计准则财务指标均不包括与收购和整合相关的费用、减值费用和提前终止收益,以及重组和重组相关费用、遣散费和其他净费用,这些费用可能影响我们当前和未来的现金需求;
•所有这些非公认会计准则财务指标均不包括某些其他销售和收购支出项目,其中包括遣散费、交易和交易相关成本,包括可能影响我们当前和未来现金需求的收购和整合成本;
•所有这些非公认会计准则财务指标都不包括某些其他销售和收购支出项目,包括非现金财产和设备以及使用权资产减值费用。受减值的与商店相关的资产可能仍在使用中,从而降低了财产和设备折旧以及使用权资产摊销的经常性支出。尽管财产和设备减值费用是非现金支出,但减值资产将来可能需要更换,这可能会影响我们当前和未来的现金需求;
•我们在计算所有这些非公认会计准则财务指标时排除的支出和其他项目可能不同于其他公司可能从所有这些非公认会计准则财务指标或类似标题的指标中排除的支出和其他项目(如果有);
•调整后的息税折旧摊销前利润不包括财产和设备折旧的经常性非现金支出,尽管这些是非现金支出,但折旧后的资产将来可能需要更换;以及
•调整后的净收益、调整后的净收入利润率和调整后的摊薄后每股收益并未包括所得税和净收入(亏损)中反映的所得税变动的所有影响。
由于这些限制,应考虑所有这些非公认会计准则财务指标,以及根据公认会计原则编制和列报的净收入和其他运营和财务业绩指标。下表显示了历史非公认会计准则财务指标与其最具可比性的GAAP财务指标的对账情况。没有不合理的努力,就无法将前瞻性的非公认会计准则信息与相应的GAAP指标进行对账,因为在量化各种项目方面存在挑战,包括但不限于外币波动、税收和任何未来重组、与重组相关的遣散费和其他费用。
调整后的销售和收购:
下表显示了每个报告期的销售和收购(根据公认会计原则计算的最直接可比的财务指标)与调整后销售和收购的对账情况。
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | |
| 三个月已结束 | | |
| 2月25日 2024 | | 二月 26, 2023 | | | | |
| | | | | | | |
| (百万美元) |
| (未经审计) |
最具可比性的GAAP衡量标准: | | | | | | | |
销售、一般和管理费用 | $ | 790.7 | | | $ | 773.5 | | | | | |
| | | | | | | |
非公认会计准则指标: | | | | | | | |
销售、一般和管理费用 | $ | 790.7 | | | $ | 773.5 | | | | | |
收购和整合相关费用(1) | (4.0) | | | (1.3) | | | | | |
不动产、厂房、设备、使用权资产减值和提前终止租约,净额(2) | — | | | (14.7) | | | | | |
商誉和其他无形资产减值费用(3) | (5.5) | | | — | | | | | |
与重组相关的费用、遣散费和其他费用,净额(4) | (15.4) | | | (0.5) | | | | | |
调整后的销售和收购 | $ | 765.8 | | | $ | 757.0 | | | | | |
| | | | | | | |
销售和收购利润率 | 50.8 | % | | 45.8 | % | | | | |
调整后的销售和收购利润率 | 49.2 | % | | 44.8 | % | | | | |
_____________(1)收购和整合相关费用包括与收购相关的薪酬,但须继续雇用某些Beyond Yoga® 员工。2024年第一季度,他们停止工作,导致剩余薪酬加速发放。
(2)在截至2023年2月26日的三个月期间,不动产、厂房、设备、使用权资产减值和提前终止租约净额包括因决定终止某些技术项目而产生的与资本化内部使用软件减值相关的1,820万美元费用,其中扣除提前终止与俄罗斯-乌克兰危机相关的商店租赁带来的350万美元收益。
(3)在截至2024年2月25日的三个月期间,商誉和其他无形资产减值费用包括确认与我们的鞋类业务相关的550万美元商誉减值费用。
(4)在截至2024年2月25日的三个月期间,与重组相关的费用、遣散费和其他净额主要涉及与我们的1,010万美元重组计划相关的咨询成本、370万美元的其他高管离职费用和法律和解以及100万美元的交易和交易相关成本。
调整后的息税前利润和调整后的息税折旧摊销前利润:
下表显示了净收益(根据公认会计原则计算的最直接可比的财务指标)与每个报告期的调整后息税前利润和调整后息税折旧摊销前利润的对账情况。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| 三个月已结束 | | | | 十二个月已结束 |
| 2月25日 2024 | | 二月 26, 2023 | | | | | | 2月25日 2024 | | 二月 26, 2023 |
| | | | | | | | | | | |
| (百万美元) |
| (未经审计) |
最具可比性的GAAP衡量标准: | | | | | | | | | | | |
净(亏损)收入 | $ | (10.6) | | | $ | 114.7 | | | | | | | $ | 124.3 | | | $ | 488.0 | |
| | | | | | | | | | | |
非公认会计准则指标: | | | | | | | | | | | |
净(亏损)收入 | $ | (10.6) | | | $ | 114.7 | | | | | | | $ | 124.3 | | | $ | 488.0 | |
所得税(福利)支出 | (2.1) | | | 24.5 | | | | | | | (11.0) | | | 54.9 | |
利息支出 | 10.0 | | | 10.7 | | | | | | | 45.2 | | | 32.2 | |
其他支出(收入),净额 | 2.3 | | | 7.5 | | | | | | | 37.0 | | | (5.4) | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
收购和整合相关费用(1) | 4.0 | | | 1.3 | | | | | | | 7.7 | | | 5.2 | |
不动产、厂房、设备、使用权资产减值和提前终止租约,净额(2) | — | | | 14.7 | | | | | | | 48.7 | | | 39.7 | |
商誉和其他无形资产减值费用(3) | 5.5 | | | — | | | | | | | 95.7 | | | 11.6 | |
重组和重组相关费用、遣散费和其他费用,净额(4) | 131.6 | | | 11.9 | | | | | | | 162.6 | | | 34.2 | |
调整后的息税前利润 | $ | 140.7 | | | $ | 185.3 | | | | | | | $ | 510.2 | | | $ | 660.4 | |
折旧和摊销 | 43.5 | | | 38.4 | | | | | | | 165.9 | | | 155.1 | |
调整后 EBITDA | $ | 184.2 | | | $ | 223.7 | | | | | | | $ | 676.1 | | | $ | 815.5 | |
| | | | | | | | | | | |
净(亏损)收入利润率 | (0.7) | % | | 6.8 | % | | | | | | | | |
调整后的息税前利润率 | 9.0 | % | | 11.0 | % | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
_____________
(1)收购和整合相关费用包括与收购相关的薪酬,但须继续雇用某些Beyond Yoga® 员工。2024年第一季度,他们停止工作,导致剩余薪酬加速发放。
(2)在截至2023年2月26日的三个月期间,不动产、厂房、设备、使用权资产减值和提前终止租约净额包括因决定终止某些技术项目而产生的与资本化内部使用软件减值相关的1,820万美元费用,其中扣除提前终止与俄罗斯-乌克兰危机相关的商店租赁带来的350万美元收益。
(3)在截至2024年2月25日的三个月期间,商誉和其他无形资产减值费用包括确认与我们的鞋类业务相关的550万美元商誉减值费用。
(4)在截至2024年2月25日的三个月期间,与重组和重组相关的费用、遣散费等,净额主要包括与Project Fuel相关的1.162亿美元的净重组费用、与1,010万美元重组计划相关的咨询成本、370万美元的其他高管离职费用和法律和解以及100万美元的交易和交易相关成本。
在截至2023年2月26日的三个月期间,重组和重组相关费用、遣散费和其他净额包括与2022年重组计划相关的1140万美元净重组费用。
调整后净收入:
下表显示了净收益(根据公认会计原则计算的最直接可比的财务指标)与每个报告期的调整后净收入的对账情况。
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | |
| 三个月已结束 | | |
| 2月25日 2024 | | 二月 26, 2023 | | | | |
| | | | | | | |
| (百万美元) |
| (未经审计) |
最具可比性的GAAP衡量标准: | | | | | | | |
净(亏损)收入 | $ | (10.6) | | | $ | 114.7 | | | | | |
| | | | | | | |
非公认会计准则指标: | | | | | | | |
净(亏损)收入 | $ | (10.6) | | | $ | 114.7 | | | | | |
| | | | | | | |
收购和整合相关费用(1) | 4.0 | | | 1.3 | | | | | |
不动产、厂房、设备、使用权资产减值和提前终止租约,净额(2) | — | | | 14.7 | | | | | |
商誉和其他无形资产减值费用(3) | 5.5 | | | — | | | | | |
重组和重组相关费用、遣散费和其他费用,净额(4) | 131.6 | | | 11.9 | | | | | |
| | | | | | | |
调整的税收影响(5) | (27.8) | | | (7.7) | | | | | |
调整后净收益 | $ | 102.7 | | | $ | 134.9 | | | | | |
| | | | | | | |
净(亏损)收入利润率 | (0.7) | % | | 6.8 | % | | | | |
调整后的净收益率 | 6.6 | % | | 8.0 | % | | | | |
_____________(1)收购和整合相关费用包括与收购相关的薪酬,但须继续雇用某些Beyond Yoga® 员工。2024年第一季度,他们停止工作,导致剩余薪酬加速发放。
(2)在截至2023年2月26日的三个月期间,不动产、厂房、设备、使用权资产减值和提前终止租约净额包括因决定终止某些技术项目而产生的与资本化内部使用软件减值相关的1,820万美元费用,其中扣除提前终止与俄罗斯-乌克兰危机相关的商店租赁带来的350万美元收益。
(3)在截至2024年2月25日的三个月期间,商誉和其他无形资产减值费用包括确认与我们的鞋类业务相关的550万美元商誉减值费用。
(4)在截至2024年2月25日的三个月期间,与重组和重组相关的费用、遣散费等,净额主要包括与Project Fuel相关的1.162亿美元的净重组费用、与1,010万美元重组计划相关的咨询成本、370万美元的其他高管离职费用和法律和解以及100万美元的交易和交易相关成本。
在截至2023年2月26日的三个月期间,重组和重组相关费用、遣散费和其他净额包括与2022年重组计划相关的1140万美元净重组费用。
(5)税收影响使用年度有效税率计算,不包括离散成本和收益。
调整后的摊薄后每股收益:
下表显示了摊薄(亏损)每股收益(根据公认会计原则计算的最直接可比的财务指标)与每个报告期的调整后摊薄后每股收益的对账情况。
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| 三个月已结束 | | |
| 2月25日 2024 | | 二月 26, 2023 | | | | |
| | | | | | | |
| (未经审计) |
最具可比性的GAAP衡量标准: | | | | | | | |
摊薄(亏损)每股收益(1) | $ | (0.03) | | | $ | 0.29 | | | | | |
| | | | | | | |
非公认会计准则指标: | | | | | | | |
摊薄(亏损)每股收益 | $ | (0.03) | | | $ | 0.29 | | | | | |
| | | | | | | |
收购和整合相关费用(2) | 0.01 | | | — | | | | | |
不动产、厂房、设备、使用权资产减值和提前终止租约,净额(3) | — | | | 0.04 | | | | | |
商誉和其他无形资产减值费用(4) | 0.02 | | | — | | | | | |
重组和重组相关费用、遣散费和其他费用,净额(5) | 0.33 | | | 0.03 | | | | | |
| | | | | | | |
调整的税收影响(6) | (0.07) | | | (0.02) | | | | | |
调整后的摊薄后每股收益(1) | $ | 0.26 | | | $ | 0.34 | | | | | |
_____________
(1)在截至2024年2月25日的三个月期间,使用了3.989亿股来计算摊薄后每股亏损,4.026亿股用于计算调整后的摊薄后每股收益。360万股股票奖励的稀释效应不包括在摊薄后每股亏损的计算中,因为这些证券的纳入本来是反稀释的。
(2)收购和整合相关费用包括与收购相关的薪酬,但须继续雇用某些Beyond Yoga® 员工。2024年第一季度,他们停止工作,导致剩余薪酬加速发放。
(3)在截至2023年2月26日的三个月期间,不动产、厂房、设备、使用权资产减值和提前终止租约净额包括因决定终止某些技术项目而产生的与资本化内部使用软件减值相关的1,820万美元费用,其中扣除提前终止与俄罗斯-乌克兰危机相关的商店租赁带来的350万美元收益。
(4)在截至2024年2月25日的三个月期间,商誉和其他无形资产减值费用包括确认与我们的鞋类业务相关的550万美元商誉减值费用。
(5)在截至2024年2月25日的三个月期间,与重组和重组相关的费用、遣散费等,净额主要包括与Project Fuel相关的1.162亿美元的净重组费用、与1,010万美元重组计划相关的咨询成本、370万美元的其他高管离职费用和法律和解以及100万美元的交易和交易相关成本。
在截至2023年2月26日的三个月期间,重组和重组相关费用、遣散费和其他净额包括与2022年重组计划相关的1140万美元净重组费用。
(6)税收影响使用年度有效税率计算,不包括离散成本和收益。
调整后的自由现金流:
我们将调整后的自由现金流(一种非公认会计准则财务指标)定义为来自经营活动的净现金流减去不动产、厂房和设备购买。我们认为,调整后的自由现金流是衡量扣除运营费用和业务投资资本支出后可用现金的重要流动性指标。我们认为,调整后的自由现金流对投资者很有用,因为它可以衡量我们产生或使用现金的能力。一旦我们的业务需求和义务得到满足,现金就可以用来维持强劲的资产负债表,投资未来的增长以及向股东返还资本。
我们对调整后自由现金流作为分析工具的使用有局限性,不应孤立地考虑,也不能作为公认会计原则下业绩分析的替代品。首先,调整后的自由现金流不能替代经营活动产生的净现金流。其次,其他公司可能会以不同的方式计算调整后自由现金流或类似名称的非公认会计准则财务指标,或者可能使用其他指标来评估其业绩,所有这些都可能降低调整后自由现金流作为比较工具的用处。此外,调整后的自由现金流的效用进一步受到限制,因为它不能反映我们未来的合同承诺,也不代表我们在给定时期内现金余额的增加或减少总额。由于这些和其他限制,应将调整后的自由现金流与经营活动产生的净现金流以及根据公认会计原则编制和列报的其他可比财务指标一起考虑。
下表显示了经营活动净现金流(根据公认会计原则计算的最直接可比的财务指标)与每个列报期的调整后自由现金流的对账情况。
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月已结束 | | |
| 2月25日 2024 | | 二月 26, 2023 | | | | |
| | | | | | | |
| (百万美元) |
| (未经审计) |
最具可比性的GAAP衡量标准: | | | | | | | |
由(用于)经营活动提供的净现金 | $ | 286.0 | | | $ | (160.8) | | | | | |
用于投资活动的净现金 | (71.7) | | | (19.1) | | | | | |
融资活动提供的(用于)净现金 | (94.5) | | | 77.8 | | | | | |
| | | | | | | |
非公认会计准则指标: | | | | | | | |
由(用于)经营活动提供的净现金 | $ | 286.0 | | | $ | (160.8) | | | | | |
购置不动产、厂房和设备 | (71.6) | | | (110.9) | | | | | |
调整后的自由现金流 | $ | 214.4 | | | $ | (271.7) | | | | | |
| | | | | | | |
固定货币:
我们根据公认会计原则和固定货币报告经营业绩,以便在不考虑外币汇率波动影响的情况下对业绩进行逐期比较。外币汇率一词是指我们用来将本位币不是美元的所有国家的经营业绩转换为美元的汇率。由于我们是一家跨国公司,因此用于折算的外币汇率可能会对我们报告的业绩产生重大影响。总的来说,与我们开展业务时使用的外币相比,我们报告的财务业绩受到美元疲软的积极影响,也受到美元走强的负面影响。提及我们在固定货币基础上的经营业绩是指我们的经营业绩不受外币折算波动的影响。
我们认为,披露固定货币业绩对投资者很有帮助,因为通过排除外币汇率波动的影响,提高了我们基础业绩的透明度,从而促进了我们对业绩的逐期比较。但是,固定货币业绩是非公认会计准则财务指标,不应孤立考虑,也不能作为根据公认会计原则编制的可比指标的替代品。固定货币业绩没有公认会计原则规定的标准化含义,不是根据任何全面的会计规则或原则编制的,应与根据公认会计原则编制的合并财务报表一起阅读。固定货币业绩对投资者的用处有限,其计算方法可能与其他公司使用的类似标题的衡量标准不同,因此可能无法直接比较。
我们通过将上一年度的当地货币金额折算为当期的实际外汇汇率来计算固定货币金额。我们的固定货币结果并不能消除交易货币的影响,这主要包括以本位货币以外的货币对产品的购买和销售进行计量和重新计量时确认的已实现和未实现损益。此外,毛利率和调整后毛利率受我们的全球采购组织代表我们的外国子公司采购库存(主要是以美元采购的产品)相关的损益的影响。
固定货币净收入
下表列出了适用于截至2024年2月25日的三个月期间的比较期内按固定货币分部分列的净收入的计算结果:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月已结束 | | |
| 2月25日 2024 | | 二月 26, 2023 | | % 增加 (减少) | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| (百万美元) |
| (未经审计) |
净收入总额 | | | | | | | | | | | |
正如报道的那样 | $ | 1,557.6 | | | $ | 1,688.9 | | | (7.8) | % | | | | | | |
外币汇率的影响 | — | | | (0.8) | | | * | | | | | | |
固定货币净收入 | $ | 1,557.6 | | | $ | 1,688.1 | | | (7.7) | % | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
美洲 | | | | | | | | | | | |
正如报道的那样 | $ | 735.8 | | | $ | 823.0 | | | (10.6) | % | | | | | | |
外币汇率的影响 | — | | | 7.9 | | | * | | | | | | |
固定货币净收入-美洲 | $ | 735.8 | | | $ | 830.9 | | | (11.4) | % | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
欧洲 | | | | | | | | | | | |
正如报道的那样 | $ | 423.5 | | | $ | 455.1 | | | (7.0) | % | | | | | | |
外币汇率的影响 | — | | | 5.2 | | | * | | | | | | |
固定货币净收入-欧洲 | $ | 423.5 | | | $ | 460.3 | | | (8.0) | % | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
亚洲 | | | | | | | | | | | |
正如报道的那样 | $ | 288.8 | | | $ | 289.5 | | | (0.3) | % | | | | | | |
外币汇率的影响 | — | | | (14.4) | | | * | | | | | | |
固定货币净收入-亚洲 | $ | 288.8 | | | $ | 275.1 | | | 5.0 | % | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
其他品牌 | | | | | | | | | | | |
正如报道的那样 | $ | 109.5 | | | $ | 121.3 | | | (9.7) | % | | | | | | |
外币汇率的影响 | — | | | 0.5 | | | * | | | | | | |
固定货币净收入-其他品牌 | $ | 109.5 | | | $ | 121.8 | | | (10.1) | % | | | | | | |
_____________
* 没有意义
下表列出了适用于截至2024年2月25日的三个月期间的比较期内按渠道按固定货币计算的净收入:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月已结束 | | |
| 2月25日 2024 | | 二月 26, 2023 | | % 增加 (减少) | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| (百万美元) |
| (未经审计) |
净收入总额 | | | | | | | | | | | |
正如报道的那样 | $ | 1,557.6 | | | $ | 1,688.9 | | | (7.8) | % | | | | | | |
外币汇率的影响 | — | | | (0.8) | | | * | | | | | | |
固定货币净收入 | $ | 1,557.6 | | | $ | 1,688.1 | | | (7.7) | % | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
批发 | | | | | | | | | | | |
正如报道的那样 | $ | 803.5 | | | $ | 984.9 | | | (18.4) | % | | | | | | |
外币汇率的影响 | — | | | 3.5 | | | * | | | | | | |
固定货币净收入——批发 | $ | 803.5 | | | $ | 988.4 | | | (18.7) | % | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
DTC | | | | | | | | | | | |
正如报道的那样 | $ | 754.1 | | | $ | 704.0 | | | 7.1 | % | | | | | | |
外币汇率的影响 | — | | | (4.3) | | | * | | | | | | |
固定货币净收入-DTC | $ | 754.1 | | | $ | 699.7 | | | 7.8 | % | | | | | | |
_____________
* 没有意义
固定货币调整后的息税前利润和固定货币调整后的息税前利润率:
下表列出了适用于截至2024年2月25日的三个月期间的比较期内按固定货币计算的调整后息税前利润。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| 三个月已结束 | | |
| 2月25日 2024 | | 二月 26, 2023 | | % (减少) | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| (百万美元) |
| (未经审计) |
调整后的息税前利润(1) | $ | 140.7 | | | $ | 185.3 | | | (24.1) | % | | | | | | |
外币汇率的影响 | — | | | (1.6) | | | * | | | | | | |
固定货币调整后息税前利润 | $ | 140.7 | | | $ | 183.7 | | | (23.4) | % | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
调整后的息税前利润率 | 9.0 | % | | 11.0 | % | | (18.2) | % | | | | | | |
外币汇率的影响 | — | | | (0.1) | | | * | | | | | | |
固定货币调整后的息税前利润率(2) | 9.0 | % | | 10.9 | % | | (17.4) | % | | | | | | |
_____________
(1)调整后的息税前利润与净(亏损)收入进行对账,这是最具可比性的GAAP指标。有关更多信息,请参阅调整后的息税前利润和调整后的息税折旧摊销前利润表。
(2)我们将固定货币调整后息税前利润率定义为固定货币调整后息税前利润占固定货币净收入的百分比。
* 没有意义
固定货币调整后净收益和调整后每股摊薄收益:
下表列出了适用于截至2024年2月25日的三个月期间的比较期内按固定货币计算的调整后净收益和调整后的摊薄后每股收益的计算结果。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| 三个月已结束 | | |
| 2月25日 2024 | | 二月 26, 2023 | | % (减少) | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| (以百万美元计,每股金额除外) |
| (未经审计) |
调整后净收益(1) | $ | 102.7 | | | $ | 134.9 | | | (23.9) | % | | | | | | |
外币汇率的影响 | — | | | (2.2) | | | * | | | | | | |
固定货币调整后净收益 | $ | 102.7 | | | $ | 132.7 | | | (22.6) | % | | | | | | |
固定货币调整后净收入利润率(2) | 6.6 | % | | 7.9 | % | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
调整后的摊薄后每股收益 | $ | 0.26 | | | $ | 0.34 | | | (23.5) | % | | | | | | |
外币汇率的影响 | — | | | (0.01) | | | * | | | | | | |
固定货币调整后的摊薄后每股收益 | $ | 0.26 | | | $ | 0.33 | | | (21.2) | % | | | | | | |
_____________
(1)调整后的净收益与净(亏损)收入进行对账,这是最具可比性的GAAP指标。有关更多信息,请参阅调整后的净收益表。
(2)我们将固定货币调整后净收入利润率定义为固定货币调整后净收益占固定货币净收入的百分比。
* 没有意义
资产负债表外安排、担保和其他或有债务
截至2024年2月25日,我们的资产负债表外安排或合同承诺与我们在2023年10-K表年度报告中披露的安排或合同承诺没有重大变化。
关键会计政策与估计
按照公认会计原则编制财务报表要求管理层做出影响合并财务报表和相关附注中报告的金额的估计和假设。与我们在2023年10-K表年度报告中披露的政策相比,我们的关键会计政策没有重大变化。
最近发布的会计准则
有关最近发布的会计准则,包括预计采用日期和对合并财务报表的估计影响,请参阅本季度报告中包含的未经审计的合并财务报表附注1。
关于前瞻性陈述的特别说明
本季度报告中讨论的某些事项,包括(但不限于)“管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析” 下的陈述,均包含前瞻性陈述。尽管我们认为,在做出任何此类陈述时,我们的预期是基于合理的假设,但任何此类陈述都可能受到可能导致实际结果和结果与预期结果存在重大差异的因素的影响。
这些前瞻性陈述包括与我们的预期财务业绩和业务前景相关的陈述,包括债务减免、货币价值和财务影响、外汇交易对手风险敞口、未决法律诉讼的影响、充足的流动性水平、股息、股票回购或其他资本配置计划和/或前面有 “相信”、“将”、“将是”、“将继续”、“可能的结果”、“可能的结果”、“可能” 等字样的陈述预测”,“所以我们可以”,“何时”,“预测”,“打算”,”估计”、“期望”、“项目”、“目标”、“可以”、“计划”、“寻求” 等类似表述。这些前瞻性陈述仅代表截至所述日期,我们没有义务公开更新或修改任何前瞻性陈述,无论是由于新信息、未来事件还是其他原因,即使经验或未来事件明确表明这些前瞻性陈述所表达或暗示的任何预期结果将无法实现。尽管我们认为这些前瞻性陈述中反映的预期是合理的,但这些预期可能不正确,或者我们可能无法实现前瞻性陈述中预期的财务业绩、储蓄或其他收益。这些前瞻性陈述必然是反映我们高级管理层最佳判断的估计值,涉及许多风险和不确定性,其中一些可能超出我们的控制范围。这些风险和不确定性,包括我们在截至2023年11月26日财年的10-K表年度报告第一部分第1A项——风险因素中披露的风险和不确定性,以及我们向美国证券交易委员会提交的其他文件中披露的风险和不确定性,可能导致实际业绩与前瞻性陈述所建议的结果存在重大差异,包括但不限于:
•总体经济和金融状况的变化、通货膨胀压力及其对服装全权消费者支出水平和定价趋势波动的影响,以及我们计划和应对这些变化影响的能力;
•涉及俄罗斯和乌克兰的冲突,以色列-哈马斯战争以及这些冲突对全球经济和地缘政治状况的潜在影响;
•未来非现金资产减值费用的风险,包括商誉、经营使用权资产和/或其他门店资产的减值费用;
•我们执行业务战略的能力,包括我们专注于提升和加强我们的品牌,我们的目标是直接面向消费者的业务在净收入中所占的比例,我们的数字业务以及向渗透率不足的业务的增长,我们对毛利率和调整后息税前利润率的预期,以及我们对包括提高上市速度的措施在内的卓越运营投资所带来的收益的计划和预期;
•我们有能力按计划有效管理任何全球生产力和外包行动,旨在提高我们全球运营的生产力和效率,利用我们的分销网络中低成本的服务交付模式,简化我们的采购实践,最大限度地提高全球运营的效率,同时不中断业务或缓解此类中断;
•我们有效管理库存和供应链的能力以及美国配送中心面临的潜在压力;
•对批发客户业务造成影响的后果,包括门店大量关闭或批发客户财务状况大幅下降,导致我们的批发客户面临重组、破产、清算或其他不利事件,其原因包括无法获得融资、全权消费者支出减少、客流量和在线流量模式不一致以及因人流量和在线流量减少而导致促销活动增加、定价等波动, 总体经济和金融状况以及不断变化的消费者偏好;
•我们有能力通过资本配置优先事项履行增加股东总回报的承诺;
•我们通过全球生产力计划实现预期的运营模式优化、简化流程和节省成本的能力;
•我们和我们的批发客户修改策略和调整产品组合和定价的决定,以及我们管理由此产生的任何产品过渡成本的能力,包括清算库存或增加促销活动;
•我们有能力通过我们的独立合同制造商购买由优质原材料制成的产品,以及我们减轻与制造、采购和原材料供应有关的成本波动以及管理消费者对此类缓解措施的反应的能力;
•我们评估和适应不断变化的美国和国际零售环境和时尚潮流以及不断变化的消费者对产品、价位以及店内和数字购物体验偏好的能力;
•我们应对全球服装行业、主要客户和关键市场的价格、创新和其他竞争压力的能力,以及应对不断提高的消费者期望的能力;
•我们有能力增加产品专卖店的数量,包括开设公司经营的门店并从中盈利;
•我们未来的业务预期、产品、战略和目标,包括我们未来的财务、战略和运营业绩以及我们的长期目标和目标;
•批发客户远期需求信号在多大程度上导致实际销售;
•通货膨胀、外币汇率和利率波动的后果;
•外币和交易对手风险敞口的影响;
•全球供应链中断对我们业务的影响;
•随着气候变化的演变以及天气事件频率和严重程度的增加,对我们的消费者流量和需求、我们的业务运营以及供应商和制造商运营的影响;
•季节性对我们的销售和业务的影响;
•我们成功预防或减轻数据安全漏洞影响的能力;
•我们吸引和留住关键高管和其他关键员工的能力;
•我们实现多元化、公平和包容性、ESG、可持续发展和气候变化目标的能力;
•我们保护我们的商标和其他知识产权的能力;
•影响我们退休后福利和养老金计划的净定期福利成本和未来资金需求的变量的影响;
•我们对主要分销渠道、客户和供应商的依赖;
•我们使用税收抵免和净营业亏损结转的能力;
•现有债务的未来可能还款;
•未来对新业务的收购或投资,包括Beyond Yoga整合;
•我们的流动性状况是否充足;
•与实施新的企业资源规划系统相关的过程和风险;
•未决、正在进行的或未来的法律诉讼、诉讼事项和争议以及监管发展的影响;
•未来股东回报的影响,包括股票回购和分红;
•贸易和税法的变化或适用;
•进口关税或税收的潜在增加,以及贸易限制或制裁的实施;以及
•我们或客户开展业务的国家/地区的政治、社会和经济不稳定或自然灾害。
本季度报告中包含的前瞻性陈述主要基于我们当前对未来事件和趋势的预期和预测,我们认为这些事件和趋势可能会影响我们的业务、财务状况、经营业绩、前景、业务战略和财务需求。这些前瞻性陈述中描述的事件的结果受风险、不确定性、假设和其他因素的影响,这些因素见我们截至2023年11月26日财年的10-K表年度报告第一部分第1A项 — 风险因素、向美国证券交易委员会提交的其他文件和本季度报告中描述的风险、不确定性、假设和其他因素。这些风险并非穷尽无遗。本季度报告的其他部分包括可能对我们的业务和财务业绩产生不利影响的其他因素。此外,我们在竞争激烈且瞬息万变的环境中运营。新的风险和不确定性不时出现,我们无法预测所有可能影响本季度报告中前瞻性陈述的风险和不确定性。我们不能
向您保证,前瞻性陈述中反映的结果、事件和情况将实现或发生,实际结果、事件或情况可能与前瞻性陈述中描述的结果存在重大差异。
此外,“我们相信” 的陈述和类似的陈述反映了我们对相关主题的信念和观点。这些陈述基于截至本季度报告发布之日我们获得的信息,尽管我们认为此类信息构成了此类陈述的合理依据,但此类信息可能有限或不完整,不应将我们的陈述理解为表明我们已对所有可能可用的相关信息进行了详尽的调查或审查。这些陈述本质上是不确定的,提醒投资者不要过分依赖这些陈述。
本季度报告中做出的前瞻性陈述仅与截至发表此类陈述之日的事件有关。除非法律要求,否则我们没有义务在本季度报告发布之日之后更新任何前瞻性陈述,也没有义务使此类陈述符合实际业绩或修订后的预期。
有关可能导致业绩差异的因素的更多信息,请参阅我们截至2023年11月26日财年的10-K表年度报告、本季度报告以及我们向美国证券交易委员会提交的其他文件。我们建议将本文件与我们向美国证券交易委员会提交的其他文件一起阅读。
除非上下文另有说明,否则此处使用的 “Levi Strauss”、“Levi”、“Levi's”、“公司”、“我们”、“我们的” 及类似术语包括李维·施特劳斯及其子公司。
根据我们在2023年10-K表年度报告中披露的信息,我们的主要市场风险敞口或管理这些风险敞口的方式均未发生重大变化。
评估披露控制和程序
在包括首席执行官和首席财务官在内的管理层的监督和参与下,我们对截至2024年2月25日1934年《证券交易法》(“交易法”)的披露控制和程序(定义见1934年《证券交易法》(“交易法”)第13a-15(e)条和第15d-15(e)条的设计和运作的有效性进行了评估。根据该评估,我们的首席执行官和首席财务官得出结论,截至2024年2月25日,我们的披露控制和程序是有效的。
财务报告内部控制的变化
我们维持财务报告内部控制体系,旨在合理地保证我们的账簿和记录准确反映我们的交易,并确保我们的既定政策和程序得到遵守。截至2024年2月25日的季度期间,我们的财务报告内部控制没有发生重大影响或合理可能对我们的财务报告内部控制产生重大影响的变化。
第二部分 — 其他信息
在正常业务过程中,我们有各种索赔、投诉和未决案件,包括合同事务、设施和员工相关事务、分销事务、产品责任事务、知识产权事务、破产优先事项以及税收和行政事务。我们认为,这些待处理的索赔、投诉和法律诉讼不会对我们的财务状况、经营业绩或现金流产生重大影响。
有关可能影响我们的经营业绩、财务状况和流动性的因素的信息,请参阅第一部分第1A项中讨论的风险因素。我们截至2023年11月26日止年度的10-K表年度报告中的 “风险因素”。我们先前报告的风险因素没有实质性变化。
(a) 未注册证券的近期销售
没有。
(b) 证券收益的使用
没有。
(c) 发行人和关联购买者购买股权证券
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
时期 | 购买的股票总数(1) | | 每股支付的平均价格(2) | | 作为公开宣布的计划或计划的一部分购买的股票总数(1) | | 根据计划或计划可能购买的股票的大致最大美元价值(1) |
2023 年 11 月 27 日-2023 年 12 月 31 日 | — | | | $ | — | | | — | | | $ | 680,434,314 | |
2024 年 1 月 1 日-2024 年 1 月 28 日 | — | | | $ | — | | | — | | | $ | 680,434,314 | |
2024 年 1 月 29 日-2024 年 2 月 25 日 | 1,451,753 | | | $ | 17.15 | | | 1,451,753 | | | $ | 655,531,315 | |
总计 | 1,451,753 | | | $ | 17.15 | | | 1,451,753 | | | |
_________
(1)我们维持董事会批准的股票回购计划。根据该计划,我们可能会不时回购股票。回购股票的时间和实际数量将取决于多种因素,包括价格、总体业务和市场状况以及资本的其他用途。股票回购计划可以通过第10b5-1条计划、公开市场购买或私下协商交易来实施,每项计划均符合《交易法》第10b-18条。该计划可以随时暂停或终止,并且没有到期日期。
在2024年第一季度,我们以2490万美元的价格回购了150万股股票,其中不包括任何经纪人佣金。此类回购是根据上述公司的股票回购计划进行的。截至2024年3月27日,股票回购权限为6.555亿美元。
(2)每股支付的平均价格不包括任何经纪人佣金。
因归属或行使股票薪酬奖励而被扣留的股份不在披露范围内。
没有。
不适用。
在截至2024年2月25日的三个月中,我们的任何董事或高级职员(定义见证券交易法第16a-1(f)条) 采用要么 终止“规则10b5-1交易安排” 或 “非规则10b5-1交易安排”,这些术语的定义见S-K法规第408项,下表所述除外:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
姓名和标题 | 行动 | 适用日期 | 交易安排的期限 | 规则 10b5-1 交易安排? (是/N) * | 受交易安排约束的证券总数 |
大卫·弗里德曼 董事(1) | 采用 | 2024年1月29日 | 2024 年 1 月 29 日-2025 年 4 月 29 日 | Y | 最多 200,000A类普通股的股份 |
哈米特·辛格 首席财务与增长官 | 采用 | 2024年2月6日 | 2024 年 2 月 6 日-2025 年 1 月 25 日 | Y | 最多 629,000A类普通股的股份 |
| | | | | |
_____________* 表示交易计划在通过后是否旨在满足第10b5-1(c)条的肯定辩护。
(1) 包括 200,000弗里德曼先生通过可撤销信托控制的股份。弗里德曼先生通过的第10b5-1条交易安排还包括 200,000弗里德曼先生是受托人的某些账户中的股份,但弗里德曼宣布放弃该账户的实益所有权。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 以引用方式纳入 |
展品编号 | | 文件描述 | | 表单 | | SEC 文件编号 | | 展览 | | 申报日期 |
3.1 | | 注册人经修订和重述的公司注册证书. | | 8-K | | 001-06631 | | 3.1 | | 3/25/2019 |
3.2 | | 经修订和重述的章程. | | 8-K | | 001-06631 | | 3.1 | | 4/21/2023 |
10.1* | | 经修订和重述的高管和外部董事递延薪酬计划的第二修正案,日期为2019年3月14日。 | | | | | | | | |
10.2* | | 2023年10月2日修订和重述的高管和外部董事递延薪酬计划的第三修正案。 | | | | | | | | |
31.1 | | 根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302条对首席执行官进行认证。随函提交。 | | | | | | | | |
31.2 | | 根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302条对首席财务官进行认证。随函提交。 | | | | | | | | |
32.1† | | 根据根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906条通过的《美国法典》第18条对首席执行官和首席财务官进行认证。随函附上。 | | | | | | | | |
101.INS | | XBRL 实例文档-该实例文档不出现在交互式数据文件中,因为其 XBRL 标签嵌入在内联 XBRL 文档中。随函提交。 | | | | | | | | |
101.SCH | | 内联 XBRL 分类扩展架构文档。随函提交。 | | | | | | | | |
101.CAL | | 内联 XBRL 分类扩展计算链接库文档。随函提交。 | | | | | | | | |
101.DEF | | 内联 XBRL 分类扩展定义链接库文档。随函提交。 | | | | | | | | |
101.LAB | | 内联 XBRL 分类扩展标签 Linkbase 文档。随函提交。 | | | | | | | | |
101.PRE | | 内联 XBRL 分类扩展演示文稿链接库文档。随函提交。 | | | | | | | | |
104 | | 封面交互式数据文件(格式为行内 XBRL,包含在附录 101 中)。随函提交。 | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
† 本10-Q表季度报告附录32.1所附的认证不被视为已向委员会提交,也不得以引用方式纳入李维·施特劳斯公司根据经修订的1933年《证券法》或经修订的1934年《证券交易法》提交的任何文件,无论该文件中包含何种通用注册措辞,均不得以引用方式纳入李维·施特劳斯公司根据经修订的1934年《证券交易法》提交的任何文件。
* 表示管理合同或补偿计划或安排。
签名
根据1934年《证券交易法》的要求,注册人已正式促使经正式授权的下列签署人代表其签署本报告。
| | | | | | | | | | | |
日期: | 2024年4月3日 | | LEVI STRAUSS & CO. |
| | | (注册人) |
| | | |
| | | |
| | 来自: | /s/ 丽莎 W. 斯特林 |
| | | 丽莎·W·斯特林 高级副总裁兼全球财务总监 |
| | | (首席会计官兼正式授权官员) |