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美国证券交易委员会
华盛顿特区，20549
表格：10-K | | | | | | | | |
| ☒ | | 根据1934年《证券交易法》第13或15(D)节提交的年度报告 日终了的财政年度 12月31日, 2023. |
| | |
| ☐ | | 根据1934年《证券交易法》第13或15(D)节提交的过渡报告 在过渡时期， 到 . |
委员会档案编号 001-15891
NRG Energy，Inc.
(注册人的确切姓名载于其章程) | | | | | | | | |
特拉华州 (注册成立或组织的国家或其他司法管辖区) | | 41-1724239 (国际税务局雇主身分证号码) |
| | |
路易斯安那大街910号, 休斯敦, 德克萨斯州 (主要执行办公室地址) | | 77002 (邮政编码) |
(713) 537-3000
(注册人的电话号码，包括区号)
根据该法第12(B)节登记的证券： | | | | | | | | |
| 每个班级的标题 | 交易代码 | 注册所在的交易所名称 |
| 普通股，面值$0.01 | NRG | 纽约证券交易所 |
根据该法第12(G)节登记的证券：无
I如果注册人是证券法第405条规定的知名经验丰富的发行人，请用复选标记标明。是*☒*☐
如果注册人不需要根据《交易法》第13节或第15(D)节提交报告，请用复选标记表示。**是，☐*不是 ☒
用复选标记表示注册人(1)是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短期限内)提交了1934年《证券交易法》第13条或15(D)节要求提交的所有报告，以及(2)在过去90天内是否符合此类提交要求。是**☒*☐
用复选标记表示注册人是否已在过去12个月内(或在注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T规则第405条(本章232.405节)要求提交的每个交互数据文件。是**☒*☐
用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司或新兴成长型公司。请参阅《交易法》第12b-2条规则中的“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小报告公司”和“新兴成长型公司”的定义。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
大型加速文件服务器 ☒ | | | | | | 加速文件管理器 | ☐ |
| 非加速文件服务器☐ | | | | | | 规模较小的报告公司 | ☐ |
| | | | | | 新兴成长型公司 | ☐ |
如果是一家新兴的成长型公司，用复选标记表示注册人是否已选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易所法》第13(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则。☐
用复选标记表示注册人是否提交了一份报告，证明其管理层根据《萨班斯-奥克斯利法案》(《美国联邦法典》第15编，第7262(B)节)第404(B)条对其财务报告内部控制的有效性进行了评估，该评估是由编制或发布其审计报告的注册会计师事务所进行的☒
如果证券是根据该法第12(B)条登记的，应用复选标记表示登记人的财务报表是否反映了对以前发布的财务报表的错误更正。☐
用复选标记表示这些错误更正中是否有任何重述需要对注册人的任何执行人员在相关恢复期间根据第240.10D-1(B)条收到的基于激励的补偿进行恢复分析。☐
用复选标记表示注册人是否是空壳公司(如该法规则第12b-2条所定义)。☐*☒
截至最近完成的第二财季的最后一个营业日，非关联公司持有的注册人普通股的总市值约为#美元6,266,747,422根据纽约证券交易所公布的37.39美元的收盘价计算。
在最后的实际可行日期，登记人的各类普通股的流通股数量。 | | | | | | | | |
| 班级 | | 在2024年2月1日未偿还 |
| 普通股，每股面值0.01美元 | | 208,021,012 |
引用成立为法团的文件：
注册人关于其2024年股东年会的最终委托书的部分
以引用方式并入本年度报告表格10-K的第III部分
目录 | | | | | | | | |
| 术语表 | 3 |
第一部分 | 7 |
| | 第1项--商业 | 7 |
| | 项目1A—风险因素 | 23 |
| | 项目1B--未解决的工作人员意见 | 38 |
| 项目1C：网络安全 | 38 |
| | 项目2--房地产 | 40 |
| | 项目3—法律程序 | 41 |
| | 项目4—地雷安全披露 | 41 |
第II部 | 42 |
| 第5项—登记人普通股市场、有关股东事项及发行人购买股本证券 | 42 |
| 项目6--保留 | 43 |
| | |
| 项目7—管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析 | 44 |
| 项目7A—关于市场风险的定量和定性披露 | 71 |
| 项目8--财务报表和补充数据 | 74 |
| 项目9—会计师在会计和财务披露方面的变化和分歧 | 74 |
| 项目9A--安全控制和程序 | 75 |
| 项目9B--其他资料 | 77 |
| 项目9C—关于妨碍检查的外国管辖区的披露 | 77 |
第三部分 | 78 |
| 项目10—董事、行政人员及企业管治 | 78 |
| 项目11--高级管理人员薪酬 | 78 |
| 项目12--某些实益所有人和管理层的担保所有权及相关股东事项 | 78 |
| 项目13--某些关系和相关交易，以及董事的独立性 | 79 |
| 项目14--主要会计费和服务费 | 79 |
第四部分 | 80 |
| 项目15—附件、财务报表附表 | 80 |
展品索引 | 163 |
| 项目16—表格10—K摘要 | 167 |
术语表
当本报告正文中出现下列术语和缩略语时，其含义如下： | | | | | | | | |
| | |
| 王牌 | | 负担得起的清洁能源 |
| 采办 | | 收购Vivint Smart Home，Inc.由NRG完成于2023年3月10日 |
| 调整后的EBITDA | | 调整后的利息、税项、折旧和摊销前利润 |
| AESO | | 艾伯塔省电力系统运营商 |
| 阿罗 | | 资产报废义务 |
| ASC | | FASB会计准则编纂，FASB确立为权威GAAP的来源 |
| ASR | | 加速股票回购 |
| ASU | | 会计准则更新—对ASC的更新 |
| AUC | | 艾伯塔省公用事业委员会 |
| | |
| | |
| BTU | | 英制热量单位 |
| 业务 | | NRG Business，为企业客户提供服务 |
| CAA | | 《清洁空气法》 |
| CAISO | | 加州独立系统运营商 |
| | |
| | |
| CAMT | | IRA于2022年8月16日颁布的15%企业替代最低税 |
| CDD | | 冷却度日 |
| | |
| | |
| CFTC | | 美国商品期货交易委员会 |
| | |
公司2 | | 二氧化碳 |
公司2e | | 二氧化碳当量 |
| | |
| 公司 | | NRG能源公司 |
| 可转换优先票据 | | 截至2023年12月31日，包括NRG于2048年到期的5.75亿美元无抵押2.75%可转换优先票据 |
| Cottonwood | | Cottonwood发电站，一个1166兆瓦的天然气燃料发电厂 |
| CPP | | 清洁电力计划 |
| CPUC | | 加州公用事业委员会 |
| CWA | | 《清洁水法》 |
| 直流电路 | | 美国哥伦比亚特区巡回上诉法院 |
| | |
| | |
| DSI | | 干吸附剂喷射 |
| 数字用户终端设备 | | 递延库存股 |
| 潜伏期 | | 德卡瑟姆 |
| 双燃料客户 | | 在本公司同时提供电力和天然气服务的客户 |
| 经济毛利率 | | 零售收入、能源收入、产能收入和其他收入之和，减去燃料成本、采购能源和其他销售成本 |
| EGU | | 发电机组 |
| | |
| | |
| 环境保护局 | | 美国环保署 |
| EPC | | 工程、采购和建筑 |
| ERCOT | | 德克萨斯州电力可靠性委员会，独立系统运营商和德克萨斯州各种电力系统的区域可靠性协调员 |
| | |
| ESP | | 静电除尘器 |
| ESPP | | NRG Energy，Inc修订和重述员工股票购买计划 |
| | |
| 《交易所法案》 | | 1934年证券交易法，经修订 |
| FASB | | 财务会计准则委员会 |
| FERC | | 联邦能源管理委员会 |
| FGD | | 烟气脱硫 |
| FPA | | 《联邦权力法案》 |
| | | | | | | | |
| FTRS | | 金融输电权 |
| 公认会计原则 | | 美国公认会计原则 |
| | |
| 温室气体 | | 温室气体 |
| | |
| 青山能源 | | 绿山能源公司 |
| 吉瓦 | | 千兆瓦 |
| GWh | | 吉瓦时 |
| | |
| 硬盘 | | 采暖度日 |
| 发热率 | | 用燃烧燃料的总BTU含量除以所产生的千瓦时计算出的热效率。热耗率可以表示为毛热耗率或净热耗率，取决于测量的电力输出是毛发电量还是净发电量，通常表示为BTU/净千瓦时 |
| | |
| | |
| 家 | | NRG Home为住宅客户提供服务 |
| 冰 | | 洲际交易所 |
| IoT | | 物联网 |
| 爱尔兰共和军 | | 《降低通货膨胀法案》 |
| ISO | | 独立系统运营商，也称为RTO |
| ISO-NE | | ISO新英格兰公司 |
| 伊凡帕 | | Ivanpah太阳能发电站，位于加利福尼亚州莫哈韦沙漠的391兆瓦太阳能热电厂，NRG拥有54.5%的股权 |
| | |
| 千瓦时 | | 千瓦时 |
| 拉根 | | 路易斯安那发电有限责任公司 |
| 伦敦银行同业拆借利率 | | 伦敦银行间同业拆借利率 |
| LSE | | 加载服务实体 |
| LTIP | | NRG LTIP和Vivint LTIP |
| | |
| | |
| MDTH | | 千迪卡瑟姆 |
| | |
| 中西部一代 | | Midwest Generation，LLC |
| 味噌 | | 中大陆独立系统运营商，Inc. |
| MMBtu | | 百万英热单位 |
| MMDth | | 百万迪卡瑟姆 |
| | |
| 兆瓦 | | 兆瓦 |
| | |
| 兆瓦时 | | 内部/寄生负载的可售兆瓦时网络 |
| NAAQS | | 国家环境空气质量标准 |
| 尼泊尔 | | 新英格兰电力公司 |
| NERC | | 北美电力可靠性公司 |
| NERC—CIP | | 北美电气可靠性公司关键基础设施保护 |
| 净容量系数 | | 发电机组在一段时间内产生的净电量除以在该段时间内以满功率运行时可能产生的净电量。净发电量是发电总量减去发电期间使用的电力量 |
| 净曝光量 | | NRG的交易对手信贷风险，扣除抵押品 |
| 网络一代 | | 生产的电力净额，以千瓦时或兆瓦时表示，即总发电量（毛）减去发电期间使用的电力量 |
| | |
| NIST | | 美国国家标准与技术研究院 |
| 节点 | | Nodal Exchange是一个衍生品交易所 |
| 否 | | 净营业亏损 |
不是的x | | 氮氧化物 |
| NPNS | | 正常采购正常销售 |
| | |
| NRC | | 美国核管理委员会 |
| NRG | | NRG能源公司 |
| | |
| | | | | | | | |
| NRG LTIP | | NRG Energy，Inc修订和重述的长期激励计划 |
| 核退役信托基金 | | NRG的核退役信托基金资产，这些资产是公司在STP退役中的一部分，通过于2023年11月1日出售STP， |
| 纽约国际标准化组织 | | 纽约独立系统运营商 |
| 纽约商品交易所 | | 纽约商品交易所 |
| | |
| 保监处/八达通社 | | 其他全面收益╱（亏损） |
| ordc | | 业务储备需求曲线 |
| ORDPA | | 在线可靠性部署价格加法器 |
| PCIDSS | | 支付卡行业数据安全标准 |
| 达到顶峰 | | 在系统最大或峰值负荷期间，预计满足需求的装置 |
| Petra Nova | | Petra Nova Parish Holdings，LLC |
| | |
| | |
| PJM | | PJM互连有限责任公司 |
| PM2.5 | | 直径小于2.5微米的颗粒物 |
| PPA | | 购电协议 |
| | |
| | |
| PUCT | | 德克萨斯州公用事业委员会 |
| RCRA | | 1976年《资源保护和回收法案》 |
| 应收账款融资 | | NRG RUSLLC，一家破产远程，特殊目的，全资间接子公司的14亿美元应收账款证券化工具到期2024年，该工具最近一次修订于2023年10月6日 |
| 资产证券化设施 | | 总的来说，回购机制和回购机制， |
| 区域经济合作组织 | | 可再生能源证书 |
| 可再生PPA | | 直接与可再生能源发电设施签订的第三方PPA，用于承接由该设施产生的可再生能源或其他类似环境属性，以及由该设施产生的相关电力 |
| 可再生能源 | | 由NRG拥有所有权的以下项目组成：Ivanpah和位于NFL各个体育场的太阳能发电站 |
| 可再生能源平台 | | 可再生能源运营和开发平台出售给全球基础设施合作伙伴，NRG在NRG Yield中的权益 |
| 雷普 | | 零售电力供应商 |
| 回购机制 | | NRG的1.5亿美元未承诺回购融资与2024年到期的预投资融资有关，该融资于2023年10月6日进行了最后一次修订， |
| 循环信贷安排 | | 该公司的43亿美元循环信贷额度将于2028年到期，最后一次修改是在2023年3月13日 |
| RGGI | | 区域温室气体倡议 |
| RMR | | 可靠性必须运行 |
| RPS | | 可再生产品组合标准 |
| RPSU | | 相对业绩存量单位 |
| RSU | | 限售股单位 |
| RTO | | 区域传输组织 |
| 可控硅 | | 选择性催化还原控制系统 |
| 美国证券交易委员会 | | 美国证券交易委员会 |
| 证券法 | | 经修订的1933年证券法 |
| 高级附注 | | 截至2023年12月31日，NRG的40亿美元未偿还无担保优先票据包括2027年到期的6.625优先票据中的3.75亿美元，2028年到期的5.75%优先票据中的8.21亿美元，2029年到期的5.25%优先票据中的7.33亿美元，2029年到期的3.375优先票据中的5亿美元，2031年到期的3.625优先票据中的10亿美元，以及2032年到期的3.875优先票据中的4.8亿美元 |
| | | | | | | | |
| 高级担保第一留置权票据 | | 截至2023年12月31日，NRG的32亿美元未偿还高级担保第一留置权债券包括2024年到期的3.75%高级担保第一留置权票据中的6亿美元，2025年到期的2.0%高级担保第一留置权票据中的5亿美元，2027年到期的2.45%高级担保第一留置权票据中的9亿美元，2029年到期的4.45%高级担保第一留置权票据中的5亿美元，以及2033年到期的7.000的高级担保第一留置权票据中的7.4亿美元 |
| A系列优先股 | | 截至2023年12月31日，NRG的A系列优先股由10.25%的固定利率重置A系列累积可赎回永久优先股中的65万股流通股组成，每股清算优先股1,000美元 |
| 服务 | | NRG Services，主要包括直接能源收购中收购的服务业务和目标零业务 |
所以2 | | 二氧化硫 |
| 软性 | | 有担保的隔夜融资利率 |
| 中南投资组合 | | NRG旗下的South Central Portfolio拥有并运营包括Bayou Cove、Big Cajun—I、Big Cajun—II、Cottonwood和Sterlington的发电资产组合，于2019年2月4日出售。NRG将于2025年5月租赁回Cottonwood设施 |
| 标普(S&P) | | 标准普尔 |
| STP | | 南德克萨斯项目—位于德克萨斯州湾城附近的核电站，NRG拥有44%的股权。NRG于2023年11月1日结束出售其在STP的权益 |
| STPNOC | | 南德克萨斯项目核运营公司 |
| 《税法》 | | 2017年减税和就业法案 |
| tdsp | | 传输/分配服务提供商 |
| 德州发电公司 | | 德州发电有限责任公司 |
| TSR | | 股东总回报 |
| | |
| TWh | | 太瓦时 |
| 美国 | | 美利坚合众国 |
| 变量 | | 风险价值 |
| | |
| VIE | | 可变利息实体 |
| Vivint LTIP | | Vivint智能家居，Inc.NRG根据NRG和Vivint合并承担的长期激励计划 |
| 冬季风暴埃利奥特 | | 2022年12月发生的一场影响美国大部分地区和加拿大部分地区的重大冬季风暴 |
| 冬季风暴URI | | 2021年2月在北美造成广泛影响的一场重大冬季和冰暴 |
第一部分
第1项--商业
一般信息
NRG Energy，Inc.，或NRG或本公司，位于能源和家庭服务的交叉点。NRG是一家领先的能源和家居服务公司，由市场领先的品牌、专有技术和互补的销售渠道提供动力。在美国和加拿大，NRG提供创新、可持续的解决方案，主要以NRG、Relant、Direct Energy、Green Mountain Energy和Vivint等品牌命名，同时也倡导竞争的能源市场和客户选择。该公司的客户群包括大约800万住宅消费者以及商业、工业和批发客户，截至2023年12月31日的发电量约为13千兆瓦。
NRG售出152台TWhs截至2023年，NRG在美国25个州、哥伦比亚特区和加拿大8个省有经常性的电力和/或天然气销售，Vivint为美国所有50个州的客户提供服务。总的来说，NRG的零售品牌在德克萨斯州和全国范围内拥有最大的竞争服务住宅电气客户份额。
下表代表了NRG在截至2023年12月31日的年度内的销售量：
战略
NRG的战略是通过成为家庭和企业中新兴能源和智能自动化融合的领导者，实现利益相关者价值的最大化。通过多元化的供应战略，该公司向其服务市场的客户销售可靠的电力和天然气，同时也为客户提供创新的家庭解决方案。NRG独特的资产和能力组合使该公司能够开发和销售高度差异化的产品，通过无缝和集成的体验将日常基本服务(如供电和保护家庭)结合在一起。这一战略旨在使公司能够优化其独特的集成平台，以取悦客户，产生经常性现金流，显著增强收益和成本竞争力，并降低风险和波动性。可持续发展是一种哲学，它支撑并促进了NRG整个业务为其利益相关者创造价值。它是NRG战略的组成部分，与业务成功、降低风险和提高声誉直接相关。
为落实本公司的策略，NRG专注于：(I)在竞争市场中满足终端住宅、商业和工业以及批发交易对手的能源需求，并通过其多个品牌和渠道优化额外的收入机会；(Ii)提供各种能源产品和服务，包括以创新功能、优质服务、综合平台、可持续性和忠诚度/亲和力计划区分的可再生能源解决方案和智能家居产品和服务；(Iii)其资产的卓越经营业绩；(Iv)通过多元化供应策略实现最佳供应组合，以满足客户负载要求；以及(V)进行纪律严明和透明的资本配置。
2023年期间完成了以下交易，以推进公司的战略：(I)2023年3月10日收购领先的智能家居平台公司Vivint Smart Home；(Ii)投资组合优化，包括以17亿美元出售公司在STP的44%股权；以及(Iii)通过执行12亿美元的股票回购和14亿美元的债务削减进行有纪律的资本分配。
业务概述
该公司的核心业务是向住宅、商业、工业和批发客户销售电力和天然气，并以该公司的批发发电为支持，以及销售智能家居产品和服务。NRG根据零售和批发发电业务的综合结果管理其电力和天然气业务，并着眼于地理位置。Vivint智能家居的运营在Vivint智能家居细分市场中进行了报告。
本公司的业务细分如下：
•德克萨斯州，包括与德克萨斯州的客户、工厂和市场运营有关的所有活动，但不包括杨木；
•东部，包括与东部的客户、工厂和市场运营有关的所有活动；
•西部/服务/其他，主要包括以下资产和活动：(1)与西部和加拿大的客户、工厂和市场业务有关的所有活动；(2)服务业务；(3)与棉木设施和其他投资有关的活动；
•Vivint智能家居；以及
•企业活动。
在德克萨斯州，该公司的发电供应与其零售负荷完全整合在一起。这种综合模式的优势在于，能够从公司的资产中向公司的部分零售客户供应电力，从而减少了向其他机构和中介机构出售和购买电力的需要，从而带来更稳定的收益和现金流，更低的交易成本和更少的信贷敞口。综合模式还通过抵消交易减少实际和或有抵押品，从而减少与第三方的交易。
综合模式由上述每个地理分区的三个核心职能组成：客户运营、市场运营和工厂运营。
客户运营
客户运营部门负责发展和保持客户基础，并提供出色的客户体验。这包括收购和保留NRG的所有住宅、小型商业、工业和政府客户。NRG采用多品牌战略，利用广泛的销售和合作渠道、直接面对面销售渠道、呼叫中心、网站和经纪人。进入市场的活动包括市场战略规划和开发、产品创新、产品设计、活动执行、营销和创意服务以及销售。客户组合维护和保留活动包括履行、计费、付款处理、托收、客户服务、问题解决和合同续签。NRG以固定价格、指数价格或按月价格提供能源和相关服务。家庭客户的合同期限通常从一个月到五年不等，而商业合同的长度通常在一年到五年之间。在所有客户运营活动中，客户体验始终保持在最前列，为决策提供信息并优化保留，同时在市场上为NRG的品牌创造支持者和倡导者。客户运营包括三个面向最终用户的客户团队：为住宅客户提供服务的NRG Home、为商业客户提供服务的NRG Business和主要包括服务业务的NRG Services。
提供的产品
NRG向住宅和小型商业客户销售各种产品，包括零售电力和能源管理、天然气、线路和浪涌保护产品、暖通空调安装、维修和维护、家庭保护产品、碳补偿、后备发电站、便携式电力、便携式太阳能和便携式照明。家居和服务客户根据各种因素做出购买决定，包括价格、激励、客户服务、品牌、创新优惠/功能以及朋友和家人的推荐。通过其广泛的服务和价值主张，NRG寻求吸引、保留和增加其客户关系的价值。NRG的品牌以出色的客户服务、创新的智能能源和技术产品以及环保解决方案而受到认可。
该公司为北美的企业对企业市场提供电力和天然气，并为企业客户提供零售服务，包括需求响应、商品销售、能源效率和能源管理解决方案。该公司是一家供应和分布式能源资源的综合供应商，专注于分布式产品和服务，因为企业寻求更高的可靠性、更清洁的电力和其他无法从电网获得的好处。这些解决方案包括系统电力、分布式发电、可再生和低碳产品、碳管理
以及专业服务、备用发电、存储和分布式太阳能、需求响应以及能效和咨询服务。
市场运作
市场运营有两个主要目标：以最具成本效益的方式向客户供应能源，并在满足客户负载需求方面最大化公司资产的价值。这些目标旨在降低供应成本，并以可预测的现金流实现收益最大化。
电力和天然气是市场运营中的两个主要商业集团。
电源
电力商业集团负责终端电力供应，包括发电厂优化和某些燃料供应。为实现市场经营目标，NRG通过广泛的产品和合同签订供应、电力和天然气对冲协议，包括(I)实物和金融商品工具、(Ii)燃料供应和运输合同、(Iii)PPA和可再生PPA以及(Iv)产能和其他合同收入或供应来源，如下所述。
此外，由于NRG运营的市场的电价变化通常与天然气价格的变化相关，NRG使用可能包括电力和天然气远期购买和销售合同的对冲策略来管理大宗商品价格风险。
实物和金融商品工具
NRG交易电力、天然气、环境、天气和其他实物和金融大宗商品相关产品，包括远期、期货、期权和掉期。NRG订立这些工具主要是为了管理价格和交付风险、优化投资组合中的实物和合同资产、管理营运资本要求、减少业务中的碳风险敞口以及遵守法律和法规。
燃料供应和运输合同
NRG的燃料需求包括各种形式的化石燃料。化石燃料的价格可能会波动。该公司从多家供应商和多家运输商获得化石燃料。尽管可用性通常不是问题，但局部短缺、运输可用性、极端天气条件造成的延误以及供应商财务稳定问题可能而且确实会发生。与原材料来源和可获得性有关的上述因素在公司的业务和所使用的燃料产品中相当一致。NRG的主要燃料需求包括以下内容：
天然气成立不久的NRG运营着一支中等和尖端的天然气工厂车队。燃料需求由天然气商业集团管理，通常以现货为基础，因为公司认为为这些类型的机组远期购买天然气并不谨慎，因为发货非常不可预测。天然气储存和运输合同被用来降低每日的波动性。
煤，煤根据预测发电量、市场波动性和现场库存，NRG积极管理其煤炭需求。本公司相信，使用远期煤炭供应协议对其2024年国内煤炭消费进行了充分的对冲。截至2023年12月31日，NRG已购买远期合同，为公司2024年的预期需求提供燃料。对于国内船队，NRG在2023年购买了约1300万吨煤炭，几乎全部是粉底河流域的煤炭。在燃料运输方面，NRG签订了各种不同期限的轨道运输和轨道车辆租赁协议，这些协议将满足公司未来两年对粉河流域煤炭的运输需求。
可更新的PPA
该公司的战略是通过购电协议采购中长期可再生发电。截至2023年12月31日，NRG已与第三方项目开发商和其他交易对手签订了总计约1.9GW的可再生PPA，其中约1.1GW已投入运营。这些协议的平均期限为11年。该公司预计将继续评估和执行支持业务需求的类似协议。当合同终止时，通过可续订PPA签订的总GW可能会受到影响。
产能和其他合同收入或供应来源
NRG的收入和/或现金流，主要来自东部和西部，受益于运力/需求付款和其他合同收入来源，这些收入来源来自市场清算能力价格、通行费安排和其他长期合同安排。
天然气
天然气商业集团负责为NRG的所有住宅、商业和工业以及批发客户进行成本计算、物流和供应。NRG在其足迹范围内拥有天然气运输和储存资产的合同权利，从而实现最佳供应经济，以支持其各种业务。NRG的多样化负荷与这一资产组合相结合，使该公司能够在市场条件允许的情况下经济地提供供应，同时提供增量优化活动。天然气业务的规模从井口(通过其生产者服务业务)延伸到最终用户客户(通过NRG的各种销售渠道)。这一规模，再加上公司的相关资产、天然气系统平台和人员，在整个北美地区创造了巨大的价值。
工厂运营
截至2023年12月31日，该公司拥有并租赁了多元化的批发发电组合，拥有约13千兆瓦的化石燃料，以及19家工厂的可再生发电能力。该公司的批发发电资产按燃料类型和调度水平进行多样化，这有助于缓解与燃料价格波动和市场需求周期相关的风险。NRG不断评估其发电产品组合，以专注于资产优化机会和其发电资产在公司参与的每个市场的区位价值，以及新一代发展的机会。
下表汇总了NRG截至2023年12月31日的发电产品组合：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | |
| | (单位：兆瓦)(a) |
| 类型 | | 德克萨斯州 | | 东 | | 西部/服务业/其他(b) | | | | 总计 |
| 天然气 | | 4,353 | | | 80 | | | 1,279 | | | | | 5,712 | |
| 煤，煤 | | 4,174 | | | 1,948 | | | 605 | | | | | 6,727 | |
| 油 | | — | | | 455 | | | — | | | | | 455 | |
| | | | | | | | | | |
| 公用事业规模太阳能 | | — | | | — | | | 216 | | | | | 216 | |
| 电池存储 | | 2 | | | — | | | — | | | | | 2 | |
| | | | | | | | | | |
| 总发电量 | | 8,529 | | | 2,483 | | | 2,100 | | | | | 13,112 | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
(a)公用事业规模太阳能是在交流电的基础上以兆瓦为单位描述的。所提供的兆瓦数字为根据公司自有权益调整后的夏季名义净兆瓦发电量。
(b)包括股权投资的比例份额
工厂运营部门负责在最高标准的安全和法规遵从性下运营公司的发电设施，包括(I)运营和维护、(Ii)资产管理以及(Iii)开发、工程和建设。
运维
截至2023年12月31日，NRG运营和维护其发电组合，以及代表第三方运营的15家工厂的约6,500兆瓦额外煤炭、天然气和风力发电能力，采用谨慎的行业做法，按照所有地方、州和联邦要求安全、可靠和经济地发电。公司遵循一套一致的运营要求，包括坚实的培训基础、必须遵守特定的安全和环境限制、程序和核对表的使用，以及通过事件调查实施持续的过程改进。
NRG使用一流的维护实践进行预防性、预测性和纠正性维护计划。公司的战略规划过程评估设备状况、性能和报废情况，以支持制定全面的工作范围和长期绩效计划。
资产管理
NRG管理其发电产品组合的所有方面，以优化资产的生命周期价值，与公司的目标保持一致。本公司评估持续经营及加强资产策略所需的资本项目。为资本支出提供质量保证，并评估规则、法规和法律对企业盈利能力的影响。此外，该公司还管理其长期合同、PPA和房地产持有，并提供第三方资产管理服务。
开发、工程和建设
NRG根据公司的战略目标，开发、设计和执行重大的工厂改造、“新建”发电和储能项目，以提高其发电组合的价值，并提供满足其服务的零售市场的发电增长需求的选项。这些项目包括燃气发电开发和
开展建设、煤改气、电网规模储能开发、电网规模可再生建设、资产拆除整治复垦等工作。
Vivint智能家居
2023年3月，NRG完成了对Vivint智能家居的收购，Vivint智能家居是一家领先的智能家居平台，为用户提供技术、产品和服务，创造更智能、更绿色、更安全的家居。智能家居将多个设备集成到一个可扩展的平台中，该平台在其操作系统中整合了人工智能和机器学习，允许客户从任何地方通过智能设备上的Vivint应用程序与家进行交互和管理。Vivint智能家居使用集成的智能摄像头(室内、室外和门铃)、锁、灯、恒温器、车库门控制和许多其他安全和安保传感器，为家庭提供定制的解决方案。
Vivint智能家居为消费者提供全面的一体化解决方案，包括硬件、软件、销售、由训练有素和经验丰富的上门服务专业人员安装、客户服务、技术支持和专业监控。这种高质量产品和服务的无缝集成导致截至2023年12月31日的用户平均寿命约为9年。该公司相信，其能够提供相关或邻近的产品和服务，利用现有的智能家居平台，以及能源服务，可以延长用户的平均寿命，增加用户的生命周期价值。截至2023年12月31日，Vivint智能家居基于云的家庭平台目前管理着超过3000万台家庭设备。Vivint智能家居基于云的家庭平台上的平均订户每天与智能家居应用程序接触约16次，家中约有15台设备。
通过增加Vivint智能家居，NRG发现了提高毛利率、客户保留率和客户终身价值的机会。
操作统计
以下统计数据代表了该公司的零售负荷和客户数量：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | Year ended December 31, |
| | 2023 | | 2022 | | 2021 |
销售量—电力 (单位：GWh) | | | | | |
| Home—德克萨斯州 | 40,032 | | | 43,155 | | | 42,397 | |
| 家园—东 | 12,838 | | | 13,269 | | | 14,108 | |
| 首页—西部/服务/其他 | 2,243 | | | 2,250 | | | 2,252 | |
| 商业—德克萨斯州 | 40,250 | | | 38,447 | | | 34,367 | |
| 商业—东部 | 46,438 | | | 47,724 | | | 53,204 | |
| 商业—西部/服务/其他 | 10,393 | | | 10,231 | | | 10,625 | |
| 总负载 | 152,194 | | | 155,076 | | | 156,953 | |
| | | | | |
销售量—天然气 (in MDTH） | | | | | |
| 家园—东 | 49,990 | | | 53,051 | | | 50,417 | |
| 首页—西部/服务/其他 | 75,150 | | | 92,035 | | | 97,272 | |
| 商业—东部 | 1,587,052 | | | 1,618,946 | | | 1,620,036 | |
| 商业—西部/服务/其他 | 179,888 | | | 154,074 | | | 109,021 | |
| 总负载 | 1,892,080 | | | 1,918,106 | | | 1,876,746 | |
| | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | Year ended December 31, |
| | 2023 | | 2022 | | 2021 |
客户数—电力客户(A)(B)(单位：千) | | | | | |
| Home—德克萨斯州 | | | | | |
| 平均零售 | 2,878 | | | 2,961 | | | 3,040 | |
| 结束零售 | 2,928 | | | 2,859 | | | 3,010 | |
家园—东 | | | | | |
| 平均零售 | 1,466 | | | 1,408 | | | 1,484 | |
| 结束零售 | 1,752 | | | 1,381 | | | 1,402 | |
| 首页—西部/服务/其他 | | | | | |
平均零售(c) | 393 | | | 383 | | | 525 | |
结束零售(c) | 404 | | | 390 | | | 512 | |
| | | | | |
客户数—天然气客户(b) (单位：千) | | | | | |
家园—东 | | | | | |
| 平均零售 | 390 | | | 375 | | | 360 | |
| 结束零售 | 385 | | | 380 | | | 364 | |
| 首页—西部/服务/其他 | | | | | |
| 平均零售 | 381 | | | 416 | | | 452 | |
| 结束零售 | 358 | | | 396 | | | 434 | |
| | | | | |
客户总数 (单位：千) | | | | | |
| 平均零售额-家庭-电力和天然气 | 5,508 | | | 5,543 | | | 5,861 | |
Average-Vivint智能家居(d) | 2,008 | | | — | | | — | |
| | | | | |
| 终端零售-家庭-电力和天然气 | 5,827 | | | 5,406 | | | 5,722 | |
结束-Vivint智能家居(d) | 2,043 | | | — | | | — | |
| Total End零售和Vivint智能家居 | 7,870 | | | 5,406 | | | 5,722 | |
(A)包括服务客户 | | | | | |
| (B)双燃料客户只包括在电力客户的计算范围内 | | | | | |
| (C)包括截至2021年12月31日的135,000家全家保修客户。整个家庭保修业务于2022年1月出售 |
| (D)Vivint智能家居用户包括还购买其他NRG产品的客户 | | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
以下是NERC定义的该公司化石和核电厂的行业统计数据：
年度当量可用系数，简称EAF在考虑了所有类型的停电和降价，包括季节性降价后，可在一段时间内提供的净最大发电量的百分比衡量了一段时间内可用的最大发电量百分比。
净加热率净加热率代表提供的一个净千瓦时所需的BTU燃料总量。
净容量系数*-发电机组在一段时间内的净发电量除以在该时间段满负荷运行时可能产生的净发电量。发电量的净额等于发电量减去发电站在发电过程中使用的电量。
下表列出了截至2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日的年度，该公司发电产品组合(包括租赁设施)的这些业绩指标：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2023年12月31日的年度 |
| | | | | 化石和核电厂(a) |
| | 净拥有
容量（MW） | | 网络一代 (In千MWh） (a) | | 年等效可用率 | | 平均净热耗率BTU/kWh | | 净容量 因素 |
| | | | | | | | | |
| 德克萨斯州 | 8,529 | | | 30,776 | | | 74.2 | % | | 11,175 | | | 35.4 | % |
| 东 | 2,483 | | | 2,016 | | | 85.5 | % | | 13,007 | | | 6.6 | % |
| 西部/服务业/其他 | 1,169 | | | 5,903 | | | 73.5 | % | | 7,449 | | | 56.8 | % |
(a)不包括权益法投资
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2022年12月31日的年度 |
| | | | | 化石和核电厂(a) |
| | 净拥有
容量（MW） | | 网络一代 (In千MWh） (a) | | 年等效可用率 | | 平均净热耗率BTU/kWh | | 净容量 因素 |
| |
| 德克萨斯州 | 10,027 | | | 37,275 | | | 69.5 | % | | 10,733 | | | 41.8 | % |
| 东 | 4,285 | | | 7,282 | | | 78.1 | % | | 11,959 | | | 17.3 | % |
| 西部/服务业/其他 | 1,172 | | | 6,676 | | | 84.5 | % | | 7,442 | | | 64.9 | % |
(a)不包括权益法投资
截至2023年、2022年及2021年12月31日止三个年度按地区划分的发电表现如下：
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| 网络一代 |
| (In千MWh） | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 德克萨斯州 | | | | | |
| 煤，煤 | 15,576 | | | 18,860 | | | 18,876 | |
| 燃气 | 7,333 | | | 8,763 | | | 8,846 | |
核 (a) | 7,867 | | | 9,652 | | | 9,198 | |
| 德克萨斯州共计 | 30,776 | | | 37,275 | | | 36,920 | |
| 东 | | | | | |
| 煤 | 1,328 | | | 6,738 | | | 5,774 | |
| 油 | 3 | | | 7 | | | 201 | |
| 燃气 | 685 | | | 537 | | | 1,519 | |
东部共计 (b) | 2,016 | | | 7,282 | | | 7,494 | |
| 西部/服务业/其他 | | | | | |
| 燃气 | 5,899 | | | 6,669 | | | 7,941 | |
| 可再生能源 | 4 | | | 7 | | | 8 | |
西部/服务/其他共计 (c) | 5,903 | | | 6,676 | | | 7,949 | |
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| 总发电性能 | 38,695 | | | 51,233 | | | 52,363 | |
(a)反映本公司在沙田发电厂所产生的总兆瓦时中的不可分割权益。本公司于2023年11月1日出售其在STP的权益
(b)包括截至2021年12月31日的年度天然气发电量85.5万兆瓦小时和石油发电量19.9万兆瓦小时，于2021年12月1日出售给世代桥
(c)包括截至2021年12月31日的年度2,445,000兆瓦时的天然气发电量，于2021年12月1日出售给世代桥
竞争
尽管竞争激烈的零售能源领域在过去几年里出现了整合，但争夺客户的竞争仍然相当激烈。在德克萨斯州，放松管制的地区存在良性竞争，客户可以根据最具吸引力的报价选择供应商。在德克萨斯州以外，电力零售商除了与其他零售电力供应商竞争外，还与现有的公用事业公司竞争，根据该州的市场规则，这些供应商可以抑制竞争。市场高度分散，大型和小型竞争对手都提供一系列价值主张，包括价值、奖励和基于可持续发展的产品。
批发发电在各地区的行业结构上高度分散和多样化。因此，根据市场的不同，公司竞争对手的能力、资源、性质和身份都有很大差异。竞争对手包括受监管的公用事业公司、市政当局、合作社、其他独立的电力生产商，以及电力营销商或贸易公司，包括金融机构拥有的公司。
智能家居市场是一个不断扩大的全球机遇，正处于消费者广泛采用的早期阶段。它竞争激烈，而且支离破碎。主要竞争对手包括寻求扩大核心市场机会的大型科技公司，这些公司主要提供DIY(DIY)设备，这会给房主带来巨大的自我安装和支持许多设备的负担；从基于安全的提供商，到提供联网家庭体验的工业和电信公司。Vivint智能家居通过端到端解决方案提供全面的智能家居体验，其中包括各种独特的功能和使用案例。目前，绝大多数竞争对手都没有提供全面的智能家居解决方案和配套服务。
季节性和价格波动性
向零售客户销售电力和天然气属于季节性业务，电力需求一般在夏季见顶，天然气需求一般在冬季见顶。因此，公司零售业务的净营运资金需求通常在夏季和冬季随着收入的增加而增加，然后在非高峰月份下降。天气可能会影响运营业绩，极端天气条件可能会产生实质性影响。向零售客户收取的电价可能会受到总电价和市场动态波动的影响，例如天然气价格、输电限制、竞争对手的行动以及市场热价的变化。
该公司发电组合的年度和季度经营业绩可能会受到天气和能源大宗商品价格波动的重大影响。其他重大事件，如天然气需求、燃料供应基础设施中断和水力发电能力的相对水平，可能会增加季节性燃料和电力价格的波动。上述与季节性和价格波动有关的因素在公司所在地区的情况下相当一致。
市场框架
NRG向美国和加拿大的客户销售电力、天然气及相关产品和服务，以及智能家居产品和服务。在大多数引入零售消费者选择的州和地区，NRG具有竞争力地向客户提供电力、天然气、便携式电力和其他增值服务。每个零售消费者选择的州或省都建立了自己的零售竞争法律法规，具体的操作、许可和合规要求因州或省而异。受监管的违约服务条款和条件，以及任何以竞争性服务取代违约服务的行动，如ERCOT所做的那样，都会影响客户参与零售竞争。在加拿大，NRG向艾伯塔省的住宅和商业客户销售能源和相关服务，既有受省法规管辖的受监管费率服务，也有由市场力量设定的竞争性费率服务。向商业客户销售能源也发生在其他省份。NRG零售产品的吸引力可能会受到每个州和省公用事业委员会的规章制度、市场结构和沟通要求的影响。
NRG拥有、运营或管理的发电厂位于有组织的能源市场，称为RTO或ISO。每个有组织的市场根据FERC批准的价格，或在ERCOT的情况下，根据PUCT批准的市场规则，管理基于日和实时集中投标的能源和辅助服务市场。这些关税和规则规定了能源市场如何运作，市场参与者如何相互进行双边销售，以及具有基于市场的费率的实体如何获得补偿。既定价格反映了能源在特定地点和交付时间的价值，称为区位边际价格。每个市场都受到旨在限制行使本地市场力量的市场缓解措施的制约。这些市场结构促进了NRG以基于市场的价格销售电力和容量产品。
除ERCOT和AESO外，每个ISO地区还运营着产能或资源充足性市场，为生产和需求响应资源提供机会，以赚取收入，抵消能源和辅助服务市场无法收回的固定成本。ISO还负责输电规划和运营。
德克萨斯州
NRG在德克萨斯州的业务受到PUCT和ERCOT采用的标准和法规的约束1包括要求零售商必须获得PUCT的认证，才能与最终用户签订销售电力的合同。ERCOT市场是美国最大的、历史上增长最快的电力市场之一。ERCOT是一个纯能源市场。ERCOT市场区域的大部分零售负荷由竞争激烈的零售供应商提供服务，但未选择竞争性消费者选择并由市政公用事业和电力合作社提供服务的某些领域除外。
东
虽然美国东部地区的大多数州已经引入了一定程度的电力和/或天然气零售消费者选择，但现有的公用事业公司目前在大多数州提供默认服务，因此通常为大多数住宅客户提供服务。NRG在东部的零售活动受到ISO、州公用事业委员会和立法者通过的标准和法规的约束，包括要求零售商在每个州都必须获得认证，才能与最终用户签订销售电力的合同。
由NRG和NRG位于美国东部地区的需求响应资产拥有、运营或管理的发电厂在PJM、NYISO和MISO的控制区域内。东部地区的每个市场区域都在前一天和实时能源和辅助服务市场提供了强有力的竞争。此外，东部地区的资产有很大一部分收入来自容量市场。PJM使用远期产能拍卖，而NYISO使用提前一个月的产能拍卖。味增每年都会举行拍卖会。容量市场价格对设计参数以及新容量的增加很敏感。PJM采用按性能付费的模式，根据发电机的实时性能修改容量支付。在这类市场，NRG的实际产能收入将是清算拍卖价格乘以清算兆瓦数量的总和，加上任何表现优异的“奖金支付”和任何表现不佳的费用。此外，竞价规则允许在发电商竞价中纳入风险溢价。
西
在美国西部地区，NRG拥有股权，运营或管理完全位于CAISO足迹范围内的发电厂。CAISO运营能源和辅助服务的提前一天和实时定位市场，同时主要通过节点价格来管理拥堵。CAISO系统促进了NRG以基于市场的价格在CAISO的集中能源和辅助服务市场内或双边地销售电力、辅助服务和容量产品。CPUC还利用CAISO的输入确定LSE和特定地区的容量要求。CAISO和CPUC的规则都要求LSE签订合同，提供足够的发电资源，以便在定义的本地区域内维持最低发电水平。此外，CAISO拥有在某些情况下与所需资源签订合同的独立权力，通常是在LSE未能获得足够的资源，或系统条件发生意外变化的情况下。
加拿大
在加拿大，NRG在AESO足迹范围内，以AUC批准的监管费率以及竞争性服务向艾伯塔省的住宅和商业零售客户销售产品。该公司的规定费率是通过定期费率申请批准的，这些费率申请确定了电力和天然气销售的费率，以及收回与经营受监管业务相关的其他成本。此外，该公司还向其他省份的商业客户销售能源。所有销售和运营均受适用的联邦和省法律法规的约束。
Vivint智能家居
Vivint智能家居所在的州以某种方式对智能家居和电子安全系统的销售、安装、服务、监控或维护进行监管。Vivint智能家居和Vivint智能家居销售代表通常需要从政府实体获得并维护许可证、认证或类似许可，作为从事智能家居和安全服务业务的条件。Vivint智能家居受与消费者融资相关的联邦和州法律的约束，其中可能包括与费用和收费相关的规则、披露和对发放消费者信贷的一方的监管。
1 科顿伍德工厂位于德克萨斯州的杜威维尔，但在味增市场运营
能源监管事项
作为批发和零售能源市场的参与者以及发电厂的所有者和运营商，某些NRG实体受到各种联邦、州和省机构的监管。这些机构包括CFTC、FERC和PUCT，以及NRG发电或分布式发电资产所在州的其他公用事业委员会。此外，NRG受制于其参与的各种ISO和RTO市场的市场规则、程序和协议。这些电力市场受到持续的立法和监管变化的影响，这些变化可能会影响NRG的批发和零售业务。NRG还必须遵守由NERC和NRG所在地区的区域可靠性实体实施的强制性可靠性要求。
NRG在ERCOT范围内的业务不受FERC的费率监管，因为它们被视为仅在ERCOT市场内运营，而不是在州际商业中运营。这些业务受到PUCT的监管。
区域监管的发展
NRG受ISO地区发生的规则/关税变化的影响。关于监管发展的进一步讨论，见项目15--附注24，监管事项，合并财务报表。
德克萨斯州
德克萨斯州公用事业委员会在批发定价和市场设计方面的行动-国家电力公司继续分析和实施多种方案，以促进提高电力批发市场的可靠性，包括采用资源充足的可靠性标准和以市场为基础的机制来实现这一标准。在第88届常会期间，德克萨斯州立法机构授权部署绩效积分机制(“PCM”)，该机制将衡量对系统可靠性的实时贡献，并为可用资源提供补偿，但须遵守某些“护栏”，如年度净成本上限，作为其通过PUCT日落法案(众议院法案1500)的一部分。德克萨斯州立法机构还指示PUCT实施额外的市场设计变化，例如创建一项名为可调度可靠性储备服务(“DRRS”)的新辅助服务，以进一步提高ERCOT管理净负荷变化的能力，并巩固对新一代资源的需求，这些需求将惩罚电网储备不足时期的糟糕性能。PUCT指示ERCOT将DRRS作为独立产品实施，这将推迟到2025年底或2026年实施。此外，通过参议院第2627号法案，德克萨斯州立法机构创建了德克萨斯能源基金，该基金于2023年11月获得选民批准，并将提供赠款和低息贷款，以激励ERCOT发展更可调度的发电和更小的后备发电。PUCT已经启动了一项规则制定程序，以建立德克萨斯能源基金贷款收益的分配程序。创建贷款计划总体结构的最终规则预计将于2024年3月通过。
营业准备金需求曲线(“ORDC”)-2023年8月3日，PUCT批准实施ERCOT技术咨询委员会和ERCOT董事会建议的ORDC增强作为桥梁解决方案。Ordc增强版将在7000兆瓦和6500兆瓦或更低的保留水平上分别安装10美元和20美元的价格下限。ERCOT于2023年11月1日完成实施。
关于冬季风暴URI期间的定价裁决-2023年3月17日，第三上诉法院就照明能源公司诉PUCT一案做出裁决，这是对PUCT分别于2021年2月15日和16日发布的两项命令的有效性的上诉，这两项命令规定了ERCOT批发电力市场在冬季风暴URI期间的稀缺定价。第三法院认定，由于ERCOT发生了严格的负荷转移，能源稀缺状况，PUCT超越了其法定权力，下令将能源的市场价格设定在较高的全系统报价上限。第三法院推翻了PUCT的命令，将案件发回重审。2023年3月23日，PUCT向德克萨斯州最高法院提交了复审请愿书，要求推翻第三法院于2023年9月29日批准的裁决。法院听取了关于案情的简报和2024年1月30日进行的口头辩论。这一上诉的结果可能需要对ERCOT的市场价格进行追溯重新定价。
自愿缓解计划(“VMP”)变化-2023年3月13日，PUCT工作人员确定，由于冬季风暴URI之后ERCOT增加了辅助服务的采购，特别是非自旋储备服务，NRG的部分VMP应被终止。因此，PUCT工作人员终止了NRG的部分VMP，该VMP提供保护，使其免受与提供辅助服务有关的批发市场权力滥用指控。NRG同意VMP的这些变化。在2023年3月23日的公开会议上，PUCT批准了修订后的VMP。2024年2月23日，NRG向PUCT提交了一份意向通知，自2024年3月1日起终止其现有的VMP。
ERCOT征求冬季运力建议书-2023年10月2日，ERCOT发布了2023-2024年冬季能力建议书(RFP)。为2023年12月1日至2024年2月29日期间提供运力的提案应于11月初到期。RFP要求仅限于没有参与ERCOT或价格反应产品的需求反应资源。最终，由于缺乏合格参与者的参与，ERCOT取消了采购。
德克萨斯州拉伯克过渡到竞争-Lubbock Power and Light(LP&L)是一家市政公用事业公司，其客户将于2024年3月进入德克萨斯州的零售竞争市场。从2024年1月开始，LP&L的客户可以购买代表。在2024年2月15日之前未选择代表的客户将被分配到三个默认代表中的一个，其中一个是依赖的。LP&L客户将于2024年3月4日开始过渡到他们选择的代表或默认代表。
PJM
修订PJM本地可交付区可靠性要求 — 2024/2025年交付年度的基本剩余拍卖于2022年12月7日开始，2022年12月13日结束。2022年12月19日，PJM宣布推迟公布拍卖结果。2022年12月23日，PJM向FERC提交了一份文件，要求修改关税中位置可交付区可靠性要求的定义。这将允许PJM将某些资源排除在当地可交付区域可靠性要求的计算之外。2023年2月21日，FERC接受了PJM的申请。包括NRG在内的多方申请重审。由于法律的实施，重审被拒绝，包括该公司在内的多方向第三巡回上诉法院提出上诉。由于PJM关税的变化，拍卖价格明显下降。
冬季风暴埃利奥特带来的运力表现罚款和奖金-PJM在2022年12月23日至24日期间在整个PJM足迹中经历了大约23小时的容量性能事件。该公司将受到与赛事相关的罚款和奖金的惩罚。2023年4月3日，FERC批准了PJM的请求，允许冬季风暴埃利奥特的罚款在9个月内分期支付(含利息)，并允许未来的罚款有9个月的窗口无息支付。多家发电机在FERC对PJM提出各种投诉，指控PJM在冬季风暴埃利奥特期间运行系统的方式以及由此产生的产能表现处罚评估等方面违反了其关税。2023年6月5日，FERC发布了一项命令，设定了各种投诉的和解方案。一项原则上的和解于2023年9月29日提交给FERC，并于2023年12月19日获得批准。
PJM基础剩余拍卖修订和延迟-2023年4月11日，PJM提交申请，FERC随后批准将2025/2026年度的基本剩余拍卖推迟到2028/2029交付年度。2023年10月13日，PJM提交了两份文件，建议通过改变市场卖家报价上限规则、改变PJM的资源充足性风险建模和产能认证流程以及改变产能表现增强来发展市场改革，以改善产能市场的运营。2024年1月30日，FERC接受了对PJM的资源充足性风险建模和认证流程的某些改革；2024年2月6日，FERC拒绝了PJM对某些市场卖方报价上限规则和产能表现增强的提议。批准的变化将在定于2024年7月举行的2025/2026年基本剩余拍卖中生效，并将影响需求和供应特征。
更改绩效评估间隔触发器的PJM文件-2023年5月30日，PJM向FERC提交了拟议的关税修订，缩小了用于确定绩效评估间隔(PAI)的紧急行动的定义。2023年7月28日，FERC接受了关税修订，PJM于2023年8月28日提交了合规备案。新的定义缩小了何时可以发生PAI的实例，从而减少了评估容量性能损失的实例。
独立市场监测市场卖家提出上限投诉— 2021年3月18日，FERC发现默认市场卖家报价上限的计算不公正和不合理，发布了一项命令，允许2021年5月PJM 2022/2023年交付规则的能力拍卖根据现有规则继续进行，并为各方提交可能的解决方案设定了一个程序性时间表。2021年9月2日，FERC针对PJM独立市场监测机构提出的申诉发布了一项命令，取消了基于新入门级市场卖家报价上限的成本，根据未来成本对某些资产类别实施了有限的违约上限，并规定独立市场监测机构对拍卖中所有其他非零报价进行单位特定成本审查。2021年10月4日，按照该命令的要求，PJM提交了其合规关税，某些当事人提出了重审动议，但因法律实施而被驳回。2022年2月18日，FERC回应了重审时提出的论点，并驳回了重审请求。多方当事人向哥伦比亚特区巡回上诉法院提出上诉，2023年8月15日，法院驳回了复审申请。2024年1月12日，发电机行业协会向美国最高法院提交了复审请愿书，要求推翻2023年8月15日的判决。
加利福尼亚
加州资源规划程序-作为综合资源采购议程的一部分，CPUC要求所有LSE在2023年至2026年期间按比例采购15.5千兆瓦的新非化石资源充足性(RA)。2023年通过的新RA计划规则目前正处于实施阶段，合规过程可能会持续到2024年第一季度。从2025年开始，CPUC辖区零售提供商将被要求采购符合其每小时负载形状的RA。这些变化的结果可能会在2024年之前给RA价格带来上涨压力，如果LSE无法履行其RA义务，可能会对服务新客户发出处罚和限制。为了缓解RA市场的紧张，CPUC在2023年12月通过了一项最终决定，延长PG&E
暗黑破坏神峡谷核设施。该决定将允许将这个2-GW设施的RA和GHG自由属性分配给所有LSE，以便为所有LSE的RA职位提供一些缓解。
其他监管事项
有时，NRG实体可能会受到联邦、州和省级许可机构的审查、调查和/或执法行动，并可能面临违反金融服务、消费者保护和其他适用法律法规的处罚风险。
环境监管事项
NRG在发电厂的开发、建设、所有权和运营中受到许多环境法律的约束。这些法律一般要求在建设发电厂之前获得政府许可和批准，并在发电厂运营期间保持不变。随着时间的推移，联邦和州环境法变得更加严格。未来的法律可能要求增加排放控制或其他环境控制，或对公司的运营施加限制，包括单位退休。遵守环境法往往涉及专门的人力资源和巨额资本和运营费用，偶尔还会减少运营。NRG决定根据要求的相对确定性、对合规选择的评估和资本的预期经济回报，为环境控制投资资本。
环保局已经并将继续修订一些影响公司的法规，包括关于煤灰的要求、NAAQS的修订和实施以及流出物限制指南。NRG将在修订这些法规时评估它们的影响，但在预期的修订和法律挑战最终得到解决之前，不能完全预测每个法规的影响。
空气
CAA和相关法规(以及类似的州和地方要求)可能会影响发电厂所需的空气排放、操作方法和污染控制设备。根据CAA，EPA为包括SO在内的某些污染物设定了NAAQS2、臭氧和PM2.5。该公司的许多设施位于环保局归类为未达到某些NAAQS(非达标区)的区域或附近。相关NAAQS可能会变得更加严格。2024年2月7日，美国环保局发布了最终规则的预发布版本，当该规则发布在联邦登记册上时，将增加PM2.5 NAAQS的严格性。该公司维持全面的合规战略，以满足持续和新的要求。为了遵守日益严格的空气法规，可能需要在一些NRG设施安装额外的排放控制设备，或者如果安装这种控制不经济，则需要淘汰机组。影响该公司的空气监管计划的重大变化如下所述。
CPP/ACE规则-近年来对温室气体排放的关注导致了联邦和州的法规。2019年，环保局颁布了ACE规则，废除了寻求广泛监管CO的CPP2来自电力部门的排放。2021年1月19日，哥伦比亚特区巡回法院撤销了ACE规则(但在2021年2月22日，应环境保护局的要求，暂停发布将撤销CPP的授权部分)。2022年6月30日，美国最高法院裁定，CPP中的“代际转换”方式超出了国会赋予环保局的权力。最高法院没有处理环境保护局是否可以采取仅适用于每个来源的措施的相关问题。2023年5月23日，环保局提议大幅修改新的和现有的EGU温室气体排放的监管方式，包括使用氢气作为燃料，捕获和储存/隔离CO2并要求新的单位更有效率。环保局表示，它打算在2024年敲定这些修订。该公司预计，最终规则将在法庭上受到挑战，因此在未来几年内不确定。
跨州空气污染规则(“CSAPR”)-2023年3月15日，环保局签署并发布了一项最终规则的预发布，该规则寻求大幅修订CSAPR，以解决23个州2015年臭氧NAAQS的睦邻义务，此前该机构曾否决多个州解决这一问题的计划。包括德克萨斯州在内的几个州对环保局对他们的州计划的反对提出了质疑。2023年5月1日，美国第五巡回上诉法院搁置了环保局对德克萨斯州和路易斯安那州计划的不批准，这些不批准是环保局将其计划强加给德克萨斯州和路易斯安那州的先决条件。其他几个州也因为类似的滞留而处于类似的境地。尽管如此，2023年6月5日，环保局在《联邦纪事报》上公布了这一规定。2023年7月31日，环保局颁布了一项临时最终规则，通过限制德克萨斯州和其他五个州2023年6月5日颁布的最终规则的某些要求的有效性，解决了搁置了几个州-实施-计划不批准的各种司法命令。最终的规则是，随着时间的推移，从2023年开始，分配给不受司法暂缓执行影响的州的臭氧季节NOx排放额度将减少，前提是这项总量管制与交易计划的参与者已经或将优化现有的NOx控制，并在以后安装额外的NOx控制。本公司无法预测对以下各项的法律挑战的结果：(I)各种州的反对；(Ii)2023年6月5日颁布的最终规则；以及(Iii)2023年7月31日发布的临时最终规则，该规则旨在解决司法命令。
地区性阴霾提案-2023年5月，环保局提议撤回现有的德克萨斯州二氧化硫交易计划，代之以单位特定的二氧化硫2 德克萨斯州12个单元的限制，以满足提高国家公园和荒野地区能见度的要求。如果按照提议最终敲定，该规则将导致更严格的2该公司在德克萨斯州的两个燃煤机组的限制。该公司无法预测这项提议的结果。
温室气体排放-NRG排放CO2 (和少量其他温室气体)，在其大多数设施发电时。NRG几乎所有的国内温室气体排放都受到联邦(美国环保局)温室气体报告要求的约束。
NRG的气候目标是到2025年将温室气体排放量在目前的2014年基准年的基础上减少50%，并在2050年实现净零排放。NRG目标中包括的温室气体排放包括直接受控排放、用于NRG消费的购买电力的排放和员工商务旅行的排放。2021年3月，基于科学的目标倡议验证了NRG 2025年和2050年的目标与1.5摄氏度的轨迹保持一致。这一验证基于NRG在2020年的业务，当时NRG收购了Direct Energy和Vivint。 在收购之后，NRG的间接排放量的大小发生了变化，公司目前正在分析这些 排放。
从当前2014年基准年至2023年，公司直接控制的CO2E排放量从5800万公吨减少到2400万公吨，累计减少58%。这一下降归因于全车队年度净发电量的减少，以及市场推动的总体趋势--从煤炭作为主要燃料转向天然气。受市场状况和监管政策变化的推动，NRG 2025年减排目标的实现可能会受到电力市场波动的影响。
截至2023年12月31日，公司合并收入中来自燃煤经营性资产的比例不到5%。
以下图表反映了该公司的国内发电组合，包括租赁设施和通过权益法投资入账的设施，但不包括电池存储和剩余的可再生能源活动。关于美国公司的前一年信息2E排放和美国发电量进行了调整，以移除剥离的资产。
副产品
2015年，环保局最终敲定了一项规则，将煤炭燃烧的副产品(如灰烬和石膏)作为固体废物管理。2018年8月21日，华盛顿特区巡回法院发现，除其他外，环保局没有充分监管无衬砌的池塘和遗留的地表蓄水池。2020年8月28日，环保局敲定了“关闭的整体方法A部分：启动关闭的最后期限”，其中修改了2015年4月的规则，以解决2018年8月华盛顿特区巡回上诉法院的裁决，并延长了一些最后期限。2020年11月12日，美国环保局最终敲定了“关闭B部分的整体方法：无衬砌地表蓄水池的替代示范”，其中进一步修订了2015年4月的规则，除其他外，提供了请求批准使用替代衬垫运营现有灰水池的程序。2023年5月23日，环保局提议建立以下要求：(I)非活跃设施的非活跃(或遗留)地表蓄水，以及(Ii)受监管设施的所有CCR管理单位(无论CCR如何或何时放置)。NRG预计将进一步制定与遗留地表蓄水和联邦许可计划相关的规则。
国内现场补救事项
根据某些联邦、州和地方环境法，可能要求设施(包括发电设施)的现任或前任所有者或经营者对危险或有毒物质或石油产品的泄漏或威胁泄漏进行调查和补救。NRG可能会对一方因危险材料泄漏或威胁泄漏而产生的财产损失、人身伤害以及调查和补救费用负责。这些法律规定了责任，而不考虑所有者是否知道或造成了危险物质的存在，法院将此类法律下的责任解释为严格的(无过错)和连带责任。清理义务往往会在设施关闭或退役期间触发，此外还会在其运营期间发生泄漏。
朱伊特矿褐煤合同— 该公司的石灰石设施历来燃烧从朱伊特矿获得的褐煤。活跃的采矿活动已于2016年12月31日停止；但本公司仍负责填海活动，并负责所有填海成本。NRG已记录了足够的ARO负债。德克萨斯州铁路委员会为朱伊特矿的回收规定了约1.12亿美元的债券义务，NRG通过担保债券提供支持。填海的成本可能会超过债券的价值。如果德克萨斯州铁路委员会要求，NRG可以提供额外的性能保证。
水
根据CWA的规定，该公司必须遵守取水和排放要求、技术控制要求和操作规程。与空气质量法规一样，联邦和州的水法规也变得更加严格，并提出了新的要求。
排污限制指引-2015年，环保局修订了蒸汽发电设施的出水限制指南(ELG)，对来自FGD、飞灰、底灰和烟气汞控制的废水流提出了更严格的要求(随着个人许可证的续签)。2017年9月18日，环保局颁布了一项最终规定，其中包括将维持脱硫废水和底灰输送水现状的合规日期推迟两年至2020年11月，直到环保局修改该规定。2020年10月13日，环保局修订了2015年ELG规则：(I)改变了某些FGD废水限制的严格性；(Ii)放宽了底灰运输水的零排放要求；以及(Iii)改变了几个最后期限。2021年10月，NRG通知其监管机构，该公司打算遵守ELG，在2028年底之前停止德克萨斯州以外的国内煤炭单位的煤炭燃烧，并在2025年底之前在其在德克萨斯州拥有燃煤机组的两家工厂安装适当的控制措施。2023年3月29日，环保局提出了对ELG的修订建议，并征求了意见，环保局正在对此进行分析。
区域环境发展概况
伊利诺伊州的火山灰管制-2019年7月30日，伊利诺伊州颁布立法，要求该州颁布关于地表蓄水池火山灰的规定。2021年4月15日，国家颁布实施条例，自2021年4月21日起施行。NRG已经按照法规的要求申请了初始运营许可证和建筑许可证(用于关闭和改造)，并正在等待伊利诺伊州环保局颁发的许可证。
休斯顿2008年臭氧标准未达标-2022年第四季度，环保局将休斯顿地区的分类从严重未达到2008年的臭氧标准改为严重未达到。因此，德克萨斯州需要制定一项新的控制战略，并将其提交给环境保护局，预计将于2024年5月之前提交。
顾客
NRG销售给各种各样的客户，主要是住宅、商业和工业以及批发部门的最终用途客户。该公司拥有和运营发电厂，以产生电力并向批发客户出售电力，如公用事业公司和其他中介机构。截至2023年12月31日止年度，本公司并无客户占本公司综合收入超过10%。
人力资本
截至2023年12月31日，NRG及其合并子公司拥有18131名员工，其中包括5187名活跃的智能家居直销和安装个人，这主要是季节性的。该公司约4%的员工受到美国集体谈判协议的保护。在2023年期间，该公司的任何设施都没有发生任何停工或劳资纠纷。
NRG相信其员工对其成功至关重要，并致力于为员工提供一份有价值的职业生涯，为实现公司的业务目标提供成长机会和做出宝贵贡献的能力。NRG专注于安全、健康和健康、多样性、公平和包容性、人才发展和员工的总奖励。
安全问题
安全根植于NRG的文化之中。公司努力以安全时刻开始会议，并定期提醒员工安全第一。NRG在过去5年中每年都达到了职业安全和健康管理局可记录的伤害率目标前十名的安全记录。
以下图表反映了公司五年的安全记录，不包括使用不同行业特定安全基准的Vivint智能家居。
健康与安康
几年来，NRG一直在投资于员工及其家人的健康和福祉。NRG提供全面支持员工身体、情绪和财务健康的计划，让员工有机会控制自己的福祉，专注于对他们来说最重要的事情，以实现健康、安全的未来。
在2023计划年度，公司将福利目标纳入年度激励计划(AIP)，确保参与者有动力改善他们的身体、情感和财务健康。
多样性、公平性和包容性
NRG致力于将多样性、公平性和包容性(DE&I)作为公司运营不可或缺的方式。2023年，NRG完成了一项性别和种族薪酬公平研究，以分析公司根据性别、种族或其他类似因素做出的薪酬决定。这项研究在考虑了工作级别、经验、任期和地点后，展示了公平的薪酬做法。该公司于2020年首次进行这项研究，并承诺每三年进行一次研究。2023年，福布斯和Statista将NRG评为促进多元化的最佳雇主之一。同样在2023年，NRG在其总部设立了指定的反思室，以容纳宗教活动和反思。NRG举行了第一次农历新年庆祝活动，由公司的亚太岛民商业资源集团VIVIDH主办。该公司还举办了首届听证会议，以纪念由其土著社区商业资源集团RISE赞助的加拿大全国真相与和解日。
人才培养
NRG部署了各种人才发展战略和计划，目标是确保领导层能够执行公司的战略并为所有利益相关者创造价值。董事会定期与管理层就领导力发展和继任规划进行接触，包括就发展计划和关键高级领导职位的人员实力提供反馈。董事会还有一个结构化的计划，允许董事与组织内部更深层次的个人直接互动，管理层通过强有力的人才评估计划以及指导关系，将这些人确定为具有高潜力的未来领导者。2021年，公司启动了年度新兴领导者计划，以加强已确定的未来领导者的渠道，并培养一批高潜力的领导职位候选人。2023年，该公司启动了名为顶峰领导力的一线领导者计划，目的是让一线领导者在选定的业务部门担任领导角色，并计划在2024年扩大其影响力。该公司有一个绩效管理工具，强调持续的反馈循环和强大的在线培训课程，主题包括领导力、沟通和生产力。
总奖励
NRG寻求提供具有市场竞争力的薪酬和福利，以直接同行、行业以及适当时的一般同行为基准。为了确保激励措施与业务需求相一致，并能够吸引和留住合格员工，董事会薪酬委员会积极审查公司的总体奖励计划，包括对照同行群体的基准计划，评估计划的风险，以及评估短期和长期激励计划的设计。NRG继续评估其福利和产品，同时考虑到员工的需求，以确保他们具有竞争力，并最好地为员工服务。公司每两年聘请一家独立的第三方对其薪酬和福利计划与同行进行比较，并将结果报告给董事会的薪酬委员会。
有关公司努力和计划的进一步讨论和最新数据，请参阅公司的2023年委托书和2022年可持续发展报告，它们可在公司网站上获得，网址为：Www.nrg.com。这些文件中包含的信息不会包含在本表格10-K中。
可用信息
NRG的Form 10-K年度报告、Form 10-Q季度报告、Form 8-K当前报告以及根据交易法第13(A)或15(D)节提交或提交的报告修正案可通过美国证券交易委员会网站免费获取，Www.sec.gov，并通过公司的网站，Www.nrg.com在以电子方式提交给或提供给美国证券交易委员会后，在合理可行的范围内尽快提交。公司还定期在公司网站上发布新闻稿、演示文稿、网络广播、可持续发展报告和其他有关公司的信息。公司网站上发布的信息不是本报告的一部分。
项目11A--风险因素
NRG的风险因素分为以下类别：(I)与收购Vivint智能家居有关的风险；(Ii)与NRG业务运营有关的风险；(Iii)与政府监管和法律有关的风险；以及(Iv)与经济和金融市场状况以及公司债务有关的风险。
收购Vivint智能家居的相关风险
收购Vivint智能家居可能达不到预期结果，其整合可能扰乱或对公司业务产生负面影响。
通过收购Vivint智能家居实现预期的成本节约和运营效率是有风险的，包括NRG和Vivint智能家居的业务是否以高效和有效的方式整合。这些风险包括但不限于：
•Vivint智能家居及其运营的管理和集成难度；
•在实施和维持统一的程序、制度、标准、控制、程序、做法、政策和赔偿标准方面遇到困难；
•在整合信息技术、通信和其他系统方面出现的意外问题；
•关于一体化进程预期的错误假设的可能性；
•管理越来越多的地点和雇员的潜在困难；
•难以处理企业文化和管理理念上可能存在的差异；以及
•与被收购企业有关的任何政府法规的效力。
其中许多因素都不在公司的控制范围之内。如果不能有效地应对这些风险，可能会导致成本增加，合并后的公司产生的收入或收入低于预期，并转移管理层的时间和精力，并可能对公司的业务、财务业绩和前景产生不利影响。
与NRG业务运营相关的风险
NRG的财务业绩可能会受到零售和批发电力和天然气市场的价格波动、煤炭和石油市场的波动以及公司无法控制的其他市场因素的影响。
电力、产能、辅助服务、天然气、煤炭、石油和可再生能源信用的市场价格是不可预测的，往往会大幅波动。电力一般必须在使用的同时生产。因此，由于供需失衡，电价受到大幅波动的影响，尤其是在前一天和现货市场。由于公司无法控制的其他因素，长期和短期电力和天然气价格也可能大幅波动，包括：
•本公司市场发电能力的变化，包括由于开发新工厂而增加新的电力供应、扩建现有工厂、由于国家补贴而继续运营不经济的发电厂、退役现有工厂或增加新的输电能力；
•电力供应中断，包括工厂停电和输电中断；
•电力和天然气输送基础设施的变化；
•运输能力受限或效率低下；
•天气条件，包括极端天气条件和季节波动，包括气候变化的影响；
•商品价格和商品供应的变化，包括但不限于天然气、煤炭和石油；
•电力或天然气需求的变化，或电力或天然气使用模式的变化，包括需求侧管理工具和做法、分布式发电和更有效的最终使用技术的潜在发展；
•开发新燃料、新技术和新形式的电力生产竞争；
•经济和政治条件；
•修改法律，包括司法裁决、环境法规和环境立法；以及
•联邦、州和省级电力法规和立法，以及ISO和RTO的法规和行动。
虽然零售价的设计一般是为了让电力和天然气的零售卖家能够转嫁价格波动和其他成本变化，但该公司可能无法将所有这些变化转嫁给客户。例如，在有容量市场的ISO中为零售电力客户提供服务，会使公司面临容量成本可能发生变化且可能无法收回的风险，或者公司可能会以固定价格销售电力。此外，零售客户批发成本的增加可能会导致更多客户违约或客户流失增加，或者可能受到监管规则的影响。
此外，在天然气价格较低的环境中，与煤炭发电相比，天然气可能是更具成本竞争力的燃料。本公司订立有保证的供应合约，以提供运作其基本负荷燃煤发电设施所需的煤量。该公司可能会经历一段时间，如果是燃料，它可能会持有过量的煤炭
定价导致该公司减少或闲置燃煤发电设施。此外，本公司可能因终止超过其发电需求的煤炭供应合同而产生成本。
该等因素及相关的电价波动过去曾影响本公司的批发及零售盈利能力，预计未来亦会继续如此。
不稳定的电力和天然气供应成本以及对电力和天然气的需求可能会对NRG零售业务的财务表现产生不利影响。
如果电力或天然气批发价格的涨幅超过公司向客户收取的费率，公司的收益和现金流可能会受到不利影响。与零售业务的能源承诺相关的批发电力和天然气供应购买的价格可能不同于向客户收取的费率中反映的价格，原因包括：
•使用不同的供应、采购合同和签订相关合同的时间；
•随后天然气总体价格的变化；
•天然气价格相对于12个月远期价格的每日、每月或季节性波动；
•输电和运输限制以及该公司向其客户输送电力或天然气的能力；以及
•市场供热率的变化(即电力和天然气价格之间的关系)。
公司的收益和现金流也可能在其客户的实际用电或天然气使用量与预测使用量有较大差异的任何时期受到不利影响，这可能是由于天气事件、使用模式的变化、竞争和经济状况等因素造成的。
NRG的交易业务和对冲协议的使用可能导致财务损失，从而对其运营结果产生负面影响，而NRG的对冲活动可能会增加公司季度和年度财务业绩的波动性。
该公司通常签订套期保值协议，包括在未来日期以固定价格购买或出售商品的合同，以管理其业务中固有的商品价格风险。本公司的风险管理政策和套期保值程序可能无法按计划缓解风险，本公司可能无法完全或有效地对冲其商品供应和价格风险。此外，这些活动虽然旨在缓解价格波动，但也使公司面临其他风险。当本公司出售或购买电力或天然气远期合约时，会放弃以未来价格买卖的机会，这不仅可能导致失去机会成本，还可能要求本公司向交易对手提供大量现金抵押品或其他信贷支持。本公司还依赖其套期保值协议下的交易对手表现，并根据该等协议接受交易对手的信用质量的影响。此外，如果财务合同的价值以本公司没有预料到的方式发生变化，或者如果交易对手未能履行合同，可能会损害本公司的业务、经营业绩或财务状况。
NRG通常不会针对大宗商品价格波动对其业务的全部敞口进行对冲。在不对冲大宗商品价格波动的范围内，公司的经营业绩和财务状况可能会根据大宗商品价格的变动而改善或减少。
NRG可从事交易活动，包括与公司发电设施的运营或相关风险管理没有直接关系的电力、天然气、燃料、排放限额、环境属性和信用、天气和其他实物和金融商品相关产品的交易。这些交易活动发生在动荡的市场中，其中一些交易可以被描述为投机性的。这一交易活动可能使公司面临重大财务损失的风险，这可能对其业务和财务状况产生重大不利影响。
NRG一般试图通过使用金融和实物衍生品合同，在合同数量和履行和交付义务的时间安排方面平衡其固定价格的实物和金融采购和销售承诺。这些衍生品根据FASB ASC 815进行会计处理，衍生工具和套期保值(“ASC 815”)，要求公司在资产负债表上按公允价值记录所有衍生品，并在收益中立即确认的相关商品价格波动引起的公允价值变化，除非衍生品符合现金流量对冲会计处理或范围例外。因此，公司的季度和年度业绩会受到市场价格变化引起的重大波动的影响。
竞争可能会对NRG的经营结果、现金流及其资产的市场价值产生实质性的不利影响。
公司的零售业务面临着争夺客户的竞争。竞争对手可能会提供不同的产品、更低的价格和其他可能吸引客户离开公司的激励措施。在一些电力零售市场，主要竞争对手可能是现有的公用事业公司。这家现有的公用事业公司往往拥有与客户的长期关系和强大的品牌认知度。此外，NRG可能面临来自其他能源服务提供商、其他
能源行业参与者，或国家品牌消费产品和服务提供商，他们已经并可能在未来发展与NRG竞争的业务和产品。
该公司的智能家居服务市场面临来自住宅安全公司以及其他公司的竞争，这些公司能够将其现有产品(如电缆、电信和互联网服务)与自动化和监控安全服务捆绑在一起，以及来自DIY智能家居系统的竞争，客户无需订阅服务即可安装这些系统。
公司的工厂运营面临来自竞争对手拥有的更新或效率更高的工厂的竞争，这可能会使公司的一些工厂处于不利地位，因为这些竞争对手能够消耗与公司工厂相同或更少的燃料。随着时间的推移，该公司的工厂可能无法与这些效率更高的工厂竞争，这可能导致资产报废。
与NRG相比，NRG的竞争对手可能拥有更大的流动性、更多的信贷和其他财务资源、更低的成本结构、更有效的风险管理政策和程序、更大的亏损能力、与客户的长期关系、更高的品牌知名度、更大的零售盈利潜力或在销售发电能力和辅助服务的时机上更大的灵活性。竞争对手也可能更容易获得补贴或其他让NRG处于竞争劣势的市场外付款。
与NRG相比，NRG的竞争对手可能能够更快地对新的法律法规或新兴技术做出反应，或者将更多的资源投入到零售能源和家庭服务的营销上。此外，现有和潜在的竞争对手可能会进行战略性收购，或者在它们之间或与第三方建立合作关系。因此，有可能出现新的竞争对手或现有竞争对手和新竞争对手之间的联盟，并迅速获得显著的市场份额。
不能保证NRG能够成功地与当前和未来的竞争对手竞争，如果做不到这一点，将对公司的业务、财务状况、运营结果和现金流产生重大不利影响。
NRG的战略部分依赖于其交叉服务和优化其零售和智能家居服务客户网络的能力，如果无法留住现有客户并扩大他们对公司产品和服务的使用，其预期增长和经营业绩可能会受到不利影响。
作为NRG增长战略的一部分，公司向智能家居服务订户交叉销售能源和服务，向住宅零售客户交叉销售智能家居服务，这一点很重要。由于该公司继续寻求这些客户之间的交叉销售机会，因此不能保证其在这方面的努力一定会成功。此外，为了在这种交叉销售机会中取得成功，公司必须留住现有客户。NRG零售客户的合同期限可以是多年，但许多客户的合同期限为一年或更短。智能家居服务客户历来订阅的年限从三年到五年不等。这些客户没有义务，也不能在其原始承诺到期后续签他们的合同或订阅。如果客户终止合同、不续签合同或不扩大他们对NRG产品和服务的使用，公司的增长战略可能不会成功，其预期的经营业绩可能会受到不利影响。
NRG的成本、运营结果、财务状况和现金流可能会受到燃料供应中断的不利影响。
NRG依靠天然气、煤炭和石油为其大部分发电设施提供燃料。电网运营取决于合同对手方的持续财务可行性，以及可为发电设施提供服务的基础设施(包括铁路线、轨道车、驳船设施、公路、河道和天然气管道)，并确保生产出足够的电力来满足零售需求。因此，如果没有任何价格的燃料可用、交易对手未能履行义务或燃料供应基础设施中断，公司的批发发电设施将面临发电设施电力生产中断或削减的风险。
NRG经常对其批发销售和购买进行对冲，以支持其零售负载义务。为了对冲这些债务，公司可以签订购买和交付燃料的长期和短期合同。许多远期电力销售合同不允许本公司在燃料供应因不可抗力事件或燃料供应商或运输商违约而中断的情况下转嫁燃料成本变化或履行电力销售义务。因此，公司燃料供应或电力供应安排的中断可能需要其通过运营其他成本较高的发电厂或通过以可能大大超过合同价格的市场价格从第三方来源获得电力来提供替代电力，或因未能按合同规定提供电力或出售电力或天然气而向交易对手支付损害赔偿金。任何此类事件都可能对公司的财务业绩产生重大不利影响。
NRG还以短期或现货市场的方式购买能源和燃料。价格有时会在相对较短的时间内显着上涨或下跌。NRG可以获得的能源销售价格可能不会以相同的速度上涨，或者可能不会以相同的速度上涨
所有这些都是为了应对燃料或运输成本的上升。零售利率也可能不会以同样的速度上涨，也可能根本不会上涨。这可能会对公司的财务业绩产生重大不利影响。
NRG电厂的运行特点和设备，尤其是其燃煤电厂的运行特点和设备，往往决定了要燃烧的特定燃料质量。由于供应商财务或运营中断、运输中断和不可抗力，特定燃料质量的供应和价格可能会有所不同。有时，可能无法以任何价格获得特定质量的煤炭，或者本公司可能无法及时将该等煤炭运输到其设施。在这种情况下，该公司可能无法运营煤炭设施，即使它将是盈利的。使用不同质量的煤炭运营煤炭设施可能会导致排放或运行问题。如果该公司从这样的煤炭设施远期出售电力，它可能被要求从替代来源供应或购买电力，可能会亏本。这可能会对特定工厂的财务业绩和公司的经营业绩产生重大不利影响。
在某些时期，NRG可能无法以合理的成本或根本不能履行其在远期销售或购买义务项下的承诺。
该公司可以出售固定价格的天然气作为电力的替代品。由于公司大部分远期销售协议下的义务并不取决于发电机组是否可用，NRG通常被要求向买方输送电力，即使在工厂停电、燃料供应中断或机组可用容量减少的情况下也是如此。在公司没有足够的低成本能力来履行其远期销售义务下的承诺的情况下，公司将被要求通过运营其其他成本较高的发电厂或通过以可能大大超过合同价格的市场价格从第三方来源获得电力来提供替代电力。如果NRG未能交付合同约定的电力，它将被要求支付交货点的市场价格与合同价格之间的差额，这类付款的金额可能会很大。
NRG可能没有足够的流动性来有效对冲市场风险。
本公司透过其零售及批发业务面对市场风险，当中涉及购买电力及天然气以供转售、出售能源、容量及相关产品，以及买卖燃料、输电服务及排放津贴。除其他风险外，这些市场风险包括可能与购买和运输燃料、将燃料转换为能源和向买方输送能源有关的地点和时间差异引起的波动。
NRG承诺通过与各种交易对手达成协议来对冲这些市场活动。该公司与交易对手签订的许多协议包括要求公司提供担保、抵销或净额结算安排、信用证、资产的第一留置权和/或现金抵押品的条款，以保护交易对手免受公司违约或破产的风险。必须提供的这种信贷支持的数额通常是根据特定合同中商品的价格与商品的市场价格之间的差额而定的。市场价格的大幅波动可能导致本公司被要求提供非常大数额的现金抵押品和信用证。公司战略的有效性可能取决于可用于订立或维持这些合同的抵押品数量，而流动性要求可能高于公司预期或将能够满足的水平。如果没有足够的营运资金作为抵押品以支持业绩保证或作为现金保证金，公司可能无法有效地管理价格波动或实施其战略。要求提供给本公司交易对手的信用证或现金抵押品金额的增加可能会对本公司的流动性和财务状况产生负面影响。
此外，如果零售客户使用比预期更多的电力或天然气，或者如果NRG的任何设施发生计划外停机，公司可能被要求以现货市场价格购买额外的电力或天然气，以履行合同承诺。如果没有足够的流动资金满足保证金和抵押品要求，本公司可能面临重大亏损，可能错过预期的重大机会，并可能增加对现货市场波动的风险敞口。
公司业务的运营受到高级、持续的基于网络的安全威胁和诚信风险的影响。对NRG基础设施的攻击违反了网络/数据安全措施，可能会使公司面临重大责任、声誉损害、监管行动和业务运营中断，这可能会产生实质性的不利影响。
影响NRG业务有效运作的众多功能依赖于电子数据的安全可靠存储、处理和通信，以及使用复杂的计算机硬件和软件系统，其中许多系统(直接或间接)连接到互联网。因此，NRG的信息技术系统和基础设施，以及其供应商和供应商的信息技术系统和基础设施，都容易受到基于网络的安全威胁，这些威胁可能会危及机密性、完整性或可用性。虽然该公司有旨在保护其基础设施的控制措施，但此类入侵和威胁正变得越来越复杂和复杂，需要不断发展其计划。任何此类破坏、中断或类似事件损害NRG的信息技术基础设施都可能扰乱正常的业务运营，并影响公司控制其发电资产、提供智能家居服务、维护
限制数据的保密性、可用性和完整性、获取零售客户信息以及限制与第三方的沟通，这可能会对公司产生重大不利影响。
作为不断制定新的和修订的可靠性标准的一部分，FERC已经批准了对其关键基础设施保护可靠性标准的修改，并为被确定为“关键网络资产”的资产建立了标准。根据2005年的能源政策法案，FERC可以对未能遵守强制性电力可靠性标准的行为处以罚款(每次违规最高可达每天100万美元)，这些标准包括保护电力系统免受网络/数据和物理安全漏洞的潜在干扰的标准。
此外，公司的零售、家居和服务业务以及Vivint智能家居平台需要在正常业务过程中访问、收集、存储和传输敏感的客户数据。对数据隐私的担忧导致了可能影响NRG业务的监管和其他行动的加强，数据隐私和数据保护法律法规的变化或任何不遵守此类法律法规的行为都可能对公司的业务和财务业绩产生不利影响。NRG的零售、家居、服务和智能家居业务可能需要向需要访问这些信息的供应商和服务提供商提供敏感的客户数据，以便向这些业务提供服务，如呼叫中心运营。由于第三方行为、员工或供应商错误、渎职或其他因素，公司使用的服务、网络和信息系统可能面临被入侵的风险。
尽管该公司采取了预防措施来保护其基础设施，但它一直并可能继续受到网络钓鱼和其他网络安全入侵的攻击。国际冲突增加了国家支持的网络威胁的风险，并加剧了对网络犯罪和网络间谍活动的利用。特别是，当前的地缘政治气候进一步加剧了网络安全风险，包括美国网络安全和基础设施安全局在内的多个政府机构发布了网络威胁增加的警告，特别是对美国关键基础设施的威胁。虽然本公司尚未经历网络/数据事件造成任何重大的运营、声誉或财务影响，但本公司认识到一般市场和行业内日益增长的威胁，不能保证NRG未来能够防止任何此类影响。如果本公司的信息技术系统发生重大破坏，其业务的关键运营能力和声誉可能会受到不利影响，客户信心可能会下降，NRG可能会受到大量的法律或监管审查和索赔，其中任何一项都可能导致针对本公司的潜在法律或监管行动、客户流失、罚款、处罚或其他制裁，并以其他方式产生重大不利影响。任何支持公司生成、商业或零售运营的关键运营能力的损失或中断，客户的流失，或因泄露、未经授权访问、中断、滥用或披露而丢失机密或专有数据，都可能对NRG的声誉造成不利影响，使公司面临重大法律或监管索赔，并削弱公司执行其业务战略的能力，这可能会产生重大不利影响。此外，NRG可能会遇到资本和运营成本增加的情况，以加强其信息技术基础设施的安全性。NRG不能保证此类事件和影响在未来不会有重大影响，公司阻止、识别和缓解未来违规行为的努力可能需要额外的大量资本，而且可能不会成功。
NRG依赖于其不拥有或控制的储存、运输资产和供应商来输送天然气。
本公司依靠第三方拥有和运营的天然气管道和其他运输和储存设施向批发和零售市场输送天然气，并向客户提供零售能源服务。该公司为现有和预计的客户提供天然气的能力将取决于其供应商获得和交付天然气供应的能力，以及NRG获得供应的能力。公司及其供应商无法控制的因素可能会影响公司交付此类物资的能力。这些因素包括其他方对新油井钻探和将天然气输送到公司接收点的设施的控制、额外州际管道基础设施的开发、供应来源的可用性、天然气采购的竞争、优先分配、恶劣天气对天然气供应的影响、联邦和州监管机构的监管和定价政策，以及加拿大可用于出口到美国的储备。能源放松监管立法可能会加剧天然气公用事业公司之间的竞争，并影响销售服务所需的天然气数量。如果供应、运输或储存中断，包括由于不可抗力的原因，公司销售和交付其产品和服务的能力可能会受到阻碍。因此，该公司可能对其客户造成的损害负责，例如以当时的市场价格购买替代供应的额外成本。这些情况可能会对公司的财务状况、经营结果和现金流产生实质性影响。
发电设施的运营涉及电力行业惯有的重大风险和危险，这些风险和危险可能对NRG的收入和运营结果产生重大不利影响，而NRG可能没有足够的保险来涵盖这些风险和危险。
NRG设施的持续运营涉及风险，包括设备或工艺故障或故障、产出或效率低于预期水平以及由于缺乏传输能力而无法以有效方式将公司的产品运送给客户。发电机组的计划外停运，包括因机械故障或其他问题而延长计划内停运的情况时有发生，这是
公司的业务。计划外停电通常会增加公司的运营和维护费用，并可能因销售的兆瓦时减少或招致不履行惩罚而减少公司的收入，和/或要求NRG因在公开市场从第三方获得替代电力或运营其成本较高的机组之一来履行公司的远期电力销售义务而产生重大成本。NRG无法有效地运营公司的工厂，管理资本支出和成本，以及从公司的基于资产的业务中产生收益和现金流，可能会对公司的运营结果、财务状况或现金流产生重大不利影响。
此外，NRG还为各种第三方提供工厂运营和商业服务。有一种风险是，这些第三方的错误、操作不当或采取的行动可能归咎于NRG，包括NRG因其提供的服务而受到调查或处罚的风险，或者监管机构可能会质疑NRG是否有适当的保障措施。
发电涉及危险活动，包括获取、运输和卸载燃料、操作大型旋转设备以及向输电和配电系统输送电力。除了地震、洪水、闪电、飓风和风等自然风险外，火灾、爆炸、结构倒塌和机械故障等其他危险也是公司运营中固有的风险。这些危险和其他危险可造成重大人身伤害或生命损失、财产、厂房和设备的严重损坏和破坏、环境的污染或破坏和业务暂停。任何此类事件的发生都可能导致NRG在诉讼中被列为被告，要求获得实质性损害赔偿，包括环境清理费用、人身伤害和财产损失以及罚款和/或罚款。
NRG维持其认为足够的保险保护金额，获得供应商的担保，并有义务要求承包商达到一定的业绩水平，但公司不能保证这些措施在所有情况下都是足够或有效的，不会对其可能面临的所有危险或责任产生影响。如果索赔成功，而公司没有得到足够的保险或保护，可能会损害公司的财务业绩，并对NRG的财务状况造成实质性损害。NRG不能提供任何保证，保证其保险范围将继续以所有或以与目前可用的费率或条款类似的方式提供。任何不在保险范围内的损失都可能对公司的财务状况、经营业绩或现金流产生重大不利影响。
如果供应商和/或客户集中，供应商无法履行其义务并依赖第三方服务提供商，可能会使公司面临重大的财务信用或业绩风险，并对NRG的运营结果、现金流和财务状况产生不利影响。
NRG经常依靠单一合同供应商或少数供应商提供和运输其某些设施运营所需的燃料、化学品和其他服务。如果这些供应商不能提供这些服务，公司将利用市场。不能保证市场能够在需要的时候和地点提供这些服务，或者以可比的价格提供这些服务。该公司还依赖多家独家或有限来源供应商提供其智能家居产品和服务的关键部件，而这些服务依赖于第三方蜂窝、电信和/或互联网提供商。
任何供应商或客户未能履行其对NRG的合同义务，NRG无法以可接受的条款采购产品和服务(如果有的话)，以及第三方未能向其客户提供公司智能家居服务所需的服务，可能会对公司的财务业绩产生重大不利影响。因此，公司设施的财务业绩取决于供应商和客户的信用质量和持续业绩，这是无法保证的。
发电设施的维护、扩建和翻新涉及重大风险，可能导致计划外停电或产量减少，并可能对NRG的运营业绩、现金流和财务状况产生重大不利影响。
NRG的设施需要定期维护和维修。任何意想不到的故障，包括与故障、强制停机或任何意外资本支出相关的故障，都可能导致盈利能力下降。NRG不能确定由于环境和安全法律的变化(包括其解释或执行的变化)、所需的设施维修和意外事件(如自然灾害或恐怖袭击)所需的资本支出水平。大额资本支出的意外需求可能会对公司的流动性和财务状况产生重大不利影响。
NRG依赖于它不拥有或控制的输电和配电设施，这些设施在公司的一些核心区域内受到输电限制。
NRG依靠其他公司拥有和运营的输电和配电设施向其客户输送电力。如果输电或配电中断，包括由于不可抗力事件，或者如果输电或配电基础设施不足，NRG的输送电力的能力可能会受到不利影响。该公司也无法预测
是否将在特定市场扩大输电或配电设施，以适应进入这些市场的竞争机会。
此外，在NRG运营的某些市场，可能会发生能源传输拥堵，本公司可能被视为负责与电力销售或购买或零售相关的拥堵成本，特别是在本公司的负荷与其零售义务不在同一地点的情况下。如果NRG要承担这类拥堵费用，公司的财务业绩可能会受到不利影响。
艾伯塔省某些住宅和商业客户的费率和服务条款需要得到监管部门的审查和批准。
该公司拥有直接能源监管服务公司，该公司为艾伯塔省部分地区的住宅和商业能源客户提供监管费率供应商。它被要求参与监管批准程序，作为制定电力和天然气销售条款和费率过程的一部分。这些诉讼程序通常涉及多方，包括政府机构和官员、消费者权益倡导团体和各种能源消费者，他们有不同的关切，但也有限制费率上涨甚至降低费率的共同目标。决定可能会受到上诉，这可能会导致与批准程序相关的额外不确定性。这类诉讼的潜在持续时间可能会造成风险，即适用监管机构最终批准的费率可能不足以让公司在费率生效时收回成本。现有的费率也会受到监管机构随后的审查，根据这些审查，不同部分的费率可能会被调整，可能会退款，也可能不会被允许。在某些情况下，公司可以同意就各种费率问题和其他成本回收要素达成谈判和解。这些和解协议还有待监管部门的批准。监管利率诉讼的最终结果和时机对本公司收回成本或赚取足够回报具有重大影响。此外，随后的立法或监管行动可能会改变受监管企业的运营条款，并可能对未来的收益产生负面影响。本公司还在艾伯塔省经营竞争能源供应业务，不受费率监管，并受到严格要求，将与竞争业务相关的业务和信息与受监管业务分开。如果不遵守这些和其他有关业务的要求，公司在艾伯塔省受监管和竞争的业务可能会受到罚款、处罚和继续经营能力的限制。
由于NRG拥有其部分项目投资的不到多数所有权权益，该公司无法完全控制其运营。
NRG对一些项目投资和合资企业的运营控制有限，因为该公司的投资是在其实益拥有的所有权权益少于多数的项目中。NRG试图通过谈判获得管理委员会的职位或获得某些有限的治理权利，如否决重大行动的权利，对其拥有的所有权权益少于多数的项目的管理和运营施加一定程度的影响。然而，该公司可能并不总是在此类谈判中取得成功。NRG可能会依赖其合资企业来运营这些项目。该公司的合资方可能不具备以最佳方式运营这些项目所需的经验、技术专长、人力资源管理或其他属性。NRG若要从项目中获得资金分配或转让公司在项目中的权益，也可能需要获得合资人的批准。
未来的收购或处置活动可能涉及未知风险并可能产生重大不利影响，NRG可能会受到其处置或不活跃的业务的后续负债的影响。
NRG未来可能直接或间接通过涉及若干风险的子公司收购或处置业务或资产，收购或出售零售客户账簿，或从事其他业务活动。公司和资产的收购及其整合面临重大风险，包括在尽职调查期间未能发现实质性问题、为资产或客户支付过高价格的风险、无法留住客户以及无法根据需要或期望为收购安排融资。此外，收购的整合和整合需要大量的人力、财力和其他资源，最终，公司的收购可能无法成功整合。就处置而言，此类风险可能涉及被处置业务中的雇佣问题、交易对手、监管机构和其他利益相关者，被处置资产与NRG业务的分离，NRG正在进行的业务的管理，以及与此类处置相关的其他财务、法律和运营事项，而NRG当时可能不知道这些事项。此外，NRG可能因已处置的业务而承担重大后续负债。任何此类风险都可能导致一起或多起代价高昂的纠纷或诉讼。不能保证未来的任何收购都将如预期那样进行，也不能保证此类收购的回报将支持收购这些收购所产生的债务或开发这些收购所需的资本支出。也不能保证NRG将从任何此类处置中实现预期的好处。未能实现收购或处置的预期回报或利益可能会对NRG的运营结果、现金流和财务状况产生不利影响。
负面宣传可能会损害NRG的声誉或品牌，并对其业务、财务状况、运营结果以及吸引和留住高素质员工的能力产生负面影响。
NRG的声誉和品牌可能因多种原因而受损，包括对公司环境影响、可持续发展目标、供应链实践、产品和服务提供、赞助关系、慈善捐赠计划以及公司官员发表的公开声明的负面看法。此外，在正常业务过程中出现的调查、索赔和诉讼中，本公司不时被点名，客户过去曾向消费者保护组织、监管机构或媒体提出投诉。关于公司或其运营、产品、做法或客户服务的负面声明或宣传可能会损害其品牌或声誉，即使此类声明不属实。本公司还可能受到媒体、客户、员工、政府实体、倡导团体和其他利益相关者的批评或反弹，因为他们不同意本公司或其高管的立场。如果公司的品牌或声誉受损，可能会对公司的业务、财务状况、经营结果以及吸引和留住高素质员工的能力产生负面影响。
本公司以消费品为重点的投资可能不会成功，可能达不到预期的财务结果，或可能导致产品责任和声誉风险，从而可能对本公司产生不利影响。
对于在安装公司产品和系统期间对客户的住宅、设施、财物或财产造成的任何损害，如智能家居系统、家庭后备发电机和住宅暖通空调系统的维修、安装和更换，公司可能会对客户承担责任。如果这类工作是由独立承包商进行的，如根据公司的住宅保护计划产品进行的维修，公司仍可能面临损害索赔和费用。此外，公司项目的熟练劳动力短缺可能会显著推迟项目或以其他方式增加其成本。本公司销售或生产的产品可能使本公司面临与人身伤害、死亡或环境或财产损害有关的产品责任索赔，并可能要求召回产品或采取其他行动。尽管本公司保留责任保险，其服务合同限制了本公司的责任，但本公司不能确定其承保范围是否足以弥补实际发生的债务，不能确定本公司将继续以经济合理的条款获得保险，或根本不能确定是否会执行合同限制。一些州的法律限制或禁止为某些债务和行为提供保险，任何未投保的重大损害都可能对公司的业务、财务状况和现金流产生重大不利影响。此外，公司造成的任何产品责任索赔或损害都可能严重损害公司的品牌和声誉，这可能导致无法在这些新业务中保持客户并实现公司期望的增长计划。
技术的变化可能会削弱其零售产品、智能家居服务和NRG发电设施的价值和吸引力。
该行业正在进行研发活动，以提供替代和更高效的发电技术，包括风能、光伏(太阳能)电池、氢气、能源储存，以及对传统技术和设备的改进，如更高效的燃气轮机。这些或其他技术的进步，包括通过人工智能，可能会将电力生产成本降低到低于公司目前预测的水平，这可能会对其现金流、运营结果或竞争地位产生不利影响。技术，包括分布式技术或零售费率结构的变化，也可能对公司留住零售客户的能力产生实质性影响。此外，技术创新和变化可能导致公司的智能家居产品和服务过时，或者比竞争对手的产品和服务更昂贵、效率更低，使公司处于竞争劣势。
一些新兴技术，如分布式可再生能源技术、电动汽车和储能设备的广泛消费者应用，可能会影响能源价格。这些新兴技术可能会影响公用事业交易对手的财务可行性，并可能对批发市场价格产生重大影响，最终可能对NRG的财务状况、运营业绩和现金流产生重大不利影响。
本公司的智能家居服务依赖于知识产权，如果未能充分保护该等知识产权，或声称本公司侵犯了他人的知识产权，可能会对其业务和运营产生不利影响，并导致竞争劣势。
该公司依靠美国和其他国家的专利、商标、版权和商业秘密法律以及保密程序、合同条款和其他方法的组合来保护其知识产权，所有这些只提供有限的保护。如果本公司未能获得必要的知识产权，或未能充分保护或维护其知识产权，竞争对手可能会制造和销售类似的产品和服务，或将客户转化为客户，这可能会对智能家居服务的市场份额和运营业绩造成不利影响。此外，专利权可能不会阻止竞争对手开发、使用或销售与本公司的智能家居产品和服务相似或面向同一市场的产品或服务。该公司的某些智能家居解决方案包含根据“开源”许可获得许可的软件模块，这可能会比使用第三方商业软件带来更大的风险，因为开源许可方通常不提供担保或其他合同保护
侵权索赔或代码质量。此外，如果专有软件与开源软件相结合，在某些情况下，公司可能被要求向公众发布专有软件的源代码，从而允许竞争对手以更少的开发工作量和时间创建类似的产品。
该公司的某些智能家居产品和服务或其产品中包含的第三方产品和服务可能会侵犯他人的知识产权。Vivint智能家居不时会受到侵犯、挪用或其他侵犯他人知识产权的指控。如果公司无法以可接受的条款成功抗辩此类索赔或许可必要的第三方技术或其他知识产权，则可能需要开发替代的非侵权技术，这可能需要大量的时间、精力和费用，最终可能不会成功。
NRG的业务、财务状况和运营结果可能会受到其工会员工罢工或停工或无法在员工退休时接替他们的不利影响。
截至2023年12月31日，NRG约4%的员工受到集体谈判协议的覆盖。如果公司的工会员工罢工、参与停工或减速或参与其他形式的劳资冲突或中断，NRG将负责采购替代劳动力，否则公司可能会减少发电量或停电。尽管NRG获得此类劳动力的能力尚不确定，但应急人员配备计划是作为每个合同谈判的一部分完成的。罢工、停工或无法以有利条件谈判未来的集体谈判协议，可能会对公司的业务、财务状况、运营结果和现金流产生重大不利影响。此外，该公司在NRG工厂的一些员工即将退休。该公司无法替代即将退休的工人，这可能会在这些工人退休时造成潜在的知识和专业知识缺口。
NRG未能管理关键高管的继任和留任，并未能继续吸引合格的人员，可能会对公司的财务状况和运营结果产生不利影响。
失去一名或多名公司关键人员或无法有效地寻找关键角色的合适继任者，可能会对公司的业务产生不利影响。未能成功地过渡和吸收关键员工、公司领导人的效力以及任何进一步的过渡，都可能对公司的财务状况和经营业绩产生不利影响。
超出NRG控制范围的风险，包括但不限于恐怖主义行为或相关战争行为、自然灾害或其他灾难性事件，可能对NRG的财务状况、经营成果和现金流产生重大不利影响。
NRG的发电设施及其所依赖的第三方设施可能是恐怖活动的目标，以及因应这类活动而发生的事件或与这些活动有关的事件，所有这些事件都可能造成环境影响和/或导致发电、传输、运输或分配电力或天然气的设施全部或部分中断。战略目标，如与能源相关的设施，未来发生恐怖活动的风险可能比其他国内目标更大。任何此类环境影响或干扰都可能导致收入大幅下降或重建或补救成本大幅下降，超出通过保单可以收回的范围，这可能对公司的财务状况、经营业绩和现金流产生重大不利影响。此外，重大天气事件或恐怖行动可能会损坏或关闭本公司所依赖的电力或天然气输送和分配设施，这可能会在较长时间内减少零售量。如果这些事件导致零售客户需求的重大损失，电力或天然气供应可能会亏本出售。
与政府监管和法律相关的风险
NRG的业务受到大量能源法规的约束，可能会受到立法或法规变化的不利影响，以及根据现有或未来能源法规或要求承担的责任或任何未来无法遵守的责任。
NRG的业务受到广泛的美国联邦、州和地方法律以及外国法律的约束。遵守或改变这些法律制度下的要求可能会导致公司产生大量额外成本，降低公司在某些州或某些类别的零售客户中对冲风险或销售零售电力的能力，或限制公司的营销实践、将成本转嫁给零售客户的能力，或与竞争对手(包括现有公用事业公司)进行有利竞争的能力。零售竞争和家居保护服务按州或省进行监管，高度依赖于州和省的法律、法规和政策，这些法律、法规和政策随时可能发生变化。不遵守这些要求可能会导致不符合要求的设施或业务线关闭、施加留置权、罚款和/或民事或刑事责任。
根据FPA，公用事业公司必须获得FERC对其批发电力销售费率表的接受。除ERCOT发电设施和电力营销员外，NRG在美国的所有不符合资格的设施发电公司和电力营销附属公司在州际商业中销售电力，并为
《金融保护法》的目的。FERC已授权NRG的每一家发电和电力营销公司在ERCOT之外销售电力，并授权它们以基于市场的价格销售电力。FERC授予NRG的发电和电力营销公司基于市场的费率授权的命令保留撤销或修改该授权的权利，如果FERC随后确定NRG可以在输电或发电方面行使市场力量，制造进入壁垒，或从事滥用关联交易。此外，NRG的基于市场的销售受到某些市场行为规则的约束，如果NRG的任何发电和电力营销公司被认为违反了这些规则，它们可能会被返还与违反和/或暂停或撤销其基于市场的费率授权相关的利润。如果NRG的发电和电力营销公司失去其基于市场的费率权威，这些公司将被要求获得FERC对服务成本费率表的接受，并可能受到对采用基于成本的费率表的公用事业公司的会计、记录保存和报告要求的约束。这可能会对NRG从其设施中收取的电费产生实质性的不利影响。
该公司的发电资产还受指定的电气可靠性组织(目前为NERC)颁布并经FERC批准的可靠性标准的约束。如果NRG未能遵守强制性可靠性标准，NRG可能会受到制裁，包括巨额罚款和增加合规义务。NRG还受到立法和监管变化的影响，以及现有ISO中发生的市场设计、市场规则、关税、成本分配和投标规则的变化。监管大多数电力批发市场的ISO施加了缓解措施，包括价格限制、报价上限、不履行惩罚和其他机制，以应对这些市场的一些波动和潜在的市场力量的行使。这些类型的价格限制和其他监管机制可能会对NRG向电力批发市场出售能源和容量的发电设施的盈利能力产生实质性的不利影响。
由于影响批发和零售竞争的州和联邦政策，以及为增加大量新的可再生发电和在某些情况下增加输电而制定的激励措施，监管环境可能会发生重大变化。这些变化正在进行中，公司无法预测电力批发市场的未来设计或不断变化的监管环境将对NRG业务产生的最终影响。此外，在其中一些市场，有兴趣的各方提出了材料市场设计的改变。如果电力市场的竞争性重组被逆转、停止或推迟，公司的业务前景和财务业绩可能会受到负面影响。此外，美国和国际上都对衍生品市场的监管进行了多项改革。这些规定，以及对这些规定的任何进一步修改，或采用额外的规定，包括任何有关期货和其他衍生品的头寸限制或衍生品保证金的规定，可能会对NRG以高效、具有成本效益的方式对其投资组合进行对冲的能力产生负面影响，其中包括可能减少远期商品和衍生品市场的流动性，或限制NRG利用非现金抵押品进行衍生品交易的能力。
NRG的业务可能会受到竞争激烈的批发市场的干扰。
NRG的发电和有竞争力的零售业务依赖于一个竞争激烈的批发市场。竞争激烈的批发市场可能会受到市场外补贴、从加拿大进口电力、可再生授权或补贴、授权以低于采购成本的价格出售电力以及相关成本以及向新的或现有发电机支付市场外付款的影响。这些对现有或新一代的市场外补贴破坏了竞争激烈的批发市场，这可能会导致现有设施提前退役，包括公司拥有的设施。如果这些措施继续下去，产能和能源价格可能会受到抑制，而该公司可能无法成功地将竞争激烈的市场与这种干扰隔离开来。公司的零售业务可能会受到规则或法规的重大影响，这些规则或法规允许受监管的公用事业公司参与竞争的零售市场，或拥有和运营可能由竞争市场参与者提供的设施。
税收法律法规的增加或变化可能会潜在地影响公司的财务业绩或流动性。
NRG须缴纳本公司所在司法管辖区内正常业务运作所产生的各种税项。对税法的任何补充或更改，或其解释和应用，包括具有追溯力的，可能会对NRG的财务状况和经营业绩产生重大不利影响，包括综合财务报表中反映的所得税拨备和应计项目。从2023年开始，由于通货膨胀降低法案，公司现在需要缴纳15%的公司替代最低税。CAMT可能会导致公司的现金纳税义务出现波动，特别是在衍生工具公允价值可能发生变化而导致大宗商品或货币出现重大波动的时期。该公司持续监测和评估可能对其业务产生负面影响的拟议税收立法。
进入PJM市场的产能表现产品可能导致产能收入的大幅变化和非业绩处罚，这可能对NRG的运营业绩、财务状况和现金流产生重大不利影响。
PJM采用按性能付费的模式，根据发电机的实时性能修改容量支付。容量市场价格对设计参数以及新容量的增加很敏感。NRG可能在产能收入方面发生重大变化，并招致不履行处罚，这可能对NRG的运营业绩、财务状况和现金流产生重大不利影响。
NRG受到环境法律的约束，这些法律对公司的持续运营施加了广泛和日益严格的要求，以及可能因环境污染而产生的重大责任。这些环境要求和负债可能对NRG的运营结果、财务状况和现金流产生不利影响。
NRG受外国和美国、联邦、州和地方当局的环境法约束。该公司必须遵守众多环境法律，并获得大量政府许可和批准，才能建造和运营该公司的工厂。随着时间的推移，联邦和州环境法总体上变得更加严格。如果NRG未能遵守适用于其运营的任何环境要求，公司可能面临行政、民事和/或刑事责任和罚款，监管机构可能采取其他行动寻求限制公司的运营。此外，当新的要求生效或现有的环境要求被修订、重新解释或受到执法政策变化的影响时，NRG的业务、运营结果、财务状况和现金流可能会受到不利影响。
NRG的业务面临与气候变化潜在影响有关的物理、市场和经济风险，以及国家、地区和州各级监管温室气体排放和缓解气候变化的政策，这可能对NRG的运营结果、财务状况和现金流产生不利影响。
天气和其他环境条件的波动，包括温度和降雨量，可能会影响消费者对电力或天然气的需求。此外，气候变化的潜在物理影响，如风暴、洪水和其他气候事件的频率和严重性增加，可能会扰乱NRG的运营和供应链，并导致其在准备或应对这些影响方面产生巨大成本。气候的这些或其他变化可能会导致运营成本或资本支出增加。NRG的客户还可能体验到气候变化的潜在物理影响，并可能在准备或应对这些努力时产生巨额成本，包括改变燃料组合以及他们的能源解决方案和供应的弹性。
气候变化对与天气有关的事件的频率或强度的贡献可能会影响NRG的业务和规划进程。气候变化还可能影响一些地区安全和经济的供水，这对NRG发电厂的持续运营至关重要。NRG仔细监测供水风险。如果确定存在可能影响任何工厂的预计发电水平的供水风险，则确定并评估风险缓解措施以供实施。
此外，对NRG能源相关服务的需求可能同样受到消费者偏好或市场或监管因素的影响，这些因素有利于能源效率、低碳能源或减少电力或天然气使用量。
NRG的温室气体减排目标见项目1，商业-环境监管事宜。公司实现这些目标的能力取决于许多因素，包括淘汰高排放资产的能力、基于技术进步和创新减少排放的能力，以及从碳密集度较低的资源中获取能源的能力。此外，未来的任何脱碳努力都可能增加成本，或者NRG在应用这些努力方面可能受到限制。与NRG的温室气体减排目标相关的成本可能是巨大的。未能实现本公司的排放目标可能会对获得资金和降低资本成本造成负面影响，改变投资者对本公司的投资情绪或损害声誉。
加强数据隐私和数据保护法律法规或任何不遵守此类法律法规的行为，都可能对NRG的业务和财务业绩产生不利影响。
针对《一般数据保护条例》(GDPR)和《加州消费者隐私法》(CCPA)规定的先例，消费者隐私领域继续在州和联邦一级经历更大程度的隐私保护和改革的势头。国内和国际隐私法规和执法的发展和演变性质可能会影响并可能限制NRG处理个人身份信息的方式。加州居民现在有了更多的访问权(包括限制使用和披露敏感个人信息的权利)，这些权利由一个新的州隐私监管机构执行，导致对商业做法和披露的更严格审查。包括弗吉尼亚州、犹他州、康涅狄格州、科罗拉多州、内华达州和德克萨斯州在内的其他州也同样通过了增强的数据隐私立法，并效仿CCPA制定的标准，包括更广泛的数据访问权，弗吉尼亚州更进一步，要求企业对某些处理活动进行数据保护评估。该公司还
受与隐私和数据保护有关的合同要求的约束，并可不时同意针对这些事项的额外合同要求。
随着新法律法规的创建、修订或扩展，要求企业实施流程以使客户能够访问其数据以及增强数据保护和管理标准，NRG无法确切地预测它们可能对公司业务产生的影响；然而，公司可能会发现有必要或适宜改变其某些业务做法或花费资源来修改其家庭产品和服务，或以其他方式适应这些变化。该公司可能无法以商业上合理的方式或根本无法进行此类更改和修改，其开发新的家庭服务和功能的能力可能会受到限制。任何违反法律的行为都可能导致政府实体或个人对本公司提起诉讼或采取行动。此外，任何询问或调查、政府处罚或制裁或个人的民事诉讼都可能代价高昂，导致负面宣传、增加运营成本、大量管理时间和注意力，并可能导致损害企业的补救措施，包括罚款、要求或命令修改或终止现有业务做法。
NRG的零售业务和智能家居服务受到规章制度变化的影响，这可能会对公司的盈利能力产生实质性影响。
NRG零售业务的竞争力在一定程度上取决于监管政策，这些政策确立了向零售客户提供服务的结构、规则、条款和条件。这些政策可能包括控制NRG可以收取的零售费率、对销售施加额外成本、限制公司销售某些类型的产品或通过各种营销渠道和披露要求获得新客户的能力。公司的零售业务可能会受到规则或法规的重大影响，这些规则或法规允许受监管的公用事业公司参与竞争的零售市场，或拥有和运营可能由竞争市场参与者提供的设施。此外，州、联邦或省级强制实施网络计量或RPS计划可能会使零售客户补充或取代他们对电网电力的依赖的成本或多或少地增加或降低。
该公司的智能家居服务专注于与住宅客户的交易，使其受到管理与住宅客户互动的各种法律、法规和许可要求的约束，包括与隐私和数据安全、消费者金融和信贷交易、家居改善、保修和上门招揽有关的法律、法规和许可要求。在某些司法管辖区，公司需要获得许可证或许可，以遵守有关营销和销售工作、设备安装或用户服务以及监测站员工选择和培训的标准。加强对与住宅消费者互动相关事项的监管可能需要对公司的家庭服务业务进行修改，并产生额外费用。此外，将产品或服务的范围扩展到新市场可能需要额外的许可证和支出，以保持遵守额外的法律、法规或许可证要求。这些法律法规及其解释，以及任何新的法律、法规或许可要求都可能对公司获得新住宅客户的能力产生负面影响。这些措施中的任何一项都可能增加提供智能家居服务的成本，或降低客户对智能家居服务的满意度。
联邦贸易委员会(“FTC”)和联邦通信委员会发布了限制直接到家营销、电话营销、电子邮件营销和其他销售行为的法规，包括对通信方法的限制、维护“请勿来电”名单的要求、取消权利和对遵守这些限制的人员的必要培训。本公司、用于营销、电话营销或销售线索产生活动的第三方供应商或智能家居服务的独立第三方授权经销商对适用法规的任何不遵守或被指控不遵守可能导致私人诉讼权利或民事或刑事处罚的执法行动。进一步限制铅产生活动的法规或解释的变化也可能导致新的智能家居服务客户数量减少。
本公司的智能家居业务使其面临为其员工的行为或不作为承担责任的风险，包括销售行为。
与员工、独立承包商和其他代理商的销售活动相关的活动，包括掠夺性上门销售策略和欺诈性失实陈述，过去曾使公司受到政府调查，并可能在未来因虚假广告和欺骗性贸易实践损害索赔而受到集体诉讼。此类活动引起的任何诉讼或监管程序都可能对公司的业务、财务状况、经营结果和现金流产生不利影响。
本公司面临与Vivint智能家居正在进行的涉及联邦贸易委员会的和解管理过程有关的各种风险，并可能在未来受到联邦贸易委员会的诉讼。
2021年，Vivint智能家居与FTC达成和解，Vivint智能家居向美国支付了总计2000万美元，并同意实施各种合规相关措施。和解协议要求对Vivint智能家居的合规性进行初步评估，然后由独立第三方评估机构进行两年一次的评估
计划，评估员向联邦贸易委员会工作人员提供一份关于和解持续遵守情况的报告。虽然Vivint智能家居采取了行动来加强其合规计划，但该公司未来可能采取的这些措施和其他措施可能不会成功。如果任何评估发现本公司在合规方面的努力存在缺陷，并且如果联邦贸易委员会确定Vivint智能家居没有完全遵守和解协议，联邦贸易委员会可以采取进一步行动，例如寻求任何不遵守的司法补救措施，Vivint智能家居可能会受到额外的制裁和限制其智能家居业务。此外，向法院提交不遵守和解协议的申请可能会导致其他机构的监管行动或私人诉讼，这可能会影响Vivint智能家居获得执行当前或未来计划和运营所需的监管批准的能力，并导致负面宣传。
公司的国际业务面临政治和经济风险、商业不稳定以及公司在其运营所在国家发生的超出公司控制范围的事件，这些风险可能对公司的业务产生负面影响。
该公司的国际业务依赖于在美国和国际上制造、购买和销售的产品。在某些情况下，与NRG的其他市场相比，这些国家的政治和经济波动更大，更容易受到基础设施劳动力和供应链中断的影响。在多个不同的地区和国家经营业务会使公司面临许多风险，包括：征收繁重的关税或配额、可能发生变化的多项和可能相互冲突的法律、法规和政策、对汇回收益实施货币限制或其他限制、国内和国际冲突，包括恐怖主义行为和可能严重扰乱受影响国家的经济活动并导致成本增加的内乱。这些事件中的一个或多个的发生可能会对公司的业务、经营结果和财务状况产生负面影响。
与经济和金融市场状况及公司负债有关的风险
NRG的负债水平可能会对其筹集额外资本为其运营提供资金或将资本返还给股东的能力产生不利影响。它还可能使其面临利率上升的风险，并限制其对经济或其行业变化的反应能力。
NRG的巨额债务可能会产生负面后果，包括：
•增加了NRG在一般经济和行业条件下的脆弱性；
•要求NRG的运营现金流的很大一部分用于支付债务的本金和利息，这降低了NRG支付股息或为其运营、资本支出和未来商业机会提供资金的能力；
•限制NRG进入需要信贷支持的长期电力销售或燃料购买的能力；
•对NRG的信用评级产生不利影响，这可能会增加借贷成本；
•限制NRG为营运资本获得额外融资的能力，包括抵押品过帐、资本支出、偿债要求、收购和一般公司目的；
•限制NRG适应不断变化的市场条件的能力，使其与可能负债较少的竞争对手相比处于竞争劣势；以及
•使NRG面临利率上升的风险，因为它的某些借款的利率是可变的。
公司的债务协议包含财务和其他限制性契约，这些契约可能限制公司向股东返还资本的能力，包括通过支付股息，或以其他方式从事可能符合其长期最佳利益的活动。如果NRG不遵守这些公约，可能会导致违约，如果不加以补救或免除，可能会导致此类债务加速，进而可能导致NRG其他债务的交叉违约。NRG的资产和可用现金余额如果在违约事件发生时加速，可能不足以全额偿还所有未偿债务。如果NRG无法按要求偿还、再融资或重组其债务，或修订该等协议所载的契诺，贷款人或其他债权人可能有权就其资产取得留置权或提起止赎程序，这可能会对其业务、经营业绩和财务状况产生重大不利影响。此外，公司的循环信贷安排和可持续发展挂钩债券包括与可持续发展挂钩的指标，如果未能实现其中规定的可持续发展指标，可能会导致公司的利息支出增加。此外，任何附属公司或项目级债务中包含的财务和其他限制性契约可能会限制NRG从该附属公司获得分配的能力。
此外，NRG在公司层面、无追索权项目层面的子公司或其他方面安排融资的能力以及此类资本的成本取决于许多因素，包括：一般经济和资本市场状况、银行和其他金融机构的信贷供应、投资者对NRG、其合作伙伴和区域批发电力市场的信心、NRG的财务业绩和子公司的财务业绩、NRG的负债水平和遵守债务协议中的契约、维持可接受的信用评级、现金流以及可能影响融资的税收和证券法规定。
NRG根据债务协议履行偿付义务的能力取决于其未来产生大量现金流或获得额外资本的能力。这在某种程度上受到市场、经济、金融、竞争、立法和监管因素以及其他超出其控制范围的因素的影响。由于这些或其他原因，NRG可能无法成功获得额外资本。不能以NRG可接受的条款获得额外资本，或根本不能获得额外资本，可能会对NRG的业务和运营产生重大不利影响。
NRG的优先股优先于其普通股，如果其优先股未能支付股息，将禁止支付其普通股的股息。
NRG拥有65万股10.25%的A系列固定利率重置累计可赎回永久优先股，每股清算优先股1,000美元。在支付股息和其他分派的权利上，A系列优先股优先于NRG的普通股，并可能对NRG宣布或支付其普通股的股息或分派的能力产生不利影响。在NRG自动或非自愿清算、清盘或解散的情况下，A系列优先股的持有者在向普通股持有者分配任何股息之前，必须获得每股1,000美元，外加累积但未支付的股息。在对其普通股支付任何股息之前，NRG必须是支付给A系列优先股持有人的最新股息。
当A系列优先股的任何股票的股息尚未宣布和支付相当于三次或三次以上的股息支付时，无论是否连续派息，公司董事会的董事人数将增加两人，A系列优先股的持有者将有权选举两名公司董事会成员来填补这些新设立的空缺。
不利的经济状况可能会对NRG的业务、财务状况、运营结果和现金流产生不利影响。
不利的经济条件，包括通货膨胀，以及部分由不利的经济条件引起的能源批发价格下降，可能会影响NRG的经营业绩，包括减少对能源商品的需求。总体而言，经济和大宗商品市场状况将继续影响NRG未对冲的未来能源利润率、流动性、收益增长和整体财务状况。宏观经济因素也可能影响消费者支出，这可能对公司的智能家居服务产生不利影响，并增加公司此类产品和服务的成本，而这些成本可能无法转嫁给客户。此外，不利的经济状况、能源批发价格下降、能源需求减少等因素可能会对NRG普通股的交易价格产生负面影响，并影响预测现金流，这可能需要NRG对其商誉和其他长期资产进行减值评估。任何此类减值都可能对NRG的财务状况产生实质性影响。
NRG已记录的与收购相关的商誉和其他无形资产必须进行减值评估，因此，本公司可能被要求注销部分或全部商誉和其他无形资产，这可能对本公司的财务状况和运营业绩产生不利影响。
商誉不摊销，但每年或更频繁地对减值进行审查。其他无形资产也至少每年或更频繁地进行审查，如果存在某些条件，并予以摊销。商誉或其他无形资产价值的任何减值或减值将导致从收益中计入费用，这可能对NRG未来期间的报告运营业绩和财务状况产生重大不利影响。
关于前瞻性信息的警示声明
本NRG Energy，Inc.或NRG或公司Form 10-K年度报告包括1933年修订的《证券法》第27A节或《证券法》和经修订的1934年《证券交易法》第21E节的含义内的前瞻性陈述。“相信”、“项目”、“预期”、“计划”、“预期”、“打算”、“估计”、“应该”、“预测”以及类似的表述旨在识别前瞻性陈述。这些前瞻性陈述涉及已知和未知的风险、不确定性和其他因素，可能导致NRG的实际结果、业绩和成就或行业结果与此类前瞻性陈述明示或暗示的任何未来结果、业绩或成就大不相同。这些因素、风险和不确定因素包括第(1a)项所述因素。风险因素以及以下内容：
•与NRG将Vivint智能家居的运营与自己的业务整合的能力有关的业务不确定性；
•NRG获得和保持零售市场份额的能力；
•总体经济状况、电力和天然气批发市场的变化以及燃料成本的波动；
•不稳定的电力和天然气供应成本以及电力和天然气需求，包括天气的影响；
•电力生产行业和发电作业惯有的危险，如燃料和电力价格波动、异常天气条件、与天气有关的灾难性或其他设施损坏、计划外停电、维护或维修、由于需求增加而导致燃料供应成本或可用性的意外变化、短缺、运输问题或其他发展、环境事故、电力传输或天然气管道系统限制，以及NRG可能没有足够的保险来弥补此类危险造成的损失；
•NRG风险管理政策和程序的有效性以及NRG交易对手履行其财务承诺的能力；
•NRG以可接受的条件和价格签订出售电力或天然气和采购燃料的合同的能力；
•NRG成功整合、实现成本节约和管理任何收购业务的能力；
•NRG从事成功收购和资产剥离以及其他并购活动的能力；
•网络恐怖主义和网络安全风险、数据泄露或发生灾难性损失，以及NRG可能没有足够的保险来弥补此类危险造成的损失或NRG的保险公司无法提供保险；
•交易对手的抵押品需求以及其他影响NRG流动性状况和财务状况的因素；
•NRG有能力有效地经营其业务，并从其基于资产的业务中产生与其债务和其他债务有关的收益和现金流；
•能源商品批发市场的流动性和竞争力；
•修改法律，包括司法和监管决定；
•政府监管，包括改变市场规则、费率、关税和环境法；
•随着零售和批发市场的不断变化和发展，NRG开发和创新新产品的能力；
•ISO或RTO采用的价格缓解策略和其他市场结构，导致不能充分和公平地补偿NRG的发电机组；
•NRG降低被迫停电风险的能力；
•NRG借入资金和进入资本市场的能力，以及NRG的巨额债务以及NRG未来可能产生更多债务的可能性；
•对NRG及其子公司施加的经营和财务限制，这些限制包含在NRG的公司信贷协议中，以及NRG的某些子公司和项目关联公司的债务和其他协议中；
•NRG及其交易对手开发和建造新发电设施的能力；
•NRG有能力实施其战略，找到应对气候变化、清洁空气和保护自然资源挑战的方法，同时利用商机；
•NRG通过运营和市场计划、公司效率、资产战略和整个NRG的一系列其他计划增加运营现金的能力，以降低成本或创造收入；
•NRG在新业务和增长计划中成功评估投资并实现预期财务结果的能力；以及
•NRG根据需要发展和维护成功的合作伙伴关系的能力。
此外，未列入清单的因素可能会对实现前瞻性陈述构成重大的额外障碍。前瞻性陈述仅在发表之日起发表，NRG不承担公开更新或修改任何前瞻性陈述的义务，无论是由于新信息、未来事件或其他原因，除非适用法律另有要求。前述因素可能导致NRG的实际结果与本10-K表格年度报告中包含的任何前瞻性陈述中预期的结果大不相同，但不应被解释为详尽无遗。
项目1B--未解决的工作人员意见
没有。
项目1C：网络安全
风险管理和战略
该公司利用全面的、多层次的网络安全战略，根据NIST网络安全框架建立的标准来管理网络安全风险。作为网络安全战略的一部分，该公司采用了一系列行业和法规标准，包括但不限于NERC-CIP、PCIDSS和物联网安全保障框架。监管机构要求参与发电、输电和配电的实体遵守NERC-CIP标准，其目的是保护美国境内的关键基础设施。NRG聘请经过认证的外部评估员，以确保符合标准。
该公司的战略寻求使基本流程不仅符合行业标准，而且反映同行组织之间的最佳实践。该战略确保在NRG的所有活动中采用标准化方法，以便一致地认识、评估和潜在地减轻重大网络安全风险。为了进一步推进这一战略，公司成立了NRG网络安全集成中心(“CIC”)，该中心由来自不同网络安全学科、具有相关教育和行业经验的经验丰富的团队成员组成。CIC向公司提供以下职能：网络治理、运营、检测和响应、工程、测试、网络风险管理(包括第三方)、合规、培训和意识以及报告。CIC利用先进的连续监控系统和调查技术进行实时威胁检测。系统监测办法允许根据潜在影响对风险进行分类和确定优先次序，便于根据风险严重程度进行有针对性的资源分配。该公司定期进行渗透测试，以主动识别漏洞并加强其防御措施。该公司聘请第三方评估员，以全面了解其网络风险概况的构成。
本公司在正常业务过程中依赖第三方服务提供商。公司已经建立了一套全面的方法来识别和管理与提供商相关的网络安全风险，包括但不限于，在参与之前对第三方服务提供商的网络安全协议进行严格的尽职调查和评估，与信息处理有关的要求，事件通知，以及针对公司的网络安全要求进行评估。此外，公司在业务流程中实施了额外的控制措施和程序，以实现持续的风险识别、评估和支持监督机制，以监督和管理供应商的网络安全做法。
截至2023年12月31日，尚未发现任何网络安全威胁，也没有预期会对NRG的业务战略、财务状况或运营业绩产生实质性不利影响。
治理
管理
首席信息安全官(“CISO”)是公司网络安全的负责人，并领导NRG网络安全集成中心。CISO在安全分析、设计、实施和管理方面拥有数十年的专业经验、教育和认证，在技术漏洞评估和程序开发方面具有特别强大的背景。在CISO的整个职业生涯中，他担任过各种职务，负责监督信息保障和网络安全工作，包括政府机构和行业的关键基础设施保护。
CISO每年至少两次向董事会提供有关网络安全和任何影响公司的最新事态发展的全面更新。这些更新包括，以及其他项目：
•任何网络安全事件的事件报告和事态发展；
•当前的网络安全格局和新出现的网络安全威胁，特别强调公司和行业特有的威胁；以及
•正在进行的加强公司网络安全计划的计划的状况。
此外，CISO还定期向其他高级管理层成员，包括临时总裁和首席执行官，通报与网络安全风险和事件有关的方方面面。这是为了确保最高管理层保持不变
关于公司面临的网络安全准备和潜在风险的最新情况。此外，重要的网络安全问题和战略风险管理决定上报董事会，确保董事会拥有全面的监督，并能够就关键的网络安全问题提供指导。
为应对潜在的网络安全事件，该公司实施了符合NIST框架的结构化流程和程序。这一框架为采取系统和一致的方法准备、识别、遏制、根除和恢复事件奠定了基础。这些协议的有效性通常通过相关团队和公司领导层参与的桌面练习来验证。根据公司的流程和程序，可能对公司产生重大影响的事件将迅速提交高级领导和董事会审查并做出适当决定。
董事会
董事会主要负责公司的风险监督，并已将与网络安全相关的风险的监督授权给董事会的财务和风险管理委员会(“FARM”)。农业委员会定期在每次会议后向理事会报告其活动情况。农场委员会以及整个委员会由具有不同专业知识的成员组成，包括风险管理、事件应对和技术。董事会意识到管理与网络安全威胁相关的风险的关键性质，并与公司管理层合作建立全面的监督机制，以确保有效的网络安全治理。
农场委员会和董事会收到关于网络安全领域任何重大事态发展的最新情况，力求确保董事会的监督是积极主动的和反应迅速的。董事会继续参与确保将网络安全考虑纳入公司更广泛的战略目标。根据农场委员会的章程，该委员会的职责包括对公司的网络安全计划及其风险管理战略的有效性进行年度审查。这项审查旨在帮助确定需要改进的领域，并确保网络安全努力与总体风险管理框架保持一致。
项目2--房地产
以下列出了截至2023年12月31日NRG在拥有或租赁的设施、运营和/或项目中的权益描述。所提供的额定兆瓦容量数字代表所产生的额定夏季兆瓦容量。净兆瓦装机容量根据公司截至2023年12月31日的自有或租赁权益进行调整。本公司相信其现有设施、营运及/或项目适合进行其业务。下表按地区汇总了NRG的电力生产和热电联产设施：
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| 设施名称 | | 电力市场 | | 植物类型 | | 一次燃料 | | 位置 | | 额定功率(a) | | 净兆瓦容量(b) | | %拥有 | |
| 德克萨斯州 | | | | | | | | | | | | | | | |
| 雪松湾 | | ERCOT | | 化石 | | 天然气 | | TX | | 1,494 | | | 1,494 | | | 100.0 | | |
| 雪松河口4号 | | ERCOT | | 化石 | | 天然气 | | TX | | 504 | | | 252 | | | 50.0 | | |
| 肘溪 | | ERCOT | | 其他 | | 电池存储 | | TX | | 2 | | | 2 | | | 100.0 | | |
| 格林河 | | ERCOT | | 化石 | | 天然气 | | TX | | 327 | | | 327 | | | 100.0 | | |
| 石灰岩 | | ERCOT | | 化石 | | 煤，煤 | | TX | | 1,660 | | | 1,660 | | | 100.0 | | |
| 圣哈辛托 | | ERCOT | | 化石 | | 天然气 | | TX | | 160 | | | 160 | | | 100.0 | | |
| T.H.沃顿 | | ERCOT | | 化石 | | 天然气 | | TX | | 1,002 | | | 1,002 | | | 100.0 | | |
W.A.教区(c) | | ERCOT | | 化石 | | 煤，煤 | | TX | | 2,514 | | | 2,514 | | | 100.0 | | |
| W.A.教区 | | ERCOT | | 化石 | | 天然气 | | TX | | 1,118 | | | 1,118 | | | 100.0 | | |
| 德克萨斯州共计 | | 8,781 | | | 8,529 | | | | |
| 东 | | | | | | | | | | | | | | | |
| 乔克角 | | PJM | | 化石 | | 天然气 | | 国防部 | | 80 | | | 80 | | | 100.0 | | |
| 菲斯克 | | PJM | | 化石 | | 油 | | 伊 | | 171 | | | 171 | | | 100.0 | | |
印第安河(d) | | PJM | | 化石 | | 煤，煤 | | 德 | | 410 | | | 410 | | | 100.0 | | |
| 印第安河 | | PJM | | 化石 | | 油 | | 德 | | 16 | | | 16 | | | 100.0 | | |
波尔顿(e) | | PJM | | 化石 | | 煤，煤 | | 伊 | | 1,538 | | | 1,538 | | | 100.0 | |
维也纳(f) | | PJM | | 化石 | | 油 | | 国防部 | | 167 | | | 167 | | | 100.0 | | |
| 沃基 | | PJM | | 化石 | | 油 | | 伊 | | 101 | | | 101 | | | 100.0 | | |
| 总东区 | | 2,483 | | | 2,483 | | | | |
| 西部/服务业/其他 | | | | | | | | | | | | | | | |
| Cottonwood | | 味噌 | | 化石 | | 天然气 | | TX | | 1,166 | | | 1,166 | | | ___(g) | |
| 格莱斯顿 | | | | 化石 | | 煤，煤 | | 奥斯 | | 1,613 | | | 605 | | | 37.5 | | |
| 伊凡帕 | | CAISO | | 可再生 | | 太阳能 | | 钙 | | 391 | | | 213 | | | 54.5 | | |
| 中途岛—日落 | | CAISO | | 化石 | | 天然气 | | 钙 | | 226 | | | 113 | | | 50.0 | | |
| 体育场等 | | | | 可再生 | | 太阳能 | | 多种多样 | | 3 | | | 3 | | | 100.0 | | |
| 西部/服务/其他共计 | | 3,399 | | | 2,100 | | | | |
| 总舰队 | | 14,663 | | | 13,112 | | | | |
(a)不考虑NRG所有权百分比的设施的MW容量
(b)实际容量可能会因天气条件、操作条件和其他因素而异。此外，ERCOT和PJM需要定期证明能力，能力可能会随时间而变化
(c)2022年5月，W.A.教区8号机组因汽轮机/发电机损坏而离线。延长的强制停运于2023年9月结束，机组已恢复使用
(d)该公司此前宣布关闭印度河设施。然而，PJM确定了拟议停用所造成的可靠性影响，印度河4号机组目前仍在根据RMR协议于2026年12月31日结束。
(e)Powerton预计将于2028年12月31日关闭，以遵守ELG法规
(f)向PJM提交了一份退休通知，维也纳设施将于2025年6月退休
(g)NRG通过2025年5月到期的设施租赁协议租赁Cottonwood设施的100%权益，并运营Cottonwood设施
下表概述2023年发生的主要变化：
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| 设施名称 | | 电力市场 | | 植物类型 | | 一次燃料 | | 状态 | | 位置 | | 额定功率 | | 净兆瓦容量 | | %拥有 |
| 德克萨斯州 | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 格雷戈里 | | ERCOT | | 化石 | | 天然气 | | 售出 | | TX | | 365 | | | 365 | | | 100.0 | % |
| South Texas Project | | ERCOT | | 核子 | | 铀 | | 售出 | | TX | | 2,572 | | | 1,132 | | | 44.0 | % |
| 东 | | | | | | | | | | | | | | | | |
| Astoria Turbines | | 纽约国际标准化组织 | | 化石 | | 天然气 | | 退休 | | 纽约 | | 420 | | | 420 | | | 100.0 | % |
| 乔利埃特 | | PJM | | 化石 | | 天然气 | | 退休 | | 伊 | | 1,381 | | | 1,381 | | | 100.0 | % |
| | | | | | | | | | 总计 | | 4,738 | | | 3,298 | | | |
其他属性
NRG拥有若干与其发电资产相关的房地产和设施，与其发电资产无关的其他空置房地产，以及不用于运营目的的物业。NRG相信，根据电力行业普遍接受的标准，它对其厂房和设施拥有令人满意的所有权，但本公司认为不会对其投资组合的使用或价值产生重大不利影响的例外情况除外。
NRG租赁了其位于德克萨斯州休斯顿的运营和公司总部、位于新泽西州普林斯顿的金融和商业公司办公室、位于犹他州普罗沃的智能家居公司办公室，以及零售运营办公室、智能家居监控站、呼叫中心、仓库和各种其他办公空间。
项目3—法律程序
见项目15—附注23，承付款和或有事项、合并财务报表，以讨论NRG参与的重大法律程序。
第4项--煤矿安全信息披露
本项目下没有需要报告的事件。
第II部
第5项-登记人普通股市场、相关股东事项和发行人购买股权证券。
市场信息和持有者
NRG的普通股在纽约证券交易所交易，代码为“NRG”。NRG的法定股本包括5亿股普通股和1000万股优先股。根据NRG LTIP，公司共有25,000,000股普通股被授权发行，根据Vivint LTIP，共有17,500,000股普通股被授权发行。关于长期投资项目的更多信息，请参阅项目12--S某些受益所有人的安全所有权和管理及相关股东事项和项目15--附注21，基于股票的薪酬，到合并财务报表.
截至2024年2月1日，登记在册的普通股股东有15,102人。
2023年6月22日，公司更新了资本分配框架，并计划在削减债务后，将约80%的过剩现金返还给股东，并将20%投资于增长举措。该公司预计将通过股票回购和普通股分红将资本返还给股东。
与其资本分配框架一致，2021年、2022年和2023年，公司将普通股的年度股息分别提高到每股1.30美元、1.40美元和1.51美元，每年增长8%。自2024年第一季度开始，该公司将年度股息进一步增加8%，至每股1.63美元。长期资本配置政策的目标是每股股息年增长率为7-9%。
发行人购买股票证券
NRG从事股票回购计划，目标是将多余的现金返还给股东。股票回购计划允许通过公开市场购买、私下交易、加速股票回购和其他类似交易来执行该计划。回购的时机、价格和数量取决于一系列因素，包括可用资金、市场状况以及对相关法律法规的遵守情况。
2023年6月22日，作为更新后的配资框架的一部分，公司宣布，董事会已将其普通股的股份回购授权增加至27亿美元，执行至2025年。截至2023年12月31日，该公司在27亿美元的授权下完成了12亿美元的股票回购。关于股份回购的进一步信息，见项目15--附注16, 资本结构在此表格10-K中
下表列出了在截至2023年12月31日的季度内，NRG或任何“关联购买者”(根据交易法第10b-18(A)(3)条的定义)购买NRG普通股的信息。
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| 截至2023年12月31日的三个月 | | 购买的股份总数 | | 每股平均支付价格(a) | | 作为公开宣布的计划或计划的一部分购买的股票总数 | | 根据计划或计划可能尚未购买的股票的大约美元价值(以百万为单位)(b) |
| 月份#1 | | | | | | | | |
| (2023年10月1日至2023年10月31日 | | 3,732,657 | | | $ | 40.17 | | | 3,732,657 | | | $ | 2,500 | |
| 月份#2 | | | | | | | | |
| (2023年11月1日至2023年11月30日) | | 4,494,224 | | | (c) | | 4,494,224 | | | $ | 1,550 | |
| 月份#3 | | | | | | | | |
| (2023年12月1日至2023年12月31日) | | 13,181,918 | | | (c) | | 13,181,918 | | | $ | 1,550 | |
| | | | | | | | |
| 2023年12月31日合计 | | 21,408,799 | | | | | 21,408,799 | | | |
(a)每股平均支付价格不包括与公开市场股份回购有关的消费税和每股佣金。
(b)包括与公开市场股份回购有关而支付的每股0.015美元佣金
(c)代表根据2023年11月6日ASR协议交付的股份。根据ASR协议交付的股份总数和每股平均价格将在ASR期间结束时确定，预计ASR期间将于2024年3月结束。见项目15--附注16。资本结构有关ASR协议的更多信息
董事和高级职员交易安排
公司的高级管理人员和董事必须始终遵守公司的证券交易和保密政策，包括在股票回购计划期间。除其他事项外，证券交易和保密政策禁止在拥有重大非公开信息的情况下交易公司的证券，并限制某些高级管理人员或董事在特定的封锁期内交易公司的证券的能力，但某些有限的例外情况除外，包括根据符合证券交易法规则10b5-1条件的规则10b5-1进行的交易。公司的政策还要求高级管理人员和董事在进行任何公司股票的购买、出售或其他交易之前获得预先批准。有关董事或本公司任何高管在截至2023年12月31日的三个月内作出的任何“规则10b5-1交易安排”或“非规则10b5-1交易安排”的详情，请参阅第9B项--其他资料。
股票表现图表
下图将2018年12月31日至2023年12月31日期间NRG普通股的股东累计总回报与标准普尔500综合股价指数(S)和费城公用事业板块指数(UTY)的累计总回报进行了比较。
下面显示的业绩图表对每个时期进行了比较，假设在2018年12月31日对NRG的普通股、S标准普尔500指数中的股票和UTY指数中的股票投资了100美元，并且所有股息都进行了再投资。
累计总收益的比较
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| 12/31/2018 | | 12/31/2019 | | 12/31/2020 | | 12/31/2021 | | 12/31/2022 | | 12/31/2023 |
| NRG Energy，Inc. | $ | 100.00 | | | $ | 100.69 | | | $ | 98.53 | | | $ | 116.81 | | | $ | 89.40 | | | $ | 151.29 | |
| 标准普尔500指数 | 100.00 | | | 131.49 | | | 155.68 | | | 200.37 | | | 164.08 | | | 207.21 | |
| UTY | 100.00 | | | 126.82 | | | 130.27 | | | 154.04 | | | 155.04 | | | 140.83 | |
项目6--保留
项目7—管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析
以下讨论和分析安排如下：
•执行摘要，包括公司运营的商业环境，对影响业务的法规、天气、竞争和其他因素的讨论，以及对了解运营结果和财务状况至关重要的其他重大事件；
•截至2023年12月31日和2022年12月31日止年度的业务结果，包括对《国家资源集团综合业务报表》各具体项目期间的重大差异的解释；
•流动资金和资本资源，包括流动资金状况、涉及信用评级的财务状况、重大现金需求和承诺以及其他债务；以及
•关键会计估计对公司财务状况和经营结果的描述都是最重要的，需要管理层做出最困难、最主观或最复杂的判断。
当您阅读本讨论和分析时，请参阅NRG的10-K表中的综合运营报表，其中列出了公司截至2023年12月31日和2022年12月31日的年度运营结果，还请参阅本10-K表的第1项-业务，以了解有关公司业务的更多详细讨论。关于2021财政年度的讨论和分析可见第二部分第7项— 管理层对截至2022年12月31日的财政年度Form 10-K年度报告财务状况和经营结果的讨论和分析。
执行摘要
NRG Energy，Inc.，或NRG或本公司，位于能源和家庭服务的交叉点。NRG是一家领先的能源和家居服务公司，由市场领先的品牌、专有技术和互补的销售渠道提供动力。在美国和加拿大，NRG提供创新、可持续的解决方案，主要以NRG、Relant、Direct Energy、Green Mountain Energy和Vivint等品牌命名，同时也倡导竞争的能源市场和客户选择。该公司的客户群包括大约800万住宅消费者以及商业、工业和批发客户，截至2023年12月31日的发电量约为13千兆瓦。
营商环境
2023年和未来中期影响本公司、其业务以及零售能源和发电行业的行业动态和外部影响包括：
市场动态北京-天然气价格在NRG运营的许多地区的电价制定中发挥着重要作用。天然气价格受到各种变量的推动，包括工业、住宅和电力部门的需求、天然气供应盆地的生产率、天然气生产成本、管道基础设施的变化、全球液化天然气需求、天然气出口以及天然气客户和生产商的财务和对冲状况。2023年，Henry Hub的天然气平均价格为每MMBtu 2.74美元，而2022年为每MMBtu 6.64美元，降幅为59%。
由于当前天然气价格的重大、快速变化，以及这些价格对电力价格的影响，以及对按定期和按月合同向客户收取的零售费率进行相应调整的能力滞后，NRG可能会经历毛利率的影响。本公司对其负荷承诺进行对冲，以减轻商品价格变化的影响，因此，这些毛利率影响将在未来期间实现，直到其能够对零售客户费率进行相应调整。
天然气相对于煤炭的相对价格和当前的电力价格是煤炭需求的主要驱动力。2023年煤炭大宗商品价格小幅下降。
电价--电价是公司盈利能力的关键决定因素。许多变量，如不同燃料的价格、天气、负荷增长和机组可用性都综合在一起，影响最终电价和公司的盈利能力。在竞争激烈的零售市场中，供应成本波动的增加可能会导致较小的公司选择退出市场，这可能会导致竞争激烈的零售空间的进一步整合。下表总结了NRG运营的每个主要市场的平均高峰电价。在截至2023年12月31日的一年中，与2022年同期相比，由于天然气价格下降，德克萨斯州、东部和西部的平均高峰电价下降。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 高峰时平均电价(美元/兆瓦时) |
| 截至十二月三十一日止的年度： | | 2023年VS 2022年 |
| 区域 | 2023 | | 2022 | | 更改百分比 |
| 德克萨斯州 | | | | | |
ERCOT-休斯顿(a) | $ | 74.32 | | | $ | 90.62 | | | (18) | % |
ERCOT-北(a) | 72.89 | | | 78.34 | | | (7) | % |
| 东 | | | | | |
纽约州/纽约市(b) | 38.95 | | | 93.58 | | | (58) | % |
尼泊尔(b) | 41.36 | | | 92.42 | | | (55) | % |
ComEd(PJM)(b) | 32.72 | | | 71.86 | | | (54) | % |
PJM West Hub(b) | 39.34 | | | 83.48 | | | (53) | % |
| 西 | | | | | |
CAISO-SP15(b) | 60.17 | | | 87.67 | | | (31) | % |
MISO-路易斯安那州枢纽(b) | 33.64 | | | 71.12 | | | (53) | % |
(a)根据各ISO公布的实时结算电价计算的平均峰时电价
(b)根据各自ISO公布的前一天结算价格计算的高峰时段平均电价
提高对气候变化的认识并采取行动应对气候变化-包括投资者、资产管理公司、金融机构、非政府组织、行业联盟、个别公司、消费者团体和学术机构在内的各种利益攸关方越来越多地参与努力，将后工业时代的全球变暖控制在1.5摄氏度以内。因此，美国和世界其他地区的地区、国家、地方和地方各级政府的政策制定者和监管机构越来越关注应对气候变化的行动。
NRG积极监测可能影响其业务的与气候变化有关的事态发展，并定期与不同的利益攸关方就这些问题进行接触。这样的接触有助于公司发现和寻找潜在的机会，既可以实现业务脱碳，又可以更好地为客户服务。NRG致力于向利益相关者提供其气候风险和机会的透明披露。该公司在2017年发布气候相关财务披露特别工作组(TCFD)建议后，是这些建议的早期支持者，并于2020年12月发布了TCFD地图披露，并于2021年12月发布了独立的TCFD报告。
低碳基础设施发展州和联邦层面的政策机制，包括生产和投资税收抵免、现金赠款、贷款担保、加速折旧税收优惠、RPS和碳交易计划，已经并将继续支持可再生能源、需求侧和智能电网以及其他低碳基础设施技术的发展。2022年8月签署成为法律的美国通胀削减法案旨在进一步支持低碳能源技术的部署。由于与开发低碳基础设施(如风能和太阳能发电设施)相关的成本继续发展，并影响本公司参与的市场的低碳基础设施的发展，这可能会影响本公司发电设施参与这些市场的能力。根据ERCOT的数据，2023年ERCOT市场41%的能源消耗来自无碳排放资源，其中风力发电贡献了24%。此外，随着补贴和激励措施有助于增加可再生能源，客户的意识和偏好正在转向可持续的解决方案。住宅和商业客户对可持续能源产品的需求增加，为竞争激烈的零售市场提供多样化的产品创造了机会。
数字化和定制化*-电力行业正在经历最终用户电力分配和消费方式的重大技术变化。电网正在从集中式模拟系统向分散式多方向系统转变，在集中式模拟系统中，电力由有限的来源产生，并单向流动，在这种系统中，电力可以从多个分布式资源中产生，并根据需要进行存储或调度。此外，客户正在寻求与电力供应商接触的新方式。智能恒温器、智能家电和电动汽车等技术正在为个人提供更多的选择和对用电的控制。电力供应商正在开始接触那些已经过渡到智能家居的客户，提供新的产品，包括但不限于电表后的需求
响应，或虚拟发电厂产品。在竞争激烈的市场中拥有庞大客户基础的公司准备与他们的客户基础建立进一步的接触，并帮助他们的客户进一步将他们的智能家居融入他们的日常生活。
天气 -NRG开展业务的美国地区的天气状况影响公司的财务业绩。天气状况可能会影响电力和燃料的供应和需求，也可能影响公司发电资产的可用性。能源供应和需求的变化可能会影响这些能源商品在现货和远期市场的价格，这可能会影响公司在任何给定时期的业绩。通常情况下，夏季和冬季的电力需求和价格更高，因为这两个季节的气温和由此产生的需求更极端。冬季天然气的需求和价格也普遍较高。然而，美国所有地区通常不会同时经历极端天气条件，因此NRG的业务通常不会同时受到所有业务部门极端天气的影响。
其他因素 -许多其他因素显著影响NRG业务的能源大宗商品和相关衍生产品的价格水平和波动性。这些因素包括：
•需求的季节、每日和每小时变化；
•极端高峰需求；
•可再生能源发电的绩效；
•可利用的供应资源；
•区域内和区域间的运输和传输的可用性和可靠性；
•NRG发电设施的位置相对于其负荷服务机会的位置；
•用于在极端条件下保持物理电力系统完整性的程序；以及
•联邦和州法规的性质和范围的变化。
这些因素可能会以不同的方式和不同的程度影响能源大宗商品和衍生品价格。由于以下方面的地区差异，这些影响可能会在全国各地有所不同：
•天气状况；
•市场流动性；
•实体电力和燃气系统的能力和可靠性；
•本地交通系统；以及
•电力管制放松的性质和程度。
环境问题、监管问题和法律程序 -环境事项的详细情况载于项目15--附注25环境问题，合并财务报表和第1项—商业，*环境事务。监管事项的细节载于项目15--附注24，监管事项，合并财务报表和第1项—商业，*监管事项。法律程序的细节载于项目15--附注23，承付款和或有事项、合并财务报表。其中一些信息与成本有关，这些成本可能对公司的财务业绩具有重大影响。
重大事件
如本管理层的讨论和分析以及合并财务报表中进一步描述的那样，在2023年期间和截至申报之日发生了以下重大事件：
Vivint智能家居收购及相关融资
2023年3月10日，公司完成对Vivint智能家居的收购。该公司支付的价格为每股12美元，或26亿美元现金。见项目15—注4，收购和处置，提交合并财务报表作进一步讨论。
2023年3月9日，公司发行了65万股10.25%的固息重置A系列累积可赎回永久优先股。扣除发行成本后的收益为6.35亿美元，用于收购Vivint智能家居的部分资金。
2023年3月9日，公司发行了本金总额为7.4亿美元的7.000%优先担保第一留置权票据，2033年到期。扣除发行成本后的净收益7.24亿美元用于为收购Vivint智能家居提供部分资金。
性情
2023年11月1日，该公司完成了之前宣布的将其在STP的44%股权出售给星座的交易。17.5亿美元的收益经9600万美元的营运资本和其他调整后减少，净收益为16.54亿美元。
2023年10月2日，该公司以1.02亿美元的价格出售了其在德克萨斯州格雷戈里天然气发电设施的100%股权。
2023年1月6日，NRG完成了在东部运营区域内Astoria地点的土地和相关资产的出售，获得2.12亿美元的收益，但须支付300万美元的交易费和某些赔偿。NRG确认了1.99亿美元的销售收益。作为交易的一部分，NRG达成了一项协议，将土地租回用于运营阿斯托里亚燃气轮机。2023年12月完成退役，租赁协议已终止。
运营
2022年5月，由于汽轮机/发电机损坏，W.A.Parish第8号机组停运。延长的强制停电于2023年9月结束，该装置已恢复服务。
2022年第二季度，该公司宣布Joliet发电设施计划于2023年退役。2023年9月1日，Joliet发电设施全面退役。
该公司的战略是通过购电协议采购中长期可再生发电。截至2023年12月31日，NRG已与第三方项目开发商和其他交易对手签订了总计约1.9GW的可再生PPA，其中约1.1GW已投入运营。这些协议的平均期限为11年。该公司预计将继续评估和执行支持业务需求的类似协议。当合同终止时，通过可续订PPA签订的总GW可能会受到影响。
资本配置
2023年6月，NRG修订了其长期资本分配政策，目标是将债务削减后可供分配的现金的约80%返还给股东。作为修订后的资本分配框架的一部分，该公司宣布将其股份回购授权增加到27亿美元，执行到2025年。
2023年11月6日，公司执行加速股份回购协议，回购NRG总计9.5亿美元的已发行普通股。根据ASR，该公司总共支付了9.5亿美元，并将在指定的结算日期获得NRG的普通股。
在截至2023年12月31日的年度内，公司根据27亿美元的授权完成了12亿美元的股票回购，包括9.5亿美元的ASR和2亿美元的公开市场回购。见项目15--附注16，资本结构，提交合并财务报表，供进一步讨论。
2023年第一季度，NRG将普通股的年度股息从每股1.40美元增加到1.51美元，比2022年增加了8%。从2024年第一季度开始，NRG将年度股息提高了8%，至每股1.63美元。该公司预计在随后几年的年度股息增长率为每股7%-9%。
2023年，该公司使用运营现金资金减少了9亿美元的债务。此外，该公司还用出售STP所得的一部分赎回了2032年到期的本金总额为6.2亿美元的3.875%优先债券，赎回5.02亿美元。
该公司打算在2024年期间花费约5亿美元减少债务，以维持其目标信用指标。该公司打算从运营现金中为债务削减提供资金。
截至2023年12月31日和2022年12月31日止年度的综合经营业绩
下表提供了该公司的部分财务信息：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2013年12月31日止的年度， | | |
| (单位：百万) | 2023 | | 2022 | | 变化 |
| 收入 | | | | | |
| 零售收入 | $ | 27,467 | | | $ | 29,722 | | | $ | (2,255) | |
能源收入(a) | 553 | | | 1,250 | | | (697) | |
运力收入(a) | 197 | | | 272 | | | (75) | |
| 经济套期保值活动按市价计价 | 144 | | | (83) | | | 227 | |
| 合同摊销 | (32) | | | (39) | | | 7 | |
其他收入(A)(B) | 494 | | | 421 | | | 73 | |
| 总收入 | 28,823 | | | 31,543 | | | (2,720) | |
| 营运成本及开支 | | | | | |
| 燃料费用 | 992 | | | 1,919 | | | 927 | |
购买能源和其他销售成本(c) | 20,647 | | | 24,984 | | | 4,337 | |
| 经济套期保值活动按市价计价 | 3,007 | | | (1,331) | | | (4,338) | |
合同和排放抵免摊销(c) | 93 | | | 111 | | | 18 | |
| 运营和维护 | 1,397 | | | 1,352 | | | (45) | |
| 其他业务费用 | 390 | | | 411 | | | 21 | |
| 经营成本（不包括下文所示折旧和摊销） | 26,526 | | | 27,446 | | | 920 | |
| 折旧及摊销 | 1,127 | | | 634 | | | (493) | |
| 减值损失 | 26 | | | 206 | | | 180 | |
| 销售、一般和行政费用 | 1,968 | | | 1,228 | | | (740) | |
| 信贷损失准备金 | 251 | | | 11 | | | (240) | |
| 与收购相关的交易和整合成本 | 119 | | | 52 | | | (67) | |
| 总运营成本和费用 | 30,017 | | | 29,577 | | | (440) | |
| | | | | |
| 出售资产的收益 | 1,578 | | | 52 | | | 1,526 | |
| 营业收入 | 384 | | | 2,018 | | | (1,634) | |
| 其他收入/(支出) | | | | | |
| 未合并关联公司收益中的权益 | 16 | | | 6 | | | 10 | |
| 投资减值损失 | (102) | | | — | | | (102) | |
| 其他收入，净额 | 47 | | | 56 | | | (9) | |
| | | | | |
| 债务清偿收益 | 109 | | | — | | | 109 | |
| 利息支出 | (667) | | | (417) | | | (250) | |
| 其他费用合计 | (597) | | | (355) | | | (242) | |
| （损失）/所得税前收入 | (213) | | | 1,663 | | | (1,876) | |
| 所得税(福利)/费用 | (11) | | | 442 | | | (453) | |
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| 净(亏损)/收入 | $ | (202) | | | $ | 1,221 | | | $ | (1,423) | |
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(a)包括财务结算交易的已实现损益
(b)包括交易收益和损失以及辅助收入
(c)包括SO的摊销2 而且不是x 信用，不包括RGGI信用的摊销
毛利率
该公司计算毛利，以评估经营业绩，即收入减去燃料成本、购买能源和其他销售成本、按市价计价的经济对冲活动、合同和排放信用摊销以及折旧和摊销。
经济毛利率
除毛利率外，公司使用经济毛利率来评估其经营业绩，这不是公认会计准则的衡量标准，可能无法与其他公司的陈述进行比较或被认为更有用
比本报告中其他地方提供的公认会计准则信息更多。经济毛利应被视为对公司毛利列报的补充，而不是替代，毛利列报是公认会计准则最直接的可比性指标。经济毛利并不代表毛利。本公司相信，经济毛利率对投资者是有用的，因为它是公司首席运营决策者审查的一项关键运营指标。经济毛利率被定义为零售收入、能源收入、产能收入和其他收入减去燃料成本、购买能源和其他销售成本的总和。经济毛利不包括经济套期保值活动、合同摊销、排放信用摊销、折旧和摊销、运营和维护或其他运营成本的按市值计价的损益。
下表列出了截至2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日的年度毛利率和经济毛利率的构成和对账情况：
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| 截至2023年12月31日的年度 |
| (除非另有说明，否则以百万美元为单位) | 德克萨斯州 | | 东 | | 西部/服务业/其他 | | | | Vivint智能家居 | | 公司/淘汰 | | 总计 |
| 零售收入 | $ | 10,030 | | | $ | 11,946 | | | $ | 3,943 | | | | | $ | 1,549 | | | $ | (1) | | | $ | 27,467 | |
| 能源收入 | 77 | | | 291 | | | 185 | | | | | — | | | — | | | 553 | |
| 运力收入 | — | | | 197 | | | 2 | | | | | — | | | (2) | | | 197 | |
| 经济套期保值活动按市价计价 | — | | | 57 | | | 103 | | | | | — | | | (16) | | | 144 | |
| 合同摊销 | — | | | (32) | | | — | | | | | — | | | — | | | (32) | |
其他收入(a) | 369 | | | 88 | | | 48 | | | | | — | | | (11) | | | 494 | |
| 总收入 | 10,476 | | | 12,547 | | | 4,281 | | | | | 1,549 | | | (30) | | | 28,823 | |
| 燃料费用 | (760) | | | (112) | | | (120) | | | | | — | | | — | | | (992) | |
购买能源和其他销售成本(B)(C)(D) | (6,288) | | | (10,683) | | | (3,532) | | | | | (153) | | | 9 | | | (20,647) | |
| 经济套期保值活动按市价计价 | 315 | | | (2,471) | | | (867) | | | | | — | | | 16 | | | (3,007) | |
| 合同和排放抵免摊销 | (11) | | | (68) | | | (14) | | | | | — | | | — | | | (93) | |
| 折旧及摊销 | (294) | | | (116) | | | (95) | | | | | (586) | | | (36) | | | (1,127) | |
| 毛利率 | $ | 3,438 | | | $ | (903) | | | $ | (347) | | | | | $ | 810 | | | $ | (41) | | | $ | 2,957 | |
| 减：经济套期保值活动按市价计价，净额 | 315 | | | (2,414) | | | (764) | | | | | — | | | — | | | (2,863) | |
| 减：合同和排放抵免摊销净额 | (11) | | | (100) | | | (14) | | | | | — | | | — | | | (125) | |
| 减去：折旧和摊销 | (294) | | | (116) | | | (95) | | | | | (586) | | | (36) | | | (1,127) | |
| 经济毛利率 | $ | 3,428 | | | $ | 1,727 | | | $ | 526 | | | | | $ | 1,396 | | | $ | (5) | | | $ | 7,072 | |
(a)包括交易收益和损失以及辅助收入 |
(b)包括能力和排放信用额 |
(c)包括德克萨斯州、东部和西部/服务/其他地区的TDSP费用分别为31亿美元、2.44亿美元和11亿美元 |
(d)不包括单独列示的折旧和摊销 |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2023年12月31日的年度 |
| 业务指标 | 德克萨斯州 | | 东 | | 西部/服务业/其他 | | | | Vivint智能家居 | | 公司/淘汰 | | 总计 |
| 家庭电力销售量（GWh） | 40,032 | | | 12,838 | | | 2,243 | | | | | — | | | — | | | 55,113 | |
| 商业售电量（GWh） | 40,250 | | | 46,438 | | | 10,393 | | | | | — | | | — | | | 97,081 | |
| 家用天然气零售销售量（MDth） | — | | | 49,990 | | | 75,150 | | | | | — | | | — | | | 125,140 | |
| 商业天然气零售销售量（MDTH） | — | | | 1,587,052 | | | 179,888 | | | | | — | | | — | | | 1,766,940 | |
平均零售家庭客户数（千）(a) | 2,878 | | | 1,856 | | | 774 | | | | | — | | | — | | | 5,508 | |
家庭客户数（千）(a) | 2,928 | | | 2,137 | | | 762 | | | | | — | | | — | | | 5,827 | |
Vivint智能家居平均用户数（千）(b) | — | | | — | | | — | | | | | 2,008 | | | — | | | 2,008 | |
Vivint智能家居用户数（千）(b) | — | | | — | | | — | | | | | 2,043 | | | — | | | 2,043 | |
| 千兆瓦时售 | 30,776 | | | 5,396 | | | 5,903 | | | | | — | | | — | | | 42,075 | |
产生的GWh (c) | 30,776 | | | 2,016 | | | 5,903 | | | | | — | | | — | | | 38,695 | |
(a)家庭客户数包括经常性住宅客户、服务客户和社区选择。 |
(b)Vivint智能家居用户包括还购买其他NRG产品的客户 |
（c） 包括自有和租赁发电，不包括收费发电和股权投资 |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2022年12月31日的年度 |
| (除非另有说明，否则以百万美元为单位) | 德克萨斯州 | | 东 | | 西部/服务业/其他 | | | | 公司/淘汰 | | 总计 |
| 零售收入 | $ | 9,617 | | | $ | 15,856 | | | $ | 4,250 | | | | | $ | (1) | | | $ | 29,722 | |
| 能源收入 | 111 | | | 641 | | | 466 | | | | | 32 | | | 1,250 | |
| 运力收入 | — | | | 232 | | | 40 | | | | | — | | | 272 | |
| 经济套期保值活动按市价计价 | 2 | | | (30) | | | (56) | | | | | 1 | | | (83) | |
| 合同摊销 | — | | | (40) | | | 1 | | | | | — | | | (39) | |
其他收入(a) | 327 | | | 104 | | | 5 | | | | | (15) | | | 421 | |
| 总收入 | 10,057 | | | 16,763 | | | 4,706 | | | | | 17 | | | 31,543 | |
| 燃料费用 | (1,213) | | | (376) | | | (330) | | | | | — | | | (1,919) | |
购买能源和其他销售成本(B)(C)(D) | (6,379) | | | (14,782) | | | (3,804) | | | | | (19) | | | (24,984) | |
| 经济套期保值活动按市价计价 | 611 | | | 218 | | | 503 | | | | | (1) | | | 1,331 | |
| 合同和排放抵免摊销 | — | | | (91) | | | (20) | | | | | — | | | (111) | |
| 折旧及摊销 | (310) | | | (208) | | | (85) | | | | | (31) | | | (634) | |
| 毛利率 | $ | 2,766 | | | $ | 1,524 | | | $ | 970 | | | | | $ | (34) | | | $ | 5,226 | |
| 减：经济套期保值活动按市价计价，净额 | 613 | | | 188 | | | 447 | | | | | — | | | 1,248 | |
| 减：合同和排放抵免摊销净额 | — | | | (131) | | | (19) | | | | | — | | | (150) | |
| 减去：折旧和摊销 | (310) | | | (208) | | | (85) | | | | | (31) | | | (634) | |
| 经济毛利率 | $ | 2,463 | | | $ | 1,675 | | | $ | 627 | | | | | $ | (3) | | | $ | 4,762 | |
(a)包括交易收益和损失以及辅助收入 |
(b)包括能力和排放信用额 |
(c)包括德克萨斯州、东部和西部/服务/其他地区的TDSP费用分别为30亿美元、1.2亿美元和11亿美元 |
(d)不包括单独列示的折旧和摊销 |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2022年12月31日的年度 |
| 业务指标 | 德克萨斯州 | | 东 | | 西部/服务业/其他 | | | | 公司/淘汰 | | 总计 |
| 家庭电力销售量（GWh） | 43,155 | | | 13,269 | | | 2,250 | | | | | — | | | 58,674 | |
| 商业售电量（GWh） | 38,447 | | | 47,724 | | | 10,231 | | | | | — | | | 96,402 | |
| 家用天然气零售销售量（MDth） | — | | | 53,051 | | | 92,035 | | | | | — | | | 145,086 | |
| 商业天然气零售销售量（MDTH） | — | | | 1,618,946 | | | 154,074 | | | | | — | | | 1,773,020 | |
平均零售家庭客户数（千）(a) | 2,961 | | | 1,783 | | | 799 | | | | | — | | | 5,543 | |
家庭客户数（千）(a) | 2,859 | | | 1,761 | | | 786 | | | | | — | | | 5,406 | |
| 千兆瓦时售 | 37,275 | | | 10,832 | | | 6,676 | | | | | — | | | 54,783 | |
产生的GWh(b) | 37,275 | | | 7,282 | | | 6,676 | | | | | — | | | 51,233 | |
(a)家庭客户数包括经常性住宅客户、服务客户和社区选择 |
(b)包括自有和租赁发电，不包括收费发电和股权投资 |
下表为二零二三年及二零二二年的天气指标：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至的年度
十二月三十一日， | | 截至的季度
十二月三十一日， | | 截至9月30日的季度， | | 截至的季度
6月30日， | | 截至的季度
3月31日， |
| 天气预报 | 德克萨斯州 | | 东 | | 西部/服务业/其他(a) | | 德克萨斯州 | | 东 | | 西部/服务业/其他(a) | | 德克萨斯州 | | 东 | | 西部/服务业/其他(a) | | 德克萨斯州 | | 东 | | 西部/服务业/其他(a) | | 德克萨斯州 | | 东 | | 西部/服务业/其他(a) |
| 2023 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
CDDs(b) | 3,468 | | | 1,229 | | | 2,024 | | | 285 | | | 85 | | | 158 | | | 2,039 | | | 817 | | | 1,291 | | | 978 | | | 273 | | | 502 | | | 166 | | | 54 | | | 73 | |
硬盘(b) | 1,469 | | | 4,139 | | | 2,105 | | | 613 | | | 1,520 | | | 688 | | | — | | | 48 | | | 4 | | | 57 | | | 479 | | | 254 | | | 799 | | | 2,092 | | | 1,159 | |
| 2022 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| CDDs | 3,417 | | | 1,340 | | | 2,133 | | | 277 | | | 72 | | | 160 | | | 1,789 | | | 874 | | | 1,268 | | | 1,283 | | | 352 | | | 674 | | | 68 | | | 42 | | | 31 | |
| 硬盘 | 1,935 | | | 4,627 | | | 2,232 | | | 734 | | | 1,683 | | | 884 | | | — | | | 54 | | | 3 | | | 24 | | | 486 | | | 194 | | | 1,177 | | | 2,404 | | | 1,151 | |
| 10-年平均水平 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| CDDs | 3,051 | | | 1,311 | | | 1,939 | | | 290 | | | 91 | | | 163 | | | 1,673 | | | 824 | | | 1,173 | | | 986 | | | 356 | | | 557 | | | 102 | | | 40 | | | 46 | |
| 硬盘 | 1,715 | | | 4,766 | | | 2,064 | | | 665 | | | 1,642 | | | 774 | | | 5 | | | 52 | | | 9 | | | 67 | | | 547 | | | 188 | | | 978 | | | 2,525 | | | 1,093 | |
(a)西部/服务/其他天气指标由西加州和西南中部地区的CDD和HDD区域结果的平均值组成
(b)美国国家海洋和大气管理局—气候预测中心—冷却度日（"CDD"），代表每个地区特定一天的平均温度高于65华氏度的度数。加热度日（"HDD"）表示每个地区特定一天的平均温度低于65华氏度的度数。一段时间的CDDs/HDD计算方法是将该期间内每天的CDDs/HDD相加
毛利率和经济毛利率
与2022年同期相比，截至2023年12月31日的一年中，毛利率下降了23亿美元，经济毛利率增加了23亿美元，这两项都包括公司间销售额。按段划分的详细信息如下：
德克萨斯州 | | | | | |
| (单位：百万美元) |
由于以下因素的净影响，毛利率较高： •服务零售负荷的成本减少15%，或5.48亿美元，主要是由于供应成本下降，这是由于实现电价较低、多样化的供应战略和工厂性能的改善，以及2022年5月开始的W.A.教区第八号机组延长停电的影响，扣除业务中断保险收益；以及 •净收入增加5.45美元/兆瓦时，或5.23亿美元，部分被客户期限、产品和组合的变化所抵消，为6100万美元 | $ | 1,010 | |
| 由于天气原因减少了1.5太瓦时的负荷，毛利率较低 | (58) | |
| 来自市场优化活动的更高毛利率 | 33 | |
| |
| |
| 其他 | (20) | |
经济毛利率的增长 | $ | 965 | |
| 经济套期保值按市价计价减少，主要原因是与经济套期保值有关的未平仓净收益/净亏损 | (298) | |
| 合同和排放抵免摊销增加 | (11) | |
| 折旧和摊销减少 | 16 | |
毛利率的增长 | $ | 672 | |
东 | | | | | |
| (单位：百万美元) |
| 由于资产报废导致发电量和发电量减少，毛利率下降 | $ | (116) | |
| 天然气毛利率下降，包括运输和储存合同优化的影响，反映了客户条款、产品和组合变化导致的净收入率下降，每个DTH为2.35美元，或38.6亿美元，部分被较低的供应成本抵消，每个DTH为2.30美元，或37.8亿美元 | (82) | |
较低的毛利率来自于销售x排放额度 | (24) | |
| 由于天气和客户结构的变化，天然气负荷减少了6.9 MMDth，从而降低了天然气毛利率 | (16) | |
| 电力毛利率较低，主要是由于天气原因，负荷减少了686GWh | (16) | |
| 更高的电力毛利率，主要是由于客户期限、产品和组合的变化导致净收入率上升，每兆瓦时2.50美元，或1.55亿美元，以及供电成本降低，每兆瓦时1.50美元，或8600万美元，主要是由于电价下降 | 241 | |
| 由于平均已实现定价增加和中西部发电供应成本下降导致毛利率上升，但由于暗价差收缩导致发电量下降74%，毛利率下降被抵消 | 56 | |
| 毛利率上升，主要是由于2022年冬季风暴埃利奥特造成的净产能表现损失，以及NYISO产能定价的提高，但被PJM产能价格的下降部分抵消 | 16 | |
| 其他 | (7) | |
经济毛利率的增长 | $ | 52 | |
经济套期保值按市价计价减少，主要原因是与经济套期保值有关的未平仓净收益/净亏损 | (2,602) | |
| 合同摊销减少 | 31 | |
| 折旧和摊销减少 | 92 | |
毛利率下降 | $ | (2,427) | |
西部/服务业/其他 | | | | | |
| (单位：百万美元) |
| 由于平均已实现电价下降、2023年计划停电以及2022年PJM冬季风暴埃利奥特带来的产能表现奖金，Cottonwood的毛利率下降 | $ | (76) | |
| 毛利率下降的主要原因是服务销售额下降 | (51) | |
| 电力毛利率下降，原因是供电成本每兆瓦时增加6.50美元，或8200万美元，部分抵消了较高的收入率，每兆瓦时5.25美元，或6400万美元，以及客户结构变化200万美元 | (16) | |
| 来自市场优化活动的更高毛利率 | 28 | |
| 天然气毛利率上升，原因是供应成本下降0.9美元(或2.28亿美元)，以及客户组合变化400万美元，但因收入下降(0.85美元或2.18亿美元)而部分抵消 | 14 | |
| |
经济毛利率下降 | $ | (101) | |
经济对冲按市价计值减少，主要原因是与经济对冲有关的未平仓头寸未实现损益净额 | (1,211) | |
| 合同摊销减少 | 5 | |
| 增加折旧和摊销 | (10) | |
毛利率下降 | $ | (1,317) | |
Vivint智能家居(a)
| | | | | |
| (单位：百万) |
| 收购Vivint Smart Home | $ | 1,396 | |
| |
经济毛利率的增长 | $ | 1,396 | |
| |
| |
| 增加折旧和摊销 | (586) | |
毛利率的增长 | $ | 810 | |
（a） 包括收购日期2023年3月10日之后的经营业绩
经济套期保值活动按市价计价
经济对冲活动的按市值计价包括尚未指定为现金流量对冲的资产支持对冲。截至2023年12月31日止年度，按市价计值业绩净额总额较2022年同期减少41亿元。
计入收入及经营成本及开支之损益按分部划分如下： | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2023年12月31日的年度 |
| (单位：百万) | 德克萨斯州 | | 东 | | 西部/服务业/其他 | | 淘汰 | | 总计 |
按市场计价的收入结果 | | | | | | | | | |
与经济套期有关的已结算头寸先前确认的未实现（收益）/损失的偿还 | $ | — | | | $ | (25) | | | $ | 56 | | | $ | (12) | | | $ | 19 | |
| 与经济套期保值相关的收购（收益）头寸的返还 | — | | | (2) | | | — | | | — | | | (2) | |
与经济对冲有关的未平仓头寸未实现收益净额 | — | | | 84 | | | 47 | | | (4) | | | 127 | |
收入按市价计值收益总额 | $ | — | | | $ | 57 | | | $ | 103 | | | $ | (16) | | | $ | 144 | |
按市价计算的经营成本和开支 | | | | | | | | | |
与经济套期有关的已结清头寸先前确认的未实现（收益）的退还 | $ | (473) | | | $ | (812) | | | $ | (480) | | | $ | 12 | | | $ | (1,753) | |
与经济对冲有关的已获亏损/（收益）头寸的偿还 | 17 | | | 11 | | | (6) | | | — | | | 22 | |
与经济对冲有关的未平仓头寸未实现收益/（损失）净额 | 771 | | | (1,670) | | | (381) | | | 4 | | | (1,276) | |
营业成本和支出按市价计值的收益/（亏损）总额 | $ | 315 | | | $ | (2,471) | | | $ | (867) | | | $ | 16 | | | $ | (3,007) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2022年12月31日的年度 |
| (单位：百万) | 德克萨斯州 | | 东 | | 西部/服务业/其他 | | 淘汰 | | 总计 |
按市场计价的收入结果 | | | | | | | | | |
偿还与经济套期有关的已结清头寸先前确认的未实现亏损/（收益） | $ | 2 | | | $ | (5) | | | $ | 40 | | | $ | (8) | | | $ | 29 | |
| 与经济套期保值相关的收购（收益）头寸的返还 | — | | | (3) | | | — | | | — | | | (3) | |
与经济套期保值相关的未平仓净未实现(亏损) | — | | | (22) | | | (96) | | | 9 | | | (109) | |
收入按市值计算的总收益/(亏损) | $ | 2 | | | $ | (30) | | | $ | (56) | | | $ | 1 | | | $ | (83) | |
按市价计算的经营成本和开支 | | | | | | | | | |
与经济套期有关的已结清头寸先前确认的未实现（收益）的退还 | $ | (366) | | | $ | (738) | | | $ | (165) | | | $ | 8 | | | $ | (1,261) | |
与经济对冲有关的已获亏损/（收益）头寸的偿还 | 29 | | | (5) | | | (19) | | | — | | | 5 | |
与经济对冲有关的未平仓头寸未实现收益净额 | 948 | | | 961 | | | 687 | | | (9) | | | 2,587 | |
运营成本和支出按市值计算的总收益 | $ | 611 | | | $ | 218 | | | $ | 503 | | | $ | (1) | | | $ | 1,331 | |
按市值计价的业绩包括尚未结算的合同的未实现收益和亏损。这些交易的结算反映在与被套期保值项目相同的收入或成本标题中。
收购收益或亏损头寸的逆转是根据收购日的远期价格进行估值的。
在截至2023年12月31日的一年中，来自经济对冲头寸的1.44亿美元收入增长是由于电价下降导致未平仓头寸价值增加。经济对冲头寸造成的30亿美元运营成本和支出损失主要是由于在此期间结算的合同先前确认的未实现收益被冲销，以及由于天然气和电力价格下降导致东部和西部/其他未平仓头寸价值下降。由于ERCOT电价上涨，德克萨斯州未平仓头寸价值增加，部分抵消了这一影响。
在截至2022年12月31日的一年中，经济对冲头寸收入损失8300万美元，原因是所有细分市场的电价上涨导致未平仓头寸价值下降，但部分抵消了这一期间结算的合同先前确认的未实现亏损的逆转。经济对冲头寸的运营成本和支出增加了13亿美元，这主要是由于所有部门的天然气和电力价格上涨导致未平仓头寸价值增加，部分抵消了该期间结算的合同先前确认的未实现收益的冲销。
根据ASC 815，下表为本公司截至2023年、2023年及2022年12月31日止年度的能源商品财务及实物交易结果。已实现和未实现的财务和实物交易结果计入收入。公司的交易活动受公司风险管理政策的限制。
| | | | | | | | | | | |
| | Year ended December 31, |
| (单位：百万) | 2023 | | 2022 |
| 交易收益/(亏损) | | | |
| 已实现 | $ | 11 | | | $ | 6 | |
| 未实现 | 38 | | | (4) | |
| 总交易收益 | $ | 49 | | | $ | 2 | |
运营和维护费用
运营和维护费用包括以下费用：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (单位：百万) | 德克萨斯州 | | 东 | | 西部/服务业/其他 | | Vivint智能家居(a) | | 公司 | | 淘汰 | | 总计 |
| | | |
| 截至2023年12月31日的年度 | $ | 624 | | | $ | 345 | | | $ | 245 | | | $ | 187 | | | $ | — | | | $ | (4) | | | $ | 1,397 | |
| 截至2022年12月31日的年度 | 749 | | | 391 | | | 214 | | | — | | | 1 | | | (3) | | | 1,352 | |
（a） 包括收购日期2023年3月10日之后的经营业绩
与2022年同期相比，截至2023年12月31日的年度的运营和维护费用增加了4500万美元，原因如下： | | | | | |
| (单位：百万) |
| 收购Vivint Smart Home | $ | 187 | |
| 零售运营人员成本增加，主要是由于作为公司年度激励计划的一部分的应计项目增加，反映了该年度的财务表现优异 | 48 |
| 与德克萨斯天然气设施和棉花木停电的范围和持续时间有关的主要维护支出增加，但被德克萨斯州的煤炭设施部分抵消(不包括下文所列的W.A.教区第8单元) | 21 | |
| 减少的原因是本年度W.A.教区第8号机组延长停电的部分财产保险索赔以及2022年发生的恢复费用，但被上一年的石灰石财产保险索赔部分抵消 | (124) | |
| 2023年STP和Gregory处置推动的下降 | (28) | |
| 由于2023年PJM发电量减少，可变运营和维护费用减少 | (26) | |
| 减少是由于东部地区2022年停用场地的环境补救成本估计数发生变化 | (23) | |
| 减少的主要原因是东部资产退役，部分被西部停用费用增加所抵消 | (8) | |
| 其他 | (2) | |
业务和维护费用增加 | $ | 45 | |
其他业务费用
其他营运成本包括以下各项：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (单位：百万) | 德克萨斯州 | | 东 | | 西部/服务业/其他 | | | | Vivint智能家居(a) | | 总计 |
| | | | | |
| 截至2023年12月31日的年度 | $ | 243 | | | $ | 131 | | | $ | 13 | | | | | $ | 3 | | | $ | 390 | |
| 截至2022年12月31日的年度 | 246 | | | 149 | | | 16 | | | | | — | | | 411 | |
（a） 包括收购日期2023年3月10日之后的经营业绩
截至2023年12月31日止年度，其他经营成本较2022年同期减少2，100万元，原因如下：
| | | | | |
| (单位：百万) |
| 由于本年度ARO成本估计数发生变化，主要是Jewett矿 | $ | (28) | |
| 由于东部收入减少，被得克萨斯州收入增加抵消，零售毛收入减少 | (10) | |
| 2023年STP和Gregory处置推动的下降 | (5) | |
| 因财产保险费上涨而增加 | 18 | |
| 其他 | 4 | |
其他业务成本减少 | $ | (21) | |
折旧及摊销
折旧和摊销费用包括以下各项：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (单位：百万) | 德克萨斯州 | | 东 | | 西部/服务业/其他 | | Vivint智能家居(a) | | 公司 | | 总计 |
| |
| 截至2023年12月31日的年度 | $ | 294 | | | $ | 116 | | | $ | 95 | | | $ | 586 | | | $ | 36 | | | $ | 1,127 | |
| 截至2022年12月31日的年度 | 310 | | | 208 | | 85 | | | — | | | 31 | | | 634 | |
（a） 包括收购日期2023年3月10日之后的经营业绩
与2022年同期相比，截至2023年12月31日的年度的折旧和摊销费用增加了4.93亿美元，主要是由于2023年3月收购Vivint Smart Home导致无形资产摊销增加，但2022年资产减值和退休导致中西部一代的折旧减少部分抵消了这一影响。
减值损失
在截至2023年12月31日的年度内，公司在德克萨斯州、东部和西部/服务/其他部门分别记录了与物业厂房和设备以及租赁相关的减值损失200万美元、400万美元和2000万美元。
于截至2022年12月31日止年度，本公司录得减值亏损2.06亿美元，其中1.5亿美元与PJM产能价格下跌及Joliet设施近期退役日期有关，4,300万美元与出售Astoria发电厂址土地及相关资产的买卖协议及计划撤回及取消其建议的Astoria重建项目有关，以及东段额外录得1,300万美元。
见项目15--附注11，资产减值，提交综合财务报表以作进一步讨论.
销售、一般和行政成本
销售、一般及行政成本包括以下各项：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (单位：百万) | | 德克萨斯州 | | 东 | | 西部/服务业/其他 | | Vivint智能家居(a) | | 公司/淘汰 | | 总计 |
| | |
| 截至2023年12月31日的年度 | | $ | 637 | | | $ | 573 | | | $ | 202 | | | $ | 499 | | | $ | 57 | | | $ | 1,968 | |
| 截至2022年12月31日的年度 | | 559 | | | 428 | | | 202 | | | — | | | 39 | | | 1,228 | |
（a） 包括收购日期2023年3月10日之后的经营业绩
截至2023年12月31日止年度的销售、一般及行政成本较2022年同期增加7. 40亿元，原因如下： | | | | | |
| (单位：百万) |
| 收购Vivint Smart Home | $ | 499 | |
| 人事成本增加主要是由于应计费用增加，作为公司年度奖励计划的一部分，反映了本年度财务表现优异 | 140 | |
| 经纪人费用和佣金支出增加 | 49 | |
| 营销和媒体费用增加 | 28 | |
| 咨询和法律费用增加 | 17 | |
| 其他 | 7 | |
销售、一般和行政费用增加 | $ | 740 | |
信贷损失准备
信贷亏损拨备包括以下各项：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (单位：百万) | | 德克萨斯州 | | 东 | | 西部/服务业/其他 | | | | Vivint智能家居(a) | | 总计 |
| | |
| 截至2023年12月31日的年度 | | $ | 159 | | | $ | 28 | | | $ | 30 | | | | | $ | 34 | | | $ | 251 | |
| 截至2022年12月31日的年度 | | (40) | | | 28 | | | 23 | | | | | — | | | 11 | |
（a） 包括收购日期2023年3月10日之后的经营业绩
截至2023年12月31日止年度的信贷亏损拨备较2022年同期增加2. 40亿元，原因如下：
| | | | | |
| (单位：百万) |
| 2022年因冬季风暴Uri损失减轻确认为收入而增加 | $ | 126 | |
| 由于住宅零售收入增加，客户支付行为恶化，以及德克萨斯州2023年暂停连接的持续时间较2022年延长 | 80 | |
| 收购Vivint Smart Home | 34 | |
信用损失准备金增加 | $ | 240 | |
与收购相关的交易和整合成本
截至2023年及2022年12月31日止年度，收购相关交易及整合成本分别为1.19亿美元及52亿美元，包括：
| | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日， |
| (单位：百万) | 2023 | | 2022 |
| Vivint智能家居采购成本 | $ | 38 | | | $ | 17 | |
| Vivint智能家居集成成本 | 52 | | | — | |
| 其他整合费用，主要与直接能源有关 | 29 | | | 35 | |
与收购相关的交易和整合成本 | $ | 119 | | | $ | 52 | |
出售资产的收益
截至2023年及2022年12月31日止年度分别录得16亿元及5200万元出售资产收益，包括：
| | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日， |
| (单位：百万) | 2023 | | 2022 |
出售本公司在STP的44%股权 | $ | 1,236 | | | $ | — | |
| 出售Astoria土地及相关资产 | 199 | | | — | |
出售公司在格雷戈里天然气发电设施的100%所有权 | 82 | | | — | |
| 出售公司在沃森天然气发电厂49%的所有权 | — | | | 46 | |
| 出售公司已停用的Norwalk Harbor，LLC场地的土地和结构 | 38 | | | — | |
| 出售公司在Petra Nova的50%所有权 | — | | | 22 | |
| 出售公司印第安河电力有限责任公司网站的土地 | 19 | | | — | |
| 其他资产出售 | 4 | | | (16) | |
| 出售资产的收益 | $ | 1,578 | | | $ | 52 | |
投资减值损失
于截至2023年12月31日止年度，本公司于澳洲昆士兰Gladstone发电设施之权益法投资录得非暂时性减值亏损1.02亿美元，详见综合财务报表第15章附注11，资产减值。
债务清偿收益
在截至2023年12月31日的年度，由于部分赎回2032年到期的3.875%的优先票据，债务清偿收益为1.09亿美元，如项目15--附注13中进一步讨论的那样，长期债务和融资租赁、合并财务报表。
利息支出
截至2023年12月31日止年度的利息支出较2022年同期增加2.5亿美元，主要是由于收购Vivint Smart Home，包括新发行的高级担保第一留置权票据的影响，Vivint Smart Home收购的债务，循环信贷安排和应收账款证券化安排的借款，以及与取消桥梁安排相关的递延融资成本的冲销。
所得税费用
在截至2023年12月31日的一年中，NRG记录了1100万美元的所得税优惠，而税前亏损为2.13亿美元。2022年同期，NRG记录的所得税支出为4.42亿美元，税前收入为17亿美元。截至2023年、2023年和2022年12月31日止年度的有效税率分别为5.2%和26.6%。
在截至2023年12月31日的一年中，NRG的整体有效税率低于联邦法定税率21%，主要是由于永久性差异和州估值免税额的变化。
| | | | | | | | | | | |
| | 截至2013年12月31日止的年度， |
| (单位：百万，实际所得税率除外) | 2023 | | 2022 |
| (亏损)/所得税前收入 | $ | (213) | | | $ | 1,663 | |
| 按联邦法定税率征税 | (45) | | | 349 | |
| 州税 | (22) | | | 69 | |
| 外币利差 | (10) | | | 7 | |
| 国家估价免税额的变化 | 42 | | | (3) | |
| 永久性差异 | 31 | | | 17 | |
| 确认不确定的税务优惠 | 12 | | | 8 | |
| 州税率变动的递延影响 | 3 | | | 14 | |
| | | |
| 国外退税 | (17) | | | — | |
| | | |
| | | |
| 返回拨备调整 | (5) | | | — | |
| 碳捕获税收抵免 | — | | | (19) | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| 所得税(福利)/费用 | $ | (11) | | | $ | 442 | |
| 实际所得税率 | 5.2 | % | | 26.6 | % |
实际所得税率可能因期间而异，这取决于（除其他因素外）地区和业务组合的收益和亏损以及根据ASC 740的估值备抵的变化， 所得税（"ASC 740"）。这些因素和其他因素，包括本公司的税前盈利和亏损历史，在评估变现递延税项资产的能力时被考虑在内。
流动性与资本资源
流动性头寸
截至2023年和2022年12月31日，NRG的流动性（不包括交易对手存入的抵押品资金）分别约为48亿美元和28亿美元，包括以下各项：
| | | | | | | | | | | |
| | 截至2013年12月31日， |
| (单位：百万) | 2023 | | 2022 |
| | | |
| 现金和现金等价物 | $ | 541 | | | $ | 430 | |
| 限制性现金—业务 | 21 | | | 5 | |
限制性现金—储备金 (a) | 3 | | | 35 | |
| 总计 | 565 | | | 470 | |
循环信贷融资和集体抵押贷款下的可用性总额(b) | 4,278 | | | 2,324 | |
| 总流动资金，不包括交易对手缴存的抵押资金 | $ | 4,843 | | | $ | 2,794 | |
(a)包括主要用于偿债、履约义务和资本支出的准备金
(b)截至2023年12月31日和2022年12月31日，循环信贷安排和集体抵押安排的总能力分别为74亿美元和64亿美元。
截至2023年12月31日，不包括交易对手存放的抵押品资金，总流动资金增加了20亿美元。现金和现金等值余额的变化在标题下进一步讨论。现金流探讨。截至2023年12月31日，现金和现金等价物主要以银行存款形式持有。
管理层相信，公司的流动资金状况和运营现金流将足以为运营和维护资本支出提供资金，为股息提供资金，并为短期和长期的其他流动资金承诺提供资金。管理层继续在审慎的资产负债表管理的要求下，定期监测公司为其运营、融资和投资活动提供资金的能力。
综合现金流量表包括不符合净额报告资格的循环信贷安排和其他信贷安排的某些提款和付款。这些交易是为了短期流动性目的。
信用评级
2023年3月1日，在Vivint智能家居收购融资启动后，标准普尔将该公司的发行人信用评级从BB+下调至BB，展望为稳定。当时穆迪和惠誉的评级没有变化。
下表汇总了该公司目前的信用评级：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 标普(S&P) | | 穆迪 | | 惠誉 |
| NRG能源公司 | BB稳定 | | Ba1稳定 | | BB+稳定 |
| 3.75%高级担保票据，2024年到期 | BBB- | | Baa3 | | BBB- |
| 2.00%高级担保票据，2025年到期 | BBB- | | Baa3 | | BBB- |
| 2.45%高级担保票据，2027年到期 | BBB- | | Baa3 | | BBB- |
| 6.625%优先票据，2027年到期 | BB | | Ba2 | | BB+ |
| Vivint智能家居高级担保票据，2027年到期 | BB | | Ba2 | | 不适用 |
| 5.75%优先票据，2028年到期 | BB | | Ba2 | | BB+ |
| 3.375%优先票据，2029年到期 | BB | | Ba2 | | BB+ |
| 4.45%高级担保票据，2029年到期 | BBB- | | Baa3 | | BBB- |
| 5.25%优先票据，2029年到期 | BB | | Ba2 | | BB+ |
| 5.75% Vivint智能家居高级债券，到期日2029年 | B | | Ba3 | | 不适用 |
| 3.625%优先票据，2031年到期 | BB | | Ba2 | | BB+ |
| 3.875%优先票据，2032年到期 | BB | | Ba2 | | BB+ |
| 7.00%高级担保票据，2033年到期 | BBB- | | Baa3 | | BBB- |
| 循环信贷额度，2028年到期 | BBB- | | Baa3 | | BBB- |
| Vivint智能家居高级担保定期贷款，2028年到期 | BB | | Ba2 | | 不适用 |
流动性
NRG经营和资本支出的主要流动资金来源预计来自手头现金、经营现金流量和融资安排。如项目15—注13所述， 长期债务和融资租赁，根据综合财务报表，公司的融资安排主要包括优先票据、可转换优先票据、优先担保第一留置权票据、循环信贷安排、应收账款证券化安排和免税债券。该公司还通过双边信用证融资和P-Caps信用证融资出具信用证。作为2023年3月10日收购Vivint Smart Home的一部分，NRG收购了Vivint Smart Home的现有债务，其中包括优先担保票据、优先票据和优先担保定期贷款。
本公司对流动资金和资本资源的需求，除运营其设施外，一般可分为以下几类：(1)市场运作活动；(2)偿债义务，如第15项--附注13中更全面地描述，长期债务和融资租赁综合财务报表；(3)资本支出，包括维护、环境以及投资和整合；(4)与收购机会、债务偿还、股份回购和向股东支付股息有关的分配，如第15项--附注16所述，资本结构、合并财务报表。
公司将继续致力于保持强劲的资产负债表，并继续努力实现投资级信用指标，主要是通过减少债务和实现增长举措。
出售沙头角44%的股权
2023年11月1日，该公司完成了向星座出售其在STP的44%股权的交易。17.5亿美元的收益经9600万美元的营运资本和其他调整后减少，净收益为16.54亿美元。
出售格雷戈里
2023年10月2日，该公司以1.02亿美元的价格出售了其在德克萨斯州格雷戈里天然气发电设施的100%股权。
减债
2023年，该公司使用运营现金资金减少了9亿美元的债务。此外，该公司还用出售STP所得的一部分赎回了2032年到期的本金总额为6.2亿美元的3.875%优先债券，赎回5.02亿美元。
该公司打算在2024年期间花费约5亿美元减少债务，以维持其目标信用指标。该公司打算从运营现金中为债务削减提供资金。
收购Vivint智能家居
2023年3月10日，公司完成对Vivint智能家居的收购。该公司支付的价格为每股12美元，或26亿美元现金。该公司利用新发行的有担保公司债券7.4亿美元、新发行的优先股6.5亿美元、从循环信贷安排和应收账款安排中提取的9亿美元以及手头现金为此次收购提供资金。
发行2033年优先债券
2023年3月9日，该公司发行了本金总额为7.4亿美元的7.000%优先债券，2033年到期。2033年的优先债券是NRG的优先担保债券，由其某些子公司担保。利息每半年支付一次，自2023年9月15日起至2033年3月15日到期。关于进一步讨论，见附注13， 长期债务和融资租赁.
A系列优先股
2023年3月9日，公司发行了65万股10.25%的固息重置A系列累积可赎回永久优先股。关于进一步讨论，见附注16， 资本结构.
循环信贷安排
于2023年2月14日，本公司修订其循环信贷安排，以：(I)将现有循环信贷安排下的循环承担额增加6亿元，(Ii)将部分循环承担额的到期日延长至2028年2月14日，(Iii)将适用于循环贷款的基准利率由LIBOR过渡至SOFR，及(Iv)对循环信贷安排的条款作出若干其他修订，其中包括提供额外的灵活性。
2023年3月13日，公司进一步修订了循环信贷安排，将现有循环承诺额外增加4500万美元。截至2023年12月31日，没有未偿还借款，根据循环信贷安排签发的信用证为8.83亿美元。
资产证券化设施
2023年6月22日，NRG Receivables对其现有应收账款安排进行了修订，其中包括：(I)将预定终止日期延长至2024年6月21日，(Ii)将总承诺额从10亿美元增加至14亿美元(经季节性调整)，以及(Iii)增加新的发起人。2023年10月6日，应收账款工具进一步修订，将应收账款工具附属票据的基准利率从LIBOR替换为SOFR。截至2023年12月31日，没有未偿还借款，签发的信用证金额为10亿美元。
此外，关于对应收账款融资机制的修订，本公司及其发起人于2023年6月22日续订了现有的未承诺回购融资融资机制，该机制提供由NRG Receivables LLC发行的附属票据担保的短期融资。除其他事项外，这种续订将到期日延长至2024年6月21日，并加入了回购机制的另一发起人。2023年10月6日，回购机制进一步修订，以反映对应收账款机制附属票据的同时修订。截至2023年12月31日，没有未偿还的借款。
双边信用证便利
2023年5月19日、2023年5月30日和2023年10月17日，公司将其双边信用证融资规模分别增加了2500万美元、1亿美元和5000万美元，以提供额外的流动性，从而允许发行最高8.5亿美元的信用证。这些设施尚未投入使用。截至2023年12月31日，根据这些安排发行了6.71亿美元。
预先资本化 托拉斯 证券 设施
2023年8月29日，公司与信托基金签订了一项融资协议，与信托基金出售5亿美元的P-Caps有关。在提前赎回P-Caps担保票据后，信托将于2028年7月31日或更早赎回P-Caps。P-Caps取代了2023年11月15日到期的Alexander Funding Trust发行的2023年可赎回的本公司现有预资本化信托证券。
融资协议允许本公司向信托发行P-Caps担保票据。此外，本公司签订了一项信用证协议，签发总金额不超过4.85亿美元的信用证。
出售Astoria
2023年1月6日，公司以2.12亿美元的收益完成了在东部业务区内Astoria场地的土地和相关资产的出售，但须支付300万美元的交易费和某些赔偿。作为交易的一部分，NRG达成了一项协议，将土地租回用于运营阿斯托里亚燃气轮机。2023年12月完成退役，租赁协议已终止。
养恤金和其他退休后福利缴款
截至2023年12月31日，公司估计未来5年的养老金最低资金要求为1.42亿美元，其中4300万美元需要在未来12个月内支付。截至2023年12月31日，公司估计未来5年的其他退休后福利最低资金要求为2800万美元，其中600万美元需要在未来12个月内支付。这些数额是根据可能发生变化的假设作出的估计。关于进一步讨论，见项目15--附注15，福利计划及其他退休后福利、合并财务报表。
偿债义务
于2023年12月31日，债务及融资租赁的本金付款于以下期间到期： | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (单位：百万) | | | | | | | | | | | | | |
| 描述 | 2024 | | 2025 | | 2026 | | 2027 | | 2028 | | 此后 | | 总计 |
| 追索债务： | | | | | | | | | | | | | |
| 2027年到期的高级票据 | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 375 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 375 | |
| 2028年到期的高级票据 | — | | | — | | | — | | | — | | | 821 | | | — | | | 821 | |
| 2029年到期的高级票据 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 733 | | | 733 | |
| 2029年到期的高级票据 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 500 | | | 500 | |
| 2031年到期的高级票据 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 1,030 | | | 1,030 | |
| 2032年到期的高级票据 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 480 | | | 480 | |
| 可转换优先票据，2048年到期 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 575 | | | 575 | |
| 高级担保第一留置权票据，2024年到期 | 600 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 600 | |
| 高级担保第一留置权票据，到期日2025年 | — | | | 500 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 500 | |
| 高级担保第一留置权票据，到期日2027年 | — | | | — | | | — | | | 900 | | | — | | | — | | | 900 | |
| 高级担保第一留置权票据，到期日为2029年 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 500 | | | 500 | |
| 高级担保第一留置权票据，2033年到期 | — | | | | | | | | | | | 740 | | | 740 | |
| | | | | | | | | | | | | |
免税债券 | — | | | 247 | | | — | | | — | | | 59 | | | 160 | | | 466 | |
小计追索权债务 | 600 | | | 747 | | | — | | | 1,275 | | | 880 | | | 4,718 | | | 8,220 | |
| 无追索权债务： | | | | | | | | | | | | | |
| Vivint智能家居高级担保票据，2027年到期 | — | | | — | | | — | | | 600 | | | — | | | — | | | 600 | |
| Vivint智能家居高级票据，2029年到期 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 800 | | | 800 | |
| Vivint智能家居高级担保定期贷款，2028年到期 | 14 | | | 14 | | | 14 | | | 14 | | | 1,264 | | | — | | | 1,320 | |
小计Vivint智能家居无追索权债务 | 14 | | | 14 | | | 14 | | | 614 | | | 1,264 | | | 800 | | | 2,720 | |
| 小计债务 | 614 | | | 761 | | | 14 | | | 1,889 | | | 2,144 | | | 5,518 | | | 10,940 | |
| 融资租赁： | | | | | | | | | | | | | |
| 融资租赁 | 6 | | | 8 | | | 2 | | | 1 | | | 1 | | | 1 | | | 19 | |
| | | | | | | | | | | | | |
| 债务和融资租赁总额 | $ | 620 | | | $ | 769 | | | $ | 16 | | | $ | 1,890 | | | $ | 2,145 | | | $ | 5,519 | | | $ | 10,959 | |
| | | | | | | | | | | | | |
| 利息支付 | $ | 609 | | | $ | 595 | | | $ | 587 | | | $ | 521 | | | $ | 403 | | | $ | 806 | | | $ | 3,521 | |
关于进一步讨论，见项目15--附注13，长期债务和融资租赁。
市场运作
公司的市场运作活动需要大量的流动资金和资本资源。该等流动资金需求主要受以下因素影响：(I)向交易对手呈交的保证金及抵押品；(Ii)参与实物市场及商品交易所所需的保证金及抵押品；(Iii)支付及收款的时间(例如在收到零售收入前的购买力)；及(Iv)大型结构性交易的初始抵押品。截至2023年12月31日，市场业务的未偿还现金抵押品总额为4.41亿美元，未偿还的第三方信用证余额为31亿美元，主要用于支持其市场活动。截至2023年12月31日，交易对手存入的资金总额为8400万美元现金和4.78亿美元信用证。
该公司已就能源采购、天然气运输和储存以及燃料和运输服务签订了长期合同安排。截至2023年12月31日，根据该等未偿还协议，公司的最低付款义务为34亿美元，其中5.73亿美元应在未来12个月内支付，另外还有9.78亿美元的短期购买能源承诺。进一步讨论见项目15--附注23，承付款和或有事项.
未来的流动资金需求可能会根据公司的对冲活动和结构、燃料购买以及未来的市场状况而发生变化，包括能源和燃料的远期价格以及市场波动。此外，流动资金需求取决于公司的信用评级和对其信誉的普遍看法。
第一留置权结构
NRG有能力向某些交易对手授予公司相当一部分资产的第一留置权，但须遵守各种排除条件，包括NRG拥有项目级融资的资产和某些非担保人子公司的资产，以减少它将被要求不时提交的现金抵押品和信用证的金额，以支持其在现金外对冲协议下的义务。第一个留置权计划不限制可以对冲的数量或基础货币外头寸的价值。第一个留置权计划也不要求NRG提供超过任何风险敞口门槛的抵押品。第一留置权结构不会在交易对手评级下调时解除或终止，也没有明确的到期日。
只要市场价格超过套期保值价格，公司的第一留置权对手方就可以对其资产进行索赔。截至2023年12月31日，第一留置权下的所有对冲都是在交易对手合计的基础上进行的。
资本支出
下表汇总了公司在截至2023年12月31日的年度内用于维护、环境和增长投资的资本支出：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (单位：百万) | 维修 | | 环境 | | 投资与整合 | | 总计 |
| 德克萨斯州 | $ | 455 | | | $ | 3 | | | $ | 37 | | | $ | 495 | |
| 东 | 4 | | | — | | | 1 | | | 5 | |
| 西部/服务业/其他 | 21 | | | — | | | 6 | | | 27 | |
Vivint智能家居(a) | 17 | | | — | | | 1 | | | 18 | |
| 公司 | 19 | | | — | | | 34 | | | 53 | |
2023年现金资本支出总额 | 516 | | | 3 | | | 79 | | | 598 | |
| 整合运营费用和成本以实现 | — | | | — | | | 81 | | | 81 | |
| 投资 | — | | | — | | | 164 | | | 164 | |
截至2023年12月31日止年度的现金资本支出及投资总额 | $ | 516 | | | $ | 3 | | | $ | 324 | | | $ | 843 | |
(a)包括收购日期2023年3月10日之后的支出
截至2023年12月31日止年度的投资和整合包括增长支出、整合、小型图书收购和其他投资。
环境资本支出估计数
NRG估计，从2024年到2028年，为遵守环境法律所需的环境资本支出将约为6600万美元。最大的组成部分是在该公司在德克萨斯州的煤炭单位遵守ELG的成本。
下表概述了NRG煤炭车队在空气质量控制方面的状况。NRG对燃料、控制和排放市场采用综合方法，以满足环境要求。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 所以2 | | 不是的x | | 汞 | | 颗粒 |
| 单位 | | 状态 | | 控制设备 | | 安装日期 | | 控制设备 | | 安装日期 | | 控制设备 | | 安装日期 | | 控制设备 | | 安装日期 |
| 印度河4 | | 德 | | 光盘 | | 2011 | | LNBOFA/SCR | | 1999/2011 | | ACI/CDS/FF | | 2008/2011 | | ESP/FF | | 1980/2011 |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 石灰石1—2 | | TX | | FGD | | 1985-86 | | LNBOFA | | 2002/2003 | | ACI | | 2015 | | ESP | | 1985-1986 |
| Powerton 5 | | 伊 | | DSI | | 2016 | | OFA/SNCR | | 2003/2012 | | ACI | | 2009 | | ESP/升级 | | 1973/2016 |
| Powerton 6 | | 伊 | | DSI | | 2014 | | OFA/SNCR | | 2002/2012 | | ACI | | 2009 | | ESP/升级 | | 1976/2014 |
| W.A.教区5、6、7 | | TX | | FF共同受益 | | 1988 | | 可控硅 | | 2004 | | ACI | | 2015 | | FF | | 1988 |
| W.A.第八堂区 | | TX | | FGD | | 1982 | | 可控硅 | | 2004 | | ACI | | 2015 | | FF | | 1988 |
| | | | | |
ACI—活性炭注入 CDS—循环干式洗涤器 DSI—含Trona的干吸附剂注射液 ESP—静电除尘器 FGD—烟气脱硫（湿法）
| FF—织物过滤器 LNBOFA：-低-否x带过火空气的燃烧器 OFA-过火空气 SCR选择性催化还原 SNCR非选择性非催化还原 |
下表汇总了各年度的估计环境资本支出：
| | | | | | | | | | | | | | |
| (单位：百万) | | | | | | | | 总计 |
| 2024 | | | | | | | | $ | 28 | |
| 2025 | | | | | | | | 26 | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| 此后 | | | | | | | | 12 | |
| 总计 | | | | | | | | $ | 66 | |
股份回购
2023年6月，NRG修订了其长期资本分配政策，目标是将债务削减后可供分配的现金的约80%返还给股东。作为修订后的资本分配框架的一部分，该公司宣布将其股份回购授权增加到27亿美元，执行到2025年。
2023年11月6日，公司执行加速股份回购协议，回购NRG总计9.5亿美元的已发行普通股。根据ASR，该公司总共支付了9.5亿美元，并将在指定的结算日期获得NRG的普通股。
在截至2023年12月31日的年度内，公司根据27亿美元的授权完成了12亿美元的股票回购，包括9.5亿美元的ASR和2亿美元的公开市场回购。见项目15--附注16，资本结构，提交合并财务报表，供进一步讨论。
增加普通股股息
2023年第一季度，NRG将普通股的年度股息从每股1.40美元提高到1.51美元。在截至2023年的一年中，该公司通过每股普通股1.51美元的股息向股东返还了3.52亿美元的资本。2024年，NRG进一步将年度股息提高到每股1.63美元，比2023年增加了8%。该公司预计在随后几年的年度股息增长率为每股7%-9%。
2024年1月19日，NRG宣布公司普通股季度股息为每股0.4075美元，折合成年率为每股1.63美元，于2024年2月15日支付给截至2024年2月1日登记在册的股东。公司的普通股股息取决于可用资金、市场状况以及是否符合相关法律法规。
首轮优先股分红
2023年9月，公司宣布并支付其已发行A系列优先股每股52.96美元的半年度股息，总额为3400万美元。A系列优先股的累计现金红利每半年支付一次，在董事会宣布的时间为每年3月15日和9月15日。
上述未讨论的额外材料现金需求
经营租约— 该公司租赁发电设施、土地、办公和设备、有轨电车、车队车辆和零售店的店面空间。截至2023年12月31日，公司有3.11亿美元的租赁付款义务，其中1.18亿美元应在未来12个月内支付。关于进一步讨论，见项目15--附注10，租契.
其他负债-其他责任包括水权协议、服务和维护协议、体育场冠名权、体育场赞助、长期服务协议和其他合同义务。截至2023年12月31日，该公司在此类承诺下总共有2.13亿美元， 其中4000万美元将在未来12个月内支付。
担保的或有债务-NRG及其子公司签订各种合同，其中包括赔偿和担保条款，作为公司业务活动的常规部分。关于进一步讨论，见项目15--附注27，担保.
未合并实体中可变权益产生的债务
股票投资中的可变利息--NRG在Ivanpah的投资是一个可变利益实体，NRG不是其主要受益者。另见项目15--附注17，权益法和可变利息实体核算的投资，提交合并财务报表以供进一步讨论。截至2023年12月31日，NRG在无追索权债务中的按比例份额约为4.61亿美元。这种债务可能会限制Ivanpah向NRG发放股息或分配的能力。
现金流探讨
2023年与2022年相比
下表反映了比较年度的现金流量变化情况：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| Year ended December 31, | | |
| (单位：百万) | 2023 | | 2022 | | 变化 |
| 现金(已用)/由经营活动提供 | $ | (221) | | | $ | 360 | | | $ | (581) | |
| 投资活动使用的现金 | (910) | | | (332) | | | (578) | |
| 现金(已用)/由融资活动提供 | (400) | | | 1,043 | | | (1,443) | |
现金(已用)/由经营活动提供
现金(已用)/由经营活动提供的变化是由以下因素推动的： | | | | | |
| (单位：百万) |
| 经其他非现金项目调整后的营业收入增加 | $ | 2,892 | |
| 支持风险管理活动的现金抵押品因商品价格变化而发生变化 | (2,702) | |
| 因收到2022年ERCOT的提升证券化收益而减少 | (689) | |
| 营运资金减少，主要是由于Vivint智能家居资本化合同成本被递延收入部分抵消 | (361) | |
| 与应计人员成本有关的营运资本增加，主要是由于公司的年度激励计划反映了2023年的财务表现优异 | 188 | |
| 与应收账款和库存有关的周转资金增加，主要原因是天然气和电力市场定价较低，加上天然气产量较低，但因应付账款减少而部分抵消 | 91 | |
| |
| |
| |
| |
| |
| |
| |
| |
| |
| |
| $ | (581) | |
投资活动使用的现金
投资活动提供的现金(已用)/提供的变化是由以下因素推动的：
| | | | | |
| (单位：百万) |
| 主要由于2023年3月收购Vivint智能家居而支付的收购现金增加 | $ | (2,461) | |
| 出售资产所得收益增加，主要原因是本公司于2023年11月出售在沙田的44%股权 | 1,898 | |
| 2023年财产、厂房和设备保险收入净额增加 | 240 | |
| 资本支出增加 | (231) | |
| 减去购买后的排放限额销售收入减少 | (18) | |
| 增加，因为减少购买核退役信托基金证券的投资，扣除销售 | (6) | |
| |
| |
| |
| |
| |
| |
| $ | (578) | |
现金(已用)/由融资活动提供
融资活动提供的现金(已用)/提供的变化是由以下因素推动的：
| | | | | |
| (单位：百万) |
| 结算已取得的衍生工具净收益减少 | $ | (1,653) | |
| 2023年发行长期债券的收益增加 | 731 | |
| 2023年优先股发行收益增加 | 635 | |
| 股份回购活动增加 | (566) | |
| 增加偿还长期债务和融资租赁 | (518) | |
| 股息支付增加，主要原因是2023年发行的优先股 | (49) | |
| 递延发行成本的支付增加 | (23) | |
| |
| |
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| |
| |
| |
| |
| |
| $ | (1,443) | |
NOLS、递延纳税资产和不确定的纳税状况影响
截至2023年12月31日的年度，公司的国内税前账面收益为2.61亿美元，国外税前账面亏损为4.74亿美元。在截至2023年12月31日的一年中，该公司利用了19亿美元的美国联邦NOL和7300万美元的税收抵免。截至2023年12月31日，本公司累计拥有84亿美元的美国联邦NOL结转，其中64亿美元没有到期日，出于财务报表的目的，本公司累计拥有64亿美元的州NOL结转。NRG还累计有4.11亿美元的海外NOL结转，其中大多数没有到期日。除了上述NOL外，NRG还有5.17亿美元的无限期利息扣除结转，以及3.17亿美元的税收抵免将在未来几年使用。由于公司的税务状况，包括联邦和州NOL的使用，根据目前的预测，公司预计2024年联邦、州和外国司法管辖区应支付的所得税高达1.6亿美元。CAMT对本公司截至2023年12月31日的年度所得税拨备没有影响。
本公司有7,300万美元受不确定的联邦、州和外国税收优惠影响的税款，在与相关税务机关达成最终决议之前，本公司已记录了7,600万美元的非流动税款负债(包括应计利息)。
该公司在2020年前不再接受美国联邦所得税审查。除极少数例外，州和加拿大的所得税审查在2015年前不再开放。
担保人财务信息
截至2023年12月31日，本公司的未偿还登记优先票据包括3.75亿美元的2027年优先票据和8.21亿美元的2028年优先票据，如附注13所示，长期债务和融资租赁。这些优先票据由NRG目前及未来100%拥有的若干境内附属公司或担保人附属公司(“担保人”)担保。担保人名单见附件22.1。这些担保既是共同的，也是各方面的。
NRG的大部分业务是通过其子公司开展的，其大部分收入也来自子公司。因此，该公司就其债务和其他债务支付所需款项的能力取决于其子公司的财务结果和状况，以及NRG从其子公司获得资金的能力。任何担保人向NRG转移资金的能力都没有限制。本公司的其他子公司不为注册的
NRG Energy，Inc.或担保人(此类子公司称为“非担保人”)的债务证券。非担保人包括NRG的所有海外子公司和某些国内子公司。
下表提供了NRG Energy，Inc.和根据美国证券交易委员会规则S-X规则3-10提供的担保人的摘要财务信息。根据美国公认会计准则，财务信息可能不一定表明NRG Energy，Inc.和担保人的经营结果或财务状况。
下表列出了业务报表摘要：
| | | | | | | |
| (单位：百万) | 截至2023年12月31日止的年度 | | |
收入(a) | $ | 24,202 | | | |
营业收入(b) | 600 | | | |
| 其他费用合计 | (286) | | | |
| 所得税前收入 | 314 | | | |
| 净收入 | 182 | | | |
(a)与非担保人的公司间交易包括截至2023年12月31日的年度收入900万美元
(b)在截至2023年12月31日的年度内，与非担保人的公司间交易包括5,000万美元的运营成本以及2.09亿美元的销售、一般和行政成本
下表列出了汇总的资产负债表信息：
| | | | | | | |
| (单位：百万) | 2023年12月31日 | | |
流动资产(a) | $ | 7,239 | | | |
| 财产、厂房和设备、净值 | 1,217 | | | |
| 非流动资产 | 11,843 | | | |
流动负债(b) | 7,997 | | | |
| 非流动负债 | 9,706 | | | |
(a)包括截至2023年12月31日非担保人应付的公司间应收账款9200万美元
(b)包括截至2023年12月31日欠非担保人的公司间应付款400万美元
衍生工具的公允价值
NRG可订立能源购销合同、燃料采购合同及其他与能源有关的金融工具，以减轻因现货市场价格波动而导致的收益波动，并对冲发电厂的燃料需求或零售负荷义务。为减轻与发行本公司浮动利率债务相关的利息风险，NRG签订利率互换协议。此外，为了减轻主要与公司加拿大业务购买以美元计价的天然气相关的汇率风险，NRG签订了外汇合同协议。
根据Vivint智能家居提供的Flex Pay，订户通过消费者融资计划从第三方融资提供商那里获得融资来支付智能家居产品的费用。Vivint智能家居向融资提供商支付一定的费用，并根据订户的信用质量分担信用损失。
根据公司的风险管理政策，NRG的交易活动受到限制。该等合约于资产负债表中按公允价值确认，而该等衍生金融工具的公允价值变动则于收益中确认。
下表披露了根据ASC 820按公允价值计入的交易所和非交易所交易合约的活动。公允价值计量和披露(“ASC 820”)。具体地说，这些表对公允价值的已实现和未实现变化进行分类；根据公允价值在ASC 820定义的公允价值层次结构中的水平，对2023年12月31日的估计公允价值进行分类；并显示合同在2023年12月31日的到期日。有关该公司合同估值方法的全面讨论，见衍生公允价值计量在第15项--附注5中，金融工具的公允价值、合并财务报表。
| | | | | |
| 衍生产品交易收益/(亏损) | (单位：百万) |
| 截至2022年12月31日的合同公允价值 | $ | 3,553 | |
| 本报告所述期间实现或以其他方式结清的合同 | (1,629) | |
| 期内收购的Vivint智能家居合约 | (112) | |
| 公允价值的其他变动 | (1,164) | |
| 截至2023年12月31日的合同公允价值 | $ | 648 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2023年12月31日的合同公允价值 |
| (单位：百万) | 成熟性 | | |
| 公允价值等级(亏损)/收益 | 1年或不到1年 | | 超过1年至3年 | | 超过3年至5年 | | 大于 5年 | | 总公平 价值 |
| 第1级 | $ | (120) | | | $ | 45 | | | $ | (5) | | | $ | 1 | | | $ | (79) | |
| 二级 | (2) | | | 424 | | | 172 | | | 148 | | | 742 | |
| 第三级 | (35) | | | 19 | | | (3) | | | 4 | | | (15) | |
| 总计 | $ | (157) | | | $ | 488 | | | $ | 164 | | | $ | 153 | | | $ | 648 | |
本公司已选择按行业披露衍生资产和负债，并不按交易对手主协议水平抵销金额。此外，在公司衍生资产或负债上收到或过帐的抵押品记录在资产负债表上的单独项目中。因此，个别流动和非流动衍生资产或负债的变动幅度高于公司投资组合的基本信贷和市场风险。如项目7A所述关于市场风险、商品价格风险的定量和定性披露，NRG使用VaR衡量公司投资组合对市场价格潜在变化的敏感性，VaR是一种统计模型，试图根据市场价格和波动性预测亏损风险。NRG的风险管理政策对一天持有期VaR设定了限制，这限制了公司的净未平仓头寸。由于公司按行业划分的衍生品会计导致公司的衍生品资产和负债总额上升，衍生品资产和负债净额是反映NRG对冲活动的更好指标。截至2023年12月31日，NRG的净衍生品资产为6.48亿美元，与2022年12月31日相比，公允价值总额减少至29亿美元。这一下降主要是由于期内结算的交易的减记、公允价值的损失以及期内收购的Vivint智能家居合同所致。
根据使用简化假设的敏感性分析，衍生品合同期限内天然气价格每MMBtu上涨或下跌0.50美元的影响将导致截至2023年12月31日的衍生品净值变化约20亿美元。
关键会计估计
本公司对财务状况和经营结果的讨论和分析是以综合财务报表为基础的，该报表是根据公认会计准则编制的。按照《公认会计原则》编制这些财务报表和相关披露，需要适用适当的技术会计规则和指导，并使用影响资产、负债、收入和费用的报告金额的估计和判断，以及或有资产和负债的相关披露。适用适当的技术会计规则和指导涉及对未来事件的判断，包括特定项目成功的可能性、法律和监管挑战以及某些资产和负债的公允价值。这些判断本身可能会对基于不同假设的财务报表和披露产生重大影响，这些假设可能是适当的。此外，即使会计准则没有改变，财务和经营环境也可能对企业的经营以及通过应用编制财务报表和相关披露时使用的会计措施报告的结果产生重大影响。
NRG利用历史经验、咨询专家和公司认为合理的其他方法，持续评估这些估计。无论如何，实际结果可能与公司的估计大不相同。这些估计的修订对公司的业务、财务状况或经营结果造成的任何影响都记录在引起修订的信息已知的期间。
该公司确定其最关键的会计估计是那些对描述公司的财务状况和经营结果最普遍和最重要的估计，并要求管理层对本质上不确定的事项做出最困难、最主观和/或最复杂的判断。
此类会计估计包括：
| | | | | |
| 会计估计 | 影响应用的判断/不确定性 |
| 衍生工具 | 估值技术中使用的假设 |
| |
| 市场成熟度和经济状况 |
| 合同解释 |
| 能源行业的市场状况，特别是价格波动对合同承诺的影响 |
所得税和递延税项资产的估值免税额 | 适用于交易时解释现有税收法规和法规 |
| 能够通过结转到以前的期间和结转到未来的期间来利用税收优惠 |
| 资产减值评估 | 监管和政治环境及要求 |
| 资产的估计使用寿命 |
| 环境义务和业务限制 |
| 未来现金流量估计 |
| 公允价值估计 |
| 减值触发事件的判断 |
| 商誉及其他无形资产 | 有限寿命无形资产的估计使用寿命 |
| 减值触发事件的判断 |
| 报告单位公允价值估计数 |
| 业务合并中收购的无形资产的公允价值估计 |
| 企业合并 | 业务合并中收购资产和承担负债的公允价值 |
| 预计未来现金流量 |
| 资产的估计使用寿命 |
| 或有事件 | 事件的估计财务影响 |
| 判断事件发生的可能性 |
| 监管和政治环境及要求 |
衍生工具
公司遵循ASC 815的指导， 衍生工具和对冲”（ASC 815 "），以核算衍生工具。ASC 815要求公司将资产负债表上的所有衍生工具按市价计价，并确认收益中的公允价值变动，除非它们符合NPNS例外条件。ASC 815适用于NRG的能源相关商品合同、利率互换、外汇合同和消费者融资计划。
与能源相关的商品
截至2023年12月31日，为计量衍生工具的公允价值，本公司主要采用汇率报价和共识定价。共识定价是由独立的定价服务提供的，这些服务是从做市商汇编而来的，与经纪商报价相比，这些服务的期限更长。在2023年第四季度之前，该公司根据活跃市场经纪人的报价对衍生品进行估值，这些经纪人经常为这些交易提供便利。该公司开始使用共识定价，因为它提供来自更多做市商的数据，与经纪商报价相比，期限更长，增强了数据完整性，并增加了透明度。当外部价格不可用时，NRG使用内部模型来确定公允价值。该等内部模型包括根据能源商品买卖的特定市场，使用定价模型下所有可能期间的外部可用远期市场定价曲线，对能源商品的未来价格作出假设。这些估计被认为是关键的会计估计。
利率互换
NRG因公司发行浮动利率债券而受到利率变化的影响。为管理本公司的利率风险，NRG签订利率互换协议。为了使衍生工具有资格进行对冲交易，NRG估计在特定时间段内发生的利率掉期的预测借款。
外汇合约
为了减轻主要与为公司加拿大业务购买以美元计价的天然气有关的外汇风险，公司签订外汇合同协议。
消费者融资计划
该公司消费者融资计划的衍生产品头寸采用贴现现金流模型进行估值，输入数据包括现有的市场数据，如市场收益率贴现率，以及无法观察到的内部假设，如抵押品预付率、抵押品违约率和信用损失率。总而言之，公允价值代表Vivint Smart Home有义务就衍生品的每一部分向第三方融资提供商支付的现金流的现值估计。
某些符合衍生会计处理标准的衍生工具也有资格成为衍生会计的例外，因为它们被认为是不良资产。这一例外的可获得性是基于公司有能力并且很可能交付或接受标的项目的假设。这些假设基于预期负荷需求、销售和发电量的内部预测以及合同的历史实物交付。被视为NPN的衍生品不受衍生品会计处理，并按权责发生制会计核算。如果确定被指定为NPNS的交易由于估计的变化而不再符合范围例外，相关合同将以公允价值结合通过收益立即确认的方式记录在资产负债表上。
所得税和递延税项资产的估值免税额
截至2023年12月31日，NRG的递延税项资产主要是美国联邦和州NOL、财产、厂房和设备的账面和纳税基础之间的差异、递延收入和税收抵免结转的结果。递延税项资产的变现取决于公司在税项属性到期之前，在这些临时差额变为可扣除期间产生足够的未来应税收入的能力。对递延税项资产的评估需要在评估已在公司财务报表或纳税申报表中确认的事件的可能未来税务后果以及通过税务管辖区预测未来盈利能力方面做出判断。
本公司以司法管辖权为基础，每季度评估其递延税项资产，以确定考虑到事实或情况的变化，对估值准备的调整是否合适。截至每个报告日期，管理层在确定公司递延税项资产的未来变现时，都会考虑新的积极和消极的证据。鉴于公司目前的税前收益水平和预测的未来税前收益，公司预计在未来几个时期在美国产生的税前收入将达到充分利用其美国联邦NOL结转和到期前大部分州NOL结转的水平。
截至2023年12月31日，本公司继续对由国家NOL结转和国外NOL结转组成的递延税项资产在公司目前不认为更有可能实现递延税项资产的司法管辖区保持2.75亿美元的估值拨备。截至2022年12月31日，公司估值准备余额为2.24亿美元。
需要相当大的判断力来确定涉及对复杂税法的解释的特定项目的税收待遇。该公司在美国联邦司法管辖区以及各州和外国司法管辖区提交的所得税申报单，包括位于澳大利亚和加拿大的业务，都要接受税务机关的审查。 本公司继续接受不同司法管辖区税务当局多年的审计。
该公司在2020年前不再接受美国联邦所得税审查。 除极少数例外，州和加拿大的所得税审查在2015年前不再开放。
NRG不打算，目前也不预计需要，将其国际业务持有的资金汇回美国，这些资金被视为无限期再投资于其海外业务，公司没有改变其关于需要计提美国所得税的资金分配的主张。
资产减值评估
根据ASC 360，物业、厂房和设备(“ASC 360“)，只要存在减值指标，公司就对财产、厂房和设备以及某些无形资产进行减值评估。此类指标或事件的例子包括：
•长期资产的市场价格大幅下降；
•资产的使用方式或实际状况发生重大不利变化；
•不利的商业环境；
•积累的成本大大超过建造或购置资产的最初预期金额；
•本期损失与损失历史或对未来损失的预测相结合；
•本公司对一项资产的意图从持有的意图改变为资产将在其先前估计的使用寿命结束前出售或处置的可能性大于50%。
将持有和使用的资产的可回收性是通过考虑对长期电力和天然气价格、未来项目运营成本上升和预期工厂运营的具体项目假设，将资产的账面价值与资产预期产生的未来净现金流量进行比较来衡量的。如该等资产被视为减值，应确认的减值按资产的账面价值超过资产公允价值的金额计量，计入本公司可采取的不同行动方案。一般情况下，公允价值将使用估值技术来确定，例如预期未来现金流量的现值。NRG在进行这些评估时使用其最佳估计，并考虑了各种因素，包括能源、燃料和运营成本的远期价格曲线。然而，未来的实际市场价格和项目成本可能与公司估计中使用的假设有所不同，这种变化的影响可能是重大的。
对于将要持有和使用的资产，如果公司确定来自该资产的未贴现现金流量少于该资产的账面价值，NRG必须估计公允价值以确定任何减值损失金额。持有待售资产以账面值或公允价值减去出售成本中较低者为准。公允价值的估计，无论是与待持有和使用的资产一起估计，还是与待出售的资产一起估计，以及资产减值的评估，其性质都是主观的。本公司考虑活跃市场的报价，在可获得的范围内。在缺乏此类信息的情况下，NRG可能会考虑类似资产的价格，咨询经纪人或采用其他估值方法。该公司还将使用代表此类投资或资产所涉风险的单一利率，对与该资产相关的估计未来现金流进行贴现。使用这些方法涉及的未来现金流量的内在不确定性与前面讨论的关于未贴现现金流量的内在不确定性相同。未来的实际市场价格和项目成本可能与NRG估计中使用的不同，这种变化的影响可能是实质性的。
在编制年度预算时，公司每年在第四季度修订其对电力和燃料价格的看法，包括公司对长期价格、预测发电量和运营以及资本支出的基本看法。公司对长期电力和燃料价格看法的变化影响了公司对盈利能力的预测，这是基于管理层对其运营的子市场内的供求以及其每项业务的实际和经济特征的估计。
进一步讨论见项目15--附注11, 资产减值.
商誉及其他无形资产
截至2023年12月31日，公司报告商誉为51亿美元，其中包括2023年收购Vivint的35亿美元，2021年收购Direct Energy的13亿美元和其他零售收购的3亿美元。
本公司采用ASC 805，企业合并(“ASC 805”)和ASC 350，无形资产-商誉和其他(“ASC 350“)，以说明其商誉和无形资产。根据这些准则，本公司将所有有限年限的无形资产在其各自的估计加权平均使用年限内摊销，而商誉则具有无限年限且不摊销。商誉至少每年进行一次减值测试，或在发生事件或环境变化时更频繁地进行减值测试，该事件或情况变化很可能会使报告单位的公允价值低于其账面价值。本公司在报告单位层面测试商誉减值，通过评估公司经营部门的组成部分是否构成可获得离散财务信息的业务，以及部门管理层是否定期审查这些组成部分的经营业绩来确定商誉。本公司于十二月三十一日或当事件或环境变化显示报告单位的公允价值可能低于账面值时，进行年度商誉减值评估。公司可能首先评估质量因素，以确定是否更有可能发生减值。在缺乏足够的定性因素的情况下，本公司通过确定报告单位的公允价值并与其账面价值进行比较来进行量化评估。如果确定报告单位的公允价值低于其账面价值，届时本公司的商誉将受到损害。
公允价值的确定需要相当大的判断力，并且对基本假设和因素的变化很敏感。因此，不能保证为年度商誉减值测试作出的估计和假设将被证明是对未来的准确预测。
有关进一步的讨论，请参阅资产减值评估上文标题和第15项--附注11, 资产减值.
企业合并
NRG使用ASC 805规定的收购会计方法对业务收购进行会计核算。根据这种方法，本公司须在其综合资产负债表上记录被收购公司于收购日承担的资产及负债的估计公允价值。转让的对价超过取得的可确认净资产和承担的负债的公允价值的部分记为商誉。确定所获得的资产和承担的负债的公允价值需要大量的估计和判断。公允价值乃根据于计量日期在市场参与者之间按有序交易出售资产或支付转移负债而收取的估计价格厘定。在厘定公允价值时涉及最具主观性的Vivint Smart Home收购所产生的收购资产及承担负债包括客户关系、发展的技术、商号、收购的债务及衍生工具。NRG在第15项--附注4中详细说明了其收购情况。收购和处置、合并财务报表。
客户关系、技术和商号的公允价值采用以收入为基础的估值方法，其中包括某些假设，如预测的未来现金流、客户流失率、特许权使用费和折扣率。客户关系和技术摊销至折旧和摊销，按比例基于贴现的未来现金流。商标名按直线摊销至折旧和摊销。
收购的Vivint智能家居债务采用基于收购结束日利率的可观察市场投入，按公允价值计量。收购完成日的公允价值与未偿还本金之间的差额将在债务剩余期限内通过利息支出摊销。
与Vivint Smart Home消费者融资计划下与融资提供商的合同未来付款义务相关的衍生负债在收购结束日使用贴现现金流模型按公允价值计量，投入包括现有市场数据(如市场收益率贴现率)以及不可观察的内部衍生假设(如抵押品预付率、抵押品违约率和信用损失率)。公允价值的变动在每个期间通过其他收入在综合经营报表中净额入账。
或有事件
当现有信息表明可能发生损失，并且损失金额或损失范围可以合理估计时，NRG记录了或有损失的估计损失准备金。在管理层确定未来的事件将成为现实或确实成为现实之前，不会记录或有收益。此类决定取决于对当前事实和情况的解释、对未来事件的预测以及对此类事件的财务影响的估计。NRG在第15项--附注23中详细说明了其或有事项，承诺和意外情况，合并财务报表。
会计的最新发展
见项目15--附注2，重要会计政策摘要，到合并财务报表，讨论最近的会计发展。
第7A项--关于市场风险的定量和定性披露
NRG在公司的正常业务活动中面临多个市场风险。市场风险是指与公司零售业务、商业发电或现有或预测的金融或商品交易相关的市场变化可能导致的潜在损失。本公司面临的市场风险类型包括商品价格风险、信用风险、流动性风险、利率风险和货币兑换风险。为了管理这些风险，本公司使用各种固定价格远期买卖合约、在NYMEX和其他交易所交易的期货和期权合约，以及在场外金融市场交易的掉期和期权来：
•管理和对冲固定价格采购和销售承诺；
•减少现货市场价格波动的风险敞口，以及
•对冲该公司发电设施的燃料需求。
商品价格风险
大宗商品价格风险源于现货价格、远期价格、波动性和各种大宗商品之间的相关性的风险敞口，如天然气、电力、煤炭、石油和排放信用。NRG通过订立各种衍生或非衍生工具，以对冲电力和燃料的预测销售和购买带来的未来现金流的变化，从而管理本公司的负荷服务义务和商业发电业务的商品价格风险。NRG使用几种分析方法来衡量公司投资组合的风险，包括敏感性测试、情景测试、压力测试、头寸报告和VaR。NRG使用基于蒙特卡洛模拟的VaR模型，根据客户需求、天气、商品供应和商品价格等因素的历史和远期价值，估计其能源资产和负债的公允价值的潜在损失，包括发电资产、天然气运输和储存资产、负荷义务以及双边实物和金融交易。本公司的VaR模型以远期36个月(不包括现货月份)的95%可信区间的单日持有期为基础。VaR模型并不是可能影响公司业绩的所有风险的完整图景。某些事件，如交易对手违约、监管变化以及极端天气和价格显著偏离历史观察值，不会反映在模型中。
下表汇总了NRG大宗商品投资组合的平均、最大和最小VaR，使用VaR模型计算的截至2023年12月31日、2023年和2022年的年度：
| | | | | | | | | | | |
| (单位：百万) | 2023 | | 2022 |
| Var截至12月31日， | $ | 51 | | | $ | 74 | |
| 截至2013年12月31日的年度， | | | |
| 平均值 | $ | 62 | | | $ | 51 | |
| 极大值 | 82 | | | 86 | |
| 最低要求 | 41 | | | 26 | |
本公司还使用VaR来估计按市值计价会计的衍生金融工具的潜在损失。这些衍生工具包括为资产管理和交易目的而进行的交易。截至2023年12月31日，使用多元化VaR模型计算的衍生金融工具的VaR为1.85亿美元，主要由资产支持交易推动。
信用风险
信用风险是指交易对手根据其合同义务的条款不履行或不付款而造成损失的风险。NRG通过批发销售、燃料购买和零售供应安排等各种活动暴露于交易对手信用风险，并通过其零售负载活动暴露于零售客户信用风险。交易对手信用风险和零售客户信用风险将在下文讨论。见附注6，衍生工具和套期保值活动的会计，以供讨论信用风险或有特征。
交易对手信用风险
信用风险是指交易对手根据其合同义务的条款不履行或不付款而造成损失的风险。本公司透过信贷政策监察及管理信贷风险，这些政策包括：(I)建立既定的信贷审批程序；(Ii)每日监察交易对手的信贷限额；(Iii)使用信用缓解措施，例如保证金、抵押品、预付款安排或数量限额；(Iv)使用付款结算协议；及(V)使用允许结算与单一交易对手有关的各种合约的正面及负面风险的总结算协议。围绕交易对手业绩和信贷的风险最终可能会影响预期现金流的数量和时机。该公司寻求通过拥有多元化的交易对手组合来降低交易对手风险。该公司还在各种协议中享有信用保护，以便在必要时要求提供额外的抵押品支持。现金保证金被收取并保留在公司，以弥补交易对手的信用风险，直到头寸结算。
截至2023年12月31日，不包括来自RTO、ISO、注册商品交易所和某些长期协议的信用敞口，交易对手信用敞口为16亿美元，其中该公司持有这些头寸的抵押品(现金和信用证)4.26亿美元，净敞口为12亿美元。NRG定期从交易对手那里收到超过其敞口的抵押品。显示的抵押品金额包括此类超额，而显示的净风险敞口不包括收到的超额抵押品。预计到2025年底，公司抵押品前风险敞口的约63%将滚滚而出。下表重点介绍了按行业和交易对手信用质量划分的净交易对手信贷敞口。净交易对手信用风险定义为在授权协议允许净额结算的情况下，NRG与交易对手的净资产头寸合计，包括所有现金流、按市值计价、NPN和非衍生品交易。截至2023年12月31日，总信贷敞口显示为扣除所持抵押品后的净额，并包括扣除应收款或应付款后的净额。
| | | | | |
| 类别 | 净风险敞口。(A)(B) (占总数的百分比) |
| 公用事业、能源商人、营销者和其他 | 80 | % |
| 金融机构 | 20 | |
| |
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总计 | 100 | % |
| | | | | |
| 类别 | 净风险敞口。(A)(B) (占总数的百分比) |
| 投资级 | 44 | % |
| 非投资级/非评级 | 56 | |
| |
总计 | 100 | % |
(a)由于无法获得市场价格，交易对手信用敞口不包括煤炭运输合同
(b)上表中的数字不包括与RTO、ISO、注册商品交易所和某些长期合同有关的潜在交易对手信用风险
截至2023年12月31日，该公司对一个批发交易对手的敞口超过上述总净敞口的10%。对冲头寸和市场价格的变化将影响信贷敞口和交易对手集中度。
RTO和ISO
该公司参与CAISO、ERCOT、AESO、IESO、ISO-NE、MISO、NYISO和PJM的有组织市场，称为RTO或ISO。在这些市场中的大多数交易是由FERC批准的，而在ERCOT的情况下，它是由PUCT批准的，而在AESO和IESO的情况下，两者都存在于省内，AESO主要受艾伯塔省公用事业委员会的约束，IESO则受安大略省能源委员会的约束。这些ISO可包括信贷政策，在某些情况下，这些政策要求现货市场交易中一个成员违约所造成的损失由其余参与者分担。因此，这些市场的交易对手信用风险仅限于NRG在整个市场中的份额，不包括在上述风险敞口之外。
交易所交易交易
该公司在注册的交易所进行商品交易，特别是ICE、NYMEX和NODAL。这些票据交换所充当交易对手，交易受到广泛的抵押品和保证金要求的约束。因此，这些大宗商品交易的交易对手信用风险有限。
长期合同
上述交易对手信用敞口不包括某些长期合同下的信用风险敞口，主要是可再生PPA项下的太阳能。由于无法获得外部来源或可观察到的市场报价来估计此类风险敞口，本公司基于各种技术对这些合同进行估值，这些技术包括但不限于基于市场基本分析的内部模型和对具有类似特征的可观察到的市场数据的推断。基于这些估值技术，截至2023年12月31日，NRG管理的未来五年对这些交易对手的总信用风险敞口约为8.82亿美元。
零售客户信用风险
NRG通过公司的零售电力和天然气供应商以及Vivint智能家居面临零售信贷风险。当客户未能为所提供的服务付款时，零售信贷风险会导致损失。这些损失可能是由于客户应收账款的不付款和现金远期价值的损失造成的。该公司通过使用既定的信贷政策来管理零售信贷风险，其中包括对投资组合的监控和使用信用缓解措施，如押金或预付款安排。
截至2023年12月31日，公司对家庭和企业客户的零售客户信贷敞口在许多客户和各行业以及政府实体中呈现多元化。目前的经济状况可能会影响公司客户及时支付账单的能力，这可能会增加客户的拖欠债务，并可能导致信用损失增加。截至2023年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日止年度，公司因信用风险而产生的信贷损失拨备分别为2.51亿美元、1100万美元和6.98亿美元。在截至2022年12月31日的年度内，信贷损失准备金包括本公司的减损努力，确认为与冬季风暴URI有关的1.26亿美元收入。在截至2021年12月31日的年度内，信贷损失准备金包括5.96亿美元因冬季风暴URI的影响而产生的费用。
流动性风险
流动资金风险源于公司活动的一般资金需求以及对公司资产和负债的管理。如果天然气价格下跌，本公司目前面临额外的抵押品入账风险，这主要是由于各交易所用来对冲NRG零售供应负荷义务的天然气等值多头头寸。
根据对截至2023年12月31日的边际合同下电力和天然气头寸的敏感性分析，在边际合同期限内，天然气价格每MMBtu下降0.50美元，将导致发布的保证金抵押品增加约15亿美元，热价头寸的热费率下降1.00 MMBtu/MWh将导致发布的保证金抵押品增加约3.5亿美元。这项分析采用简化的假设，并根据截至2023年12月31日的投资组合构成和保证金相关合同拨备进行计算。
利率风险
NRG通过发行可变利率债券而受到利率波动的影响。对利率波动的风险敞口可以通过签订称为利率掉期、上限、套头和看跌期权的衍生品工具来缓解。考虑到浮动利率债务和利率衍生工具的组合，这些合同减少了对利率波动的风险，并导致主要是固定利率债务债务。NRG的风险管理政策使公司能够减少可变利率债务债务的利率敞口。2023年第一季度，该公司在2027年之前达成了10亿美元的利率掉期交易，以对冲收购Vivint Smart Home时获得的定期贷款的浮动利率。此外，于2023年第一季度，本公司已订立利率互换协议，以对冲延续至2024年的循环信贷安排的浮动利率，而循环信贷安排于偿还循环信贷安排时已完全终止。
截至2023年12月31日，公司的债务公允价值为106亿美元，账面价值为108亿美元。NRG估计，市场利率每下降1%，公司长期债务的公允价值将增加6.02亿美元。
货币兑换风险
NRG面临与美国以外国家(主要是加拿大境内)客户的交易以及附属公司之间的公司间交易的交易汇率风险。交易性汇率风险源于以公司功能货币或适用子公司的功能货币以外的货币购买和销售商品和服务。NRG通过外汇远期合约对其预测货币交易的一部分进行对冲。截至2023年12月31日，NRG面临的外币变化主要与为其加拿大业务购买以美元计价的天然气有关，并签订了名义金额为5.48亿美元的外汇合同。
该公司面临与将其海外业务的财务报表转换为美元相关的转换汇率风险。在美国境外经营的子公司发生的成本和记录的销售额使用各自期间的有效汇率换算为美元。因此，该公司受到各种货币对美元汇率变动的影响，主要是加元和澳元。假设截至2023年12月31日，主要货币对美元升值10%，将导致综合经营报表内的净利润减少3,600万美元。
项目8--财务报表和补充数据
财务报表和附表载于本表格第IV部分第15项10-K。
项目9—会计师在会计和财务披露方面的变化和分歧
没有。
项目9A--安全控制和程序
关于财务报告披露控制程序和内部控制有效性的结论
在NRG管理层的监督和参与下，NRG对《交易法》第13a-15(E)或15d-15(E)条所界定的披露控制和程序的设计和运作的有效性进行了评估。根据这项评估，本公司主要行政人员、主要财务人员及主要会计人员的结论是，截至本年度报告10-K表格所涵盖的期间结束时，披露控制及程序是有效的。管理层关于本公司财务报告内部控制的报告和本公司独立注册会计师事务所的报告收录在截至2023年12月31日的本年度报告10-K表格中的“管理层财务报告内部控制报告”和“独立注册会计师事务所报告”的标题下。
财务报告内部控制的变化
在截至2023年12月31日的年度内，公司完成了对Vivint智能家居公司的收购。作为整合的一部分，公司设计并实施了对Vivint智能家居运营的控制结构。除收购Vivint Smart Home外，于2023年第四季度，NRG对财务报告的内部控制(该词的定义见交易法第13a-15(F)条)并无发生重大影响或合理地可能对NRG的财务报告内部控制产生重大影响的变化。
内部控制的内在局限性
NRG对财务报告的内部控制旨在为财务报告的可靠性提供合理保证，并根据公认会计原则为外部目的编制综合财务报表。公司对财务报告的内部控制包括符合以下条件的政策和程序：
1.与保存合理详细、准确和公平地反映公司资产的交易和处置的记录有关；
2.提供合理保证，确保按需要记录交易，以便根据公认会计原则编制合并财务报表，并确保公司的收支仅根据管理层和董事的授权进行；以及
3.就防止或及时发现可能对合并财务报表产生重大影响的未经授权收购、使用或处置公司资产提供合理保证。
对财务报告的内部控制不能为实现财务报告目标提供绝对保证，因为它有其固有的局限性，包括可能出现人为错误和通过串通或凌驾于控制之上的规避行为。因此，即使有效的内部监控系统亦未必能及时防止或发现重大错误陈述。此外，对未来期间的任何有效性评估的预测都存在风险，即控制措施可能因情况变化而变得不充分，或者遵守政策或程序的程度可能恶化。
管理层关于财务报告内部控制的报告
公司管理层负责建立和维护对财务报告的充分内部控制，这一术语在交易法规则13a-15(F)中有定义。在公司管理层，包括主要执行人员、主要财务人员和主要会计人员的监督和参与下，公司根据#年的框架对其财务报告内部控制的有效性进行了评估。《内部控制综合框架(2013)》由特雷德韦委员会赞助组织委员会发布。根据公司在#年框架下的评估《内部控制综合框架(2013)》，公司管理层得出结论，其对财务报告的内部控制自2023年12月31日起生效。
2023年3月10日，NRG收购了Vivint Smart Home，Inc.，管理层将Vivint Smart Home，Inc.截至2023年12月31日的财务报告内部控制有效性评估剔除，Vivint Smart Home，Inc.‘Vivint Smart Home，Inc.对截至2023年12月31日及截至2023年12月31日的年度合并财务报表中与总资产(不包括收购的商誉和无形资产)相关的财务报告的内部控制为5%，总收入为5%。
这项计划的成效公司截至2023年12月31日的财务报告内部控制已由公司的独立注册会计师事务所毕马威会计师事务所审计，这份报告包含在本年度报告Form 10-K中。
独立注册会计师事务所报告
致董事会和股东
NRG Energy，Inc.：
财务报告内部控制之我见
我们已根据以下标准审计了NRG Energy，Inc.及其子公司(本公司)截至2023年12月31日的财务报告内部控制内部控制--综合框架(2013)特雷德韦委员会赞助组织委员会印发.我们认为，截至2023年12月31日，本公司在所有实质性方面都保持了对财务报告的有效内部控制，其依据是内部控制--综合框架(2013)由特雷德韦委员会赞助组织委员会发布。
我们还按照美国上市公司会计监督委员会(PCAOB)的标准审计了本公司截至2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日的综合资产负债表，截至2023年12月31日的三年期间各年度的相关综合经营表、综合(亏损)/收益、股东权益和现金流量，以及相关附注和财务报表附表II(统称为合并财务报表)，我们于2024年2月28日的报告对该等综合财务报表表达了无保留意见。
本公司于2023年收购了Vivint Smart Home，Inc.，管理层对截至2023年12月31日的本公司财务报告内部控制有效性的评估不包括Vivint Smart Home，Inc.‘S对与本公司截至2023年12月31日及截至2023年12月31日的年度合并财务报表中包括的总资产(不包括收购的商誉和无形资产)5%和总营收5%相关的财务报告进行的内部控制。我们对本公司财务报告内部控制的审计也不包括对Vivint Smart Home，Inc.财务报告内部控制的评估。
意见基础
本公司管理层负责维持有效的财务报告内部控制，并负责评估财务报告内部控制的有效性，包括在随附的《管理层财务报告内部控制报告》中。我们的责任是根据我们的审计，对公司财务报告的内部控制发表意见。我们是一家在PCAOB注册的公共会计师事务所，根据美国联邦证券法以及美国证券交易委员会和PCAOB的适用规则和法规，我们必须与公司保持独立。
我们是按照PCAOB的标准进行审计的。这些标准要求我们计划和执行审计，以获得合理的保证，以确定财务报告的有效内部控制是否在所有重要方面都得到了维护。我们对财务报告的内部控制的审计包括了解财务报告的内部控制，评估存在重大弱点的风险，以及根据评估的风险测试和评估内部控制的设计和运作有效性。我们的审计还包括执行我们认为在这种情况下必要的其他程序。我们相信，我们的审计为我们的观点提供了合理的基础。
财务报告内部控制的定义及局限性
公司对财务报告的内部控制是一个程序，旨在根据公认的会计原则，为财务报告的可靠性和为外部目的编制财务报表提供合理保证。公司对财务报告的内部控制包括下列政策和程序：(1)与保存合理详细、准确和公平地反映公司资产的交易和处置的记录有关的政策和程序；(2)提供合理的保证，即交易被记录为必要的，以便按照公认的会计原则编制财务报表，公司的收入和支出仅根据公司管理层和董事的授权进行；(三)防止或及时发现可能对财务报表产生重大影响的未经授权收购、使用或处置公司资产的行为，提供合理保证。
由于其固有的局限性，财务报告的内部控制可能无法防止或发现错误陈述。此外，对未来期间进行任何有效性评估的预测都有可能因条件的变化而出现控制不足的风险，或者政策或程序的遵守程度可能会恶化。
/s/毕马威律师事务所
费城，宾夕法尼亚州
2024年2月28日
项目9B--其他资料
董事和高级职员交易安排
截至2023年12月31日止三个月，本公司下列董事或高级职员： 通过或已终止a "规则10b5—1交易安排"或"非规则10b5—1交易安排"，每个术语在规则S—K第408（a）项中定义，如下表所述：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 名字 | 标题 | 通过日期 | 交易安排的性质 | 根据交易安排购买或出售的普通股股份总数(a) | 持续时间 | 终止日期 |
| 伊丽莎白·基林杰 | 总裁常务副总经理 | 12/15/2023 | 规则10B5-1交易安排 | 65,583出售股份(b) | 3/15/2024-1/31/2025 | 不适用 |
| 拉塞什·帕特尔 | 智能家居常务副总裁总裁 | 12/15/2023 | 规则10B5-1交易安排 | 至.为止73,638出售股份 | 3/14/2024-11/01/2024 | 不适用 |
(a)潜在的出售可能受到10b5-1计划中规定的某些价格限制，因此，如果没有达到某些最低股票价格，实际出售的股票数量可能会有所不同。
(b)代表基于期内预期将授予的未偿还奖励而出售的大约股份数量，其中任何基本业绩股票奖励均按目标计算。实际出售的股份数量将取决于实际归属、NRG为履行预扣税款义务而扣留的股份数量以及股息等价权的归属
项目9C--披露妨碍检查的外国司法管辖区
不适用。
第三部分
项目10—董事、行政人员及企业管治
董事及行政人员
本项目所要求的信息通过参考NRG为其2024年股东年会的最终委托书中类似名称的部分而并入。
道德守则
NRG通过了一项题为《NRG行为准则》的道德守则，适用于董事、高级管理人员和员工，包括NRG的首席执行官和高级财务官。可通过公司网站www.nrg.com的“管理”部分访问。NRG还选择通过公司网站披露8-K表格第(5.05)项“注册人道德守则的修订或道德守则条款的豁免”所要求的信息，这些信息将在本网站上保留至少12个月。任何提出要求的股东都可以获得《NRG行为准则》的印刷本。
本项目要求的其他信息通过参考NRG为其2024年股东年会的最终委托书中类似名称的部分并入。
项目11--高级管理人员薪酬
本项目所要求的信息通过参考NRG为其2024年股东年会的最终委托书中类似名称的部分而并入。
项目12--某些实益所有人和管理层的担保所有权及相关股东事项
根据股权补偿计划获授权发行的证券
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 计划类别 | (a)
证券数量
将在以下日期发出
演练
未完成的选项，
认股权证和权利 | | (b)
加权平均锻炼
杰出的代价
期权、认股权证及
权利 | | (c)
证券数量
保持可用
对于未来的发行
在股权薪酬项下
图则(不包括
反映的证券
（a）栏） | |
证券持有人批准的股权补偿计划 | 2,997,640 | | (1) | $ | — | | | 14,419,264 | | |
未经证券持有人批准的股权补偿计划 | 3,970,872 | | (2) | $ | — | | | 12,749,736 | | |
| 总计 | 6,968,512 | | | $ | — | | | 27,169,000 | | (3) |
(1)由根据NRG LTIP和ESPP可发行的股票组成。2023年4月27日，NRG股东批准根据ESPP增加440万股可供发行的股票。截至2023年12月31日，公司库存股中有6,702,125股保留用于ESPP
(2)由根据Vivint LTIP可发行的股票组成。2023年3月10日，与收购有关的NRG承担了Vivint Smart Home，Inc.2020综合激励计划。虽然Vivint Smart Home，Inc.2020综合激励计划之前得到了Vivint Smart Home，Inc.股东的批准，但该计划被列为“未批准”，因为它被认为是收购的一部分，不需要NRG股东的批准。该公司打算根据Vivint LTIP提供后续赠款。见注21，基于股票的薪酬有关Vivint LTIP的讨论
(3)包括NRG LTIP下的7,717,139股普通股，Vivint LTIP下的12,749,736股普通股，以及根据ESPP为发行而保留的6,702,125股库存股
NRG LTIP目前规定授予限制性股票单位、相对业绩股票单位、递延股票单位和股息等价权。Vivint LTIP目前规定授予限制性股票单位和绩效股票单位。本公司董事、高级管理人员及雇员，以及为其提供服务或已获本公司提供聘用条件的其他人士，均有资格领取长期投资优惠计划下的补助金。LTIP的目的是通过为这些个人提供激励，使股东价值最大化并以其他方式为公司的成功做出贡献，从而促进公司的长期增长和盈利能力，并使公司能够吸引、留住和奖励担任责任职位的最佳可用人员。董事会的薪酬委员会管理LTIP。
本项目要求的其他信息通过参考NRG为其2024年股东年会的最终委托书中类似名称的部分并入。
项目13--某些关系和相关交易，以及董事的独立性
本项目所要求的信息通过参考NRG为其2024年股东年会的最终委托书中类似名称的部分而并入。
项目14--主要会计费和服务费
本项目所要求的信息通过参考NRG为其2024年股东年会的最终委托书中类似名称的部分而并入。
第四部分
项目15—附件、财务报表附表
(A)(1)财务报表
以下是NRG Energy，Inc.的合并财务报表和相关附注，以及有关报告毕马威：有限责任公司, 宾夕法尼亚州费城，审计师事务所ID：185，在此包括：
截至2023年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日的综合经营报表
截至2023年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日的综合全面(亏损)/收益年度报表
截至2023年和2022年12月31日的合并资产负债表
截至2023年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日的合并现金流量表
截至2023年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日的股东权益合并报表
合并财务报表附注
(A)(2)财务报表附表
以下是NRG Energy，Inc.的合并财务报表明细表，作为本报告第(15)项的一部分，应与合并财务报表一起阅读。
附表II-上市估值及合资格账户
证券和交易委员会适用的会计条例中有规定的所有其他附表不是有关指示所要求的，或不适用，因此省略了。
(A)(3)附件：见作为本报告单独一节提交的附件索引。
(B)展品
请参阅作为本报告单独一节提交的附件索引。
(C)不适用
独立注册会计师事务所报告
致董事会和股东
NRG Energy，Inc.：
对合并财务报表的几点看法
我们审计了NRG Energy，Inc.及其子公司(本公司)截至2022年12月31日、2023年和2022年12月31日的合并资产负债表，截至2023年12月31日的三年期间各年度的相关综合经营报表、综合(亏损)/收益、股东权益和现金流量，以及相关附注和财务报表附表II(统称为合并财务报表)。我们认为，综合财务报表在所有重要方面都公平地反映了公司截至2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日的财务状况，以及截至2023年12月31日的三年期间每年的运营结果和现金流量，符合美国公认会计原则。
我们还按照美国上市公司会计监督委员会(PCAOB)的标准审计了公司截至2023年12月31日的财务报告内部控制，依据内部控制–综合框架(2013)特雷德韦委员会赞助组织委员会发布的报告和我们2024年2月28日的报告对公司财务报告内部控制的有效性表达了无保留意见。
意见基础
这些合并财务报表由公司管理层负责。我们的责任是根据我们的审计对这些合并财务报表发表意见。我们是一家在PCAOB注册的公共会计师事务所，根据美国联邦证券法以及美国证券交易委员会和PCAOB的适用规则和法规，我们必须与公司保持独立。
我们是按照PCAOB的标准进行审计的。这些准则要求我们计划和执行审计，以获得关于合并财务报表是否没有重大错报的合理保证，无论是由于错误还是舞弊。我们的审计包括执行评估合并财务报表重大错报风险的程序，无论是由于错误还是欺诈，以及执行应对这些风险的程序。这些程序包括在测试的基础上审查关于合并财务报表中的金额和披露的证据。我们的审计还包括评价管理层使用的会计原则和作出的重大估计，以及评价合并财务报表的整体列报。我们相信，我们的审计为我们的观点提供了合理的基础。
关键审计事项
下文所述的关键审计事项是指向审计委员会传达或要求传达给审计委员会的当期综合财务报表审计所产生的事项：(1)涉及对综合财务报表具有重大意义的账目或披露；(2)涉及我们特别具有挑战性的、主观的或复杂的判断。关键审计事项的传达不会以任何方式改变我们对综合财务报表的整体意见，我们也不会通过传达下面的关键审计事项来就关键审计事项或与其相关的账目或披露提供单独的意见。
评估审计证据对收入的充分性
如合并财务报表附注3所述，公司有#美元28,823百万美元的收入。收入来自不同地区市场的不同收入流，公司用于记录收入的流程和相关信息技术(IT)系统因这些收入流中的每一个而有所不同。
我们认为评估审计证据对收入的充分性是一项关键的审计事项，由于收入确认过程中涉及的收入流和IT系统的数量，这需要审计师高度的判断。这包括确定对哪些收入流进行程序，以及评估从个别收入流以及总体收入中获得的证据的性质和程度。它还包括让具有专门技能和知识的信息技术专业人员参与协助执行某些程序。
以下是我们为解决这一关键审计问题而执行的主要程序。我们在IT专业人员的协助下，应用审计师的判断来确定执行程序的收入来源以及此类程序的性质和范围。对于执行手术的某些收入流，
我们对设计进行了评估，并测试了公司收入确认流程中某些内部控制的运作效果。对于某些收入流，我们聘请了IT专业人员，他们协助测试公司在收入确认流程中使用的某些IT应用程序。此外，我们通过将确认的金额与基础文档(包括与客户的合同)进行比较来评估选定交易的记录收入，对于某些收入流，我们执行了软件辅助数据分析，以评估收入交易之间的特定关系。此外，我们通过评估所执行程序的结果，包括这些证据的适当性，来评估所获得的审计证据相对于收入的充分性。
某些已购入无形资产的公允价值
如综合财务报表附注4所述，本公司于2023年3月10日收购Vivint Smart Home，Inc.，总代价为美元2,6231000万美元。关于业务合并，公司记录了各种无形资产，其中包括客户关系和技术无形资产，收购日期公允价值为#美元。1,740百万美元和美元860分别为100万美元。
我们将客户关系和技术无形资产的收购日期公允价值评估确定为一项重要的审计事项。评估用于评估这些收购的无形资产的关键假设需要高度主观和复杂的审计师判断。我们进行了敏感性分析，以确定用于评估所收购无形资产的关键假设，这需要具有挑战性的审计师判断。具体而言，主要假设包括客户关系无形资产的客户流失率以及客户关系和技术无形资产的折扣率。这些假设的变化可能会对此类资产的公允价值产生重大影响。此外，还需要具有专门技能和知识的估值专业人员协助评估贴现率。
以下是我们为解决这一关键审计问题而执行的主要程序。我们评估了与公司收购日期估值过程相关的某些内部控制的设计和运行有效性，包括与选择客户关系无形资产中使用的客户流失以及客户关系和技术无形资产中使用的贴现率相关的控制。我们通过将公司使用的客户流失与被收购公司经历的历史流失和可比公司流失进行比较，来评估公司使用的客户流失。我们聘请了具有专业技能和知识的估值专业人员，他们通过评估客户关系和技术无形资产相对于业务组合中所有收购资产的要求回报率的相对风险状况，帮助评估贴现率。
/s/毕马威律师事务所
自2004年以来，我们一直担任本公司的审计师。
费城，宾夕法尼亚州
2024年2月28日
NRG能源公司。及附属公司
合并业务报表 | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至12月31日止年度， |
| (单位：百万，每股除外) | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 收入 | | | | | |
| *收入 | $ | 28,823 | | | $ | 31,543 | | | $ | 26,989 | |
| 营运成本及开支 | | | | | |
| 经营成本（不包括下文所示折旧和摊销） | 26,526 | | | 27,446 | | | 20,482 | |
| 折旧及摊销 | 1,127 | | | 634 | | | 785 | |
| 减值损失 | 26 | | | 206 | | | 544 | |
| 销售、一般和行政费用 | 1,968 | | | 1,228 | | | 1,293 | |
| 信贷损失准备金 | 251 | | | 11 | | | 698 | |
| 与收购相关的交易和整合成本 | 119 | | | 52 | | | 93 | |
| 总运营成本和费用 | 30,017 | | | 29,577 | | | 23,895 | |
| | | | | |
| 出售资产的收益 | 1,578 | | | 52 | | | 247 | |
| 营业收入 | 384 | | | 2,018 | | | 3,341 | |
| 其他收入/(支出) | | | | | |
| 未合并关联公司收益中的权益 | 16 | | | 6 | | | 17 | |
| 投资减值损失 | (102) | | | — | | | — | |
| 其他收入，净额 | 47 | | | 56 | | | 63 | |
| | | | | |
| 债务清偿收益/（损失） | 109 | | | — | | | (77) | |
| 利息支出 | (667) | | | (417) | | | (485) | |
| 其他费用合计 | (597) | | | (355) | | | (482) | |
| （损失）/所得税前收入 | (213) | | | 1,663 | | | 2,859 | |
| 所得税(福利)/费用 | (11) | | | 442 | | | 672 | |
| | | | | |
| | | | | |
| 净(亏损)/收入 | (202) | | | 1,221 | | | 2,187 | |
| 减：归属于A系列优先股的累计股息 | 54 | | | — | | | — | |
| 普通股股东可获得的净（损失）/收入 | $ | (256) | | | $ | 1,221 | | | $ | 2,187 | |
| （亏损）/每股收益 | | | | | |
| 已发行普通股加权平均数—基本和摊薄 | 228 | | | 236 | | | 245 | |
| | | | | |
| | | | | |
| 每股加权平均普通股（亏损）/收益—基本和摊薄 | $ | (1.12) | | | $ | 5.17 | | | $ | 8.93 | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
见合并财务报表附注
NRG能源公司。及附属公司
综合综合(亏损)/损益表 | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日止年度， |
| (单位：百万) | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 净(亏损)/收入 | $ | (202) | | | $ | 1,221 | | | $ | 2,187 | |
| 其他全面收益╱（亏损），扣除税项 | | | | | |
| | | | | |
外币折算调整 | 9 | | | (35) | | | (5) | |
| | | | | |
| 固定福利计划 | 30 | | | (16) | | | 85 | |
| 其他综合收益/(亏损) | 39 | | | (51) | | | 80 | |
| 综合(亏损)/收益 | $ | (163) | | | $ | 1,170 | | | $ | 2,267 | |
| | | | | |
| | | | | |
见合并财务报表附注
NRG能源公司。及附属公司
合并资产负债表 | | | | | | | | | | | |
| | 截至2013年12月31日， |
| (单位：百万) | 2023 | | 2022 |
| 资产 | | | |
| 流动资产 | | | |
| 现金和现金等价物 | $ | 541 | | | $ | 430 | |
| 交易对手存入的资金 | 84 | | | 1,708 | |
| 受限现金 | 24 | | | 40 | |
| 应收账款净额 | 3,542 | | | 4,773 | |
| | | |
| 库存 | 607 | | | 751 | |
| 衍生工具 | 3,862 | | | 7,886 | |
| 为支持能源风险管理活动而支付的现金抵押品 | 441 | | | 260 | |
| | | |
| 预付款和其他流动资产 | 626 | | | 383 | |
| | | |
| | | |
流动资产总额 | 9,727 | | | 16,231 | |
| 财产、厂房和设备、净值 | 1,763 | | | 1,692 | |
| 其他资产 | | | |
| 对关联公司的股权投资 | 42 | | | 133 | |
| 经营性租赁使用权资产净额 | 179 | | | 225 | |
| | | |
| 商誉 | 5,079 | | | 1,650 | |
| 客户关系，网络 | 2,164 | | | 943 | |
| 其他无形资产，净额 | 1,763 | | | 1,189 | |
| 核退役信托基金 | — | | | 838 | |
| 衍生工具 | 2,293 | | | 4,108 | |
| 递延所得税 | 2,251 | | | 1,881 | |
| 其他非流动资产 | 777 | | | 256 | |
| | | |
| | | |
其他资产总额 | 14,548 | | | 11,223 | |
| 总资产 | $ | 26,038 | | | $ | 29,146 | |
NRG能源公司。及附属公司
合并资产负债表(续) | | | | | | | | | | | |
| | 截至2013年12月31日， |
| (单位：百万，共享数据除外) | 2023 | | 2022 |
| 负债和股东权益 | | | |
| 流动负债 | | | |
| 长期债务和融资租赁的当期部分 | $ | 620 | | | $ | 63 | |
| 经营租赁负债的当期部分 | 90 | | | 83 | |
| 应付账款 | 2,325 | | | 3,643 | |
| | | |
| 衍生工具 | 4,019 | | | 6,195 | |
| 为支持能源风险管理活动而收到的现金抵押品 | 84 | | | 1,708 | |
| 本期递延收入 | 720 | | | 176 | |
| 应计费用和其他流动负债 | 1,642 | | | 1,114 | |
| | | |
| | | |
| | | |
流动负债总额 | 9,500 | | | 12,982 | |
| 其他负债 | | | |
| 长期债务和融资租赁 | 10,133 | | | 7,976 | |
| 非流动经营租赁负债 | 128 | | | 180 | |
| 核退役储备 | — | | | 340 | |
| 核退役信托责任 | — | | | 477 | |
| | | |
| 衍生工具 | 1,488 | | | 2,246 | |
| 递延所得税 | 22 | | | 134 | |
| 非流动递延收入 | 914 | | | 10 | |
| 其他非流动负债 | 947 | | | 973 | |
| | | |
| | | |
其他负债总额 | 13,632 | | | 12,336 | |
| 总负债 | 23,132 | | | 25,318 | |
| | | |
| 承付款和或有事项 | | | |
| 股东权益 | | | |
优先股；10,000,000授权股份；650,000于2023年12月31日已发行及发行在外的A系列股份（总清算优先权为美元）650); 0于2022年12月31日发行及发行的股份 | 650 | | | — | |
普通股；美元0.01票面价值；500,000,000授权股份；267,330,470和423,897,001已发行股份;及 208,130,950和229,561,030于2023年12月31日及2022年12月31日发行在外的股份， | 3 | | | 4 | |
| 额外实收资本 | 3,416 | | | 8,457 | |
| 留存收益 | 820 | | | 1,408 | |
库存股，按成本计算；59,199,520和194,335,971股票分别为2023年12月31日和2022年12月31日 | (1,892) | | | (5,864) | |
| 累计其他综合损失 | (91) | | | (177) | |
| 股东权益总额 | 2,906 | | | 3,828 | |
| 总负债和股东权益 | $ | 26,038 | | | $ | 29,146 | |
见合并财务报表附注
NRG能源公司。及附属公司
合并现金流量表 | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2013年12月31日的年度， |
| (单位：百万) | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 经营活动的现金流 | | | | | |
| 净(亏损)/收入 | $ | (202) | | | $ | 1,221 | | | $ | 2,187 | |
| | | | | |
| | | | | |
| 将净收入与经营活动提供的现金净额进行调整： | | | | | |
| 未合并附属公司的权益及分配（盈利）/亏损 | (6) | | | 7 | | | 20 | |
| 折旧及摊销 | 1,127 | | | 634 | | | 785 | |
| 资产报废债务的增加 | 27 | | | 55 | | | 30 | |
| 信贷损失准备金 | 251 | | | 11 | | | 698 | |
| 核燃料摊销 | 47 | | | 54 | | | 51 | |
| 融资成本摊销和债务贴现 | 52 | | | 23 | | | 39 | |
| 债务清偿（收益）/损失 | (109) | | | — | | | 77 | |
| 现金合同和排放限额的摊销 | 137 | | | 158 | | | 106 | |
| 未到期股本报酬摊销 | 101 | | | 28 | | | 21 | |
| 出售资产和处置资产净收益 | (1,559) | | | (102) | | | (261) | |
| | | | | |
| 减值损失 | 128 | | | 206 | | | 544 | |
| 衍生工具的变更 | 2,455 | | | (3,221) | | | (3,626) | |
| 递延所得税和不确定税务利益负债的变动 | (92) | | | 382 | | | 604 | |
| | | | | |
| 支持风险管理活动的抵押存款的变动 | (1,806) | | | 896 | | | 797 | |
| | | | | |
| 核退役信托责任的变化 | — | | | 9 | | | 40 | |
| | | | | |
| 从ERCOT收到/（应收）资产证券化收益 | — | | | 689 | | | (689) | |
| | | | | |
| | | | | |
| 现金（已使用）╱其他营运资金变动提供，扣除收购及出售影响： | | | | | |
| 应收账款--贸易 | 840 | | | (1,560) | | | (1,232) | |
| 库存 | 189 | | | (252) | | | (61) | |
| 预付款和其他流动资产 | (233) | | | 17 | | | 31 | |
| 应付帐款 | (1,455) | | | 1,295 | | | 476 | |
| 应计费用和其他流动负债 | 360 | | | (29) | | | (55) | |
| 其他资产和负债 | (473) | | | (161) | | | (89) | |
| 现金(已用)/由经营活动提供 | $ | (221) | | | $ | 360 | | | $ | 493 | |
| | | | | |
| | | | | |
| 投资活动产生的现金流 | | | | | |
| 收购企业和资产的付款，扣除所收购现金 | $ | (2,523) | | | $ | (62) | | | $ | (3,559) | |
| 资本支出 | (598) | | | (367) | | | (269) | |
| | | | | |
| | | | | |
| 净购买排放限额 | (24) | | | (6) | | | — | |
| 对核退役信托基金证券的投资 | (367) | | | (454) | | | (751) | |
| 出售核退役信托基金证券所得收益 | 355 | | | 448 | | | 710 | |
| 出售资产所得款项，扣除出售现金后 | 2,007 | | | 109 | | | 830 | |
| 不动产、厂场和设备保险赔偿收益净额 | 240 | | | — | | | — | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| 投资活动使用的现金 | $ | (910) | | | $ | (332) | | | $ | (3,039) | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2013年12月31日的年度， |
| (单位：百万) | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 融资活动产生的现金流 | | | | | |
| 发行优先股所得款项，扣除费用后 | $ | 635 | | | $ | — | | | $ | — | |
| 包括融资成分的收购衍生工具结算净收入 | 342 | | | 1,995 | | | 938 | |
股份回购活动付款(a) | (1,172) | | | (606) | | | (48) | |
| 向优先股和普通股股东支付股息 | (381) | | | (332) | | | (319) | |
| 发行长期债券所得收益 | 731 | | | — | | | 1,100 | |
| 偿还短期和长期债务 | (523) | | | (5) | | | (1,861) | |
| | | | | |
| 支付债务清偿费用 | — | | | — | | | (65) | |
| 债务发行成本的支付 | (32) | | | (9) | | | (18) | |
| 发行普通股所得款项 | — | | | — | | | 1 | |
| 信贷融资收益 | 3,020 | | | — | | | 1,415 | |
| 偿还信贷设施 | (3,020) | | | — | | | (1,415) | |
| | | | | |
| | | | | |
| 现金(已用)/由融资活动提供 | $ | (400) | | | $ | 1,043 | | | $ | (272) | |
| | | | | |
| | | | | |
| 汇率变动对现金及现金等价物的影响 | 2 | | | (3) | | | (2) | |
| | | | | |
| 现金及现金等价物、交易对手存款和限制现金净额（减少）/增加 | (1,529) | | | 1,068 | | | (2,820) | |
| 期初现金及现金等价物、交易对手存放的资金和受限制现金 | 2,178 | | | 1,110 | | | 3,930 | |
| 期末现金及现金等价物、交易对手存入的资金及受限制现金 | $ | 649 | | | $ | 2,178 | | | $ | 1,110 | |
(a)包括$(22)1.8亿美元，(6)亿元及(9）于截至2023年、2022年及2021年12月31日止年度，
有关补充现金流量资料的进一步讨论见附注26， 现金流信息
见合并财务报表附注
NRG能源公司。及附属公司
合并股东权益报表 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (单位：百万) | 优先股 | | 普普通通
库存 | | 其他内容
已缴费
资本 | | (累计亏损)/留存收益 | | 财务处
库存 | | 累计
其他
全面
损失 | | 总计
股东的
权益 |
| | | | | | | | | | | | | |
| 2020年12月31日余额 | $ | — | | | $ | 4 | | | $ | 8,517 | | | $ | (1,403) | | | $ | (5,232) | | | $ | (206) | | | $ | 1,680 | |
净收入 | | | | | | | 2,187 | | | | | | | 2,187 | |
| 其他综合收益 | | | | | | | | | | | 80 | | | 80 | |
| | | | | | | | | | | | | |
| 为ESPP重新发行股份 | | | | | 1 | | | | | 3 | | | | | 4 | |
股份回购 | | | | | | | | | (44) | | | | | (44) | |
股权奖励活动，净额(a) | | | | | 12 | | | | | | | | | 12 | |
普通股发行 | | | | | 1 | | | | | | | | | 1 | |
已宣布的普通股股息和股息等值(b) | | | | | | | (320) | | | | | | | (320) | |
| 2021年12月31日的余额 | $ | — | | | $ | 4 | | | $ | 8,531 | | | $ | 464 | | | $ | (5,273) | | | $ | (126) | | | $ | 3,600 | |
净收入 | | | | | | | 1,221 | | | | | | | 1,221 | |
| 其他综合损失 | | | | | | | | | | | (51) | | | (51) | |
| | | | | | | | | | | | | |
| 为ESPP重新发行股份 | | | | | 2 | | | | | 4 | | | | | 6 | |
股份回购 | | | | | | | | | (595) | | | | | (595) | |
股权奖励活动，净额(a) | | | | | 24 | | | | | | | | | 24 | |
| | | | | | | | | | | | | |
已宣布的普通股股息和股息等值(b) | | | | | | | (334) | | | | | | | (334) | |
采用ASU 2020-06 | | | | | $ | (100) | | | 57 | | | | | | | (43) | |
| 2022年12月31日的余额 | $ | — | | | $ | 4 | | | $ | 8,457 | | | $ | 1,408 | | | $ | (5,864) | | | $ | (177) | | | $ | 3,828 | |
净亏损 | | | | | | | (202) | | | | | | | (202) | |
| 发行A系列优先股 | 650 | | | | | (15) | | | | | | | | | 635 | |
| 其他综合收益 | | | | | | | | | | | 39 | | | 39 | |
| 为ESPP重新发行股份 | | | | | 2 | | | | | 6 | | | | | 8 | |
股份回购(c) | | | | | (117) | | | | | (1,043) | | | | | (1,160) | |
| 库存股报废 | | | (1) | | | (5,008) | | | | | 5,009 | | | | | — | |
股权奖励活动，净额(a) | | | | | 97 | | | | | | | | | 97 | |
已宣布的普通股股息和股息等值(b) | | | | | | | (352) | | | | | | | (352) | |
首轮优先股分红(d) | | | | | | | (34) | | | | | | | (34) | |
出售44STP股权% | | | | | | | | | | | 47 | | | 47 | |
| 2023年12月31日的余额 | $ | 650 | | | $ | 3 | | | $ | 3,416 | | | $ | 820 | | | $ | (1,892) | | | $ | (91) | | | $ | 2,906 | |
(a)包括$(22)1.8亿美元，(6)亿元及(9)分别在截至2023年、2022年和2021年12月31日的年度购买等值股份以代替股权补偿发行的预扣税
(b)每股普通股股息为$1.51, $1.40及$1.30截至2023年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日止各年度
(c)包括应计消费税#美元10 截至2023年12月31日，
(d)每股A系列优先股股息为$52.96
见合并财务报表附注
NRG能源公司。及附属公司
合并财务报表附注
注1--业务性质
一般信息
NRG Energy，Inc.，或NRG或本公司，位于能源和家庭服务的交叉点。NRG是一家领先的能源和家居服务公司，由市场领先的品牌、专有技术和互补的销售渠道提供动力。在美国和加拿大，NRG提供创新、可持续的解决方案，主要以NRG、Relant、Direct Energy、Green Mountain Energy和Vivint等品牌命名，同时也倡导竞争的能源市场和客户选择。该公司拥有的客户群包括大约8除商业、工业和批发客户外，还支持2000万住宅消费者，由大约13一代人的GW。
本公司的业务细分如下：
•德克萨斯州，包括与德克萨斯州的客户、工厂和市场运营有关的所有活动，但不包括杨木；
•东部，包括与东部的客户、工厂和市场运营有关的所有活动；
•西部/服务/其他，包括以下资产和活动：(1)与西部和加拿大的客户、工厂和市场业务有关的所有活动；(2)服务业务；(3)与棉木设施和其他投资有关的活动；
•Vivint智能家居；以及
•企业活动。
注2：-重要会计政策摘要
列报依据和合并原则
该公司的综合财务报表是根据美国公认会计准则编制的。美国会计准则委员会由财务会计准则委员会建立，是美国权威公认会计准则的来源，供非政府实体应用。此外，联邦证券法授权下的美国证券交易委员会规则和解释性发布也是美国证券交易委员会注册商获得美国权威公认会计准则的来源。
合并财务报表包括NRG的账目和业务，以及本公司拥有控股权的子公司的账目和业务。所有重大的公司间交易和余额都已在合并中冲销。控股财务权益的通常条件是拥有一个实体的多数有表决权的权益。然而，控股权也可能通过不涉及控制投票权的安排而存在。因此，NRG应用ASC 810的指导，整合，或ASC 810，以确定资本不足或未通过其投票权权益(称为VIE)控制的实体何时应被合并。
本公司在之前发布的截至2021年12月31日的年度综合财务报表中发现了一个错误，与与循环信贷安排相关的某些借款和偿还相关的现金流量的列报有关。2021年12月31日终了年度的现金流量表已作调整，在毛额基础上列报循环信贷安排借款#美元。1.430亿美元和相关的偿还金额为1.41000亿美元。这一变化对截至2021年12月31日的年度融资活动使用的现金总额没有影响。我们从定性和定量两个方面评估了这一误差的重要性，并得出结论，它对受影响的时间段并不重要。
冬季风暴URI提升证券化继续进行
得克萨斯州立法机构于2021年5月通过了HB4492，以批准ERCOT减轻冬季风暴URI期间LSE产生的异常高的加价和辅助服务成本。HB 4492授权ERCOT获得21亿美元的融资，以向LSE分发在冬季风暴URI期间向ERCOT收取和支付的高价辅助服务和ORDPA。
2021年12月，ERCOT向PUCT提交了一份基于结算方法计算每家伦敦证交所收益份额的文件。本公司按照ASC 958-605中的缴费模式对收益进行核算，非营利实体-收入确认和IAS 20内的授权模式，政府补助金的会计核算和政府援助的披露，作为收入用于补偿的2021年年度合并业务报表中费用的减少。该公司收到的收益为#美元。6892022年6月从ERCOT获得1.8亿美元。
信贷损失
根据ASU第2016-13号规定，金融工具.信用损失(主题326)：金融工具信用损失的测量，或ASU第2016-13号，零售贸易应收账款在资产负债表中报告，扣除应收账款内的信贷损失准备，净额。长期应收账款在综合资产负债表的其他非流动资产中净额入账。本公司根据(I)通过分析应收账款账龄和对预期经济因素的当前合理预测(包括但不限于失业率和天气相关事件)、(Ii)历史收集和拖欠以及(Iii)商业和工业客户的交易对手信用评级，对无法收回的收入进行估计，为当前预期信贷损失计提准备金。当确定应收账款无法收回时，公司将客户合同应收账款余额与信贷损失准备金进行注销。
下表为截至2023年12月31日、2022年和2021年12月31日止年度的信贷损失准备活动情况：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2013年12月31日止的年度， |
| (单位：百万) | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 期初余额 | $ | 133 | | | $ | 683 | | | $ | 67 | |
| 从Vivint智能家居获得余额 | 22 | | | — | | | — | |
| 从直接能源获得的余额 | — | | | — | | | 112 | |
信贷损失准备金(a) | 251 | | | 11 | | | 698 | |
| 核销 | (313) | | | (593) | | | (224) | |
| 已收集的追讨款项 | 39 | | | 32 | | | 30 | |
| 其他 | 13 | | | — | | | — | |
期末余额(a) | $ | 145 | | | $ | 133 | | | $ | 683 | |
(a)包括双边融资对冲风险$(70)300万美元和300万美元4038,000万美元，在截至年度的ASC 815项下 2022年12月31日和2021年12月31日
在截至2022年12月31日的年度内，信贷损失准备金包括公司确认为收入的减损努力#美元。126与冬季风暴URI有关的1.6亿美元。在截至2021年12月31日的年度内，信贷损失准备金包括#美元596由于冬季风暴URI的影响，造成了1.8亿美元的费用。截至2022年12月31日和2021年12月31日止期间的核销增加，主要是由于解决了冬季风暴URI期间发生的信贷损失。
现金和现金等价物
现金和现金等价物包括购买时原始到期日为三个月或更短的高流动性投资。
交易对手交存的资金
交易对手存入的资金包括公司持有的现金，这是由于交易对手与NRG的套期保值计划有关的抵押品入账义务造成的。交易对手存入的资金减少是由于与2022年12月31日相比，天然气和电力价格下降导致远期头寸大幅减少。尽管一些资金被划分到单独的账户中，但并不是所有的资金都受到合同限制。根据本公司的意图，这些资金不能用于支付一般公司债务，但可用于流动性管理。视乎市场波动及相关合约的结算情况，本公司将根据相关交易的条款及条件，将该抵押品退还对冲交易对手。由于抵押品需求每天都在波动，公司无法预测是否有任何抵押品的持有期超过十二在本公司的资产负债表上，交易对手缴存的资金被归类为流动资产，并对流动负债中收到的现金抵押品承担抵销责任。
受限现金
下表对合并资产负债表内报告的交易对手缴存的现金和现金等价物、限制性现金和资金进行了核对，这些现金和现金等价物的总和与现金流量表中显示的相同数额之和相同。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2013年12月31日止的年度， |
| (单位：百万) | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 现金和现金等价物 | $ | 541 | | | $ | 430 | | | $ | 250 | |
| 交易对手存入的资金 | 84 | | | 1,708 | | | 845 | |
| 受限现金 | 24 | | | 40 | | | 15 | |
现金流量表中显示的现金和现金等价物、交易对手缴存的资金和限制性现金 | $ | 649 | | | $ | 2,178 | | | $ | 1,110 | |
受限现金主要包括为满足某些融资协议的要求而持有的资金，以及在公司项目内持有的资金，这些资金的使用受到限制。
库存
存货以加权平均成本或市场中的较低者计价，主要由天然气、燃料油、煤炭、备件和制成品组成。当货物交付给客户以及用于生产电力或蒸汽时，该公司会剔除天然气库存。该公司剔除燃料油和煤炭库存，因为它们用于电力生产。当备件库存用于维修、维护或基本建设项目时，公司会删除这些备件库存。本公司预计在正常业务过程中收回天然气、燃料油、煤炭和零部件成本。存货按成本或可变现净值中较低者计价，成品按先进先出原则确定成本，所有其他存货按加权平均成本法确定。该公司在向客户出售成品库存时将其移除。作为智能家居系统的一部分出售给客户的库存通常作为合同成本资本化。在合并现金流量表中，存货销售被归类为经营活动。
物业、厂房及设备
物业、厂房及设备按成本或(如属业务收购)按公允价值列账；然而，当事件或环境变化显示其账面值可能无法收回时，便会记录减值调整。延长资产寿命的重大增加或改进在发生时计入资本化，而没有改善或延长相应资产寿命的维修和维护在发生时计入费用。核燃料以外的折旧是用直线法计算的，而核燃料是根据估计使用年限内的生产单位摊销的。某些资产及其相关累计折旧金额根据资产报废和处置进行调整，由此产生的收益或亏损计入综合经营报表的运营成本。关于进一步讨论，见附注9，物业、厂房及设备.
业务中断保险
本公司提供保险单，承保可保风险，包括但不限于业务中断。由于石灰石1号和W.A.教区8号机组受损，该公司记录的业务中断保险理赔金额为#美元。71000万美元和300万美元81在截至2023年12月31日和2022年12月31日的年度内分别为100万美元。业务中断保险计入综合经营报表中的经营成本和综合现金流量表中经营活动提供的现金。
资产减值
只要事件或环境变化表明账面价值可能无法收回，就会对持有和使用的长期资产进行减值审查。此类评审是根据ASC 360进行的。如果一项资产预期的未来估计未贴现现金流量总额少于其账面价值，则表示减值损失。减值费用以资产账面金额与公允价值之间的差额与综合经营报表中记录的经营成本和费用之间的差额来计量。公允价值由多种估值方法确定，包括第三方评估、类似资产的销售价格和现值技术。
按照美国会计准则第323条对权益法入账的投资进行减值审查，投资--权益法和合资企业，或ASC 323，它要求确认投资的价值损失，而不是暂时的下降。本公司根据公允价值与账面价值的比较，确认并计量权益法投资的价值损失。关于这些事项的进一步讨论，请参阅附注11，资产减值.
发债成本
债务发行成本按相关债务期限内的实际利息法近似作为利息支出进行资本化和摊销。债务发行成本直接从相关债务的账面金额中扣除，或如果发行成本与循环债务协议或某些其他融资安排有关，则作为资产列报。
无形资产
无形资产代表公司持有的合同权利。在收购特定权利和合同时，该公司确认具体可识别的无形资产，包括排放额度、客户和供应合同、客户关系、营销伙伴关系、技术、商号和燃料合同。这些无形资产根据预期数量、预期交货量、预期贴现未来现金流量、直线或生产单位进行摊销。截至2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日，公司已累计与其无形资产相关的摊销金额为美元。3.010亿美元2.1分别为10亿美元。
本公司综合资产负债表中其他非流动资产所包含的待售排放津贴不摊销；它们按成本或公允价值中较低者列账，并根据ASC 360对减值进行审查。
关于进一步讨论，见附注12，商誉和其他无形资产.
商誉
根据ASC 350，无形资产-商誉和其他，或ASC 350，公司确认被收购实体的超额成本超过分配给收购资产和承担的负债的净值的商誉。NRG在第四季度期间每年进行商誉减值测试，当事件或情况变化表明账面价值可能无法收回时。
本公司可能首先评估定性因素，以确定报告单位的公允价值是否更有可能少于其账面价值。可能性大于不可能性的阈值被定义为可能性超过50%。如果报告单位的公允价值极有可能低于其账面价值，则不存在商誉减值。
在缺乏足够的定性因素显示很可能没有发生减值的情况下，本公司通过确定报告单位的公允价值并将公允价值与其账面价值进行比较来进行量化评估。如果报告单位的公允价值超过其账面价值，报告单位的商誉不被视为减值。如果账面价值超过公允价值，公司将确认相当于账面价值和公允价值差额的减值损失。
有关已确认商誉减值损失的进一步讨论，请参阅附注11。资产减值.
资本化合同成本
资本化合同费用是指与签订新合同、修改现有合同或履行相关订户合同直接相关和递增的费用。这些成本包括安装产品、佣金、其他补偿以及安装新的或升级的客户合同的成本。该公司根据最初一个月的服务将所有递延合同成本累积到单独的投资组合中来计算摊销，并根据公司向客户提供服务的模式，以直线方式在预期受益期内摊销这些递延合同成本。客户的预期受益期约为五年。本公司定期更新其对预期受益期的估计，并在任何事件或情况表明预期受益期可能发生重大变化时更新。这种变化，如果有的话，将作为估计的变化进行前瞻性的核算。与履行有关的资本化合同成本的摊销计入运营成本，与客户获取有关的资本化合同成本的摊销计入综合经营报表的销售、一般和行政成本。与新合同的订立、现有合同的修改或相关用户合同的履行没有直接相关和递增的合同成本计入已发生的费用。
所得税
本公司采用美国会计准则第740条规定的负债法核算所得税，所得税，或ASC 740，其中要求公司使用资产负债法对递延所得税进行会计处理，并为所有重大临时差异提供递延所得税。
本公司有两类所得税支出或福利--当期和递延，如下：
•当期所得税费用或福利仅包括当期应缴税款减去适用的税收抵免，以及
•递延所得税支出或收益是指递延所得税净资产或负债的变化，不包括计入或贷记到累积的其他全面收益的金额。
该公司出于财务报表目的与所得税申报目的不同地报告其部分收入和支出，导致公司财务报表和所得税申报之间的暂时性和永久性差异。该等暂时性差异的税务影响在本公司的综合资产负债表中记为递延所得税资产或递延所得税负债。本公司使用预期在实现递延税项时生效的所得税税率来计量其递延所得税资产和递延所得税负债。
根据美国会计准则第740条，该公司对不确定的税务状况进行会计处理，该规定适用于所有与所得税有关的税务状况。根据ASC 740，当当局审查后更有可能维持税收状况时，才确认税收优惠。从头寸中确认的利益是超过更有可能的门槛的利益的数额，因为它有超过50%的可能性在结算时实现。公司确认与不确定的税收优惠相关的应计利息和罚金作为所得税支出的组成部分。
根据ASC 740并如在注释20中进一步讨论的，所得税、现有递延税项净资产或估值免税额的变化或不确定税收优惠的变化，计入所得税(福利)/费用。
合同和排污权摊销
于未来期间因收购能源及能源相关产品而确认的资产及负债，如其公允价值已被确定为远低于或高于市价，则按实际发电量及/或合约量在每项相关合约期限内摊销至收入或营运成本。
排放额度代表在合规期内排放特定数量的污染物的权利，包括二氧化硫、氮氧化物和二氧化碳。持有的排放额度根据持有的排放额度的加权平均成本摊销至运营成本。
总收入和销售税
就其零售销售而言，该公司在其综合经营报表中以毛收入和经营成本为基础记录毛收税。在截至2023年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日的年度内，公司的收入和运营成本包括毛收税1美元212百万，$218百万美元，以及$184分别为100万美元。此外，本公司按净额计入从其应税零售客户收取并汇入各政府实体的销售税，因此，不会对本公司的综合经营报表造成影响。
运营成本
运营成本包括燃料成本、购买能源和其他销售成本、经济套期保值活动按市价计价、合同和排放信用摊销、运营和维护以及其他运营成本。
燃料成本、购买能源和其他销售成本
燃料成本主要是与采购、运输和储存天然气、核燃料、石油和煤炭以运营发电组合有关的费用，这些费用在燃料消耗时计入费用。所购能源主要指为供应本公司客户群而购买的能源，包括现货市场采购，以及各种数量和期限的合同，包括与第三方开发商签订的可再生PPA，这些合同主要计入NPN(见下文衍生工具中的进一步讨论)。其他销售成本主要包括TDSP费用。
燃料费用是根据适用报告期的实际和估计燃料使用量计算的。向客户提供能源和相关服务的成本是根据适用报告期的实际供应量和估计供应量计算的。能源成本的一部分，$240百万，$202百万美元，以及$189截至2023年、2023年、2022年和2021年12月31日，分别计提了100万欧元，其中包括尚未由输电和配电公用事业公司开具账单的估计输电和配电费用。
在估计供应量时，公司考虑了历史客户数量、天气因素和按客户类别划分的使用量的影响。输电和配电交付费用的估算方法与向零售客户销售电力和提供服务的方法相同。此外，ISO费用是根据历史趋势、估计的供应量和ISO的初步结算来估算的。然后，数量估计数乘以供应率，在适用的报告期内记为业务费用。
Vivint智能家居弹性支付
根据Vivint智能家居提供的Flex Pay计划(“Flex Pay”)，订户分别为智能家居产品和服务(智能家居和安全)付费。订户有能力通过以下三种方式为Vivint智能家居产品付款：(I)符合条件的订户可以通过第三方融资提供商(“消费者融资计划”或“CFP”)进行购买，(Ii)Vivint智能家居通常提供有限数量的不符合CFP资格的订户，但符合Vivint智能家居承保标准的订户可以选择直接与Vivint智能家居签订零售分期付款合同，或(Iii)订户可以通过支票、自动结算所付款、信用卡或借记卡或通过获得短期融资(通常不超过六个月分期付款条款)。
虽然订户在Flex Pay下分别为产品和服务付费，但公司已确定产品和服务的销售是一单一的履约义务导致产品销售总额的递延收入。对于通过CFP融资的产品，递延毛收入减去(I)第三方融资提供商(“融资提供商”)在贷款发放时根据合同有权获得的任何费用，以及(Ii)预期未来应向融资提供商支付的现值。. 贷款以分期付款或循环方式发放，还款期限由6至60月份。
对于某些融资提供商贷款：
•Vivint智能家居根据分期付款贷款的日均未偿还余额或未偿还贷款数量按月支付费用。
•Vivint智能家居在贷款发起时产生费用，并获得扣除这些费用的净收益。
•Vivint智能家居也分担信用损失的责任，Vivint智能家居负责2.6%和100损失本金余额的百分比。
由于该等拨备的性质，本公司于融资提供者向认购人发放贷款时，按其公允价值记录衍生负债(“CFP衍生工具”)，从而减少在提供服务时确认的估计收入金额。随着Vivint智能家居向融资提供商支付款项，衍生负债减少。衍生负债公允价值的后续变动在综合经营报表中通过其他收入净额实现。关于进一步讨论，见附注6，衍生工具和套期保值活动的会计.
衍生工具
本公司根据ASC 815对衍生工具进行会计处理，该条款要求本公司在资产负债表上按公允价值和公允价值变动在收益中记录所有衍生品，除非它们符合NPNS例外。本公司的主要衍生工具为电力及天然气购买或销售合约、燃料购买合约、CFP及其他能源相关商品，用以减轻因市场价格波动而导致的收益变动。为减轻与发行本公司浮动利率债务相关的利率风险，NRG签订利率互换协议。此外，为了减轻与为公司加拿大业务购买美元计价天然气相关的外汇风险，NRG签订了外汇合同协议。
截至2023年12月31日、2023年12月和2022年12月31日，该公司没有被指定为现金流或公允价值对冲的衍生工具。
符合NPNS例外条件的合同的收入和费用在基础实物交易交付时确认。虽然这些合约被视为ASC 815下的衍生工具，但它们不按公允价值入账，而是按应计制会计原则入账。如果确定被指定为NPN的交易不再符合范围例外，相关合同的公允价值将记录在资产负债表上，并立即通过收益确认。
根据公司的风险管理政策，NRG的交易活动受到限制。该等合约于资产负债表中按公允价值确认，而该等衍生工具的公允价值变动则于收益中确认。
按市值计价的经济套期保值活动
NRG参与衍生工具以管理价格和交付风险，优化投资组合中的实物和合同资产，并管理营运资本要求。经济套期保值活动按市价计价确认为报告期内的收入或运营成本。
运营和维护以及其他运营成本
运营和维护成本包括主要和其他例行预防性(计划内停电)和纠正性(强制停电)维护活动，以确保公司发电组合安全可靠地合规运行
符合所有地方、州和联邦的要求。运营和维护成本也是与保留和维护公司客户基础相关的成本，如呼叫中心支持、投资组合维护和数据分析。其他运营成本主要包括毛收税、保险、财产税和资产报废债务支出。
外币折算与交易损益
当地货币通常是NRG海外业务的功能货币。以外币计价的资产和负债按期末汇率折算。收入、费用和现金流按该期间的加权平均汇率换算。由此产生的货币换算调整不包括在本公司当期的综合经营报表中，而是作为股东权益的一个单独组成部分进行累积和报告，直到出售或完全或基本上完全清算外国实体的净投资为止。外币交易收益或损失在其他收入中报告，净额在公司的综合经营报表中。在截至2023年、2023年、2022年和2021年12月31日的年度，确认为外币交易收益/(损失)的金额并不重要。截至2023年12月31日、2022年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日，公司累计换算调整余额为(43)百万，$(55)百万元，及(8)分别为100万。
信用风险的集中度
可能使公司面临集中信用风险的金融工具主要包括信托基金、应收账款、应收票据、衍生品和债务证券投资。信托基金存放在经验丰富的投资顾问管理的账户中。某些应收账款、应收票据和衍生工具集中在从事能源行业的实体内。这些行业集中度可能会对公司的整体信用风险敞口产生积极或消极的影响，因为客户可能会受到经济、行业或其他条件变化的类似影响。根据授权协议条款，应收款和其他合同安排须遵守抵押品要求。然而，该公司认为，行业集中带来的信用风险被其客户基础的多样化和信誉所抵消。见注5，金融工具公允价值，以进一步讨论衍生产品的浓度。
资产报废债务
本公司按照ASC 410-20对ARO进行核算，资产报废义务，或ASC-410-20。与包括在ASC/410-20范围内的长期资产相关的报废义务是指根据颁布的法律、法规和书面或口头合同存在法律义务的报废义务，包括根据承诺禁止反言原则产生的义务，其解决的时间和/或方法可能取决于未来的事件。ASC 410-20要求实体在发生ARO期间确认ARO负债的公允价值，并可以对公允价值进行合理估计。
在初步确认ARO的负债后，本公司通过将相关长期资产的账面价值增加相同金额来资本化资产报废成本。随着时间的推移，负债增加到其未来价值，而资本化成本在相关资产的使用年限内折旧。见附注14，资产报废义务，以进一步讨论Aaros。
养老金和其他退休后福利
该公司通过固定收益养老金计划提供养老金福利。此外，公司还为某些群体的员工提供退休后的健康和福利福利。本公司的养老金和其他退休后福利根据ASC第715条进行会计处理，薪酬福利--退休福利，或ASC 715.本公司在财务状况表中确认本公司固定收益计划的资金状况，并记录损益的抵销以及尚未作为本公司定期收益净成本的一部分计入其他全面收益的所有先前服务成本。本公司养老金福利的债务和费用的确定取决于某些假设的选择。管理层确定的这些假设包括贴现率、计划资产的预期回报率和未来薪酬增加的比率。该公司的精算顾问协助确定退休年龄等项目的假设。所使用的假设可能与实际结果大不相同，这可能会对本公司记录的养老金义务或费用金额产生重大影响。
本公司根据ASC第820号准则计量其养老金资产的公允价值，公允价值计量和披露，或ASC 820。关于进一步讨论，见附注15，福利计划及其他退休后福利.
基于股票的薪酬
本公司按照美国会计准则第718条对其股票薪酬进行核算，薪酬-股票薪酬，或ASC 718.本公司绩效股票单位的公允价值在授予之日采用蒙特卡洛估值模型进行估计。NRG使用授予日的公司普通股价格作为公司递延股票单位的公允价值。罚没率是基于对公司历史没收、员工流动率和预期未来行为的分析而估计的。公司确认分级和悬崖的补偿费用
在整个奖励的必要服务期内以直线方式授予奖励。关于进一步讨论，见附注21，基于股票的薪酬.
按权益法核算的投资
该公司在国内多个能源项目以及一个澳大利亚项目中都有投资。权益会计方法适用于关联公司的此类投资，包括合资企业和合伙企业，因为所有权结构阻止公司对项目的运营和财务政策施加控制性影响。根据这一方法，国内合伙企业的税前收益或亏损的权益，以及其澳大利亚项目的一般净收益或亏损的权益，在未合并附属公司的收益中反映为权益。代表公司投资收益的权益法投资分配计入经营活动的现金流量，代表公司投资回报的权益法投资分配计入投资活动的现金流量。关于进一步讨论，见附注17，按权益法和可变利息实体核算的投资.
售后回租安排
NRG是售后回租安排的一方，该安排规定将某些资产出售给第三方，同时将相同资产回租给公司。如果卖方-承租人将标的资产的控制权转让给买方-出租人，则该安排将在ASC 842-40“回售-回租交易”项下入账。这些安排被归类为公司综合资产负债表上的经营租赁。
营销和广告成本
本公司的营销和广告费用为已发生的费用，并包括在销售、一般和行政费用中。广告活动中使用的有形资产的成本被记录为固定资产或递延广告成本，并在资产或广告活动的使用寿命较短时摊销为广告成本。该公司有几项长期赞助安排。与这些安排相关的付款将在安排的期限内递延和支出。截至2023年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日的年度的广告费用为185百万，$82百万美元，以及$109分别为100万美元。
企业合并
本公司按照ASC第805条对其业务组合进行会计处理，企业合并，或ASC-805，要求收购人在其财务报表中确认和计量收购日的可识别资产、承担的负债和被收购方的任何非控股权益。本公司还确认和计量在企业合并中获得的商誉或从廉价收购中获得的收益。此外，交易成本在发生时计入费用。
预算的使用
按照美国普遍接受的会计原则编制财务报表，要求管理层作出估计和假设，以影响财务报表日期的资产和负债额、财务报表日期的或有资产和负债的披露以及报告期内的收入和费用的报告额。实际结果可能与这些估计不同。
在记录业务运营产生的交易和余额时，公司使用基于可获得的最佳信息的估计。估计用于厂房折旧寿命、税项拨备、坏账、按精算厘定的利益成本、能源商品合约估值、环境负债、与已记录或有亏损有关的法律成本、以及在企业合并中取得的资产及承担的负债等项目。此外，估计用于测试长期资产和商誉的减值，并确定减值资产的公允价值。随着更好的信息可用或实际金额可确定，记录的估计数将被修订。因此，对先前会计估计的修订可能会影响经营结果。
重新分类
为便于比较，对上一期间的某些数额进行了重新分类。重新定级不影响业务、净资产或现金流的结果。
最近的会计发展--2023年通过的指导方针
ASU 2021-08-2021年10月，FASB发布了ASU 2021-08号，企业合并(主题805)：从与客户的合同中核算合同资产和合同负债或ASU 2021-08，它要求实体确认和计量在企业合并中获得的合同资产和合同负债，就像它根据ASC 606发起合同一样，与客户签订合同的收入。因此，购买方应确认和计量所购入的合同资产和合同负债，其确认和计量方式与
被收购方的财务报表。ASU 2021-08的修正案仅适用于主题606中定义的与客户签订的合同资产和合同负债，如退款负债和对客户的预付款。相关专题项下的资产和负债，例如分专题340-40项下的递延费用，其他资产和递延成本-与客户的合同不在ASU 2021-08的修订范围内。本公司采纳了预期于2023年1月1日生效的ASU 2021-08，并将修订后的要求应用于收购Vivint智能家居。
最近的会计发展--指导方针尚未采纳
ASU 2023-07-2023年11月，FASB发布了ASU 2023-07号，分部报告(主题280)--对可报告分部披露的改进，或ASU 2023-07。ASU 2023-07中的指引要求披露定期提供给首席运营决策者的重大分部费用，并包括在每个报告的分部损益衡量指标中，其他分部项目的金额和构成说明，以及应报告分部的损益和资产的中期披露，从而加强了应报告分部的披露要求。ASU 2023-07修正案在2023年12月15日之后的会计年度和2024年12月15日之后的会计年度内的过渡期间生效，允许及早采用，并应追溯适用于财务报表中列报的所有先前期间。本公司目前正在评估采用ASU 2023-07对其披露的影响。
ASU 2023-09-2023年12月，FASB发布了ASU 2023-09号，所得税（专题740）-所得税披露的改进，或ASU 2023-09。ASU 2023-09中的指导意见通过要求披露有效税率调节中的特定类别以及符合数量阈值的调节项目的附加信息来加强所得税披露。此外，ASU 2023-09修正案要求对所得税、费用和已支付的所得税进行某些披露。ASU 2023-09在2024年12月15日之后的年度期间有效，允许提前采用。ASU 2023-09的修正案可以是前瞻性的，也可以是追溯的。该公司目前正在评估采用ASU 2023-09对其披露的影响。
注3 — 收入确认
该公司关于其各种收入来源的政策详述如下。除发票金额不代表转移给客户的价值的情况外，公司一般采用发票实务权宜之计，确认下文详述的收入流的收入。
零售收入
向零售客户销售能源和提供服务的毛收入在公司将承诺的商品和服务转让给客户时予以确认。付款条件一般是15至60几天。就其大部分电力和天然气合同而言，公司对客户的履约义务是随着时间的推移而履行的，其电力和天然气产品的履约义务被确认为客户拥有产品。该公司还将合同对价分配给合同中的不同履行义务，但确认收入的时间不同。此外，客户折扣和奖励减少了合同对价，并在合同期限内得到确认。
已交付但截至期末未开具帐单的能源销售和服务是估计的。应计未开单收入是基于自独立系统运营商、公用事业公司或配电公司提供的最后一次仪表读数日期以来对客户使用量的估计。业务量估计基于每日预测业务量和按类别估计的客户使用量。未开单收入的计算方法是将这些业务量估计值乘以按客户类别划分的适用费率。当实际使用量已知并开具账单时，估计金额将进行调整。
由于零售电力和天然气的合同可以是多年合同，该公司在这些合同下有尚未履行的履约义务。这些履约义务的交易价格既有固定的，也有可变的，根据合同期限、客户类型、开始日期和其他合同特定因素而有所不同。对于固定价格合同，任何未履行的履约金额将根据客户使用情况而有所不同，这将取决于天气和客户活动等因素，因此估计此类金额是不可行的。
Vivint智能家居零售收入
Vivint智能家居为其用户提供智能家居产品和服务的组合，这些产品和服务共同创建了一个集成的智能家居系统，使公司的用户能够监控和保护他们的家。由于订户合同中包含的产品和服务是集成的且高度相互依赖，并且由于产品(包括安装)和服务必须协同工作以提供对其住宅的监控、控制和保护，公司得出结论，订户签约的产品和服务在合同范围内一般不是不同的，因此构成单一的、综合的履行义务。这一单一的、合并的履行义务的收入在订户合同期限内以直线基础确认，合同期限是合同各方拥有可强制执行的权利和义务的时期。本公司已确定，某些不需要订户长期承诺监测服务的合同包含续签合同的实质性权利，
因为用户在续订时不必购买产品。分配给物质权利的收益在预期受益期内确认。Vivint智能家居的大部分订阅合同是五年并且通常是不可取消的。这些合同通常在初始期限结束时转换为按月协议，而一些订户从开始就是按月协议的。Vivint智能家居服务的付款一般按月预付，付款期限最高可达30几天。产品销售和其他一次性费用在销售时向订户开具发票。被视为单独履行业绩义务的任何产品或服务的收入在交付时确认。预先收到或开具帐单的付款被报告为递延收入。
能源收入
实物和金融交易都包括以市场或谈判合同条款向第三方开出的收入，以优化公司发电设施的财务业绩。付款条件不同于5至55几天。电能收入在一段时间内传递给客户时确认，采用产出法衡量履行义务的进展情况。实物交易，或为满足供需而出售发电的交易，以毛为基础记录在公司的综合经营报表中。本公司在确认能源收入时适用发票实务权宜之计。在实际权宜之计下，收入根据发票金额确认，发票金额等于NRG迄今已完成的履行义务对客户的价值。根据美国会计准则第815条，用于对冲售电的财务交易在综合经营报表的收入内记入净额。
包括在其他收入中的辅助收入，在履行义务的一段时间内予以确认，采用产出法来衡量履行业绩义务的进展情况。
容量 收入
该公司最大的运力收入来源是PJM和NYISO的运力拍卖。容量收入还包括按市场或谈判合同条款向第三方开出的收入，用于提供已安装的发电和需求响应能力，以满足系统完整性和可靠性要求。付款条件不同于15至55几天。能力收入在一段时间内确认，采用产出方法衡量履行业绩义务的进展情况。本公司运用发票实务权宜之计确认运力收入。在实际权宜之计下，收入根据发票金额确认，发票金额等于NRG迄今已完成的履行义务对客户的价值。
履约义务
截至2023年12月31日，估计未来固定费用履约义务为$1.430亿美元，1.030亿美元，7561000万，$4681000万美元和300万美元1762024财年、2025财年、2026财年、2027财年和2028财年分别为1000万美元。这些性能义务包括Vivint智能家居产品和服务以及PJM、NYISO和MISO容量拍卖中的清算拍卖MW。被清理的拍卖重量级汽车将因表现不佳而受到处罚。
分类收入
下表显示了公司截至2023年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日的年度客户合同收入：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2023年12月31日止的年度 |
(单位：百万) | 德克萨斯州 | | 东 | | 西部/服务业/其他 | | Vivint智能家居(a) | | 公司/淘汰 | | 总计 |
| 零售收入 | | | | | | | | | | | |
家(b) | $ | 6,538 | | | $ | 2,195 | | | $ | 1,890 | | | $ | 1,549 | | | $ | (1) | | | $ | 12,171 | |
| 业务 | 3,492 | | | 9,751 | | | 2,053 | | | — | | | — | | | 15,296 | |
零售总收入(b) | 10,030 | | | 11,946 | | | 3,943 | | | 1,549 | | | (1) | | | 27,467 | |
能源收入(c) | 77 | | | 291 | | | 185 | | | — | | | — | | | 553 | |
运力收入(c) | — | | | 197 | | | 2 | | | — | | | (2) | | | 197 | |
经济套期保值活动按市价计价(d) | — | | | 57 | | | 103 | | | — | | | (16) | | | 144 | |
| 合同摊销 | — | | | (32) | | | — | | | — | | | — | | | (32) | |
其他收入(c) | 369 | | | 88 | | | 48 | | | — | | | (11) | | | 494 | |
| 总收入 | 10,476 | | | 12,547 | | | 4,281 | | | 1,549 | | | (30) | | | 28,823 | |
| 减：除ASC 606和ASC 815以外的其他主题下的收入 | — | | | 17 | | | 35 | | | — | | | — | | | 52 | |
| 减：已实现和未实现ASC 815收入 | 29 | | | 364 | | | 138 | | | — | | | (16) | | | 515 | |
| 与客户签订合同的总收入 | $ | 10,447 | | | $ | 12,166 | | | $ | 4,108 | | | $ | 1,549 | | | $ | (14) | | | $ | 28,256 | |
| (a)包括收购日期2023年3月10日之后的经营业绩 |
| (b)Home包括服务和Vivint智能家居 |
| (c)以下零售、能源、产能及其他收入金额与衍生工具有关，并根据ASC 815入账： |
(单位：百万) | 德克萨斯州 | | 东 | | 西部/服务业/其他 | | Vivint智能家居 | | 公司/淘汰 | | 总计 |
| 零售收入 | $ | — | | | $ | 74 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 74 | |
| 能源收入 | — | | | 162 | | | 13 | | | — | | | 1 | | | 176 | |
| 运力收入 | — | | | 73 | | | — | | | — | | | — | | | 73 | |
| 其他收入 | 29 | | | (2) | | | 22 | | | — | | | (1) | | | 48 | |
| (d)收入完全与根据ASC 815入账的衍生工具的未实现收益和亏损有关， |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2022年12月31日止的年度 |
(单位：百万) | 德克萨斯州 | | 东 | | 西部/服务业/其他 | | | | 公司/淘汰 | | 总计 |
| 零售收入 | | | | | | | | | | | |
家(a) | $ | 6,388 | | | $ | 2,088 | | | $ | 2,286 | | | | | $ | (1) | | | $ | 10,761 | |
| 业务 | 3,229 | | | 13,768 | | | 1,964 | | | | | — | | | 18,961 | |
零售总收入(b) | 9,617 | | | 15,856 | | | 4,250 | | | | | (1) | | | 29,722 | |
能源收入(b) | 111 | | | 641 | | | 466 | | | | | 32 | | | 1,250 | |
运力收入(b) | — | | | 232 | | | 40 | | | | | — | | | 272 | |
经济套期保值活动按市价计价(c) | 2 | | | (30) | | | (56) | | | | | 1 | | | (83) | |
| 合同摊销 | — | | | (40) | | | 1 | | | | | — | | | (39) | |
其他收入(b) | 327 | | | 104 | | | 5 | | | | | (15) | | | 421 | |
| 总收入 | 10,057 | | | 16,763 | | | 4,706 | | | | | 17 | | | 31,543 | |
| 减：除ASC 606和ASC 815以外的其他主题下的收入 | — | | | (7) | | | 41 | | | | | 1 | | | 35 | |
| 减：已实现和未实现ASC 815收入 | (2) | | | 84 | | | (93) | | | | | 31 | | | 20 | |
| 与客户签订合同的总收入 | $ | 10,059 | | | $ | 16,686 | | | $ | 4,758 | | | | | $ | (15) | | | $ | 31,488 | |
| (a)Home包括服务 |
| (b)能源、发电量及其他收入金额与衍生工具有关，并根据ASC 815入账： |
(单位：百万) | 德克萨斯州 | | 东 | | 西部/服务业/其他 | | | | 公司/淘汰 | | 总计 |
| 零售收入 | $ | — | | | $ | 110 | | | $ | — | | | | | $ | — | | | $ | 110 | |
| 能源收入 | — | | | (31) | | | (8) | | | | | 31 | | | (8) | |
| 运力收入 | — | | | 33 | | | — | | | | | — | | | 33 | |
| 其他收入 | (4) | | | 2 | | | (29) | | | | | (1) | | | (32) | |
| (c)收入完全与根据ASC 815入账的衍生工具的未实现收益和亏损有关， |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2021年12月31日止的年度 |
(单位：百万) | 德克萨斯州 | | 东 | | 西部/服务业/其他 | | | | 公司/淘汰 | | 总计 |
| 零售收入 | | | | | | | | | | | |
家(a) | $ | 5,659 | | | $ | 1,832 | | | $ | 2,059 | | | | | $ | (1) | | | $ | 9,549 | |
| 业务 | 2,745 | | | 10,030 | | | 1,237 | | | | | — | | | 14,012 | |
| 零售总收入 | 8,404 | | | 11,862 | | | 3,296 | | | | | (1) | | | 23,561 | |
能源收入(c) | 329 | | | 508 | | | 371 | | | | | 7 | | | 1,215 | |
运力收入(c) | — | | | 718 | | | 57 | | | | | — | | | 775 | |
经济套期保值活动按市价计价(d) | (3) | | | (88) | | | (86) | | | | | 13 | | | (164) | |
| 合同摊销 | — | | | (26) | | | (4) | | | | | — | | | (30) | |
其他收入(B)(C) | 1,565 | | | 51 | | | 25 | | | | | (9) | | | 1,632 | |
| 总收入 | 10,295 | | | 13,025 | | | 3,659 | | | | | 10 | | | 26,989 | |
| 减：除ASC 606和ASC 815以外的其他主题下的收入 | — | | | (25) | | | 3 | | | | | — | | | (22) | |
| 减：已实现和未实现ASC 815收入 | 130 | | | 184 | | | (96) | | | | | 16 | | | 234 | |
| 与客户签订合同的总收入 | $ | 10,165 | | | $ | 12,866 | | | $ | 3,752 | | | | | $ | (6) | | | $ | 26,777 | |
| (a)Home包括服务 |
(b)德克萨斯州的其他收入包括辅助收入，1.3冬季风暴Uri期间的高定价推动了10亿美元 |
| (c)能源、发电量及其他收入金额与衍生工具有关，并根据ASC 815入账： |
(单位：百万) | 德克萨斯州 | | 东 | | 西部/服务业/其他 | | | | 公司/淘汰 | | 总计 |
| 能源收入 | $ | — | | | $ | 131 | | | $ | 2 | | | | | $ | 3 | | | $ | 136 | |
| 运力收入 | — | | | 149 | | | — | | | | | — | | | 149 | |
| 其他收入 | 133 | | | (8) | | | (12) | | | | | — | | | 113 | |
| (d)收入完全与根据ASC 815入账的衍生工具的未实现收益和亏损有关， |
合同 余额
下表反映了截至2023年12月31日及2022年12月31日，公司资产负债表中包含的合同资产及负债：
| | | | | | | | | | | | | | |
| (单位：百万) | | 2023年12月31日 | | 2022年12月31日 |
资本化合同成本(a) | | $ | 706 | | | $ | 126 | |
| | | | |
| 应收账款，净额-与客户的合同 | | 3,395 | | | 4,704 | |
| 应收账款净额—在除ASC 606以外的其他主题下核算 | | 136 | | | 64 | |
| 应收账款净额—附属公司 | | 11 | | | 5 | |
| 应收账款总额，净额 | | $ | 3,542 | | | $ | 4,773 | |
| | | | |
| 未开票收入（计入应收账款净额—与客户的合同） | | $ | 1,493 | | | $ | 1,952 | |
递延收入 (b) | | $ | 1,634 | | | $ | 186 | |
(a)截至2023年、2022年及2021年12月31日止年度的资本化合约成本摊销为美元。1681000万，$861000万美元和300万美元95分别为1000万美元和1000万美元
(b)截至2023年及2022年12月31日止年度，来自客户合约的递延收入约为美元。1.63亿美元和3,000美元175分别为2.5亿美元和2.5亿美元。2023年12月31日至2022年12月31日递延收入余额的增加主要是由于收购了Vivint智能家居
在截至2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日终了年度，与每个期初递延收入余额有关的从与客户签订的合同中确认的收入为#美元1681000万美元和300万美元184分别为2.5亿美元和2.5亿美元。在截至2023年12月31日、2023年和2022年12月31日终了的年度初，从与客户签订的与递延收入余额有关的合同中确认的收入发生变化，主要是由于收到对价和转移履约义务的时间不同。
该公司的资本化合同成本包括佣金支付、中介费和其他成本，这些成本代表了与客户签订合同的增量成本，公司预计将为这些客户收回合同。资本化合同成本在预期受益期内按直线摊销。五年。作为一种实际的权宜之计，如果资产的摊销期限为一年或更短时间，公司将支出获得合同的增量成本。
当公司从客户那里收到超过到期金额的对价时，这种对价被重新归类为递延收入，这是一项合同负债。智能家居产品和服务的性能义务在客户的合同期限内得到确认，合同期限通常是三至五年。能源合同负债一般在公司履行其业绩义务时确认为下一期间的收入。
注4 ─收购和处置
收购
2023年收购
收购Vivint智能家居
于2023年3月10日(“收购完成日期”)，本公司根据于2022年12月6日由本公司、Vivint Smart Home，Inc.及本公司全资附属公司Jetson Merge Sub，Inc.(“合并子公司”)订立的协议及合并计划完成对Vivint Smart Home，Inc.的收购，据此Merge Sub与Vivint Smart Home，Inc.合并及并入Vivint Smart Home，Inc.，Inc.成为本公司的全资附属公司。致力于用智能产品和服务重新定义家庭体验，Vivint智能家居带来了大约二NRG的百万订户。Vivint智能家居的单一可扩展平台将人工智能和机器学习融入其操作系统，其垂直整合的商业模式包括硬件、软件、销售、安装、客户服务和技术支持以及专业监控，实现卓越的用户体验和完整的端到端智能家居体验。此次收购加速了NRG以消费者为中心的增长战略的实现，并创建了一个领先的基本家居服务平台，以市场领先的品牌、无与伦比的洞察力、专有技术和互补的销售渠道为动力。
NRG支付了$12每股，或约为$2.61000亿美元的现金。该公司通过以下方式为此次收购提供资金：
•收益为$724300万美元，来自新发行的美元740万7.0002033年到期的高级担保第一留置权票据，扣除发行成本和折扣后的百分比；
•收益为$635300万美元，来自新发行的美元650万10.25%系列A固定利率重置累计可赎回永久优先股，扣除发行成本；
•收益约为$900从循环信贷安排和应收账款证券化安排中提取的100万美元；以及
•手头有现金。
2023年2月，公司将其循环信贷额度增加了1美元600300万美元，以满足与收购相关的额外流动资金要求。关于进一步讨论，见附注13，长期债务和融资租赁。
采购成本为$381000万美元和300万美元17截至2023年12月31日及2022年12月31日止年度的2000万美元分别计入本公司综合经营报表中的收购相关交易及整合成本。
该收购已根据ASC 805记录为业务合并，所收购的可识别资产及负债按其估计收购截止日期的公允价值记录。 总代价为$2.623 十亿包括：
| | | | | | | | |
| | (单位：百万) |
Vivint智能家居公司截至2023年3月10日， 216,901,639售价为$12.00每股 | | $ | 2,603 | |
| 其他Vivint Smart Home，Inc.股本工具（现金退出受限制单位和受限制单位、股票增值权、私募权证） | | 6 | |
| 总现金对价 | | $ | 2,609 | |
| 收购Vivint Smart Home，Inc.的公允价值。归属于合并前服务的股权奖励 | | 14 | |
| 总对价 | | $ | 2,623 | |
于二零二三年十二月三十一日，购买价分配如下：
| | | | | |
| (单位：百万) |
| 流动资产 | |
| 现金和现金等价物 | $ | 120 | |
| 应收账款净额 | 60 | |
| 库存 | 113 | |
| 预付款和其他流动资产 | 37 | |
| 流动资产总额 | 330 | |
| 财产、厂房和设备、净值 | 49 | |
| 其他资产 | |
| 经营性租赁使用权资产净额 | 35 | |
商誉(a) | 3,494 | |
无形资产，净额(b): | |
| 改善客户关系 | 1,740 | |
| 技术 | 860 | |
| 商品名 | 160 | |
| 销售渠道合同 | 10 | |
| 无形资产，净额 | 2,770 | |
| *递延所得税 | 382 | |
| 其他非流动资产 | 14 | |
| 其他资产总额 | 6,695 | |
| 总资产 | $ | 7,074 | |
| |
| 流动负债 | |
| 长期债务和融资租赁的当期部分 | $ | 14 | |
| 经营租赁负债的当期部分 | 13 | |
| 应付帐款 | 109 | |
| 衍生工具 | 80 | |
| 本期递延收入 | 518 | |
| 应计费用和其他流动负债 | 207 | |
| 流动负债总额 | 941 | |
| 其他负债 | |
| 长期债务和融资租赁 | 2,572 | |
| 非流动经营租赁负债 | 28 | |
| 衍生工具 | 32 | |
| 递延所得税 | 18 | |
| 非流动递延收入 | 837 | |
| 其他非流动负债 | 23 | |
| 其他负债总额 | 3,510 | |
| 总负债 | $ | 4,451 | |
| |
| Vivint智能家居购买价格 | $ | 2,623 | |
(a)收购产生的商誉归因于所收购平台的价值、交叉销售机会、用户增长以及预期将Vivint Smart Home的运营与NRG现有业务合并产生的协同效应。 无所记录的商誉的百分比将可在税务方面扣除
(b)可摊销无形资产总额之加权平均摊销期约为 十年
无形资产公允价值计量
无形资产于收购完成日期之公平值主要根据市场上可观察及不可观察之重大输入数据计量，因此分别代表第二级及第三级计量。重大输入数据如下：
客户关系— 反映Vivint智能家居用户基础的客户关系采用收益法的超额收益法进行估值，并被归类为3级。在这种方法下，公司估计现有用户关系产生的预期未来现金流的现值，考虑业务中使用的缴款资产(如净营运资本、固定资产、劳动力、商号和技术)的自然减损和费用，并根据所收购无形资产的要求回报率进行贴现。订户关系按折旧和摊销方式摊销，按比例基于贴现的未来现金流。加权平均摊销期限为十二年.
技术--使用收益法中的“免除特许权使用费”方法对开发的技术进行估值，并将其归类为第三级。在这种方法下，公允价值被估计为节省的特许权使用费的现值，该特许权使用费是根据假设的市场参与者如果不拥有资产而是从另一家公司获得许可的情况下将支付的金额的贴现现金流假定的资产价值。已开发技术的估计现金流考虑了过时因素，并根据所购无形资产的所需回报率进行了折现。开发的技术根据贴现的未来现金流按比例摊销折旧和摊销。 加权平均摊销期限为五年.
商品名称-按照收益法中的“免除使用费”方法对商号进行估值，并将其归类为第三级。根据这种方法，公允价值估计为节省的使用费的现值，该现值基于假设的市场参与者如果没有拥有资产而是从另一家公司获得许可的情况下将支付的金额的贴现现金流。来自商标的估计现金流考虑了资产的预期可能用途，并根据所收购无形资产的所需回报率进行了贴现。商号按直线摊销至折旧及摊销，摊销期间为十年.
收购的Vivint智能家居债务的公允价值计量
该公司收购了$2.7于收购完成日，Vivint Smart Home的2027年高级担保票据、2029年优先票据及2028年高级担保定期贷款(合共为“收购的Vivint智能家居债务”)的本金总额为2020亿美元。收购完成日的公允价值与收购的Vivint智能家居债务的未偿还本金之间的差额为#美元152300万美元，将通过利息支出在债务的剩余期限内摊销。收购的Vivint智能家居债务被归类为2级，并根据收购结束日的利率使用可观察到的市场投入按公允价值计量。有关其他讨论，请参阅 附注13，长期债务和融资租赁。
衍生工具负债的公允价值计量
衍生负债与Vivint智能家居消费者融资计划下融资提供商的合同未来付款义务相关记录。衍生工具负债于收购完成日的公允价值采用贴现现金流模型进行估值，计入数据包括现有市场数据(例如市场收益率贴现率)以及不可观测的内部假设(例如抵押品预付率、抵押品违约率和信贷损失率)。这些衍生工具被分类为第三级，公允价值的变动在综合经营报表中通过其他收入净额记录。关于更多讨论，见附注6，衍生工具和套期保值活动会计。
补充备考财务资料
下表提供了NRG和Vivint Smart Home在实施Vivint Smart Home收购和相关融资交易后的未经审计的备考合并财务信息，就好像它们发生在2021年1月1日一样。备考财务信息仅供说明和参考之用，并不是为了预测未来的经营结果，也不是为了表明如果交易发生在指定日期，公司的财务业绩将会如何。预期的运营协同效应尚未受到影响。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日止年度， |
| (单位：百万) | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 总营业收入 | $ | 29,109 | | | $ | 33,225 | | | $ | 28,468 | |
| 净(亏损)/收入 | (3) | | | 1,136 | | | 1,574 | |
上述金额反映了直接归因于收购Vivint智能家居的某些备考调整。这些调整包括：
(i)基于购买价格分配的公允价值调整的损益表影响，包括无形资产摊销、历史Vivint Smart Home资本化合同成本摊销及Vivint Smart Home历史摊销其他权证衍生负债公允价值变动所录得的其他收入，因认股权证将于收购完成日套现。
(Ii)与收购直接相关的一次性支出。
(Iii)调整以反映截至2021年12月31日的年度的所有收购和相关交易成本。
(Iv)利息支出假设直接可归因于Vivint智能家居收购的融资交易发生在2021年1月1日。
(v)与记录Vivint Smart Home在收购结束日的历史债务相关的调整公允价值。
(Vi)调整以反映在截至2021年12月31日的年度而不是截至2023年12月31日的年度内，在获得永久融资之前为收购而设立的与过渡性融资相关的短期递延融资成本的注销。
(Vii)购置款会计调整和融资调整(根据永久账面/税项差异进行调整)对所得税的影响，其基础是所有列报期间的联邦/州合并混合税率。
2021年收购
直接能源获取
2021年1月5日，本公司收购了Direct Energy的所有已发行和已发行普通股，Direct Energy曾是Centrica plc的北美子公司。Direct Energy是北美领先的电力、天然气以及家庭和商业能源相关产品和服务的零售供应商，在所有50美国各州和 8加拿大各省。此次收购增加了NRG的零售组合， 3 100万客户，并加强其综合模式。它还扩大了公司在东北部的业务，并扩大到以前没有运营的州和地区，支持NRG的目标，使其业务多样化。
该公司支付的总购买价为美元，3.625 10亿美元现金和总收购价调整99 100万美元，导致调整后的收购价为美元3.7241000亿美元。
采购成本为$25截至2021年12月31日止年度的2000万美元计入本公司综合经营报表中的收购相关交易及整合成本。
收购已根据ASC 805记录为业务合并，所收购可识别资产及所承担负债按收购日期的估计公平值记录。 于二零二一年十二月三十一日，购买价分配如下：
| | | | | |
| (单位：百万) |
| 流动资产 | |
| 现金和现金等价物 | $ | 152 | |
| 交易对手存入的资金 | 21 | |
| 受限现金 | 9 | |
| 应收账款净额 | 1,802 | |
| 库存 | 106 | |
| 衍生工具 | 1,014 | |
| 为支持能源风险管理活动而支付的现金抵押品 | 233 | |
| 预付款和其他流动资产 | 173 | |
| 流动资产总额 | 3,510 | |
| 财产、厂房和设备、净值 | 151 | |
| 其他资产 | |
商誉(a) | 1,250 | |
| 无形资产，净额： | |
客户关系(b) | 1,277 | |
客户和供应合同(b) | 610 | |
商品名(b) | 310 | |
| 可再生能源积分 | 124 | |
| 无形资产总额，净额 | 2,321 | |
| 衍生工具 | 531 | |
| 其他非流动资产 | 31 | |
| 其他资产总额 | 4,133 | |
| 总资产 | $ | 7,794 | |
| |
| 流动负债 | |
| 应付帐款 | $ | 1,116 | |
| 衍生工具 | 1,266 | |
| 为支持能源风险管理活动而收到的现金抵押品 | 21 | |
| 应计费用和其他流动负债 | 670 | |
| 流动负债总额 | 3,073 | |
| 其他负债 | |
| 衍生工具 | 562 | |
| 递延所得税 | 320 | |
| 其他非流动负债 | 115 | |
| 其他负债总额 | 997 | |
| 总负债 | $ | 4,070 | |
| |
| 直接能源购买价格 | $ | 3,724 | |
(a)收购所产生之商誉乃归因于所收购平台之价值及预期将Direct Energy之营运与NRG现有业务合并产生之协同效应。商誉分配给德克萨斯州，东部和西部/服务/其他部门，427百万，$648百万美元和美元175百万，分别。可扣税的商誉为美元322百万
(b)截至2021年1月5日，可摊销无形资产总额的加权平均摊销期为 12年份
性情
2023年处置
出售44STP股权%
2023年11月1日，本公司结束出售其 44将STP的%股权转让给星座能源发电公司（“星座”）。所得$1.75 2000亿美元的流动资金和其他调整，962000万美元，净收益为$1.654 亿本公司录得出售美元之收益。1.2 在德克萨斯州的业务范围内。有关交易相关诉讼事项的讨论，见附注23， 承诺和或有事项。
本公司录得除所得税前收入， 44于STP的%股权如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日止年度， |
| (单位：百万) | 2023 | | 2022 | | 2021 |
所得税前收入(a) | $ | 206 | | | $ | 362 | | | $ | 829 | |
(a)不包括本公司在投资组合层面对冲的影响
出售格雷戈里
2023年10月2日，本公司结束出售其 100德克萨斯州格雷戈里天然气发电设施的所有权%，102 万本公司录得出售美元之收益。82万.
出售Astoria
2023年1月6日，该公司结束出售Astoria场地的土地和相关发电资产，在东部地区的运营，所得款项为美元，212 100万美元，交易费为美元3百万美元和某些赔偿，导致$1991000万美元的收益。作为交易的一部分，NRG达成了一项协议，将土地租回用于运营阿斯托里亚燃气轮机。2023年12月完成退役，租赁协议已终止。
2022年处置
出售屈臣氏
2022年6月1日，该公司完成了对其49沃森天然气发电设施的%所有权，价格为$59 万本公司录得出售美元之收益。461000万美元。
2021年处置
出售4,850化石发电资产的兆瓦
2021年12月1日，公司完成了之前宣布的出售约4,850将化石发电资产的兆瓦从其东部和西部地区转移到ArcLight Capital Partners的附属公司Generation Bridge。收益为$760营运资金和其他调整数为#亿美元。1402000万美元，净收益为$6201000万美元。该公司录得收益#美元。207600万美元，其中包括39记录的赔偿责任为100万美元，如下所述。作为交易的一部分，NRG签订了一项收费协议，866MW Arthur Kill工厂将在纽约市持续到2025年4月。
作为出售化石发电资产协议的一部分，NRG已同意就未来某些环境合规成本向Generation Bridge进行赔偿，最高可达美元39 万赔偿期限将于2028年12月1日到期。本公司已将负债计入应计费用及其他流动负债及其他非流动负债。
出售Agua Caliente
于二零二一年二月三日，本公司完成出售其 35Agua Caliente太阳能项目的%所有权归Clearway Energy，Inc.为$202 万NRG确认了出售美元的收益，17 百万美元，包括处置的现金71000万美元。
注5：-金融工具的公允价值
就现金及现金等价物、交易对手存入的资金、受限制现金、应收账款及其他应收款项、应付账款及为支持能源风险管理活动而支付及收取的现金抵押品而言，由于该等工具的到期日较短，其账面值与公平值相若，并分类为公平值层级内的第一级。
本公司长期债务（包括流动部分）的估计账面价值和公允价值如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至12月31日， |
| 2023 | | 2022 |
| (单位：百万) | 账面金额 | | 公允价值 | | 账面金额 | | 公允价值 |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| 可转换优先票据 | $ | 575 | | | $ | 739 | | | $ | 575 | | | $ | 576 | |
| 其他长期债务，包括流动部分 | 10,219 | | | 9,835 | | | 7,523 | | | 6,432 | |
长期债务总额，包括当期部分(a) | $ | 10,794 | | | $ | 10,574 | | | $ | 8,098 | | | $ | 7,008 | |
(a)不包括递延融资成本，这些成本在公司的综合资产负债表上记为长期债务的减少
本公司上市长期债务及Vivint智能家居高级担保定期贷款的公允价值以市场报价为基础，并在公允价值等级中被归类为第二级。
ASC/820下的公允价值会计
ASC 820建立了一个公允价值层次结构，将用于衡量公允价值的估值技术的输入划分为以下三个级别：
•第一级-在活跃市场上对公司截至测量日期有能力获得的相同资产或负债的报价(未调整)。NRG利用一级投入的金融资产和负债包括活跃的交易所交易证券、能源衍生品和信托基金投资。
•第II级-包括在第II级中的报价以外的可直接观察到的资产或负债或通过与可观察到的市场数据的佐证而间接观察到的第二级投资。NRG利用二级投入的金融资产和负债包括固定收益证券、基于交易所的衍生品以及场外衍生品，如掉期、期权和远期合约。
•第三级-只有在计量日期资产或负债的市场活动很少(如果有的话)时，才使用资产或负债的不可观察到的输入。NRG利用Level 3投入的金融资产和负债包括不经常交易的非交易所衍生品和混合投资基金，并使用现值定价模型进行计量。
根据ASC第820条，本公司根据对整体公允价值计量有重大意义的最低水平投入，确定公允价值体系中每个公允价值计量整体所属的水平。
经常性公允价值计量
衍生资产和负债、债务证券、股权证券和信托基金投资由各种美国债务和股权证券组成，按公允市场价值列账。
下表列出了在公司合并资产负债表上按公允价值经常性计量和记录的资产和负债，以及它们在公允价值体系中的水平：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2023年12月31日 |
| | 公允价值 |
| (单位：百万) | 总计 | | 第1级 | | 二级 | | 第三级 |
证券投资(归入其他流动资产和非流动资产) | $ | 21 | | | $ | — | | | $ | 21 | | | $ | — | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| 衍生资产： | | | | | | | |
| 利率合约 | 12 | | | — | | | 12 | | | — | |
| 外汇合约 | 5 | | | — | | | 5 | | | — | |
| 商品合同 | 6,138 | | | 1,334 | | | 4,470 | | | 334 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| 以资产净值计量之股本证券（分类为其他非流动资产）。 | 6 | | | | | | | |
总资产 | $ | 6,182 | | | $ | 1,334 | | | $ | 4,508 | | | $ | 334 | |
| 衍生负债： | | | | | | | |
| 利率合约 | $ | 8 | | | $ | — | | | $ | 8 | | | $ | — | |
| 外汇合约 | 9 | | | — | | | 9 | | | — | |
商品合同 | 5,356 | | | 1,413 | | | 3,728 | | | 215 | |
| 消费者融资计划 | 134 | | | — | | | — | | | 134 | |
| 总负债 | $ | 5,507 | | | $ | 1,413 | | | $ | 3,745 | | | $ | 349 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2022年12月31日 |
| | 公允价值 |
| (单位：百万) | 总计 | | 第1级 | | 二级 | | 第三级 |
| 证券投资(归入其他流动资产和非流动资产) | $ | 19 | | | $ | — | | | $ | 19 | | | $ | — | |
| 核信托基金投资： | | | | | | | |
| 现金和现金等价物 | 15 | | | 15 | | | — | | | — | |
| 美国政府及联邦机构债务 | 86 | | | 84 | | | 2 | | | — | |
| 联邦机构抵押贷款支持证券 | 101 | | | — | | | 101 | | | — | |
| 商业抵押贷款支持证券 | 35 | | | — | | | 35 | | | — | |
| 公司债务证券 | 114 | | | — | | | 114 | | | — | |
| 股权证券 | 403 | | | 403 | | | — | | | — | |
| 外国政府固定收益证券 | 1 | | | — | | | 1 | | | — | |
| 其他信托基金投资（分类为其他非流动资产）： | | | | | | | |
| 美国政府及联邦机构债务 | 1 | | | 1 | | | — | | | — | |
| 衍生资产： | | | | | | | |
| 外汇合约 | 18 | | | — | | | 18 | | | — | |
| 商品合同 | 11,976 | | | 1,929 | | | 8,796 | | | 1,251 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| 使用资产净值的可行权宜方法计量： | | | | | | | |
| 股票证券—核信托基金投资 | 83 | | | | | | | |
| 股本证券（分类为其他非流动资产）。 | 6 | | | | | | | |
| 总资产 | $ | 12,858 | | | $ | 2,432 | | | $ | 9,086 | | | $ | 1,251 | |
| 衍生负债： | | | | | | | |
| 外汇合约 | $ | 2 | | | $ | — | | | $ | 2 | | | $ | — | |
| 商品合同 | 8,439 | | | 1,244 | | | 6,449 | | | 746 | |
| | | | | | | |
| 总负债 | $ | 8,441 | | | $ | 1,244 | | | $ | 6,451 | | | $ | 746 | |
下表对2023年12月31日和2022年12月31日终了年度的金融工具的期初和期末余额进行了核对，这些金融工具的期初和期末余额在合并财务报表中使用大宗商品衍生品的重大不可观察投入按公允价值确认：
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | 使用重大不可观察投入计量公允价值(第3级) |
| | 商品衍生品 (a) |
| | 截至12月31日止年度， |
| (单位：百万) | | 2023 | | 2022 |
| 期初余额 | | $ | 505 | | | $ | 293 | |
| | | | |
总(亏损)/已实现收益/未实现收益计入收益 | | (164) | | | 53 | |
| | | | |
| 购买 | | 42 | | | (110) | |
| | | | |
转入第三级(b) | | 78 | | | 264 | |
转出第三级(B)(C) | | (342) | | | 5 | |
| 期末余额 | | $ | 119 | | | $ | 505 | |
| (亏损)/收益包括在收益中，可归因于与截至年终仍持有的资产或负债有关的未实现收益或亏损的变化 | | $ | (46) | | | $ | 204 | |
(a)包括衍生工具资产和负债，净额，不包括来自消费者融资计划的衍生工具负债，详见下表
(b)转进/转出第三级与获得协商一致的定价和外部经纪人报价有关，并在报告所述期间结束时计价。所有进出3级的转账都是从2级转账到2级。
(c)在2023年12月31日终了的年度，由于改为使用协商一致定价，以模型和其他估值技术提供的价格计价的合同数量减少，导致大量调出第三级
与商品衍生品有关的收益中包括的已实现和未实现损益计入收入和运营成本。
下表对2023年12月31日终了年度消费者融资方案合同债务的期初和期末余额进行了核对，这些债务在简明合并财务报表中按公允价值确认，使用了重大的不可观察的投入：
| | | | | | | |
| | | 使用重大不可观察输入数据计量公平值（第三级） |
| | | 消费者融资计划 |
| (单位：百万) | | | 截至2023年12月31日止的年度 |
| 期初余额 | | | $ | — | |
收购Vivint智能家居增加的合同义务 | | | (112) | |
| 新的合同义务 | | | (68) | |
| 聚落 | | | 62 | |
| 包括在收益中的总亏损 | | | (16) | |
| 期末余额 | | | $ | (134) | |
与消费者融资计划衍生产品有关的收益和损失记入其他收入净额。
非衍生公允价值计量
在截至2022年12月31日的年度内，通过于2023年11月1日出售STP，持有信托基金投资主要是为了履行NRG的核退役义务。这些信托基金投资直接持有债务和股权证券，并通过混合基金间接持有股权证券。信托基金直接持有的股票的公允价值基于活跃市场的报价，被归类为1级。此外，美国政府和联邦机构的债务被归类为1级，因为它们在一个高度流动和透明的市场进行交易。公司债务证券的公允价值是基于反映可观察到的市场信息的评估价格，如类似证券的实际交易信息，经可见差异调整并被归类为二级。某些被归类为混合基金的股权证券类似于共同基金，由投资公司维持，并根据所述的一套基金目标持有某些投资。归类为混合基金的权益证券的公允价值是基于每一基金份额的资产净值(会计单位)，该净值是根据相关权益证券在活跃市场的报价得出的。然而，由于混合基金的股票没有公开报价，也没有在活跃的市场上交易，因此混合基金是用资产净值实际权宜之计来衡量的。另见注7，核退役信托基金。
衍生公允价值计量
该公司的合同包括使用外部来源提供的价格进行估值的非交易所交易合同和具有现成市场报价的交易所交易合同。自2023年第四季度起至2023年12月31日，非交易所交易合约的公允价值以独立定价服务提供的共识定价为基础。定价数据是由做市商编制的，与经纪商报价相比，做市商的期限更长，从而增强了可靠性和透明度。
在2023年第四季度之前，该公司根据活跃市场经纪人的报价对衍生品进行估值，这些经纪人经常为这些交易提供便利。对于NRG参与的大多数市场，公司将收到来自多个来源的经纪人报价，并反映买卖中间价的平均值。可获得此类价格信息的条件因商品、地区和产品而异。该公司认为这两个报价来源都是可执行的。
其余资产和负债是指无法获得外部来源或可观察到的市场报价的合同。这些合约的估值基于各种估值技术，包括但不限于基于市场基本分析的内部模型和具有类似特征的可观察市场数据的外推。截至2023年12月31日，以模型和其他估值技术提供的价格估值的合同组成5衍生资产的百分比及6衍生品负债的%。由于NRG在2023年12月31日改用协商一致定价，使用模型和其他估值技术提供的价格进行估值的合同数量大幅减少。每份合同的公允价值都是使用无风险利率贴现的。此外，本公司运用信贷准备金以反映信贷风险，外汇合约及利率互换合约的信贷准备金乃根据公布的违约概率采用双边方法计算。对于大宗商品，如果NRG在特定主协议下的净风险敞口是一种资产，本公司使用交易对手的默认掉期利率。如果特定主协议下的风险是一种负债，公司将使用NRG的默认掉期利率。对于外汇合约、利率互换和大宗商品，信贷准备金被添加到贴现公允价值中，以反映市场参与者愿意接受的退出价格，以承担NRG的债务，或者市场参与者愿意为NRG的资产支付费用。截至2023年12月31日，信贷准备金产生了$181000万美元的降幅主要体现在运营成本内。截至2022年12月31日，信贷准备金为$91000万美元的降幅主要体现在运营成本内。
每个类别的公允价值反映了截至2023年12月31日的远期价格和波动率因素的水平，可能会因这些因素的变化而发生变化。管理层使用其最佳估计来确定NRG持有和出售的大宗商品和衍生品合同的公允价值。这些估计考虑了各种因素，包括收盘时交易所、共识和场外报价、时间价值、波动因素和信贷敞口。然而，未来的市场价格可能与记录能源营销和交易活动的资产和负债时使用的价格不同，这种差异可能是实质性的。
NRG的重要头寸被归类为3级，包括在非流动性市场执行的实物和金融天然气、电力、产能合同和可再生能源证书，以及金融传输权(“FTR”)。在制定公允价值时使用的重大不可观察的输入包括非液化天然气和电力地点定价，这是作为液体地点的基础得出的。基差以可得的可观察市场数据为基础，或以类似可见市场的历史价格和远期市场价格为基础。远期容量价格基于市场信息、预测的未来电力需求和供应、过去的拍卖和内部制定的定价模型。可再生能源证书价格基于市场信息和内部制定的定价模型。对于FTR，NRG使用最新的拍卖价格来得出公允价值。消费者融资计划衍生品使用贴现现金流模型进行估值，投入由可用市场数据组成，如市场收益率贴现率，以及不可观察的内部推导假设，如抵押品预付率、抵押品违约率和信用损失率。
下表量化了截至2023年12月31日、2023年12月和2022年12月31日在制定公司3级头寸公允价值时使用的重大不可观察投入：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 无法观察到的重要输入 |
| 2023年12月31日 |
| 公允价值 | | | | 输入/范围 |
| (除特别注明外，以百万为单位) | 资产 | | 负债 | | 估价技术 | | 无法观察到的重要输入 | | 低 | | 高 | | 加权平均 |
| 天然气合同 | $ | 39 | | | $ | 65 | | | 贴现现金流 | | 远期市场价(美元/MMBtu) | | $ | 1 | | | $ | 15 | | | $ | 3 | |
| 电力合同 | 197 | | | 66 | | | 贴现现金流 | | 远期市场价格（$/MWh） | | 1 | | | 210 | | | 47 | |
| 产能合同 | 21 | | | 33 | | | 贴现现金流 | | 远期市场价格（$/MW/天） | | 49 | | | 658 | | | 285 | |
| 可再生能源证书 | 58 | | | 14 | | | 贴现现金流 | | 远期市场价格（每份证书美元） | | 2 | | | 320 | | | 15 | |
| FTRS | 19 | | | 37 | | | 贴现现金流 | | 拍卖价格（每兆瓦时美元） | | (58) | | | 252 | | | 0 | |
| 消费者融资计划 | — | | | 134 | | | 贴现现金流 | | 抵押品违约率 | | 0.43 | % | | 93.30 | % | | 8.12 | % |
| | | | | 贴现现金流 | | 抵押品预付费率 | | 2.00 | % | | 3.00 | % | | 2.95 | % |
| | | | | 贴现现金流 | | 信贷亏损率 | | 6.00 | % | | 60.00 | % | | 12.57 | % |
| $ | 334 | | | $ | 349 | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 无法观察到的重要输入 |
| 2022年12月31日 |
| 公允价值 | | | | 输入/范围 |
| (除特别注明外，以百万为单位) | 资产 | | 负债 | | 估价技术 | | 无法观察到的重要输入 | | 低 | | 高 | | 加权平均 |
| 天然气合同 | $ | 340 | | | $ | 448 | | | 贴现现金流 | | 远期市场价(美元/MMBtu) | | $ | 2 | | | $ | 48 | | | $ | 6 | |
| 电力合同 | 843 | | | 216 | | | 贴现现金流 | | 远期市场价格（$/MWh） | | 3 | | | 431 | | | 48 | |
| FTRS | 68 | | | 82 | | | 贴现现金流 | | 拍卖价格（每兆瓦时美元） | | (32) | | | 610 | | | 0 | |
| $ | 1,251 | | | $ | 746 | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
下表提供于二零二三年及二零二二年十二月三十一日，公允值计量对重大不可观察输入数据增加╱（减少）的敏感度： | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 无法观察到的重要输入 | | 职位 | | 输入变化 | | 对公允价值计量的影响 |
| 远期市场价格天然气/电力/容量/可再生能源证书 | | 买 | | 增加/(减少) | | 较高/(较低) |
| 远期市场价格天然气/电力/容量/可再生能源证书 | | 卖 | | 增加/(减少) | | 较低/(较高) |
| FTR价格 | | 买 | | 增加/(减少) | | 较高/(较低) |
| FTR价格 | | 卖 | | 增加/(减少) | | 较低/(较高) |
| 抵押品违约率 | | 不适用 | | 增加/(减少) | | 较高/(较低) |
| 抵押品预付费率 | | 不适用 | | 增加/(减少) | | 较低/(较高) |
| 信贷亏损率 | | 不适用 | | 增加/(减少) | | 较高/(较低) |
在ASC/815的指导下，实体可选择将已过帐或收到的现金抵押品与根据相同主净额协议与相同交易对手执行的衍生品头寸的公允价值进行抵销。本公司已选择不抵销ASC第815条中定义的头寸。截至2023年12月31日，公司录得美元441百万美元的现金抵押品和84其资产负债表上收到的现金抵押品为百万美元。
信用风险集中
除附注2披露的信用风险讨论外，重要会计政策摘要，以下是对本公司金融工具信用风险集中程度的讨论。信用风险是指交易对手根据其合同义务的条款不履行或不付款而造成损失的风险。本公司透过信贷政策监察及管理信贷风险，这些政策包括：(I)建立既定的信贷审批程序；(Ii)每日监察交易对手的信贷限额；(Iii)使用信用缓解措施，例如保证金、抵押品、预付款安排或数量限额；(Iv)使用付款结算协议；及(V)使用允许结算与单一交易对手有关的各种合约的正面及负面风险的总结算协议。围绕交易对手业绩和信贷的风险最终可能会影响预期现金流的数量和时机。该公司寻求通过拥有多元化的交易对手组合来降低交易对手风险。该公司还在各种协议中享有信用保护，以便在必要时要求提供额外的抵押品支持。现金保证金被收取并保留在公司，以弥补交易对手的信用风险，直到头寸结算。
交易对手信用风险
截至2023年12月31日，交易对手信用敞口，不包括来自RTO、ISO和注册商品交易所以及某些长期协议的信用敞口，为美元1.610亿和NRG持有这些头寸的抵押品(现金和信用证)#美元4262000万美元，导致净敞口为$1.2十亿美元。NRG定期从交易对手那里收到超过其敞口的抵押品。显示的抵押品金额包括此类超额，而显示的净风险敞口不包括收到的超额抵押品。大致63预计到2025年底，公司抵押品前风险敞口的比例将下降。交易对手信用敞口通过可观察到的市场报价进行估值，并以无风险利率贴现。下表重点介绍了按行业和交易对手信用质量划分的净交易对手信贷敞口。净交易对手信用敞口定义为在授权协议允许净额结算的情况下，NRG与交易对手的净资产头寸合计，包括所有现金流、按市值计价和NPN，以及非衍生交易。风险敞口显示的是所持抵押品的净额，并包括扣除应收账款或应付账款的净额。
| | | | | |
| 类别 | 净风险敞口。(A)(B) (占总数的百分比) |
| 公用事业、能源商人、营销者和其他 | 80 | % |
| 金融机构 | 20 | |
| |
| |
总计 | 100 | % |
| | | | | |
| 类别 | 净曝光量第(一)(二)项 (占总数的百分比) |
| 投资级 | 44 | % |
| 非投资级/非评级 | 56 | |
| |
总计 | 100 | % |
(a)由于无法获得市场价格，交易对手信用敞口不包括煤炭运输合同
(b)上表中的数字不包括与RTO、ISO、注册商品交易所和某些长期合同有关的潜在交易对手信用风险
该公司目前对一个批发交易对手的风险敞口超过10截至2023年12月31日，上述净敞口总额的百分比。对冲头寸和市场价格的变化将影响信贷敞口和交易对手集中度。
RTO和ISO
该公司参与CAISO、ERCOT、AESO、IESO、ISO-NE、MISO、NYISO和PJM的有组织市场，称为RTO或ISO。在这些市场中的大多数交易是由FERC批准的，而在ERCOT的情况下，它是由PUCT批准的，而在AESO和IESO的情况下，两者都存在于省内，AESO主要受艾伯塔省公用事业委员会的约束，IESO则受安大略省能源委员会的约束。这些ISO可包括信贷政策，在某些情况下，这些政策要求现货市场交易中一个成员违约所造成的损失由其余参与者分担。因此，这些市场的交易对手信用风险仅限于NRG在整个市场中的份额，不包括在上述风险敞口之外。
交易所交易交易
该公司在注册的交易所进行商品交易，特别是ICE、NYMEX和NODAL。这些票据交换所充当交易对手，交易受到广泛的抵押品和保证金要求的约束。因此，这些大宗商品交易的交易对手信用风险有限。
长期合同
上述交易对手信用敞口不包括某些长期合同下的信用风险敞口，主要是可再生PPA项下的太阳能。由于外部来源或可观察到的市场报价并不总是可用于估计此类风险敞口，本公司基于各种技术对这些合同进行估值，这些技术包括但不限于基于市场基本分析的内部模型和对具有类似特征的可观察到的市场数据的外推。基于这些估值技术，截至2023年12月31日，NRG管理的对这些交易对手的总信用风险敞口约为$882下一次百万美元五好几年了。
零售客户信用风险
公司通过为家庭和企业客户提供服务的零售电力和天然气供应商而面临零售信贷风险。当客户未能为所提供的服务付款时，零售信贷风险会导致损失。这些损失可能是由于客户应收账款的不付款和现金远期价值的损失造成的。该公司通过使用既定的信贷政策来管理零售信贷风险，这些政策包括监控投资组合和使用信用缓解措施，如押金或预付款安排。
截至2023年12月31日，公司对家庭和企业客户的零售客户信贷敞口在许多客户和各行业以及政府实体中呈现多元化。目前的经济状况可能会影响公司客户及时支付账单的能力，这可能会增加客户的拖欠债务，并可能导致信用损失增加。该公司的信贷损失准备金为#美元。2511000万，$112000万美元，和美元698分别为2023年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日。截至2022年12月31日止年度，信贷损失准备包括本公司的减损工作，确认为收入#美元。126与冬季风暴URI有关的1.6亿美元。在2021年12月31日终了年度内，信贷损失准备金包括#美元。596因冬季风暴URI的影响而产生的费用。
注6：-衍生工具和套期保值活动的会计
ASC/815要求公司确认资产负债表上的所有衍生工具为资产或负债，并在每个报告期按公允价值计量，除非它们有资格获得NPNS例外。如果满足某些条件，公司可以选择将某些衍生工具指定为现金流对冲，并将衍生工具的公允价值变动推迟到累积保监处，直到对冲交易发生并在收益中确认。
对于未被指定为现金流对冲或不符合对冲会计处理资格的衍生品，公允价值的变化将立即在收益中确认。某些衍生工具可能符合NPNS例外，因此不受公允价值会计处理。ASC 815适用于NRG的能源相关大宗商品合约、外汇合约、利率互换和消费者融资计划。
由于该公司主要从事其发电资产和零售业务的交易和营销，NRG的一些商业活动符合NPNS会计条件。大多数零售负荷合同要么符合NPNS例外条件，要么不符合衍生产品的标准，而大多数零售供应和燃料供应合同是按市值计价的。NRG的所有套期保值和交易活动都受到公司风险管理政策的限制。
与能源相关的商品
为了管理与公司竞争性供应活动相关的商品价格风险，以及与公司发电设施的批发电力销售以及NRG零售业务的电力和天然气零售相关的价格风险，NRG利用以下方式进行各种衍生品和非衍生品对冲工具：
•远期合同，承诺NRG在未来购买或出售能源大宗商品或燃料；
•期货合约，即在交易所交易的买卖商品或金融工具的标准化承诺；
•互换协议，要求根据预先确定的合同或名义数量的两个价格之间的差额向交易对手付款或从交易对手付款；
•期权合同，向期权持有人传达购买或出售商品的权利，而不是义务；以及
•天气衍生产品，用于减轻因天气造成的部分收入损失。
订立指定为套期保值的衍生工具合约的目标包括：
•为公司的零售额确定部分预期电力和天然气采购的价格；
•确定预期未来电力销售的一部分的价格，使该公司的发电业务获得可接受的回报；以及
•为公司发电厂的运营确定预期燃料采购的一部分价格。
该等合约于资产负债表中按公允价值确认，而该等衍生金融工具的公允价值变动则于收益中确认。
截至2023年12月31日，NRG的衍生品资产和负债主要包括以下内容：
•购买/销售电力及相关产品的远期和财务合同，以经济的方式对冲到2036年NRG的发电资产的预测产量或NRG的零售负荷义务；
•购买燃料商品的远期合同和财务合同，涉及到2025年以前NRG发电资产的预测使用情况；
•其他能源衍生品工具将延长至2029年。
此外，截至2023年12月31日，NRG有其他与能源相关的合同不符合衍生品工具的定义或符合NPNS例外，因此不受公允价值会计处理，如下所示：
•负荷跟踪远期电力销售合同延长至2036年12月；
•承接负荷远期天然气购销合同延长至2032年；
•到2036年的电力通行费合同；
•煤炭采购合同到2024年底；
•输电合同将持续到2029年；
•天然气运输合同将持续到2034年；
•截至2030年的天然气储存协议；以及
•煤炭运输合同将持续到2029年。
外汇合约
为了减轻主要与为公司加拿大业务购买以美元计价的天然气有关的外汇风险，NRG签订了到2027年的外汇合同协议。
利率互换
NRG因公司发行浮动利率债券而受到利率变化的影响。为管理本公司的利率风险，NRG签订利率互换协议。在2023年第一季度，本公司签订了1.0到2027年，1000亿美元的利率互换，以对冲通过收购Vivint智能家居获得的定期贷款的浮动利率。此外，于2023年第一季度，本公司已订立利率互换协议，以对冲延续至2024年的循环信贷安排的浮动利率，而循环信贷安排于偿还循环信贷安排时已完全终止。
消费者融资计划
根据消费者融资计划，Vivint智能家居根据贷款的日均未偿还余额或未偿还贷款的数量向融资提供商支付月费。对于某些贷款，Vivint Smart Home在贷款发起时产生费用，并获得扣除这些费用后的收益。Vivint智能家居还根据订户的信用质量分担信用损失的责任。由于消费者融资计划的某些条款的性质，本公司记录的衍生负债不被指定为对冲工具，并调整为公允价值，使用估计未来付款的现值计量。公允价值的变动在综合经营报表中通过其他收入净额入账。以下是根据消费者融资计划与融资提供者的合同未来付款义务，这些义务是衍生品的组成部分：
·根据融资提供商的不同，Vivint智能家居每月支付基于贷款平均每日未偿还余额的费用，或未偿还贷款的数量；
·根据订户的信用质量，Vivint智能家居分担信用损失责任；以及
·美国Vivint智能家居支付与订户支付处理相关的交易费。
衍生品被归类为3级工具。衍生品头寸采用贴现现金流模型进行估值，投入包括可用市场数据(如市场收益率贴现率)以及不可观察的内部衍生假设(如抵押品预付率、抵押品违约率和信用损失率)。总而言之，公允价值代表Vivint Smart Home有义务就衍生品的每一部分向融资提供商支付的现金流的现值估计。
大宗基础衍生品交易
下表汇总了NRG按大宗商品细分的未平仓衍生品交易的净名义买入/(卖出)量，不包括截至2023年12月31日、2023年和2022年符合NPNS例外条件的衍生品。期权合约使用增量成交量来反映。增量成交量等于期权的名义成交量，根据期权在到期日成为现金的概率进行调整。
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 总销量(单位：百万) |
| 类别 | 单位 | 2023年12月31日 | | 2022年12月31日 |
| 排放物 | 短吨 | — | | | 1 | |
| 可再生能源证书 | 证书 | 12 | | | 15 | |
| 煤，煤 | 短吨 | 9 | | | 11 | |
| 天然气 | MMBtu | 838 | | | 422 | |
| 油 | 桶 | — | | | 1 | |
| 电源 | 兆瓦时 | 201 | | | 192 | |
| 利息 | 美元 | 1,000 | | | — | |
| | | | |
| 外汇交易 | 美元 | 548 | | | 569 | |
| 消费者融资计划 | 美元 | 1,116 | | | — | |
衍生工具的公允价值
下表概述资产负债表衍生工具估值中的公平值：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 公允价值 |
| | 衍生资产 | | 衍生工具和负债 |
| (单位：百万美元) | 2023年12月31日 | | 2022年12月31日 | | 2023年12月31日 | | 2022年12月31日 |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
未指定为现金流或公允价值套期保值的衍生工具: | | | | | | | |
| 利率合同—流动 | $ | 12 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | |
| 利率合同—长期 | — | | | — | | | 8 | | | — | |
| 外汇合同—即期 | 3 | | | 11 | | | 4 | | | 1 | |
| 外汇合同—长期 | 2 | | | 7 | | | 5 | | | 1 | |
| 商品合同—现行 | 3,847 | | | 7,875 | | | 3,922 | | | 6,194 | |
| 商品合同—长期 | 2,291 | | | 4,101 | | | 1,434 | | | 2,245 | |
| 消费者融资方案—当前 | — | | | — | | | 93 | | | — | |
| 消费者融资方案—长期 | — | | | — | | | 41 | | | — | |
| | | | | | | |
未指定为现金流或公允价值对冲的衍生工具总额 | $ | 6,155 | | | $ | 11,994 | | | $ | 5,507 | | | $ | 8,441 | |
| | | | | | | |
本公司已选择在资产负债表中按交易基准呈列衍生资产及负债，且不会在交易对手主协议层面抵销金额。此外，就本公司衍生资产或负债收取或支付的抵押品记录在资产负债表的单独项目中。 下表概述按交易对手主协议水平及已收或已付抵押品划分的抵销衍生工具：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 财务状况表中未抵销的总额 |
| (单位：百万美元) | 已确认资产/负债总额 | | 衍生工具 | | 现金抵押品（持有）/已张贴 | | 净额 |
| 截至2023年12月31日 | |
| 利率合约： | | | | | | | |
| 衍生资产 | $ | 12 | | | $ | (8) | | | $ | — | | | $ | 4 | |
| 衍生负债 | (8) | | | 8 | | | — | | | — | |
| 总利率合约 | 4 | | | — | | | — | | | 4 | |
| 外汇合约： | | | | | | | |
| 衍生资产 | $ | 5 | | | $ | (5) | | | $ | — | | | $ | — | |
| 衍生负债 | (9) | | | 5 | | | — | | | (4) | |
| 外汇合同总额 | $ | (4) | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | (4) | |
| 商品合约： | | | | | | | |
| 衍生资产 | $ | 6,138 | | | $ | (4,926) | | | $ | (74) | | | $ | 1,138 | |
| 衍生负债 | (5,356) | | | 4,926 | | | 145 | | | (285) | |
| 商品合同总额 | $ | 782 | | | $ | — | | | $ | 71 | | | $ | 853 | |
| 消费者融资计划： | | | | | | | |
| 衍生负债 | $ | (134) | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | (134) | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| 总衍生工具 | $ | 648 | | | $ | — | | | $ | 71 | | | $ | 719 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 财务状况表中未抵销的总额 |
| (单位：百万美元) | 已确认资产/负债总额 | | 衍生工具 | | 现金抵押品（持有）/已张贴 | | 净额 |
| 截至2022年12月31日 | |
| 外汇合约： | | | | | | | |
| 衍生资产 | $ | 18 | | | $ | (2) | | | $ | — | | | $ | 16 | |
| 衍生负债 | (2) | | | 2 | | | — | | | — | |
| 外汇合同总额 | $ | 16 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 16 | |
| 商品合约： | | | | | | | |
| 衍生资产 | $ | 11,976 | | | $ | (7,897) | | | $ | (1,659) | | | $ | 2,420 | |
| 衍生负债 | (8,439) | | | 7,897 | | | 20 | | | (522) | |
| 商品合同总额 | $ | 3,537 | | | $ | — | | | $ | (1,639) | | | $ | 1,898 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| 总衍生工具 | $ | 3,553 | | | $ | — | | | $ | (1,639) | | | $ | 1,914 | |
衍生工具对经营报表的影响
与未计入现金流量对冲的衍生工具公允价值变动相关的未实现损益反映在当期经营业绩中。
下表汇总了未被指定为现金流量对冲或公允价值对冲的经济对冲以及交易活动对公司经营报表的税前影响。外汇和大宗商品套期保值的影响包括在收入和运营成本中。利率合约的效力计入利息支出。消费者融资计划的影响包括在其他收入净额中。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2013年12月31日止的年度， |
| (单位：百万) | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 未实现的按市值计价的业绩 | | | | | |
与经济套期有关的已结清头寸先前确认的未实现（收益）的退还 | $ | (1,734) | | | $ | (1,232) | | | $ | (41) | |
转回与经济套期保值有关的已获得损失头寸 | 20 | | | 2 | | | 256 | |
与经济套期保值有关的未实现净额(亏损)/未平仓收益 | (1,149) | | | 2,478 | | | 2,501 | |
经济套期保值活动的未实现按市值计价(亏损)/收益总额 | (2,863) | | | 1,248 | | | 2,716 | |
与交易活动有关的已结清头寸的先前确认的未实现亏损/(收益)转回 | 13 | | | 13 | | | (18) | |
逆转与交易活动有关的收购(收益)头寸 | — | | | — | | | (1) | |
| | | | | |
与交易活动有关的未平仓净收益/(亏损) | 25 | | | (17) | | | (13) | |
| 交易活动按市值计价的未实现收益/(亏损)总额 | 38 | | | (4) | | | (32) | |
| 未实现(损失)/收益总额--商品和外汇 | $ | (2,825) | | | $ | 1,244 | | | $ | 2,684 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2013年12月31日止的年度， |
| (单位：百万) | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 对经营报表的全面影响--利率合同 | $ | 4 | | | $ | — | | | $ | — | |
收入中包含的未实现收益/(亏损)--商品 | $ | 182 | | | $ | (87) | | | $ | (196) | |
| 未实现(亏损)/收益计入运营成本--商品 | (2,988) | | | 1,315 | | | 2,880 | |
| 未实现(亏损)/收益计入业务成本--外汇 | (19) | | | 16 | | | — | |
对经营报表的总体影响--大宗商品和外汇 | $ | (2,825) | | | $ | 1,244 | | | $ | 2,684 | |
对运营报表的全面影响--消费者融资计划 | $ | (16) | | | $ | — | | | $ | — | |
已收购亏损/(收益)头寸的逆转是根据收购日的远期价格进行估值的。滚转金额由已确定价格的已实现收益或亏损抵销，并反映在同期的收入或运营成本中。
未平仓经济对冲头寸的损失为1美元。1.1截至2023年12月31日的年度，远期头寸价值下降的主要原因是东西方天然气和电力价格下降。
未平仓经济对冲头寸的收益为1美元。2.5截至2022年12月31日和2021年12月31日的年度，远期头寸价值增加的主要原因是天然气和电力价格上涨导致远期头寸价值增加。
与信用风险相关的或有特征
公司的某些套期保值和交易协议包含的条款规定，如果交易对手确定公司的信用质量恶化，则交易对手有权要求公司提供额外的抵押品，通常被称为协议中的“充分保证”，或者如果公司的信用评级被下调，则要求公司提供额外的抵押品。截至2023年12月31日，具有充分保证条款的合同的净负债头寸可能需要的抵押品为$。6001000万美元。公司也是某些边缘协议的当事方，根据这些协议，公司有净负债头寸，但交易对手没有要求到期抵押品，抵押品约为#美元。80截至2023年12月31日，为1.2亿美元。如果公司的信用评级被下调，
如果交易对手要求，$8截至2023年12月31日，所有具有信用评级或有功能的合同都需要额外的抵押品。
见注5，金融工具公允价值，关于信用风险集中的讨论。
注7-核退役信托基金
通过出售公司的44STP的股权2023年11月1日，NRG的核退役信托基金资产用于STP的退役，包括分类为可供出售的证券，并根据积极报价的市场价格以公允价值记录。NRG根据ASC 980对核退役信托基金进行了记账，受监管的操作，或ASC 980，因为公司的核退役活动须经PUCT批准，其监管费率旨在收回所有退役成本，并可根据PUCT的任务向差饷缴纳人收取费用。由于本公司遵守PUCT关于退役信托的规则和规定，退役成本由德克萨斯州差饷缴纳人而不是NRG负责，因此与核退役信托基金相关的所有已实现和未实现的收益或损失(包括非临时性减值)都记录在核退役信托负债中，不包括在净收益或累积的其他全面收益中，这与监管处理一致。
在出售公司的442023年11月1日，本公司不再负责STP退役，也不再持有核退役信托基金资产。关于出售的进一步讨论，见附注4，收购和处置。
下表汇总了截至2022年12月31日信托基金持有的证券的公允价值合计和未实现损益，以及截至该日这些证券的合同到期日的信息。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 截至2022年12月31日 |
| (单位：百万，除非另有说明) | | | | | | | | | 公平 价值 | | 未实现 收益 | | 未实现 损失 | | 加权的- 平均值 到期日 (单位：年) |
| 现金和现金等价物 | | | | | | | | | $ | 15 | | | $ | — | | | $ | — | | | — | |
美国政府及联邦机构债务 | | | | | | | | | 86 | | | — | | | 5 | | | 11 |
联邦机构抵押贷款支持证券 | | | | | | | | | 101 | | | — | | | 11 | | | 26 |
商业抵押贷款支持证券 | | | | | | | | | 35 | | | — | | | 4 | | | 30 |
| 公司债务证券 | | | | | | | | | 114 | | | — | | | 13 | | | 12 |
| 股权证券 | | | | | | | | | 486 | | | 346 | | | 3 | | | — | |
外国政府固定收益证券 | | | | | | | | | 1 | | | — | | | — | | | 17 |
| 总计 | | | | | | | | | $ | 838 | | | $ | 346 | | | $ | 36 | | | |
下表概述截至2023年10月31日止十个月以及截至2022年及2021年12月31日止年度出售可供出售证券所得款项及该等出售的相关已变现收益及亏损。出售证券之成本乃采用特定识别方法厘定。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | |
| (单位：百万) | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 已实现收益 | $ | 11 | | | $ | 14 | | | $ | 47 | |
| 已实现亏损 | (19) | | | (25) | | | (9) | |
| 出售证券所得收益 | 355 | | | 448 | | | 710 | |
注8--库存
库存包括：
| | | | | | | | | | | |
| | 截至2013年12月31日， |
| (单位：百万) | 2023 | | 2022 |
| 燃料油 | $ | 8 | | | $ | 8 | |
| 煤，煤 | 178 | | | 114 | |
| 天然气 | 189 | | | 385 | |
| 备件 | 68 | | | 136 | |
| 成品 | 164 | | | 108 | |
| 总库存 | $ | 607 | | | $ | 751 | |
注9--物业、厂房及设备
公司的主要物业、厂房和设备类别如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2013年12月31日， | | 可折旧 |
| (单位：百万) | 2023 | | 2022 | | 生命 |
| 设施和设备 | $ | 1,918 | | | $ | 1,727 | | | 1-40年份 |
| 土地和改善措施 | 256 | | | 263 | | | |
| 核燃料 | — | | | 271 | | | 5年份 |
| 硬件和办公设备及家具 | 732 | | | 712 | | | 2-10年份 |
| 在建工程 | 152 | | | 197 | | | |
| 物业、厂房和设备合计 | 3,058 | | | 3,170 | | | |
| 累计折旧 | (1,295) | | | (1,478) | | | |
| 净资产、厂房和设备 | $ | 1,763 | | | $ | 1,692 | | | |
截至2023年12月31日、2022年和2021年12月31日止年度记录的不动产、厂房和设备折旧费用为#美元。2571000万，$2911000万美元和300万美元384分别为100万美元。
注10 — 租契
该公司租赁发电设施、土地、办公和设备、有轨电车、车队车辆和零售店的店面空间。初始期限大于12个月的经营租赁在合并资产负债表中确认为使用权资产和租赁负债。根据ASC 842的允许，公司作出了会计政策选择，所有资产类别不在其短期租赁的综合资产负债表中确认使用权资产和租赁负债，短期租赁是指租期不超过12个月的租赁。对于租赁负债的初始计量，本公司使用的贴现率是租赁中隐含的利率(如果知道)或其递增借款利率，后者是公司在类似期限内以抵押方式借入相当于租赁付款的金额所需支付的利率。本公司在租赁期内按直线原则确认所有经营性租赁的租赁费用。未来，如果另一个系统基础更能代表承租人期望消耗使用权资产的剩余经济收益的模式，公司将使用该基础作为租赁费用。
当以下两个条件同时适用时，公司认为合同是租赁或包含租赁：1)合同中明确或隐含地确定了一项资产，以及2)合同向公司传达了在一段时间内控制已确定资产的使用的权利。本公司有权控制已识别资产的使用，既有权从已识别资产的使用中获得实质上的所有经济利益，也有权在整个使用期内指示已识别资产的使用方式和用途。
租赁付款通常是固定的，按月、季度、半年或每年支付。根据某些协议，租赁付款可能会在租赁期内以固定的百分比或固定的美元金额增加。某些租赁可以根据单位可用性、使用量、租赁地点销售额的百分比或基于指数(例如，美国消费者物价指数)对租赁付款的调整，以付款的形式提供可变租赁付款。本公司并无任何包含本公司作为承租人提供的剩余价值担保的租约。
租赁费：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日止年度， |
| (单位：百万) | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 融资租赁成本 | $ | 8 | | | $ | 4 | | | $ | 4 | |
| 使用权资产摊销 | 7 | | | 4 | | | 4 | |
| 租赁负债利息 | 1 | | | — | | | — | |
| 经营租赁成本 | 93 | | | 85 | | | 91 | |
| 短期租赁成本 | 42 | | | 7 | | | 3 | |
| 可变租赁成本 | 91 | | | 86 | | | 9 | |
| 转租收入 | (2) | | | (2) | | | (2) | |
| 总租赁成本 | $ | 232 | | | $ | 180 | | | $ | 105 | |
其他信息： | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日止年度， |
| (单位：百万) | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| | | | | |
| 为计量租赁负债所包括的金额支付的现金： | | | | | |
| **来自营运租赁的营运现金流 | $ | 195 | | | $ | 183 | | | $ | 102 | |
| | | | | |
| 融资租赁现金流量 | 7 | | | 5 | | | 6 | |
| 以新的融资租赁负债换取的使用权资产 | 17 | | | 3 | | | 16 | |
| 以新的经营租赁负债换取的使用权资产 | 52 | | | 28 | | | 47 | |
租赁的租期及贴现率： | | | | | | | | | | | |
| 2023年12月31日 | | 2022年12月31日 |
| 融资租赁： | | | |
| 加权平均剩余租赁年限(年) | 2.9 | | 2.6 |
| 加权平均贴现率 | 4.87 | % | | 2.82 | % |
| | | |
| 经营租赁： | | | |
| 加权平均剩余租赁年限(年) | 3.6 | | 4.3 |
| 加权平均贴现率 | 6.00 | % | | 5.37 | % |
截至2023年12月31日，基于公司经营租赁到期日的年度付款预计如下： | | | | | |
| 以百万计 |
| 2024 | $ | 118 | |
| 2025 | 86 | |
| 2026 | 34 | |
| 2027 | 24 | |
| 2028 | 17 | |
| 此后 | 32 | |
| 未贴现的租赁付款总额 | $ | 311 | |
| 减去：现值调整 | (93) | |
| 贴现租赁付款总额 | $ | 218 | |
注11-资产减值
2023年减值损失
在2023年第四季度，公司完成了年度预算，并分析了与其长期资产相关的估计现金流的相应影响。资产的公允价值是采用收益法确定的，方法是对每个设施的长期预算采用贴现现金流量法。收益法使用了税后现金流量估计数，这是第3级公允价值计量，包括预测电价、燃料成本、运营和维护成本、工厂投资资本支出和贴现率等关键投入。
格莱斯顿-本公司录得减值亏损#美元。102由于Gladstone设施的长期前景发生变化，澳大利亚不断变化的能源政策条件以及对该设施长期运营状况的评估(以年度预算程序结束)，Gladstone在西部/服务/其他部门的股权方法投资为100万美元。关于Gladstone投资的进一步讨论，请参阅附注17，按权益法和可变权益实体入账的投资。
其他减值-该公司还记录了与财产、厂房和设备以及租赁有关的减值损失#美元21000万，$41000万美元和300万美元20德克萨斯州、东部和西部/服务业/其他细分市场分别为3.6亿美元。
2022年减值损失
阿斯托里亚重建损毁-于2022年第三季度，本公司就出售Astoria发电站的土地和相关资产以及计划撤回和取消其拟议的Astoria重建项目签订了一份买卖协议。因此，该公司减损了#美元。43阿斯托里亚项目的1.5亿美元花在了东区。关于交易的进一步讨论，见附注4，收购和处置.
PJM资产减值-2022年第二季度，PJM Base 2023/2024交付年度剩余拍卖结果公布，导致公司修改了对某些设施的长期看法，并宣布Joliet发电设施计划退役。本公司认为Joliet的近期退休日期和PJM产能价格的下降是减值的触发因素，并对PJM产生资产和与中西部发电相关的商誉进行了减值测试。本公司将PJM发电资产和中西部发电商誉的减值损失分别计量为PJM发电资产和中西部发电报告单位的账面价值和公允价值之间的差额。公允价值是采用收益法确定的，即公司对工厂和报告单位的长期预算采用贴现现金流量法。影响收益方法的重要因素包括公司对产能和燃料价格的长期看法、预计发电量、每个工厂和报告单位作为一个整体的物理和经济特征，以及适用于税后现金流量预测的贴现率。减值损失$201000万美元和300万美元130东区的PJM产生资产和中西部一代的商誉分别录得1.8亿欧元。
其他减值-本公司额外录得减值亏损$13东区为1.2亿美元。
2021年减值损失
在2021年第四季度，公司完成了年度预算，并分析了与其长期资产相关的估计现金流的相应影响。资产的公允价值是通过对该设施的长期预算采用贴现现金流量法，采用收益法确定的。收益法使用了税后现金流量估计数，这是第3级公允价值计量，包括预测电价、燃料成本、运营和维护成本、工厂投资资本支出和贴现率等关键投入。
乔利埃特-公司确认减值损失为$213由于市场状况促使Joliet设施的长期前景发生变化，以及对该设施长期运营环境的各种替代方案进行评估，包括伊利诺伊州CEJA项目的影响，该项目以年度预算程序结束。
其他减值-本公司额外录得减值亏损$161000万美元和300万美元9 2000万美元分别与东部和西部/服务/其他部门的不同发电厂有关。
于二零二一年，本公司亦根据发生的特定触发事件，采用与先前讨论相同的方法记录以下减值：
PJM资产减值— 于二零二一年第二季度，二零二二╱二零二三年交付年度的PJM基地剩余拍卖结果已公布，导致本公司宣布将于二零二二年六月短期报废其大部分PJM煤炭生产资产。本公司认为PJM产能价格下跌及若干资产的短期报废日期为减值触发因素，并对PJM发电资产及与Midwest Generation相关的商誉进行减值测试。减值损失2711000万美元和300万美元35东区的PJM产生资产和中西部一代的商誉分别录得1.8亿欧元。
附注12-商誉和其他无形资产
商誉
下表呈列截至2023年及2022年12月31日止年度的商誉变动，根据本公司可呈报分部。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (单位：百万) | 德克萨斯州 | | 东 | | 西部/服务业/其他 | | Vivint智能家居 | | 总计 |
截至2022年1月1日的余额 | $ | 716 | | | $ | 853 | | | $ | 226 | | | $ | — | | | $ | 1,795 | |
| | | | | | | | | |
| 减值损失 | — | | | (130) | | | — | | | — | | | (130) | |
| 资产出售 | (6) | | | — | | | — | | | — | | | (6) | |
| 外币折算 | — | | | — | | | (9) | | | — | | | (9) | |
截至2022年12月31日的余额 | $ | 710 | | | $ | 723 | | | $ | 217 | | | $ | — | | | $ | 1,650 | |
| 收购Vivint产生的商誉 | — | | | — | | | — | | | 3,494 | | | 3,494 | |
| | | | | | | | | |
| 资产出售 | (67) | | | (2) | | | — | | | — | | | (69) | |
| 外币折算 | — | | | — | | | 4 | | | — | | | 4 | |
截至2023年12月31日的余额 | $ | 643 | | | $ | 721 | | | $ | 221 | | | $ | 3,494 | | | $ | 5,079 | |
无形资产
本公司截至2023年12月31日的无形资产主要反映通过收购多家公司而建立的无形资产，包括Vivint Smart Home、Direct Energy、Stream Energy、其他零售收购和Texas Genco。无形资产包括以下内容：
•排放限额 -这些无形资产主要由2排放额度，包括2006年收购德克萨斯Genco、RGGI排放额度和加州碳排放额度时确立的排放额度。这些排放限额是自用的，并根据生产单位摊销到业务成本。
•客户和供应合同-这些无形资产包括收购Direct Energy的市场内和市场外客户和供应合同在收购日的公允价值，并根据收购日的公允市场价值分别摊销至每个交付月的收入和运营成本。
•客户关系-这些无形资产代表收购Vivint、Direct Energy和其他收购所获得的被收购业务客户群在收购日的公允价值。客户关系摊销至折旧和摊销费用的基础上，预期贴现未来净现金流量按年。
•营销合作伙伴关系-这些无形资产是指在收购之日与营销供应商以及忠诚度和亲和力合作伙伴就客户获取达成的现有协议的公允价值。营销伙伴关系根据预期的折现未来净现金流量按年摊销折旧和摊销费用。
•技术-这些无形资产代表Vivint智能家居集成软件和产品开发技术收购之日的公允价值。技术摊销至折旧和摊销费用，按比例基于预期的贴现未来净现金流按年计算。
•商号--这些无形资产在直线基础上摊销为折旧和摊销费用。
•其他这些无形资产主要包括可再生能源信贷。REC根据需要在适用的合规期内停用。REC根据NRG的客户使用情况计入运营成本。其他还包括2006年收购德克萨斯Genco建立的市场核燃料合同，这些合同摊销到每个合同有效期内预期产量以上的运营成本，延长STP 1号和2号机组运营许可证的成本，以及与Target Zero相关的知识产权，摊销为折旧和摊销费用。
下表总结了NRG无形资产的构成：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (单位：百万) | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2023年12月31日的年度 | 发射 津贴 | | 客户和供应合同 | | | | 客户 两性关系 | | 营销合作伙伴关系 | | 技术 | | 贸易 姓名 | | 其他(a) | | 总计 |
| 2023年1月1日 | $ | 624 | | | $ | 635 | | | | | $ | 1,730 | | | $ | 284 | | | $ | — | | | $ | 679 | | | $ | 292 | | | $ | 4,244 | |
| 购买 | 10 | | | — | | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 465 | | | 475 | |
收购业务(b) | — | | | — | | | | | 1,773 | | | 10 | | | 860 | | | 160 | | | — | | | 2,803 | |
| 使用/销售/报废 | — | | | — | | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (474) | | | (474) | |
| 注销全额摊销余额 | (1) | | | (28) | | | | | (43) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (72) | |
出售STP(c) | — | | | — | | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (59) | | | (59) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 其他 | (5) | | | 2 | | | | | 4 | | | 1 | | | — | | | 2 | | | — | | | 4 | |
| 2023年12月31日 | 628 | | | 609 | | | | | 3,464 | | | 295 | | | 860 | | | 841 | | | 224 | | | 6,921 | |
累计摊销较少 | (533) | | | (328) | | | | | (1,300) | | | (170) | | | (230) | | | (401) | | | (32) | | | (2,994) | |
| 账面净额 | $ | 95 | | | $ | 281 | | | | | $ | 2,164 | | | $ | 125 | | | $ | 630 | | | $ | 440 | | | $ | 192 | | | $ | 3,927 | |
(a)RECs不需要摊销，其账面价值为美元，177万
(b)可摊销无形资产总额之加权平均摊销期约为 10年见附注4， 收购和处置, 每种无形资产类型的已收购可摊销无形资产的加权平均寿命
(c)包括$47 已摊销的百万无形资产
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (单位：百万) | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2022年12月31日的年度 | 发射 津贴 | | 客户和供应合同 | | | | 客户 两性关系 | | 营销合作伙伴关系 | | 贸易 姓名 | | 其他(a) | | 总计 |
| 2022年1月1日 | $ | 634 | | | $ | 638 | | | | | $ | 1,679 | | | $ | 284 | | | $ | 683 | | | $ | 229 | | | $ | 4,147 | |
| 购买 | 26 | | | — | | | | | — | | | — | | | — | | | 404 | | | 430 | |
收购业务(b) | — | | | — | | | | | 55 | | | — | | | — | | | — | | | 55 | |
| 使用/报废 | (33) | | | — | | | | | — | | | — | | | — | | | (341) | | | (374) | |
注销全额摊销余额 | (14) | | | — | | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (14) | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 其他 | 11 | | | (3) | | | | | (4) | | | — | | | (4) | | | — | | | — | |
| 2022年12月31日 | 624 | | | 635 | | | | | 1,730 | | | 284 | | | 679 | | | 292 | | | 4,244 | |
累计摊销较少 | (528) | | | (235) | | | | | (787) | | | (146) | | | (341) | | | (75) | | | (2,112) | |
| 账面净额 | $ | 96 | | | $ | 400 | | | | | $ | 943 | | | $ | 138 | | | $ | 338 | | | $ | 217 | | | $ | 2,132 | |
(a)RECs不需要摊销，其账面价值为美元，186万
(b)已收购可摊销无形资产之加权平均年期为 六年客户关系
下表列示NRG在过去三年每年的无形资产摊销：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2013年12月31日的年度， |
| (单位：百万) | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 排放限额 | $ | 6 | | | $ | 6 | | | $ | 24 | |
| 客户和供应合同 | 121 | | | 141 | | | 66 | |
| 客户关系 | 556 | | | 269 | | | 327 | |
| 营销合作伙伴关系 | 24 | | | 23 | | | 24 | |
| 技术 | 230 | | | — | | | — | |
| 商号 | 60 | | | 47 | | | 47 | |
其他(a) | 4 | | | 4 | | | 7 | |
| 全额摊销 | $ | 1,001 | | | $ | 490 | | | $ | 495 | |
(a)截至2023年、2022年及2021年12月31日止年度，摊销至折旧及摊销费用的其他无形资产为最低，41000万美元和300万美元3分别为1000万美元和1000万美元
下表列示了NRG截至2023年12月31日在未来五年每年的无形资产估计摊销：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (单位：百万) | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2013年12月31日止的年度， | 发射 津贴 | | | | 客户和供应合同 | | 客户 两性关系 | | 营销合作伙伴关系 | | 技术 | | 贸易 姓名 | | 其他 | | 总计 |
| 2024 | $ | 17 | | | | | $ | 73 | | | $ | 478 | | | $ | 24 | | | $ | 227 | | | $ | 54 | | | $ | 3 | | | $ | 876 | |
| 2025 | 14 | | | | | 50 | | | 371 | | | 23 | | | 176 | | | 47 | | | 3 | | | 684 | |
| 2026 | 9 | | | | | 52 | | | 300 | | | 23 | | | 130 | | | 39 | | | 3 | | | 556 | |
| 2027 | 8 | | | | | 30 | | | 233 | | | 23 | | | 89 | | | 39 | | | 3 | | | 425 | |
| 2028 | 9 | | | | | 13 | | | 189 | | | 15 | | | 9 | | | 39 | | | 2 | | | 276 | |
持作出售无形资产 - 管理层可不时授权将持作使用的排放配额从公司的排放库转移至持作出售的无形资产。持作出售的排放限额计入公司综合资产负债表的其他非流动资产，不摊销，而是在出售时支销。截至2023年12月31日及2022年12月31日，持作出售的排放限额价值为美元。4百万美元和美元81000万，分别在企业部门。一旦转移至持作出售，该等排放限额将被禁止移回持作使用。
附注13 ─ 长期债务和融资租赁
长期债务及融资租赁包括以下各项：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日， | | |
| (单位：百万，不包括差饷) | 2023 | | 2022 | | 利率% |
| 追索权债务： | | | | | |
| 2027年到期的高级票据 | $ | 375 | | | $ | 375 | | | 6.625 |
| 2028年到期的高级票据 | 821 | | | 821 | | | 5.750 |
| 2029年到期的高级票据 | 733 | | | 733 | | | 5.250 |
| 2029年到期的高级票据 | 500 | | | 500 | | | 3.375 |
| 2031年到期的高级票据 | 1,030 | | | 1,030 | | | 3.625 |
| 2032年到期的高级票据 | 480 | | | 1,100 | | | 3.875 |
可转换优先票据，2048年到期(a) | 575 | | | 575 | | | 2.750 |
| 高级担保第一留置权票据，2024年到期 | 600 | | | 600 | | | 3.750 |
| 高级担保第一留置权票据，到期日2025年 | 500 | | | 500 | | | 2.000 |
| 高级担保第一留置权票据，到期日2027年 | 900 | | | 900 | | | 2.450 |
| 高级担保第一留置权票据，到期日为2029年 | 500 | | | 500 | | | 4.450 |
| 高级担保第一留置权票据，2033年到期 | 740 | | | — | | | 7.000 |
| | | | | |
| 免税债券 | 466 | | | 466 | | | 1.250 - 4.750 |
| 追索债务小计 | 8,220 | | | 8,100 | | | |
| 无追索权债务： | | | | | |
| Vivint智能家居高级票据，2029年到期 | 800 | | | — | | | 5.750 |
| Vivint智能家居高级担保票据，2027年到期 | 600 | | | — | | | 6.750 |
| Vivint智能家居高级担保定期贷款，2028年到期 | 1,320 | | | — | | | SOFR+3.51 |
| 所有无追索权债务小计 | 2,720 | | | — | | | |
长期债务小计(包括本期债务) | 10,940 | | | 8,100 | | | |
| 融资租赁 | 19 | | | 11 | | | 多种多样 |
| 长期债务和融资租赁小计（包括当期） | 10,959 | | | 8,111 | | | |
| 较少的当前到期日 | (620) | | | (63) | | | |
| 降低债券发行成本 | (60) | | | (70) | | | |
| 折扣 | (146) | | | (2) | | | |
| 长期债务和融资租赁共计 | $ | 10,133 | | | $ | 7,976 | | | |
(a)于除息日期二零二四年一月三十一日，可换股优先票据可按美元之价格兑换。41.53相当于每1000美元本金约24.0763股普通股的转换率，
债务包括以下折扣： | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2013年12月31日， |
| (单位：百万) | | 2023 | | 2022 |
| 高级有抵押第一留置权票据，到期日期为2024年、2025年、2027年、2029年和2033年 | | $ | (10) | | | $ | (2) | |
| Vivint智能家居高级票据，2029年到期 | | (103) | | | — | |
| Vivint智能家居高级担保票据，2027年到期 | | (12) | | | — | |
| Vivint智能家居高级担保定期贷款，2028年到期 | | (21) | | | — | |
总折扣 | | $ | (146) | | | $ | (2) | |
合并年度到期日
截至2023年12月31日，基于NRG债务和融资租赁到期日的年度付款预计如下：
| | | | | |
| | (单位：百万美元) |
| 2024 | $ | 620 | |
| 2025 | 769 | |
| 2026 | 16 | |
| 2027 | 1,890 | |
| 2028 | 2,145 | |
| 此后 | 5,519 | |
| 总计 | $ | 10,959 | |
追索权债务
循环信贷安排
于2023年2月14日(“循环信贷安排第六修正案生效日期”)，本公司修订其循环信贷安排，以：(I)将现有循环承担额增加$600(Ii)将部分循环承担的到期日延长至2028年2月14日，(Iii)将适用于循环贷款的基准利率由伦敦银行同业拆息过渡至SOFR，及(Iv)对循环信贷安排的条款作出若干其他修订，其中包括提供额外的灵活性。
于2023年3月13日(《循环信贷安排第七修正案生效日》)，本公司进一步修订其循环信贷安排，将现有循环承担额额外增加$452000万美元(连同最初的增量承诺，即“增量承诺”)。
在实施递增承诺后，公司总共有#美元4.305循环信贷安排项下可用的循环承付款1,000亿美元。初始增量承诺额从循环信贷安排第六修正案生效日起及之后全额提供，增量承诺额在循环信贷安排第七修正案生效日及之后全额提供。除非另有延期，未延长的循环承付款的一部分于2023年7月5日终止，剩余部分于2024年5月28日终止。
循环信贷安排由NRG现有和未来的直接和间接子公司提供担保，除其他例外情况外，非限制性子公司、外国子公司、项目子公司、非实质性子公司、专属自保保险子公司和证券化工具等例外情况除外。循环信贷融资亦以NRG及其附属公司(为循环信贷融资的担保人)所拥有的大部分物业及资产的完善担保权益作抵押(须受某些惯常准许留置权的规限)，但须受若干例外情况所规限，除其他事项外，包括某些指定附属公司的股本，包括不受限制的附属公司及某些不受限制的附属公司，超过66某些外国子公司的未偿还有表决权股权总额的%，其股权的质押受到对这些子公司具有约束力的适用协议的禁止，以及NRG可能指定为不包括在抵押品之外的其他资产，这些抵押品与自循环信贷安排第六修正案生效日期以来如此指定的所有其他资产一起，其公平市场总价值不超过$7501000万美元。循环信贷安排以同等权益为抵押，以NRG的若干利率、外币及商品对冲责任、高级担保第一留置权票据及若干其他债务作抵押。如果本公司的优先无抵押长期债务证券和循环信贷安排下的循环贷款均被三家评级机构中的任何两家评级机构评为投资级，并满足某些其他条件，则担保循环信贷安排的抵押品将应公司的要求予以释放，如果该等评级机构撤销该投资级评级或将该评级降至投资级以下(或就循环贷款而言，可提高发布评级)，则可撤销该抵押品。
循环信贷安排包含惯例契诺，其中除其他事项外，要求NRG在循环信贷安排下的未偿还金额(除某些例外情况外)超过特定门槛和限制时，在综合基础上保持最高的第一留置权杠杆率，除某些例外情况外，NRG有能力：
•产生债务和留置权，并进行出售和回租交易；
•进行投资、贷款和垫款；
•向股东返还资本；
•偿还物质上的次级债务；
•完善的合并、合并和资产出售；
•进行关联交易；以及
•改变其财政年终。
截至2023年12月31日，有不是未偿还的借款，有$883在循环信贷机制下签发的信用证金额为1,000万美元。
高级附注
发行2033年高级担保第一留置权票据
于2023年3月9日，本公司发行美元。740 本金总额百万美元 7.0002033年到期的高级担保第一留置权票据(“2033年高级担保第一留置权票据”)。2033年优先担保第一留置权票据是NRG的优先担保债务，由其某些子公司担保，这些子公司根据循环信贷安排为债务提供担保。2033年优先担保第一留置权票据以循环信贷安排下为贷款人利益质押的同一抵押品的优先抵押权益为抵押，该抵押品包括本公司和担保人拥有的大部分财产和资产。如果本公司的高级无担保长期债务证券被三家评级机构中的任何两家评级机构评为投资级，并满足某些其他条件，则担保2033高级担保第一留置权债券的抵押品将应公司的要求释放，如果该等评级机构撤回该投资级评级或将该评级下调至投资级以下，则可能会被撤销。利息每半年支付一次，自2023年9月15日起至2033年3月15日到期。2033年高级担保第一留置权票据的收益，连同手头现金和某些其他融资的收益，用于为收购Vivint智能家居提供资金。
高级票据赎回
截至2023年12月31日止年度，本公司赎回美元6202,000,000美元本金总额3.875高级债券，2032年到期，面值$5092000万美元，其中包括支付#美元7应计利息，使用手头现金，平均提前赎回百分比为81%。关于赎回，一美元109记录了100万美元的债务清偿收益，其中包括注销以前递延的融资费用和其他费用#美元。91000万美元。
于截至2021年12月31日止年度内，本公司赎回约$1.9发行的高级债券本金总额为30亿美元1.9使用2032年高级票据的收益和手头现金，详情见下表。与赎回相关的是一美元77记录了100万美元的债务清偿损失，其中包括注销以前递延的融资费用#美元121000万美元。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (单位：百万，百分比除外) | 本金回购 | | 支付的现金(a) | | 平均提前赎回百分比 |
7.2502026年到期的高级票据百分比 | $ | 1,000 | | | $ | 1,056 | | | 103.625 | % |
6.625优先票据百分比，2027年到期 | 855 | | | 893 | | | 103.313 | % |
| 总计 | $ | 1,855 | | | $ | 1,949 | | | |
(a)包括应计利息#美元29在截至2021年12月31日的年度内赎回
2048年可转换优先票据
可转换优先票据的会计处理-于2018年发行时，可换股优先票据按会计目的分为负债及权益两部分。负债部分的账面金额最初是通过计量没有相关可兑换特征的类似负债的公允价值来计算的。代表转换选择权的权益部分的账面金额是通过从可转换优先票据的面值中减去负债部分的公允价值来确定的。这一差额代表债务折价，已摊销至利息支出。七年了，这是使用实际利率法确定的可转换优先票据的预期寿命。权益部分计入额外缴入资本，由于其继续符合权益分类条件，因此未予重新计量。
随着ASU 2020-06的采用，自2022年1月1日起，本公司不再记录其可转换优先票据的权益转换特征。相反，本公司将以前分离的权益部分与负债部分合并，这两部分现在一起被归类为债务，从而消除了随后作为利息支出的债务折价摊销。由于经修订的指导方针的规定，公司记录了#美元。100减少了100万美元的额外实收资本，a57债务贴现减少1000万美元，57留存收益增加100万美元，14减少了100万美元的长期递延税项负债。
对可转换优先票据的修改-2022年2月22日，公司不可撤销地选择取消仅以公司普通股股份结算转换的权利，以使任何在该日期之后，公司将每1,000美元本金支付现金，并将以现金或现金和公司普通股的组合结算超过本金总额的公司转换债务的剩余部分(如果有的话)。
可转换高级债券的特点-截至2023年12月31日，可转换优先票据在某些情况下可转换为现金或现金和公司普通股的组合，价格为$41.83每股普通股，相当于每1,000美元可转换优先票据本金约23.9079股普通股的转换率。截至2022年12月31日，可转换优先票据的价格为1美元。43.46每股普通股，相当于每1,000美元可转换优先票据本金约23.0116股普通股的转换率。截至2023年12月31日和2022年12月31日的可转换优先票据的账面净额为$5721000万美元和300万美元570分别为2.5亿美元和2.5亿美元。可转换优先票据将于2048年6月1日到期，除非提前根据其条款回购、赎回或转换。在某些情况下，可转换优先票据可由持有人选择转换。在紧接2024年12月1日前一个营业日的营业结束前，可转换优先票据将只有在发生某些事件和在某些时期内才可转换，其中包括在任何日历季度(且仅在该日历季度期间)，如果公司普通股的最后报告每股销售价格超过130转换价格的百分比至少为每个20交易日，不论是否连续30在紧接的上一个日历季度的最后一个交易日结束并包括在内的连续交易日。其后在下列指明期间内：
•由2024年12月1日起至紧接2025年6月1日前的第二个预定交易日收市为止；及
•自2047年12月1日起至紧接到期日前第二个预定交易日的交易结束为止
所有转换日期在上述特定期间内发生的转换将根据契约条款在该期间之后结算。下表详细说明了与2048年到期的可转换优先票据有关的利息支出：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日止年度， |
| (百万美元) | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 合同利息支出 | $ | 16 | | | $ | 16 | | | $ | 16 | |
贴现和递延融资费用摊销(a) | 2 | | | 1 | | | 15 | |
| 总计 | $ | 18 | | | $ | 17 | | | $ | 31 | |
| | | | | |
| 实际利率 | 3.18 | % | | 3.01 | % | | 5.34 | % |
(a)在2022年1月1日通过ASU 2020-06后，取消了债务贴现，没有记录进一步的债务贴现摊销
优先票据提早赎回
截至2023年12月31日，NRG有以下未偿还的具有提前赎回功能的优先票据，或高级票据：
i.6.6252016年8月2日发行、2027年1月15日到期的优先债券或2027年1月15日到期的优先债券；
二、5.7502017年12月7日发行、2028年1月15日到期的优先债券，或2028年1月15日发行的优先债券；
三、5.2502019年5月24日发行、2029年6月15日到期的优先债券，或2029年6月15日发行的优先债券；
四、3.375%优先债券，2020年12月2日发行，2029年2月15日到期，或3.375%2029高级票据；
v.3.6252031年2月15日到期的2020年12月2日发行的优先债券或2031年2月15日到期的优先债券；以及
六、3.8752021年8月23日发行并于2032年2月15日到期的优先债券，或2032年优先债券。
契约及票据形式规定(其中包括)优先票据将为本公司的优先无抵押债务。契约还规定了常规违约事件，其中包括：不支付本金或利息；违反契约中的其他协议；拖欠某些其他债务；作出判决，向公司及其子公司支付一定数额的资金；某些担保未能强制执行；以及某些破产或无力偿债的事件。通常，如果发生违约事件，受托人或至少25%或30当时尚未发行的高级债券系列的本金金额为%(视乎高级债券系列而定)，可宣布该系列的所有高级债券即时到期及应付。这些契约的条款限制了本公司及其子公司向股东返还资本、向贷款人授予资产留置权以及产生额外债务的能力。高级债券每半年支付一次利息，直至到期日。
2027年高级债券
公司可能会赎回部分或全部2027年优先债券，赎回价格以下表所列本金的百分比表示，外加赎回至第一个适用赎回日期的债券的应计利息和未付利息：
| | | | | |
| 赎回期 | 救赎
百分比 |
| 2023年7月15日至2024年7月14日 | 101.104 | % |
| 2024年7月15日及其后 | 100.000 | % |
2028年高级债券
公司可能会赎回部分或全部2028年优先债券，赎回价格以下表所列本金的百分比表示，外加赎回至第一个适用赎回日期的债券的应计利息和未付利息：
| | | | | |
| 赎回期 | 救赎
百分比 |
| |
| 2024年1月15日至2025年1月14日 | 101.917 | % |
| 2025年1月15日至2026年1月14日 | 100.958 | % |
| 2026年1月15日及其后 | 100.000 | % |
5.250%2029高级债券
在2024年6月15日之前的任何时间，公司可以赎回全部或部分5.250% 2029年优先债券，赎回价格相当于100赎回票据本金的%，另加赎回日的应计利息及未付利息，另加溢价。保费以下列各项中较大者为准：(I)1票据本金的%；或(Ii)票据本金超出下列数额的部分：102.625票据的%，另加截至2024年6月15日到期的利息(不包括赎回日的应计但未付利息)，贴现率等于赎回日的国库利率加0.50比票据本金高出%。此外，在2024年6月15日或之后，公司可以赎回价格赎回部分或全部票据，赎回价格以下表所列本金的百分比表示，另加到第一个适用的赎回日期赎回的票据的应计未付利息：
| | | | | |
| 赎回期 | 赎回百分比 |
| 2024年6月15日至2025年6月14日 | 102.625 | % |
| 2025年6月15日至2026年6月14日 | 101.750 | % |
| 2026年6月15日至2027年6月14日 | 100.875 | % |
| 2027年6月15日及其后 | 100.000 | % |
3.375%2029高级债券
在2024年2月15日或之后，公司可以赎回价格赎回部分或全部票据，赎回价格以下表所列本金的百分比表示，另加到第一个适用的赎回日期赎回的票据的应计利息和未偿还利息：
| | | | | |
| 赎回期 | 赎回百分比 |
| 2024年2月15日至2025年2月14日 | 101.688 | % |
| 2025年2月15日至2026年2月14日 | 100.844 | % |
| 2026年2月15日及其后 | 100.000 | % |
2031年高级债券
公司可于2026年2月15日前的任何时间赎回全部或部分2031年优先债券，赎回价格相当于100赎回票据本金的%，另加赎回日的应计利息及未付利息，另加溢价。保费以下列各项中较大者为准：(I)1票据本金的%；或(Ii)超过本金现值的101.813票据的%，另加截至2026年2月15日到期的利息(不包括到赎回日为止的应计但未付利息)，贴现率等于赎回日的国库利率加0.50比票据本金高出%。此外，在2026年2月15日或之后，公司可以赎回价格赎回部分或全部票据，赎回价格以下表所列本金的百分比表示，另加到第一个适用的赎回日期赎回的票据的应计未付利息：
| | | | | |
| 赎回期 | 赎回百分比 |
| 2026年2月15日至2027年2月14日 | 101.813 | % |
| 2027年2月15日至2028年2月14日 | 101.208 | % |
| 2028年2月15日至2029年2月14日 | 100.604 | % |
| 2029年2月15日及其后 | 100.000 | % |
2032年高级债券
在2024年8月15日之前的任何时间，公司最多可以赎回402032年优先债券本金总额的2%，赎回价格相当于103.875赎回票据本金的%，加上应计和未付利息，数额相当于某些股票发行的现金净收益，条件是至少50在发生上述赎回事件后，本金总额的%仍未偿还。公司可于2027年2月15日前任何时间赎回全部或部分2032年优先债券，赎回价格相当于100赎回票据本金的%，另加赎回日的应计利息及未付利息，另加溢价。保费以下列各项中较大者为准：(I)1票据本金的%；或(Ii)超出(A)现值(1)票据于2027年2月15日的赎回价格(该赎回价格载于下表“赎回百分率(如可持续表现目标尚未达到及/或经外部验证机构确认)”一栏中)，除非持续表现目标已就截至2025年12月31日的年度达致可持续表现目标，而本公司已向受托人提供有关确认，连同外部验证机构在8月15日前至少15天的相关确认，2026在此情况下，赎回价格应如“赎回百分比(如可持续发展表现目标已获外部审核机构确认)”一栏所述)加上(2)截至2027年2月15日的票据应付利息(不包括赎回日的应计但未付利息)，以相当于该赎回日的库房利率加0.50%，超过(B)票据的本金金额。此外，在2027年2月15日或之后，公司可以赎回价格赎回部分或全部票据，赎回价格以下表所列本金的百分比表示，从以下年份的2月15日开始的12个月期间，加上到第一个适用的赎回日期赎回的票据的应计未付利息：
| | | | | | | | | | | |
| 年 | 赎回百分比
(如果可持续发展绩效目标已达到并得到外部验证人员的确认) | | 赎回百分比
(如果可持续发展绩效目标尚未达到和/或未得到外部验证人员的确认) |
| 2027 | 101.938 | % | | 102.188 | % |
| 2028 | 101.292 | % | | 101.458 | % |
| 2029 | 100.646 | % | | 100.729 | % |
| 2030年及其后 | 100.000 | % | | 100.000 | % |
应收账款融资
于2020年，NRG Receivables LLC(一家远离破产的特殊用途间接全资附属公司)与资产抵押商业票据的发行人及商业银行(“贷款人”)订立应收账款安排，并按季节作出调整。NRG应收账款的资产在支付NRG应收账款发行的附属票据和权益之前，首先可用于偿还贷款人的债权。本公司及其附属公司或债权人不得使用NRG应收账款的资产，除非NRG应收账款经销。根据应收账款安排，本公司若干间接附属公司将其应收账款出售予NRG应收账款，惟须受若干条款及条件规限。反过来，NRG Receivables将购买的应收账款的担保权益授予贷款人，作为现金借款和签发信用证的抵押品。根据履约保证，本公司已为NRG应收账款及贷款人的利益，担保各间接附属公司支付及履行其在应收账款融资机制下各自的债务。应收账款仍留在
公司的综合资产负债表和贷款人提供给NRG应收账款的任何金额将反映为短期借款。应收账款贷款的现金流量在公司的综合现金流量表中反映为融资活动。该公司继续为出售的应收账款提供服务，以换取维修费。
2023年6月22日，NRG Receivables对其现有应收账款机制进行了修订，其中包括：(I)将预定的终止日期延长至2024年6月21日；(Ii)将总承诺额从1.030亿美元至50亿美元1.41000亿美元(经季节性调整)和(Iii)增加一个新的发起人。2023年10月6日，应收账款工具进一步修订，将应收账款工具附属票据的基准利率从LIBOR替换为SOFR。截至2023年12月31日，应收账款安排下与使用相关的加权平均利率为0.841%。截至2023年12月31日，有不是未偿还的借款，有$1.0在应收账款融资机制下签发的信用证为1，00亿美元。
回购机制
于2020年，本公司订立与应收账款融资相关的回购融资。根据回购机制，该公司目前可借入最多$1501百万美元，以NRG Receivables向NRG Retail LLC发行的附属票据为抵押，以发端实体为受益人，代表根据应收账款融资出售给NRG Receivables的应收账款余额的一部分。
此外，关于应收账款融资的修订，本公司及其发起人于2023年6月22日续订了现有的未承诺回购融资。除其他事项外，此次续签将到期日延长至2024年6月21日，并加入了回购机制的另一名发起人。2023年10月6日，回购机制进一步修订，以反映对应收账款机制附属票据的同时修订。回购机制已经不是承诺费和借款将在SOFR+中提取1.55%。截至2023年12月31日，有不是回购贷款机制下的未偿还借款。
双边信用证便利
2023年5月19日、2023年5月30日和2023年10月17日，公司将其双边信用证融资规模增加了1美元251000万，$1001000万美元和300万美元50分别提供额外的流动资金和允许发行至多#美元850一亿美元的信用证。这些设施尚未投入使用。截至2023年12月31日，美元671在这些安排下发行了1.8亿美元。
免税债券
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2013年12月31日， | | |
| (单位：百万，不包括差饷) | | 2023 | | 2022 | | 利率：% |
| NRG印度河电力2020，免税债券，2040年到期 | | $ | 57 | | | $ | 57 | | | 1.250 | |
| NRG印度河电力2020，免税债券，2045年到期 | | 190 | | | 190 | | | 1.250 | |
| NRG Dunkirk 2020，免税债券，2042年到期 | | 59 | | | 59 | | | 4.250 | |
| 德克萨斯州城市，免税债券，2045年到期 | | 33 | | | 33 | | | 4.125 | |
| 本德堡县，免税债券，2038年到期 | | 54 | | | 54 | | | 4.750 | |
| 本德堡县，免税债券，2042年到期 | | 73 | | | 73 | | | 4.750 | |
| 总计 | | $ | 466 | | | $ | 466 | | | |
敦刻尔克债券
2023年4月3日，NRG纪念美元59本金总额为3,000,000元4.25Chautauqua县资本资源公司免税再融资债券(“敦刻尔克债券”)。敦刻尔克债券由NRG目前和未来的每一家子公司优先担保，这些子公司根据循环信贷安排为债务提供担保。敦刻尔克债券以同一抵押品的优先担保权益为抵押，该抵押品是为循环信贷安排下的贷款人的利益而质押的，循环信贷安排由NRG和担保人拥有的财产和资产的很大一部分组成。如果NRG满足某些条件，包括从三家评级机构中的两家获得其高级无担保债务证券的投资级评级，则应NRG的要求，为敦刻尔克债券提供担保的抵押品将被释放，如果这些评级机构撤回对敦刻尔克债券或NRG任何高级无担保债务证券的投资级评级，或将此类评级下调至投资级以下，则可能会被撤销。敦刻尔克债券将于2028年4月3日进行强制性招标和购买，最终到期日为2042年4月1日。
预先资本化的信托证券安排
于2023年8月29日，本公司与新成立的特拉华州法定信托Alexander Funding Trust II(“该信托”)订立融资协议(定义见下文)，与该信托出售$5002028年7月31日可赎回的预资本化信托证券(P-Caps)。该信托基金将出售P-Caps的收益投资于美国国债的本金和利息组合(“合格国债资产”)。P-Caps取代了2023年11月15日到期的Alexander Funding Trust发行的2023年可赎回的本公司现有预资本化信托证券。
关于出售P-Caps，本公司与名列其中的担保人与作为票据受托人(“票据受托人”)的信托及德意志银行信托美洲公司订立了一项日期为2023年8月29日的融资协议(“融资协议”)。根据融资协议，本公司有权不时向信托发行，并要求信托一次或多次向本公司购买(“发行权”)，最高可达$500本公司的本金总额为1百万美元7.467于2028年到期的高级有抵押第一留置权票据(“P-Caps有抵押票据”)，以换取与当时行使的融资协议下的发行权部分相对应的全部或部分合资格库房资产。公司向信托基金支付相当于3.13427%适用于每半年一次的发行权未行使部分。
在提前赎回P-Caps担保票据后，信托将于2028年7月31日或更早赎回P-Caps。在向P-Caps持有人分发P-Caps担保票据后，本公司同样可按P-Caps契约(定义见下文)所述的赎回价格赎回全部或部分该等P-Caps担保票据，另加赎回日(但不包括赎回日期)的应计但未付利息。由于行使发行权而由信托持有的任何未偿还P-Caps担保票据也将于2028年7月31日到期。
在下列情况下，本公司将自动全数行使发行权：(I)本公司未能于到期时支付融资费或根据信托开支偿还协议而欠下的任何款项，或未能购买及支付任何于付款日期到期而未予支付的合资格金库资产，而该等违约行为并未于30或(Ii)本公司发生某些破产事件时。如根据融资协议所载条款及条件发生某些强制性行使事项，本公司将被要求强制行使发行权。
可不时出售予信托的P-Caps抵押票据将受本公司与票据受托人之间日期为2023年8月29日的基础契约(“基础契约”)管限，并由本公司、其中所指名的担保人及票据受托人之间于2023年8月29日订立的补充契约(“补充契约”及连同基础契约“P-Caps契约”)所补充。
P-Caps担保票据如果出售给信托基金，将由本公司根据循环信贷安排为债务提供担保的每一家子公司优先提供担保。如果P-Caps担保票据出售给信托基金，将以循环信贷机制下为贷款人的利益质押的同一抵押品的优先担保权益为抵押，循环信贷机制由本公司和担保人拥有的财产和资产的相当大部分组成。如果本公司的高级无抵押长期债务证券被三家评级机构中的任何两家评级为投资级，则为P-Caps担保票据提供担保的抵押品将应本公司的要求释放，如果该等评级机构将该评级下调至低于投资级或撤回该投资级评级，则可能会被撤销。
于2023年8月29日，本公司与作为抵押品代理(“抵押品代理”)及行政代理的德意志银行美洲信托公司及若干金融机构(“信用证发行人”)订立信用证融资协议(“信用证协议”)，以发行合共不超过$4851000万美元。信用证协议取代了公司现有的信用证融资协议，自2023年8月29日起生效。此外，于2023年8月29日，信托与本公司、信托及抵押品代理订立质押及控制协议(“质押协议”)，根据该协议，本公司及信托同意就合资格的库房资产授予担保权益，以抵押品代理为受益人，使LC发行人受益。根据信用证协议及质押协议，倘若本公司未能偿还该等提取金额，而LC协议项下的任何违约事件发生时，LC发行人有权指示抵押品代理履行对该等合资格库房资产的质押，抵押品代理人有权在通知本公司后，从本公司及信托的质押账户中提取根据LC协议发出的任何已提取信用证金额的合资格库房资产。
无追索权债务
以下是对NRG子公司的某些债务的描述。NRG的所有无追索权债务均以子公司的资产为抵押，如下所述。
收购Vivint智能家居债务
2023年3月10日，关于收购Vivint智能家居，Vivint智能家居的间接全资子公司APX Group，Inc.(以下简称APX)保留了其6.7502027年到期的优先担保票据的百分比，5.7502029年到期的优先票据、优先担保定期贷款信贷协议和优先担保循环信贷安排。
Vivint智能家居2027高级担保票据
Vivint智能家居有突出的$600本金总额为1,000万美元6.7502027年到期的高级担保票据百分比(“Vivint Smart Home 2027高级担保票据”)。Vivint智能家居2027高级担保票据是APX的高级担保债券，由APX集团控股公司、APX现有和未来全资拥有的美国受限子公司(受惯例的排除和资格限制)和Vivint智能家居担保。Vivint Smart Home 2027高级抵押债券的利息每半年支付一次，分别于2月15日和8月15日到期，直至2027年2月15日到期。
Vivint智能家居2029高级票据
Vivint智能家居有突出的$800本金总额为1,000万美元5.7502029年到期的优先票据百分比(“Vivint Smart Home 2029高级票据”)。Vivint Smart Home 2029高级债券是APX的高级无担保债券，由APX集团控股公司、APX现有和未来全资拥有的美国受限子公司(取决于惯例的排除和资格)和Vivint智能家居担保。Vivint Smart Home 2029高级债券的利息每半年支付一次，分别于1月15日和7月15日到期，直至2029年7月15日到期。
Vivint智能家居高级担保信贷服务
Vivint智能家居高级担保信贷协议(《Vivint智能家居信贷协议》)提供(1)初始本金总额为#美元的定期贷款安排1.4亿万美元(“Vivint”智能家居定期贷款工具“及其下的贷款，即”Vivint智能家居定期贷款“)和(二)循环贷款学分初始本金总额为#美元的贷款370亿万(“Vivint”智能家居循环信贷安排“及其下的贷款，即”Vivint智能家居循环贷款“)。
APX根据Vivint智能家居信贷协议承担的所有义务均由APX Group Holdings，Inc.和APX现有和未来全资拥有的每一家美国受限子公司担保(受惯例的排除和限制)。Vivint智能家居信贷协议项下的债务以(须受若干惯常准许留置权规限)下列各项的完善担保权益作为抵押：(I)APX及担保人的实质上所有现时及未来的有形及无形资产，包括但不限于设备、认购合约及通讯路径、知识产权、一般无形资产、投资物业、重大公司间票据及前述各项的收益，但须受准许留置权及其他惯常例外的规限；(Ii)APX实质上的所有个人财产及担保人包括因出售存货及其他货品及服务(包括相关合约及合约权、存货、现金、存款账户、(I)(I)APX及担保人(包括其他银行账户及证券账户)、APX及担保人上述簿册及纪录所附的存货及无形资产及其收益，惟须受准许留置权及其他惯常例外规定的规限，及(Iii)APX、其每一附属担保人及APX及其附属担保人的每一受限制附属公司及附属担保人的所有股本的质押，在每种情况下(若干除外资产除外)，并受适用抵押品文件所规定的限制及豁免规限。
Vivint智能家居信贷协议包含惯例契诺，其中要求APX在Vivint智能家居循环贷款项下的未偿还金额超过特定门槛时保持最高第一留置权净杠杆率，并除某些例外情况外，限制APX及其受限制子公司的能力：
•承担或担保额外债务或发行不合格股票或优先股;
•对股本支付股利和其他分配、赎回、回购；
•进行一定的投资；
•招致某些留置权；
•与关联公司进行交易；
•合并或合并；
•实质性地改变他们的业务性质；
•签订协议，限制受限制的子公司向APX支付股息或其他款项或对其资产授予留置权的能力；
•将受限子公司指定为非受限子公司；
•修改、提前偿还、赎回或购买某些重要的合同从属债务；以及
•转让或出售某些资产。
2023年6月9日，Vivint智能家居签订了Vivint智能家居信贷协议修正案，将适用于Vivint智能家居定期贷款和Vivint智能家居从LIBOR向SOFR提供循环贷款。截至2023年12月31日，未偿还本金总额Vivint定期贷款为$1.31000亿美元。截至2023年12月31日，Vivint智能家居拥有不是Vivint智能家居循环信贷机制下的未偿还借款。
Vivint智能家居Notes提前赎回
2027年高级担保票据
APX可能会赎回部分或全部2027年优先担保票据，赎回价格以下表所列本金的百分比表示，外加赎回至第一个适用赎回日期的票据的应计利息和未付利息：
| | | | | |
| 赎回期 | 赎回百分比 |
| 2024年2月15日至2025年2月14日 | 101.688 | % |
| 2025年2月15日及其后 | 100.000 | % |
2029年高级债券
APX可于2024年7月15日前任何时间及不时赎回全部或部分票据，赎回价格相当于100赎回票据本金的%，另加赎回日的应计利息及未付利息，另加溢价。保费以下列各项中较大者为准：(I)1票据本金的%；及(Ii)(A)该票据于2024年7月15日的赎回价格加上(Ii)截至2024年7月15日到期应付的利息(不包括到赎回日应计但未支付的利息)在赎回日的现值(如有的话)，以相等于该赎回日的库房利率加0.50比当时该票据的未偿还本金金额高出%。此外，在2024年7月15日或之后，APX可以赎回价格赎回部分或全部票据，赎回价格以下表所列本金的百分比表示，另加到第一个适用赎回日期赎回的票据的应计利息和未偿还利息：
| | | | | |
| 赎回期 | 赎回百分比 |
| 2024年7月15日至2025年7月14日 | 102.875 | % |
| 2025年7月15日至2026年7月14日 | 101.438 | % |
| 2026年7月15日及其后 | 100.100 | % |
附注14-资产报废债务
该公司的ARO主要涉及矿山复垦、火山灰处置、场地关闭、燃料储存设施以及未来拆除租赁物业上的设备的环境义务。此外，该公司还确定了用于石棉清除和处置的有条件芳烃，这是特定于某些发电业务的。
在出售公司的442023年11月1日，公司不再有与核退役相关的资产报废义务。在出售之前，核退役ARO的增值和相关ARO资产的摊销被记录在核退役信托负债中，不包括在净收入中，这与ASC 980的监管处理一致。受监管的操作.
下表显示了截至2023年12月31日和2022年12月31日的ARO债务余额，以及截至2023年12月31日的年度与公司ARO债务相关的活动：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (单位：百万) | 核退役 | | 其他(a) | | 总计 |
| 截至2022年12月31日的余额 | $ | 340 | | | $ | 418 | | | $ | 758 | |
| 对流动债务估计数的订正 | (13) | | | 3 | | | (10) | |
| 加法 | — | | | 13 | | | 13 | |
| 为本期债务支出 | — | | | (42) | | | (42) | |
| 吸积 | 16 | | | 23 | | | 39 | |
| 性情 | (343) | | | (8) | | | (351) | |
| 截至2023年12月31日的余额 | $ | — | | | $ | 407 | | | $ | 407 | |
(a)综合现金流量表中与资产报废债务有关的增加费用总额包括对非营运工厂资产报废负债估计数的增加和修订。
附注15-福利计划及其他退休后福利
NRG发起并运营固定收益养老金和其他退休后计划。NRG养老金通过各种固定福利养老金计划向符合条件的非工会和工会员工提供。这些福利是根据工资、服役历史和退休年龄计算的。大多数养老金福利是通过符合税务条件的计划提供的。NRG还为某些员工群体提供退休后的健康和福利福利。费用分摊条款因任何适用的集体谈判协议的条款而异。
NRG保持三独立的合格养老金计划、NRG讨价还价员工养老金计划、NRG养老金计划和直接能源营销有限公司(“Deml”)员工养老金计划。参加讨价还价员工的NRG养老金计划取决于员工是否在谈判协议的覆盖范围内。2018年12月31日，非工会员工的NRG养老金计划被冻结。Deml雇员养老金计划对新参与者关闭。
NRG预计将贡献美元43 2024年，公司的养老金计划中有100万美元，其中美元23 1000万与Genon计划有关。
NRG固定福利计划
与NRG的养老金和其他退休后福利计划相关的年度定期福利净成本/（抵免）包括以下组成部分：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2013年12月31日止的年度， |
| | 养老金福利 |
| (In百万） | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 获得的服务成本效益 | $ | 5 | | | $ | 7 | | | $ | 9 | |
| 受益义务的利息成本 | 50 | | | 41 | | | 27 | |
| 计划资产的预期回报 | (39) | | | (47) | | | (66) | |
| 未确认净损失的摊销 | 6 | | | 3 | | | 1 | |
| 削减开支和特别解雇补助金（收入）/支出 | (1) | | | 14 | | | 2 | |
| 定期收益净成本/(信用) | $ | 21 | | | $ | 18 | | | $ | (27) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2013年12月31日止的年度， |
| | 其他退休后福利 |
| (单位：百万美元) | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| | | | | |
| 受益义务的利息成本 | $ | 4 | | | $ | 2 | | | $ | 2 | |
| 未确认的先前服务费用摊销 | (8) | | | (8) | | | (10) | |
| 未确认净损失的摊销 | 1 | | | 2 | | | 1 | |
| 削减开支 | — | | | — | | | 1 | |
| 定期福利净额抵免 | $ | (3) | | | $ | (4) | | | $ | (6) | |
NRG计划之退休金福利责任、其他退休后福利责任及相关计划资产按合并基准之比较如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2013年12月31日， |
| | 养老金福利 | | 其他退休后
优势 |
| (单位：百万美元) | 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
| 1月1日的福利义务 | $ | 1,036 | | | $ | 1,452 | | | $ | 84 | | | $ | 105 | |
| 服务成本 | 5 | | | 7 | | | — | | | — | |
| 利息成本 | 50 | | | 41 | | | 4 | | | 2 | |
| | | | | | | |
| 精算损失/(收益) | 22 | | | (289) | | | (5) | | | (11) | |
| 雇员和退休人员缴款 | — | | | — | | | 4 | | | 3 | |
| 削减开支和特别解雇补助金损失 | (2) | | | — | | | (1) | | | — | |
| 福利支付 | (89) | | | (171) | | | (11) | | | (15) | |
| 外汇兑换翻译 | 1 | | | (4) | | | — | | | — | |
| 12月31日的福利义务 | 1,023 | | | 1,036 | | | 75 | | | 84 | |
| 1月1日计划资产的公允价值 | 844 | | | 1,336 | | | — | | | — | |
| 计划资产的实际回报率 | 93 | | | (317) | | | — | | | — | |
| 雇员和退休人员缴款 | — | | | — | | | 4 | | | 3 | |
| 雇主供款 | 2 | | | — | | | 7 | | | 12 | |
| 福利支付 | (89) | | | (171) | | | (11) | | | (15) | |
| 外汇兑换翻译 | 1 | | | (4) | | | — | | | — | |
| 12月31日计划资产的公允价值 | 851 | | | 844 | | | — | | | — | |
截至12月31日的资金到位情况—债务超过资产 | $ | (172) | | | $ | (192) | | | $ | (75) | | | $ | (84) | |
截至2023年12月31日止年度，精算亏损为美元，22 100万美元的退休金福利主要是由于贴现率下降。
截至2022年12月31日止年度，289 100万元的退休金福利开支主要是由于贴现率上升所致。
NRG资产负债表中确认的金额如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2013年12月31日， |
| | 养老金福利 | | 其他退休后 优势 |
| (单位：百万美元) | 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
| 其他流动负债 | $ | — | | | $ | — | | | $ | 5 | | | $ | 7 | |
| 其他非流动负债 | 172 | | | 192 | | | 70 | | | 77 | |
在NRG的累计其他全面收益中确认但尚未确认为净定期福利成本组成部分的金额如下： | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2013年12月31日， |
| | 养老金福利 | | 其他退休后 优势 |
| (单位：百万美元) | 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
| 净亏损/(收益) | $ | 73 | | | $ | 110 | | | $ | (14) | | | $ | (7) | |
| 以前的服务成本/(积分) | — | | | 1 | | | (4) | | | (12) | |
| 累计OCI共计 | $ | 73 | | | $ | 111 | | | $ | (18) | | | $ | (19) | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
于其他全面收益确认的计划资产及福利责任的其他变动如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2013年12月31日止的年度， |
| | 养老金福利 | | 其他退休后 优势 |
| (单位：百万美元) | 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
| 精算净额(损益) | $ | (31) | | | $ | 74 | | | $ | (5) | | | $ | (11) | |
| 精算损失净额摊销 | (6) | | | (3) | | | (1) | | | (2) | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| 摊销先前服务费用 | — | | | — | | | 8 | | | 8 | |
| 沉降/削减的影响 | (1) | | | (14) | | | (1) | | | — | |
| 在保监处认可的总数 | $ | (38) | | | $ | 57 | | | $ | 1 | | | $ | (5) | |
定期收益净成本/(信用) | 21 | | | 18 | | | (3) | | | (4) | |
在定期养恤金净额（贷记）/费用和其他全面收入中确认的净额 | $ | (17) | | | $ | 75 | | | $ | (2) | | | $ | (9) | |
下表列出了NRG养老金计划主要组成部分的余额：
| | | | | | | | | | | |
| | 截至2013年12月31日， |
| | 养老金福利 |
| (单位：百万美元) | 2023 | | 2022 |
| 预计福利义务 | $ | 1,023 | | | $ | 1,036 | |
| 累积利益义务 | 1,015 | | | 1,022 | |
| 计划资产的公允价值 | 851 | | | 844 | |
NRG计划资产的市场相关价值为资产的公允价值。本公司退休金计划资产按资产类别及其在公平值层级内的层级划分的公平值如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2023年12月31日的公允价值计量 |
| (单位：百万美元) | 报价在 活跃的房地产市场持续 相同的资产 (一级) | | 意义重大 可观察到的输入 (二级) | | 总计 |
| 共同/集体信托投资—美国股权 | $ | — | | | $ | 156 | | | $ | 156 | |
| 共同/集体信托投资—非美国股本 | — | | | 58 | | | 58 | |
| 共同/集体信托投资—非核心资产 | — | | | 81 | | | 81 | |
| 共同/集体信托投资—固定收入 | — | | | 188 | | | 188 | |
| 短期投资基金 | 19 | | | — | | | 19 | |
| 公允价值小计 | $ | 19 | | | $ | 483 | | | $ | 502 | |
| 按资产净值计量的可行权宜方法： | | | | | |
| 共同/集体信托投资—非美国股本 | | 32 | |
| 共同/集体信托投资—固定收入 | | 243 | |
| 共同/集体信托投资—非核心资产 | | 47 | |
| 合伙企业/合资企业 | | 27 | |
| 总公允价值 | | $ | 851 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2022年12月31日的公允价值计量 |
| (单位：百万美元) | 报价在 活跃的房地产市场持续 相同的资产 (一级) | | 意义重大 可观察到的输入 (二级) | | 总计 |
| 共同/集体信托投资—美国股权 | $ | — | | | $ | 155 | | | $ | 155 | |
| 共同/集体信托投资—非美国股本 | — | | | 65 | | | 65 | |
| 共同/集体信托投资—非核心资产 | — | | | 90 | | | 90 | |
| 共同/集体信托投资—固定收入 | — | | | 181 | | | 181 | |
| 短期投资基金 | 22 | | | — | | | 22 | |
| 公允价值小计 | $ | 22 | | | $ | 491 | | | $ | 513 | |
| 按资产净值计量的可行权宜方法： | | | | | |
| 共同/集体信托投资—非美国股本 | | 33 | |
| 共同/集体信托投资—固定收入 | | 220 | |
| 共同/集体信托投资—非核心资产 | | 55 | |
| 合伙企业/合资企业 | | 23 | |
| 总公允价值 | | $ | 844 | |
根据ASC 820，本公司根据对公允价值计量整体而言属重大的最低层输入数据，厘定各公允价值计量整体所处的公允价值层级。共同/集体信托投资的公允价值按公允价值估值，公允价值等于基金所有相关投资的市值总和。若干共同/集体信托投资因公布每日资产净值或资产净值而易于厘定公允价值，并被分类为第2级。若干其他共同╱集体信托投资及合伙╱合营企业使用每股资产净值或其等值值作为估值的可行权宜方法，因此已从公允值层级表中移除。
下表列出了用于计算NRG福利义务的重要假设：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2013年12月31日， |
| | 养老金福利 | | 其他退休后福利 |
| 加权平均假设 | 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
| 贴现率 | 4.97 | % | | 5.18 | % | | 4.96 | % | | 5.19 | % |
| 利息贷记利率 | 5.67 | % | | 5.21 | % | | 4.66 | % | | 4.00 | % |
| 补偿增值率 | 3.06 | % | | 3.06 | % | | — | | | — | |
| 医疗保健趋势比率 | — | | | — | | | 7.7评分百分比为4.5%in2033 | | 7评分百分比为4.4%in2031 |
下表列出了用于计算NRG福利开支的重要假设：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2013年12月31日， |
| | 养老金福利 | | 其他退休后福利 |
| 加权平均假设 | 2023 | | 2022 | | 2021 | | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 贴现率 | 5.18 | % | | 2.89%/4.71%/5.41% | | 2.55 | % | | 5.19 | % | | 2.82 | % | | 2.81 | % |
| 利息贷记利率 | 5.21 | % | | 3.07 | % | | 3.13 | % | | 4.00 | % | | 1.94 | % | | 1.62 | % |
计划资产的预期回报 | 5.55 | % | | 4.99 | % | | 5.62 | % | | — | | | — | | | — | |
补偿增值率 | 3.06 | % | | 3.06 | % | | 3.06 | % | | — | | | — | | | — | |
| 医疗保健趋势比率 | — | | | — | | | — | | | 7.2评分百分比为4.5%in2028 | | 6.9评分百分比为4.4%in2028 | | 7.0评分百分比为4.4%in2028 |
NRG使用每年12月31日作为公司养老金和其他退休后福利计划的衡量日期。该公司为NRG截至12月31日的每个固定福利退休计划设定每年的贴现率假设。贴现率假设是指在12月31日可有效清偿相关负债的当前汇率。本公司利用怡安AA高于中位数或AA-AM的收益率曲线和怡安加拿大收益率曲线为其退休计划选择适当的贴现率假设。AA-AM收益率曲线是一条假设的AA收益率曲线，由以下一系列年化个人现货贴现率表示6几个月后99好几年了。根据AA-AM收益率曲线，用于构建这一收益率曲线的每一只债券必须是不可赎回的，并且在平均可用穆迪投资者服务公司、标准普尔和惠誉评级时，平均评级为AA。怡安加拿大收益率曲线以优质公司债为基础。在怡安加拿大收益率曲线下，使用收益率曲线对预期计划现金流进行贴现，然后确定产生等值现值的单一利率。
NRG采用完全回报投资方法，利用股票和固定收益投资的组合，在谨慎的风险水平下最大化计划资产的长期回报。风险容忍度是通过仔细考虑计划负债、计划资金状况和公司财务状况来建立的。投资委员会定期审查资产组合，随着未来几年计划资产的增加，投资委员会可能会审查其他资产类别，如房地产或私募股权。NRG采用积木方法来确定计划资产的长期回报率假设，并适当考虑多元化和再平衡。研究了历史市场，并保留了股票和固定收益之间的长期历史关系，这符合被广泛接受的资本市场原则，即波动性较高的资产在长期内产生更大的回报。在确定长期资本市场假设之前，会对通胀和利率等当前因素进行评估。审查同行数据和历史回报，以检查合理性和适当性。
截至2023年12月31日的年度，NRG养老金计划资产的目标配置如下：
| | | | | |
| 美国股票 | 19 | % |
| 非美国股票 | 12 | % |
| 非核心资产 | 17 | % |
| 固定收益 | 52 | % |
计划资产目前投资于股权和固定收益投资的多元化混合。此外，股票投资在美国、非美国、全球和新兴市场股票以及成长型、价值型、小盘股和大盘股中都是多样化的。
投资风险和业绩通过对每个资产基金类别的季度投资组合审查和相关业绩基准(如果适用)以及年度养老金负债衡量来持续监测。业绩基准由以下指数组成：
| | | | | | | | |
| 资产类别 | | 索引 |
| 美国股市 | | 道琼斯美国股市总指数 |
非美国股票 | | 摩根士丹利资本国际全球指数 |
非核心资产(a) | | 各种(每种基础资产类别) |
固定收益证券 | | 巴克莱短、中、长期信贷/巴克莱Strips 20+指数和富时加拿大环球债券指数 |
(a)非核心资产被定义为经投资委员会批准的旨在提高美国和非美国股票回报和/或降低波动性的多元化资产类别。被视为非核心资产类别包括但不限于：新兴市场股票、新兴市场债券、非美国发达市场小盘股、高收益固定收益、房地产、银行贷款、全球基础设施和其他替代方案
NRG在未来五年每年以及其后五年的预期福利支出如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 养老金 | | 其他退休后福利 |
| (In（百万美元） | 福利支付 | | 福利支付 | | 医疗保险处方药报销 |
| 2024 | $ | 82 | | | $ | 5 | | | $ | — | |
| 2025 | 81 | | | 5 | | | — | |
| 2026 | 79 | | | 5 | | | — | |
| 2027 | 78 | | | 5 | | | — | |
| 2028 | 76 | | | 5 | | | — | |
| 2029-2033 | 360 | | | 27 | | | 2 | |
STP定义的福利计划
STPNOC负责运营和维护STP，为其员工提供固定福利养老金计划以及退休后的健康和福利福利。尽管NRG不是STP计划的发起人，但它向STPNOC偿还了44对其退休计划义务所作缴款的%。在截至2023年12月31日和2022年12月31日的年度，NRG报销STPNOC$31000万美元和300万美元18亿美元，以表彰其对这些计划的贡献。2023年11月1日，该公司完成了对其44STP的%股权。出售后，公司不再负责对STP养老金计划的进一步报销。.
本公司在其财务状况表、业务表和与前一年有关的累计保单中确认以下事项44STP的%权益：
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 截至2013年12月31日， |
| | | | 养老金福利 | | | | 其他退休后福利 |
| (单位：百万) | | | 2022 | | | | 2022 |
| 资金状况—STPNOC福利计划 | | | $ | (7) | | | | | $ | (13) | |
| 定期收益净成本/(信用) | | | 2 | | | | | (4) | |
在其他全面收益中确认的计划资产和福利债务的其他变化 | | | (27) | | | | | 1 | |
固定缴款计划
NRG的员工也有资格参加界定供款401（k）计划。
本公司与这些计划有关的费用如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2013年12月31日止的年度， |
| (单位：百万) | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 确定缴款计划确认的费用 | $ | 61 | | | $ | 37 | | | $ | 35 | |
本公司的成本主要与雇主将一部分员工供款与界定供款计划的匹配有关，于二零二三年增加，主要是由于退休储蓄计划匹配增加和Vivint收购。
附注16— 资本结构
于二零二零年十二月三十一日至二零二三年十二月三十一日期间，本公司已 10,000,000经核准的优先股股份及500,000,000授权的普通股。 下表反映了NRG于各呈列期间已发行及发行在外的优先股及普通股的变动：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 优先股 | | 普通股 |
| | 已发行和未偿还 | | 已发布 | | 财务处 | | 杰出的 |
| 2020年12月31日的余额 | — | | | 423,057,848 | | | (178,825,915) | | | 244,231,933 | |
| 根据ESPP发行的股票 | — | | | — | | | 117,392 | | | 117,392 | |
| 根据长期产业投资计划发行的股份 | — | | | 489,326 | | | — | | | 489,326 | |
| 股份回购 | — | | | — | | | (1,084,752) | | | (1,084,752) | |
| 截至2021年12月31日的余额 | — | | | 423,547,174 | | | (179,793,275) | | | 243,753,899 | |
| 根据ESPP发行的股票 | — | | | — | | | 142,825 | | | 142,825 | |
| 根据长期产业投资计划发行的股份 | — | | | 349,827 | | | — | | | 349,827 | |
| 股份回购 | — | | | — | | | (14,685,521) | | | (14,685,521) | |
| 截至2022年12月31日的余额 | — | | | 423,897,001 | | | (194,335,971) | | | 229,561,030 | |
| 发行A系列优先股 | 650,000 | | | — | | | — | | | — | |
| 根据ESPP发行的股票 | — | | | — | | | 191,249 | | | 191,249 | |
| 根据长期产业投资计划发行的股份 | — | | | 1,109,611 | | | — | | | 1,109,611 | |
| 股份回购 | — | | | — | | | (22,730,940) | | | (22,730,940) | |
| 库存股报废 | — | | | (157,676,142) | | | 157,676,142 | | | — | |
| 截至2023年12月31日的余额 | 650,000 | | | 267,330,470 | | | (59,199,520) | | | 208,130,950 | |
| 根据长期产业投资计划发行的股份 | — | | | 660,267 | | | — | | | 660,267 | |
| 股份回购 | — | | | — | | | (770,205) | | | (770,205) | |
| 库存股报废 | — | | | (770,205) | | | 770,205 | | | — | |
| 截至2024年2月1日余额 | 650,000 | | | 267,220,532 | | | (59,199,520) | | | 208,021,012 | |
普通股
截至2023年12月31日，NRG已 27,362,083根据长期激励计划的转换和赎回特点，为可能发行的最大股份数量而保留的普通股股份。
普通股分红
公司申报并支付了美元0.3775, $0.350及$0.325每股普通股季度股息，或美元1.51, $1.40及$1.302023年、2022年及2021年按年化基准计算。
2021年、2022年和2023年，NRG将其普通股的年度股息增加至美元，1.30, $1.40及$1.51每股，分别代表 8每年增长%。长期资本配置政策目标为年股息增长率 7%-9%的每股收益。从2024年第一季度开始，NRG将提高年度股息， 8%至$1.63每股。
该公司的普通股红利取决于可用资金、市场状况以及遵守相关法律、法规和其他合同义务。
2024年1月19日，NRG宣布公司普通股季度股息为#美元0.4075每股，或$1.63每股按年计算，于2024年2月15日支付给截至2024年2月1日登记在册的股东。
员工购股计划
该公司提供ESPP的参与，允许符合条件的员工选择在1%和10购买NRG普通股的资格补偿的%，以较小者为准90其于发售日市值的%或90行使日公允市场价值的%。发行日期为每年4月1日和10月1日。行权日期为每年9月30日和3月31日。2023年4月27日，NRG股东批准通过修订后的员工股票购买计划，自2023年4月1日起生效，其中包括降低符合条件的员工从以下公司购买NRG普通股的价格95%至90股票在适用日期的公平市值的%。NRG的股东也批准了增加4,400,000根据ESPP可供发行的股票。截至2023年12月31日，仍有6,702,125根据特别提款权为发行保留的库存股股份。
股份回购
2021年和2022年的股票回购是根据2021年12月6日的规定进行的，130亿美元的授权，作为NRG资本分配政策的一部分。2023年6月22日，在收购Vivint智能家居后，NRG修改了其长期资本分配政策，以目标分配约80减债后，可供分配的现金的百分比将返还给股东。作为经修订的资本分配框架的一部分，该公司宣布将其股份回购授权增加至#美元。2.710亿美元，将在2025年之前执行。
于2023年11月6日，本公司签署加速股份回购协议，回购合共$950NRG的已发行普通股中的1.8亿股。根据ASR协议，该公司总共支付了$9502000万美元，并将在指定的结算日期获得NRG的普通股。根据ASR协议购买的股票总数一般将基于每个ASR协议期限内NRG普通股的成交量加权平均价格减去折扣。该公司收到的首批股份为4,494,2242023年11月8日和另一项13,181,9182023年12月27日的股票，按成交量加权平均收盘价#美元以公允价值计入库存股。833 100万美元，其余的1171百万美元计入额外实收资本，相当于购买额外股份的远期合同的价值。2024年1月30日，另一项770,205股票已经交付。ASR期限将于2024年3月结束，在最终解决剩余协议时，可能会交付额外的股份。根据ASR协议交付的股份总数和支付的所有股份的平均价格将在ASR期间结束时确定。
在截至2023年12月31日的年度内，公司完成了1.21,000亿美元的股票回购2.730亿美元的授权，包括美元950通过ASR获得100万美元，通过ASR获得200通过公开市场回购，平均价格为3,000万美元39.56。截至2024年2月1日，美元1.530亿美元仍在2.7 十亿授权
下表汇总了2021年至2024年2月1日进行的股票回购：
| | | | | | | | | | | | | | |
| 购买的股份总数 | 每股平均支付价格 | 购买股票所支付的金额(百万美元) |
| 2021年回购： | | | | |
公开市场回购(a) | 1,084,752 | | $ | 40.85 | | $ | 44 | | |
| | | | |
| | | | |
| 2022年回购： | | | | |
公开市场回购 | 14,685,521 | | 40.48 | | 595 | | |
| | | | |
| | | | |
| 2023年回购： | | | | |
公开市场回购 | 5,054,798 | | | 200 | | |
| | | | |
根据加速股份回购协议进行的回购(b) | 17,676,142 | | | 950 | | |
| 2023年股票回购总额 | 22,730,940 | | (e) | $ | 1,150 | | (c) |
根据加速股份回购协议于2023年12月31日之后进行的回购(d) | 770,205 | | | — | | |
| 2023年1月1日至2024年2月1日的股票回购总额 | 23,501,145 | | (e) | $ | 1,150 | | |
(a)包括$5截至2021年12月31日的应计金额
(b)根据2023年11月6日加速股份回购协议交付的初始和中期股票
(c)不包括$10截至2023年12月31日的应计消费税
(d)根据2023年11月6日加速股份回购协议交付的额外股份
(e)ASR协议项下的股份总数及每股平均价格将于ASR期末厘定。
库存股的报废
2023年第四季度，公司退休157,676,142库存股股份。这些停用的股票现在包括在NRG的授权但未发行的股票池中。退役股票的账面价值约为$。5.01000亿美元。在库存股正式报废时，公司的会计政策是从普通股中扣除其面值，并将任何超出面值的成本反映为从额外实收资本中扣除。
优先股
A系列优先股
于2023年3月9日(“首轮发行日期”)，本公司发行650,000的股份10.25%系列A固定利率重置累计可赎回永久优先股。净收益为$635扣除发行成本后，2.5亿美元用于为收购Vivint智能家居提供部分资金。
A系列优先股不能转换为任何其他证券或财产，也不能交换，并且投票权有限。A系列优先股可在以下情况下一次或多次赎回全部或部分
公司在2028年3月15日之后的任何时间(“A系列首次重置日期”)，以及在A系列首次重置日期之前的某些其他情况下。A系列优先股的清算优先权为#美元。1,000每股，外加累积但未支付的股息。
首轮优先股分红
A系列优先股每股的年股息率为 10.25从首轮发行日期至首轮首次重置日期的百分比，但不包括首轮首次重置日期。在A系列第一个重置日期及之后，A系列优先股的每股股息率应等于最近重置股息决定日期的五年期美国国债利率(以下限为限1.00%)，外加5.92年利率。A系列优先股的累计现金红利每半年支付一次，在董事会宣布的时间为每年3月15日和9月15日。2023年9月，公司宣布并支付半年度股息$52.96每股已发行的A系列优先股，总额为$341000万美元。
附注17：00-11按权益法和可变利息实体核算的投资
未合并的实体
NRG使用权益会计方法对公司的重大投资进行会计核算。NRG的股权投资账面价值可能会受到许多因素的影响，包括外币汇率的减值和变动。
下表汇总了NRG截至2023年12月31日的权益法投资：
| | | | | | | | | | | |
| (单位：百万，百分比除外) | | | |
| 姓名： | 经济上的
利息 | | 投资余额 |
| 格莱斯顿 | 37.5 | % | | $ | 34 | |
| 中途-日落热电公司 | 50.0 | % | | 8 | |
| | | |
| 对附属公司的总股本投资 | | $ | 42 | |
下表汇总了截至2023年12月31日NRG权益法投资的未分配收益：
| | | | | | | | | | | |
| | 截至2013年12月31日， |
| (单位：百万) | 2023 | | 2022 |
| 未分配收益 | $ | — | | | $ | 42 | |
其他股权投资
格莱斯顿-通过一家合资企业，NRG拥有37.5Gladstone的%权益，a1,613澳大利亚昆士兰州的兆瓦燃煤发电设施。发电设施由合资企业参与者管理，设施由NRG运营。与设施运营有关的运营费用由每个参与方按照其所有权权益的比例提供资金。煤炭来自昆士兰的当地煤矿。NRG和合资企业参与者直接从承购者那里获得各自的收入份额，比例与合资企业的所有权权益成比例。该设施产生的电力主要出售给邻近的一家铝冶炼厂，根据长期供应合同，多余的电力出售给昆士兰政府拥有的公用事业公司。NRG在Gladstone的投资为$34截至2023年12月31日，为100万。
合并后的实体
本公司拥有在NRG Receivables LLC的ASC 810项下被确认为VIE的控股权，NRG Receivables LLC已进行与附注13进一步描述的应收账款融资相关的融资交易，长期债务和融资租赁。
该公司合并VIE的财务信息摘要包括以下内容： | | | | | | | | | | | |
| (单位：百万) | 2023年12月31日 | | 2022年12月31日 |
| 应收账款和其他流动资产 | $ | 1,541 | | | $ | 2,108 | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| 流动负债 | 153 | | | 152 | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| 净资产 | $ | 1,388 | | | $ | 1,956 | |
附注18：00-11(亏损)/每股收益
基本(亏损)/每股普通股收益的计算方法是将净(亏损)/收益减去可归因于优先股的累计股息除以已发行普通股的加权平均数量。年内发行的股份及回购的库藏股按该年度已发行股份及库藏股的已发行部分加权计算。摊薄(亏损)/每股收益按与基本(亏损)/每股收益一致的方式计算，同时对期内已发行的所有潜在摊薄普通股生效。
股权补偿和其他股权工具的稀释效应--在计算基本(亏损)/每股收益时，相对业绩股票单位、非既得限制性股票单位、市场股票单位和非合格股票期权不被视为未偿还。然而，在有净收入的期间，这些工具被计入分母，用于根据库存股方法计算摊薄(亏损)/每股收益。在某些情况下，可转换优先票据可以转换为现金或现金和公司普通股的组合。在采用ASU 2020-06之前，由于公司预期以现金结算债务，可转换优先票据不存在摊薄效应。于2022年1月1日采纳ASU 2020-06后，本公司将潜在的股份结算(如有)计入分母，以便在有净收益的期间按IF折算法计算摊薄(亏损)/每股收益。潜在的股份结算的计算方法是，公司的转换债务超过本金总额(将以现金结算)，再除以该期间的平均股价。截至2023年12月31日止年度，由于录得净亏损，可转换优先票据并无摊薄效应。截至2022年12月31日止年度，由于期内并无潜在股份结算，因此可换股优先票据并无摊薄影响。
NRG的基本和摊薄(亏损)/每股收益对账如下表所示：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2013年12月31日止的年度， |
| 每股(百万美元，每股除外) | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 每股基本和摊薄(亏损)/收益： | | | | | |
| 净(亏损)/收入 | $ | (202) | | | $ | 1,221 | | | $ | 2,187 | |
| 减：归属于A系列优先股的累计股息 | 54 | | | — | | | — | |
| | | | | |
(亏损)/普通股股东可获得的收入 | $ | (256) | | | $ | 1,221 | | | $ | 2,187 | |
| 已发行普通股的加权平均数--基本和稀释 | 228 | | | 236 | | | 245 | |
| (亏损)/每股加权平均普通股收益--基本和摊薄 | $ | (1.12) | | | $ | 5.17 | | | $ | 8.93 | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
截至2023年12月31日，公司拥有6未计入本公司每股摊薄亏损之反摊薄之已发行股本工具。截至2022年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日，公司已发行的反摊薄股本工具数量微不足道，不包括在公司每股摊薄收益的计算中。
附注19-11细分市场报告
公司的部门结构反映了管理层如何做出财务决策和分配资源。该公司根据零售和批发发电业务的综合结果管理其业务，并着眼于地理位置。Vivint智能家居的运营在Vivint智能家居细分市场中进行了报告。
NRG的首席运营决策者兼临时首席执行官根据运营指标评估其部门的表现，其中包括调整后的利息、税项、折旧和摊销前收益(或调整后的EBITDA)、自由现金流和资本分配，以及净收益/(亏损)。各分部的会计政策与附注2披露的合并财务报表所采用的会计政策相同。重要会计政策摘要.
于截至2023年、2023年、2022年及2021年12月31日止年度，本公司并无客户占本公司综合收入的10%以上。
部门间销售额按市场价入账。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2023年12月31日止的年度 |
| (单位：百万) | 德克萨斯州 | | 东 | | 西部/服务业/其他 | | Vivint智能家居(a) | | 公司(b) | | 淘汰 | | 总计 |
收入(b) | $ | 10,476 | | | $ | 12,547 | | | $ | 4,281 | | | $ | 1,549 | | | $ | — | | | $ | (30) | | | $ | 28,823 | |
| 运营费用 | 8,407 | | | 14,412 | | | 5,025 | | | 917 | | | 133 | | | (30) | | | 28,864 | |
| 折旧及摊销 | 294 | | | 116 | | | 95 | | | 586 | | | 36 | | | — | | | 1,127 | |
| 减值损失 | 2 | | | 4 | | | 20 | | | — | | | — | | | — | | | 26 | |
| 总运营成本和费用 | 8,703 | | | 14,532 | | | 5,140 | | | 1,503 | | | 169 | | | (30) | | | 30,017 | |
| | | | | | | | | | | | | |
| 出售资产的收益 | 1,319 | | | 259 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 1,578 | |
| 营业收入/(亏损) | 3,092 | | | (1,726) | | | (859) | | | 46 | | | (169) | | | — | | | 384 | |
| 未合并关联公司收益中的权益 | — | | | — | | | 16 | | | — | | | — | | | — | | | 16 | |
| 投资减值损失 | — | | | — | | | (102) | | | — | | | — | | | — | | | (102) | |
| 其他收入，净额 | 2 | | | 11 | | | 6 | | | (12) | | | 56 | | | (16) | | | 47 | |
| 债务清偿收益 | — | | | — | | | — | | | — | | | 109 | | | — | | | 109 | |
| 利息支出 | (3) | | | (3) | | | (31) | | | (177) | | | (469) | | | 16 | | | (667) | |
| 所得税前收益/(亏损) | 3,091 | | | (1,718) | | | (970) | | | (143) | | | (473) | | | — | | | (213) | |
所得税(福利)/费用(c) | — | | | — | | | (111) | | | (32) | | | 132 | | | — | | | (11) | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| 净收益/(亏损) | $ | 3,091 | | | $ | (1,718) | | | $ | (859) | | | $ | (111) | | | $ | (605) | | | $ | — | | | $ | (202) | |
| | | | | | | | | | | | | |
| 资产负债表 | | | | | | | | | | | | | |
| 对关联公司的股权投资 | $ | — | | | $ | — | | | $ | 42 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 42 | |
| 资本支出 | 495 | | | 5 | | | 27 | | | 18 | | | 53 | | | — | | | 598 | |
| 商誉 | 643 | | | 721 | | | 221 | | | 3,494 | | | — | | | — | | | 5,079 | |
| 总资产 | $ | 8,236 | | | $ | 13,712 | | | $ | 3,626 | | | $ | 7,043 | | | $ | 19,919 | | | $ | (26,498) | | | $ | 26,038 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (a)包括收购日期2023年3月10日之后的经营业绩 |
(b)分部间销售及分部间衍生收益及亏损净额计入收入 | $ | 5 | | | $ | 9 | | | $ | 16 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 30 | |
| (c)合并的国内联邦和州所得税计入企业部门，但Vivint智能家居直接计入Vivint智能家居部门。西部/服务/其他金额为外国所得税 |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2022年12月31日止的年度 |
| (单位：百万) | 德克萨斯州 | | 东 | | 西部/服务业/其他 | | 公司(a) | | 淘汰 | | 总计 |
收入(a) | $ | 10,057 | | | $ | 16,763 | | | $ | 4,706 | | | $ | — | | | $ | 17 | | | $ | 31,543 | |
| 运营费用 | 8,495 | | | 16,031 | | | 4,108 | | | 86 | | | 17 | | | 28,737 | |
| 折旧及摊销 | 310 | | | 208 | | | 85 | | | 31 | | | — | | | 634 | |
| 减值损失 | — | | | 206 | | | — | | | — | | | — | | | 206 | |
| 总运营成本和费用 | 8,805 | | | 16,445 | | | 4,193 | | | 117 | | | 17 | | | 29,577 | |
| | | | | | | | | | | |
| 出售资产的损益 | 10 | | | — | | | 45 | | | (3) | | | — | | | 52 | |
| 营业收入/(亏损) | 1,262 | | | 318 | | | 558 | | | (120) | | | — | | | 2,018 | |
| 未合并附属公司的权益（亏损）/收益 | (2) | | | — | | | 8 | | | — | | | — | | | 6 | |
| | | | | | | | | | | |
| 其他收入，净额 | 5 | | | 10 | | | 3 | | | 54 | | | (16) | | | 56 | |
| | | | | | | | | | | |
| 利息支出 | — | | | (1) | | | (32) | | | (400) | | | 16 | | | (417) | |
| 所得税前收益/(亏损) | 1,265 | | | 327 | | | 537 | | | (466) | | | — | | | 1,663 | |
所得税费用(b) | — | | | 1 | | | 57 | | | 384 | | | — | | | 442 | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| 净收益/(亏损) | $ | 1,265 | | | $ | 326 | | | $ | 480 | | | $ | (850) | | | $ | — | | | $ | 1,221 | |
| | | | | | | | | | | |
| 资产负债表 | | | | | | | | | | | |
| 对关联公司的股权投资 | $ | — | | | $ | — | | | $ | 133 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 133 | |
| 资本支出 | 273 | | | 7 | | | 37 | | | 50 | | | — | | | 367 | |
| 商誉 | 710 | | | 723 | | | 217 | | | — | | | — | | | 1,650 | |
| 总资产 | $ | 11,475 | | | $ | 19,526 | | | $ | 8,139 | | | $ | 35,780 | | | $ | (45,774) | | | $ | 29,146 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(a)分部间销售及分部间衍生收益及亏损净额计入收入 | $ | 4 | | | $ | (26) | | | $ | 5 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | (17) | |
| (b)合并的国内联邦和州所得税记录到公司部门。西部/服务/其他金额为外国所得税 |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2021年12月31日止的年度 |
| (单位：百万) | 德克萨斯州 | | 东 | | 西部/服务业/其他 | | 公司(a) | | 淘汰 | | 总计 |
收入(a) | $ | 10,295 | | | $ | 13,025 | | | $ | 3,659 | | | $ | — | | | $ | 10 | | | $ | 26,989 | |
| 运营费用 | 8,692 | | | 10,256 | | | 3,467 | | | 141 | | | 10 | | | 22,566 | |
| 折旧及摊销 | 336 | | | 333 | | | 88 | | | 28 | | | — | | | 785 | |
| 减值损失 | — | | | 535 | | | 9 | | | — | | | — | | | 544 | |
| 总运营成本和费用 | 9,028 | | | 11,124 | | | 3,564 | | | 169 | | | 10 | | | 23,895 | |
| | | | | | | | | | | |
| 出售资产的收益 | 19 | | | — | | | 17 | | | 211 | | | — | | | 247 | |
| 营业收入 | 1,286 | | | 1,901 | | | 112 | | | 42 | | | — | | | 3,341 | |
| 未合并附属公司的权益（亏损）/收益 | (3) | | | — | | | 20 | | | — | | | — | | | 17 | |
| | | | | | | | | | | |
| 其他收入，净额 | 8 | | | 7 | | | 3 | | | 59 | | | (14) | | | 63 | |
| 债务清偿损失 | — | | | — | | | — | | | (77) | | | — | | | (77) | |
| 利息支出 | (1) | | | (1) | | | (28) | | | (469) | | | 14 | | | (485) | |
| 所得税前收益/(亏损) | 1,290 | | | 1,907 | | | 107 | | | (445) | | | — | | | 2,859 | |
所得税费用(b) | — | | | — | | | 19 | | | 653 | | | — | | | 672 | |
| 净收益/(亏损) | $ | 1,290 | | | $ | 1,907 | | | $ | 88 | | | $ | (1,098) | | | $ | — | | | $ | 2,187 | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(a)分部间销售及分部间衍生收益及亏损净额计入收入 | $ | 5 | | | $ | (18) | | | $ | 3 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | (10) | |
| (b)合并的国内联邦和州所得税记录到公司部门。西部/服务/其他金额为外国所得税 |
附注20— 所得税
所得税准备金包括以下数额：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2013年12月31日止的年度， |
| (单位：百万，实际所得税率除外) | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 当前 | | | | | |
| 美国联邦政府 | $ | 26 | | | $ | 3 | | | $ | — | |
| 状态 | 84 | | | 65 | | | 48 | |
| 外国 | (12) | | | 3 | | | 3 | |
| 总电流 | 98 | | | 71 | | | 51 | |
| 延期 | | | | | |
| 美国联邦政府 | 50 | | | 258 | | | 569 | |
| 状态 | (61) | | | 59 | | | 36 | |
| 外国 | (98) | | | 54 | | | 16 | |
| 合计--延期 | (109) | | | 371 | | | 621 | |
| 所得税(福利)/费用合计 | $ | (11) | | | $ | 442 | | | $ | 672 | |
| 有效所得税率 | 5.2 | % | | 26.6 | % | | 23.5 | % |
2022年8月16日颁布的IRA引入了新条款，包括15%的企业替代最低税和1%的净股票回购消费税，这两项税从2023财年开始生效。截至2023年12月31日止年度，本公司的CAMT所得税拨备并无影响。本公司将重新评估企业替代最低税对美国财政部和国税局可能发布有关处理衍生工具未实现损益的指导意见的影响。
以下为除所得税前收入的国内和国外部分：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2013年12月31日止的年度， |
| (单位：百万) | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 美国政府 | $ | 261 | | | $ | 1,436 | | | $ | 2,759 | |
| 外国 | (474) | | | 227 | | | 100 | |
| 总计 | $ | (213) | | | $ | 1,663 | | | $ | 2,859 | |
美国联邦法定税率与NRG实际税率的对比如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2013年12月31日止的年度， |
| (单位：百万，实际所得税率除外) | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| (亏损)/所得税前收入 | $ | (213) | | | $ | 1,663 | | | $ | 2,859 | |
| 按联邦法定税率征税 | (45) | | | 349 | | | 600 | |
| 州税 | (22) | | | 69 | | | 111 | |
| 外币利差 | (10) | | | 7 | | | (3) | |
| 国家估价免税额的变化 | 42 | | | (3) | | | (29) | |
| | | | | |
| 永久性差异 | 31 | | | 17 | | | 8 | |
| 确认不确定的税务优惠 | 12 | | | 8 | | | (10) | |
| | | | | |
| | | | | |
| 州税率变动的递延影响 | 3 | | | 14 | | | (10) | |
| | | | | |
| 国外退税 | (17) | | | — | | | — | |
| 返回拨备调整 | (5) | | | — | | | 5 | |
| 碳捕获税收抵免 | — | | | (19) | | | — | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| 所得税(福利)/费用 | $ | (11) | | | $ | 442 | | | $ | 672 | |
| 有效所得税率 | 5.2 | % | | 26.6 | % | | 23.5 | % |
截至2023年12月31日止年度，NRG的实际所得税率低于联邦法定税率21%，主要是由于永久性差异和州估价津贴的变化。
截至2022年12月31日止年度，NRG的实际所得税率高于联邦法定税率21%，主要由于州税开支部分被确认碳捕获税抵免所抵销。
截至2021年12月31日止年度，NRG的实际所得税率高于21%的联邦法定税率，主要由于州税务开支部分被重估州递延税项资产、估值拨备和解决不确定税务状况的税务利益所抵销。
导致本公司递延税项资产及负债的暂时性差异包括以下各项： | | | | | | | | | | | |
| | 截至2013年12月31日， |
| (单位：百万) | 2023 | | 2022 |
| 递延税项资产： | | | |
| 美国联邦政府净营业亏损结转 | $ | 1,762 | | | $ | 1,717 | |
| 结转国有净营业亏损 | 367 | | | 315 | |
| 结转国外净营业亏损 | 110 | | | 104 | |
| 递延收入 | 347 | | | — | |
| 财产账面和税基的差异 | 353 | | | 399 | |
| 联邦和州税收抵免结转 | 317 | | | 393 | |
| 递延报酬、积存假期和其他准备金 | 141 | | | 93 | |
| 根据税法第163（j）节规定的利息减免结转 | 132 | | | 65 | |
| 退休金和其他退休后福利 | 48 | | | 62 | |
| 信贷损失准备 | 35 | | | 33 | |
| 股权补偿 | 24 | | | 8 | |
| | | |
| 联邦对州不确定税收状况的好处 | 13 | | | 5 | |
| | | |
| 库存报废 | 11 | | | 10 | |
| 美国资本损失 | 1 | | | 15 | |
| 其他 | 33 | | | 22 | |
| | | |
| 递延税项资产总额 | 3,694 | | | 3,241 | |
| 递延税项负债： | | | |
| 无形资产摊销（不包括商誉） | 726 | | | 269 | |
| 衍生品 | 156 | | | 874 | |
| 资本化合同成本 | 131 | | | — | |
| 权益法投资 | 93 | | | 82 | |
| 商誉 | 40 | | | 26 | |
| 债务贴现摊销 | 26 | | | — | |
| 排放限额 | 18 | | | 19 | |
| | | |
| | | |
| | | |
| 递延税项负债总额 | 1,190 | | | 1,270 | |
| 递延税项资产减递延税项负债总额 | 2,504 | | | 1,971 | |
| 估值免税额 | (275) | | | (224) | |
| | | |
| 递延税项资产净额共计，扣除估值备抵 | $ | 2,229 | | | $ | 1,747 | |
| | | |
下表概述NRG于综合资产负债表呈列的递延税项净额状况：
| | | | | | | | | | | |
| | 截至2013年12月31日， |
| (单位：百万) | 2023 | | 2022 |
| 递延税项资产 | $ | 2,251 | | | $ | 1,881 | |
| | | |
| 递延税项负债 | (22) | | | (134) | |
| 递延税项净资产 | $ | 2,229 | | | $ | 1,747 | |
| | | |
递延所得税资产净额从美元增加的主要驱动因素1.7 截至2022年12月31日，10亿美元至美元2.2 截至2023年12月31日，该公司的净资产损失是由于未实现按市价计值账面亏损和递延收入，部分被资本化合同成本和收购Vivint Smart Home相关账面无形资产基础的增加所抵消。
递延税项资产和估值准备
递延税金净余额-截至2023年12月31日、2023年12月和2022年12月，NRG记录的递延税净资产(不包括估值津贴)为#美元。2.53亿美元和3,000美元2.0分别为200亿美元和200亿美元。本公司认为，某些国家净营业亏损可能无法在极有可能的计量下实现，因此，截至2023年12月31日，计入了如下讨论的估值拨备。
不结转*-截至2023年12月31日，公司有受税收影响的累计美国NOL，包括用于联邦和州所得税目的的结转$1.810亿美元367分别为100万美元。此外，NRG有受税收影响的累计外国NOL结转金额为$110百万美元。NRG的大部分NOL结转没有到期日。
估值免税额*-截至2023年12月31日，公司的受税估值津贴为$275百万美元，包括国家NOL结转和国外NOL结转。估值津贴是根据对累计和预测的税前账面收益的评估以及对现有应税暂时性差异的未来冲销而记录的。
应收和应付税金
截至2023年12月31日，NRG记录了当前联邦应支付的美元202000万美元，目前国家应支付净额为$31000万美元，当期国外应收账款净额为#美元7百万美元。
不确定的税收优惠
NRG已确定不确定的税收优惠，税后价值为$73百万美元和美元22截至2023年12月31日和2022年12月31日，NRG已记录的非流动纳税义务为76百万美元和美元24分别为100万美元。本公司确认所得税支出中与不确定税收优惠相关的利息和罚款。该公司确认了$1截至2023年12月31日的年度利息支出1百万美元1截至2022年的年度为3.5亿美元，截至2021年的年度为微不足道的数额。截至2023年12月31日、2023年12月和2022年12月，NRG与这些不确定的税收优惠相关的累计利息和罚款为5美元。3百万美元和美元2分别为100万美元。
税务管辖区在美国联邦司法管辖区以及各州和外国司法管辖区提交的所得税申报单，包括位于澳大利亚和加拿大的业务，都要接受税务当局的审查。
该公司在2020年前不再接受美国联邦所得税审查。除极少数例外，州和加拿大的所得税审查在2015年前不再开放。
下表汇总了不确定的税收优惠活动：
| | | | | | | | | | | |
| | 截至2013年12月31日， |
| (单位：百万) | 2023 | | 2022 |
| 截至1月1日的余额 | $ | 22 | | | $ | 13 | |
| 因本年度头寸而增加 | 28 | | | 9 | |
| 因从Vivint智能家居获得余额而增加 | 23 | | | — | |
| | | |
| | | |
| 截至12月31日的不确定税收优惠 | $ | 73 | | | $ | 22 | |
附注21：00-11基于股票的薪酬
该公司的基于股票的薪酬包括根据NRG LTIP授予的奖励以及在2023年3月收购Vivint LTIP之后授予的奖励。
NRG Energy，Inc.长期激励计划
截至2023年12月31日和2022年12月31日，共有25,000,000NRG普通股的股票根据NRG LTIP授权发行。有几个7,717,139和8,179,771截至2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日，根据NRG LTIP剩余的普通股可供授予。NRG LTIP可在重组、资本重组、股票拆分、反向股票拆分、股票股息以及NRG结构或普通股流通股的合并、合并或类似变化时进行调整。截至2023年12月31日，NRG LTIP下的未偿还奖励包括限制性股票单位、递延股票单位和相对业绩股票单位。
限售股单位
截至2023年12月31日，根据NRG LTIP批准的RSU通常具有三-从授予之日开始的按年分级的归属时间表。2023年至2022年期间授予的RSU的公允价值来自NRG普通股在授予日的收盘价。下表汇总了公司在本年度的非既得RSU奖励和变化：
| | | | | | | | | | | |
| 单位 | | 每单位加权平均授予日期公允价值 |
| 截至2022年12月31日未归属 | 856,917 | | | $ | 40.25 | |
| 授与 | 1,031,469 | | | 35.71 | |
| 被没收 | (284,076) | | | 34.70 | |
| 既得 | (393,470) | | | 39.67 | |
| | | |
| 截至2023年12月31日未归属 | 1,210,840 | | | 37.88 | |
在截至2023年12月31日、2022年和2021年12月31日的年度内归属的RSU的公允价值总额为$20百万，$10百万美元和美元12百万，分别。截至2023年、2022年及2021年12月31日止年度授出的受限制股份单位的加权平均授出日期公允值为美元。35.71, $41.26及$39.00，分别为。
递延股票单位
DSU代表参与者获得报酬的权利 一在根据授出条款确定的延期期结束时，NRG普通股份额。根据非政府组织长期奖励计划授出的不执行股份单位已于发行日期悉数归属。授出股份单位之公平值乃根据授出日期NRG普通股之收市价计算，并于授出期间记录为补偿开支。
下表概述了本公司在年内的杰出DSU奖项和变化：
| | | | | | | | | | | |
| 单位 | | 每单位加权平均授予日期公允价值 |
| 在2022年12月31日未偿还 | 418,014 | | | $ | 27.63 | |
| 授与 | 79,072 | | | 34.40 | |
| | | |
| 转换为普通股 | (53,799) | | | 25.11 | |
| | | |
| 截至2023年12月31日的未偿还债务 | 443,287 | | | 29.07 | |
截至2023年、2022年及2021年12月31日，尚未行使的DSU的总内在价值约为$231000万，$13百万美元和美元17 百万，分别。截至2023年、2022年和2021年12月31日止年度转换为普通股的DSU的总内在价值为美元，3百万，$1百万美元和美元1分别为100万美元。于截至2023年、2023年、2022年及2021年12月31日止年度内批出的分销单位的加权平均批出日期公允价值为$34.40, $45.49及$32.27，分别为。
相对业绩股票单位
RPSU使接受者有权在获得时获得股票。奖励金额取决于公司在归属期内实现某些业绩指标的情况。RPSU为限制性授予，其股份数量与公司股东总回报(“TSR”)一起增减，相对于本公司当前代理同业集团的TSR和选定指数或同业集团的总回报。对于2022年及以后授予的RPSU，同业组由在业绩期间第一天组成标准普尔500指数的公司组成。每个RPSU表示在绩效期间结束后收到NRG普通股的可能性，通常三自授予之日起计的服务年限。每个RPSU于归属日期须支付的NRG普通股股份数目(如有)将视乎本公司在同业集团内的百分位数而定。对于每个RPSU，截至归属日期要支付的普通股股数在以下几点之间线性插补TSR表现：(I)0%如果排名在第25个百分位数以下；(Ii)25%(如排在第25个百分位数)；(Iii)100%如果排在第55个百分位数(如果公司的绝对TSR小于负数，则排在第65个百分位数15%)；及(Iv)200%，如果排名在第75个百分位数或以上。
下表汇总了本公司在本年度的非既得RPSU奖励和变化：
| | | | | | | | | | | |
| 单位 | | 加权平均授出日期每单位公允价值 |
| 截至2022年12月31日未归属 | 795,335 | | | $ | 50.23 | |
| 授与 | 617,510 | | | 39.46 | |
被没收(a) | (737,227) | | | 45.61 | |
| 既得 | (3,729) | | | 50.28 | |
| 截至2023年12月31日未归属 | 671,889 | | | 46.27 | |
(a)包括2023年1月发生在0支付百分比以及因某些人员离职而被没收的费用
截至2023年、2023年、2022年和2021年12月31日止年度批出的RPSU的加权平均批出日期公允价值为$39.46, $57.41及$46.78，分别为。
RPSU的公允价值在授予之日使用蒙特卡洛模拟模型估计，并在等同于归属期间的服务期内支出。公允价值模型中使用的有关公司RPSU的重要假设摘要如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023 | | 2022 | | 2021(a) | | | |
| | | | | | | | |
| 预期波动率 | 41.35 | % | | 37.54 | % | | 34.05 | % | | | |
| 预期期限(以年为单位) | 3 | | 3 | | 3 | | | |
| 无风险利率 | 4.18 | % | | 0.97 | % | | 0.17 | % | | | |
(a)假设与2021年1月授予的主要裁决有关。其他内容60,815RPSU于2021年9月获得批准，无风险利率为0.42%和预期波动率37.38%
预期波动率是根据NRG在与RPSU预期期限(等于归属期限)相称的期间内的历史股价波动数据计算的。
Vivint智能家居长期激励计划
自2023年3月10日起生效，与收购Vivint智能家居有关，如附注4所述，购置和处置， NRG承担了Vivint Smart Home，Inc.长期激励计划，或Vivint LTIP。除了作为收购的一部分转换的展期奖励外，Vivint LTIP还规定发行基于时间的限制性股票单位和基于业绩的限制性股票单位。截至2023年12月31日，17,500,000NRG普通股的股票根据Vivint LTIP授权发行，有12,749,736剩余的普通股可供赠款。
限售股单位
于2023年12月31日，Vivint长期奖励计划项下的受限制股份单位包括收购事项前授出的受限制股份单位，并转换为将归属为NRG普通股（“展期受限制股份单位”）的奖励。这些奖项通常， 四年制从授出日期开始的分级归属时间表。展期受限制股份单位之公平值乃根据收购日期NRG普通股之公平值（经应用合并协议之换股权比率）计算。于收购日期后授出的受限制股份单位通常受与非政府组织长期投资意向项下受限制股份单位相同的条款规限。
下表概述Vivint长期投资意向项下的未归属受限制股份单位及年内变动：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 翻转RSU | | 收购后授出的受限制股份单位 |
| 单位 | | 每单位加权平均授予日期公允价值 | | 单位 | | 每单位加权平均授予日期公允价值 |
| 截至2022年12月31日未归属 | — | | | $ | — | | | — | | | $ | — | |
| 收购日期的结转受限制单位 | 4,553,998 | | | 31.63 | | | — | | | — | |
| 收购日期后授予 | — | | | — | | | 895,827 | | | 35.24 | |
| 被没收 | (288,776) | | | 31.63 | | | (110,531) | | | 35.21 | |
| 既得 | (1,280,321) | | | 31.63 | | | (4,998) | | | 35.21 | |
| | | | | | | |
| 截至2023年12月31日未归属 | 2,984,901 | | | 31.63 | | | 780,298 | | | 35.24 | |
截至2023年12月31日止年度归属的受限制股份单位的总公允价值为美元。661000万美元。
绩效股票单位
截至2023年12月31日，根据Vivint LTIP授予的PSU通常按照与NRG LTIP授予的PSU相同的条款授予，并使用相同的方法和假设进行估值。在截至2023年12月31日的年度内，102,837PSU按加权平均授权日每单位公允价值$44.96并在年底前保持出色。
补充信息
下表汇总了NRG在本年度确认的总补偿支出，以及尚未确认的非既有补偿成本总额，以及截至2023年12月31日，根据LTIP发放的每种类型的赔偿，这笔费用预计将得到确认的期限。最低预扣税额为$22百万，$6百万美元，以及$9截至2023年12月31日、2022年和2021年12月31日的年度，分别反映为公司综合资产负债表上额外实收资本的减少。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | 非既得利益补偿成本 | |
| *(单位：百万，加权平均数据除外) | 补偿费用 | | 无法识别 总成本 | | 加权平均确认剩余期间(年) | |
| 截至2013年12月31日止的年度， | | 截至2013年12月31日， | |
| 授奖 | 2023 | | 2022 | | 2021 | | 2023 | | 2023 | |
| | | | | | | | | | |
| NRG LTIP下的RSU | $ | 20 | | | $ | 15 | | | $ | 9 | | | $ | 29 | | | 1.61 | |
| Vivint LTIP下的RSU | 76 | | | — | | | — | | | 69 | | | 1.82 | |
| Vivint LTIP下的PSU | 2 | | | — | | | — | | | 3 | | | 2.25 | |
| DSU | 2 | | | 2 | | | 2 | | | — | | | 0.00 | |
| | | | | | | | | | |
| RPSU | 3 | | | 11 | | | 9 | | | 17 | | | 1.69 | |
NRG LTIP下的PRSU(a) | 12 | | | 6 | | | 7 | | | 15 | | | 1.74 | |
Vivint LTIP下的PRSU(a) | 8 | | | — | | | — | | | 14 | | | 2.29 | |
| 总计 | $ | 123 | | | $ | 34 | | | $ | 27 | | | $ | 147 | | | | |
| 确认的税务损害 | $ | 2 | | | $ | 3 | | | $ | 2 | | | | | | |
(a)虚拟限制股票单位（PRSU）是按责任分类的时间为基础的奖励，通常按比例归属于 三—一年归属时支付的金额是基于NRG在该期间的收盘股价，
附注22— 关联方交易
NRG根据运营及维护协议向其部分关联方提供服务，该等关联方按权益法投资入账。这些协议规定的服务费包括收回NRG运营工厂的费用。某些协议还包括行政服务费、基本月费、利润率和/或年度奖励奖金。
下表概述了NRG与第三方关联公司的重大关联方交易： | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2013年12月31日止的年度， |
| (单位：百万) | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 收入中的关联方收入 | | | | | |
| 格莱斯顿 | $ | 4 | | | $ | 4 | | | $ | 4 | |
伊凡帕(a) | 78 | | | 42 | | | 39 | |
| 中途岛—日落 | 2 | | | 6 | | | 6 | |
总计 | $ | 84 | | | $ | 52 | | | $ | 49 | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
(a)包括与各项目公司签订的项目管理协议项下的费用
附注23：00-11承付款和或有事项
承付款
NRG已经签订了与能源产品有关的长期合同安排，包括电力购买、天然气运输和储存以及燃料和运输服务。截至2023年12月31日，这些合约不包括在综合资产负债表中。
截至2023年12月31日，公司在该等未履行协议下的最低承诺估计如下： | | | | | |
| 期间 | (单位：百万) |
| 2024 | $ | 573 | |
| 2025 | 836 | |
| 2026 | 540 | |
| 2027 | 364 | |
| 2028 | 292 | |
| 此后 | 823 | |
总计(a) | $ | 3,428 | |
(a)2024年不包括额外的$9781亿亿美元的短期承诺
该公司的实际成本可能大大高于这些估计的最低无条件长期公司承诺，剩余期限超过一年。截至2023年、2023年、2022年和2021年12月31日终了的年度，燃料和购买能源的费用为#美元。13.430亿美元，19.63亿美元和3,000美元13.4分别为200亿美元和200亿美元。
第一留置权结构
NRG已向某些交易对手授予了NRG及其优先债务担保人拥有的相当大一部分财产和资产的第一留置权。NRG使用第一留置权结构来减少现金抵押品和信用证的金额，否则它将被要求不时提交这些抵押品和信用证，以支持其在货币外对冲下的义务。在某种程度上，交易对手的基础对冲头寸是在NRG手中，交易对手将根据第一留置权计划拥有债权。截至2023年12月31日，第一留置权下的所有对冲都是在交易对手合计的基础上进行的。
或有事件
本公司的重大法律程序如下所述。本公司相信，它对这些法律程序拥有有效的抗辩理由，并打算积极抗辩。当现有信息表明可能发生损失，并且损失的金额或损失范围可以合理估计时，NRG记录估计的或有损失的应计项目。如适用，本公司已为适用的法律事项设立足够的应计项目，包括附注24中进一步讨论的监管和环境事项。监管事项，及附注25，环境问题。此外，法律费用在发生时计入费用。管理层已根据当前信息对下列事项进行了评估，并考虑了索赔的性质、所寻求的损害赔偿金额和性质以及成功的可能性，就其潜在结果作出了判断。除非下文特别说明，否则公司无法预测这些法律程序的结果，也无法合理估计任何相关费用和潜在负债的范围或金额。随着获得更多信息，管理层相应地调整其对此类或有事项的评估和估计。由于诉讼受到固有的不确定性和不利的裁决或发展的影响，该公司的债务和或有事项的最终解决金额可能与其目前记录的应计项目不同，这种差异可能是实质性的。
除以下所述的法律程序外，NRG及其子公司还参与在正常业务过程中发生的其他诉讼或法律程序。管理层认为，这些普通课程事项的处置不会对NRG的综合财务状况、运营结果或现金流产生实质性不利影响。
环境诉讼
塞拉俱乐部等人。V.中西部世代有限责任公司-2012年，几个环保组织向伊利诺伊州污染控制委员会(IPCB)提交了针对中西部世代的申诉，指控违反环境法导致地下水污染。2019年6月，IPCB在一项临时命令中发现，中西部发电公司违反了法律，因为它在四伊利诺伊州的设施，并导致或允许火山灰成分影响地下水。2019年9月9日，中西部一代提交了重新考虑众多问题的动议，法院在2020年2月6日部分批准了该动议，部分驳回了该动议。2023年，该委员会举行了听证会，以确定适当的救济措施。自2010年以来，中西部一代一直在与伊利诺伊州环保局合作解决地下水问题。
消费者诉讼
与行业内经营的其他能源服务公司类似，本公司和/或其子公司可能不时在其销售天然气和电力的不同司法管辖区受到消费者诉讼。
可变价格案例-在下文所述的案例中，称为可变价格案例，此类诉讼涉及消费者声称，本公司的一名ESCO承诺，如果消费者继续使用其默认公用事业公司或以前的能源供应商，他们将支付相同或更低的费用。每个案件的基本索赔都是相似的，公司继续否认这些指控，并正在积极为这些事项辩护。这些事项在每一次收购时都是已知和应计的。
Xoom能源
米尔金诉XOOM能源公司(E.D.N.Y.2019年8月)是一起可能在纽约未决的集体诉讼的被告。法院驳回了XOOM要求即决判决的动议，并颁发了等级证书。第二巡回法院拒绝了XOOM对班级认证授权提出上诉的请求。Xoom计划挑战Mirkin的专家证词，以进一步阻碍Mirkin支持其案件的能力。
直接能量
曾经有过一针对Direct Energy的推定集体诉讼待决：Richard Schafer诉Direct Energy(W.D.N.Y.2019年12月；上诉第二巡回法庭。纽约)-2021年12月，第二巡回法院将此事发回初审法院。发现后，Direct Energy提起即决判决。Direct Energy赢得了即决判决，Schafer提起上诉。上诉得到了充分的简报。口头辩论发生在2023年10月25日。第二巡回法院维持初审法院对Direct Energy胜诉的即决判决。
《电话消费者保护法》(TCPA)案例-在下文所述的案件中，称为TCPA案件，此类诉讼涉及消费者指控违反了经修订的1991年《电话消费者保护法》，未经同意就接收电话、短信或语音邮件，违反了联邦电话销售规则和/或州对应立法。每个案件的基本主张都是相似的。该公司否认原告的指控，并打算积极为这些事项辩护。这些事项在收购时是已知和应计的。
确实有二针对Direct Energy的假定集体诉讼待决：(1)Holly Newman诉Direct Energy，LP(D.Md 2021年9月)-Direct Energy提交动议，驳回布列塔尼·伯克诉Direct Energy(S.D.德克萨斯州)案中的裁决。2019年2月)剥夺了原告基于相同事实提起诉讼的能力。法院驳回了Direct Energy的动议，称法院没有从摆在伯克法院面前的所有事实中受益，无法做出类似的裁决。2022年10月19日，Direct Energy提交了移交地点动议，要求法院将案件移交给Burk案所在的南区。2023年4月12日，法院批准了Direct Energy的转移地点动议，将案件转移到德克萨斯州南区；以及(2)Matthew Dickson诉Direct Energy(2018年1月，北俄亥俄州)--此案被搁置，等待第六巡回法院的上诉结果，该上诉基于2015-2020年期间TCPA的违宪。第六巡回法院发现TCPA在此期间有效，并将案件发回初审法院。Direct Energy重新提交了动议和补充剂。2022年3月25日，法院做出了有利于Direct Energy的即决判决，驳回了该案。迪克森提出上诉。第六巡回法院发现，迪克森已经站稳脚跟，推翻了初审法院驳回该案的决定。这件事又回到了初审法庭。当事各方将进行进一步的事实发现和专家发现，并可能重新提交动议供法院进一步审查。
销售实务诉讼
确实有三与Vivint Smart Home竞争对手对Vivint Smart Home提出的指控有关的诉讼事宜，其中指控Vivint Smart Home的销售代表使用欺骗性销售做法。这些事项在收购时是已知和应计的。这个三案件如下：(1)CPI Security Systems，Inc.(“CPI”)诉Vivint Smart Home，Inc.(W.D.N.C.2020)。2020年提起的CPI案件进入了审判阶段，2023年2月，陪审团做出了对Vivint智能家居不利的裁决，支持CPI赔偿美元501000万美元的补偿性损害赔偿和额外的1401.2亿美元的惩罚性赔偿。Vivint智能家居已经提交了上诉通知，正在等待简报时间表。虽然Vivint Smart Home认为CPI陪审团的裁决没有法律或事实上的支持，并打算寻求判决后的补救措施并提出上诉，但不能保证这样的辩护努力会成功；(2)ADT LLC等人。(“ADT”)诉Vivint Smart Home，Inc.f/k/a Mosaic Acquisition Corporation，et al.(S.D.Fl.2020年8月)。各方于2023年5月进行调解，并就和解达成一致。2023年6月，法院最终批准了和解，并于2023年6月支付；(3)Alert 360 Opco，Inc.等人。(“Alert 360”)诉Vivint Smart Home，Inc.等人(N.D.Ok.2023年3月)。2023年3月1日，Alert 360对Vivint智能家居提起诉讼，指控其中包括欺骗性销售行为。双方于2023年10月解决了纠纷，案件被驳回。
专利侵权诉讼
SB IP Holdings LLC(“Skybell”)诉Vivint Smart Home，Inc.— O2023年10月23日，美国德克萨斯州东区地区法院谢尔曼分部的陪审团做出了有利于Skybell的裁决，赔偿金额为$45专利侵权损害赔偿金1.8亿美元。作为Skybell索赔依据的专利于2021年11月被美国国际贸易委员会裁定无效。根据法律顾问的建议，本公司不相信判决在法律上得到支持，并将寻求判决后和上诉后的补救措施以及任何其他可用的法律选择。
合同纠纷
Alarm.com2022年9月，Vivint智能家居向Alarm.com发送了一份通知，声称根据双方之间的专利交叉许可协议，Vivint智能家居不再从事任何有效Alarm.com专利下的任何索赔，因此不再需要支付某些许可费，因此不再需要支付许可费。Alarm.com向Vivint智能家居提交了仲裁请求，指控其中一项指控是由于继续使用有问题的专利而违反了协议。双方解决了所有悬而未决的诉讼，并签订了长期知识产权许可协议。
STP-2023年7月，STP的合作伙伴CPS和奥斯汀能源公司提起诉讼，并向NRC提起诉讼，要求干预许可证转让申请，声称与拟议中的NRG South Texas‘出售有关的优先购买权存在。44STP的%权益转至星座。NRG认为CPS和Austin Energy在诉讼和NRC诉讼程序中提出的主张没有根据，并打算对其进行有力辩护。关于交易的进一步讨论，见附注4，收购和处置。
冬季风暴乌里诉讼
该公司已被列入与冬季风暴URI有关的某些财产损失和不当死亡索赔中，这些索赔是以其发电机和代表的身份提出的。在哈里斯县地方法院，大多数与冬季风暴乌里有关的诉讼被合并为单一的多地区诉讼事项。自那以后，NRG的代表已被切断了与多地区诉讼的联系，并将在任何剩余的案件中寻求解雇。作为一家发电机，该公司在各种案件中被点名，索赔范围从：不当死亡；仅限人身伤害；财产损失和人身伤害；仅限财产损害；以及代位权。第一上诉法院有条件地批准了发电机的法定救济，命令初审法院批准发电机被告的驳回动议。该公司预计原告会对这一裁决提出质疑。公司打算积极为这些问题辩护。
赔偿和其他合同安排
华盛顿--圣彼得堡坦慕尼和克莱本电力合作社诉拉根-2017年6月28日，原告华盛顿-圣彼得堡。坦慕尼电气合作社公司和克莱本电气合作社公司向美国路易斯安那州中区地区法院提起诉讼。原告声称违反了针对Lagen的合同，据称向原告收取了与安装和维护某些污染控制技术有关的费用。原告要求对所指控的不当指控进行损害赔偿，并声明根据合同哪些指控是适当的。2019年2月4日，NRG出售了中南投资组合，包括受到这起诉讼的实体。然而，NRG已同意赔偿买方在这起诉讼中遭受的某些损失。2020年2月，联邦法院以缺乏标的物管辖权为由，在不构成偏见的情况下驳回了这起诉讼。2020年3月17日，原告向路易斯安那州东巴吞鲁日教区第十九司法地区法院提起诉讼，指控基本相同的事项，根据和解协议，该诉讼于2023年10月2日被驳回。
附注24：00-11监管事项
NRG在一个受到高度监管的行业中运营，并受到各种联邦、州和省级机构的监管。因此，NRG受到联邦、州和省级以及NRG运营所在地区的监管发展的影响。
除下文所述的监管程序外，NRG及其附属公司是在正常业务过程中出现的其他监管程序的当事方，或具有其他监管风险。管理层认为，这些普通课程事项的处置不会对NRG的综合财务状况、运营结果或现金流产生实质性不利影响。
加州电站电力公司-由于不利的最终和不可上诉的诉讼结果，公司在2010年8月30日之后在公司位于加利福尼亚州的Encina发电厂设施产生了与电站电力消耗相关的负债。该公司已经建立了适当的应计项目，等待圣地亚哥燃气和电气公司对该公司的Encina设施采取潜在的监管行动。
联邦贸易委员会调查-2019年，Vivint智能家居收到联邦贸易委员会(FTC)工作人员的民事调查要求，涉及可能违反《公平信用报告法》及其下的《红旗规则》以及FTC法案的行为。2021年4月，Vivint智能家居与联邦贸易委员会达成和解，解决了这起调查。作为联邦法院于2021年5月3日批准的和解协议的一部分，Vivint智能家居支付了202.8亿美元，并同意实施各种额外的合规相关措施(《规定命令》)。本公司目前正在执行规定订单的条款，其中包括本公司的多项承诺。公司正在与联邦贸易委员会的工作人员就公司遵守规定订单的条款进行持续的讨论。根据规定命令的条款，Vivint智能家居需要由独立的第三方评估者(“评估者”)进行两年一次的评估，该评估者负责审查Vivint智能家居的合规计划，并提供关于Vivint智能家居持续遵守规定命令的报告。自成立至2023年12月31日，Vivint智能家居已按照规定的顺序完成了初步评估和第一次两年一次的评估。此外，Vivint智能家居还自愿接受了指定评估员的六次季度审计。在所有评估中，Vivint智能家居收到了评估员的报告，没有发现任何类型的违规行为。
纽约州公共服务委员会(“NYSPSC”)-明显违规的通知-NYSPSC于2019年12月发布了一项称为零售重置命令的命令，将ESCO对电力和天然气的报价限制在三个合规产品：公用事业违约率的保证节省，固定期限上限为12个月平均公用事业违约率的5%，或来自纽约的可再生能源至少比负荷服务实体的现行NY可再生能源标准高出50%。该命令实际上将ESCO向天然气客户提供的仅限于有保证的节省和有上限的固定期限合规产品，因为天然气不存在同等的可再生能源产品。该命令于2021年4月16日生效后，NRG采取了行动遵守该命令。2024年1月8日，NYSPSC通知八NRG的零售能源供应商(同时提供电力和天然气服务)涉嫌违反纽约监管要求。在其他事项中，通知声称NRG供应商没有将现有住宅客户转变为一的三在订单生效日期后，由NYSPSC授权的合规产品。NRG在2024年2月对这些通知做出了回应。这一进程的结果有可能对纽约的零售业产生负面影响。
附注25-11环境问题
NRG在发电厂的开发、建设、所有权和运营方面受到广泛的环境法律的约束。这些法律一般要求在建设发电厂之前获得政府许可和批准，并在发电厂运营期间保持不变。发电行业在空气质量、温室气体排放、燃烧副产品、水的排放和使用以及受威胁和濒危物种方面面临着越来越严格的要求。一般来说，预计未来的法律将要求增加排放控制或其他环境控制，或对公司设施的运营施加额外限制，这可能对公司的综合财务状况、运营结果或现金流产生重大影响。该公司已选择使用$1在允许的情况下，政府参与的环境诉讼的披露门槛为100万。
空气
CPP/ACE规则-2019年，环保局颁布了ACE规则，废除了寻求广泛监管CO的CPP2来自电力部门的排放。ACE规则要求拥有燃煤EGU的州制定计划，寻求提高燃煤EGU的热价。2021年1月19日，哥伦比亚特区巡回法院撤销了ACE规则(但在2021年2月22日，应环境保护局的要求，暂停发布将撤销CPP的授权部分)。2022年6月30日，美国最高法院裁定，CPP中的“代际转换”方式超出了国会赋予环保局的权力。最高法院没有处理环境保护局是否可以采取仅适用于每个来源的措施的相关问题。2023年5月23日，环保局提议大幅修改新的和现有的EGU温室气体排放的监管方式，包括使用氢气作为燃料，捕获和储存/隔离CO2并要求新的单位更有效率。环保局表示，它打算在2024年敲定这些修订。该公司预计，最终规则将在法庭上受到挑战，因此在未来几年内不确定。
跨州空气污染规则(“CSAPR”)-2023年3月15日，环保局签署并发布了一项最终规则的预发布，该规则寻求大幅修订CSAPR，以解决23个州2015年臭氧NAAQS的睦邻义务，此前该机构曾否决多个州解决这一问题的计划。包括德克萨斯州在内的几个州对环保局对他们的州计划的反对提出了质疑。2023年5月1日，美国第五巡回上诉法院搁置了环保局对德克萨斯州和路易斯安那州计划的不批准，这些不批准是环保局将其计划强加给德克萨斯州和路易斯安那州的先决条件。其他几个州也因为类似的滞留而处于类似的境地。尽管如此，2023年6月5日，环保局在《联邦纪事报》上公布了这一规定。2023年7月31日，环保局颁布了一项临时最终规则，通过限制德克萨斯州和其他五个州2023年6月5日颁布的最终规则的某些要求的有效性，解决了搁置了几个州-实施-计划不批准的各种司法命令。随着时间的推移，最终规则减少了分配给不受司法暂缓影响的州的臭氧季节NOx排放额度
从2023年开始，假设这个总量管制与交易计划的参与者已经或将优化现有的NOx控制，并在以后安装额外的NOx控制。本公司无法预测对以下各项的法律挑战的结果：(I)各种州的反对；(Ii)2023年6月5日颁布的最终规则；以及(Iii)2023年7月31日发布的临时最终规则，该规则旨在解决司法命令。
地区性阴霾提案-2023年5月，环保局提议撤回现有的德克萨斯州二氧化硫交易计划，代之以单位特定的二氧化硫2 德克萨斯州12个单元的限制，以满足提高国家公园和荒野地区能见度的要求。如果按照提议最终敲定，该规则将导致更严格的2限制二该公司在德克萨斯州的燃煤机组。该公司无法预测这项提议的结果。
水
排污限制指引-2015年，环保局修订了蒸汽发电设施的ELG，对来自FGD、飞灰、底灰和烟气汞控制的废水流提出了更严格的要求(随着个人许可证的更新)。2017年9月18日，环保局颁布了一项最终规定，其中包括将维持脱硫废水和底灰输送水现状的合规日期推迟两年至2020年11月，直到环保局修改该规定。2020年10月13日，环保局修订了2015年ELG规则：(I)改变了某些FGD废水限制的严格性；(Ii)放宽了底灰运输水的零排放要求；以及(Iii)改变了几个最后期限。2021年10月，NRG通知其监管机构，该公司打算遵守ELG，在2028年底之前停止在德克萨斯州以外的国内煤炭部门燃烧煤炭，并在2025年底之前在其二在德克萨斯州拥有燃煤机组的工厂。2023年3月29日，环保局提出了对ELG的修订建议，并征求了意见，环保局正在对此进行分析。
副产品
2015年，环保局最终敲定了一项规则，将煤炭燃烧的副产品(如灰烬和石膏)作为固体废物管理。2018年8月21日，华盛顿特区巡回法院发现，除其他外，环保局没有充分监管无衬砌的池塘和遗留的地表蓄水池。2020年8月28日，环保局敲定了“关闭A部分的整体方法：启动关闭的最后期限”，其中修改了2015年4月的规则，以解决2018年8月华盛顿特区巡回上诉法院的裁决，并延长了一些最后期限。2020年11月12日，美国环保局最终敲定了“关闭B部分的整体方法：无衬砌地表蓄水池的替代示范”，其中进一步修订了2015年4月的规则，除其他外，提供了请求批准使用替代衬垫运营现有灰水池的程序。2023年5月23日，环保局提议建立以下要求：(I)非活跃设施的非活跃(或遗留)地表蓄水，以及(Ii)受监管设施的所有CCR管理单位(无论CCR如何或何时放置)。NRG预计将进一步制定与遗留地表蓄水和联邦许可计划相关的规则。
附注26-11现金流信息
现金流量以及非现金投资和融资信息的补充披露详情如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2013年12月31日止的年度， |
| (In（百万美元） | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 支付利息，扣除资本化金额后的净额 | $ | 548 | | | $ | 383 | | | $ | 433 | |
| 已缴纳所得税，扣除退款后的净额 | 48 | | | 66 | | | 32 | |
| 非现金投资活动： | | | | | |
| 应计资本支出的固定资产减值 | — | | | (68) | | | (16) | |
附注27：00-11担保
NRG及其子公司签订了各种合同，其中包括赔偿和担保条款，作为公司业务活动的常规部分。这些合同的例子包括资产购买和销售协议、商品买卖协议、零售合同、合资企业协议、EPC协议、运营和维护协议、服务协议、和解协议，以及与供应商和其他第三方以及附属公司签订的其他类型的合同协议。这些合同通常赔偿税务、环境责任、诉讼和其他事项的对手方，以及违反这些协议中规定的陈述、保证和契约的行为。本公司对与本公司零售业务相关的客户存款负有责任。在某些情况下，无法估计NRG的最大潜在责任，因为基本协议对潜在责任没有限制。
下表汇总了NRG的担保、赔偿和其他或有负债按到期日可以估计的最大潜在风险：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至12月31日， |
| (单位：百万) | 2023 | | |
| 担保 | 在……下面 1年 | | 1-3年 | | 3-5年 | | 完毕 5年 | | 总计 | | 2022年合计 |
| 信用证和担保债券 | $ | 4,555 | | | $ | 37 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 4,592 | | | $ | 5,211 | |
| 资产出售担保义务 | 13 | | | 24 | | | 22 | | | 67 | | | 126 | | | 409 | |
| 其他担保 | — | | | — | | | — | | | 27 | | | 27 | | | 15 | |
| 全额担保 | $ | 4,568 | | | $ | 61 | | | $ | 22 | | | $ | 94 | | | $ | 4,745 | | | $ | 5,635 | |
信用证和担保债券*-截至2023年12月31日，NRG及其合并子公司的或有债务总额为$4.6信用证和担保债券项下的10亿美元。这些信用证和担保债券大多用于支持本公司履行商品协议项下的义务，以及与未来关闭和维护火山灰场地相关的义务，以及用于融资或其他安排。这些信用证和担保债券的大部分将在一本公司通常会以类似条款续期。
ASC 460范围内的物质赔偿如下：
资产出售--管理NRG资产或股份投资和资产剥离的买卖协议通常包含对第三方交易的担保和赔偿。这些合同对因赔偿方违反陈述或担保、税法变化或先前存在的环境问题而产生的责任进行赔偿。这些义务通常有一个离散的期限，旨在保护当事人免受交易时难以预测或估计的风险的影响。在一些情况下，合同限制了赔偿人的责任。NRG并无理由相信本公司目前负有任何与上表所列该等例行赔偿责任有关的重大责任，但作为出售NRG收益率及可再生能源平台协议的一部分，本公司同意赔偿的若干太阳能物业加州物业税估计增加的加州财产税赔偿除外。加州财产税赔偿金额估计为#美元。126截至2023年12月31日为2.5亿欧元，并列入上表资产出售担保义务下。
其他担保未合并的NRG还发布了其他义务担保，包括根据某些协议对其某些未合并的子公司进行付款，燃料供应商的付款或履约，以及信贷支持和押金的付款或偿还。本公司不认为它将被要求履行这些担保。
其他弥偿-NRG提供的其他赔偿包括运营、税务、诉讼和违反陈述、保证和契约的行为。NRG还在日常业务过程中对向公司提供服务的顾问或其他供应商进行赔偿。根据交易的性质，NRG在这些赔偿下的最大潜在风险敞口可能从指定的美元金额到不确定的金额不等。由于是否会提出索赔或如何解决索赔的不确定性，这些赔偿下的总最大潜在风险是不可估量的。NRG没有任何理由相信公司将根据这些赔偿条款被要求支付任何重大款项。
由于NRG向第三方和关联公司发出的许多担保和赔偿并没有限制其根据这些担保和赔偿履行义务的金额或期限，因此存在公司的债务可能超过上述金额的风险。对于那些不限制公司责任敞口的担保和赔偿，由于这些合同的或有性质，在提出付款或履约索赔之前，公司可能无法估计公司的责任是什么。
附注28-11共同拥有的工厂
NRG在雪松湾拥有不可分割的权益。Cedar Bayou根据其共同所有权、参与和运营协议进行维护和运营。NRG负责其子公司的运营成本和直接费用份额，并将其在合资工厂的设施和相关收入和直接费用中的比例份额计入公司综合财务报表的相应资产负债表和损益表标题中。
下表汇总了NRG在公司共同拥有的设施中的比例所有权权益： | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (除非另有说明，否则以百万为单位) | | | | | | | |
| 截至2023年12月31日 | 所有权 利息 | | 物业、厂房及 装备 | | 累计 折旧 | | 建筑行业 进展 |
| | | | | | | |
| Cedar Bayou Unit 4，Baytown，TX | 50.00 | % | | $ | 222 | | | $ | (115) | | | $ | 2 | |
附表II—估值及合资格账目
截至2023年12月31日、2023年、2022年及2021年12月31日止年度 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (单位：百万) | 余额为 开始于 期间 | | 收费至 成本和 费用 | | 收费至 其他帐户 | | 扣除额 | | 余额为 期末 |
从应收账款和其他非流动资产中扣除的信用损失备抵 | | | | | | | | | |
| 截至2023年12月31日的年度 | $ | 133 | | | $ | 251 | | | $ | 35 | | | $ | (274) | | (a) | $ | 145 | |
| 截至2022年12月31日的年度 | 683 | | | 11 | | | — | | | (561) | | (a) | 133 | |
| 截至2021年12月31日的年度 | 67 | | | 698 | | | 112 | | | (194) | | (a) | 683 | |
所得税估值备抵，从递延所得税资产中扣除 | | | | | | | | | |
| 截至2023年12月31日的年度 | $ | 224 | | | $ | 42 | | | $ | 9 | | | $ | — | | | $ | 275 | |
| 截至2022年12月31日的年度 | 248 | | | (20) | | | (4) | | | — | | | 224 | |
| 截至2021年12月31日的年度 | 266 | | | (29) | | | 11 | | | — | |
| 248 | |
(a)主要是作为无法收回的支出净额
展品索引 | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 数 | | 描述 | | 备案方法 | |
| 2.1 | | | GenOn Energy，Inc.第三次修订联合重组计划及其债务人的附属机构。 | | 通过引用注册人于2017年12月18日提交的当前表格8—K报告的附件2.1纳入本文。 | |
| 2.2†^ | | 购买和销售协议，日期为2018年2月6日，由NRG Energy，Inc. NRG Repowering Holdings LLC和GIP III Zephyr Acquisition Partners，L.P. | | 在此引用注册人于2018年3月1日提交的Form 10-K年度报告的附件2.9。 | |
| 2.3^ | | NRG Energy，Inc.、NRG South Central Generating LLC和Cleco Energy LLC之间的买卖协议，日期为2018年2月6日。 | | 在此引用注册人于2018年3月1日提交的Form 10-K年度报告的附件2.10。 | |
| 2.4‡ | | 作为买方，NRG Energy，Inc.和Generation Bridge Acquisition，LLC之间的买卖协议日期为2021年2月28日 | | 通过引用注册人于2021年5月6日提交的10-Q表格季度报告的附件2.1并入本文。 | |
| 2.5^ | | 截至2022年12月6日公司、合并子公司和Vivint之间的合并协议和计划. | | 通过引用注册人于2022年12月6日提交的8-K表格当前报告的附件2.1并入本文。 | |
| 2.6 | | 股权购买协议，日期为2023年5月31日，由星座能源有限责任公司作为买方与德克萨斯州Genco GP，LLC，Texas Genco LP，LLC一起出售。 | | 通过引用注册人于2023年6月1日提交的表格8-K的当前报告的附件2.1并入本文。 | |
| 2.7 | | 2023年9月29日星座能源有限责任公司及其之间的股权购买协议第1号修正案。作为买方和德克萨斯Genco GP，LLC的共同卖家 | | 现提交本局。 | |
| 2.8 | | *2023年11月1日星座能源有限责任公司及其之间的股权购买协议第2号修正案。作为买方和德克萨斯Genco GP，LLC的共同卖家 | | 现提交本局。 | |
| 2.9 | | 2023年11月1日星座能源有限责任公司及其之间的股权购买协议第3号修正案。作为买方和德克萨斯Genco GP，LLC的共同卖家 | | 现提交本局。 | |
| 3.1 | | 公司注册证书的修订和重订。 | | 通过引用注册人于2012年5月3日提交的10-Q表格季度报告的附件3.1并入本文。 | |
| 3.2 | | 经修订及重新注册的公司注册证书的修订证书。 | | 通过引用注册人于2012年12月14日提交的8-K表格当前报告的附件3.1并入本文。 | |
| 3.3 | | 第六条修订和重新制定附例。 | | 在此引用注册人于2022年12月2日提交的8-K表格当前报告的附件3.2。 | |
| 3.4 | | A系列优先股指定证书于2023年3月9日提交给特拉华州国务卿。 | | 通过引用注册人于2023年3月10日提交的8-K表格的当前报告的附件3.1并入本文。 | |
| 4.1 | | | 代表NRG能源公司普通股的证书样本。 | | 在此引用注册人于2006年8月4日提交的10-Q表格季度报告的附件4.3。 | |
| 4.2 | | | Base Indenture，日期为2019年5月28日，由NRG Energy，Inc.和特拉华州信托公司作为受托人 | | 在此引用注册人于2019年5月30日提交的8-K表格的当前报告的附件4.1。 | |
| 4.3 | | | 补充契约，日期为2019年5月28日，由NRG Energy，Inc.、其中指名的担保人和作为受托人的特拉华信托公司签署，包含2024年到期的3.750高级担保第一留置权票据和2029年到期的4.440优先担保第一留置权票据 | | 在此引用注册人于2019年5月30日提交的8-K表格的当前报告的附件4.2。 | |
| 4.4 | | | 基础契约，日期为2020年12月2日，由NRG Energy，Inc.和作为受托人的德意志银行信托公司美洲公司签署，与担保票据有关。 | | 在此引用注册人于2020年12月4日提交的表格8-K的当前报告的附件4.1。 | |
| 4.5 | | | 补充契约，日期为2020年12月2日，由NRG Energy，Inc.、其中指定的担保人和作为受托人的德意志银行信托公司美洲公司签署，包含2025年到期的2.000%优先担保第一留置权票据和2027年到期的2.450%优先担保第一留置权票据 | | 在此引用注册人于2020年12月4日提交的表格8-K的当前报告的附件4.2。 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 4.6 | | | 补充契约，日期为2023年3月9日，由NRG Energy，Inc.、其中指定的担保人和作为受托人的德意志银行信托公司美洲公司签署，包含2033年到期的7.000%高级担保第一留置权票据 | | 通过引用注册人于2023年3月10日提交的表格8-K的当前报告的附件4.2并入本文。 | |
| 4.7 | | | Base Indenture，日期为2016年5月23日，由NRG Energy，Inc.和特拉华州信托公司(作为纽约Law Debenture Trust Company的权益继承人)作为受托人。 | | 在此引用注册人于2016年5月23日提交的8-K表格的当前报告的附件4.1。 | |
| 4.8 | | 第三份补充契约，日期为2016年8月2日，由NRG Energy，Inc.、其中指定的担保人和纽约Law Debenture Trust Company发行，包含2027年到期的6.625%优先债券。 | | 在此引用注册人于2016年8月3日提交的表格8-K的当前报告的附件4.2。 | |
| 4.9 | | 第四份补充契约，日期为2017年12月7日，由NRG Energy，Inc.，其中指定的担保人和特拉华州信托公司作为受托人，包含2028年到期的5.750%优先债券的形式。 | | 在此引用注册人于2017年12月8日提交的表格8-K的当前报告的附件4.2。 | |
| 4.10 | | | 第五份补充契约，日期为2019年5月14日，由NRG Energy，Inc.，其中指定的担保人和特拉华州信托公司作为受托人，包含2029年到期的5.250%优先债券的形式。 | | 在此引用注册人于2019年5月16日提交的8-K表格的当前报告的附件4.2。 | |
| 4.11 | | | 基础契约，日期为2020年12月2日，由NRG Energy，Inc.和作为受托人的德意志银行信托公司美洲公司签署，与无担保票据有关。 | | 在此引用注册人于2020年12月4日提交的8-K表格当前报告的附件4.5。 | |
| 4.12 | | | 补充契约，日期为2020年12月2日，由NRG Energy，Inc.、其中点名的担保人和作为受托人的德意志银行信托公司美洲公司签署，包含2029年到期的3.375%优先债券和2031年到期的3.625%优先债券。 | | 在此引用注册人于2020年12月4日提交的表格8-K的当前报告的附件4.6。 | |
| 4.13 | | | 第二份补充契约，日期为2021年8月23日，由NRG Energy，Inc.、其中指定的担保人和作为受托人的德意志银行信托公司美洲公司签署，包含2032年到期的3.875%优先债券的形式。 | | 通过引用注册人于2021年8月23日提交的8-K表格当前报告的附件4.2并入本文。 | |
| 4.14 | | | 契约，日期为2018年5月24日，由NRG Energy，Inc.，其中指定的担保人和特拉华州信托公司作为受托人，包含2048年到期的2.750%可转换优先债券的形式。
| | 在此引用注册人于2018年5月25日提交的8-K表格当前报告的附件4.1。 | |
| 4.15 | | | 日期为2021年1月5日的补充契约(额外附属担保-2048年到期的2.750%可转换优先票据)，由NRG Energy，Inc.，其每个担保人子公司和特拉华州信托公司作为受托人。 | | 通过引用注册人于2021年5月6日提交的10-Q表格季度报告的附件4.1并入本文。 | |
| 4.16 | | | 补充契约(额外的附属担保-2048年到期的2.750%可转换优先票据)，日期为2022年2月17日，由NRG Energy，Inc.，其每个担保人子公司和特拉华州信托公司作为受托人。 | | 通过引用注册人于2022年2月24日提交的10-K表格年度报告的附件4.53并入本文。 | |
| 4.17 | | | 补充契约(结算选举-2048年到期的2.750可转换优先票据)，日期为2022年2月22日，由NRG Energy，Inc.，其每个担保人子公司和特拉华州信托公司作为受托人。 | | 通过引用注册人于2022年2月24日提交的10-K表格年度报告的附件4.52并入本文。 | |
| 4.18 | | | Base Indenture，日期为2023年8月29日，由NRG Energy，Inc.和作为受托人的德意志银行信托公司美洲公司签署，涉及Alexander Funding Trust II预资本化信托证券。 | | 在此引用注册人于2023年8月29日提交的8-K表格当前报告的附件4.4。 | |
| 4.19 | | | 补充契约，日期为2023年8月29日，由NRG Energy，Inc.、其中指定的担保人和作为受托人的德意志银行信托公司美洲公司签署，其中包含2028年到期的7.467%优先担保第一留置权票据。 | | 在此引用注册人于2023年8月29日提交的8-K表格当前报告的附件4.5。 | |
| 4.20 | | | APX Group，Inc.(APX Group，Inc.)与威尔明顿信托公司(Wilmington Trust)作为与APX Group，Inc.有关的受托人和抵押品代理的契约，日期为2020年2月14日。S将于2027年到期。 | | 通过引用Vivint Smart Home，Inc.的附件10.1将其合并于此，S于2020年2月19日提交的Form 8-K的当前报告)。 | |
| 4.21 | | | 截至2021年7月9日，APX Group，Inc.作为发行人(本合同的担保方)和Wilmington Trust，National Association(作为受托人、付款代理和登记员)之间的契约，与公司2029年到期的5.75%优先债券有关。 | | 在此引用Vivint Smart Home，Inc.的附件10.1，S于2021年7月12日提交的Form 8-K的当前报告。 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 4.22 | | | NRG Energy，Inc.根据1934年《证券交易法》第12节注册的证券说明 | | 通过引用注册人于2020年2月27日提交的Form 10-K年度报告的附件4.15将其合并于此。 | |
| 10.1* | | NRG能源公司长期激励计划格式董事递延股票单位协议。 | | 通过引用注册人于2005年3月30日提交的10-K表格年度报告的附件10.15并入本文。 | |
| 10.2* | | NRG能源公司长期激励计划限制性股票单位高级职员协议的格式。 | | 在此引用注册人于2018年3月1日提交的Form 10-K年度报告的附件10.6。 | |
| 10.3* | | NRG Energy，Inc.长期激励计划非高级职员限制性股票单位协议格式。
| | 在此引用注册人于2018年3月1日提交的Form 10-K年度报告的附件10.7。 | |
| 10.4* | | 第二次修订和重新制定的年度指定公司高管激励计划。 | | 在此引用注册人于2015年5月7日提交的8-K表格的当前报告的附件10.1。 | |
| 10.5* | | NRG能源公司修订并重新制定了长期激励计划。 | | 在此引用注册人于2017年4月28日提交的8-K表格当前报告的附件10.1。 | |
| 10.6* | | 面向GenOn员工的NRG 2010股票计划。 | | 在此引用了注册人于2013年2月27日提交的10-K表格年度报告中的附件10.49。 | |
| 10.7* | | NRG能源公司长期激励计划相对绩效单位高级管理人员协议的格式。 | | 在此引用了注册人于2018年3月1日提交的Form 10-K年度报告中的附件10.73。 | |
| 10.8* | | NRG Energy，Inc.高级副总裁长期激励计划相对绩效单位协议的形式。 | | 在此引用注册人于2018年3月1日提交的Form 10-K年度报告的附件10.74。 | |
| 10.9† | | 同意和赔偿协议，日期为2018年2月6日，由NRG能源公司，NRG Repowering Holdings LLC、NRG Yield，Inc.和GIP III Zephyr Acquisition Partners，L.P.，和NRG Yield Operating LLC（仅针对第E.5、E.6和G.12节）。 | | 在此引用NRG Year，Inc.于2018年3月1日提交的S 10-K年度报告的附件10.34。 | |
| 10.10* | | NRG Energy，Inc.修订并重新制定了针对Tier IA和Tier IIA高管的管理层控制变更和一般离职计划(修订并重新启动，自2024年1月1日起生效)。
| | 随函存档 | |
| 10.11 | | | NRG Energy，Inc.及其子公司、贷款人和开证行、作为行政代理和抵押品代理的Citicorp North America，Inc.和作为抵押品受托人的Deutsche Bank Trust Company America之间于2023年2月14日签署的第二次修订和重新签署的信贷协议的第六修正案，并作为附件A-2包括第二次修订和重新签署的信贷协议的干净、符合要求的副本
| | 通过引用注册人于2023年2月15日提交的表格8-K的当前报告的附件10.1并入本文。 | |
| 10.12 | | | 第二次修订和重新签署的信贷协议的第七修正案，日期为2023年3月13日，由NRG Energy，Inc.及其子公司、贷款人和发行银行、作为行政代理和抵押品代理的Citicorp North America，Inc.以及作为抵押品受托人的德意志银行信托公司美洲公司之间达成。
| | 通过引用注册人于2023年5月4日提交的10-Q表格季度报告的附件4.2并入本文。 | |
| 10.13 | | | 第二次修订和重新签署的信贷协议，日期为2021年7月9日，APX Group Holdings，Inc.，AS Holdings，APX Group，Inc.作为借款人，不时作为本协议的担保方，美国银行，N.A.，作为行政代理、摆动额度贷款人和L/C发行人。 | | 在此引用Vivint Smart Home，Inc.的附件10.2，S于2021年7月12日提交的Form 8-K的当前报告。 | |
| 10.14 | | | AXP Group，Inc.作为借款人和美国银行作为行政代理之间于2023年6月9日签署的第二份修订和重新签署的信贷协议的第一号修正案。 | | 在此引用注册人于2023年8月8日提交的10-Q表格季度报告的附件4.1。 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 10.15 | | | 贷款协议，日期为2023年8月29日，由NRG Energy，Inc.，担保方Alexander Funding Trust II和Deutsche Bank Trust Company America作为票据受托人 | | 通过引用注册人于2023年8月29日提交的8-K表格当前报告的附件4.1并入本文。 | |
| 10.16 | | | NRG Energy，Inc.，NRG Energy，Inc.，作为信用证发行人的金融机构和作为行政代理和抵押品代理的德意志银行信托公司美洲公司之间于2023年8月29日签订的信用证融资协议
| | 通过引用注册人于2023年8月29日提交的8-K表格当前报告的附件4.2并入本文。 | |
| 10.17 | | | 修订和重新发布了亚历山大基金信托II的信托声明，日期为2023年8月29日，NRG能源公司作为储户并以其自身身份，德意志银行信托公司美洲公司作为受托人，特拉华州德意志银行信托公司作为受托人
| | 通过引用注册人于2023年8月29日提交的8-K表格当前报告的附件4.3并入本文。 | |
| 10.18 | | | 应收款销售协议，日期为2020年9月22日，不时由发起人、作为服务商的NRG Retail LLC和NRG Receivables LLC签订。 | | 在此引用注册人于2020年9月22日提交的8-K表格的当前报告的附件10.1。 | |
| 10.19 | | | NRG Retail LLC(作为服务商)、NRG Receivables LLC(作为借款人)、NRG Energy，Inc.(作为履约担保人)、管道贷款人、承诺贷款人、融资代理和LC发行人以及加拿大皇家银行(作为行政代理)之间于2023年6月22日签署的应收账款贷款和服务协议修订案第3号，并作为附件A-2附上了一份干净、符合要求的应收账款贷款和服务协议副本。 | | 在此引用注册人于2023年6月27日提交的表格8-K的当前报告的附件10.1。 | |
| 10.20* | | NRG能源公司首席执行官长期激励计划相对业绩单位协议格式 | | 通过引用注册人于2022年2月24日提交的10-K表格年度报告的附件10.21并入本文。 | |
| 10.21* | | NRG Energy，Inc.执行副总裁长期激励计划相对绩效单位协议格式 | | 在此引用注册人于2022年2月24日提交的10-K表格年度报告的附件10.22。 | |
| 10.22* | | NRG Energy，Inc.高级副总裁长期激励计划相对绩效单位协议的形式。 | | 在此引用注册人于2022年2月24日提交的10-K表格年度报告的附件10.23。 | |
| 10.23* | | NRG Energy，Inc.高级副总裁长期激励计划相对绩效单位协议的形式。 | | 随函存档 | |
| 10.24* | | NRG能源公司长期激励计划限制性股票单位协议的格式。 | | 随函存档 | |
| 10.25* | | NRG Energy，Inc.和Lawrence S.Coben之间的限制性股票单位协议，日期为2023年12月15日 | | 随函存档 | |
| 10.26* | | Vivint智能家居，Inc.2020综合激励计划 | | 在此引用Vivint智能家居对2020年3月24日提交给美国证券交易委员会的S-8表格注册声明的生效后修正案的附件4.4 | |
| 10.27* | | Vivint智能家居公司长期激励计划相对业绩股票单位协议和Vivint智能家居公司综合激励计划下的授予通知。 | | 通过引用注册人于2023年5月4日提交的10-Q表格季度报告的附件10.2并入本文。 | |
| 10.28* | | Vivint Smart Home，Inc.长期激励计划限制性股票单位协议和Vivint Smart Home，Inc.综合激励计划下的授予通知。 | | 在此引用注册人于2023年5月4日提交的10-Q表格季度报告的附件10.3。 | |
| 10.29* | | Vivint智能家居公司长期激励计划相对业绩股票单位协议和Vivint智能家居公司执行副总裁总裁综合激励计划下的授予通知 | | 随函存档 | |
| 10.30* | | Vivint Smart Home，Inc.长期激励计划限制性股票单位协议和Vivint Smart Home，Inc.执行副总裁综合激励计划下的授予通知。 | | 随函存档 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 10.31* | | 修订和重新制定员工购股计划 | | 通过引用注册人于2023年5月2日提交的表格8-K的当前报告的附件10.1并入本文。 | |
| 10.32* | | Vivint Smart Home，Inc.和Rasesh Patel之间的保留信，日期为2022年12月6日。 | | 在此引用Vivint Smart Home，Inc.的S截至2022年12月31日的年度报告Form 10-K的附件10.45。 | |
| 10.33* | | Vivint Smart Home，Inc.和Rasesh Patel于2022年6月20日修订和重新签署的雇佣协议 | | 引用附件10.5并入Vivint Smart Home，Inc.的S截至2022年6月30日的季度10-Q季度报告 | |
| 10.34* | | Vivint智能家居，Inc.2020综合激励计划修正案 | | 通过引用注册人于2023年8月8日提交的10-Q表格季度报告的附件10.1并入本文。 | |
| 10.35 | | 合作协议，日期为2023年11月20日，由NRG Energy，Inc.、Elliott Investment Management L.P.、Elliott Associates，L.P.和Elliott International，L.P.签署。 | | 通过引用注册人于2023年11月20日提交的表格8-K的当前报告的附件10.1将其并入本文 | |
| 21.1 | | | NRG能源公司的子公司。 | | 现提交本局。 | |
| 22.1 | | 担保人子公司名单 | | 现提交本局。 | |
| 23.1 | | 毕马威有限责任公司同意。 | | 现提交本局。 | |
| 24.1 | | 授权书 | | 包含在签名页上 | |
| 31.1 | | 第13a—14（a）/15d—14（a）条Lawrence Coben的认证 | | 现提交本局。 | |
| 31.2 | | 规则13a—14（a）/15d—14（a）Woo—Sung Chung认证 | | 现提交本局。 | |
| 31.3 | | 规则13a—14（a）/15d—14（a）G.阿尔弗雷德·斯宾塞 | | 现提交本局。 | |
| 32 | | 第1350节认证。 | | 随信提供。 | |
| 97 | | NRG Energy，Inc退款政策 | | 现提交本局。 | |
| 101寸 | | 内联XBRL实例文档。 | | 实例文档不会出现在交互数据文件中，因为它的XBRL标记嵌入在内联XBRL文档中。 | |
| 101 SCH | | 内联XBRL分类扩展架构。 | | 现提交本局。 | |
| 101校准 | | 内联XBRL分类扩展计算链接库。 | | 现提交本局。 | |
| 101 DEF | | 内联XBRL分类扩展定义Linkbase。 | | 现提交本局。 | |
| 101实验 | | 内联XBRL分类扩展标签Linkbase。 | | 现提交本局。 | |
| 101高级版 | | 内联XBRL分类扩展演示文稿Linkbase。 | | 现提交本局。 | |
| 104 | | 封面交互式数据文件（封面交互式数据文件没有出现在附件104中，因为它的内联XBRL标签嵌入了内联XBRL文档中）。 | | 现提交本局。 | |
| | | | | | | | |
| * | | 附件涉及补偿安排。 |
†
| | 本展品的部分已被编辑，并根据1934年《证券交易法》（经修订）的第24b—2条向证券交易委员会秘书提交了保密处理请求。 |
| ^ | | 本申请不包括根据第S—K条第601（b）（2）项的附表，注册人同意应SEC的要求向SEC提供补充。 |
| ‡ | | 本展品的部分被排除在外，因为它们都不重要，如果公开披露，可能会对注册人造成竞争损害。本文件中有一个占位符，标记为"[***]”. |
项目16.表格10-K摘要
没有。
签名
根据1934年《证券交易法》第13或15(D)节的要求，注册人已正式安排由正式授权的签署人代表其签署本报告。
| | | | | | | | | | | |
| | NRG能源公司。 (注册人) | |
| | | |
| | 发信人： | /S/首席执行官劳伦斯·S·科本 | |
| | |
| | | 劳伦斯·S·科本 临时总裁兼首席执行官 | |
时间：2024年2月28日
授权委托书
以下签名的每个人构成并任命Brian E.Curci和Christine A.Zoino，他们中的每一个或任何一个，该人的真实和合法的事实受权人和代理人，以任何和所有身份，以该人的名义、地点和代理，签署对本报告10-K表格的任何和所有修订，并将其与其所有证物和其他相关文件一起提交给美国证券交易委员会，授予上述事实受权人和代理人，以及他们各自，完全有权作出及执行在有关处所内及周围须作出或适宜作出的每项作为及事情，并完全按照该人的所有意图及目的，在此批准及确认所有上述代理律师及代理人，或他们中的任何一人，或他们中的任何一人，可根据本条例合法地作出或导致作出的一切作为及事情。
根据《交易法》，本报告已由以下人员以2024年2月28日所示身份代表注册人签署。
| | | | | | | | | | | | | | |
| 签名 | | 标题 | | 日期 |
| /S/首席执行官劳伦斯·S·科本 | | 临时总裁兼首席执行官兼 | | 2024年2月28日 |
| 劳伦斯·S·科本 | | 董事（首席执行官、董事会主席） | |
| /s/钟宇松 | | *首席财务官 | | 2024年2月28日 |
| 钟宇松 | | (首席财务官) | |
| /s/G.阿尔弗雷德·斯宾塞 | | 首席会计官 | | 2024年2月28日 |
| G.阿尔弗雷德·斯宾塞 | | 首席会计官(首席会计官) | |
| | | | |
| | | | |
| /s/E.斯宾塞·亚伯拉罕 | | 董事 | | 2024年2月28日 |
| e.斯宾塞·亚伯拉罕 | | |
| /s/安东尼奥·卡里略 | | 董事 | | 2024年2月28日 |
| 安东尼奥·卡里略 | | |
| /s/小马修·卡特 | | 董事 | | 2024年2月28日 |
| 小马修·卡特 | | |
| /s/HEATHER COX | | 董事 | | 2024年2月28日 |
| 希瑟·考克斯 | | |
| /s/伊丽莎白·B.多诺霍 | | 董事 | | 2024年2月28日 |
| 伊丽莎白湾多诺霍 | | |
| /s/MARWAN FAWAZ | | 董事 | | 2024年2月28日 |
| 马尔万·法瓦兹 | | |
| /s/Paul W.爱好 | | 董事 | | 2024年2月28日 |
| Paul W.爱好 | | |
| /s/ALEX POURBAIX | | 董事 | | 2024年2月28日 |
| 亚历克斯·普尔拜 | | |
| /s/Alexandra Pruner | | 董事 | | 2024年2月28日 |
| Alexandra Pruner | | |
| | | | |
| | |
| /s/ANNE C. Schaumburg | | 董事 | | 2024年2月28日 |
| 安妮·C. Schaumburg | | |
| /s/Marcie C. Zlotnik | | 董事 | | 2024年2月28日 |
| 玛茜C. Zlotnik | | |
