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以下是根据经修订的1934年《证券交易法》第12条注册的Simulations Plus, Inc.（“我们”、“我们” 或 “公司”）证券的重要条款和条款，以及我们目前生效的公司章程（“章程”）和经修订和重述的章程（“章程”）的某些条款的摘要。本摘要并不完整，完全受我们的章程和章程条款的限制，这两份章程和章程先前均已提交给美国证券交易委员会（“SEC”），并以引用方式纳入10-K表年度报告（本附录4.3是其中的一部分）以及《加利福尼亚通用公司法》（“CGCL”）的适用条款。我们鼓励您仔细阅读我们的章程、章程和 CGCL 的适用部分。

除非法律另有要求或我们董事会就任何系列优先股通过的任何决议另有规定，否则我们普通股的持有人有权就股东表决的所有事项获得每股一票，并拥有所有投票权。只要根据我们的章程正确确定了法定人数，则投票选举我们董事的多股普通股的持有人可以选择所有董事，但优先股持有人有权选举董事。如果一位或多位出席会议的股东在投票开始前通知他们打算累积选票，则这些股东有权在董事选举中累积选票（即，他们有权获得由其持有的股份数乘以待选董事人数确定的选票数），并且可以将所有选票投给一个人，或将选票分散在两人或更多人之间他们认为合适。

除董事选举、合并、合并或出售我们全部或基本全部资产、章程修正案、普通股多数股的赞成票和在股东大会上投票外，所有事项均受任何已发行优先股系列的权利的约束，除非法律或证券上市交易所的上市标准另有规定；前提是股票的投票是肯定的必须至少等于法定人数的多数，即需要在每次会议上开展业务。

根据CGCL，此类活动需要我们大多数已发行股本的持有人投赞成票才能批准我们的全部或几乎所有资产的合并、合并或出售。我们的章程修正案（以提交股东批准为限）或章程修正案还要求我们有资格投票的已发行股本中大多数股份的持有人投赞成票。

在遵守任何已发行优先股的任何优先权的前提下，经董事会授权和宣布，我们普通股的持有人有权从合法可供分配的资产中获得股票股息。支付普通股股息是我们董事会根据经营业绩、财务状况以及董事会认为相关的任何其他因素不时做出的商业决策。我们不时签订的贷款协议、契约和其他交易可能会限制我们的普通股股息的支付。

多年来，我们一直在支付普通股的季度股息，尽管支付这些股息的记录一直保持不变，但我们董事会可能会暂停分红，因此，股东实现投资回报的能力将取决于我们普通股价格的升值。

如果我们的业务发生任何自愿或非自愿清算、解散或清盘，我们的普通股持有人将有权按比例分享我们的资产，这些资产在偿还债务和其他负债后可以合法分配给股东。如果我们当时有任何已发行的优先股，则优先股的持有人可能有权获得分销和/或清算优惠。无论哪种情况，我们都必须先向优先股的持有人支付适用的分配，然后才能向普通股持有人支付分配。

我们的股东没有优先权、转换权或其他认购额外股票的权利，也没有适用于我们普通股的赎回或偿债基金条款。我们普通股持有人的权利、优惠和特权将受到我们未来可能指定和发行的任何系列优先股持有人的权利的约束，并可能受到其不利影响。

目前没有指定任何系列优先股，目前也没有流通的优先股。根据我们章程的条款，我们董事会有权在一个或多个系列中发行最多10,000,000股优先股，不时确定每个此类系列中应包含的股票数量，固定每个完全未发行系列股票的股息、投票和其他权利、优惠和特权以及任何相关资格、限制或限制，并增加或减少，而无需股东采取进一步行动任何此类系列的股票数量，但不低于该系列的股票数量这样的系列当时非常出色。

我们的董事会可能会授权发行具有投票权或转换权的优先股，这可能会对我们普通股持有人的投票权或其他权利产生不利影响。优先股的发行虽然为可能的收购和其他公司目的提供了灵活性，但除其他外，可能会推迟、推迟或阻止我们控制权的变化，并可能对普通股的市场价格以及普通股持有人的投票权和其他权利产生不利影响。我们目前没有计划发行任何优先股。

加利福尼亚州法律、我们的章程和章程的某些条款包含可能使以下交易变得更加困难的条款：通过要约收购我们；通过代理竞赛或其他方式收购我们；或罢免我们的现任高管和董事。这些条款可能会增加完成的难度，或者可能会阻碍股东本来可能认为符合他们最大利益或符合我们最大利益的交易，包括规定为我们的股票支付高于市场价格的溢价的交易。

这些条款概述如下，旨在阻止强制性收购行为和不当的收购要约。这些条款还旨在鼓励寻求获得我们控制权的人首先与董事会进行谈判。我们认为，加强保护我们与不友好或未经请求的收购或重组提案的支持者进行谈判的潜在能力，其好处大于阻碍这些提案的不利之处，因为对这些提案的谈判可能会改善其条款。

我们的章程通常规定，只有董事会（而不是股东）才能填补空缺和新设立的董事职位；前提是，除少数例外情况外，因董事被罢免而产生的空缺只能由股东填补。

CGCL第1203条包括可能起到遏制敌对收购或推迟或防止公司控制权或管理变更的效果的条款。首先，如果 “利害关系人” 提出要约购买部分或全部股东的股份，则在完成交易之前，我们必须就发行价格的公平性获得书面肯定意见。如果某人直接或间接控制我们的公司，如果该人由我们的高级管理人员或董事直接或间接控制，或者该人是我们的高级管理人员或董事持有重大经济利益的实体，则加利福尼亚州法律将该人视为 “利害关系人”。如果在收到这种 “利害关系人” 的报价后，我们收到了中立的第三方的后续要约，那么我们必须将此要约通知我们的股东，并让他们每个人都有机会撤回对 “利害关系人” 要约的同意。

第1203条和加利福尼亚州法律的其他条款可能会阻止敌对出价，或者推迟、阻止或阻止我们的股东可以获得股票溢价的合并、收购或要约，或者进行代理争夺我们公司控制权或管理层的其他变动，从而使第三方更难收购我们的大部分已发行有表决权的股票。

尽管我们章程、章程和加州法律的上述条款可能具有反收购效力，但这些条款旨在提高我们董事会组成和董事会制定的政策保持连续性和稳定的可能性，并阻止可能涉及实际或威胁控制权变更的某些类型的交易。在这方面，这些条款旨在减少我们对未经请求的收购提案的脆弱性。但是，此类规定可能会产生令人沮丧的效果

其他人则无法对我们的股票提出要约，因此，他们也可能抑制实际或传闻中的收购尝试可能导致的普通股市场价格的波动。此类规定还可能起到防止我们管理层变更的作用。