附录 99.1
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兰姆·韦斯顿公布2024年第一财季业绩;上调2024财年展望
2024财年第一季度亮点
● | 与 2023 财年第一季度相比的 GAAP 业绩: |
o | 净销售额增长了48%,达到16.65亿美元,其中包括可归因于收购的3.75亿美元增量销售额 |
o | 运营收入增长了106%,达到3.23亿美元 |
o | 净收入从2.32亿美元增至2.35亿美元 |
o | 摊薄后每股收益持平至1.60美元 |
● | 与2023财年第一季度相比的非公认会计准则业绩: |
o | 调整后的运营收入(1)增长了104%,达到3.3亿美元 |
o | 调整后净收益(1)增长了111%,达到2.4亿美元 |
o | 调整后的摊薄每股收(1) 从0.78美元上涨109%至1.63美元 |
o | 调整后 EBITDA(1)增长了76%,达到4.13亿美元 |
● | 回购了1亿美元的普通股并支付了4100万美元的现金分红 |
更新的《2024 财年展望》
● | 净销售额为68亿美元至70亿美元 |
● | 净收入为800美元 百万至 870 美元 百万美元,摊薄后每股收益为5.47美元至5.92美元 |
● | 调整后净收益(1)8.05亿美元至8.75亿美元,调整后的摊薄每股收益(1)从 5.50 美元到 5.95 美元不等 |
● | 调整后 EBITDA(1)从15.4亿美元到16.2亿美元 |
爱达荷州伊格尔(2023年10月5日)——兰姆·韦斯顿控股有限公司(纽约证券交易所代码:LW)今天公布了2024财年第一季度的业绩,并上调了2024财年的全年收益目标。
总裁兼首席执行官汤姆·沃纳表示:“我们在本季度实现了稳健的销售和收益增长,这得益于去年启动的定价行动的结转收益以及客户和产品组合的改善。”“有机销量符合预期,随着季度的推移,出货趋势有所改善。”
1
“我们提高了今年的收益目标,以反映我们在该季度的表现以及当前稳健的需求和定价环境。我们仍然预计,北美种植区的马铃薯产量将与历史平均水平持平,我们认为,由于生长条件改善,与先前的预测相比,欧洲的总体产量有所改善。我们的欧洲、中东和非洲业务整合和产能扩张也仍步入正轨,包括本月我们在中国启动的工厂。通过这些投资,加上我们为提高全球生产网络和运营的能力和灵活性所做的战略努力,我们相信我们处于有利地位,可以继续为客户提供服务,推动长期可持续的盈利增长。”
2024财年第一季度业绩摘要 | |||||
(以百万美元计,每股除外) | |||||
| | | | | |
| | | | 同比 | |
| | Q1 2024 | | 增长率 | |
净销售额 | | $ | 1,665.3 | | 48% |
运营收入 | | $ | 323.3 | | 106% |
净收入 | | $ | 234.8 | | 1% |
摊薄后每股 | | $ | 1.60 | | 0% |
| | | | | |
调整后的运营收入 (1) | | $ | 329.9 | | 104% |
调整后净收益 (1) | | $ | 239.5 | | 111% |
调整后的摊薄每股收(1) | | $ | 1.63 | | 109% |
调整后 EBITDA(1) | | $ | 412.8 | | 76% |
2024 年第一季度评论
净销售额增长了5.397亿美元,至16.653亿美元,与上年同期相比增长了48%,本年度季度包括3.749亿美元的增量销售额,这归因于该公司在欧洲的前合资企业Lamb-Weston/Meijer v.o.f.(“LW EMEA”)在2023年2月完成对LW EMEA剩余权益的收购后,合并了该公司在欧洲的前合资企业LAMB-Weston/Meijer v.o.f.(“LW EMEA”)的财务业绩(“LW EMEA”)(“LW EMEA”)(“LW EMEA”)“对LW EMEA的收购”)以及(2)该公司在阿根廷的合资企业Lamb Weston Alimentos Modernos S.A.(“LWAMSA”),此前该公司于2022年7月额外收购了LWAMSA40%的权益(“LWAMSA收购”,以及与LW EMEA的收购一同收购的 “收购”)。
净销售额(不包括可归因于收购的增量销售额)与上一季度相比增长了15%。价格/组合增长了23%,这反映了公司两个业务部门为应对投入和制造成本通胀而采取的定价行动、北美贸易支出的时机以及有利的组合所带来的好处,但客户运输费的降低部分抵消了这些好处。交易量下降了8%,这主要反映了该公司在继续战略管理客户和产品组合的同时,决定退出某些价格较低、利润率较低的业务。在较小程度上,某些客户在国际市场和部分美国零售渠道的库存减少也给销量带来了压力。公司投资组合中应对基于通货膨胀的定价走势的交易量弹性普遍较低。
与上一季度相比,毛利增长了2.262亿美元,达到4.995亿美元,其中包括在LW EMEA收购中出售提高到公允价值的库存的2,250万美元(税后1,670万美元,合每股0.11美元),以及与大宗商品套期保值合约相关的3,170万美元(税后2380万美元,合每股0.16美元)的未实现收益。上一季度包括与大宗商品套期保值合约相关的400万美元(税后300万美元,合每股0.02美元)的未实现亏损。该公司已将LW EMEA整合和收购相关项目确定为影响可比性的项目。
不包括与大宗商品衍生品和影响可比性的项目相关的未实现按市值计价的收益和亏损,毛利增长了2.13亿美元,这主要是由于:定价行动带来的好处,这足以抵消每磅成本上涨和销售量下降的影响;北美贸易支出的时机;以及LW EMEA财务业绩合并带来的增量收益。每磅成本的上涨反映了关键投入的中高个位数成本通胀,包括:生马铃薯、劳动力、产品涂料中使用的谷物和淀粉等原料以及能源。食用油和运输成本的降低部分抵消了每磅成本的增加。
2
销售、一般和管理费用(“SG&A”)与上一季度相比增加了5,990万美元,达到1.762亿美元,其中包括400万美元的LW EMEA整合和收购相关费用(税后300万美元,合每股0.02美元)、与货币套期保值合约相关的440万美元(税后330万美元,合每股0.02美元)的未实现亏损以及740万美元(税后330万美元,合每股0.02美元)税后550万美元(合每股0.04美元)的外币汇兑亏损。上一季度包括100万美元(税后70万美元,对每股没有影响)的外币汇兑损失。
不包括这些项目,SG&A增加了4,510万美元,至1.604亿美元,这主要是由于LW EMEA财务业绩合并所产生的增量支出以及与改善公司信息系统和企业资源规划(“ERP”)基础设施相关的支出增加。
运营收入增长了1.663亿美元,达到3.233亿美元,与上一季度相比增长了106%。调整后的运营收入(1),其中不包括外币汇兑和未实现的按市值计价的衍生品收益和亏损以及影响可比性的项目,增加了1.679亿美元,至3.299亿美元,与上一季度相比增长了104%。增长是由销售额和毛利润的增加所推动的,但部分被销售和收购的增加所抵消。
净收入为2.348亿美元,比上年同期增长290万美元,摊薄后每股收益为1.60美元,与上一季度持平。本季度的净收益包括总额为470万美元(税前660万美元,合每股0.03美元)的外币汇兑净亏损和未实现的按市值计价的衍生品收益和亏损以及影响可比性的项目。上一季度的净收益包括1.186亿美元(税前1.546亿美元,合每股收益0.82美元)的总净收益,其中包括1.042亿美元(税前1.405亿美元,合每股0.72美元)与大宗商品和货币套期保值合约(主要在LW EMEA)相关的未实现按市值计价调整,70万美元(税前100万美元),以及1.5亿美元与LWAMSA收购相关的确认的10万美元收益(税前和税后,合每股收益0.10美元),这与调整有关该公司此前持有按公允价值计算的50%的所有权权益。
调整后净收益(1)为2.395亿美元,与上一季度相比增长1.262亿美元,调整后的摊薄后每股收益(1)为1.63美元,比上年同期上涨0.85美元。调整后 EBITDA(1)增加了1.782亿美元,至4.128亿美元,与上一季度相比增长了76%。运营收入的增加,包括来自LW EMEA的增量收益的好处,推动了增长。
公司的有效税率(2)第一季度为22.9%,而去年同期为24.1%。不包括外币汇兑和未实现的按市值计价的衍生品收益和亏损以及影响2024财年和2023财年第一季度的可比性的项目,公司本季度的有效税率为23.1%,上一季度为25.0%。该公司的有效税率与美国21%的法定税率不同,这主要是由于美国各州税、外国税和货币、永久差异和离散项目的影响。
2024 年第一季度细分市场亮点
自2023年5月29日起,随着公司的收购,为了适应其不断扩大的全球足迹,包括公司首席执行官兼首席运营决策者的管理层,根据管理层对绩效、调整战略和分配资源的方式的改变,开始将公司的运营分为两个业务部门进行管理。这导致自2024财年初起从四个应报告的细分市场变为两个(北美和国际)。从2024财年第一季度开始,所有汇总财务信息均在新的应申报分部下列报,相应的前期金额已重新分类以符合本期分类。
北美摘要
| | | | | 同比 | | | | |
| | | Q1 2024 | | 增长率 | | 价格/组合 | | 音量 |
| | | (以百万美元计) | | | | | | |
净销售额 | | $ | 1,135.4 | | 19% | | 24% | | (5%) |
分部调整后的息税折旧摊销前 | | $ | 379.4 | | 64% | | | | |
3
北美板块(包括对美国、加拿大和墨西哥客户的所有销售)的净销售额增长了1.798亿美元,至11.354亿美元,与上一季度相比增长了19%。价格/组合上涨了24%,这反映了2023财年为应对通货膨胀压力而采取的定价措施的结转效益、贸易支出的时机和有利的组合,但部分被较低的客户运输费用所抵消。交易量下降了5%,这主要反映了公司决定退出某些价格较低、利润率较低的业务。在较小程度上,某些客户因库存减少而导致的出货量减少也给销量带来了压力。
北美分部调整后的息税折旧摊销前利润增加1.476亿美元,至3.794亿美元。定价行为的结转效益、贸易支出的时机和有利的组合推动了增长,但每磅成本的上涨和交易量减少的影响部分抵消了增长。
国际摘要
| | | | | | | | | |
| | | | | 同比 | | | | |
| | | Q1 2024 | | 增长率 | | 价格/组合 | | 音量 |
| | | (以百万美元计) | | | | | | |
净销售额 | | $ | 529.9 | | 212% | | 18% | | 194% |
分部调整后的息税折旧摊销前 | | $ | 89.6 | | 171% | | | | |
国际板块(包括对北美以外客户的所有销售)的净销售额增长了3.599亿美元,达到5.299亿美元,本年度包括归因于LW EMEA和LWAMSA财务业绩合并的3.749亿美元增量销售额。国际净销售额(不包括因收购而产生的增量销售额)下降了9%。价格/组合上涨了18%,这得益于2023财年为应对通货膨胀压力而采取的定价措施的结转效益,以及有利的组合,但部分被较低的客户运输费用所抵消。不包括收购收益在内的交易量下降了27%,这主要反映了公司决定退出某些价格较低、利润率较低的业务。在较小程度上,亚太地区多个市场的某些客户因库存减少而导致的出货量减少也给销量带来了压力。
国际板块调整后的息税折旧摊销前利润增长了5,650万美元,至8,960万美元,增长了171%,不包括2,250万美元的可比项目净亏损。LW EMEA财务业绩整合带来的增量收益和有利的价格/组合推动了增长,但每磅成本的上涨和销量减少的影响部分抵消了增长。
股票法投资收益
2024财年和2023财年第一季度,未合并合资企业的权益法投资收益分别为1,210万美元和1.746亿美元。本季度的业绩包括与公司在明尼苏达州未合并的合资企业Lamb Weston/RDO Frozen的50%权益相关的收益,而上一季度的业绩还包括与该公司在LW EMEA和LWAMSA的50%权益相关的收益。上一季度的业绩包括与货币和大宗商品套期保值合约相关的按市值计价调整的1.445亿美元未实现收益(税后1.072亿美元,合每股0.74美元),以及与LWAMSA收购相关的1510万美元收益(税前和税后,合每股0.10美元),后者与重新衡量公司先前持有的50%所有权的公允价值有关。
不包括这些项目,股票法投资收益与上一季度相比下降了290万美元,这主要是由于上一季度包括了LW EMEA的收益。
流动性和现金流
截至2023年8月27日,该公司拥有1.633亿美元的现金及现金等价物,其10亿美元的美国循环信贷额度下没有未偿借款。
经营活动提供的净现金为3.346亿美元,比上年同期增长1.425亿美元,这主要是由于收益的增加,但营运资金的不利变化部分抵消了这一增长。资本支出为3.047亿美元,与上一季度相比增长了1.835亿美元,这主要反映了支持产能扩张项目以及升级公司信息系统和ERP基础设施的投资增加。
4
向股东返还资本
在2024财年第一季度,公司通过现金分红向股东返还了4,080万美元,通过股票回购向股东返还了1.00亿美元,共回购了992,365股股票,平均每股价格为100.77美元。该公司现有的股票回购计划还剩约1.24亿美元。
2024 财年展望
该公司提高了2024财年的财务目标,其中包括:
● | 净销售额为68亿美元至70亿美元,其中包括11亿至12亿美元的增量销售额,这归因于LW EMEA在本财年前三个季度的财务业绩的整合。该公司继续将净销售额作为目标,不包括因收购LW EMEA而产生的增量销售额,将增长6.5%至8.5%,这主要是由定价行动推动的。预计销售量将主要受到公司决定通过退出某些价格较低和利润率较低的业务来战略性地管理客户和产品组合的压力。此外,该公司认为,由于宏观经济不利因素,美国和其他主要市场的餐厅流量趋势疲软也可能给销量带来压力。 |
该公司此前预计净销售额为67亿至69亿美元,其中包括归因于LW EMEA财务业绩合并的10亿至11亿美元的增量销售额。
● | 净收益为8亿美元至8.7亿美元,摊薄后每股收益为5.47美元至5.92美元,其中包括2024财年第一季度外币兑换净亏损和未实现按市值计价的衍生品收益和亏损以及影响660万美元(税后470万美元,合每股0.03美元)可比性的项目。该公司此前预计净收入为7.25亿美元至7.9亿美元,摊薄后每股收益为4.95美元至5.40美元。 |
不包括外币汇兑和未实现的按市值计价的衍生品收益和亏损以及影响可比性的项目,调整后净收益(1)8.05亿美元至8.75亿美元,调整后的摊薄后每股收益(1)为5.50美元至5.95美元,调整后的息税折旧摊销前利润(1)为15.4亿美元至16.2亿美元(按中点计算,与2023财年相比增长26%)。该公司预计,更高的销售额和毛利润将在很大程度上推动2024财年的预期收益增长。该公司继续预计,毛利增长将被7.65亿美元至7.75亿美元的销售和收购的增加所部分抵消,这在很大程度上反映了:LW EMEA财务业绩合并所产生的增量支出;升级公司信息系统和ERP基础设施的投资增加;与收购LW EMEA相关的无形资产的非现金摊销;以及员工人数增加导致的薪酬和福利支出增加。该公司此前预计调整后的息税折旧摊销前利润(1)从14.5亿美元到15.25亿美元。
该公司还更新了净利息支出目标,从公司先前估计的约1.65亿美元下调至约1.55亿美元。
该公司继续瞄准:
● | 折旧和摊销费用约为3.25亿美元; |
● | 由于公司继续在中国、爱达荷州、荷兰和阿根廷建设先前宣布的产能扩张项目,以及用于升级其信息系统和ERP基础设施的资本投资,现金用于8亿至9亿美元的资本支出;以及 |
● | 有效的税率(2)(全年)为23%至24%。 |
5
结尾笔记
(1) | 调整后的运营收入、调整后的净收益、调整后的摊薄后每股收益和调整后的息税折旧摊销前利润是非公认会计准则财务指标。有关更多信息,请参阅非公认会计准则财务指标的讨论,包括对非公认会计准则基础上提供的指导的讨论,以及本新闻稿末尾的相关对账。 |
(2) | 有效税率按所得税支出与税前收入的比率计算,包括权益法投资收益。 |
6
网络直播和电话会议信息
兰姆·韦斯顿将于今天,即2023年10月5日美国东部时间上午10点主持电话会议,审查其2024财年第一季度的业绩。美国和加拿大的参与者可以通过拨打888-254-3590参加电话会议,美国和加拿大以外的参与者应拨打+1-323-794-2551。会议 ID 为 8815419。电话会议也可以在互联网上直播。参与者可以在以下地址注册该活动:
https://event.webcasts.com/starthere.jsp?ei=1633450&tp_key=3ea65b6559
电话会议的重播将于美国东部时间2023年10月6日星期五下午2点之后在 https://investors.lambweston.com/events-and-presentations 播出。
关于 Lamb Weston
Lamb Weston 是向全球餐馆和零售商提供冷冻马铃薯产品的领先供应商。70 多年来,Lamb Weston 一直引领行业创新,推出了创新产品,简化了客户的后台管理,为客户提供更美味的食物。从种植Lamb Weston马铃薯的田地到积极的客户合作关系,Lamb Weston始终努力追求更多,永不止步。因为,当我们看马铃薯时,我们看到了可能性。在 lambweston.com 上了解有关我们的更多信息。
非公认会计准则财务指标
为了补充本新闻稿中包含的财务信息,公司公布了调整后的息税折旧摊销前利润、调整后的运营收益、调整后的净收益、调整后的摊薄后每股收益、调整后的所得税支出和调整后的权益法投资收益(亏损),均被视为非公认会计准则财务指标。应将本新闻稿中提出的非公认会计准则财务指标视为根据美利坚合众国普遍接受的会计原则(“GAAP”)编制的财务指标的补充,而不是替代财务指标,这些指标也在本新闻稿中列出。这些指标不能取代其可比的GAAP财务指标,例如运营收入、净收益、摊薄后每股收益或GAAP规定的其他指标,使用非公认会计准则财务指标也有局限性。例如,本新闻稿中提出的非公认会计准则财务指标可能与其他公司提出的标题相似的非公认会计准则财务指标不同,其他公司定义这些非公认会计准则财务指标的方式可能与公司不同。
管理层使用这些非公认会计准则财务指标来协助分析管理层将哪些视为公司的核心经营业绩,以进行业务决策。管理层认为,提交这些非公认会计准则财务指标可为投资者提供有用的补充信息,因为它们(i)通过排除外币兑换和未实现的衍生品活动以及影响期间可比性的项目,提供有关财务业绩的有意义的补充信息;(ii)允许投资者使用管理层用于预算、制定运营和战略决策以及评估历史业绩的相同工具查看业绩,以及(iii)以其他方式提供补充信息这可能有助于投资者评估公司的财务业绩。此外,公司认为,这些非公认会计准则财务指标的列报,与最直接可比的GAAP财务指标以及与这些GAAP财务指标的对账一同考虑,为投资者提供了比没有这些披露所能获得的更多工具来了解影响公司基础业务的因素和趋势。
公司还在本新闻稿中提供了有关某些非公认会计准则财务指标的指导,包括非公认会计准则调整后净收益、调整后的摊薄后每股收益和调整后的息税折旧摊销前利润。公司无法预测报告的GAAP业绩中包含的某些项目,包括战略发展、整合和收购成本及相关的公允价值调整、未实现的按市值计价的衍生品收益和亏损的影响、外币兑换以及影响可比性的项目等项目。该清单不包括所有潜在项目,公司打算在持续评估这些项目时酌情更新清单。此外,无法预测的项目可能变化很大,可能会对公司的GAAP指标产生重大影响。因此,如果没有不合理的努力,这些项目的前瞻性量化是不可能的,并且尚未提供前瞻性的非公认会计准则调整后净收益、调整后的摊薄后每股收益和调整后的息税折旧摊销前利润与公认会计准则净收益或摊薄后每股收益的对账情况。
7
前瞻性陈述
本新闻稿包含联邦证券法所指的前瞻性陈述。诸如 “期望”、“相信”、“将”、“继续”、“交付”、“驱动”、“增长”、“保持”、“投资”、“改善”、“管理”、“展望”、“目标” 等词语以及此类词语的变体和类似表述旨在识别前瞻性陈述。前瞻性陈述的示例包括但不限于有关公司计划、执行、资本支出和投资、马铃薯作物、定价行动、LW EMEA整合以及商业和财务前景与前景、公司行业和全球经济状况的陈述。这些前瞻性陈述基于管理层当前的预期,受不确定性和情况变化的影响。本新闻稿的读者应了解,这些陈述并不能保证绩效或结果。许多因素可能会影响这些前瞻性陈述和公司的实际财务业绩,并导致它们与前瞻性陈述(包括本新闻稿中提出的预期)中包含的预期存在重大差异。除其他外,这些风险和不确定性包括:原材料和其他大宗商品的供应和价格;劳动力短缺和其他运营挑战;不确定的总体经济环境,包括通货膨胀压力和衰退担忧,所有这些都可能对公司的业务、财务状况或经营业绩产生不利影响,包括公司产品的需求和价格;与整合收购业务(包括LW EMEA)相关的风险;劳动力和人员相关支出水平;这公司成功执行其长期价值创造战略的能力;公司执行大型资本项目,包括建设新的生产线或设施的能力;公司运营市场的竞争环境和相关条件;公司开展业务的国家的政治和经济状况以及与其国际业务相关的其他因素;乌克兰战争等冲突造成的全球经济混乱以及可能的相关加剧公司的其他已知风险;健康流行病或其他传染性疫情(例如 COVID-19 疫情)对公司业务的影响,包括对其产品需求的影响、成本上涨、供应中断、关键商品和其他必要服务供应方面的其他限制或公共卫生当局或政府施加的限制;公司获得出口机制的中断;与其他可能的收购相关的风险;公司的债务水平的变化公司的关系与其种植者或重要客户的关系;政府的行动和影响公司业务的监管因素;诉讼或任何产品召回的最终结果;公司定期支付季度现金分红的能力以及任何未来分红的金额和时间;以及公司不时向美国证券交易委员会(“SEC”)提交的报告中描述的其他风险。公司提醒读者不要过分依赖本新闻稿中包含的任何前瞻性陈述,这些陈述仅代表截至本新闻稿发布之日。除非法律要求,否则公司对更新这些声明不承担任何责任。
8
兰姆·韦斯顿控股有限公司
合并收益表
(未经审计,以百万计,每股金额除外)
| | 十三周结束 | ||||
|
| 8月27日 |
| 八月 28, | ||
| | 2023 (1) | | 2022 | ||
净销售额 | | $ | 1,665.3 | | $ | 1,125.6 |
销售成本 (2) | | | 1,165.8 | | | 852.3 |
毛利 | | | 499.5 | | | 273.3 |
销售、一般和管理费用 (3) | | | 176.2 | | | 116.3 |
运营收入 | | | 323.3 | | | 157.0 |
利息支出,净额 | | | 30.7 | | | 26.0 |
所得税和权益法收益前的收入 | |
| 292.6 | |
| 131.0 |
所得税支出 | | | 69.9 | | | 73.7 |
权益法投资收益 (4) | | | 12.1 | | | 174.6 |
净收入 | | $ | 234.8 | | $ | 231.9 |
每股收益: | | | | | | |
基本 | | $ | 1.61 | | $ | 1.61 |
稀释 | | $ | 1.60 | | $ | 1.60 |
每股普通股申报的股息 | | $ | 0.280 | | $ | 0.245 |
已发行普通股的加权平均值: | | | | | | |
基本 | | | 145.7 | | | 144.0 |
稀释 | | | 146.6 | | | 144.6 |
(1) | 截至2023年8月27日的十三周包括LW EMEA的合并财务报表,而在去年同期,LW EMEA的财务业绩记录在 “权益法投资收益” 中。有关收购LW EMEA的更多信息,请参阅公司于2023年7月25日向美国证券交易委员会提交的2023财年10-K表年度报告(“10-K表格”)中合并财务报表附注3 “收购”。 |
(2) | 截至2023年8月27日的十三周包括与大宗商品套期保值合约相关的3,170万美元未实现收益(税后2380万美元,合每股0.16美元),以及与在LW EMEA收购中获得的库存增加和出售相关的2,250万美元(税后1,670万美元,合每股0.11美元)的成本。 |
截至2022年8月28日的十三周包括与大宗商品套期保值合约相关的400万美元未实现亏损(税后300万美元,合每股0.02美元)。
(3) | 截至2023年8月27日的十三周包括(a)740万美元(税后550万美元,合每股0.04美元)的外币汇兑亏损,(b)与货币套期保值合约相关的440万美元未实现亏损(税后330万美元,合每股0.02美元),以及(c)400万美元(税后300万美元,合每股0.02美元)的整合和收购与之相关的费用。 |
截至2022年8月28日的十三周包括100万美元(税后70万美元,对每股没有影响)的外币汇兑损失。
(4) | 截至2022年8月28日的十三周的股票法投资收益包括与大宗商品和货币套期保值合约相关的1.445亿美元(税后1.072亿美元,合每股0.74美元)的未实现收益。 |
截至2022年8月28日的十三周的股票法投资收益还包括与LWAMSA收购相关的1510万美元(税前和税后,合每股0.10美元)的收益,这使公司在LWAMSA的总股权所有权从50%增加到90%。这一收益与重新衡量公司先前持有的50%所有权权益的公允价值有关。
9
兰姆·韦斯顿控股有限公司
合并资产负债表
(未经审计,以百万计,股票数据除外)
|
| 8月27日 |
| 5月28日 | ||
| | 2023 | | 2023 | ||
资产 |
|
| | | |
|
流动资产: |
|
| | | |
|
现金和现金等价物 |
| $ | 163.3 | | $ | 304.8 |
应收账款,减去2.5美元和2.6美元的可疑账款备抵金 | |
| 725.7 | |
| 724.2 |
库存 | |
| 872.9 | |
| 932.0 |
预付费用和其他流动资产 | | | 84.4 | | | 166.2 |
流动资产总额 | |
| 1,846.3 | |
| 2,127.2 |
财产、厂房和设备,净额 | | | 3,008.6 | | | 2,808.0 |
经营租赁资产 | |
| 145.6 | |
| 146.1 |
善意 | |
| 1,041.7 | |
| 1,040.7 |
无形资产,净额 | |
| 108.8 | |
| 110.2 |
其他资产 | | | 388.6 | |
| 287.6 |
总资产 | | $ | 6,539.6 | | $ | 6,519.8 |
| | | | | | |
负债和股东权益 | | | | | | |
流动负债: | | | | | | |
短期借款 | | $ | 140.8 | | $ | 158.5 |
长期债务和融资义务的当前部分 | | | 55.1 | | | 55.3 |
应付账款 | | | 678.5 | | | 636.6 |
应计负债 | |
| 411.0 | | | 509.8 |
流动负债总额 | |
| 1,285.4 | |
| 1,360.2 |
长期负债: | | | | | | |
长期债务和融资债务,不包括流动部分 | | | 3,248.5 | | | 3,248.4 |
递延所得税 | |
| 255.8 | |
| 252.1 |
其他非流动负债 | | | 246.9 | |
| 247.8 |
长期负债总额 | | | 3,751.2 | | | 3,748.3 |
承付款和意外开支 | | | | | | |
股东权益: | | | | | | |
普通股面值为1.00美元,已授权6亿股;已发行150,679,160和150,293,511股 | |
| 150.7 | |
| 150.3 |
按成本计算,库存股为5,752,260股和4,627,828股普通股 | |
| (427.8) | |
| (314.3) |
额外的分布式资本 | |
| (548.7) | |
| (558.6) |
留存收益 | |
| 2,354.6 | |
| 2,160.7 |
累计其他综合亏损 | |
| (25.8) | |
| (26.8) |
股东权益总额 | | | 1,503.0 | | | 1,411.3 |
负债和股东权益总额 | | $ | 6,539.6 | | $ | 6,519.8 |
| | | | | | |
10
兰姆·韦斯顿控股有限公司
合并现金流量表
(未经审计,以百万计)
| | 十三周结束 | ||||
|
| 8月27日 |
| 八月 28, | ||
| | 2023 | | 2022 | ||
来自经营活动的现金流 | | | | | | |
净收入 | | $ | 234.8 | | $ | 231.9 |
为使净收入与经营活动提供的净现金保持一致而进行的调整: | | | | | | |
无形资产的折旧和摊销以及债务发行成本 | | | 70.1 | | | 49.8 |
股票结算、以股票为基础的薪酬支出 | | | 9.9 | | | 7.6 |
股票法投资收益超过分配 | | | (12.2) | | | (174.6) |
递延所得税 | | | 3.6 | | | 34.5 |
其他 | | | 9.3 | | | (2.8) |
扣除收购后的运营资产和负债的变化: | | | | | | |
应收款 | | | 0.4 | | | 9.9 |
库存 | | | 60.2 | | | (51.5) |
应付/应收所得税,净额 | | | 61.2 | | | 42.3 |
预付费用和其他流动资产 | | | 62.8 | | | 45.5 |
应付账款 | | | (22.4) | | | 24.3 |
应计负债 | | | (143.1) | | | (24.8) |
经营活动提供的净现金 | | $ | 334.6 | | $ | 192.1 |
来自投资活动的现金流 | | | | | | |
不动产、厂房和设备的增加 | | | (267.3) | | | (101.2) |
其他长期资产的增加 | | | (37.4) | | | (20.0) |
收购合资企业权益,净额 | | | — | | | (42.3) |
其他 | | | (0.1) | | | (3.4) |
用于投资活动的净现金 | | $ | (304.8) | | $ | (166.9) |
来自融资活动的现金流 | | | | | | |
发行债务的收益 | | | 15.1 | | | 13.8 |
短期借款的还款额,净额 | | | (18.9) | | | (8.0) |
偿还债务和融资义务 | | | (13.7) | | | (35.3) |
已支付的股息 | | | (40.8) | | | (34.4) |
回购预扣的普通股和普通股以支付税款 | | | (113.5) | | | — |
其他 | | | 0.1 | | | 0.4 |
用于融资活动的净现金 | | $ | (171.7) | | $ | (63.5) |
汇率变动对现金和现金等价物的影响 | | | 0.4 | | | (1.4) |
现金和现金等价物的净减少 | | | (141.5) | | | (39.7) |
现金和现金等价物,期初 | | | 304.8 | | | 525.0 |
现金和现金等价物,期末 | | $ | 163.3 | | $ | 485.3 |
11
兰姆·韦斯顿控股有限公司
细分信息
(未经审计,以百万计,百分比除外)
| | 十三周结束 | ||||||||||
| | | | | | 年复一年- | | | | | ||
| | 8月27日 | | 八月 28, | | 年度增长 | | | | | ||
| | 2023 | | 2022 | | 费率 | | 价格/组合 | | 音量 | ||
细分市场净销售额 | | | | | | | | | | | | |
北美 | | $ | 1,135.4 | | $ | 955.6 | | 19% | | 24% | | (5%) |
国际 (1) | | | 529.9 | | | 170.0 | | 212% | | 18% | | 194% |
| | $ | 1,665.3 | | $ | 1,125.6 | | 48% | | 23% | | 25% |
| | | | | | | | | | | | |
分部调整后的息税折旧摊销前 | | | | | | | | | | | | |
北美 | | $ | 379.4 | | $ | 231.8 | | 64% | | | | |
国际 (1) | | | 89.6 | | | 33.1 | | 171% | | | | |
(1) | 该公司在2023财年第四季度收购了LW EMEA的剩余股权。因此,LW EMEA的净销售额和调整后的息税折旧摊销前利润是在截至2023年8月27日的13周内在国际板块中报告的,而在去年同期,该公司在LW EMEA的50%股权是使用权益法会计法记录的。因此,截至2022年8月28日的十三周内,LW EMEA的净销售额未包含在国际板块的净销售额中,国际板块仅报告了LW EMEA调整后的息税折旧摊销前利润的50%。 |
分部调整后的息税折旧摊销前利润包括权益法投资收益和亏损,不包括未分配的公司成本、外币汇兑损益、未实现的按市值计价的衍生品收益和亏损以及合并收益表脚注(1)-(4)中讨论的项目。
12
兰姆·韦斯顿控股有限公司 | ||||||||||||||||||||
非公认会计准则财务指标的对账 | ||||||||||||||||||||
(未经审计,以百万计,每股金额除外) | ||||||||||||||||||||
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | 公平 | | | | | | ||||||
| | 收入 | | | | 收入 | | 方法 | | | | | | ||||||
| | 来自 | | 利息 | | 税收支出 | | 投资 | | | | | 稀释 | ||||||
截至 2023 年 8 月 27 日的十三周 | | 运营 | | 开支 | | (好处)(1) | | 收益(亏损) | | 净收入 | | | EPS | ||||||
正如报道的那样 | | $ | 323.3 | | $ | 30.7 | | $ | 69.9 | | $ | 12.1 | | $ | 234.8 | | | $ | 1.60 |
未实现的衍生品损失(收益)(2) | | | (27.3) | | | — | | | (6.8) | | | — | | | (20.5) | | | | (0.14) |
外币汇兑损失 (2) | | | 7.4 | | | — | | | 1.9 | | | — | | | 5.5 | | | | 0.04 |
影响可比性的项目 (2): | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
收购后的库存增加 | | | 22.5 | | | — | | | 5.8 | | | — | | | 16.7 | | | | 0.11 |
整合和收购相关项目,净额 | | | 4.0 | | | — | | | 1.0 | | | — | | | 3.0 | | | | 0.02 |
调整总额 | | | 6.6 | | | — | | | 1.9 | | | — | | | 4.7 | | | | 0.03 |
调整后 (3) | | $ | 329.9 | | $ | 30.7 | | $ | 71.8 | | $ | 12.1 | | $ | 239.5 | | | $ | 1.63 |
截至2022年8月28日的十三周 | | | | | | | | | | | | | | ||||||
正如报道的那样 | | $ | 157.0 | | $ | 26.0 | | $ | 73.7 | | $ | 174.6 | | $ | 231.9 | | | $ | 1.60 |
未实现的衍生品损失(收益)(2) | | | 4.0 | | | — | | | (36.3) | | | (144.5) | | | (104.2) | | | | (0.72) |
外币汇兑损失 (2) | | | 1.0 | | | — | | | 0.3 | | | — | | | 0.7 | | | | — |
影响可比性的项目 (2): | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
收购合资企业权益的收益 | | | — | | | — | | | — | | | (15.1) | | | (15.1) | | | | (0.10) |
调整总额 | | | 5.0 | | | — | | | (36.0) | | | (159.6) | | | (118.6) | | | | (0.82) |
调整后 (3) | | $ | 162.0 | | $ | 26.0 | | $ | 37.7 | | $ | 15.0 | | $ | 113.3 | | | $ | 0.78 |
(1) | 物品根据适用的税收管辖区按边际税率征税。 |
(2) | 有关调整项目的讨论,请参阅合并收益表脚注 (1)-(4)。 |
(3) | 有关更多信息,请参阅本新闻稿中的 “非公认会计准则财务指标”。 |
13
兰姆·韦斯顿控股有限公司
非公认会计准则财务指标的对账
(未经审计,以百万计)
为了补充本新闻稿中包含的财务信息,公司公布了调整后的息税折旧摊销前利润,其定义为收益、减去利息支出、所得税支出、折旧和摊销、外币兑换和未实现按市值计价的衍生品收益和亏损以及可比性项目,是一项非公认会计准则财务指标。下表将净收入与调整后息税折旧摊销前利润进行对账。
| | 十三周结束 | ||||
| | 8月27日 |
| 八月 28, | ||
| | 2023 | | 2022 | ||
净收入 | | $ | 234.8 | | $ | 231.9 |
利息支出,净额 | | | 30.7 | | | 26.0 |
所得税支出 | | | 69.9 | | | 73.7 |
运营收入,包括权益法投资收益 (1) | | | 335.4 | | | 331.6 |
折旧和摊销 (2) | | | 70.8 | | | 57.6 |
未实现的衍生品损失(收益) | | | (27.3) | | | 4.0 |
未合并的合资企业未实现的衍生收益 | | | — | | | (144.5) |
外币汇兑损失 | | | 7.4 | | | 1.0 |
影响可比性的项目 (3): | | | | | | |
收购后的库存增加 | | | 22.5 | | | — |
整合和收购相关项目,净额 | | | 4.0 | | | — |
收购合资企业权益的收益 | | | — | | | (15.1) |
调整后的息税折旧摊销前利润 (4) | | $ | 412.8 | | $ | 234.6 |
(1) | 兰姆·韦斯顿持有美国马铃薯加工合资企业Lamb-Weston/RDO Frozen(“Lamb Weston RDO”)50%的股权。兰姆·韦斯顿根据权益会计法核算其对兰姆·韦斯顿RDO的投资。兰姆·韦斯顿分别以权益会计法核算了其对LWAMSA和LW EMEA的投资,直到2022年7月和2023年2月,兰姆·韦斯顿收购了多数股权,并开始通过将各自的财务业绩合并到兰姆·韦斯顿的合并财务报表中来核算投资。有关更多信息,请参阅公司10-K表中合并财务报表附注的附注4 “合资投资”。 |
(2) | 折旧和摊销包括截至2023年8月27日和2022年8月28日的十三周内分别为220万美元和890万美元的利息支出、所得税支出以及权益法投资的折旧和摊销。 |
(3) | 有关更多信息,请参阅合并收益表的脚注 (1)-(4)。 |
(4) | 有关更多信息,请参阅本新闻稿中的 “非公认会计准则财务指标”。 |
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兰姆·韦斯顿控股有限公司
非公认会计准则财务指标的对账
(未经审计,以百万计)
截至 2023 年 8 月 27 日的十三周 | | | 北美 | | | 国际 | | | 未分配的公司成本 (1) | | | 道达尔公司 |
运营收入 | | $ | 323.6 | | $ | 40.9 | | $ | (41.2) | | $ | 323.3 |
股票法投资收益 | | | 12.1 | | | — | | | — | | | 12.1 |
运营收入,包括权益法投资收益 | | | 335.7 | | | 40.9 | | | (41.2) | | | 335.4 |
折旧和摊销 (2) | | | 43.7 | | | 26.2 | | | 0.9 | | | 70.8 |
未实现的衍生品损失(收益)(3) | | | — | | | — | | | (27.3) | | | (27.3) |
外币汇兑损失 | | | — | | | — | | | 7.4 | | | 7.4 |
影响可比性的项目 (4): | | | | | | | | | | | | |
收购后的库存增加 | | | — | | | 22.5 | | | — | | | 22.5 |
整合和收购相关项目,净额 | | | — | | | — | | | 4.0 | | | 4.0 |
调整后 EBITDA | | $ | 379.4 | | $ | 89.6 | | $ | (56.2) | | $ | 412.8 |
截至2022年8月28日的十三周 | | | | | | | | | | | | |
运营收入 | | $ | 186.0 | | $ | 6.8 | | $ | (35.8) | | $ | 157.0 |
股票法投资收益 | | | 4.5 | | | 25.6 | | | 144.5 | | | 174.6 |
运营收入,包括权益法投资收益 | | | 190.5 | | | 32.4 | | | 108.7 | | | 331.6 |
折旧和摊销 (2) | | | 41.3 | | | 15.8 | | | 0.5 | | | 57.6 |
未实现的衍生品损失(收益)(3) | | | — | | | — | | | 4.0 | | | 4.0 |
外币汇兑损失 | | | — | | | — | | | 1.0 | | | 1.0 |
未合并的合资企业未实现的衍生收益 (3) | | | — | | | — | | | (144.5) | | | (144.5) |
影响可比性的项目 (4): | | | | | | | | | | | | |
收购合资企业权益的收益 | | | — | | | (15.1) | | | — | | | (15.1) |
调整后 EBITDA | | $ | 231.8 | | $ | 33.1 | | $ | (30.3) | | $ | 234.6 |
(1) | 该公司的两个部门包括企业支持人员和可直接分配给这些部门的服务。未分配的公司成本包括与企业支持人员和服务相关的成本、外汇损益以及未实现的按市值计价的衍生品收益和亏损。支持服务包括但不限于公司的行政、信息技术、人力资源、财务和会计职能,这些职能未专门分配给各部门。 截至2023年8月27日的十三周的未分配公司成本包括LW EMEA的未分配公司成本,而在去年同期,该公司在LW EMEA未分配的公司成本中所占的部分记录在国际板块的 “权益法投资收益” 中。 |
(2) | 折旧和摊销包括截至2023年8月27日和2022年8月28日的十三周内分别为220万美元和890万美元的利息支出、所得税支出以及权益法投资的折旧和摊销。 |
(3) | 截至2023年8月27日的十三周内,包括净2730万美元的衍生品未实现按市值计价收益,包括与合并收益表中 “销售成本” 中记录的公司大宗商品套期保值合约相关的3,170万美元(税后330万美元,合每股0.02美元)的未实现按市值计价亏损合同,并记录在合并收益表的 “销售、一般和管理费用” 中。 |
截至2022年8月28日的十三周中,包括1.405亿美元的衍生品未实现按市值计价的净收益,包括与合并收益表中 “权益法投资收益” 中记录的大宗商品对冲合约相关的1.445亿美元(税后300万美元,合每股0.02美元)的未实现按市值计价亏损,以及与其他大宗商品相关的400万美元(税后300万美元,合每股0.02美元)的未实现亏损在合并收益表的 “销售成本” 中记录的套期保值合约。
(4) | 有关更多信息,请参阅合并收益表的脚注 (1)-(4)。有关更多信息,请参阅本新闻稿中的 “非公认会计准则财务指标”。 |
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