美国

证券交易委员会

华盛顿特区 20549

表单 10-K

（Mark One）

要么

根据该法第12（g）条注册的证券

没有

按照《证券法》第405条的定义，用复选标记表明注册人是否是知名的经验丰富的发行人。是的 ☐ 没有 ☒

使用复选标记表明注册人是否无需根据该法第13条或第15（d）条提交报告。是的 ☐ 没有 ☒

用勾号指明注册人 (1) 是否在过去 12 个月内（或在要求注册人提交此类报告的较短时间内）提交了 1934 年《证券交易法》第 13 条或第 15 (d) 条要求提交的所有报告，以及 (2) 在过去的 90 天内是否受到此类申报要求的约束。 是的☒ 不 ☐

用复选标记表明注册人是否在过去 12 个月内（或者在要求注册人提交此类文件的较短时间内）以电子方式提交了根据第 S-T 法规（本章第 232.405 节）第 405 条要求提交的所有交互式数据文件。 是的☒ 不 ☐

用复选标记指明注册人是大型加速申报人、加速申报人、非加速申报人、小型申报公司还是新兴成长型公司。参见《交易法》第12b-2条中 “大型加速申报人”、“加速申报人”、“小型申报公司” 和 “新兴成长型公司” 的定义。

如果是新兴成长型公司，请用复选标记表明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易法》第13（a）条规定的任何新的或修订后的财务会计准则。☐

用复选标记表示注册人是否已就其管理层对编制或发布审计报告的注册会计师事务所根据《萨班斯-奥克斯利法案》（15 U.S.C. 7262（b））第404（b）条对财务报告进行内部控制的有效性提交了报告和证明。☐

如果证券是根据该法第12（b）条注册的，则用复选标记注明申报中包含的注册人的财务报表是否反映了对先前发布的财务报表错误的更正。☐

用复选标记表明这些错误更正中是否有任何是需要对注册人的任何执行官在相关追回期内根据§240.10D-1 (b) 获得的激励性薪酬进行回收分析的重述 ☐

用复选标记表明注册人是否为空壳公司（定义见《交易法》第12b-2条）。是的 ☐不是 ☒

截至2023年6月30日，非关联公司持有的注册人有表决权和无表决权普通股的总市值：美元35,598,991

截至2024年3月18日流通的普通股，无面值： 9,023,200

以引用方式纳入的文档

用复选标记表明这些错误更正中是否有任何是需要对注册人的任何执行官在相关追回期内根据§240.10D-1 (b) 获得的激励性薪酬进行回收分析的重述 ☐

数据 I/O 公司

第一部分

第 1 项。业务

本10-K表年度报告以及此处以引用方式纳入的文件包含前瞻性陈述，这些陈述基于当前对Data I/O Corporation行业的预期、估计和预测、管理层的信念以及管理层做出的某些假设。请参阅 “管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析——前瞻性报表”。

普通的

Data I/O Corporation（“Data I/O”、“我们”、“我们”）是电子制造中使用的高级编程、安全部署、安全配置和相关知识产权（“IP”）保护和管理解决方案的全球市场领导者，这些解决方案包括闪存、微控制器和基于闪存的智能设备以及安全元件设备、身份验证设备和安全微控制器。我们将知识产权保护、设备安全配置、为设备提供安全性以及相关服务（例如云端入门和设备和配置文档管理）统称为 “安全部署”。数据 I/O^®为电子设备制造商设计、制造和销售编程和安全部署系统及服务，专门针对高增长领域，例如闪存和基于闪存的微控制器的大容量用户。当今大多数电子产品都包含许多可编程的半导体设备，这些设备包含产品的正常运行所必需的数据、操作说明和安全证书，并且越来越多的产品需要安全部署。

我们的使命是让世界上的电子设备变为现实。可编程设备用于汽车电子、智能手机、高清电视、智能电表、游戏系统等产品以及称为物联网（“IoT”）的广泛类别。物联网是一个广义术语，涉及设备和其他电子或智能产品的互连性。我们的解决方案（其中一些包括安全部署和过程控制功能）使我们能够满足电子设备市场的苛刻要求，在电子设备市场中，应用程序安全和知识产权保护对客户的成功至关重要。我们最大的客户是可编程半导体设备的重度用户，包括汽车电子、工业电子、消费电子和物联网市场的原始设备制造商（“OEM”）和一级供应商，以及他们的编程中心合作伙伴和电子制造服务（“EMS”）合同制造商。

Data I/O 于 1969 年在华盛顿州注册成立，其业务成立于 1972 年。我们的网站地址是 www.dataio.com.

新冠肺炎

2023 年，COVID-19 的大部分直接影响已经过去，我们正在处理 COVID-19 的后续影响或间接影响，以及为缓解该疾病而制定的政策。我们继续管理通货膨胀、供应链影响和短缺，以及封锁后中国和其他地方的经济转型。

对 2023 年的其他主要影响

2022年，乌克兰战争爆发，虽然俄罗斯或乌克兰对我们的直接影响不大，但确实影响了我们的供应链、欧洲经济的不确定性和能源问题。通货膨胀影响了所有人。我们认为，我们能够通过调整定价来充分应对通货膨胀，从而使我们的利润率基本保持不变。2022年美元的走强给收入带来了阻力，因为我们通常有90％以上的业务是国际业务。中央银行的加息令人担忧，尤其是周期性行业，由此产生了对资本支出和衰退影响的规划的担忧。在这一年中，某些劳动力市场紧张，这给招聘带来了挑战。从2021年年中开始，一直持续到2022年的半导体芯片短缺的影响在2023年尚未完全解决。

2023年，所描述的许多问题都导致了供应链中断和交货时间不可靠，我们通过维持和增加关键库存水平来精心管理这些问题。我们认为这些问题的风险敞口较小，我们现在正在降低库存水平。乌克兰战争和通货膨胀造成的经济挑战可能导致德国在2023年陷入衰退。我们认为，这以及与预期从内燃机（ICE）向电动汽车（EV）转变相关的挑战影响了德国的短期需求。在美国，我们认为与汽车罢工相关的不确定性减弱了需求，并推高了预期的季度末订单。2023年下半年，我们的汽车电子客户订购了更强劲的订单，罢工已经得到解决。

行业背景

我们通过提供设备数据编程和安全部署解决方案，使公司能够提高生产力、提高供应链安全性并降低成本，这些解决方案使我们的客户能够快速、经济地获取 IP（大型设计和数据文件）并对其进行保护和编程到存储器、微控制器、安全和逻辑设备中。我们还提供与硬件支持、系统安装和维修以及设备编程相关的服务。使用可编程电子设备（从汽车到手机）设计和制造产品的公司会向我们购买编程解决方案。设备密度增加、设备封装缩小、安全需求增加以及客户增加软件内容文件大小的趋势，加上汽车电子和物联网应用等智能设备数量的增加，正在推动对我们解决方案的需求。

传统上，我们的编程市场机会集中在需要编程的半导体器件的数量上，但是由于设备密度的快速增加以及对供应链安全的需求不断增加，在许多情况下，重点已从设备的数量和类型转移到每台设备需要编程或安全配置的位数和类型上。随着物联网应用的预期增长，该市场的商机因质量、安全性和自动化而异。

我们的一些自动化编程系统将数据编程、自动处理功能和/或安全部署集成到单一产品解决方案中。注重质量和安全的客户，尤其是那些从事大批量生产和编程的客户，推动了我们这部分业务。

产品

为了适应当今制造的可编程设备种类和数量不断扩大，我们为客户在各个细分市场和应用中的多种设备组合和批量使用提供多种解决方案。我们与领先的可编程设备制造商密切合作，开发我们的产品以满足特定设备的要求。我们的新产品被定位为一些最先进的编程和安全部署解决方案，并被认为是其中一些最先进的编程和安全部署解决方案。

我们的编程解决方案包括范围广泛的产品、系统、模块和附件，分为两大类：自动编程系统和手动编程系统。我们的 PSV 系列自动编程系统为市场提供了广泛的编程能力和能力。我们的 PSV2800 自动编程系统专注于在较低成本平台上进行专用的大批量制造。我们的 PSV7000 自动编程系统继续在市场上得到广泛采用，特别是汽车电子客户以及作为安全部署升级的基础。我们的 PSV5000 自动编程系统将中档容量和灵活性与有竞争力的价格相结合，还支持安全部署。我们的 PSV3500 自动编程系统是满足基本编程需求的低成本平台。我们的 PSV 搬运机系列凭借卓越的技术和创新赢得了多个行业奖项，并在全球拥有庞大的客户群。

我们的自动化系统的标价从62,000美元到69万美元不等，我们的手动系统的标价从12,000美元到48,000美元不等。我们的安全部署系统 Sentrix® 以添加到现有编程系统的软件许可证的形式提供，或者按部件使用量付费以及相关费用提供。

数据 I/O 编程技术与 PSV 系列集成，可创建高度灵活的系统，以较低的总拥有成本提供卓越的性能。Lumen® X 编程引擎是我们最高性能的编程引擎，旨在支持大型 NAND 闪存以及微控制器、串行闪存和其他设备的 eMMC 和 UFS 编程。内存密度的增加和对更快数据接口的需求导致了向使用 UFS 设备的预期过渡。LumenX 可在我们的 PSV7000 和 PSV5000 上使用，也可以作为独立的手动编程器使用。FlashCore™ 和我们的通用作业设置工具——适用于Windows® 的Tasklink™，可在我们的每个自动编程系统系列和我们的手动编程系统 FlashPak™ 中使用。Sentrix 安全系统为我们的数据编程系统增加了安全功能。Sentrix 允许任何规模和需求状况的客户安全地将密钥、证书和其他安全信息添加到身份验证集成电路（“IC”）、安全元件和安全微控制器的专门区域。我们为所有产品提供设备支持和服务。设备支持是我们业务的关键方面，包括为设备编写软件算法以及开发用于固定和连接设备进行编程的插座适配器。

我们的产品既有前期解决方案销售，也有经常性收入要素。适配器是一种消耗品，根据订阅合同，软件和维护通常会定期进行。我们的Sentrix系统收入通常来自每个零件的使用费、安装费或最低季度费用、消耗品、非经常性工程费、服务费和与Sentrix相关的设备的销售。

下表列出了我们的主要产品和使客户受益的关键功能：

客户/市场

我们向全球客户销售我们的解决方案，其中许多客户是世界一流的电子设备制造商，用于各种行业，如下表所示：

我们的解决方案满足了可编程半导体设备的数据编程和安全部署需求。就单元、编程比特和安全需求而言，半导体器件是一个庞大且不断增长的市场。我们认为，我们的销售是由推动半导体行业和汽车电子行业发展的许多相同力量推动的。我们向作为某些半导体消费者的制造商销售产品。当他们的业务增长时，他们会购买更多的半导体，这反过来又需要额外的编程设备来维持生产速度或对新的设备技术进行编程。

我们的设备编程解决方案目前针对两个大容量、不断增长的市场：汽车电子和物联网系统，包括工业和消费类设备。

汽车电子的增长驱动力

物联网的增长驱动力，包括工业、消费电子和无线

应收账款和净销售额的多元化

2023 年，我们向全球大约 200 名客户销售了产品。

以下数据占适用年份净销售额的10％以上：

以下项目占适用年度的合并应收账款的10％以上：

地理市场和分销

我们通过直销、间接销售代表和分销商以及编程中心提供的服务相结合的方式来营销和销售我们的产品。我们会根据不断变化的市场和客户不断评估我们的销售渠道，并在必要时对其进行调整，以确保我们以尽可能有效和高效的方式吸引现有和潜在客户。

美国销售额

我们通过各种销售渠道在美国各地销售我们的产品，包括我们自己的现场销售管理人员、独立销售代表和直销。我们的美国独立销售代表以代理方式获得订单，由我们直接向客户发货。2023 年、2022年和2021年，美国的净销售额分别为2.8美元、1.8美元和2.6美元（单位：百万美元）。我们的一些客户在国际上交付的订单在很大程度上受到美国基于销售的努力的影响。

国际销售

国际销售额分别约占2023年、2022年和2021年净销售额的90％、93％和90％。我们通过在德国和中国的全资子公司以及在46个国家开展业务的独立分销商和销售代表进行国外销售。我们的独立外国分销商购买我们的产品进行转售，我们通常在向分销商发货时认可销售的产品。与美国销售代表一样，国际销售代表的销售以代理为基础，由我们直接向客户进行销售。

2023年、2022年和2021年的国际净销售额分别为25.3美元、22.4美元和23.2美元（单位：百万美元）。我们根据产品销售和交付的国际地理目的地来确定国际销售，不仅包括外国子公司的销售，还包括从美国向我们的外国分销商和我们代表的客户的出口销售。国际销售不包括Data I/O与我们的外国子公司之间的传输。出口销售受美国商务部法规的约束。但是，迄今为止，我们没有因为这些要求而遇到困难。我们的产品通常不需要出口许可证。我们没有向伊朗或任何伊朗政府实体或任何其他列入黑名单的公司或国家进行过销售。

汇率波动和其他我们无法控制的因素，例如冠状病毒、国际货币稳定、关税和贸易政策以及美国和外国的税收和经济政策，可能会影响国际销售的水平和盈利能力。我们无法预测这些因素对我们业务的影响，但我们会努力考虑和应对这些因素的变化，尤其是因为我们的大部分成本来自美国，而我们的绝大多数销售是国际性的。

竞争

编程系统市场的竞争分散，有几家公司直接销售具有竞争力的解决方案。我们的直接竞争主要基于价格。通常，他们的设备符合 “足够好” 的标准，但质量、可追溯性、可升级性、安全性和其他软件功能有所降低。这些竞争对手中有许多在区域基础上竞争。尽管安全部署市场的竞争正在发展，但我们预计，随着安全部署变得越来越重要，市场竞争将加剧。还有其他安全部署解决方案，例如基于软件的安全性，而不是我们的Sentrix设备基于硬件的安全性。

此外，我们还与多种替代形式的设备编程竞争，包括 “本土开发” 解决方案。设备放置后的编程可以通过在线测试（“ICT”）、系统内编程（“ISP”）和线路末端下载（“EOL”）来完成。一些汽车产品也可以通过无线编程（“OTA”）。物联网设备也可以使用 ICT、ISP、EOL 或 OTA 进行编程。此外，可能需要使用半导体制造商开发的设备专用编程器对新的安全设备进行编程。

尽管我们不知道有任何已发布的有关编程系统或安全部署市场的行业市场信息，但根据我们对竞争对手收入的内部分析，我们认为我们仍然是编程系统市场上最大的供应商。

制造、原材料和待办事项

我们努力为高级编程制造和提供最佳解决方案。我们主要在位于华盛顿州雷德蒙德和中国上海的主要工厂组装和测试我们的产品。这两个地点都通过了 ISO 9001:2015 认证。我们将电路板的制造和制造外包。作为一项弹性供应链战略，我们在两个生产设施中生产各种产品。该策略为减轻只有一个地点的部分风险提供了机会，并启用了费率和税收优化策略。我们使用标准组件和按照我们的规格制造的预制零件的组合。使用的大多数组件可从许多不同的供应商和分包商处获得，但某些物品，例如一些处理器和编程器以及安全部署子组件、定制集成电路、混合电路和连接器，是从单一来源购买的。我们认为，可以毫无困难地为目前的大多数单一来源组件开发更多来源。单一来源组件可能并不总是可以随时获得，或者可能会出现零件短缺延迟。如果我们无法为这些组件开发替代来源，或者我们与这些供应商的关系恶化，则可能会出现价格上涨、最低订购量、报废购买要求、整合替代来源零件的成本以及产品推出或发货的延迟或减少，这可能会对我们的经营业绩产生重大不利影响。

根据行业惯例，除了要求自定义配置的合同外，所有订单在发货前都可以在发货前取消，不会受到任何处罚。迄今为止，此类取消尚未对我们的销量产生实质性影响。为了满足客户的交付要求，我们根据待办事项和预期订单的组合来生产某些产品。大多数订单计划在收到订单后的 1 至 90 天内送达。截至2023年12月31日、2022年和2021年12月31日，我们积压的待处理订单分别约为2.8美元、4.8美元和2.9美元（单位：百万美元）。任何特定日期的积压量都不一定是衡量我们业务趋势的有意义指标。

研究和开发

我们认为，持续的研发投资对我们未来的成功至关重要。我们将继续开发新技术和产品并改进现有产品。未来的增长在很大程度上取决于新产品的及时开发和推出，以及支持最新可编程器件的技术和算法的开发。在可能的情况下，我们可以寻求合作伙伴关系和其他战略关系，以增加新的产品、功能和服务，特别是在安全部署方面。我们目前将研发工作重点放在战略增长市场上，包括汽车电子、物联网和安全部署。我们将继续开发安全部署技术，对新类别的半导体进行编程，包括安全元件、TPM、身份验证芯片和安全微控制器。我们计划提供新的编程技术、自动处理系统、工厂自动化通信软件以及制造环境中安全部署的增强功能。我们还继续专注于通过修改和增强我们的内部流程和工具，提高我们对客户和可编程集成电路制造商新设备支持请求的容量和响应能力。在过去的几年中，我们的研发工作促成了重大新产品的发布和产品改进。

在2023年、2022年和2021年，我们的研发支出分别为6.5美元、6.1美元和6.6美元（单位：百万美元），分别占净销售额的23％、25％和26％。研究和开发费用通常按实际支出记作支出。

专利、版权、商标和许可

我们依靠专利、版权、商业秘密和商标的组合来保护我们的知识产权，同时依靠产品开发和营销技能来建立和保护我们的市场地位。在我们开发战略性新技术的同时，我们将继续申请专利并在我们的专利组合中增加新的专利。我们认为，专利保护执法在我们的安全配置业务中可能越来越重要，我们拥有大约25项与Sentrix平台和安全配置架构、流程和方法相关的美国和国际专利。

我们试图保护我们在专有系统（架构、实现、软件）中的权利，包括Sentrix安全部署系统。我们试图保护我们的软件，包括Lumen® X软件、FlashCore软件、TaskLink软件、Connex智能编程软件和其他软件产品，保留软件和文档的所有权和版权，在我们的许可证中纳入对使用和披露的适当合同限制，以及要求我们的员工执行保密协议。我们的软件产品通常不与编程系统的销售分开出售或许可。但是，当我们单独许可软件时，我们会确认软件控制权转让的收入，这种转让通常是在交付时进行的，前提是我们只剩下无关紧要的履行义务并且满足实质性的接受条件（如果有）。

由于半导体、电子设备和软件行业的技术日新月异，我们的部分产品可能会侵犯现有的专利或版权，我们可能需要获得许可或停止使用侵权技术。我们认为，与可能的侵权索赔相关的任何风险都是合理的商业风险，类似于电子设备和软件行业其他公司所承担的风险。但是，任何侵权索赔，无论是否有法律依据，都可能代价高昂，并分散管理层的注意力，不利的裁决可能会对我们的声誉产生不利影响，可能使我们无法提供某些产品，并使我们承担重大责任。截至2023年12月31日，我们没有收到任何有关侵权索赔的未决诉讼。

员工-人力资本

截至 2023 年 12 月 31 日，我们共有 100 名员工，其中 46 名在美国境外，其中 9 名是兼职员工。我们还聘请独立承包商从事专业工作，主要是研发工作，并利用临时工来调整能力，以适应不断变化的需求和特殊项目。我们的许多员工在专业领域都具有高技能、训练有素和经验丰富，我们的持续成功将部分取决于我们吸引和留住行业内需求旺盛的员工的能力。我们的员工都没有集体谈判单位代表，我们认为与员工的关系良好。在国外，我们有雇佣协议，或者在中国，有上海对外服务有限公司（“FSCO”）劳动协议。由于我们在业务中创造了专业知识和技能，因此招聘和培训替代人员面临额外的短期挑战。我们的招聘和留用策略和努力包括强调在以技术为导向、规模较小、国际化、上市的公司中工作的优势，以及我们组织的文化。我们利用有竞争力的薪酬做法、激励性薪酬、股权奖励和福利，例如医疗保健、人寿和伤残保险；带薪休假；教育和志愿者时间。我们在2022年经历的紧张劳动力市场在2023年恢复了正常。

环境、社会和治理（“ESG”）

Data I/O 致力于履行与现代 ESG 相关的责任。公司的ESG关键支柱支持可持续增长的框架，包括领导力与治理、环境、创新、人力资本、社会资本和卓越财务状况。这些领域的举措适用于公司的日常全球运营及其供应链。

我们认为，我们是业内唯一公布冲突矿产政策和上市公司治理的供应商。我们的设施受许多有关材料排放或其他与环境有关的法律和法规的约束。除了这一承诺外，该公司在履行其ESG监管义务、成为坚实的企业公民、为客户和合作伙伴提供卓越价值以及表现出企业管理能力（包括通过过去的股票回购向股东返还资本）方面有着良好的记录。

根据我们的内部分析，作为该行业中最大和唯一的上市公司，Data I/O在披露重要的运营和财务信息方面处于行业领先地位。公司董事会目前包括Data I/O的首席执行官和四名独立董事。它的性别、教育、专业经验以及观点和技能的差异是多种多样的。通过其持续改进实践以及我们的业务重点是组装和测试，无需制造，公司消耗的能源相对较少，对空气和废水的排放或污染物极少或根本没有，并且遵守了三大洲的工作场所劳动、安全和商业惯例。此外，该公司开始仅购买可持续（绿色）电力（2023年在中国和美国的工厂中购买；前几年的德国工厂），并开始购买抵消在美国工厂使用天然气所产生的碳排放量。对于我们的车辆，我们一直在用混合动力或电动汽车取代已上车的汽车。这些行动都没有产生重大的财务影响。气候法规和指导方针的最新发展增加了客户对按时间表进行气候披露的要求，而不是对公司的适用法规。

Data I/O 还致力于通过志愿者和实习计划回馈当地社区。公司为员工提供志愿者休息时间，并协调小组项目。此外，公司通过STEM和技术学院为当地的高中和大学生提供实习机会。

遵守环境法并未对我们的资本支出、财务状况、经营业绩或竞争地位产生实质性影响，目前预计也不会产生实质性影响。有关气候变化测量和披露的潜在监管可能需要大量的努力和成本。

注册人的执行官员

以下是截至2024年3月18日有关数据输入/输出执行官的某些信息：

Anthony Ambrose 于 2012 年 10 月 25 日加入 Data I/O，是我们的总裁兼首席执行官（“CEO”），也是董事会成员。在数据输入/输出之前，安布罗斯先生自2011年起担任战略咨询公司Cedar Mill Partners, LLC的所有者兼负责人。从 2007 年到 2011 年，他在嵌入式无线基础设施解决方案的领先提供商 RadiSys Corporation 担任副总裁兼总经理，领导所有产品部门和全球工程设计。在2007年之前，他曾在英特尔公司担任总经理并逐步担任过其他几个职位，领导了基于标准的电信平台的开发和营销，并将行业标准服务器业务的收入增长到超过10亿美元。他是长荣健康基金会董事会主席。他曾在SideChannel, Inc.（场外交易代码：SDCH）担任董事会成员，直至2024年2月，他在2022年与Cipherloc Corporation（OTCQB: CLOK）合并后被聘用，他于2019年加入董事会，并自2019年起担任首席独立董事。Ambrose 先生拥有普林斯顿大学的工程学理学学士学位。他已经完成了斯坦福商学院董事研讨会，并获得了卡内基梅隆大学网络安全监督证书。

Gerald Y. Ng 于 2023 年 7 月加入 Data I/O，担任 Data I/O 的财务副总裁，自 2023 年 8 月 16 日起，他成为数据 I/O 的副总裁兼首席财务官。Gerry 在财务和财务职能、业务发展、财务规划和预测、月度报告和业务合规方面拥有丰富的经验。他曾担任宽带卫星和蜂窝网络通信公司Kymeta Corporation的首席财务官，在此之前，他曾在富士胶片SonoSite, Inc.和Fluke Networks担任首席财务官一职。Gerry 拥有西北大学凯洛格管理学院的工商管理硕士学位和华盛顿大学的文学金融与会计学学士学位。

拉杰夫·古拉蒂于 2013 年 7 月加入 Data I/O，是我们的首席技术官兼工程副总裁。在加入数据输入/输出之前，拉杰夫曾担任 AMD 软件工程总监，负责工具、编译器策略和执行，从 2006 年到 2013 年。他在软件、系统和应用技术开发新市场方面拥有丰富的背景。此前，他曾于 2004 年至 2006 年在飞思卡尔担任战略与规划总监；2000 年至 2004 年在 Metrowerks（被摩托罗拉收购）担任嵌入式产品总监，1997 年至 2000 年担任编译器、库和性能工具总监；并在苹果电脑、IBM 和太平洋塞拉研究公司担任工程和编程人员职位。Rajeev 拥有德克萨斯大学奥斯汀分校电气与计算机工程理学硕士学位和新德里德里工程学院电气工程学士学位。

迈克尔·提德威尔于2019年5月加入Data I/O，是我们的营销和企业业务发展副总裁。在加入数据输入/输出之前，他曾在人工智能和机器学习初创公司Tignis担任营销和业务发展副总裁。从2012年到2018年，迈克尔在Sansa Security担任营销和业务发展主管。Sansa Security是一家领先的软件安全知识产权提供商，已出售给ARM Holdings。在加入 Sansa 之前，迈克尔曾在 BSQUARE 公司担任业务和市场开发副总裁。Michael 拥有华盛顿大学电气工程理学硕士学位和佐治亚理工学院电气工程学士学位（Summa Cum Laude）。

第 1A 项。风险因素

可能影响未来业绩的警示因素

我们在本年度报告中的披露和分析包含一些前瞻性陈述。前瞻性陈述包括我们当前的预期或对未来事件的预测。读者可以通过这些陈述与历史或当前事实不完全相关的事实来识别这些陈述。特别是，这些声明包括与未来行动、供应链预期、半导体芯片供应情况、俄乌战争影响、潜在产品、预期市场增长、新技术和趋势、行业伙伴关系、国外业务、经济预期、当前和预期产品的未来表现或结果、销售工作、支出、突发事件结果、监管要求的影响、关税和财务业绩有关的声明。

本年度报告或任何其他公开声明中的任何或全部前瞻性陈述 可能被证明是错误的。它们可能会受到我们可能做出的不准确假设的影响，或者已知或未知的风险和不确定性可能会影响这些前瞻性陈述。许多因素，例如产品竞争和产品开发，将对决定未来的结果很重要。此外，Data I/O和其他任何人都不对这些前瞻性陈述的准确性和完整性承担责任。未来的实际结果可能会有重大差异。

在本年度报告发布之日之后，我们没有义务公开更新任何前瞻性陈述，无论是由于新信息、未来事件还是其他原因。读者不应过分依赖我们的前瞻性陈述。但是，建议读者查阅我们未来在向美国证券交易委员会提交的10-Q、8-K和10-K报告以及新闻稿中就相关主题所作的任何披露。另外，请注意，我们对与我们的业务相关的风险、不确定性和可能的不准确假设进行了以下谨慎的讨论。我们认为这些因素可能导致我们的实际业绩与预期和历史结果存在重大差异。除此处列出的因素外，其他因素也可能对我们产生不利影响。这种讨论是1995年的《私人证券诉讼改革法》允许的。

风险因素：

关税和贸易问题

关税和贸易问题的变化可能会对我们的业务，包括收入和/或毛利率产生不利影响。

我们在美国和中国生产产品。目前，我们的某些产品受一个国家对在另一个国家制造的商品征收的关税。这对我们的毛利率产生了重大负面影响。预计征收的关税存在不确定性，任何提高关税税率和对其他商品征收关税的行为都可能影响我们的成本、收入和产品由于我们的制造地点而产生的竞争力。贸易和关税问题正在造成商业不确定性，并可能蔓延到其他司法管辖区并影响其他司法管辖区。

此外，中美之间持续的贸易紧张局势正在影响我们无缝设计、建造、营销和销售产品的能力。由于政府的政策或行动，这些紧张局势随时可能突然加剧。一些客户已将生产转移到离我们的设施和工程师更远的地方。我们努力实现多源制造，但目前这并不适用于所有地区的所有产品。

由于俄罗斯入侵乌克兰，基于战争的限制、禁运和供应链中断已经并且正在发生，这可能会对我们的业务产生经济和其他间接影响。我们在俄罗斯或乌克兰没有任何业务，也不依赖来自这两个国家的任何软件或硬件组件。尽管我们没有受到任何实质性影响，但以色列-哈马斯的战争可能有类似的问题。

新产品或服务

我们正在寻求新的产品或服务计划和商业模式，这些计划和商业模式的发展速度可能比预期的更慢和/或更小。

为了引领新的潜在利润丰厚的市场机会，例如在可编程设备、电路板和电子系统的安全部署方面，我们在市场发展和不确定的情况下对人员、技术和业务发展进行了大量投资。由于安全配置从设计到生产的上市时间较长，如果这些市场的发展速度比计划的慢，或者如果我们的安全部署解决方案未被广泛接受，那么我们可能无法实现对新技术的预期投资回报，这可能会严重影响我们现有业务的业绩。

在安全部署领域，我们引入了按使用量付费的商业模式和服务费，这些客户习惯于预先支付资本设备费用，而不是按使用量付费，这些客户可能无法接受。

未能适应我们行业的技术趋势可能会影响我们的竞争力和财务业绩。

我们行业的产品和服务技术发展迅速，因此及时的产品创新对于在市场上取得成功至关重要。推出具有改进技术或功能的产品和服务可能会使我们现有的产品过时和无法销售。可能对我们的业务产生负面影响的技术进步和趋势包括：

如果我们无法及时开发产品或服务以应对行业变化，或者如果我们的产品或服务表现不佳，我们的业务和财务状况可能会受到不利影响。此外，我们的新产品或服务可能包含缺陷或错误，导致我们提出产品责任索赔或导致我们的产品未能获得市场认可。我们未来的成功取决于我们在吸引和留住关键技术人员方面成功与其他科技公司竞争的能力。

未能适应不断增长的汽车电子客户要求和快速变化的全球汽车电子生态系统，可能会影响我们的竞争力，并导致销售下降或成本增加。

近年来，集中于汽车电子产品以及与汽车电子客户相关的订单一直占主导地位，2023年为63％，2022年为61％，2021年为58％。由于我们一直专注于汽车电子客户，这些客户需求的任何减少都可能对我们的业绩产生重大影响，因为将我们的产品线过渡到其他市场需要一些时间。我们的汽车电子客户的质量标准和业务要求，反过来又由其汽车制造商客户驱动，可能要求流程和认证达到比我们目前结构所能提供的更高的水平。例如，尽管我们目前符合 ISO 9001:2015 标准，但我们的客户可能会要求新的质量标准和环境标准，要求更加严格。此外，合同条款可能会使我们面临更大的潜在责任和成本，并且我们可能需要提供比我们目前提供的更高的服务水平。如果我们无法适应这些行业要求或管理这些合同条款，我们的业务可能会受到不利影响。

我们还看到，全球汽车行业正在转向吹捧新方法的新进入者，尤其是所有电动汽车。这些新进入者可能无法通过传统价值链开发解决方案。如果Data I/O无法有效地向这些新进入者进行营销和销售，我们就有可能失去在最大市场的市场份额。

新产品或服务的开发、推出和交付延迟可能会导致销售下降或成本增加。

我们开发新的工程和自动化编程系统和服务。重大的技术、供应商、制造或其他问题可能会延迟这些产品或服务的开发、引进或生产。

例如，我们可能会遇到以下问题：

这些问题可能会导致销售延迟或下降或成本增加。

我们可能会进行业务收购，这可能会损害我们的财务状况和盈利能力。

我们可能会寻求收购互补技术、产品线或业务。收购可能包括风险，例如：

未来的收购也可能影响我们的财务状况。例如，我们可能会使用大量现金或产生债务，这将削弱我们的资产负债表，或者发行更多股票，从而可能稀释现有股东。我们还可能将收购的商誉和无形资产资本化，这些资产的摊销或减值将降低我们的盈利能力。我们不能保证未来的收购会改善我们的业务或经营业绩。

如果我们无法保护我们的知识产权，我们可能无法有效竞争或盈利经营。

我们依靠专利、版权、商业秘密和商标来保护我们的知识产权，并依靠产品开发和营销技能来建立和保护我们的市场地位。特别是，专利是我们安全部署战略的关键部分，如果我们无法成功执行这些专利，我们可能会失去在安全部署市场上的竞争优势。我们试图保护我们在专有软件产品（包括我们的用户界面、产品固件、软件模块选项和其他软件产品）中的权利，方法是保留软件和文档的所有权和版权，在我们的许可证中纳入对使用和披露的适当合同限制，并要求我们的员工执行保密协议。

由于半导体、电子设备和软件行业的技术日新月异，我们的部分产品可能会侵犯现有的专利或版权，我们可能需要获得许可或停止使用侵权技术。我们认为，与可能的侵权索赔相关的任何风险都是合理的商业风险，类似于电子设备和软件行业其他公司所承担的风险。但是，任何侵权索赔，无论是否有法律依据，都可能代价高昂，并分散管理层的注意力，不利的裁决可能会对我们的声誉产生不利影响，使我们无法提供某些产品，并使我们承担重大责任。

我们可能会面临日益激烈的竞争，可能无法成功地与当前和未来的竞争对手竞争。

技术进步降低了进入我们竞争的市场的壁垒。我们预计，来自知名公司和新兴公司的竞争都将加剧。如果我们未能成功地与当前和未来的竞争来源竞争，我们的盈利能力和财务业绩将受到不利影响。

第三方关系

如果我们不发展和加强与半导体制造商的关系，我们的业务可能会受到不利影响。

我们与大多数半导体制造商密切合作，确保我们的数据编程和安全部署系统符合他们的要求。此外，许多半导体制造商推荐我们的托管和安全编程系统供其可编程设备的用户使用。这些工作关系使我们能够保持编程系统产品线的最新状态，并为最终用户提供广泛和最新的可编程设备支持。随着技术变化的发生可能会限制预置编程的有效性，特别是对于非常小型的高密度NAND、eMMC和UFS器件，某些半导体制造商可能不推荐或可能不会继续为这些设备推荐我们的编程系统。如果我们与半导体制造商的关系恶化，或者如果半导体制造商不愿意在安全部署方面与我们密切合作，我们的业务可能会受到不利影响。半导体行业内部的整合也可能影响我们。随着我们开发更多的安全部署解决方案，我们将需要与半导体制造商更紧密地合作。

我们对少数供应商的依赖可能会导致关键部件短缺，这可能会对我们的业务产生不利影响，而且我们的供应商可能会遇到财务困难，这可能会影响他们满足我们需求的能力。

目前，我们产品中使用的某些零件或软件可以从单一供应商处获得，也可以从有限数量的供应商处获得。我们的相对业务水平较小意味着我们经常缺乏影响力和显著的购买力。如果我们无法开发这些组件的替代来源，如果供应商停止销售零件或软件，如果我们与这些供应商的关系恶化，或者这些供应商需要无法获得的融资，则产品推出或发货可能会延迟或减少，这可能会对我们的经营业绩产生重大不利影响。

由于我们依赖少数供应商来提供某些零件，因此这些供应商可能会提高价格。与2022年的经历一样，与近年来相比，我们看到的零件短缺和更大的价格上涨。尽管这种情况已在2023年恢复稳定，但我们的销量通常不足以维持多个供应商。此外，我们可能无法准确预测我们的生产计划。如果我们低估我们的生产计划，供应商可能无法满足我们对组件的需求。关键组件供应的延迟可能会对我们的业务产生重大不利影响。对于停产零件的供应商，我们可能需要终身采购，以满足未来的需求。过度估计需求或过高的最低订购量可能会导致库存过剩，并可能过时。零件短缺，尤其是2021年和2022年经历的半导体零件短缺，会影响可用性、交货时间和定价，这可能会干扰我们的生产计划、交货时间、利润率，并可能导致销售损失。

我们的一些插座、零件、组件和电路板目前是由第三方外国合同制造商按照我们的规格制造的，我们正在从外国制造商，尤其是中国制造商那里采购某些零件或选件。例如，出于地缘政治考虑，我们可能无法在需要时获得足够数量的这些产品，或者这些零件或选件的质量可能不符合我们的标准，这可能会导致销售损失。

如果我们无法吸引和留住合格的第三方分销商和代表，我们的业务可能会受到不利影响。

我们拥有内部销售队伍，还聘用第三方分销商和代表。因此，这些分销商和代表的财务稳定很重要。他们的运营、及时向我们付款以及获得任何必要融资的能力可能会受到当前经济环境的影响。高技能的专业工程师使用我们的大部分产品。为了提高效率，第三方分销商和代表必须拥有大量的技术、安全、营销、客户关系和销售资源，并且必须将其资源投入到销售工作、客户教育、培训和支持上。这些要求的素质限制了潜在的第三方分销商和代表的数量。如果我们无法吸引和留住足够数量的合格第三方分销商和代表来推销我们的产品，我们的业务就会受到影响。

市场状况

经济和市场状况的下降可能导致资本支出延迟或减少，以及客户的付款延迟或违约。

随着冠状病毒的激增和扩散，冠状病毒衍生物或类似物品可能会影响经济和市场状况。随着制裁和贸易问题，俄罗斯入侵乌克兰的全球影响继续演变。我们的业务受到资本支出计划和其他影响集成电路用户和制造商的经济周期的严重影响。这些行业具有很强的周期性，其特点是技术变革迅速，产品生命周期短，制造能力波动，定价和毛利率压力。正如我们在今年和最近几年中所经历的那样，由于这些行业模式、影响主要客户订购时间的总体经济状况以及其他影响资本支出的因素，我们的业务在未来可能会反映出不同时期的巨大波动。在困难的经济环境下，我们可能需要更长的时间才能收到客户的付款，并且我们的一些客户的业务可能会失败，导致不付款。我们的市场增长预测和相关的业务决策可能是错误的。这些因素可能会对我们的业务和财务状况产生重大不利影响。

我们的国际业务可能会使我们面临额外的风险，这些风险可能会对我们的业务产生不利影响。

国际销售额分别约占2023年、2022年和2021年净销售额的90％、93％和90％。我们预计，国际销售将继续占我们净收入的很大一部分。国际销售可能会因各种因素而波动，包括：

由于我们的客户遍布世界各地，因此我们有大量的外国应收账款，尽管没有一个位于俄罗斯或乌克兰。由于某些外国客户的付款行为、国外经济的不确定性和监管、外国信用信息的可用性和可靠性以及执行收款条款的潜在困难，我们在收取这些款项时可能会遇到困难。

欧盟和欧洲自由贸易协会（“欧盟”）已经制定了某些电子排放和产品安全要求（“CE”）。如果适用，我们的产品目前符合这些要求；但是，未能获得任何产品的CE认证或豁免可能会阻止我们在欧洲销售该产品。欧盟也有关于减少有害物质（“RoHS”）的指令，我们认为我们在欧盟RoHS指令类别清单中被归类为工业监测和控制设备（第9类）。我们相信所有当前产品都符合 RoHS 指令。不符合适用指令或资格豁免可能会阻止我们在欧洲或其他具有类似要求的地区销售某些商品。

我们在德国和中国设有子公司，我们的外国子公司有大量现金。我们的业务和财务状况对货币汇率和对其货币施加的任何限制（包括对现金汇回的限制）很敏感。现金汇回已经并将来可能导致税收成本和相应的递延所得税资产以及相关的税收估值补贴。这些国家的汇率波动可能会对我们对子公司的投资产生不利影响。

运营

我们经营业绩的季度波动可能会对我们的股价产生不利影响。

我们的经营业绩往往因季度而异。我们每个季度的收入在很大程度上取决于该季度内收到的订单。相反，我们的支出基于投资计划和对未来收入的估计。因此，如果我们的收入在给定季度内下降，我们可能无法迅速减少支出。结果，该季度的经营业绩将受到影响。我们任何一个季度的经营业绩不一定代表未来任何时期的业绩。

其他可能导致我们的季度经营业绩波动的因素包括：

由于上述任何因素，在未来的某些季度中，我们的经营业绩可能会低于分析师和投资者的预期。

我们有营业亏损的历史，可能无法产生足够的收入来实现和维持盈利能力。

在过去十年中的四年中，我们出现了营业亏损。我们在周期性行业中运营。我们将继续根据预计收入审查我们的运营支出水平。如果未实现预期收入或所需的投资水平过高，则运营费用的任何计划增加都可能导致未来时期的损失。因此，为了保持盈利能力，我们可能需要创造比最近更多的收入。但是，我们无法保证我们的收入将继续增加，我们的业务战略可能不会成功，从而导致未来的损失。

关键员工的流失可能会对我们的运营产生不利影响。

我们的员工分布在美国、德国和中国。我们还聘请独立承包商从事专业工作，主要是研发工作，并利用临时工来调整能力，以适应不断变化的需求。我们的许多员工都具有高技能，我们的持续成功将部分取决于我们吸引和留住行业内需求旺盛的员工的能力。我们的员工都没有集体谈判单位的代表，我们认为与员工的关系良好，尽管无法保证将来会如此。在中国，我们的员工享有 “FSCO” 劳动协议规定的福利和类似安排，如果我们无法继续这种安排，我们可能会受到不利影响。

我们可能需要筹集更多资金，而我们未来的资金渠道尚不确定。

我们过去的收入有时不足以支持我们的运营费用和业务扩张，未来的收入可能还会如此。因此，我们可能需要额外的股权或债务资本来为我们的运营提供资金。如果我们无法从运营中产生足够的现金流，也无法通过额外的债务、租赁或股权融资获得资金，我们可能不得不减少部分或全部的开发、销售和营销工作，限制业务的扩张。

我们认为，根据我们的运营计划，我们有足够的现金或营运资金来为至少未来一年的运营和资本需求提供资金。如果我们需要额外的现金来满足美国业务或其他需求，我们可以选择汇回部分或全部存放在国外子公司的现金。任何遣返行动都可能存在税收、法律和其他方面的障碍。我们的营运资金可能用于为可能的损失、业务增长、项目计划、股票回购和包括收购在内的业务发展计划提供资金，这可能会减少我们的流动性，并导致在此之前需要额外的现金。任何无法实现当前业务计划的实质性能力都可能对我们的财务状况、流动性或经营业绩产生重大不利影响，并可能要求我们减少支出和/或寻求额外融资。

因此，我们可能会通过公共或私人债务或股权融资或其他来源寻求额外资金。我们没有提供额外融资的承诺，鉴于未来潜在的不利经济环境和我们的财务业绩，我们可能很难以优惠条件获得资金（如果有的话）。我们获得的任何融资都可能包含限制我们经营业务自由的契约，或者可能要求我们发行优先于普通股的权利、优惠或特权的证券，并可能削弱您的所有权权益。

我们的股价可能会波动，因此，我们的股东可能会损失部分或全部投资。

科技公司的股价往往会大幅波动。我们认为，我们或竞争对手宣布的新产品或服务以及财务业绩和前景的季度变化等因素可能会导致我们普通股的市场价格大幅波动。此外，股票市场的整体波动，尤其是科技公司领域的波动，通常与公司的经营业绩无关。如果这些市场波动在未来持续下去，可能会对我们的普通股价格产生不利影响。此外，由于普通股卖空，某些公司的证券最近经历了股价的显著和极端波动，这种波动被称为 “空头挤压”。这些空头挤压造成这些公司的股价和市场的极大波动，并导致这些公司的每股价格以与公司基础价值脱节的显著膨胀率进行交易。许多以虚高利率购买这些公司股票的投资者面临着损失很大一部分原始投资的风险，因为在许多情况下，随着对这些股票的兴趣减弱，每股价格稳步下跌。尽管我们没有理由相信我们的股票会成为空头挤压的目标，但无法保证我们未来不会成为空头挤压的目标，如果您以与我们的基础价值明显脱节的利率购买我们的股票，您可能会损失很大一部分或全部的投资。

网络安全风险

网络安全漏洞或恐怖主义可能导致责任或成本，以及我们的数据或客户访问我们网站和信息系统的损坏或丢失。由于法律、政府法规和对个人隐私权观的不断演变，如果访问不当，收集、存储、传输、使用和披露用户数据和个人信息可能会引起责任或额外费用。

由于俄罗斯入侵乌克兰和/或地缘政治环境的恶化，网络安全攻击可能会增加。网络安全漏洞或恐怖主义可能导致私人或机密信息泄露或被盗，并中断我们的业务，包括拒绝客户访问我们的网站和信息系统。我们传输并在某些情况下存储最终用户数据，包括个人信息。在世界各地的司法管辖区，个人信息越来越受旨在保护消费者隐私和安全的立法和法规的约束。在某些司法管辖区，对有关收集、存储、传输、使用和披露此类信息的隐私和数据保护法律法规的解释尚不明确且不断变化。这些法律在不同国家的解释和适用方式可能相互矛盾，并且不符合我们当前的数据保护惯例。遵守这些不同的国际要求可能会导致我们产生额外费用并改变我们的业务惯例。由于我们的服务可在许多外国司法管辖区使用，因此其中一些司法管辖区可能声称我们必须遵守他们的法律，即使我们没有当地实体、员工或基础设施。如果我们被要求修改我们的产品、服务或现有的安全和隐私程序以遵守新的或扩大的法规，我们可能会被迫承担巨额费用。

监管要求

不遵守日益增加的监管要求可能会对我们的股价和业务产生不利影响。

作为一家上市公司，我们受到许多政府和证券交易所要求的约束，我们认为我们遵守了这些要求。我们未能满足监管要求和交易所上市标准可能会导致以下行动：我们的股票退市，影响我们股票的流动性；美国证券交易委员会的执法行动；以及证券索赔和诉讼。不幸的是，加强对上市公司的监管可能会对小型上市公司产生不成比例的影响。

2002 年《萨班斯-奥克斯利法案》和美国证券交易委员会 (SEC) 有一些我们可能无法满足或可能不遵守的要求，例如 2002 年《萨班斯-奥克斯利法案》第 404 条要求的内部控制审计师认证，由于我们是一家规模较小的申报公司，我们目前无需遵守这些要求。根据截至2023年6月30日持有的有表决权和无表决权股票的总市值，我们假设我们将继续保持小型申报公司的地位。如果我们未能实现和维持内部控制的充分性，例如不时修改、补充或修订此类标准，我们可能无法确保能够持续得出结论，根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第404条，我们对财务报告进行了有效的内部控制。此外，有效的内部控制，尤其是与收入确认相关的内部控制，是我们编制可靠财务报告的必要条件，对于帮助防止金融欺诈也很重要。如果我们无法提供可靠的财务报告或防止欺诈，我们的业务和经营业绩可能会受到损害，投资者可能会对我们报告的财务信息失去信心，股票的交易价格可能会大幅下跌。

尽管我们制定了旨在防止腐败和贿赂的政策和程序，但由于我们的业务具有很强的国际性，但由于调查中断和分散注意力、经济处罚和刑事处罚，违反《反海外腐败法》（FCPA）的行为可能会对我们的业务产生重大不利影响。

关于 “冲突” 矿产的使用以及潜在的气候和ESG要求的政府法规可能会对我们的前景和经营业绩产生不利影响。

有关披露我们使用从刚果民主共和国和邻国开采的 “冲突” 矿物的监管要求可能会影响用于制造某些产品的矿物的来源和可用性。尽管我们不直接使用冲突矿产购买原材料、制造或生产任何电子设备，但我们的供应商提供并包含在我们产品中的某些组件包含冲突矿物。我们的目标是让我们的产品无冲突。因此，提供无冲突金属的供应商可能有限，我们无法向您保证我们将能够以具有竞争力的价格获得足够数量的产品。单一来源供应商可能不会对冲突矿产采购做出回应或负面回应，我们可能无法找到替代来源来取代它们。此外，由于我们的供应链很复杂，如果我们无法充分验证所销售产品中使用的所有金属的来源，我们可能会面临客户和其他利益相关者的声誉挑战。此外，如果我们无法遵守新的法律或法规，或者由于与实践相关的模棱两可，我们遵守新法律、法规和标准的努力与监管或管理机构的预期活动有所不同，则监管机构可能会对我们提起法律诉讼。我们可能需要承担额外的成本并投入额外的资源，包括管理层的时间，以遵守新法规和预期的额外报告和披露义务。

以气候为重点的法规和相关披露也是一个类似的不断变化的监管领域，我们可能需要对系统、流程和人员进行投资，以满足ESG领域的新要求。如果无法满足要求，这将需要大量的成本、工作和声誉风险，对全球环境的影响微乎其微。

第 1B 项。未解决的员工评论

没有。

第 1C 项。网络安全

网络安全治理

整个公司董事会对我们的战略和运营风险负有监督责任。董事会审计委员会负责董事会层面的网络安全风险监督，但是董事会全体成员通常会出席信息技术（IT）和网络安全简报会。作为其监督职责的一部分，审计委员会通过定期更新接收有关公司网络安全计划、活动、威胁和事件（如果有）的报告。网络安全计划由我们的外包IT基础设施团队管理，由我们的首席财务官监督和协调，首席财务官直接向我们的首席执行官报告。利用外包的IT基础设施团队使Data I/O能够访问领先的网络安全计划、员工、专业知识和工具的必要广度和深度。IT 基础设施团队通过管理网络安全职能来监控网络安全事件的预防、缓解、检测和补救情况，包括适当上报首席财务官、首席执行官和审计委员会。

网络安全风险管理和战略

公司制定了识别、评估和监控来自网络安全威胁的重大风险的流程，这些流程是公司整体网络安全风险管理的一部分，已嵌入到信息系统操作程序和内部控制中。我们的 IT 职能部门管理 IT 运营，不断发展和增强我们的系统，以适应不断变化的数字环境。定期进行网络安全风险评估，以识别、评估信息、数据资产、基础设施和第三方供应商面临的潜在风险，并对其进行优先级排序。此外，作为我们的萨班斯-奥克斯利法案内部控制测试的一部分，每年都会对IT财务控制进行第三方审查和测试。公司通过必要的纠正或缓解措施来应对重大风险。

该公司还制定了网络安全和信息安全意识培训计划。有权访问公司网络的员工将接受有关网络钓鱼、恶意软件和其他网络安全风险等主题的年度培训。培训通过在线学习模块进行管理和跟踪，并持续进行后续测试。所有员工和承包商都签订保密协议。我们努力不断发展我们的系统以适应不断变化的数字环境，并继续投资于网络的网络安全和灵活性，并加强我们的内部控制和流程，这些控制和流程旨在帮助保护我们的系统和基础设施及其所包含的信息。

不存在对我们的业务战略、经营业绩或财务状况造成重大影响或合理可能对我们的业务战略、经营业绩或财务状况产生重大影响的网络安全威胁带来的风险。潜在网络安全风险和威胁的性质尚不确定，未来的任何事件、中断或违规行为都可能对公司的业务、财务状况或经营业绩产生重大不利影响。有关我们面临的网络安全风险的更多信息，请参阅第一部分第1A项 “风险因素” 中 “网络安全风险” 部分中的风险因素。

第 2 项。属性

该公司有三个工厂，总部和主要工程和运营职能部门位于华盛顿州的雷德蒙德。我们在德国慕尼黑和中国上海的两个子公司提供广泛的全球销售、服务、工程和运营服务。2023年和2022年的年度总租赁付款总额或基本租赁付款分别约为82.3万美元和71.3万美元。2023年租赁付款的增加主要是由于2022年续租的租约减免激励措施以及2023年提高标准费率。

华盛顿州雷德蒙德总部设施的租约有效期至2026年1月31日，面积约为20,460平方英尺。该设施位于中国上海的租约有效期至2024年10月31日，面积约为19,400平方英尺。该设施位于德国慕尼黑附近，租约有效期至2027年8月，面积约为4,895平方英尺。

第 3 项。法律诉讼

我们可能会不时参与与我们在正常业务过程中因运营而产生的索赔有关的诉讼。截至2023年12月31日，我们尚未参与任何法律诉讼，也未意识到任何赔偿协议索赔，管理层认为，这些索赔的不利结果，无论是个人还是总体而言，都将对我们的经营业绩或财务状况产生重大不利影响。

第 4 项。矿山安全披露

不适用。

第二部分

第 5 项。注册人普通股市场，相关股东事宜和发行人购买股权证券

我们的普通股在纳斯达克资本市场上市（纳斯达克股票代码为DAIO）。2023 年 12 月 29 日的收盘价为 2.94 美元。

截至2024年3月18日，登记在册的股东人数约为369人。

除了1989年3月8日支付的每股4.15美元的特别现金股息外，我们尚未支付普通股的现金分红，预计在可预见的将来也不会定期派发现金分红。

在截至2023年12月31日、2022年或2021年12月31日期间，我们没有出售未注册证券。

有关股权薪酬计划的信息，请参阅第 12 项。

第 6 项。精选财务数据

不适用。

项目 7。管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析

前瞻性陈述

本10-K表年度报告包括1995年《私人证券诉讼改革法》所指的前瞻性陈述。该法案为前瞻性陈述提供了 “安全港”，鼓励公司提供有关自己的前瞻性信息，前提是他们将这些陈述确定为前瞻性陈述，并提供有意义的警示性陈述，确定可能导致实际业绩与预期业绩不同的重要因素。本10-K表年度报告中除历史事实陈述以外的所有陈述均为前瞻性陈述。特别是，此处关于经济前景的声明、COVID-19 的影响，包括中国上海停摆后的复苏；行业前景和趋势；预期的业务复苏；行业伙伴关系；未来的经营业绩或财务状况；未来支出；预期支出、盈亏平衡收入点；预期市场下滑、触底或增长；市场对我们新推出或升级产品或服务的接受程度；我们为未来运营和资本需求提供资金的充足现金；开发、引进和发货新产品或服务；国外业务变化；税收、贸易问题和关税；预期库存水平；对不受支持的平台或产品版本以及相关库存和其他费用的预期；俄罗斯入侵乌克兰的影响；以色列-哈马斯战争的影响；供应链预期；半导体芯片短缺和复苏；以及有关未来时期的任何其他指导，均为前瞻性陈述。前瞻性陈述反映了管理层当前的预期，本质上是不确定的。尽管我们认为这些前瞻性陈述中反映的预期是合理的，但我们无法保证未来的业绩、活动水平、业绩、成就或其他未来事件。此外，Data I/O和其他任何人都不对这些前瞻性陈述的准确性和完整性承担责任。在本年度报告发布之日之后，我们没有义务更新任何前瞻性陈述。读者不应过分依赖这些前瞻性陈述。以下讨论和题为 “风险因素——可能影响未来业绩的警示因素” 的部分描述了可能导致这些差异的一些（但不是全部）因素。

概述

2023 年，COVID-19 的大部分直接影响已经过去，我们正在处理 COVID-19 的后续影响或间接影响，以及为缓解该疾病而制定的政策。我们继续管理通货膨胀、供应链影响和短缺，以及封锁后中国和其他地方的经济转型。

强劲的美元影响在2022年第四季度开始逆转，为2023年第一和第二季度的收入，尤其是兑欧元的收入提供了顺风。在2023年下半年，美元再次走强，造成收入不振。但是，我们设法实现了今年的盈利。宏观经济新闻虽然有所改善，但仍然相当消极。从更积极的方面来看，通货膨胀虽然仍然很高，但正在减弱。利率继续走高，但德国以外地区并未出现预期的衰退，目前的软着陆前景使人们对避免美国衰退产生了预期。COVID-19、半导体短缺、运输和供应链问题以及国内劳动力紧张状况正在改善。旅游、贸易展览和面对面的客户会议正在举行。我们认为，我们的新供应商弹性、多个地点的库存和生产，以及利用远程和虚拟服务的能力，是我们留住和巩固的能力。我们将继续专注于谨慎管理成本和以增长为导向的战略。

我们将研发工作重点放在战略增长市场上，即汽车电子和物联网新编程技术、安全的供应链解决方案、自动化编程系统及其对制造环境和软件的增强。在Data I/O，我们正在进行长期投资，以保持和扩大我们在汽车电子和安全部署方面的领导地位。我们将继续开发技术，以安全地提供新类别的半导体，包括安全微控制器、身份验证芯片和安全元件。我们将继续专注于扩展产品线的功能和支持，支持最新的半导体器件，包括我们新产品上NAND闪存、eMMC、UFS和微控制器的各种配置。

我们的客户重点是汽车电子、物联网、工业控制和消费电子以及编程中心等关键细分市场的全球和战略性大批量制造商。尽管我们的战略增长市场的长期前景应该保持良好，但这些市场和我们的业务已经并将继续受到全球政治和经济因素的不利影响。特别是，根据十年的长期预测，行业分析师对汽车电子的持续前景仍然强劲，而汽车电子仍然是我们的主要市场关注点。

在产品方面，我们将继续以长期为重点进行投资，以扩大我们的市场并为我们的客户创造独特的价值。我们的传统核心业务和新兴的安全部署业务都是如此。我们强劲的现金状况和资产负债表，加上我们对市场的长期看法，为我们提供了进行这些投资的财务灵活性。

关键会计政策判断和估计

根据美利坚合众国普遍接受的会计原则编制财务报表要求我们作出估计和判断，这会影响报告的资产、负债、收入和支出金额以及或有资产和负债的相关披露。我们会持续评估我们的估计，包括与收入确认、销售回报、信贷损失、库存、所得税、保修义务、重组费用、诉讼和合同条款等意外开支以及资本设备行业常见的其他复杂性相关的估计。我们的估计基于历史经验和我们认为在当时情况下合理的其他假设。在不同的假设或条件下，实际结果可能与这些估计值有所不同。

我们认为，以下关键会计政策会影响我们在编制财务报表时使用的更重要的判断和估计：

收入确认：会计准则编纂（ASC）主题606， 与客户签订合同的收入(ASC 606) 提供了基于原则的单一五步模型，适用于与客户签订的所有合同。它通常规定，收入的确认金额应反映公司预期应得的对价，扣除预计回报、折扣或销售激励措施的补贴，以及在将承诺的商品或服务的控制权移交给客户时向客户收取的税款。

对于期限为一年或更短的合同，我们将支付合同收购成本，主要是销售佣金，并将期限超过一年的增量成本资本化和摊销。在2023年和2022年期间，获得合同的增量成本资本化的影响并不重要。我们在交易价格的计量中不包括销售税、使用税、增值税、某些消费税和其他类似税。

我们将承诺的产品或服务的控制权移交给客户后确认收入，金额反映我们为换取这些产品或服务而预期获得的对价。我们已经确定我们的编程设备已经达到成熟度和稳定性，因此可以通过在出厂前进行测试来确保产品的验收，并且安装符合单独的性能义务标准。这些系统是已发布产品规格的标准产品，可使用标准选项进行配置。这些系统可以被视为可接受的证据是基于设备的工厂生产标准化、根据我们公布的规格对产品性能进行电池测试的结果、质量检查和安装标准化，以及过去与客户进行的产品运行验证，以及我们当前版本所依据的产品安装基础提供的历史记录。

与敷衍需要安装的产品相关的收入在产品控制权移交给客户时予以确认，通常是在发货时。被认为敷衍了事的安装包括预计由其他方（例如分销商、其他供应商或客户本人）执行的任何安装。该分析考虑了所需的复杂性、技能和培训，以及客户对安装的期望。

我们签订的协议包括系统销售期间产生的多项履约义务，其中可能包括硬件、软件、安装、服务和支持以及延长维护组件。我们根据相对销售价格分配每个元素的交易价格。相对销售价格基于独立系统的销售价格。对于安装、服务和支持绩效义务，我们使用向执行这些组件的分销商提供的折扣的价值。对于软件维护性能义务，我们使用系统售出第一年后的年度软件维护续订收取的费用。收入根据发货条款在系统中确认，软件根据交付、安装和服务进行确认，根据工作完成和软件维护，延长保修支持按比例在协议期限（通常为一年）内确认。

当我们单独许可软件时，我们会在软件控制权的转让中确认收入，这种转让通常是在发货时进行的，前提是我们只剩下无关紧要的履行义务并且满足了实质性的接受条件（如果有）。

当双方承诺履行的经批准的合同，双方都承诺履行的合同，合同具有实质内容，很可能收取几乎所有的对价，交易价格已经确定并分配给履约义务，合同中的履约义务，包括实质性验收条件（如果有）得到满足，该义务不以产品的转售为条件，如果出现以下情况，买方的义务不会发生变化，则买方的义务不会发生变化：盗窃，人身盗窃产品的销毁或损坏，购买产品进行转售的买方除了我们之外还有经济实质，我们对未来的履约没有重大义务直接促使买方转售产品。我们根据产品退货的历史趋势和新产品的估计，建立销售退货储备金。付款期限通常为发货后 30 到 60 天。

我们将某些产品从其内部使用中转出服务范围并使其可供出售。转让的产品通常是我们在以下领域之一的标准产品：服务借用者、租赁或测试设备；工程测试装置；或销售演示设备。设备一旦转让，将由我们的常规销售渠道作为二手设备库存出售。这些产品通常涉及翻新和设备保修，并在我们的正常和正常业务过程中以销售的形式进行。转让金额是产品单位的账面净值，销售交易记作销售商品的收入和成本。

信贷损失备抵金：我们根据对未来集体预期损失以及特定客户账户的可收性和应收账款账龄的评估来确定信贷损失备抵额。如果主要客户的信用价值恶化或实际违约率高于历史经验，或者预测的事件共同表明预计会出现一些减值，则我们对应收款项可收回性的估计可能会受到不利影响。

库存：库存以成本或可变现净值中较低者列报。对标准成本进行了调整，标准成本以先入先出的方式近似于实际成本。我们通过审查当前交易和预测的产品需求来估算过时、流动缓慢、过剩和不可销售的库存的减少量。我们会逐项评估库存，并相应地记录库存调整。如果对我们产品的需求显著减少，产品线过渡期间的不确定性，或者由于技术和客户需求的迅速变化而导致库存过时的风险增加，我们可能需要增加库存调整，我们的毛利率可能会受到不利影响。

保修应计：我们根据履行保修义务的预期材料和人工成本累计保修成本。如果我们的保修索赔增加，高于我们的历史经验，则我们的毛利率可能会受到不利影响。

税收估值补贴：鉴于我们的亏损历史造成的不确定性，以及当前和持续的周期性和与 COVID-19 相关的不确定经济前景以及按实体和国家划分的收入和当前递延所得税净资产，我们预计将继续限制递延所得税净资产的确认和不确定的税收状况，维持税收估值补贴。因此，在当前，我们预计，税收估值补贴将发生逆转，因为我们能够在结转中利用潜在的税收损失或其他属性，或者将其用于未来收入或情况使我们能够实现这些属性。转让定价和费用或成本分摊安排是复杂的领域，不同的税务管辖区可能会对诸如确定公平交易安排之类的判断提出质疑。

基于股份的薪酬：我们使用预计授予日公允价值会计方法核算向员工和董事发放的基于股份的奖励，包括员工股票期权奖励、绩效股票单位奖励和限制性股票单位奖励。对于期权，我们使用Black-Scholes估值模型和估计的没收率来估算公允价值。限制性股票单位奖励和绩效股票单位奖励的估值基于授予之日最高价和最低价的平均值以及估计的没收率。对于期权、业绩和限制性股票单位奖励，支出在直线基础上被确认为薪酬支出。员工股票购买计划（“ESPP”）股票是根据不要求我们记录任何股权薪酬支出的条款发行的。

运营结果：

净销售额

截至2023年12月31日的年度净销售额与2022年相比增长了约16％，达到2810万美元，这主要是由于 COVID-19 中国在2022年上半年关闭、乌克兰战争导致的经济不确定性、半导体短缺和美元走强，这些不确定性在2022年下半年被部分抵消，并持续到2023年，这部分抵消了停产期间积累的积压、半导体供应的改善以及汽车电子和工业/物联网需求的增加。

2023年的订单预订量为2580万美元，与2022年的2640万美元相比下降了约2％。汽车电子占总预订量的63％，较2022年的61％增长了2％。截至2023年12月31日和2022年12月31日，待办事项分别为280万美元和480万美元。截至2023年12月31日，递延收入为160万美元，而截至2022年12月31日的递延收入为180万美元。

毛利率

截至2023年12月31日的财年，毛利率占销售额的百分比为57.7％，而2022年为54.5％。毛利率百分比的增加是由于销售量相对于固定成本的影响；产品组合、渠道组合和较低的库存水平（这有助于降低运费、费率和报废成本）。

研究和开发

与2022年相比，截至2023年12月31日的年度研发（“研发”）支出增加了44.1万美元。增长主要与合同服务和激励性薪酬有关。

我们认为，必须投资于研发，以显著增强我们的现有产品，并随着市场的发展和技术的变化创造新产品。2023 年，我们继续进行战略投资，以支持 Sentrix、ConneX 和我们的 LumenX 编程器能力。除产品开发外，研发开支的很大一部分用于开发软件和为半导体公司推出的新设备提供支持。我们目前正将研究开发工作重点放在战略增长市场上，包括汽车电子和物联网。我们正在开发技术和Sentrix产品线，以安全地对新类别的半导体进行编程，包括安全微控制器、安全元素和身份验证芯片。我们的研发支出根据产品计划和项目的数量、类型和开发阶段而波动。

销售、一般和管理

与2022年相比，截至2023年12月31日止年度的销售、一般和管理（“SG&A”）支出增加了约130万美元。增长主要与销售佣金、合同服务和激励性薪酬的增加有关。成本控制措施仍然有效。

利息

与2022年相比，截至2023年12月31日的年度的利息收入有所增加，这主要是由于更高的平均利率和更高的投资余额。

所得税

与2022年相比，截至2023年12月31日的年度所得税（支出）减少了48.9万美元。下降的主要原因是2022年从子公司汇回现金时征收了44.2万美元的预扣税。2023年和2022年的所得税（支出）主要是外国子公司所得税和最低美国州所得税的结果。

2023年的有效税率为28.6％，2022年（156.3％）的有效税率与我们纳税申报管辖区的法定税率不同，这主要是由于附属收入和合并亏损以及估值补贴的影响。截至2023年12月31日和2022年12月31日，我们的估值补贴分别为870万美元和930万美元。截至2023年12月31日和2022年12月31日，我们的递延所得税资产和估值补贴分别增加了约43万美元和42.2万美元，这与不确定税收状况的会计要求有关。鉴于我们的亏损历史造成的不确定性，尤其是在美国，这是我们大多数递延所得税净资产的所在地，以及我们行业持续的不确定经济前景以及资本和地域支出，我们目前预计将继续限制递延所得税净资产的确认并维持税收估值补贴。

通货膨胀和外币汇率的变化

外国子公司产生的销售和费用以子公司的当地货币计价，并按该年度的平均汇率折算成美元。我们确认2023年外币交易收益为42,000美元，2022年为22.1万美元。交易收益主要来自对外国子公司持有的外国公司间账户和美元账户的折算调整，以及我们的德国子公司对某些客户的销售，这些销售以美元开票。由于我们大约90％的销售额来自国际市场，因此汇率波动也可能影响我们的竞争力和利润率。我们提高价格是为了应对通货膨胀和零件短缺造成的成本增加。

财务状况：

流动性和资本资源

截至2023年12月31日，我们的主要流动性来源包括现有的现金和现金等价物。截至2023年12月31日和2022年12月31日，现金分别为1,230万美元和1150万美元。我们的营运资金在2023年增加了84.6万美元，这主要是由于收入增长和营业利润的改善。2023年12月31日和2022年12月31日，我们的当前比率分别为4.0和3.8。该公司仍然没有债务。

尽管我们目前没有重大的外部资本支出计划，但我们预计将继续谨慎制定和管理资本支出以支持我们的业务。我们计划在开发和发布新产品的同时，增加内部开发的租赁、安全配置、销售演示和测试设备。目前预计资本支出将由现有和内部筹集的资金提供资金。

由于我们的周期性和季节性行业、重要的产品开发、工厂弹性战略、客户支持以及销售和营销工作，我们需要大量的营运资金来为我们的运营提供资金。我们已经实施或正在实施一些举措，以实施业务地域转移，优化房地产使用，根据成本通胀调整定价，降低单位成本，降低关税支出，减少受货币波动影响的风险，增加产品开发差异化并降低其他成本。

我们认为，根据我们的运营计划，我们有足够的现金或营运资金来为未来一年及以后的运营和资本需求提供资金。如果这种看法不正确，我们可能会要求美国总部提供更多现金，这可能会导致我们外国子公司持有的现金汇回。对于任何遣返，任何遣返行动都可能存在税收和其他障碍。由于许多汇回国通常有相关的预扣税，因此预扣的将是当期税款，不会产生当期或递延税收优惠确认。我们的营运资金可能用于为可能的损失、业务增长、项目计划、股票回购和包括收购在内的业务发展计划提供资金，这可能会减少我们的流动性，并导致在此之前需要额外的现金。任何无法实现当前业务计划的实质性能力都可能对我们的财务状况、流动性或经营业绩产生重大不利影响，并可能要求我们减少支出和/或寻求可能的额外融资。

资产负债表外的安排

除附注7 “其他承诺” 中随附的合并财务报表中另有说明外，我们没有重大的资产负债表外安排。

股票回购计划

数据输入/输出在2023年或2022年没有股票回购计划。

非公认会计原则 (GAAP) 财务指标

扣除利息、税项、折旧和摊销前的收益（“息税折旧摊销前利润”）和调整后的息税折旧摊销前利润（不包括股权薪酬、减值及相关费用（非现金、一次性项目）如下所示。不应将非公认会计准则财务指标视为替代或优于根据公认会计原则编制的财务业绩指标。我们认为，这些非公认会计准则财务指标为我们的业绩提供了有意义的补充信息，并促进了业绩的比较。

净收入与息税折旧摊销前利润和调整后息税折旧摊销前利润的对账如下：

新的会计公告——发布和实施的准则

2016年6月，财务会计准则委员会（FASB）发布了2016-13年度会计准则更新（ASU），《金融工具——信贷损失》（主题326）。主题326对2022年12月15日之后开始的报告期（小型申报公司）有效。主题326用反映预期信用损失的方法取代了当前公认会计原则（“GAAP”）下的已发生损失减值方法，该方法要求对应收账款、贷款和其他金融工具使用前瞻性预期信用损失模型。我们于 2023 年 1 月 1 日采用了新的信用损失标准。新的信用损失标准没有对我们的财务状况、经营业绩和现金流或财务报表披露产生重大影响。

新的会计公告——已发布但尚未实施的准则

2023年11月，财务会计准则委员会发布了亚利桑那州立大学2023-07年 “分部报告（主题280）：改进应申报板块披露”，主要通过加强对重大分部支出的披露，扩大了应申报板块的年度和中期披露要求。亚利桑那州立大学 2023-07 对我们从 2024 年 1 月 1 日开始的年度期限和从 2025 年 1 月 1 日开始的过渡期内有效，允许提前采用。我们目前正在评估更新后的准则将对我们的财务报表披露产生的潜在影响。

2023年12月，财务会计准则委员会发布了亚利桑那州立大学2023-09年 “所得税（主题740）：所得税披露的改进”，以扩大所得税的披露要求，特别是与税率对账和已缴所得税相关的披露要求。亚利桑那州立大学2023-09年的有效期自2025年1月1日起生效，允许提前采用。我们目前正在评估更新后的准则将对我们的财务报表披露产生的潜在影响。

第 7A 项关于市场风险的定量和定性披露

不适用。

第 8 项。财务报表和补充数据

参见第 30 至 48 页。

董事会和股东

数据 I/O 公司

对财务报表的意见

我们审计了随附的截至2023年12月31日和2022年12月31日的Data I/O Corporation（一家华盛顿公司）及其子公司（“公司”）的合并资产负债表、截至2023年12月31日的两年中每年的相关合并运营报表、综合收益（亏损）、股东权益和现金流表，以及第15（a）（2）项下包含的相关附注和财务报表附表（统称为 “财务”）声明”）。我们认为，财务报表按照美利坚合众国普遍接受的会计原则，在所有重大方面公允列报了公司截至2023年12月31日和2022年12月31日的财务状况，以及截至2023年12月31日的两年中每年的经营业绩和现金流量。

意见依据

这些财务报表由公司管理层负责。我们的责任是根据我们的审计对公司的财务报表发表意见。我们是一家在上市公司会计监督委员会（美国）（“PCAOB”）注册的公共会计师事务所，根据美国联邦证券法以及美国证券交易委员会和PCAOB的适用规则和条例，我们必须在公司方面保持独立。

我们根据PCAOB的标准进行了审计。这些准则要求我们计划和进行审计，以合理地保证财务报表是否不存在因错误或欺诈造成的重大错报。公司无需对其财务报告的内部控制进行审计，也没有聘请我们进行审计。作为审计的一部分，我们需要了解财务报告的内部控制，但不是为了就公司对财务报告的内部控制的有效性发表意见。因此，我们没有发表这样的意见。

我们的审计包括执行评估财务报表重大错报风险的程序，无论是错误还是欺诈所致，以及执行应对这些风险的程序。这些程序包括在测试的基础上审查有关财务报表中数额和披露的证据。我们的审计还包括评估管理层采用的会计原则和作出的重大估计，以及评估财务报表的总体列报情况。我们认为，我们的审计为我们的意见提供了合理的依据。

关键审计事项

下文通报的关键审计事项是本期对财务报表进行审计时产生的事项，该事项已通报或要求告知审计委员会，并且：(1) 与财务报表相关的账目或披露以及 (2) 涉及我们特别具有挑战性、主观或复杂的判断。关键审计事项的沟通不会以任何方式改变我们对整个财务报表的意见，而且我们通过通报下述关键审计事项，也没有就关键审计事项或与之相关的账目或披露提供单独意见。

库存的可变现净值

正如财务报表附注1进一步描述的那样，管理层通过审查当前交易和预测需求，根据估计的过时、流动缓慢、过剩和不可销售库存的库存减少量来衡量库存的可变现净价值。我们特别将库存的可变现净值确定为一项关键审计事项。

我们确定库存的可变现净值是关键审计事项的主要考虑因素是，库存估值的评估很复杂，包括对预测需求的估计。需求估计是主观的，要求公司考虑重要的假设，例如经济状况、技术进步、历史使用情况和消费者趋势，这些假设存在很大的不确定性，因此需要审计师做出大量的判断。

我们与库存可变现净值相关的审计程序包括以下内容：

/s/ GRANT THORNTON LLP

自2001年以来，我们一直担任公司的审计师。

华盛顿州贝尔维尤

2024年3月27日